3.  การประกอบธุรกิจของแต่ละสายผลิตภัณฑ์

3.1 ลักษณะผลิตภัณฑ์หรือบริการ

การจัดการกองทุนรวม

ณ สิ้นปี 2546 บริษัทมีกองทุนรวมภายใต้การจัดการทั้งสิ้น 65 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวมทั้งสิ้น
127,201 ล้านบาท ประกอบด้วยกองทุนรวมในประเทศจำนวน 57 กองทุน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ
100,809 ล้านบาท และกองทุนรวมต่างประเทศจำนวน 8 กองทุน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 26,392
ล้านบาท

กองทุนรวมในประเทศจำนวน 57 กองทุนประกอบด้วย

-   กองทุนรวมประเภทปกติ (Normal Fund) 41 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม 82,332
    ล้านบาท แยกได้เป็นกองทุนรวมตราสารแห่งทุน (Equity Fund) 21 กองทุน
    กองทุนรวมผสม (Balanced Fund) 1 กองทุน กองทุนรวมผสมแบบยืดหยุ่น (Flexible
    Portfolio Fund) 12 กองทุน กองทุนรวมตราสารแห่งหนี้ (Fixed Income Fund) 6
    กองทุน และกองทุนรวมตลาดเงิน (Money Market Fund) 1 กองทุน

-   กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (Property Fund) จำนวน 16 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม
    18,477 ล้านบาท ได้แก่ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์เพื่อแก้ไขปัญหาในระบบสถาบันการเงิน
    (กอง 2) 9 กองทุน และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และสิทธิเรียกร้อง (กอง 4) 7 กองทุน

ส่วนแบ่งตลาดกองทุนรวมทั้งในประเทศและต่างประเทศของบริษัทเท่ากับร้อยละ 17.67
ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิทั้งระบบจำนวน 720,028 ล้านบาท เป็นอันดับ 1 จากจำนวนบริษัทจัดการ
14 ราย อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาเฉพาะกองทุนรวมประเภทปกติ 49
กองทุนที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัท ไม่รวมกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์
ส่วนแบ่งตลาดของบริษัทจะเท่ากับร้อยละ 23.13 เป็นอันดับ 1 จากจำนวนบริษัทจัดการ 14 ราย

กองทุนรวมที่จัดตั้งขึ้นใหม่ในปี 2546 มีทั้งสิ้น 10 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม 71,035
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2546 ประกอบด้วย กองทุนรวมผสมแบบยืดหยุ่น 4 กองทุน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ
66,129 ล้านบาท และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ 6 กองทุน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 4,906 ล้านบาท

  การจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

ณ สิ้นปี 2546 บริษัทมีจำนวนกองทุนสำรองเลี้ยงชีพภายใต้การจัดการทั้งสิ้น 37 กองทุน
นายจ้างจำนวน 341 ราย และสมาชิกกองทุนจำนวน 105,999 ราย รวมมูลค่ากองทุนเท่ากับ
34,499 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 24.28 จากปี 2545 ส่วนแบ่งตลาดเท่ากับร้อยละ 12.01
ของมูลค่ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพทั้งระบบซึ่ง

เท่ากับ 287,329 ล้านบาท หรือเป็นอันดับที่ 3
จากจำนวนผู้จัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่ได้รับอนุญาต ทั้งสิ้น 19 ราย

นอกเหนือจากการบริหารกองทุนสำรองเลี้ยงชีพให้ได้รับผลประโยชน์สูงสุดแล้ว
บริษัทยังเน้นในเรื่องความมั่นคงและการให้บริการที่สะดวกรวดเร็วและง่ายต่อการปฏิบัติ
ทั้งแก่นายจ้างและสมาชิกของกองทุน

อาทิ การให้คำแนะนำแก่นายจ้างทุกรายที่สนใจจะจัดตั้งกองทุน
นับตั้งแต่แรกเริ่มจนถึงการยื่นขอจดทะเบียนกองทุนสำรองเลี้ยงชีพต่อนายทะเบียนกองทุน
รวมไปถึงการส่งเงินเข้าและการจ่ายเงินออกจากกองทุนเมื่อสมาชิกลาออกจากงาน นอกจากนี้
ยังได้เพิ่มบริการตรวจสอบข้อมูลทางอินเตอร์เน็ทอีกด้วย

การจัดการกองทุนส่วนบุคคล

ณ สิ้นปี 2546 บริษัทมีกองทุนส่วนบุคคล ภายใต้การจัดการ 5 กองทุน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม
1,189 ล้านบาท ส่วนแบ่งตลาดเท่ากับร้อยละ 0.98 ของมูลค่ากองทุนส่วนบุคคลทั้งระบบ ซึ่งเท่ากับ
121,290 ล้านบาท หรือเป็นอันดับที่ 12 จากจำนวนผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคลที่ได้รับอนุญาตทั้งสิ้น
18 ราย

