11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) งบการเงิน

  ----------------------- ------------ ------ ------------- ------ ------------ ------
                          บริษัทฯ                                                 
                          และบริษัทย่อย                                            

  ('000 บาท)              2553                2552                 2551         

  งบกำไรขาดทุน                                                                   

                                                                                

  รายได้จากการเดินเรือ       15,218,376   93%    14,321,093    97%    19,532,051   93%

  รายได้อื่นๆ                1,086,052    7%     501,783       3%     1,364,293    7%

  รวมรายได้                16,304,428   100%   14,822,876    100%   20,896,344   100%

  ต้นทุนการเดินเรือ           14,110,839   89%    15,272,358    106%   18,780,499   92%

  ค่าใช้จ่ายบริหาร            1,313,234    8%     1,259,812     9%     1,340,821    7%

  ดอกเบี้ยจ่าย               395,363      2%     397,326       3%     392,669      2%

  ขาดทุน/(โอนกลับ)          (665,658)    -4%    1,627,970     11%    182,350      1%
  รายการด้อยค่าของอาคาร                                                           

  ค่าใช้จ่ายอื่น               575          0%     20,869        0%     1,013,830    5%

  รวมค่าใช้จ่าย              15,424,648   97%    18,181,008    126%   21,317,500   104%

  กำไรก่อนหักภาษีเงินได้       484,417      3%     (3,755,458)   -26%   (813,825)    -4%

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล          (19,141)     0%     (29,510)      0%     (18,144)     0%

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย       (560)        0%     (901)         0%     (5,046)      0%

  กำไรสุทธิสำหรับปี           464,716      3%     (3,785,869)   -26%   (837,015)    -4%
  ----------------------- ------------ ------ ------------- ------ ------------ ------

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชีระหว่างปี 2551 - 2553

ปี 2551 ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไข

ปี 2552 ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไข

ปี 2553 ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไข

(2) ตารางสรุปงบการเงินรวมระหว่างปี 2551 –2553

  ----------------------- ------------ ------ ------------ ------ ------------ ------
                          บริษัทฯ                                                
                          และบริษัทย่อย                                           

  ('000 บาท)              2553                2552                2551         

  งบดุล                                                                         

                                                                               

  สินทรัพย์หมุนเวียน           4,435,812    17%    4,137,230    15%    5,859,280    19%

  เงินลงทุนในบริษัท           219,831      1%     210,081      1%     252,178      1%

  ที่ดิน อาคาร               20,878,810   81%    22,558,681   83%    24,179,953   79%
  เรือเดินทะเลและอุปกรณ์ -                                                         
  สุทธิ                                                                          

  สินทรัพย์อื่น                211,970      1%     239,774      1%     380,357      1%

  สินทรัพย์รวม               25,746,424   100%   27,145,766   100%   30,671,768   100%

  หนี้สินหมุนเวียน             3,722,039    30%    4,587,167    29%    6,312,298    42%

  หนี้สินระยะยาว             8,834,289    70%    11,010,390   71%    8,628,257    58%

  หนี้สินอื่น                  0            0%     0            0%     0            0%

  หนี้สินรวม                 12,556,328   100%   15,597,557   100%   14,940,555   100%

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย       16,589       0%     20,743       0%     28,018       0%

  ทุนเรือนหุ้น                828,750      6%     663,000      6%     663,000      4%

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น            4,982,964    38%    3,073,190    27%    3,073,190    20%

  สำรองตามกฏหมาย          66,300       1%     66,300       1%     66,300       0%

  กำไรสะสมยังไม่ได้จัดสรร     7,295,492    55%    7,724,975    67%    11,900,705   76%

  ส่วนของผู้ถือหุ้น             13,190,095   100%   11,548,209   100%   15,731,213   100%
  ----------------------- ------------ ------ ------------ ------ ------------ ------

  --------------------------------- ------------ ------ ------------- ----- ------------- ------
                                    บริษัทฯ                                                 
                                    และบริษัทย่อย                                            

  ('000 บาท)                        2553                2552                2551          

  งบกระแสเงินสด                                                                             

                                                                                           

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน       311,443             (779,397)           1,215,797     

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน           (336,137)           (1,878,334)         (2,379,264)   

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน        439,885             1,192,308           1,296,622     

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิ     174,284             (1,321,208)         634,726       

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี     2,115,961           3,437,169           2,802,443     

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี   2,290,245           2,115,961           3,437,169     
  --------------------------------- ------------ ------ ------------- ----- ------------- ------

