ส่วนที่ 1

+-----------------------------------------------------------------------+
| ข้อมูลสรุป                                                               |
|                                                                       |
| (Executive Summary)                                                   |
+-----------------------------------------------------------------------+

ส่วนที่ 1

ข้อมูลสรุป (Executive Summary)

  บริษัทฯ และบริษัทในเครือประกอบธุรกิจโดยเป็นผู้ผลิตและจำหน่ายวัสดุก่อสร้าง ได้แก่ ปูนซีเมนต์
  ปูนเม็ด ปูนสำเร็จรูป คอนกรีตผสมเสร็จ และเหล็ก
  นอกจากนี้ยังเป็นผู้ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี ได้แก่ เม็ดพลาสติกประเภท LDPE และ
  EVA แอมโมเนียมไนเตรท และกรดไนตริก ส่วนธุรกิจอื่นได้แก่ ธุรกิจประกันชีวิต
  และธุรกิจพัฒนาที่ดินที่พักอาศัย เป็นต้น

  โครงสร้างรายได้จากการขาย

+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
|              |           |    |     |    |     |    | หน  |    |
|              |           |    |     |    |     |    | ่วย: |    |
|              |           |    |     |    |     |    | ล้าน |    |
|              |           |    |     |    |     |    | บาท |    |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
| ผลิตภัณฑ์       | ดำ        | %ก | 2   |    | 2   |    | 2   |    |
|              | เนินการโดย | าร | 547 |    | 548 |    | 549 |    |
|              |           | ถือ |     |    |     |    |     |    |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
|              |           | ห  | รา  | %  | รา  | %  | รา  | %  |
|              |           | ุ้นข | ยได้ |    | ยได้ |    | ยได้ |    |
|              |           | อง |     |    |     |    |     |    |
|              |           | บร |     |    |     |    |     |    |
|              |           | ิษัท |     |    |     |    |     |    |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
| 1.ปูนซีเมนต์    | บมจ.ทีพีไอ  | -  | 12, | 6  | 12, | 5  | 12, | 5  |
|              | โพลีน      |    | 655 | 0. | 348 | 7. | 927 | 7. |
|              |           |    |     | 72 |     | 96 |     | 12 |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
| 2.ค          | บจก.ทีพีไอ  | 9  | 2,  | 1  | 3,  | 1  | 3,  | 1  |
| อนกรีตผสมเสร็จ | คอนกรีต    | 9. | 865 | 3. | 128 | 4. | 304 | 4. |
|              |           | 99 |     | 75 |     | 68 |     | 60 |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
| 3.เม็ดพลาสติก  | บมจ.ทีพีไอ  | -  | 6,  | 3  | 6,  | 3  | 7,  | 3  |
| LDPE/EVA     | โพลีน      |    | 339 | 0. | 913 | 2. | 098 | 1. |
|              |           |    |     | 41 |     | 45 |     | 37 |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
| 4.แอม        | บจก.      | 5  | -   | -  | -   | -  | 474 | 2. |
| โมเนียมไนเตรท | ไนเตรทไทย | 0. |     |    |     |    |     | 09 |
|              | 1/        | 00 |     |    |     |    |     |    |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
|  อื่นๆ         |           |    | (   | (4 | (   | (5 | (   | (5 |
|              |           |    | 1,0 | .8 | 1,0 | .0 | 1,1 | .1 |
|              |           |    | 16) | 7) | 85) | 9) | 73) | 8) |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวม          |           |    | 20, | 10 | 21, | 10 | 22, | 10 |
|              |           |    | 843 | 0. | 304 | 0. | 630 | 0. |
|              |           |    |     | 00 |     | 00 |     | 00 |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+

หมายเหตุ : 1/ เป็นกิจการร่วมค้า 

ทุนจดทะเบียน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทฯ มีทุนจดทะเบียน 24,815,000,000 บาท (2,481,500,000
หุ้น) โดยมีทุนเรียกชำระแล้ว 20,190,000,000 บาท (2,019,000,000 หุ้น)
มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท

อยู่ระหว่างดำเนินการตามแผนฟื้นฟูกิจการ

  ปัจจุบันบริษัทฯและบริษัท ทีพีไอ คอนกรีต จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยอยู่ภายใต้แผนฟื้นฟูกิจการ
  โดยศาลล้มละลายกลางได้แต่งตั้งให้บริษัทฯและบริษัท ทีพีไอคอนกรีต จำกัด
  เป็นผู้บริหารแผนฟื้นฟูกิจการของแต่ละบริษัทเอง

บริษัทฯได้ทำการแก้ไขแผนฟื้นฟูกิจการและสัญญาหลักในการปรับโครงสร้างหนี้
โดยได้ขยายระยะเวลาในการดำเนินการตามแผนฟื้นฟูกิจการออกไปอีก 1 ปี จนถึงวันที่ 31
ธันวาคม 2550 โดยเมื่อวันที่ 12 ธันวาคม 2549
ศาลล้มละลายกลางได้เห็นชอบให้ขยายระยะเวลาการดำเนินการตามแผนออกไปอีก 1 ปี

  ปัจจุบันบริษัทฯอยู่ระหว่างการหาแหล่งเงินกู้ใหม่เพื่อนำมาชำระหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ที่เหลืออยู่

  การบริหารความเสี่ยง

  บริษัทฯบริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนโดยการสร้างสมดุลให้แก่รายได้และค่าใช้จ่ายประเภทเงินตราต่างประเทศ
  และทำ Forward Contract ตามความเหมาะสมแล้วแต่ภาวะตลาดเงินตราต่างประเทศ
  และได้บริหารความเสี่ยงด้านการให้สินเชื่อแก่ลูกค้าโดยมีการเรียกเก็บหลักประกันเพื่อค้ำวงเงินซื้อขายและมีขั้นตอนการพิจารณาการให้สินเชื่ออย่างรัดกุม
  นอกจากนี้บริษัทฯได้บริหารความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาถ่านหิน
  โดยทำสัญญาซื้อขายให้กระจายตลอดทั้งปี
  รวมทั้งจัดสรรสัญญาซื้อทั้งระยะสั้นและระยะยาวในสัดส่วนที่เหมาะสม
  และบริหารความเสี่ยงด้านข้อบังคับเกี่ยวกับสิ่งแวดล้อมและความปลอดภัยโดยจัดให้มีหน่วยงานโดยเฉพาะซึ่งรับผิดชอบติดตามวิเคราะห์
  และควบคุมผลกระทบของโรงงานผลิตของบริษัทต่อสิ่งแวดล้อมให้ผ่านเกณฑ์มาตรฐาน
  รายละเอียดเกี่ยวกับปัจจัยเสี่ยงแสดงในหัวข้อ 1

