3.  การประกอบธุรกิจของแต่ละสายผลิตภัณฑ์

    1.  ลักษณะผลิตภัณฑ์หรือบริการ

 การจัดการกองทุนรวม

ณ สิ้นปี 2547 บริษัทมีกองทุนรวมภายใต้การจัดการทั้งสิ้น 72 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวมทั้งสิ้น
124,083 ล้านบาท

 กองทุนรวมจำนวน 72 กองทุนประกอบด้วย

-   กองทุนรวมในประทศ (Local Mutual Fund) 45 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม
    21,341 ล้านบาท แยกได้เป็นกองทุนรวมตราสารแห่งทุน (Equity Fund) 23 กองทุน
    กองทุนรวมผสม (Balanced Fund) 1 กองทุน กองทุนรวมผสมแบบยืดหยุ่น (Flexible
    Portfolio Fund) 12 กองทุน และ กองทุนรวมตราสารแห่งหนี้ (Fixed Income Fund)
    8 กองทุน และกองทุนรวมตลาดเงิน (Money Market Fund) 1 กองทุน

-   กองทุนรวมต่างประเทศ (Country Fund) จำนวน 8 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม
    18,926 ล้านบาท เป็นกองทุนรวมประเภทตราสารแห่งทุน (Equity Fund) 7 กองทุน
    และกองทุนรวมผสมแบบยืดหยุ่น (Flexible Portfolio Fund) 1 กองทุน

-   กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (Property Fund) จำนวน 18 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม
    20,186 ล้านบาท ได้แก่ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์เพื่อแก้ไขปัญหาในระบบสถาบันการเงิน
    (กอง 2) 9 กองทุน และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และสิทธิเรียกร้อง (กอง 4) 9 กองทุน

 กองทุนรวมพิเศษ ได้แก่ กองทุนรวมวายุภักษ์ หนึ่ง จำนวน 1 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม

63,630 ล้านบาท

ส่วนแบ่งตลาดกองทุนรวมทุกประเภทของบริษัทเท่ากับร้อยละ 18.05
ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิทั้งระบบจำนวน 687,359 ล้านบาท เป็นอันดับ 1 จากจำนวนบริษัทจัดการ
17 ราย

กองทุนรวมที่จัดตั้งขึ้นใหม่ในปี 2547 มีทั้งสิ้น 11 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม 7,266 ล้านบาท
ณ สิ้นปี 2547 ประกอบด้วย กองทุนรวมตราสารแห่งทุน 2 กอง มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 248 ล้านบาท
กองทุนรวมตราสารแห่งหนี้ 4 กองมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 2,527 ล้านบาท กองทุนรวมผสมแบบยืดหยุ่น
3 กองทุน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 3,298 ล้านบาท และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ 2 กองทุน
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 1,193 ล้านบาท

  การจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

ณ สิ้นปี 2547 บริษัทมีจำนวนกองทุนสำรองเลี้ยงชีพภายใต้การจัดการทั้งสิ้น 42 กองทุน
นายจ้างจำนวน 377 ราย และสมาชิกกองทุนจำนวน 112,450 ราย รวมมูลค่ากองทุนเท่ากับ
41,130 ล้านบาทเพิ่มขึ้นร้อยละ 19.22 จากปี 2546 ส่วนแบ่งตลาดเท่ากับร้อยละ 13.46
ของมูลค่ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพทั้งระบบซึ่งเท่ากับ 305,462 ล้านบาท หรือเป็นอันดับที่ 3
จากจำนวนผู้จัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่ได้รับอนุญาตทั้งสิ้น 19 ราย

นอกเหนือจากการบริหารกองทุนสำรองเลี้ยงชีพให้ได้รับผลประโยชน์สูงสุดแล้ว
บริษัทยังเน้นในเรื่องความมั่นคงและการให้บริการที่สะดวกรวดเร็วและง่ายต่อการปฏิบัติ
ทั้งแก่นายจ้างและสมาชิกของกองทุน อาทิ การให้คำแนะนำแก่นายจ้างทุกรายที่สนใจจะจัดตั้งกองทุน
นับตั้งแต่แรกเริ่มจนถึงการยื่นขอจดทะเบียนกองทุนสำรองเลี้ยงชีพต่อนายทะเบียนกองทุน
รวมไปถึงการส่งเงินเข้าและการจ่ายเงินออกจากกองทุนเมื่อสมาชิกลาออกจากงาน นอกจากนี้
ยังได้เพิ่มบริการตรวจสอบข้อมูลทางอินเตอร์เน็ทอีกด้วย

 กองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่จัดตั้งขึ้นใหม่ในปี 2547 มีทั้งสิ้น 4 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม 9,434 บาท

 การจัดการกองทุนส่วนบุคคล

ณ สิ้นปี 2547 บริษัทมีกองทุนส่วนบุคคล ภายใต้การจัดการ 9 กองทุน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม
5,803 ล้านบาท ส่วนแบ่งตลาดเท่ากับร้อยละ 4.33 ของมูลค่ากองทุนส่วนบุคคลทั้งระบบ ซึ่งเท่ากับ
134,090 ล้านบาท หรือเป็นอันดับที่ 7 จากจำนวนผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคลที่ได้รับอนุญาตทั้งสิ้น 23
ราย

