12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) งบการเงิน

    1.  สรุปรายงานการสอบบัญชี

  นายโสภณ เพิ่มศิริวัลลภ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3182 และนางสาวนางสาวรุ้งนภา
  เลิศสุวรรณกุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3516 จากบริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง
  จำกัด ผู้สอบบัญชีของบริษัทและบริษัทย่อยประจำปี 2545 - 2547
  ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นว่างบการเงินของบริษัทได้แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
  การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น
  และกระแสเงินสดโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปโดยแสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขไว้ในรายงานของผู้สอบบัญชีตลอดระยะเวลา
  3 ปีที่ผ่านมา

2.  งบการเงินรวม

งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547, 2546 และ 2545

(งบการเงินรวม แสดงรวมบริษัทย่อย บมจ.ไทย พาณิชย์ประกันภัย ตั้งแต่ 1 พย. 2545
เป็นต้นไป)

หน่วย:พันบาท

  ----------------------------------------- ------------- ------- ------------- ------- ------------- -------
                                            งบการเงินรวม           งบการเงินรวม           งบการเงินรวม   

                                            ปี 2547                ปี 2546                ปี 2545        

                                            จำนวน         ร้อยละ   จำนวน         ร้อยละ   จำนวน         ร้อยละ

  ทรัพย์สิน                                                                                              

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์                                                                                    

  พันธบัตร                                    72,621        2.59    83,231        3.06    79,456        3.33

  หุ้นทุน                                      745,839       26.59   785,173       28.82   378,845       15.86

  หุ้นกู้                                       223,560       7.97    243,517       8.94    275,912       11.55

  ตั๋วเงิน                                     157,716       5.62    89,348        3.28    53,299        2.23

  หลักทรัพย์อื่น ๆ                               633,258       22.58   640,534       23.51   525,060       21.99

  รวมเงินลงทุนในหลักทรัพย์                       1,832,994     65.35   1,841,804     67.61   1,312,572     54.97

  เงินให้กู้ยืม                                                                                            

  โดยมีหลักทรัพย์เป็นประกัน                       2,173         0.08    3,565         0.13    4,183         0.18

  อื่น ๆ                                      1,625         0.06    1,033         0.04    902           0.04

  รวมเงินให้กู้ยืม                               3,798         0.14    4,597         0.17    5,085         0.21

  เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน                 218,630       7.79    241,395       8.86    233,469       9.78

  ที่ดินอาคารและอุปกรณ์-สุทธิ                      237,374       8.46    252,894       9.28    339,735       14.23

  เงินวางไว้จากการประกันต่อ                     7,126         0.25    12,147        0.45    16,802        0.70

  เงินค้างรับเกี่ยวกับการประกันต่อ                  168,955       6.02    130,470       4.79    173,543       7.27

  เบี้ยประกันภัยค้างรับ-สุทธิ                       300,975       10.73   255,585       9.38    261,623       10.96

  รายได้จากการลงทุนค้างรับ                      8,927         0.32    6,242         0.23    8,363         0.35

  ค่าสินไหมค้างรับจากคู่กรณี-สุทธิ                   37,564        1.34    33,499        1.23    41,402        1.73

  ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี                           6,622         0.24    -             -       39,988        1.67

  ค่าความนิยม-สุทธิ                             1,697         0.06    2,769         0.10    3,842         0.16

  ค่าความนิยมติดลบ-สุทธิ                         (81,628)      - 2.91  - 110,551     - 4.06  - 139,474     -5.84

  อื่น ๆ                                      61,972        2.21    53,209        1.95    90,988        3.81

  รวมสินทรัพย์                                 2,805,007     100     2,724,061     100     2,387,937     100

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                        ปี 2547                ปี 2546                ปี 2545        

                                            จำนวน         ร้อยละ   จำนวน         ร้อยละ   จำนวน         ร้อยละ

  เงินสำรองเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้         482,890       17.22   416,862       15.30   406,347       17.02

  สำรองค่าสินไหมทดแทนและค่าสินไหมทดแทนค้างจ่าย    370,668       13.21   292,043       10.72   311,363       13.04

  เงินถือไว้จากการประกันต่อ                      72,518        2.59    84,325        3.10    99,812        4.18

  เงินค้างจ่ายเกี่ยวกับการประกันต่อ                 88,578        3.16    98,050        3.60    97,743        4.09

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร                        7,543         0.27    -             -       526           0.02

  ค่านายหน้าค้างจ่าย                            49,832        1.78    47,211        1.73    48,809        2.04

  เบี้ยประกันภัยรับล่วงหน้า                        31,099        1.11    29,853        1.10    27,483        1.15

  หนี้สินภาษีเงินได้รอตัดบัญชี                                     -       34,140        1.25    -             0.00

  เงินบำเหน็จพนักงานค้างจ่าย                                   -       -             -       12,745        0.53

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน                                    -       6,750         0.25    13,027        0.55

  หนี้สินอื่น                                    63,443        2.26    67,309        2.47    40,154        1.68

  รวม หนี้สิน                                  1,166,571     41.59   1,076,542     39.52   1,058,008     44.31

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                         

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                            

  ทุนจดทะเบียน                                                                                          

  หุ้นสามัญ 30,000,000 หุ้น มุลค่าหุ้นละ 10 บาท      300,000       10.70   300,000       11.01   300,000       12.56

  ทุนที่ออกและชำระแล้ว                                                                                    

  หุ้นสามัญ 25,402,663 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท      254,027       9.06    230,933       8.48    230,933       9.67

  (2546: หุ้นสามัญ 23,093,330 หุ้น มุลค่าหุ้นละ 10                                                             
  บาท)                                                                                                

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                              547,412       19.52   547,405       20.10   547,405       22.92

