ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  ----------------- ---------- ------ -------- --------- --------- --------
  Million Baht      2543       %      2542     %         Change    %

  Current Asset     674        64%    756      70%       -82       -11%

  Investment        127        12%    29       3%        98        338%

  Fixed asset       186        18%    170      16%       16        9%

  Fixed asset for   32         3%     0        0%        32        100%
  lease                                                            

  Other Asset       26         3%     120      11%       -94       -78%

  Total             1045       100%   1075     100%      -30       -3%
  ----------------- ---------- ------ -------- --------- --------- --------

-   คุณภาพของสินทรัพย์

1.  บริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียนลดลง 11% จากยอดลูกหนี้เงินยืมให้กับบริษัทในเครือ
    เนื่องจากบริษัทได้แปลงหนี้เป็นทุนเพื่อปรับโครงสร้างทางการเงินให้เหมาะสม
    ซึ่งสัมพันธ์กับยอดเงินลงทุนที่เพิ่มขึ้น โดยผลของการปรับโครงสร้างดังกล่าว
    ส่งผลในระยะยาวทำให้ผลประกอบการในกลุ่มบริษัทดีขึ้น
    และสะท้อนภาพผลการดำเนินงานที่ถูกต้อง

2.  ลูกหนี้ เนื่องจากบริษัทมียอดขายเพิ่มขึ้น ลูกหนี้จึงเพิ่มขึ้น
    ซึ่งเป็นยอดลูกหนี้ที่ยังไม่ถึงกำหนดและหนี้อายุน้อยกว่า 3 เดือน อยู่ 73%
    ในขณะที่ปีที่ผ่านมาหนี้ในช่วงดังกล่าวมีทั้งสิ้น 65% แสดงว่าการเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้ดีขึ้น

3.  

  ------------ ------------- ------------ ----------- ------------- -----------
  Million      Outstanding   <3 month     3 m<A/R<6m  6m<A/R<12 m   over 12
                                                                    month

  31/12/43     286           209          15          3             59

  %to total 43 100%          73%          5%          1%            21%

  31/12/42     218           142          4           13            59

  %to total 42 100%          65%          2%          6%            27%
  ------------ ------------- ------------ ----------- ------------- -----------

-   สภาพคล่อง

บริษัทและบริษัทในเครือมีกิจกรรมต่าง ๆ ด้านกระแสเงินสด โดยภาพรวมดังนี้

1.  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน 252 ล้านบาท

2.  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน ( 83) ล้านบาท

3.  กระแสเงินสดจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน (203) ล้านบาท

ประเด็นที่มีผลกับงบกระแสเงินสดอย่างเป็นนัยสำคัญ คือในส่วนของกิจกรรมลงทุน
กล่าวคือบริษัทปรับโครงสร้างทางการเงินของบริษัทในเครือโดยการแปลงหนี้เป็นทุนเป็นจำนวน 87
ล้านบาท ซึ่งผลของการดำเนินการดังกล่าวข้างต้น ช่วยทำให้โครงสร้างทางการเงินดีขึ้น
นอกจากนั้น ในส่วนของกิจกรรมจัดหาเงิน
บริษัทขายที่ดินที่ไม่ได้ใช้ประโยชน์และนำไปชำระหนี้เป็นมูลค่า 163 ล้านบาท
รวมถึงการเบิกเกินบัญชีและการกู้ยืมจากสถาบันการเงินลดลง 55 ล้านบาท
ผลของการดำเนินการดังกล่าว ทำให้ส่งผลดีต่อบริษัทโดยสัดส่วนหนี้สิน ต่อ ทุน ดี่ขึ้น
จากปีที่ผ่านมาอยู่ในอัตรา 36:1 ปรับเป็น 11:1 ในปี 2543

-   รายจ่ายลงทุน ยอดสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้น 48 ล้าน หรือเพิ่มขึ้น 28% ส่วนหนึ่งของทรัพย์
    สินเป็น เครื่องบรรจุนมมูลค่า 32 ล้านบาท ซึ่งบริษัท มีไว้เพื่อให้เช่าตามสัญญาเช่าระยะเวลา
    5 ปี ที่บริษัททำไว้กับลูกค้าที่ดี และ มีการติดต่อกันนาน

-   แหล่งที่มาของเงินทุน บริษัทได้เซ็นสัญญาปรับโครงสร้างหนี้กับเจ้าหนี้สถาบันการเงินทุกราย
    โดยมีระยะเวลาการจ่ายคืนหนี้เงินต้นทั้งสิ้น 493 ล้านบาทภายใน 7 – 8 ปี โดยหนี้แยกเป็น
    2 กลุ่ม กล่าวคือ

1.  หนี้กลุ่มที่ 1 เป็นหนี้ที่มีหลักประกันมีมูลหนี้รวม 305 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ย MLR
    ของธนาคารกรุงเทพ

2.  หนี้กลุ่มที่ 2 เป็นหนี้ไม่มีหลักประกันมูลหนี้รวม 188 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ย MLR
    เฉลี่ยของธนาคารกรุงเทพ, ธนาคารไทยพาณิชย์, ธนาคารกสิกรไทย และธนาคารกรุงไทย
    โดยใน 3 ปีแรก บริษัทจะจ่ายดอกเบี้ยให้หนี้กลุ่มนี้ในอัตราเงินฝากประจำ 3
    เดือนประเภทบุคคลธรรมดา + 2% ทั้งนี้ ส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ย MLR เฉลี่ย กับ
    อัตราที่ตกลง ให้นำไปชำระหลังจากชำระหนี้เงินต้นหมดแล้ว

บริษัทมั่นใจว่าจะมีความสามารถในการชำระหนี้ดังกล่าวได้ตามกำหนด
เนื่องจากภาระดอกเบี้ยที่ลดลงประกอบกับสภาพเศรษฐกิจโดยรวมเริ่มดีขึ้น
ขณะเดียวกันบริษัทได้ปรับแผนการตลาดโดยเพิ่มรายได้จากการขายให้สอดคล้องกับสภาพธุรกิจโดยทั่วไป
ทั้งนี้ ถ้าบริษัทไม่สามารถชำระหนี้หรือผิดเงื่อนไขตามสัญญา
จะมีผลให้บริษัทต้องกลับไปผูกพันกับสัญญาเดิมก่อนปรับโครงสร้างหนี้

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อผลการดำเนินงาน หรือ ฐานะการเงินใน อนาคต

เนื่องจากบริษัทเป็นผู้ขายงานเป็นระบบ ดังนั้น การพัฒนาทักษะของบุคลากร รวมถึง
ระดับราคาของวัตถุดิบและค่าแรงงานจึงมีผลต่อการดำเนินงานอย่างเป็นนัยสำคัญ
บริษัทได้กำหนดแผนงานที่ชัดเจนในการค้นคิด
รวมถึงหาเทคโนโลยี่ใหม่เพื่อพัฒนาสินค้าให้สอดคล้องกับตลาดและความต้องการของลูกค้า
ซึ่งเป็นสิ่งที่ควบคุมได้ อย่างไรก็ตาม
เนื่องจากโครงการงานของลูกค้าบางรายค่อนข้างใหญ่และใช้เงินหมุนเวียนสูง
ซึ่งจากสภาพเศรษฐกิจปัจจุบัน บริษัทยังต้องการความช่วยเหลือทางการเงิน
เพื่อสนับสนุนงานให้ดำเนินไปได้ด้วยดี ด้วยปัจจัยดังกล่าว จึงมีอาจส่งผลต่อการดำเนินงาน
และฐานะการเงินของบริษัทในการรับงานโครงการใหญ่ต่อไป

