12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

งบการเงิน

1.  ผู้สอบบัญชีที่ทำการตรวจสอบ หรือสอบทานงบการเงิน และ/หรือ งบการเงินรวมของบริษัท

+-----------------+------------------+---------------------------------+
| งบการเงิน        | ผู้สอบบัญชี          | รายละเอียด                       |
+-----------------+------------------+---------------------------------+
| งบตรวจสอบปี 2554 | นางสาวรุ้งนภา      | ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3516 ของ     |
|                 | เลิศสุวรรณกุล       | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด |
+-----------------+------------------+---------------------------------+
| งบตรวจสอบปี 2553 |                  |                                 |
+-----------------+------------------+---------------------------------+
| งบตรวจสอบปี 2552 |                  |                                 |
+-----------------+------------------+---------------------------------+

 

2.  รายงานการสอบบัญชี

รายงานผู้สอบบัญชีรับอนุญาตที่ได้ตรวจสอบและสอบทานงบการเงินและงบการเงินรวมของบริษัท แคล-คอมพ์ อีเล็คโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) ในระยะเวลาที่ผ่านมาสรุปได้ดังนี้

+--------------+-------------------------------------------------------+
| งบการเงิน     | ความเห็นของผู้สอบบัญชี                                     |
+==============+=======================================================+
| งบต          | ให้ความเห็นไว้ในรายงานผู้สอบบัญชีอย่างไม่มีเงื่อนไขว่างบ           |
| รวจสอบปี 2554 | การเงินแสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานถูกต้องตามที่ควรในสาร |
|              | ะสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป โดยให้ข้อสังเกตว่าบริษัทฯได้ปฏิบัต |
|              | ิตามมาตราฐานการบัญชีฉบับปรับปรุงและมาตราฐานการบัญชีใหม่ที่ออกโดย |
|              | สภาวิชาชีพบัญชีเพื่อจัดทำและนำเสนองบการเงินและบริษัทฯ มีรายการขา |
|              | ยสินค้าและซื้อวัตถุดิบเป็นจำนวนมากกับบริษัทย่อย และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |
+--------------+-------------------------------------------------------+
| งบตรวจสอบปี   | ให้ความเห็นไว้ในรายงานผู้สอบบัญชีอย่างไม่มีเงื่อนไข               |
| 2553         | ว่างบการเง                                             |
|              | ินแสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญ |
|              | ตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป โดยให้ข้อสังเกตว่าบริษัทฯ            |
|              | มีรายการขายสินค้าและซื้อวัตถุดิบเป็นจำนวนมากกับบริษัทย่อย          |
|              | และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                     |
+--------------+-------------------------------------------------------+
| งบตรวจสอบปี   | ให้ความเห็นไว้ในรายงานผู้สอบบัญชีอย่างไม่มีเงื่อนไข               |
| 2552         | ว่างบการเง                                             |
|              | ินแสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญ |
|              | ตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป โดยให้ข้อสังเกตว่าบริษัทฯ            |
|              | มีรายการขายสินค้าและซื้อวัตถุดิบเป็นจำนวนมากกับบริษัทย่อย          |
|              | และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                     |
+--------------+-------------------------------------------------------+

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

1. ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

บริษัทฯ ได้จ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่ บริษัทสำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
โดยนางสาวรุ้งนภา เลิศสุวรรณกุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3156
ซึ่งเป็นผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ ในรอบปี 2554 ที่ผ่านมาจำนวนเงินรวม 3,320,000 บาท
สำหรับในรอบปีบัญชี 2554 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชีถูกกำหนดไว้โดยที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี
2554 ให้ไม่เกิน 3,320,000 บาท

2. ค่าบริการอื่น

-ไม่มี-

ตารางสรุปงบการเงิน (หน่วย: ล้านบาท)

  --------------------------------- -------------------- --------- ----------- --------- ----------- --------- ------------- --------- ----------- --------- ----------- ---------
                                    งบการเงินเฉพาะกิจการ ณ                                                       งบการเงินรวม ณ                                             
                                    วันที่ 31 ธันวาคม                                                              วันที่ 31 ธันวาคม                                             

                                    2552                           2553                  2554                  2552                    2553                  2554        

                                    ล้านบาท               ร้อยละ     ล้านบาท      ร้อยละ     ล้านบาท      ร้อยละ     ล้านบาท        ร้อยละ     ล้านบาท      ร้อยละ     ล้านบาท      ร้อยละ

  สินทรัพย์                                                                                                                                                                 

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                                                                          

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด        517.85               1.97%     1,350.40    4.14%     309.48      0.97%     2,666.02      5.72%     5,351.60    9.51%     1,962.69    3.38%

  เงินลงทุนชั่วคราว                     720.00               2.73%     0.00        0.00%     111.39      0.35%     969.55        2.08%     450.29      0.80%     531.80      0.92%

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น                12,753.99            48.45%    15,567.01   47.67%    12,727.21   39.91%    23,888.41     51.26%    28,981.55   51.48%    26,667.24   45.95%

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน   -                    -         -           -         -           -         71.22         0.15%     0.25        0.00%     0.25        0.00%

  สินค้าคงเหลือ                        4,510.20             17.13%    5,234.99    16.03%    7,153.75    22.43%    8,710.73      18.69%    10,001.09   17.76%    14,088.76   24.27%

  เงินจ่ายล่วงหน้าค่าวัตถุดิบ               109.12               0.41%     128.32      0.39%     138.27      0.43%     382.81        0.82%     361.43      0.64%     431.03      0.74%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                   51.71                0.20%     42.92       0.13%     98.79       0.31%     829.97        1.78%     835.25      1.48%     1,046.19    1.80%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                  18,662.87            70.89%    22,323.64   68.36%    20,538.89   64.40%    37,518.71     80.50%    45,981.46   81.67%    44,727.96   77.06%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                                                                                         

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย                  3,778.64             14.35%    5,477.83    16.78%    6,173.43    19.36%    -             -         -           -         -           -

