12.1 งบการเงิน

12.1.1 รายงานการสอบบัญชีสำหรับปี 2554

รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

เสนอต่อผู้ถือหุ้นของบริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน)

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบแสดงฐานะการเงินรวมและงบแสดงฐานะการเงินเฉพาะกิจการ ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2554 งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จรวมและ และงบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จเฉพาะกิจการ
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและ
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นเฉพาะกิจการ
และงบกระแสเงินสดรวมและงบกระแสเงินสดเฉพาะกิจการสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท จี
สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย (“กลุ่มบริษัท”) และของเฉพาะบริษัท จี สตีล จำกัด
(มหาชน) (“บริษัท”) ตามลำดับ
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลที่แสดงในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการรายงานต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า
งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553
ของกลุ่มบริษัทและบริษัท ตามลำดับ ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีอื่น
ซึ่งได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขตามรายงานลงวันที่ 4 มีนาคม 2554
และมีวรรคเน้นเกี่ยวกับความสามารถในการดำเนินงานต่อเนื่องของกลุ่มบริษัทและบริษัทโดยขึ้นอยู่กับข้อสมมติฐานว่าการลงทุนของ
ArcelorMittal Netherlands B.V. (“AM”)
ในกลุ่มบริษัทและบริษัทจะสามารถประสบผลสำเร็จได้

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อ
ข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม

ตามที่ได้เปิดเผยไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 1.3 เมื่อวันที่ 19 ธันวาคม 2554
บริษัทได้รับหนังสือแจ้งการยกเลิกสัญญาซื้อขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนจาก AM ลงวันที่ 15 ธันวาคม 2554
รวมทั้งเหตุการณ์ตามที่อธิบายไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 1.3
ซึ่งเป็นเหตุให้เกิดข้อสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับความสามารถของกลุ่มบริษัทและบริษัทในการที่จะดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง
และการดำรงมูลค่าของสินทรัพย์ให้มีมูลค่าไม่ต่ำกว่าราคาตามบัญชี
อย่างไรก็ตามงบการเงินนี้ยังไม่รวมรายการปรับปรุงใดๆที่อาจเกิดขึ้น
(รวมทั้งผลของรายการปรับปรุงใดๆที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับมูลค่าสินทรัพย์ของกลุ่มบริษัทและบริษัท)
หากกลุ่มบริษัทและบริษัทไม่สามารถก่อให้เกิดกระแสเงินสดที่เพียงพอในการดำเนินงานและ/หรือการจัดหาวงเงินสินเชื่อเพิ่มเติมจากแหล่งต่างๆ
เพื่อให้สามารถดำเนินงานต่อเนื่องได้

ตามที่ได้เปิดเผยไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 15 บริษัท และบริษัทย่อย (บริษัท จี เจ
สตีล จำกัด (มหาชน) (“จี เจ สตีล”)) ได้ประเมินมูลค่าที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2554
การประเมินดังกล่าวได้ใช้ข้อสมมุติฐานและการประมาณการเพื่อประเมินการด้อยค่าที่อาจเกิดขึ้น
ซึ่งจัดทำโดยบริษัท และจี เจ สตีล และผลของการประเมินนี้ไม่มีข้อบ่งชี้ว่ามูลค่าตามบัญชี ณ วันที่
31 ธันวาคม 2554 ของสินทรัพย์เหล่านี้มีการด้อยค่าเพิ่มขึ้น
ซึ่งในสถานการณ์ของความไม่แน่นอนที่มีสาระสำคัญอย่างมากต่อผลการดำเนินงานของบริษัท และจี
เจ สตีล ทำให้เกิดความไม่แน่นอนในการประเมินความสมเหตุสมผลของสมมุติฐานต่าง ๆ
ที่ใช้ในวิเคราะห์การด้อยค่า ดังนั้นข้าพเจ้าจึงไม่อาจเชื่อมั่นในมูลค่าตามบัญชีของที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์ของบริษัทและจี เจ สตีล ว่าอาจมีการด้อยค่าเกิดขึ้นหรือไม่และจำนวนเท่าใด

