12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

    1.  งบการเงิน

  (ก) สรุปรายงานการสอบบัญชี

งบการเงินปี 2545 ถึงปี 2550 ของบริษัทฯ ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีรับอนุญาต
และสำนักงานสอบบัญชี ดังต่อไปนี้

+-------+--------------------+-----------------------+----------------+
| ปี     | ชื่อผู้สอบบัญชี          | สำนักงานสอบบัญชี         | เลขทะเบียน      |
|       |                    |                       | ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต |
+-------+--------------------+-----------------------+----------------+
| 2545  | นายบุญศรี เตชะวรุตมะ  | บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด  | 3336           |
+-------+--------------------+-----------------------+----------------+
|       | นายอนุรักษ์ ลีลาปิยมิตร  | บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด  | 3462           |
+-------+--------------------+-----------------------+----------------+
| 2546  | นายบุญศรี เตชะวรุตมะ  | บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด  | 3336           |
+-------+--------------------+-----------------------+----------------+
|       | นายอนุรักษ์ ลีลาปิยมิตร  | บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด  | 3462           |
+-------+--------------------+-----------------------+----------------+
| 2547  | นายบุญศรี เตชะวรุตมะ  | บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด  | 3336           |
+-------+--------------------+-----------------------+----------------+
|       | นายอนุรักษ์ ลีลาปิยมิตร  | บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด  | 3462           |
+-------+--------------------+-----------------------+----------------+
| 2548  | นายบุญศรี เตชะวรุตมะ  | บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด  | 3336           |
+-------+--------------------+-----------------------+----------------+
| 2548  | นายบุญศรี เตชะวรุตมะ  | บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด  | 3336           |
+-------+--------------------+-----------------------+----------------+
| 2549  | นายอนุรักษ์ ลีลาปิยมิตร  | บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด  | 3462           |
+-------+--------------------+-----------------------+----------------+
| 2550  | นายอภิชาติ สายะสิต    | บริษัท เอ็ม อาร์          | 4229           |
|       |                    | แอสโซซิเอท จำกัด        |                |
|       | นายเมธี รัตนศรีเมธา   |                       | 3425           |
|       |                    | “------------------   |                |
|       |                    | --------------------” |                |
+-------+--------------------+-----------------------+----------------+

ผู้สอบบัญชีให้ความเห็นว่างบการเงินของบริษัทฯ ได้แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น
และกระแสเงินสดโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขไว้ในรายงานของผู้สอบบัญชีตลอดระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา

  ( ข ) ตารางสรุปงบการเงินของบริษัทฯ

  สรุปงบการเงินของบริษัทฯ สำหรับรอบระยะเวลาบัญชี 3 ปีที่ผ่านมา และงวดล่าสุด

  (หน่วย : พันบาท)

  ----------------------------------- ----------- ------------ ----------- -----------
  รายการ                              ปี 2547      ปี 2548       ปี 2549      ปี 2550

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์                    269,182     288,704      220,909     175,106

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม                    -           -            -           -

  เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน           323,914     388,332      560,168     450,555

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ              243,557     252,162      248,953     241,920

  เบี้ยประกันภัยค้างรับ – สุทธิ               274,318     319,801      257,822     295,016

  สินทรัพย์รวม                           1,219,582   1,391,822    1,423,099   1,252,710

  เงินสำรองเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้   340,538     454,745      396,871     357,643

  สำรองค่าสินไหมทดแทนค้าง                226,568     237,596      317,250     229,721
  และค่าสินไหมทดแทนค้างจ่าย                                                    

  เงินถือไว้จากการประกันภัยต่อ              47,164      48,378       43,640      38,612

  เงินค้างจ่ายเกี่ยวกับการประกันต่อ1          66,607      41,717       49,753      21,369

  เงินเบิกเกินบัญชี                        579         -            9,220       -
  และเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน                                                  

  หนี้สินรวม                             794,136     900,556      920,774     763,041

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                258,327     310,394      310,394     310,394

  กำไรสะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร             75,938      93,603       103,595     84,144

  กำไร(ขาดทุน)                         (210)       (4,511)      (4,765)     735
  สุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจากหลักทรัพย์เผื่อขาย                                            

