13. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1)  งบแสดงฐานะการเงิน : สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน 3 ปีที่ผ่านมา

-   สรุปรายงานการสอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ สำหรับปี 2557 ถึงปี 2558 คือนางสาวศิริวรรณ สุรเทพินทร์
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 4604 บริษัท สำนักงาน อีวาย จำกัด และสำหรับปี 2559
คือนางสาวสาธิดา รัตนานุรักษ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 4753 บริษัทสำนักงานอีวาย
จำกัดเช่นเดียวกัน จากรายงานการสอบบัญชีของผู้สอบบัญชีสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557,
2558 และ 2559
ผู้สอบบัญชีได้เสนอความเห็นในรายงานการสอบบัญชีสำหรับปีในงบการเงินของบริษัทฯและบริษัทย่อยแสดงฐานะการเงินผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดของบริษัทฯและบริษัทย่อยโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน

-   ตารางสรุปงบแสดงฐานะการเงิน

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานตั้งแต่ปี 2557 ถึงปี 2559 ของบริษัท เอสวีโอเอ จำกัด
(มหาชน) และบริษัทย่อย สรุปได้ ดังนี้

[TABLE]

[TABLE]

-   อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของ บริษัท เอสวีโอเอ จำกัด (มหาชน)และบริษัทย่อย ได้แก่

+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
|   |                            | ง     |     |     | ง |    |       |
|   |                            | บการเ |     |     | บ |    |       |
|   |                            | งินรวม |     |     | ก |    |       |
|   |                            |       |     |     | า |    |       |
|   |                            |       |     |     | ร |    |       |
|   |                            |       |     |     | เ |    |       |
|   |                            |       |     |     | ง |    |       |
|   |                            |       |     |     | ิน |    |       |
|   |                            |       |     |     | เ |    |       |
|   |                            |       |     |     | ฉ |    |       |
|   |                            |       |     |     | พ |    |       |
|   |                            |       |     |     | า |    |       |
|   |                            |       |     |     | ะ |    |       |
|   |                            |       |     |     | ก |    |       |
|   |                            |       |     |     | ิจ |    |       |
|   |                            |       |     |     | ก |    |       |
|   |                            |       |     |     | า |    |       |
|   |                            |       |     |     | ร |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
|   |                            | ป     | ปี 2 | ปี   | ปี | ปี  | ปี     |
|   |                            | ี 2559 | 558 | 2   | 2 | 25 | 2557  |
|   |                            |       |     | 557 | 5 | 58 |       |
|   |                            |       |     |     | 5 |    |       |
|   |                            |       |     |     | 9 |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
|   | อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity |       |     |     |   |    |       |
|   | Ratio)                     |       |     |     |   |    |       |
|   |                            |       |     |     |   |    |       |
|   | อัตราส่วนทุนหมุนเวียน (เท่า)     |       |     |     |   |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 1 |                            | 1.3   | 1.4 | 1.5 | 1 | 1  | 1.5   |
|   |                            |       |     |     | . | .5 |       |
|   |                            |       |     |     | 3 |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 2 | อัตราส่วนทุนหมุนเวียนเร็ว (เท่า)  | 1.0   | 1.0 | 1.1 | 1 | 1  | 1.0   |
|   |                            |       |     |     | . | .0 |       |
|   |                            |       |     |     | 0 |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 3 | Cash Cycle (วัน)            | 145   | 120 | 131 | 1 | 86 | 103   |
|   |                            |       |     |     | 0 |    |       |
|   |                            |       |     |     | 4 |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 4 | อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า    | 3.1   | 3.5 | 3.4 | 4 | 4  | 4.5   |
|   | (เท่า)                      |       |     |     | . | .8 |       |
|   |                            |       |     |     | 0 |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 5 | ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)     | 117   | 103 | 109 | 9 | 76 | 82    |
|   |                            |       |     |     | 2 |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 6 | อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ   | 4.8   | 6.3 | 6.0 | 6 | 7  | 6.5   |
|   | (เท่า)                      |       |     |     | . | .4 |       |
|   |                            |       |     |     | 2 |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 7 | ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)   | 76    | 58  | 61  | 5 | 49 | 56    |
|   |                            |       |     |     | 9 |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 8 | อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)  | 7.6   | 8.9 | 9.6 | 7 | 9  | 10.4  |
|   |                            |       |     |     | . | .3 |       |
|   |                            |       |     |     | 7 |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 9 | ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)        | 48    | 41  | 38  | 4 | 39 | 35    |
|   |                            |       |     |     | 7 |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
|   | อัตราส่ว                     |       |     |     |   |    |       |
|   | นแสดงความสามารถในการหากำไร |       |     |     |   |    |       |
|   |                            |       |     |     |   |    |       |
|   | (Profitability Ratio)      |       |     |     |   |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 1 | อัตรากำไรขั้นต้น (%)           | 11.0% | 11. | 11. | 7 | 9  | 9.11% |
|   |                            |       | 68% | 31% | . | .1 |       |
|   |                            |       |     |     | 9 | 2% |       |
|   |                            |       |     |     | 3 |    |       |
|   |                            |       |     |     | % |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 2 | อัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวม (%)  | 1.09% | 1.  | 0.  | 0 | 1  | 0.46% |
|   |                            |       | 83% | 97% | . | .8 |       |
|   |                            |       |     |     | 4 | 0% |       |
|   |                            |       |     |     | 6 |    |       |
|   |                            |       |     |     | % |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 3 | อัตรากำไรสุทธิต่อยอดขาย (%)    | 1.11% | 1.  | 1.  | 0 | 1  | 0.48% |
|   |                            |       | 88% | 01% | . | .8 |       |
|   |                            |       |     |     | 4 | 6% |       |
|   |                            |       |     |     | 7 |    |       |
|   |                            |       |     |     | % |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 4 | อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)      | 3.79% | 6.  | 3.  | 1 | 7  | 1.86% |
|   |                            |       | 73% | 53% | . | .5 |       |
|   |                            |       |     |     | 8 | 8% |       |
|   |                            |       |     |     | 7 |    |       |
|   |                            |       |     |     | % |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
|   | อัตราส่วน                    |       |     |     |   |    |       |
|   | แสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |       |     |     |   |    |       |
|   |                            |       |     |     |   |    |       |
|   | (Efficiency Ratio)         |       |     |     |   |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 1 | อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)  | 1.52% | 3.  | 1.  | 0 | 3  | 0.86% |
|   |                            |       | 04% | 44% | . | .7 |       |
|   |                            |       |     |     | 8 | 4% |       |
|   |                            |       |     |     | 1 |    |       |
|   |                            |       |     |     | % |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 2 | อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร  | 6     | 95. | 53  | 3 | 79 | 27.8% |
|   | (%)                        | 4.74% | 26% | .2% | 0 | .8 |       |
|   |                            |       |     |     | . | 9% |       |
|   |                            |       |     |     | 4 |    |       |
|   |                            |       |     |     | 9 |    |       |
|   |                            |       |     |     | % |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 3 | อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)  | 1.4   | 1.7 | 1.5 | 1 | 2  | 1.9   |
|   |                            |       |     |     | . | .1 |       |
|   |                            |       |     |     | 8 |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
|   | อัตร                        |       |     |     |   |    |       |
|   | าส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน |       |     |     |   |    |       |
|   |                            |       |     |     |   |    |       |
|   | (Financial Policy Ratio)   |       |     |     |   |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 1 | อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   | 1.7   | 1.3 | 1.1 | 1 | 1  | 0.9   |
|   | (เท่า)                      |       |     |     | . | .1 |       |
|   |                            |       |     |     | 5 |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 2 | อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวม  | 0.6   | 0.6 | 0.5 | 0 | 0  | 0.5   |
|   | (เท่า)                      |       |     |     | . | .5 |       |
|   |                            |       |     |     | 6 |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
| 3 | อัตราการจ่ายเงินปันผล          | 1     | 42. | 19. | 5 | 56 | 5     |
|   |                            | 8.18% | 59% | 75% | 6 | .5 | 5.75% |
|   |                            |       |     |     | . | 5% |       |
|   |                            |       |     |     | 0 |    |       |
|   |                            |       |     |     | 0 |    |       |
|   |                            |       |     |     | % |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+
|   |                            |       |     |     |   |    |       |
+---+----------------------------+-------+-----+-----+---+----+-------+

