5. ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ

1.  สินทรัพย์ถาวร

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 บริษัทและบริษัทย่อยมีที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ ดังรายละเอียด

ดังต่อไปนี้

+---------------------------------+--------------+---------+----------+
| ประเภท / ลักษณะ                  | ลักษณะกรรมสิทธิ | มูลค่า    | ภาระผูกพัน |
|                                 |              |         |          |
| สินทรัพย์                          |              | (       |          |
|                                 |              | ล้านบาท) |          |
+---------------------------------+--------------+---------+----------+
| ที่ดินและอาคาร 3 – 5 ชั้น            | เป็นเจ้าของ    | 63.49   | ปราศจาก  |
| ซึ่งเป็นที่ตั้งของสำนักงานอำนวยสินเชื่อ    |              |         | ภาระผูกพัน |
| แ                               |              |         |          |
| ละสำนักงานบริการหลักทรัพย์ที่จังหวัดชลบุรี |              |         |          |
| ขอนแก่น และเชียงใหม่               |              |         |          |
+---------------------------------+--------------+---------+----------+
| สิทธิการเช่า ซึ่งเป็นที่ตั้งของสำนักอำนวย  | สิทธิการเช่า    | NA.     | ปราศจาก  |
|                                 | เหลือระ       |         | ภาระผูกพัน |
| สินเชื่อ และสำนักบริการหลักทรัพย์       | ยะเวลาประมาณ |         |          |
| ที่จังหวัด นครราชสีมา ราชบุรี พิษณุโลก   | 6 เดือน – 2 ปี |         |          |
| อุบลราชธานี สุราษฎร์ธานี สมุทรสาคร    |              |         |          |
| ระยอง และสงขลา                  |              |         |          |
+---------------------------------+--------------+---------+----------+

บริษัทและบริษัทย่อย มีที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิ มีมูลค่าเท่ากับ 208 ล้านบาท

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543

5.2 เงินให้กู้ยืมและลูกหนี้

1.  สินทรัพย์จัดชั้นและการกันสำรองจากการตรวจสอบของ ธปท.

  การจัดชั้นสินทรัพย์และตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามกฎของ ธปท. กำหนดไว้

ดังตารางต่อไปนี้

+-----------------------+-----------------------+---------------------+
| ประเภทของการจัดชั้น      | ระยะเวลาค้างจ่าย        | อัตราส่วนในการตั้งสำรอง |
|                       |                       |                     |
|                       |                       | ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ     |
+-----------------------+-----------------------+---------------------+
| ปกติ (Pass or Normal)  | ไม่ค้าง                 | ร้อยละ 1             |
+-----------------------+-----------------------+---------------------+
| กล่าวถึงเป็นพิเศษ         | 1 – 2 เดือน            | ร้อยละ 2             |
|                       |                       |                     |
| (Special Mentioned)   |                       |                     |
+-----------------------+-----------------------+---------------------+
| ต่ำกว่ามาตรฐาน          | 3 เดือน                | ร้อยละ 20            |
| (Substandard)         |                       |                     |
+-----------------------+-----------------------+---------------------+
| สงสัย (Doubtful)       | 6 เดือน                | ร้อยละ 50            |
+-----------------------+-----------------------+---------------------+
| สงสัยจะสูญ              | 12 เดือน               | ร้อยละ 50            |
|                       |                       |                     |
| (Doubtful of Loss)    |                       |                     |
+-----------------------+-----------------------+---------------------+
| สูญ (Loss)             | 12 เดือน               | ตัดหนี้สูญ (Write-off)  |
+-----------------------+-----------------------+---------------------+