เนื่องจากผลกระทบโดยรวมต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการอันเนื่องมาจากเรื่องตามที่กล่าวไว้ข้างต้นในวรรคที่สามและสี่
ข้าพเจ้าจึงไม่สามารถได้รับหลักฐานในการตรวจสอบอย่างเหมาะสมเพียงพอที่จะแสดงความเห็นในการตรวจสอบ
ดังนั้นข้าพเจ้าจึงไม่อาจแสดงความเห็นต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการสำหรับปีสิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2554 ของกลุ่มบริษัท และบริษัท ตามลำดับ

โดยมิได้เป็นการเปลี่ยนแปลงข้อสรุปต่องบการเงินข้างต้น
ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 2 และ 3
กลุ่มบริษัทและบริษัทได้ใช้มาตรฐานการรายงานทางการเงินที่ออกและปรับปรุงใหม่ซึ่งมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่
1 มกราคม 2554

[]

(นิรันดร์ ลีลาเมธวัฒน์)

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

เลขทะเบียน 2316

บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

กรุงเทพมหานคร

28 กุมภาพันธ์ 2555

12.1.2 ตารางสรุปงบการเงิน

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554, 2553 และ 2552 (ปรับปรุงใหม่)

หน่วย : บาท

  -------------------------------------------------- ------------------ ----------------- ----------------
  ฐานะทางการเงิน                                      งบการเงินรวม                          

                                                     ปี 2554             ปี 2553            ปี 2552

                                                                                          (ปรับปรุงใหม่)

                                                     จำนวนเงิน           จำนวนเงิน          จำนวนเงิน

  สินทรัพย์                                                                                   

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                            

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                         91,315,638         75,183,363        60,575,747

  เงินลงทุนชั่วคราว                                      7,284,501          5,242,964         3,404,626

  ลูกหนี้การค้า                                          469,504,950        644,433,104       1,089,814,024

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                0                  0                 0

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกันจากการหักกลบลบหนี้                 0                  0                 0

  สินค้าคงเหลือ                                         4,575,809,937      3,610,140,104     1,749,663,370

  ลูกหนี้จากการขายเศษเหล็ก                               0                  0                 0

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                    533,984,010        716,957,543       682,322,795

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                   5,677,899,036      5,051,957,078     3,585,780,562

                                                                                           

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                          

  เงินฝากสถาบันการเงินที่มีภาระผูกพัน                        200,714,883        204,208,585       200,440,841

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย                                   0                  0                 0

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกันจากการหักกลบลบหนี้                 0                  0                 0

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวและลูกหนี้กิจการอื่น                      70,506,489         70,506,489        69,740,943

  เงินล่วงหน้าค่าซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                     210,000,000        152,000,000       3,938,128,842

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                                  37,584,644,178     39,405,924,078    47,833,599,105

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                      51,645,643         57,473,697        93,387,737

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                  327,657,916        503,667,962       610,951,640

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                 38,445,169,109     40,393,780,811    52,746,249,108

  รวมสินทรัพย์                                          44,123,068,145     45,445,737,889    56,332,029,670

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                       

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                              

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน                         195,436,654        201,259,479       228,828,689

  เจ้าหนี้การค้า                                         14,526,940,029     10,833,539,918    9,754,213,734

  หนี้สินที่เกิดจากการฟื้นฟูกิจการที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี        394,308,954        381,396,930       15,124,429

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี   1,447,138,054      1,377,326,790     2,132,510,750

  หุ้นกู้                                                1,094,482,584      372,026,932       5,668,531,420

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการอื่น                             155,993,306        656,635,591       481,114,518

  เงินกู้ยืมจากผู้ถือหุ้น                                     432,622,676        405,027,456       0

  เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า                                 987,006,680        3,590,787,422     3,366,675,190

  เจ้าหนื้อื่นและค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                            2,752,552,149      1,819,745,973     1,168,336,410

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                                       3,132,094,383      2,433,579,430     1,555,981,383

