12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

(ก) สรุปรายงานการสอบบัญชี

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทฯ
ได้แสดงความเห็นในรายงานการสอบบัญชีงบการเงินซึ่งแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2544 ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสด สำหรับรอบบัญชีตั้งแต่วันที่ 5 พฤศจิกายน 2544 ถึงวันที่
31 ธันวาคม 2545 ของบริษัทฯ บริษัทฯและบริษัทย่อย
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทฯ ณ 31 ธันวาคม 2545
ได้แสดงความเห็นในรายงานการตรวจสอบบัญชีงบการเงินซึ่งแสดงฐานะการเงิน
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสด สำหรับงวดสิบสองเดือนสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทฯ
และบริษัทย่อย
ว่างบการเงินได้แสดงข้อมูลถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(ข) ตารางสรุปงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัท

–– แสดงไว้ในหน้าถัดไป ––

บริษัท ทราฟฟิกคอร์นเนอร์โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 31 ธันวาคม 2545

(หน่วย : พันบาท)

+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
|                               | งบการ  |        | งบการ  |         |
|                               | เงินรวม |        | เงินเฉพ |         |
|                               |        |        | าะบริษัท |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
|                               | (ตร    | (ตร    | (ตร    | (ต      |
|                               | วจสอบ) | วจสอบ) | วจสอบ) | รวจสอบ) |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
|                               | 2544   | 2545   | 2544   | 2545    |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| สินทรัพย์                        |        |        |        |         |
|                               |        |        |        |         |
| สินทรัพย์หมุนเวียน                 |        |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร          | 23,321 | 1      | 2,047  | 75,413  |
|                               |        | 00,758 |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| เงินลงทุนในกิจการร่วมค้า           | 431    | 28,000 | –      | –       |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ           | 67,644 | 1      | –      | 11,820  |
|                               |        | 25,735 |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทที่เกี่ยวข้อง  | 12,921 | 56,528 | –      | 109,916 |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| สินค้าคงเหลือ                    | –      | –      | –      | –       |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น               | 3,453  | 32,252 | –      | 2,706   |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน              | 1      | 3      | 2,047  | 199,855 |
|                               | 07,771 | 43,273 |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย              | –      | –      | 46,313 | 143,070 |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ค่าความนิยม– สุทธิ                | (      | 6,266  | –      | –       |
|                               | 9,362) |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิ          | 7,794  | 53,551 | –      | 30,032  |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                 | –      | 17,050 | –      | –       |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| สินทรัพย์อื่น                      | 421    | 16,318 | –      | 3,333   |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน            | (      | 93,184 | 46,313 | 176,435 |
|                               | 1,146) |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| รวมสินทรัพย์                     | 1      | 4      | 48,360 | 376,290 |
|                               | 06,625 | 36,458 |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น            |        |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียน                   |        |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| เจ้าหน                         | 6,799  | 4,622  | –      | –       |
| ี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย-บริษัทที่เกี่ยวข้อง |        |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย-บริษัทอื่น  | 30,486 | 38,772 | –      | –       |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| เงินกู้ยืมโดยการโอนสิทธิในลูกหนี้การค้า | 1,672  | –      | –      | –       |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| หนี้สินภายใต้สัญญาเช่าซื้อ-สุทธิ        | 1,067  | 5,759  | –      | 5,759   |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                 | 18,417 | 20,885 | 203    | 5,869   |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน                | 58,440 | 70,038 | 203    | 11,628  |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน                 | –      | 370    | –      | 370     |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| รวมหนี้สิน                       | 58,440 | 70,408 | 203    | 11,998  |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                   |        |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ทุนจดทะเบียนที่ออกและเรียกชำระแล้ว  | 15,000 | 2      | 15,000 | 200,000 |
|                               |        | 00,000 |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                  | –      | 1      | –      | 100,950 |
|                               |        | 00,950 |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| สำรองตามกฏหมาย                | –      | 2,000  |        | 2,000   |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| กำไรสะสมยังไม่ได้จัดสรร           | 33,157 | 61,343 |        | 61,343  |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท            | 48,157 | 3      | 33,157 | 364,293 |
|                               |        | 64,293 |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย             | 28     | 1,757  | –      | –       |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                | 48,185 | 3      | 48,157 | 364293  |
|                               |        | 65,050 |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น         | 1      | 4      | 48,360 | 376,291 |
|                               | 06,625 | 36,458 |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+

บริษัท ทราฟฟิกคอร์นเนอร์โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

(หน่วย : พันบาท)

