ส่วนที่ 3

  -----------------------------------------------------------------------
  ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  -----------------------------------------------------------------------

13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

งบการเงินปี 2557 ตรวจสอบโดยนายไกรสิทธิ์ ศิลปมงคลกุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 9429
ซึ่งผู้สอบบัญชีเป็นผู้ตรวจงบการเงินทั้งของบริษัทและบริษัทย่อยแสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการ
แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

งบการเงินปี 2556 และ 2555 ตรวจสอบโดยนางสาวฐิตตราพร กลิ่นเกลา
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3726
ซึ่งผู้สอบบัญชีเป็นผู้ตรวจงบการเงินทั้งของบริษัทและบริษัทย่อยแสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการ
แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 และ 2555 ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

13.1 ตารางสรุปงบการเงิน

บริษัท ไทย แคปปิตอล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

หน่วย : ล้านบาท

  --------------------------- ---------- --------- --------- ---------- ---------- ---------
                              2555       %         2556      %          2557       %

                                                                                    

  รายได้จากการขาย              1,021.34   100.00%   929.47    100.00%    1,593.21   100.00%

  ต้นทุนขาย                     905.47     88.66%    829.45    89.24%     1,392.17   87.38%

  กำไรขั้นต้น                    115.87     11.34%    100.02    10.76%     201.04     12.62%

  รายได้จากการดำเนินงานอื่น       8.28       0.81%     12.16     1.31%      11.27      0.71%

  ค่าใช้จ่ายในการขาย             (76.41)    (7.48%)   (93.61)   (10.07%)   (131.43)   (8.25%)

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร           (37.04)    (3.63%)   (93.84)   (10.10%)   (43.50)    (2.73%)

  ต้นทุนทางการเงิน               (5.99)     (0.59%)   (0.04)    (0.00%)    (0.01)     (0.00%)

  ผลประโยชน์ภาษีเงินได้           (5.38)     (0.53%)   0.87      0.09%      (9.60)     (0.60%)
  (ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้)                                                                

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ            (0.67)     (0.07%)   (74.44)   (8.01%)    27.77      1.74%
  ของการดำเนินงานต่อเนื่อง                                                             

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ            4.18       0.41%     21.59     2.32%      0.00       0.00%
  ของการดำเนินงานที่ยกเลิก                                                             

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ            3.51       0.34%     (52.85)   (5.69%)    27.77      1.74%

  กำไร (ขาดทุน)                0.00       0.00%     0.00      0.00%      0.00       0.00%
  สุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                                             

  กำไร (ขาดทุน)                3.51       0.34%     (52.85)   (5.69%)    27.77      1.74%
  สุทธิส่วนของบริษัทใหญ่                                                                 

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ            0.004                (0.046)              0.023       
  ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                                                      

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ ต่อหุ้นปรับลด  0.003                (0.043)              0.020       
  --------------------------- ---------- --------- --------- ---------- ---------- ---------

 

บริษัท ไทย แคปปิตอล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน

หน่วย : ล้านบาท

  ---------------------------- -------- --------- -------- --------- -------- ---------
                               2555     %         2556     %         2557     %

                                                                              

  สินทรัพย์                                                                      

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                               

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   165.67   18.41%    165.9    17.59%    44.93    4.82%

  เงินลงทุนชั่วคราว                8.22     0.91%     130.05   13.79%    322.36   34.57%

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น-สุทธิ       145.11   16.13%    164.6    17.45%    153.64   16.48%

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นอื่น             -        0.00%     -        0.00%     2.00     0.21%

  สินค้าคงเหลือ - สุทธิ             268.09   29.80%    196.28   20.81%    136.13   14.60%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น              16.95    1.88%     0.29     0.03%     0.19     0.02%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             604.04   67.13%    657.12   69.68%    659.25   70.70%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                             

  เงินลงทุนที่ติดภาระค้ำประกัน        135.84   15.10%    135.84   14.41%    135.84   14.57%

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ      141.72   15.75%    130.63   13.85%    123.39   13.23%

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน - สุทธิ          1.64     0.18%     1.27     0.13%     5.81     0.62%

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี     15.68    1.74%     16.55    1.76%     6.95     0.75%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น            0.86     0.10%     1.60     0.17%     1.28     0.14%

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน           295.74   32.87%    285.89   30.32%    273.27   29.30%

