ส่วนที่ 3

ฐานะการเงิน และผลการดำเนินงาน

13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

  - ตารางสรุปงบการเงิน / งบการเงินรวม (เปรียบเทียบ 3 ปีที่ผ่านมา)

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน

ณ. วันที่ 31 ธันวาคม 2556, 2555 และ 2554

สินทรัพย์

  หน่วย:บาท

+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|                        | 2556    |    | 2555    |    | 2554    |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน.-        |         |    |         |    |         |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| เงินส                   | 150,281 | 1. | 152,561 | 2. | 84,915  | 1. |
| ดและรายการเทียบเท่าเงินสด | ,751.00 | 93 | ,824.00 | 25 | ,305.00 | 55 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| เงินลงทุนชั่วคราว          | -       | -  | 400,053 | 5. | -       | -  |
|                        |         |    | ,069.00 | 91 |         |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ลูกหนี้การค้า              | 250,617 | 3. | 165,455 | 2. | 121,196 | 2. |
|                        | ,400.00 | 22 | ,228.00 | 44 | ,067.00 | 21 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| เงินทุนกู้ยืมระ             |         |    |         |    |         |    |
| ยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน |         |    |         |    |         |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 | 30,000  | 0. | -       | -  | 30,000  | 0. |
| ปี                      | ,000.00 | 39 |         |    | ,000.00 | 55 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| เงินให้ก                 | -       | -  | -       | -  | -       | -  |
| ู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทที่เกี่ยวข้อง |         |    |         |    |         |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| สินค้าคงเหลือ             | 485,132 | 6. | 388,783 | 5. | 329,536 | 6. |
|                        | ,056.00 | 23 | ,043.00 | 74 | ,861.00 | 01 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| เงินปันผลค้างรับ           | 65,622  | 0. | 61,677  | 0. | 36,029  | 0. |
|                        | ,532.00 | 84 | ,583.00 | 91 | ,001.00 | 66 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ลูกหนี้ค่าหุ้น               | 17,203  | 0. | 16,802  | 0. | 16,802  | 0. |
|                        | ,610.00 | 22 | ,500.00 | 25 | ,500.00 | 31 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น        | 17,208  | 0. | 13,879  | 0. | 12,410  | 0. |
|                        | ,712.00 | 22 | ,962.00 | 20 | ,513.00 | 23 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน       | 1,      | 1  | 1,      | 1  | 630,890 | 1  |
|                        | 016,066 | 3. | 199,213 | 7. | ,247.00 | 1. |
|                        | ,061.00 | 05 | ,209.00 | 71 |         | 51 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน.-      |         |    |         |    |         |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| เงินลงทุนเผื่อขาย          | 1,      | 2  | 1,      | 1  | 1,      | 2  |
|                        | 853,411 | 3. | 172,844 | 7. | 407,134 | 5. |
|                        | ,634.00 | 81 | ,037.00 | 32 | ,942.00 | 68 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  เงินลงทุนในบริษัทร่วม      | 2,      | 3  | 2,      | 3  | 1,      | 2  |
|                        | 961,702 | 8. | 606,496 | 8. | 620,018 | 9. |
|                        | ,888.00 | 05 | ,038.00 | 48 | ,993.00 | 57 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  เงินลงทุนในบริษัทย่อย      | -       | -  | -       | -  | -       | -  |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  เงินลงทุนระยะยาวอื่น      | 89,271  | 1. | 96,101  | 1. | 98,774  | 1. |
|                        | ,515.00 | 15 | ,115.00 | 42 | ,315.00 | 80 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  เงินให้กู้ยืมระ            | 15,000  | 0. | 45,000  | 0. | 15,000  | 0. |
| ยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน | ,000.00 | 19 | ,000.00 | 66 | ,000.00 | 27 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  ดอกเบี้ยค้า              | -       | -  | -       | -  | -       | -  |
| งรับจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน  |         |    |         |    |         |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์    | 1,      | 2  | 1,      | 2  | 1,      | 3  |
|                        | 710,927 | 1. | 603,340 | 3. | 689,485 | 0. |
|                        | ,877.00 | 98 | ,508.00 | 67 | ,398.00 | 83 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  สิทธิการเช่าที่ดิน          | 78,815  | 1. | -       | -  | -       | -  |
|                        | ,802.00 | 01 |         |    |         |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  สินทรัพย์ไม่มีตัวตัน         | 16,006  | 0. | 12,669  | 0. | 14,776  | 0. |
|                        | ,236.00 | 21 | ,256.00 | 19 | ,328.00 | 27 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  สิน                    | 25,417  | 0. | 22,104  | 0. | -       | -  |
| ทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี | ,318.00 | 33 | ,771.00 | 33 |         |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ   | 16,450  | 0. | 15,189  | 0. | 3,337   | 0. |
|                        | ,989.00 | 21 | ,170.00 | 22 | ,954.00 | 06 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน    | 6,      | 8  | 5,      | 8  | 4,      | 8  |
|                        | 767,004 | 6. | 573,744 | 2. | 848,527 | 8. |
|                        | ,259.00 | 95 | ,895.00 | 29 | ,930.00 | 49 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  รวมสินทรัพย์             | 7,      | 10 | 6,      | 10 | 5,      | 10 |
|                        | 783,070 | 0. | 772,958 | 0. | 479,418 | 0. |
|                        | ,320.00 | 00 | ,104.00 | 00 | ,177.00 | 00 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน

ณ. วันที่ 31 ธันวาคม 2556, 2555 และ 2554

 หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น หน่วย : บาท

  ------------------------------------------- ------------------ -------- ------------------- -------- ------------------ --------
                                              2556                        2555                         2554               

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                             

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน   1,045,992,100.00   13.44    455,045,889.00      6.67     666,179,184.00     12.16

  เจ้าหนี้การค้า                                  175,116,555.00     2.25     153,397,133.00      2.25     136,998,747.00     2.50

  ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                                                                  

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                 130,570,000.00     1.68     169,200,000.00      2.48     136,200,000.00     2.49

  หนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                    7,489,349.00       0.10     8,190,200.00        0.12     7,331,550.00       0.13

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน                        1,571,057.00       0.02     569,235.00          0.01     536,121.00         0.01

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลที่เกี่ยวข้อง                 50,200,000.00      0.64     48,600,000.00       0.71     54,700,000.00      1.00

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลอื่น                       673,028,862.00     8.65     690,628,862.00      10.13    719,528,862.00     13.13

  เจ้าหนี้ทรัพย์สิน                                 13,378,454.00      0.17     4,115,103.00        0.06     9,458,495.00       0.17

  เจ้าหนี้ค่าหุ้น                                   8,770,708.00       0.11     95,368,555.00       1.40     21,286,587.00      0.39

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                        25,878,950.00      0.33     152,184,172.00      2.23     105,279,562.00     1.92

  ค่าธรรมเนียมแพทย์ค้างจ่าย                        82,446,533.00      1.06     86,112,504.00       1.26     77,944,718.00      1.42

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น ๆ                             32,528,653.00      0.42     25,455,740.00       0.37     22,271,768.00      0.41

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                              2,246,971,231.00   28.87    1,888,867,393.00    27.71    1,957,715,594.00   35.73

  หนี้สินไม่หมุนเวียน.-                                                                                                         

  เงินกู้ยืมระยะยาว –จากสถาบันการเงิน               273,200,000.00     3.51     203,770,000.00      2.99     98,170,000.00      1.79

  หนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                    -                  -        7,674,732.00        0.11     16,175,308.00      0.30

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน                        260,258.00         0.00     1,831,315.00        0.03     2,400,550.00       0.04

  ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน                     42,952,421.00      0.55     36,944,153.00       0.54     31,631,648.00      0.58

  หนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี                      4,490,443.00       0.06     50,942,946.00       0.75     -                  -

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                             5,712,765.00       0.07     4,077,885.00        0.06     4,153,772.00       0.08

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                            326,615,887.00     4.20     305,241,031.00      4.48     152,531,278.00     2.78

  รวมหนี้สิน                                     2,573,587,118.00   33.07    2,194,108,,424.00   32.18    2,110,246,872.00   38.51

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                             

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                                                

  ทุนจดทะเบียน                                                                                                              

  หุ้นสามัญ 15,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท        150,000,000.00              150,000,000.00               150,000,000.00     

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                                                                                                    

  หุ้นสามัญ 12,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท        120,000,000.00     1.54     120,000,000.00      1.76     120,000,000.00     2.19

  กำไรสะสม                                                                                                                

  จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย                     15,000,000.00      0.19     15,000,000.00       0.22     15,000,000.00      0.27

  ยังไม่ได้จัดสรร                                 4,640,008,835.00   59.62    3,866,424,520.00    56.71    2,865,098,930.00   52.29

  องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                               

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการวัดมูลค่า                                                                                           

  เงินลงทุนเผื่อขาย                               161,038,269.00     2.07     371,063,430.00      5.44     191,077,945.00     3.49

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม           145,816,679.00     1.87     168,208,383.00      2.47     83,940,926.00      1.53

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                       5,081,863,783.00   65.29    4,540,696,333.00    66.60    3,275,117,801.00   59.77

  ส่วนของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมในบริษัทย่อย       127,619,419.00     1.64     82,676,712.00       1.21     94,053,504.00      1.72

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                              5,209,483,202.00   66.93    4,623,373,045.00    67.82    3,369,171,305.00   61.49

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้หุ้น                         7,783,070,320.00   100.00   6,817,481,469.00    100.00   5,479,418,177.00   100.00
  ------------------------------------------- ------------------ -------- ------------------- -------- ------------------ --------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำ กัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556, 2555 และ 2554 หน่วย : บาท

  ---------------------------------------------- ------------------ -------- ------------------ -------- ------------------ --------
                                                 2556                        2555                        2554               

  รายได้                                                                                                                     

  รายได้จากการรักษาพยาบาล                          2,873,594,924.00   87.36    2,892,980,715.00   82.84    2,615,994,674.00   85.94

  รายได้อื่น                                                                                                                   

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเงินให้กู้ยืมและดอกเบี้ยค้างรับโอนกลับ    11,056,435.00      0.34     46,975,976.00      1.35     15,000,000.00      0.49

  ดอกเบี้ยรับ                                       9,886,055.00       0.30     9,754,421.00       0.28     9,866,587.00       0.32

  รายได้เงินปันผล                                   153,128,336.00     4.66     118,538,494.00     3.39     122,950,485.00     4.04

  กำไรจากการแลกเปลี่ยนและขายเงินลงทุน                -                  -        288,894,654.00     8.27     173,258,698.00     5.69

