2. ปัจจัยความเสี่ยง

  คณะกรรมการบริษัทได้ตะหนักถึงปัจจัยความเสี่ยงต่างๆ ซึ่งอาจจะส่งผลกระทบต่อวิสัยทัศน์ พันธกิจ
  และเป้าหมายการดำเนินธุรกิจของบริษัท
  จึงได้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงและการควบคุมภายในขึ้นมา
  เพื่อให้บริษัทมีการบริหารความเสี่ยงทั้งองค์กรอย่างเป็นระบบ มีประสิทธิภาพและมีประสิทธิผล
  เพื่อใช้เป็นกลไกลที่สำคัญในการบริหารความเสี่ยงของบริษัท
  ตลอดเวลาที่ผ่านมาบริษัทได้ประเมินและวิเคราะห์ความเสี่ยง
  โดยแยกเป็นส่วนงานทั้งแนวทางการบริหารจัดการความเสี่ยง
  และติดตามผลการบริหารจัดการความเสี่ยงอย่างมีระบบ
  เพื่อให้การดำเนินงานสอดคล้องกับนโยบายการกำกับดูแลกิจการที่ดี
  สำหรับผลการประเมินความเสี่ยง และการบริหารจัดการความเสี่ยงมีผลกระทบต่อธุรกิจของบริษัท
  สามารถจำแนกได้ ดังนี้

1.  ความเสี่ยงจากด้านการตลาด

-   ความเสี่ยงความผันผวนของราคาวัตถุดิบและราคาผลิตภัณฑ์

ความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสินค้าและผลิตภัณฑ์ถือว่าเป็นปัจจัยที่มีความเสี่ยงที่มีความสำคัญมากของของบริษัท
ทั้งนี้ เนื่องจากว่าความผันผวนของราคาสินค้า และผลิตภัณฑ์
มีผลกระทบต่อส่วนต่างระหว่างราคาขายและต้นทุนของสินค้า
และโดยที่ต้นทุนสินค้าโดยทั่วไปแล้วมีสัดส่วนสูงถึงประมาณร้อยละ 80 ของราคาขาย
ดังนั้นการหากความผันผวนของราคาของสินค้า และผลิตภัณฑ์ ทำให้
ส่วนต่างระหว่างราคาขายและต้นทุนขาย ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
ก็จะมีผลกระทบลบต่อการดำเนินงานของบริษัทค่อนข้างมาก ในปี 2555 ที่ผ่านมา
ราคาเหล็กยังมีความผันผวนต่อเนื่องจากปีก่อน แต่ความรุนแรงของความผันผวนน้อยกว่ามาก ปี
2554 โดยเพิ่มขึ้นจากราคา ตัน 760 เหรียญสหรัฐ เมื่อ ปลายปี 2553 เป็นตันละ 774
เหรียญสหรัฐในช่วงไตรมาสแรก อันเนื่องจากเศรษฐกิจโลกที่เริ่มฟื้นตัว ซึ่งเป็นผลจากที่ผันผวน
อย่างไรก็ตาม ราคาเหล็ก เริ่มปรับตัวสูง ในช่วงครึ่งปีแรก ของปี 2554 เป็นราคา 870
เหรียญต่อตัน ราคาของเหล็กเริ่มปรับตัวลดลงในช่วงครึ่งปี หลัง อีกแต่ไม่มาก ตั้งแต่ เดือน 11
เป็น ราคา 822 เหรียญสหรัฐต่อตัน ก็เริ่มมีการปรับราคาขึ้นอีกครั้งในช่วงต้น ปี 55 เป็น 850
เหรียญสหรัฐ ต่อตัน

เนื่องจากความผันผวนของราคาสินค้าและผลิตภัณฑ์เหล็ก เกิดจากปัจจัยภายนอก
ซึ่งอยู่นอกเหนือการควบคุมของบริษัท ดังนั้น
มาตรการที่ใช้ในการลดความเสี่ยงจากปัจจัยเสี่ยงดังกล่าวของบริษัท ที่ สำคัญได้แก่

1)  มีการติดตามความเคลื่อนไหวของราคาเหล็กโลกอย่างใกล้ชิดและเพื่อความระมัดระวังในการจัดซื้อสินค้า
    และผลิตภัณฑ์
    โดยพยายามจัดซื้อจากแหล่งที่มีราคาที่จะทำให้บริษัทมีส่วนต่างระหว่างราคาขายและต้นทุนสินค้า
    ตามที่ต้องการ และในปริมาณที่จะขายได้

