2. ลักษณะการประกอบธุรกิจ

2.1 การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของการประกอบธุรกิจในปีที่ผ่านมา

บริษัทก่อตั้งขึ้นเมื่อปี 2514 และได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจเงินทุนและหลักทรัพย์ครบทุกประเภท
ในปี 2516 เข้าเป็นสมาชิกของตลาดหลักทรัพย์ ในปี 2525 เข้าเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียน
จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ในปี 2531 ในปี 2540 ถูกสั่งให้ระงับการดำเนินธุรกรรม

ชั่วคราว เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม 2540 และได้รับอนุญาตจากกระทรวงการคลัง
ให้เปิดดำเนินการอย่างเป็นทางการอีกครั้ง เมื่อวันที่ 3 เมษายน 2541 บริษัทประมูลสินทรัพย์จาก
ปรส. จากปี 2541 – 2542 จำนวน 5 ครั้ง รวมเป็นยอดหนี้คงค้างที่ประมูลได้ 67,986 ล้านบาท
มีการเพิ่มทุนและจัดสรรใบสำคัญแสดงสิทธิในการซื้อหุ้นสามัญ KK-W3 จำนวน 150.84 ล้านหน่วย
ราคา 2.30 บาทต่อหน่วย ให้กับผู้ถือหุ้นเดิม และดำเนินการแยกธุรกิจเงินทุนและหลักทรัพย์ ในปี
2542 และในปี 2543 ลงทุนในหุ้นสามัญ บริษัทเงินทุน รัตนทุน จำกัด (มหาชน)
โดยการรับโอนหุ้นสามัญจากกองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน มูลค่าเงินลงทุน
1,385 ล้านบาท และดำเนินการเพิ่มทุนจดทะเบียนและชำระแล้วจาก 2,542.01 ล้านบาท เป็น
3,021.56 ล้านบาท และออกใบสำคัญแสดงสิทธิในการซื้อหุ้นสามัญของบริษัทจำนวน 138,613,188
หน่วย ให้กับผู้ถือหุ้นเดิม

2.  ภาพรวมการประกอบธุรกิจของกลุ่มบริษัท

    1.  โครงสร้างและสัดส่วนการถือหุ้นภายในกลุ่ม

บริษัท ไม่มีบริษัทร่วม แต่มีบริษัทย่อย 2 บริษัท คือ บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน จำกัด (“บจ.
หลักทรัพย์ เกียรตินาคิน”) โดยประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ และบริษัทเงินทุน รัตนทุน จำกัด (มหาชน)
(“บมจ. เงินทุน รัตนทุน”) โดยประกอบธุรกิจเงินทุน

ลักษณะการประกอบธุรกิจของกลุ่มบริษัทสามารถแบ่งตามประเภทธุรกิจออกได้เป็น 3

กลุ่ม โดยในแต่ละกลุ่มธุรกิจประกอบด้วยบริษัทในกลุ่มดังต่อไปนี้

(1) ธุรกิจเงินทุน ประกอบด้วย บริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) และบริษัทเงินทุน
    รัตนทุน จำกัด (มหาชน)

(2) ธุรกิจหลักทรัพย์ ประกอบด้วย บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน จำกัด

(3) ธุรกิจการลงทุนในสิทธิเรียกร้อง ประกอบด้วย กองทุนรวมอาร์ที-เคเค กองทุนรวมเอเชีย
รีคอฟเวอรี่ 1 กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 2 กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 3 กองทุนรวมไทยรี-

สตรัคเจอริ่ง และกองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่พร้อพเพอร์ตี้ 1

สัดส่วนร้อยละการถือหุ้นของบริษัท

2.  โครงสร้างรายได้

โครงสร้างรายได้ของบริษัทและบริษัทย่อยสามารถแยกตามธุรกิจ ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา มี

