12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

  (ก) ผู้สอบบัญชี ผู้สอบบัญชีของบริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) และบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้
  จำกัด ได้แก่

ปี 2544 นายนิรันดร์ ลีลาเมธวัฒน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 2316

นายสุพจน์ สิงห์เสน่ห์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 2826

นายเทอดทวง เทพมังกร ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3787

นางวิไล บูรณกิตติโสภณ* ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3920

บริษัท เคพีเอ็มจี ออดิท (ประเทศไทย) จำกัด

ปี 2545 นางสาวรุ้งนภา เลิศสุวรรณกุล** ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3516

นายโสภณ เพิ่มศิริวัลลภ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3182

นายรุทร เชาวนะกวี ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3247

สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง

หมายเหตุ : * เป็นผู้ลงนามในงบการเงินปี 2544

** เป็นผู้ลงนามในงบการเงิน ปี 2545

(ข) สรุปรายงานการสอบบัญชี

รายงานการตรวจสอบ / สอบทาน ของผู้สอบบัญชีของบริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน)
และบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ในระยะที่ผ่านมาสรุปได้ดังนี้

ปี 2544

ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นในรายงานการตรวจสอบอย่างไม่มีเงื่อนไข
แต่ได้ให้ข้อสังเกตเกี่ยวกับการดำเนินธุรกิจของบริษัทและบริษัทย่อยที่จะดำเนินต่อไปข้างหน้าอาจได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจของประเทศไทยและภูมิภาคเอเชียแปซิฟิคโดยรวม
งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) /
งบการเงินของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
ได้ทำขึ้นโดยสะท้อนถึงผลกระทบจากภาวะเศรฐษกิจในปัจจุบันซึ่งประเมินโดยฝ่ายบริหารของบริษัท
อย่างไรก็ตามผลกระทบที่จะเกิดขึ้นจริงอาจต่างจากที่ได้ประมาณไว้

ปี 2545

ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นในรายงานการตรวจสอบอย่างไม่มีเงื่อนไขต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัท
ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน)
โดยงบการเงินดังกล่าวได้แสดงถึงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป

(ค) ตารางสรุปงบการเงินรวมและงบการเงินสำหรับปี สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ
2545

- บริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

(หน่วย : บาท)

+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| ฐานะการเงิน                      | งบกา    |        | งบ    |       |
|                                 | รเงินรวม |        | การเง |       |
|                                 |         |        | ินเฉพา |       |
|                                 |         |        | ะบริษัท |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
|                                 |   2544  | 2545   |       | 2545  |
|                                 |         |        |  2544 |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| สินทรัพย์                          |         |        |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                   |         |        |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด      |   194,  |        | 4,48  | 4,37  |
|                                 | 534,057 |  117,9 | 6,546 | 1,536 |
|                                 |         | 65,312 |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| เงินลงทุนชั่วคราว                   |   61,   |        | -     |       |
|                                 | 511,906 |  659,3 |       |       |
|                                 |         | 56,981 |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| บ                               |   64,   |   41,5 | -     |       |
| ัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ | 832,719 | 91,582 |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์-สุทธิ             |         |   49,0 | -     |       |
|                                 |  1,055, | 16,447 |       |       |
|                                 | 192,392 |        |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน  |   -     |   2    |       | 1     |
|                                 |         | 60,000 |       | 00,00 |
|                                 |         |        |       | 0,000 |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| รายได้ค้างรับ                      |         |   5,7  | -     |       |
|                                 | 153,180 | 78,647 |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| รายได้ค้างรับ – บริษัทที่เกี่ยวข้อง       |   -     |   -    | -     | 2,40  |
|                                 |         |        |       | 0,000 |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                 |   3,    |   2,2  | 9     | 11    |
|                                 | 070,029 | 08,671 | 1,847 | 6,518 |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                |         |        | 4,57  | 1     |
|                                 |  1,379, |  876,1 | 8,392 | 06,88 |
|                                 | 294,283 | 77,640 |       | 8,054 |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| เง                              |   -     |        | 2     | 4     |
| ินลงทุนระยะยาวซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย |         | 50,000 | 36,92 | 99,06 |
|                                 |         |        | 7,509 | 9,829 |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| เงินลงทุนระยะยาวอื่น                |   -     |   25,1 | -     | -     |
|                                 |         | 47,233 |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| เ                               |   -     |   -    | -     | 2     |
| งินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน |         |        |       | 80,00 |
|                                 |         |        |       | 0,000 |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| อุปกรณ์-สุทธิ                       |   63,   |   57,1 | -     | 2,796 |
|                                 | 352,887 | 61,675 |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| ค่าความนิยม                       |   74,   |   70,1 | -     |       |
|                                 | 044,084 | 80,914 |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน – สุทธิ             |   3,    |   13,2 |       |       |
|                                 | 326,231 | 59,455 |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น               |   5,    |   4,7  | -     |       |
|                                 | 562,183 | 16,605 |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| สินทรัพย์รวม                       |         |   1    | 2     | 8     |
|                                 |  1,525, | ,046,6 | 41,50 | 85,96 |
|                                 | 579,668 | 93,522 | 5,901 | 0,679 |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| หนี้สิน                            |         |        |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| หนี้สินหมุนเวียน                     |         |        |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน      |   60,   |        | -     |       |
|                                 | 000,000 |        |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| ตั๋วแลกเงิน                        |   30,   |   -    | -     |       |
|                                 | 375,985 |        |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| บ                               |   192,  |   -    | -     |       |
| ัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ | 437,490 |        |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                |   974,  |        | -     |       |
|                                 | 291,432 |  128,4 |       |       |
|                                 |         | 16,889 |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| เจ้าหนี้ตามสัญญ                     |   6,    |   5,2  | -     |       |
| าเช่าการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 190,220 | 08,871 |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| ค่านายหน้าและโบนัสค้างจ่าย           |   7,    |   16,2 | -     |       |
|                                 | 567,858 | 47,710 |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                   |   4,    |   5,5  | -     | 44    |
|                                 | 047,786 | 52,923 |       | 1,908 |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| เจ้าหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน             | -       |        | -     | 2,44  |
|                                 |         |        |       | 3,208 |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                   |         |   1,3  | 13    | 21    |
|                                 | 901,240 | 52,047 | 0,350 | 9,213 |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียนอื่น                |         |        | 13    | 3,10  |
|                                 |  1,275, |  156,7 | 0,350 | 4,329 |
|                                 | 812,011 | 78,440 |       |       |
+---------------------------------+---------+--------+-------+-------+