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม                  -                    -         -           -         -           -         11.95         0.03%     121.57      0.21%     132.21      0.23%

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น                  3.65                 0.02%     52.10       0.16%     25.39       0.08%     53.63         0.11%     88.32       0.16%     63.42       0.11%

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                 3,880.47             14.74%    4,801.77    14.70%    5,152.86    16.16%    8,014.59      17.20%    9,481.88    16.84%    12,579.86   21.67%

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตนอื่น                   -                    -         -           -         -           -         424.17        0.91%     453.54      0.81%     313.90      0.54%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                 0.97                 0.00%     0.97        0.00%     1.12        0.00%     581.73        1.25%     174.15      0.31%     225.10      0.39%

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                7,663.73             29.11%    10,332.67   31.64%    11,352.80   35.60%    9,086.07      19.50%    10,319.46   18.33%    13,314.49   22.94%

  รวมสินทรัพย์                         26,326.60            100.00%   32,656.31   100.00%   31,891.69   100.00%   46,604.78     100.00%   56,300.92   100.00%   58,042.45   100.00%
  --------------------------------- -------------------- --------- ----------- --------- ----------- --------- ------------- --------- ----------- --------- ----------- ---------

ตารางสรุปงบการเงิน (ต่อ) (หน่วย: ล้านบาท)

  ------------------------------------------------------- -------------------- ------- -------- ----------- -------- ------- ----------- -------- -------- ------- ----------- ------------- ------- -------- -------- ----------- ------- -------- -------- ----------- ------- --------
                                                          งบการเงินเฉพาะกิจการ ณ                                                                                                 งบการเงินรวม ณ                                                                                     
                                                          วันที่ 31 ธันวาคม                                                                                                        วันที่ 31 ธันวาคม                                                                                     

                                                          2552                                  2553                                     2554                                  2552                           2553                                  2554                         

                                                          ล้านบาท               ร้อยละ            ล้านบาท               ร้อยละ               ล้านบาท            ร้อยละ               ล้านบาท        ร้อยละ            ล้านบาท               ร้อยละ            ล้านบาท               ร้อยละ   

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                                                                                                                                                             

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                                                                                                                                                                                    

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน                              923.17                       3.51%    4,601.75    14.09%           5,953.70             18.67%           8,803.88                          18.89%            11,973.07           21.27%            15,402.69           26.54%

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                                    11,299.94                    42.92%   12,845.12   39.33%           9,759.62             30.60%           21,462.28                         46.05%            26,964.36           47.89%            24,725.87           42.60%

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                                          4.10                         0.02%    1.32        0.01%            0.48                 0.00%            63.51                             0.14%             16.74               0.03%             28.50               0.05%

  ส่วนเกินของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่สูงกว่าราคาทุนของเงินลงทุนในบริษัทย่อย   -                            -        -           -                -                    -                -                                 -                 -                   -                 18.01               0.03%

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                           171.65                       0.65%    182.20      0.56%            311.00               0.98%            338.29                            0.72%             548.89              0.97%             629.14              1.08%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                          12,398.86                    47.10%   17,630.39   53.99%           16,024.80            50.25%           30,667.96                         65.80%            39,503.06           70.16%            40,804.21           70.30%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                                                                                                                                                                                                  

  สำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน                          -                            -        -           -                45.21                0.14%            -                                 -                 -                   -                 64.58               0.11%

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                                        -                            -        -           -                45.21                0.14%            -                                 -                 -                   -                 64.58               0.11%

  รวมหนี้สิน                                                 12,398.86                    47.10%   17,630.39   53.99%           16,070.01            50.39%           30,667.96                         65.80%            39,503.06           70.16%            40,868.79           70.41%

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                                                                                                                                                                    

  ทุนเรือนหุ้น – หุ้นสามัญ มูลค่าหุ้นละ 1 บาท                                                                                                                                                                                                                                                

  ทุนจดทะเบียน หุ้นสามัญ 4,277,556,192 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท                                                                                                                                                                                                                               

  ( 2553:หุ้นสามัญ 4,485,386,292 หุ้นมูลค่าหุ้นละ 1บาท)            4,786.17                     18.18%   4,485.39    13.74%           4,277.56             13.41%           4,786.17                          10.27%            4,485.39            7.97%             4,277.56            7.37%

  ทุนที่ออกและชำระแล้ว หุ้นสามัญ 4,077,556,192 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1     3,941.11                     14.97%   4,077.56    12.49%           4,077.56             12.79%           3,941.11                          8.46%             4,077.56            7.24%             4,077.56            7.02%
  บาท                                                                                                                                                                                                                                                                            

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                                        3,144.54                     11.94%   3,144.54    9.63%            3,144.54             9.86%            3,144.54                          6.75%             3,144.54            5.59%             3,144.54            5.42%
  ------------------------------------------------------- -------------------- ------- -------- ----------- -------- ------- ----------- -------- -------- ------- ----------- ------------- ------- -------- -------- ----------- ------- -------- -------- ----------- ------- --------

ตารางสรุปงบการเงิน (ต่อ) (หน่วย: ล้านบาท)

  --------------------------- -------------------- --------- ----------- --------- ----------- --------- ------------- --------- ----------- --------- ----------- ---------
                              งบการเงินเฉพาะกิจการ ณ                                                       งบการเงินรวม ณ                                             
                              วันที่ 31 ธันวาคม                                                              วันที่ 31 ธันวาคม                                             

                              2552                           2553                  2554                  2552                    2553                  2554        

                              ล้านบาท               ร้อยละ     ล้านบาท      ร้อยละ     ล้านบาท      ร้อยละ     ล้านบาท        ร้อยละ     ล้านบาท      ร้อยละ     ล้านบาท      ร้อยละ

  กำไรสะสม                                                                                                                                                          

  - จัดสรรแล้ว – สำรองตามกฎหมาย 511.11               1.94%     511.11      1.56%     511.11      1.60%     511.11        1.09%     511.11      0.91%     511.11      0.88%

