12. ฐานะการเงินและการดำเนินงาน

1. งบการเงิน

ผู้สอบบัญชีและนโยบายบัญชีที่สำคัญและตารางสรุปงบดุล งบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสด

นายสมชาย คุรุจิตโกศล เป็นผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขที่ 3277 จากสำนักงานเอ เอ็ม ซี เป็นผู้ที่ได้รับความเห็นชอบจากบริษัท ซีเอ็ดยูเคชั่น จำกัด(มหาชน) 

งบการเงินเฉพาะบริษัท ซีเอ็ดยูเคชั่น จำกัด(มหาชน)

สำหรับปี 2543 และ 2542

รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

เสนอต่อผู้ถือหุ้นและคณะกรรมการของ บริษัท ซีเอ็ดยูเคชั่น จำกัด (มหาชน)

  ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 2542
  งบกำไรขาดทุนงบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น งบกำไรสะสม
  และงบกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปี ของบริษัท ซีเอ็ดยูเคชั่น จำกัด
  (มหาชน)
  ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
  ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

  ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
  ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
  การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการ ทั้งที่เป็นจำนวนเงิน
  และการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงินการประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
  ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
  ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

  ข้าพเจ้าได้รายงานไว้เมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2543 โดยแสดงความเห็นต่องบการเงินของปี
  2542 อย่างมีเงื่อนไขเกี่ยวกับบริษัทฯไม่ได้รับรู้ส่วนได้เสียจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมแห่งหนึ่ง
  เนื่องจากบริษัทร่วมดังกล่าวจัดทำงบการเงินยังไม่แล้วเสร็จ ในปี 2543 บริษัทฯ
  ได้รับงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2542
  ของบริษัทร่วมที่ผ่านการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีรับอนุญาตอื่น
  และได้ทำการปรับปรุงการรับรู้ส่วนได้เสียให้เป็นไปตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
  ดังนั้นความเห็นของข้าพเจ้าในปัจจุบันต่องบการเงินปี 2542
  ตามที่แสดงในรายงานนี้จึงแตกต่างจากความเห็นที่แสดงไว้เดิมในปีก่อน

  ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 2542
  ผลการดำเนินงาน การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น
  และกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท ซีเอ็ดยูเคชั่น จำกัด (มหาชน)
  โดยถูกต้องตามควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  บริษัท สำนักงาน เอ เอ็ม ซี จำกัด

  (นายสมชาย คุรุจิตโกศล)

  ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขที่ 3277

กรุงเทพมหานคร

วันที่ 15 กุมภาพันธ์ 2544

  งบการเงินเฉพาะบริษัท ซีเอ็ดยูเคชั่น จำกัด(มหาชน)

สำหรับปี 2542 และ 2541

รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

เสนอต่อผู้ถือหุ้นและคณะกรรมการของบริษัท ซีเอ็ดยูเคชั่น จำกัด (มหาชน) จำกัด

  ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542 และ 2541 งบกำไรขาดทุน
  งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น งบกำไรสะสม และงบกระแสเงินสด
  สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของ บริษัท ซีเอ็ดยูเคชั่น จำกัด (มหาชน)
  ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
  ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

  นอกจากที่จะกล่าวในวรรคถัดไป
  ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
  ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า
  งบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
  การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการ
  ทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
  การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
  ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
  ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
  ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

  บัญชีเงินลงทุนในบริษัทร่วม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542 และ 2541
  ตามหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อที่ 6 บริษัทฯ ไม่ได้รับรู้ส่วนได้เสียจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม
  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2542 และ 2541 ของบริษัทร่วมเนื่องจากบริษัทร่วมดังกล่าว
  จัดทำงบการเงินยังไม่แล้วเสร็จ

  ข้าพเจ้าเห็นว่า ยกเว้นผลของรายการปรับปรุงที่อาจเกิดขึ้นต่องบการเงิน สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31
  ธันวาคม 2542 และ 2541 ถ้าเงินลงทุนในบริษัทร่วมได้รับรู้ส่วนได้เสียจากการลงทุน
  ดังที่กล่าวในวรรคสาม เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของตลาดหลักทรัพย์
  ว่าด้วยการดำรงสถานะการเป็นบริษัทจดทะเบียน งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่
  31 ธันวาคม 2542 และ 2541 ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสด
  สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของ บริษัท ซีเอ็ดยูเคชั่น จำกัด (มหาชน)
  โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  บริษัท สำนักงาน เอ เอ็ม ซี จำกัด (นายสมชาย คุรุจิตโกศล) ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขที่
  3277

กรุงเทพมหานคร

วันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2543

[TABLE]

บริษัท ซีเอ็ดยูเคชั่น จำกัด (มหาชน)

หมายเหตุประกอบงบการเงิน

วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 2542

1. การจัดประเภทรายการบัญชีใหม่

งบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542 และงบกำไรขาดทุนสำหรับปี สิ้นสุดวันเดียวกัน
ที่นำมาเปรียบเทียบมีการจัดประเภทรายการทางบัญชีใหม่
เพื่อประโยชน์ในการเปรียบเทียบกับงบการเงิน ณ วันที่31 ธันวาคม 2543

2. ข้อความทั่วไป

  - บริษัทฯ จดทะเบียนจัดตั้งขึ้น เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม 2517 ทะเบียนนิติบุคคลเลขที่ บมจ.102
  ตั้งอยู่เลขที่ 800/30, 43-45 ซอยตระกูลสุข ถนนอโศก-ดินแดง แขวงดินแดง เขตดินแดง
  กรุงเทพฯ 10400 ประเทศไทย

- ลักษณะการดำเนินงานของบริษัท

1.  จำหน่ายหนังสือ และวารสารในลักษณะขายปลีก ผ่านร้านซีเอ็ดบุ๊คเซ็นเตอร์
    ซึ่งเป็นร้านหนังสือของบริษัทฯ

2.  ผลิตและจำหน่ายหนังสือ และวารสารเชิงวิชาการ บริษัทฯ
    เป็นผู้จำหน่ายเชิงวิชาการให้หน่วยงาน และสำนักพิมพ์อื่น เพื่อจำหน่ายให้กับร้านหนังสือทั่วไป

3.  รับจ้างโฆษณา เพื่อจัดลงในวารสารรายเดือน 7 ฉบับ ที่บริษัทฯ ผลิตขึ้น

4.  รับจ้างพิมพ์ จำหน่ายอุปกรณ์ และเครื่องมือทางอิเล็คทรอนิกส์ และรายได้อื่น ๆ

  - ข้อมูลเกี่ยวกับพนักงาน

  2543 2542

  จำนวนพนักงานถัวเฉลี่ยต่อปี (คน) 700 586

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน (ล้านบาท) 100.82 80.29

- การแต่งตั้งคณะกรรมการตรวจสอบ

  ด้วยที่ประชุมคณะกรรมการ บริษัท ซีเอ็ดยูเคชั่น จำกัด (มหาชน) ครั้งที่ 6/2542 เมื่อวันที่
  22ธันวาคม 2542 ได้มีมติแต่งตั้งคณะกรรมการตรวจสอบ จำนวน 3 ท่าน
  โดยมีคุณสมบัติครบถ้วนตามที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ กำหนดทุกประการ

3.  สรุปนโยบายการบัญชีที่สำคัญ

งบการเงินนี้จัดทำขึ้นตามมาตรฐานการบัญชีที่ประกาศโดยสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทย
โดยมีนโยบายการบัญชีที่สำคัญดังนี้

  3.1 บริษัทฯ - รับรู้รายได้จากการขายเมื่อส่งมอบสินค้าให้แก่ลูกค้าเรียบร้อยแล้ว ยกเว้นใน
  กรณีขายฝากจะ รับรู้รายได้ เมื่อตรวจนับสินค้าในมือผู้รับฝากขายตามกำหนดระยะเวลาที่ตกลงกัน

- รายได้จากการโฆษณา บันทึกเป็นรายได้เมื่อมีการลงโฆษณาแล้ว

2.  เงินลงทุนระยะสั้น เป็นเงินลงทุนในหน่วยลงทุนกองทุนรวม ซึ่งบริษัทฯถือเป็นหลักทรัพย์เผื่อขาย
    แสดงด้วยมูลค่ายุติธรรม

3.  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ประมาณขึ้นโดยพิจารณาจากลูกหนี้แต่ละรายที่คาดว่าจะไม่ได้รับชำระ

4.  สินค้าคงเหลือ

-   วัตถุดิบกระดาษและงานระหว่างทำบันทึกบัญชีในราคาทุนตามวิธีเข้าก่อนออกก่อน (FIFO)
    หรือมูลค่าสุทธิที่จะได้รับแล้วแต่ราคาใดจะต่ำกว่า

-   สินค้าสำเร็จรูปที่บริษัทเป็นผู้ผลิต
    และสินค้าสำเร็จรูปที่บริษัทซื้อมาเพื่อจำหน่ายบันทึกบัญชีในราคาตามวิธีต้นทุนถัวเฉลี่ย (Simple
    Average) หรือมูลค่าสุทธิที่จะได้รับแล้วแต่ราคาใดจะต่ำกว่า

-   วารสารรับคืนไม่มีการตีราคา

-   สำรองเพื่อลดมูลค่าสินค้าคงเหลือพิจารณาจากสินค้าเก่า ล้าสมัย เสื่อมสภาพและสูญหาย

    2.  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ บันทึกบัญชีในราคาทุน
        และคำนวณค่าเสื่อมราคาตามวิธีเส้นตรงตามอายุการใช้งาน โดยประมาณดังนี้

