ส่วนที่ 3

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  -----------------------------------------------------------------------
  13 ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

  -----------------------------------------------------------------------

13.1 ข้อมูลทางการเงินโดยสรุป

สรุปผลการดำเนินงานและฐานะการเงิน

+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| -                               |           |           |           |
| งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ(งบการเงินรวม) |           |           |           |
| สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558    |           |           |           |
| 2557 และ 2556                   |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                 |           |           | หน่วย :    |
|                                 |           |           | บาท       |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
|                                 | ปี2558     | ปี2557     | ปี2556     |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายได้                           |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายได้จากการขายและบริการ          | 10,54     | 11,33     | 10,75     |
|                                 | 4,381,527 | 0,117,773 | 3,923,084 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายได้อื่น                         |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายได้จากการขายเศษซาก            | 21        | 39        | 40        |
|                                 | 9,144,543 | 2,524,876 | 7,039,819 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน             | -         | 1         | 40        |
|                                 |           | 3,448,397 | 7,039,819 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ดอกเบี้ยรับ                        | 868,433   | 1,114,401 | 1,336,249 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อื่น ๆ                            | 6,523,111 | 1         | 1         |
|                                 |           | 0,238,788 | 1,252,052 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวมรายได้                        | 10,77     | 11,74     | 11,17     |
|                                 | 0,917,614 | 7,444,235 | 3,551,204 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ต้นทุนขายและบริการ                 | 9,74      | 10,94     | 10,31     |
|                                 | 7,455,660 | 5,013,424 | 8,720,838 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรขั้นต้น                        | 79        | 38        | 43        |
|                                 | 6,925,867 | 5,104,349 | 5,202,246 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตรากำไรขั้นต้น                    | 7.56%     | 3.40%     | 4.05%     |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน            |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่ายในการขาย                 | 16        | 12        | 11        |
|                                 | 2,835,271 | 6,067,548 | 4,124,088 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร               | 39        | 41        | 37        |
|                                 | 1,993,086 | 1,317,062 | 6,913,288 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน            | 1         | -         | 14        |
|                                 | 8,194,757 |           | 2,392,856 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวมค่าใช้จ่าย                      | 57        | 53        | 63        |
|                                 | 3,023,114 | 7,384,610 | 3,430,232 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรก่อนค่า                       | 45        | 26        | 22        |
| ใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้นิติบุคคล | 0,438,840 | 5,046,201 | 1,400,134 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                | (210      | (208      | (225      |
|                                 | ,801,814) | ,973,166) | ,356,088) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคล           | 23        | 5         | (3        |
|                                 | 9,637,026 | 6,073,035 | ,955,954) |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้                 | (27       | 1,347,078 | 4,837,834 |
|                                 | ,257,833) |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรสำหรับปี                      | 21        | 5         | 881,880   |
|                                 | 2,379,193 | 7,420,113 |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น:             |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ผลต่างอัตราแลกเปลี่ยนที่แป            | 3,595,627 | (8        | 967,006   |
| ลงค่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ |           | ,686,571) |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ผลขาดทุนจากกา                    | (30       | -         | -         |
| รประมาณการตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัย | ,662,151) |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ผลกระทบของภาษีเงินได้              | 4,731,850 | -         | -         |
|                                 |           |           |           |
| กำไรหรือขาดทุนสุทธิจากภาษีเงินได้      | (25       |           |           |
|                                 | ,930,301) |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสำหรับปี        | (22       | (8        | 967,006   |
|                                 | ,334,674) | ,686,571) |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี       | 19        | 4         | 1,848,886 |
|                                 | 0,044,519 | 8,733,542 |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน(บาทต่อหุ้น)        | 0.191     | 0.057     | 0.001     |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (หุ้น)  | 1,11      | 1,00      | 92        |
|                                 | 2,329,000 | 0,000,000 | 6,726,000 |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+

+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| - งบแสดงฐานะการเงิน(งบการเงินรวม) ณ วันที่ |         |         |         |
| 31 ธันวาคม 2558 2557 และ 2556          |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       |         |         | หน่วย :  |
|                                       |         |         | บาท     |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                       | ปี 2558  | ปี 2557  | ปี 2556  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์                                |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                         |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด            | 173,    | 249,    | 119,    |
|                                       | 031,297 | 262,452 | 910,218 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น                    | 2,083,  | 2,179,  | 2,200,  |
|                                       | 897,699 | 458,741 | 783,025 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินค้าคงเหลือ                            | 2,437,  | 2,660,  | 2,303,  |
|                                       | 768,790 | 305,035 | 681,395 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                       | 164,    | 198,    | 152,    |
|                                       | 346,336 | 457,329 | 032,323 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                      | 4,859,  | 5,287,  | 4,776,  |
|                                       | 044,122 | 483,557 | 406,961 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                       |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                     | 3,192,  | 3,517,  | 3,899,  |
|                                       | 293,839 | 005,640 | 479,714 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี              | 79,     | 59,     | 49,     |
|                                       | 929,341 | 615,903 | 541,044 |
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                     |         |         |         |
|                                       | 85,     | 85,     | 57,     |
|                                       | 529,647 | 289,433 | 587,411 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                    | 3,357,  | 3,661,  | 4,006,  |
|                                       | 752,827 | 910,976 | 608,169 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมสินทรัพย์                             | 8,216,  | 8,949,  | 8,783,  |
|                                       | 796,949 | 394,533 | 015,130 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                    |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียน                           |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินเ                                  | 3,660,  | 3,785,  | 3,703,  |
| บิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน | 060,111 | 874,457 | 462,829 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                  | 1,138,  | 1,484,  | 1,128,  |
|                                       | 199,528 | 076,620 | 308,515 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ส่วน                                   | 263,    | 634,    | 550,    |
| ของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 200,000 | 700,000 | 000,000 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                         | 156,    | 629,    | 162,    |
|                                       | 862,954 | 600,095 | 029,441 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน                        | 5,218,  | 6,534,  | 5,543,  |
|                                       | 322,593 | 251,172 | 800,785 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน                         |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินกู้ยืมระยะยาว -                       | 186,    | 224,    | 550,    |
| สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดภายในหนึ่งปี            | 930,692 | 938,339 | 000,000 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงานและอื่นๆ  | 162,    | 130,    | 178,    |
|                                       | 017,694 | 723,571 | 466,436 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                      | 348,    | 355,    | 728,    |
|                                       | 948,386 | 661,910 | 466,436 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมหนี้สิน                               | 5,567,  | 6,889,  | 6,272,  |
|                                       | 270,979 | 913,082 | 267,221 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                           |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ทุนจดทะเบียน(หุ้นสามัญ) 1,000,000,000 หุ้น   |         |         |         |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท                        |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ชำระเต็มมูลค่า(หุ้นสามัญ) 1,000,000,000 หุ้น  | 1,200,  | 1,000,  | 1,000,  |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท                        | 000,000 | 000,000 | 000,000 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                      | 700,    | 500,    | 500,    |
|                                       | 000,000 | 000,000 | 000,000 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรสะสมจัดสรรแล้ว - สำรองตามกฎหมาย     | 120,    | 100,    | 100,    |
|                                       | 000,000 | 000,000 | 000,000 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรสะสมยังไม่ได้จัดสรร                   | 437,    | 271,    | 713,    |
|                                       | 835,087 | 386,195 | 966,082 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น             | 191,    | 188,    | 196,    |
|                                       | 690,883 | 095,256 | 781,827 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                        | 2,649,  | 2,059,  | 2,510,  |
|                                       | 525,970 | 481,451 | 747,909 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                 | 8,216,  | 8,949,  | 8,783,  |
|                                       | 796,949 | 349,533 | 015,130 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+

+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| - งบกระแสเงินสด (งบการเงินรวม)   |      |         |         |         |
| สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558   |      |         |         |         |
| 2557 และ 2556                  |      |         |         |         |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
|                                |      |         |         | หน่วย :  |
|                                |      |         |         | บาท     |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
|                                |      | ปี 2558  | ปี 2557  | ปี 2556  |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน    |      |         |         |         |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| กำไร(ขาดทุน)ก่อนภาษี              |      | 239,    | 56,     | (3,9    |
|                                |      | 637,026 | 073,035 | 55,954) |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| รายการป                        |      |         |         |         |
| รับกระทบยอดกำไรก่อนภาษีเป็นเงินสดรับ |      |         |         |         |
| (จ่าย)                          |      |         |         |         |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| จากกิจกรรมดำเนินงาน              |      |         |         |         |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย        |      | 567,    | 621,    | 637,    |
|                                |      | 050,179 | 451,754 | 241,607 |
| ค่าเผื่อการด้อยค่าของที่ดิน            |      |         |         |         |
| อาคารและอุปกรณ์                  |      | 973,535 | 516,963 | -       |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                |      | 277,163 | 8,      | (2      |
|                                |      |         | 735,741 | 46,574) |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| การปร                          |      | 41,     | 31,     | (20,3   |
| ับลดสินค้าคงเหลือเป็นมูลค่าสุทธิที่จะได้รับ |      | 735,069 | 998,408 | 98,266) |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| กำไรจากการจำหน่ายที่ดิน            |      | (7      | (1,2    | (4      |
| อาคารและอุปกรณ์                  |      | 63,887) | 06,828) | 81,454) |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| ตัดจำหน่ายภาษีหัก ณ ที่จ่าย           |      | 1,      | -       | -       |
|                                |      | 455,209 |         |         |
| รายได้เงินปันผล                   |      |         | (7,300) | -       |
|                                |      | (6,293) |         |         |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| ค่าตัดจำหน่ายดอกเบี้ย               |      | 15,     | 4,      | 3,      |
|                                |      | 590,420 | 994,173 | 239,470 |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| สำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน |      | 9,      | 14,     | 14,     |
|                                |      | 843,144 | 389,289 | 024,020 |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| ขาดทุน (กำไร)                   |      | (39,4   | 27,     | 94,     |
| จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง   |      | 48,504) | 305,030 | 674,221 |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                  |      | 180,    | 192,    | 209,    |
|                                |      | 599,729 | 306,602 | 783,826 |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| กำไรจากการด                    |      |         |         |         |
| ำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ |      |         |         |         |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| และหนี้สินดำเนินงาน                |      | 1,016,  | 956,    | 933,    |
|                                |      | 942,790 | 556,867 | 880,896 |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง    |      |         |         |         |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น             |      | 105,    | 15,     | 24,     |
|                                |      | 898,154 | 610,525 | 915,228 |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| สินค้าคงเหลือ                     |      | 180,    | (388,6  | (17,9   |
|                                |      | 801,176 | 22,048) | 05,576) |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                |      | 33,     | (39,5   | (23,3   |
|                                |      | 366,733 | 03,164) | 93,190) |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์อื่น                       |      | (2      | (1,6    | (5      |
|                                |      | 27,251) | 84,159) | 38,910) |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)       |      |         |         |         |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น           |      | (347,2  | 352,    | 122,    |
|                                |      | 53,919) | 836,349 | 688,394 |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                  |      | 1,      | (62,3   | (4,4    |
|                                |      | 929,476 | 76,843) | 66,892) |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| เงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน         |      | 991,    | 832,    | 1,035,  |
|                                |      | 457,159 | 817,527 | 179,950 |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| เงิน                            |      | (9,2    | (6,0    | (5,6    |
| สดจ่ายผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน |      | 11,172) | 44,799) | 95,486) |
|                                |      |         |         |         |
| จ่ายดอกเบี้ย                      |      | (181,1  | (192,3  | (215,2  |
|                                |      | 90,411) | 56,271) | 10,398) |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| จ่ายภาษีเงินได้                    |      | (26,5   | (11,9   | (20,3   |
|                                |      | 07,777) | 50,792) | 56,687) |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน      |      | 774,    | 622,    | 793,    |
|                                |      | 547,799 | 465,665 | 917,379 |
+--------------------------------+------+---------+---------+---------+

