ส่วนที่ 1

การประกอบธุรกิจ

1.  นโยบายและภาพรวมการประกอบธุรกิจ

บริษัท โพลาริส แคปปิตัล จำกัด (มหาชน) ใช้ชื่อย่อว่า POLAR เปลี่ยนชื่อมาจาก บริษัท วธน
แคปปิตัล จำกัด (มหาชน) ชื่อย่อ WAT ซึ่งเดิมชื่อ บริษัท นครหลวงเส้นใย จำกัด (มหาชน)
ประกอบธุรกิจผลิตและสำหน่ายเส้นใยสังเคราะห์และเส้นด้ายไนลอน
จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในกลุ่มสิ่งทอ โดยใช้ชื่อย่อ HTX
ต่อมาบริษัทประสบปัญหาขาดแคลนสภาพคล่อง หยุดกิจการ
และศาลล้มละลายกลางมีคำสั่งให้ฟื้นฟูกิจการในปี 2548 โดยหุ้นของบริษัทถูกย้ายไปอยู่ที่กลุ่ม NPG
(Non performing group) ในช่วงเวลาดังกล่าว

ต่อมาในปี 2549 บริษัทฯได้จัดทำแผนฟื้นฟูและยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการต่อศาลล้มละลายกลาง
และศาลล้มละลายกลางมีคำสั่งเห็นชอบด้วยแผนฟื้นฟูกิจการของบริษัท ดังนั้นในช่วงระหว่างปี 2549
เป็นต้นมาจนกระทั่งถึงปี 2550 เป็นช่วงเวลาที่บริษัทฯ ได้ดำเนินการตามแผนฟื้นฟู ได้แก่การลดทุน
การแปลงหนี้เป็นทุน การตีทรัพย์ชำระหนี้ รวมทั้งการหานักลงทุนกลุ่มใหม่ ซึ่งได้แก่กลุ่มบริษัท วธน
แคปปิตัล (เดิมชื่อกลุ่มบริษัท ลิฟวิ่งแลนด์) เพื่อเข้ามาลงทุนเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัท

กลุ่มลิฟวิ่งแลนด์ได้ก่อตั้งขึ้นมากว่า 20 ปี
โดยเริ่มจากการพัฒนาโครงการบ้านจัดสรรประเภททาวน์เฮ้าส์ ซึ่งประสบความสำเร็จเป็นอย่างมาก
จากนั้นก็ได้มีการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ ภายใต้ชื่อกลุ่มลิฟวิ่งแลนด์อย่างต่อเนื่อง
บริษัทฯได้พัฒนาโครงการมาแล้วกว่า 13 โครงการ โดยมีมูลค่ารวมแล้วทั้งสิ้นกว่า 5,600 ล้านบาท
ซึ่งส่วนใหญ่จะเป็นโครงการประเภทบ้านเดี่ยวและทาวน์เฮ้าส์
โดยเน้นกลุ่มเป้าหมายระดับกลาง-ล่าง ในโซนกรุงเทพ-ตะวันออก
เนื่องจากเป็นประเภทโครงการที่ทางกลุ่มมีความถนัดและเชี่ยวชาญเป็นอย่างยิ่ง ในปี 2548
กลุ่มลิฟวิ่งแลนด์ได้เล็งเห็นโอกาสทางธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ประเภทอื่นๆ เช่น
คอนโดมิเนียมในเขตภาคกลาง จึงได้ริเริ่มดำเนินการพัฒนาโครงการ เดอะ โคลเวอร์ ทองหล่อ
ในซอยทองหล่อ ถนนสุขุมวิท ซึ่งเป็นโครงการที่ได้รับการตอบรับจากลูกค้าเป็นอย่างดียิ่ง
นอกจากนั้นแล้วกลุ่มลิฟวิ่งแลนด์ยังเล็งเห็นโอกาสในการพัฒนาธุรกิจการท่องเที่ยวในประเทศไทย
โดยเริ่มดำเนินการพัฒนาธุรกิจทางด้านบริการ เช่น รีสอร์ท หรือบ้านพักตากอากาศในรูปแบบต่างๆ
เพื่อเพิ่มช่องทางธุรกิจในระยะยาวของกลุ่มด้วย

เนื่องจากบริษัทมีเป้าหมายในการขยายการดำเนินธุรกิจในระยะยาวซึ่งต้องอาศัยการระดมทุน
เพื่อการขยายโครงการต่างๆ กลุ่มลิฟวิ่งแลนด์จึงเข้าไปเป็นผู้ถือหุ้นกลุ่มใหม่ในบริษัท
นครหลวงเส้นใยสังเคราะห์ (HTX) ซึ่งในขณะนั้นได้มีผลขาดทุนสะสมเป็นจำนวนมาก
และกำลังอยู่ระหว่างดำเนินการตามแผนฟื้นฟูกิจการโดยผ่านศาลล้มละลายกลาง
และหุ้นสามัญของบริษัทได้ถูกย้ายจากหมวดแฟชั่นมาอยู่ในหมวด NPG
(หมวดของบริษัทที่อยู่ระหว่างการฟื้นฟูกิจการ) กลุ่มลิฟวิ่งแลนด์ได้เข้าเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ใน HTX
และได้ดำเนินการปรับโครงสร้างหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการอย่างต่อเนื่องจนกระทั่งเป็นผลสำเร็จตามแผน
และศาลพิพากษายกเลิกการฟื้นฟูกิจการในวันที่ 3 เมษายน 2551
และบริษัทได้ยื่นขอพ้นเหตุเพิกถอนและย้ายกลับหมวดปกติเพื่อซื้อขายหลักทรัพย์
และได้รับอนุมัติให้เริ่มกลับมาทำการซื้อขายในกลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม
2551 เป็นต้นมา

ต่อมาบริษัทฯ ได้ทำการเปลี่ยนชื่อจากบริษัท ลิฟวิ่งแลนด์ แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) เป็นบริษัท
วธน แคปปิตัล จำกัด (มหาชน) โดยได้จดทะเบียนกับกรมธุรกิจการค้า เมื่อวันที่ 10 พฤษภาคม
2556 และได้เปลี่ยนชื่อย่อหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ (SET) จาก LL เป็น WAT
เมื่อวันที่ 16 พฤษภาคม 2556 เป็นต้นมา
โดยยังทำการซื้อขายในหมวดธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เช่นเดิม

เมื่อวันที่ 7 มกราคม 2558 บริษัทฯ ได้ทำการเปลี่ยนชื่อจากบริษัท วธน แคปปิตัล จำกัด (มหาชน)
เป็นบริษัท โพลาริส แคปปิตัล จำกัด (มหาชน)
โดยได้จดทะเบียนกับกรมธุรกิจการค้าเป็นที่เรียบร้อยแล้ว
และได้เปลี่ยนชื่อย่อหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ (SET) จาก WAT เป็น POLAR
เมื่อวันที่ 15 มกราคม 2558 เป็นต้นมา
และยังทำการซื้อขายในหมวดธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เช่นเดิม

1.  วิสัยทัศน์และพันธะกิจ

ปรัชญาที่ “โพลาริส” ใช้เป็นหลักยึดในการบริหารงานมาตลอด คือ “FORWARD”

ซึ่งมาจากพยัญชนะ 7 ตัวที่เราให้ความหมายว่า

  Faith เราศรัทธาและยึดมั่นที่จะสร้างสรรค์สิ่งที่ดีที่สุดเสมอ

  Output ผลงานของเราจะต้องมีความโดดเด่นและล้ำหน้าในทุกด้าน

  Reliability ความไว้วางใจคือสิ่งสำคัญที่เราต้องมอบให้กับลูกค้าทุกคน

  Wisdom เราจะดำเนินการวางแผนด้วยความชาญฉลาดเพื่อโปรเจคใหม่ๆ

  Accountability ความถูกต้องตรวจสอบได้คือสิ่งที่ต้องมีในทุกขั้นตอนของการทำงาน

  Reinforcement เราพร้อมให้ความร่วมมือกับผู้อื่นในทุกด้าน

  Devotion เรายินดีเสียสละเพื่อประโยชน์ของลูกค้าเป็นสำคัญ

  Vision (วิสัยทัศน์)

  เรามุ่งมั่น.....สู่ความเป็นเลิศและยั่งยืนในธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์

  เรามุ่งมั่น.....นำเสนอที่พักอาศัยที่ดีที่สุดให้แก่ลูกค้าทุกคน

  และเรามั่น...ที่จะตอบสนองการบริการหลังการขายที่ยอดเยี่ยม เพื่อให้ลูกค้าพอใจสูงสุด

  Mission (พันธะกิจ)

  โพลาริส แคปปิตัล พัฒนารูปแบบโครงการอย่างไม่หยุดนิ่ง
  เพื่อตอบสนองความต้องการสูงสุดของลูกค้า ควบคู่ไปกับการพัฒนาศักยภาพของบุคลากร
  และระบบการบริหาร อย่างมืออาชีพเพื่อสร้างความมั่นใจแก่นักลงทุน

2.  การเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญ

บริษัทมีพัฒนาการที่สำคัญ ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ดังนี้

