3. การประกอบธุรกิจของแต่ละสายผลิตภัณฑ์

3.1 ลักษณะผลิตภัณฑ์หรือบริการ

การจัดการกองทุนรวม

ณ สิ้นปี 2543 บริษัทมีกองทุนรวมภายใต้การจัดการทั้งสิ้น 53 กองทุน
มีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวมทั้งสิ้นกว่า 30,549 ล้านบาท ประกอบด้วยกองทุนรวมในประเทศจำนวน 45
กองทุน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 20,561 ล้านบาท และกองทุนรวมต่างประเทศจำนวน 8 กองทุน
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 9,989 ล้านบาท

กองทุนรวมในประเทศจำนวน 45 กองทุนประกอบด้วย

-   กองทุนรวมประเภททั่วไป (General Fund) 34 กองทุน มีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวม 9,754
    ล้านบาท แยกได้เป็นกองทุนรวมตราสารแห่งทุน (Equity Fund) 22 กองทุน
    กองทุนรวมตราสารแห่งทุนที่เสนอขายให้เฉพาะผู้ลงทุนประเภทสถาบัน (Specialized
    Equity Fund) 1 กองทุน กองทุนรวมผสม (Balanced Fund) 1 กองทุน
    กองทุนรวมผสมแบบยืดหยุ่น (Flexible Portfolio Fund) 5 กองทุน
    และกองทุนรวมตราสารแห่งหนี้ (Fixed Income Fund) 5 กองทุน

-   กองทุนรวมประเภทเฉพาะ (Special Fund) จำนวน 11 กองทุน มีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวม
    10,807 ล้านบาท
    ประกอบด้วยกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์เพื่อแก้ไขปัญหาในระบบสถาบันการเงิน (กอง 2) 10
    กองทุน และกองทุนรวมเพื่อแก้ไขปัญหาในระบบสถาบันการเงิน (กอง 3) 1 กองทุน

มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนภายใต้การจัดการของบริษัททั้ง 53
กองทุนมีส่วนแบ่งตลาดเท่ากับร้อยละ 8.3 ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิทั้งระบบรวม 369,291 ล้านบาท
อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาเฉพาะกองทุนรวมประเภททั่วไป 42
กองทุนที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัท
ไม่รวมกองทุนรวมที่จัดตั้งขึ้นเพื่อแก้ไขปัญหาในระบบสถาบันการเงิน
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนเหล่านี้เท่ากับ 19,742 ล้านบาท คิดเป็นส่วนแบ่งตลาดร้อยละ 14.1

กองทุนรวมที่จัดตั้งขึ้นใหม่ในปี 2543 มีทั้งสิ้น 11 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม 2,261 ล้านบาท
ณ สิ้นปี 2543 ประกอบด้วยกองทุนรวมตราสารแห่งหนี้ 1 กองทุน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 432 ล้านบาท
กองทุนรวมผสมแบบยืดหยุ่น 2 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 449 ล้านบาท
และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์เพื่อแก้ไขปัญหาในระบบสถาบันการเงิน (กอง 2) จำนวน 8 กองทุน
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม 1,380 ล้านบาท

  การจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

ณ สิ้นปี 2543 บริษัทมีจำนวนกองทุนสำรองเลี้ยงชีพภายใต้การจัดการทั้งสิ้น 57 กองทุน
จำนวนนายจ้าง 248 ราย และสมาชิกกองทุนจำนวน 54,545 ราย รวมมูลค่ากองทุนเท่ากับ
14,425 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ

49.6 จากปี 2542 มีส่วนแบ่งตลาดเท่ากับร้อยละ 7.2
ของมูลค่ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพทั้งระบบซึ่งเท่ากับ 201,303 ล้านบาท หรือเป็นอันดับที่ 6
จากจำนวนผู้จัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่ได้รับอนุญาตทั้งสิ้น 20 ราย

นอกเหนือจากการบริหารกองทุนสำรองเลี้ยงชีพให้ได้รับผลประโยชน์สูงสุดแล้ว
บริษัทยังเน้นในเรื่องความมั่นคงและการให้บริการที่สะดวกรวดเร็วและง่ายต่อการปฏิบัติ
ทั้งแก่นายจ้างและสมาชิกของกองทุน อาทิ การให้คำแนะนำแก่นายจ้างทุกรายที่สนใจจะจัดตั้งกองทุน
นับตั้งแต่แรกเริ่มจนถึงการยื่นขอจดทะเบียนกองทุนสำรองเลี้ยงชีพต่อนายทะเบียนกองทุน
รวมไปถึงการส่งเงินเข้าและการจ่ายเงินออกจากกองทุนเมื่อสมาชิกลาออกจากงาน

