12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทฯ และบริษัทย่อยในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา สรุปได้ดังนี้

12.1 งบการเงิน

-   สรุปรายงานการสอบบัญชี

ปี 2546

ข้าพเจ้าได้รับการแต่งตั้งเป็นผู้สอบบัญชีเพื่อตรวจสอบงบการเงินสำหรับปี 2546 ของบริษัทย่อย 8
แห่ง ในเดือนเมษายน 2546
ดังนั้นข้าพเจ้าจึงไม่สามารถเข้าร่วมสังเกตการณ์การตรวจนับสินค้าคงเหลือของบริษัทย่อย เหล่านั้น
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 จำนวนเงินประมาณ 47 ล้านบาท
และข้าพเจ้าไม่สามารถใช้วิธีการตรวจสอบอื่นเพื่อตรวจปริมาณของสินค้าคงเหลือดังกล่าวได้
ซึ่งมูลค่าของสินค้าคงเหลือดังกล่าวได้ยกยอดมา ณ วันต้นปี 2546
และได้ถือเป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนขายสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546

ข้าพเจ้าเห็นว่า ยกเว้นผลของรายการปรับปรุงที่อาจมีขึ้นต่องบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลง ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับปี 2546
ถ้าข้าพเจ้าสามารถตรวจสอบให้เป็นที่พอใจในปริมาณสินค้าต้นปีตามที่กล่าวในวรรคก่อน
งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท แพนเอเซียฟุตแวร์ จำกัด
(มหาชน) และบริษัทย่อย และงบการเงินเฉพาะของบริษัท แพนเอเซียฟุตแวร์ จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ข้าพเจ้าไม่อาจแสดงความเห็นต่องบการเงินปี 2545 ตามรายงานลงวันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2546
เนื่องจาก

1) ข้อจำกัดในการตรวจสอบสินค้าคงเหลือต้นงวดซึ่งมีสาระสำคัญมาก
เนื่องจากข้าพเจ้าได้รับการแต่งตั้งเป็นผู้สอบบัญชีของบริษัทฯและบริษัทย่อยเพื่อตรวจสอบงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2545 ในเดือนเมษายน 2545
ดังนั้นข้าพเจ้าจึงไม่สามารถเข้าร่วมสังเกตการณ์การตรวจนับสินค้าคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2544 จำนวนเงินประมาณ 577 ล้านบาท (งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯจำนวน ประมาณ 179
ล้านบาท) ได้ และข้าพเจ้า
ไม่สามารถใช้วิธีการตรวจสอบอื่นเพื่อตรวจปริมาณของสินค้าคงเหลือดังกล่าวได้
ซึ่งมูลค่าของสินค้าคงเหลือดังกล่าวได้ยกยอดมา ณ วันต้นปี 2545
และได้ถือเป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนขายสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545 อย่างไรก็ตาม
ข้อจำกัดดังกล่าวไม่มีผลกระทบต่อ งบการเงินในปี 2546

2) ข้อจำกัดในการตรวจสอบจากการที่ข้าพเจ้าได้ส่งหนังสือยืนยันยอด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545
ไปยังธนาคารและสถาบันการเงินที่บริษัทฯและบริษัทย่อยมีรายการธุรกิจด้วยจำนวน 115 แห่ง ณ
วันที่ในรายงานฉบับดังกล่าว ข้าพเจ้ายังไม่ได้รับหนังสือยืนยันยอดตอบกลับจากธนาคารจำนวน 19
แห่ง
ซึ่งธนาคารเหล่านี้เป็นธนาคารที่บริษัทฯและบริษัทย่อยได้ทำธุรกรรมที่มีสาระสำคัญเกี่ยวกับการค้ำประกันหนี้สินให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันหลายแห่ง
ในการตรวจสอบงบการเงินสำหรับปี 2546
ข้าพเจ้าได้รับหนังสือยืนยันยอดตอบกลับจากสถาบันการเงินสำหรับยอด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546
แล้ว

3) ผลของความไม่แน่นอนสำหรับงบการเงินปี 2545
เกี่ยวกับภาระการค้ำประกันตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุ 30 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545
บริษัทฯและบริษัทย่อยมีภาระการค้ำประกันเงินกู้ยืมและวงเงินสินเชื่อให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันหลายแห่ง
ซึ่งบริษัทเหล่านั้นมีผลขาดทุน วงเงินค้ำประกันที่บริษัทเหล่านั้นใช้ไปรวมเป็นจำนวน 1,221 ล้านบาท
โดยที่จำนวน 768 ล้านบาท กำลังถูกฟ้องร้องโดยสถาบันการเงิน ต่อมา ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2546 บริษัทฯได้ตั้งประมาณการภาระหนี้สินจากการค้ำประกันจำนวน 806 ล้านบาท
เนื่องจากศาลมีคำพิพากษาให้บริษัทฯชำระหนี้ดังกล่าวแล้วเป็นส่วนใหญ่ ด้วยเหตุนี้
ความไม่แน่นอนดังกล่าวจึงหมดไป

4) ผลของความไม่แน่นอนสำหรับงบการเงินปี 2545
เกี่ยวกับรายการธุรกิจกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุ 7, 10 และ 14 ณ วันที่
31 ธันวาคม 2545 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีรายการธุรกิจกับบริษัทที่ เกี่ยวข้องกันหลายแห่ง
ซึ่งประกอบด้วยเงินให้กู้ยืม เงินลงทุน ลูกหนี้จากการขายเงินลงทุนและลูกหนี้อื่นๆ เป็นจำนวนเงิน
1,178 ล้านบาท 326 ล้านบาท 134 ล้านบาท และ 120 ล้านบาท ตามลำดับ
ซึ่งบริษัทเหล่านั้นมีผลขาดทุน
โดยบริษัทฯและบริษัทย่อยได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับเงินให้กู้ยืมและลูกหนี้อื่น ๆ
แล้วเป็นจำนวน 56 ล้านบาท และ 16 ล้านบาท ตามลำดับ
และค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนจำนวน 124 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทเหล่านั้นส่วนใหญ่ยังคงมีผลการดำเนินงานขาดทุนอย่างต่อเนื่องและไม่สามารถหาแหล่งเงินทุนมาสนับสนุนทางด้านการเงินได้
จึงทำให้เกิดข้อสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับความสามารถที่จะดำเนินงานอย่างต่อเนื่องของบริษัทเหล่านั้น
ดังนั้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทฯจึงได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มเติมอีกจำนวน 628
ล้านบาท สำหรับบริษัทที่ได้กล่าวข้างต้น ด้วยเหตุนี้ความไม่แน่นอนดังกล่าวจึงหมดไป

คำชี้แจงของบริษัทฯ

 งบการเงินปี 2544 ผู้สอบบัญชีเดิม (สำนักงานธรรมการย์การบัญชี)
ไม่ได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
แต่ยังคงเป็นผู้สอบบัญชีรับอนุญาตที่ได้ขึ้นทะเบียนกับ ก.บช. และผู้สอบบัญชีใหม่ (บริษัท สำนักงาน
เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด) เพิ่งได้รับแต่งตั้งจากที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ เมื่อเดือนเมษายน
2545 ให้เป็นผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ และบริษัทย่อย เพื่อตรวจสอบงบการเงินสำหรับปี 2545
จึงยังไม่ได้เข้าร่วมสังเกตการณ์การตรวจนับสินค้าคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544
จำนวนเงินประมาณ 577 ล้านบาท ซึ่งมูลค่าดังกล่าวได้ยกยอดมา ณ วันต้นปี 2545
และถือเป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนขายในปี 2545 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545
ผู้สอบบัญชีได้เข้าร่วมสังเกตการณ์การตรวจนับสินค้าคงเหลือของบริษัทฯ
และบริษัทย่อยเรียบร้อยแล้วโดยไม่มีข้อสังเกตใดอย่างเป็นนัยสำคัญ