กองทุนส่วนบุคคลที่จัดตั้งขึ้นใหม่ในปี 2547 มีทั้งสิ้น 4 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม 4,149
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2547

1.  การตลาดและภาวะการแข่งขัน

การจัดการกองทุนรวม: บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน)
เป็นบริษัทจัดการกองทุนรวมแห่งแรกในประเทศไทย
โดยได้รับอนุมัติจากกระทรวงการคลังให้ดำเนินธุรกิจจัดการกองทุนในปี 2518 ณ สิ้นปี 2547
มีบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทั้งสิ้น 17 ราย รวมมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 687,359 ล้านบาท
โดยกองทุนรวมภายใต้การจัดการของบริษัทมีมูลค่า 124,083 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 18.05
ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนรวมทั้งระบบ ซึ่งสูงที่สุดในอุตสาหกรรมจัดการกองทุนรวม

อัตราการเติบโตของกองทุนรวมของบริษัทในปี 2547ลดลงร้อยละ 0.004 เปรียบเทียบกับ

อุตสาหกรรมเติบโตลดลงในอัตราร้อยละ 0.047

การจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ:
นิติบุคคลที่ได้รับอนุญาตจากกระทรวงการคลังให้เป็นผู้จัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ มีทั้งสิ้นจำนวน
19 ราย ประกอบด้วย ธนาคารพาณิชย์ 5 ราย บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน 12
รายและบริษัทประกันชีวิต 2 ราย ณ สิ้นปี 2547 กองทุนสำรองเลี้ยงชีพทั้งระบบมีมูลค่า 305,462
ล้านบาท โดยกองทุนภายใต้การจัดการของบริษัทมีมูลค่า 41,130 ล้านบาทท หรือคิดเป็นร้อยละ
13.46 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพทั้งระบบ หรือเป็นอันดับที่ 3
ในจำนวนผู้จัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ 19 ราย
การแข่งขันในธุรกิจกองทุนสำรองเลี้ยงชีพมีแนวโน้มเพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ

อัตราการเติบโตของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพในปี 2547 คิดเป็นร้อยละ 12.32 เปรียบเทียบกับ

อุตสาหกรรมเติบโตในอัตราร้อยละ 4.29

การจัดการกองทุนส่วนบุคคล:
ปัจจุบันมีนิติบุคคลที่ได้รับอนุญาตจากกระทรวงการคลังให้เป็นผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคลจำนวน 23
ราย ประกอบด้วย ธนาคารพาณิชย์ 4 ราย บริษัทหลักทรัพย์ 4 ราย
และบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน 15 ราย ณ สิ้นปี 2547 กองทุนส่วนบุคคลทั้งระบบมีมูลค่า
134,090 ล้านบาท โดยกองทุนภายใต้การจัดการของบริษัทมีมูลค่าประมาณ 5,803 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 4.33 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนส่วนบุคคล หรือเป็นอันดับที่ 7
ในจำนวนผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคล 23 ราย

อัตราการเติบโตของกองทุนส่วนบุคคลในปี 2547 คิดเป็นร้อยละ 386.71
เปรียบเทียบกับอุตสาหกรรมเติบโตในอัตราร้อยละ 9.64

 ลูกค้าเป้าหมาย
บริษัทให้ความสำคัญต่อผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนรวมทั้งที่เป็นบุคคลธรรมดาและลูกค้าสถาบัน
สำหรับบุคคลธรรมดานั้น บริษัทเน้นกลุ่มเป้าหมายที่เป็นนักลงทุนที่มีรายได้ระดับปานกลางขึ้นไป
และกลุ่มผู้มีความเข้าใจหรือมีศักยภาพที่จะเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนในกองทุนรวม

 สำหรับลูกค้าสถาบัน บริษัทเน้นทั้งกลุ่มสถาบันภาครัฐและเอกชน โดยกลุ่มภาครัฐได้ให้ความสำคัญทั้งภาคราชการและรัฐวิสาหกิจ 

 ลักษณะของลูกค้า

ณ วันที่ 30 ธันวาคม 2547 บริษัทมีผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนรวมที่อยู่ภายใต้การจัดการรวมทั้งสิ้น
65,455 ราย เป็นบุคคลธรรมดา 64,404 รายหรือร้อยละ 98.39 และเป็นนิติบุคคล 1,051
รายหรือร้อยละ 1.61

สำหรับลูกค้ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพภายใต้การจัดการ ณ วันที่ 30 ธันวาคม 2547 มีจำนวนนายจ้าง
377 ราย สมาชิก 112,450 ราย จำนวนกองทุน 42 กองทุน
โดยกองทุนสำรองเลี้ยงชีพของลูกค้ารายใหญ่ 5 อันดับแรกมีขนาดรวมกัน 25,391 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 61.73 ของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่บริษัทบริหารอยู่จำนวน 41,130 ล้านบาท

