12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

    1.  งบการเงิน

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

งบการเงินปี 2541 ถึงปี 2545 ของบริษัทฯ ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีรับอนุญาต
และสำนักงานสอบบัญชี ดังต่อไปนี้

  ------------ -------------------- -------------------- ------------------
  ปี            ชื่อผู้สอบบัญชี            สำนักงานสอบบัญชี        เลขทะเบียน
                                                         ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

  2541         นายวิชัย จตุรานนท์       สำนักงานเอเอสที        1431
                                    มาสเตอร์              

  2542         นายวิชัย จตุรานนท์       สำนักงานเอเอสที        1431
                                    มาสเตอร์              

  2543         นายบุญศรี เตชะวรุตมะ    บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด 3336

  2544         นายอนุรักษ์ ลีลาปิยมิตร    บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด 3462

  2545         นายบุญศรี เตชะวรุตมะ    บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด 3336

               นายอนุรักษ์ ลีลาปิยมิตร    บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด 3462
  ------------ -------------------- -------------------- ------------------

ผู้สอบบัญชีให้ความเห็นว่างบการเงินของบริษัทฯ ได้แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น
และกระแสเงินสดโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขไว้ในรายงานของผู้สอบบัญชีตลอดระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา

(2) ตารางสรุปงบการเงินของบริษัทฯ

  สรุปงบการเงินของบริษัทฯ สำหรับรอบระยะเวลาบัญชี 3 ปีที่ผ่านมา และงวดล่าสุด (หน่วย :
  พันบาท)