- อาคาร 20 ปี

- ค่าตกแต่งอาคาร เครื่องใช้สำนักงาน 5 ปี

- เครื่องปรับอากาศ 5 ปี

- ยานพาหนะ 5 ปี

3.  ค่าลิขสิทธิ์ต่างประเทศค้างจ่ายคำนวณในอัตราที่กำหนดในสัญญาของการทำหนังสือต่างประเทศตามเกณฑ์คงค้าง

4.  เงินลงทุนในบริษัทร่วม บันทึกตามวิธีส่วนได้เสีย (Equity Method)

5.  รายการบัญชีที่เป็นเงินตราต่างประเทศ แปลงค่าเป็นเงินบาท ตามอัตราแลกเปลี่ยน ณ
    วันที่เกิดรายการ ยอดคงเหลือของสินทรัพย์และหนี้สินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ ณ
    วันสิ้นงวดแปลงค่าโดยการใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันสิ้นงวดนั้น
    กำไรหรือขาดทุนจากการแปลงค่าดังกล่าว ถือเป็นรายได้หรือค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุน

6.  การจัดสรรกำไรสะสมเป็นไปตามพระราชบัญญัติบริษัทมหาชน จำกัด พ.ศ. 2535
    โดยบริษัทจะจัดสรรสำรอง เมื่อได้รับอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้น

7.  กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้น คำนวณโดยหารกำไร(ขาดทุน)สุทธิด้วยจำนวนหุ้นที่ออก
    และได้รับชำระแล้วถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก ณ วันสิ้นงวด ซึ่งไม่ได้คำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลด
    เนื่องจากบริษัทฯไม่มีหุ้นสามัญเทียบเท่า

4.  เงินสดและเงินฝากธนาคาร

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 2542 เงินสดในมือส่วนหนึ่งจำนวนเงิน 10.36 ล้านบาท และ
  7.70 ล้านบาท ตามลำดับ
  เป็นเงินสดที่ได้รับจากการขายสินค้าตามร้านหนังสือซีเอ็ดบุ๊คเซ็นเตอร์ในวันทำการสิ้นรอบระยะเวลาบัญชี
  ซึ่งได้นำฝากธนาคาร ณ วันทำการของรอบระยะเวลาบัญชีถัดไป

5.  หลักทรัพย์เผื่อขาย - สุทธิ

ประกอบด้วย

  ------------------------------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------
                                        2543             2542             2541             2540

                                        บาท              บาท              บาท              บาท

  เงินลงทุนในกองทุนเปิด                     158,684,597.75   171,896,117.75   100,120,767.00   -

  เงินลงทุนในกองทุนรวมหุ้นบุริมสิทธิ์-หุ้นกู้ด้อยสิทธิ   6,000,000.00     6,000,000.00     -                -

  รวม                                   164,684,597.75   177,896,117.75   100,120,767.00   -

  หัก ค่าเผื่อการปรับมูลค่า                    (7,077,491.75)   (1,435,823.00)   -                -

  สุทธิ                                   157,607,106.00   176,460,294.75   100,120,767.00   -
  ------------------------------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------

- ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 บริษัทฯ บันทึกบัญชีเงินลงทุนระยะสั้นในกองทุนเปิด ด้วยมูลค่า
ยุติธรรมโดยเงินลงทุนดังกล่าวมีราคาตลาดรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 จำนวนเงิน 157.61
ล้านบาท

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542 บริษัทฯ บันทึกเงินลงทุนในกองทุนเปิดตามราคาทุน
หรือราคาตลาดที่ต่ำกว่าเงินลงทุนดังกล่าวมีราคาตลาดรวม 176.46 ล้านบาท

6.  ลูกหนี้การค้า-สุทธิ

  -------------------- ----------------- ----------------- ----------------- ----------------
                       2543              2542              2541              2540

                       บาท               บาท               บาท               บาท

  ลูกหนี้การค้า-ขายหนังสือ   54,029,800.23     62,327,400.49     67,549,170.78     59,535,814.87

  ลูกหนี้การค้า-โฆษณา      11,159,375.57     9,601,941.90      10,375,826.76     15,864,234.51

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ   (24,927,870.76)   (24,817,114.63)   (35,461,076.39)   (7,654,302.74)

  สำรองรับคืนสินค้า        (2,486,749.53)    (2,486,749.53)    (3,313,633.24)    (2,588,958.13)

  สุทธิ                  37,774,555.51     44,625,478.23     39,150,287.91     65,156,788.51
  -------------------- ----------------- ----------------- ----------------- ----------------

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2541 ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญส่วนหนึ่งจำนวนเงิน 26.40 ล้านบาท
เกิดจากการ

ขายสินค้าให้กับลูกหนี้การค้า-สิ่งพิมพ์รายใหญ่ โดยในบัญชีหนี้สงสัยจะสูญ สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31
ธันวาคม

2541 จำนวนเงิน 26.40 ล้านบาท
เป็นหนี้สงสัยจะสูญที่เกิดจากลูกหนี้รายดังกล่าวซึ่งแสดงไว้ในบัญชีหนี้สงสัย

จะสูญในงบกำไรขาดทุน

7.  สินค้าคงเหลือ – สุทธิ

ประกอบด้วย

  ------------------------------- ----------------- ----------------- ---------------- ----------------
                                  2543              2542              2541             2540

                                  บาท               บาท               บาท              บาท

  กระดาษ                          986,191.32        1,041,694.11      53,785.62        150,617.58

  งานระหว่างทำ                     5,377,205.57      5,720,016.96      8,843,025.00     7,623,639.00

  สินค้าสำเร็จรูป                     65,842,184.44     70,689,774.71     67,563,199.40    74,917,742.56

  สินค้าสำเร็จรูปในมือผู้รับฝากขาย        6,062,509.42      3,861,341.61      5,242,256.46     10,472,006.08

  สินค้าสำเร็จรูป ณ สาขา              61,162,049.01     32,332,778.89     18,676,979.21    25,329,565.66

  หัก                              (14,512,126.16)   (4,754,498.33)    (5,409,332.92)   (2,335,772.22)
  สำรองสินค้าเสื่อมสภาพและสินค้าสูญหาย                                                        

  สำรองสินค้าเคลื่อนไหวช้า             (24,291,351.27)   (23,836,414.53)   (5,638,552.91)   -

  สุทธิ                             100,626,662.33    85,054,693.42     89,331,359.86    116,157,798.66
  ------------------------------- ----------------- ----------------- ---------------- ----------------

8.  เงินลงทุนระยะยาว

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 2542 บัตรเงินฝากทั้งจำนวน
เป็นเงินลงทุนในรูปของบัตรเงินฝากกับธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่ง โดยมีอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 3.445
ต่อปี และ 4.13–4.5625 ต่อปี ตามลำดับ กำหนดไถ่ถอน 5 ปี ซึ่งได้โอนมาจากเงินลงทุนระยะสั้น
เนื่องจากสถาบันการเงินถูกระงับการดำเนินกิจการเป็นการถาวรตามคำสั่งของกระทรวงการคลังและองค์การเพื่อการปฏิรูประบบสถาบันการเงิน
(ปรส.) เมื่อวันที่ 8 ธันวาคม 2540 และบริษัทฯ ได้ทำการเปลี่ยนตั๋วสัญญาใช้เงินดังกล่าว
เป็นบัตรเงินฝาก

9.  เงินลงทุนและให้กู้ยืมแก่บริษัทย่อย บริษัทร่วม และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน-สุทธิ

 เงินลงทุน ประกอบด้วย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543

+---------+---------+-----+------+------+-------+--------+-------+
|         | ประเ    | ลัก  | ท    | ส    | เง    |        | เง    |
|         | ภทกิจการ | ษณะ | ุนชำร | ัดส่วน | ินลงทุน |        | ินปันผล |
|         |         |     | ะแล้ว |      |       |        |       |
|         |         | ควา |      | เงิน  |       |        | บาท   |
|         |         | มสัม | บาท  | ลงทุน |       |        |       |
|         |         | พันธ์ |      |      |       |        |       |
+---------+---------+-----+------+------+-------+--------+-------+
| รา      |         |     |      |      | วิธีร   | วิธีส่ว   |       |
| ยชื่อบริษัท |         |     |      |      | าคาทุน | นได้เสีย |       |
+---------+---------+-----+------+------+-------+--------+-------+
|         |         |     |      |      | บาท   | บาท    |       |
+---------+---------+-----+------+------+-------+--------+-------+
| บริษัท    | สำนักพ   | บ   | 40   | 25%  | -     | 8,812, | 400,0 |
| เอ็ม     | ิมพ์ผู้ผลิตว | ริษัท | 0,00 |      |       | 868.68 | 00.00 |
| แอนด์ อี  | ารสารเท | ร่วม | 0.00 |      |       |        |       |
| จำกัด    | คนิคและค |     |      |      |       |        |       |
|         | ู่มือวิศวกร |     |      |      |       |        |       |
+---------+---------+-----+------+------+-------+--------+-------+