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  --------------------------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- -------- --
  สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน                                                                                                           

  บริษัท พัฒน์กล จำกัด (มหาชน)                                                                       (หน่วย :                                   
                                                                                                พันบาท)                                    

  งบกำไรขาดทุน                                         2543                 2542                 2541                 2540                 

  รายได้                                                                                                                                   

  รายได้จากการขายและบริการ                              1,200,779   97.1%    1,064,613   95.1%    904,436     96.6%    1,032,976   96.9%    

  ส่วนได้เสียในกำไรสุทธิของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม               15,899      1.3%     6,580       0.6%                 0.0%                 0.0%     

  รายได้อื่น                                             20,278      1.6%     47,768      4.3%     31,493      3.4%     33,262      3.1%     

  รวมรายได้                                            1,236,956   100.0%   1,118,961   100.0%   935,929     100.0%   1,066,239   100.0%   

  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                                                                                                          

  ต้นทุนขายและให้บริการ                                   1,007,078   81.4%    886,210     79.2%    740,341     79.1%    842,861     79.0%    

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                             105,941     8.6%     96,587      8.6%     88,705      9.5%     106,184     10.0%    

  ผลขาดทุนจากการขายที่ดินที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน             14,426      1.2%                 0.0%                 0.0%                 0.0%     

  ส่วนได้เสียในขาดทุนสุทธิของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม              2,165       0.2%     23,292      2.1%     55,702      6.0%     47,238      4.4%     

  ผลขาดทุนสำหรับการด้อยค่าของเงินลงทุนในบริษัทย่อย             -           0.0%     2,768       0.2%     115,497     12.3%    -           0.0%     

  ผลขาดทุนสำหรับการด้อยค่าของที่ดินที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน      -           0.0%     1,596       0.1%     -           0.0%     -           0.0%     

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                                     1,534       0.1%     8,226       0.7%     35,934      3.8%     21,240      2.0%     

  ค่าเผื่อสินค้าเสื่อมสภาพ                                   3,576       0.3%     -           0.0%     14,324      1.5%     -           0.0%     

  ดอกเบี้ยจ่าย                                           57,145      4.6%     89,433      8.0%     123,080     13.2%    113,426     10.6%    

  ค่าตอบแทนกรรมการ                                     3,090       0.2%     2,360       0.2%     1,500       0.2%     1,530       0.1%     

  รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                   1,194,955   96.6%    1,110,473   99.2%    1,175,083   125.6%   1,132,479   106.2%   

  กำไรก่อนภาษีเงินได้และรายการพิเศษ                        42,001      3.4%     8,489       0.8%     - 239,154   -25.6%   - 66,240    -6.2%    

  ภาษีเงินได้                                            -           0.0%     -           0.0%     -           0.0%     -           0.0%     

  กำไรก่อนหักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยและก่อนรายการพิเศษ          42,001      3.4%     8,489       0.8%     - 239,154   -25.6%   - 66,240    -6.2%    

  รายการพิเศษ                                                                                                                              

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้(สุทธิจากค่าใช้จ่าย1,088,516 บาท) 14,233      1.2%                 0.0%                 0.0%                 0.0%     

  ขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงระบบแลกเปลี่ยนเงินตรา                                   -           0.0%     -           0.0%     - 71,252    -6.7%    

  ส่วนได้เสียในขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงระบบแลกเปลี่ยน                                                                                              

  เงินตราของบริษัทย่อย                                                                                                   9,406       1%       

  รวม                                                 14,233      1%       -           0%       -           0%       - 61,846    -6%      

  กำไรสุทธิ                                             56,234      5%       8,489       1%       - 239,154   -26%     - 128,086   -12%     

  กำไรต่อหุ้น (บาท)                                                                                                                          

  กำไรก่อนรายการพิเศษ                                   3.96                 0.80                 - 22.56              - 6.25               

  รายการพิเศษ                                          1.34                 -                    -                    - 5.83               

  กำไรสุทธิ                                             5.31                 0.80                 - 22.56              - 12.08              

                                                                                                                                          

                                                                                                (หน่วย :                                   
                                                                                                พันบาท)                                    

  งบดุล                                                2543                 2542                 2541                 2540                 

  สินทรัพย์                                                                                                                                  

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                                           

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร                                15,952      1.5%     55,137      5.1%     15,063      1.3%     338         0.0%     

  เงินลงทุนระยะสั้น                                       20,623      2.0%     15,426      1.4%     53,955      4.6%     66,567      4.7%     

  สูกหนี้การค้า                                                                                                                               

  - บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                    21,324      2.0%     26,115      2.4%     33,413      2.9%     72,826      5.1%     

  - อื่น ๆ                                              228,855     21.9%    161,635     15.0%    124,474     10.7%    204,626     14.4%    

  รายได้จากการขายสินค้าและให้บริการที่ยังไม่ได้เรียกเก็บ-สุทธิ      216,963     20.8%    196,203     18.3%    122,685     10.5%    186,478     13.1%    

  สินค้าคงเหลือ-สุทธิ                                      106,227     10.2%    96,604      9.0%     120,897     10.4%    112,467     7.9%     

  เงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อสินค้า                                -           0.0%     -           0.0%     -           0.0%     37,896      2.7%     

  เงินล่วงหน้าแก่กรรมการและพนักงาน                         921         0.1%     1,631       0.2%     31,161      2.7%     14,832      1.0%     

  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                            15,074      1.4%     183,218     17.0%    263,896     22.7%    213,601     15.0%    

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                     47,774      4.6%     19,595      1.8%     24,180      2.1%     25,819      1.8%     

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                    673,713     64.5%    755,563     70.3%    789,724     67.9%    935,448     65.7%    

  เงินลงทุนในหุ้นทุนของบริษัทย่อย บริษัทร่วมและบริษัทอื่น            127,014     12.2%    28,571      2.7%     72,943      6.3%     163,395     11.5%    

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ                               218,017     20.9%    170,093     15.8%    176,021     15.1%    311,451     21.9%    

  สินทรัพย์อื่น                                                                                                                                

  ที่ดินที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินการ                             18,139      1.7%     116,854     10.9%    118,450     10.2%    9,039       0.6%     

  ส่วนของเงินลงทุนที่สูงกว่ามูลค่าสุทธิตามบัญชีของบริษัทย่อยอื่น ๆ      8,105       0.8%     3,564       0.3%     6,550       0.6%     4,470       0.3%     

  รวมสินทรัพย์อื่น                                         26,244      2.5%     120,418     11.2%    125,001     10.7%    13,510      0.9%     

