11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

สรุปรายงานการสอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีที่ได้รับความเห็นชอบจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นของบริษัท สำหรับตรวจสอบงบการเงินรวม และ
งบการเงินของบริษัทสำหรับปี 2555 คือ บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด โดยนายวีระชัย
รัตนจรัสกุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 4323

รายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา
ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข สำหรับงบการเงินปี 2555 ปี
2554 และ ปี 2553 ดังนี้

สรุปรายงานการตรวจสอบงบการเงินประจำปี 2555

ผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่า งบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อยและงบการเงินของบริษัท
แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยไม่มีเงื่อนไข

สรุปรายงานการตรวจสอบงบการเงินประจำปี 2554

ผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่า งบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อยและงบการเงินของบริษัท
แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยไม่มีเงื่อนไข

สรุปรายงานการตรวจสอบงบการเงินประจำปี 2553

ผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่า งบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อยและงบการเงินของบริษัท
แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยไม่มีเงื่อนไข

ตารางสรุปงบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย

+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| (หน่วย: ล้านบาท)                       | งบก      |         |         |
|                                      | ารเงินรวม |         |         |
|                                      | ณ วันที่ 31 |         |         |
|                                      | ธันวาคม   |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|                                      | 2553     | 2554    | 2555    |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ข้อมูลจากงบกำไรขาดทุน                   | (ปร      |         |         |
|                                      | ับปรุงใหม่) |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| รายได้:                               |          |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ขายและบริการสุทธิ                       | 134,954  | 155,360 | 188,702 |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| รายได้อื่น                              | 5,785    | 6,530   | 9,114   |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| รายได้รวม                             | 140,739  | 161,890 | 197,816 |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ต้นทุนและค่าใช้จ่าย:                      |          |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ต้นทุนขายและบริการ                      | 101,396  | 116,863 | 140,091 |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร           | 30,185   | 34,032  | 43,736  |
| (รวมค่าตอบแทนกรรมการ)                 |          |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| กำไรจากการดำเนินงาน                   | 9,157    | 10,995  | 13,988  |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ต้นทุนทางการเงิน                        | -        | -       | -       |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายภาษี                           | -2,487   | -2,981  | -2,931  |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ขาดทุน (กำไร) ของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย | -6       | -6      | -34     |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| กำไรสุทธิ                              | 6,663    | 8,008   | 11,023  |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| กำไรต่อหุ้น (บาท)                       |          |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   กำไรสุทธิต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)*          | 0.74     | 0.89    | 1.23    |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   กำไรสุทธิต่อหุ้นปรับลด (บาท) *           | 0.74     | 0.89    | 1.23    |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ข้อมูลจากงบดุล                          |          |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| สินทรัพย์รวม                            | 47,904   | 55,341  | 71,798  |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                        | 30,713   | 36,404  | 48,854  |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| สินทรัพย์อื่น                             | 17,191   | 18,937  | 22,944  |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| หนี้สินรวม                              | 29,946   | 33,642  | 44,812  |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียน                          | 27,369   | 30,479  | 41,024  |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| หนี้สินอื่น                               | 2,577    | 3,163   | 3,788   |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                          | 17,958   | 21,699  | 26,986  |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ผู้ถือหุ้นของบริษัท                         | 17,756   | 21,491  | 26,744  |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม               | 203      | 208     | 242     |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ข้อมูลจากงบกระแสเงินสด                  |          |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน          | 12,340   | 12,587  | 23,032  |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน              | (3,873)  | (9,638) | (8,502) |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน           | (5,402)  | (4,488) | (5,615) |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| เงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ                  | 3,065    | (1,539) | 8,915   |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| เงินสดคงเหลือสิ้นงวด                     | 15,716   | 14,202  | 23,085  |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+