กองทุนส่วนบุคคลที่จัดตั้งขึ้นใหม่ในปี 2546 มีทั้งสิ้น 2 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม 140
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2546

3.2 การตลาดและภาวะการแข่งขัน

การจัดการกองทุนรวม: บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน)
เป็นบริษัทจัดการกองทุนรวมแห่งแรกในประเทศไทย
โดยได้รับอนุมัติจากกระทรวงการคลังให้ดำเนินธุรกิจจัดการกองทุนในปี 2518 ณ สิ้นปี 2546
มีบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทั้งสิ้น 14 ราย รวมมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 720,028 ล้านบาท
โดยกองทุนภายใต้การจัดการของบริษัทมีมูลค่า 127,201 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2546
หรือคิดเป็นร้อยละ 17.67 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนรวมทั้งระบบ
ซึ่งสูงที่สุดในอุตสาหกรรมจัดการกองทุนรวม

การจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ:
นิติบุคคลที่ได้รับอนุญาตจากกระทรวงการคลังให้เป็นผู้จัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพมีทั้งสิ้นจำนวน 19
ราย ประกอบด้วย ธนาคารพาณิชย์ 5 ราย บริษัทหลักทรัพย์ 1 ราย บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน
11 ราย และบริษัทประกันชีวิต 2 ราย ณ สิ้นปี 2546 กองทุนสำรองเลี้ยงชีพทั้งระบบมีมูลค่า
287,329 ล้านบาท โดยกองทุนภายใต้การจัดการของบริษัทมีมูลค่า 34,499 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 12.01 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพทั้งระบบ หรือเป็นอันดับที่ 3
ในจำนวนผู้จัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ 19 ราย
การแข่งขันในธุรกิจกองทุนสำรองเลี้ยงชีพมีแนวโน้มเพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ

การจัดการกองทุนส่วนบุคคล:
ปัจจุบันมีนิติบุคคลที่ได้รับอนุญาตจากกระทรวงการคลังให้เป็นผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคลจำนวน 18
ราย ประกอบด้วย ธนาคารพาณิชย์ 3 ราย บริษัทหลักทรัพย์ 3 ราย
และบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน 12 ราย ณ สิ้นปี 2546 กองทุนส่วนบุคคลทั้งระบบมีมูลค่า
121,290 ล้านบาท โดยกองทุนภายใต้การจัดการของบริษัทมีมูลค่าประมาณ 1,189 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 0.98 ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนส่วนบุคคล หรือเป็นอันดับที่ 12
ในจำนวนผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคล 18 ราย

-   ลูกค้าเป้าหมาย
    บริษัทให้ความสำคัญต่อผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนรวมทั้งที่เป็นบุคคลธรรมดาและลูกค้าสถาบัน
    สำหรับบุคคลธรรมดานั้น บริษัทเน้นกลุ่มเป้าหมายที่เป็นนักลงทุนที่มีรายได้ระดับปานกลางขึ้นไป
    และกลุ่มผู้มีความเข้าใจหรือมีศักยภาพที่จะเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนในกองทุนรวม

สำหรับลูกค้าสถาบัน บริษัทเน้นทั้งกลุ่มสถาบันภาครัฐและเอกชน โดยกลุ่มภาครัฐได้ให้ความสำคัญทั้งภาคราชการและรัฐวิสาหกิจ 

-   ลักษณะของลูกค้า

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทมีผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนรวมที่อยู่ภายใต้การจัดการรวมทั้งสิ้น
61,982 ราย เป็นบุคคลธรรมดา 61,127 ราย หรือร้อยละ98.62 และเป็นนิติบุคคล 855 ราย
หรือร้อยละ 1.38

สำหรับลูกค้ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพภายใต้การจัดการ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 มีจำนวนนายจ้าง
341 ราย สมาชิก 105,999 ราย จำนวนกองทุน 37 กองทุน
โดยกองทุนสำรองเลี้ยงชีพของลูกค้ารายใหญ่ 5 อันดับแรกมีขนาดรวมกัน 21,689 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 62.87 ของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่บริษัทบริหารอยู่จำนวน 34,499 ล้านบาท

สำหรับลูกค้ากองทุนส่วนบุคคล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 เป็นลูกค้าสถาบันทั้งหมด
ซึ่งมีทั้งภาคราชการ

ภาคเอกชน และสหกรณ์ออมทรัพย์

จำนวนและมูลค่ากองทุนรวม (ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546)

