เหตุผลในการปรับปรุงงบการเงินใหม่

เมื่อวันที่ 16 สิงหาคม 2553 คณะกรรมการของบริษัทได้มีมติอนุมัติให้มีการปรับปรุงงบการเงินปี
2552
ของบริษัทและกลุ่มบริษัทที่ได้ออกไปแล้วก่อนหน้านี้ให้ถูกต้องตามความประสงค์ของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
(“กลต”) โดยได้ปรับปรุงระหว่างปีดังกล่าวโดยมีรายละเอียดดังต่อไปนี้ (ก)
ภาระหนี้สินของบริษัทและ จี เจ สตีล ที่มีต่อผู้ขายในอดีตที่เคยบันทึกต่ำไป
(และส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนของบริษัทที่เกี่ยวข้องกันที่บันทึกสูงไป) (ข)
ประมาณการหนี้สินจากผลขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับการค้ำประกันการปฏิบัติตามข้อตกลงของ จี เจ สตีล
และการตั้งค่าเผื่อสำหรับลูกหนี้ที่เกี่ยวข้องกับรายการดังกล่าวของบริษัท (ค)
ประมาณการหนี้สินทางภาษีที่ได้บันทึกต่ำไปของบริษัทโอเอซี และ จี เจ สตีล และ (ง)
การตัดสินใจปรับผลขาดทุนจากเศษเหล็กที่ใช้ไม่ได้ซึ่งเดิมบันทึกไว้ในงวดสามเดือนสิ้นสุด ณ วันที่ 31
มีนาคม 2552 ไปบันทึกไว้ในปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551

คำอธิบายของกลุ่มบริษัทสำหรับรายการปรับปรุงซึ่งเป็นการแก้ไขข้อผิดพลาด มีดังนี้

1)  ภาระหนี้สินของผู้ขายในอดีตที่เคยบันทึกต่ำไป

ในระหว่างปี 2553 บริษัท และ จี เจ สตีล ได้รับทราบจากผู้ขายวัตถุดิบ (“ผู้ขาย”) จำนวน 4
ราย ซึ่งหนึ่งในนั้นเป็นผู้ขายที่ทำธุรกิจทั้งกับบริษัทและ จี เจ สตีล ว่ายอดหนี้ที่บริษัท และ จี เจ
สตีล เป็นหนี้ผู้ขายนั้นสูงกว่ายอดหนี้ที่บริษัทและ จี เจ สตีล ได้เคยบันทึกไว้
และจากการหารืออย่างต่อเนื่องและการกระทบยอดหนี้กับผู้ขาย
ได้พบว่าการเรียกร้องของผู้ขายนั้นถูกต้อง ผลแตกต่างดังกล่าวเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2551
จากวิกฤตการณ์เศรษฐกิจโลกส่งผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าของวัตถุดิบที่บริษัทรับมอบ
ซึ่งในระหว่างที่เกิดความผันผวนของราคาอย่างผิดปกติบริษัทได้ทำการเจรจากับผู้ขายเพื่อขอรับส่วนลดที่เป็นไปได้จากราคาที่ได้ทำการยืนยันในคำสั่งซื้อวัตถุดิบตั้งแต่ต้น
ซึ่งบางคำสั่งซื้อได้รวมถึงวัตถุดิบภายใต้สัญญา Consignment
จากความเข้าใจที่ไม่ตรงกันระหว่างบริษัทและผู้ขาย และระหว่าง จี เจ สตีล และผู้ขาย
ที่เกี่ยวกับส่วนลดที่ได้รับจากการเจรจา บริษัทและ จี เจ สตีล
ได้บันทึกขาดทุนจากมูลค่าของสินค้าคงเหลือ ประมาณการหนี้สินจากผลขาดทุนของคำสั่งซื้อ
และผลกระทบต่อต้นทุนขายและเจ้าหนี้การค้าที่บันทึกแตกต่างไปจากผู้ขาย ตั้งแต่นั้นมาบริษัทและ จี
เจ สตีลได้ทำการกระทบยอดบัญชีดังกล่าวกับผู้ขาย
ซึ่งผลของการกระทบยอดบัญชีดังกล่าวทำให้บริษัทและ จี เจ
สตีลตัดสินใจที่จะปรับปรุงงบการเงินย้อนหลังสำหรับผลแตกต่างของขาดทุนจากมูลค่าของสินค้าคงเหลือ
ประมาณการหนี้สินจากผลขาดทุนจากคำสั่งซื้อ
และผลกระทบต่อต้นทุนขายและเจ้าหนี้การค้าตามที่แสดงในตารางด้านบน
นอกจากนี้บริษัทได้ทำการปรับปรุงยอดเงินมัดจำกับผู้ขายบางรายที่ได้จ่ายไปเป็นเป็นเงินจ่ายล่วงหน้าสำหรับการนำส่งวัตถุดิบในอนาคต
(กระทบสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นและ สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นของบริษัท) นอกจากนี้บริษัทและ จี เจ
สตีล ได้ปรับปรุงดอกเบี้ยจ่ายใหม่ (กระทบต้นทุนทางการเงินและดอกเบี้ยค้างจ่ายของบริษัทและ จี
เจ สตีล)
ที่เกิดจากการบันทึกยอดคงเหลือของเงินต้นและยอดเจ้าหนี้การค้าที่เกี่ยวข้องสำหรับวัตถุดิบภายใต้สัญญา
Consignment ต่ำไป ซึ่งการปรับปรุงขั้นสุดท้ายบริษัทและ จี เจ สตีล
ทำการกระทบยอดกับผู้ขายที่เกี่ยวข้องกับกำไรขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิ
ในระหว่างงวดที่ปรับปรุงใหม่เนื่องจากข้อตกลงกับผู้ขายถูกกำหนดเป็นสกุลเงินต่างประเทศ

นอกจากนี้ ในระหว่างกระบวนการยืนยันยอดกับคู่ค้า
คู่ค้าของบริษัทที่ให้บริการสาธารณูปโภครายหนึ่งได้ยืนยันว่าได้ยกหนี้ให้ในส่วนของยอดที่เกิดภายใต้แผนฟื้นฟูกิจการของบริษัท
ในขณะที่บริษัทยังคงบันทึกยอดหนี้ภายใต้แผนฟื้นฟูกิจการ
การปรับปรุงงบการเงินใหม่ได้รวมรายการปรับปรุงที่จำเป็นของหนี้สินนี้

2)  ประมาณการหนี้สินจากผลขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับการค้ำประกันการปฏิบัติตาม

  ข้อตกลง

บริษัทและ จี เจ สตีล อาจถูกเรียกร้องสิทธิจากลูกค้าลำดับสุดท้ายจำนวน 2 ราย
(“ลูกค้าลำดับสุดท้าย”) เกี่ยวกับการทำสัญญาในการส่งมอบสินค้าประเภทเหล็กแผ่นรีดร้อน
จากการสอบทานเพิ่มเติมโดยผู้บริหารของบริษัทและ จี เจ สตีลในระหว่างปี 2553 จี เจ สตีล
จึงตัดสินใจที่จะบันทึกประมาณการหนี้สินย้อนหลังที่เกี่ยวข้องกับการอ้างสิทธิที่อาจเกิดขึ้น
และการปรับปรุงงบการเงินใหม่เพื่อให้แสดงผลกระทบต่อการบันทึกประมาณการค่าใช้จ่ายที่ควรถูกบันทึกบัญชีให้ถูกต้อง
(สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552 (ปรับปรุงใหม่)) ประมาณการหนี้สินที่บันทึกณ วันที่ 31
ธันวาคม 2552 (ปรับปรุงใหม่) มีจำนวน 18 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (620 ล้านบาท)

การอ้างสิทธิที่อาจเกิดขึ้นดังกล่าวเกิดจากการตัดสินใจเชิงธุรกิจของบริษัทและ จี เจ สตีล
ในช่วงก่อนเกิดปัญหาทางการตลาดและช่วงตกต่ำของเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2551
ในช่วงนี้ จี เจ สตีล ได้ถูกทาบทามจากผู้ค้าคนกลางขายปลีกสินค้าประเภทเหล็กแผ่นรีดร้อน
(“ผู้ค้าคนกลาง”) ซึ่งเป็นบริษัทที่เคยประกอบธุรกิจการค้ากับ จี เจ สตีล มาก่อน
โดยผู้ค้าคนกลางได้ตกลงที่จะขายเหล็กแผ่นรีดร้อนแก่ลูกค้าลำดับสุดท้ายโดยผู้ค้าคนกลางตกลงที่จะซื้อเหล็กแผ่นรีดร้อนจาก
จี เจ สตีล ในราคาที่สูงขึ้น เนื่องจาก จี เจ สตีล ขยายระยะเวลาการให้สินเชื่อและให้ จี เจ
สตีล ค้ำประกันการส่งมอบสินค้าของผู้ค้าคนกลางแก่ลูกค้าลำดับสุดท้าย
ต่อมาลูกค้าลำดับสุดท้ายได้เรียกร้องและขอรับการรวมหรือแยกการเรียกร้องสิทธิการค้ำประกันจากบริษัทสำหรับการปฏิบัติตามข้อตกลงของผู้ค้าคนกลาง
ซึ่ง จี เจ สตีล ได้รับแจ้งจากลูกค้าลำดับสุดท้ายว่าผู้ค้าคนกลางไม่สามารถปฏิบัติตามข้อตกลงได้
ลูกค้าลำดับสุดท้ายจึงพยายามที่จะหาทางแก้ปัญหาโดยให้ จี เจ สตีล
รับทราบว่าลูกค้าลำดับสุดท้ายไม่ได้รับสินค้าตามมูลค่าจากผู้ค้าคนกลาง
อย่างไรก็ตามลูกค้าลำดับสุดท้ายยังไม่ได้ดำเนินการทางกฎหมายกับทาง บริษัทหรือ จี เจ สตีล

ในขณะที่ จี เจ สตีล
ได้บันทึกประมาณการหนี้สินเกี่ยวกับการเรียกร้องสิทธิดังกล่าวซึ่งสามารถรวมหรือแยกการเรียกร้องสิทธิการค้ำประกันจากบริษัท
บริษัทจึงได้เปิดเผยการบันทึกหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นได้ในจำนวนที่ไม่ซ้ำกันตามรายละเอียดในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ
41.1

หนึ่งในลูกค้าลำดับสุดท้ายเป็นลูกค้าของบริษัท ลูกค้าลำดับสุดท้ายนี้เป็นลูกหนี้บริษัทจำนวน 3.1
ล้านเหรียญสหรัฐฯ (104 ล้านบาท)
จากการส่งมอบเหล็กรีดร้อนชนิดม้วนที่เกิดขึ้นในระหว่างปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551
(“ลูกหนี้ของลูกค้าลำดับสุดท้าย”)
ลูกค้าลำดับสุดท้ายได้ทำหนังสือแจ้งบริษัทว่าลูกค้าลำดับสุดท้ายได้ทำการหักกลบลบหนี้ในส่วนของลูกหนี้ของลูกค้าลำดับสุดท้ายกับมูลค่าของการค้ำประกันการปฏิบัติตามข้อตกลง
ตามที่ จี เจ สตีล
ได้รับรู้ประมาณการหนี้สินจากการเรียกร้องสิทธิของการค้ำประกันการปฏิบัติตามข้อตกลงในปีที่มีการปรับปรุงใหม่สิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2552 บริษัทจึงได้ทำการตั้งค่าเผื่อลูกหนี้นี้เต็มจำนวนในช่วงเวลาเดียวกัน
การเรียกร้องสิทธิค้ำประกันซึ่งสามารถรวมหรือแยกการเรียกร้องสิทธิการค้ำประกันได้
ดังนั้นบริษัทอยู่ระหว่างการประเมินว่าเป็นไปได้หรือไม่ที่จะเรียกร้องสิทธิจาก จี เจ สตีล
ตามยอดลูกหนี้ของลูกค้าลำดับสุดท้าย

