2.12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) งบการเงิน

สรุปรายงานการสอบบัญชี

นายสมชาย คุรุจิตโกศล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3277
เป็นผู้สอบบัญชีที่ได้รับความเห็นชอบจากบริษัทฯ สำหรับงบการเงินของบริษัทฯ งบการเงินย่อย
และงบการเงินรวม ตามรายงานของผู้สอบบัญชี ผู้สอบบัญชีได้ให้ข้อสังเกตว่า

1. ถึงแม้ว่าในระหว่างงวดปัจจุบันวิกฤตการณ์ทางเศรษฐกิจของประเทศไทย ซึ่งได้เกิดขึ้นในกลางปี
2540 จะได้ผ่อนคลายลงในระดับหนึ่งแล้ว
ภาคธุรกิจยังอยู่ในระหว่างดำเนินการปรับปรุงโครงสร้างทางการเงินและรอการปรับตัว ณ
วันที่ในงบดุล บริษัทฯ ยังคงมีหนี้จากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้
และยังมีผลขาดทุนจากการดำเนินงาน อย่างไรก็ตาม
งบการเงินที่รายงานนี้ได้จัดทำขึ้นตามหลักการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องของกิจการ
โดยถือว่าการขายหรือหรือเรียกคืนสินทรัพย์ และการจ่ายชำระหนี้สินของบริษัทฯ
และบริษัทย่อยจะเป็นไปตามปกติธุรกิจ
โดยไม่คาดว่าจะมีการหยุดชะงักของการดำเนินงานตามปกติของบริษัทฯ และบริษัทย่อย

2. บริษัทฯ มีเงินให้กู้ยืมและดอกเบี้ยค้างรับกับบริษัทใหญ่ จำนวนเงิน 428.56 ล้านบาท
โดยเมื่อวันที่ 1 ธันวาคม 2543 บริษัทฯ
และบริษัทใหญ่ได้มีการทำสัญญาปรับปรุงโครงสร้างหนี้ระหว่างกัน
โดยบริษัทใหญ่จะต้องจ่ายชำระหนี้คืนให้แก่บริษัทฯ ภายใน 15 ปี
ปลอดชำระเงินต้นและดอกเบี้ยเป็นระยะเวลา 3 ปีแรก เริ่มจ่ายชำระงวดแรกในปี 2547
ดังนั้นโอกาสที่บริษัทฯ จะได้รับคืนเงินต้นและดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทใหญ่นั้น
ขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำกำไรของบริษัทฯ เพื่อจ่ายปันผลให้กับบริษัทใหญ่ในอนาคต

นโยบายการบัญชีที่สำคัญ

1. บริษัทฯ รับรู้รายได้จากการขายเมื่อส่งมอบสินค้าและค่าใช้จ่ายบันทึกตาม

  เกณฑ์คงค้าง

2. ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ บริษัทฯ ประมาณขึ้นจากลูกหนี้การค้าที่คาดว่าจะไม่ได้

  รับชำระหนี้

3. เงินลงทุนระยะสั้น บริษัทฯ บันทึกตามราคามูลค่ายุติธรรม

4. สินค้าคงเหลือ ตีราคาดังนี้

  - วัตถุดิบ บันทึกด้วยราคาทุน (วิธีเข้าก่อน - ออกก่อน) หรือมูลค่าสุทธิที่จะได้รับแล้วแต่
  อย่างใดจะต่ำกว่า

  - สินค้าสำเร็จรูป และงานระหว่างทำ บันทึกด้วยต้นทุนจริงโดยวิธีเข้าก่อน –

  ออกก่อน หรือมูลค่าสุทธิที่จะได้รับแล้วแต่อย่างใดจะต่ำกว่า

  5. เงินลงทุนในบริษัทย่อย และบริษัทร่วม บันทึกตามวิธีส่วนได้เสีย (Equity Method)
  และเงินทุนทั่วไป บันทึกตามวิธีราคาทุน (Cost Method)

6.  สินทรัพย์ถาวรบันทึกบัญชีตามราคาทุนเดิมรวมถึงดอกเบี้ยจากเงินกู้ยืม
    ซึ่งทำให้ได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวร บริษัทฯ คำนวณค่าเสื่อมราคาสำหรับสินทรัพย์ถาวรที่ได้มาก่อนปี
    2536 ด้วยวิธียอดลดลง และคำนวณค่าเสื่อมราคาสำหรับสินทรัพย์ถาวรที่ได้มาตั้งแต่ปี 2536
    ตามวิธีเส้นตรงตามอายุการใช้งานโดยประมาณ ดังนี้

  - อาคาร 30 ปี

  - เครื่องจักรและอุปกรณ์ 10 ปี

  - ระบบไฟฟ้าโรงงาน 10 ปี

  - เครื่องมือเครื่องใช้ 10 ปี

  - บ่อบำบัดน้ำเสียและส่วนปรับปรุงที่ดิน 20 ปี

  - ค่าตกแต่งโรงงาน 20 ปี

  - ยานพาหนะ 5-7 ปี

  7. รายการที่เป็นเงินตราต่างประเทศบันทึกบัญชีเป็นเงินบาท
  โดยแปลงค่าโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่เกิดรายการ ส่วนยอดคงเหลือของสินทรัพย์
  และหนี้สินที่เป็นเงินตราต่างประเทศคงเหลืออยู่ ณ วันสิ้นงวด จะแปลงค่าโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน
  ณ วันสิ้นงวดนั้น กำไรหรือขาดทุนจากการแปลงค่าดังกล่าวถือเป็นรายได้
  หรือค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุน

8.  การจัดสรรกำไรสะสมเป็นไปตามพระราชบัญญัติบริษัทหมาชนจำกัด พ.ศ. 2535 โดยบริษัทฯ
    จะจัดสรรสำรองเมื่อได้รับอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้น

9.  กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น

  - กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน คำนวณโดยการหารกำไร (ขาดทุน) สุทธิ ด้วยจำนวนหุ้น
  สามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก ตามจำนวนหุ้นที่ออกและเรียกชำระแล้ว ณ วันสิ้นงวด

  - กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้นปรับลด
  คำนวณโดยการหารกำไร(ขาดทุน)สุทธิหลังจากปรับปรุงผลกระทบของรายการที่เกี่ยวกับหุ้นสามัญเทียบเท่าปรับลดด้วยผลรวมของจำนวนหุ้นสามัญที่ออกและเรียกชำระแล้วตามวิธีถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักและจำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่บริษัทฯ
  อาจต้องออกเนื่องจากหุ้นกู้แปลงสภาพแปลงเป็นหุ้นสามัญ

ตารางสรุปงบการเงินรวมหรืองบการเงิน

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท

บริษัท ผลิตภัณฑ์อาหารกว้างไพศาล จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542, 2543 และ 2544

2542 2543 2544 2542 2543 2544

สินทรัพย์

สินทรัพย์หมุนเวียน

เงินสดและเงินฝากธนาคาร 33,307 37,626 37,626 2 3 1

เงินลงทุนระยะสั้น 74 41 49 - - -

  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ-สุทธิ 61,253 49,569 63,216 5 4 5

  สินค้าคงเหลือ 47,793 59,205 64,811 4 4 5

ดอกเบี้ยค้างรับ - บริษัทใหญ่ 95,234 93,920 84,528 7 7 7

สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น 6,254 4,095 3,029 - - -

รวมสินทรัพย์หมุนเวียน 243,915 244,456 229,507 18 18 18

เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทใหญ่ 350,374 334,637 301,173 26 24 24

เงินลงทุนในบริษัทร่วม 47,236 43,663 25,215 3 3 2

ลูกหนี้การค้ำประกัน - บริษัทใหญ่ 216,400 291,021 261,919 16 21 21

ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ 359,502 335,063 312,077 26 24 25

สินทรัพย์อื่น 141,076 137,738 134,304 10 10 10

รวมสินทรัพย์ 1,358,503 1,386,578 1,264,195 100 100 100

บริษัท ผลิตภัณฑ์อาหารกว้างไพศาล จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542, 2543 และ 2544

2542 2543 2544 2542 2543 2544

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

หนี้สินหมุนเวียน

เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร 39,062 2,188 5,890 3 - -

เงินกู้ระยะสั้น 4,100 4,670 6,370 - - 1

เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย 28,203 24,089 27,666 2 2 2

เจ้าหนี้การค้า - บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน 41,369 52,235 56,661 3 4 5

หนี้สินผิดนัดชำระ 1,069,043 - - 79 - -

หนี้สินผิดนัดชำระของหนี้สินจากการ

  ปรับปรุงโครงสร้างหนี้ - - 46,567 - - 4

ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี - 36,518 42,210 - 3 3

ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 3,675 4,184 2,616 - - -

เจ้าหนี้อื่น - 6,039 7,689 - 1 1

หนี้สินหมุนเวียนอื่น 6,396 4,.778 13,661 3 - 1

รวมหนี้สินหมุนเวียน 1,191,848 134,701 209,330 88 10 17

เงินกู้ระยะยาว - 733,964 697,509 - 53 55

ดอกเบี้ยค้างจ่ายจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ - 63,015 92,503 - 4 21

หุ้นกู้แปลงสภาพ - 263,722 263,722 - 19 21

หนี้สินอื่น 68 63 57 - - 57

รวมหนี้สิน 1,191,916 1,195,465 1,263,121 88 86 100

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ทุนเรือนหุ้น

  หุ้นสามัญ 18,999,992 หุ้น @ 10.00 บาท 190,000 190,000

  หุ้นสามัญ 13,500,000 หุ้น @ 10.00 บาท 135,000

ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว

  หุ้นสามัญ 18,999,992 หุ้น @ 10.00 บาท 190,000 190,000 14 15

  หุ้นสามัญ 13,500,000 หุ้น @ 10.00 บาท 135,000 11

ส่วนเกินมูลค่าหุ้น 171,500 171,500 171,500 13 12 13

กำไรสะสมจัดสรรแล้ว สำรองตามกฎหมาย 9,232 9,232 9,232 1 1 1
กำไรสะสมยังไม่ได้จัดสรร (149,145) (179,619) (369,657) (11) (13) (29)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น 166,587 191,112 1,075 12 24 -

รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น 1,358,503 1,386,753 1,264,195 100 100 100

บริษัท ผลิตภัณฑ์อาหารกว้างไพศาล จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2542, 2543 และ 2544

2542 2543 2544 2542 2543 2544

รายได้

รายได้จากการขาย 602,479 644,111 634,841 98 100 99

รายได้อื่น 15,622 2,000 5,219 3 - 1

กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน (5,055) (161) 123 (1) - -

รวมรายได้ 613,046 645,949 640,183 100 100 100

ค่าใช้จ่าย

ต้นทุนขาย 465,937 512,024 521,817 76 79 82

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 119,135 140,828 148,938 19 22 23

หนี้สงสัยจะสูญ - 23,139 72,104 - 4 11

รายการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนทั่วไป 14,921 - - 3 - -

รายการขาดทุนจากการด้อยค่า 17,692 - 2,035 3 - -

ส่วนแบ่ง(กำไร)ขาดทุนในบริษัทย่อย 3,149 (1,637) 9,568 1 - 2

ส่วนแบ่ง(กำไร)ขาดทุนในบริษัทร่วม 1,908 5,211 8,880 - 1 1

รวมค่าใช้จ่าย 622,742 679,564 763,342 102 105 119

กำไร (ขาดทุน) สุทธิจากการดำเนินงานก่อนดอกเบี้ยจ่าย (9,696) (33,615) (123,158)
(2) (5) (19)

ดอกเบี้ยจ่าย (110,364) (86,593) (66,880) (18) (13) (11)

กำไร (ขาดทุน) สุทธิก่อนรายการพิเศษ (120,060) (120,208) (190,038) (20) (19)
(30)

รายการพิเศษ - 89,733 - - 14 -

กำไร (ขาดทุน) สุทธิรวม (120,060) (30,475) (190,038) (20) (5) (30)

กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน

ขาดทุนสุทธิก่อนรายการพิเศษ (8.89) (7.40) (10.00)

รายการพิเศษ - 5.52 -

ขาดทุนสุทธิ (8.89) (1.88) (10.00)

กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นปรับลด

ขาดทุนสุทธิก่อนรายการพิเศษ (8.89) (7.40) (10.00)

รายการพิเศษ - 5.52 -

ขาดทุนสุทธิ (8.89) (1.88) (10.00)

จำนวนหุ้นสามัญ (หน่วย : พันหุ้น) 13,500 19,000 19,000

บริษัท ผลิตภัณฑ์อาหารกว้างไพศาล จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2542, 2543 และ 2544

2542 2543 2544

กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน

กำไร (ขาดทุน) สุทธิ (120,061) (30,475) (190,038)

ปรับรายการที่กระทบกำไร (ขาดทุน)สุทธิเป็น

เงินสดรับ(จ่าย) จากการดำเนินงาน

ค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายตัดจ่าย 42,097 38,606 33,835

ขาดทุนจากการดำเนินงานจากเงินลงทุนในบริษัทย่อย

และบริษัทร่วม 5,057 3,573 18,448

ขาดทุนจากการใช้ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราแบบลอยตัว

ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 5,385 882 (12)

หนี้สงสัยจะสูญ - 23,139 72,104

รายการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนทั่วไป 14,921 - -

รายการขาดทุนจากการด้อยค่าของทรัพย์สินที่ไม่ได้ใช้งาน 17,692 - 2,035

รายการ(กำไร)ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายทรัพย์สิน - - 1,504

รายการ(กำไร)ขาดทุนจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย - - (96)
รายการ(กำไร)ขาดทุนจากการขายสินทรัพย์ถาวร (54) (421) (40)

รายการ(กำไร)ขาดทุนจากการขายสินทรัพย์อื่น - 791 -

รายการ(กำไร)ขาดทุนจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ - (89,733) -

(กำไร)ขาดทุนจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน (34,963) (53,638)
(62,260)

(เพิ่มขึ้น) ลดลงในลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ - สุทธิ 6,333 7,321 (13,777)

(เพิ่มขึ้น) ลดลงในสินค้าคงเหลือ - สุทธิ 7,789 (11,412) (5,606)

(เพิ่มขึ้น) ลดลงในดอกเบี้ยค้างรับ - บริษัทใหญ่และ

บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน (9,963) - -

(เพิ่มขึ้น) ลดลงในสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น 2,771 (447) 1,331

เพิ่มขึ้น(ลดลง) ในเจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย (22,397) 6,752 8,003

เพิ่มขึ้น(ลดลง) ในหนี้สินหมุนเวียนอื่น 82,618 4,930 8,964

เพิ่มขึ้น(ลดลง) ในหนี้สินอื่น - (6) (6)

เงินสดสุทธิได้รับ (ใช้ไป) จากการดำเนินงาน 32,187 (46,500) (63,351)

บริษัท ผลิตภัณฑ์อาหารกว้างไพศาล จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2542, 2543 และ 2544

2542 2543 2544

กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน

เงินสดรับจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย - - 96

(เพิ่มขึ้น) ลดลงในเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทใหญ่ (1,505) - -

(เพิ่มขึ้น) ลดลงในเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน (6,788) - -

(เพิ่มขึ้น) ลดลงในเงินลงทุนระยะสั้น (24) 33 (8)

(เพิ่มขึ้น) ลดลงในเงินลงทุนในบริษัทย่อย, บริษัทร่วม

  และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน 166 - -

ซื้อสินทรัพย์ถาวร (6,766) (11,865) (10,773)

ขายสินทรัพย์ถาวร 124 421 124

ขายสินทรัพย์อื่น - 224 -

(เพิ่มขึ้น) ลดลงในสินทรัพย์อื่น 4 22 (535)

เงินสดสุทธิได้รับ (ใช้ไป) ในกิจกรรมการลงทุน (14,797) (11,165) (11,096)

กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน

เพิ่มขึ้น (ลดลง)ในเงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร 7,516 (12,812) 3,702

เพิ่มขึ้น (ลดลง)ในเงินกู้ยืมระยะสั้น 1,710 570 1,700

เพิ่มขึ้น (ลดลง)ในเงินกู้ยืมเพื่อการส่งออก 2,111 - -

เพิ่มขึ้น (ลดลง)ในเงินกู้ยืมระยะยาว (9,216) (5,934) (7,373)

เพิ่มขึ้น (ลดลง)ในหนี้สินอื่น (106) 80,160 52,675

เงินสดสุทธิได้รับ (ใช้ไป) ในกิจกรรมการจัดหาเงิน 2,015 61,985 50,694

เงินสดและเงินฝากธนาคารเพิ่มขึ้น (ลดลง)สุทธิ 19,405 4,320 (23,753)

เงินสดและเงินฝากธนาคาร ณ วันต้นงวด 13,902 33,307 37,627

เงินสดและเงินฝากธนาคาร ณ วันสิ้นงวด 33,307 37,627 13,874

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

บริษัท ผลิตภัณฑ์อาหารกว้างไพศาล จำกัด (มหาชน)

อัตราส่วนทางการเงิน

สำหรับงวด 1 ปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

2542 2543 2544

LIQUIDITY RATIO

- อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) 0.20 1.81 1.10

- อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า) 0.08 0.65 0.37

- อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า) 0.03 (0.35) (0.30)

- อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า) 9.84 12.99 10.04

- ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) 37.00 28.00 36.00

- อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า) 9.75 8.65 8.05

- ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน) 37.00 42.00 45.00

- อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า) 16.52 20.00 18.86

- ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน) 22.00 18.00 19.00

- Cash Cycle (วัน) 52.00 52.00 62.00

PROFITABILITY RATIO

- อัตรากำไรขั้นต้น (%) 24.42 20.26 18.64

- อัตรากำไรสุทธิ (%) (19.58) (4.74) (29.68)

- อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%) (72.07) (15.95) -

EFFICIENCY RATIO

- อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%) (8.84) (2.20) (15.03)

- อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%) (22.34) 1.44 (50.10)

- อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า) 0.45 0.47 0.51

FINANCIAL POLICY RATIO

- อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า) 7.15 6.26 1,175

- อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า) (0.09) (0.39) (1.84)

- อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (เท่า) 1.29 0.46 0.05

(cash basis)

- อัตราการจ่ายเงินปันผล (%) - - -

(2) คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(ก). ผลการปฏิบัติตามแผนการดำเนินธุรกิจ จะพบว่า บริษัทฯ
ตั้งเป้าหมายที่จะเพิ่มส่วนแบ่งทางตลาดให้ได้เพิ่มขึ้นอย่างน้อยร้อยละ 5
และควบคุมต้นทุนขายให้ต่ำกว่าร้อยละ 5 นั้น เมื่อวิเคราะห์ผลการดำเนินการธุรกิจ จะพบว่าบริษัทฯ
ไม่สามารถดำเนินการให้บรรลุเป้าหมายได้

สาเหตุที่แตกต่างจากแผนนั้นเกิดจาก บริษัทฯ
ได้ประมาณการแผนการดำเนินการธุรกิจภายใต้สมมุติฐาน ในปี 2544
ประเทศจะมีอัตราการเจริญเติบโตประมาณร้อยละ 5 ภาพรวมการส่งออกของสินค้าของบริษัทฯ
ไปต่างประเทศจะเจริญเติบโตประมาณ ร้อยละ 6 จึงเป็นผลทำให้เป้าหมายที่บริษัทฯ
วางไว้ไม่เป็นไปตามเป้าหมาย

สำหรับแนวทางในทางแก้ไขปัญหาให้ได้ภายในระยะเวลาของแผนนั้น ขณะนี้ บริษัทฯ
ยังอยู่ระหว่างการดำเนินการปรับปรุงโครงสร้างหนี้รอบที่ 2 กับเจ้าหนี้ธนาคารและสถาบันการเงิน
ดังนั้นการดำเนินงานต่อเนื่องของกิจการ จึงขึ้นอยู่กับผลของการปรับปรุงโครงสร้างหนี้รอบใหม่นี้ด้วย

  (ข). ภาพรวมของการดำเนินงานของบริษัทและบริษัทย่อย

บริษัทมีสินทรัพย์รวมสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 จำนวน 1,264 ล้านบาท
โดยแบ่งเป็นลูกหนี้และสินค้าคงเหลือจำนวน 128 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 10.13 ของสินทรัพย์รวม
ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิ จำนวน 312 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 24.68 ของสินทรัพย์รวม
ในขณะเดียวกันมีหนี้สินรวมทั้งสิ้น 1,263 ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้น 1 ล้านบาท

สาเหตุของการเปลี่ยนแปลงและปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการดำเนินงาน เกิดจากปัจจัยสำคัญ
หลายปัจจัยที่มีผลกระทบในเชิงลบในปีที่ผ่านมาดังนี้

- ราคาน้ำมัน ที่ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า ร้อยละ 50 เป็นผลทำให้ ต้นทุนวัตถุดิบ ของบริษัทฯ
ซึ่งประกอบไปด้วย ราคาปลา , ราคาหอย ราคาสูงขึ้นตามราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นอันเนื่องมาจาก
ผู้ประกอบการประมงทนแบกภาระค่าน้ำมันที่สูงขึ้นไม่ไหว จึงได้ปรับราคาวัตถุดิบขึ้นตามราคาน้ำมัน
และในปีที่ผ่านมาบางช่วง ผู้ประกอบการประมงได้หยุดการออกจับปลา และหอย
ส่งผลให้ผู้ผลิตอาหารทะเลบรรจุกระป๋อง เพื่อการบริโภค ทั้งภายในประเทศ
และส่งออกต่างประเทศ ต่างแย่งกันจัดหาวัตถุดิบ ทำให้บริษัทฯ
ไม่สามารถควบคุมต้นทุนการผลิตให้อยู่ภายใต้ประมาณการที่บริษัทฯ วางไว้ได้

- ปัจจัยวินาศกรรมในสหรัฐอเมริกา ในวันที่ 11 กันยายน
ในปีที่ผ่านมาได้ส่งผลกระทบความเชื่อมั่นในการบริโภคในวงกว้าง
จะเห็นได้ว่าหลายประเทศในอาเซียน ในยุโรปและอเมริกา
ได้ปรับลดประมาณการการเจริญเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวม บริษัทฯ ต่างๆ
ได้ทยอยปรับประมาณการแผนการดำเนินงานให้สอดคล้องกับ สภาวะวิกฤตที่เกิดขึ้น

- เนื่องจากบริษัทฯ ยังอยู่ในขบวนการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ กับเจ้าหนี้ธนาคารและสถาบันการเงิน
การดำเนินการต่างๆ จะอยู่ภายใต้เงื่อนไขของสัญญาปรับปรุงโครงสร้างหนี้
ซึ่งเมื่อเกิดเหตุการตามข้อ 1 และ 2 ดังกล่าวข้างต้น
(ตามประมาณการไม่คาดคิดว่าจะมีเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้น) บริษัทฯ
จึงไม่สามารถจะปรับตัวภายใต้ความไม่แน่นอนได้มากกว่า สภาวะแวดล้อมที่เป็นปกติ

ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของ บริษัทฯ มีผลการดำเนินงานในส่วนของรายได้รวม 646
ล้านบาทในปี 2543 เป็น 640 ล้านบาทในปี 2544 ลดลงร้อยละ 0.93
ในส่วนของต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายในการบริหาร 680 ล้านบาทในปี 2543 เป็น 763 ล้านบาทในปี
2544 เพิ่มขึ้นร้อยละ 12.21 จากงบการเงินจะเห็นได้ว่าผลการดำเนินงานในปี 2543 มีผลขาดทุน
30 ล้านบาท เป็นผลขาดทุน 190 ล้านบาทในปี 2544 ขาดทุนเพิ่มขึ้นจากปี 2543 เนื่องจากในปี
2543 บริษัทฯ ได้ทำการปรับปรุงโครงสร้างหนี้จึงมีผลกำไรจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้จำนวน
90 ล้านบาท ทำให้บริษัทฯ มีผลขาดทุนลดลง แต่ในปี 2544 บริษัทฯ
มีผลขาดทุนจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อยจำนวน 10 ล้านบาท และในปี 2544 นี้บริษัทฯ
คาดว่าจะไม่สามารถติดตามหนี้บางส่วนได้ จึงพิจารณาตั้งหนี้สงสัยจะสูญ 72 ล้านบาท
และมีผลขาดทุนจากการด้อยค่าของทรัพย์สินที่ไม่ได้ใช้งานจำนวน 2 ล้านบาท ทำให้บริษัทฯ
มีผลขาดทุนเพิ่มขึ้น

  (ค). ฐานะการเงินของบริษัท และ บริษัทย่อย

  สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทฯ ประกอบด้วย

เงินสดและเงินฝากธนาคาร ในปี 2543 มียอด 37.62 ล้านบาท เปรียบเทียบกับ ปี 2544
มียอดเงินฝากธนาคารคงเหลือ 13.87 ล้านบาท สาเหตุของการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเกิดจากในปี
2543 เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2544 ถึง วันที่ 31 มีนาคม 2545 บริษัทฯ
ขอลดจำนวนการจ่ายชำระเงินต้นและดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายชำระตามสัญญาการปรับปรุงโครงสร้างออกไปอีก
1 ปี โดยระหว่าง วันที่ 1 มกราคม 2544 ถึง 31 มีนาคม 2544 บริษัทฯ
ยังจ่ายชำระหนี้ได้ตามสัญญาปรับโครงสร้างเดิม
เป็นผลให้เงินสดคงเหลือลดลงเท่ากับจำนวนที่บริษัทฯ จ่ายชำระหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้เดิม

ลูกหนี้และตั๋วเงินรับ ในปี 2544 เพิ่มขึ้น 14 ล้านบาทโดยประมาณเกิดจาก
โครงสร้างการจำหน่ายผลิตภัณฑ์ของบริษัทฯ จากเดิมสัดส่วนการขายกว่าร้อยละ 70
จะขายผ่านร้านค้าปลีก ปัจจุบัน ช่องทางการจัดจำหน่ายจะเพิ่มขึ้นในส่วนของร้านสะดวกซื้อ และ
ร้านค้าประเภท ดิสเคาส์สโตร์ (ห้างโลตัส บิ๊กซี คาร์ฟู แม๊คโคร ฯลฯ)
ซึ่งช่องทางการจัดจำหน่ายดังกล่าว ร้านค้าประเภทนี้จะมีอำนาจในการต่อรองและขอเครดิต
จากบริษัทฯ เพิ่มขึ้น

ดอกเบี้ยค้างรับ บริษัทใหญ่และบริษัทที่เกี่ยวข้อง บริษัทได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจำนวน 10.70
ล้านบาท

  คุณภาพของสินทรัพย์

ลูกหนี้เกี่ยวกับเงินให้กู้ยืมและดอกเบี้ยค้างรับกับ บริษัทใหญ่และบริษัทที่เกี่ยวข้อง จำนวน 334.64
ล้านบาท และ 93.91 ล้านบาท เป็นการให้กู้ยืมที่มีอายุหนี้เกินกว่า 1 ปี
ในรูปตั๋วสัญญาใช้เงินจ่ายคืนเมื่อทวงถาม โดยมีอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 7.50 – 16.25 ต่อปี บริษัทฯ
ได้หยุดการคำนวณดอกเบี้ยรับตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 ปี 2542 เนื่องจากบริษัทฯ
ดังกล่าวไม่มีความสามารถในการจ่ายชำระเงินต้น และบริษัทฯ ไม่ได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
โดยเมื่อวันที่ 1 ธันวาคม 2543 บริษัทฯ
และบริษัทใหญ่ได้มีการทำสัญญาปรับปรุงโครงสร้างหนี้ระหว่างกัน
สำหรับเงินให้กู้ยืมและดอกเบี้ยค้างรับ โดยบริษัทใหญ่จะต้องจ่ายชำระหนี้คืนแก่บริษัทภายใน 15 ปี
ปลอดชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยเป็นระยะเวลา 3 ปีแรก เริ่มจ่ายชำระงวดแรกในปี 2547
ดังนั้นโอกาสที่บริษัทฯ จะได้รับคืนเงินต้นและดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทใหญ่นั้น
ขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำกำไรของบริษัทฯ เพื่อจ่ายเงินปันผลให้แก่บริษัทใหญ่ ในอนาคต
โดยในปี 2544 บริษัทฯ คาดว่าจะไม่สามารถติดตามหนี้ได้บางส่วน
จึงพิจารณาตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ จำนวนเงิน 71.96 ล้านบาท

ลูกหนี้จากการเข้าค้ำประกันบริษัทใหญ่ คือ บริษัท กว้างโฮลดิ้ง จำกัด จำนวน 291.02 ล้านบาท
เนื่องจากปัจจุบันบริษัทฯ ดังกล่าวไม่สามารถชำระหนี้ให้แก่ธนาคารได้ และธนาคารได้บังคับให้
บริษัทฯ เป็นผู้รับผิดชอบในการชำระหนี้ดังกล่าวแทน ดังนั้นหากบริษัท
ต้องรับผิดชอบภาระหนี้ดังกล่าวจะมีผลกระทบต่อฐานะการเงินและผลการดำเนินการ
และสภาพคล่องของบริษัทคือ บริษัทฯ จะต้องรับผิดชอบการจ่ายชำระหนี้ดังกล่าวแทนทั้งจำนวน
และหากบริษัทฯ ไม่ได้รับชำระหนี้คงค้างดังกล่าว บริษัทฯ
จะต้องดำเนินการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญในมูลหนี้ดังกล่าวจำนวน 291.02 ล้านบาท

เงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม และบริษัทที่เกี่ยวข้อง ในปี 2544 เงินลงทุนในบริษัทย่อย
บริษัทส่งสะดวก และเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน บริษัทไกรตะวัน จำนวน 9.56 ล้านบาท และ
14.92 ล้านบาท บริษัทฯได้ตั้งสำรองค่าเผื่อการลดค่าของเงินลงทุนทั้งจำนวน
ส่วนเงินลงทุนในบริษัทร่วม บริษัท ตรังชัวร์ จำกัด บริษัทฯ
ยังไม่ได้ตั้งสำรองค่าเผื่อการลดค่าของเงินลงทุน เนื่องจากผลการดำเนินงานของบริษัทร่วม
เริ่มมีสัญญาณของการฟื้นตัวทางธุรกิจ

  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ-สุทธิ

  ประกอบด้วย

  งบการเงินรวม งบการเงินเฉพาะบริษัท

  ณ 31 ธค. 2543 ณ 31 ธค. 2544 ณ 31 ธค. 2543

  บาท บาท บาท

ตั๋วเงินรับ 5,437,451.43 7,637,447.58 5,437,451.43

ลูกหนี้การค้าโดยแยกตามอายุหนี้ได้ดังนี้

ใน Credit Term 33,550,467.09 42,773,018.85 33,550,467.09

เกิน Credit Term 1 - 60 วัน 8,643,166.20 10,586,835.64 7,975,547.75

  61 – 120 วัน 2,408,636.87 339,544.28 825,838.87

  120 วันขึ้นไป 5,892,295.63 6,133,865.69 5,892,295.63

  รวม 55,932,017.22 67,470,712.04 53,681,600.77

หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ (5,695,466.53) (4,255,127.26) (4,112,668.53)

สุทธิ 50,236,550.69 63,215,584.78 49,568,932.24

ตามงบการเงินเฉพาะบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543 ลูกหนี้การค้า ส่วนหนึ่งจำนวน
5.12 ล้านบาท และ 5.15 ล้านบาท ตามลำดับ และตามงบการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2543 จำนวน 5.15 ล้านบาท เป็นลูกหนี้การค้าบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน

  สภาพคล่อง

กระแสเงินสด จากกิจกรรมดำเนินงาน ณ 31 ธันวาคม 2544 มียอดขาดทุนสุทธิ จำนวน 190
ล้านบาท ปัจจัยหรือรายการที่สำคัญที่มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดอย่างมีนัยสำคัญมีดังนี้

- บริษัทฯ มีส่วนแบ่งขาดทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม เพิ่มขึ้นจำนวน 18.44 ล้านบาท

- บริษัทฯ ตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ
สำหรับเงินให้กู้ยืมและดอกเบี้ยค้างรับกับบริษัทใหญ่และลูกหนี้ค้ำประกัน จำนวน 72.10 ล้านบาท

  - บริษัทฯ ประมาณการขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งาน จำนวน 2 ล้านบาท

  ความพอเพียงของระยะเวลาครบกำหนดของหนี้ระยะสั้นที่มีผลต่อสภาพคล่อง

เมื่อวิเคราะห์มูลค่าและระยะเวลาของการได้มา เปรียบเทียบกับใช้ไปของเงินทุนระยะสั้นแล้วพบว่า
บริษัทฯ มีความเสี่ยงที่จะไม่สามารถชำระหนี้ระยะสั้นได้ ทั้งนี้ผลของความเสี่ยงดังกล่าวจะขึ้นอยู่กับ
การเจรจาปรับปรุงโครงสร้างหนี้รอบที่ 2 เป็นสำคัญ

รายจ่ายลงทุน ในปี 2544 บริษัทฯ ได้ซื้อสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้นเพียง 10.70
ล้านบาทเพื่อวัตถุประสงค์ ในการเพิ่มไลน์สินค้าใหม่ สำหรับผลิตภัณฑ์บรรจุซอง
ส่วนหนึ่งและอีกส่วนหนึ่งเป็นการปรับปรุงเครื่องจักรที่มีอายุการใช้งานมากว่า 8 ปี
สำหรับแผนรายจ่ายลงทุน วัตถุประสงค์ของแผนในผลตอบแทนที่คาดหวัง ว่าผลิตภัณฑ์บรรจุซอง
จะเป็นสินค้าที่ฉีกแนวในการทำตลาดของผลิตภัณฑ์ของบริษัทฯ ให้เป็นสินค้าประเภทอาหารว่าง
อาทิเช่น หอยลายอบกรอบบรรจุซอง กุ้งอบกรอบบรรจุซอง ซึ่งปัจจุบัน ผลตอบแทนที่บริษัทฯ
ได้รับเป็นการลงทุนที่คุ้มค่ามาก

ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน ปัจจุบัน D/E ratio ของบริษัทฯ อยู่ในอัตรา 1,263 ต่อ 1
ซึ่งเป็นอัตราที่เป็นปัญหาของบริษัทฯ เมื่อเทียบกับกิจการอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน
สาเหตุของการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุนในปีที่ผ่านมาเกิดจากผลของการปรับโครงสร้างหนี้รอบที่
1 ทั้งบริษัทฯ และเจ้าหนี้ธนาคาร และสถาบันการเงิน
ประมาณการภาวะเศรษฐกิจจะสามารถฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว
ทำให้การแก้ไขปัญหาดังกล่าวยังไม่ได้มองสภาพที่แท้จริงของกิจการ

สาเหตุของการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น เช่นการขายหุ้นเพิ่มทุน การเปลี่ยน/แปลงกำไรสะสม

  -ไม่มี-

  หนี้สิน

สินเชื่อที่ได้รับจากธนาคารพาณิชย์

ประกอบด้วย

  งบการเงินรวม งบการเงินเฉพาะบริษัท

  ณ 31 ธค. 2543 ณ 31 ธค. 2544 ณ 31 ธค. 2543

  บาท บาท บาท

เงินเบิกเกินบัญชี 4,085,452.37 5,890,310.33 2,188,129.68

หนี้สินผิดนัดชำระของบริษัทย่อย 18,825,227.84 - -

หนี้สินผิดนัดชำระของหนี้สินจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ - 46,567,286.65 -

ส่วนของหนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระในหนึ่งปี 36,518,175.34 42,210,276.10
36,518,175.34

เงินกู้ยืมระยะยาว 733,964,076.18 697,508,914.78 733,964,076.18

หุ้นกู้แปลงสภาพ 263,722,000.00 263,722,000.00 263,722,000.00

ดอกเบี้ยค้างจ่ายจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ 63,015,231.97 92,502,630.65
63,015,231.97

  รวม 1,120,130,163.70 1,148,401,418.51 1,099,407,613.17

  หนี้สินข้างต้นได้รับการค้ำประกัน ดังนี้

1.  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารของบริษัทฯ ค้ำประกันโดย ที่ดิน (บางส่วน)
    และกรรมการร่วมค้ำประกัน

2.  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและหนี้สินผิดนัดชำระของบริษัทย่อย ค้ำประกันโดย ที่ดิน อาคาร
    และสิ่งปลูกสร้าง (บางส่วน) ของบริษัทย่อย

3.  หนี้สินจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ ประกอบด้วย หนี้สินผิดนัดชำระฯ
    ส่วนของหนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระในหนึ่งปี เงินกู้ยืมระยะยาว หุ้นกู้แปลงสภาพ
    และดอกเบี้ยค้างจ่าย ค้ำประกันโดย ที่ดิน (บางส่วน) พร้อมสิ่งปลูกสร้าง เครื่องจักร
    (บางส่วน) ที่ดินที่ไม่ได้ใช้ดำเนินงาน และที่ดินของกรรมการ และที่ดินของบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน

4.  สินเชื่อที่ได้รับจากธนาคารพาณิชย์ทั้งจำนวนมีกรรมการของบริษัทร่วมค้ำประกันด้วยเต็มจำนวน
    นอกจากนี้ยังมีบริษัทที่เกี่ยวข้องกันร่วมค้ำประกันด้วย

  เงินกู้ยืมระยะสั้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543 เงินกู้ยืมระยะสั้นทั้งจำนวนเป็นเงินกู้ยืมจาก
สหกรณ์ของบริษัทฯ ในรูปตั๋วสัญญาใช้เงิน โดยมีอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 7.5 ต่อปี และ 9.00 ต่อปี
ตามลำดับ

หนี้สินผิดนัดชำระของบริษัทย่อย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543
ทั้งจำนวนเป็นหนี้สินผิดนัดชำระของบริษัทย่อยกับธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่งซึ่งอยู่ในระหว่างการเจรจาตกลงเงื่อนไขการชำระเงินต้น
ซึ่ง ณ วันที่ในงบการเงิน บริษัทย่อยได้จ่ายชำระดอกเบี้ยของหนี้ดังกล่าวตามเงื่อนไขเดิม

หนี้สินผิดนัดชำระของหนี้สินจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 เป็นหนี้สินผิดนัดชำระของหนี้สินจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้
ถึงกำหนดชำระในเดือนเมษายน ถึง ธันวาคม 2544 แบ่งเป็นเงินต้นจำนวนเงิน 23.38 ล้านบาท
และดอกเบี้ยค้างจ่าย จำนวนเงิน 23.19 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ จ่ายชำระตามเงื่อนไขของปี
2543 บริษัทฯ
ได้ขอผ่อนปรนเงื่อนไขการจ่ายชำระหนี้กับเจ้าหนี้ธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินแล้ว
ซึ่งปัจจุบันอยู่ระหว่างการเจรจา โดยมีข้อสรุปเบื้องต้นเป็นดังนี้

1. ลดจำนวนเงินต้นและดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายชำระให้เท่ากับที่จ่ายชำระในปี 2543 เริ่มตั้งแต่วันที่ 1
เมษายน 2544 ถึง วันที่ 31 มีนาคม 2545

2. ยกผลต่างของเงินต้นและดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายในปี 2544 ตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2544 ถึง วันที่
31 มีนาคม 2545 ไปจ่ายชำระในวันที่ 31 มีนาคม 2545

3. บริษัทฯ สามารถเจรจาเสนอการชำระส่วนต่างและจัดทำงบประมาณการใหม่ภายในไตรมาสที่ 1
ปี 2545

เงินกู้ยืมระยะยาว

ประกอบด้วย

  งบการเงินรวม งบการเงินเฉพาะบริษัท

  ณ 31 ธค. 2543 ณ 31 ธค. 2544 ณ 31 ธค. 2543

  บาท บาท บาท

เงินกู้ยืมจากธนาคาร 427,616,924.38 401,926,693.59 408,791,696.54

เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน 361,690,554.98 361,672,465.15 361,690,554.98

  รวม 789,307,479.36 763,099,159.04 770,482,251.52

หัก ส่วนของหนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระในหนึ่งปี (36,518,175.34) (42,210,276.10)
(36,518,175.34)

หนี้สินผิดนัดชำระของบริษัทย่อย (18,825,227.84) - -

หนี้สินผิดนัดชำระของหนี้สินจากการ

ปรับปรุงโครงสร้างหนี้ (เงินต้น) - (23,379,968.16) -

  รวม 733,964,076.18 697,508,914.78 733,964,076.18

เงื่อนไขการชำระคืนเงินกู้ยืมจากธนาคารและสถาบันการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543
เงินกู้ยืมระยะยาวทั้งจำนวนเป็นเงินกู้ยืมระยะยาวตามสัญญาปรับปรุงโครงสร้างหนี้ ลงวันที่ 21
เมษายน 2543
ซึ่งเจ้าหน้าที่ได้ผ่อนปรนเงื่อนไขในการชำระหนี้เพื่อให้สอดคล้องกับความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัทฯ
เพื่อให้บริษัทฯ (ลูกหนี้) สามารถดำเนินธุรกิจต่อไปได้ ซึ่งข้อผ่อนปรนที่มีสาระสำคัญ ดังนี้