ความเห็นของ ธปท. เกี่ยวกับความเพียงพอของสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของบริษัท
(จากบันทึกการตรวจสอบของ ธปท. ณ 31 มีนาคม 2543) ได้แก่ “ บริษัทมีสินทรัพย์ทั้งสิ้น
35,004.8 ล้านบาท เป็นสินทรัพย์จัดชั้นด้อยคุณภาพ 13,380.3 เท่ากับร้อยละ 38.22
ของสินทรัพย์ทั้งสิ้น บริษัทพึงต้องกันสำรองเงินสำรองไว้แล้วเป็นจำนวน 2,979.2 ล้านบาท
เพียงพอตามประกาศธนาคารแห่งประเทศไทย เรื่อง สินทรัพย์ที่ไม่มีราคาหรือเรียกคืนไม่ได้
และสินทรัพย์ที่สงสัยว่าจะไม่มีราคาหรือเรียกคืนไม่ได้ ลงวันที่ 17 มีนาคม 2543 ธปท.
จึงให้บริษัทดำเนินการติดตามเร่งรัดสินทรัพย์ด้อยคุณภาพอย่างจริงจัง
และเมื่อดำเนินการถึงที่สุดทราบส่วนสูญเสียแล้วให้ตัดออกจากบัญชี โดยให้ปฏิบัติตามประกาศ ธปท.
อย่างเคร่งครัด นอกจากนี้ บริษัทมีสินทรัพย์ด้อยคุณภาพจำนวน 13,380.3 ล้านบาท
ซึ่งแบ่งเป็นสงสัยจะสูญ 6,158.3 ล้านบาท สงสัย 436.7 ล้านบาท และต่ำกว่ามาตรฐาน
6,785.3 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม จากงบการเงินที่ตรวจสอบแล้วจากผู้สอบบัญชีของ บมจ. เงินทุน
เกียรตินาคิน ณ 30 มิถุนายน 2543 พบว่า ณ 30 มิถุนายน 2543 พบว่า บมจ. เงินทุน
เกียรตินาคิน ได้กันสำรองครบร้อยละ 100 ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ที่ ธปท. กำหนดในงวดบัญชี
เดือนมิถุนายน 2543 เป็นที่เรียบร้อยแล้ว

นอกจากนี้ ธปท. มีความเห็นต่อการจัดชั้นสินทรัพย์ของ บมจ. เงินทุน รัตนทุน ว่า บมจ. เงินทุน
รัตนทุน มีสินทรัพย์ด้อยคุณภาพจัดชั้นเป็นเงินให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ 1 ราย จำนวน 0.4 ล้านบาท
จัดชั้นต่ำกว่ามาตรฐาน คิดเป็นร้อยละ 0.03 ของสินทรัพย์รวม หรือร้อยละ 0.12
ของเงินให้กู้ยืมทั้งสิ้น นอกจากนี้ ยังมีสินทรัพย์จัดชั้นกล่าวถึงเป็นพิเศษ 1.1 ล้านบาท จัดชั้นปกติ
340.0 ล้านบาท ซึ่ง บมจ. เงินทุน รัตนทุน จะต้องกันเงินสำรองทั้งสิ้น 3.5 ล้านบาท
อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาตามเกณฑ์ทยอยกันเงินสำรองร้อยละ 80 ในงวดการบัญชีเดือนมิถุนายน
2543 แล้ว จะต้องกันเงินสำรอง 2.8 ล้านบาท โดย บมจ. เงินทุน รัตนทุน
ได้กันเงินสำรองสำหรับสินทรัพย์ที่สงสัยว่าจะไม่มีราคาหรือเรียกคืนไม่ได้แล้ว 3.5 ล้านบาท
ซึ่งเพียงพอตามเกณฑ์ที่ ธปท. กำหนด อย่างไรก็ตาม จากการสอบถามผู้บริหารของ บมจ. เงินทุน
รัตนทุน สรุปได้ว่า บมจ. เงินทุน รัตนทุน ได้กันสำรองครบตามเกณฑ์ที่ ธปท.
กำหนดในงวดบัญชีเดือนมิถุนายน 2543 เป็นที่เรียบร้อยแล้ว

2.  นโยบายการจัดชั้นสินทรัพย์ของบริษัทฯ เปรียบเทียบกับเกณฑ์ของ ธปท.