  ส่วนเกินทุนจาการเปลี่ยนแปลงส่วนได้เสียในบริษัทย่อย   9,642                                                     

  กำไรสะสมจัดสรรแล้ว                                                                                    

  สำรองตามกฎหมาย                            30,000        1.07    30,000        1.10    21,000        0.88

  สำรองทั่วไป                                 20,000        0.71    20,000        0.73    20,000        0.84

  กำไรสะสมยังไม่ได้จัดสรร                       556,632       19.84   477,200       17.52   397,109       16.63

  ส่วนต่ำกว่าทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของเงินลงทุน   110,626       3.94    208,582       7.66    - 2,555       -0.11

  ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท                        1,528,338     54.49   1,514,120     55.58   1,213,893     50.83

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย               110,099       3.93    133,398       4.90    116,036       4.86

  รวม ส่วนของผู้ถือหุ้น                           1,638,437     58.41   1,647,518     60.48   1,329,929     55.69

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                     2,805,007     100     2,724,061     100     2,387,937     100
  ----------------------------------------- ------------- ------- ------------- ------- ------------- -------

งบกำไรขาดทุนสำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547, 2546 และ 2545

(งบการเงินรวม ได้รวมบริษัทย่อย บมจ ไทยพาณิชย์ประกันภัย ตั้งแต่ 1 พย. 2545)

หน่วย: พันบาท

  ------------------------------------- ------------- -- -------- ------------- -------- ------------- -- --------
                                        งบการเงินรวม               งบการเงินรวม            งบการเงินรวม      

                                        ปี 2547           ร้อยละ    ปี 2546        ร้อยละ    ปี 2545           ร้อยละ

  รายได้จากการรับประกันภัย                                                                                    

  เบี้ยประกันภัยรับ                          1,314,340        100.00   1,211,572     100.00   1,094,808        100.00

  หัก เบี้ยประกันภัยต่อ                       317,254          24.14    356,541       29.43    300,697          27.47

  เบี้ยประกันภัยรับสุทธิ                       997,086          75.86    855,031       70.57    794,112          72.53

  เงินสำรองเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้     (66,028)         - 5.02   (10,515)      - 0.87   25,314           2.31
  (เพิ่ม) ลดจากปีก่อน                                                                                         

  รวมรายได้จากการรับประกันภัย               931,057          70.84    844,516       69.70    819,425          74.85

  ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัย                                                                                   

  ค่าสินไหมทดแทนที่เกิดขึ้นระหว่างปี             445,055          33.86    404,858       33.42    440,355          40.22

  ค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมทดแทน           9,395            0.71     8,697         0.72     7,704            0.70

  ค่าจ้างและบำเหน็จ                        145,507          11.07    130,752       10.79    122,463          11.19

  ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอื่น               12,689           0.97     8,647         0.71     12,171           1.11

  รวมค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัย              612,646          46.61    552,954       45.64    582,694          53.22

  กำไรจากการรับประกันภัย                   318,411          24.23    291,562       24.06    236,732          21.62

  รายได้จากการลงทุน                                                                                         

  ดอกเบี้ยและเงินปันผล                      85,856           6.53     88,418        7.30     63,244           5.78

  กำไรจากการลงทุนในหลักทรัพย์               49,089           3.73     72,799        6.01     31,625           2.89

  รายได้อื่น                               10,277           0.78     13,621        1.12     11,375           1.04

                                        463,633          35.27    466,399       38.50    342,976          31.33

  ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน                                                                                         

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน                   180,941          13.77    177,201       14.63    138,824          12.68

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์       89,563           6.81     98,831        8.16     90,535           8.27

  ค่าภาษีอากร                             2,737            0.21     3,291         0.27     2,672            0.24

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                     7,423            0.56     15,419        1.27     1,300            0.12

  ค่าตอบแทนกรรมการ                       8,764            0.67     7,781         0.64     3,308            0.30

                                        งบการเงินรวม               งบการเงินรวม            งบการเงินรวม      

                                        ปี 2547                    ปี 2546                 ปี 2545           

  ค่าใช้จ่ายอื่น                             22,521           1.71     23,442        1.93     23,692           2.16

  รวมค่าใช้จ่ายดำเนินงาน                    311,948          23.73    325,964       26.90    260,331          23.78

  รายได้อื่น- ค่าความนิยมติดลบตัดจำหน่าย- สุทธิ   27,851           2.12     27,862        2.30     3,899            0.36

  กำไรก่อนภาษีเงินได้และส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย   179,536          13.66    168,297       13.89    86,543           7.90

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                        25,640           1.95     26,751        2.21     25,981           2.37

  กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย              153,896          11.71    141,546       11.68    60,562           5.53

  กำไรของผู้ถือหุ้นในบริษัทย่อย                 5,184            0.39     6,269         0.52     103              0.01

  กำไรสุทธิสำหรับปี                         148,712          11.31    135,277       11.17    60,459           5.52

  กำไรต่อหุ้น                              5.85                      5.33                   2.99             

  จำนวนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นสามัญ (หุ้น)     25,403                    25,402                 20,246           
  ------------------------------------- ------------- -- -------- ------------- -------- ------------- -- --------

งบกระแสเงินสด ณ วันที่ 31 ธันวาคม ปี 2547, 2546 และ 2545

  -------------------------------------------------- ------------- ------------- -------------
                                                     งบการเงินรวม   งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                     ปี 2547        ปี 2546        ปี 2545

                                                     จำนวน         จำนวน         จำนวน

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                    

  เบี้ยประกันรับตรงจากการรับประกันภัยโดยตรง                 1,152,441     1,118,198     1,020,439

  เงินรับ(จ่าย) เกี่ยวกับการประกันต่อ                        (59,825)      (54,227)      11,669

