11.0 ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 งบการเงิน

  11.1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี 3 ปี

  ------------------- ------------------ ------------- ------------- -------------
  ชื่อผู้สอบบัญชี           สำนักงานสอบบัญชี      2553          2554          2555

  นายสันติ พงค์เจริญพิทย์   บริษัท เคพีเอ็มจี       แสดงความเห็น   แสดงความเห็น   แสดงความเห็น
                      ภูมิไชยสอบบัญชี จำกัด                               
  ------------------- ------------------ ------------- ------------- -------------

11.1.2 ตารางสรุปงบการเงินรวมและอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  ----------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------
                                      หน่วย       2553       2554      2555

  ผลการดำเนินงาน                                                       

  รายได้รวม                            (ล้านบาท)   25,607     33,508    28,424

  รายได้จากการขาย                      (ล้านบาท)   23,744     24,544    26,358

  กำไรขั้นต้น                            (ล้านบาท)   5,348      6,603     3,805

  กำไร(ขาดทุน) จากการดำเนินงาน          (ล้านบาท)   2,461      3,471     548
  (ก่อนหักภาษีเงินได้)                                                     

  กำไรสุทธิ                             (ล้านบาท)   2,273      9,751     248

  ฐานะทางการเงิน                                                       

  สินทรัพย์รวม                           (ล้านบาท)   70,426     71,683    76,535

  สินทรัพย์หมุนเวียน                       (ล้านบาท)   9,355      10,773    10,838

  หนี้สินรวม                             (ล้านบาท)   16,088     10,317    11,241

  หนี้สินทางการเงิน                       (ล้านบาท)   4,579      4,428     4,569

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                         (ล้านบาท)   54,338     61,366    65,295

  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ                                               

  อัตรากำไรขั้นต้น                        (%)        22.52      26.90     14.44

  อัตรากำไรสุทธิ                         (%)        8.88       29.10     0.87

  จำนวนทุนจดทะเบียนชำระแล้ว              (ล้านบาท)   20,190     20,190    20,190

  มูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น                      (บาท)      10.00      10.00     10.00

  กำไรสุทธิต่อหุ้น                         (บาท)      1.14       4.88      0.12

  เงินปันผลจ่ายต่อหุ้น                      (บาท)      0.15       0.15      0.10

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                      (บาท)      27.21      30.73     32.70

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            (%)        0.30       0.17      0.17

  อัตราส่วนหนี้สินทางการเงินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   (เท่า)      0.08       0.07      0.07

                                                                      
  ----------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------

  รายละเอียดงบดุล งบกำไรขาดทุน งบกระแสเงินสด และอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ (
  แสดงในเอกสารแนบ 6 )

  11.2 การวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.2.1 ผลการดำเนินงาน

  รายได้

  ในปี 2555 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายรวมเท่ากับ 26,358 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากรายได้จากการขายรวมในปี 2554 ซึ่งเท่ากับ 24,544 ล้านบาท
  โดยสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการขายของธุรกิจปูนซีเมนต์เป็นหลัก
  โดยคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 49.7 และ 44.7 ของรายได้จากการขายรวม ในปี 2555 และปี
  2554 ตามลำดับ

  นอกจากนี้ ในปี 2555 และปี 2554
  บริษัทฯและบริษัทย่อยมีสัดส่วนรายได้จากการขายเม็ดพลาสติก LDPE/EVA เท่ากับร้อยละ 25.5
  และ 31.9 ของรายได้จากการขายรวม และมีสัดส่วนรายได้จากการขายคอนกรีตเท่ากับร้อยละ
  18.4 และ 16.0 ของรายได้จากการขายรวม ตามลำดับ

  จะเห็นได้ว่ารายได้จากการขายปูนซีเมนต์และคอนกรีต ของบริษัทฯและบริษัทย่อยปรับตัวสูงขึ้น
  จากการขยายตัวของธุรกิจการก่อสร้างซึ่งได้รับปัจจัยหนุนจากโครงการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐ
  และการก่อสร้างในภาคเอกชน
  ซึ่งยังคงมีความต้องการที่พักอาศัยและอาคารพาณิชย์เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

