12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

    1.  งบการเงิน

สรุปรายงานการสอบบัญชี

นางสาวสมศรี ธัญญชีวี ผู้สอบบัญชีรับอนุญาติเลขที่ 1905 (ผู้สอบบัญชีปี 2543 และ 2544) และ
นายสุนทร เด่นธรรม ผู้สอบบัญชีรับอนุญาติเลขที่ 3340 (ผู้สอบบัญชีปี 2542) จากบริษัท
ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด ได้ให้ความเห็นสำหรับงบการเงินเปรียบเทียบปี
2542 – 2544 ซึ่งเป็นงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัท ดังนี้:-

• รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินเปรียบเทียบปี 2542 – 2544 ได้ให้ความเห็นอย่างไม่มี
เงื่อนไขว่า งบการเงินได้จัดทำขึ้นโดยถูกต้องตามที่ควร
ในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปในประเทศไทย

ตารางสรุปงบการเงินรวม บริษัท ซิงเกอร์ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย

+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
|                       | พ.ศ.   | %   | พ.ศ.   | %   | พ.ศ.   | %   |
|                       | 2544   |     | 2543   |     | 2542   |     |
|                       |        |     |        |     |        |     |
|                       | (      |     | (      |     | (      |     |
|                       | ล้านบาท |     | ล้านบาท |     | ล้านบาท |     |
|                       | )      |     | )      |     | )      |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| งบดุล                  |        |     |        |     |        |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน         | 3,     | 80  | 3,     | 81  | 3,     | 82  |
|                       | 229.70 | .83 | 423.22 | .76 | 711.58 | .44 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| สินทรัพย์รวม             | 3,     | 100 | 4,     | 100 | 4,     | 100 |
|                       | 995.89 | .00 | 186.66 | .00 | 502.12 | .00 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| หนี้สินหมุนเวียน           | 1,     | 27  | 1,     | 27  | 1,     | 24  |
|                       | 082.43 | .09 | 136.79 | .15 | 117.55 | .82 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| หนี้สินรวม               | 1,     | 45  | 2,     | 50  | 2,     | 56  |
|                       | 800.27 | .05 | 101.84 | .20 | 522.84 | .04 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น           | 2,     | 54  | 2,     | 49  | 1,     | 43  |
|                       | 195.62 | .95 | 084.83 | .80 | 979.29 | .96 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| งบกำไรขาดทุน           |        |     |        |     |        |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้จากการขาย        | 3,     | 99  | 3,     | 99  | 3,     | 99  |
|                       | 843.94 | .57 | 824.43 | .77 | 948.10 | .25 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้รวม              | 3,     | 100 | 3,     | 100 | 3,     | 100 |
|                       | 860.58 | .00 | 833.32 | .00 | 977.92 | .00 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ต้นทุนขายและค่าใช้จ่าย     | 3,     | 94  | 3,     | 96  | 3,     | 98  |
|                       | 650.80 | .57 | 697.50 | .46 | 923.35 | .63 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ภาษีเงินได้              | 42.04  | 1   | 2.40   | 0   | 3.06   | 0   |
|                       |        | .09 |        | .06 |        | .08 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ      | 167.74 | 4   | 133.42 | 3   | 51.50  | 1   |
|                       |        | .34 |        | .48 |        | .29 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรต่อหุ้น * (บาท)      | 6.21   |     | 4.94   |     | 1.91   |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ทุนจดทะเบียน            | 270.00 |     | 270.00 |     | 270.00 |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ทุนชำระแล้ว             | 270.00 |     | 270.00 |     | 270.00 |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| จำนวนหุ้น *(หุ้น)         | 27,0   |     | 27,0   |     | 27,0   |     |
|                       | 00,000 |     | 00,000 |     | 00,000 |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
|                       |        |     |        |     |        |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
|                       |        |     |        |     |        |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+

 อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ บริษัท ซิงเกอร์ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

  ------------------------------------------ --------- --------- -----------
                                             พ.ศ. 2544 พ.ศ. 2543 พ.ศ. 2542

  อัตราส่วนสภาพคล่อง ( LIQUIDITY RATIO )                            

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                      2.98      3.01      3.32

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                2.32      2.36      2.54

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)            0.46      0.34      0.76

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) **           1.15      1.08      1.01

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) **                  313.04    333.33    356.44

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)             2.86      2.58      2.46

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                   125.87    139.53    146.34

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)                  10.55     8.52      8.95

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                        34.12     42.25     40.22

  ระยะเวลาการหมุนเวียนของเงินสด (Cash Cycle )   404.79    430.61    462.56
  วัน                                                             

                                                                 

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                               
  (PROFITABILITY RATIO )                                         

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                           46.91%    47.43%    44.56%

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                            4.34%     3.48%     1.29%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                      7.84%     6.57%     2.62%

  อัตรากำไรจาการดำเนินงาน (%)                  5.46%     3.55%     1.38%

  อัตรากำไร %                                 0.43%     0.23%     2.18%

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร%                   241.89%   285.69%   1,255.91%

                                                                 

  อัตราส่านแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (                            
  EFFICIENCY RATIO )                                             

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                  4.10%     3.07%     1.08%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)              30.22%    25.38%    13.49%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                  0.94      0.88      0.83

                                                                 

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน ( FINANCIAL                      
  POLICY RATIO )                                                 

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)             0.82      1.01      1.27

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า) **       6.37      3.32      3.95

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน ( Cash basis (0.48)    (0.23)    (0.57)
  ) เท่า                                                          

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                      57.14%    58.69%    52.42%
  ------------------------------------------ --------- --------- -----------

