11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) ข้อมูลทางการเงินโดยสรุป

    1.  งบการเงินรวม และ งบการเงินเฉพาะกิจการ

งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 และ 2551

[TABLE]

งบกำไรขาดทุนสำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 และ 2551

[TABLE]

งบกระแสเงินสด ณ วันที่ 31 ธันวาคม ปี 2552 และ 2551

+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
|                                      | งบก   |      | งบ   |       |
|                                      | ารเงิน |      | การเ |       |
|                                      |       |      | งินเฉ |       |
|                                      | ซ     |      | พาะก |       |
|                                      | ึ่งแสดง |      | ิจการ |       |
|                                      | เงินลง |      |      |       |
|                                      | ทุนตาม |      | ซึ่งแส |       |
|                                      | วิธีส่วน |      | ดงเง |       |
|                                      | ได้เสีย |      | ินลงท |       |
|                                      |       |      | ุนตาม |       |
|                                      |       |      | วิธีรา |       |
|                                      |       |      | คาทุน |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
|                                      | ปี     | ปี    | ปี    | ปี     |
|                                      | 2552  | 2551 | 2552 | 2551  |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
|                                      | จำนวน | จ    | จ    | จำนวน |
|                                      |       | ำนวน | ำนวน |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน          |       |      |      |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เบี้ยประกันรับตรงจากการรับประกันภัยโดยตรง   | 1,96  | 1    | 1    | 1,73  |
|                                      | 0,224 | ,732 | ,960 | 2,522 |
|                                      |       | ,522 | ,224 |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินรับ(จ่าย) เกี่ยวกับการประกันต่อ          | (82   | (49, | (82, | (49   |
|                                      | ,366) | 777) | 366) | ,777) |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ค่าสินไหมทดแทนจากการรับประกันภัยโดยตรง    | (935  | (    | (    | (745  |
|                                      | ,132) | 745, | 935, | ,912) |
|                                      |       | 912) | 132) |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการ                         | (31   | (23, | (31, | (23   |
| จัดการสินไหมทดแทนจากการรับประกันภัยโดยตรง | ,125) | 514) | 125) | ,514) |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ค่าจ้างและบำเหน็จจากการรับประกันภัยโดยตรง  | (374  | (    | (    | (312  |
|                                      | ,577) | 312, | 374, | ,784) |
|                                      |       | 784) | 577) |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอื่น              | (60   | (45, | (60, | (45   |
|                                      | ,001) | 286) | 001) | ,286) |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| รายได้จากการลงทุนสุทธิ                   | 10    | 95   | 101  | 9     |
|                                      | 1,165 | ,146 | ,165 | 5,146 |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| รายได้อื่น                              | 1     | 10   | 12   | 1     |
|                                      | 2,789 | ,829 | ,789 | 0,829 |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน                 | (277  | (    | (    | (298  |
|                                      | ,307) | 298, | 277, | ,443) |
|                                      |       | 443) | 307) |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล                       | (37   | (57, | (37, | (57   |
|                                      | ,545) | 029) | 545) | ,029) |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน        | 27    | 305  | 276  | 30    |
|                                      | 6,125 | ,752 | ,125 | 5,752 |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน              |       |      |      |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดรับจากการขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์     | 3,16  | 3    | 3    | 3,21  |
|                                      | 5,559 | ,211 | ,165 | 1,128 |
|                                      |       | ,128 | ,559 |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนในหลักทรัพย์           | (     | (3,  | (3,  | (     |
|                                      | 3,453 | 295, | 453, | 3,295 |
|                                      | ,223) | 178) | 223) | ,178) |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินให้กู้ยืม ลดลง (เพิ่มขึ้น)                | 192   | 587  | 192  | 587   |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เกินกว่า 3 เดือนและที่มีข้อจำกัดในการใช้ลดลง  | 13    | (    | 130  | (109  |
| (เพิ่มขึ้น)                              | 0,092 | 109, | ,092 | ,998) |
|                                      |       | 998) |      |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดรับจากการขายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์    | 6,215 | 11   | 6    | 1     |
| และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                     |       | ,160 | ,215 | 1,160 |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดจ่ายซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์          | (9    | (14, | (9,  | (14   |
| และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                     | ,137) | 907) | 137) | ,907) |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปใน กิจกรรมลงทุน            | (160  | (    | (    | (197  |
|                                      | ,302) | 197, | 160, | ,208) |
|                                      |       | 208) | 302) |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน           |       |      |      |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| จ่ายชำระหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน            | (2    | (1,  | (2,  | (1    |
|                                      | ,026) | 803) | 026) | ,803) |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินปันผลจ่าย                           | (105  | (    | (    | (119  |
|                                      | ,000) | 119, | 105, | ,995) |
|                                      |       | 995) | 000) |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน          | (107  | (    | (    | (121  |
|                                      | ,026) | 121, | 107, | ,798) |
|                                      |       | 798) | 026) |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เ                                    | 8,797 | (13, | 8    | (13   |
| งินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง) |       | 254) | ,797 | ,254) |
| สุทธิ                                  |       |      |      |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ต้นปี       | 3     | 48   | 35   | 4     |
|                                      | 5,654 | ,908 | ,654 | 8,908 |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด สิ้นปี       | 4     | 35   | 44   | 3     |
|                                      | 4,451 | ,654 | ,451 | 5,654 |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม:          |       |      |      |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| รายการที่ไม่ใช่เงินสด                     |       |      |      |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ซื้อสินทรัพย์ตามสัญญาเช่าทางการเงิน          | 3,005 | 4    | 3    | 4,550 |
|                                      |       | ,550 | ,005 |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+

