ส่วนที่ 3

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

 

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  ---------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------
  ตารางสรุปงบแสดงฐานะการเงิน                                               (หน่วย :     
                                                                         พันบาท)      

                               2557        %        2558        %        2559        %

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   143,698     3.3%     326,834     7.1%     228,895     4.7%

  รายได้จากการลงทุนค้างรับสุทธิ      19,954      0.5%     7,840       0.2%     6,811       0.1%

  เบี้ยประกันภัยค้างรับสุทธิ           339,407     7.8%     426,054     9.3%     373,438     7.7%

  สินทรัพย์จากการประกันภัยต่อ        405,314     9.4%     418,192     9.1%     514,900     10.6%

  ลูกหนี้จากสัญญาประกันภัยต่อ         38,077      0.8%     65,857      1.4%     19,113      0.4%

  สินทรัพย์ลงทุน                                                                         

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์                                                                   

  เงินลงทุนเพื่อค้า                 189,449     4.4%     257,922     5.6%     255,051     5.2%

  เงินลงทุนเผื่อขาย                932,478     21.5%    1,847,235   40.2%    1,967,182   40.5%

  เงินลงทุนที่จะถือจนครบกำหนด       1,329,482   30.7%    397,681     8.7%     475,368     9.8%

  เงินลงทุนทั่วไป                  3,721       0.1%     3,721       0.1%     3,721       0.1%

  เงินให้กู้ยืมสุทธิ                  10,971      0.3%     7,996       0.2%     7,381       0.2%

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิ         241,402     5.6%     277,547     6.0%     288,056     5.9%

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตนสุทธิ             9,181       0.2%     8,772       0.2%     7,381       0.2%

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี        47,696      1.1%     73,276      1.6%     80,928      1.7%

  สินทรัพย์อื่น                     619,018     14.3%    471,017     10.3%    625,462     12.9%

  รวมสินทรัพย์                    4,329,848   100.0%   4,589,944   100.0%   4,853,687   100.0%

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย               4,051       0.1%     -           0.0%     178         0.0%

  เจ้าหนี้บริษัทประกันภัยต่อ           353,762     8.2%     358,657     7.8%     480,105     9.9%

  หนี้สินจากสัญญาประกันภัย                                                                 

  สำรองฯ และค่าสินไหมทดแทนค้างจ่าย 842,492     19.5%    907,610     19.8%    1,000,058   20.6%

  สำรองเบี้ยประกันภัย              1,462,720   33.8%    1,574,100   34.3%    1,576,082   32.5%

  ผลประโยชน์พนักงานค้างจ่าย        135,801     3.1%     105,557     2.3%     109,931     2.3%

  ตราสารอนุพันธ์                                                                        

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืม                                                              

  ประมาณการหนี้สิน                                                                      

                                                                                     

  หนี้สินอื่น                       429,720     9.9%     549,248     12.0%    582,756     12.0%

  ส่วนของเจ้าของ                 1,101,302   25.4%    1,094,772   23.8%    1,104,577   22.7%

  รวมหนี้สินและส่วนของเจ้าของ       4,329,848   100.0%   4,589,944   100.0%   4,853,687   100.0%
  ---------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------

  ---------------------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------
  ตารางสรุปผลการดำเนินงานแสดงงบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ                                              (หน่วย :     
                                                                                           พันบาท)      

                                                 2557        %        2558        %        2559        %

  รายได้                                                                                                

  เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้สุทธิ                       2,232,673   90.4%    2,307,473   91.3%    2,462,076   91.0%

  รายได้ค่าจ้างและค่าบำเหน็จ                          238,439     9.6%     220,410     8.7%     243,288     9.0%

  รวมรายได้                                       2,471,112   100.0%   2,527,883   100.0%   2,705,364   100.0%

  ค่าใช้จ่าย                                                                                              

  การรับประกันภัย                                                                                         

  ค่าสินไหมทดแทน                                                                                         

  ค่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายในการจัดการค่าสินไหมทดแทน   1,381,628   55.9%    1,515,154   59.9%    1,659,504   61.3%

  ค่าจ้างและค่าบำเหน็จ                               520,721     21.1%    545,508     21.6%    546,870     20.2%

  ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอื่น                        213,308     8.6%     211,133     8.4%     239,460     8.9%

  ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน                           333,319     13.5%    333,823     13.2%    375,911     13.9%

  รวมค่าใช้จ่ายการรับประกันภัย                         2,448,976   99.1%    2,605,618   103.1%   2,821,745   104.3%

  กำไร (ขาดทุน) จากการรับประกันภัย                   22,136      0.9%     (77,735)    (3.1%)   (116,381)   (4.3%)

  รายได้จากการลงทุนสุทธิ                             100,002     4.0%     77,154      3.1%     59,021      2.2%

  กำไร (ขาดทุน) จากเงินลงทุน                        10,778      0.4%     26,242      1.0%     51,712      1.9%

  กำไร (ขาดทุน) จากการปรับมูลค่ายุติธรรม               70,534      2.9%     (17,951)    (0.7%)   10,489      0.4%

