11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

    0.  11.1 งบการเงิน

        11.1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี

  1) รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินสำหรับปี 2550 และปี 2551 ซึ่งตรวจสอบโดย
  นายประวิทย์ วิวรรณธนานุตร์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 4917 จากบริษัท เอเอ็นเอส ออดิท
  จำกัด ได้ให้ความเห็นว่า ผลการดำเนินงานรวมและงบกระแสเงินสดรวม
  ของบริษัทและบริษัทย่อยแสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
  โดยถูกต้องตามที่ควรตามหลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป

  2) รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินปี 2552 ซึ่งตรวจสอบโดย นายบรรจง
  พิชญประสาธน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 7147 จากบริษัท เอเอ็นเอส ออดิท จำกัด
  ได้ให้ความเห็นว่า ผลการดำเนินงานรวมและกระแสเงินสดรวม ของบริษัทและบริษัทย่อย
  แสดงฐานะการเงินผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป

2.  สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทฯ

  ตารางสรุปงบดุลและงบกำไรขาดทุนประหนึ่งทำใหม่ปี 2550 – 2552

+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
|                                    |     |    |     |    | ห   |     |
|                                    |     |    |     |    | น่วย |     |
|                                    |     |    |     |    | :   |     |
|                                    |     |    |     |    | ล้าน |     |
|                                    |     |    |     |    | บาท |     |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| งบดุล                               | ปี   |    | ปี   |    | ปี   |     |
|                                    | 2   |    | 2   |    | 2   |     |
|                                    | 550 |    | 551 |    | 552 |     |
|                                    |     |    |     |    |     |     |
|                                    | งบ  |    | งบ  |    | งบ  |     |
|                                    | การ |    | การ |    | การ |     |
|                                    | เงิน |    | เงิน |    | เงิน |     |
|                                    | รวม |    | รวม |    | รวม |     |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
|                                    | ล้าน | ร  | ล้าน | ร  | ล้าน | ร้อ  |
|                                    | บาท | ้อย | บาท | ้อย | บาท | ยละ |
|                                    |     | ละ |     | ละ |     |     |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| สินทรัพย์                             |     |    |     |    |     |     |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                      |     |    |     |    |     |     |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด         | 14  | 0. | 31  | 1. | 7   | 0   |
|                                    | .66 | 89 | .66 | 64 | .73 | .43 |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| เงินลงทุนชั่วคราว                      | 0   | 0. | 0   | 0. | 0   | 0   |
|                                    | .12 | 01 | .02 | 00 | .16 | .01 |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| ลูกหนี้การค้า – สุทธิ                    | 75  | 4. | 142 | 7. | 59  | 3   |
|                                    | .60 | 58 | .99 | 43 | .04 | .30 |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| ลูกหนี้การค้าจากการจำหน่ายสินทรัพย์        | 9   | 0. | 0   | -  | 0   | -   |
|                                    | .00 | 54 | .00 |    | .00 |     |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| ลูกหนี้ตามสัญญาซื้อกลับคืน - สุทธิ           | 0   | -  | 0   | -  | 0   | -   |
|                                    | .00 |    | .00 |    | .00 |     |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| รายได้ค้างรับ - สุทธิ                   | 21  | 1. | 5   | 0. | 10  | 0   |
|                                    | .29 | 29 | .29 | 27 | .25 | .57 |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| สินค้าคงเหลือ – สุทธิ                   | 122 | 7. | 100 | 5. | 29  | 1   |
|                                    | .24 | 40 | .59 | 22 | .59 | .65 |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น – สุทธิ              | 32  | 1. | 41  | 2. | 31  | 1   |
|                                    | .55 | 97 | .84 | 17 | .87 | .78 |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                   | 275 | 1  | 322 | 1  | 138 | 7   |
|                                    | .45 | 6. | .38 | 6. | .64 | .74 |
|                                    |     | 67 |     | 74 |     |     |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                    |     |    |     |    |     |     |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| เงินฝากธนาคารติดภาระค้ำประกัน          | 6   | 0. | 6   | 0. | 3   | 0   |
|                                    | .06 | 37 | .28 | 33 | .00 | .17 |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ            | 1,  | 8  | 1,  | 8  | 1,  | 89  |
|                                    | 346 | 1. | 560 | 1. | 602 | .48 |
|                                    | .15 | 48 | .45 | 01 | .96 |     |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| ที่ดินที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงาน            | 2   | 0. | 0   | -  | 0   | -   |
|                                    | .07 | 13 | .00 |    | .00 |     |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| ลูกหนี้จากการขายผ่อนชำระ – สุทธิ         | 1   | 0. | 0   | 0. | 2   | 0   |
|                                    | .22 | 07 | .81 | 04 | .67 | .15 |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น - สุทธิ            | 21  | 1. | 36  | 1. | 44  | 2   |
|                                    | .21 | 28 | .43 | 89 | .24 | .47 |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                 | 1,  | 8  | 1,  | 8  | 1,  | 92  |
|                                    | 376 | 3. | 603 | 3. | 652 | .26 |
|                                    | .71 | 33 | .96 | 26 | .87 |     |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
| รวมสินทรัพย์                          | 1,  | 10 | 1,  | 10 | 1,  | 100 |
|                                    | 652 | 0. | 926 | 0. | 791 | .00 |
|                                    | .16 | 00 | .34 | 00 | .51 |     |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+
|                                    |     |    |     |    |     |     |
+------------------------------------+-----+----+-----+----+-----+-----+

[TABLE]

[TABLE]