อัตราส่วนทางการเงิน

  ---------------------------------------- -------- ----------------------- ------------
                                                    งบการเงินซึ่งแสดงเงินลงทุน   
                                                    ตามวิธีส่วนได้เสีย           

                                           หน่วย     ปี 2552                  ปี 2551

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                           

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                          (เท่า)    1.09                    1.27

  อัตราส่วนหมุนเวียนเบี้ยประกันภัยค้างรับ            (วัน)     76                      89

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                          

  Retention rate                           %        78.73%                  80.44%

  อัตราค่าสินไหมทดแทน                         %        56.59%                  49.46%

  อัตรากำไรขั้นต้น                             %        22.43%                  28.23%

  อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัย             %        41.61%                  46.31%

  อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน                   %        5.88%                   5.33%

  อัตราเบี้ยประกันรับสุทธิ                        เท่า      0.79                    0.77

  อัตรากำไรสุทธิ                              %        9.15%                   8.30%

  อัตราผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น                      %        8.33%                   6.18%

  กำไรสุทธิต่อหุ้น                              บาท      5.29                    3.98

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                         

  อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์                     %        4.60%                   3.53%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                      เท่า      0.60                    0.58

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                             

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                 เท่า      0.78                    0.85

  Policy Liability to Capital Fund         เท่า      0.58                    0.64

  อัตราส่วนเงินสำรองเพื่อการเสี่ยงภัย              เท่า      0.35                    0.43

  อัตราส่วนเงินสำรองเพื่อการเสี่ยงภัยต่อสินทรัพย์รวม   %        19.71%                  23.20%

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                        %        66.22%                  87.96%
  (เปรียบเทียบจากกำไรสุทธิตามงบการเงินรวม)                                       
  ---------------------------------------- -------- ----------------------- ------------

(2) คำอธิบายและการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานและฐานะทางการเงิน

 สรุปผลการดำเนินงาน ปี 2552

 ผลการดำเนินงานในปี 2552 เปรียบเทียบกับปี 2551 

บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 158.56 ล้านบาท เปรียบเทียบกับกำไรสุทธิปีก่อน 119.37 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 39.19 ล้านบาท หรือร้อยละ 32.84โดยมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 6.18 ในปี 2551 เป็นร้อยละ 8.33 ในปี 2552

 