  รายได้อื่น                                        13,855      0.6%     13,715      0.5%     20,550      0.7%

  ค่าใช้จ่ายอื่น                                      -           0.0%     -           0.0%     -           0.0%

  กำไร (ขาดทุน) จากการดำเนินงาน                    217,305     8.8%     21,425      0.8%     25,391      0.9%

  กำไร (ขาดทุน) ก่อนภาษีเงินได้                       217,305     8.8%     21,425      0.8%     25,391      0.9%

  ภาษีเงินได้                                       (34,208)    (1.4%)   899         0.1%     (294)       0.0%

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                               183,097     7.4%     22,324      0.9%     25,097      0.9%

  กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น                                                                                   

  ส่วนเกิน (ต่ำกว่า) ทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน    61,564               (18,789)             (8,581)     

  ส่วนเกิน (ต่ำกว่า)                                 (5,163)              3,763                8,403       
  ทุนจากการประมาณการผลประโยชน์พนักงานค้างจ่าย                                                               

  ภาษีเงินได้เกี่ยวกับองค์ประกอบของกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น   (11,280)             3,005                36          

  กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสำหรับงวด-สุทธิจากภาษี           45,121               (12,021)             (142)       

  กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จรวมสำหรับงวด                    228,218              10,303               24,955      
  ---------------------------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------

ปี 2557 หารด้วย 303,000,000 หุ้น เหมือนแสดงในงบเปรียบเทียบ

  -------------------------------------------------- ----------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- --
                                                                 2557                        2558                        2559                        

  กำไรสุทธิต่อหุ้น                                        (บาท)       0.60                        0.07                        0.08                        

  เงินปันผลต่อหุ้น                                        (บาท)       0.56                        0.05                        0.05                        

  จำนวนหุ้น                                            (หุ้น)        151,500,000                 303,000,000                 303,000,000                 

  ตารางสรุปงบกระแสเงินสด                                                                                                                               

                                                                               2557                        2558                        2559          

  กระแสเงินสดได้มา (ใช้ไป) จากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                            

  เบี้ยประกันภัยรับจากการรับประกันภัยโดยตรง                                            3,118,595                   3,074,914                   3,310,865     

  เงินรับ (เงินจ่าย) เกี่ยวกับการประกันภัยต่อ                                            (230,198)                   (184,681)                   (148,386)     

  ดอกเบี้ยรับ                                                                     34,881                      46,123                      19,815        

  เงินปันผลรับ                                                                    55,725                      43,186                      40,296        

  รายได้จากการลงทุนอื่น                                                            5,575                       4,063                       3,074         

  รายได้อื่น                                                                      6,379                       7,480                       16,129        

  ค่าสินไหมทดแทนจากการรับประกันภัยโดยตรง                                            (1,625,663)                 (1,602,361)                 (1,710,347)   

  ค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมทดแทนจากการรับประกันภัยโดยตรง                             (32,848)                    (27,841)                    (29,622)      

  ค่าจ้างและค่าบำเหน็จจากการรับประกันภัยโดยตรง                                        (529,268)                   (532,430)                   (561,194)     

  ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอื่น                                                      (103,740)                   (117,012)                   (145,082)     

  ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน                                                         (596,524)                   (481,575)                   (609,349)     

  ค่าใช้จ่าย (รายได้) ภาษีเงินได้                                                     (26,367)                    (25,785)                    (7,289)       

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์                                                             154,262                     (705,663)                   (381,434)     

  เงินให้กู้ยืม                                                                     232                         2,975                       1,246         

  เงินฝากสถาบันการเงิน                                                            (233,213)                   757,652                     150,672       

  เงินสดสุทธิได้มา (ใช้ไป) จากกิจกรรมดำเนินงาน                                        (2,172)                     259,044                     (50,607)      

  กระแสเงินสดได้มา (ใช้ไป) จากกิจกรรมลงทุน                                                                                                                

  ซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                                                          (44,124)                    (59,938)                    (32,258)      

  ขายอุปกรณ์                                                                     645                         863                         76            

  เงินสดสุทธิได้มา (ใช้ไป) จากกิจกรรมการลงทุน                                         (43,479)                    (59,075)                    (32,182)      

  กระแสเงินสดได้มา (ใช้ไป) จากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                                             

  เงินปันผลผู้ถือหุ้น                                                                 (48,479)                    (16,833)                    (15,150)      

  เงินสดสุทธิได้มา (ใช้ไป) จากกิจกรรมจัดหาเงิน                                         (48,479)                    (16,833)                    (15,150)      

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ                                   (94,130)                    183,137                     (97,939)      

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี                                           237,828                     143,698                     326,834       

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี                                           143,698                     326,834                     228,895       
  -------------------------------------------------- ----------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- --

  ------------------ ----------------------------------- --------- --------- ----------
  อัตราส่วนทางการเงิน                                                           

                                                         2557      2558      2559

  (1)                อัตราส่วนสภาพคล่อง : LIQUIDITY RATIO                       

  1.1                อัตราส่วนสภาพคล่อง                     0.55      0.57      0.51

