ส่วนที่ 1

ข้อมูลสรุป

บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) (“บริษัท” หรือ “ปตท.”) จดทะเบียนจัดตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม
2544 โดยการแปลงสภาพจากการปิโตรเลียมแห่งประเทศไทย ภายใต้พระราชบัญญัติทุนรัฐวิสาหกิจ
พ.ศ. 2542

ลักษณะการประกอบธุรกิจ

ปตท.เป็นบริษัทที่ประกอบกิจการก๊าซธรรมชาติแบบครบวงจร (Integrated Gas Company)
มีบทบาทสำคัญในธุรกิจ
การจัดจำหน่ายและการค้าสากลผลิตภัณฑ์น้ำมันและปิโตรเคมีและมีการลงทุนในธุรกิจปิโตรเคมีและการกลั่นในประเทศไทย

โครงสร้างการดำเนินธุรกิจของ ปตท. แบ่งออกเป็นธุรกิจหลัก และธุรกิจการลงทุน ดังต่อไปนี้

(1) ธุรกิจหลัก ประกอบด้วย

1.  ธุรกิจก๊าซธรรมชาติ
    ประกอบด้วยหน่วยธุรกิจก๊าซธรรมชาติซึ่งทำหน้าที่จัดหาก๊าซธรรมชาติจากทั้งในประเทศและต่างประเทศ
    ขนส่งก๊าซผ่านระบบท่อส่งก๊าซธรรมชาติ แยกก๊าซธรรมชาติ และจัดจำหน่าย
    ส่วนการสำรวจและผลิตก๊าซธรรมชาติดำเนินการโดยบริษัทย่อยของ ปตท. คือ บริษัท ปตท.
    สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) (“ปตท.สผ.”)
    และมีการลงทุนในบริษัทในกลุ่มที่ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับก๊าซธรรมชาติอีกด้วย

2.  ธุรกิจน้ำมัน การดำเนินธุรกิจน้ำมันของ ปตท. สามารถแบ่งได้เป็น 2 กิจกรรมหลักได้แก่
    การจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์น้ำมัน (Oil Marketing) และการค้าสากล (Trading)
    ซึ่งรวมถึงการนำเข้าและการส่งออกผลิตภัณฑ์น้ำมันและปิโตรเคมี
    และมีการลงทุนในบริษัทที่ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับน้ำมันอีกด้วย

(2) ธุรกิจการลงทุน ปตท. มีเงินลงทุนในธุรกิจต่างๆ
โดยลงทุนในธุรกิจปิโตรเคมีและการกลั่นเป็นส่วนใหญ่

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

รายได้ของ ปตท.และบริษัทย่อยที่ปรากฏในงบการเงินรวมสำหรับช่วงปี 2546-2548
ส่วนใหญ่เป็นรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์น้ำมัน ในทางกลับกัน กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี
ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย ส่วนใหญ่มาจากธุรกิจก๊าซธรรมชาติ สรุปดังนี้