อนึ่ง ในปัจจุบัน บริษัทยังไม่มีลูกค้าด้านการจัดการกองทุนส่วนบุคคล
และบริษัททำธุรกิจการเป็นนายทะเบียนหลักทรัพย์ให้กับกองทุนรวมต่างๆที่บริษัทเป็นผู้จัดการกองทุนเท่านั้น
ไม่ได้มีนโยบายการทำธุรกิจด้านนี้ในเชิงพาณิชย์

3.2 การตลาดและภาวะการแข่งขัน

การจัดการกองทุนรวม : บริษัทหลักทรัพย์ กองทุนรวม จำกัด (มหาชน)
เป็นบริษัทจัดการกองทุนรวมแห่งแรกในประเทศไทย
โดยได้รับอนุมัติจากกระทรวงการคลังให้ดำเนินธุรกิจจัดการกองทุนในปี 2518 ต่อมาในปี 2535
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.)
ได้ให้ใบอนุญาตจัดการกองทุนรวมแก่บริษัทใหม่อีก 7 ราย ทำให้มีการแข่งขันขึ้นในธุรกิจนี้
อย่างไรก็ตาม ตลาดหลักทรัพย์ฯ ที่คึกคักในช่วงปี 2536-2537
ทำให้ธุรกิจกองทุนรวมขยายตัวอย่างรวดเร็ว สำนักงาน ก.ล.ต.
จึงได้อนุมัติให้มีการจัดตั้งบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวมเพิ่มขึ้นอีก 3 ราย ในปี 2539 และ 2
รายในปี 2540 ทำให้จำนวนบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนเพิ่มขึ้นเป็น 13 รายในปัจจุบัน ณ สิ้นปี
2543 บริษัทมีสินทรัพย์สุทธิของกองทุนรวมภายใต้การจัดการรวมทั้งสิ้น 30,549 ล้านบาท
คิดเป็นส่วนแบ่งตลาดร้อยละ 8.3 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของธุรกิจกองทุนรวมทั้งระบบ

การจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ :
ปัจจุบันมีนิติบุคคลที่ได้รับอนุญาตจากกระทรวงการคลังให้เป็นผู้จัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพจำนวน
20 แห่ง ประกอบด้วย ธนาคารพาณิชย์ 9 แห่ง บริษัทเงินทุน 1 แห่ง บริษัทเงินทุนหลักทรัพย์ 2
แห่ง บริษัทหลักทรัพย์ 3 แห่ง บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม 3 แห่ง และบริษัทประกันชีวิต 2
แห่ง ซึ่งมีขนาดจดทะเบียนแตกต่างกัน ณ สิ้นปี 2543 กองทุนสำรองเลี้ยงชีพทั้งระบบมีมูลค่า
201,303 ล้านบาท โดยที่กองทุนภายใต้การจัดการของบริษัทมีมูลค่าประมาณ 14,425 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 7.17 ของมูลค่าสินทรัพย์ของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพทั้งระบบ หรือเป็นอันดับที่ 6
ในจำนวนผู้จัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ 20 ราย

-   ลูกค้าเป้าหมาย
    บริษัทให้ความสำคัญต่อผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนรวมทั้งที่เป็นบุคคลธรรมดาและลูกค้าสถาบัน
    สำหรับบุคคลธรรมดานั้น บริษัทเน้นกลุ่มเป้าหมายที่เป็นนักลงทุนที่มีรายได้ระดับปานกลางขึ้นไป
    และกลุ่มผู้มีความเข้าใจหรือมีศักยภาพที่จะเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนในกองทุนรวม

สำหรับลูกค้าเป้าหมายของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ ได้แก่

  1. รัฐวิสาหกิจ

  2. บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

  3. ธุรกิจทั่วไป

-   ลักษณะของลูกค้า

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 บริษัทมีผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนรวมที่อยู่ภายใต้การจัดการรวมทั้งสิ้น
66,267 ราย เป็นบุคคลธรรมดา 65,415 ราย หรือร้อยละ 98.71 และเป็นนิติบุคคล 852 ราย
หรือร้อยละ 1.29

สำหรับลูกค้ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพภายใต้การจัดการ ณ 31 ธันวาคม 2543 มีจำนวนนายจ้าง 248
ราย สมาชิก 54,545 รายจำนวนกองทุน 57 กองทุน โดยมีลูกค้ารายใหญ่ 10 อันดับแรก คือ

  1. พนักงานการไฟฟ้านครหลวง

  2. ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน)

  3. ลูกจ้างประจำของส่วนราชการ

  4. พนักงานธนาคารนครหลวงไทย จำกัด

  5. บรรษัทเงินทุนอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย

  6. บริษัท เบอร์ลี่ยุคเกอร์ จำกัด

  7. พนักงานฮีโน่มอเตอร์ส (ประเทศไทย)