*เนื่องจากบริษัทมีการประกาศจ่ายหุ้นปันผลในระหว่างปี 2555 บริษัทได้ปรับปรุงจำนวนหุ้นเพื่อใช้ในการคำนวณมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นและกำไรสุทธิต่อหุ้น สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2555 จาก 4,493,148,024 หุ้น เป็น 8,983,101,348 หุ้น 

+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| อัตราส่วนทางการเงิน                     | งบก      |         |         |
|                                      | ารเงินรวม |         |         |
|                                      | ณ วันที่ 31 |         |         |
|                                      | ธันวาคม   |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|                                      | 2553     | 2554    | 2555    |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratios)   | (ปร      |         |         |
|                                      | ับปรุงใหม่) |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)              | 1.12     | 1.19    | 1.19    |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)        | 0.75     | 0.81    | 0.87    |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)    | 0.57     | 0.47    | 0.56    |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)      | 289.19   | 320.11  | 362.92  |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)             | 1        | 1       | 1       |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)     | 16.13    | 15.24   | 15.54   |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)           | 22       | 24      | 23      |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า)     | 4.91     | 5.02    | 4.85    |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                | 73       | 72      | 74      |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   วงจรเงินสด (วัน)                     | -50      | -47     | -50     |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร     |          |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตรากำไรขั้นต้น (%)                   | 24.9%    | 24.8%   | 25.8%   |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)         | 6.5%     | 6.8%    | 7.1%    |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)        | 235.9%   | 177.3%  | 209.4%  |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตรากำไรสุทธิ (%)                    | 4.7%     | 4.9%    | 5.6%    |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)              | 36.5%    | 40.8%   | 45.7%   |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน    |          |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)          | 14.4%    | 15.5%   | 17.3%   |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)      | 65.4%    | 74.5%   | 84.6%   |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (เท่า)      | 3.05     | 3.14    | 3.11    |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน        |          |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)     | 1.67     | 1.55    | 1.66    |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)  | N/A      | N/A     | N/A     |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน      | N/A      | 4,004.0 | N/A     |
|   (เท่า)                              |          |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   อัตราเงินปันผล (%)                    | 94%      | 126%    | 73%     |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ข้อมูลต่อหุ้น                             |          |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)*              | 1.98     | 2.39    | 2.98    |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
|   ปันผลต่อหุ้น (บาท)*                    | 0.70     | 1.13    | 0.90    |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+

*เนื่องจากบริษัทมีการประกาศจ่ายหุ้นปันผลในระหว่างปี 2555 บริษัทได้ปรับปรุงจำนวนหุ้นเพื่อใช้ในการคำนวณมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นและปันผลต่อหุ้น สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2555 จาก 4,493,148,024 หุ้น เป็น 8,983,101,348 หุ้น 

คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานตามงบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อยมาจากธุรกิจหลักคือ
(1) ธุรกิจร้านค้าสะดวกซื้อในประเทศไทย และ (2) ธุรกิจอื่นๆ ในประเทศไทย เช่น
ธุรกิจผลิตและจำหน่ายอาหารสำเร็จรูป ธุรกิจตัวแทนรับชำระค่าสินค้าและบริการ
และธุรกิจจำหน่ายและซ่อมแซมอุปกรณ์ค้าปลีก

ภาพรวมการประกอบธุรกิจของบริษัท

บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน)
มีธุรกิจหลักในการดำเนินงานร้านค้าสะดวกซื้อในประเทศไทยภายใต้เครื่องหมายการค้า 7-Eleven
เป็นแหล่งรายได้ที่สำคัญของบริษัท มีเครือข่ายร้านค้า 7-Eleven ทั่วประเทศจำนวน 6,822 สาขา
และมีบริษัทย่อยที่ช่วยสนับสนุนธุรกิจร้านค้าสะดวกซื้อในประเทศไทย
และเป็นการใช้ประโยชน์จากเครือข่ายร้านค้า 7-Eleven
ที่บริษัทมีอยู่เพื่อสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับสินค้าและบริการของบริษัท

