12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  12.1 งบการเงิน

1.  สรุปรายงานการสอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทฯ ประจำปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2548 คือ
นางสาวจันทรา ว่องศรีอุดมพร ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 4996 บริษัท ธรรมนิติ จำกัด
โดยผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นแบบไม่แสดงความเห็นต่องบการเงิน
เนื่องจากผลกระทบอย่างมีสาระสำคัญมากต่องบการเงินของบริษัทฯ ที่เกิดจาก

1)  ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับปัญหาการดำเนินงานต่อเนื่องและการบรรลุผลการเจรจาปรับโครงสร้างหนี้กับสถาบันการเงินตลอดจนผลสำเร็จของการเพิ่มทุนเพื่อแก้ไขปัญหาขาดสภาพคล่องทางการเงินภายในกิจการ

2)  ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการดำรงมูลค่าของอาคารโรงงาน เครื่องจักร
    และอุปกรณ์อื่นให้มีมูลค่าไม่ต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี

3)  ผู้สอบบัญชีไม่สามารถสอบทานได้เกี่ยวกับการขายสินค้าสำเร็จรูปส่วนใหญ่ในราคาต่ำกว่าราคาทุนแก่ลูกค้ารายหนึ่งและการไม่สามารถสอบทานความชัดเจนของความมีตัวตนของลูกค้ารายนี้รวมถึงความสัมพันธ์กันกับบริษัทดังกล่าว

สรุปงบการเงิน เปรียบเทียบปี 2546 - 2548

-   งบดุล

+-------------------------------------+----------+----------+----------+
|                                     |          | หน่วย :   |          |
|                                     |          | พันบาท    |          |
+=====================================+==========+==========+==========+
| รายการ                              |          | งบบริษัท   |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
|                                     | 2546     | 2547     | 2548     |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| สินทรัพย์                              |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                       |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด          | 4,061    | 2,256    | 408      |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับสุทธิ                   | 37,078   | 23,329   | -        |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| สินค้าคงเหลือ                          | 69,570   | 29,226   | 1,348    |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                     | 8,060    | 6,543    | 692      |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                    | 118,770  | 61,354   | 2,448    |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                     |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินฝากที่ติดภาระผูกพัน                   | 3,193    | 3,193    | 3,193    |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ             | 501,461  | 414,813  | 301,864  |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                   | 114      | 165      | 287      |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                  | 504,768  | 418,171  | 305,344  |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| รวมสินทรัพย์                           | 623,538  | 479,525  | 307,792  |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                  |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| หนี้สินหมุนเวียน                         |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน | 223,900  | 205,000  | 510,956  |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่ายการค้า          | 38,960   | 16,338   | 25,361   |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| เ                                   | 105,806  | 138,317  | -        |
| งินกู้ยืมระยะยาวที่เจ้าหนี้สามารถเรียกคืนได้ทันที |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี  | 794      | 232      | 97       |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นจากกรรมการ              | 208      | 12,393   | 13,279   |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                      | 16,335   | 13,538   | 8,478    |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                       |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ดอกเบี้ยค้างจ่าย                        | 100,470  | 137,678  | -        |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                       | 11,754   | 18,637   | 33,344   |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ประมาณการหนี้สินค่าซ่อมบำรุงเครื่องจักร      | -        | -        | 30,000   |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อื่นๆ                                 | 3,118    | 9,833    | 9,631    |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน                      | 501,346  | 551,966  | 631,146  |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน                       |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน         | -        | -        | -        |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| เจ้าหนี้ผ่อนชำระทรัพย์สิน                  | 870      | 58       | -        |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินบำเหน็จพนักงาน                     | -        | -        | -        |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                    | 870      | 58       | -        |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| รวมหนี้สิน                             | 502,216  | 552,024  | 631,146  |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                         |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| หุ้นสามัญ 152,345,177 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10   |          |          | 1        |
| บาท – ปี 2548                        |          |          | ,523,452 |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| หุ้นสามัญ 200,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10   |          | 2        |          |
| บาท – ปี 2547                        |          | ,000,000 |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| หุ้นสามัญ 50,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10    | 500,000  |          |          |
| บาท – ปี 2546                        |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ทุนจดทะเบียนเรียกชำระแล้ว               |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| หุ้นสามัญ 52,345,177 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10    | -        | 523,452  | 523,452  |
| บาท                                 |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| หุ้นสามัญ 50,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10    | 500,000  | -        | -        |
| บาท                                 |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                    | 105,600  | 105,600  | 105,600  |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นสามัญ                  | -        | (18,761) | (18,761) |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ส่วนเกินทุนจากการตีราคาที่ดินเพิ่ม           | 296,895  | 296,895  | 229,551  |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| กำไร (ขาดทุน) สะสมจัดสรรแล้ว           |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| จัดสรรเพื่อสำรองตามกฎหมาย              | 50,000   | 50,000   | 50,000   |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ยังไม่ได้จัดสรร                         | (        | (1,      | (1,      |
|                                     | 831,173) | 029,685) | 213,196) |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น (ขาดทุนสะสมเกินทุน)     | 121,322  | (72,499) | (        |
|                                     |          |          | 323,354) |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น               | 623,538  | 479,525  | 307,792  |
|                                     |          |          |          |
| (หนี้สินสุทธิจากขาดทุนสะสมเกินทุน)          |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+

