12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

  (ก) ผู้สอบบัญชี

  ผู้สอบบัญชีของบริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) และบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ได้แก่

ปี 2545-2548 นางสาวรุ้งนภา เลิศสุวรรณกุล* ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3516

  นายโสภณ เพิ่มศิริวัลลภ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3182

  นายรุทร เชาวนะกวี ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3247

บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

หมายเหตุ : * เป็นผู้ลงนามในงบการเงิน

(ข) สรุปรายงานการสอบบัญชี

รายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีของบริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) และบริษัทหลักทรัพย์
ทรีนีตี้ จำกัด ในระยะที่ผ่านมาสรุปได้ดังนี้

ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นในรายงานการตรวจสอบอย่างไม่มีเงื่อนไขต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัท
ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน)
โดยงบการเงินดังกล่าวได้แสดงถึงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป

(ค) ตารางสรุปงบการเงินรวมสำหรับระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา

- บริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

(หน่วย : บาท )

+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ฐานะการเงิน                    | 31 ธันวาคม  | 31 ธันวาคม | 31 ธันวาคม |
|                               | 2546       | 2547      | 2548      |
+===============================+============+===========+===========+
| สินทรัพย์                        |            |           |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                 |            |           |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด    | 4          | 27        | 39        |
|                               | 41,318,307 | 7,877,090 | 7,927,050 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนชั่วคราว – สุทธิ           | 4          | 29        | 27        |
|                               | 37,626,327 | 7,516,408 | 5,797,550 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| บัญช                           | -          | 1         | 15        |
| ีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ |            | 3,661,201 | 1,167,892 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ลูก                            | 1,8        | 73        | 67        |
| หนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ - | 65,136,267 | 4,898,714 | 5,183,938 |
| สุทธิ                           |            |           |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| เ                             | 410,000    | 260,000   | 200,000   |
| งินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |            |           |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| รายได้ค้างรับ                    | 1,738,630  | 1         | 1         |
|                               |            | 8,584,138 | 0,841,650 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น               | 3,055,328  | 3,231,465 | 2,877,850 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน              | 2,7        | 1,34      | 1,51      |
|                               | 49,284,859 | 6,029,016 | 3,995,930 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| เงินฝากสถาบันการเงินที่จำกัดในการใช้ | 1,875,000  | -         | -         |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| เงินล                          | -          | -         | -         |
| งทุนระยะยาวซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย |            |           |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนในบริษัทร่วม              | -          | 18        | 20        |
|                               |            | 0,619,439 | 3,599,920 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนระยะยาวอื่น - สุทธิ        | 50,421,636 | 2         | 2         |
|                               |            | 7,038,277 | 7,560,269 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ส่วนปรับปรุงอาคารเช่าและอุปกรณ์ -   | 75,790,512 | 8         | 6         |
| สุทธิ                           |            | 3,036,773 | 6,320,537 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ค่าความนิยม - สุทธิ               | 66,317,744 | 6         | 5         |
|                               |            | 2,454,574 | 8,591,405 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน - สุทธิ          | 9,780,650  | 8,108,568 | 1         |
|                               |            |           | 0,687,087 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น             | 8,237,969  | 1         | 1         |
|                               |            | 0,932,245 | 3,047,714 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์รวม                     |   2,9      |   1,71    |   1,89    |
|                               | 61,708,370 | 8,218,892 | 3,802,862 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| หนี้สิน                          |            |           |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| หนี้สินหมุนเวียน                   |            |           |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน    | -          | 3         | -         |
|                               |            | 0,000,000 |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ตั๋วแลกเงิน                      | 58,929,431 | 17        | -         |
|                               |            | 7,004,639 |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| บัญช                           | 1          | 5         | -         |
| ีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ | 57,074,829 | 4,605,117 |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์              | 1,3        | 28        | 44        |
|                               | 63,914,519 | 2,441,456 | 8,778,054 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ภาษีค้างจ่าย                     | 1          | 1         | 9,515,121 |
|                               | 03,573,852 | 6,435,135 |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| เจ้าหน                         | 4,297,551  | 2,144,704 | 248,625   |
| ี้ตามสัญญาเช่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระภายใน |            |           |           |
| 1 ปี                           |            |           |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ค่านายหน้าและโบนัสค้างจ่าย         | 1          | 5         | 3         |
|                               | 30,704,694 | 5,326,232 | 0,186,203 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ค่าบำเหน็จกรรมการค้างจ่าย         | 7,960,000  | 3,530,000 | 2,240,000 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                 | 43,660,060 | 1         | 1         |
|                               |            | 7,047,522 | 3,162,898 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                 | 2,142,337  | 1,210,991 | 2,292,490 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน                |   1,8      |   63      |   50      |
|                               | 72,257,273 | 9,745,796 | 6,423,391 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| หนี้สินระยะยาว                   |            |           |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| เจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ             |            |   321,140 |   72,515  |
|                               |  2,465,833 |           |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น               |            |           |           |
|                               |  4,829,595 | 2,213,965 | 3,223,576 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| หนี้สินรวม                       |   1,8      |   64      |   50      |
|                               | 79,552,701 | 2,280,901 | 9,719,482 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                   |            |           |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ทุนจดทะเบียน                    | 7          | 70        | 91        |
|                               | 00,000,000 | 0,000,000 | 4,125,000 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ทุนชำระเต็มมูลค่าแล้ว              | 6          | 69        | 87        |
|                               | 96,500,000 | 6,500,000 | 0,625,000 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                  | 1          | 17        | 28        |
|                               | 77,615,221 | 7,615,221 | 3,727,568 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ส่วนเกินทุนท                     | 8,704,136  | 2,025,318 | 2,510,269 |
| ี่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน |            |           |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| กำไร (ขาดทุน) สะสม             |            |           |           |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| จัดสรรแล้ว – สำรองตามกฎหมาย     | 9,966,816  | 1         | 1         |
|                               |            | 4,517,123 | 8,531,353 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุนสะสม)       | 1          | 18        | 20        |
|                               | 89,369,496 | 5,280,329 | 8,689,190 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                   | 1,0        | 1,07      | 1,38      |
|                               | 82,155,669 | 5,937,991 | 4,083,380 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น         | 2,9        | 1,71      | 1,89      |
|                               | 61,708,370 | 8,218,892 | 3,802,862 |
+-------------------------------+------------+-----------+-----------+

(หน่วย : บาท )

  ------------------------------------ ------------- ------------- -------------
  ผลประกอบการ                          2546          2547          2548

  รายได้                                                            

  รายได้ค่าที่ปรึกษา                        52,152,618    44,578,550    34,285,610

  รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์                  871,915,026   659,882,423   458,502,452

  กำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์               46,889,773    -             -

  รายได้อื่น                              14,539,037    5,699,527     5,734,899

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย    -             -             22,980,481

  รวมรายได้                             973,550,276   710,160,500   521,503,442

  ค่าใช้จ่าย                                                          

  ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการบริหาร      701,041,477   552,809,324   406,717,359

  ขาดทุนจากการซื้อขายหลักทรัพย์              -             11,564,367    4,175,207

  ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย   50,000        -             -

  ค่าความนิยมตัดบัญชี                       3,863,170     3,863,170     3,863,170

  ดอกเบี้ยจ่าย                            1,724,374     3,377,396     6,472,520

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                       76,178,839    47,540,103    29,320,845