+----------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
|                            | ปี     |   | ปี     |   | ปี     |   | ปี     |   |
|                            | 2542  |   | 2543  |   | 2544  |   | 2545  |   |
+============================+=======+===+=======+===+=======+===+=======+===+
| เงินลงทุนในหลักทรัพย์           | 3     |   | 3     |   | 4     |   | 8     |   |
|                            | 5,496 |   | 5,910 |   | 8,756 |   | 2.306 |   |
| เงินลงทุนในบริษัทร่วม           |       |   |       |   |       |   |       |   |
|                            | 10    |   | 10    |   | 10    |   | 10    |   |
| เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน  | 5,000 |   | 6,009 |   | 2,997 |   | 1,952 |   |
|                            |       |   |       |   |       |   |       |   |
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ    | 27    |   | 26    |   | 31    |   | 26    |   |
|                            | 3,558 |   | 6,331 |   | 2,050 |   | 9,703 |   |
| เบี้ยประกันภัยค้างรับ – สุทธิ      |       |   |       |   |       |   |       |   |
|                            | 29    |   | 27    |   | 26    |   | 25    |   |
| สินทรัพย์รวม                  | 9,881 |   | 8,250 |   | 6,745 |   | 5,793 |   |
|                            |       |   |       |   |       |   |       |   |
| เงินสำรอ                    | 19    |   | 22    |   | 19    |   | 24    |   |
| งเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้ | 4,672 |   | 2,484 |   | 5,277 |   | 7,972 |   |
|                            |       |   |       |   |       |   |       |   |
| สำรองค่าสินไหม               | 98    |   | 95    |   | 97    |   | 1,01  |   |
| ทดแทนและค่าสินไหมทดแทนค้างจ่าย | 0,198 |   | 8,431 |   | 4,002 |   | 6,231 |   |
|                            |       |   |       |   |       |   |       |   |
| เงินถือไว้จากการประกันภัยต่อ     | 22    |   | 25    |   | 26    |   | 25    |   |
|                            | 4,513 |   | 9,818 |   | 4,147 |   | 7,062 |   |
| เ                          |       |   |       |   |       |   |       |   |
| งินค้างจ่ายเกี่ยวกับการประกันภัยต่อ | 21    |   | 20    |   | 15    |   | 18    |   |
|                            | 8,565 |   | 9,179 |   | 4,762 |   | 3,994 |   |
| เงินเบิกเกิน                  |       |   |       |   |       |   |       |   |
| บัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน | 4     |   | 4     |   | 4     |   | 5     |   |
|                            | 7,658 |   | 6,571 |   | 0,788 |   | 1,215 |   |
| หนี้สินรวม                    |       |   |       |   |       |   |       |   |
|                            | 6     |   | 5     |   | 3     |   | 5     |   |
| ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว       | 9,981 |   | 5,322 |   | 7,038 |   | 1,725 |   |
|                            |       |   |       |   |       |   |       |   |
| กำไรสะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร    | 3     |   | 8,938 |   | 4,247 |   | -     |   |
|                            | 8,507 |   |       |   |       |   |       |   |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธ             |       |   | 66    |   | 65    |   | 62    |   |
| ิที่ยังไม่เกิดขึ้นจากหลักทรัพย์เผื่อขาย | 69    |   | 2,675 |   | 1,843 |   | 4,047 |   |
|                            | 0,373 |   |       |   |       |   |       |   |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                |       |   | 15    |   | 15    |   | 23    |   |
|                            | 15    |   | 6,000 |   | 6,000 |   | 4,006 |   |
|                            | 6,000 |   |       |   |       |   |       |   |
|                            |       |   | 6     |   | 7     |   | 6     |   |
|                            | 4     |   | 1,053 |   | 8,996 |   | 7,863 |   |
|                            | 6,701 |   |       |   |       |   |       |   |
|                            |       |   | (7    |   | 251   |   | 354   |   |
|                            | 2,306 |   | ,139) |   |       |   |       |   |
|                            |       |   |       |   | 32    |   | 39    |   |
|                            | 28    |   | 29    |   | 2,159 |   | 2,184 |   |
|                            | 9,825 |   | 5,756 |   |       |   |       |   |
+----------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| เบี้ยประกันภัย                 | 84    |   | 87    |   | 88    |   | 89    |   |
|                            | 1,719 |   | 4,313 |   | 6,426 |   | 2,181 |   |
| เบี้ยประกันภัยยกเลิกและส่งคืน     |       |   |       |   |       |   |       |   |
|                            | (95   |   | (56   |   | (58   |   | (58   |   |
| เบี้ยประกันภัยต่อ               | ,803) |   | ,430) |   | ,548) |   | ,702) |   |
|                            |       |   |       |   |       |   |       |   |
| เบี้ยประกันภัยรับสุทธิ            | (184  |   | (168  |   | (167  |   | (190  |   |
|                            | ,633) |   | ,339) |   | ,511) |   | ,824) |   |
| รายได้จากการรับประกันภัย       |       |   |       |   |       |   |       |   |
|                            | 56    |   | 64    |   | 66    |   | 64    |   |
| ค่าสินไหมทดแทนที่เกิดระหว่างปี    | 1,283 |   | 9,544 |   | 0,367 |   | 2,655 |   |
|                            |       |   |       |   |       |   |       |   |
| ค                          | 56    |   | 61    |   | 65    |   | 64    |   |
| ่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมทดแทน | 7,728 |   | 4,239 |   | 6,038 |   | 9,740 |   |
|                            |       |   |       |   |       |   |       |   |
| ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยรวม   | 33    |   | 36    |   | 40    |   | 39    |   |
|                            | 4,954 |   | 9,092 |   | 3,512 |   | 6,822 |   |
| กำไรจากการรับประกันภัย        |       |   |       |   |       |   |       |   |
|                            | 2     |   | 3     |   | 3     |   | 1     |   |
| รายได้จากการลงทุน            | 6,291 |   | 9,926 |   | 1,567 |   | 8,465 |   |
|                            |       |   |       |   |       |   |       |   |
| รายได้อื่น                    | 39    |   | 43    |   | 51    |   | 50    |   |
|                            | 4,375 |   | 0,940 |   | 0,561 |   | 4,820 |   |
| ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน        |       |   |       |   |       |   |       |   |
|                            | 17    |   | 18    |   | 14    |   | 14    |   |
| ค่าใช้จ                      | 3,353 |   | 3,299 |   | 5,477 |   | 4,920 |   |
| ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์ |       |   |       |   |       |   |       |   |
|                            | 1     |   | 9,234 |   | 317   |   | 7,342 |   |
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ          | 7,643 |   |       |   |       |   |       |   |
|                            |       |   | 1,627 |   | 1     |   | 5,137 |   |
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวม    | 2,029 |   |       |   | 0,930 |   |       |   |
|                            |       |   | 8     |   |       |   | 7     |   |
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิสำหรับปี     | 8     |   | 6,159 |   | 5     |   | 0,382 |   |
|                            | 1,324 |   |       |   | 3,128 |   |       |   |
|                            |       |   | 3     |   |       |   | 4     |   |
|                            | 3     |   | 5,486 |   | 3     |   | 1,971 |   |
|                            | 9,851 |   |       |   | 7,863 |   |       |   |
|                            |       |   | 6,016 |   |       |   | 3,555 |   |
|                            | 1     |   |       |   | 7,446 |   |       |   |
|                            | 4,927 |   | 15    |   |       |   | 14    |   |
|                            |       |   | 8,074 |   | 12    |   | 5,870 |   |
|                            | 15    |   |       |   | 3,835 |   |       |   |
|                            | 8,654 |   | 2     |   |       |   | 3,616 |   |
|                            |       |   | 1,346 |   | 2     |   |       |   |
|                            | 1     |   |       |   | 6,033 |   |       |   |
|                            | 5,088 |   |       |   |       |   |       |   |
+----------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+