บริษัทเชื่อว่าบริษัทยังคงรักษาจุดแข็งของบริษัทจากการที่มีสาขา 7-Eleven
ครอบคลุมทุกจังหวัดทั่วประเทศในทำเลที่ดี โดยมีรูปแบบร้านที่หลากหลาย ทั้งลักษณะบูธ
ร้านในอาคารพาณิชย์ 1-3 คูหา ร้านตั้งอิสระ (Stand alone) พร้อมที่จอดรถ
เพื่อเป็นการเพิ่มฐานลูกค้าและรองรับความต้องการของลูกค้าที่มีเพิ่มขึ้น
มีการนำเสนอการพัฒนาสินค้าและบริการให้ตรงความต้องการลูกค้าตลอดเวลา โดยปัจจุบันร้าน
7-Eleven ได้รับการยอมรับจากลูกค้าในการนำเสนอสินค้าอาหารพร้อมทาน ที่อร่อย สด
และสะอาด มีสินค้าใหม่ที่หมุนเวียนในร้านทุกสัปดาห์
ซึ่งได้สร้างความแตกต่างจากผู้ประกอบการรายอื่น
มีการพัฒนาระบบการบริหารจัดการและเทคโนโลยีให้มีความทันสมัยและเหมาะสมเพิ่มความสะดวกรวดเร็วและความพึงพอใจให้กับลูกค้า
นอกจากนี้
มีการเพิ่มศูนย์กระจายสินค้าภูมิภาคเพื่อรองรับการเติบโตทั้งจากการเพิ่มขึ้นของยอดขายร้านเดิมและการขยายสาขา
มีการปรับปรุงระบบการบริหารจัดการในด้านประสิทธิภาพที่ศูนย์กระจายสินค้าอย่างต่อเนื่อง
เพื่อให้สามารถกระจายสินค้าไปยังร้านสาขาได้อย่างรวดเร็ว

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 เปรียบเทียบกับผลการดำเนินงานสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554

ในรอบปี 2555 ที่ผ่านมา บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวม 197,816 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2554
คิดเป็นร้อยละ 22.2
สาเหตุสำคัญที่ทำให้รายได้รวมเพิ่มขึ้นนั้นยังคงมาจากยอดขายสุทธิและรายได้ค่าบริการที่เพิ่มสูงขึ้น
ซึ่งในปี 2555 มีรายได้ในส่วนนี้เท่ากับ 188,702 ล้านบาท โดยเพิ่มขึ้นจากปี 2554 คิดเป็นร้อยละ
21.5

ยอดขายสุทธิและรายได้ค่าบริการก่อนหักรายการระหว่างกันจำนวน 201,611 ล้านบาทนี้ มาจาก 2
ธุรกิจหลัก กล่าวคือ (1) รายได้จากธุรกิจร้านสะดวกซื้อสัดส่วนร้อยละ 92 (2)
รายได้จากธุรกิจอื่นๆ ในประเทศไทยสัดส่วนร้อยละ 8 เช่น ธุรกิจผลิตและจำหน่ายอาหารสำเร็จรูป
ธุรกิจตัวแทนรับชำระค่าสินค้าและบริการ และธุรกิจจำหน่ายและซ่อมแซมอุปกรณ์ค้าปลีก เป็นต้น

การเติบโตของยอดขายสุทธิสืบเนื่องมาจากการขยายสาขา 7-Eleven
โดยบริษัทได้ขยายสาขาเพิ่มขึ้น 546 สาขา สูงกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ 500 สาขา นอกจากนั้น
ยอดขายรวมบัตรโทรศัพท์เฉลี่ยต่อร้านต่อวันยังมีการเติบโตเพิ่มขึ้นจาก 82,265 บาทในปี 2554
เป็น 91,781 บาทในปี 2555
และรายได้อื่นจากการดำเนินงานยังคงมีการเติบโตไปในทิศทางเดียวกัน อาทิ ค่าส่งเสริมการขาย
และรายได้ดอกเบี้ยที่ทำให้ยอดขายโดยรวมเพิ่มขึ้น

