4. การประกอบธุรกิจของแต่ละสายผลิตภัณฑ์

1.  การดำเนินงานเหมืองแร่ดีบุก

ในการดำเนินงานเหมืองแร่ดีบุกในทะเล ประทานบัตรทำเหมืองแร่ดีบุกในทะเลที่จังหวัดภูเก็ต
ของบริษัทฯได้หมดอายุลงตั้งแต่วันที่ 28 กรกฎาคม 2551 บริษัทฯ ได้เข้าถือหุ้นในบริษัท
ทรัพยากรสมุทร จำกัด ร้อยละ 99.99 ซึ่งเป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจเหมืองแร่ดีบุกในทะเล
รวมทั้งได้ถืออาชญาบัตรนอกชายฝั่งทะเลอันดามัน ทางตะวันตกเฉียงเหนือของจังหวัดภูเก็ต

ในปี 2552 บริษัทฯ ไม่มีรายได้จากการดำเนินงานเหมืองแร่ดีบุก

ในระหว่างนี้ บริษัทฯ กำลังวางแผนงานและศึกษาทางด้านเทคนิคในการพัฒนาแหล่งแร่
ทั้งนี้ภายหลังจากได้รับอนุมัติประทานบัตรแล้ว
บริษัทฯจะให้บริษัทที่ปรึกษาอิสระทำการประเมินปริมาณสำรองแร่เพื่อศึกษาความเป็นไปได้ในการลงทุนต่อไป

4.1.1 ลักษณะผลิตภัณฑ์และราคาแร่ดีบุก

บริษัทฯ
ได้รับสิทธิ์ในสัมปทานแหล่งดีบุกนอกชายฝั่งทะเลอันดามันด้านตะวันตกเฉียงเหนือของเกาะภูเก็ต
ประเทศไทย พื้นที่สัมปทานครอบคลุมพื้นที่ทั้งหมดประมาณ 8,000
เฮคเตอร์และประกอบไปด้วยสินแร่ดีบุกประมาณ 163 ล้านลูกบาศก์เมตร
ในการประเมินจากการสำรวจ สรุปได้ว่ามีปริมาณสำรองแร่ดีบุกประมาณ 41,460 ตัน ที่ cut off
grade 0.15 กิโลกรัม ต่อ ลูกบาศก์เมตร
ซึ่งทำให้พื้นที่นี้เป็นพื้นที่ที่ยังไม่ได้มีการทำเหมืองแร่ดีบุกมาก่อนขนาดใหญ่ที่สุดในโลก

ในไตรมาสแรกของปี 2552 ราคาแร่ดีบุกได้ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องมาจากปลายปี 2551
เหลือเพียง 10 เหรียญสหรัฐฯฯต่อกิโลกรัม
ต่อมาในไตรมาสสองราคาแร่ดีบุกได้เริ่มปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จนในปลายปี 2552
ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาเป็น 16 เหรียญสหรัฐฯต่อกิโลกรัม
ในการปรับเปลี่ยนของราคาแร่ดีบุกมีผลกระทบโดยตรงจากภาวะเศษฐกิจโลก
ผลมาจากอุปสงค์-อุปทานในตลาดแร่ดีบุกโลก แร่ดีบุกถูกนำมาใช้ในอุตสาหกรรมต่างๆ
โดยส่วนใหญ่จะนำมาผลิตเป็นแผ่นดีบุก เพื่อใช้ในการเชื่อมแผ่นวงจร (แทนการใช้ตะกั่ว)
ในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และคอมพิวเตอร์ และทำบรรจุภัณฑ์

4.1.2 ตลาดและภาวะการแข่งขัน

นโยบายด้านการตลาด

ในการดำเนินงานเหมืองแร่ดีบุก ผลิตภัณฑ์จะส่งไปจำหน่ายให้กับบริษัทถลุงแร่รายหนึ่งในประเทศ
เพื่อถลุงให้เป็นดีบุกบริสุทธิ์เพื่อจำหน่ายในตลาดโลกต่อไป
ราคาดีบุกเปลี่ยนแปลงและผันแปรไปตามอุปสงค์และอุปทานของตลาดโลก

(1) ภาวะการแข่งขัน

ไม่มีคู่แข่งสำคัญด้านการทำเหมืองแร่ดีบุกในประเทศไทย

3.  การจัดหาผลิตภัณฑ์

(1) ลักษณะการจัดให้ได้มาซึ่งผลิตภัณฑ์

กำลังการผลิตและปริมาณการผลิต

เนื้อที่ประทานบัตรในการทำเหมืองแร่ดีบุกนอกชายฝั่งทะเล ที่จังหวัดภูเก็ตประมาณ 50,000 ไร่
หรือ 8,000 เฮกเตอร์ บริษัทฯ จะทำสัญญาว่าจ้างเรือขุดในการทำเหมืองแร่ดีบุกในทะเล
และนำสินแร่ดีบุกมาถลุงที่จังหวัดภูเก็ต สำหรับปริมาณสินแร่ดีบุกที่ขุดได้จะขึ้นอยู่กับ
กำลังการผลิตของเรือขุด สภาพอากาศและฤดูกาล

(2) ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

ปฏิบัติตามกฎข้อบังคับของหน่วยงานของรัฐในท้องถิ่นเกี่ยวกับการทำเหมืองแร่ในทะเล
กฎระเบียบต่าง ๆ เหล่านี้ดูแลและบังคับใช้โดยกรมเจ้าท่า จังหวัดภูเก็ต

กระบวนการทำเหมืองแร่ดีบุกในทะเล จะใช้น้ำทะเลในการแต่งแร่ และการทำความสะอาด
การระบายน้ำทิ้งรวมกับมูลดินทรายจะถูกปล่อยกลับลงสู่ทะเล
จากการที่แหล่งแร่อยู่ในระดับน้ำลึกมีคลื่นลมแรง ประกอบด้วยกระแสน้ำขึ้นลงวันละ 2 ครั้ง
ได้ช่วยทำให้มูลดินทรายจากการล้างแร่ตกตะกอนอย่างรวดเร็ว
โดยตะกอนมูลดินทรายที่ปล่อยทิ้งจะวนตัวลงสู่พื้นทะเลและถมกลับคืนไปยังบริเวณที่ได้ทำการขุดแร่ผ่านไปแล้ว
ในบางกรณีตะกอนมูลดินทรายอาจจะกองตัวเป็นเนินดินใต้ทะเล
ก็จะถูกกระแสน้ำพัดพาช่วยปรับสภาพให้เป็นพื้นราบได้
ถึงแม้จะมีธรรมชาติช่วยปรับพื้นท้องทะเลโดยไม่ทำให้เกิดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม
แต่ที่ผ่านมาบริษัทก็ได้มีการชำระค่าธรรมเนียมชดเชยในการทิ้งมูลดินทรายและน้ำขุ่นข้นลงในทางน้ำสาธารณะให้กับภาครัฐทุกปีเป็นเงินประมาณ
310,300 บาท

นอกจากนี้ บริษัทยังได้ทำการตรวจวัดคุณภาพน้ำจำนวน 7 จุด ภายในบริเวณพื้นที่ประทานบัตร
ตัวแปรในการตรวจสอบได้แก่ อุณหภูมิ ความเป็นกรด-ด่าง ปริมาณเกลือ ออกซิเจน คราบน้ำมัน
ตะกั่ว ปรอท สารหนู แคดเมียม เหล็ก โครเมียม ทองแดง และแมงกานีส
ในแต่ละจุดที่ตรวจวัดจะตรวจวัดที่ระดับความลึก 1 เมตรจากผิวน้ำ และที่ระดับกึ่งกลางความลึก
ผลการวิเคราะห์คุณภาพตัวอย่างน้ำในพื้นที่ประทานบัตรพบว่า
น้ำมีคุณภาพมาตรฐานตามประกาศคณะกรรมการสิ่งแวดล้อมแห่งชาติ ทั้งนี้ค่าตรวจวิเคราะห์คุณภาพน้ำ
7 จุดเป็นเงินประมาณ 110,000 ต่อปี