  รายได้อื่น                                        241,857,898.00     7.35     135,307,261.00     3.87     107,061,576.00     3.52

  รวมรายได้                                       3,289,523,648.00   100.00   3,492,451,521.00   100.00   3,044,132,020.00   100.00

  ค่าใช้จ่าย                                                                                                                   

  ต้นทุนในการรักษาพยาบาล                            2,149,049,205.00   65.33    2,006,252,650.00   57.45    1,856,121,474.00   60.97

  ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร                     321,888,329.00     9.79     269,801,340.00     7.73     248,267,762.00     8.16

  ขาดทุนจากการขายเงินลงทุน                          2,365,142.00       0.07     -                  -        -                  -

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน                     2,279,600.00       0.07     2,673,200.00       0.08     2,237,200.00       0.07

  ต้นทุนทางการเงิน                                  89,971,174.00      2.74     74,464,489.00      2.13     75,048,269.00      2.47

  รวมค่าใช้จ่าย                                     2,565,553,450.00   77.99    2,353,191,679.00   67.38    2,181,674,705.00   71.67

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                  286,765,367.00     8.72     226,916,138.00     6.50     255,696,928.00     8.40

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนภาษีเงินได้                         1,010,735,565.00   30.73    1,366,175,980.00   39.12    1,118,154,243.00   36.73

  ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้                                131,755,421.00     4.01     249,181,574.00     7.13     236,268,158.00     7.76

  กำไรสำหรับปี                                     878,980,144.00     26.72    1,116,994,406.00   31.98    881,886,085.00     28.97

  กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น                                                                                                        

  ผลกำไร(ขาดทุน)จากการวัดมูลค่าเงินลงทุนเผื่อขาย         (231,908,260.00)            116,585,827.00              9,045,635.00       

  ส่วนแบ่งกำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จอื่นในบริษัทร่วม            51,238,414.00               50,021,997.00               (28,896,327.00)    

  กำไร(ขาดทุน)ที่ยังไม่ได้เกิดขึ้นจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม     (22,391,704.00)             84,267,457.00               -                  

  ภาษีเงินได้เกี่ยวกับองค์ประกอบของงบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ   46,371,029.00               (20,248,947.00)             -                  

  กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จอื่นสำหรับปี-สุทธิจากภาษี           (156,690,521.00)            230,626,334.00              (19,850,692.00)    

  กำไรเบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี                           722,289,623.00              1,347,620,740.00            862,035,393.00     

  การแบ่งปันกำไร(ขาดทุน)                                                                                                       

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                         884,103,766.00              1,128,453,698.00            887,610,318.00     

  ส่วนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมในบริษัทย่อย      (5,123,622.00)              (11,459,292.00)             (5,724,233.00)     

                                                 878,980,144.00              1,116,994,406.00            881,886,085.00     

  การแบ่งปันกำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จรวม                                                                                             

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                         727,413,245.00              1,359,080,032.00            867,759,626.00     

  ส่วนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมในบริษัทย่อย      (5,123,622.00)              (11,459,292.00)             (5,724,233.00)     

                                                 722,289,623.00              1,347,620,740.00            862,035,393.00     

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                                                                                           

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                         73.68                       94.04                       73.97              
  ---------------------------------------------- ------------------ -------- ------------------ -------- ------------------ --------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2556, 2555,2554

  ----------------------------------------------------- ------------------ ------------------ ------------------
                                                        2556               2555               2554

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                 

  กำไรสำหรับปี                                            878,980,144.00     1,116,994,406.00   881,886,085.00

  ปรับกระทบกำไรสำหรับปีเป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจการดำเนินงาน                                           

  ค่าเสื่อมราคา                                            167,758,203.00     166,211,939.00     179,521,608.00 

  โปรแกรมคอมพิวเตอร์ตัดจ่าย                                 2,738,551.00       2,374,572.00       2,347,593.00

  สิทธิการเช่าที่ดินตัดจ่าย                                     579,528.00                            

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน                            2,279,600.00       2,673,200.00       2,237,200.00 

  กำไรจากการแลกเปลี่ยนหุ้นและขายเงินลงทุน                     2,365,142.00       (288,894,654.00)   (173,258,698.00)

  กำไรจากการขายทรัพย์สิน                                   2,193,966.00       (1,124,450.00)     (1,100,944.00)

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                                     3,653,657.00       5,470,356.00       13,069,704.00

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเงินให้กู้ยืม (โอนกลับ)                      (11,056,435.00)    (46,975,976.00)    (15,000,000.00)

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ                           13,500,819.00                          

  ภาษีเงินได้ถูกหัก ณ ที่จ่ายตัดจ่าย                              142,653.00         123,909.00         91,500.00

  รายได้เงินปันผล                                          (153,128,336.00)   (118,538,494.00)   (122,950,485.00)

  ดอกเบี้ยรับ                                              (9,886,055.00)     (9,754,421.00)     (9,866,587.00)

  ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงาน                                6,008,268.00       5,312,505.00       4,683,745.00

  ดอกเบี้ยจ่าย                                             89,971,174.00      74,464,489.00      75,048,269.00

  ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้                                       131,755,421.00     249,181,574.00     236,268,158.00

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                         (286,765,367.00)   (226,916,138.00)   (255,696,928.00)

  เงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของ      841,090,933.00     930,602,817.00     817,280,220.00

  สินทรัพย์และ หนี้สินดำเนินงาน                                                                      

  การเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของสินทรัพย์ดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง                                         

  ลูกหนี้การค้า                                             (84,554,970.00)    (44,849,512.00)    (13,753,759.00)

  สินค้าคงเหลือ                                            (109,849,832.00)   (59,246,182.00)    (84,366,116.00)

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                       (3,204,616.00)     (1,470,760.00)     (1,265,704.00)

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                        (24,000.00)        164,000.00

  การเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของหนี้สินดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง                                            

  เจ้าหนี้การค้า                                            21,719,422.00      16,398,386.00      (5,028,977.00)

  เจ้าหนี้หมุนเวียนอื่น                                        2,526,170.00       11,735,500.00      5,042,062.00

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                                       1,634,883.00       (75,887.00)        648,170.00

  เงินสดรับจากการดำเนินงาน                                 669,361,990.00     853,070,362.00     718,719,896.00

  เงินสดจ่ายภาษีเงินได้                                      (261,648,259.00)   (192,086,056.00)   (233,152,173.00)

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                         407,713,731.00     660,984,306.00     485,567,723.00
  ----------------------------------------------------- ------------------ ------------------ ------------------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2556, 2555,2554

  ------------------------------------------------------ ----------------- -- -------------------- --- ------------------ ----------------- -- ------------------ -- -- ----------------------------
                                                                              2556                     2555                                    2554                     

  กระแสเงินสดจากกิจกรมลงทุน                                                                                                                                                

  เงินจ่ายค่าซื้อเงินลงทุนชั่วคราว                                                     400,323,001.00           (400,000,000.00)                                                 

  เงินรับชำระคืนเงินให้กู้ยืมระยะสั้นกิจการที่เกี่ยวข้อง                                      7,160,000.00                                                                              

  เงินรับชำระคืนเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                 1,200,000.00             11,068,724.00                                                    

  เงินสดรับจากดอกเบี้ยค้างรับตั้งพักจากบริษัทที่เกี่ยวข้อง                                                             35,907,252.00                                                    

  เงินจ่ายค่าซื้อเงินลงทุนเผื่อขาย                                                     (2,287,854,534.00)       (760,917,712.00)                        (998,267,473.00)         

  เงินรับค่าขายเงินลงทุนเผื่อขาย                                                     1,151,008,280.00         1,452,717,998.00                        571,467,575.00           

  เงินจ่ายค่าซื้อเงินลงทุนในบริษัทร่วม                                                  (448,123,932.00)         (964,916,100.00)                                                 

  เงินรับค่าขายเงินลงทุนในบริษัทร่วม                                                  410,682,802.00                                                   51,095,074.00            

  เงินจ่ายค่าซื้อเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันและบริษัทอื่นๆ                                 (5,700,000.00)                                                                            

  เงินรับค่าขายเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องและบริษัทอื่นๆ                                   10,250,000.00                                                    73,680,000.00            

  เงินจ่ายชำระเจ้าหนี้ทรัพย์สิน                                                                                                                        (9,965,274.00)           

  เงินจ่าย ซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์เพิ่ม                                               (264,512,027.00)         (85,660,091.00)                         (153,947,224.00)         

  เงินรับค่าขายอุปกรณ์                                                             1,757,100.00             1,384,100.00                            2,008,375.00             

  เงินจ่ายซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                                       (5,476,331.00)           (267,500.00)                            (1,984,850.00)           

  เงินจ่ายค่าสิทธิการเช่าที่ดิน                                                        (79,395,330.00)                                                                           

  เงินจ่ายค่ามัดจำค่าสินทรัพย์                                                        (7,331,328.00)           (11,796,683.00)                         2,921,526.00             

  เงินปันผลรับจากเงินลงทุนเผื่อขาย                                                   129,014,161.00           105,265,984.00                          107,915,283.00           

  เงินปันผลรับจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                                                136,263,710.00           340,205,079.00                          83,005,605.00            

  เงินปันผลรับจากเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันและบริษัทอื่น                                23,535,745.00            13,272,510.00                           15,035,202.00            

  เงินรับจากดอกเบี้ยรับ                                                            8,197,497.00             4,875,728.00                            4,767,005.00             

  เงินสดสุทธิใช้ไปกิจกรรมลงทุน                                                      (819,001,186.00)         (258,860,711.00)                        (237,329,176.00)         

  กระแสเงินสดจากกิจกรมจัดหาเงิน                                                                                                                                             

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น(ลดลง)                        590,946,211.00           (211,133,295.00)                        196,932,106.00           

  เงินจ่าย ชำระคืนหนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                                                                                                                                 

  เงินรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลที่เกี่ยวข้องกัน                                       791,600,000.00           34,700,000.00                           17,100,000.00            

  เงินจ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลที่เกี่ยวข้องกัน                                       (790,000,000.00)         (40,800,000.00)                         (6,800,000.00)           

  เงินรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลอื่น                                               92,000,000.00            80,508,862.00                           6,000,000.00             

  เงินจ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลอื่น                                               (109,600,000.00)         (109,408,862.00)                        (91,600,000.00)          

  เงินรับจากกเงินกู้ยืมระยะยาว                                                      200,000,000.00           294,000,000.00                                                   

  เงินจ่าย ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                                                  (169,200,000.00)         (155,400,000.00)                        (132,000,000.00)         

  เงินจ่าย ชำระคืนหนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                                       (8,190,200.00)           (7,331,550.00)                          (5,944,500.00)           