  1.2                อัตราหมุนเวียนเบี้ยประกันค้างรับ            42.84     44.08     44.56

  (2)                อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร :                      
                     PROFITABILITY RATIO                                     

  2.1                RETENTION RATIO                     75.12     77.55     73.88

  2.2                อัตราการจ่ายค่าสินไหมทดแทน              55.91     59.94     61.34

  2.3                อัตรากำไรขั้นต้น                        0.90      (3.08)    (4.30)

  2.4                อัตรากำไรขั้นต้นต่อรายได้รวม              0.83      (2.96)    (4.09)

  2.5                อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัย        43.19     43.14     42.96

  2.6                อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน              6.95      3.01      4.13

  2.7                อัตราเบี้ยประกันรับสุทธิ                   2.26      2.21      2.17

  2.8                อัตรากำไรสุทธิ                         6.87      0.85      0.88

  2.9                อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                   18.10     2.03      2.28

  (3)                อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการทำงาน :                        
                     EFFICIENCY RATIO                                        

  3.1                อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์                4.26      0.50      0.53

  3.2                อัตราการหมุนของสินทรัพย์                 0.62      0.59      0.60

  (4)                อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน :                         
                     FINANCIAL RATIO                                         

  4.1                อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            2.93      3.19      3.39

  4.2                POLICY LIABITY TO CAPITAL FUND      1.69      1.82      1.85

  4.3                อัตราส่วนเงินสำรองต่อส่วนของผู้ถือหุ้น        1.03      1.15      1.07

  4.4                อัตราส่วนเงินสำรองต่อสินทรัพย์             28.41     29.37     26.44

  4.5                อัตราการจ่ายเงินปันผล                   91.94     67.86     60.37

  (5)                กำไรสุทธิต่อหุ้น                         0.60      0.07      0.08

  (6)                เงินปันผลต่อหุ้น                         0.56      0.05      0.05

  (7)                มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                      3.63      3.61      3.65
  ------------------ ----------------------------------- --------- --------- ----------

14. รายงานความรับผิดชอบของคณะกรรมการต่อรายงานทางการเงิน

คณะกรรมการบริษัท ประกันภัยไทยวิวัฒน์ จำกัด
(มหาชน)ได้ให้ความสำคัญต่อหน้าที่และความรับผิดชอบดูแลกิจการบริษัทฯ
ให้เป็นไปตามนโยบายการกำกับดูแลกิจการที่ดี
การกำกับดูแลงบการเงินและสารสนเทศทางการเงินที่ปรากฏในรายงานประจำปี มีข้อมูลที่ถูกต้อง
ครบถ้วน เปิดเผยอย่างเพียงพอ
งบการเงินได้ถือปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชีที่รับรองทั่วไปในประเทศไทยและหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับซึ่งกำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย
โดยเลือกใช้นโยบายการบัญชีที่เหมาะสมและถือปฏิบัติอย่างสม่ำเสมอและใช้ดุลยพินิจอย่างระมัดระวัง
รวมถึงมีการเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอย่างเพียงพอในหมายเหตุประกอบงบการเงินและได้ผ่านการตรวจสอบรับรองจากผู้สอบบัญชีแล้ว

คณะกรรมการบริษัทได้จัดให้มีระบบการบริหารความเสี่ยง ระบบการควบคุมภายใน
การตรวจสอบภายใน และการกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพเหมาะสม
เพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทฯมีการบันทึกข้อมูลทางบัญชีที่ถูกต้อง ครบถ้วน และทันเวลา
ตลอดจนสามารถป้องกันความเสี่ยงจากการดำเนินงาน
โดยการนี้คณะกรรมการได้แต่งตั้งคณะกรรมการตรวจสอบซึ่งประกอบด้วยกรรมการอิสระผู้ทรงคุณวุฒิที่ไม่เป็นผู้บริหารเป็นผู้กำกับดูแลในเรื่องดังกล่าว

คณะกรรมการบริษัทมีความเห็นว่าระบบการควบคุมภายในของบริษัทฯ โดยรวมอยู่ในระดับที่น่าพอใจ
และสามารถให้ความมั่นใจอย่างมีเหตุผลต่อความเชื่อถือได้ของงบการเงินของบริษัทฯ ณ วันที่ 31
ธันวาคม พ.ศ. 2559 ซึ่งผู้สอบบัญชี

ของบริษัทฯ ได้ตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
และแสดงความเห็นว่างบการเงินแสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

15. การวิเคราะห์และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ

ผลการดำเนินงาน

ในปี 2559 เปรียบเทียบกับปี 2558 บริษัทฯ มีรายได้จากการรับประกันภัยเพิ่มขึ้น 177.48
ล้านบาท คิดเป็น 7.02%

ในขณะที่มีค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยเพิ่มขึ้น 216.13 ล้านบาท คิดเป็น 8.29% ทำให้บริษัทฯ
มีผลขาดทุนจากการรับประกันภัย