-   งบกำไรขาดทุน

หน่วย : พันบาท

  -----------------------------------------------------------------------------
  รายการ                                                งบบริษัท      
  ----------------------------------------- ----------- ----------- -----------
                                            2546        2547        2548

  รายได้                                                             

  รายได้จากการขายสินค้า                        333,901     254,907     37,848

  ดอกเบี้ยรับ                                  874         7,600       -

  รายได้ค่าเช่าและบริการ                        -           1,834       -

  ค่าสินไหมทดแทน                              3,000       -           -

  รายได้อื่น                                   2,340       1,328       4,172

  รวมรายได้                                  340,115     265,669     42,020

  ค่าใช้จ่าย                                                           

  ต้นทุนขาย                                   393,906     294,341     55,249

  ต้นทุนว่างเปล่า                               -           61,295      42,192

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                   30,526      33,791      27,591

  ค่าใช้จ่ายจากการประมาณการค่าซ่อมบำรุงเครื่องจักร   -           -           30,000

  ขาดทุนจากการด้อยค่า - สินทรัพย์เลิกใช้งานรอการขาย -           28,907      35,298

  ค่าเสื่อมราคา - สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน   14,096      18,690      -

  เงินจ่ายครั้งเดียวให้ออกจากงาน                  -           3,011       -

  ขาดทุน (โอนกลับรายการ)                      10,877      (19,492)    (11,577)
  จากการตีราคาสินค้าคงเหลือลดลง                                         

  ขาดทุนจากการทำลายสินค้าเสื่อมคุณภาพ             2,809       -           -

  ค่าตอบแทนกรรมการ                           1,122       1,145       763

  รวมค่าใช้จ่าย                                453,336     421,689     179,516

  กำไร (ขาดทุน) ก่อนดอกเบี้ยจ่าย                 (113,222)   (156,020)   (137,497)

  ดอกเบี้ยจ่าย                                 (43,889)    (47,262)    (46,014)

  กำไรสุทธิก่อนรายการพิเศษ                      (157,111)   (203,282)   (183,511)

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้                   -           6,312       -

  กำไรสุทธิ                                   (157,111)   (196,969)   (183,511)

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                           (3.14)      (3.92)      (3.51)

  รายการพิเศษ                                -           0.12        -

  กำไรสุทธิ                                   -           (3.80)      (3.51)
  -----------------------------------------------------------------------------

-   งบกระแสเงินสด

  หน่วย : พันบาท

  -------------------------------------------------------------------------
  รายการ                                            งบบริษัท      
  ------------------------------------- ----------- ----------- -----------
                                        2546        2547        2548

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)              (14,619)    (48,094)    10,736
  กิจกรรมดำเนินงาน                                                

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน   269         1,487       -

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)              16,833      44,800      (12,585)
  กิจกรรมจัดหาเงิน                                                 

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น       2,484       (1,806)     (1,848)
  (ลดลง) สุทธิ                                                    

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี    1,578       4,062       2,256

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี    4,062       2,256       408
  -------------------------------------------------------------------------

-   อัตราส่วนทางการเงิน

+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| รายการ                              | 2546     | 2547     | 2548     |
+=====================================+==========+==========+==========+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง                     |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)               | 0.24     | 0.11     | 0.004    |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)         | 0.08     | 0.05     | 0.001    |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)     | (0.03)   | (0.09)   | 0.02     |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)              | 40       | 32       | -        |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)            | 65       | 30       | 5        |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                 | 36       | 17       | 88       |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร    |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)                    | (17.97)  | (39.52)  | (157.45) |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)          | (47.05)  | (61.21)  | (363.28) |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                     | (47.05)  | (77.27)  | (484.86) |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)               | Negative | Negative | Negative |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน   |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)           | Negative | Negative | Negative |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)       | Negative | Negative | Negative |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)           | 0.54     | 0.53     | 0.12     |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน       |          |          |          |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)      | 4.14     | Negative | Negative |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)   | Negative | Negative | Negative |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)               | -        | -        | -        |
+-------------------------------------+----------+----------+----------+