3)  ประมาณการหนี้สินทางภาษี

ในระหว่างการสอบทานในงวดบัญชีก่อน บริษัท โอเอซีและ จี เจ สตีล
ได้พบว่าบันทึกภาระทางภาษีต่ำไป บริษัท โอเอซีและ จี เจ สตีล
ได้เข้าขอรับคำปรึกษาและแก้ไขข้อผิดพลาดเหล่านี้กับกรมสรรพากรอย่างเป็นทางการแล้ว บริษัท
โอเอซี และ จี เจ
สตีลได้บันทึกภาระทางภาษีโดยการประเมินภาษีที่ถูกต้องและประมาณค่าเบี้ยปรับและเงินเพิ่มที่อาจเกิดขึ้น
ผลกระทบของการปรับปรุงรายการนี้แสดงอยู่ในงบการเงินเฉพาะกิจการและงบการเงินรวมในรายการสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น
ประมาณการหนี้สินทางภาษี หนี้สินหมุนเวียนอื่น ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย
และค่าใช้จ่ายในการบริหารของบริษัท
ค่าใช่จ่ายค้างจ่ายได้ถูกปรับลดลงและหนี้สินหมุนเวียนอื่นได้ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็นผลจากการจัดประเภทรายการใหม่ของภาระค่าปรับที่อาจเกิดขึ้นเพื่อให้สอดคล้องกับการแสดงรายการของกลุ่มบริษัท

  ง) การปรับปรุงการเปลี่ยนแปลงรอบระยะเวลาบัญชีสำหรับการบันทึกผลขาดทุนของ

  เศษเหล็กปนดิน

ระหว่างการสอบทานงบการเงินในงวดก่อนหน้านี้
บริษัทได้พบว่าการตั้งค่าเผื่อมูลค่าวัตถุดิบที่ไม่สามารถใช้ได้ที่ได้บันทึกไว้ในงวดสามเดือนสิ้นสุด วันที่
31 มีนาคม 2552 จำนวนเงิน 1,585 ล้านบาท ควรที่จะบันทึกไว้ในงบการเงินงวดปีสิ้นสุด ณ วันที่
31 ธันวาคม 2551 “วัตถุดิบที่ไม่สามารถใช้ได้” หมายถึง
เศษเหล็กหรือเหล็กถลุงที่พบว่ามีการปนเปื้อนของสิ่งเจือปนอื่นในปริมาณมากเกินไป
และหากนำมาใช้ผลิตจะส่งผลให้เกิดความไม่ปลอดภัยต่อการผลิตหรือผลิตแล้วได้เหล็กรีดร้อนที่ขายไม่ได้
สินค้าคงเหลือที่ได้มีการตั้งค่าเผื่อของวัตถุดิบเป็นสินค้าคงเหลือของบริษัทในระหว่างปีสิ้นสุดวันที่ 31
ธันวาคม 2551
เพื่อความเหมาะสมบริษัทเห็นว่าควรบันทึกค่าเผื่อดังกล่าวไว้ในช่วงเวลาที่บริษัทได้พิจารณาแล้วว่าวัตถุดิบนั้นไม่สามารถใช้ได้

12.1 งบการเงิน

12.1.1 รายงานการสอบบัญชีสำหรับปี 2552

รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

เสนอต่อผู้ถือหุ้นของบริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน)

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวมและงบดุลเฉพาะกิจการที่ปรับปรุงใหม่ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552
งบกำไรขาดทุนรวมและงบกำไรขาดทุนเฉพาะกิจการ
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นเฉพาะกิจการ
และงบกระแสเงินสดรวมและงบกระแสเงินสดเฉพาะกิจการที่ปรับปรุงใหม่
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย (“กลุ่มบริษัท”)
และของเฉพาะบริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) (“บริษัท”) ตามลำดับ
(“งบการเงินที่ปรับปรุงใหม่ปี 2552”)
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลที่แสดงในงบการเงินที่ปรับปรุงใหม่ปี
2552 นี้ และผู้บริหารได้ตัดสินใจปรับปรุงงบการเงินปี 2552
ที่ได้เคยนำเสนอไปแล้วใหม่ตามที่ได้รับการร้องขอจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
(“กลต.”)
โดยผู้บริหารของบริษัทได้ปรับปรุงงบการเงินใหม่ตามเรื่องที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ปรับปรุงใหม่ปี
2552 ข้อ 38
รายการปรับปรุงเหล่านี้เป็นรายการแก้ไขข้อผิดพลาดที่เกี่ยวกับภาระหนี้สินจากผู้ขายในอดีตที่เคยบันทึกต่ำไป
ประมาณการหนี้สินจากผลขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับการค้ำประกันการปฏิบัติตามข้อตกลง
ประมาณการหนี้สินจากภาระภาษี
และงวดเวลาในการบันทึกค่าเผื่อการลดลงในมูลค่าสินค้าคงเหลือของเศษเหล็กที่มีดินปะปน

ตามเรื่องที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ปรับปรุงใหม่ปี 2552 ข้อ 38 เมื่อวันที่ 16
สิงหาคม 2553
ผู้บริหารของบริษัทได้ขอให้ข้าพเจ้าออกรายงานของผู้สอบบัญชีต่องบการเงินที่ปรับปรุงใหม่ปี 2552
ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบรายการปรับปรุงซึ่งใช้กับการปรับปรุงงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการสำหรับปี
2552 ที่ได้เคยนำเสนอไปแล้วของกลุ่มบริษัทและบริษัท
และข้าพเจ้าเห็นว่ารายการปรับปรุงดังกล่าวมีความเหมาะสมและได้ปรับปรุงอย่างเหมาะสมแล้ว
ข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการรายงานต่องบการเงินที่ปรับปรุงใหม่ปี 2552
ดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551 ของกลุ่มบริษัท
และบริษัทก่อนปรับปรุงใหม่ (“งบการเงินปี 2551”) ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีอื่น
ซึ่งได้เสนอรายงานโดยไม่ได้แสดงความเห็นต่องบการเงินปี 2551 ตามรายงานลงวันที่ 2 มีนาคม
2552 เนื่องจากผลกระทบที่อาจมีสาระสำคัญอย่างมากต่องบการเงินสำหรับปี 2551
ที่เกิดจากความไม่แน่นอนของมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืนของลูกหนี้การค้า ลูกหนี้อื่นและสินทรัพย์อื่น
การไม่สามารถตรวจสอบการประมาณการผลขาดทุนจากใบสั่งซื้อวัตถุดิบที่ยังไม่ได้รับมอบ
การอยู่ระหว่างการประเมินมูลค่าที่ดิน อาคาร
เครื่องจักรและอุปกรณ์และการไม่ได้รับจดหมายยืนยันตอบกลับจากธนาคารแห่งหนึ่งและจากทนายความ
2 แห่ง
ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับปัญหาการดำเนินงานต่อเนื่องของกลุ่มบริษัทที่กล่าวเพิ่มเติมในรายงานดังกล่าว
ทั้งนี้ในรายงานของผู้สอบบัญชีอื่นได้รวมการเน้นถึงเรื่องมูลค่ายุติธรรมสุทธิของส่วนได้เสียในส่วนทุนของบริษัทย่อย:
บริษัท จี เจ สตีล จำกัด (มหาชน) (“จีเจ สตีล”) ซึ่งมีมูลค่าสูงกว่าต้นทุนการจ่ายซื้อ
โดยรับรู้ส่วนต่างหรือค่าความนิยมติดลบเป็นรายได้
และการเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชีเกี่ยวกับการบันทึกค่าความนิยมติดลบ
โดยส่วนที่เป็นงานของข้าพเจ้าในการตรวจสอบงบการเงินที่ปรับปรุงใหม่ปี
2552ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบรายการปรับปรุงตามที่อธิบายไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 38
ซึ่งผู้บริหารของกลุ่มบริษัทได้ปรับปรุงแก้ไขงบการเงินปี 2551 และข้าพเจ้าเห็นว่ารายการปรับปรุงปี
2551 ดังกล่าวมีความเหมาะสมและได้ปรับปรุงอย่างเหมาะสมแล้ว
อย่างไรก็ตามเนื่องจากข้าพเจ้าไม่ได้รับการแต่งตั้งให้แสดงรายงานการตรวจสอบงบการเงินปี
2551 การตรวจสอบรายการปรับปรุงปี 2551
ของข้าพเจ้าจึงไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่สามารถให้ความเชื่อมั่นหรือแสดงความเห็นใดๆ
ต่องบการเงินสำหรับปี 2551 โดยรวมทั้งก่อนและหลังรายการปรับปรุงปี 2551 ได้

ยกเว้นเรื่องที่กล่าวในวรรคถัดไป
ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อ
ข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม

(1) ในระหว่างปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทและ จีเจ
สตีลได้ทำรายการจำนวนหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับการขายเศษเหล็กและสินค้าสำเร็จรูป ตามลำดับ
ให้กับบุคคลที่สาม และต่อมาได้ทำรายการหักกลบลบหนี้ยอดลูกหนี้การค้าของ จีเจ สตีล (1,525
ล้านบาท) และยอดลูกหนี้อื่นของบริษัท (2,422 ล้านบาท)
จากรายการดังกล่าวกับยอดเจ้าหนี้จากการซื้อเครื่องจักรจากกิจการดังกล่าวและกิจการอื่น

  จากการตรวจสอบรายการดังกล่าวข้างต้น ข้าพเจ้าไม่สามารถกล่าวได้ว่าบริษัท และ จีเจ สตีล
  มีระบบการควบคุมภายในเกี่ยวกับรายการเหล่านี้อย่างเหมาะสม
  โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องวิธีปฏิบัติในการควบคุมการให้สินเชื่อ การอนุมัติวงเงินสินเชื่อ
  กระบวนการจัดซื้อและจัดหา (รวมถึงการคัดเลือกผู้ขายและมูลค่าต้นทุนของเครื่องจักร)
  หรือการหักกลบลบหนี้ที่เกี่ยวข้อง ดังนั้นข้าพเจ้าจึงไม่อาจพอใจได้ว่าบริษัท และ จีเจ สตีล
  ได้มีการทำรายการเหล่านี้และบันทึกบัญชีในงบกำไรขาดทุนอย่างเหมาะสม

  รายการดังกล่าวข้างต้นได้เปิดเผยไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ปรับปรุงใหม่ปี 2552 ข้อ
  7 9 10 13 และ 14 ซึ่งเป็นเรื่องที่ กลต. มีคำสั่งให้มีการตรวจสอบเป็นกรณีพิเศษ
  โดยผลของการตรวจสอบดังกล่าวรวมทั้งคำชี้แจงของบริษัทและ จีเจ สตีล
  พร้อมด้วยแนวทางการจัดการได้มีการเผยแพร่ต่อสาธารณะแล้วเมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม 2553