(116.38) ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38.65 ล้านบาท คิดเป็น 49.71% และในขณะเดียวกันบริษัทฯ
มีรายได้จากการลงทุนเพิ่มขึ้น 42.61

ล้านบาท ทำให้บริษัทฯ มีกำไรสุทธิหลังหักภาษี 25.10 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12.42%

รายได้จากการรับประกันภัยและค่าใช้จ่ายจากการรับประกันภัย

บริษัทฯ มีรายได้จากการรับประกันภัย 2,705.36 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.02% เมื่อเปรียบเทียบกับปี
2558 ซึ่งสอดคล้องกับสภาวะเศรษฐกิจไทยที่มีการขยายตัวต่อเนื่อง
แต่บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาเพื่อสร้างสรรค์นวัตกรรมด้านการประกันภัย
รวมถึงความจำเป็นต้องใช้มาตรการต่างๆในการรักษาสัดส่วนแบ่งตลาด
ซึ่งส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรจากการรับประกันภัยในปี 2559

รายได้จากการลงทุน

บริษัทฯ มีรายได้จากการลงทุนซึ่งถือเป็นรายได้หลักอีกทางหนึ่งนอกจากรายได้จากการรับประกันภัย
โดยมีสัดส่วน

การลงทุนเป็นไปตามประกาศการลงทุนประกอบธุรกิจอื่นของคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย
(คปภ.) ซึ่งยอดเงินลงทุน ณ วันสิ้นปี 2559 ที่แสดงในงบแสดงฐานะการเงิน
บันทึกตามราคาตลาดมีจำนวนทั้งสิ้น 2,709.15

ล้านบาท เพิ่มขึ้น 194.60 ล้านบาท จากปี 2558 ในปี 2559 บริษัทฯ
มีรายได้และกำไรจากเงินลงทุนซึ่งเกิดจากการลงทุนเพิ่มขึ้นจำนวน 42.61 ล้านบาท คิดเป็น
42.97 % จากปี 2558 อันเนื่องมาจากสภาวะตลาดหลักทรัพย์ประเทศไทยในปีปัจจุบัน

สินทรัพย์ลงทุน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559

  -------------------------- ----------- ------------ ---------- -----------
  ประเภทเงินลงทุน              2559                     2558       

                             จำนวน       สัดส่วน(%)     จำนวน      สัดส่วน(%)

                             (ล้านบาท)                 (ล้านบาท)   

  เงินฝากธนาคาร               186         6.8%         336        13.4%

  พันธบัตร                     290         10.7%        62         2.4%

  ตราสารหนี้                   295         10.9%        166        6.6%

  ตราสารทุน                   371         13.7%        413        16.4%

  หน่วยลงทุน                   1,560       57.6%        1,530      60.9%

  อื่นๆ                        7           0.3%         8          0.3%

  รวมทั้งสิ้น                    2,709       100%         2,515      100.0%
  -------------------------- ----------- ------------ ---------- -----------

สถานะทางการเงิน

บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 4,853.69 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.75 % จากปี 2558
มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 228.89

ล้านบาท คิดเป็น 4.72 % ของสินทรัพย์ทั้งหมด มีสินทรัพย์ลงทุนซึ่งประกอบด้วย เงินฝากธนาคาร
ตราสารหนี้ ตราสารทุน

พันธบัตรและเงินลงทุนอื่น จำนวน 2,709.15 ล้านบาท คิดเป็น 55.82 %
สินทรัพย์จากการประกันภัยต่อและเบี้ยประกันภัยค้างรับจำนวน 907.45 ล้านบาท คิดเป็น 18.70 %
ที่ดินอาคารและอุปกรณ์ และทรัพย์สินอื่นจำนวน 1,008.19 ล้านบาท คิดเป็น 20.76 %

ด้านหนี้สิน บริษัทฯ มีหนี้สินรวม 3,749.11 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.27 % จากปี 2558
รายการที่สำคัญเป็นหนี้สินจากสัญญาประกันภัย ซึ่งประกอบด้วย
เงินสำรองค่าสินไหมทดแทนและค่าสินไหมทดแทนค้างจ่าย และสำรองเบี้ยประกันภัยจำนวน
2,576.14 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.81 % จากปี 2558
นอกจากนี้ยังมีรายการหนี้สินจากการประกันภัยต่อและหนี้สินอื่นจำนวน 1,172.97 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
15.74 % เมื่อเทียบกับปี 2558

บริษัทฯ มีส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 1,104.58 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 0.90 % จากปี 2558 บริษัทฯ
มีกำไร

จากการดำเนินงาน 25.10 ล้านบาท
และมีกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จจากการวัดมูลค่าเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขายรวมทั้งจาก

การประมาณการตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยเกี่ยวกับผลประโยชน์พนักงานค้างจ่าย จำนวนทั้งสิ้น
(0.14) ล้านบาท

ในปี 2559 บริษัทมีเบี้ยประกันภัยรับโดยตรง 3,229.23 ล้านบาท มีอัตราการเติบโตสูงถึงร้อยละ
3.34 ใกล้เคียงกับอัตราการ

