8

1. ปัจจัยความเสี่ยง

บริษัทฯ ตระหนักดีถึงเรื่องความเสี่ยงที่อาจจะเกิดขึ้นในการประกอบธุรกิจ ดังนั้นบริษัทฯ
จึงได้กำหนดนโยบายและแนวทางในการบริหารความเสี่ยงขึ้น
เพื่อให้สอดคล้องกับนโยบายการกำกับดูแลกิจการที่ดีตามหลักการบรรษัทภิบาล
ธุรกิจรับประกันวินาศภัยถือเป็นธุรกิจที่ให้บริการทางการเงินที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการบริหารความเสี่ยงที่อาจส่งผลกระทบให้บริษัทประกันภัยขาดทุนและล้มละลาย
ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อผู้เอาประกันภัย บริษัทฯ
จึงให้ความสำคัญกับการพิจารณารับเสี่ยงภัยตามหลักวิชาการ
และมีการกระจายความเสี่ยงภัยไปยังผู้รับประกันภัยต่อที่มีสถานภาพทางการเงินมั่นคง นอกจาก นี้
บริษัทฯยังดำเนินการอยู่ภายใต้กฎระเบียบ และ ข้อกำหนดของสำนักงานคณะกรรมการกำกับและส่ง
เสริมการประกอบธุรกิจประกันภัยอย่างเคร่งครัดอีกด้วย

ปัจจัยความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น และอาจมีผลกระทบต่อบริษัทฯ ตลอดจนแนวทางแก้ไขและป้องกันมีดังนี้

1.  ความเสี่ยงด้านกลยุทธ์ (Strategic Risk)

  เป็นความเสี่ยงที่มีผลกระทบต่อเป้าหมายรายได้ของบริษัทฯ ซึ่งเป็นผลมาจากสภาพการแข่งขัน

ของผู้ประกอบการที่สูงมากยิ่งขึ้น มีการนำกลยุทธ์การตลาดทุกรูปแบบออกมาใช้ เช่น
การกำหนดอัตราเบี้ยประกันภัยที่ต่ำ ตลอดจนการเพิ่มผลประโยชน์ในรูปแบบต่างๆให้กับตัวแทน
นายหน้า
นอกจากนี้ยังมีบริษัทประกันภัยต่างชาติเข้ามาร่วมลงทุนในบริษัทประกันภัยในประเทศไทยมากขึ้น
ทำให้มีการแข่งขันกันมากขึ้นไม่ว่าจะเป็นเทคโนโลยีสมัยใหม่
การพัฒนารูปแบบกรมธรรม์ให้สามารถตอบสนองต่อความต้องการของลูกค้า
การพัฒนาเสริมสร้างการให้บริการ หรือการพัฒนาช่องทางการจำหน่ายใหม่ๆ เช่น
ขายตรงผ่านโทรศัพท์ และ Internet เป็นต้น ทำให้ลูกค้ามีทางเลือกในการซื้อมากขึ้น
จึงทำให้บริษัทต่างๆมีความจำเป็นต้องพัฒนาศักยภาพให้พร้อมแข่งขันในตลาดมากขึ้น
สำหรับบริษัทฯเองได้เริ่มทยอยพัฒนา

ประสิทธิภาพในด้านต่างๆมาอย่างต่อเนื่อง 10 ปี อาทิเช่นลดความเสี่ยงโดยการขยายงานด้าน Non
Motor มากขึ้น การสร้างความแตกต่าง และ คุณประโยชน์ของตราสินค้า (Brand)
การเพิ่มความหลากหลายของ

ผลิตภัณฑ์ การตั้งและพัฒนา Call Center เบอร์เดียวทั่วไทย รวมทั้งการนำระบบ Image
Processing และ Workflow มาใช้ เป็นต้น

ปัจจุบันนี้บริษัทฯมีการประเมินผลกระทบที่จะได้รับจากการแข่งขันด้านราคาโดยจะมีการปรับ
เปลี่ยนทั้งอัตราเบี้ยประกันและรูปแบบผลิตภัณฑ์ เพื่อให้แข่งขันกับตลาดได้
แต่ทั้งนี้ต้องอยู่บนพื้นฐานที่ไม่กระทบหรือเบียดเบียนงบในการพัฒนาบริการ
สำหรับการพัฒนาระบบงานและเทคโนโลยีสารสนเทศนั้น
บริษัทฯยังคงมีความจำเป็นต้องลงทุนพัฒนาอย่างต่อเนื่องต่อไป ทั้งนี้เพื่อเพิ่มศักยภาพในการแข่งขัน
หรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือลดความเสี่ยงอันเกิดจากไม่มีศักยภาพเพียงพอในการแข่งขัน