สรุปข้อมูลที่สำคัญ

+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| ผลการดำเนินงาน             | หน่วย     | 2547     | 2548    | 2549    |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| รายได้รวม                  | (ล้านบาท) | 22,394   | 22,871  | 26,324  |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| รายได้จากการขาย            | (ล้านบาท) | 20,843   | 21,304  | 22,630  |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| กำไรขั้นต้น                  | (ล้านบาท) | 7,233    | 5,719   | 5,299   |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| ผลการดำเนินงาน             |          |          |         |         |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| กำไร(ขาดทุน)               | (ล้านบาท) | 2,959    | 1,279   | 1,544   |
| จากการดำเนินงาน            |          |          |         |         |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| กำไรสุทธิ                   | (ล้านบาท) | 4,103    | 1,522   | 2,780   |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| สินทรัพย์รวม                 | (ล้านบาท) | 71,575   | 70,699  | 68,458  |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน             | (ล้านบาท) | 10,453   | 11,303  | 11,522  |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| หนี้สินรวม                   | (ล้านบาท) | 36,455   | 34,806  | 19,314  |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| หนี้สินทางการเงิน             | (ล้านบาท) | 26,935   | 25,206  | 10,129  |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น               | (ล้านบาท) | 35,120   | 35,893  | 49,144  |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| อัตราส่วนทางการเงิน          |          |          |         |         |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| อัตรากำไรขั้นต้น              | (%)      | 34.70    | 26.85   | 23.42   |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| อัตรากำไรสุทธิ               | (%)      | 18.32    | 6.65    | 10.56   |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| จำนวนทุนจดทะเบียนชำระแล้ว    | (ล้านบาท) | 8,075    | 8,075   | 20,190  |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| มูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น            | (บาท)    | 10.00    | 10.00   | 10.00   |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| กำไรสุทธิต่อหุ้น               | (บาท)    | 5.33     | 1.93    | 2.27    |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| เงินปันผลจ่ายต่อหุ้น 1/         | (บาท)    | -        | -       | 0.25    |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น            | (บาท)    | 44.64    | 45.60   | 24.61   |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น | (%)      | 14.33    | 4.29    | 6.54    |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| อัตราส่วนห                  | (เท่า)    | 0.77     | 0.70    | 0.21    |
| นี้สินทางการเงินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น |          |          |         |         |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| อัตราส่วน                   | (เท่า)    | 3.36     | 1.84    | 2.07    |
| ความสามารถในการชำระดอกเบี้ย |          |          |         |         |
| 2/                        |          |          |         |         |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| อัตราส่วนความสามารถใ        | (เท่า)    | 1.96     | 0.93    | 0.91    |
| นการชำระภาระผูกพันทางการเงิน |          |          |         |         |
| 3/                        |          |          |         |         |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+
| หมายเหตุ : 1/              |          |          |         |         |
| เป็นเงินปันผลระห             |          |          |         |         |
| ว่างกาลสำหรับผลประกอบการงวด |          |          |         |         |
| 6 เดือนแรกของปี 2549        |          |          |         |         |
|                           |          |          |         |         |
| 2/ EBITDA หารด้วยดอกเบี้ยจ่าย |          |          |         |         |
|                           |          |          |         |         |
| 3/ EBITDA                 |          |          |         |         |
| หารด้วยเงินต้นและดอกเบี้ยจ่าย   |          |          |         |         |
|                           |          |          |         |         |
| EBITDA                    |          |          |         |         |
| หมายถึงรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยจ่าย |          |          |         |         |
| ภาษี ค่าเสื่อมราคา            |          |          |         |         |
| และรายการตัดจำหน่าย         |          |          |         |         |
+---------------------------+----------+----------+---------+---------+

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ในปี 2549 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายจำนวน 22,630 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ
5.86 จากจำนวน 21,304 ล้านบาทในปี 2548 ที่ผ่านมา
เป็นผลมาจากรายได้จากการขายของธุรกิจปูนซีเมนต์ เม็ดพลาสติก และคอนกรีตผสมเสร็จที่เพิ่มขึ้น
ซึ่งส่วนใหญ่มาจากราคาขายที่ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา

รายได้รวมของบริษัทฯเพิ่มขึ้นจากจำนวน 22,871 ล้านบาท ในปี 2548 เป็น 26,324 ล้านบาท
ในปี 2549 คิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 13.12 เนื่องจากในปี 2549
มีรายได้จากการขายเพิ่มขึ้นและมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเป็นจำนวน 1,792 ล้านบาท

ต้นทุนขายของบริษัทฯในปี 2549 ปรับตัวสูงขึ้นจากปี 2548 ที่ผ่านมา
ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทฯลดลงจากร้อยละ 26.85 ในปี 2548 เป็นร้อยละ 23.42 ในปี
2549 เป็นผลมาจากต้นทุนการผลิตที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยบริษัทฯมีกำไรจากการดำเนินธุรกิจปกติจำนวน
1,544 ล้านบาท ในปี 2549 เพิ่มขึ้นร้อยละ 20.72 จากจำนวน 1,279 ล้านบาทในปี 2548
โดยมีกำไรสุทธิจำนวน 2,780 ล้านบาท ในปี 2549 (หรือกำไรสุทธิต่อหุ้นเท่ากับ 2.27 บาท)
เพิ่มขึ้นร้อยละ 82.65 เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิจำนวน 1,522 ล้านบาทในปี 2548
(หรือกำไรสุทธิต่อหุ้นเท่ากับ 1.93 บาท) สาเหตุหลักมาจากในปี 2549
มีการบันทึกกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงขึ้นและมีภาระดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง
เนื่องจากบริษัทฯได้ชำระคืนหนี้เงินต้นให้แก่เจ้าหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้เป็นจำนวนประมาณ
13,726 ล้านบาท ในปี 2549 ที่ผ่านมา

สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ณ สิ้นปี 2549 แสดงมูลค่า 68,458 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 3.17
จากจำนวน 70,699 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2548 ด้านหนี้สินรวมของบริษัทฯลดลงจาก 34,806
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2548 เป็น 19,314 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2549 ลดลงเป็นจำนวน 15,492
ล้านบาท คิดเป็นอัตราลดลงร้อยละ 44.51
สาเหตุหลักมาจากบริษัทฯได้ชำระคืนหนี้เงินต้นให้แก่เจ้าหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้เป็นจำนวน
13,726 ล้านบาท ในปี 2549 ที่ผ่านมา
ซึ่งส่งผลให้หนี้สินทางการเงินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ในส่วนของภาระหนี้เงินต้นของบริษัทฯลดลงจากระดับ
25,206 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2548 เป็น 10,129 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2549
(ไม่รวมส่วนของหนี้ซื้อคืนในอัตราส่วนลดที่ยังมีข้อโต้แย้งกันอยู่)

สำหรับภาระหนี้สินทางการเงิน ณ สิ้นปี 2549 ซึ่งมีอยู่จำนวนรวม 10,129 ล้านบาท นั้น
ภายใต้สัญญาหลักปรับโครงสร้างหนี้บริษัทฯจะต้องชำระให้เสร็จสิ้นภายในวันที่ 31 ธันวาคม 2550
โดยปัจจุบันบริษัทฯอยู่ระหว่างการกู้เงินใหม่เพื่อนำมาชำระหนี้ทั้งหมด (Refinance)
โดยคาดว่าจะดำเนินการให้แล้วเสร็จภายในปี 2550 นี้

ความสำเร็จ

ธุรกิจปูนซีเมนต์

  • เป็นหนึ่งในบริษัทผลิตปูนซีเมนต์ชั้นนำของทั้งในและระหว่างประเทศ ที่มีต้นทุนการผลิตต่ำสุด
  เนื่องจากมีโรงงานผลิตซีเมนต์กำลังการผลิตรวม 9 ล้านตัน
  ตั้งอยู่ในพื้นที่แห่งเดียวกันซึ่งติดกับเหมืองหินปูน อีกทั้งมีเครื่องจักรที่ใหม่และทันสมัย
  และมีนโยบายใช้กำลังการผลิตปูนเม็ดเต็มที่อย่างสม่ำเสมอ
  ตลอดจนการมีระบบข้อมูลสารสนเทศที่มีประสิทธิภาพ

  • เป็นบริษัทผู้ผลิตปูนซีเมนต์รายใหญ่อันดับ 3 ของประเทศ ในช่วงระยะเวลาเพียง 10 ปี
  โดยมีส่วนแบ่งตลาดใน

  ประเทศประมาณร้อยละ 19

  • เป็นผู้ผลิตปูนสำเร็จรูปรายใหญ่ที่สุดของประเทศไทย ที่มีส่วนครองตลาดมากเป็นอันดับ 1
  และมีผลิตภัณฑ์ปูนสำเร็จ TPIPL ชนิดต่างๆ ที่หลากหลาย
  สามารถตอบสนองความต้องการของผู้ใช้กลุ่มต่างๆ ได้ทุกกลุ่มและทุกลักษณะงาน