  รวมค่าใช้จ่าย                           782,857,960   619,154,360   450,549,101

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     190,692,416   91,006,140    70,954,341

  กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (มูลค่าที่ตราไว้ 1.37          0.58*         0.41
  5 บาทต่อหุ้น)                                                       
  ------------------------------------ ------------- ------------- -------------

หมายเหตุ * กำไร (ขาดทุน)
ต่อหุ้นขั้นพื้นฐานคำนวณใหม่ด้วยจำนวนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นสามัญที่ถือโดยบุคคลภายนอกที่ออกอยู่ในระหว่างปี
ซึ่งได้มีการปรับปรุงจำนวนหุ้นโดยถือเสมือนว่าการออกหุ้นได้เกิดขึ้นตั้งแต่วันเริ่มต้นของงวดแรกที่เสนอรายงาน
และได้มีการปรับปรุงจำนวนหุ้นสามัญด้วยอัตราปรับจำนวนหุ้นจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญของปีปัจจุบัน

(หน่วย : พันบาท)

+--------------------------------+------------+-----------+-----------+
| กระแสเงินสด                     | 2546       | 2547      | 2548      |
+================================+============+===========+===========+
| +---------------------------+  | +-------+  | [TABLE]   | [TABLE]   |
| | กร                        |  | | 19    |  |           |           |
| | ะแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน |  | | 0,692 |  |           |           |
| +---------------------------+  | +-------+  |           |           |
| | กำไรสุทธิ                   |  | |       |  |           |           |
| +---------------------------+  | +-------+  |           |           |
| | รายการ                    |  | |       |  |           |           |
| | ปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ |  | +-------+  |           |           |
| | (จ่าย)                     |  | | 2     |  |           |           |
| +---------------------------+  | | 3,932 |  |           |           |
| | จากกิจกรรมดำเนินงาน :-      |  | +-------+  |           |           |
| +---------------------------+  | | (299) |  |           |           |
| | ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี  |  | +-------+  |           |           |
| +---------------------------+  | | 395   |  |           |           |
| | ส่วนลดรับตั๋วแลกเงินตัดจ่าย      |  | +-------+  |           |           |
| +---------------------------+  | | 1,797 |  |           |           |
| | ส่วนลดจ่ายตั๋วแลกเงินตัดจ่าย     |  | +-------+  |           |           |
| +---------------------------+  | | 50    |  |           |           |
| | หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ         |  | +-------+  |           |           |
| +---------------------------+  | | (1    |  |           |           |
| | ส่วนแบ่งกำ                  |  | | ,257) |  |           |           |
| | ไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย |  | +-------+  |           |           |
| +---------------------------+  | | 3,863 |  |           |           |
| | ขาดทุน                     |  | |       |  |           |           |
| | ที่ยังไม่เกิดขึ้นของหลักทรัพย์เพื่อค้า |  | | 279   |  |           |           |
| +---------------------------+  | +-------+  |           |           |
| | ค่าความนิยมตัดบัญชี            |  | |       |  |           |           |
| |                           |  | +-------+  |           |           |
| | ขา                        |  | | 21    |  |           |           |
| | ดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร |  | | 9,452 |  |           |           |
| +---------------------------+  | +-------+  |           |           |
| | กำไรจากก                  |  | |       |  |           |           |
| | ารดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง |  | +-------+  |           |           |
| +---------------------------+  | | 22    |  |           |           |
| | ในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน   |  | | 2,892 |  |           |           |
| +---------------------------+  | +-------+  |           |           |
| | สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง        |  | | 4     |  |           |           |
| | (เพิ่มขึ้น)                   |  | | 1,591 |  |           |           |
| +---------------------------+  | +-------+  |           |           |
| | เงินลงทุนชั่วคราว             |  | | (     |  |           |           |
| +---------------------------+  | | 1,817 |  |           |           |
| | บัญชีซื้อขา                   |  | | ,917) |  |           |           |
| | ยหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ |  | +-------+  |           |           |
| +---------------------------+  | | 4,040 |  |           |           |
| | ลูกหน                      |  | +-------+  |           |           |
| | ี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ |  | | (847) |  |           |           |
| +---------------------------+  | +-------+  |           |           |
| | รายได้ค้างรับ                |  | | (3    |  |           |           |
| +---------------------------+  | | ,521) |  |           |           |
| | สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น           |  | +-------+  |           |           |
| +---------------------------+  | |       |  |           |           |
| | สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น         |  | +-------+  |           |           |
| +---------------------------+  | | 15    |  |           |           |
| | หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)  |  | | 7,075 |  |           |           |
| +---------------------------+  | +-------+  |           |           |
| | บัญชีซื้อขา                   |  | | 1,23  |  |           |           |
| | ยหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ |  | | 5,498 |  |           |           |
| +---------------------------+  | +-------+  |           |           |
| | เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์          |  | | -     |  |           |           |
| +---------------------------+  | +-------+  |           |           |
| | เจ้าหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน       |  | | 26    |  |           |           |
| +---------------------------+  | | 4,888 |  |           |           |
| | หนี้สินหมุนเวียนอื่น             |  | +-------+  |           |           |
| +---------------------------+  | | 3,716 |  |           |           |
| | หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น           |  | +-------+  |           |           |
| +---------------------------+  | | 32    |  |           |           |
| | เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)  |  | | 6,867 |  |           |           |
| | กิจกรรมดำเนินงาน            |  | +-------+  |           |           |
| +---------------------------+  |            |           |           |
+--------------------------------+------------+-----------+-----------+
|                                |            |           |           |
+--------------------------------+------------+-----------+-----------+
| +---------------------------+  | +-------+  | [TABLE]   | [TABLE]   |
| | กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน   |  | | (150) |  |           |           |
| +---------------------------+  | |       |  |           |           |
| | เงินใ                      |  | | (1    |  |           |           |
| | ห้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกันลดลง |  | | ,875) |  |           |           |
| | (เพิ่มขึ้น)                   |  | |       |  |           |           |
| |                           |  | | (25   |  |           |           |
| | เงินฝากสถาบันการ            |  | | ,000) |  |           |           |
| | เงินที่มีข้อจำกัดในการใช้(เพิ่มขึ้น) |  | |       |  |           |           |
| |                           |  | | 8,332 |  |           |           |
| | เงินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนระยะยาว  |  | |       |  |           |           |
| |                           |  | | -     |  |           |           |
| | เงินสดรับจากเงินลงทุนระยะยาว  |  | +-------+  |           |           |
| |                           |  | | (38   |  |           |           |
| | เงินสดจ่ายจ                 |  | | ,246) |  |           |           |
| | ากการลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |  | |       |  |           |           |
| +---------------------------+  | | 250   |  |           |           |
| | เงินสดจ่ายซื้อสินทรัพย์ถาวร      |  | +-------+  |           |           |
| |                           |  | | (369) |  |           |           |
| | เ                         |  | +-------+  |           |           |
| | งินสดรับจากการขายสินทรัพย์ถาวร |  | | (57   |  |           |           |
| +---------------------------+  | | ,058) |  |           |           |
| | เงินสดจ่ายซื้อสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน  |  | +-------+  |           |           |
| +---------------------------+  | |       |  |           |           |
| | เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)  |  | +-------+  |           |           |
| | กิจกรรมลงทุน                |  | | 5     |  |           |           |
| +---------------------------+  | | 8,929 |  |           |           |
| | ก                         |  | |       |  |           |           |
| | ระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน |  | | -     |  |           |           |
| +---------------------------+  | +-------+  |           |           |
| | เงินสดรับจากเ               |  | | -     |  |           |           |
| | งินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน |  | +-------+  |           |           |
| |                           |  | | -     |  |           |           |
| | เงินสดรับจากตั๋วแลกเงิน        |  | |       |  |           |           |
| +---------------------------+  | | (5    |  |           |           |
| | เงินสดรับจากการเพิ่มทุน        |  | | ,385) |  |           |           |
| +---------------------------+  | +-------+  |           |           |
| | เงินสดจ่ายจากการจ่ายเงินปันผล  |  | | 5     |  |           |           |
| |                           |  | | 3,544 |  |           |           |
| | เงินสดจ่ายเจ้าหนี้ตาม          |  | +-------+  |           |           |
| | สัญญาเช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน |  | | 32    |  |           |           |
| +---------------------------+  | | 3,353 |  |           |           |
| | เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)  |  | +-------+  |           |           |
| | กิจกรรมจัดหาเงิน             |  | | 11    |  |           |           |
| +---------------------------+  | | 7,965 |  |           |           |
| | เงินสดแ                    |  | +-------+  |           |           |
| | ละรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น |  | | 44    |  |           |           |
| | (ลดลง) สุทธิ                |  | | 1,318 |  |           |           |
| +---------------------------+  | +-------+  |           |           |
| | เ                         |  |            |           |           |
| | งินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด |  |            |           |           |
| | ณ วันต้นงวด                 |  |            |           |           |
| +---------------------------+  |            |           |           |
| | เ                         |  |            |           |           |
| | งินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด |  |            |           |           |
| | ณ วันปลายงวด               |  |            |           |           |
| +---------------------------+  |            |           |           |
+--------------------------------+------------+-----------+-----------+
|   ---------------------------- |   -------- |           |           |
|   ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม   |            | --------- |  -------- |
|                                |   1,523    |           |           |
|   เงินสดจ่ายระหว่างงวดสำหรับ       |            |   3,195   |   6,356   |
|                                |   13,009   |           |           |
|   ดอกเบี้ยจ่าย                    |            |   104,284 |   35,238  |
|                                |   995      |           |           |
|   ภาษีเงินได้นิติบุคคล               |   -------- |   -       |   -       |
|                                |            |           |           |
|   รายการที่ไม่ใช่เงินสด             |            | --------- |  -------- |
|                                |            |           |           |
|   ซื้อสินทรัพย์ถาวรภายใต้สัญญาเช่าซื้อ   |            |           |           |
|   ---------------------------- |            |           |           |
+--------------------------------+------------+-----------+-----------+

- บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด

(หน่วย : บาท)

+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ฐานะการเงิน                      | 31 ธันวาคม | 31 ธันวาคม | 31 ธันวาคม |
|                                 | 2546      | 2547      | 2548      |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์                          |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด      | 40        | 24        | 38        |
|                                 | 5,095,589 | 3,400,225 | 2,803,782 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินฝากระยะยาวในสถาบันการเงิน      | 3         | -         | -         |
|                                 | 3,449,832 |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุน    |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนชั่วคราวสุทธิ                | 34        | 24        | 18        |
|                                 | 5,564,869 | 7,700,919 | 0,552,465 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนระยะยาวสุทธิ               | 5         | 2         | 2         |
|                                 | 0,421,636 | 7,038,277 | 7,560,269 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนสุทธิ                      | 39        | 27        | 20        |
|                                 | 5,986,505 | 4,739,196 | 8,112,734 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย                | -         | -         | 9         |
|                                 |           |           | 9,994,187 |
| บ                               | -         | 1         |           |
| ัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ |           | 3,661,201 | 15        |
|                                 |           |           | 1,167,892 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ   |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                 | 1,87      | 74        | 68        |
|                                 | 6,905,247 | 2,528,512 | 1,785,482 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ              | (8        | (4        | (5        |
|                                 | ,169,377) | ,913,221) | ,598,868) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลูก                              | 1,86      | 73        | 67        |
| หนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ-สุทธิ | 8,735,870 | 7,615,291 | 6,186,614 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อุปกรณ์-สุทธิ                       | 5         | 6         | 5         |
|                                 | 6,909,160 | 5,339,584 | 5,151,176 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตนสุทธิ                | 8,521,188 | 6,484,745 | 8,964,657 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์อื่น                        | 1         | 1         | 1         |
|                                 | 1,641,825 | 3,032,382 | 7,569,539 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์รวม                       | 2,78      | 1,35      | 1,59      |
|                                 | 0,339,969 | 4,272,624 | 9,950,581 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น              |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินกู้ยืม                          | 37        | 30        | 21        |
|                                 | 8,929,431 | 7,004,639 | 9,000,000 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| บ                               | 15        | 5         | -         |
| ัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ | 7,074,829 | 4,605,117 |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                | 1,37      | 28        | 46        |
|                                 | 0,071,211 | 8,797,397 | 8,403,077 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สินอื่น                          | 28        | 9         | 8         |
|                                 | 5,476,572 | 2,027,697 | 0,972,089 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวมหนี้สิน                         | 2,19      | 74        | 76        |
|                                 | 1,552,043 | 2,434,850 | 8,375,166 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                     |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ทุนจดทะเบียน                      | 50        | 50        | 50        |
|                                 | 0,000,000 | 0,000,000 | 0,000,000 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว                | 50        | 50        | 50        |
|                                 | 0,000,000 | 0,000,000 | 0,000,000 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ส่วนเกินท                         | 8,704,136 | 2,025,318 | 2,510,269 |
| ุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไร(ขาดทุน)สะสม                 | 8         | 10        | 7         |
|                                 | 0,083,790 | 1,096,088 | 9,362,345 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                     | 58        | 61        | 83        |
|                                 | 8,787,926 | 1,837,774 | 1,575,415 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น           | 2,78      | 1,35      | 1,59      |
|                                 | 0,339,969 | 4,272,624 | 9,950,581 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+

+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ผลประกอบการ                     | 2546      | 2547      | 2548      |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์                |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่านายหน้า                        | 56        | 62        | 36        |
|                                 | 2,157,980 | 6,616,209 | 7,071,217 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าธรรมเนียมและบริการ              | 29        | 5,445,505 | 5         |
|                                 | 2,231,507 |           | 3,199,569 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไร(ขาดทุน)จากการซื้อขายหลักทรัพย์   | 3         | (1        | 6,213,836 |
|                                 | 4,918,942 | ,321,463) |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ดอกเบี้ยและเงินปันผล                | 1         | 1         | 1         |
|                                 | 5,419,289 | 4,365,457 | 9,594,784 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์      | 2,677,592 | 1         | 2         |
|                                 |           | 5,071,144 | 2,251,618 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายได้อื่น                         | 1,759,670 | 4,686,017 | 3,760,517 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายได้รวม                        | 90        | 66        | 47        |
|                                 | 9,164,980 | 4,862,869 | 2,091,541 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่าย                         | 7,188,020 | 7,911,696 | 1         |
|                                 |           |           | 0,270,756 |
| ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน              |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย           | 23        | 10        | 4         |
|                                 | 2,294,280 | 4,823,782 | 5,613,768 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ               | 216,186   | 2,015,686 | 871,446   |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน            |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน             | 27        | 26        | 17        |
|                                 | 2,369,137 | 2,922,299 | 8,088,395 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคาร              | 3         | 5         | 6         |
| สถานที่และอุปกรณ์                   | 7,460,616 | 8,577,585 | 3,863,951 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าภาษีอากร                       | 896,993   | 3,384,750 | 2,025,347 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าบริการการจัดการ                 | 9         | 5         | 6         |
|                                 | 3,000,000 | 3,857,450 | 0,271,250 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่ายอื่น                       | 1         | 2         | 2         |
|                                 | 9,148,724 | 7,377,750 | 5,545,703 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวมค่าใช้จ่าย                      | 66        | 52        | 38        |
|                                 | 2,573,956 | 0,870,998 | 6,556,429 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล                  | 7         | 4         | 2         |
|                                 | 2,263,654 | 4,263,205 | 6,282,422 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                | 17        | 9         | 5         |
|                                 | 4,327,370 | 9,728,666 | 9,252,690 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน        | 3.49      | 1.99      | 0.86      |
|                                 |           |           |           |
| (มูลค่าที่ตราไว้ 10 บาทต่อหุ้น)         |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+