  83                                                                                                                                                                    

                                                                                                                                                                        

                                                                                                                                                                        

  เงิน จ่ายชำระหนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงิน                                          (698,102.00)             (698,165.00)                            (563,792.00)             

  เงินปันผลจ่าย                                                                  (144,000,000.00)         (144,000,000.00)                        (144,000,000.00)         

  ทุนของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมในบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น                                   45,296,390.00            82,500.00                               5,939,500.00             

  จ่ายดอกเบี้ยจ่าย                                                                (89,146,917.00)          (74,996,566.00)                         (75,272,926.00)          

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไป)ในกิจกรรมจัดหาเงิน                                        409,007,382.00           (334,477,076.00)                        (230,209,612.00)         

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น(ลดลง)                                    (2,280,073.00)           67,646,519.00                           18,028,935.00            

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ.วันที่ 1 มกราคม                                   152,561,824.00           84,915,305.00                           66,886,370.00            

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ.วันที่ 31 ธันวาคม                                  150,281,751.00           152,561,824.00                          84,915,305.00            

  การเปิดเผยเพิ่มเติมประกอบงบกระแสเงินสด                                                                                                                                     

  รายการที่มิใช่เงินสดประกอบด้วย                                                                                                                                              

  รายการกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนเผื่อ                                                                                                                     

  ขายของบริษัทร่วม                                                               51,238,414.00            50,021,997.00                           (28,896,327.00)          

  รายการกำไร(ขาดทุน)ที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงวัดมูลค่าเงิน                                                                                                                   

  ลงทุนเผื่อขายของบริษัท-สุทธิจากภาษี                                                 (185,537,231.00)         96,336,880.00                           9,045,635.00             

  ลูกหนี้ค่าหุ้น                                                                                                                                     16,802,500.00            

  เจ้าหนี้ค่าหุ้น                                                                                                                                    21,286,587.00            

  เจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน                                                                                                                     1,209,924.00             

                                                                                                                                                                        

                                                                                                                                                                        

                                                                                                                                                                        

                                                                                                                                                                        

                                                                                                                          (28,896,327.00)                               

                                                                                                                                                                        

                                                                                                                                                                        
  ------------------------------------------------------ ----------------- -- -------------------- --- ------------------ ----------------- -- ------------------ -- -- ----------------------------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556, 2555 และ 2554

  หน่วย : บาท

  ----------------------------------------------------------------- --------------- --------------- ---------------
                                                                    2556            2555            2554

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                          

  หุ้นสามัญที่ออกและเรียกชำระแล้ว                                          120,000,000     120,000,000     120,000,000

  กำไรสะสม                                                                                          

  สัดสรรแล้ว                                                                                          

  สำรองตามกฎหมาย                                                    15,000,000      15,000,000      15,000,000

  ยังไม่ได้จัดสรร                                                                                       

  ยอดต้นงวด                                                          3,897,627,499   2,865,098,930   2,114,784,076

  ผลสะสมจากการแก้ไขงบการเงินจากการบันทึกเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย   -               -               11,920,238

  ผลสะสมของการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีภาษีเงินได้                         -               41,538,657      -

  ยอดคงเหลือต้นงวด (ปรับปรุงใหม่)                                        3,897,627,499   2,906,637,587   2,126,704,314

  การได้มาซึ่งส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมโดยอำนาจควบคุมไม่เปลี่ยนแปลง                                           (5,215,702)

  เงินปันผลจ่าย                                                        (137,353,601)   (137,463,786)   (144,000,000)

  กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี                                       884,103,786     1,128,453,896   887,610,318

  โอนส่วนแบ่งของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมเข้าส่วนของบริษัทใหญ่                (4,368,829)     -               -

  ยอดปลายงวด                                                        4,640,008,835   3,897,627,499   2,865,098,930

  องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                         

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการวัดมูลค่าเงินลงทุนเผื่อขาย                                                        

  ยอดต้นงวด                                                          295,337,086     191,077,945     197,301,252

  รายการปรับปรุง                                                                                      

  ผลสะสมจากการแก้ไขงบการเงินจากการบันทึกเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย   -               -               13,627,385

  ผลสะสมของการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีภาษีเงินได้                         -               (42,099,736)    -

  ยอดคงเหลือต้นงวด ณ. 1 มกราคม                                        295,337,086     148,978,209     210,928,637

  กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี                                       (134,298,817)   146,358,877     (19,850,892)

  ยอดปลายงวด                                                        161,038,269     295,337,086     191,077,945

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                                                              

  ยอดต้นงวด                                                          168,208,383     83,940,926      -

  กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี                                       (22,391,704)    84,267,457      -

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                                 -               -               83,940,926

  ยอดปลายงวด                                                        145,816,679     168,208,383     83,940,926

  รวมส่วนองค์ประกอบอื่นของส่วนผู้ถือหุ้น                                      306,854,948     463,546,469     275,018,871

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                                             6,081,863,783   4,496,172,968   3,275,117,801

  ส่วนของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมในบริษัทย่อย                                                             

  ยอดต้นงวด                                                          82,876,712      94,053,504      71,820,035

  การได้มาซึ่งส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมโดยอำนาจควบคุมไปเปลี่ยนแปลง           -               -               5,215,702

  กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี                                       (5,123,622)     (11,459,292)    (5,724,233)

  ส่วนของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมในบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นจากการลงทุนในบริษัทย่อย     62,500,000      82,500          22,742,000

  โอนส่วนแบ่งของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมเข้าส่วนของบริษัทใหญ่                4,368,829       -               -
  ----------------------------------------------------------------- --------------- --------------- ---------------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556, 2555 และ 2554

หน่วย : บาท

  ------------------------------------------------------ --------------- --------------- ---------------
                                                         2556            2555            2554

  โอนส่วนทุนของบริษัทย่อยออกจากส่วนของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม   (16,802,500)    -               -

  ยอดปลายงวด                                             127,619,419     82,676,712      94,053,504

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                         5,209,483,202   4,578,849,680   3,369,171,305
  ------------------------------------------------------ --------------- --------------- ---------------