 ผู้สอบบัญชีได้ส่งหนังสือยืนยันยอด (Confirmation Of Statements)
ไปยังสถาบันการเงินที่บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีรายการธุรกิจด้วยจำนวนรวม 115 แห่ง ณ วันที่ 10
กุมภาพันธ์ 2546 ยังไม่ได้รับหนังสือยืนยันยอดตอบกลับจากธนาคารจำนวน 19 แห่ง
ในจำนวนนี้เป็นของบริษัทฯ 1 แห่ง และของบริษัทย่อยรวม 18 แห่ง โดยบริษัทฯ และบริษัทย่อย
ได้ให้ความร่วมมือกับผู้สอบบัญชีด้วยดี ซึ่งผู้สอบบัญชีจะเป็นผู้จัดส่ง
และประสานงานกับธนาคารที่ส่งไปขอหนังสือยืนยันยอดโดยตรง
ในประเด็นที่ผู้สอบบัญชีไม่ได้ข้อมูลเกี่ยวกับภาระการค้ำประกันหนี้สินให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องนั้น
เป็นเรื่องที่ธนาคารไม่ได้ตอบกลับ เนื่องจากไม่ได้ระบุอย่างชัดเจนในหนังสือยืนยันยอดดังกล่าว
ซึ่งผู้สอบบัญชีระบุมาภายหลังให้บริษัทฯ และบริษัทย่อยช่วยตามกับธนาคารเพื่อ Confirm
ให้ในเวลากระชั้นชิด ซึ่งธนาคารจะต้องใช้เวลาในการหาข้อมูลดังกล่าว
โดยบริษัทและบริษัทย่อยจะประสานงานกับธนาคารต่อไป

  ปี 2547

1)  ข้าพเจ้าได้รับการแต่งตั้งเป็นผู้สอบบัญชีเพื่อตรวจสอบงบการเงินสำหรับปี 2546 ของบริษัทย่อย
    8 แห่งในเดือนเมษายน 2546
    ดังนั้นข้าพเจ้าจึงไม่สามารถเข้าร่วมสังเกตการณ์การตรวจนับสินค้าคงเหลือของบริษัทย่อยเหล่านั้น
    ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 จำนวนเงินประมาณ 47 ล้านบาท
    และข้าพเจ้าไม่สามารถใช้วิธีการตรวจสอบอื่น
    เพื่อตรวจปริมาณของสินค้าคงเหลือดังกล่าวได้ซึ่งมูลค่าของสินค้าคงเหลือดังกล่าวได้ยกยอดมา
    ณ วันต้นปี 2546 และได้ถือเป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนขายสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546

2)  เมื่อวันที่ 27 สิงหาคม 2547 บริษัทฯ ได้รับหนังสือเลขที่ กลต.ช1438/2547
    จากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
    ให้บริษัทฯพิจารณาการนำงบการเงินของบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่งมาจัดทำงบการเงินรวมกับบริษัทฯ
    หรือลดการลงทุนและการให้การช่วยเหลือทางการเงินที่ให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันดังกล่าวและเมื่อวันที่
    28 กันยายน 2547 คณะกรรมการของบริษัทฯ ได้พิจารณาแล้วว่าบริษัทฯจะลดการลงทุน
    และการให้การช่วยเหลือทางการเงินที่ให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องดังกล่าว
    ให้อยู่ในระดับที่ไม่เป็นสาระสำคัญ
    เนื่องจากการประกอบธุรกิจของบริษัทดังกล่าวไม่ได้เกี่ยวข้องกับธุรกิจของบริษัทฯ
    และมีการบริหารงานที่แยกจากกันอย่างชัดเจน ต่อมาเมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน 2547
    ฝ่ายบริหารของบริษัทฯได้อนุมัติแผนงานเบื้องต้นตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุ 11
    ซึ่งข้าพเจ้าไม่สามารถใช้วิธีการตรวจสอบอื่นให้เป็นที่พอใจในความสำเร็จของแผนงานได้
    เนื่องจากการดำเนินการตามแผนงานนั้นต้องใช้ระยะเวลาและมีบริษัทที่เกี่ยวข้องกันหลายแห่ง
    ซึ่งบริษัทฯ ไม่สามารถควบคุมได้ ซึ่งการที่ไม่สามารถดำเนินการได้ตามแผนงานที่วางไว้
    อาจมีผลกระทบต่อการรวมบริษัทที่เกี่ยวข้องกันดังกล่าวในงบการเงินรวมของบริษัทฯ
    หรือการบันทึกเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันตามวิธีส่วนได้เสีย
    และอาจมีสาระสำคัญเป็นอย่างมากต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ

ข้าพเจ้าเห็นว่า ยกเว้นผลของรายการปรับปรุงที่อาจมีขึ้นต่องบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับปี 2546
ถ้าข้าพเจ้าสามารถตรวจสอบให้เป็นที่พอใจในปริมาณสินค้าต้นปีตามที่กล่าวในวรรค 1)
และผลกระทบต่องบการเงินปี 2547 จากเหตุการณ์ตามที่กล่าวในวรรค 2)
งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 และ 2546
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
แพนเอเชียฟุตแวร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และงบการเงินเฉพาะของบริษัท
แพนเอเชียฟุตแวร์ จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ปี 2548

1) งบการเงินของบริษัทฯสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2548 ได้รวมงบการเงินรวมของบริษัท
พี เอ แคปปิตอล จำกัด ซึ่งมีบริษัทย่อย 7 แห่งและบริษัทร่วม 5 แห่ง ซึ่งมียอดสินทรัพย์รวม ณ วันที่
31 ธันวาคม 2548 เป็นจำนวน 1,434 ล้านบาท
ยอดรายได้รวมสำหรับงวดหกเดือนสิ้นสุดวันเดียวกันเป็นจำนวน 674 ล้านบาท
โดยงบดุลรวมของบริษัทฯ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548
ได้รวมเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสียจำนวน 128.6 ล้านบาท
และค่าเผื่อผลขาดทุนจากเงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสียจำนวน 14.1 ล้านบาท
และงบกำไรขาดทุนรวมสำหรับงวดหกเดือนสิ้นสุดวันเดียวกันได้รวมส่วนแบ่งผลกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสียจำนวน
11.9 ล้านบาท จากบริษัทร่วมดังกล่าว นอกจากนี้ งบดุลเฉพาะของบริษัทฯณ วันที่ 31 ธันวาคม
2548 ได้รวมเงินลงทุนในบริษัทย่อยตามวิธีส่วนได้เสียเป็นจำนวน 24.8 ล้านบาท
และงบกำไรขาดทุนเฉพาะของบริษัทฯ สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2548
ได้รวมส่วนแบ่งผลขาดทุนของบริษัทย่อยสำหรับงวดหกเดือนสิ้นสุดวันเดียวกันเป็นจำนวน 113
ล้านบาทจากบริษัทย่อยดังกล่าว งบการเงินรวมของบริษัท พี เอ แคปปิตอล จำกัด และบริษัทย่อย
เป็นงบการเงินที่ได้รับการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีอื่น
โดยได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขตามรายงานสอบบัญชีลงวันที่ 24 มีนาคม 2549
ข้าพเจ้าไม่สามารถสอบทานให้เป็นที่พอใจในงบการเงินรวมของบริษัท พี เอ แคปปิตอล จำกัด
และบริษัทย่อย และงบการเงินของบริษัทร่วมดังกล่าวได้

2) เมื่อวันที่ 27 สิงหาคม 2547 บริษัทฯได้รับหนังสือเลขที่ กลต. ช. 1438/2547
จากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
ให้บริษัทฯพิจารณาการนำงบการเงินของบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่งมาจัดทำงบการเงินรวมกับบริษัทฯ
หรือลดการลงทุนและการให้การช่วยเหลือทางการเงินที่ให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันดังกล่าว
และเมื่อวันที่ 28 กันยายน 2547 คณะกรรมการของบริษัทฯได้พิจารณาแล้วว่าบริษัทฯ
จะลดการลงทุนและการให้การช่วยเหลือทางการเงินที่ให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันดังกล่าวให้อยู่ในระดับที่ไม่เป็นสาระสำคัญ
เนื่องจากการประกอบธุรกิจของบริษัทดังกล่าวไม่ได้เกี่ยวข้องกับธุรกิจของบริษัทฯ
และมีการบริหารงานที่แยกจากกันอย่างชัดเจน ต่อมาเมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน 2547
ฝ่ายบริหารของบริษัทฯ ได้อนุมัติแผนงานเบื้องต้นตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุ 11
ซึ่งข้าพเจ้าไม่สามารถใช้วิธีการตรวจสอบอื่นให้เป็นที่พอใจในความสำเร็จของแผนงานได้
เนื่องจากการดำเนินการตามแผนงานนั้นต้องใช้ระยะเวลาและมีบริษัทที่เกี่ยวข้องกันหลายแห่ง
ซึ่งบริษัทฯไม่สามารถควบคุมได้ ซึ่งการที่ไม่สามารถดำเนินการได้ตามแผนงานที่วางไว้
อาจมีผลกระทบต่อการรวมบริษัทที่เกี่ยวข้องกันดังกล่าวในงบการเงินรวมของบริษัทฯ
หรือการบันทึกเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันตามวิธีส่วนได้เสีย
และอาจมีสาระสำคัญเป็นอย่างมากต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ สำหรับปี
2547

