ส่วนที่ 3 ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

13.1 สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานในระยะ 4 ปีที่ผ่านมา

ก) สรุปรายงานการสอบบัญชี

-   การตรวจสอบงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2556

  ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไขต่องบการเงิน แต่มีขัอสังเกตในปี 2556

  ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตคือ นายศุภชัย ปัญญาวัฒโน บริษัท สำนักงาน อีวาย จำกัด (เดิมชื่อ บริษัท
  สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด)

-   การตรวจสอบงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555

  ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไขต่องบการเงิน ปี 2555

  ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตคือ นางสาวศิราภรณ์ เอื้ออนันต์กุล บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง
  จำกัด

-   การตรวจสอบงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554

  ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไขและมีข้อสังเกตต่องบการเงินในปี 2554
  ในเรื่องบริษัทได้ปฎิบัติตามมาตรฐานการบัญชีฉบับปรับปรุงและมาตรฐานการบัญชีใหม่ที่ออกโดยสภาวิชาชีพบัญชี

  ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตคือนางสาวศิราภรณ์ เอื้ออนันต์กุล บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

-   การตรวจสอบงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553

  ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไขต่องบการเงิน ปี 2553

  ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตคือ นางสาวศิราภรณ์ เอื้ออนันต์กุล บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง
  จำกัด

2)  ตารางสรุปงบการเงิน

งบการเงินของบริษัท พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

[]

[]

[]

[]

[]

[]

[]

งบการเงินเฉพาะกิจการ-บริษัท พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค จำกัด (มหาชน)

[]

[]

[]

[]

[]

[]

[]

3)  อัตราส่วนทางการเงิน

[]

14. คำวิเคราะห์และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ (Management Discussion and Aanlysis:
MD&A)

14.1 วิเคราะห์การดำเนินงานและฐานะทางการเงิน

  ผลการดำเนินงานและฐานะการเงินรวมของบริษัท พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค จำกัด (มหาชน)
  และบริษัทย่อย ในปี 2554 - 2556 เป็นดังนี้

  การจัดตั้งบริษัทย่อย

  ปี 2550 - 2553

  ในปี 2550 บริษัทได้จัดตั้งบริษัท ไบรท์ ดีเวลลอปเม้นท์ กรุงเทพ จำกัด ซึ่งมีทุนจดทะเบียน 1
  ล้านบาท เพื่อพัฒนาโครงการ เมโทร สกาย รัชดา และได้เพิ่มทุนเป็น 500
  ล้านบาทในเดือนมีนาคม 2553 และในปีนี้ได้เริ่มพัฒนาคอนโดมิเนียมเพื่ออยู่อาศัยในแบรนด์
  ไอ-คอนโด เพิ่มเติมอีก 1 แบรนด์ และในปี 2554
  ได้พัฒนาอาคารชุดพักอาศัยให้เช่าสำหรับนักศึกษาในแบรนด์ ยูนิลอฟ และในเดือนมีนาคม 2554
  ได้เพิ่มทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้วเป็น 1,000 ล้านบาท
  โดยปัจจุบันบริษัทถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 100 ของทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้ว

  นอกจากนั้นในปี 2550 บริษัทยังได้ร่วมทุนกับบริษัท ทิมเบอร์ไลน์ อินเวสเม้นท์ส พีทีอี แอลทีดี
  จำกัด จากประเทศสิงคโปร์ โดยมีทุนจดทะเบียน 1 ล้านบาท และบริษัทถือหุ้นร้อยละ 59.99
  ของทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้ว จัดตั้งบริษัท เซ็นเตอร์พ้อยท์ ช็อปปิ้ง มอลล์ จำกัด
  วัตถุประสงค์ของการจัดตั้งบริษัทดังกล่าว เพื่อพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ เช่น
  ศูนย์การค้า และอาคารสำนักงาน เป็นต้น และเมื่อวันที่ 22 มกราคม 2553
  ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท ได้มีมติอนุมัติให้บริษัทดำเนินการซื้อหุ้นทั้งหมดจาก บริษัท
  ทิมเบอร์ไลน์ อินเวสเม้นท์ส พีทีอี แอลทีดี จำกัด (หุ้นสามัญจำนวน 400,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ
  100 บาท) ซึ่งภายหลังจากการซื้อหุ้นข้างต้น บริษัทจะมีสัดส่วนการถือหุ้นเป็นร้อยละ
  99.99และยังมีมติอนุมัติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัท เซ็นเตอร์พ้อยท์ ช็อปปิ้ง มอลล์ จำกัด
  จากมูลค่า 1 ล้านบาทเป็น 500 ล้านบาท โดยเรียกชำระร้อยละ 30
  ทำให้มีทุนที่เรียกชำระแล้วรวม 150.7 ล้านบาท

  - เดือนมีนาคม 2553 บริษัทได้เข้าซื้อหุ้นร้อยละ 100 ของบริษัท เรสซิเดนท์ นัมเบอร์ ไนน์
  จำกัด ซึ่งมีทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้ว 1,000 ล้านบาทจากผู้ถือหุ้นเดิมในราคา 507
  ล้านบาท โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ประเภทที่อยู่อาศัย

  - เดือนเมษายน 2553 บริษัท เอสเตท เพอร์เฟ็คท์ จำกัด
  ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นอยู่ร้อยละ 100 ได้เพิ่มทุนจาก 1,000 ล้านบาท เป็น 1,200
  ล้านบาท โดยบริษัทได้เพิ่มทุนดังกล่าวทั้งหมด

  ปี 2554-2555

  เดือน เมษายน บริษัทได้จัดตั้งบริษัท ยูแอนด์ไอ คอนสตรัคชั่น กรุงเทพ จำกัด มีทุนจดทะเบียน
  100 ล้านบาท โดยเรียกชำระร้อยละ 50 เพื่อให้บริการธุรกิจก่อสร้าง ต่อมาในเดือนพฤศจิกายน
  2555 ได้เรียกชำระค่าหุ้นเพิ่มเติมอีก 50 ล้านบาทรวมเป็น 100 ล้านบาท
  โดยบริษัทถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 100

  เดือน มิถุนายน บริษัทได้จัดตั้งบริษัท เพอร์เฟค พรีแฟบ จำกัด มีทุนจดทะเบียน 10 ล้านบาท
  โดยเรียกชำระร้อยละ 25 เพื่อผลิตและประกอบติดตั้งโครงสร้างระบบชิ้นส่วนสำเร็จรูปอาคาร
  โดยบริษัทถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 51

  ในเดือน กรกฎาคม บริษัทได้จัดตั้งบริษัท ยูนิลอฟท์ เซอร์วิส (ประเทศไทย) จำกัด
  มีทุนจดทะเบียน 100,000 บาท โดยเรียกชำระเต็มจำนวน เพื่อประกอบธุรกิจอพาร์ทเมนท์
  โดยบริษัทถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 100

  ในเดือน พฤศจิกายน บริษัท เพอร์เฟค สปอร์ตคลับ จำกัด
  ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นอยู่ร้อยละ 100 ได้เพิ่มทุนจาก 1 ล้านบาท เป็น 5 ล้านบาท
  โดยบริษัทได้เพิ่มทุนดังกล่าวทั้งหมด

  ในเดือนธันวาคม 2554 บริษัทได้เข้าซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุนของ บริษัท วีรีเทล จำกัด(มหาชน)
  จำนวน 363,818,182 หุ้น (มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 5 บาท) ในราคาหุ้นละ 1.10 บาท
  คิดเป็นมูลค่า 400,200,000.20 บาททำให้บริษัทถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 88.06
  และได้ขายหุ้นสามัญทั้งหมดของ บริษัท เซ็นเตอร์พ้อยท์ ช็อปปิ้ง มอลล์ จำกัด ซึ่งบริษัทถืออยู่
  5,000,000 หุ้น (มูลค่าหุ้นที่ชำระแล้ว 400,200,000.00 บาท) ให้กับ บริษัท วีรีเทล
  จำกัด(มหาชน) ในราคาตามที่ได้ชำระค่าหุ้นแล้ว โดยบริษัทรับชำระค่าขายหุ้นบริษัท
  เซ็นเตอร์พ้อยท์ ช็อปปิ้ง มอลล์ จำกัด ด้วยหุ้นสามัญของ บริษัท วีรีเทล จำกัด(มหาชน)
  ดังกล่าวข้างต้น รายการดังกล่าวถือเป็นการซื้อธุรกิจแบบย้อนกลับ
  บริษัทถือเสมือนว่าเพื่อรักษาสัดส่วนการถือหุ้นในกิจการที่นำมารวมกันให้มีสัดส่วนเท่าเดิม
  เซ็นเตอร์พ้อยท์ ต้องออกหุ้นสามัญเพื่อมาแลกกับหุ้นสามัญของวีรีเทล
  ซึ่งต้นทุนการรวมธุรกิจคำนวณจากมูลค่ายุติธรรมของตราสารทุนของเซ็นเตอร์พ้อยท์
  ซึ่งเป็นมูลค่ายุติธรรมที่คำนวณโดยที่ปรึกษาทางการเงินอิสระตามวิธีปรับปรุงมูลค่าตามบัญชี
  ผลต่างของมูลค่ายุติธรรมดังกล่าวที่สูงกว่ามูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์และหนี้สินที่ระบุได้ของวีรีเทล
  จำนวนเงินประมาณ 58.7 ล้านบาท
  สุทธิจากส่วนของผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมของเซ็นเตอร์พ้อยท์จำนวนเงินประมาณ 12.6
  ล้านบาท คงเหลือจำนวนเงินประมาณ 46.1 ล้านบาทแสดงเป็น
  “ผลต่างที่เกิดจากการแลกหุ้นของบริษัทย่อย” ในองค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น

  ต่อมาเดือนกุมภาพันธ์ 2555 บริษัทได้ซื้อหุ้นสามัญของบริษัท วีรีเทล จำกัด (มหาชน)
  จากบุคคลภายนอกเพิ่มเติมเป็นจำนวน 93,842
  หุ้นโดยผ่านการทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดของกิจการ (Mandatory Tender Offer)
  ทำให้สัดส่วนเงินลงทุนของบริษัทเพิ่มจากร้อยละ 88.06 เป็นร้อยละ 88.08
  และในเดือนกรกฎาคม 2555 บริษัทได้ลงทุนเพิ่มเติมในหุ้นสามัญเพิ่มทุนของวีรีเทลเป็นจำนวนเงิน
  400.3 ล้านบาท
  ตามสัดส่วนที่ถืออยู่เดิมและผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมได้ลงทุนเพิ่มเติมในหุ้นสามัญเพิ่มทุนของวีรีเทลเป็นจำนวนเงิน
  24.5 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม
  ผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมบางส่วนไม่ได้ซื้อหุ้นเพิ่มทุนดังกล่าวตามสัดส่วนที่ถืออยู่เดิม
  ทำให้สัดส่วนการลงทุนของบริษัทในบริษัทดังกล่าวเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 88.08 เป็นร้อยละ 91.05
  และในเดือนกรกฎาคม 2555 บริษัท วีรีเทล จำกัด (มหาชน) (“วีรีเทล”)
  ได้ออกหุ้นสามัญจำนวน 386,170,664 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 5 บาท ในราคาหุ้นละ 1.10
  บาท รวมเป็นจำนวนเงิน 424,787,730 บาท
  ตามการจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนของวีรีเทลให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมของวีรีเทล
  ตามสัดส่วนจำนวนหุ้นที่ผู้ถือหุ้นแต่ละรายถืออยู่
  บริษัทได้เข้าซื้อหุ้นสามัญดังกล่าวตามสัดส่วนการถือหุ้นของบริษัท

  นอกจากนั้นเมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม 2555 ที่ประชุมคณะกรรมการวีรีเทลครั้งที่ 6/2555
  มีมติอนุมัติให้บริษัท เซ็นเตอร์พ้อยท์ ช็อปปิ้ง มอลล์
  จำกัดได้เข้าทำสัญญาเช่าช่วงที่ดินกับบริษัทแห่งหนึ่ง
  สัญญาเช่าช่วงที่ดินดังกล่าวมีกำหนดระยะเวลาเช่า 30 ปี โดยเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2558
  ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2587 โดยชำระค่าตอบแทนสิทธิการเช่าเป็นจำนวนรวมประมาณ 739.9
  ล้านบาท และค่าเช่ารายปีเป็นจำนวนเงินรวมประมาณ 1,785.0 ล้านบาท
  รวมเป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 2,524.9 ล้านบาท
  (โดยยังไม่รวมค่าเสียหายที่ระบุไว้ในสัญญาเป็นจำนวนเงินประมาณ 202.5 ล้านบาท)

  การลงทุนในธุรกิจโรงแรมในประเทศญี่ปุ่น

-   ในเดือนกรกฎาคม 2555 บริษัทได้จัดตั้งบริษัทย่อย Property Perfect International
    Pte Ltd. ที่ประเทศสิงคโปร์ เมื่อวันที่ 12 กรกฎาคม 2555
    มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้เป็นบริษัทลงทุนในโครงการต่างประเทศ โดยมีทุนเรียกชำระแล้ว 1
    ดอลลาร์สิงคโปร์ (หุ้นสามัญ 1 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 ดอลลาร์สิงคโปร์)
    โดยบริษัทมีสัดส่วนการลงทุน ร้อยละ 100
    และบริษัทได้อนุมัติเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทย่อยดังกล่าวจำนวน 100 ล้านบาท

-   เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม 2555 Property Perfect International Pte Ltd.
    (“PPI”) ได้ลงทุนใน Share Group Co., Ltd. (“SG”)
    ซึ่งเป็นบริษัทที่จดทะเบียนในประเทศญี่ปุ่น
    มีวัตถุประสงค์เพื่อประกอบธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และธุรกิจโรงแรมในประเทศญี่ปุ่น
    เป็นจำนวนเงิน 99.60 ล้านบาท โดยเป็นการลงทุนในรูปของหุ้นสามัญและเงินให้กู้ยืม
    โดยซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุนที่ออกใหม่จำนวน 4,100 หุ้น ในราคาหุ้นละ 6,022 เยน
    เป็นเงินประมาณ 24.7 ล้านเยน คิดเป็นเงินไทยประมาณ 10 ล้านบาท
    คิดเป็นสัดส่วนการลงทุนร้อยละ 49.64

-   เมื่อวันที่ 8 สิงหาคม 2555 PPI ได้ซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุน (right offering) ของ SG
    อีกจำนวน 4,100 หุ้น ในราคาหุ้นละ 12,044 เยน เป็นเงินประมาณ 49.4 ล้านเยน
    คิดเป็นเงินไทยประมาณ 20 ล้านบาท (สัดส่วนการลงทุนยังคงเดิมที่ร้อยละ 49.64)

-   บริษัท และ SG ได้ลงนามในสัญญาซื้อขายหุ้นสามัญ สิทธิเรียกร้องในหนี้เงินให้กู้ยืม
    และทรัพย์สินต่างๆ ของ Kiroro Resort ในวันที่ 18 กรกฎาคม 2555
    โดยมีรายละเอียดดังนี้