  - ยังไม่ได้จัดสรร               6,330.98             24.05%    7,292.71    22.33%    8,115.19    25.44%    8,527.81      18.30%    9,677.56    17.19%    9,501.34    16.37%

  องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น   -                    -         -           -         - 26.72     -0.08%    - 187.75      -0.40%    - 612.91    -1.09%    - 60.89     -0.10%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น              13,927.74            52.90%    15,025.92   46.01%    15,821.68   49.61%    15,936.82     34.20%    16,797.86   29.84%    17,173.66   29.59%

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น       26,326.60            100.00%   32,656.31   100.00%   31,891.69   100.00%   46,604.78     100.00%   56,300.92   100.00%   58,042.45   100.00%
  --------------------------- -------------------- --------- ----------- --------- ----------- --------- ------------- --------- ----------- --------- ----------- ---------

ตารางสรุปงบการเงิน (ต่อ) (หน่วย: ล้านบาท)

  --------------------------------------- ------------------------- --------- ----------- --------- ----------- --------- ------------- --------- ------------ --------- ------------ ---------
                                          งบการเงินเฉพาะบริษัทสำหรับปี                                                         งบการเงินรวม ณ                                               
                                          สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                                               วันที่ สิ้นสุดวันที่                                                 
                                                                                                                          31 ธันวาคม                                                   

                                          2552                                2553                  2554                  2552                    2553                   2554         

                                          ล้านบาท                    ร้อยละ     ล้านบาท      ร้อยละ     ล้านบาท      ร้อยละ     ล้านบาท        ร้อยละ     ล้านบาท       ร้อยละ     ล้านบาท       ร้อยละ

  รายได้                                                                                                                                                                                

  รายได้จากการขาย                          60,207.09                 99.56%    66,942.93   99.65%    52,441.07   99.88%    108,437.91    99.83%    125,598.92   99.83%    131,809.66   99.67%

  กำไรจากการขายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์          51.67                     0.09%     -           -         -           -         48.29         0.05%     -            -         -            -

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน                     188.84                    0.31%     216.84      0.32%     -           -         -             -         71.06        0.06%     165.99       0.12%

  รายได้อื่น                                 26.68                     0.04%     15.86       0.03%     61.04       0.12%     134.22        0.12%     146.52       0.11%     273.14       0.21%

  รวมรายได้                                60,474.28                 100.00%   67,175.63   100.00%   52,502.11   100.00%   108,620.42    100.00%   125,816.50   100.00%   132,248.79   100.00%

  ค่าใช้จ่าย                                                                                                                                                                              

  ต้นทุนขาย                                 58,574.42                 96.86%    65,483.51   97.48%    50,566.55   96.31%    104,445.15    96.16%    120,901.15   96.09%    127,961.15   96.76%

  ค่าใช้จายในการขายและบริหาร                 312.95                    0.52%     155.47      0.23%     175.63      0.33%     2,153.05      1.98%     2,911.25     2.31%     3,445.73     2.61%

  ขาดทุนจากการขายเงินลงทุนระยะยาวอื่น          121.25                    0.20%     -           -         -           -         121.25        0.11%     -            -         -            -

  ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน                    -                         -         -           -         192.10      0.37%     75.90         0.07%     -            -         -            -

  รวมค่าใช้จ่าย                              59,008.62                 97.58%    65,638.98   97.71%    50,934.28   97.01%    106,795.35    98.32%    123,812.40   98.40%    131,406.88   99.37%

  กำไรก่อนส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม   1,465.67                  2.42%     1,536.65    2.29%     1,567.84    2.99%     1,825.07      1.68%     2,004.10     1.59%     841.90       0.64%

  ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม          -                         -         -           -         -           -         -0.06         0.00%     -5.35        0.00%     7.14         0.01%

  กำไรก่อนค่าใช้จ่ายทางการเงิน                 1,465.67                  2.42%     1,536.65    2.29%     1,567.84    2.99%     1,825.01      1.68%     1,998.74     1.59%     849.04       0.64%
  และภาษีเงินได้นิติบุคคล                                                                                                                                                                   

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                        124.77                    0.21%     56.99       0.08%     53.17       0.10%     355.32        0.33%     186.30       0.15%     227.11       0.17%

  กำไรก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคล                   1,340.90                  2.22%     1,479.66    2.20%     1,514.67    2.88%     1,469.69      1.35%     1,812.44     1.44%     621.92       0.47%

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                          4.62                      0.01%     3.58        0.01%     3.04        0.01%     168.38        0.16%     157.37       0.13%     109.00       0.08%

  กำไรสุทธิสำหรับปี                           1,336.27                  2.21%     1,476.08    2.20%     1,511.63    2.88%     1,301.31      1.20%     1,655.07     1.32%     512.92       0.39%

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)                   0.34                                0.37                  0.37                  0.33                    0.42                   0.13         

  กำไรต่อหุ้นปรับลด (บาท)                     0.33                                0.36                  0.37                  0.32                    0.41                   0.13         
  --------------------------------------- ------------------------- --------- ----------- --------- ----------- --------- ------------- --------- ------------ --------- ------------ ---------

ตารางสรุปงบการเงิน(ต่อ) (หน่วย: ล้านบาท)

  ---------------------------------------------------------- ------------------------- ------------ ------------ ------------- ------------ ------------
                                                             งบการเงินเฉพาะบริษัทสำหรับปี                             งบการเงินรวม ณ              
                                                             สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                   วันที่ สิ้นสุดวันที่                
                                                                                                                 31 ธันวาคม                  

                                                             2552                      2553         2554         2552          2553         2554

                                                                                                                                            

                                                             ล้านบาท                    ล้านบาท       ล้านบาท       ล้านบาท        ล้านบาท       ล้านบาท

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                               

  กำไรก่อนภาษี                                                 1,340.90                  1,479.66     1,514.67     1,469.69      1,812.44     621.92