(ค) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของบริษัทฯ และบริษัทย่อย

(2) คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

บริษัท อาร์ ซี แอล ดำเนินธุรกิจในสายธุรกิจหลักสามประเภท ได้แก่ Shipper Owned
Container (SOC) Carrier Owned Container (COC )
และการให้บริการที่สร้างมูลค่าเพิ่มในด้านโลจิสติคส์
โดยมีเครือข่ายที่ครอบคลุมเส้นทางหลักทั้งในเอเชียเหนือ เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เอเชียใต้
คาบสมุทรอินเดีย ตะวันออกกลาง และออสเตรเลีย

ผลการดำเนินงาน

ปี 2553 เริ่มต้นอย่างสดใสสำหรับธุรกิจขนส่งตู้คอนเทนเนอร์
ด้วยอุปสงค์ที่สมดุลกับอุปทานประกอบกับอัตราค่าระวางที่ปรับสูงขึ้นตามสภาวะการค้าโลก
การขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ เติบโตร้อยละ 11 ตามการเติบโตของสินค้าส่งออกจากเอเชีย
แม้ว่าอุปสงค์กลับมาคึกคักในเส้นทางการค้าภายในภูมิภาคและเส้นทางจากเอเชียไปยุโรป
แต่การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจไม่เท่ากันทั่วโลก เส้นทางการค้าในภูมิภาคซึ่งเป็นฐานลูกค้าของกลุ่มฯ
จึงมีการแข่งขันอย่างรุนแรงจากการเข้ามาให้บริการของสายการเดินเรือหลัก
ส่งผลให้ธุรกิจประเภท SOC ของกลุ่มฯ ฟื้นตัวช้ากว่าธุรกิจประเภท COC

ในปี 2553 ยอดขนส่งของธุรกิจประเภท SOC เพิ่มร้อยละ 6.1 ที่จำนวน 1.71
ล้านทีอียูเทียบกับยอดขนส่งที่ลดลงร้อยละ 27 ในปี 2552 ส่วนยอดขนส่งของธุรกิจประเภท COC
เพิ่มร้อยละ 7.1 ที่จำนวน 1.35 ล้านทีอียูเทียบยอดขนส่งที่ลดลงร้อยละ 9.2 ในปี 2552
ยอดขนส่งตู้สินค้ารวมของกลุ่มฯ เพิ่มร้อยละ 6.6 ที่จำนวน 2.52
ล้านทีอียูเทียบยอดขนส่งรวมที่ลดลงร้อยละ 18.5 ในปี 2552 ในขณะที่อัตราการใช้กำลังบรรทุก
เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.7 จากอัตราร้อยละ 104 ในปี 2552 เป็น ร้อยละ 113 ในปี 2553

ยอดขนส่งตู้สินค้าของกลุ่มฯ ที่เพิ่มขึ้นในปี 2553 ทำให้รายได้จากการเดินเรือของกลุ่มฯ
เพิ่มขึ้นร้อยละ 6 ที่จำนวน 15,218 ล้านบาทเทียบกับรายได้จำนวน 14,321 ล้านบาทในปี 2552
เนื่องจากการค้าโลกฟื้นตัวจากที่ได้หดตัวอย่างรุนแรงในปีที่ผ่านมา กลุ่มฯ มีรายได้รวมเพิ่มขึ้นร้อยละ
9 ที่จำนวน 16,276 ล้านบาท ในปี 2553 เทียบกับรายได้รวม 14,819 ล้านบาทในปี 2552

ในปี 2553 ค่าเงินบาทโดยเฉลี่ยเปรียบเทียบปีต่อปี แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินเหรียญสหรัฐฯ
เนื่องจากรายได้และค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ของกลุ่มฯ อยู่ในสกุลเงินเหรียญสหรัฐฯ
การแข็งค่าของค่าเงินบาททำให้เกิดการขาดทุนทางบัญชีจากการแปลงค่ารายได้
เมื่ออัตราค่าระวางที่เรียกเก็บในสกุลเงินเหรียญสหรัฐฯ แปลงค่าเป็นสกุลเงินบาท ในทางกลับกัน
กลุ่มฯ จะมีกำไรทางบัญชีจากการแปลงค่า เมื่อค่าใช้จ่ายที่อยู่ในสกุลเงินเหรียญสหรัฐฯ
แปลงค่าเป็นสกุลเงินบาท สำหรับปี 2553 กลุ่มฯ มีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเป็นจำนวน 178
ล้านบาท เทียบกับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนจำนวน 20.9 ล้านบาทในปี 2552

[]

การขนส่งสินค้าแยกตามเขตภูมิศาสตร์

ยอดขนส่งตู้สินค้ารวม ในปี 2552 จำนวน 2,365,455 ทีอียู

[]

ยอดขนส่งตู้สินค้ารวม ในปี 2553 จำนวน 2,521,696 ทีอียู

ภาพรวมของธุรกิจ SOC และ COC

[]

