ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

งบการเงิน

รายงานการสอบบัญชี

1) รายงานการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ต่องบการเงินสำหรับงวดบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31
ธันวาคม 2552

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552 ของบริษัท
ตรวจสอบโดยนางสาวสมจินตนา พลหิรัญรัตน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 5599 สำนักงานสอบบัญชี ดี
ไอ เอ ได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไข

2) รายงานการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ต่องบการเงินสำหรับงวดบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31
ธันวาคม 2551

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551 ของบริษัท
ตรวจสอบโดยนางสาวสมจินตนา พลหิรัญรัตน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 5599 สำนักงานสอบบัญชี ดี
ไอ เอ ได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขและมีข้อสังเกต

3) รายงานการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ต่องบการเงินสำหรับงวดบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31
ธันวาคม 2550

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 ของบริษัท
ตรวจสอบโดยนายโสภณ เพิ่มศิริวัลลภ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3182 แห่งบริษัท สำนักงาน
เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด ได้แสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขและมีข้อสังเกต

ตารางสรุปงบการเงิน

ตารางสรุปงบการเงินจะแสดงตัวเลขผลประกอบการรวมของกลุ่มบริษัทมีดังนี้

งบกำไรขาดทุน (งบการเงินรวม)

  ---------------------------------------- ---------- --------- ---------- --------- ---------- ----------
  รายการ                                   2552                 2551                 2550       

                                           ล้านบาท     ร้อยละ     ล้านบาท     ร้อยละ     ล้านบาท     ร้อยละ

  รายได้จากการขายและบริการ                                                                        

  รายได้จากการขาย                           6.76       1.64      -          -         17.69      10.08

  รายได้จากการบริการ                         394.90     96.06     268.48     94.64     123.74     70.54

  รายได้ดอกผลเช่าซื้อ                          9.42       2.29      15.20      5.36      33.99      19.38

  รวมรายได้จากการขายและบริการ                411.08     100.00    283.68     100.00    175.42     100.00

  ต้นทุนขายและบริการ                                                                               

  ต้นทุนขาย                                  (6.03)     (1.47)    -          -         (24.64)    (14.05)

  ต้นทุนบริการ                                (259.27)   (63.07)   (136.41)   (48.09)   (65.87)    (37.55)

  รวมต้นทุนจากการขายและบริการ                 (265.30)   (64.54)   (136.41)   (48.09)   (90.51)    (51.60)

  กำไรขั้นต้น                                 145.78     35.46     147.27     51.91     84.91      48.40

  รายได้อื่น                                                                                       

  ดอกเบี้ยรับ                                 12.23      2.98      15.03      5.30      17.71      10.10

  หนี้สูญรับคืน                                 7.35       1.79      9.38       3.31      9.54       5.44

  กำไร(ขาดทุน)จากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน    16.88      4.11      (18.24)    (6.43)    -          -

  กำไรจากการจำหน่ายอุปกรณ์                    0.31       0.08      1.64       0.58      19.84      11.31

  ส่วนเกินของส่วนได้เสียในมูลค่ายุติธรรมสุทธิ                                                              

  ของบริษัทร่วมที่สูงกว่าต้นทุน                     -          -         39.40      13.89     1.32       0.75

  เงินปันผลรับ                                2.72       0.66      -          -         -          -

  อื่น ๆ                                     5.93       1.44      7.80       2.75      13.22      7.54

  รวมรายได้อื่น                               45.42      11.05     55.01      19.39     61.63      35.13

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนค่าใช้จ่าย                    191.20     46.51     202.28     46.51     146.54     46.51

  ค่าใช้จ่าย                                                                                       

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                          (32.62)    (7.94)    (24.50)    (8.64)    (23.00)    (13.11)

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                        (129.75)   (31.56)   (98.64)    (34.77)   (91.24)    (52.01)

  ค่าตอบแทนกรรมการ                          (1.51)     (0.37)    (2.00)     (0.71)    -          -

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                        20.48      4.98      (5.50)     (1.94)    (114.69)   (65.38)

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ              (3.12)     (0.76)    -          -         -          -

  ขาดทุนจากการจำหน่ายเงินลงทุน                 (31.64)    (7.70)    (5.79)     (2.04)    (2.91)     (1.66)

  ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินจ่ายล่วงหน้า -                                                                

  อสังหาริมทรัพย์ ตามสัญญาจะซื้อจะขาย             (3.49)     (0.85)    -          -         -          -

  ขาดทุนจากการด้อยค่าทรัพย์สิน                   (7.56)     (1.84)    (14.94)    (5.27)    -          -

  ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายโครงป้าย               (10.32)    (2.51)    -          -         -          -

  รวมค่าใช้จ่าย                               (199.53)   (48.54)   (151.37)   (53.36)   (231.84)   (132.16)

