ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

สรุปรายงานผู้สอบบัญชี

งบการเงินปี 2551 ตรวจสอบโดยนายสุชาติ พานิชย์เจริญ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 4475
ซึ่งผู้สอบบัญชีเป็นผู้ตรวจงบการเงินทั้งของบริษัทและบริษัทย่อยแสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการ
แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

งบการเงินปี 2552 ตรวจสอบโดยนายสุชาติ พานิชย์เจริญ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 4475
ซึ่งผู้สอบบัญชีเป็นผู้ตรวจงบการเงินทั้งของบริษัทและบริษัทย่อยแสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการ
แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

งบการเงินปี 2553 ตรวจสอบโดยนายสุชาติ พานิชย์เจริญ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 4475
ซึ่งผู้สอบบัญชีเป็นผู้ตรวจงบการเงินทั้งของบริษัทและบริษัทย่อยแสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการ
แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ผลการดำเนินงาน

หน่วย : ล้านบาท

  ------------------------------------- ----------- ----------- ------------
  งบกำไรขาดทุน                           2551        2552        2553

  รายได้จากการขาย                        202.29      118.84      473.41

  ต้นทุนขาย                               194.46      130.77      388.65

  กำไร(ขาดทุน) ขั้นต้น                      7.82        (11.93)     84.76

  รายได้จากการดำเนินงานอื่น                 11.81       2.84        1.35

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร               (65.65)     (29.90)     (61.77)

  โอนกลับ(ขาดทุน)จากการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ   (12.76)     2.70        10.07

  ค่าตอบแทนกรรมการ                       (3.82)      (5.98)      (6.01)

  ดอกเบี้ยจ่าย                             (0.19)      (0.27)      (0.13)

  ภาษีเงินได้                              -           -           -

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ ของการดำเนินงานต่อเนื่อง (62.78)     (42.54)     28.27

  กำไร(ขาดทุน) สุทธิ ของการดำเนินงานที่ยกเลิก  (57.92)     (16.51)     (2.04)

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                      (120.70)    (59.05)     26.23

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย     1.25        -           -

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิส่วนของบริษัทใหญ่         (121.96)    (59.05)     26.23

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน          (0.167)     (0.081)     0.035

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ ต่อหุ้นปรับลด            (0.126)     (0.069)     0.031
  ------------------------------------- ----------- ----------- ------------

ฐานะการเงิน

หน่วย : ล้านบาท

  ------------------------------------- -------- -------- -------- -------- -------- --------
  งบดุล                                  2551     %        2552     %        2553     %

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด            73.02    16.88    59.60    15.93    35.05    7.85

  เงินลงทุนระยะสั้น                         139.95   32.35    -        -        -        -

  ลูกหนี้การค้า - กิจการที่เกี่ยวข้องกัน - สุทธิ     0.41     0.10     7.33     1.96     3.81     0.85

  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ - กิจการอื่น - สุทธิ   78.42    18.12    39.79    10.63    94.50    21.15

  สินค้าคงเหลือ - สุทธิ                      34.35    7.94     81.07    21.66    124.59   27.89

  ลูกหนี้กรมสรรพากร-สุทธิ                    23.16    5.35     -        -        -        -

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                       13.86    3.20     37.28    9.96     45.23    10.12

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                      363.18   83.94    225.07   60.14    303.17   67.87

  เงินฝากประจำและเงินลงทุนที่ติดภาระค้ำประกัน   -        -        0.84     0.22     0.84     0.19

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ               49.51    11.44    145.06   38.76    138.63   31.03

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน - สุทธิ                   0.42     0.10     0.78     0.21     1.57     0.35

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                     19.57    4.52     2.50     0.67     2.50     0.56

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                    69.51    16.06    149.18   39.86    143.54   32.13

  รวมสินทรัพย์                             432.68   100.00   374.25   100.00   446.71   100.00
  ------------------------------------- -------- -------- -------- -------- -------- --------

ฐานะการเงิน (ต่อ)

หน่วย : ล้านบาท

  ------------------------------------ ---------- --------- ---------- ---------- -------- --------
  หนี้สิน                                 2551       %         2552       %          2553     %

  เจ้าหนี้การค้า - กิจการอื่น                 11.24      2.60      9.64       2.58       28.18    6.31

  ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดภายในหนึ่งปี   0.84       0.19      0.91       0.24       0.89     0.20

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                        7.83       1.81      9.68       2.59       11.30    2.53

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                       19.91      4.60      20.23      5.41       40.37    9.04

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                        2.05       0.47      1.47       0.39       0.58     0.13

  รวมหนี้สิน                              21.97      5.08      21.70      5.80       40.95    9.17

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                              

  ทุนจดทะเบียน                           1,200.00   277.34    1,200.00   320.64     600.00   134.32

  ทุนชำระแล้ว                            731.97     169.17    732.83     195.81     366.98   82.15

  เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น                      -          -         0.01       0.00       25.87    5.79

  กำไร(ขาด)ทุนสะสม                      (321.25)   (74.25)   (380.30)   (101.61)   12.91    2.89

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                410.72     94.92     352.55     94.20      405.76   90.83

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                       410.72     94.92     352.55     94.20      405.76   90.83

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                432.68     100.00    374.25     100.00     446.71   100.00
  ------------------------------------ ---------- --------- ---------- ---------- -------- --------