+-----------------+----------------------------------------------------+
| มกราคม –        | บริษัทฯ ได้เข้าซื้อหุ้นสามัญของบริษัท แพลทตินั่ม ออโต้ เซอร์วิส     |
| กุมภาพันธ์ 2556    | จำกัด (“แพลทตินั่ม”) ตามมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ ครั้งที่   |
|                 | 11/2555 เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2555 จำนวน 608,000 หุ้น     |
|                 | มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท คิดเป็นร้อยละ 76               |
|                 | ของจำนวนหุ้นที่ชำระแล้วในราคาหุ้นละ 238.48 บาท            |
|                 | และตามมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ ครั้งที่ 2/2556 เมื่อวันที่   |
|                 | 22 กุมภาพันธ์ 2556 ได้มีมติอนุมัติการเข้าซื้อหุ้นสามัญของบริษัท     |
|                 | แพลทตินั่ม ออโต้ เซอร์วิส จำกัด อีกครั้งจำนวน 192,000 หุ้น     |
|                 | มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 24          |
|                 | ของจำนวนหุ้นที่ชำระแล้ว ในราคาหุ้นละ 238.48 บาท           |
|                 | จากกลุ่มผู้ถือหุ้นรายเดิมของ “แพลทตินั่ม” จำนวน 5 ราย         |
|                 | (“ผู้ขาย”) ซึ่งไม่มีความสัมพันธ์หรือเกี่ยวโยงกับกรรมการผู้บริหาร   |
|                 | ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ หรือผู้มีอำนาจควบคุมบริษัท                    |
+-----------------+----------------------------------------------------+
| พฤษภาคม 2556    | ตามมติที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2556 เมื่อวันที่ 3 พฤษภาคม   |
|                 | 2556 ได้มีมติอนุมัติ                                     |
|                 |                                                    |
|                 | -   เปลี่ยนชื่อบริษัทจากเดิม “บริษัท ลิฟวิ่งแลนด์ แคปปิตอล จำกัด  |
|                 |     (มหาชน) เป็น “บริษัท วธน แคปปิตัล จำกัด (มหาชน)”     |
|                 |     เปลี่ยนตราประทับบริษัท แก้ไขข้อบังคับของบริษัท            |
|                 |     และแก้ไขเพิ่มเติม หนังสือบริคณห์สนธิ                    |
|                 |                                                    |
|                 | -   เปลี่ยนชื่อย่อหลักทรัพย์จากเดิม “LL” เป็น “WAT”          |
|                 |                                                    |
|                 | -   จดทะเบียนเปลี่ยนแปลงทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ จากเดิม     |
|                 |     3,340,000,000 บาท เป็น 22,083,603,031 บาท       |
|                 |     เพื่อรองรับหุ้นสามัญเพิ่มทุน จำนวน 18,743,603,031 หุ้น    |
|                 |     มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท                        |
+-----------------+----------------------------------------------------+
| มิถุนายน 2556     | ระหว่างวันที่ 7 - 20 มิถุนายน 2556                       |
|                 | กำหนดวันรับจองซื้อและรับชำระเงินค่าหุ้นสามัญเพิ่มทุน จำนวน      |
|                 | 10,240,000,000 หุ้น (หนึ่งหมื่นสองร้อยสี่สิบล้านหุ้น)           |
+-----------------+----------------------------------------------------+
| กรกฎาคม 2556    | -   เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม 2556                         |
|                 |     บริษัท                                           |
|                 | รายงานผลการขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนต่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย |
|                 |     จำนวน 10,240,000,000 หุ้น (หนึ่งหมื่นสองร้อยสี่สิบล้านหุ้น) |
|                 |     มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท ให้แก่ผู้ถือหุ้นรายเดิม (Right |
|                 |     Offering) ในอัตราจัดสรร 1 หุ้นสามัญเดิมต่อ 4          |
|                 |     หุ้นสามัญเพิ่มทุน ราคาเสนอขายที่ 0.09 สตางค์ (เก้าสตางค์) |
|                 |                                                    |
|                 | -   บริษัทจดทะเบียนเพิ่มทุนเป็น 22,083,603,031 บาท        |
|                 |     ต่อกรมพัฒนาธุรกิจกระทรวงพาณิชย์ เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม    |
|                 |     2556                                           |
|                 |                                                    |
|                 | -   หุ้นสามัญเพิ่มทุน เริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย  |
|                 |     เมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม 2556                         |
+-----------------+----------------------------------------------------+
| สิงหาคม 2556     | ใบสำคัญแสดงสิทธิ POLAR-W2                             |
|                 | เริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย                  |
+-----------------+----------------------------------------------------+
| ธันวาคม 2556     | บริษัทเข้าลงทุนในบริษัท อควาแอด จำกัด (มหาชน)             |
|                 | ตามมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 12/2556 เมื่อวันที่ 22   |
|                 | ธันวาคม 2556 ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัท อควา คอร์ปอเรชั่น     |
|                 | จำกัด (มหาชน) จำนวน 105,151,997 หุ้น                  |
|                 | (หนึ่งร้อยห้าล้านหนึ่งแสนห้าหมื่นหนึ่งพันเก้าร้อยเก้าสิบเจ็ดหุ้น)      |
|                 | มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท (หนึ่ง) คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ      |
|                 | 26.05 (ยี่สิบหกจุดศูนย์ห้า) ในราคาหุ้นละ 2.658 บาท          |
|                 | (สองจุดหกห้าแปด)                                     |
+-----------------+----------------------------------------------------+
| กุมภาพันธ์ 2557    | ตามมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่1/2557 เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ |
|                 | 2557 ได้มีมติอนุมัติ                                     |
|                 |                                                    |
|                 | -   ลดทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ จากเดิม 22,083,603,031 บาท |
|                 |     เป็น 19,082,301,436 บาท                         |
|                 |     โดยยกเลิกหุ้นสามัญที่ยังมิได้ออกจำหน่ายจำนวน             |
|                 |     3,001,301,595 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท       |
|                 |     (แบ่งเป็นหุ้นที่เหลือจากการจัดสรรให้กับผู้ถือหุ้นเดิม (Right   |
|                 |     Offering) จำนวน 923,600 หุ้น และหุ้นในส่วนที่รองรับ    |
|                 |     POLAR-W1 ที่ไม่ได้จัดสรร จำนวน 377,995 หุ้น           |
|                 |     และหุ้นเดิมที่จะจัดสรรให้บุคคลในวงจำกัด (Private        |
|                 |     Placement) จำนวน 3,000,000,000 หุ้น              |
|                 |     และอนุมัติให้แก้ไขเพิ่มเติมหนังสือบริคณฑ์สนธิ ข้อ 4          |
|                 |     เพื่อให้สอดคล้องกับการลดทุนจดทะเบียน                  |
+-----------------+----------------------------------------------------+
| เมษายน 2557     | ตามมติที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น ประจำปี 2557 เมื่อวันที่ 28 เมษายน  |
|                 | 2557 ได้มีมติอนุมัติ                                     |
|                 |                                                    |
|                 | -   ออกและเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่บุคคลในวงจำกัด       |
|                 |     และ/หรือ ผู้ลงทุนสถาบัน และ/หรือ ผู้ลงทุนที่มีลักษณะเฉพาะ   |
|                 |     (Private Placement) จำนวน 40,000,000,000 หุ้น    |
|                 |     มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท                        |
|                 |                                                    |
|                 | -   เพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ จากเดิม 19,082,301,436    |
|                 |     บาท เป็น 59,082,301,436 บาท                     |
|                 |     เพื่อรองรับหุ้นเพิ่มทุนที่จะจัดสรรให้บุคคลในวงจำกัด (Private |
|                 |     Placement) และอนุมัติให้แก้ไขเพิ่มเติมหนังสือบริคณฑ์สนธิ ข้อ |
|                 |     4 เพื่อให้สอดคล้องกับการเพิ่มทุนจดทะเบียน               |
+-----------------+----------------------------------------------------+
| มิถุนายน –        | -   ตามมติคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 8/2557 เมื่อวันที่ 13      |
| กรกฎาคม 2557    |     มิถุนายน 2557 อนุมัติขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่บุคคลในวงจำกัด |
|                 |     (Private Placement) ในส่วนของ 10,000,000,000 หุ้น |
|                 |     ส่วนแรกจำนวน 2,800,000,000 หุ้น                   |
|                 |     (สองพันแปดร้อยล้านหุ้น) มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท     |
|                 |     ให้แก่นักลงทุน 2 ราย ในราคา 0.05 บาท (ห้าสตางค์)     |
|                 |                                                    |
|                 | -   ตามมติคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 8/2557 เมื่อวันที่ 13      |
|                 |     มิถุนายน 2557 มอบหมายให้คณะกรรมการบริหาร ครั้งที่      |
|                 |     21/2557 เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม 2557                  |
|                 |     พิจารณาและอนุมัติขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่บุคคลในวงจำกัด    |
|                 |     (Private Placement) ในส่วนของ 10,000,000,000 หุ้น |
|                 |     ส่วนที่เหลืออีกจำนวน 7,200,000,000 หุ้น               |
|                 |     (เจ็ดพันสองร้อยล้านหุ้น) มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท     |
|                 |     ให้แก่นักลงทุน 3 ราย ในราคา 0.05 บาท (ห้าสตางค์)     |
+-----------------+----------------------------------------------------+
| สิงหาคม 2557     | ตามมติคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 11/2557 เมื่อวันที่ 26 สิงหาคม  |
|                 | 2557 อนุมัติการเข้าลงทุนในบริษัท เนชั่น มัลติมีเดีย กรุ๊ป จำกัด    |
|                 | (มหาชน) จำนวน 250 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.53 บาท    |
|                 | คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 7.57 ของหุ้นที่จำหน่ายแล้วทั้งหมด          |
|                 | ในราคาหุ้นละ 1.60 บาท โดยซื้อหุ้นจากบริษัท เอ็ม บี เค จำกัด   |
|                 | (มหาชน)                                            |
+-----------------+----------------------------------------------------+
| กันยายน 2557     | ตามมติคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 12/2557 เมื่อวันที่ 9 กันยายน   |
|                 | 2557 มอบหมายให้คณะกรรมการบริหาร ครั้งที่ 31/2557 เมื่อวันที่  |
|                 | 9 กันยายน 2557                                      |
|                 | พิจารณาและอนุมัติขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่บุคคลในวงจำกัด        |
|                 | (Private Placement) ในส่วนของ 30,000,000,000 หุ้น     |
|                 | ส่วนแรกจำนวน 4,000,000,000 หุ้น (สี่พันล้านหุ้น)            |
|                 | มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท ให้แก่นักลงทุน 4 ราย ในราคา    |
|                 | 0.045 บาท                                          |
+-----------------+----------------------------------------------------+
| ตุลาคม 2557      | ตามมติคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 14/2557 เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม    |
|                 | 2557                                               |
|                 | มอบหมายให้ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและ/หรือคณะกรรมการบริหาร  |
|                 | พิจารณาและอนุมัติขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่บุคคลในวงจำกัด        |
|                 | (Private Placement) ในส่วนของ 30,000,000,000 หุ้น     |
|                 | ส่วนที่เหลืออีกจำนวน 25,999,999,990 หุ้น                  |
|                 | (สองหมื่นห้า                                          |
|                 | พันเก้าร้อยเก้าสิบเก้าล้านเก้าแสนเก้าหมื่นเก้าพันเก้าร้อยเก้าสิบหุ้น) |
|                 | มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท ให้แก่นักลงทุน 11 ราย ในราคา   |
|                 | 0.036 บาท                                          |
+-----------------+----------------------------------------------------+
| ธันวาคม 2557     | ตามมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 2/2557 เมื่อวันที่ 8 ธันวาคม  |
|                 | 2557 ได้มีมติอนุมัติ                                     |
|                 |                                                    |
|                 | -   ลดทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ จากเดิม 59,082,301,436 บาท |
|                 |     เป็น 59,082,301,410 บาท                         |
|                 |     โดยเป็นการลดหุ้นสามัญที่ยังมิได้ออกจำหน่ายจำนวน 10 หุ้น    |
|                 |     มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท                        |
|                 |                                                    |
|                 |   และหุ้นที่ออกเพื่อรองรับใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัท |
|                 |     จำนวน 16 หุ้น และอนุมัติให้แก้ไขเพิ่มเติมหนังสือบริคณฑ์สนธิ   |
|                 |     ข้อ 4 เพื่อให้สอดคล้องกับการลดทุนจดทะเบียน             |
|                 |                                                    |
|                 | -   การเปลี่ยนแปลงจำนวนหุ้นและมูลค่าหุ้นที่ตราไว้ของบริษัท      |
|                 |     โดยลดจำนวนหุ้นจาก 59,082,301,410 หุ้น เหลือเป็น      |
|                 |     1,969,410,047 หุ้น                               |
|                 |     และเปลี่ยนแปลงมูลค่าที่ตราไว้จากเดิมหุ้นละ 1.00 บาท เป็น  |
|                 |     หุ้นละ 30.00 บาท                                 |
|                 |     และอนุมัติให้แก้ไขเพิ่มเติมหนังสือบริคณฑ์สนธิ ข้อ 4          |
|                 |     เพื่อให้สอดคล้องกัน                                 |
|                 |                                                    |
|                 | -   การเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 7,039,876,852 หุ้น    |
|                 |     มูลค่าที่ตราไว้ 30.00 บาท                           |
|                 |     เพื่อรองรับการใช้สิทธิจองซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุน อัตรา 1        |
|                 |     หุ้นสามัญเดิม ต่อ 4 หุ้นสามัญใหม่ ในราคาเสนอขายหุ้นละ     |
|                 |     0.45 บาท                                       |
|                 |                                                    |
|                 | -   ออกใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ รุ่นที่ 3      |
|                 |     (POLAR-W3) จำนวน 3,813,266,629 หน่วย (1         |
|                 |     หน่วยใบสำคัญแสดงสิทธิ์ ใช้สิทธิ์ซื้อหุ้นสามัญได้ 1 หุ้น)        |
|                 |     เพื่อจัดสรรให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วนการถือหุ้น ในอัตรา 6   |
|                 |     หุ้นสามัญเดิม ได้ 1                                 |
|                 |     หน่วยใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ รุ่นที่ 3     |
|                 |     (POLAR-W3) (เศษของหุ้นปัดทิ้ง) ในราคา 0 บาท         |
|                 |     และให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม(Right Offering)                |
|                 |     ที่ใช้สิทธิในการจองซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุนของบริษัทในอัตรา 2     |
|                 |     หุ้นสามัญเพิ่มทุนต่อ 1 หน่วยใบสำคัญแสดงสิทธิ ในราคา 0 บาท |
|                 |     และมีราคาใช้สิทธิแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญ 2.00 บาทต่อหน่วย  |
|                 |                                                    |
|                 | -   ออกและขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนจดทะเบียนให้แก่บุคคลในวงจำกัด   |
|                 |     และ/หรือ ผู้ลงทุนสถาบัน และ/หรือ ผู้ลงทุนที่มีลักษณะเฉพาะ   |
|                 |     (Private Placement) จำนวน 20,000,000,000 หุ้น    |
|                 |     มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 30.00 บาท                       |
|                 |     โดยจะกำหนดราคาเสนอขายไม่ต่ำกว่าร้อยละ 90           |
|                 |     ของราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นบริษัทฯ                |
|                 |     ในตลาดหลักทรัพย์รวม 7-15                          |
|                 |     วันทำการก่อนวันที่ออกและเสนอขาย                     |
|                 |                                                    |
|                 | -   เพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ จากเดิม 59,082,301,401    |
|                 |     บาท เป็น 995,806,605,840 บาท และจัดสรรหุ้นเพิ่มทุน    |
|                 |     ดังนี้                                            |
|                 |                                                    |
|                 |   1) จัดสรรหุ้นสามัญจำนวน 7,039,876,852 หุ้น             |
|                 |   มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 30.00 บาท                         |
|                 |                                                    |
|                 | เพื่อรองรับการใช้สิทธิจองหุ้นสามัญเพิ่มทุนที่เสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม |
|                 |   ในอัตรา 1 หุ้นสามัญเดิม ต่อ 4 หุ้นสามัญใหม่ ในราคา 0.45    |
|                 |   บาท                                              |
|                 |                                                    |
|                 |   2) จัดสรรหุ้นสามัญจำนวน 3,813,266,629 หุ้น             |
|                 |   มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 30.00 บาท                         |
|                 |   เพื่อรองรับ                                         |
|                 | การใช้สิทธิแปลงสภาพตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัท |
|                 |   (POLAR-W3) รุ่นที่ 3                                 |
|                 |                                                    |
|                 |   3) จัดสรรหุ้นสามัญจำนวนไม่เกิน 114,400,000 หุ้น          |
|                 |   มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 30.00 บาท                         |
|                 |   เพื่อรองรับการปรับสิทธิก                               |
|                 | ารใช้สิทธิแปลงสภาพตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ |
|                 |   รุ่นที่ 1(POLAR-W1)                                  |
|                 |   ซึ่งต้องปร                                          |
|                 | ับสิทธิเนื่องจากบริษัทมีการออกหลักทรัพย์และหลักทรัพย์แปลงสภาพใหม่ |
|                 |                                                    |
|                 |   4) จัดสรรหุ้นสามัญจำนวนไม่เกิน 256,600,000หุ้น           |
|                 |   มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 30.00 บาท                         |
|                 |   เพื่อรองรับการปรับสิทธิก                               |
|                 | ารใช้สิทธิแปลงสภาพตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ |
|                 |   รุ่นที่ 2 (POLAR-W2)                                 |
|                 |   ซึ่งต้อ                                             |
|                 | งปรับสิทธิเนื่องจากบริษัทมีการออกหลักทรัพย์และหลักทรัพย์แปลงสภาพ |
|                 |                                                    |
|                 |   5) จัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 20,000,000,000 หุ้น       |
|                 |   มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 30.00 บาท                         |
|                 |   เพื่อเสนอขายให้แก่บุคคลในวงจำกัด และ/หรือผู้ลงทุนสถาบัน     |
|                 |   และ/หรือผู้ลงทุนที่มีลักษณะเฉพาะ (Private Placement)     |
|                 |                                                    |
|                 | -   แก้ไขหนังสือบริคณห์สนธิข้อที่ 4                         |
|                 |     เพื่อให้สอดคล้องกับการเพิ่มทุนจดทะเบียน                 |
|                 |                                                    |
|                 | -   เปลี่ยนชื่อบริษัทจากเดิม “บริษัท วธน แคปปิตัล จำกัด        |
|                 |     (มหาชน)” เป็น “บริษัท โพลาริส แคปปิตัล จำกัด (มหาชน)” |
|                 |     เปลี่ยนตราประทับ และแก้ไขเพิ่มเติมหนังสือบริคณห์สนธิข้อ 1   |
|                 |     และแก้ไขข้อบังคับของบริษัท                           |
+-----------------+----------------------------------------------------+