2)  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) ผลการปฏิบัติตามแผนการดำเนินธุรกิจ

    -   ไม่มี –

(2) ผลการดำเนินงาน

ภาพรวมของการดำเนินงานของบริษัทฯ และบริษัทย่อย

ผลการดำเนินงาน

  ปี 2559 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิจำนวน 72.7 ล้านบาท ลดลง 51.8
  ล้านบาทจากงวดเดียวกันของปีก่อนคิดเป็นร้อยละ 41.6
  และงบการเงินเฉพาะกิจการมีกำไรสุทธิจำนวน 23.7 ล้านบาทลดลง 70.1
  ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 74.8 สาเหตุที่ผลกำไรสุทธิลดลงเนื่องจากในปีก่อนบริษัทฯ
  มีการจำหน่ายหุ้นเพื่อลดสัดส่วนการลงทุนในบริษัทร่วมแห่งหนึ่งทำให้มีผลกำไรจากการจำหน่ายหุ้นซึ่งมีผลต่อกำไรสุทธิลดลงของงบการเงินรวมเป็นจำนวน
  43 ล้านบาทและ 56 ล้านบาทในงบการเงินเฉพาะกิจการ

  -------------------------------------- ------------- -------- --------- -------- ------------- -------- -------------------- -------- --------- -------- ------------- --------
                                         งบการเงินรวม                                                      งบการเงินเฉพาะกิจการ                                             

  (หน่วย : ล้านบาท)                        2559                   2558               เพิ่มขึ้น(ลดลง)            2559                          2558               เพิ่มขึ้น(ลดลง)   

  รายได้รวม                               6,697.9       100.0%   6,812.7   100.0%   -114.8        -1.7%    5,156.2              100.0%   5,204.5   100.0%   -48.3         -0.9%

  ค่าใช้จ่ายรวม                             6,615.9       98.8%    6,661.7   97.8%    -45.8         -0.7%    5,095.7              98.8%    5,067.2   97.4%    28.5          0.6%

  ส่วนแบ่งกำไร(ขาดทุน)จากเงินลงทุนในบริษัทร่วม   45.6          0.7%     37.2      0.6%     8.4           22.6%    -                    -        -         -        -             -