ข้าพเจ้าเห็นว่า ยกเว้นผลกระทบต่องบการเงินจากเหตุการณ์ตามที่กล่าวในวรรค 1) และ 2)
งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 และ 2547
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
แพนเอเซียฟุตแวร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และงบการเงินเฉพาะของบริษัท
แพนเอเซียฟุตแวร์ จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

โดยมิได้มีเงื่อนไขต่องบการเงินดังกล่าวข้างต้น ข้าพเจ้าให้สังเกตหมายเหตุ 18
บริษัทฯไม่สามารถคงอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นให้เป็นไปตามเงื่อนไขในสัญญาการเสนอขายหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิได้
ซึ่งอาจมีผลทำให้ผู้ถือหุ้นกู้สามารถเรียกคืนเงินได้ก่อนกำหนด อย่างไรก็ตาม
ฝ่ายบริหารของบริษัทฯเชื่อว่าจะสามารถเจรจาขอผ่อนปรนการผิดเงื่อนไขดังกล่าวกับผู้ถือหุ้นกู้ได้

-   สรุปงบการเงินรวม

(หน่วย :พันบาท)

+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายการ                               | ปี 2548  | ปี 2547  | ปี 2546  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้รวม                             | 8,      | 7,      | 8,      |
|                                      | 660,131 | 690,462 | 500,516 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายรวม                           | 8,      | 7,      | 9,      |
|                                      | 957,074 | 300,111 | 892,361 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้จากการขาย                       | 8,      | 7,      | 8,      |
|                                      | 415,434 | 452,624 | 176,819 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ต้นทุนขาย                              | 7,      | 6,      | 7,      |
|                                      | 535,251 | 899,086 | 195,741 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) ขั้นต้น                    | 880,184 | 553,538 | 981,078 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     | (2      | 281,845 | (1,5    |
|                                      | 20,597) |         | 41,361) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์รวม                            | 5,      | 5,      | 5,      |
|                                      | 771,239 | 791,125 | 320,260 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินรวม                              | 4,      | 3,      | 3,      |
|                                      | 127,638 | 710,435 | 635,152 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                          | 1,      | 2,      | 1,      |
|                                      | 643,601 | 080,690 | 685,108 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดได้มาจาก (ใช้ไปใน)           | 261,971 | (2      | 575,362 |
| กิจกรรมดำเนินงาน                       |         | 43,269) |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดได้มาจาก (ใช้ไปใน)           | (1      | (8      | (4      |
| กิจกรรมลงทุน                           | 88,488) | 17,832) | 31,887) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดได้มาจาก (ใช้ไปใน)           | (3      | 1,      | (       |
| กิจกรรมจัดหาเงิน                        | 93,397) | 109,353 | 19,293) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+

-   สรุปงบการเงินเฉพาะบริษัทฯ

  (หน่วย : พันบาท)

+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายการ                               | ปี 2548  | ปี 2547  | ปี 2546  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้รวม                             | 3,      | 2,      | 2,      |
|                                      | 345,723 | 149,636 | 376,634 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายรวม                           | 3,      | 1,      | 3,      |
|                                      | 481,918 | 815,685 | 822,825 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้จากการขาย                       | 3,      | 1,      | 2,      |
|                                      | 191,121 | 908,320 | 461,092 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ต้นทุนขาย                              | 3,      | 1,      | 2,      |
|                                      | 029,450 | 913,560 | 287,630 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) ขั้นต้น                    | 161,672 | (5,241) | 173,462 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     | (2      | 281,845 | (1,5    |
|                                      | 20,597) |         | 41,361) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์รวม                            | 3,      | 3,      | 3,      |
|                                      | 186,866 | 771,641 | 787,159 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินรวม                              | 1,      | 1,      | 2,      |
|                                      | 908,690 | 728,520 | 155,414 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                          | 1,      | 2,      | 1,      |
|                                      | 278,176 | 043,120 | 631,745 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดได้มาจาก (ใช้ไปใน)           | (1      | (       | 224,213 |
| กิจกรรมดำเนินงาน                       | 16,382) | 12,755) |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดได้มาจาก (ใช้ไปใน)           | (       | (4      | (2      |
| กิจกรรมลงทุน                           | 90,563) | 92,645) | 74,198) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดได้มาจาก (ใช้ไปใน)           | (1      | 633,515 | 190,902 |
| กิจกรรมจัดหาเงิน                        | 16,369) |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+

-   อัตราส่วนการเงินที่สำคัญ

+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| อัตราส่วน                     | ห   | ง  |    |    | ง  |    |    |
|                             | น่วย | บก |    |    | บก |    |    |
|                             |     | าร |    |    | าร |    |    |
|                             |     | เง |    |    | เง |    |    |
|                             |     | ินร |    |    | ินเ |    |    |
|                             |     | วม |    |    | ฉพ |    |    |
|                             |     |    |    |    | าะ |    |    |
|                             |     |    |    |    | บร |    |    |
|                             |     |    |    |    | ิษัท |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
|                             |     | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 |
|                             |     | 48 | 47 | 46 | 48 | 47 | 46 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| 1. อัตราส่วนสภาพคล่อง          |     |    |    |    |    |    |    |
|                             |     |    |    |    |    |    |    |
| (LIQUIDITY RATIO)           |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   อัตราส่วนสภาพคล่อง         | เท่า | 0. | 0. | 0. | 0. | 1. | 0. |
|                             |     | 69 | 85 | 70 | 70 | 73 | 64 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว   | เท่า | 0. | 0. | 0. | 0. | 1. | 0. |
|                             |     | 33 | 54 | 58 | 34 | 11 | 49 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย       | วัน  | 35 | 30 | 22 | 30 | 24 | 12 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย     | วัน  | 6  | 5  | 14 | 3  | 3  | 7  |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   ระยะเวลาชำระหนี้          | วัน  | 33 | 33 | 29 | 27 | 40 | 31 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| 2.                          |     |    |    |    |    |    |    |
| อ                           |     |    |    |    |    |    |    |
| ัตราส่วนความสามารถในการหากำไร |     |    |    |    |    |    |    |
|                             |     |    |    |    |    |    |    |
| (PROFITABILITY RATIO)       |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   อัตรากำไรขั้นต้น            | %   | 1  | 7. | 1  | 5. | N. | 7. |
|                             |     | 0. | 43 | 2. | 07 | A. | 05 |
|                             |     | 46 |    | 00 |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   อัตรากำไรจากการดำเนินงาน  | %   | N. | 5. | N. | N. | 1  | N. |
|                             |     | A. | 11 | A. | A. | 8. | A. |
|                             |     |    |    |    |    | 07 |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   อัตรากำไรสุทธิ             | %   | N. | 3. | N. | N. | 1  | N. |
|                             |     | A. | 67 | A. | A. | 3. | A. |
|                             |     |    |    |    |    | 05 |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| 3. ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน   |     |    |    |    |    |    |    |
|                             |     |    |    |    |    |    |    |
| (EFFICIENCY RATIO)          |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -                           | %   | 3. | 2  | 7  | 1  | 3  | 25 |
|   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร |     | 26 | 5. | 9. | 2. | 8. | 3. |
|                             |     |    | 07 | 91 | 44 | 60 | 82 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -                           | %   | N. | 5. | N. | N. | 7. | N. |
|    อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม |     | A. | 07 | A. | A. | 46 | A. |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น       | %   | N. | 1  | N. | N. | 1  | N. |
|                             |     | A. | 4. | A. | A. | 5. | A. |
|                             |     |    | 97 |    |    | 34 |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| 4. อัตราส่วนนโยบายทางการเงิน   |     |    |    |    |    |    |    |
|                             |     |    |    |    |    |    |    |
| (FINANCIAL RATIO)           |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -                           | เท่า | 3. | 1. | 2. | 1. | 0. | 1. |
|    อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น |     | 23 | 78 | 23 | 45 | 85 | 32 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -                           | เท่า | 4. | N. | 1  | N. | 1. | 9. |
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย |     | 05 | A. | 1. | A. | 13 | 55 |
|                             |     |    |    | 27 |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| N.A. ไม่สามารถนำไปประยุกต์ใช้ได้ |     |    |    |    |    |    |    |
| (ได้ค่าติดลบ)                  |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
|                             |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| อัตราส่วน                     | ห   | ง  |    |    | ง  |    |    |
|                             | น่วย | บก |    |    | บก |    |    |
|                             |     | าร |    |    | าร |    |    |
|                             |     | เง |    |    | เง |    |    |
|                             |     | ินร |    |    | ินเ |    |    |
|                             |     | วม |    |    | ฉพ |    |    |
|                             |     |    |    |    | าะ |    |    |
|                             |     |    |    |    | บร |    |    |
|                             |     |    |    |    | ิษัท |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
|                             |     | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 |
|                             |     | 48 | 47 | 46 | 48 | 47 | 46 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| 5. มูลค่าตลาด                 |     |    |    |    |    |    |    |
|                             |     |    |    |    |    |    |    |
| (MARKET VALUE)              |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น    | บาท | (0 | 0. | (4 | (0 | 0. | (4 |
|                             |     | .7 | 70 | .3 | .7 | 70 | .3 |
|                             |     | 2) |    | 4) | 2) |    | 4) |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   ราคาตามบัญชีต่อหุ้น          | บาท | 2. | 3. | 4. | 2. | 3. | 4. |
|                             |     | 37 | 78 | 53 | 37 | 78 | 53 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   อัตราการจ่ายเงินปันผล       | %   |    | -  | -  | -  | 9  | 9  |
|                             |     |    |    |    |    | 3. | 7. |
|                             |     |    |    |    |    | 88 | 20 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1.  ผลการดำเนินงาน