เติบโตของธุรกิจประกันวินาศภัยโดยรวม
และบริษัทมีส่วนแบ่งตลาดเบี้ยประกันภัยรถยนต์โดยความสมัครใจในปี 2559

จัดอยู่ลำดับที่ 12

ตารางเปรียบเทียบเบี้ยประกันภัยของธุรกิจประกันวินาศภัยและประกันภัยไทยวิวัฒน์

+-------------------+-------+-------+-------+-------+------+--------+
|                   |       |       |       |       | ห    |        |
|                   |       |       |       |       | น่วย: |        |
|                   |       |       |       |       | ล้า   |        |
|                   |       |       |       |       | นบาท |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+------+--------+
|                   | 2559  |       | 2558  |       | 2557 |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+------+--------+
|                   | ธุรกิจ  | ปร    | ธุรกิจ  | ปร    | ธุรกิจ | ป      |
|                   |       | ะกันภัย |       | ะกันภัย |      | ระกันภัย |
|                   |       |       |       |       |      |        |
|                   |       |       |       | ไท    |      |        |
|                   |       |       |       | ยวิวัฒน์ |      |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+------+--------+
|                   |       | ไท    |       |       |      | ไ      |
|                   |       | ยวิวัฒน์ |       |       |      | ทยวิวัฒน์ |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+------+--------+
| 1.                | 21    | 3,229 | 20    | 3,125 | 205  | 2      |
| เบี้ยป              | 2,000 |       | 9,197 |       | ,247 | 05,247 |
| ระกันภัยรับโดยตรงรวม |       |       |       |       |      |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+------+--------+
| % ขยายตัว          | 1.3%  | 3.34% | 1.9%  | 2.5%  | 1.1% | 1.1%   |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+------+--------+
| 2. อัคคีภัย          | 1     | 169   | 1     | 176   | 11   | 11,058 |
|                   | 0,700 |       | 0,484 |       | ,058 |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+------+--------+
| % ขยายตัว          | 2.0%  | (4    | (     | 0.0%  | (6   | (6.4%) |
|                   |       | .16%) | 5.2%) |       | .4%) |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+------+--------+
| 3.                | 5,288 | 18    | 5,338 | 16    | 5    | 5,293  |
| ภัยทางทะเลและขนส่ง  |       |       |       |       | ,293 |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+------+--------+
| % ขยายตัว          | (     | 9.45% | 0.9%  | 14.3% | (0   | (0.1%) |
|                   | 1.0%) |       |       |       | .1%) |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+------+--------+
| 4. ภัยรถ           | 12    | 2,337 | 12    | 2,367 | 117  | 1      |
|                   | 2,000 |       | 0,405 |       | ,903 | 17,903 |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+------+--------+
| % ขยายตัว          | 1.3%  | (1    | 2.1%  | 3.9%  | (0   | (0.4%) |
|                   |       | .26%) |       |       | .4%) |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+------+--------+
| 5. ภัยเบ็ดเตล็ด      | 7     | 706   | 7     | 566   | 70   | 70,993 |
|                   | 4,011 |       | 2,970 |       | ,993 |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+------+--------+
| % ขยายตัว          | 1.3%  | 2     | 2.8%  | (     | 5.2% | 5.2%   |
|                   |       | 4.71% |       | 2.6%) |      |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+------+--------+

ภาวะเศรษฐกิจ

เศรษฐกิจไทยปี 2559 เติบโตร้อยละ 3.2 ปรับตัวดีขึ้นจากปี 2558 ซึ่งขยายตัวร้อยละ 2.9
โดยปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจ คือ การขยายตัวดีต่อเนื่องของการใช้จ่ายและลงทุนภาครัฐ
รายได้บริการจากภาคการท่องเที่ยว จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติสูงถึง 32.2 ล้านคน
เพิ่มขึ้นร้อยละ 8 จาก 29.8 ล้านคนในปี 2558 ขณะที่มูลค่าการส่งออกสินค้าทรงตัวใกล้เคียงกับปี
2558 แม้ว่าการส่งออกไปยังตลาดหลักได้แก่ สหรัฐฯ ญี่ปุ่น สหภาพยุโรป ขยายตัว แต่ตลาดจีน
ตะวันออกกลาง ยังหดตัว มูลค่าส่งออกสินค้าเกี่ยวเนื่องกับราคาน้ำมัน เช่น เม็ดพลาสติก
ผลิตภัณฑ์ยาง มีทิศทางเพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมันที่เพิ่มจากระดับ 26 เป็น 53
ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงปลายปี
หลังจากที่กลุ่มโอเปกและกลุ่มประเทศนอกโอเปกนำโดยรัสเซียบรรลุข้อตกลงเรื่องการปรับลดกำลังการผลิตครั้งแรกในรอบ
8 ปี การส่งออกอาหารทะเลกระป๋อง แช่แข็ง กุ้ง มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
หลังจากสามารถแก้ไขปัญหากุ้งตายด่วนได้ สำหรับด้านการบริโภคภาคเอกชนยังไม่เข้มแข็ง
เนื่องจากความเชื่อมั่นภาคครัวเรือนทั้งในและนอกภาคเกษตรกรรมยังอยู่ในระดับต่ำ
การฟื้นตัวจากภาวะภัยแล้งที่รุนแรงในช่วงต้นปี
ทำให้ผลผลิตทางการเกษตรดีขึ้นแต่กลับทำให้ราคาสินค้าเกษตรตกต่ำลง กระทบต่อรายได้เกษตรกร
อีกทั้งเหตุการณ์สวรรคตของพระบาทสมเด็จพระปรมินทรมหาภูมิพลอดุลยเดช รัชกาลที่ 9
ก็ทำให้ประชาชนเศร้าโศกเสียใจเป็นอันมาก
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจด้านการเงินการคลังของรัฐบาล ไม่ว่าจะเป็นการช่วยเหลือเกษตรกร
ผู้มีรายได้น้อย มาตรการส่งเสริมผู้ประกอบการ SMEs ภาคอสังหาริม ทรัพย์
มาตรการไทยเที่ยวไทย มาตรการช็อปช่วยชาติ จึงเข้ามาพยุงเศรษฐกิจไว้ได้
ส่วนการลงทุนภาคเอกชนยังคงหดตัวและกระจุกตัวอยู่ในบางธุรกิจ เช่น พลังงานทดแทน ภาคการค้า
ภัตตาคาร อสังหาริมทรัพย์

