12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) งบการเงิน

(ก) รายงานผู้สอบบัญชี

  ระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข

(ข) ตารางสรุปงบการเงิน/งบการเงินรวม

หน่วย: พันบาท

  ------------------------------------- ------------- --------- --------- -- ----------------------- --------- --------- --
                                        งบการเงินรวม                          งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ                       

                                        2549          2548      2547         2549                    2548      2547      

  งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                                                                   

  สินทรัพย์หมุนเวียน                         70,631        83,724    68,312       63,074                  78,046    92,102    

  สินทรัพย์รวม                             401,924       443,836   713,888      337,426                 347,455   596,637   

  หนี้สินหมุนเวียน                           46,854        80,106    51,811       44,310                  52,143    40,629    

  หนี้สินรวม                               60,068        123,058   110,492      57,446                  74,020    60,237    

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                           341,856       320,779   603,396      279,980                 273,434   536,400   

  เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย                                                 54,192                  34,388    46,813    

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น - สุทธิ                6,000         6,125     6,125        6,000                   6,000     6,000     

                                                                                                                         

  งบกำไรขาดทุน                                                                                                            

  รายได้จากกิจการโรงพยาบาล                409,322       368,161   376,779      409,322                 368,161   376,779   

  รายได้จากกิจการโรงแรมและบริการด้านสุขภาพ   26,544        20,385    23,646       -                       -         -         

  รายได้รวม                              443,285       394,572   408,749      418,500                 375,940   386,911   

  ต้นทุนกิจการโรงพยาบาล                    285,858       242,651   248,139      285,858                 242,651   248,139   

  ต้นทุนกิจการโรงแรมและบริการด้านสุขภาพ       28,362        27,638    28,314       -                       -         -         

  ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน                  100,601       94,780    96,542       84,967                  80,387    81,285    

  กำไร(ขาดทุน) สุทธิ                       21,546        29,252    29,762       21,546                  29,252    29,762    

                                                                                                                         

  กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท)                                                                                                      

  กำไร(ขาดทุน) ก่อนรายการพิเศษ             1.44          1.95      1.98         1.44                    1.95      1.98      

  รายการพิเศษ                                                    -                                              -         

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                        1.44          1.95      1.98         1.44                    1.95      1.98      
  ------------------------------------- ------------- --------- --------- -- ----------------------- --------- --------- --

(ค) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

+-----------------------------------+----+----+----+-----+----+----+
|                                   | บ  |    |    | บ   |    |    |
|                                   | ริษ |    |    | ริษัท |    |    |
|                                   | ัทร |    |    |     |    |    |
|                                   | วม |    |    |     |    |    |
+-----------------------------------+----+----+----+-----+----+----+
|                                   | 25 | 25 | 25 | 2   | 25 | 25 |
|                                   | 49 | 48 | 47 | 549 | 48 | 47 |
+-----------------------------------+----+----+----+-----+----+----+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง ( LIQUIDITY RATIO |    |    |    |     |    |    |
| )                                 |    |    |    |     |    |    |
+-----------------------------------+----+----+----+-----+----+----+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)             | 1. | 1. | 1. | 1   | 1. | 2. |
|                                   | 51 | 05 | 32 | .42 | 50 | 27 |
+-----------------------------------+----+----+----+-----+----+----+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)       | 1. | 0. | 1. | 1   | 1. | 2. |
|                                   | 29 | 93 | 12 | .21 | 33 | 03 |
+-----------------------------------+----+----+----+-----+----+----+
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)   | 0. | 0. | 0. | 0   | 0. | 0. |
|                                   | 37 | 48 | 43 | .39 | 66 | 44 |
+-----------------------------------+----+----+----+-----+----+----+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)     | 1  | 1  | 1  | 12  | 1  | 1  |
|                                   | 5. | 4. | 7. | .36 | 3. | 7. |
|                                   | 71 | 00 | 46 |     | 47 | 16 |
+-----------------------------------+----+----+----+-----+----+----+
| (1) ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)        | 2  | 2  | 2  | 29  | 2  | 2  |
|                                   | 2. | 5. | 0. | .13 | 6. | 0. |
|                                   | 92 | 71 | 62 |     | 73 | 98 |
+-----------------------------------+----+----+----+-----+----+----+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)    | 3  | 3  | 2  | 35  | 3  | 2  |
|                                   | 6. | 3. | 9. | .07 | 1. | 7. |
|                                   | 18 | 34 | 10 |     | 87 | 63 |
+-----------------------------------+----+----+----+-----+----+----+
| (2) ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)      | 9. | 1  | 1  | 10  | 1  | 1  |
|                                   | 95 | 0. | 2. | .27 | 1. | 3. |
|                                   |    | 80 | 37 |     | 30 | 03 |
+-----------------------------------+----+----+----+-----+----+----+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)         | 2  | 2  | 2  | 24  | 2  | 2  |
|                                   | 5. | 5. | 5. | .71 | 4. | 4. |
|                                   | 37 | 34 | 93 |     | 22 | 98 |
+-----------------------------------+----+----+----+-----+----+----+
| (3) ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)           | 1  | 1  | 1  | 14  | 1  | 1  |
|                                   | 4. | 4. | 3. | .57 | 4. | 4. |
|                                   | 19 | 21 | 88 |     | 86 | 41 |
+-----------------------------------+----+----+----+-----+----+----+
| Cash Cycle (วัน) (1+2-3)           | 1  | 2  | 1  | 24  | 2  | 1  |
|                                   | 8. | 2. | 9. | .83 | 3. | 9. |
|                                   | 68 | 30 | 10 |     | 17 | 60 |
+-----------------------------------+----+----+----+-----+----+----+