  รวมสินทรัพย์                                           1,044,988   100.0%   1,074,645   100.0%   1,163,689   100.0%   1,423,804   100.0%   

                                                                                                (หน่วย :                                   
                                                                                                พันบาท)                                    

  งบดุล                                                2543                 2542                 2541                 2540                 

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                      

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                                             

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน                 47,478      4.5%     102,403     9.5%     471,330     40.5%    619,176     43.5%    

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลภายนอก                           -           0.0%     -           0.0%     -           0.0%     8,920       0.6%     

  เจ้าหนี้การค้าและอื่น ๆ                                   320,936     30.7%    196,098     18.2%    141,705     12.2%    148,722     10.4%    

  เจ้าหนี้การค้าบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                            26,557      2.5%     30,796      2.9%     119,064     10.2%    141,934     10.0%    

  เงินทดรองจากกรรมการ                                  1,000       0.1%     -           0.0%     -           0.0%     -           0.0%     

  เงินกู้ยืมจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                             38,364      3.7%     40,204      3.7%     5,155       0.4%     17,542      1.2%     

  ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี              3,109       0.3%     2,025       0.2%     14,756      1.3%     38,045      2.7%     

  เงินกู้ระยะยาวที่ผิดนัดชำระ                                            0.0%                 0.0%     -           0.0%                 0.0%     

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                                      -           0.0%     -           0.0%     -           0.0%     -           0.0%     

  เงินเรียกเก็บตามข้อตกลงส่วนที่เกินจากรายได้                  50,094      4.8%     49,700      4.6%     79,851      6.9%     39,356      2.8%     

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                                        39,174      3.7%     74,288      6.9%     31,438      2.7%     -           0.0%     

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายและหนี้สินหมุนเวียนอื่น                       35,029      3.4%     20,695      1.9%     32,597      2.8%     31,553      2.2%     

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                      561,740     53.8%    516,209     48.0%    895,897     77.0%    1,045,248   73.4%    

  ส่วนลดดอกเบี้ยรอรับรู้เป็นรายได้จากการปรับโครงสร้างหนี้         39,586      3.8%     7,406       0.7%     -           0.0%     -           0.0%     

  เจ้าหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                           336,632     32.2%    499,796     46.5%    158,974     13.7%    114,795     8.1%     

  เจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ-สุทธิ                               5,640       0.5%     5,786       0.5%     856         0.1%     1,393       0.1%     

  ส่วนได้เสียในผลขาดทุนของบริษัทย่อยส่วนที่เกินกว่ามูลค่าเงินลงทุน    15,703      1.5%     15,994      1.5%     86,996      7.5%     2,250       0.2%     

  รวมหนี้สิน                                             959,300     91.8%    1,045,191   97.3%    1,142,724   98.2%    1,163,685   81.7%    

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                             

  หุ้นที่ออกและเรียกชำระเต็มมูลค่าแล้ว                         106,000     10.1%    106,000     9.9%     106,000     9.1%     106,000     7.4%     

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                        173,700     16.6%    173,700     16.2%    173,700     14.9%    173,700     12.2%    

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาที่ดินเพิ่มขึ้น                         -           0.0%     -           0.0%     -           0.0%     -           0.0%     

  กำไรสะสม - จัดสรรเป็นทุนสำรอง                          4,336       0.4%     4,336       0.4%     4,336       0.4%     4,336       0.3%     

  กำไรสะสม                                            -198,348    -19.0%   -254,582    -23.7%   -263,071    -22.6%   -23,917     -1.7%    

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นสุทธิ                                   85,688      8.2%     29,454      2.7%     20,966      1.8%     260,119     18.3%    

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                               1,044,988   100.0%   1,074,645   100.0%   1,163,689   100.0%   1,423,804   100.0%   

  มูลค่าหุ้นตามบัญชี (บาท)                                  8.08                 2.78                 1.98                 24.54                

  เงินปันผลต่อหุ้น (บาท)                                   -                    -                    -                    2.00                 

                                                                                                (หน่วย :                                   
                                                                                                พันบาท)                                    

  งบกระแสเงินสด                                        2543                 2542                 2541                 2540                 

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                             

  กำไรสุทธิ                                             56,234               8,489                -239,154             -128,086             

  ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี                            25,686               24,508               30,486               39,673               

  ขาดทุน(กำไร)จากการจำหน่ายอุปกรณ์                        -709                 54                   -581                 -929                 

  ตัดจ่ายทรัพย์สินระหว่างติดตั้งที่ใช้การไม่ได้                     4,602                                                                               

  ขาดทุนจากการจำหน่ายที่ดินที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน            14,426               0                    0                    0                    

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้                             -15,321                                                                             

  ส่วนได้เสียในผลกำไรสุทธิของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม             -15,899              -6,580                                                         

  ส่วนได้เสียในผลขาดทุนสุทธิของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม            2,165                23,292               49,594               37,832               

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง                    969                  -713                 -27,679              70,150               

  ส่วนลดดอกเบี้ยรอรับรู้เป็นรายได้จากการปรับโครงสร้างหนี้         -2,863               0                                                              

  สำรองเผื่อสินค้าล้าสมัย                                   3,990                -820                 14,324               0                    

  ส่วนของเงินลงทุนที่สูงกว่ามูลค่าสุทธิตามบัญชีของบริษัทย่อยตัดบัญชี                          0                    121,604              6,107                

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ-ลูกหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกันและอื่น ๆ           376                  8,226                35,934               21,240               

  ขาดทุนจากการไม่ขอคืนภาษีหัก ณ ที่จ่าย                                            4,080                0                    0                    

  ผลขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้อง                               2,768                0                    0                    

  ผลขาดทุนจากการด้อยค่าของที่ดินที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน                             1,596                0                    0                    

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียน     73,657               64,900               -15,472              45,987               

  สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง(เพิ่มขึ้น)                                                                                                               

  ลูกหนี้การค้า                                           -68,165              -44,116              56,318               6,751                

  ลูกหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                  5,949                7,298                34,124               -7,949               

  รายได้จากการขายสินค้าและบริการที่ยังไม่ได้เรียกเก็บเงิน         -20,760              -73,518              63,792               -6,518               

  สินค้าคงเหลือ-สุทธิ                                      -13,613              25,113               -22,755              -14,594              

  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกันลดลง (เพิ่มขึ้น)                168,144              79,757               -57,502              18,418               

  เงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อสินค้า                                -                    -                    37,896               -37,896              

  เงินให้กู้ยืมแก่กรรมการและพนักงานเพิ่มขึ้น                     710                  29,530               -16,329              -14,832              

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                     -28,179              4,585                1,638                40                   

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                                                                                

  เจ้าหนี้การค้าและอื่น ๆ                                   124,162              54,644               -6,973               33,746               

  เจ้าหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                 -4,239               -88,268              -22,870              41,170               

  เงินเรียกเก็บตามข้อตกลงส่วนที่เกินจากรายได้จากการขายสินค้า                                                                                         

  และบริการตามสัญญา                                     394                  -30,151              40,496               29,721               