งบกระแสเงินสด

  หน่วย : ล้านบาท

  ------------------------------------------ ---------- --------- ---------
                                             2551       2552      2553

  กระแสเงินสดได้มา (ใช้ไป) จากกิจกรรมดำเนินงาน    (429.91)   (55.19)   (42.73)

  กระแสเงินสดได้มา (ใช้ไป) จากกิจกรรมลงทุน        215.39     42.35     (7.89)

  กระแสเงินสดได้มา (ใช้ไป) จากกิจกรรมจัดหาเงิน     156.58     (0.58)    26.07

  กระแสเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) ในระหว่างงวด สุทธิ     (57.93)    (13.41)   (24.55)
  ------------------------------------------ ---------- --------- ---------

อัตราส่วนทางการเงิน

  ------------------------------------- -------- ---------- --------- --------
                                        หน่วย     2551       2552      2553

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                     

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                       เท่า      18.24      11.12     7.51

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว                 เท่า      14.65      5.28      3.30

  อัตราหมุนเวียนลูกหนี้การค้า                  เท่า      1.40       2.01      7.05

  ระยะเวลาจัดเก็บหนี้เฉลี่ย                   วัน       257.90     179.05    51.06

  อัตราหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ                 เท่า      0.88       2.27      3.78

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                   วัน       411.34     158.87    95.25

  อัตราหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า                 เท่า      28.10      21.41     22.54

  ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย                    วัน       12.81      16.81     15.97

  Cash Conversion Cycle                 วัน       656.43     321.10    130.33

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร                                    

  อัตรากำไร (ขาดทุน) ขั้นต้น                 ร้อยละ    3.87       (10.04)   17.90

  อัตรากำไร (ขาดทุน) จากการดำเนินงาน       ร้อยละ    (30.94)    (35.57)   6.00

  อัตรากำไร (ขาดทุน) สุทธิ                  ร้อยละ    (31.04)    (35.80)   5.97

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                     เท่า      (15.29)    (12.07)   6.97

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพการดำเนินงาน                                      

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                 เท่า      (14.51)    (11.37)   6.33

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร             เท่า      (126.79)   (29.33)   20.39

  อัตราหมุนของสินทรัพย์                      เท่า      4.09       0.82      3.42

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                       

  อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวม                เท่า      0.05       0.06      0.09

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น              เท่า      0.05       0.06      0.10

  มูลค่าต่อหุ้น                                                             

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน          บาท/หุ้น   (0.09)     (0.06)    0.04

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ ต่อหุ้นปรับลด            บาท/หุ้น   (0.07)     (0.05)    0.03

  มูลค่าตามบัญชีสุทธิต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน              บาท/หุ้น   0.56       0.48      0.55

  มูลค่าตามบัญชีสุทธิต่อหุ้นปรับลด                บาท/หุ้น   0.42       0.41      0.48
  ------------------------------------- -------- ---------- --------- --------

ผลการดำเนินงาน

ในปี 2551
เพื่อเป็นการกระจายความเสี่ยงจากการดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายชิ้นส่วนเครื่องปรับอากาศ
และสายธุรกิจผลิตเหล็กเส้นที่ประสบภาวการณ์ขาดทุนดังกล่าวในปี 2550
บริษัทได้เริ่มยกเลิกการดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายชิ้นส่วนเครื่องปรับอากาศ
และสายธุรกิจผลิตเหล็กเส้น
พร้อมกับเริ่มขยายการดำเนินธุรกิจเข้าสู่ธุรกิจค้าถ่านหินที่เป็นกลุ่มธุรกิจพลังงานทดแทน
ซึ่งมีแนวโน้มการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยในปี 2551 บริษัทมีผลขาดทุนสุทธิประจำปี (120.70)
ล้านบาท โดยแบ่งเป็นผลขาดทุนจากธุรกิจที่ยกเลิก คือ
ส่วนของสายธุรกิจผลิตและจำหน่ายชิ้นส่วนเครื่องปรับอากาศ และสายธุรกิจผลิตเหล็กเส้น
จำนวนรวม (53.41) ล้านบาท โดยเป็นค่าใช้จ่ายหลักจากการเลิกจ้างพนักงานประมาณ 14
ล้านบาท และผลขาดทุนจากการจำหน่าย สต๊อกสินค้าคงเหลือในสายธุรกิจดังกล่าว ประมาณ 19
ล้านบาท สำหรับผลขาดทุนจากธุรกิจที่ดำเนินอยู่มีจำนวน (67.29) ล้านบาทนั้น
เป็นผลขาดทุนในธุรกิจถ่านหินและบริการขนส่งทางทะเล โดยเฉพาะธุรกิจบริการขนส่งทางทะเลนั้น
ได้รับผลกระทบจากภาวะความผันผวนอย่างรุนแรงของระดับราคาน้ำมันโลกซึ่งเป็นต้นทุนหลัก
ทำให้ต้นทุนดำเนินการเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้มีผลขาดทุนขั้นต้น 22.84 ล้านบาท นอกจากนี้
ในช่วงครึ่งปีหลังที่ระดับราคาน้ำมันเป็นช่วงขาลง
บริษัทยังได้รับผลกระทบจากสต๊อกสินค้าคงเหลือที่มีต้นทุนสูงกว่าราคาตลาด
ส่งผลให้มีการบันทึกรับรู้สำรองค่าเผื่อจากการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ 12.76 ล้านบาท
และมีการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่ม 26.16 ล้านบาท