  รายการปรับกระทบยอดกำไรสุทธิก่อนภาษีเป็นเงินสดรับ (จ่าย)                                                                                            
  จากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                                         

  ค่าเสื่อมราคาและรายการตัดบัญชี                                   543.38                    624.80       707.64       2,078.78      1,889.83     1,897.79

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                                            89.9                      0.99         0.00         219.90        252.06       92.79

  ขาดทุน (กำไร) จากการจำหน่ายอุปกรณ์                             (18.77)                   8.07         (14.42)      (15.38)       53.89        36.46

  ค่าเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์ (โอนกลับ)                            23.33                     18.18        (4.16)       23.33         19.84        38.36

  ส่วนแบ่งขาดทุน (กำไร) จากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                     0.00                      0.00         0.00         0.06          5.35         (7.14)

  กำไรจากการตัดจำหน่ายเงินลงทุนระยะยาวอื่น                         0.00                      0.00         0.00         0.00          (0.12)       0.00

  สำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน                             0.00                      0.00         8.47         0.00          0.00         39.79

  ค่าเผื่อการลดมูลค่าของเงินลงทุนระยะยาวอื่น (โอนกลับ)                 121.25                    16.62        (0.76)       121.25        0.00         0.00

  การปรับลดสินค้าคงเหลือเป็นมูลค่าสุทธิที่จะได้รับ (โอนกลับ)               (1.49)                    0.00         0.00         110.47        (87.81)      10.53

  ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง                          81.58                     139.56       73.65        109.80        156.93       56.91

  ดอกเบี้ยรับ                                                   (3.35)                    (2.83)       (3.86)       (14.59)       (8.43)       (18.25)

  ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                                              112.42                    48.14        43.37        335.91        164.87       202.87

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน   2,289.15                  2,332.29     2,324.59     4,439.23      4,258.86     2,972.04

  สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                                                                                                

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น                                         5,927.93                  (2,921.25)   3,340.55     10,166.03     (5,039.20)   2,577.45

  สินค้าคงเหลือ                                                 49.71                     (744.24)     (1,917.09)   1,510.88      (904.99)     (4,095.42)

  เงินจ่ายล่วงหน้าค่าวัตถุดิบ                                        142.28                    (23.85)      (8.00)       64.10         16.73        (67.65)

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                            86.75                     6.96         (54.13)      (414.54)      (566.54)     (304.66)
  ---------------------------------------------------------- ------------------------- ------------ ------------ ------------- ------------ ------------

ตารางสรุปงบการเงิน(ต่อ) (หน่วย: ล้านบาท)

  --------------------------------------- ------------------------- ------------ ------------ ------------- ------------ ------------
                                          งบการเงินเฉพาะบริษัทสำหรับปี                             งบการเงินรวม ณ              
                                          สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                   วันที่ สิ้นสุดวันที่                
                                                                                              31 ธันวาคม                  

                                          2552                      2553         2554         2552          2553         2554

                                                                                                                         

                                          ล้านบาท                    ล้านบาท       ล้านบาท       ล้านบาท        ล้านบาท       ล้านบาท

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                                                                

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                    (2,418.39)                836.37       (4,116.24)   (8,578.46)    4,342.93     (3,881.06)

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                           115.96                    16.77        120.68       (38.61)       (6.27)       69.05

  เงินสดจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน        6,193.39                  (496.95)     (309.66)     7,148.61      2,101.52     (2,730.28)

  จ่ายภาษีเงินได้                             (3.62)                    (6.35)       (3.88)       (162.25)      (206.46)     (97.23)

  เงินสดสุทธิจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน     6,189.77                  (503.30)     (313.54)     6,986.37      1,895.06     (2,827.51)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                                                

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น                   (857.09)                  (1,699.18)   (695.60)     0.00          0.00         0.00

  เงินสดจ่ายสุทธิเพื่อซื้อบริษัทย่อย                 0.00                      0.00         0.00         0.00          (711.91)     (120.05)

  เงินลงทุนระยะยาวอื่นเพิ่มขึ้น                   0.00                      (48.46)      0.00         0.00          (48.46)      0.00

  เงินสดรับจากการตัดจำหน่ายเงินลงทุนระยะยาวอื่น   0.00                      0.00         0.00         0.00          9.78         0.00

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์เพิ่มขึ้น                  (441.18)                  (894.60)     (519.36)     (806.97)      (1,831.01)   (3,247.32)

  ดอกเบี้ยรับ                                2.87                      2.83         3.86         14.59         8.43         18.25

  เงินสดรับจากการขายอุปกรณ์                   170.20                    16.99        90.21        517.99        61.96        301.65

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตนเพิ่มขึ้น                      0.00                      0.00         0.00         (90.21)       (8.50)       0.00

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นลดลง (เพิ่มขึ้น)           (0.04)                    0.00         (0.16)       (266.89)      357.56       (33.02)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                (1,124.75)                (2,622.43)   (1,121.05)   (631.49)      (2,162.16)   (3,080.50)
  --------------------------------------- ------------------------- ------------ ------------ ------------- ------------ ------------

ตารางสรุปงบการเงิน(ต่อ) (หน่วย: ล้านบาท)

  ------------------------------------ ------------------------- ---------- ---------- ------------- ---------- ------------
                                       งบการเงินเฉพาะบริษัทสำหรับปี                         งบการเงินรวม ณ            
                                       สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                               วันที่ สิ้นสุดวันที่              
                                                                                       31 ธันวาคม                

                                       2552                      2553       2554       2552          2553       2554

                                                                                                                

                                       ล้านบาท                    ล้านบาท     ล้านบาท     ล้านบาท        ล้านบาท     ล้านบาท

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                    

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น      (4,185.19)                3,663.13   1,200.64   (5,435.46)    3,169.19   3,249.18

  เงินกู้ยืมระยะยาวลดลง                    (400.94)                  0.00       0.00       (400.94)      (115.47)   0.00

  เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                   46.17                     136.45     0.00       46.17         136.45     0.00

  ดอกเบี้ยจ่าย                            (116.59)                  (46.94)    (43.19)    (320.06)      (152.13)   (169.61)

  จ่ายเงินปันผล                           (197.05)                  (514.36)   (652.41)   (197.05)      (514.36)   (652.41)

  เงินสดสุทธิจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน   (4,853.60)                3,238.28   505.05     (6,307.34)    2,523.68   2,427.16

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงินเพิ่มขึ้น       0.00                      0.00       0.00       (20.19)       (90.26)    173.46
  (ลดลง)                                                                                                        

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ   211.42                    112.55     (929.53)   27.35         2,166.31   (3,307.40)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี        1,026.43                  1,237.85   1,350.41   3,608.23      3,635.57   5,801.89

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี      1237.85                   1,350.41   420.87     3,635.57      5,801.89   2,494.49
  ------------------------------------ ------------------------- ---------- ---------- ------------- ---------- ------------

อัตราส่วนทางการเงิน

  -------- ----------------------------------- -------- -------- --------
  รายการ                                       2552     2553     2554

  1        อัตราส่วนสภาพคล่อง                                       

           อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)               1.22     1.16     1.10

           อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)         0.94     0.91     0.75

           อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า(เท่า)        3.74     4.75     4.74

           ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)              96.16    75.77    75.99

           อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)      10.97    12.92    10.62

           ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)            32.82    27.86    33.89

           อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)           4.15     4.99     4.95

           ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                 86.69    72.10    72.71

           Cash Cycle (วัน)                     42.29    31.53    37.17

  2        อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร                      

           อัตรากำไรขั้นต้น (%)                    3.68     3.74     2.92

           อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)          1.51     1.42     0.31

           อัตรากำไรสุทธิ (%)                     1.20     1.32     1.39

           อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)               8.44     10.11    3.02

  3        อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                     

           อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)           2.45     3.22     0.90

           อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)       41.73    40.52    21.85

           อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)           2.04     2.44     2.24

  4        อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                         

           อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (เท่า)         1.92     2.35     2.38

           อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย    5.14     10.73    3.74
           (เท่า)                                                 

                                                                 

           อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)               32.44    40.93    43.16

  5        ข้อมูลต่อหุ้น                                              

           มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)                4.04     4.12     4.21
  -------- ----------------------------------- -------- -------- --------

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.2.1 การวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

ภาพรวมของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

ในปี 2554 ผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทฯ เพิ่มขึ้นร้อยละ 4.94 เมื่อเปรียบเทียบกับปี
2553 เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการขายเนื่องมาจากคำสั่งซื้อ ของ ปริ้นเตอร์ PCBA
ฮาร์ดดิสไดร์และแม่พิมพ์พลาสติกของทั้งบริษัทฯและบริษัทย่อย

ผลการดำเนินงานของปี 2552-2554 สามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้

1. รายได้ของบริษัทฯ และบริษัทย่อย 

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายในปี 2552-2554 จำนวน 108,437.91 ล้านบาท
125,598.92 ล้านบาทและ 131,809.66 ล้านบาทตามลำดับ โดยในปี 2554
บริษัทฯมีรายได้เพิ่มขึ้นคิดเป็นการเพิ่มขึ้นร้อยละ 4.94 เมื่อเทียบกับรายได้ในปี 2553
โดยเป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของสินค้าในกลุ่มอุปกรณ์คอมพิวเตอร์ร้อยละ 11.36
และการลดลงของสินค้ากลุ่มโทรคมนาคมร้อยละ 26.48 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2553

  -------------------- --------- -------- --------- --------- --------- --------
  กลุ่มสินค้า              2552               2553                2554      

                       ล้านบาท    %        ล้านบาท    %         ล้านบาท    %

  กลุ่มอุปกรณ์คอมพิวเตอร์    86,426    79.57    101,195   80.43     113,867   86.10

  กลุ่มอุปกรณ์โทรคมนาคม    22,012    20.26    24,404    19.40     17,943    13.57

  รวมรายได้จากการขาย    108,438   99.83    125,599   99.83     131,810   99.67

  รายได้อื่นๆ             182       0.17     218       0.17      439       0.33

  รวมรายได้ทั้งสิ้น         108,620   100.00   125,817   100.00    132,249   100.00
  -------------------- --------- -------- --------- --------- --------- --------

2. ต้นทุนขาย

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีต้นทุนขายในปี 2552-2554 จำนวน 104,445.15 ล้านบาท 120,901.15
ล้านบาท และ 127,961.15 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 96.32 ร้อยละ 96.26 และร้อยละ
97.08 ของรายได้จากการขายตามลำดับ ทั้งนี้อัตราส่วนกำไรขั้นต้นของบริษัทฯคิดเป็นร้อยละ 3.68
ร้อยละ 3.74 และร้อยละ 2.92 ตามลำดับ การเพิ่มขึ้นของต้นทุนขายในปี 2554
นั้นเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของส่วนประสมของผลิตภัณฑ์
รวมทั้งผลกระทบจากการขาดแคลนวัตถุดิบเนื่องจากเหตุการณ์แผ่นดินไหวในประเทศญี่ปุ่นในเดือนมีนาคม
2554 และสถานการณ์อุทกภัยของประเทศไทยในเดือนตุลาคมถึงธันวาคม 2554 ด้วย

3. ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี 2552-2554 จำนวน 2,153.05
ล้านบาท 2,911.25 ล้านบาทและ 3,445.73 ล้านบาทตามลำดับหรือคิดเป็นร้อยละ 1.99 ร้อยละ
2.32 และร้อยละ 2.61 ของรายได้จากการขาย ในปี 2554
ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารเมื่อเทียบกับยอดขายเพิ่มขึ้นจากปี 2553
เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการบริหารของบริษัทย่อยแห่งใหม่ๆรวมถึงค่าใช้จ่ายทางการตลาดเพื่อสนับสนุนยอดขายและความต้องการของลูกค้า

