12. ฐานะการเงิน และผลการดำเนินงาน

(1) งบการเงิน

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

  (1) ชื่อผู้สอบบัญชี นายพิชัย ดัชณาภิรมย์ จากบริษัท สอบบัญชี ธรรมนิติ จำกัด

(2) ในปี 2546, 2547 และ 2548 ผู้สอบบัญชี
แสดงความเห็นเกี่ยวกับงบการเงินแบบไม่มีเงื่อนไข

(3) นโยบายการบัญชีที่สำคัญ

แสดงอยู่ในหมายเหตุประกอบงบการเงิน

(ข) ตารางสรุปงบการเงินสำหรับผลการดำเนินงานในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ. วันที่ 31 ธันวาคม 2548, 2547 และ2546

สินทรัพย์

หน่วย:บาท

+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|                               | 2548  |    | 2547  |    | 2546  |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน.-               |       |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร          | 32,76 | 1. | 38,57 | 1. | 11,67 | 0. |
|                               | 3,435 | 58 | 1,105 | 67 | 6,610 | 50 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า           | 69,41 |    | 57,74 |    | 44,27 |    |
|                               | 9,757 |    | 4,550 |    | 5,993 |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ            | (1    |    | (1    |    | (     |    |
|                               | 8,038 |    | 5,515 |    | 9,770 |    |
|                               | ,892) |    | ,767) |    | ,153) |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า-สุทธิ       | 51,38 | 2. | 42,22 | 1. | 34,50 | 1. |
|                               | 0,865 | 47 | 8,783 | 83 | 5,840 | 48 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| ส่วนของเงินให้ก                  | 15,00 | 0. | 18,35 | 0. | 25,50 | 1. |
| ู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกันที่ถึง | 0,000 | 72 | 0,000 | 80 | 0,000 | 09 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| กำหนดชำระภายใน 1 ปี            |       |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินค้าคงเหลือ                    | 63,52 | 3. | 51,88 | 2. | 38,73 | 1. |
|                               | 8,661 | 06 | 1,160 | 25 | 7,948 | 66 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น               | 4,95  | 0. | 4,05  | 0. | 4,37  | 0. |
|                               | 0,387 | 24 | 2,437 | 18 | 0,912 | 19 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน              | 1     | 8. | 1     | 6. | 1     | 4. |
|                               | 67,62 | 07 | 55,08 | 73 | 14,79 | 92 |
|                               | 3,348 |    | 3,485 |    | 1,310 |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน.-             |       |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย    |       |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย              | 3     | 1  | 3     | 1  | 3     | 1  |
|                               | 39,53 | 6. | 28,13 | 4. | 21,07 | 3. |
|                               | 6,587 | 33 | 2,873 | 25 | 8,294 | 77 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  เงินลงทุนในบริษัทร่วม             | 3     | 1  | 2     | 8. | 1     | 7. |
|                               | 20,66 | 5. | 03,27 | 82 | 73,75 | 45 |
|                               | 3,942 | 42 | 0,440 |    | 0,864 |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  เงินลงทุนระยะยาวอื่น             |       |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  เงินลงทุนในบร                  | 88,33 | 4. | 1     | 7. | 1     | 6. |
| ิษัทที่เกี่ยวข้องกันและบริษัทอื่น ๆ – สุทธิ | 3,520 | 25 | 61,22 | 00 | 46,02 | 26 |
|                               |       |    | 3,120 |    | 3,870 |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย       | 1     | 5. | 1     | 4. | 1     | 4. |
|                               | 09,71 | 28 | 11,73 | 85 | 05,75 | 54 |
|                               | 4,100 |    | 8,220 |    | 0,000 |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  เงินให้กู้ยืมร                    | 11,33 | 0. | 69,16 | 3. | 2     | 9. |
| ะยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน (สุทธิ) | 4,363 | 54 | 9,065 | 00 | 30,66 | 90 |
|                               |       |    |       |    | 9,065 |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|                               | 1     |    | 1     |    | 1     |    |
| ดอกเบี้ยค้างรับจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน | 34,72 |    | 27,23 |    | 18,28 |    |
|                               | 6,891 |    | 1,349 |    | 1,465 |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ           | (13   |    | (12   |    | (11   |    |
|                               | 4,726 |    | 7,231 |    | 8,281 |    |
|                               | ,891) |    | ,349) |    | ,465) |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| ดอกเบี้ยค้างรับจากบร              | -     |    | -     |    | -     |    |
| ิษัทร่วม และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน (สุทธิ) |       |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ        | 1,0   | 4  | 1,2   | 5  | 1,2   | 5  |
|                               | 28,53 | 9. | 48,22 | 4. | 37,67 | 3. |
|                               | 5,596 | 47 | 7,842 | 20 | 3,793 | 09 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น             |       |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  เงินมัดจำค่าสินทรัพย์              | 12,88 | 0. | 25,90 | 1. | -     | -  |
|                               | 8,476 | 62 | 8,868 | 13 |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  อื่น ๆ                         | 43    | 0. | 55    | 0. | 1,58  | 0. |
|                               | 0,800 | 02 | 2,242 | 02 | 6,254 | 07 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน           | 1,9   | 9  | 2,1   | 9  | 2,2   | 9  |
|                               | 11,43 | 1. | 48,22 | 3. | 16,53 | 5. |
|                               | 7,384 | 93 | 2,670 | 27 | 2,140 | 08 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| รวมสินทรัพย์                     | 2,0   | 1  | 2,3   | 1  | 2,3   | 1  |
|                               | 79,06 | 00 | 03,30 | 00 | 31,32 | 00 |
|                               | 0,732 |    | 6,155 |    | 3,450 |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ. วันที่ 31 ธันวาคม 2548, 2547 และ 2546

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

  ---------------------------------------- --------------- ------- --------------- ------- --------------- -------
                                           2548                    2547                    2546            

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                              

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน      184,153,483     8.86    58,707,697      2.55    166,058,867     7.12

  เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้า                    124,897,569     6.00    100,359,732     4.36    72,491,244      3.11

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                                                                                           

  คณะบุคคล บุคคลที่เกี่ยวข้องกัน                   14,600,000      0.70    27,700,000      1.20    25,800,000      1.11

  บุคคลและกิจการอื่น                           595,788,862     28.66   604,838,862     26.26   432,088,862     18.53

  ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                                                   

  หนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                 -               -       8,821,297       0.38    6,537,203       0.28

  เงินกู้ยืมระยะยาว                            2,800,000       0.13    -               -       -               -

  เจ้าหนี้ทรัพย์สิน                              14,335,098      0.69    19,260,915      0.84    9,350,989       0.40

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                                            

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                     34,343,863      1.65    28,447,425      1.24    19,220,228      0.82

  ค่าธรรมเนียมแพทย์ค้างจ่าย                     47,642,070      2.29    42,442,331      1.84    34,549,950      1.48

  อื่น ๆ                                     12,470,918      0.60    12,011,662      0.52    9,958,095       0.43

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                           1,031,031,863   49.58   902,589,921     39.19   776,055,438     33.28

  หนี้สินไม่หมุนเวียน.-                                                                                          

  หนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้-(สุทธิ)           46,200,740      2.22    47,072,601      2.05    351,985,894     15.09