+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| ข)                |   |                            |   |     |    |    |
| อัตรา              |   |                            |   |     |    |    |
| ส่วนทางการเงินที่สำคัญ |   |                            |   |     |    |    |
| (เปรียบเทียบ 3      |   |                            |   |     |    |    |
| ปีที่ผ่านมา)          |   |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง   |   |                            |   | 2   | 25 | 25 |
| LIQUIDITY RATIO)  |   |                            |   | 556 | 55 | 54 |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง   | = |                            | ( | 0   | 0. | 0. |
|                   | ส |                            | เ | .45 | 63 | 32 |
|                   | ิน |                            | ท |     |    |    |
|                   | ท |                            | ่า |     |    |    |
|                   | ร |                            | ) |     |    |    |
|                   | ัพ |                            |   |     |    |    |
|                   | ย |                            |   |     |    |    |
|                   | ์ห |                            |   |     |    |    |
|                   | ม |                            |   |     |    |    |
|                   | ุน |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ีย |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | / |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ี้ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | ม |                            |   |     |    |    |
|                   | ุน |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ีย |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตรา              | = |                            | ( |     |    |    |
| ส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว | เ |                            | เ |     |    |    |
|                   | ง |                            | ท |     |    |    |
|                   | ิน |                            | ่า |     |    |    |
|                   | ส |                            | ) |     |    |    |
|                   | ด |                            |   |     |    |    |
|                   | แ |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ะ |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ฝ |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | ธ |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | + |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ัก |                            |   |     |    |    |
|                   | ท |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ัพ |                            |   |     |    |    |
|                   | ย |                            |   |     |    |    |
|                   | ์ใ |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ม |                            |   |     |    |    |
|                   | ต |                            |   |     |    |    |
|                   | ้อ |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ข |                            |   |     |    |    |
|                   | อ |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | ต |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ด |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
|                   | + |                            |   | 0   | 0. | 0. |
|                   | ล |                            |   | .18 | 38 | 11 |
|                   | ูก |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ี้ก |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | ้า |                            |   |     |    |    |
|                   | แ |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ะ |                            |   |     |    |    |
|                   | ต |                            |   |     |    |    |
|                   | ั๋ว |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ับ |                            |   |     |    |    |
|                   | / |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ี้ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | ม |                            |   |     |    |    |
|                   | ุน |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ีย |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราส่วนส          | = |                            | ( | 0   | 0. | 0. |
| ภาพคล่องกระแสเงินสด | ก |                            | เ | .49 | 48 | 43 |
|                   | ร |                            | ท |     |    |    |
|                   | ะ |                            | ่า |     |    |    |
|                   | แ |                            | ) |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ด |                            |   |     |    |    |
|                   | จ |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ด |                            |   |     |    |    |
|                   | ำ |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | / |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ี้ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | ม |                            |   |     |    |    |
|                   | ุน |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ีย |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ฉ |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ี่ย |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราส่ว            | = |                            | ( | 19  | 2  | 2  |
| นหมุนเวียนลูกหนี้การค้า | ข |                            | เ | .82 | 0. | 1. |
|                   | า |                            | ท |     | 82 | 28 |
|                   | ย |                            | ่า |     |    |    |
|                   | ส |                            | ) |     |    |    |
|                   | ุท |                            |   |     |    |    |
|                   | ธ |                            |   |     |    |    |
|                   | ิ/ |                            |   |     |    |    |
|                   | ( |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ูก |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ี้ก |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | ้า |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | ่อ |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ี้ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ัย |                            |   |     |    |    |
|                   | จ |                            |   |     |    |    |
|                   | ะ |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ูญ |                            |   |     |    |    |
|                   | + |                            |   |     |    |    |
|                   | ต |                            |   |     |    |    |
|                   | ั๋ว |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ับ |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | ้า |                            |   |     |    |    |
|                   | ) |                            |   |     |    |    |
|                   | ( |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ฉ |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ี่ย |                            |   |     |    |    |
|                   | ) |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย | = |                            | ( | 18  | 1  | 1  |
|                   | 3 |                            | ว | .16 | 7. | 6. |
|                   | 6 |                            | ัน |     | 29 | 92 |
|                   | 0 |                            | ) |     |    |    |
|                   | / |                            |   |     |    |    |
|                   | อ |                            |   |     |    |    |
|                   | ัต |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ่ว |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | ม |                            |   |     |    |    |
|                   | ุน |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ีย |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ูก |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ี้ก |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | ้า |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราส่วน           | = |                            | ( |     |    |    |
| หมุนเวียนสินค้าคงเหลือ | ต |                            | เ |     |    |    |
|                   | ้น |                            | ท |     |    |    |
|                   | ท |                            | ่า |     |    |    |
|                   | ุน |                            | ) |     |    |    |
|                   | ข |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ย |                            |   |     |    |    |
|                   | / |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | ้า |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ือ |                            |   |     |    |    |
|                   | ( |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ฉ |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ี่ย |                            |   |     |    |    |
|                   | ) |                            |   |     |    |    |
|                   |   |                            |   |     |    |    |
|                   | * |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | อ |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ฉ |                            |   |     |    |    |
|                   | พ |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ะ |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | ้า |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ำ |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ็จ |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ูป |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
|                   | ไ |                            |   | 24  | 2  | 2  |
|                   | ม |                            |   | .92 | 4. | 3. |
|                   | ่ร |                            |   |     | 68 | 51 |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ม |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | ้า |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ะ |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ่า |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | ผ |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ิต |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | ้า |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ะ |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ่า |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | ท |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | แ |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ะ |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ัต |                            |   |     |    |    |
|                   | ถ |                            |   |     |    |    |
|                   | ุด |                            |   |     |    |    |
|                   | ิบ |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| ระ                | = |                            | ( | 14  | 1  | 1  |
| ยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย | 3 |                            | ว | .45 | 4. | 5. |
|                   | 6 |                            | ัน |     | 59 | 31 |
|                   | 0 |                            | ) |     |    |    |
|                   | / |                            |   |     |    |    |
|                   | อ |                            |   |     |    |    |
|                   | ัต |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ่ว |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | ม |                            |   |     |    |    |
|                   | ุน |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ีย |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | ้า |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ือ |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัต                | = |                            | ( | 12  | 1  | 1  |
| ราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ | ซ |                            | เ | .90 | 3. | 2. |
|                   | ื้อ |                            | ท |     | 34 | 89 |
|                   | ห |                            | ่า |     |    |    |
|                   | ร |                            | ) |     |    |    |
|                   | ือ |                            |   |     |    |    |
|                   | ต |                            |   |     |    |    |
|                   | ้น |                            |   |     |    |    |
|                   | ท |                            |   |     |    |    |
|                   | ุน |                            |   |     |    |    |
|                   | ข |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ย |                            |   |     |    |    |
|                   | / |                            |   |     |    |    |
|                   | ( |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | จ |                            |   |     |    |    |
|                   | ้า |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ี้ก |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | ้า |                            |   |     |    |    |
|                   |   |                            |   |     |    |    |
|                   | + |                            |   |     |    |    |
|                   | ต |                            |   |     |    |    |
|                   | ั๋ว |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | จ |                            |   |     |    |    |
|                   | ่า |                            |   |     |    |    |
|                   | ย |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | ้า |                            |   |     |    |    |
|                   | ) |                            |   |     |    |    |
|                   | ( |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ฉ |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ี่ย |                            |   |     |    |    |
|                   | ) |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| ระยะเวลาชำระหนี้    | = |                            | ( | 27  | 2  | 2  |
|                   | 3 |                            | ว | .91 | 6. | 7. |
|                   | 6 |                            | ัน |     | 99 | 93 |
|                   | 0 |                            | ) |     |    |    |
|                   | / |                            |   |     |    |    |
|                   | อ |                            |   |     |    |    |
|                   | ัต |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ่ว |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | ม |                            |   |     |    |    |
|                   | ุน |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ีย |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | จ |                            |   |     |    |    |
|                   | ้า |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | นี้ |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| Cash Cycle        | = |                            | ( | 4   | 4. | 4. |
|                   | ร |                            | ว | .70 | 89 | 30 |
|                   | ะ |                            | ัน |     |    |    |
|                   | ย |                            | ) |     |    |    |
|                   | ะ |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | ็บ |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ี้เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ฉ |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ี่ย |                            |   |     |    |    |
|                   | + |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ะ |                            |   |     |    |    |
|                   | ย |                            |   |     |    |    |
|                   | ะ |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ข |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ย |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ค |                            |   |     |    |    |
|                   | ้า |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ฉ |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ี่ย |                            |   |     |    |    |
|                   | - |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ะ |                            |   |     |    |    |
|                   | ย |                            |   |     |    |    |
|                   | ะ |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ช |                            |   |     |    |    |
|                   | ำ |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ะ |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | นี้ |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราส่วนแสดงความ   |   |                            |   |     |    |    |
| สามารถในการหากำไร |   |                            |   |     |    |    |
| (PROFITABILITY    |   |                            |   |     |    |    |
| RATIO)            |   |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตรากำไรขั้นต้น      | = |                            | ( | 39  | 4  | 4  |
|                   | ก |                            | % | .57 | 6. | 4. |
|                   | ำ |                            | ) |     | 79 | 73 |
|                   | ไ |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ข |                            |   |     |    |    |
|                   | ั้น |                            |   |     |    |    |
|                   | ต |                            |   |     |    |    |
|                   | ้น |                            |   |     |    |    |
|                   | / |                            |   |     |    |    |
|                   | ข |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ย |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ุท |                            |   |     |    |    |
|                   | ธิ |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราก             | = |                            | ( | 29  | 3  | 3  |
| ำไรจากการดำเนินงาน | ก |                            | % | .98 | 9. | 6. |
|                   | ำ |                            | ) |     | 59 | 77 |
|                   | ไ |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | จ |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ด |                            |   |     |    |    |
|                   | ำ |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | / |                            |   |     |    |    |
|                   | ข |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ย |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ุท |                            |   |     |    |    |
|                   | ธิ |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตรากำไรอื่น        | = |                            | ( | 12  | 1  | 1  |
|                   | ก |                            | % | .64 | 7. | 4. |
|                   | ำ |                            | ) |     | 16 | 06 |
|                   | ไ |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ท |                            |   |     |    |    |
|                   | ี่ไ |                            |   |     |    |    |
|                   | ม |                            |   |     |    |    |
|                   | ่ไ |                            |   |     |    |    |
|                   | ด |                            |   |     |    |    |
|                   | ้จ |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ด |                            |   |     |    |    |
|                   | ำ |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | / |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ย |                            |   |     |    |    |
|                   | ไ |                            |   |     |    |    |
|                   | ด |                            |   |     |    |    |
|                   | ้ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ม |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราส่ว            | = |                            | ( | 41  | 4  | 4  |
| นเงินสดต่อการทำกำไร | ก |                            | % | .34 | 7. | 3. |
|                   | ร |                            | ) |     | 81 | 38 |
|                   | ะ |                            |   |     |    |    |
|                   | แ |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ด |                            |   |     |    |    |
|                   | จ |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ด |                            |   |     |    |    |
|                   | ำ |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | / |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | ำ |                            |   |     |    |    |
|                   | ไ |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | จ |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | ก |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ด |                            |   |     |    |    |
|                   | ำ |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ิน |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตรากำไรสุทธิ       | = |                            | ( | 26  | 3  | 2  |
|                   | ก |                            | % | .72 | 1. | 8. |
|                   | ำ |                            | ) |     | 98 | 97 |
|                   | ไ |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ุท |                            |   |     |    |    |
|                   | ธ |                            |   |     |    |    |
|                   | ิ/ |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ย |                            |   |     |    |    |
|                   | ไ |                            |   |     |    |    |
|                   | ด |                            |   |     |    |    |
|                   | ้ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ว |                            |   |     |    |    |
|                   | ม |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น | = |                            | ( | 17  | 2  | 2  |
|                   | ก |                            | % | .96 | 8. | 9. |
|                   | ำ |                            | ) |     | 11 | 69 |
|                   | ไ |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ุท |                            |   |     |    |    |
|                   | ธ |                            |   |     |    |    |
|                   | ิ/ |                            |   |     |    |    |
|                   | ส |                            |   |     |    |    |
|                   | ่ว |                            |   |     |    |    |
|                   | น |                            |   |     |    |    |
|                   | ข |                            |   |     |    |    |
|                   | อ |                            |   |     |    |    |
|                   | ง |                            |   |     |    |    |
|                   | ผ |                            |   |     |    |    |
|                   | ู้ถ |                            |   |     |    |    |
|                   | ือ |                            |   |     |    |    |
|                   | ห |                            |   |     |    |    |
|                   | ุ้น |                            |   |     |    |    |
|                   | ( |                            |   |     |    |    |
|                   | เ |                            |   |     |    |    |
|                   | ฉ |                            |   |     |    |    |
|                   | ล |                            |   |     |    |    |
|                   | ี่ย |                            |   |     |    |    |
|                   | ) |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| EBITDA MARGIN     | = |                            | ( | 38  | 4  | 4  |
|                   | E |                            | % | .26 | 5. | 4. |
|                   | B |                            | ) |     | 73 | 77 |
|                   | I |                            |   |     |    |    |
|                   | T |                            |   |     |    |    |
|                   | D |                            |   |     |    |    |
|                   | A |                            |   |     |    |    |
|                   | / |                            |   |     |    |    |
|                   | ร |                            |   |     |    |    |
|                   | า |                            |   |     |    |    |
|                   | ย |                            |   |     |    |    |
|                   | ไ |                            |   |     |    |    |
|                   | ด้ |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราส่วนแสดงประสิท  |   |                            |   | 2   | 25 | 52 |
| ธิภาพในการดำเนินงาน |   |                            |   | 556 | 55 | 24 |
| (EFFICIENCY       |   |                            |   |     |    |    |
| RATIO)            |   |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตรา              |   | = กำไรสุทธิ/สินทรัพย์รวม (เฉลี่ย) | ( | 12  | 1  | 1  |
| ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ |   |                            | % | .08 | 8. | 7. |
|                   |   |                            | ) |     | 19 | 37 |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราผลตอ          |   | = (กำไรสุทธิ + ค่าเสื่อมราคา) / | ( | 63  | 7  | 6  |
| บแทนจากสินทรัพย์ถาวร |   | สินทรัพย์ถาวรสุทธิ (เฉลี่ย)       | % | .17 | 7. | 2. |
|                   |   |                            | ) |     | 94 | 53 |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัต                |   | = รายได้รวม / สินทรัพย์รวม     | ( | 0   | 0. | 0. |
| ราการหมุนของสินทรัพย์ |   | (เฉลี่ย)                     | เ | .45 | 57 | 60 |
|                   |   |                            | ท |     |    |    |
|                   |   |                            | ่า |     |    |    |
|                   |   |                            | ) |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราส่วนวิเครา      |   |                            |   |     |    |    |
| ะห์นโยบายทางการเงิน |   |                            |   |     |    |    |
| (FINANCIAL POLICY |   |                            |   |     |    |    |
| RATIO)            |   |                            |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราส่วน           |   | = หนี้สินรวม / ส่วนของผู้ถือหุ้น    | ( | 0   | 0. | 0. |
| หนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น |   |                            | เ | .49 | 48 | 64 |
|                   |   |                            | ท |     |    |    |
|                   |   |                            | ่า |     |    |    |
|                   |   |                            | ) |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราส่วนควา        |   | =                          | ( | 7   | 1  | 1  |
| มสามารถชำระดอกเบี้ย |   | กระ                        | เ | .74 | 5. | 2. |
|                   |   | แสเงินสดจากการดำเนินงานสุทธิ + | ท |     | 07 | 07 |
|                   |   | ดอกเบี้ยจ่ายจากการ            | ่า |     |    |    |
|                   |   |                            | ) |     |    |    |
|                   |   | ดำเนินงาน+ภาษี/              |   |     |    |    |
|                   |   | ดอกเ                       |   |     |    |    |
|                   |   | บี้ยจ่ายจากการดำเนินงานและลงทุน |   |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราส่วนความส      |   | = กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | ( |     |    |    |
| ามารถชำระภาระผูกพัน |   | / (การจ่ายชำระหนี้สิน +        | เ |     |    |    |
|                   |   |                            | ท |     |    |    |
|                   |   |                            | ่า |     |    |    |
|                   |   |                            | ) |     |    |    |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| (Cash Basis)      |   | รายจ่ายลงทุน + ซื้อสินทรัพย์ +    |   | 0   | 0. | 0. |
|                   |   | เงินปันผลจ่าย)                |   | .20 | 41 | 28 |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล |   | = เงินปันผล / กำไรสุทธิ        | ( | 16  | 1  | 1  |
|                   |   |                            | % | .38 | 2. | 6. |
|                   |   |                            | ) |     | 77 | 33 |
+-------------------+---+----------------------------+---+-----+----+----+