อัตราค่าระวาง

ในอุตสาหกรรมการเดินเรือ
ความผันผวนของอัตราค่าระวางเป็นผลจากอุปสงค์ทางธุรกิจและอุปทานของกำลังบรรทุก
นอกจากนี้อัตราค่าระวางในเส้นทางเดินเรือแต่ละสายภายในภูมิภาคเอเชียก็ยังขึ้นกับเป้าหมายธุรกิจของสายการเดินเรือแต่ละสาย
สายการเดินเรือมีมุมมองด้านการค้าที่ต่างกัน ขึ้นกับเหตุผลทางธุรกิจของตน
สายการเดินเรือบางสายจะให้ความใส่ใจกับเส้นทางระหว่างสองท่าเรือเป็นสำคัญ
สายการเดินเรืออื่นอาจมองเป็นเรื่องรอง
และสายเดินเรือบางสายอาจใช้เส้นทางดังกล่าวสำหรับปรับกำลังบรรทุกและลดจำนวนตู้เปล่า
ต่างมุมมองย่อมมีผลต่อการกำหนดอัตราค่าระวางที่แตกต่างกัน

นอกจากปัจจัยทางด้านอุปสงค์ – อุปทาน การกำหนดอัตราค่าระวางเป็นไปตามหลัก economies
of scale การคาดการณ์สภาวะของตลาด
และกลยุทธ์ในการบริหารกำลังบรรทุกของสายการเดินเรือหลัก
โดยเฉพาะอย่างยิ่งการกระจายเรือเข้ามาในเส้นทางการค้าระหว่างซีกโลกตะวันออกและซีกโลกตะวันตกประกอบกับการนำเรือต่อสร้างใหม่เข้าประจำการ

เมื่อเริ่มปี 2553 เศรษฐกิจโลกได้ฟื้นตัวจากภาวะถดถอย
โดยประเทศเศรษฐกิจใหม่มีการเติบโตและการค้าภายในภูมิภาคเอเชียที่คึกคัก
โดยเฉพาะอย่างยิ่งเส้นทางหลักจากเอเชียไปยุโรป และเส้นทางข้ามมหาสมุทร

แปซิฟิค ได้อุปสงค์ทางธุรกิจสูงกว่าอุปทานของกำลังบรรทุก
แม้ว่าจะนำเรือที่จอดทิ้งสมอกลับเข้าประจำการเพื่อรองรับอุปสงค์ที่สูงขึ้นแล้ว
อัตราค่าระวางได้ปรับขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงครึ่งแรกของปี 2553 ดัชนีค่าระวางของประเทศจีน
(Shanghai Freight Index) แสดงอัตราค่าระวางขนส่งจากจีนไปยุโรปสูงเป็นประวัติการณ์ ที่
1,716 เหรียญสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม ก่อนปรับลดลงมาที่ 1,397 เหรียญสหรัฐฯ เมื่อสิ้นปี

อัตราค่าระวางในเส้นทางระหว่างเอเชีย-ยุโรป-เอเชียยังคงผันผวนโดยปรับตัวต่ำสุดเมื่อปลายเดือนมกราคม
2554 อัตรา”ตลาดปัจจุบัน” ตามการติดตามของ Drewry Shipping Consultants
ได้ปรับลดลงรายสัปดาห์นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2553 เป็นต้นมา
อัตราค่าระวางในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ 2554 ปรับลดร้อยละ 6
จากสัปดาห์ก่อนหน้าและลดลงกว่าร้อยละ 8 เทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2553

อัตราค่าระวางเฉลี่ยของกลุ่มฯ

[]

อัตราค่าระวางเฉลี่ยของกลุ่มฯ สำหรับการขนส่งตู้สินค้าประเภท SOC และ COC ในปี 2553
เพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 9 จากปี 2552 ซึ่งลดลงร้อยละ 12.4 จากปี 2551

ความสามารถในการสร้างกำไร

+----------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| เหรียญสหรัฐฯ ต่อทีอียู     | ปี      | ปี      | ปี      | ปี      | ปี      |
|                      |        |        |        |        |        |
|                      | 2549   | 2550   | 2551   | 2552   | 2553   |
+----------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| รายได้ค่าระวางเฉลี่ย     | 216    | 208    | 201    | 176    | 190    |
+----------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| ต้นทุนการเดินเรือเฉลี่ย    | 164    | 160    | 182    | 172    | 162    |
+----------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| กำไรขั้นต้น             | 24%    | 23%    | 9%     | 2%     | 15%    |
+----------------------+--------+--------+--------+--------+--------+

ในปี 2553 กำไรขั้นต้นต่อทีอียูอยู่ที่ร้อยละ 15 เทียบกับอัตราต่ำที่สุดในรอบหกปีที่ร้อยละ 2 ในปี
2552 และสูงที่สุดถึงร้อยละ 34 ในปี 2548