+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
|                      | งบการเงินรวม  |              |   | งบรวม          |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
|                      | (ตรวจสอบ)    | (ตรวจสอบ)    | 4 |                |
|                      |              |              | บ |                |
|                      |              |              | ร |                |
|                      |              |              | ิษ |                |
|                      |              |              | ัท |                |
|                      |              |              | ย |                |
|                      |              |              | ่อ |                |
|                      |              |              | ย |                |
|                      |              |              |   |                |
|                      |              |              | ( |                |
|                      |              |              | จ |                |
|                      |              |              | ัด |                |
|                      |              |              | ท |                |
|                      |              |              | ำ |                |
|                      |              |              | โ |                |
|                      |              |              | ด |                |
|                      |              |              | ย |                |
|                      |              |              | ฝ |                |
|                      |              |              | ่า |                |
|                      |              |              | ย |                |
|                      |              |              | บ |                |
|                      |              |              | ร |                |
|                      |              |              | ิห |                |
|                      |              |              | า |                |
|                      |              |              | ร |                |
|                      |              |              | ) |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
|                      | 5 พ.ย. –     | 31 ธ.ค. 45   | 1 |                |
|                      |              |              | ม |                |
|                      | 31 ธ.ค. 2544 |              | . |                |
|                      |              |              | ค |                |
|                      |              |              | . |                |
|                      |              |              | – |                |
|                      |              |              | 3 |                |
|                      |              |              | 1 |                |
|                      |              |              | ธ |                |
|                      |              |              | . |                |
|                      |              |              | ค |                |
|                      |              |              | . |                |
|                      |              |              | 2 |                |
|                      |              |              | 5 |                |
|                      |              |              | 4 |                |
|                      |              |              | 4 |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| รายได้                |              |              |   |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| รายไ                 | 14,840       | 157,998      | 1 |                |
| ด้จากสื่อโฆษณาทางโทรทัศน์ |              |              | 3 |                |
|                      |              |              | 6 |                |
|                      |              |              | , |                |
|                      |              |              | 8 |                |
|                      |              |              | 9 |                |
|                      |              |              | 7 |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| รายได้จากการผลิตรา     | 7,207        | 104,798      | 9 |                |
| ยการและสื่อโฆษณาทางวิทยุ |              |              | 5 |                |
|                      |              |              | , |                |
|                      |              |              | 3 |                |
|                      |              |              | 8 |                |
|                      |              |              | 4 |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| รายได้จากก            | 13,848       | 128,689      | 9 |                |
| ารจัดการแสดงและกิจกรรม |              |              | 9 |                |
|                      |              |              | , |                |
|                      |              |              | 3 |                |
|                      |              |              | 2 |                |
|                      |              |              | 7 |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| รายได้จากค่าลิขสิทธิ์      | –            | 27,557       | 7 |                |
|                      |              |              | , |                |
|                      |              |              | 1 |                |
|                      |              |              | 1 |                |
|                      |              |              | 7 |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| รายได้จากสื่อโฆษณาอื่นๆ   | 1,342        | 33,573       | 1 |                |
|                      |              |              | 7 |                |
|                      |              |              | , |                |
|                      |              |              | 4 |                |
|                      |              |              | 8 |                |
|                      |              |              | 5 |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| รายได้จา              | –            | 19,418       | - |                |
| กการให้บริการออดิโอเท็กซ์ |              |              |   |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| รายได                | –            |              | - |                |
| ้จากการบริหารและที่ปรึกษา |              |              |   |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| รายได้อื่น              | –            | 3,613        | - |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| ส่วนแบ่งกำไรจาก        | –            |              | - |                |
| เงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย |              |              |   |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| ค่าคว                 | 36,794       | 4,627        | - |                |
| ามนิยมติดลบรับรู้เป็นรายได้ |              |              |   |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| รวมรายได้             | 74,031       | 480,273      | 3 |                |
|                      |              |              | 5 |                |
|                      |              |              | 6 |                |
|                      |              |              | , |                |
|                      |              |              | 2 |                |
|                      |              |              | 1 |                |
|                      |              |              | 0 |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| ต้นทุนและค่าใช้จ่าย       |              |              |   |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| ต้นทุนขายและบริการ      | 29,532       | 303,132      | 2 |                |
|                      |              |              | 3 |                |
|                      |              |              | 3 |                |
|                      |              |              | , |                |
|                      |              |              | 0 |                |
|                      |              |              | 9 |                |
|                      |              |              | 0 |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| ค่าใ                  | 10,696       | 128,770      | 9 |                |
| ช้จ่ายในการขายและบริหาร |              |              | 0 |                |
|                      |              |              | , |                |
|                      |              |              | 7 |                |
|                      |              |              | 6 |                |
|                      |              |              | 7 |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| ส่วนแบ่งขาดทุนจาก       | –            | –            | - |                |
| เงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย |              |              |   |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย    | 40,228       | 431,902      | 3 |                |
|                      |              |              | 2 |                |
|                      |              |              | 4 |                |
|                      |              |              | , |                |
|                      |              |              | 3 |                |
|                      |              |              | 2 |                |
|                      |              |              | 7 |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| กำไร (ขาดทุน)         | 33,803       | 48,371       | 3 |                |
| ก่อนหักภาษีเงินได้นิติบุคคล  |              |              | 1 |                |
|                      |              |              | , |                |
|                      |              |              | 8 |                |
|                      |              |              | 8 |                |
|                      |              |              | 3 |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| ดอกเบี้ยจ่าย            | (41)         | (324)        | ( |                |
|                      |              |              | 4 |                |
|                      |              |              | 7 |                |
|                      |              |              | 0 |                |
|                      |              |              | ) |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล       | (608)        | (17,440)     | ( |                |
|                      |              |              | 1 |                |
|                      |              |              | 0 |                |
|                      |              |              | , |                |
|                      |              |              | 9 |                |
|                      |              |              | 0 |                |
|                      |              |              | 9 |                |
|                      |              |              | ) |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| กำไร (ขาดทุน)         | 33,154       | 30,607       | 2 |                |
| ก่อ                   |              |              | 0 |                |
| นหักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย |              |              | , |                |
|                      |              |              | 9 |                |
|                      |              |              | 7 |                |
|                      |              |              | 5 |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| บวก                  | 3            | (421)        | - |                |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยใน  |              |              |   |                |
| ผลขาดทุนสุทธิของบริษัทย่อย |              |              |   |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ     | 33,157       | 30,186       | 2 |                |
|                      |              |              | 0 |                |
|                      |              |              | , |                |
|                      |              |              | 9 |                |
|                      |              |              | 7 |                |
|                      |              |              | 5 |                |
+----------------------+--------------+--------------+---+----------------+