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                         425,446     491,266      502,325     489,669
  ----------------------------------- ----------- ------------ ----------- -----------

  ------------------------------ ------------ ----------- ----------- ----------
  รายการ                         ปี 2547       ปี 2548      ปี 2549      ปี 2550

  เบี้ยประกันภัย                     1,167,511    1,455,173   1,244,748   937,339

  เบี้ยประกันภัยยกเลิกและส่งคืน         (68,133)     (61,585)    (71,535)    (50,977)

  เบี้ยประกันภัยต่อ                   (248,032)    (256,725)   (181,036)   142,843

  เบี้ยประกันภัยรับสุทธิ                851,346      1,136,863   992,177     743,519

  รายได้จากการรับประกันภัย           816,752      1,022,656   1,050,052   826,987

  ค่าสินไหมทดแทนที่เกิดขึ้นระหว่างปี      482,609      607,721     662,823     504,549

  ค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมทดแทน    14,924       15,089      22,132      22,347

  ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยรวม       640,632      831,751     890,309     696,290

  กำไรจากการรับประกันภัย            176,120      190,905     159,743     130,697

  รายได้จากการลงทุน                27,868       7,337       24,144      47,428

  รายได้อื่น                        790          1,269       610         70

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน            76,558       77,630      80,761      69,494

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคาร สถานที่       34,585       35,232      37,975      35,277
  และอุปกรณ์                                                            

  หนี้สูญ และหนี้สงสัยจะสูญ             11,355       42,931      1,286       7,354

  ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวม        182,116      195,544     156,297     153,638

  กำไร(ขาดทุน) สุทธิสำหรับปี          14,069       25,804      22,177      25,890
  ------------------------------ ------------ ----------- ----------- ----------

  ( ค ) อัตราส่วนทางการเงิน

+----------------------------------+--------+---------+-------+-------+
| รายการ                           | ปี 2547 | ปี 2548  | ปี     | ปี     |
|                                  |        |         | 2549  | 2550  |
+----------------------------------+--------+---------+-------+-------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง                  | 1.30   | 1.27    | 1.32  | 1.33  |
|                                  |        |         |       |       |
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)            | 94.78  | 81.95   | 83.53 | 1     |
|                                  |        |         |       | 12.27 |
| อัตราหมุนเวียนเบี้ยประกันค้างรับ (วัน)    |        |         |       |       |
+----------------------------------+--------+---------+-------+-------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร | 104.24 | 111.17  | 94.49 | 89.91 |
|                                  |        |         |       |       |
| Retention Rate (%)               | 59.09  | 59.43   | 63.12 | 61.01 |
|                                  |        |         |       |       |
| อัตราการจ่ายค่าสินไหมทดแทน (%)       | 20.69  | 16.79   | 16.10 | 17.58 |
|                                  |        |         |       |       |
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)                 | 41.65  | 41.03   | 36.54 | 41.76 |
|                                  |        |         |       |       |
| อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการรับประกัน (%)   | 4.70   | 1.08    | 3.09  | 7.58  |
|                                  |        |         |       |       |
| อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (%)       | 2.05   | 2.48    | 2.00  | 1.55  |
|                                  |        |         |       |       |
| อัตราเบี้ยประกันค้างรับสุทธิ (เท่า)       | 1.66   | 2.50    | 2.06  | 2.96  |
|                                  |        |         |       |       |
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                  | 3.33   | 5.63    | 4.46  | 5.40  |
|                                  |        |         |       |       |
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)            |        |         |       |       |
+----------------------------------+--------+---------+-------+-------+
| อ                                | 1.00   | 1.98    | 1.58  | 1.94  |
| ัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |        |         |       |       |
|                                  | 0.71   | 0.79    | 0.76  | 0.65  |
| อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (%)         |        |         |       |       |
|                                  |        |         |       |       |
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)        |        |         |       |       |
+----------------------------------+--------+---------+-------+-------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน    | 1.87   | 1.83    | 1.83  | 1.56  |
|                                  |        |         |       |       |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)   | 1.33   | 1.41    | 1.42  | 1.20  |
|                                  |        |         |       |       |
| Policy Liability to Capital Fund | 0.80   | 0.93    | 0.78  | 0.73  |
| (เท่า)                            |        |         |       |       |
|                                  | 27.92  | 32.75   | 27.88 | 28.55 |
| อัตราส่วนเงินสำรองต่อส่วนของผู้ถือหุ้น     | 33.26  |         |       |       |
| (เท่า)                            |        | 30.03   | 50.00 | -     |
|                                  |        |         |       |       |
| อัตราส่วนเงินสำรองต่อสินทรัพย์ (%)      |        |         |       |       |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)            |        |         |       |       |
+----------------------------------+--------+---------+-------+-------+