กำไรขั้นต้น

ในปี 2555 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรขั้นต้นจากการขายและบริการเท่ากับ 48,611 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปี 2554 ร้อยละ 26.3 เนื่องจากการเติบโตของธุรกิจร้านสะดวกซื้อ และธุรกิจอื่นๆ
โดยบริษัทมีการจัดการและพัฒนาระบบในการคัดสรรสินค้าให้ตรงกับความต้องการของผู้บริโภคมากขึ้น
โดยสัดส่วนกำไรขั้นต้นไม่รวมบัตรโทรศัพท์ของธุรกิจร้านสะดวกซื้อเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 25.1 ในปี
2554 เป็นร้อยละ 25.4 ในปี 2555 ในขณะที่สัดส่วนกำไรขั้นต้นรวมบัตรโทรศัพท์เพิ่มขึ้นจากร้อยละ
24.8 ในปี 2554 เป็นร้อยละ 25.8 ในปี 2555
โดยกำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการเปลี่ยนวิธีบันทึกบัญชีของรายได้จากการจำหน่ายบัตรโทรศัพท์จากการบันทึกเป็นยอดขายและต้นทุนขายเปลี่ยนเป็นรายได้ค่าบริการ
ทำให้สัดส่วนสินค้าประเภทดังกล่าวซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นน้อยกว่าสินค้าประเภทอื่นมีสัดส่วนลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับยอดขาย

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ในปี 2555 บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเท่ากับ 43,736 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นจากปี 2554 ร้อยละ 28.5 โดยมีรายละเอียดของค่าใช้จ่ายหลักๆ ดังนี้

1) ค่าใช้จ่ายด้านบุคลากรเป็นจำนวนเงิน 11,809 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 27.0
ของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารรวม

2) ค่าบริหารร้านสาขาเป็นจำนวนเงิน 10,004 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2554
ตามจำนวนร้านสาขา
แฟรนไชส์ที่เพิ่มขึ้น และยอดขายที่สูงขึ้น โดยปัจจุบันค่าบริหารร้านคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 22.9
ของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารรวม

นอกจากนี้ค่าใช้จ่ายอื่นๆ เช่น ค่าสาธารณูปโภค ค่าส่งเสริมการตลาด และค่าใช้จ่ายในหมวดอื่นๆ
เช่น ค่าบริการ ค่าวัสดุสิ้นเปลือง ค่าซ่อมแซม เป็นต้น ก็เพิ่มขึ้นด้วย
โดยค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะแปรผันตามยอดขายและจำนวนร้านสาขาที่เพิ่มขึ้น
ส่งผลให้สัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเทียบกับรายได้รวมในปี 2555
มีสัดส่วนเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 21.0 ในปี 2554 เป็นร้อยละ 22.1 ในปี 2555

กำไรสุทธิ

ในปี 2555 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิเท่ากับ 11,023 ล้านบาทหรือคิดเป็นกำไรต่อหุ้น 1.23
บาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 37.7 จากปี 2554 ซึ่งมีกำไรสุทธิเท่ากับ 8,008 ล้านบาท
หรือคิดเป็นกำไรต่อหุ้น 0.89 บาท ทำให้อัตราส่วนกำไรสุทธิต่อผู้ถือหุ้นเท่ากับร้อยละ 45.7
เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากปี 2554 ที่เท่ากับร้อยละ 40.8