1)  หุ้นสามัญทั้งหมดจากผู้ถือหุ้นเดิมของ KA ในราคารวม 1 เยน คิดเป็นเงินไทยประมาณ
    0.3903 บาท

2)  สิทธิเรียกร้องในหนี้เงินให้กู้ยืมแก่ KA จากผู้ถือหุ้นเดิม
    ซึ่งประกอบด้วยเงินต้นบวกดอกเบี้ยเป็นจำนวนรวมประมาณ 1,300.6 ล้านเยน (เงินต้น
    1,300 ล้านเยน และดอกเบี้ย 0.6 ล้านเยน) ในราคารวม 160 ล้านเยน
    คิดเป็นเงินไทยประมาณ 62.4 ล้านบาท

3)  ทรัพย์สิน Kiroro Resort โดยประกอบไปด้วยที่ดิน โรงแรม และอุปกรณ์ต่างๆ
    เป็นจำนวนเงินรวมประมาณ 1,040.0 ล้านเยน คิดเป็นเงินไทยประมาณ 405.9 ล้านบาท

  ตามที่ระบุไว้ในสัญญาดังกล่าว บริษัทและ SG
  จะต้องวางเงินมัดจำในการซื้อสินทรัพย์ดังกล่าวเป็นจำนวนเงิน 240 ล้านเยน
  คิดเป็นเงินไทยประมาณ 96.4 ล้านบาท และเมื่อวันที่ 4 ตุลาคม 2555 SG
  ได้ทำรายการตามรายดังกล่าวข้างต้นเป็นที่เรียบร้อยแล้ว

  การเพิ่มทุนของบริษัท

-   ในเดือนมิถุนายน 2555 บริษัทได้ออกหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 787.73 ล้านหุ้น
    โดยการเสนอขายให้กับผู้ถือหุ้นเดิมในอัตราหุ้นละ 1 บาท คิดเป็นมูลค่า 787.73 ล้านบาท
    บริษัทได้ดำเนินการจดทะเบียนเพิ่มทุนดังกล่าวกับกระทรวงพาณิชย์เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน 2555

-   ในเดือนกรกฎาคม 2555
    บริษัทได้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุนของบริษัทให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม (PF-W3)
    จำนวน 393,865,295 หน่วย โดยไม่คิดค่าตอบแทนในอัตราส่วน 2
    หุ้นสามัญใหม่ที่เสนอขายให้กับผู้ถือหุ้นเดิมตามวรรคก่อน ต่อ 1 หน่วยใบสำคัญแสดงสิทธิ มีอายุ
    3 ปีนับแต่วันที่ออกใบสำคัญแสดงสิทธิ โดยมีอัตราส่วนการใช้สิทธิ 1 ใบสำคัญแสดงสิทธิต่อ 1
    หุ้นสามัญ ราคาใช้สิทธิ 1 บาท

  ภาพรวมของปี 2556

  ในเดือน กุมภาพันธ์ 2556 บริษัทได้จัดตั้งบริษัท เชียงใหม่ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด
  มีทุนจดทะเบียน 200,000,000 บาท โดยเรียกชำระเต็มจำนวน
  เพื่อประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ โดยบริษัทถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 100

  ในเดือน เมษายน 2556 ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นของ บริษัท วีรีเทล จำกัด (มหาชน)
  (“วีรีเทล”) ได้มีมติเพิ่มทุนจดทะเบียน โดยการออกหุ้นสามัญจำนวน 500 ล้านหุ้น
  มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 5 บาท เพื่อเสนอขายแก่ผู้ถือหุ้นเดิม ในอัตรา 8 หุ้นเดิมต่อ 5 หุ้นใหม่
  ในราคาหุ้นละ 1.10 บาท และในเดือนกรกฎาคม 2556
  บริษัทได้ลงทุนเพิ่มเติมในหุ้นสามัญเพิ่มทุนของวีรีเทลเป็นจำนวนเงิน 500.4 ล้านบาท
  ตามสัดส่วนที่ถืออยู่เดิม
  อย่างไรก็ตามผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมบางส่วนไม่ได้ซื้อหุ้นเพิ่มทุนดังกล่าวตามสัดส่วนที่ถืออยู่เดิม
  ทำให้สัดส่วนการลงทุนของบริษัทในบริษัทดังกล่าวเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 91.05 เป็นร้อยละ 93.31

  ในเดือน สิงหาคม 2556 บริษัทได้เข้าลงทุนโดยการซื้อหุ้นสามัญจำนวน 3.5 ล้านหุ้น มุลค่าหุ้นละ
  100 บาท รวมเป็นเงิน 350 ล้านบาท ของบริษัท มารียา สตัฟฟ์
  ซึ่งดำเนินธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (ทุนจดทะเบียน 350 ล้านบาท แบ่งเป็นหุ้นสามัญ 3.5
  ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท)
  บริษัทดังกล่าวมีทรัพย์สินที่สำคัญคือสิทธิการเช่าเนื้อที่ประมาณ 34 ไร่ ระยะเวลาการเช่า 30 ปี
  นับตั้งแต่วันที่ 9 เมษายน 2556 บริเวณ ซอยรามอินทรา 69 ถนนรามอินทรา กรุงเทพ

  และในเดือนสิงหาคม 2556 บริษัท ยูนิลอฟท์ เซอร์วิส (ประเทศไทย) จำกัด จำกัด
  ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นอยู่ร้อยละ 100 ได้เพิ่มทุนจาก 1 แสนบาท เป็น 5 ล้านบาท
  โดยบริษัทได้เพิ่มทุนดังกล่าวทั้งหมด โดยบริษัทดังกล่าวได้เรียกชำระค่าหุ้นเพิ่มทุนดังกล่าว ร้อยละ
  25 คิดเป็นจำนวนเงิน 1.2 ล้านบาท

  ผลการดำเนินงานรวม - งบการเงินรวม

  ผลการดำเนินงานของบริษัท ช่วง 3 ปีที่ผ่านมา
  บริษัทและบริษัทย่อยได้เปิดโครงการเพื่อรองรับความต้องการของ โดยในปี 2554
  บริษัทและบริษัทย่อยมีการเปิดโครงการใหม่ 5 โครงการ เป็นบ้านเดี่ยวทั้ง 5 โครงการ สำหรับ
  ปี 2555 บริษัทและบริษัทย่อยเปิดโครงการใหม่ 8 โครงการ เป็นบ้านเดี่ยว 1 โครงการ
  และคอนโดมิเนียม 7 โครงการ และในปี 2556 บริษัทและบริษัทย่อยเปิดโครงการใหม่ 6
  โครงการ เป็นเป็นทาวน์เฮ้าส์ 3 ชั้น 2 โครงการ ทาวน์เฮ้าส์ 2 ชั้น 1 โครงการ
  บ้านเดี่ยวและบ้านแฝด 1 โครงการและคอนโดมิเนียม 2 โครงการ

  ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์

  ผลการดำเนินงานและฐานะการเงินรวมของบริษัท พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค จำกัด
  (มหาชน)และบริษัทย่อย ใน ปี 2554 – 2556 เป็นดังนี้

-   รายได้จากการขาย และกำไรขั้นต้นจากการดำเนินงาน

  บริษัทจะบันทึกรายการขายบ้านพร้อมที่ดินและรายการขายหน่วยในอาคารชุดพักอาศัยเป็นรายได้ในงบกำไรขาดทุนเมื่อมีการโอนกรรมสิทธิ์แก่ผู้ซื้อแล้ว

  ในการคำนวณหาต้นทุนการขายบ้านพร้อมที่ดินและหน่วยในอาคารชุดพักอาศัย
  ซึ่งเป็นต้นทุนหลักของบริษัทและบริษัทย่อยนั้น
  ได้ทำการแบ่งสรรต้นทุนการพัฒนาทั้งหมดที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (โดยได้คำนึงถึงต้นทุนที่แท้จริงด้วย)
  ให้กับบ้านพร้อมที่ดินที่ขายได้และหน่วยในอาคารชุดพักอาศัยตามเกณฑ์พื้นที่ที่ขาย
  แล้วจึงรับรู้เป็นต้นทุนขายในงบกำไรขาดทุนเมื่อรับรู้รายได้จากขายแล้ว

  ทั้งนี้
  ต้นทุนการพัฒนาข้างต้นจะแสดงตามราคาทุนสุทธิจากค่าเผื่อผลขาดทุนจากการลดลงของมูลค่าโครงการ
  โดยต้นทุนการพัฒนาประกอบด้วย ต้นทุนที่ดิน ค่าพัฒนาที่ดิน ค่าก่อสร้าง และดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้อง

  [][]

  ปี 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายบ้านพร้อมที่ดิน ลดลง จำนวน 77.02 ล้านบาท
  เมื่อเทียบกับปี 2553 เนื่องจากในไตรมาสที่ 4 ของปี2554
  ได้เกิดมหาอุทกภัยในเขตภาคกลางของประเทศไทยรวมทั้งกรุงเทพ นนทบุรีและปทุมธานี
  จึงเกิดการชลอตัวอย่างรุนแรง ทำให้บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้ในไตรมาสที่ 4 จำนวน
  1,148.60 ล้านบาทเมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 4 ของปี 2553 ที่มีจำนวนถึง 2,102.62 ล้านบาท
  ในขณะที่ 9 เดือนแรกของปี 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายบ้านพร้อมที่ดินเพิ่มขึ้น
  877 ล้านบาทจากช่วงเดียวกันของปี 2553 สำหรับใน ปี 2555
  บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายบ้านพร้อมที่ดินจำนวน 7,489.49 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
  563.81 ล้านบาทจาก ปี 2554 คิดเป็นร้อยละ 8.14 เนื่องจากในไตรมาสที่ 4 ของปี2554
  ได้เกิดมหาอุทกภัยในเขตภาคกลางของประเทศไทยรวมทั้งกรุงเทพ นนทบุรีและปทุมธานี
  จึงเกิดการชลอตัวอย่างรุนแรง และได้ฟื้นตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 ของปี 2555 ทำให้รายได้ในปี
  2554 ลดลงไปเมื่อเทียบกับปี 2553 ด้วย

  ในปี 2556 นี้ บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายบ้านพร้อมที่ดินจำนวน 6,836.47
  ล้านบาท ลดลง 653.02 ล้านบาท จากปี 2555 คิดเป็นร้อยละ 8.72 ทั้งที่รายได้ 9
  เดือนแรกของปีนี้เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 72
  ล้านบาทแต่จากปัญหาการชุมนุมทางการเมืองส่งผลให้ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ในไตรมาสที่ 4
  ชะลอตัวลง ทำให้รายได้ในไตรมาส 4 ของปีนี้ลดลงเป็นจำนวน 725 ล้านบาทเมื่อเทียบไตรมาส
  4 ของปี 2555

+--------------------------+---------+---------------+----------------+
|   บ้านเดี่ยวและทาวน์เฮ้าส์     |   ปี     |   ปี 2555      |   ปี 2556       |
|                          |   2554  |               |                |
+--------------------------+---------+---------------+----------------+
|   อัตรากำไรขั้นต้น           |         |   36.60%      |   33.34%       |
|                          |  36.96% |               |                |
+--------------------------+---------+---------------+----------------+

  เมื่อพิจารณากำไรขั้นต้นจากการดำเนินงานปกติ พบว่า ในปี 2554 และ 2555
  บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตรากำไรขั้นต้นจากการขายบ้านพร้อมที่ดินที่ใกล้เคียงกันคือร้อยละ 36.96
  และร้อยละ 36.60

  ส่วนในปี 2556 มีอัตรากำไรขั้นต้นจากการขายบ้านพร้อมที่ดินลดลงเป็น 33.34%
  จากการที่โครงการที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงมีการที่รับรู้รายได้ลดลง เนื่องจากใกล้ปิดโครงการ
  อีกทั้งบ้านในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค
  ที่บริษัทได้ซื้อคืนมามีอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำจึงส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นของที่อยู่อาศัยในแนวราบโดยรวมลดลง

  [] []

  ในปี 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายหน่วยในอาคารชุดพักอาศัยจำนวน
  1,074.15 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 296.43 ล้านบาท จากปี 2553
  ส่วนหนึ่งเป็นรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทย่อยคือโครงการเมโทรสกาย รัชดา (ในปี 2553
  บริษัทมีรายได้จากโครงการ เมโทร พาร์ค-สาทร เพียงโครงการเดียว) ทำให้ในปี 2554
  บริษัทและบริษัทย่อยมีโครงการที่รับรู้เป็นรายได้เพิ่มขึ้นอีก 1 โครงการเป็น 2 โครงการ
  และในปี 2555 มีรายได้จำนวน 1,180.64 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 106.49 ล้านบาท จากปีก่อน
  คิดเป็นร้อยละ 9.91 โดยเพิ่มขึ้นจากการรับรู้รายได้จากบริษัทย่อยคือโครงการเมโทรสกาย
  รัชดาซึ่งเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ของปี 2554 เป็นต้นมา

  ส่วนปี 2556 รายได้จากการขายหน่วยในอาคารชุดพักอาศัยมี จำนวน 2,626.44 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้น 1,445.80 ล้านบาทจากปี 2555 คิดเป็น 122.46 %
  โดยบริษัทมีการรับรู้รายได้เพิ่มจากโครงการ I-Condo 4 โครงการ และโครงการ Uniloft
  1 โครงการ ทำให้ในปี2556 นี้มีโครงการที่รับรู้รายได้รวม 6 โครงการจากที่ปี 2555 มีเพียง
  2 โครงการ

+--------------------+---------------+---------------+---------------+
|   อาคารชุด          |   ปี 2554      |   ปี 2555      |   ปี 2556      |
+--------------------+---------------+---------------+---------------+
|   อัตรากำไรขั้นต้น     |   32.25%      |   34.10%      |   27.08%      |
+--------------------+---------------+---------------+---------------+

  ในปี 2553 อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายหน่วยในอาคารชุดพักอาศัย เพิ่มขึ้นเป็น ร้อยละ 36.13
  จากร้อยละ 29.10 ในปี 2552 เป็นผลจากการที่บริษัทมีการปรับราคาขายเพิ่มขึ้น ส่วนปี 2554
  มีอัตรากำไรขั้นต้นลดลงจากร้อยละ 36.15 เป็น ร้อยละ 32.25
  จากการที่บริษัทมีการลดราคาเพื่อเพิ่มยอดขาย ขณะที่ในปี 2555 อัตรากำไรขั้นต้นปรับเพิ่มสูงขึ้น
  เป็นร้อยละ 34.10 จากการที่บริษัทปรับราคาขายเพิ่มขึ้น
  เนื่องจากตลาดอาคารชุดมีความต้องการสูงขึ้นจากภาวะน้ำท่วมในปลายปี 2554

  สำหรับปี 2556 อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายหน่วยในอาคารชุดพักอาศัย ลดลงจาก ร้อยละ
  34.10 เป็นร้อยละ 27.08 เป็นผลจากการที่ 5
  โครงการใหม่ที่เริ่มรับรู้รายได้ในช่วงปลายไตรมาสที่ 2
  มีอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าโครงการเดิมที่รับรู้รายได้ในปี 2555

  [] []

+--------------------+---------------+---------------+---------------+
|   ที่ดินรอพัฒนา        |   ปี 2554      |   ปี 2555      |   ปี 2556      |
+--------------------+---------------+---------------+---------------+
|   อัตรากำไรขั้นต้น     |   32.12%      |   30.39%      |   51.55%      |
+--------------------+---------------+---------------+---------------+

  ในปี 2554 รายได้จากการขายที่ดินจำนวน 81.42 ล้านบาท และในปี 2555
  บริษัทมีรายได้จากการขายที่ดินเพิ่มขึ้นเป็น 147.86 ล้านบาทซึ่งเพิ่มขึ้น 66.44 ล้านบาท
  จากการที่บริษัทได้ขายที่ดินให้กับมหาวิทยาลัยแห่งหนึ่งมูลค่า 108.6 ล้านบาท

  สำหรับปี 2556 รายได้จากการขายที่ดิน มีจำนวน 529.50 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 381.64
  ล้านบาท เมื่อเทียบปี 2555 โดยมีกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจำนวน 227.99 ล้านบาท

-   ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

  ในปี 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร เท่ากับ 1,995.41 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นจำนวน 239.27 ล้านบาท จากปี 2553 คิดเป็นสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 13.62
  โดยค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มขึ้น 169.24 ล้านบาท
  จากภาษีธุรกิจเฉพาะและค่าธรรมเนียมโอนที่เพิ่มขึ้นจำนวน 68.50 ล้านบาท ค่าโฆษณา
  ประชาสัมพันธ์และค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่เพิ่มขึ้น จำนวน 97.90 ล้านบาท
  ในด้านค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้นจำนวน 70.02 ล้านบาท
  ส่วนหนึ่งมาจากค่าใช้จ่ายในการป้องกันน้ำท่วม

  ส่วนปี 2555 บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเท่ากับ 2,337.81 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นจำนวน 342.40 ล้านบาทจากปีก่อน คิดเป็นสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 17.16
  โดยค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มขึ้น 138.23 ล้านบาท
  จากภาษีธุรกิจเฉพาะและค่าธรรมเนียมโอนที่เพิ่มขึ้น 28.61 ล้านบาทตามยอดโอนที่เพิ่มขึ้น
  และจากการที่บริษัทมีการเปิดโครงการเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะโครงการประเภทอาคารชุดพักอาศัย
  ทำให้มีค่าใช้จ่ายในการโฆษณาและการตลาดเพิ่มขึ้น 109.62 ล้านบาท
  ในด้านค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้นจำนวน 204.17 ล้านบาท
  เนื่องจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานและการบริหารโครงการที่เพิ่มขึ้น
  ส่วนหนึ่งมาจากจำนวนโครงการที่อยู่ในระหว่างการพัฒนาเพิ่มขึ้น
  นอกจากนั้นยังมีค่าใช้จ่ายในการฟื้นฟูโครงการจากการที่เกิดมหาอุทกภัยเมื่อไตรมาสที่ 4 ของปี
  2554

  สำหรับปี 2556 บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเท่ากับ 2,564.64
  ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 226.83 ล้านบาท จากปี 2555 คิดเป็นสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 9.70
  โดยค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มขึ้น 32.08 ล้านบาท จากค่าโฆษณา
  ประชาสัมพันธ์และค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่ลดลง จำนวน 18.20 ล้านบาท
  ภาษีธุรกิจเฉพาะและค่าธรรมเนียมโอนเพิ่มขึ้นจำนวน 50.28 ล้านบาท
  จากการที่รายได้จาการโอนเพิ่มขึ้น ในด้านค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้นจำนวน 194.75
  ล้านบาท
  โดยส่วนใหญ่มาจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานจากการเตรียมบุคคลากรสำหรับโครงการที่จะขยายตัวในอนาคต
  และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานโครงการจากการพัฒนาโครงการใหม่ที่เพิ่มขึ้น

-   ค่าใช้จ่ายอื่น

  เมื่อปี 2551 บริษัทได้ขายบ้านพร้อมที่ดินจำนวน 64 หลัง มูลค่ารวม 510 ล้านบาท
  ให้กับกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค ตามที่ระบุไว้ในสัญญาดังกล่าว
  บริษัทตกลงรับประกันรายได้ขั้นต่ำของกองทุนฯ
  (รายได้จากการเช่าและค่าบริการก่อนหักค่าใช้จ่าย) เป็นจำนวนเงิน 55 ล้านบาทต่อปี
  เป็นระยะเวลา 5 ปี ซึ่งจะสิ้นสุดภายในวันที่ 31 ธันวาคม 2555 โดยมีกำหนดชำระภายในวันที่
  31 กรกฎาคม และ 31 มกราคม ของทุกปี ตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญา
  อย่างไรก็ตามการรับประกันรายได้ขั้นต่ำขึ้นอยู่กับสัดส่วนของมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ที่คงเหลือต่อมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ที่กองทุนฯลงทุนครั้งแรก
  โดยคำนวณมูลค่าอสังหาริมทรัพย์จากการประเมินค่าทรัพย์สินเพื่อลงทุนครั้งแรกโดยบริษัทประเมินราคา
  บริษัทได้ประมาณมูลค่าที่คาดว่าจะเกิดขึ้นของค่าใช้จ่ายในการรับประกันรายได้ขั้นต่ำดังกล่าวตามมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่บริษัทต้องชำระให้แก่กองทุนฯทั้งสิ้นเป็นจำนวนเงิน
  73.8 ล้านบาท และบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายโดยแยกแสดงเป็นรายการต่างหากภายใต้หัวข้อ
  “ขาดทุนจากการรับประกันรายได้ขั้นต่ำ”ในงบกำไรขาดทุน

  ในปี 2554 บริษัทบันทึกเป็นค่าใช้จ่าย “ขาดทุนจากการรับประกันรายได้ขั้นต่ำ” จำนวน 33.59
  ล้านบาท ลดลง 2.01 ล้านบาทจากปี 2553

  ในปี 2555 บริษัทบันทึกเป็นค่าใช้จ่าย “ขาดทุนจากการรับประกันรายได้ขั้นต่ำ” จำนวน 32.76
  ล้านบาท เนื่องจากรายได้ค่าเช่าของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค
  ต่ำกว่าที่ประมาณการไว้ และการรับประกันรายได้ขั้นต่ำของกองทุนฯ
  นี้(รายได้จากการเช่าและค่าบริการก่อนหักค่าใช้จ่าย) สิ้นสุดภายในวันที่ 31 ธันวาคม 2555

  เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม 2556
  บริษัทย่อยแห่งหนึ่งได้ขายหอพักให้แก่กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ยูนิลอฟท์ (“กองทุน”)
  โดยได้รับค่าตอบแทนเป็นจำนวนเงิน 514 ล้านบาท บาท ตามมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท
  เมื่อวันที่ 8 สิงหาคม 2556 บริษัทได้เข้าลงทุนในกองทุนดังกล่าวเป็นจำนวนเงิน 100.5
  ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนการลงทุน ร้อยละ 19.52
  และได้เข้าทำสัญญาเช่าดำเนินงานกับกองทุนดังกล่าวเป็นระยะเวลา 3 ปี
  ในอัตราค่าเช่าคงที่ปีละ 43.5 ล้านบาท
  และให้สิทธิแก่กองทุนในการขยายระยะเวลาการเช่าได้อีก 1 ปี
  โดยมีค่าเช่าและเงื่อนไขเช่นเดียวกันกับการเช่าในระยะเวลา 3 ปีแรก
  บริษัทและบริษัทย่อยไม่มีนโยบายและสิทธิในการซื้ออสังหาริมทรัพย์ดังกล่าวกลับคืนในอนาคต ดังนั้น
  รายได้และต้นทุนจากการขายอสังหาริมทรัพย์ดังกล่าวจึงถูกรับรู้ในงบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จรวมสำหรับปีปัจจุบัน
  อย่างไรก็ตาม
  ฝ่ายบริหารได้ประเมินเนื้อหาสาระของสัญญาเช่าดำเนินงานข้างต้นเป็นการประกันรายได้ค่าเช่าให้กับกองทุนตลอดอายุรวม
  4 ปี ซึ่งถือเป็นสัญญาที่สร้างภาระให้กับบริษัทในอนาคต ดังนั้น
  ฝ่ายบริหารจึงได้ประมาณมูลค่าที่คาดว่าจะเกิดขึ้นของค่าใช้จ่ายในการรับประกันค่าเช่าตามมูลค่าปัจจุบันของผลแตกต่างของประมาณการรายได้จากการให้เช่าหอพักกับรายย่อย
  กับค่าเช่าเหมาจ่ายที่ทำสัญญาไว้กับกองทุน ตลอดอายุรวม 4 ปี
  ซึ่งคำนวณขึ้นโดยใช้ข้อสมมติฐานที่เหมาะสมกับสถานการณ์และผลประกอบการในปัจจุบันของหอพัก
  บริษัทจึงได้บันทึกสำรองเผื่อผลขาดทุนจากการรับประกันค่าเช่าเป็นจำนวน 45.31 ล้านบาท
  โดยแยกแสดงเป็นรายการต่างหากภายใต้หัวข้อ “ขาดทุนจากการรับประกันค่าเช่า”
  ในงบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จสำหรับปีปัจจุบัน

-   ค่าใช้จ่ายทางการเงิน

  ในปี 2554 – 2556 จำนวน 417.22 ล้านบาท , 527.32 ล้านบาท และ 706.36 ล้านบาท
  ตามลำดับ ประกอบด้วย ดอกเบี้ยจ่าย และค่าธรรมเนียมทางการเงิน

  ดอกเบี้ยจ่าย ในปี 2554 - 2556 เท่ากับ 393.48 ล้านบาท 464.14 ล้านบาท และ 637.60
  ล้านบาท ตามลำดับ ในปี 2555
  ที่เพิ่มขึ้นนั้นมาจากการที่บริษัทมีการลงทุนในที่ดินเพื่อรองรับการพัฒนาโครงการในแนวราบและแนวสูงต่างๆ
  ในอนาคต รวมทั้งการลงทุนในกิจการโรงแรมในต่างประเทศตามที่กล่าวไว้ข้างต้น และในปี
  2556
  เพิ่มขึ้นจากการที่บริษัทมีการลงทุนในที่ดินและสิทธิการเช่าที่ดินเพื่อรองรับการพัฒนาโครงการในแนวราบและแนวสูงต่างๆ
  ในอนาคต

  ค่าธรรมเนียมทางการเงินในปี 2554 - 2556 เท่ากับ 23.74 ล้านบาท 63.18 ล้านบาท และ
  68.76 ล้านบาทตามลำดับ ค่าธรรมเนียมทางการเงินที่เพิ่มขึ้นในปี 2555
  มาจากการที่บริษัทมีการเสนอขายหุ้นกู้เมื่อต้นมีนาคม การขอวงเงินกู้ระยะสั้นในไตรมาสที่ 2
  และการเสนอขายหุ้นกู้ในเดือนสิงหาคม และเดือนพฤศจิกายน 2555 ซึ่งในปีนี้
  บริษัทมีการระดมทุนในจำนวนที่สูงจึงมีค่าใช้จ่ายดังกล่าวมากขึ้นตามไปด้วย

  ส่วนปี 2556 ค่าใช้จ่ายทางการเงินเพิ่มขึ้นจากปี 2555 จำนวน 5.58 ล้านบาท

  ธุรกิจโรงแรมในต่างประเทศ

  ในไตรมาสที่ 4 ปี 2555 บริษัทได้ลงทุนในกิจการโรงแรมที่ประเทศญี่ปุ่น โดยถือหุ้นอยู่ ร้อยละ
  69.01 กิจการดังกล่าวมีรายได้ 275 ล้านบาทและรายได้อื่น 46 ล้านบาท มีกำไรขั้นต้น 84
  ล้านบาท แต่มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน 168 ล้านบาท
  และยังมีขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนจำนวน 95 ล้านบาท จึงทำให้มีผลขาดทุนรวม 134 ล้านบาท
  อย่างไรก็ตามในส่วนของขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนนั้น
  บริษัทย่อยดังกล่าวได้ดำเนินการป้องกันความเสี่ยงโดยการเข้าทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้ากับธนาคารพาณิชย์แล้วในปลายปี
  2555

  ในรอบ ปี 2556 ธุรกิจโรงแรมดังกล่าวมีรายได้ 1,018 ล้านบาทและรายได้อื่น 5 ล้านบาท
  โดยมีกำไรขั้นต้น 382 ล้านบาท แต่มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน 508 ล้านบาท ดอกเบี้ยจ่าย
  38 ล้านบาท จึงทำให้มีผลขาดทุนสุทธิจากภาษีจำนวน 153 ล้านบาท

-   กำไรสุทธิ (รวมทั้ง 2 ธุรกิจ)

  บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิ ในปี 2554 ถึงปี 2556 ดังนี้

+-------------------------+--------------+--------------+--------------+
|   (หน่วย : ล้านบาท)       |   ปี 2556     |   ปี 2555     |   ปี 2554     |
|                         |              |              |              |
|                         |              |  (ปรับปรุงใหม่) |              |
+=========================+==============+==============+==============+
|   กำไรสุทธิ               |   41.42      |   202.72     |   488.00     |
+-------------------------+--------------+--------------+--------------+
|                         |   82.93      |   257.85     |   488.13     |
|  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัท |              |              |              |
+-------------------------+--------------+--------------+--------------+
|   ส่วนที่เป็นของผู้มีส่วนได้เสียท | (41.51)      | (55.13)      | (0.13)       |
| ี่ไม่มีอำนาจควบคุมของบริษัทย่อย |              |              |              |
+-------------------------+--------------+--------------+--------------+

  สำหรับปี 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิ เท่ากับ 488.00 ล้านบาท
  ลดลงจากปีก่อนจำนวน 62.44 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 11.34
  ทั้งนี้รายได้จากการขายรวมที่ลดลงแต่กำไรขั้นต้นรวมเพิ่มขึ้นจากการที่อัตรากำไรขั้นต้นรวมที่เพิ่มขึ้น
  แต่อย่างไรก็ตามค่าใช้จ่ายในการขาย
  การบริหารและค่าใช้จ่ายอื่นเพิ่มขึ้นจากการขยายตัวของกิจการ
  อีกทั้งค่าใช้จ่ายในการป้องกันน้ำท่วมในไตรมาสที่ 4
  รวมทั้งจากการที่การลดอัตราภาษีธุรกิจเฉพาะจากร้อยละ 3.3 เหลือ ร้อยละ 0.01
  ได้หมดระยะเวลาลงตั้งแต่ 28 มีนาคม 2553 ทำให้ในปี 2554
  ต้องเสียภาษีธุรกิจเฉพาะในอัตราร้อยละ 3.3 เต็มปี

  ส่วนในปี 2555 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิ เท่ากับ 202.72 ล้านบาท (โดยแบ่งเป็น
  กำไรในส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท จำนวน 257.85 ล้านบาท
  และเป็นส่วนของผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมของบริษัทย่อย(รับรู้ขาดทุน) จำนวน (55.13)
  ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนจำนวน 285.28 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 58.46
  ซึ่งลดลงจากธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในประเทศ จำนวน 151.93 ล้านบาท
  และลดลงจากธุรกิจโรงแรมในต่างประเทศจำนวน 133.35 ล้านบาท

  ถ้าพิจารณาเฉพาะกำไรในส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท จำนวน 257.85 ล้านบาท จะลดลง
  230.28 ล้านบาท เป็นผลมาจากกำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น 257 ล้านบาท
  แต่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้น 342.40 ล้านบาท
  จากการที่บริษัทมีการเปิดโครงการเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะโครงการประเภทอาคารชุดพักอาศัย
  ทำให้มีค่าใช้จ่ายในการโฆษณาและการตลาดเพิ่มขึ้น
  และจากการที่มีโครงการที่อยู่ในระหว่างการพัฒนาเพิ่มขึ้น
  ทำให้มีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานและการบริหารโครงการที่เพิ่มขึ้น
  นอกจากนั้นยังมีค่าใช้จ่ายในการฟื้นฟูโครงการจากการที่เกิดมหาอุทกภัยเมื่อไตรมาสที่ 4 ของปี
  2554 ค่าใช้จ่ายทางการเงินที่เพิ่มขึ้น 110.10 ล้านบาท ภาษีเงินได้ที่ลดลง 49
  ล้านบาทและรับรู้ผลขาดทุนในธุรกิจโรงแรม 81 ล้านบาท

  ใน ปี 2556 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิ เท่ากับ 41 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนจำนวน 161
  ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 79.57
  โดยเป็นการลดลงจากธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในประเทศไทยจำนวน 142 ล้านบาท
  ซึ่งธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในประเทศไทยมีรายได้รวมเพิ่มขึ้นแต่ก็มีอัตรากำไรขั้นต้นลดลง
  อีกทั้งค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นจำนวน 239 ล้านบาท
  ขณะที่ธุรกิจโรงแรมในต่างประเทศซึ่งบริษัทลงทุนในไตรมาสที่ 4 ของปี 2555 มีผลขาดทุนในปี
  2556 จำนวน 153 ล้านเพิ่มขึ้นจากปี 2555 จำนวน 19 ล้านบาท

ฐานะการเงิน

  ภาพรวมฐานะการเงิน

  ตารางแสดงฐานะการเงินของบริษัทและบริษัทย่อย

+------------------------+--------------+--------------+--------------+
|   (หน่วย :ล้านบาท)       |   สินทรัพย์     |   หนี้สิน       |              |
|                        |              |              |  ส่วนของผู้ถือหุ้น |
+------------------------+--------------+--------------+--------------+
|   ณ 30 ธันวาคม 2556     |   30,668.10  |   22,021.72  |   8,646.38   |
+------------------------+--------------+--------------+--------------+
|   ณ 30 ธันวาคม 2555     |   26,175.62  |   17,544.98  |   8,630.64   |
|   (ปรับปรุงใหม่)          |              |              |              |
+------------------------+--------------+--------------+--------------+
|   ณ 30 ธันวาคม 2554     |   21,665.81  |   13,974.33  |   7,691.48   |
|   (ปรับปรุงใหม่)          |              |              |              |
+------------------------+--------------+--------------+--------------+
|   ณ 31 ธันวาคม 2553     |   19,728.93  |   12,554.50  |   7,174.43   |
+------------------------+--------------+--------------+--------------+

  หมายเหตุ
  การปรับปรุงดังกล่าวเป็นผลกระทบจากการที่บริษัทและบริษัทย่อยได้นำมาตรฐานการบัญชี ฉบับที่
  12 เรื่อง ภาษีเงินได้ มาถือปฏิบัติตั้งแต่ 1 มกราคม 2556
  ผลสะสมของการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีดังกล่าวได้มีการปรับปรุงย้อนหลังเพื่อการเปรียบเทียบ
  โดยมีผลทำให้

  หน่วย : ล้านบาท 30/9/56 31/12/55 31/12/54

  สินทรัพย์รวม (ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี) เพิ่มขึ้น 334.68 327.16 301.80

  ส่วนของผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจ

  ควบคุมของบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น 0.32 0.32 -

  ส่วนต่ำกว่าทุนจากการเปลี่ยนแปลงเงิน

  ลงทุนลดลง 0.62 0.55 1.46

  กำไรสะสมที่ยังไม่จัดสรรเพิ่มขึ้น 333.73 326.29 300.34

-   สินทรัพย์

  บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมเท่ากับ 21,665.81 ล้านบาท 26,175.62 ล้านบาทและ
  30,668.0 ล้านบาท ในปี 2554 – 2556 ตามลำดับ โดยมีสินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้นจำนวน
  1,936.88 ล้านบาท 4,509.81 ล้านบาท และ 4,492.48 ล้านบาทตามลำดับ
  จากการที่บริษัทมีการซื้อที่ดินและการเปิดโครงการใหม่
  เพื่อรองรับการขยายตัวในตลาดทั้งคอนโดมิเนียมและทาว์นเฮ้าส์ รวมทั้ง
  อาคารชุดพักอาศัยให้เช่าสำหรับนักศึกษา สิทธิการเช่าที่ดินเพื่อพัฒนาโครงการศูนย์การค้าแบบปิด
  และธุรกิจโรงแรมในประเทศญี่ปุ่น

  หากพิจารณาโครงสร้างสินทรัพย์ ณ 31 ธันวาคม 2556 อันดับหนึ่งได้แก่
  ต้นทุนการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ จำนวน 16,926.78 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ
  55.19 ของสินทรัพย์รวม อันดับที่สอง ได้แก่ที่ดินรอการพัฒนาสุทธิจำนวน 6,062.24
  ล้านบาทและเงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อที่ดินจำนวน 660.13 ล้านบาท โดยมีสัดส่วนร้อยละ 19.77
  และ ร้อยละ 2.15 ของสินทรัพย์รวม อันดับที่สาม ถึงอันดับที่เจ็ดได้แก่ สิทธิการเช่าจำนวน
  1,289.40 ล้านบาท เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 1,235.22 ล้านบาท ที่ดิน
  อาคารและอุปกรณ์ จำนวน 1,048.496 ล้านบาท อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน 967.14
  ล้านบาท และเงินลงทุนในบริษัทร่วมจำนวน 582.72 ล้านบาท โดยมีสัดส่วนร้อยละ 4.20
  ร้อยละ 4.03 ร้อยละ 3.42 และร้อยละ 1.90 ตามลำดับ โดยโครงสร้างของสินทรัพย์ดังกล่าว
  สอดคล้องกับรูปแบบการดำเนินธุรกิจของบริษัทและบริษัทย่อย โดยมีรายละเอียดดังนี้

  ต้นทุนการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์

  (หน่วย : ล้านบาท)

+----------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
|                      |   2556    |           |   2555    |           |
+----------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
|   บริษัท – งบเดี่ยว      |           |   51.45%  |           |   51.32%  |
|                      |  9,015.07 |           |  6,852.50 |           |
+----------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
|   บริษัทย่อย            |           |   46.74%  |           |   48.68%  |
|                      |  7,911.71 |           |  6,501.15 |           |
+----------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
|   รวม *              |           |   100.00% |           |   100.00% |
|                      | 16,926.78 |           | 13,353.65 |           |
+----------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+

+----------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
|                      |   2554    |           |   2553    |           |
+----------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
|   บริษัท – งบเดี่ยว      |           |   64.70%  |           |   66.67%  |
|                      |  8,367.06 |           |  6,749.27 |           |
+----------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
|   บริษัทย่อย            |           |   35.30%  |           |   33.33%  |
|                      |  4,565.42 |           |  3,373.73 |           |
+----------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
|   รวม *              |           |   100.00% |           |   100.00% |
|                      | 12,932.48 |           | 10,123.00 |           |
+----------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+

  หมายเหตุ * ต้นทุนการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ตามงบการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธ.ค.
  2553 - 2556

-   ต้นทุนการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ของบริษัทและบริษัทย่อย ในปี 2554 – 2556
    มีจำนวนเพิ่มขึ้น 2,809.48 ล้านบาท 421.17 ล้านบาทและ 3,573.13
    ล้านบาทตามลำดับจากการที่บริษัทและบริษัทย่อยมีการเปิดโครงการใหม่ๆ
    เพิ่มขึ้นเพื่อรองรับกับการขยายตัวของเป้าขายและเป้าการรับรู้ได้ ทั้งนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม
    2556 บริษัทและบริษัทย่อย มีโครงการที่อยู่ในระหว่างพัฒนาจำนวน 45 โครงการ
    โดยต้นทุนการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ ณ 31 ธันวาคม 2556 เท่ากับ 16,926.78
    ล้านบาท เป็นมูลค่าสุทธิจากค่าเผื่อผลขาดทุนจากการลดมูลค่าของโครงการ จำนวน 76.39
    ล้านบาท
    ซึ่งเป็นค่าเผื่อที่เกิดจากการบันทึกบัญชีตามมาตรฐานการบัญชีเมื่อต้นทุนทางบัญชีมีมูลค่าสูงกว่าราคาประเมินจากผู้ประเมินราคาอิสระ

  (รายละเอียด รายโครงการในส่วนทรัพย์สินที่ใช้ประกอบธุรกิจ หัวข้อ ทรัพย์สินที่มีไว้เพื่อขาย)

  ที่ดินรอการพัฒนาสุทธิ

  (หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
|                     |   2556    |           |   2555   |           |
+---------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
|   บริษัท – งบเดี่ยว     |           |   83.44%  |          |   77.60%  |
|                     |  5,058.19 |           | 6,428.47 |           |
+---------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
|   บริษัทย่อย           |           |   16.56%  |          |   22.40%  |
|                     |  1,004.05 |           | 1,855.37 |           |
+---------------------+-----------+-----------+----------+-----------+
|   รวม *             |           |   100.00% |          |   100.00% |
|                     |  6,062.24 |           | 8,283.84 |           |
+---------------------+-----------+-----------+----------+-----------+

+---------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
|                     |   2554    |           |   2553    |           |
+---------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
|   บริษัท – งบเดี่ยว     |           |   65.46%  |           |   77.87%  |
|                     |  3,307.18 |           |  4,277.59 |           |
+---------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
|   บริษัทย่อย           |           |   34.54%  |           |   22.14%  |
|                     |  1,744.83 |           |  1,215.39 |           |
+---------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
|   รวม *             |           |   100.00% |           |   100.00% |
|                     |  5,052.01 |           |  5,492.98 |           |
+---------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+

  หมายเหตุ * ที่ดินรอการพัฒนาสุทธิ ตามงบการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2553 -2556

-   ที่ดินรอการพัฒนาสุทธิของบริษัทและบริษัทย่อย ณ สิ้นปี 2553 - 2556 จำนวน 5,492.98
    ล้านบาท 5,052.01 ล้านบาท 8,283.84 ล้านบาท และ 6,118.97 ล้านบาท ตามลำดับ
    ประกอบด้วยต้นทุนที่ดิน ต้นทุนการพัฒนาที่ดิน ต้นทุนงานก่อสร้าง ดอกเบี้ยส่วนที่ถือเป็นต้นทุน
    หักด้วยต้นทุนที่โอนไปเป็นต้นทุนขาย
    ที่ดินที่โอนเพื่อการปรับโครงสร้างหนี้และเพื่อการจ่ายชำระหนี้ตามแผนฟื้นฟู
    และค่าเผื่อผลขาดทุนจากการด้อยค่าของที่ดินรอการพัฒนา ในปี 2554 – 2556
    มีค่าเผื่อการด้อยค่าของที่ดินรอการพัฒนาจำนวน จำนวน 112.20 ล้านบาท 113.20 ล้านบาท
    และ 93.78 ล้านบาทตามลำดับ และตั้งแต่ปี 2554
    บริษัทได้มีการลงทุนในที่ดินเพื่อรองรับการขยายตัวไปในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ทั้งในแนวราบและแนวสูง
    อนึ่ง บริษัทและบริษัทย่อย
    จะพิจารณาโอนรายการที่ดินรอการพัฒนาไปบันทึกเป็นต้นทุนการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์
    ก็ต่อเมื่อได้เริ่มมีการพัฒนาโครงการแล้ว อาทิเช่น การเริ่มปรับปรุงพื้นที่
    การกำหนดผังการจัดสรร เป็นต้น

  (รายละเอียด ในส่วนทรัพย์สินที่ใช้ประกอบธุรกิจ หัวข้อ ที่ดินรอการพัฒนาเพื่อขาย)

  เงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อที่ดิน

  (หน่วย : ล้านบาท)

+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|                        |   2556    |         |   2555   |          |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|   บริษัท – งบเดี่ยว        | 486.92    | 73.76%  | 260.51   | 68.59%   |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|   บริษัทย่อย              | 173.21    | 26.24%  | 119.31   | 31.41%   |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|   รวม *                | 660.13    | 100.00% | 379.82   | 100.00%  |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+

+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|                        |   2554    |         |   2553   |          |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|   บริษัท – งบเดี่ยว        |   439.90  |         |   348.55 |   62.84% |
|                        |           |  59.72% |          |          |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|   บริษัทย่อย              |   296.68  |         |   206.09 |   37.16% |
|                        |           |  40.28% |          |          |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|   รวม *                |   736.58  |         |   554.64 |          |
|                        |           | 100.00% |          |  100.00% |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+

  หมายเหตุ * เงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อที่ดิน ตามงบการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2553 – 2556

  เงินจ่ายล่วงหน้าค่าที่ดิน หมายถึง
  เงินมัดจำค่าที่ดินที่บริษัทจ่ายล่วงหน้าให้แก่เจ้าของที่ดินหรือทดรองจ่ายให้กับตัวกลางในการรวบรวมที่ดิน
  เมื่อได้รับโอนกรรมสิทธิ์ที่ดินเรียบร้อยแล้ว
  จึงจะย้ายไปบันทึกเป็นต้นทุนค่าพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ หรือที่ดินรอการพัฒนา

  สำหรับเงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อที่ดินของบริษัทและบริษัทย่อย ณ 31 ธันวาคม 2556 จำนวน
  660.13 ล้านบาท ประกอบด้วย

-   เงินจ่ายล่วงหน้าให้แก่เจ้าของที่ดินหลายรายตามสัญญาจะซื้อจะขายที่ดิน
    ซึ่งบริษัทและบริษัทย่อยและตัวแทนในการรวบรวมซื้อที่ดินลงนามร่วมกับเจ้าของที่ดิน
    คิดเป็นจำนวน 351.85 ล้านบาท โดยแบ่งเป็นรายการของบริษัทจำนวน 253.10 ล้านบาท
    และบริษัทย่อยจำนวน 98.75 ล้านบาท

-   เงินจ่ายล่วงหน้าให้กับตัวแทนในการรวบรวมซื้อที่ดินและอยู่ในระหว่างการลงนามในสัญญาจะซื้อจะขายที่ดินกับเจ้าของที่ดิน
    จำนวน 308.28 ล้านบาท โดยเป็นรายการของบริษัทจำนวน 223.82 ล้านบาท (โดยจำนวน
    20.7 ล้านบาท และ 105.0 ล้านบาท
    จ่ายให้กับตัวแทนในการรวบรวมซื้อที่ดินซึ่งเป็นพนักงานและผู้บริหารของบริษัทตามลำดับ)
    และบริษัทย่อยจำนวน 84.46 ล้านบาท (โดยผู้ถือหุ้นเดิมของบริษัทย่อยแห่งหนึ่งจำนวน 74.5
    ล้านบาท)

  ทั้งนี้ มูลค่าของสัญญาจะซื้อจะขายที่ดินของบริษัทและบริษัทย่อยที่ลงนามเรียบร้อยแล้ว ณ 31
  ธันวาคม 2554 – 2556 เท่ากับ 2,974.4 ล้านบาท 980.9 ล้านบาท และ 1,272.81
  ล้านบาท ตามลำดับ

  สิทธิการเช่า

  (หน่วย : ล้านบาท)

+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|                      |   2556     |          |   2555   |          |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|   บริษัท – งบเดี่ยว      | 40.03      | 3.10%    | 43.24    | 9.70%    |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|   บริษัทย่อย            | 1,249.37   | 96.90%   | 402.39   | 90.30%   |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|   รวม *              | 1,289.40   | 100.00%  | 445.63   | 100.00%  |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+

+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|                      |   2554     |          |   2553   |          |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|   บริษัท – งบเดี่ยว      | 46.46      | 27.81%   | 49.67    | 28.66%   |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|   บริษัทย่อย            | 120.61     | 72.19%   | 123.64   | 71.34%   |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|   รวม *              | 167.07     | 100.00%  | 173.31   | 100.00%  |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+

  หมายเหตุ * สิทธิการเช่า ตามงบการเงินรวมณ วันที่ 31 ธ.ค. 25523 -2556

  สิทธิการเช่ามีรายละเอียดดังนี้

บริษัท

คู่สัญญา วันที่จดทะเบียนสิทธิการเช่า อายุสัญญา ระยะเวลาการเช่า ค่าตอบแทนการเช่า
ค่าเช่าตลอดอายุสัญญา จำนวนเงินรวมตามสัญญา

บุคคลธรรมดา 23/7/2540 30 ปี 1/8/2539 – 1/8/2569 27.0 ล้านบาท 36.0 ล้านบาท
63.0 ล้านบาท

บริษัท วีรีเทล จำกัด (มหาชน)

คู่สัญญา วันที่จดทะเบียนสิทธิการเช่า อายุสัญญา ระยะเวลาการเช่า ค่าตอบแทนการเช่า
ค่าเช่าตลอดอายุสัญญา จำนวนเงินรวมตามสัญญา

สำนักงานทรัพย์สิน

ส่วนพระมหากษัตริย์ 10/10/2556 30 ปี 1/4/2558 – 31/3/2558 27.5 ล้านบาท 113.7
ล้านบาท 141.2 ล้านบาท

บุคคลธรรมดา 29/7/2556 30 ปี 1/6/2556 – 31/5/2586 9.5 ล้านบาท 23.8 ล้านบาท
33.3 ล้านบาท

บริษัท เอสเตท

เพอร์เฟ็คท์ จำกัด 26/7/2556 30 ปี 1/10/2557 – 31/8/2587 60.0 ล้านบาท 152.3
ล้านบาท 212.3 ล้านบาท

บริษัท เซ็นเตอร์ พ้อยท์ ช็อปปิ้ง มอลล์ จำกัด

คู่สัญญา วันที่จดทะเบียนสิทธิการเช่า อายุสัญญา ระยะเวลาการเช่า ค่าตอบแทนการเช่า
ค่าเช่าตลอดอายุสัญญา จำนวนเงินรวมตามสัญญา

บุคคลธรรมดา 8/4/2553 26 ปี 8 เดือน 8/4/2553 – 31/12/2579 129.0 ล้านบาท 249.6
ล้านบาท 378.6 ล้านบาท

บริษัทแห่งหนึ่ง 12/7/2556 30 ปี 1/1/2558 – 31/12/2587 740.5 ล้านบาท 1,785.0
ล้านบาท 2,525.5 ล้านบาท

บริษัท มารียา สตัฟฟ์ จำกัด

คู่สัญญา วันที่จดทะเบียนสิทธิการเช่า อายุสัญญา ระยะเวลาการเช่า ค่าตอบแทนการเช่า
ค่าเช่าตลอดอายุสัญญา จำนวนเงินรวมตามสัญญา

บุคคลธรรมดา 9/4/2556 30 ปี 9/4/2556 – 31/3/2586 200.0 ล้านบาท 258.6 ล้านบาท
458.6 ล้านบาท

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

  (หน่วย : ล้านบาท)

+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|                        |   2556    |         |   2555   |          |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|   บริษัท – งบเดี่ยว        |   801.77  |         |   547.64 |   57.03% |
|                        |           |  64.91% |          |          |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|   บริษัทย่อย              |   433.45  |         |   412.62 |   42.97% |
|                        |           |  35.09% |          |          |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|   รวม *                |           |         |   960.26 |          |
|                        |  1,235.22 | 100.00% |          |  100.00% |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+

+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|                        |   2554    |         |   2553   |          |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|   บริษัท – งบเดี่ยว        |   851.73  |         |          |   78.56% |
|                        |           |  75.06% | 1,585.30 |          |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|   บริษัทย่อย              |   283.07  |         |   432.55 |   21.44% |
|                        |           |  24.94% |          |          |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+
|   รวม *                |           |         |          |          |
|                        |  1,134.80 | 100.00% | 2,017.85 |  100.00% |
+------------------------+-----------+---------+----------+----------+

  หมายเหตุ * เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ตามงบการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธ.ค.
  2553 - 2556

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ

  (หน่วย : ล้านบาท)

+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|                      |   2556     |          |   2555   |          |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|   บริษัท – งบเดี่ยว      | 221.92     | 21.17%   | 248.40   | 21.95%   |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|   บริษัทย่อย            | 826.57     | 78.83%   | 883.21   | 78.05%   |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|   รวม *              | 1,048.49   | 100.00%  | 1,131.61 | 100.00%  |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+

+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|                      |   2554     |          |   2553   |          |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|   บริษัท – งบเดี่ยว      | 271.32     | 74.36%   | 252.48   | 80.92%   |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|   บริษัทย่อย            | 93.55      | 25.64%   | 59.53    | 19.08%   |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+
|   รวม *              | 364.87     | 100.00%  | 312.01   | 100.00%  |
+----------------------+------------+----------+----------+----------+

  หมายเหตุ * ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ ตามงบการเงินรวมณ วันที่ 31 ธ.ค. 2553
  -2556

-   ในเดือนตุลาคม 2555 บริษัทได้เข้าลงทุนในธุรกิจโรงแรม ที่ประเทศญี่ปุ่น
    โดยมีทรัพย์สินเป็นที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ จำนวน 707 ล้านบาท

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม

  เงินลงทุนใน บมจ.กรุงเทพบ้านและที่ดิน จำนวน 300 ล้านบาทในปี 2548
  คิดเป็นสัดส่วนการถือหุ้นของบริษัทใน บมจ.กรุงเทพบ้านและที่ดิน ร้อยละ 20 (ณ 31 ธันวาคม
  2548 ทุนที่ออกและชำระแล้วของ บมจ.กรุงเทพบ้านและที่ดิน เท่ากับ 1,500 ล้านบาท)
  และเมื่อวันที่ 18 มกราคม 2550
  ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทได้มีมติอนุมัติให้บริษัทซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุนของบมจ.กรุงเทพบ้านและที่ดิน
  เป็นจำนวน 6,000,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท รวมเป็นเงิน 60 ล้านบาท
  เพื่อเป็นการรักษาสัดส่วนการถือหุ้นเดิมของบริษัท

  เมื่อวันที่ 9 มกราคม 2556 ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของกรุงเทพบ้าน ครั้งที่ 1/2556 มีมติ ดังนี้

1)  อนุมัติให้นำหุ้นสามัญของกรุงเทพบ้านเข้าจดทะเบียนเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

2)  อนุมัติการลดทุนจดทะเบียนของกรุงเทพบ้าน จำนวน 450 ล้านบาท จากเดิมทุนจดทะเบียน
    2,230 ล้านบาท เป็น 1,780 ล้านบาท โดยการตัดหุ้นที่ยังไม่ได้ออกจำหน่ายของกรุงเทพบ้าน
    จำนวน 45 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท

3)  อนุมัติการเปลี่ยนแปลงมูลค่าหุ้นที่ตราไว้ของกรุงเทพบ้าน โดยลดมูลค่าหุ้นที่ตราไว้จากเดิมหุ้นละ
    10 บาท เป็นมูลค่าหุ้นที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท ซึ่งจะทำให้หุ้นของกรุงเทพบ้านเพิ่มขึ้นจาก 178
    ล้านหุ้น เป็น 1,780 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท

4)  อนุมัติการเพิ่มทุนจดทะเบียนของกรุงเทพบ้าน จำนวน 620 ล้านบาท
    จากทุนจดทะเบียนเดิมจำนวน 1,780 ล้านบาท เป็นจำนวน 2,400 ล้านบาท
    โดยการออกหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 620 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท
    เพื่อเสนอขายให้แก่ประชาชนทั่วไปจำนวนไม่เกิน 500 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท
    และเสนอขายให้แก่กรรมการ ผู้บริหาร และพนักงานของกรุงเทพบ้านจำนวนไม่เกิน 120
    ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท ในกรณีที่มีหุ้นเหลือจากการจัดสรรให้แก่กรรมการ
    ผู้บริหาร และพนักงานของกรุงเทพบ้าน
    กรุงเทพบ้านจะนำหุ้นที่เหลือดังกล่าวไปเสนอขายให้แก่ประชาชนทั่วไปรวมกับหุ้นที่กรุงเทพบ้านจะจัดสรรให้แก่ประชาชนทั่วไป

  ตามงบการเงินรวมบริษัทบันทึกส่วนแบ่งกำไรตามวิธีส่วนได้เสีย และรับรู้เป็นรายได้
  ในงบกำไรขาดทุนจำนวน 24.98 ล้านบาท 27.80 ล้านบาท และ 59.76 ล้านบาท ในปี 2554
  – 2556 ตามลำดับ บัญชีเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสียในงบการเงินรวม ในปี 2554
  – 2556 มีมูลค่า 495.13 ล้านบาท 522.93 ล้านบาท และ 582.72 ล้านบาท ตามลำดับ

  ภาระหนี้ค้ำประกันอื่น

  บริษัทมีภาระค้ำประกันหนี้ให้แก่บริษัทย่อยรวมทั้งสิ้นจำนวน 12,133.8 ล้านบาทคือ บริษัท
  เอสเตท เพอร์เฟ็คท์ จำกัด จำนวน 3,944.7 ล้านบาท บริษัท ไบรท์ ดีเวลลอปเมนท์ กรุงเทพ
  จำกัด จำนวน 5,819.7 ล้านบาทบริษัท เรสซิเดนท์ นัมเบอร์ ไนน์ จำกัด จำนวน 2,026.8
  ล้านบาท บริษัทเชียงใหม่ ดีเวลอปเมนท์ จำกัด จำนวน 119.6 ล้านบาท และบริษัท วีรีเทล
  จำกัด (มหาชน) จำนวน 223.0 ล้านบาทกับสถาบันการเงินด้วย
  ซึ่งบริษัทยังไม่มีความรับผิดชอบต่อเจ้าหนี้กลุ่มนี้
  เนื่องจากบริษัทย่อยดังกล่าวยังมิได้มีการผิดนัดชำระหนี้

-   คุณภาพของสินทรัพย์

  ลูกหนี้การค้า

  ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์

  บริษัทและบริษัทย่อยรับรู้รายได้จากการขายบ้านพร้อมที่ดิน/หน่วยในอาคารชุดพักอาศัย/ที่ดินเมื่อมีการโอนกรรมสิทธิ์ให้แก่ผู้ซื้อ
  ดังนั้น บริษัทจะบันทึกเงินดาวน์หรือเงินค่างวดที่ได้รับจากลูกค้าเป็นหนี้สิน
  ในรายการเงินมัดจำและเงินรับล่วงหน้าของลูกค้า
  สำหรับลูกค้าที่รับโอนกรรมสิทธิ์ไปแล้วแต่ยังชำระเงินไม่ครบถ้วนจะบันทึกเป็นรายการลูกหนี้การค้า

  โดย ณ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทและบริษัทย่อยมีลูกหนี้การค้าค้างชำระจำนวน 12.05 ล้านบาท
  โดยเป็นลูกหนี้ที่ค้างชำระเกินกว่า 12 เดือนจำนวน 9.84 ล้านบาท
  และบริษัทได้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้ที่ค้างเกินกว่า 12 เดือนจำนวน 0.20
  ล้านบาท ทำให้ยอดลูกหนี้การค้าสุทธิของบริษัทและบริษัทย่อย เท่ากับ 11.85 ล้านบาท
  คิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 0.04 ของสินทรัพย์รวม

  สำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระตั้งแต่ 6 เดือนขึ้นไป
  บริษัทได้ติดตามทวงถามหนี้จากลูกหนี้กลุ่มดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง
  และบางกรณีอยู่ในระหว่างการฟ้องร้องให้ชำระหนี้ ทั้งนี้บริษัท
  เชื่อว่าจำนวนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่ได้บันทึกไว้ในบัญชีมีความเพียงพอในสถานการณ์ปัจจุบัน

  ธุรกิจโรงแรม

  ตามที่บริษัทได้เข้าซื้อกิจการโรงแรมในประเทศญี่ปุ่น เมื่อวันที่ 4 ตุลาคม 2555 นั้น ณ วันที่ 31
  ธันวาคม 2556 มียอดลูกหนี้การค้าคงค้าง 122.43 ล้านบาท โดยมียอดลูกหนี้จำนวน 0.60
  ล้านบาทที่ค้างชำระ มากกว่า 3 เดือน นอกจากนั้นเป็นลูกหนี้ที่ค้างชำระไม่เกิน 3 เดือน

-   ลูกหนี้ค่าที่ดิน

  ลูกหนี้ค่าที่ดินจำนวน 27.55 ล้านบาท จากการขายที่ดินมูลค่า 77.55
  ล้านบาทได้ชำระโดยมอบเช็คลงวันที่ 2 สิงหาคม 2556 ไว้
  ต่อมาลูกหนี้รายดังกล่าวได้ขอเลื่อนการชำระ โดยการเปลี่ยนเป็นเช็คลงวันที่ 16 กันยายน 2556
  และได้เปลี่ยนอีกครั้งเป็นวันที่ 12 พฤศจิกายน 2556
  ต่อมาลูกหนี้รายดังกล่าวได้ขอเลื่อนการชำระเป็นวันที่ 27 ธันวาคม 2556 และ เมื่อวันที่ 25
  กุมภาพันธ์ 2557 ลูกหนี้รายดังกล่าวได้ชำระหนี้จำนวน 2.55 ล้านบาท
  และขอเลื่อนการชำระส่วนที่เหลือจำนวน 25.0 ล้านบาทเป็นวันที่ 27 พฤษภาคม 2557
  อย่างไรก็ตามบริษัทเชื่อว่าลูกหนี้รายดังกล่าวจะชำระหนี้ตามวันที่กำหนดได้

  ลูกหนี้ค่าที่ดินของบริษัทย่อยจำนวน 173.1 ล้านบาท จากการขายที่ดินมูลค่า 213.1 ล้านบาท
  โดยลูกหนี้รายดังกล่าวได้ออกตั๋วสัญญาใช้เงินจำนวน 2 ฉบับ ซึ่งครบกำหนดชำระในวันที่ 15
  พฤศจิกายน 2556 จำนวน 120.0 ล้านบาท และในวันที่ 15 ธันวาคม 2556 จำนวน
  53.1ล้านบาท ลูกหนี้รายดังกล่าวได้ขอขยายเวลาชำระหนี้ใหม่
  โดยออกตั๋วสัญญาใช้เงินใหม่จำนวน 3 ฉบับ มูลค่า 50 ล้านบาท ครบกำหนดชำระวันที่ 15
  กรกฎาคม 2557 มูลค่า 90 ล้านบาท ครบกำหนดชำระวันที่ 30 กรกฎาคม 2557มูลค่า 30
  ล้านบาท ครบกำหนดชำระวันที่ 30 ธันวาคม 2557 และได้ชำระเป็นเงินสดจำนวน 3.1
  ล้านบาทเมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์ 2557
  บริษัทเชื่อว่าลูกหนี้รายดังกล่าวจะชำระหนี้ตามวันที่กำหนดได้

-   สภาพคล่อง

  งบกระแสเงินสดสำหรับปี 2554 – ปี 2556 มีดังนี้

  (หน่วย : ล้านบาท)

+------------------------------+------------+-------------+-----------+
|   รายการ                     |   ปี 2556   |   ปี 2555    |   ปี 2554  |
+------------------------------+------------+-------------+-----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน  |            |   383.29    |           |
|                              | (1,032.15) |             |  (103.06) |
+------------------------------+------------+-------------+-----------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน    |            |             |   (       |
|                              | (1,578.58) |  (3,919.13) | 2,142.21) |
+------------------------------+------------+-------------+-----------+
|   กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน |   2,877.29 |   3,353.61. |           |
|                              |            |             |  1,362.21 |
+------------------------------+------------+-------------+-----------+
|   ผ                          |   8.40     |   7.70      |   -       |
| ลต่างจากการแปลงค่างบการเงินลดลง |            |             |           |
+------------------------------+------------+-------------+-----------+
|   กระแสเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น (ลดลง)  |   274.96   |   (174.54)  |           |
|                              |            |             |  (883.05) |
+------------------------------+------------+-------------+-----------+

กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน

บริษัทและบริษัทย่อย มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงานใน ปี 2554 กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงานเป็นลบเท่ากับ (103.06) ล้านบาท เนื่องจากการพัฒนาโครงการในหลายโครงการ ทั้งในบริษัทแม่และบริษัทย่อย ซึ่งรวมถึงการพัฒนาโครงการคอนโดมิเนียมในแบรนด์ I-Condo และอาคารชุดพักอาศัยให้เช่าสำหรับนักศึกษาในแบรนด์ Uniloft ขณะที่การโอนกรรมสิทธิ์ให้กับลูกค้ามีการชลอตัวในไตรมาสที่ 4 เนื่องจากปัญหาน้ำท่วม ส่วนในปี 2555 บริษัทและบริษัทย่อย กลับมามีกระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงาน เป็นบวกเท่ากับ 383.28 ล้านบาท ส่วนหนึ่งมาจากการที่สภาพตลาดฟื้นตัวจากภาวะน้ำท่วมเมื่อปลายปี 2554 ทำให้มีรายได้มากขึ้น ขณะที่เกิดภาวะขาดแคลนแรงงานทำให้การก่อสร้างล่าช้าออกไปทำให้มีเงินสดจ่ายน้อยลง ซึ่งส่งผลให้จำนวนสต็อคบ้านลดลงด้วย และในปี 2556 บริษัทและบริษัทย่อย กลับมามีกระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงาน เป็นลบเท่ากับ (1,032.15) ล้านบาท เนื่องจากมีการพัฒนาโครงการมากขึ้น รวมทั้งการเริ่มงานก่อสร้างคอนโดมิเนียมใหม่อีก 5 โครงการ และการพัฒนาศูนย์การค้า นอกจากนั้นยังมีการซื้อบ้านจากกองทุนอสังหาริมทรัพย์ พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค มูลค่า 505 ล้านบาทในไตรมาสที่ 1 ของปี 2556 เพื่อนำมาขายด้วย

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน

  สำหรับกระแสเงินสดจากการกิจกรรมลงทุนติดลบมาโดยตลอด เท่ากับ 2,142.21 ล้านบาท
  3,919.13 และ 1,578.58 ล้านบาท ในปี 2554 – 2556 ตามลำดับ
  ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทได้ลงทุนในการจัดซื้อที่ดินรอการพัฒนาเพิ่ม เพื่อรองรับโครงการต่าง ๆ
  ของบริษัท รวมทั้งการลงทุนในต่างประเทศโดยมีรายการโดยสังเขปดังนี้

  - ใน ปี 2554
  มีกิจกรรมในการลงทุนในเงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อที่ดินและการซื้อที่ดินรอการพัฒนารวม 2,077.66
  ล้านบาท เงินฝากติดภาระค้ำประกันจำนวน 16.49 ล้านบาท และจ่ายที่ดิน
  อาคารและอุปกรณ์จำนวน 88.97 ล้านบาท

  - ในปี 2555
  มีกิจกรรมในการลงทุนในเงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อที่ดินและการซื้อที่ดินรอการพัฒนารวมทั้งสิทธิการเช่ารวม
  3,298.09 ล้านบาท เงินสดจ่ายสุทธิจากการลงทุนในบริษัทต่างประเทศ 408.47 ล้านบาท
  จ่ายอาคารและอุปกรณ์จำนวน 185.89 ล้านบาท

  - ในปี 2556
  มีกิจกรรมในการลงทุนในเงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อที่ดินและการซื้อที่ดินรอการพัฒนารวมทั้งสิทธิการเช่ารวม
  800.11 ล้านบาท เงินสดจ่ายสุทธิจากการลงทุนในบริษัทย่อย 349.73 ล้านบาท (ซื้อหุ้น ร้อยละ
  100 ของบริษัท มารียา สตัฟฟ์ จำกัด ซึ่งถือกรรมสิทธิ สิทธิการเช่าที่ดิน 30 ปี
  บริเวณรามอินทรา 69 กรุงเทพ ) เงินฝากติดภาระค้ำประกันเพิ่มขึ้นจำนวน 244.86
  ล้านบาทและเงินลงทุนระยะยาวเพิ่มขึ้นสุทธิ 55.71 ล้านบาท
  อาคารและอุปกรณ์เพิ่มขึ้นสุทธิจำนวน 129.02 ล้านบาท

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน

  เมื่อพิจารณากระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน ในปี 2554 - 2556
  นั้นเป็นกระแสเงินสดได้มาในกิจกรรมด้านการเงิน ในปี ในปี 2554
  เป็นกระแสเงินสดได้มาในกิจกรรมด้านการเงินจาก เงินกู้ยืมระยะยาวสุทธิจำนวน 1,694.13
  ล้านบาท ตั๋วสัญญาใช้เงินและตั๋วแลกเงินเพิ่มขึ้นสุทธิจำนวน 728 ล้านบาท ชำระคืนหุ้นกู้จำนวน
  800 ล้านบาท และการจ่ายเงินปันผล 259.92 ล้านบาท

  สำหรับปี 2555 เป็นกระแสเงินสดได้มาในกิจกรรมด้านการเงินจำนวน 3,353.61 ล้านบาท
  โดยมีรายละเอียดดังนี้ หุ้นกู้เพิ่มขึ้นสุทธิจำนวน 3,881.26 ล้านบาท เงินกู้ยืมเพิ่มขึ้นสุทธิจำนวน
  1,029.11 ล้านบาท และมีการเพิ่มทุนจำนวน 787.73 ล้านบาท
  รวมทั้งมีการแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ (PF-W3) จำนวน
  73.93ล้านหุ้นในราคาหุ้นละ 1 บาท เป็นเงินรวม 73.93 ล้านบาท
  การแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ (PF-W/) จำนวน 52.93
  ล้านหุ้นในราคาหุ้นละ 0.00167 บาท เป็นเงินรวม 0.09 ล้านบาท
  เงินเพิ่มทุนในบริษัทย่อยของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม จำนวน 24.48 ล้านบาท ขณะที่
  ตั๋วสัญญาใช้เงินและตั๋วแลกเงินลดลงสุทธิจำนวน 2,253.94 ล้านบาท และมีการจ่ายเงินปันผล
  จำนวน 189.05 ล้านบาท

  ส่วน ปี 2556 เป็นกระแสเงินสดได้มาในกิจกรรมด้านการเงินจำนวน 2,877.29 ล้านบาท
  โดยมีรายละเอียดดังนี้ หุ้นสามัญเพิ่มขึ้นจากการแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิ (PF-W3) จำนวน
  141.88 ล้านบาท เงินเพิ่มทุนในบริษัทย่อยของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม จำนวน 14.65
  ล้านบาท เงินกู้ยืมเพิ่มขึ้นสุทธิจำนวน 1,454.85 ล้าน หุ้นกู้เพิ่มขึ้นสุทธิจำนวน 1,500.00 ล้าน
  ขณะที่ ตั๋วสัญญาใช้เงินลดลงสุทธิจำนวน 46.57 ล้านบาท และเงินปันผลจ่ายจำนวน 187.53
  ล้านบาท

  การจ่ายเงินปันผล

  บริษัทได้มีการจ่ายเงินปันผลดังนี้

  - สำหรับผลการดำเนินงานประจำปี 2552 ให้แก่ผู้ถือหุ้น ในอัตราหุ้นละ 0.25 บาท
  เป็นจำนวนเงิน 196.90 ล้านบาท เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม 2553

  - สำหรับผลการดำเนินงานประจำปี 2553 ให้แก่ผู้ถือหุ้น ในอัตราหุ้นละ 0.33 บาท
  เป็นจำนวนเงิน 259.92 ล้านบาท เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม 2554

  - สำหรับผลการดำเนินงานประจำปี 2554 ให้แก่ผู้ถือหุ้น ในอัตราหุ้นละ 0.04 บาท
  เป็นจำนวนเงิน 189.05 ล้านบาท เมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม 2555

  - สำหรับผลการดำเนินงานประจำปี 2555 ให้แก่ผู้ถือหุ้น ในอัตราหุ้นละ 0.0033 บาท
  เป็นจำนวนเงิน 187.53 ล้านบาท เมื่อวันที่ 23 พฤษภาคม 2556

  แหล่งที่มาของเงินทุน

-   หนี้สิน

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทและบริษัทย่อย มีหนี้สินรวมเท่ากับ 22,021.72 ล้านบาท
  (โดยแบ่งเป็นหนี้สินของบริษัท 16,653.68 ล้านบาท และบริษัทย่อย 5368.03 ล้านบาท)
  เพิ่มขึ้นจำนวน 4,476.73 ล้านบาท จาก ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555
  รายการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญดังนี้

  - เป็นการเพิ่มขึ้นจาก เงินกู้ยืม-สุทธิ 1,454.85 ล้านบาท, หุ้นกู้-สุทธิ 1,547.22 ล้านบาท
  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น 1,179.49 ล้านบาท เจ้าหนี้ค่าสิทธิการเช่า 245.36 ล้านบาท
  ประมาณการหนี้สินจากการรับประกันค่าเช่า 42.17
  ล้านบาทและเงินมัดจำและเงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า 35.84 ล้านบาท

  - ลดลงจาก ชำระคืนตั๋วสัญญาใช้เงิน 36.57 ล้านบาท

  อนึ่ง โครงสร้างหนี้สินของบริษัทและบริษัทย่อย ณ 31 ธันวาคม 2556 ประกอบด้วย
  หุ้นกู้คิดเป็นร้อยละ 51.08 ของหนี้สินรวม เงินกู้ยืมระยะยาว คิดเป็นร้อยละ 30.02
  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้คิดเป็นร้อยละ 12.34 ตั๋วสัญญาใช้เงินเป็นร้อยละ 2.33
  และเจ้าหนี้ค่าสิทธิการเช่าร้อยละ 1.30 โดยมีรายละเอียดดังนี้

  - หุ้นกู้

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 มียอดคงค้าง หุ้นกู้ที่กำหนดชำระคืนเงินต้นทั้งจำนวน
  ในวันที่ครบกำหนดไถ่ถอน มูลค่า 11,300.0 ล้านบาท (ยอดตามบัญชีเท่ากับ 11,248.07
  ล้านบาทซึ่งแสดงสุทธิจากค่าธรรมเนียมการค้ำประกันจ่ายล่วงหน้า) ซึ่งออกโดยบริษัท ทั้งจำนวน
  โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อนำเงินไปซื้อที่ดินเพื่อใช้ในการพัฒนาโครงการในอนาคต
  เป็นเงินทุนหมุนเวียนของกิจการ และชำระคืนหนี้เดิม โดยมีรายละเอียดหุ้นกู้ดังนี้

  หุ้นกู้มีประกัน / ไม่มีประกันที่ออกโดยบริษัท พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค จำกัด (มหาชน)

+----------------+-------+---------+---------+------------------------+
|                | มูลค่าต | ว       | วันค     | เงื่อนไข                 |
|                | ามบัญชี | ันออกหุ้นกู้ | รบกำหนด |                        |
|                |       |         |         |                        |
|                | (ล้า   |         | ไถ่ถอน   |                        |
|                | นบาท) |         |         |                        |
+----------------+-------+---------+---------+------------------------+
| ห              |   49  |   15    |   15    | -                      |
| ุ้นกู้มีประกันบางส่วน | 9.226 |   มี.ค.  |   มี.ค.  |    ดำรงสัดส่วนหนี้สินรวมสุทธิ |
| ครั้งที่ 1/2555    |       |   2555  |   2557  |     ¹ ต่อส่วนของผู้ถือหุ้น    |
| ชุดที่1 มูลค่า 500  |       |         |         |     ไม่เกิน 2.0 เท่า      |
| ล้านบาท         |       |         |         |                        |
|                |       |         |         |                        |
| อ              |       |         |         |                        |
| ัตราดอกเบี้ยร้อยละ |       |         |         |                        |
| 5.35 ต่อปี       |       |         |         |                        |
| จ่ายดอกเบี้ยทุก 3  |       |         |         |                        |
| เดือน           |       |         |         |                        |
+----------------+-------+---------+---------+------------------------+
| ห              |       |   15    |   15    | -                      |
| ุ้นกู้มีประกันบางส่วน |  1,99 |   มี.ค.  |   มี.ค.  |    ดำรงสัดส่วนหนี้สินรวมสุทธิ |
| ครั้งที่ 1/2555    | 2.050 |   2555  |   2558  |     ¹ ต่อส่วนของผู้ถือหุ้น    |
| ชุดที่ 2 มูลค่า     |       |         |         |     ไม่เกิน 2.0 เท่า      |
| 2,000 ล้านบาท   |       |         |         |                        |
|                |       |         |         |                        |
| อ              |       |         |         |                        |
| ัตราดอกเบี้ยร้อยละ |       |         |         |                        |
| 5.35 ต่อปีในปีที่   |       |         |         |                        |
| 1และ2 ส่วนปีที่3   |       |         |         |                        |
| อัตราร้อยละ      |       |         |         |                        |
| 6.25ต่อปี        |       |         |         |                        |
| จ่ายดอกเบี้ยทุก 3  |       |         |         |                        |
| เดือน           |       |         |         |                        |
+----------------+-------+---------+---------+------------------------+
| ห              |       |   9     |   9     | -                      |
| ุ้นกู้มีประกันบางส่วน |  2,95 |   พ.ย.  |   พ.ย.  |    ดำรงสัดส่วนหนี้สินรวมสุทธิ |
| ครั้งที่ 2/2555    | 6.796 |   2555  |   2558  |     ¹ ต่อส่วนของผู้ถือหุ้น    |
|                |       |         |         |     ไม่เกิน 2.0 เท่า      |
| มูลค่า 3,000     |       |         |         |                        |
| ล้านบาท         |       |         |         |                        |
|                |       |         |         |                        |
| อ              |       |         |         |                        |
| ัตราดอกเบี้ยร้อยละ |       |         |         |                        |
| 5.45 ต่อปี       |       |         |         |                        |
| จ่ายดอกเบี้ยทุก 3  |       |         |         |                        |
| เดือน           |       |         |         |                        |
+----------------+-------+---------+---------+------------------------+
| หุ้นก            |   80  |   19    |   14    | -                      |
| ู้ระยะสั้นไม่มีประกัน | 0.000 |   เม.ย. |   ม.ค.  |    ดำรงสัดส่วนหนี้สินรวมสุทธิ |
| ครั้งที่ 2/25556   |       |   2556  |   2557  |     ¹ ต่อส่วนของผู้ถือหุ้น    |
| ชุดที่ 1          |       |         |         |     ไม่เกิน 2.0 เท่า      |
|                |       |         |         |                        |
| มูลค่า 800       |       |         |         |                        |
| ล้านบาท         |       |         |         |                        |
|                |       |         |         |                        |
| อ              |       |         |         |                        |
| ัตราดอกเบี้ยร้อยละ |       |         |         |                        |
| 4.60 ต่อปี       |       |         |         |                        |
| จ่ายดอ          |       |         |         |                        |
| กเบี้ยครั้งเดียวในว |       |         |         |                        |
| ันครบกำหนดไถ่ถอน |       |         |         |                        |
+----------------+-------+---------+---------+------------------------+
| หุ้นก            |       |   8     |   2     | -                      |
| ู้ระยะสั้นไม่มีประกัน |  1,00 |   พ.ค.  |   ก.พ.  |    ดำรงสัดส่วนหนี้สินรวมสุทธิ |
| ครั้งที่ 2/25556   | 0.000 |   2556  |   2557  |     ¹ ต่อส่วนของผู้ถือหุ้น    |
| ชุดที่ 2          |       |         |         |     ไม่เกิน 2.0 เท่า      |
|                |       |         |         |                        |
| มูลค่า 1,000     |       |         |         |                        |
| ล้านบาท         |       |         |         |                        |
|                |       |         |         |                        |
| อ              |       |         |         |                        |
| ัตราดอกเบี้ยร้อยละ |       |         |         |                        |
| 4.60 ต่อปี       |       |         |         |                        |
| จ่ายดอ          |       |         |         |                        |
| กเบี้ยครั้งเดียวในว |       |         |         |                        |
| ันครบกำหนดไถ่ถอน |       |         |         |                        |
+----------------+-------+---------+---------+------------------------+
| หุ้นกู้ไม่มีประกัน    |       |   28    |   28    | -                      |
| ครั้งที่ 1/2556    |  2,00 |   มิ.ย.  |   มิ.ย.  |    ดำรงสัดส่วนหนี้สินรวมสุทธิ |
|                | 0.000 |   2556  |   2558  |     ¹ ต่อส่วนของผู้ถือหุ้น    |
| มูลค่า 2,000     |       |         |         |     ไม่เกิน 2.0 เท่า      |
| ล้านบาท         |       |         |         |                        |
|                |       |         |         |                        |
| อ              |       |         |         |                        |
| ัตราดอกเบี้ยร้อยละ |       |         |         |                        |
| 6.05 ต่อปี       |       |         |         |                        |
| จ่ายดอกเบี้ยทุก 3  |       |         |         |                        |
| เดือน           |       |         |         |                        |
+----------------+-------+---------+---------+------------------------+
| หุ้นก            |       |   8     |   5     | -                      |
| ู้ระยะสั้นไม่มีประกัน |  2,00 |   พ.ย.  |   ส.ค.  |    ดำรงสัดส่วนหนี้สินรวมสุทธิ |
| ครั้งที่ 1/2556    | 0.000 |   2556  |   2557  |     ¹ ต่อส่วนของผู้ถือหุ้น    |
|                |       |         |         |     ไม่เกิน 2.0 เท่า      |
| มูลค่า 2,000     |       |         |         |                        |
| ล้านบาท         |       |         |         |                        |
|                |       |         |         |                        |
| อ              |       |         |         |                        |
| ัตราดอกเบี้ยร้อยละ |       |         |         |                        |
| 4.70 ต่อปี       |       |         |         |                        |
| จ่ายดอ          |       |         |         |                        |
| กเบี้ยครั้งเดียวในว |       |         |         |                        |
| ันครบกำหนดไถ่ถอน |       |         |         |                        |
+----------------+-------+---------+---------+------------------------+
| รวม            |       |         |         |                        |
|                | 11,24 |         |         |                        |
|                | 8.072 |         |         |                        |
+----------------+-------+---------+---------+------------------------+

  หมายเหตุ

  ¹ “จำนวนรวมของหนี้สินสุทธิ” หมายถึง
  หนี้สินรวมตามที่ปรากฎในงบดุลรวมที่มีภาระดอกเบี้ยหรือตกอยู่ภายใต้ส่วนลด
  ซึ่งรวมถึงภาระผูกพันทางการเงินและส่วนของหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นจากการที่ผู้ออกหุ้นกู้เข้าค้ำประกัน
  อาวัล หรือก่อภาระผูกพันอื่นในลักษณะเดียวกันให้แก่บุคคลใดๆ
  หรือนิติบุคคลอื่นซึ่งไม่ได้รวมอยู่ในงบดุลรวมแต่เปิดเผยอยู่ในหมายเหตุประกอบงบดุลรวม
  แต่ไม่รวมถึงหนี้อันเกี่ยวข้องกับการขอออกหนังสือค้ำประกันจากสถาบันการเงินเพื่อวางเป็นประกันในการจัดสรรที่ดิน
  หรือสาธารณูปโภค หรือการอื่นใดที่เกี่ยวข้อง
  ทั้งนี้หักด้วยเงินสดและรายการที่เทียบเท่าเงินสดตามที่ปรากฎในงบดุลรวม
  โดยรวมถึงบัญชีเงินฝากของผู้ออกหุ้นกู้ซึ่งผู้ออกหุ้นกู้นำไปเป็นหลักประกันไว้กับบุคคลใดๆ
  ทั้งนี้เพื่อป้องกันข้อสงสัยในการตีความหนี้สินดังกล่าวนี้ไม่รวมถึง เจ้าหนี้การค้า เงินรับล่วงหน้า
  หรือ หนี้ใดๆ ที่ไม่มีภาระดอกเบี้ย

  ในปี 2556 บริษัทได้ดำเนินการไถ่ถอนหุ้นกู้ที่ครบกำหนดดังนี้

  - หุ้นกู้มีประกันบางส่วน ครั้งที่ 1/2553 มูลค่า 1,500 ล้านบาท ออกเมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์
  2553 ครบกำหนดชำระเมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์ 2556

  - หุ้นกู้ระยะสั้น ไม่มีประกัน ครั้งที่ 1/2555 ชุดที่ 1 มูลค่า 800 ล้านบาท ออกเมื่อวันที่ 9
  สิงหาคม 2555 ครบกำหนดชำระเมื่อวันที่ 5 เมษายน 2556

  - หุ้นกู้ระยะสั้น ไม่มีประกัน ครั้งที่ 1/2555 ชุดที่ 2 มูลค่า 1,000 ล้านบาท ออกเมื่อวันที่ 9
  สิงหาคม 2555 ครบกำหนดชำระเมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม 2556

  - หุ้นกู้มีประกัน ครั้งที่ 3/2553 มูลค่า 1,000 ล้านบาท ออกเมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน 2553
  ครบกำหนดชำระเมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน 2556

  - หุ้นกู้ระยะสั้น ไม่มีประกัน ครั้งที่ 1/2556 มูลค่า 1,200 ล้านบาท ออกเมื่อวันที่ 28
  กุมภาพันธ์ 2556 ครบกำหนดชำระเมื่อวันที่ 25 พฤศจิกายน 2556

  และในช่วงเวลาเดียวกัน บริษัทได้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ ไม่มีหลักประกัน อัตราดอกเบี้ยร้อยละ
  4.60 ต่อปี โดยมีรายละเอียดดังนี้

1)  หุ้นกู้ระยะสั้น ไม่มีประกัน

  1) ในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2556 จำนวน 1,200 ล้านบาท ครบกำหนดไถ่ถอนในวันที่ 25
  พฤศจิกายน 2556 อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 4.70 ต่อปี

  2) ในวันที่ 19 เมษายน 2556 จำนวน 800 ล้านบาท ครบกำหนดไถ่ถอนในวันที่ 14 มกราคม
  2557 อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 4.60 ต่อปี

  3) ในวันที่ 8 พฤษภาคม 2556 จำนวน 1,000 ล้านบาท ครบกำหนดไถ่ถอนในวันที่ 2
  กุมภาพันธ์ 2557 อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 4.60 ต่อปี

  4) ในวันที่ 8 พฤศจิกายน 2556 จำนวน 2,000 ล้านบาท ครบกำหนดไถ่ถอนในวันที่ 5
  สิงหาคม 2557 อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 4.70 ต่อปี

  ข) หุ้นกู้อายุ 2 ปี อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 6.05 ต่อปี

  - วันที่ 28 มิถุนายน 2556 จำนวน 2,000 ล้านบาท ครบกำหนดไถ่ถอนในวันที่ 28 มิถุนายน
  2558

  เงินกู้ยืมระยะยาว

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 เท่ากับ 6,611.88 ล้านบาท โดยแบ่งเป็นเงินกู้ยืมของบริษัทจำนวน
  3,742.48 ล้านบาทและเงินกู้ยืมของบริษัทย่อยจำนวน 2,869.40 ล้านบาท
  โดยนำมาใช้ในการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ โดยมีรายละเอียดเงินกู้ยืมดังนี้

+-----------------+--------+--------+--------+-------+-------+--------+
|   (หน่วย :       |   31   |        |        |   31  |       |        |
|   ล้านบาท)       |        |        |        |   ธ   |       |        |
|                 | ธันวาคม |        |        | ันวาคม |       |        |
|                 |   2556 |        |        |       |       |        |
|                 |        |        |        |  2555 |       |        |
+-----------------+--------+--------+--------+-------+-------+--------+
|                 |        |   บริษัท |   รวม  |       |       |   รวม  |
|                 |  เฉพาะ |        |        | เฉพาะ |  บริษัท |        |
|                 |        |   ย่อย  |        |       |       |        |
|                 |   บริษัท |        |        |       |   ย่อย |        |
|                 |        |        |        |  บริษัท |       |        |
+-----------------+--------+--------+--------+-------+-------+--------+
|   เงินกู้ยืมระยะยาว |   3,   |   2,   |   6,   |   2,7 |   2,4 |   5,   |
|                 | 742.48 | 869.40 | 611.88 | 13.99 | 43.04 | 157.03 |
+-----------------+--------+--------+--------+-------+-------+--------+
|   หัก :          |        |        |        |   3   |   1   |        |
|   ส่วนที่ถ         | 331.23 | 415.94 | 747.17 | 68.12 | 93.92 | 562.04 |
| ึงกำหนดชำระภายใน |        |        |        |       |       |        |
|   1 ปี           |        |        |        |       |       |        |
+-----------------+--------+--------+--------+-------+-------+--------+
|   เงินกู้ยืมระยะยาว |   3,   |   2,   |   5,   |   2,3 |   2,2 |   4,   |
|   (สุทธิ)         | 411.25 | 453.46 | 864.71 | 45.87 | 49.12 | 594.99 |
+-----------------+--------+--------+--------+-------+-------+--------+
|                 |        |        |        |       |       |        |
+-----------------+--------+--------+--------+-------+-------+--------+
|   (หน่วย :       |   31   |        |        |   31  |       |        |
|   ล้านบาท)       |        |        |        |   ธ   |       |        |
|                 | ธันวาคม |        |        | ันวาคม |       |        |
|                 |   2554 |        |        |       |       |        |
|                 |        |        |        |  2553 |       |        |
+-----------------+--------+--------+--------+-------+-------+--------+
|                 |        |   บริษัท |   รวม  |       |       |   รวม  |
|                 |  เฉพาะ |        |        | เฉพาะ |  บริษัท |        |
|                 |        |   ย่อย  |        |       |       |        |
|                 |   บริษัท |        |        |       |   ย่อย |        |
|                 |        |        |        |  บริษัท |       |        |
+-----------------+--------+--------+--------+-------+-------+--------+
|   เงินกู้ยืมระยะยาว |   2,   |   1,   |   4,   |   8   | 1,6   |   2,   |
|                 | 399.90 | 728.02 | 127.92 | 15.86 | 17.93 | 433.79 |
+-----------------+--------+--------+--------+-------+-------+--------+
|   หัก :          |        |        |        |   -   | -     |   -    |
|   ส่วนที่ถ         | 223.14 | 413.98 | 637.12 |       |       |        |
| ึงกำหนดชำระภายใน |        |        |        |       |       |        |
|   1 ปี           |        |        |        |       |       |        |
+-----------------+--------+--------+--------+-------+-------+--------+
|   เงินกู้ยืมระยะยาว |   2,   |   1,   |   3,   |   8   | 1,6   |   2,   |
|   (สุทธิ)         | 176.76 | 314.04 | 490.80 | 15.86 | 17.93 | 433.79 |
+-----------------+--------+--------+--------+-------+-------+--------+

  นอกจากนี้ บริษัทได้ค้ำประกันเงินกู้ยืมธนาคารและสถาบันการเงินให้แก่บริษัทย่อย ในวงเงิน
  12,133.8 ล้านบาท

  - ตั๋วสัญญาใช้เงิน

  ยอดคงค้าง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 จำนวน 512.49 ล้านบาทแบ่งเป็นของบริษัทจำนวน
  187.80 ล้านบาท และของบริษัทย่อยจำนวน 324.69 ล้านบาท
  มีอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เบิกเกินบัญชีขั้นต่ำ (MOR)
  และครบกำหนดชำระในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน 2557 โดยตั๋วสัญญาใช้เงินดังกล่าวค้ำประกัน
  โดยการจดจำนองที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างของบริษัท และ บริษัทย่อย

-   เจ้าหนี้ค่าสิทธิการเช่า

  1)
  บริษัทย่อยแห่งหนึ่งได้ออกตั๋วสัญญาใช้เงินอาวัลโดยธนาคาร(มีบัญชีเงินฝากประจำเป็นหลักประกัน)
  จำนวน 3 ฉบับ ฉบับละ 10,000,000 บาท โดยตั๋วสัญญาใช้เงินแต่ละฉบับ
  มีระยะเวลาสั่งจ่ายห่างกันฉบับละหนึ่งปี เพื่อชำระค่าโอนสิทธิการเช่า

  2) บริษัทย่อยแห่งหนึ่งได้ออกตั๋วสัญญาใช้เงินอาวัลโดยธนาคาร
  (มีบัญชีเงินฝากประจำเป็นหลักประกัน) จำนวน 1 ฉบับ มูลค่า 255.368
  ล้านบาทครบกำหนดชำระเดือนกรกฎาคม 2557 เพื่อชำระค่าโอนสิทธิการเช่า

-   ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 [1 มกราคม 2555 (ปรับปรุงใหม่)]

  ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 (ปรับปรุงใหม่) เท่ากับ
  7,691.49 ล้านบาท จากเดิม 7,389.69 ล้านบาทบาท คิดเป็นเพิ่มขึ้นจำนวน 301.80
  ล้านการปรับปรุงดังกล่าวเป็นผลกระทบจากการนำมาตรฐานการบัญชี ฉบับที่ 12 เรื่อง
  ภาษีเงินได้มาถือปฏิบัติตั้งแต่ 1 มกราคม 2556
  ผลสะสมของการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีดังกล่าวทำให้ กำไรสะสมที่ยังไม่จัดสรรเพิ่มขึ้น
  300.34 ล้านบาท และส่วนต่ำกว่าทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน เพิ่มขึ้น 1.46 ล้าน
  (รายละเอียดส่วนของผู้ถือหุ้นตามตารางข้างล่าง)

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 (ปรับปรุงใหม่)

  ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 เท่ากับ 8,630.64
  ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 939.15 ล้านบาท จากวันที่ 31 ธันวาคม 2554
  การเปลี่ยนแปลงส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มทุนจำนวน 787.73 ล้านบาท
  การแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ (PF-W/) จำนวน 52.93
  ล้านหุ้นในราคาหุ้นละ 0.00167 บาท เป็นเงินรวม 0.09 ล้านบาท
  การแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ (PF-W3) จำนวน 73.93
  ล้านหุ้นในราคาหุ้นละ 1 บาท เป็นเงินรวม 73.93 ล้านบาท ผลกำไรสุทธิในปี 2555 จำนวน
  202.72 ล้านบาท ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงินเพิ่มขึ้น 17.31 ล้านบาท
  เงินเพิ่มทุนในบริษัทย่อยของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม จำนวน 24.48 ล้านบาท
  ส่วนของผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมของบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น 18.32 ล้านบาท
  หักด้วยเงินปันผลจ่าย จำนวน 189.06 ล้านบาท
  (รายละเอียดส่วนของผู้ถือหุ้นตามตารางข้างล่าง)

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556

  ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 เท่ากับ 8,646.38
  ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 15.74 ล้านบาท จากวันที่ 31 ธันวาคม 2555 (ปรับปรุงใหม่)
  การเปลี่ยนแปลงส่วนใหญ่มาจาก การแปลงสภาพใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น (PF-W3) จำนวน
  141.88 ล้านหุ้นในราคาหุ้นละ 1 บาท เป็นเงินรวม 141.88 ล้านบาท ผลกำไรสุทธิในปี 2556
  จำนวน 41.42 ล้านบาท เงินเพิ่มทุนในบริษัทย่อยของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม จำนวน
  14.65 ล้าน หักด้วยเงินปันผลจ่ายจำนวน 187.52 ล้านบาท

  โครงสร้างส่วนของผู้ถือหุ้น ประกอบด้วย

+------------------------------+------------+------------+------------+
|   หน่วย : ล้านบาท              |   31       |   31       |   31       |
|                              |   ธันวาคม   |   ธันวาคม   |   ธันวาคม   |
|                              |   2556     |   2555     |   2554     |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|   ทุนที่เรียกชำระ                |   5,782.93 |   5,641.05 |   4,726.46 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|   ส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้น             |   (73.52)  |   (73.52)  |   (20.69)  |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|                              |   241.60   |   241.60   |   223.10   |
| กำไรสะสมที่จัดสรรสำรองตามกฏหมาย |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|   กำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรร       |   2,721.74 |   2,826.33 |   2,776.04 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|   ส่วนเกิน                     |   (2.50)   |   (2.22)   |   (5.83)   |
|   (ต่ำกว่า)                    |            |            |            |
| ทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|   ผล                         |   (46.09)  |   (46.09)  |   (46.09)  |
| ต่างที่เกิดจากการแลกหุ้นของบริษัทย่อย |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|   ส่วนต่ำกว่าทุนจากการเป         |   (10.87)  |   (8.78)   |   (5.86)   |
| ลี่ยนแปลงสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทย่อย |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|   ผลต่างจากการแปลงค           |   15.80    |   17.31    |   -        |
| ่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|   ส่วนของผู้มีส่วนไ               |   17.29    |   34.95    |   44.36    |
| ด้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมของบริษัทย่อย |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|                              |   8,646.38 |   8,630.64 |   7,691.49 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทและบริษัทย่อย |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+

  ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ (PF-W2)

  ในปี 2555 มีผู้มาใช้สิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ (PF-W2) จำนวน 8,821,387
  หน่วย (หุ้นสามัญ 52,928,322 หุ้น ราคา หุ้นละ 0.00167 บาท รวมเป็นเงิน 88,390 บาท
  ใบสำคัญแสดงสิทธิดังกล่าวเป็นใบสำคัญแสดงสิทธิที่ออกสำหรับเจ้าหนี้ไม่มีประกัน(PF-W2)
  อัตราการใช้สิทธิ 1 ใบสำคัญแสดงสิทธิ สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ 6 หุ้น ในอัตราหุ้นละ
  0.00167 บาท กำหนดระยะเวลาการใช้สิทธิทุกวันสุดท้ายของไตรมาสที่ 2 และ 4 ของปี อายุ
  10 ปี เริ่มจากไตรมาสที่ 4 ของปี 2545 ใบสำคัญแสดงสิทธิในส่วนที่เหลือจำนวน 30,089
  หน่วยได้หมดอายุในวันที่ 6 พฤศจิกายน 2555

  ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ (PF-W3)

  ในเดือนกรกฎาคม 2555 บริษัทได้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ (PF-W3)
  ให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม ที่ได้จองซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุนโดยไม่คิดมูลค่า ในอัตรา ส่วน 2 หุ้นสามัญใหม่ได้ 1
  หน่วยใบสำคัญแสดงสิทธิ รวมใบสำคัญแสดงสิทธิที่ออก จำนวน 393,865,295 หน่วย
  อัตราการใช้สิทธิ 1 ใบสำคัญแสดงสิทธิ สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ 1 หุ้น ในอัตราหุ้นละ
  1.00 บาท กำหนดระยะเวลาการใช้สิทธิทุกวันทำการสุดท้ายของทุกไตรมาส อายุ 3
  ปีนับแต่วันที่ออกใบสำคัญแสดงสิทธิ

  ในเดือนกันยายน 2555 มีผู้มาใช้สิทธิจำนวน 73,932,601 หน่วย คงเหลือใบสำคัญแสดงสิทธิ
  (PF-W3) จำนวน 319,932,694 หน่วย

  สำหรับในเดือนธันวาคม 2555 ไม่มีผู้มาใช้สิทธิแปลงเป็นหุ้นสามัญ

  ในเดือนมีนาคม 2556 มีผู้มาใช้สิทธิจำนวน 41,750,492 หน่วย และในเดือนมิถุนายน 2556
  มีผู้มาใช้สิทธิจำนวน 100,132,200 หน่วย ณ 31 ธันวาคม 2556 คงเหลือใบสำคัญแสดงสิทธิ
  (PF-W3) จำนวน 178,050,002 หน่วย

-   อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ในปี 2554 เท่ากับ 1.82 เท่า และเพิ่มขึ้นเป็น 2.03 เท่า
  และ 2.55 เท่า ใน ปี 2555 และ ปี 2556 ตามลำดับ เนื่องจากการที่บริษัทมีการลงทุนในที่ดิน
  สิทธิการเช่า และการพัฒนาโครงการบริเวณต่างๆ เพื่อรองรับการขยายตัว
  รวมทั้งการลงทุนในธุรกิจโรงแรมในประเทศญี่ปุ่น ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2555
  และการพัฒนาศูนย์การค้าในปี 2556 ทำให้หนี้สินรวมเพิ่มขึ้น (อัตราส่วน ณ ปี 2554 และปี
  2555 เป็นอัตราส่วนตามงบการเงินที่ปรับปรุงใหม่
  ซึ่งการปรับปรุงดังกล่าวเป็นผลกระทบจากการนำมาตรฐานการบัญชี ฉบับที่ 12 เรื่อง
  ภาษีเงินได้มาถือปฏิบัติตั้งแต่ 1 มกราคม 2556
  ผลสะสมของการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีดังกล่าวได้มีการปรับปรุงย้อนหลังเพื่อการเปรียบเทียบ)

  14.2 ปัจจัยหรือเหตุการณ์ที่อาจมีผลต่อฐานะการเงินหรือการดำเนินงานอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต
  (forward looking)

  ความผันผวนทางเศรษฐกิจซึ่งได้รับอิทธิพลจากสถานการณ์เศรษฐกิจโลก และ
  ความไม่มั่นคงในสถานการณ์ทางการเมือง
  เป็นปัจจัยหลักต่อผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะทางการเงินในอนาคต
  โดยส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อการตัดสินใจซื้อที่อยู่อาศัย
  อย่างไรก็ตามหากเศรษฐกิจโลกมีการฟื้นตัวที่ชัดเจนมากขึ้นก็น่าจะส่งผลดีตัวการขยายตัวของเศรษฐกิจภายในประเทศ
  รวมทั้งหากสถานการณ์ทางการเมืองคลี่คลายก็น่าจะส่งผลให้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคฟื้นตัวกลับมา

  ในด้านความต้องการ ปัจจัยเช่น การขยายตัวของโครงการคมนาคม-การขนส่งมวลชนระบบราง,
  การขยายโครงข่ายถนน, ทางด่วน และ สะพานข้ามแม่น้ำ
  รวมทั้งการเตรียมเข้าสู่ประชาคมอาเซียน
  จะช่วยกระตุ้นให้เกิดความต้องการอสังหาริมทรัพย์ในย่านธุรกิจและย่านอยู่อาศัยที่เกี่ยวข้อง
  อีกทั้งการพัฒนาโครงข่ายคมนาคมเชื่อมโยงกับประเทศเพื่อนบ้านจะสนับสนุนให้ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มีเกิดการเติบโตอย่างรวดเร็วในต่างจังหวัด
  อย่างไรก็ตามอาจเกิดความล่าช้าในแผนการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐจากสถานการณ์ทางการเมือง

  สำหรับปัจจัยที่ส่งผลกระทบในด้านกำลังซื้อนั้น ได้แก่
  อัตราดอกเบี้ยซึ่งยังคงมีแนวโน้มทรงตัวในระดับต่ำส่งผลดีต่อการขอสินเชื่อในการซื้ออสังหาริมทรัพย์ของผู้บริโภคและต้นทุนทางการเงินของผู้ประกอบการ
  อย่างไรก็ดีภาคธนาคารก็มีความเข้มในการปล่อยสินเชื่อมากขึ้น
  จากภาพรวมภาระหนี้สิ้นครัวเรือนที่เพิ่มสูงขึ้น
  ทั้งนี้ก็เพื่อควบคุมความเสี่ยงทางด้านการเงินของภาคธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ไม่ให้เกิดปัญหาหนี้เสีย

  ปัจจัยด้านการปรับตัวสูงขึ้นของราคาที่อยู่อาศัย
  ซึ่งเป็นผลมาจากหลายปัจจัยทั้งการปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาที่ดิน, ราคาวัสดุก่อสร้าง
  และค่าจ้างแรงงานที่มีการปรับขึ้นค่าจ้างขั้นต่ำและจากปัญหาการขาดแคลนแรงงานที่ยังมีอยู่บ้าง
  ทั้งนี้ในระยะสั้นในด้านผู้ประกอบการอาจจะส่งผลให้เกิดการล่าช้าของการก่อสร้างและการส่งมอบ
  ส่วนในแง่ผู้บริโภคอาจจะเกิดการชะลอการตัดสินใจและเกิดปัญหาด้านกำลังซื้อในผู้บริโภคบางกลุ่ม
  ในทางกลับกันอาจจะส่งผลให้เกิดการชะลอตัวของการแข่งขันโดยเฉพาะการเปิดโครงการใหม่
  และอาจจะเป็นตัวเร่งการตัดสินใจในผู้บริโภคบางกลุ่มเมื่อคาดว่าราคาจะมีการปรับตัวสูงขึ้น

  ทั้งนี้บริษัทได้มีการศึกษาและวิเคราะห์ถึงสถานการณ์และการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานหรือฐานะทางการเงินอย่างต่อเนื่อง
  ตลอดจนได้มีการวางแผนรองรับสถานการณ์อย่างรอบคอบและเหมาะสม
  ทั้งในด้านความต้องการและกำลังซื้อของผู้บริโภค และสถานการณ์การแข่งขันของอุตสาหกรรม
  อีกทั้งยังได้พัฒนากระบวนการทำงานเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและลดความเสี่ยงในด้านต่างๆ เช่น
  จัดให้มีระบบการตรวจสอบการขายและสั่งสร้างเพื่อให้บริษัท
  สามารถรักษาสมดุลของปริมาณบ้านสร้างเสร็จหรือสินค้าคงเหลือของบริษัท
  ให้อยู่ในระดับที่เพียงพอเพื่อรองรับกับนโยบายการตลาด ด้านต้นทุนการผลิตบริษัท
  ได้มีการพัฒนาบริหารจัดการมาอย่างต่อเนื่อง โดยการเพิ่มสัดส่วนระบบการก่อสร้างแบบสำเร็จรูป
  (Precast) การบริหาร Supply Chain การลดระยะเวลาการก่อสร้าง
  และการบริหารสั่งซื้อวัสดุหลัก เหล็ก ปูนซีเมนต์ โดยตรงจากผู้ผลิต ซึ่งสามารถบริหารต้นทุน
  ลดความผันผวนของต้นทุนได้ เป็นต้น