  ในส่วนรายได้อื่นในปี 2555 และปี 2554 ซึ่งประกอบด้วย รายได้จากค่าขนส่ง
  รายได้จากค่าเช่า ดอกเบี้ยรับ และอื่นๆ แสดงเท่ากับ 2,066 ล้านบาท และ 8,964 ล้านบาท
  ตามลำดับ ส่งผลให้บริษัทฯและบริษัทย่อยมีรายได้รวมในปี 2555 และปี 2554 เท่ากับ 28,424
  ล้านบาท และ 33,508 ล้านบาท ตามลำดับ โดยรายได้อื่นในปี 2554 สูงขึ้น
  เนื่องจากบริษัทฯได้บันทึกรายได้จากการกลับรายการประมาณหนี้สินจากค่าปรับจำนวน 6,900
  ล้านบาท
  และกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการที่ศาลล้มละลายกลางมีคำสั่งเห็นชอบจำนวน
  571 ล้านบาท

  ต้นทุนขาย

  ต้นทุนขายของบริษัทฯและบริษัทย่อยในปี 2555 และปี 2554 เท่ากับ 22,553 ล้านบาท และ
  17,941 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 85.6 และ 73.1 ของรายได้จากการขายรวม
  ตามลำดับ ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทฯในปี 2555 และปี 2554 เท่ากับร้อยละ 14.4
  และร้อยละ 26.9 ของรายได้จากการขาย ตามลำดับ
  อัตรากำไรขั้นต้นดังกล่าวลดลงค่อนข้างมากเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
  เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจเม็ดพลาสติกได้ปรับตัวลงอย่างมาก
  และราคาขายปูนซีเมนต์ลดต่ำลงในขณะที่ต้นทุนพลังงานได้ปรับตัวสูงขึ้น

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

  ในปี 2555 และปี 2554 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร เท่ากับ 4,991
  ล้านบาท และ 4,081 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 18.9 และร้อยละ 16.6
  ของรายได้จากการขาย ตามลำดับ โดยค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้นใน ปี 2555
  มีสาเหตุมาจากบริษัทฯบันทึกขาดทุนจากการจำหน่ายเงินลงทุน จำนวน 272 ล้านบาท
  และค่าใช้จ่ายดังกล่าวเพิ่มขึ้นตามปริมาณการขายปูนซีเมนต์ที่เพิ่มขึ้น

  ค่าใช้จ่ายอื่นๆ

  ในปี 2555 และปี 2554 บริษัทฯรับรู้ผลกำไร(ขาดทุน)
  จากอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งเกิดจากภาระหนี้สิน จำนวน 89 ล้านบาท และ (44) ล้านบาท
  ตามลำดับ โดยผลกำไร (ขาดทุน) จากอัตราแลกเปลี่ยนของบริษัทฯ
  มีแนวโน้มเปลี่ยนแปลงไม่มาก
  เนื่องจากภาระหนี้สินทางการเงินของบริษัทฯส่วนใหญ่เป็นสกุลเงินบาท
  ยกเว้นหนี้สินหมุนเวียนทางการเงินระยะสั้นที่เป็นสกุลเงินตราต่างประเทศ

  ในปี 2554 บริษัทฯได้บันทึกประมาณการหนี้สินจากค่าปรับจำนวน 200 ล้านบาท ตามคำสั่งศาลให้
  บริษัทฯชำระหนี้รวมดอกเบี้ยให้แก่บริษัทต่างประเทศแห่งหนึ่งเกี่ยวกับสัญญาซื้อขายปูนเม็ด

  ดอกเบี้ยจ่าย (ต้นทุนทางการเงิน)

  บริษัทฯและบริษัทย่อยมีดอกเบี้ยจ่ายในปี 2555 และปี 2554 จำนวน 220 ล้านบาท และ 233
  ล้านบาท ตามลำดับ โดยในปี 2555 ดอกเบี้ยจ่ายลดต่ำลง
  เนื่องมาจากบริษัทฯมีการชำระคืนหนี้เงินกู้ระยะยาวอย่างต่อเนื่อง

