ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

ตารางสรุปงบการเงิน

-   งบแสดงฐานะการเงิน

  ---------------------------- --------------- --------- -------- --------- ---------- --------- ------------- ---------
                               ตรวจสอบแล้ว (                                                      ตรวจสอบแล้ว    
                               งบเฉพาะกิจการ)                                                                   

  หน่วย: ล้านบาท                 ปี 2557**                  ปี 2558             ปี 2559               งบการเงินรวม   
                                                                                                 2559          

                               จำนวน           จำนวน     จำนวน    สัดส่วน     จำนวน      สัดส่วน     จำนวน         สัดส่วน

  สินทรัพย์                                                                                                       

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   54.27           7.41%     483.59   41.63%    193.05     18.53%    197.52        18.91%

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น           18.94           2.59%     14.18    1.22%     15.57      1.49%     15.54         1.49%

  สินค้าคงเหลือ – สุทธิ             45.96           6.27%     36.02    3.10%     27.65      2.65%     27.64         2.65%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น              6.65            0.91%     5.64     0.49%     9.95       0.95%     10.03         0.96%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             125.83          17.17%    539.43   46.43%    246.22     23.63%    250.74        24.01%

  เงินฝากธนาคารติดภาระหลักประกัน   0.67            0.09%     0.67     0.06%     0.67       0.06%     0.67          0.06%

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย             0.00            0.00%     0.00     0.00%     5.00       0.48%     0.00          0.00%

  อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน        0.98            0.13%     1.23     0.11%     1.23       0.12%     1.23          0.12%

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ      600.81          82.00%    616.43   53.06%    785.51     75.38%    788.00        75.46%

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                3.45            0.47%     2.98     0.26%     2.37       0.23%     2.44          0.23%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น            0.95            0.13%     0.97     0.08%     1.04       0.10%     1.20          0.12%

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน           606.87          82.83%    622.28   53.57%    795.82     76.37%    793.55        75.99%

  รวมสินทรัพย์                    732.69          100.00%   732.69   100.00%   1,042.04   100.00%   1,044.29      100.00%
  ---------------------------- --------------- --------- -------- --------- ---------- --------- ------------- ---------

  ------------------------------- ---------------- -------- -------- -------- -------- -------- ------------- --------
                                  ตรวจสอบแล้ว                                                    ตรวจสอบแล้ว    
                                  (งบเฉพาะกิจการ)                                                              

  หน่วย: ล้านบาท                    ปี 2557**                  ปี 2558            ปี 2559            งบการเงินรวม   
                                                                                                2559          

                                  จำนวน            สัดส่วน    จำนวน    สัดส่วน    จำนวน    สัดส่วน    จำนวน         สัดส่วน

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                          

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น            55.25            7.67%    39.71    3.42%    53.05    5.09%    52.82         5.06%

  หนี้สินส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี    92.57            12.85%   65.24    5.62%    63.52    6.10%    63.91         6.12%

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                  0.78             0.11%    3.83     0.33%    0.00     0.00%    0.00          0.00%

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                   8.42             1.17%    7.19     0.62%    9.39     0.90%    9.40          0.90%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                  157.02           115.96   115.96   9.98%    125.96   12.09%   126.14        12.08%

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน     126.58           17.28%   64.38    5.54%    10.51    1.01%    10.51         1.01%

  หนี้สินระยะยาวภายใต้สัญญาเช่าการเงิน   1.28             0.18%    11.57    1.00%    8.48     0.81%    9.63          0.92%

  ประมาณการหนี้สินระยะยาว            3.89             0.53%    2.02     0.17%    2.14     0.21%    2.14          0.20%

  หนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี          7.77             1.06%    9.77     0.84%    9.74     0.93%    9.74          0.93%

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                 4.67             0.64%    4.74     0.41%    4.73     0.45%    4.73          0.45%

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                144.19           19.68%   92.47    7.96%    35.59    3.42%    36.75         3.52%

  รวมหนี้สิน                         301.21           41.11%   208.44   17.94%   161.56   15.50%   162.89        15.60%
  ------------------------------- ---------------- -------- -------- -------- -------- -------- ------------- --------

  -------------------------------------------- ---------------- --------- ---------- --------- ---------- --------- ------------- ---------
                                               ตรวจสอบแล้ว                                                           ตรวจสอบแล้ว    
                                               (งบเฉพาะกิจการ)                                                                     

  หน่วย: ล้านบาท                                 ปี 2557**                   ปี 2558               ปี 2559               งบการเงินรวม   
                                                                                                                    2559          

                                               จำนวน            สัดส่วน     จำนวน      สัดส่วน     จำนวน      สัดส่วน     จำนวน         สัดส่วน

  ทุนจดทะเบียน                                   170.00                     170.00               170.00               170.00        

  ทุนที่ออกและชำระแล้ว                             132.00           18.33%    170.00     14.63%    170.00     16.31%    170.00        16.28%

  ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) มูลค่าหุ้น                                                                                                           

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                                            398.51     34.30%    398.51     38.24%    398.51        38.16%

  กำไรสะสม                                                                                                                        

  จัดสรรแล้ว - สำรองตามกฎหมาย                    17.00            2.32%     17.00      1.46%     17.00      1.63%     17.00         1.63%

  ยังไม่ได้จัดสรร                                  314.18           42.88%    398.97     33.83%    320.17     30.73%    321.10        30.75%

  ส่วนต่ำกว่าทุนจากการรวมธุรกิจภายใต้การควบคุมเดียวกัน   (162.38)         -22.16%   (162.38)   -13.97%   (162.38)   -15.58%   (162.38)      -15.55%

  องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                    130.68           17.84%    137.17     11.81%    137.17     13.16%    137.17        13.14%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                               431.48           58.89%    953.27     82.06%    880.47     84.49%    881.40        84.40%

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                        720.23           100.00%   1,161.71   100.00%   1,042.04   100.00%   1,044.29      100.00%
  -------------------------------------------- ---------------- --------- ---------- --------- ---------- --------- ------------- ---------

หมายเหตุ ** ปรับปรุงการจัดประเภทรายการบัญชีใหม่
เพื่อให้สอดคล้องกับประเภทรายการบัญชีในงบการเงินของ ปี 2558

-   งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

  ---------------------------------------------- ---------------- --------- ---------- --------- ---------- --------- ------------- ---------
                                                 ตรวจสอบแล้ว                                                           ตรวจสอบแล้ว    
                                                 (งบเฉพาะกิจการ)                                                                     

  หน่วย: ล้านบาท                                   ปี 2557                     ปี 2558               ปี 2559               งบการเงินรวม   
                                                                                                                      2559          

                                                 จำนวน            สัดส่วน     จำนวน      สัดส่วน     จำนวน      สัดส่วน     จำนวน         สัดส่วน

  รายได้จากการขายและการให้บริการ                    665.24           98.35%    622.24     97.49%    664.88     97.61%    676.11        97.63%

  ต้นทุนขายและการให้บริการ                           (510.63)         -75.49%   (468.09)   -73.34%   (509.65)   -74.82%   (518.28)      -74.84%

  กำไรขั้นต้น                                       154.62           22.86%    154.14     24.15%    155.23     22.79%    157.82        22.79%

  รายได้อื่น                                        11.19            1.65%     16.03      2.51%     16.33      2.40%     16.41         2.37%

  รวมรายได้                                       676.43           100.00%   638.27     100.00%   681.21     100.00%   692.52        100.00%

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริการ                        (9.17)           -1.36%    (13.77)    -2.16%    (16.10)    -2.37%    (16.18)       -2.34%

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                              (44.91)          -6.64%    (52.24)    -8.18%    (76.89)    -11.29%   (78.41)       -11.32%

  รวมค่าใช้จ่าย                                     (564.71)         -83.48%   (534.10)   -83.68%   (602.64)   -88.47%   (612.88)      -88.50%

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนต้นทุนทางการเงิน                    111.72           16.52%    104.17     16.32%    78.57      11.54%    79.64         11.50%

  ต้นทุนทางการเงิน                                  (17.57)          -2.60%    (14.23)    -2.23%    8.97       1.32%     9.03          1.30%

  กำไรก่อนภาษีเงินได้                                94.15            13.92%    89.94      14.09%    69.60      10.22%    70.60         10.19%

  ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้                                (8.82)           -1.30%    (11.63)    -1.82%    (3.06)     -0.45%    (3.13)        -0.45%

  กำไรสำหรับปี                                     85.33            12.61%    78.30      12.27%    66.54      9.77%     67.46         9.74%

  กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จอื่น:                                                                                                             

  ขาดทุนจากการตีมูลค่าสินทรัพย์ใหม่                      0.00             0.00%     8.72       1.37%     0.00       0.00%     0.00          0.00%

  ภาษีเงินได้เกี่ยวกับองค์ประกอบของกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น   0.00             0.00%     (1.74)     -0.27%    0.00       0.00%     0.00          0.00%

  กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จอื่น                           0.00             0.00%     6.97       1.09%     66.54      9.77%     67.46         9.74%

  กำไรเบ็ดเสร็จรวม                                 85.33            12.61%    85.28      13.36%    66.54      9.77%     67.46         9.74%

  กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                         0.65                       0.57                 0.39                 0.40          
  ---------------------------------------------- ---------------- --------- ---------- --------- ---------- --------- ------------- ---------

-   งบกระแสเงินสด

  --------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                                                               ตรวจสอบแล้ว                          ตรวจสอบแล้ว
                                                               (งบเฉพาะกิจการ)                      
  ------------------------------------------------------------ ---------------- --------- -------- -------------
  หน่วย: ล้านบาท                                                 ปี 2557**         ปี 2558    ปี 2559   งบการเงินรวม
                                                                                                   2559

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                      

  กำไรก่อนภาษีเงินได้                                              94.15            89.94     69.60    70.60

  ปรับกระทบกำไรก่อนภาษีเงินได้เป็นเงินสดสุทธิรับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน                                       

  ค่าเสื่อมราคาและรายการตัดบัญชี                                     47.85            58.78     68.39    68.71

  ดอกเบี้ยรับ                                                     0.00             0.00      (1.75)   (1.76)

  ดอกเบี้ยจ่าย                                                    17.57            14.23     8.97     9.03

  หนี้สงสัยจะสูญ(กลับรายการ)                                        0.06             0.18      0.00     0.00

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าสินค้า                                        0.07             0.00      0.00     0.00

  ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์                                    0.00             0.00      0.72     0.72

  กำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์                                       0.10             0.09      (0.01)   (0.01)

  กลับรายการขาดทุนจากการด้อยค่า                                    0.00             (0.25)    (0.17)   (0.17)

  ประมาณการภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน(กลับรายการ)                  0.31             0.44      0.25     0.25

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน     160.25           163.41    146.02   147.39

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง                                                           

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น                                           2.15             4.57      (1.39)   (1.35)

  สินค้าคงเหลือ                                                   3.48             9.93      8.54     8.54

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                              (1.33)           1.02      (0.57)   (0.65)

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                            0.28             (0.02)    (0.08)   (0.08)

  การเปลี่ยนแปลงในหนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น(ลดลง)                                                            

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                                         0.03             (15.49)   13.35    13.12

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                0.23             (1.23)    2.21     2.22

  ประมาณการหนี้สินระยะยาว                                         0.13             (1.62)    0.02     0.02

  จ่ายชำระหนี้สินผลประโยชน์พนักงาน                                   0.00             (0.08)    (0.16)   (0.16)

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                                              0.29             0.07      (0.01)   (0.01)

  เงินสดรับจากกิจกรรมดำเนินงาน                                     165.39           160.56    167.95   168.88

  รับดอกเบี้ย                                                                                1.75     1.76

  จ่ายภาษีเงินได้                                                  (9.52)           (8.33)    (9.66)   (9.72)

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน                        155.87           152.23    160.04   160.92
  --------------------------------------------------------------------------------------------------------------

  -------------------------------------- ------------ --------- ---------- -------------
                                         ตรวจสอบแล้ว                        ตรวจสอบแล้ว

  หน่วย: ล้านบาท                           ปี 2557**     ปี 2558    ปี 2559     งบการเงินรวม
                                                                           2559

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                  

  ลงุนในบริษัทย่อย                           0.00         0.00      (4.99)     0.00

  ซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์                   (52.77)      (50.47)   (236.53)   (237.59)

  ซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                        (0.18)       (0.77)    (0.64)     (0.73)

  เงินสดรับจากการจำหน่ายสินทรัพย์              0.01         0.02      0.05       0.05

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน      (52.94)      (51.22)   (242.12)   (238.27)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                               

  เงินสดรับจากการเพิ่มทุนหุ้นสามัญ               -            436.51    0.00       0.00

  จ่ายชำระเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน     (51.24)      (92.64)   (125.95)   (125.95)

  รับเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน                 0.00         0.00      70.51      70.51

  จ่ายชำระหนี้สินภายใต้สัญญาเช่าการเงิน          (0.90)       (1.55)    (3.71)     (3.89)

  จ่ายดอกเบี้ย                              (17.47)      (14.02)   (10.00)    (10.07)

  จ่ายเงินปันผล                             (21.12)      -         (139.31)   (139.31)

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน           (90.73)      328.30    (208.46)   (208.71)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลง - สุทธิ   12.21        429.31    (290.54)   (286.06)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี     42.07        54.27     483.58     483.58

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี     54.27        483.58    193.05     197.52
  -------------------------------------- ------------ --------- ---------- -------------

หมายเหตุ : ** ปรับปรุงการจัดประเภทรายการบัญชีใหม่
เพื่อให้สอดคล้องกับประเภทรายการบัญชีในงบการเงินของปี 2558

สรุปผลการดำเนินงานที่สำคัญ

[]

หมายเหตุ : ** การให้สิทธิรับเงินปันผลยังมีความไม่แน่นอน
เนื่องจากต้องรอผลอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นประจำปี 2560 ณ วันที่ 5 เมษายน 2560

1/ เริ่มให้บริการเมื่อวันที่ 1 มีนาคม 2559

คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

รายได้รวม

บริษัทมีรายได้หลักจากการให้บริการเรือโดยสารและขนส่งทางเรือ
โดยมีรายได้สูงสุดเรียงตามลำดับคือจากเส้นทางดอนสัก – เกาะสมุย ดอนสัก – เกาะพะงัน
และระหว่างเกาะสมุย – เกาะพะงัน นอกจากนี้ บริษัทยังมีรายได้จากการขายสินค้าสำเร็จรูป
อาหารและเครื่องดื่ม และกาแฟ โดยมีจุดให้บริการที่ภัตตาคารบริเวณอาคารสำนักงานดอนสัก
ท่าเรือดอนสัก ภัตตาคารท่าเรือเกาะสมุย ร้านกาแฟที่ท่าเรือดอนสัก
ท่าเรือเกาะสมุยและท่าเรือพะงัน ในส่วนสินค้าสำเร็จรูปในร้านสะดวกซื้อ บริษัทจัดให้มีในเรือทุกลำ
ท่าเรือทั้งสามแห่ง และบริเวณสำนักงานดอนสัก

รายได้ของบริษัทสามารถแบ่งการพิจารณาได้ใน 2 รูปแบบคือ แบ่งตามลักษณะรายได้
และแบ่งตามพื้นที่ให้บริการ ดังต่อไปนี้

แบ่งตามลักษณะรายได้

  -----------------------------------------------------------------------------------------------------
  ลักษณะรายได้                                   ปี 2557             ปี 2558             ปี 2559   
  -------------------------------------------- -------- --------- -------- --------- -------- ---------
                                               ล้านบาท   ร้อยละ     ล้านบาท   ร้อยละ     ล้านบาท   ร้อยละ

  รายได้จากการให้บริการเดินเรือ                                                                    

  -     แบบประจำทางตามเที่ยวเวลา                 566.43   83.74%    528.57   82.81%    564.65   82.00%

  -     แบบประจำทางแบบเหมาลำ                   43.82    6.48%     44.04    6.90%     47.12    6.81%

  รวมรายได้จากการให้บริการเดินเรือ                  610.25   90.22%    572.61   89.71%    611.77   88.34%

  รายได้บริการอื่น*                                0.19     0.03%     -        -         -        -

  รายได้จากการให้บริการรถตู้โดยสาร                  -        -         -        -         11.23    1.62%

  รวมรายได้จากการให้บริการเดินเรือและรายได้บริการอื่น   610.44   90.24%    572.61   89.71%    623.00   89.96%