  ต่าสินไหมทดแทนจากการรับประกันภัยโดยตรง                  (517,452)     (509,293)     (558,118)

  ค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมทดแทนจากการรับประกันภัยโดยตรง   (11,325)      (10,150)      (11,927)

  ค่าจ้างและบำเหน็จจากการรับประกันภัยโดยตรง                (222,990)     (207,305)     (191,119)

  ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอื่น                            (11,969)      (7,704)       (12,322)

  รายได้จากการลงทุนสุทธิ                                 84,954        92,228        63,453

  รายได้อื่น                                            8,692         10,410        8,995

  ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน                               (244,953)     (257,833)     (227,877)

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                                     (39,244)      (19,039)      (21,036)

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                      138,329       155,285       82,158

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                        

  เงินสดรับจากการขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์                   865,735       912,045       404,904

  เงินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนในหลักทรัพย์                         (949,781)     (1,054,817)   (543,673)

  เงินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนในบริษัทย่อย                         (10,067)      (5)           (9,712)

  เงินปันผลรับจากบริษัทย่อย                                              0             0

  เงินให้กู้ยืม ลดลง                                      799           488           2,569

  เงินฝากสถาบันการเงินซึ่งถึงกำหนดจ่ายคืน                    -                           

  เกินกว่า 3 เดือนและที่มีข้อจำกัดในการใช้ลดลง                293           8,960         71,923

  เงินสดรับจากการขายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                  3,101         106,581       499

  เงินสดจ่ายซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                        (23,418)      (57,624)      (13,856)

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน                (113,339)     (84,372)      (87,346)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                     

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารเพิ่มขึ้น                            7,543         (526)         (4,364)

  จ่ายชำระหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน                          (6,750)       (6,277)       (5,257)

                                                     งบการเงินรวม   งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                                     ปี 2547        ปี 2546        ปี 2545

  เงินสดรับจากการขายหุ้นเพิ่มทุน                            8                           

  เงินปันผลจ่าย                                         (46,189)      (46,187)      (45,000)

  เงินปันผลของบริษัทย่อยที่จ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นส่วนน้อย               (2,076)       (1,038)       0

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                        (47,463)      (54,027)      (54,621)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง) สุทธิ          (22,472)      16,886        (59,809)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ต้นปี                     59,853        42,967        102,776

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด สิ้นปี                     37,381        59,853        42,967

  ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม:                                                    

  รายการที่ไม่ใช่เงินสด                                                               

  ซื้อสินทรัพย์ตามสัญญาเช่าทางการเงิน                                      0             18,284

  ซื้อบริษัทย่อยโดยจ่ายชำระเป็นหุ้นเพิ่มทุน                                    0             71,147

  จ่ายเงินปันผลด้วยหุ้นสามัญ                                23,093        0             0

  ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน        (97,956)      211,137       35,517
  -------------------------------------------------- ------------- ------------- -------------

อัตราส่วนทางการเงิน

  ---------------------------------------- ------- -- ------------- ------------- -------------
                                                      งบการเงินรวม   งบการเงินรวม   งบการเงินรวม

                                           หน่วย       ปี 2547        ปี 2546        ปี 2545

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                                 

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                          (เท่า)      1.45          1.43          1.18

  อัตราส่วนหมุนเวียนเบี้ยประกันภัยค้างรับ            (วัน)       76            77            85

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                                

  Retention rate                           %          75.86%        70.57%        72.53%

  อัตราค่าสินไหมทดแทน                         %          47.80%        47.94%        53.74%

  อัตรากำไรขั้นต้น                             %          31.93%        34.10%        29.81%

  อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัย             %          51.50%        56.13%        49.14%

  อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน                   %          6.53%         8.88%         6.91%

  อัตราเบี้ยประกันรับสุทธิ                        เท่า        0.61          0.57          0.65

  อัตรากำไรสุทธิ                              %          14.91%        15.82%        7.61%

  อัตราผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น                      %          9.05%         9.09%         4.96%

  กำไรสุทธิต่อหุ้น                              บาท        5.85          5.33          2.99

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                               

  อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์                     %          5.38%         5.29%         2.70%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                      เท่า        0.52          0.54          0.53

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                                   

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                 เท่า        0.71          0.65          0.80

  Policy Liability to Capital Fund         เท่า        0.52          0.43          0.54

  อัตราส่วนเงินสำรองเพื่อการเสี่ยงภัย              เท่า        0.29          0.25          0.31

  อัตราส่วนเงินสำรองเพื่อการเสี่ยงภัยต่อสินทรัพย์รวม   %          17.22%        15.30%        17.02%

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                        %          51.21%        76.39%        62.16%
  ---------------------------------------- ------- -- ------------- ------------- -------------

(2) คำอธิบายและการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานและฐานะทางการเงิน

(1) ผลการดำเนินงานสำหรับ ปี 2547

ในปี 2547 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิทั้งสิ้น 148.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 10

ปัจจัยที่สำคัญที่มีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของบริษัทและบริษัทย่อย ในรอบปี 2547 มีดังต่อไปนี้