4. กำไร

  บริษัทฯ มีอัตรากำไรจากการดำเนินงานในปี 2552-2554 ร้อยละ 1.51 ร้อยละ 1.42
  และร้อยละ 0.31 ตามลำดับการลดลงของอัตรากำไรจากการดำเนินงานในปี 2554
  นั้นมีผลมาจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการขายและบริการดังที่ได้กล่าวไปแล้ว

  บริษัทฯ มีกำไรสุทธิในปี 2552-2554 คิดเป็นจำนวน 1,301.31 ล้านบาท 1,655.07
  ล้านบาทและ 512.92 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิร้อยละ 1.20 ร้อยละ 1.32
  และร้อยละ 0.39 ตามลำดับ ทั้งนี้กำไรสุทธิในปี 2554 ลดลงจากปี 2553 ร้อยละ 69.01
  เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารดังที่ได้กล่าวไปแล้ว ทั้งนี้ปี
  2554 ถือเป็นปีสำหรับการปรับปรุงเพื่อให้บริษัทฯสามารถขยายธุรกิจไปยังภูมิภาคต่างๆทั่วโลก
  และจากการที่บริษัทฯได้เข้าซื้อบริษัทฯย่อยใหม่ๆนั้นได้ส่งผลต่อการดำเนินงานของบริษัทฯและจะมีผลกระทบต่อกำไรของบริษัทฯในช่วงเริ่มต้น
  แต่อย่างไรก็ตามถือเป็นการเตรียมการเพื่อรองรับการเติบโตของธุรกิจในปีต่อไป

การวิเคราะห์ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

บริษัทฯมีสินทรัพย์รวมในปี 2552-2554 ทั้งสิ้นจำนวน 46,604.78 ล้านบาท 56,300.92
ล้านบาทและ 58,042.45 ล้านบาทตามลำดับ โดยในปี 2554 บริษัทฯมีสินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้นจากปี
2553 เป็นจำนวน 1,741.53 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 3.09
จากการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนร้อยละ 32.67

1. สินทรัพย์หมุนเวียน

บริษัทฯมีสินทรัพย์หมุนเวียนในปี 2552-2554 ทั้งสิ้นจำนวน 37,518.71 ล้านบาท 45,981.46
ล้านบาทและ 44,727.96 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 80.50 ร้อยละ 81.67 และร้อยละ 77.06
ของสินทรัพย์รวมตามลำดับ ในปี 2554 บริษัทฯมีสินทรัพย์หมุนเวียนลดลงจากปี 2553 จำนวน
1,253.50 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 2.73
สาเหตุหลักของการลดลงมาจากการลดลงของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน
3,388.91 ล้านบาท และการลดลงของลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นจำนวน 2,314.31 ล้านบาท
ซึ่งมีสาเหตุที่จะกล่าวต่อไปในเรื่องสินทรัพย์หมุนเวียน

1.1 ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น

บริษัทฯ มีลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นในปี 2552-2554 จำนวน 23,888.41 ล้านบาท 28,981.55
ล้านบาท และ 26,667.24 ล้านบาทตามลำดับ ในปี 2554
บริษัทฯมีลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นลดลงจากปี 2553 ร้อยละ 7.99
เนื่องจากการลดลงของยอดขายในไตรมาสที่ 4 ถึงร้อยละ 14.90
เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันในปี 2553
ซึ่งเป็นผลกระทบจากสถานการณ์อุทกภัยในประเทศไทยทำให้ลูกค้าของบริษัทฯบางรายต้องหยุดการดำเนินงานในช่วงระยะเวลาดังกล่าว

ในปี 2552-2554 บริษัทฯ มีการตั้งสำรองหนี้สูญทั้งสิ้น 155.31 ล้านบาท 351.48 ล้านบาท และ
442.95 หรือคิดเป็นร้อยละ 0.65 ร้อยละ 1.21 และ 1.66 ของลูกหนี้การค้ารวมตามลำดับ
บริษัทฯ มีนโยบายการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญโดยแบ่งลูกหนี้ที่ค้างตามจำนวนวัน
และกำหนดสัดส่วนในการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสะสมแตกต่างกันไปตามช่วงระยะเวลาของจำนวนวันที่ค้าง
โดยบริษัทฯ มีนโยบายตั้งสำรองสำหรับยอดลูกหนี้การค้าคงค้างอายุตั้งแต่ 180-270
วันอยู่ที่ระดับร้อยละ 10 ยอดลูกหนี้การค้าคงค้างอายุตั้งแต่ 271-365 วันอยู่ที่ระดับร้อยละ 20
และยอดคงค้างเกิน 1 ปี อยู่ที่ระดับร้อยละ 50
แต่ทั้งนี้การตั้งสำรองสำหรับลูกหนี้การค้าบางรายอาจจะไม่ได้เป็นไปตามนโยบายนี้ เนื่องจากบริษัทฯ
จะพิจารณาถึงสภาพความเป็นจริงและสถานะของลูกหนี้แต่ละราย
ซึ่งถ้าพิจารณาแล้วว่าจะได้รับการชำระอย่างแน่นอนก็อาจจะไม่ได้ตั้งสำรองตามเกณฑ์ที่กำหนดไว้
ทั้งนี้ผู้พิจารณาและตัดสินใจจะประกอบไปด้วยแผนก Sale ของ Business Unit ผู้จัดการโรงงาน
รวมทั้งทีมผู้บริหาร

1.2 สินค้าคงเหลือ

บริษัทฯ มีสินค้าคงเหลือสุทธิในปี ปี 2552-2554 จำนวน 8,710.73 ล้านบาท 10,001.09
ล้านบาทและ 14,088.76 ล้านบาทตามลำดับ ในปี 2554 บริษัทฯ มีสินค้าคงเหลือสุทธิเพิ่มขึ้นจากปี
2553 จำนวน 4,087.67 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 40.87