  รายได้จากการจำหน่ายอาหารและสินค้าสะดวกซื้อ         54.81    8.10%     49.62    7.77%     53.11    7.67%

  รวมรายได้จากการขายและการให้บริการ               665.24   98.35%    622.23   97.49%    676.11   97.63%

  รายได้อื่น**                                    11.19    1.65%     16.03    2.51%     16.41    2.37%

  รายได้รวม                                     676.43   100.00%   638.26   100.00%   692.52   100.00%
  -----------------------------------------------------------------------------------------------------

[TABLE]

หมายเหตุ: * รายได้บริการอื่น คือ
รายได้ที่บริษัทได้คิดค่าธรรมเนียมในการจัดหาผู้โดยสารให้กับรถโดยสารซึ่งเป็นบุคคลภายนอก
แต่ปัจจุบันบริษัทได้ยกเลิกบริการนี้แล้วตั้งแต่ปี 2558

  ** รายได้อื่น ประกอบด้วย รายได้จากการให้บริการจองตั๋วเรือโดยสารผ่านสายการบินพันธมิตร
  รายได้ค่าโฆษณาป้ายที่ท่าเรือและในเรือ ค่าโฆษณาในแผ่นพับแนะนำสถานที่ท่องเที่ยว (Guide
  Map) รายได้จากการจำหน่ายทรัพย์สินและเศษซาก รายได้ค่าดำเนินการ
  รายได้ค่าเช่าแผงและตู้เอทีเอ็ม ดอกเบี้ยรับ และรายได้อื่นๆ เป็นต้น

ผลรวมการดำเนินงานของบริษัท ท่าเรือราชาเฟอร์รี่ จำกัด (มหาชน) ในปี 2559
งบกำไรขาดทุนรวม มียอดรายได้รวมทั้งสิ้น 692.52 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2558
ซึ่งมีรายได้รวมทั้งสิ้น 638.27 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 54.25
ล้านบาทรายได้ที่เพิ่มขึ้นส่วนหนึ่งในปีนี้มาจากธุรกิจให้บริการรถตู้โดยสาร ซึ่งเปิดให้บริการโดยบริษัท
อาร์พีแวน ทรานสปอร์ต จำกัด (บริษัทย่อย) เริ่มให้บริการเมื่อวันที่ 1 มีนาคม 2559 โดยตั้งแต่ 1
มีนาคม 2559 ถึง 31 ธันวาคม 2559 มีรายได้จากการให้บริการรถตู้โดยสารเป็นจำนวน 11.23
ล้านบาท หรือร้อยละ 1.62 ของรายได้รวมทั้งหมด

เมื่อเปรียบเทียบผลรวมการดำเนินงานเฉพาะบริษัท ท่าเรือราชาเฟอร์รี่ จำกัด (มหาชน)
(งบเฉพาะกิจการ) รายได้รวมในปี 2557 ปี 2558 และปี 2559 คิดเป็นจำนวน 676.43
ล้านบาท 638.27 ล้านบาท และ 681.21 ล้านบาทตามลำดับ ปี 2559 เพิ่มขึ้นจากปี 2558
ร้อยละ 6.73 เปอร์เซ็นต์ สามารถแยกการพิจารณาได้ดังต่อไปนี้

รายได้จากการให้บริการเดินเรือ มี 2 แบบ คือ
แบบประจำทางตามเที่ยวเวลาและแบบประจำทางแบบเหมาลำ
รายได้จากการให้บริการแบบประจำทางตามเที่ยวเวลา ในปี 2557 ปี 2558 และปี 2559
มีจำนวน 566.43 ล้านบาท 528.57 ล้านบาท และ 564.65 ล้านบาทตามลำดับ
โดยการเพิ่มขึ้นในปี 2559 เป็นผลมาจากการให้บริการเรือเฟอร์รี่ในเส้นทางระหว่างเกาะสมุย –
เกาะพะงัน ซึ่งเริ่มเปิดให้บริการเมื่อเดือนธันวาคม 2558 และมีแนวโน้มในการเติบโตสูงขึ้นเรื่อย
ๆ รวมถึงในปี 2559 ที่ผ่านมา บริษัทได้เพิ่มจำนวนเที่ยวเรือให้บริการมากกว่าปี 2558
เพื่อรองรับจำนวนผู้มาใช้บริการที่มีทั้งนักท่องเที่ยว ผู้ที่เดินทางเข้า –
ออกเกาะอยู่เป็นประจำไม่ว่าจะเป็นประชาชนท้องถิ่นหรือผู้เดินทางไปทำงาน
รวมถึงการขนส่งสินค้าอุปโภคบริโภค วัสดุก่อสร้าง ฯลฯ ที่เพิ่มสูงขึ้น
ส่วนการที่รายได้แบบประจำทางตามเที่ยวเวลาในปี 2558 มีจำนวนลดลงจากปี 2557 จำนวน
37.86 ล้านบาท หรือร้อยละ 6.68 เนื่องจากการปรับราคาค่าโดยสารที่ปรับลดลงตามราคาน้ำมัน

ในส่วนของการให้บริการเรือแบบเหมาลำ ในปี 2557 ปี 2558 และปี 2559 คิดเป็นจำนวน
43.82 ล้านบาท 44.04 ล้านบาท และ 47.12 ล้านบาทตามลำดับ ปี 2559 เพิ่มขึ้นจากปี 2558
คิดเป็นร้อยละ 6.99 ผู้ใช้บริการเหมาลำหลักยังคงเป็นการขนส่งน้ำมันและแก๊ส
ซึ่งการเพิ่มสูงขึ้นเนื่องมาจากมีปริมาณความต้องการใช้สินค้าดังกล่าวทั้งในเกาะสมุยและเกาะพะงันเพิ่มมากขึ้น

การให้บริการรถตู้โดยสารแก่ผู้มาใช้บริการเรือเฟอร์รี่ ซึ่งเริ่มเปิดให้บริการในเดือนมีนาคม 2559
ที่ผ่านมา มียอดรายได้รวม 11.23 ล้านบาท ซึ่งมีแนวโน้มการใช้บริการเพิ่มสูงขึ้นเรื่อย ๆ
เนื่องจากเป็นการอำนวยความสะดวกแก่ลูกค้าในการเดินทางต่อไปยังจุดหมายปลายทางอื่น เช่น
ผู้ใช้บริการเรือเฟอร์รี่จากเกาะสมุย เกาะพะงัน สามารถใช้บริการรถตู้โดยสารของบริษัท
อาร์พีแวน ทรานสปอร์ต จำกัด (บริษัทย่อย) จากท่าเรือดอนสัก ไปยังสนามบินจังหวัดสุราษฎร์ธานี
สถานีรถไฟ หรือตัวเมืองจ.สุราษฎร์ธานีได้อย่างสะดวกสบาย

รายได้จากการจำหน่ายอาหาร เครื่องดื่ม และสินค้าสะดวกซื้อ ในปี 2557 ปี 2558 และปี 2559
มีจำนวน 54.81 ล้านบาท 49.62 ล้านบาท และ 53.11 ล้านบาท ตามลำดับ โดยในปี 2559
เพิ่มขึ้นจากปี 2558 จำนวน 3.49 ล้านบาท
เนื่องจากจำนวนผู้โดยสารที่มาใช้บริการทั้งในส่วนร้านกาแฟ ร้านอาหารและเครื่องดื่ม
และร้านสะดวกซื้อมีเพิ่มสูงขึ้น และสาเหตุที่รายได้จากการจำหน่ายอาหาร เครื่องดื่ม
และสินค้าสะดวกซื้อในปี 2558 ลดต่ำลงจากปี 2557 คิดเป็นจำนวน 5.19 ล้านบาทหรือร้อยละ
9.47 เนื่องจากการยกเลิกการจำหน่ายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ในบริเวณท่าเรือ

บริษัทมีรายได้อื่นในปี 2557 ปี 2558 และ ปี 2559 จำนวน 11.09 ล้านบาท 16.03 ล้านบาท
และ 16.41 ล้านบาท
โดยรายได้อื่นรายการหลักได้แก่ค่าบริการจองตั๋วเรือโดยสารผ่านสายการบินพันธมิตร
รายได้ค่าโฆษณาป้ายบริเวณท่าเรือและในเรือ ค่าโฆษณาในแผ่นพับแนะนำสถานที่ท่องเที่ยว
ดอกเบี้ยรับ รายได้จากการขายเศษซาก เป็นต้น