14. การวิเคราะห์ และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ (Management Discussion and Analysis
: MD&A)

1. ภาพรวมของการดำเนินธุรกิจและการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญ (Overview)

ในปี 2556 การดำเนินงานของบริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย
มีรายได้จากการรักษาพยาบาลผู้ป่วย ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของโรงพยาบาลลดลง 0.67 %
เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน และมีกำไรสุทธิลดลง 21.31 % รายได้จากธุรกิจหลักอยู่ในสภาพคงที่
แต่มีรายได้อื่น ๆ ได้แก่ กำไรจากการแลกเปลี่ยนหุ้นและขายเงินลงทุน
และค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเงินให้กู้ยืม และดอกเบี้ยค้างรับโอนกลับลดลงมาก
ประกอบกับค่าใช้จ่ายของบริษัทสูงขึ้น เนื่องจากค่าครองชีพที่สูงขึ้น
จึงทำให้กำไรสุทธิของบริษัทลดลงค่อนข้างมาก

ภาวะเศรษฐกิจในปี 2556 มีการขยายตัวเพียง 4.5 % โดยปี 2554 ขยายตัว 5.6 % และปี
2555 ขยายตัว 5.4 %
ซึ่งถือว่าน่าเป็นห่วงเพราะมีปัจจัยลบทั้งภายในและภายนอกที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจไทย
ปัจจัยลบที่ส่งผลต่อเศรษฐกิจไทยในปี 2556 มาจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก
ทั้งปัญหาหนี้สาธารณะในยุโรป ปัญหาเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังไม่ฟื้นตัว
รวมทั้งมีปัญหาเสถียรภาพการเมืองโลก เช่น สหรัฐมีปัญหากับศาสนาอิสลาม
ปัญหาการว่างงานในสหรัฐและยุโรป ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ภัยทางธรรมชาติ
ส่วนปัจจัยลบภายในประเทศอยู่ที่เสถียรภาพทางการเมือง โดยเฉพาะการออกมาชุมนุมประท้วง
หากยืดเยื้อและรุนแรงจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ
ความผันผวนของอัตราและเปลี่ยนที่เงินบาทจะแข็งค่ามากขึ้น ส่งผลกระทบต่อการส่งออก
ภัยธรรมชาติ ที่สำคัญปัญหาต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้นจากการปรับค่าแรงวันละ 300 บาททั่วประเทศ
รวมไปถึงการปรับขึ้นของค่าพลังงาน ทั้งน้ำมัน ค่าขนส่ง ฯลฯ นอกจากนี้ในปี 2556
หนี้ส่วนบุคคลได้โตเร็วเกินไป จนอาจทำให้เกิดหนี้ไม่ก่อให้เกิดรายได้หรือหนี้เสีย (NPL) ได้
จะเห็นว่าภาวะเศรษฐกิจในปี 2556 จะทำให้ต้นทุนในการประกอบกิจการสูงขึ้น
ประชาชนมีแนวโน้มว่าจะมีกำลังซื้อน้อยลง ซึ่งจะส่งผลต่อธุรกิจโรงพยาบาลระดับกลางและสูง
จะมีคนที่มีกำลังซื้อมาใช้บริการลดน้อยลง เนื่องจากเหตุผลที่กล่าวมา
การแข่งขันในอุตสาหกรรมโรงพยาบาลเอกชนจะมีสูงขึ้น ทั้งด้านราคาและคุณภาพ
ทางโรงพยาบาลรามคำแหงได้กำหนดนโยบายไว้ว่า ให้บริการรักษาพยาบาลให้ดีที่สุด
ภายใต้สภาวะแวดล้อมที่มีอยู่ และกำหนดราคายุติธรรม ไม่สูงเกินไป
เนื่องจากลูกค้าของโรงพยาบาลส่วนใหญ่เป็นคนระดับกลาง ทางโรงพยาบาลเน้นให้บริการรักษา
ผู้ป่วยทุกโรค แต่ละโรคจะมีแพทย์ผู้เชี่ยวชาญสาขานั้น ๆ ดูแล ทางโรงพยาบาลคาดว่าต้นปี 2558
เปิด AEC จะทำให้ทางโรงพยาบาลมีผู้ป่วยมากขึ้น
เนื่องจากไทยเป็นประเทศที่มีชื่อเสียงดีทางการแพทย์ในเอเชีย
จึงคาดว่าในอนาคตไทยจะได้เป็นศูนย์กลางสุขภาพของเอเชีย (Medical Hub of Asia)
ทางโรงพยาบาลรามคำแหงก็คาดว่าจะได้รับผลประโยชน์จากการเปิด AEC นี้
คือทำให้มีผู้ป่วยมาใช้บริการมากขึ้น โดยเป็นผู้ป่วยจากต่างประเทศ เช่น พม่า เขมร ลาว ฟิลิปปินส์
ฯลฯ

ทางบริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
ประกอบธุรกิจหลักเพียงอย่างเดียว คือ ธุรกิจโรงพยาบาลเอกชน
ถือว่าเป็นธุรกิจที่ให้บริการด้านสุขภาพที่มีความสำคัญ ต่อการดำรงชีวิต
เนื่องจากเป็นธุรกิจที่สามารถพัฒนาไปพร้อมกับการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจ
พร้อมทั้งช่วยให้บริการทางด้านการแพทย์แก่ประชาชน และมีธุรกิจเสริมคือ
การสอบเทียบเครื่องมือแพทย์ (M.I. Calibration) และขายเวชภัณฑ์ เครื่องมือแพทย์ บางชนิด
แต่ธุรกิจเสริมยังมีขนาดเล็กเพียง 6.84 % ของรายได้รวม

2. ผลการดำเนินงาน และความสามารถในการทำกำไร

ผลการดำเนินงานของบริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) ในปี 2556 มีดังนี้

1. บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย มีรายได้รวม 3,289.52
ล้านบาท หรือลดลง 5.81 % ซึ่งมีสาเหตุมาจาก

1.1 ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเงินให้กู้ยืมและดอกเบี้ยค้างรับโอนกลับในปี 2556 ลดลง 35.92
ล้านบาท

หน่วย : ล้านบาท

  ------------------------------------------------- ---------- ----------
                                                    ปี 2556     ปี 2555

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเงินให้กู้ยืม และดอกเบี้ยค้างรับโอนกลับ      11.06      46.98
  ------------------------------------------------- ---------- ----------

ในปี 2555 โรงพยาบาลรามคำแหง ได้รับเงินกู้ยืมและดอกเบี้ยที่ตัดเป็นหนี้สูญกลับคืนมาจาก

ก. โรงพยาบาลเชียงใหม่ ราม จำนวน 46.58 ล้านบาท โดยแยกเป็นเงินต้น 10.67 ล้านบาท
และดอกเบี้ย

35.91 ล้านบาท

ข. โรงพยาบาลพะเยา ราม จำนวน 0.4 ล้านบาท (เงินต้น)

ปี 2556 โรงพยาบาลรามคำแหง ได้รับเงินกู้ยืมคืนจากโรงพยาบาลพะเยา ราม 1.2 ล้านบาท

โรงพยาบาลชัยภูมิ ราม ได้รับเงินกู้ยืมคืนจากโรงพยาบาลเมืองเลย ราม 7.16 ล้านบาท

และดอกเบี้ย 2.70 ล้านบาท

1.2 กำไรจากการแลกเปลี่ยนหุ้นและขายเงินลงทุน ในปี 2555 มีกำไร 288.89 ล้านบาท

ในขณะที่ปี 2556 มีผลขาดทุน 2.37 ล้านบาท รายละเอียดมีดังนี้

ปี 2555

- บมจ.ธ. เกียรตินาคิน

กำไรจากการแลกเปลี่ยนหุ้น = 368.52 ล้านบาท

กำไร (ขาดทุน) จากการขาย = (106.36) ล้านบาท

- บมจ.กรุงเทพดุสิตเวชการ กำไรจากการขาย = 19.47 ล้านบาท

- เงินลงทุนเผื่อขายอื่น ๆ กำไรจากการขาย = 7.26 ล้านบาท

รวม = 288.89 ล้านบาท

ปี 2556

- บมจ. รพ.วิภาวดี กำไรจากการขาย = 157.14 ล้านบาท

- บมจ.ธ.เกียรตินาคิน ขาดทุนจากการขาย = (167.36) ล้านบาท

เงินลงทุนเผื่อขายอื่น ๆ กำไรจาการขาย = 7.85 ล้านบาท

รวม ขาดทุนจากการขาย = (2.37) ล้านบาท

1.3 บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยมีรายได้จากการรักษาพยาบาล
ในปี 2556 จำนวน 2,873.59 ล้านบาท ซึ่งลดลงจากปีก่อน 0.67 %
โดยแยกเป็นรายได้จากโรงพยาบาล