  เจ้าหนี้ทรัพย์สิน-สุทธิ                          4,500,000       0.22    2,000,000       0.09    6,800,000       0.29

  เงินกู้ยืมระยะยาว – (สุทธิ)                    12,200,000      0.59    -               -       -               -

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                             12,587,970      0.61    11,716,111      0.50    46,705,460      2.01

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                          2,177,330       0.10    2,145,459       0.09    1,809,031       0.08

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                         77,666,040      3.74    62,934,171      2.73    407,300,385     17.47

  รวมหนี้สิน                                  1,108,697,903   53.32   965,524,092     41.92   1,183,355,823   50.75

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                              

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                                 

  ทุนจดทะเบียน                                                                                               

  หุ้นสามัญ 15,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท     150,000,000             150,000,000             150,000,000     

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                                                                                     

  หุ้นสามัญ 12,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท     120,000,000     5.77    120,000,000     5.21    120,000,000     5.15

  ส่วนเกินทุน                                                                                                 

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                                                                             

  ส่วนเกินทุนอื่น                                                                                               

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาที่ดิน                   221,604,222     10.66   611,236,264     26.54   611,236,264     26.22

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาอาคารและสิ่งปลูกสร้าง     78,240,322      3.76    129,704,744     5.63    136,728,302     5.86

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากภาวะเปลี่ยนแปลงมูลค่าของ                                                                    

  เงินลงทุน                                  64,301,412      3.10    101,999,382     4.43    96,506,245      4.14

  กำไร (ขาดทุน) สะสม                                                                                        

  จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย                  15,000,000      0.72    15,000,000      0.65    14,545,845      0.63

  ยังไม่ได้จัดสรร                              471,216,873     22.67   359,841,673     15.62   168,950,971     7.25

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                           970,362,829     46.68   1,337,782,063   58.08   1,147,967,627   49.25

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                    2,079,060,732   100     2,303,306,155   100     2,331,323,450   100
  ---------------------------------------- --------------- ------- --------------- ------- --------------- -------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2548, 2547 และ 2546

หน่วย : บาท

  ----------------------------------------------------- --------------- ------- --------------- -------- --------------- --------
                                                        2548                    2547                     2546            

  รายได้                                                                                                                  

  รายได้จากการรักษาพยาบาล                                 1,536,154,742   94.11   1,349,618,969   93.93    1,099,795,114   91.59

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย                     49,973,756      3.06    42,659,359      2.97     45,143,960      3.76

  รายได้อื่น                                                                                                                

  กำไรจากการกลับรายการขาดทุนจากการด้อยค่า                   -               -       -               -        12,993,750      1.08

  ดอกเบี้ยรับ                                              13,794,939      0.85    20,872,404      1.45     28,073,546      2.34

  รายได้เงินปันผล                                          5,546,935       0.34    9,798,975       0.68     5,947,713       0.50

  รายได้อื่น                                               26,777,592      1.64    13,911,168      0.97     8,831,316       0.73

  รวมรายได้                                              1,632,247,964   100     1,436,860,875   100      1,200,785,399   100

  ค่าใช้จ่าย                                                                                                                

  ต้นทุนในการรักษาพยาบาล                                   1,107,510,632   67.85   955,870,093     66.52    794,753,814     66.19

  ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร                            114,179,046     7.00    107,159,387     7.46     80,366,222      6.69

  หนี้สงสัยจะสูญ                                            9,681,683       0.59    3,695,498       0.26     15,951,742      1.33

  ส่วนได้เสียในขาดทุนของบริษัทร่วม                             -               -       84,541          0.01     3,124,322       0.26

  ขาดทุนจากการขายเงินลงทุน                                 38,000,000      2.33    -               -        -               -

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน                            14,465,200      0.89    -               -        -               -

  ขาดทุนจากการลดทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้อง                         -               -       -               -        25,987,500      2.16

  ค่าตอบแทนกรรมการ                                       8,973,080       0.55    8,915,650       0.62     9,532,000       0.79

  รวมค่าใช้จ่าย                                            1,292,809,641   79.21   1,075,725,169   74.87    929,715,600     77.42

  กำไร (ขาดทุน) ก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้                  339,438,323     20.79   361,135,706     25.13    271,069,799     22.58

  ดอกเบี้ยจ่าย                                             40,104,420      2.46    39,919,777      2.78     44,703,008      3.73

  ภาษีเงินได้                                              69,243,671      4.24    (60,298,779)    (4.20)   (47,351,050)    (3.94)

  กำไร(ขาดทุน) ก่อนรายการพิเศษ                             230,090,232     14.09   260,917,150     18.15    179,015,741     14.91

  รายการพิเศษ :                                                                                                           

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้กับสถาบันการเงิน-สุทธิจากภาษีเงินได้   -                       25,218,749               381,548         

  กำไร(ขาดทุน) สุทธิ                                       230,090,232             286,135,899              179,397,289     

  กำไร(ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                                                                                

  กำไร(ขาดทุน) ก่อนรายการพิเศษ                             19.32                   21.78                    14.92           

  รายการพิเศษ                                            -                       2.11                     0.03            

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                                        19.32                   23.89                    14.95           

  จำนวนหุ้นสามัญที่ออกจำหน่ายและเรียกชำระแล้ว 12,000,000 หุ้น                                                                      
  ----------------------------------------------------- --------------- ------- --------------- -------- --------------- --------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2548, 2547 และ2546

  หน่วย : บาท

  --------------------------------------------- --------------- ------------- -------------
                                                2548            2547          2546

  ทุนเรือนหุ้น                                                                    

  / หุ้นสามัญที่ออกและเรียกชำระแล้ว                    120,000,000     120,000,000   120,000,000

  ส่วนเกินทุน                                                                    

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                                                

  ส่วนเกินทุนอื่น                                                                  

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาที่ดิน (หมายเหตุ 8)                                          

  ยอดต้นปี                                        611,236,264     611,236,264   611,236,264

  เพิ่มขึ้นระหว่างปี                                  (389,632,042)                 

  ยอดปลายปี                                      221,604,222     611,236,264   611,236,264

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาอาคารและสิ่งปลูกสร้าง-สุทธิ                                    
  (หมายเหตุ 8)                                                                 

  ยอดต้นปี                                        129,704,744     136,728,302   143,669,458

  เพิ่มขึ้นระหว่างปี                                  (45,126,554)                  

  ลดลงระหว่างปี-ตัดจำหน่ายเข้าบัญชีกำไร(ขาดทุน)สะสม     (6,337,868)     (7,023,558)   (6,941,156)

  ยอดปลายปี                                      78,240,322      129,704,744   136,728,302

  รวมส่วนเกินทุนอื่น                                 299,844,544     740,941,008   747,964,566

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของเงินลงทุน                                 

  ยอดต้นปี                                        101,999,382     96,506,245    

  เพิ่มขึ้นระหว่างปี                                  (37,697,970)    5,493,137     96,506,245

  ยอดปลายปี                                      64,301,412      101,999,382   96,506,245
  --------------------------------------------- --------------- ------------- -------------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น (ต่อ)

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2548, 2547 และ 2546

หน่วย : บาท

  ------------------------------------------------------------- --------------- --------------- ---------------
                                                                                2547            2546