  12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  Explanations and analysis on the company’s business performance and
  financial status

 

12.2.1 ภาพรวมของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

(ก) รายได้

1.  รายได้

  รายได้จากการรับประกันภัยรวมของบริษัทฯสำหรับปี 2550 มีจำนวนเบี้ยรับรวมทั้งสิ้น 886.36
  ล้านบาท เป็นเบี้ยประกันภัยรับสุทธิ 826.98 ล้านบาท ลดลงจากปี 2549 ที่มีเบี้ยสุทธิจำนวน
  1,186.5 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 30 โดยมีรายได้เบี้ยประกันภัยรับหลักร้อยละ 80
  จากงานการประกันภัยรถยนต์ ทั้งภาคสมัครใจและภาคบังคับ ตาม พ.ร.บ.ผู้ประสบภัยจากรถ
  พ.ศ. 2535
  เบี้ยประกันภัยที่ลดลงเป็นผลกระทบจากการรับประกันภัยภาคบังคับเนื่องจากต้นทุนค่าใช้จ่ายในการได้มาซึ่งงานสูงเกินกว่าที่บริษัทฯ
  จะสามารถพิจารณารับประกันภัยจากแหล่งงานที่ให้การสนับสนุนบริษัทฯ
  อีกทั้งค่าสินไหมที่เกิดขึ้นจากการประกันภัยรถยนต์ภาคบังคับปรับตัวสูงขึ้นจากการเพิ่มเติม
  แก้ไขกฎหมายที่เกี่ยวข้องรวมถึง จำนวนเงินความคุ้มครองตามกรมธรรม์
  ทำให้มีปริมาณงานลดลงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม การประกันภัยรถยนต์ภาคสมัครใจ
  ยังได้รับการสนับสนุนอย่างดียิ่งจากธุรกิจลิซซิ่งของสถาบันทางการเงินต่างๆ อาทิเช่น ธนชาต,
  เกียรตินาคิน,ไทยพาณิชย์สามัคคี, กสิกรไทยลิซซิ่ง เป็นต้น นอกจากนี้ บริษัทฯ
  ยังได้ดำเนินการปรับปรุงการคำนวณสำรองเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้จากระบบร้อยละสี่สิบ
  เป็นระบบยี่สิบสี่ส่วน โดยได้ย้อนหลังปรับปรุงรายการตั้งแต่ปี 2549 เป็นต้นมา
  ทำให้ภาพรวมของการประกอบการมีความชัดเจนเป็นจริงสอดคล้องกับระบบบัญชีมาตรฐานที่นิยมใช้กันทั่วโลก
  การพัฒนาระบบงานโดยการนำเทคโนโลยีมาใช้อย่างเต็มระบบก็ยังคงได้รับการดูแลอย่างต่อเนื่องเพื่อให้บริการสินไหมรถยนต์ที่เร็ว
  และมีประสิทธิภาพ ลดต้นทุนในระยะยาว รายได้รับจากการลงทุนเพิ่มขึ้นจาก 24.143 ล้านบาท
  เป็นจำนวน 47.428 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 96.4

2.  ค่าใช้จ่าย

  ในปี พ.ศ. 2550 ค่าใช้จ่ายหลักของบริษัทฯ ประกอบด้วยค่าสินไหมทดแทน
  และค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัย รวมกัน จำนวน 696.29 ล้านบาท ลดลงจากปีที่ผ่านมา
  ที่มีจำนวน 890.3 ล้านบาท หรือร้อยละ 21.8 และ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน
  ลดลงเล็กน้อยจากจำนวน 156.297 ล้านบาทในปี 2549 เป็น 153.638 ล้านบาทในปี 2550
  ลดลงอัตราร้อยละ 1.7 เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการโฆษณาประชาสัมพันธ์ทั้งสื่อสิ่งพิมพ์ และ
  สื่อวิทยุ รายการ จส. 100 เพิ่มมากขึ้น
  ทั้งนี้เพื่อเป็นการสร้างภาพลักษณ์ที่ดีต่อประชาชนให้ทั่วถึงในทุกๆ พื้นที่ของประเทศไทย