ในงวดไตรมาส 3 ของปี 2548 ได้มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของกลุ่มบริษัท โดยบริษัทฯ
นำงบการเงินของบริษัทย่อย และบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้นอีก 8 บริษัท และ 6 บริษัท ตามลำดับ
มาจัดทำงบการเงินรวมด้วย เป็นผลให้รายได้รวมของบริษัทฯ และกลุ่มบริษัท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจาก
7,690.46 เป็น 8,660.13 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 12.6
ในจำนวนนี้เป็นรายได้จากการขายเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน 962.81 ล้านบาท หรือร้อยละ
12.9 เนื่องจากบริษัทฯ และกลุ่มบริษัทผู้ส่งออกรองเท้า มียอดส่งออกเพิ่มขึ้น 0.63 ล้านคู่
ราคาขาย F.O.B. เฉลี่ยต่อคู่เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจาก 11.85 USD เป็น 12.63 USD
เฉพาะของบริษัทฯ มีปริมาณยอดส่งออกเพิ่มขึ้นร้อยละ 9.8 ราคา F.O.B.
ต่อคู่เฉลี่ยสูงขึ้นจากปีก่อน 2.43 USD ส่วนยอดขายในประเทศเพิ่มขึ้น 178.70 ล้านบาทหรือร้อยละ
18.2 ในจำนวนนี้เพิ่มขึ้นจากกลุ่มของบริษัทย่อยที่เพิ่มขึ้นอีก 8 แห่ง จำนวน 308.90 ล้านบาท
สำหรับรายได้อื่นเพิ่มขึ้น 25.63 ล้านบาท เนื่องจากค่าบริการรับ
กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและรายได้อื่น ๆ เพิ่มขึ้น 5.94, 22.55 และ
27.19 ล้านบาทตามลำดับ ส่วนดอกเบี้ยรับ ลดลง 19.75 ล้านบาท
เนื่องจากเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องลดลง กอปรกับกลุ่มบริษัท
รับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสียเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนจำนวน
18.77 ล้านบาท

ต้นทุนขายรวมเพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 9.2 สาเหตุจากต้นทุนวัตถุดิบเพิ่มขึ้นร้อยละ 7.9
เนื่องจากส่วนใหญ่รูปแบบของรองเท้ายังคงใช้วัตถุดิบหลักเป็นหนังและหนังเทียม
ในขณะที่ค่าแรงและค่าใช้จ่ายในการผลิตเพิ่มขึ้นเฉลี่ยร้อยละ 16.0
เนื่องจากมีการเพิ่มสายการผลิตตามปริมาณ ORDER ที่เพิ่มมากขึ้น
สำหรับค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารรวมเพิ่มขึ้น 120.78 ล้านบาท เฉพาะของบริษัทฯ เพิ่มขึ้น
22.07 ล้านบาท เนื่องจากค่าใช้จ่ายส่งออกที่เพิ่มตามยอดขาย และของบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น 98.71
ล้านบาท เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของบริษัทย่อยอีก 8 แห่ง

บริษัทฯ และบริษัทย่อย 2 แห่ง ได้ตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนระยะยาวในหลักทรัพย์เผื่อขาย
398.76 ล้านบาท
ซึ่งเป็นเงินลงทุนในหุ้นสามัญของบริษัทที่เกี่ยวข้องแห่งหนึ่งที่อยู่ในขั้นตอนการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการ
บริษัทย่อยแห่งหนึ่งรับรู้ผลขาดทุนจากการด้อยค่าและการจำหน่ายของเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันหลายแห่ง
จำนวน 26.01 และ 42.98 ล้านบาท บริษัทฯ และบริษัทย่อย 6
แห่งมีผลขาดทุนจากการด้อยค่าทรัพย์สินและสินค้าเสื่อมคุณภาพ 20.63 และ 17.23
ล้านบาทตามลำดับ อีกทั้งบริษัทฯ และบริษัทย่อยหลายแห่งได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจากลูกหนี้การค้า
ลูกหนี้อื่น ลูกหนี้จากการขายเงินลงทุน ลูกหนี้จากการค้ำประกัน และเงินให้กู้ยืมระยะสั้น
164.29,71.93,46.99,22.20 และ 337.25 ล้านบาท ตามลำดับ
เนื่องจากบริษัทลูกหนี้ที่เกี่ยวข้องกันดังกล่าวยังคงดำเนินธุรกิจเป็นปกติแต่ยังมีผลขาดทุนสะสม
ในขณะเดียวกันก็มีการโอนกลับจากรายการดังกล่าวข้างต้นรวม 534.61 ล้านบาท

งบการเงินรวมสำหรับปี 2548 มีผลขาดทุนสุทธิ 220.60 ล้านบาท คิดเป็นขาดทุนสุทธิต่อหุ้น 0.72
บาท หากไม่นับรวมผลขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนในบริษัทจดทะเบียนแห่งหนึ่ง
ซึ่งอยู่ในแผนฟื้นฟูกิจการตามแนวทางของตลาดหลักทรัพย์ฯ จำนวน 389 ล้านบาท
บริษัทฯจะมีกำไรสุทธิประมาณ 168 ล้านบาท

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจจะมีผลต่อการดำเนินงาน

  1. ราคาน้ำมันโลกที่ยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากการลดกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC
  และการบริโภคน้ำมันที่เพิ่มขึ้นของจีนและอินเดีย
  รวมทั้งการลอยตัวราคาน้ำมันดีเซลในประเทศไทย
  เป็นผลให้ค่าขนส่งและต้นทุนการผลิตมีแนวโน้มปรับสูงขึ้น

  2. เงินบาทมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 38-39 บาทต่อดอลล่าร์สหรัฐ
  ส่งผลให้ความสามารถในการแข่งขันด้านราคาของผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมรองเท้าไทยลดลงเมื่อเทียบกับคู่แข่งสำคัญ
  อย่างจีน ซึ่งเงินหยวนมีแนวโน้มอ่อนค่าลงตามเงินดอลล่าร์สหรัฐ
  ทำให้รายได้และกำไรของผู้ส่งออกเมื่อแลกเป็นเงินบาทลดลง