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542

+-----------+---------+-----+--------+-----+--------+-------+------+
|           |         | ลัก  | ทุนช    | สัด  | เ      |       | เงิน  |
|           |         | ษณะ | ำระแล้ว | ส่วน | งินลงทุน |       | ปันผล |
|           |         |     |        |     |        |       |      |
|           |         | ควา | บาท    | เ   |        |       | บาท  |
|           |         | มสัม |        | งินล |        |       |      |
|           |         | พันธ์ |        | งทุน |        |       |      |
+-----------+---------+-----+--------+-----+--------+-------+------+
| รายชื่อบริษัท | ประเ    |     |        |     | วิธ     | วิธีส่วน |      |
|           | ภทกิจการ |     |        |     | ีราคาทุน | ได้เสีย |      |
+-----------+---------+-----+--------+-----+--------+-------+------+
|           |         |     |        |     | บาท    | บาท   |      |
+-----------+---------+-----+--------+-----+--------+-------+------+
| บริษัท      | ผ       | บ   | 5,000, | 30% | 1,500, | -     | -    |
| เธิร์ดเวฟ   | ลิตและดำ | ริษัท | 000.00 |     | 000.00 |       |      |
|           | เนินรายก | ร่วม |        |     |        |       |      |
| บรอดคาสติ้ง | ารโทรทัศ |     |        |     |        |       |      |
| จำกัด      | น์และวิทยุ |     |        |     |        |       |      |
+-----------+---------+-----+--------+-----+--------+-------+------+
| บริษัท เอ็ม  | สำนักพ   | บ   | 400,   | 25% | -      | 8,    | 60   |
| แอนด์ อี    | ิมพ์ผู้ผลิตว | ริษัท | 000.00 |     |        | 291,9 | 0,00 |
| จำกัด      | ารสารเท | ร่วม |        |     |        | 55.44 | 0.00 |
|           | คนิคและค |     |        |     |        |       |      |
|           | ู่มือวิศวกร |     |        |     |        |       |      |
+-----------+---------+-----+--------+-----+--------+-------+------+
| บ         | ออก     | ก   | 5      | 3%  | 1,500, | -     | -    |
| ริษัทอินเตอร์ | แบบและผ | ารมี | 0,000, |     | 000.00 |       |      |
|           | ลิตซอฟแว |     | 000.00 |     |        |       |      |
| เนชั่นแนล   | ร์จำหน่าย | ผู้บ  |        |     |        |       |      |
| ซอฟ       |         | ริหา |        |     |        |       |      |
| แวร์แฟคตอรี่ | ต่า      | รร่ว |        |     |        |       |      |
| จำกัด      | งประเทศ | มกัน |        |     |        |       |      |
+-----------+---------+-----+--------+-----+--------+-------+------+
| หัก        |         |     |        |     |        |       |      |
| ค่าเผื่อการ  |         |     |        |     |        |       |      |
| ลดราคาของ |         |     |        |     |        |       |      |
| เงินลงทุนใน |         |     |        |     |        |       |      |
+-----------+---------+-----+--------+-----+--------+-------+------+
| -บริษัท     |         |     |        |     | (1     | -     |      |
| เธิร์ดเวฟ   |         |     |        |     | ,500,0 |       |      |
|           |         |     |        |     | 00.00) |       |      |
| บรอดคาสติ้ง |         |     |        |     |        |       |      |
| จำกัด      |         |     |        |     |        |       |      |
+-----------+---------+-----+--------+-----+--------+-------+------+
| -บริษัท     |         |     |        |     |        |       |      |
| อินเตอร์    |         |     |        |     |        |       |      |
+-----------+---------+-----+--------+-----+--------+-------+------+
| เนชั่นแนล   |         |     |        |     | (1     | -     |      |
| ซอฟ       |         |     |        |     | ,500,0 |       |      |
| แวร์แฟคตอรี่ |         |     |        |     | 00.00) |       |      |
| จำกัด      |         |     |        |     |        |       |      |
+-----------+---------+-----+--------+-----+--------+-------+------+
| สุทธิ       |         |     |        |     | -      | 8,    | 60   |
|           |         |     |        |     |        | 291,9 | 0,00 |
|           |         |     |        |     |        | 55.44 | 0.00 |
+-----------+---------+-----+--------+-----+--------+-------+------+

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2541

+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
|           |         | ลักษณะ | ทุนชำ  | ส | เง    |      | เง    |
|           |         |       | ระแล้ว | ัด | ินลงทุน |      | ินปันผล |
|           |         | ความ  |       | ส |       |      |       |
|           |         | สัมพันธ์ | บาท   | ่ว |       |      | บาท   |
|           |         |       |       | น |       |      |       |
|           |         |       |       |   |       |      |       |
|           |         |       |       | เ |       |      |       |
|           |         |       |       | ง |       |      |       |
|           |         |       |       | ิน |       |      |       |
|           |         |       |       | ล |       |      |       |
|           |         |       |       | ง |       |      |       |
|           |         |       |       | ท |       |      |       |
|           |         |       |       | ุน |       |      |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| รายชื่อบริษัท | ประเ    |       |       |   | วิธีร   | วิธ   |       |
|           | ภทกิจการ |       |       |   | าคาทุน | ีส่วนไ |       |
|           |         |       |       |   |       | ด้เสีย |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
|           |         |       |       |   | บาท   | บาท  |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| บร        | ผ       | บร    | 5,    | 3 | 1,    | -    | -     |
| ิษัทเธิร์ดเวฟ | ลิตและดำ | ิษัทร่วม | 000,0 | 0 | 500,0 |      |       |
| บรอดคาสติ้ง | เนินรายก |       | 00.00 | % | 00.00 |      |       |
| จำกัด      | ารโทรทัศ |       |       |   |       |      |       |
|           | น์และวิทยุ |       |       |   |       |      |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| บริษัท เอ็ม  | สำนักพ   | บร    | 400,0 | 2 | -     | 7,41 | 400,0 |
| แอนด์ อี    | ิมพ์ผู้ผลิตว | ิษัทร่วม | 00.00 | 5 |       | 0,32 | 00.00 |
| จำกัด      | ารสารเท |       |       | % |       | 4.20 |       |
|           | คนิคและค |       |       |   |       |      |       |
|           | ู่มือวิศวกร |       |       |   |       |      |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| บ         | ออก     | การมี  | 50,   | 3 | 1,    | -    | -     |
| ริษัทอินเตอร์ | แบบและผ |       | 000,0 | % | 500,0 |      |       |
|           | ลิตซอฟแว | ผ     | 00.00 |   | 00.00 |      |       |
| เนชั่นแนล   | ร์จำหน่าย | ู้บริหาร |       |   |       |      |       |
| ซอฟแวร์    |         |       |       |   |       |      |       |
| แฟคตอรี่    | ต่า      | ร่วมกัน |       |   |       |      |       |
| จำกัด      | งประเทศ |       |       |   |       |      |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| หัก        |         |       |       |   |       |      |       |
| ค่าเผื่อ     |         |       |       |   |       |      |       |
| การลดราคา |         |       |       |   |       |      |       |
|           |         |       |       |   |       |      |       |
| ของ       |         |       |       |   |       |      |       |
| เงินลงทุนใน |         |       |       |   |       |      |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| -บริษัท     |         |       |       |   |       |      |       |
| เธิร์ดเวฟ   |         |       |       |   |       |      |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| บรอดคาสติ้ง |         |       |       |   | (1,5  | -    |       |
| จำกัด      |         |       |       |   | 00,00 |      |       |
|           |         |       |       |   | 0.00) |      |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| -บริษัท     |         |       |       |   | (1,0  |      |       |
| อินเตอร์    |         |       |       |   | 06,88 |      |       |
|           |         |       |       |   | 6.13) |      |       |
| เนชั่นแนล   |         |       |       |   |       |      |       |
| ซอฟ       |         |       |       |   |       |      |       |
| แวร์แฟคตอรี่ |         |       |       |   |       |      |       |
| จำกัด      |         |       |       |   |       |      |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| สุทธิ       |         |       |       |   | 493,1 | 7,41 | 400,0 |
|           |         |       |       |   | 13.87 | 0,32 | 00.00 |
|           |         |       |       |   |       | 4.20 |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2540

