[]

บริษัท โกลบอล คอนเน็คชั่นส์ จำกัด (มหาชน)

GLOBAL CONNECTIONS PUBLIC COMPANY LIMITED

ส่วนที่ 3

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

ความเห็นของผู้สอบบัญชี

  ผู้สอบบัญชี

  นางสาวทิพวัลย์ นานานุวัฒน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3459 บริษัท สำนักงาน เอินส์ท
  แอนด์ ยัง จำกัด ผู้ตรวจสอบงบการเงินประจำปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556, 2555, 2554,
  2553 และ 2552

  นางสาวศิราภรณ์ เอื้ออนันต์กุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3844 บริษัท สำนักงาน
  เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด ผู้ตรวจสอบงบการเงินประจำปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547, 2548
  , 2549, 2550 และ 2551

  นายเสนีย์ โสภิตลาภธนา ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 4043 สำนักงาน บีพี เฮ้าส์
  ผู้ตรวจสอบงบการเงินประจำปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545 และ 2546

  ความเห็นของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตสำหรับงบการเงินประจำปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545 - 31
  ธันวาคม 2556 สรุปได้ดังต่อไปนี้

  ปี 2545-2546

  ผู้สอบบัญชีให้ความเห็นว่า งบการเงินของบริษัทได้แสดงถึงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม
  2546 และ 2545 ผลการดำเนินงาน
  สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัทโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  ปี 2547-2556

  ผู้สอบบัญชีให้ความเห็นว่า งบการเงินของบริษัทได้แสดงถึงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม
  2556, 2555, 2554, 2553, 2552, 2551, 2550, 2549, 2548 และ 2547
  ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
  สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัทโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน

ตารางสรุปงบการเงินบริษัท

  งบแสดงฐานะการเงิน หน่วย: พันบาท

+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|                                | ณ   |    | ณ   |    | ณ   |    |
|                                | 31  |    | 31  |    | 31  |    |
|                                | ธันว |    | ธันว |    | ธันว |    |
|                                | าคม |    | าคม |    | าคม |    |
|                                | 2   |    | 2   |    | 2   |    |
|                                | 554 |    | 555 |    | 556 |    |
|                                | 2   |    |     |    |     |    |
|                                | 549 |    |     |    |     |    |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|                                | จำ  | ร  | จำ  | ร  | จำ  | ร  |
|                                | นวน | ้อย | นวน | ้อย | นวน | ้อย |
|                                | เงิน | ละ | เงิน | ละ | เงิน | ละ |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   สินทรัพย์                       |     |    |     |    |     |    |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   สินทรัพย์หมุนเวียน                |     |    |     |    |     |    |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   | 41, | 3. | 42, | 3. | 47, | 3. |
|                                | 387 | 72 | 463 | 76 | 617 | 72 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น           | 5   | 5  | 4   | 4  | 5   | 4  |
|                                | 67, | 0. | 81, | 2. | 67, | 4. |
|                                | 146 | 98 | 260 | 62 | 783 | 31 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   สินค้าคงเหลือ                   | 3   | 3  | 4   | 4  | 5   | 4  |
|                                | 58, | 2. | 52, | 0. | 20, | 0. |
|                                | 539 | 23 | 202 | 05 | 294 | 61 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น              | 2,  | 0. | 7,  | 0. | 11, | 0. |
|                                | 968 | 27 | 011 | 62 | 290 | 88 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             | 9   | 8  | 9   | 8  | 1,1 | 8  |
|                                | 70, | 7. | 82, | 7. | 46, | 9. |
|                                | 040 | 20 | 936 | 05 | 984 | 52 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน              |     |    |     |    |     |    |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน        | 5,  | 0. | 4,  | 0. | 0   | 0. |
|                                | 283 | 48 | 774 | 42 | .00 | 00 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์           | 1   | 1  | 1   | 1  | 1   | 9. |
|                                | 36, | 2. | 31, | 1. | 24, | 68 |
|                                | 869 | 30 | 572 | 65 | 066 |    |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                | 0   | 0. | 0   | 0. | 4,  | 0. |
|                                |     | 00 | .00 | 00 | 946 | 39 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี     | 0   | 0. | 3,  | 0. | 3,  | 0. |
|                                |     | 00 | 745 | 33 | 579 | 28 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น            | 203 | 0. | 6,  | 0. | 1,  | 0. |
|                                |     | 02 | 140 | 55 | 692 | 13 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน           | 1   | 1  | 1   | 1  | 1   | 1  |
|                                | 42, | 2. | 46, | 2. | 34, | 0. |
|                                | 355 | 80 | 231 | 95 | 283 | 48 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   รวมสินทรัพย์                    | 1,1 | 10 | 1   | 10 | 1,2 | 10 |
|                                | 12, | 0. | ,12 | 0. | 81, | 0. |
|                                | 395 | 00 | 9,1 | 00 | 267 | 00 |
|                                |     |    | 672 |    |     |    |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   หนี้สิน                         |     |    |     |    |     |    |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   หนี้สินหมุนเวียน                  |     |    |     |    |     |    |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน   | 4   | 4  | 5   | 4  | 6   | 4  |
|                                | 66, | 1. | 05, | 4. | 25, | 8. |
|                                | 414 | 93 | 000 | 72 | 000 | 78 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น         | 2   | 2  | 1   | 1  | 2   | 1  |
|                                | 26, | 0. | 94, | 7. | 35, | 8. |
|                                | 032 | 32 | 411 | 22 | 561 | 39 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   หนี้สินตาม                      | 2,  | 0. | 2,  | 0. | 1,  | 0. |
| สัญญาเช่าการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายใน | 081 | 19 | 238 | 20 | 598 | 12 |
|   1 ปี                          |     |    | 2,0 |    |     |    |
|                                | 10  |    | 810 |    |     |    |
|                                | 2,3 |    | 2,3 |    |     |    |
|                                | 382 |    | 382 |    |     |    |
|                                | ,82 |    | ,82 |    |     |    |
|                                | 73, |    | 73, |    |     |    |
|                                | 881 |    | 881 |    |     |    |
|                                | 388 |    | 388 |    |     |    |
|                                | 13, |    | 13, |    |     |    |
|                                | 881 |    | 881 |    |     |    |
|                                | 3,  |    | 3,  |    |     |    |
|                                | 881 |    | 881 |    |     |    |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   ภาษีเงินได้ค้างจ่าย               | 10, | 0. | 8,  | 0. | 5,  | 0. |
|                                | 712 | 96 | 352 | 74 | 929 | 46 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   หนี้สินหมุนเวียนอื่น                | 1,  | 0. | 1,  | 0. | 1,  | 0. |
|                                | 661 | 15 | 409 | 12 | 891 | 15 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   รวมหนี้สินหมุนเวียน               | 7   | 6  | 7   | 6  | 8   | 6  |
|                                | 06, | 3. | 11, | 3. | 69, | 7. |
|                                | 900 | 55 | 410 | 00 | 979 | 90 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   หนี้สินไม่หมุนเวียน                |     |    |     |    |     |    |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน –       | 3,  | 0. | 3,  | 0. | 2,  | 0. |
|   สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 | 037 | 27 | 802 | 34 | 204 | 17 |
|   ปี                            |     |    |     |    |     |    |
|                                |     |    |     |    |     |    |
|   l                            |     |    |     |    |     |    |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| สำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน | 14, | 1. | 10, | 0. | 9,  | 0. |
|                                | 625 | 32 | 729 | 95 | 895 | 77 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน             | 17, | 1. | 14, | 1. | 12, | 0. |
|                                | 662 | 59 | 531 | 29 | 099 | 94 |
|                                |     | 0. |     | 0. |     |    |
|                                |     | 47 |     | 47 |     |    |
|                                |     | 0. |     | 0. |     |    |
|                                |     | 99 |     | 99 |     |    |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   รวมหนี้สิน                      | 7   | 6  | 7   | 6  | 8   | 6  |
|                                | 24, | 5. | 25, | 4. | 82, | 8. |
|                                | 562 | 14 | 941 | 29 | 078 | 84 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   ส่วนของผู้ถือหุ้น                  |     |    |     |    |     |    |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว         | 2   | 1  | 2   | 1  | 2   | 1  |
|                                | 00, | 7. | 00, | 7. | 00, | 5. |
|                                | 000 | 98 | 000 | 71 | 000 | 61 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                 | 56, | 5. | 56, | 4. | 56, | 4. |
|                                | 034 | 03 | 034 | 96 | 034 | 38 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   กำไรสะสม-จัดสรรแล้ว            | 20, | 1. | 24, | 2. | 24, | 1. |
|                                | 000 | 80 | 000 | 13 | 000 | 87 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   กำไรสะสม-ยังไม่ได้จัดสรร         | 1   | 1  | 1   | 1  | 1   | 9. |
|                                | 11, | 0. | 23, | 0. | 19, | 30 |
|                                | 799 | 05 | 192 | 91 | 155 |    |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   รวมส่วนของผู้ถือหุ้น               | 3   | 3  | 4   | 3  | 3   | 3  |
|                                | 87, | 4. | 03, | 5. | 99, | 1. |
|                                | 833 | 86 | 226 | 71 | 189 | 16 |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|   รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น        | 1,1 | 10 | 1   | 10 | 1,2 | 10 |
|                                | 12, | 0. | ,12 | 0. | 81, | 0. |
|                                | 395 | 00 | 9,1 | 00 | 267 | 00 |
|                                |     |    | 672 |    |     |    |
+--------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+

  งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

  หน่วย: พันบาท

+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
|                      | 2554   |     | 2555   |     | 2556  |     |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
|                      | จำ     | ร้อ  | จำ     | ร้อ  | จำน   | ร้อ  |
|                      | นวนเงิน | ยละ | นวนเงิน | ยละ | วนเงิน | ยละ |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
|   รายได้              |        |     |        |     |       |     |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
| รายได้จากการขาย       | 3,7    | 99  | 3,6    | 99  | 3,15  | 99  |
|                      | 86,146 | .82 | 99,904 | .72 | 8,684 | .58 |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
| รายได้จากดอกเบี้ยรับ     | 13     | 0   | 14     | 0   | 10    | 0   |
|                      |        | .00 |        | .00 |       | .00 |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
| รายได้อื่น              | 6,691  | 0   | 10,544 | 0   | 1     | 0   |
|                      |        | .18 |        | .28 | 3,232 | .42 |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
|   รวมรายได้           | 3,7    | 100 | 3,7    | 100 | 3,17  | 100 |
|                      | 92,850 | .00 | 10,462 | .00 | 1,926 | .00 |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
|   ค่าใช้จ่าย            |        |     |        |     |       |     |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
|   ต้นทุนขาย            | 3,5    | 93  | 3,4    | 93  | 2,93  | 92  |
|                      | 31,183 | .10 | 66,516 | .43 | 9,671 | .68 |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
|   ค่าใ                | 1      | 3   | 1      | 3   | 12    | 4   |
| ช้จ่ายในการขายและบริหาร | 32,854 | .50 | 24,781 | .36 | 7,668 | .02 |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
|   รวมค่าใช้จ่าย         | 3,6    | 96  | 3,5    | 96  | 3,06  | 96  |
|                      | 64,037 | .60 | 91,297 | .79 | 7,339 | .70 |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
|   กำไร               | 1      | 3   | 1      | 3   | 10    | 3   |
| ก่อนดอกเบี้ยและภาษีเงินได้ | 28,813 | .40 | 19,165 | .21 | 4,587 | .30 |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
|   ดอกเบี้ยจ่าย          | 13,111 | 0   | 19,404 | 0   | 1     | 0   |
|                      |        | .35 |        | .52 | 7,339 | .55 |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
|   ภาษีเงินได้นิติบุคคล     | 35,269 | 0   | 23,495 | 0   | 1     | 0   |
|                      |        | .93 |        | .63 | 7,285 | .54 |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
|   กำไรสุทธิ            | 80,433 | 2   | 76,266 | 2   | 6     | 2   |
|                      |        | .12 |        | .06 | 9,963 | .21 |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+
|   กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน    | 0.40   |     | 0.38   |     | 0.35  |     |
|   (บาท) ⁽¹⁾          |        |     |        |     |       |     |
+----------------------+--------+-----+--------+-----+-------+-----+

  หมายเหตุ: (1) กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน คำนวณบนฐานของหุ้นที่มีมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นที่ 1 บาท

งบกระแสเงินสด หน่วย: พันบาท

+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|                                           | 2554   | 2555   | 2556  |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน             |        |        |       |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   กำไรก่อนภาษี                              | 1      | 99,760 | 8     |
|                                           | 15,702 |        | 7,248 |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   ร                                       |        |        |       |
| ายการปรับกระทบยอดกำไรก่อนภาษีเป็นเงินสดรับ(จ่าย) |        |        |       |
|   จากกิจกรรมดำเนินงาน                       |        |        |       |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย                   | 13,942 | 14,033 | 1     |
|                                           |        |        | 2,564 |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| โอนกลับรายการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ               | (      | 0      | 0     |
|                                           | 5,000) |        |       |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| ตัดจำหน่ายหนี้สูญ                              | 3,088  | 0      | 0     |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| การปรับลดสินค้าคงเหลือให้เป็นมูลค่าสุทธิที่จะได้รับ     | 2,000  | (      | 0     |
| (โอนกลับรายการ)                            |        | 2,000) |       |
|                                           | 0      |        | (3    |
| กำไรจากการจำหน่ายอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน     |        | 0      | ,107) |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| กำไรจากการจำหน่ายยานพาหนะและอุปกรณ์          | (321)  | (      | (2    |
|                                           |        | 1,130) | ,892) |
| ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายอุปกรณ์                  | 0      |        |       |
|                                           |        | 14     | 0     |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| (กำไร) ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง  | 5,060  | (27)   | 9     |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับผลประโยชน์ ระยะยาวของพนักงาน   | 2,600  | 3,000  | 2,349 |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                             | 13,111 | 19,404 | 1     |
|                                           |        |        | 7,339 |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   กำไรจากการดำเนิน                         | 1      | 1      | 11    |
| งานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน | 50,182 | 33,054 | 3,510 |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง             |        |        |       |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น                        | (5     | 85,886 | (86   |
|                                           | 6,561) |        | ,524) |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| สินค้าคงเหลือ                                | (3     | (9     | (68   |
|                                           | 5,456) | 1,663) | ,091) |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                           | 3,034  | (      | (4    |
|                                           |        | 4,044) | ,279) |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                         | (17)   | 11     | (1    |
|                                           |        |        | ,500) |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                |        |        |       |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                      | 6,264  | (3     | 4     |
|                                           |        | 1,383) | 1,054 |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                             | (519)  | (251)  | 482   |
|                                           |        | (      |       |
| สำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน            | 0      | 6,896) | (3    |
|                                           |        |        | ,183) |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| เงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                    | 66,927 | 84,714 | (8    |
|                                           |        |        | ,531) |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| จ่ายดอกเบี้ย                                 | (1     | (1     | (16   |
|                                           | 2,341) | 9,248) | ,938) |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| จ่ายภาษีเงินได้                               | (4     | (2     | (19   |
|                                           | 3,670) | 4,472) | ,542) |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน         | 10,916 | 40,994 | (45   |
|                                           |        |        | ,011) |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                 |        |        |       |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| ซื้อยานพาหนะและอุปกรณ์                        | (      | (      | (4    |
|                                           | 4,531) | 3,996) | ,299) |
| ซื้อโปรแกรมคอมพิวเตอร์                        |        |        |       |
|                                           | 0 0    | 0      | (234) |
| เงินสดรับจากการจำหน่ายอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน  |        |        |       |
|                                           |        | 0      | 7,830 |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
| เงินสดรับจากการจำหน่ายยานพาหนะและอุปกรณ์       | 321    | 1,425  | 3,419 |
|                                           |        |        |       |
| เงินจ่ายล่วงหน้าค่าโปรแกรมคอมพิวเตอร์            | 0      | (      | 0     |
|                                           |        | 5,948) |       |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                | (      | (      | 6,716 |
|                                           | 4,210) | 8,519) |       |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+