  กำไร (ขาดทุน) สะสม                                                                             

  จัดสรรแล้ว                                                                                      

  สำรองตามกฎหมาย                                                15,000,000      15,000,000      14,545845

  ยังไม่ได้จัดสรร                                                                                   

  ยอดต้นงวด                                                      359,841,673     168,950,971     63,582,390

  เพิ่มระหว่างงวด-ค่าตัดจำหน่ายส่วนเกินทุนจากการตีราคาอาคารและสิ่งปลูกสร้าง   6,337,868       7,023,558       6,941,156

  เพิ่มขึ้น (ลดลง)ระหว่างงวด-กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                          230,090,232     286,135,899     179,397,289

  เงินปันผลจ่าย                                                    (125,052,900)   (101,814,600)   (72,000,000)

  ปรับลดส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                                         -               -               -

  และ สำรองตามกฎหมายกับขาดทุนสะสม                                 -               -               -

  สำรองตามกฎหมาย                                                -               (454,155)       (8,969,864)

  ยอดปลายงวด                                                    471,216,873     359,841,673     168,950,971

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                                970,362,829     1,337,782,063   1,147,967,627

                                                                                                
  ------------------------------------------------------------- --------------- --------------- ---------------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุนสะสม

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2548, 2547 และ 2546

หน่วย : บาท

  --------------------------------------------------- --------------- --------------- --------------
                                                      2548            2547            2546

  กำไร (ขาดทุน) สะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร :                                                  

  ยอดยกมาจากปีก่อน                                      359,841,673     168,950,971     69,158,371

  ตัดจำหน่ายส่วนเกินทุนจากการตีราคาอาคารและสิ่งปลูกสร้าง        6,337,868       7,023,558       6,941,156

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิสำหรับปี                              230,090,232     286,135,899     179,397,289

  เงินปันผลจ่าย                                          (125,052,900)   (101,814,600)   (72,000,000)

  ปรับลดส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญและสำรองตามกฎหมายกับขาดทุนสะสม   -               -               -

  รวมกำไร (ขาดทุน) สะสม                                471,216,873     360,295,828     183,496,816

  กำไรสะสมส่วนที่จัดสรรแล้ว.-                                                              

  สำรองตามกฎหมาย                                      -               (454,155)       14,545,845

  รวมกำไรสะสมส่วนที่ได้จัดสรรแล้ว                           -               (454,155)       14,545,845

  รวมกำไร (ขาดทุน) สะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร                 471,216,873     359,841,673     168,950,971

                                                                                      
  --------------------------------------------------- --------------- --------------- --------------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2548, 2547 และ 2546

หน่วย : บาท

  ----------------------------------------------------------- -------------- -------------- --------------
                                                              2548           2547           2546

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                               

  กำไรสุทธิ                                                     230,090,232    286,135,899    179,397,289

  ปรับกระทบขาดทุนสุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจการดำเนินงาน                                           

  ค่าเสื่อมราคา                                                  106,442,971    94,652,254     87,831,241

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน                                  14,465,200     -              (94,957)

  รายการตัดบัญชีเงินปันผลที่บริษัทย่อยรับจากบริษัทใหญ่                      (947,100)      (185,400)      -

  (กำไร) ขาดทุนจากการจำหน่ายทรัพย์สิน                              (191,647)      (189,815)      (509,056)

  กำไรจากการกลับรายการขาดทุนจากการด้อยค่า                         -              -              (12,993,750)

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้                                     -              (33,624,999)   (508,731)

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย                           (49,973,756)   (42,659,359)   (45,143,960)

  ส่วนแบ่งในการขาดทุนของบริษัทร่วม                                  -              84,541         3,124,322

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน                                     38,000,000     (800,000)      -

  ขาดทุนจากการลดหนี้ในบริษัทที่เกี่ยวข้อง                               -              -              25,987,500

  ขาดทุนจากการตัดเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                        -              112,500        -

  ดอกเบี้ยจ่ายตั้งพักสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                              871,860        2,609,489      8,787,351

  รายได้เงินปันผล                                                (5,546,935)    (9,798,975)    (5,947,713)

  หนี้สูญ                                                        1,204,418      786,522        1,067,460

  หนี้สงสัยจะสูญ                                                  9,681,683      3,695,498      15,951,742

  เงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของสินทรัพย์และ                                 

  หนี้สินดำเนินงาน                                                344,096,926    300,818,155    256,948,738

  การเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของสินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น)ลดลง                                      

  ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า                                         (12,879,625)   (14,255,079)   (3,701,863)

  สินค้าคงเหลือ                                                  (11,647,501)   (13,143,212)   (4,729,554)

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                             (897,950)      318,475        (61,892)

  ดอกเบี้ยค้างรับจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                               (7,495,542)    (8,949,884)    (11,421,507)

  เงินฝากธนาคาร                                                -              -              -

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                           121,443        124,512        (71,082)

  การเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของหนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น(ลดลง)                                         

  เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้า                                       24,537,837     27,868,488     4,945,392

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                               11,468,181     19,173,145     11,995,959

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                                                87,253         (4,293,583)    -

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                                             31,869         336,428        (1,400)

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                               347,422,891    307,997,445    253,902,791
  ----------------------------------------------------------- -------------- -------------- --------------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2548, 2547 และ 2546

หน่วย : บาท

  ------------------------------------------------ --------------- --------------- ---------------
                                                   2548            2547            2546

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                          

  รับชำระคืนเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน          -               -               5,000,000

  เงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น                            (98,952,210)    -               -

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น            -               (700,000)       -

  รับชำระคืนเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้อง           61,521,685      180,350,000     24,000,000

  เงินปันผลจากบริษัทร่วม                                8,589,778       -               -

  เงินปันผลรับจากเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน              3,728,085       18,290,086      5,947,713

  เงินปันผลรับจากเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อขาย               1,818,850       -               -

  เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุน                       -               50,550,000      -

  เงินสดรับจากการคืนทุนจากบริษัทที่เกี่ยวข้อง                 4,424,400       -               -

  เงินสดรับจากการคืนทุนจากบริษัทอื่น ๆ                     -               26,250          37,500

  ซื้ออาคารและอุปกรณ์เพิ่ม                               (321,925,194)   (90,751,573)    (107,441,697)

  เงินสดรับจากการขายอุปกรณ์                            607,520         196,000         1,542,000

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขายเพิ่มขึ้น                      (19,496,933)    (2,800,131)     (45,120,375)

  ชำระคืนเจ้าหนี้ทรัพย์สิน                                (2,425,817)     (9,350,989)     (30,324,416)

  เงินมัดจำค่าอุปกรณ์ทางการแพทย์และสินทรัพย์อื่น              13,020,391      (24,999,368)    (588,500)

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น                            (3,690,845)     (11,250,000)    -

  ซื้อเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                        (38,000,000)    (53,838,000)    -

  ขายเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                       36,000,000      -               -

  เงินสดรับจากการลดทุนในบริษัทอื่น                        -               -               6,673,730

  ขายเงินลงทุนในบริษัทอื่น ๆ                             18,000,000      -               -

  เงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น                            -               -               (214,000)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                         (336,780,290)   55,722,275      (439,623,545)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                       

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเพิ่มเพิ่มขึ้น(ลดลง)   125,445,786     (107,351,170)   147,016,087

