12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1.  งบการเงิน

  (ก) สรุปผลการสอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 และ 2551 งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวม และงบกระแสเงินสดรวม
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน)
และบริษัทย่อย และได้ตรวจสอบงบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 และงบกำไรขาดทุน
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น และงบกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปี
เฉพาะกิจการของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน)
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนผู้สอบบัญชีเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี

ยกเว้นเรื่องที่กล่าวในวรรคที่สาม
ผู้สอบบัญชีได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป ซึ่งกำหนดให้ผู้สอบบัญชี
ต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า
งบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ผู้สอบบัญชีเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของผู้สอบบัญชี

ดังกล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 4.4 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 และ 2551
บริษัทมีเงินลงทุนในบริษัทร่วมซึ่งมีมูลค่าตามบัญชีจำนวน 279.79 ล้านบาท และ 280.12 ล้านบาท
ตามลำดับ ในงบการเงินรวม
ได้บันทึกตามวิธีส่วนได้เสียโดยใช้ข้อมูลทางการเงินของบริษัทร่วมดังกล่าว ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2552 และ 2551 ซึ่งยังไม่ผ่านการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี งบกำไรขาดทุนรวมสำหรับแต่ละปีสิ้นสุด
วันที่ 31 ธันวาคม 2552 และ 2551 ได้รวมส่วนแบ่งขาดทุนในบริษัทร่วมดังกล่าวจำนวน 4.25
ล้านบาท และ 23.86 ล้านบาท ตามลำดับ

ผู้สอบบัญชีเห็นว่า
ยกเว้นผลของรายการปรับปรุงซึ่งอาจจำเป็นถ้าผู้สอบบัญชีสามารถตรวจสอบให้เป็นที่พอใจในเรื่องดังกล่าวไว้ในวรรคที่สาม
งบการเงินข้างต้นนี้ แสดงฐานะการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 และ 2551
ผลการดำเนินงานรวมและกระแสเงินสดรวม สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของ

แต่ละปีของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
และแสดงฐานะ

การเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 และ 2551 ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุด วันเดียวกันของแต่ละปี
เฉพาะกิจการของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(2) ตารางสรุปงบการเงินรวมย้อนหลัง 5 ปี สิ้นสุด ณ 31 ธันวาคม

+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
|                      | ผล      |      |        |        |         |
|                      | การดำเน |      |        |        |         |
|                      | ินงานรวม |      |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| หน่วย: (ล้านบาท)       | 2552    | 2551 | 2550   | 2549   | 2548    |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| สินทรัพย์รวม            | 1       | 1,41 | 1,     | 1,     | 1       |
|                      | ,464.34 | 7.27 | 437.07 | 374.04 | ,384.87 |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| เงินสด                | 71.35   | 33   | 301.96 | 917.85 | 774.61  |
| และเงินฝากสถาบันการเงิน |         | 9.00 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| เงินลงทุนในหลักทรัพย์     | 1       | 63   | 660.63 | 2.69   | 1.13    |
|                      | ,218.63 | 2.36 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| หนี้สินรวม              | 114.47  | 10   | 108.30 | 88.17  | 103.06  |
|                      |         | 2.25 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| ท                    | 120.00  | 12   | 120.00 | 120.00 | 120.00  |
| ุนจดทะเบียนเรียกชำระแล้ว |         | 0.00 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| มูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น (บาท) | 1.00**  | 1.   | 1.00** | 1.00** | 1.00**  |
|                      |         | 00** |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น          | 1       | 1,31 | 1,     | 1,     | 1       |
|                      | ,349.87 | 5.02 | 328.77 | 285.88 | ,281.80 |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| รายได้ค่าธรรมเนียม      | 548.24  | 51   | 463.70 | 372.43 | 390.30  |
|                      |         | 7.79 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| รายได้รวม             | 580.68  | 56   | 529.18 | 420.29 | 437.61  |
|                      |         | 0.34 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| ค่าใ                  | 429.46  | 45   | 369.83 | 300.42 | 299.86  |
| ช้จ่ายในการดำเนินงานรวม |         | 3.68 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| กำไรสุทธิ              | 120.93  | 7    | 115.17 | 88.09  | 103.92  |
|                      |         | 1.55 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท)**  | 1.01    | 0.60 | 0.96   | 0.73   | 0.87    |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| เงินปันผลต่อหุ้น(บาท)**   | 0.85    | 0.70 | 0.70   | 0.60   | 0.70    |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+