+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
|           |         | ลักษณะ | ทุนชำ  | ส | เง    |      | เง    |
|           |         |       | ระแล้ว | ัด | ินลงทุน |      | ินปันผล |
|           |         | ความ  |       | ส |       |      |       |
|           |         | สัมพันธ์ | บาท   | ่ว |       |      | บาท   |
|           |         |       |       | น |       |      |       |
|           |         |       |       |   |       |      |       |
|           |         |       |       | เ |       |      |       |
|           |         |       |       | ง |       |      |       |
|           |         |       |       | ิน |       |      |       |
|           |         |       |       | ล |       |      |       |
|           |         |       |       | ง |       |      |       |
|           |         |       |       | ท |       |      |       |
|           |         |       |       | ุน |       |      |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| รายชื่อบริษัท | ประเ    |       |       |   | วิธีร   | วิธ   |       |
|           | ภทกิจการ |       |       |   | าคาทุน | ีส่วนไ |       |
|           |         |       |       |   |       | ด้เสีย |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
|           |         |       |       |   | บาท   | บาท  |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| บร        | ผ       | บร    | 5,    | 3 | 1,    | -    | -     |
| ิษัทเธิร์ดเวฟ | ลิตและดำ | ิษัทร่วม | 000,0 | 0 | 500,0 |      |       |
| บรอดคาสติ้ง | เนินรายก |       | 00.00 | % | 00.00 |      |       |
| จำกัด      | ารโทรทัศ |       |       |   |       |      |       |
|           | น์และวิทยุ |       |       |   |       |      |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| บริษัท เอ็ม  | สำนักพ   | บร    | 400,0 | 2 | -     | 6,46 | 250,0 |
| แอนด์ อี    | ิมพ์ผู้ผลิตว | ิษัทร่วม | 00.00 | 5 |       | 7,27 | 00.00 |
| จำกัด      | ารสารเท |       |       | % |       | 4.91 |       |
|           | คนิคและค |       |       |   |       |      |       |
|           | ู่มือวิศวกร |       |       |   |       |      |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| บริษัทอินเต  | ออกแบ   | การมี  | 50,   | 3 | 1,    | -    | -     |
| อร์เนชั่นแนล | บและผลิต |       | 000,0 | % | 500,0 |      |       |
| ซอฟแวร์    | ซอฟแวร์จ | ผ     | 00.00 |   | 00.00 |      |       |
|           | ำหน่ายต่า | ู้บริหาร |       |   |       |      |       |
| แฟคตอรี่    | งประเทศ | ร่วมกัน |       |   |       |      |       |
| จำกัด      |         |       |       |   |       |      |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| หัก        |         |       |       |   |       |      |       |
| ค         |         |       |       |   |       |      |       |
| ่าเผื่อการลด |         |       |       |   |       |      |       |
| ราคาของ   |         |       |       |   |       |      |       |
| เงินลงทุนใน |         |       |       |   |       |      |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| -บริษัท     |         |       |       |   |       |      |       |
| เธิร์ดเวฟ   |         |       |       |   |       |      |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| บรอดคาสติ้ง |         |       |       |   | (1,5  | -    |       |
| จำกัด      |         |       |       |   | 00,00 |      |       |
|           |         |       |       |   | 0.00) |      |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+
| สุทธิ       |         |       |       |   | 1,    | 6,46 | 250,0 |
|           |         |       |       |   | 500,0 | 7,27 | 00.00 |
|           |         |       |       |   | 00.00 | 4.91 |       |
+-----------+---------+-------+-------+---+-------+------+-------+

งบการเงินสำรับไตรมาส และสำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543 บริษัทฯ
ไม่ได้รับรู้ส่วนได้เสียจากเงินลงทุน ของบริษัท เอ็ม แอนด์ อี จำกัด
เนื่องจากบริษัทร่วมดังกล่าวจัดทำงบการเงินยังไม่แล้วเสร็จ
จึงยังมิได้ผ่านการตรวจสอบจากผู้สอบบัญชีรับอนุญาต อย่างไรก็ตามในไตรมาส 2 ปี 2543 บริษัทฯ
ได้รับงบการเงินสำหรับปี สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2542 บริษัท เอ็ม แอนด์ อี จำกัด
ซึ่งได้ผ่านการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีรับอนุญาตอื่นแล้ว บริษัทฯ
จึงบันทึกรับรู้ส่วนได้เสียจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมดังกล่าวในงบกำไรขาดทุน สำหรับปี สิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2543 จำนวน 0.92 ล้านบาท

เงินให้กู้ยืม

ประกอบด้วย

+------------------+-----------+-----------+-----------+-------------+
|                  | 2543      | 2542      | 2541      | 2540        |
|                  |           |           |           |             |
|                  | บาท       | บาท       | บาท       | บาท         |
+------------------+-----------+-----------+-----------+-------------+
| บริษัท             | -         | 3,3       | 3,3       | 3           |
| เธิร์ดเวฟบรอดคาสติ้ง |           | 00,000.00 | 00,000.00 | ,300,000.00 |
| จำกัด             |           |           |           |             |
+------------------+-----------+-----------+-----------+-------------+
| บริษัท             | -         | -         | -         | -           |
| ยูนิตี้เอ็นเตอร์ไพรส์   |           |           |           |             |
| จำกัด             |           |           |           |             |
+------------------+-----------+-----------+-----------+-------------+
| รวม              | -         | 3,3       | 3,3       | 3           |
|                  |           | 00,000.00 | 00,000.00 | ,300,000.00 |
+------------------+-----------+-----------+-----------+-------------+
| หัก               | -         | (3,30     | (3,30     | (3,         |
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ  |           | 0,000.00) | 0,000.00) | 300,000.00) |
+------------------+-----------+-----------+-----------+-------------+
| สุทธิ              | -         | -         | -         | -           |
+------------------+-----------+-----------+-----------+-------------+

เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม จำนวน 3.30 ล้านบาท เป็นเงินให้กู้ยืมแก่บริษัท เธิร์ดเวฟ บรอดคาสติ้ง
จำกัด เดิมตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญทั้งจำนวนแล้ว โดยในใตรมาส 4 ปี 2543 บริษัทร่วมดังกล่าว
มีคำสั่งจากศาลให้ล้มละลาย ทางบริษัทฯ เห็นว่า บริษัทร่วมไม่มีทรัพย์สินเพียงพอที่จะชำระคืนบริษัทฯ
จึงปรับปรุงบัญชีเงินให้กู้ยืมและบัญชีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญออกทั้งจำนวนในไตรมาส 4 ปี 2543

10. ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ

ประกอบด้วย

2543 2542 2541 2540

บาท บาท บาท บาท

ที่ดิน 14,243,213.00 14,243,213.00 14,243,213.00 11,813,213.00

อาคาร 14,247,238.08 15,072,159.47 15,072,159.47 15,145,159.47

ค่าตกแต่งอาคาร 107,522,353.90 91,558,325.32 79,402,357.46 66,366,266.73

เครื่องใช้สำนักงาน 118,801,561.90 95,310,849.25 75,834,957.45 72,994,182.36

เครื่องปรับอากาศ 6,573,803.75 6,303,308.07 6,180,418.10 6,553,405.37

ยานพาหนะ 11,752,815.86 8,814,986.24 5,531,182.24 5,641,862.61

งานระหว่างก่อสร้าง - - - 1,570,543.59

รวม 273,140,986.49 231,302,841.35 196,264,287.72 180,084,633.13

หัก ค่าเสื่อมราคาสะสม (170,768,655.33) (143,927,145.37) (121,423,374.06)
(103,467,813.21)

สุทธิ 102,372,331.16 87,375,695.98 74,840,913.66 76,616,819.92

ในเดือนกุมภาพันธ์ปี 2544 บริษัทฯ
ได้ให้ผู้ชำนาญการประเมินราคาอิสระแห่งหนึ่งประเมินราคาอาคารที่ไว้ให้เช่าซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของบัญชีอาคาร
โดยมีราคาตามบัญชี จำนวนเงิน 3.63 ล้านบาท ปรากฏว่าราคาประเมินของอาคารมีมูลค่า ณ วันที่
21 กุมภาพันธ์ 2544 จำนวนเงิน 2.80 ล้านบาท
ซึ่งเป็นราคาที่กิจการสามารถได้รับจากการขายอาคารดังกล่าวในตลาดซื้อขายคล่องแต่ต่ำกว่าราคาตามบัญชีจำนวนเงิน
0.83 ล้านบาท
โดยผลต่างที่เกิดขึ้นได้แสดงเป็นรายการขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ในงบกำไรขาดทุนสำหรับปี
สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543

ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง บริษัทฯ นำไปเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันเงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืม
ระยะยาวจากธนาคารพาณิชย์

11. สิทธิการเช่าอาคาร

สิทธิการเช่าอาคารเป็นสิทธิการเช่าพื้นที่ในศูนย์การค้าชั้นนำเพื่อเปิดสาขาร้านหนังสือซีเอ็ดบุ๊ค

เซ็นเตอร์

บริษัทฯนำสิทธิการเช่าส่วนใหญ่ไปเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันเงินกู้ยืมระยะยาวจากธนาคารพาณิชย์
และสถาบันการเงิน และเงินเบิกเกินบัญชีจากธนาคารพาณิชย์

12. สินทรัพย์รอจำหน่าย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 2542
ทรัพย์สินรอจำหน่ายทั้งจำนวนเป็นที่ดินและอาคารซึ่งเดิมบริษัทฯ
มีวัตถุประสงค์ซื้อมาเพื่อใช้ดำเนินงาน แต่จากการตรวจสอบสภาพแล้วไม่เหมาะสมที่จะใช้ดำเนินงาน
บริษัทฯ จึงทำการปรับปรุงเพื่อขาย ดังนั้น จึงได้จัดประเภทเป็นทรัพย์สินรอจำหน่าย

ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างดังกล่าว บริษัทฯ นำไปเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันเงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร
และเงินกู้ยืมระยะยาวจากธนาคารพาณิชย์

ในปี 2542 บริษัทฯ ได้มอบหมายให้ผู้ชำนาญการประเมินราคาอิสระแห่งหนึ่ง
ประเมินราคาทรัพย์สินรอจำหน่ายทุกแห่ง ปรากฏว่าทรัพย์สินรอจำหน่ายมีราคาสินทรัพย์สุทธิ
ที่แสดงในงบดุลของกิจการสูงกว่ามูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืน
ซึ่งเป็นราคาที่กิจการสามารถได้รับจากการขาย สินทรัพย์ในตลาดซื้อขายคล่อง จำนวนเงิน 32.56
ล้านบาท เทียบกับราคาตามบัญชี จำนวนเงิน 54.12 ล้านบาท
บริษัทจึงปรับราคาทรัพย์สินรอจำหน่ายลดลง โดยบันทึกผลต่าง จำนวนเงิน 21.56 ล้านบาท
แสดงเป็นรายการขาดทุนจากการด้อยค่าของทรัพย์สินในงบกำไรขาดทุน

13. ที่ดินและอาคารที่ไม่ได้ใช้ดำเนินงาน

ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างบริษัทฯนำไปเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันเงินเบิกบัญชีธนาคาร
และเงินกู้ยืมระยะยาวจากธนาคารพาณิชย์