ในปี 2552 บริษัทมีผลขาดทุนสุทธิประจำปี (59.05) ล้านบาท
โดยแบ่งเป็นผลขาดทุนสุทธิจากธุรกิจที่ยกเลิกกว่า (16.51) ล้านบาท
และเป็นผลขาดทุนสุทธิจากธุรกิจที่ดำเนินอยู่ ซึ่งเหลืออยู่เพียงธุรกิจเดียว คือ การจำหน่ายถ่านหิน
(42.54) ล้านบาท โดยเป็นผลขาดทุน เนื่องจากเป็นการขายวัตถุดิบที่มีต้นทุนสูง
ซึ่งเป็นวัตถุดิบที่ซื้อมาตั้งแต่ปี 2551และต้นปี 2552
ดังจะเห็นได้จากการบันทึกการตั้งสำรองค่าเผื่อการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ 12.76 ล้านบาทในปี
2551 แต่อย่างไรก็ดี ในปี 2552 บริษัทได้มีการลดลงของค่าเผื่อการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือลงจาก
12.76 ล้านบาท เหลือ 10.07 ล้านบาท เนื่องจากมีการจำหน่ายสินค้าที่ได้ตั้งสำรองไว้ได้
และสินค้าคงเหลือที่บริษัทมีอยู่นั้นส่วนใหญ่มีราคาที่ใกล้เคียงกับราคาตลาดที่คาดว่าจะขายได้

ในปี 2553 บริษัทมีกำไรสุทธิประจำปี 26.23 ล้านบาท โดยแบ่งเป็นค่าใช้จ่ายจากธุรกิจที่ยกเลิก
(2.04) ล้านบาท ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายฝ่ายกฏหมายจากคดีธุรกิจที่ยกเลิก
และเป็นกำไรสุทธิจากธุรกิจที่ดำเนินต่อเนื่อง คือ ธุรกิจการจำหน่ายถ่านหิน 28.27 ล้านบาท
หรือคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิต่อยอดขายร้อยละ 5.54 เนื่องจากตลอดปี 2553
บริษัทมียอดขายที่เติบโตขึ้นเป็นลำดับจากลุ่มลูกค้าเดิมที่สั่งสินค้าอย่างต่อเนื่อง
และกลุ่มลูกค้าใหม่ที่ให้ความสนใจในการสั่งซื้อของจากบริษัท โดยมียอดขายถ่านหินตลอดทั้งปี 2553
473.41 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปี 2552 ที่มียอดขาย 118.84 ล้านบาท เนื่องจากในปี 2552
บริษัทได้สร้างโรงงานคัดแยกถ่านหินเสร็จในปลายไตรมาส 3/2552

ยอดขายและรายได้อื่น

หน่วย : ล้านบาท

  ------------------------------- ---------- --------- ---------- -------- -------- -------- -------- --------
  ประเภทธุรกิจ                      ดำเนินการ   % การถือหุ้น 2551       %        2552     %        2553     %

                                  โดย        โดย TCC                                                   

  ธุรกิจถ่านหิน                                                                                            

  - จำหน่ายถ่านหิน                   TCC        100.00%   202.29     18.7%    118.84   69.9%    473.41   100.0%

  - บริการขนส่งโดยเรือเดินทะเล *      TCC        100.00%   216.97     20.1%    51.26    30.1%    -        0.0%

  ธุรกิจผลิตและจำหน่ายเครื่องปรับอากาศ   TCC        100.00%   103.71     9.6%     -        0.0%     -        0.0%
  **                                                                                                  

                                  TCS        99.99%    5.87       0.5%     -        0.0%     -        0.0%

  ธุรกิจผลิตและจำหน่ายเหล็กเส้น***      BRP        51.68%    551.85     51.1%    -        0.0%     -        0.0%

  รวม                                                  1,080.69   100.0%   170.10   100.0%   473.41   100.0%
  ------------------------------- ---------- --------- ---------- -------- -------- -------- -------- --------

*ตามมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทครั้งที่ 4/2552 เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม 2552
ได้อนุมัติยกเลิกสายงานธุรกิจบริการขนส่งโดยเรือเดินทะเล

**ตามมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทครั้งที่ 7/2551 เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม 2551
ได้อนุมัติยกเลิกสายธุรกิจผลิตชิ้นส่วนเครื่องปรับอากาศ

***ตามมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทครั้งที่ 3/2551 เมื่อวันที่ 29 กุมภาพันธ์ 2551
ได้อนุมัติให้จำหน่ายเงินลงทุนใน BRP และBRP ได้พ้นจากสถานะการเป็นบริษัทย่อยของ TCC
นับแต่วันที่ 30 เมษายน 2551 เป็นต้นไป