  • มีแหล่งสำรองหินปูนและหินดินดานสำหรับกำลังการผลิตปัจจุบันเป็นเวลากว่า 100 ปี

  • ด้วยนโยบายที่มุ่งมั่นในการผลิต การจำหน่าย และการส่งมอบปูนซีเมนต์ที่มีคุณภาพ
  เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าสูงสุด
  ตลอดจนการปรับปรุงประสิทธิผลของระบบคุณภาพอย่างต่อเนื่อง
  ทำให้เป็นบริษัทผลิตปูนซีเมนต์รายแรกในประเทศที่ได้รับการรับรองมาตรฐานสากลด้านคุณภาพ
  ISO 9002 จากสถาบันนานาชาติ

  • โรงงานปูนซีเมนต์ได้รับการรับรองมาตรฐานอุตสาหกรรมครบทั้ง 3 ระบบ ได้แก่
  มาตรฐานระบบบริหารงานคุณภาพ ISO 9001:2000 มาตรฐานระบบการจัดการด้านสิ่งแวดล้อม
  ISO 14001:2004 และมาตรฐานระบบการจัดการด้านชีวอนามัยและความปลอดภัย TIS 18001

  • ผลิตภัณฑ์ปูนซีเมนต์ของบริษัทฯยังได้รับมอบประกาศเกียรติคุณและตราสัญลักษณ์ (Logo)
  ในฐานะผู้ประกอบธุรกิจที่จัดทำฉลากถูกต้องตามโครงการคุ้มครองสิทธิผู้บริโภคจากสำนักงานคณะกรรมการคุ้มครองผู้บริโภค
  เมื่อวันที่ 13 กุมภาพันธ์ 2546

ธุรกิจผลิตคอนกรีตผสมเสร็จ

  • เป็นผู้ผลิตคอนกรีตผสมเสร็จรายใหญ่อันดับ 2 ของประเทศ โดยมีส่วนแบ่งตลาดในประเทศ
  ประมาณร้อยละ 12

  • ธุรกิจคอนกรีตผสมเสร็จได้รับการรับรองมาตรฐานอุตสาหกรรมครบทั้ง 3 ระบบ
  ได้แก่มาตรฐานระบบบริหารงานคุณภาพ ISO 9001: 2000
  มาตรฐานด้านการจัดการธุรกิจที่มีผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม ISO 14001: 2004
  และมาตรฐานระบบการจัดการอาชีวอนามัยและความปลอดภัย TIS 18001

  ธุรกิจเม็ดพลาสติก LDPE/EVA

  • สามารถครองความเป็นผู้นำในสัดส่วนการตลาดในประเทศได้อย่างต่อเนื่องและยาวนาน
  โดยมีส่วนแบ่งตลาดในประเทศสำหรับเม็ดพลาสติก LDPE และ EVA ประมาณร้อยละ 50 และ
  30 ตามลำดับ

  • เป็นผู้ผลิตเพียงรายเดียวในประเทศและไม่กี่รายในโลกที่สามารถพัฒนาเทคโนโลยีการผลิต
  EVA

  • ธุรกิจผลิตเม็ดพลาสติกได้รับการรับรองมาตรฐานอุตสาหกรรมครบทั้ง 3 ระบบ
  ได้แก่มาตรฐานระบบบริหารงานคุณภาพ ISO 9001:2000
  มาตรฐานระบบการจัดการอาชีวอนามัยและความปลอดภัย TIS 18001
  และมาตรฐานระบบการจัดการสิ่งแวดล้อม ISO 14001:2004

+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
|              |           |    |     |    |     |    |     |    |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
|              |           |    |     |    |     |    |     |    |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
|              |           |    |     |    |     |    |     |    |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
|              |           |    |     |    |     |    |     |    |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
|              |           |    |     |    |     |    |     |    |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
|              |           |    |     |    |     |    |     |    |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
|              |           |    |     |    |     |    |     |    |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+
|              |           |    |     |    |     |    |     |    |
+--------------+-----------+----+-----+----+-----+----+-----+----+

  สรุปข้อมูลที่สำคัญ

  --------------------------- ----------- ----------- ---------- ----------
                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 
  --------------------------- ----------- ----------- ---------- ----------