(2) ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ปรับปรุงใหม่ปี 2552 ข้อ 1.2 และ 14
ตั้งแต่ครึ่งปีหลังของปี 2551
ผลการดำเนินงานของกลุ่มบริษัทได้รับผลกระทบอย่างมากจากวิกฤติเศรษฐกิจโลก
ทำให้กลุ่มบริษัทและบริษัทมีผลขาดทุนจากการดำเนินงานสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552
(ปรับปรุงใหม่) เป็นจำนวนเงิน 13,540 ล้านบาท และจำนวนเงิน 9,751 ล้านบาท ตามลำดับ
และ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 (ปรับปรุงใหม่)
กลุ่มบริษัทและบริษัทมีหนี้สินหมุนเวียนสุทธิมากกว่าสินทรัพย์หมุนเวียนสุทธิเป็นจำนวนเงิน 24,811
ล้านบาท และ 15,780 ล้านบาท ตามลำดับ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทย่อย: บริษัท
โอเรียลทัล แอสแซส จำกัด
ไม่สามารถชำระคืนเงินต้นของเงินกู้ที่ถึงกำหนดชำระและเป็นหนี้ค้างชำระทั้งสิ้นประมาณ 2,133
ล้านบาท (64 ล้านเหรียญสหรัฐฯ) จึงเป็นเหตุให้เกิดการผิดเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้
นอกจากนี้บริษัทมีภาระหนี้เป็นจำนวนเงินประมาณ 5,669 ล้านบาท (170 ล้านเหรียญสหรัฐฯ)
ในการไถ่ถอนหุ้นกู้ที่ครบกำหนดชำระในไตรมาส 4 ของปี 2553 และจ่ายดอกเบี้ยของหุ้นกู้
ภายใต้เงื่อนไขของเหตุที่ทำให้เกิดการทำผิดเงื่อนไขของหุ้นกู้เหล่านี้
ซึ่งเป็นผลจากการผิดนัดชำระหนี้เงินกู้ของบริษัทย่อย
ทำให้หุ้นกู้ถึงกำหนดชำระและผู้ถือหุ้นกู้สามารถใช้สิทธิเรียกให้จ่ายชำระคืนได้
ดังนั้นจึงจัดประเภทหุ้นกู้เป็นหนี้สินหมุนเวียนในงบดุลรวมและงบดุลเฉพาะกิจการ ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2552 (ปรับปรุงใหม่)
กลุ่มบริษัทและบริษัทจำเป็นต้องมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เพียงพอต่อความต้องการทุนหมุนเวียน
และเพื่อให้สามารถจ่ายชำระหนี้สินจากการดำเนินงานได้
ซึ่งปัจจัยเหล่านี้เป็นเหตุให้เกิดข้อสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับความสามารถของกลุ่มบริษัทและบริษัทในการที่จะดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง
และการดำรงมูลค่าของสินทรัพย์ให้มีมูลค่าไม่ต่ำกว่าราคาตามบัญชีและการจ่ายชำระหนี้สินในการดำเนินงานปกติ
อย่างไรก็ตามงบการเงินที่ปรับปรุงใหม่ปี 2552 นี้ยังไม่รวมรายการปรับปรุงใดๆที่อาจเกิดขึ้น
(รวมทั้งผลของรายการปรับปรุงใดๆที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับมูลค่า
จำนวนเงินที่รายงานหรือการจัดประเภทรายการของสินทรัพย์และหนี้สินของกลุ่มบริษัทและบริษัท)
หากกลุ่มบริษัทและบริษัทไม่สามารถก่อให้เกิดกระแสเงินสดที่เพียงพอในการดำเนินงาน และ/หรือ
การจัดหาวงเงินสินเชื่อเพิ่มเติมจากแหล่งต่างๆ เพื่อให้สามารถดำเนินงานต่อเนื่องได้

เนื่องจากเรื่องที่กล่าวในสองวรรคข้างต้นมีสาระสำคัญอย่างมากต่องบการเงิน
ดังนั้นข้าพเจ้าจึงไม่อาจแสดงความเห็นต่องบการเงินที่ปรับปรุงใหม่สำหรับปี 2552 ได้

โดยมิได้เป็นการเปลี่ยนแปลงการไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินข้างต้น
ข้าพเจ้าขอให้สังเกตในเรื่องดังต่อไปนี้

ข้าพเจ้าเคยออกรายงานการสอบบัญชีต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการของกลุ่มบริษัทและบริษัทสำหรับปี
2552 ลงวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2553 เสนอต่อผู้ถือหุ้นของบริษัท (“รายงานเดิม”)
ซึ่งได้เสนอรายงานโดยไม่ได้แสดงความเห็นต่องบการเงินเหล่านั้น
นอกจากผลกระทบของเรื่องที่กล่าวในวรรค (1) และ (2) ข้างต้น
รายงานเดิมยังได้กล่าวถึงผลกระทบที่อาจมีสาระสำคัญอย่างมากต่อ งบการเงินที่เกิดจาก ;
การไม่ได้เข้าร่วมสังเกตการณ์การตรวจนับสินค้าคงเหลือต้นปี (โปรดดูวรรค (3)
ของรายงานเดิม); ภาระหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นจากเงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า (โปรดดูวรรค (5)
ของรายงานเดิม) และ การไม่ได้รับหนังสือยืนยันยอดจากสถาบันทางการเงิน
ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น กิจการที่เกี่ยวข้องกันชุดเดิมและชุดปัจจุบัน พันธมิตรทางการค้า
เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น และเจ้าหนี้ค่าซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ (โปรดดูวรรคที่ (6)
ของรายงานเดิม) (กล่าวโดยรวม “เรื่องที่กล่าวครั้งก่อน”) รายงานการสอบบัญชีของข้าพเจ้า
(ลงวันที่ 23 กันยายน 2553) สำหรับงบการเงินที่ปรับปรุงใหม่ปี 2552
ซึ่งได้จัดทำภายหลังที่ได้รับหนังสือยืนยันยอดและหลักฐานจากบุคคลที่สามเพิ่มเติมและงบการเงินที่ปรับปรุงใหม่ปี
2552 ได้รวมรายการปรับปรุงตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ปรับปรุงใหม่ข้อ 38
ดังนั้นรายงานการสอบบัญชีนี้จึงไม่ได้กล่าวถึงผลกระทบจากเรื่องที่กล่าวครั้งก่อน
ดังที่ปรากฏในรายงานการสอบบัญชีเดิม

(วิไล บูรณกิตติโสภณ)

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

เลขทะเบียน 3920

บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

กรุงเทพมหานคร

23 กันยายน 2553

ที่ GSTEEL/ELCID-35/2553

วันที่ 27 กันยายน 2553

เรื่อง คำอธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเห็นของผู้สอบบัญชี

เรียน กรรมการและผู้จัดการ

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ตามที่ บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) (“บริษัท”) ได้นำส่งงบการเงินของบริษัทสำหรับปี 2552
(ปรับปรุงใหม่) ซึ่งผู้สอบบัญชี บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด
(“ผู้สอบบัญชี”)ไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการของบริษัท ณ วันที่
31 ธันวาคม 2552 ในประเด็นที่เกี่ยวกับ (1) ความสามารถในการดำเนินงานต่อเนื่องของบริษัท
และ (2) ความบกพร่องในระบบการควบคุมภายในในส่วนที่เกี่ยวข้องกับ
กระบวนการควบคุมการให้สินเชื่อแก่ลูกค้า การอนุมัติวงเงินสินเชื่อ กระบวนการจัดซื้อและจัดหา
(รวมถึงการเลือกผู้ขายเครื่องจักรและราคาของเครื่องจักร)
และกระบวนการทำธุรกรรมหักกลบลบหนี้ นั้น
บริษัทใคร่ขอชี้แจงเพิ่มเติมจากรายงานของผู้สอบบัญชีดังรายละเอียดต่อไปนี้

ประเด็นที่ (1)
บริษัทและผู้ประกอบการในธุรกิจเดียวกันทั่วโลกได้ประสบภาวะวิกฤติอย่างรุนแรงจากวิกฤติเศรษฐกิจในปี
2551 อย่างไรก็ตาม บริษัทอยู่ระหว่างขั้นตอนการดำเนินการที่จะ (ก) แก้ไขปัญหาสภาพคล่อง (ข)
จัดหาแหล่งเงินทุนหมุนเวียน และ (ค)
ปรับโครงสร้างการดำเนินงานและการปรับโครงสร้างงบดุลให้แข็งแกร่ง
มาตรการดังกล่าวรวมไปถึงการหาผู้ร่วมลงทุนด้านกลยุทธ์ใหม่และ/หรือผู้ร่วมลงทุนด้านการเงิน
การจัดหาแหล่งเงินทุนหมุนเวียนใหม่จากทั้งสถาบันการเงินทั้งในและต่างประเทศ
การจัดหาแหล่งเงินกู้จากสถาบันการเงินทั้งในและต่างประเทศ การเจรจากับผู้ขาย
การเร่งรัดกระบวนการจัดเก็บหนี้ และเพิ่มการซื้อขายเงินสด

ประเด็นที่ (2)
เนื่องจากผู้สอบบัญชีไม่ได้รับความมั่นใจในเรื่องของระบบการควบคุมภายในที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมที่เกิดขึ้นในช่วงปี
2552 บริษัทไม่สามารถที่จะชี้แจงในประเด็นนี้ได้เนื่องจากเป็นเรื่องที่เกิดขึ้นในอดีต อย่างไรก็ตาม
ในงบการเงินไตรมาสที่ 2 ปี 2553 ของบริษัท
ผู้สอบบัญชีมิได้ทำการไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินในเรื่องของระบบการควบคุมภายในอีกต่อไป
ทั้งนี้ บริษัทมีความยินดีที่จะแจ้งให้ท่านทราบว่าขณะนี้
บริษัทกำลังดำเนินการวางมาตรการควบคุมเกี่ยวกับเรื่องดังกล่าวด้วยการสนับสนุนจากผู้บริหารใหม่และที่ปรึกษาทางการเงินอิสระเพื่อที่จะให้เกิดความมั่นใจว่าประเด็นที่เกี่ยวข้องกับระบบการควบคุมภายในในอดีตจะได้รับการแก้ไข

กล่าวโดยสรุป
บริษัทพึงพอใจต่อความคืบหน้าในการดำเนินการแก้ไขตามหัวข้อที่ผู้สอบบัญชีได้ตระหนักถึงในรายงานการตรวจสอบบัญชีในงวดก่อนหน้านี้
ปัจจุบัน บริษัทอยู่ในระหว่างกระบวนการแก้ไขและปรับปรุงข้อตระหนักที่เหลืออยู่ของผู้สอบบัญชี

จึงเรียนมาเพื่อทราบและโปรดเผยแพร่โดยทั่วกัน

ขอแสดงความนับถือ

( นายริวโซ โอกิโน )

กรรมการ

12.1. 2 ตารางสรุปงบการเงิน

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552, 2551 และ 2550 (ปรับปรุงใหม่)