+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         | หน่วย :  |
|                                        |         |         | ล้านบาท  |
+========================================+=========+=========+=========+
| งบกระแสเงินสด                           | ปี 2550  | ปี 2551  | ปี 2552  |
|                                        |         |         |         |
|                                        | งบกา    | งบกา    | งบกา    |
|                                        | รเงินรวม | รเงินรวม | รเงินรวม |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน            |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรสุทธิ                                | 78.82   | 31.55   | (93.59) |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ปรับกระท                                |         |         |         |
| บกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าเสื่อมราคาและรายการตัดบัญชี               | 217.95  | 246.40  | 208.90  |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ดอกเบี้ยรับ                               | (0.61)  | (0.32)  | (1.20)  |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                              | 74.14   | 73.97   | 62.77   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สงสัยจะสูญ (กลับรายการ)                 | 14.73   | (9.44)  | 17.46   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุนจากการลดมูลค่าสินค้า                  | 11.99   | 2.65    | (3.90)  |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าเผื่อการด้อยค่าและรายการตัดจำหน่ายทรัพย์สิน   | 1.00    | 1.93    | 8.96    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| (กำไร) ขาดทุนจากการจำหน่ายทรัพย์สิน         | (8.18)  | (1.82)  | (2.61)  |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ประมาณการหนี้สิน                          | 0.00    | 0.13    | 10.83   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| (กำไร) ขาดทุน                           | (0.09)  | 20.14   | (1.42)  |
| จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง           |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ภาษีเงินได้                               | 17.59   | 17.14   | 0.00    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไร (ขาดทุน)                           | 407.32  | 382.32  | 206.20  |
| จากการดำเนินงาน                         |         |         |         |
| ก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น)   |         |         |         |
| ลดลง                                   |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนี้การค้า                              | 21.90   | (70.34) | 66.33   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้ค้างรับ                             | 14.20   | 15.66   | (4.97)  |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินค้าคงเหลือ                             | (10.86) | 86.23   | 38.94   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                        | 5.39    | (9.26)  | 9.98    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับดอกเบี้ย                          | 0.61    | 0.32    | 1.20    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินฝากธนาคารติดภาระค้ำประกัน (เพิ่มขึ้น) ลดลง | 0.63    | (0.22)  | 3.27    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนี้จากการขายผ่อนชำระ                   | 2.49    | 0.41    | (1.86)  |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                      | (3.37)  | (4.39)  | 4.03    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เจ้าหนี้การค้า                             | (16.12) | 167.32  | (       |
|                                        |         |         | 158.75) |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินรับล่วงหน้าค่าสินค้าและบริการ              | 0.00    | (0.47)  | 29.80   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                          | (3.35)  | (2.95)  | 0.79    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                          | (2.41)  | (1.20)  | (3.44)  |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                        | 0.57    | (2.39)  | (0.04)  |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รับเงินคืนค่าภาษี                           | 0.00    | 5.40    | 6.45    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดจ่ายภาษีเงินได้                       | (53.23) | (30.78) | (24.88) |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน          | 363.77  | 535.67  | 173.05  |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนชั่วคราว (เพิ่มขึ้น) ลดลง             | 0.00    | 0.10    | (0.14)  |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ซื้อสินทรัพย์ถาวร                           | (61.24) | (       | (       |
|                                        |         | 276.83) | 118.20) |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เจ้าหนี้การค้าจากซื้อสินทรัพย์ลดลง              | (14.30) | 0.00    | 0.00    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจากการขายทรัพย์สิน                 | 5.59    | 15.29   | 2.87    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปจากกิจกรรมลงทุน              | (69.95) | (       | (       |
|                                        |         | 261.44) | 115.46) |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน             |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินเบิกเก                               | 11.44   | 15.95   | 170.08  |
| ินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รับเงินกู้ระยะสั้นจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกัน  | 27.42   | 0.13    | 17.55   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| จ่ายชำร                                 | (24.59) | (10.98) | (10.50) |
| ะเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกัน |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินกู้ระยะสั้นอื่นลดลง                       | 8.87    | 0.00    | 2.03    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจากสัญญาขายและเช่าคืน              | 6.75    | 6.41    | 39.31   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| จ่ายชำระหนี้สินภายใต้สัญญาเช่าทางการเงิน       | (       | (       | (       |
|                                        | 191.99) | 259.10) | 172.87) |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รับเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน          | 0.00    | 20.00   | 18.60   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| จ่ายชำระเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน     | (55.90) | (       | (61.62) |
|                                        |         | 169.60) |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| จ่ายชำระหนี้สินภายใต้สัญญาปรับโครงสร้างหนี้      | (1.25)  | (3.82)  | 0.00    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจากการเพิ่มทุนเรือนหุ้น               | 0.00    | 259.55  | 0.00    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดจ่ายดอกเบี้ย                         | (70.78) | (70.82) | (61.57) |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| จ่ายเงินปันผล                             | 0.00    | (44.94) | (22.54) |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปจากกิจกรรมจัดหาเงิน           | (       | (       | (81.53) |
|                                        | 290.04) | 257.23) |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) | 3.78    | 17.00   | (23.94) |
| สุทธิ                                    |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคง ณ วันต้นปี   | 10.88   | 14.66   | 31.66   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี     | 14.66   | 31.66   | 7.73    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+

ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงินปี 2550 – 2552

+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนทางการเงินของบริษัทฯ      | ปี 2550    | ปี 2551    | ปี 2552    |
|                               |           |           |           |
|                               | งบ        | งบ        | งบ        |
|                               | การเงินรวม | การเงินรวม | การเงินรวม |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง               |           |           |           |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)         | 0.55      | 0.48      | 0.24      |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)   | 0.18      | 0.26      | 0.12      |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด     | 0.74      | 0.91      | 0.28      |
| (เท่า)                         |           |           |           |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) | 6.57      | 6.09      | 3.79      |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)        | 54.78     | 59.10     | 94.96     |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ      | 0.82      | 1.58      | 0.97      |
| (เท่า)                         |           |           |           |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)      | 441.60    | 227.92    | 373.04    |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)     | 12.85     | 4.66      | 3.16      |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย (วัน)       | 28.02     | 77.23     | 113.81    |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| CASH CYCLE (วัน)               | 468.36    | 209.79    | 354.20    |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                               |           |           |           |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตร                           |           |           |           |
| าส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร |           |           |           |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)              | 40.61     | 32.43     | 17.25     |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)    | 21.17     | 12.72     | (13.30)   |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)   | 238.21    | 533.23    | (275.46)  |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตรากำไรสุทธิ (%)               | 10.93     | 4.00      | (19.82)   |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)         | 11.98     | 3.85      | (10.57)   |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                               |           |           |           |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตรา                          |           |           |           |
| ส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |           |           |           |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)     | 4.86      | 1.76      | (5.03)    |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%) | 19.46     | 15.05     | 7.29      |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)     | 0.44      | 0.44      | 0.25      |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                               |           |           |           |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน |           |           |           |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น      | 1.37      | 1.04      | 1.16      |
| (เท่า)                         |           |           |           |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย   | 6.14      | 8.47      | 3.76      |
| (เท่า)                         |           |           |           |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน | 0.87      | 0.64      | 0.39      |
| (เท่า)                         |           |           |           |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)         | 57.09     | 71.31     | -         |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                               |           | 1         |           |
+-------------------------------+-----------+-----------+-----------+

1.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

    1.  ภาพรวมการดำเนินงานของบริษัทฯ

  การดำเนินงานของบริษัท ฯ ที่ผ่านมาในปี 2552 บริษัท ฯ มียอดรายได้รวมในปี 2552 เท่ากับ
  472.30 ล้านบาท ลดลงจากช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนร้อยละ 40.18
  แบ่งเป็นรายได้จากการขายจำนวนเท่ากับ 126.59 ล้านบาท
  และรายได้จากการให้บริการเช่าและขนส่งเท่ากับ 345.70 ล้านบาทตามลำดับ
  สาเหตุที่ทำให้รายได้จากการขายลดลงจากช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนถึงร้อยละ 59.98
  เนื่องจากสินค้าที่บริษัทขายเป็นเครื่องจักรกลหนักที่มีราคาสูง
  ผู้ซื้อส่วนใหญ่ต้องพึ่งพิงจากสถาบันการเงินในการชำระค่าสินค้า
  ในขณะที่สถาบันการเงินก็เข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อและไม่ค่อยมั่นใจในภาวะธุรกิจ
  จึงส่งผลให้ผู้ซื้อหาแหล่งเงินทุนได้ยาก
  ประกอบกับผู้ซื้อที่มีศักยภาพทางการเงินก็ขอเลื่อนการส่งมอบรถออกไปเป็นในปี 2553
  สำหรับสาเหตุที่ทำให้รายได้จากการให้บริการเช่าและขนส่งลดลงจากช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนร้อยละ
  26.94 เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวลง
  และวิกฤตการณ์สิ่งแวดล้อมนิคมอุตสาหกรรมมาบตาพุด
  ทำให้บริษัทต้องระมัดระวังในการรับงานเช่าและขนส่งมากขึ้น
  โดยเน้นการบริหารสภาพคล่องทางการเงินมากกว่ารายได้ซึ่งอาจจะไม่ได้รับชำระหนี้

