1. ปัจจัยความเสี่ยง

ปัจจัยความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้และมีผลกระทบต่อบริษัท มีดังนี้

1.  ความเสี่ยงด้านการแข่งขันและการเปิดเสรีธุรกิจประกัน

การแข่งขันจากผู้ประกอบการเดิม

ในปัจจุบันธุรกิจประกันวินาศภัยมีการแข่งขันที่รุนแรงมากในเรื่องราคา
มีการนำกลยุทธ์การตลาดทุกรูปแบบออกมาใช้ เพื่อรักษาหรือช่วงชิงส่วนแบ่งตลาดของตนเองไว้
ได้แก่ การกำหนดอัตราเบี้ยประกันภัยที่ต่ำ การเพิ่มผลประโยชน์ให้นายหน้า
การเสนออัตราเบี้ยประกันภัยในอัตราที่ต่ำและไม่คุ้มกับความเสี่ยงภัย
ทำให้ในระยะสั้นอาจได้รับเบี้ยประกันภัยเข้ามา
แต่ในระยะยาวแล้วจะสร้างผลกระทบในวงกว้างต่อธุรกิจประกันวินาศภัยทั้งระบบ

การแข่งขันจากผู้ประกอบการใหม่

เป็นที่ทราบกันดีว่า ธุรกิจประกันวินาศภัยเข้าสู่ระบบการเปิดเสรี ผู้ประกอบการรายใหม่
จะเข้ามาพร้อมกับความรู้และเทคโนโลยี (Know How) และฐานการเงินที่แข็งแกร่ง

อย่างไรก็ตาม บริษัทฯได้เตรียมพร้อมสำหรับการแข่งขันดังกล่าวมาโดยตลอด
โดยพิจารณาอัตราค่าเบี้ยประกันภัยที่คุ้มกับความเสี่ยง
บริษัทฯมุ่งเน้นการให้บริการที่เหนือความพอใจต่อลูกค้าและผู้เอาประกันภัย
โดยการให้การบริการที่รวดเร็วและยุติธรรมต่อลูกค้าทุกรายอย่างเสมอภาค
ที่ทำให้บริษัทฯยังรักษาส่วนแบ่งตลาดไว้ได้ นอกจากนี้
บริษัทฯยังสนับสนุนและส่งเสริมให้พนักงานพัฒนาตนเอง
สร้างวัฒนธรรมองค์การให้เป็นองค์การแห่งการเรียนรู้อยู่เสมอ
เพื่อยกระดับการทำงานให้เป็นมืออาชีพ เพื่อให้สามารถพิจารณารับประกันภัยที่เหมาะสม
และมีการให้บริการที่เป็นเลิศแก่ลูกค้าตลอดไป

2.  ความเสี่ยงในด้านอำนาจซื้อลดลง

ในช่วงที่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ เป็นช่วงที่ลูกค้าของบริษัทฯ ทั้งบุคคลธรรมดา นิติบุคคล
หรือหน่วยงานของภาครัฐต่างมีอำนาจซื้อลดลง บางรายลดความคุ้มครองลง เช่น
เดิมเคยประกันภัยรถยนต์ ประเภท 1 ซึ่งคุ้มครองตัวรถคันที่เอาประกันภัยและคู่กรณี
เพื่อประหยัดค่าเบี้ยประกันภัย ก็เปลี่ยนการทำประกันภัยรถยนต์เป็นประเภท 3
ซึ่งคุ้มครองเฉพาะบุคคลที่ 3 เท่านั้น ค่าเบี้ยประกันภัยก็ลดลง
ในบางกรณีผู้เอาประกันภัยก็เลือกที่จะรับเสี่ยงภัยเอง
โดยยกเลิกการประกันภัยไปเลยหรือยังคงทำประกันภัยอยู่ แต่ขอลดความคุ้มครองบางเรื่องลง