+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| - งบกระแสเงินสด (งบการเงินรวม)       |     |        |        |        |
| สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 2557  |     |        |        |        |
| และ 2556 (ต่อ)                      |     |        |        |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
|                                    |     |        |        | หน่วย : |
|                                    |     |        |        | บาท    |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
|                                    |     | ปี 2558 | ปี 2557 | ปี 2556 |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน            |     |        |        |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| เงินฝากธนาคารที่มีภาระค้ำประกันลดลง      |     | -      | 4      | -      |
|                                    |     |        | 09,750 |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| ซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                |     | (      | (      | (      |
|                                    |     | 228,69 | 276,16 | 347,21 |
|                                    |     | 5,148) | 8,304) | 9,480) |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| เงินสดรับจากการจำหน่ายที่ดิน             |     | 1,1    | 5,1    | 28,2   |
| อาคารและอุปกรณ์                      |     | 27,123 | 34,421 | 80,732 |
|                                    |     |        |        |        |
| เงินปันผลรับ                          |     | 6,293  | 7,300  | -      |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน      |     | (      | (      | (      |
|                                    |     | 227,56 | 270,61 | 318,93 |
|                                    |     | 1,732) | 6,833) | 8,748) |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
|                                    |     |        |        |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน         |     |        |        |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| เงินเบิกเกินบัญชี เงินกู้ยืมระยะสั้นจาก       |     |        |        |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| สถาบันการเงินเพิ่มขึ้น (ลดลง)            |     | (94,63 | 49,4   | 50,7   |
|                                    |     | 1,952) | 64,603 | 21,467 |
| ชำ                                 |     |        |        |        |
| ระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน |     | -      | -      | (37,08 |
|                                    |     |        |        | 2,439) |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| เ                                  |     | -      | -      | -      |
| งินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น |     |        |        |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| เ                                  |     | 35,6   | 228,1  | -      |
| งินสดรับจากการขายและเช่ากลับคืนเครื่องจักร |     | 50,000 | 92,000 |        |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                |     | (      | (      | (      |
|                                    |     | 371,50 | 465,30 | 550,00 |
|                                    |     | 0,000) | 0,000) | 0,000) |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| เงินสดรับจาการเพิ่มทุน                  |     | 400,0  | -      | 300,0  |
|                                    |     | 00,000 |        | 00,000 |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| เงินสดจ่ายชำ                         |     | (85,19 | (31,06 | (25,93 |
| ระหนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน |     | 8,346) | 9,990) | 6,496) |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| จ่ายเงินปันผล                         |     | (      | -      | (      |
|                                    |     | 499,87 |        | 170,00 |
|                                    |     | 1,727) |        | 0,000) |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| เงินสดสุทธิจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน   |     | (      | (      | (      |
|                                    |     | 615,55 | 218,71 | 432,29 |
|                                    |     | 2,025) | 3,387) | 7,468) |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงินเพิ่มขึ้น     |     | (7,66  | (3,78  | (20,00 |
| (ลดลง)                             |     | 5,197) | 3,211) | 6,622) |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น    |     | (76,23 | 129,3  | 22,6   |
| (ลดลง) สุทธิ                         |     | 1,155) | 52,234 | 74,541 |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี      |     | 249,2  | 119,9  | 97,2   |
|                                    |     | 62,452 | 10,218 | 35,677 |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี    |     | 173,0  | 249,2  | 119,9  |
|                                    |     | 31,297 | 62,452 | 10,218 |
+------------------------------------+-----+--------+--------+--------+

13.2 อัตราส่วนทางการเงินของบริษัท

  ------------------------------- ------------- ------------- -------------
                                  ปี 2558        ปี 2557        ปี 2556

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity                                  
  Ratio)                                                      

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                 0.93 เท่า      0.81 เท่า      0.86 เท่า

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว           0.43 เท่า      0.37 เท่า      0.42 เท่า

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด       0.15 เท่า      0.10 เท่า      0.14 เท่า

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า         4.95 เท่า      5.17 เท่า      4.89 เท่า

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย               73 วัน         70 วัน         74 วัน

  อัตราส่วนหมุนเวียนของสินค้าถัวเฉลี่ย     9.42 เท่า      11.79 เท่า     11.84 เท่า

  ระยะเวลาเก็บสินค้าเฉลี่ย             38 วัน         31 วัน         30 วัน

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้             7.43 เท่า      8.38 เท่า      9.71 เท่า

  ระยะเวลาชำระหนี้                  48 วัน         43 วัน         37 วัน

  Cash Cycle                      63 วัน         57 วัน         67 วัน
  ------------------------------- ------------- ------------- -------------

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (Profitability Ratio)

  ------------------------------- ------------- ------------- -------------
  อัตรากำไรขั้นต้น                    7.56 %        3.40 %        4.05 %

  อัตรากำไรสุทธิ                     1.97 %        0.49 %        0.01 %

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น               8.02 %        2.79 %        0.04 %
  ------------------------------- ------------- ------------- -------------

อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency Ratio)

  ------------------------------- ------------- ------------- -------------
  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์           2.47 %        0.65 %        0.01 %

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร       23.23 %       18.31 %       15.78 %

  อัตราการหมุนเวียนของทรัพย์สิน         1.25 เท่า      1.32 เท่า      1.26 เท่า
  ------------------------------- ------------- ------------- -------------

อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial Policy Ratio)

  ------------------------------- ------------- ------------- -------------
  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น        2.10 เท่า      3.35 เท่า      2.50 เท่า

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย     4.27 เท่า      3.27 เท่า      4.81 เท่า

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน   1.13 เท่า      0.82 เท่า      0.73 เท่า

  อัตราการจ่ายเงินปันผล               78.95 %       ** %          - %
  ------------------------------- ------------- ------------- -------------

** ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 5/2557 เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2557
มีมติอนุมัติการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลโดยจ่ายจากกำไรของกิจการที่ได้รับการส่งเสริมการลงทุนตามบัตรส่งเสริมเลขที่
1421(2)/2552 ลงวันที่ 2 มิถุนายน 2552
ซึ่งผู้ได้รับเงินปันผลจะได้รับสิทธิประโยชน์ยกเว้นภาษีเงินได้
ทั้งนี้เป็นกำไรสะสมที่เกิดจากผลการดำเนินงานตั้งแต่ปี 2553-2556 รวมทั้งกำไรในปี 2557
โดยมีกำหนดให้จ่ายเงินปันผลในวันที่ 16 มกราคม 2558

  ภาพรวมธุรกิจ

มอเตอร์คอมเพรสเซอร์แบบลูกสูบปิดผนึกเป็นระบบคอมเพรสเซอร์ที่ได้รับการคิดค้นผลิตขึ้นเป็นอันดับแรก
ซึ่งได้รับความนิยมใช้กันอย่างแพร่หลายมานานกว่ามอเตอร์คอมเพรสเซอร์ประเภทอื่น
ๆในการนำมาใช้เป็นอุปกรณ์ทำความเย็นของตู้เย็นที่ใช้ในครัวเรือน ตู้แช่ ตู้ทำน้ำเย็น
และตู้เย็นเชิงพาณิชย์เป็นจำนวนมากซึ่งครอบครองส่วนแบ่งตลาดมากกว่าร้อยละ 90
ในตลาดรวมของสินค้ากลุ่มตู้เย็น ตู้แช่ ตู้ทำน้ำเย็น และตู้เย็นเชิงพาณิชย์
และเนื่องด้วยคุณสมบัติที่โดดเด่นในเรื่องประสิทธิภาพการทำความเย็นที่ดี
มีคุณภาพคงที่จึงเหมาะกับการใช้งานเป็นอุปกรณ์ทำความเย็นของเครื่องปรับอากาศที่ใช้ในท้องถิ่นที่มีอุณหภูมิอากาศสูงและร้อนต่อเนื่องเป็นเวลานานซึ่งได้รับความนิยมในการนำมาใช้ซึ่งครอบครองตลาดสินค้าเครื่องปรับอากาศในอัตราร้อยละ
5

ผลจากการเจริญเติบโตอย่างต่อเนื่องของสภาพเศรษฐกิจของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่
(Emerging market) ตามภูมิภาคต่าง ๆ ในโลก
และผลกระทบจากสภาวะโลกร้อนช่วยผลักดันให้เกิดการบริโภค ตู้เย็น ตู้แช่ ตู้ทำน้ำเย็น
ตู้เย็นเชิงพาณิชย์
และเครื่องปรับอากาศในครัวเรือนในปริมาณเพิ่มมากขึ้นจนกลายเป็นสินค้าจำเป็นต่อการดำรงชีวิตซึ่งเป็นโอกาสทางการตลาดที่ดีที่ดึงดูดความสนใจจากผู้ผลิตและจำหน่ายทุกราย
อย่างไรก็ตามปริมาณการบริโภคโดยรวมในปี 2558
นั้นไม่ขยายตัวเท่าที่ควรเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจของโลกโดยรวมยังไม่ฟื้นตัวชัดเจนและได้รับผลกระทบจากภาวะความมั่นคงทางการเมือง

ปัจจุบันการดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายมอเตอร์คอมเพรสเซอร์แบบลูกสูบปิดผนึกเกิดการแข่งขันตลอดเวลาอย่างต่อเนื่องและเข้มข้นมากขึ้นในด้านราคาขายที่ถูกลง
เนื่องจากมีผู้ผลิตและจำหน่ายมอเตอร์คอมเพรสเซอร์แบบลูกสูบปิดผนึกระดับชั้นนำหลายรายในโลกที่มีกำลังผลิตรวมกันมากกว่าปริมาณความต้องการโดยรวมของตลาดโลกโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ผลิตในประเทศจีนที่มีกำลังการผลิตโดยรวมมากที่สุดในโลก

ในการดำเนินธุรกิจนั้นมีตัวแปรสำคัญต่าง ๆ
ที่ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของผู้ผลิตและจำหน่ายมอเตอร์คอมเพรสเซอร์ ได้แก่

-   ราคาต้นทุนวัตถุดิบทองแดง และเหล็กซึ่งผันผวนปรับขึ้นลงตามภาวะเศรษฐกิจและต้นทุนน้ำมัน

-   ค่าใช้จ่ายในการผลิตต่อหน่วยที่เป็นผลจากประสิทธิผลของการผลิตที่ทำได้ ณ.
    ระดับขนาดกำลังการผลิตที่ต่างกัน