  ในส่วนของกำไรขั้นต้นของบริษัทฯ นั้น บริษัทมีกำไรขั้นต้นในปี 2552 เท่ากับ 81.47 ล้านบาท
  ลดลงจากช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนร้อยละ 68.18 สาเหตุเนื่องจากในปี 2551
  บริษัทมีการขายเครื่องจักรออกไปเป็นจำนวนมากทำให้ต้องซื้อเครื่องจักรเข้ามาทดแทนเครื่องจักรที่ขายไปส่งผลให้ในปี
  2552 บริษัทมีค่าเสื่อมราคาเครื่องจักรเป็นจำนวนเงิน 193.90
  ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนถึงร้อยละ 12.34
  และมีการสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญในปี 2552 เป็นจำนวนเงิน 21.2 ล้านบาท
  ซึ่งเมื่อประกอบกับยอดรายได้ที่ลดลงทำให้บริษัทมีผลการดำเนินงานขาดทุนสุทธิในปี 2552 เท่ากับ
  93.59 ล้านบาท โดยผลการดำเนินงานที่ผ่านมาสามารถสรุปได้ดังนี้

2.  ผลการดำเนินงานในปี 2550 – 2552

รายได้จากการขายและการให้บริการของบริษัท

รายได้จากการขายและการให้บริการของบริษัทฯในแต่ละปีสามารถแบ่งได้ดังนี้

  ------------------------------ -------- -------- -------- -------- --------- --------
  รายการ                         ปี 2550            ปี 2551            ปี 2552    

                                 ล้านบาท   ร้อยละ    ล้านบาท   ร้อยละ    ล้านบาท    ร้อยละ

  รายได้จากการขาย                 253.86   35.19    316.36   40.07    126.59    26.80

  รายได้จากการให้บริการเช่าและขนส่ง   467.45   64.81    473.19   59.93    345.70    73.20

  รวม                            721.31   100.00   789.56   100.00   472.30    100.00
  ------------------------------ -------- -------- -------- -------- --------- --------

  จากตารางสรุปรายได้รวมข้างต้น จะพบว่ารายได้รวมของกลุ่มบริษัทฯในปี 2552 มีจำนวนเท่ากับ
  472.30 ล้านบาท ในปี 2551 จำนวนเท่ากับ 789.56 และในปี 2550 จำนวนเท่ากับ 721.31
  ล้านบาท ตามลำดับ โดยยอดรายได้รวมในปี 2552 มีอัตราลดลงจากปี 2551 ร้อยละ 40.18
  ซึ่งเป็นการลดลงของรายได้จากการขายร้อยละ 59.98
  และรายได้จากการให้บริการเช่าและขนส่งร้อยละ 26.94 เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน

  การที่ได้รายได้จากการขายในปี 2552 ลดลงจากปี 2551 ถึงร้อยละ 59.98 เนื่องจาก
  ภาคเอกชนชะลอการลงทุนเพราะไม่เชื่อมั่นกับภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบัน
  และประกอบกับสถาบันการเงินเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อทำให้ผู้ที่จะซื้อสินค้าไม่สามารถหาแหล่งเงินทุนมารองรับได้

  สำหรับรายได้จากการให้บริการเช่าและขนส่งในปี 2552 ลดลงจากปี 2551 ร้อยละ 26.94
  เป็นผลมาจากภาวะเศรษฐกิจไทยชะลอตัวลงทำให้อุตสาหกรรม สาขาการส่งนำเข้า-ส่งออกลดลง
  ปัญหาวิกฤตการณ์ในนิคมอุตสาหกรรมมาบตาพุด และบริษัทมีมาตรการในการคัดเลือกลูกค้ามากขึ้น
  เพื่อลดความเสี่ยงจากหนี้สูญที่อาจจะเกิดขึ้น
  จึงส่งผลให้รายได้จากการให้บริการเช่าและขนส่งมีผลประกอบการลดลง

  ต้นทุนการดำเนินงาน กำไรขั้นต้นและค่าใช้จ่าย

  ต้นทุนการดำเนินงานของบริษัทฯและกลุ่มบริษัทย่อย มีรายละเอียดดังนี้

  ----------------------------- -------- ------- -------- ------- -------- -------
  รายการ                        ปี 2550           ปี 2551           ปี 2552   

                                ล้านบาท   ร้อยละ   ล้านบาท   ร้อยละ   ล้านบาท   ร้อยละ

  ต้นทุนขาย                       89.42    12.40   170.19   21.56   58.37    12.36

  ต้นทุนจากบริการเช่าและขนส่ง        338.96   46.99   363.34   46.02   332.45   70.39

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริการ       18.14    2.51    31.04    3.93    19.15    4.05

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร             93.06    12.90   96.04    12.16   94.25    19.95

  ค่าตอบแทนผู้บริหาร                29.02    4.02    28.49    3.61    30.91    6.54

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน              74.39    10.31   74.79    9.47    62.77    13.29
  ----------------------------- -------- ------- -------- ------- -------- -------

  หมายเหตุ :
  ร้อยละเป็นการแสดงอัตราส่วนร้อยละต่อรายได้จากการขายและการให้บริการเช่าขนส่ง

  ตารางแสดงกำไรขั้นต้น

  ------------------------------------ -------- ------- -------- ------- -------- -------
  กำไรขั้นต้น                             ปี 2550           ปี 2551           ปี 2552   

                                       ล้านบาท   ร้อยละ   ล้านบาท   ร้อยละ   ล้านบาท   ร้อยละ

  กำไรจากการขาย (% ของรายได้จากการขาย)  164.44   64.77   146.17   46.20   68.22    53.89

  กำไรจากการให้บริการ (%                 128.49   27.49   109.85   23.22   13.25    3.83
  ของรายได้จากการบริการ)                                                            
  ------------------------------------ -------- ------- -------- ------- -------- -------

  หมายเหตุ : ร้อยละของกำไรเป็นการแสดงอัตราส่วนต่อรายได้จากกิจกรรมนั้น ๆ

  ต้นทุนขาย

  เนื่องจากสินค้าคงเหลือของบริษัท ฯ จะแบ่งเป็นสินค้าที่มีไว้สำหรับขายและ
  สินค้าที่นำมาให้บริการเช่าและขนส่งซึ่งสินค้าประเภทหลังจะมีการคิดค่าเสื่อมสภาพจากการใช้งานในอัตราร้อยละ
  6.67 - 20 ต่อปี
  ดังนั้นถ้าในปีใดมีการจำหน่ายสินค้าที่นำมาให้บริการเช่าและขนส่งที่ผ่านการหักค่าเสื่อมสภาพการใช้งานมาหลายปีแต่มูลค่าสินค้าทางตลาดไม่ได้ลดลงตามจึงส่งผลให้ต้นทุนขาย
  ณ เวลาที่จำหน่ายต่ำลงไปตามมูลค่าคงเหลือทางบัญชี
  ดังนั้นจึงทำให้มูลค่าต้นทุนขายของบริษัทฯในปี 2552 มีจำนวนเท่ากับ 58.37 ล้านบาท ต่ำกว่าปี
  2551 และในปี 2550 ซึ่งมีจำนวนเท่ากับ 170.19 ล้านบาท และ 89.42 ล้านบาทตามลำดับ
  สาเหตุที่ทำให้ต้นทุนขายลดลง เนื่องจากมูลค่าคงเหลือของสินค้า ณ วันที่จำหน่ายเครื่องจักรในปี
  2552 ส่วนใหญ่จะผ่านการคิดค่าเสื่อมสภาพการใช้งานมาแล้วประมาณ 4 ปี และสำหรับในปี
  2551
  ต้นทุนขายมีมูลค่าสูงเนื่องจากสินค้าที่นำมาจำหน่ายส่วนใหญ่จะผ่านการคิดค่าเสื่อมสภาพการใช้งานเพียง
  2 ปี