2)  เพิ่มการขายและผลิตสินค้าที่จัดเป็นสินค้าคุณภาพพิเศษให้มากขึ้น
    เนื่องจากมีราคาที่สูงกว่าและมีความผันผวนของราคาที่น้อยกว่า

3)  ควบคุมปริมาณสินค้าคงเหลือในคลังให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม
    เพื่อลดความเสี่ยงจากผลกระทบของราคาในเชิงลบ

-   ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจ และการแข่งขัน

เนื่องจากการเปลี่ยนของภาวะเศรษฐกิจในเชิงลบจะมีผลกระทบในเชิงลบต่อความต้องการของสินค้าเหล็กโดยรวม
ซึ่งจะส่งผลกระทบในเชิงลบต่อปริมาณการขายของบริษัท และผลการดำเนินงานของบริษัทในที่สุด
ดังนั้น บริษัทมีความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของภาวะเศรษฐกิจ
ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจและการแข่งขันเกิดจากปัจจัยภายนอก
ซึ่งอยู่นอกเหนือการควบคุมของบริษัท ดังนั้นมาตรการที่ใช้ลดความเสี่ยงดังกล่าวจึงมีค่อนข้างจำกัด
สำหรับมาตรการที่ใช้ลดความเสี่ยงดังกล่าว จึงมีค่อนข้างจำกัด
สำหรับมาตราที่ใช้เพื่อลดความเสี่ยงจากการแข่งขันคือ

1.  เพิ่มการขายสินค้าที่ จัดเป็นชั้นคุณภาพพิเศษเพื่อหลีกเหลี่ยงการแข่งขันทางด้านราคา

2.  เพิ่มประสิทธิภาพด้านการผลิต เพื่อลดต้นทุนการผลิต

3.  เน้นการให้การให้บริการแก่ลูกค้าที่ ดีขึ้น

ที่ผ่านมาบริษัทไม่ได้เสียเปรียบคู่แข่งขันในเชิงต้นทุนขายเนื่องจาก บริษัท
สามารถเพิ่มปริมาณการขายได้เพิ่มขึ้นในปี 2554

2.  ความเสี่ยงด้านการเงิน

-   ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน

  ใน ปี 2554 บริษัทมีรายจ่ายที่เป็นเงินตราต่างประเทศจากการนำเข้าสินค้าจากต่างประเทศ
  ซึ่งมีสัดส่วนคิดเป็นร้อยละ 60 ของยอดขายทั้งหมด
  บริษัทจึงมีความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
  ซึ่งบริษัทจะใช้เครื่องมือทางการเงินเพื่อป้องกันความเสี่ยงทางด้านนี้ ด้วยการ
  ทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า ( Forward Cover)
  นอกจากนี้เพื่อป้องกันความเสี่ยงได้ในขณะใดขณะหนึ่งในวงเงินตามที่คณะกรรมการเห็นว่าเหมาะสม

-   ความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อทางการค้า

  ในการดำเนินธุรกิจทางด้านการค้าตามปรกติของบริษัท บริษัทจะมีลูกหนี้การค้า
  ซึ่งเกิดการที่บริษัทจำหน่ายสินค้าให้แก่ลูกค้า
  ซึ่งเกิดจากการที่บริษัทจัดจำหน่ายสินค้าให้ลูกค้าภายในประเทศที่มีเงื่อนไขการชำระเงินภายในเวลาตามที่ได้กำหนดเวลาตามที่ได้ตกลงไว้กับลูกค้า
  ลูกหนี้คงค้างของลูกหนี้เฉลี่ยในปี 2554 มีจำนวน 467.02 ล้านบาท
  บริษัทจึงมีความเสี่ยงจากการที่ลูกหนี้การค้าไม่สามารถชำระหนี้ค่าสินค้าภายในกำหนดเวลาที่ต้องชำระหรือภายในกำหนดเวลาตามกำหนดเวลาที่บริษัท
  ผ่อนผันให้เพื่อลดความเสี่ยงทางด้านนี้
  บริษัทจึงได้กำหนดหลักเกณฑ์และวิธีปฏิบัติเกี่ยวกับการให้สินเชื่อทางการค้า
  โดยกำหนดวงเงินสินเชื่อการค้าให้แก่ลูกค้า
  แต่ละรายตามการวิเคราะห์ความต้องการซื้อสินค้าและความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้ารายนั้นๆ
  และต้องได้รับการอนุมัติเป็นลายลักษณ์อักษรจากผู้บริหารที่มีอำนาจในการอนุมัติการให้สินเชื่อทางการค้า
  นอกจากนี้
  ยังมีการกำกับดูแลบริหารความเสี่ยงในด้านนี้อย่างสม่ำเสมอด้วยการให้ฝ่ายจัดการรายงานต่อที่ประชุมคณะกรรมการการบริหารทราบเป็นประจำทุกเดือนเกี่ยวกับคุณภาพของลูกหนี้การค้า
  โดยเฉพาะลูกหนี้รายที่มีหนี้สินเกินกำหนดระยะเวลาชำระ ณ วันสิ้นปี 2554 บริษัทมีลูกหนี้
  467.02 ล้านบาท โดยไม่มีลูกค้ารายใดที่มียอดหนี้คงค้างเกินกำหนดชำระ
  ด้วยระบบการวิเคราะห์และติดตามที่มีประสิทธิภาพ
  ประกอบกับลูกหนี้การค้าส่วนใหญ่เป็นลูกค้าที่บริษัทรู้จักดี เพราะมีประวัติการติดต่อกับบริษัทมานาน
  บริษัทจึงสามารถติดตามให้ลูกหนี้ชำระหนี้ที่เกินกำหนดชำระเป็นที่เรียบร้อย
  โดยที่บริษัทไม่ได้รับความเสียหายแต่อย่างใด

