11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 ข้อมูลทางการเงินโดยสรุป

11.1.1 ตารางสรุปงบการเงินรวม

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

  ---------------------------- --------------- ------- --------------- ------- --------------- -------
  สินทรัพย์                       2555            %       2554            %       2553            %

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   174,757,490     2.72    339,969,357     5.67    527,883,817     9.39

  เงินลงทุนชั่วคราว                1,183,151,581   18.44   1,224,424,674   20.43   836,656,972     14.89

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น           636,542,118     9.92    567,976,667     9.48    531,693,492     9.46

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการ                                                                        

  ที่เกี่ยวข้องกัน                   94,000,000      1.47    99,000,000      1.65    98,600,000      1.75

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นอื่น             1,900,000       0.03    2,500,000       0.04    3,200,000       0.06

  สินค้าคงเหลือ                   994,695,891     15.51   917,422,309     15.31   733,104,031     13.05

  สินทรัพย์ที่ถือไว้เพื่อขาย                                    -               -       5,325,998       0.10

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                                              

  ภาษีซื้อรอขอคืน                  3,140,005       0.05    4,070,847       0.07    -               -

  วัสดุสิ้นเปลือง                   19,025,051      0.30    18,318,443      0.31    19,203,418      0.34

  รายได้ค้างรับ                                                                                   

  เงินจ่ายล่วงหน้าค่าหุ้น                                     -               -       -               -

  อื่น ๆ                         1,394,657       0.02    1,439,923       0.03    1,533,396       0.03

                               23,559,713      0.37    23,829,213      0.40    20,736,814      0.37

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             3,108,606,793   48.46   3,175,122,220   52.99   2,757,201,125   49.07
  ---------------------------- --------------- ------- --------------- ------- --------------- -------

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

  -------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
  สินทรัพย์ (ต่อ)                2555            %        2554            %        2553            %

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                              

  เงินฝากธนาคารที่มีภาระผูกพัน     5,856,450       0.09     6,049,950       0.10     5,742,450       0.10

  เงินฝากระยะยาวสถาบันการเงิน   11,000,000      0.17     -               -        -               -

  เงินลงทุนเผื่อขาย              1,735,998,418   27.06    1,420,961,875   23.71    1,441,452,245   25.65

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น           701,702,368     10.94    526,747,289     8.79     617,908,289     11.00

  อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน -    80,310,767      1.25     84,366,398      1.41     89,226,290      1.59
  สุทธิ                                                                                          

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ      738,469,829     11.51    742,014,964     12.39    668,817,301     11.90

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน-สุทธิ          15,492,897      0.24     15,596,135      0.26     15,372,150      0.27

  สิทธิการเช่า-สุทธิ              8,861,095       0.14     10,070,819      0.17     11,280,542      0.20

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น          8,222,567       0.14     10,926,408      0.18     12,456,664      0.22

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน         3,305,914,391   51.54    2,816,733,838   47.01    2,862,255,931   50.93

  รวมสินทรัพย์                  6,414,521,184   100.00   5,991,856,058   100.00   5,619,457,056   100.00
  -------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

  ---------------------------- --------------- ------- --------------- ------- ------------- -------
  หนี้สินและส่วนของเจ้าของ          2555            %       2554            %       2553          %

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                

  เจ้าหนี้การค้า                   567,514,440     8.85    546,014,335     9.11    460,985,578   8.20

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย               39,019,976      0.61    56,767,194      0.95    53,674,866    0.96

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                              

  สำรองเผื่อผลขาดทุนจากสินค้ารับคืน   57,000,000      0.89    69,000,000      1.15    58,000,000    1.03

  ภาษีหัก ณ ที่จ่ายค้างจ่าย           7,222,521       0.11    7,242,752       0.12    5,505,262     0.10

  อื่น ๆ                         4,304,664       0.07    6,421,946       0.11    4,792,764     0.08

                               68,527,185      1.06    82,664,698      1.38    68,298,026    1.22

  รวมหนี้สินหมุนเวียน               675,061,601     10.52   685,446,227     11.44   582,958,470   10.37