  บริษัทและบริษัทย่อย มีการจัดชั้นตามเกณฑ์ของ ธปท. และมีการสำรอง ณ สิ้นปี 2543

มีดังนี้

  ---------------------- ------- ----------- ------------ ------------- ---------------- ----------- ------------ -------------
  การจัดชั้นหนี้              2543                                           2542                                      
                                                                        (ตามที่ได้ปรับใหม่)                            

                         *มูลหนี้   อัตราสำรอง   มูลค่าที่ต้องตั้ง   ค่าเผื่อที่ตั้งแล้ว   *มูลหนี้            อัตราสำรอง   มูลค่าที่ต้องตั้ง   ค่าเผื่อที่ตั้งแล้ว

  ลูกหนี้ปกติ                4,095   1           99                         3,427            1           26           

  ลูกหนี้ที่กล่าวถึงเป็นพิเศษ     348     2           6                          415              2           8            

  ลูกหนี้จัดชั้นต่ำกว่ามาตรฐาน   98      20          19                         659              20          121          

  ลูกหนี้จัดชั้นสงสัย           157     50          20                         413              50          70           

  ลูกหนี้จัดชั้นสงสัยจะสูญ       2,949   100         7                          5,745            100         2,492        

  รวม                    7,647               151          151           10,659                       2,717        **1,988
  ---------------------- ------- ----------- ------------ ------------- ---------------- ----------- ------------ -------------

หมายเหตุ :

* มูลหนี้ที่ใช้ในการคำนวณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ เป็นไปตามเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย
และสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ดังต่อไปนี้

การจัดชั้นหนี้ เงินให้กู้ยืม ตั๋วเงินรับ ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ

  และลูกหนี้หลักทรัพย์

ลูกหนี้ปกติ เงินต้นคงค้าง เงินต้นคงค้างรวมดอกเบี้ยค้าง

  รับและภาษีขายที่จ่ายล่วงหน้า สำหรับลูกหนี้เช่าซื้อ

ลูกหนี้ที่กล่าวถึงเป็นพิเศษ เงินต้นคงค้าง เงินต้นคงค้างรวมดอกเบี้ยค้าง

  รับและภาษีขายที่จ่ายล่วงหน้า สำหรับลูกหนี้เช่าซื้อ

ลูกหนี้จัดชั้นต่ำกว่ามาตรฐาน เงินต้นคงค้างรวมดอกเบี้ยค้างรับ เงินต้นคงค้างรวมดอกเบี้ยค้าง

  รับและภาษีขายที่จ่ายล่วงหน้า สำหรับลูกหนี้เช่าซื้อ

ลูกหนี้จัดชั้นสงสัย เงินต้นคงค้างรวมดอกเบี้ยค้างรับ เงินต้นคงค้างรวมดอกเบี้ยค้าง

  รับและภาษีขายที่จ่ายล่วงหน้า สำหรับลูกหนี้เช่าซื้อ

ลูกหนี้จัดชั้นสงสัยจะสูญ เงินต้นคงค้างรวมดอกเบี้ยค้างรับ เงินต้นคงค้างรวมดอกเบี้ยค้าง

  รับและภาษีขายที่จ่ายล่วงหน้า สำหรับลูกหนี้เช่าซื้อ

** สิ้นปี 2542 บริษัทและบริษัทย่อย มีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ เท่ากับ 1,988

ล้านบาท เทียบกับจำนวนขั้นต่ำตามที่ได้รับการผ่อนผันจาก ธปท. 1,630 ล้านบาท

5.2.3 ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

บริษัทถือปฏิบัติในการจัดชั้นหนี้และตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ สำหรับเงินให้กู้ยืมลูกหนี้ธุรกิจเงินทุน
ตามประกาศธนาคารแห่งประเทศไทย ลงวันที่ 17 มีนาคม พ.ศ. 2543
การจัดชั้นหนี้พิจารณาจากระยะเวลาที่ค้างชำระและความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้
ส่วนมูลค่าหลักประกันที่ใช้ขึ้นอยู่กับประเภทของหลักประกันและวันที่มีการประเมินมูลค่าล่าสุด
บริษัทตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามอัตราสำหรับเงินให้กู้ยืมและลูกหนี้ธุรกิจเงินทุน
เมื่อหนี้นั้นมีหลักประกันไม่เพียงพอ
และ/หรือมีโอกาสที่ลูกหนี้จะชำระเงินต้นและดอกเบี้ยคืนไม่ครบจำนวน
บริษัทตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้เช่าซื้อโดยพิจารณาจากรายงานวิเคราะห์อายุหนี้
บริษัทตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ตามประกาศของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
เรื่องการจัดทำบัญชีเกี่ยวกับลูกหนี้ด้อยคุณภาพของบริษัทหลักทรัพย์ ลงวันที่ 25 สิงหาคม พ.ศ. 2543