ผลการดำเนินงานของกลุ่มธุรกิจร้านค้าสะดวกซื้อ

ในปี 2555 กลุ่มธุรกิจร้านค้าสะดวกซื้อมียอดขายสินค้าและการให้บริการสุทธิรวมทั้งสิ้น 184,799
ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว 32,726 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 21.5
การเพิ่มขึ้นของยอดขายสุทธิ มีสาเหตุสำคัญมาจากการขยายสาขา
และยอดขายเฉลี่ยต่อร้านต่อวันที่เพิ่มขึ้น โดยอัตราการเพิ่มสาขาคิดเป็นร้อยละ 8.7 เทียบจากปี
2554 โดยมีร้านสาขาเพิ่มขึ้นจำนวน 546 สาขา
และจากอัตราการเติบโตของยอดขายไม่รวมบัตรโทรศัพท์เฉลี่ยต่อร้านเดิมต่อวันของร้าน 7-Eleven
(Same Store Sales Growth) ร้อยละ 13.0
ซึ่งเป็นผลมาจากจำนวนลูกค้าที่เข้าร้านเพิ่มขึ้นโดยปัจจุบันเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 1,290 คนต่อร้านต่อวัน
และยอดซื้อต่อบิลที่เพิ่มขึ้นอยู่ที่ประมาณ 58 บาทต่อบิล สำหรับส่วนผสมของสินค้าในร้าน
คิดเป็นสัดส่วนสินค้ากลุ่มอาหารและเครื่องดื่มร้อยละ 72.8
และสินค้าอุปโภคไม่รวมบัตรโทรศัพท์ร้อยละ 27.2

สัดส่วนต้นทุนของสินค้าไม่รวมบัตรโทรศัพท์โดยเปรียบเทียบกับยอดขายในปี 2555 เท่ากับร้อยละ
74.6 ลดลงจากปี 2554 ซึ่งมีสัดส่วนร้อยละ 74.9 เนื่องจากการผสมผสานของสินค้าภายในร้าน
(Product Mix)
โดยมีสัดส่วนสินค้าประเภทอาหารพร้อมทานเพิ่มขึ้นซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่าสินค้าประเภทอื่น
นอกจากนี้ กำไรขั้นต้นของสินค้าอุปโภคก็เพิ่มขึ้นเช่นเดียวกัน
ส่งผลให้กำไรขั้นต้นของกลุ่มธุรกิจเพิ่มเป็น 46,766 ล้านบาท ในปี 2555 ซึ่งเพิ่มขึ้น 9,760
ล้านบาท หรือร้อยละ 26.4 จากปี 2554 ในส่วนของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว
9,771 ล้านบาทหรือร้อยละ 28.5 เป็นผลสืบเนื่องมาจากการขยายสาขาเป็นหลัก

ด้านรายได้อื่นๆ เช่น ค่าส่งเสริมการขาย เพิ่มขึ้นตามยอดขายที่เติบโต
และรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการปรับตัวขึ้นของอัตราดอกเบี้ย

กลุ่มธุรกิจร้านค้าสะดวกซื้อมีกำไรจากการดำเนินงานเท่ากับ 12,657 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2554
ร้อยละ 27.5 และมีกำไรสุทธิเท่ากับ 9,982 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2554 ร้อยละ 37.2
โดยส่วนหนึ่งเป็นผลจากการปรับลดอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลจากร้อยละ 30 ในปี 2554
เหลือร้อยละ 23 ในปี 2555

ผลการดำเนินงานของกลุ่มธุรกิจอื่น

กลุ่มธุรกิจอื่นประกอบด้วยธุรกิจบริการรับชำระค่าสินค้าและบริการ ธุรกิจอาหารแช่แข็งและเบเกอรี่
ธุรกิจจำหน่ายและบริการอุปกรณ์ค้าปลีก
ธุรกิจบริการรับชำระค่าสินค้าและบริการผ่านบัตรสมาร์ทคาร์ด และธุรกิจอื่นๆ
ซึ่งส่วนใหญ่ให้บริการสนับสนุนร้าน 7-Eleven เป็นหลัก โดยในปี 2555
มีกำไรจากการดำเนินงานเท่ากับ 1,837 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 22.2 จากปี 2554
และมีกำไรสุทธิเท่ากับ 1,575 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2554 ร้อยละ 35.3
เนื่องจากธุรกิจอาหารแช่แข็งและเบเกอรี่
ธุรกิจบริการรับชำระค่าสินค้าและบริการผ่านบัตรสมาร์ทคาร์ด มีผลประกอบการที่ดีขึ้น