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                                                                            

  ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน      445,618,713     6.95    403,548,076     6.73    -             -

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน             445,618,713     6.95    403,548,076     6.73    -             -

  รวมหนี้สิน                      1,120,680,314   17.48   1,088,994,303   18.17   582,958,470   10.37
  ---------------------------- --------------- ------- --------------- ------- ------------- -------

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

  ---------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
  หนี้สินและส่วนของเจ้าของ (ต่อ)     2555            %        2554            %        2553            %

  ส่วนของเจ้าของ                                                                                   

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                       

  ทุนจดทะเบียน                                                                                     

  หุ้นสามัญ 120,000,000 หุ้น                                                                          

  มูลค่าหุ้นละ 1.00 บาท            120,000,000     1.87     120,000,000     2.00     120,000,000     2.14

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                                                                           

  หุ้นสามัญ 120,000,000 หุ้น                                                                          

  มูลค่าหุ้นละ1.00 บาท ชำระครบแล้ว  120,000,000     1.87     120,000,000     2.00     120,000,000     2.14

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ             297,190,000     4.63     297,190,000     4.96     297,190,000     5.29

  กำไรสะสม                                                                                       

  จัดสรรแล้ว                                                                                       

  ทุนสำรองตามกฎหมาย             12,000,000      0.19     12,000,000      0.20     12,000,000      0.22

  สำรองทั่วไป                    288,244,740     4.49     267,448,303     4.47     247,401,939     4.40

  ยังไม่ได้จัดสรร                  3,602,653.271   56.16    3,477,572,053   58.04    3,727,339,309   66.33

  องค์ประกอบอื่นของส่วนของเจ้าของ   953,520,210     15.18    728,464,940     12.16    632,339,996     11.25

  รวมส่วนของบริษัทใหญ่             5,293,608,221   82.52    4,902,675,296   81.83    5,036,271,244   89.63

  ส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม       232,649         0.00     186,459         0.00     227,342         0.00

  รวมส่วนของเจ้าของ              5,293,840,870   82.52    4,902,861,755   81.83    5,036,498,586   89.63

  รวมหนี้สินและส่วนของเจ้าของ       6,414,521,184   100.00   5,991,856,058   100.00   5,619,457,056   100.00
  ---------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

  บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|                         | 2555    | %  | 2554    | %  | 2553    | %  |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| รายได้จาก                | 4,094,  | 10 | 3,688,  | 10 | 3,305,  | 10 |
| การขายสินค้าและการให้บริการ | 687,908 | 0. | 817,879 | 0. | 813,327 | 0. |
|                         |         | 00 |         | 00 |         | 00 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ต                       | (       | (  | (       | (  | (       | (  |
| ้นทุนขายและต้นทุนการให้บริการ | 3,110,2 | 75 | 2,769,2 | 75 | 2,555,8 | 77 |
|                         | 88,660) | .9 | 55,923) | .0 | 63,749) | .3 |
|                         |         | 6) |         | 7) |         | 1) |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| กำไรขั้นต้น                | 984,    | 2  | 919,    | 2  | 749,    | 2  |
|                         | 399,248 | 4. | 561,956 | 4. | 949,578 | 2. |
|                         |         | 04 |         | 93 |         | 69 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| เงินปันผลรับ               | 57,     | 1. | 53,     | 1. | 45,     | 1. |
|                         | 458,003 | 40 | 039,506 | 44 | 498,624 | 38 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| รายได้อื่น                 | 125,    | 3. | 184,    | 5. | 209,    | 6. |
|                         | 055,870 | 05 | 925,535 | 01 | 928,621 | 35 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| กำไรก่อนค่าใช้จ่าย          | 1,166,  | 2  | 1,157,  | 3  | 1,005,  | 3  |
|                         | 913,121 | 8. | 526,997 | 1. | 376,023 | 0. |
|                         |         | 50 |         | 38 |         | 41 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ค่าใช้จ่ายในการขาย         | (63,3   | (1 | (63,7   | (1 | (58,3   | (1 |
|                         | 39,839) | .5 | 92,044) | .7 | 16,095) | .7 |
|                         |         | 5) |         | 3) |         | 6) |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร       | (518,8  | (  | (494,9  | (  | (441,6  | (  |
|                         | 65,565) | 12 | 66,219) | 13 | 68,655) | 13 |
|                         |         | .6 |         | .4 |         | .3 |
|                         |         | 7) |         | 2) |         | 6) |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ค่าตอบแทนผู้บริหาร          | (71,6   | (1 | (68,5   | (1 | (61,8   | (1 |
|                         | 47,002) | .7 | 29,378) | .8 | 23,370) | .8 |
|                         |         | 5) |         | 6) |         | 7) |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ขาดทุนจากก               | 17,     | 0. | 13,     | 0. | 5,      | 0. |
| ารด้อยค่าของเงินลงทุนโอนกลับ | 469,487 | 43 | 109,000 | 36 | 430,000 | 16 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ค่าใช้จ่ายอื่น               | (20,4   | (0 | (13,3   | (0 | -       | -  |
|                         | 74,396) | .5 | 89,615) | .3 |         |    |
|                         |         | 0) |         | 6) |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| รวมค่าใช้จ่าย              | (656,8  | (  | (627,5  | (  | (556,3  | (  |
|                         | 57,315) | 16 | 68,256) | 17 | 78,120) | 16 |
|                         |         | .0 |         | .0 |         | .8 |
|                         |         | 4) |         | 1) |         | 3) |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| กำไรก่อนต                | 510,    | 1  | 529,    | 1  | 448,    | 1  |
| ้นทุนทางการเงินและภาษีเงินได้ | 055,806 | 2. | 958,741 | 4. | 998,703 | 3. |
|                         |         | 46 |         | 37 |         | 58 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ต้นทุนทางเงิน              | (407)   | (0 | (111)   | (0 | (73)    | (0 |
|                         |         | .0 |         | .0 |         | .0 |
|                         |         | 0) |         | 0) |         | 0) |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้         | 510,    | 1  | 529,    | 1  | 448,    | 1  |
|                         | 055,336 | 2. | 998,630 | 4. | 998,630 | 3. |
|                         |         | 46 |         | 37 |         | 58 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ภาษีเงินได้                | (92,8   | (2 | (135,9  | (3 | (92,5   | (2 |
|                         | 83,104) | .2 | 68,340) | .6 | 01,304) | .8 |
|                         |         | 7) |         | 9) |         | 0) |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| กำไรสำหรับปี              | 417,    | 1  | 393,    | 1  | 356,    | 1  |
|                         | 172,232 | 0. | 990,290 | 0. | 497,326 | 0. |
|                         |         | 19 |         | 68 |         | 78 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| การแบ่งกำไร              |         |    |         |    |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่       | 417,    | 1  | 393,    | 1  | 356,    | 1  |
|                         | 078,388 | 0. | 938,288 | 0. | 458,204 | 0. |
|                         |         | 19 |         | 68 |         | 78 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ส่วนท                    | 93,844  | 0. | 52,002  | 0. | 39,122  | 0. |
| ี่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจ |         | 00 |         | 00 |         | 00 |
|                         |         |    |         |    |         |    |
| ควบคุม                   |         |    |         |    |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|                         | 417,    | 1  | 393,    | 1  | 356,    | 1  |
|                         | 172,232 | 0. | 990,290 | 0. | 497,326 | 0. |
|                         |         | 68 |         | 68 |         | 78 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| กำไ                     | 3.48    |    | 3.28    |    | 2.97    |    |
| รส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ |         |    |         |    |         |    |
|                         |         |    |         |    |         |    |
| ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)       |         |    |         |    |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| จำ                      | 120,    |    | 120,    |    | 120,    |    |
| นวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก | 000,000 |    | 000,000 |    | 000,000 |    |
| (หุ้น)                    |         |    |         |    |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+

  บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
|                             | 2555   | %  | 2554  | %  | 2553  | % |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
| กำไรสุทธิสำหรับปี               | 417,1  | 1  | 3     | 1  | 3     | 1 |
|                             | 72,232 | 0. | 93,99 | 0. | 56,49 | 0 |
|                             |        | 19 | 0,290 | 68 | 7,326 | . |
|                             |        |    |       |    |       | 7 |
|                             |        |    |       |    |       | 8 |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
| กำไร (ขาดทุน) เบ็ดเสร็จอื่น      | 245,0  | 5. | 96,12 | 2. | 82,72 | 2 |
|                             | 55,026 | 98 | 5,444 | 61 | 0,292 | . |
| กำ                          |        |    |       |    |       | 5 |
| ไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลง |        |    |       |    |       | 0 |
|                             |        |    |       |    |       |   |
| มูลค่าของหลักทรัพย์เผื่อขาย        |        |    |       |    |       |   |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
| ขาดทุนจากการประมาณการตามหลัก  | (19,20 | (0 | -     |    | -     |   |
|                             | 3,185) | .4 |       |    |       |   |
| คณิตศาสตร์ประกันภัยสำหรับโครงการ |        | 7) |       |    |       |   |
|                             |        |    |       |    |       |   |
| ผลประโยชน์พนักงาน             |        |    |       |    |       |   |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
|                             |        |    |       |    |       |   |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
| กำไรเบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี        | 643,0  | 1  | 4     | 1  | 4     | 1 |
|                             | 24,073 | 5. | 90,11 | 3. | 39,21 | 3 |
|                             |        | 70 | 5,734 | 29 | 7,618 | . |
|                             |        |    |       |    |       | 2 |
|                             |        |    |       |    |       | 8 |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
| การแบ่งปันกำไรเบ็ดเสร็จรวม      |        |    |       |    |       |   |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
| ส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่           | 642,9  | 1  | 4     | 1  | 4     | 1 |
|                             | 32,925 | 5. | 90,06 | 3. | 39,17 | 3 |
|                             |        | 70 | 3,232 | 29 | 8,313 | . |
|                             |        |    |       |    |       | 2 |
|                             |        |    |       |    |       | 9 |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
| ส่วนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจ | 91,148 | 0. | 5     | 0. | 3     | 0 |
| ควบคุม                       |        | 00 | 2,502 | 00 | 9,305 | . |
|                             |        |    |       |    |       | 0 |
|                             |        |    |       |    |       | 0 |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
|                             | 643,0  | 1  | 4     | 1  | 4     | 1 |
|                             | 24,073 | 5. | 90,11 | 3. | 39,21 | 3 |
|                             |        | 70 | 5,734 | 29 | 7,618 | . |
|                             |        |    |       |    |       | 2 |
|                             |        |    |       |    |       | 9 |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+

  บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
|                          | 2555   | %  | 2554   | %  | 2553   | %  |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กระ                      |        |    |        |    |        |    |
| แสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้          | 510,0  | 21 | 529,9  | 30 | 448,9  | 16 |
|                          | 55,336 | 5. | 58,630 | 5. | 98,630 | 8. |
|                          |        | 45 |        | 68 |        | 67 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| รายการปรับปรุง             |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ค่าเสื่อมราคา               | 72,0   | 3  | 69,8   | 4  | 73,2   | 2  |
|                          | 72,145 | 0. | 12,076 | 0. | 20,175 | 7. |
|                          |        | 44 |        | 27 |        | 51 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน  | 4,7    | 2. | 4,9    | 2. | 5,4    | 2. |
|                          | 44,677 | 00 | 93,386 | 88 | 96,569 | 06 |
| และสิทธิการเช่า             |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายที่ดิน   |        |    |        |    |        |    |
| อาคาร                    |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| และอุปกรณ์                 | -      | -  | 531    | 0. | 1      | 0. |
|                          |        |    |        | 00 | 38,707 | 05 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กำไรจากการขายที่ดิน อาคาร   | (2,84  | (1 | (6,62  | (3 | (      | (  |
| และอุปกรณ์                 | 1,482) | .2 | 2,223) | .8 | 103,45 | 38 |
|                          |        | 0) |        | 2) | 2,559) | .8 |
|                          |        |    |        |    |        | 6) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กำไรจา                   | -      | -  | (71,63 | (  | -      | -  |
| กการขายสินทรัพย์ที่ถือไว้เพื่อขาย |        |    | 7,385) | 41 |        |    |
|                          |        |    |        | .3 |        |    |
|                          |        |    |        | 2) |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| (กำไร)                   | 1,4    | 0. | 78,507 | 0. | 6      | 0. |
| ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจาก       | 60,586 | 62 |        | 05 | 84,330 | 26 |
|                          |        |    |        |    |        |    |
| อัตราแลกเปลี่ยน             |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินปันผลรับจากเงินลงทุน      | (57,45 | (  | (53,03 | (  | (45,49 | (  |
|                          | 8,003) | 24 | 9,506) | 30 | 8,624) | 17 |
|                          |        | .2 |        | .5 |        | .0 |
|                          |        | 7) |        | 9) |        | 9) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ค่าต                      | -      | -  | -      | -  | (1,00  | (0 |
| อบแทนจากการไถ่ถอนตราสารหนี้ |        |    |        |    | 0,000) | .3 |
|                          |        |    |        |    |        | 8) |
| ก่อนครบกำหนด              |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ขา                       | (17,46 | (7 | (13,10 | (7 | (5,43  | (2 |
| ดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน | 9,487) | .3 | 9,000) | .5 | 0,000) | .0 |
|                          |        | 8) |        | 6) |        | 4) |
| ระยะยาว (โอนกลับ)         |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ผล                       | (12,00 | 5. | 11,0   | 6. | 13,0   | 4. |
| ขาดทุนจากสินค้ารับคืน(โอนกลับ) | 0,000) | 07 | 00,000 | 34 | 00,000 | 88 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ขาด                      | 50,5   | 2  | 60,7   | 3  | 59,6   | 2  |
| ทุนจากการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ | 08,105 | 1. | 14,739 | 5. | 43,457 | 2. |
|                          |        | 33 |        | 02 |        | 41 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ขาดทุนจากการจำหน่ายเงินลงทุน | 20,4   | 8. | 13,3   | 7. | (6,35  | (2 |
|                          | 74,396 | 65 | 89,615 | 72 | 1,381) | .3 |
|                          |        |    |        |    |        | 9) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงาน   | 47,6   | 2  | 47,3   | 2  | -      | -  |
|                          | 70,899 | 0. | 07,844 | 7. |        |    |
|                          |        | 14 |        | 29 |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ดอกเบี้ยรับ                 | (71,53 | (  | (65,45 | (  | (46,16 | (  |
|                          | 8,487) | 30 | 5,125) | 37 | 9,158) | 17 |
|                          |        | .2 |        | .7 |        | .3 |
|                          |        | 2) |        | 5) |        | 4) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ดอกเบี้ยจ่าย                | 470    | 0. | 111    | 0. | 73     | 0. |
