12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

 (ก) สรุปรายงานการสอบบัญชี

ในรอบระยะเวลา 5 ปี ที่ผ่านมางบการเงินของบริษัทฯ ตรวจสอบและสอบทานโดยบริษัท เคพีเอ็มจี
ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด
โดยผู้สอบบัญชีที่รับผิดชอบในการตรวจสอบและสอบทานบัญชีของบริษัทฯตั้งแต่ปี 2558 ถึงปี 2562
มีดังนี้

  -------------- ------------------- ------------------------- ------------------------
  ปี              ชื่อผู้สอบบัญชี           เลขทะเบียนผู้สอบบัญชีรับอนุญาต   สำนักงานสอบบัญชี

  2558           นายศักดา เกาทัณฑ์ทอง   4628                      เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี
                                                               จำกัด

  2559           นายศักดา เกาทัณฑ์ทอง   4628                      เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี
                                                               จำกัด

  2560           นายศักดา เกาทัณฑ์ทอง   4628                      เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี
                                                               จำกัด

  2561           สาวนางสาวเนาวรัตน์    7789                      เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี
                 นิธิเกียรติพงศ์                                    จำกัด

  2562           สาวนางสาวเนาวรัตน์    7789                      เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี
                 นิธิเกียรติพงศ์                                    จำกัด
  -------------- ------------------- ------------------------- ------------------------

12.1.1 สรุปรายงานตรวจสอบของผู้สอบบัญชี

งบการเงินปี 2558 – 2562 :
ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นโดยไม่มีเงื่อนไขในรายงานการตรวจสอบบัญชี

12.1.2 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

(1) ค่าตอบแทนการสอบบัญชี

ค่าสอบบัญชีปี 2562 ค่าสอบบัญชีปี 2561

- ค่าธรรมเนียมการตรวจสอบงบการเงินประจำปี

- ค่าธรรมเนียมในการสอบทานงบการเงิน 3 ไตรมาส

* ค่าธรรมเนียมการตรวจสอบและสอบทานงบการเงินรวม

และงบกระแสเงินสด

* ค่าสอบทานงบการเงินฉบับภาษาอังกฤษ

รวมทั้งสิ้น 1,400,000 1,400,000

นอกจากนี้บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด ยังเป็นผู้สอบบัญชีของบริษัทย่อยของบริษัทฯ
จำนวน 2 บริษัท คือ

ค่าสอบบัญชีปี 2562 ค่าสอบบัญชีปี 2561

1. บริษัท ซีจีไอ เมททัล อินดัสเตรียล จำกัด 339,000 339,000

2. บริษัท ยูชอน ไพพ์ (ไทยแลนด์) จำกัด 349,000 349,000

(2) ค่าบริการอื่น ๆ

-ไม่มี

(ข) ตารางสรุปงบการเงินของกลุ่มบริษัทฯ

ตารางสรุปงบแสดงฐานะการเงินรวมของกลุ่มบริษัทฯ

  --------------------------------- ------------ ------------ ------------
  งบแสดงฐานะการเงิน (ลบ.)            2562         2561         2560

  เงินสด                             85.46        299.74       254.2

  ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าสุทธิ            95.17        102.51       96.41

  สินค้าคงเหลือ                        76.74        71.3         59.99

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                  334.36       549.7        487.73

  ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ               140.49       149.07       147.97

  รวมสินทรัพย์                         636.49       854.42       786.45

  เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าสุทธิ          33.12        42.16        40.8

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                    67.47        79.32        74.17

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                  22.50        17.07        18.39

  รวมหนี้สิน                           89.97        96.38        92.56

  ทุนจดทะเบียน                        199          199          199

  ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่า              199          199          199

  ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น               55.82        55.82        55.82

  ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)ทุนอื่น                 6.41         6.41         6.41

  กำไร(ขาดทุน)สะสม                   277.99       489.83       426.25

  หุ้นทุนรับซื้อคืน/หุ้นที่ถือโดยบริษัทย่อย        -            -            -

  ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                539.22       751.06       687.48