  รวมสินทรัพย์                    899.78   100.00%   943.01   100.00%   932.52   100.00%
  ---------------------------- -------- --------- -------- --------- -------- ---------

  หน่วย : ล้านบาท

+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                          | 2555  | %   | 2556  | %   | 2557  | %   |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                          |       |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| หนี้สิน                     |       |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| หนี้สินหมุนเวียน              |       |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| เง                       | 9.66  | 1.  | -     | 0.  | -     | 0.  |
| ินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน |       | 07% |       | 00% |       | 00% |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น     | 81.38 | 9.  | 1     | 11. | 61.58 | 6.  |
|                          |       | 04% | 08.14 | 47% |       | 60% |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|   เงินกู้ย                  | -     | 0.  | 0.04  | 0.  | -     | 0.  |
| ืมระยะสั้นจากบุคคลที่เกี่ยวข้องกัน |       | 00% |       | 00% |       | 00% |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น            | 0.60  | 0.  | 0.64  | 0.  | 0.42  | 0.  |
|                          |       | 07% |       | 07% |       | 05% |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน           | 91.64 | 10. | 1     | 11. | 62.00 | 6.  |
|                          |       | 18% | 08.82 | 54% |       | 65% |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน            |       |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| สำรองผ                   | 0.86  | 0.  | 1.12  | 0.  | 2.25  | 0.  |
| ลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน |       | 10% |       | 12% |       | 24% |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน         | 0.86  | 0.  | 1.12  | 0.  | 2.25  | 0.  |
|                          |       | 10% |       | 12% |       | 24% |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สิน                  | 92.50 | 10. | 1     | 11. | 64.25 | 6.  |
|                          |       | 28% | 09.94 | 66% |       | 89% |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น              |       |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ทุนจดทะเบียน               | 7     |     | 8     |     | 8     |     |
|                          | 84.49 |     | 81.49 |     | 81.49 |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ทุนชำระแล้ว                | 4     | 52. | 5     | 62. | 6     | 64. |
|                          | 70.85 | 33% | 92.01 | 78% | 01.02 | 45% |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น             | 90.63 | 10. | 1     | 17. | 1     | 18. |
|                          |       | 07% | 68.59 | 88% | 72.66 | 52% |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น          | 1     | 13. | 1.98  | 0.  | -     | 0.  |
|                          | 21.84 | 54% |       | 21% |       | 00% |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| กำไร(ขาด)ทุนสะสม          | 1     | 13. | 71.12 | 7.  | 98.89 | 10. |
|                          | 23.96 | 78% |       | 54% |       | 60% |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|   ผลต่างของอัตราแลกเ       | -     | 0.  | (     | (   | (     | (   |
| ปลี่ยนจากการแปลงค่างบการเงิน |       | 00% | 0.63) | 0.0 | 4.30) | 0.4 |
|                          |       |     |       | 7%) |       | 6%) |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น           | 8     | 89. | 8     | 88. | 8     | 93. |
|                          | 07.28 | 72% | 33.07 | 34% | 68.27 | 11% |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น    | 8     | 1   | 9     | 1   | 9     | 1   |
|                          | 99.78 | 00. | 43.01 | 00. | 32.52 | 00. |
|                          |       | 00% |       | 00% |       | 00% |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+

บริษัท ไทย แคปปิตอล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

  หน่วย : ล้านบาท

  --------------------------------------- ----------- ----------- -----------
                                          2555        2556        2557

  กระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน         170.67      45.80       62.81

  กระแสเงินสด(ใช้ไป)จากกิจกรรมลงทุน           (83.20)     (114.59)    (191.17)

  กระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน          29.32       69.65       11.05

  ผลต่างอัตราแลกเปลี่ยนจากการแปลงค่างบการเงิน   -           (0.63)      (3.66)

  กระแสเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) ในระหว่างงวด สุทธิ  116.79      0.23        (120.97)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี      48.88       165.67      165.90

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี      165.67      165.90      44.93
  --------------------------------------- ----------- ----------- -----------