รายละเอียดดังต่อไปนี้

+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายการ                  | 2    |      | 25   |      | 254  |      |
|                         | 541* |      | 42** |      | 3*** |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | ล้า   | ร    | ล้า   | ร    | ล้า   | ร    |
|                         | นบาท | ้อยละ | นบาท | ้อยละ | นบาท | ้อยละ |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้ธุรกิจเงินทุน          |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| บริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน     |      |      |      |      |      |      |
| จำกัด (มหาชน)            |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินให้กู้ยืมและเงินฝาก       | 795  | 1    | 200  | 5    | 153  | 3    |
|                         |      | ,104 |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน   | 817  | 1    | 415  | 11   | 302  | 6    |
|                         |      | ,135 |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หลักทรัพย์                 | 174  | 242  | 545  | 15   | 233  | 5    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง     |      |      | 134  | 4    | 629  | 13   |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|  รว                     | 1    | 2    | 1    | 35   | 1    | 26   |
| ม รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล | ,786 | ,481 | ,294 |      | ,317 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน | (2,  | (2,  | (1,  | (52) | (1,  | (38) |
|                         | 115) | 938) | 924) |      | 900) |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ  | (    | (    | (    | (19) | (    | (14) |
|                         | 401) | 557) | 715) |      | 685) |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ร                       | (    | (1,  | (1,  | (36) | (1,  | (25) |
| ายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ | 730) | 014) | 345) |      | 268) |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย         | 570  | 792  | 566  | 15   | 319  | 6    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|  รวม                    | (    | (    | (    | 21   | (    | (19) |
|  รายได้ของ บง. เกียรตินาคิน | 160) | 222) | 779) |      | 949) |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| บริษัทเงินทุน รัตนทุน จำกัด    |      |      |      |      |      |      |
| (มหาชน)                 |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินให้กู้ยืมและเงินฝาก       |      |      |      |      | 5    | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน   |      |      |      |      | 52   | 1    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หลักทรัพย์                 |      |      |      |      | 81   | 2    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รว                      |      |      |      |      | 139  | 3    |
| ม รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน |      |      |      |      | (1)  | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ  |      |      |      |      | (3)  | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ร                       |      |      |      |      | 135  | 3    |
| ายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย         |      |      |      |      | 18   | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวม รายได้ของรัตนทุน       |      |      |      |      | 153  | 3    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมรายได้ธุรกิจเงินทุนสุทธิ    | (    | (    | (    | (21) | (    | (16) |
|                         | 160) | 222) | 779) |      | 797) |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์        |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| บริษ                     |      |      |      |      |      |      |
| ัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน จำกัด |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินให้กู้ยืมและเงินฝาก       | 22   | 31   | 5.3  | -    | 5    | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หลักทรัพย์                 | 2    | 3    | 1    | -    | 7    | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|  รว                     | 24   | 33   | 6    | -    | 13   | -    |
| ม รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน | (3)  | (4)  | (    | -    | -    | -    |
|                         |      |      | 0.8) |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ  | (88) | (    | (24) | (1)  | (24) | -    |
|                         |      | 122) |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายการ                  | 2    |      | 25   |      | 254  |      |
|                         | 541* |      | 42** |      | 3*** |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | ล้า   | ร    | ล้า   | 2    | ล้า   | ร    |
|                         | นบาท | ้อยละ | นบาท | 541* | นบาท | ้อยละ |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ร                       | (67) | (93) | (18) | -    | (12) | -    |
| ายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ค่านายหน้า                | 294  | 408  | 377  | 10   | 306  | 6    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้อื่น                 | 5    | 7    | (9)  | -    | (39) | (1)  |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวม รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย     | 299  | 415  | 368  | 10   | 267  | 5    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | 232  | 322  | 349  | 9    | 256  | 5    |
| รวม รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์สุทธิ |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้จากการถือหน่วยลงทุน   |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินให้กู้ยืมและเงินฝาก       |      |      | 44   | 1    | 62   | 1    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หลักทรัพย์                 |      |      | -    | -    | (75) | (1)  |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง     |      |      | 3    | 106  | 3    | 70   |
|                         |      |      | ,944 |      | ,542 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รว                      |      |      | 3    | 108  | 3    | 70   |
| ม รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล |      |      | ,988 |      | ,529 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน |      |      | 3    | -    | 23   | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ  |      |      | 18   | -    | -    | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ร                       |      |      | 4    | 108  | 3    | 71   |
| ายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ |      |      | ,009 |      | ,552 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย         |      |      | 129  | 3    | 2    | 40   |
|                         |      |      |      |      | ,017 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวม รายได้ของกองทุนรวม    |      |      | 4    | 112  | 5    | 111  |
|                         |      |      | ,138 |      | ,569 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมรายได้ของบริษัทและบริษ   | 72   | 100  | 3    | 100  | 5    | 100  |
| ัทย่อยก่อนหักรายการระหว่างกัน |      |      | ,708 |      | ,028 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก)                    |      |      |      |      |      |      |
| รายการระหว              |      |      |      |      |      |      |
| ่างกันระหว่างบริษัทกับบริษัทย่อย |      |      |      |      |      |      |
| และ/หรือ                 |      |      |      |      |      |      |
| ระหว่างบริษัทย่อยกับบริษัทย่อย  |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รว                      |      |      |      |      |      |      |
| มรายได้ของบริษัทและบริษัทย่อย |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+

* จากงบการเงินปี 2541 ซึ่งผู้สอบบัญชีได้ปรับใหม่ไว้ในงบการเงินปี 2541

** จากงบการเงินปี 2542 ซึ่งได้ปรับปรุงตามมาตรฐานบัญชีใหม่

*** จากงบการเงินปี 2543

2.4 เป้าหมายในการดำเนินธุรกิจ

บริษัท มีเป้าหมายในระยะยาว คือ เป็นสถาบันการเงินที่มีความมั่นคง
ดำเนินการด้วยความเป็นอิสระ บริหารงานอย่างมีประสิทธิภาพ
เพื่อประโยชน์สูงสุดของทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง
มีบทบาทในการพัฒนาสร้างสรรค์สังคมที่ดีและสนับสนุนให้มีการพัฒนาทรัพยากรมนุษย์และเทคโนโลยี
เพื่อให้การบริการที่ดีแก่ลูกค้า