1.  เงินต้นส่วนที่ 1 จำนวน 762.85 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ย MLR ต่อปี โดยแบ่งชำระเงินต้น
    ให้เสร็จสิ้นภายใน 7 ปี ชำระเป็นรายงวด 3 เดือน เริ่มชำระงวดแรกในวันที่ 31 มีนาคม
    2543

2.  เงินต้นส่วนที่ 2 จำนวนเงิน 55.00 ล้านบาท บริษัทฯ
    จะดำเนินการออกหุ้นทุนให้แก่เจ้าหนี้ในราคาหุ้นละ 10.00 บาท

3.  เงินต้นส่วนที่ 3 จำนวนเงิน 263.72 ล้านบาท บริษัทฯ จะออกหุ้นกู้แปลงสภาพ 2 กลุ่ม
    กลุ่มละ 131.86 ล้านบาท

4.  เงินต้นส่วนที่ 4 จำนวนเงิน 12.98 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ย MLR ต่อปี จ่ายดอกเบี้ยทุก 3
    เดือน จ่ายชำระเงินต้นภายในวันทำการสุดท้ายของปี 2549

5.  เงินต้นส่วนที่ 5 จำนวนเงิน 15.00 ล้านบาท เป็นวงเงินเบิกเกินบัญชีที่บริษัทฯ
    สามารถใช้ในการดำเนินงานตามปกติ

6.  ดอกเบี้ยค้างชำระส่วนที่ 1 จำนวนเงิน 106.89 ล้านบาท รวมชำระในเงินต้นส่วนที่ 1-4

7.  ดอกเบี้ยค้างชำระส่วนที่ 2 จำนวนเงิน 89.73 ล้านบาท บริษัทฯ ได้รับการปรับลดทั้งจำนวน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 เงินกู้ยืมระยะยาวส่วนหนึ่งจำนวน 5.76 ล้านบาท
เป็นเงินเบิกเกินบัญชีธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่ง ซึ่งโอนลูกหนี้ให้กับบริษัทบริหารสินทรัพย์แห่งหนึ่งบริหาร
บริษัทจึงจัดประเภทเป็นเงินกู้ยืมระยะยาวเพื่อรอปรับปรุงโครงสร้างหนี้ รอบที่ 2

เงินกู้ยืมจากธนาคารและสถาบันการเงิน บริษัทฯ นำที่ดิน (บางส่วน) พร้อมสิ่งปลุกสร้าง
เครื่องจักร (บางส่วน) ที่ดินไม่ได้ใช้ดำเนินงาน ที่ดินของกรรมการและที่ดินของบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน
เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันและกรรมการของบริษัทฯ ร่วมค้ำประกัน

ดอกเบี้ยค้างจ่ายจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้

  ประกอบด้วย

  งบการเงินรวม งบการเงินเฉพาะบริษัท

  ณ 31 ธค. 2543 ณ 31 ธค. 2544 ณ 31 ธค. 2543

  บาท บาท บาท

ดอกเบี้ยค้างจ่ายจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ 63,015,231.97 115,689,949.14
63,015,231.97

หัก หนี้สินผิดนัดชำระจากการ

ปรับปรุงโครงสร้างหนี้ (ดอกเบี้ยค้างจ่าย) - (23,187,318.49) -

  รวม 63,015,231.97 92,502,630.65 63,015,231.97

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของบริษัทฯ เกิดจากการขายสินค้าเป็นเงินตราต่างประเทศ โดย ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2544 บริษัทฯ มีสินทรัพย์ที่เป็นเงินตราต่างประเทศ ดังนี้

สกุลเงิน จำนวน

  ดอลล่าร์สหรัฐอเมริกา 156,643.15 เหรียญ

  ดอลล่าร์สิงคโปร์ 34,638.00 เหรียญ

บริษัทฯ ไม่ได้ใช้เครื่องมือทางการเงินใดๆ
เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
เว้นแต่การรับรู้รายการกำไรหรือขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันสิ้นงวด

ภาระผูกพันและหนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้น

นอกจากหนี้สินต่างๆ ที่ปรากฎในงบการเงินแล้ว บริษัทฯ ยังมีภาระผูกพันกับธนาคาร ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2544 และวันที่ 31 ธันวาคม 2543 ดังนี้

2544 2543

ล้านบาท ล้านบาท

Letter of Guarantee 1.27 0.80

  (ง). ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

ปัจจุบัน บริษัทฯ ยังอยู่ระหว่างการเจรจาปรับปรุงโครงสร้างหนี้รอบที่ 2 ภายใต้ขบวนการของ
คณะกรรมการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ ภายใต้การติดตามของ ธนาคารแห่งประเทศไทย
ปัจจัยดังกล่าวข้างต้นอาจเป็นเหตุให้สงสัยว่าบริษัทฯ
อาจมีปัญหาต่อการดำเนินงานต่อเนื่องของกิจการ ฉะนั้นการดำเนินงานของบริษัทฯ
ขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำกำไรของบริษัทฯ ในอนาคต
และผลของการเจรจาผ่อนปรนเงื่อนไขในหนี้สินผิดนัดชำระ
ดังนั้นบริษัทจึงยังไม่ได้ปรับปรุงผลกระทบที่อาจมีขึ้นซึ่งอาจจำเป็น
ถ้าได้ทราบถึงผลของความไม่แน่นอนดังกล่าว อย่างไรก็ตามปัจจุบัน บริษัทฯ
อยู่ระหว่างการเจรจาปรับปรุงโครงสร้างหนี้รอบที่ 2 กับเจ้าหนี้ธนาคารและสถาบันการเงิน ดังนั้น
การดำเนินงานต่อเนื่องของกิจการ จึงขึ้นอยู่กับผลของการปรับปรุงโครงสร้างหนี้รอบใหม่นี้ด้วย