  ประมาณการหนี้สิน                                      2,228,954,010      2,897,603,653     1,977,428,028

  หนิ้สินหมุนเวียนอื่น                                      1,528,366,760      1,566,110,853     2,047,983,695

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                     28,875,896,239     26,535,040,427    28,396,728,246

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                            

  หนี้สินที่เกิดจากการฟื้นฟูกิจการ -                           515,665,178        529,526,160       952,228,877
  สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                                          

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน                               532,057            1,280,781         0

  หุ้นกู้                                                0                  669,656,810       0

  ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน                            24,036,609         0                 0

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                                   540,233,844        1,200,463,751     952,228,877

  รวมหนี้สิน                                            29,416,130,083     27,735,504,178    29,348,957,123

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                              

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                 

  ทุนจดทะเบียน                                                                               

  หุ้นสามัญ 29,798,589,773 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท (2553:     29,798,589,773     18,960,000,000    13,860,000,000
  หุ้นสามัญ 18,960,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท)                                                

  ทุนที่ออกจำหน่ายและชำระแล้ว                                                                   

  หุ้นสามัญ 17,028,557,473 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท (2553:     17,028,557,473     16,481,695,198    13,760,435,198
  หุ้นสามัญ 16,481,695,198 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท                                                 

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                                                             

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                                   795,133,358        1,145,125,214     1,976,477,530

  ส่วนเกินทุนจากการลดทุน                                 206,307,094        206,307,094       206,307,094

  กำไรสะสม (ขาดทุนสะสม)                                                                     

  จัดสรรแล้ว                                                                                 

  ทุนสำรองตามกฎหมาย                                   763,976,886        763,976,886       763,976,886

  ยังไม่ได้จัดสรร                                        (11,285,484,040)   (8,759,940,632)   1,353,852,912

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท                              7,508,490,771      9,837,163,760     18,061,049,620

  ส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม                             7,198,447,291      7,873,069,951     8,922,022,927

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                     14,706,938,062     17,710,233,711    26,983,072,547

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                              44,123,068,145     45,445,737,889    56,332,029,670
  -------------------------------------------------- ------------------ ----------------- ----------------

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554, 2553 และ 2552 (ปรับปรุงใหม่)