ส่วนของรายได้ในปี 2552 บริษัทฯมีเบี้ยประกันภัยรับรวม 1,918 .06 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 68.14 ล้านบาทหรือร้อยละ 3.68 คิดเป็นเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ในปี 2552 จำนวน 1,569.23 ล้านบาทซึ่งเพิ่มขึ้นจากปีก่อนถึง 252.68 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 19 .19 การเพิ่มขึ้นของเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ที่มีอัตราเพิ่มที่สูงกว่าอัตราเพิ่มของได้เบี้ยประกันภัยรับเป็นผลมาจากวิธีการคำนวณการรับรู้รายได้และลักษณะของการเติบโตของเบี้ยประกันภัยรับระหว่างปี 2552 และ 2551 

 ในปี 2552 บริษัทฯ มีผลการดำเนินงานด้านการลงทุนที่ดีมาก โดยมีรายได้ ดอกเบี้ย เงินปันผล และ กำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์ เป็นจำนวนรวม 140.30 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 20 .39 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 17 นอกจากนั้นบริษัทฟอนคอน ประกันภัยจำกัด ( มหาชน ) จำกัด ซึ่งบริษัทได้ร่วมลงทุนอยู่ร้อยละ 36.27 มีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นมากโดยสามารถทำกำไรสุทธิ ในปี 2552 เป็นจำนวน 27.18 ล้านบาท ทำให้บริษัทมีการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรเป็นจำนวน 9.86 ล้านบาท 

การบริหารด้านต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ต้นทุนและค่าใช้จ่ายหลักคือค่าสินไหมทดแทน
ในปี 2552 มีจำนวนรวมสุทธิ 888.03 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 236.89 ล้านบาทจากปีก่อนซึ่งมีจำนวน
651.14 ล้านบาท คิดเป็นอัตราการเพิ่มสู

ถึงร้อยละ 36 เมื่อเทียบกับปี 2551 และ
เป็นอัตราเพิ่มที่ค่อนข้างสูงหากเปรียบเทียบกับอัตราเพิ่มของด้านรายได้ที่เติบโตในอัตราที่ต่ำกว่าที่
ร้อยละ 19.19
สืบเนื่องจากอัตราการเกิดความสูญเสียที่เพิ่มขึ้นในบางประเภทภัยและมาจากการเพิ่มของราคาค่าวัสดุ
อุปกรณ์ และ ค่าแรง ในการชดใช้ความเสียหาย ซึ่งบริษัทได้มีปรับปรุง กลยุทธ์ ในด้านผลิตภัณฑ์
ด้านราคา และการบริหารจัดการเพื่อการแก้ไขให้ดีขึ้นแล้วในตั้งแต่ช่วงปลายไตรมาส 3 ของปี
2552

สำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินการ
บริษัทฯสามารถควบคุมและบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานได้ดีพอสมควร โดย
มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวมทั้งสิ้น 323..71 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเพียง 7.70 ล้านบาท
หรือร้อยละ 2.44 เมื่อเทียบกับปีก่อน

ปัจจัยที่สำคัญที่มีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของบริษัท ในรอบปี 2552 มีดังต่อไปนี้

1.  ผลการดำเนินงานจากการรับประกันภัย

ในปี 2552 มีเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ 1,569.23 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 252.68 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราเพิ่ม ร้อยละ 19.19 มีค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยรวม 1,217.23 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 272 .35ล้านบาท หรือเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 28.82
ทำให้มีผลกำไรจากการรับประกันภัย 351.99 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 19.67 ล้านบาท
หรือลดลงร้อยละ 5.29 โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นปี 2552 อยู่ที่ร้อยละ 22 ซึ่งต่ำกว่าปี 2551
ที่อัตราร้อยละ 28

ผลการดำเนินงานจากการรับประกันภัยมีกำไรในทุกประเภทภัยแต่มีอัตราค่าสินไหมทดแทนต่อเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
ทำให้มีผลกำไรจากการรับประกันภัยที่ลดลงโดยอัตราค่าสินไหมทดแทนต่อเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้อยู่ที่ร้อย
56.59 มีค่าสินไหมทดแทน 888. 03 ล้านบาท เทียบกับปี 2551 อยู่ที่ร้อยละ 49.46
มีค่าสินไหมทดแทน 651.14 ล้านบาท

