ส่วนที่ 1

ข้อมูลสรุป (Executive Summary)

บริษัท ยูไนเต็ด เปเปอร์ จำกัด (มหาชน) (“บริษัท”) จดทะเบียนก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 15 สิงหาคม
2533 เพื่อดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายกระดาษคราฟท์ซึ่งใช้สำหรับอุตสาหกรรมหีบห่อและบรรจุภัณฑ์

บริษัทเริ่มดำเนินการก่อตั้งโรงงานผลิตกระดาษคราฟท์ขึ้น ที่จังหวัดปราจีนบุรีในปี 2537
และเริ่มทำการผลิตเพื่อจำหน่ายได้ในปี 2538 โดยโรงงานของบริษัทมีกำลังการผลิตรวม 100,000
ตันต่อปี ซึ่งในปัจจุบันได้ใช้อัตรากำลังการผลิตอยู่ที่ประมาณร้อยละ 95
และอยู่ระหว่างการศึกษาข้อมูลเพื่อปรับปรุงกำลังการผลิตโดยเพิ่มความเร็วของเครื่องจักรให้สามารถเพิ่มกำลังการผลิตได้จาก
300 ตันต่อวัน เป็นประมาณ 400 ตันต่อวัน

ทั้งนี้ ประเภทของกระดาษคราฟท์ที่บริษัทผลิตและจำหน่ายนั้นมี 2 ประเภทหลัก ได้แก่ 1)
กระดาษคราฟท์สำหรับทำผิวกล่อง (Kraft Liner Board) และ 2)
กระดาษคราฟท์สำหรับทำลอนลูกฟูก (Corrugating Medium)

เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม 2540
รัฐบาลไทยมีการประกาศเปลี่ยนแปลงระบบอัตราแลกเปลี่ยนของประเทศมาเป็นระบบอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว
ซึ่งมีผลทำให้ค่าเงินบาทมีการอ่อนตัวลงอย่างมากเมื่อเทียบกับเงินตราในสกุลอื่น
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวได้ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลการดำเนินงานของบริษัท
เนื่องจากในขณะนั้น บริษัทมียอดเงินกู้ส่วนของเงินต้นที่ยังค้างชำระเป็นสกุลเงินต่างประเทศสูงถึง
29 ล้านเหรียญสหรัฐ
บริษัทจึงได้ดำเนินการเจรจาเพื่อทำสัญญาปรับโครงสร้างหนี้กับเจ้าหนี้ของบริษัท โดย ณ 29
มิถุนายน 2543 บริษัทได้ทำสัญญาปรับโครงสร้างหนี้กับกลุ่มเจ้าหนี้ ซึ่งประกอบด้วยสถาบันการเงิน 8
แห่ง และบุคคลธรรมดา 2 กลุ่ม โดยมีระยะเวลาแห่งสัญญา 17 ปี นับตั้งแต่วันทำสัญญา จนถึงวันที่
30 มิถุนายน 2560 โดยมีเงินต้นและดอกเบี้ยค้างจ่ายตามสัญญาเดิมรวม 1,726.64 ล้านบาท

ต่อมา เมื่อวันที่ 26 ธันวาคม 2546
บริษัทได้ทำข้อตกลงครั้งใหม่กับกลุ่มเจ้าหนี้เกี่ยวกับหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้
และได้รับความยินยอมให้ชำระหนี้คืนก่อนกำหนดได้ โดยบริษัทได้ตกลงทำสัญญาสินเชื่อใหม่กับธนาคาร
กรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) ซึ่งเป็นเจ้าหนี้ข้างมากตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้
วงเงินสินเชื่อใหม่ 1,360 ล้านบาท โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อนำเงินกู้ยืมใหม่มาชำระหนี้ ทั้งนี้ ณ 31
ธันวาคม 2546 บริษัทได้กู้เงินตามวงเงินสินเชื่อที่ได้รับจากธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน)
และนำเงินดังกล่าวมาชำระยอดหนี้คงค้างทั้งหมดตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้แล้ว
ส่งผลให้บริษัทมีกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ทั้งสิ้น 296 ล้านบาท อย่างไรก็ดี
ต่อมาบริษัทได้นำเงินมาชำระคืนเงินกู้ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) ทั้งจำนวน
เนื่องจากบริษัทได้ทำสัญญาเงินกู้ฉบับใหม่กับธนาคารพาณิชย์อีกแห่งหนึ่ง ซึ่งมีอายุสัญญา 9 ปี วงเงิน
1,110 ล้านบาท และมีเงื่อนไขสัญญารวมทั้งอัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าสัญญาเงินกู้ฉบับเดิม

เมื่อวันอังคารที่ 2 มีนาคม 2547 มีมติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทอีก 153,400,000 บาท
รวมเป็นทุนจดทะเบียนทั้งสิ้น 650,000,000 บาท โดยออกหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 15,340,000
หุ้น มีมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท
และเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวนดังกล่าวแก่ประชาชนเป็นครั้งแรก

และวันจันทร์ที่ 1 พฤศจิกายน 2547 มีมติให้เปลี่ยนแปลงมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นสามัญของบริษัท
จากมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท เป็น หุ้นละ 5 บาท
ทำให้จำนวนหุ้นสามัญเพิ่มทุนที่จะออกและเสนอขายแก่ประชาชนในครั้งนี้ มีจำนวนเพิ่มขึ้นเป็น
30,680,000 หุ้น และหุ้นจำนวนดังกล่าวได้เสนอขายต่อประชาชนไปแล้วเมื่อวันที่ 6 ธันวาคม
2547 ในราคาหุ้นละ 9.50 บาท บริษัทฯ
ไดรับเงินจากการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนหลังหักค่าใช้จ่ายในการเสนอขาย ประมาณ 280
ล้านบาท

บริษัทมีวัตถุประสงค์ที่จะนำเงินที่ได้จากการเสนอหุ้นสามัญเพิ่มทุนแก่ประชาชนไปใช้ดำเนินการต่างๆ
ดังต่อไปนี้

  1. ลงทุนในโครงการก่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนร่วม จำนวนประมาณ 150.00
  ล้านบาท

  2. สำหรับชำระคืนเงินกู้ระยะยาวประมาณ 130 ล้านบาท
  เพื่อให้มีวงเงินเหลือสำหรับการลงทุนในโครงการอื่นๆ

  เช่น โครงการปรับปรุงกำลังการผลิต และการใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน เป็นต้น

  ในปี 2547 บริษัทได้จ่ายเงินปันผลสองครั้ง คือ จ่ายเงินปันผลระหว่างกาล
  สำหรับผลการดำเนินงานงวด 9 เดือน

สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2547 ในอัตราหุ้นละ 0.25 บาท โดยจ่ายปันผล ณ วันที่ 29 ธันวาคม
2547 และจ่ายเงินปันผลประจำงวดปี 2547 ในอัตราหุ้นละ 0.25 บาท ในวันที่ 25 เมษายน
2548 โดยมีจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมด 130,000,000 หุ้น
รวมเป็นเงินจ่ายปันผลสำหรับผลการดำเนินงานประจำปี 2547 ทั้งสิ้นจำนวน 65,000,000 บาท