+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ฐานะการเงิน                 | งบก      |         | ง        |         |
|                            | ารเงินรวม |         | บการเงินเ |         |
|                            |          |         | ฉพาะบริษัท |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
|                            |   2544   | 2545    | 2544     | 2545    |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| หนี้สินระยะยาว                |          |         |          |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| เจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน   |   10     |   5,    | -        |         |
|                            | ,973,224 | 945,005 |          |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น            |          |   1,    | 3        |         |
|                            |  497,000 | 113,727 | ,078,118 |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| หนี้สินรวม                    |   1,287  |   163,  | 3        | 3,      |
|                            | ,282,235 | 837,172 | ,208,468 | 104,329 |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                |          |         |          |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ทุนจดทะเบียน                 |   300    | 700,    | 300      | 700,    |
|                            | ,000,000 | 000,000 | ,000,000 | 000,000 |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ทุนชำระเต็มมูลค่าแล้ว           |   300    | 696,    | 300      | 696,    |
|                            | ,000,000 | 500,000 | ,000,000 | 500,000 |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น               |   -      | 177,    | -        | 177,    |
|                            |          | 615,221 |          | 615,221 |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ส่วนเกินทุนที่เกิด               |   -      | 97,233  | -        | 97,233  |
| จากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน |          |         |          |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) สะสม          |          |         |          |         |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| จัดสรรแล้ว – สำรองตามกฎหมาย  |   -      | 432,195 |          | 432,195 |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุนสะสม)    |   (61,   | 8,      | (61,     | 8,      |
|                            | 702,567) | 211,701 | 702,567) | 211,701 |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                |   238    | 882,    | 238      | 882,    |
|                            | ,297,433 | 856,350 | ,297,433 | 856,350 |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น      |   1,525  | 1,046,  | 241      | 885,    |
|                            | ,579,668 | 693,522 | ,505,901 | 960,679 |
+----------------------------+----------+---------+----------+---------+

+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ผลประกอบการ                | งบกา    |         | งบก     |         |
|                            | รเงินรวม |         | ารเงินเฉ |         |
|                            |         |         | พาะบริษัท |         |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
|                            |   2544  | 2545    |   2544  | 2545    |
|                            |         |         |         |         |
|                            |   (31   | (31     |   (31   | (31     |
|                            |         | ม.ค.-31 |         | ม.ค.-31 |
|                            | ม.ค.-31 | ธ.ค.)   | ม.ค.-31 | ธ.ค.)   |
|                            |   ธ.ค.) |         |   ธ.ค.) |         |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รายได้                      |         |         |         |         |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รายได้ค่าที่ปรึกษา              |   7,    | 40,     | -       |         |
|                            | 128,890 | 994,614 |         |         |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์        |   46,   | 284,    | -       |         |
|                            | 359,555 | 729,525 |         |         |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รายได้อื่น                    |         | 1,      | 7,497   | 2,      |
|                            | 741,790 | 179,859 |         | 921,820 |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ส่วนแบ่งก                    |   -     |         | -       | 75,     |
| ำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย |         |         |         | 123,204 |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รวมรายได้                   |   54,   | 326,    | 7,497   | 78,     |
|                            | 230,235 | 903,998 |         | 045,024 |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่าย                    |         |         |         |         |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ                      |   106,  | 243,    | 756,791 | 5,      |
| ่ายในการดำเนินงานและการบริหาร | 180,334 | 969,999 |         | 451,421 |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ส่วนแบ่งขา                   |   -     |         | 60,     |         |
| ดทุนจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย |         |         | 953,273 |         |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ค่าความนิยมตัดบัญชี             |   6,    | 3,      | -       |         |
|                            | 731,280 | 863,170 |         |         |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                  |   1,    | 5,      | -       | 2,      |
|                            | 893,227 | 170,885 |         | 247,140 |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล             |   1,    | 3,      | -       |         |
|                            | 127,961 | 553,481 |         |         |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รวมค่าใช้จ่าย                 |   115,  | 256,    | 61,     | 7,      |
|                            | 932,802 | 557,535 | 710,064 | 698,561 |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ             |   (61,7 | 70,     | (61,7   | 70,     |
|                            | 02,567) | 346,463 | 02,567) | 346,463 |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| กำไร                       |         | 1.03    | (1.03)  | 1.03    |
| (ขา                        |  (1.03) |         |         |         |
| ดทุน)ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน(มูลค่าที่ตราไว้ |         |         |         |         |
| 5 บาทต่อหุ้น)                 |         |         |         |         |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+

