2.12 ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานและคำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทและบริษัทย่อย

(1) งบการเงิน

สรุปรายงานของผู้สอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีเห็นว่างบการเงินของบริษัทได้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 และ
2544 ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
บริหารและพัฒนาเพื่อการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม จำกัด (มหาชน) และฐานะการเงินรวม ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2545
ผลการดำเนินงานรวมและกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อย
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  ตารางสรุปงบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย

+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
| งบการเงิน                        |          |          | หน่วย :    |   |
|                                 |          |          | พันบาท     |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
|                                 | 2545     | 2544     | 2543      |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
| ฐานะการเงิน                      |          |          |           |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
| สินทรัพย์หมุนเวียนรวม                | 175,727  | 268,969  | 395,675   |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
| สินทรัพย์รวม                       | 979,199  | 1        | 1,073,387 |   |
|                                 |          | ,095,410 |           |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
| หนี้สินหมุนเวียนรวม                  | 116,827  | 104,650  | 109,412   |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
| หนี้สินรวม                         | 178,238  | 113,200  | 110,232   |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                     | 800,960  | 982,210  | 963,155   |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
|                                 |          |          |           |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
| ผลการดำเนินงาน                   |          |          |           |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
| รายได้ค่าบริการ                    | 542,020  | 642,293  | 624,038   |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
| รายได้รวม                        | 543,652  | 644,451  | 672,944   |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
| ต้นทุนบริการ                       | 402,256  | 420,594  | 455,857   |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหารและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ | 147,645  | 155,802  | 116,522   |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
| กำไรสุทธิ                         | (6,249)  | 68,055   | 100,565   |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+
| กำไรต่อหุ้น                        | (0.01)   | 0.10     | 0.14      |   |
+---------------------------------+----------+----------+-----------+---+

  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

หน่วย : พันบาท

+-------------------------------+-----+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนทางการเงิน              | ห   | 2545     | 2544     | 2543     |
|                               | น่วย |          |          |          |
+-------------------------------+-----+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง               | เท่า | 1.50     | 2.57     | 3.62     |
+-------------------------------+-----+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น      | เท่า | 0.22     | 0.12     | 0.11     |
+-------------------------------+-----+----------+----------+----------+
| อัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์รวม      | %   | -0.44    | 6.23     | 9.63     |
+-------------------------------+-----+----------+----------+----------+
| อัตรากำไรสุทธิ                   | %   | -1.15    | 10.56    | 14.94    |
+-------------------------------+-----+----------+----------+----------+
| อัตราการเติบโต                  |     |          |          |          |
+-------------------------------+-----+----------+----------+----------+
| สินทรัพย์รวม                     | %   | -10.61   | 2.05     | 32.52    |
+-------------------------------+-----+----------+----------+----------+
| หนี้สินรวม                       | %   | 57.48    | 2.70     | (52.39)  |
+-------------------------------+-----+----------+----------+----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                   | %   | -18.45   | 1.98     | 66.51    |
+-------------------------------+-----+----------+----------+----------+
| รายได้ค่าบริการ                  | %   | -15.64   | 2.93     | 18.68    |
+-------------------------------+-----+----------+----------+----------+
| ค่าใ                           | %   | -5.24    | 33.71    | 9.24     |
| ช้จ่ายในการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายอื่น |     |          |          |          |
+-------------------------------+-----+----------+----------+----------+

(2) คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(ก) ผลการดำเนินงาน (บริษัทและบริษัทย่อย)

บริษัทมียอดขาดทุนสุทธิสำหรับผลการดำเนินงานปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2545 จำนวน 6.2
ล้านบาท เมื่อเปรียบเทียบงวดเดียวกันของปี 2544 ที่แสดงกำไรสุทธิจำนวน 68.1 ล้านบาท
คิดเป็นการลดลงของกำไรสุทธิจำนวน 74.3 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราร้อยละ 109.1
โดยมีสาเหตุที่สำคัญดังนี้

(1) รายได้ค่าบริการ (ค่าบำบัดกาก ค่าฝังกลบ และค่าขนส่ง)

บริษัทมีรายได้ค่าบริการลดลงจาก 642.3 ล้านบาท ในปี 2544 เป็น 542.0 ล้านบาท ในปี 2545
คิดเป็นจำนวนเงินลดลง 100.3 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 15.6 โดยเป็นการลดลงทั้ง 2
สำนักงาน คือ 1) สำนักงานมาบตาพุด ลดลงจำนวน 71.6 ล้านบาท
อันเนื่องมาจากการปรับราคาค่าบริการในปี 2545 โดยเฉลี่ยลดลงประมาณ 33.9%
เพื่อให้สามารถแข่งขันในตลาดและแข่งขันกับคู่แข่งรายใหม่ที่เข้าสู่ตลาด เช่น โรงงานปูนซิเมนต์
โรงงานรีไซเคิล
รวมถึงโรงงานบำบัดกากอุตสาหกรรมรายใหม่ที่ได้รับใบอนุญาตจากกระทรวงอุตสาหกรรม
ในขณะที่ปริมาณกากเพิ่มขึ้นประมาณ 28.9% 2) สำนักงานแสมดำ ลดลง 28.7 ล้านบาท
อันเนื่องมาจากในปี 2545
ลูกค้าบางรายของบริษัทได้สร้างระบบบำบัดน้ำเสียขึ้นใช้เองทำให้ปริมาณกากที่ได้รับจากลูกค้าลดลงประมาณ
20.4% และราคาค่าบริการในปี 2545 โดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นประมาณ 2.9%

(2) ต้นทุนค่าบริการ

บริษัทมีต้นทุนค่าบริการเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 65.5 ของรายได้ค่าบริการในปี 2544 เป็นร้อยละ 74.2
ของรายได้ค่าบริการในปี 2545 เนื่องมาจาก 1)
การปรับลดราคาค่าบริการของสำนักงานมาบตาพุด
ทำให้อัตราส่วนต้นทุนเมื่อเทียบกับรายได้ค่าบริการเปลี่ยนแปลงในทางเพิ่มขึ้น 2)
การปรับปรุงต้นทุนในการปิดหลุม Cell 1 และ Cell 2
ที่ศูนย์วิจัยและพัฒนาเพื่อการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม จ.ราชบุรี จำนวน 16 ล้านบาท ในไตรมาสที่ 2 ปี
2545 เพื่อให้เกิดความมั่นคงปลอดภัยของหลุมฝังกลบในระยะยาว 3) ค่าเสื่อมราคาในปี 2545
ที่เพิ่มขึ้นอันเนื่องมาจากการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้นตั้งแต่ปลายปี 2544

(3) ค่าใช้จ่ายในการบริหาร

บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการบริหารลดลงจาก 149.5 ล้านบาท ในปี 2544 เป็น 115.0 ล้านบาท ในปี
2545 คิดเป็นการลดลง 34.5 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 23.1 ทั้งนี้ โดยมีสาเหตุหลักดังนี้ 1)
ในปี 2544 บริษัทมีค่าใช้จ่ายประชาสัมพันธ์เป็นจำนวนเงิน 20.8 ล้านบาท
ซึ่งเกิดขึ้นจากการที่บริษัทจัดหาพื้นที่ใหม่เพื่อใช้เป็นหลุมฝังกลบ ก่อสร้างระบบปรับเสถียร
ระบบบำบัดน้ำเสีย และระบบผสมกากเชื้อเพลิง ซึ่งบริษัทต้องดำเนินการประชาสัมพันธ์
และทำความเข้าใจเกี่ยวกับโครงการเพื่อให้เกิดความเข้าใจและการยอมรับจากประชาชนและชุมชนในพื้นที่
อันมีผลต่อการตัดสินใจซื้อที่ดินเพื่อขยายโครงการของบริษัท 2)
การลดลงในค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับเงินเดือนและสวัสดิการพนักงานในปี 2545

(4) ตัดจำหน่ายงานออกแบบก่อสร้างระบบและสินทรัพย์ถาวรอื่น ๆ

บริษัทมีค่าใช้จ่ายจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้นจาก 0.8 ล้านบาทในปี 2544 เป็น 24.3
ล้านบาทในปี 2545 คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 23.5 ล้านบาท
โดยฝ่ายบริหารของบริษัทได้พิจารณาอนุมัติให้ตัดจำหน่ายงานออกแบบ ก่อสร้างระบบ จำนวน 23.8
ล้านบาท
(ซึ่งเป็นต้นทุนงานออกแบบก่อสร้างระบบบำบัดน้ำเสียและระบบเตาเผาตามโครงการระยะที่ 2
และระยะที่ 3 อันเป็นข้อตกลงในสัญญาร่วมทุนที่ได้ทำไว้กับกระทรวงอุตสาหกรรม) เป็นค่าใช้จ่าย
เนื่องจากฝ่ายบริหาร
เห็นว่าสภาพธุรกิจในปัจจุบันมีการแข่งขันสูงขึ้นจากการเข้ามาในธุรกิจเตาเผาของโรงปูนซิเมนต์และการสร้างเตาเผาใหม่ของกรมโรงงานอุตสาหกรรมที่จังหวัด
สมุทรปราการ ดังนั้น บริษัทจึงระงับแผนการลงทุนในการก่อสร้างตามระบบดังกล่าว

(5) ดอกเบี้ยจ่าย

บริษัทมีดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้นจาก 0.2 ล้านบาท ในปี 2544 เป็น 1.9 ล้านบาท ในปี 2545
คิดเป็นการเพิ่มขึ้นจำนวน 1.7 ล้านบาท อันเนื่องมาจากบริษัทใช้วงเงินกู้ยืมระยะยาวจำนวน 50
ล้านบาทจากธนาคารในประเทศแห่งหนึ่ง ในปี 2545

(ข) ฐานะการเงิน (บริษัทและบริษัทย่อย)

  (1) สินทรัพย์รวม

บริษัทมีสินทรัพย์รวม สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 จำนวน 979.2 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับจำนวน 1,095.4 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544
คิดเป็นการลดลงในสินทรัพย์รวม 116.2 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราร้อยละ 10.6
โดยมีสาเหตุหลักจากการลดลงในเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 99.2 ล้านบาท
อันเนื่องมาจากการนำเงินสดไปใช้ในโครงการซื้อหุ้นคืนของบริษัทจำนวน 112 ล้านบาท (70
ล้านหุ้น ราคาซื้อคืนหุ้นละ 1.6 บาท)

สินทรัพย์รวมแบ่งเป็น ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิ จำนวน 678.0 ล้านบาท
หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 69.2 ของสินทรัพย์รวม รองลงมาได้แก่
ต้นทุนในการเตรียมหลุมฝังกลบ-สุทธิ ลูกหนี้การค้า-สุทธิ และเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
จำนวน 102.6 ล้านบาท 86.5 ล้านบาท และ 68.8 ล้านบาท ตามลำดับ
หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 10.5 8.8 และ 7.0 ของสินทรัพย์รวมตามลำดับ ส่วนที่เหลือ ได้แก่
วัสดุคงเหลือ สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่าย เงินมัดจำ และอื่นๆ จำนวน 43.3
ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 4.5 ของสินทรัพย์รวม

(2) หนี้สินรวม

บริษัทมีหนี้สินรวมสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 จำนวน 178.3 ล้านบาท เมื่อเทียบกับจำนวน
113.2 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 คิดเป็นการเพิ่มขึ้นในหนี้สินรวมจำนวน 65.1
ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราร้อยละ 57.5
โดยมีสาเหตุหลักจากการเพิ่มขึ้นในเงินกู้ยืมระยะยาวจำนวน 50 ล้านบาท
ซึ่งนำมาใช้ในโครงการขยายหลุมฝังกลบที่มาบตาพุด และสินทรัพย์ถาวรของบริษัท

หนี้สินรวมแบ่งเป็น ต้นทุนหลุมฝังกลบค้างจ่าย จำนวน 60.4 ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ
33.9 ของหนี้สินรวม รองลงมาได้แก่ เงินกู้ยืมระยะยาว และเจ้าหนี้การค้า จำนวน 50.0
ล้านบาท และ 27.8 ล้านบาท ตามลำดับ หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 28.0 และ 15.6
ของหนี้สินรวมตามลำดับ ส่วนที่เหลือได้แก่ เจ้าหนี้อื่น หนี้สินหมุนเวียนอื่น
สำรองเงินบำเหน็จพนักงาน และ เจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน จำนวน 40.1 ล้านบาท
หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 22.5 ของหนี้สินรวม

(3) ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นรวม สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545 จำนวน 801.0 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับจำนวน 982.2 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544
คิดเป็นการลดลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวมจำนวน 181.2 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราร้อยละ 18.4
โดยมีสาเหตุหลักจาก 1) การซื้อหุ้นคืนจำนวน 112 ล้านบาท (70 ล้านหุ้น ราคาซื้อคืนหุ้นละ 1.6
บาท) 2) การจ่ายเงินปันผลของกำไรสุทธิปี 2544 จำนวน 63 ล้านบาท และ 3)
บริษัทมีผลขาดทุนสุทธิสำหรับปี 2545 จำนวน 6.2 ล้านบาท

(4) สภาพคล่อง(บริษัทและบริษัทย่อย)

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน

บริษัทมีอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 เท่ากับ 1.50 เท่า เมื่อเทียบกับ
2.57 เท่า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 คิดเป็นการลดลงในอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนจำนวน
1.07 เท่า ทั้งนี้ เนื่องจากบริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียนลดลงจำนวน 93.2 ล้านบาท
อันเป็นผลจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงจำนวน 99.2 ล้านบาท
อันเนื่องมาจากการนำเงินสดไปใช้ในโครงการซื้อหุ้นคืนของบริษัท
ในขณะที่หนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้นจำนวน 12.2 ล้านบาท

  อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 เท่ากับ 0.22 เท่า
เมื่อเทียบกับ 0.12 เท่า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544
คิดเป็นการเพิ่มขึ้นในอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 0.10 เท่า ทั้งนี้
เนื่องจากบริษัทมีหนี้สินรวมเพิ่มขึ้นจำนวน 65.1 ล้านบาท
อันเป็นผลมาจากการกู้ยืมเงินกู้ระยะยาวจำนวน 50 ล้านบาท ในขณะที่ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจำนวน
181.2 ล้านบาท อันเป็นผลมาจากการซื้อหุ้นคืนจำนวน 112 ล้านบาท การจ่ายเงินปันผล จำนวน
63 ล้านบาท และบริษัทมีผลขาดทุนสุทธิสำหรับปี 2545 จำนวน 6.2 ล้านบาท