1.  การดำเนินงานเหมืองหินแอนดิไซท์

เหมืองหินแอนดีไซท์ของ บริษัท ทุ่งคาฮาเบอร์ฯ ตั้งอยู่ที่ อำเภอแก่งคอย จังหวัดสระบุรี
ห่างจากกรุงเทพฯ ราว 140 กิโลเมตร บริเวณเหมืองหินมีพื้นที่ประมาณ 215 ไร่ (344,000
ตารางเมตร) รวมทั้งมีพื้นที่โรงโม่หิน พื้นที่บริการและซ่อมบำรุง และพื้นที่สำหรับกองวัสดุ
แหล่งแร่ที่สำรวจพบในปัจจุบันในเขตประทานบัตรมีประมาณ 12 ล้านตัน
แหล่งแร่สามารถขยายไปได้ทั้งในแนวกว้าง และแนวลึกซึ่งจะให้ศักยภาพในการผลิตได้อีกประมาณ
15 ล้านตัน

  ------------------- -- ----- -- ------- -- --------- ------------ ----------------
                         พื้นที่                                        

  หมายเลขประทานบัตร.      ไร่       งาน        ตารางวา   หมดอายุ       สถานะ

  28676/15268            88       3          81        พ.ค. 2552    อยู่ระหว่างต่ออายุ

  28675/15632            154      2          67        ม.ค. 2550    อยู่ระหว่างต่ออายุ
  ------------------- -- ----- -- ------- -- --------- ------------ ----------------

ปัจจุบัน บริษัทฯ ดำเนินการทำเหมืองหินภายใต้ประทานบัตรอายุ 10 ปี หมดอายุในปี 2552
และประทานบัตรในบริเวณใกล้เคียงอีกฉบับหนึ่งอายุ 10 ปี ได้หมดอายุเมื่อเดือนมกราคม 2550
ปัจจุบันอยู่ระหว่างการพิจารณาอนุมัตจากกรมอุตสาหกรรมพื้นฐานและการเหมืองแร่ (กพร) แต่ทั้งนี้
บริษัทฯ ยังสามารถดำเนินการต่อไปได้อีก 180 วันหลังจากหมดอายุ มีพื้นที่รวมทั้งสิ้น 243.5 ไร่

4.2.1 ลักษณะผลิตภัณฑ์

บริษัทฯ ได้ว่าจ้างบริษัท ชลสิน จำกัด ซึ่งบริษัทฯ ถือหุ้นอยู่ร้อยละ 72.10
ดำเนินการบดย่อยหินตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2541

เหมืองหินของบริษัทฯ มีกำลังการผลิตประมาณ 250 ตันต่อชั่วโมง
สัดส่วนขนาดของหินที่ผลิตขึ้นอยู่กับความต้องการของตลาด ปัจจุบันเน้นการผลิตหิน Aggregate
การขายและการตั้งราคา จะขึ้นอยู่กับความต้องการของตลาดและการผลิตตามข้อกำหนดของลูกค้า
(รูปร่างและขนาด)
การเลื่อนกำหนดการจัดส่งหินของลูกค้าส่งผลให้การจัดส่งหินไม่เป็นตามที่ประมาณการไว้

ในปี 2552 การขายหินแอนดีไซท์เพิ่มขึ้นจาก ปี 2551 จำนวนเงิน 4.63 ล้านบาท เป็น 8.04
ล้านบาท

ตัวเลขการยอดขายไตรมาสในปี 2552 และในปี 2551 แสดงอยู่ในตารางข้างล่างนี้

+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| ยอดขายหิน ปี    |         |         |          |         |           |
| 2552 (ตัน)     |         |         |          |         |           |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| ผลิตภัณฑ์        | ไตรมาสที่ | ไตรมาสที่ | ไตรมาสที่  | ไตรมาสที่ | รวม       |
|               | 1       | 2       | 3        | 4       |           |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| หินปูพื้นถนน      |         |         |          |         |           |
|               |  703.18 |  792.29 | 3,246.84 |  730.90 |  5,473.21 |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| หินโรยทางรถไฟ  |         |         |   13.51  |         |   647.12  |
|               |  350.55 |  169.31 |          |  113.75 |           |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| หินคลุก 3/4 นิ้ว  |   5     |   4     |   1      |   8     |           |
|               | ,388.08 | ,652.32 | 0,386.50 | ,324.14 | 28,751.04 |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| หินฝุ่นหยาบ      |         |         |          |   4     |           |
|               |  588.65 |  914.16 | 3,352.37 | ,112.83 |  8,968.01 |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| หินฝุ่นละเอียด    |         |         |   634.80 |         |           |
|               |  471.11 |  183.41 |          |  820.07 |  2,109.39 |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| รวม           |   7     |   6     |   1      |   14    |           |
|               | ,501.57 | ,711.49 | 7,634.02 | ,101.69 | 45,948.77 |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+

+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| ยอดขายหิน ปี    |         |         |          |         |           |
| 2551 (ตัน)     |         |         |          |         |           |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| ผลิตภัณฑ์        | ไตรมาสที่ | ไตรมาสที่ | ไตรมาสที่  | ไตรมาสที่ | รวม       |
|               | 1       | 2       | 3        | 4       |           |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| หินปูพื้นถนน      |   1     |         |          |   2     |           |
|               | ,283.77 |  438.23 | 4,698.82 | ,674.12 |  9,094.94 |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| หินโรยทางรถไฟ  |   52.59 |         |   214.94 |   1     |           |
|               |         |  131.07 |          | ,080.24 |  1,478.84 |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| หินคลุก 3/4 นิ้ว  |   2     |         |          |         |           |
|               | ,776.35 |  550.14 | 6,960.84 |  816.72 | 11,104.05 |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| หินฝุ่นหยาบ      |   1     |         |          |         |           |
|               | ,519.55 |  359.28 | 1,755.36 |  182.82 |  3,817.01 |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| หินฝุ่นละเอียด    |         |         |   556.72 |         |           |
|               |  761.17 |  588.37 |          |  501.27 |  2,407.53 |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+
| รวม           |   6     |   2     |   1      |   5     |           |
|               | ,393.43 | ,067.09 | 4,186.68 | ,255.17 | 27,902.37 |
+---------------+---------+---------+----------+---------+-----------+

4.2.2 ตลาดและภาวะการแข่งขัน

(ก) นโยบายและลักษณะการตลาดของผลิตภัณฑ์

เหมืองหินแอนดีไซท์ของบริษัทฯ
เป็นหนึ่งในผู้ผลิตและจัดจำหน่ายหินที่สำคัญในภาคกลางของประเทศไทย ผลิตภัณฑ์ของบริษัทฯ
สามารถนำไปใช้ในงานก่อสร้าง งานปูพื้นผิวถนน และงานสำหรับโครงการต่างๆ เกี่ยวกับทางรถไฟ
ผลิตภัณฑ์ของบริษัทฯ ผลิตตามมาตรฐานและข้อกำหนดต่างๆ ซึ่งกำหนดโดยการรถไฟแห่งประเทศไทย
กรมทางหลวง และการรถไฟฟ้าขนส่งมวลชนแห่งประเทศไทย ทั้งนี้ในบริเวณอำเภอแก่งคอย
มีเฉพาะหินคลุก(Aggregate) ของบริษัทฯ
เท่านั้นที่มีคุณสมบัติเหมาะสมตรงกับข้อกำหนดของกรมทางหลวง