3.  กำไรสุทธิ

  ผลกำไรสุทธิจากการดำเนินกิจการในรอบปี 2550 มีจำนวน 25.89 ล้านบาท
  หรือคิดเป็นอัตราลดลงร้อยละ 79.2 เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา 2549 ที่มีจำนวนผลกำไรสุทธิที่
  124.549 ล้านบาท
  มีผลสืบเนื่องจากการปรับปรุงวิธีการบัญชีในการตั้งสำรองค่าเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ในระบบร้อยละสี่สิบ
  เป็นระบบยี่สิบสี่ส่วน ซึ่งผลกระทบเช่นนี้จะยังคงมีอยู่จนถึงสิ้นปี พ.ศ. 2551

4.  อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

  กำไรสุทธิเฉลี่ยต่อหุ้น 0.83 บาท

2.  ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละธุรกิจ

  (ก) การประกันอัคคีภัย

เบี้ยประกันอัคคีภัยมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย บริษัทฯ สามารถรักษาแหล่งงานที่มาจากตัวแทน
นายหน้าได้ดีพอสมควรแม้ว่า การแข่งขันในธุรกิจจะมีความรุนแรง
ประกอบกับงานรับประกันภัยรายใหญ่แปลงสภาพเป็นกรมธรรม์ประกันภัยเบ็ดเตล็ด
ที่มีความคุ้มครองที่หลากหลายกว่า นอกจากนั้น สถาบันการเงินบางแห่ง
ได้ปรับลดการปล่อยสินเชื่อรายใหญ่ทำให้ปริมาณงานรับประกันภัยจึงมีอัตราการเจริญเติบโตที่ลดลงจากปีก่อน
อย่างไรก็ตาม งานการประกันอัคคีภัย ยังเป็นแหล่งงานที่มีคุณภาพและสร้างผลกำไรที่ดีให้แก่บริษัทฯ
อย่างต่อเนื่อง ซึ่งบริษัทฯ ยังคงมีสัมพันธภาพทางธุรกิจที่ดีกับกลุ่มตัวแทน
นายหน้าที่ส่งงานให้แก่บริษัทฯ รวมถึงสถาบันการเงินที่ปล่อยสินเชื่อเพื่อการเคหะเช่น
ธนาคารอาคารสงเคราะห์ ธนาคารเกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) เป็นต้น

  (ข) การประกันภัยการขนส่งสินค้าทางทะเล

ผลกระทบจากค่าเงินบาทที่แข็งค่ามากขึ้น ผู้นำเข้าสินค้าทุน
และวัตถุดิบจึงเร่งนำเข้ามากขึ้นในรอบปีที่ผ่านมา
จำนวนกรมธรรม์สำหรับสินค้านำเข้าจึงมีจำนวนเพิ่มขึ้น ทั้งผู้ประกอบการผลิตสินค้าแปรรูป
และโครงการลงทุนขนาดใหญ่ที่ติดตั้งเครื่องจักรที่เป็นสินค้าทุน อย่างไรก็ตาม
เบี้ยประกันภัยทางทะเลของบริษัทฯ ที่มีลูกค้าส่งออก กลับลดลงเนื่องจากค่าเงินที่แข็งค่า
ทำให้ต้นทุนขายสูงขึ้น เบี้ยประกันภัยรับในรอบปีที่ผ่านมาจึงปรับลดลงค่อนข้างมาก
ประกอบกับมีสินไหมรายใหญ่เพิ่มขึ้น
จึงทำให้ผู้รับประกันภัยต้องระมัดระวังในการบริหารความเสี่ยงภัย
คาดว่าการขยายงานใหม่อาจจะเกิดขึ้นเมื่อสถานการณ์ค่าเงินบาทอยู่ในภาวะที่เป็นปกติแล้ว