บริษัท ทราฟฟิกคอร์นเนอร์โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

สรุปงบกระแสเงินสด

(หน่วย : พันบาท)

  ---------------------------------------------------------- ------------- -------------
                                                             งบการเงินรวม   

                                                             (ตรวจสอบ)     (ตรวจสอบ)

                                                             2544          31 ธ.ค.2545

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงาน                                           

  กำไรสุทธิ                                                    33,157        30,186

  รายการปรับกระทบขาดทุนสุทธิเป็นเงินสดรับจากการดำเนินงาน             (34,034)      16,447

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน   (877)         46,633

  สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)                                 (3,574)       (137,354)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน                               2,697         (90,721)

                                                                           

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                  

  เงินสดสุทธิใช้ไป(ได้มา)ในกิจกรรมลงทุน                             (8,991)       (110,347)

                                                                           

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                               

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน                               11,633        278,505

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น-สุทธิ                        23,321        77,436

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นงวด                       -             23,321

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นงวด                       23,321        100,758
  ---------------------------------------------------------- ------------- -------------

(ค) ตารางอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

อัตราส่วนทางการเงินปี 2544 (1 มกราคม–31 ธันวาคม) คำนวณจากงบรวมบริษัทย่อย 4 บริษัท
และ ปี 2545

(1 มกราคม – 31 ธันวาคม) คำนวณจากงบรวมบริษัทย่อย 7 บริษัท

+----------------------------------+------+-------------+-------------+
|                                  |      | งบการเงินรวม | งบการเงินรวม |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
|                                  |      | (ตรวจสอบ)   | (ตรวจสอบ)   |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
|                                  |      | 2544        | 2545        |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (LIQUIDITY       |      |             |             |
| RATIO)                           |      |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง                  | (    | 1.84        | 4.90        |
|                                  | เท่า) |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว            | (    | 1.56        | 4.42        |
|                                  | เท่า) |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด        | (    | ––          | ––          |
|                                  | เท่า) |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า          | (    | 5.01        | 3.92        |
|                                  | เท่า) |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                | (วัน) | 72          | 92          |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ         | (    | ––          | ––          |
|                                  | เท่า) |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย              | (วัน) | ––          | ––          |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า         | (    | 6.25        | 9.74        |
|                                  | เท่า) |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย               | (วัน) | 58          | 37          |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| Cash Cycle                       | (วัน) | 14          | 55          |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร |      |             |             |
| (PROFITABILITY RATIO)            |      |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตรากำไรขั้นต้น                     |      | 34.56%      | 36.88%      |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน           |      | 9.08%       | 10.07%      |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตรากำไรอื่น                       |      | ––          | ––          |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร          |      | ––          | ––          |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตรากำไรสุทธิ                      |      | 5.89%       | 6.28%       |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                |      | 43.53%      | 27.80%      |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพทางการเงิน    |      |             |             |
|                                  |      |             |             |
| (EFFICIENCY RATIO)               |      |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์            |      | 19.67%      | 6.92%       |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร        |      | ––          | ––          |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์              | (    | 3.34        | 8.97        |
|                                  | เท่า) |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน    |      |             |             |
|                                  |      |             |             |
| (FINANCIAL POLICY RATIO)         |      |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น         | (    | 1.21        | 0.19        |
|                                  | เท่า) |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย | (    | 68.86       | 149.21      |
|                                  | เท่า) |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
|   อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน  | (    | ––          | 1.43        |
|                                  | เท่า) |             |             |
|   (Cash Basis)                   |      |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล                |      | ––          | ––          |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| DATA PER SHARE                   | (หุ้น) | 15,000,000  | 200,000,000 |
|                                  |      |             |             |
| (มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท            |      |             |             |
| จำนวนหุ้นสามัญที่ออกจำหน่าย            |      |             |             |
| และเรียกชำระแล้ว)                  |      |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                   | (    | 32.12       | 1.83        |
|                                  | บาท) |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| กำไรสุทธิต่อหุ้น                      | (    | 13.98       | 0.15        |
|                                  | บาท) |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+
| เงินปันผลต่อหุ้น                      | (    | ––          | ––          |
|                                  | บาท) |             |             |
+----------------------------------+------+-------------+-------------+

