2.1 ปัจจัยความเสี่ยง

1) ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจ

มีต้นทุนของวัตถุดิบหลักสูงขึ้น ได้แก่ ปูนซีเมนต์ และเหล็ก ค่าน้ำมันเชื้อเพลิง ที่ขยับตัวลอยตัวสูงขึ้น
แต่การปรับราคาจำหน่ายสินค้ายังคงค่อนข้างลำบากในขณะที่มีการแข่งขันค่อนข้างสูง

บริษัทฯ ก็พยายามใช้กลยุทธ์เพิ่มปริมาณการจำหน่ายให้สูงขึ้น
โดยใช้กำลังผลิตที่มีอยู่ให้เต็มความสามารถ และเร่งศึกษาจัดกิจกรรมลดต้นทุน
จากความสูญเสียต่างๆ ตลอดจนนำระบบ ไอที มาประยุกต์ใช้งาน

2) ความเสี่ยงจากการปล่อยสินเชื่อลูกค้า

โดยการค้าปกติของสินค้าประเภทผลิตภัณฑ์คอนกรีต นิยมปล่อยสินเชื่อโดยขาดหลักประกันที่รัดกุม
จึงทำให้การค้ามีโอกาสหนี้สูญมาก ในอุตสาหกรรมประเภทนี้

ตลอดระยะเวลา 5 ปี ที่ผ่านมา บริษัทฯ ได้กำหนดระเบียบขั้นตอนการปล่อยสินเชื่อ
บนรากฐานการวิเคราะห์ลูกค้าที่ดีอย่างเป็นระบบ เป็นเหตุให้ประสบความสำเร็จ ซึ่งเป็นจุดแข็งของ
DCON ส่วนหนึ่งก็ว่าได้ กล่าวคือ จากยอดขายตั้งแต่ปี 254 2 - 2547
พบว่ามียอดเรียกเก็บหนี้ไม่ได้เพียงเล็กน้อย ดังตัวเลขต่อไปนี้

  ------------- --------------------- ------------------------------------
  ปี             ยอดขาย                หนี้ค้างชำระเกินกำหนด 90 วันขึ้นไป

  2542          78,640,785            -

  2543          120,045,808           -

  2544          170,935,709           76,471.08

  2545          254,481,473           -

  2546          366,869,801           -

  2547          597,603,588           -

  2548          617,465,640           

                2,206,042,804         76,471.08
  ------------- --------------------- ------------------------------------

ส่วนตัวเลขที่บริษัทฯ ได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้ 3,823,007 บาท
(สามล้านแปดแสนสองหมื่นสามพันเจ็ดบาทถ้วน) ตามงบดุลนั้นเป็นหนี้ที่เกิดขึ้นในปี 2540
ดังนั้นปัจจุบันบริษัทฯ คาดว่าจะไม่ได้รับความเสียหายจากการเรียกเก็บหนี้เนื่องจากบริษัทฯ
ได้ตั้งระเบียบในการอนุมัติสินเชื่อและวิธีการในการควบคุมสินเชื่อไว้อย่างเข้มงวดและมาตรฐาน

3) ความเสี่ยงจากการกู้ยืมหรือการชำระหนี้การค้า

งบดุล ณ 31 ธันวาคม 2548 บริษัทฯมียอดเจ้าหนี้การค้า 41,462,008 บาท
ซึ่งเมื่อเปรียบเทียบกับยอดลูกหนี้การค้า ณ วันเดียวกันซึ่งมียอดเท่ากับ 55,044,452 บาท
คิดเป็นอัตราส่วน ยอดลูกหนี้การค้าต่อเจ้าหนี้การค้าเท่ากับ 1.33 เท่า และเปรียบเทียบแยกตาม
Aging ของเจ้าหนี้การค้า กับ ลูกหนี้การค้า ได้ดังนี้

Aging เจ้าหนี้การค้า ลูกหนี้การค้า

1 - 30 วัน 25,300,368 35,688,291

31 - 60 วัน 9,668,595 11,058,234

61 - 90 วัน 272,366 3,561,622

ซึ่งหากพิจารณาจากAging ในแต่ละช่วง
ยอดเจ้าหนี้การค้าที่จะต้องชำระมีจำนวนเงินน้อยกว่ายอดลูกหนี้การค้าที่บริษัทฯจะสามารถเก็บเงินได้
ดังนั้นบริษัทฯจึงคาดว่าไม่มีความเสี่ยงในการชำระหนี้ให้แก่เจ้าหนี้แต่อย่างใด

งบดุล ณ 31 ธันวาคม 2548 บริษัทฯมีหนี้เงินกู้ระยะยาวจากธนาคารในประเทศแห่งหนึ่ง
เป็นจำนวนเงินรวมทั้งสิ้น 30,500,000 บาท
(ได้รวมส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี ไว้เป็นจำนวนเงิน 10,000,000
บาท ) เงินกู้ระยะยาวดังกล่าวมีวงเงินทั้งสิ้น 70,000,000 บาท
เพื่อนำมาใช้ลงทุนในโครงการคอนกรีตมวลเบา
ซึ่งบริษัทฯยังคงค้างเบิกเงินกู้ดังกล่าวเป็นจำนวนเงิน 39,500,000
บาทและคาดว่าจะเบิกส่วนที่เหลือภายในปี 2549 เงินกู้ดังกล่าวมีอัตราดอกเบี้ยเท่ากับ MLR-1%
ต่อปี กำหนดชำระคืนทุกไตรมาส ไตรมาสละ 5,000,000 บาท
โดยเริ่มชำระคืนงวดแรกเดือนกันยายน 2549 สิ้นสุดเดือนพฤษภาคม 2552

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 บริษัทฯมีอัตราส่วนทางการเงิน ที่แสดงถึง
ความมั่นคงและความเข้มแข็งทางการเงินดังนี้

  อัตราส่วนสภาพคล่อง = สินทรัพย์หมุนเวียน

= 110,886,564

= 1.29 เท่า

  อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น = หนี้สินรวม

= 109,965,646

= 0.19 เท่า

อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ = EBITDA

-สินระยะยาว

= 118,023,270

= 10.07 เท่า

ซึ่งสรุปได้ว่าบริษัทฯ มีความมั่นคงและเข้มแข็งทางการเงินสูงมาก