(หน่วย : พันบาท)

+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กระแสเงินสด                      | 2546      | 2547      | 2548      |
+=================================+===========+===========+===========+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน     |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรสุทธิสำหรับงวด                 | 174,327   | 99,729    | 59,253    |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายการปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ |           |           |           |
| (จ่าย)                           |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จากกิจกรรมดำเนินงาน: -            |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี        | 16,922    | 23,661    | 27,312    |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ส่วนลดรับตั๋วแลกเงินตัดจ่าย            | (299)     | (372)     | (412)     |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ส่วนลดจ่ายตั๋วแลกเงินตัดจ่าย           | 395       | 1,379     | 2,995     |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ               | 216       | 2,015     | 871       |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ขาดทุนจากการตีราคาหลักทรัพย์         | (310)     | (35)      | 328       |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ขาดทุนจากการจำหน่ายอุปกรณ์          | 279       | 192       | (318)     |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ส่วนแบ่งขาดทุนในบริษัทย่อย            | -         | -         | 6         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรจา                          | 191,530   | 126,569   | 90,035    |
| กการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสิน |           |           |           |
|                                 |           |           |           |
| ทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน             |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง     |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินฝากระยะยาวในสถาบันการเงิน      | (23,432)  | 33,450    | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนชั่วคราว                   | 294,497   | 106,643   | 67,196    |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| บ                               | 41,592    | (13,661)  | (137,507) |
| ัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ   | (1        | 1,129,105 | 60,557    |
|                                 | ,819,936) |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์อื่น                        | (810)     | (1,391)   | (4,537)   |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)        |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| บ                               | 157,075   | (102,470) | (54,605)  |
| ัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                | 1,241,654 | (1        | 179,605   |
|                                 |           | ,081,274) |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่านายหน้าและโบนัสค้างจ่าย           | 90,238    | (54,601)  | (23,422)  |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สินอื่น                          | 175,952   | (138,848) | 12,367    |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน    | 348,360   | 3,522     | 189,689   |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน         |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนระยะยาว        | (25,000)  | -         | (100,000) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดรับจากเงินลงทุนระยะยาว        | 8,333     | 8,333     | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดจ่ายซื้ออุปกรณ์                 | (31,490)  | (29,479)  | (14,719)  |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์        | 250       | 8         | 863       |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดจ่ายซื้อสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน        | (303)     | (776)     | (5,429)   |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน        | (48,210)  | (21,914)  | (119,285) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน      |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินกู้ยืมเพิ่มขึ้น (ลดลง)              | (1,071)   | (73,304)  | (91,000)  |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ห                               | -         | -         | 250,000   |
| ุ้นที่ออกและเรียกชำระเต็มมูลค่าแล้วเพิ่มขึ้น |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดจ่ายห                       | (2,749)   | -         | -         |
| นี้สินตามสัญญาเช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดจ่ายจากการจ่ายเงินปันผล        | -         | (70,000)  | (90,000)  |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน     | (3,820)   | (143,304) | 69,000    |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น | 296,330   | (161,696) | 139,404   |
| (ลดลง) สุทธิ                      |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นงวด | 108,766   | 405,096   | 243,400   |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เง                              | 405,096   | 243,400   | 382,804   |
| ินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายงวด |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ข้อมูลเพิ่มเติมประกอบกระแสเงินสด      |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดจ่ายระหว่างปีสำหรับ            |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                       | 7,188     | 7,911     | 10,271    |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล                  | 9,540     | 100,603   | 32,368    |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายการที่ไม่ใช่เงินสด                |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ซื้ออุปกรณ์ภายใต้สัญญาเช่าซื้อ           | 995       | -         | -         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+

(4) อัตราส่วนทางการเงิน

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สะท้อนถึงฐานะการเงินและผลดำเนินงานใน
ธุรกิจของบริษัทและธุรกิจหลักทรัพย์ของบริษัท

  - อัตราส่วนทางการเงินของ บริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนทางการเงิน                    | 2546    | 2547    | 2548     |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร    |         |         |          |
| (Profitability Ratio)               |         |         |          |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตรากำไรขั้นต้น (%) ¹⁾                 | -NA-    | -NA-    | -NA-     |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                     | 19.59   | 13.03   | 13.72    |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (% p.a.)          | 19.41   | 8.43    | 5.77     |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัต                                  | 11.39   | 1.31    | 2.72     |
| ราผลตอบแทนจากการลงทุนในเงินลงทุนชั่วคราว |         |         |          |
| (% p.a.) ³⁾                         |         |         |          |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราผ                               | -       | -       | 12.72    |
| ลตอบแทนจากการลงทุนในเงินลงทุนในบริษัทร่วม |         |         |          |
| (% p.a.)                            |         |         |          |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน   |         |         |          |
| (Efficiency Ratio)                  |         |         |          |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)           | 9.51    | 3.89    | 3.93     |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (เท่า)       | 0.49    | 0.30    | 0.29     |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน       |         |         |          |
| (Financial Ratio)                   |         |         |          |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องต่อเงินกู้ (เท่า)   | 13.38   | 2.75    | 2,097.92 |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อเงินกู้ (เท่า)    | 35.82   | 5.92    | 3,681.08 |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนสินทรัพย์คล่องตัวต่อสินทรัพย์รวม (%)  | 29.68   | 33.49   | 35.58    |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อสินทรัพย์รวม (%) | 79.45   | 72.17   | 62.42    |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (เท่า)         | 1.74    | 0.60    | 0.37     |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราส่วนเงินลงทุนในหลักทรัพย์ต่อสินทรัพย์ (%) | 16.48   | 29.40   | 26.77    |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)               | 53.88   | 47.83   | -        |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+
| ข้อมูลต่อหุ้น                            | 7.77    | 7.72    | 7.95     |
|                                     |         |         |          |
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)                | 1.37    | 0.58    | 0.41     |
|                                     |         |         |          |
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น (บาท)          | 0.65    | 0.25    | -        |
| (มูลค่าที่ตราไว้ 5 บาทต่อหุ้น)              |         |         |          |
|                                     |         |         |          |
| เงินปันผลต่อหุ้น (บาท)                   |         |         |          |
+-------------------------------------+---------+---------+----------+