ในปี 2542 บริษัทฯ ได้มอบหมายให้ผู้ชำนาญการประเมินราคาอิสระแห่งหนึ่ง
ประเมินราคาที่ดินและอาคารที่ไม่ได้ใช้ดำเนินงานทุกแห่ง
ปรากฏว่าที่ดินแห่งหนึ่งมีราคาสินทรัพย์สุทธิที่แสดงในงบดุลของกิจการ
สูงกว่ามูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืน ซึ่งเป็นราคาที่กิจการสามารถได้รับจากการขายสินทรัพย์
ในตลาดซื้อขายคล่องจำนวนเงิน 32 ล้านบาท เทียบกับราคาตามบัญชี จำนวนเงิน 49.50 ล้านบาท
บริษัทจึงปรับราคาที่ดินลงโดยบันทึกผลต่าง จำนวนเงิน 17.50 ล้านบาท
แสดงเป็นรายการขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ในงบกำไรขาดทุน
ส่วนที่ดินอีกแห่งหนึ่งมีมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืน สูงกว่ายอดสินทรัพย์สุทธิ

14. สินเชื่อและภาระค้ำประกัน

สินเชื่อในรูปเงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมระยะยาวค้ำประกัน โดยมีที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง
ตามหมายเหตุ 10 สิทธิการเช่า ตามหมายเหตุ 11 ทรัพย์สินรอจำหน่าย ตามหมายเหตุ 12 และ
ที่ดินและสิ่งปลูกสร้างที่ไม่ได้ใช้ดำเนินงาน ตามหมายเหตุ 13 เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน

15. เงินกู้ยืมระยะยาว

ประกอบด้วย 2543 2542 2541 2540

บาท บาท บาท บาท

เงินกู้ยืมจากธนาคาร 20,819,170.00 140,419,066.69 187,040,066.68
212,145,385.83

เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน - 8,801,046.93 10,672,110.77 10,708,699.58

 รวม 20,819,170.00 149,220,113.62 197,712,177.45 222,854,085.41

หัก ส่วนของหนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนด-

ชำระในหนึ่งปี (7,836,000.00) (44,467,260.91) (33,384,996.31)
(23,305,393.00)

สุทธิ 12,983,170.00 104,752,852.71 164,327,181.14 199,548,692.41

เงินกู้ยืมระยะยาว มีวงเงินกู้ อัตราดอกเบี้ยและภาระค้ำประกันต่าง ๆ ดังนี้

  หน่วย : ล้านบาท

[TABLE]

การชำระคืนเงินกู้

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 เงินกู้ยืมระยะยาวตามลำดับที่ 1 - 5 เป็นเงินกู้รวม 9
วงเงินคงค้างผ่อนชำระอยู่ระหว่าง 22 - 54 งวด โดยผ่อนชำระงวดละ 203,000 - 450,000
บาท ซึ่งบริษัทฯจะต้องชำระเงินกู้ให้ครบถ้วนในระหว่างปี 2547 - 2548

16. การจ่ายเงินปันผลและสำรองตามกฎหมาย

ตามมติที่ประชุมใหญ่สามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 1/2543 เมื่อวันที่ 28 เมษายน 2543
มีมติเป็นเอกฉันท์ให้จ่ายเงินปันผลจากผลการดำเนินงานประจำปี 2542
แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อในสมุดทะเบียนผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 7 เมษายน 2543 ในอัตราหุ้นละ 1 บาท
จากจำนวนหุ้นคงเหลือ ณ สิ้นปีรวมเป็นเงินปันผลทั้งสิ้น 21.10 ล้านบาท ซึ่งบริษัทฯ
จ่ายเงินปันผลในวันที่ 26 พฤษภาคม 2543 และอนุมัติจัดสรรกำไรเป็นทุนสำรองตามกฎหมาย
จำนวน 0.11 ล้านบาท

17. ค่าตอบแทนกรรมการ

ตามมติที่ประชุมใหญ่สามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2543 เมื่อวันที่ 28 เมษายน 2543
มีมติเป็นเอกฉันท์ให้มีการจ่ายค่าบำเหน็จแก่กรรมการ ที่ดำรงตำแหน่ง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542
ท่านละ 30,000 บาท และสำหรับประธานกรรมการบริษัทฯ 40,000 บาท
สำหรับผลการดำเนินงานปี 2542

18. ภาษีเงินได้นิติบุคคล

ภาษีเงินได้นิติบุคคลคำนวณในอัตราร้อยละ 30 ของกำไรสุทธิตามบัญชี
ก่อนรับรู้ส่วนได้เสียจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม บวกด้วยค่าใช้จ่ายต้องห้ามตามประมวลรัษฎากร

19. งบกำไรขาดทุนสำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543,2542, 2541, และ 2540

งบกำไรขาดทุนสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543, 2542, 2541 และ 2540
ซึ่งได้สอบทานตามวิธีการที่สมาคมบัญชี และผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทย
กำหนดในแถลงการณ์มาตรฐานการสอบบัญชีที่เกี่ยวกับเรื่องนี้

ยังไม่ได้ตรวจสอบ

สอบทานแล้ว

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

2543 2542 2541 2540

พันบาท พันบาท พันบาท พันบาท

รายได้

รายได้จากการขาย 326,820 225,887 168,037 149,568

รายได้อื่น 5,858 9,277 10,967 5,355

ส่วนแบ่งกำไรในบริษัทร่วม 921 - - (244)

รวมรายได้ 333,599 235,164 179,004 154,679

ค่าใช้จ่าย

ต้นทุนขาย 238,931 174,830 112,353 96,221

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 77,498 54,938 50,601 38,547

ขาดทุนจากการด้อยค่าของทรัพย์สิน 825 39,056 - -

หนี้สงสัยจะสูญ - - 20,924 2,970

ค่าตอบแทนกรรมการ 147 117 125 108

ดอกเบี้ยจ่าย 1,050 3,772 7,066 9,454

ภาษีเงินได้นิติบุคคล 5,073 (6,705) 5,577 (590)

รวมค่าใช้จ่าย 323,524 266,008 196,646 146,710

กำไร(ขาดทุน)จากการดำเนินงานก่อนกระทบจากการ-

ใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัว 10,075 (30,844) (17,642) 7,969

กำไร(ขาดทุน)จากระบบการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงิน -

ตราแบบลอยตัว - - - (14,096)

กำไร(ขาดทุน)สุทธิ 10,075 (30,844) (17,642) (6,127)

กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้นส่วนของบริษัท ซีเอ็ดยูเคชั่น

จำกัด (มหาชน) (หน่วย : บาท) 0.48 (1.46) (0.84) (0.40)

20. การเสนอข้อมูลทางการเงินจำแนกตามส่วนงาน

บริษัทฯ ดำเนินกิจการในส่วนงานธุรกิจเดียว คือ ธุรกิจผลิตและจำหน่ายหนังสือ
และดำเนินธุรกิจในส่วนงานทางภูมิศาสตร์เดียว คือ ในประเทศไทย ดังนั้น รายได้ กำไร
และสินทรัพย์ทั้งหมดที่แสดงในงบการเงิน จึงเกี่ยวกับส่วนงานธุรกิจ
และส่วนงานทางภูมิศาสตร์ตามที่กล่าวไว้

21. หนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้นภายหน้า

นอกจากหนี้สินที่ปรากฏในงบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542
บริษัทยังมีหนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้นกับธนาคารเกี่ยวกับ Letter of Guarantee เป็นจำนวนเงิน
2.66 ล้านบาท

22. ปัญหาปี ค.ศ. 2000

บริษัทฯ ได้วิเคราะห์ประเมินผลและแก้ไขระบบคอมพิวเตอร์เพื่อแก้ไขปัญหาปี ค.ศ. 2000
แล้วเสร็จเมื่อต้นปี 2541 ผลปรากฏว่าบริษัทฯไม่มีผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อระบบคอมพิวเตอร์
และระบบการจัดการภายในองค์กร ระบบการผลิต ระบบการขายและการจัดจำหน่าย
ระบบร้านค้าปลีกและระบบบริการ
นอกจากนี้บริษัทฯกำหนดให้หน่วยงานบริหารเป็นผู้รับผิดชอบระบบการจัดการให้มีความสามารถรองรับปัญหาปีค.ศ.
2000

บริษัทฯ ไม่มีผลกระทบที่มีสาระสำคัญในผลการดำเนินธุรกิจของบริษัทร่วม
เนื่องจากบริษัทร่วมเป็นบริษัทฯที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีทีทันสมัย

บริษัทฯ มีผลกระทบที่เกิดขึ้นจากระบบบัญชี โดยบริษัทฯ เริ่มใช้โปรแกรมใหม่นี้ในไตรมาส 3 ปี
2542 ในการใช้โปรแกรมใหม่นี้ บริษัทฯ มีแนวทางการดำเนินการมิให้มีผลกระทบใดๆ
ต่อการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงินและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องมีมูลค่าไม่เป็นนัยสำคัญแต่อย่างใด(โดยประเมินจากความพร้อมในอุปกรณ์คอมพิวเตอร์ที่บริษัทฯ
มีอยู่ในปัจจุบัน) โดยบริษัทฯ ได้แก้ไขปัญหาปี ค.ศ. 2000
นั้นไม่พบปัญหาที่ก่อให้เกิดผลกระทบกับบริษัทฯ

2. คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ

การดำเนินงานและฐานะการเงินที่ผ่านมา

1.1 ความสามารถในการทำกำไรและประสิทธิภาพในการดำเนินงานสำหรับ 3 ปีที่ผ่านมา
และงวดล่าสุด

ความสามารถในการสร้างรายได้

ปี 2543 2542 2541 2540

รายได้รวม (ล้านบาท) 1,174 811 637 672

อัตราการเติบโตจากปีก่อน +44.8% +27.3% -5.2% +4.5%

ตลอดระยะเวลา 4 ปีที่ผ่านมาบริษัทฯ
สามารถสร้างระดับการเติบโตของรายได้ให้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทั้งรายได้จากการขายหนังสือ
รายได้จากการโฆษณา เป็นที่น่าพอใจ โดยรายได้รวมเติบโตเป็นประมาณสองเท่าในทุก ๆ สองปี
(ยกเว้น ปี 2540 เนื่องจากประสบภาวะวิกฤติการณ์ทางเศรษฐกิจ)
ซึ่งการเติบโตหลักมาจากการเพิ่มช่องทางการจัดจำหน่ายผ่านร้านซีเอ็ดบุ๊คเซ็นเตอร์เป็นศูนย์จำหน่ายหนังสือของบริษัทฯ
รวม 61 สาขาและร้านเครือข่ายซีเอ็ดอีก 5 สาขา
และการเพิ่มกำลังการผลิตหนังสือใหม่ของบริษัทฯ ทั้งในสาขาคอมพิวเตอร์ และหนังสืออ่านทั่วไป

การเติบโตนี้เป็นสัญญาณที่ยืนยันกระแสความตื่นตัวในการรับรู้ข่าวสารของประชาชนที่มีเพิ่มขึ้นและการตื่นตัวที่จะปรับตัวให้ทันกับการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจและการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีได้เป็นอย่างดี
แม้ว่าในปี 2540 เป็นปีที่ธุรกิจโดยรวมประสบปัญหา
เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจซบเซาลงมากกว่าปีก่อนโดยเฉพาะอย่างยิ่งธุรกิจสิ่งพิมพ์ได้รับผลกระทบจากรายได้โฆษณาลดน้อยลงมาก
อย่างไรก็ตามปี 2540
นับเป็นปีการทดสอบพื้นฐานของธุรกิจซีเอ็ดอีกปีหนึ่งที่ยังสามารถรักษาระดับการทำกำไรได้อยู่ในท่ามกลางภาวะความผันผวนของเศรษฐกิจเช่นนี้
เป็นผลจากการที่บริษัทฯเน้นนโยบายการปรับปรุงประสิทธิภาพการทำกำไรเป็นหลัก
โดยไม่เน้นการเพิ่มยอดขาย ซึ่งบริษัทฯเริ่มใช้อย่างจริงจังตั้งแต่ปี 2538
โดยการควบคุมค่าใช้จ่ายให้เหมาะสม การไม่เพิ่มจำนวนพนักงาน การลดยอดขายที่ไม่มีคุณภาพลง
การเลือกผลิตและจัดจำหน่ายเฉพาะสินค้าที่มีความต้องการของตลาด

ผลการดำเนินงานปี 2543 เปรียบเทียบปี 2542

สำหรับผลการดำเนินงานปี 2543 สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543 บริษัทฯ มีรายได้รวม 1174ล้าน
บาทเพิ่มขึ้น 363 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 45% ส่งผลให้บริษัทฯ
มีกำไรจากการดำเนินงานก่อนขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์,ดอกเบี้ยและภาษีเป็นจำนวนเงิน
111 ล้านบาท เพิ่มสูงขึ้นมากถึง 38 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 52% ส่งผลให้บริษัทฯ
มีความสามารถในการทำกำไรเป็น 9% ต่อรายได้รวม ซึ่งใกล้เคียงกับปีก่อน และบริษัทฯ
มีกำไรสุทธิสำหรับปี 2543 เป็นจำนวนเงิน 68 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 66 ล้านบาท หรือ +2957%
(2542 กำไรสุทธิ 2 ล้านบาท)
โดยมีการปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรและมีผลกระทบที่สำคัญ ดังนี้

1.  มีการเปิดร้านซีเอ็ดบุ๊คเซ็นเตอร์ได้อย่างต่อเนื่องเฉลี่ย 1 สาขาทุกๆ เดือน
    โดยมีสาขาที่บริษัทฯ รับผิดชอบยอดขายทั้งสิ้นรวม 66 สาขา สร้างยอดขาย 894
    ล้านบาทเพิ่มขึ้น 352 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 76%
    ขณะที่สามารถควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานให้สูงขึ้นเพียงเล็กน้อย
    นอกจากนี้ยังทำให้หนังสือที่บริษัทฯ
    ผลิตและจำหน่ายขายได้เป็นสัดส่วนที่มากขึ้นตามไปด้วยจึงทำให้สัดส่วนกำไรขั้นต้นต่อยอดขายรวมของบริษัทฯใกล้เคียงกับปีก่อนคือ
    31% และบริษัทฯ
    ยังคงรักษาระดับรายได้จากการจัดจำหน่ายและโฆษณาไว้ได้โดยลดลงเพียงเล็กน้อย
    จากสองประการนี้ส่งผลให้บริษัทมีต้นทุนขายต่อรายได้จากการขายลดลง 1% ­ของยอดขาย

2.  นอกจากนั้น บริษัทฯ มีรายได้อื่น 37 ล้านบาท ได้แก่ เงินปันผลจากเงินลงทุนระยะสั้น 12
    ล้านบาท รายได้จากการจัดงาน Thailand Electronic Show 2000 จำนวนเงิน 9
    ล้านบาท เป็นต้น

3.  ผลของการชำระเงินกู้จากเงินเพิ่มทุน ส่งผลให้อัตรากำไรต่อรายได้จากการขายเพิ่มขึ้น 3%

4.  บริษัทฯ ได้มีการบันทึก สินค้าชำรุด สำรองสินค้าเคลื่อนไหวช้า และเสื่อมสภาพ 23.68
    ล้านบาทจึงทำให้ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารยังคงที่ที่ระดับ23% ต่อรายได้รวม (2542:
    27% ต่อรายได้รวม) และในไตรมาส 4 ได้ประเมินทรัพย์สินรอจำหน่าย
    ที่ดินและอาคารที่ไม่ใช้ดำเนินงานทั้งจำนวน และได้รับรู้ผลขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์
    (เฉพาะที่ขาดทุน) เป็นจำนวนเงิน 0.82 ล้านบาท (2542 : 39 ล้านบาท )

ผลการดำเนินงานปี 2542 เปรียบเทียบปี 2541

สำหรับผลการดำเนินงานปี 2542 สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2542 บริษัทฯ มีรายได้รวม 811
ล้านบาทเพิ่มขึ้น 174 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 27% ส่งผลให้บริษัทฯ
มีกำไรจากการดำเนินงานก่อนขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์,ดอกเบี้ยและภาษีเป็นจำนวนเงิน
73 ล้านบาท เพิ่มสูงขึ้นมากถึง 38 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 106% ส่งผลให้บริษัทฯ
มีความสามารถในการทำกำไรเป็น 10% ต่อรายได้รวม หรือเพิ่มขึ้น 4%
ของรายได้รวมจากงวดเดียวกันของปีก่อน (2541: กำไรก่อนหนี้สูญรายใหญ่ ดอกเบี้ยและภาษีเป็น
35 ล้านบาท หรือ 6% ต่อรายได้รวม) และบริษัทฯ มีกำไรสุทธิสำหรับปี 2542 เป็นจำนวนเงิน 2
ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27 ล้านบาท หรือ +109% (2541 ขาดทุนสุทธิ 25 ล้านบาท)
โดยมีการปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรและมีผลกระทบที่สำคัญ ดังนี้

1)  มีการเปิดร้านซีเอ็ดบุ๊คเซ็นเตอร์ได้อย่างต่อเนื่องเฉลี่ย 1 สาขาทุกๆ เดือน
    โดยมีสาขาที่บริษัทฯ รับผิดชอบยอดขายทั้งสิ้นรวม 45 สาขา สร้างยอดขาย 542
    ล้านบาทเพิ่มขึ้น 155 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 40%
    ขณะที่สามารถควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานให้สูงขึ้นเพียงเล็กน้อย
    นอกจากนี้ยังทำให้หนังสือที่บริษัทฯ ผลิตและจำหน่ายขายได้เป็นสัดส่วนที่มากขึ้นตามไปด้วย
    จึงทำให้สัดส่วนกำไรขั้นต้นต่อยอดขายรวมของบริษัทฯ เพิ่มขึ้นจาก 29% เป็น 32% และบริษัทฯ
    ยังคงรักษาระดับรายได้จากการจัดจำหน่ายและโฆษณาไว้ได้โดยลดลงเพียงเล็กน้อย
    จากสองประการนี้ส่งผลได้บริษัทมีต้นทุนขายต่อรายได้จากการขายลดลง 2% ­ของยอดขาย

2)  นอกจากนั้น บริษัทฯ มีรายได้อื่นเพิ่มขึ้น 53 ล้านบาท ได้แก่ เงินปันผลจากเงินลงทุนระยะสั้น
    15 ล้านบาท หนี้สูญรับคืน 12 ล้านบาท รายได้จากการจัดงาน Thailand Electronic
    Show 99 เป็นต้น

3)  ผลของจากชำระเงินกู้จากเงินเพิ่มทุน ส่งผลให้อัตรากำไรต่อรายได้จากการขายเพิ่มขึ้น 3%