ในปี 2551 บริษัทมีรายได้จากการขายและบริการรวม จำนวน 1,080.69 ล้านบาท แบ่งเป็น
รายได้จากการจำหน่ายถ่านหิน 202.29 ล้านบาท รายได้จากการบริการขนส่งโดยเรือเดินทะเล
216.97 ล้านบาท รายได้จากสายธุรกิจผลิตเครื่องปรับอากาศ 109.58 ล้านบาท
และสายธุรกิจผลิตเหล็กเส้น 551.85 ล้านบาท ตามลำดับ
ซึ่งบริษัทรับรู้รายได้จากสายธุรกิจผลิตเหล็กเส้นเพียงวันที่ 30 เมษายน 2551
เนื่องจากบริษัทได้ทำการขายหุ้นในสายธุรกิจผลิตเหล็กเส้นทั้งหมดไป
ส่งผลให้เกิดการรับรู้รายได้เพียง 4 เดือนเท่านั้น ส่วนสายธุรกิจผลิตเครื่องปรับอากาศนั้น
ตามมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทครั้งที่ 7/2551 เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม 2551
ได้อนุมัติยกเลิกสายธุรกิจผลิตชิ้นส่วนเครื่องปรับอากาศ
โดยให้จำหน่ายสินทรัพย์ทั้งหมดในสายธุรกิจดังกล่าวให้แก่บุคคลที่ไม่มีความเกี่ยวโยงให้แล้วเสร็จภายในเดือนตุลาคม
2551 ดังนั้นในปี 2551 บริษัทได้ทำการรับรู้รายได้ส่วนสายธุรกิจผลิตเครื่องปรับอากาศเพียง 10
เดือน

ในปี 2552 บริษัทมีรายได้จากการขายและบริการรวม 170.10 ล้านบาท
แบ่งเป็นรายได้จากธุรกิจที่ยกเลิกระหว่างปี คือ ธุรกิจบริการขนส่งโดยเรือเดินทะเล 51.26
ล้านบาท และเป็นรายได้จากการขายถ่านหิน 118.84 ล้านบาท
ซึ่งเป็นธุรกิจหลักที่ดำเนินงานอยู่ในปัจจุบัน ซึ่งรายได้จากการขายถ่านหินดังกล่าวนี้
บริษัทได้เริ่มมียอดการขายที่ต่อเนื่องตั้งแต่ช่วงกลางของไตรมาส 3/2552 เป็นต้นไป
เนื่องจากบริษัทได้ก่อสร้าง
และเริ่มใช้โรงงานคัดแยกและจัดเก็บถ่านหินได้อย่างสมบูรณ์ในช่วงเวลาดังกล่าว
โดยเฉพาะในไตรมาส 4/2552 บริษัทมียอดรายได้จากการขายถ่านหิน 73.60 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 61.93 ของรายได้จากการขายถ่านหินทั้งปี

ในปี 2553 บริษัทมีรายได้จากการขาย 473.41 ล้านบาท
ซึ่งเป็นรายได้จากการขายถ่านหินเพียงอย่างเดียว ซึ่งเป็นธุรกิจหลักที่ดำเนินงานอยู่ในปัจจุบัน
และมิได้มียอดรายได้จากการดำเนินกิจการในลักษณะธุรกิจประเภทอื่นแต่อย่างใด

ความสามารถในการทำกำไรขั้นต้น (แบ่งตามสายธุรกิจ)

  ------------------------------- ----------- ---------- ---------- --------- ---------- -------- ---------
                                              2551                  2552                 2553     

                                              ล้านบาท     %          ล้านบาท    %          ล้านบาท   %

  ธุรกิจผลิตและจำหน่ายเครื่องปรับอากาศ   ขาย         109.58     100.00%    -         -          -        -
  **                                                                                              

                                  ต้นทุนขาย     149.51     136.44%    -         -          -        -

                                  กำไร        (39.93)    (36.44%)   -         -          -        -
                                  (ขาดทุน)                                                         
                                  ขั้นต้น                                                            

  ธุรกิจผลิตและจำหน่ายเหล็กเส้น***      ขาย         551.85     100.00%    -         -          -        -

                                  ต้นทุนขาย     528.83     95.83%     -         -          -        -

                                  กำไร        23.02      4.17%      -         -          -        -
                                  (ขาดทุน)                                                         
                                  ขั้นต้น                                                            

  บริการขนส่งโดยเรือเดินทะเล *        ขาย         216.97     100.00%    51.26     100.00%    -        -

                                  ต้นทุนขาย     239.81     110.53%    75.85     147.97%    -        -

                                  กำไร        (22.84)    (10.53%)   (24.59)   (47.97%)   -        -
                                  (ขาดทุน)                                                         
                                  ขั้นต้น                                                            

  จำหน่ายถ่านหิน                     ขาย         202.29     100.00%    118.84    100.00%    473.41   100.00%

                                  ต้นทุนขาย     194.46     96.13%     130.77    110.04%    388.65   82.10%

                                  กำไร        7.83       3.87%      (11.93)   (10.04%)   84.76    17.90%
                                  (ขาดทุน)                                                         
                                  ขั้นต้น                                                            

  รวม                             ขาย         1,080.69   100.00%    170.10    100.00%    473.41   100.00%

                                  ต้นทุนขาย     1,112.61   102.95%    206.62    121.47%    388.65   82.10%

                                  กำไร        (31.92)    (2.95%)    (36.52)   (21.47%)   84.76    17.90%
                                  (ขาดทุน)                                                         
                                  ขั้นต้น                                                            
  ------------------------------- ----------- ---------- ---------- --------- ---------- -------- ---------

