1.  ปัจจัยความเสี่ยง

บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน) ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภท

“กิจการจัดการลงทุน” โดยรายได้หลักมาจากการบริหารจัดการกองทุน ดังนั้น
ปัจจัยเสี่ยงที่จะส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินธุรกิจของบริษัทจึงเป็นปัจจัยความเสี่ยงที่มาจากการลงทุนและปัจจัยความเสี่ยงในธุรกิจหลักเป็นสำคัญ
บริษัทตระหนักถึงความสำคัญของการบริหารความเสี่ยงในอันที่จะนำประโยชน์สูงสุดมาสู่ผู้ถือหุ้น
ผู้ถือหน่วยลงทุน และผู้มีส่วนได้เสียกลุ่มอื่นของบริษัททุกกลุ่ม จึงจัดให้มีการศึกษาวิเคราะห์ ระบุ
และประเมินปัจจัยเสี่ยง ตลอดจนกำหนดมาตรการและทำการบริหารจัดการกับความเสี่ยง
เพื่อให้ระดับความเสี่ยงลดลงอยู่ในระดับที่กำหนดไว้เป็นนโยบาย
นอกจากนี้บริษัทยังได้ติดตามและรายงานผลของการบริหารความเสี่ยงอย่างสม่ำเสมอให้ผู้บริหารรับทราบ
เพื่อดำเนินการปรับปรุงแก้ไขได้อย่างทันกาลเมื่อมีความจำเป็น พร้อมกันนี้
บริษัทได้ใช้ความพยายามอย่างยิ่งที่จะสื่อสารและส่งเสริมให้พนักงานทั้งบริษัทได้รับรู้เข้าใจ
ให้ความสำคัญกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง
และเน้นย้ำให้ปฏิบัติตามแผนงานและแนวทางในการลดและป้องกันความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด
จนนำไปสู่การเป็นวัฒนธรรมด้านความเสี่ยงของบริษัทให้ได้ในที่สุด

สำหรับปี พ.ศ. 2548 บริษัทระบุปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญไว้ 2 ด้าน ดังนี้

ก. ปัจจัยความเสี่ยงด้านการเงิน

  รายได้หลักของบริษัทมาจากการจัดการกองทุน ซึ่งคำนวณจากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ดังนั้น

ความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ ราคาหลักทรัพย์ อัตราดอกเบี้ย
อัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งมีสาเหตุมาจากการเปลี่ยนแปลงของภาวะเศรษฐกิจและตลาดเงิน
ผลประกอบการของผู้ออกหลักทรัพย์ และเงื่อนไขการจ่ายผลตอบแทนของหลักทรัพย์ตลอดอายุ
จึงอาจทำให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิภายใต้การจัดการมีระดับลดลง
และสามารถส่งผลกระทบในทางลบต่อผลประกอบการของบริษัทได้

  อย่างไรก็ตาม บริษัทได้นำนวัตกรรมทางการเงินมาใช้เพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุนและ

หาช่องทางการลงทุนใหม่ในตราสารทุน ตราสารหนี้
และตราสารอนุพันธ์ภายในประเทศและต่างประเทศ เพื่อกระจายความเสี่ยงในการลงทุนของกองทุน
อีกทั้งยังได้ประยุกต์ใช้มูลค่าความเสี่ยง เป็นเครื่องมือสำหรับการวัดระดับความเสี่ยง
เพื่อนำผลลัพธ์ไปใช้เป็นข้อมูลประกอบการบริหารความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์ของกองทุนภายใต้การจัดการ
นอกจากนั้น
บริษัทได้มีการประเมินระดับความเสี่ยงด้านเครดิตของตราสารหนี้ที่กองทุนพิจารณาแล้วผนวกเข้ากับความเสี่ยงด้านราคา
ตลอดจนสร้างระบบเตือนในกรณีที่กองทุนมีค่าความเสี่ยงเกินระดับที่กำหนดไว้
ตามนโยบายการลงทุนที่ได้ออกแบบให้แต่ละกองทุนเป็นการเฉพาะ
เพื่อให้บริษัทสามารถทราบระดับและจัดการกับความเสี่ยงจากการลงทุนให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมได้ตลอดเวลา

ข. ปัจจัยความเสี่ยงด้านธุรกิจ

  จากนโยบายการเปิดเสรีของภาครัฐที่อนุญาตให้บริษัทต่างๆ สามารถเข้ามาดำเนินธุรกิจ

จัดการกองทุนได้ จึงนำมาซึ่งภาวะการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น ประกอบกับในปี 2548
บริษัทจะมีกองทุนปิดที่จะครบกำหนดอายุ และมีกองทุนเปิดที่อาจมีการทยอยไถ่ถอนเงินลงทุนได้
ตามเงื่อนไขที่ให้ผู้ถือหน่วยลงทุนสามารถขายคืนหน่วยลงทุนได้ตามระยะเวลาที่กำหนด
ซึ่งส่งผลกระทบให้บริษัทมีความเสี่ยงที่อาจจะสูญเสียลูกค้าบางส่วนได้
ดังนั้นเพื่อจัดการกับปัญหาอันอาจจะเกิดขึ้นดังกล่าว
บริษัทมีแผนการขยายธุรกิจเพื่อชดเชยรายได้และลูกค้าที่อาจสูญเสียไป
โดยจะจัดตั้งกองทุนใหม่ขึ้นเพื่อทดแทนกองทุนเดิมที่จะครบกำหนดอายุ
การขยายฐานผู้ลงทุนไปสู่กลุ่มผู้ลงทุนกลุ่มใหม่ภายในประเทศและต่างประเทศ
การเพิ่มช่องทางการซื้อขายหน่วยลงทุนที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้นอันจะส่งเสริมยอดการลงทุนของลูกค้าเดิมและขยายไปสู่ลูกค้ากลุ่มใหม่
นอกจากนั้น บริษัทได้ออกแบบกลยุทธ์การลงทุนใหม่ๆ เพิ่มเติม
เพื่อเร่งผลประกอบการของกองทุนภายใต้การจัดการให้ได้รับอัตราผลตอบแทนที่ดี ณ
ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ซึ่งจะทำให้ลูกค้ากลุ่มเดิมได้รับความพึงพอใจสูงขึ้น
ทั้งยังเป็นการดึงดูดลูกค้าใหม่ให้มาใช้บริการของบริษัท