1. ผลการดำเนินงานจากการรับประกันภัย

ผลการดำเนินการจากการรับประกันภัย โดยรวมของบริษัทและบริษัทย่อย ในปี 2547
แสดงกำไรในทุกประเภทภัย และมีกำไรสูงขึ้นกว่าปีก่อน
จากการที่บริษัทมีเบี้ยประกันภัยรับสูงขึ้นจากปี 2546 ทั้งธุรกิจประกันตรง และ ประกันต่อ
ประกอบกับบริษัท และ บริษัทย่อย มีการปรับเปลี่ยนนโยบายในการรับประกัน
โดยพยายามเลือกรับงานที่มีคุณภาพเพื่อที่จะรับเสี่ยงภัยไว้เองสูงขึ้น
โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเภทภัยที่มีสถิติความเสียหายค่อนข้างต่ำ เป็นผลทำให้ บริษัท และ
บริษัทย่อย มีรายได้จากเบี้ยประกันภัยสูงขึ้น และ อัตราค่าสินไหมทดเเทน ลดลงจากปี 2546
ถึงแม้ว่าบริษัทจะได้รับผลกระทบจาก อัตราค่าสินไหมที่สูงขึ้นจาก ธรณีวิบัติภัยทางภาคใต้
แต่ค่าสินไหมดังกล่าวมีจำนวนไม่สูงมากนัก เนื่องจาก บริษัทมี การจัดสรรทำประกันภัยต่อ
และมีการซื้อประกันภัยประเภทการคุ้มครองความเสียหายส่วนเกิน (Excess of Loss
Protection) เป็นผลทำให้ อัตราค่าสินไหมสุทธิของบริษัท และ บริษัทย่อย
เพิ่มขึ้นจากเหตุการณ์ดังกล่าว เพียง ร้อยละ 0.8

  ----------- ------------------- ------ ------------------- ------ ----------- ------ ------------------ ------ -------------- ------ -------------------------- ------
              อัตราการเติบโตเบี้ยรับ          สัดส่วนเบี้ยประกันภัยรับ          Retention          อัตราค่าสินไหมทดแทน          อัตรากำไรขั้นต้น          สัดส่วนกำไรจากการรับประกันภัย   
                                                                    Rate                                                                                          

              2547                2546   2547                2546   2547        2546   2547               2546   2547           2546   2547                       2546

  อัคคีภัย       -9%                 15%    27%                 32%    41%         40%    21%                29%    72%            57%    32%                        30%

  ทางทะเล     1%                  8%     8%                  8%     60%         53%    -2%                18%    89%            75%    17%                        14%

  รถยนต์       21%                 8%     54%                 48%    98%         97%    56%                53%    19%            26%    41%                        50%

  เบ็ดเตล็ด     8%                  11%    12%                 12%    61%         57%    63%                68%    32%            23%    9%                         7%

  รวม         8%                  11%    100%                100%   76%         71%    48%                48%    32%            34%    100%                       100%

  Motor       21%                 8%     54%                 48%    98%         97%    56%                53%    19%            26%    41%                        50%

  Non-Motor   -4%                 13%    46%                 52%    49%         46%    30%                39%    63%            51%    59%                        50%
  ----------- ------------------- ------ ------------------- ------ ----------- ------ ------------------ ------ -------------- ------ -------------------------- ------

การประกันอัคคีภัย

ในปี 2547 บริษัทและบริษัทย่อยมีเบี้ยประกันภัยอัคคีภัยรับรวม 348 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
ร้อยละ 9 โดยลดลงทั้งในส่วนของธุรกิจประกันตรง และ รับต่อ
ผลจากการที่บริษัทไม่สามารถรักษาลูกค้ารายใหญ่บางรายได้
ประกอบกับการปรับลดอัตราเบี้ยประกันอัคคีภัยโดยเฉพาะกลุ่มลูกค้ารายใหญ่
จากภาวะการแข่งขันทางธุรกิจที่รุนแรงขึ้น

ผลประกอบการจากการรับประกันอัคคีภัยในปี 2547 ของบริษัทและบริษัทย่อย
มีอัตรากำไรจากการรับประกันอยู่ที่ ร้อยละ 72 เพิ่มขึ้นจากปีก่อน ร้อยละ 16
จากการลดลงของอัตราค่าสินไหม จาก ร้อยละ 29 ในปี 2546 เป็นร้อยละ 21 ในปี 2547 แม้ว่า
ในปี 2547 บริษัท และ บริษัทย่อย มีค่าสินไหมรายใหญ่ จากเหตุการณ์ คลื่นยักษ์สึนามิ
จากการรับประกันภัยทรัพย์สิน และธุรกิจหยุดชะงัก แต่ค่าสินไหมดังกล่าวมีจำนวนไม่สูงมากนัก
เนื่องจาก บริษัทมี การจัดสรรทำประกันภัยต่อ
และมีการซื้อประกันภัยประเภทการคุ้มครองความเสียหายส่วนเกินไว้

การประกันภัยทางทะเลและการขนส่ง

ในปี 2547 บริษัทและบริษัทย่อย มีเบี้ยประกันภัยรับจากการประกันภัยทางทะเลและขนส่ง
เป็นจำนวนทั้งสิ้น 101 ล้านบาทโดยมีอัตราการเติบโตเพิ่มขึ้นเพียงร้อยละ 1 จากปีก่อน
ผลจากภาวะการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นส่งผลให้ บริษัทสูญเสียลูกค้ารายใหญ่บางราย
ทำให้เบี้ยรับตรงทางทะเลจาก กลุ่มตัวแทนนายหน้าบุคคล โดยเฉพาะในส่วนของสำนักงานสาขา
และ กลุ่มสถาบัน มีอัตราขยายตัวลดลงจากปีก่อน
แต่อย่างไรก็ตามบริษัทมีการขยายช่องทางการจัดจำหน่ายผ่านทางกลุ่มลูกค้าโดยตรงมากขึ้น
เป็นผลทำให้ เบี้ยประกันภัยรับรวมของบริษัท เพิ่มขึ้น ร้อยละ 1 จากปีก่อน