1.  โครงสร้างการถือหุ้นของกลุ่มบริษัทฯ

  บริษัทฯ มีบริษัทย่อย ประกอบดัวย ดังนี้

1.  บริษัท ท็อปไลน์ ลิฟวิ่ง จำกัด ได้ก่อตั้งขึ้นในปี 2545 เพื่อประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
    โดยเป็นผู้พัฒนาโครงการประเภทบ้านเดี่ยว และทาวน์เฮาส์ ในระดับราคาปานกลาง ได้แก่
    โครงการ บ้านมณีคราม จังหวัดภูเก็ต, โครงการบ้านเดี่ยว ภายใต้ชื่อลิฟวิ่ง นารารามคำแหง
    และ ลิฟวิ่ง นารารังสิต, โครงการทาวน์เฮาส์ภายใต้ชื่อ บ้านพูนสิน-สุวรรณภูมิ
    บริษัทฯได้เข้าซื้อหุ้นสามัญของบริษัท ท็อปไลน์ ลิฟวิ่ง จำกัด จำนวน 3,850,000 หุ้น
    มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท จากผู้ขายในสัดส่วน 99.99%
    ของทุนจดทะเบียนชำระแล้วทั้งหมด มูลค่ารวม 385,000,000 บาท

2.  บริษัท นันทภพ จำกัด ได้ก่อตั้งขึ้นในปี 2537 เพื่อประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ บริษัทฯ
    ได้เข้าซื้อหุ้นสามัญของบริษัท นันทภพ จำกัด จำนวน 2,301,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ
    100 บาท จากผู้ขายในสัดส่วน 99.99% ของทุนจดทะเบียนชำระแล้วทั้งหมด มูลค่ารวม
    230,100,000 บาท

3.  บริษัท แทนเจอรีน พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด ได้ก่อตั้งขึ้นในปี 2548
    เพื่อประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
    โดยปัจจุบันอยู่ระหว่างพัฒนาโครงการประเภทโรงแรมและรีสอร์ท ได้แก่ โครงการ บางรัก
    รีสอร์ท บริษัทฯ ได้เข้าซื้อหุ้นสามัญของบริษัท แทนเจอรีน พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด จำนวน
    500,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท จากผู้ขายในสัดส่วน 99.99%
    ของทุนจดทะเบียนชำระแล้วทั้งหมด มูลค่ารวม 50,000,000 บาท

4.  บริษัท แพลทตินั่ม ออโต้ เซอร์วิส จำกัด ดำเนินธุรกิจรถยนต์ให้เช่า ปัจจุบันมีทุนจดทะเบียน
    120,000,000 บาท มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท โดยบริษัทฯ ได้เข้าถือหุ้นสามัญของบริษัท
    แพลทตินั่ม ออโต้ เซอร์วิส จำกัด จำนวน 800,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท
    จากผู้ขายในสัดส่วน 99.99% ของทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้วทั้งหมด

5.  บริษัท อควาแอด จำกัด (มหาชน) จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อ ธันวาคม 2543 (เดิมชื่อบริษัท
    เจ.อาร์.ดีล จำกัด) เพื่อประกอบธุรกิจบริการให้เช่าพื้นที่ติดตั้งป้ายโฆษณา จัดหาพื้นที่
    รับจ้างผลิต และติดตั้งงานโฆษณาประเภทต่างๆ โดยเน้นสื่อป้ายโฆษณากลางแจ้ง (Outdoor
    Advertising) ในเขตกรุงเทพมหานครและปริมณฑล และในต่างจังหวัด
    ปัจจุบันมีทุนจดทะเบียนจำนวน 404,430,759 บาท มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาทโดยบริษัทฯ
    ได้เข้าซื้อหุ้นสามัญของบริษัท อควาแอด จำกัด (มหาชน) จำนวน 105,151,997 หุ้น
    มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท จากผู้ขายในสัดส่วน 26% ของทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้ว

6.  บริษัท ท็อป ไลฟ์เวนเจอร์ จำกัด ก่อตั้งเมื่อมิถุนายน 2548
    เพื่อประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ปัจจุบันมีทุนจดทะเบียนจำนวน 0.40 ล้านบาท 4,000
    หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท โดยบริษัทฯ ถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 49.99
    ของทุนจดทะเบียน

การเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนให้แก่บุคคลในวงจำกัด

การประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2557 เมื่อวันที่ 28 เมษายน 2557
ได้มีมติอนุมัติให้จดทะเบียนเพิ่มทุนจำนวน 40,000,000,000 หุ้นจากทุนจดทะเบียนเดิม
19,082,301,436 หุ้น เป็นทุนจดทะเบียน 59,082,301,436 หุ้น
เพื่อเสนอขายให้กับบุคคลในวงจำกัด (Private Placement)
โดยมีรายละเอียดการเรียกชำระค่าหุ้นในปี 2557 ดังนี้

  ----------------------------------------------------------------------------------
  บุคคลที่ได้รับการจัดสรร     วันที่        จำนวนหุ้น          ราคาเสนอขาย   เงินที่ได้รับ
  --------------------- ---------- ---------------- ------------- ------------------
  นายยรรยงค์             17 มิ.ย. 57 700,000,000      0.05          35,000,000.00
  อินทรสงเคราะห์                                                    

                        26 มิ.ย. 57 1,300,000,000    0.05          65,000,000.00

  นายระวีโรจน์ เขียนนิลศิริ   17 มิ.ย. 57 700,000,000      0.05          35,000,000.00

                        26 มิ.ย. 57 100,000,000      0.05          5,000,000.00

                        30 ต.ค. 57 1,300,000,000    0.036         46,800,000.00

  น.ส.พัชรา มาสอน        17 ก.ค. 57 800,000,000      0.05          40,000,000.00

                        2 ก.ย. 57  1,700,000,000    0.05          85,000,000.00

  นายภาณุรักษ์ แสงอร่าม     17 ก.ค. 57 600,000,000      0.05          30,000,000.00

                        1 ส.ค. 57  600,000,000      0.05          30,000,000.00

                        27 ส.ค. 57 1,300,000,000    0.05          65,000,000.00

                        12 ก.ย. 57 1,300,000,000    0.045         58,500,000.00

  นายเอกวิชญ์ กมลเทพา     1 ส.ค. 57  2,200,000,000    0.05          110,000,000.00

  นายตรีขนิษฐ์ มากรักษา     12 ก.ย. 57 1,300,000,000    0.045         58,500,000.00

                        30 ต.ค. 57 2,500,000,000    0.036         90,000,000.00

  น.ส. พรพรรณ สะระบุญมา  12 ก.ย. 57 1,000,000,000    0.045         45,000,000.00

  นางอรอร อัครเศรณี       12 ก.ย. 57 400,000,000      0.045         18,000,000.00

  นายสมยศ พุ่มพันธุ์ม่วง      30 ต.ค. 57 7,500,000,000    0.036         270,000,000.00

  น.ส. ชมกมล พุ่มพันธ์ม่วง   30 ต.ค. 57 2,500,000,000    0.036         90,000,000.00

  นายสุวิทย์ พิพัฒน์วิไลกุล     30 ต.ค. 57 5,000,000,000    0.036         180,000,000.00

  นายวิชัย วชิรพงศ์         30 ต.ค. 57 1,500,000,000    0.036         54,000,000.00

  นายปาณกาจ สุธาธรรม     30 ต.ค. 57 1,499,999,990    0.036         53,999,999.64

  นายกรวิช อัศวกุล         30 ต.ค. 57 1,400,000,000    0.036         50,400,000.00

  นายชัยณรงค์ แสงทองอร่าม  30 ต.ค. 57 1,000,000,000    0.036         36,000,000.00

  นายมานพ อ่วมทับ         30 ต.ค. 57 1,000,000,000    0.036         36,000,000.00

  น.ส.กรรณิดา            30 ต.ค. 57 800,000,000      0.036         28,800,000.00
  ตั้งกิจตรงเจริญ                                                     

  รวม                              39,999,999,990   -             1,615,999,999.64
  ----------------------------------------------------------------------------------

จากการเพิ่มทุนจดทะเบียนดังกล่าว ทำให้บริษัทได้รับเงินจากการเพิ่มทุนในปี 2557 จำนวนทั้งสิ้น
1,616 ล้านบาท โดยคงเหลือหุ้นสามัญที่ยังขายไม่หมดจำนวน 10 หุ้น
ซึ่งบริษัทได้จดทะเบียนลดทุนยกเลิกหุ้นจำนวน 10 หุ้นดังกล่าวกับกระทรวงพาณิชย์แล้วเมื่อวันที่ 9
ธันวาคม 2557 ตามมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 2/2557 เมื่อวันที่ 8 ธันวาคม 2557

1.  ความสัมพันธ์กับกลุ่มธุรกิจของผู้ถือหุ้นใหญ่

บริษัทฯมีโครงสร้างการถือหุ้นเป็นแบบกระจายตัว ซึ่งไม่มีผู้ถือหุ้นรายใหญ่เกินกว่าร้อยละ 10
โดยรายชื่อผู้ถือหุ้นรายใหญ่ 10 อันดับแรก ณ วันที่ 2 กุมภาพันธ์ 2558 มีรายละเอียดดังนี้

+------+-------------------------------+------------+----+------+----+
| ล    | ชื่อ- สกุล                       | จำนวนหุ้น    | สัด |      |    |
| ำดับที่ |                               |            | ส่ว |      |    |
|      |                               |            | นก |      |    |
|      |                               |            | าร |      |    |
|      |                               |            | ถือ |      |    |
|      |                               |            | หุ้น |      |    |
|      |                               |            | %  |      |    |
|      |                               |            |    |      |    |
|      |                               |            | ร้อ |      |    |
|      |                               |            | ยล |      |    |
|      |                               |            | ะข |      |    |
|      |                               |            | อง |      |    |
|      |                               |            | ทุน |      |    |
|      |                               |            | ชำ |      |    |
|      |                               |            | ระ |      |    |
|      |                               |            | แล |      |    |
|      |                               |            | ้ว* |      |    |
+======+===============================+============+====+======+====+
| 1    | นางสาวฐิติมา อุดมพร้อมเดช         | 59,500,000 |    | 3    |    |
|      |                               |            |    | .38% |    |
+------+-------------------------------+------------+----+------+----+
| 2    | นายตรีขนิษฐ์ มากรักษา             | 40,000,000 |    | 2    |    |
|      |                               |            |    | .27% |    |
+------+-------------------------------+------------+----+------+----+
| 3    | นายระวีโรจน์ เขียนนิลศิริ           | 36,400,000 |    | 2    |    |
|      |                               |            |    | .07% |    |
+------+-------------------------------+------------+----+------+----+
| 4    | นายชัยณรงค์ แสงทองอร่าม          | 33,300,000 |    | 1    |    |
|      |                               |            |    | .89% |    |
+------+-------------------------------+------------+----+------+----+
| 5    | นางรวีวรรณ อุดมพงษ์              | 28,500,000 |    | 1    |    |
|      |                               |            |    | .62% |    |
+------+-------------------------------+------------+----+------+----+
| 6    | นางวรณัน เลิศกุลธรรม             | 26,000,000 |    | 1    |    |
|      |                               |            |    | .48% |    |
+------+-------------------------------+------------+----+------+----+
| 7    | นายวีระชาติ โล่ห์ศิริ               | 24,266,667 |    | 1    |    |
|      |                               |            |    | .38% |    |
+------+-------------------------------+------------+----+------+----+
| 8    | บริษัท ไทยเอ็นวีดิอาร์ จำกัด         | 23,555,593 |    | 1    |    |
|      |                               |            |    | .34% |    |
+------+-------------------------------+------------+----+------+----+
| 9    | นางสาวสาคร บุญดาว              | 20,000,000 |    | 1    |    |
|      |                               |            |    | .14% |    |
+------+-------------------------------+------------+----+------+----+
| 10   | นายชัยยุทธ สุขวณิชนันท์             | 18,148,100 |    | 1    |    |
|      |                               |            |    | .03% |    |
+------+-------------------------------+------------+----+------+----+
|      | อื่นๆ                           | 1,4        |    | 82   |    |
|      |                               | 50,298,853 |    | .40% |    |
+------+-------------------------------+------------+----+------+----+
|      | ยอดรวม                        | 1,7        |    | 100  |    |
|      |                               | 59,969,213 |    | .00% |    |
+------+-------------------------------+------------+----+------+----+

หมายเหตุ 1. ผู้ถือหุ้นอื่นๆ แต่ละรายถือหุ้นไม่เกินร้อยละ 5

2. ที่มา : ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย)

อย่างไรก็ตามคณะกรรมการบริษัทมีบทบาทสำคัญในการกำกับดูแลกิจการเพื่อประโยชน์สูงสุดของบริษัท
และมีความรับผิดชอบต่อผลการปฏิบัติหน้าที่ต่อผู้ถือหุ้น โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557
คณะกรรมการของบริษัท ประกอบด้วย กรรมการ 9 ท่าน ดังนี้

-   กรรมการที่เป็นผู้บริหาร 5 ท่าน

-   กรรมการอิสระ 4 ท่าน

กรรมการอิสระจำนวน 4 ท่าน ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 44.44 ของจำนวนกรรมการทั้งหมด
จึงเป็นจำนวนที่มากพอที่จะสร้างกลไกถ่วงดุลอำนาจภายในคณะกรรมการของบริษัทฯให้เป็นไปตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน

นอกจากนี้คณะกรรมการตรวจสอบ ซึ่งประกอบด้วยกรรมการอิสระ 3 ท่าน ซึ่งมีกรรมการตรวจสอบ
1 ท่าน คือ นางสาวสุปรีญา
วัฒโนดรเป็นกรรมการตรวจสอบผู้มีความรู้และประสบการณ์ด้านบัญชีเพียงพอที่จะสามารถทำหน้าที่ในการสอบทานความน่าเชื่อถือของงบการเงิน
ตามพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ (ฉบับที่ 4) 2551

2.  ลักษณะการประกอบธุรกิจ

โครงสร้างรายได้

  โครงสร้างรายได้ของบริษัทฯ แยกตามผลิตภัณฑ์ ได้ดังนี้

[]

หมายเหตุ : รายได้อื่นๆ ของปี 2557 ประกอบด้วยกำไรที่ยังไม่เกิดจากเงินลงทุนชั่วคราว 62.01
ล้านบาท, กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ 25.53 ล้านบาท, รายได้ดอกเบี้ยรับและดอกผลเช่าซื้อ
7.42 ล้านบาท และรายได้ค่าเช่าและบริการอาคารชุดให้เช่าจำนวน 4.52 ล้านบาท

1.  ลักษณะผลิตภัณฑ์และบริการ

บริษัทฯ ดำเนินโครงการโดยแบ่งประเภทสินค้าออกเป็นแนวราบประกอบด้วย บ้านเดี่ยว,
ทาวน์เฮ้าส์และแนวสูง คือ อาคารชุด ดังนี้