ปริมาณการจำหน่ายรถยนต์ใหม่โดยรวมลดลงร้อยละ 7 จาก 0.79 ล้านคันในปี 2558 เหลือ 0.74
ล้านคันในปี 2559 ยังได้รับผลกระทบของโครงการรถยนต์คันแรกต่อเนื่องเป็นปีที่ 3
แม้ว่าค่ายรถปรับโฉมและเปิดตัวรถยนต์หลากหลายรุ่นเพื่อกระตุ้นตลาด
ขณะที่รถจักรยานยนต์ฟื้นตัวในรอบ 3 ปี มียอดจำหน่าย 1.7 ล้านคัน เพิ่มขึ้นร้อยละ 4
รับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในต่างจังหวัด

คณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ
มีมติเป็นเอกฉันท์ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% สู่ระดับ 0.50-0.75% ตามที่คาด
หลังจากปรับขึ้นครั้งแรกปลายปี 2558 เนื่องจากตลาดแรงงานแข็งแกร่ง
อัตราการว่างงานต่ำกว่าร้อยละ 5 แสดงความเชื่อมั่นถึงการขยายตัวของเศรษฐกิจ
พร้อมส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยอีก 3 ครั้งในปี 2560 คณะกรรมการ นโยบายการเงิน (กนง.)
ยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ร้อยละ 1.50 ต่อปี
เพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจให้เป็นไปอย่างต่อเนื่องและดูแลเสถียรภาพทางด้านราคา
ซึ่งสอดคล้องกับทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของประเทศอื่นๆ เช่น สหภาพยุโรป และญี่ปุ่น
ยังดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย
ธนาคารกลางยุโรปประกาศขยายระยะเวลาในการเข้าซื้อพันธบัตรตามมาตรการ QE
ซึ่งเดิมกำหนดสิ้นสุดมี.ค. 2560 เป็นสิ้นสุด ธ.ค. 2560 พร้อมประกาศคงนโยบายไว้ที่ 0%
ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ เพื่อดูแลการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ยังอ่อนแอ
ขณะที่หลายประเทศผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม ได้แก่ รัสเซีย ไต้หวัน ออสเตรเลีย
และนิวซีแลนด์
อย่างไรก็ตามประสิทธิผลของการผ่อนคลายนโยบายการเงินของไทยต่อเศรษฐกิจจริงอาจมีจำกัด
ส่วนหนึ่งเพราะธนาคารพาณิชย์ระมัดระวังการปล่อยสินเชื่อจากความกังวลต่อคุณภาพสินเชื่อที่ด้อยลง
เนื่องจากภาระหนี้ครัวเรือนที่มีอยู่ในระดับสูง ขณะที่สภาพคล่องธนาคารพาณิชย์ยังมีอีกมาก

สำหรับเสถียรภาพด้านราคา อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเฉลี่ยที่ร้อยละ 0.2 ปรับขึ้นจากติดลบร้อยละ 0.9
ในปี 2558 ตามราคาน้ำมัน ขณะที่เสถียรภาพภายนอก
ดุลบัญชีเดินสะพัดของไทยเกินดุลอย่างต่อเนื่อง
เงินสำรองระหว่างประเทศอยู่ในระดับสูงกว่าหนี้ต่างประเทศระยะสั้นประมาณ 3.3 เท่า
อัตราแลกเปลี่ยนยังเอื้อต่อการส่งออก