-   ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง

  ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง หมายถึง ความเสี่ยงที่บริษัทไม่สามารถที่ จะปฏิบัติตามภาระผูกพันต่าง
  ๆ เมื่อครบกำหนดอันเนื่องจากบริษัทไม่ได้สามารถเปลี่ยนทรัพย์สินเป็นเงินสด
  หรือไม่สามารถจัดหาเงินสด
  หรือไม่สามารถจัดหาเงินในจำนวนที่เพียงพอกับความต้องการภายในระยะเวลาที่กำหนดและมีต้นทุนที่เหมาะสม
  ซึ่งอาจทำให้ เกิดความเสียหายต่อบริษัท ได้ บริษัทมีการบริหารความเสี่ยงทางด้านนี้ ที่สำคัญดังนี้

- จัดโครงสร้างหนี้ ต่อทุน ให้ อยู่ในเกณฑ์ที่ เหมาะสม โดยมีสัดส่วนไม่ควรเกิน 2:1

- ติดตามควบคุมไม่ให้นำหนี้สินระยะสั้นไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่หมุนเวียน ซึ่งบริษัทได้
ปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ นี้อย่างเคร่งครัด

- ติดตามการเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนสินทรัพย์หมุนเวียน
ซึ่งเป็นเครื่องมือวัดสภาพคล่องที่สำคัญอย่างหนึ่ง หากสัดส่วนสูงขึ้นก็ แสดงว่าว่ามีสภาพคล่องที่ดีขึ้น

-
จัดหาแหล่งเงินทุนและประเภทของสินเชื่อให้เพียงพอสอดคล้องกับความต้องการกับแผนการดำเนินการของบริษัท

3.  ความเสี่ยงจากการบริหารและจัดการสินค้าคงคลัง

สืบเนื่องจากความผันผวนของราคาเหล็กแผ่นรีดร้อน ที่เป็นวัตถุดิบตัวหลักที่ใช้ผลิตเหล็กแผ่นรีดเย็น

เพราะฉะนั้นการบริหารและการจัดการสินค้าคงคลังจึงมีผลกระทบโดยตรงกับอัตรากำไรขั้นต้นและความสามารถในการแข่งขันของบริษัทค่อนข้างมาก
โดยในช่วงที่ระดับราคาเหล็กเพิ่มสูงขึ้น หากบริษัทมีปริมาณสินค้าคงคลังในระดับสูง
จะทำให้ต้นทุนเหล็กรีดเย็นเฉลี่ยของบริษัทอยู่ในระดับต่ำ และในทางกลับกัน กรณีที่เหล็กปรับตัวลดลง
หากบริษัทมีปริมาณสินค้าคงคลังสูง
จะส่งผลให้ต้นทุนให้ต้นทุนเหล็กรีดเย็นเฉลี่ยของบริษัทอยู่ในระดับสูง
ซึ่งอาจจะทำให้กำไรขั้นต้นของบริษัทลดลงหรืออาจขาดทุนได้ หรือในช่วงที่เหล็กรีดเย็นขาดตลาด
ถ้าบริษัทสำรองวัตถุดิบในระดับที่ต่ำเกินไป
จะทำให้บริษัทไม่สามารถส่งสินค้าให้ลูกค้าได้ทันตามกำหนดเวลาได้
แต่ด้วยประสบการณ์และการติดตามความเคลื่อนไหวแนวโน้มของราคาเหล็กรีดเย็นในตลาดอย่างใกล้ชิด
รวมถึงการที่บริษัทมีเงินทุนหมุนเวียนอยู่ในระดับสูง
บริษัทจึงสามารถสั่งซื้อเหล็กรีดเย็นสำรองไว้ในปริมาณที่เหมาะสมสำหรับการใช้งานในแต่ละช่วงเวลาได้