5.2.4 การรับรู้รายได้

รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืมและเงินฝาก

บริษัทรับรู้รายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืมและเงินฝากตามเกณฑ์คงค้าง
ยกเว้นรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืมที่ค้างชำระเกินกว่าสามเดือนนับตั้งแต่วันครบกำหนดชำระซึ่งรับรู้เมื่อเก็บเงินได้
บริษัทจะรับรู้รายได้ตามเกณฑ์คงค้างได้ใหม่เมื่อลูกหนี้ได้ชำระเงินต้นและดอกเบี้ยที่ยังคงค้างครบถ้วนแล้ว
จากวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2543
บริษัทได้บันทึกยกเลิกรายได้สำหรับดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืมและลูกหนี้ที่บริษัทบันทึกบัญชีเป็น
รายได้แล้วออกจากบัญชี
เมื่อลูกหนี้เป็นลูกหนี้ที่ค้างชำระเงินต้นหรือดอกเบี้ยเกินกว่าสามเดือนนับจากวันครบกำหนดชำระ
เพื่อให้เป็นไปตามประกาศของธนาคารแห่งประเทศไทย ลงวันที่ 28 ธันวาคม พ.ศ. 2541

รายได้จากการให้เช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน

บริษัทรับรู้รายได้จากการให้เช่าซื้อตามเกณฑ์คงค้าง ซึ่งคำนวณจากวิธีผลรวมจำนวนงวด (Sum of
the installment digits)
บริษัทจะหยุดรับรู้รายได้ตามเกณฑ์นี้เมื่อลูกหนี้ค้างชำระเงินรายงวดเกิน 3
เดือนนับตั้งแต่วันครบกำหนดชำระ จากนั้นบริษัทจะรับรู้รายได้ต่อเมื่อเก็บเงินรายงวดได้
บริษัทจะรับรู้รายได้ตามเกณฑ์คงค้างได้ใหม่
เมื่อลูกหนี้ได้ชำระเงินต้นและดอกเบี้ยที่ยังคงค้างครบถ้วนแล้ว
บริษัทบันทึกการให้เช่าทรัพย์สินระยะยาวตามวิธีสัญญาเช่าการเงิน
และรับรู้รายได้จากสัญญาเช่าการเงินโดยวิธีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (Effective Interest
Method) ตามระยะเวลาของสัญญาเช่า

รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลจากหลักทรัพย์

รายได้ดอกเบี้ยจากหลักทรัพย์รับรู้ตามเกณฑ์คงค้าง
ยกเว้นรายได้ดอกเบี้ยจากตราสารหนี้ที่ค้างชำระเกินกว่าหกเดือน ซึ่งรับรู้เมื่อเก็บเงินได้
เงินปันผลรับรู้เมื่อมีการประกาศจ่าย

รายได้จากเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง

บริษัทรับรู้รายได้ดอกเบี้ยสำหรับเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่ประมูลซื้อจากองค์การเพื่อการปฏิรูประบบสถาบันการเงิน
(ปรส.) โดยคำนวณจากอัตราผลตอบแทนที่ใช้กำหนดราคาทุนของลูกหนี้แต่ละราย (Yield)
คูณด้วยราคาตามบัญชีใหม่ (ราคาทุนที่ซื้อ) ของลูกหนี้คงเหลือ
โดยบริษัทจะหยุดรับรู้รายได้ตามเกณฑ์คงค้าง
เมื่อลูกหนี้ค้างชำระเงินต้นหรือดอกเบี้ยเกินกว่าสามเดือน นับตั้งแต่วันครบกำหนดชำระ

