12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผู้สอบบัญชีและรายงานของผู้สอบบัญชี

  ผู้สอบบัญชี รับอนุญาต นายวิเชียร ธรรมตระกูล ทะเบียนเลขที่ 3183 บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย
  สอบบัญชี จำกัด

รายงานของผู้สอบบัญชี - แสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไข

มูลฐานในการจัดทำงบการเงินรวม

บริษัทเป็นบริษัทย่อยของบริษัท เคดับเบิ้ลยูเอช ไปป์ จำกัด (KWH) แห่งประเทศฟินแลนด์
ธุรกิจหลักของบริษัทเป็นการผลิตท่อไฮเด็นซิตี้ โพลีเอ็ทธีลีน (HDPE) โลเด็นซิตี้โพลีเอ็ทธีลีน
(LDPE) โพลีพร็อพไพลีน (PP) และ โพลีบิวธีลีน (PB) และชิ้นส่วนเครื่องประกอบสั่งซื้อจาก KWH
นอกจากนี้บริษัทยังมีรายการบัญชีกับบริษัทที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ อีกในเงื่อนไขทางธุรกิจปกติ
บริษัทเหล่านี้มีความเกี่ยวข้องกันโดยมีผู้ถือหุ้นและ/หรือกรรมการกลุ่มเดียวกัน

งบการเงินรวมนี้ประกอบด้วยงบการเงินของบริษัท วิค แอนด์ ฮุคลันด์ จำกัด (มหาชน)
และบริษัทย่อยดังนี้

อัตราร้อยละของการถือหุ้น

  --------------------------- ------- ------- ------- ---------------- ---------------
  บริษัทย่อย                     2548    2549    2550    จัดตั้งขึ้นในประเทศ   ลักษณะธุรกิจ

  บริษัท ดับเบิลยูเอช ไป๊ป          48.99   48.99   48.99   ไทย              บริการติดตั้ง
  (ประเทศไทย) จำกัด                                                     

  บริษัท ดับเบิ้ลยูเอช โฮลดิ้ง จำกัด   49.00   49.00   49.00   ไทย              ลงทุนในกิจการอื่น
  --------------------------- ------- ------- ------- ---------------- ---------------

รายการบัญชีที่สำคัญระหว่างบริษัทกับบริษัทย่อยที่รวมในงบการเงินรวมได้หักกลบลบกันแล้ว

รายการบัญชีที่สำคัญกับบริษัทย่อยและบริษัทที่เกี่ยวข้องกันสำหรับปี 2548-2550 สรุปได้ดังนี้

  ------------------------- ----------- ------------ ------------ ------------
                            นโยบาย      บาท                       

                            กำหนดราคา   2548         2549         2550

  รายได้                                                           

  ขาย                       ราคาตลาด    1,620,079    201,042      898,261

  รายได้อื่นๆ                  ราคาตลาด    171,315      6,278,978    171,315

  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย                                                  

  ซื้อ                        ราคาตลาด    10,635,781   22,542,505   10,635,781

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร   ราคาตลาด    1,864,653    952,931      1,864,653

  ดอกเบี้ยจ่าย                 ราคาตลาด    395,379      1,247,827    395,379
  ------------------------- ----------- ------------ ------------ ------------

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานเฉพาะของบริษัท วิค แอนด์ ฮุคลันด์ จำกัด (มหาชน)
ในช่วง 3 ปี ย้อนหลังเป็นดังนี้

  ------------------------------- ------------- ------------- -------------
                                  ปี 2548        ปี 2549        ปี 2550

                                  หน่วย : พันบาท  หน่วย : พันบาท  หน่วย : พันบาท

  รายได้รวม                        969,278       1,057,489     754,064

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม               909,988       1,039,480     798,649
  และภาษีเงินได้นิติบุคคล                                           

  กำไร (ขาดทุน)สุทธิ                 59,290        18,009        (44,585)

  กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้น (บาท) (1) และ   0.20          0.06          (0.15)
  (2)                                                         

  สินทรัพย์รวม                       1,433,363     1,338,775     1,224,094

  หนี้สินรวม                         844,117       771,521       711,652

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                     589,246       569,254       512,442

  มูลค่าหุ้นตามบัญชี (บาท) (1) และ (2)  1.96          1.89          1.71

  จำนวนหุ้น ณ ปลายปี (1) และ (2)     299,938,000   299,938,000   299,938,000
  ------------------------------- ------------- ------------- -------------

หมายเหตุ (1) กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นคำนวณจากกำไร (ขาดทุน)
สุทธิของส่วนผู้ถือหุ้นสามัญและหุ้นสามัญที่ออกจำหน่ายแล้วระหว่างปีสิ้นสุด 31 ธันวาคม 2550
ตามวิธีถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

(2) ทุนจดทะเบียน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 มีจำนวน 300 ล้านหุ้น มูลค่า 300 ล้านบาท
โดยเป็นหุ้นที่ออกและชำระเต็มมูลค่าแล้ว 299,938,000 หุ้น มูลค่า 299.938 ล้านบาท

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท ดับเบิลยูเอชไป๊ป (ประเทศไทย) จำกัด ในช่วง
3 ปี ย้อนหลังเป็นดังนี้

  ------------------------------------ -------------- -------------- --------------
                                       ปี 2548         ปี 2549         ปี 2550

                                       หน่วย : พันบาท   หน่วย : พันบาท   หน่วย : พันบาท

  รายได้รวม                             36,305         34,676         27,259

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวมและภาษีเงินได้นิติบุคคล   33,218         35,294         25,067

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     3,087          (618)          2,192

  กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น (บาท) (1)          63.01          (12.61)        44.73

  เงินปันผลต่อหุ้น (บาท)                    -              -              -

  จำนวนหุ้นสามัญ (หุ้น)                     49,000         49,000         49,000

  สินทรัพย์รวม                            49,694         30,876         15,492

  หนี้สินรวม                              44,458         26,258         8,682

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                          5,236          4,618          6,810

  มูลค่าหุ้นตามบัญชี (บาท) (2)               2.78           (9.83)         34.90
  ------------------------------------ -------------- -------------- --------------

หมายเหตุ (1) ใช้วิธีคำนวณโดยการหารกำไรสุทธิ (หักด้วยเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิ์แล้ว - ถ้ามี)
ด้วยจำนวนหุ้นสามัญเทียบเท่าหุ้นที่ชำระเต็มมูลค่าที่ออกจำหน่ายในระหว่างปี วิธี ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

(2)
ใช้วิธีคำนวณโดยการหารส่วนของผู้ถือหุ้นที่หักส่วนของหุ้นบุริมสิทธิแล้วด้วยจำนวนหุ้นสามัญจดทะเบียนที่ออกจำหน่าย
ณ สิ้นปี

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท ดับเบิ้ลยูเอช โฮลดิ้ง จำกัด ในช่วง 3 ปี
ย้อนหลังเป็นดังนี้

  ---------------------------- -------------- -------------- --------------
                               ปี 2548         ปี 2549         ปี 2550

                               หน่วย : บาท     หน่วย : บาท     หน่วย : บาท

  รายได้รวม                     245            164            43

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม            25,587         25,852         5,147,600

  ขาดทุน สุทธิ                    (25,342)       (25,688)       (5,147,557)

  ขาดทุน ต่อหุ้น (บาท) (1)         (1.03)         (1.05)         (210.11)