  3. การที่สหภาพยุโรป (EU) ซึ่งเป็นตลาดส่งออกรองเท้าสำคัญอันดับ 2 ของจีน
  เริ่มนำมาตรการที่มิใช่ภาษี (NON TARIFF BARRIERS : NTBs)
  มาใช้แทนมาตรการทางภาษีศุลกากร และเตรียมเรียกเก็บภาษีตอบโต้การทุ่มตลาด
  (Anti-Dumping Duties) กับรองเท้าที่นำเข้าจากจีนและเวียดนาม

  4. การเปิดเสรีอุตสาหกรรมรองเท้าภายใต้กรอบ FTA ไทย-ญี่ปุ่น
  จะเอื้อประโยชน์ให้ไทยสามารถเพิ่มปริมาณการส่งออกไปยังตลาดที่มีกำลังซื้อสูงอย่างญี่ปุ่น
  ซึ่งตั้งภาษีนำเข้าสูงถึง 20-30% และจำกัดโควต้านำเข้ารองเท้าทุกประเทศทั่วโลกเพียง 12
  ล้านคู่ต่อปี

  12.2.2 ฐานะการเงิน

-   สินทรัพย์

ณ วันสิ้นปี 2548 กลุ่มบริษัทมีสินทรัพย์รวม 5,771 ล้านบาท ในจำนวนนี้เป็นสินทรัพย์หมุนเวียน
2,241 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 39 ของสินทรัพย์รวม
ซึ่งเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนร้อยละ 5 ในขณะที่สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนลดลงจาก 3,661
ล้านบาทเหลือ 3,530 ล้านบาท หรือลดลง 131 ล้านบาท
เนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการถือหุ้นของกลุ่มบริษัทตั้งแต่งวดไตรมาส 3/2548
ที่ให้บริษัทฯ ต้องนำงบการเงินของบริษัทย่อยที่เพิ่มขึ้นอีก 8 บริษัทมาจัดทำงบการเงินรวมด้วย
เป็นผลให้เงินลงทุนและเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกันสุทธิลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน
92 และ 436 ล้านบาทตามลำดับ ในขณะที่ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิเพิ่มขึ้น 355 ล้านบาท

-   คุณภาพของสินทรัพย์

    -   ลูกหนี้การค้า

ณ วันสิ้นปี บริษัทฯและกลุ่มบริษัทมีลูกหนี้การค้าสุทธิเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน 59 ล้านบาท
ในจำนวนนี้เป็นลูกหนี้ของกลุ่มผู้ผลิตและส่งออกรองเท้าประมาณ 252 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 25
ของลูกหนี้การค้าทั้งหมด ซึ่งเป็นลูกหนี้การค้าจากการส่งออก มีลูกหนี้น้อยราย
การติดตามการเรียกเก็บเงินเป็นไปตามเงื่อนไขทางการค้าปกติ
โดยบริษัทฯและบริษัทย่อยได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้การค้าจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน 5
แห่ง เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 112 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันดังกล่าวยังมีผลขาดทุนสะสม

-   เงินให้กู้ยืมระยะสั้น

ณ วันสิ้นปี บริษัทฯและบริษัทย่อย 7 แห่ง มีเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทร่วม 2 แห่ง
และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน 10 แห่งยอดคงค้างรวม 386 ล้านบาท
ในจำนวนนี้เป็นเงินให้กู้ยืมระยะสั้นของกลุ่มบริษัท พี เอ แคปปิตอล จำกัด 375 ล้านบาท
ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่เพิ่มขึ้นในงวดไตรมาส 3/2548 โดยกลุ่มบริษัทดังกล่าว
ได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน 4 แห่งจำนวน 306 ล้านบาทแล้ว ซึ่ง

บริษัทลูกหนี้ดังกล่าวยังดำเนินธุรกิจเป็นปกติ คาดว่าจะได้รับเงินทยอยชำระคืนต่อไป

-   สินค้าคงเหลือ

บริษัทฯและกลุ่มบริษัท 18 แห่ง มีสินค้าคงเหลือ ณ วันสิ้นปี 2548 จำนวน 916 ล้านบาท
ในจำนวนนี้เป็นวัตถุดิบ สินค้าระหว่างผลิตและสินค้าสำเร็จรูป คิดเป็นร้อยละ 56, 26 และ 18
ตามลำดับ โดยบริษัทฯและบริษัทย่อย 5 แห่ง ได้ตั้งค่าเผื่อสินค้าเสื่อมคุณภาพรวม 17 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 2 ของมูลค่าสินค้าคงเหลือของกลุ่มบริษัท

-   เงินลงทุนระยะยาวในหลักทรัพย์เผื่อขาย

บริษัทฯและบริษัทย่อย 2 แห่ง
มีเงินลงทุนระยะยาวในหลักทรัพย์เผื่อขายในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่งมีราคาทุน 758 และ 60
ล้านบาทตามลำดับ ในปี 2546 บริษัทฯได้ตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนดังกล่าวบางส่วน 420
ล้านบาท
เนื่องจากเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันดังกล่าวอยู่ในขั้นตอนการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการ
ตามแนวทางของตลาดหลักทรัพย์ฯ บริษัทดังกล่าวจะต้องจัดทำแผนฟื้นฟูกิจการให้แล้วเสร็จภายในวันที่
27 มีนาคม 2549 จนถึงวันที่ในงบการเงินปี 2548
บริษัทดังกล่าวยังไม่สามารถดำเนินการปรับโครงสร้างหนี้ให้แล้วเสร็จได้ บริษัทฯ
และบริษัทย่อยจึงได้ตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าและรับรู้ผลขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนดังกล่าวเพิ่มอีก
399 ล้านบาท ในงบการเงินรวมของปี 2548 แล้ว

-   เงินลงทุนระยะยาวในกิจการที่เกี่ยวข้องกัน

กลุ่มบริษัทมีเงินลงทุนระยะยาวในกิจการที่เกี่ยวข้องกันสุทธิที่ยังไม่ได้ตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนลดลงจากปีก่อนจาก
179 เหลือ 21 ล้านบาท เนื่องจากเป็นเงินลงทุนในบริษัท พี เอ แคปปิตอล จำกัด
ซึ่งได้เปลี่ยนสถานะเป็นบริษัทย่อยของบริษัทฯ ตั้งแต่งวดไตรมาส 3/2548 เป็นต้นมา

-   เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน

ณ วันสิ้นปี บริษัทฯและบริษัทย่อย 6 แห่ง มีเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 5 แห่ง
ยอดคงค้างสุทธิลดลงจากปีก่อน 439 ล้านบาท เหลือ 3 ล้านบาท
เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการถือหุ้นของกลุ่มบริษัทจากบริษัทร่วมและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน
6 แห่ง มาเป็นบริษัทย่อย จำนวนเงินรวม 533 ล้านบาท ในระหว่างปีได้รับชำระหนี้คืนประมาณ 35
ล้านบาท บริษัทลูกหนี้ดังกล่าวยังดำเนินธุรกิจปกติ โดยบริษัทฯและบริษัทย่อย
คาดว่าจะได้รับเงินทยอยชำระคืนต่อไป

-   ลูกหนี้จากการขายเงินลงทุน

บริษัทฯและบริษัทย่อย 4 แห่ง มีลูกหนี้จากการขายเงินลงทุนคงค้าง ณ วันสิ้นปี 2547 จำนวน 315
ล้านบาท ซึ่งตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้เต็มจำนวนแล้ว เมื่อวันที่ 19 กันยายน 2548
ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ ได้มีมติให้บริษัทฯและบริษัทย่อยรับโอนหุ้นของบริษัท พี เอ แคปปิตอล
จำกัด ที่ได้จำหน่ายไปแล้วแต่ยังไม่ได้รับชำระเงินคืนกลับจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน 7 แห่ง
และให้นำงบการเงินของบริษัท พี เอ แคปปิตอล จำกัด และกลุ่มบริษัทของบริษัท พี เอ แคปปิตอล
จำกัด มาจัดทำงบการเงินรวมกับงบการเงินของบริษัทฯ ตั้งแต่งวดไตรมาส 3 ของปี 2548 ณ
วันสิ้นปี บริษัทฯและบริษัทย่อยดังกล่าวได้โอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัย -
ลูกหนี้จากการขายเงินลงทุนจำนวน 65 และ 250 ล้านบาทตามลำดับ