หน่วย : บาท

+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ฐานะทางการเงิน               | งบ         |            |            |
|                             | การเงินรวม  |            |            |
|                             |            |            |            |
|                             |            |            |            |
|                             |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
|                             | ปี 2554     | ปี 2553     | ปี 2552     |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
|                             |            |            | (          |
|                             |            |            | ปรับปรุงใหม่) |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
|                             | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| รายได้                       |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| รายได้จากการขาย              | 30,5       | 22,9       | 21,9       |
|                             | 25,122,417 | 04,289,734 | 51,676,472 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| กลับรายการหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ  | 5          | 1          | 0          |
|                             | 65,667,265 | 33,732,485 |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| กลับรายการ                   | 0          | 9          | 3,8        |
| ขาดทุนจากการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ |            | 02,667,249 | 88,479,364 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| กลับรายการประมาณการผลขาดทุนจา | 0          | 3          | 0          |
| กคำสั่งซื้อของวัตถุดิบที่ยังไม่ได้รับมอบ |            | 49,964,810 |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| กลับรายก                     | 46,456,275 | 0          | 0          |
| ารขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| กล                          | 61,599,386 | 0          | 0          |
| ับรายการขาดทุนจากการยกเลิกสัญญา |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิ      | 0          | 2,0        | 7          |
|                             |            | 57,434,608 | 86,224,675 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้     | 3          | 3,1        | 0          |
|                             | 49,991,856 | 87,595,196 |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| รายได้อื่น                     | 2          | 1          | 4          |
|                             | 80,876,105 | 70,411,875 | 36,212,992 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| รวมรายได้                    | 31,8       | 29,7       | 27,0       |
|                             | 29,713,304 | 06,095,957 | 62,593,503 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่าย                     |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ต้นทุนขาย                     | 31,1       | 23,2       | 30,9       |
|                             | 18,637,648 | 95,293,320 | 81,178,294 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่ายในการขาย             | 2          | 2          | 3          |
|                             | 79,947,754 | 79,517,611 | 09,783,442 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร           | 1,3        | 1,4        | 1,4        |
|                             | 22,033,382 | 83,044,722 | 57,321,834 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ประมาณการผลขาดทุนจา          | 83,116,097 | 0          | 4          |
| กคำสั่งซื้อของวัตถุดิบที่ยังไม่ได้รับมอบ |            |            | 76,165,899 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ขาดทุนที่เกี่ยวข้องก              | 0          | 58,199,496 | 6          |
| ับการค้ำประกันการปฎิบัติตามข้อตกลง |            |            | 20,007,048 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ           | 0          | 0          | 1,0        |
|                             |            |            | 29,047,944 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ขาด                         | 2          | 0          | 0          |
| ทุนจากการลดมูลค่าของสินค้าคงเหลือ | 51,661,780 |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์      | 0          | 11,2       | 1,7        |
|                             |            | 67,088,073 | 15,383,448 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิ     | 7          | 0          | 0          |
|                             | 71,985,083 |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่ายอื่น                   | 2          | 3,2        | 1,9        |
|                             | 99,921,240 | 38,690,601 | 55,189,139 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ต้นทุนทางการเงิน               | 9          | 2,2        | 2,0        |
|                             | 52,782,671 | 51,663,129 | 58,114,955 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| รวมค่าใช้จ่าย                  | 35,0       | 41,8       | 40,6       |
|                             | 80,085,655 | 73,496,952 | 02,192,003 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ขาดทุนสำหรับปี                 | (3,25      | (12,16     | (13,53     |
|                             | 0,372,351) | 7,400,995) | 9,598,500) |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสำหรับปี    | 0          | 0          | 0          |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| กำไร (ขาดทุน)                | (3,25      | (12,16     | (13,53     |
| เบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี            | 0,372,351) | 7,400,995) | 9,598,500) |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| การแบ่งปันขาดทุน               |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่           | (2,52      | (10,11     | (10,31     |
|                             | 5,543,408) | 3,793,544) | 4,625,385) |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนที่เ                       | (72        | (2,05      | (3,22      |
| ป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม | 4,828,943) | 3,607,451) | 4,973,115) |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ขาดทุนสำหรับปี                 | (3,25      | (12,16     | (13,53     |
|                             | 0,372,351) | 7,400,995) | 9,598,500) |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
|                             |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ขาดทุนต่อหุ้น                   |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ขาดทุนต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)      |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| กำไร (ขาดทุน)                | (0.15)     | (0.73)     | (0.75)     |
| สุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่        |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554, 2553 และ 2552 (ปรับปรุงใหม่)