  เงินปันผลต่อหุ้น (บาท)            -              -              -

  จำนวนหุ้นสามัญ (หุ้น)             24,500         24,500         24,500

  สินทรัพย์รวม                    5,138,872      5,113,184      11,627

  หนี้สินรวม                      24,000         24,000         24,000

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                  5,114,872      5,089,184      (58,373)

  มูลค่าหุ้นตามบัญชี (บาท) (2)       104.69         103.64         (106.46)
  ---------------------------- -------------- -------------- --------------

หมายเหตุ

  1. ใช้วิธีคำนวณโดยการหารขาดทุนสุทธิ
  ด้วยจำนวนหุ้นสามัญเทียบเท่าหุ้นที่ชำระเต็มมูลค่าที่ออกจำหน่ายในระหว่างปี วิธี
  ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

  2. ใช้วิธีคำนวณโดยการหารส่วนของผู้ถือหุ้นที่หักส่วนของหุ้นบุริมสิทธิแล้วด้วยจำนวนหุ้นสามัญจด
  ทะเบียนที่ออกจำหน่าย ณ สิ้นปี

[TABLE]

(1) ทุนจดทะเบียน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 มีจำนวน 300 ล้านหุ้น มูลค่า 300 ล้านบาท
โดยเป็นหุ้นที่ออกและชำระเต็มมูลค่าแล้ว 299,938,000 หุ้น มูลค่า 299.938 ล้านบาท

+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| บริษัท วิคแอนด์ฮุคลันด์ จำกัด |        |     |       |     |       |     |
| (มหาชน)               |        |     |       |     |       |     |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| งบกำไรขาดทุน           |        |     |       |     |       |     |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม       |        |     |       |     |       |     |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                       | ตรวจสอ |     |       |     |       |     |
|                       | บแล้วเก |     |       |     |       |     |
|                       | ิดขึ้นจริง |     |       |     |       |     |
|                       | (หน่วย  |     |       |     |       |     |
|                       | :      |     |       |     |       |     |
|                       | พันบาท) |     |       |     |       |     |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                       | ปี 2548 |     | ปี     |     | ปี     |     |
|                       |        |     | 2549  |     | 2550  |     |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                       | จำ     | จำ  | จำน   | %   | จำน   | %   |
|                       | นวนเงิน | นวน | วนเงิน |     | วนเงิน |     |
|                       |        | เงิน |       |     |       |     |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รายได้                 |        |     |       |     |       |     |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ขายผลิตภัณฑ์ท่อ           | 8      | 89  | 94    | 89  | 64    | 85  |
|                       | 70,795 | .84 | 1,420 | .02 | 7,032 | .81 |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ขายข้อต่อและอุปกรณ์และอื่น  | 70,331 | 7   | 10    | 10  | 10    | 13  |
| ๆ                     |        | .26 | 6,168 | .04 | 0,203 | .29 |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ยอดขายรวม             | 9      | 97  | 1,04  | 99  | 74    | 99  |
|                       | 41,126 | .10 | 7,588 | .06 | 7,235 | .09 |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุน  | 3,087  | 0   | -     | -   | -     | -   |
|                       |        | .32 |       |     |       |     |
| ตามวิธีส่วนได้เสีย         |        |     |       |     |       |     |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รายได้อื่น               | 25,065 | 2   | 9,901 | 0   | 6,829 | 0   |
|                       |        | .59 |       | .94 |       | .91 |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมรายได้              | 9      | 100 | 1,05  | 100 | 75    | 100 |
|                       | 69,278 | .00 | 7,489 | .00 | 4,064 | .00 |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ต้นทุนและค่าใช้จ่าย        |        |     |       |     |       |     |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ต้นทุนขาย               | 7      | 76  | 86    | 81  | 63    | 83  |
|                       | 42,391 | .59 | 2,277 | .54 | 2,198 | .84 |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ค่า                    | 1      | 14  | 13    | 12  | 13    | 18  |
| ใช้จ่ายในการขายและบริหาร | 36,073 | .04 | 6,085 | .87 | 6,833 | .15 |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ดอกเบี้ยจ่าย             | 25,394 | 2   | 3     | 3   | 2     | 3   |
|                       |        | .62 | 6,744 | .47 | 7,738 | .68 |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ค่าตอบแทนกรรมการ       | 1,625  | 0   | 1,700 | 0   | 1,880 | 0   |
|                       |        | .17 |       | .16 |       | .25 |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุน | 25     | 0   | -     | 0   | -     | -   |
|                       |        | .00 |       | .06 |       |     |
| ตามวิธีส่วนได้เสีย         |        |     |       |     |       |     |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย     | 9      | 93  | 1,03  | 98  | 79    | 105 |
|                       | 05,508 | .42 | 6,806 | .04 | 8,649 | .91 |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้       | 63,770 | 6   | 2     | 1   | (44   | 5   |
|                       |        | .58 | 0,683 | .96 | ,585) | .91 |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ภาษีเงินได้              | (      | (0. | (2    | (0. | -     | -   |
|                       | 4,480) | 46) | ,031) | 19) |       |     |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| กำไรสุทธิ               | 59,290 | 6   | 1     | 1   | (44   | 5   |
|                       |        | .12 | 8,652 | .76 | ,585) | .91 |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท) (1) | 0.20   |     | 0.06  |     | (     |     |
|                       |        |     |       |     | 0.04) |     |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| มูลค่าที่ตราไว้ (1)        | 1.00   |     | 1.00  |     | 1.00  |     |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| จำนว                  | 299,9  |     | 2     |     | 2     |     |
| นหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก | 38,000 |     | 99,93 |     | 99,93 |     |
| (หุ้น)                  |        |     | 8,000 |     | 8,000 |     |
+-----------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+

(1) ทุนจดทะเบียน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 มีจำนวน 300 ล้านหุ้น มูลค่า 300 ล้านบาท
โดยเป็นหุ้นที่ออกและชำระเต็มมูลค่าแล้ว 299,938,000 หุ้น มูลค่า 299.938 ล้านบาท