หมายเหตุ * กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐานคำนวณใหม่โดยนำหุ้นสามัญที่ออกแล้ว ณ ต้นปี
กับหุ้นสามัญเพิ่มทุนระหว่างปีถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามระยะเวลาของการเพิ่มทุนระหว่างปีนั้น

- บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด

หน่วย : บาท

+---------------------------------------+--------------+--------------+
| ฐานะการเงิน                            | 2544         | 2545         |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| สินทรัพย์                                |              |              |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน             | 189,024,622  | 118,783,531  |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| เงินลงทุน                               |              |              |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| หลักทรัพย์เพื่อการค้าสุทธิ                    | 25,619,174   | 5,250,000    |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| หลักทรัพย์เผื่อขายสุทธิ                      | 44,292,379   | 634,597,284  |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| เงินลงทุนระยะยาวสุทธิ                     | -            | 25,147,233   |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| เงินลงทุนในหลักทรัพย์สุทธิ                   | 69,911,553   | 664,994,517  |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์      | 64,832,719   | 41,591,582   |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ         |              |              |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                       | 1            | 56,969,638   |
|                                       | ,055,552,806 |              |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                    | (360,414)    | (7,953,191)  |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ-สุทธิ     | 1            | 49,016,447   |
|                                       | ,055,192,392 |              |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| อุปกรณ์-สุทธิ                             | 41,054,728   | 38,542,438   |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| สินทรัพย์อื่น                              | 11,780,848   | 22,382,542   |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| สินทรัพย์รวม                             | 1            | 935,311,057  |
|                                       | ,431,796,862 |              |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                    |              |              |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| เงินกู้ยืมจากในประเทศ                     | 90,375,985   | 380,000,000  |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์      | 192,437,490  | -            |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                      | 974,291,433  | 128,416,889  |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| เจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน              | 7,829,544    | 4,192,862    |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| ค่านายหน้าและโบนัสค้างจ่ายกับพนักงาน         | 6,984,800    | 8,347,710    |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                         | 2,891,743    | 3,972,793    |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้อง                    | -            | 2,500,000    |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| หนี้สินอื่น                                | 1,330,525    | 2,027,150    |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| รวมหนี้สิน                               | 1            | 529,457,404  |
|                                       | ,276,141,520 |              |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                           |              |              |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| ทุนจดทะเบียน                            | 500,000,000  | 500,000,000  |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว                      | 310,000,000  | 500,000,00   |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| ส                                     | -            | 97,233       |
| ่วนเกินทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน |              |              |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| กำไร(ขาดทุน)สะสม *                     | (            | (94,243,580) |
|                                       | 154,344,658) |              |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                           | 155,655,342  | 405,853,653  |
+---------------------------------------+--------------+--------------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                 | 1            | 935,311,057  |
|                                       | ,431,796,862 |              |
+---------------------------------------+--------------+--------------+

  หมายเหตุ * ขาดทุนสะสมปี 2544 ได้รวมส่วนขาดทุนสะสมที่ค้างในบัญชีก่อนที่บริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา
  จำกัด (มหาชน) จะเข้าซื้อกิจการเมื่อวันที่ 2 มีนาคม 2544 จำนวน 111.27 ล้านบาท

+-------------------------------------------+------------+------------+
| ผลประกอบการ                               | 2544       | ปี 2545     |
|                                           |            |            |
|                                           | (ม.ค. –    | (ม.ค. –    |
|                                           | ธ.ค.)      | ธ.ค.)      |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์                          |            |            |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| ค่านายหน้า                                  | 41,793,822 | 2          |
|                                           |            | 47,202,440 |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| ค่าธรรมเนียมและบริการ                        | 2,982,061  | 30,097,899 |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| กำไร(ขาดทุน)จากการซื้อขายหลักทรัพย์ *           | 1,482,822  | 1,997,718  |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| ดอกเบี้ยและเงินปันผล                          | 1,627,833  | 5,577,773  |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| รายได้อื่น                                   | 599,948    | 955,775    |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| รายได้รวม                                  | 48,486,486 | 2          |
|                                           |            | 85,831,605 |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่าย                                   | 872,662    | 2,291,097  |
|                                           |            |            |
| ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน                        |            |            |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย                     | 4,668,857  | 46,341,762 |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                         | 360,414    | 7,592,777  |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน                           |            |            |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน                       | 37,910,604 | 95,543,847 |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์           | 9,611,096  | 27,599,398 |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| ค่าภาษีอากร                                 | 298,273    | 432,957    |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| ค่าธรรมเนียมการจัดการ                        | 29,900,000 | 33,300,000 |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่ายอื่น                                 | 7,936,537  | 11,282,753 |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| รวมค่าใช้จ่าย                                | 91,558,444 | 2          |
|                                           |            | 24,384,591 |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล                            | -          | (          |
|                                           |            | 1,345,936) |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| กำไร (ขาดทุน)สุทธิ                           | (4         | 60,101,078 |
|                                           | 3,071,958) |            |
+-------------------------------------------+------------+------------+
| กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน**(มูลค่าที่ตราไว้ 10    | (1.52)     | 1.51       |
| บาทต่อหุ้น)                                  |            |            |
+-------------------------------------------+------------+------------+

  หมายเหตุ * กำไร (ขาดทุน)
  จากการซื้อขายหลักทรัพย์รวมกำไรจากการลงทุนในตราสารหนี้จำนวน 3,533,915 บาท ใน ปี
  2544 และ จำนวน 4,683,640 บาท ในปี 2545