|                          |        | 00 |        | 00 |        | 00 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กำไรจากกา                |        |    |        |    |        |    |
| รดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน  | 545,6  | 23 | 527,3  | 30 | 393,2  | 14 |
|                          | 79,155 | 0. | 92,200 | 4. | 80,219 | 7. |
|                          |        | 49 |        | 20 |        | 74 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่ม) ลด  |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น       | (66,65 | (  | (33,24 | (  | (71,09 | (  |
|                          | 4,970) | 28 | 4,895) | 19 | 3,005) | 25 |
|                          |        | .1 |        | .1 |        | .2 |
|                          |        | 5) |        | 8) |        | 7) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| สินค้าคงเหลือ               | (      | (  | (      | (  | (31,86 | (  |
|                          | 127,78 | 53 | 245,03 | 14 | 2,339) | 11 |
|                          | 1,687) | .9 | 3,017) | 1. |        | .9 |
|                          |        | 7) |        | 3) |        | 7) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
|                          | 2555   | %  | 2554   | %  | 2553   | %  |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กระ                      |        |    |        |    |        |    |
| แสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน |        |    |        |    |        |    |
| (ต่อ)                     |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ภาษีซื้อรอขอคืน              | 9      | 0. | (4,07  | (2 | -      | -  |
|                          | 30,842 | 39 | 0,847) | .3 |        |    |
|                          |        |    |        | 5) |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| วัสดุสิ้นเปลือง               | (70    | (0 | 8      | 0. | 5      | 0. |
|                          | 6,608) | .3 | 84,975 | 51 | 16,191 | 19 |
|                          |        | 0) |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น          | 45,266 | 0. | 2,1    | 1. | (41    | (0 |
|                          |        | 02 | 24,060 | 23 | 5,452) | .1 |
|                          |        |    |        |    |        | 6) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่ม (ลด)     |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เจ้าหนี้การค้า และเจ้าหนี้อื่น    | 22,8   | 9. | 86,3   | 4  | 52,2   | 1  |
|                          | 03,716 | 63 | 14,781 | 9. | 62,144 | 8. |
|                          |        |    |        | 79 |        | 51 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ภาษีหัก ณ ที่จ่ายค้างจ่าย       | (2     | (0 | 1,7    | 1. | (28    | (0 |
|                          | 0,231) | .0 | 37,490 | 00 | 1,305) | .1 |
|                          |        | 1) |        |    |        | 1) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น            | (2,11  | (0 | (36    | (0 | (2,68  | (1 |
|                          | 7,282) | .8 | 8,637) | .2 | 6,321) | .0 |
|                          |        | 9) |        | 1) |        | 1) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินสดจ่ายผลประโยชน์พนักงาน  | (24,80 | (  | (27,46 | (  | -      | -  |
|                          | 3,447) | 10 | 1,217) | 15 |        |    |
|                          |        | .4 |        | .8 |        |    |
|                          |        | 8) |        | 4) |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินสดรับจากการดำเนินงาน    | 347,3  | 14 | 308,2  | 17 | 340,5  | 12 |
|                          | 74,754 | 6. | 74,893 | 7. | 67,099 | 7. |
|                          |        | 73 |        | 82 |        | 94 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| จ่ายดอกเบี้ย                | (470)  | (0 | (111)  | (0 | (73)   | (0 |
|                          |        | .0 |        | .0 |        | .0 |
|                          |        | 0) |        | 0) |        | 0) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| จ่ายภาษีเงินได้              | (      | (  | (      | (  | (74,37 | (  |
|                          | 110,63 | 46 | 134,90 | 77 | 3,635) | 27 |
|                          | 0,322) | .7 | 6,598) | .8 |        | .9 |
|                          |        | 3) |        | 2) |        | 4) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินสด                    | 236,7  | 10 | 173,3  | 10 | 266,1  | 10 |
| สุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน | 43,962 | 0. | 68,184 | 0. | 93,391 | 0. |
|                          |        | 00 |        | 00 |        | 00 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน  |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินลงทุนชั่วคราวลดลง        | 252,9  | (1 | (98,87 | 8  | 414,5  | 19 |
| (เพิ่มขึ้น)                  | 05,129 | 70 | 3,721) | 1. | 58,265 | 8. |
|                          |        | .1 |        | 82 |        | 75 |