กำไรขั้นต้นต่อทีอียูเพิ่มขึ้นอย่างมั่นคงจากร้อยละ 8 ในไตรมาสแรกของปี 2553 ไปหยุดอยู่ที่ร้อยละ
22 ในไตรมาสที่ 3 ก่อนลดลงมาที่ร้อยละ 16 ในไตรมาสสุดท้าย
เนื่องจากการฟื้นตัวทางการค้าแผ่วลงไป

+----------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| เหรียญสหรัฐฯ ต่อทีอียู     | ไตรมาส | ไตรมาส | ไตรมาส | ไตรมาส | ปี      |
|                      |        |        |        |        |        |
|                      | ที่      | ที่      | ที่      | ที่      | 2553   |
|                      | 1/2553 | 2/2553 | 3/2553 | 4/2553 |        |
+----------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| รายได้ค่าระวางเฉลี่ย     | 185    | 187    | 199    | 190    | 190    |
+----------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| ต้นทุนการเดินเรือเฉลี่ย    | 171    | 163    | 155    | 159    | 162    |
+----------------------+--------+--------+--------+--------+--------+
| กำไรขั้นต้น             | 8%     | 13%    | 22%    | 16%    | 15%    |
+----------------------+--------+--------+--------+--------+--------+

ในปี 2553 ต้นทุนการเดินเรือ จำนวน 14.11 พันล้านบาท ลดลงร้อยละ 7.6

ค่าใช้จ่ายโดยรวมสำหรับปี 2553 มีจำนวน 15.4 พันล้านบาท ลดลงร้อยละ 20.7
เปรียบเทียบกับค่าใช้จ่ายโดยรวมจำนวน 18.2 พันล้านบาทในปี 2552 กลุ่มฯ
โอนกลับรายการด้อยค่าของอาคารสำนักงาน ในประเทศสิงคโปร์ และฮ่องกง จำนวน 665.6
ล้านบาท เทียบกับผลขาดทุนจากรายการด้อยค่าจำนวน 775 ล้านบาทในปี 2552

[]

ในปี 2553 กลุ่มฯ มีกำไรสุทธิ 465.2 ล้านบาท เทียบกับขาดทุนสุทธิ 3.8 พันล้านบาท ในปี 2552

กลุ่มฯ ทำกำไร 0.63 บาทต่อหุ้น ในปี 2553 เทียบกับขาดทุน 5.71 บาทต่อหุ้นในปี 2552

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์รวมลดลงร้อยละ 5.1 ที่จำนวน 25.7 พันล้านบาท ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นร้อยละ 14.3
ที่จำนวน 13.2 พันล้านบาท ซึ่งมาจากการเพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 663 ล้านบาท เป็น 828.75
ล้านบาท โดยการออกหุ้นใหม่จำนวน 165,750,000 หุ้น
เสนอขายผู้ถือหุ้นเดิมในเดือนมิถุนายนและเสนอขายบุคคลในวงจำกัดในเดือนพฤศจิกายน

กระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงานแสดงการปรับตัวดีขึ้นที่จำนวน 311 ล้านบาท
เทียบกับการใช้ไปของเงินสดจำนวน 779.3 ล้านบาทในปีก่อนหน้า บริษัทฯ
ได้รับเงินสดจากการเพิ่มทุนจำนวน 2.1 พันล้านบาท ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2553 กลุ่มฯ
มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 2.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้าซึ่งมีจำนวน
2.1 พันล้านบาท

ในปี 2553 EBITDA (กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินการก่อนหักค่าใช้จ่ายประเภท
ดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อมราคาของทรัพย์สินและค่าตัดจำหน่ายทรัพย์สิน)
ก่อนหักการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เกิดขึ้นจริงที่เกิดจากการแปลงค่าทางบัญชี มีจำนวน 1.5
พันล้านบาท เทียบกับ EBITDA ที่ติดลบจำนวน 1.3 พันล้านบาท ในปี 2552

  --------------------------------------------------------------- ------------- -------------
  การคำนวณ EBITDA                                                 2553          2552

  กำไร (ขาดทุน)ก่อนหักภาษี                                            484.4         (3,755.5)

  บวก: การด้อยค่าของสินทรัพย์                                          -             1,628.0

  หัก: กำไรจากการเพิ่มค่าของสินทรัพย์                                    (665.7)       -

  ลบ: การปรับปรุงค่าเผื่อ/                                             (0.7)         (265.2)
  ค่าเผื่อผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของตราสารอนุพันธ์                 

  ลบ: ผลขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของตราสารอนุพันธ์              -             (732.3)