หมายเหตุ : * รวมเงินปันผลพิเศษแล้ว

** ในปี 2547 มีการเปลี่ยนแปลงมูลค่าที่ตราไว้ (par value) จาก 10 บาทต่อหุ้นเป็น 1
บาทต่อหุ้น

(3) การแสดงอัตราส่วนทางการเงินของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม

+------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| หน่วย: ร้อยละ                  | 2552  | 2551  | 2550  | 2549  | 2548  |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตราส่วนค่า                    | 73.96 | 80.97 | 69.89 | 71.48 | 68.52 |
| ใช้จ่ายในการดำเนินงานต่อรายได้รวม |       |       |       |       |       |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม      | 8.26  | 5.05  | 8.01  | 6.41  | 7.50  |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น    | 8.96  | 5.44  | 8.67  | 6.85  | 8.11  |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตราการเติบโตของสินทรัพย์รวม     | 3.32  | -1.38 | 4.59  | -0.78 | -9.13 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตราการเติบโตของส่วนของผู้ถือหุ้น   | 2.65  | -1.03 | 3.34  | 0.32  | -9.60 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัต                           | 5.88  | 11.66 | 24.51 | -4.58 | -     |
| ราการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียม |       |       |       |       | 20.41 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตราการเติบโตของรายได้รวม      | 3.63  | 5.89  | 25.91 | -3.96 | -     |
|                              |       |       |       |       | 16.92 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตราก                        | -5.34 | 22.67 | 23.10 | 0.19  | 3.69  |
| ารเติบโตของค่าใช้จ่ายการดำเนินงาน |       |       |       |       |       |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตราการเติบโตของกำไรสุทธิ       | 69.01 | -     | 30.74 | -     | -     |
|                              |       | 37.87 |       | 15.23 | 41.75 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตราการเติบโตของกำไรสุทธิต่อหุ้น   | 68.33 | -     | 31.51 | -     | -     |
|                              |       | 37.50 |       | 16.09 | 41.61 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวม        | 20.83 | 12.77 | 21.76 | 20.96 | 23.75 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น               | 11.25 | 10.96 | 11.07 | 10.72 | 10.68 |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
| อัตราส่วนเงินปันผลต่อกำไรสุทธิ      | 84.35 | 1     | 72.92 | 82.19 | 80.46 |
|                              |       | 16.67 |       |       |       |
+------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+

12.2 ผลการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัท

ผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทในปี 2552 นับว่าเป็นที่น่าพอใจ
โดยมีปัจจัยหลักมาจากการขยายตลาดในเชิงรุกมากขึ้น
ในปีที่ผ่านมาบริษัทมุ่งเพิ่มขนาดของกองทุนรวมที่มีอยู่เดิม
และจัดตั้งกองทุนใหม่เพื่อให้ตอบสนองต่อความต้องการของตลาดโดยใช้นวัตกรรมทางการลงทุนที่ทันสมัย
โดยได้จัดตั้งกองทุนรวมใหม่ จำนวนทั้งสิ้น 32 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม 10,649.30
ล้านบาท ประกอบด้วย กองทุนรวมตราสารหนี้ 7 กองทุน   กองทุนรวมตราสารทุน 1 กองทุน
กองทุนรวมผสมแบบไม่กำหนดสัดส่วนการลงทุนในตราสารแห่งทุน 4 กองทุน

กองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ 19 กองทุน  และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ 1 กองทุน