(3) อัตราส่วนทางการเงิน

+-------------------------------+-------+------+---+-------+---+-------+---+
|                               | ปี     | ปี    |   | ปี     |   | ปี     |   |
|                               | 2542  | 2543 |   | 2544  |   | 2545  |   |
+-------------------------------+-------+------+---+-------+---+-------+---+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง               | 0.91  | 0.95 |   | 1.07  |   | 1.16  |   |
|                               |       |      |   |       |   |       |   |
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)         | 88.21 | 8    |   | 93.48 |   | 91.63 |   |
|                               |       | 6.64 |   |       |   |       |   |
| อัตราหมุนเวียนเบี้ยประกันค้างรับ (วัน) |       |      |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+------+---+-------+---+-------+---+
| อัตร                           | 69.25 | 7    |   | 82.09 |   | 98.91 |   |
| าส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร |       | 4.95 |   |       |   |       |   |
|                               | 59.00 |      |   | 61.51 |   | 61.07 |   |
| Retention Rate (%)            |       | 6    |   |       |   |       |   |
|                               | 30.89 | 0.09 |   | 22.03 |   | 22.55 |   |
| อัตราการจ่ายค่าสินไหมทดแทน (%)    |       |      |   |       |   |       |   |
|                               | 38.41 | 2    |   | 35.19 |   | 39.07 |   |
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)              |       | 8.22 |   |       |   |       |   |
|                               | 5.71  |      |   | 0.09  |   | 1.70  |   |
| อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการรับประกัน    |       | 3    |   |       |   |       |   |
| (%)                           | 1.98  | 5.62 |   | 2.14  |   | 1.80  |   |
|                               |       |      |   |       |   |       |   |
| อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (%)    | 2.57  | 2.67 |   | 3.90  |   | 0.55  |   |
|                               |       |      |   |       |   |       |   |
| อัตราเบี้ยประกันรับสุทธิ (เท่า)       | 5.33  | 2.22 |   | 8.43  |   | 1.01  |   |
|                               |       |      |   |       |   |       |   |
| อัตรากำไรสุทธิ (%)               |       | 3.42 |   |       |   |       |   |
|                               |       |      |   |       |   |       |   |
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)         |       | 7.29 |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+------+---+-------+---+-------+---+
| อัตรา                          | 1.57  | 2.20 |   | 2.69  |   | 0.36  |   |
| ส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |       |      |   |       |   |       |   |
|                               | 0.61  | 0.64 |   | 0.69  |   | 0.67  |   |
| อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (%)      |       |      |   |       |   |       |   |
|                               |       |      |   |       |   |       |   |
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)     |       |      |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+------+---+-------+---+-------+---+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน | 2.38  | 2.24 |   | 2.02  |   | 1.59  |   |
|                               |       |      |   |       |   |       |   |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น      | 1.53  | 1.59 |   | 1.30  |   | 1.12  |   |
| (เท่า)                         |       |      |   |       |   |       |   |
|                               | 0.77  | 0.88 |   | 0.82  |   | 0.66  |   |
| Policy Liability to Capital   |       |      |   |       |   |       |   |
| Fund (เท่า)                    | 22.90 | 2    |   | 27.12 |   | 25.30 |   |
|                               |       | 7.11 |   |       |   |       |   |
| อัตราส่วนเงินสำรองต่อส่วนของผู้ถือหุ้น  | 41.36 |      |   | -     |   | 1     |   |
| (เท่า)                         |       | 3    |   |       |   | 29.42 |   |
|                               |       | 2.89 |   |       |   |       |   |
| อัตราส่วนเงินสำรองต่อสินทรัพย์ (%)   |       |      |   |       |   |       |   |
|                               |       |      |   |       |   |       |   |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)         |       |      |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+------+---+-------+---+-------+---+