ทั้งนี้บริษัทฯ คาดว่าในปี 2553 นี้
การรถไฟแห่งประเทศไทยจะมีการเปิดประมูลโครงการรถไฟรางคู่ในเขตพื้นที่ภาคกลางและภาคตะวันออกเฉียงเหนือที่ได้เลื่อนกำหนดการดำเนินการมาระยะหนึ่งแล้ว
และที่ตั้งโครงการเป็นพื้นที่ที่บริษัทฯมีความได้เปรียบเชิงแข่งขันสูงในด้านต้นทุนการขนส่ง

  (ข) ภาวะการแข่งขัน

การดำเนินงานเหมืองหินแอนดีไซท์ของบริษัทฯ
มีข้อได้เปรียบทางการตลาดเหนือกว่าคู่แข่งขันหลายประการ คือ ในเรื่องของต้นทุนค่าขนส่ง
เนื่องจากที่ตั้งของเหมืองหินอยู่ห่างจากกรุงเทพฯ เพียง 140 กิโลเมตร
และเหมืองหินยังตั้งอยู่ระหว่างพื้นที่ในส่วนที่จะขยายและพัฒนาเป็นแหล่งอุตสาหกรรมทั้งทางด้านทิศเหนือและทิศตะวันออกเฉียงเหนือของกรุงเทพฯ
ทั้งนี้ในบริเวณใกล้เคียง ยังมีผู้ผลิตอีกรายคือที่ อ.วิหารแดง
แต่เป็นการผลิตสำหรับใช้ภายในโครงการของตนเองเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งไม่เพียงพอต่อความต้องการ

ทั้งนี้ หินที่มีคุณสมบัติตรงมาตรฐานตามข้อกำหนดของการรถไฟแห่งประเทศไทยมีอยู่ไม่มากนัก
ตัวอย่างเช่น หินแอนดีไซท์ ซึ่งมีคุณสมบัติตามที่กำหนด คือมีความแข็งแกร่ง
และเป็นหินที่เกิดจากภูเขาไฟ สำหรับคู่แข่งนั้น มีหินประเภทหินอัคนีจำพวกไดโอไรท์แกรนิต
และหินบะซอล์ท แต่หินปูนไม่มีคุณสมบัติดังกล่าว รวมทั้งหินคลุก ของบริษัทฯ
ได้รับการกำหนดว่ามีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดและเหมาะสมกับงานพื้นผิวถนนโดยกรมทางหลวงด้วย

4.2.3 การจัดหาผลิตภัณฑ์

  (ก) ลักษณะการจัดให้ได้มาซึ่งผลิตภัณฑ์

แหล่งแร่ (หินแอนดีไซท์) ที่สำรวจพบในเขตประทานบัตร
พบเกิดอยู่ตั้งแต่ผิวดินลงไปจนถึงความลึกมากกว่า 30 เมตร
แหล่งแร่มีการแผ่กระจายตัวเป็นบริเวณกว้างทั้งในแนวระนาบและแนวดิ่ง
เมื่อคิดคำนวณปริมาณสำรองแหล่งแร่จากผิวดินลงไปถึงความลึก 30 เมตร
มีปริมาณสำรองแหล่งแร่ราว 12 ล้านตัน และมีปริมาณสำรองแหล่งแร่ราว 15 ล้านตัน
เมื่อคิดที่ความลึก 40 เมตร

การทำเหมืองจะทำเป็นลักษณะเหมืองหาบ (Open Pit) แบบขั้นบันไดเริ่มจากผิวดินลงไป
ซึ่งประกอบด้วยการปรับพื้นหน้าดินให้ราบเพื่อให้รถบรรทุกวิ่งได้ การควบคุมการเจาะระเบิดหิน
การขุดตักและขนส่งวัตถุดิบไปป้อนเครื่องบดย่อยหิน หรือกองไว้ยังที่เก็บกองวัตถุดิบ
การทำเหมืองและการบดย่อยหินจะสอดคล้องกับคำสั่งซื้อของลูกค้าและการจัดส่ง
ทั้งนี้เพื่อให้ต้นทุนในการดำเนินงานสัมพันธ์กัน

  (ข) ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

เหมืองหินแอนดีไซท์ ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมที่สำคัญ เช่น
การทำลายสภาพหน้าดินในบริเวณที่ขุดทำเหมือง
มลพิษทางเสียงและการเกิดฝุ่นละอองจากการบดย่อยหิน แรงสั่นสะเทือนจากการระเบิดหิน เป็นต้น
มาตรการป้องกันและลดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม
รวมไปถึงการฟื้นฟูสภาพพื้นที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานนโยบายและแผนทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อมแล้ว
การตรวจสอบดูแลความปลอดภัยในการทำงาน
และการดำเนินงานทำเหมืองอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของกรมอุตสาหกรรมพื้นฐานและการเหมืองแร่และสำนักงานแรงงานจังหวัด
มาตรการป้องกันและลดผลกระทบสิ่งแวดล้อม และความปลอดภัยในการทำงานที่สำคัญ ได้แก่

1.  การปลูกต้นไม้เป็นแนวรอบพื้นที่โครงการ ซึ่งได้เริ่มก่อนดำเนินการทำเหมือง
    เพื่อช่วยลดระดับเสียงจากการบดย่อยหิน และลดปริมาณฝุ่นที่ฟุ้งกระจายออกนอกพื้นที่โครงการ

2.  การเก็บกองหน้าดินบริเวณทำเหมืองและการปรับสภาพพื้นหน้าเหมืองให้อยู่ในสภาพที่ดี
    เพื่อความปลอดภัยในการทำงานและการฟื้นฟูสภาพในภายหลัง

3.  การควบคุมการระเบิดหินให้ถูกต้องตามหลักวิชาการเพื่อลดแรงสั่นสะเทือน
    และลดการปลิวกระเด็นของเศษหินออกนอกพื้นที่โครงการ

4.  การฉีดพ่นน้ำตามจุดต่างๆ ในกระบวนการบดย่อยหินเพื่อลดปริมาณฝุ่นละออง

  5. การจัดหาอุปกรณ์ป้องกันให้กับพนักงานขณะปฏิบัติหน้าที่ เช่น หมวกนิรภัย รองเท้านิรภัย
  หน้ากากป้องกันฝุ่น ปลั๊กเสียบหูป้องกันเสียง เป็นต้น นอกจากนี้บริษัทฯ
  ยังจัดให้มีการตรวจสุขภาพประจำปีของพนักงาน

4.3 การดำเนินงานเหมืองแร่ทองคำ

บริษัท ทุ่งคำ จำกัด เป็นบริษัทสำรวจและทำเหมืองแร่ซึ่งจดทะเบียนที่จังหวัดเลย
ในภาคตะวันออกเฉียงเหนือของประเทศไทย ภายใต้การกำกับดูแลโดยบริษัท ทุ่งคาฮาเบอร์
จำกัด(มหาชน) ซึ่งถือครองหุ้นร้อยละ 98.86

เมื่อบริษัทฯ ได้รับสัมปทานการสำรวจแร่ในปี 2534 บริษัทฯ
ได้ชำระเงินอาชญาบัตรพิเศษในการสำรวจจำนวน 5.8 ล้านบาท ให้กับกรมทรัพยากรธรณี
โดยมีเงื่อนไขว่าบริษัทฯ จะต้องชำระเงินอีกจำนวน 6.5 ล้านบาท เมื่อบริษัทฯ
ได้รับมอบประทานบัตรการทำเหมืองกลุ่มแรก(เฟส 1)
นอกจากนี้ต้องให้สิทธิกับรัฐบาลไทยในการซื้อหุ้นของบริษัท ทุ่งคำฯ ในอัตราร้อยละ 5 ถึงร้อยละ 10
ของจำนวนหุ้นทั้งหมด ในราคาทุนบวกอัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำ และค่าบริหารจัดการ
รวมทั้งชำระค่าภาคหลวงในอัตราร้อยละ 2.5 และแบ่งผลผลิตจำนวนร้อยละ 1.5
ของผลผลิตแร่ทองคำหลังจากชำระค่าภาคหลวงแล้ว