หน่วย : บาท

+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| ฐานะทางการเงิน                | งบการเงินรวม |           |           |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
|                              | ปี 2552      | ปี 2551    | ปี 2550    |
|                              |             |           |           |
|                              | (ปรับปรุงใหม่) | (ป        | (ป        |
|                              |             | รับปรุงใหม่) | รับปรุงใหม่) |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
|                              | จำนวนเงิน    | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน  |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์                       |             |           |           |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                |             |           |           |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   | 60,575,474  | 15        | 22        |
|                              |             | 7,112,130 | 3,228,939 |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนชั่วคราว                | 3,404,626   | 835,740   | 4,562,274 |
|                              |             |           |           |
| ลูกหนี้การค้า                    | 1,          | 2,98      | 1,86      |
|                              | 089,814,024 | 5,581,271 | 2,727,947 |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| ลูกหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน     | -           | -         | 16        |
|                              |             |           | 8,220,292 |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| สินค้าคงเหลือ-สุทธิ               | 1,          | 4,64      | 8,05      |
|                              | 749,663,370 | 9,254,218 | 3,662,810 |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| ลูกหนี้อื่นจากการขายเศษเหล็ก-สุทธิ   | -           | 3,22      | -         |
|                              |             | 3,960,815 |           |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น              | 682,322,795 | 1,74      | 1,52      |
|                              |             | 1,968,117 | 0,105,426 |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             | 3,          | 12,76     | 11,83     |
|                              | 585,780,562 | 4,712,291 | 2,507,688 |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน              |             |           |           |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| เงินฝากสถาบันการเงินที่มีภาระผูกพัน  | 200,440,841 | 54        | 69        |
|                              |             | 7,483,352 | 5,268,593 |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย             | -           | -         | 4,78      |
|                              |             |           | 4,073,850 |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนระยาวอื่น               | -           | 2         | -         |
|                              |             | 5,957,363 |           |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนในสิทธิในหนี้มีหลักประกันที่   | -           | -         | 3,27      |
|                              |             |           | 2,384,223 |
| สามารถแปลงเป็นทุนได้            |             |           |           |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| เ                            | 69,740,943  | 6         | -         |
| งินให้กู้ยืมระยะยาวและลูกหนี้กิจการอื่น |             | 9,740,943 |           |
|                              | 3,          |           | -         |
| เงินล่วงหน้าค่าซื้อที่ดิน อาคารและ    | 938,128,842 | 4,33      |           |
|                              |             | 6,189,142 |           |
| อุปกรณ์                        |             |           |           |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์            | 47,         | 45,40     | 22,11     |
|                              | 833,599,105 | 9,473,058 | 1,422,706 |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                | 93,387,737  | 10        | 4         |
|                              |             | 4,228,789 | 1,010,557 |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| ผลประโยชน์ทางภาษีเงินได้         | -           | 94        | -         |
|                              |             | 7,772,631 |           |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น            | 610,951,640 | 75        | 1,74      |
|                              |             | 0,635,470 | 0,817,274 |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน           | 52,         | 52,19     | 32,64     |
|                              | 746,249,108 | 1,480,748 | 4,977,203 |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| รวมสินทรัพย์                    | 56,         | 64,95     | 44,47     |
|                              | 332,029,670 | 6,193,039 | 7,484,891 |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552, 2551 และ 2550 (ปรับปรุงใหม่)

หน่วย : บาท

+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ฐานะทางการเงิน                  | งบ        |           |           |
|                                | การเงินรวม |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                | ปี 2552    | ปี 2551    | ปี 2550    |
|                                |           |           |           |
|                                | (ป        | (ป        | (ป        |
|                                | รับปรุงใหม่) | รับปรุงใหม่) | รับปรุงใหม่) |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน  |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น             |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สินหมุนเวียน                    |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน     | 22        | 1,63      | -         |
|                                | 8,828,689 | 0,179,899 |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เจ้าหนี้การค้า                     | 9,75      | 7,49      | 2,55      |
|                                | 4,213,734 | 1,804,071 | 0,197,313 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สินที่เกิดจากการฟื้นฟูกิจการที่ถึงกำหนด | 1         | 1         | 1         |
|                                | 5,124,429 | 4,712,292 | 3,054,867 |
| ชำระภายในหนึ่งปี                  |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินที่ถึง | 2,13      | 1,05      | 84        |
|                                | 2,510,750 | 2,472,000 | 7,125,000 |
| กำหนดชำระภายในหนึ่งปี             |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หุ้นกู้                            | 5,66      | -         |           |
|                                | 8,531,420 |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการอื่น         | 48        | 8         | -         |
|                                | 1,114,518 | 0,880,305 |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า             | 3,36      | 3,56      | 1,29      |
|                                | 6,675,190 | 7,177,509 | 9,771,849 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                  | 1,55      | 65        | 29        |
|                                | 1,842,831 | 0,985,708 | 8,872,117 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ดอกเบี้ยค้างจ่าย                   | 1,35      | 42        | 25        |
|                                | 7,936,222 | 3,731,709 | 3,524,134 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ประมาณการหนี้สินจากผลขาดทุนตามคำสั่ง | 47        | -         | -         |
|                                | 6,165,899 |           |           |
| ซื้อของวัตถุดิบที่ยังไม่ได้รับมอบ         |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ประมาณการหนี้สินจากผลขาดทุนที่เกี่ยว   | 62        | -         | -         |
|                                | 0,007,048 |           |           |
| ข้องกับการค้ำประกันการปฎิบัติตาม      |           |           |           |
|                                |           |           |           |
| ข้อตกลง                         |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                  | 2,74      | 93        | 49        |
|                                | 3,777,516 | 9,710,164 | 4,964,899 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน                 | 28,39     | 15,85     | 5,75      |
|                                | 6,728,246 | 1,653,657 | 7,510,179 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน                  |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สินที่เกิดจากการฟื้นฟูกิจการ-สุทธิจาก  | 95        | 1,08      | 72        |
|                                | 2,228,877 | 9,545,862 | 7,238,452 |
| ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี       |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน-   | -         | 1,57      | 2,54      |
| สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |           | 8,708,000 | 1,375,000 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หุ้นกู้                            | -         | 5,89      | 5,65      |
|                                |           | 7,884,786 | 9,269,946 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน               | 95        | 8,57      | 8,92      |
|                                | 2,228,877 | 5,138,648 | 7,883,398 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวมหนี้สิน                        | 29,34     | 24,42     | 14,68     |
|                                | 8,957,123 | 6,792,305 | 5,393,577 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552, 2551 และ 2550 (ปรับปรุงใหม่)

หน่วย : บาท

+------------------------------+------------+------------+------------+
| ฐานะทางการเงิน                | ง          |            |            |
|                              | บการเงินรวม |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|                              | ปี 2552     | ปี 2551     | ปี 2550     |
|                              |            |            |            |
|                              | (          | (          | (          |
|                              | ปรับปรุงใหม่) | ปรับปรุงใหม่) | ปรับปรุงใหม่) |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|                              | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                  |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ทุนเรือนหุ้น                     |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ทุนจดทะเบียน                   |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| หุ้นสามัญ 13,860,000,000 หุ้น     | 13,8       | 13,8       | 12,0       |
| มูลค่า หุ้นละ 1 บาท (2550:       | 60,000,000 | 60,000,000 | 00,000,000 |
| หุ้นสามัญ 12,000,000,000 หุ้น     |            |            |            |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท)              |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ทุนที่ออกจำหน่ายและชำระแล้ว       |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| หุ้นสามัญ 13,760,435,198 หุ้น     | 13,7       | 13,7       | 11,1       |
| มูลค่า หุ้นละ 1 บาท (2550:       | 60,435,198 | 60,435,198 | 00,000,000 |
| 11,100,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 |            |            |            |
| บาท)                         |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนเกินทุนอื่น                   |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ             | 1,9        | 1,9        | 2,5        |
|                              | 76,477,530 | 76,477,530 | 61,677,530 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนเกินทุนจากการลดทุน           | 2          | 2          | 2          |
|                              | 06,307,094 | 06,307,094 | 06,307,094 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง          |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนเกินทุนจากการเ              | -          | 3,341,963  | -          |
| ปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุน |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| กำไรสะสม                     |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย      | 7          | 7          | 7          |
|                              | 63,976,886 | 63,976,886 | 63,976,886 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ยังไม่ได้จัดสรร                  | 1,3        | 11,6       | 15,1       |
|                              | 53,852,912 | 68,478,297 | 46,549,472 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ          | 18,0       | 28,3       | 29,7       |
|                              | 61,049,620 | 79,016,968 | 78,510,982 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย  | 8,9        | 12,1       | 13,580,332 |
|                              | 22,022,927 | 50,383,766 |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น               | 26,9       | 40,5       | 29,7       |
|                              | 83,072,547 | 29,400,734 | 92,091,314 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น        | 56,3       | 64,9       | 44,4       |
|                              | 32,029,670 | 56,193,039 | 77,484,891 |
+------------------------------+------------+------------+------------+

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552, 2551 และ 2550 (ปรับปรุงใหม่)

หน่วย : บาท

+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ฐานะทางการเงิน                 | งบ        |           |            |
|                               | การเงินรวม |           |            |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
|                               | ปี 2552    | ปี 2551    | ปี 2550     |
|                               |           |           |            |
|                               | (ป        | (ป        | (          |
|                               | รับปรุงใหม่) | รับปรุงใหม่) | ปรับปรุงใหม่) |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
|                               | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน   |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| รายได้                         |           |           |            |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| รายได้จากการขาย                | 21,95     | 36,48     | 22,0       |
|                               | 1,676,472 | 6,900,487 | 42,450,100 |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| รายได้จากการให้บริการ            | -         | 17        | 4          |
|                               |           | 5,751,238 | 49,450,216 |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ก                             | 3,88      | -         | -          |
| ลับรายการขาดทุนจากการลดมูลค่าสินค้า | 8,479,364 |           |            |
|                               |           |           |            |
| คงเหลือ                        |           |           |            |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิ        | 78        | -         | 6          |
|                               | 6,224,675 |           | 90,375,832 |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ดอกเบี้ยรับ                      | -         | -         | 2          |
|                               |           |           | 06,296,611 |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| รายได้อื่น                       | 43        | 15        | 88,659,490 |
|                               | 6,212,992 | 2,297,635 |            |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ส่วน                           | -         | 4,49      | 2          |
| เกินของส่วนได้เสียในมูลค่ายุติธรรมสุทธิ |           | 8,202,922 | 48,843,940 |
|                               |           |           |            |
| ของบริษัทย่อยที่สูงกว่าต้นทุน          |           |           |            |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| รวมรายได้                      | 27,06     | 41,31     | 23,7       |
|                               | 2,593,503 | 3,152,642 | 26,004,189 |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ค่าใช้จ่าย                       |           |           |            |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ต้น                            | 30,98     | 36,86     | 20,3       |
| ทุนขายและต้นทุนการให้บริการผลิตสินค้า | 1,178,294 | 6,944,466 | 58,415,729 |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ค่าใช้จ่ายในการขาย               | 30        | 56        | 5          |
|                               | 9,783,442 | 5,665,427 | 47,977,677 |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร             | 2,31      | 1,59      | 2          |
|                               | 6,103,087 | 2,981,369 | 58,480,366 |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ค่าตอบแทนผู้บริหาร                | 6         | 7         | -          |
|                               | 8,052,622 | 3,192,333 |            |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ข                             | -         | 4,97      | 1,035,082  |
| าดทุนจากการลดมูลค่าของสินค้าคงเหลือ |           | 2,083,852 |            |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ประมาณการผลขาดทุนจากคำสั่งซื้อของ  | 47        | -         | -          |
|                               | 6,165,899 |           |            |
| วัตถุดิบที่ยังไม่ได้รับมอบ             |           |           |            |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์        | 1,58      | 71        | -          |
|                               | 7,110,161 | 9,205,396 |            |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ขาด                           | 62        | -         | -          |
| ทุนที่เกี่ยวข้องกับการค้ำประกันการปฎิบัติ | 0,007,048 |           |            |
|                               |           |           |            |
| ตามข้อตกลง                     |           |           |            |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน          | -         | 52        | -          |
|                               |           | 3,806,212 |            |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ             | 1,15      | 1,56      | -          |
|                               | 7,321,231 | 7,905,109 |            |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ค่าใช้จ่ายอื่น                     | 1,15      | -         | -          |
|                               | 2,420,047 |           |            |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+
| รวมค่าใช้จ่าย                    | 38,66     | 46,88     | 21,1       |
|                               | 8,141,831 | 1,784,164 | 65,908,854 |
+-------------------------------+-----------+-----------+------------+