  บวก:ดอกเบี้ยจ่าย                                                   395.4         397.3

  EBIT                                                            213.4         (2,727.7)

  บวก: ค่าตัดจำหน่าย                                                 27.1          19.0

  บวก: ค่าเสื่อมราคา                                                 1,239.2       1,395.8

  EBITDA                                                          1,479.7       (1,312.9)
  --------------------------------------------------------------- ------------- -------------

ในปีที่ผ่านมา ค่าเงินบาทมีความผันผวนเมื่อเทียบกับสกุลเงินเหรียญสหรัฐฯ
แต่ไม่ได้ส่งผลกระทบที่รุนแรงต่อการกำหนดอัตราค่าระวางที่ตั้งราคาในสกุลเงินเหรียญสหรัฐฯ
ส่วนการจัดเก็บค่าระวางนั้นเรียกเก็บในสกุลเงินเหรียญสหรัฐฯ
และในสกุลเงินท้องถิ่นที่มีมูลค่าเทียบเท่ากับอัตราค่าระวางในสกุลเงินเหรียญสหรัฐฯ นั้น
การดำรงสมดุลในตัวเองระหว่างสกุลเงินของรายได้ (ซึ่งอิงอยู่กับสกุลเงินเหรียญสหรัฐฯ)
กับสกุลเงินของภาระหนี้
จึงถือเป็นกลไกสำคัญสำหรับการปกป้องความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของกลุ่มฯ
เงินกู้ยืมส่วนใหญ่ของกลุ่มฯ จึงมักกู้ยืมในสกุลเงินของรายได้ นอกจากนี้ กลุ่มฯ
ยังได้ใช้เครื่องมือทางการเงินอื่นๆ เช่น
การทำสัญญาซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า (swap and forward
contracts) เพื่อเป็นการลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
การดำเนินการเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าทางกลุ่มฯ
มีนโยบายการบริหารและปกป้องความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนที่รัดกุมและอนุรักษ์นิยม

ณ สิ้นปี 2553 กลุ่มฯ มียอดเงินสดและรายการเทียบเท่าจำนวน 2.3 พันล้านบาท ลูกหนี้การค้า ณ
สิ้นปี 2553 จำนวน 1.39 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 1.36 พันล้านบาทในปีก่อนหน้า
จำนวนเงินสดและลูกหนี้การค้ามีจำนวนรวม 3.7 พันล้านบาท เทียบเป็นร้อยละ 83.0
ของสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด

สินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดเพิ่มจากจำนวน 4.1 พันล้านในปี 2552 เป็นจำนวน 4.4 พันล้านบาทในปี
2553

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนมีอัตราร้อยละ 83 ของสินทรัพย์รวม
โดยมีรายการส่วนใหญ่เป็นเรือเดินสมุทรและตู้คอนเทนเนอร์ ที่มีมูลค่าสูงถึง 17.7 พันล้านบาท ณ
สิ้นปี 2553

สภาพคล่องทางการเงิน

สัดส่วนสินทรัพย์ระยะสั้นต่อหนี้สินระยะสั้นในปี 2553 อยู่ที่ 1.19 เทียบกับ 0.90 ในปี 2552
แสดงสภาพคล่องทางการเงินที่ปรับดีขึ้น เกณฑ์เฉลี่ยการเรียกเก็บบัญชีลูกหนี้
(คำนวณจากจำนวนวันลูกหนี้การค้า) ของกลุ่มฯ ลดลงจาก 38.99 วันในปี 2552 เป็น 32.28
วันในปี 2553

สินทรัพย์

สินทรัพย์รวมของกลุ่มฯ ในปี 2553 ปรับตัวลดลงร้อยละ 5 สัดส่วนของสินทรัพย์ของกลุ่มฯ
ประกอบด้วย สินทรัพย์หมุนเวียนร้อยละ 17 (2552: ร้อยละ 15) สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนร้อยละ 83
(2552: ร้อยละ 85)

เนื่องจากการฟื้นตัวของอสังหาริมทรัพย์ในฮ่องกงและสิงคโปร์ กลุ่มฯ
ได้โอนกลับรายการด้อยค่าของอาคารตามมาตรฐานบัญชีเกี่ยวกับการด้อยค่าของสินทรัพย์เป็นจำนวน
665.66 ล้านบาท อย่างไรก็ตามเป็นการรับรู้ผ่านงบกำไรขาดทุนตามมาตรฐานบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งไม่ใช่รายการรับเงินที่แท้จริง