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                                                           0                    0                    -970                 

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายและหนี้สินหมุนเวียนอื่น                       13,778               -11,613              32,482               19,572               

  เงินสดสุทธิได้มา (ใช้ไป) ในกิจการดำเนินงาน                 251,837              18,162               124,845              112,646              

                                                                                                (หน่วย :                                   
                                                                                                พันบาท)                                    

  งบกระแสเงินสด                                        2543                 2542                 2541                 2540                 

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                                                                 

  เงินรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์                              798                  689                  1,587                1,324                

  เงินรับจากการจำหน่ายที่ดินที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน            84,289               -                    0                    0                    

  ที่ดิน อาคาร และ อุปกรณ์เพิ่มขึ้น                            -78,302              -19,324              -4,844               -13,512              

  สินทรัพย์อื่นลดลง (เพิ่มขึ้น)                                -4,542               -1,094               -2,708               -1,421               

  เงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้น                          -87,000              -97,000              0                    -22,473              

  เงินปันผลรับ                                           2,000                50,890               4,000                0                    

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจการลงทุน                             -82,756              -65,838              -1,965               -36,081              

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                                              

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น(ลดลง)      -55,252              -365                 -70,345              74,829               

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลภายนอกเพิ่มขึ้น (ลดลง)               -                    -                    -8,920               8,920                

  ดอกเบี้ยค้างจ่ายเพิ่มขึ้น(ลดลง)                             15,251               49,967                                                         

  เงินกู้ยืมจากกรรมการลดลง                                1,000                -                    -                    -                    

  เจ้าหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ลดลง                       -163,164             -37,244                                                        

  เจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อลดลง                               938                  2,025                                                          

  หนี้สินระยะยาวลดลง                                                                               -29,115              -81,524              

  เงินกู้ยืมจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น(ลดลง)                  -1,840               34,837               -12,387              -8,270               

  เงินสดปันผลจ่าย                                                             -                    -                    -21,200              

  เงินสดสุทธิได้รับจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน                -203,068             49,221               -120,767             -27,245              

  เงินสดและรายการเทียบเท่า เงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ           -33,987              1,545                2,114                43,212               

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี                  70,563               69,018               66,904               23,692               

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี                  36,575               70,563               69,018               66,904               

                                                                                                                                          

  ข้อมูลต่อหุ้น (บาท)                                      2543                 2542                 2541                 2540                 

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                                      8.08                 2.78                 1.98                 24.54                

  กำไรสุทธิต่อหุ้น                                         5.31                 0.80                 -22.56               -12.08               

  เงินปันผลต่อหุ้น                                         -                    -                    -                    2.00                 

                                                                                                                                          

  อัตราการเติบโต (%)                                    2543                 2542                 2541                 2540                 

  สินทรัพย์รวม                                           -2.8%                -7.7%                -18.3%               4.0%                 

  หนี้สินรวม                                             -8.2%                -8.5%                -1.8%                21.2%                

  รายได้จากการขายหรือบริการ                              12.8%                17.7%                -12.4%               12.5%                

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายดำเนินงาน                              7.6%                 -5.5%                3.8%                 22.1%                

  กำไรสุทธิ                                             562.5%               103.5%               86.7%                -493.5%              

                                                                                                                                          

  อัตราส่วนทางการเงิน                                    2543                 2542                 2541                 2540                 

  อัตราส่วนสภาพคล่อง :                                                                                                                       

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                     1.2                  1.5                  0.9                  0.9                  

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว                               0.5                  0.5                  0.3                  0.3                  

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด                           0.4                  0.0                  0.1                  0.1                  

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า                             4.8                  5.4                  4.7                  3.5                  

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                              75.1                 66.3                 77.1                 104.1                

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ                            9.1                  9.3                  5.5                  7.5                  

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                            39.4                 38.9                 65.8                 48.0                 

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                                 2.9                  3.9                  2.8                  2.9                  

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                                 124.2                92.2                 126.8                124.1                

  Cash Cycle (วัน)                                     (9.7)                13.0                 16.1                 28.0                 

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร:                                                                                                       

  อัตรากำไรขั้นต้น                                        16.1%                16.8%                18.1%                18.4%                

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน                              6.6%                 6.7%                 2.6%                 5.9%                 

  อัตรากำไรอื่น                                          2.7%                 2.4%                 -14.9%               -7.1%                

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร                             316.5%               27.2%                -135.9%              184.2%               

  อัตรากำไรสุทธิ                                         4.7%                 0.8%                 -26.4%               -12.4%               

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                                   65.6%                28.8%                -1140.7%             -49.2%               

  อัตราส่วนแสดงประสิทธภาพในการดำเนินงาน :                                                                                                     

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                               5.4%                 0.8%                 -20.6%               -9.0%                

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร                           37.6%                18.8%                -118.5%              -28.4%               

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                                 118.4%               104.1%               80.4%                74.9%                

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน :                                                                                                         

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                            11.2                 35.5                 54.5                 4.5                  

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย                         5.4                  1.2                  2.0                  2.0                  

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน(Cash basis)           0.6                  0.1                  1.0                  0.8                  

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                                   -                    -                    -                    - 0.2                

  สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน                                                                                                           

  บริษัท พัฒน์กล จำกัด (มหาชน) และบริษัทในเครือ                                                         (หน่วย :                                   
                                                                                                พันบาท)                                    

  งบกำไรขาดทุน                                         2543                 2542                 2541                 2540                 

  รายได้                                                                                                                                   

  รายได้จากการขายและบริการ                              1,486,170   98.3%    1,277,046   97.1%    1,133,669   98.6%    1,247,497   98.3%    

  รายได้อื่น                                             25,818      1.7%     38,733      2.9%     16,429      1.4%     22,137      1.7%     

  รวมรายได้                                            1,511,988   100.0%   1,315,779   100.0%   1,150,098   100.0%   1,269,633   100.0%   

  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                                                                                                          

  ต้นทุนขายและให้บริการ                                   1,236,731   81.8%    1,060,138   80.6%    920,098     80.0%    964,856     76.0%    

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                             145,600     9.6%     121,663     9.2%     155,061     13.5%    199,469     15.7%    

  ผลขาดทุนจากการขายที่ดินที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน             14,426      1.0%                 0.0%                 0.0%                 0.0%     

  ผลขาดทุนสำหรับการด้อยค่าของเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม   -           0.0%     2,768       0.2%     115,497     10.0%    -           0.0%     

  ผลขาดทุนสำหรับการด้อยค่าของที่ดิน ที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน     -           0.0%     1,596       0.1%     -           0.0%     -           0.0%     

  ผลขาดทุนสำหรับการด้อยค่าของสินทรัพย์                       -           0.0%     1,396       0.1%     -           0.0%     -           0.0%     

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                                     1,528       0.1%     17,606      1.3%     42,083      3.7%     22,925      1.8%     

  ค่าเผื่อสินค้าเสื่อมสภาพ                                   4,776       0.3%     956         0.1%     14,324      1.2%     -           0.0%     