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                       39.2          0.6%     37.5      0.6%     1.7           4.5%     23.3                 0.4%     17.8      0.3%     -15.5         -87.1%

  ภาษีเงินได้                               15.7          0.2%     26.2      0.4%     -10.5         -40.1%   13.5                 0.3%     25.7      0.5%     -12.2         -47.5%

  กำไร(ขาดทุน)สำหรับปี                      72.7          1.1%     124.5     1.8%     -51.8         -41.6%   23.7                 0.5%     93.8      1.8%     -70.1         -74.7%

                                                                                                                                                                         
  -------------------------------------- ------------- -------- --------- -------- ------------- -------- -------------------- -------- --------- -------- ------------- --------

-   วิเคราะห์โครงสร้างรายได้

[TABLE]

  บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมทั้งสิ้น 6,697.9 ล้านบาท ลดลงจากงวดเดียวกันของปีก่อน
  114.8 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 1.7 และงบการเงินเฉพาะบริษัท 5,156.2 ล้านบาทลดลง
  48.3 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 0.9 จากงวดเดียวกันของปีก่อน
  ซึ่งยอดรายได้จากการขายที่ลดลงนในปีนี้มาจากกลุ่มธุรกิจต่าง ๆ ของบริษัท ตามตารางดังนี้

-   รายได้จากการขายสินค้าและบริการของบริษัทและรวมบริษัทย่อยลดลง 114.23 ล้านบาท
    หรือคิดเป็นร้อยละ 1.7 และงบเฉพาะกิจการเลดลงเช่นเดียวกัน 35.5
    ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 0.7 เป็นผลมาจากงานโครงการของลุ่มธุรกิจโครงการไอที
    มีงานโครงการตามสัญญาธนาคารกรุงไทยอยู่ระหว่างดำเนินการติดตั้งทำให้ไม่สามารถส่งมอบได้ทันในปีนี้

ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ

รายได้จากการขายและบริการ

โครงสร้างรายได้ของบริษัทฯ ในระยะ 3 ปีมีดังนี้

(หน่วย:ล้านบาท)

  -------------------------------------------- ------------- ------- ----- ------- ----- ------- -----
  สายผลิตภัณฑ์/ กลุ่มธุรกิจ                           ดำเนินการโดย   2559          2558          2557    

                                                             รายได้   %     รายได้   %     รายได้   %

  ช่องทางการจัดจำหน่าย                            ITDSBU        3,188   47    3,359   49    2,748   43

  ที่ปรึกษาและวางระบบคอมพิวเตอร์                    SISBU         1,747   26    1,803   26    1,745   27

  โครงการไอที                                   ITPSBU        1,488   22    1,434   21    1,656   26

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย   IT CITY       5       0     6       0     (4)     0

  ศูนย์ซ่อมคอมพิวเตอร์                              ASYS          103     2     44      1     3       0

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย   LEASE IT      40      0     30      0     18      0

  รายได้อื่น                                                    172     3     173     3     266     4

  รวม                                                        6,743   100   6,849   100   6,432   100

  อัตราการเติบโต                                               (106)   (2)   417     6     (666)   (9)
  -------------------------------------------- ------------- ------- ----- ------- ----- ------- -----

1)  การดำเนินการเทียบกับประมาณการ (กรณีในปีที่ผ่านมาบริษัทฯแสดงประมาณการในการยื่น
    Filing

  - ไม่มี –

-   วิเคราะห์โครงสร้างรายจ่าย

[TABLE]

  บริษัทและรวมบริษัทย่อยมีรายจ่ายรวมทั้งสิ้น 6,615.9 ล้านบาทลดลง 45.8
  ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 0.7 และงบการเงินเฉพาะส่วนของบริษัทฯ รายจ่ายรวม 5,095.7
  ล้านบาทเพิ่มขึ้น 28.5 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 0.6 จากงวดเดียวกันของปีก่อน เนื่องจาก

1)  ต้นทุนจากการขายสินค้าและบริการของบริษัทและบริษัทย่อยเลดลง 56.3
    ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 1.0 และงบการเงินเฉพาะบริษัทเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 28.5 ล้านบาท
    หรือคิดเป็นร้อยละ 0.6 ลดลงตามสัดส่วนของยอดขาย

2)  ส่วนค่าใช้จ่ายในการขายของบริษัทและรวมบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น 57.5 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ
    9.8 และเฉพาะบริษัทเพิ่มขึ้นเช่นกันเป็นจำนวน 43.9 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 14.7
    สาเหตุหลักมาจากการใช้ในงานเพื่อส่งเสริมการขาย

3)  ค่าใช้จ่ายในการบริหารของบริษัทและรวมบริษัทย่อยนั้นลดลง 45.8 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ
    0.7 ส่วนงบการเงินเฉพาะบริษัทลดลง 42.8 ล้านบาท หรือเท่ากับร้อยละ 24.4
    เป็นผลมาจากมาตรการควบคุมค่าใช้จ่ายยคงที่ (Fixed Cost) ให้อยู่ในระดับไม่เพิ่มสูงขึ้น
    (Zero Growth) จากปีก่อน