+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| บริษัท วิคแอนด์ฮุคลันด์ จำกัด (มหาชน)          |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| งบกระแสเงินสด                           |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม                        |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
|                                        | ต |       |   |       |   |       |
|                                        | ร |       |   |       |   |       |
|                                        | ว |       |   |       |   |       |
|                                        | จ |       |   |       |   |       |
|                                        | ส |       |   |       |   |       |
|                                        | อ |       |   |       |   |       |
|                                        | บ |       |   |       |   |       |
|                                        | แ |       |   |       |   |       |
|                                        | ล |       |   |       |   |       |
|                                        | ้ว |       |   |       |   |       |
|                                        | เ |       |   |       |   |       |
|                                        | ก |       |   |       |   |       |
|                                        | ิด |       |   |       |   |       |
|                                        | ข |       |   |       |   |       |
|                                        | ึ้น |       |   |       |   |       |
|                                        | จ |       |   |       |   |       |
|                                        | ร |       |   |       |   |       |
|                                        | ิง |       |   |       |   |       |
|                                        | ( |       |   |       |   |       |
|                                        | ห |       |   |       |   |       |
|                                        | น |       |   |       |   |       |
|                                        | ่ว |       |   |       |   |       |
|                                        | ย |       |   |       |   |       |
|                                        | : |       |   |       |   |       |
|                                        | พ |       |   |       |   |       |
|                                        | ัน |       |   |       |   |       |
|                                        | บ |       |   |       |   |       |
|                                        | า |       |   |       |   |       |
|                                        | ท |       |   |       |   |       |
|                                        | ) |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
|                                        | ปี |       | ปี |       | ปี |       |
|                                        | 2 |       | 2 |       | 2 |       |
|                                        | 5 |       | 5 |       | 5 |       |
|                                        | 4 |       | 4 |       | 5 |       |
|                                        | 8 |       | 9 |       | 0 |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
|                                        | จ |       | จ |       | จ |       |
|                                        | ำ |       | ำ |       | ำ |       |
|                                        | น |       | น |       | น |       |
|                                        | ว |       | ว |       | ว |       |
|                                        | น |       | น |       | น |       |
|                                        | เ |       | เ |       | เ |       |
|                                        | ง |       | ง |       | ง |       |
|                                        | ิน |       | ิน |       | ิน |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน            |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| กำไรสุทธิ                                |   | 5     |   | 1     |   | (44   |
|                                        |   | 9,290 |   | 8,652 |   | ,585) |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| รายการปรับปรุงกระทบกำไ                   |   |       |   |       |   |       |
| รสุทธิเป็นเงินสดรับ (จ่าย) จากกิจกรรมดำเนินงาน |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี               |   | 4     |   | 4     |   | 5     |
|                                        |   | 4,112 |   | 9,749 |   | 1,483 |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| ดอกเบี้ยรับ                               |   | (7    |   | (8    |   | (3    |
|                                        |   | ,688) |   | ,657) |   | ,577) |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                              |   | 2     |   | 3     |   | 2     |
|                                        |   | 5,394 |   | 6,744 |   | 7,738 |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| ขาดทุน (กำไร) จากการจำหน่ายที่ดิน อาคาร     |   | (13   |   | 10    |   | (248  |
| และอุปกรณ์                               |   | ,025) |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| ขาดทุนจากการตัดบัญชี โปแกรมคอมพิวเตอร์       |   | 3,442 |   | -     |   | -     |
| ที่ยังไม่ได้ใช้                              |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| ค่าเผื่อ (กลับรายการค่าเผื่อ) หนี้สงสัยจะสูญ      |   | 1     |   | (6    |   | 5,045 |
|                                        |   | 3,256 |   | ,879) |   |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| ค่าเผื่อจากสินค้าเคลื่อนไหวช้า                 |   | -     |   | 2     |   | 1     |
|                                        |   |       |   | 4,049 |   | 8,255 |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| ขาดทุนจากอัต                             |   | 289   |   | 338   |   | 313   |
| ราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน             |   |       |   |       |   | 2,628 |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| ส่วนแบ่งขาดทุน (กำไร)                     |   | (3    |   | -     |   | -     |
| จากเงินลงทุนในบริษัทย่อยตามวิธีส่วนได้เสีย       |   | ,062) |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| ภาษีเงินได้                               |   | 4,480 |   | 2,031 |   | -     |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
|                                        |   | 12    |   | 11    |   | 5     |
|                                        |   | 6,488 |   | 6,037 |   | 7,054 |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน    |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้ที่ยังไม่ถึงกำหนดเรียกเก็บเงิน |   | (17   |   | 9     |   | 4     |
|                                        |   | ,209) |   | 4,207 |   | 9,106 |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| เงินสดรับค่าด                             |   | 7,353 |   | 7,350 |   | 2,048 |
| อกเบี้ยจากลูกหนี้การค้าเนื่องจากการจ่ายชำระล่าช้า |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| ลูกหนี้อื่น                                 |   | 1,723 |   | (430) |   | 194   |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| สินค้าคงเหลือ                             |   | (142  |   | 3     |   | 1     |
|                                        |   | ,287) |   | 1,604 |   | 5,842 |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                        |   | 1,421 |   | (5    |   | 5,304 |
|                                        |   |       |   | ,492) |   |       |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                      |   | (9    |   | (2    |   | (13   |
|                                        |   | ,132) |   | ,659) |   | ,959) |
+----------------------------------------+---+-------+---+-------+---+-------+

+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
|                                        | ปี |   |       | ปี |       | ปี |       |
|                                        | 2 |   |       | 2 |       | 2 |       |
|                                        | 5 |   |       | 5 |       | 5 |       |
|                                        | 4 |   |       | 4 |       | 5 |       |
|                                        | 8 |   |       | 9 |       | 0 |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
|                                        | จ |   |       | จ |       | จ |       |
|                                        | ำ |   |       | ำ |       | ำ |       |
|                                        | น |   |       | น |       | น |       |
|                                        | ว |   |       | ว |       | ว |       |
|                                        | น |   |       | น |       | น |       |
|                                        | เ |   |       | เ |       | เ |       |
|                                        | ง |   |       | ง |       | ง |       |
|                                        | ิน |   |       | ิน |       | ิน |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| เจ้าหนี้การค้า                             |   |   | (32   |   | 4     |   | 5     |
|                                        |   |   | ,479) |   | 3,305 |   | 3,814 |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                          |   | 1 |       |   | (447) |   | 1     |
|                                        |   | , |       |   |       |   | 5,514 |
|                                        |   | 3 |       |   |       |   |       |
|                                        |   | 1 |       |   |       |   |       |
|                                        |   | 6 |       |   |       |   |       |
|                                        |   |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| จ่ายภาษีเงินได้                            |   |   | -     |   | (4    |   | (766) |
|                                        |   |   |       |   | ,624) |   |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)               |   |   | (64   |   | 27    |   | 18    |
| กิจกรรมดำเนินงาน                         |   |   | ,127) |   | 8,858 |   | 4,151 |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                |   |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| รับดอกเบี้ย                               |   |   | 217   |   | 1,221 |   | 1     |
|                                        |   |   |       |   |       |   | ,112) |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| เ                                      |   |   | -     |   | (16   |   | 210   |
| งินฝากสถาบันการเงินที่มีข้อจำกัดในการเบิกใช้ลดลง |   |   |       |   | ,210) |   |       |
| (เพิ่มขึ้น)                                |   |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| เงินสดจ่ายเพื่อการให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทย่อย     |   |   | (4    |   | (17   |   | -     |
|                                        |   |   | ,500) |   | ,500) |   |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| เ                                      |   |   | 4,617 |   | -     |   | 1     |
| งินสดรับชำระคืนจากเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทย่อย |   |   |       |   |       |   | 8,061 |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| เงินสดจ่ายเป็นเงินประกันเพื่อซื้อที่ดิน            |   |   | (10   |   | (5    |   | -     |
|                                        |   |   | ,009) |   | ,004) |   |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| เงินสดรับจากการขายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์      |   |   | 11    |   | 31    |   | 330   |
|                                        |   |   | 7,837 |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| ซื้อโปแกรมคอมพิวเตอร์                      |   |   | -     |   | (5    |   | (3    |
|                                        |   |   |       |   | ,678) |   | ,994) |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| ซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                    |   |   | (130  |   | (21   |   | (48   |
|                                        |   |   | ,730) |   | ,882) |   | ,419) |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน               |   |   | (22   |   | (65   |   | (32   |
|                                        |   |   | ,568) |   | ,022) |   | ,700) |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
|                                        |   |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน             |   |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| เงินสดปันผลจ่าย                           |   |   | -     |   | -     |   | (10   |
|                                        |   |   |       |   |       |   | ,798) |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| จ่ายดอกเบี้ย                              |   |   | (21   |   | (40   |   | (28   |
|                                        |   |   | ,155) |   | ,215) |   | ,367) |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้น            |   |   | 4     |   | (36   |   | (28   |
|                                        |   |   | 6,080 |   | ,005) |   | ,000) |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| จากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น (ลดลง)             |   |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทย่อย       |   |   | 2     |   | -     |   | -     |
|                                        |   |   | 4,038 |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| จ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทย่อย        |   |   | (31   |   | (24   |   | -     |
|                                        |   |   | ,688) |   | ,038) |   |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะยาว                |   |   | 7     |   | -     |   | -     |
|                                        |   |   | 0,000 |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| จ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                 |   |   | -     |   | (86   |   | (100  |
|                                        |   |   |       |   | ,668) |   | ,002) |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| เงินสดสุทธิที่ได้มาจาก (ใช้ไปใน)              |   |   | 8     |   | (186  |   | (167  |
| กิจกรรมจัดหาเงิน                          |   |   | 7,275 |   | ,926) |   | ,167) |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
|                                        |   |   |       |   |       |   |       |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น-สุทธิ    |   |   | 580   |   | 2     |   | (15   |
|                                        |   |   |       |   | 6,910 |   | ,716) |
+----------------------------------------+---+---+-------+---+-------+---+-------+

