งบการเงิน

-   สรุปรายงานการสอบบัญชี

รายงานงบการเงินที่ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีรับอนุญาตสำหรับรอบระยะเวลาบัญชี 3 ปีที่ผ่านมา
ตั้งแต่ปี 2550 ถึงปี 2552
ได้แสดงความเห็นต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทว่าได้แสดงฐานะการเงิน
ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสดของบริษัท
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญและตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  ------ ---------------- ------------------------ ----------- --------------------------
  ปี      ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต   สำนักงานตรวจสอบบัญชี        เลขทะเบียน   ความเห็นในรายงานการสอบบัญชี

  2550   คุณนัชลี บุญญะการกุล  บจก. ดีลอยท์ ทู้ช โธมัทสุ      3126        ไม่มีเงื่อนไข
                          ไชยยศ สอบบัญชี                         

  2551   คุณนัชลี บุญญะการกุล  บจก. ดีลอยท์ ทู้ช โธมัทสุ      3126        ไม่มีเงื่อนไข
                          ไชยยศ สอบบัญชี                         

  2552   คุณนัชลี บุญญะการกุล  บจก. ดีลอยท์ ทู้ช โธมัทสุ      3126        ไม่มีเงื่อนไข
                          ไชยยศ สอบบัญชี                         
  ------ ---------------- ------------------------ ----------- --------------------------

-   สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ตุลาคม ดังนี้

+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                               |     | งบ  |     | งบ  |     |     |
|                               |     | การ |     | การ |     |     |
|                               |     | เงิน |     | เงิน |     |     |
|                               |     | รวม |     | เฉพ |     |     |
|                               |     |     |     | าะข |     |     |
|                               |     |     |     | องบ |     |     |
|                               |     |     |     | ริษัท |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   หน่วย: พันบาท                 | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   |
|                               | 2   | 2   | 2   | 2   | 2   | 2   |
|                               | 550 | 551 | 552 | 550 | 551 | 552 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด  | 86, | 1   | 91, | 68, | 1   | 67, |
|                               | 309 | 44, | 139 | 835 | 24, | 534 |
|                               |     | 018 |     |     | 337 |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ลูกหนี้การค้า                   | 1   | 1   | 1   | 1   | 1   | 87, |
|                               | 74, | 97, | 03, | 54, | 89, | 688 |
|                               | 429 | 862 | 207 | 882 | 187 |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   สินทรัพย์หมุนเวียนรวม            | 4   | 4   | 3   | 4   | 4   | 2   |
|                               | 97, | 59, | 01, | 48, | 26, | 59, |
|                               | 749 | 846 | 563 | 284 | 696 | 513 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม  | 10, | 12, | 14, | 32, | 32, | 32, |
|                               | 952 | 263 | 074 | 051 | 051 | 051 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์           | 1   | 1   | 94, | 91, | 97, | 85, |
|                               | 09, | 08, | 696 | 944 | 321 | 848 |
|                               | 798 | 828 |     |     |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   สินทรัพย์รวม                   | 6   | 5   | 4   | 5   | 5   | 3   |
|                               | 26, | 97, | 20, | 76, | 67, | 82, |
|                               | 717 | 807 | 386 | 838 | 822 | 448 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เจ้าหนี้การค้า                  | 1   | 1   | 72, | 1   | 1   | 61, |
|                               | 78, | 30, | 628 | 59, | 31, | 036 |
|                               | 062 | 820 |     | 542 | 333 |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   หนี้สินหมุนเวียนรวม              | 2   | 2   | 1   | 2   | 2   | 1   |
|                               | 93, | 46, | 22, | 57, | 26, | 00, |
|                               | 871 | 011 | 142 | 372 | 214 | 948 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   หนี้สินรวม                     | 2   | 2   | 1   | 2   | 2   | 1   |
|                               | 98, | 51, | 23, | 62, | 31, | 02, |
|                               | 548 | 480 | 823 | 049 | 683 | 629 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม              | 3   | 3   | 2   | 3   | 3   | 2   |
|                               | 28, | 46, | 96, | 14, | 36, | 79, |
|                               | 169 | 327 | 564 | 789 | 139 | 820 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)        | 2   | 3   | 2   | 2   | 2   | 2   |
|                               | .86 | .02 | .59 | .75 | .93 | .44 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+

+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                               |     | งบ  |     | งบ  |     |     |
|                               |     | การ |     | การ |     |     |
|                               |     | เงิน |     | เงิน |     |     |
|                               |     | รวม |     | เฉพ |     |     |
|                               |     |     |     | าะข |     |     |
|                               |     |     |     | องบ |     |     |
|                               |     |     |     | ริษัท |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   หน่วย: พันบาท                 | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   |
|                               | 2   | 2   | 2   | 2   | 2   | 2   |
|                               | 550 | 551 | 552 | 550 | 551 | 552 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   รายได้จากการให้บริการ          | 1,0 | 1,0 | 5   | 9   | 9   | 5   |
|                               | 35, | 08, | 83, | 01, | 31, | 06, |
|                               | 170 | 196 | 437 | 019 | 595 | 181 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   รายได้อื่น                     | 7,  | 16, | 6,  | 33, | 22, | 4,  |
|                               | 307 | 000 | 055 | 916 | 347 | 120 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   กำไรขั้นต้น                    | 2   | 2   | 1   | 1   | 2   | 96, |
|                               | 27, | 56, | 24, | 83, | 22, | 279 |
|                               | 817 | 219 | 668 | 073 | 023 |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร     | 1   | 1   | 1   | 1   | 1   | 1   |
|                               | 68, | 85, | 57, | 36, | 60, | 35, |
|                               | 607 | 385 | 028 | 944 | 134 | 662 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   กำไร (ขาดทุน) สุทธิ            | 50, | 64, | (2  | 69, | 67, | (3  |
|                               | 138 | 484 | 9,8 | 207 | 351 | 5,6 |
|                               |     |     | 77) |     |     | 20) |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น (บาท)     | 0   | 0   | (0. | 0   | 0   | (0. |
|                               | .44 | .56 | 26) | .60 | .59 | 31) |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+

+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                               |     | งบ  |     | งบ  |     |     |
|                               |     | การ |     | การ |     |     |
|                               |     | เงิน |     | เงิน |     |     |
|                               |     | รวม |     | เฉพ |     |     |
|                               |     |     |     | าะข |     |     |
|                               |     |     |     | องบ |     |     |
|                               |     |     |     | ริษัท |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   หน่วย: พันบาท                 | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   |
|                               | 2   | 2   | 2   | 2   | 2   | 2   |
|                               | 550 | 551 | 552 | 550 | 551 | 552 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินสดสุทธิได้มา (ใช้ไป)         |     |     |     |     |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   กิจกรรมดำเนินงาน              | 10, | 1   | (1  | 28, | 1   | (2  |
|                               | 570 | 09, | 4,2 | 889 | 10, | 8,8 |
|                               |     | 779 | 21) |     | 386 | 83) |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   กิจกรรมลงทุน                  | (2  | (   | (   | (3  | (   | (   |
|                               | 1,4 | 9,0 | 6,5 | 4,2 | 6,2 | 3,8 |
|                               | 96) | 33) | 72) | 14) | 62) | 06) |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   กิจกรรมจัดหาเงิน               | (3  | (4  | (3  | (3  | (4  | (2  |
|                               | 9,4 | 3,0 | 2,0 | 7,0 | 8,6 | 4,1 |
|                               | 30) | 37) | 86) | 59) | 22) | 14) |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด  |     |     |     |     |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ            | (5  | 57, | (5  | (4  | 55, | (5  |
|                               | 0,3 | 709 | 2,8 | 2,3 | 502 | 6,8 |
|                               | 57) |     | 79) | 85) |     | 04) |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ณ วันต้นปี                     | 1   | 86, | 1   | 1   | 68, | 1   |
|                               | 36, | 309 | 44, | 11, | 835 | 24, |
|                               | 666 |     | 018 | 220 |     | 337 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ณ วันสิ้นปี                     | 86, | 1   | 91, | 68, | 1   | 67, |
|                               | 309 | 44, | 139 | 835 | 24, | 534 |
|                               |     | 018 |     |     | 337 |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+

โปรดดูรายละเอียดเพิ่มเติมในรายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาตและงบการเงินที่ภาคผนวก
เอกสารแนบ 3

-   อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                               |     | งบ  |     | งบ  |     |     |
|                               |     | การ |     | การ |     |     |
|                               |     | เงิน |     | เงิน |     |     |
|                               |     | รวม |     | เฉพ |     |     |
|                               |     |     |     | าะข |     |     |
|                               |     |     |     | องบ |     |     |
|                               |     |     |     | ริษัท |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                               | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   | ปี   |
|                               | 2   | 2   | 2   | 2   | 2   | 2   |
|                               | 550 | 551 | 552 | 550 | 551 | 552 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   อัตราส่วนสภาพคล่อง             |     |     |     |     |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)       | 1.7 | 1.9 | 2.5 | 1.7 | 1.9 | 2.6 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า) | 1.7 | 1.5 | 2.1 | 1.7 | 1.5 | 1.5 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด   | 0.3 | 0.6 | 0.8 | 0.3 | 0.6 | 0.7 |
|   (เท่า)                       |     |     |     |     |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า     | 6.9 | 5.4 | 3.9 | 6.8 | 5.4 | 2.8 |
|   (เท่า)                       |     |     |     |     |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)      | 53  | 67  | 93  | 53  | 67  | 130 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า    | 5.7 | 4.9 | 5.7 | 5.5 | 4.9 | 5.3 |
|   (เท่า)                       |     |     |     |     |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย (วัน)     | 64  | 74  | 63  | 65  | 74  | 68  |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                               |     |     |     |     |     |     |
|  อัตราส่วนความสามารถในการหากำไร |     |     |     |     |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   อัตรากำไรขั้นต้น (%)            | 22  | 25  | 21  | 20  | 24  | 19  |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   อัตรากำไร (ขาดทุน)            | 6   | 9   | (5) | 9   | 9   | (7) |
|   จากการดำเนินงาน (%)          |     |     |     |     |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   อัตรากำไร (ขาดทุน) สุทธิ (%)    | 5   | 6   | (5) | 7   | 7   | (7) |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   | 16  | 19  | (   | 23  | 20  | (   |
|   (%)                         |     |     | 10) |     |     | 13) |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   อัตรา                        |     |     |     |     |     |     |
| ส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |     |     |     |     |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)   | 9   | 11  | (6) | 13  | 12  | (8) |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร   | 46  | 59  | (   | 75  | 71  | (   |
|   (%)                         |     |     | 23) |     |     | 27) |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)   | 1.8 | 1.7 | 1.2 | 1.8 | 1.7 | 1.1 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                               |     |     |     |     |     |     |
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน |     |     |     |     |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|                               | 0.9 | 0.7 | 0.4 | 0.8 | 0.7 | 0.4 |
| อัตราส่วนหนี้สินทั้งหมดต่อส่วนของผู้ถือหุ้น |     |     |     |     |     |     |
|   (เท่า)                       |     |     |     |     |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   อัตร                         | 7   | 15  | (49 | 14  | 17  | (98 |
| าส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย | 6.2 | 4.6 | .1) | 9.5 | 8.1 | .6) |
|   (เท่า)                       |     |     |     |     |     |     |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)        | 2   | 3   | 2   | 2   | 2   | 2   |
|                               | .86 | .02 | .59 | .75 | .93 | .44 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   กำไรสุทธิ (ขาดทุน) ต่อหุ้น (บาท)  | 0   | 0   | (0. | 0   | 0   | (0. |
|                               | .44 | .56 | 26) | .60 | .59 | 31) |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+
|   เงินปันผลต่อหุ้น (บาท)           | 0   | 0   | 0   | 0   | 0   | 0   |
|                               | .30 | .38 | .18 | .30 | .38 | .18 |
+-------------------------------+-----+-----+-----+-----+-----+-----+

คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

-   ภาพรวมผลการดำเนินงาน

ความผันผวนของปัจจัยภายนอก ทั้งภาวะการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก
ปัญหาการขาดเสถียรภาพทางการเมืองและการระบาดของไข้หวัดใหญ่ 2009 สายพันธุ์ H1N1
ในช่วงปีที่ผ่านมา ได้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ
อันเป็นเหตุสำคัญให้ผลประกอบการของบริษัทฯ ลดลงกว่าร้อยละ 40
เมื่อเปรียบเทียบกับผลประกอบการในช่วงปี 2551 อาทิ เช่น โดยบริษัทฯ
ต้องสูญเสียรายได้อย่างมาก จากการจัดงาน BioAsia 2009 ในช่วงเดือนพฤศจิกายน 2551
อันเป็นผลจากการปิดสนามบินของกลุ่มต่อต้านรัฐบาลในสมัยนั้น นอกจากนี้ บริษัทฯ
ยังสูญเสียโอกาสในการจัดงานใหญ่ประจำปีของกระทรวงเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร
อย่างงาน ICT & ITU 2009 เนื่องจากทางกระทรวงตัดสินใจยกเลิกการจัดงานดังกล่าว
จากผลกระทบต่างๆ ที่เกิดขึ้น เป็นเหตุให้ยอดขายลดลงเหลือ 583 ล้านบาท โดยมีกำไรขั้นต้นอยู่ที่
125 ล้านบาท

สืบเนื่องจากการลดลงของรายได้ บริษัทฯ ได้ดำเนินการปรับลดและควบคุมค่าใช้จ่ายลงกว่า
28 ล้านบาท หรือมากกว่าร้อยละ 15 เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่ผ่านมา ดังนั้นบริษัทฯ มีผลขาดทุนสุทธิ
30 ล้านบาท และขาดทุนสุทธิต่อหุ้น เท่ากับ 0.26 บาท ต่อหุ้น

รายได้จากการให้บริการ

  ------------------------- -------- ------- -------- ------- -------- -------
                                     ปี 2550           ปี 2551           ปี 2552

                            ล้านบาท   ร้อยละ   ล้านบาท   ร้อยละ   ล้านบาท   ร้อยละ

  งานแสดงสินค้าและนิทรรศการ    413      40      417      41      313      54

  กิจกรรมทางการตลาด          156      15      171      17      88       15

  นิทรรศการถาวรและพิพิธภัณฑ์     292      28      47       5       56       10

  ธุรกิจรับจัดงาน               -        -       150      15      21       4

  อื่น ๆ                      174      17      223      22      106      17

                            1,035    100     1,008    100     584      100
  ------------------------- -------- ------- -------- ------- -------- -------

ผลกระทบจากปัจจัยทางเศรษฐกิจและการเมือง ทำให้ในปี 2552
รายได้จากการให้บริการทุกประเภทลดลงอย่างมีสาระสำคัญ ประมาณร้อยละ 70
ของรายได้มาจากงานแสดงสินค้าและนิทรรศการและกิจกรรมทางการตลาด
โดยรวมรายได้ทั้งสองประเภทลดลงมากกว่ารัอยละ 30
ในขณะที่รายได้จากนิทรรศการถาวรและพิพิธภัณฑ์อยู่ในระดับใกล้เคียงกันกับปีก่อน
เนื่องมาจากบริษัทฯ ได้ทยอยส่งมอบงานที่แล้วเสร็จต่อเนื่องมาจนถึงปีปัจจุบัน
โดยลักษณะงานนิทรรศการถาวรและพิพิธภัณฑ์เป็นงานที่ต้องใช้เวลาในการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง
สำหรับรายได้จากธุรกิจรับจัดงานลดลงเหลือ 21 ล้านบาท เนื่องจากในปีก่อน บริษัทฯ
ได้จัดงานใหญ่ประจำปีของกระทรวงเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร ส่วนรายได้อื่นๆ
ที่ลดลงมากกว่าร้อยละ 50 เนื่องจากรายได้งานต่างประเทศของบริษัทฯ ลดลง

รายได้อื่น ๆ

บริษัทฯ มีรายได้อื่น ๆ จากเงินปันผล ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย
และอื่นๆ รวมประมาณ 6 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
เนื่องจากส่วนลดที่ได้รับคืนจากเจ้าหนี้ของงานต่างประเทศลดลง

กำไรขั้นต้น

กำไรขั้นต้นและอัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทฯ ปี 2552 ลดลงเหลือ 125 ล้านบาท และร้อยละ 21
ตามลำดับ
เนื่องจากผลกระทบทางเศรษฐกิจและการเมืองและอัตรากำไรขั้นต้นในปีที่ผ่านมามีอัตราที่สูงกว่าปีนี้
เนื่องมาจากในปีก่อน บริษัทฯ
มีรายได้จากงานต่างประเทศที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่างานในประเทศ

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

เนื่องจากรายได้ที่ลดลง บริษัทฯ ได้ควบคุมค่าใช้จ่ายให้สอดคล้องการลดลงของรายได้
โดยเฉพาะในส่วนที่เกียวข้องกับพนักงานที่ลดลงกว่า 24 ล้านบาท
ทำให้ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี 2552 ลดลงประมาณร้อยละ 15 คงเหลือเท่ากับ 157
ล้านบาท

กำไร (ขาดทุน) สุทธิ และกำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น

ตามคำอธิบายข้างต้น ทำให้บริษัทฯ มีผลขาดทุนสุทธิ ในปี 2552 เท่ากับ 30 ล้านบาท
และขาดทุนต่อหุ้นเท่ากับ 0.26 บาท
โดยอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น แสดงติดลบอยู่ที่ร้อยละ 6
และร้อยละ 10 ตามลำดับ

กระแสเงินสด

จากผลการดำเนินงานที่ลดลงในปี 2552 บริษัทฯ ใช้เงินสดสุทธิไปในกิจกรรมดำเนินงานประมาณ
14 ล้านบาท และในกิจกรรมลงทุนประมาณ 7 ล้านบาท
โดยจ่ายไปเพื่อซื้อสินทรัพย์ถาวรและโปรแกรมคอมพิวเตอร์ และได้ใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน 32
ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการจ่ายเงินปันผลประมาณ 21 ล้านบาท ทำให้ ณ วันสิ้นปีบริษัทฯ
มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือ 91 ล้านบาท
ซึ่งในจำนวนนี้บริษัทฯ ได้มีการลงทุนในตั๋วแลกเงินเพื่อหาดอกผล 60 ล้านบาท

-   การวิเคราะห์ฐานะการเงิน

สืบเนื่องจากผลประกอบการที่ลดลง ส่งผลให้สินทรัพย์ของบริษัทฯ ณ วันที่ 31ตุลาคม 2552
ลดลงประมาณร้อยละ 30 อย่างไรก็ตาม ฐานะทางการเงินของบริษัทฯ
ยังคงเข้มแข็งและมีสภาพคล่องสูง โดยมีกระแสเงินสดหมุนเวียนมากกว่า 90 ล้านบาท
สินทรัพย์หมุนเวียนสูงกว่าหนี้สินหมุนเวียนเกือบ
2.5 เท่า นอกจากนี้ สัดส่วนของส่วนของหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวมทั้งหมดของบริษัทฯ มีน้อยกว่า
0.29 เท่า ซึ่งแสดงถึงความเข้มแข็งทางการเงินของบริษัทฯ

บริษัทฯ มีมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น ณ วันที่ 31ตุลาคม 2552 เท่ากับ 2.59 บาทต่อหุ้น

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31ตุลาคม 2552 ลดลงเหลือ 91 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 22 ของสินทรัพย์รวม จากผลประกอบการที่ลดลง บริษัทฯ พยายามรักษาสภาพคล่อง
โดยอัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสดสูงกว่าปีที่ผ่านมา 0.2 เท่า มาอยู่ที 0.8 เท่า

ลูกหนี้การค้า

ณ วันที่ 31ตุลาคม 2552 บริษัทฯ มีลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ – สุทธิ เท่ากับ 103 ล้านบาท
ลดลง 95 ล้านบาท หรือประมาณร้อยละ 48 ซึ่งสอดคล้องกับการลดลงของรายได้
โดยระยะเวลาในการเก็บหนี้เฉลี่ยในปี 2552 เพิ่มขึ้นเป็น 93 วัน
เนื่องจากลูกหนี้ส่วนราชการมีขั้นตอนในการตรวจรับงานและการเบิกจ่ายที่ใช้ระยะเวลานานกว่าบริษัทเอกชน
อย่างไรก็ตามลูกหนี้ที่ค้างชำระเกินกว่า 12 เดือน บริษัทฯ
ได้พิจารณาตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญจนครบถ้วนแล้ว

รายละเอียดลูกหนี้การค้าแบ่งตามอายุหนี้แสดงได้ดังนี้

  ------------------------ -------- ------- -------- ------- -------- -------
                           ปี 2550           ปี 2551           ปี 2552   

                           ล้านบาท   ร้อยละ   ล้านบาท   ร้อยละ   ล้านบาท   ร้อยละ

  ยังไม่ถึงกำหนดชำระ          103      59      133      67      47       46

  ภายใน 3 เดือน             37       21      21       11      10       10

  ระหว่าง 3 เดือน ถึง 6 เดือน  19       11      22       11      32       31

  ระหว่าง 6 เดือน ถึง 12 เดือน 15       8       18       9       5        5

  12 เดือนขึ้นไป              1        1       4        2       8        7

  ตั๋วเงินรับ                  0        0       -        -       8        8

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ       -        -       -        -       (7)      (7)

                           175      100     198      100     103      100
  ------------------------ -------- ------- -------- ------- -------- -------

สินทรัพย์หมุนเวียนรวม

สินทรัพย์หมุนเวียนรวมของบริษัทฯ ลดลง 158 ล้านบาท หรือร้อยละ 34 คงเหลือ 301 ล้านบาท
ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของเงินที่กิจการมีสิทธิเรียกร้องจากลูกค้า
ซึ่งเป็นผลมาจากการลดลงของรายได้ อย่างไรก็ตามสินทรัพย์หมุนเวียนรวมของบริษัทฯ
มากกว่าหนี้สินรวมเท่ากับ 178 ล้านบาท และอัตราส่วนสภาพคล่องสูงถึง 2.5 เท่า

เงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม

ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่เป็นสาระสำคัญจากปีที่ผ่านมานอกจากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรตามวิธีส่วนได้เสียซึ่งเป็นไปตามมาตรฐานบัญชี
สำหรับรายละเอียดของเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมโปรดดูหัวข้อ
“ลักษณะการประกอบธุรกิจ”

ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์

ในระหว่างปี 2552 บริษัทฯ ได้ลงทุนส่วนใหญ่ในคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ดำเนินงาน
เพื่อทดแทนกับส่วนที่ได้จำหน่ายไป ประมาณ 3 ล้านบาท โดยในปี 2552 บริษัทฯ
ได้ตัดค่าเสื่อมราคาทั้งสิ้นประมาณ 17 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2552 บริษัทฯ ที่ดิน อาคาร
และอุปกรณ์ – สุทธิ จำนวน 95 ล้านบาท

เจ้าหนี้การค้า

ณ วันที่ 31ตุลาคม 2552 บริษัทฯ มีเจ้าหนี้การค้าเท่ากับ 73 ล้านบาท ลดลง 58 ล้านบาท
หรือประมาณร้อยละ 44 ซึ่งสอดคล้องกับการลดลงของรายได้ โดยระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ยในปี
2552 ลดลงเป็น
63 วัน ซึ่งแสดงให้เห็นสภาพคล่องที่ดีขึ้นของบริษัทฯ

หนี้สินรวม

บริษัทฯ มีหนี้สินรวม ณ วันที่ 31ตุลาคม 2552 เท่ากับ 124 ล้านบาท ลดลง 128 ล้านบาท
หรือประมาณร้อยละ 51 หนี้สินรวมดังกล่าวส่วนใหญ่เป็นหนี้สินหมุนเวียนจำนวน 122 ล้านบาท
ซึ่งประกอบด้วยเจ้าหนี้การค้า 73 ล้านบาท เจ้าหนี้อื่น 14 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 8 ล้านบาท
และหนี้สินหมุนเวียนอื่น 19 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้นและมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น

ณ วันที่ 31ตุลาคม 2552 ส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ เท่ากับ 297 ล้านบาท ลดลงประมาณ 50
ล้านบาท เนื่องจากผลขาดทุนจากการดำเนินงาน 30 ล้านบาท และเงินปันผลจ่ายระหว่างกาลครั้งที่
2 ของปี 2551
ที่อัตราหุ้นละ 0.18 บาท รวมเป็นเงินทั้งสิ้น 21 ล้านบาท ทำให้มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นเท่ากับ 2.59
บาท

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ค่าสอบบัญชีของบริษัทสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ตุลาคม 2552 คิดเป็นจำนวน 2.04 ล้านบาท