  ดอกเบี้ยจ่าย                                           60,592      4.0%     93,925      7.1%     133,783     11.6%    139,803     11.0%    

  ค่าตอบแทนกรรมการ                                     3,090       0.2%     2,360       0.2%     1,660       0.1%     1,530       0.1%     

  ส่วนได้เสียในขาดทุนสุทธิของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม              -           0.0%     -           0.0%     4,503       0.4%     3,672       0.3%     

  รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                   1,466,744   97.0%    1,302,408   99.0%    1,387,009   120.6%   1,332,255   104.9%   

  กำไรก่อนภาษีเงินได้และรายการพิเศษ                        45,244      3.0%     13,371      1.0%     -236,910    -20.6%   -62,622     -4.9%    

  ภาษีเงินได้                                            -2,342      -0.2%    -3,686      -0.3%    -1,632      -0.1%    -2,513      -0.2%    

  กำไรก่อนหักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยและก่อนรายการพิเศษ          42,902      2.8%     9,685       0.7%     -238,542    -20.7%   -65,135     -5.1%    

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในกำไรสุทธิของบริษัทย่อย                -901        -0.1%    -1,197      -0.1%    -611        -0.1%    -1,105      -0.1%    

  กำไรก่อนรายการพิเศษ                                   42,001      2.8%     8,489       0.6%     -239,154    -20.8%   -66,240     -5.2%    

  รายการพิเศษ                                                                                                                              

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้(สุทธิจากค่าใช้จ่าย1,088,516 บาท) 14,233      0.9%                                                                    

  ขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงระบบแลกเปลี่ยนเงินตรา              -                    -                                         -61,846     -4.9%    

  รวมรายการพิเศษ                                       14,233      1%       -           0%       0           0%       -61,846     -5%      

  กำไรสุทธิ                                             56,234      4%       8,489       1%       -239,154    -21%     -128,086    -10%     

  กำไรต่อหุ้น                                                                                                                                

  กำไรก่อนรายการพิเศษ                                   3.96                 0.80                 -22.56               -6.25                

  รายการพิเศษ                                          1.34                 0.00                 0.00                 -5.83                

  กำไรสุทธิ                                             5.31                 0.80                 -22.56               -12.08               

                                                                                                                                          

                                                                                                (หน่วย :                                   
                                                                                                พันบาท)                                    

  งบดุล                                                2543                 2542                 2541                 2540                 

  สินทรัพย์                                                                                                                                  

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                                           

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร                                21,305      2.0%     57,778      5.2%     15,347      1.4%     3,683       0.2%     

  เงินลงทุนระยะสั้น                                       22,107      2.1%     17,059      1.5%     55,463      5.2%     68,491      4.4%     

  สูกหนี้การค้า                                                                                                                               

  - บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                    0           0.0%     0           0.0%     0           0.0%     14,997      1.0%     

  - อื่น ๆ                                              265,117     24.6%    196,743     17.7%    162,475     15.1%    320,232     20.8%    

  รายได้จากการขายสินค้าและให้บริการที่ยังไม่ได้เรียกเก็บ-สุทธิ      220,548     20.5%    203,834     18.4%    132,044     12.3%    205,740     13.3%    

  สินค้าคงเหลือ-สุทธิ                                      182,949     17.0%    160,701     14.5%    170,310     15.8%    199,273     12.9%    

  เงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อสินค้า                                0           0.0%     0           0.0%     0           0.0%     37,896      2.5%     

  เงินล่วงหน้าแก่กรรมการและพนักงาน                         1,218       0.1%     1,631       0.1%     33,499      3.1%     17,337      1.1%     

  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                            144         0.0%     0           0.0%     0           0.0%     8,227       0.5%     

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                     52,618      4.9%     21,091      1.9%     28,315      2.6%     32,470      2.1%     

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                    766,007     71.1%    658,836     59.4%    597,452     55.6%    908,347     58.9%    

  เงินลงทุนในหุ้นทุนของบริษัทย่อย บริษัทร่วมและบริษัทอื่น            2,473       0.2%     2,473       0.2%     5,241       0.5%     9,744       0.6%     

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ                               269,749     25.0%    317,115     28.6%    330,376     30.7%    476,802     30.9%    

  สินทรัพย์อื่น                                                                                                                                

  ที่ดินที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินการ                             18,139      1.7%     116,854     10.5%    118,450     11.0%    9,039       0.6%     

  ส่วนของเงินลงทุนที่สูงกว่ามูลค่าสุทธิตามบัญชีของบริษัทย่อย - สุทธิ    0           0.0%     0           0.0%     0           0.0%     121,604     7.9%     

  อื่น ๆ                                                20,562      1.9%     14,284      1.3%     23,898      2.2%     16,787      1.1%     

  รวมสินทรัพย์อื่น                                         38,701      3.6%     131,138     11.8%    142,349     13.2%    147,431     9.6%     

  รวมสินทรัพย์                                           1,076,930   100.0%   1,109,562   100.0%   1,075,417   100.0%   1,542,324   100.0%   

                                                                                                (หน่วย :                                   
                                                                                                พันบาท)                                    

  งบดุล                                                2543                 2542                 2541                 2540                 

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                      

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                                             

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน                 82,109      7.6%     143,179     12.9%    510,481     47.5%    733,985     47.6%    

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลภายนอก                           0           0.0%     0           0.0%     0           0.0%     8,920       0.6%     

  เจ้าหนี้การค้าและอื่น ๆ                                   367,616     34.1%    233,389     21.0%    168,985     15.7%    224,186     14.5%    

  เจ้าหนี้การค้าบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                            0           0.0%     83          0.0%     70          0.0%     15,537      1.0%     

  เงินทดรองจากกรรมการ                                  1,000       0.1%     3,400       0.3%     3,494       0.3%     7,036       0.5%     

  เงินกู้ยืมจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                             0           0.0%     3,315       0.3%     4,137       0.4%     13,361      0.9%     

  ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี              3,131       0.3%     2,712       0.2%     17,049      1.6%     42,218      2.7%     

  เงินกู้ระยะยาวที่ผิดนัดชำระ                                            0.0%     0           0.0%     77,500      7.2%     0           0.0%     

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                                      542         0.1%     1,164       0.1%     370         0.0%     823         0.1%     

  เงินเรียกเก็บตามข้อตกลงส่วนที่เกินจากรายได้                  57,272      5.3%     50,551      4.6%     80,225      7.5%     43,111      2.8%     

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                                        39,341      3.7%     74,456      6.7%                 0.0%     0           0.0%     

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายและหนี้สินหมุนเวียนอื่น                       52,832      5%       38,034      3%       93,250      9%       57,896      4%       

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                      603,842     56%      550,283     50%      955,562     89%      1,147,073   74%      

  ส่วนลดดอกเบี้ยรอรับรู้เป็นรายได้จากการปรับโครงสร้างหนี้         39,586      4%       7,406       1%       0           0%       0           0%       

  เจ้าหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                           336,632     31%      499,796     45%      82,761      8%       118,632     8%       

  เจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ-สุทธิ                               5,640       1%       5,808       1%                   0%                   0%       