การพัฒนาดังกล่าวเป็นผลสืบเนื่องมาจากการสำรวจในช่วงทศวรรษที่ 60 (พ.ศ. 2503 - 2512)
กรมทรัพยากรธรณี ร่วมกับนักธรณีวิทยาจากประเทศสหรัฐอเมริกา (United State Geological
Survey) และในภายหลังเป็นการทำงานร่วมกับผู้ชำนาญการจากต่างประเทศ เช่น เยอรมัน
สหราชอาณาจักร รวมทั้งแคนาดา
ซึ่งได้ให้ความช่วยเหลือในการจัดทำแผนที่ธรณีวิทยาทั่วประเทศแก่กรมทรัพยากรธรณีเป็นจำนวนเงิน
50 ล้านเหรียญแคนาดา

หลังจากบริษัท ทุ่งคำ จำกัด ได้รับอาชญาบัตรพิเศษสำรวจแร่ในปี พ.ศ. 2534 แล้ว บริษัทฯ
ได้เริ่มทำการสำรวจหาแหล่งแร่โดยทีมงานธรณีวิทยาประกอบด้วย นักธรณีวิทยาของบริษัท
และผู้ชำนาญการด้านสำรวจจากประเทศออสเตรเลีย แคนาดา และสหรัฐอเมริกา ในปี พ.ศ.
2546 บริษัทฯ ได้รับอนุญาตคำขอประทานบัตรชุดแรกจำนวน 6
แปลงจากกรมอุตสาหกรรมพื้นฐานและการเหมืองแร่ การก่อสร้างโรงแต่งแร่แล้วเสร็จในกลางปี
2549 และเริ่มดำเนินการผลิตเชิงพาณิชย์ ในเดือนกันยายน 2549
และได้ทำการปรับปรุงประสิทธิภาพในการผลิตทำให้สามารถผลิตได้ที่ 1,500
ตันต่อวันตามแผนที่วางไว้ แร่ทองคำที่ผลิตได้ถูกส่งไปถลุงให้เป็นทองคำบริสุทธิ์ 90 เปอร์เซ็นต์
และจำหน่ายต่อไป และในปีเดียวนั้น บริษัทฯ ได้ลงนามในสัญญาเงินกู้กับธนาคารดอยซ์ แบงก์
วงเงิน 25
ล้านเหรียญสหรัฐฯฯโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อนำไปชำระคืนเงินกู้ที่ใช้ในการพัฒนาโครงการเหมืองแร่ทองคำกับสถาบันการเงินภายในประเทศ
และส่วนที่เหลือใช้ในการก่อสร้างระยะที่ 2 เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและขยายกำลังการผลิต
และใช้เป็นค่าใช้จ่ายในการเจาะสำรวจเพื่อยืนยันปริมาณสำรองแร่ทองคำในพื้นที่ใกล้เคียงโดยรอบบริเวณที่ทำเหมืองอยู่ในปัจจุบัน
เมื่อเดือนเมษายน 2551 บริษัทฯ ได้ดำเนินการปรับโครงสร้างเงินกู้กับธนาคารดอยซ์ แบงก์ เป็น
35 ล้านเหรียญสหรัฐฯฯ เพื่อขยายโรงงานและก่อสร้างโรงงานระบบลอยแร่ (Floatation)
เพื่อให้เหมาะสมกับสินแร่ที่มีอยู่ในพื้นที่ และเพื่อรองรับการผลิต และการแต่งสินแร่ทองคำในอนาคต

4.3.1 ลักษณะผลิตภัณฑ์

  ก) แผนการพัฒนา

การทำเหมืองแร่ทองคำในขั้นต้นจะเป็นลักษณะเหมืองเปิด (Open Pit)
สินแร่ที่ขุดขึ้นมาจะนำไปบดหยาบและบดละเอียดก่อนป้อนเข้าสู่โรงแต่งแร่
ซึ่งจะแยกโลหะทองคำออกจากสินแร่ด้วยกระบวนการ Carbon-In-Leach (CIL)
กำลังการผลิตสินแร่ที่เป็นออกไซด์ 1,500 ตันต่อวัน แท่งโลหะทองคำที่ผลิตได้
จะส่งไปถลุงเพื่อทำให้เป็นทองคำบริสุทธิ์ร้อยละ 99.99 ที่โรงถลุงแร่ทองคำแห่งหนึ่งที่ ฮ่องกง
และเมื่อมีเครื่องลอยแร่ในปี 2552 บริษัทฯ ยังสามารถผลิตแร่ทองคำที่มีทองแดงปน
ซึ่งแร่ทองแดงนี้จะถูกส่งไปยังเครื่องหลอมทั้งในเอเชียและยุโรป

เมื่อบริษัทฯ ได้ดำเนินการทำเหมืองไปแล้วระยะหนึ่ง บริษัทฯ
จะทำการประเมินปริมาณสำรองแหล่งแร่อื่นๆต่อไป ซึ่งได้แก่ 1)
ในบริเวณพื้นที่ที่ต่อเนื่องกับสายแร่ที่กำลังทำเหมืองอยู่
ซึ่งคาดว่าสายแร่จะแผ่ขยายออกไปเพื่อจะหาปริมาณสินแร่เพิ่มเติม 2) ในบริเวณสินแร่ออกไซด์อื่นๆ
3) ในพื้นที่อีกหลายบริเวณที่ผลจากการวิเคราะห์ปริมาณแร่ทองคำ และโลหะชนิดอื่น
รวมทั้งแร่ทองแดง ตะกั่ว สังกะสี มีความสมบูรณ์สูง

แผนงานข้างต้นดำเนินงานโดยทีมงานบริหารของบริษัทฯ
ประกอบด้วยผู้ชำนาญการด้านการสำรวจและทำเหมืองแร่ ด้านธุรกิจการเงินและบริหารจัดการ

  แผนปรับปรุงและพัฒนาสินแร่

(1) สินแร่ออกไซด์จากขุมเหมือง T1-8

กรมอุตสาหกรรมพื้นฐานและการเหมืองแร่ได้อนุมัติให้ ทุ่งคำ
สามารถเปิดดำเนินการหน้าเหมืองใหม่ในขุมเหมือง T1-8
อีกทั้งยังได้รับอนุญาตให้สามารถขนย้ายแร่มายังพื้นที่การแต่งแร่ได้ตั้งแต่วันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2551
ซึ่งสินแร่ออกไซด์บริเวณพื้นที่ T1-8 จะสามารถบดย่อยได้ง่ายกว่า
ซึ่งจะช่วยให้ต้นทุนการผลิตลดลงได้ บริษัทฯ ไม่คิดว่าจะเกิดค่าใช้จ่ายการผลิตคงที่
เมื่อมีการเปิดดำเนินการเหมือง T1-8 ต่อไป
เพราะจำนวนแรงงานในขณะนี้เพียงพอที่จะใช้ดำเนินงานพร้อมกันทั้งสองเหมือง ดังนั้น
จะช่วยให้บริษัทฯสามารถลดต้นทุนคงที่ได้ต่อไป การเปิดดำเนินงานเหมือง T1-8
จะทำให้เกิดการใช้ทรัพยากรได้อย่างคุ้มค่าโดยพื้นฐานที่มีอยู่แล้ว