ต้นทุนการให้บริการและต้นทุนขาย

บริษัทมีต้นทุนการให้บริการและต้นทุนขาย ตามงบการเงินรวมปี 2559 เป็นจำนวน 518.29
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2558 ซึ่งมีจำนวน 468.09 ล้านบาท คิดเป็นจำนวน 50.20 ล้านบาท
หรือร้อยละ 10.73 โดยในปี 2559
นี้ได้รวมต้นทุนการให้บริการและต้นทุนขายของบริการรถตู้โดยสาร บ.อาร์พีแวน ทรานสปอร์ต จำกัด
(บริษัทย่อย) เป็นจำนวน 8.64 ล้านบาท หรือร้อยละ 1.67

ในส่วนของต้นทุนการให้บริการและต้นทุนขายตามงบเฉพาะกิจการของบริษัท ปี 2557 ปี 2558
และปี 2559 บริษัทมีต้นทุนการให้บริการและต้นทุนขายคิดเป็นจำนวน 462.32 ล้านบาท 468.09
ล้านบาท และ 509.65 ล้านบาทตามลำดับ
คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อรายได้จากการขายและให้บริการประมาณร้อยละ 76.76 ร้อยละ 75.23
และร้อยละ 76.66 ตามลำดับ

ต้นทุนการให้บริการ

บริษัทมีต้นทุนการให้บริการหลักคือ ค่าน้ำมันเชื้อเพลิงและน้ำมันหล่อลื่น
ค่าวัสดุอะไหล่ในการซ่อมแซมบำรุงรักษาเรือ ค่าเสื่อมราคา และต้นทุนหลักที่สำคัญรองลงมาได้แก่
ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานในส่วนการให้บริการเรือและท่าเรือ โดยมีรายละเอียดดังต่อไปนี้

  --------------------------- -------- ---------- -------- ----------- -------- -----------
  ต้นทุนการให้บริการ              ปี 2557              ปี 2558               ปี 2559   

                              ล้านบาท   % รายได้รวม ล้านบาท   %รายได้รวม   ล้านบาท   %รายได้รวม

  ค่าน้ำมันเชื้อเพลิงและน้ำมันหล่อลื่น   255.01   55.16%     199.82   47.53%      213.66   46.38%

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน         59.46    12.86%     64.69    15.39%      62.91    13.66%

  ค่าซ่อมแซมบำรุงรักษา            58.39    12.63%     50.65    12.05%      66.89    14.52%
  ค่าวัสดุอุปกรณ์และของใช้สิ้นเปลือง                                                     

  ค่าเสื่อมราคาและตัดจ่าย          41.45    8.97%      40.91    9.73%       46.88    10.18%

  ค่าจอดเรือ                    17.09    3.70%      17.76    4.23%       19.79    4.30%
  ค่าเที่ยวเรือและค่าเรือเทียบท่า                                                       

  อื่น ๆ*                       30.92    6.69%      46.61    11.09%      50.55    10.98%

  รวมต้นทุนการให้บริการ           462.32   100.00%    420.44   100.00%     460.68   100.00%
  --------------------------- -------- ---------- -------- ----------- -------- -----------

จากตารางข้างต้น จะเห็นว่า
ต้นทุนการให้บริการหลักของบริษัทคือค่าน้ำมันเชื้อเพลิงและน้ำมันหล่อลื่น ซึ่งมีจำนวน 255.01
ล้านบาท 199.82 ล้านบาท และ 213.66 ล้านบาท ในปี 2557 ปี 2558 และปี 2559 ตามลำดับ
สาเหตุที่ค่าน้ำมันเชื้อเพลิงในปี 2558 มีจำนวนลดต่ำลงจากปี 2557 เป็นจำนวนถึง 55.19
ล้านบาทหรือร้อยละ 21.65 เนื่องมาจากราคาตลาดของน้ำมันโลกปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว
และสาเหตุที่ค่าน้ำมันเชื้อเพลิงในปี 2559 มีจำนวนเพิ่มขึ้นมากกว่าปี 2558 เป็นจำนวน 13.84
ล้านบาทหรือร้อยละ 6.93 เนื่องมาจากจำนวนเที่ยวเรือที่วิ่งให้บริการในปี 2559 มีจำนวน
20,739 เที่ยว เพิ่มขึ้นจากปี 2558 ซึ่งมีจำนวน 17,603 เที่ยว หรือเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ
17.82

ค่าซ่อมแซมบำรุงรักษา ค่าวัสดุอุปกรณ์และของใช้สิ้นเปลือง ในปี 2559 มีจำนวน 66.89 ล้านบาท
เพิ่มสูงกว่าปี 2558 ซึ่งมีจำนวน 50.65 ล้านบาท เป็นจำนวน 16.24 ล้านบาท หรือคิดเป็น
32.07 เปอร์เซ็นต์ เนื่องจากเรือเฟอร์รี่ของบริษัทมีอายุการใช้งานเฉลี่ยประมาณ 35 ปี
ซึ่งจำเป็นต้องมีการซ่อมบำรุงรักษามากกว่าเรือที่มีอายุการใช้งานน้อย
เพื่อให้สามารถให้บริการแก่ผู้โดยสารได้อย่างสะดวก รวดเร็ว และปลอดภัย โดยในปี 2559 นี้
มีค่าใช้จ่ายซ่อมบำรุงครั้งใหญ่ค่อนข้างสูง
แต่เป็นการซ่อมบำรุงที่ช่วยเพิ่มอายุการใช้งานและประสิทธิภาพของเรือให้เพิ่มสูงขึ้น

ต้นทุนขาย

ต้นทุนขายของบริษัทมีจำนวนประมาณ 48.31 ล้านบาท 47.66 ล้านบาท และ 48.97 ล้านบาท
ในปี 2557 – 2559 ตามลำดับ คิดเป็นอัตราต้นทุนขายต่อรายได้จากการขาย ประมาณร้อยละ
88-96 ซึ่งต้นทุนขายมีรายละเอียดสรุปได้ดังนี้

  --------------------------- -------- --------- -------- --------- -------- ---------
  ต้นทุนขาย                     ปี 2557             ปี 2558             ปี 2559   

                              ล้านบาท   ร้อยละ     ล้านบาท   ร้อยละ     ล้านบาท   ร้อยละ

  ต้นทุนค่าสินค้า                  34.05    70.48%    30.59    64.18%    32.68    66.74%

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน         11.08    22.93%    13.34    27.99%    12.62    25.77%

  ค่าเสื่อมราคาและตัดจ่าย          0.45     0.93%     0.61     0.01%     1.03     2.11%

  ค่าวัสดุอุปกรณ์และของใช้สิ้นเปลือง   0.16     0.33%     0.23     0.48%     0.17     0.35%

  อื่น ๆ                        2.58     5.34%     2.89     6.06%     2.47     5.05%

  รวมต้นทุนขาย                  48.31    100.00%   47.66    100.00%   48.97    100.00%
  --------------------------- -------- --------- -------- --------- -------- ---------

ในปี 2557-2559 บริษัทมีต้นทุนขายเป็นจำนวนประมาณ 48-49 ล้านบาท ซึ่งเป็นยอดที่ใกล้เคียงกัน
โดยต้นทุนขายหลักได้แก่ ต้นทุนค่าสินค้า ซึ่งประกอบด้วยต้นทุนจากการซื้อสินค้าสำเร็จรูป
และต้นทุนอาหาร เป็นสำคัญ โดยมีสัดส่วนประมาณร้อยละ 64-70 ของต้นทุนขายรวมในระหว่างปี
2557 – 2559 ส่วนต้นทุนขายหลักที่สำคัญรองลงมาได้แก่ ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน
ซึ่งมีจำนวนประมาณ 11 ล้านบาท 13 ล้านบาท และ 13 ล้านบาทในปี 2557 – 2559
ตามลำดับคิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 23-28 ของต้นทุนขายรวม

ในปี 2559 บริษัทมีต้นทุนขายเป็นจำนวนประมาณ 48.97 ล้านบาท เพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 2.75
เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีที่ผ่านมา โดยต้นทุนขายหลักได้แก่ ต้นทุนค่าสินค้า
และค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน ซึ่งมีสัดส่วนประมาณร้อยละ 67 และร้อยละ 26 ของต้นทุนขายรวม
ตามลำดับ