  ---------------------------------------- ---------- -------- ---------- -------- ---------- --------
                                           ปี 2548              ปี 2549              ปี 2550     

                                           จำนวนเงิน            จำนวนเงิน            จำนวนเงิน   

  เงินสดและรายการเปรียบเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี             13,747              14,327              41,237

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันปลายปี                14,327              14,237              25,521
  ---------------------------------------- ---------- -------- ---------- -------- ---------- --------

  สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของงบการเงินรวม ในช่วง 3 ปีย้อนหลัง

  ------------------------------------- -------------------- --------- ----------- --------- ----------- ---------
  บริษัท วิคแอนด์ฮุคลันด์ จำกัด (มหาชน)                                                                          
  และบริษัทย่อย                                                                                             

  งบดุลรวม                                                                                                

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                                                        

                                                                                                         

                                        ตรวจสอบแล้วเกิดขึ้นจริง                                               
                                        (หน่วย: พันบาท)                                                    

                                        ปี 2548                         ปี 2549                ปี 2550      

                                        จำนวนเงิน             %         จำนวนเงิน    %         จำนวนเงิน    %

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                          

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด            15,768               1.08      43,205      3.21      27,025      2.18

  ลูกหนี้การค้า-สุทธิ                         384,574              26.43     295,282     21.97     215,572     17.42

  ลูกหนี้ที่ยังไม่ถึงกำหนดเรียกเก็บเงิน            -                    -         3,403       0.25      399         0.03

  สินค้าคงเหลือสุทธิ                         434,821              29.89     379,164     28.21     345,315     27.90

  ลูกหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                    -                    -         -           -         322         0.03

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น – สุทธิ                 15,762               1.08      21,113      1.57      14,896      1.20

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                      850,925              58.49     742,167     55.22     603,529     48.76

  เงินฝากสถาบันการเงินที่มีข้อจำกัดในการเบิกใช้   -                    -         16,210      1.21      16,000      1.29

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น                                                                           21,246      1.72

  ที่ดิน อาคาร อุปกรณ์                                                                                        

  ที่ดินและส่วนปรับปรุง                       86,030               5.91      86,030      6.40      86,030      6.95

  อาคารและส่วนปรับปรุง                     227,069              15.61     228,627     17.01     233,300     18.85

  ส่วนปรับปรุงสำนักงานเช่า                   4,290                0.29      4,290       0.32      -           -

  เครื่องจักรและอุปกรณ์                      441,312              30.33     453,672     33.75     498,931     40.31

  ยานพาหนะ                              10,096               0.69      10,026      0.75      9,371       0.76

  เครื่องตกแต่งติดตั้งและ เครื่องใช้สำนักงาน      26,072               1.79      26,823      2.00      28,628      2.31

  เครื่องจักรและ อุปกรณ์ระหว่างทาง            132                  0.01      7,141       0.53      3,219       0.26

  รวม                                   795,001              54.64     816,609     60.76     859,479     69.43

  หัก ค่าเสื่อมราคาสะสม                     (256,616)            (17.64)   (309,331)   (23.01)   (357,273)   (28.86)

  ที่ดินอาคารและอุปกรณ์-สุทธิ                  538,385              37.00     507,278     37.74     502,206     40.57

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                         499                  0.03      599         0.04      9,550       0.77

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                     65,093               4.47      77,790      5.79      85,310      6.89

  รวมสินทรัพย์                             1,454,902            100.00    1,344,044   100.00    1,237,841   100.00
  ------------------------------------- -------------------- --------- ----------- --------- ----------- ---------

+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| บริษัท วิคแอนด์ฮุคลันด์ จำกัด    |       |     |       |     |       |     |
| (มหาชน) และบริษัทย่อย       |       |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| งบดุลรวม                  |       |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม          |       |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                          | ตรว   |     |       |     |       |     |
|                          | จสอบแ |     |       |     |       |     |
|                          | ล้วเกิด |     |       |     |       |     |
|                          | ขึ้นจริง |     |       |     |       |     |
|                          | (ห    |     |       |     |       |     |
|                          | น่วย:พ |     |       |     |       |     |
|                          | ันบาท) |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                          | ปี     |     | ปี     |     | ปี     |     |
|                          | 2548  |     | 2549  |     | 2550  |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                          | จำน   | %   | จำน   | %   | จำน   | %   |
|                          | วนเงิน |     | วนเงิน |     | วนเงิน |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| หนี้สินหมุนเวียน              |       |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| เงินเบิก                   | 46    | 32  | 39    | 29  | 36    | 29  |
| เกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจาก | 7,180 | .11 | 0,000 | .02 | 5,000 | .49 |
| สถาบันการเงิน              |       |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| เจ้าหนี้การค้า               | 7     | 5   | 11    | 8   | 17    | 13  |
|                          | 4,964 | .15 | 3,986 | .48 | 2,178 | .91 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| เจ้าหนี้อื่นบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน    | 6,128 | 0   | 3,719 | 0   | 8,809 | 0   |
|                          |       | .42 |       | .28 |       | .71 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| เงินกู้ยืม                   | 10    | 6   | 10    | 7   | 10    | 8   |
| ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน | 0,002 | .87 | 0,002 | .44 | 0,000 | .08 |
|                          |       |     |       |     |       |     |
| หนึ่งปี                     |       |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย     | 3,158 | 0   | 567   | 0   | -     | -   |
|                          |       | .22 |       | .04 |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น            | 5     | 3   | 5     | 3   | 5     | 4   |
|                          | 1,675 | .55 | 2,635 | .92 | 9,329 | .79 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน           | 70    | 48  | 66    | 49  | 70    | 56  |
|                          | 3,107 | .33 | 0,909 | .17 | 5,316 | .98 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน            | 19    | 13  | 11    | 8   | 1     | 1   |
|                          | 9,998 | .75 | 3,330 | .43 | 3,330 | .08 |
| เงินกู้ยืมระยะยาว            |       |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สิน                  | 90    | 62  | 77    | 57  | 71    | 58  |
|                          | 3,105 | .07 | 4,239 | .61 | 8,646 | .06 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น              |       |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว     | 29    | 20  | 29    | 22  | 29    | 24  |
|                          | 9,938 | .62 | 9,938 | .32 | 9,938 | .23 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น             | 12    | 8   | 12    | 9   | 12    | 10  |
|                          | 7,160 | .74 | 7,160 | .46 | 7,160 | .27 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) สะสม        |       |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| จัดสรรแล้ว                 | 2     | 1   | 2     | 1   | 2     | 1   |
| (สำรองตามกฎหมาย)         | 3,128 | .59 | 4,028 | .79 | 4,028 | .94 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ยังไม่ได้จัดสรร              | 9     | 6   | 11    | 8   | 6     | 5   |
|                          | 9,020 | .81 | 6,129 | .64 | 5,518 | .29 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น           | 54    | 37  | 56    | 42  | 51    | 41  |
|                          | 9,246 | .75 | 7,255 | .21 | 6,644 | .74 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย  | 2,551 | 0   | 2,551 | 0   | 2,551 | 0   |
|                          |       | .18 |       | .19 |       | .21 |
| ในบริษัทย่อย                |       |     |       |     |       |     |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น           | 55    | 37  | 56    | 42  | 51    | 41  |
|                          | 1,797 | .93 | 9,806 | .39 | 9,195 | .94 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น    | 1,45  | 100 | 1,34  | 100 | 1,23  | 100 |
|                          | 4,902 | .00 | 4,044 | .00 | 7,841 | .00 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-----+