  12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31
  ธันวาคม 2548

1)  ภาพรวมของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

    บริษัทฯ ดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายเส้นใยสังเคราะห์และเส้นด้ายไนล่อน
    ซึ่งสามารถนำไปใช้ในการทอผ้าโดยตรงและนำไปแปรสภาพเป็นเส้นด้ายยืดหยุ่น
    เพื่อทำการผลิตเป็นสินค้าชนิดต่างๆ ต่อไป เช่น ชุดกีฬา ชุดวอร์ม ถุงเท้า เป็นต้น
    ตลอดระยะเวลาที่ผ่านมา บริษัทฯ ไม่สามารถผลิตได้เต็มกำลังผลิต เนื่องจาก บริษัทฯ
    ขาดเงินทุนหมุนเวียนในการซื้อวัตถุดิบ ซึ่งมีราคาสูงขึ้นเรื่อยๆ
    ซึ่งเป็นผลพวงมาจากราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ปรับตัวสูงขึ้นเรื่อยๆ ส่งผลให้บริษัทฯ
    ประสบผลขาดทุนเนื่องจากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น แต่ไม่สามารปรับราคาขายให้สูงตามไปได้

2)  ผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

รายได้

บริษัทฯ มีรายได้รวม ลดลงเรื่อยๆ จากปี 2546 – 2548 เท่ากับ 340.12 ล้านบาท, 265.67
ล้านบาท และ 42.02 ล้านบาท ตามลำดับ โดยมีรายได้หลักลดลงจาก 333.90 ล้านบาท ในปี
2546 เท่ากับ 254.91 ล้านบาท ในปี 2547 และเท่ากับ 37.85 ล้านบาท ในปี 2548
เนื่องจากในปี 2548 นั้น บริษัทฯ ได้หยุดการผลิตตั้งแต่เดือน เมษายน 2548

ภายหลังจากบริษัทฯ หยุดการดำเนินงานลง บริษัทฯ
ได้นำสินค้าสำเร็จรูปคงเหลือออกจำหน่ายทั้งหมด ในราคาต่ำกว่าทุนและในเดือน กันยายน
ศาลล้มลายกลางมีคำสั่งให้บริษัทฯ เข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการ หลังจากนั้น บริษัทฯ
ก็ไม่มีรายได้หลักอีก

ต้นทุน

บริษัทฯ มีแนวโน้มต้นทุนขายที่สูงขึ้น อีกทั้ง ยังมีรต้นทุนขายที่สูงกว่ารายได้จากการขาย โดยในปี
2546 บริษัทฯ มีต้นทุนขายเท่ากับ 393.91 ล้านบาท คิดเป็น 117.97% ของรายได้หลัก ในปี
2547 บริษัทฯ มีต้นทุนขายเท่ากับ เท่ากับ 294.34 ล้านบาท คิดเป็น 115.47% ของรายได้หลัก
และในปี 2548 ต้นทุนขายเท่ากับ 55.25 ล้านบาท คิดเป็น 145.98% ของรายได้หลัก นอกจากนี้
หากพิจารณาค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร
ก็มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเช่นกันเมื่อเทียบกับรายได้จากการขายสินค้า โดยในปี 2546 – 2548 บริษัทฯ
มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเท่ากับ 30.53 ล้านบาท, 33.79 ล้านบาท และ 27.59
ล้านบาท หรือ คิดเป็น 9.14%, 13.26% และ 72.90% ของรายได้หลัก ตามลำดับ

กำไรสุทธิ

เนื่องจาก บริษัทฯ มีต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น โดยไม่สามารถขายสินค้าในราคาที่เพิ่มสูงขึ้นได้
ส่งผลให้บริษัทฯ ประสบกับภาวะขาดทุนอย่างต่อเนื่อง โดยในปี 2546 บริษัทฯ ขาดทุนสุทธิเท่ากับ
157.11 ล้านบาท ในปี 2547 บริษัทฯขาดทุนสุทธิเท่ากับ 196.97 ล้านบาท และ ในปี 2548
บริษัทฯ ประสบผลขาดทุนเท่ากับ 183.51 ล้านบาท

3)  ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

ปี 2548 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 307.79 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 35.81 จากปี 2547
ซึ่งมีสินทรัพย์รวม 479.53 ล้านบาท โดยแยกเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวน 2.45 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 0.80 ของสินทรัพย์รวม และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจำนวน 305.34 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 99.20 ของสินทรัพย์รวม เนื่องมาจากสินทรัพย์หมุนเวียน ลดลงอันเนื่องมาจาก
สินค้าคงเหลือและลูกหนี้และตั๋วเงินรับสุทธิ