  12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

เนื่องจากบริษัทเพิ่งก่อตั้งเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน พ.ศ. 2544
และเริ่มเข้าถือหุ้นบริษัทย่อยในขั้นแรกจำนวน 4 บริษัท คือ บริษัท ทีวี ฟอรัม จำกัด บริษัท บลิส
เอ็นเตอร์เทนเม้นท์ จำกัด บริษัท ดรีม มีเดีย จำกัด และบริษัท ทราฟฟิกคอร์นเนอร์ เรดิโอ จำกัด
เมื่อเดือนธันวาคม 2544 งบดุลรวมที่ผ่านการตรวจสอบจากผู้สอบบัญชี
ได้แสดงข้อมูลได้ดีและเพียงพอแล้วที่จะใช้ในการอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินของบริษัทและบริษัทย่อย
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544
แต่ข้อมูลในงบกำไรขาดทุนรวมนั้นอาจจะยังไม่สะท้อนให้เห็นผลการดำเนินงานของกลุ่มได้เพียงพอ
เพราะแสดงรายได้และค่าใช้จ่ายของบริษัทย่อย 4
บริษัทในงบกำไรขาดทุนรวมเพียงเดือนธันวาคมเดือนเดียวเท่านั้น

ดังนั้น ฝ่ายบริหารจึงได้จัดทำงบกำไรขาดทุนรวมบริษัทย่อย 4
บริษัทเพื่อแสดงผลการดำเนินงานรวมของบริษัทย่อยตลอดทั้งปี 2544
สำหรับใช้ในการวิเคราะห์และอธิบายเปรียบเทียบ
อันจะทำให้เห็นภาพรวมของการประกอบธุรกิจของบริษัทย่อยในรอบบัญชี ที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

ต่อมาในปี 2545 บริษัทได้ลงทุนเพิ่มอีก 3 บริษัท คือ บริษัท ไลฟ์ โปรเจ็ค จำกัด บริษัท 108
1900 ออดิโอเท็กซ์ จำกัด และบริษัท มายาแชนแนล จำกัด
ดังนั้นผลการดำเนินงานของกลุ่มบริษัทในปี 2545 จึงประกอบด้วยผลการดำเนินงานของบริษัทย่อยทั้ง
7 บริษัทดังกล่าว

การปฎิบัติตามแผนการดำเนินธุรกิจ

ในปี 2545 กลุ่มบริษัทได้มีการดำเนินการตามโครงการที่แสดงในหนังสือชี้ชวน
เพื่อเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนแก่ประชาชน เมื่อวันที่ 21 พฤษภาคม 2545 ดังนี้

(1) การซื้อลิขสิทธิ์รายการจากต่างประเทศ

บริษัทได้นำเงินทุนไปซื้อลิขสิทธิ์รายการจากต่างประเทศเพื่อนำมาใช้ในรายการต่างๆ
ของบริษัททั้งรายการประจำ เช่น ฟุตบอลพรีเมียร์ลีกและบุนเดสลีกา ฤดูกาล 2002 – 2003 และ
รายการพิเศษต่างๆ เพื่อรองรับการเติบโตในธุรกิจโทรทัศน์

(2) การเพิ่มทุนหมุนเวียนในการบริหาร

จากการเพิ่มทุนทำให้ บริษัทมีความมั่นคงในสถานะทางการเงิน
จากการเพิ่มขึ้นในรายการเงินสดและสินทรัพย์ที่เทียบเท่าเงินสด
ทำให้บริษัทสามารถบริหารสินทรัพย์หมุนเวียนให้เกิดผลกำไรได้อย่างมีประสิทธิภาพ
และดำเนินธุรกิจได้อย่างคล่องตัว

(3) การลงทุนในธุรกิจออดิโอเท็กซ์ (AUDIOTEXT)

บริษัทได้ดำเนินการลงทุนโดยจัดหาอุปกรณ์และพัฒนาระบบออดิโอเท็กซ์ โดย บริษัท 108 1900
ออดิโอเท็กซ์ จำกัด จนได้เริ่มดำเนินการให้บริการการให้ข้อมูลทางเสียง
ผ่านระบบโทรศัพท์พื้นฐานและเคลื่อนที่ จากสัมปทานขององค์การโทรศัพท์แห่งประเทศไทย
ตามสัญญาสัมปทาน 15 ปี เมื่อเดือนพฤษภาคม 2545 ผ่านหมายเลข 1900-444-200 ถึง
1900-444-599 เป็นที่เรียบร้อยแล้ว

(4) การลงทุนในบริษัท มายาแชนแนล จำกัด

เมื่อวันที่ 18 กันยายน 2545 ได้เข้าไปลงทุนใน บริษัท มายาแชนแนล จำกัด จำนวน 5.5
ล้านบาทหรือคิดเป็นสัดส่วนการลงทุนร้อยละ 55 ของทุนจดทะเบียน 10 ล้านบาทของบริษัท
มายาแชนแนล จำกัด ทำให้ปัจจุบัน บริษัทมายาแชนแนล จำกัด มีสภาพเป็นบริษัทย่อยของบริษัท
ซึ่งจะเป็นหนึ่งหน่วยธุรกิจในสายธุรกิจสื่อสิ่งพิมพ์
ที่บริษัทต้องการขยายเพื่อการบริการการตลาดและสื่อให้ครบทุกประเภท ปัจจุบัน บริษัท
มายาแชนแนล จำกัด ผลิตและจำหน่าย หนังสือพิมพ์มายาแชนแนล ซึ่งเป็นหนังสือพิมพ์บันเทิงราย 3
วัน ที่มียอดขายเป็นอันดับหนึ่งของหนังสือพิมพ์ประเภทบันเทิงที่มีจำหน่ายในประเทศไทย
ซึ่งผลการดำเนินงานหลังจากที่บริษัทได้เข้าไปลงทุน จนถึง ณ
วันสิ้นไตรมาสก็สามารถทำกำไรจากส่วนแบ่งการลงทุนให้บริษัทได้แล้ว