การวิเคราะห์ฐานะการเงินของบริษัทและบริษัทย่อยสำหรับปีสิ้นสุดวันทื่ 31 ธันวาคม 2555

สินทรัพย์รวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม 71,798 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ
29.7 จากปีที่แล้ว โดยมาจากการเติบโตของยอดขายและการขยายสาขา 7-Eleven
สำหรับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน เพิ่มขึ้นจาก 18,937 ล้านบาท ในปี 2554 เป็น 22,944 ล้านบาท
ในปี 2555

หนี้สินรวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 44,812 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ
33.2 จากปี 2554 อันเนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้การค้า
ซึ่งแปรผันตามการเติบโตของยอดขายและการขยายสาขาของธุรกิจ

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทและบริษัทย่อยมีส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท 26,986 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 24.4 สาเหตุมาจากการที่บริษัทสามารถทำกำไรจากการดำเนินธุรกิจที่เพิ่มขึ้น

การวิเคราะห์งบกระแสเงินสด สภาพคล่อง และแหล่งเงินทุนของบริษัทและบริษัทย่อย สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 เปรียบเทียบกับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554

สภาพคล่อง

ณ สิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2555 สภาพคล่องโดยรวมของบริษัทและบริษัทย่อยยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดีมาก
ดังจะเห็นได้จากบัญชีเงินสด เงินฝากธนาคาร ที่มียอดรวมทั้งสิ้น 23,085 ล้านบาท
คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 32.2 ของสินทรัพย์รวม

กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

ในปี 2555 ที่ผ่านมา บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงานทั้งหมดเท่ากับ 23,032 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 83.0 จากปี 2554 โดยบริษัทมีการบริหารเงินทุนหมุนเวียนในระดับที่ดี
โดยยังคงมีวงจรเงินสดระยะเวลาติดลบ 50 วันในปี 2555 เป็นผลจากระยะเวลาขายสินค้าจำนวน
23 วัน และมีระยะเวลาชำระหนี้จำนวน 74 วัน

กระแสเงินสดจากการลงทุน

ในปี 2555 ที่ผ่านมา บริษัทมีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนเท่ากับ 8,502 ล้านบาท ลดลง
ร้อยละ 11.8 จากปี 2554
จากการขายเงินลงทุนชั่วคราวในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงหรือตราสารทางการเงินที่มีอายุมากกว่า
1 ปี เพิ่มขึ้นสุทธิจำนวน 7,624 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม
กระแสเงินสดที่ใช้ไปในกิจกรรมลงทุนในทรัพย์สินหลักเพิ่มขึ้น 2,615 ล้านบาท จากปี 2554
โดยใช้ไปจำนวน 6,770 ล้านบาท อาทิ ที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ ที่ใช้ในการดำเนินงาน
การลงทุนขยายร้านสาขาใหม่หรือการปรับปรุงสาขาเดิมของร้าน 7-Eleven การขยาย
ศูนย์กระจายสินค้าภูมิภาค จังหวัดลำพูน
และการลงทุนเพิ่มในบริษัทย่อยเพื่อสนับสนุนการเติบโตของร้าน
7-Eleven เป็นต้น

กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน

ในปี 2555 ที่ผ่านมา บริษัทมีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน 5,615 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นร้อยละ 25.1 จากปี 2554
เนื่องจากคณะกรรมการบริษัทได้มีมติอนุมัติการจ่ายหุ้นปันผลในอัตรา 1 หุ้นเดิม ต่อ 1 หุ้นใหม่
และเงินปันผลจากผลประกอบการปี 2554 ในอัตราหุ้นละ 1.25 บาท คิดเป็นเงินปันผลจ่ายจำนวน
5,612 ล้านบาท ในขณะที่ปี 2554 บริษัทมีการจ่ายเงินปันผลจากผลประกอบการประจำปี 2553
ในอัตราหุ้นละ 1.0 บาท คิดเป็นเงินปันผลจ่ายจำนวน 4,490 ล้านบาท

