ปัจจัยความเสี่ยง

  ปัจจัยความเสี่ยงที่อาจจะเกิดขึ้นและมีผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัทในอนาคต
  ซึ่งบริษัทได้ตระหนักถึงความสำคัญของการบริหารความเสี่ยงดังกล่าว ประกอบด้วย

ความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย

  รายได้หลักของบริษัทเป็นดอกเบี้ยรับจากการให้สินเชื่อ
  ซึ่งมีการคิดอัตราดอกเบี้ยกับลูกค้าเป็นแบบคงที่ (Fixed Rate)
  ในขณะที่แหล่งเงินกู้ของบริษัทที่มาจากเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินนั้น
  บริษัทต้องจ่ายดอกเบี้ยในอัตราลอยตัว (Float Rate) ตามอัตราดอกเบี้ยในตลาดขณะนั้น ดังนั้น
  หากอัตราดอกเบี้ยในตลาดมีการเปลี่ยนแปลงย่อมส่งผลกระทบต่อ margin ของบริษัท
  อย่างไรก็ตาม เนื่องจากระยะเวลาของเงินให้กู้ยืมของบริษัทในธุรกิจแฟคตอริ่ง หรือธุรกิจ
  Pre-finance เป็นเงินให้กู้ยืมระยะสั้น
  ทำให้บริษัทมีความยืดหยุ่นในการปรับตัวตามอัตราดอกเบี้ยตลาดภายในระยะเวลาอันสั้น
  เพื่อรักษาส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยได้

ความเสี่ยงจากคู่แข่งขัน 

  แม้ว่าปัจจุบัน
  ผู้ให้บริการสินเชื่อประเภทแฟคตอริ่งส่วนใหญ่จะมีสถาบันการเงินทั้งในและต่างประเทศเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่
  ซึ่งทำให้มีต้นทุนทางการเงินต่ำ ส่งผลให้การแข่งขันระหว่างผู้ประกอบการมีมากขึ้น
  และทำให้บริษัทเสียเปรียบด้านต้นทุนทางการเงินซึ่งสูงกว่าคู่แข่งขัน
  แต่บริษัทก็ปรับกลยุทธด้วยการให้บริการสินเชื่อที่ครบวงจรกว่า
  และเน้นการให้บริการแฟคตอริ่งในกลุ่มลูกหนี้ที่เป็นหน่วยงานราชการ/รัฐวิสาหกิจ
  และบริษัทเอกชนขนาดใหญ่ซึ่งบริษัทมีความชำนาญเป็นหลัก
  โดยใช้การสร้าง/รักษาความสัมพันธ์อันดีกับลูกค้า การรักษาคุณภาพของการให้บริการ
  และการให้สินเชื่อที่สอดคล้องกับความต้องการของลูกค้า
  ทำให้บริษัทสามารถรักษาฐานลูกค้าเดิมไว้ได้

ความเสี่ยงทางด้านสินเชื่อ

  ในการประกอบธุรกิจแฟคตอริ่ง
  ผู้ประกอบการสามารถขยายสินเชื่อตามศักยภาพของบริษัทโดยไม่มีข้อจำกัดจากหน่วยงานใด ๆ
  เหมือนการให้สินเชื่อจากสถาบันการเงินต่าง ๆ ดังนั้น การให้ความสำคัญกับคุณภาพของสินเชื่อ
  ประสิทธิภาพในการติดตามหนี้ ระบบการควบคุมภายในที่ดี รวมทั้งความซื่อสัตย์ของบุคลากร
  จึงเป็นปัจจัยหลักในการประกอบธุรกิจดังกล่าว โดยบริษัทได้มีการนำหลักการ Credit Rating
  และ Credit Scoring
  มาใช้ประกอบการพิจารณาวิเคราะห์สถานะของลูกค้าและลูกหนี้อย่างระมัดระวังและเข้มงวด
  เน้นการรับซื้อหนี้ภายหลังการตรวจรับงาน
  ตลอดจนให้มีระบบการควบคุมและการรายงานเพื่อให้ทราบถึงคุณภาพสินเชื่อในสถานะปัจจุบัน
  รวมทั้งมีการติดตามดูแลการปล่อยสินเชื่ออย่างใกล้ชิด
  และทบทวนข้อมูลวิเคราะห์คุณภาพอย่างสม่ำเสมอ อย่างไรก็ตาม
  เนื่องจากความเสี่ยงดังกล่าวอาจเกิดขึ้นได้เสมอ ดังนั้น
  บริษัทจึงได้เพิ่มการป้องกันความเสียหายโดยการเรียกหลักทรัพย์ค้ำประกันเพิ่มเติมจากลูกค้าในบางกรณี

ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของลูกหนี้และลูกค้า 

  ในปี 2552 และปี 2553 ยอดรับซื้อลูกค้าแฟคตอริ่ง 10 รายแรกของบริษัทคิดเป็นมูลค่าร้อยละ
  39.43 และร้อยละ 39.16 ของจำนวนยอดรับซื้อทั้งหมดตามลำดับ
  ซึ่งนับเป็นสัดส่วนที่สูงเมื่อเทียบกับจำนวนลูกค้าทั้งหมด 144 รายและ 88 รายตามลำดับ
  อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงการกระจุกตัวของลูกหนี้พบว่า ยอดรับซื้อลูกหนี้ 10
  รายแรกคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 33.24 และร้อยละ 37.38 ของยอดรับซื้อลูกหนี้ทั้งหมดในปี 2552
  และปี 2553 ซึ่งเป็นสัดส่วนที่น้อยกว่าเมื่อเทียบกับการกระจุกตัวของลูกค้า

  บริษัทมีนโยบายแก้ปัญหาการกระจุกตัวของลูกหนี้และลูกค้า
  โดยการกำหนดวงเงินสูงสุดของลูกค้าและลูกหนี้ไว้
  รวมทั้งเน้นการขยายสินเชื่อเข้าไปในกลุ่มลูกหนี้ราชการและรัฐวิสาหกิจซึ่งมีความเสี่ยงต่ำ
  จะช่วยกระจายการกระจุกตัวของลูกหนี้ได้

ความเสี่ยงจากการที่หลักทรัพย์ของบริษัทเข้าข่ายถูกเพิกถอน

  ตั้งแต่วันที่ 15 มิถุนายน 2550
  ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้ประกาศให้หลักทรัพย์ของบริษัทฯเข้าข่ายอาจถูกเพิกถอน
  เนื่องจากงบการเงินของบริษัทฯแสดงส่วนของผู้ถือหุ้นมีค่าต่ำกว่าศูนย์
  ซึ่งไม่ได้เกิดจากการดำเนินงานตามปกติของบริษัท
  และหลักทรัพย์ของบริษัทถูกห้ามซื้อขายตั้งแต่วันที่ 17 สิงหาคม 2550
  จนกว่าบริษัทจะสามารถดำเนินการให้เหตุแห่งการเพิกถอนหมดไปตามหลักเกณฑ์ที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกำหนด

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทฯมีผลขาดทุนสะสมจำนวน 635.40 ล้านบาท
  แต่มีทุนที่เรียกชำระแล้วและใบสำคัญแสดงสิทธิ รวมจำนวน 641.00 ล้านบาท
  หักแล้วมีส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 5.60 ล้านบาท
  ซึ่งคณะกรรมการบริษัทอยู่ระหว่างการดำเนินการเพื่อแก้ไขปัญหาดังกล่าว