13.3 อัตราส่วนทางการเงิน

+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
|                                | หน่วย | 2555   | 2556   | 2557    |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
|                                |      |        |        |         |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity     |      |        |        |         |
| Ratio)                         |      |        |        |         |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง                | เท่า  | 6.59   | 6.04   | 10.63   |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว          | เท่า  | 3.67   | 4.23   | 8.44    |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด      | เท่า  | 0.97   | 0.46   | 0.74    |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า        | เท่า  | 5.60   | 6.00   | 10.01   |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย              | วัน   | 65.18  | 60.83  | 36.46   |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ       | เท่า  | 2.76   | 3.57   | 8.38    |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย            | วัน   | 132.25 | 102.24 | 43.56   |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้            | เท่า  | 8.34   | 8.75   | 16.41   |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย             | วัน   | 43.76  | 41.71  | 22.24   |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| Cash Cycle                     | วัน   | 153.67 | 121.36 | 57.78   |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัต                             |      |        |        |         |
| ราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร |      |        |        |         |
|                                |      |        |        |         |
| (Profitability Ratio)          |      |        |        |         |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตรากำไร (ขาดทุน) ขั้นต้น          | ร    | 11.34  | 10.76  | 12.62   |
|                                | ้อยละ |        |        |         |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตรากำไร (ขาดทุน)               | ร    | (0.00) | (0.08) | 0.02    |
| จากการดำเนินงาน                 | ้อยละ |        |        |         |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตรากำไรอื่น                     | ร    | 0.01   | 0.04   | 0.01    |
|                                | ้อยละ |        |        |         |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร        | ร    | (2     | (0.62) | 2.26    |
|                                | ้อยละ | 54.73) |        |         |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตรากำไร (ขาดทุน) สุทธิ           | ร    | 0.34   | (5.69) | 1.74    |
|                                | ้อยละ |        |        |         |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น              | ร    | 0.43   | (6.44) | 3.26    |
|                                | ้อยละ |        |        |         |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อ                              |      |        |        |         |
| ัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพการดำเนินงาน |      |        |        |         |
|                                |      |        |        |         |
| (Efficiency Ratio)             |      |        |        |         |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์          | ร    | 0.39   | (5.74) | 2.96    |
|                                | ้อยละ |        |        |         |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร      | ร    | 2.48   | (      | 21.86   |
|                                | ้อยละ |        | 38.81) |         |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตราหมุนของสินทรัพย์               | เท่า  | 1.14   | 1.02   | 1.71    |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน  |      |        |        |         |
|                                |      |        |        |         |
| (Financial Policy Ratio)       |      |        |        |         |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวม         | เท่า  | 0.10   | 0.12   | 0.07    |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น       | เท่า  | 0.11   | 0.13   | 0.07    |
+--------------------------------+------+--------+--------+---------+

 

14. การวิเคราะห์และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ

14.1 วิเคราะห์การดำเนินงานและฐานะการเงิน การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ

14.1.1 ภาพรวมของผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงานของบริษัทในปี 2557 มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ
โดยบริษัทมีรายได้และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจากปีก่อน (ซึ่งมีขาดทุนสุทธิ)
เนื่องมาจากการปรับกลยุทธ์ทางการตลาด การพัฒนาระบบควบคุมภายใน
ซึ่งรวมถึงกระบวนการคัดสรรลูกค้าอย่างต่อเนื่อง

14.1.2 ผลการดำเนินงานในปีที่ผ่านมา

-   รายได้

ในปี 2557 บริษัทมีรายได้จากการขายถ่านหินทั้งสิ้น 1,593.21 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
663.74 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 71.41

-   ต้นทุนขายและค่าใช้จ่าย

ในปี 2557 บริษัทมีต้นทุนขายทั้งสิ้น 1,392.17 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 562.72 ล้านบาท
หรือร้อยละ 67.84 อัตรากำไรขั้นต้นในปี 2557 เพิ่มขึ้นจากปีก่อน โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ
12.62 และ 10.76 ตามลำดับ

บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายในปี 2557 จำนวน 131.43 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 37.82
ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 40.40 ซึ่งเป็นผลเกี่ยวเนื่องมาจากรายได้จากการขายที่เพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ดี สัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายต่อรายได้จากการขายในปี 2557 คิดเป็นร้อยละ 8.25
ต่ำกว่าอัตราส่วนเดียวกันของปีก่อน ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 10.07

บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการบริหารในปี 2557 จำนวน 43.50 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 50.34
ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 53.64
เนื่องจากปีก่อนบริษัทมีค่าใช้จ่ายหลายรายการที่ไม่ได้เกิดขึ้นเป็นประจำ เช่น
สำรองหนี้สงสัยจะสูญและเบี้ยปรับภาษีของธุรกิจเดิม รวมเป็นเงินประมาณ 53 ล้านบาท
บริษัทไม่มีค่าใช้จ่ายดังกล่าวในปีปัจจุบัน

บริษัทมีค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้สำหรับปี 2557 จำนวน 9.60 ล้านบาท เนื่องจากผลประกอบการในปี
2557 มีกำไรสุทธิทางภาษี ในปีก่อนบริษ้ทมีขาดทุนสุทธิทางภาษี จึง
มีการบันทึกรายได้ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี จำนวน 0.87 ล้านบาท

ในปีก่อนบริษัทมีกำไรจากการดำเนินงานที่ยกเลิก 21.59 ล้านบาท
ซึ่งเป็นรายได้จากการขอคืนภาษีของธุรกิจเดิม บริษัทไม่มีรายได้ดังกล่าวในปี 2557

-   กำไรสุทธิ

สำหรับ ปี 2557 จากผลประกอบการของบริษัทมีกำไรสุทธิเท่ากับ 27.77 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนซึ่งมีขาดทุนสุทธิ 52.85 ล้านบาท เป็นจำนวน 80.62 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ
152.54 มีกำไรสุทธิต่อหุ้นขั้นพื้นฐานในอัตรา 0.023 บาทต่อหุ้น

-   อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น

ในปี 2557 อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นของบริษัทและบริษัทย่อยเท่ากับร้อยละ 3.20 เพิ่มขึ้นจากปี
2556 ซึ่งอยู่ที่ร้อยละ (6.44)

14.1.3 ฐานะการเงิน

-   สินทรัพย์

สินทรัพย์รวมในปี 2557 มีจำนวนทั้งสิ้น 932.52 ล้านบาท ลดลง 10.49 ล้านบาทจากปีก่อน
มีปัจจัยหลักของการเปลี่ยนแปลงดังต่อไปนี้

-   เงินสด ลดลง (120.97) ล้านบาท

-   เงินลงทุนชั่วคราว เพิ่มขึ้น 192.31 ล้านบาท

-   ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น-สุทธิ ลดลง (10.96) ล้านบาท

-   สินค้าคงเหลือ-สุทธิ ลดลง (60.15) ล้านบาท

-   สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี ลดลง (9.60) ล้านบาท

เงินสดที่ลดลงและเงินลงทุนชั่วคราวที่เพิ่มขึ้นเกิดจากการลงทุนระยะสั้นในกองทุนต่างๆ
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นเงินที่ได้จากการขายสินค้าและการใช้สิทธิของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ
ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น-สุทธิและสินค้าคงเหลือลดลงจากการขายสินค้าตามปกติ

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

หนี้สินรวมในปี 2557 มีจำนวน 64.25 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 45.69 ล้านบาท
โดยปัจจัยหลักของการลดลงดังกล่าว เนื่องจากเจ้าหนี้การค้าที่ลดลง 46.56 ล้านบาท
โดยเป็นเจ้าหนี้ผู้ค้าถ่านหินเป็นส่วนใหญ่ ทั้งนี้ เมื่อพิจารณาระยะเวลาการชำระหนี้เฉลี่ย
จะเห็นว่าบริษัท มีระยะเวลาการชำระหนี้เร็วขึ้นกว่าปีที่แล้ว 19 วัน

ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 มีจำนวน 868.27 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 35.20 ล้านบาท เป็นผลมาจากการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิระหว่างปี ซึ่งทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 11.10 ล้านบาท กำไรสุทธิสำหรับปี 2557 ซึ่งทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 27.77 ล้านบาท และผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยนจากการแปลงค่างบการเงิน ซึ่งทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง 3.67 ล้านบาท

-   สภาพคล่อง

บริษัทมีสภาพคล่องสูง ตามที่ได้อธิบายไว้ในหัวข้อ 14.1.3 การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน

แหล่งที่มาของเงินทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทมีโครงสร้างเงินทุนประกอบไปด้วยหนี้สินรวม 64.25 ล้านบาท
และส่วนของผู้ถือหุ้น 868.27 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ 0.07
เท่า