4)  บริษัทฯ ได้มีการบันทึก สินค้าชำรุด สำรองสินค้าเคลื่อนไหวช้า และเสื่อมสภาพ 33
    ล้านบาทจึงทำให้ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารยังคงที่ที่ระดับ 27% ต่อรายได้รวม (2541:
    26% ต่อรายได้รวม) และในไตรมาส 4 ได้ประเมินทรัพย์สินรอจำหน่าย
    ที่ดินและอาคารที่ไม่ใช้ดำเนินงานทั้งจำนวน และได้รับรู้ผลขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์
    (เฉพาะที่ขาดทุน) เป็นจำนวนเงิน 39 ล้านบาท

ผลการดำเนินงานปี 2541 เปรียบเทียบปี 2540

  ขาดทุนสุทธิสำหรับปี 2541 เป็นจำนวนเงิน 25.27 ล้านบาทคิดเป็น –3.97% ของรายได้รวม
  (2540:มีกำไรสุทธิ 39.16 ล้านบาทคิดเป็น 5.82% ของรายได้รวม)
  โดยลดลงจากงวดเดียวกันของปีก่อน 64.43 ล้านบาทหรือลดลง 9.79% ของรายได้รวม
  โดยสาเหตุหลักสามประการ คือ

  ประการแรก บริษัทฯ มีรายได้จากการขายและการจัดจำหน่ายหนังสือและรายได้โฆษณา
  ซึ่งเป็นรายได้ที่มีกำไรขั้นต้นสูงสุด รวมลดลงประมาณ 11.85 ล้านบาท หรือลดลง 32.60%
  จากงวดเดียวของปีก่อน เป็นผลสืบเนื่องจากเศรษฐกิจหดตัว ประการที่สอง บริษัทฯ
  มีรายได้จากร้านซีเอ็ดบุ๊คเซ็นเตอร์ (ธุรกิจค้าปลีก) เพิ่มขึ้น 69.82 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น
  22.61% จากการขยายสาขาอย่างต่อเนื่องจากปีก่อน และที่สำคัญ คือประการสุดท้าย บริษัทฯ
  มีการบันทึกรายจ่ายหนี้สงสัยจะสูญ สำหรับปีเป็นจำนวนเงิน 27.81 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นอย่างมีสาระสำคัญจากงวดเดียวกันของปีก่อน 24.39 ล้านบาท
  ซึ่งเป็นหนี้สงสัยจะสูญที่เกิดจากลูกหนี้รายใหญ่

  จากสาเหตุดังกล่าวส่งผลให้ต้นทุนขายเพิ่มขึ้น 5.88%
  ของรายได้รวมและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารรวมเพิ่มขึ้น 3.88%
  ของรายได้รวมและหนี้สงสัยจะสูญต่อรายได้รวมเพิ่มขึ้น 3.86% ของรายได้รวม
  จึงทำให้สภาพการทำกำไรโดยรวมสำหรับปีลดลงจากงวดเดียวกันของปีก่อน 9.79%
  ของรายได้รวม)

ความสามารถในการควบคุมค่าใช้จ่าย และการปรับปรุงประสิทธิภาพการทำกำไร

โดยมีแนวทางในการปรับปรุงประสิทธิภาพการทำกำไรดังนี้ ตั้งแต่ปี 2539 จนถึงปัจจุบัน

(1) การเร่งขยายกำลังการผลิตหนังสือที่อยู่ในความต้องการของตลาด

(2) การผลักดันยอดขายให้มีอัตราสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องไม่ว่าจะเป็นการเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่
    และเพิ่มช่องทางการจัดจำหน่ายโดยการเปิดร้านซีเอ็ดบุ๊คเซ็นเตอร์ในกรุงเทพฯ
    และต่างจังหวัด และการเปิดร้านเครือข่ายซีเอ็ด

(3) การลงทุน หรือขยายงาน แต่เฉพาะส่วนที่มีความเสี่ยงต่ำใช้เงินลงทุนน้อย
    และเลือกทำเฉพาะที่มีความชำนาญพอที่จะควบคุมผลการปฏิบัติงานให้เป็นไปตามเป้าหมายได้เท่านั้น

(4) ตลอดจนการเร่งปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานหน่วยงานต่างๆ ทุกหน่วยงาน

จากความแน่วแน่และตั้งใจจริงในแนวทางการดำเนินงานดังกล่าว ทำให้บริษัทฯ
สามารถปรับปรุงประสิทธิภาพการทำกำไรได้ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้อัตราส่วนทางการเงิน
“ความสามารถในการทำกำไรดีขึ้น” ดังตารางอัตราส่วนสรุปทางการเงินที่ได้เสนอไปแล้วในข้างต้น

1.2 คำอธิบายเกี่ยวกับฐานะการเงิน ณ 31 ธันวาคม ปี 2543, 2542, 2541 และปี 2540

สินทรัพย์

ปี 2543 2542 2541 2540

สินทรัพย์หมุนเวียน (ล้านบาท) 355.7 365.3 279.6 239.2

อัตราเพิ่มขึ้นขึ้นจากปีก่อน ( 2.6%) 30.7% (16.9%) (12.3%)

สินทรัพย์รวม (ล้านบาท) 10.5 708.7 657.7 629.6

อัตราเพิ่มขึ้น(ลดลง)จากปีก่อน 0.3% 7.8% (4.5%) (3.1%)

รายงานการเปลี่ยนแปลงฐานะการเงินปี 2540-2543 (4 ปี)

สินทรัพย์รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 เป็นจำนวนเงิน 710.47 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.78
ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 0.3% สาเหตุหลักคือ สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น 16 ล้านบาท และเงินสดเพิ่มขึ้น
7 ล้านบาท เนื่องจากการขยายสาขาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
จึงทำให้สินค้าและเงินสดหมุนเวียนเพิ่มมากขึ้น และ หลักทรัพย์เผื่อขาย ลดลง 19 ล้านบาท
เนื่องจากขายคืนเงินลงทุนบางส่วน เพื่อนำมาจ่ายคืนเงินกู้ระยะยาว

หนี้สินรวม วันที่ 31 ธันวาคม 2543 เป็นจำนวนเงิน 327.36 ล้านบาท ลดลง 39 ล้านบาท
หรือลดลงร้อยละ 11 สาเหตุหลักคือ จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว

ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 เป็นจำนวนเงิน 383.11 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 41.03
ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 11

คำอธิบายเกี่ยวกับงบกระแสเงินสดและความเพียงพอของโครงสร้างเงินทุน

ปี 2543 2542 2541 2540

ล้านบาท ล้านบาท ล้านบาท ล้านบาท

จากกิจกรรมการดำเนินงาน 171.9 172.1 89.1 75.1

จากกิจกรรมการลงทุน (28.8) (114.6) (122.0) (34.5)

จากกิจกรรมการจัดหาเงิน (135.8) (49.9) (45.3) (41.3)

กระแสเงินสดสุทธิ ได้มา (ใช้ไป) 7.3 7.6 12.3 (0.7)

บริษัทฯ ระดมเงินทุนมาตั้งแต่ปี 2534 ตลอดจนปี 2538 ด้วยการเพิ่มทุน
และการกู้ยืมระยะยาวจากธนาคารและสถาบันการเงิน
เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าสำหรับการเปิดร้านซีเอ็ดบุ๊คเซ็นเตอร์ รวมประมาณ 200 ล้านบาท
การลงทุนในการผลิตและการสำรองสินค้าเพื่อขาย และลงทุนในลูกหนี้และตั๋วเงินรับสุทธิ
ผลจากการลงทุนอย่างต่อเนื่องเกิดกระแสเงินสดรับจากการดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพสูงในปี
2539 คือ 171.85 ล้านบาท โดยร้อยละ 75 มาจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นของร้านซีเอ็ดบุ๊คเซ็นเตอร์
ดังนั้นอัตราส่วนทางการเงิน “ ความสามารถในการก่อหนี้ของกิจการ “ จึงมีแนวโน้มที่จะลดลง
และมีความสามารถในการจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวที่ดีขึ้นเท่าตัวเช่นเดียวกัน