หน่วย : บาท

+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ฐานะทางการเงิน                   | งบ        |           |           |
|                                 | การเงินรวม |           |           |
|                                 |           |           |           |
|                                 |           |           |           |
|                                 |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                 | ปี 2554    | ปี 2553    | ปี 2552    |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                 |           |           | (ป        |
|                                 |           |           | รับปรุงใหม่) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                 | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน  |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน     |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ขาดทุนสำหรับปี                     | (3,250    | (12,167   | (13,539   |
|                                 | ,372,351) | ,400,995) | ,598,500) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายการปรับปรุง                    |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าเสื่อราคาและค่าตัดจำหน่าย          | 2,12      | 1,41      | 1,65      |
|                                 | 2,854,763 | 9,771,599 | 5,234,285 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| (กลับรายการ)                     | (46       | 11,26     | 1,71      |
| ขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์          | ,456,275) | 7,088,073 | 5,383,448 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ดอกเบี้ยรับ                        | (3        | (5        | (3        |
|                                 | ,336,065) | ,014,311) | ,660,844) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ต้นทุนทางการเงิน                   | 95        | 2,25      | 2,05      |
|                                 | 2,782,671 | 1,663,129 | 8,114,955 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| (กลับรายการ) หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ   | (565      | (133      | 1,02      |
|                                 | ,667,265) | ,732,485) | 9,047,944 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| (กลับรายการ)                     | 5         | (902      | (3,888    |
| ขาดทุนจากการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ     | 1,967,737 | ,667,249) | ,479,364) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| (กลับรายการ)                     | 8         | (349      | 47        |
| ประมาณการผลขาด                  | 3,116,098 | ,964,810) | 6,165,899 |
| ทุนจากคำสั่งซื้อของวัตถุดิบที่ยังไม่ได้รับมอบ |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| (กำไร)                          | 68        | (1,685    | (775      |
| ข                               | 5,533,746 | ,837,876) | ,421,340) |
| าดทุนจากอัตราแกลเปลี่ยนที่ยังไม่ได้เกิดขึ้น |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ส                               | 0         | 0         | (127      |
| ่วนลดรับจากหนี้สินที่เกิดจากการฟื้นฟูกิจการ |           |           | ,631,185) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ขาด                             | 0         | 0         | 94        |
| ทุนจากการตัดจำหน่ายผลประโยชน์ทางภาษี |           |           | 7,772,631 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ก                               | 0         | 0         | (2        |
| ำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนระยะยาวอื่น |           |           | ,680,324) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ขาดทุนจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย  | 0         | 61        | 0         |
|                                 |           | 3,159,132 |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| (กลับรายการ)                     | (61       | 28        | 0         |
| ประมาณการผลขาดทุนจากการยกเลิกสัญญา | ,599,386) | 9,491,303 |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ประมาณการภาระหนี้สินที่เกี่ยวภับภาษี     | 29        | 82        | 80        |
|                                 | 9,921,240 | 2,364,959 | 2,769,092 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ขาดทุนที่เกี่ยว                      | 0         | 5         | 62        |
| ข้องกับการค้ำประกันการปฎิบัติตามข้อตกลง |           | 8,199,496 | 0,007,048 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| (กำไร) ขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์  | (1        | 6         | 5,893,681 |
|                                 | ,631,474) | 8,954,997 |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ขาดทุนจากการซื้อสินค้าด้อยคุณภาพ       | 0         | 10        | 0         |
|                                 |           | 0,084,678 |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้         | (349      | (3,187    | 0         |
|                                 | ,991,856) | ,595,196) |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน         | 2         | 0         |           |
|                                 | 4,036,609 |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าที่ปรึกษาในการปรับโครงสร้างหุ้นกู้     | 0         | 9         | 0         |
|                                 |           | 0,000,000 |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไร (ขาดทุน)                    | (58       | (1,451    | (9,027    |
| จากการ                          | ,841,808) | ,435,556) | ,082,574) |
| ดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ |           |           |           |
| และหนี้สินดำเนินงาน                 |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| การเ                            |           |           |           |
| ปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลูกหนี้การค้า                       | 10        | (216      | 281,568   |
|                                 | 3,956,567 | ,811,121) |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน             | 0         | (1        | 0         |
|                                 |           | ,446,907) |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินค้าคงเหลือ                      | (1,017    | (957      | 6,70      |
|                                 | ,637,570) | ,809,485) | 6,440,255 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลูกหนี้จากการขายเศษเหล็ก            | 6,800,000 | 825,000   | 31        |
|                                 |           |           | 7,000,921 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                 | 5         | (124      | 85        |
|                                 | 5,054,272 | ,459,689) | 6,570,339 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินให้กู้ยืมระยะยาวและลูกหนี้กิจการอื่น   | 0         | (765,546) | 0         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น               | (135      | (92       | (160      |
|                                 | ,673,261) | ,040,487) | ,077,184) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เจ้าหนี้การค้า                      | 2,19      | 1,94      | 2,72      |
|                                 | 2,884,336 | 3,696,102 | 8,527,378 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า              | (990      | 22        | (200      |
|                                 | ,432,911) | 4,112,232 | ,502,320) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เจ้าหนี้อื่นและค่าใช้จ่ายค้างจ่าย         | 18        | 18        | 85        |
|                                 | 6,736,003 | 7,064,248 | 1,653,851 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                   | 1         | 72        | 36        |
|                                 | 8,289,337 | 7,758,083 | 7,057,240 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จ่ายประมาณการภาระหนี้สินที่เกี่ยวกับภาษี  | (17       | 0         | 0         |
|                                 | ,218,355) |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รับคืนภาษีเงินได้                    | 0         | 0         | 1,158,246 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จ่ายภาษีเงินได้                     | (1        | (1        | (983,273) |