-   คุณภาพ
    ประสิทธิภาพและการประหยัดพลังงานของตัวผลิตภัณฑ์และการใช้สารทำความเย็นที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม
    ที่ตอบสนองความต้องการของตลาด

-   การผันผวนของค่าเงินบาทต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ได้รับจากการขายส่งออกต่างประเทศ

-   ราคาขายที่แข่งขันได้ ที่เป็นผลจากต้นทุนผลิตสินค้าและค่าใช้จ่ายดำเนินการโดยรวมที่ต่ำ

-   ความผันผวนของภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของโลกและของแต่ละประเทศที่กระทบต่อกำลังซื้อภาคครัวเรือน

-   ความต้องการพื้นฐานในการมีอุปกรณ์ทำความเย็นเพื่อดำรงชีวิตภายใต้ภาวะโลกร้อน

บริษัทประกอบกิจการผลิตและจำหน่ายมอเตอร์คอมเพรสเซอร์แบบลูกสูบปิดผนึกที่ดำเนินธุรกิจเจริญเติบโตอย่างต่อเนื่องมามากกว่า
30 ปี โดยในระยะแรกบริษัทได้รับเทคโนโลยีมาจาก Tecumseh และ Sanyo
ซึ่งเป็นผู้ผลิตระดับชั้นนำของโลกจากนั้นบริษัทได้ทำการปรับเปลี่ยนและพัฒนาผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง
โดยหน่วยงานวิจัยและพัฒนาของตนเองจนได้เป็นผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ โดยมีผลิตภัณฑ์ที่มีขนาดของ
Displacement ค่อนข้างกว้างครอบคลุมความต้องการของตลาดที่ใช้กับเครื่องทำความเย็น เช่น
ตู้เย็น ตู้แช่ ตู้ทำน้ำเย็น ตู้เย็นเชิงพาณิชย์ และเครื่องปรับอากาศ
จึงทำให้สามารถตอบสนองความต้องการของตลาดได้เป็นอย่างดีและเป็นที่ยอมรับในตลาดโดยรวม

จากแนวทางในการดำเนินธุรกิจ และกิจกรรมทางการตลาดที่แตกต่างจากผู้ผลิตรายอื่น ๆ
โดยที่บริษัทเป็นผู้ผลิตมอเตอร์คอมเพรสเซอร์ที่ไม่ได้ผลิตสินค้าสำเร็จรูป เช่น ตู้เย็น ตู้ทำน้ำเย็น
ตู้แช่
และเครื่องปรับอากาศเพื่อจำหน่ายแข่งขันกับลูกค้าจึงเป็นปัจจัยสนับสนุนให้บริษัทสามารถตอบสนองต่อความต้องการของลูกค้าได้ในทุกด้านและสามารถจำหน่ายสินค้าให้กับลูกค้าได้ทุกราย
โดยในปี 2558 มียอดขายมอเตอร์คอมเพรสเซอร์แบบลูกสูบปิดผนึกเป็นจำนวนรวม 3.51
ล้านเครื่อง ซึ่งแบ่งสัดส่วนการขายตามมูลค่าเป็นดังนี้

  – ตลาดภายในประเทศเป็นสัดส่วนร้อยละ 26 ซึ่งจำหน่ายให้แก่ผู้ผลิตตู้เย็น
  และตู้แช่ระดับชั้นนำในประเทศหลายรายได้แก่ Toshiba, Mitsubishi, Sanden, Haier,
  Hitachi และอื่น ๆ

  – ตลาดส่งออกต่างประเทศเป็นสัดส่วนร้อยละ 74 ซึ่งจำหน่ายให้แก่ผู้ผลิตตู้เย็น ตู้แช่และ
  เครื่องปรับอากาศระดับชั้นนำในภูมิภาคต่าง ๆ ของโลกได้แก่ Middle East, Africa, East
  Asia, South East Asia, Euroupe, Middle Asia, America, Australia และ
  New Zealand ซึ่งรายการค้าโดยเกือบทั้งหมดใช้เงินเหรียญสหรัฐอเมริกา

โดยบริษัทมีนโยบายการดำเนินธุรกิจที่ให้นำเสนอมอเตอร์คอมเพรสเซอร์ที่มีคุณภาพและตอบสนองความต้องการของลูกค้าในราคาที่แข่งขันได้
ซึ่งดำเนินการในแนวทางดังนี้

– ทำการพัฒนาผลิตภัณฑ์ให้มีคุณภาพ มีประสิทธิภาพ และประหยัดการใช้พลังงาน

– ใช้สารทำความเย็นที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม

  – พัฒนาผลิตภัณฑ์ที่มีต้นทุนตํ่าลง

  ผลการดำเนินงานและความสามารถในการทำกำไร

  (1) รายได้จากการขายและบริการ

ยอดการขายและบริการในปี 2558 มีมูลค่ารวม 10,544.38 ล้านบาทเปรียบเทียบกับปี 2557
ที่มียอดการขายและบริการมูลค่ารวม 11,330.12 ล้านบาท เป็นมูลค่าที่ลดลง 785.74
ล้านบาทหรือลดลงในอัตราร้อยละ6.93 ซึ่งเป็นผลจากภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศไทยในปี
2558
ยังคงไม่ฟื้นตัวดีนักและภาวะเศรษฐกิจโลกที่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนทางการเมืองระหว่างประเทศทำให้การบริโภคโดยรวมลดลง
และปริมาณการขายเป็นจำนวนเครื่องลดลงจากปีก่อนในอัตราร้อยละ 2

  (2) อัตรากำไรขั้นต้น

ในปี 2558 มีอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 7.56 เปรียบเทียบกับปี 2557 ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ
3.40 ซึ่งเพิ่มขึ้นอัตราร้อยละ 4.16
เป็นผลจากการปรับลดราคาของต้นทุนวัตถุดิบเหล็กและทองแดงตามภาวะตลาดโลก
การบริหารจัดการต้นทุนที่ทำได้ดีขึ้น อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราสกุลบาทเทียบกับดอลลาร์อ่อนค่าลง
และสามารถบริหารงานขายสินค้าที่สร้างกำไรได้มากขึ้น ขณะที่ลูกค้าได้ต่อรองลดราคาซื้อเช่นกัน

  (3) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

– ค่าใช้จ่ายในการขาย ในปี 2558 มีค่าใช้จ่ายการขายเป็นจำนวนเงิน 162.84 ล้านบาท
เปรียบเทียบกับปี 2557 ที่เป็น 126.07 ล้านบาท เป็นจำนวนเงินที่เพิ่มขึ้น 36.77 ล้านบาท
เป็นผลจากกิจกรรมส่งเสริมการขายที่มีมากขึ้น และในปี 2557 มีจำนวนเงินที่เพิ่มขึ้นจากปี 2556
โดยรวมเป็นผลจากยอดการขายที่เพิ่มขึ้น

– ค่าใช้จ่ายในการบริหาร ในปี 2558 มีค่าใช้จ่ายในการบริหารเป็นจำนวนเงิน 391.99 ล้านบาท
เปรียบเทียบกับปี 2557 ที่เป็นจำนวนเงิน 411.32 ล้านบาทเป็นจำนวนเงินที่ลดลง 19.33
ล้านบาท และปี 2556 ที่มีเป็นจำนวนเงิน 376.91 ล้านบาท
จำนวนเงินที่ต่างไประหว่างปีเป็นผลจากการปรับขึ้นค่าจ้างประจำปีและค่าใช้จ่ายในการจัดทำระบบประมวลผลข้อมูลขององค์กร
(Enterprise resource management) โดยใช้โปรแกรม SAP

– กำไรและขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนในปี 2558 มีผลเป็นขาดทุนจำนวน 18.19
ล้านบาทส่วนใหญ่เป็นผลจากรายการซื้อวัตถุดิบทองแดงและเหล็กจากต่างประเทศของบริษัทย่อย
แต่ขณะที่ในปี 2557 มีผลเป็นกำไรจำนวน 13.45 ล้านบาท และในทางกลับกันปี 2556
มีผลเป็นขาดทุนจำนวน 142.39 ล้านบาท
เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินสกุลบาทต่อเงินเหรียญสหรัฐอเมริกาในช่วงต้นปีเป็นอัตราแลกเปลี่ยนประมาณ
30.20 บาทต่อ 1 เหรียญสหรัฐอเมริกาและในช่วงปลายปีเป็นอัตราแลกเปลี่ยนประมาณ 32.48
บาทต่อ 1 เหรียญสหรัฐอเมริกา
จากรายการซื้อวัตถุดิบทองแดงและเหล็กจากต่างประเทศของบริษัทย่อยที่นำมาผลิตเป็นวัตถุดิบและชิ้นส่วนขายให้กับบริษัทและบริษัทย่อย
ซึ่งมีเครดิตเทอมในการชำระเงินและได้รับผลกระทบจากการอ่อนค่าลงของเงินสกุลบาทต่อเงินเหรียญสหรัฐอเมริกา

  (4) รายได้อื่น

รายได้จากการขายเศษซากในปี 2558 มีรายได้จากการขายเศษซากเป็นจำนวนเงิน 219.14
ล้านบาท ลดลงจากปี 2557 ที่มียอดรายได้ 392.52 ล้านบาท เป็นจำนวนเงิน 173.38 ล้านบาท
หรือลดลงในอัตราร้อยละ 44.17
เป็นผลจากรายได้ขายเศษซากทองแดงและเหล็กลดลงเนื่องจากราคาวัตถุดิบทองแดงและเหล็กในปี
2558 ลดลงต่ำกว่าปี 2557

  (5) ค่าใช้จ่ายทางการเงิน

ในปี 2558 มีค่าใช้จ่ายทางการเงินเป็นจำนวนเงิน 210.80 ล้านบาทเปรียบเทียบกับปี 2557
ที่มีค่าใช้จ่ายทางการเงินเป็นจำนวนเงิน 208.97 ล้านบาท ซี่งเป็นจำนวนที่ใกล้เคียงกัน

  ผลการดำเนินงานและความสามารถในการทำกำไรโดยสรุป

ภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศไทยในปี 2558 ยังคงไม่ฟื้นตัวดีนัก
เนื่องจากภาคเกษตรกรรมได้รับผลกระทบจากภาวะภัยแล้งและภาคอุตสาหกรรมมียอดการส่งออกลดลงส่งผลให้ประชากรมีกำลังซื้อน้อยลงและการบริโภคชลอตัวลง
และประกอบกับภาวะของเศรษฐกิจโลกโดยรวมยังคงได้รับผลกระทบจากความผันผวนทางการเมืองระหว่างประเทศทำให้การบริโภคโดยรวมของโลกลดลงเช่นกัน
ทำให้ในปี 2558 บริษัทมียอดขายลดลงจากปี 2557 ทั้งเป็นมูลค่าเงินและจำนวนเครื่อง
อีกทั้งยังคงต้องปรับลดราคาขายตามการแข่งขันเพื่อตอบสนองต่อความต้องการของตลาด
ถึงแม้ว่าบริษัทจะได้รับผลกระทบจากยอดขายที่ลดลงดังกล่าวแต่ยังคงสามารถสร้างผลกำไรได้ค่อนข้างดีเนื่องจากได้ปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญดังนี้