-   วิเคราะห์โครงสร้างกำไร

  ปี 2559 นี้
  งบการเงินของบริษัทฯและรวมบริษัทย่อยมีกำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้นิติบุคคลคิดเป็นจำนวน
  88.4 ล้านบาทลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน 62.3 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 50.0
  โดยมีภาระภาษีเงินได้นิติบุคคลในงวดนี้เป็นจำนวนเงิน 15.7
  ล้านบาทและงบการเงินเฉพาะกิจการจำนวน 13.5 ล้านบาทซึ่งคำนวณในอัตราร้อยละ 20
  ของกำไรสุทธิหลังจากบวกกลับค่าใช้จ่ายต่าง ๆ
  ที่สรรพากรไม่อนุญาตให้ถือเป็นรายจ่ายในการคำนวณภาษีและไม่รวมส่วนแบ่งกำไร(ขาดทุน)
  จากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย

(3) ฐานะการเงิน

1)  สินทรัพย์

-   วิเคราะห์โครงสร้างสินทรัพย์

[TABLE]

  บริษัทฯและรวมบริษัทย่อย มีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 5,161.0 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 746.9
  ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 16.9 และงบการเงินเฉพาะกิจการ 3,143.0 ล้านบาทเพิ่มขึ้น
  432.5 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 16.0 จากปีก่อน เนื่องจาก

1.  สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทฯ และรวมบริษัทย่อเพิ่มขึ้น 587.6 ล้านบาท
    และงบเฉพาะกิจการเพิ่มขึ้นเช่นเดียวกัน 351.5 ล้านบาท ทั้งนี้เนื่องมาจาก

-   ลูกหนี้การค้าของบริษัทและรวมบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น 214.1
    ล้านบาทและงบการเงินเฉพาะบริษัทเพิ่มขึ้นเช่นเดียวกัน 218.9 ล้านบาท
    โดยบริษัทและรวมบริษัทย่อยและเฉพาะกิจการมีระยะเวลาในการจัดเก็บหนี้เฉลี่ยในปี 2559
    นี้อยู่ที่ 117 วันและ 92
    วันตามลำดับซึ่งลูกหนี้ที่ค้างส่วนใหญ่เป็นหน่วยงานราชการซึ่งมีขั้นตอนการอนุมัติตรวจจ่ายเงินที่ใช้เวลานาน
    โดยที่ลูกหนี้ในส่วนของกลุ่มธุรกิจช่องทางการจำหน่ายได้รับการป้องกันความเสี่ยงในหนี้สูญในอัตราร้อยละ
    90 ของสัญญาประกันภัยที่บริษัทฯ ทำไว้กับบริษัทประกันภัยแห่งหนึ่ง

-   สินค้าคงเหลือของบริษัท ฯ และรวมบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น 228.5 ล้านบาท
    และงบเฉพาะกิจการเพิ่มขึ้น 75.3 ล้านบาทตามลำดับ
    ทั้งนี้เป็นผลมาจากมีสินค้าในโครงการอยู่ระหว่างดำเนินการรอส่งมอบให้กับหน่วยงานราชการ
    โดยอัตราการหมุนเวียนสินค้าคงเหลือของบริษัทฯและรวมบริษัทย่อยจะอยู่ที่ 76
    วันและเฉพาะบริษัทอยู่ที่ 59 วันตามลำดับ

-   เงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้นเนื่องจากระหว่างปีที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯมีมติให้บริษัทฯเข้าร่วมลงทุนในบริษัทที่จัดตั้งขึ้นใหม่ชื่อบริษัท
    ทัช ปริ้นติ้ง รีพับลิค จำกัด เพื่อประกอบธุรกิจนำเข้า
    จัดจำหน่ายชิ้นส่วนอุปกรณ์การพิมพ์และบริการด้านการพิมพ์อย่างครบวงจร
    บริษัทดังกล่าวได้ดำเนินการจดทะเบียนเมื่อวันที่ 28 กันยายน 2559
    โดยบริษัทฯได้เข้าร่วมลงทุนเป็นจำนวน 1,200,000 หุ้นในราคาหุ้นละ 10
    บาทเป็นจำนวนเงิน 12 ล้านบาทคิดเป็นสัดส่วนการลงทุนร้อยละ 24
    บริษัทได้ชำระเงินลงทุนดังกล่าวแล้วทั้งจำนวน

 สินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนที่ใช้ในการดำเนินงานของบริษัทและรวมบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น 20.6 ล้านบาท และเฉพาะกิจการเพิ่มขึ้น 5.0 ล้านบาท เนื่องจาก มีการจัดซื้อ software ใหม่เพื่อทดแทนระบบเก่า

2. คุณภาพของสินทรัพย์

1.  สินทรัพย์

  บริษัทฯมีการตั้งสำรองเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์
  โดยได้ตั้งสำรองค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนระยะยาวซึ่งได้พิจารณาจากผลประกอบการและฐานะการเงินจากงบการเงินล่าสุดของบริษัทเหล่านั้นเป็นเกณฑ์
  ดังนี้

  --------------------------------- ------------ ------------ ------------
  (หน่วย : ล้านบาท)                   2559         2558         2557

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น                  13.9         13.9         13.9

  สำรองเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุน        (4.3)        (5.1)        (5.7)

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น – สุทธิ            9.6          8.8          8.2
  --------------------------------- ------------ ------------ ------------

2.  ลูกหนี้

  ยอดค้างชำระของลูกหนี้การค้าแยกตามอายุหนี้คงค้างเปรียบเทียบได้ ดังนี้

  ------------------------------- ------------- -------- ------- -------- -------------------- -------- ------- --------
  (หน่วย : ล้านบาท)                 งบการเงินรวม                             งบการเงินเฉพาะกิจการ                    

