11.0 ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 งบการเงิน

  11.1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี 3 ปี

  ------------------- ------------------ ------------- ------------- -------------
  ชื่อผู้สอบบัญชี           สำนักงานสอบบัญชี      2552          2553          2554

  นายสันติ พงค์เจริญพิทย์   บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย แสดงความเห็น   แสดงความเห็น   แสดงความเห็น
                      สอบบัญชี จำกัด                                    
  ------------------- ------------------ ------------- ------------- -------------

11.1.2 ตารางสรุปงบการเงินรวมและอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  ----------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------
                                      หน่วย       2552       2553      2554

  ผลการดำเนินงาน                                                       

  รายได้รวม                            (ล้านบาท)   26,571     25,607    33,508

  รายได้จากการขาย                      (ล้านบาท)   21,860     23,744    24,544

  กำไรขั้นต้น                            (ล้านบาท)   4,822      5,348     6,603

  กำไร(ขาดทุน) จากการดำเนินงาน          (ล้านบาท)   1,879      2,461     3,471
  (ก่อนหักภาษีเงินได้)                                                     

  กำไรสุทธิ                             (ล้านบาท)   4,763      2,273     9,751

  ฐานะทางการเงิน                                                       

  สินทรัพย์รวม                           (ล้านบาท)   70,360     70,426    71,683

  สินทรัพย์หมุนเวียน                       (ล้านบาท)   8,303      9,355     10,773

  หนี้สินรวม                             (ล้านบาท)   16,485     16,088    10,317

  หนี้สินทางการเงิน                       (ล้านบาท)   5,510      4,579     4,428

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                         (ล้านบาท)   53,875     54,338    61,366

  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ                                               

  อัตรากำไรขั้นต้น                        (%)        22.06      22.52     26.90

  อัตรากำไรสุทธิ                         (%)        17.93      8.88      29.10

  จำนวนทุนจดทะเบียนชำระแล้ว              (ล้านบาท)   20,190     20,190    20,190

  มูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น                      (บาท)      10.00      10.00     10.00

  กำไรสุทธิต่อหุ้น                         (บาท)      2.39       1.14      4.88

  เงินปันผลจ่ายต่อหุ้น                      (บาท)      0.10       0.15      0.15

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                      (บาท)      26.98      27.21     30.73

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            (%)        0.31       0.30      0.17

  อัตราส่วนหนี้สินทางการเงินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   (เท่า)      0.10       0.08      0.07

                                                                      
  ----------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------

  รายละเอียดงบดุล งบกำไรขาดทุนงบกระแสเงินสดและอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ
  (แสดงในเอกสารแนบ 6)

  11.2 การวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.2.1 ผลการดำเนินงาน

  ในปี 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายและรายได้รวม 24,544 ล้านบาท และ
  33,508 ล้านบาท จากจำนวน 23,744 ล้านบาทและ 25,607 ล้านบาท ในปี 2553 ตามลำดับ
  โดยมีกำไรสุทธิจำนวน 9,751 ล้านบาท (หรือกำไรสุทธิต่อหุ้น 4.88 บาท) ในปี 2554
  เพิ่มขึ้นร้อยละ 329.02 จากจำนวน 2,273 ล้านบาท (หรือกำไรสุทธิต่อหุ้น 1.14 บาท) ในปี
  2553 ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามในส่วนของกำไรสุทธิจากการดำเนินธุรกิจปกติในปี 2554 เท่ากับ
  3,471 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 41.07 จากจำนวน 2,461 ล้านบาท ในปี 2553 ที่ผ่านมา

  ทั้งนี้ กำไรสุทธิ จำนวน 9,751 ล้านบาท ในปี 2554 ดังกล่าว
  ประกอบด้วยกำไรจากการดำเนินธุรกิจปกติจำนวน 3,471 ล้านบาท
  การกลับรายการประมาณการหนี้สินจากค่าปรับจำนวน 6,900 ล้านบาท
  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการที่ศาลล้มละลายกลางมีคำสั่งเห็นชอบจำนวน
  571 ล้านบาท ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนจำนวน 44 ล้านบาท
  ประมาณการหนี้สินจากค่าปรับจำนวน 200 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคลจำนวน
  946 ล้านบาท ในขณะที่กำไรสุทธิจำนวน 2,273 ล้านบาท ในปี 2553 ที่ผ่านมา
  ประกอบด้วยกำไรจากการดำเนินธุรกิจปกติจำนวน 2,461 ล้านบาท
  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการที่ศาลล้มละลายกลางมีคำสั่งเห็นชอบจำนวน
  80 ล้านบาท กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 261 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคล 529
  ล้านบาท