  (ค) การประกันภัยรถยนต์

การแข่งขันในการรับประกันภัยรถยนต์ทำให้ ต้นทุนในการผลิตและการบริการสูงขึ้น
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การประกันภัยรถยนต์ภาคสมัครใจ ที่ผู้รับประกันภัยต้องพัฒนาการให้บริการ
ผ่านตัวแทน นายหน้า ศูนย์จำหน่ายรถยนต์ ศูนย์ให้บริการ ทำให้บริษัทฯ
มีความจำเป็นต้องเพิ่มจำนวนนายหน้าและตัวแทนและพนักงานสินไหม ของบริษัทฯ
เพื่อรองรับการแข่งขันดังกล่าว ผลที่ตามมา คือ จำนวนกรมธรรม์รถยนต์ของบริษัทฯ
เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทั้งการประกันภัยรถยนต์ภาคบังคับและโดยสมัครใจ แนวโน้มเช่นนี้
ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ การพัฒนาระบบสินไหมแบบ E-Claims ร่วมกับบริษัท EMCS
เพื่อการให้บริการที่รวดเร็ว และลดต้นทุนระยะยาวเป็นเป้าหมายที่บริษัทฯ
เร่งดำเนินการให้แล้วเสร็จภายในปี 2551

  (ง) การประกันภัยเบ็ดเตล็ด

บริษัทฯ ได้รับงานประกันภัยรายใหญ่ หลายรายอาทิเช่น การไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย
การไฟฟ้าส่วนภูมิภาค การท่าอากาศยานแห่งประเทศไทย กลุ่มบริษัทเซ็นทรัลพัฒนา
ทั้งนี้สืบเนื่องจากการสร้างความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่ยั่งยืนและยาวนาน ทำให้บริษัทฯ
ได้รับโอกาสในการรับประกันภัยรายใหญ่ ๆ ดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง
ซึ่งงานประกันภัยรายใหญ่ที่ได้รับนี้ จำต้องจัดการประกันภัยต่อออกไปยังผู้รับประกันภัยต่อต่างประเทศ
ทำให้มีโอกาสในการพัฒนาศักยภาพ
และวิธีการจัดการรับประกันภัยที่ได้รับการยอมรับจากนานาประเทศ

12.2.3 ฐานะการเงิน

  (ก) สินทรัพย์รวม

  สินทรัพย์ รวมของบริษัทฯ ปรับลดลงจากปี 2549 ที่มีจำนวน 1,422.36 ล้านบาท เป็น
  1,252.7 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 11.9
  ทั้งนี้เป็นผลมาจากการปรับปรุงระบบบัญชีตั้งสำรองเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้จากร้อยละสี่สิบ
  เป็นระบบ ยี่สิบสี่ส่วน กระทบยอดต่อ กำไรสุทธิและกำไรสะสมที่เพิ่มขึ้นทำให้บริษัทฯ
  มีส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นจำนวน 489.669 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากเดิม 469.14 ล้านบาท
  หรือคิดเป็นร้อยละ 4.37

ตารางแสดงเบี้ยประกันภัยค้างรับแยกตามอายุหนี้

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 ( หน่วย: พันบาท )

ปี 2549 ปี 2550

อายุหนี้ ไม่เกิน 3 เดือน 216,597 208,755

อายุหนี้ เกินกว่า 3 เดือน 56,720 108,248

รวม 273,317 317,003

หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ (15,495) (21,987)

สุทธิ 257,822 295,016

  (ข) สภาพคล่อง

  การดำเนินงานของบริษัทฯ ถือว่ากระแสเงินสดเป็นแหล่งเงินทุนที่มีสภาพคล่องที่

สำคัญ ต่อการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ ในรอบปี 2550 นั้น
บริษัทฯมีกระแสเงินสดรับจากการรับประกันภัย โดยตรง จำนวน 869.9 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี
2549 ที่ 1,162.1 ล้านบาท ทั้งนี้พบว่ากระแสเงินสดลดลงมาก
เนื่องจากยอดขายที่ลดลงและการติดตามเก็บเบี้ยประกันภัยที่ขายได้
ให้ยังคงมีจำนวนลูกหนี้คงค้างที่ชำระเบี้ยประกันภัยล่าช้า
ประกอบกับสินไหมจ่ายและการเอาประกันภัยต่อที่มีจำนวนเพิ่มมากขึ้นทำให้สภาพคล่องมีเงินสดสุทธิใช้ไปสูงถึง
155.9 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ยังคงมีสถานะการเงินที่มั่นคงแข็งแรง
และมีสภาพคล่องที่สามารถบริหารจัดการความเสี่ยงภัยได้อย่างมีศักยภาพ