การประกันอัคคีภัย

ในปี 2552 บริษัทฯ มีเบี้ยประกันภัยอัคคีภัยรวม 437.53ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 36.23
ล้านบาท หรือร้อยละ 9.03 คิดเป็นเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ 167.91
ล้านบาทเทียบกับปีก่อนแล้วลดลง 9.76 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 5.49
มีกำไรจากการรับประกันภัย 90.28 ล้านบาทซึ่งลดลง 55.29 ล้านบาทหรือลดลงร้อยละ 37.98

ผลกำไรที่ลดลงมาจากทั้งเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ที่ลดลงแล้ว
ยังมาจากค่าสินไหมทดแทนที่เกิดขึ้นในระหว่างปี 2552 ที่มีจำนวนรวม 49.47 ล้านบาทโดย
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนถึง 21.33 ล้านบาท และมีการเพิ่มขึ้นในส่วนของค่าจ้างและค่าบำเหน็จที่เพิ่มขึ้นอีก
23.15 ล้านบาท

การประกันภัยทางทะเลและการขนส่ง

ในปี 2552 บริษัทฯ มีเบี้ยประกันภัยรับ 118.11 ล้านบาท ลดลง 4.24 ล้านบาทโดยลดลงร้อยละ
3.46 มีเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ 49.96 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 7.92 ล้านบาทหรือร้อยละ
13.68 มี ผลกำไรจากการรับประกันภัยจำนวน 38.24 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 10.92
ล้านบาทหรือลดลงร้อยละ 22 .21
ผลมาจากลดลงของเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้และในส่วนค่าสินไหมทดแทนที่เพิ่มขึ้น 2.19
ล้านบาท

การประกันภัยรถยนต์

บริษัทฯ มีเบี้ยประกันภัยรับจากการรับประกันภัยรถยนต์รวมทั้งสิ้น 1,254.52 ล้านบาทเพิ่มขึ้น
53.66 ล้านบาทหรือร้อยละ 4 .47 คิดเป็นเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ในปี 2552 เป็นจำนวน
1,286 .05 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 275 .41 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 27
มีกำไรจากการรับประกันภัย 193.67 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 46.73 ล้านบาทหรือร้อยละ
31.80

แม้ว่าเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้จะเพิ่มสูงถึง 275.41
ล้านบาทแต่กำไรจากรับประกันเพิ่มขึ้นเพียง 46.73 ล้านบาท
เป็นผลมาจากค่าสินไหมทดแทนที่เพิ่มขึ้นในอัตราเพิ่มที่สูงกว่าการเพิ่มของรายได้
โดยมีค่าสินไหมทดแทนเพิ่มขึ้น 211.06 ล้านหรือเพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 36.24
ทั้งนี้มีสาเหตุมาจากอัตราการเกิดการสูญเสียในรถยนต์บางประเภทที่สูงมากและต้นทุนอุปกรณ์และค่าแรงในชดใช้ที่มีราคาสูงขึ้น
ทั้งนี้บริษัทได้ดำเนินการแก้ไขในส่วนนี้แล้วแต่การแก้ไขจะทยอยมีผลตั้งแต่ ไตรมาสที่ 4 ของปี 2552
เป็นต้นไป

สำหรับประกันภัยรถยนต์ในปี 2552
บริษัทสามารถควบคุมต้นทุนด้านค่าบำเหน็จและนายหน้าได้ดีกว่าปีก่อนโดย

ลดลงร้อยละ 1 ของเบี้ยประกันภัยรัยสุทธิ

การประกันภัยเบ็ดเตล็ด

ในปี 2552 เบี้ยประกันภัยประกันภัยเบ็ดเตล็ด มีจำนวน 107.90 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 17.52
ล้านบาทหรือลดลง ร้อยละ 13.97 คิดเป็นเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ 65.31 ล้านบาท
โดยลดลงจากปีก่อน 5.05 ล้านบาท และ มีกำไรจากการรับประกันภัย 29.80 ล้านบาทลดลง
0.19 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 0.64

ผลกำไรจากกรับประกันภัยในปี 2552
มีจำนวนที่ใกล้เคียงกับปีก่อนถึงแม้ว่าเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้จะต่ำกว่าปีก่อนและมีค่าสินไหมทดแทนที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อนเป็นจำนวน
2.31 ล้านบาท แต่ด้วยค่าบำเหน็จนายหน้าและค่าใช้จ่ายอื่นที่ลดลงเป็นจำนวน 7.35 ล้านบาท