-   ราคาของต้นทุนวัตถุดิบเหล็กและทองแดงในปี 2558
    ได้ปรับลดลงตามภาวะตลาดโลกซึ่งลดต่ำกว่าราคาปี 2557 ในอัตราประมาณร้อยละ 17
    และร้อยละ 20 ตามลำดับ

-   บริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนได้ดีขึ้นเป็นผลให้มีอัตรากำไรขั้นต้นของปี 2558 ดีขึ้น

-   อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราสกุลบาทเทียบกับดอลลาร์ในปี 2558 โดยเฉลี่ยอ่อนค่าลงกว่าปี 2557
    ในอัตราประมาณร้อยละ 5

-   บริษัทสามารถบริหารงานขายที่สร้างกำไรได้เป็นจำนวนมากขึ้นทำให้มีอัตรากำไรขั้นต้นของปี
    2558 ดีขึ้น

จากปัจจัยต่างๆ ดังกล่าวโดยรวมส่งผลให้ปี 2558 บริษัทมีผลประกอบการเป็นกำไรสุทธิจำนวน
212.38 ล้านบาท ขณะที่ปี 2557 มีกำไรสุทธิเป็นจำนวนเงิน 57.42 ล้านบาท

การบริหารจัดการที่เป็นผลต่อสินทรัพย์ หนี้สิน

1.  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น

  (หน่วย: พันบาท)

+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
|                         | ปี    |     |   | ปี    |     |   | ปี    |     |
|                         | 2558 |     |   | 2557 |     |   | 2556 |     |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| ลูกหนี้การค้า -             |      |     |   |      |     |   |      |     |
| กิจการที่เกี่ยวข้องกัน         |      |     |   |      |     |   |      |     |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| ยังไม่ครบกำหนดชำระ        | 74   | 3   |   | 79   | 3   |   | 71   | 3   |
|                         | ,481 | .57 |   | ,459 | .65 |   | ,562 | .25 |
|                         |      | %   |   |      | %   |   |      | %   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| ค้างชำระ                 |      |     |   |      |     |   |      |     |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
|   น้อยกว่า 3 เดือน         | 25   | 1   |   | 15   | 0.7 |   | 24   | 1   |
|                         | ,818 | .24 |   | ,199 | %   |   | ,365 | .11 |
|                         |      | %   |   |      |     |   |      | %   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
|   3 - 6 เดือน            | 6    | 0   |   | 1    | 0   |   | 12   | 0   |
|                         | ,336 | .30 |   | ,297 | .06 |   | ,755 | .58 |
|                         |      | %   |   |      | %   |   |      | %   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
|   มากกว่า 6 เดือน*        | 3    | 0   |   | 8    | 0.4 |   | 14   | 0   |
|                         | ,539 | .17 |   | ,913 | %   |   | ,285 | .65 |
|                         |      | %   |   |      |     |   |      | %   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| รวม                     | 110  | 5   |   | 104  | 4   |   | 122  | 5   |
|                         | ,174 | .28 |   | ,868 | .81 |   | ,967 | .59 |
|                         |      | %   |   |      | %   |   |      | %   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| หัก : ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ*   | -    | -   |   | -    | -   |   | -    | -   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| รวมลูกหนี้การค้า -          | 110  | 5   |   | 104  | 4   |   | 122  | 5   |
| กิจการที่เกี่ยวข้องกัน, สุทธิ    | ,174 | .28 |   | ,868 | .81 |   | ,967 | .59 |
|                         |      | %   |   |      | %   |   |      | %   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| ลูกหนี้การค้า - อื่น ๆ        |      |     |   |      |     |   |      |     |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| ยังไม่ครบกำหนดชำระ        | 1    | 69  |   | 1    | 67  |   | 1    | 71  |
|                         | ,451 | .66 |   | ,473 | .61 |   | ,567 | .24 |
|                         | ,682 | %   |   | ,616 | %   |   | ,768 | %   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| ค้างชำระ                 |      |     |   |      |     |   |      |     |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
|   น้อยกว่า 3 เดือน         | 480  | 23  |   | 572  | 26  |   | 478  | 21  |
|                         | ,641 | .06 |   | ,271 | .26 |   | ,541 | .74 |
|                         |      | %   |   |      | %   |   |      | %   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
|   3 - 6 เดือน            | 21   | 1   |   | 14   | 0   |   | 10   | 0   |
|                         | ,828 | .05 |   | ,316 | .66 |   | ,269 | .47 |
|                         |      | %   |   |      | %   |   |      | %   |
|                         | 25   |     |   | 23   |     |   | 22   |     |
|                         | ,492 | 1   |   | ,706 | 1   |   | ,441 | 1   |
|                         |      | .22 |   |      | .09 |   |      | .02 |
|                         |      | %   |   |      | %   |   |      | %   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
|   มากกว่า 6 เดือน         |      |     |   |      |     |   |      |     |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| รวม                     | 1    | 94  |   | 2    | 95  |   | 2    | 94  |
|                         | ,979 | .99 |   | ,083 | .62 |   | ,079 | .47 |
|                         | ,643 | %   |   | ,909 | %   |   | ,019 | %   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| หัก : ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ    | (9,  | (   |   | (15, | (   |   | (6,  | (0  |
|                         | 412) | 0   |   | 224) | 0.7 |   | 488) | .29 |
|                         |      | .45 |   |      | %)  |   |      | %)  |
|                         |      | %)  |   |      |     |   |      |     |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| รวมลูกหนี้การค้า -          | 1    | 94  |   | 2    | 94  |   | 2    | 94  |
| กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน, สุทธิ  | ,970 | .55 |   | ,068 | .92 |   | ,072 | .17 |
|                         | ,231 | %   |   | ,685 | %   |   | ,531 | %   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| รวมลูกหนี้การค้า – สุทธิ      | 2    | 99  |   | 2    | 99  |   | 2    | 99  |
|                         | ,080 | .83 |   | ,173 | .73 |   | ,195 | .76 |
|                         | ,405 | %   |   | ,553 | %   |   | ,498 | %   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| ลูกหนี้อื่น                  |      |     |   |      |     |   |      |     |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| ลูกหนี้อื่น -                | 1    | 0   |   | 2    | 0   |   | 2    | 0   |
| กิจการที่เกี่ยวข้องกัน         | ,153 | .06 |   | ,581 | .12 |   | ,422 | .11 |
|                         |      | %   |   |      | %   |   |      | %   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| อื่นๆ                     | 2    | 0   |   | 3    | 0   |   | 2    | 0   |
|                         | ,340 | .11 |   | ,325 | .15 |   | ,863 | .13 |
|                         |      | %   |   |      | %   |   |      | %   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| รวมลูกหนี้อื่น               | 3    | 0   |   | 5    | 0   |   | 5    | 0   |
|                         | ,493 | .17 |   | ,906 | .27 |   | ,285 | .24 |
|                         |      | %   |   |      | %   |   |      | %   |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+
| รวมลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น - | 2    | 100 |   | 2    | 100 |   | 2    | 100 |
| สุทธิ                     | ,083 | %   |   | ,179 | %   |   | ,200 | %   |
|                         | ,898 |     |   | ,459 |     |   | ,783 |     |
+-------------------------+------+-----+---+------+-----+---+------+-----+

รายละเอียดลูกหนี้การค้าของบริษัทสามารถจัดกลุ่มตามอายุของหนี้ได้ดังตารางข้างต้นนี้

การให้สินเชื่อที่ดำเนินการอยู่ ณ
ปัจจุบันไม่มีการกระจุกตัวเฉพาะกลุ่มลูกค้าเนื่องจากมีฐานของลูกค้าที่หลากหลายและมีอยู่เป็นจำนวนมากรายซึ่งลูกหนี้เกือบทั้งหมดเป็นลูกค้าชั้นดีและสำหรับลูกค้าต่างประเทศบริษัทได้ทำประกันความเสี่ยงคุ้มครองการไม่จ่ายชำระจึงไม่คาดว่าบริษัทจะได้รับความเสียหายจากลูกค้า

จำนวนคงเหลือที่แตกต่างกันในแต่ละปีนั้นเป็นผลจากยอดขายและในการประมาณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้ซึ่งฝ่ายบริหารได้ใช้ดุลยพินิจในการประมาณการผลขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดจากลูกหนี้แต่ละรายโดยมีผลสุทธิเป็นจำนวนเงินที่น้อยมาก

บริษัทมีรายการธุรกิจที่สำคัญกับบริษัทย่อยและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน
(โดยมีผู้ถือหุ้นและ/หรือกรรมการบริษัทร่วมกัน)
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการซื้อและขายสินค้าที่เกี่ยวเนื่องกับธุรกิจของบริษัทที่เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์มอเตอร์คอมเพรสเซอร์
โดยบริษัทมีนโยบายในการทำรายการธุรกิจดังกล่าวเป็นราคาเทียบเคียงกับราคาตลาดและเป็นไปตามเงื่อนไขโดยมีสัญญาทางการค้าระหว่างบริษัทกับบริษัทเหล่านั้นกันอย่างชัดเจนและเป็นไปตามตามปกติธุรกิจและรายการธุรกิจที่เกิดขึ้นได้ผ่านการตรวจทานโดยคณะกรรมการตรวจสอบและเปิดเผยรายการระหว่างกันทุกรายไตรมาสในที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท

2. สินค้าคงเหลือ มีรายละเอียดดังข้อมูลนี้

+---------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|               | ปี     |       | ปี     |       | (หน่วย: |        |
|               | 2558  |       | 2557  |       | พันบาท) |        |
+---------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|               |       |       |       |       | ปี 2556 |        |
+---------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| ราคาทุน        | 1,06  | 41 %  | 1,00  | 37 %  | 8      | 36 %   |
|               | 3,052 |       | 7,195 |       | 49,127 |        |
| สินค้าสำเร็จรูป   |       |       |       |       |        |        |
+---------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| งานระหว่างผลิต  | 46    | 18 %  | 45    | 16 %  | 2      | 13 %   |
|               | 0,517 |       | 4,579 |       | 89,853 |        |
+---------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| วัตถุดิบ         | 1,01  | 40 %  | 1,23  | 45 %  | 1,0    | 46 %   |
|               | 6,435 |       | 5,156 |       | 85,569 |        |
+---------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| สินค้าระหว่างทาง | 3     | 1 %   | 5     | 2 %   | 1      | 5 %    |
|               | 2,199 |       | 6,074 |       | 39,833 |        |
+---------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
| รวม           | 2,57  | 100 % | 2,75  | 100 % | 2,3    | 100 %  |
|               | 2,203 |       | 3,004 |       | 64,382 |        |
| ค่าเผื่อ         |       |       |       |       |        |        |
| การลดมูลค่าสินค้า |       |       |       |       |        |        |
|               |       |       |       |       |        |        |
| สินค้าคงเหลือสุทธิ |       |       |       |       |        |        |
+---------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|               | (134  | 5.23% | (92   | 3.37% | (6     | 2.57 % |
|               | ,434) |       | ,699) |       | 0,701) |        |
+---------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|               | 2,43  |       | 2,66  |       | 2,3    |        |
|               | 7,769 |       | 0,305 |       | 03,681 |        |
+---------------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+