หนี้สิน

ปี 2548 บริษัทฯ มีหนี้สินรวม 631.15 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 14.33 จากปี 2547
ซึ่งมีหนี้สินรวม 552.02 ล้านบาท เนื่องมาจากการหนี้สินระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นเนื่องจาก
เจ้าหนี้การค้าและต๋วเงินจ่ายการค้า และค่าใช้จ่ายค้างจ่ายต่างๆ นอกจากนี้
หนี้สินระยะยาวได้ถูกย้ายไปรวมอยู่ในหมวดหนี้สินหมุนเวียนเนื่องจาก
การค้างชำระการจ่ายเงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินก่อให้เกิดความเสี่ยงในการเรียกคืนในระยะสั้นได้
นอกจากนี้ หนี้สินของบริษัทฯ มีมากกว่าสินทรัพย์จำนวนมากก่อให้เสี่ยงต่อการล้มละลายได้
เป็นผลให้บริษัทฯ เข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการ

ส่วนของผู้ถือหุ้น

จากการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 1/2547 เมื่อวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2547 มีมติอนุมัติการเพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ อีกจำนวน 1,500 ล้านบาท รวมเป็นทุนจดทะเบียน 2,000 ล้านบาท แต่เนื่องจากการเพิ่มทุนจดทะเบียนดังกล่าวไม่ประสบผลสำเร็จ ผู้ถือหุ้นเดิมไม่ได้ซื้อหุ้นที่เพิ่มทุนครบตามจำนวน ดังนั้น ในการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 1/2548 เมื่อวันที่ 5 เมษายน 2548 มีมติอนุมัติการลดทุนจดทะเบียนโดยยกเลิกหุ้นที่ได้จดทะเบียนไว้แล้ว แต่ยังไม่ได้จำหน่าย จำนวน 147,654,823 หุ้น เป็นทุนจดทะเบียนใหม่มูลค่า 523,451,770 บาท และมีมติอนุมัติการเพิ่มทุนจดทะเบียนอีก 1,000,000,000 บาท เป็นทุนจดทะเบียน 1,523,451,770 บาท โดยออกหุ้นสามัญใหม่จำนวน 100,000,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท

สภาพคล่อง

ในปี 2548 บริษัทฯ ขาดสภาพคล่องสูงมาก ไม่เพียงพอต่อการชำระหนี้ บริษัทฯ
มีหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน 628.70 ล้านบาท บริษัทฯ
มีกระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน 10.74 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ
มีการเก็บหนี้จากลูกหนี้และขายสินค้าสำเร็จรูปคงเหลือได้ทั้งหมด ประกอบกับบริษัทฯ
ยังค้างชำระการจ่ายชำระค่าใช้จ่ายต่างๆจำนวนมาก รวมถึงดอกเบี้ยค้างชำระด้วย บริษัทฯ
ได้นำกระแสเงินสดได้มาจากการดำเนินงานจำนวนหนึ่ง
และเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลที่เกี่ยวข้องเพื่อนำไปชำระหนึ้กับสถาบันการเงิน อย่างไรก็ตาม
ยังไม่เพียงพอต่อการชำระกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินได้
เป็นผลให้เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิในงวดติดลบเท่ากับ 1.85 ล้านบาท

ทั้งนี้ เมื่อพิจารณาจากอัตราส่วนสภาพคล่อง และอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว มีแนวโน้มที่ลดลงด้วย
โดยในปี 2548 มีอัตราส่วนที่ระดับ 0.004 เท่า และ 0.001 เท่าตามลำดับ จากปี 2547
ที่มีอัตราส่วนที่ระดับ 0.11 เท่า และ 0.05 เท่า ตามลำดับ

  12.3 ปัจจัยที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

ปัจจุบัน บริษัทฯได้ยื่นแผนฟื้นฟูกิจการต่อศาลล้มละลายกลางเมื่อวันที่ 31 มีนาคม 2549
ขณะนี้อยู่ในขั้นตอนของการประชุมเจ้าหนี้เพื่อพิจารณาแผนตามมาตรา 90/44
แห่งพระราชบัญญัติล้มละลาย พุทธศักราช 2483 และศาลยังไม่ได้มีคำสั่งเห็นชอบด้วยแผน
ตามมาตรา 90/58 แห่งพระราชบัญญัติล้มละลาย พุทธศักราช 2483
หากศาลล้มละลายกลายมีคำสั่งให้บริษัทฯ ฟื้นฟูกิจการนั้น ภายใต้แผนการฟื้นฟูกิจการ บริษัทฯ
สามารถระดมทุนจากนักลงทุนเฉพาะรายที่สนใจลงทุนกับบริษัทฯ
เพื่อเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนให้กับบริษัทฯ และสามารถชำระคืนให้แก่เจ้าหนี้ของบริษัทฯได้ต่อไป