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนต้นทุนทางการเงินและภาษีเงินได้   (8.33)     (2.03)    50.91      17.95     (85.30)    (48.63)

  ต้นทุนทางการเงิน                            (1.06)     (0.26)    (0.83)     (0.29)    (0.80)     (0.46)

  ส่วนแบ่ง(ขาดทุน)จากเงินลงทุนในบริษัทร่วม         (25.17)    (6.12)    (0.84)     (0.30)    -          -

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนภาษีเงินได้                   (34.56)    (8.41)    49.24      17.36     (86.10)    (49.08)

  ภาษีเงินได้                                 (11.45)    (2.79)    (23.19)    (8.17)    (10.70)    (6.10)

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                           (46.01)    (11.19)   26.05      9.18      (96.80)    (55.18)

  การแบ่งปันกำไร(ขาดทุน)                                                                           

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                   (38.58)    (9.39)    6.15       2.17      (109.81)   (62.60)

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                    (7.43)     (1.81)    19.90      7.01      13.01      7.42
  ---------------------------------------- ---------- --------- ---------- --------- ---------- ----------

งบดุล (งบการเงินรวม )

  --------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  รายการ                                              2552               2551               2550       
  --------------------------------------------------- --------- -------- --------- -------- ---------- ---------
                                                      ล้านบาท    ร้อยละ    ล้านบาท    ร้อยละ    ล้านบาท     ร้อยละ

  สินทรัพย์                                                                                               

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                        

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                          73.02     8.43     21.12     2.61     13.87      1.73

  เงินลงทุนชั่วคราว                                                                                        

  เงินลงทุนชั่วคราว - เงินฝากสถาบันการเงิน                   75.11     8.67     89.53     11.07    72.77      9.06

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า                               6.24      0.72     25.56     3.16     5.22       0.65

  เงินลงทุนชั่วคราว - หลักทรัพย์อื่น                           9.18      1.06     -         -        -          -

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ/สัญญาเช่าทางการเงินและ                                                                 

  เงินให้กู้ยืมที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                       17.62     2.03     26.92     3.33     45.28      5.64

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บุคคลที่เกี่ยวข้องกันและ                                                                    

  ดอกเบี้ยค้างรับที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                    0.36      0.04     -         -        -          -

  ลูกหนี้การค้า - สุทธิ                                     100.17    11.57    41.66     5.15     22.65      2.82

  สินค้าคงเหลือ - สุทธิ                                    9.95      1.15     -         -        -          -

  เงินจ่ายล่วงหน้า - อสังหาริมทรัพย์ตามสัญญาจะซื้อจะขาย          -         -        3.43      0.42     -          -

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                                                      

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกันและดอกเบี้ยค้างรับ       -         -        -         -        90.78      11.30

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บุคคลและบริษัทอื่นและดอกเบี้ยค้างรับ         55.00     6.35     5.19      0.64     77.76      9.68

  ค่าเช่าจ่ายล่วงหน้า                                      33.94     3.92     29.60     3.66     24.72      3.08

  ภาษีมูลค่าเพิ่มรอเรียกคืน                                  2.72      0.31     0.06      0.01     10.40      1.30

  ที่ดินรอการขาย                                         -         -        -         -        27.86      3.47

  ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า                                    4.10      0.47     2.77      0.34     -          -

  ลูกหนี้ค่าหุ้น                                            1.90      0.22     -         -        -          -

  ลูกหนี้เงินทดรองจ่าย                                     3.42      0.39     8.14      1.01     2.66       0.33

  อื่น ๆ                                                6.28      0.73     3.84      0.47     6.16       0.77

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                    399.01    46.07    257.82    31.87    400.13     49.83

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                      

  เงินฝากสถาบันการเงินที่มีภาระค้ำประกัน                      18.84     2.18     17.15     2.12     2.99       0.37

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ/สัญญาเช่าทางการเงินและเงินให้กู้ยืม                                                         

  - สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                    13.57     1.57     48.28     5.97     100.31     12.49

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บุคคลที่เกี่ยวข้องกัน                                                                      

  และดอกเบี้ยค้างรับ                                      1.16      0.13     -         -        -          -

  ลูกหนี้พนักงาน - สุทธิ                                    -         -        1.50      0.19     14.82      1.85

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม                                    96.43     11.13    120.71    14.92    -          -

  เงินลงทุนระยะยาวในบริษัทอื่น                              37.50     4.33     37.50     4.64     -          -

  ที่ดินรอการพัฒนา                                        -         -        27.14     3.35     27.14      3.38

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ                             289.04    33.38    294.20    36.37    255.53     31.82

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                   10.48     1.21     4.66      0.58     2.15       0.27

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                  467.02    53.93    551.14    68.13    402.94     50.17