+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| บริษัท วิคแอนด์ฮุคลันด์ จำกัด    |       |     |       |     |      |      |
| (มหาชน) และบริษัทย่อย       |       |     |       |     |      |      |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| งบกำไรขาดทุนรวม           |       |     |       |     |      |      |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม          |       |     |       |     |      |      |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
|                          | ตรว   |     |       |     |      |      |
|                          | จสอบแ |     |       |     |      |      |
|                          | ล้วเกิด |     |       |     |      |      |
|                          | ขึ้นจริง |     |       |     |      |      |
|                          | (หน่วย |     |       |     |      |      |
|                          | :     |     |       |     |      |      |
|                          | พ     |     |       |     |      |      |
|                          | ันบาท) |     |       |     |      |      |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
|                          | ปี     |     | ปี     |     | ปี    |      |
|                          | 2548  |     | 2549  |     | 2550 |      |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
|                          | จำน   | %   | จำน   | %   | จำนว | %    |
|                          | วนเงิน |     | วนเงิน |     | นเงิน |      |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| รายได้                    |       |     |       |     |      |      |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| ขายสุทธิ                   | 93    | 94  | 1,03  | 96  | 736  | 9    |
|                          | 7,044 | .29 | 4,051 | .30 | ,698 | 5.84 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| รายได้บริการติดตั้งและเชื่อม    | 3     | 3   | 3     | 2   | 25   | 3.28 |
|                          | 4,643 | .14 | 0,310 | .82 | ,176 |      |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| รายได้อื่น                  | 2     | 2   | 9,456 | 0   | 6    | 0.88 |
|                          | 5,617 | .57 |       | .88 | ,793 |      |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| รวมรายได้                 | 99    | 100 | 1,07  | 100 | 768  | 10   |
|                          | 7,304 | .00 | 3,817 | .00 | ,667 | 0.00 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| ต้นทุนและค่าใช้จ่าย           |       |     |       |     |      |      |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| ต้นทุนขาย                  | 73    | 74  | 84    | 78  | 620  | 8    |
|                          | 8,516 | .05 | 8,153 | .98 | ,148 | 0.68 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| ต้นทุนบริการ                | 2     | 2   | 2     | 2   | 22   | 2.92 |
|                          | 8,829 | .89 | 7,417 | .55 | ,412 |      |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร  | 13    | 13  | 13    | 12  | 135  | 1    |
|                          | 8,562 | .89 | 8,880 | .93 | ,569 | 7.64 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                | 2     | 2   | 3     | 3   | 27   | 3.64 |
|                          | 6,002 | .61 | 7,629 | .50 | ,997 |      |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| ค่าตอบแทนกรรมการ          | 1,625 | 0   | 1,700 | 0   | 1    | 0.24 |
|                          |       | .16 |       | .16 | ,880 |      |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| รวมต้นทุนและค่าใช้จ่าย        | 93    | 93  | 1,05  | 98  | 808  | 10   |
|                          | 3,534 | .61 | 3,777 | .13 | ,006 | 5.12 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้          | 6     | 6   | 2     | 1   | (39, | (5   |
|                          | 3,770 | .39 | 0,040 | .87 | 339) | .12) |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| ภาษีเงินได้                 | (4    | (0. | 2,031 | 0   | (    | (0   |
|                          | ,480) | 45) |       | .19 | 474) | .406 |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ         | 5     | 5   | 1     | 1   | (39, | (5   |
|                          | 9,290 | .95 | 8,009 | .68 | 813) | .18) |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น     | 0.20  |     | 0.06  |     | (0   |      |
| (บาท) (1)                |       |     |       |     | .13) |      |
+--------------------------+-------+-----+-------+-----+------+------+

(1) ทุนจดทะเบียน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 มีจำนวน 300 ล้านหุ้น มูลค่า 300 ล้านบาท
โดยเป็นหุ้นที่ออกและชำระเต็มมูลค่าแล้ว 299,938,000 หุ้น มูลค่า 299.938 ล้านบาท

+---------------------------------------------+--------+------+------+
| บริษัท วิคแอนด์ฮุคลันด์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย    |        |      |      |
|                                             |        |      |      |
| งบกระแสเงินสดรวม                             |        |      |      |
|                                             |        |      |      |
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม                             |        |      |      |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
|                                             | ตรวจ   |      |      |
|                                             | สอ     |      |      |
|                                             | บแล้วเก |      |      |
|                                             | ิดขึ้นจริง |      |      |
|                                             |        |      |      |
|                                             | (หน่วย  |      |      |
|                                             | :      |      |      |
|                                             | พันบาท) |      |      |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
|                                             | ปี 2548 | ปี    | ปี    |
|                                             |        | 2549 | 2550 |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
|                                             | จำ     | จำนว | จำนว |
|                                             | นวนเงิน | นเงิน | นเงิน |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                 |        |      |      |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| กำไรสุทธิ                                     | 59,290 | 18   | (39, |
|                                             |        | ,009 | 813) |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| รายการปรับปรุง                                |        |      |      |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี                    | 48,359 | 54   | 54   |
|                                             |        | ,156 | ,603 |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| ดอกเบี้ยรับ                                    | (      | (8,  | (3,  |
|                                             | 7,639) | 612) | 225) |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                                   | 26,002 | 37   | 27   |
|                                             |        | ,629 | ,997 |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| ขาดทุน (กำไร) จากการจำหน่ายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์  | (1     | 10   | (    |
|                                             | 3,039) |      | 478) |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| ขาดทุนจาการตัดบัญชีสินค้าคงเหลือ โปรแกรมคอมพิวเตอร์  | 4,446  | 171  | -    |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| ที่ยังไม่ได้ใช้ ลูกหนี้เงินประกันและภาษีหัก ณ            |        |      |      |
| ที่จ่ายที่เรียกคืนไม่ได้                             |        |      |      |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| ค่าเผื่อ (กลับรายการค่าเผื่อ) หนี้สงสัยจะสูญ           | 13,616 | (4,  | 2    |
|                                             |        | 556) | ,722 |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| ค่าเผื่อจากสินค้าเคลื่อนไหวช้า                      | -      | 24   | 18   |
|                                             |        | ,049 | ,255 |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| ขาดทุน                                       | 289    | 338  | 313  |
| จากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง |        |      |      |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| ภาษีเงินได้                                    | 4,480  | 2    | 474  |
|                                             |        | ,031 |      |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
|                                             | 1      | 123  | 60   |
|                                             | 35,804 | ,225 | ,848 |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน         |        |      |      |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้ที่ยังไม่ถึงกำหนดเรียกเก็บเงิน      | (2     | 90   | 58   |
|                                             | 2,604) | ,155 | ,954 |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| เงินสด                                       | 7,421  | 7    | 2    |
| รับค่าดอกเบี้ยจากลูกหนี้การค้าเนื่องจากการจ่ายชำระล่าช้า |        | ,390 | ,085 |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| ลูกหนี้อื่นๆ                                     | 1,308  | (70) | (    |
|                                             |        |      | 316) |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| สินค้าคงเหลือ                                  | (14    | 31   | 15   |
|                                             | 2,620) | ,436 | ,595 |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                               | 2,459  | (5,  | 6    |
|                                             |        | 351) | ,906 |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                             | (      | (2,  | (13, |
|                                             | 9,181) | 775) | 821) |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| เจ้าหนี้การค้า                                  | (3     | 39   | 58   |
|                                             | 3,401) | ,021 | ,059 |
+---------------------------------------------+--------+------+------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                               | 3,403  | 4    | 11   |
|                                             |        | ,732 | ,372 |
+---------------------------------------------+--------+------+------+