ผลการดำเนินงานจากการรับประกันภัยทางทะเลและการขนส่ง ในปี 2547 ปรับตัวสูงขึ้นจากปีก่อน
โดยอัตรากำไรจากการรับประกันอยู่ที่ ร้อยละ 89 เพิ่มขึ้นจากปีก่อน ร้อยละ 14
เป็นผลจากการปรับตัวลดลงของอัตราค่าสินไหมทดแทน โดยในปี 2547 บริษัทและบริษัทย่อย
มีอัตราค่าสินไหม อยู่ที่ ติดลบร้อยละ 2 เนื่องจากการปรับปรุง ตัวเลขค่าสินไหมค้างจ่ายรายใหญ่
ประกอบกับ บริษัท และ บริษัทย่อยมีการปรับเปลี่ยนนโยบายการพิจารณารับประกันภัยที่รัดกุมมากขึ้น

การประกันภัยรถยนต์

ในปี 2547 บริษัทและบริษัทย่อยได้มีการขยายสัดส่วนการประกันภัยรถยนต์มากขึ้น โดยมีสัดส่วนถึง
ร้อยละ 54 ของเบี้ยประกันภัยรับทั้งสิ้น เบี้ยประกันภัยรถยนต์ ในปี 2547 ของบริษัทและ
บริษัทย่อยมีจำนวนรวมทั้งสิ้น 711 ล้านบาท โดยมีอัตราการเติบโตเพิ่มขึ้นจากปีก่อน ถึงร้อยละ 21
ทั้งในส่วนของการประกัน รถยนต์ภาคบังคับและภาคสมัครใจ
เนื่องจากบริษัทมีการขยายช่องทางการจัดจำหน่ายผ่านทางกลุ่มสถาบันการเงิน เช่น ผ่านทาง
บริษัทเงินทุน และ Dealer มากขึ้น โดยเฉพาะในส่วนของสาขาในต่างจังหวัด
ถึงแม้ว่าบริษัทจะได้รับผลกระทบจากการปรับลดอัตราเบี้ยประกันภัยรถยนต์ภาคบังคับ
ในส่วนของรถบรรทุกและรถยนต์นั่งไม่เกิน 7 คน ตั้งแต่วันที่ 1 ส.ค. 2547
ส่งผลทำให้ราคาเบี้ยต่อกรมธรรม์โดยรวมลดลง จากปีก่อน
แต่บริษัทสามารถจำหน่ายกรมธรรม์ได้มากขึ้น
เป็นผลทำให้เบี้ยประกันภัยรถยนต์ของบริษัทเพิ่มขึ้นได้ถึงร้อยละ 21 จากปีก่อน

สำหรับผลการดำเนินงานจาการรับประกันภัยรถยนต์ ในปี 2547
ปรับตัวลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน โดยบริษัทและบริษัทย่อยมี กำไรจากการรับประกันลดลง
ร้อยละ 10 จากปีก่อน ผลจากการที่บริษัทมีการตั้งเงินสำรองเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้และ
ค่าสินไหมที่เกิดขึ้นแต่ยังไม่ได้รายงานเพิ่มขึ้นจากปีก่อน จากเบี้ยประกันภัยรับที่เพิ่มขึ้น
ส่งผลให้อัตราส่วนค่าสินไหมเพิ่มขึ้นจาก ร้อยละ 53 ในปี 2546 เป็นร้อยละ 56 ในปี 2547
หากพิจารณาเปรียบเทียบค่าสินไหมสุทธิ ต่อเบี้ยประกันภัยรับสุทธิ
บริษัทมีอัตราส่วนดังกล่าวลดลงจากปีก่อนจากการปรับเปลี่ยนนโยบายการรับประกัน
โดยบริษัทมีสัดส่วนการรับประกันรถยนต์ประเภท 2 และ 3 ซึ่งมีอัตราความเสียหายค่อนข้างต่ำ
เพิ่มสูงขึ้นกว่าปีก่อน ส่งผลให้อัตราค่าสินไหมโดยรวมต่อเบี้ยรับสุทธิ ลดลงจากปีก่อน

การประกันภัยเบ็ดเตล็ด

ในปี 2547 เบี้ยประกันภัยประกันภัยเบ็ดเตล็ด มีจำนวน 154 ล้านบาท เพิ่มขึ้น ร้อยละ 8
จากปีก่อน ส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ้นของเบี้ยจากการรับประกันสุขภาพ การประกันอุบัติเหตุ และ
ประกันการก่อสร้าง
ผลจากการที่บริษัทมีการขยายการจำหน่ายกรมธรรม์เพิ่มขึ้นจากกลุ่มตัวแทนนายหน้าบุคคล และ
กลุ่มลูกค้าโดยตรงมากขึ้น และบริษัทสามารถรักษาสัดส่วนการต่ออายุกรมธรรม์ได้ในระดับสูง

ผลการดำเนินงานจากการรับประกันเบ็ดเตล็ดของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2547 เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
โดยมีอัตรากำไรจากการรับประกันภัยเบ็ดเตล็ดอยู่ที่ ร้อยละ 32 เพิ่มขึ้น ร้อยละ 8 จากปีก่อน
เป็นผลมาจากการลดลงของอัตราค่าสินไหมทดแทนจากการคงนโยบายการพิจารณารับประกันโดยคัดเลือกเฉพาะงานที่มีคุณภาพเพื่อที่จะสามารถรับเสี่ยงภัยได้มากขึ้น
ประกอบกับ บริษัทมีการปรับอัตราเบี้ยประกันเพิ่มขึ้นในบางประเภทภัย เช่น การรับประกันสุขภาพ
ให้เหมาะสมกับอัตราค่าสินไหม

2. ผลการดำเนินงานจากการลงทุน

ในปี 2547
บริษัทและบริษัทย่อยมีผลการดำเนินงานจากการลงทุนลดลงจากปีก่อนโดยมีอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนรวมใน
ปี 2547 อยู่ที่ 6.53% ลดลงจาก 8.88% ในปี 2546
จากการลดลงของอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน หุ้นทุน
เนื่องจากบริษัทมีอัตรากำไรจากการขายหลักทรัพย์ในตลาดลดลงจากปีก่อน

