12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

    1.  งบการเงิน

สรุปรายงานการสอบบัญชี

นางสาวสมศรี ธัญญชีวี ผู้สอบบัญชีรับอนุญาติ เลขที่ 1905 ( ผู้สอบบัญชีปี 2543 – 2545 )
จากบริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด
ได้ให้ความเห็นสำหรับงบการเงินเปรียบเทียบปี 2543 – 2545
ซึ่งเป็นงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัท ดังนี้:-

• รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินเปรียบเทียบปี 2543 – 2545
ได้ให้ความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่า งบการเงินได้จัดทำขึ้นโดยถูกต้องตามที่ควร
ในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ตารางสรุปงบการเงินรวม บริษัท ซิงเกอร์ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย

+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
|                       | พ.ศ.   | %   | พ.ศ.   | %   | พ.ศ.   | %   |
|                       | 2545   |     | 2544   |     | 2543   |     |
|                       |        |     |        |     |        |     |
|                       | (      |     | (      |     | (      |     |
|                       | ล้านบาท |     | ล้านบาท |     | ล้านบาท |     |
|                       | )      |     | )      |     | )      |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| งบดุล                  |        |     |        |     |        |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน         | 2,     | 82  | 3,     | 80  | 3,     | 81  |
|                       | 950.43 | .91 | 229.70 | .83 | 423.22 | .76 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| สินทรัพย์รวม             | 3,     | 100 | 3,     | 100 | 4,     | 100 |
|                       | 558.74 | .00 | 995.89 | .00 | 186.66 | .00 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| หนี้สินหมุนเวียน           | 884.59 | 24  | 1,     | 27  | 1,     | 27  |
|                       |        | .86 | 082.43 | .09 | 136.79 | .15 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| หนี้สินรวม               | 1,     | 39  | 1,     | 45  | 2,     | 50  |
|                       | 405.08 | .48 | 800.27 | .05 | 101.84 | .20 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น           | 2,     | 60  | 2,     | 54  | 2,     | 49  |
|                       | 153.66 | .52 | 195.62 | .95 | 084.83 | .80 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| งบกำไรขาดทุน           |        |     |        |     |        |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้จากการขาย        | 3,     | 96  | 3,     | 99  | 3,     | 99  |
|                       | 901.50 | .95 | 843.94 | .57 | 824.43 | .77 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้รวม              | 4,     | 100 | 3,     | 100 | 3,     | 100 |
|                       | 024.27 | .00 | 860.58 | .00 | 833.32 | .00 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ต้นทุนขาย               | 2,     | 54  | 2,     | 52  | 2,     | 52  |
|                       | 210.62 | .93 | 040.83 | .86 | 010.65 | .45 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าใช้จ                 | 1,     | 36  | 1,     | 39  | 1,     | 39  |
| ่ายในการขายและการบริหาร | 483.29 | .86 | 517.42 | .30 | 518.63 | .62 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ภาษีเงินได้              | 73.75  | 1   | 42.04  | 1   | 2.40   | 0   |
|                       |        | .83 |        | .09 |        | .06 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ      | 196.99 | 4   | 167.74 | 4   | 133.42 | 3   |
|                       |        | .90 |        | .34 |        | .48 |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรต่อหุ้น * (บาท)      | 7.30   |     | 6.21   |     | 4.94   |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ทุนจดทะเบียน            | 270.00 |     | 270.00 |     | 270.00 |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ทุนชำระแล้ว             | 270.00 |     | 270.00 |     | 270.00 |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| จำนวนหุ้น *(หุ้น)         | 27,0   |     | 27,0   |     | 27,0   |     |
|                       | 00,000 |     | 00,000 |     | 00,000 |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
|                       |        |     |        |     |        |     |
+-----------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+

 อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ บริษัท ซิงเกอร์ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

  ------------------------------------------ --------- --------- ---------
                                             พ.ศ. 2545 พ.ศ. 2544 พ.ศ. 2543

  อัตราส่วนสภาพคล่อง ( LIQUIDITY RATIO )                            

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                      3.34      2.98      3.01

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                2.71      2.22      2.36

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)            0.30      0.46      0.34

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)              1.38      1.24      1.08

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                     260.87    290.32    333.33

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)             3.65      2.86      2.58

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                   98.63     125.87    139.53

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)                  9.17      10.55     8.52

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                        39.26     34.12     42.25

  ระยะเวลาการหมุนเวียนของเงินสด (Cash Cycle )   320.24    382.07    430.61
  วัน                                                             

                                                                 

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                               
  (PROFITABILITY RATIO )                                         

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                           43.34%    46.91%    47.43%