|                          |        | 4) |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินฝ                     | -      | -  | -      | -  | 85,0   | 4  |
| ากระยะยาวสถาบันการเงินลดลง |        |    |        |    | 00,000 | 0. |
|                          |        |    |        |    |        | 75 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เง                       |        |    |        |    |        |    |
| ินสดรับจากการให้กู้ยืมระยะสั้นแก่ |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กิจการที่เกี่ยวข้องกัน          | 5,0    | (3 | 99,6   | (  | 61,4   | 2  |
|                          | 00,000 | .3 | 00,000 | 82 | 00,000 | 9. |
|                          |        | 6) |        | .4 |        | 44 |
|                          |        |    |        | 2) |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินสด                    |        |    |        |    |        |    |
| จ่ายเพื่อให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการ |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ที่เกี่ยวข้องกัน               | -      | -  | (      | 8  | (20,00 | (9 |
|                          |        |    | 100,00 | 2. | 0,000) | .5 |
|                          |        |    | 0,000) | 75 |        | 9) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินสดรับจา                | 6      | (0 | 9      | (0 | 1,4    | 0. |
| กการให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการอื่น | 00,000 | .4 | 50,000 | .7 | 00,000 | 67 |
|                          |        | 0) |        | 9) |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินสดจ่า                  | -      | -  | (25    | 0. | -      | -  |
| ยเพื่อให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการอื่น |        |    | 0,000) | 21 |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินสดรับจ                 | 57,0   | (  | 189,7  | (1 | 135,8  | 6  |
| ากการขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์ | 69,936 | 38 | 62,343 | 57 | 81,390 | 5. |
|                          |        | .3 |        | .0 |        | 15 |
| เผื่อขาย                   |        | 9) |        | 3) |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินสด                    | (      | 17 | (      | 15 | (      | (2 |
| จ่ายเพื่อซื้อเงินลงทุนในหลักทรัพย์ | 266,98 | 9. | 187,47 | 5. | 582,69 | 79 |
|                          | 5,244) | 61 | 0,307) | 13 | 8,896) | .3 |
| เผื่อขาย                   |        |    |        |    |        | 7) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุดเพียงวันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
|                            | 2555   | % | 2554   | % | 2553  | % |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน    |        |   |        |   |       |   |
| (ต่อ)                       |        |   |        |   |       |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เงินส                       |        |   |        |   |       |   |
| ดจ่ายเพื่อซื้อเงินลงทุนในตราสารหนี้ |        |   |        |   |       |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| ที่จะถือจนครบกำหนด            | (      | 1 | (70,00 | 5 | (2    | ( |
|                            | 260,00 | 7 | 0,000) | 7 | 0,000 | 9 |
|                            | 0,000) | 4 |        | . | ,000) | . |
|                            |        | . |        | 9 |       | 5 |
|                            |        | 9 |        | 3 |       | 9 |
|                            |        | 1 |        |   |       | ) |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เ                          | 9      | ( | 1,0    | ( | 2     | 0 |
| งินสดรับจากการขายเงินลงทุนทั่วไป | 26,827 | 0 | 13,000 | 0 | 0,000 | . |
|                            |        | . |        | . |       | 0 |
|                            |        | 6 |        | 8 |       | 1 |
|                            |        | 2 |        | 4 |       |   |
|                            |        | ) |        | ) |       |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เงินสดจ่ายเพื่อซื้อเงินลงทุนทั่วไป   | (1,58  | 1 | (12,70 | 1 | (1    | ( |
|                            | 5,080) | . | 5,000) | 0 | 0,379 | 4 |
|                            |        | 0 |        | . | ,300) | . |
|                            |        | 7 |        | 5 |       | 9 |
|                            |        |   |        | 1 |       | 8 |
|                            |        |   |        |   |       | ) |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เงินสดรับจากเงินลงทุนทั่วไป      | -      | - | -      | - | 2,25  | 1 |
|                            |        |   |        |   | 0,000 | . |
|                            |        |   |        |   |       | 0 |
|                            |        |   |        |   |       | 8 |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เงินสดรับจากการขายสินทรัพย์     | -      | - | 76,9   | ( | -     | - |