                                  2559                   2558             2559                          2558    

  ยังไม่ครบกำหนด                    563           25.5%    557     27.9%    422                  30.6%    416     35.9%

  ค้างชำระ                                                                                                        

  น้อยกว่า 3 เดือน                   269           12.2%    463     23.2%    199                  14.4%    282     24.3%

  3 – 6 เดือน                      22            1.0%     68      3.4%     10                   0.7%     62      5.3%

  6 – 12 เดือน                     56            2.5%     43      2.2%     42                   3.1%     7       0.6%

  มากกว่า 12 เดือนขึ้นไป              193           8.8%     105     5.3%     124                  9.0%     91      7.9%

  รวม                             1,103         50.0%    1,236   62.0%    797                  57.8%    858     74.0%

  หัก :ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ             -52           -2.4%    -38     -1.9%    -22                  -1.6%    -24     -2.1%

  ลูกหนี้การค้า                       1,051         47.6%    1,198   60.1%    775                  56.2%    834     72.0%
  (กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน)-สุทธิ                                                                                       

  ลูกหนี้การค้า/ลูกหนี้อื่นและรายได้ค้างรับ   26            1.2%     7       0.4%     45                   3.3%     32      2.8%
  (กิจการที่เกี่ยวข้องกัน)                                                                                             

  ลูกหนี้อื่นและรายได้ค้างรับ             1,127         51.2%    790     39.6%    558                  40.5%    293     25.3%

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น-สุทธิ          2,204         100.0%   1,995   100.0%   1,378                100.0%   1,159   100.0%
  ------------------------------- ------------- -------- ------- -------- -------------------- -------- ------- --------

บริษัทฯและบริษัทย่อยมีนโยบายเคร่งครัดในการสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ บริษัทฯ
จะตั้งขึ้นโดยประมาณจากจำนวนหนี้ที่เกิดจากการเรียกเก็บเงินลูกหนี้ไม่ได้
ซึ่งอาศัยประสบการณ์ในการเรียกเก็บเงินในอดีตและตามสถานะปัจจุบันของลูกหนี้คงค้าง ณ
วันที่ในงบแสดงฐานะการเงิน

ในปี 2559 บริษัทฯ
ยังคงนโยบายดำเนินการป้องกันความเสี่ยงในหนี้สูญโดยเฉพาะอย่างยิ่งลูกหนี้ของกลุ่มธุรกิจช่องทางจำหน่าย
(ITDSBU) โดยได้ทำประกันความเสี่ยงในหนี้สูญกับบริษัทประกันภัยแห่งหนึ่งไว้ในอัตราร้อยละ 90
ของยอดหนี้ที่ค้างชำระตามวงเงินที่บริษัทฯได้ทำไว้ตามสัญญาประกันภัย

  3) สภาพคล่อง

1.  กระแสเงินสด

  กระแสเงินสดของบริษัทฯ เปรียบเทียบได้ ดังนี้

+------------------------------+----------+---------+--------+-------+
| (หน่วย : ล้านบาท)              | งบก      |         | งบการเ |       |
|                              | ารเงินรวม |         | งินเฉพา |       |
|                              |          |         | ะกิจการ |       |
+------------------------------+----------+---------+--------+-------+
|                              | 2559     | 2558    | 2559   | 2558  |
+------------------------------+----------+---------+--------+-------+
| กระแส                        | (293.9)  | (139.7) | (      | (1    |
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน |          |         | 187.6) | 75.7) |
+------------------------------+----------+---------+--------+-------+
| กระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมลงทุน  | (22.8)   | 43.6    | (3.5)  | 63.1  |
+------------------------------+----------+---------+--------+-------+
| กร                           | 454.9    | 132.2   | 242.3  | 146,5 |
| ะแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน |          |         |        |       |
+------------------------------+----------+---------+--------+-------+
| เงินสดแ                       | 138.2    | 36.1    | 51.2   | 33.9  |
| ละเงินฝากธนาคารสุทธิเพิ่มขึ้น(ลดลง) |          |         |        |       |
+------------------------------+----------+---------+--------+-------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ | 152.8    | 116.7   | 109.4  | 75.5  |
| วันต้นปี                        |          |         |        |       |
+------------------------------+----------+---------+--------+-------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ | 291.0    | 152.8   | 160.6  | 109.4 |
| วันสิ้นปี                        |          |         |        |       |
+------------------------------+----------+---------+--------+-------+