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552, 2551 และ 2550 (ปรับปรุงใหม่)

หน่วย : บาท

+------------------------------+------------+------------+------------+
| ฐานะทางการเงิน                | ง          |            |            |
|                              | บการเงินรวม |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|                              | ปี 2552     | ปี 2551     | ปี 2550     |
|                              |            |            |            |
|                              | (          | (          | (          |
|                              | ปรับปรุงใหม่) | ปรับปรุงใหม่) | ปรับปรุงใหม่) |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|                              | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนแบ่งกำไร (ขาดทุน)           | -          | 4          | (3         |
| จากเงินลงทุนในบริษัทร่วม          |            | 41,990,022 | 7,408,251) |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| กำไร (ขาดทุน)                 | (11,60     | (5,12      | 2,5        |
| ก่อนค่าใช้จ่ายทางการเงิน          | 5,548,328) | 6,641,500) | 60,095,335 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ต้นทุนทางการเงิน                | (1,93      | (1,22      | (78        |
|                              | 4,050,172) | 0,491,014) | 6,033,534) |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|                              |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิสำหรับปี       | (13,53     | (6,34      | 1,7        |
|                              | 9,598,500) | 7,132,514) | 36,653,550 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|                              |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| การของกำไร (ขาดทุน) สุทธิ       |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่       | (10,31     | (3,20      | 1,7        |
|                              | 4,625,385) | 2,891,775) | 31,612,222 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย        | (3,22      | (3,14      | 5,041,328  |
|                              | 4,973,115) | 4,240,739) |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิสำหรับปี       | (13,53     | (6,34      | 1,7        |
|                              | 9,598,500) | 7,132,514) | 36,653,550 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|                              |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น            |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นขึ้นพื้นฐาน     |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| กำไร (ขาดทุน)                 | (0.75)     | (0.24)     | 0.16       |
| สุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่    |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552, 2551 และ 2550 (ปรับปรุงใหม่)

หน่วย : บาท

+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ฐานะทางการเงิน                   | งบ        |           |          |
|                                 | การเงินรวม |           |          |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
|                                 | ปี 2552    | ปี 2551    | ปี 2550   |
|                                 |           |           |          |
|                                 | (ป        | (ป        | (ปร      |
|                                 | รับปรุงใหม่) | รับปรุงใหม่) | ับปรุงใหม่) |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
|                                 | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน     |           |           |          |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิสำหรับปี          | (13,539   | (6,347    | 1,736    |
|                                 | ,598,500) | ,132,514) | ,653,550 |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| รายการปรับปรุง                    |           |           |          |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย         | 1,65      | 1,91      | 838      |
|                                 | 5,234,285 | 4,645,812 | ,042,156 |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าของทรัพย์สิน       | 1,58      | 71        | -        |
|                                 | 7,110,161 | 9,205,396 |          |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ข                               | 5,893,681 | 9         | -        |
| าดทุนจากการตัดจำหน่ายอาคารและอุปกรณ์ |           | 5,958,058 |          |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ดอกเบี้ยรับ                        | (3        | (19       | (206,    |
|                                 | ,660,844) | ,161,360) | 269,611) |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ต้นทุนทางการเงิน                   | 1,93      | 1,22      | 744      |
|                                 | 4,050,172 | 0,491,014 | ,955,531 |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ               | 1,15      | 1,56      | -        |
|                                 | 7,321,231 | 7,905,109 |          |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ค่าเผื่อการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ        | (3,888    | 4,97      | 1        |
|                                 | ,479,364) | 2,083,852 | ,035,082 |
| (กลับรายการ)                     |           |           |          |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ประมาณการผลขาดทุนจากคำสั่งซื้อของ    | 47        | -         | -        |
|                                 | 6,165,899 |           |          |
| วัตถุดิบที่ยังไม่ได้รับมอบ               |           |           |          |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| (กำไร) ขาดทุน                    | (775      | 32        | (578,    |
| จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่            | ,421,340) | 1,096,094 | 446,062) |
|                                 |           |           |          |
| เกิดขึ้นจริง                        |           |           |          |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| (กำไร) ขาดทุนจากการจำหน่ายอุปกรณ์   | -         | (411,213) | 3        |
|                                 |           |           | ,028,803 |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ส                               | -         | (4,498    | (248,    |
| ่วนเกินของส่วนได้เสียในมูลค่ายุติธรรมสุทธิ |           | ,202,922) | 843,940) |
|                                 |           |           |          |
| ของบริษัทย่อยที่สูงกว่าต้นทุน            |           |           |          |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ส                               | (127      | (309      | (79,608) |
| ่วนลดรับจากหนี้สินที่เกิดจากการฟื้นฟูกิจการ | ,631,185) | ,166,093) |          |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ส่วนแบ่งขาดทุน (กำไร)              | -         | (441      | 37       |
| จากเงินลงทุนในบริษัทร่วม             |           | ,990,022) | ,408,251 |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ขาด                             | 94        | -         | -        |
| ทุนจากการตัดจำหน่ายผลประโยชน์ทางภาษี | 7,772,631 |           |          |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ก                               | (2        | -         | -        |
| ำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนระยะยาวอื่น | ,680,324) |           |          |
|                                 |           |           |          |
| และหนี้สินดำเนินงาน                 |           |           |          |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ข                               | 62        |           |          |
| าดทุนที่เกี่ยวข้องกับการค้ำประกันการปฎิบัติ | 0,007,048 |           |          |
|                                 |           |           |          |
| ตามข้อตกลง                       |           |           |          |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ค่า                              | -         | -         | 30       |
| ตัดจำหน่ายค่าใช้จ่ายในการจัดจำหน่ายหุ้นกู้ |           |           | ,283,119 |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| กำไร (ขาดทุน)                    | (9,953    | (804      | 2,357    |
| จากการ                          | ,916,449) | ,678,789) | ,767,271 |
| ดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ |           |           |          |
| และหนี้สินดำเนินงาน                 |           |           |          |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552, 2551 และ 2550 (ปรับปรุงใหม่)

หน่วย : บาท

+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| ฐานะทางการเงิน                 | ง          |           |            |
|                               | บการเงินรวม |           |            |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
|                               | ปี 2552     | ปี 2551    | ปี 2550     |
|                               |            |           |            |
|                               | (          | (ป        | (          |
|                               | ปรับปรุงใหม่) | รับปรุงใหม่) | ปรับปรุงใหม่) |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
|                               | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน   |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| สินทรัพย์ดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)    |            |           |            |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| ลูกหนี้การค้า                     | 281,568    | 36        | 2          |
|                               |            | 8,448,239 | 07,788,875 |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน           | -          | 16        | 3          |
|                               |            | 8,220,292 | 08,494,391 |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| สินค้าคงเหลือ                    | 6,7        | 2,66      | (93        |
|                               | 06,440,255 | 9,544,955 | 6,194,894) |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| ลูกหนี้อื่นจากการขายเศษเหล็กปนดิน    | 3          | -         | -          |
|                               | 17,000,921 |           |            |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น               | 8          | (2,701    | (27        |
|                               | 56,570,339 | ,034,209) | 0,464,327) |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น             | (16        | 1,25      | 3          |
|                               | 0,077,184) | 8,677,786 | 28,543,199 |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)      |            |           |            |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| เจ้าหนี้การค้า                    | 2,7        | 3,63      | 66,782,261 |
|                               | 28,527,378 | 6,177,566 |            |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า            | (20        | 1,63      | -          |
|                               | 0,502,320) | 5,179,249 |            |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                 | 8          | (142      | 2          |
|                               | 51,653,851 | ,848,067) | 32,036,180 |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                 | 1,1        | 16        | -          |
|                               | 69,826,332 | 1,363,525 |            |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| รับคืนภาษีเงินได้                  | 1,158,246  | -         | -          |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| เจ้าหนี้อื่น                       | -          | -         | (14        |
|                               |            |           | 2,805,940) |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| เงินรับล่วงหน้าจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน | -          | -         | 44,233,392 |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า            | -          | -         | 9          |
|                               |            |           | 99,537,590 |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| จ่ายดอกเบี้ย                     | -          | -         | (1,14      |
|                               |            |           | 4,283,294) |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| จ่ายภาษีเงินได้                   | (983,273)  | (28       | (          |
|                               |            | ,752,615) | 8,821,881) |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน     | 2,3        | 6,22      | 2,1        |
|                               | 15,979,664 | 0,297,932 | 05,612,823 |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน       |            |           |            |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| เงินลงทุนระยะสั้นลดลง             | -          | 15        | -          |
|                               |            | 6,608,112 |            |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| เงินสดรับจากการลงทุนในบริษัทย่อย    | -          | 18        | -          |
|                               |            | 4,872,176 |            |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| เงินลงทุนชั่วคราว (เพิ่มขึ้น) ลดลง    | (          | 954,469   | (          |
|                               | 2,568,886) |           | 3,066,704) |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| รับดอกเบี้ย                      | 4,415,555  | 2         | 1          |
|                               |            | 2,532,294 | 31,723,037 |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| เง                            | 3          | 19        | 40,880,203 |
| ินฝากสถาบันการเงินที่มีภาระผูกพันลดลง | 47,042,511 | 4,485,241 |            |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
| ซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์          | (10        | (5,035    | (2,28      |
|                               | 5,892,860) | ,672,608) | 2,389,770) |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+
|                               |            |           |            |
+-------------------------------+------------+-----------+------------+

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552, 2551 และ 2550 (ปรับปรุงใหม่)

หน่วย : บาท

+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ฐานะทางการเงิน                  | งบ        |           |            |
|                                | การเงินรวม |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
|                                | ปี 2552    | ปี 2551    | ปี 2550     |
|                                |           |           |            |
|                                | (ป        | (ป        | (          |
|                                | รับปรุงใหม่) | รับปรุงใหม่) | ปรับปรุงใหม่) |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
|                                | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน   |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| เงินสดรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์       | -         | 411,214   | 1,374,832  |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                | (836,177) | -         | -          |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| เงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อเครื่องจักร       | (144      | -         | -          |
|                                | ,195,444) |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| เงินสด                          | 2         | -         | -          |
| รับจากการจำหน่ายเงินลงทุนระยะยาวอื่น | 1,908,000 |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| เงินมัดจำค่าซื้อทรัพย์สินเพิ่มขึ้น         | -         | -         | (6         |
|                                |           |           | 4,114,268) |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| เจ้าหนี้เงินลงทุนในหุ้นสามัญ           | -         | -         | (32        |
|                                |           |           | 6,077,200) |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน       | 11        | (4,475    | (2,50      |
|                                | 9,872,699 | ,809,102) | 1,669,870) |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน     |           |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| จ่ายต้นทุนทางการเงิน               | (1,152    | (1,718    | -          |
|                                | ,114,595) | ,010,527) |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| จ่ายชำระหนี้สินที่เกิดจากการฟื้นฟูกิจการ  | (12       | (182      | (1         |
|                                | ,651,607) | ,644,934) | 1,811,882) |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบัน | 1,03      | 1,04      | (72        |
|                                | 5,355,334 | 1,233,719 | 4,616,000) |
| การเงิน                         |           |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ชำ                             | (2,421    | (757      | -          |
| ระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน | ,708,404) | ,320,000) |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| เง                             | 1,20      | 8         | (          |
| ินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการอื่น | 4,974,955 | 0,880,305 | 3,000,000) |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ชำระเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการอื่น     | (784      | -         | -          |
|                                | ,270,298) |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ช                              | (399      | -         | -          |
| ำระเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน | ,057,746) |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| เงินส                           | -         | 435,198   | -          |
| ดรับจากการแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิ |           |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| เงินปันผลจ่าย                     | -         | (275      | (27        |
|                                |           | ,179,400) | 7,500,000) |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| เงินสดรับค่าหุ้นจากผู้ถือหุ้นส่วนน้อย      |           |           | 700        |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| เงินสดสุทธิจาก (ใช้ไปใน)           | (2,529    | (1,810    | (1,01      |
| กิจกรรมจัดหาเงิน                  | ,472,361) | ,605,639) | 6,927,182) |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| เ                              | (93       | (66       | (1,41      |
| งินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น | ,619,988) | ,116,809) | 2,984,229) |
| (ลดลง) สุทธิ                     |           |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ   | 15        | 22        | 1,6        |
| วันต้นปี                          | 7,112,130 | 3,228,939 | 36,213,168 |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| ผลกระทบจากอัตราแลกเป            | (2        | -         | -          |
| ลี่ยนของเงินตราต่างประเทศคงเหลือสิ้นปี | ,916,385) |           |            |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ   | 6         | 15        | 2          |
| วันสิ้นปี                          | 0,575,747 | 7,112,130 | 23,228,939 |
+--------------------------------+-----------+-----------+------------+