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                            4.90%     4.34%     3.48%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                      9.06%     7.84%     6.57%

  อัตรากำไรจาการดำเนินงาน (%)                  6.94%     5.46%     3.55%

  อัตรากำไรอื่น %                               3.05%     0.43%     0.23%

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร%                   108.16%   241.89%   285.69%

                                                                 

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (                            
  EFFICIENCY RATIO)                                              

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                  5.22%     4.10%     3.07%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)              38.16%    30.22%    25.38%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                  1.07      0.94      0.88

                                                                 

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน ( FINANCIAL                      
  POLICY RATIO )                                                 

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)             0.65      0.82      1.01

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)          6.86      6.37      3.32

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน ( Cash basis (0.38)    (0.48)    (0.23)
  ) เท่า                                                          

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                      56.19%    57.14%    58.69%
  ------------------------------------------ --------- --------- ---------

2.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

การวิเคราะห์ฐานะการเงิน และผลการดำเนินงาน

ปีการเงิน 2545 ( 1 มกราคม – 31 ธันวาคม 2545 )

สรุปฐานะการเงิน และผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของบริษัทฯ และบริษัทฯย่อย (งบการเงินรวม)
จากการขายในปี 2545 บริษัทฯ และบริษัทฯ ย่อยมีรายได้จากการขายรวม 3,901 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจาก 3,843 ล้านบาท ในปี 2544 คิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 1.5
ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นที่ไม่มากนัก
ทั้งนี้เนื่องมาจากการแข่งขันที่รุนแรงในกลุ่มสินค้าเครื่องใช้ไฟฟ้าและภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงไม่แน่นอน
ในการที่จะกำหนดทิศทางในการดำเนินธุรกิจ
แต่อย่างไรก็ตามบริษัทก็ได้มีการปรับปรุงวิธีการบริหารงานให้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น
จนทำให้กำไรสุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 167 ล้านบาทในปี 2544 เป็น 197 ล้านบาท ในปี 2545
คิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นเท่ากับร้อยละ 17 จากปีก่อน กล่าวคือ ในปี 2545
ถึงแม้ว่ายอดการจำหน่ายเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้านจะลดลงแต่บริษัทก็ได้มีการจำหน่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่และรถจักรยานยนต์เพิ่มขึ้น
จนทำให้สัดส่วนการจำหน่ายผลิตภัณฑ์ (PRODUCT MIX)
และอัตรากำไรขั้นต้นเปลี่ยนแปลงไปโดยอัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยลดลง
เนื่องมาจากโทรศัพท์เคลื่อนที่และรถจักรยานยนต์ที่นำมาจำหน่ายนั้นมีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน
แต่เพื่อรักษาระดับกำไรสุทธิ บริษัทได้กำหนดอัตราค่านายหน้าในการขายของโทรศัพท์เคลื่อนที่
และรถจักรยานยนต์ต่ำกว่าของเครื่องใช้ไฟฟ้าโดยทั่วไป
นอกจากนั้นเพื่อให้การบริหารทรัพย์สินมีประสิทธิภาพ
บริษัทได้มีการย้ายคลังสินค้าคลองเตยไปรวมอยู่กับคลังสินค้าเสนาจังหวัดอยุธยา
และได้มีการขายที่ที่คลังสินค้าคลองเตยออกไปให้กับบุคคลภายนอกที่ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องใดๆ
เป็นผลให้บริษัทมีกำไรก่อนหักภาษีเงินได้จากการขายที่ดินดังกล่าวเป็นจำนวนเงิน 107 ล้านบาท
อีกทั้งบริษัทได้มีการเปลี่ยนแปลงการดำเนินธุรกิจจากการผลิตและประกอบจักรเย็บผ้า
มาเป็นการนำเข้าจักรเย็บผ้าสำเร็จรูปจากต่างประเทศ ซึ่งมีต้นทุนถูกกว่าการผลิตและประกอบโดย
บริษัท อุตสาหกรรมซิงเกอร์ อันเป็นบริษัทในเครือแทน

ตามงบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 บริษัทฯ มียอดสินทรัพย์ทั้งหมดเท่ากับ 3,558 ล้านบาท
ลดลงจาก ปี 2544 ซึ่งมีจำนวน 3,995 ล้านบาท ลดลงเป็นจำนวนเงิน 437 ล้านบาท
อันเนื่องมาจากการลดลงของสินค้าคงเหลือ และที่ดินอาคาร
ตามนโยบายในการบริหารทรัพย์สินให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น
ในขณะที่สินทรัพย์ลดลงจำนวนเงินกู้ยืมที่บริษัทกู้อยู่ก็ลดลงด้วยเป็นจำนวนถึง 219 ล้านบาท
การลดลงทั้งสินทรัพย์และเงินกู้ยืมนี้ เป็นผลมาจากภาวะเศรษฐกิจที่ยังไม่แน่นอน
และแผนการปรับปรุงคุณภาพของสินทรัพย์ของบริษัทให้มีประสิทธิภาพเพิ่มขึ้น
ซึ่งสามารถวิเคราะห์ด้วยอัตราส่วนทางการเงินของปี 2545 เทียบกับปี 2544 ได้ดังนี้