  ------------------------------------------------ ----------- ----------- -----------
                                                   ปี 2548      ปี 2549      ปี 2550

                                                   จำนวนเงิน    จำนวนเงิน    จำนวนเงิน

  จ่ายภาษีเงินได้                                      (1,461)     (4,866)     (1,167)

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน          (58,872)    282,897     199,683

                                                                           

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                  

  รับดอกเบี้ย                                         218         1,222       1,115

  เงินฝากสถาบันการเงินที่มีข้อจำกัดในการเบิกใช้เพิ่มขึ้น         -           (16,210)    210

  เงินสดจ่ายเป็นเงินประกันเพื่อซื้อที่ดิน                      (10,009)    (5,004)     -

  เงินสดรับจากการขายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                117,869     31          560

  ซื้อโปรแกรมคอมพิวเตอร์                               -           (5,678)     (3,994)

  ซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                              (131,517)   (24,935)    (49,331)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                         (23,439)    (50,574)    (51,440)

                                                                           

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                               

  จ่ายดอกเบี้ย                                        (21,953)    (41,038)    (28,622)

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น   35,451      (77,180)    (25,000)
  (ลดลง)                                                                   

  เงินสดจ่ายปันผล                                     -           -           (10,798)

  เงินสดรับจากการกู้ยืมระยะยาว                          70,000      -           -

  จ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                           -           (86,668)    (100,002)

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน           83,498      (204,886)   (164,422)

                                                                           

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น-สุทธิ              1,187       27,437      (16,180)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี               14,582      15,768      43,205

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันปลายปี             15,769      43,205      27,025
  ------------------------------------------------ ----------- ----------- -----------

คำอธิบายการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ

ผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

ตารางเปรียบเทียบยอดรายได้ปี 2548, 2549 และ 2550

  ---------------------------------- ------------ ----------- -----------
                                     พันบาท                    

  รายได้จากการขาย                     ปี 2548       ปี 2549      ปี 2550

  ปริมาณการขายท่อ (ตัน)                 12,184       12,912      8,454

  ขายท่อ – สุทธิ                        857,059      633,121     647,032

  ขายอุปกรณ์ข้อต่อ                       61,531       68,605      67,812

  ขายอื่นๆ                             18,453       32,325      21,854

  รวมรายได้จากการขาย                  937,043      1,034,051   736,698
  ---------------------------------- ------------ ----------- -----------

1. ปริมาณการขายท่อ (ตัน) ในปี 2550 เมื่อเทียบกับปี 2549 ลดลงเท่ากับ 4,458 ตัน
คิดเป็นร้อยละ 34.53

2. รายได้จากการขายท่อ อุปกรณ์ข้อต่อและอื่นๆ ของปี 2550 เมื่อเทียบกับปี 2549 ลดลงเท่ากับ
297.35 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 28.76

3. รายได้จากการบริการติดตั้ง เชื่อมและบริการอื่นๆ ของปี 2550 เมื่อเทียบกับปี 2549 ลดลง
5.13 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 16.94

4. รายได้อื่นของปี 2550 เมื่อเทียบกับปี 2549 ลดลง 2.66 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ
รับรู้รายได้ดอกเบี้ยรับจากลูกหนี้น้อยลง

5. อัตรากำไรขั้นต้นของปี 2550 เมื่อเทียบกับปี 2549 เท่ากับร้อยละ 15.66 และ 17.74
ตามลำดับ

6. ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (ไม่รวมภาษี) ของปี 2550 มีจำนวน 165.45 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปี 2549 จำนวน 178.21 ล้านบาท ทั้งนี้เนื่องจากในปี 2550 บริษัทฯ
ได้บันทึกรับรู้ผลขาดทุนจากการปรับลดราคาสินค้าคงเหลือสำเร็จรูป จำนวน 18.25 ล้านบาท
และได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเป็นเงิน 5.14 ล้านบาท

ฐานะการเงิน

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในช่วง 3 ปี ที่ผ่านมา พบว่า

(หน่วย : พันบาท)

+----------------------------+------------+------------+-------------+
|                            | 2548       | 2549       | 2550        |
+----------------------------+------------+------------+-------------+
| ก                          | (58,873)   | 282,897    | 199,683     |
| ระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน |            |            |             |
|                            | (23,439)   | (50,574)   | (51,440)    |
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน |            |            |             |
|                            | 83,498     | (204,886)  | (164,422)   |
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน |            |            |             |
+----------------------------+------------+------------+-------------+

ในปี 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีกระแสเงินสดสุทธิใช้ในกิจกรรมดำเนินงาน 199.68 ล้านบาท
โดยส่วนใหญ่เกิดจากการลดลงของสินค้าคงเหลือและสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น จำนวน 22.50 ล้านบาท
สุทธิจากการลดลงของลูกหนี้การค้า และเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้การค้าเป็นเงิน 58.95 ล้านบาท และ
58.06 ล้านบาท และจากการเพิ่มขึ้นของหนี้สินหมุนเวียนจำนวน 12.54 ล้านบาท ตามลำดับ

ในส่วนของการลงทุนในปี 2550 เป็นการลงทุนในเครื่องจักรและอุปกรณ็์ จำนวน 49.33 ล้านบาท
และลงทุนในโปรแกรมคอมพิวเตอร์อีก 3.99 ล้านบาท
จึงทำให้กระแสเงินสดที่ใช้ในการลงทุนในปีนี้เพิ่มขึ้น