ภาวะตลาดหลักทรัพย์

ในปี 2559 ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไทย (SET Index)
มีความผันผวนตลอดทั้งปีจากการปรับตัวลงของราคาน้ำมันในช่วงต้นปี การประมูล 4G
ที่มูลค่าใบอนุญาตสูงเกินความคาดหมายเป็นอย่างมาก
ก่อนที่จะเริ่มฟื้นตัวขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางยุโรปส่งสัญญาณเพิ่มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
ราคาน้ำมันที่ฟื้นตัว ประกอบกับตัวเลข GDP ของไทยที่ออกมาดีกว่าที่คาด
ทำให้ดัชนีปรับเพิ่มชี้นร้อยละ 19.79 จากสิ้นปี 2558 ปิดที่ระดับ 1,542.94 จุด
จากทั้งกำไรของบริษัทจดทะ เบียนที่ดีขึ้นและความคาดหวังต่อเศรษฐกิจในอนาคต
ถือเป็นตลาดหุ้นที่ให้ผลตอบแทนดีในระดับต้นๆ ของโลก อัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิ (Forward
P/E) อยู่ที่ 15.69 เท่า อัตราเงินปันผลตอบแทนร้อยละ 3.10 นักลงทุนต่างประเทศกลับมาซื้อสุทธิ
77,927 ล้านบาท หลังจากขายสุทธิติดต่อกัน 3 ปีที่ผ่านมา
ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ปรับดีขึ้นจากการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของภาครัฐ
ขณะที่ราคาน้ำมันที่เริ่มปรับสูงขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้นกลุ่มพลังงาน
สำหรับหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมหลักของตลาด ที่มีการเปลี่ยนแปลงมากกว่าดัชนีตลาดหลักทรัพย์ในปี 2559
ใน 3 อันดับแรก ได้แก่กลุ่มการเกษตร (+57.78%) กลุ่มเหล็ก (+46.12%) และกลุ่มพาณิชย์
(+40.98%) ด้านมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันในปี 2559 ปรับตัวเพิ่มขึ้นร้อยละ 22.1 จากปี 2558
ขึ้นมาอยู่ที่ 50,245 ล้านบาทต่อวัน ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เปิดตลาดหลักทรัพย์
การขยายตัวที่แข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และ

นักลงทุนคาดหวังในทางที่ดีต่อนโยบายการกระตุ้นเศรษฐกิจของนายโดนัลด์ ทรัมป์
ว่าที่ประธานาธิบดีสหรํฐฯ ส่งผลให้ดัชนี

ดาวโจนส์พุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ใกล้แตะ 20,000 จุด
มีเม็ดเงินไหลเข้าลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น ตลาดหุ้นทั่วโลก

ส่วนใหญ่มีทิศทางสดใสเช่นกัน

แนวโน้ม

ธนาคารแห่งประเทศไทยและธนาคารโลกคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจไทยจะเติบโตร้อยละ 3.2 ในปี
2560
โดยแรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจไทยจะมาจากภาคการท่องเที่ยวและความต่อเนื่องของการลงทุนภายใต้แผนพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านคมนาคมขนส่ง

พ.ศ. 2558-2565 จำนวน 20 โครงการมูลค่า 1.4 ล้านล้านบาท
การพัฒนาพื้นที่ระเบียงเศรษฐกิจภาคตะวันออกในพื้นที่ 3 จังหวัด คือ ฉะเชิงเทรา ชลบุรี
และระยอง รวมถึง พื้นที่เขตเศรษฐกิจพิเศษชายแดน 10 จังหวัด
ซึ่งคาดว่าจะผลักดันให้การลงทุนภาคเอกชนขยายตัวตามมาตรการเร่งรัดการลงทุนในเขตเศรษฐกิจพิเศษ
โดยให้สิทธิประโยชน์ในการลงทุนเพิ่มขึ้น การให้สิทธิประโยชน์ทางด้านภาษีส่งเสริมการลงทุน 10
อุตสาหกรรมเป้าหมายในการเป็นกลไกขับเคลื่อนเศรษฐกิจเพื่ออนาคต (New Engine of
Growth) การส่งเสริมการลงทุนในเทคโนโลยีและนวัตกรรมสร้างสรรค์คุณค่าและมูลค่าสินค้า
เพื่อยกระดับประเทศ