ปัจจัยที่อาจจะส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัทในอนาคต

ความต้องการของผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาเป็นปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่จะมีผลต่อการดำเนินงาน
รายได้ และกำไรของบริษัท
หากบริษัทสามารถนำเสนอสินค้าและบริการที่ตรงกับความต้องการของลูกค้า
ก็ย่อมส่งผลให้บริษัทมีลูกค้าเพิ่มมากขึ้น สามารถขายสินค้าได้มากขึ้น นอกจากนี้ บริษัทมุ่งเน้นให้ร้าน
7-Eleven เพิ่มสัดส่วนการขายสินค้าประเภทอาหารพร้อมทานมากขึ้น
โดยสินค้าดังกล่าวมีอัตรากำไรขั้นต้น
สูงกว่าสินค้าประเภทอื่น นอกจากนี้ บริษัทยังคงมีนโยบายในการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง
เพื่อให้เข้าถึงจำนวนประชากรได้มากยิ่งขึ้น ในส่วนของธุรกิจอื่น อาทิ
ธุรกิจรับชำระค่าบริการและสินค้า ธุรกิจการผลิตและจำหน่ายสินค้าเบเกอรี่
ธุรกิจจำหน่ายและซ่อมแซมอุปกรณ์ค้าปลีก รวมถึงโครงการต่างๆ อาทิ
การจำหน่ายหนังสือติดอันดับขายดี (Best Sellers) และวารสารต่างๆ ภายใต้ชื่อ บุ๊คสไมล์
(Book Smile) ล้วนเป็นส่วนสนับสนุนการดำเนินงานของร้าน 7-Eleven
ให้เป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพ สร้างความแตกต่างของสินค้าและบริการจากคู่แข่ง
พร้อมทั้งสามารถเพิ่มรายได้ให้บริษัท
และผลประกอบการของธุรกิจดังกล่าวจะเติบโตไปพร้อมกับการขยายสาขาของร้าน 7-Eleven

และเพื่อรองรับการขยายสาขาในอนาคต
บริษัทได้เตรียมความพร้อมทางด้านการจัดการห่วงโซ่อุปทานโดยปลายปี 2555
บริษัทได้เปิดดำเนินการศูนย์กระจายสินค้าภูมิภาค จังหวัดลำพูน
และบริษัทมีแผนที่จะขยายศูนย์กระจายสินค้าเพิ่มอีก 1 แห่ง ในจังหวัดสมุทรสาคร
ซึ่งคาดว่าการเตรียมพร้อมศูนย์กระจายสินค้าจะสามารถเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดส่งสินค้า
เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้อย่างรวดเร็ว
และทำให้บริษัทมีความได้เปรียบทางการแข่งขันในอนาคต

นอกจากนั้น นโยบายรัฐบาลที่มุ่งเน้นการเพิ่มรายได้
ซึ่งมีการปรับโครงสร้างรายได้โดยการเพิ่มค่าตอบแทนผู้สำเร็จการศึกษาระดับปริญญาตรีเป็น
15,000 บาทต่อเดือน และการปรับขึ้นค่าจ้างขั้นต่ำต่อเนื่องจากปี 2554 เป็น 300
บาทต่อวันทั่วประเทศ โดยเริ่มวันที่ 1 มกราคม 2556
อาจส่งผลกระทบต่อค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นของบริษัท อย่างไรก็ตาม
คณะรัฐมนตรีได้มีมติเห็นชอบการปรับลดอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลจากอัตราร้อยละ 30
ลงเหลือร้อยละ 23 ของกำไรสุทธิ สำหรับรอบระยะเวลาบัญชี 2555 และเหลือร้อยละ 20
ในรอบระยะเวลาบัญชี 2556
เพื่อเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของประเทศและจูงใจการลงทุนในด้านต่างๆ จากต่างประเทศ
ซึ่งจะส่งผลต่อค่าใช้จ่ายภาษีของบริษัทที่จะปรับลดลงตามการปรับลดอัตราภาษีดังกล่าว