ด้านกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินในปี 2550 เท่ากับ 164 ล้านบาท
โดยมีการลดลงของเงินเบิกเกินบัญชี และเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินสุทธิ 25 ล้านบาท
และเงินกู้ยืมระยะยาวลดลง 100 ล้านบาท รวมถึงมีการจ่ายชำระดอกเบี้ยอีกจำนวน 28.6
ล้านบาท รวมการจ่ายเงินปันผลอีก 10.8 ล้านบาท

สินทรัพย์

สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ และบริษัทย่อย มีจำนวน 1,454.90, 1,344.04 และ 1,237.84
ล้านบาท ในปี 2548, 2549 และ 2550 ตามลำดับ

พิจารณาสภาพคล่องของบริษัทฯ และบริษัทย่อย พบว่าอัตราส่วนสภาพคล่องของบริษัทฯ
และบริษัทย่อยของปี 2550 เพิ่มขึ้นจากปีก่อน โดยมีอัตรา 1.21, 1.12 และ 0.85 สำหรับปี
2548, 2549 และ 2550 ตามลำดับ และมี Quick Acid Raito เท่ากับ 0.57, 051 และ
0.34 ตามลำดับ ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทฯ และบริษัทย่อยมีลูกหนี้การค้าและสินค้าคงเหลือ สำหรับปี
2550 เท่ากับ 561 ล้านบาท ซึ่งลดลงจากปี 2549 เท่ากับ 113 ล้านบาท
มีเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน ณ สิ้นปี 2550 เท่ากับ 365 ล้านบาท
ซึ่งลดลงจากปี 2549 จำนวน 25 ล้านบาท นอกจากนี้บริษัทฯ
และบริษัทย่อยยังมีการใช้เงินทุนหมุนเวียนที่ได้รับมาในการจ่ายชำระหนี้เงินกู้ระยะสั้นและระยะยาว
จำนวน 43 ล้านบาท บริษัทฯ และบริษัทย่อยยังมีสภาพคล่องจากวงเงินเบิกเกินบัญชี
และวงเงินสินเชื่ออื่นๆ จากสถาบันการเงินหลายแห่งเป็นวงเงินรวม 14.6 ล้านเหรียญสหรัฐ และ
1,111 ล้านบาท (รวมถึงเงินกู้ยืมระยะยาวจำนวน 113.3 ล้านบาท)
ด้านอัตราหมุนเวียนของลูกหนี้การค้าในปี 2548, 2549 และ 2550 เท่ากับ 2.51, 3.09 และ
4.37 ตามลำดับ ในขณะที่อัตราหมุนเวียนของเจ้าหนี้เท่ากับ 8.37, 9.27 และ 4.32 ตามลำดับ
โดยมี Cash cycle (จำนวนวัน) อยู่ที่ 177, 162 และ 122 วัน ตามลำดับ
ระยะเวลาเก็บหนี้ที่ลดลงขึ้นเนื่องจากบริษัทฯ มีการส่งออกสินค้าให้กับบริษัทฯ ในต่างประเทศเพึ่มขึ้น
เทอมการชำระเงินส่วนใหญ่เป็นเงินสดและเครดิตเทอมประมาณ 1 เดือน

เมื่อพิจารณาอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น พบว่าในปี 2548, 2549 และ 2550 เท่ากับ
1.64, 1.36 และ 1.39 ตามลำดับ ซึ่งยังอยู่ในอัตราที่สูงขึ้นจากปี 2549 เพียงเล็กน้อย
ทั้งนี้เนื่องมาจากบริษัทฯ มีหนี้สินรวมเพิ่มขึ้นในอัตราส่วนที่มากกว่าการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้น

สถาบันการเงินที่ติดต่อประจำ

หนี้สินระยะสั้น

+---------------+--------+---------+-----------+-----+----------------+
| ชื่อ            | ประ    | วงเงิน   | ยอดคงค้าง  | อ   | หลักประกัน       |
|               | เภทการ | (บาท)   | (บาท)     | ัตรา |                |
|               |        |         |           |     |                |
|               | กู้ยืม    |         | ณ วันที่     | ดอก |                |
|               |        |         | 31/12/50  | เบี้ย |                |
+---------------+--------+---------+-----------+-----+----------------+
| ธนาคารกรุงเทพ  | เงิน    | 30,000  | -0-       | -   | -              |
|               | เบิกเกิน | ,000.00 |           |     |                |
| จำกัด (มหาชน)  |        |         |           |     |                |
|               | บัญชี    |         |           |     |                |
+---------------+--------+---------+-----------+-----+----------------+
| ธนาคารกรุงเทพ  | ตั๋ว     | 150,000 | 250,0     | 3   | ส่วนเกินจากวงเงิน |
|               | เงินจ่าย | ,000.00 | 00,000.00 | .9% | ค้ำประกัน        |
| จำกัด (มหาชน)  |        |         |           | -4. |                |
|               |        |         |           | 25% | โดยหน          |
|               |        |         |           |     | ังสือค้ำประกันจากธ |
|               |        |         |           |     | นาคารต่างประเทศ |
|               |        |         |           |     | (Nordea Bank   |
|               |        |         |           |     | Finland Plc.)  |
+---------------+--------+---------+-----------+-----+----------------+
| Nordea Bank   | เงินก   | 5       | -0-       | -   | บริษัทที่เกี่ยวข้อง   |
| Finland Plc.  | ู้ระยะสั้น | ล้านเห   |           |     |                |
|               |        | รียญสหรัฐ |           |     | (KWH Group     |
| Singapore     |        |         |           |     | Ltd.)          |
| Branch        |        |         |           |     |                |
|               |        |         |           |     |                |
| (เดิมชื่อ Merita |        |         |           |     |                |
| Bank Plc.)    |        |         |           |     |                |
+---------------+--------+---------+-----------+-----+----------------+
| ธนาคารแห่งชาติ  | เงิน    | 10,000  | -0-       | -   | บริษัทที่เกี่ยวข้อง   |
|               | เบิกเกิน | ,000.00 |           |     |                |
| ของปารีส       |        |         |           |     | (KWH Group     |
|               | บัญชี    |         |           |     | Ltd. และ       |
|               |        |         |           |     |                |
|               |        |         |           |     | WH Pipe        |
|               |        |         |           |     | (Thailand)     |
|               |        |         |           |     | Ltd. )         |
+---------------+--------+---------+-----------+-----+----------------+
| ธนาคารแห่งชาติ  | ตั๋ว     | 50,000  | -0-       | -   | บริษัทที่เกี่ยวข้อง   |
|               | เงินจ่าย | ,000.00 |           |     |                |
| ของปารีส       |        |         |           |     | (KWH Group     |
|               |        |         |           |     | Ltd. และ       |
|               |        |         |           |     |                |
|               |        |         |           |     | WH Pipe        |
|               |        |         |           |     | (Thailand)     |
|               |        |         |           |     | Ltd. )         |
+---------------+--------+---------+-----------+-----+----------------+
| ธนาคารกสิกรไทย | ตั๋ว     | 60,000  | 60,0      | 4.  | จดจำ           |
|               | เงินจ่าย | ,000.00 | 00,000.00 | 93% | นองที่ดินอาคารและ |
|               |        |         |           |     |                |
|               |        |         |           |     | สิ่งปลูกสร้าง      |
+---------------+--------+---------+-----------+-----+----------------+
| ธ             | เงินเบิก | 5,      | -0-       | -   | เงินฝากประจำ    |
| นาคารไทยพาณิชย์ | เกินบัญชี | 000,000 |           |     |                |
|               |        |         |           |     |                |
| จำกัด (มหาชน)  |        |         |           |     |                |
+---------------+--------+---------+-----------+-----+----------------+
| ธ             | ตั๋ว     | 100,    | 6         | 3.7 | เงินฝากประจำ    |
| นาคารไทยพาณิชย์ | เงินจ่าย | 000,000 | 2,000,000 | 5%- |                |
|               |        |         |           |     |                |
| จำกัด (มหาชน)  |        |         |           | 3.  |                |
|               |        |         |           | 95% |                |
+---------------+--------+---------+-----------+-----+----------------+
| ธนา           | ตั๋ว     | 50,     | 5         | 4   | -              |
| คารกรุงศรีอยุธยา | เงินจ่าย | 000,000 | 0,000,000 | .0% |                |
|               |        |         |           |     |                |
| จำกัด (มหาชน)  |        |         |           |     |                |
+---------------+--------+---------+-----------+-----+----------------+