-   ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์

ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ ของกลุ่มบริษัทเพิ่มขึ้นอีก 355 ล้านบาท จากการเพิ่มบริษัทย่อยอีก 8 บริษัท
โดยบริษัทฯและกลุ่มบริษัท
จะตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์ต่อเมื่อราคายุติธรรมของที่ดินต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี ในปี 2548
บริษัทย่อย 2 แห่งได้ตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าของ เครื่องจักรและอุปกรณ์
ที่ไม่ได้ใช้หรือไม่ก่อให้เกิดประโยชน์ในเชิงเศรษฐกิจอีกต่อไป 21 ล้านบาท

-   สภาพคล่อง

1.  กระแสเงินสด

ณ วันสิ้นปี 2548 บริษัทฯและกลุ่มบริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 92 และ 209
ล้านบาท ตามลำดับสรุปได้ดังนี้

-   กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน

กลุ่มบริษัทมีเงินสดได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน 262 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ และบริษัทย่อย 2
แห่งมีเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขายของบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่ง
ซึ่งอยู่ในแนวทางของตลาดหลักทรัพย์
ที่จะถอดถอนบริษัทจดทะเบียนที่ไม่สามารถปฏิบัติตามแผนฟื้นฟูกิจการให้แล้วเสร็จก่อน วันที่ 27
มีนาคม 2549 ได้ บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้รับรู้ผลขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนดังกล่าว
338 และ 60 ล้านบาทตามลำดับ
บริษัทย่อยแห่งหนึ่งมีผลขาดทุนจากการขายเงินลงทุนบริษัทที่เกี่ยวข้องกันหลายแห่งจำนวน 43
ล้านบาท บริษัทฯและบริษัทย่อยหลายแห่งมีรายการโอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ -
ลูกหนี้จากการขายเงินลงทุนและเงินให้กู้ยืม 315 และ 108 ล้านบาทตามลำดับ
ในขณะเดียวกันมีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจากลูกหนี้การค้าและเงินให้กู้ยืมของกลุ่มบริษัท พี เอ
แคปปิตอล จำกัด ซึ่งเพิ่มอีก 8 บริษัทรวม 376 ล้านบาท

-   กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน

เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 188 ล้านบาท เป็นเงินสดจ่ายไปเพื่อจัดหาที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์ที่ใช้ในการผลิตหรือเกี่ยวเนื่องกับการประกอบกิจการของบริษัทฯและกลุ่มบริษัท
130 และ 165 ล้านบาทตามลำดับ ในระหว่างปี ได้รับชำระหนี้คืนจากเงินให้กู้ยืมทุกประเภทรวม
96 ล้านบาท

-   กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน

ในปี 2548 บริษัทฯและกลุ่มบริษัท ใช้เงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน 393
ล้านบาทในจำนวนนี้เป็นเงินเบิกเกินบัญชี และ
เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินที่ใช้หมุนเวียนในการประกอบกิจการ 285 ล้านบาท
และจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นบริษัทฯ สำหรับผลการดำเนินงานของปี 2547 จำนวน 204 ล้านบาท

1.  อัตราส่วนทางการเงิน

-   สภาพคล่อง (LIQUIDITY)

บริษัทฯและกลุ่มบริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่อง และอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว 0.69 และ 0.33
เท่าตามลำดับ ลดลงจากปีก่อนเล็กน้อย ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยเพิ่มขึ้นจาก 30 วันเป็น 35
วันในขณะที่ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย 6 วัน ส่วนระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย 33 วันเท่ากับปีก่อน

-   ความสามารถในการทำกำไร (PROFITABILITY)

อัตรากำไรขั้นต้นกำไรของกลุ่มบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 7% เป็น 11% เนื่องจากยอดขายเพิ่มขึ้น 13%
และต้นทุนการผลิตลดลง 5% เมื่อเทียบกับยอดขาย
หากไม่นับรวมผลขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องแห่งหนึ่งของบริษัทฯและบริษัทย่อย
จำนวน 389 ล้านบาท บริษัทฯ จะมีกำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้นิติบุคคลประมาณ 253
ล้านบาท คิดเป็น 8% จากยอดขาย และมีกำไรสุทธิประมาณ 168 ล้านบาทคิดเป็น 5% จากยอดขาย

 ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (EFFICIENCY)

บริษัทฯและกลุ่มบริษัทมีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) และอัตราผลตอบแทนสินทรัพย์รวม (ROA)
ในปีก่อนอยู่ที่ 15% และ 5% ตามลำดับ ในปี 2548 มีค่าติดลบ
เนื่องจากมีผลขาดทุนจากการตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่งรวม
399 ล้านบาท

-   นโยบายทางการเงิน (FINANCIAL)

บริษัทฯ มีฐานะทางการเงิน โดยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E RATIO) เพิ่มขึ้นจาก
1.8 เป็น 3.2 ในปีปัจจุบัน เนื่องจากมีการจัดทำงบการเงินรวมกับกลุ่มบริษัท พี เอ แคปปิตอล
จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัทฯ ที่เพิ่มขึ้นอีก 8 บริษัท นับตั้งแต่งวดไตรมาส 3 ของปี 2548

1.  แหล่งที่มาของเงินทุน

-   โครงสร้างเงินทุน

ณ วันสิ้นปี โครงสร้างเงินทุนของบริษัทฯและกลุ่มบริษัท
มีวงเงินสินเชื่อจากสถาบันการเงินในประเทศรวม 3,517 ล้านบาท และใช้วงเงินไป 1,800
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 51 ในจำนวนนี้เป็นวงเงินสินเชื่อใช้ไปของบริษัทฯและกลุ่มบริษัทร้อยละ 56
และ 44 ตามลำดับ วงเงินใช้ไปส่วนใหญ่เป็นวงเงิน PACKING และ TRUST RECEIPT
คิดเป็นร้อยละ 42 และ 8 ตามลำดับ

-   หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ

ณ วันสิ้นปีบริษัทฯ มีหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิจำนวน 600 ล้านบาท ที่ออกเมื่อวันที่ 14 สิงหาคม 2546
และวันที่ 11 พฤศจิกายน 2546 ตามลำดับ เริ่มชำระดอกเบี้ยงวดแรกวันที่ 14 พฤศจิกายน 2546
และ 11 กุมภาพันธ์ 2547 ทุกงวด 3 เดือน และจะทยอยชำระคืนหุ้นกู้ในปี 2549 – 2551 ปีละ
150, 240 และ 210 ล้านบาทตามลำดับ ซึ่งบริษัทฯ
ได้ชำระดอกเบี้ยครบตามเงื่อนไขที่กำหนดทุกครั้งและมีความสามารถเพียงพอต่อการชำระหุ้นกู้คืน

-   การเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ลดลงจาก 2,043 ล้านบาทเหลือ 1,278 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ
ได้นำงบการเงินของกลุ่มบริษัท พี เอ แคปปิตอล จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่เพิ่มขึ้นอีก 8 บริษัท
มาจัดทำงบการเงินรวม ซึ่งกลุ่มบริษัท พี เอ แคปปิตอล จำกัด ถือเงินลงทุนในบริษัทฯ มีราคาทุน
673 ล้านบาท ทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ลดลง