ความเสี่ยงในด้านอำนาจซื้อลดลงนี้ ถือได้ว่าเป็นความเสี่ยงที่มีระบบ (Systematic Risk)
เป็นความเสี่ยงที่มีผลกระทบต่อทุกหมวดอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม
บริษัทฯได้ให้ความสำคัญเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านนี้
โดยให้พนักงานรับประกันภัยพิจารณาถึงสาเหตุที่ลูกค้าจะลดความคุ้มครองหรือเปลี่ยนประเภทการ

(3)

ประกันภัย และติดตามลูกค้าให้มีความเข้าใจและยังทำประกันภัยตามเดิม นอกจากนี้
บริษัทฯยังมุ่งเน้นขยายฐานลูกค้ารายย่อย

3.  ความเสี่ยงอันเนื่องจากการกระทำอันไม่สุจริต

เพื่อหวังผลประโยชน์จากการเอาประกันภัย (Moral Hazard)
ความเสี่ยงนี้อาจกล่าวได้ว่าเป็นภาวะภัยทางศีลธรรม
เป็นภาวะหรือเงื่อนไขที่ทำให้บริษัทฯเกิดการเสี่ยงภัยสูงขึ้น เนื่องจากผู้เอาประกันไม่สุจริต เช่น
ผู้เอาประกันอัคคีภัยเจตนาวางเพลิงเพื่อหวังเงินค่าสินไหมทดแทน

บริษัทฯได้เพิ่มความระมัดระวังในการพิจารณารับประกันภัย
โดยพิจารณาประวัติการติดต่อกับบริษัทในอดีต พิจารณาจากอัตราความเสียหาย (Loss Ratio)
ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของผู้เอาประกันภัยที่เป็นปัจจุบัน
ในกรณีที่มีข้อบ่งชี้ว่าจะมีความเสี่ยงนี้
บริษัทฯอาจไม่รับประกันภัยหรือเพิ่มอัตราค่าเบี้ยประกันภัยให้สูงขึ้นให้คุ้มกับความเสี่ยงหรือการกำหนดการรับผิดชอบส่วนแรก
(Excess) ซึ่งหมายถึง กรณีเกิดความเสียหาย
ผู้เอาประกันภัยต้องมีส่วนรับผิดชอบส่วนแรกในความเสียหายนั้นๆด้วย

4.  ความเสี่ยงในด้านการเก็บเงินค่าเบี้ยประกันภัย

ธุรกิจประกันวินาศภัย เป็นธุรกิจบริการที่ขายความคุ้มครอง ในต่างประเทศเมื่อมีการทำประกันภัย
ผู้เอาประกันภัยจะจ่ายชำระค่าเบี้ยประกันภัย กรณียังไม่ชำระค่าเบี้ยประกันภัย
หากเกิดความเสียหายขึ้น ผู้เอาประกันภัยจะไม่ได้รับความคุ้มครอง จนเป็นที่กล่าวกันว่า
การประกันภัยในต่างประเทศ No Premium No Cover

แต่สำหรับในประเทศไทย ผู้เอาประกันภัย, ตัวแทน, นายหน้า
ในกรณีที่ได้รับกรมธรรม์ก่อนและจ่ายเงินภายหลัง
อาจจะเสี่ยงในแง่เก็บเงินไม่ได้เลยจากผู้เอาประกันภัย หรือตัวแทน/นายหน้าที่มีปัญหา

เพื่อลดความเสี่ยงในด้านนี้ บริษัทฯจะมีการค้ำประกันฯ
และในกรณีที่ให้ตัวแทนเก็บเงินแทนบริษัทฯจะต้องถูกกำหนดวงเงิน, โดยนำหลักทรัพย์,
หรือบุคคลค้ำประกัน ในกรณีที่เก็บเงินไม่ได้จะปฏิบัติตามข้อบังคับของกรมการประกันภัย