  รวมสินทรัพย์                                           866.03    100.00   808.96    100.00   803.07     100.00

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                   

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                          

  เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย                               21.52     2.48     8.07      1.00     2.87       0.36

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลที่เกี่ยวข้องกัน                       0.91      0.11     -         -        -          -

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลอื่น                               12.19     1.41     -         -        -          -

  เงินกู้ยืมระยะยาวสถาบันการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี       1.13      0.13     0.99      0.12     -          -

  เจ้าหนี้สัญญาเช่าทางการเงินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี   1.50      0.17     2.34      0.29     5.29       0.66

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                                        

  รายได้ค่าโฆษณารับล่วงหน้า                                2.68      0.31     3.89      0.48     10.81      1.35

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                       10.88     1.26     9.73      1.20     13.57      1.69

  ภาษีมูลค่าเพิ่มรอนำส่ง                                    24.54     2.83     32.78     4.05     38.98      4.85

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                                0.49      0.06     10.70     1.32     13.25      1.65

  เจ้าหนี้อื่น                                             1.70      0.20     1.16      0.14     22.43      2.79

  เงินทดรองจ่าย                                         0.11      0.01     5.10      0.63     0.33       0.04

  อื่น ๆ                                                14.81     1.71     3.98      0.49     9.12       1.14

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                      92.46     10.68    78.74     9.73     116.65     14.53

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                        

  เงินกู้ยืมระยะยาวสถาบันการเงิน - สุทธิ                                                                       

  จากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                         5.16      0.60     6.34      0.78     -          -

  เจ้าหนี้สัญญาเช่าทางการเงินระยะยาว - สุทธิ                                                                   

  จากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                         2.86      0.33     4.38      0.54     1.24       0.15

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                                     0.79      0.09     0.01      0.00     1.63       0.20

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                                    8.81      1.02     10.73     1.33     2.87       0.36

  รวมหนี้สิน                                             101.27    11.69    89.47     11.06    119.52     14.88

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                          

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                             

  ทุนจดทะเบียน                                          792.00             792.00             792.00     98.62

  ทุนที่ออกและชำระแล้ว                                    624.74    72.14    542.62    67.08    528.00     65.75

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                        -         -        -         -        344.17     42.86

  กำไร (ขาดทุน) สะสม                                                                                    

  สำรองตามกฎหมาย                                      -         -        -         -        16.58      2.06

  ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุน)                                 (80.41)   (9.28)   (41.83)   (5.17)   (408.73)   (50.90)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                               544.33    62.85    500.79    61.91    480.02     59.77

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                   220.43    25.45    218.70    27.03    203.53     25.34

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                      764.76    88.31    719.49    88.94    683.55     85.12

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                               866.03    100.00   808.96    100.00   803.07     100.00
  --------------------------------------------------------------------------------------------------------------

งบกระแสเงินสด

  -------------------------------------------------------------------------
  งบกระแสเงินสด                        งบการเงินรวม               
  ----------------------------------- ------------- ----------- -----------
                                      2552          2551        2550

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน         12.73         89.19       127.11

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน             (61.70)       (93.06)     (118.57)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน          100.87        11.12       (11.40)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น     51.90         7.24        (2.86)
  (ลดลง) สุทธิ                                                    
  -------------------------------------------------------------------------

  ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงิน

  ------------------------------------------------------------------------
  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ                      2552      2551      2550
  ------------------------------------------ --------- --------- ---------
  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                              

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                      4.32      3.27      3.43

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                2.94      2.60      1.37

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)             53.33     N/A       11.66

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                   6.75      N/A       30.87

  อัตราหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า)                12.43     24.94     13.56

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                        28.96     14.44     26.55

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                               
  (Profitability Ratio)                                          

  อัตรากำไรขั้นต้นจากการขาย (%)                  10.80     N/A       (39.29)

  อัตรากำไรขั้นต้นจากการบริการ (%)                34.35     49.19     46.77

  อัตราดอกเบี้ยรับ (%) ¹                         2.48      2.99      5.59

  อัตราดอกเบี้ยรับ – สุทธิ (%)²                    30.20     20.21     23.35

  อัตราดอกเบี้ยจ่าย (%)                          8.58      8.07      5.60

  ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (%)³                      21.62     12.15     17.75

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                            (11.19)   9.18      (55.18)

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                              
  (Efficiency Ratio)                                             

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                  (5.49)    3.23      (12.86)

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                  0.55      0.42      0.31

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial                       
  Ratio)                                                         

  อัตราหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)                0.13      0.12      0.17

  อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ยืม (เท่า)                8.09      5.83      50.38

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                      N/A       N/A       N/A

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)          2.21      80.51     146.51

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (เท่า)        0.05      0.28      0.47

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

                                                                 

