11.1 งบการเงิน

ผู้สอบบัญชีที่ได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหุ้นให้ทำการตรวจสอบงบการเงินของบริษัทฯและบริษัทย่อยและงบการเงินรวมปี
2555 คือ นายเจริญ ผู้สัมฤทธิ์เลิศ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตทะเบียน เลขที่ 4068 และ/หรือ
นายวิเชียร ธรรมตระกูล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตทะเบียน เลขที่ 3183 และ/หรือนางสาววรรณาพร
จงพีรเดชานนท์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตทะเบียน เลขที่ 4098 จากบริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี
จำกัด

สำหรับผู้สอบบัญชีที่ได้รับความเห็นชอบจากผู้ถือหุ้นให้ทำการตรวจสอบงบการเงินของบริษัทฯและบริษัทย่อยและงบการเงินรวมปี
2553-2554 คือ นายเจริญ ผู้สัมฤทธิ์เลิศ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตทะเบียน เลขที่ 4068 (ปี
2553-2554) และ/หรือนางสาวบุญศรี โชติไพบูลย์พันธุ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตทะเบียน เลขที่ 3756
(ปี 2553) และ/หรือนางสาววรรณาพร จงพีรเดชานนท์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตทะเบียน เลขที่ 4098
(ปี 2553-2554) และ/หรือนายวิเชียร ธรรมตระกูล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตทะเบียน เลขที่ 3183
(ปี 2554) จากบริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

  ปี 2555 รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินรวมของบริษัท ดิเอราวัณกรุ๊ป จำกัด (มหาชน)
  สำหรับปี 2555 ไม่แสดงเงื่อนไข

  ปี 2554 รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินรวมของบริษัท ดิเอราวัณกรุ๊ป จำกัด (มหาชน)
  สำหรับปี 2554 ไม่แสดงเงื่อนไข

  ปี 2553 รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินรวมของบริษัท ดิเอราวัณกรุ๊ป จำกัด (มหาชน)
  สำหรับปี 2553 ไม่แสดงเงื่อนไข

ค่าตอบแทนที่จ่ายให้แก่ผู้สอบบัญชีรอบปีบัญชี สิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2555

1) ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี

  ------------------------- ----------------------------- --------------------- -------------
  รายการที่                   ชื่อบริษัทฯและบริษัทย่อย             ชื่อผู้สอบบัญชี             ค่าสอบบัญชี
                                                                                (บาท)

  1                         บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด        นางสาววรรณาพร         2,365,000
                            (มหาชน)                       จงพีรเดชานนท์           

  2                         บริษัท โรงแรมเอราวัณ จำกัด        นางสาววรรณาพร         485,000
                            (มหาชน)                       จงพีรเดชานนท์           

  3                         บริษัท เอราวัณ ราชดำริ จำกัด       นางสาววรรณาพร         205,000
                                                          จงพีรเดชานนท์           

  4                         บริษัท เอราวัณ ภูเก็ต จำกัด         นางสาววรรณาพร         165,000
                                                          จงพีรเดชานนท์           

  5                         บริษัท เอราวัณ สมุย จำกัด          นางสาววรรณาพร         420,000
                                                          จงพีรเดชานนท์           

  6                         บริษัท เอราวัณ เจ้าพระยา จำกัด     นางสาววรรณาพร         150,000
                                                          จงพีรเดชานนท์           

  7                         บริษัท เอราวัณ นาคา จำกัด         นางสาววรรณาพร         50,000
                                                          จงพีรเดชานนท์           

  8                         บริษัท เดอะ รีเสิร์ฟ จำกัด          นางสาววรรณาพร         50,000
                                                          จงพีรเดชานนท์           

  9                         บริษัท เอราวัณ คอมเมอร์เชียล       นางสาววรรณาพร         65,000
                            เมเนจเม้นท์ จำกัด                จงพีรเดชานนท์           

  10                        บริษัท มงคลทรัพย์ทวี จำกัด          นางสาววรรณาพร         50,000
                                                          จงพีรเดชานนท์           

  รวมค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี                                                       4,005,000
  ------------------------- ----------------------------- --------------------- -------------

2) ค่าบริการอื่น

-ไม่มี-

(ข) สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) ตารางสรุปงบดุลจากงบการเงินรวม

[]

(2) ตารางสรุปงบกำไรขาดทุนจากงบการเงินรวม

[]