  กำไรสุทธิ

  ในปี 2555 และปี 2554 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิจำนวน 248 ล้านบาท และ 9,751
  ล้านบาท โดยมีกำไรต่อหุ้นเท่ากับ 0.12 บาท และ 4.88 บาท ตามลำดับ
  (รวมรายการพิเศษซึ่งประกอบด้วย กำไรขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน
  กำไรจากการกลับรายการหนี้สินจากค่าปรับ กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้
  และขาดทุนจากการขายเงินลงทุน)
  โดยบริษัทฯและบริษัทย่อยมีกำไรจากการดำเนินธุรกิจปกติเท่ากับ 548 ล้านบาทและ 3,471
  ล้านบาท ในปี 2555 และปี 2554 ตามลำดับ
  โดยสาเหตุหลักซึ่งทำให้กำไรจากการดำเนินธุรกิจปกติในปี 2555 ลดลง
  เนื่องจากส่วนต่างของราคาขายผลิตภัณฑ์เม็ดพลาสติกและ ราคาซื้อ Ethylene
  (ซึ่งเป็นวัตถุดิบผลิตภัณฑ์เม็ดพลาสติก) ลดลงอย่างมาก
  กอปรกับราคาขายปูนซีเมนต์เฉลี่ยมีราคาลดลงในขณะที่ต้นทุนพลังงานได้ปรับตัวสูงขึ้น

  11.2.2 ฐานะการเงิน

  บริหารสินทรัพย์หมุนเวียนได้มีประสิทธิภาพขึ้น

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม 76,535 ล้านบาท
  และ 71,683 ล้านบาท ตามลำดับ ปรับตัวเพิ่มขึ้น
  โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลงทุนเพิ่มเติมในโครงการต่างๆ
  และจากการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ถาวรโดยบริษัทฯผู้ประเมินอิสระตามมาตรฐานการบัญชี

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์หมุนเวียน เท่ากับ
  10,838 ล้านบาท และ 10,773 ล้านบาท โดยเพิ่มขึ้นจากสินค้าคงเหลือและลูกหนี้การค้า
  ซึ่งเกิดจากการขยายตัวของธุรกิจของบริษัทฯ โดยสัดส่วนของมูลค่าสินค้าคงเหลือ ในปี 2555
  และปี 2554 คิดเป็นร้อยละ 66.6 และร้อยละ 72.8 ของสินทรัพย์หมุนเวียนรวม
  และคิดเป็นระยะเวลาหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือเฉลี่ย 120 วัน และ 137 วัน ตามลำดับ
  และสัดส่วนของลูกหนี้การค้า (สุทธิหลังหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ) คิดเป็นร้อยละ 22.6
  และร้อยละ 17.4 ของสินทรัพย์หมุนเวียนรวม หรือคิดเป็นระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย 32 วัน และ
  30 วัน ตามลำดับ

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีมูลค่าสินทรัพย์ที่ดิน อาคาร
  และอุปกรณ์ เท่ากับ 63,274 ล้านบาท และ 58,300 ล้านบาท ตามลำดับ

  11.2.3 สภาพคล่อง

  หนี้สินโดยรวมลดลงต่อเนื่องข

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 11,241 ล้านบาท
  และ 10,317 ล้านบาท ตามลำดับ
  เพิ่มขึ้นมีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นส่วนของหนี้เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน

  บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีมูลค่าเจ้าหนี้การค้าเท่ากับ 2,587 ล้านบาท และ 2,035 ล้านบาท ณ
  วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 ตามลำดับ คิดเป็นระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย 37 วัน และ
  41 วันโดยเจ้าหนี้การค้าของบริษัทฯ
  เพิ่มขึ้นตามต้นทุนขายที่เพิ่มขึ้นตามรายได้จากยอดขายที่เพิ่มขึ้น

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554
  บริษัทฯและบริษัทย่อยมีเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ระยะสั้นจากสถาบันการเงิน เท่ากับ 1,603
  ล้านบาท และ 866 ล้านบาท และมีเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันทางการเงิน เท่ากับ 2,676
  ล้านบาท และ 3,417 ล้านบาท ตามลำดับ
  ทั้งนี้มูลค่าเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้นจากการนำมาใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจ
  ในขณะที่เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันทางการเงินลดลง จากการชำระคืนเงินต้นอย่างต่อเนื่อง

  ฐานะทางการเงินมั่นคง

  บริษัทฯและบริษัทย่อยมีส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 เท่ากับ 65,295
  ล้านบาท และ 61,366 ล้านบาท ตามลำดับ มูลค่าที่เพิ่มขึ้นในปี 2555
  ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากมูลค่าสินทรัพย์ถาวรที่เพิ่มขึ้นจากการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ถาวรโดยบริษัทผู้ประเมินอิสระตามมาตรฐานการบัญชี
  และกำไรจากการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯและบริษัทย่อย