ค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายที่สำคัญของบริษัท ประกอบด้วย ค่าใช้จ่ายในการขายและบริการ ค่าใช้จ่ายในการบริหาร
และต้นทุนทางการเงิน โดยค่าใช้จ่ายในการขายและบริการ
และค่าใช้จ่ายในการบริหารตามงบการเงินรวมปี 2559 มีสัดส่วนรวมกันประมาณ 94.59
ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 13.66 เมื่อเทียบกับรายได้รวม ซึ่งในปีนี้
ได้เริ่มมีการให้บริการรถตู้โดยสารของบริษัท อาร์พีแวน ทรานสปอร์ต จำกัด
ซึ่งมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริการ และค่าใช้จ่ายในการบริหาร จำนวน 1.66
ล้านบาทรวมอยู่ในงบการเงินรวมด้วย

เมื่อพิจารณางบเฉพาะกิจการของบริษัท ในปี 2557 สัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริการ
และค่าใช้จ่ายในการบริหารมีสัดส่วนรวมกันประมาณ ร้อยละ 8.00 เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 10.35 ในปี
2558 เนื่องจากการลดลงของรายได้รวมในปี 2558 และเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 13.65 ในปี 2559
เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายบริหารในปี 2559
สามารถสรุปและวิเคราะห์ค่าใช้จ่ายในแต่ละประเภทในช่วงที่ผ่านมาได้ดังนี้ :-

-   ค่าใช้จ่ายในการขายและบริการ

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริการ ประกอบด้วย ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานขาย ค่าคอมมิชชั่น
ค่าขนส่ง และค่าใช้จ่ายส่งเสริมการขายเป็นหลัก โดยในปี 2557 – 2559 มีจำนวนรวมประมาณ
9.17 ล้านบาท 13.77 ล้านบาท และ 16.10 ล้านบาท ตามลำดับ
หรือคิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 1-2 ของรายได้รวม

-   ค่าใช้จ่ายในการบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการบริหารในปี 2557– 2559 มีจำนวนประมาณ 44.91 ล้านบาท 52.24 ล้านบาท
และ 76.89 ล้านบาท คิดเป็นประมาณร้อยละ 6.64 ร้อยละ 8.19 และร้อยละ 11.29
ของรายได้รวม ตามลำดับ ซึ่งประกอบด้วยค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานเป็นหลัก
คิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 43.30 ร้อยละ 51.33 และร้อยละ 44.28 ในปี 2557 ปี 2558
และปี 2559 ส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหารที่สำคัญอื่นๆ
ประกอบด้วยค่าเสื่อมราคาของยานพาหนะและอุปกรณ์สำนักงาน และค่าเช่าสำนักงานและโกดัง

ในปี 2559 บริษัทได้มีนโยบายปรับภาพลักษณ์องค์กร
พัฒนาและนำเทคโนโลยีสารสนเทศมาใช้ในการบริหารงานมากขึ้น เช่น
การใช้ระบบเก็บข้อมูลและดำเนินการด้านงานบุคคล การอนุมัติค่าล่วงเวลา บันทึการขาด ลา
มาสาย และเพิ่มการเข้าถึงข้อมูลในการขาย การสื่อสารข้อมูลระหว่างบริษัทกับบุคคลภายนอก
ทำให้มีค่าที่ปรึกษา ค่าพัฒนาโปรแกรมงานเทคโนโลยีสารสนเทศ การปรับปรุงป้ายประกาศ
สัญญลักษณ์เพื่อการสื่อสารองค์กรต่าง ๆ เพิ่มสูงกว่าในปี 2558

-   ต้นทุนทางการเงิน

บริษัทมีต้นทุนทางการเงินลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากในปี 2559 ไม่มีการกู้ยืมเงินเพิ่ม
หากทยอยจ่ายเงินกู้ยืมระยะยาวที่คงค้างตามกำหนดเงื่อนไขของธนาคารอย่างต่อเนื่อง
ทำให้ต้นทุนทางการเงินของปี 2559 มีจำนวนเพียง 8.97 ล้านบาท ลดลงจากปี 2558 ซึ่งมีจำนวน
14.23 ล้านบาทเป็นจำนวน 5.27 ล้านบาท หรือคิดเป็นลดลงร้อยละ 37.04

กำไร

ปี 2559 บริษัทมีกำไรขั้นต้นตามงบการเงินรวมเป็นจำนวนเงิน 157.82 ล้านบาท
ซึ่งได้รวมกำไรขั้นต้นของบริษัทอาร์พีแวนทรานสปอร์ต จำกัด เป็นจำนวนประมาณ 2.6 ล้านบาท
คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นตามงบการเงินรวมเป็นจำนวน 23.35 เปอร์เซ็นต์
และกำไรสุทธิตามงบการเงินรวมในปี 2559 มีจำนวน 67.47 ล้านบาท ในจำนวนนี้
เป็นกำไรสุทธิของบริษัท อาร์พีแวนทรานสปอร์ต จำกัด จำนวนประมาณ 0.93 ล้านบาท
(กำไรสุทธิหลังจากตัดรายการระหว่างกันเรียบร้อยแล้ว)

เมื่อพิจารณางบเฉพาะกิจการของบริษัท ในปี 2557– 2559 บริษัทมีกำไรขั้นต้นเป็นจำนวนประมาณ
154.62 ล้านบาท 154.14 ล้านบาท และ 155.23 ล้านบาท ตามลำดับ
คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นประมาณร้อยละ 23.25 ร้อยละ 24.78 และร้อยละ 23.35 ตามลำดับ
โดยจำนวนกำไรขั้นต้นจะมาจากธุรกิจให้บริการเรือโดยสารและขนส่งทางเรือเป็นหลัก
ซึ่งมีรายละเอียดสรุปได้ดังนี้ :-

- กำไรขั้นต้น – ธุรกิจให้บริการเรือโดยสารและขนส่งทางเรือ

บริษัทมีผลประกอบการที่มีกำไรขั้นต้นจากธุรกิจให้บริการเรือโดยสารและขนส่งทางเรือ ประมาณ
147.93 ล้านบาท 152.17 ล้านบาท และ151.08 ล้านบาท ในปี 2557 – 2559 ตามลำดับ
โดยในปี 2557 และ 2558
กำไรขั้นต้นมีจำนวนเพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาน้ำมันในตลาดโลกลดต่ำลงอย่างมาก
ส่งผลให้ต้นทุนการให้บริการเรือลดลง คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นประมาณร้อยละ 24.24 และร้อยละ
26.57 ของรายได้จากการให้บริการเรือโดยสารและขนส่งทางเรือ ตามลำดับ ส่วนในปี 2559
บริษัทมีกำไรขั้นต้นจากธุรกิจให้บริการเรือโดยสารและขนส่งทางเรือ ประมาณ 151.08 ล้านบาท
คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นประมาณร้อยละ 24.70
ของรายได้จากการให้บริการเรือโดยสารและขนส่งทางเรือ มีอัตราลดลงจากปี 2558
เนื่องจากมีต้นทุนน้ำมันเชื้อเพลิงและค่าซ่อมแซมบำรุงรักษา
ค่าวัสดุอุปกรณ์และของใช้สิ้นเปลืองเพิ่มสูงขึ้น

- กำไรขั้นต้น – ธุรกิจขาย

บริษัทมีผลประกอบการที่มีกำไรขั้นต้นจากธุรกิจขาย ในปี 2557 ปี 2558 และปี 2559 จำนวน
6.50 ล้านบาท 1.96 ล้านบาทและ 4.02 ล้านบาท ตามลำดับ ในปี 2558
บริษัทมีกำไรขั้นต้นจากธุรกิจขายลดลง
เนื่องจากบริษัทได้ยกเลิกการขายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์บริเวณท่าเรือและในเรือเฟอร์รี่
ซึ่งเป็นสินค้าที่มีกำไรขั้นต้นสูง และในปี 2559 บริษัทได้มีการปรับปรุงขยายภัตตาคารหน้าท่าดอนสัก
ปรับปรุงภัตตาคารสมุย รวมถึงร้านจำหน่ายกาแฟ ทำให้มียอดขายที่สูงขึ้นกว่าปี 2558