  รวมหนี้สิน                                             985,699     92%      1,063,293   96%      1,038,323   97%      1,265,705   82%      

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                             

  หุ้นที่ออกและเรียกชำระเต็มมูลค่าแล้ว                         106,000     9.8%     106,000     9.6%     106,000     9.9%     106,000     6.9%     

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                        173,700     16.1%    173,700     15.7%    173,700     16.2%    173,700     11.3%    

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาที่ดินเพิ่มขึ้น                         0           0.0%     11,673      1.1%     11,673      1.1%     11,673      0.8%     

  กำไรสะสม - จัดสรรเป็นทุนสำรอง                          4,336       0.4%     4,336       0.4%     4,336       0.4%     4,336       0.3%     

  กำไรสะสม                                            -198,348    -18.4%   -254,582    -22.9%   -263,071    -24.5%   -23,917     -1.6%    

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย                          5,543       0.5%     5,142       0.5%     4,456       0.4%     4,827       0.3%     

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นสุทธิ                                   91,231      8.5%     46,269      4.2%     37,094      3.4%     276,619     17.9%    

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                               1,076,930   100.0%   1,109,562   100.0%   1,075,417   100.0%   1,542,324   100.0%   

  มูลค่าหุ้นตามบัญชี (บาท)                                  8.08                 3.88                 3.08                 25.64                

  เงินปันผลต่อหุ้น (บาท)                                   -                    -                    -                    2.00                 

                                                                                                (หน่วย :                                   
                                                                                                พันบาท)                                    

  งบกระแสเงินสด                                        2543                 2542                 2541                 2540                 

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                             

  กำไรสุทธิ                                             56,234               8,489                -239,154             -128,086             

  ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี                            39,251               40,696               44,390               51,969               

  ขาดทุน(กำไร)จากการจำหน่ายอุปกรณ์                        741                  -738                 -339                 -1,008               

  ตัดจ่ายทรัพย์สินระหว่างติดตั้งที่ใช้การไม่ได้                     4,602                0                    0                    0                    

  ขาดทุนจากการจำหน่ายที่ดินที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน            14,426                                                                              

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้                             -15,321                                                                             

  ส่วนได้เสียในผลกำไรสุทธิของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม                                                                                                 

  ส่วนได้เสียในผลขาดทุนสุทธิของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม            0                    0                    4,503                3,672                

  ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง                   4,717                -3,740               -27,679              63,536               

  ส่วนลดดอกเบี้ยรอรับรู้ตัดบัญชี                               -2,863               0                                                              

  สำรองเผื่อสินค้าล้าสมัย                                   5,190                89                   14,324               0                    

  ส่วนของเงินลงทุนที่สูงกว่ามูลค่าสุทธิตามบัญชีของบริษัทย่อยตัดบัญชี     0                    0                    121,604              6,107                

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ-ลูกหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกันและอื่น ๆ           638                  17,606               42,083               22,925               

  ขาดทุนจากการไม่ขอคืนภาษีหัก ณ ที่จ่าย                       951                  5,032                0                    0                    

  ผลขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้อง          0                    2,768                0                    0                    

  ผลขาดทุนจากการด้อยค่าของที่ดินที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน        0                    1,596                0                    0                    

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียน     108,567              71,797               -40,268              19,115               

  สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง(เพิ่มขึ้น)                                                                                                               

  ลูกหนี้การค้า                                           -72,081              -49,163              128,774              -343                 

  ลูกหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                  1,157                0                    9,708                -9,174               

  รายได้จากการขายสินค้าและบริการที่ยังไม่ได้เรียกเก็บเงิน         -16,714              -71,790              73,696               1,889                

  สินค้าคงเหลือ-สุทธิ                                      -27,438              9,520                14,639               -43,129              

  เงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อสินค้า                                0                    0                    37,896               -37,896              

  เงินล่วงหน้าแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                           -144                 0                    0                                         

  เงินล่วงหน้าแก่กรรมการและพนักงานเพิ่มขึ้น                    412                  31,868               -16,162              -17,337              

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                     -31,527              7,224                4,155                1,074                

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                                                                                

  เจ้าหนี้การค้าและอื่น ๆ                                   132,783              65,191               -55,156              48,712               

  เจ้าหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                 -83                  13                   -15,467              15,314               

  เงินเรียกเก็บตามข้อตกลงส่วนที่เกินจากรายได้จากการขายสินค้า                                                                                         

  และบริการตามสัญญา                                     6,721                -29,674              37,114               33,476               

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                                      -622                 794                  -453                 -1,993               

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายและหนี้สินหมุนเวียนอื่น                       14,242               -23,277              35,355               27,904               

  เงินสดสุทธิได้มา (ใช้ไป) ในกิจการดำเนินงาน                 115,273              12,503               213,831              37,613               

                                                                                                (หน่วย :                                   
                                                                                                พันบาท)                                    

  งบกระแสเงินสด                                        2543                 2542                 2541                 2540                 

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                                                                 

  เงินรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์                              78,401               4,547                3,990                1,418                

  เงินรับจากการจำหน่ายที่ดินที่ไม่ได้ใช้งาน                      84,289               0                    0                    0                    

  ที่ดิน อาคาร และพาหนะ อุปกรณ์เพิ่มขึ้น                       -86,749              -31,243              -9,968               -48,547              

  สินทรัพย์อื่นลดลง (เพิ่มขึ้น)                                -7,782               4,582                -8,169               -7,080               

  เงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้น                          0                    0                    0                    -2,473               

  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกันลดลง (เพิ่มขึ้น)                0                    0                    21                   -3,503               

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจการลงทุน                             68,159               -22,114              -14,125              -60,184              

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                                              

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น(ลดลง)      -61,878              1,391                -146,004             143,693              

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลภายนอกเพิ่มขึ้น (ลดลง)               0                    0                    -8,920               8,920                

  ดอกเบี้ยค้างจ่ายเพิ่มขึ้น                                   15,249               49,923                                                         

  เงินทดรองจากกรรมการลดลง                              -2,400               -94                  -3,542               -3,636               

  เจ้าหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ลดลง                       -163,164             -37,244              0                    0                    

  เจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อเพิ่มขึ้น                              251                  11                   -33,009              -78,015              

  เงินกู้ยืมจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น(ลดลง)                  -3,315               -1,034               -9,224               9,840                

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น(ลดลง)               401                  686                  -371                 945                  

  เงินสดปันผลจ่าย                                        0                    0                    0                    -21,200              

  เงินสดสุทธิได้รับจาก(ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน               -214,856             13,639               -201,071             60,548               

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ            -31,424              4,028                -1,365               37,977               

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี                  74,837               70,809               72,174               34,197               

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี                  43,413               74,837               70,809               72,174               

                                                                                                                                          

  ข้อมูลต่อหุ้น (บาท)                                      2543                 2542                 2541                 2540                 

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                                      8.08                 3.88                 3.08                 25.64                

  กำไรสุทธิต่อหุ้น                                         5.31                 0.80                 -22.56               -12.08               