  12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  Explanations and analysis on the company’s business performance and
  financial status

12.2.1 ภาพรวมของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

(1) รายได้

รายได้จากการรับประกันภัยรวมของบริษัทฯ สำหรับปี 2545 มีจำนวนรวมทั้งสิ้น 649.740 ล้านบาท ทั้งนี้ลดลงจากช่วงเวลาเดียวกันของปี 2544 ร้อยละ 0.96 เป็นผลมาจาก 1.)รายได้เบี้ยประกันภัยรับในส่วนของงานอัคคีภัยมีการปรับลดลงของพิกัดอัตราเบี้ยประกันภัย 2.)รายได้รับประกันภัยส่วนของการประกันภัยรถยนต์ภาคบังคับลดลงเนื่องจากการปรับปรุงเบี้ยประกันภัยของรถยนต์และรถจักรยานยนต์ระหว่างปี 2544-2545 จำนวน 3 ครั้ง ซึ่งส่งผลให้บริษัทฯ ถึงแม้มีความสามารถในการขยายจำนวนกรมธรรม์ประกันรถยนต์ภาคบังคับให้เพิ่มขึ้นแต่ผลผลิตมูลค่าเบี้ยประกันภัยไมได้เพิ่มสูงขึ้นในสัดส่วนเดียวกัน 

รายได้จากการลงทุนเพิ่มขึ้นจากช่วงเวลาเดียวกันของปี 2545 เนื่องจากบริษัทฯ ได้กำไรจากการขายหลักทรัพย์ 7.342 ล้านบาท ซึ่งส่งผลให้รายได้จากการรับประกันภัยและรายได้จากการลงทุนรวมของบริษัทฯ มีอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.43 

ค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายหลักของบริษัทฯ ประกอบด้วย ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยจำนวน 504.9 ล้านบาท
และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจำนวน 145.87 ล้านบาท ในปี 2545
เพิ่มขึ้นจากช่วงระยะเวลาเดียวกันของปี 2544 ในอัตราร้อยละ 2.57
ทั้งนี้เป็นผลมาจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มสูงขึ้นในส่วนของค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานและค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์

(ค) กำไรสุทธิ

องค์ประกอบสำคัญที่ส่งผลให้กำไรสุทธิหลังหักภาษีสำหรับปี 2545 มีจำนวน 3.616 ล้านบาท
ซึ่งลดลงจากปี 2544 ที่มีจำนวน 26.033 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 86 นั้นสืบเนื่องจาก 1.)
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 18
อันเนื่องมาจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานในการฝึกอบรม และการส่งเสริมการขาย
รวมถึงภาระสำรองค่าสินไหมทดแทนต้องนำไปบวกกลับเป็นรายได้ตามประกาศของกรมสรรพากร
2.) การรับประกันความเสี่ยงภัยรายใหญ่ที่ต้องอาศัยการประกันภัยต่อเพิ่มขึ้น
ทำให้เบี้ยประกันภัยต่อเพิ่มจากเดิม 167.51 เป็น 190.8 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 14
ทำให้ผลกำไรสุทธิลดลง

(ง) อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

เนื่องจากบริษัทฯ ได้มีการเพิ่มทุนในส่วนของทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้วเป็น 23,400,000 หุ้น
ซึ่งในปี 2544 ทุนจดทะเบียนชำระแล้วที่ 15,600,000 หุ้น
ทำให้จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเพิ่มขึ้นเป็นผลทำให้กำไรสุทธิต่อหุ้นมีอัตราลดลง

2.  ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละธุรกิจ

  (ก) การประกันอัคคีภัย

ในปี 2545 บริษัทฯ มีเบี้ยประกันอัคคีภัยจำนวน 75.8 ล้านบาท ลดลงจากปี 2544 ร้อยละ 9.7
เนื่องจากการปรับลดลงของเบี้ยประกันอัคคีภัย และการแข่งขันในธุรกิจที่รุนแรง
ทำให้งานประกันภัยรายใหญ่มีเบี้ยประกันภัยที่ต่ำกว่าอัตรามาตรฐานที่บริษัทฯ ไม่อาจรับประกันภัยได้
นอกจากนั้น สถาบันการเงินบางแห่ง
ได้ปรับลดการปล่อยสินเชื่อรายใหญ่ทำให้ปริมาณงานรับประกันภัยจึงมีอัตราการเจริญเติบโตที่ลดลงจากปีก่อน
อย่างไรก็ตาม งานการประกันอัคคีภัย ยังเป็นแหล่งงานที่มีคุณภาพและสร้างผลกำไรที่ดีให้แก่บริษัทฯ
อย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้บริษัทฯ มีกำไรจากการรับประกันอัคคีภัย 20.608 ล้านบาท