(2) การลงทุนเพิ่มกำลังการผลิตที่สำคัญ

ระดับการผลิตของบริษัทฯจะเพิ่มขึ้นเมื่องเครื่องบดย่อยชุดที่ 2 ถังละลายแร่ ถังบำบัดกากแร่
และถังแยกกากแร่ เข้าสู่การทำงานพร้อมกันโดยสมบูรณ์
เครื่องบดย่อยดังกล่าวจะสามารถบดย่อยสินแร่ชั้นทรานซิสชั่นและซัลไฟท์
ซึ่งมีค่าความสมบูรณ์ของแร่มากกว่า เมื่อเปรียบเทียบกับชั้นออกไซด์ เครื่องบดย่อยชุดที่สอง
ถังละลายแร่และถังบำบัดกากแร่ ได้ติดตั้งสมบูรณ์แล้วในเดือน ธันวาคม 2550
และถังแยกกากแร่ที่เสร็จสมบูรณ์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2551

ต้นทุนสำหรับระบบลอยแร่ประมาณ 3 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ก่อสร้างเสร็จภายในเดือนมีนาคม 2552
และเริ่มดำเนินการผลิตได้ในเดือนเมษายน 2552

[]

[]

บริษัทฯ ตั้งเป้าว่าจะสามารถละลายทองกลับมาได้ร้อยละ 80
เพื่อนำไปแต่งแร่โดยไม่ต้องใช้สารเคมี เช่น SMBS และไซยาไนด์
ซึ่งจะสามารถประหยัดต้นทุนได้อย่างมาก

การลอยแร่ (Floatation)

การลอยแร่ เป็นการแยกแร่ที่ต้องการออกมา ซึ่งส่วนที่ลอยออกมาจะเป็นส่วนของหัวแร่
(Concentrate) ส่วนของหัวแร่นี้ จะนำไปเข้ากระบวนการหลอมและทำให้บริสุทธิ์ต่อไป

วัตถุประสงค์ของการลอยแร่ คืออะไร

เพื่อดึงเอาแร่มีค่าที่ต้องการออกมาจากน้ำโคลน

มีกระบวนการผลิตอย่างไร

การลอยแร่จะใช้อากาศเข้าไปในเซลล์ลอยแร่ เพื่อให้เกิดการกระจายของอนุภาคของแร่เกิดขึ้น
ซึ่งอนุภาคของแร่จะไปจับกับฟองอากาศ ซึ่งจะแยกออกมาในรูปน้ำโคลน

ทฤษฎีพื้นฐานของกระบวนการลอยแร่

(1) ใส่อากาศเข้าไปในเซลล์ลอยแร่ เพื่อให้เกิดฟองอากาศ

(2) เติมสารเคมีเข้าไปในกระบวนการลอยแร่ สารเคมีจะเข้าไปทำปฏิกิริยากับอนุภาคแร่

(3) เมื่อเติมสารเคมีไปแล้ว จะทำให้อนุภาคแร่ไปจับกับฟองอากาศ

(4) ฟองอากาศที่มีอนุภาคแร่จับมาจะลอยขึ้นมาอยู่บริเวณด้านบนของเซลล์ลอยแร่
    เพื่อส่งไปที่เซลล์อื่นต่อไป เพื่อทำให้เกรดของหัวแร่สูงขึ้น

(5) ส่วนของน้ำโคลน ที่ออกทางก้นของเซลล์ลอยแร่ จะถูกส่งไปสู่เซลล์ลอยแร่อื่นต่อไป

(6) ส่วนสารเคมีอย่างอื่นที่ทำการเติมเข้าไป จะเพิ่มประสิทธิภาพของการลอย
    ให้มีประสิทธิภาพในการลอยสูงสุด

[]

  ส่วนประกอบของแร่โลหะพื้นฐาน
  ซึ่งเป็นแร่ซัลไฟด์และส่วนมากจะเกิดขึ้นกับส่วนประกอบของแร่เหล็กซัลไฟด์ เช่น ไพไรด์
  (Pyrite) มาคาไซท์ (Marcasite) พีโรไทด์ (Pyrhotite) และอเซโนไพไรต์
  (Arsenophyrite)
  แร่โลหะพื้นฐานที่อยู่ใกล้บริเวณพื้นผิวดินจะเกิดการเปลี่ยนแปลงขึ้นจากเดิมเป็นพวกส่วนประกอบซัลไฟด์
  เมื่อถูกทำปฏิกิริยาโดยธรรมชาติอาจเปลี่ยนเป็นพวกออกไซด์
  แหล่งแร่โลหะพื้นฐานของบริเวณออกไซด์ในหินแข็งจะอยู่ที่ความลึก 10 เมตร
  และอาจจะมีอยู่ที่ความลึกมากกว่า 120 เมตร ด้วย

  ในกระบวนการลอยแร่ของ ทุ่งคำ จะทำการลอยแร่อยู่ 2 ส่วน คือ
  ส่วนแรกจะเป็นการลอยแร่ทองแดง ซึ่งจะอยู่ในรูปของ แร่ชาลโคไพไรต์ (Chalcopyrite :
  CuFeS2) ส่วนต่อไปจะเป็นการลอยแร่เหล็กซัลไฟด์ที่อยู่ในรูปของแร่พีโรไทต์ (Pyrhotite :
  FeS) หัวแร่ทองแดงจะมีผลวิเคราะห์แร่ทองแดงอยู่ระหว่างร้อยละ 18 และ 25
  และมีแร่ทองคำอยู่ระหว่าง 60 ถึง 80 กรัมต่อตัน มีผลวิเคราะห์ของซัลเฟอร์อยู่ที่ร้อยละ 30
  ในส่วนของหางแร่ที่ออกมาจากกระบวนการลอยแร่ทองแดง
  จะนำไปเข้ากระบวนการลอยเหล็กซัลไฟต์ หัวแร่เหล็กซัลไฟต์มีเหล็กอยู่ร้อยละ 53
  และมีซัลเฟอร์ร้อยละ 33

  (หนังสืออ้างอิง Hard Rock Mining Handbook, Outotec Course Note on
  Floatation)

2)  ราคาทองคำปี 2552

[]

ช่วงไตรมาสแรกของปี 2552 ราคาทองคำเริ่มแข็งค่าขึ้นและขึ้นไปถึงออนซ์ละ 989
เหรียญสหรัฐฯเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ ก่อนที่จะปรับตัวลดลงมาต่ำกว่า 900
เหรียญสหรัฐฯในเดือนเมษายน และค่อยๆปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจนขึ้นไปถึงออนซ์ละ
1,212.50 เหรียญสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม
เป็นผลจากปฏิกิริยาด้านบวกจากกรณีที่ธนาคารชาติอินเดียรับซื้อทองคำจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศหรือไอเอ็มเอฟถึง
200 ตัน บวกกับการอ่อนค่าลงของเงินดอลล่าร์สหรัฐฯ ราคาทองคำในปี 2552 ปิดอยู่ที่ออนซ์ละ
1,087.50 เหรียญสหรัฐฯ (ข้อมูลจาก www.kitco.com)