งบกระแสเงินสด (ต่อ) หน่วย: พันบาท

+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|                                          | 2554   | 2555   | 2556   |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน             |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น          | 1      | 38,586 | 1      |
|                                          | 11,642 |        | 20,000 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินสดจ่ายหนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน             | (      | (      | (      |
|                                          | 3,355) | 3,985) | 2,551) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| จ่ายเงินปันผล                               | (5     | (3     | (3     |
|                                          | 2,000) | 2,000) | 8,000) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   จ่ายเงินปันผลระหว่างกาล                    | (4     | (3     | (3     |
|                                          | 8,000) | 4,000) | 6,000) |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน       | 8,287  | (3     | 43,449 |
|                                          |        | 1,399) |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ     | 14,993 | 1,076  | 5,154  |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี          | 26,394 | 41,387 | 42,463 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี        | 41,387 | 42,463 | 47,617 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|                                          |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม               |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| รายการที่มิใช่เงินสด                          |        |        | หน่วย:  |
|                                          |        |        | พันบาท  |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|                                          | 2554   | 2555   | 2556   |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| ซื้อยานพาหนะภายใต้สัญญาเช่าการเงิน             | 0      | 4,539  | 0      |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|                                          |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+

อัตราส่วนทางการเงิน

+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|                                           | 2554   | 2555   | 2556  |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)       |        |        |       |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                   | 1.37   | 1.38   | 1.32  |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)             | 0.86   | 0.74   | 0.72  |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)         | 0.02   | 0.06   | (     |
|                                           |        |        | 0.06) |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) *         | 6.92   | 6.97   | 5.95  |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                  | 51.99  | 51.63  | 60.53 |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) *        | 10.33  | 8.55   | 6.05  |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                | 34.85  | 42.10  | 59.55 |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า) *             | 16.98  | 17.45  | 14.40 |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                     | 21.20  | 20.63  | 25.00 |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   Cash Cycle (วัน)                         | 65.64  | 73.10  | 95.08 |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร        |        |        |       |
|   (Profitability Ratio)                   |        |        |       |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตรากำไรขั้นต้น (%)                        | 6.73   | 6.31   | 6.93  |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)              | 3.40   | 3.22   | 3.31  |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตรากำไรสุทธิ (%)                         | 2.12   | 2.06   | 2.21  |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%) *                 | 19.93  | 19.28  | 17.44 |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน       |        |        |       |
|   (Efficiency Ratio)                      |        |        |       |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราส่วนผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%) *          | 7.55   | 6.80   | 5.80  |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราส่วนผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%) *      | 64.18  | 62.58  | 58.84 |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า) *             | 3.56   | 3.31   | 2.63  |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน           |        |        |       |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)          | 1.87   | 1.80   | 2.21  |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+
|   อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                   | 99.46  | 94.41  | 91.48 |
+-------------------------------------------+--------+--------+-------+

หมายเหตุ: * Annualized

จากการนำมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 12 เรื่องภาษีเงินได้มาถือปฏิบัติตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2556
ซึ่งมีผลกระทบต่อมูลค่าสินทรัพย์รวม, ส่วนของผู้ถือหุ้น และกำไรสุทธิของงวดปี 2555
จึงทำให้อัตราส่วนทางการเงินบางรายการของปี 2555
ที่แสดงเปรียบเทียบไว้นั้นไม่ตรงกับที่เคยเปิดเผยไปก่อนหน้านี้

การวิเคราะห์และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ (MD&A)

12. 

13. 