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น       (27,700,000)    1,900,000       3,800,000

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่นเพิ่มขึ้น (ลดลง)                       5,550,000       172,750,000     280,000,000

  เงินกู้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้น                               15,000,000      -               -

  เงินปันผลจ่าย                                       (125,052,900)   (101,814,600)   (72,000,000)

  ชำระคืนหนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                   (9,693,157)     -               -

  ชำระคืนหนี้สินระยะยาว                                -               (302,309,455)   (178,562,802)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินก่อนรายการพิเศษ         -               -               180,253,285

  เงินสดจ่ายเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน                                                     

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                      (16,450,271)    (336,825,225)   180,253,285

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น (ลดลง)        (5,807,670)     26,894,495      (5,467,469)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ. วันที่ 1 มกราคม       38,571,105      11,676,610      17,144,079

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ. วันที่ 31 ธันวาคม      32,763,435      38,571,105      11,676,610
  ------------------------------------------------ --------------- --------------- ---------------

[TABLE]

(2) การวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงาน

  ในปี 2548 บริษัทมีผลกำไรสุทธิ 230,090,232 บาท ในขณะที่ปี 2547 มีกำไรสุทธิ
  286,135,899 บาท เนื่องจาก

1. ปี 2548 บริษัทฯ มีรายได้จากการรักษาพยาบาลเพิ่มขึ้นจากปี 2547 = 13.82 %

  รายละเอียดเปรียบเทียบจำนวนคนไข้นอก, คนไข้ใน, รายได้คนไข้นอก, รายได้คนไข้ใน,

รายได้รวมจากการดำเนินกิจการปี 2548 และปี 2547

  ------------------------- ---------------- --------------- ---------------
                            % เพิ่มขึ้น(ลดลง)    2548            2547

  จำนวนคนไข้นอก (ครั้ง)        5.7              604,583         571,943

  จำนวนเตียงคนไข้ (เตียง)      5.4              81,293          77,105

  รายได้คนไข้นอก (บาท)        14.7             714,396,147     622,788,393

  รายได้คนไข้ใน (บาท)         13.1             821,758,595     726,830,576

  รายได้รวม (บาท)            13.8             1,536,154,742   1,349,618,969
  ------------------------- ---------------- --------------- ---------------

รายได้คนไข้นอก เพิ่มขึ้น 14.7% ทั้งนี้เนื่องจากจำนวนคนไข้ที่เพิ่มขึ้น 5.7%
และราคาสินค้าที่สูงขึ้นด้วย

รายได้คนไข้ในเพิ่มขึ้น 13.1% เนื่องจากจำนวนการใช้เตียงคนไข้เพิ่มขึ้น 5.4%
และราคาสินค้าที่สูงขึ้นด้วย

รายได้จากกิจการรักษาพยาบาลโดยรวมแล้วปี 2548 เพิ่มขึ้นจากปี 2547 = 13.82 %

  2. สัดส่วนของต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายในการบริหาร/รายได้จากกิจการโรงพยาบาล ปี 2548
  เท่ากับปี 2547

3. ปี 2548 บริษัทฯ มีส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม (สุทธิ)

49,973,756 บาท ในขณะที่ปี 2547 มีจำนวน 42,574,818 บาท

หน่วย : บาท

  --------------------------------------------- ------------ ------------
                                                2548         ปี 2547

  โรงพยาบาลวิภา ราม (บริษัท พัฒนาการเวชกิจ จำกัด)     13,254,167   8,567,104

  บริษัท โรงพยาบาลสินแพทย์ จำกัด                     35,367,644   34,092,253

  โรงพยาบาลสุขุมวิท (บริษัท ปิยะศิริ จำกัด)              1,347,672    -

  บริษัท รังสิภัณฑ์ จำกัด                              4,273        (84,541)

                                                49,973,756   42,574,818
  --------------------------------------------- ------------ ------------

4. ถ้าไม่คำนึงถึงผลกระทบจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมและบริษัทย่อย,
ค่าเผื่อหนี้สูญจากเงินกู้ยืมและดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทในเครือ, ขาดทุนจากการขายเงินลงทุน,
ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน,

กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้และภาษี ผลการดำเนินงานกิจการโรงพยาบาลรามคำแหง มีดังนี้

หน่วย:บาท

  ------------------------------------------------ --------------- ---------------
                                                   2548            2547

  รายได้:-                                                          

  รายได้จากกิจการโรงพยาบาล                                           

  รายได้จากการรักษาพยาบาล                            1,536,154,742   1,349,618,969

  บริการเครื่องมือแพทย์                                 7,031,284       3,944,975

  ขายเครื่องมือแพทย์และเวชภัณฑ์                          11,770,052      415,991

  รวม                                              1,554,956,078   1,353,979,935

  รายได้อื่น ๆ                                                        

  ดอกเบี้ยรับ                                         13,794,939      20,872,404

  เงินปันผล                                          5,546,935       9,798,975

  รายได้อื่น                                          7,976,256       9,550,202

                                                   1,582,274,208   1,394,201,516

  ค่าใช้จ่าย:-                                                        

  ต้นทุนกิจการโรงพยาบาล                               1,107,510,632   955,870,093

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                          114,179,046     107,159,387

  ดอกเบี้ยจ่าย                                        40,104,420      39,919,777

  ค่าตอบแทนกรรมการ                                  8,973,080       8,915,650

                                                   1,270,767,178   1,111,864,907

  กำไรสุทธิ ก่อนผลกระทบจากเงินลงทุน,                                    
  ค่าเผื่อหนี้สูญบริษัทในเครือ,                                             

  ขาดทุนจากการขายเงินลงทุนและการด้อยค่า,                                
  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้                                          

  และภาษี                                           311,507,030     282,336,609

  กำไร(ขาดทุน) สุทธิ                                  20.03           20.85
  ก่อนผลกระทบ/รายได้จากกิจการโรงพยาบาล (%)                            

  ต้นทุนกิจการโรงพยาบาล/รายได้จากกิจการโรงพยาบาล (%)    71.22           70.60

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร/รายได้จากกิจการโรงพยาบาล   7.34            7.91
  (%)                                                              

  ดอกเบี้ยจ่าย (สุทธิ) (บาท)                            26,309,481      19,047,373
  ------------------------------------------------ --------------- ---------------

ฐานะการเงิน

ฐานะการเงินของบริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) ในปี 2548 เป็นดังนี้

สินทรัพย์

  (1) ส่วนประกอบของสินทรัพย์

1.1 สินทรัพย์หมุนเวียน ปี 2548 = 167,623,348 บาท

ปี 2547 = 155,083,485 บาท

  ปี 2548 มีจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าปี 2547 ประมาณ 12.54 ล้านบาท เนื่องจาก

1.  เงินสดและเงินฝากธนาคารในปี 2548 ลดลงจากปี 2547 ประมาณ 5.81 ล้านบาท

2.  สินค้าคงเหลือในปี 2548 เพิ่มขึ้นจากปี 2547 ประมาณ 11.65 ล้านบาท

3.  ลูกหนี้การค้า-สุทธิ ในปี 2548 เพิ่มขึ้นจากปี 2547 ประมาณ 9.15 ล้านบาท

4.  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทร่วมและบริษัทที่เกี่ยวข้องกันในปี 2548 ลดลงจาก