- รามคำแหง จำนวน 2,822.70 ล้านบาท

- ชัยภูมิ-ราม จำนวน 50.89 ล้านบาท

2,873.59 ล้านบาท

รายละเอียดเปรียบเทียบจำนวนคนไข้นอก, คนไข้ใน, รายได้คนไข้นอก, รายได้คนไข้ใน,
รายได้รวมจากการดำเนินกิจการปี 2556 และ ปี 2555 ของโรงพยาบาลรามคำแหง

  ------------------------------- ------------- --------------- ---------------
                                  % เพิ่มขึ้น(ลดลง) 2556            2555

  จำนวนคนไข้นอก (ครั้ง)              (3.76)        549,605         571,095

  จำนวนเตียงคนไข้ (เตียง)            (7.79)        83,632          90,697

  รายได้คนไข้นอก (บาท)              2.52          1,282,762,729   1,251,169,084

  รายได้คนไข้ใน (บาท)               (3.18)        1,539,941,429   1,590,512,665

  รายได้รวม (บาท)                  (0.67)        2,822,704,158   2,841,681,749
  ------------------------------- ------------- --------------- ---------------

รายได้คนไข้นอกเพิ่มขึ้น 2.52% เนื่องจากจำนวนคนไข้นอกลดลง 3.76% และราคาสินค้าสูงขึ้น
6.53%

รายได้คนไข้ในลดลง 3.18% เนื่องจากจำนวนการใช้เตียงคนไข้ลดลง 7.79%
และราคาสินค้าเพิ่มขึ้น 5%

รายได้จากกิจการรักษาพยาบาลโดยรวมแล้ว ปี 2556 ลดลงจากปี 2555 = 0.67%

1.4 รายได้อื่นนอกจากที่กล่าวไว้ใน 1.1 และ 1.2 แล้วยังมีรายได้อื่น ดังนี้

หน่วย : ล้านบาท

  ------------------------------- ------------------- -------------------
                                  ปี 2556              ปี 2555

  ดอกเบี้ยรับ                        9.89                9.75

  รายได้เงินปันผล                    153.13              118.54

  รายได้อื่น ๆ                       241.86              135.31
  ------------------------------- ------------------- -------------------

รายได้อื่น ๆ เป็นรายได้จากการ

1.  ขายเครื่องมือแพทย์และสอบเทียบเครื่องมือแพทย์ ในปี 2556 มีจำนวน 224.89 ล้านบาท
    เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 88.98 % รายได้ส่วนนี้เป็นรายได้เสริมของบริษัท คิดเป็น 6.84 %
    ของรายได้รวม

  ข. รายได้ค่าเช่าสถานที่และอื่น ๆ จำนวน 16.31 ล้านบาท

2. ค่าใช้จ่ายของบริษัท และบริษัทย่อย มีรายละเอียดดังนี้ หน่วย : ล้านบาท

  ------------------------------------------------ ---------- -----------
                                                   ปี 2556     ปี 2555

  ต้นทุนในการรักษาพยาบาล                              2,149.05   2,006.25

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                                321.88     269.80

  ขาดทุนจากการขายเงินลงทุน                            2.37       -

  ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุน                          2.28       2.67

  ต้นทุนทางการเงิน                                    89.97      74.46

  ต้นทุนทางการเงิน (สุทธิ)                              80.08      64.71

  สัดส่วนต้นทุนในการรักษาพยาบาล / รายได้รวม              65.33      57.45

  สัดส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหาร / รายได้รวม                9.79       7.73
  ------------------------------------------------ ---------- -----------

จะเห็นว่าสัดส่วนของต้นทุนในการรักษาพยาบาลและค่าใช้จ่ายในการบริหาร / รายได้รวม ในปี
2556 สูงกว่า ปี 2555 เนื่องจาก รายได้ลดลง และต้นทุนสูงขึ้น
สาเหตุที่ต้นทุนสูงขึ้นเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของจำนวนบุคลากร, ค่าซ่อมแซมและบำรุงรักษา
รวมทั้งการปรับมาตรฐานการรักษาพยาบาลตามเกณฑ์ JCI

3. ในปีนี้บริษัท และบริษัทย่อยมีกำไรจากการดำเนินงานก่อนหักค่าใช้จ่ายทางการเงิน ภาษี
ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) จำนวน 975.13 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 397.43
ล้านบาท คิดเป็น 28.96%

บริษัทมีส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม ดังนี้

หน่วย : ล้านบาท

  ---------------------------------------- -------------- ---------------
  บริษัท                                     ปี 2556         ปี 2555

  บริษัท โรงพยาบาลเชียงใหม่ ราม จำกัด           105.39         68.46

  บริษัท รังสิภัณฑ์ จำกัด                         0.04           0.03

  บริษัท สินแพทย์ จำกัด                         85.88          103.57

  บริษัท ปิยะศิริ จำกัด                          (8.58)         6.34

  บริษัท โรงพยาบาลวิภาวดี จำกัด (มหาชน)         36.47          29.45

  บริษัท โรงพยาบาลพะเยา ราม จำกัด             21.34          17.17

  บริษัท โรงพยาบาลวิภา ราม จำกัด               41.18          0.47

  บริษัท เลกาซี่ กอล์ฟ (ประเทศไทย) จำกัด         5.05           1.43

  รวม                                      286.77         226.92
  ---------------------------------------- -------------- ---------------

จากที่กล่าวมาข้างต้น บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิ จำนวน 878.98 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
จำนวน 238.01 ล้าน คิดเป็นร้อยละ 21.31

ถึงแม้โรงพยาบาลจะมีผลประกอบการลดลงจากปีก่อน
แต่โรงพยาบาลก็ยังมีความสามารถในการทำกำไรที่ดี โดยพิจารณาจากอัตราส่วนทางการเงิน ดังนี้

  ------------------------------------- ----------- ----------- ----------
                                        ปี 2556      ปี 2555      ปี 2554

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                 0.45        0.63        0.32

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%) (ROE)           17.96       28.11       30.94

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)             12.08       18.23       18.08

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)        0.49        0.48        0.64

  อัตราส่วนหมุนเวียนทรัพย์สิน (%)              0.45        0.57        0.61

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                      39.28       46.93       44.73

  EBIT Margin (%)                       33.16       40.97       38.87

  อัตรากำไรสุทธิ                           26.72       31.98       28.97
  ------------------------------------- ----------- ----------- ----------

จะเห็นว่าอัตรากำไรขั้นต้น EBIT Margin, อัตรากำไรสุทธิ และอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE)
ของบริษัท ในปี 2556 เท่ากับ 39.28, 33.16, 26.72 และ 17.96 (%)
ซึ่งถือว่ามีความสามารถในการทำกำไรอยู่ในเกณฑ์ดี เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทอื่น ๆ
ที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน ถึงแม้ว่าความสามารถในการทำกำไรในปีนี้จะลดลงจากปีก่อน
เนื่องจากเหตุผลที่กล่าวมาข้างต้น

3. ความสามารถในการบริหารทรัพย์สิน

(1) ลักษณะการประกอบธุรกิจของโรงพยาบาลส่วนใหญ่จะเป็นขายเงินสด สำหรับปี 2556

โรงพยาบาลรามคำแหง จะมีการขายเงินสด 76.08% ขายเครดิต 23.92% การขายให้เครดิต
23.92% นั้นจะเป็นลูกหนี้ประเภทบริษัทขนาดกลางและใหญ่ทั่วไปที่เป็นคู่สัญญากับทางโรงพยาบาล,
บริษัทประกันชีวิต, บริษัทประกันภัยและกรมแรงงาน บริษัทเหล่านี้จะไม่ค่อยมีปัญหาการชำระเงิน
ปัญหามีอยู่บ้างเล็กน้อยตรงที่เงื่อนไขของการส่งผู้ป่วยมารับการรักษาพยาบาลจะยกเว้นบางโรคหรือยกเว้นค่าใช้จ่ายบางอย่าง
แต่ทางผู้ป่วยไม่ยอมสำรองจ่ายส่วนที่ยกเว้นขอให้ทางโรงพยาบาลเรียกเก็บกับทางบริษัททั้งจำนวน
เครดิตที่ทางโรงพยาบาล ให้คือ 2 เดือน

การขายเงินสด 76.08% นั้น ก็จะมีปัญหาอยู่บ้างสำหรับกรณีที่ผู้ป่วยเป็นผู้ป่วยฉุกเฉิน
และผู้ป่วยบางรายไม่มีเงินชำระเมื่อรับการรักษาพยาบาลหายดีแล้ว ใน 1 ปี จะมีอยู่ประมาณ
0.1 - 0.5% ของยอดขาย ในปี 2556 มีอยู่ประมาณ 3.71 ล้านบาท คิดเป็น 0.13%
ของยอดขาย รายละเอียดของลูกหนี้การค้าที่มีอายุมากกว่า 3 เดือน มีดังนี้

  ---------------------------------------- --------------- --------------
  อายุลูกหนี้                                  บาท             

                                           2556            2555

  มากกว่า 3 เดือน ถึง 6 เดือน                  28,826,528      10,474,077

  มากกว่า 6 เดือน ถึง 12 เดือน                 3,110,275       7,383,616

  มากกว่า 12 เดือน ขึ้นไป                      21,681,390      23,033,229

  รวม                                      53,618,193      40,890,922

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                          (23,695,061)    (27,794,017)
  ---------------------------------------- --------------- --------------

ในปี 2556 บริษัทคิดว่าได้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพียงพอแล้ว เพราะว่าได้ตั้งไว้สูงขึ้น
44.19% ของลูกหนี้การค้าที่มีอายุมากกว่า 3 เดือนขึ้นไป

(2) สินค้าคงเหลือและการเสื่อมสภาพหรือล้าสมัย

ในปี 2556 บริษัทมีสินค้าคงเหลือที่ล้าสมัยจากธุรกิจการขายเครื่องมือแพทย์ ซึ่งเป็นธุรกิจเสริม
จำนวน 13,500,819 บาท แต่ในธุรกิจการรักษาพยาบาลผู้ป่วย ได้แก่ ยา เวชภัณฑ์ ฯลฯ
ไม่มีสินค้าคงเหลือเสื่อมสภาพ หรือล้าสมัย

(3) เงินลงทุนค่าความนิยม และการด้อยค่า

- เงินลงทุนในบริษัทย่อย ณ. 31 ธันวาคม 2556 มีราคาทุน ดังนี้

  ---- ---------------------------------------- --------------- -------------
                                                ราคาทุน          วิธีส่วนได้เสีย