14.1.4 การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน

อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

-   สภาพคล่อง

ในปี 2557 บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่อง 10.63 เท่า สูงขึ้นกว่าปีก่อนซึ่งมีอัตราส่วนสภาพคล่อง
6.04 เท่า ซึ่งเป็นผลมาจากการลดลงของเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557
เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากบริษัทมีการชำระหนี้ให้แก่เจ้าหนี้เร็วขึ้นกว่าปีก่อน ประมาณ 19 วัน

-   ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย

ในปี 2557 บริษัทมีระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยเท่ากับ 36.46 วัน เร็วขึ้นกว่าปีก่อนประมาณ 24 วัน
ซึ่งเป็นผลมาจากการปรับนโยบายการเก็บหนี้ จำนวนวันดังกล่าว
สอดคล้องกับระยะเวลาสินเชื่อปกติของลูกหนี้ซึ่งอยู่ที่ 30-60 วัน

-   ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย

ในปี 2557 บริษัทมีระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยเท่ากับ 43.56 วัน เร็วขึ้นกว่าปีก่อนประมาณ 59 วัน
เนื่องจากการเน้นเรื่องการบริหารสินค้าคงคลังให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมและไม่เก็บสินค้าคงคลังนานจนเกินไป

-   ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย

ในปี 2557 บริษัทมีระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ยเท่ากับ 22.24 วัน เร็วขึ้นกว่าปีก่อนประมาณ 19 วัน
เนื่องจากบริษัทมีการชำระหนี้ที่เร็วขึ้น ทั้งนี้
ระยะเวลาที่เร็วขึ้นดังกล่าวสอดคล้องกับระยะเวลาขายสินค้า และระยะเวลาเก็บหนี้

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไรที่สำคัญ

-   อัตรากำไรขั้นต้น

ในปี 2557 บริษัทมีอัตรากำไรร้อยละ 12.62 เพิ่มขึ้นจากปีก่อนซึ่งมีอัตรากำไรร้อยละ 10.76
เนื่องจากบริษัทมีการปรับกลยุทธ์ทางการตลาดและความพยายามในการลดต้นทุนอย่างต่อเนื่องดังที่กล่าวในการวิเคราะห์กำไรและต้นทุนข้างต้น

-   อัตรากำไร (ขาดทุน) สุทธิ

ในปี 2557 บริษัทมีอัตรากำไรสุทธิร้อยละ 1.74 เพิ่มขึ้นจากปีก่อนซึ่งมีอัตราขาดทุนสุทธิร้อยละ
5.69 เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ การลดลงของต้นทุนและค่าใช้จ่ายต่างๆ ดังที่กล่าวมาข้างต้น

-   อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น

ในปี 2557 บริษัทมีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นร้อยละ 3.26
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนมีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นร้อยละ (6.44) เนื่องจากผลของการดำเนินงานต่างๆ
ดังที่กล่าวมาข้างต้น

อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพการดำเนินงานที่สำคัญ

-   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์

ในปี 2557 บริษัทมีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์เท่ากับร้อยละ 2.96
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนซึ่งมีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์เท่ากับร้อยละ (5.74)
เนื่องจากผลของการดำเนินงานดังที่กล่าวมาข้างต้น

อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน

-   อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

ในปี 2557 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 0.07 เท่า
ลดลงจากปีก่อนซึ่งมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 0.13 เท่า เนื่องจากปี 2557
บริษัทมีเจ้าหนี้การค้าที่ลดลงจากการชำระหนี้ที่เร็วขึ้น
ประกอบกับการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้นจากกำไรสุทธิและการใช้สิทธิใบสำคัญแสดงสิทธิในปี 2557

14.2 ปัจจัยหรือเหตุการณ์ที่อาจมีผลต่อฐานะการเงินหรือการดำเนินงานอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต

1.  ความผันผวนของราคาถ่านหิน

ราคาน้ำมันในตลาดโลก เป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่มีผลกระทบต่อราคาถ่านหิน
ซึ่งแนวโน้มของราคาน้ำมันยังคงมีความผันผวน
และอาจส่งผลกระทบต่อราคาซื้อขายถ่านหินอย่างมีนัยสำคัญในอนาคตได้

2. การใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ

หากผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ TCC-W2, TCC-W3 และ TCC-W4 มาใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญมากขึ้น
จะทำให้บริษัทมีเงินทุนสำหรับการขยายธุรกิจ และใช้ในการดำเนินงานของกิจการ