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร ( PROFITABILITY RATIO )

  ------------------------------------ ------ ------ ------ ------ ------- -------
  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                     6.42   7.48   8.75   7.52   11.48   11.79

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                      4.86   7.41   7.28   5.15   7.78    7.69

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                6.30   9.12   4.93   7.70   5.50    5.55
  ------------------------------------ ------ ------ ------ ------ ------- -------

อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ( EFFICIENCY RATIO )

  ------------------------------------ ------ ------ ------ ------ ------- ------
  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)            5.36   6.59   6.59   6.39   8.42    4.99

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)        6.50   8.12   8.12   7.85   12.48   5.90

  อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (เท่า)        1.10   0.89   0.57   1.24   1.08    0.65
  ------------------------------------ ------ ------ ------ ------ ------- ------

อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน ( FINANCIAL POLICY RATIO )

  ------------------------------------ ------- ------- -------- -------- -------- --------
  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)       0.18    0.38    0.18     0.21     0.27     0.11

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)    18.30   11.15   11.60    308.62   532.84   183.98

  อัตราการจ่ายปันผล (%)                   69.62   89.74   100.80   69.62    89.74    100.80
  ------------------------------------ ------- ------- -------- -------- -------- --------

(2) รายงานฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  (ก) ผลการดำเนินธุรกิจ

การดำเนินธุรกิจโรงพยาบาลของบริษัท
ได้รับผลกระทบจากการผันผวนทางเศรฐกิจโดยรวมของประเทศค่อนข้างสูง
ประชาชนเลือกใช้สิทธิการรักษาในโครงการสุขภาพเช่นประกันสังคมมากขึ้น
ซึ่งทำให้เกิดค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น ถึงแม้ว่าในปี 2549 บริษัทฯ จะมีรายรับที่สูงขึ้นก็ตาม
แต่ค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นกว่า ทำให้ผลประกอบการลดลงจากปี 2548 โดยมีกำไรต่อหุ้นลดลงจากหุ้นละ
1.95 บาท เหลือหุ้นละ 1.44 บาท

การดำเนินงานของบริษัทย่อยซึ่งทำธุรกิจท่องเที่ยวพำนักระยะยาวเพื่อสุขภาพ
มีการเติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่องแต่ค่อนข้างช้า
ธุรกิจประสบอุปสรรคจากภายนอกที่ไม่สามารถควบคุมได้เช่น โรคระบาด ภัยธรรมชาติ
การก่อการร้าย ปัญหาทางการเมือง ตลอด 5 ปีที่เริ่มดำเนินการมา ในปี 2549 โรงแรม
Northern Heritage Resort Golf & Spa
เริ่มมีชื่อเสียงและเป็นที่รู้จักมากขึ้นทั้งในประเทศและนอกประเทศ นอกจากนั้นในปี 2549
บริษัทย่อยได้คืนเงินกู้ธนาคารครบหมดแล้ว ยังคงค้างเงินกู้กับบริษัทฯ จำนวน 35 ล้านบาท