  1.   บริษัท โรงพยาบาลชัยภูมิ ราม จำกัด              368,280,000     241,137,689

  2.   บริษัท อาร์ พลัส แอสเซท จำกัด                 62,000,000      60,987,626

       หัก ปี 2556                                                
       มีการตัดบัญชีด้อยค่าเงินลงทุนในบริษัทย่อย-                          

       บริษัท ชัยภูมิ ราม จำกัด                       (120,800,000)   -

                                                309,980,000     302,125,315
  ---- ---------------------------------------- --------------- -------------

จะเห็นว่าเงินลงทุนในบริษัทย่อย – โรงพยาบาลชัยภูมิ ราม มีการด้อยค่าของสินทรัพย์ รวม
127,142,311 บาท และบริษัท อาร์ พลัส แอสเซท จำกัด เป็นบริษัทที่อยู่ระหว่างดำเนินการ
และมีการตัดบัญชีด้อยค่า 1,012,374 บาท

- เงินลงทุนในบริษัทร่วม ณ. 31 ธันวาคม 2556 มีราคาทุน 1,978,286,466 บาท

มีราคาคิดตามวิธีส่วนได้เสีย 2,961,702,888 ,,

รายละเอียดมีดังนี้

ราคาทุน วิธีส่วนได้เสีย

1. บริษัท โรงพยาบาลเชียงใหม่ ราม จำกัด 47,617,004 398,046,889

2. บริษัท รังสิภัณฑ์ จำกัด 3,000,000 9,247,255

3. บริษัท สินแพทย์ จำกัด 303,450,892 636,055,086

4. บริษัท โรงพยาบาลเมืองเลย ราม จำกัด 167,000 -

5. บริษัท ปิยะศิริ 199,939,110 216,269,972

6. บริษัท โรงพยาบาลวิภาวดี จำกัด (มหาชน) 373,969,580 446,777,973

7. บริษัท โรงพยาบาลพะเยา ราม จำกัด 107,000 71,968,892

8. บริษัท โรงพยาบาลวิภา ราม จำกัด 605,385,880 738,390,858

9. บริษัท เลกาซี่กอล์ฟ (ประเทศไทย) จำกัด 446,800,000 453,268,493

หัก ปี 2556 มีการตัดบัญชีด้อยค่าเงินลงทุน

ในบริษัทร่วม บ.รังสิภัณฑ์ จำกัด (2,150,000) -

1,978,286,466 2,961,702,888

จะเห็นว่าบริษัทร่วมที่มีการด้อยค่า ได้แก่

1. บริษัท รังสิภัณฑ์ จำกัด มีราคาทุน 3,000,000 บาท ปัจจุบันมีราคาตามวิธีส่วนได้เสีย เพียง
924,725 บาท แสดงว่ามีการด้อยค่าของสินทรัพย์ รวม 2,075,275 บาท

2. บริษัท โรงพยาบาลเมืองเลย ราม จำกัด มีราคาทุน 167,000 บาท ปัจจุบันมีราคา 0 บาท

แสดงว่ามีการด้อยค่าของสินทรัพย์ รวม 167,000 บาท

บริษัทร่วมอื่น ๆ นอกจาก บริษัท รังสิภัณฑ์ จำกัด และ บริษัท โรงพยาบาลเมืองเลย ราม จำกัด
มีราคาตามวิธีส่วนได้เสียเพิ่มขึ้นจากราคาทุน แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์มีราคาสูงขึ้น

- เงินลงทุนระยะยาวอื่น

เงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้อง และบริษัทอื่น มีการบันทึกในราคาทุนและมีการตัดบัญชีด้อยค่าอยู่ 2
แห่ง คือ

+---+----------------------------+----------+-----------+--------------+
|   |                            | ราคาทุน   | ต         | ราคาเงินลงทุน  |
|   |                            |          | ัดบัญชีด้อยค่า |              |
|   |                            |          |           | ณ. 31 ธ.ค.   |
|   |                            |          |           | 2556         |
+---+----------------------------+----------+-----------+--------------+
| 1 | บริษัท ภูมิปัญญาอินเตอร์เนชั่นแนล   | 98       | 9         | 0            |
| . | จำกัด                       | ,000,000 | 8,000,000 |              |
+---+----------------------------+----------+-----------+--------------+
| 2 | บริษัท กอปรสิน จำกัด           | 30       | 3         | 0            |
| . |                            | ,750,000 | 0,750,000 |              |
+---+----------------------------+----------+-----------+--------------+
|   |                            | 128      | 12        | 0            |
|   |                            | ,750,000 | 8,750,000 |              |
+---+----------------------------+----------+-----------+--------------+

- เงินลงทุนเผื่อขาย ณ. 31 ธันวาคม 2556 มีราคาทุน 1,831,120,284 บาท

มีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้น 22,291,350 ,,

มูลค่ายุติธรรม 1,853,411,634 ,,

(4) ส่วนประกอบสำคัญของทรัพย์สินอื่นและสาเหตุการเปลี่ยนแปลง

สินทรัพย์อื่นนอกจากลูกหนี้, สินค้าคงเหลือ และเงินลงทุนแล้ว ยังมี

- เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด บริษัทพยายามบริหารเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
ให้มีประสิทธิภาพมากที่สุด เพราะเงินสดเก็บไว้มากจะทำให้ได้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยรับน้อยลง
แต่ถ้าเก็บไว้ไม่เพียงพอก็จะทำให้ธุรกิจสะดุดและติดขัดได้ ณ. 31 ธันวาคม 2556 บริษัทถือเงินสด
และรายการเทียบเท่าเงินสดไว้ 150.28 ล้านบาท น้อยกว่าปีก่อนอยู่ 2.28 ล้านบาท

- สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ประกอบด้วยรายการ ภาษีซื้อส่วนที่ยังไม่ได้เรียกคืน 6.7 ล้านบาท,
สต๊อกส่วนที่เป็นครุภัณฑ์และเบ็ดเตล็ด 2.1 ล้านบาท, ค่าใช้จ่าย จ่ายล่วงหน้า 1.9 ล้านบาท,
รายได้ค้างรับ 2.3 ล้านบาท และอื่น ๆ ซึ่งเป็นรายการที่เกิดขึ้นตามปกติ ในการดำเนินธุรกิจ ณ.
31 ธันวาคม 2556 มีจำนวน 17.21 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนอยู่ 3.33 ล้านบาท

- สินทรัพย์ไม่มีตัวตน ประกอบด้วย โปรแกรมคอมพิวเตอร์รอตัดจ่าย ณ. 31 ธันวาคม 2556
มีจำนวน 16.01 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 3.34 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทมีการซื้อโปรแกรมคอมพิวเตอร์ ในปี 2556 เพิ่มขึ้นจำนวน 6.08 ล้านบาท
เพื่อใช้ในการดำเนินงานเกี่ยวกับงานทางด้านคอมพิวเตอร์

- สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น
ประกอบด้วยรายการเงินค้ำประกันที่ทางบริษัทเรียกเก็บจากบริษัทที่มารับเหมาก่อสร้าง
เพื่อประกันผลงานระยะหนึ่งตามสัญญา, เงินมัดจำที่ทางบริษัทจะต้องจ่ายเมื่อตกลงซื้อสินค้า และอื่น
ๆ ณ. 31 ธันวาคม 2556 มีจำนวน 16.45 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 1.26 ล้านบาท

บริษัทมีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ในปี 2556 = 12.08% ซึ่งถือว่าอยู่ในเกณฑ์ดี

4. สภาพคล่องและความเพียงพอของเงินทุน

(1) แหล่งที่มาและใช้ไปของเงินทุน ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

- แหล่งที่มาของเงินทุน ในปี 2556 มีดังนี้

1. เงินสดสุทธิได้จากกิจกรรมดำเนินงาน 407,713,731 บาท

2. เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน 590,946,211 ,,

3. เงินรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลที่เกี่ยวข้อง(สุทธิ) 1,600,000 ,,

4. เงินรับจากเงินกู้ยืมระยะยาว(สุทธิ) 30,800,000 ,,

5. ทุนของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมในบริษัทย่อย 45,296,390 ,,

6. รับเงินจากการขายคืนเงินลงทุนชั่วคราว 400,323,001 ,,

7. รับคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน 8,360,000 ,,

8. รับเงินจาการขายเงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกันและบริษัทอื่น 10,250,000 ,,

9. รับเงินจากการขายอุปกรณ์ 1,757,100 ,,

10. เงินปันผลรับจากเงินลงทุนเผื่อขาย 129,014,161 ,,

11. เงินปันผลรับจากการลงทุนในบริษัทร่วม 136,263,710 ,,

12. เงินปันผลรับจากเงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกันและบริษัทอื่น 23,535,745 ,,

13. ดอกเบี้ยรับ 8,197,497 ,,

1,794,057,546 ,,

- แหล่งใช้ไปของเงินทุนในปี 2556 มีดังนี้

1. ซื้อเงินลงทุนเผื่อขาย (สุทธิ) 1,136,846,254 บาท

2. ซื้อเงินลงทุนในบริษัทร่วม 37,441,130 ,,

3. ซื้อเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันและบริษัทอื่น 5,700,000 ,,

4. ซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ 264,512,027 ,,

5. ซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน 5,476,331 ,,

6. จ่ายค่าสิทธิการเช่าที่ดิน 79,395,330 ,,

7. จ่ายเงินมัดจำค่าทรัพย์สิน 7,331,328 ,,

8. จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลอื่น 17,600,000 ,,

9. ชำระหนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ 8,190,200 ,,

10. จ่ายชำระหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน 698,102 ,,

11. จ่ายเงินปันผล 144,000,000 ,,

12. ดอกเบี้ยจ่าย 89,146,917 ,,

รวม 1,796,337,619 ,,

สุทธิปี 2556 ใช้ไป (2,280,073) ,,

- ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน โดยพิจารณาจากอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนทุน

ในปี 2556 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สิน : ส่วนทุน = 0.49 : 1

จะเห็นบริษัทมีหนี้สินเพียง 49% ของส่วนทุนเท่านั้น ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีความมั่นคงทาง

โครงสร้างเงินทุน โดยปกติธุรกิจโรงพยาบาลเอกชนจะต้องลงทุนใน Fixed Asset สูง (ลงทุนใน

อาคารผู้ป่วยและซื้ออุปกรณ์แพทย์) อัตราส่วนของหนี้สิน : ส่วนทุน = 1 : 1 โดยประมาณ

(2) รายจ่ายลงทุน อธิบายวัตถุประสงค์และแหล่งเงินทุน

ในปี 2556 บริษัทมีรายจ่ายที่มีลักษณะเป็นการลงทุน ดังนี้

1. ซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์แพทย์ จำนวน 264.51 ล้านบาท