-   หนี้เงินกู้ต่างประเทศ

  ณ วันสิ้นปี 2548 บริษัทฯและบริษัทย่อยไม่มีหนี้เงินกู้ต่างประเทศ

12.3 ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

แบบยืนยันความถูกต้องครบถ้วนของค่าตอบแทนที่จ่ายให้แก่ผู้สอบบัญชี

รอบปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2548

ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

+-------+------------------------+------------------------+------------+
| รา    | ชื่อบริษัทผู้จ่าย             | ชื่อผู้สอบบัญชี              | ค่าสอบบัญชี   |
| ยการที่ |                        |                        | (บาท)      |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 1     | บมจ. แพนเอเซียฟุตแวร์     | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 1,680,345  |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนายโสภณ เพิ่มศิริวัลลภ) |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 2     | บจก. ฟุตแวร์เทค 1530     | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 471,000    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 3     | บจก. อินเตอร์เนชั่นแนล     | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 476,720    |
|       | คิวริตี้ ฟุตแวร์             | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 4     | บจก. แพนเทค อาร์แอนด์ดี   | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 165,050    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 5     | บจก. เอ็กซ์เซลเล้นท์       | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 282,655    |
|       | รับเบอร์                 | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 6     | บจก. แพนระยอง          | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 172,470    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 7     | บจก. กบินทร์บุรี           | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 493,140    |
|       | แพนเอเซียฟุตแวร์          | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 8     | บจก. โมเดอร์น เทคโนโลยี  | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 263,750    |
|       | คอมโพเน้นท์              | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 9     | บจก. แพนคอมโพเน้นท์      | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 161,020    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 10    | บจก. พิมายฟุตแวร์         | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 287,745    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 11    | บจก. แพนอัปเปอร์         | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 162,750    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 12    | บจก. อาภากร อุตสาหกรรม  | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 179,520    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 13    | บจก. พอนเท็กซ์           | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 177,380    |
|       | (ประเทศไทย)            | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 14    | บจก. อินโนเวชั่น นครหลวง  | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 483,680    |
|       | ฟุตแวร์                  | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 15    | บจก. ซังชิน บางกอกรับเบอร์ | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 167,980    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 16    | บจก. ชัยนาทรับเบอร์       | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 156,900    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 17    | บจก. หันคาบางกอกรับเบอร์  | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 157,850    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| รวม   |                        |                        | 5,939,955  |
| ค่าตอบ |                        |                        |            |
| แทนจา |                        |                        |            |
| กการส |                        |                        |            |
| อบบัญชี |                        |                        |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+

ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee)

+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| ร  | ชื่อบริษัทผู้จ่าย       | ประเภท | ชื่อผู้สอบบัญชี         | ค     |       |
| าย |                  | ของงาน |                   | ่าตอบแ |       |
| กา |                  |        |                   | ทนของ |       |
| รที่ |                  | บ      |                   | งานบร |       |
|    |                  | ริการอื่น |                   | ิการอื่น |       |
|    |                  | (Non   |                   |       |       |
|    |                  | -Audit |                   |       |       |
|    |                  | Se     |                   |       |       |
|    |                  | rvice) |                   |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
|    |                  |        |                   | ส     | ส่วนท  |
|    |                  |        |                   | ่วนที่จ่า | ี่จะต้อง |
|    |                  |        |                   | ยไปใน | จ่ายใน |
|    |                  |        |                   | ระหว่า | อนาคต |
|    |                  |        |                   | งปีบัญชี |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 1  | บมจ.             | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | แพนเอเซียฟุตแวร์    |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนายโสภณ       |       |       |
|    |                  |        | เพิ่มศิริวัลลภ)        |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 2  | บจก. ฟุตแวร์เทค    | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | 1530             |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 3  | บจก.             | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | อินเตอร์เนชั่นแนล    |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    | คิวริตี้ ฟุตแวร์       |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 4  | บจก. แพนเทค      | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | อาร์แอนด์ดี         |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 5  | บจก. เอ็กซ์เซลเล้นท์ | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | รับเบอร์           |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 6  | บจก. แพนระยอง    | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    |                  |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 7  | บจก. กบินทร์บุรี     | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | แพนเอเซียฟุตแวร์    |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 8  | บจก. โมเดอร์น     | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | เทคโนโลยี         |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    | คอมโพเน้นท์        |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 9  | บจก.             | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | แพนคอมโพเน้นท์     |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 10 | บจก. พิมายฟุตแวร์   | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    |                  |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 11 | บจก. แพนอัปเปอร์   | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    |                  |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 12 | บจก. อาภากร      | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | อุตสาหกรรม        |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 13 | บจก. พอนเท็กซ์     | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | (ประเทศไทย)      |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 14 | บจก. อินโนเวชั่น    | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | นครหลวง ฟุตแวร์    |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 15 | บจก. ซังชิน        | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | บางกอกรับเบอร์     |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 16 | บจก. ชัยนาทรับเบอร์ | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    |                  |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 17 | บจก.             | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | หันคาบางกอกรับเบอร์ |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| รว |                  |        |                   | -     | -     |
| มค |                  |        |                   |       |       |
| ่าต |                  |        |                   |       |       |
| อบ |                  |        |                   |       |       |
| แท |                  |        |                   |       |       |
| นจ |                  |        |                   |       |       |
| าก |                  |        |                   |       |       |
| งา |                  |        |                   |       |       |
| นบ |                  |        |                   |       |       |
| ริก |                  |        |                   |       |       |
| าร |                  |        |                   |       |       |
| อื่น |                  |        |                   |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+

ข้อมูลข้างต้น

 ถูกต้องครบถ้วนแล้ว ทั้งนี้
ข้าพเจ้าขอยืนยันว่าไม่มีข้อมูลการให้บริการอื่นที่บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายให้ข้าพเจ้า
สำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัด และบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกัน
ข้าพเจ้าและสำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัดที่ข้าพเจ้าทราบและไม่มีการเปิดเผยไว้ข้างต้น

 ไม่ถูกต้อง ไม่ครบถ้วน กล่าวคือ

เมื่อปรับปรุงข้อมูลข้างต้น (ถ้ามี) แล้ว ข้าพเจ้าขอยืนยันว่า
ข้อมูลทั้งหมดในแบบฟอร์มนี้แสดงค่าตอบแทนจากการสอบบัญชีและค่าบริการอื่นที่บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายให้ข้าพเจ้า
สำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัดและบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับข้าพเจ้าและสำนักงานสอบบัญชีดังกล่าวที่ถูกต้องครบถ้วน

ลงชื่อ

(นายโสภณ เพิ่มศิริวัลลภ)

บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

ผู้สอบบัญชีของบริษัท แพนเอเซียฟุตแวร์ จำกัด (มหาชน)

ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

+-------+-------------------------+-------------------+---------------+
| รา    | ชื่อบริษัทผู้จ่าย              | ชื่อผู้สอบบัญชี         | ค่าสอบบัญชี      |
| ยการที่ |                         |                   | (บาท)         |
+-------+-------------------------+-------------------+---------------+
| 1     | บริษัท พี เอ แคปปิตอล จำกัด  | ส                 | 231,000       |
|       |                         | ำนักงานสอบบัญชีเกียรติ |               |
|       |                         | ก่อเกียรติ           |               |
|       |                         |                   |               |
|       |                         | (โดยนายเกียรติ      |               |
|       |                         | ก่อเกียรติ)          |               |
+-------+-------------------------+-------------------+---------------+
| 2     | บริษัท พี แอล จอห์น อินดัสทรีส์ | ส                 | 15,000        |
|       | จำกัด                    | ำนักงานสอบบัญชีเกียรติ |               |
|       |                         | ก่อเกียรติ           |               |
|       |                         |                   |               |
|       |                         | (โดยนายเกียรติ      |               |
|       |                         | ก่อเกียรติ)          |               |
+-------+-------------------------+-------------------+---------------+
| 3     | บริษัท เพคเอ็นจิเนียริ่ง จำกัด  | ส                 | 77,000        |
|       |                         | ำนักงานสอบบัญชีเกียรติ |               |
|       |                         | ก่อเกียรติ           |               |
|       |                         |                   |               |
|       |                         | (โดยนายเกียรติ      |               |
|       |                         | ก่อเกียรติ)          |               |
+-------+-------------------------+-------------------+---------------+
| 4     | บริษัท เพคอินดัสทรีส์ จำกัด    | ส                 | 77,000        |
|       |                         | ำนักงานสอบบัญชีเกียรติ |               |
|       |                         | ก่อเกียรติ           |               |
|       |                         |                   |               |
|       |                         | (โดยนายเกียรติ      |               |
|       |                         | ก่อเกียรติ)          |               |
+-------+-------------------------+-------------------+---------------+
| 5     | บริษัท อีสเทิร์นรับเบอร์ จำกัด  | ส                 | 15,000        |
|       |                         | ำนักงานสอบบัญชีเกียรติ |               |
|       |                         | ก่อเกียรติ           |               |
|       |                         |                   |               |
|       |                         | (โดยนายเกียรติ      |               |
|       |                         | ก่อเกียรติ)          |               |
+-------+-------------------------+-------------------+---------------+
| 6     | บริษัท ไทยซังชิน นิวแมททีเรียล | ส                 | 139,000       |
|       | จำกัด                    | ำนักงานสอบบัญชีเกียรติ |               |
|       |                         | ก่อเกียรติ           |               |
|       |                         |                   |               |
|       |                         | (โดยนายเกียรติ      |               |
|       |                         | ก่อเกียรติ)          |               |
+-------+-------------------------+-------------------+---------------+
| 7     | บริษัท                    | ส                 | 77,000        |
|       | แพนเอเซียไบโอเทคโนโลยี    | ำนักงานสอบบัญชีเกียรติ |               |
|       | จำกัด                    | ก่อเกียรติ           |               |
|       |                         |                   |               |
|       |                         | (โดยนายเกียรติ      |               |
|       |                         | ก่อเกียรติ)          |               |
+-------+-------------------------+-------------------+---------------+
| 8     | บริษัท แอดแวนเทจฟุตแวร์     | ส                 | 139,000       |
|       | จำกัด                    | ำนักงานสอบบัญชีเกียรติ |               |
|       |                         | ก่อเกียรติ           |               |
|       |                         |                   |               |
|       |                         | (โดยนายเกียรติ      |               |
|       |                         | ก่อเกียรติ)          |               |
+-------+-------------------------+-------------------+---------------+
| รวม   |                         |                   | 770,000       |
| ค่าตอบ |                         |                   |               |
| แทนจา |                         |                   |               |
| กการส |                         |                   |               |
| อบบัญชี |                         |                   |               |
+-------+-------------------------+-------------------+---------------+

ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee)

+----+--------------------+--------+------------------+--------+------+
| ร  | ชื่อบริษัทผู้จ่าย         | ประเภท | ชื่อผู้สอบบัญชี        | ค่าต    |      |
| าย |                    | ของงาน |                  | อบแทนข |      |
| กา |                    |        |                  | องงานบ |      |
| รที่ |                    | บ      |                  | ริการอื่น |      |
|    |                    | ริการอื่น |                  |        |      |
|    |                    | (Non   |                  |        |      |
|    |                    | -Audit |                  |        |      |
|    |                    | Se     |                  |        |      |
|    |                    | rvice) |                  |        |      |
+----+--------------------+--------+------------------+--------+------+
|    |                    |        |                  | ส่วน    | ส่วน  |
|    |                    |        |                  | ที่จ่ายไป | ที่จะต |
|    |                    |        |                  | ในระหว | ้องจ่า |
|    |                    |        |                  | ่างปีบัญชี | ยในอ |
|    |                    |        |                  |        | นาคต |
+----+--------------------+--------+------------------+--------+------+
| 1  | บริษัท พี เอ แคปปิตอล  | -      | สำ               | -      | -    |
|    | จำกัด               |        | นักงานสอบบัญชีเกียรติ |        |      |
|    |                    |        | ก่อเกียรติ          |        |      |
|    |                    |        |                  |        |      |
|    |                    |        | (โดยนายเกียรติ     |        |      |
|    |                    |        | ก่อเกียรติ)         |        |      |
+----+--------------------+--------+------------------+--------+------+
| 2  | บริษัท พี แอล จอห์น    | -      | สำ               | -      | -    |
|    | อินดัสทรีส์ จำกัด       |        | นักงานสอบบัญชีเกียรติ |        |      |
|    |                    |        | ก่อเกียรติ          |        |      |
|    |                    |        |                  |        |      |
|    |                    |        | (โดยนายเกียรติ     |        |      |
|    |                    |        | ก่อเกียรติ)         |        |      |
+----+--------------------+--------+------------------+--------+------+
| 3  | บริษัท เพคเอ็นจิเนียริ่ง  | -      | สำ               | -      | -    |
|    | จำกัด               |        | นักงานสอบบัญชีเกียรติ |        |      |
|    |                    |        | ก่อเกียรติ          |        |      |
|    |                    |        |                  |        |      |
|    |                    |        | (โดยนายเกียรติ     |        |      |
|    |                    |        | ก่อเกียรติ)         |        |      |
+----+--------------------+--------+------------------+--------+------+
| 4  | บริษัท เพคอินดัสทรีส์    | -      | สำ               | -      | -    |
|    | จำกัด               |        | นักงานสอบบัญชีเกียรติ |        |      |
|    |                    |        | ก่อเกียรติ          |        |      |
|    |                    |        |                  |        |      |
|    |                    |        | (โดยนายเกียรติ     |        |      |
|    |                    |        | ก่อเกียรติ)         |        |      |
+----+--------------------+--------+------------------+--------+------+
| 5  | บริษัท อีสเทิร์นรับเบอร์  | -      | สำ               | -      | -    |
|    | จำกัด               |        | นักงานสอบบัญชีเกียรติ |        |      |
|    |                    |        | ก่อเกียรติ          |        |      |
|    |                    |        |                  |        |      |
|    |                    |        | (โดยนายเกียรติ     |        |      |
|    |                    |        | ก่อเกียรติ)         |        |      |
+----+--------------------+--------+------------------+--------+------+
| 6  | บริษัท ไทยซังชิน       | -      | สำ               | -      | -    |
|    | นิวแมททีเรียล จำกัด    |        | นักงานสอบบัญชีเกียรติ |        |      |
|    |                    |        | ก่อเกียรติ          |        |      |
|    |                    |        |                  |        |      |
|    |                    |        | (โดยนายเกียรติ     |        |      |
|    |                    |        | ก่อเกียรติ)         |        |      |
+----+--------------------+--------+------------------+--------+------+
| 7  | บริษัท               | -      | สำ               | -      | -    |
|    | แพ                 |        | นักงานสอบบัญชีเกียรติ |        |      |
|    | นเอเซียไบโอเทคโนโลยี |        | ก่อเกียรติ          |        |      |
|    | จำกัด               |        |                  |        |      |
|    |                    |        | (โดยนายเกียรติ     |        |      |
|    |                    |        | ก่อเกียรติ)         |        |      |
+----+--------------------+--------+------------------+--------+------+
| 8  | บริษัท               | -      | สำ               | -      | -    |
|    | แอดแวนเทจฟุตแวร์     |        | นักงานสอบบัญชีเกียรติ |        |      |
|    | จำกัด               |        | ก่อเกียรติ          |        |      |
|    |                    |        |                  |        |      |
|    |                    |        | (โดยนายเกียรติ     |        |      |
|    |                    |        | ก่อเกียรติ)         |        |      |
+----+--------------------+--------+------------------+--------+------+
| รว |                    |        |                  | -      | -    |
| มค |                    |        |                  |        |      |
| ่าต |                    |        |                  |        |      |
| อบ |                    |        |                  |        |      |
| แท |                    |        |                  |        |      |
| นจ |                    |        |                  |        |      |
| าก |                    |        |                  |        |      |
| งา |                    |        |                  |        |      |
| นบ |                    |        |                  |        |      |
| ริก |                    |        |                  |        |      |
| าร |                    |        |                  |        |      |
| อื่น |                    |        |                  |        |      |
+----+--------------------+--------+------------------+--------+------+

ข้อมูลข้างต้น

 ถูกต้องครบถ้วนแล้ว ทั้งนี้
ข้าพเจ้าขอยืนยันว่าไม่มีข้อมูลการให้บริการอื่นที่บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายให้ข้าพเจ้า
สำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัด และบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกัน
ข้าพเจ้าและสำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัดที่ข้าพเจ้าทราบและไม่มีการเปิดเผยไว้ข้างต้น

 ไม่ถูกต้อง ไม่ครบถ้วน กล่าวคือ . ...

เมื่อปรับปรุงข้อมูลข้างต้น (ถ้ามี) แล้ว ข้าพเจ้าขอยืนยันว่า
ข้อมูลทั้งหมดในแบบฟอร์มนี้แสดงค่าตอบแทนจากการสอบบัญชีและค่าบริการอื่นที่บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายให้ข้าพเจ้า
สำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัดและบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับข้าพเจ้าและสำนักงานสอบบัญชีดังกล่าวที่ถูกต้องครบถ้วน

ลงชื่อ

(นายเกียรติ ก่อเกียรติ)

สำนักงานสอบบัญชี เกียรติ ก่อเกียรติ

ผู้สอบบัญชีของบริษัท พี เอ แคปปิตอล จำกัด