9

2.  ความเสี่ยงของภัยที่เกิดจากการรับประกันภัย (Insurance Risk)

  รายได้เบี้ยประกันภัยรับของบริษัทฯ มากกว่าร้อยละ 85 มาจากเบี้ยประกันภัยรถยนต์ และ ธุรกิจ

ประกันภัยรถยนต์ก็เป็นประเภทธุรกิจที่มี LOSS RATIO ค่อนข้างสูง
เพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงในด้านนี้ บริษัทฯ
จึงได้วางหลักเกณฑ์การพิจารณารับประกันอย่างชัดเจนและรอบคอบ
โดยพิจารณาถึงธุรกิจของผู้เอาประกันภัย และลักษณะการใช้งานของรถยนต์
นำข้อมูลสถิติการเกิดอุบัติเหตุ และ
อัตราสินไหมของรถยนต์แต่ละประเภทมาเทียบเคียงกับข้อมูลของอุตสาหกรรม
เพื่อลดความเสี่ยงภัยและเป็นแนวทางในการรับประกันภัย นอกจากนี้
ยังได้ปรับปรุงมาตรฐานการจัดการสินไหมให้มีความรัดกุม เป็นธรรม และคล่องตัวมากยิ่งขึ้น

นอกจากนี้ ความเสี่ยงภัยอันอาจเกิดจากอุบัติภัยรุนแรง ที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้
ก็เป็นปัจจัยเสี่ยงอีกข้อหนึ่งที่ไม่สามารถมองข้ามได้
เนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของบริษัทฯได้
ดังนั้นบริษัทฯจึงจัดให้มีการกระจายความเสี่ยงภัย ตามหลักวิชาการของการประกันภัย เพื่อให้บริษัทฯ
มีความ สามารถรองรับเหตุการณ์ความเสียหายใหญ่ที่อาจเกิดขึ้น เช่น อุทกภัย วาตภัย พิบัติภัยต่าง
ๆ โดยมีการจัดซื้อสัญญาประกันภัยต่อExcess Of Loss สำหรับการประกันภัยรถยนต์ภาคสมัครใจ
ซึ่งได้จำกัดความเสี่ยงภัยของบริษัทฯไว้เพียงจำนวน 7.5 ล้านบาท ต่อ 1 เหตุการณ์
ส่วนเกินจากจำนวนนี้ ผู้รับประกันภัยต่อจะเข้ามารับผิดชอบแทนบริษัทฯ

3.  ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (Liquidity Risk)

เป็นความเสี่ยงที่เกิดจากการที่บริษัทฯไม่สามารถชำระหนี้สินและภาระผูกพันเมื่อถึงกำหนด
ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อผู้เอาประกันภัย
บริษัทฯจึงจำเป็นต้องมีเงินกองทุนที่มากพอที่จะรองรับการประกอบธุรกิจ
ตลอดจนรองรับเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดที่อาจจะเกิดขึ้น
และเป็นเงินกองทุนที่สร้างความมั่นใจให้กับผู้เอาประกันภัยว่าบริษัทฯสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้
อย่างไรก็ตาม
การดำรงเงินกองทุนที่มากเกินไปอาจทำให้บริษัทฯเสียโอกาสในการนำเงินกองทุนนี้ไปบริหารจัดการเพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุด
เงินกองทุนของบริษัทฯในปี 2551 มีจำนวนเท่ากับ 1,321.06 ล้านบาท
ซึ่งตามพระราชบัญญัติประกันวินาศภัย พ.ศ. 2535 ได้กำหนดว่า บริษัทฯ
จะต้องดำรงไว้ซึ่งเงินกองทุนเป็นจำนวนไม่น้อยกว่าร้อยละสิบของเบี้ยประกันภัยรับสุทธิของปีก่อน
คิดเป็นจำนวนเงินกองทุนตามกฎที่บริษัทฯ ต้องดำรงไว้เท่ากับ 474.68 ล้านบาท
จะเห็นได้ว่าบริษัทฯ ยังคงมีเงินกองทุนส่วนเกินกว่าที่กฎหมายกำหนด เป็นจำนวนถึง 846.38
ล้านบาท

4.  ความเสี่ยงในด้านการปฏิบัติการ (Operational Risk)