+--------------------+---------+------+----------+------+------------+
|                    | ทั้งระบบ  |      | บลจ.     |      |            |
|                    |         |      | เอ็มเอฟซี  |      |            |
|                    |         |      | จำกัด     |      |            |
|                    |         |      | (มหาชน)  |      |            |
+--------------------+---------+------+----------+------+------------+
|                    | จำน     | ล้า   | จำ       | ล้า   | ส่วน        |
|                    | วนกองทุน | นบาท | นวนกองทุน | นบาท | แบ่งตลาด(%) |
+--------------------+---------+------+----------+------+------------+
| 1.                 | 333     | 469  | 49       | 108  | 23.13      |
|  กองทุนรวมประเภทปกติ |         | ,962 |          | ,724 |            |
|                    |         |      |          |      |            |
| (ในป               |         |      |          |      |            |
| ระเทศและต่างประเทศ) |         |      |          |      |            |
+--------------------+---------+------+----------+------+------------+
|   1.1 กองทุนรวมหุ้นทุน | 113     | 112  | 28       | 34   | 30.35      |
|                    |         | ,438 |          | ,121 |            |
|   1.2              | 91      |      | 6        |      | 2.81       |
|   กองทุนรวมตราสารหนี้ |         | 96   |          | 2    |            |
|                    | 121     | ,546 | 14       | ,710 | 27.83      |
|   1.3 กองทุนรวมผสม  |         |      |          |      |            |
|   และ              | 5       | 258  | -        | 71   | -          |
|                    |         | ,322 |          | ,884 |            |
|   ผสมแบบยืดหยุ่น      | 3       |      | 1        |      | 16.36      |
|                    |         | 2    |          | -    |            |
|   1.4              |         | ,601 |          |      |            |
|   กองทุนรวมหน่วยลงทุน |         |      |          | 9    |            |
|                    |         | 55   |          |      |            |
|   1.5              |         |      |          |      |            |
|   กองทุนรวมตลาดเงิน  |         |      |          |      |            |
+--------------------+---------+------+----------+------+------------+
| 2.                 | 96      | 250  | 16       | 18   | 7.39       |
| ก                  |         | ,066 |          | ,477 |            |
| องทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ |         |      |          |      |            |
+--------------------+---------+------+----------+------+------------+
| รวมทั้งสิ้น            | 429     | 720  | 59       | 127  | 17.67      |
|                    |         | ,028 |          | ,201 |            |
+--------------------+---------+------+----------+------+------------+

ที่มา : สมาคมบริษัทจัดการลงทุน และ บลจ. เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน)

จำนวนและมูลค่ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546)

  ----------------------- ----------------------- -----------------------
                          ทั้งระบบ                  บลจ. เอ็มเอฟซี จำกัด
                                                  (มหาชน)

  จำนวนกองทุน (กองทุน)      578                     37

  จำนวนสมาชิก (ราย)        1,412,944               105,999

  จำนวนนายจ้าง (ราย)       5,760                   341

  ขนาดกองทุน (ล้านบาท)      287,329                 34,499

  ส่วนแบ่งตลาด                                      12.01%
  ----------------------- ----------------------- -----------------------

ที่มา : สมาคมบริษัทจัดการลงทุน และ บลจ. เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน)

จำนวนและมูลค่ากองทุนส่วนบุคคล (ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546)

  ----------------------- ----------------------- -----------------------
                          ทั้งระบบ                  บลจ. เอ็มเอฟซี จำกัด
                                                  (มหาชน)

  จำนวนกองทุน (กองทุน)      1,473                   5

  ขนาดกองทุน (ล้านบาท)      121,290                 1,189

  ส่วนแบ่งตลาด                                      0.98%
  ----------------------- ----------------------- -----------------------

ที่มา : สมาคมบริษัทจัดการลงทุน และ บลจ. เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน)

3.3 การจัดหาผลิตภัณฑ์หรือบริการ

เงินลงทุนของธุรกิจกองทุนรวมมาจากการระดมเงินจากนักลงทุนโดยทั่วไป
ส่วนธุรกิจกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ เงินลงทุนเป็นเงินสมทบที่ลูกจ้างและนายจ้างส่งเข้ากองทุน
ในการจัดหาผลิตภัณฑ์หรือบริการนั้น บริษัทจะเน้นในการให้บริการที่เหมาะสมกับลูกค้าเป้าหมาย
ปัจจัยสำคัญที่สุดในการบริหารกองทุนได้แก่บุคลากรด้านการจัดการกองทุนที่มีความรู้ ความสามารถ
และความเชี่ยวชาญ ตลอดจนระบบปฏิบัติการ การบริหารความเสี่ยง และเทคโนโลยีต่างๆ
ที่เกี่ยวข้องกับการจัดการกองทุนที่มีประสิทธิภาพ

ทั้งนี้ ในการจัดการกองทุน ผู้จัดการกองทุนทุกคน
เป็นผู้ที่มีคุณวุฒิและประสบการณ์ตามมาตรฐานที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
(ก.ล.ต.) และได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต. ให้ปฏิบัติหน้าที่ผู้จัดการกองทุน