  กำไรขั้นต้นและอัตรากำไรขั้นต้นของรายได้จากการขาย

  ในปี 2552 บริษัทมีกำไรขั้นต้นจากการขายเท่ากับ 68.22 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 53.89
  ของรายได้จากการขาย ลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2551 ที่มีจำนวนเท่ากับ 146.17 ล้านบาท
  และในปี 2550 ที่มีจำนวนเท่ากับ 164.44 ล้านบาท
  สาเหตุที่ทำให้กำไรขั้นต้นลดลงเนื่องจากรายได้จากการขายในปี 2552 ลดลง

  ต้นทุนจากการให้บริการเช่าและขนส่ง

  ต้นทุนบริการ ประกอบด้วย ค่าใช้จ่ายทางด้านพนักงาน ค่าน้ำมันเชื้อเพลิง ค่าซ่อมแซม
  ค่าเสื่อมราคา ค่าเช่าค่าขนส่งจ่าย เป็นหลัก
  ซึ่งมูลค่าต้นทุนจากการให้บริการเช่าและขนส่งจะเพิ่มขึ้นตามรายได้จากการให้บริการเช่าและขนส่ง
  ยกเว้นค่าเสื่อมราคาเครื่องจักร

  ในปี 2552 บริษัท ฯ มีต้นทุนจากการให้บริการเช่าและขนส่งเท่ากับ 332.45 ล้านบาท
  คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 96.17 ของรายได้จากการให้บริการเช่าและขนส่ง ซึ่งสูงกว่าปี 2551
  ซึ่งมีจำนวนเท่ากับ 363.34 คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 76.78
  ของรายได้จากการให้บริการเช่าและขนส่ง โดยมีอัตราการเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 8.50
  เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน
  โดยสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของค่าเสื่อมราคาเครื่องจักรกลหนักที่บริษัทซื้อเข้ามาทดแทนเครื่องจักรที่จำหน่ายไปเป็นจำนวนเงินที่เพิ่มขึ้นเท่ากับ
  22.43 หรือคิดเป็นร้อยละ 12.34 เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน

  กำไรขั้นต้นและอัตรากำไรขั้นต้นของรายได้จากการให้บริการเช่าและขนส่ง

  ในปี 2552 บริษัทมีกำไรขั้นต้นจากการให้บริการเช่าและขนส่ง เท่ากับ 23.22 ล้านบาท
  คิดเป็นร้อยละ 3.83 ลดลงจากปี 2551 ซึ่งมีจำนวนเท่ากับ 109.85 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ
  23.22 สาเหตุหลักเกิดจากการเพิ่มขึ้นของค่าเสื่อมราคาเครื่องจักร
  และรายได้จากการบริการเช่าขนส่งลดลงแต่ต้นทุนคงที่ของบริษัทยังคงเท่าเดิมเลยส่งผลให้กำไรขั้นต้นในปี
  2552 ลดลง

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

  ในส่วนของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารนั้นในปี 2552
  บริษัทฯมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริการ
  ค่าใช้จ่ายในการบริหารและค่าตอบแทนผู้บริหารรวมเท่ากับ 144.30 ล้านบาท ซึ่งต่ำกว่าปี 2551
  ที่มีจำนวนเท่ากับ 155.57 และสูงกว่าปี 2550 ที่มีจำนวนเท่ากับ 140.22 ล้านบาท
  คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 30.55 19.70 และ 19.44 ของยอดรายได้รวมในปี 2552 2551 และ
  2550 ตามลำดับ สาเหตุเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ จำนวน 17.5
  ล้านบาทการบันทึกความเสียหายที่เกิดจากคดีพิพาท (ข้อ 6.1.1) จำนวน 10.70 ล้านบาท
  และการลดลงของขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนและการลดลงของค่านายหน้าจำนวนเท่ากับ 24.20
  และ 11.50 ล้านบาทตามลำดับ

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน

  ค่าใช้จ่ายทางการเงินของบริษัทฯ หมายถึง
  ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเนื่องจากการที่กิจการต้องจัดหาเงินทุนมาดำเนินงาน เช่น ดอกเบี้ยเงินกู้
  ค่าธรรมเนียมธนาคารในการใช้วงเงินสินเชื่อ ดอกเบี้ยจ่ายที่เกิดจากสัญญาเช่าทางการเงิน
  เป็นต้น

  ค่าใช้จ่ายทางการเงินของบริษัท ฯ ในปี 2552 มีมูลค่าเท่ากับ 62.77 ล้านบาท
  คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 13.29 ของรายได้รวม ซึ่งมีมูลค่าต่ำกว่าในปี 2551 ซึ่งมีจำนวนเท่ากับ
  74.79 ล้านบาท และในปี 2550 มีจำนวนเท่ากับ 74.39 ล้านบาทตามลำดับ
  เนื่องจากบริษัททยอยผ่อนชำระหนี้สินดังกล่าว

  กำไรและผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น

  --------------------------- --------- -------- --------- -------- --------- ---------
  รายการ                      ปี 2550             ปี 2551             ปี 2552    

                              ล้านบาท    ร้อยละ    ล้านบาท    ร้อยละ    ล้านบาท    ร้อยละ

  กำไรก่อนภาษีเงินได้             96.42     13.37    48.69     6.17     (93.59)   (19.82)

  ภาษีเงินได้                    (17.59)   (2.44)   (17.14)   (2.17)   0.00      -

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ            78.82     10.93    31.55     4.00     (93.59)   (19.82)

  อัตราผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น                  14.83              3.85               (10.57)
  (ร้อยละ)                                                                     
  --------------------------- --------- -------- --------- -------- --------- ---------

  หมายเหตุ :
  ร้อยละของกำไรเป็นการแสดงอัตราส่วนต่อรายได้รวมยกเว้นอัตราผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น

  กำไรและอัตรากำไร

  ในปี 2552 บริษัทขาดทุนสุทธิเท่ากับ 93.59 ล้านบาท ซึ่งมีอัตราลดลงร้อยละ 396.62
  เมื่อเทียบกับปี 2551 ซึ่งมีกำไรสุทธิจำนวนเท่ากับ 31.55 ล้านบาท สาเหตุเนื่องจาก
  ยอดรายได้ที่ลดลงและการเพิ่มขึ้นของค่าเสื่อมราคาเครื่องจักรที่ซื้อเข้ามาทดแทนเครื่องจักรที่จำหน่ายไป
  การตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและการบันทึกค่าเผื่อความเสียหายที่เกิดจากข้อพิพาทที่มีการฟ้องร้อง