ค) การเงินสนับสนุนโครงการ

เดิมบริษัทฯได้รับเงินกู้ในการดำเนินโครงการจากกลุ่มธนาคารภายในประเทศ ต่อมาเมื่อวันที่ 29
ธันวาคม 2549 บริษัทฯได้ลงนามในสัญญาเงินกู้วงเงิน 25 ล้านเหรียญสหรัฐฯฯ
กับธนาคารดอยซ์แบงก์ สาขาอัมสเตอร์ดัม ซึ่งส่วนหนึ่งของเงินกู้ดังกล่าวจำนวน 10.4
ล้านเหรียญสหรัฐฯฯ ได้นำไปชำระหนี้ภายในประเทศเต็มจำนวน ส่วนที่เหลือ
บริษัทฯจะนำไปใช้ในการขยายกำลังการผลิตและสำรวจแหล่งแร่ เมื่อสิ้นปี 2550 บริษัทฯ
ยังคงเหลือยอดเงินกู้ 19.27 ล้านเหรียญสหรัฐฯฯ (เงินจำนวน 2.5 ล้านเหรียญสหรัฐฯ
ได้ใช้ไปในการขยายและพัฒนาการผลิตโดยการติดตั้งเครื่องบดละเอียดเครื่องที่สองและเครื่องบดสำหรับ
T-1-8 ในต้นปี 2551) เมื่อเดือนเมษายน 2551
ได้มีการปรับโครงสร้างเงินกู้กับธนาคาดอยช์แบงก์โดยเพิ่มวงเงินจาก 25 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เป็น
35 ล้านเหรียญสหรัฐฯ
สำหรับขยายโรงงานและก่อสร้างโรงงานระบบลอยแร่เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตเป็น
700,000 ตันต่อปี

ง) เงินลงทุนและผลตอบแทน

เงินทุนสำหรับการก่อสร้างและพัฒนาเหมืองแร่ทองคำในเบื้องต้น ประมาณ 20 ล้านเหรียญสหรัฐฯ
บริษัทฯได้เริ่มเปิดดำเนินการผลิตในเชิงพาณิชย์เมื่อเดือนกันยายน 2549 ทั้งนี้บริษัทฯ
ได้เพิ่มระบบการลอยแร่ (ซึ่งเป็นเครื่องมืออุปกรณ์จาก Outotec) ด้วยงบประมาณ 3
ล้านเหรียญสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มกำลังการผลิตได้ถึง 700,000 ตันต่อปี

4.3.2 ตลาดและภาวะการแข่งขัน

(ก) นโยบายและลักษณะการตลาดของผลิตภัณฑ์

ในการดำเนินงานเหมืองแร่ทองคำ
ผลิตภัณฑ์จะถูกส่งไปถลุงและจำหน่ายให้กับบริษัทถลุงแร่ในต่างประเทศที่ได้มาตรฐาน
โดยราคาทองคำเป็นไปตามมาตรฐานสากล และขึ้นลงตามความต้องการในตลาดโลก
ทั้งนี้รัฐบาลไทยจะได้รับสิทธิพิเศษในการซื้อ ก่อนที่บริษัทฯ จะเสนอขายให้กับผู้ซื้อรายอื่นๆ

  (ข) ภาวะการแข่งขัน

เนื่องจากราคาของทองคำอิงกับราคาในตลาดนานาชาติ ดังนั้น
แม้ว่าจะมีผู้ประกอบการในประเทศเพิ่มขึ้น แต่จะไม่มีผลกระทบต่อราคาทองคำในตลาดโลกนัก
เพราะราคาทองคำขึ้นอยู่กับความต้องการของตลาดเป็นหลัก

4.3.3 การจัดหาผลิตภัณฑ์

(1) ลักษณะการจัดให้ได้มาซึ่งผลิตภัณฑ์

บริษัทฯ ได้รับอนุมัติประทานบัตรพื้นที่แปลงที่ 4 เนื้อที่รวมประมาณ 545 ตารางกิโลเมตร
ในเดือนตุลาคม 2544 ต่อมา บริษัทฯ ได้รับอนุมัติประทานบัตรจำนวน 6 ฉบับอย่างเป็นทางการ
(เนื้อที่รวม 2.07 ตารางกิโลเมตร) ทั้งนี้บริษัทฯ ได้ยื่นคำขอประทานบัตรจำนวน 114 แปลง
และคำขออาชญาบัตรพิเศษจำนวน 8 แปลง (เนื้อที่รวม 38.4 ตารางกิโลเมตร)
ครอบคลุมพื้นที่ที่เหลือ ประทานบัตรมีอายุ 25 ปี
(หากพบว่ามีปริมาณสินแร่เพียงพอจะสามารถขอต่ออายุได้อีก 25 ปี)

+--------------------+----------+---------------------+---------------+
| ประทานบัตรและคำขอใ  |          |                     |               |
| นการสำรวจแร่ของบริษัท |          |                     |               |
| ทุ่งคำ จำกัด          |          |                     |               |
+--------------------+----------+---------------------+---------------+
| รายละเอียด          | จำนวน    | สถานภาพ             | เนื้อที่          |
|                    | (แปลง)   |                     |               |
|                    |          |                     | (             |
|                    |          |                     | ตารางกิโลเมตร) |
+--------------------+----------+---------------------+---------------+
| ประทานบัตร          | 6        | ได้รับอนุมัติมีอายุ 25 ปี   | 2.07          |
+--------------------+----------+---------------------+---------------+
| คำขอประทานบัตร      | 114      | อยู่ระหว่างดำเนินการ    | 52.62         |
+--------------------+----------+---------------------+---------------+
| คำขออาชญาบัตรพิเศษ   | 8        | อยู่ระหว่างดำเนินการ    | 38.40         |
+--------------------+----------+---------------------+---------------+
| รวมเนื้อที่การถือค      |          |                     | 93.09         |
| รองสิทธิในการสำรวจแร่ |          |                     |               |
+--------------------+----------+---------------------+---------------+

  การได้รับการส่งเสริมการลงทุนจากคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI)

คณะกรรมการส่งเสริมการลงทุนได้อนุมัติคำขอของบริษัท ทุ่งคำฯ เมื่อวันที่ 14 ตุลาคม 2542
ให้บริษัทฯ ได้รับสิทธิพิเศษหลังจากที่ได้รับอนุมัติประทานบัตร ประกอบด้วย

1.  ได้รับยกเว้นภาษีนำเข้าเครื่องจักรทั้งหมดเป็นระยะเวลา 2 ปี

2.  ได้รับยกเว้นภาษีนำเข้าวัตถุดิบเป็นระยะเวลา 5 ปี

3.  ได้รับยกเว้นภาษีเงินได้เป็นระยะเวลา 8 ปี และได้รับลดหย่อนภาษีเงินได้ร้อยละ 50 สำหรับ
    5 ปีถัดไป

ปริมาณสำรองและศักยภาพของแหล่งแร่ทองคำ

ผลการประมาณปริมาณสำรองของแหล่งแร่ทองคำของบริษัทที่ปรึกษาอิสระด้านเหมืองแร่โดยนายเอ็ดเวิร์ด
เบรนแนน (Mr. Edward Brennan), BE (app. Geo.) FausImm, MMICA, CP (geo.),
MGSA, MCIM พบปริมาณสำรองสินแร่ทองคำ แร่ออกไซด์และซัลไฟด์ (ทั้งในระดับตื้นและระดับลึก)
รวมทั้งสิ้นประมาณ4.49 ล้านเมตริกตันที่ความสมบูรณ์ของทองคำ 4.14 กรัมต่อสินแร่หนึ่งตัน
มีรายละเอียดดังนี้