สายธุรกิจผลิตและจำหน่ายเครื่องปรับอากาศ ในปี 2551 บริษัทมีผลขาดทุนขั้นต้น 39.93 ล้านบาท
เป็นผลขาดทุนจากการจำหน่าย สต๊อกสินค้าจากการยกเลิกสายธุรกิจ
ซึ่งเมื่อพิจารณารวมกับรายการโอนกลับจากการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือซึ่งเป็นการตั้งสำรองค่าเผื่อราคาขายต่ำกว่าต้นทุนจำนวน
20.9 ล้านบาทแล้ว ผลขาดทุนขั้นต้นดังกล่าว จะปรับลดลงคงเหลือยอดสุทธิประมาณ 19 ล้านบาท
อย่างไรก็ดี ตามมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทครั้งที่ 7/2551 เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม 2551
ได้อนุมัติยกเลิกสายธุรกิจผลิตชิ้นส่วนเครื่องปรับอากาศ และจากการยกเลิกสายการผลิตดังกล่าวในปี
2551 บริษัทไม่มีรายได้จากการดำเนินงานปกติในสายธุรกิจเครื่องปรับอากาศในปีต่อๆไป
แต่อย่างใด

สายธุรกิจผลิตและจำหน่ายเหล็กเส้น ในปี 2551
เนื่องจากผลกระทบจากความผันผวนของราคาและภาวะขาดแคลนวัตถุดิบ บิลเลต
และจำนวนเงินทุนหมุนเวียนที่มีค่อนข้างจำกัด ทำให้ BRP
สามารถทำการผลิตได้ในระดับกำลังการผลิตเฉลี่ยเพียงประมาณ 20%
ส่งผลให้มีอัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยเพียง 3% -4% และตามมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทครั้งที่
3/2551 เมื่อวันที่ 29 กุมภาพันธ์ 2551 ได้อนุมัติให้บริษัทจำหน่ายเงินลงทุนใน BRP และBRP
ได้พ้นจากสถานะการเป็นบริษัทย่อยของ TCC นับแต่วันที่ 30 เมษายน 2551 เป็นต้นไป
ส่งผลให้บริษัทเกิดการรับรู้รายได้เพียง 4 เดือนในปี 2551 เท่านั้น
และบริษัทไม่มีรายได้จากการดำเนินงานปกติในสายธุรกิจผลิตเหล็กเส้นในปีต่อๆไป แต่อย่างใด

สายธุรกิจการให้บริการขนส่งสินค้าโดยเรือเดินทะเล บริษัทได้เริ่มดำเนินการในปี 2551 โดยมีขาดทุนขั้นต้น 22.84 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 10.53 เมื่อเทียบกับยอดขาย เนื่องจากต้นทุนหลักในการดำเนินการขนส่งโดยเรือเดินทะเลนั้น คือ น้ำมัน และในปี 2551 ราคาน้ำมันในตลาดโลกนั้นมีความผันผวน และเพิ่มขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้บริษัทต้องแบกรับภาระการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันที่มีการปรับตัวอย่างต่อเนื่อง แต่ไม่สามารถปรับรายได้รับจากค่าขนส่ง ซึ่งเป็นการทำสัญญาต่อลูกค้าได้ รวมถึงการที่บริษัทต้องแบกรับภาระค่าเช่าเรือในช่วงเวลาที่ไม่สามารถจัดหาผู้ใช้บริการเรือได้ และในปี 2552 บริษัทยังคงมีผลขาดทุนขั้นต้น 24.59 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 47.97 เมื่อเทียบกับยอดขาย และเนื่องจากมีผลขาดทุนขั้นต้นอย่างต่อเนื่อง บริษัทจึงได้ทำการยกเลิกสายงานธุรกิจบริการขนส่งโดยเรือเดินทะเล ตามมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทครั้งที่ 4/2552 เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม 2552 และบริษัทไม่มีรายได้จากสายธุรกิจการให้บริการขนส่งสินค้าโดยเรือเดินทะเลในปีต่อๆไป แต่อย่างใด

สายการจำหน่ายถ่านหิน บริษัทได้เริ่มดำเนินการในปี 2551 เช่นกัน โดยมีกำไรขั้นต้น 7.83 ล้านบาท หรือ คิดเป็นร้อยละ 3.87 เมื่อเทียบกับยอดขาย เนื่องจากบริษัทได้เริ่มลงทุน และดำเนินธุรกิจถ่านหินในช่วงที่ต้นทุนค่าถ่านหินมีมูลค่าที่สูง รวมถึงค่าน้ำมันในการขนส่งเป็นช่วงขาขึ้น จึงทำให้ต้นทุนสินค้าของบริษัทอยู่ในเกณฑ์ที่สูง จึงส่งผลต่อกำไรขั้นต้นดังกล่าว และโดยเฉพาะในช่วงปลายปี 2551 และต้นปี 2552 ซึ่งเป็นช่วงที่ราคาน้ำมันโลกมีความผันผวนมาก และทำให้ต้นทุนสินค้าที่ซื้อเข้ามามีต้นทุนที่สูง จึงส่งผลให้มูลค่าต้นทุนการขายที่เกิดขึ้นในปี 2552 มีผลขาดทุนขั้นต้น 11.93 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 10.04 เมื่อเทียบกับยอดขายถ่านหิน อย่างไรก็ดี ในปี 2553 บริษัทได้ทำการจัดซื้อถ่านหินจากผู้จำหน่ายเพิ่มขึ้นจาก 1-2 รายเป็น 3-4 รายทำให้บริษัทมีอำนาจในการต่อรองมากขึ้น ทำให้สามารถสั่งซื้อถ่านหินได้ในราคาที่เหมาะสมต่อการแข่งขันมากขึ้น รวมทั้งราคาถ่านหินในตลาดโลกมีแนวโน้มการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเช่นกัน จากความสามารถในการต่อรองและควบคุมต้นทุนการสั่งซื้อได้มากขึ้นและมีราคาขายที่สามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นได้อย่างต่อเนื่องตามปัจจัยของตลาดโลก ส่งผลให้บริษัทมีผลประกอบการในสายธุรกิจการจำหน่ายถ่านหินที่ดีขึ้นโดยมีอัตรากำไรขั้นต้นในปี 2553 เฉลี่ยร้อยละ 17.9