- กำไรสุทธิ

บริษัทมีกำไรสุทธิในปี 2557 – 2559 จำนวนประมาณ 85.33 ล้านบาท 78.30 ล้านบาท และ
66.54 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิประมาณร้อยละ 12.61 ร้อยละ 12.27
และร้อยละ 9.77 ตามลำดับ

การวิเคราะห์ฐานะการเงิน

สินทรัพย์รวม

สินทรัพย์รวมของบริษัท ตามงบการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 มีจำนวนประมาณ 1,044
ล้านบาท โดยได้รวมสินทรัพย์ของบริษัท อาร์พีแวนทรานสปอร์ต จำกัด จำนวนประมาณ 2 ล้านบาท
( ปรับปรุงรายการระหว่างกันกับบริษัทแล้ว) สินทรัพย์ส่วนใหญ่ ได้แก่ ที่ดิน อาคาร
และอุปกรณ์-สุทธิ ซึ่งมีสัดส่วนประมาณร้อยละ 75 ของสินทรัพย์รวมทั้งหมด
ส่วนสินทรัพย์ที่สำคัญรองลงมา ได้แก่ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด และสินค้าคงเหลือ

พิจารณางบเฉพาะกิจการของบริษัท ในระหว่างปี 2559
บริษัทมีการลงทุนที่สำคัญคือการซื้อเรือเฟอร์รี่เพิ่ม 1 ลำ โดยการเข้าร่วมประมูลที่ประเทศญี่ปุ่น
มูลค่าประมาณ 129 ล้านบาท มีการขยายท่าเรือที่เกาะสมุย
ปรับปรุงและสร้างภัตตาคารเพิ่มเติมที่ท่าเรือดอนสัก
ซ่อมแซมบำรุงรักษาเรือเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการให้บริการ รวมถึงการลงทุนในสินทรัพย์ไม่มีตัวตน
เช่น โปรแกรมเพื่อการประมวลผลด้านทรัพยากรมนุษย์ (HRM) พัฒนาช่องทางการจัดจำหน่าย เช่น
Mobile Application และปรับปรุงหน้า Website เป็นต้น คิดเป็นมูลค่ารวมประมาณ 90
ล้านบาท เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในปี 2559 ลดลงจากปี 2558 จำนวนประมาณ 290
ล้านบาท
เป็นผลมาจากการจ่ายเงินลงทุนในทรัพย์สินข้างต้นและเป็นผลจากการจ่ายเงินปันผลจำนวนประมาณ
139 ล้านบาท นอกจากนี้ ในปี 2559 บริษัทมีสินค้าคงเหลือลดลงประมาณ 9 ล้านบาท
เนื่องมาจากมีการจัดการและการบริหารสินค้าคงคลังให้มีประสิทธิภาพดีขึ้น

รายละเอียดของสินทรัพย์หลักของบริษัท สามารถสรุปได้ดังนี้ :-

-   ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น

ณวันที่ 31 ธันวาคม 2557 – 2559 บริษัทมีลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น รวมประมาณ 18.94
ล้านบาท 14.18 ล้านบาท และ 15.57 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 1 – 3
เมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวม โดยประกอบไปด้วยลูกหนี้การค้า
ซึ่งเป็นตัวแทนจำหน่ายตั๋วโดยสารของบริษัท คิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 94-99 และลูกหนี้อื่น ๆ
เช่น ลูกหนี้พนักงาน ลูกหนี้เงินขาดเกินบัญชี เป็นต้น

-   สินค้าคงเหลือ

บริษัทมีนโยบายบันทึกมูลค่าสินค้าคงเหลือในราคาทุนตามวิธีถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักหรือมูลค่าสุทธิที่คาดว่าจะได้รับ
แล้วแต่ราคาใดจะต่ำกว่า
โดยบริษัทจะบันทึกขาดทุนจากการลดมูลค่าของสินค้าในงบกำไรขาดทุนในกรณีที่สินค้าคงเหลือมีการเสื่อมคุณภาพ
เสียหาย ล้าสมัย และค้างนาน ทำให้ราคาทุนของสินค้าคงเหลือในงวดบัญชีนั้น
มีราคาสูงกว่ามูลค่าสุทธิที่คาดว่าจะได้รับ อย่างไรก็ตาม
เมื่อสถานการณ์ที่ทำให้การปรับลดมูลค่าสินค้าคงเหลือให้ต่ำกว่าราคาทุนหมดไปหรือยังคงมีอยู่แต่เป็นไปในทางที่ลดลง
บริษัทจะบันทึกกลับรายการผลขาดทุนที่เคยรับรู้ในงวดบัญชีก่อนๆ ในงบกำไรขาดทุนของงวดบัญชีนั้นๆ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 – 2559 บริษัทมีสินค้าคงเหลือ-สุทธิประมาณ 45.95 ล้านบาท 36.02
ล้านบาท และ 27.64 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วนประมาณ ร้อยละ 6.28 ร้อยละ 3.10
และร้อยละ 2.66 เมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวม ตามลำดับ ทั้งนี้
รายละเอียดของสินค้าคงเหลือของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 – 2559 สามารถสรุปได้ดังนี้
:-

ตารางแสดงรายละเอียดของสินค้าคงเหลือ

(หน่วย : ล้านบาท)

  -------------------------- -------- --------- ------- --------- ------- ---------
                             ปี 2557             ปี 2558            ปี 2559  

                             มูลค่า     สัดส่วน     มูลค่า    สัดส่วน     มูลค่า    สัดส่วน

  อะไหล่และวัสดุสิ้นเปลือง         36.57    78.41%    28.99   78.99%    17.92   63.64%

  น้ำมันเชื้อเพลิง                7.14     15.31%    5.05    13.76%    7.78    27.63%

  อาหารและเครื่องดื่ม            2.93     6.28%     2.66    7.25%     2.46    8.74%

  รวมสินค้าคงเหลือ              46.64    100.00%   36.70   100.00%   28.16   100.00%

  หัก                         -0.68    -1.48%    -0.68   -1.85%    -0.52   -1.85%
  ค่าเผื่อการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ                                                

  สินค้าคงเหลือ –สุทธิ            45.96    98.52%    36.02   98.15%    27.64   98.16%
  -------------------------- -------- --------- ------- --------- ------- ---------

สินค้าคงเหลือส่วนใหญ่เป็นอะไหล่และวัสดุสิ้นเปลืองที่บริษัทจำเป็นต้องสำรองไว้เนื่องจากเรือเฟอร์รี่ของบริษัทมีอายุการใช้งานค่อนข้างสูง
จำเป็นต้องสำรองอะไหล่และอุปกรณ์ในการบำรุงรักษาสำหรับกรณีเร่งด่วนหรือเพื่อการบำรุงรักษาประจำเดือน
และส่วนที่เหลือเป็นน้ำมันเชื้อเพลิง ประกอบด้วย (1) น้ำมันเชื้อเพลิงที่ซื้อจากผู้จัดจำหน่าย ได้แก่
น้ำมันดีเซล และน้ำมันเตา
ซึ่งบริษัทจะนำมาผ่านกระบวนการผสมตามสูตรที่บริษัทคิดค้นขึ้นเพื่อใช้ในการเดินเรือเฟอร์รี่ของบริษัท
และ (2) น้ำมันที่ผสมแล้วและอยู่ในเรือเฟอร์รี่แต่ละลำของบริษัท

นอกจากนี้ บริษัทมีสินค้าสำเร็จรูปประเภทอาหารและเครื่องดื่ม เพื่อจำหน่ายในร้านอาหาร
และร้านสะดวกซื้อบนท่าเรือและในเรือเฟอร์รี่ของบริษัท ในช่วงปี 2557 – 2559
บริษัทมีอัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือประมาณ 17 เท่า 18 เท่า และ 20 เท่า ตามลำดับ
คิดเป็นระยะเวลาการขายสินค้าโดยเฉลี่ยประมาณ 21 วัน 20 วัน และ 18 วัน ตามลำดับ
ซึ่งเป็นระยะเวลาขายสินค้าที่ค่อนข้างคงที่

อนึ่ง ในปี 2557 – 2559 บริษัทได้ตั้งสำรองค่าเผื่อการลดมูลค่าของสินค้าคงเหลือ ซึ่งได้แก่
น้ำมันเชื้อเพลิง และอะไหล่ เป็นจำนวนประมาณ 0.68 ล้านบาท 0.68 ล้านบาท และ 0.52
ล้านบาท ตามลำดับ