  ** กำไร (ขาดทุน)
  ต่อหุ้นขั้นพื้นฐานคำนวณใหม่โดยนำหุ้นสามัญที่ออกแล้วและได้รับชำระเพียงบางส่วนมารวมคำนวณเทียบเท่าหุ้นที่ชำระเต็มมูลค่าแล้วในระหว่างงวด
  เพื่อหาจำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

  (ง) อัตราส่วนทางการเงิน
  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สะท้อนถึงฐานะการเงินและผลดำเนินงานใน
  ธุรกิจของบริษัทและธุรกิจหลักทรัพย์ของบริษัท

  -อัตราส่วนทางการเงินของ บริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

  -------------------------------------------- ------------- -------------
  อัตราส่วนทางการเงิน                             2544          2545

                                                             

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร                           
  (Profitability Ratio)                                      

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                             -NA-          -NA-

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                              -113.78       21.52

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                        -25.89        12.55

  อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (%)                   -NA-          -NA-

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                          
  (Efficiency Ratio)                                         

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                    -4.04         5.47

  อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (เท่า)                0.04          0.25

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial                   
  Ratio)                                                     

  อัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องต่อเงินกู้ (เท่า)            2.38          69.69

  อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อเงินกู้ (เท่า)             10.38         63.51

  อัตราส่วนสินทรัพย์คล่องตัวต่อสินทรัพย์รวม (%)           16.78         74.26

  อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อสินทรัพย์รวม (%)          73.20         67.68

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (เท่า)                  5.40          0.19

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                        -NA-          -NA-

  อัตราส่วนอื่นๆ                                                 

  อัตราส่วนเงินลงทุนในหลักทรัพย์ต่อสินทรัพย์ (%)          4.03          62.99
  -------------------------------------------- ------------- -------------

หมายเหตุ 1) การคำนวณอัตราส่วนตามตารางข้างต้น
อ้างอิงจากสูตรที่ใช้ในการคำนวณอัตราส่วนทางการเงินของบริษัทหลักทรัพย์
ซึ่งไม่สามารถคำนวณอัตรากำไรขั้นต้นและอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนของบริษัทได้
เนื่องจากงบการเงินของบริษัทและบริษัทย่อยไม่ได้แยกผลตอบแทนด้านธุรกิจหลักทรัพย์และค่าใช้จ่ายด้านธุรกิจหลักทรัพย์
อย่างไรก็ตามบริษัทมีบริษัทแกน คือ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
จึงสามารถวิเคราะห์อัตราส่วนดังกล่าวได้จากอัตราส่วนทางการเงินของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้
จำกัด

2) บริษัทไม่มีการจ่ายเงินปันผลจึงไม่สามารถคำนวณอัตราการจ่ายเงินปันผลได้

- อัตราส่วนทางการเงินของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด

หน่วย : ร้อยละ

+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
|              | อัตร    |              |       |   |   | 2544    | 2545     |
|              | าส่วนทา |              |       |   |   |         |          |
|              | งการงิน |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัตราส่วนแ     |        |              |       |   |   |         |          |
| สดงความสามาร |        |              |       |   |   |         |          |
| ถในการหากำไร |        |              |       |   |   |         |          |
| (P           |        |              |       |   |   |         |          |
| rofitability |        |              |       |   |   |         |          |
| Ratio)       |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัตรากำไรขั้นต้น |        |              |       |   |   | 88.57   | 82.99    |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัตรากำไรสุทธิ  |        |              |       |   |   | -88.83  | 21.03    |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัตราผ        |        |              |       |   |   | -27.67  | 14.81    |
| ลตอบแทนผู้ถือหุ้น |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัตราผลตอบแ   |        |              |       |   |   | 7.92    | 2.59     |
| ทนจากการลงทุน |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัตราส่วนแส    |        |              |       |   |   |         |          |
| ดงประสิทธิภาพใ |        |              |       |   |   |         |          |
| นการดำเนินงาน |        |              |       |   |   |         |          |
| (Efficiency  |        |              |       |   |   |         |          |
| Ratio)       |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัตราผลตอบ    |        |              |       |   |   | -3.01   | 5.08     |
| แทนจากสินทรัพย์ |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัตราการ      |        |              |       |   |   | 0.03    | 0.24     |
| หมุนของสินทรัพย์ |        |              |       |   |   |         |          |
| (เท่า)        |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัตราส        |        |              |       |   |   |         |          |
| วนวิเคราะห์นโย |        |              |       |   |   |         |          |
| บายทางการเงิน |        |              |       |   |   |         |          |
| (Financial   |        |              |       |   |   |         |          |
| Ratio)       |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัตร          |        |              |       |   |   | 2.64    | 1.97     |
| าส่วนสินทรัพย์สภ |        |              |       |   |   |         |          |
| าพคล่องต่อเงินกู้ |        |              |       |   |   |         |          |
| (เท่า)        |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัต           |        |              |       |   |   | 11.46   | 1.86     |
| ราส่วนสินทรัพย์ก |        |              |       |   |   |         |          |
| ่อรายได้ต่อเงินกู้ |        |              |       |   |   |         |          |
| (เท่า)        |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัตราส่ว       |        |              |       |   |   | 18.08   | 81.11    |
| นสินทรัพย์คล่องต |        |              |       |   |   |         |          |
| ัวต่อสินทรัพย์รวม |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัตราส่วน      |        |              |       |   |   | 78.58   | 76.34    |
| สินทรัพย์ก่อรายไ |        |              |       |   |   |         |          |
| ด้ต่อสินทรัพย์รวม |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัตราส่วนหนี้สินต |        |              |       |   |   | 8.20    | 1.30     |
| ่อส่วนของผู้ถือหุ้น |        |              |       |   |   |         |          |
| (เท่า)        |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัตราก        |        |              |       |   |   | -       |          |
| ารจ่ายเงินปันผล |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| อัตราส่วน      |        |              |       |   |   | 4.88    | 71.10    |
| เงินลงทุนในหลัก |        |              |       |   |   |         |          |
| ทรัพย์ต่อสินทรัพย์ |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| เงินกองท      |        |              |       |   |   | 7.44    | 136.07   |
| ุนสภาพคล่องสุทธิ |        |              |       |   |   |         |          |
| (คำนวณตา     |        |              |       |   |   |         |          |
| มเกณฑ์สำนักงาน |        |              |       |   |   |         |          |
| กลต.)        |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+
| ข้อมูลต่อหุ้น     |        |              |       |   |   | 5.02    | 8.12     |
|              |        |              |       |   |   |         |          |
| มูล           |        |              |       |   |   | (1.52)  | 1.51     |
| ค่าตามบัญชีต่อหุ้น |        |              |       |   |   |         |          |
| (บาท)        |        |              |       |   |   | -       | -        |
|              |        |              |       |   |   |         |          |
| กำไร (ขาดทุน) |        |              |       |   |   |         |          |
| สุทธิต่อหุ้น      |        |              |       |   |   |         |          |
| (บาท)        |        |              |       |   |   |         |          |
| (มูลค่าที่ตราไว้  |        |              |       |   |   |         |          |
| 10 บาทต่อหุ้น)  |        |              |       |   |   |         |          |
|              |        |              |       |   |   |         |          |
| เงินปันผลต่อหุ้น  |        |              |       |   |   |         |          |
| (บาท)        |        |              |       |   |   |         |          |
+--------------+--------+--------------+-------+---+---+---------+----------+