|                                 | ,861,106) | ,492,095) |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน       | 34        | 23        | 2,44      |
|                                 | 2,055,504 | 7,194,779 | 0,044,447 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน         |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รับดอกเบี้ย                        | 3,255,566 | 5,017,360 | 4,415,555 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนชั่วคราวเพิ่มขึ้น              | (2        | (1        | (2        |
|                                 | ,041,537) | ,838,338) | ,568,886) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินฝากส                         | 3,493,703 | (3        | 34        |
| ถาบันการเงินที่มีภาระผูกพัน(เพิ่มขึ้น)ลดลง |           | ,767,744) | 7,042,511 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์             | (28       | (38       | (105      |
|                                 | ,497,823) | ,449,895) | ,892,860) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดรับจากการขายที่ดิน             | 1,653,127 | 1,154,979 | 0         |
| อาคารและอุปกรณ์                   |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                 | (36,493)  | (26       | (836,177) |
|                                 |           | ,467,622) |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินจ่ายล่วงหน้าค่าซือที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ | (58       | (47       | (144      |
|                                 | ,000,000) | ,000,000) | ,195,444) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินส                            | 0         | 0         | 2         |
| ดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนระยะยาวอื่น |           |           | 1,908,000 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เ                               | 0         | 33        | 0         |
| งินสดรับจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย |           | 0,706,200 |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)        | (80       | 21        | 11        |
| กิจกรรมลงทุน                      | ,173,457) | 9,354,940 | 9,872,699 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กระแสเงินสดจากิจกรรมจัดหาเงิน       |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จ่ายต้นทุนทางการเงิน                | (276      | (311      | (1,276    |
|                                 | ,083,400) | ,331,408) | ,179,378) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ชำระหนี้สินที่เกิดจากการฟื้นฟูกิจการ      | (4        | (7        | (12       |
|                                 | ,562,834) | ,247,045) | ,651,607) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสด                           | 0         | 0         | 1,03      |
| รับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน |           |           | 5,355,334 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินลดลง  | (13       | (10       | (2,421    |
|                                 | ,996,638) | ,426,879) | ,708,404) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เ                               | 50        | 2,05      | 1,20      |
| งินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการอื่น | 2,642,350 | 9,299,801 | 4,974,955 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการอื่น    | (503      | (1,897    | (784      |
|                                 | ,893,726) | ,739,577) | ,270,298) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จ่าย                             | 0         | (335      | (399      |
| ชำระเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน |           | ,168,000) | ,057,746) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จ่ายชำระหนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน     | (528,415) | (380,804) | 0         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดรับจากการออกหุ้นสามัญของบร     | 5         | 284,580   | 0         |
| ิษัทย่อยให้กับส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม | 0,206,283 |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงิน                             | 0         | 6         | 0         |
| สดรับจากการออกใบสำคัญแสดงสิทธิของบร |           | 0,504,563 |           |
| ิษัทย่อยให้กับส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน     | (246      | (442      | (2,653    |
|                                 | ,216,380) | ,204,769) | ,537,144) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงิน                             | 1         | 1         | (93       |
| สดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ | 5,665,667 | 4,344,950 | ,619,998) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ    | 7         | 6         | 15        |
| วันที่                             | 5,183,363 | 0,575,747 | 7,112,130 |
|                                 |           |           |           |
| 1 มกราคม                        |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ผลกระทบจา                       | 466,608   | 262,666   | (2        |
| กอัตราแลกเปลี่ยนของเงินตราต่างประเทศ |           |           | ,916,385) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ    | 9         | 7         | 6         |
| วันที่                             | 1,315,638 | 5,183,363 | 0,575,747 |
|                                 |           |           |           |
| 31 ธันวาคม                       |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม      |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายการที่ไม่ใช้เงินสด                |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| การแปลงหนี้สินเป็นทุนเรือนหุ้น          | 19        | 1,79      | 0         |
|                                 | 6,870,419 | 0,094,600 |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ออกหุ้นสามัญเพื่อชำระค่าที่ปรึกษา        | 0         | 9         | 0         |
| (รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม)                 |           | 9,813,084 |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หักกลบลบหนี้ระหว่างลูกหนี้จากการข      | 1         | 43        | 0         |
| ายเศษเหล็กหนี้สินที่เกิดจากการฟื้นฟูกิจการ | 5,745,893 | 4,554,936 |           |
| ประมาณการผลขาดทุนจากการยกเลิกสัญญา |           |           |           |
| และเจ้าหนี้จากการซื้อเครื่องจักร        |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| โอนลูกหนี้จากการขายเ               | 0         | 3         | 0         |
| ศษเหล็กเป็นลูกหนี้จากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน |           | 3,501,147 |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หักกลบลบหนี้ระหว่างลูก               | 58        | 35        | 0         |
| หนี้การค้ากับเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการอื่น | 6,135,417 | 3,290,000 |           |
| ดอกเบี้ยค้างจ่าย เจ้าหนี้จากการซื้อ      |           |           |           |
| เครื่องจักรและเจ้าหนี้การค้า           |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| โอน                             | 0         | 40        | 0         |
| เงินกู้ยืมเงินระยะยาวจากสถาบันการเงินแ |           | 5,027,456 |           |
| ละดอกเบี้ยค้างจ่ายเป็นเงินกู้ยืมจากผู้ถือหุ้น |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ซื้อยานพาหนะภายใต้สัญญาเช่าการเงิน    | 0         | 2,190,000 | 0         |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หักกลบลบหนี้ระหว                   | 2         | 0         | 0         |
| ่างลูกหนี้การค้ากับเงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า | 9,276,360 |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ซื้อเคร                           | 0         | 0         | 1,52      |
| ื่องจักรโดยการหักกลบลบหนี้กับลูกหนี้การค้า |           |           | 4,977,150 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ซื้อเครื่องจักรโดยการ                | 0         | 0         | 2,43      |
| หักกลบลบหนี้กับลูกหนี้จากการขายเศษเหล็ก |           |           | 4,430,662 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+