ประเภทแนวราบ บ้านเดี่ยว, ทาวน์เฮ้าส์, อาคารพาณิชย์, โฮมออฟฟิศ

บริษัทฯ และบริษัทย่อยเน้นเจาะกลุ่มลูกค้าระดับกลางถึงบน
โดยถ้าเป็นราคาบ้านเดี่ยวจะอยู่ในระดับราคา 3 - 6 ล้านบาท
แต่ถ้าเป็นทาวน์เฮ้าส์ระดับราคาจะอยู่ที่ 1.5 - 3 ล้านบาท อาคารพาณิชย์ และโฮมออฟฟิศ
ระดับราคา 2.5 - 15 ล้านบาท
กลุ่มลูกค้าเป้าหมายจะเป็นลูกค้าที่ต้องการคุณภาพชีวิตและสิ่งแวดล้อมที่ดี
รวมทั้งสิ่งอำนวยความสะดวกที่ครบครัน
เพื่อสนองความต้องการกลุ่มลูกค้าดังกล่าวให้สามารถเป็นเจ้าของบ้านเดี่ยวและคุ้มค่ากับเงินที่จ่ายให้ได้มากที่สุด
(Value for Money) โดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับรูปแบบ
ขนาดและฟังค์ชั่นของบ้านที่อยู่ในทำเลที่ใกล้เคียงกันของผู้ประกอบการรายอื่น

ประเภทแนวสูง (อาคารชุด)

กลุ่มลูกค้าอาคารชุดปัจจุบันของบริษัทฯ ประกอบด้วย 2 กลุ่มคือ

1.  กลุ่มที่ต้องการพักอาศัยอยู่ในเขตกลางใจเมือง
    และต้องการความเป็นอยู่แบบทันสมัยซึ่งเน้นความสะดวกสบายในการเดินทางและการพักอาศัย
    ดังนั้นการเลือกทำเลที่ตั้งจึงเป็นสิ่งสำคัญที่สุด โดยจะมีกล่มลูกค้าที่อยู่ในช่วงระดับกลางถึงบน
    ซึ่งได้แก่ผู้บริหารระดับกลางถึงสูงขององค์กรภาครัฐและเอกชน
    กลุ่มนักธุรกิจชาวต่างชาติที่ทำงานในประเทศ กลุ่มผู้ประกอบอาชีพอิสระ เช่น สถาปนิก วิศวกร
    แพทย์ ตลอดจนเจ้าของกิจการ และนักลงทุน

1.  กลุ่มคนทำงานที่โยกย้ายถิ่นฐานไปทำงานที่เมืองใหญ่ในต่างจังหวัด
    โดยต้องการที่อยู่เป็นของตนเอง ทันสมัย

    1.  การตลาดและการแข่งขัน

กลยุทธ์ที่ใช้ในการแข่งขัน

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีกลยุทธ์ต่างๆ เพื่อส่งเสริมการจำหน่ายดังนี้

กลยุทธ์ด้านผลิตภัณฑ์ : บริษัทฯ
และบริษัทย่อยให้ความสำคัญอย่างมากกับความพึงพอใจและความคุ้มค่าที่ผู้บริโภคจะได้รับ (Value
For Money ) ดังนั้นเราจึงพยายามที่จะคัดสรรคุณภาพที่ดีที่สุดให้กับลูกค้าในทุกๆด้าน
ไม่ว่าจะเป็นวัสดุ สิ่งอำนวยความสะดวก พื้นที่ใช้สอย ความปลอดภัย
และสาธารณูปโภคภายในโครงการ
และเพื่อให้ตรงกับความต้องการของผู้อยู่อาศัยและสภาพแวดล้อมของตลาดในทำเลนั้นๆ นอกจากนั้น
บริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีนโยบายให้ทีมงานคอยศึกษาและพัฒนาแบบบ้านให้มีรูปแบบและฟังค์ชั่นที่เหมาะสม
(Product Innovation) เพื่อตอบรับกับความต้องการของตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง

กลยุทธ์ด้านราคา : บริษัทฯ จะกำหนดราคาขายก่อนการเริ่มโครงการ
โดยกำหนดจากข้อมูลที่บริษัทฯ ได้สำรวจของกลุ่มลูกค้าเป้าหมาย คู่แข่งขันในบริเวณใกล้เคียง
และต้นทุนการก่อสร้าง โดยปกติบริษัทฯ
จะกำหนดราคาตามกำลังซื้อของลูกค้ากลุ่มเป้าหมายและใกล้เคียงกับคู่แข่งขัน
แต่ยังคงรักษาระดับคุณภาพของสินค้าและอัตราการกำไรเป็นสำคัญ
โดยเสนอควบคู่ไปกับรายการส่งเสริมการขาย

กลยุทธ์ด้านโฆษณาประชาสัมพันธ์ : บริษัทฯ
ทำการโฆษณาประชาสัมพันธ์โครงการเพื่อสนับสนุนการขายผ่านสื่อต่างๆ อาทิเช่น ป้ายโฆษณา
ป้ายรายทาง นิตยสาร แผ่นโฆษณา
รวมทั้งการใช้ประโยชน์จากฐานลูกค้าเดิมหรือผู้ที่มาเยี่ยมชมโครงการที่มีอยู่
ซึ่งก่อให้เกิดประสิทธิภาพและประหยัดต้นทุนในการเข้าถึงกลุ่มลูกค้า
โดยกลยุทธ์สื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์ของบริษัทฯ คือ
บริษัทฯจะให้ความสำคัญกับป้ายโฆษณาและป้ายรายทางเป็นพิเศษ
เนื่องจากบริษัทฯเห็นว่าความต้องการที่จะซื้อที่อยู่อาศัยในบริเวณนั้นๆ
มาจากกลุ่มลูกค้าที่เป็นผู้รู้จักคุ้นเคยกับพื้นที่ที่โครงการตั้งอยู่
ทั้งนี้เพื่อดึงดูดให้ลูกค้าเข้ามาติดต่อเยี่ยมชมสถานที่ได้โดยตรง

กลยุทธ์ทางด้านบริการหลังการขาย : บริษัทฯ
ได้จัดตั้งทีมงานขึ้นเพื่อบริการกลุ่มลูกค้าให้ได้รับการดูแลและอำนวยความสะดวกสบายภายหลังการขายอย่างเต็มที่
ตลอดจนการพัฒนาระบบบริหารลูกค้าสัมพันธ์ (Customer Relationship Management (CRM))
อย่างต่อเนื่อง โดยจะคอยติดต่อและแลกเปลี่ยนความคิดเห็นอยู่เป็นระยะ
และจะทำหน้าที่บริหารชุมชนในลักษณะนิติบุคคลบ้านจัดสรร และนิติบุคคลอาคารชุด
เพื่อดูแลความเป็นอยู่ของสมาชิกให้มีความเป็นอยู่ที่ดี

2.  การจัดหาผลิตภัณฑ์หรือบริการ

    1.  การจัดซื้อที่ดินและสินค้า

บริษัทและบริษัทย่อยไม่มีนโยบายสะสมที่ดินเปล่าล่วงหน้าเป็นเวลานาน
โดยบริษัทและบริษัทย่อยจะศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการ สภาวะการณ์ของตลาด การแข่งขัน
ความต้องการของลูกค้า และความเหมาะสมทางการลงทุน
หากมีความเป็นไปได้ในความสำเร็จของโครงการ จึงจะดำเนินการเจรจาซื้อที่ดินดังกล่าว
โดยผ่านทั้งทางเจ้าของที่ดินโดยตรง
หรือนายหน้าค้าที่ดินในราคาที่สมเหตุสมผลกับราคาตลาดและราคาประเมิน

นอกจากที่ดินแล้ว บริษัทและบริษัทย่อยยังพิจารณาการลงทุนในโครงการอสังหาริมทรัพย์
ที่คงค้างหรืออยู่ในระหว่างการพิจารณา
ที่สามารถเข้าไปครอบครองและก่อให้เกิดผลตอบแทนในการลงทุนได้อีกทางหนึ่ง

การพัฒนาทุกโครงการของบริษัทและบริษัทย่อย จะได้รับการศึกษาความเป็นไปได้ ทั้งในด้านทำเล
ที่ตั้ง ข้อจำกัดทางกฎหมาย ความเหมาะสมในด้านการลงทุน
ซึ่งต้องสอดคล้องกับภาวะการตลาดของผู้บริโภค โดยเฉพาะพฤติกรรมการบริโภคของกลุ่มเป้าหมาย
เพื่อให้ได้มาซึ่งสินค้าที่เหมาะสมต่อกลุ่มเป้าหมาย
โดยการพัฒนาสินค้านอกจากบริษัทและบริษัทย่อยจะพัฒนาเองแล้ว
บริษัทและบริษัทย่อยยังได้ใช้บริการการออกแบบจากบริษัทผู้ออกแบบที่ได้รับการยอมรับ
ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับประเภทของสินค้าและกลุ่มเป้าหมาย

บริษัทฯ จัดตั้งหน่วยงานจัดซื้อจัดจ้าง เพื่อให้การบริหารงานเป็นไปอย่างเป็นระบบ
และโปร่งใสตรวจสอบได้ ดังนี้

[]

2.  วัสดุก่อสร้าง

วัสดุก่อสร้างในการดำเนินงานของบริษัทฯ เช่น เหล็กเส้น ปูนซีเมนต์ กระเบื้องปูพื้น
กระเบื้องหลังคา ไม้พื้น และอื่นๆ โดยบริษัทฯ มีนโยบายที่จะใช้วัสดุที่มีคุณภาพที่ดี คงทน แข็งแรง
ตามมาตรฐานอุตสาหกรรม ช่วยในการประหยัดพลังงาน
และรักษาสิ่งแวดล้อมเพื่อให้ได้ผลิตภัณฑ์ที่มีคุณภาพต่อชุมชนต่อไป

บริษัทฯ และบริษัทย่อยจัดหาวัสดุก่อสร้างโดย 3 วิธี

-   ติดต่อโดยตรงกับบริษัทผู้ผลิต โดยผ่านฝ่ายจัดซื้อของบริษัท

-   ติดต่อบริษัทผู้ผลิตโดยผ่านตัวแทนจำหน่าย

-   มอบหมายให้ผู้รับเหมาก่อสร้างเป็นผู้ติดต่อ

บริษัทฯ และบริษัทย่อยจะสั่งซื้อวัสดุก่อสร้างเท่าที่ทางฝ่ายก่อสร้างทำรายการให้
ไม่มีการเก็บเป็นสินค้าคงเหลือ เนื่องจากทางบริษัทไม่มีพื้นที่เก็บสินค้าได้เป็นจำนวนมากๆ

1.  ผู้รับหมาก่อสร้าง

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีนโยบายที่ยังคงติดต่อใช้งานกับผู้รับเหมารายเดิมที่มีคุณภาพที่ดี
รวมทั้งได้ดำเนินการจัดหาผู้รับเหมารายใหม่ ที่มีคุณสมบัติตรงตามที่บริษัทฯ กำหนด
และเลือกเน้นเฉพาะผู้รับเหมาที่มีผลงานที่ผ่านมาให้อยู่ในขอบข่ายที่ทางบริษัทฯ ได้กำหนดไว้
และผ่านการพิจารณาจากอนุกรรมการจัดซื้อจัดจ้าง

2.  ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

บริษัทฯ และบริษัทย่อยปฎิบัติตามข้อกำหนดที่เกี่ยวข้องกับผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมอย่างเคร่งครัด
เช่นทำการศึกษาผลกระทบสิ่งแวดล้อมต่อสำนักงานสิ่งแวดล้อม ติดตั้งแผงกันฝุ่นละออง
ไม่ทำงานและส่งเสียงดังในเวลากลางคืน เป็นต้น
เพื่อให้ดำรงไว้ซึ่งสภาพแวดล้อมของโครงการและชุมชนโดยรอบ
ให้มีสภาพทางกายภาพที่สวยงามอยู่เสมอ

3.  ปัญหาเกี่ยวกับการดำเนินงานโครงการ

เนื่องจากในบางครั้ง บริษัทฯ
และบริษัทย่อยประสบปัญหาเกี่ยวกับการไม่สามารถส่งมอบโครงการได้ตามระยะเวลาที่กำหนด
ทั้งนี้มาจากสาเหตุ ดังนี้

1. เกิดจากปัจจัยสภาพแวดล้อมที่ไม่สามารถควบคุมได้ เช่น ดินฟ้าอากาศไม่อำนวย
ทำให้การก่อสร้างล่าช้า

2. วัสดุก่อสร้างบางประเภทขาดแคลน ซึ่งผู้รับเหมาจัดหาวัสดุอื่นที่มีคุณสมบัติเหมือนกันทดแทน

3. ลูกค้าแจ้งให้ต่อเติมเพิ่มเติมจากแบบบ้านมาตรฐาน

4.  บริการหลังการขาย

ฝ่ายบริหารสินทรัพย์ ได้ดำเนินการจัดตั้งนิติบุคคลให้แก่ลูกบ้าน ตามพระราชบัญญัติการจัดสรรที่ดิน
พ.ศ.2543 ในส่วนของผู้ซื้อที่ดินจัดสรร
เมื่อได้รับหนังสือแจ้งจากผู้จัดสรรที่ดินให้จัดตั้งนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรร
เพื่อรับโอนทรัพย์สินตามที่ระบุไว้ในบัญชีทรัพย์สินฯ ไปจัดการดูแลและบำรุงรักษา โดยดำเนินการดังนี้

1) จัดให้มีการประชุมผู้ซื้อที่ดินจัดสรร
เพื่อพิจารณามีมติจัดตั้งนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรรและแต่งตั้งตัวแทนยื่นคำขอจดทะเบียนนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรรพร้อมด้วยข้อบังคับนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรร
มติดังกล่าวต้องมีผู้ซื้อที่ดินจัดสรรจำนวนไม่น้อยกว่ากึ่งหนึ่งของจำนวนแปลงย่อยที่จัดจำหน่ายตามแผนผังและโครงการที่ได้รับอนุญาตลงคะแนนเสียงให้
จัดตั้ง และในการลงคะแนนเสียง
ผู้ซื้อที่ดินจัดสรรแต่ละแปลงมีเสียงเท่ากับหนึ่งคะแนนเสียงและหากได้แบ่งแยกที่ดินแปลงย่อยตามแผนผังโครงการที่ได้รับอนุญาตออกไปอีก
ให้ถือว่าผู้ถือกรรมสิทธิแปลงคงเหลือและแปลงที่ได้แบ่งแยกออกไปมีเสียงรวมกันเท่ากับหนึ่งคะแนนเสียง
เช่นเดียวกับเจ้าของรวม

2) จัดทำข้อบังคับที่มีรายการตามที่กำหนดในกฎกระทรวง ว่าด้วยการจัดตั้ง การบริหาร การควบ
และการยกเลิกนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรร พ.ศ.2545 ข้อ 3
ซึ่งผู้ซื้อที่ดินจัดสรรมีมติให้ความเห็นชอบในที่ประชุม ซึ่งข้อบังคับอย่างน้อยต้องมีรายการ ดังนี้

-   ชื่อนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรร

-   วัตถุประสงค์

-   ที่ีตั้งสำนักงาน

-   ข้อกำหนดเกี่ยวกับจำนวนกรรมการ การเลือกตั้งวาระการดำรงตำแหน่ง
    การเริ่มดำรงตำแหน่ง
    การพ้นจากตำแหน่งและการประชุมของคณะกรรมการหมู่บ้านจัดสรรซึ่งต้องประชุมอย่างน้อยปีละสองครั้ง

-   ข้อกำหนดเกี่ยวกับการดำเนินงาน การบัญชี และการเงิน

-   ข้อกำหนดเกี่ยวกับสิทธิและหน้าที่ของสมาชิก

-   ข้อกำหนดเกี่ยวกับการประชุมใหญ่

-   ข้อกำหนดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงข้อบังคับ

-   ข้อกำหนดเกี่ียวกับการยกเลิกนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรร

3) จัดทำรายงานการประชุม

4) ตัวแทนผู้ได้รับแต่งตั้งยื่นคำขอจดทะเบียนจัดตั้งนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรรต่อเจ้าพนักงานที่ดิน
จังหวัดหรือเจ้าพนักงานที่ดินจังหวัดสาขาแห่งท้องที่ซึ่งที่ดินนั้นตั้งอยู่ พร้อมด้วยเอกสารหลักฐาน ดังนี้

-   รายงานการประชุมของผู้ซื้อที่ดินจัดสรร
    จำนวนไม่น้อยกว่ากึ่งหนึ่งของจำนวนแปลงย่อยตามแผนผังโครงการ
    ที่มีมติให้จัดตั้งนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรร เห็นชอบข้อบังคับ
    และแต่งตั้งตัวแทนในการยื่นคำขอจดทะเบียน

-   สำเนาข้อบังคับ (ตามข้อ 2)

-   หลักฐานการรับแจ้งให้ผู้ซื้อที่ดินจัดสรรจัดตั้งนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรร
    และระยะเวลาที่ผู้จัดสรรที่ดินกำหนดให้ผู้ซื้อที่ดินจัดสรรดำเนินการ

-   บัญชีที่ดินอันเป็นสาธารณูปโภคและบริการสาธารณะที่ผู้จัดสรรที่ดินได้จัดให้มีขึ้น
    เพื่อการจัดสรรที่ดินตามแผนผังและโครงการที่ได้รับอนุญาต
    พร้อมสำเนาหนังสือแสดงสิทธิในที่ดินที่เกี่ยวข้อง

5)
เมื่อผู้ซื้อที่ดินจัดสรรสามารถดำเนินการจดทะเบียนจัดตั้งนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรรได้แล้วให้ดำเนินการดังนี้

-   แจ้งให้ผู้จัดสรรที่ดินทราบพร้อมกำหนดวันจดทะเบียนโอนทรัพย์สินและส่งมอบเงินค่าบำรุงรักษาสาธารณูปโภคที่ผู้จัดสรรที่ดินต้องรับผิดชอบตามบัญชีทรัพย์สิน
    ซึ่งการดำเนินการดังกล่าวทั้งหมดต้องให้แล้วเสร็จภายในระยะเวลาที่ผู้จัดสรรที่ดินกำหนดในหนังสือแจ้ง
    และผู้จัดสรรที่ดินจะพ้นจากหน้าที่การบำรุงรักษาสาธารณูปโภคที่ได้จัดให้มีขึ้นเพื่อการจัดสรรที่ดิน
    ตามแผนผังและโครงการที่ได้รับอนุญาต เมื่อได้จดทะเบียนโอนทรัพย์สิน
    และส่งมอบจำนวนเงินค่าบำรุงรักษาฯ
    ตามบัญชีทรัพย์สินดังกล่าวให้แก่นิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรรแล้ว

-   ให้ผู้ซื้อที่ดินจัดสรรทุกราย (ผู้ที่เห็นชอบและไม่เห็นชอบให้จัดตั้งนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรร)
    เป็นสมาชิกนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรร กรณีที่ดินจัดสรรแปลงย่อยที่ยังไม่มีผู้ใดซื้อ
    หรือได้โอนกลับมาเป็นของผู้จัดสรรที่ดิน ให้ผู้จัดสรรที่ดินเป็นสมาชิกนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรร

-   ให้แสดงหนังสือสำคัญการจดทะเบียนจัดตั้งนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรรไว้ในที่เปิดเผยเห็นได้ง่าย ณ
    สำนักงานนิติบุคคลหมู่บ้านจัดสรร

    1.  การจำหน่ายและช่องทางการจำหน่าย

-   บริษัทฯ
    และบริษัทย่อยมีการจำหน่ายสินค้าโดยใช้วิธีการขายตรงผ่านสำนักงานขายประจำโครงการของแต่ละโครงการ
    ซึ่งจะมีการแสดงสินค้าตัวอย่างให้ลูกค้าได้เห็นถึงคุณภาพของโครงการ
    อีกทั้งงานตกแต่งที่สามารถสร้างบรรยากาศที่ดีสำหรับการขาย
    ประกอบกับการส่งเสริมการขายของโครงการเปิดใหม่ผ่านงานแสดงบ้านและที่อยู่อาศัยต่างๆ
    นอกจากนั้น บริษัทฯ
    และบริษัทย่อยยังมีช่องทางการขายที่เกิดขึ้นจากการแนะนำจากลูกค้าเก่าในโครงการ
    ซึ่งบริษัทฯและบริษัทย่อยเรียกการขายลักษณะนี้ว่า “Friend-get-Friend”

-   นอกจากนั้น หากบริษัทฯ และบริษัทย่อย ต้องการความเชี่ยวชาญเฉพาะทาง บริษัทฯ
    และบริษัทย่อยจะว่าจ้างบริษัทที่ปรึกษาในการทำหน้าที่นั้นโดยเฉพาะ

    1.  เป้าหมายการดำเนินธุรกิจ (Goal)

-   ปรับเปลี่ยนโครงสร้างองค์กรเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารจัดการให้ดีขึ้น
    โดยแบ่งสายการบริหารให้ชัดเจนทั้งฝ่ายโครงการและสนับสนุนธุรกิจ
    โดยมีตัวแทนผู้บริหารทั้งสองฝ่ายเข้าร่วมประชุมคณะอนุกรรมการบริหารจัดการ
    เพื่อรายงานความก้าวหน้าของงาน รับทราบถึงนโยบาย การแก้ไขปัญหา
    และการปรับปรุงประสิทธิภาพในการทำงาน

-   บริษัทมีการกำหนดกลยุทธ์การดำเนินงานที่ชัดเจน
    เพื่อให้ทุกคนทั่วทั้งองค์กรสามารถเข้าใจร่วมกัน
    ดำเนินงานสอดคล้องไปในทิศทางเดียวกันและร่วมกันปฏิบัติให้ได้ตามเป้าหมายที่ตั้งไว้