-   ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 – 2559 บริษัทมีที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ จำนวนประมาณ
600.81 ล้านบาท 616.43 ล้านบาท และ 785.50 ล้านบาท ตามลำดับ
โดยมีรายละเอียดสรุปได้ดังนี้

  ---------------------------- ---------- --------- --------- --------- -------- ---------
                               ณ 31                 ณ 31 ธ.ค.           ณ 31     
                               ธ.ค.2557             2558                ธ.ค.     
                                                                        2559     

                               มูลค่า       สัดส่วน     มูลค่า      สัดส่วน     มูลค่า     สัดส่วน

  ที่ดิน                          174.49     29.05%    182.60    29.63%    182.60   23.25%

  ส่วนปรับปรุงที่ดิน                 9.63       1.61%     9.29      1.51%     7.94     1.01%

  อาคารและสิ่งปลูกสร้าง            92.80      15.45%    112.73    18.29%    159.49   20.31%

  เรือและส่วนซ่อมแซมและสำรวจเรือ   290.12     48.29%    279.70    45.38%    404.37   51.48%

  เครื่องจักรและอุปกรณ์             9.12       1.52%     7.37      1.20%     8.77     1.12%

  เครื่องตกแต่งและอุปกรณ์สำนักงาน    5.76       0.96%     7.09      1.15%     8.51     1.09%

  ยานพาหนะ                     3.33       0.55%     17.36     2.82%     13.81    1.76%

  งานระหว่างก่อสร้าง              15.57      2.60%     0.29      0.05%     0.00     0.00%

  รวม                          600.81     100.00%   616.43    100.00%   785.50   100.00%
  ---------------------------- ---------- --------- --------- --------- -------- ---------

สินทรัพย์ส่วนใหญ่เป็นสินทรัพย์ประเภทเรือและส่วนซ่อมแซมและสำรวจเรือ
ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 45–51 ของสินทรัพย์ประเภทที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิทั้งหมด
โดยในปี 2559 ได้มีการซื้อเรือเฟอร์รี่จากประเทศญี่ปุ่น 1 ลำ ด้วยวิธีการประมูล
พร้อมกับมีการปรับปรุงขยายท่าเรือเกาะสมุย
เพื่อให้สามารถบริหารจัดการเรือขาเข้าและขาออกเกาะสมุยได้อย่างมีประสิทธิภาพดีขึ้น
เพิ่มพื้นที่ในการจอดรถเพื่อรอลงเรือของลูกค้า
บรรเทาความแออัดของบริเวณท่าเรือเกาะสมุยซึ่งมีผู้ใช้บริการเป็นจำนวนมากไปได้ส่วนหนึ่ง

สภาพคล่อง

(หน่วย : ล้านบาท)

+----------------------------+-------------+-------------+------------+
|                            | ปี 2557**    | ปี 2558**    | ปี 2559     |
+============================+=============+=============+============+
|   ก                        | 155.87      | 152.23      | 160.04     |
| ระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน |             |             |            |
+----------------------------+-------------+-------------+------------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน  | (52.94)     | (51.22)     | (242.12)   |
+----------------------------+-------------+-------------+------------+
|                            | (90.73)     | 328.29      | (208.46)   |
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน |             |             |            |
+----------------------------+-------------+-------------+------------+
|   กระแสเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น       | 12.21       | 429.31      | (290.54)   |
|   (ลดลง)สุทธิ                |             |             |            |
+----------------------------+-------------+-------------+------------+

หมายเหตุ : ** มีการจัดประเภทรายการบัญชีใหม่
เพื่อให้สอดคล้องกับประเภทรายการบัญชีที่เปิดเผยในงบการเงินปี 2558

ในปี 2559 บริษัทได้รับกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานประมาณ 160.04 ล้านบาท
ซึ่งส่วนใหญ่มาจากกำไรก่อนภาษี 69.60 ล้านบาท และค่าเสื่อมราคาและรายการตัดบัญชี 68.39
ล้านบาท ทั้งนี้ บริษัทได้ใช้กระแสเงินสดไปในกิจกรรมลงทุนประมาณ 242.12 ล้านบาท
ซึ่งเป็นการลงทุนในเรือเฟอร์รี่ จำนวน 1 ลำ ปรับปรุงขยายท่าเรือเกาะสมุย
และก่อสร้างปรับปรุงอาคารต่าง ๆ และได้ใช้กระแสเงินสดไปในกิจกรรมจัดหาเงินประมาณ
208.46 ล้านบาท โดยเป็นเงินสดจ่ายปันผลจำนวน 139 ล้านบาท ชำระคืนเงินกู้ยืมประมาณ 55
ล้านบาท และดอกเบี้ยจ่ายประมาณ 10 ล้านบาท ส่งผลให้บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิในปี 2559
ลดลงประมาณ 290 ล้านบาท และมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ สิ้นปี 2559ประมาณ
193 ล้านบาท

ทั้งนี้ บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องในปี 2557– 2559 อัตรา 0.80 เท่า 4.65 เท่า และ 1.96
เท่า ตามลำดับ ในปี 2558 สภาพคล่องสูงขึ้นถึง 4.65
เนื่องจากบริษัทได้รับเงินสดจากการจำหน่ายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้กับประชาชนในตลาดหลักทรัพย์ MAI
ในเดือน พฤศจิกายน 2558

แหล่งที่มาของเงินทุน

-   โครงสร้างเงินทุน

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557–2559 อยู่ในระดับ 0.70 เท่า
0.22 เท่าและ 0.19 เท่า ตามลำดับ ซึ่งเป็นอัตราที่ลดลงอย่างต่อเนื่องในแต่ละงวด
เนื่องมาจากบริษัทสามารถบริหารงานมีกำไร
และนำไปชำระหนี้เงินต้นให้แก่สถาบันการเงินได้อย่างสม่ำเสมออีกทั้งในช่วงที่ผ่านมา
บริษัทมีการลงทุนเพิ่มในแต่ละปีโดยใช้เงินทุนหมุนเวียนของบริษัทเป็นหลัก
เนื่องจากมีสภาพคล่องเหลือ ทำให้ไม่ได้ใช้เงินกู้ยืมเพิ่มเติมจากสถาบันการเงิน
และเมื่อเดือนพฤศจิกายน 2559
บริษัทได้จำหน่ายหุ้นสามัญเพิ่มทุนต่อประชาชนทั่วไปในตลาดหลักทรัพย์ MAI
ทำให้อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงเป็นอย่างมาก

-   หนี้สิน

หนี้สินรวมของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557– 2559 มีจำนวนประมาณ 301 ล้านบาท 208
ล้านบาท และ 161 ล้านบาท ตามลำดับ
โดยหนี้สินส่วนใหญ่เป็นเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน และเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น
โดยสัดส่วนเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินมีสัดส่วนลดลง คือ สัดส่วนประมาณร้อยละ 72.76
ร้อยละ 62.19 และร้อยละ 45.82 ของหนี้สินทั้งหมด
เนื่องจากบริษัทไม่ได้มีการก่อภาระหนี้เงินกู้ยืมเพิ่มเติมแต่อย่างใด

บริษัทมีเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่นในปี 2559 จำนวน 53.05 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2558
ซึ่งมีจำนวน 39.71 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทมีการซ่อมแซมบำรุงรักษาเรือในจำนวนที่สูงขึ้นกว่าปีก่อน
รวมทั้งค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เพิ่มขึ้นเช่น ค่าจ้างที่ปรึกษาในการสร้างภาพลักษณ์
พัฒนาระบบการขาย การจัดจำหน่ายที่เพิ่มสูงขึ้น ทำให้มีเจ้าหนี้การค้า ณ สิ้นงวดเพิ่มสูงขึ้น

-   ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ 880 ล้านบาท ลดลงจากปี 2558
ซึ่งมีส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 953.27 ล้านบาท สาเหตุหลักคือมีกำไรสะสมลดลงจากปี 2558
ซึ่งมีจำนวน 392.96 ล้านบาท เนื่องจากการจ่ายปันผลในปี 2559

ปัจจัยหรือเหตุการณ์ที่อาจมีผลต่อฐานะการเงินและการดำเนินงานอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต

  ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลกระทบต่อฐานะการเงินและผลการดำเนินงานในอนาคต ได้แก่

-   ความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาน้ำมันดีเซล ซึ่งมีผลกระทบต่ออัตราค่าโดยสาร
    และต้นทุนการให้บริการของบริษัท

ความผันผวนของราคาน้ำมันดีเซลจะมีผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราค่าโดยสารของบริษัท
เนื่องจากการกำหนดและปรับราคาค่าโดยสารเรือเฟอร์รี่ของบริษัทนั้น
อ้างอิงตามท้ายประกาศจังหวัดสุราษฎร์ธานี เรื่อง
การเปลี่ยนแปลงค่าโดยสารเรือประจำทางเส้นทางอำเภอดอนสัก – อำเภอเกาะสมุย
จังหวัดสุราษฎร์ธานี ลงวันที่ 25 ธันวาคม 2551
ซึ่งกำหนดให้ผู้ประกอบการเรือโดยสารประจำทางจังหวัดสุราษฎร์ธานีสามารถปรับเพิ่ม/ลดอัตราค่าโดยสาร
ระหว่างอำเภอ ดอนสัก – อำเภอเกาะสมุย จังหวัดสุราษฎร์ธานี เป็นแบบขั้นบันได
เมื่อระดับราคาของราคาน้ำมันดีเซลอยู่ในช่วงราคาที่กำหนด ซึ่งมีทั้งหมด 6 ช่วงราคา เริ่มตั้งแต่
14 บาทต่อลิตร จนถึง 32.99 บาทต่อลิตร และอ้างอิงตามท้ายประกาศจังหวัดสุราษฎร์ธานี เรื่อง
การเปลี่ยนแปลงค่าโดยสารเรือประจำทางเส้นทางอำเภอดอนสัก – อำเภอเกาะพะงัน
จังหวัดสุราษฎร์ธานี ลงวันที่ 4 พฤศจิกายน 2551
ซึ่งกำหนดให้ผู้ประกอบการเรือโดยสารประจำทางจังหวัดสุราษฎร์ธานีสามารถปรับเพิ่ม/ลดอัตราค่าโดยสารระหว่างอำเภอดอนสัก
– อำเภอเกาะพะงัน จังหวัดสุราษฎร์ธานี เป็นแบบขั้นบันได
เมื่อระดับราคาของราคาน้ำมันดีเซลอยู่ในช่วงราคาที่กำหนด ซึ่งมีทั้งหมด 4 ช่วงราคา เริ่มตั้งแต่
20 บาทต่อลิตร จนถึง 45 บาทต่อลิตร

นอกจากนี้ น้ำมันดีเซลยังเป็นต้นทุนหลักของต้นทุนการให้บริการของบริษัท
ความผันผวนของราคาน้ำมันดีเซลจะมีผลกระทบต่อต้นทุนการให้บริการของบริษัทด้วย
ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อกำไรจากการดำเนินงานในอนาคตของบริษัทในท้ายที่สุด

-   ความเสี่ยงจากการปรับอัตราค่าโดยสารเกินกว่าอัตราที่ประกาศใช้

เนื่องจากการขนส่งทางน้ำเป็นธุรกิจให้บริการสาธารณชนตามพระราชบัญญัติการเดินเรือในน่านน้ำไทย
พ.ศ. 2456 ดังนั้น การปรับค่าโดยสารทุกครั้งต้องได้รับการพิจารณาและอนุมัติจากคณะกรรมการ
ซึ่งกรมเจ้าท่าแต่งตั้งขึ้นโดยความเห็นชอบจากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงคมนาคม
โดยที่ประชุมคณะกรรมการเพื่อพิจารณาเกี่ยวกับเรือโดยสารประจำทางจังหวัดสุราษฎร์ธานีได้พิจารณาให้ใช้ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงเป็นตัวกำหนดอัตราค่าโดยสารเท่านั้น
ซึ่งผู้ประกอบการเรือโดยสารประจำทางจังหวัดสุราษฎร์ธานีจะสามารถปรับเพิ่ม/ลดอัตราค่าโดยสารเมื่อระดับราคาของราคาน้ำมันดีเซลอยู่ในช่วงราคาที่กำหนด
ด้วยเหตุนี้
หากราคาน้ำมันดีเซลในอนาคตได้เพิ่มสูงขึ้นเกินกว่าช่วงราคาสูงสุดของท้ายประกาศจังหวัดสุราษฎร์ธานีดังกล่าว
(กล่าวคือ ราคาน้ำมันดีเซลสูงกว่า32.99บาทต่อลิตรในกรณีค่าโดยสารระหว่างอำเภอดอนสัก –
อำเภอเกาะสมุย จังหวัดสุราษฎร์ธานี หรือสูงกว่า 45
บาทต่อลิตรในกรณีค่าโดยสารระหว่างอำเภอดอนสัก – อำเภอเกาะพะงัน จังหวัดสุราษฎร์ธานี)
บริษัทจะไม่สามารถปรับอัตราค่าโดยสารเพิ่มขึ้นให้สอดคล้องกับต้นทุนน้ำมันเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้น
ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อรายได้จากการให้บริการและกำไรของบริษัท รวมทั้งในกรณีที่เกิดเหตุการณ์อื่นๆ
ที่มีผลกระทบต่อต้นทุนการดำเนินงานของบริษัท แต่ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันดีเซล เช่น
การขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ เป็นต้น บริษัทก็จะไม่สามารถปรับเพิ่มอัตราค่าโดยสารได้เช่นกัน

-   การลงทุนเพิ่มเติมในการซื้อเรือเฟอร์รี่ใหม่ และค่าซ่อมแซมและบำรุงรักษาเพิ่มขึ้นในอนาคต
    เนื่องจากเรือเฟอร์รี่ของบริษัทมีอายุเฉลี่ยค่อนข้างสูง

ปัจจุบัน บริษัทมีกองเรือเฟอร์รี่ทั้งหมด 13 ลำ ซึ่งมีอายุเฉลี่ยประมาณ 35 ปี
โดยบริษัทมีเรือเฟอร์รี่ที่มีอายุมากกว่า 30 ปีเป็นจำนวน 9 ลำ
และมีเรือเฟอร์รี่ที่ตัดค่าเสื่อมราคาหมดแล้ว เหลือเพียงราคาซาก จำนวน 5 ลำ ด้วยเหตุนี้
ในการประกอบธุรกิจต่อไปในอนาคต บริษัทมีความเสี่ยงที่จะมีค่าซ่อมแซมและบำรุงรักษาเพิ่มขึ้น
และการลงทุนในเรือเฟอร์รี่ลำใหม่ ทำให้มีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับค่าเสื่อมราคาของเรือเพิ่มขึ้นในอนาคต
ทั้งนี้ ณ ปัจจุบัน บริษัทอยู่ระหว่างดำเนินการจัดหาเรือเฟอร์รี่เข้ามาเพิ่มเติมในกองเรือเฟอร์รี่

-   ผลกระทบจากการไม่ได้รับยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลสำหรับกิจการที่ได้รับการส่งเสริมการลงทุน

ปัจจุบัน บริษัทได้รับสิทธิประโยชน์ต่างๆ
ในฐานะผู้ที่ได้รับการส่งเสริมการลงทุนตามพระราชบัญญัติส่งเสริมการลงทุน พ.ศ. 2520
ในประเภทกิจการขนส่งมวลชนและสินค้าขนาดใหญ่ตามบัตรส่งเสริมการลงทุนเลขที่ 1190(2)/2553
เลขที่ 1188(2)/2553 และเลขที่ 1189(2)/2553 สำหรับเรือราชา 7 เรืออาร์ 8 และเรืออาร์
9 ตามลำดับ
โดยได้รับยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลสำหรับกำไรที่เกิดจากการใช้บริการของเรือราชา7 เรืออาร์ 8
และเรืออาร์ 9เป็นเวลา 8 ปี เมื่อสิทธิประโยชน์ทางภาษีดังกล่าวนี้ได้หมดลงในอนาคต (ตั้งแต่ปี
2561 เป็นต้นไป) ผลประกอบการของบริษัทจะได้รับผลกระทบจากการเสียภาษีในอัตราปกติ
ซึ่งอาจจะมีผลทำให้กำไรสุทธิของบริษัทมีจำนวนลดลง