ค่าธรรมเนียมและบริการ

ค่าธรรมเนียมและบริการรับรู้เป็นรายได้เมื่อได้ให้บริการแล้ว

  การบันทึกค่าใช้จ่าย บริษัทบันทึกค่าใช้จ่ายโดยใช้เกณฑ์คงค้าง

5.2.5 การปรับปรุงโครงสร้างหนี้ที่มีปัญหา

บริษัทถือปฏิบัติในการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ที่มีปัญหาตามหลักเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย
บริษัทบันทึกบัญชีสินทรัพย์หรือหุ้นทุนที่รับโอนมาจากการชำระหนี้ด้วยมูลค่า
ยุติธรรมของสินทรัพย์หรือหุ้นทุนหักด้วยประมาณการค่าใช้จ่ายในการขาย หรือเงินลงทุนในลูกหนี้
(ไม่รวมดอกเบี้ยที่หยุดรับรู้รายได้ ณ วันปรับปรุงโครงสร้างหนี้) แล้วแต่มูลค่าใดจะต่ำกว่า
ในกรณีที่เป็นการปรับโครงสร้างหนี้ที่บริษัทยินยอมผ่อนปรนเงื่อนไขในการชำระหนี้
บริษัทคำนวณมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในลูกหนี้หลังการปรับโครงสร้างหนี้โดยคำนวณจากมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่จะได้รับในอนาคต
คิดลดด้วยอัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำสำหรับเงินให้กู้ระยะยาว (MLR) ณ วันปรับโครงสร้างหนี้
บริษัทรับรู้ส่วนสูญเสียที่เกิดจากการปรับโครงสร้างหนี้โดยการยินยอมลดเงินต้นหรือดอกเบี้ยที่บันทึกในบัญชีหลังหักเงินสำรองที่กันไว้แล้วเป็นค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุนเมื่อมีการปรับปรุงโครงสร้างหนี้

5.3 เงินลงทุนในหลักทรัพย์

  เกณฑ์การจัดประเภทเงินลงทุน

  หลักทรัพย์เพื่อค้า หมายถึง หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดที่บริษัทถือไว้เพื่อวัตถุ-

ประสงค์ในการหากำไรจากการขึ้นลงของราคาในช่วงเวลาสั้นๆ และมีการซื้อขายอย่างสม่ำเสมอ

  หลักทรัพย์เผื่อขาย หมายถึง หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดที่บริษัทถือไว้เพื่อการอื่น

โดยมิได้มีวัตถุประสงค์หลักที่จะค้าหลักทรัพย์นั้น แต่เต็มใจที่จะขายทันทีที่โอกาสอำนวย

หลักทรัพย์ทั่วไป หมายถึง ตราสารทุนที่ไม่อยู่ในความต้องการของตลาด

  หลักทรัพย์เพื่อค้าและเผื่อขาย แสดงในงบดุลด้วยมูลค่ายุติธรรม มูลค่ายุติธรรมของตราสาร

หนี้ที่มีการซื้อขายในตลาดซื้อขายคำนวณโดยใช้ราคาหรืออัตราผลตอบแทนของตลาด ณ วันที่ตามงบดุล
หากไม่มีการซื้อขาย ณ วันที่ตามงบดุล
บริษัทจะใช้ราคาหรืออัตราผลตอบแทนที่ทำการซื้อขายครั้งสุดท้ายก่อนวันที่ตามงบดุล
มูลค่ายุติธรรมของตราสารหนี้ที่ไม่มีการซื้อขายในตลาดซื้อขาย
บริษัทจะคำนวณจากอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงปรับด้วยอัตราความเสี่ยงที่เหมาะสม
มูลค่ายุติธรรมของตราสารทุนคำนวณโดยใช้ราคาเสนอซื้อสุดท้ายที่ประกาศโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ณ วันที่ตามงบดุล มูลค่ายุติธรรมของหน่วยลงทุนคำนวณโดยใช้มูลค่าตามบัญชีสุทธิ (NAV)
ซึ่งประกาศโดยบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวมที่เป็นผู้จัดการกองทุนรวมนั้น
บริษัทบันทึกการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์เพื่อค้า
เป็นรายการกำไรหรือขาดทุนสุทธิในงบกำไรขาดทุน
การเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์เผื่อขายแสดงเป็นรายการแยกต่างหากในส่วนของผู้ถือหุ้น
และจะบันทึกในงบกำไรขาดทุน เมื่อบริษัทได้จำหน่ายหลักทรัพย์นั้น