ปี 2547 ประมาณ 3.35 ล้านบาท

5.  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นในปี 2548 เพิ่มขึ้นจากปี 2547 ประมาณ 0.9 ล้านบาท

1.2 เงินลงทุน

  - เงินลงทุนในบริษัทย่อยมีอยู่ 1 แห่ง คือ โรงพยาบาลวิภา ราม ในปี 2548 เพิ่มขึ้นจากปี
  2547 จำนวน 11.40 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทรับรู้ส่วนแบ่งกำไรสุทธิในบริษัทย่อย 7.7
  ล้านบาท และมีการซื้อหุ้นเพิ่ม 3.7 ล้านบาท

  - เงินลงทุนในบริษัทร่วม-สุทธิ ในปี 2548 เพิ่มขึ้นจากปี 2547 จำนวน 117.39 ล้านบาท
  เนื่องจาก

ก. เงินลงทุนในบริษัท สินแพทย์ จำกัด เพิ่มขึ้นจากปี 2547 ประมาณ 17.57 ล้านบาท

  ข. ในวันที่ 4 กรกฎาคม 2548 บริษัทฯ ได้ร่วมลงทุนกับ บริษัท ปิยะศิริ จำกัด

  (โรงพยาบาลสุขุมวิท) จำนวน 98.95 ล้านบาท เป็นสัดส่วนร้อยละ 35 ของทุนจดทะเบียน
  โรงพยาบาลสุขุมวิทเป็นโรงพยาบาลเอกชน ขนาด 110 เตียง ตั้งอยู่เลขที่ 1411 ถนนสุขุมวิท
  ตำบลพระโขนงเหนือ อำเภอวัฒนา กรุงเทพฯ 10110 โรงพยาบาลแห่งนี้ตั้งอยู่ใจกลางเมือง
  มีทำเลที่ดี บริษัทฯ คาดว่าเมื่อได้ร่วมลงทุนแล้ว
  จะเข้าช่วยบริหารงานแล้วจะทำให้ผลการดำเนินงานดีขึ้น
  บริษัทก็จะได้รับผลตอบแทนกลับคืนมาในรูปเงินปันผล
  ซึ่งคาดว่าผลตอบแทนที่ได้รับจะคุ้มค่าสำหรับการลงทุน ในปี 2548 บริษัทได้รับรู้ส่วนแบ่งกำไรสุทธิ
  ประมาณ 0.87 ล้านบาท

  - เงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันและบริษัทอื่น-สุทธิ ในปี 2548 ลดลงจากปี 2547

จำนวน 72.89 ล้านบาท มีรายละเอียดดังนี้

  ก. บริษัทได้ขายหุ้น จำนวน 56 ล้านบาท ของ บริษัท อุดรพัฒนา (1994) จำกัด
  ออกไปในราคา 18 ล้านบาท ขาดทุน 38 ล้านบาท

  ข. บริษัทได้ตัดบัญชีด้อยค่าของ บริษัท กอปรสิน จำกัด จำนวน 14.35 ล้านบาท และ บริษัท
  ผลิตภัณฑ์สมุนไพรไทย จำกัด 0.12 ล้านบาท

  ค. บริษัทได้รับเงินคืนจากบัญชีส่วนเกินมูลค่าหุ้น ของ บริษัท โรงพยาบาลขอนแก่น ราม จำกัด
  จำนวน 2.42 ล้านบาท

  - เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย ในปี 2548 ลดลงจากปี 2547 ประมาณ 2.02 ล้านบาท

  1.3 เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บริษัทร่วมและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน

  ในปี 2548 บริษัทมีเงินให้กู้ยืมประเภทนี้ลดลงจากปี 2547 จำนวน 57.84 ล้านบาท
  โดยมีรายละเอียดดังนี้

ในปี 2548 ได้รับเงินต้นคืนจาก โรงพยาบาลเชียงใหม่ ราม 12 ล้านบาท

โรงพยาบาลพะเยา ราม 9 ,,

โรงพยาบาลเมืองเลย ราม 0.35 ,,

โรงพยาบาลขอนแก่น ราม 40.17 ,,

61.52 ,,

ในปี 2548 ได้กลับรายการค่าเพื่อหนี้สงสัยจะสูญของพะเยา ราม (0.33) ,,

มีหนี้สินระยะยาวส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปีลดลง (3.35) ,,

  (3.68) ,,

  1.4 ที่ดิน อาคาร และสิ่งปลูกสร้าง

ในปี 2548 บริษัทได้ว่าจ้างบริษัท สยามแอพเพรซัล แอนด์ เซอร์วิส จำกัด ทำการประเมินราคา

ที่ดิน อาคาร และสิ่งปลูกสร้างทั้งหมด โดยบริษัทประเมินใช้วิธีการประเมินราคาแบบ

1. ที่ดินใช้วิธีเปรียบเทียบกับข้อมูลราคาตลาด

2. สิ่งปลูกสร้างใช้วิธีคิดต้นทุน

  ผลการประเมินราคาปรากฏว่าที่ดิน ได้ตีราคาลดลงจากปี 2543 จำนวน 389.63 ล้านบาท,
  อาคารและ

สิ่งปลูกสร้าง ได้ตีราคาลงลง 79.19 ล้านบาท

  ในปี 2548 บริษัทได้ซื้อที่ดินเพิ่มขึ้น 187.68 ล้านบาท

  ปรับปรุงอาคารผู้ป่วยเดิม 7.91 ล้านบาท

  อาคารระหว่างก่อสร้าง 17.22 ล้านบาท

  1.5 อุปกรณ์

  ในปี 2548 บริษัทมีการซื้ออุปกรณ์แพทย์เพิ่มขึ้นประมาณ 99.8 ล้านบาท อุปกรณ์สำนักงาน

  และอุปกรณ์อื่น ๆ ประมาณ 9.3 ล้านบาท รวมเป็น 109.1 ล้านบาท
  และมีการจำหน่ายยานพาหนะออกไปประมาณ 1.1 ล้านบาท สาเหตุที่ปี 2548
  มีการซื้ออุปกรณ์เพิ่มขึ้นมาก เนื่องจากเครื่องมือทางการแพทย์เริ่มเสื่อมสภาพลง
  ประกอบกับมีเทคโนโลยีใหม่ ๆ เข้ามามาก
  ทำให้ทางโรงพยาบาลมีความจำเป็นต้องซื้อเครื่องมือใหม่มาเพื่อรักษาคุณภาพของการรักษาให้ทันสมัยเท่ากับโรงพยาบาลชั้นหนึ่ง

1.6 สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น

  ในปี 2548 บริษัทมีสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นลดลงจากปี 2547 จำนวน 13.14 ล้านบาท
  เนื่องจากมีการจ่ายเงินมัดจำในสินทรัพย์ลดลง

(2) คุณภาพของสินทรัพย์

  (ก) สินทรัพย์

  บริษัทมีการตัดบัญชีด้อยค่าของสินทรัพย์ ดังนี้

1.  เงินลงทุนในบริษัทย่อย บริษัทร่วม และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน

2.  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม

3.  ดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทร่วม

1.  เงินลงทุนในบริษัทย่อย คือ

  - บริษัท พัฒนาการเวชกิจ จำกัด (โรงพยาบาลวิภา ราม) ในปี 2548 มีผลการ

ดำเนินงานอยู่ในรูปกำไรสุทธิ ทางโรงพยาบาลรามคำแหงได้รับรู้ส่วนแบ่งกำไร 13.25 ล้านบาท

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม คือ

-   บริษัท โรงพยาบาลเชียงใหม่ ราม จำกัด ได้บันทึกเงินลงทุนเท่ากับศูนย์แล้ว

-   บริษัท โรงพยาบาลเมืองเลย ราม จำกัด ได้บันทึกเงินลงทุนเท่ากันศูนย์แล้ว

-   บริษัท โรงพยาบาลชัยภูมิ ราม จำกัด ได้บันทึกเงินลงทุนเท่ากับศูนย์แล้ว

-   บริษัท โรงพยาบาลสินแพทย์ จำกัด ในปี 2548 มีผลการดำเนินงานอยู่ในรูป

กำไรสุทธิ ทางโรงพยาบาลรามคำแหงได้รับรู้ส่วนแบ่งกำไร 35.37 ล้านบาท

-   บริษัท ปิยะศิริ จำกัด (โรงพยาบาลสุขุมวิท) มีผลการดำเนินงานอยู่ในรูปกำไร

สุทธิ ทางโรงพยาบาลรามคำแหงได้รับรู้ส่วนแบ่งกำไร 1.35 ล้านบาท

-   บริษัท รังสิภัณฑ์ จำกัด ในปี 2548 มีผลการดำเนินงานอยู่ในรูปกำไรสุทธิ

ทางโรงพยาบาลรามคำแหงได้รับรู้ส่วนแบ่งกำไร 4,273 บาท

เงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน คือ

  - บริษัท โรงพยาบาลขอนแก่น ราม จำกัด ได้ตัดบัญชีด้อยค่า 24.76% ของเงินลงทุน

  - บริษัท ภูมิปัญญาอินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด ได้ตัดบัญชีด้อยค่า 100% ของเงินทุนแล้ว

  - บริษัท กอปรสิน จำกัด ได้ตัดบัญชีด้อยค่า 35% ของเงินลงทุน

2.  เงินให้กู้ยืมบริษัทร่วมและบริษัทที่เกี่ยวข้อง

  บริษัทมีรายละเอียดเงินให้กู้ยืม และการตั้งค่าเผื่อหนี้สูญ ในปี 2548 และ 2547 ดังนี้

  ------------------------------------------ --------------- ---------------
  บริษัท                                       บาท             

                                             2548            2547

  1. บริษัท โรงพยาบาลเชียงใหม่ ราม จำกัด          88,668,725      100,668,725

  2. บริษัท โรงพยาบาลเมืองเลย ราม จำกัด          44,326,035      103,806,702

  3. บริษัท โรงพยาบาลพะเยา ราม จำกัด            103,456,702     53,326,035

  4. บริษัท โรงพยาบาลขอนแก่น ราม จำกัด           -               40,171,685

  รวม                                        236,451,462     297,973,147

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                         (210,117,099)   (210,454,082)

  รวมเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม-สุทธิ                   26,334,363      87,519,065
  ------------------------------------------ --------------- ---------------

  3. ดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทร่วม

  บริษัทได้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สูญจากดอกเบี้ยค้างรับบริษัทร่วม 100%
  (ดูรายละเอียดในหมายเหตุประกอบงบ ข้อ 9)

  (ข) ลูกหนี้

  ลักษณะการประกอบธุรกิจของโรงพยาบาลส่วนใหญ่จะเป็นขายเงินสด สำหรับปี 2548

  โรงพยาบาลรามคำแหง จะขายเงินสดประมาณ 82.85% ขายให้เครดิตประมาณ 17.15%
  การขายให้เครดิตประมาณ 17.15% นั้นจะเป็นลูกหนี้ประเภทบริษัทขนาดกลาง
  และใหญ่ทั่วไปที่เป็นคู่สัญญากับทางโรงพยาบาล, บริษัทประกันชีวิต, บริษัทประกันภัย
  และกรมแรงงาน บริษัทเหล่านี้จะไม่ค่อยมีปัญหาการชำระเงิน
  ปัญหาที่มีอยู่บ้างเล็กน้อยตรงที่เงื่อนไขของการส่งผู้ป่วยมารับการรักษาพยาบาลจะยกเว้นบางโรคหรือยกเว้นค่าใช้จ่ายบางอย่าง
  แต่ทางผู้ป่วยไม่ยอมสำรองจ่ายส่วนที่ยกเว้นขอให้ทางโรงพยาบาลเรียกเก็บกับทางบริษัททั้งจำนวน
  เครดิตที่ทางโรงพยาบาลให้คือ 2 เดือน บริษัทต่าง ๆ จะไม่มีปัญหา
  ยกเว้นกรมแรงงานจะเลยกำหนดไปถึง 6 เดือน ถึง 1 ปี ทั้งนี้เนื่องจากปัญหาทางด้านเอกสาร
  และความล่าช้าของกรมแรงงาน
  แต่ทางโรงพยาบาลก็ต้องยอมรับเพราะว่ากฎหมายได้กำหนดให้ทุกโรงพยาบาลต้องรับผู้ป่วยจากกรมแรงงาน

  การขายเงินสดประมาณ 82.85 % นั้น ก็จะมีปัญหาอยู่บ้างสำหรับกรณีที่ผู้ป่วยเป็น

  ผู้ป่วยฉุกเฉินและผู้ป่วยบางรายไม่มีเงินชำระ เมื่อรับการรักษาพยาบาลหายดีแล้ว ใน 1 ปิ
  จะมีอยู่ประมาณ 0.1-0.5% ของยอดขาย ในปี 2548 มีอยู่ประมาณ 2.52 ล้านบาท คิดเป็น
  0.16 % ของยอดขาย รายละเอียดของลูกหนี้การค้าที่มีอายุมากกว่า 3 เดือน มีดังนี้

  ------------------------------------------- -------------- --------------
  อายุลูกหนี้                                     บาท            

                                              2548           2547

  มากกว่า 3 เดือน ถึง 6 เดือน                     2,591,717      5,815,775

  มากกว่า 6 เดือน ถึง 12 เดือน                    3,394,621      1,346,608

  มากกว่า 12 เดือน ขึ้นไป                         11,188,157     9,934,306

  รวม                                         17,174,495     17,096,689

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                             (18,038,892)   (15,515,767)
  ------------------------------------------- -------------- --------------

  ในปี 2548 บริษัทคิดว่าได้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพียงพอแล้ว เพราะว่าได้

ตั้งไว้สูงถึง 105 % ของลูกหนี้การค้าที่มีอายุมากกว่า 3 เดือนขึ้นไป

สภาพคล่อง

(1) กระแสเงินสด

หน่วย : บาท

  ----------------------------------------------- --------------- ---------------
                                                  2548            2547

  เงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบ                   

  ของสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                        344,096,926     300,818,155

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                   347,422,891     307,997,445

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                        (336,780,290)   55,722,275

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                     (16,450,271)    (336,825,225)
  ----------------------------------------------- --------------- ---------------

จากตัวเลขที่กล่าวมานี้จะเห็นว่า

- เงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของสินทรัพย์และหนี้สิน

  ดำเนินงาน ในปี 2548 มีมากกว่าปี 2547 อยู่ 43.28 ล้านบาท ทั้งนี้เนื่องจาก ปี 2548
  รายได้จากการประกอบกิจการรักษาพยาบาลมากกว่า ปี 2547 ถึง 13.82% หรือ 186.54
  ล้านบาท และไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญ

- เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน

  ในปี 2548 มีจำนวนมากกว่าปี 2547 ประมาณ 39.4 ล้านบาท เนื่องจาก

  1. ในปี 2548 มีเงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงมากกว่าปี 2547 จำนวน 43.3
  ล้านบาท

2. การเปลี่ยนแปลงลูกหนี้การค้าในปี 2548 ลดลงจากปี 2547 ทำให้มีเงินสดเพิ่มขึ้น 1.4
ล้านบาท

3. การเปลี่ยนแปลงในสินค้าคงเหลือในปี 2548 ลดลงจากปี 2547 ทำให้มีเงินสดเพิ่มขึ้น 1.5
ล้านบาท

4. การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นในปี 2548 เพิ่มขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2547 ทำให้มี

เงินสดลดลง 1.2 ล้านบาท

  5. การเปลี่ยนแปลงในดอกเบี้ยค้างรับจากกิจการที่เกี่ยวข้องในปี 2548
  ลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับปี

2547 ทำให้มีเงินสดเพิ่มขึ้น 1.4 ล้านบาท

6. การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นในปี 2548 เท่ากับปี 2547
จึงไม่มีผลกระทบต่อเงินสด

7. การเปลี่ยนแปลงในเจ้าหนี้การค้าในปี 2548 น้อยกว่าปี 2547 ทำให้เงินสดลดลง 3.3
ล้านบาท

8. การเปลี่ยนแปลงในหนี้สินหมุนเวียนอื่นในปี 2548 น้อยกว่าปี 2547 ทำให้เงินสดลดลง 7.7
ล้านบาท

9. การเปลี่ยนแปลงในดอกเบี้ยค้างจ่ายในปี 2548 เพิ่มขึ้นเมื่อเปรียบกับปี 2546 จึงทำให้มีเงินสด

เพิ่มขึ้น 4.4 ล้านบาท

  10. การเปลี่ยนแปลงในหนี้สินไม่หมุนเวียนอื่นในปี 2548 ลดลง เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2547
  จึงทำให้

  เงินสดลดลง 0.4 ล้านบาท

- เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน

ในปี 2548 มีจำนวนสูงถึง 336.8 ล้านบาท มีรายละเอียดดังนี้

  1. มีการซื้อที่ดิน, สร้างอาคาร และซื้ออุปกรณ์แพทย์ จำนวนสูงถึง 321.3 ล้านบาท

  2. มีการซื้อหุ้นเพื่อการลงทุนและเผื่อขาย จำนวน 160.1 ล้านบาท

  3. มีการขายเงินลงทุน จำนวน 54 ล้านบาท

  4. รับคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน จำนวน 61.5 ล้านบาท

  5. รับเงินปันผลจากการลงทุน จำนวน 14.1 ล้านบาท

  6. มีการรับเงินมัดจำคืน และอื่น ๆ จำนวน 15 ล้านบาท

  - เงินสดสุทธิได้มาในกิจกรรมจัดหาเงิน

  ในปี 2548 เงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินมียอดสุทธิเป็นการใช้ไป 16.4 ล้านบาท

มีรายละเอียดดงนี้

1.  มีการกู้ยืมระยะสั้น และเงินเบิกเกินบัญชี จากสถาบันการเงินและบุคคลอื่น ๆ จำนวน

  103.3 ล้านบาท

2.  มีการกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน จำนวน 15 ล้านบาท

3.  จ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้น จำนวน 125 ล้านบาท

4.  ชำระหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ จำนวน 9.7 ล้านบาท

(2) อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

  ภายหลังจากการปรับโครงสร้างหนี้แล้ว บริษัทมีสภาพคล่องดีสามารถชำระเงินต้น และ

  ดอกเบี้ยได้ตามกำหนด ทั้งนี้เพราะว่าบริษัทมีผลประกอบการที่ดี อัตราดอกเบี้ยในตลาดลดลง
  ทำให้บริษัทมีกำไรเหลือมากพอที่จะชำระหนี้ได้และบริษัทมีการขายในลักษณะขายเงินสดสูงถึง 83
  % เป็นสินเชื่อเพียง 17 % เท่านั้น จึงทำให้บริษัทมีเงินทุนหมุนเวียนเพียงพอ

อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

1. อัตราส่วนสภาพคล่อง = สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน

ปี 2548 = 0.16 เท่า

ปี 2547 = 0.17 เท่า

จะเห็นว่า อัตราส่วนสภาพคล่องปี 2548 ใกล้เคียงกับปี 2547

2. ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย = 360 / อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า

ปี 2548 = 10.97 วัน

  ปี 2547 = 10.23 วัน

  จะเห็นว่า ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยของโรงพยาบาลจะดีมาก
  ทั้งนี้เพราะว่าลักษณะการขายของโรงพยาบาลจะเป็นขายสดถึง 83 % เงินเชื่อเพียง 17 %
  เท่านั้น จึงทำให้ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยของโรงพยาบาลแสดงตัวเลขที่ดี

3. ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย = 360 / อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ

ปี 2548 = 18.76 วัน

  ปี 2547 = 17.06 วัน

จะเห็นว่าระยะเวลาขายสินค้าของโรงพยาบาลแสดงตัวเลขที่ดี ทั้งนี้เพราะว่า

  โรงพยาบาลได้บริหารสต็อกสินค้าอย่างมีประสิทธิภาพ ไม่เก็บสินค้าไว้นานจนล้าสมัย หรือ
  หมดอายุการใช้งาน

  4. Cash Cycle = ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย+ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย-

  ระยะเวลาชำระหนี้

ปี 2548 = (6.89) วัน

  ปี 2547 = (5.26) วัน

จะเห็นว่า Cash Cycle ของโรงพยาบาลแสดงตัวเลขติดลบ ทั้งนี้เพราะว่า

  โรงพยาบาลสามารถเก็บหนี้ได้เร็ว ขายสินค้าได้เร็ว
  และโรงพยาบาลสามารถต่อรองระยะเวลาการจ่ายชำระเจ้าหนี้ได้จำนวนวันมาก

5. อัตรากำไรขั้นต้น = กำไรขั้นต้น / ขายสุทธิ

  ปี 2548 = 27.90 %

ปี 2547 = 29.17 %

  จะเห็นว่าในปี 2548 บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าปี 2547 อยู่ประมาณ 1.27
  %แต่อัตรากำไรก็ยังอยู่ในเกณฑ์ดี

(3) ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

  D/E ratio = หนี้สินรวม / ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ปี 2548 = 1.14 เท่า

  ปี 2547 = 0.72 เท่า

  สำหรับธุรกิจโรงพยาบาลเอกชน อัตราส่วนนี้ควรอยู่ระหว่าง 1 : 1 ทั้งนี้เนื่องจากธุรกิจ