โครงสร้างเงินทุนและภาระหนี้สิน

ภาระหนี้ส่วนใหญ่ของกลุ่มฯ เป็นหนี้ระยะยาว ณ สิ้นปี 2553 หนี้สินทั้งหมดลดลงร้อยละ 19.5
จำนวน 12.6 พันล้านบาท ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นร้อยละ 14.3 จาก 11.5 พันล้านบาทในปี 2552
เป็น 13.2 พันล้านบาทในปี 2553 จากการเพิ่มทุนในปี 2553
เป็นผลให้สัดส่วนหนี้ต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจาก 1.35 ต่อ 1 เป็น 0.95

ต่อ 1

รายละเอียดเงินกู้ยืมระยะยาวของกลุ่มฯ มีดังนี้ (หน่วย: ล้านบาท)

+--------------------------------------------------------------+-------+
| รายละเอียดเงินกู้ยืมระยะยาว                                       | จำนวน |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| เงินกู้ยืมของบริษัทฯ                                               |       |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| 1) จำนวน 28.0 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (2552: จำนวน 32.2 ล้านเหรียญสหรัฐฯ) | 849.7 |
+--------------------------------------------------------------+-------+
|   มีกำหนดชำระทุกงวด 3 เดือน ครบกำหนดชำระในปี 2558                |       |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| รายละเอียดเงินกู้ยืมระยะยาว                                       | จำนวน |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| เงินกู้ยืมของบริษัทย่อยในประเทศสิงคโปร์                               | 99.9  |
|                                                              |       |
| 2) จำนวน 3.3 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (2552: จำนวน 4.1 ล้านเหรียญสหรัฐฯ)   |       |
|                                                              |       |
|   มีกำหนดชำระทุกงวด 3 เดือน ครบกำหนดชำระในปี 2557                |       |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| 3) จำนวน 25.8 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (2552: จำนวน 29.8 ล้านเหรียญสหรัฐฯ) | 777.9 |
|                                                              |       |
|   มีกำหนดชำระทุกงวด 3 เดือน ครบกำหนดชำระในปี 2558                |       |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| 4) จำนวน 29.2 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (2552: จำนวน 32.5 ล้านเหรียญสหรัฐฯ) | 880.4 |
|                                                              |       |
|   มีกำหนดชำระทุกงวด 3 เดือน ครบกำหนดชำระในปี 2560                |       |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| 5) จำนวน 29.4 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (2552: จำนวน 31.8 ล้านเหรียญสหรัฐฯ) | 886.4 |
|                                                              |       |
|   มีกำหนดชำระทุกงวด 3 เดือน ครบกำหนดชำระในปี 2561                |       |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| 6) จำนวน 42.9 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (2552: จำนวน 48.2 ล้านเหรียญสหรัฐฯ) | 1,    |
|                                                              | 292.9 |
| มีกำหนดชำระทุกงวด 6 เดือน ครบกำหนดชำระในปี 2561                  |       |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| 7) จำนวน 18.3 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (2552: จำนวน 20.2 ล้านเหรียญสหรัฐฯ) | 552.8 |
|                                                              |       |
| มีกำหนดชำระทุกงวด 3 เดือน ครบกำหนดชำระในปี 2561                  |       |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| 8) จำนวน 16.8 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (2552: จำนวน 21.6 ล้านเหรียญสหรัฐฯ) | 506.5 |
|                                                              |       |
| มีกำหนดชำระทุกงวด 3 เดือน ครบกำหนดชำระในปี 2557                  |       |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| 9) จำนวน 12.3 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (2552: จำนวน 15.8 ล้านเหรียญสหรัฐฯ) | 369.3 |
|                                                              |       |
| มีกำหนดชำระทุกงวด 3 เดือน ครบกำหนดชำระในปี 2557                  |       |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| 10) จำนวน 25.5 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (2552: จำนวน 33.3               | 768.9 |
| ล้านเหรียญสหรัฐฯ)                                               |       |
|                                                              |       |
| มีกำหนดชำระทุกงวด 3 เดือน ครบกำหนดชำระในปี 2555                  |       |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| 11) จำนวน 23.6 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (2552: จำนวน 26.2               | 711.0 |
| ล้านเหรียญสหรัฐฯ)                                               |       |
|                                                              |       |
| มีกำหนดชำระทุกงวด 6 เดือน ครบกำหนดชำระในปี 2561                  |       |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| รวม                                                          | 7,    |
|                                                              | 695.7 |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| หัก: ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                 | (1,3  |
|                                                              | 51.4) |
+--------------------------------------------------------------+-------+
| เงินกู้ยืมระยะยาว - สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี               | 6,    |
|                                                              | 344.3 |
+--------------------------------------------------------------+-------+

การเปลี่ยนแปลงของเงินกู้ยืมระยะยาวสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 มีรายละเอียดดังนี้

(หน่วย: พันบาท)