3.  ฐานะทางการเงิน

  สินทรัพย์

  สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 – 2551 และ 2552 มีจำนวนเท่ากับ
  1,652.16 1,926.34 และ 1,791.51 ล้านบาทตามลำดับ
  คิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ16.60 และอัตราลดลงร้อยร้อยละ 7.00
  เมื่อเปรียบเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนตามลำดับ สาเหตุของการเพิ่มขึ้นในปี 2551
  เนื่องจากบริษัทฯ มีการซื้อรถเครนขนาด 280 ตันจำนวน 2 คันซึ่งเป็นรถเครนตีนตะขาบ (
  Crawler crane) ยี่ห้อ HITACHI SUMITOMO รุ่น SCX2800-02
  ในเดือนกุมภาพันธ์มีมูลค่ารวมประมาณ 172.65 ล้านบาท
  และการนำเข้าเครื่องจักรเก่าใช้แล้วขนาด 50 ตันและ 25 ตันเพิ่มเติมในไตรมาส 4 จำนวน
  12 คัน

  สำหรับการลดลงของสินทรัพย์รวมในปี 2552 เกิดจาก
  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงเนื่องจากบริษัทนำเงินดังกล่าวไปใช้หมุนเวียนในกิจการและจ่ายชำระหนี้สินระยะยาว
  และการลดลงของลูกหนี้การค้าที่ลดลงตามยอดรายได้ที่ลดลง
  และการจำหน่ายเครื่องจักรระหว่างปี

  คุณภาพสินทรัพย์

  ลูกหนี้การค้า

  ลูกหนี้การค้าของบริษัทฯ ในปี 2552 จำนวนเท่ากับ 59.04 ล้านบาท ซึ่งต่ำกว่าปี 2551
  ซึ่งมีจำนวนเท่ากับ 142.60 ล้านบาท และ ปี 2550 เท่ากับ 75.60 ล้านบาท ตามลำดับ
  เนื่องจากการลดลงของยอดรายได้ในปี 2552 ซึ่งลดลงจาก 789.56 ล้านบาทในปี 2551 เป็น
  472.30 ล้านบาทในปี 2552 โดยสามารถแยกตามระยะเวลาการคงค้างได้ดังนี้

  ----------------- ------------------------- --------- --------- --------- --------- --------- ---------
  ลูกหนี้การค้า                                   ปี 2550              ปี 2551              ปี 2552    

                                              ล้านบาท    ร้อยละ     ล้านบาท    ร้อยละ     ล้านบาท    ร้อยละ

  ลูกหนี้การค้า –                                                                                    
  บริษัททั่วไป                                                                                      

  ยังไม่ถึงกำหนดชำระ                             27.41     36.26     57.43     40.16     20.00     33.88

  เกินกำหนดชำระ                                                                                  

  น้อยกว่าหรือเท่ากับ 3                            50.01     66.15     75.19     52.58     27.96     47.36
  เดือน                                                                                          

  มากกว่า 3 ถึง 6                               5.53      7.32      11.08     7.75      16.10     27.27
  เดือน                                                                                          

  มากกว่า 6 ถึง 12                              6.10      8.06      0.43      0.30      15.65     26.50
  เดือน                                                                                          

  มากกว่า 12                                   9.79      12.94     16.05     11.23     9.18      15.55
  เดือนขึ้นไป                                                                                      

  รวม                                         98.83     130.74    160.17    112.02    88.89     150.56

  หัก                                          (23.24)   (30.74)   (17.18)   (12.02)   (29.85)   (50.56)
  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                                                                               

  รวมลูกหนี้การค้า –                              75.60     100.00    142.99    100.00    59.04     100.00
  บริษัททั่วไป                                                                                      

  ลูกหนี้การค้า –                                                                                   
  บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                                                                

  ยังไม่ถึงกำหนดชำระ                             0.00      0.00      0.00      0.00      0.00      -

  เกินกำหนดชำระ                                                                                  -

  น้อยกว่าหรือเท่ากับ 3                            0.00      0.00      0.00      0.00      0.00      -
  เดือน                                                                                          

  มากกว่า 3 ถึง 6                               0.00      0.00      0.00      0.00      0.00      -
  เดือน                                                                                          

  มากกว่า 6 ถึง 12                              0.11      0.14      0.11      0.08      0.00      -
  เดือน                                                                                          

  มากกว่า 12                                   0.00      0.00      0.00      0.00      0.11      0.18
  เดือนขึ้นไป                                                                                      

  รวม                                         0.11      0.14      0.11      0.08      0.11      0.18

  หัก                                          (0.11)    (0.14)    (0.11)    (0.08)    (0.11)    (0.18)
  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                                                                               

  รวมลูกหนี้การค้า –                              0.00      0.00      0.00      0.00      0.00      0.00
  บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                                                                

  ลูกหนี้การค้า - สุทธิ                             75.60     100.00    142.99    100.00    59.04     100.00

  หมายเหตุ :         บริษัทที่เกี่ยวข้องกันประกอบด้วย                                                     
                    บริษัท เครนทูเดย์ จำกัด                                                          
  ----------------- ------------------------- --------- --------- --------- --------- --------- ---------

  พิจารณาในรายละเอียดของกลุ่มลูกหนี้การค้า – บริษัททั่วไปในปี 2552
  ส่วนใหญ่จะอยู่ในช่วงระยะเวลาที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระและในส่วนที่เกินกำหนดน้อยกว่าหรือเท่ากับ
  3 เดือน โดยมีจำนวนเท่ากับ 47.96 ล้านบาท ในปี 2551 เท่ากับ 132.62 และในปี 2550
  เท่ากับ 77.42 คิดเป็นอัตราส่วนร้อยละ 81.24 92.74 และร้อยละ 102.40
  ของลูกหนี้การค้าทั้งหมดในปี 2552 2551 และ 2550 ตามลำดับ
  ซึ่งจากการบริหารงานที่ผ่านมาบริษัทฯไม่ประสบปัญหาในเรื่องของการจัดเก็บหนี้ที่เกินกำหนดชำระน้อยกว่าหรือเท่ากับ
  3 เดือนดังกล่าว ในส่วนของหนี้ที่เกินกำหนดชำระมากกว่า 3 เดือนแต่น้อยกว่า 6 เดือน บริษัทฯ
  ได้ติดตามทวงถามอย่าง และสำหรับหนี้ที่เกินกำหนดชำระมากกว่า 12 เดือน ในปี 2552 จำนวน
  9.18 ล้านบาท ลดลงจากปี 2551 ที่มีจำนวนเท่ากับ 16.05 ล้านบาทนั้น
  เนื่องจากบริษัทเรียกเก็บหนี้จากลูกหนี้ 1 รายที่ดำเนินการทางกฎหมายจำนวน 3.68 ล้านบาท

  สำหรับการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญนั้น บริษัทฯมีการตั้งสำรองในส่วนของลูกหนี้การค้า –
  บริษัททั่วไปในปี 2552 มีการตั้งสำรองจำนวน 21.18 ล้านบาท
  และได้รับชำระในส่วนที่บริษัทมีการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสังจะสูญในปีก่อน จำนวน 3.68
  ล้านบาท ตัดจำหน่ายหนี้สูญ 4.84 ล้านบาทเนื่องจากเป็นลูกหนี้ที่เกิดก่อนปี 2548
  และเป็นหนี้ที่ขาดอายุความและไม่ได้ดำเนินคดี จึงส่งผลให้ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญในปี 2552
  มีจำนวนเท่ากับ 29.96 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2551 ที่มีจำนวนเงินเท่ากับ 17.29 ล้านบาท
  คิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 73.28 เมื่อเทียบกับงวดปี 2551 เนื่องจากมีลูกหนี้จำนวน 4
  ราย โดยมี 3 รายรอการจ่ายชำระเงินของลูกค้าอีกทอดหนึ่ง และ 1
  รายประสบภาวะขาดทุนกับงานที่รับมาจึงทำให้มีปัญหาทางด้านการเงินซึ่งปัจจุบันบริษัทได้ดำเนินการติดตามทวงถามอย่างต่อเนื่องและดำเนินการทางกฎหมายทั้ง
  4 รายเพื่อไม่ให้ขาดอายุความ
  โดยระยะเวลาของการคงค้างเป็นการคำนวณจากวันที่ครบกำหนดชำระจนถึงระยะเวลาสิ้นงวดบัญชี