  (ข) ภาพรวมของการดำเนินงานที่ผ่านมา

ผลการดำเนินงานของโรงพยาบาลยังอยู่ในเกณฑ์ดี

  (ค) ฐานะการเงิน

  สินทรัพย์

สินทรัพย์หลักของบริษัทฯ ประกอบด้วยที่ดิน อาคารโรงพยาบาล อาคารสำนักงาน ยานพาหนะ
เครื่องมือทางการแพทย์ สินค้าคงคลัง ลูกหนี้ค่ารักษาพยาบาล เงินให้กู้ยืม
และเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม

สภาพคล่อง

บริษัทมีสภาพคล่องทางการเงินในแต่ละปีดังนี้ ณ สิ้นปี 2549 บริษัทฯ มีอัตราส่วนสภาพคล่อง 1.42
เท่า 1.50 เท่าในปี 2548 และ 2.27 เท่าในปี 2547
มีอัตราการหมุนเวียนลูกหนี้การค้าของบริษัทในปี 2549 เป็น 12.36 เท่า 13.47 เท่าในปี 2548
และ17.16 เท่าในปี 2547 โดยมีระยะเวลาในการเก็บหนี้เฉลี่ยในปี 2549 อยู่ที่ 29.13 วัน
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนๆ ซึ่งเฉลี่ยอยู่ที่ 21-27 วัน และมีอัตราการหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ 35.07
เท่าเพิ่มขึ้นจากปีก่อนๆ อย่างต่อเนื่อง
แสดงให้เห็นว่าบริษัทได้มีการบริหารจัดการด้านสินค้าได้อย่างมีประสิทธิภาพ

  โครงสร้างเงินทุน

เงินทุนของบริษัทได้จากการระดมทุนและกำไรสะสม
ซึ่งขณะนี้บริษัทไม่มีนโยบายระดมทุนเพิ่มและยังไม่มีแผนการเปลี่ยนแปลงทุนจดทะเบียน

ในปีที่ผ่านมา บริษัทใช้เงินทุนส่วนใหญ่ในการดำเนินกิจการโรงพยาบาล เช่น
การจัดซื้อยาและเวชภัณฑ์ อุปกรณ์เครื่องมือแพทย์ ค่าจ้างพนักงาน การพัฒนาคุณภาพ
การปรับปรุงอาคาร รวมถึงการลงทุนในบริษัทย่อย

  (ง) ปัจจัยและอิทธิพลที่อาจมีผลกระทบต่อการดำเนินงาน

  การเปลี่ยนแปลงรายการหรืออัตราส่วนที่สำคัญ

  ไม่มี

  รายการที่มิได้เกิดจากการดำเนินงานตามปกติ

  ไม่มี

  การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญภายหลังงบการเงินล่าสุด

  ไม่มี

(3) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ณ รอบปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2549 สำนักงานสอบบัญชี สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
ได้รับค่าตอบแทนจากบริษัท โรงพยาบาลกรุงธน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย ดังนี้

(3.1) ค่าตอบแทนจาการสอบบัญชี (Audit fee)

  ------------------------- --------------------- --------------------- ---------------
  รายการที่                   ชื่อบริษัทผู้จ่าย            ชื่อผู้สอบบัญชี             ค่าสอบบัญชี

  1                         บมจ.รพ.กรุงธน          คุณรุ้งนภา เลิศสุวรรณกุล    698,000

  2                         บ.เฮลธ์ลิ้งค์ จำกัด        คุณรุ้งนภา เลิศสุวรรณกุล    246,000

  รวมค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี                                               944,000
  ------------------------- --------------------- --------------------- ---------------

(3.2) ค่าตอบแทนอื่น (Non-audit fee)

ไม่มี