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                 7.30         6.99         6.41
  --------------------------------- ------------ ------------ ------------

งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จรวม

 (หน่วย: พันบาท) 

[]

งบกระแสเงินสดรวม

 (หน่วย: พันบาท)

[]

อัตราส่วนทางการเงิน

  --------------------------------------- ------------ --------- ---------
  อัตราส่วนทางการเงิน                        2562         2561      2560 

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                   4.96         6.93      6.58

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                   11.31        12.99     13.74

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)               12.16        14.24     14.62

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)          0.17         0.13      0.13

  อัตราส่วนหมุนเวียนทรัพย์สิน (เท่า)              0.78         0.71      0.70

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                        20.03        24.17     25.3

  EBIT Margin (%)                         15.6         20.13     20.79

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                         12.55        16.1      17.1
  --------------------------------------- ------------ --------- ---------

อัตราการเปลี่ยนแปลง (%) 

  --------------------------------------- ------------ --------- ---------
  อัตราการเปลี่ยนแปลง (%)                    2562         2561      2560 

  อัตราการเปลี่ยนแปลงยอดขาย                  0.68         11.26     6.7

  อัตราการเปลี่ยนแปลงต้นทุนขาย                 6.17         12.95     7.25

  อัตราการเปลี่ยนแปลงรายได้รวม                0.19         10.01     6.56

  อัตราการเปลี่ยนแปลงค่าใช้จ่ายรวม              5.87         10.93     6.53

  อัตราการเปลี่ยนแปลงกำไรสุทธิ                 -21.89       3.55      8.79
  --------------------------------------- ------------ --------- ---------

วงจรเงินสด

  --------------------------------------- ------------ --------- ---------
  วงจรเงินสด                               2562         2561      2560 

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)           5.64         5.57      5.55

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                  64.67        65.52     65.73

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)          6.03         6.4       6.62

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                60.56        57.03     55.14

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า)          11.85        10.13     10.34

  ระยะเวลาชำระหนี้เจ้าหนี้การค้า (วัน)           30.79        36.04     35.3

  วงจรเงินสด (วัน)                          94.44        86.51     85.57
  --------------------------------------- ------------ --------- ---------

บทวิเคราะห์ต่อไปนี้ควรอ่านประกอบกับงบการเงินรวมและหมายเหตุประกอบงบการเงินของกลุ่มบริษัทฯ
และข้อมูลบางส่วนเกี่ยวกับงบการเงินรวม
ตลอดจนข้อมูลด้านการดำเนินงานตามที่ปรากฏอยู่ในส่วนอื่นๆ ของเอกสารฉบับนี้ ทั้งนี้บริษัทฯ
ได้จัดทำและนำเสนองบการเงินรวมของกลุ่มบริษัทฯ
ตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปของไทยและตามวิธีปฏิบัติว่าด้วยการจัดทำรายงานด้านการบัญชีของไทยเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่นในการวิเคราะห์นี้
การอ้างอิงใดๆ ถึงผลการดำเนินงานและฐานะทางการเงินของกลุ่มบริษัทฯ ในแต่ละปีที่ระบุไว้
ตามที่ระบุไว้ในคำอธิบายและการวิเคราะห์ในส่วนนี้ให้หมายความถึงผลการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัทฯ
และบริษัทย่อยของแต่ละปีบัญชีซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 31ธันวาคม ของปีนั้นๆ

ผลการดำเนินงาน

ภาพรวมของผลการดำเนินงานของกลุ่มบริษัทฯ มีผลการดำเนินงานที่เป็นกำไรน้อยลงกว่าปี 2561
เป็นผลจากสภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงจากปัญหาสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีน
และความเข้มงวดที่เพิ่มมากขึ้นในการอนุมัติสินเชื่อรถยนต์ของสถาบันการเงิน
รวมถึงสาเหตุจากราคาวัตถุดิบบางประเภทมีการปรับราคาขึ้น
และจากพรบ.คุ้มครองแรงงานฉบับใหม่ ที่มีการปรับอัตราค่าชดเชยพนักงานที่มีอายุงานมากกว่า 20
ปี จากเดิม 300 วันเป็น 400 วัน