  (ข) การประกันภัยการขนส่งสินค้าทางทะเล

ภายหลังจากการเกิดวิกฤตทางเศรษฐกิจในช่วงปี 2540
ภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศในช่วงที่ผ่านมาจนถึงปัจจุบันเริ่มฟื้นตัวเรื่อยๆ
ส่งผลให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจของประเทศเริ่มกระเตื้องขึ้น ผู้ประกอบการต่างๆ
สามารถกลับมาผลิตและจำหน่ายสินค้าได้เพิ่มขึ้นทั้งในประเทศและต่างประเทศ
และเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในระหว่างการขนส่งสินค้า
ผู้ประกอบการเหล่านั้นจึงหันมาทำการประกันภัยการขนส่งสินค้าทางทะเลของบริษัทฯ
เพิ่มขึ้นด้วยเช่นกัน ทำให้เบี้ยประกันภัยรับจากการขนส่ง สินค้าทางทะเลเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง
3 ปีที่ผ่านมา โดยบริษัทฯ มีเบี้ยประกันภัยรับจากการขนส่งสินค้าทางทะเลรวมทั้งสิ้นจำนวน 61.17
ล้านบาท และ 68.40 ล้านบาท ในปี 2543 และปี 2544 ตามลำดับ สำหรับในปี 2545 บริษัทฯ
มีเบี้ยรับที่ 82.74 ล้านบาท หรือมีอัตราเจริญเติบโตสูงถึง 20.97% นอกจากนี้
งานที่ได้รับประกันภัยไว้ ยังเป็นงานโครงการที่มีคุณภาพ เช่น
งานการประกันโครงการของการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย ทำให้บริษัทฯ
มีกำไรจากการรับประกันการขนส่งสินค้าทางทะเล 28.849 ล้านบาท

  (ค) การประกันภัยรถยนต์

จากภาวะการแข่งขันที่รุนแรงของการประกันภัยรถยนต์ทั้งภาคบังคับและภาคสมัครใจ ทำให้บริษัทฯ
มีความจำเป็นต้องเพิ่มจำนวนนายหน้าและตัวแทนของบริษัทฯ เพื่อรองรับการแข่งขันดังกล่าว
ผลที่ตามมา คือ จำนวนกรมธรรม์รถยนต์ของบริษัทฯ เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
โดยเฉพาะอย่างยิ่งการประกันภัยรถยนต์ภาคบังคับ
แต่เนื่องจากภาครัฐได้ปรับลดเบี้ยประกันหลายครั้ง
จึงทำให้เบี้ยประกันไม่ได้เพิ่มขึ้นในอัตราเดียวกับจำนวนกรมธรรม์ แต่อย่างไรก็ตาม
สำหรับการประกันรถยนต์ภาคสมัครใจ
ที่ได้รับเบี้ยประกันภัยการเช่าซื้อรถยนต์จากสถาบันการเงินที่มีมาตรฐาน และเป็นแหล่งงานคุณภาพ
ทำให้บริษัทฯ มีเบี้ยรับรวมจำนวน 642.9 ล้านบาท
โดยเบี้ยประกันภัยรถยนต์มีสัดส่วนประมาณร้อยละ 70 ของเบี้ยประกันภัยรวมทั้งหมด
และมีกำไรจากการรับประกันรถยนต์ 93.11 ล้านบาท

  (ง) การประกันภัยเบ็ดเตล็ด

บริษัทฯ มีเบี้ยประกันภัยรับจากการประกันภัยเบ็ดเตล็ดจำนวน 90.66 ล้านบาท ในปี 2545
เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วร้อยละ 13.6%
เนื่องจากการรับประกันภัยร่วมกับบริษัทประกันภัยในประเทศหลายแห่ง สำหรับโครงการที่สำคัญ ๆ
เช่น การท่าอากาศยานแห่งประเทศไทย องค์การรถไฟฟ้ามหานคร
การไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย การรถไฟแห่งประเทศไทย เป็นต้น
ซึ่งงานประกันภัยรายใหญ่ที่ได้รับนี้ จำต้องจัดการประกันภัยต่อออกไปยังผู้รับประกันภัยต่อต่างประเทศ
ทำให้มีโอกาสในการทำกำไรไม่มากนัก บริษัทฯ มีกำไรจากการรับประกันภัยเบ็ดเตล็ดจำนวน
2.152 ล้านบาท