ภาพรวมของผลการดำเนินงานปี 2545

ผลการดำเนินงานรวมของบริษัทย่อย 7 บริษัท สำหรับปี 2545 มีกำไรขั้นต้น 177.141
ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 36.88 ของรายได้รวมจากการบริการ และบริษัททั้ง 7 มีกำไรสุทธิรวม
30.18 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 6.28 ของรายได้รวมทั้งสิ้น ซึ่งคิดเป็นกำไรสุทธิต่อหุ้นเท่ากับ
0.15 บาท แม้ว่ายอดขายรวมในปี 2545 จะมากกว่าในปี 2544อยู่ 406.24 ล้านบาท หรือ
คิดเป็นร้อยละ 448.75 เนื่องจากการขยายตัวของธุรกิจสื่อและการตลาด และ การที่ กลุ่มบริษัท
ทราฟฟิกคอร์นเนอร์โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน)
ได้เป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ทำให้ได้รับความยอมรับมากขึ้นในทางธุรกิจ ในฐานะเป็นกลุ่มบริษัท
ที่สามารถให้บริการสื่อได้ครบวงจรทุกประเภท แต่ในงบกำไรขาดทุนแสดงกำไรสุทธิในปี 2545
น้อยกว่าปี 2544 อยู่ 2.97 ลบ. หรือ คิดเป็น ร้อยละ 8.96 เนื่องจากกำไรในปี 2544
เป็นกำไรจากการรับรู้ค่าความนิยมติดลบเนื่องจากการรวมกิจการระหว่างบริษัทและบริษัทย่อย
ในขณะที่กำไรในปี 2545 เป็นกำไรจากการดำเนินงานจริง
กำไรสุทธิดังกล่าวเป็นผลการจากการประสานการใช้สื่อที่มีอยู่ในกลุ่มธุรกิจต่างๆ
ให้เกิดประโยชน์ร่วมกันสำหรับลูกค้าและการขยายงานในธุรกิจทุกกลุ่มไปในทิศทางเดียวกันในการให้บริการสื่อและการตลาด
และการเพิ่มขึ้นของเงินสดจากการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนของบริษัทฯ
ต่อประชาชนทั่วไปทำให้บริษัทสามารถบริหารการดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพและดำเนินธุรกิจได้อย่างคล่องตัว

ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละสายธุรกิจ

  ผลการดำเนินงานรวมของบริษัทย่อย 7 บริษัทในปี 2545สามารถแยกตามสายธุรกิจได้ดังนี้

+--------------------+---------+-----+--------+---------+-----+-----+
|                    | รายได้   |     | ต้นทุน   | ก       |     | อ   |
|                    |         |     |        | ำไรขั้นต้น |     | ัตรา |
|                    |         |     |        |         |     |     |
|                    |         |     |        |         |     | ก   |
|                    |         |     |        |         |     | ำไร |
|                    |         |     |        |         |     |     |
|                    |         |     |        |         |     | ข   |
|                    |         |     |        |         |     | ั้นต้น |
|                    |         |     |        |         |     |     |
|                    |         |     |        |         |     | ร้อ  |
|                    |         |     |        |         |     | ยละ |
+--------------------+---------+-----+--------+---------+-----+-----+
|                    | จำนวน   | ร้อ  | จำนวน  | จำนวน   | ร้อ  |     |
|                    |         | ยละ |        |         | ยละ |     |
+--------------------+---------+-----+--------+---------+-----+-----+
| รายได้จ             | 157,    | 32  | 130,5  | 27,     | 15  | 17  |
| ากสื่อโฆษณาทางโทรทัศน์ | 997,996 | .89 | 89,687 | 408,309 | .47 | .34 |
+--------------------+---------+-----+--------+---------+-----+-----+
| รายได้จากการผลิตรายก | 104,    | 21  | 62,6   | 42,     | 23  | 40  |
| ารและสื่อโฆษณาทางวิทยุ | 797,731 | .82 | 95,351 | 102,380 | .77 | .17 |
+--------------------+---------+-----+--------+---------+-----+-----+
| รายได้จากการ        | 128,    | 26  | 88,8   | 39,     | 22  | 30  |
| จัดการแสดงและกิจกรรม | 689,457 | .80 | 28,279 | 861,178 | .50 | .97 |
+--------------------+---------+-----+--------+---------+-----+-----+
| รายได้จากค่าลิขสิทธิ์    | 27,     | 5   | 4,6    | 22,     | 12  | 83  |
|                    | 557,702 | .74 | 25,362 | 932,340 | .95 | .22 |
+--------------------+---------+-----+--------+---------+-----+-----+
| รายได้จากสื่อใหม่      | 52,     | 11  | 16,4   | 36,     | 20  | 69  |
|                    | 990,209 | .22 | 13,537 | 576,672 | .65 | .03 |
+--------------------+---------+-----+--------+---------+-----+-----+
| รวม                | 472,    |     |        |         |     |     |
|                    | 033,095 |     |        |         |     |     |
+--------------------+---------+-----+--------+---------+-----+-----+
| รายได้ประเภทอื่น      | *8,     | 1   |        | 8,      | 4   | 100 |
|                    | 240,034 | .71 |        | 240,034 | .66 | .00 |
+--------------------+---------+-----+--------+---------+-----+-----+
| รวมทั้งสิ้น            | 480,    | 100 | 303,1  | 177,    | 100 | 36  |
|                    | 273,129 | .00 | 32,216 | 140,913 | .00 | .88 |
+--------------------+---------+-----+--------+---------+-----+-----+