  เงินปันผลต่อหุ้น                                         -                    -                    -                    2.00                 

                                                                                                                                          

  อัตราการเติบโต (%)                                    2542                 2542                 2541                 2540                 

  สินทรัพย์รวม                                           -2.9%                3.2%                 -30.3%               12.3%                

  หนี้สินรวม                                             -7.3%                2.4%                 -18.0%               33.4%                

  รายได้จากการขายหรือบริการ                              16.4%                12.6%                -9.1%                6.6%                 

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายดำเนินงาน                              12.6%                -6.1%                4.1%                 16.7%                

  กำไรสุทธิ                                             562.5%               -103.5%              86.7%                -493.5%              

                                                                                                                                          

                                                                                                                                          

                                                                                                                                          

                                                                                                                                          

  อัตราส่วนทางการเงิน                                    2542                 2542                 2541                 2540                 

  อัตราส่วนสภาพคล่อง :                                                                                                                       

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                     1.3                  1.2                  0.6                  0.8                  

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว                               0.5                  0.5                  0.2                  0.4                  

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด                           0.2                  0.0                  0.2                  0.0                  

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า                             5.6                  6.0                  5.5                  3.5                  

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                              64.4                 60.4                 65.0                 103.4                

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ                            6.6                  6.6                  5.0                  4.8                  

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                            54.8                 54.6                 72.2                 74.4                 

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                                 3.4                  4.5                  5.4                  4.0                  

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                                 107.0                79.3                 66.1                 89.4                 

  Cash Cycle (วัน)                                     12.1                 35.7                 71.1                 88.3                 

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร:                                                                                                       

  อัตรากำไรขั้นต้น                                        16.8%                17.0%                18.8%                22.7%                

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน                              6.4%                 5.8%                 0.0%                 4.7%                 

  อัตรากำไรอื่น                                          2.1%                 3.1%                 -11.3%               -4.5%                

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร                             122.1%               16.8%                48254.0%             64.1%                

  อัตรากำไรสุทธิ                                         3.8%                 0.7%                 -21.1%               -10.3%               

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                                   61.6%                18.3%                -644.7%              -46.3%               

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน :                                                                                                     

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                               5.2%                 0.8%                 -22.2%               -8.3%                

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร                           35.2%                15.3%                -59.1%               -16.1%               

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                                 1.4                  1.2                  1.1                  0.8                  

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน :                                                                                                         

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                            10.8                 23.0                 28.0                 4.6                  

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย                         2.8                  1.8                  0.7                  1.2                  

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน(Cash basis)           0.4                  0.2                  1.2                  (0.4)                

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                                   -                    -                    -                    - 0.2                
  --------------------------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- -------- --

คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1.  ผลการปฏิบัติแผนการดำเนินธุรกิจ

ในปี 2543 บริษัทวางแนวทางในการดำเนินธุรกิจ โดยการขยายธุรกิจเครื่องทำน้ำแข็ง
และงานเกี่ยวกับห้องเย็นอุตสาหกรรมรวมถึง ห้องเย็นพาณิชย์ ได้รับผลสำเร็จเกินกว่าเป้าที่วางไว้
อย่างไรก็ตาม สำหรับธุรกิจด้านถังสแตนเลสและผลิตภัณฑ์เกี่ยวกับอาหารแปรรูป
ผลการดำเนินงานต่ำกว่าเป้าที่วางไว้เล็กน้อย สืบเนื่องจากลูกค้าชลอการสั่งซื้อ
และตลาดนมยังทรงตัวไม่มีการขยายตัว ซึ่งบริษัทได้ปรับแผนการดำเนินธุรกิจในกลุ่มดังกล่าว ในปี
2544 โดยจะแยกหน่วยงานเครื่องจักรอาหารออกจากหน่วยงานเครื่องจักรอาหารและนม
เป็นหน่วยงานสร้างเครื่องจักรขบวนการผลิตอาหารชนิดแข็ง แผนกนี้จะอาศัยโอกาสที่โรงงานต่าง ๆ
จะต้องปรับขบวนการผลิตให้เข้ากับ Good Manufacturing Practice Regulation (GMP)
ซึ่งจะต้องใช้บริษัทที่มีความสามารถในการสร้างเครื่องจักรที่มีความรู้ ซึ่งบริษัท
ได้เตรียมการไว้แล้วและจะรุกเข้าธุรกิจด้านนี้ให้มากขึ้น

2.  ผลการดำเนินงาน

-   ภาพรวมของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

  ยอดขายของปี 2543 มียอดสูงขึ้นกว่าปีที่ผ่านมาประมาณ 200 ล้านบาท โดยกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น
  47.8 ล้านบาท สำหรับสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงหลัก ๆ เกิดจาก

1.  นโยบายของหน่วยงานของรัฐ
    ส่งเสริมการสร้างงานสร้างรายได้และจัดสรรงบประมาณสนับสนุน ในขณะเดียวกัน
    บริษัทได้ปรับกลยุทธทางการขาย โดยรับงานโครงการ (Turn Key Project) มากขึ้น
    ทำให้บริษัท มีรายได้จากงานดังกล่าวถึง 270 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 20%
    ของรายได้รวม

2.  ด้านการตลาดและการแข่งขัน บริษัทมียอดขายส่งออกจากปี 2542 เพียง 79
    ล้านบาทคิดเป็นสัดส่วน 8.1%ของยอดขายทั้งหมด ในขณะที่ปี 2543 บริษัทมียอดขายส่งออก
    218 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วน 18% ของยอดขายรวม
    ยอดขายที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเกิดจากบริษัทรับสร้างเครื่องจักรและติดตั้งสายพานลำเลียงปลาทูน่าให้กับลูกค้าใหม่รายหนึ่งที่ประเทศเมอร์ริเชียสมูลค่า
    97ล้านบาท
    ผลของการบุกเบิกตลาดใหม่จะทำให้บริษัทสร้างชื่อเสียงและสามารถรับงานต่อเนื่องได้อีก

3.  การเพิ่มสินค้าและบริการ ในปี 2543 บริษัทพัฒนาสินค้าเครื่องทำน้ำแข็งหลอดขนาด 50
    ตัน/วัน และได้รับการตอบสนองจากตลาดด้วยดี รวมถึง
    บริษัทได้ขยายฐานลูกค้าเครื่องทำน้ำแข็งหลอดเข้าสู่อุตสาหกรรมการผลิตอาหารได้มากขึ้น
    ช่วยเพิ่มส่วนแบ่งตลาดของสินค้าดังกล่าวได้มากขึ้น