เงินฝาก

+-----------------------------+-------------------------+--------------+
| ชื่อ                          | ประเภทเงินฝาก            | เงินฝาก ณ     |
|                             |                         |              |
|                             |                         | 31 ธันวาคม    |
|                             |                         | 2550         |
+-----------------------------+-------------------------+--------------+
| ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)   | เงินฝากออมทรัพย์           | 2,784,583    |
+-----------------------------+-------------------------+--------------+
| ธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) | เงินฝากออมทรัพย์           | 2,016,355    |
+-----------------------------+-------------------------+--------------+
| ธนาคารแห่งชาติของปารีส         | เงินฝากออมทรัพย์           | 6,174,554    |
+-----------------------------+-------------------------+--------------+
| ธนาคารกสิกรไทย               | เงินฝากออมทรัพย์           | 225,222      |
+-----------------------------+-------------------------+--------------+
| ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด       | เงินฝากออมทรัพย์           | 527          |
| (มหาชน)                     |                         |              |
+-----------------------------+-------------------------+--------------+
| ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)   | บัญชีกระแสรายวัน           | 9,110,189    |
+-----------------------------+-------------------------+--------------+
| ธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) | บัญชีกระแสรายวัน           | 993,791      |
+-----------------------------+-------------------------+--------------+
| ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน)  | บัญชีกระแสรายวัน           | 3,205,041    |
+-----------------------------+-------------------------+--------------+
| ธนาคารแห่งชาติของปารีส         | บัญชีกระแสรายวัน           | 428,626      |
+-----------------------------+-------------------------+--------------+
| ธนาคารภารตะ โอเวอร์ซีส์        | บัญชีกระแสรายวัน           | 50,012       |
+-----------------------------+-------------------------+--------------+
| ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน)   | บัญชีกระแสรายวัน           | 355,500      |
+-----------------------------+-------------------------+--------------+
| ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด       | บัญชีกระแสรายวัน           | 98,954       |
| (มหาชน)                     |                         |              |
+-----------------------------+-------------------------+--------------+
| ธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) | บัญชีกระแสรายวัน           | 16,000,000   |
+-----------------------------+-------------------------+--------------+

ข้อมูลอื่นที่เกี่ยวข้อง

อัตราส่วนทางการเงินเปรียบเทียบปี 2548 – 2550 (งบการเงินเฉพาะของบริษัท)

อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)

  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------
                                     ปี 2548       ปี 2549       ปี 2550

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                    1.22         1.13         0.85

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว              0.57         0.50         0.34

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด          (0.13)       0.85         0.53

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า            2.48         5.45         4.37

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                  144.89       66.10        82.47

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ           4.53         4.21         2.94

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                79.42        85.57        122.59

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                8.05         8.83         4.32

  ระยะเวลาชำระหนี้                     44.73        40.77        83.30

  Cash Cycle                         179.58       110.90       121.76
  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (Profitability Ratio)

  ---------------------------------- ------------ ------------ -------------
                                     ปี 2548       ปี 2549       ปี 2550

  อัตรากำไรขั้นต้น                       21.12%       17.69%       15.40%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน             6.30%        1.72%        (2.25%)

  อัตรากำไรอื่น                         0            0            0

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร            (143.75%)    1,548.44%    (1,093.04%)

  อัตราส่วนกำไรสุทธิ                     6.12%        1.70%        (5.52%)

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                  11.41        3.23%        (8.25)
  ---------------------------------- ------------ ------------ -------------

อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency Ratio)

  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------
  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์              4.23%        1.3%         (3.48%)

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร          18.57%       13.09%       1.33%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                0.69         0.76         0.59
  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------

อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial Policy Ratio)

  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------
  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น           1.61         1.36         1.39

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย        (2.97)       8.08         7.52

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน      0.57         (1.61)       (0.99)
  (Cash Basis)                                                 

  อัตราการจ่ายเงินปันผล * (ดูหมายเหตุ)     -            -            59.96
  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------

หมายเหตุ*

1. บริษัทฯ ไม่ได้จ่ายเงินปันผลในปี 2548 และ 2549

อัตราส่วนทางการเงินเปรียบเทียบปี 2548 – 2550

( งบการเงินรวม ของบริษัท วิคแอนด์ฮุคลันด์ จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย )

อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)

  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------
                                     ปี 2548       ปี 2549       ปี 2550

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                    1.21         1.12         0.86

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว              0.57         0.51         0.31

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด          (0.12)       0.41         3.15

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า            2.51         3.09         2.99

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                  143.28       116.51       120.26

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ           4.68         4.27         2.98

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                76.90        84.27        120.61

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                8.37         9.27         4.49

  ระยะเวลาชำระหนี้                     43.0         38.84        80.16

  Cash Cycle                         177.17       161.94       160.71
  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (Profitability Ratio)

  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------
  อัตรากำไรขั้นต้น                       21.03%       17.74%       15.66%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน             6.10%        1.69%        (1.49%)

  อัตรากำไรอื่น                         0            0            0

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร            (135.96%)    1,570.86%    (176.6%)

  อัตราส่วนกำไรสุทธิ                     5.94%        1.68%        (5.18%)

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                  11.35%       3.21%        (6.43%)
  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------

อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency Ratio)

+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์           | 4.17%     | 1.29%     | (3.08%)   |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร       | 18.98%    | 13.74%    | 2.87%     |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์             | 0.70      | 0.77      | 0.60%     |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+

อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial Policy Ratio)

  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------
                                     ปี 2548       ปี 2549       ปี 2550

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น           1.64         1.36         1.36

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย        (2.57)       8.01         8.04

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน      (1.77)       1.03         1.50
  (Cash Basis)                                                 

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (*ดูหมายเหตุ)      -            -            59.95
  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------

หมายเหตุ*

บริษัทฯ ไม่มีการจ่ายเงินปันผล ในปี 2548 และ 2549

ข้อมูลอื่นที่เกี่ยวข้องที่อาจมีผลกระทบต่อการตัดสินใจของผู้ลงทุน

- ไม่มี

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

บริษัทฯ
และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัดในรอบปีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม
1,390,000 บาท

ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee)

บริษัทฯ และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ซึ่งได้แก่
การตรวจสอบพิเศษเพื่อรายงานต่อบริษัทแม่และ BOI
ให้แก่สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัดที่จะต้องมีในอนาคต จำนวนเงินรวม 230,000 บาท