14. 1.  การวิเคราะห์และคำอธิบายผลการดำเนินงานและฐานะการเงิน

        1.  ผลการดำเนินงาน

1.  ภาพรวมของผลการดำเนินงานของบริษัท

  การที่ธุรกิจประเภทนี้จะอาศัยเงินทุนหมุนเวียนค่อนข้างสูง
  ปัจจัยแห่งความสำเร็จของธุรกิจนี้จึงอยู่ที่การบริหารสินค้าคงคลัง
  การจัดส่งสินค้าให้ได้ทันความต้องการของลูกค้า ต้นทุนทางการเงิน
  การบริหารการเรียกเก็บเงินจากลูกค้า รวมถึงยอดขาย
  เนื่องจากธุรกิจประเภทนี้มีกำไรขั้นต้นอยู่ในระดับต่ำ การสร้างยอดขายให้เกิดขึ้นได้มาก
  จะทำให้เกิดกำไรสุทธิที่ดีได้

  ผลการดำเนินงานสำหรับปี 2556 สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทมีรายได้รวมทั้งสิ้น
  3,171.9 ล้านบาท ลดลงจากปี 2555 ที่มีรายได้รวมทั้งสิ้น 3,710.5 ล้านบาท จำนวน 538.6
  ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 14.52 โดยในปี 2556 บริษัทมีกำไรสุทธิ 70.0 ล้านบาท
  ลดลงจากปีก่อน ที่มีกำไรสุทธิ 76.3 ล้านบาท จำนวน 6.3 ล้านบาท หรือลดลงเท่ากับร้อยละ
  8.26
  สาเหตุสำคัญของการลดลงของยอดรายได้นั้นเป็นผลสืบเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงการเป็นตัวแทนจำหน่ายของผู้ผลิตสินค้าหลักในหน่วยธุรกิจ
  Commodity polymer ตั้งแต่กลางปี 2555
  ส่งผลกระทบให้ยอดขายในหน่วยธุรกิจดังกล่าวลดลงร้อยละ 31.18
  ส่วนกำไรสุทธิที่ลดลงนั้นเนื่องจากกำไรขั้นต้นของหน่วยธุรกิจ Commodity polymer
  ที่ลดลงตามยอดขาย และอีกส่วนหนึ่งมาจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานบางรายการที่เพิ่มขึ้น

  ในส่วนของสินทรัพย์ของบริษัทณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทมีสินทรัพย์ทั้งสิ้น 1,281.3
  ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2555 ที่มีสินทรัพย์รวมเท่ากับ 1,129.2 ล้านบาท จำนวน
  152.1ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 13.47 สินทรัพย์ส่วนใหญ่ของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม
  2556 คือ สินทรัพย์หมุนเวียน จำนวน 1,147.0 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 89.52
  ของสินทรัพย์รวม โดยร้อยละ 44.31 ของสินทรัพย์ทั้งหมด หรือเท่ากับ 567.3 ล้านบาท คือ
  ลูกหนื้การค้าสุทธิ ซึ่งเพิ่มขึ้นจำนวน 86.4 ล้านบาทเมื่อเทียบกับสิ้นปี 2555
  ที่มีลูกหนี้การค้าสุทธิเท่ากับ 480.9 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 17.97
  ซึ่งเป็นผลมาจากการขยายเครดิตเทอมให้กับลูกค้าเพิ่มขึ้น

  และอีกร้อยละ 40.61 ของสินทรัพย์ทั้งหมด หรือเท่ากับ 520.3 ล้านบาท คือสินค้าคงเหลือสุทธิ
  ซึ่งเพิ่มขึ้นจำนวน 68.1 ล้านบาทเมื่อเทียบกับสิ้นปี 2555 ที่มีสินค้าคงเหลือสุทธิเท่ากับ 452.2
  ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 15.06
  โดยมีสาเหตุมาจากยอดสั่งซื้อสินค้าที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะสินค้ากลุ่มที่ต้องนำเข้าจากต่างประเทศ

2.  ผลการดำเนินงาน

  รายได้

  ยอดขายของบริษัทในปี 2556 เท่ากับ 3,158.7 ล้านบาท ลดลงจากปี 2555 ที่มียอดขายเท่ากับ
  3,699.9 ล้านบาท ประมาณ 541.2 ล้านบาทหรือลดลงร้อยละ 14.63 ยอดขายปี 2556
  นั้นแบ่งเป็นยอดขายจากสินค้ากลุ่ม Commodity polymer ซึ่งมีสัดส่วนมากที่สุดเท่ากับ 1,404.6
  ล้านบาท ยอดขายจากสินค้ากลุ่ม Specialty and Engineering Polymer เท่ากับ
  1,737.3 ล้านบาท และยอดขายจากสินค้ากลุ่ม Specialty Chemical เท่ากับ 16.8
  ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นสัดส่วน ร้อยละ 44.47, 55.00, และ 0.53 เทียบกับปี 2555 ที่ 55.16,
  44.12 และ 0.72 สาเหตุของยอดขายรวมที่ลดลงร้อยละ 14.63
  นั้นเป็นผลมาจากยอดขายของสินค้ากลุ่ม Commodity polymer
  ที่ลดลงจากการเปลี่ยนแปลงการเป็นตัวแทนจำหน่ายของผู้ผลิตสินค้าหลักดังที่ได้กล่าวมาแล้ว
  โดยมีรายละเอียดดังนี้

  ยอดขายแยกตามกลุ่มสินค้า

  ------------------ ---------- -------- ---------- -------- ---------- ---------
  กลุ่มสินค้า            2556                2555                ผลต่าง      