2.  ผลการดำเนินงานจากการลงทุน

ในปี 2552 บริษัทฯ มีผลการดำเนินงานจากการลงทุนรวม 140 .30
ล้านบาทเทียบกับปีก่อนที่มีกำไรจำนวน 119. 91 ล้านบาท คิดเป็นจำนวนที่เพิ่มขึ้น 20.39
ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 17

โดยมีรายได้จาก ดอกเบี้ยและเงินปันผลรับรวม 101.65 ล้านบาทโดยเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 2.73
ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นเพียงร้อยละ 2.76 สืบเนื่องมาจากภาวะของอัตราดอกเบี้ยในปี 2552
ยังคงทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ
และเกือบทุกบริษัทจดทะเบียนมีการจ่ายเงินปันผลในอัตราที่ลดลงอันเป็นผลสืบเนื่องจากภาวะตกต่ำทางเศรษฐกิจต่อเนื่องตั้งแต่ปี
2551

แต่บริษัทฯมีกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์ที่สูงขึ้นโดยมีกำไร 38.65 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
17.65 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 84. 09
ซึ่งมาจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ ในปี 2552 ที่ปรับตัวเพิ่มสูงจากปี2551 เกือบ
300 จุด หรือร้อยละ 63.25

3. ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายดำเนินงาน ในปี 2552 จำนวน 323.71ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 7.70
ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 2 .44
บริษัทยังคงสามารถบริหารจัดการและควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานได้ดีต่อเนื่องมาจากปีก่อน
โดยค่าใช้จ่ายเกือบทุกประเภทมีจำนวนที่ใกล้เคียงและลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน
ยกเว้นค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานที่เพิ่มขึ้น 6.22 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 3.41
หนี้สูญและหนี้สงลัยจะสูญที่เพิ่มขึ้น 3.37 ล้านบาทและค่าใช้จ่ายอื่นเพิ่มขึ้น 1.41 ล้านบาท
มาจากค่าธรรมเนียมที่จ่ายให้กับ คปภ ซึ่งแปรผันตามเบี้ยประกันภัยที่เพิ่มขึ้น
และในส่วนของค่าตรวจสอบและประเมินผลการควบคุมภายในด้านสารสนเทศ
และค่าธรรมเนียมในการเก็บรักษาหลักทรัพย์เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของ คปภ.
ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่มีในปีก่อน
ทั้งนี้โดยรวมของอัตราค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่อรายรับจากค่าเบี้ยประกันภัยยังอยู่ในอัตราที่

ใก้ลเคียงกับปีก่อน

ฐานะทางการเงิน

1. ส่วนประกอบของสินทรัพย์

ณ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทฯมีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 3,593.39 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 285.63 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 8.64 มาจากการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์หลักๆได้แก่ การเพิ่มขึ้นของเงินลงทุนในหลักทรัพย์ซึ่งเพิ่มขึ้น 550.16 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 29 .48 เป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตามราคาตลาดของหุ้นทุนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งปรับดีขึ้นอย่างมากในปี 2552 และมาจากการย้ายการลงทุนในเงินฝากประจำกับธนาคารมาลงทุนในหลักทรัพย์ประเภท พันธบัตรและหุ้นกู้ ประกอบกับในปี 2552 บริษัทสามารถจัดเก็บเบี้ยประกันภัยค้างชำระได้ดีทำให้มีเงินทุนเพิ่มในลงทุนในหลักทรัพย์ 

ส่วนประกอบของสินทรัพย์และการเปลี่ยนแปลงจากปีก่อนที่สำคัญ

+------------------------------------+----------+----------+---------+
|                                    | จำนวนเงิน | สัดส่วนต่อส | %       |
|                                    |          | ินทรัพย์รวม | เป      |
|                                    | (        |          | ลี่ยนแปลง |
|                                    | ล้านบาท)  |          | จากปีก่อน |
+------------------------------------+----------+----------+---------+
| เงินลงทุนในหลักทรัพย์                   | 2,416.59 | 67.26    | 29%     |
+------------------------------------+----------+----------+---------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ            | 209.54   | 5.83     | (12%)   |
+------------------------------------+----------+----------+---------+
| เบี้ยประกันภัยค้างรับ - สุทธิ              | 341.20   | 9.50     | (26%)   |
+------------------------------------+----------+----------+---------+
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร               | 184.61   | 5.14     | (40%)   |
+------------------------------------+----------+----------+---------+
| รวม                                | 3,151.94 | 87.71    | 10%     |
+------------------------------------+----------+----------+---------+