  8. พนักงานบริษัท บางกอกกล๊าส จำกัด

  9. ไทยฟูจิซีร็อกซ์

  10. กลุ่มบริษัท อีริคสัน

มูลค่าเงินกองทุนของลูกค้ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพรายใหญ่ 10 อันดับแรกรวมกันประมาณ 11,674
ล้านบาท หรือประมาณร้อยละ 81 ของมูลค่ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่บริหารโดยบริษัททั้งสิ้น 14,425
ล้านบาท

จำนวนและมูลค่ากองทุนรวม (ณ วันที่ 30 ธันวาคม 2543)

+-------------------+----------+------+----------+------+------------+
|                   | ทั้งระบบ   |      | บลจ.     |      |            |
|                   |          |      | เอ็มเอฟซี  |      |            |
|                   |          |      | จำกัด     |      |            |
|                   |          |      | (มหาชน)  |      |            |
+-------------------+----------+------+----------+------+------------+
|                   | จำ       | ล้า   | จำ       | ล้า   | ส่วน        |
|                   | นวนกองทุน | นบาท | นวนกองทุน | นบาท | แบ่งตลาด(%) |
+-------------------+----------+------+----------+------+------------+
| 1.  ก             | 239      | 140  | 42       | 19   | 14.1       |
| องทุนรวมประเภททั่วไป |          | ,271 |          | ,742 |            |
+-------------------+----------+------+----------+------+------------+
|   1.1             | 116      | 36   | 31       | 13   | 37.0       |
|   กองทุนรวมหุ้นทุน    |          | ,202 |          | ,386 |            |
|                   | 13       |      | 8        |      | 92.9       |
|   1.1.1           |          | 10   |          | 9    |            |
|   กองทุนต่างประเทศ  | 103      | ,753 | 23       | ,989 | 13.4       |
|                   |          |      |          |      |            |
|   1.1.2           | 87       | 25   | 5        | 3    | 6.0        |
|   กองทุนในประเทศ   |          | ,449 |          | ,397 |            |
|                   | 11       |      | 1        |      | 12.4       |
|   1.2             |          | 87   |          | 5225 |            |
|                   | 24       | ,179 | 5        |      | 6.15       |
|  กองทุนรวมตราสารหนี้ |          |      |          | 275  |            |
|                   | 1        | 2    | -        |      | -          |
|   1.3 กองทุนรวมผสม |          | ,217 |          | 857  |            |
|                   |          |      |          |      |            |
|   1.4             |          | 13   |          | -    |            |
|   กอ              |          | ,929 |          |      |            |
| งทุนรวมผสมแบบยืดหยุ่น |          |      |          |      |            |
|                   |          | 744  |          |      |            |
|   1.5             |          |      |          |      |            |
|                   |          |      |          |      |            |
|  กองทุนรวมหน่วยลงทุน |          |      |          |      |            |
+-------------------+----------+------+----------+------+------------+
| 2.  ก             | 51       | 229  | 11       | 10   | 4.7        |
| องทุนประเภทพิเศษเพื่อ |          | ,020 |          | ,807 |            |
|                   |          |      |          |      |            |
|   แก้ไขปัญหาในระบบ  |          |      |          |      |            |
|                   |          |      |          |      |            |
| สถาบันการเงิน       |          |      |          |      |            |
+-------------------+----------+------+----------+------+------------+
| รวมทั้งสิ้น           | 290      | 369  | 53       | 30   | 8.3        |
|                   |          | ,291 |          | ,549 |            |
+-------------------+----------+------+----------+------+------------+

ที่มา : สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ และ บลจ. เอ็มเอฟซี จำกัด
(มหาชน)

3.3 การจัดหาผลิตภัณฑ์หรือบริการ

บริษัทให้บริการด้านการจัดการกองทุน ซึ่งในแง่กองทุนรวม
เงินลงทุนของกองทุนมาจากการระดมเงินจากนักลงทุนโดยทั่วไป ส่วนกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ
เงินกองทุนเป็นเงินสมทบที่ลูกจ้างและนายจ้างส่งเข้ากองทุน
ปัจจัยสำคัญที่สุดในการบริหารกองทุนได้แก่บุคลากรด้านการจัดการกองทุนที่มีความรู้ ความสามารถ
และความ เชี่ยวชาญ ตลอดจนระบบงานและเทคโนโลยีต่างๆ
ที่เกี่ยวข้องกับจัดการกองทุนที่มีประสิทธิภาพ

ทั้งนี้
ผู้จัดการกองทุนทุกคนของบริษัทมีคุณวุฒิและประสบการณ์ตามมาตรฐานที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
(ก.ล.ต.) และได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต. ให้ปฏิบัติหน้าที่ผู้จัดการกองทุน