ในปี 2559 กลุ่มธุรกิจโครงการไอที
และกลุ่มธุรกิจที่ปรึกษาและวางระบบคอมพิวเตอร์ของบริษัทฯยังคงมีการขยายตัว
และเพื่อรองรับกลุ่มธุรกิจดังกล่าวบริษัทฯได้จัดหาเงินทุนในรูปของสินเชื่อจากสถาบันการเงินต่างๆ
อาทิเช่น เงินกู้เบิกเกินบัญชี เงินทุนหมุนเวียนระยะสั้น เงินกู้ยืมเพื่อโครงการระยะยาว (Project
Financing) เป็นต้น ทั้งนี้เพื่อรองรับโครงการระยะยาวของภาคราชการและกลุ่มธนาคารต่าง ๆ
โดยปีนี้มีสินค้าคงเหลือเพื่อรองรับงานโครงการเพิ่มขึ้นจำนวน 228.5
ล้านบาทในงบการเงินรวมและงบเฉพาะกิจการจำนวน 75.3 ล้านบาท
ลูกหนี้การค้าสุทธิงบการเงินรวมเพิ่มขึ้น 209.1 ล้านบาทส่วนงบเฉพาะกิจการเพิ่มขึ้นเช่นกัน 218.8
ล้านบาทส่วนลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินลดลง 0.5 ล้านบาท
และงบเฉพาะกิจการลดลงเช่นเดียวกันจำนวน 0.4
ล้านบาททำให้สุทธิแล้วบริษัทฯมีเงินสดและเงินฝากธนาคารสุทธิเพิ่มขึ้นในบริษัทฯ
และรวมบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น 160.6 ล้านบาทและ 291.0 ล้านบาทตามลำดับ

2.  อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

สภาพคล่องของปี 2559 มีความเพียงพอต่อการชำระหนี้สินระยะสั้นที่ครบกำหนด
เนื่องจากเป็นผลจากการที่บริษัทฯให้ความสำคัญต่อการรักษาวินัยทางการเงิน
โดยพยายามจัดหาแหล่งเงินทุนให้เหมาะสมสอดคล้องกับความต้องการใช้เงินทุน (Matching
Fund) นั้น โดยหากเป็นการใช้เงินทุนในกลุ่มธุรกิจช่องทางจำหน่าย (ITDSBU)
แล้วก็จะใช้เงินทุนจากแหล่งเงินทุนระยะสั้นเท่านั้น
ในขณะที่การใช้เงินทุนของกลุ่มธุรกิจโครงการไอที และกลุ่มธุรกิจที่ปรึกษาและวางระบบคอมพิวเตอร์
จะใช้เงินทุนจากแหล่งเงินทุนโครงการซึ่งจะเหมาะสมสอดคล้องกับระยะเวลาของแต่ละโครงการ

  4) แหล่งที่มาของเงินทุน

1.  ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

+-------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| (หน่วย : ล้านบาท)               | งบการ  |        | งบการเ |        |
|                               | เงินรวม |        | งินเฉพา |        |
|                               |        |        | ะกิจการ |        |
+-------------------------------+--------+--------+--------+--------+
|                               | 2559   | 2558   | 2559   | 2558   |
+-------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวม     | 0.63   | 0.57   | 0.60   | 0.53   |
| (เท่า)                         |        |        |        |        |
+-------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   | 1.68   | 1.31   | 1.51   | 1.12   |
| (เท่า)                         |        |        |        |        |
+-------------------------------+--------+--------+--------+--------+

ในปีนี้ โครงสร้างเงินทุนของบริษัทฯ
เปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเปรียบเทียบกับงวดสิ้นปีก่อนเป็นผลมาจากการรักษาวินัยทางการเงินของบริษัทโดยใช้เงินทุน
Matching Fumd โดยได้ใช้แหล่งเงินทุนในรูปของหนี้สินคิดเป็นร้อยละ 63
ของสินทรัพย์รวมเฉพาะงบของบริษัทฯและร้อยละ 60 ของสินทรัพย์เมื่อรวมงบของบริษัทย่อย
ส่วนที่เหลือบริษัทฯยังคงใช้แหล่งเงินทุนจากผู้ถือหุ้นโดยตรง
โดยใช้แหล่งเงินทุนในรูปของหนี้สินสูงกว่าแหล่งเงินทุนจากผู้ถือหุ้นคิดเป็น 1.51
เท่าเฉพาะงบของบริษัทฯและคิดเป็น 1.68 เมื่อรวมงบของบริษัทย่อย
อย่างไรก็ตามบริษัทฯยังคงนโยบายให้สถาบันการเงินเป็นผู้รับผิดชอบในการให้การสนับสนุนทางการเงินในโครงการ(Project
Financing)
ต่างๆแทนบริษัทฯโดยจะโอนสิทธิการรับชำระเงินของลูกหนี้ให้แก่สถาบันการเงินเป็นหลักประกันเพื่อลดแรงกดดันการใช้เงินทุนจากผู้ถือหุ้นโดยตรง

2.  สาเหตุของการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น

วิเคราะห์โครงสร้างส่วนของผู้ถือหุ้น 

-   วิเคราะห์โครงสร้างส่วนของผู้ถือหุ้น

[TABLE]

หนี้สิน

-   วิเคราะห์โครงสร้างหนี้สิน

  --------------- ------------- -------- --------- -------- ------------- ------- -------------------- -------- --------- -------- ------------- -------
  (หน่วย : ล้านบาท) งบการเงินรวม                                                     งบการเงินเฉพาะกิจการ                                             

                  31 ธันวาคม              31 ธันวาคม          เพิ่มขึ้น(ลดลง)           31 ธันวาคม 2559                31 ธันวาคม          เพิ่มขึ้น(ลดลง)   
                  2559                   2558                                                                   2558                             

  หนี้สินหมุนเวียน     3,160.8       97.8%    2,433.2   97.1%    727.6         29.9%   1,863.6              98.5%    1,402.5   98.0%    461.1         32.9%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน   72.4          2.2%     72.7      2.9%     -0.3          -0.4%   28.8                 1.5%     28.1      2.0%     0.7           2.5%