12.2 ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  --------------------------------- ------------ ------------ -------------
  อัตราส่วนทางการเงิน                  ปี 2554       ปี 2553       ปี 2552

                                                              (ปรับปรุงใหม่)

  อัตราส่วนสภาพคล่องทางการเงิน (เท่า)    0.20         0.19         0.13

  สัดส่วนหนี้สินต่อทุน (เท่า)               2.00         1.57         1.09

  อัตรากำไรขั้นต้นจากการขาย (ร้อยละ)     (1.94)       (1.71)       (41.13)

  อัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวม (ร้อยละ)     (7.93)       (34.05)      (38.11)

  อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย     (29.12)      (72.50)      (44.42)
  (ร้อยละ)                                                     

  อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์เฉลี่ย (ร้อยละ)  (5.64)       (19.87)      (17.01)

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น (บาท)        (0.15)       (0.73)       (0.75)

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)              0.44         0.60         1.31
  --------------------------------- ------------ ------------ -------------

12.3 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานปี 2554

บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมในปี 2554 เพิ่มขึ้นจากปี 2553
เนื่องจากบริษัทและบริษัทย่อยมีการปรับกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นจากปี 2553 โดยผลประกอบการทั้งปี
2554 มีผลขาดทุนสุทธิ ซึ่งสาเหตุหลักมาจากต้นทุนขาย
การบันทึกขาดทุนจากการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ
รวมทั้งประมาณการผลขาดทุนจากการคำสั่งซื้อของวัตถุดิบที่ยังไม่ได้รับมอบ