ค) แหล่งที่มาของเงินทุน

  ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน บริษัทฯรักษามาตรฐานของการกำหนดนโยบาย

โครงสร้างเงินทุนซึ่งจะเห็นได้จากอัตราส่วนของหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯอยู่ในระดับ
1.55 เท่า ของส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 489.7 ล้านบาท ลดลงจากปี 2549 ที่ 2.03
เท่าของส่วนของผู้ถือหุ้นที่ 469.1 ล้านบาท
ซึ่งเป็นผลจากการปรับปรุงระบบบัญชีการตั้งสำรองเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้จากระบบร้อยละสี่สิบ
เป็นระบบยี่สิบสี่ส่วน

4.  ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

  ปัจจัยและอิทธิพลที่สำคัญที่อาจจะส่งผลกระทบกับบริษัทฯ
  สามารถวิเคราะห์จากการที่รัฐบาลได้กำหนดยุทธศาสตร์การประกันภัยเพื่อชาติขึ้น
  โดยแบ่งออกเป็น 2 ส่วนใหญ่ๆ ได้แก่

  ส่วนที่หนึ่ง
  การจัดตั้งองค์กรอิสระขึ้นเป็นสำนักงานคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย
  หรือ คปภ.
  ซึ่งเป็นองค์กรที่ต้องการผลักดันให้ธุรกิจประกันภัยเป็นสถาบันการเงินที่มีความแข็งแรงมั่นคง
  มีวิธีการปฏิบัติ และหลักการในการดำเนินธุรกิจที่เป็นสากล คปภ.
  จะอยู่ในฐานะของนายทะเบียนที่ปฏิบัติตามกฎหมายพระราชบัญญัติประกันวินาศภัย (ฉบับที่ 2)
  พ.ศ. 2551 ที่จะทำให้ทุกบริษัทฯ ต้องดำรงสถานภาพให้ถูกต้องตามที่กฎหมายกำหนด

  ส่วนที่สอง เป็นการส่งเสริมให้ภาคธุรกิจมีความแข็งแรงโดยสนับสนุนการควบรวมกิจการ
  หรือสร้างความแข็งแกร่งของเงินกองทุน โดยกำหนดทุนจดทะเบียนที่สูงขึ้น
  และให้มีการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องตามความเป็นจริง
  เพื่อให้การบริหารความเสี่ยงภัยเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพ
  รวมทั้งการเปลี่ยนแปลงระบบวิธีการบริหารความเสี่ยงภัยให้สอดคล้องต่อฐานะเงินทุน ที่เรียกว่า
  Risk Based Capital ที่จะทำให้บริษัทฯ
  ประกันภัยต้องคำนวณความสามารถของเงินกองทุนที่จะรองรับต่อโอกาสของสินไหมที่คาดว่าจะเกิดขึ้นให้แม่นยำ
  มิฉะนั้นแล้ว จะส่งผลเสียต่อการประกอบการและอาจส่งผลถึงความมั่นคงแข็งแรงของบริษัทฯ ได้

  ปัจจัยเหล่านี้เป็นแรงกดดันให้บริษัทฯ ต้องปรับตัวให้เข้ากับระบบ และหลักการแบบใหม่ ๆ
  เพื่อให้เกิดความคุ้นเคย และคล่องตัวในการบริหารจัดการความเสี่ยงภัย
  รวมถึงการปรับองค์กรให้มีเป้าหมายในการสร้างความแข็งแกร่งของเงินกองทุน
  และต้องพัฒนาระบบการจัดการสินไหมที่สะดวกรวดเร็ว
  สอดคล้องต่อความต้องการของผู้เอาประกันภัย รวมถึงการวางระบบการตรวจสอบภายใน
  และการใช้สื่อสาระสนเทศ เพื่อความโปร่งใส ตรวจสอบได้ตลอดเวลา