รายได้

กลุ่มบริษัทฯ มีรายได้จากการขายสินค้าในระหว่างปี 2560 - 2562 เป็นจำนวนเงิน 498
ล้านบาท, 554 ล้านบาท และ 558 ล้านบาท ตามลำดับ หรือคิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 2.70
, 1.10 และ 0.7 ตามลำดับ ซึ่งเติบโตมากกว่าอุตสาหกรรมซึ่งมีการหดตัวประมาณร้อยละ 7

ทั้งนี้ในส่วนของรายได้จากการขายสินค้ากลุ่มบริษัทฯ มีรายได้หลักจากการจำหน่ายสินค้าในรูปแบบ
Original Equipment Manufacturer (OEM) ทั้งภายในประเทศและต่างประเทศ
ซึ่งชิ้นส่วนยางและยางติดเหล็กที่จำหน่ายในประเทศจะนำไปใช้ในการประกอบรถยนต์
และรถจักรยานยนต์ยี่ห้อต่างๆ
ส่วนสินค้าที่จำหน่ายในต่างประเทศจะเป็นชิ้นส่วนยางที่นำไปใช้ในการผลิตรถยนต์หรือใช้สำหรับเป็นชิ้นส่วนของอุปกรณ์อื่นๆ
โดยการส่งออกชิ้นส่วนยางเกือบทั้งหมดจะเป็นการส่งออกไปที่ประเทศญี่ปุ่นเพื่อจำหน่ายให้กับ
Kinugawa Rubber Industrial Co., Ltd. (KG)
เพื่อส่งต่อให้กับบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ในประเทศญี่ปุ่นและผู้ว่าจ้างต่ออีกทอดหนึ่ง

ในปี 2562 กลุ่มบริษัทฯ
มีสัดส่วนรายได้จากการจำหน่ายสินค้าภายในประเทศเทียบกับรายได้จากการจำหน่ายสินค้ารวมของปี
2560 - 2562 คิดเป็นร้อยละ 90.75, 92.33 และ 87 ตามลำดับ

รายได้จากการจำหน่ายสินค้า OEM
ให้แก่ผู้ประกอบรถยนต์หลายรายภายในประเทศซึ่งเป็นรายได้หลักของกลุ่มบริษัทฯ
รวมถึงจำหน่ายชิ้นงานให้ผู้ผลิตแบบ Tier 2 นอกจากนี้กลุ่มบริษัทฯ
ยังมีรายได้จากการขายสินค้าในรูปแบบ REM
ซึ่งเป็นรายได้ที่มีมูลค่าที่ใกล้เคียงกันตลอดช่วงเวลาปีที่ผ่านมา โดยมีมูลค่าของยอดขายในรูปแบบ
REM เท่ากับประมาณ 5 - 6 ล้านบาท โดยมีการผลิตและขายสินค้าในรูปแบบ REM
ให้กับศูนย์บริการรถยนต์ต่างๆ
โดยศูนย์บริการแต่ละรายจะมีปริมาณการสั่งซื้อสินค้าที่แน่นอนแม้จะเป็นจำนวนที่ไม่สูงมากในแต่ละเดือนก็ตาม
บริษัทฯ มีนโยบายที่จะรักษาฐานลูกค้าในส่วน REM ให้มีสัดส่วนที่คงที่
เนื่องจากการจำหน่ายในรูปแบบ REM จะมีอัตราส่วนกำไรขั้นต้นที่สูงกว่าการขายแบบ OEM
อย่างไรก็ดี ยอดขายในรูปแบบของ REM
จะมีปริมาณที่มากหรือน้อยนั้นก็ขึ้นอยู่กับปริมาณรถยนต์ที่เข้าศูนย์เพื่อซ่อมบำรุง นอกจากนี้บริษัทฯ
ยังมีรายได้จากการจำหน่ายสินค้าอื่นๆ ในรูปแบบของ OEM อีกด้วย โดยสินค้าเหล่านี้ ได้แก่
ชิ้นส่วนยางหรือยางติดเหล็กสำหรับผลิตภัณฑ์ประเภทอื่นๆ