เงินลงทุนทั่วไป แสดงในงบดุลด้วยราคาทุน ปรับลดด้วยค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุน

เงินลงทุนในบริษัทย่อย แสดงในงบดุลเฉพาะของบริษัทตามวิธีส่วนได้เสีย บริษัทจะ

ทดสอบการด้อยค่าของเงินลงทุนต่อเมื่อมีข้อบ่งชี้ว่าเงินลงทุนนั้นอาจมีการด้อยค่าเกิดขึ้นถ้าราคาตามบัญชีของเงินลงทุนสูงกว่ามูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืน
ผลขาดทุนจากการด้อยค่าที่เกิดขึ้นบันทึกในงบกำไรขาดทุนทันที

  การรับรู้รายได้ของเงินลงทุนในหลักทรัพย์

  เมื่อมีการจำหน่ายเงินลงทุน ผลต่างระหว่างเงินสดรับสุทธิจากการจำหน่ายเงินลงทุน และมูล

ค่าตามบัญชีของเงินลงทุน ดังกล่าว
จะถูกบันทึกเป็นกำไรหรือขาดทุนจากการขายหลักทรัพย์ในงบกำไรขาดทุน
หากมีการจำหน่ายเงินลงทุนเพียงบางส่วน มูลค่าตามบัญชีของเงินลงทุนนั้น
จะคำนวณโดยการถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจากจำนวนเงินลงทุนที่บริษัทลงทุนไว้ทั้งหมด

  การวัดค่าเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง

  เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง เป็นเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องประเภทสินเชื่อธุรกิจและสินเชื่อ

เช่าซื้อทั้งที่มีหลักประกันและไม่มีหลักประกัน
ซึ่งสิทธิเรียกร้องเหล่านี้ไม่มีข้อมูลราคาตลาดซื้อขายคล่อง
ดังนั้นเงินลงทุนดังกล่าวจึงแสดงในงบดุลด้วยมูลค่ายุติธรรมโดยประมาณซึ่งกำหนดโดยคณะกรรมการบริหารของบริษัท
ราคายุติธรรมของเงินลงทุนเหล่านี้กำหนดจากข้อมูลที่มีอยู่ในปัจจุบัน
การประมาณและการตั้งข้อสมมติฐานหลายประการซึ่งอาจไม่เป็นตัวแทนอันเที่ยงธรรมของจำนวนที่สามารถจะเรียกเก็บได้ในที่สุด
เนื่องจากมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดมูลค่ายุติธรรม ดังนั้น
มูลค่ายุติธรรม ณ ปัจจุบัน จึงถือได้ว่าสมเหตุสมผลและเป็นตัวแทนที่ดีที่สุดในขณะนี้
มูลค่ายุติธรรมโดยประมาณดังกล่าวนี้อาจจะต่างจากมูลค่าของเงิน
ลงทุนในกรณีที่มีตลาดซื้อขายคล่องรองรับ

5.4 เงินลงทุนของ บริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยที่เป็นกองทุน

ณ 31 ธันวาคม 2543 บริษัท มีเงินลงทุนในบริษัทย่อย 2 แห่ง คือ บจ. หลักทรัพย์

เกียรตินาคิน ซึ่งดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์ มูลค่าเงินลงทุนเท่ากับ 609.35 ล้านบาท และบมจ.
เงินทุน

รัตนทุน ซึ่งดำเนินธุรกิจเงินทุน มูลค่าเงินลงทุนตามราคาบัญชีเท่ากับ 1,574 ล้านบาท โดย บริษัท

มีสัดส่วนเงินลงทุนใน บจ. หลักทรัพย์ เกียรตินาคิน และบมจ. เงินทุน รัตนทุน ร้อยละ 99.99