เป็นความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการปฏิบัติงานผิดพลาดของบุคคล ระบบงาน
หรือระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ หรืออาจเกิดจากระบบการควบคุมภายในไม่เพียงพอ
ผลของความเสี่ยงดังกล่าว

10

อาจเป็นความเสียหายที่วัดค่าเป็นจำนวนเงินได้
หรือเป็นความเสียหายที่ไม่สามารถวัดมูลค่าเป็นตัวเงินได้ เช่น
ความเสียหายต่อภาพลักษณ์ชื่อเสียงอันดีงามของบริษัทฯ

เพื่อลดความเสี่ยงดังกล่าว ฝ่ายตรวจสอบภายในของบริษัทฯ จะเป็นผู้ตรวจสอบการปฏิบัติงานทุก ๆ
ด้านรวมทั้งการตรวจสอบระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ พร้อมทั้งให้คำแนะนำในการปรับปรุงระบบ

และกระบวนการทำงาน เพื่อให้เกิดความเสี่ยงด้านปฏิบัติการให้น้อยที่สุด
นอกจากนี้หน่วยงานทุกระดับในบริษัทฯยังถือเป็นภารกิจสำคัญที่จะต้องติดตาม ควบคุม
และประเมินผลด้านปฏิบัติการ เพื่อให้ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการอยู่ในระดับที่ควบคุมได้

5.  ความเสี่ยงด้านตลาด (Market Risk)

นอกเหนือจากรายได้จากการรับประกันภัยแล้ว
รายได้หลักของธุรกิจประกันวินาศภัยอีกส่วนหนึ่งคือรายได้จากการลงทุน ดังนั้น
การนำเบี้ยประกันภัยรับไปลงทุนเพื่อก่อให้เกิดประสิทธิภาพและประสิทธิผลสูงสุด
จึงเป็นสิ่งสำคัญของธุรกิจประกันวินาศภัย ซึ่งต้องอาศัยความเชี่ยวชาญและรอบคอบ
เนื่องด้วยการลงทุนนั้นมีความเสี่ยง อาทิเช่น
ความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของราคาตลาดของสินทรัพย์ที่ลงทุน และ ความเสี่ยงจากการ
เพิ่มขึ้น หรือ ลดลง ของอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ดี การลงทุนของบริษัทประกันภัยนั้น
บริหารภายใต้การดูแลของสำนักงานคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย
โดยการลงทุนของบริษัทฯต้องเป็นไปตามหลักเกณฑ์ของประกาศกระทรวงพาณิชย์เรื่อง
การลงทุนประกอบธุรกิจอื่นของบริษัทประกันวินาศภัย

บริษัทฯ มีคณะกรรมการลงทุนเป็นผู้กำหนดเป้าหมายและนโยบายในการลงทุนที่ชัดเจน
โดยเน้นการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ มีความมั่นคง
ให้ผลตอบแทนในอัตราที่เหมาะสมและสม่ำ
เสมอโดยผ่านการอนุมัติสัดส่วนประเภทการลงทุนจากคณะกรรมการ บริษัทฯ
ได้ว่าจ้างผู้มีประสบการณ์และเชี่ยวชาญทางด้านการลงทุน คือ บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุน
แอสเซท พลัส จำกัด และ บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุนกสิกรไทย จำกัด
ให้เป็นผู้บริหารเงินลงทุนในหุ้นทุนของบริษัทฯ บางส่วน โดยกำหนดนโยบายการลงทุนของบริษัทฯ
คือลงทุนในหุ้นปันผลร้อยละ 55 และลงทุนโดยหวังส่วนต่างของราคาร้อยละ 45
ทั้งนี้ต้องเป็นหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดีรองรับเป็นเกณฑ์

สำหรับการลงทุนในหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯนั้นมีปัจจัยเสี่ยงจากกรณีความผันผวนของราคาในตลาดหลักทรัพย์ฯ
และ ผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนที่ออกหลักทรัพย์นั้น
แต่การลงทุนดังกล่าวของบริษัทฯเป็นการลงทุนระยะยาว ซึ่งจะเน้นลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีปัจจัยพื้นฐาน
ดี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551
บริษัทมียอดขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของเงินลงทุนสุทธิรวมทั้งสิ้น 44.18
ล้านบาท ซึ่งแสดงยอดอยู่ในส่วนของผู้ถือหุ้น

สำหรับความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารหนี้นั้น บริษัทฯ ไม่ได้รับผลกระทบมากนัก เนื่องจาก
บริษัทฯ เน้นการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีสภาพคล่อง คือมีตลาดรอง (Secondary Market)
และเป็นการ