หมายเหตุ 1) การคำนวณอัตราส่วนตามตารางข้างต้น
อ้างอิงจากสูตรที่ใช้ในการคำนวณอัตราส่วนทางการเงินของบริษัทหลักทรัพย์
ซึ่งไม่สามารถคำนวณอัตรากำไรขั้นต้นได้
เนื่องจากงบการเงินของบริษัทและบริษัทย่อยไม่ได้แยกผลตอบแทนด้านธุรกิจหลักทรัพย์และค่าใช้จ่ายด้านธุรกิจหลักทรัพย์
อย่างไรก็ตามบริษัทมีบริษัทแกน คือ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
จึงสามารถวิเคราะห์อัตราส่วนดังกล่าวได้จากอัตราส่วนทางการเงินของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้
จำกัด

2) บริษัทยังไม่มีมติการจ่ายเงินปันผลสำหรับงวดผลการดำเนินงานประจำปี 2548
จึงไม่สามารถคำนวณอัตราการจ่ายเงินปันผลได้

3) การคำนวณอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนคำนวณจากเงินลงทุนชั่วคราวเท่านั้น

- อัตราส่วนทางการเงินของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด

+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
|                | อ       |          |   | 2546    | 2547    | 2548    |
|                | ัตราส่วนท |          |   |         |         |         |
|                | างการงิน |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อัตรา           |         |          |   |         |         |         |
| ส่วนแสดงความสาม |         |          |   |         |         |         |
| ารถในการหากำไร |         |          |   |         |         |         |
| (Profitability |         |          |   |         |         |         |
| Ratio)         |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อัตรากำไรขั้นต้น   |         |          |   | 73.66   | 83.04   | 88.16   |
| (%)            |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อัตรากำไรสุทธิ    |         |          |   | 19.17   | 15.00   | 12.55   |
| (%)            |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อัตร            |         |          |   | 29.61   | 16.30   | 8.21    |
| าผลตอบแทนผู้ถือหุ้น |         |          |   |         |         |         |
| (% p.a.)       |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อัตร            |         |          |   | 11.17   | 5.10    | 7.10    |
| าผลตอบแทนจากกา |         |          |   |         |         |         |
| รลงทุนในเงินลงทุน |         |          |   |         |         |         |
| (% p.a,)       |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อัตราส          |         |          |   |         |         |         |
| ่วนแสดงประสิทธิภา |         |          |   |         |         |         |
| พในการดำเนินงาน |         |          |   |         |         |         |
| (Efficiency    |         |          |   |         |         |         |
| Ratio)         |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อัตราผลต        |         |          |   | 9.38    | 4.82    | 4.01    |
| อบแทนจากสินทรัพย์ |         |          |   |         |         |         |
| (%)            |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อัตราก          |         |          |   | 0.49    | 0.32    | 0.32    |
| ารหมุนของสินทรัพย์ |         |          |   |         |         |         |
| (เท่า)          |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อ              |         |          |   |         |         |         |
| ัตราสวนวิเคราะห์น |         |          |   |         |         |         |
| โยบายทางการเงิน |         |          |   |         |         |         |
| (Financial     |         |          |   |         |         |         |
| Ratio)         |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนสินทรัพย  |         |          |   | 1.97    | 1.59    | 2.57    |
| ์สภาพคล่องต่อเงินกู้ |         |          |   |         |         |         |
| (เท่า)          |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนสินทรัพ   |         |          |   | 1.86    | 3.29    | 4.49    |
| ย์ก่อรายได้ต่อเงินกู้ |         |          |   |         |         |         |
| (เท่า)          |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อัต             |         |          |   | 81.11   | 36.26   | 35.21   |
| ราส่วนสินทรัพย์คล่อ |         |          |   |         |         |         |
| งตัวต่อสินทรัพย์รวม |         |          |   |         |         |         |
| (%)            |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อัตร            |         |          |   | 76.34   | 74.75   | 61.52   |
| าส่วนสินทรัพย์ก่อรา |         |          |   |         |         |         |
| ยได้ต่อสินทรัพย์รวม |         |          |   |         |         |         |
| (%)            |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนหนี้ส     |         |          |   | 1.30    | 1.21    | 0.92    |
| ินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น |         |          |   |         |         |         |
| (เท่า)          |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อัตร            |         |          |   | 40.15   | 90.24   | -       |
| าการจ่ายเงินปันผล |         |          |   |         |         |         |
| (%)            |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| อัตร            |         |          |   | 71.10   | 20.29   | 19.26   |
| าส่วนเงินลงทุนในห |         |          |   |         |         |         |
| ลักทรัพย์ต่อสินทรัพย์ |         |          |   |         |         |         |
| (%)            |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| เงินกอ          |         |          |   | 136.07  | 86.44   | 101.49  |
| งทุนสภาพคล่องสุทธิ |         |          |   |         |         |         |
| (คำนวณ         |         |          |   |         |         |         |
| ตามเกณฑ์สำนักงาน |         |          |   |         |         |         |
| กลต.)          |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+
| ข้อมูลต่อหุ้น       |         |          |   | 8.12    | 12.24   | 11.09   |
|                |         |          |   |         |         |         |
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น |         |          |   | 1.51    | 1.99    | 0.86    |
| (บาท)          |         |          |   |         |         |         |
|                |         |          |   | 1.40    | 1.80    | -       |
| กำไร (ขาดทุน)   |         |          |   |         |         |         |
| สุทธิต่อหุ้น (บาท)  |         |          |   |         |         |         |
| (มูลค่าที่ตราไว้ 10 |         |          |   |         |         |         |
| บาทต่อหุ้น)       |         |          |   |         |         |         |
|                |         |          |   |         |         |         |
| เงินปันผลต่อหุ้น    |         |          |   |         |         |         |
| (บาท)          |         |          |   |         |         |         |
+----------------+---------+----------+---+---------+---------+---------+

2.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

    1.  ผลการดำเนินงานสำหรับปี 2548 เทียบกับปี 2547

1) ผลการดำเนินงาน

รายได้

  รายได้รวมของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2548 ลดลงจากปี 2547 ร้อยละ 26 กล่าวคือ
  บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมสำหรับปี 2548 จำนวน 521.50 ล้านบาท
  เทียบกับรายได้รวมของปี 2547 และ ปี 2546 ที่มีจำนวน 710.16 ล้านบาท และ 973.55
  ล้านบาทตามลำดับ ซึ่งรายได้ร้อยละ 87.92
  มาจากการดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์ของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
  โดยรายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ได้ลดลงจาก 659.88 ล้านบาทในปี 2547 เป็น 458.50
  ล้านบาทในปี 2548 การลดลงของรายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ดังกล่าวเกิดจาก

-   การลดลงของรายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ลดลงจากปี 2547
    อันเนื่องมาจากภาวะตลาดหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันลดลงจาก 20,563
    ล้านบาทในปี 2547 เป็น 16,601 ล้านบาทในปี 2548 ซึ่งลดลงร้อยละ 19
    กอปรกับการลดลงของส่วนแบ่งตลาดจากร้อยละ 2.49 ในปี 2547 เป็นร้อยละ 1.82 ในปี
    2548 จึงทำให้รายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดลงจาก 626.62 ล้านบาท เป็น 367.07
    ล้านบาท คิดเป็นอัตราการลดลงร้อยละ 41.42