อย่างไรก็ตาม โดยยุทธศาสตร์ในการพัฒนาธุรกิจประกันวินาศภัยไทย
และแนวโน้มในการเจริญเติบโตของระบบเศรษฐกิจ คาดหมายได้ว่า ธุรกิจประกันภัยโดยรวมในปี
2546 น่าจะมีอัตราการเจริญเติบโตไม่ต่ำกว่าร้อยละ 8
และหากการเสนอเพื่อให้เบี้ยประกันภัยบ้านอยู่อาศัย สามารถหักลดหย่อนภาษีได้ 1,000 บาท
หรือการประกันภัยสุขภาพหักลดหย่อนได้ 5,000 บาท
รวมถึงการประกันภัยอุบัติเหตุส่วนบุคคลที่อาจใช้สิทธิได้ 1,500 บาท
ก็น่าจะเป็นโอกาสสำคัญของการประกันวินาศภัยไทยในปี 2546 อีกปีหนึ่ง

12.2.3 ฐานะการเงิน

(ก) สินทรัพย์รวม

สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ เพิ่มขึ้นจากช่วงระยะเวลาเดียวกันของปี 2544 จากจำนวน 974.002
ล้านบาทเป็น 1,016.231 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 4.11 ทั้งนี้เป็นผลจากการเพิ่มทุนจากเดิม
156 ล้านบาท เป็น 312 ล้านบาท โดยมีส่วนทุนชำระแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 234 ล้านบาท
ที่ได้นำมาใช้ในการขยายกิจการ โดยการลงทุนเพิ่มในส่วนของอุปกรณ์คอมพิวเตอร์ การขยายสาขา
และบางส่วนได้นำมาลงทุนเพิ่มเพื่อแสวงหาดอกผลจากพันธบัตร และหลักทรัพย์

ตารางแสดงเบี้ยประกันภัยค้างรับแยกตามอายุหนี้

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544

[TABLE]

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545

[TABLE]

ข) สภาพคล่อง

  กระแสเงินสด จากการดำเนินงานของบริษัทฯ กระแสเงินสดถือว่าเป็นแหล่งเงินทุนที่สำคัญ
  การดำเนินธุรกิจของบริษัทที่ผ่านมานั้นกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 779.336
  ล้านบาทในปี 2545 และจำนวน 859.134 ล้านบาทในปี 2544
  ทั้งนี้กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานที่ลดลงจำนวน 74.849 ล้านบาท นั้นสืบเนื่องจาก
  การใช้เงินเพื่อการลงทุนในหลักทรัพย์ และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น

  อัตราส่วนสภาพคล่อง
  บริษัทดำรงสภาพคล่องระหว่างสัดส่วนของหนี้สินหมุนเวียนและทรัพย์สินหมุนเวียนได้ในอัตรา 1:
  1.22 ซึ่งเป็นสภาพคล่องที่มีสัดส่วนปกติ ทั้งนี้ บริษัทฯ มีนโยบายในการจ่ายสินไหมให้รวดเร็ว
  และเพิ่มมาตรฐานในการเรียกเก็บเบี้ยประกันภัยค้างรับให้มีจำนวนน้อยที่สุด
  โดยระมัดระวังมิให้กระทบต่อผลการขยายงานการตลาดที่มีตัวแทน นายหน้า
  เป็นช่องทางการจัดจำหน่ายหลักของบริษัทฯ การสร้างความสัมพันธ์ที่ดีระหว่างบริษัทฯ กับตัวแทน
  นายหน้า เป็นองค์ประกอบสำคัญที่ช่วยให้อัตราส่วนเบี้ยประกันค้างรับดีขึ้น
  และส่งเสริมสภาพคล่องให้อยู่ในสัดส่วนที่น่าพึงพอใจ