+-----------------------+---------+----+---------+----+--------+-----+
| ผลิตภัณฑ์/บริการ          | ปี 2546  |    | ปี 2547  |    | ปี 2548 |     |
|                       | (ปรับ    |    | (ต      |    | (ตร    |     |
|                       | ปรุงใหม่) |    | รวจสอบ) |    | วจสอบ) |     |
+-----------------------+---------+----+---------+----+--------+-----+
|                       | ล้านบาท  | ร  | ล้านบาท  | ร  | ล้านบาท | ร้อ  |
|                       |         | ้อย |         | ้อย |        | ยละ |
|                       |         | ละ |         | ละ |        |     |
+-----------------------+---------+----+---------+----+--------+-----+
| รายได้                 |         |    |         |    |        |     |
+-----------------------+---------+----+---------+----+--------+-----+
| 1. ผลิตภัณฑ์ก๊าซ          | 156     | 32 | 177     | 27 | 206,   | 2   |
|                       | ,727.93 | .0 | ,077.77 | .5 | 585.87 | 2.2 |
+-----------------------+---------+----+---------+----+--------+-----+
| 2. ผลิตภัณฑ์น้ำมัน         | 294     | 60 | 424     | 65 | 655,   | 7   |
|                       | ,281.00 | .1 | ,841.98 | .9 | 338.86 | 0.5 |
+-----------------------+---------+----+---------+----+--------+-----+
| 3. ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี      | 38      | 7  | 42      | 6  | 67,    | 7.3 |
|                       | ,704.48 | .9 | ,773.80 | .6 | 791.36 | 10  |
| รวม                   |         |    |         |    | 929,   | 0.0 |
|                       | 489     | 1  | 644     | 1  | 716.09 |     |
|                       | ,713.41 | 00 | ,693.55 | 00 |        |     |
|                       |         | .0 |         | .0 |        |     |
+-----------------------+---------+----+---------+----+--------+-----+
| กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี   |         |    |         |    |        |     |
| ค่าเสื่อมราคา            |         |    |         |    |        |     |
| และค่าตัดจำหน่าย         |         |    |         |    |        |     |
| (EBITDA)              |         |    |         |    |        |     |
+-----------------------+---------+----+---------+----+--------+-----+
| 1. กลุ่มธุรกิจก๊าซธรรมชาติ  | 54      | 86 | 72      | 92 | 92,    | 8   |
|                       | ,174.63 | .7 | ,959.41 | .0 | 161.05 | 0.6 |
+-----------------------+---------+----+---------+----+--------+-----+
| 2. กลุ่มธุรกิจน้ำมัน        | 5       | 8  | 5       | 7  | 7,     | 6.3 |
|                       | ,581.44 | .9 | ,643.35 | .1 | 252.65 |     |
+-----------------------+---------+----+---------+----+--------+-----+
| 3. กลุ่มธุรกิจปิโตรเคมี     | 2       | 4  | 99.78   | 0  | 1,     | 1.5 |
|                       | ,744.94 | .4 |         | .1 | 739.86 | 1   |
| 4. กลุ่มธุรกิจการกลั่น      |         |    | 636.31  |    | 13,    | 1.6 |
|                       | -       | -  |         | 0  | 205.20 | 10  |
| รวม                   |         |    | 79      | .8 | 114,   | 0.0 |
|                       | 62      | 1  | ,336.44 |    | 358.76 |     |
|                       | ,501.01 | 00 |         | 1  |        |     |
|                       |         | .0 |         | 00 |        |     |
|                       |         |    |         | .0 |        |     |
+-----------------------+---------+----+---------+----+--------+-----+
| ภาษีอากร               | 14      |    | 18      |    | 25,    |     |
|                       | ,413.93 |    | ,676.57 |    | 565.62 |     |
+-----------------------+---------+----+---------+----+--------+-----+
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ        | 37      |    | 62      |    | 85,    |     |
|                       | ,579.58 |    | ,666.47 |    | 521.29 |     |
+-----------------------+---------+----+---------+----+--------+-----+
| กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท)     | 13.43   |    | 22.40   |    | 30.57  |     |
+-----------------------+---------+----+---------+----+--------+-----+

นอกเหนือจากเป้าหมายเชิงพาณิชย์ในการทำรายได้และกำไรจากธุรกิจ
การสร้างความสามารถในการแข่งขันระดับสากล และมีการบริหารจัดการ
การกำกับดูแลที่ดีเป็นที่ยอมรับของสาธารณชน ปตท. ยังมุ่งเน้นการดูแลสังคม
รวมทั้งสิ่งแวดล้อมอย่างต่อเนื่องและจริงจัง

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 ปตท. บริษัทย่อย และกิจการร่วมค้ามีพนักงานรวมจำนวน 7,843 คน

ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญ

ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญของ ปตท. ประกอบด้วย

1. ความเสี่ยงทางด้านกลยุทธ์

1.1 การขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่องส่งผลให้โครงสร้างการบริหารจัดการบริษัทในกลุ่ม
ปตท.มีความซับซ้อนมากขึ้นดังนั้น
หากไม่มีการบริหารจัดการและกำกับดูแลบริษัทในกลุ่มอย่างมีประสิทธิภาพและประสิทธิผล
อาจก่อให้เกิดความไม่สอดคล้องกันระหว่างทิศทางกลยุทธ์ของ ปตท. และบริษัทในกลุ่ม
และการแข่งขันกันเองระหว่างบริษัทในกลุ่ม ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อผลประกอบการโดยรวมของ ปตท.

1.2 ความเสี่ยงในเรื่องการวางแผนการบริหารทรัพยากรบุคคล
หากไม่สอดคล้องกับแผนการขยายการลงทุนของ ปตท.
อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการและขีดความสามารถในการแข่งขันของ ปตท.