                     จำนวนเงิน   ร้อยละ    จำนวนเงิน   ร้อยละ    จำนวนเงิน   ร้อยละ
                     (ล้านบาท)            (ล้านบาท)            (ล้านบาท)   

  Commodity polymer  1,404.6    44.47    2,040.9    55.16    (636.4)    (31.18)

  Specialty and      1,737.3    55.00    1,632.4    44.12    104.9      6.42
  engineering                                                           
  polymer                                                               

  Specialty chemical 16.8       0.53     26.6       0.72     (9.7)      (36.61)

  รวม                3,158.7    100.00   3,699.9    100.00   (541.2)    (14.63)
  ------------------ ---------- -------- ---------- -------- ---------- ---------

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

  ในปี 2556 บริษัทมีต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวมทั้งสิ้น 3,067.3 ล้านบาท ลดลง 524.0
  ล้านบาทจากปีก่อน หรือลดลงในอัตราร้อยละ 14.59
  โดยค่าใช้จ่ายหลักของบริษัทยังคงมาจากต้นทุนขาย โดยต้นทุนขายลดลง 526.8 ล้านบาท
  หรือคิดเป็นการลดลงร้อยละ 15.20 ซึ่งใกล้เคียงกับอัตราการลดลงของยอดขาย
  แต่อัตราส่วนต้นทุนขายต่อยอดขายของบริษัทลดลงจากปีก่อนในระดับร้อยละ 93.69 มาเป็นร้อยละ
  93.07 ในปี 2556 เนื่องจากในปีก่อนมีการขายสินค้าที่เคลื่อนไหวช้าออกไปในราคาต่ำกว่าทุน
  บวกกับในปีนี้สินค้าบางรายการมีต้นทุนลดลงจากการสั่งซื้อเป็นล็อตใหญ่

  ในส่วนของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี 2556 มียอดรวมที่ 127.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
  2.9 ล้านบาทจาก ปี 2555 หรือเพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 2.31
  โดยมีสาเหตุสำคัญมาจากในปีก่อนมีการโอนกลับรายการปรับลดสินค้าคงเหลือให้เป็นมูลค่าสุทธิที่จะได้รับจำนวน
  2.0 ล้านบาท แต่ในปีนี้ไม่มีรายการดังกล่าว
  และอีกส่วนหนึ่งมาจากค่าเช่าคลังสินค้าที่เพิ่มขึ้นจำนวน 2.4
  ล้านบาทเพื่อรองรับปริมาณการเก็บสินค้าที่เพิ่มขึ้น

  ด้านดอกเบี้ยจ่าย ในปี 2556 มีดอกเบี้ยจ่ายรวม 17.3 ล้านบาท ลดลง 2.1 ล้านบาทจากปี
  2555 ที่ 19.4 ล้านบาท หรือลดลงในอัตราร้อยละ 10.64
  เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าปีก่อน

  ส่วนอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลของปี 2556 นี้ลดลงจากปีก่อนที่ร้อยละ 23.00 มาเป็นร้อยละ
  20.00 เนื่องจากเป็นไปตามพระราชกฤษฏีกาประกาศลดอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคล

  กำไรสุทธิ

  ด้วยปัจจัยต่าง ๆ ที่กล่าวมาข้างต้น จึงทำให้กำไรสุทธิของบริษัทในรอบปีบัญชี 2556 อยู่ที่ 70.0
  ล้านบาท เทียบกับ 76.3 ล้านบาทในปี 2555 หรือลดลงร้อยละ 8.26 ส่วนอัตรากำไรสุทธิของปี
  2556 เท่ากับร้อยละ 2.21 เทียบกับร้อยละ 2.06 ในปี 2555

  อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรสุทธิของบริษัทที่ค่อนข้างต่ำ
  เป็นไปตามลักษณะของอุตสาหกรรมตัวแทนจัดจำหน่ายสินค้าวัตถุดิบอุตสาหกรรม
  แต่การเพิ่มสัดส่วนการจำหน่ายสินค้าเกรดพิเศษในอนาคตที่มีอัตรากำไรสูงกว่า
  คาดว่าจะมีผลให้บริษัทมีกำไรมากขึ้น และทำให้อัตรากำไรสุทธิของบริษัทดีขึ้นได้

  อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นของบริษัทในปี 2556 เท่ากับร้อยละ 17.44 เทียบกับปีก่อนที่ร้อยละ
  19.28 เนื่องจากกำไรสุทธิจากการดำเนินงานที่ลดลง

  เมื่อวันที่ 21 กุมภาพันธ์ 2557
  ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทได้มีมติให้เสนอจ่ายเงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้นจากกำไรของปี 2556
  ในอัตราหุ้นละ 0.32 บาท รวมเป็นเงิน 64 ล้านบาท คิดเป็นอัตราร้อยละ 91.48
  ของกำไรสุทธิ เพื่อนำเสนอขออนุมัติจากที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2557 ต่อไป
  ทั้งนี้บริษัทได้จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับงวด 6 เดือนแรกของปี 2556 ไปแล้ว
  ในอัตราหุ้นละ 0.18 บาท เมื่อวันที่ 5 กันยายน 2556 จึงยังคงต้องจ่ายสำหรับงวด 6
  เดือนหลังของปี 2556 อีก ในอัตราหุ้นละ 0.14 บาท