ตารางเปรียบเทียบสัดส่วนการลงทุนและอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน

  ------------------------------- ------------- ---------- ----------- -------
                                  2547                     2546        

                                  จำนวน         สัดส่วน      จำนวน       สัดส่วน

  พันธบัตร                          72,621        4%         83,231      5%

  หุ้นทุน                            745,839       41%        785,173     43%

  หุ้นกู้                             223,560       12%        243,517     13%

  ตั๋วเงิน                           157,716       9%         89,348      5%

  หลักทรัพย์อื่น ๆ                     633,258       35%        640,534     35%

  รวมเงินลงทุนในหลักทรัพย์             1,832,994     100%       1,841,804   100%

  อัตราผลตอบแทน                    6.53%                    8.88%       
  ------------------------------- ------------- ---------- ----------- -------

3. ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

ในปี 2547 บริษัทและบริษัทย่อย
มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลงจากปีก่อนและเมื่อคิดเปรียบเทียบกับกับเบี้ยประกันภัยรับรวม
บริษัทมีอัตราค่าใช้จ่าย อยู่ที่ร้อยละ 24 ลดลงจากปีก่อนถึงร้อยละ 3
ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถในการควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้นกว่าปีก่อน
สาเหตุหนึ่งมาจากการที่บริษัทเริ่มได้รับผลประโยชน์จากการประหยัดจากขนาด (Economy of
Scale) ผลจากการควบรวมกิจการ ทำให้บริษัทสามารถลดค่าใช้จ่ายคงที่ เช่น
ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับสถานที่และอุปกรณ์
ถึงแม้ว่าบริษัทจะได้รับผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าและบริการจากภาวะอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน
ทำให้บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการผลิตและจัดส่งกรมธรรม์เพิ่มสูงขึ้นจากปีก่อน

สาเหตุของการเปลี่ยนแปลงของค่าใช้จ่ายที่สำคัญ ดังนี้

1.  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน เพิ่มขึ้นจากปีก่อน เนื่องจากบริษัทมีการปรับเพิ่มอัตราเงินเดือน
    และโบนัส ให้แก่พนักงาน จากผลประกอบการในปี2547 ที่ดีขึ้น แต่อย่างไรก็ตาม
    อัตราส่วนค่าใช้จ่ายพนักงานเมื่อเปรียบเทียบกับเบี้ยรับรวม อยู่ในอัตราที่ลดลงจากปีก่อน

2.  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับสถานที่และอุปกรณ์ ลดลงจากปีก่อน
    จากการที่บริษัทมีนโยบายในการลดค่าใช้จ่ายโดยการใช้ทรัพยากรร่วมกันกับบริษัทย่อยโดยทำการขายสำนักงานของบริษัทย่อย
    และใช้สำนักงานร่วมกัน เป็นผลทำให้บริษัทสามารถลดค่าเสื่อมราคาของทรัพย์สินดังกล่าว และ
    ค่าเช่าสำนักงานของสาขา ลงได้ในปี 2547

3.  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ ลดลงจากปีก่อน
    ผลจากการลดลงของหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้เบี้ยประกันค้างรับ
    จากลูกหนี้เบี้ยประกันภัยค้างชำระที่มีระยะเวลาคงค้างนานมีจำนวนน้อยลง
    และการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับสินทรัพย์ดังกล่าวเป็นจำนวนที่เพียงพอแล้วในปี
    2546

ตารางเปรียบเทียบอัตราค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและสัดส่วนของค่าใช้จ่ายในแต่ละประเภท

  --------------------------------- ----------------------------- --------- -------- ----------------- ---------
                                    อัตราเปรียบเทียบกับเบี้ยประกันภัยรับ                      สัดส่วนของค่าใช้จ่าย   

                                    ปี 2547                        ปี 2546    ส่วนต่าง   ปี 2547            ปี 2546

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน               14%                           15%       -0.86%   58.00%            54.36%

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์   7%                            8%        -1.34%   28.71%            30.32%

  ค่าภาษีอากร                         0%                            0%        -0.06%   0.88%             1.01%

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                 1%                            1%        -0.71%   2.38%             4.73%

  ค่าตอบแทนกรรมการ                   1%                            1%        0.02%    2.81%             2.39%

  ค่าธรรมเนียมการปรึกษา                0%                            0%        0.00%    0.00%             0.00%

  ค่าใช้จ่ายอื่น                         2%                            2%        -0.22%   7.22%             7.19%

  รวมค่าใช้จ่ายดำเนินงาน                24%                           27%       -3.17%   100.00%           100.00%
  --------------------------------- ----------------------------- --------- -------- ----------------- ---------

(ข) ฐานะทางการเงิน

 1 ส่วนประกอบของสินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 2,805 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อน ร้อยละ 3 โดยมีส่วนประกอบของสินทรัพย์ที่สำคัญดังนี้

  ----------------------------- ----------------------- ------------------
                                สัดส่วนต่อสินทรัพย์รวม        

                                ปี 2547                  % เปลี่ยนแปลงจากปีก่อน

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์              65.35                   -0.48%

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ       8.46                    -6.14%

  เบี้ยประกันภัยค้างรับ – สุทธิ         10.73                   17.76%

  เงินค้างรับเกี่ยวกับการประกันต่อ      6.02                    29.50%

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร          7.79                    -9.43%

  รวม                           98.36                   
  ----------------------------- ----------------------- ------------------

เงินลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทและบริษัทย่อย ลดลงจากปีก่อน ร้อยละ 0.5
จากการลดลงของราคาตลาดของเงินลงทุนในตราสารทุนทั้งในส่วนของหุ้นจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และหน่วยลงทุน

ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ ของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2547 ลดลงจากปีก่อน ร้อยละ 6
บริษัทมีการรับโอน ยานพาหนะ และ เครื่องคอมพิวเตอร์ จาก บริษัทย่อย เป็นจำนวนทั้งสิ้น 1.63
ล้านบาท ณ 31 ธันวาคม 2547

เงินค้างรับเกี่ยวกับการประกันต่อ ของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2547 เพิ่มขึ้นจากปีก่อน ร้อยละ 32
จากการที่บริษัท ตั้งค่าสินไหมที่บริษัทสามารถเรียกคืนจากบริษัทประกันภัยต่อ
จากกรณีธรณีวิบัติภัยทางภาคใต้ เมื่อวันที่ 26 ธันวาคม 2547

2 คุณภาพของสินทรัพย์

คุณภาพของสินทรัพย์โดยรวมของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 อยู่ในเกณฑ์ดี
โดยมีรายละเอียดของสินทรัพย์ต่างๆ ที่สำคัญดังนี้

เบี้ยประกันค้างรับ

คุณภาพของเบี้ยประกันค้างรับของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547
อยู่ในเกณฑ์ค่อนข้างดีโดยมีอัตราส่วนหมุนเวียนของเบี้ยประกันค้างรับเพิ่มขึ้นเป็นผลให้ระยะเวลาในการเรียกเก็บหนี้ลดลงจาก
77 วันในปี 2546 เป็น 76 วัน
เป็นผลมาจากจัดการระบบเร่งรัดเเละระบบข้อมูลและการเพิ่มช่องทางการรับชำระค่าเบี้ยประกันภัยเให้สามารถอำนวยความสะดวกให้
ลูกค้าตัวแทนและนายหน้าทำให้จ่ายชำระได้อย่างรวดเร็วขึ้น

ในปี2547
บริษัทและบริษัทย่อยได้มีการพิจารณาตัดหนี้สูญเบี้ยประกันภัยค้างรับที่ค้างชำระเป็นระยะเวลานานและมีการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น
4.76 ล้านบาท ซึ่งลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2546 ซึ่งมีจำนวน 6.56 ล้านบาท
การตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญโดยพิจารณาระยะเวลาของการค้างชำระประกอบกับการพิจารณาสถานะทางการเงินของลูกหนี้เเต่ละราย

เงินลงทุนในหลักทรัพย์

ในปี 2547 บริษัทและบริษัทย่อยมีการกระจายลงทุนในหลักทรัพย์หลายประเภท บริษัทมีนโยบายเพิ่ม
สัดส่วนเงินลงทุนใน หลักทรัพย์ระยะสั้นที่ไม่เกิน 1 ปี เช่น กองทุนตราสารหนี้ และ ตั๋วเงิน มากขึ้น
เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการขึ้นของอัตราดอกเบี้ย และ ความผันผวนของราคาในตลาดหลักทรัพย์

เงินลงทุนในหลักทรัพย์ได้แสดงตามมูลค่ายุติธรรมโดยมีการบันทึกการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าของหลักทรัพย์
ณ 31 ธันวาคม 2547 บริษัทและบริษัทย่อย มีเงินลงทุนในหลักทรัพย์ เป็นจำนวนรวมทั้งสิ้น 1,833
ล้านบาท เป็นราคาทุน 1,690 ล้านบาท และ กำไร (ขาดทุน)
ที่ยังไม่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของเงินลงทุน และ ค่าเผื่อการด้อยค่า เป็นจำนวน 142
ล้านบาท

บริษัทและบริษัทย่อยมีการบันทึกค่าเผื่อการลดราคาของเงินลงทุนในตราสารหนี้
และตราสารทุนของสถาบันการเงินและบริษัทจดทะเบียนและไม่ได้จดทะเบียนซึ่งมีปัญหาเกี่ยวกับการดำรงอยู่ของกิจการและหรือมีปัญหาในการชำระหนี้
เป็นจำนวนทั้งสิ้น 60.4 ล้านบาท

สินทรัพย์อื่นๆ

ในปี 2547 บริษัทและบริษัทย่อย
ได้มีการตัดจำหน่ายหนี้สูญจากค่าสินไหมรับคืนจากคู่กรณีที่ค้างชำระเป็นระยะเวลานานและมีการพิจารณาการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับค่าสินไหมค้างรับจากคู่กรณีซึ่งเป็นนโยบายที่ปฏิบัติมาโดยสม่ำเสมอ
ณ 31 ธันวาคม 2547
บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับค่าสินไหมรับคืนจากคู่กรณีเป็นจำนวนทั้งสิ้น 18
ล้านบาท ซึ่งลดลง จากจำนวน 14 ล้านบาทในปี 2546

3 สภาพคล่อง

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 บริษัทและบริษัทย่อย
มีสภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้อยู่ในเกณฑ์ที่ดี โดยมีอัตราส่วนสภาพคล่องในปี 2547
อยู่ที่ 1.45 เท่า เพิ่มขึ้น จาก 1.43 เท่าในปี2546
สืบเนื่องจากบริษัทมีอัตราส่วนหมุนเวียนของการรับชำระเบี้ยประกันภัยค้างรับที่ดีขึ้น
และมีการเพิ่มสัดส่วนลงทุนในตราสารระยะสั้นมากขึ้น
ถึงแม้ว่าบริษัทจะได้รับผลกระทบจากการตั้งสินไหมค้างจ่ายจาก เหตุการณ์คลื่นยักษ์สึนามิ เมื่อวันที่
26 ธันวาคม 2547
และจากการเพิ่มขึ้นของเงินสำรองเบี้ยที่ยังไม่ถิอเป็นรายได้จากเบี้ยประกันภัยรับที่เพิ่มขึ้น