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552, 2551 และ 2550 (ปรับปรุงใหม่)

หน่วย : บาท

+-------------------------------+------------+------------+------------+
| ฐานะทางการเงิน                 | ง          |            |            |
|                               | บการเงินรวม |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
|                               | ปี 2552     | ปี 2551     | ปี 2550     |
|                               |            |            |            |
|                               | (          | (          | (          |
|                               | ปรับปรุงใหม่) | ปรับปรุงใหม่) | ปรับปรุงใหม่) |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
|                               | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม    |            |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| รายการที่ไม่ใช่เงินสด              |            |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| แป                            | -          | 3,2        | 7          |
| ลงเงินลงทุนในหนี้ที่สามารถแปลงเป็นทุน |            | 72,384,223 | 16,928,156 |
|                               |            |            |            |
| ได้เป็นหุ้นสามัญของบริษัทร่วม         |            |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| ออกหุ้นสามัญเพื่อแลกเปลี่ยนเงินลงทุนใน | -          | 2,0        | -          |
|                               |            | 74,800,000 |            |
| บริษัทร่วม                       |            |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| เ                             | -          | -          | 2          |
| งินประกันการซื้อวัตถุดิบลดลงจากการหัก |            |            | 95,275,240 |
|                               |            |            |            |
| กลบลบหนี้กับเจ้าหนี้อื่น              |            |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| ซื้อ                            | 1,5        | -          | -          |
| เครื่องจักรโดยการหักกลบลบหนี้กับลูกหนี้ | 24,977,150 |            |            |
|                               |            |            |            |
| การค้า                         |            |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| ซื้อ                            | 2,4        | -          | -          |
| เครื่องจักรโดยการหักกลบลบหนี้กับลูกหนี้ | 34,430,662 |            |            |
|                               |            |            |            |
| จากการขายเศษเหล็ก              |            |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| เจ้าหนี้ค่าซื้อทรัพย์สิน               | 8          | 2          | 97,936,800 |
|                               | 21,750,102 | 95,934,069 |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+

12.2 ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนทางการเงิน                     | ปี 2552  | ปี 2551  | ปี 2550   |
|                                      |         |         |          |
|                                      | (ปรับ    | (ปรับ    | (ปร      |
|                                      | ปรุงใหม่) | ปรุงใหม่) | ับปรุงใหม่) |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องทางการเงิน (เท่า)       | 0.13    | 0.81    | 2.06     |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| สัดส่วนหนี้สินต่อทุน (เท่า)                  | 1.09    | 0.60    | 0.49     |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตรากำไรขั้นต้นจากการขาย (ร้อยละ)        | (41.13) | (1.04)  | 7.64     |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวม (ร้อยละ)        | (38.11) | (7.75)  | 7.30     |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย        | (44.42) | (4.10)  | 6.15     |
| (ร้อยละ)                              |         |         |          |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์เฉลี่ย (ร้อยละ)     | (17.01) | (5.85)  | 4.02     |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น (บาท)           | (0.75)  | (0.24)  | 0.16     |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)                 | 1.31    | 2.06    | 2.68     |
+--------------------------------------+---------+---------+----------+

12.3 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงานโดยรวมปี 2552 (ปรับปรุงใหม่)

บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมในปี 2552 (ปรับปรุงใหม่) ลดลงจากปี 2551 (ปรับปรุงใหม่)
เนื่องจากราคาขายที่ปรับตัวลดลง กอปรกับความผันผวนอย่างมากในราคาวัตถุดิบ
และราคาขายเหล็กทั่วโลก เป็นผลมาจากภาวะชะลอตัวทางเศรษฐกิจ
จึงส่งผลให้ผลประกอบการทั้งปี 2552 (ปรับปรุงใหม่) มีผลขาดทุนสุทธิ
ซึ่งสาเหตุมาจากการตั้งค่าประมาณการผลขาดทุนจากคำสั่งซื้อของวัตถุดิบที่ยังไม่ได้รับมอบ
ขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ รวมทั้ง ขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับการค้ำประกันการปฎิบัติตามข้อตกลง
และหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

-   รายได้จากการขายและรายได้อื่นๆ

บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้ในปี 2552 (ปรับปรุงใหม่) รวมทั้งสิ้น 27,063 ล้านบาท ลดลงจากปี
2551 (ปรับปรุงใหม่) 14,251 ล้านบาท หรือร้อยละ 35 โดยมีรายได้จากการขายสินค้า 21,952
ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 81 ของรายได้รวม ลดลงร้อยละ 40 จากปี 2552 (ปรับปรุงใหม่)
ซึ่งสาเหตุหลักมาจากราคาขายเฉลี่ยที่ลดลง
กลับรายการขาดทุนจากการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือจำนวน 3,888 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ
14 ของรายได้รวม ส่วนที่เหลือร้อยละ 5 หรือจำนวน 1,222 ล้านบาท
เป็นรายได้จากกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิและรายได้อื่นๆ

ในส่วนของบริษัทมีรายได้ในปี 2552 (ปรับปรุงใหม่) รวมทั้งสิ้น 13,134 ล้านบาท ลดลงร้อยละ
45 จากปี 2552 (ปรับปรุงใหม่) โดยเป็นรายได้จากการขายสินค้า 9,840 ล้านบาท
คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 75 ของรายได้รวม ลดลงร้อยละ 58 จากปี 2551 (ปรับปรุงใหม่)

-   ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารสำหรับปี 2552 (ปรับปรุงใหม่) จำนวน
2,399 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 11 จากปี 2551 (ปรับปรุงใหม่) คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 9
ของรายได้รวม ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นนั้นเป็นค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

-   กำไร (ขาดทุน) สุทธิ

ในปี 2552 (ปรับปรุงใหม่) บริษัทและบริษัทย่อยมีผลขาดทุนสุทธิจำนวน 13,540 ล้านบาท
เท่ากับขาดทุนเพิ่มขึ้นจากปี 2552 (ปรับปรุงใหม่) จำนวน 7,193 ล้านบาท หรือร้อยละ 113
และขาดทุนสุทธิต่อหุ้น 0.75 บาท
สาเหตุหลักที่ทำให้ขาดทุนมาจากประมาณการผลขาดทุนจากคำสั่งซื้อของวัตถุดิบที่ยังไม่ได้รับมอบ
ขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ รวมทั้ง ขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับการค้ำประกันการปฎิบัติตามข้อตกลง
และหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ นอกจากนี้เกิดจากความผันผวนของราคาวัตถุดิบและราคาเหล็กทั่วโลก
กับราคาขายเฉลี่ยที่ลดลง

สำหรับงบการเงินเฉพาะบริษัท บริษัทมีผลขาดทุนสุทธิจำนวน 9,751 ล้านบาท เปรียบเทียบกับปี
2551 (ปรับปรุงใหม่) ที่มีผลขาดทุนสุทธิจำนวน 4,401 ล้านบาท ทำให้ขาดทุนเพิ่มขึ้น 5,350
ล้านบาท หรือร้อยละ 122 การขาดทุนเพิ่มขึ้นนี้มีสาเหตุหลักมาจากที่กล่าวแล้วข้างต้น

-   สินทรัพย์และสภาพคล่อง

ณ สิ้นปี 2552 (ปรับปรุงใหม่) บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์จำนวน 56,332 ล้านบาท
ลดลงจำนวน 8,624 ล้านบาท หรือร้อยละ 13 จากปี 2551 (ปรับปรุงใหม่)
สาเหตุเนื่องมาจากลูกหนี้การค้า ลูกหนี้อื่นจากการขายเศษเหล็ก และสินค้าคงเหลือที่ลดลง
โดยแบ่งเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวน 3,586 ล้านบาท และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจำนวน 52,746
ล้านบาท บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 0.13 เท่า
เฉพาะบริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 0.14 เท่า

-   หนี้สิน

ณ สิ้นปี 2552 (ปรับปรุงใหม่) บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 29,349 ล้านบาท
แบ่งเป็นหนี้สินหมุนเวียนจำนวน 28,397 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2551 (ปรับปรุงใหม่) ร้อยละ 79
สาเหตุหลักมาจากหุ้นกู้ เจ้าหนี้การค้า
เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี และหนี้สินหมุนเวียนอื่นที่เพิ่มขึ้น
หนี้สินไม่หมุนเวียนจำนวน 952 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 89 จากปี 2551 (ปรับปรุงใหม่)
เนื่องจากปรับรายการเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี
และหุ้นกู้จากรายการหนี้สินไม่หมุนเวียนเป็นรายการหนี้สินหมุนเวียน

3.  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

สำหรับรอบปีบัญชีประจำปี 2552 มติที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2552 ได้มีมติอนุมัติแต่งตั้งบริษัท
เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด และกำหนดค่าตอบแทนการสอบบัญชี เป็นจำนวนเงิน
2,850,000 บาท

และมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับการจัดทำงบการเงินปี 2552 (ปรับปรุงใหม่) อีกจำนวน
2,500,000 บาท

4.  การตรวจสอบบัญชีเป็นกรณีพิเศษ

ตามที่สำนักงานงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (“สำนักงาน ก.ล.ต.”)
ได้สั่งการให้บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) (“บริษัท”) จัดให้มีผู้สอบบัญชีตรวจสอบเป็นกรณีพิเศษ
(Special Audit) สำหรับงบการเงินไตรมาสที่ 3/2552
พร้อมกับรายงานการตรวจสอบกรณีพิเศษต่อสำนักงาน ก.ล.ต. ภายในวันที่ 1 มีนาคม 2553 นั้น

ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 1/2553 เมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2553 ได้มีมติแต่งตั้งให้บริษัท
เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด นำโดย Mr. Bob Ellis
เป็นผู้สอบบัญชีตรวจสอบเป็นกรณีพิเศษ (Special Audit) และบริษัทได้ทำหนังสือลงวันที่ 25
กุมภาพันธ์ 2553 ถึงสำนักงาน ก.ล.ต.
เพื่อขอขยายระยะเวลาในการนำส่งรายงานการตรวจสอบกรณีพิเศษออกไปจนถึงวันที่ 7 พฤษภาคม
2553

เมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม 2553 บริษัทได้นำส่งรายงานการตรวจสอบบัญชีเป็นกรณีพิเศษต่อสำนักงาน
ก.ล.ต. และเผยแพร่ต่อสาธารณะผ่านทาง ELCID
โดยบริษัทได้จัดทำสรุปประเด็นสำคัญที่ได้จากการตรวจสอบและแนวทางการจัดการกับประเด็นต่างๆ
ที่ตรวจพบดังต่อไปนี้