งบการเงินรวม งบการเงินเฉพาะกิจการ

ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม 2553 9,870,414 1,079,283

บวก: กู้เพิ่ม - -

หัก: จ่ายคืนเงินกู้ (1,236,669) (139,262)

ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน (847,663) -

กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้น (90,323) (90,323

ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 7,695,759 849,698

เงินกู้ยืมระยะยาวดังกล่าว ค้ำประกัน โดยการจดจำนองส่วนใหญ่ของเรือเดินทะเลของกลุ่มบริษัทฯ
และอาคารของบริษัทย่อย และโดยการค้ำประกันของบริษัทฯ

สัญญาเงินกู้ได้ระบุข้อปฏิบัติและข้อจำกัดบางประการซึ่งรวมถึงการดำรงอัตราส่วนทางการเงินและโครงสร้างผู้ถือหุ้น

หมายเหตุ – ข้อมูลจากหมายเหตุประกอบงบการเงินปี 2553 ข้อ 12 เงินกู้ยืมระยะยาว

ปัจจัยและอิทธิพลที่มีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

ภาระผูกพัน

(1) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทฯ
    มีภาระผูกพันเกี่ยวกับสัญญาเช่าที่จะต้องจ่ายชำระเป็นจำนวนเงิน 13 ล้านบาท (2551: 8
    ล้านบาท)
    และบริษัทย่อยแห่งหนึ่งในประเทศสิงคโปร์มีภาระผูกพันที่จะต้องจ่ายชำระเป็นจำนวนเงิน 82
    ล้านเหรียญสหรัฐฯ หรือประมาณ 2,464 ล้านบาท (2552: จำนวนเงิน 111
    ล้านเหรียญสหรัฐฯ หรือประมาณ 3,694 ล้านบาท) ซึ่งมีรายละเอียดดังต่อไปนี้

(หน่วย: ล้านบาท)

  ----------------- ---------------- ------------------ -------------- ---------
                    ค่าเหมาระวางเรือ   ค่าเช่าตู้ลำเลียงสินค้า   ค่าเช่าอื่นๆ       รวม

  การจ่ายชำระ                                                           

  ภายในหนึ่งปี         387              100                43             530

  ระหว่างสองถึงห้าปี    865              54                 46             965

  เกินกว่าห้าปี         969              -                  -              969

  รวม               2,221            154                89             2,464
  ----------------- ---------------- ------------------ -------------- ---------

(ข) เมื่อวันที่ 26 สิงหาคม 2553 บริษัทย่อยแห่งหนึ่งในประเทศสิงคโปร์เข้าทำการแก้ไขสัญญา
ต่อสร้างเรือจำนวน 2 ลำ
โดยได้แก้ไขราคาค่าต่อสร้างเรือตลอดจนเงื่อนไขการรับมอบเรือและการชำระเงิน
จากการแก้ไขสัญญาดังกล่าวยังผลให้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทย่อยดังกล่าว
มีภาระผูกพันเกี่ยวกับสัญญาต่อสร้างเรือจำนวน 2 ลำ (31 ธันวาคม 2552: 2 ลำ)
ที่จะต้องจ่ายเป็นจำนวน 29 ล้านเหรียญสหรัฐฯหรือประมาณ 880 ล้านบาท (31 ธันวาคม 2552:
44 ล้านเหรียญสหรัฐฯ หรือประมาณ 1,466 ล้านบาท) ซึ่งจะต้องชำระภายในเดือนมิถุนายน 2556

  นอกจากนี้
  บริษัทย่อยอีกแห่งหนึ่งในประเทศสิงคโปร์มีภาระผูกพันตามสัญญาเกี่ยวกับลิขสิทธิ์ซอฟแวร์ที่จะต้องจ่ายเป็นจำนวนเงิน
  0.6 ล้านเหรียญสหรัฐฯ หรือประมาณ 18 ล้านบาท (31 ธันวาคม 2552: 0.6
  ล้านเหรียญสหรัฐฯ หรือประมาณ 21 ล้านบาท)
  และสัญญาเกี่ยวกับการพัฒนาซอฟแวร์ที่จะต้องจ่ายเป็นเงินจำนวน 25 ล้านบาท (31 ธันวาคม
  2552: 76 ล้านบาท)

หมายเหตุ - ข้อมูลจากหมายเหตุประกอบงบการเงินปี 2553 ข้อ 23.1 ภาระผูกพัน

การค้ำประกัน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทฯ
มีภาระการค้ำประกันวงเงินสินเชื่อของบริษัทย่อยในต่างประเทศแก่สถาบันการเงินเป็นจำนวนเงินรวม
572 ล้านเหรียญสหรัฐฯ และ 6 ล้านเหรียญสิงคโปร์หรือประมาณ 17,488 ล้านบาท (31 ธันวาคม
2552: 570 ล้านเหรียญสหรัฐฯ และ 6 ล้านเหรียญสิงคโปร์ หรือประมาณ 19,242 ล้านบาท)
และบริษัทย่อยมียอดคงเหลือของภาระการค้ำประกันดังกล่าวเป็นจำนวนเงินรวม 300
ล้านเหรียญสหรัฐฯ และ 0.5 ล้านเหรียญสิงคโปร์ หรือประมาณ 9,069 ล้านบาท (31 ธันวาคม
2552: 344 ล้านเหรียญสหรัฐฯ และ 0.5 ล้านเหรียญสิงคโปร์ หรือประมาณ 11,491 ล้านบาท)

หมายเหตุ - ข้อมูลจากหมายเหตุประกอบงบการเงินปี 2553 ข้อ 23.2 การค้ำประกัน

คดีฟ้องร้อง

ในเดือนมิถุนายน 2543
บริษัทย่อยแห่งหนึ่งในประเทศสิงคโปร์ได้ฟ้องเพื่อปิดกิจการของบริษัทร่วมในประเทศมาเลเซียของบริษัทย่อยดังกล่าว
และได้ฟ้องเรียกคืนเงินค้างชำระจากตัวแทนเป็นจำนวนเงินประมาณ 25 ล้านริงกิตหรือประมาณ
241 ล้านบาท คดียังอยู่ในระหว่างการพิจารณาของศาล

ในเดือนมิถุนายน 2543
บริษัทย่อยข้างต้นถูกบริษัทร่วมฟ้องให้ชดใช้ค่าเสียหายเป็นจำนวนเงินประมาณ 27
ล้านริงกิตหรือประมาณ 264 ล้านบาท อันเนื่องมาจากการที่บริษัทย่อยยกเลิกสัญญาจัดตั้งตัวแทน
ขณะนี้คดีอยู่ในระหว่างการพิจารณาของศาล ฝ่ายบริหารของบริษัทย่อยดังกล่าว
เชื่อว่าคดีดังกล่าวจะไม่มีผลเสียหายอย่างเป็นสาระสำคัญต่อผลการดำเนินกิจการหรือฐานะการเงินของบริษัทย่อย

ในวันที่ 24 สิงหาคม 2553 บริษัทย่อยข้างต้นได้ขายเงินลงทุนในบริษัทร่วมดังกล่าวทั้งจำนวน
และได้มีการทำสัญญาตกลงกันนอกศาลว่าถอนฟ้องคดีระหว่างกัน

หมายเหตุ - ข้อมูลจากหมายเหตุประกอบงบการเงินปี 2553 ข้อ 23.3 คดีฟ้องร้อง

(3) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ และบริษัทย่อย ประจำปี 2553

รายละเอียดค่าตอบแทนผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ และบริษัทย่อย ประจำปี 2553 มีดังนี้

(หน่วย: ล้านบาท)

+----------------------+-------------------+-------------------+-----+
| ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี      | จำนวนเงิน          |                   |     |
+----------------------+-------------------+-------------------+-----+
|                      | บริษัทฯ             | บ                 | รวม |
|                      | และบริษัทย่อย        | ริษัทย่อยที่งบการเงินตร |     |
|                      | ที่งบการเงินตรวจสอบโ | วจสอบโดยผู้สอบบัญชีอื่น |     |
|                      | ดยผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ | สังกัด บริษัท สำนักงาน |     |
|                      | สังกัด สำนักงาน เอ.  | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |     |
|                      | เอ็ม. ที. แอสโซ     | จำกัด              |     |
|                      |                   | ในประเทศมาเลเซีย   |     |
|                      | ซิเอท ในประเทศไทย  | สิงคโปร์            |     |
|                      |                   | เกาหลีและฮ่องกง     |     |
+----------------------+-------------------+-------------------+-----+
| ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี | 1.792             | 6.394             | 8.  |
|                      |                   |                   | 186 |
+----------------------+-------------------+-------------------+-----+
| ค่าบริการอื่น            |                   |                   |     |
| (ค่าบริการด้านภาษี)      |                   |                   |     |
+----------------------+-------------------+-------------------+-----+
| -                    | 0.000             | 0.436             | 0.  |
| ส                    |                   |                   | 436 |
| ่วนที่จ่ายไปในระหว่างปีบัญชี |                   |                   |     |
+----------------------+-------------------+-------------------+-----+
| -                    | 0.000             | 0.317             | 0.  |
| ส่วนที่จะต้องจ่ายในอนาคต  |                   |                   | 317 |
+----------------------+-------------------+-------------------+-----+
| รวม                  | 1.792             | 7.147             | 8.  |
|                      |                   |                   | 939 |
+----------------------+-------------------+-------------------+-----+