  ทั้งนี้นโยบายการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญนั้น
  บริษัทฯจะพิจารณาจากประวัติการชำระเงินในอดีต ความยาก-ง่ายในการเรียกเก็บ
  รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ
  โดยผู้บริหารของบริษัทฯมีความเชื่อมั่นว่านโยบายการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทฯมีความเหมาะสมและเพียงพอต่อการดำเนินงานของบริษัทฯ
  ดังตารางที่ปรากฏด้านล่าง

  ------------------------------------ ----------------------------------
  ระยะเวลาค้างชำระ                      ร้อยละของการตั้งสำรอง

  ค้างชำระน้อยกว่า 3 เดือน                 0

  ค้างชำระมากกว่า 4 เดือน ถึง 6 เดือน       50

  ค้างชำระมากกว่า 6 เดือน                 100
  ------------------------------------ ----------------------------------

  สินค้าคงเหลือ

  สินค้าคงเหลือที่ปรากฏในงบการเงินเป็นเครื่องจักรกลหนักและอะไหล่อุปกรณ์สำหรับการจำหน่ายให้กับบริษัทย่อยหรือลูกค้าภายนอก
  สินค้าคงเหลือที่ปรากฏในงบการเงินรวมจึงเป็นเครื่องจักรที่เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัทใหญ่เท่านั้น

  --------------------------------- -------------- -------------- --------------
                                                                  หน่วย : ล้านบาท

  สินค้าคงเหลือ                        ปี 2550         ปี 2551         ปี 2552

  รถเครน                            82.75          67.17          18.63

  รถโฟลคลิฟท์                         46.93          39.41          5.86

  หางเทรลเลอร์                       2.61           1.37           1.37

  รถขนส่ง                            0.76           0.99           -

  อะไหล่และอุปกรณ์                     4.02           6.36           6.36

  สินค้าระหว่างทางและงานระหว่างประกอบ   4.55           7.32           9.20

  รวม                               141.61         122.62         41.42

  หัก สำรองค่าเผื่อมูลค่าสินค้าลดลง         (19.38)        (22.03)        (11.83)

  สินค้าคงเหลือ – สุทธิ                  122.24         100.59         29.59
  --------------------------------- -------------- -------------- --------------

  สินค้าคงเหลือปี 2552 มีมูลค่าเท่ากับ 29.59 ล้านบาท ลดลงจากปี 2551 ร้อยละ 70.58
  เนื่องจากบริษัท มีการปรับปรุงแผนการดำเนินธุรกิจและกลยุทธ์ในการแข่งขัน
  เพื่อให้สอดคล้องกับสภาวการณ์ เศรษฐกิจในปัจจุบันและตอบสนองความต้องการของลูกค้า
  ดังนั้นบริษัทจึงได้กำหนดความหมายของสินค้าคงคลังคือ มีไว้เพื่อจำหน่ายในระยะเวลาไม่เกิน 1
  ปี หากเกิน 1 ปี
  และจำหน่ายไม่ได้ให้โอนเป็นสินทรัพย์เพื่อเช่าและคิดค่าเสื่อมราคาตามอัตราที่กำหนด
  ส่งผลให้ในปี 2552 บริษัทโอนสินค้าบางส่วนไปเป็นเครื่องจักรและอุปกรณ์ให้เช่าภายใต้บัญชี
  “ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์” เฉพาะส่วนที่หาราคาตลาดได้ด้วยราคาทุนจำนวนเงิน 64.36
  ล้านบาท
  ทั้งนี้ในส่วนของสินค้าคงเหลือที่หาราคาตลาดเปรียบเทียบไม่ได้ให้คงไว้ในสินค้าคงเหลือเช่นเดิมตามมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท
  ครั้งที่ 8/2552 เมื่อวันที่ 25 กันยายน 2552

  บริษัทฯได้กำหนดนโยบายในการตั้งสำรองค่าเผื่อมูลค่าสินค้าลดลงของสินค้าคงเหลือไว้ในอัตราร้อยละ
  20 ต่อปี สำหรับสินค้าคงเหลือที่ไม่มีการเคลื่อนไหวมากกว่า 12 เดือน
  ซึ่งอัตราการตั้งสำรองค่าเผื่อมูลค่าสินค้าลดลงดังกล่าวเป็นอัตราเดียวกันกับที่บริษัทฯใช้ในการคิดค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ประเภทเครื่องจักรกลหนักที่ร้อยละ
  20 ต่อปี
  ซึ่งผู้บริหารมีความเห็นว่านโยบายการตั้งสำรองค่าเผื่อมูลค่าสินค้าลดลงในอัตราดังกล่าวมีความเหมาะสม
  เนื่องจากเครื่องจักรกลหนักดังกล่าวหากมีการนำไปใช้ในการให้บริการ ก็จะถูกบันทึกเป็นสินทรัพย์
  และมีการคิดค่าเสื่อมราคาในอัตราเดียวกันกับค่าเผื่อมูลค่าสินค้าลดลง
  ด้วยนโยบายการตั้งสำรองค่าเผื่อมูลค่าสินค้าลดลง ในอัตราเดียวกับค่าเสื่อมราคา
  จะส่งผลให้บริษัทฯมีโอกาสรับรู้กำไรในอัตราที่สูง
  ทั้งนี้เนื่องจากมูลค่าราคาตลาดของเครื่องจักรจะมีราคาสูงกว่ามูลค่าของเครื่องจักรหลังหักค่าเผื่อมูลค่าสินค้าลดลง
  (ในเดือนมิถุนายน 2551 บริษัทฯ มีการเปลี่ยนประมาณการอายุการใช้งานของสินทรัพย์
  จากเดิมร้อยละ 20 เป็นร้อยละ 14.29 สำหรับเครื่องจักรเก่าใช้งานแล้ว และจากเดิมร้อยละ
  10 เป็นร้อยละ 6.67 สำหรับเครื่องจักรใหม่
  เนื่องจากสมรรถนะของสินทรัพย์ให้เช่าดังกล่าวเปลี่ยนไป
  โดยในอนาคตค่าเผื่อมูลค่าสินค้าลดลงอาจจะปรับลดลงตามเพื่อให้สอดคล้องกับประมาณการอายุการใช้งานที่เปลี่ยนแปลง)

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ ของบริษัทฯมีมูลค่าทางบัญชีเท่ากับ 1,602.96 ล้านบาทในปี
  2552 1,560.45 ล้านบาทในปี 2551 และ 1,346.15 ล้านบาทในปี 2550
  คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 89.48 81.01 และ 81.48 ของสินทรัพย์รวมในปี 2552 2551 และ
  2550 ตามลำดับ

  ------------------------------------ ----------- ---------- ------------
                                                              หน่วย :
                                                              ล้านบาท

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ              ปี 2550      ปี 2551     ปี 2552