ประเด็นที่ 1 ของการตรวจสอบพิเศษ : การขายสินค้าให้ลูกค้ารายใหม่

  ข้อเท็จจริงจากการตรวจสอบ:

-   ไม่มีความแตกต่างอย่างมีสาระสำคัญกับราคาขายสำหรับลูกค้ารายใหม่และลูกค้ารายอื่น

-   ในการพิจารณากำหนดวงเงินสินเชื่อและระยะเวลาการให้สินเชื่อ จี สตีล
    ไม่ได้ปฎิบัติตามขั้นตอนและระเบียบอย่างเหมาะสม

-   ผู้บริหารชุดก่อนมีการตัดสินใจในการดำเนินการทางธุรกิจในส่วนการพิจารณาการรับลูกค้าโดยมิได้ขออนุมัติจากคณะกรรมการบริษัทหรือผู้มีอำนาจที่เหมาะสม

-   ไม่ได้พิจารณาข้อมูลฐานะทางการเงิน และความสามารถในการชำระเงินของลูกค้าแต่ละราย
    จึงเป็นสาเหตุให้ จี สตีล ประสบปัญหาในการรับชำระเงินจากลูกค้า

  แนวทางแก้ไข:

-   ลูกค้าใหม่ทุกรายต้องผ่านระบบการประเมินลูกค้าโดยกระบวนการพิจารณาการให้สินเชื่อ
    (Credit Metrics System)

-   ลูกค้าปัจจุบันจะถูกประเมินประจำปีเพื่อให้มั่นใจว่าเป็นไปตามระบบการพิจารณาการให้สินเชี่อ
    (Credit Metrics System)

-   บริษัทจะจัดหาบุคคลภายนอกมาช่วยเหลือในการดำเนินการให้การควบคุมภายในมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น
    โดยมุ่งเน้นไปที่การรับลูกค้ารายใหม่และการพิจารณาการให้สินเชื่อ

ประเด็นที่ 2 ของการตรวจสอบพิเศษ : รายการค้ากับพันธมิตรและกิจการที่เกี่ยวข้อง

  ข้อเท็จจริงจากการตรวจสอบ:

-   เงื่อนไขการชำระเงินที่บริษัทให้แก่ลูกค้าใหม่ที่สอบทานรวมถึงพันธมิตรทางการค้าและกิจการที่เกี่ยวข้องกันค่อนข้างพิเศษกว่าลูกค้าอื่นที่ไม่เกี่ยวข้อง
    ในขณะที่ลูกค้ารายอื่นที่ไม่เกี่ยวข้องต้องชำระเป็นเงินสด

-   ลูกหนี้การค้าและเจ้าหนี้เครื่องจักรบางรายมีความเกี่ยวข้องกันโดยมีกรรมการร่วมคนเดียวกันและมีที่ตั้งบริษัทตั้งอยู่ที่เดียวกัน

-   จี
    สตีลไม่มีการตรวจสอบวงเงินสินเชื่อเมื่อลูกค้ามีคำสั่งซื้อทำให้ลูกค้าบางรายมียอดลูกหนี้คงค้างสูงกว่าวงเงินสินเชื่อที่ได้รับการอนุมัติ
    ส่งผลให้ประสบปัญหาในการรับชำระเงิน

-   บริษัทฯไม่มีเอกสารและการควบคุมที่เพียงพอในการตรวจสอบการชำระเงินโดยเริ่มตั้งแต่การจัดทำใบแจ้งหนี้ไปจนถึงการเรียกชำระเงิน

-   ไม่มีความแตกต่างอย่างมีสาระสำคัญกับราคาขายสำหรับพันธมิตร
    กิจการที่เกี่ยวข้องและลูกค้ารายอื่น

  แนวทางแก้ไข:

-   ลูกค้าปัจจุบันรวมถึงพันธมิตรและกิจการที่เกี่ยวข้องจะถูกประเมินประจำปีเพื่อให้มั่นใจว่าเป็นไปตามระบบการพิจารณาการให้สินเชี่อ
    (Credit Metrics System)

-   ธุรกรรมทั้งหมดธุรกรรมทั้งหมดจะถูกดำเนินการบนพื้นฐานเสมือนหนึ่งว่าไม่ได้เป็นพันธมิตรหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับบริษัท

-   บริษัทจะจัดหาบุคคลภายนอกมาช่วยเหลือในการดำเนินการให้การควบคุมภายในมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น
    โดยมุ่งเน้นไปที่การรับลูกค้ารายใหม่และการพิจารณาการให้สินเชื่อ

-   ก่อนการยืนยันรายการขาย
    บริษัทจะจัดให้มีการตรวจสอบยอดหนี้คงค้างรายการขายที่อยู่ในระหว่างดำเนินการและวงเงินสินเชื่อที่ลูกค้าได้รับกับทุกคำสั่งซื้อสินค้า

ประเด็นที่ 3 ของการตรวจสอบพิเศษ :
การขายวัตถุดิบคุณภาพต่ำที่ไม่ใช้งาน(เศษเหล็ก)และการซื้อเครื่องจักรเพื่อหักกลบลบหนี้

  ข้อเท็จจริงจากการตรวจสอบ:

-   การขายเศษเหล็กคุณภาพต่ำมีระยะเวลาการชำระเงินพิเศษกว่าแม้ว่าจะไม่มีการประเมินความสามารถในการจ่ายชำระของผู้ซื้อ

-   การขาดขั้นตอนการประเมินและการคัดเลือกผู้ซื้ออาจนำไปสู่ปัญหาการเรียกเก็บการชำระเงินไม่ได้

-   การขาดนโยบายหรือขั้นตอนปฎิบัติในการคัดเลือกผู้ขาย
    (เช่นการวิเคราะห์ประวัติบริษัทและฐานะการเงิน และการเปรียบเทียบราคา
    คุณลักษณะและคุณสมบัติของเครื่องจักรและอุปกรณ์) ผู้ขายที่ได้รับการคัดเลือก
    รวมทั้งราคาซื้อเครื่องจักรและอุปกรณ์ที่จัดหามาอาจไม่เหมาะสม

-   การเปรียบเทียบราคาและข้อเสนอการขายถูกจัดทำขึ้นเฉพาะกับผู้ขายรายเดิมๆซึ่งทั้งหมดประกอบธุรกิจแบบซื้อมาขายไป
    โดยไม่มีการเปรียบเทียบราคาและข้อเสนอการขายจากผู้ผลิตโดยตรง

-   ไม่พบว่ามีเอกสารประกอบแสดงการพิจารณาและอนุมัติโดยคณะกรรมการบริษัทสำหรับการหักกลบลบหนี้ระหว่างยอดลูกหนี้จากการขายสินค้ากับยอดเจ้าหนี้จากการซื้อเครื่องจักร

-   การจ่ายชำระหนี้ค่าเครื่องจักรบางส่วนเป็นการสั่งจ่ายให้กับบุคคลที่สาม
    บางส่วนเป็นการหักกลบลบหนี้ค่าเครื่องจักรกับภาระหนี้ของบุคคลที่สามโดยไม่มีหลักฐานการหักกลบลบหนี้ที่ครบถ้วนและสมบูรณ์

  แนวทางแก้ไข:

-   บริษัทจะจัดให้มีระบบการควบคุมการคัดเลือกผู้ขายและการตรวจสอบวัตถุดิบที่รัดกุม

-   หากต้องมีการจำหน่ายวัตถุดิบที่ไม่สามารถใช้งานได้ บริษัทจะจำหน่ายโดยจัดให้มีการประมูล
    ลูกค้าที่จะซื้อวัตถุดิบที่ไม่สามารถใช้งานได้จะได้รับการประเมินในแนวทางเดียวกันกับระบบการให้คะแนนซึ่งใช้ประเมินลูกค้าปกติทั่วไป

-   วัตถุดิบที่ถูกคัดแยกและไม่สามารถใช้งานได้จริงจะถูกกำจัดออกไปผ่านกระบวนการขายภายในระยะเวลาที่กำหนดหลังจากพิจารณาแล้วว่าเศษเหล็กนั้นไม่สามารถใช้ได้

-   หากสามารถทำได้บริษัทจะจัดหาเครื่องจักรโดยตรงจากผู้ผลิตเครื่องจักร

-   การจัดซื้ออุปกรณ์ที่สำคัญทั้งหมดจะดำเนินการโดยจัดให้มีการเสนอราคาจากผู้ขายหลายรายที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเพื่อให้ได้อุปกรณ์ที่ดีที่สุด

-   การหักกลบลบหนี้ทุกรายจะต้องได้รับการทบทวนและอนุมัติจากคณะกรรมการบริษัท

-   บริษัทอยู่ระหว่างดำเนินการเพื่อให้กระบวนการจัดซื้อจัดจ้างอย่างเป็นทางการต้องผ่านการควบคุมภายในและได้รับการอนุมัติ

ประเด็นที่ 4 ของการตรวจสอบพิเศษ :
วัตถุดิบประเภทเหล็กถลุงซึ่งเสื่อมคุณภาพและมีเศษดินปนเปื้อนจำนวนมาก

  ข้อเท็จจริงจากการตรวจสอบ:

-   สำหรับการรับเศษเหล็กและเหล็กถลุงนำเข้านั้น
    แผนกควบคุมคุณภาพสินค้าไม่ได้ทำการตรวจสอบคุณภาพสินค้าเอง
    เพียงแต่ยึดถือตามหนังสือรับรองจาก surveyorที่ทางฝั่งผู้ขายจ้างมาเท่านั้น

-   การยึดถือหนังสือรับรองของ
    surveyorโดยที่ไม่มีการตรวจสอบรายละเอียดการตรวจสอบสินค้าจาก
    surveyorหรือการตรวจสอบคุณภาพของที่ได้รับเองโดยแผนกควบคุมคุณภาพสินค้าอาจทำให้บริษัทไม่สามารถตรวจพบปัญหาและเรียกร้องจากผู้ขายได้อย่างทันท่วงที

-   แม้มีการว่าจ้างบริษัทบุคคลที่สามให้ทำหน้าที่รับผิดชอบลานเก็บเศษเหล็กวัตถุดิบ
    ก็ยังมีเอกสารแสดงรายการเคลื่อนไหวของวัตถุดิบเสื่อมสภาพและเปื้อนดินไม่เพียงพอ

-   สำหรับเศษเหล็กและเหล็กถลุง พบว่าไม่มีรายงานโดยเฉพาะ
    (เช่นรายงานอายุสินค้าคงเหลือ)
    เพื่อใช้ในการติดตามดูแลและจัดการกับสินค้าที่ไม่มีการเคลื่อนไหวและสินค้าล้าสมัย

  แนวทางแก้ไข:

-   หากเป็นไปได้
    บริษัทจะสั่งซื้อเป็นจำนวนน้อยจากผู้ขายรายใหม่เพื่อเป็นการทดลองคุณภาพของสินค้าก่อน

-   คุณภาพของผู้ขายจะถูกเก็บข้อมูลและให้คะแนนโดยการใช้ระบบการให้คะแนนภายในของบริษัท

-   เมื่อผู้ขายรายใดได้รับคะแนนผ่านเกณฑ์ขั้นต่ำจากการสั่งซื้อจำนวนน้อย
    บริษัทอาจสั่งซื้อเป็นจำนวนมากขึ้นจากผู้ขายรายนั้น

-   นอกเหนือจากการวิเคราะห์ต้นทุนและข้อกำหนด
    คะแนนของของผู้ขายจะเป็นปัจจัยหนึ่งในการตัดสินใจว่าจะซื้อของจากผู้ขายรายนั้นหรือไม่