(3) ตารางสรุปงบกระแสเงินสด

[]

(4) ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงิน

[]

11.2 อธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(ก) รายงานผลการดำเนินงานในปี 2555

ปี 2555 ถือเป็นอีกปีที่ดีของธุรกิจโรงแรมและอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวของประเทศไทย
เรามีนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางมายังประเทศไทยสำหรับปี 2555 จำนวนทั้งสิ้น 22.3 ล้านคน
เพิ่มขึ้น 17% จากปี 2554 หรือ 42% เมื่อเทียบกับปี 2553
โดยมีการเติบโตที่ดีในทุกกลุ่มนักท่องเที่ยว นักท่องเที่ยวจากกลุ่มประเทศรัสเซีย อินเดีย และจีน
เป็นกลุ่มนักท่องเทียวที่มีการเติบโตมากที่สุดโดยเพิ่มขึ้น 39%
ในขณะที่นักท่องเที่ยวจากกลุ่มประเทศยุโรป (ไม่รวมรัสเซีย) ยังคงมีการเติบโตเติบโตถึง 11%
แม้จะประสบกับปัญหาทางเศรษฐกิจ
แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวของประเทศไทยและความน่าสนใจของประเทศไทยในฐานะแหล่งท่องเที่ยวชั้นนำของโลก

ในปี 2555 เราได้ดำเนินการตามแผนยุทธศาสตร์การขยายงาน 5 ปี (2554-2558) ดังนี้

การดำเนินการตามกลยุทธ์เพิ่มการเติบโต

-   เราได้เปิดดำเนินการโรงแรมใหม่ 3 แห่ง ที่หัวหินและกรุงเทพฯ
    ตามแผนและกำหนดการที่วางไว้ โดยในวันที่ 16 มกราคม 2555
    ได้เปิดดำเนินการโรงแรมไอบิส หัวหิน จำนวนห้องพัก 200 ห้อง และในวันที่ 12 ธันวาคม
    2555 ได้เปิดดำเนินการโรงแรมเมอร์เคียว กรุงเทพ สยามและ ไอบิส กรุงเทพ สยาม
    จำนวนห้องพักรวม 378 ห้อง ส่งผลให้ ณ สิ้นปี 2555 บริษัทฯ
    มีโรงแรมที่เปิดดำเนินการทั้งสิ้นจำนวน 16 แห่งและมีห้องพักรวมจำนวน 3,890 ห้อง

-   เราได้ดำเนินการพัฒนาโรงแรมใหม่จำนวน 2 แห่งในพัทยา ได้แก่ โรงแรมฮอลิเดย์อินน์
    พัทยา (ส่วนขยาย)(200 ห้อง) และ โรงแรมเมอร์เคียวพัทยา (210 ห้อง)
    การก่อสร้างของโรงแรมใหม่ดำเนินการไปตามกำหนดการที่วางไว้โดยคาดว่าโรงแรมทั้งสองแห่งจะเปิดให้บริการในไตรมาส
    4/2557

การดำเนินการตามกลยุทธ์เพิ่มผลตอบแทน

-   ในส่วนแผนการขายทรัพย์สินเพื่อรับรู้มูลค่าในราคาตลาด เราได้แต่งตั้งกลุ่มธนาคารไทยพาณิชย์
    เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้รับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์
    และผู้บริหารกองทุนในการจัดตั้งกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ เอราวัณ โฮเทล โกรท
    (“ERWPF”)
    กองทุนฯดังกล่าวอยู่ระหว่างขั้นตอนการอนุมัติของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
    (ก.ล.ต.) และคาดว่าจะเปิดเสนอขายต่อนักลงทุนภายในไตรมาส 2/2556 โดย กองทุน
    ERWPF จะลงทุนเริ่มต้นในโรงแรมไอบิส ภูเก็ต ป่าตอง และโรงแรม ไอบิส พัทยา

-   ในส่วนแผนการเพิ่มศักยภาพระยะยาวของทรัพย์สิน
    เราได้เริ่มดำเนินการปรับปรุงห้องพักทั้งหมดของโรงแรมแกรนด์ไฮแอท เอราวัณ กรุงเทพ
    โดยแบ่งดำเนินการช่วงโลว์ซีซั่นในปี 2555 และ 2556
    การดำเนินการปรับปรุงห้องพักตามแผนในปี 2555
    ได้เสร็จสิ้นเรียบร้อยตามกำหนดการที่วางไว้และได้รับการตอบรับที่ดีจากลูกค้าที่มาพัก
    การดำเนินการปรับปรุงห้องพักส่วนที่เหลือจะเริ่มในไตรมาส 2/2556
    โดยจะแล้วเสร็จในไตรมาส 3/2556