2 คุณภาพของสินทรัพย์

2.1 เงินลงทุนในหลักทรัพย์ และ เงินสด / เงินฝากธนาคาร

เงินลงทุนในหลักทรัพย์ ณ 31 ธันวาคม 2552 มีจำนวน 2,416 .59ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
550.16 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 29 .48 โดยคิดเป็นสัดส่วนต่อสินทรัพย์รวมที่ร้อยละ 67.26
สำหรับ ปี 2552 และ ร้อยละ 56.42 ในปี 2551

เงินสดและเงินฝากธนาคารมีจำนวน 184 .61 ล้านบาทในปี 2552 คิดเป็นสัดล่วนร้อยละ 5.14
ต่อสินทรัพย์ และร้อยละ 9.25 ในปี 2551 โดย ลดลง 121.30
ล้านบาทจากปีก่อนหรือลดลงร้อยละ 40

ปี2552
บริษัทฯมีผลการดำเนินงานด้านการลงทุนที่ดีมากทั้งด้านผลตอบแทนที่รับรู้แล้วเป็นกำไรและมูลค่าเพิ่มของเงินลงทุน
เมื่อพิจารณาอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนโดยรวมของปี 2552
มีอัตราผลตอบแทนที่ดีกว่าปีก่อนโดยเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 5.33 ในปี 2551 เป็น ร้อยละ 5.88
ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากกำไรจากการซื้อขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์

ในส่วนที่เป็นมูลค่าเพิ่มของเงินลงทุนที่ยังไม่ได้รับรู้เป็นรายได้ซึ่งเป็นสินทรัพย์เพื่อการลงทุนมีการปรับมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างมากหากเทียบกับปีก่อนโดยพิจารณาในส่วนต่ำกว่าทุนจากการเปลี่ยนแปลมูลค่าเงินลงทุนในปี
2551 ที่มีจำนวน 141.08 ล้านบาทปรับขึ้น เป็นส่วนเกินทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่า ที่จำนวน
86.57 ล้านบาท ในปี 2552 ซึ่งหากคิดเป็นจำนวนที่ปรับเพิ่มขึ้นเป็นจำนวนถึง 227.65 ล้านบาท

2.2 ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ

ในปี 2551 บริษัทฯมีมูลค่าตามบัญชีของที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ ก่อนหักค่าเสื่อมราคา 566.67
ล้านบาท มีค่าเสื่อมราคาสะสมจำนวน 329.66 ล้านบาท คิดเป็นจำนวนมูลค่าสุทธิ ที่ 237.01
ล้านบาท ในปี 2552 บริษัทฯมีการซื้อทรัพย์สินเพิ่มขึ้นจำนวนรวม 11.95 ล้านบาท
เพื่อการปรับปรุงห้องประชุมใหญ่ที่สำนักงานใหญ่เป็นจำนวน 4.77 ล้านบาท
มีการซื้อรถยนต์เพิ่มสำหรับผู้บริหารระดับสูงและเพื่อการทดแทนสำหรับสาขาเป็นจำนวนรวมทั้งสิ้น
6.17 ล้านบาท
เมื่อหักการตัดจำหน่ายออกในมูลค่าของห้องประชุมเดิมที่ได้ปรับปรุงและรถยนต์เดิมที่ได้รับการทดแทนเป็นจำนวน
6.51 ล้านบาท ทำให้มีมูลค่าสุทธิที่เพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 5.44 ล้านบาท โดยมูลค่าตามบัญชีของที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์ก่อนหักค่าเสื่อมของปี 2552 มีจำนวนเพิ่มเป็น 572.11 ล้านบาทและมีมูลค่าสุทธิที่
209.54 ล้านบาทเมื่อหักค่าเสื่อมราคาสะสมจำนวน 362.56 ล้านบาทแล้ว