  โรงพยาบาลจะต้องลงทุนใน Fixed Asset สูง ในปี 2548
  ทางโรงพยาบาลมีอัตราส่วนสูงกว่ามาตรฐานเล็กน้อย เนื่องจากในปี 2548
  มีการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรมาก ได้แก่ ที่ดิน, อาคารและอุปกรณ์แพทย์
  จึงทำให้มีการกู้ยืมเงินมากกว่าปี 2547

ทางโรงพยาบาลรามคำแหงได้หาแหล่งเงินทุน โดย

1.  กู้เงินจากสถาบันการเงินภายในประเทศ ณ 31 ธันวาคม 2548 มีจำนวน 257 ล้านบาท

2.  กู้เงินจากบุคคลทั่วไป, บุคคลที่เกี่ยวข้องและกิจการอื่น ณ 31 ธันวาคม 2548 มีจำนวน

  610 ล้านบาท
  การกู้ยืมเงินระบบนี้ได้เกิดขึ้นในช่วงที่ประเทศไทยเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินตั้งแต่

  ปี 2540 สถาบันการเงินต่าง ๆ ภายในประเทศไม่ยอมปล่อยสินเชื่อให้กับบริษัท
  ทางบริษัทจึงแก้ไขสถานการณ์โดยการขอกู้ยืมเงินจากบุคคลใกล้เคียง ได้แก่ แพทย์
  และบุคคลที่รู้จักทั่วไป โดยให้อัตราดอกเบี้ยประมาณ MLR-2 ทางบริษัทได้กู้ยืมเงินตั้งแต่ปี 2540
  มาจนถึงปัจจุบันและมีผลดี คือ ทำให้บริษัทจ่ายดอกเบี้ยในอัตราที่ต่ำกว่าที่จ่ายให้สถาบันการเงิน
  ซึ่งส่วนใหญ่จะคิดเท่ากับ MLR

  พิจารณาในแง่ของความมั่นคงและแปรปรวนของเงินจำนวนนี้ ทางบริษัทคิดว่ามีความมั่นคง
  พอสมควร เพราะว่าในอดีต 8
  ปีที่ผ่านมาผู้ฝากเงินจำนวนดังกล่าวขอถอนออกไปเมื่อครบกำหนดมีจำนวนน้อยมาก
  ทั้งนี้เพราะว่าผู้ฝากได้ดอกเบี้ยสูงกว่าฝากกับสถาบันการเงินทั่วไป

  3 ขายหุ้นสามัญให้กับบุคคลทั่วไป จำนวน 12 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท รวมเป็น

  เงิน 120 ล้านบาท และมีส่วนล้ำมูลค่าหุ้น 209,511,000 บาท ในปี 2545
  ได้นำส่วนล้ำมูลค่าหุ้นมาลดบัญชีขาดทุนสะสมจนหมด

4. สาเหตุของการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น

  - ในปี 2547, 2548 บริษัทไม่มีการขายหุ้นเพิ่มทุน ตั้งแต่เริ่มเปิดดำเนินกิจการเมื่อ 28
  กุมภาพันธ์ 2531 บริษัทมีการขายหุ้นเพียง 2 ครั้ง ดังนี้

  ครั้งที่ 1 ปี 2529 จดทะเบียนหุ้นสามัญ 80 ล้านบาท โดยออกหุ้นสามัญ 800,000 หุ้น @ 100
  บาท ต่อมาในปี 2533 ได้เปลี่ยนแปลงมูลค่าเป็นหุ้นละ 10 บาท

  ครั้งที่ 2 19 กรกฎาคม 2534 ได้จดทะเบียนเพิ่มทุนจาก 80 ล้าน เป็น 150 ล้านบาท
  โดยการออกหุ้นสามัญใหม่ จำนวน 7 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท
  แต่ได้นำออกจำหน่ายเพียง 4 ล้านหุ้น
  ดังนั้นหุ้นสามัญที่จดทะเบียนและนำออกจำหน่ายแล้วจึงมีเพียง 120 ล้านบาท

- การเปลี่ยนแปลงในส่วนของกำไรสะสม

  -------------------------------------------------- --------------- ------
  ณ. 31 ธันวาคม 2547 บริษัทมีกำไรสะสมอยู่                  359,841,673     บาท

  ปี 2548 มีกำไรสุทธิ                                    230,090,232     บาท

  ปี 2548 จ่ายเงินปันผล                                  (125,052,900)   บาท

  กำไรสะสม-สำรองตามกฎหมาย ณ. 31 ธันวาคม 2547          15,000,000      บาท

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคา อาคาร และสิ่งปลูกสร้าง             6,337,868       บาท

  รวมกำไรสะสม                                        486,216,873     บาท

  กำไรสะสม-สำรองตามกฎหมาย ณ. 31 ธันวาคม 2548          (15,000,000)    บาท

  กำไรสะสม-ส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร                           471,216,873     บาท
  -------------------------------------------------- --------------- ------

- การตีราคาสินทรัพย์ตามราคาตลาด

บริษัทมีการตีราคาสินทรัพย์ใหม่เพื่อให้สอดคล้องกับราคาตลาด 3 ครั้ง ดังนี้

  ครั้งที่ 1 ในปี 2540 สาเหตุที่บริษัทประเมินราคาสินทรัพย์ ครั้งที่ 1
  เพราะว่าราคาของที่ดินตามบัญชีมีมูลค่าแตกต่างจากราคาตลาดอยู่มาก

  ครั้งที่ 2 วันที่ 1 ธันวาคม 2543 สาเหตุที่บริษัทประเมินราคาสินทรัพย์ครั้งที่ 2
  นี้เนื่องจากธนาคารเป็นผู้กำหนดให้ตีราคาสินทรัพย์ใหม่ก่อนที่จะทำการปรับปรุงโครงสร้างหนี้

  ครั้งที่ 3 วันที่ 28 ตุลาคม 2548 สาเหตุที่มีการตีราคาสินทรัพย์ใหม่เพราะทำตาม
  มาตรฐานการบัญชี คือ เมื่อมีการเริ่มต้นตีราคาสินทรัพย์ใหม่ จะต้องตีราคาใหม่ทุก 3-5 ปี ทาง

โรงพยาบาลกำหนดไว้ 5 ปี ผลการประเมินปรากฏดังนี้

  ------------------- ------------ --------------- --------------- ---------------
                      ราคาตามบัญชี   ราคาประเมินใหม่   ราคาประเมินใหม่   ราคาประเมินใหม่
                                   ครั้งที่ 1          ครั้งที่ 2          ครั้งที่ 3

  ที่ดิน                 119.14       542             730.37          552.85

  อาคารและสิ่งปลูกสร้าง   238.41       238.41          396.33          269.37
  ------------------- ------------ --------------- --------------- ---------------

(ง) ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต (ไม่มี)

(3) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ในปี 2548 ผู้สอบบัญชีของบริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) คือ นายพิชัย

ดัชณาภิรมย์ ทะเบียนเลขที่ 2421 สังกัด บริษัท สอบบัญชีธรรมนิติ จำกัด
บริษัทได้จ่ายค่าตอบแทนดังนี้

(3.1) ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee) ของบริษัท 760,000 บาท และบริษัทย่อย

(โรงพยาบาลวิภา ราม) 205,000 บาท

(3.2) ค่าบริการอื่น ๆ 39,314 บาท