ผลการดำเนินงานโดยสรุป

รายได้รวมจากการดำเนินงานของเรามีการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง
เรามีรายได้จากการดำเนินงานสำหรับปี 2555 ทั้งสิ้นเท่ากับ 4,302 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15%
ปีที่ผ่านมา รายได้จากธุรกิจโรงแรมเท่ากับ 4,122 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 17%
จากช่วงเวลาเดียวกันของปีที่ผ่านมา ถึงแม้ว่าเราได้มีการปิดห้องพักส่วนหนึ่งโรงแรมแกรนด์ ไฮแอท
เอราวัณ กรุงเทพ ซึ่งเป็นโรงแรมสำคัญในกลุ่ม 5 ดาวกรุงเทพฯ เพื่อทำการปรับปรุง
ส่งผลให้จำนวนห้องพักในการขายลดลงไป 25% จากจำนวนห้องพักทั้งหมด
ในส่วนของรายได้รวมจากธุรกิจพื้นที่เช่าและบริการสำหรับปี 2555 ลดลง 18% จากปี 2554
เนื่องจากเราได้โอนขายอาคารเพลินจิตเซ็นเตอร์
ตามแผนการขายทรัพย์สินเพื่อรับรู้มูลค่าในราคาตลาดในเดือนเมษายน 2554
ส่งผลให้ปัจจุบันธุรกิจให้เช่าพื้นที่และบริการของบริษัทฯประกอบด้วยทรัพย์สินเพื่อการเช่า 1 แห่งคือ
อาคารเอราวัณแบงค็อก ซึ่งมีรายได้เติบโต 24% ในปี 2555

0เราสามารถทำกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและรายการตัดบัญชี (“EBITDA”)
เป็นจำนวน 1,264 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30% จากปีที่ผ่านมา หลังจากหักต้นทุนทางการเงิน
ค่าเสื่อมราคา และภาษีเงินได้แล้วเรามีกำไรสุทธิก่อนรายการพิเศษปี 2555 ทั้งสิ้น 106 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 279 ล้านบาท จากผลขาดทุนสุทธิก่อนรายการพิเศษจำนวน 173 ล้านบาทในปี 2554
กำไรสุทธิสำหรับปี 2555 ลดลงจาก 491 ล้านบาทในปี 2554
เนื่องจากเรามีกำไรจากการขายอาคารเพลินจิตเซ็นเตอร์ตามแผนการขายทรัพย์สินเพื่อรับรู้มูลค่าในปี
2554 จำนวน 664 ล้านบาท

  []

  N.M. หมายถึงไม่สามารถคำนวณได้ทางคณิตศาสตร์

  รายละเอียดเพิ่มเติมในรายงานนี้

รายได้

ในปี 2555 รายได้จากธุรกิจโรงแรมซึ่งเป็นธุรกิจหลักของเราคิดเป็นประมาณร้อยละ 95
ของรายได้ทั้งหมด
ในขณะที่รายได้จากค่าเช่าและค่าบริการจากอาคารให้เช่ามีสัดส่วนลดลงหลังจากการขายอาคารเพลินจิตเซ็นเตอร์
ในไตรมาส 2/2554
โดยรายได้จากทุกทรัพย์สินทั้งในส่วนธุรกิจโรงแรมและธุรกิจอาคารให้เช่ามีการเติบโตที่ดี

รายได้แบ่งตามประเภทของทรัพย์สินได้แสดงไว้ตามตารางและแผนภาพต่อไปนี้

[]

[]

สำหรับผลการดำเนินงานในปี 2555 ของทรัพย์สินทั้งหมด มีดังนี้:

ธุรกิจโรงแรม

รายได้รวมของธุรกิจโรงแรมทั้งหมดในปี 2555 เท่ากับ 4,122 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% จากปี
2554
โดยมีผลการดำเนินงานที่เติบโตในทุกกลุ่มประเภทโรงแรมและทุกแหล่งท่องเที่ยวทั้งในส่วนของรายได้ส่วนห้องพักและรายได้จากอาหารและเครื่องดื่ม
รายได้ส่วนห้องพักซึ่งคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 56 ของรายได้ทั้งหมดมีการปรับตัวเพิ่มขึ้น 18%
รายได้ส่วนอาหารและเครื่องดื่มคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 38 ของรายได้ทั้งหมดปรับตัวเพิ่มขึ้น 17%

รายได้โรงแรมแยกตามประเภทของรายได้ ในปี 2554 และ 2555 แสดงตามแผนภาพด้านล่างนี้

[]

สถิติการดำเนินงานด้านห้องพัก สำหรับปี 2555 และ 2554 สรุปได้ดังนี้

  -------------------------- -------------- ------- -------- ---------------- ------- -------- -------- ------- --------
                             โรงแรม 5                        รีสอร์ท 5                                            
                             ดาวในกรุงเทพฯ                    ดาวในต่างจังหวัด                                      

                                                             เรเนซองเกาะสมุย                    นาคา             
                                                                                               รีสอร์ท            

  จำนวนห้อง                   821            821              78               78               61       67      

                             2554           2555    +/-      2554             2555    +/-      2554 ¹   2555    +/-

  อัตราการเข้าพัก               67.9%          72.4%   +4.5%    66.4%            79.5%   +13.0%   26.6%    43.8%   +17.2%

  ค่าห้องพักเฉลี่ย (บาท/คืน)       4,560          4,783   +4.9%    4,669            4,684   +0.3%    11,044   8,928   -19.2%

  รายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก(บาท/คืน)   3,096          3,463   +11.9%   3,103            3,722   +20.0%   2,937    3,912   +33.2%
  -------------------------- -------------- ------- -------- ---------------- ------- -------- -------- ------- --------

  -------------------------- ---------------- -------- -------- ------------------ -------- --------
                             โรงแรมระดับกลาง                     โรงแรมระดับประหยัด            

  จำนวนห้อง                   683              872               1,863              2,052    

                             2554             2555 ²   +/-      2554               2555 ³   +/-

  อัตราการเข้าพัก               78.5%            82.2%    +3.7%    68.4%              74.6%    +6.1%

  ค่าห้องพักเฉลี่ย (บาท/คืน)       2,314            2,538    +9.7%    1,061              1,108    +4.4%

  รายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก(บาท/คืน)   1,817            2,087    +14.8%   726                826      +13.8%
  -------------------------- ---------------- -------- -------- ------------------ -------- --------

¹ สถิติการดำเนินงานของนาคา รีสอร์ทในปี 2554 คิดจากรายได้จำนวน 9 เดือน
เนื่องจากทางรีสอร์ทมีการปิดดำเนินการเพื่อการเปลี่ยนแบรนด์ในเดือนสิงหาคม ถึง ตุลาคม 2554

²สถิติการดำเนินงานของกลุ่มโรงแรม ระดับกลาง ไม่รวมโรงแรมเมอร์เคียว กรุงเทพฯ
สยามซึ่งเปิดดำเนินงาน 2 สัปดาห์ในปี 2555

³สถิติการดำเนินงานของกลุ่มโรงแรม ชั้นประหยัด ไม่รวมโรงแรมไอบิส กรุงเทพฯ
สยามซึ่งเปิดดำเนินงาน 2 สัปดาห์ในปี 2555

โรงแรมระดับ 5 ดาวในกรุงเทพ ฯ

โรงแรมระดับ 5 ดาว 2 แห่งของเราในกรุงเทพฯ ซึ่งประกอบด้วย โรงแรมแกรนด์ ไฮแอท
เอราวัณ กรุงเทพ และโรงแรมเจดับบลิว แมริออท กรุงเทพ
ยังคงมีผลการดำเนินงานที่เติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2555
ทั้งจากการเติบโตของอุปสงค์และจากแผนกลยุทธ์ของบริษัทฯในการปรับเพิ่มอัตราค่าห้องพักและขยายกลุ่มลูกค้าของโรงแรม
โดยอัตราการเข้าพักเฉลี่ย (“Average Occupancy”) เพิ่มขึ้นจากระดับ 68% ในปี 2554
มาเป็น 72% ในปี 2555 ถึงแม้ว่าจะได้รับผลกระทบจากปรับปรุงห้องพักของโรงแรมแกรนด์ ไฮแอท
เอราวัณ กรุงเทพ ซึ่งส่งผลให้จำนวนห้องพักเพื่อขายของกลุ่มโรงแรม 5 ดาวกรุงเทพฯลดลง 12%
ในปี 2554 โดยรายได้ต่อห้องพักเฉลี่ย (“RevPAR”) และรายได้ส่วนห้องพักในปี 2555 เพิ่มขึ้น
12% และรายได้จากค่าอาหารและเครื่องดื่มเพิ่มขึ้น 16% จากปี 2554

โรงแรมระดับ 5 ดาวในต่างจังหวัด

โรงแรม 5 ดาวในต่างจังหวัด 2 แห่งของเราซึ่งประกอบด้วย โรงแรมเรเนซองเกาะสมุย รีสอร์ท
แอนด์ สปา และโรงแรมโรงแรม เดอะ นาคา ไอแลนด์, เอ ลักซ์ชัวรี่ คอลเลคชั่น รีสอร์ท แอนด์
สปา, ภูเก็ต มีผลการดำเนินงานที่ดีโดยมีการเติบโตของรายได้สูงที่สุดเทียบกับโรงแรมกลุ่มอื่นๆ
ของบริษัทในปี 2555 คิดเป็น อัตราการเติบโต 39% จากปี 2554

โรงแรมเรเนซองส์ เกาะสมุย รีสอร์ท แอนด์ สปา ที่เกาะสมุย มีอัตราการเข้าพักเพิ่มขึ้น 13%
จากการเติบโตของสภาวะตลาดโดยรวมและการดำเนินแผนการตลาดอย่างต่อเนื่องของโรงแรมในการเข้าถึงกลุ่มลูกค้าดังกล่าว
ส่งผลให้รายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก (“RevPAR”) และรายได้ค่าห้องพักเพิ่มขึ้น 20% จากปี 2554

สำหรับเดอะ นาคา ไอแลนด์, เอ ลักซ์ชัวรี่ คอลเลคชั่น รีสอร์ท แอนด์ สปา, ภูเก็ต
ซึ่งเป็นปีแรกของการดำเนินงานภายหลังการเปลี่ยนแบรนด์ในช่วงปลายปี 2554
ได้รับการตอบรับจากลูกค้าดีขึ้นโดยลำดับ เป็นผลให้มีรายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก (“RevPAR”) เพิ่มขึ้น
33% โดยอัตราการเข้าพักมีการปรับตัวเพิ่มขึ้น 17% จากปีที่ผ่านมา

โดยรวมโรงแรม 5 ดาวทั้ง 4 แห่งมีรายได้รวมเท่ากับ 2,690 ล้านบาท สำหรับปี 2555 เพิ่มขึ้น
15% จากปี 2554

โรงแรมระดับกลาง

ในเดือนธันวาคม 2555 เราเปิดให้บริการโรงแรมระดับกลางเพิ่มขึ้น 1 แห่งได้แก่ โรงแรม
เมอร์เคียว กรุงเทพ สยาม เมื่อรวมกับโรงแรมระดับกลางเดิมจำนวน 2 แห่งได้แก่
โรงแรมคอร์ทยาร์ดโดย แมริออท กรุงเทพ และ โรงแรมฮอลิเดย์ อินน์ พัทยา ส่งผลให้ ณ สิ้นปี
2555 เรามีห้องพักในกลุ่มโรงแรมระดับกลางเพิ่มขึ้นจาก 683 ห้องเป็น 872 ห้อง
โดยรวมกลุ่มโรงแรมระดับกลางมีการเติบโต 14% จากปี 2554
โดยมีรายได้รวมจากการดำเนินงานทั้งสิ้น 719 ล้านบาท รายได้ส่วนห้องพักเพิ่มขึ้น 15%
และรายได้จากค่าอาหารและเครื่องดื่มเพิ่มขึ้น 12% โดยมีอัตราการเข้าพักเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 4%
ในขณะที่รายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก (“RevPAR”) เพิ่มขึ้นในอัตราที่สูงกว่าคือ 15%
จากผลของการปรับเพิ่มอัตราค่าห้องพักและขยายกลุ่มลูกค้าของโรงแรม

หมายเหตุ : การคำนวณสถิติการดำเนินงานไม่รวมโรงแรมเมอร์เคียว กรุงเทพ
สยามซึ่งเปิดดำเนินงาน 2 สัปดาห์ในปี 2555

โรงแรมชั้นประหยัด

กลุ่มโรงแรมชั้นประหยัดของบริษัทฯประกอบด้วยโรงแรมทั้งสิ้น 9 แห่งใน 5
พื้นที่ท่องเที่ยวหลักของประเทศไทย ได้แก่ กรุงเทพฯ พัทยา ภูเก็ต สมุยและหัวหิน
มีจำนวนห้องพักรวมทั้งสิ้น 2,052 ห้อง ณ สิ้นปี 2555
กลุ่มโรงแรมชั้นประหยัดเป็นกลุ่มที่มีการเติบโตที่ดีเช่นกันในปี 2555
โดยมีอัตราการเข้าพักเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 5% และรายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก (“RevPAR”) เพิ่มขึ้น 12%
ถึงแม้ว่าจะมีจำนวนห้องพักที่เพิ่มขึ้นจากการเปิดดำเนินงานของ ไอบิส หัวหิน ในเดือนมกราคม
2555 โดยมีการเติบโตทั้งในส่วนของอัตราการเข้าพักและ รายได้เฉลี่ยต่อห้องพักในทุกพื้นที่
กลุ่มโรงแรมชั้นประหยัดทั้ง 9 แห่งทำรายได้รวมเท่ากับ 712 ล้านบาทสำหรับปี 2555 เพิ่มขึ้น 24%
จากปี 2554 โดยรายได้ส่วนใหญ่ยังคงเป็นรายได้จากห้องพักซึ่งคิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 80
ของรายได้รวม

หมายเหตุ : การคำนวณสถิติการดำเนินงานไม่รวมโรงแรมไอบิส กรุงเทพ สยามซึ่งเปิดดำเนินงาน
2 สัปดาห์ในปี 2555

รายได้โรงแรมแยกตามกลุ่มประเภทโรงแรม ในปี 2554 และ 2555 แสดงตามแผนภาพด้านล่างนี้

[]

รายได้โรงแรมแยกตามแหล่งท่องเที่ยว ในปี 2554 และ 2555 แสดงตามแผนภาพด้านล่างนี้

  []

ธุรกิจการให้เช่าพื้นที่

การขายอาคารเพลินจิตเซ็นเตอร์เข้ากองทุนรวมสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ไพรม์ออฟฟิสในไตรมาส
2/54 ส่งผลให้ปัจจุบันธุรกิจให้เช่าพื้นที่และบริการของบริษัทฯประกอบด้วยทรัพย์สินเพื่อการเช่า 1
แห่ง คือ อาคารเอราวัณแบงค็อก ซึ่งเป็นศูนย์การค้าระดับไฮเอนด์ตั้งอยู่ติดกับโรงแรม แกรนด์
ไฮแอท เอราวัณ กรุงเทพ และงานบริหารอาคารเพลินจิตเซ็นเตอร์

ในปี 2555 ศูนย์การค้าเอราวัณ แบงค๊อก มีผลการดำเนินงานที่ดี โดยมีอัตราการเช่าพื้นที่ 97%
สูงกว่าปีที่ผ่านมา 8% และอัตราค่าเช่าพื้นที่เฉลี่ยเพิ่มขึ้น 14%
จากผู้เช่ารายใหม่และผู้เช่าเดิมที่มีการต่อสัญญาเช่าส่งผลให้มีรายได้รวมเพิ่มขึ้น 24%

รายได้รวมจากธุรกิจการให้เช่าพื้นที่ (รวมทั้งร้านค้าต่าง ๆในอาเขตของโรงแรม) เท่ากับ 180
ล้านบาทในปี 2555 ลดลง 18% จากปีที่ผ่านมา
เนื่องจากไม่มีรายได้ของอาคารเพลินจิตเซ็นเตอร์จากการโอนขายอาคารเข้ากองทุนอสังหาริมทรัพย์ในเดือนเมษายน
2554

ผลกำไรจากการดำเนินงาน

กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและรายการตัดบัญชี (“EBITDA”)
จากการดำเนินงานเท่ากับ 1,264 ล้านบาท ในปี 2555 เพิ่มขึ้น 30% จากปีที่ผ่านมา
ส่งผลถึงอัตรากำไรระดับ EBITDA จากการดำเนินงานปกติที่เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 25 ในปี 2554
มาเป็นร้อยละ 29 ในปี 2555 ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายในปี 2555 เท่ากับ 641 ล้านบาท
ลดลง 5 ล้านบาทจากปีที่ผ่านมา
โดยสาเหตุส่วนใหญ่มาจากการลดลงของค่าเสื่อมราคาของอาคารเพลินจิตเซ็นเตอร์จากการโอนขายอาคาร
ส่งผลให้ในปี 2555 นี้เรามีกำไรจากการดำเนินงานก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (“EBIT”) จำนวน
623 ล้าน เพิ่มขึ้น 91% จากปีที่ผ่านมา