2.3 เบี้ยประกันค้างรับ

ในปี 2552 ลูกหนี้จากเบี้ยประกันภัยค้างรับมีจำนวน 341.20 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 122.99
ล้านบาทหรือร้อยละ 26 มีระยะการจัดเก็บ 76 วันลดลงจากปีก่อน 13 วันหรือลดลงร้อยละ 14.61
ระยะเวลาการจัดเก็บเบี้ยประกันภัยค้างรับที่ลดลงเป็นผลจากการบังคับใช้หลัก Cash Before
Cover สำหรับเบี้ยประกันภัยประเภทรถยนต์ ซึ่ง คปภ. กำหนดและประกาศให้มีผลบังคับใช้ตั้งแต่ 1
มกราคม 2552

สัดส่วนลูกหนี้ค่าเบี้ยประกันภัยค้างรับที่มีอายุอยู่ในช่วงระยะเวลาน้อยกว่าหรือเท่ากับ 6
เดือนอยู่ที่ร้อยละ 99.04 ดีขึ้นกว่าปีก่อนอยู่ที่ร้อยละ 98.52 ซึ่งสะท้อนถึงคุณภาพของลูกหนี้ที่ดีขึ้น

ปี 2552 บริษัทฯพิจารณาตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นจาก 0.37 ล้านบาทในปี 2551 เป็น
1.43 ล้านบาท
การเพิ่มขึ้นของการตั้งสำรองหนี้สูญนอกจากที่จะเป็นผลมาจากภาวะทางเศรษฐกิจตกต่ำโดยรวมแล้วยังมีผลมาจากการบังคับใช้หลักการ
Cash Before Cover
สำหรับเบี้ยประกันภัยรถยนต์ทำให้มีการเปลี่ยนแปลงรอบและระยะเวลาการจัดเก็บเบี้ยประกันภัยที่สั้นลงอย่างมากซึ่งส่งกระทบต่อสภาพคล่องของตัวแทนและนายหน้า

บริษัทฯมีการพิจารณาตัดหนี้สูญเบี้ยประกันภัยค้างรับที่ค้างชำระเป็นระยะเวลานานและมีการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญโดยรับรู้เป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานในปี
2552 เป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 3.17 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 3.37 ล้านบาท

 2.4 สินทรัพย์อื่นๆ

สินทรัพย์อื่นๆหลัก คือ ค่าสินไหมค้างรับจากคู่กรณีในปี 2552 มีจำนวน 93.19
ล้านบาทเป็นมูลค่าก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ จำนวน 37.80 ล้านบาท
และมีจำนวนสุทธิหลังหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญแล้ว 55.39 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 15.34
ล้านบาท

  สำหรับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญในปี 2552 จำนวน 37.08 ล้านบาท ลดลง 0.27
  ล้านบาทจากในปีก่อน

คิดเป็นอัตราค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อลูกหนี้ค่าสินไหมทดแทนค้างรับของ ปี 2552 อยู่ที่ร้อยละ 40.56
เป็นการปรับตัวดีขึ้นหากเทียบกับปี 2551 ซึ่งอยู่ที่ร้อยละ 48.73
และเมื่อพิจารณาถึงสัดส่วนของอายุการค้างรับที่อยู่ในปีที่เกิดรายการของปี 2552
จะมีจำนวนสูงขึ้นเป็นร้อยละ 47.35 เทียบกับปี 2551 ซึ่งอยู่ที่ร้อยละ 38.20
สะท้อนถึงคุณภาพของลูกหนี้ที่ดีขึ้นและโอกาสที่จะสามารถเรียกร้องกลับมาเป็นรายได้สูงขึ้นเช่นกัน

3. สภาพคล่อง

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทฯ มีอัตราส่วนสภาพคล่อง 1.09 เท่า ลดลงจากปีก่อนที่ 1.27
เท่า การลดลงนี้ ไม่ได้ทำให้สภาพคล่องของบริษัทมีผลกระทบใดๆ
แต่สะท้อนถึงการบริหารจัดการที่ดีขึ้นโดยพิจารณารายละเอียดขององค์ประกอบที่ลดลงนั้นจะมาจากการจัดสรรประเภทการลงทุน
โดยมีการย้ายการลงทุนที่มีผลตอบแทนที่ต่ำไปยังการลงทุน