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ในปี 2551 บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 65.65 ล้านบาท ซึ่งลดลงกว่าปี 2550
ซึ่งมีมูลค่า 86.03 ล้านบาท เนื่องจากในไตรมาส 2/2551
บริษัทได้ทำการขายหุ้นในสายธุรกิจผลิตเหล็กเส้นทั้งหมดไป ส่งผลหลังจากช่วงเวลาดังกล่าว
บริษัทไม่เกิดค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของสายธุรกิจผลิตและจำหน่ายเหล็กเส้นเป็นต้นไป

ในปี 2552 บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 29.90 ล้านบาท ซึ่งลดลงกว่าปี 2551
ซึ่งมีมูลค่า 65.65 ล้านบาท หรือเป็นการลดลงกว่า 35.75 ล้านบาท
โดยมีปัจจัยหลักจากการลดลงของการกลับรายการสำรองการขาดทุนจากการลดมูลค่าสินค้ากว่า
15.46 ล้านบาทในปี 2552 และ การเกิดค่าใช้จ่ายจากการตั้งสำรองการด้อยค่าของที่ดิน
และเครื่องจักรในปี 2551 กว่า 13.36 ล้านบาท แต่ไม่มีค่าใช้จ่ายดังกล่าวในปี 2552 แต่อย่างใด

ในปี 2553 บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 61.77 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปี 2551
ซึ่งมีมูลค่า 29.90 ล้านบาท หรือเป็นการเพิ่มขึ้น 31.87 ล้านบาท
โดยมีปัจจัยหลักจากการเพิ่มขึ้นของมีค่าใช้จ่ายในการขายที่เพิ่มขึ้น 27.87 ล้านบาท
จากการเติบโตของยอดขายในปี 2553 473.41 ล้านบาท โดยในปี 2552 มียอดขาย 118.84
ล้านบาท

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

สินทรัพย์รวมในปี 2552 มีมูลค่าทั้งสิ้น 374.25 ล้านบาท ลดลงจาก 432.68 ล้านบาทในปี 2551
ประมาณ 58.43 ล้านบาทโดยเป็นการลดลงของสินทรัพย์หมุนเวียน 138.11 ล้านบาท
และเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 79.68 ล้านบาท
เนื่องจากเป็นการนำเงินไปใช้ในการก่อสร้างโรงงานคัดแยกถ่านหินในระหว่างปี 2552
โดยจะเห็นได้จากการเพิ่มขึ้นในที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิกว่า 95.55 ล้านบาท
และสินค้าคงเหลือปี 2552 เพิ่มขึ้นจากปี 2551 โดยเพิ่มจาก 34.35 ล้านบาท เป็น 81.07
ล้านบาท เนื่องจากโรงงานคัดแยกและจัดเก็บถ่านหินได้สร้างเสร็จในช่วงไตรมาส 3/2552
จึงทำให้บริษัทสามารถที่จะเพิ่มกำลังการผลิต และการขายขึ้นได้มากกว่าเมื่อสิ้นปี 2551
ที่โรงงานยังอยู่ในระหว่างการก่อสร้าง

สินทรัพย์รวมในปี 2553 มีมูลค่าทั้งสิ้น 446.71 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 374.25 ล้านบาทในปี 2552
หรือเป็นการเพิ่มขึ้นกว่า 72.46 ล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักของการเปลี่ยนแปลงดังต่อไปนี้

-   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ลดลง ( 24.55) ล้านบาท

-   ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ - กิจการอื่น - สุทธิ เพิ่มขึ้น 54.71 ล้านบาท

-   สินค้าคงเหลือ - สุทธิ เพิ่มขึ้น 43.52 ล้านบาท

การลดลงของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดนั้นเป็นการลดลง
จากการนำกระแสเงินเงินไปดำเนินธุรกิจตามปกติของบริษัทคือ ซื้อสินค้าเพื่อนำมาขาย
โดยจะเห็นได้จากการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงเหลือ 43.52 ล้านบาท
ทั้งนี้การเพิ่มขึ้นของสินค้าคงเหลือนั้นเป็นการเพิ่มขึ้นเนื่องจากการขายกำลังการผลิตและการขายของบริษัทที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง
ดังจะเห็นได้จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นเป็นอย่างมาก
รวมทั้งราคาถ่านหินโลกที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี
หากพิจารณาถึงความสามารถในการขายสินค้าของบริษัทควบคู่กับปริมาณที่เพิ่มขึ้นนั้น
จะเห็นได้ว่าบริษัทมีระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยลดลงจาก 159 วันในปี 2552 เหลือ 95 วัน ในปี
2553 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแม้บริษัทจะมีมูลค่าของสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นสูง
แต่บริษัทกลับมีความสามารถในการขายที่รวดเร็วขึ้นเช่นกัน

การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ – กิจการอื่น 54.71 ล้านบาทนั้น
เนื่องจากบริษัทมียอดขายที่เพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ดี
หากพิจารณาถึงความสามารถในการเก็บเงินจากสถานะของลูกหนี้การค้าในปัจจุบันจะเห็นได้ว่า
บริษัทมีระยะเวลาการเก็บหนี้เฉลี่ยลดลงจาก 179 วัน เป็น 51 วัน
ซึ่งแสดงให้เห็นว่าหลังจากบริษัทมีแนวโน้มการติดตามหนี้สินที่ดีขึ้นเป็นอย่างมากเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

หนี้สินรวมในปี 2552 มีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปี 2551 คือ ลดลงจาก 21.97 ล้านบาทในปี 2551 เป็น 21.70 ล้านบาท ในปี 2552 ซึ่งหนี้สินส่วนใหญ่ยังคงเป็นเจ้าหนี้การค้าปกติ

หนี้สินรวมในปี 2553 จำนวน 40.95 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2552 ที่มีจำนวน 21.70 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้น 19.24 ล้านบาท โดยปัจจัยหลักของการเพิ่มขึ้นดังกล่าว
เนื่องจากบริษัทมีเจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 18.54 ล้านบาท โดยเป็นเจ้าหนี้ ผู้จัดจำหน่ายถ่านหิน ทั้งนี้
หากพิจารณาถึงความสามารถในการชำระแก่เจ้าหนี้ จะเห็นได้ว่า
บริษัทมีระยะเวลาการชำระหนี้เฉลี่ยใกล้เคียงกับปีที่แล้ว คือ 16 วัน ( ปี 2552 : 17 วัน)

การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น จากปี 2551 – 2552 ลดลงจำนวน (58.17) ล้านบาท เป็นผลหลักจาก

-   ทุนชำระแล้ว เพิ่มขึ้น 0.87 ล้านบาท จากการใช้สิทธิใบสำคัญแสดงสิทธิระหว่างปี

-   เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น เพิ่มขึ้น 0.01 ล้านบาท จากการใช้สิทธิใบสำคัญแสดงสิทธิปลายปี

-   ขาดทุนสุทธิประจำปี 2552 (59.05) ล้านบาท

การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น จากปี 2552 – 2553 เพิ่มขึ้นจำนวน 53.21 ล้านบาท เป็นผลหลักจาก

-   ทุนชำระแล้ว เพิ่มขึ้น 1.12 ล้านบาท จากการใช้สิทธิใบสำคัญแสดงสิทธิระหว่างปี

-   เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น เพิ่มขึ้น 25.86 ล้านบาท จากการใช้สิทธิใบสำคัญแสดงสิทธิปลายปี

-   กำไรสุทธิประจำปี 2553 26.23 ล้านบาท

ทั้งนี้ในระหว่างปี 2553 บริษัทได้รับอนุมัติจากที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2553
ด้วยคะแนนเสียงมากกว่า 3 ใน 4
ของจำนวนเสียงทั้งหมดของผู้ถือหุ้นที่เข้าร่วมประชุมและมีสิทธิออกเสียงลงคะแนน
อนุมัติการลดทุนจดทะเบียนและทุนชำระแล้วของบริษัทโดยวิธีลดมูลค่าที่ตราไว้ (Par Value) จาก
1.00 บาทต่อหุ้น เป็น 0.50 บาทต่อหุ้นเพื่อล้างมูลค่าขาดทุนสะสมและ ณ วันที่ 20 สิงหาคม พ.ศ.
2553 บริษัทได้ดำเนินการจด ทะเบียนเปลี่ยนแปลงทุนจดทะเบียนจากจำนวน 1,200 ล้านบาท
เป็นจำนวน 600 ล้านบาท และเปลี่ยนแปลงทุนชำระแล้วจาก 733.96 ล้านบาท เป็น จำนวน
366.98 ล้านบาท ต่อกรมพัฒนาธุรกิจการค้า กระทรวงพาณิชย์เรียบร้อย
แล้วทำให้บริษัทมีขาดทุนสะสมลดลงจากการลดทุนดังกล่าว 366.98 ล้านบาท

สภาพคล่อง

ในปี 2551 บริษัทมีระดับอัตราส่วนสภาพคล่องปี 18.24 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2550
ที่มีระดับอัตราส่วนสภาพคล่องอยู่ที่ 1.4 เท่า เนื่องจาก
บริษัทมีสภาพคล่องส่วนเกินจากรายการขายเงินลงทุนใน BRP มูลค่า 200
ล้านบาทและการรับชำระคืนเงินกู้มูลค่า 100 ล้านบาท
ซึ่งสอดคล้องไปแนวทางเดียวกันกับอัตราส่วนสภาพคล่องอื่นๆ โดย Cash Conversion Cycle
ลดลงจาก 145 วันในปี 2550 เหลือ 35.9 วันในปี 2551

ในปี 2552 บริษัทมีระดับอัตราส่วนสภาพคล่องอยู่ที่ 11.12 เท่า ลดลงจากปี 2551
ที่มีระดับอัตราส่วนสภาพคล่องอยู่ที่ 18.24 เท่า เนื่องจากในปี 2551
บริษัทมีสภาพคล่องส่วนเกินจากรายการขายเงินลงทุนใน BRP
และการรับชำระคืนเงินกู้มูลค่ารวมกว่า 300 ล้านบาท นอกจากนั้นในปี 2552
บริษัทได้ใช้เงินไปกับการก่อสร้างโรงงานคัดแยก และจัดเก็บถ่านหิน
โดยเห็นได้จากการเพิ่มขึ้นในที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิกว่า 95.55 ล้านบาท