4.  ความเสี่ยงด้านการบริหาร การจัดการ

-   ความเสี่ยงจากการพึ่งพิงผู้บริหาร

เนื่องจากการประกอบธุรกิจของบริษัทอาศัยความสัมพันธ์ที่ดีระหว่างผู้บริหารหลักและคู่ค้าที่เกี่ยวข้องทั้งผู้จัดหาวัตถุดิบ
(Supplier) และลูกค้า
ทำให้บริษัทสามารถจัดหาแหล่งวัตถุดิบได้ในราคาถูกและทราบการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีการผลิต
รวมถึงผลิตภัณฑ์ชนิดใหม่ๆ ทำให้บริษัทอาจได้รับผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัท
หากบริษัทสูญเสียผู้บริหารหลักที่เป็นผู้ก่อตั้งบริษัท

อย่างไรก็ตาม บริษัทตระหนักถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น
บริษัทจึงให้ความสำคัญกับการพัฒนาบุคลากรอย่างต่อเนื่อง
รวมถึงในปัจจุบันบริษัทมีผู้อำนวยการแต่ละฝ่ายที่มีความรู้ ความชำนาญในแต่ละด้านที่ดูแล
และบริษัทได้มีการกระจายอำนาจให้แต่ฝ่ายมีอำนาจตัดสินใจตามขอบเขตที่บริษัทกำหนด

อนึ่งบริษัทจะมีลูกหนี้การค้า
ซึ่งเกิดจากการจำหน่ายสินค้าให้แก่ลูกค้ามีเงื่อนไขการชำระเงินภายในกำหนดเวลาที่ตกลงกับลูกค้า
ซึ่งมีลูกหนี้ คงค้างเท่ากับ 467.02 ล้านบาท
ดังนั้นบริษัทจึงมีความเสี่ยงจากการที่ลูกค้าไม่สามารถชำระเงินได้ ภายในเวลาที่บริษัท ได้ผ่อนผันให้
เพื่อลดความเสี่ยงทางด้านนี้ บริษัทจึงได้กำหนดหลักเกณฑ์และวิธีปฏิบัติเกี่ยวกับการให้สินเชื่อการค้า
โดยกำหนดวงเงินสินเชื่อการค้าให้แก่ลูกค้าแต่ละรายการตามการวิเคราะห์ความต้องการซื้อสินค้าและความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้ารายนั้นๆ
และต้องได้รับการอนุมัติเป็นลายลักษณ์อักษรจากผู้บริหารที่มีอำนาจในการอนุมัติการให้สินเชื่อทางการค้า
นอกจากนี้ ยังมีการกำกับดูแลการบริหารความเสี่ยงอย่างสม่ำเสมอ
โดยการรายงานเกี่ยวกับคุณภาพของลูกหนี้
โดยเฉพาะลูกหนี้ที่เกินกำหนดชำระและผลของการติดตามการชำระหนี้ของหนี้การค้ารายนั้นๆ
บริษัทมีลูกหนี้บางรายไม่สามารถชำระหนี้ค่าสินค้าภายในกำหนดเวลาที่ต้องชำระ ทั้งนี้
เนื่องมาจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงมากในปี 2554 นี้ ทำให้
ลูกหนี้การค้าดังกล่าวไม่สามารถขายสินค้าได้ในปริมาณตามที่ได้ตั้งเป้าหมายไว้
และลูกหนี้การค้ารายที่ไม่สามารถชำระหนี้เมื่อกำหนดชำระนั้น
เป็นลูกค้าที่มีการติดต่อซื้อขายสินค้ากับบริษัทมานาน และมีประวัติการชำระหนี้ที่ดีมาโดยตลอด
ประกอบกับลูกค้าดังกล่าวได้แสดงความตั้งใจที่จะชำระหนี้ที่เกินกำหนดให้แก่บริษัทโดยเร็ว
บริษัทได้มีการเจรจาตกลงแผนการชำระหนี้กับลูกค้าและเชื่อว่าลูกค้า ดังกล่าวสามารถชำระหนี้
ที่เกินกำหนดได้