  อัตราส่วนคุณภาพสินทรัพย์                                             

  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อลูกหนี้รวม⁴ (%)       91.09     83.75     73.34

  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อลูกหนี้ค้างชำระเกิน 3   114.70    118.18    99.56
  เดือน⁵(%)                                                       
  ------------------------------------------------------------------------

+------+---------------------------------------------------------------+
| หมา  | 1.  อัตราดอกเบี้ยรับ คำนวณจาก ดอกผลเช่าซื้อรับรู้เป็นรายได้               |
| ยเหตุ |     เทียบกับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ                                    |
| :    |     ก่อนหักดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชีและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                  |
+------+---------------------------------------------------------------+
|      | 2.  อัตราดอกเบี้ยรับ-สุทธิ คำนวณจาก ดอกผลเช่าซื้อรับรู้เป็นรายได้           |
|      |     เทียบกับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ                                    |
|      |     หลังหักดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชีและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                  |
+------+---------------------------------------------------------------+
|      | 3.  ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย คำนวณจาก อัตราดอกเบี้ยรับ-สุทธิ ลบด้วย          |
|      |     อัตราดอกเบี้ยจ่าย                                             |
+------+---------------------------------------------------------------+
|      | 4.  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อลูกหนี้รวม คำนวณจาก                  |
|      |     จำนวนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญทั้งหมดของงวดบัญชี                        |
|      |     เทียบกับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อหักดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชี                 |
+------+---------------------------------------------------------------+
|      | 5.  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อลูกหนี้ค้างชำระ คำนวณจาก              |
|      |     จำนวนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญทั้งหมดของงวดบัญชี                        |
|      |     เทียบกับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อค้างชำระตั้งแต่ 3 เดือนเป็นต้นไป           |
|      |     หักดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชี                                       |
+------+---------------------------------------------------------------+

คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงาน

รายได้จากการขาย

กลุ่มบริษัทบันทึกรายได้จากการขาย ประกอบด้วย ราคาทุนบวกอัตราส่วนเพิ่มราคาเบื้องต้น (Mark
up) เป็นราคาเงินสด ซึ่งบันทึกเป็นรายได้ในงบการเงิน
เมื่อมีการเซ็นสัญญาเช่าซื้อและได้รับชำระเงินดาวน์

ในปี 2551 บริษัทไม่มีรายได้จากการขาย เนื่องจากบริษัทหยุดดำเนินธุรกิจทางด้านเช่าซื้อแล้ว
รวมทั้งการขายสต็อกสินค้าเครื่องใช้ไฟฟ้าออกทั้งหมด
ซึ่งมีผลทำให้รายได้จากการขายลดลงทั้งจำนวน ในขณะที่ ในปี 2550 มีรายได้จากการขาย จำนวน
17.69 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 7.45 ของรายได้ทั้งหมด

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากในปี 2552 บริษัทได้มีการจัดตั้งบริษัทย่อย ได้แก่ บริษัท สไมล์ คัฟเฟ่
จำกัด ซึ่งดำเนินธุรกิจด้านผลิตและจำหน่ายกาแฟคั่วบด บริษัทจึงมีรายได้จากการขายจากธุรกิจกาแฟ
รวม 6.76 ล้านบาท

รายได้จากการบริการ

รายได้จากการบริการเป็นรายได้จากการให้บริการเช่าพื้นที่ติดตั้งป้ายโฆษณา จัดหาพื้นที่
รับจ้างผลิตและติดตั้งโฆษณาของบริษัท อควา คอร์เปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (เดิมชื่อบริษัท
เจ.อาร์.ดีล จำกัด) ซึ่งเป็นบริษัทย่อย ประกอบธุรกิจให้เช่าป้ายโฆษณาขนาดใหญ่ ในปี 2552
บริษัทมีการรับรู้รายได้จากการบริการ 394.90 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 86.51
ของรายได้รวมของบริษัท เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2551 ซึ่งมีรายได้ 268.48 ล้านบาท
ซึ่งเท่ากับร้อยละ 79.04 ของรายได้รวม บริษัทมีรายได้จากการบริการเพิ่มขึ้นเท่ากับ 126.42
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 47.09

รายได้ดอกผลจากการขายตามสัญญาเช่าซื้อ

รายได้ดอกผลจากการขายตามสัญญาเช่าซื้อ
เป็นดอกผลที่เกิดจากการขายที่เกิดขึ้นในงวดบัญชีก่อนหน้า
โดยจะทยอยรับรู้เป็นรายได้ดอกผลเช่าซื้อเป็นรายเดือน ตามกำหนดชำระด้วยวิธีผลรวมจำนวนงวด
(Sum of the Digits Method) ทั้งนี้ กลุ่มบริษัทจะหยุดรับรู้รายได้ดอกผลเช่าซื้อ
เมื่อลูกหนี้ค้างชำระค่างวดเกินกว่า 3 งวด