(2) ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงิน

+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนทางการเงิน  | สูตรการคำนวณ               |   | 2 | 2 | 2 | 2 |   |
|                   |                           |   | 5 | 5 | 5 | 5 |   |
|                   |                           |   | 4 | 4 | 4 | 4 |   |
|                   |                           |   | 3 | 2 | 1 | 0 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง   |                           |   |   |   |   |   |   |
| (LIQUIDITY RATIO) |                           |   |   |   |   |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง   | สินทรัพย์หมุนเวียน /           | เ | 1 | 1 | 1 | 1 |   |
|                   | หนี้สินหมุนเวียน               | ท | . | . | . | . |   |
|                   |                           | ่า | 1 | 4 | 8 | 6 |   |
|                   |                           |   | 4 | 1 | 4 | 9 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตรา              | (เงินสดและเงินฝากธนาคาร +   |   |   |   |   |   |   |
| ส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว | หลักทรัพย์ในความต้องการ       |   |   |   |   |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                   | ของตลาด                   | เ | 0 | 1 | 1 | 0 |   |
|                   | +ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ) /   | ท | . | . | . | . |   |
|                   | หนี้สินหมุนเวียน               | ่า | 7 | 0 | 1 | 7 |   |
|                   |                           |   | 7 | 1 | 3 | 1 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนส          | กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน  | ร | 0 | 0 | 0 | 0 |   |
| ภาพคล่องกระแสเงินสด | / หนี้สินหมุนเวียนเฉลี่ย         | อ | . | . | . | . |   |
|                   |                           | บ | 6 | 8 | 6 | 4 |   |
|                   |                           |   |   | 4 | 1 | 7 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตร               | ขายสุทธิ / (                |   |   |   |   |   |   |
| าหมุนเวียนลูกหนี้การค้า | ลูกหนี้การค้าก่อนหนี้สงสัยจะสูญ +  |   |   |   |   |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                   | ตั๋วเงินรับการค้า ) (เฉลี่ย)     | ร | 3 | 2 | 2 | 3 |   |
|                   |                           | อ | . | . | . | . |   |
|                   |                           | บ | 2 | 6 | 5 | 4 |   |
|                   |                           |   | 8 | 4 | 0 | 9 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย | 360 /                     | ว | 1 | 1 | 1 | 1 |   |
|                   | อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า   | ัน | 1 | 3 | 4 | 0 |   |
|                   |                           |   | 0 | 6 | 4 | 3 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วน           | ต้นทุนขาย / สินค้าคงเหลือ (    | เ | 6 | 5 | 4 | 3 |   |
| หมุนเวียนสินค้าคงเหลือ | เฉลี่ย )                    | ท | . | . | . | . |   |
|                   |                           | ่า | 5 | 2 | 2 | 7 |   |
|                   |                           |   | 6 | 2 | 7 | 9 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| ระ                | 360 /                     | ว | 5 | 6 | 8 | 9 |   |
| ยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย | อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ  | ัน | 5 | 9 | 4 | 5 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัต                | ซื้อหรือต้นทุนขาย /            | เ | 3 | 3 | 5 | 5 |   |
| ราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ | (เจ้าหนี้การค้า +             | ท | . | . | . | . |   |
|                   | ตั๋วเงินจ่ายการค้า) เฉลี่ย       | ่า | 8 | 9 | 2 | 4 |   |
|                   |                           |   | 7 | 9 | 2 | 4 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| ระยะเวลาชำระหนี้    | 360 / อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ | ว | 9 | 9 | 6 | 6 |   |
|                   |                           | ัน | 3 | 0 | 9 | 6 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| Cash Cycle        | ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย +       | ว | 7 | 1 | 1 | 1 |   |
|                   | ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย       | ัน | 2 | 1 | 5 | 3 |   |
|                   |                           |   |   | 5 | 9 | 2 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                   | - ระยะเวลาชำระหนี้          |   |   |   |   |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนแสดงความ   |                           |   |   |   |   |   |   |
| สามารถในการหากำไร |                           |   |   |   |   |   |   |
| ( PROFITABILITY   |                           |   |   |   |   |   |   |
| RATIO )           |                           |   |   |   |   |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตรากำไรขั้นต้น      | กำไรขั้นต้น / ขายสุทธิ         | % | 3 | 3 | 2 | 3 |   |
|                   |                           |   | 0 | 1 | 9 | 6 |   |
|                   |                           |   | . | . | . | . |   |
|                   |                           |   | 7 | 6 | 4 | 9 |   |
|                   |                           |   | 3 | 8 | 7 | 3 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราก             | กำไรจากการดำเนินงาน /      | % | 5 | 0 | - | 5 |   |
| ำไรจากการดำเนินงาน | ขายสุทธิ                    |   | . | . | 4 | . |   |
|                   |                           |   | 8 | 1 | . | 8 |   |
|                   |                           |   | 8 | 6 | 1 | 8 |   |
|                   |                           |   |   |   | 3 |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตรากำไรอื่น        | กำไรที่ไม่ได้จากการดำเนินงาน / | % | 1 | 0 | - | 0 |   |
|                   | รายได้รวม                  |   | 3 | . |   | . |   |
|                   |                           |   | . | 1 |   | 0 |   |
|                   |                           |   | 3 | 2 |   | 5 |   |
|                   |                           |   | 7 |   |   |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่ว            | กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน  | % | 2 | 1 | 3 | 1 |   |
| นเงินสดต่อการทำกำไร | / กำไรจากการดำเนินงาน      |   | 5 | 4 | 5 | 9 |   |
|                   |                           |   | 7 | 0 | 2 | 3 |   |
|                   |                           |   | . | . | . | . |   |
|                   |                           |   | 0 | 1 | 3 | 5 |   |
|                   |                           |   | 7 | 5 | 8 | 0 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตรากำไรสุทธิ       | กำไรสุทธิ / รายได้รวม        | % | 5 | 0 | - | 1 |   |
|                   |                           |   | . | . | 3 | 1 |   |
|                   |                           |   | 7 | 2 | . | . |   |
|                   |                           |   | 7 | 7 | 9 | 1 |   |
|                   |                           |   |   |   | 7 | 7 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น | กำไรสุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้น     | % | 1 | 0 | - | 1 |   |
|                   | (เฉลี่ย)                    |   | 8 | . | 8 | 4 |   |
|                   |                           |   | . | 6 | . | . |   |
|                   |                           |   | 6 | 5 | 0 | 1 |   |
|                   |                           |   | 9 |   | 7 | 4 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                   |                           |   |   |   |   |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                   |                           |   |   |   |   |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนทางการเงิน  | สูตรการคำนวณ               |   | 2 | 2 | 2 | 2 |   |
|                   |                           |   | 5 | 5 | 5 | 5 |   |
|                   |                           |   | 4 | 4 | 4 | 4 |   |
|                   |                           |   | 3 | 2 | 1 | 0 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนแสดงประสิท  |                           |   |   |   |   |   |   |
| ธิภาพในการดำเนินงาน |                           |   |   |   |   |   |   |
| (EFFICIENCY       |                           |   |   |   |   |   |   |
| RATIO)            |                           |   |   |   |   |   |   |
|                   |                           |   |   |   |   |   |   |
| (ไม่รวมส่ว          |                           |   |   |   |   |   |   |
| นได้เสียของบริษัทร่วม) |                           |   |   |   |   |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตรา              | กำไรสุทธิ / สินทรัพย์รวม       | % | 9 | 0 | - | 6 |   |
| ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ | (เฉลี่ย)                    |   | . | . | 3 | . |   |
|                   |                           |   | 5 | 3 | . | 1 |   |
|                   |                           |   | 5 | 2 | 9 | 2 |   |
|                   |                           |   |   |   | 3 |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราผลตอ          | (กำรไรสุทธิ + ค่าเสื่อมราคา )  | % | 4 | 1 | 2 | 2 |   |
| บแทนจากสินทรัพย์ถาวร | / สินทรัพย์ถาวรสุทธิ (เฉลี่ย)    |   | 2 | 5 | . | 7 |   |
|                   |                           |   | . | . | 8 | . |   |
|                   |                           |   | 4 | 1 | 5 | 1 |   |
|                   |                           |   | 6 | 3 |   | 0 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัต                | รายได้รวม / สินทรัพย์รวม      | เ | 1 | 1 | 0 | 1 |   |
| ราการหมุนของสินทรัพย์ | (เฉลี่ย)                    | ท | . | . | . | . |   |
|                   |                           | ่า | 6 | 1 | 9 | 0 |   |
|                   |                           |   | 5 | 9 | 9 | 5 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนวิเครา      |                           |   |   |   |   |   |   |
| ะห์นโยบายทางการเงิน |                           |   |   |   |   |   |   |
| (FINANCIAL POLICY |                           |   |   |   |   |   |   |
| RATIO)            |                           |   |   |   |   |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วน           | หนี้สินรวม / ส่วนของผู้ถือหุ้น     | เ | 0 | 1 | 0 | 1 |   |
| หนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น |                           | ท | . | . | . | . |   |
|                   |                           | ่า | 8 | 0 | 9 | 2 |   |
|                   |                           |   | 5 | 7 | 3 | 1 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนควา        | ก                         |   |   |   |   |   |   |
| มสามารถชำระดอกเบี้ย | ระแสเงินสดจากการดำเนินงาน + |   |   |   |   |   |   |
|                   | ดอกเบี้ยจ่ายจากการ           |   |   |   |   |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                   | ดำเนินงาน + ภาษี /          | เ | 2 | 1 | 3 | 3 |   |
|                   | ดอกเบ                     | ท | 6 | 1 | . | . |   |
|                   | ี้ยจ่ายจากการดำเนินงานและลงทุน | ่า | . | . | 8 | 7 |   |
|                   |                           |   | 0 | 3 | 9 | 5 |   |
|                   |                           |   | 2 | 9 |   |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราส่วนความส      | กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน  |   |   |   |   |   |   |
| ามารถชำระภาระผูกพัน | / (การจ่ายชำระหนี้สิน +       |   |   |   |   |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
|                   | รายจ่ายลงทุน + ซื้อสินทรัพย์ +   | เ | 0 | 1 | 0 | 1 |   |
|                   | เงินปันผลจ่าย)               | ท | . | . | . | . |   |
|                   |                           | ่า | 9 | 0 | 5 | 1 |   |
|                   |                           |   | 6 | 6 | 3 | 1 |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล | เงินปันผล / กำไรสุทธิ         | % | 3 | - | - | 5 |   |
|                   |                           |   | 1 |   | 7 | 8 |   |
|                   |                           |   | . |   | 8 | . |   |
|                   |                           |   | 1 |   | . | 3 |   |
|                   |                           |   | 3 |   | 3 | 0 |   |
|                   |                           |   |   |   | 0 |   |   |
+-------------------+---------------------------+---+---+---+---+---+---+