-   แต่เนื่องจากในปี 2548 บริษัทได้ให้บริการการให้กู้ยืมแก่ลูกค้าในระบบเครดิตบาลานซ์
    เต็มปีเทียบกับปี 2547 ซึ่งเป็นช่วงปีที่เริ่มให้บริการเป็นช่วงแรกๆต่อจากปี2546
    เป็นผลให้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นจาก 15.07 ล้านบาท เป็น 22.25
    ล้านบาท คิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 47.64

-   ในปี 2548 บริษัทมีค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายเพิ่มขึ้นมากจาก 5 ล้านบาทในปี 2547 เป็น
    53 ล้านบาทในปี 2548
    โดยบริษัทให้บริการด้านการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์ที่เป็นการเสนอขายหลักทรัพย์ต่อประชาชน
    ในฐานะผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์จดทะเบียนจำนวน 3
    บริษัท อาทิเช่น บมจ. สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี บมจ. ซุปเปอร์บล๊อก และ บมจ.
    ไพลอน และเป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายตราสารหนี้จำนวน 2 บริษัท ได้แก่ บจ. ออสเปรย์
    ซีรี่ส์ วัน และ บจ. ออสเปรย์ ซีรี่ส์ ทู
    ภายใต้โครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ของการเคหะแห่งชาติ
    รวมทั้งร่วมจัดจำหน่ายหุ้นเพิ่มทุนของบมจ. อุตสาหกรรมปิโตรเคมีกัลไทย

-   นอกจากนี้ เมื่อเดือนธันวาคม ปี2547 บริษัทได้ลงทุนในบริษัท ไทยลามิเนต แมนูแฟคเจอเรอร์
    จำกัด ในอัตราร้อยละ 24 บริษัทได้รับรู้รายได้จากการลงทุนในปี 2548
    เป็นปีแรกเป็นรายได้จากส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย เป็นจำนวน 22.42
    ล้านบาท

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

  บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการบริหาร สำหรับปี 2548 จำนวน
  406.72 ล้านบาท ซึ่งลดลงเมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายสำหรับปี 2547 ที่มีจำนวน 552.81 ล้านบาท
  ค่าใช้จ่ายที่สำคัญที่ลดลงได้แก่ ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานและค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย
  ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายกึ่งผันแปรตามรายได้ กล่าวคือ

-   บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายสำหรับปี 2548 จำนวน 48.53 ล้านบาท
    ลดลงเมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายสำหรับปี 2547 ที่มีจำนวน 107.76 ล้านบาท
    คิดเป็นอัตราการลดลงร้อยละ 54.96
    ซึ่งค่าธรรมเนียมและบริการที่ลดลงเป็นค่าธรรมเนียมการเป็นสมาชิกตลาดหลักทรัพย์ฯ
    ซึ่งบริษัทชำระครบถ้วนตามเงื่อนไขที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนดแล้วเมื่อเดือน มีนาคม 2548
    เป็นผลให้บริษัทไม่มีภาระค่าธรรมเนียมที่ผันแปรตามรายได้ประเภทนี้อีก

-   ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานสำหรับปี 2548 มีจำนวน 235.77 ล้านบาท
    ลดลงเมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายสำหรับปี 2547 ที่มีจำนวน 318.03 ล้านบาท
    คิดเป็นอัตราลดลงร้อยละ 25.86 เนื่องจากผลการดำเนินงานโดยรวมที่ลดลง

-   นอกจากนี้บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคาร สถานที่และอุปกรณ์สำหรับปี 2548
    จำนวน 77.67 ล้านบาท เทียบกับค่าใช้จ่ายสำหรับปี 2547 จำนวน 73.18 ล้านบาท
    ทั้งนี้เนื่องมาจากการที่บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
    ได้ทำการปรับปรุงและพัฒนาระบบงานและอุปกรณ์ให้มีความทันสมัยและมีประสิทธิภาพในการให้บริการมากขึ้นเป็นผลให้มีการลงทุนในเครื่องใช้สำนักงานประเภทระบบและอุปกรณ์คอมพิวเตอร์เพิ่มมากขึ้น

กำไร (ขาดทุน) สุทธิ

  ปี 2548 บริษัทและบริษัทย่อยมีผลกำไรสุทธิจากการดำเนินงานจำนวน 70.95 ล้านบาท
  ซึ่งลดลงจากปี 2547 ร้อยละ 22.03
  ซึ่งการลดลงของกำไรสุทธิโดยหลักนั้นเป็นผลจากการลดลงของค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทย่อย

  2) ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์รวม

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม 1,893.80 ล้านบาท
  ซึ่งประกอบด้วยรายการที่สำคัญ ได้แก่ ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับสุทธิจำนวน
  675.18 ล้านบาท เงินลงทุนในหลักทรัพย์จำนวน 506.96 ล้านบาท
  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 397.93 ล้านบาท โดยมีสัดส่วนร้อยละ 35.65
  ร้อยละ 26.76 และร้อยละ 21.01 ของสินทรัพย์รวม ตามลำดับ
  สินทรัพย์รวมมียอดเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเมื่อสิ้นปี 2547 ที่มีจำนวน 1,718.22 ล้านบาท
  ทั้งนี้เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 13.66
  ล้านบาท เมื่อสิ้นปี 2547 เป็น 151.17 ล้านบาท เมื่อสิ้นปี 2548
  การเพิ่มขึ้นของรายการดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณการขายหลักทรัพย์ของลูกค้าของบริษัทย่อย
  3 วันทำการก่อนวันสิ้นปี 2548 มีจำนวนประมาณ 814 ล้านบาท
  ในขณะที่ปริมาณการขายหลักทรัพย์ของลูกค้าของบริษัทย่อย 3 วันทำการก่อนวันสิ้นปี 2547
  มีจำนวนประมาณ 604 ล้านบาท

ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ณ วันที่ 31 ธันวาคม
  2548 จำนวน 675.18 ล้านบาท ได้รวมลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์จำนวน 335 ล้านบาท
  ซึ่งมีหลักประกันเพียงพอ ตามประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
  (ก.ล.ต) บริษัทฯได้จำแนกลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับตามประกาศ ก.ล.ต.
  เรื่องการจัดทำบัญชีเกี่ยวกับลูกหนี้ด้อยคุณภาพของบริษัทหลักทรัพย์ เป็นมูลหนี้ปกติ จำนวน 675.2
  ล้านบาท และเป็นมูลหนี้จัดชั้นสงสัยจำนวน 5.6 ล้านบาท
  ซึ่งบริษัทได้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สังสัยจะสูญครบถ้วนตามมาตรฐานบัญชีแล้ว

เงินลงทุนในหลักทรัพย์

เงินลงทุนในหลักทรัพย์สุทธิของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 มีจำนวน 506.96
ล้านบาท ใกล้เคียงกับเมื่อสิ้นปี 2547 ที่มีจำนวน 505.17 ล้านบาท ในจำนวน 506.96 ล้านบาท
บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินลงทุนในหลักทรัพย์ทั้งระยะสั้นและระยะยาวตามมูลค่ายุติธรรม (Fair
Value) จำนวน 303.36 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 16.02 ของมูลค่าสินทรัพย์รวม
และเงินลงทุนในบริษัทร่วมซึ่งได้บันทึกโดยวิธีส่วนได้เสียจำนวน 203.60 ล้านบาท
ซึ่งเงินลงทุนในหลักทรัพย์ทั้งระยะสั้นและระยะยาว ประกอบด้วยเงินลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้น
(Fixed income) จำนวน 160.59 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 52.94 ของเงินลงทุนรวม
ซึ่งลงทุนในตั๋วสัญญาใช้เงิน และตั๋วเงินที่มีธนาคารรับรองหรืออาวัล ลงทุนในหุ้นกู้จำนวน 26.65
ล้านบาท ลงทุนในหลักทรัพย์หุ้นทุนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จำนวน 88.56 ล้านบาท
ส่วนที่เหลือเป็นเงินลงทุนในกองทุนรวมจำนวน 27.56 ล้านบาท
ซึ่งเป็นกองทุนที่จัดตั้งร่วมกับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

  ในปี 2548 บริษัทมีผลตอบแทนจากเงินลงทุนทั้งสิ้น 10.35 ล้านบาท
  ซึ่งเป็นกำไรที่เกิดขึ้นจากการซื้อขายจำนวน 9.46 ล้านบาท
  ดอกเบี้ยและเงินปันผลของหลักทรัพย์ทั้งเพื่อค้าและเผื่อขายจำนวน 12.02 ล้านบาท
  ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนเพื่อค้าจำนวน 13.64 ล้านบาท
  และกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นที่แสดงในส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 2.51 ล้านบาท

  นอกจากเงินลงทุนในหลักทรัพย์ทั้งระยะสั้นและระยะยาวดังกล่าว บริษัทได้ร่วมลงทุนในบริษัท
  ไทยลามิเนต แมนูแฟคเจอเรอร์ จำกัด จำนวน 6,000,000 หุ้น ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 24
  ของทุนชำระแล้ว เมื่อวันที่ 15 ธันวาคม 2547 โดยใช้เงินลงทุน 180 ล้านบาท
  ซึ่งในจำนวนเงินลงทุนดังกล่าว เป็นค่าความนิยมจำนวน 71.44
  ล้านบาทซึ่งเกิดจากมูลค่าของธุรกิจที่คาดว่าจะให้ประโยชน์เชิงธุรกิจในอนาคต ทั้งนี้
  รายได้จากการลงทุนในไทยลามิเนตเริ่มรับรู้ปี 2548 เป็นจำนวน 22.42 ล้านบาท

หนี้สิน

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 509.72 ล้านบาท ลดลงร้อยละ
  20.64 เมื่อเทียบกับหนี้สินรวมเมื่อสิ้นปี 2547 ที่มีจำนวน 642.28 ล้านบาท
  การลดลงของหนี้สินรวมดังกล่าวเนื่องมาจากรายการลดลงของเงินกู้ยืมทั้งเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน
  และตั๋วแลกเงิน โดยเหตุที่บริษัทและบริษัทย่อยได้ทำการเพิ่มทุนอีกเป็นจำนวน 280 ล้านบาท
  ซึ่งนำไปใช้ในการ ลงทุนที่เพิ่มขึ้นและการขยายการให้เงินกู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์
  เป็นผลให้บริษัทไม่ต้องใช้การจัดหาเงินในรูปเงินกู้ยืม

 ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 บริษัทและบริษัทย่อยมีส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 1,384.08
  ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากเมื่อสิ้นปี 2547 ที่มีจำนวน 1,075.94 ล้านบาท
  เป็นผลจากเงินเพิ่มทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วนจำนวน 280
  ล้านบาทที่เรียกชำระในเดือนกุมภาพันธ์ 2548 ซึ่งเป็นการออกหุ้นสามัญใหม่จำนวน 34.825
  ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 5 บาท โดยเสนอขายในราคาหุ้นละ 8 บาท จึงมีส่วนเกินมูลค่าหุ้นจำนวน
  106 ล้านบาท ในเดือนเมษายน 2548
  ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นได้มีมติอนุมัติจ่ายเงินปันผลจากกำไรปี 2547 ให้แก่ผู้ถือหุ้นในอัตราร้อยละ
  0.25 บาท รวมเป็นเงินทั้งสิ้น 43.53 ล้านบาทโดยบริษัทได้จ่ายเงินปันผลในวันที่ 18 พฤษภาคม
  2548

12.2.2 ภาระผูกพัน

เมื่อวันที่ 11 มีนาคม 2545 บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
ได้รับอนุญาตเป็นสมาชิกตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
โดยมีภาระต้องจ่ายเงินค่าธรรมเนียมในการซื้อขายหลักทรัพย์ให้กับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเป็นรายเดือนเดือนละ
50,000 บาท และในอัตราร้อยละ 0.005 ของมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์
และมีภาระต้องนำส่งค่าบริการให้ตลาดหลักทรัพย์ฯในฐานะผู้ดำเนินการให้บริการปฏิบัติการหลักทรัพย์
โดยมีค่าบริการเป็นรายเดือนในอัตรา 10-20 บาทต่อบัญชีลูกค้า
และมีภาระในการจ่ายเงินค่าธรรมเนียมสมาชิกกองทุนคุ้มครองผู้ลงทุนฯในอัตราร้อยละ 0.0005
ของมูลค่าซื้อขายหลักทรัพย์

นอกจากนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548
บริษัทย่อยมีภาระผูกพันตามสัญญาเช่าระยะยาวสำหรับอาคารอุปกรณ์ และสัญญาบริการรวม 28.3
ล้านบาท ลดลงจาก ปี2547 ซึ่งมีจำนวน 41.8 ล้านบาท
เนื่องจากมีสัญญาเช่าอาคารหลายแห่งใกล้ครบอายุสัญญา

12.2.4 สภาพคล่อง

ใน ปี2548 บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นจำนวน 120
ล้านบาทเกิดจากกระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 24 ล้านบาท
โดยเป็นเงินสดรับจากการเพิ่มทุนของบริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) จำนวน 280 ล้านบาท
ซึ่งได้นำไปใช้คืนเงินกู้ยืมระยะสั้นและตั๋วแลกเงินจำนวน 210 ล้านบาท
สำหรับกระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน
เกิดจากผลต่างระหว่างลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และเจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ซึ่งลดลงหรือเพิ่มขึ้นตามสภาวะการซื้อขายช่วง
3 วันทำการสุดท้ายก่อนสิ้นงวด สำหรับปี2547
บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงจำนวน 163
ล้านบาทเกิดจากกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 208 ล้านบาทเป็นการลงทุนในบริษัท
ไทยลามิเนต แมนูแฟคเจอเรอร์ จำกัด และการจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นจำนวน 90 ล้านบาท
โดยบริษัทได้จัดหาเงินโดยการกู้ยืมระยะสั้นเพิ่มขึ้นจำนวน 140 ล้าน

หากพิจารณาอัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องของบริษัทจะเห็นว่า
บริษัทมีสินทรัพย์สภาพคล่องหรือสินทรัพย์ก่อรายได้ในสัดส่วนที่สูงและเพียงพอที่จะชำระเงินกู้มากถึง
2-3 พันเท่าตามลำดับ

ณ สิ้นปี2548 และสิ้นปี 2547 บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
มีการดำรงเงินกองทุนต่อสินทรัพย์สภาพคล่องสุทธิ คิดเป็นร้อยละ 101.49 และ 86.44 ตามลำดับ
ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่ร้อยละ 7
ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กำหนดไว้ ระหว่างปี 2548 และ 2547
บริษัทสามารถดำรงอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิให้สูงกว่าเกณฑ์ โดยอยู่ในช่วงร้อยละ 19
ถึง 165 และร้อยละ 25 ถึง 90 ตามลำดับ