-   ส่งเสริมภาพลักษณ์ของบริษัทให้เป็นที่รู้จักกันอย่างแพร่หลายหลาย ผ่านสื่อต่างๆ ได้แก่
    การปรับปรุง Web Site ของบริษัท และเพิ่มช่องการติดต่อสื่อสารกับลูกค้าผ่าน Social
    ต่างๆ เช่น Facebook เป็นต้น

-   คณะกรรมการให้ความสำคัญในฝ่ายพัฒนาธุรกิจ
    เพื่อวิเคราะห์ความเป็นไปได้ของโครงการอยู่อย่างต่อเนื่อง โดยใช้ฐานข้อมูลที่มีอยู่ในมือ
    ได้แก่ ลูกค้าเดิมของบริษัท เพื่อพัฒนาบ้านให้ทันสมัย และตอบสนองความต้องการอย่างแท้จริง
    รวมถึงวางแผนการบริหารหลังการขาย และการจัดตั้งนิติบุคคลที่มีประสิทธิภาพ อีกด้วย

    1.  งานที่ยังไม่ได้ส่งมอบ

ปัจจุบัน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 โครงการที่อยู่ระหว่างการพัฒนาทั้งแนวราบและแนวสูง 7
โครงการ จำนวน 207 ยูนิต มูลค่าโครงการรวม 633.06 ล้านบาท ดังนี้

+----------------+------+---------+---------+-----+-------+--------+
| โครงการ        | ป    | บริษ     | ที่ตั้ง     | จำ  | มูลค่า  | เริ่ม    |
|                | ระเภ | ัทที่ดำเนิน | โครงการ | นวน | โครงก | ดำเนินโ |
|                | ทโคร | โครงการ |         |     | าร(ล้า | ครงการ |
|                | งการ |         |         | ยูนิต | นบาท) |        |
+----------------+------+---------+---------+-----+-------+--------+
| 1.  ลิฟวิ่ง       | บ้าน  | ท็อปไลน์  | อำ      | 63  | 2     | ปี 2555 |
|     นารารังสิต   | เดี่ยว | ลิฟวิ่ง    | เภอธัญบุรี |     | 48.17 |        |
|                |      |         | จังหว    |     |       |        |
|   เฟส 3.3-3.4  |      |         | ัดปทุมธานี |     |       |        |
|   (ต่อเนื่อง)     |      |         |         |     |       |        |
+----------------+------+---------+---------+-----+-------+--------+
| 1              | อาคา | ท็อปไลน์  | อำ      | 85  | 2     | พฤ     |
| .  เดอะโคลเวอร์ | รชุด/ | ลิฟวิ่ง    | เภอเมือง |     | 36.59 | ศจิกายน |
|     ภูเก็ต       | ทาวน |         |         |     |       |        |
|                | ์โฮม/ |         | จัง      |     |       | 2550   |
|                | โฮมอ |         | หวัดภูเก็ต |     |       |        |
|                | อฟฟิศ |         |         |     |       |        |
+----------------+------+---------+---------+-----+-------+--------+
| 2.  โคลเวอร์    | อาค  | วธน     | ซ.      | 51  | 1     | ปี 2556 |
|     ลาดพร้าว 83 | ารชุด | แคปปิตัล  | ลาดพร้าว |     | 07.84 |        |
|                |      |         | 83      |     |       |        |
|                |      |         | เขตวัง   |     |       |        |
|                |      |         | ทองหลาง |     |       |        |
|                |      |         | กรุงเทพฯ |     |       |        |
+----------------+------+---------+---------+-----+-------+--------+
| 3.  โคลเวอร์    | โฮมอ | ท็อปไลน์  | ซ.      | 8   | 40.46 | ปี 2556 |
|     ลาดพร้าว 83 | อฟฟิต | ลิฟวิ่ง    | ลาดพร้าว |     |       |        |
|                |      |         | 83      |     |       |        |
|                |      |         | เขตวัง   |     |       |        |
|                |      |         | ทองหลาง |     |       |        |
|                |      |         | กรุงเทพฯ |     |       |        |
+----------------+------+---------+---------+-----+-------+--------+
| รวม            |      |         |         | 207 | 6     |        |
|                |      |         |         |     | 33.06 |        |
+----------------+------+---------+---------+-----+-------+--------+

3.  ปัจจัยความเสี่ยง

    1.  ความเสี่ยงในการประกอบธุรกิจ

ความเสี่ยงจากการมีสินค้าคงเหลือ

โดยทั่วไปบริษัทมีแผนงานกำหนดปริมาณหรือจำนวนหน่วยสินค้าในรูปแบบการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในแต่ละโครงการให้สอดคล้องกับประมาณการยอดขาย
แต่ในปัจจุบันภาวะเศรษฐกิจยังไม่เอื้ออำนวยเท่าที่ควร
อาจส่งผลกระทบให้ยอดขายสินค้าไม่เป็นไปตามประมาณการ
ทำให้บริษัทอาจมีจำนวนหน่วยสินค้าที่สร้างเสร็จแล้ว
แต่ยังคงเหลือสินค้ารอขายจำนวนหนึ่งเป็นระยะเวลานาน
ทั้งนี้บริษัทได้ดำเนินการลดความเสี่ยงจากการมีสินค้าคงเหลือ
โดยการบริหารสินค้าให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยเน้นการพัฒนาโครงการเป็นรายเฟส
ซึ่งสามารถปรับแผนงานการก่อสร้างได้สะดวกและรวดเร็ว
ในกรณีที่พฤติกรรมของลูกค้ามีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ
บริษัทจะสามารถปรับรูปแบบสินค้าให้เหมาะสมกับความนิยมและวิถีการดำเนินชีวิตของลูกค้าที่เปลี่ยนไปด้วย

ความเสี่ยงด้านการแข่งขัน

จากภาวะการแข่งขันในอุตสาหกรรมพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เดียวกันยังคงมีความรุนแรงมากขึ้น
กลุ่มรายใหญ่ในอุตสาหกรรมพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ยังคงเป็นผู้นำตลาด
ซึ่งมีการนำเสนอสินค้าทุกประเภทอย่างหลากหลายรูปแบบ
เพื่อสนองกับความต้องการของลูกค้าทุกระดับ
และได้สร้างแบรนด์ความน่าเชื่อถือรองรับสินค้าอย่างชัดเจน จากการแข่งขันอย่างรุนแรงดังกล่าว
ทำให้ตลาดการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์จะเป็นของผู้ซื้อที่จะมีโอกาสพิจารณาคัดเลือกบริโภคสินค้าอย่างรอบคอบให้คุ้มค่ากับจำนวนเงินที่จ่ายไป
ดังนั้น การสร้างสินค้าที่ดีมีคุณภาพ จะต้องเน้นความทันสมัย พื้นที่ใช้สอยที่เพียงพอ
การเลือกใช้วัสดุที่ดี ทำเลที่ตั้งสะดวกสบาย กลยุทธ์ด้านราคาที่เหมาะสม
และกำหนดกลุ่มลูกค้าเป้าหมายของบริษัทให้ชัดเจน เพื่อจะเพิ่มศักยภาพในการแข่งขันกับคู่แข่ง

ความเสี่ยงจากความล่าช้าของโครงการ

สาเหตุความเสี่ยงจากความล่าช้าของโครงการโดยทั่วไป
อันเนื่องมาจากผู้รับจ้างงานมีการก่อสร้างโครงการล่าช้าเกินกว่าเวลาที่กำหนดตามสัญญา เช่น
มีสาเหตุจากปัญหาขาดแคลนแรงงาน การขาดแคลนวัสดุก่อสร้าง
มีภัยพิบัติทางธรรมชาติที่คาดไม่ถึงซึ่งมีฝนตกหนักและน้ำท่วมฉับพลันชั่วระยะเวลาหนึ่งในเขตพื้นที่ก่อสร้าง
ทั้งนี้บริษัทได้มีการป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวในกรณีเกิดการขาดแคลนแรงงาน
โดยให้ผู้รับจ้างงานกระจายงานก่อสร้างบางส่วนกับผู้รับจ้างงานช่วง
กรณีเกิดการขาดแคลนวัสดุก่อสร้างโดยเตรียมแผนการทำสัญญาซื้อขายวัสดุก่อสร้างไว้ล่วงหน้า
รวมถึงกรณีเกิดภัยพิบัติทางธรรมชาติบริษัท จะคำนวณปรับเผื่อระยะเวลาการก่อสร้างที่เหมาะสมด้วย

2.  ความเสี่ยงด้านการเงิน

ความเสี่ยงในการจัดหาแหล่งเงินเพื่อลงทุนในโครงการใหม่

จากการที่บริษัทมีการขายสินค้าล่าช้าไม่เป็นไปตามแผนงาน
ทำให้บริษัทขาดสภาพคล่องชั่วคราวและเกิดการค้างชำระหนี้กับเจ้าหนี้ และสถาบันการเงินต่าง ๆ
เป็นระยะๆ ถึงแม้จะมีการแก้ไขปัญหาให้เป็นปกติได้ในระดับหนึ่งแล้วก็ตาม
แต่ก็ยังมีผลกระทบต่อการขอสินเชื่อใหม่ของบริษัทสำหรับขึ้นโครงการใหม่กับสถาบันการเงิน
ประกอบกับความเข็มงวดมากขึ้นในการพิจารณาให้สินเชื่อกับกลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
เป็นผลให้การอนุมัติวงเงินสินเชื่อที่สถาบันการเงินเสนอให้ไม่เป็นไปตามวัตถุประสงค์ที่บริษัทต้องการจะดำเนินการ
โดยเฉพาะการขึ้นโครงการใหม่ที่มีขนาดใหญ่ที่ใช้เงินลงทุนจำนวนมากยังเป็นข้อจำกัดของบริษัทในการขยายการลงทุนของโครงการ
ดังนั้นบริษัทจึงได้ปรับแผนการลงทุนในเบื้องต้นโดยจะทำโครงการขนาดเล็ก
เพื่อที่รองรับสภาพตลาดปัจจุบันในการใช้วงเงินสินเชื่อไม่สูงมาก
และพยายามหาแหล่งเงินทุนจากด้านอื่นๆ แทนการขอสินเชื่อ เช่นการเพิ่มทุน เป็นต้น