  หมายเหตุ ** จำนวนเปลี่ยนแปลงทั้ง 3 ปี เนื่องจากปัจจุบันแก้ไขสูตรในการคำนวณ
  โดยใช้สูตรตาม ก.ล.ต. กำหนด

2.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

การวิเคราะห์ฐานะการเงิน และผลการดำเนินงาน

ปีการเงิน 2544 ( 1 มกราคม – 31 ธันวาคม 2544 )

สรุปฐานะการเงิน และผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของบริษัทฯ และบริษัทฯย่อย (งบการเงินรวม)
จากการขายในปี 2544 บริษัทฯ และบริษัทฯ ย่อยมีรายได้จากการขายรวม 3,844 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจาก 3,824 ล้านบาท ในปี 2543 คิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.5
ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นที่ไม่มากนัก
ทั้งนี้เนื่องมาจากการแข่งขันที่รุนแรงและภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงไม่แน่นอน
ในการที่จะกำหนดทิศทางในการดำเนินธุรกิจ
แต่อย่างไรก็ตามบริษัทก็ได้มีการปรับปรุงวิธีการบริหารงานให้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น
จนทำให้กำไรสุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 133 ล้านบาทในปี 2543 เป็น 167 ล้านบาท ในปี 2544
คิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นเท่ากับร้อยละ 25.7 จากปีก่อน กล่าวคือในระหว่างปี
บริษัทได้มีการคืนเงินกู้ร่วมระหว่างธนาคารต่างๆ ( SYNDICATION LOANS )
ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยเคลื่อนไหวตาม MLR ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยที่สูงมาใช้เงินกู้จากธนาคารไทยพาณิชย์
จำกัด (มหาชน) และ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า
พร้อมกับบริษัทได้มีการลดจำนวนเงินกู้ยืมลง โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544
บริษัทมีเงินกู้ยืมธนาคารเท่ากับ 911 ล้านบาท ในขณะที่ปี 2543 มีเท่ากับ 1,345 ล้านบาท

ตามงบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 บริษัทฯ มียอดสินทรัพย์ทั้งหมดเท่ากับ 3,995 ล้านบาท
ลดลงจาก ปี 2543 ซึ่งมีจำนวน 4,186 ล้านบาท ลดลงเป็นจำนวนเงิน 191 ล้านบาท
อันเนื่องมาจากยอดลูกหนี้การค้า เงินลงทุนระยะสั้น และสินทรัพย์อื่นลดลง อีกทั้งในปี 2544
บริษัทไม่ได้มีการลงทุนในที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์เพิ่มขึ้น
แต่ยังคงมีการตัดค่าเสื่อมราคาของอาคารและอุปกรณ์
ในขณะที่สินทรัพย์ลดลงจำนวนเงินกู้ยืมที่บริษัทกู้อยู่ก็ลดลงด้วยเป็นจำนวนถึง 433 ล้านบาท
การลดลงทั้งสินทรัพย์และเงินกู้ยืมนี้ เป็นผลมาจากภาวะเศรษฐกิจที่ยังไม่แน่นอน
และแผนการปรับปรุงคุณภาพของสินทรัพย์ของบริษัทให้มีประสิทธิภาพเพิ่มขึ้น
ซึ่งสามารถวิเคราะห์ด้วยอัตราส่วนทางการเงินของปี 2544 เทียบกับปี 2543 ได้ดังนี้

  • ด้านความสามารถในการทำกำไร บริษัทฯ มีอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้น โดยในปี 2544
  บริษัทมีอัตรากำไรสุทธิเท่ากับร้อยละ 4.3 เทียบกับปี 2543 ที่มีอัตรากำไรสุทธิเท่ากับร้อยละ
  3.4 อันมีผลทำให้กำไรสุทธิต่อหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นจากปี 2543 ซึ่งเท่ากับ 4.94 บาทต่อหุ้น เป็น
  6.21 บาทต่อหุ้น

  • ด้านประสิทธิภาพในการดำเนินงาน
  บริษัทสามารถบริหารสินทรัพย์รวมทั้งหมดของบริษัทให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น
  โดยดูจากอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์รวมของบริษัทในปี 2544 เท่ากับร้อยละ 4.10
  ซึ่งสูงกว่าปีที่ผ่านมาซึ่งเท่ากับร้อยละ 3.07
  ทั้งนี้มาจากนโยบายของการบริหารร้านสาขาที่เหมาะสมกับภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบัน

  • ด้านนโยบายทางการเงิน พบว่าบริษัทฯ มีการบริหารเกี่ยวกับหนี้ได้ดี
  พิจารณาจากอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ลดลงจาก 1.01 เท่ามาเป็น 0.82 เท่า
  อีกทั้งบริษัทฯ สามารถเพิ่มความสามารถในการชำระดอกเบี้ยได้จาก 3.32 เท่า มาเป็น 6.37
  เท่า

จากผลการดำเนินงานข้างต้น สามารถสรุปได้ว่าในปี 2544 แม้ว่าเศรษฐกิจของประเทศยังไม่พื้นตัว
บริษัทฯ ก็ยังคงสามารถรักษายอดขายของบริษัทให้อยู่ในระดับเดิมเช่นเดียวกับปีที่แล้ว
ในขณะที่มีผลกำไรสุทธิที่สูงขึ้นจากการปรับปรุงประสิทธิภาพและวิธีการบริหารให้เหมาะกับสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบันพร้อมกับวางแผนที่จะดำเนินธุรกิจต่อไปในอนาคต
โดยการเพิ่มชนิดของผลิตภัณฑ์และช่องทางการจำหน่ายให้ครอบคลุมถึงความต้องการของผู้บริโภคให้มากขึ้น