12.2.5 แหล่งที่มาของเงินทุน

แหล่งเงินทุนของบริษัทและบริษัทย่อยส่วนใหญ่มาจากส่วนของผู้ถือหุ้นจากการระดมทุนผ่านตลาดหลักทรัพย์
รวมทั้งมีวงเงินกู้ระยะสั้นจากสถาบันการเงินเป็นแหล่งทุนสำรองไว้พร้อมที่จะใช้ในธุรกิจ
โดยแหล่งใช้ไปของเงินทุนส่วนใหญ่เป็นเงินทุนหมุนเวียนระยะสั้นในการทำธุรกิจด้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ตลอดจนการลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้นที่มีสภาพคล่อง
สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ง่าย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548
บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนเงินกู้ต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพียง 0.37 เท่า อย่างไรก็ตาม
กลยุทธ์การดำเนินงานของบริษัทในอนาคตที่ต้องการเพิ่มรายได้และผลตอบแทนทั้งจากการลงทุนในบริษัทย่อยในลักษณะของการลงทุนระยะยาวและการลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้น
รวมทั้งการขยายปริมาณธุรกิจด้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การขยายสาขา
การเพิ่มประเภทการให้บริการแก่ลูกค้า และการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์
ซึ่งต้องใช้เงินทุนระยะปานกลางถึงระยะยาว
บริษัทจึงพิจารณาการขอสินเชื่อระยะปานกลางจากสถาบันการเงินเพิ่มเติม
และการออกหุ้นกู้จำนวนไม่เกิน 600 ล้านบาท
ตามที่ได้รับอนุมัติจากผู้ถือหุ้นในการประชุมผู้ถือหุ้นวิสามัญครั้งที่ 1/2547 เมื่อวันที่ 20 มกราคม
2548 เพื่อให้แหล่งที่มาของเงินทุนสอดคล้องกับการใช้ไปของเงินทุน รายละเอียดการออกหุ้นกู้มีดังนี้

  --------------------- --- -------------------------------------------------------------
  ประเภท                :   หุ้นกู้ทุกประเภท ชนิดระบุชื่อผู้ถือหรือไม่ระบุชื่อผู้ถือ ประเภทด้อยสิทธิหรือไม่ด้อยสิทธิ
                            มีประกันหรือไม่มีประกัน มีหรือไม่มีผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
                            รวมถึงตั๋วเงินระยะสั้นและหุ้นกู้ระยะสั้น ทั้งนี้
                            ขึ้นอยู่กับความเหมาะสมของสภาวะตลาดในขณะออกและเสนอขายหุ้นกู้ในแต่ละครั้ง

  สกุลเงิน                :   เงินบาทและ/หรือเงินสกุลอื่น ๆ

  จำนวนเงิน              :   วงเงินรวมไม่เกิน 600 ล้านบาท หรือเงินสกุลต่างประเทศอื่นในจำนวนที่เท่ากัน

  การเสนอขาย            :   เสนอขายแก่ประชาชนทั่วไป และ/หรือบุคคลในวงจำกัด
                            และ/หรือนักลงทุนประเภทสถาบันทั้งในประเทศหรือต่างประเทศ
                            โดยการเสนอขายดังกล่าวจะกระทำทั้งหมดในคราวเดียวหรือหลายคราวก็ได้
                            ตามประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง

  อัตราดอกเบี้ย            :   ขึ้นอยู่กับสภาพตลาดในขณะที่ออกและเสนอขาย

  อายุ                   :   ไม่เกิน 10 ปีนับจากวันที่ออกหุ้นกู้

  การไถ่ถอนก่อนครบกำหนด   :   ผู้ถือหุ้นกู้อาจมีหรือไม่มีสิทธิขอให้บริษัทไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนครบกำหนด
                            และบริษัทอาจมีหรือไม่มีสิทธิไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนครบกำหนด ทั้งนี้
                            ให้เป็นไปตามข้อตกลงและเงื่อนไขของหุ้นกู้ที่จะออกในแต่ละคราว

  ตลาดรอง               :   อาจจัดให้มีหรือไม่มีตลาดรองของหุ้นกู้ก็ได้
  --------------------- --- -------------------------------------------------------------

ทั้งนี้ ให้คณะกรรมการบริษัท
หรือบุคคลที่คณะกรรมการบริษัทมอบหมายเป็นผู้มีอำนาจในการพิจารณากำหนด เงื่อนไข
และรายละเอียดอื่นๆ ในการออกและเสนอขายหุ้นกู้ในแต่ละคราว อาทิเช่น มูลค่าตราไว้ต่อหน่วย
จำนวนหุ้นกู้ อายุหุ้นกู้ ประเภทหุ้นกู้ วิธีการเสนอขาย การกำหนดหลักประกัน
ราคาเสนอขายต่อหน่วย อัตราดอกเบี้ย ระยะเวลาในการชำระดอกเบี้ย การแต่งตั้งผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้
และ/หรือนายทะเบียนหุ้นกู้ และหรือผู้จัดจำหน่าย และ/หรือผู้รับประกันการจัดจำหน่าย
และการกระทำนิติกรรมอื่นๆ ที่จำเป็น
รวมถึงการดำเนินการขออนุญาตจากหน่วยงานหรือหน่วยราชการที่เกี่ยวข้องเพื่อให้เป็นไปตามกฎหมาย
ตลอดจนการนำหุ้นกู้ดังกล่าวไปจดทะเบียนกับศูนย์ซื้อขายตราสารหนี้ไทย หรือตลาดรองอื่นๆ ได้
เพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดกับบริษัท

12.3 ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

ปัจจัยที่จะมีผลต่อการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัทในอนาคต ได้แก่
สภาวะทางเศรษฐกิจของประเทศไทย เสถียรภาพทางการเมือง
และนโยบายของทางการในการกำหนดอัตราค่าธรรมเนียมการซื้อขายหลักทรัพย์
ซึ่งสองปัจจัยแรกจะมีผลต่อสภาพการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ในขณะที่ปัจจัยที่ 3
จะส่งผลต่อสภาพการแข่งขันในธุรกิจหลักทรัพย์
อย่างไรก็ตามปัจจัยดังกล่าวอาจจะมีผลกระทบต่อรายได้รวมและฐานะทางการเงินของบริษัทและบริษัทย่อย

บริษัทได้มีการเตรียมความพร้อมการเปลี่ยนแปลงหรือโอกาสทางธุรกิจที่เกิดขึ้นในอนาคต
โดยมีการพัฒนาทางด้านเทคโนโลยีให้ทันสมัยสอดคล้องกับระบบงานที่มีประสิทธิภาพ
รวมทั้งการพัฒนาบุคลากรให้มีความรู้และทักษะที่ทันสมัยพร้อมที่จะรองรับธุรกรรมใหม่ๆได้
ตลอดจนการเตรียมการด้านแหล่งเงินทุนที่มั่นคงไว้รองรับการขยายปริมาณธุรกิจเพื่อเพิ่มรายได้ในอนาคต

4.  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

1)  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัดในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม
1,025,000 บาท

2)  ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

บริษัทและบริษัทย่อยไม่มีการจ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่นใดให้แก่ผู้สอบบัญชีหรือสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัดรวมทั้งไม่มีการตกลงในบริการอื่นใดที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา