2. ลักษณะการประกอบธุรกิจ

2.1 การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของการประกอบธุรกิจในปีที่ผ่านมา

บริษัทก่อตั้งขึ้นในปี 2514 โดยคุณเกียรติ วัธนเวคิน
โดยได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจเงินทุนและหลักทรัพย์ครบทุกประเภท ในปี 2516
เข้าเป็นสมาชิกของตลาดหลักทรัพย์ ในปี 2525 เข้าเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
ในปี 2531 แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนในปี 2536 ถูกสั่งให้ระงับการดำเนินธุรกรรมชั่วคราว
เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม 2540 ได้รับอนุญาตให้เปิดดำเนินการอย่างเป็นทางการ เมื่อวันที่ 3 เม.ย.
2542 เข้าประมูลสินทรัพย์จาก ปรส. 5 ครั้ง รวมเป็นยอดหนี้คงค้างที่ประมูลได้ 67,986 ล้านบาท
ในช่วงปี 2541-2542 และในปี 2542 นี้ยังได้ทำการแยกธุรกิจเงินทุนและหลักทรัพย์ออกจากกัน
ประมูลบริษัทเงินทุนรัตนทุน จำกัด (มหาชน) ในปี 2543 และในปี 2544 บริษัทหลักทรัพย์
เกียรตินาคิน จำกัด มีการยกระดับสำนักงานบริการด้านหลักทรัพย์เป็นสาขา และร่วมกับ Set
Trade ซึ่งดำเนินการโดยตลาดหลักทรัพย์ ให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านเครือข่าย Internet
ในปี 2545 มีการปรับโครงสร้างองค์กรและแต่งตั้งกรรมการผู้จัดการ จำนวน 5 ท่าน
จัดตั้งสายบริหารความเสี่ยงสินเชื่อ จัดตั้งหน่วยงานผู้ลงทุนสัมพันธ์ บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน
มีการเปิดสาขาเพิ่ม ทำให้มีสาขาหลักทรัพย์รวม 19 สาขา และในต้นปี 2546
ได้มีการร่วมทุนกับบริษัทเดวอนไชร์ แคปปิตอล จำกัด จัดตั้งบริษัทเดวอนไชร์ เกียรตินาคิน
เพื่อดำเนินธุรกิจด้านวาณิชธนกิจ,
ได้รับอนุญาตจากกระทรวงการคลังให้เปิดสำนักงานอำนวยสินเชื่อใหม่ 5 แห่ง รวมเป็น 15 แห่ง
สามารถประมูลสิทธิเรียกร้องจากกรมบังคับคดี จำนวน 5,540 ล้านบาท
ได้รับการประเมินจากสถาบันกรรมการบริษัทไทย (IOD) ให้เป็น 1 ใน 50
บริษัทที่มีการกำกับดูแลกิจการที่ดี มีการแต่งตั้งคณะกรรมการสรรหาและกำหนดค่าตอบแทน
แต่งตั้งคณะกรรมการบริหารความเสี่ยง และมีทุนชำระแล้วเพิ่มขึ้น 269 ล้านบาท
จากการใช้สิทธิของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ

2.2 สาระสำคัญของลักษณะการประกอบธุรกิจ

  บริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) มีบริษัทย่อย 2 บริษัท คือ บริษัทหลักทรัพย์

เกียรตินาคิน จำกัด ซึ่งประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ และบริษัทเงินทุน รัตนทุน จำกัด (มหาชน)
ซึ่งประกอบธุรกิจเงินทุน มีบริษัทร่วม 1 บริษัทคือบริษัทเดวอนไชร์ เกียรตินาคิน จำกัด
ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนของบริษัทย่อยคือบริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน จำกัด
ประกอบธุรกิจด้านวาณิชธนกิจ

ลักษณะการประกอบธุรกิจของกลุ่มบริษัทสามารถแบ่งตามประเภทธุรกิจออกได้เป็น 3 กลุ่ม
โดยในแต่ละกลุ่มธุรกิจประกอบด้วยบริษัทในกลุ่มดังต่อไปนี้

  (1). ธุรกิจเงินทุน ประกอบด้วย บริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) และบริษัท

เงินทุน รัตนทุน จำกัด (มหาชน)

  (2). ธุรกิจหลักทรัพย์ ประกอบด้วย บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน จำกัดและ

บริษัทเดวอนไชร์ เกียรตินาคิน จำกัด

  (3). ธุรกิจการลงทุนในหน่วยลงทุน ประกอบด้วย การลงทุนในกองทุนจำนวน 6 กอง

ทุน ดังนี้ กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 1, กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 2,
กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 3, กองทุนรวมไทยรีสตรัคเจอริ่ง, กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่
พร๊อพเพอร์ตี้ 1 และกองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ พร๊อพเพอร์ตี้ 3

โครงสร้างการถือหุ้น

2.3 โครงสร้างรายได้

  โครงสร้างรายได้ของบริษัทและบริษัทย่อย สามารถแยกตามธุรกิจ ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา มี