2.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
ประกอบด้วย บริษัทและบริษัทย่อย 3 แห่ง ได้แก่ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด บริษัท ทรีนีตี้
อินฟอร์เมชั่น จำกัด และ บริษัท ทรีนีตี้ แอ๊ดไวซอรี่ 2001 จำกัด โดยที่บริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด
(มหาชน) ได้จัดตั้งเมื่อวันที่ 31 มกราคม 2544 บริษัท ทรีนีตี้ อินฟอร์เมชั่น จำกัด
จัดตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 5 มกราคม 2544 สำหรับบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ซึ่งมีชื่อเดิมว่า
บริษัทหลักทรัพย์ เอสซีบี บุคคลัภย์ จำกัด ได้เริ่มดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน 2542
และได้หยุดดำเนินการด้านการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ชั่วคราวตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2542
และได้เปิดดำเนินการอีกครั้งตั้งแต่วันที่ 2 มีนาคม 2544 เป็นต้นมา ดังนั้น
ผลการดำเนินงานของบริษัทและบริษัทย่อย สำหรับปี 2544
จึงสะท้อนถึงรายได้และค่าใช้จ่ายตามระยะเวลาของการดำเนินการดังกล่าว

1. ผลการดำเนินงาน

รายได้

รายได้รวมของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2545 ได้เพิ่มขึ้นจากปี 2544 เป็นอย่างมาก กล่าวคือ
บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมสำหรับปี 2545 จำนวน 326.90 ล้านบาท
เทียบกับรายได้รวมของปี 2544 ที่มีจำนวน 54.23 ล้านบาท ซึ่งรายได้ดังกล่าวประมาณร้อยละ
87.14 มาจากการดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์ของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
โดยรายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ได้เพิ่มขึ้นจาก 48.49 ล้านบาทในปี 2544 เป็น 285.83 ล้านบาทในปี
2545
การขยายตัวอย่างมากของรายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ดังกล่าวเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
อันเนื่องมาจากสภาวะตลาดหลักทรัพย์ที่เริ่มฟื้นตัวขึ้นนับตั้งแต่ต้นปี 2545 เป็นต้นมา
โดยมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของตลาดหลักทรัพย์ฯได้เพิ่มขึ้นจาก 6,448 ล้านบาทในปี 2544
เป็น 8,415 ล้านบาทในปี 2545
ประกอบกับบริษัทฯมีส่วนแบ่งตลาดมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 2.21 ในปี 2544
เป็นร้อยละ 2.59 ในปี 2545
ตลอดจนผลจากการที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้กำหนดค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ขั้นต่ำและบังคับเป็นระยะเวลา
3 ปี โดยมีอัตราร้อยละ 0.25 และ 0.20
สำหรับลูกค้าทั่วไปและลูกค้าที่ซื้อขายผ่านอินเทอร์เน็ตตามลำดับ
ส่งผลให้การแข่งขันด้านราคาในธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดลง
และบริษัทหลักทรัพย์มีรายได้เพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก

นอกจากนี้ บริษัทและบริษัทย่อยยังมีรายได้จากธุรกิจด้านอื่นที่สำคัญ ได้แก่ รายได้ค่าที่ปรึกษา
ซึ่งมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน กล่าวคือ ในปี 2545
บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากการเป็นที่ปรึกษาจำนวน 40.99 ล้านบาท
เพิ่มสูงขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับปี 2544 ที่มีจำนวน 7.13 ล้านบาท
ทั้งนี้เนื่องจากการขยายตัวและความต่อเนื่องของบริการด้านวาณิชธนกิจของบริษัท ทรีนีตี้ แอ๊ดไวซอรี่
2001 จำกัด

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการบริหาร สำหรับปี 2545 จำนวน 243.97
ล้านบาท ซึ่งมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นเมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายสำหรับปี 2544 ที่มีจำนวน 106.18 ล้านบาท
ทั้งนี้เนื่องจากการขยายปริมาณธุรกิจที่เพิ่มขึ้น โดยมีค่าใช้จ่ายที่สำคัญได้แก่
ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานและค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย ซึ่งมีแนวโน้มกึ่งผันแปรตามรายได้
กล่าวคือ บริษัทและบริษัทย่อย มีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานและค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายสำหรับปี
2545 จำนวน 131.22 ล้านบาทและ 46.44 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับค่าใช้จ่าย สำหรับปี
2544 ที่มีจำนวน 62.88 ล้านบาท และ 4.70 ล้านบาทตามลำดับ
ทั้งนี้เป็นผลมาจากการเพิ่มจำนวนพนักงานเพื่อรองรับปริมาณธุรกิจที่เพิ่มขึ้น
และการปรับตัวเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนของเจ้าหน้าที่การตลาดหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นตามรายได้ค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น
รวมทั้งการเพิ่มขึ้นของค่าธรรมเนียมที่จ่ายให้กับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและบริษัทศูนย์รับฝากหลักทรัพย์
(ประเทศไทย) จำกัด ตามปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น

นอกจากนี้บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์สำหรับปี 2545 จำนวน
40.12 ล้านบาท เทียบกับค่าใช้จ่ายสำหรับปี 2544 จำนวน 24.93 ล้านบาท
และมีค่าความนิยมตัดบัญชีสำหรับปี 2545 และสำหรับปี 2544 จำนวน 3.86 ล้านบาท และ 6.73
ล้านบาท ตามลำดับ ทั้งนี้เนื่องมาจากการลงทุนซื้อหุ้นในบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
ที่มีราคาของเงินลงทุนที่สูงกว่าราคายุติธรรมของสินทรัพย์ ณ. วันที่ซื้อหุ้น ทั้งนี้ในปี 2545
บริษัทได้เปลี่ยนนโยบายการตัดจำหน่ายค่าความนิยมจาก 10 ปีเป็น 20 ปี เนื่องจากเห็นว่า
บริษัทอาจได้รับประโยชน์ทางธุรกิจที่ต่อเนื่องยาวนานขึ้นกว่าเดิมจากการลงทุนในบริษัทหลักทรัพย์

บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม และค่าใช้จ่ายจากหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญสำหรับปี 2545
จำนวน 5.17 ล้านบาทและ 7.59 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับค่าใช้จ่าย สำหรับปี 2544
ที่มีจำนวน 1.89 ล้านบาท และ 0.36 ล้านบาทตามลำดับ
ทั้งนี้เนื่องจากในการทำธุรกิจในช่วงที่ผ่านมาก่อนการเพิ่มทุน
บริษัทและบริษัทย่อยใช้วงเงินสินเชื่อจากสถาบันการเงินเพื่อการชำระราคาค่อนข้างมาก
รวมทั้งความผันผวนที่สูงของตลาดหลักทรัพย์
ส่งผลให้ลูกค้าได้รับผลกระทบจากการจองซื้อหุ้นที่จดทะเบียนเข้าตลาดหลักทรัพย์ในปีนี้ค่อนข้างมาก
ทำให้เกิดค่าใช้จ่ายจากหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มสูงขึ้น
ทั้งที่บริษัทได้ให้ความสำคัญอย่างมากในด้านคุณภาพลูกค้า

กำไร (ขาดทุน) สุทธิ

ในปี 2545 บริษัทและบริษัทย่อย มีกำไรสุทธิ 70.35 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับผลขาดทุนในปี 2544 ที่มีจำนวน 61.70 ล้านบาท
ทั้งนี้เนื่องจากการเพิ่มสูงขึ้นของรายได้โดยเฉพาะรายได้จากค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
ตั้งแต่ช่วงต้นปีที่ผ่านมา
ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นทั้งด้านปริมาณของธุรกรรมและอัตราค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

  2. ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์รวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม 1,046.69 ล้านบาท
ซึ่งประกอบด้วยรายการที่สำคัญ ได้แก่ เงินลงทุนในหลักทรัพย์จำนวน 684.55 ล้านบาท
เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงินจำนวน 117.96 ล้านบาท โดยมีสัดส่วนร้อยละ 65.40 และ
11.27 ของสินทรัพย์รวม ตามลำดับ สินทรัพย์รวมดังกล่าวมียอดลดลงเมื่อเทียบกับเมื่อสิ้นปี 2544
ที่มีจำนวน 1,525.58 ล้านบาท ทั้งนี้เนื่องมาจากการลดลงของสินทรัพย์หลัก ได้แก่
ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับสุทธิ ซึ่งลดลงจาก 1,055.19 ล้านบาท เมื่อสิ้นปี 2544
เป็น 49.02 ล้านบาท ณ วันสิ้นสุดปี 2545
การลดลงของลูกหนี้ดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ 3 วัน ก่อนวันสิ้นปี
2545 มีค่าเฉลี่ยต่อวันประมาณ 102 ล้านบาท ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ 3
วันก่อนวันสิ้นปี 2544 มีค่าเฉลี่ยต่อวันสูงถึง 1,184 ล้านบาท

ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์

ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2545 จำนวน 49.02 ล้านบาท
บริษัทฯได้จำแนกลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับตามประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
เรื่องการจัดทำบัญชีเกี่ยวกับลูกหนี้ด้อยคุณภาพของบริษัทหลักทรัพย์ เป็นมูลหนี้ปกติ จำนวน 56.97
ล้านบาท และเป็นมูลหนี้จัดชั้นสงสัยจำนวน 7.95ล้านบาท
ซึ่งบริษัทได้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สังสัยจะสูญครบถ้วนตามมาตรฐานบัญชีแล้ว

เงินลงทุนในหลักทรัพย์

เงินลงทุนในหลักทรัพย์สุทธิของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 มีจำนวน 684.55
ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 1,012.91 เมื่อเทียบกับเมื่อสิ้นปี 2544 ที่มีจำนวน 61.51 ล้านบาท
โดยเงินลงทุนในหลักทรัพย์ดังกล่าว เป็นเงินลงทุนในตราสารหนี้ซึ่งมีอายุไม่เกิน 1 ปี จำนวน
654.11 ล้านบาท และมีอายุไม่เกิน 5 ปี จำนวน 25.10 ล้านบาท
และเป็นเงินลงทุนในหลักทรัพย์จดทะเบียนจำนวน 5.25 ล้านบาท
โดยเงินลงทุนในตราสารหนี้ดังกล่าวมีราคาทุนเท่ากับมูลค่ายุติธรรม
ทั้งนี้บริษัทและบริษัทย่อยเน้นการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีระยะเวลาการลงทุนระยะสั้น
เพื่อให้มีความคล่องตัวในการปรับเปลี่ยนการลงทุนและสามารถบริหารเงินลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพสอดคล้องกับสถานการณ์ที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
โดยบริษัทมีผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารหนี้
(รวมกำไรขาดทุนจากการซื้อขายดอกเบี้ยและส่วนลดรับ) สำหรับปี 2545 จำนวน 10.26 ล้านบาท
และในปี 2544 จำนวน 5.16 ล้านบาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนการลงทุนสุทธิร้อยละ 3.82 ต่อปี
เมื่อเทียบกับปี 2544 ที่มีอัตราผลตอบแทนการลงทุนสุทธิร้อยละ 11.65
การลดลงในอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนดังกล่าวเกิดจากการลดลงอย่างต่อเนื่องของอัตราดอกเบี้ย
ทำให้ช่วงห่างในการทำกำไรจากการซื้อขายตราสารหนี้ระยะสั้นแคบลงมากเมื่อเทียบกับปี 2544

หนี้สิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 163.84 ล้านบาท ลดลงร้อยละ
87.27เมื่อเทียบกับหนี้สินรวมเมื่อสิ้นปี 2544 ที่มีมีจำนวน 1,287.28 ล้านบาท
การลดลงอย่างมากของหนี้สินรวมดังกล่าวเนื่องมาจากการลดลงของรายการหนี้สินหลักที่สำคัญ ได้แก่
เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้
จำกัดลดลง กล่าวคือ เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ได้ลดลงจาก 974.29 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2544 เป็น
128.42 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2545 และบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ ได้ลดลงจาก
192.44 ล้านบาท ณ วันสิ้นปี 2544 เป็นไม่มียอดดุลบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2545 ทั้งนี้มีสาเหตุมาจากปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ 3 วัน ก่อนวันสิ้นปี 2545
มีค่าเฉลี่ยต่อวันประมาณ 102 ล้านบาท ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ 3 วันก่อนวันสิ้นปี
2544 มีค่าเฉลี่ยต่อวันสูงถึง 1,184 ล้านบาท

นอกจากนี้ บริษัทและบริษัทย่อยไม่มีหนี้สินจากการกู้ยืมเงินเมื่อสิ้นปี 2545 เมื่อเทียบกับเมื่อสิ้นปี
2544 ที่มีจำนวน 90.38 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทได้รับเงินเพิ่มทุนจากผู้ถือหุ้นในระหว่างปี 2545
และในเดือนธันวาคม บริษัทได้คืนเงินกู้ยืมทั้งหมด

ภาระผูกพัน

เมื่อวันที่ 11 มีนาคม 2545 บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
ได้รับอนุญาตเป็นสมาชิกตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
โดยมีภาระต้องจ่ายเงินค่าธรรมเนียมในการซื้อขายหลักทรัพย์ให้กับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเป็นรายเดือน
เดือนละ 50,000 บาท และในอัตราร้อยละ 0.005 ของมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์
และภาระในการจ่ายเงินค่าธรรมเนียมในการเป็นสมาชิกตลาดหลักทรัพย์ฯเป็นรายเดือนในอัตราร้อยละ
0.025 ของมูลค่าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นระยะเวลา 3 ปี โดยจำนวนเงินที่ต้องชำระต้องไม่น้อยกว่า
20 ล้านบาท
รวมทั้งมีภาระต้องนำส่งค่าบริการให้ตลาดหลักทรัพย์ฯในฐานะผู้ดำเนินการให้บริการปฏิบัติการหลักทรัพย์
โดยมีค่าบริการเป็นรายเดือนในอัตรา 10-20 บาทต่อบัญชีลูกค้า

นอกจากนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545
บริษัทย่อยมีภาระผูกพันตามสัญญาเช่าระยะยาวสำหรับอาคารอุปกรณ์และสัญญาบริการรวม 27
ล้านบาท

สภาพคล่อง

ในปี 2545 บริษัทและบริษัทย่อยมีกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานและกิจกรรมลงทุน เท่ากับ
–507.09 ล้านบาทและ –47.21 ล้านบาทตามลำดับ
โดยบริษัทและบริษัทย่อยได้มีการจัดหาแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมจากการเพิ่มทุนและระดมทุนทั้งจากผู้ถือหุ้นเดิม
นักลงทุนเฉพาะเจาะจง และจากประชาชนทั่วไปดังที่กล่าวในโครงสร้างเงินทุน
ซึ่งได้รับเงินเพิ่มทุนสุทธิทั้งสิ้น 574.11 ล้านบาท ซึ่งทำให้ ณ
วันสิ้นงวดบริษัทและบริษัทย่อยมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 117.96 ล้านบาท
โดยเป็นกระแสเงินสดที่ใช้ไประหว่างงวดจำนวน 76.57 ล้านบาท โดยเงินเพิ่มทุนที่ได้
บริษัทและบริษัทย่อยได้นำไปลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นเป็นหลักซึ่ง ณ วันสิ้นปีมีจำนวนคงเหลือ
654.11 ล้านบาท เพื่อการบริหารเงินให้ได้ผลตอบแทน
เมื่อพิจารณาถึงอัตราส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียนที่มีค่าสูงถึง 5.59
เท่าและอัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องต่อเงินกู้ที่มีค่า 69.69 เท่า
แสดงให้เห็นถึงสภาพคล่องทางการเงินของบริษัทและบริษัทย่อยที่มีอยู่ว่าเพียงพอต่อการดำเนินงานของบริษัทและบริษัทย่อย

ณ สิ้นปี 2544 และ 2545 บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
มีการดำรงเงินกองทุนต่อสินทรัพย์สภาพคล่องสุทธิ คิดเป็นร้อยละ 7.44 และ 136.07 ตามลำดับ
ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่ร้อยละ 7
ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กำหนดไว้

แหล่งที่มาของเงินทุน

แหล่งเงินทุนของบริษัทและบริษัทย่อยส่วนใหญ่มาจากส่วนของผู้ถือหุ้น
รวมทั้งมีวงเงินกู้ระยะสั้นจากสถาบันการเงินและเงินกู้จากบริษัทที่เกี่ยวข้องเป็นแหล่งทุนสำรองไว้พร้อมที่จะใช้ในธุรกิจ
โดยแหล่งใช้ไปของเงินทุนส่วนใหญ่เป็นเงินทุนหมุนเวียนระยะสั้นในการทำธุรกิจด้านซื้อขายหลักทรัพย์
ตลอดจนการลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้นที่มีสภาพคล่อง สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ง่าย
อย่างไรก็ตามกลยุทธ์การดำเนินงานของบริษัทในอนาคตที่ต้องการเพิ่มรายได้และผลตอบแทนทั้งจากการลงทุนในบริษัทย่อยในลักษณะของการลงทุนระยะยาวและการลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้น
รวมทั้งการขยายปริมาณธุรกิจด้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การขยายสาขา
การเพิ่มประเภทการให้บริการแก่ลูกค้า และการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์
ซึ่งต้องใช้เงินทุนระยะปานกลางถึงระยะยาว
บริษัทจึงระดมทุนโดยผ่านตลาดทุนเพื่อให้แหล่งที่มาของเงินทุนสอดคล้องกับการใช้ไปของเงินทุน

12.3 ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

ปัจจัยที่จะมีผลต่อการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัทในอนาคต ได้แก่
สภาวะทางเศรษฐกิจของประเทศไทย เสถียรภาพทางการเมือง
และนโยบายของทางการในการกำหนดอัตราค่าธรรมเนียมการซื้อขายหลักทรัพย์
ซึ่งสองปัจจัยแรกจะมีผลต่อสภาพการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ในขณะที่ปัจจัยที่ 3
จะส่งผลต่อสภาพการแข่งขันในธุรกิจหลักทรัพย์
อย่างไรก็ตามปัจจัยดังกล่าวอาจจะมีผลกระทบต่อรายได้รวมและฐานะทางการเงินของบริษัทและบริษัทย่อย

นอกจากนี้ นโยบายรัฐบาลในการส่งเสริมการแปรรูปรัฐวิสาหกิจ
และการจูงใจให้บริษัทเอกชนที่มีพื้นฐานดีมีการระดมทุนในตลาดทุนรวมทั้งเข้ามาจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
ถือเป็นปัจจัยบวกต่อธุรกิจด้านที่ปรึกษาทางการเงินและการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์

บริษัทได้มีการเตรียมความพร้อมการเปลี่ยนแปลงหรือโอกาสทางธุรกิจที่เกิดขึ้นในอนาคต
โดยมีการพัฒนาทางด้านเทคโนโลยีให้ทันสมัยสอดคล้องกับระบบงานที่มีประสิทธิภาพ
รวมทั้งการพัฒนาบุคลากรให้มีความรู้และทักษะที่ทันสมัยพร้อมที่จะรองรับธุรกรรมใหม่ๆได้
ตลอดจนการเตรียมการด้านแหล่งเงินทุนที่มั่นคงไว้รองรับการขยายปริมาณธุรกิจเพื่อเพิ่มรายได้ในอนาคต