2. ความเสี่ยงในการประกอบธุรกิจ

2.1 ความเสี่ยงจากปัญหาที่อาจเกิดขึ้นตามเงื่อนไข Take-or-Pay ของสัญญาซื้อก๊าซฯ
ทั้งในส่วนของ Take-or-Pay ที่ได้เกิดขึ้นแล้วในอดีตและอาจเกิดขึ้นใหม่ในอนาคต
อาจส่งผลกระทบต่อฐานะทางการเงินและผลประกอบการของ ปตท.ได้

2.2 ความเสี่ยงที่ภาครัฐอาจทบทวน ปรับเปลี่ยนหลักการคำนวณอัตราค่าบริการส่งก๊าซฯ และ/หรือ
ค่าตอบแทนในการจัดหาและจัดจำหน่ายก๊าซฯ

2. 3 ความผันผวนของราคาผลิตภัณฑ์ของ ปตท. ซึ่งเปลี่ยนแปลงขึ้นลงตามราคาตลาดโลก

4.  ผลการดำเนินงานของ ปตท.ส่วนหนึ่งขึ้นอยู่กับ ปตท.สผ.
    ซึ่งมีความเสี่ยงเกี่ยวกับปริมาณสำรองปิโตรเลียม, ความไม่แน่นอนทางธรณีวิทยา, การลงทุน,
    การผลิต รวมถึงการลงทุนในต่างประเทศ ซึ่งบางแห่งมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ,
    การเมือง ฯลฯ

2.5 ทรัพย์สินบางอย่างของ ปตท. ไม่อยู่ภายใต้การบังคับคดี

2.6 การดำเนินการของรัฐบาลซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
อาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้น
รายอื่น

2.7 ความเสี่ยงเนื่องจากการขาดแคลนน้ำเพื่อใช้ในกระบวนการผลิตของโรงงานปิโตรเคมี
โรงกลั่นน้ำมันและ โรงแยกก๊าซธรรมชาติของบริษัทในกลุ่ม ปตท.
ซึ่งส่วนใหญ่ตั้งอยู่ในเขตนิคมอุตสาหกรรมมาบตาพุด จังหวัดระยอง

3. ความเสี่ยงในการดำเนินโครงการ

3.1 การพัฒนาโครงการต่างๆ อาจล่าช้ากว่าแผนที่ประมาณการไว้ ดังนั้นหากโครงการต่าง ๆ
ไม่แล้วเสร็จตามเวลาที่กำหนด จะส่งผลกระทบต่อฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของ
ปตท.ได้

4. ความเสี่ยงทางด้านปฏิบัติการ

4.1 ภยันตรายที่อาจเกิดขึ้นในเชิงพาณิชย์ในการดำเนินธุรกิจ
รวมถึงเหตุที่เกิดจากการกระทำของบุคคลภายนอกและเหตุอันตรายอื่นที่ไม่อาจคาดการณ์ได้
ซึ่งอาจก่อให้เกิดความเสียหายอย่างมีนัยสำคัญ
ซึ่งการทำประกันภัยคุ้มครองความเสี่ยงไม่สามารถครอบคลุมความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นได้ทุกประเภทอย่างเต็มมูลค่า

4.2 การเปลี่ยนแปลงข้อบังคับเกี่ยวกับสิ่งแวดล้อมและความปลอดภัย
อาจส่งผลต่อการประกอบธุรกิจของ ปตท.

5. ความเสี่ยงทางการเงิน

5.1 ความผันผวนของค่าเงินบาท จะมีผลกระทบต่อรายได้และกำไรขาดทุนของ ปตท.
รวมถึงการวางนโยบายทางเศรษฐกิจของรัฐบาล
อาจส่งผลกระทบต่อฐานะการเงินและผลประกอบการโดยรวมของ ปตท.

5.2 ปตท. อาจจำเป็นต้องให้การสนับสนุนทางการเงินแก่บริษัทในกลุ่ม ปตท. ในอนาคต หาก
ปตท. เห็นว่าการดำเนินการดังกล่าวจะเป็นประโยชน์มากกว่า

5.3 ความสามารถในการจัดหาเงินทุนจากภายนอกและการใช้เงินทุน
ซึ่งอาจคลาดเคลื่อนจากแผนที่วางไว้

ทั้งนี้รายละเอียดต่าง ๆ ของปัจจัยเสี่ยง สามารถดูได้จากหัวข้อปัจจัยเสี่ยง

 (ผู้ลงทุนควรอ่านรายละเอียดข้อมูลในส่วนที่ 2 และส่วนที่ 3 ก่อนการตัดสินใจลงทุน )