สำหรับรายได้จากการขายสินค้าในต่างประเทศ กลุ่มบริษัทฯ มีรายได้จากการขายสินค้าในต่างประเทศในปี 2560 - 2562 คิดเป็นจำนวนเงิน 46.0 ล้านบาท, 42.54 ล้านบาท และ 71.72 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 9.29 , 7.67 และ 13 ของรายได้รวมตามลำดับ โดยผลิตและจำหน่ายให้กับ Kinugawa Rubber Industrial Co., Ltd. (KG) จากประเทศญี่ปุ่นเกือบทั้งหมด 

ต้นทุนการผลิต

ส่วนประกอบที่สำคัญของต้นทุนการผลิตคือ วัตถุดิบ
โดยต้นทุนการผลิตเมื่อคิดเป็นอัตราส่วนเทียบกับรายได้จากการขายสินค้าของกลุ่มบริษัทฯ
ระหว่างปีคือ ปี 2560 - 2562 คิดเป็นร้อยละ 74.70, 75.83 และ 79.97 ตามลำดับ
โดยวัตถุดิบหลักประกอบด้วยยางดิบและยางสังเคราะห์, เหล็กขึ้นรูป และท่อเหล็ก
ซึ่งยางดิบและยางสังเคราะห์มีอัตราส่วนเท่ากับร้อยละ 14.33 และร้อยละ 20.9
ของต้นทุนวัตถุดิบรวมในปี 2561 และปี 2562 ตามลำดับ
สำหรับในส่วนของเหล็กขึ้นรูปและท่อเหล็กจะมีอัตราส่วนเท่ากับร้อยละ 27.4 และร้อยละ 32
ของต้นทุนวัตถุดิบรวมในปี 2561 และปี 2562 ตามลำดับ

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารประกอบด้วยเงินเดือน, โบนัสและสวัสดิการพนักงาน,
ค่าสาธารณูปโภค, ค่าซ่อมแซมและบำรุงรักษาสำนักงาน, ค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์
และค่าลิขสิทธิ์ตัดจ่าย เป็นต้น
โดยอัตราส่วนของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเทียบกับรายได้จากการขายสินค้าของบริษัทฯ
จะเท่ากับร้อยละ 9.20, ร้อยละ 7.83 และร้อยละ 8.03 ในปี 2560, ปี 2561 และปี 2562
ตามลำดับ

กำไร

กลุ่มบริษัทฯ มีกำไรขั้นต้นที่เกิดขึ้นจากการขายของปี 2560, ปี 2561 และปี 2562
คิดเป็นจำนวนเงิน 125.99 ล้านบาท, 133.9 ล้านบาท และ 111.72
หรือคิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นเท่ากับร้อยละ 25.30 ร้อยละ 24.17 และร้อยละ 20.03 ตามลำดับ
นอกจากนี้ยังมีกำไรจากการดำเนินงานคิดเป็นจำนวนเงิน 80.12 ล้านบาท, 90.54 ล้านบาท และ
66.91 หรือคิดเป็นอัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงานเทียบกับรายได้จากการขายเท่ากับร้อยละ
16.1 ร้อยละ 16.34 และร้อยละ 11.99 ในปี 2560, ปี 2561 และปี 2562 ตามลำดับ

สำหรับในส่วนของกำไรสุทธิกลุ่มบริษัทฯ มีกำไรสุทธิเท่ากับ 88.6 ล้านบาท, 94 ล้านบาท และ
73.29 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิเท่ากับ ร้อยละ 17.79, 16.89 และ 13.14 ใน ปี
2560, ปี 2561 และปี 2562 ตามลำดับ ทั้งนี้สาเหตุหลักที่ทำให้กำไรสุทธิของกลุ่มบริษัทฯ
ลดลงเนื่องจากจากราคาวัตถุดิบบางประเภทมีการปรับราคาขึ้น
และจากพรบ.คุ้มครองแรงงานฉบับใหม่ ที่มีการปรับอัตราค่าชดเชยพนักงานที่มีอายุงานมากกว่า 20
ปี จากเดิม 300 วันเป็น 400 วัน ทำให้ค่าใช้จ่ายในการบริหารและต้นทุนขายสูงขึ้น

สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2562 กลุ่มบริษัทฯ มีสินทรัพย์รวมเป็นจำนวนเงิน 636.49 ล้านบาท
ลดลงจากปีที่ผ่านมา 217.93 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 26
โดยในส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนของกลุ่มบริษัทฯ มียอดเงินสดและเงินฝากธนาคาร 85.46
ล้านบาท ลดลง 214.28 ล้านบาท, ลูกหนี้การค้าจำนวนเงิน 95.17 ล้านบาท ลดลง 7.35
ล้านบาท, สินค้าคงเหลือจำนวนเงิน 76.74 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.44 ล้านบาท
สำหรับในส่วนของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนคิดเป็นจำนวนเงิน 302.13 ล้านบาท ลดลงจากปีที่ผ่านมา
2.6 ล้านบาท โดยในส่วนที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิมูลค่าเท่ากับ 140.49 ล้านบาท
ลดลงจากปีที่ผ่านมา 8.58 ล้านบาท

คุณภาพของสินทรัพย์

กลุ่มบริษัทฯ มีลูกหนี้การค้า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2562 จำนวน 95.17 ล้านบาท
โดยส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้การค้าในประเทศซึ่งเป็นโรงงานประกอบรถยนต์ที่มีความมั่นคงทางการเงินและทำการติดต่อกันมาเป็นเวลานาน
ส่วนลูกหนี้การค้าต่างประเทศนั้นเป็นบริษัทฯ ที่มีความมั่นคงทางการเงินเช่นกัน
ตารางข้างล่างแสดงอายุลูกหนี้ของบริษัทฯ ในปี 2562

(หน่วย: พันบาท)

[]

หนี้สิน

ในปี 2562 กลุ่มบริษัทฯ มีหนี้สินรวมลดลงคิดเป็นจำนวนเงิน 6.41 ล้านบาท เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2561 โดยในส่วนของหนี้สินหมุนเวียนพบว่าไม่มีการใช้วงเงินเบิกเกินบัญชีจากสถาบันการเงิน นอกจากนี้ในส่วนของหนี้สินไม่หมุนเวียนจะพบว่าไม่มีการกู้ยืมเงินระยะยาวจากสถาบันการเงินเป็น 

ในปี 2562 ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ มีจำนวนเงินเท่ากับ 539.22 ล้านบาท
หรือลดลงจากปีที่ผ่านมา 211.84 ล้านบาท เนื่องจากปีที่ผ่านมาบริษัทฯ
มีการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น

สภาพคล่อง

กลุ่มบริษัทฯ มีกระแสเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิของปี 2562 เท่ากับ 85.46 ล้านบาท
โดยมีกระแสเงินสดรับจากการดำเนินงานคิดเป็นจำนวนเงิน 93.52 ล้านบาท,
กระแสเงินสดที่ใช้ไปในกิจกรรมการลงทุน 22.8 ล้านบาท
และมีกระแสเงินสดที่ได้รับจากการจัดหาเงิน 285.07 ล้านบาท เนื่องจากปีที่ผ่านมาบริษัทฯ
มีการจ่ายเงินปันผล 2 ครั้ง จำนวนเงินรวม 284.79 ล้านบาท

สำหรับในส่วนของอัตราสภาพคล่องของกลุ่มบริษัทฯ สำหรับปี 2560 – 2562 บริษัทฯ
มีอัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 6.58 เท่า, 6.93 เท่า และ 4.96 เท่า
โดยมีอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเท่ากับ 5.63 เท่า, 5.92 เท่า และ 3.68 เท่า
สำหรับอัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือเท่ากับ 6.60 เท่า, 6.4 เท่า และ 6.03 เท่า