เข้าสู่ “ประเทศไทย 4.0” จะช่วยให้บรรยากาศการลงทุนโดยรวมปรับตัวดีขึ้น

ความเสี่ยงหลักในปี 2560 ยังคงมาจากเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัวลงมากกว่าที่คาด
เนื่องจากรัฐบาลจีนให้ความสำคัญกับการปฏิรูปโครงสร้างเศรษฐกิจมากกว่าการสร้างการเติบโตทางเศรษฐกิจ
ส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ยังมีแนวโน้มลดลงอยู่ในระดับต่ำและกดดันการฟื้นตัวของการส่งออกของไทย
ภาระหนี้ครัวเรือนซึ่งสูงกว่าร้อยละ 80 ของ GDP ที่ยังกดดันการบริโภคภาคเอกชน
สำหรับการลงทุนภาครัฐในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านคมนาคมขนส่งทั้งทางบก ทางน้ำ
ทางอากาศและทางราง การขนส่งมวลชนในเขตกรุงเทพมหานคร การขยายสนามบินสุวรรณภูมิ
เพื่อเชื่อมโยงโครงข่ายระหว่างประเทศไทยและประเทศเพื่อนบ้านยังคงล่าช้า
แต่เป็นปัจจัยสำคัญที่จะช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยในระยะต่อไป
สำหรับปัจจับเสี่ยงที่ต้องติดตามด้านการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกในปัจจุบันยังไม่เพียงพอที่จะขับเคลื่อนให้มีมูลค่าการค้าโลกให้ขยายตัวได้ดี
ความกังวลจากความไม่ชัดเจนของนโยบายกีดกันทางการค้าของสหรัฐ
จะเป็นปัจจัยกดดันการค้าโลกในระยะต่อไป การที่อังกฤษออกจากการเป็นสมาชิกสหภาพยุโรป
(Brexit) เกิดกระแสวิตกว่าสมาชิกอียูประเทศอื่นอาจจัดการลงประชามติบ้าง
เป็นการท้าทายอนาคตของความเป็นอันหนึ่งอันเดียวกันของสหภาพยุโรปที่ก่อตั้งมากว่า 60 ปี
การเลือกตั้งหลายประเทศในแถบยุโรป เช่น ฝรั่งเศส เยอรมัน อิตาลี
ที่อาจมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจ

เศรษฐกิจที่ฟื้นตัวแข็งแกร่งของสหรัฐฯ การปรับตัวดีขึ้นของตลาดแรงงาน
ประกอบกับอัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ
แสดงจุดยืนชัดเจนจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเร็วขึ้น ส่งผลต่อภาวะการเงินโลกตึงตัว
ทิศทางการดำเนินนโยบายเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังมีความไม่แน่นอนสูง
แรงกระตุ้นทางการคลังทั้งด้านมาตรการลดภาษีและการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นภายใต้รัฐบาลชุดใหม่
ซึ่งอาจช่วยให้ประเทศคู่ค้าสามารถส่งออกไปสหรัฐฯ ได้มากขึ้น
แต่การเปลี่ยนแปลงของนโยบายการค้าการลงทุนและท่าทีต่อข้อตกลงทางการค้าของสหรัฐฯ
อาจนำไปสู่การย้ายฐานการผลิตกลับสู่สหรัฐฯ ซึ่งกระทบต่อการส่งออกของเอเชีย

ธุรกิจประกันวินาศภัยในปี 2560 คาดว่าเบี้ยประกันภัยมีอัตราการขยายตัวร้อยละ 2 ใกล้เคียง กับปี
2559 โครงการประกันภัยข้าวนาปีได้รับความไว้วางใจจากเกษตรกรเพิ่มมากขึ้น
ในการนำระบบประกันภัยเข้ามาบริหารความเสี่ยงภัยธรรมชาติ
ตลาดรถยนต์ใหม่มีโอกาสกลับมาขยายตัวเล็กน้อย เป็นผลจากรถยนต์นั่งขนาดเล็กเครื่องยนต์ไม่เกิน
1,500 ซีซี จำนวน 1.1 ล้านคันที่ซื้อในช่วงโครงการรถยนต์คันแรกครบ 5 ปี
จะพ้นกำหนดห้ามซื้อขายตั้งแต่กลางปี 2560 เป็นต้นไป
ซึ่งมีผลให้ผู้บริโภคบางส่วนตัดสินใจเปลี่ยนรถใหม่
ภายใต้ภาวะเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มขยายตัวได้ดีขึ้นกอปรกับอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะทรงตัวในระดับต่ำ
ตลาดรถปิกอัพและรถบรรทุกมีแนวโน้มเติบโตตามการลงทุนภาครัฐในระบบการคมนาคมขนส่ง
การลงทุนในเขตเศรษฐกิจพิเศษจังหวัดชายแดน รวมถึงการเปิดเสรีทางการค้าภายใต้กรอบ AEC
จะเป็นอีกแรงหนุนหนึ่งที่สำคัญ ทำให้ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับภาคการขนส่งมีการขยับขยายเพิ่มขึ้น
แนวโน้มตลาดรถจักรยานยนต์ปี 2560 จะไม่เติบโต
เนื่องจากข้อจำกัดเรื่องจำนวนประชากรและสัดส่วนการเป็นเจ้าของรถที่มากขึ้น
สำหรับอัตราเบี้ยประกันความเสี่ยงภัยทรัพย์สินมีแนวโน้มลดลงจากปีที่ผ่านมา
เนื่องจากบริษัทรับประกันภัยต่อปรับลดอัตราเบี้ยประกันภัยต่อความเสี่ยงภัยธรรมชาติลง
โดยไม่มีเหตุการณ์ภัยธรรมชาติร้ายแรง
นอกจากนี้หากรัฐบาลตัดสินใจนำระบบประกันภัยสุขภาพมาใช้บริหารจัดการการรักษาพยาบาลแทนสวัสดิการค่ารักษาพยาบาลข้าราชการซึ่งเป็นวงเงินสูงถึง
60,000 ล้านบาท ก็จะทำให้ธุรกิจประกันวินาศภัยเติบโตสูงมากมากกว่าร้อยละ 15