บริษัทดำเนินการสั่งซื้อวัตถุดิบจากผู้ผลิตหลายรายที่มีศักยภาพในการผลิตสินค้าที่มีคุณภาพทัดเทียมกันสามารถใช้ทดแทนกันได้ปริมาณการสั่งซื้อเป็นผลจากการคาดการณ์ยอดขายในปีถัดไปที่ได้คำนึงถึงปัจจัยแวดล้อมต่าง
ๆ ที่เกี่ยวข้อง และบริหารจัดเก็บสินค้าคงคลังอย่างรัดกุม

สินค้าคงเหลือแสดงมูลค่าตามราคาทุน (วิธีเข้าก่อน-ออกก่อน)
หรือมูลค่าสุทธิที่จะได้รับแล้วแต่ราคาใดจะต่ำกว่า
ต้นทุนของงานระหว่างผลิตและสินค้าสำเร็จรูปได้รวมต้นทุนของวัตถุดิบ ค่าแรงทางตรง
และโสหุ้ยในการผลิต
และค่าเผื่อการลดมูลค่าสินค้าจะตั้งขึ้นโดยคำนึงถึงภาวะตลาดและสภาพของสินค้าทีเป็นอยู่ในขณะนั้น

ในปี 2558 มีสินค้าสำเร็จรูปคงเหลือเป็นจำนวนเงิน 1,063.05 ล้านบาท หรือในสัดส่วนร้อยละ
41 ซึ่งมากกว่าปี 2557 เนื่องจากปริมาณการผลิตที่เพิ่มมากขึ้นเพื่อจัดส่งในช่วงต้นปี 2559

  3. ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ มีรายละเอียดดังตารางข้อมูลนี้

+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
|             | หน่วย |      |      |      |      |      |      |      |
|             | :    |      |      |      |      |      |      |      |
|             | พ    |      |      |      |      |      |      |      |
|             | ันบาท |      |      |      |      |      |      |      |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
|             |      |      |      |      | เค   |      |      |      |
|             |      |      |      |      | รื่องต |      |      |      |
|             |      |      |      |      | กแต่ง |      |      |      |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
|             |      | ส    |      |      | ติดต  |      |      |      |
|             |      | ่วนปร |      |      | ั้งและ |      |      |      |
|             |      | ับปรุง |      |      |      |      |      |      |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
|             |      | ที่ดิน  |      | อ    | อ    |      | ง    |      |
|             |      | และอ |      | ุปกรณ์ | ุปกรณ์ |      | านระ |      |
|             |      | าคาร |      |      |      |      | หว่าง |      |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
|             | ที่ดิน  | โร   | เครื่อ | โร   | สำน  | ยานพ | ก่อ   | รวม  |
|             |      | งงาน | งจักร | งงาน | ักงาน | าหนะ | สร้าง |      |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ราคาทุน:     |      |      |      |      |      |      |      |      |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ณ วันที่ 1     | 320  | 1    | 6    | 1    | 141  | 119  | 601  | 10   |
| มกราคม 2556 | ,695 | ,681 | ,970 | ,051 | ,206 | ,228 | ,805 | ,885 |
|             |      | ,012 | ,273 | ,358 |      |      |      | ,577 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ซื้อเพิ่ม       | 29   | 6    | 53   | 31   | 13   | 10   | 204  | 351  |
|             | ,875 | ,928 | ,982 | ,351 | ,878 | ,219 | ,807 | ,040 |
| โอน         |      |      |      |      |      |      |      |      |
| และตัดจำหน่าย | -    | 101  | 392  | 30   | 5    | 162  | (    | (63, |
|             |      | ,788 | ,528 | ,902 | ,524 |      | 594, | 875) |
| แปลงค่างบกา  | -    |      |      |      |      | 679  | 779) |      |
| รเงินบริษัทย่อย |      | 21   | 35   | -    | 976  |      |      | 58   |
|             |      | ,506 | ,418 |      |      |      | 338  | ,917 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ณ วันที่ 31    | 350  | 1    | 7    | 1    | 161  | 130  | 212  | 11   |
| ธันวาคม 2556 | ,570 | ,811 | ,452 | ,113 | ,584 | ,288 | ,171 | ,231 |
|             |      | ,234 | ,201 | ,611 |      |      |      | ,659 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ซื้อเพิ่ม       | -    | 2    | 37   | 16   | 14   | 8    | 163  | 242  |
|             |      | ,889 | ,679 | ,270 | ,028 | ,529 | ,412 | ,807 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| โอน         | -    | 22   | 108  | 38   | 2    | (46) | (    | (13, |
| และตัดจำหน่าย |      | ,487 | ,627 | ,438 | ,803 |      | 185, | 563) |
|             |      |      |      |      |      |      | 872) |      |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| รายกา       | (    | -    | -    | -    | -    | -    | -    | (    |
| รปรับปรุงปีก่อน | 842) |      |      |      |      |      |      | 842) |
|             |      | (4,  | (7,  | -    | (    | (    | -    |      |
| แปลงค่างบกา  | -    | 745) | 860) |      | 210) | 154) |      | (12, |
| รเงินบริษัทย่อย |      |      |      |      |      |      |      | 969) |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ณ วันที่ 31    | 349  | 1    | 7    | 1    | 178  | 138  | 189  | 11   |
| ธันวาคม 2557 | ,728 | ,831 | ,590 | ,168 | ,205 | ,617 | ,711 | ,447 |
|             |      | ,865 | ,647 | ,319 |      |      |      | ,092 |
|             | -    |      |      |      |      |      |      |      |
|             |      | 452  | 13   |      |      |      |      |      |
|             |      |      | ,176 |      |      |      |      |      |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ซื้อเพิ่ม       |      |      |      | 7    | 6    | 4    | 192  | 223  |
|             |      |      |      | ,050 | ,027 | ,536 | ,761 | ,975 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| โอน         | -    | 13   | 75   | 37   | 1    | (3,  | (    | (13, |
| และตัดจำหน่าย |      | ,356 | ,031 | ,083 | ,676 | 684) | 136, | 148) |
|             | -    |      |      |      |      |      | 610) |      |
| รายกา       |      | -    | -    | -    | -    | -    |      | -    |
| รปรับปรุงปีก่อน |      |      |      |      |      |      | -    |      |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| แปลงค่างบกา  | -    | 10   | 18   | -    | 490  | 357  | -    | 30   |
| รเงินบริษัทย่อย |      | ,885 | ,525 |      |      |      |      | ,257 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ณ วันที่ 31    | 349  | 1    | 7    | 1    | 186  | 139  | 245  | 11   |
| ธันวาคม 2558 | ,728 | ,856 | ,697 | ,212 | ,398 | ,826 | ,862 | ,688 |
|             |      | ,531 | ,379 | ,452 |      |      |      | ,176 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ค่าเส        |      |      |      |      |      |      |      |      |
| ื่อมราคาสะสม: |      |      |      |      |      |      |      |      |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ณ วันที่ 1     | -    | 862  | 4    | 923  | 118  | 88   | -    | 6    |
| มกราคม 2556 |      | ,472 | ,706 | ,820 | ,689 | ,343 |      | ,699 |
|             |      |      | ,065 |      |      |      |      | ,389 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| โอน         | -    | (    | (16, | (5,  | (5,  | (1,  | -    | (28, |
| และตัดจำหน่าย |      | 210) | 471) | 043) | 314) | 526) |      | 564) |
|             | -    |      |      |      |      |      | -    |      |
| แปลงค่างบกา  |      | 8    | 25   | -    | 826  | 535  |      | 34   |
| รเงินบริษัทย่อย |      | ,185 | ,226 |      |      |      |      | ,772 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ค่าเสื่อ       | -    | 82   | 467  | 53   | 12   | 11   | -    | 626  |
| มราคาสำหรับปี |      | ,471 | ,196 | ,579 | ,049 | ,287 |      | ,582 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ณ วันที่ 31    | -    | 952  | 5    | 972  | 126  | 98   | -    | 7    |
| ธันวาคม 2556 |      | ,918 | ,182 | ,356 | ,250 | ,639 |      | ,332 |
|             |      |      | ,016 |      |      |      |      | ,179 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| โอน         | -    | -    | (4,  | (1,  | (    | (2,  | -    | (9,  |
| และตัดจำหน่าย |      |      | 867) | 976) | 578) | 232) |      | 653) |
|             | -    | 82   |      |      |      |      | -    |      |
| ค่าเสื่อ       |      | ,269 | 451  | 53   | 16   | 11   |      | 614  |
| มราคาสำหรับปี | -    |      | ,839 | ,476 | ,056 | ,136 | -    | ,776 |
|             |      | (1,  |      |      |      |      |      |      |
| แปลงค่างบกา  |      | 807) | (5,  | -    | (    | (    |      | (7,  |
| รเงินบริษัทย่อย |      |      | 626) |      | 184) | 116) |      | 733) |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ณ วันที่ 31    |      | 1    | 5    | 1    | 141  | 107  | -    | 7    |
| ธันวาคม 2557 |      | ,033 | ,623 | ,023 | ,544 | ,427 |      | ,929 |
|             |      | ,380 | ,362 | ,856 |      |      |      | ,569 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| โอน         | -    | -    | (31) | (4   | (3,  | (7,  | -    | (11, |
| และตัดจำหน่าย |      |      |      | 95)) | 734) | 243) |      | 503) |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ค่าเสื่อ       | -    | 82   | 390  | 55   | 16   | 11   | -    | 566  |
| มราคาสำหรับปี |      | ,688 | ,261 | ,474 | ,548 | ,462 |      | ,433 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| แปลงค่างบกา  | -    | 4    | 14   | -    | 400  | 285  | -    | 19   |
| รเงินบริษัทย่อย |      | ,867 | ,341 |      |      |      |      | ,893 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ณ วันที่ 31    | -    | 1    | 6    | 1    | 154  | 111  | -    | 8    |
| ธันวาคม 2558 |      | ,120 | ,027 | ,078 | ,758 | ,931 |      | ,494 |
|             |      | ,935 | ,933 | ,835 |      |      |      | ,392 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ค่าเ         | -    | -    | -    | -    | -    | -    | -    | -    |
| ผื่อการด้อยค่า: |      |      |      |      |      |      |      |      |
|             | -    | -    | -    | -    | -    | -    | (    | (    |
| ณ วันที่ 31    |      |      |      |      |      |      | 517) | 517) |
| ธันวาคม 2556 | -    | -    | -    | -    | -    | -    |      |      |
|             |      |      |      |      |      |      | (    | (    |
| เ           | -    | -    | (    | -    | -    | -    | 517) | 517) |
| พิ่มขึ้นระหว่างปี |      |      | 973) |      |      |      |      |      |
|             |      | -    |      | -    | -    | -    | -    | (    |
| ณ วันที่ 31    |      |      | (    |      |      |      |      | 973) |
| ธันวาคม 2557 |      |      | 973) |      |      |      | (    |      |
|             |      |      |      |      |      |      | 517) | (1,  |
| เ           |      |      |      |      |      |      |      | 490) |
| พิ่มขึ้นระหว่างปี |      |      |      |      |      |      |      |      |
|             |      |      |      |      |      |      |      |      |
| ณ วันที่ 31    |      |      |      |      |      |      |      |      |
| ธันวาคม 2558 |      |      |      |      |      |      |      |      |
|             |      |      |      |      |      |      |      |      |
| มูลค         |      |      |      |      |      |      |      |      |
| ่าสุทธิตามบัญชี: |      |      |      |      |      |      |      |      |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ณ วันที่ 31    | 350  | 858  | 2    | 141  | 35   | 31   | 212  | 3    |
| ธันวาคม 2556 | ,570 | ,316 | ,270 | ,255 | ,334 | ,649 | ,171 | ,899 |
|             |      |      | ,185 |      |      |      |      | ,480 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ณ วันที่ 31    | 349  | 798  | 1    | 144  | 36   | 31   | 189  | 3    |
| ธันวาคม 2557 | ,728 | ,485 | ,967 | ,463 | ,661 | ,190 | ,194 | ,517 |
|             |      |      | ,285 |      |      |      |      | ,006 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
| ณ วันที่ 31    | 349  | 735  | 1    | 133  | 31   | 27   | 245  | 3    |
| ธันวาคม 2558 | ,728 | ,596 | ,668 | ,617 | ,640 | ,895 | ,345 | ,192 |
|             |      |      | ,473 |      |      |      |      | ,294 |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+
|             |      |      |      |      |      |      |      |      |
+-------------+------+------+------+------+------+------+------+------+

การแสดงรายการในงบแสดงฐานะการเงินของบริษัทสำหรับที่ดิน อาคารและอุปกรณ์
และค่าเสื่อมราคาเป็นดังนี้

ที่ดินแสดงมูลค่าตามราคาทุน
อาคารและอุปกรณ์แสดงมูลค่าตามราคาทุนหักค่าเสื่อมราคาสะสมและค่าเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์
(ถ้ามี)

ค่าเสื่อมราคาของอาคารและอุปกรณ์คำนวณจากราคาทุนของสินทรัพย์โดยวิธีเส้นตรงตามอายุการใช้งานโดยประมาณดังนี้

  -------------------------------------------- --------------------------
  ส่วนปรับปรุงที่ดินและอาคารโรงงาน                   20 ปี

  เครื่องจักร                                     5, 8, 10, 15 ปี

  อุปกรณ์โรงงาน                                  5 ปี

  เครื่องตกแต่ง ติดตั้ง และอุปกรณ์สำนักงาน              3, 5, 10 ปี

  ยานพาหนะ                                     5 ปี
  -------------------------------------------- --------------------------

ค่าเสื่อมราคาของส่วนที่คำนวณจากราคาทุนรวมอยู่ในการคำนวณผลการดำเนินงาน

ไม่มีการคิดค่าเสื่อมราคาสำหรับที่ดินและงานระหว่างก่อสร้าง

บริษัทและบริษัทย่อยได้นำที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างและเครื่องจักรมูลค่าสุทธิตามบัญชีจำนวนประมาณ
1,001.90
ล้านบาทไปจดจำนองและวางเป็นประกันไว้กับสถาบันการเงินเพื่อค้ำประกันวงเงินสินเชื่อและเงินกู้ยืมที่ได้รับ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัทและบริษัทย่อยมีอุปกรณ์จำนวนหนึ่งซึ่งตัดค่าเสื่อมราคาหมดแล้ว
แต่ยังใช้งานอยู่ มูลค่าตามบัญชีก่อนหักค่าเสื่อมราคาสะสมของสินทรัพย์ดังกล่าวมีจำนวนเงินประมาณ
4,511 ล้านบาท

1.  เงินลงทุนในบริษัทย่อย

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยตามที่แสดงในงบการเงินเฉพาะกิจการ มีรายละเอียดดังต่อไปนี้

  ---------------------------------- --------------- ----------- -------------- --------- ----------- ----------- --------------- --------
                                                                                                                  (หน่วย: พันบาท)   

  บริษัท                               ทุนเรียกชำระแล้ว               สัดส่วนเงินลงทุน             ราคาทุน                  เงินปันผลที่บริษัทฯ   
                                                                                                                  รับระหว่างปี       

                                     2558            2557        2558           2557      2558        2557        2558            2557

                                                                 (ร้อยละ)        (ร้อยละ)                                           

  บริษัท กุลธรเคอร์บี้เฟาน์ดรี่ จำกัด          575,000         475,000     100            100       739,999     639,999     119,050         -

  บริษัท กุลธรพรีเมียร์ จำกัด               1,260,000       1,260,000   100            100       1,936,751   1,936,751   -               75,595

  บริษัท กุลธร สตีล จำกัด                 400,000         400,000     100            100       399,999     399,999     16,000          -

  บริษัท กลุธรแมททีเรียลส์แอนด์คอนโทรลส์     450,000         350,000     100            100       340,630     240,630     -               -
  จำกัด                                                                                                                            

  รวม                                                                                     3,417,379   3,217,379   135,050         75,595

  หัก :                                                                                    (783,007)   (783,007)   -               -
  ค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนในบริษัทย่อย                                                                                                

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย - สุทธิ                                                                  2,634,372   2,434,372   135,050         75,595
  ---------------------------------- --------------- ----------- -------------- --------- ----------- ----------- --------------- --------

เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม 2558 ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 4/2558
มีมติเห็นชอบให้เพิ่มทุนจดทะเบียนในบริษัท กุลธรแมททีเรียลส์แอนด์คอนโทรลส์ จำกัด จำนวน 100
ล้านบาท (หุ้นสามัญ 1 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 100 บาท) จากทุนจดทะเบียนเดิม จำนวน 350
ล้านบาท (หุ้นสามัญ 3.5 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 100 บาท) เป็นทุนจดทะเบียนใหม่จำนวน 450
ล้านบาท (หุ้นสามัญ 4.5 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 100 บาท)
โดยบริษัทย่อยดังกล่าวได้จดทะเบียนเพิ่มทุนจดทะเบียนและทุนที่ชำระแล้วกับกระทรวงพาณิชย์แล้วเมื่อวันที่
22 กรกฎาคม 2558 ทั้งนี้ บริษัทยังคงสัดส่วนการถือหุ้นเท่าเดิมที่ร้อยละ 100

นอกจากนี้ ในระหว่างปีปัจจุบัน บริษัท กุลธรเคอร์บี้เฟาน์ดรี่ จำกัด
ได้เรียกชำระค่าหุ้นสามัญของค่าหุ้นเพิ่มทุนจดทะเบียนจำนวน 200 ล้านบาท (หุ้นสามัญ 2 ล้านหุ้น
มูลค่าหุ้นละ 100 บาท) ซึ่งได้เรียกชำระครั้งแรกไปแล้วร้อยละ 50 ในปี 2556
โดยเรียกชำระค่าหุ้นส่วนที่เหลืออีกร้อยละ 50 จำนวน 100 ล้านบาท
บริษัทได้จ่ายชำระค่าหุ้นดังกล่าวแล้วทั้งจำนวนเมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม 2558
มีผลทำให้ทุนเรียกชำระแล้วของบริษัทดังกล่าวเพิ่มขึ้นจาก 475 ล้านบาท เป็น 575 ล้านบาท
โดยบริษัทย่อยนี้ได้จดทะเบียนเพิ่มทุนจดทะเบียนและทุนที่ชำระแล้วกับกระทรวงพาณิชย์เมื่อวันที่ 24
กรกฎาคม 2558 ทั้งนี้ บริษัทฯยังคงสัดส่วนการถือหุ้นเท่าเดิมที่ร้อยละ 100

5. เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน เป็นดังนี้

(หน่วย: พันบาท)

  --------------------- ---------------------- ----------- ------------ ------------
                        อัตราดอกเบี้ย(ร้อยละต่อปี)   ปี 2558      ปี 2557       ปี 2556

  เงินเบิกเกินบัญชี          MOR                    24,452      26,719       19,198

  เงินกู้ยืมระยะสั้น          4.10 – 5.00            767,849     790,466      1,585,678

  ทรัสต์รีซีท               2.00 – 5.50            1,786,424   1,843,134    1,527,699

  เจ้าหนี้แพคกิ้งเครดิต       4.09 – 5.66            1,081,335   1,040,371    570,888

  หนี้จากการขายลดลูกหนี้     -                      -           85,184       -

  รวม                                          3,660,060   3,785,874    3,703,463
  --------------------- ---------------------- ----------- ------------ ------------

เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินของบริษัทและบริษัทย่อย
ค้ำประกันโดยการจดจำนองที่ดิน อาคารและเครื่องจักรของบริษัทและบริษัทย่อยไว้เป็นประกัน

6. เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น มีรายละเอียดดังนี้

  (หน่วย: พันบาท)

  --------------------------------- ------------ ------------ ------------
                                    ปี 2558       ปี 2557       ปี 2556

  เจ้าหนี้การค้า - กิจการที่เกี่ยวข้องกัน      18,487       24,322       20,474

  เจ้าหนี้การค้า - กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน    823,633      1,166,088    864,599

  เจ้าหนี้อื่น - กิจการที่เกี่ยวข้องกัน         11,656       23,285       6,098

  เจ้าหนี้อื่น - กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน       173,195      146,779      120,457

  ดอกเบี้ยค้างจ่ายแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน     -            -            -

  ดอกเบี้ยค้างจ่ายแก่กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน   2,737        3,630        4,176

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                     108,491      119,973      112,504

  รวมเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น           1,138,199    1,484,077    1,128,308
  --------------------------------- ------------ ------------ ------------

ในปี 2558 มียอดเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่นเป็นจำนวนเงิน 1,138.20 ล้านบาท
ในขณะที่จำนวนคงเหลือของปี 2557 มีเป็นจำนวน 1,484.08 ล้านบาท เนื่องจากในช่วงปลายปี
2557 เริ่มปรับเปลี่ยนวันจ่ายชำระจาก ณ สิ้นเดือนไปเป็นกลางเดือนของเดือนถัดไปจึงทำให้ปี
2557 มีหนี้คงค้างมากกว่า

บริษัทมีรายการธุรกิจที่สำคัญกับบริษัทย่อยและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน
(โดยมีผู้ถือหุ้นและ/หรือกรรมการบริษัทร่วมกัน)
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการซื้อและขายสินค้าที่เกี่ยวเนื่องกับธุรกิจของบริษัทที่เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์มอเตอร์คอมเพรสเซอร์
โดยบริษัทมีนโยบายในการทำรายการธุรกิจดังกล่าวในราคาเทียบเคียงกับราคาตลาดและเป็นไปตามเงื่อนไขโดยมีสัญญาทางการค้าระหว่างบริษัทกับบริษัทเหล่านั้นกันอย่างชัดเจนและเป็นไปตามปกติธุรกิจ
และรายการธุรกิจที่เกิดขึ้นได้ผ่านการตรวจทานโดยคณะกรรมการตรวจสอบ

7. เงินกู้ยืมระยะยาว มีรายละเอียดดังนี้

(หน่วย : พันบาท)

+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
|                              | ปี 2558      | ปี 2557    | ปี 2556    |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| เงินกู้ยืมระยะยาว                | 450,131     | 859,638   | 1,100,000 |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| หัก: ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | (263,200)   | (634,700) | (550,000) |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
| เงินกู้ยืมระยะยาว - สุทธิจากส่วนที่ถึง |             |           |           |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+
|   กำหนดชำระภายในหนึ่งปี         | 186,931     | 224,938   | 550,000   |
+------------------------------+-------------+-----------+-----------+

ในระหว่างปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยเข้าทำสัญญาสินเชื่อ (Credit Facility Agreement)
กับธนาคารพาณิชย์สองแห่งเพื่อรับวงเงินสินเชื่อสำหรับเงินกู้ยืมระยะยาว สินเชื่อเพื่อการดำเนินงาน
สินเชื่อเพื่อการค้ำประกัน
และสินเชื่อสำหรับการป้องกันความเสี่ยงโดยบริษัทได้เบิกเงินกู้ระยะยาวตามสัญญาดังกล่าวจำนวน
2,400 ล้านบาท โดยเงินกู้ดังกล่าวมีกำหนดจ่ายชำระคืนภายในปี 2558

ในระหว่างเดือนเมษายน 2554
บริษัทและบริษัทย่อยได้เข้าทำสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมสัญญาให้สินเชื่อครั้งที่ 1
เพื่อรับวงเงินสินเชื่อเพิ่มเติมโดยได้เบิกเงินกู้ระยะยาวเพิ่มจำนวน 200 ล้านบาท

ในเดือนธันวาคม 2554
บริษัทฯและบริษัทย่อยได้เข้าทำสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมและแปลงหนี้ใหม่สัญญาให้สินเชื่อครั้งที่ 2
(Second Amendment and Novation Agreement to Credit Facility Agreement)
เพื่อให้ธนาคารพาณิชย์แห่งใหม่ร่วมเป็นผู้ให้กู้รายใหม่และบริษัทฯและบริษัทย่อยได้รับวงเงินสินเชื่อเพิ่มเติม
โดยได้รับวงเงินกู้ระยะยาวเพิ่มอีก 200 ล้านบาท ซึ่งมีการเบิกในปี 2555
โดยมีกำหนดชำระคืนภายในปี 2558 แบ่งจ่ายเป็นรายไตรมาสจำนวน 16 ไตรมาส ๆ ละ 12.5
ล้านบาท โดยเริ่มไตรมาสแรกในเดือนมีนาคม 2555

ในเดือนกันยายน 2557 บริษัทฯและบริษัทย่อยได้เข้าทำสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมสัญญาให้สินเชื่อครั้งที่ 3
(Third Amendment to Credit Facility Agreement)
เพื่อขยายเวลาการจ่ายชำระเงินกู้ยืม โดยมีกำหนดชำระคืนภายในปี 2559
แบ่งจ่ายชำระคืนเงินต้นเป็นรายไตรมาสที่เหลืออีกจำนวน 9 ไตรมาส โดยไตรมาสที่ 1 ไตรมาสที่
3 และไตรมาสที่ 4 ไตรมาสละ 74.3 ล้านบาท และไตรมาสที่ 2 ไตรมาสละ 140.3 ล้านบาท
และ ไตรมาสที่ 3 ของปี 2559 อีกจำนวน 48.6 ล้านบาท
โดยเริ่มการจ่ายชำระตามสัญญาดังกล่าวไตรมาสแรกในเดือนกันยายน 2557

ในเดือนเมษายน 2558 บริษัทฯและบริษัทย่อยได้เข้าทำสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมสัญญาให้สินเชื่อครั้งที่ 4
(Fourth Amendment to Credit Facility Agreement) เพื่อเปลี่ยนแปลงลดวงเงินสินเชื่อ

เงินกู้ยืมดังกล่าวคิดอัตราดอกเบี้ยซึ่งอ้างอิงจากอัตราดอกเบี้ย THBFIX+3%
โดยมีกำหนดชำระดอกเบี้ยเป็นรายเดือน

ภายใต้สัญญาเงินกู้ บริษัทฯและบริษัทย่อยจะต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขต่างๆ
รวมถึงการดำรงอัตราส่วนหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยต่อกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี
ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายสำหรับงบการเงินรวมไม่เกิน 5:1
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสำหรับงบการเงินรวมสำหรับปี 2553 ไม่เกิน 5:1 สำหรับปี
2554 ไม่เกิน 4:1 สำหรับปี 2555 ไม่เกิน 3.5:1 และตั้งแต่ปี 2556 เป็นต้นไปไม่เกิน 2.75:1
อัตราส่วนสภาพคล่องสำหรับงบการเงินรวมไม่ต่ำกว่า 1:1
และอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้สำหรับงบการเงินรวมไม่น้อยกว่า 1.2:1

ณ วันที่ 23 ธันวาคม 2557
บริษัทฯและบริษัทย่อยได้รับหนังสือผ่อนปรนการดำรงอัตราส่วนทางการเงินจากเจ้าหนี้สถาบันการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2557 โดยบริษัทฯและบริษัทย่อยต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขต่างๆ
รวมถึงการดำรงอัตราส่วนหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยต่อกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี
ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายสำหรับงบการเงินไม่เกิน 5.5:1
อัตราส่วนสภาพคล่องสำหรับงบการเงินรวมไม่ต่ำกว่า 0.9:1
และอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้สำหรับงบการเงินรวมไม่น้อยกว่า 1:1 อย่างไรก็ตาม ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2557
บริษัทฯและบริษัทย่อยไม่สามารถดำรงอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นตามที่กำหนดไว้ในสัญญาให้สินเชื่อ
ทำให้เงินกู้ยืมดังกล่าวเป็นหนี้สินที่ต้องจ่ายคืนเมื่อทวงถามทันที โดยในเดือนกุมภาพันธ์ 2558
บริษัทฯและบริษัทย่อยได้ทำหนังสือขอผ่อนปรนการไม่สามารถดำรงอัตราส่วนทางการเงินดังกล่าวจากเจ้าหนี้สถาบันการเงินและได้รับการพิจารณาอนุมัติในเดือนเมษายน
2558 การจัดประเภทหนี้สินดังกล่าว ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557
เป็นหนี้สินหมุนเวียนเป็นไปตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 ณ วันที่ 17 ธันวาคม 2558
บริษัทและบริษัทย่อยได้รับหนังสือผ่อนปรนการดำรงอัตราส่วนทางการเงินจากเจ้าหนี้สถาบันการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2558 โดยบริษัทและบริษัทย่อยต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขต่างๆ
รวมถึงการดำรงอัตราส่วนสภาพคล่องสำหรับงบการเงินรวมไม่ต่ำกว่า 0.95:1

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัทและบริษัทย่อยสามารถปฏิบัติตามเงื่อนไขต่าง ๆ
ที่ระบุในหนังสือผ่อนปรนและสัญญา เงินกู้

เงินกู้ยืมระยะยาวจากธนาคารค้ำประกันโดยการจดจำนองที่ดิน
อาคารและเครื่องจักรของบริษัทและบริษัทย่อยไว้เป็นประกัน

8. สำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน

เงินสำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงานเป็นเงินชดเชยพนักงานเมื่อออกจากงานและเงินรางวัลการปฏิบัติงานครบกำหนดระยะเวลา

ในปี 2558 ยอดคงเหลือของการสำรองผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงาน มีเป็นจำนวนเงิน
162.02 ล้านบาท ซึ่งเป็นยอดคงเหลือที่สูงกว่าปี 2557 ที่มียอดคงเหลือเป็นจำนวนเงิน 130.72
ล้านบาท โดยเพิ่มขึ้นเป็นจำนวนเงิน 31.30 ล้านบาท

สภาพคล่องและความเพียงพอของเงินทุน

ณ วันที่ 28 ตุลาคม 2553 บริษัทและบริษัทย่อยได้ลงนามร่วมกันในสัญญาให้วงเงินสินเชื่อ (Credit
Facilities Agreement) กับธนาคารกสิกรไทย จำกัด(มหาชน) และธนาคารกรุงเทพ จำกัด
(มหาชน) เป็นจำนวนเงินรวม 8,800 ล้านบาท และในเดือนธันวาคม 2554
บริษัทและบริษัทย่อยได้เข้าทำสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมและแปลงหนี้ใหม่สัญญาให้สินเชื่อครั้งที่ 2 (Second
Amendment and Novation Agreement to Credit Facility Agreement)
เพื่อให้ธนาคาร ไอซีบีซี (ไทย) จำกัด (มหาชน) ร่วมเป็นผู้ให้กู้รายใหม่ในวงเงินสินเชื่อร่วมกัน
(Sysndiciated Loan) โดยได้รับวงเงินกู้ระยะยาวเพิ่มอีก 200 ล้านบาท ซึ่งมีการเบิกในปี
2555 โดยมีกำหนดชำระคืนภายในปี 2558 และในเดือนกันยายน 2557
บริษัทและบริษัทย่อยได้เข้าทำสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมสัญญาให้สินเชื่อครั้งที่ 3 (Third Amendment to
Credit Facility Agreement) เพื่อขยายเวลาการจ่ายชำระเงินกู้ยืม
โดยมีกำหนดชำระคืนภายในปี 2559 ต่อมาในเดือนเมษายน 2558
บริษัทฯและบริษัทย่อยได้เข้าทำสัญญาแก้ไขเพิ่มเติมสัญญาให้สินเชื่อครั้งที่ 4 (Fourth Amendment
to Credit Facility Agreement) เพื่อเปลี่ยนแปลงลดวงเงินสินเชื่อ

ซึ่งเป็นแนวทางดำเนินการหลักที่สำคัญในการบริหารจัดการทางการเงินโดยองค์รวมของบริษัทและบริษัทย่อยที่จะช่วยเสริมความมั่นคงทางการเงินที่ใช้ในการดำเนินงานและลดภาระดอกเบี้ยเงินกู้
รวมถึงค่าใช้จ่ายทางการเงิน โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 มียอดคงเหลือรวมเป็นจำนวนเงิน
3,923 ล้านบาท

1.  แหล่งที่มาและใช้ไปของเงินทุน

การเปลี่ยนแปลงของแหล่งเงินทุนที่มาและใช้ไปจากการดำเนินงาน เป็นดังนี้

+-----------------------------------------------------------------------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี 249,262,452                             |
+-----------------------------------------------------------------------+
| บวก เงินสดสุทธิจากกิจการดำเนินงาน 774,547,799                              |
|                                                                       |
| - กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยน                                       |
|                                                                       |
| แปลงในสินทรัพย์และหนี้สิน 1,016,942,790                                     |
|                                                                       |
| -การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สิน (25,485,631)                             |
|                                                                       |
| -จ่ายดอกเบี้ย ภาษีเงินได้ และอื่นๆ (181,190,411)                              |
|                                                                       |
| -จ่ายภาษีเงินได้ และอื่นๆ (35,718,949)                                      |
+-----------------------------------------------------------------------+
| หัก เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน (1) (227,561,732)                         |
+-----------------------------------------------------------------------+
| หัก เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน (615,552,025)                          |
|                                                                       |
| -เงินสดรับจากการเพิ่มทุน 400,000,000                                       |
|                                                                       |
| -เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้น (94,631,952)                             |
|                                                                       |
| -จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว (371,500,000)                                     |
|                                                                       |
| -จ่ายเงินปันผล (499,871,727)                                             |
|                                                                       |
| -เงินจ่ายชำระหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อและอื่นๆ (49,548,346)                          |
+-----------------------------------------------------------------------+
| หัก ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงินลดลง (7,665,197)                          |
+-----------------------------------------------------------------------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี 173,031,297                           |
+-----------------------------------------------------------------------+

หมายเหตุ: (1) รวมผลการซื้อเครื่อง อุปกรณ์ ยานพาหนะ อาคารระหว่างก่อสร้าง
และอื่นๆที่จ่ายลงทุนเป็นจำนวนเงิน 228.69 ล้านบาท

จากข้อมูลการเปลี่ยนแปลงของแหล่งเงินทุนที่มาและใช้ไปจากการดำเนินงานดังกล่าวข้างต้น
บริษัทยังคงมีสภาพคล่องทางการเงินอย่างเพียงพอต่อการดำเนินงาน
ซึ่งสามารถชำระคืนหนี้เงินกู้ได้ตามกำหนดและ ณ
สิ้นปีบริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปีคงเหลือเป็นจำนวนเงิน 173.03 ล้านบาท

2. รายจ่ายลงทุน (Capital Expenditure)

  ในปี 2558 บริษัทได้จ่ายลงทุน ดังนี้

  วัตถุประสงค์

  -เครื่องจักรและอุปกรณ์ 20.23 ล้านบาท - เพื่อขยายกำลังผลิตและเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต

-ยานพาหนะ 4.54 ล้านบาท - เพื่อเปลี่ยนแทนและจัดให้มีเพียงพอกับการใช้งาน

  -อุปกรณ์สำนักงาน 6.03 ล้านบาท - เพื่อเปลี่ยนแทนระบบประมวลผลทางคอมพิวเตอร์ (ERP)
  เดิมให้มีประสิทธิภาพเหมาะสมต่อการบริหารจัดการ

  -อาคารระหว่างก่อสร้าง 193.18 ล้านบาท -
  เพื่อใช้เป็นสถานที่จัดเก็บสินค้าทดแทนสถานที่เช่าและ

และปรับปรุงอาคาร รองรับการขยายกิจการ

รวม 223.98 ล้านบาท

โดยจำนวนเงินที่จ่ายลงทุนดังกล่าวข้างต้นได้ใช้เงินทุนจากกระแสเงินสดจากลูกหนี้และเงินสดรับจากการเพิ่มทุน

3. ความสามารถในการชำระหนี้และการปฎิบัติตามเงื่อนไขการกู้ยืม

จากผลการดำเนินงานของบริษัทโดยรวมยังคงสามารถรักษาสภาพคล่องทางการเงินได้และสามารถจ่ายคืนชำระหนี้เงินกู้ยืมตามวงเงินสินเชื่อดังกล่าวได้ตามกำหนด
และสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2558 ณ วันที่ 17 ธันวาคม 2558
บริษัทและบริษัทย่อยได้รับหนังสือผ่อนปรนการดำรงอัตราส่วนทางการเงินจากเจ้าหนี้สถาบันการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2558 โดยบริษัทและบริษัทย่อยต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขต่างๆ
รวมถึงการดำรงอัตราส่วนสภาพคล่องสำหรับงบการเงินรวมไม่ต่ำกว่า 0.95:1 ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2558 บริษัทและบริษัทย่อยสามารถปฏิบัติตามเงื่อนไขต่าง ๆ
ที่ระบุในหนังสือผ่อนปรนและสัญญาเงินกู้ จึงไม่มีผลที่ต้องจ่ายคืนเงินกู้ยืมเมื่อทวงถามทันที

ภาระผูกพันด้านหนี้สินและการบริหารจัดการภาระนอกงบดุล

-ไม่มี-

ปัจจัยที่อาจมีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานและฐานะการเงินในอนาคต

-ไม่มี-

มุมมองของผู้บริหาร

ในช่วง 4-5
ปีที่ผ่านมาอุตสาหกรรมการผลิตมอเตอร์คอมเพรสเซอร์แบบลูกสูบยังคงดำเนินไปในแนวทางที่มีการแข่งขันอย่างต่อเนื่องตลอดเวลาทั้งตลาดภายในและต่างประเทศ
ทั้งนี้เพื่อให้สามารถสนองตอบต่อความต้องการของลูกค้าทั้งด้านราคา และคุณภาพสินค้า
ที่ผ่านมาการแข่งขันด้านราคาขายจะยังคงเข้มข้นมากขึ้นทุกปีเนื่องจากปริมาณการบริโภคทั้งในปี
2557 และปี 2558 ไม่ขยายตัวเท่าที่ควร
ซึ่งเป็นผลจากสภาพเศรษฐกิจโดยรวมของโลกยังไม่ฟื้นตัวชัดเจนและประกอบกับผู้ผลิตในประเทศจีนที่มีกำลังการผลิตรวมกันมากที่สุดของโลกและกำลังเผชิญกับภาวะการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่ลดลงนั้นต้องการได้จำนวนการขายให้มากเพียงพอต่อกำลังผลิตที่มีอยู่จึงเสนอราคาที่ปรับลดลงอย่างต่อเนื่องมา

ด้วยเหตุที่มอเตอร์คอมเพรสเซอร์แบบลูกสูบปิดผนึกยังคงมีโอกาสทางการตลาดที่ดีและยังคงน่าดึงดูดใจสำหรับผู้ประกอบการทั้งหลาย
เนื่องจากปริมาณการบริโภคในครัวเรือนยังคงมีจำนวนเพิ่มขึ้นทุกปีซึ่งเป็นผลจากสภาวะโลกร้อนและกำลังซื้อที่มีมากขึ้นจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นของประชากรในกลุ่มประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ต่าง
ๆ ซึ่งทำให้มีความต้องการบริโภคเครื่องทำความเย็นในครัวเรือนและเครื่องทำความเย็นเชิงพาณิชย์
และเครื่องปรับอากาศในครัวเรือนเพิ่มขึ้นตลอดเวลา
ส่งผลให้ยอดขายของมอเตอร์คอมเพรสเซอร์แบบลูกสูบปิดผนึกมีเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเช่นกัน
ดังนั้นผู้ประกอบการในธุรกิจนี้ยังคงต้องแข่งขันกันนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่ตอบสนองความต้องการของลูกค้าให้ได้มากขึ้นในทุกเรื่องรวมทั้งการปรับลดราคาลง

บริษัทได้ดำเนินการอย่างต่อเนื่องในแนวทางที่สนับสนุนให้เกิดความสามารถในการแข่งขันที่ดีและครอบคลุมความเสี่ยงทางธุรกิจต่างๆ
เช่น

1.  บริหารการจัดการธุรกิจของบริษัทและบริษัทย่อยทุกแห่งให้มีประสิทธิภาพเพื่อสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันจากการประกอบกิจการที่สนับสนุนต่อเนื่องกันตั้งแต่ต้นทางหรือ
    Backward Vertical Integration ทั้งวัตถุดิบหลัก เช่นโลหะแผ่นแปรรูป
    ลวดทองแดงอาบน้ำยา ที่ใช้ทำชิ้นงานมอเตอร์ของคอมเพรสเซอร์ ตัวเรือนของคอมเพรสเซอร์
    และชิ้นส่วนเช่น ชิ้นงานโลหะทุบ
    ชิ้นงานโลหะหล่อที่เป็นส่วนประกอบของคอมเพรสเซอร์แบบครบวงจร และปรับปรุง
    Productivity ของกระบวนการผลิตให้สูงขึ้น

2.  พัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆอย่างต่อเนื่องตลอดเวลา
    ที่สามารถตอบสนองความต้องการของตลาดทั้งด้านคุณภาพและต้นทุนที่ต่ำลง
    และตอบรับกับการเปลี่ยนแปลงของข้อกำหนดตามกฎหมายและระเบียบข้อบังคับด้านสิ่งแวดล้อมที่เกี่ยวข้องกับสารทำความเย็นที่ใช้ในอุตสาหกรรมและลดการใช้พลังงาน

3.  นำเสนอผลิตภัณฑ์ที่ใช้วัตถุดิบอลูมิเนียมทดแทนทองแดงให้มากขึ้น
    เพื่อเพิ่มแนวทางการแข่งขันที่เป็นทางเลือกแก่ลูกค้า

4.
เสริมความมั่นคงทางการเงินที่ใช้ในการดำเนินงานและลดภาระดอกเบี้ยเงินกู้รวมถึงค่าใช้จ่ายทางการเงิน
โดยบริษัทและบริษัทย่อยใช้วงเงินสินเชื่อร่วมกัน (Syndicated Loan)ที่ได้ลงนามร่วมกันในสัญญา
กับธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) และธนาคารไอซีบีซี
(ไทย) จำกัด (มหาชน)
ซึ่งเป็นแนวทางดำเนินการหลักที่สำคัญในการบริหารจัดการทางการเงินโดยองค์รวมของบริษัทและบริษัทย่อย

5. ลดผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและอัตราดอกเบี้ย
โดยบริษัทได้ทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า
และทำสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินและอัตราดอกเบี้ย (Cross Currency Interest Rate Swap
Contract)
ซึ่งเป็นแนวทางในการดำเนินงานโดยรวมเพื่อใช้ป้องกันความเสี่ยงที่เกิดจากการผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนและลดผลกระทบที่เกิดขึ้น

6. บริหารจัดการความเสี่ยงด้านการให้สินเชื่อที่เกี่ยวเนื่องกับลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น
และการให้สินเชื่อที่ดำเนินการอยู่ ณ
ปัจจุบันไม่มีการกระจุกตัวเฉพาะกลุ่มลูกค้าเนื่องจากมีฐานของลูกค้าที่หลากหลายและมีอยู่เป็นจำนวนมากรายประกอบกับลูกหนี้การค้าเกือบทั้งหมดเป็นลูกค้าชั้นดีและสำหรับลูกค้าต่างประเทศบริษัทได้ทำประกันความเสี่ยงคุ้มครองการไม่จ่ายชำระ

7. ทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงจากราคาวัตถุดิบทองแดง (Copper Swap/Future)
กับสถาบันการเงิน

8. ขยายตลาดเดิมและเพิ่มตลาดใหม่โดยนำเสนอผลิตภัณฑ์ต่างๆที่ครอบคลุมความต้องการของตลาด

9. สร้างความสัมพันธ์ที่ดีกับลูกค้าในแนวทางที่เกื้อหนุนธุรกิจระหว่างกัน

บริษัทมีความเชื่อมั่นว่าจากแนวทางดำเนินการเพื่อรักษาความสามารถในเชิงแข่งขันทางธุรกิจดังกล่าวข้างต้น
จะเป็นแนวทางสำคัญที่สร้างความพร้อมและสนับสนุนการดำเนินธุรกิจของบริษัทให้เจริญเติบโตได้อย่างยั่งยืนดังเป็นผลที่เกิดขึ้นกับบริษัทที่สามารถสร้างกำไรให้ดีขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี
2555 เป็นต้นมา