5. ความเสี่ยงจากการลงทุนในหลักทรัพย์

1.  ความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอก
    โดยรวมแล้วการลงทุนในหลักทรัพย์จะมีความสัมพันธ์กับภาวะเศรษฐกิจ การเมือง สังคม
    และการเงินของโลก ภูมิภาค
    และระดับประเทศรวมถึงการเปลี่ยนแปลงกฎหมายที่เกี่ยวข้องในประเทศ
    ล้วนแต่มีผลกระทบต่อราคาหลักทรัพย์
    และถือเป็นปัจจัยภายนอกที่กระทบกระเทือนต่อราคาหลักทรัพย์ทุกหลักทรัพย์ในลักษณะเดียวกัน
    และเป็นปัจจัยความเสี่ยงที่ไม่สามารถควบคุมได้
    แต่อย่างไรก็ตามบริษัทได้ติดตามข้อมูลข่าวสารด้านตลาดเงินตลาดทุนอย่างใกล้ชิด
    เพื่อผสมผสานการลงทุนในหมวดอุตสาหกรรมต่างๆให้เหมาะสมและสอดคล้องกับภาวะการณ์ต่างๆที่เปลี่ยนแปลงไป

(4/1) ฉบับแก้ไขเพิ่มเติม วันที่ 20/8/44

2.  ความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงราคาหลักทรัพย์
    เป็นความเสี่ยงที่เกิดขึ้นเฉพาะหลักทรัพย์ใด หลักทรัพย์หนึ่ง
    ความเสี่ยงนี้หากเกิดขึ้นจะมีผลทำให้ราคาตลาดของหลักทรัพย์นั้นๆลดลง
    เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงดังกล่าว บริษัทฯได้พิจารณาการลงทุนโดยเน้นปัจจัยพื้นฐานเป็นสำคัญ
    และเน้นการลงทุนระยะยาว ที่หลีกเลี่ยงความผันผวนของราคา
    แต่มุ่งเน้นไปที่ผลการดำเนินงานและฐานะการเงินของผู้ออกหลักทรัพย์เป็นสำคัญ
    และบริษัทฯได้ขายหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงไป
    เป็นเหตุหนึ่งที่มีผลขาดทุนจากเงินลงทุนในหลักทรัพย์

3.  ความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารหนี้

 การลงทุนในตราสารหนี้มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ดังนี้

1.  ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาตราสารหนี้ (Interest rate risk หรือ
    Market risk)
    เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนในตลาดและสะท้อนมาที่ราคาตราสารหนี้
    เนื่องจากบริษัทฯเน้นการลงทุนในระยะยาวผลกระทบจากความเสี่ยงนี้จึงมีน้อย
    เพราะว่าราคาตราสารใกล้ครบกำหนดไถ่ถอนจะมีการเปลี่ยนแปลงน้อย
    และปรับตัวเข้าสู่ราคาตามมูลค่า

2.  ความเสี่ยงด้านการผิดนัดชำระหนี้ (Default risk)
    เกิดจากการที่ผู้ออกตราสารหนี้ไม่สามารถชำระดอกเบี้ยและเงินต้นได้
    เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงนี้ บริษัทฯจะเน้นลงทุนในตราสารหนี้ที่ผู้ออกมีคุณภาพสูง มี Credit
    Rating ที่ดี

3.  ความเสี่ยงในด้านสภาพคล่อง ถึงแม้ว่าบริษัทฯ จะเน้นลงทุนในตราสารหนี้ในระยะยาวก็ตาม
    บริษัทฯตระหนักถึงสภาพคล่องของหลักทรัพย์นั้นๆด้วยว่า
    หากมีกรณีที่บริษัทต้องขายก่อนครบกำหนดต้องมีตลาดรองรับ
    ดังนั้นในการพิจารณาการลงทุนในครั้งแรก บริษัทฯจะพิจารณาด้วยว่า
    ตราสารที่จะลงทุนมีตลาดรอง (Secondary Market) รองรับด้วย

(4/2) ฉบับแก้ไขเพิ่มเติม วันที่ 20/8/44