ในปี 2552 บริษัทมีรายได้ดอกผลเช่าซื้อจำนวน 9.42 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 2.29
ของรายได้ทั้งหมด ซึ่งมียอดลดลงจากปี 2551 เป็นเงิน 5.78 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 38.03
เนื่องจากตั้งแต่ปี 2550 บริษัทได้หยุดปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อทุกประเภท ดังนั้น
ยอดรายได้ดอกผลจากการขายตามสัญญาเช่าซื้อที่เกิดขึ้นในปี 2550 เป็นต้นมา
จึงมาจากการรับรู้ดอกผลจากสัญญาที่เกิดขึ้นมาในอดีตที่ยังคงค้างอยู่จนถึงงวดนั้น ๆ เป็นหลัก
และเมื่อเวลาผ่านไปสัญญาคงค้างดังกล่าวก็ทยอยหมดอายุลง ดังนั้น
ยอดรายได้ดอกผลจากการขายตามสัญญาเช่าซื้อจึงมีแนวโน้มที่ลดลง

รายได้อื่น

รายได้อื่น ซึ่งมีรายการที่สำคัญ ได้แก่

1)  รายได้จากหนี้สูญรับคืน
    เป็นรายได้ที่เกิดจากการรับคืนหนี้จากการตัดลูกหนี้เป็นหนี้สูญตามกฎกระทรวง ฉบับที่186
    ว่าด้วยการจำหน่ายหนี้สูญ โดยในปี 2552 มีรายได้ส่วนนี้ 7.35 ล้านบาท และปี 2551
    เท่ากับ 9.38 ล้านบาท

2)  ดอกเบี้ยรับ เป็นรายได้ที่เกิดจากบริษัทนำเงินสดส่วนเกินที่ได้จากการเรียกเก็บหนี้
    ไปฝากไว้กับสถาบันการเงิน และบางส่วนให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บุคคลภายนอก
    บริษัทจึงมีรายได้อื่นจากดอกเบี้ย โดยในปี 2552 บริษัทมีรายได้จากดอกเบี้ยรวม 12.23
    ล้านบาท และปี 2551 เท่ากับ 15.03 ล้านบาท

3)  กำไรจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน และเงินปันผลรับ
    เป็นรายได้ที่เกิดจากการลงทุนของบริษัทตามนโยบายการบริหารเงินให้มีประสิทธิภาพ
    โดยให้บริษัทนำเงินสดที่ได้จากการเรียกเก็บหนี้บางส่วนไปลงทุนในหลักทรัพย์หรือกิจการอื่นที่สามารถสร้างผลตอบแทนให้แก่บริษัทได้มากกว่าการฝากเงินไว้กับสถาบันการเงิน
    โดยในปี 2552 บริษัทมีกำไรจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน ในปี 2552 เท่ากับ 16.88
    ล้านบาท ส่วนในปี 2551 มีผลขาดทุนเท่ากับ 18.24 ล้านบาท และมีรายได้จากเงินปันผลรับ
    ในปี 2552 เท่ากับ 2.72 ล้านบาท

4)  ส่วนเกินของส่วนได้เสียในมูลค่ายุติธรรมสุทธิของบริษัทร่วมที่สูงกว่าต้นทุน เกิดจากในระหว่างปี
    บริษัทได้ปรับย้อนหลังงบการเงินรวมปีก่อนที่นำมาแสดงเปรียบเทียบ
    เกี่ยวกับการซื้อเงินลงทุนบริษัท เจนเนอรัล เอนจิเนียริ่ง จำกัด(มหาชน) ซึ่งเป็นบริษัทร่วม
    ในปี 2551 เนื่องจากได้รับรายงานการประเมินมูลค่ายุติธรรมจากที่ปรึกษาทางการเงินแล้ว
    โดยรับรู้ส่วนต่างของส่วนได้เสียของบริษัทฯ ในมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ หนี้สิน
    และหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นที่ระบุได้ของบริษัท เจนเนอรัล เอ็นจิเนียริ่ง จำกัด (บริษัทร่วม)
    กับต้นทุนการจ่ายซื้อของบริษัทฯ และบริษัทย่อย
    เป็นส่วนเกินของส่วนได้เสียในมูลค่ายุติธรรมสุทธิของบริษัทร่วมที่สูงกว่าต้นทุน
    ซึ่งการปรับย้อนหลังดังกล่าว ทำให้เงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น จำนวน 39.40 ล้านบาท
    (0.34 บาทต่อหุ้น)

ทั้งนี้ รายได้อื่นของบริษัทมีรายละเอียดดังนี้

+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ประเภทรายได้              | 2552 |      | 2551 |      | 2550 |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                          | ล้า   | %    | ล้า   | %    | ล้า   | %    |
|                          | นบาท |      | นบาท |      | นบาท |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หนี้สูญรับคืน                 | 7.35 | 1.79 | 9.38 | 3.31 | 9.54 | 5.44 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ดอกเบี้ยรับ                 | 1    | 2.98 | 1    | 5.30 | 1    | 1    |
|                          | 2.23 |      | 5.03 |      | 7.71 | 0.10 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| กำไรจา                   | 1    | 4.11 | (18  | (6   | -    | -    |
| กการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน | 6.88 |      | .24) | .43) |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินปันผลรับ                | 2.72 | 0.66 | -    | -    | -    | -    |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส่วนเ                     | -    | -    | 3    | 1    | -    | -    |
| กินของส่วนได้เสียในมูลค่ายุติธรร |      |      | 9.40 | 3.89 |      |      |
| มสุทธิของบริษัทร่วมที่สูงกว่าต้นทุน |      |      |      |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| อื่นๆ                      | 6.24 | 1.51 | 9.44 | 3.32 | 3    | 1    |
|                          |      |      |      |      | 4.38 | 9.59 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวม                      | 4    | 1    | 5    | 1    | 6    | 3    |
|                          | 5.42 | 1.05 | 5.01 | 9.39 | 1.63 | 5.13 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+

ต้นทุนขาย

ในปี 2551 บริษัทไม่มีรายได้จากการขาย เนื่องจากในปี 2550
บริษัทได้ขายสินค้าคงเหลือที่มีอยู่ในสต็อกออกไปทั้งหมดแล้ว จึงไม่มีต้นทุนขายด้วยเช่นกัน

สำหรับในปี 2552 บริษัทได้มีการจัดตั้งบริษัทย่อยได้แก่ บริษัท สไมล์ คัฟเฟ่ จำกัด
ซึ่งดำเนินธุรกิจด้านผลิตและจำหน่ายกาแฟคั่วบด บริษัทจึงมีต้นทุนสินค้าในการขายจากธุรกิจกาแฟ
รวม 6.03 ล้านบาท

ต้นทุนบริการ

ต้นทุนบริการเป็นต้นทุนการให้บริการของบริษัท อควา คอร์เปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)
ซึ่งเป็นบริษัทย่อย โดยในปี 2552 บริษัทมีต้นทุนบริการรวม 259.27 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
122.86 ล้านบาท ตามการขยายตัวของรายได้จากการให้บริการ

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ในปี 2552 บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารรวม 162.37 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
39.23 ล้านบาท แต่เมื่อเทียบเป็นสัดส่วนของรายได้รวมแล้ว ลดลงจากร้อยละ 43.41
เหลือร้อยละ 29.50

+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ประเภท                   | 2552 |      | 2551 |      | 2550 |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                          | ล้า   | %    | ล้า   | %    | ล้า   | %    |
|                          | นบาท |      | นบาท |      | นบาท |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ค่าใช้จ่ายในการขาย          | 3    | 7.94 | 2    | 8.64 | 2    | 1    |
|                          | 2.62 |      | 4.50 |      | 3.00 | 3.11 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร        | 12   | 3    | 9    | 3    | 9    | 5    |
|                          | 9.75 | 1.56 | 8.64 | 4.77 | 1.24 | 2.01 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวม                      | 16   | 3    | 12   | 4    | 11   | 6    |
|                          | 2.37 | 9.50 | 3.14 | 3.41 | 4.24 | 5.12 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+

หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

ในปี 2551 บริษัทมีหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญจำนวน 5.50 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 1.94
ของรายได้รวม ซึ่งเป็นผลมาจากบริษัทหยุดดำเนินธุรกิจเช่าซื้อทำให้มูลค่าลูกหนี้เช่าซื้อลดลง
บริษัทจึงได้มีการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญส่วนใหญ่แล้วในระหว่างปี 2550 – 2551 รวม 120.19
ล้านบาท อย่างไรก็ตาม ในปี 2552
เนื่องจากบริษัทมีการเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้ที่ได้ตั้งสำรองไว้แล้วกลับมาได้
จึงได้มีการโอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ จำนวน 20.48 ล้านบาท

ภาษีเงินได้นิติบุคคล

ภาษีเงินได้นิติบุคคลในงบการเงินรวม เป็นผลมาจากภาระภาษีของบริษัท อควา คอร์เปอเรชั่น
จำกัด (มหาชน) (บริษัทย่อย) ที่มีกำไรจากการดำเนินงาน
ส่วนบริษัทไม่มีภาระภาษีเงินได้นิติบุคคลเนื่องจากบริษัทมีผลขาดทุน โดยในปี 2552 และ 2551
ภาระภาษีเงินได้นิติบุคคลเท่ากับ 11.45 ล้านบาท และ 23.19 ล้านบาท ตามลำดับ

ผลขาดทุนสุทธิ

ในปี 2552 บริษัทมีผลขาดทุนสุทธิสำหรับงบการเงินรวมเท่ากับ 46.01 ล้านบาท
โดยแบ่งเป็นส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ 38.58 ล้านบาท และส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 7.43
ล้านบาท เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2551 ซึ่งมีผลกำไรสุทธิ 26.05 ล้านบาท
โดยแบ่งเป็นส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ 6.15 ล้านบาท และส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 19.90
ล้านบาทแล้ว บริษัทมีผลกำไรสุทธิในส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ลดลง 44.73 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 727.32 โดยมีสาเหตุสำคัญมาจากในปี 2551
ได้มีการปรับปรุงส่วนเกินของส่วนได้เสียในมูลค่ายุติธรรมสุทธิของบริษัทร่วมที่สูงกว่าต้นทุนของเงินลงทุนในบริษัทร่วม
เป็นส่วนเกินของส่วนได้เสียในมูลค่ายุติธรรมสุทธิของบริษัทร่วมที่สูงกว่าต้นทุน
ซึ่งการปรับย้อนหลังดังกล่าว ทำให้เงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น จำนวน 39.40 ล้านบาท

ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

ส่วนประกอบของสินทรัพย์

บริษัทมีสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2552 จำนวน 866.03 ล้านบาท และ ณ สิ้นปี 2551 จำนวน
808.96 ล้านบาท เพิ่มขึ้น จำนวน 57.07 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 7.05
ซึ่งสามารถแบ่งออกได้ดังนี้

1.  สินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 142.31 ล้านบาท โดยมีสาเหตุสำคัญมาจาก
    เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่เพิ่มขึ้น 51.90 ล้านบาท
    ซึ่งเป็นผลมาจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัท ครั้งที่
    1 (SSE-W1) มีลูกหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้น 58.51 ล้านบาท
    ซึ่งเป็นผลมาจากการเติบโตของรายได้จากการให้บริการของบริษัท อควา คอร์เปอเรชั่น
    จำกัด (มหาชน) และเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บุคคลภายนอกที่เพิ่มขึ้น 49.81 ล้านบาท

2.  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนลดลง 84.12 ล้านบาท
    โดยมีสาเหตุสำคัญมาจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ/สัญญาเช่าซื้อทางการเงิน และเงินให้กู้ยืม
    ที่ลดลง 34.71 ล้านบาท เนื่องจากได้ติดตามและเรียกเก็บหนี้ดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง
    เงินลงทุนในบริษัทร่วมที่ลดลง 24.28 ล้านบาท
    เนื่องจากบริษัทได้มีการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทร่วมออกไปบางส่วน
    และที่ดินรอการขายที่ลดลง 27.14 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทได้ขายที่ดินดังกล่าวออกไปแล้ว
    การลงทุนในบริษัทร่วมและบริษัทอื่นที่เพิ่มขึ้นรวม 118.82 ล้านบาท

ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ

ลูกหนี้จากการดำเนินงานของบริษัท (มูลค่าตามสัญญาเช่าซื้อ) ประกอบด้วย ลูกหนี้ 7 ประเภทหลัก
ตามรายละเอียดดังนี้

  -------------------------- -------- -------- -------- -------- -------- --------
  รายละเอียดลูกหนี้              2552              2551              2550     

                             ล้านบาท   ร้อยละ    ล้านบาท   ร้อยละ    ล้านบาท   ร้อยละ

  อุปกรณ์และเครื่องใช้ไฟฟ้า                                                     

  - รายย่อย                   133.42   35.09    188.73   37.11    208.78   34.32

  - ตัวแทน                    113.40   29.82    121.49   23.88    126.71   20.84

  รถยนต์                                                                   

  - ลูกหนี้สัญญาเช่าซื้อ            57.46    15.11    114.97   22.60    174.80   28.74

  - ลูกหนี้โอนสิทธิตามสัญญาเช่าซื้อ   1.78     0.47     5.36     1.06     12.98    2.13

  - ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน  -        -        -        -        1.03     0.17

  โทรศัพท์สาธารณะ              70.95    18.66    74.21    14.59    78.49    12.91

  เงินให้กู้ยืม                   3.22     0.85     3.88     0.76     5.41     0.89

  รวมทั้งสิ้น                    380.23   100.00   508.63   100.00   608.20   100.00
  -------------------------- -------- -------- -------- -------- -------- --------

คุณภาพลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ

กลุ่มบริษัทตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ โดยใช้รายงานเกณฑ์อายุหนี้เป็นเกณฑ์
โดยคำนวณจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อหักด้วยดอกผลรอตัดบัญชี

ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ แบ่งตามอายุลูกหนี้ที่ค้างชำระได้ดังนี้

  --------------- ----------------- ---------------- -------- ------------------ ----------------- ---------------- -------- ------------------
  สถานภาพลูกหนี้     31 ธันวาคม 2552                                                 31 ธันวาคม 2551                              

                  มูลค่าลูกหนี้หักดอกผล   อัตราสำรองค่าเผื่อ   ค่าเผื่อฯ   มูลค่าลูกหนี้เช่าซื้อสุทธิ   มูลค่าลูกหนี้หักดอกผล   อัตราสำรองค่าเผื่อ   ค่าเผื่อฯ   มูลค่าลูกหนี้เช่าซื้อสุทธิ

  ไม่ค้างชำระ       17.70             1%               0.18     17.52              44.44             1%               0.44     43.99

  ค้างชำระ 1-2     13.95             2%               0.28     13.67              31.84             2%               0.64     31.20
  เดือน                                                                                                                       

  ค้างชำระ 3-6     15.21             25%              3.80     11.41              24.18             25%              6.05     18.14
  เดือน                                                                                                                       

  ค้างชำระ 7-12    3.22              50%              1.61     1.61               2.10              50%              1.05     1.05
  เดือน                                                                                                                       

  ค้างชำระเกิน 12   300.16            100%             300.16   -                  360.25            100%             360.25   -
  เดือน                                                                                                                       

  รวม             350.24                             306.03   44.21              462.81                             368.43   94.38

  สำรองทั่วไป       -                                  13.02    (13.02)            -                                  19.18    (19.18)

  ลูกหนี้สุทธิ         350.24                             319.05   31.19              462.81                             387.61   75.20
  --------------- ----------------- ---------------- -------- ------------------ ----------------- ---------------- -------- ------------------

กลุ่มบริษัทมีอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อลูกหนี้รวม เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 83.75 ในปี 2551
เป็นร้อยละ 91.09 ในปี 2552 เนื่องจากตั้งแต่ปี 2550 บริษัทได้หยุดปล่อยสินเชื่อใหม่
และเรียกเก็บลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อที่ค้างชำระอยู่
ดังนั้นลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อคงเหลือที่ยังไม่สามารถเรียกเก็บได้จึงมีคุณภาพลดลงตามลำดับ

สภาพคล่อง

ในปี 2552 บริษัทมีสภาพคล่องเพิ่มขึ้นจากปี 2551 เล็กน้อย โดยมีอัตราส่วนสภาพคล่องเพิ่มขึ้นจาก
3.27 เท่า เป็น 4.32 เท่า เนื่องจากสินทรัพย์หมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นในสัดส่วนที่สูงกว่าหนี้สินหมุนเวียน
โดยเฉพาะเพิ่มขึ้นของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ลูกหนี้การค้า
และเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บุคคลอื่น ซึ่งนับได้ว่าบริษัทมีสภาพคล่องในระดับสูง
โดยมีอัตราส่วนสภาพคล่องที่สูงกว่า 1.00 เท่า

หนี้สินรวม

ในปี 2552 บริษัทมีหนี้สินรวม 101.27 ล้านบาท เทียบกับปี 2551 มีหนี้สินรวม 89.47 ล้านบาท
แล้ว เพิ่มขึ้น 11.80 ล้านบาท หรือร้อยละ 13.19
โดยมีสาเหตุหลักที่สำคัญมาจากเจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่ายที่เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของรายได้จากการให้บริการของบริษัทย่อย
และในปี 2552 บริษัทย่อยได้มีการกู้ยืมเงินจากบุคคลอื่นเพื่อใช้ในการดำเนินธุรกิจ จำนวน 12.00
ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ในปี 2552 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 764.76 ล้านบาท แบ่งเป็นส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่
544.33 ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 220.43 ล้านบาท
โดยส่วนของผู้ถือหุ้นรวมเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 45.27 ล้านบาท หรือร้อยละ 6.29 เนื่องจากในปี 2552
นี้ บริษัทได้รับเงินเพิ่มทุนจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัท
ครั้งที่ 1 (SSE-W1) จำนวน 82.12 ล้านบาท
เมื่อรวมกับผลขาดทุนสุทธิในส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ 38.58 ล้านบาท แล้ว
บริษัทจึงมีส่วนของผู้ถือหุ้นใหญ่ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 รวม 544.33 ล้านบาท

ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

1. ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่

-   ผู้สอบบัญชีของบริษัท ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 2,195,000 บาท

-   สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
    ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม - บาท

2. ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

-   ค่าตรวจสอบการควบคุมภายใน - อุปกรณ์ (ป้ายโฆษณา) ของบริษัทย่อย - บาท