ที่ให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นและอีกส่วนหนึ่งมากจาก
ประสิทธิภาพในการบริหารลูกหนี้ที่ดีขึ้นทำให้ยอดคงค้างในลูกหนี้ลดลง

สินทรัพย์ที่จัดเป็นสินทรัพย์ประเภทหมุนเวียนในปี 2552 ที่มีอยู่ 1,708.33 ล้านบาทลดลงจากปีก่อน
217.92 ล้านบาท
มาจากการลดลงของลูกหนี้จากเบี้ยประกันภัยค้างชำระซึ่งเป็นผลจากการจัดเก็บได้ดีขึ้นทำลูกหนี้เบี้ยประกันภัยค้างรับลดลงจากปีก่อนเป็นจำนวนถึง
122.99 ล้านบาท
ซึ่งจำนวนเงินที่จัดเก็บได้เพิ่มนี้บริษัทได้นำไปลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทไม่หมุนเวียน
อีกส่วนหนึ่งของการลดลงมาการที่เงินฝากประจำกับธนาคารที่จัดเป็นสินทรพย์หมุนเวียนครบกำหนดไถ่ถอนจำนวน
121.30 ล้านบาทและนำไปลงทุนในหลักทรัพย์ ที่จัดอยู่ในประเภทไม่หมุนเวียน อันได้แก่หุ้นกู้ และ
พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าแต่มีระยะเวลาการลงทุนและครบกำหนดไถ่ถอนเกินกว่า 1 ปี

ในส่วนของหนี้สินหมุนเวียนในปี 2552 มีจำนวนรวม 1,572.98 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปีก่อนเพียง
53.37 ล้านบาทมาจากการเพิ่มขึ้นของค่าสินไหมทดแทนค้างจ่ายที่เพิ่มขึ้น
ซึ่งหากพิจารณาแล้วนับเป็นการเพิ่มที่ต่ำมาก หากเปรียบเทียบกับปริมาณธุรกิจที่เติบโตในปี 2552
เป็นการสะท้อนถึงการบริหารจัดการในการจ่ายชดเชยค่าสินไหมทดแทนที่มีประสิทธิภาพและรวดเร็วมากขึ้นนั่นเอง

4 แหล่งที่มาของเงินทุน

เงินทุนเพื่อการดำเนินงานส่วนใหญ่มาจากส่วนของผู้ถือหุ้น
และจากการประกอบธุรกิจโดยไม่มีการกู้ยืมเงินจากเจ้าหนี้หรือสถาบันการเงินอื่นทั้งในประเทศและต่างประเทศ
ณ 31 ธันวาคม 2552 หนี้สินส่วนใหญ่ของบริษัทฯ
เป็นเงินสำรองเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้และสำรองค่าสินไหมทดแทนและค่าสินไหมทดแทนค้างจ่าย

5.  ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 ส่วนของผู้ถือหุ้นมีจำนวน 2,020.41 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
232.25 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 12.99 ซึ่งมาจากส่วนกำไรที่ยังไม่จัดสรรจำนวน 53.56
ล้านบาท มาจากการเปลี่ยนแปลงที่เพิ่มขึ้นของผลกำไร( ขาดทุน) ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากส่วนเกิน (
ต่ำกว่า) ทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนเป็นจำนวน 170.74 ล้านบาท และ
มูลค่าเงินลงทุนในบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้นเป็น 7.96 ล้านบาท

-   ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

3.1. ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี

ค่าตอบแทนการสอบบัญชีในรอบปีบัญชี 2552 มีจำนวนรวมทั้งสิ้น 1,000,000 บาท

3.2. ค่าบริการอื่น

ค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ซึ่งได้แก่
ค่าบริการในการประเมินการควบคุมภายในและระเบียบวิธีปฏิบัติในด้านการลงทุน
รวมทั้งด้านอื่นๆที่เกี่ยวข้อง และสัมพันธ์กัน มีจำนวนเงินรวม 100,000 บาท