11

ลงทุน ระยะยาวหรือถือไว้จนครบกำหนด
ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงของราคาตราสารหนี้ที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนในตลาดก็จะส่งผลกระทบต่องบดุล
ในส่วนของผู้ถือหุ้นเท่านั้น

นอกจากนี้ เนื่องจากบริษัทฯ จะลงทุนในตราสารหนี้ที่ผู้ออกมี Credit Rating ตั้งแต่ A-
ขึ้นไปเท่านั้น ซึ่งตามหลักเกณฑ์ของประกาศกระทรวงพาณิชย์ เรื่อง
การลงทุนประกอบธุรกิจอื่นของบริษัทประกันวินาศภัยกำหนดให้อยู่ที่เกณฑ์ไม่ต่ำกว่า BBB-
หรือเทียบเท่า จึงทำให้ความเสี่ยงในด้านการผิดนัดชำระหนี้มีน้อยมาก

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านตลาดก็ยังขึ้นกับปัจจัยภายนอก เช่น สภาวะการเงิน การคลัง
ปัญหาทางด้านการเมือง รวมทั้งความเชื่อมั่นในการลงทุนของนักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศ
ซึ่งเป็นปัจจัยความเสี่ยงที่ไม่อาจควบคุมได้ แต่บริษัทฯ
ก็ได้ติดตามและวิเคราะห์ข้อมูลข่าวสารด้านตลาดเงิน และ ตลาดทุน อย่างใกล้ชิด
เพื่อจะได้ดำเนินการปรับพอร์ตการลงทุนให้สอดคล้องกับสภาวการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างทันท่วงที

6.  ความเสี่ยงด้านเครดิต (Credit Risk)

โดยปกติแล้วในการประกอบธุรกิจประกันวินาศภัย บริษัทฯ จะออกกรมธรรม์
และส่งมอบให้ผู้เอาประกันภัย ตัวแทน หรือ นายหน้าก่อน และรับชำระค่าเบี้ยประกันภัยภายหลัง
บริษัทฯ จึงอาจมีความเสี่ยงที่คู่สัญญา คือ ตัวแทน หรือ นายหน้า
จะไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขการจ่ายชำระค่าเบี้ยประกันภัยที่ได้ตกลงไว้กับบริษัทฯ
ดังนั้นเพื่อเป็นการลดความเสี่ยงในด้านการบริหารการจัดเก็บเบี้ยประกันภัย บริษัทฯ
จึงได้ดำเนินการจัดทำมาตรการ ควบคุมและป้องกันความเสี่ยงดังนี้

-   กำหนดหลักเกณฑ์ในการพิจารณาคัดเลือกตัวแทนอย่างรัดกุม
    กล่าวคือนอกจากพิจารณาศักยภาพในด้านการขายแล้ว บริษัทฯ
    ยังพิจารณารวมไปถึงสถานภาพทางการเงิน ประวัติในการประกอบธุรกิจ
    และความสามารถในการชำระเบี้ย
    ตลอดจนกำหนดให้ตัวแทนต้องมีหลักทรัพย์หรือบุคคลค้ำประกันในวงเงินเครดิตที่บริษัทฯ
    เป็นผู้กำหนด

-   จัดตั้งหน่วยงานติดตามทวงถามเบี้ยประกันภัยค้างรับ โดยกำหนดมาตรการวิธีการทวงถามหนี้
    และระยะเวลาการให้เครดิตที่เหมาะสม ควบคุมไม่ให้ตัวแทน หรือ
    นายหน้ามีเบี้ยประกันภัยค้างรับเกินกว่าวงเงินที่ได้รับอนุมัติไว้
    ตรวจสอบระบบบัญชีเบี้ยประกันภัยค้างรับ
    และรายงานผลการติดตามทวงถามให้กรรมการบริษัทฯ รับทราบทุกๆ เดือน
    กรณีที่เก็บเงินไม่ได้ บริษัทฯ จะดำเนินการยกเลิกกรมธรรม์
    โดยปฏิบัติตามระเบียบข้อบังคับของสำนักงานคณะกรรมการกำกับและส่ง
    เสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย อย่างเคร่งครัด และเนื่องจากตั้งแต่ปี 2547
    เป็นต้นมาสำนักงานคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย
    ได้เปลี่ยนวิธีการประเมินราคาเบี้ยประกันภัยค้างรับของบริษัทประกันวินาศภัย กล่าวคือ
    เบี้ยประกันภัยค้างรับจะได้รับการประเมินเข้าเป็นส่วนของเงินกองทุน
    เฉพาะส่วนค้างรับไม่เกิน 60 วัน นับแต่วันเริ่มคุ้มครอง จากเดิมซึ่งกำหนด 90 วัน ดังนั้น
    บริษัทฯ จึงได้กำหนดมาตรการ เพื่อจะเพิ่มสัดส่วน