ในปี 2553 บริษัทมีระดับอัตราส่วนสภาพคล่องอยู่ที่ 7.51 เท่า ลดลงจากปี 2552
ที่มีระดับอัตราส่วนสภาพคล่องอยู่ที่ 11.12 เท่า เนื่องจากในปี 2553
บริษัทได้ดำนเนินการค้าและจัดจำหน่ายถ่านหินอย่างเต็มรูปแบบ
และมีการสั่งซื้อถ่านหินเพื่อการขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งปี
ดังจะเห็นได้จากแนวโน้มยอดขายที่เพิ่มขึ้น

แหล่งที่มาของเงินทุน

นอกเหนือจากการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนที่ใช้ในการดำเนินงานปกติ

ในปี 2551 เงินทุนส่วนเพิ่มของบริษัทได้จากการขายเงินลงทุนใน BRP 200 ล้านบาท
รับชำระคืนเงินกู้ 100 ล้านบาท รับชำระค่าขายที่ดินและโรงงานส่วนที่เหลือ 126 ล้านบาท
และการใช้สิทธิของ TCC-WA จำนวน 2.857 ล้านบาท

ในปี 2552 ทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้วจากการใช้สิทธิของ TCC-WA และ TCC-W1 จำนวน 0.88
ล้านบาท

ในปี 2553 ทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้วจากการใช้สิทธิของ TCC-WA และ TCC-W1 จำนวน 1.13
ล้านบาท (ณ วันที่ 31ธันวาคม 2553 มีเงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น จำนวน 25.87 ล้านบาท
จากการใช้สิทธิ TCC-W1 ครั้งที่ 4 ซึ่งบริษัทได้นำไป จดทะเบียนกับกระทรวงพาณิชย์ ณ วันที่ 4
มกราคม 2554 เป็นที่เรียบร้อยแล้ว)

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อผลการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

การใช้สิทธิซื้อหุ้นของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ

บริษัทจะมีเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้น กรณีผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ TCC-WA และ TCC-W1 ยื่นขอใช้สิทธิ
โดย ณ วันที่ 31ธันวาคม 2553 TCC มีใบสำคัญแสดงสิทธิที่ออกเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม คงเหลือ
ดังนี้

  --------- ------------- --------------------- ------------- --------------- ------------- -------------- ----------- ----------
  หลักทรัพย์   จำนวนหน่วย                                                                       อัตราแปลงสภาพ   ราคาใช้สิทธิ   อายุ

            ขอเสนอขาย     คงเหลือจากการเสนอขาย   เสนอขายได้     ขอใช้สิทธิแล้ว      คงเหลือ                                    

  TCC-W1    331,230,087   8,213,877             323,016,210   25,866,644.00   297,149,566   1:1            1 บาท/หุ้น    7 ปี

                                                                                                                       ครบกำหนด

                                                                                                                       30
                                                                                                                       ต.ค.2557
  --------- ------------- --------------------- ------------- --------------- ------------- -------------- ----------- ----------

TCC-W1 ใช้สิทธิได้ทุกเดือนมิถุนายน เริ่มครั้งแรกในปี 2552 ครั้งสุดท้ายในเดือนตุลาคม 2557
ทั้งนี้จากมติที่ประชุมผู้ถือหุ้นประจำปี 2553 ได้อนุมัติให้เปลี่ยนแปลงการแปลงสภาพจากปีละ 1
ครั้งดังกล่าว เป็น ปีละ 4 ครั้ง ในทุกๆสิ้นวันทำการสุดท้ายของแต่ละไตรมาสจนถึงวันที่ 30 ตุลาคม
2557 ซึ่งเป็นวันกำหนดใช้สิทธิครั้งสุดท้าย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 มีผู้มาใช้สิทธิการแปลงสภาพหุ้นของ TCC-W1 ครั้งที่ 4 จำนวน 25.87
ล้านหน่วย ซึ่งทางบริษัทได้นำไปชำระและจดทะเบียนการเปลี่ยนแปลงทุนชำระแล้วของบริษัทในวันที่
4 มกราคม 2554

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี (Audit Fee)

ในปี 2550-2553 บริษัทมีผู้สอบบัญชี คือ นางสาวซูซาน เอี่ยมวณิชชา เลขทะเบียน 4306 หรือ
นายสุชาติ พานิชย์เจริญ เลขทะเบียน 4475 ของสำนักงาน เอส พี ออดิท เป็นผู้สอบบัญชีของบริษัท
โดยในปี 2553 มีค่าตอบแทนเป็นเงินรวมจำนวน 640,000 บาท

ค่าบริการอื่น(Non-Audit Fee)

นอกจากการสอบบัญชีแล้วบริษัทและบริษัทย่อยไม่ได้ใช้บริการใดๆ จาก นายสุขาติ พานิชย์เจริญ หรือ
บริษัท เอส พี ออดิท จำกัด
รวมทั้งบุคคลและกิจการอื่นใดที่ผู้สอบบัญชีหรือสำนักงานบัญชีดังกล่าวมีความเกี่ยวข้องในทางมีส่วนได้เสีย
หรือมีอิทธิพลตามข้อกำหนดที่ออกโดยกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์