-   สำหรับ บจ. หลักทรัพย์ เกียรตินาคิน มีนโยบายในการลงทุนในหลักทรัพย์จดทะเบียน
    โดยแบ่งเป็นการลงทุนระยะสั้นในหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง
    และการลงทุนระยะยาวในหลักทรัพย์ที่มีผลการดำเนินงานดีและมีแนวโน้มที่จะเจริญเติบโตสูง
    ทั้งนี้
    การลงทุนในหลักทรัพย์จะอยู่ภายใต้การกำหนดนโยบายและการควบคุมดูแลของคณะกรรมการการลงทุน

บริษัท มีเงินลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวม 6 กองทุน ซึ่งได้แก่ กองทุนรวมอาร์ที-เคเค
กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 1 กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 2 กองทุนไทยรีสตรัคเจอริ่ง
กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 3 และกองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่พร็อพเพอร์ตี้ 1. (รวมเรียกว่า
“บริษัทย่อยที่เป็นกองทุน”) ซึ่งกองทุนรวมทั้ง 5
กองทุนแรกนี้เป็นกองทุนที่จัดตั้งขึ้นเพื่อแก้ไขปัญหาในระบบสถาบันการเงิน
ส่วนกองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่พร็อพเพอร์ตี้ 1 เป็นกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์
เพื่อแก้ไขปัญหาในระบบสถาบันการเงิน รายละเอียดของบริษัทย่อยที่เป็นกองทุน ณ 31 ธันวาคม
2543 มีดังนี้

-   กองทุนรวมอาร์ที-เคเค มีมูลค่าเงินลงทุนตามบัญชี 511.4 ล้านบาท และ บริษัท และบมจ.

    เงินทุน รัตนทุน ถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 49.91 และ 49.99 ตามลำดับ

- กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 1 มีมูลค่าเงินลงทุนตามบัญชี 1,661 ล้านบาท และ บริษัท ถือหุ้น

ในสัดส่วนร้อยละ 68.73

-   กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 2 มีมูลค่าเงินลงทุนตามบัญชี 5,199 ล้านบาท และ บริษัท,
    บมจ. เงินทุน รัตนทุน และ บจ. หลักทรัพย์ เกียรตินาคิน ถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 94.32,
    5.28 และ 0.02 ตามลำดับ

-   กองทุนไทยรีสตรัคเจอริ่ง มีมูลค่าเงินลงทุนตามบัญชี 2,295 ล้านบาท และ บริษัท และ บจ.
    หลักทรัพย์ เกียรตินาคิน ถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 99.01 และ 0.99 ตามลำดับ

-   กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 3 มีมูลค่าเงินลงทุน 2,672 ล้านบาท และ บริษัท
    ถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 74

- กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่พร็อพเพอร์ตี้ 1 มีมูลค่าเงินลงทุน 171.3 ล้านบาท บริษัท, บมจ.

เงินทุน รัตนทุนและ บจ. หลักทรัพย์ เกียรตินาคิน ถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 30.73, 9.09 และ

0.18 ตามลำดับ

  ณ สิ้นปี 2543 บริษัท และบริษัทย่อยที่เป็นกองทุน ได้รับซื้อสิทธิเรียกร้องทั้งที่เป็นสิทธิ

เรียกร้องประเภทสินเชื่อเช่าซื้อ สินเชื่อธุรกิจและการพาณิชย์ สินเชื่อเพื่อการอุตสาหกรรม
สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย และสินเชื่อประเภทอื่นๆ
มาบริหารเป็นยอดรวมของมูลหนี้คงค้างตามสัญญาเดิมคงเหลืออยู่ทั้งสิ้น 42,358.87 ล้านบาท
จำนวนรายของลูกหนี้รวม 9,411 ราย เป็นยอดคงเหลือตามราคาทุนทั้งสิ้น 16,560.8 ล้านบาท
ยอดคงเหลือตามราคายุติธรรม 16,617.11 ล้านบาท

5.5 การควบคุมดูแลบริษัทย่อย

  บริษัทควบคุมดูแลบริษัทย่อย ด้วยการส่งตัวแทนไปเป็นกรรมการ เพื่อดูแลการ

ปฏิบัติงานของบริษัทย่อย ให้เป็นไปตามนโยบายที่ได้กำหนดไว้