  รวมหนี้สิน         3,233.2       100.0%   2,505.9   100.0%   727.3         29.2%   1,892.4              100.0%   1,430.6   100.0%   461.8         32.3%
  --------------- ------------- -------- --------- -------- ------------- ------- -------------------- -------- --------- -------- ------------- -------

  บริษัทและรวมบริษัทย่อยมีหนี้สินรวมทั้งสิ้น 3,233.2 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 727.3
  ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 29.2 และส่วนของงบการเงินเฉพาะบริษัท เป็นเงิน 1,892.4
  ล้านบาทเพิ่มขึ้น 461.8 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 32.3 จากสิ้นปีก่อนเนื่องจาก

-   เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคารของบริษัทฯ และรวมบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น
    520.1 ล้านบาทและ งบเฉพาะกิจการเพิ่มขึ้นเช่นเดียวกันเป็นจำนวน 298.3
    ล้านบาทเนื่องจากในช่วงไตรมาส 4มีการทำสัญญาเงินกู้ยืม project finance
    เพื่อนำมาใช้ในโครงการหลายโครงการที่ได้รับการเซ็นสัญญาแล้ว

-   เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องของบริษัทฯและรวมบริษัทย่อยลดลง 113.0
    ล้านบาท และเฉพาะกิจการลดลงเช่นกันเป็นจำนวน 13.1 ล้านบาทเป็นการชำระหนี้ตามสัญญา
    และบริษัทฯ มีระยะเวลาชำระหนี้โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 47 วันและรวมบริษัทย่อยจะอยู่ที่ 48 วัน

-   เงินผลประโยชน์พนักงานค้างจ่ายเพิ่มขึ้นปีก่อนของบริษัทและรวมบริษัทย่อยเป็นจำนวน 4.4
    ล้านบาทและงบเฉพาะกิจการเพิ่มขึ้น 0.6 ล้านบาท
    เป็นการคำนวณเงินผลประโยชน์พนักงานตามมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 19
    โดยมีรายละเอียดดังนี้

+----------------------------------+--------+--------+--------+-------+
| (หน่วย : พันบาท)                   | งบการ  |        | งบการเ |       |
|                                  | เงินรวม |        | งินเฉพา |       |
|                                  |        |        | ะกิจการ |       |
+----------------------------------+--------+--------+--------+-------+
|                                  | 2559   | 2558   | 2559   | 2558  |
+----------------------------------+--------+--------+--------+-------+
| ภาระผูกพันตามโครงการผลประโยชน์ต้นปี   | 57,025 | 61,411 | 25,611 | 3     |
|                                  |        |        |        | 1,263 |
+----------------------------------+--------+--------+--------+-------+
| ต้นทุนบริการในปัจจุบัน                 | 5,463  | 6,902  | 2,273  | 2,300 |
+----------------------------------+--------+--------+--------+-------+
| ต้นทุนดอกเบี้ย                       | 1,141  | 2,234  | 476    | 1,095 |
+----------------------------------+--------+--------+--------+-------+
| ต้นทุนบ                            | -      | 329    | -      | (3    |
| ริการในอดีตและผลกำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้น |        |        |        | ,290) |
|                                  |        |        |        |       |
| จากการจ่ายชำระผลประโยชน์           |        |        |        |       |
+----------------------------------+--------+--------+--------+-------+
| ส่วนที่รับรู้ในกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น :    |        |        |        |       |
|                                  |        |        |        |       |
| (กำไร)ขาดทุนจากก                  |        |        |        |       |
| ารประมาณการตามหลักคณิตศาสตร์ประกันกัย |        |        |        |       |
|                                  |        |        |        |       |
| ส่วนที่เกิดจากก                      |        |        |        |       |
| ารเปลี่ยนแปลงข้อสมมติด้านประชากรศาสตร์ |        |        |        |       |
|                                  |        |        |        |       |
| ส่วนที่เ                            |        |        |        |       |
| กิดจากการเปลี่ยนแปลงข้อสมมติทางการเงิน |        |        |        |       |
|                                  |        |        |        |       |
| ส่วนที่เกิดจากการปรับปรุงจากประสบการณ์  |        |        |        |       |
+----------------------------------+--------+--------+--------+-------+
|                                  | -      | (      | -      | (3    |
|                                  |        | 6,696) |        | ,936) |
+----------------------------------+--------+--------+--------+-------+
|                                  | -      | 5,301  | -      | 2,600 |
+----------------------------------+--------+--------+--------+-------+
|                                  | -      | (      | -      | (3    |
|                                  |        | 7,449) |        | ,596) |
+----------------------------------+--------+--------+--------+-------+
| ผลประโยชน์ที่จ่ายในระหว่างปี           | (      | (      | (      | (825) |
|                                  | 2,205) | 5,007) | 2,133) |       |
+----------------------------------+--------+--------+--------+-------+
| สำร                              | 61,424 | 57,025 | 26,227 | 2     |
| องผลประโยชน์ระยะยาวของพนักงานปลายปี |        |        |        | 5,611 |
+----------------------------------+--------+--------+--------+-------+