สำหรับผลการดำเนินงานของบริษัท รายได้รวมของบริษัทในปี 2552 เท่ากับ 580.68 ล้านบาท
เปรียบเทียบกับ 560.34 ล้านบาท ในปี 2551 หรือเพิ่มขึ้นคิดเป็นร้อยละ 3.63
ในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ในปี 2552 เท่ากับ 429.46 ล้านบาท เปรียบเทียบกับ
453.68 ล้านบาท ในปี 2551 หรือลดลงร้อยละ 5.34 ส่งผลให้กำไรสุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้นร้อยละ
69.01 จาก 71.55 ล้านบาท หรือ 0.60 บาทต่อหุ้นในปี 2551 เป็น 120.93 ล้านบาท หรือ
1.01 บาทต่อหุ้น ในปี 2552 สาเหตุหลักที่กำไรสุทธิในงบการเงินรวมของบริษัทเพิ่มขึ้น
เนื่องจากบริษัทมีรายได้ค่าธรรมเนียมการจัดการเพิ่มขึ้น
จากความสำเร็จในการบริหารกองทุนและการจัดตั้งกองทุนใหม่เพิ่มขึ้นหลายกองทุน
ประกอบกับผลการดำเนินงานของ บริษัทร่วมในปี 2552 ดีขึ้นกว่าปีที่ผ่านมา
ทำให้บริษัทมีกำไรสุทธิตามงบการเงินรวมดีขึ้นกว่าปี 2551

สินทรัพย์

บริษัทมีสินทรัพย์รวม 1,464.34 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 เพิ่มขึ้นร้อยละ 3.32 จาก
1,417.27 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 โดยสินทรัพย์ในปี 2552
ประกอบด้วยเงินสดและเงินฝากในสถาบันการเงินจำนวน 71.35 ล้านบาท หรือร้อยละ 4.87
ของจำนวนสินทรัพย์ทั้งหมด เงินลงทุนในตราสารหนี้ และตราสารทุน จำนวน 938.84 ล้านบาท
หรือร้อยละ 64.11

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทมีหนี้สินจำนวน 114.47 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 11.95 จาก 102.25
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 ในขณะที่ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.65 จาก 1,315.02 ล้านบาท ณ
สิ้นปี 2551 เป็น 1,349.87 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552

รายได้

บริษัทมีรายได้จากค่าธรรมเนียมและบริการเพิ่มขึ้นจาก 517.79 ล้านบาท ในปี 2551 เป็น
548.24 ล้านบาท ในปี 2552 หรือ เพิ่มขึ้นร้อยละ 5.88 ดอกเบี้ยและเงินปันผลลดลงร้อยละ
33.18 จาก 35.38 ล้านบาทในปี 2551 เป็น 23.64 ล้านบาทในปี 2552 และรายได้อื่นๆ อีก
8.80 ล้านบาท อย่างไรก็ตามรายได้รวมของบริษัทเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.63 จาก 560.34
ล้านบาทในปี 2551 เป็น 580.68 ล้านบาทในปี 2552

ค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ในปี 2552 เท่ากับ 429.46 ล้านบาท เปรียบเทียบกับ 453.68
ล้านบาท ในปี 2551 หรือลดลงร้อยละ 5.34 โดยค่าใช้จ่ายที่ลดลงในปี 2552
เกิดจากส่วนแบ่งขาดทุนในบริษัทร่วมลดลงจาก 24.23 ล้านบาทในปี 2551 เป็น 4.25
ล้านบาทในปี 2552

กำไรสุทธิ

จากการดำเนินงานของบริษัทในปี 2552 มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น จาก 71.55 ล้านบาท หรือ 0.60
บาทต่อหุ้นในปี 2551 เป็น 120.93 ล้านบาท หรือ 1.01 บาทต่อหุ้น ในปี 2552

หมายเหตุ ตัวเลขดังกล่าวข้างต้น เป็นตัวเลขจากงบการเงินรวมของบริษัท

12.3 ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

  ผู้สอบบัญชีของบริษัท และบริษัทย่อย เป็นรายเดียวกัน โดยมีค่าตอบแทนการสอบบัญชี ดังต่อไปนี้

1. ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

ในปี 2552 บริษัทและบริษัทย่อยจ่าย ค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่

 ผู้สอบบัญชีของบริษัท ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 605,000 บาท

 สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชี

และสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม – บาท

2. ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee)

ในปี 2552 บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ซึ่งได้แก่

-   ผู้สอบบัญชีของบริษัท ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม – บาทและจะต้องจ่าย

ในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา

  มีจำนวนเงินรวม - บาท

   สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชี

และสำนักงานสอบบัญชีดังกล่าว ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม – บาทและ

จะต้องจ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่

ผ่านมามีจำนวนเงินรวม - บาท