-   รายได้จากการขายและรายได้อื่นๆ

บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้ในปี 2554 รวมทั้งสิ้น 31,830 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2553 2,124
ล้านบาท หรือร้อยละ 7 โดยมีรายได้จากการขายสินค้า 30,525 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ
96 ของรายได้รวม เพิ่มขึ้นร้อยละ 33 จากปี 2553
ซึ่งสาเหตุหลักมาจากปริมาณการขายเพิ่มขึ้นจากปี 2553
แต่ราคาขายถัวเฉลี่ยของวัตถุดิบก็ปรับตัวสูงขึ้นอย่างเป็นสาระสำคัญจากปี 2553 เช่นกัน
ส่วนที่เหลือร้อยละ 4 หรือจำนวน 1,305 ล้านบาท
เป็นรายได้จากการกลับรายการหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ
กลับรายการขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ กลับรายการขาดทุนจากการยกเลิกสัญญา
กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้และรายได้อื่นๆ

ในส่วนของบริษัทมีรายได้ในปี 2554 รวมทั้งสิ้น 12,980 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 4 จากปี 2553
โดยเป็นรายได้จากการขายสินค้า 12,258 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 94 ของรายได้รวม
เพิ่มขึ้นร้อยละ 56 จากปี 2553

-   ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารสำหรับปี 2554 จำนวน 1,602 ล้านบาท
ลดลงร้อยละ 9 จากปี 2553 คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 5 ของรายได้รวม
ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ลดลงนั้นเป็นค่าที่ปรึกษา ต้นทุนการผลิตที่ว่างเปล่า
และค่าเสื่อมราคาและตัดจำหน่ายลดลง

-   กำไร (ขาดทุน) สุทธิ

ในปี 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีผลขาดทุนสุทธิจำนวน 3,250 ล้านบาท เท่ากับขาดทุนลดลงจากปี
2553 จำนวน 8,917 ล้านบาท หรือร้อยละ 73 และขาดทุนสุทธิต่อหุ้น 0.15 บาท
สาเหตุหลักที่ทำให้ขาดทุนมาจากต้นทุนขาย การบันทึกขาดทุนจากการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ รวมทั้ง
ประมาณการผลขาดทุนจากการคำสั่งซื้อของวัตถุดิบที่ยังไม่ได้รับมอบ

สำหรับงบการเงินเฉพาะบริษัท บริษัทมีผลขาดทุนสุทธิจำนวน 2,508 ล้านบาท เปรียบเทียบกับปี
2553 ที่มีผลขาดทุนสุทธิจำนวน 8,462 ล้านบาท ทำให้ขาดทุนลดลง 5,954 ล้านบาท หรือร้อยละ
70 การขาดทุนลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ ค่าใช้จ่ายอื่นๆ
และต้นทุนทางการเงิน

-   สินทรัพย์และสภาพคล่อง

ณ สิ้นปี 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์จำนวน 44,123 ล้านบาท ลดลงจำนวน 1,323
ล้านบาท หรือร้อยละ 3 จากปี 2553 โดยแบ่งเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวน 5,678 ล้านบาท
และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจำนวน 38,445 ล้านบาท
บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 0.20 เท่า
เฉพาะบริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 0.25 เท่า

-   หนี้สิน

ณ สิ้นปี 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 29,416 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 1,681 ล้านบาท
หรือร้อยละ 6 จากปี 2553 โดยแบ่งเป็นหนี้สินหมุนเวียนจำนวน 28,876 ล้านบาท
และหนี้สินไม่หมุนเวียนจำนวน 540 ล้านบาท

12.4 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

สำหรับรอบปีบัญชีประจำปี 2554 มติที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2554 เมื่อวันที่ 27 เมษายน
2554 ได้มีมติอนุมัติแต่งตั้งบริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด
และกำหนดค่าตอบแทนการสอบบัญชี เป็นจำนวนเงิน 3,130,000 บาท