  ที่ดิน                                  478.36      487.66     521.98

  ส่วนปรับปรุงที่ดิน                         2.29        0.99       0.00

  อาคาร                                73.97       69.93      68.79

  เครื่องจักรและอุปกรณ์¹                    4.51        3.37       6.13

  เครื่องตกแต่งและเครื่องใช้สำนักงาน          5.72        4.43       4.25

  ยานพาหนะ                             14.44       18.46      14.59

  เครื่องจักรและอุปกรณ์ให้เช่า²               562.70      858.26     906.57

  ที่ดินและอาคารให้เช่า                     2.18        2.08       1.98

  งานระหว่างก่อสร้างและสินทรัพย์ระหว่างทาง³   201.99      115.27     78.67

  รวม                                  1,346.15    1,560.45   1,602.96
  ------------------------------------ ----------- ---------- ------------

  หมายเหตุ : 1. เครื่องจักรและอุปกรณ์
  คือเครื่องจักรและเครื่องมือเครื่องใช้สำหรับการซ่อมแซม

  2. เครื่องจักรและอุปกรณ์ให้เช่า คือ เครื่องจักรกลหนักที่มีไว้ไบริการหรือขาย

  3. งานระหว่างก่อสร้างและสินทรัพย์ระหว่างทาง คือ ค่าใช้จ่ายในการก่อสร้างโรงซ่อม
  อาคารสำนักงานเพิ่มเติม และการซ่อมแซมเครื่องจักร ที่ยังไม่ได้โอนเป็น ทรัพย์สิน
  รวมถึงเครื่องจักรที่ได้จัดซื้อจากต่างประเทศแต่อยู่ระหว่างการส่งมอบ

  ในปี 2552 มูลค่าของที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ เท่ากับ 1,602.96 ล้านบาท สูงกว่าปี
  2551 ที่มีจำนวนเท่ากับ 1,560.45 ล้านบาท และปี 2550 ที่มีจำนวนเท่ากับ 1,346.15
  ล้านบาท คิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.72 เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปี 2551
  สาเหตุของการเพิ่มขึ้นในปี 2552
  เกิดจาการซื้อเครื่องจักรเพื่อทดแทนเครื่องจักรที่จำหน่ายไประหว่างปี และสำหรับปี 2551
  ที่มีอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 15.92 เมื่อเปรียบกับปี 2550 เกิดจากการซื้อรถเครนขนาด 280
  ตันจำนวน 2 คันซึ่งเป็นรถเครนตีนตะขาบ ( Crawler crane) ยี่ห้อ HITACHI SUMITOMO
  รุ่น SCX2800-02 ในเดือนกุมภาพันธ์มีมูลค่ารวมประมาณ 172.65 ล้านบาท
  และการซื้อรถเครนขนาด 50 ตันและ 25 ตันเพิ่มเติมในไตรมาส 4 จำนวน 12 คัน

  แหล่งที่มาของเงินทุน

  หนี้สิน

  หนี้สินรวมของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 มีจำนวนทั้งสิ้นเท่ากับ 963.93 ล้านบาท
  ลดลงจากปี 2551 ซึ่งมีจำนวนเท่ากับ 982.67 ล้านบาท คิดเป็นอัตราการลดลงร้อยละ 1.91
  โดยมีสาเหตุหลักของการเพิ่มขึ้นและลดลง เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่ผ่านมา ดังนี้

-   เจ้าหนี้การค้า ณ ปี 2552 มียอดคงเหลือเท่ากับ 43.46 ล้านบาท ลดลงจากปี 2551
    ซึ่งมีจำนวนเท่ากับ 203.63 ล้านบาท คิดเป็นอัตราการลดลงร้อยละ 78.66
    เนื่องจากมีเจ้าหนี้การค้าต่างประเทศที่ครบกำหนดและโอนไปเป็นเงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินตามบันทึกข้อตกลงที่ทำไว้กับสถาบันการเงินแห่งหนึ่ง
    จึงส่งผลให้ เงินกู้ระยะยาวจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้นจาก 18.82 ล้านบาทในปี 2551 เป็น
    127.75 ล้านบาทในปี 2552

-   หนี้สินตามสัญญาซื้อกลับคืน (หรือหนี้สินที่เกิดจากทำสัญญาค้ำประกันในการขายเครื่องจักร) นั้น
    ในอดีตการซื้อขายเครื่องจักรกลหนักใช้แล้วเกิดขึ้นในวงจำกัด
    บริษัทลิสซิ่งจึงไม่ต้องการมีภาระในการขายเครื่องจักรกลหนักใช้แล้วหากลูกค้าทำผิดสัญญา
    บริษัทลิสซิ่งจึงระบุให้ผู้ขายต้องทำสัญญาซื้อเครื่องจักรกลหนักใช้แล้วคืนในกรณีที่ลูกค้าผิดนัดชำระหนี้
    ดังนั้นในการขายเครื่องจักรกลหนักให้แก่ลูกค้า
    บริษัทต้องเป็นผู้จัดหาแหล่งเงินในการจัดซื้อเครื่องจักรให้แก่ลูกค้ารวมถึงเป็นผู้ค้ำประกันการกู้ดังกล่าวด้วย

  ซึ่งในปี 2550 บริษัทมีหนี้สินตามสัญญาซื้อกลับคืนเท่ากับ 63.60 ล้านบาทนั้นเกิดจากลูกค้าของ
  TCS ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดในสัญญาเช่าทางการเงินกับบริษัทลิสซิ่งแห่งหนึ่ง TCS
  ในฐานะผู้ขายทรัพย์สินดังกล่าว จึงต้องรับผิดชอบในการจ่ายชำระหนี้แทน
  ซึ่งเป็นไปตามสัญญาความรับผิดร่วมกัน ซึ่งต่อมาภายหลัง TCS
  ได้มีการหยุดชำระหนี้แทนและฟ้องร้องบริษัทลีสซิ่งดังกล่าวให้คืนเงินที่ชำระเกินคืนให้กับ TCS
  แต่บริษัทลีสซิ่งดังกล่าวก็ได้มีการยื่นฟ้องให้ TCS ชำระค่าเสียหาย
  ทั้งนี้ในปัจจุบันคดีอยู่ระหว่างการพิจารณาของศาล (รายละเอียดจะปรากฏอยู่ในส่วนที่1 ข้อ 6
  ข้อพิพาททางกฎหมาย) แต่อย่างไรก็ตาม TCS มีการบันทึกเบี้ยปรับร้อยละ 10
  ต่อปีตามคำพิพากษาของศาลชั้นต้น รวมเป็นเงิน 77.75 ล้านบาท
  ปัจจุบันอยู่ระหว่างการพิจารณาของศาลอุทธรณ์

-   เงินรับล่วงหน้าค่าสินค้าและบริการ ณ สิ้นปี 2552 มีจนวนเท่ากับ 31.67 ล้านบาท
    เพิ่มขึ้นจากปี 2551 ที่มีจำนวนเท่ากับ 1.87 ล้านบาท และปี 2550 จำนวนเท่ากับ 2.34
    ล้านบาทตามลำดับ คิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 1,594.34
    เนื่องจากบริษัทมีการรับเงินมัดจำค่าสินค้าจากลูกค้าและเลื่อนกำหนดการส่งมอบเครื่องจักรออกไปเป็นปี
    2553

  ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 – 2551 และปี 2552 มีมูลค่า 697.75
  ล้านบาท 943.67 ล้านบาท และ 827.58 ล้านบาทตามลำดับ ในส่วนของผู้ถือหุ้นของปี 2552
  ลดลงจาก 943.67 ล้านบาทในปี 2551 เป็น 827.58 ล้านบาทในปี 2552
  คิดเป็นอัตราการลดลงร้อยละ 12.30 เนื่องจากในปี 2552 บริษัทมีผลการดำเนินงานขาดทุนสุทธิ
  93.59 ล้านบาท และมีการจ่ายเงินปันผลจำนวน 22.50 ล้านบาท รวมเป็นจำนวนทั้งสิ้น
  116.09 ล้านบาท สำหรับส่วนของผู้ถือหุ้นของปี 2551 เพิ่มขึ้นจาก 697.57 ล้านบาทในปี 2550
  เป็น 943.67 ล้านบาทในปี 2551 คิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 33.99 นั้น
  เป็นการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิในปี 2551 จำนวน 31.55 ล้านบาท และการเพิ่มทุนจดทะเบียน
  100 ล้านหุ้นมูลค่าหุ้นละ 1 บาทในปี 2550
  เพื่อรองรับการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
  ซึ่งได้รับชำระในเดือนกุมภาพันธ์ปี 2551 จำนวน 100 ล้านบาท
  โดยมีส่วนเกินมูลค่าหุ้นซึ่งสูงกว่ามูลค่าหุ้นที่จดทะเบียนจำนวน 159.55 ล้านบาท

  ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในปี 2550 – 2551 และ ปี 2552 เท่ากับ 1.37 เท่า 1.04
  เท่า และ 1.16 เท่าตามลำดับ โดยในปี 2552
  มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเนื่องจากบริษัทฯ
  มีส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจากงวดเดียวกันของปีก่อนเป็นจำนวนเท่ากับ 116.09 ล้านบาท
  ซึ่งเกิดจากขาดทุนสุทธิในปี 2552 จำนวน 93.59 ล้านบาทและจ่ายเงินปันผลจำนวน 22.50
  ล้านบาท ในขณะที่หนี้สินรวมลดลงเพียง 18.74 ล้านบาท
  จึงทำให้อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 1.16 เท่า สำหรับปี 2551 บริษัทฯ
  มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงเป็นผลมาจากการเพิ่มทุนจดทะเบียน ในปี 2550
  และรับชำระในปี 2551 จาก 350.00 ล้านบาท เป็น 450.00 ล้านบาท
  และส่วนเกินมูลค่าหุ้นที่เพิ่มขึ้นจำนวน 159.55 ล้านบาท
  รวมถึงการเพิ่มขึ้นของกำไรสะสมจากกำไรสุทธิในปี 2551 เป็นจำนวน 31.55 ล้านบาท
  ถึงแม้ว่าบริษัทฯ จะมีเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น
  แต่อัตราการเพิ่มขึ้นของหนี้สินของบริษัทฯในปี 2551
  ยังต่ำกว่าอัตราการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้นในรอบบัญชีเดียวกัน
  จึงทำให้อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในปี 2551 ลดลงเหลือเพียง 1.04 เท่า

  สภาพคล่อง

  ณ สิ้นปี 2552 บริษัท ฯ มีอัตราส่วนสภาพคล่อง ลดลงจาก 0.48 ในปี 2551 เป็น 0.24 เท่า
  เนื่องจากบริษัทฯ มีการปรับปรุงแผนการดำเนินธุรกิจและกลยุทธ์ในการแข่งขัน
  เพื่อให้สอดคล้องกับสภาวการณ์ เศรษฐกิจในปัจจุบันและตอบสนองความต้องการของลูกค้า
  ดังนั้นบริษัทฯ จึงได้กำหนดนโยบายในการบริหารของสินค้าคงคลัง คือ
  เป็นสินค้าที่มีไว้เพื่อจำหน่ายในระยะเวลาไม่เกิน 1 ปี หากเกิน 1 ปี
  และจำหน่ายไม่ได้ให้โอนเป็นสินทรัพย์เพื่อเช่าและคิดค่าเสื่อมราคาตามอัตราที่กำหนด ซึ่งในปี
  2552 บริษัทฯ โอนสินค้าคงเหลือไปภายใต้บัญชี “ ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ “
  ซึ่งเป็นสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนด้วยราคาทุนจำนวน 64.36 ล้านบาทจึงทำให้สินทรัพย์หมุนเวียนในปี
  2552 ลดลง

  แม้ในปี 2552 บริษัทฯ มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานเท่ากับ 173.05 ล้านบาท
  กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 115.46 ล้านบาท
  และกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 81.53 ล้านบาท ซึ่งทำให้ในปี 2552
  บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลง 23.94 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ
  มีการลงทุนซื้อที่ดินเพื่อก่อสร้างโรงซ่อมบำรุง โรงอาหาร ห้องน้ำ
  และอาคารสำนักงานชั้นเดียวของ TCL เพื่อเพิ่มความสามารถในการบริการงานซ่อมบำรุง
  และสร้างภาพลักษณ์และความเชื่อมั่นให้กับ TCL รวมถึงการสร้างสวัสดิการให้กับพนักงาน
  สำหรับอาคารสำนักงานชั้นเดียวของ TCL นั้นสร้างเพื่อทดแทนอาคาร 6 ชั้น เพื่อลดค่าใช้จ่าย
  โดยอาคารเดิมบริษัทฯ จะนำไปให้ผู้อื่นเช่าเพื่อเพิ่มรายได้ต่อไป
  โดยโครงการดังกล่าวอยู่ระหว่างดำเนินการรวมเป็นจำนวนเงินที่จ่ายในปี 2552 เท่ากับ 52.40
  ล้านบาท และอีกสาเหตุหนึ่งคือการชำระคืนหนี้ระยะยาวที่ครบกำหนดจำนวน 234.49 ล้านบาท
  แต่อย่างไรเมื่อสิ้นงวดบัญชีบริษัทฯ
  ยังคงเหลือเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดหมุนเวียนในกิจการเท่ากับ 7.73 ล้านบาท
  ซึ่งในปี 2553 บริษัทฯ
  เชื่อว่าจะมีกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานที่ดีขึ้นจากงานขายและงานให้บริการเช่าและขนส่ง
  โดยใช้กลยุทธ์ในการรักษาฐานลูกค้าเดิม ขยายฐานลูกค้าในและต่างประเทศ
  ตลอดจนเจาะฐานลูกค้าของคู่แข่ง และเน้นการขายรถเครนใหม่ยี่ห้อ ZOOMLION เป็นหลัก
  ส่วนการชำระหนี้ระยะยาวคืนนั้น อยู่ระหว่างการหาช่องทางในการ Refinance หนี้
  เพื่อจัดโครงสร้างหนี้และระยะเวลาการผ่อนชำระหนี้ให้สอดคล้องกับความสามารถในการชำระหนี้ดังกล่าว
  ดังนั้นบริษัทฯ จึงยังไม่มีปัญหาสภาพคล่อง

1.  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี ปี 2552

1)  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชีสำหรับปี 2552 ของบริษัทฯและบริษัทย่อย เท่ากับ
    1,600,000 บาท

2)  ค่าบริการอื่นได้แก่ ค่าเดินทาง ค่าล่วงเวลา และค่าวัสดุสำนักงาน จำนวนเท่ากับ
    294,751.00 บาท