หมายเหตุ : * รายได้รวมประเภทอื่น ได้แก่ รายได้จาก ค่าโฆษณาอื่น ค่านายหน้า
และค่าบริการอื่นๆ

ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละสายธุรกิจ

ผลการดำเนินงานของบริษัทย่อย 7 บริษัท ใน 2545 จัดทำโดยบริษัทฯ
เพื่อใช้แสดงผลการดำเนินงาน มีรายละเอียดดังนี้

  ---------------------- --------- ---------- -------- --------- ------------- ----------- -------- ---------------- --------
  (หน่วย : พันบาท)         ทีวี ฟอรัม   ทราฟฟิก     ดรีม มีเดีย ไลฟ์       บลิส           108 1900    มายา     รวม              สัดส่วน
                                   คอร์นเนอร์            โปรเจ็ค    เอ็นเตอร์เมนท์               แชนแนล                    

                                   เรดิโอ                                       ออดิโอเท็กซ์            (Consolidated)    

  รายได้จากสื่อทางโทรทัศน์    155,940                                 4,500                              160,440          34.02

  รายได้จากการจัดการแสดง             4,843      893      116,807   6,146                              128,689          27.29

  และกิจกรรม                                                                                         -                -

  รายได้จากสื่อวิทยุ                    98,709     1,179                                                 99,888           21.18

  รายได้ค่าลิขสิทธิ์           20,775               8,779                                                 29,554           6.27

  รายได้จากสื่อใหม่                                                  22,047        11,899      19,044   52,990           11.24

  รวมรายได้               176,715   103,552    10,851   116,807   32,693        11,899      19,044   471,561          100.00

  ต้นทุนบริการ              112,359   62,695     4,625    88,828    13,652        5,123       15,850   303,132          64.28

  กำไรขั้นต้น               64,356    40,857     6,226    27,979    19,041        6,776       3,194    168,429          35.72

  อัตรากำไรขั้นต้น/รายได้     36.42     39.46      57.38    23.95     58.24         56.95       16.77    35.72             
  ---------------------- --------- ---------- -------- --------- ------------- ----------- -------- ---------------- --------

ในปี 2545 บริษัทมีรายได้หลักจากธุรกิจ 4 ประเภทโดยเรียงลำดับจากมากไปหาน้อย ได้แก่
รายได้จากสื่อโทรทัศน์, การจัดการแสดงและกิจกรรม, รายได้จากสื่อวิทยุ และสื่อใหม่
(สื่ออิเลคทรอนิคส์ และ การจำหน่ายหนังสือพิมพ์และโฆษณาในหนังสือพิมพ์) โดยคิดเป็นร้อยละ
34.02, 27.29, 21.18 และ 11.24 ตามลำดับ
ซึ่งหากพิจารณาจากกำไรขั้นต้นจะเห็นว่าสื่ออิเลคทรอนิคส์มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงสุด
แต่เนื่องจากสัดส่วนของยอดขายเมื่อเทียบกับทั้งกลุ่มยังไม่มากจึงยังไม่สามารถทำกำไรรวมให้บริษัทได้มากนัก
ทำให้ธุรกิจอื่นๆซึ่งมีสัดส่วนยอดขายมากกว่าทำจำนวนกำไรให้บริษัทได้มากกว่า

คำอธิบายจำแนกตามสายธุรกิจ

ธุรกิจสื่อโทรทัศน์

สาเหตุของการเติบโตของรายได้ของธุรกิจสื่อโทรทัศน์จากปี 2544 ได้แก่ การที่บริษัทฯ
จัดให้มีรายการที่หลากหลายครอบคลุมกลุ่มเป้าหมายหลายกลุ่มมากยิ่งขึ้น
โดยแบ่งรายการเป็นสามกลุ่มหลักคือ รายการกีฬา ได้แก่
รายการถ่ายทอดฟุตบอลพรีเมียร์ลีกและบุนเดสลีกา รายการดนตรีและบันเทิง เช่น รายการ
C-SQUARE, 2 be Teen และรายการข่าวและสาระ เช่น THAILAND TODAY
แต่เนื่องจากบริษัทยังอยู่ในช่วงปรับรายการต่างๆให้เหมาะสม
เนื่องจากต้นทุนหลายรายการสูงมากขึ้น ทำให้ไม่สามารถทำกำไรได้มากจนเป็นที่พอใจ
โดยมีนโยบายจะทำเฉพาะรายการที่มีกำไรในอนาคตเท่านั้น