1.  ฐานะทางการเงิน

  สินทรัพย์

  ตามงบการเงินปี 2556 สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทมีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 1,281.3
  ล้านบาท เพิ่มขึ้น 152.1 ล้านบาทจากเมื่อสิ้นปีก่อนที่ 1,129.2 ล้านบาท
  หรือคิดเป็นการเพิ่มขึ้นร้อยละ 13.47
  โดยสาเหตุหลักมาจากลูกหนี้การค้าและสินค้าคงเหลือที่เพิ่มขี้น
  สินทรัพย์ที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ได้แก่ สินทรัพย์หมุนเวียนจำนวน 1,147.0
  ล้านบาทเพิ่มขึ้น 164.0 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 16.69
  สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้การค้า ซึ่งเพิ่มขึ้น 86.4 ล้านบาท จาก 480.9
  ล้านบาทเมื่อสิ้นปี 2555 มาเป็น 567.3 ล้านบาทในปี 2556 หรือคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ
  17.97 โดยมีสาเหตุมาจากการขยายเครดิตเทอมให้กับลูกค้าเพิ่มขึ้น

  ส่วนสินค้าคงเหลือนั้นอยู่ที่ 520.3 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้น 68.1 ล้านบาทจาก 452.2
  ล้านบาทเมื่อสิ้นปีก่อน หรือคิดเป็นร้อยละ 15.06
  โดยเป็นผลมาจากการสั่งซื้อสินค้าที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะสินค้ากลุ่มที่ต้องนำเข้าจากต่างประเทศ

  ลูกหนี้การค้า

  บริษัทจะให้เครดิตการค้ากับลูกหนี้การค้าส่วนใหญ่ของบริษัทประมาณ 30-60 วัน
  ยกเว้นลูกค้าองค์กรที่มีงวดการวางใบเรียกเก็บเงินที่จะต้องมีการเรียกเก็บเงินตามกำหนดเวลา
  โดยบริษัทมีลูกค้าที่ชำระค่าสินค้าเกินระยะเวลาที่บริษัทให้เครดิตเทอมอยู่จำนวนหนึ่งซึ่งมาจากเหตุผลของการกำหนดการวางใบเรียกเก็บเงินค่าสินค้า
  ที่ทำให้บางครั้งบริษัทต้องรอให้ถึงงวดการวางใบเรียกเก็บเงินค่าสินค้าก่อน
  ซึ่งทำให้ระยะเวลาที่ให้เครดิตเทอมจริงๆ สำหรับลูกค้าบางกลุ่มอาจอยู่ระหว่าง 45-75 วัน
  เมื่อเทียบกับเครดิตเทอม 30-60 วัน
  สัดส่วนลูกหนี้แยกตามอายุหนี้ที่ค้างชำระสามารถแสดงได้ดังต่อไปนี้

  (หน่วย: ล้านบาท)

  31 ธันวาคม 2555 31 ธันวาคม 2556

  ยังไม่ถึงกำหนดค้างชำระ 336.1 403.5

  ค้างชำระ

  ไม่เกิน 1 เดือน 131.8 152.7

  เกิน 1 เดือน แต่ไม่เกิน 3 เดือน 11.5 12.0

  เกิน 3 เดือน แต่ไม่เกิน 6 เดือน 2.0 0

  เกิน 6 เดือน แต่ไม่เกิน 12 เดือน 0 0

  เกิน 12 เดือนขึ้นไป 6.5 6.1

  รวมลูกหนี้การค้า 487.9 574.3

  หัก : ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ 7.0 7.0

  ลูกหนี้การค้า – สุทธิ 480.9 567.3

  ปัจจุบัน บริษัทมีการปรับปรุงนโยบายการเรียกเก็บค่าสินค้าจากลูกค้า
  โดยจะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการชำระค่าสินค้าล่าช้าเป็นอัตราร้อยละต่อปี
  ซึ่งบริษัทคาดว่าจะทำให้ระยะเวลาการคงค้างของลูกหนี้นับจากวันที่เรียกเก็บลดลง
  และยังมีการตรวจสอบเครดิตของลูกค้าก่อนการให้วงเงินเครดิต
  รวมถึงนโยบายสำหรับลูกค้ากลุ่มใหม่ที่ไม่ใช่ลูกค้าเกรด A หรือ B
  ที่สามารถตรวจสอบฐานะทางการเงินได้ว่า มีฐานะทางการเงินดี
  และไม่มีปัญหาหนี้สินค้างชำระในตลาด จะต้องซื้อสินค้าเป็นเงินสดอย่างน้อย 2-3 งวด
  เพื่อติดตามดูพฤติกรรมและความสามารถในการชำระเงินก่อนที่จะมีการให้วงเงินเครดิต
  ในส่วนของหนี้สงสัยจะสูญบริษัทมีนโยบายพิจารณาตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญในอัตราร้อยละ 50 –
  100 โดยพิจารณาจากลูกหนี้แต่ละรายที่คาดว่าจะไม่ได้รับชำระร่วมกับประวัติการชำระเงิน
  และฐานะการเงินของลูกหนี้แต่ละราย โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556
  บริษัทมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสะสมรวม 7.0 ล้านบาท