มูลค่าวัตถุดิบปี 2552-2554 เท่ากับ 7,369.58 ล้านบาท 7,590.01 ล้านบาท และ 9,046.24
ล้านบาทตามลำดับ มูลค่าวัตถุดิบปี 2554 เพิ่มขึ้นจากปี 2553 ร้อยละ 19.19
ทั้งนี้สินค้าคงเหลือส่วนใหญ่ของบริษัทฯจะเป็นวัตถุดิบถึงร้อยละ 64.21
ซึ่งเป็นไปตามลักษณะปกติของธุรกิจและนโยบายการจัดซื้อวัตถุดิบของบริษัทฯ โดยในปี 2554
ทั้งสินค้าคงเหลือและวัตถุดิบของบริษัทฯเพิ่มขึ้นซึ่งเป็นผลกระทบจากสถานการณ์อุทกภัยทำให้บริษัทฯไม่สามารถจัดส่งสินค้าให้กับลูกค้าได้ตามแผนการขนส่งที่กำหนดไว้

รายละเอียดสินค้าคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552-2554 เป็นดังนี้

  (หน่วย: ล้านบาท)

ทั้งนี้นโยบายในการตั้งค่าเผื่อสินค้าล้าสมัยของบริษัทฯ กำหนดว่า สินค้าคงคลังที่อายุไม่เกิน 2 ปี
บริษัทฯ จะใช้วิธี mark-to-market
ซึ่งจะมีการประเมินราคาทุกเดือนและมีการตั้งสำรองในกรณีต้นทุนสินค้าสูงกว่าราคาตลาด
และจะไม่มีการกลับสำรองแม้ว่าในเดือนถัดไปราคาตลาดจะสูงขึ้น
ยกเว้นกรณีสิ้นแต่ละไตรมาสที่จะมีการจัดทำงบที่จะต้องมีการประเมินมูลค่าสินค้าอาจมีการกลับสำรองได้
และสินค้าคงคลังที่มีอายุเกิน 2 ปีขึ้นไป บริษัทฯ จะทำการ write off สินค้านั้น
ยกเว้นในกรณีที่มีคำสั่งซื้อสินค้านั้นเข้ามา บริษัทฯ
จะทำการพิจารณาและไม่ตัดสินค้าตัวนั้นเป็นสินค้าล้าสมัยซึ่งจะมีการพิจารณาเป็นกรณี ๆ ไป ทั้งนี้ในปี
2554 บริษัทฯได้บันทึกค่าเผื่อการลดลงของมูลค่าสินค้าจำนวน 128.37 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปี
2553 ร้อยละ 10.70

2. สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

บริษัทฯ มีสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนในปี 2552-2554 เท่ากับ 9,086.06 ล้านบาท 10,319.46
ล้านบาทและ 13,314.49 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นร้อยละ 19.50 ร้อยละ 18.33 และร้อยละ
22.94 ของสินทรัพย์รวม ทั้งนี้ในปี 2554 สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเพิ่มขึ้นร้อยละ 29.02
เมื่อเทียบกับปี 2553 โดยเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของที่ดิน อาคาร และ อุปกรณ์ร้อยละ 32.67
เนื่องมาจากการที่บริษัทฯมีการขยายลงทุนเพิ่มเติมทั้งในประเทศไทย มาเลเซีย บราซิลและเม็กซิโก

สภาพคล่องและกระแสเงินสดของบริษัท

ในงวดปี 2552 บริษัทฯ ได้มีการลงทุนในที่ดิน อาคารและอุปกรณ์จำนวน 673.60 ล้านบาท
การเพิ่มขึ้นของแม่พิมพ์และเครื่องมือย่อยจำนวน 133.37 ล้านบาทและการลงทุนในสินทรัพย์อื่นๆ
อีกจำนวน 357.1 ล้านบาท อย่างไรก็ตามบริษัทฯยังได้รับเงินจากการขายอุปกรณ์จำนวน 517.85
ล้านบาท ทำให้มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุนสุทธิใช้ไปทั้งสิ้น 631.49 ล้านบาทและแม้ว่าในปี
2552 นี้บริษัทฯได้มีเงินสดจากกิจกรรมจัดหาทุนลดลง 6,307.34 ล้านบาท
เนื่องมากจากการลดเงินกู้จากสถาบันการเงินทั้งแบบระยะสั้นและระยะยาวลง
แต่บริษัทฯยังคงมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจำนวน 6,986.37
จากความสามารถในการบริหารสินทรัพย์ของบริษัทฯได้ดี ทำให้ ณ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทฯ
มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 27.35 ล้านบาท

ในงวดปี 2553 บริษัทฯมีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 1,895.06 ล้านบาท
อีกทั้งบริษัทฯ ได้มีการลงทุนในที่ดิน อาคารและอุปกรณ์จำนวน 1,831.01 ล้านบาท
มีเงินลงทุนในบริษัทย่อยและเงินลงทุนระยะยาวเพิ่มขึ้น 760.37 ล้านบาท ซึ่งเป็นผลมาจากในปี
2553 ที่ผ่านมานี้บริษัทฯได้มีการลงทุนขยายโรงงานทั้งในประเทศไทย
จัดตั้งบริษัทย่อยในจีนและมาเลเซีย รวมทั้งเข้าซื้อกิจการในประเทศสิงคโปร์รวมถึงสหรัฐอเมริกา
อย่างไรก็ตามบริษัทฯยังได้รับเงินจากการขายอุปกรณ์จำนวน 61.96 ล้านบาท
รวมถึงการลดลงของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจำนวน 357.56 ล้านบาท
ทำให้มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุนสุทธิใช้ไปทั้งสิ้น 2,162.16 ล้านบาท
นอกจากนี้ในด้านของกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาทุนนั้นบริษัทฯมีกระแสเงินจากเงินกู้ระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น
3,169.19 ล้านบาท มีเงินสดรับจากการเพิ่มทุนเพิ่มขึ้น 136.45 ล้านบาท ทำให้ ณ 31 ธันวาคม
2553 บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 2,166.31 ล้านบาท

ในงวดปี 2554 บริษัทฯมีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 2,827.51 ล้านบาท
ซึ่งสาเหตุหลักมาจากการลดลงของกำไรสุทธิก่อนภาษีร้อยละ 65.69 จากปี 2553
ด้วยเหตุผลที่กล่าวไปแล้วในหัวข้อรายการกำไร อีกทั้งบริษัทฯมีสินค้าคงเหลือเพิ่มสูงขึ้นร้อยละ
352.54 เนื่องจากปัญหาอุทกภัยในปะเทศไทยช่วงไตรมาสที่ 4
ทำให้บริษัทฯประสบปัญหาไม่สามารถส่งสินค้าให้กับลูกค้าได้
ในด้านของกระแสเงินสดจากกิจกกรมลงทุนนั้น บริษัทฯมีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุนทั้งสิ้น
3,080.50 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2553 ร้อยละ 42.47 ซึ่งสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์ร้อยละ 77.35
โดยเกิดจากการลงทุนขยายกิจการของบริษัทย่อยในประเทศเม็กซิโกและบราซิล
ด้านกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินนั้น บริษัทฯมีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงินทั้งสิ้น
2,427.16 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 3.82 เนื่องจากในปี 2554
เนื่องจากบริษัทฯและบริษัทย่อยไม่มีเงินกู้ระยะยาวรวมทั้งการเพิ่มทุนใดๆ

อัตราส่วนสภาพคล่อง

ปี 2552-2554 บริษัทฯ มีอัตราส่วนสภาพคล่อง 1.22 เท่า และ 1.16 เท่า และ 1.10
เท่าตามลำดับ และมีอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเท่ากับ 0.94 เท่า 0.91 เท่าและ 0.75 เท่า
ตามลำดับ ทั้งนี้สภาพคล่องของบริษัทฯในปี 2554ได้ปรับลดลงจากปี 2553
เนื่องมาจากในช่วงปีที่ผ่านมานั้นบริษัทฯไม่ได้มีแผนการเพิ่มทุนเนื่องจากสถาวะตลาดยังไม่เอื้ออำนวย
ดังนั้นเงินสดที่นำมาใช้เป็นทุนหมุนเวียนรวมทั้งขยายกิจการนั้นมาจากเงินกู้ระยะสั้นจากสถาบันการเงินเป็นส่วนใหญ่
อย่างไรก็ดีแม้เงินทุนหมุนเวียนจะมาจากเงินกู้ระยะสั้นแต่ต้นทุนของค่าใช้จ่ายทางการเงินนั้นยังอยูในระดับต่ำคิดเป็นร้อยละ
0.17 เมื่อเทียบกับยอดขายเท่านั้น

แหล่งที่มาของเงินทุน

1.  หนี้สิน

หนี้สินรวม ณ สิ้นปี 2552-2554 มีมูลค่าเท่ากับ 30,667.96 ล้านบาท 39,503.06 ล้านบาท และ
40,868.79 ล้านบาท ตามลำดับ ในปี 2554 หนี้สินรวมของบริษัทฯเพิ่มขึ้นจากปี 2553 ร้อยละ
3.46 เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ระยะสั้นจากสถาบันการเงินร้อยละ 28.64
เพื่อสนับสนุนการเติบโตของบริษัทฯ ทั้งนี้อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในปี 2552-2554 เท่ากับ
1.92 เท่า 2.35 เท่า และ 2.38 เท่าตามลำดับ
อย่างไรก็ตามบริษัทฯยังคงมีวงเงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงิน (Syndication Loan)
ในวงเงิน 120 ล้านเหรียญสหรัฐเพื่อรองรับการขยายกิจการหรือดำเนินธุรกิจในอนาคต

2.  ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทฯ มีส่วนของผู้ถือหุ้น ณ สิ้นปี 2552-2554 จำนวน 15,936.82 ล้านบาท 16,797.86
ล้านบาท และ17,173.66 ล้านบาท ตามลำดับ ในปี 2554 ส่วนของผู้ถือหุ้น เพิ่มขึ้นร้อยละ 2.24
เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2553
ซึ่งสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นขององค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้นร้อยละ 90.07
เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2553

ปัจจัยและอิทธิพลที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะทางการเงินในอนาคต

การส่งเสริมการวิจัยและการพัฒนาผลิตภัณฑ์

เพื่อเพิ่มศักยภาพในการแข่งขันในอนาคต บริษัทฯ
ได้จัดตั้งแผนกวิจัยและพัฒนาเพื่อรับผิดชอบด้านการวิจัยและพัฒนาสายการผลิต
เทคโนโลยีการผลิตเพื่อให้มีต้นทุนที่ต่ำอยู่เสมอ บริษัทฯ
คาดว่าจากการวิจัยและพัฒนาดังกล่าวนั้นจะช่วยให้ผลิตภัณฑ์ต่างๆของบริษัทฯได้รับการปรับปรุงให้ทันสมัยมีประสิทธิภาพในการใช้งานตรงตามความต้องการของลูกค้า
นอกจากนี้การวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ของบริษัทฯจะช่วยพัฒนาศักภาพในการผลิตสินค้าในแบบ ODM
(Original Design Manufacturing)
ทำให้บริษัทฯสามารถพัฒนาเทคโนโลยีในแบบของตัวเองและเพิ่มมูลค่าให้กับผลิตภัณฑ์ที่บริษัทฯผลิตได้
อย่างไรก็ตามการเพิ่มศักภาพด้านการวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์นั้นอาจจะส่งผลให้บริษัทฯต้องมีค่าใช้จ่ายเพิ่มสูงขึ้นได้
เนื่องจากมีการลงทุนทั้งทางด้านเครื่องจักรอุปกรณ์รวมถึงการเพิ่มบุคลกรที่มีความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านด้วย