ความเสี่ยงด้านการบริหารต้นทุน

จากการศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการต่าง ๆ ก่อนที่ีจะซื้อทีดิน
จะมีการประมาณการส่วนของต้นทุนค่าก่อสร้าง ตามราคามาตรฐาน ซึ่งภายหลังมีการว่าจ้างกันจริง
ต้นทุนมักจะสูงกว่าประมาณการ เนื่องจากการปรับเพิ่มค่าแรงงาน และการขยับขึ้นราคาวัสดุก่อสร้าง
ซึ่งมักเปลี่ยนแปลงตามราคาน้ำมันที่มีแนวโน้มสูงขึ้น รวมถึงการก่อสร้างใช้ระยะเวลานาน
ซึ่งอาจทำให้กำไรของโครงการลดลงกว่าที่ได้ทำประมาณการไว้ แนวทางในการปรับตัวของบริษัท
โดยเฉพาะด้านงานก่อสร้าง ซึ่งจะบริหารแผนการก่อสร้างอย่างละเอียดรอบคอบ
พร้อมกับปรับวิธีการก่อสร้างที่ทันสมัยเพื่อให้รวดเร็วขึ้น อีกทั้งจะจัดหาซื้อโครงการที่ดำเนินการค้าง
หรือเป็นอาคารก่อสร้างเดิมเพื่อมาปรับปรุงพัฒนาแล้วจึงนำออกขาย
คาดว่าจะสามารถลดระยะเวลาการก่อสร้างและต้นทุนได้

3.  ความเสี่ยงที่มีผลกระทบต่อสิทธิ หรือการลงทุนของผู้ถือหุ้น

ความเสี่ยงจากการที่บริษัทมีผลขาดทุนสะสม ส่งผลกระทบกับการจ่ายเงินปันผลในอนาคต

ในงวดบัญชีสิ้นสุดปี 2557 บริษัทมีผลการดำเนินงานขาดทุนสุทธิจำนวน (21.57) ล้านบาท
ซึ่งเป็นการดำเนินงานขาดทุนสุทธิต่อเนื่ืองมาตั้งแต่ปี 2550
และมีผลให้บริษัทมีผลการดำเนินงานขาดทุนสะสม ณ สิ้นปี 2557 เป็นจำนวน (980.46) ล้านบาท
เนื่ืองจากบริษัทมีการขาดทุนจากการจำหน่ายสินค้าที่ไม่เป็นไปตามเป้าหมาย
อีกทั้งยังประสบภาวะการแข่งขันค่อนข้างสูง ทำให้ยอดขายของบริษัท
และอัตราส่วนกำไรสุทธิลดลงอย่างต่อเนื่อง การที่บริษัทมีผลขาดทุนสะสมจำนวนมากดังกล่าวนั้น
ทำให้บริษัทไม่สามารถจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นได้ตามกฎหมาย
และผู้ถือหุ้นมีความเสี่ยงที่จะไม่ได้รับเงินปันผลตามนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่กำหนดไว้

อย่างไรก็ดี ในขณะนี้บริษัทกำลังปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การตลาด
และกำลังเร่งดำเนินโครงการใหม่ภายหลังจากได้รับเงินเพิ่มทุน
ซึ่งบริษัทคาดว่าการดำเนินการตามแผนดังกล่าว จะมีผลทำให้บริษัทสามารถเริ่มมีกำไรสุทธิ
ซึ่งจะทำให้บริษัทสามารถจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นต่อไปได้

4.  ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ

    1.  ทรัพย์สินถาวรของบริษัทฯ และบริษัทย่อยของบริษัท

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 ทรัพย์สินถาวรหลักที่บริษัทฯ และบริษัทย่อยใช้ในการประกอบธุรกิจ
มีมูลค่าสุทธิตามบัญชีหลังหักค่าเสื่อมราคาและขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์
ตามที่ปรากฎในงบการเงินของบริษัทฯ เท่ากับ 26.09 ล้านบาท โดยมีรายละเอียดดังนี้

(หน่วย : บาท)

  ------------------------------ -------------- ----------------- -----------------------------------------------------
  รายการสินทรัพย์ถาวร               ลักษณะกรรมสิทธิ์   มูลค่าก่อนหักค่าเสื่อม   มูลค่าสุทธิตามบัญชีหลังหักค่าเสื่อมราคาสะสมและขาดทุนจากการด้อยค่า

  ที่ดิน                            เป็นเจ้าของ      9,844,543.65      9,844,543.65

  ส่วนปรับปรุงที่ดินเช่า                เป็นเจ้าของ      763,600.00        763,600.00

  อาคาร                          เป็นเจ้าของ      0.00              0.00

  ส่วนปรับปรุงสำนักงานขาย            เป็นเจ้าของ      5,027,474.21      0.73

  เครื่องใช้สำนักงานและเครื่องตกแต่ง    เป็นเจ้าของ      7,282,153.98      1,676,959.93

  ยานพาหนะ                       เป็นเจ้าของ      10,399,299.04     6,047,384.81

  งานระหว่างก่อสร้างและระหว่างติดตั้ง   เป็นเจ้าของ      9,509,720.17      7,761,983.14

  รวมมูลค่าสุทธิ สินทัพย์ถาวร                          39,872,174.15     26,094,472.26
  ------------------------------ -------------- ----------------- -----------------------------------------------------

(1) สินทรัพย์คงเหลือในโครงการต่างๆ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีสินทรัพย์คงเหลือหรืออสังหาริมทรพัย์รอการขายทั้งสิ้น 488.65 ล้านบาท
โดยแบ่งเป็นรายละเอียด ดังนี้

  ------ --------------------------------- ------------------ -------- ------
         ที่ดินและค่าพัฒนา                      331,208,283.10     บาท      

         ค่าก่อสร้าง                          291,950,984.03     บาท      

         ค่าใช้จ่ายอื่นในโครงการ                49,940,385.94      บาท      

         ดอกเบี้ยจ่าย                         19,865,322.75      บาท      

         รวม                               692,964,975.82     บาท      

         หัก : ค่าเผื่อการลดมูลค่าของสินค้า        0.00               บาท      

         ส่วนต้นทุนขาย – สะสม                 (204,312,599.61)   บาท      

         คงเหลือ                            488,652,376.21     บาท      
  ------ --------------------------------- ------------------ -------- ------

(2) สินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนเป็นค่าซอฟท์แวร์ตัดจ่ายสำหรับปี ดังนี้

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 เท่ากับ 1,520,398.47 บาท

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 เท่ากับ 2,096,991.07 บาท

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 เท่ากับ 2,672,726.01 บาท

1.  นโยบายการลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัท โพลาริส แคปปิตัล จำกัด (มหาชน) ซึ่งเป็นบริษัทใหญ่
และงบการเงินบริษัทย่อยซึ่งบริษัทฯ เข้าถือหุ้นหรือมีอำนาจควบคุมอย่างเป็นสาระสำคัญในบริษัทย่อย
ดังนี้

  ----------------- ----------------------------- --------------------- ---- -----------------
  ชื่อบริษัท            ลักษณะธุรกิจ                     อัตราร้อยละของการถือหุ้น        ความสัมพันธ์

  บริษัท ท็อปไลน์ ลิฟวิ่ง  ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์               99.99                      บริษัทย่อย
  จำกัด                                                                       

  บริษัท นันทภพ จำกัด   ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์               99.99                      บริษัทย่อย

  บริษัท แทนเจอรีน     บริการบ้านพักตากอากาศ            99.99                      บริษัทย่อย
  พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด                                                             

  บริษัท ท็อปไลฟ์       โรงแรมและศูนย์กีฬา               49.90                      บริษัทย่อย
  เวนเจอร์ จำกัด                                                               (ถือหุ้นโดยบริษัท
                                                                             แทนเจอรีน
                                                                             พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด)

  บริษัท แพลทตินั่ม ออโต้ บริการในรูปของสัญญาเช่าดำเนินงาน   99.99                      บริษัทย่อย
  เซอร์วิส จำกัด                                                                

  บริษัท แพลทตินั่ม      จำหน่ายยานยนต์และอะไหล่ยานยนต์    99.97                      บริษัทย่อย
  เอเซคคิวทิฟ จำกัด                                                             (ถือหุ้นโดยบริษัท
                                                                             แพลทตินั่ม ออโต้
                                                                             เซอร์วิส จำกัด)
  ----------------- ----------------------------- --------------------- ---- -----------------

2.  บริษัท มีการประเมินทรัพย์สิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 ดังนี้

- การเข้าซื้อหุ้นในบริษัท แพลทตินั่ม ออโต้ เซอร์วิส จำกัด

- การเข้าซื้อหุ้นในบริษัท อควา แอด จำกัด (มหาชน)

ตามรายละเอียดที่ปรากฎในเอกสารแนบ 4

5.  ข้อพิพาททางกฎหมาย

บริษัทฯ และบริษัทย่อย
หนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้นจากข้อพิพาททางกฎหมายและการถูกฟ้องร้องเรียกค่าเสียหายตามปกติธุรกิจ
ซึ่งฝ่ายบริหารได้ใช้ดุลยพินิจในการประเมินผลของข้อพิพาทและคดีที่ีถูกฟ้องร้องแล้วและตั้งค่าเผื่อความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นในบัญชีตามจำนวนที่สมเหตุสมผล
ณ วันที่ในงบการเงิน อย่างไรก็ตามผลที่เกิดขึ้นอาจแตกต่างไปจากที่ได้มีการประมาณการไว้

6.  ข้อมูลทั่วไป

    1.  รายละเอียดบริษัท

ชื่อบริษัทที่ออกหลักทรัพย์

ชื่อปัจจุบัน : บริษัท โพลาริส แคปปิตัล จำกัด (มหาชน)

ชื่อเดิม : บริษัท วธน แคปปิตัล จำกัด (มหาชน) ซึ่งเปลี่ยนมาจาก บริษัท ลิฟวิ่งแลนด์ แคปปิตอล
จำกัด (มหาชน) ตามมติที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น ประจำปี 2556 เมื่อวันที่ 3 พฤษภาคม 2556

เลขทะเบียนบริษัท 0107536000684

ที่ตั้งสำนักงานใหญ่ เลขที่ 555/27 อาคารเอสเอสพีทาวเวอร์1 สุขุมวิท 63 ถนนสุขุมวิท (เอกมัย)
แขวงคลองตันเหนือ เขตวัฒนา กรุงเทพมหานคร 10110

2.  บุคคลอ้างอิงอื่นๆ

    1.  นายทะเบียนหลักทรัพย์

  บริษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จำกัด

  เลขที่ 62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทสไทย ถนนรัชดาภิเษก

  แขวงคลองเตย เขตคลองเตย กรุงเทพมหานคร 10110

  โทรศัพท์ 0-2229-2800 โทรสาร 0-2654-5427

  Website www.tsd.co.th Call Center 0-2229-2888

2.  ผู้สอบบัญชี

  นางวิไลรัตน์ โรจน์นครินทร์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3104,

  นางสมจินตนา พลหิรัญรัตน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 5599 และ

  นายวิสุทธิ์ เพชรพาณิชกุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 7309

  บริษัท สอบบัญชี ดี ไอ เอ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด

  เลขที่ 316/32 ซอยสุขุมวิท 22 ถนนพระราม 4

  แขวงคลองตัน เขตคลองเตย กรุงเทพมหานคร 10110

  โทรศัพท์ 0-2259-5300 โทรสาร 0-2259-8956, 0-2259-8959, 0-2260-1553

  Website www.diaaudit.com