- ที่ดิน จำนวน 45.91 ล้านบาท เป็นการซื้อที่ดินส่วนที่อยู่ติดกับโรงพยาบาล
วัตถุประสงค์ของการซื้อเพื่อเป็นการขยายพื้นที่ที่ใช้ในการประกอบกิจการ
ทำให้โรงพยาบาลมีพื้นที่มากขึ้น สามารถที่จะขยาย ทำอาคาร, ที่จอดรถ ได้ในอนาคต

- อาคารและสิ่งปลูกสร้าง 10.84 ล้านบาท เป็นการปรับปรุงภายในอาคารหลังเดิม ได้แก่
การทาสีห้องใหม่, เปลี่ยนระบบแอร์ และทำลานจอดรถใหม่

- อาคารระหว่างก่อสร้าง 53.87 ล้านบาท เป็นการสร้างอาคารหลังใหม่ เพื่อใช้เกี่ยวกับรังสี

รักษา และขยายห้องตรวจผู้ป่วย

- เครื่องใช้ทางการแพทย์ มีการซื้อเพิ่ม 117.95 ล้านบาท เช่น เครื่อง MRI ราคา 31.3
ล้านบาทเครื่อง X-Ray Somatom, เครื่อง C-Arm สำหรับใช้ในแผนก X-Ray จำนวน 17
ล้านบาท, เครื่องตรวจหัวใจ ด้วยคลื่นเสียง ความถี่สูงด้วยภาพสามมิติ จำนวน 3.6 ล้านบาท
และอื่น ๆ เนื่องจากปัจจุบันเทคโนโลยีทางการแพทย์เจริญรุดหน้าไปมาก และมีการเปลี่ยนแปลงบ่อย
ทำให้ทางโรงพยาบาลต้องลงทุนในส่วนนี้มาก เพื่อทำให้โรงพยาบาลเป็นโรงพยาบาลชั้นหนึ่ง
ที่มีเครื่องมือแพทย์ทันสมัย

- นอกจากนี้ยังมีการลงทุนเพิ่มทางด้านเครื่องใช้สำนักงาน, เครื่องเรือน, ยานพาหนะ และอื่น ๆ
ซึ่งเป็นการลงทุนตามปกติของการดำเนินกิจการ
ที่จะต้องมีการซื้ออุปกรณ์เพิ่มขึ้นเพื่อทดแทนของเก่าที่ชำรุดหรือล้าสมัย

แหล่งเงินทุนที่ใช้ : เงินทุนจากการดำเนินงานของบริษัท

2. ซื้อเงินลงทุนเผื่อขาย (สุทธิ) จำนวน 1,136,.85 ล้านบาท
เป็นการลงทุนซื้อหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ (SET) เพื่อหวัง ผลตอบแทนกลับมาในรูปเงินปันผล
ซึ่งส่วนใหญ่จะมากกว่าอัตราดอกเบี้ยในตลาด
ทำให้บริษัทมีกำไรจากผลต่างของเงินปันผลรับและดอกเบี้ยจ่าย นอกจากนี้ในบางครั้ง
ราคาหุ้นขึ้นสูงมาก บริษัทก็จะขายออกไปเพื่อได้ผลตอบแทนกลับมาในรูป capital gain

แหล่งเงินทุนที่ใช้ : กู้จากสถาบันการเงินภายในประเทศ

3. ซื้อเงินลงทุนในบริษัทร่วม, บริษัทที่เกี่ยวข้องกันและบริษัทอื่น มีจำนวน 43.14 ล้านบาท
เป็นการลงทุนระยะยาว เพื่อหาผลตอบแทนกลับในรูปเงินปันผล
และเป็นการเพิ่มพันธมิตรในธุรกิจโรงพยาบาลเอกชน
ทำให้บริษัทสามารถร่วมบริหารงานและพึ่งพากันได้ ทำให้บริษัทมีอำนาจต่อรองสูงขึ้น
ต้นทุนขายจะถูกลง

แหล่งเงินทุนที่ใช้ : เงินทุนจากการดำเนินงานของบริษัท

(3) ความเพียงพอของสภาพคล่อง

บริษัทมีสภาพคล่องดีในการดำเนินกิจการ
เนื่องจากธุรกิจโรงพยาบาลเอกชนเป็นธุรกิจที่ส่วนใหญ่จะขายเป็นเงินสด
สำหรับโรงพยาบาลรามคำแหง ในปี 2556 มีการขายเป็นเงินสด 76.08%
มีการขายเป็นเครดิตเพียง 23.92% นอกจากนี้บริษัทยังมีผลประกอบการเป็นกำไรสุทธิ 26.72%
ถ้าพิจารณาทางด้านอัตราส่วนสภาพคล่อง (LIQUIDITY RATIO) มีดังนี้

อัตราส่วนสภาพคล่อง = 0.45

อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว = 0.18

อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด = 0.49

ถ้าพิจารณาสภาพคล่องในรูปของสินทรัพย์หมุนเวียน และหนี้สินหมุนเวียน จะเห็นว่าบริษัทมี

สินทรัพย์หมุนเวียนน้อยกว่าหนี้สินหมุนเวียน คือมีสินทรัพย์หมุนเวียนน้อยกว่าประมาณ 50%
ของหนี้สินหมุนเวียน

  ------------------------------------------------ ----- -----------------
  อัตราหมุนเวียนลูกหนี้การค้า                             =     19.82

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                                =     18.16

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ                         =     24.92

  ระยะเวลาขายเฉลี่ย                                  =     14.45

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                              =     12.90

  ระยะเวลาชำระหนี้                                   =     27.91

  Cash Cycle                                       =     4.70
  ------------------------------------------------ ----- -----------------

แต่ถ้าพิจารณา ด้านขายและลูกหนี้การค้า จะเห็นว่าระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยเพียง 18.16 วัน

ด้านต้นทุนขายและสินค้าคงเหลือ จะเห็นว่าระยะเวลาขายเฉลี่ยเพียง 14.45 วัน

ด้านซื้อและเจ้าหนี้การค้า จะเห็นว่าระยะเวลาชำระหนี้เท่ากับ 27.91 วัน

ดังนั้น Cash Cycle ของโรงพยาบาล 18.16 + 14.45 – 27.91 = 4.7 วันเท่านั้น
ซึ่งถือว่าโรงพยาบาลมี Cash Cycle ที่ดี จึงส่งผลให้มีสภาพคล่องที่ดี

(4) ความสามารถในการชำระหนี้และการปฏิบัติตามเงื่อนไขการกู้ยืมที่สำคัญ
ความสามารถในการหา

แหล่งเงินทุนเพิ่มเติม

ตั้งแต่อดีตจนถึงปัจจุบัน บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง มีความสามารถในการชำระหนี้
และปฏิบัติตามเงื่อนไขการกู้ยืมได้ครบถ้วน จนทำให้บริษัทได้รับเครดิตที่ดีจากสถาบันการเงิน
ประกอบกับทาง

โรงพยาบาลมีที่ดินจำนวนมาก และยังมีสินทรัพย์ถาวรอื่น
ทำให้บริษัทมีความสามารถในการหาเงินทุนเพิ่มเติมได้ง่าย
เนื่องจากบริษัทมีผลประกอบการดีและสินทรัพย์ถาวรที่มั่นคง

  -------------------------------------------------- ----------- --------
                                                     ปี 2556      ปี 2555

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย                        7.74        15.07

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน                      0.20        0.41
  -------------------------------------------------- ----------- --------

จะเห็นอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย และความสามารถชำระภาระผูกพัน ในปี 2556
จะต่ำกว่าปี 2555 เนื่องจากในปี 2556 บริษัทมีรายจ่ายลงทุนจำนวนมาก
แต่บริษัทสามารถชำระหนี้ตามกำหนดได้
เนื่องจากบริษัทสามารถกู้เงินจากสถาบันการเงินภายในประเทศเพิ่มเติมได้
เนื่องจากเหตุผลที่กล่าวมาแล้ว

5. ภาระผูกพันด้านหนี้สินและการบริหารจัดการภาระนอกงบดุล (ไม่มี)

6. ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานในอนาคต

1. ความเสี่ยงจากการพึ่งพิงผู้บริหาร ผู้บริหารของโรงพยาบาลในปัจจุบันเป็นผู้ที่มีทัศนวิสัยที่กว้าง

ไกล
ได้พยายามทำให้โรงพยาบาลมีคุณภาพโดยจัดหาแพทย์ที่ดีและซื้อเครื่องมือทางการแพทย์ที่ทันสมัยมาใช้
ในโรงพยาบาล นอกจากนี้ยังได้ให้ความสำคัญกับการรักษาเสถียรภาพทางด้านการเงินไว้อย่างมั่นคง
จะเห็นได้จากการที่ผู้บริหารสามารถทำให้โรงพยาบาลเป็นระดับแนวหน้า ในระยะเวลา 25
ปีที่ผ่านมา สามารถนำมาพาบริษัทผ่านพ้นวิกฤตในปี 2540 มาได้ ดังนั้น ในอนาคต
ถ้ามีการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารใหม่ก็อาจจะทำให้มีปัจจัยเสี่ยงต่อผลการดำเนินงานได้

ธุรกิจโรงพยาบาล สิ่งที่สำคัญ คือ Image ของโรงพยาบาล ถ้าเราสามารถรักษาไว้ได้
ธุรกิจนี้ก็จะสามารถดำเนินต่อไปได้อย่างราบรื่น

2. นโยบายรัฐบาล ในอนาคตถ้ารัฐบาลมีนโยบายให้บริการรักษาพยาบาลแก่ประชาชนดีเทียบเท่า

หรือใกล้เคียงกับโรงพยาบาลเอกชน และมีการอำนวยความสะดวก
จัดหาแพทย์และพยาบาลที่ดีมาให้บริการ และคิดค่ารักษาพยาบาลต่ำกว่าโรงพยาบาลเอกชน
โรงพยาบาลเอกชนก็จะได้รับผลกระทบจากนโยบายนี้

ทางบริษัทได้พยายามปรับปรุงกลยุทธ์อยู่ตลอดเวลา โดยดูปัจจัยรอบข้างด้วย
ถ้าในอนาคตมีการแข่งขัน ด้านราคา ทางโรงพยาบาลก็จะต้องพยายามลดต้นทุนให้ต่ำลง
เพื่อที่จะได้กำหนดราคาขายที่ต่ำลงได้
ทางโรงพยาบาลได้ยึดถือคุณภาพของการรักษาพยาบาลที่ดีและราคายุติธรรมมาตลอด 25 ปี