  12

  เบี้ยค้างให้อยู่ในช่วง 60 วัน
  โดยเพิ่มประสิทธิภาพการติดตามเร่งรัดและขอความร่วมมือกับตัวแทนมากยิ่งขึ้น

7.  ความเสี่ยงจากการพึ่งพิงลูกค้ารายใหญ่

  บริษัทฯ มีช่องทางการจำหน่ายหลายช่องทาง โดยพยายามขยายฐานลูกค้าของบริษัทฯ ให้กว้าง

ขึ้นเพื่อลดความเสี่ยงในการพึ่งพายอดเบี้ยประกันจากบุคคล ตัวแทน
หรือนิติบุคคลใดบุคคลหนึ่งมากเกิน ไป
ปัจจุบันการประกันภัยรถยนต์โดยอาศัยตัวแทนหรือนิติบุคคลรายใหญ่ของบริษัทฯ อยู่ในระดับที่น่าพอใจ
โดยยอดเบี้ยประกันสูงสุดของตัวแทน 10 อันดับแรก เทียบกับมูลค่าเบี้ยประกันภัยรวมเฉลี่ยทั้งปี
2551 อยู่ที่อัตราร้อยละ 27.43 ลดลงจากปีที่แล้วที่มีอัตราเท่ากับร้อยละ 30.95
โดยในปีปัจจุบันบริษัทฯ มีอัตราพึ่งพิงเบี้ยประกันสูงสุดอยู่ที่ ร้อยละ 7.34

8.  ความเสี่ยงในด้านการดำเนินธุรกิจอย่างต่อเนื่อง และ
    ความปลอดภัยของระบบข้อมูลสารสนเทศ

  บริษัทฯ มีฐานข้อมูลลูกค้าเป็นจำนวนมากและจัดเก็บอยู่ในระบบคอมพิวเตอร์ ข้อมูลสำคัญและ

ข้อมูลสถิติต่างๆจัดได้ว่ามีความสำคัญต่อการดำเนินงาน
ดังนั้นหากมีเหตุการณ์ที่ทำให้ฐานข้อมูลดังกล่าวเกิดความสูญเสีย หรือ เสียหาย เช่น กรณีเกิดอัคคีภัย
เกิดน้ำท่วม แผ่นดินไหว ระบบไฟฟ้าขัดข้อง ระบบคอมพิวเตอร์ไม่สามารถใช้งานได้
ก็จะส่งผลกระทบต่อการให้บริการลูกค้า และผู้มีส่วนเกี่ยวข้อง
ดังนั้นเพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงด้านนี้ บริษัทฯ
จึงดำเนินการจัดตั้งคณะกรรมการเพื่อจัดทำแผนรองรับเหตุการณ์ความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นกับองค์กร
โดยมีการจัดตั้งศูนย์คอมพิวเตอร์สำรองไว้ที่อาคารสาขาเทพารักษ์ เลขที่ 2129 หมู่ที่7
ถนนเทพารักษ์ แขวงเทพารักษ์ เขตเมืองสมุทรปราการ จังหวัดสมุทรปราการ
เพื่อให้มั่นใจว่าจะไม่เกิดความเสียหายต่อข้อมูลเมื่อมีเหตุฉุกเฉิน

นอกจากนี้เพื่อเป็นการป้องกันความเสียหายที่อาจจะเกิดขึ้นจากการรั่วไหลของฐานข้อมูลลูกค้าไปยังแหล่งอื่น
บริษัทฯ ยังได้กำหนดมาตรการในการเข้าถึงข้อมูล ในแต่ละลำดับชั้นตามอำนาจที่มีการมอบหมาย
เพื่อสร้างความเชื่อมั่นว่าจะไม่มีการรั่วไหลของข้อมูลไปยังบุคคลภายนอก
มีการติดตั้งระบบซอฟต์แวร์ป้องกันผู้บุกรุก (Fire Wall) และระบบการตรวจสอบไวรัสคอมพิวเตอร์
โดยมีการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีใหม่ๆอย่างสม่ำเสมอ เพื่อให้ทันกับการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยี