12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1.  งบการเงิน

  (ก) สรุปผลการสอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวม และงบกระแสเงินสดรวม
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน)
และบริษัทย่อย และได้ตรวจสอบงบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 งบกำไรขาดทุน
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น และงบกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันเฉพาะกิจการของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เอ็มเอฟซี จำกัด
(มหาชน)
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนผู้สอบบัญชีเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี
งบการเงินรวมของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552
และงบการเงินเฉพาะกิจการของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน)
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันที่นำมาแสดงเปรียบเทียบ
แสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขตามรายงานลงวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2553
ว่ายกเว้นเรื่องเกี่ยวกับเงินลงทุนในบริษัทร่วม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 จำนวนเงิน 279.79
ล้านบาท ในงบการเงินรวม
ได้บันทึกตามวิธีส่วนได้เสียโดยใช้ข้อมูลทางการเงินของบริษัทร่วมดังกล่าว
ซึ่งยังไม่ผ่านการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี งบกำไรขาดทุนรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552
ได้รวมส่วนแบ่งขาดทุนในบริษัทร่วมดังกล่าว จำนวนเงิน 4.25 ล้านบาท

ยกเว้นเรื่องที่กล่าวในวรรคที่สาม
ผู้สอบบัญชีได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ผู้สอบบัญชีต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า
งบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ผู้สอบบัญชีเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของผู้สอบบัญชี

ดังกล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อที่ 4.4 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
บริษัทมีเงินลงทุนในบริษัทร่วม 2 แห่งซึ่งมีมูลค่าตามบัญชี จำนวนเงิน 33.93 ล้านบาท
ในงบการเงินรวม ได้บันทึกบัญชีตามวิธีส่วนได้เสียโดยใช้ข้อมูลทางการเงินของบริษัทร่วมดังกล่าว ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2553 ซึ่งยังไม่ผ่านการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี
และงบกำไรขาดทุนรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553
ได้รวมส่วนแบ่งกำไรในบริษัทร่วมดังกล่าว จำนวนเงิน 3.20 ล้านบาท

ผู้สอบบัญชีเห็นว่า
ยกเว้นผลของรายการปรับปรุงซึ่งอาจจำเป็นถ้าผู้สอบบัญชีตรวจสอบให้เป็นที่พอใจในเรื่องดังกล่าวไว้ในวรรคที่สาม
งบการเงินข้างต้นนี้ แสดงฐานะการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
ผลการดำเนินงานรวมและกระแสเงินสดรวม
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน)
และบริษัทย่อย และแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสด สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันเฉพาะกิจการของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน
เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(2) ตารางสรุปงบการเงินรวมย้อนหลัง 5 ปี สิ้นสุด ณ 31 ธันวาคม

+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
|                      | ผล      |      |        |        |         |
|                      | การดำเน |      |        |        |         |
|                      | ินงานรวม |      |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| หน่วย: (ล้านบาท)       | 2553    | 2552 | 2551   | 2550   | 2549    |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| สินทรัพย์รวม            | 1       | 1,46 | 1,     | 1,     | 1       |
|                      | ,642.32 | 4.34 | 417.27 | 437.07 | ,374.04 |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| เงินสด                | 423.73  | 7    | 339.00 | 301.96 | 917.85  |
| และเงินฝากสถาบันการเงิน |         | 1.35 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| เงินลงทุนในหลักทรัพย์     | 1       | 1,21 | 632.36 | 660.63 | 2.69    |
|                      | ,035.91 | 8.63 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| หนี้สินรวม              | 193.29  | 11   | 102.25 | 108.30 | 88.17   |
|                      |         | 4.47 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| ท                    | 120.00  | 12   | 120.00 | 120.00 | 120.00  |
| ุนจดทะเบียนเรียกชำระแล้ว |         | 0.00 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| มูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น (บาท) | 1.00    | 1.00 | 1.00   | 1.00   | 1.00    |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น          | 1       | 1,34 | 1,     | 1,     | 1       |
|                      | ,449.02 | 9.87 | 315.02 | 328.77 | ,285.88 |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| รายได้ค่าธรรมเนียม      | 694.01  | 54   | 517.79 | 463.70 | 372.43  |
|                      |         | 8.24 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| รายได้รวม             | 734.89  | 58   | 560.34 | 529.18 | 420.29  |
|                      |         | 0.68 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| ค่าใ                  | 479.68  | 42   | 453.68 | 369.83 | 300.42  |
| ช้จ่ายในการดำเนินงานรวม |         | 9.46 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| กำไรสุทธิ              | 191.53  | 12   | 71.55  | 115.17 | 88.09   |
|                      |         | 0.93 |        |        |         |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท)**  | 1.60    | 1.01 | 0.60   | 0.96   | 0.73    |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+
| เงินปันผลต่อหุ้น(บาท)**   | -       | 0.85 | 0.70   | 0.70   | 0.60    |
+----------------------+---------+------+--------+--------+---------+

(3) การแสดงอัตราส่วนทางการเงินของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม

+--------------------------------+------+------+------+------+------+
| หน่วย: ร้อยละ                    | 2553 | 2552 | 2551 | 2550 | 2549 |
+--------------------------------+------+------+------+------+------+
| อัตราส่วน                        | 6    | 7    | 8    | 6    | 7    |
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่อรายได้รวม | 5.27 | 3.96 | 0.97 | 9.89 | 1.48 |
+--------------------------------+------+------+------+------+------+
| อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม        | 1    | 8.26 | 5.05 | 8.01 | 6.41 |
|                                | 1.66 |      |      |      |      |
+--------------------------------+------+------+------+------+------+
| อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น      | 1    | 8.96 | 5.44 | 8.67 | 6.85 |
|                                | 3.22 |      |      |      |      |
+--------------------------------+------+------+------+------+------+
| อัตราการเติบโตของสินทรัพย์รวม       | 6    | 3.32 | (1   | 4.59 | (0   |
|                                | 8.86 |      | .38) |      | .78) |
+--------------------------------+------+------+------+------+------+
| อัตราการเติบโตของส่วนของผู้ถือหุ้น     | 7.35 | 2.65 | (1   | 3.34 | 0.32 |
|                                |      |      | .03) |      |      |
+--------------------------------+------+------+------+------+------+
| อัตราการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียม | 2    | 5.88 | 1    | 2    | (4   |
|                                | 6.59 |      | 1.66 | 4.51 | .58) |
+--------------------------------+------+------+------+------+------+
| อัตราการเติบโตของรายได้รวม        | 2    | 3.63 | 5.89 | 2    | (3   |
|                                | 6.56 |      |      | 5.91 | .96) |
+--------------------------------+------+------+------+------+------+
| อัตร                            | 1    | (5   | 2    | 2    | 0.19 |
| าการเติบโตของค่าใช้จ่ายการดำเนินงาน | 1.69 | .34) | 2.67 | 3.10 |      |
+--------------------------------+------+------+------+------+------+
| อัตราการเติบโตของกำไรสุทธิ         | 5    | 6    | (37  | 3    | (15  |
|                                | 8.39 | 9.01 | .87) | 0.74 | .23) |
+--------------------------------+------+------+------+------+------+
| อัตราการเติบโตของกำไรสุทธิต่อหุ้น     | 5    | 6    | (37  | 3    | (16  |
|                                | 8.42 | 8.33 | .50) | 1.51 | .09) |
+--------------------------------+------+------+------+------+------+
| อัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวม          | 2    | 2    | 1    | 2    | 2    |
|                                | 6.06 | 0.83 | 2.77 | 1.76 | 0.96 |
+--------------------------------+------+------+------+------+------+
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                 | 1    | 1    | 1    | 1    | 1    |
|                                | 2.08 | 1.25 | 0.96 | 1.07 | 0.72 |
+--------------------------------+------+------+------+------+------+
| อัตราส่วนเงินปันผลต่อกำไรสุทธิ        | -    | 8    | 11   | 7    | 8    |
|                                |      | 4.35 | 6.67 | 2.92 | 2.19 |
+--------------------------------+------+------+------+------+------+

12.2 ผลการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัท

ผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทในปี 2553 นับว่าเป็นที่น่าพอใจ
โดยมีปัจจัยหลักมาจากการขยายตลาดในเชิงรุกมากขึ้น
ในปีที่ผ่านมาบริษัทมุ่งเพิ่มขนาดของกองทุนรวมที่มีอยู่เดิม
และจัดตั้งกองทุนใหม่เพื่อให้ตอบสนองต่อความต้องการของตลาดโดยใช้นวัตกรรมทางการลงทุนที่ทันสมัย
โดยได้จัดตั้งกองทุนรวมใหม่ จำนวนทั้งสิ้น 31 กองทุน มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม 14,536 ล้านบาท
ประกอบด้วย กองทุนรวมตราสารหนี้ที่ลงทุนในและต่างประเทศ  15 กองทุน  
กองทุนรวมตราสารทุน 1 กองทุน
กองทุนรวมผสมแบบไม่กำหนดสัดส่วนการลงทุนในตราสารแห่งทุนที่มีลักษณะ Target Fund
ลงทุนในและต่างประเทศ 9 กองทุน กองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ 3 กองทุน
กองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ 1 กองทุน กองทุนรวมหน่วยลงทุนอสังหาริมทรัพย์ 1 กองทุน
และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ 1 กองทุน

สำหรับผลการดำเนินงานของบริษัท รายได้รวมของบริษัทในปี 2553 เท่ากับ 734.89 ล้านบาท
เปรียบเทียบกับ 580.68 ล้านบาท ในปี 2552 หรือเพิ่มขึ้นคิดเป็นร้อยละ 26.56
ในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ในปี 2553 เท่ากับ 479.68 ล้านบาท เปรียบเทียบกับ
429.46 ล้านบาท ในปี 2552 หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 11.69
ส่งผลให้กำไรสุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้นร้อยละ 58.38 จาก 120.93 ล้านบาท หรือ 1.01
บาทต่อหุ้นในปี 2552 เป็น 191.53 ล้านบาท หรือ 1.60 บาทต่อหุ้น ในปี 2553
สาเหตุหลักที่กำไรสุทธิในงบการเงินรวมของบริษัทเพิ่มขึ้น
เนื่องจากบริษัทมีรายได้ค่าธรรมเนียมการจัดการเพิ่มขึ้น จากความสำเร็จในการบริหารกองทุน
โดยเฉพาะอย่างยิ่งการบริหารกองทุนประเภท Target Fund
เป็นไปตามเป้าหมายรวมถึงการจัดตั้งกองทุนใหม่ได้หลายกองทุน

สินทรัพย์

บริษัทมีสินทรัพย์รวม 1,642.32 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 เพิ่มขึ้นร้อยละ 12.15 จาก
1,464.34 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 โดยสินทรัพย์ในปี 2553
ประกอบด้วยเงินสดและเงินฝากในสถาบันการเงินจำนวน 423.73 ล้านบาท หรือร้อยละ 25.80
ของจำนวนสินทรัพย์ทั้งหมด เงินลงทุนในตราสารหนี้ และตราสารทุน จำนวน 1,035.91 ล้านบาท
หรือร้อยละ 63.08

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทมีหนี้สินจำนวน 193.29 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553 หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 68.86 จาก 114.47
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 ในขณะที่ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นร้อยละ 7.35 จาก 1,349.87 ล้านบาท ณ
สิ้นปี 2552 เป็น 1,449.02 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553

รายได้

บริษัทมีรายได้จากค่าธรรมเนียมและบริการเพิ่มขึ้นจาก 548.24 ล้านบาท ในปี 2552 เป็น
694.01 ล้านบาท ในปี 2553 หรือ เพิ่มขึ้นร้อยละ 26.59 ดอกเบี้ยและเงินปันผลเพิ่มขึ้นร้อยละ
17.89 จาก 23.64 ล้านบาทในปี 2552 เป็น 27.87 ล้านบาทในปี 2553 และรายได้อื่นๆ อีก
9.80 ล้านบาท อย่างไรก็ตามรายได้รวมของบริษัทเพิ่มขึ้นร้อยละ 26.56 จาก 580.68
ล้านบาทในปี 2552 เป็น 734.89 ล้านบาทในปี 2553

ค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ในปี 2553 เท่ากับ 479.68 ล้านบาท เปรียบเทียบกับ 429.46
ล้านบาท ในปี 2552 หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 11.69

กำไรสุทธิ

จากการดำเนินงานของบริษัทในปี 2552 มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น จาก 120.93 ล้านบาท หรือ 1.01
บาทต่อหุ้นในปี 2552 เป็น 191.53 ล้านบาท หรือ 1.60 บาทต่อหุ้น ในปี 2553

หมายเหตุ ตัวเลขดังกล่าวข้างต้น เป็นตัวเลขจากงบการเงินรวมของบริษัท

12.3 ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

  ผู้สอบบัญชีของบริษัท และบริษัทย่อย เป็นรายเดียวกัน โดยมีค่าตอบแทนการสอบบัญชี ดังต่อไปนี้

1. ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยจ่าย ค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่

 ผู้สอบบัญชีของบริษัทและบริษัทย่อย ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม

780,000 บาท

 สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชี

และสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม – บาท

2. ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee)

ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ซึ่งได้แก่

-   ผู้สอบบัญชีของบริษัท ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม – บาทและจะต้องจ่าย

ในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา

  มีจำนวนเงินรวม - บาท

   สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชี

และสำนักงานสอบบัญชีดังกล่าว ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม – บาทและ

จะต้องจ่ายในอนาคตอันเกิดจากการตกลงที่ยังให้บริการไม่แล้วเสร็จในรอบปีบัญชีที่

ผ่านมามีจำนวนเงินรวม - บาท