-   กระบวนการตรวจสอบคุณภาพวัตถุดิบของบริษัทจะรัดกุมมากขึ้น
    จะมีการตรวจสอบวัตถุดิบด้วยสายตาและรายงานของ Surveyor
    จะเป็นเพียงวิธีการหนึ่งของการตรวจสอบคุณภาพวัตถุดิบ

-   หลังจากได้รับวัตถุดิบและมีการใช้ในกระบวนการผลิต
    หากพบว่าคุณภาพของวัตถุดิบไม่เป็นไปตามที่ต้องการ จะหยุดใช้วัตถุดิบนั้น
    และแจ้งให้ผู้ขายทราบ นอกจากนี้จะมีผลกระทบต่อคะแนนของผู้ขายด้วย
    หากคะแนนต่ำเกินไปจะมีผลต่อการตัดสินใจสั่งซื้อจากผู้ขายรายนั้นในอนาคต

-   วัตถุดิบที่ถูกคัดแยกและไม่สามารถใช้งานได้จริงจะถูกกำจัดออกไปผ่านกระบวนการขายภายในระยะเวลาที่กำหนดหลังจากพิจารณาแล้วว่าเศษเหล็กนั้นไม่สามารถใช้ได้

-   บริษัทที่ให้บริการจัดการวัตถุดิบจะจัดทำระบบในการตรวจสอบความเคลื่อนไหวของสินค้าคงเหลือและจัดทำรายงานเพื่อใช้ประกอบกับรายงานที่จัดทำโดยบริษัทเอง

ประเด็นที่ 5 ของการตรวจสอบพิเศษ : เงินจ่ายล่วงหน้าค่าเครื่องจักรและงานระหว่างก่อสร้าง

  ข้อเท็จจริงจากการตรวจสอบ:

-   ไม่พบหลักฐานและเอกสารการเปรียบเทียบหรือคัดเลือกผู้ขายเครื่องจักร ในแง่ประวัติ
    ประสบการณ์
    ความน่าเชื่อถือที่เพียงพอก่อนการดำเนินการตัดสินใจในการซื้อเครื่องจักรภายใต้โครงการขยายสายการผลิต

-   เครื่องจักรที่จัดซื้อมาเพิ่มเติมภายใต้โครงการขยายสายการผลิตบางส่วนยังไม่ได้มีการดำเนินการติดตั้ง
    และเครื่องจักรดังกล่าวถูกจัดเก็บอยู่โดยรอบสายการผลิตและลานกลางแจ้งของบริษัท

-   ในช่วงเริ่มต้นของระยะเวลาตรวจสอบ (2550-2552)
    หากเทียบมูลค่าของโครงการขยายสายการผลิตที่มีมูลค่าสูงแล้ว
    จะเห็นว่ามีการแบ่งหน้าที่กันเพียงเล็กน้อยและขาดมาตรการในการรับรองว่าได้รับเอกสารสนับสนุนที่เพียงพอ
    และมีการอนุมัติที่เหมาะสมสำหรับการดำเนินการเพื่อให้มีการบันทึกในรายการทางบัญชีอย่างถูกต้อง

  แนวทางแก้ไข:

-   บริษัทจะพัฒนาสัญญาจัดหาอุปกรณ์ที่เป็นรูปแบบมาตรฐานโดยความช่วยเหลือจากที่ปรึกษาทางกฎหมายทั้งภายในและภายนอก
    รูปแบบของสัญญาจะแสดงถึงข้อกำหนดที่จำเป็นของการขายสำหรับการสั่งซื้ออุปกรณ์ที่สำคัญ

-   เมื่อบริษัทสามารถกำหนดความต้องการทางเทคนิคสำหรับแต่ละโครงการได้แล้ว
    บริษัทฯจะส่งความต้องการดังกล่าวไปพร้อมกับสัญญาไปยังผู้ขายที่มีคุณสมบัติเหมาะสมหลายราย
    เพื่อให้แข่งขันกันเสนอราคาและประเมินเปรียบเทียบทางเทคนิค

-   สัญญามาตรฐานจะประกอบด้วยแบบฟอร์มสำหรับคุ้มครองผู้ซื้อ(บริษัทฯ)
    เป็นจำนวนหนึ่งของมูลค่าสัญญา (เช่น เลตเตอร์ออฟเครดิต, performance bond,
    และ/หรือการกำหนดค่าเสียหายจากการยกเลิกสัญญา) หากผู้ขายไม่สามารถปฎิบัติตามสัญญา

-   สัญญาหลักทั้งหมดที่มีมูลค่าถึงเกณฑ์ที่กำหนดจะต้องได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการบริษัท

-   สัญญาหลักทั้งหมดที่มีมูลค่าต่ำกว่าเกณฑ์ที่จะต้องได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการบริษัท
    แต่มีมูลค่าสูงกว่าอีกเกณฑ์หนึ่งที่กำหนดจะต้องได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการบริหาร

และเมื่อวันที่ 27 กันยายน 2553
บริษัทได้นำส่งรายงานเพิ่มเติมจากรายงานการตรวจสอบบัญชีเป็นกรณีพิเศษต่อสำนักงาน ก.ล.ต.
จากฉบับลงวันที่ 7 พฤษภาคม 2553 และเผยแพร่ต่อสาธารณะผ่านทาง ELCID
โดยมีผลการตรวจสอบเพิ่มเติมดังต่อไปนี้

1. เศษเหล็กคุณภาพต่ำและวัตถุดิบที่เสื่อมสภาพและปนเปื้อนดิน

ก. เศษเหล็กคุณภาพต่ำ

-   ขั้นตอนการสอบทานที่เกี่ยวข้องกับยอดคงเหลือของเศษเหล็กคุณภาพต่ำประกอบด้วย

    -   แจ้งขอเอกสารรายงานยอดคงเหลือวัตถุดิบรายวันซึ่งจีสตีล ได้รับจากบริษัท ด

    -   ทำการสอบทานยอดคงเหลือของเศษเหล็กคุณภาพต่ำ ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2551
        ในรายงานการเคลื่อนไหวสินค้าคงเหลือของบริษัทฯ
        และรายงานยอดคงเหลือวัตถุดิบรายวันที่ได้รับจากบริษัท ด
        เพื่อเป็นการสอบทานยอดคงเหลือก่อนที่บริษัทฯ
        จะทำการขายเศษเหล็กคุณภาพต่ำออกไปในเดือนพฤศจิกายน 2551

    -   ทำการสอบทานยอดคงเหลือของเศษเหล็กคุณภาพต่ำ ณ วันที่ 30 พฤศจิกายน
        ในรายงานการเคลื่อนไหวสินค้าคงเหลือของบริษัทฯ
        และรายงานยอดคงเหลือวัตถุดิบรายวันที่ได้รับจากบริษัท ด
        เพื่อเป็นการสอบทานยอดคงเหลือภายหลังที่บริษัทฯ
        ได้ทำการขายเศษเหล็กคุณภาพต่ำออกไปแล้ว

-   ผลจากการสอบทานรายการยอดคงเหลือของเศษเหล็กคุณภาพต่ำก่อนและหลังจากที่ จีสตีล
    ได้ทำการขายเศษเหล็กคุณภาพต่ำให้ บริษัท ข1 บริษัท ค1 และบริษัท ค2 สามารถสรุปได้ดังนี้

  - พบว่าเศษเหล็กคุณภาพต่ำ ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2551
  มียอดคงเหลือในรายงานการเคลื่อนไหวสินค้าคงเหลือของบริษัทฯ
  ตรงกับรายงานยอดคงเหลือวัตถุดิบรายวันที่ได้รับจากบริษัท ด

  - ภายหลังการขายพบว่ายอดคงเหลือเศษเหล็กคุณภาพต่ำ ณ วันที่ 30 พฤศจิกายน 2551
  ในรายงานการเคลื่อนไหวสินค้าคงเหลือของบริษัทฯ
  มียอดตรงกับรายงานยอดคงเหลือวัตถุดิบรายวันที่ได้รับจากบริษัท ด

ข. วัตถุดิบที่เสื่อมสภาพและปนเปื้อนดิน

-   ขั้นตอนการสอบทานที่เกี่ยวข้องกับยอดคงเหลือของวัตถุดิบที่เสื่อมสภาพและปนเปื้อนดิน

  - แจ้งขอเอกสารรายงานยอดคงเหลือวัตถุดิบรายวัน ซึ่งจีสตีลได้รับจากบริษัท ด

  - ทำการสอบทานยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551
  ของวัตถุดิบที่เสื่อมสภาพและปนเปื้อนดินและเหล็กถลุง
  ซึ่งภายหลังถูกโอนไปเป็นวัตถุดิบที่เสื่อมสภาพและปนเปื้อนดินในรายงานการเคลื่อนไหวสินค้าคงเหลือของบริษัทฯ
  และรายงานยอดคงเหลือวัตถุดิบรายวันที่ได้รับจากบริษัท ด

-   ผลการสอบทานรายการยอดคงเหลือของวัตถุดิบที่เสื่อมสภาพและปนเปื้อนดิน และเหล็กถลุง
    ซึ่งภายหลังถูกโอนไปเป็นวัตถุดิบที่เสื่อมสภาพและปนเปื้อนดิน สามารถสรุปได้ดังนี้

  - พบว่ายอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551
  ของวัตถุดิบที่เสื่อมสภาพและปนเปื้อนดินและเหล็กถลุง
  ซึ่งภายหลังถูกโอนไปเป็นวัตถุดิบที่เสื่อมสภาพและปนเปื้อนดิน
  ในรายงานการเคลื่อนไหวสินค้าคงเหลือของบริษัทฯ
  มียอดตรงกับรายงานยอดคงเหลือวัตถุดิบรายวันที่ได้รับจากบริษัท ด

2. การซื้อเครื่องจักรสำหรับโครงการขยายกำลังการผลิต

ก. หนังสือยืนยันยอดของผู้ขาย

-   ขั้นตอนการสอบท่านที่เกี่ยวข้องกับหนังสือยืนยันยอดการจ่ายชำระเงินจ่ายล่วงหน้าให้แก่
    ผู้จำหน่ายเครื่องจักรภายใต้โครงการขยายการผลิตประกอบด้วย

  - แจ้งขอหนังสือยืนยันยอดเงินจ่ายล่วงหน้าค่าเครื่องจักรกับผู้จำหน่าย

  - ทำการสอบทานเปรียบเทียบยอดคงเหลือเงินจ่ายล่วงหน้าค่าเครื่องจักร ณ วันที่ 31 ธันวาคม
  2552 ตามการบันทึกบัญชีของจีสตีล กับยอดเงินตามหนังสือยืนยันยอดจาก ผู้จำหน่ายเครื่องจักร

-   ผลจากการสอบทานหนังสือยืนยันยอดการจ่ายชำระเงินจ่ายล่วงหน้าให้แก่ผู้จำหน่ายเครื่องจักรภายใต้โครงการขยายการผลิตสามารถสรุปได้ดังนี้

  - ณ วันที่ตามรายงานฉบับนี้ สำนักงานได้รับหนังสือยืนยันยอดเงินจ่ายล่วงหน้าจาก
  ผู้จำหน่ายเครื่องจักรภายใต้โครงการขยายการผลิตทุกรายที่มียอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม
  2552

  - ไม่พบว่ายอดเงินจ่ายล่วงหน้าตามหนังสือยืนยันยอดที่ได้รับจากผู้จำหน่ายเครื่องจักร
  แสดงการรับชำระเงินที่ต่างจากยอดเงินจ่ายล่วงหน้าตามบัญชีของจีสตีล