ค) แหล่งที่มาของเงินทุน

  ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน บริษัทฯ
  รักษามาตรฐานของการกำหนดนโยบายโครงสร้างเงินทุนเช่นเดียวกับปี 2544
  ซึ่งจะเห็นได้จากอัตราส่วนของหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ อยู่ในระดับ 1.59 เท่า
  ทั้งนี้เป็นผลจากการเพิ่มทุนจดทะเบียน และรับเงินค่าหุ้นที่ชำระแล้ว
  ส่งผลให้อัตราส่วนหนิ้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ในระดับที่ต่ำ
  แม้จะมีการตั้งสำรองค่าสินไหมทดแทนเพิ่มขึ้นก็ตาม

  ส่วนของผู้ถือหุ้น บริษัทฯ ได้ดำเนินการเพิ่มทุนจดทะเบียนจากเดิม 156 ล้านบาทเป็น 312
  ล้านบาท โดยมีทุนชำระแล้ว 234 ล้านบาท ทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 322.159 ล้านบาท
  เป็น 392.184 ล้านบาท การเพิ่มความสามารถทางการรับประกันภัย
  โดยการรับเสี่ยงภัยเองได้เพิ่มสูงขึ้นตามสัดส่วนที่เพิ่มของเงินกองทุนสอดคล้องต่อภาวะของการบริหารความเสี่ยงภัย
  ซึ่งจะส่งผลให้โอกาสในการทำกำไรจากการรับประกันภัยดีขึ้น

  หนี้สินรวม การลดลงอย่างต่อเนื่องของหนี้สินรวมของบริษัทฯ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ปรับลดลง
  และสภาพคล่องส่วนเกินในระบบ
  ทำให้ไม่มีความจำเป็นต้องใช้เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินสำหรับปี 2545
  นอกจากนี้ จากการกระทบยอดบัญชี
  ได้นำเงินรับค่าหุ้นเข้าสู่ส่วนของผู้ถือหุ้นทำให้จำนวนหนี้สินรวมปรับลดลงจากปี 2544

4.  ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

ปัจจัยและอิทธิพลที่สำคัญที่อาจจะส่งผลกระทบกับบริษัทฯ
สามารถวิเคราะห์จากการที่รัฐบาลได้กำหนดยุทธศาสตร์การประกันภัยเพื่อชาติขึ้น
โดยสนับสนุนให้ประชาชนให้ความสำคัญกับธุรกิจประกันภัย และประกันชีวิต
ส่งเสริมให้ภาคธุรกิจมีความแข็งแรง และให้ภาคประชาชนได้ใช้เบี้ยประกันภัยหักลดหย่อนภาษีได้
ปัจจัยเหล่านี้เป็นกลไกลผลักดันให้มีความต้องการในการทำประกันภัยเพิ่มขึ้น0 บริษัทฯ
จึงมีการปรับเป้าหมายทางการตลาด ให้มีอัตราการเจริญเติบโตที่ไม่น้อยกว่าอุตสาหกรรมโดยรวม
โดยใช้กลยุทธ์ของการสร้างความพึงพอใจแก่ลูกค้า
และการพัฒนาสินค้าและผลิตภัณฑ์ที่ทันสมัยสอดคล้องต่อความต้องการของผู้เอาประกันภัย ทั้งนี้
เป็นการเปลี่ยนกระบวนทัศน์ (Paradigm Shift)
เพื่อสร้างโอกาสของการแข่งขันเมื่อเปิดเสรีธุรกิจประกันภัยในปี พ.ศ. 2553 นอกจากนี้ บริษัทฯ
ยังให้ความสำคัญต่อระบบสาระสนเทศ และมุ่งเน้นที่จะแสวงหาตลาดใหม่ (Niche Market)
โดยอาศัยช่องทางของ พาณิชย์อิเล็คโทรนิค E- Commerce
เพื่อความสะดวกในการให้บริการแก่กลุ่มผู้บริโภคที่เป็นคนรุ่นใหม่
โดยกลยุทธ์และวิธีการบริหารจัดการข้างต้น จะส่งผลให้บริษัทฯ มีเบี้ยประกันภัยรับ
รวมทั้งส่วนแบ่งทางการตลาดรวมเพิ่มขึ้น ซึ่งจะทำให้มีโอกาสในการทำกำไรจากการรับประกันภัย
และการลงทุนที่ดี ฐานะทางการเงินและความแข็งแรงทางการเงินที่มั่นคง ส่งเสริมให้บริษัทฯ
สามารถสร้างฐานในการให้บริการที่เป็นเครือข่ายแก่ลูกค้าและผู้เอาประกันภัยได้อย่างรวดเร็ว
และมีการเจริญเติบโตอย่างยั่งยืน