-   ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ

1.  รายได้จากการขายหรือบริการ

+-------------+----------+--------+----------+-------+------+-------+
| Business    | Refrig   | Ice    | Food     | Turn  | O    | Total |
| Unit /      | eration/ | Making | Dairy &  | Key   | ther |       |
| Million     |          | M      | Pr       | Pr    |      |       |
| Baht        | Showcase | achine | ocessing | oject |      |       |
+-------------+----------+--------+----------+-------+------+-------+
| Income      | 267      | 286    | 312      | 268   | 67   | 1,200 |
+-------------+----------+--------+----------+-------+------+-------+
| % To Total  | 22 %     | 24 %   | 26 %     | 22 %  | 6 %  | 100 % |
| Income      |          |        |          |       |      |       |
+-------------+----------+--------+----------+-------+------+-------+
| Operation   | 43       | 69     | 86       | 63    | 19   | 280   |
| Profit      |          |        |          |       |      |       |
+-------------+----------+--------+----------+-------+------+-------+
| % To Total  | 15 %     | 25 %   | 31 %     | 22 %  | 7 %  | 23 %  |
| Profit      |          |        |          |       |      |       |
+-------------+----------+--------+----------+-------+------+-------+

บริษัท ได้ปรับแผนการตลาดและการขาย โดยรับงาน Turn Key Project
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นงานจากภาครัฐบาลหรือรัฐวิสาหกิจ เนื่องจาก
กำลังซื้อของภาคเอกชนซึ่งได้การสนับสนุนสินเชื่อจากสถาบันการเงินลดลง
ทั้งนี้การเพิ่มยอดขายดังกล่าว ช่วยให้บริษัทยังคงมีงานต่อเนื่องและรักษารายได้โดยรวมไว้ได้
สำหรับยอดขายในส่วนของห้องเย็นอุตสาหกรรม และ Showcase
มีกำไรจากการดำเนินงานค่อนข้างต่ำ เนื่องจากมีการแข่งขันด้านราคา
และตลาดเป็นของผู้ซื้อซึ่งมีอำนาจต่อรองราคาสูง ประกอบกับ ต้นทุนส่วนใหญ่เป็นสินค้านำเข้า
ซึ่งได้รับผลกระทบจากค่าเงินบาทที่อ่อนตัว ทำให้ต้นทุนสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 บริษัทมีงานที่ยังไม่ได้ส่งมอบทั้งสิ้นเป็นจำนวน 618
ล้านบาท ซึ่งในด้านการตลาด และภาวะแข่งขัน รวมถึงอุปสรรคที่เกิดขึ้น โดยสรุปดังนี้

+----------+----------+--------+----------+---------+--------+-------+
| Business | Refrig   | Ice    | Food     | Turn    | Other  | Total |
| Unit     | eration/ | Making | Dairy &  | Key     |        |       |
|          |          | M      | Pr       | Project |        |       |
| Million  | Showcase | achine | ocessing |         |        |       |
| Baht     |          |        |          |         |        |       |
+----------+----------+--------+----------+---------+--------+-------+
| Work on  | 101      | 118    | 152      | 244     | 3      | 618   |
| hand     |          |        |          |         |        |       |
+----------+----------+--------+----------+---------+--------+-------+
| % to     | 16 %     | 19 %   | 25 %     | 39 %    | 1 %    | 100 % |
| total    |          |        |          |         |        |       |
+----------+----------+--------+----------+---------+--------+-------+
| Strength | มีเทคโนโ  | คุณภาพดี | ออกแบบ   | ผลงานเป | บร     |       |
|          | ลยี่ด้านออก | ,      | และสร้า   | ็นที่ยอมรับ | ิการและ |       |
|          | แบบเครื่อง | มีบร    | งผลิตภัณฑ์ต | ส่ง      | ผลิตตาม |       |
|          | เย็นเฉพาะ | ิการหลัง | ามต้องการ | มอบงานต | ต้องการ |       |
|          | เ        | การขาย |          | ามกำหนด |        |       |
|          | ป็นที่ยอมรับ | สนับสนุน |          |         |        |       |
+----------+----------+--------+----------+---------+--------+-------+
| Weakness | ต้นท      | เงื่อน   | มีละเอ    | ต้องการ  | งาน    |       |
|          | ุนนำเข้าสูง | ไขรับชำ | ียดมากใช้เ | เงินทุนหม | หลากหล |       |
|          | Exchange | ระเงิน, | วลาควบคุม | ุนเวียนสูง | ายใช้เว |       |
|          | rate     | งวดผ่อน |          |         | ลาศึกษา |       |
+----------+----------+--------+----------+---------+--------+-------+
| Opp      | ความรู้ด   | ส      | มีขยาย    | ได้รับก   | ขยายล  |       |
| ortunity | ้านเทคโนโ | ินค้ามีหล |          | ารยอมรับ | ูกค้าได้ห |       |
|          | ลยี่เฉพาะป | ายขนาด | ผลิตภัณฑ์,  | มีงา     | ลายกลุ่ม |       |
|          | รับงานง่าย | เลือกได้ |          | นต่อเนื่อง |        |       |
|          |          |        | ลูกค      |         |        |       |
|          |          |        | ้าได้มากขึ้น |         |        |       |
+----------+----------+--------+----------+---------+--------+-------+
| Threat   | คู่แ       | คู่แข่ง   | คู่แ       | ปรับตา   | คู่แข่ง   |       |
|          | ข่งข้ามชาติ | รายย่อย | ข่งข้ามชาติ | มนโยบาย | รายย่อย |       |
+----------+----------+--------+----------+---------+--------+-------+

2.  รายได้อื่น ๆ
    ประกอบด้วยดอกเบี้ยรับจากลูกค้าและดอกเบี้ยส่วนลดจากการปรับโครงสร้างหนี้เป็นเงิน 6
    ล้านบาท นอกจากนั่น บริษัทมีรายได้จากการให้เช่าและบริการอาคารของบริษัท

3.  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร
    บริษัทมีต้นทุนสินค้าปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม
    เนื่องจากค่าเชื้อเพลิงและไฟฟ้า รวมถึงค่าแรงงาน
    และค่าใช้จ่ายในการติดตามงานและการตลาดสูงขึ้น
    ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารสูงขึ้นประมาณ 10% นอกจากนั่น ในระหว่างปี
    บริษัทได้ขายที่ดินที่ไม่ได้ใช้ดำเนินการเพื่อชำระหนี้ ซึ่งการขายที่ดินดังกล่าวมีขาดทุน 14.4
    ล้านบาท แต่ผลจากการขายที่ดินเพื่อตัดชำระหนี้ บริษัท
    สามารถรับส่วนลดดอกเบี้ยจากการชำระหนี้ตามแผนการปรับโครงสร้างหนี้ และบันทึกเป็นกำไร
    14.2 ล้านบาท ทำให้โดยภาพรวมของผลการดำเนินงาน ไม่กระทบกำไรสุทธิของบริษัท

[TABLE]

บริษัทมีกำไรเบื้องต้นต่ำกว่าปีที่ผ่านมาเล็ก อย่างไรก็ตาม
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเมื่อเทียบกับสัดส่วนยอดขายแล้วพบว่า
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเป็นสัดส่วนที่ลดลงเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ดังนั้น
กำไรจากการดำเนินงาน จึงอยู่ในสัดส่วนเดียวกับปีที่ผ่านมา รวมทั้ง
ผลจากอัตราดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงและผลจากการเซ็นสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ได้ บริษัท
มีภาระดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง ส่งผลให้กำไรสุทธิดีกว่าปีที่ผ่านมามากขึ้น