ต้นทุนทางการเงิน

อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ย (รวมเงินกู้ระยะสั้นและระยะยาว) ของบริษัทฯในปี 2555 เท่ากับ 5.1%
ลดลง 0.3% จากปี 2554 ส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินสำหรับปี 2555 เท่ากับ 393 ล้านบาทลดลง
14 ล้านบาทจากปี 2554 ถึงแม้ว่าเงินกู้จากสถาบันการเงินจะเพิ่มขึ้นจากยอด 7,499 ล้านบาท
มาเป็น 7,874 ล้านบาทในปี 2555

(ข) รายงานสถานะทางการเงิน

ในปี 2555 บริษัทฯ มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเท่ากับ 1,235 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 33% จาก
928 ล้านบาทในปี 2554
จากผลการดำเนินงานซึ่งปรับตัวดีขึ้นทั้งจากธุรกิจโรงแรมและธุรกิจพื้นที่เช่า
บริษัทฯได้จ่ายเงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้นจำนวน 180 ล้านบาทในไตรมาส 2/55
ซึ่งคิดเป็นอัตราการจ่ายปันผล 37%
เงินสดส่วนที่เหลือรวมกับเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินใช้ในการลงทุนโดยรายจ่ายเงินทุนในปี 2555
เท่ากับ 1,119 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นรายจ่ายเงินทุนสำหรับการพัฒนาโครงการเมอร์เคียว
กรุงเทพฯ สยาม และ ไอบิส กรุงเทพฯ สยาม และการปรับปรุงห้องพักของโรงแรมแกรนด์ ไฮแอท
เอราวัณ กรุงเทพฯ รวมถึงการซ่อมแซมบำรุงรักษาประจำปีของทรัพย์สินต่างๆ

รายจ่ายเงินทุนแยกตามทรัพย์สิน ในระหว่างปี 2555 แสดงตามแผนภาพด้านล่างนี้

[]

ณ สิ้นปี 2555 บริษัทฯ มีเงินกู้จากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้นจาก 7,499 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2554
มาเป็น 7,874 ล้านบาท
เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้เพื่อเป็นแหล่งสนับสนุนเงินทุนในการพัฒนาโรงแรมดังกล่าวข้างต้น
ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงเล็กน้อยจาก 3,769 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2554 มาเป็น 3,714 ล้านบาท ณ
สิ้นปี 2555 เนื่องจากการจ่ายปันผลแก่ผู้ถือหุ้นจำนวน 180 ล้านบาท
ในขณะที่สินทรัพย์รวมของบริษัทฯเพิ่มขึ้นจากระดับ 12,238 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2554 มาเป็น
12,834 ล้านบาท สำหรับช่วงเวลาเดียวกัน
อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 2.0 เท่า ณ สิ้นปี 2555

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินจำนวนทั้งสิ้น 7,874.1 ล้านบาท
มีรายละเอียดดังนี้