  • ด้านความสามารถในการทำกำไร บริษัทฯ มีอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้น โดยในปี 2545
  บริษัทมีอัตรากำไรสุทธิเท่ากับร้อยละ 4.9 เทียบกับปี 2544 ที่มีอัตรากำไรสุทธิเท่ากับร้อยละ
  4.3 อันมีผลทำให้กำไรสุทธิต่อหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นจากปี 2544 ซึ่งเท่ากับ 6.21 บาทต่อหุ้น เป็น
  7.30 บาทต่อหุ้น ทั้งนี้เนื่องมาจากมีกำไรจากการขายที่ดินรวมอยู่ด้วย

  • ด้านอัตรากำไรขั้นต้น ปี 2545 คิดเป็นร้อยละ 43.3 เทียบกับปี 2544 คิดเป็นร้อยละ 46.9
  ลดลงร้อยละ 3.6 เนื่องมาจากสัดส่วนของการจำหน่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่ และรถจักรยานยนต์
  ตลอดจนเครื่องใช้ไฟฟ้าอื่นๆ ที่ไม่ใช่ยี่ห้อ ซิงเกอร์ เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 3.5 เป็นร้อยละ 18.3
  ของยอดขาย ซึ่งผลิตภัณฑ์ดังกล่าวมีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าเครื่องใช้ไฟฟ้ายี่ห้อ ซิงเกอร์

  • ด้านประสิทธิภาพในการดำเนินงาน
  บริษัทสามารถบริหารสินทรัพย์รวมทั้งหมดของบริษัทให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น
  โดยดูจากอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์รวมของบริษัทในปี 2545 เท่ากับร้อยละ 5.22
  ซึ่งสูงกว่าปีที่ผ่านมาซึ่งเท่ากับร้อยละ 4.10
  ทั้งนี้มาจากนโยบายของการบริหารร้านสาขาและสินค้าคงคลังที่เหมาะสมกับภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบัน

  • ด้านส่วนของผู้ถือหุ้น สิ้นปี 2545 มีจำนวน 2,153 ล้านบาท ในขณะที่ปี 2544 มีจำนวน
  2,195 ล้านบาท สาเหตุที่ลดลงเนื่องมาจากมีการปรับลดส่วนเกินทุนจากการตีราคาที่ดินลง
  สำหรับที่ดินคลองเตยที่ขายไปในเดือนธันวาคม 2545
  ถ้าหากไม่รวมยอดส่วนเกินทุนจากการตีราคาที่ดินแล้ว มูลค่าต่อหุ้นสิ้นปี 2545 เทียบกับปี 2544
  จะอยู่ที่ 74.98 บาทต่อหุ้น และ 71.44 บาทต่อหุ้น ตามลำดับ ซึ่งสูงขึ้น 3.54 บาทต่อหุ้น
  หรือสูงขึ้นร้อยละ 5

  • ด้านนโยบายทางการเงิน พบว่าบริษัทฯ มีการบริหารเกี่ยวกับหนี้ได้ดี
  พิจารณาจากอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ลดลงจาก 0.82 เท่ามาเป็น 0.65 เท่า
  อีกทั้งบริษัทฯ สามารถเพิ่มความสามารถในการชำระดอกเบี้ยได้จาก 6.37 เท่า มาเป็น 6.86
  เท่า

จากผลการดำเนินงานข้างต้น สามารถสรุปได้ว่าในปี 2545 แม้ว่าเศรษฐกิจของประเทศยังไม่พื้นตัว
บริษัทฯ ก็ยังคงสามารถรักษายอดขายของบริษัทให้อยู่ในระดับเดิมเช่นเดียวกับปีที่แล้ว
ในขณะที่มีผลกำไรสุทธิที่สูงขึ้นจากการปรับปรุงประสิทธิภาพและวิธีการบริหารให้เหมาะกับสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบันพร้อมกับวางแผนที่จะดำเนินธุรกิจต่อไปในอนาคต
โดยการเพิ่มชนิดของผลิตภัณฑ์และช่องทางการจำหน่ายให้ครอบคลุมถึงความต้องการของผู้บริโภคให้มากขึ้น