สำหรับลูกค้ากองทุนส่วนบุคคล ณ วันที่ 30 ธันวาคม 2547
ลูกค้าหลักเป็นกลุ่มสถาบันซึ่งมีทั้งภาคราชการ ภาคเอกชน และสหกรณ์ออมทรัพย์

+--------------------+----------+------+----------+------+------------+
|                    | ทั้งระบบ   |      | บลจ      |      |            |
|                    |          |      | เอ็มเอฟซี  |      |            |
|                    |          |      | จำกัด     |      |            |
|                    |          |      | (มหาชน)  |      |            |
+--------------------+----------+------+----------+------+------------+
|                    | จำ       | ล้า   | จำ       | ล้า   | ส่วน        |
|                    | นวนกองทุน | นบาท | นวนกองทุน | นบาท | แบ่งตลาด(%) |
+--------------------+----------+------+----------+------+------------+
| 1.                 | 429      | 507  | 54       | 103  | 20.49      |
|  กองทุนรวมประเภทปกติ |          | ,066 |          | ,897 |            |
|                    |          |      |          |      |            |
| (ในป               |          |      |          |      |            |
| ระเทศและต่างประเทศ) |          |      |          |      |            |
+--------------------+----------+------+----------+------+------------+
|   1.1              | 144      | 101  | 30       | 24   | 24.19      |
|   กองทุนรวมตราสารทุน |          | ,084 |          | ,454 |            |
|                    | 117      |      | 8        |      | 2.61       |
|   1.2              |          | 116  |          | 3    |            |
|   กองทุนรวมตราสารหนี้ | 158      | ,852 | 15       | ,046 | 26.88      |
|                    |          |      |          |      |            |
|   1.3 กองทุนรวมผสม  | 5        | 284  | -        | 76   | -          |
|   และ              |          | ,101 |          | ,380 |            |
|                    | 5        |      | 1        |      | 1.07       |
|   ผสมแบบยืดหยุ่น      |          | 3    |          | -    |            |
|                    |          | ,439 |          |      |            |
|   1.4              |          |      |          | 17   |            |
|   กองทุนรวมหน่วยลงทุน |          | 1    |          |      |            |
|                    |          | ,590 |          |      |            |
|   1.5              |          |      |          |      |            |
|   กองทุนรวมตลาดเงิน  |          |      |          |      |            |
+--------------------+----------+------+----------+------+------------+
| 2.                 | 97       | 180  | 18       | 20   | 11.20      |
| ก                  |          | ,293 |          | ,186 |            |
| องทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ |          |      |          |      |            |
+--------------------+----------+------+----------+------+------------+
| รวมทั้งสิ้น            | 526      | 687  | 72       | 124  | 18.05      |
|                    |          | ,359 |          | ,083 |            |
+--------------------+----------+------+----------+------+------------+

  --------------------- ----------- --------------------------------------
                        ทั้งระบบ      บลจ. เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน)

  จำนวนกองทุน (กองทุน)    558         42

  จำนวนสมาชิก (ราย)      1,518,960   112,450

  จำนวนนายจ้าง (ราย)     6,338       377

  ขนาดกองทุน (ล้านบาท)    305,462     41,130

  ส่วนแบ่งตลาด                        13.46%
  --------------------- ----------- --------------------------------------

  --------------------- ----------- --------------------------------------
                        ทั้งระบบ      บลจ. เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน)

  จำนวนกองทุน (กองทุน)    1,522       9

  ขนาดกองทุน (ล้านบาท)    134,090     5,803

  ส่วนแบ่งตลาด                        4.33%
  --------------------- ----------- --------------------------------------

1.  การจัดหาผลิตภัณฑ์หรือบริการ

เงินลงทุนของธุรกิจกองทุนรวมมาจากการระดมเงินจากนักลงทุนโดยทั่วไป
ส่วนธุรกิจกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ เงินลงทุนเป็นเงินสมทบที่ลูกจ้างและนายจ้างส่งเข้ากองทุน
ในการจัดหาผลิตภัณฑ์หรือบริการนั้น บริษัทจะเน้นในการให้บริการที่เหมาะสมกับลูกค้าเป้าหมาย
ปัจจัยสำคัญที่สุดในการบริหารกองทุนได้แก่บุคลากรด้านการจัดการกองทุนที่มีความรู้ ความสามารถ
และความเชี่ยวชาญ ตลอดจนระบบปฏิบัติการ การบริหารความเสี่ยง และเทคโนโลยีต่างๆ
ที่เกี่ยวข้องกับการจัดการกองทุนที่มีประสิทธิภาพ

ทั้งนี้ ในการจัดการกองทุน ผู้จัดการกองทุนทุกคน
เป็นผู้ที่มีคุณวุฒิและประสบการณ์ตามมาตรฐานที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
(สำนักงาน ก.ล.ต.) และได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต.ให้ปฏิบัติหน้าที่ผู้จัดการกองทุน