  โครงสร้างเงินทุนที่แข็งแกร่ง

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯและบริษัทย่อยเท่ากับ 0.17 เท่า และ 0.17 เท่า
  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 ตามลำดับ
  ซึ่งอยู่ในระดับต่ำมากเมื่อเทียบบริษัทอื่นที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

  สภาพคล่องในการดำเนินธุรกิจ

  ในปี 2555 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 3,222
  ล้านบาท กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน (2,738) ล้านบาท
  และกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมทางการเงินจำนวน (584) ล้านบาท
  ส่งผลให้มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลง (100) ล้านบาท
  ในขณะที่มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นงวดที่ยกมาจากปี 2554 จำนวน 517 ล้านบาท
  ทำให้มีเงินสดสุทธิปลายงวดจำนวน 417 ล้านบาท
  โดยบริษัทฯยังคงมีสภาพคล่องในการดำเนินธุรกิจอย่างเพียงพอในการชำระภาระผูกพันทางการเงินให้แก่เจ้าหนี้ทางการเงิน
  ตลอดจนชำระหนี้สินหมุนเวียนทางการค้าได้อย่างต่อเนื่องมาโดยตลอด

  ในปี 2554 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 2,522
  ล้านบาท กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน (2,895) ล้านบาท
  และกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมทางการเงินจำนวน (367) ล้านบาท
  ส่งผลให้มีกระแสเงินสดสุทธิหลังกิจกรรมทางการเงิน (740) ล้านบาท
  ในขณะที่มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นงวดที่ยกมาจาก ปี 2553 จำนวน 1,257
  ล้านบาท ทำให้มีเงินสดสุทธิปลายงวดจำนวน 517 ล้านบาท

ผลการดำเนินงานแยกตามกลุ่มธุรกิจ

  ธุรกิจปูนซีเมนต์

  ในปี 2555 เทียบกับปี 2554
  ปริมาณขายปูนซีเมนต์เพิ่มขึ้นตามภาวะอุตสาหกรรมก่อสร้างในขณะที่ราคาขายปูนซีเมนต์ภายในประเทศเฉลี่ยลดลงเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
  เนื่องจากตลาดในประเทศมีการแข่งขันด้านราคา อย่างไรก็ตามในช่วงปลายปี 2555
  ราคาปูนซีเมนต์ได้ปรับตัวสูงขึ้นตามปริมาณความต้องการปูนซีเมนต์ที่เพิ่มขึ้น

  ธุรกิจเม็ดพลาสติก

  ในปี 2555 เทียบกับปี 2554 ที่ผ่านมา ปริมาณขายเม็ดพลาสติกเพิ่มมากขึ้น
  ในขณะที่ราคาขายเม็ดพลาสติกลดลงมาก
  เนื่องจากมีการลดกำลังการผลิตสินค้าอุปโภคที่ใช้เม็ดพลาสติกเป็นวัตถุดิบ
  อันเป็นผลจากปัญหาเศรษฐกิจของสหภาพยุโรป และสหรัฐอเมริกา

  ธุรกิจคอนกรีต

  ในปี 2555 เทียบกับปี 2554
  ความต้องการคอนกรีตผสมเสร็จเพิ่มมากขึ้นสําหรับใช้ในการก่อสร้างโครงการต่างๆ
  ส่งผลให้ทั้งปริมาณขายและราคาขายปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
  โดยปริมาณขายปรับตัวเพิ่มขึ้นร้อยละ 15.0 และราคาขายคอนกรีตปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 100
  บาทต่อคิว

11.3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

11.3.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

บริษัทฯ และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่

1. ผู้สอบบัญชี ในรอบปีบัญชี 2555 เป็นจำนวนเงินรวม - 0 -บาท

2. สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนัก

  งานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ในรอบปีบัญชี 2555 เป็นจำนวนรวม 7,300,000 บาท

11.3.2 ค่าบริการอื่นๆ (Non-audit fee) บริษัทฯและบริษัทย่อยได้ว่าจ้าง บริษัท เคพีเอ็มจี
ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด
เป็นค่าตรวจสอบรายงานการใช้สิทธิและประโยชน์ยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคล
ของบัตรส่งเสริมการลงทุนในปี 2555 เป็นจำนวนเงินรวม 360,000 บาท