+-------------+-------+---------+-------------------------------------+
| ประเภท      | บริษัท  | ย       | หลักประกันเงินกู้                        |
|             |       | อดคงค้าง |                                     |
|             |       | (       |                                     |
|             |       | ล้านบาท) |                                     |
+=============+=======+=========+=====================================+
| เ           | E     | 262.1   | - ที่ดิน พัทยา                          |
| งินกู้ยืมระยะสั้น | RAWAN |         | (ระหว่างไอบิสพัทยาและHoliday Inn)      |
|             | และ   |         |                                     |
| จาก         | EWH   |         |   - สิทธิการเช่าที่ดิน                    |
| สถาบันการเงิน |       |         |   และอาคารโรงแรมแกรนด์ ไฮแอท เอราวัณ  |
+-------------+-------+---------+-------------------------------------+
| รวม–เ       |       | 262.1   |                                     |
| งินกู้ยืมระยะสั้น |       |         |                                     |
+-------------+-------+---------+-------------------------------------+
| เงินกู้ย       | E     | 5110.9  | -ที่ดิน และอาคารโรงแรมไอบิส พัทยา        |
| ืมระยะยาวจาก | RAWAN |         |                                     |
| สถาบันการเงิน |       |         | -ที่ดิน และอาคารโรงแรมไอบิส ป่าตอง       |
|             |       |         |                                     |
|             |       |         | -ที่ดิน และอาคารโรงแรมไอบิสสมุย          |
|             |       |         |                                     |
|             |       |         | -ที่ดิน และอาคารโรงแรมไอบิสกะตะ         |
|             |       |         |                                     |
|             |       |         | -ที่ดิน และอาคารโรงแรมไอบิสหัวหิน         |
|             |       |         |                                     |
|             |       |         | -ที่ดิน และอาคารโรงแรม Holiday Inn     |
|             |       |         | Pattaya และ Holiday Inn Pattaya     |
|             |       |         | Extension                           |
|             |       |         |                                     |
|             |       |         | -สิทธิการเช่าที่ดินและอาคารโรงแรมไอบิส     |
|             |       |         | สาทร                                |
|             |       |         |                                     |
|             |       |         | -สิทธิการเช่าที่ดินและอาคารโรงแรมไอบิส     |
|             |       |         | นานา                                |
|             |       |         |                                     |
|             |       |         | -สิทธิการเช่าที่ดินและอาคารโรงแรมเมอร์เคียว |
|             |       |         | ไอบิส สยาม                           |
|             |       |         |                                     |
|             |       |         | -สิทธิการเช่าที่ดินและอาคารโรงแรมเจดับบลิว  |
|             |       |         | แมริออท                              |
+-------------+-------+---------+-------------------------------------+
|             |       |         |                                     |
+-------------+-------+---------+-------------------------------------+
|             | EWH   | 620.0   | - สิทธิการเช่าที่ดินและอาคารโรงแรมแกรนด์   |
|             |       |         | ไฮแอท เอราวัณ                        |
+-------------+-------+---------+-------------------------------------+
|             | ERD   | 612.5   | - หุ้นERDและค้ำประกันโดย ERAWAN         |
+-------------+-------+---------+-------------------------------------+
|             | EPK   | 790.0   | - ที่ดิน และอาคาร โรงแรมเดอะ นาคา      |
|             |       |         | ไอแลนด์                              |
+-------------+-------+---------+-------------------------------------+
|             | ESM   | 273.6   | - ที่ดิน และอาคารโรงแรมเรเนซองส์        |
|             |       |         | เกาะสมุย                             |
+-------------+-------+---------+-------------------------------------+
|             | ECP   | 205.0   | - สิทธิการเช่าที่ดินและอาคารโรงแรมไอบิส    |
|             |       |         | ริเวอร์ไซด์                            |
+-------------+-------+---------+-------------------------------------+
| รวม–เง      |       | 7,612.0 |                                     |
| ินกู้ยืมระยะยาว |       |         |                                     |
+-------------+-------+---------+-------------------------------------+
| รวม–        |       | 7,874.1 |                                     |
| เงินกู้ยืมทั้งหมด |       |         |                                     |
+-------------+-------+---------+-------------------------------------+

อัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยเท่ากับ 5.14%

       ERAWAN : บมจ. ดิเอราวัณกรุ๊ป      EWH : บมจ. โรงแรมเอราวัณ       ERD
:  บริษัท เอราวัณ ราชดำริ จำกัด    

 EPK  : บริษัท เอราวัณ ภูเก็ต จำกัด     ESM : บริษัท เอราวัณ สมุย จำกัด   ECP :
บริษัท เอราวัณ เจ้าพระยา จำกัด 

สารสนเทศการลงทุนของบริษัทฯ ในบริษัทในเครือ บริษัทร่วม และบริษัทอื่น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555

1. การลงทุนของบริษัทฯในบริษัทในเครือ บริษัทร่วม และบริษัทอื่น

[]

2. การลงทุนของบริษัทย่อยในบริษัทในเครือ และบริษัทอื่น

[]

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทย่อยและบริษัทร่วม

บริษัทย่อย

(หน่วย : บาท)

[]

[]

[]

บริษัทย่อย

(หน่วย : บาท)

[]

[]

[]

  บริษัทย่อย

  (หน่วย : บาท)

  []

  []

  []

บริษัทร่วม

(หน่วย : บาท)

  []

บริษัทอื่น

(หน่วย : บาท)

  []