ธุรกิจสื่อวิทยุ

โดยรายได้ที่เพิ่มขึ้นของธุรกิจสื่อวิทยุ เนื่องจากบริษัทได้จัดให้มีหลายสถานีวิทยุ
ที่จัดรายการแตกต่างกัน ทำให้ผู้ฟังมีทางเลือกมากขึ้น
และสถานีที่บริษัทบริหารได้รับความนิยมมากขึ้นจากกลุ่มผู้ฟังเป้าหมาย
ทำให้มีการบริหารเวลาโฆษณาสามารถทำได้อย่างมีประสิทธิภาพนอกจากนี้บริษัทพยายามปรับปรุงรายการต่างๆ
ให้สอดคล้องกับความต้องการของกลุ่มเป้าหมายมากขึ้นตลอดจนการจัดกิจกรรมส่งเสริมการขายอย่างต่อเนื่องให้กับลูกค้า
แต่เนื่องจากในไตรมาสที่ 4 บริษัทได้มีการเตรียมการจัดตั้งสถานีใหม่ คือ คลื่น 90.0 DATZ FM.
ซึ่งจะเริ่มดำเนินธุรกิจในปี 2546
นี้ทำให้มีค่าใช้จ่ายในการจัดตั้งที่สูงทำให้กำไรลดลงบ้างในไตรมาสที่ 4

ธุรกิจกิจกรรมส่งเสริมการตลาดและบริหารลิขสิทธิ์

การเพิ่มขึ้นของรายได้ในธุรกิจนี้ บริษัทมีนโยบายร่วมบริหารกิจกรรมต่างๆ
กับลูกค้าให้มีแนวเนื้อหาครอบคลุมกลุ่มเป้าหมายที่หลากหลายขึ้น
นอกจากการจัดการแสดงคอนเสิร์ตที่จัดเป็นประจำอยู่แล้วทุกเดือน
โดยเริ่มเน้นที่ธุรกิจการตลาดกิจกรรมโดยร่วมกับลูกค้าจัดกิจกรรมส่งเสริมการขายมากขึ้น
แต่โดยธรรมชาติของธุรกิจนี้ไม่สามารถทำกำไรได้สูงเท่ากับธุรกิจอื่นๆในกลุ่มบริษัท
ทำให้สัดส่วนกำไรน้อยกว่าธุรกิจอื่นๆ
แต่ธุรกิจนี้ก็เป็นธุรกิจที่ทำชื่อเสียงให้บริษัทเป็นที่รู้จักอย่างมากต่อสาธารณะเช่นกัน

ธุรกิจสื่อใหม่ (สื่อสิ่งพิมพ์และสื่ออิเล็คทรอนิกส์)

เนื่องจากธุรกิจนี้เป็นธุรกิจใหม่ของบริษัท ซึ่งมีการลงทุนในซอฟแวร์และฮาร์ดแวร์คิดเป็นมูลค่าจำนวน
22 ล้านบาท และได้เริ่มดำเนินการเมื่อเดือนพฤษภาคม 2545
จึงทำให้ยังไม่สามารถสร้างกำไรได้พอเพียงที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายคงที่และค่าเสื่อมราคา

ในส่วนของธุรกิจสื่อสิ่งพิมพ์ บริษัท มายาแชนแนล จำกัด ซึ่งบริษัทได้เข้าถือหุ้นในเดือนกันยายน
2545 ก็เริ่มทำกำไรให้กับบริษัทเช่นกัน

  ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 กลุ่มบริษัทมีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 436.46 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากงบดุล ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2544 เท่ากับ 329.84 ล้านบาท หรือคิดเป็นการเพิ่มขึ้นร้อยละ 309.36
กลุ่มบริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียน 343.27 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 235.50 ล้านบาท
หรือคิดเป็นการเพิ่มขึ้นร้อยละ 218.52
โดยสาเหตุหลักของการเปลี่ยนแปลงส่วนประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนที่สำคัญได้แก่
การเพิ่มขึ้นของเงินสดที่มาจากการเพิ่มทุนโดยการเสนอขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในไตรมาสที่
2 และการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้การค้า เนื่องจากยอดขายที่สูงขึ้นแต่ยังไม่ถึงกำหนดการรับชำระเงิน

บริษัทและบริษัทย่อยมียอดลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับสุทธิรวมจำนวน 122.66 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากงบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 เท่ากับ 55.62 ล้านบาท
หรือคิดเป็นการเพิ่มขึ้นร้อยละ 82.96 โดยมีอายุของลูกหนี้การค้าเฉลี่ยประมาณ 92 วัน
ในขณะที่นโยบายการให้สินเชื่อของบริษัทประมาณ 30-90 วัน
เนื่องจากเกิดจากลูกหนี้ภาครัฐที่เกิดจากการเหลื่อมปีงบประมาณทำให้การเบิกจ่ายล่าช้า
อย่างไรก็ตามบริษัทมีนโยบายการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้ที่มีการค้างชำระเกิน 6-12
เดือน ในอัตราร้อยละ 100 สำหรับลูกหนี้ที่บริษัทคิดว่าเป็นหนี้สูญและได้ดำเนินการตามกฎหมายแล้ว
ซึ่งเป็นอัตราที่บริษัทคิดว่าเหมาะสมและไม่มีผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัท โดย ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2545 สามารถแยกประเภทลูกหนี้ตามระยะที่ค้างชำระได้ดังนี้