  นอกจากนี้บริษัทได้ทำประกันภัยคุ้มครองความเสียหายจากลูกหนี้การค้ากับบริษัทประกันภัยแห่งหนึ่งโดยมีผลตั้งแต่วันที่
  1 กรกฏาคม 2556 เป็นเวลา 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 1 กรกฏาคม 2557
  โดยมีความคุ้มครองเท่ากับร้อยละ 90 ของมูลค่ายอดหนี้เสียที่ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม
  และให้ความคุ้มครองสูงสุดไม่เกิน 150 ล้านบาท
  โดยทางบริษัทประกันภัยจะกำหนดวงเงินคุ้มครองสำหรับลูกค้ารายที่บริษัทดำเนินการขอวงเงินคุ้มครองหนี้เสีย
  และได้รับการอนุมัติ

สินค้าคงคลัง

  ในส่วนของสินค้าคงคลังของบริษัทนั้น
  บริษัทมีนโยบายในการควบคุมมูลค่าของสินค้าคงคลังของบริษัทให้อยู่ในระดับไม่เกินยอดขายเฉลี่ยประมาณ
  22 วันในส่วนของสินค้าที่ผลิตในประเทศ และประมาณ 78-124 วัน
  ในส่วนของสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ
  โดยการสั่งซื้อสินค้าจะกระทำภายใต้การควบคุมดูแลอย่างใกล้ชิดของแผนกสั่งซื้อสินค้า
  โดยการสั่งซื้อสินค้าเกินกว่านโยบายที่กำหนดจะกระทำได้ก็ต่อเมื่อได้รับอนุมัติจากกรรมการบริหาร

สภาพคล่อง 

  ปัจจุบัน บริษัทมีสภาพคล่องที่ดีขึ้น เนื่องจากเมื่อเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ แล้ว
  บริษัทมีกระแสเงินสดเข้ามาจากการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนต่อประชาชนในช่วงปลายปี 2548
  และการไถ่ถอนเงินฝากธนาคารที่ใช้เป็นหลักประกันในช่วงต้นปี 2549
  จึงทำให้บริษัทสามารถบริหารเงินทุนให้มีต้นทุนทางการเงินลดลง

  ในปี 2556 ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 60.53 วัน เพิ่มขึ้นจากปี 2555
  ที่ประมาณ 51.63 วัน เนื่องจากการขยายเครดิตเทอมให้กับลูกค้าเพิ่มขึ้น
  ในขณะที่ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยนั้นเพิ่มขึ้นจาก 42.1 วันในปี 2555 มาเป็น 59.55 วันในปี
  2556 ซึ่งเป็นผลมาจากปริมาณการเก็บสินค้าที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน
  ส่วนระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ยของปี 2556 นั้นอยู่ที่ 25.00 วัน เพิ่มขึ้นจากปี 2555 ที่ประมาณ
  20.63 วัน ดังนั้นวงจรเงินสดของปี 2556 จึงอยู่ที่ 95.08 วันเทียบกับ 73.10 วันของปีก่อน

  บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องที่ 1.32 เท่าในปี 2556 เทียบกับ 1.38 เท่าในปี 2555
  ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อน เป็นผลมาจากเงินกู้ยืมระยะสั้นและเจ้าหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้น

แหล่งที่มาของเงินทุน

  โครงสร้างเงินทุนของบริษัทในปี 2556 ยังคงไม่แตกต่างจากปี 2555 มากนัก
  โดยบริษัทอาศัยแหล่งเงินทุนในรูปหนี้สินหมุนเวียนเป็นส่วนใหญ่
  สัดส่วนของหนี้สินรวมคิดเป็นประมาณร้อยละ 64-69 ของสินทรัพย์รวม
  หนี้สินส่วนใหญ่มาจากเงินกู้ยืมธนาคารระยะสั้นและบางส่วนมาจากเงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร
  และเจ้าหนี้การค้า ในปี 2556 บริษัทมียอดเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินที่เพิ่มขึ้น โดย ณ
  31 ธันวาคม 2556 มียอดคงเหลืออยู่ที่ 625.0 ล้านบาท เทียบกับ 505.0 ล้านบาท ณ สิ้นปี
  2555 หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 23.76 และมีผลทำให้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 2.21 เท่า
  เมื่อเทียบกับ 1.80 เท่าในปี 2555

  ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท ณ สิ้นปี 2556 เท่ากับ 399.2 ล้านบาท ซึ่งลดลง 4.0 ล้านบาทจากปี
  2555 หรือคิดเป็นร้อยละ 1.00
  โดยการเปลี่ยนแปลงนี้เป็นผลมาจากกำไรสุทธิจากการดำเนินงานของปี 2556 ที่ 70.0
  ล้านบาทและหักปันผลจ่ายออกไป 74.0 ล้านบาท