+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
| พื้นที่       | ประเภท     | ปริมาณ   | ค          | ปริมาณส   | อ        |
|           |            |         | ่าความสมบูรณ์ | ินแร่ทองคำ | ัตราส่วนสิน |
|           | ของสินแร่    | (ตัน)    |            | (oz)     | แร่ต่อมูลดิน |
|           |            |         | (g/t Au)   |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
| T-1       | Oxide      | 313,000 | 2.71       | 27,274   |          |
|           |            |         |            |          |          |
| (*1)      |            |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Transition | 88,000  | 6.66       | 18,845   |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Sulfide    | 867,000 | 6.78       | 189,012  |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | No         | 634,000 | 5.74       | 117,097  |          |
|           | n-mineable |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Mineable   | 634,000 | 5.79       | 118,034  | 1 : 2.43 |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | รวม        | 1,      | 5.77       | 235,131  |          |
|           |            | 268,000 |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           |            |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
| T-1-8     | Oxide      | 289,000 | 3.79       | 35,219   |          |
|           |            |         |            |          |          |
| (*1)      |            |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Transition | 7,000   | 2.46       | 554      |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Sulfide    | 70,000  | 2.61       | 5,875    |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | No         | 62,000  | 2.75       | 5,480    |          |
|           | n-mineable |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Mineable   | 304,000 | 3.70       | 36,167   | 1 : 1.95 |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | รวม        | 366,000 | 3.54       | 41,647   |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           |            |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
| QSpur     | Oxide      | 48,000  | 3.93       | 6,066    | 1 : NIL  |
| (*1)      | (eluvial)  |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           |            |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
| GCap (*1) | Oxide      | 16,000  | 1.47       | 756      | 1 : NIL  |
|           | (eluvial)  |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           |            |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
| T-1-S     | Oxide      | 346,000 | 2.73       | 30,372   |          |
|           |            |         |            |          |          |
| (*2)      |            |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Transition | 7,000   | 16.29      | 3,667    |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Sulfide    | 109,000 | 8.07       | 28,284   |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | No         | 126,000 | 7.38       | 29,911   |          |
|           | n-mineable |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Mineable   | 336,000 | 3.00       | 32,412   | 1 : 3.50 |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | รวม        | 462,000 | 4.20       | 62,323   |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           |            |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
| T-7       | Oxide      | 35,000  | 4.90       | 5,514    |          |
|           |            |         |            |          |          |
| (*2)      |            |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Transition | 10,000  | 4.59       | 1,476    |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Sulfide    | 7,000   | 6.92       | 1,558    |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | รวม        | 52,000  | 5.11       | 8,548    | 1 : 4.97 |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           |            |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
| T-88      | Oxide      | 51,000  | 3.64       | 5,969    |          |
|           |            |         |            |          |          |
| (*2)      |            |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Transition | 11,000  | 5.13       | 1,814    |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Sulfide    | -       | -          | -        |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | รวม        | 62,000  | 3.90       | 7,784    | 1 : 6.74 |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           |            |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
| T-3       | Oxide      | 605,000 | 3.91       | 76,000   |          |
|           | Inferred   |         |            |          |          |
| (*2)      |            |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Transition | 69,000  | 4.11       | 9,000    |          |
|           | Inferred   |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Sulfide    | 1,      | 2.94       | 146,000  |          |
|           | Inferred   | 539,000 |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           | Total      | 2,      | 3.25       | 231,000  |          |
|           | Inferred   | 213,000 |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
|           |            |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
| รวม       | Oxide      | 1,      | 3.15       | 111,212  |          |
|           |            | 098,000 |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
| รวม       | Transition | 123,000 | 6.63       | 26,222   |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
| รวม       | Sulfide    | 1,      | 6.64       | 229,561  |          |
|           |            | 053,000 |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
| รวม       | No         | 822,000 | 5.95       | 157,365  |          |
|           | n-mineable |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
| รวม       | Mineable   | 1,      | 4.49       | 209,630  | 1 : 2.73 |
|           |            | 452,000 |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+
| ย         |            | 4,      | 4.14       | 597,000  |          |
| อดรวมทั้งสิ้น |            | 487,000 |            |          |          |
| (*3)      |            |         |            |          |          |
+-----------+------------+---------+------------+----------+----------+

หมายเหตุ

  ----- ----------------------------------------------------------------------
  *1    พื้นที่เฟสที่ 1 ของแผนการทำเหมืองแร่ภูทับฟ้า; ประทานบัตรมีอายุ 25 ปี; รวมพื้นที่ 2.065
        ตร.กม.

  *2    พื้นที่เฟสที่ 2
        อยู่ระหว่างการเตรียมเสนอแผนการทำเหมือง;คาดว่าจะยื่นได้เมื่อเริ่มดำเนินการผลิตในเฟสที่ 1

  *3    รวมพื้นที่เฟสที่ 1 และ 2; ไม่รวมการคำนวณสินแร่ในพื้นที่โดยรอบ ซึ่งมีการเจาะสำรวจพบ
  ----- ----------------------------------------------------------------------

(2) ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

บริษัทฯ
ได้ทำการศึกษาผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อมจากการดำเนินการทำเหมืองภายใต้กรอบการดำเนินงานที่กำหนดโดยสำนักงานนโยบายและแผนทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อม
โดยศึกษาร่วมกับทีมงานที่ปรึกษาที่มีประสบการณ์ความรู้ความชำนาญจากบริษัท เอส พี เอส
คอนซัลติ้ง, มหาวิทยาลัยขอนแก่น, บริษัท เอ็นเอสอาร์ เอ็นวิรอนเมนทัล คอนซัลติ้ง และบริษัท
เอ็นวิรอนเมนทัล จีโอเคมิคัล อินเตอร์เนชั่นแนล จากประเทศออสเตรเลีย โดยการศึกษาได้รวมถึง
การศึกษาเกี่ยวกับน้ำใต้ดิน ลักษณะและคุณสมบัติของดิน และผลการศึกษาต่างๆ
ทั้งหมดได้รับการรับรองโดย สำนักงานนโยบายและแผนทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อม

ทั้งนี้ศูนย์วิจัยน้ำบาดาล คณะเทคโนโลยีมหาวิทยาลัยขอนแก่น
ได้ทำการสำรวจและเก็บวิเคราะห์ตัวอย่างดินและน้ำ (ทั้งจากใต้ดินและแหล่งน้ำธรรมชาติ)
ในบริเวณโครงการ พื้นที่โดยรอบและชุมชนใกล้เคียงตั้งแต่เริ่มดำเนินโครงการ
และทีมงานจากมหาวิทยาลัยขอนแก่นนี้
ยังรับผิดชอบในการตรวจสอบการปฎิบัติตามมาตรการและเงื่อนไขด้านสิ่งแวดล้อมของบริษัทฯ
เพื่อให้เป็นไปตามข้อบังคับของสำนักงานนโยบายและแผนทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อม

ด้วยประสบการณ์อันยาวนานจากการดำเนินธุรกิจด้านเหมืองแร่ การรักษาสภาพแวดล้อม
และการปฏิบัติตามกฎหมายข้อบังคับ เป็นสิ่งที่บริษัทฯ ยึดถือปฏิบัติอย่างเคร่งครัดมาโดยตลอด
นอกจากนี้ บริษัทฯ มีแผนที่จะฟื้นฟูและพัฒนาสภาพพื้นที่หลังจากการทำเหมือง
เพื่อให้สามารถใช้พื้นที่ทำประโยชน์ในด้านอื่นๆ ต่อไป

เมื่อบริษัทฯ เริ่มดำเนินโครงการทำเหมือง จะมีหน่วยงานราชการที่เกี่ยวข้อง เช่น
กรมอุตสาหกรรมพื้นฐานและการเหมืองแร่
สำนักงานนโยบายและแผนทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อม กรมป่าไม้ องค์การบริหารส่วนท้องถิ่น
เป็นต้น เข้ามาตรวจสอบการปฏิบัติงานของบริษัทอยู่เสมอ นอกจากนี้
บริษัทยังต้องรายงานผลการตรวจสอบคุณภาพน้ำ และตัวแปรอื่นๆ เสนอต่อหน่วยงานราชการทุกเดือน