รายละเอียดดังต่อไปนี้

+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| ธุรกิจเงินทุน                     | 2   | ส    | 25 | ส    | 25 | ส    |
|                               | 544 | ัดส่วน | 45 | ัดส่วน | 46 | ัดส่วน |
|                               |     | %    |    | %    |    | %    |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ      |     |      |    |      |    |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| หลังหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ          | 1,  | 113% | 3  | 220% | 1  | 89%  |
|                               | 573 |      | ,0 |      | ,8 |      |
|                               |     |      | 86 |      | 40 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย               | 1,  | 109% | (  | -20% | 1  | 73%  |
|                               | 517 |      | 28 |      | ,5 |      |
|                               |     |      | 4) |      | 10 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รวมรายได้                      | 3,  | 223% | 2  | 199% | 3  | 162% |
|                               | 090 |      | ,8 |      | ,3 |      |
|                               |     |      | 03 |      | 49 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย             | (   | -    | (  | -92% | (  | -70% |
|                               | 1,3 | 100% | 1, |      | 1, |      |
|                               | 91) |      | 29 |      | 43 |      |
|                               |     |      | 5) |      | 6) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| ภาษีเงินได้                      | (   | -3%  | (  | 0%   | (  | 0%   |
|                               | 41) |      | 7) |      | 0) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รวมค่าใช้จ่ายและภาษีเงินได้         | (   | -    | (  | -93% | (  | -70% |
|                               | 1,4 | 103% | 1, |      | 1, |      |
|                               | 32) |      | 30 |      | 43 |      |
|                               |     |      | 1) |      | 6) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย      | 1,  | 119% | 1  | 107% | 1  | 93%  |
|                               | 658 |      | ,5 |      | ,9 |      |
|                               |     |      | 01 |      | 13 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| หัก                            | (2  | -18% | (6 | -4%  | (  | 0%   |
| ก                             | 57) |      | 2) |      | 5) |      |
| ำไรของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อยสุทธิ |     |      |    |      |    |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| กำไรสุทธิสำหรับปี                 | 1,  | 101% | 1  | 102% | 1  | 92%  |
|                               | 402 |      | ,4 |      | ,9 |      |
|                               |     |      | 39 |      | 08 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| ธุรกิจหลักทรัพย์                   | 2   | ส    | 25 | ส    | 25 | ส    |
|                               | 544 | ัดส่วน | 45 | ัดส่วน | 46 | ัดส่วน |
|                               |     | %    |    | %    |    | %    |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ      |     |      |    |      |    |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| หลังหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ          | 26  | 2%   | (8 | -6%  | (3 | -2%  |
|                               |     |      | 6) |      | 8) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย               | 171 | 12%  | 2  | 20%  | 6  | 32%  |
|                               |     |      | 86 |      | 58 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รวมรายได้                      | 198 | 14%  | 2  | 14%  | 6  | 30%  |
|                               |     |      | 00 |      | 20 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย             | (2  | -15% | (  | -17% | (  | -22% |
|                               | 10) |      | 23 |      | 44 |      |
|                               |     |      | 3) |      | 8) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| ภาษีเงินได้                      | -   |      | -  |      | (1 |  -1% |
|                               |     |      |    |      | 6) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รวมค่าใช้จ่ายและภาษีเงินได้         | (2  | -15% | (  | -17% | (  | -22% |
|                               | 10) |      | 23 |      | 46 |      |
|                               |     |      | 3) |      | 3) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย      | (   | -1%  | (3 | -2%  | 1  | 8%   |
|                               | 13) |      | 3) |      | 56 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| หัก                            | 0   | 0%   | 0  | 0%   | 0  | 0%   |
| ก                             |     |      |    |      |    |      |
| ำไรของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อยสุทธิ |     |      |    |      |    |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| กำไรสุทธิสำหรับปี                 | (   | -1%  | (3 | -2%  | 1  | 8%   |
|                               | 13) |      | 3) |      | 56 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รวม                           | 1,  | 100% | 1  | 100% | 2  | 100% |
|                               | 389 |      | ,4 |      | ,0 |      |
|                               |     |      | 06 |      | 64 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+

2.4 เป้าหมายในการดำเนินธุรกิจ

บริษัทฯ มีเป้าหมายระยะยาวคือ “

เป็นสถาบันการเงินเฉพาะด้านชั้นนำ ดำเนินการด้วยความเป็นอิสระ ยึดมั่นในหลักธรรมาภิบาลที่ดี”
ซึ่งจะสามารถบรรลุเป้าหมายดังกล่าวด้วยวิธีการดังนี้

1. เป็นสถาบันการเงินที่ให้บริการแก่กลุ่มลูกค้าเป้าหมายในธุรกิจที่มีความชำนาญ

2. เพิ่มโอกาสและศักยภาพในการทำธุรกิจให้แก่ลูกค้า

3. สร้างความสัมพันธ์เชิงพันธมิตรกับคู่ค้า

4. ดำเนินงานด้วยบุคลากรที่มีความเชี่ยวชาญเฉพาะด้าน
มีการพัฒนาเทคโนโลยีและการสร้างสรรค์อย่างต่อเนื่อง

5. มุ่งพัฒนากระบวนการกำกับดูแลกิจการที่ดีอย่างต่อเนื่อง และมีความรับผิดชอบต่อสังคม

 ความคืบหน้าในการดำเนินธุรกิจแสดงไว้ในหัวข้อ “คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการดำเนินงานและผลการดำเนินงาน” แล้ว