 4 แหล่งที่มาของเงินทุน

เงินทุนเพื่อการดำเนินงานของบริษัทและบริษัทย่อยส่วนใหญ่มาจากเงินกองทุนของบริษัทและรายได้จากการประกอบธุรกิจของบริษัท
ไม่มีการกู้ยืมเงินจากเจ้าหนี้หรือสถาบันการเงินอื่นทั้งในประเทศและต่างประเทศ ณ 31 ธันวาคม
2547 หนี้สินส่วนใหญ่ของบริษัทและบริษัทย่อย
เป็นเงินสำรองเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้และสำรองค่าสินไหมทดแทนและค่าสินไหมทดแทนค้างจ่าย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 ความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัทและบริษัทย่อยอยู่ในเกณฑ์ที่ดี
แม้ว่าจะมีอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น จาก 0.65 เท่า ในปี2546 เป็น 0.71
เท่าในปี 2547 เนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของค่าสินไหมทดเเทนค้างจ่าย
จากเหตุการณ์คลื่นสึนามิทางภาคใต้ ประกอบกับการลดลงของมูลค่าเงินลงทุนในหลักทรัพย์

  5. ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทและบริษัทย่อยมีจำนวน 1,638 ล้านบาท

ลดลงจากปีก่อน ร้อยละ 0.55 เป็นผลจากการลดลงของมูลค่าเงินลงทุน โดยในปี 2547
บริษัทมีส่วนเกินทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนเป็นจำนวน 111ล้านบาท ลดลงจาก 208
ล้านบาท ในปี 2546 แต่อย่างไรก็ตาม บริษัทมีกำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรร เพิ่มสูงขึ้นจากปีก่อน
ร้อยละ 17

(3) ปัจจัยหลักที่อาจมีอิทธิพลต่อการดำเนินงานหรือฐานะทางการเงิน

โปรดดูหัวข้อปัจจัยความเสี่ยง นอกจากปัจจัยที่กล่าวไว้ในหัวข้อปัจจัยเสี่ยงแล้ว
บริษัทอาจจะได้รับผลกระทบจากการเพิ่มสูงขึ้นของต้นทุนการทำประกันภัยต่อ เนื่องจาก
เหตุการณ์คลื่นยักษ์ สึนามิ เมื่อวันที่ 26 ธ.ค. 2547
ทำให้บริษัทประกันต่อมีภาระต้องจ่ายค่าสินไหมให้แก่บริษัทเป็นจำนวนมาก
ซึ่งอาจส่งผลกระทบในการปรับเปลี่ยนเงื่อนไขการทำประกันภัยต่อกับบริษัท
ให้เข้มงวดมากขึ้นในอนาคต

(4) การดำรงอัตราส่วนต่าง ๆ
ตามข้อกำหนดของกรมการประกันภัยและอัตราส่วนที่สำคัญอันเป็นลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรม

1) พรบ. ประกันวินาศภัย
กำหนดให้บริษัทประกันวินาศภัยต้องดำรงเงินกองทุนตลอดระยะเวลาที่ประกอบธุรกิจประกันวินาศภัยไม่ต่ำกว่าร้อยละสิบของเบี้ยประกันภัยสุทธิที่ได้รับทั้งหมดสำหรับปีปฏิทินที่ล่วงแล้ว
แต่ทั้งนี้ต้องไม่ต่ำกว่าสามสิบล้านบาท บริษัทและบริษัทย่อย มีเงินกองทุน 1,638 ล้านบาท ณ วันที่
31 ธันวาคม 2547 เมื่อเทียบเป็นสัดส่วนกับเบี้ยประกันภัยรับสุทธิแล้วมีอัตราเงินกองทุนที่ 1.65
เท่า หรือ 165% โดยลดลงจากปี 2546 อยู่ที่ 1.93 เท่า
ซึ่งนับเป็นอัตราที่สูงสำหรับธุรกิจประกันวินาศภัยและเพียงพอต่อการดำเนินการรับประกันภัยตามที่กฎหมายกำหนด

2) นายทะเบียนประกันวินาศภัยได้มีประกาศให้บริษัทประกันวินาศภัย
ต้องจัดสรรเงินสำรองสำหรับค่าสินไหมทดแทนที่เกิดขึ้น แต่ยังไม่ได้มีการรายงานต่อบริษัท
ให้เป็นจำนวนไม่น้อยกว่าร้อยละ 2.5 ของเบี้ยประกันภัยรับสุทธิย้อนหลัง 12 เดือน
โดยให้เริ่มปฏิบัติตั้งแต่ วันที่ 1 มกราคม 2545 เป็นต้นไป
บริษัทและบริษัทย่อยได้จัดสรรเงินสำรองดังกล่าวครบถ้วนแล้ว

(3) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี บริษัท และ บริษัทย่อยจ่าย ค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่
ผู้สอบบัญชีของบริษัทในรอบปีบัญชี 2547 จำนวน 945,000 บาท สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ในรอบปีบัญชี
2547จำนวน 490,000 บาท

ค่าบริการอื่น บริษัท และ บริษัทย่อยต้องจ่าย
ค่าตอบแทนของงานบริการอื่นในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชี
2547 ซึ่งได้แก่ ค่าสอบทานรายงานประจำปี ต่อกรมการประกันภัย และ
ค่าสอบทานระบบการควบคุมภายในและระเบียบวิธีปฎิบัติการลงทุนประกอบธุรกิจอื่นของ

บริษัทประกันวินาศภัย ให้แก่ ผู้สอบบัญชีของบริษัท จำนวนเงินรวม 195,000 บาท
สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ในรอบปีบัญชี 2547
มีจำนวนรวม 35,000 บาท