4.4 การพัฒนาอสังหาริมทรัพย์

  รายละเอียดการถือครองที่ดินของบริษัท แสดงตามตารางข้างล่างดังนี้

+-----------+---------+------------------------------------------------+
| ก         |         |                                                |
| ารถือครองท |         |                                                |
| ี่ดินของบริษัท |         |                                                |
+-----------+---------+------------------------------------------------+
| เนื้อที่      | สถานที่   | รายละเอียด                                      |
|           |         |                                                |
| (ต        |         |                                                |
| ารางเมตร) |         |                                                |
+-----------+---------+------------------------------------------------+
| 5,447.60  | กรุงเทพ  | ที่ดินถือครองโดย บจก. สกายคลิฟฟ์ ตั้งอยู่บนถนนรัชดาภิเษก   |
|           |         | ใกล้สถานีรถไฟฟ้าใต้ดินพระราม9                       |
|           |         | ซึ่งเป็นตำแหน่งที่ดีใกล้ศูนย์กลางธุรกิจ โดยจะพัฒนาเป็นเซอร์วิส |
|           |         | อพารต์เมนท์ และอาคารชุด ซึ่งทุ่งคา ถือหุ้นร้อยละ 75       |
+-----------+---------+------------------------------------------------+
| 1,844.69  | กรุงเทพ  | ที่ตั้งสำนักงานใหญ่ ณ ชั้น7 อาคารสำนักงานเมืองไทย-ภัทร 1  |
+-----------+---------+------------------------------------------------+
| 39,745.00 | ภูเก็ต    |   ที่ดินติดทะเลบริเวณอ่าวภูเก็ต                        |
|           |         |   ซึ่งเป็นที่ตั้งสำนักงานสาขาภูเก็ตของ บริษัท              |
|           |         |   เป็นที่ดินที่มีความเหมาะสมในการพัฒนาในอนาคต          |
+-----------+---------+------------------------------------------------+

  4.4.1 บริษัท สกายคลิฟฟ์ จำกัด

บริษัทฯ ถือหุ้นในอัตราร้อยละ 75 ในบริษัท สกายคลิฟฟ์ จำกัด เจ้าของที่ดินจำนวน 3 ไร่ 1 งาน
61.9 ตารางวา (5,447.60 ตารางเมตร) บนถนนรัชดาภิเษก
จากการที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ฟื้นตัว บริษัท สกายคลิฟฟ์ฯ ได้ดำเนินแผนสร้างอาคารชุดพักอาศัย 28
ชั้นซึ่งที่ตั้งโครงการอยู่บริเวณใกล้เคียงกับสถานีรถไฟฟ้าใต้ดิน
เส้นทางด่วนและมอเตอร์เวย์ที่จะไปสนามบินสุวรรณภูมิ รวมทั้งใกล้เคียงห้างสรรพสินค้า
แผนงานก่อสร้างทั้งทางด้านสถาปัตยกรรม และวิศวกรรม ได้วางไว้เรียบร้อยแล้ว
รวมทั้งการตอกเสาเข็มเพื่อเป็นฐานรากอาคาร
ทั้งนี้โครงการได้รับอนุมัติรายงานการวิเคราะห์ผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อมเรียบร้อยแล้ว
ปัจจุบันบริษัทฯ อยู่ระหว่างการศึกษาและวางแผนการพัฒนาเป็นอาคารสำนักงานและเซอร์วิซอพาร์ท
เมนท์

เดิมบริษัทฯ
มีแผนที่จะพัฒนาโครงการเป็นอาคารชุดพักอาศัยสำหรับตลาดระดับบนแต่เนื่องจากสภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงไปและประกอบกับ
ราคาวัสดุก่อสร้างได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมัน การปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากของราคาวัสดุก่อสร้าง
โดยเฉพาะอย่างยิ่งวัสดุที่มีคุณภาพสูงที่ใช้ในโครงการของบริษัทฯ
ได้ส่งผลกระทบต่อต้นทุนในการดำเนินการเป็นอย่างมาก
ฝ่ายบริหารจึงเห็นควรให้ชะลอโครงการชั่วคราว ปัจจุบันบริษัทฯ
อยู่ระหว่างการศึกษาและทบทวนแผนการลงทุน

ในปัจจุบันที่ตั้งของโครงการยิ่งเป็นที่น่าสนใจมากขึ้นเนื่องจากอยู่ใกล้สถานีมักกะสันของแอร์พอร์ตลิ้งและบริเวณรอบข้างมีการประกาศที่จะสร้างอาคารตลาดหลักทรัพย์ฯ
และห้างเซ็นทรัลอีกด้วย

แผนการพัฒนาโครงการ ตั้งอยู่บนถนนรัชดาภิเษก
และใกล้ศูนย์การค้าหลายแห่งและศูนย์วัฒนธรรมแห่งชาติ บริษัทสกายคลิฟฟ์ฯ
จะเริ่มดำเนินงานก่อสร้างอาคารชุดได้ในระหว่างปี 2551 โครงการเป็นอาคารชุด 29 ชั้น ตั้งอยู่ที่
14 ถนนรัชดาภิเษก ห้วยขวาง กรุงเทพฯ 10320

1) ที่ตั้ง: อยู่ใกล้รถไฟฟ้าใต้ดินสถานีพระรามเก้าและใกล้ทางด่วนรวมถึง motor way
เพื่อที่จะไปสนามบินนานาชาติสุวรรณภูมิและจังหวัดชลบุรี
อีกทั้งยังสะดวกต่อการไปถนนสุขุมวิทและเพชรบุรีตัดใหม่

2) สถานะโครงการ: ใบอนุญาตก่อสร้างหมดอายุเมื่อวันที่ 15 มกราคม 2552 แต่สามารถต่ออายุ
บริษัทฯ ได้ยื่นขอต่ออายุใบอนุญาตต่อกรุงเทพมหานครแล้ว ใบอนุญาตที่ต่ออายุมีผลใช้ได้จนถึงวันที่ 23
เมษายน 2553

สำหรับสัญญาด้านที่ปรึกษาโครงการกับ บริษัท ไอ พี ซี คอร์ปอเรชั่น (IPC) ในเดือนกุมภาพันธ์
2551 IPC เป็นบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์จากประเทศสิงคโปร์ มีความชำนาญทางด้านงานก่อสร้าง
งานสถาปัตยกรรม งานพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ การตลาดและการขายอสังหาริมทรัพย์

ในการนี้
เนื่องจากภาวะเศษฐกิจโลกและความไม่ชัดเจนของการเมืองทางบริษัทจึงได้ระงับสัญญาต่างๆกับ
IPC
และเงินทุนจากธนาคารต่างๆได้มีการชะลอตัวเนื่องจากสภาวะเศษฐกิจและการเมืองภายในประเทศ

อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบันต้นทุนในการก่อสร้างอยู่ในเกณฑ์ค่อนข้างต่ำ บริษัทฯ
จึงเข้าเจรจากับตัวแทนบริษัทจากต่างประเทศในการก่อสร้างจากแบบที่ได้รับการอนุมัติแล้ว
พบว่าสัดส่วนการก่อสร้างอาคารต่อพื้นที่ดิน (FAR) ของโครงการ 10.5 แทนที่จะเป็น 7 ดังนั้น
บริษัทฯ จึงพยายามรักษาระดับ FAR ของโครงการ

2.  ที่ดินที่จังหวัดภูเก็ต

  การพัฒนาโครงการที่ดินจังหวัดภูเก็ต

จากที่บริษัทฯ ได้ซื้อที่ดินแปลงหนึ่งบริเวณอ่าวภูเก็ต ทำให้สามารถเชื่อมต่อที่ดินของบริษัทฯ 2
แปลงซึ่งไม่ติดต่อกันให้รวมเป็นผืนเดียวกัน ดังนั้นจึงทำให้บริษัทฯ
เป็นเจ้าของที่ดินแปลงใหญ่ที่มีด้านหน้าที่ดินติดทะเลอ่าวภูเก็ต
ซึ่งช่วยเพิ่มศักยภาพและมูลค่าในการพัฒนาในอนาคต