+--------------------------------------+-----------------+------------+
|                                      | งบการเงินรวม     | สัดส่วน      |
|                                      |                 |            |
|                                      | (ล้านบาท)        | (ร้อยละ)    |
+--------------------------------------+-----------------+------------+
| ยังไม่ถึงกำหนดชำระ                      | 44.73           | 36.46%     |
+--------------------------------------+-----------------+------------+
| ค้างชำระ : น้อยกว่า 3 เดือน              | 52.35           | 42.67%     |
+--------------------------------------+-----------------+------------+
| 3 – 6 เดือน                           | 22.43           | 18.29%     |
+--------------------------------------+-----------------+------------+
| 6 – 12 เดือน                          | 17.33           | 14.13%     |
+--------------------------------------+-----------------+------------+
| มากกว่า 12 เดือนขึ้นไป                   | 0.99            | 0.81%      |
+--------------------------------------+-----------------+------------+
| รวม                                  | 137.83          | 112.36%    |
+--------------------------------------+-----------------+------------+
| หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                   | (15.17)         | (12.36)    |
+--------------------------------------+-----------------+------------+
| ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ – สุทธิ            | 122.66          | 100.00%    |
+--------------------------------------+-----------------+------------+

สภาพคล่อง

  (1) กระแสเงินสด

กลุ่มบริษัทมีรายการเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นจาก ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544
77.47 ล้านบาท โดยมีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมการจัดหาเงิน 278.51 ล้านบาท
เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน 90.72 ล้านบาท และเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน
110.35 ล้านบาท โดยเงินสดรับจากกิจกรรมการจัดหาเงินส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มทุน 55 ล้านบาท
ในไตรมาสที่ 1 และอีก 135 ล้านบาท ในไตรมาสที่ 2
จากการเพิ่มทุนโดยเสนอขายหลักทรัพย์แก่ประชาชนทั่วไป
เงินสดที่ใช้ไปกิจกรรมลงทุนส่วนใหญ่ใช้ไปในซื้ออาคารและอุปกรณ์สำนักงานจำนวน 44.94 ล้านบาท
และอุปกรณ์ระบบ AUDIOTEXT และ ซอฟท์แวร์สำหรับใช้กับระบบ AUDIOTEXT จำนวน 22.70
ล้านบาท กลุ่มบริษัทไม่มีรายจ่ายลงทุนโดยการก่อหนี้ระยะยาวที่อาจมีผลผูกพันในอนาคต

(2) อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)

31 ธันวาคม 2544 1.84 1.56

31 ธันวาคม 2545 4.90 4.42

การเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนสภาพคล่องอย่างมีนัยสำคัญเกิดจาก
การเพิ่มขึ้นของเงินสดรับจากกิจกรรมการจัดหาเงินที่กล่าวมาแล้วข้างต้น

(3) ระยะเวลาครบกำหนดของหนี้ระยะสั้นที่มีผลต่อสภาพคล่องของกลุ่มบริษัท

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545
กลุ่มบริษัทมีหนี้สินหมุนเวียนจากการดำเนินงานปกติที่มีกำหนดการรับชำระแน่นอนไม่เกิน 3 เดือน
จำนวน 38.77 ล้านบาท และหนี้สินหมุนเวียนที่มีกำหนดการรับชำระเกิน 3 เดือน เพียง 20.80
ล้านบาท ดังนั้นกลุ่มบริษัทจึงมีสภาพคล่องอย่างพอเพียงในการจ่ายชำระหนี้ระยะสั้นดังกล่าว

แหล่งที่มาของเงินทุน

(1) ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

 31 ธ.ค. 2545 31 ธ.ค. 2544

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า) 0.219 1.2

จากตัวเลขอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นมีอัตราค่อนข้างต่ำ
เนื่องจากกลุ่มบริษัทไม่มีการกู้ยืมเงินจากภายนอก
หนี้สินทั้งหมดของกลุ่มบริษัทเป็นหนี้สินที่เกิดจากการดำเนินงานตามปกติ
หากพิจารณาโครงสร้างของทุนกลุ่มบริษัทถือว่ามีสัดส่วนที่ดี
โดยกลุ่มบริษัทใช้เงินทุนหมุนเวียนที่มีอยู่ในการลงทุนเพิ่มเติมหรือขยายงานแทนการจัดหาแหล่งเงินทุนจากภายนอก

(2) ส่วนของผู้ถือหุ้น

กลุ่มบริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 จำนวน 366.049 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก ณ
สิ้นปี 2544 จำนวน 317.87 หรือคิดเป็น 6.60 เท่า
การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นโดยส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มทุน

(3) หนี้สิน

กลุ่มบริษัทมีหนี้สินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 จำนวน 70.41 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน11.97
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 20.48 เมื่อเทียบกับหนี้สินรวม ณ สิ้นปี 2544
ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้การค้าในการดำเนินธุรกิจและหนี้สินหมุนเวียนอื่นๆ
อย่างไรก็ตามบริษัทไม่มีหนี้สินระยะยาวแต่อย่างใด

  (ค) ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานและฐานะการเงินในอนาคต

- ไม่มี -