  11.2.2 ฐานะการเงิน

  สินทรัพย์รวมของบริษัท ณ สิ้นปี 2554 แสดงมูลค่า 71,683 ล้านบาท จากจำนวน 70,426
  ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553 เพิ่มขึ้นจำนวน 1,257 ล้านบาท

  ณ สิ้นปี 2554 สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทมีมูลค่าเท่ากับ 10,773 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากจำนวน
  9,355 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553
  โดยมีสินค้าคงเหลือเป็นสัดส่วนสูงที่สุดเมื่อเทียบกับยอดรวมของสินทรัพย์หมุนเวียน คือ
  ประมาณร้อยละ 72.80 และ 61.87 ณ สิ้นปี 2554 และ 2553 ตามลำดับ
  เนื่องจากในช่วงปลายปี 2554 บริษัทได้มีการสำรองวัตถุดิบถ่านหินเพิ่มขึ้น
  และมีสินค้าสำเร็จรูปคงเหลือเพิ่มขึ้น
  ส่วนลูกหนี้การค้ามีสัดส่วนเมื่อเทียบกับยอดรวมของสินทรัพย์หมุนเวียนประมาณร้อยละ 17.35 และ
  19.61 ในปี 2554 และ 2553 ตามลำดับ โดยมีระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย 30 วัน และ 29 วัน
  ปี 2554 และปี 2553 ตามลำดับ

  ณ สิ้นปี 2554 และ 2553 หนี้สินหมุนเวียนของบริษัทในส่วนของเจ้าหนี้การค้าแสดงมูลค่า 2,035
  ล้านบาท และ 2,075 ล้านบาท คิดเป็นระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย 41 วัน และ 39 วัน
  ตามลำดับน 34 ล้

  ด้านหนี้สินรวมของบริษัทลดลงจาก 16,088 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553 เป็น 10,317 ล้านบาท ณ
  สิ้นปี 2554 ลดลงจำนวน 5,771 ล้านบาท
  สาเหตุหลักเนื่องมาจากบริษัทได้ยกเลิกการตั้งสำรองหนี้สินจากค่าปรับจำนวน 6,900 ล้านบาท

  ณ สิ้นปี 2554 ส่วนผู้ถือหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 61,366 ล้านบาท (คิดเป็นมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นที่
  30.73 บาท) จากจำนวน 54,338 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553 (คิดเป็นมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นที่
  27.21 บาท) หรือเพิ่มขึ้นจำนวน 7,028 ล้านบาท
  สาเหตุหลักเนื่องมาจากบริษัทได้ยกเลิกการตั้งสำรองหนี้สินจากค่าปรับจำนวน 6,900 ล้านบาท

  11.2.3 สภาพคล่อง

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
  และอัตราส่วนหนี้สินทางการเงินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทอยู่ที่ระดับ 0.17 เท่า และ 0.07
  เท่า ณ สิ้นปี 2554 ตามลำดับ
  ซึ่งอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

  ในปี 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 2,522
  ล้านบาท กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 2,895 ล้านบาท
  และกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมทางการเงินจำนวน 367 ล้านบาท
  ส่งผลให้มีกระแสเงินสดสุทธิหลังกิจกรรมทางการเงิน -740 ล้านบาท
  ในขณะที่มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นงวดที่ยกมาจากปี 2553 จำนวน 1,257
  ล้านบาท ทำให้มีเงินสดสุทธิปลายงวดจำนวน 517 ล้านบาท
  โดยบริษัทยังคงมีสภาพคล่องในการดำเนินธุรกิจอย่างเพียงพอในการชำระภาระผูกพันทางการเงินให้แก่เจ้าหนี้ทางการเงิน
  ตลอดจนชำระหนี้สินหมุนเวียนทางการค้าได้อย่างต่อเนื่องมาโดยตลอด

11.3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

11.3.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

บริษัทฯ และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่

1. ผู้สอบบัญชี ในรอบปีบัญชี 2554 เป็นจำนวนเงินรวม - 0 - บาท

2. สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนัก

งานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ในรอบปีบัญชี 2554 เป็นจำนวนรวม 7,140,000 บาท

11.3.2 ค่าบริการอื่นๆ (Non-audit fee) บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้ว่าจ้าง บริษัท เคพีเอ็มจี
ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด
เป็นค่าตรวจสอบรายงานการใช้สิทธิและประโยชน์ยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคล
ของบัตรส่งเสริมการลงทุน ในปี 2554 เป็นจำนวนเงินรวม 360,000 บาท