ภาระหนี้สินที่มีต่อธนาคารและสถาบันการเงิน

+------------------+----------------+-------+-------+-------+-------+
|   (หน่วย : พันบาท) | อัตราดอกเบี้ย     | ง     |       | งบก   |       |
|                  |                | บการเ |       | ารเงิน |       |
|                  | (ร้อยละต่อปี)     | งินรวม |       | เฉพาะ |       |
|                  |                |       |       | กิจการ |       |
+------------------+----------------+-------+-------+-------+-------+
|                  |                | 2559  | 2558  | 2559  | 2558  |
+------------------+----------------+-------+-------+-------+-------+
|   เงินกู้ย          | MLR - 0.25,    | 74    | 35    | 37    | 25    |
| ืมระยะสั้นจากธนาคาร | 2.80-6.25      | 0,278 | 0,533 | 0,606 | 6,931 |
+------------------+----------------+-------+-------+-------+-------+
|   ทรัสต์รีซีท        | 2.95-6.00      | 57    | 44    | 40    | 21    |
|                  |                | 3,812 | 3,472 | 3,293 | 8,701 |
+------------------+----------------+-------+-------+-------+-------+
| รวม              |                | 1,31  | 79    | 77    | 47    |
|                  |                | 4,090 | 4,005 | 3,899 | 5,632 |
+------------------+----------------+-------+-------+-------+-------+
|                  |                |       |       |       |       |
+------------------+----------------+-------+-------+-------+-------+

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคารของบริษัทฯและบริษัทย่อยค้ำประกันโดยการโอนสิทธิเรียกร้องการรับเงินจากสัญญาขายสินค้าและสัญญาเช่าการเงินให้กับธนาคาร
  โดยหนังสือค้ำประกันซึ่งออกโดยธนาคารในนามบริษัทฯและบริษัทย่อยเหลืออยู่เป็นจำนวนเงินรวมประมาณ
  743 ล้านบาทและ 0.4 ล้านเหรียญสหรัฐ
  ซึ่งเป็นภาระผูกพันเกี่ยวกับการปฏิบัติตามสัญญาและการประมูลงานและอื่น ๆ
  ซึ่งเป็นไปตามปกติธุรกิจของบริษัทฯและบริษัทย่อย

(4) ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงิน

  ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่มีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต
  ขึ้นอยู่กับการปรับตัวของบริษัทฯ
  เพื่อรองรับการเปลี่ยนแปลงอันเกิดจากภาวะการแข่งขันสูงในอุตสาหกรรมนี้
  โดยเฉพาะอย่างยิ่งในธุรกิจช่องทางจำหน่าย (IT Distribution)
  ซึ่งเป็นแหล่งรายได้ส่วนใหญ่ของบริษัทฯที่มีแนวโน้มกำไรขั้นต้นแคบลง
  การแข่งขันด้านราคาเป็นปัจจัยสำคัญอย่างมากในการดำเนินธุรกิจ
  ดังนั้นหากผู้ประกอบการรายใดไม่สามารถบริหารจัดการให้มีสินค้าหลากหลายมากพอ ( Product
  mixed) ที่จะกระจายกำไรขั้นต้นในท้ายสุดเฉลี่ยให้มากพอที่จะดำเนินการต่อไปแล้ว
  ก็จะประสบปัญหาในอนาคตได้

  มาตรการรองรับ

  1. บริษัทฯปรับตัวโดยการสร้างทางเลือกให้มีสินค้าหลากหลายมากพอ(Product mixed)
  ที่จะกระจายกำไรขั้นต้นในท้ายสุดเฉลี่ยไม่ต่ำกว่าร้อยละ 5
  โดยหากพบว่าสินค้าตัวใดมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำเกินไปมากก็จะหยุดการทำตลาดในสินค้าตัวนั้นเพื่อลดความกดดันในการต้องหาแหล่งเงินทุนมาสนับสนุน
  อีกทั้งลดภาระค่าใช้จ่ายที่อาจจะเกิดขึ้นจากการต้องสำรองสินค้าที่มีแนวโน้มล้าสมัยได้ง่ายของธุรกิจไอที
  ในขณะเดียวกันบริษัทฯ
  ก็จะเร่งเสริมหาสินค้าใหม่ๆที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงเข้ามาทดแทนโดยเฉพาะอย่างยิ่งผลิตภัณฑ์ภายใต้สัญญาลักษณ์
  “SVOA” ไม่ว่าจะเป็นคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลเอสวีโอเอ, คอมพิวเตอร์โน้ตบุ๊กเอสวีโอเอ เป็นต้น
  ทำให้บริษัทฯสามารถบริหารต้นทุนสินค้าได้ค่อนข้างยืดหยุ่นกว่าสินค้าอื่นที่บริษัทฯเป็นเพียงตัวแทนจำหน่าย

  2.
  บริษัทฯปรับตัวเข้าสู่ธุรกิจบริการให้มากพอเพื่อลดการพึ่งพิงรายได้จากการขายที่มีแนวโน้มกำไรขั้นต้นต่ำลงทุกขณะ
  โดยที่ธุรกิจบริการนี้สามารถสร้างกำไรให้บริษัทฯได้สูงเนื่องจากบริษัทฯไม่ต้องมีต้นทุนในการบริหารสินค้าคงคลังอีกทั้งด้วยลักษณะที่เฉพาะของการให้บริการที่ผู้บริโภคมีความต้องการในบริการเฉพาะจึงไม่มีแรงกดดันในปัจจัยด้านราคาในการแข่งขันมากเกินไป