|                            |        |   | 63,383 | 6 |       |   |
|                            |        |   |        | 3 |       |   |
|                            |        |   |        | . |       |   |
|                            |        |   |        | 6 |       |   |
|                            |        |   |        | 9 |       |   |
|                            |        |   |        | ) |       |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เงินสดรับจากการขายที่ดิน อาคาร  | 5,3    | ( | 10,6   | ( | 1     | 5 |
| และอุปกรณ์                   | 50,604 | 3 | 59,292 | 8 | 07,83 | 1 |
|                            |        | . |        | . | 4,955 | . |
|                            |        | 6 |        | 8 |       | 7 |
|                            |        | 0 |        | 2 |       | 0 |
|                            |        | ) |        | ) |       |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เงินสดจ่ายเพื่อซื้อที่ดิน อาคาร     | (68,13 | 4 | (      | 1 | (5    | ( |
| และอุปกรณ์                   | 4,612) | 5 | 143,47 | 1 | 2,238 | 2 |
|                            |        | . | 3,471) | 8 | ,481) | 5 |
|                            |        | 8 |        | . |       | . |
|                            |        | 4 |        | 7 |       | 0 |
|                            |        |   |        | 2 |       | 4 |
|                            |        |   |        |   |       | ) |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เงินสดรับจากเงินปันผล          | 57,4   | ( | 53,0   | ( | 45,49 | 2 |
|                            | 58,003 | 3 | 39,506 | 4 | 8,624 | 1 |
|                            |        | 8 |        | 3 |       | . |
|                            |        | . |        | . |       | 8 |
|                            |        | 6 |        | 8 |       | 1 |
|                            |        | 5 |        | 9 |       |   |
|                            |        | ) |        | ) |       |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| ดอกเบี้ยรับ                   | 69,6   | ( | 62,4   | ( | 42,34 | 2 |
|                            | 28,006 | 4 | 16,846 | 5 | 2,660 | 0 |
|                            |        | 6 |        | 1 |       | . |
|                            |        | . |        | . |       | 3 |
|                            |        | 8 |        | 6 |       | 0 |
|                            |        | 4 |        | 5 |       |   |
|                            |        | ) |        | ) |       |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น     | (87    | 0 | (2,47  | 2 | (     | ( |
|                            | 7,374) | . | 7,392) | . | 2,290 | 1 |
|                            |        | 5 |        | 0 | ,894) | . |
|                            |        | 9 |        | 5 |       | 1 |
|                            |        |   |        |   |       | 0 |
|                            |        |   |        |   |       | ) |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน   | (      | 1 | (      | 1 | 2     | 1 |
|                            | 148,64 | 0 | 120,84 | 0 | 08,57 | 0 |
|                            | 3,785) | 0 | 5,521) | 0 | 8,863 | 0 |
|                            |        | . |        | . |       | . |
|                            |        | 0 |        | 0 |       | 0 |
|                            |        | 0 |        | 0 |       | 0 |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน |        |   |        |   |       |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เงินปันผลจ่ายแก่ผู้ถือหุ้นของบริษัท   | (      | 9 | (      | 9 | (18   | 9 |
|                            | 252,00 | 9 | 240,00 | 9 | 0,000 | 9 |
|                            | 0,000) | . | 0,000) | . | ,000) | . |
|                            |        | 9 |        | 9 |       | 9 |
|                            |        | 8 |        | 8 |       | 7 |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เงินปันผลจ                   | (4     | 0 | (5     | 0 | (54   | 0 |
| ่ายแก่ส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม | 4,958) | . | 4,116) | . | ,201) | . |
|                            |        | 0 |        | 0 |       | 0 |
|                            |        | 2 |        | 2 |       | 3 |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เงินส                       | -      | - | 3,000  | 0 | -     | - |
| ดรับจากการออกหุ้นทุนของบริษัทย่อย |        |   |        | . |       |   |
|                            |        |   |        | 0 |       |   |
|                            |        |   |        | 0 |       |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เ                          | (      | 1 | (      | 1 | (18   | 1 |
| งินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน | 252,04 | 0 | 240,05 | 0 | 0,054 | 0 |
|                            | 4,958) | 0 | 1,116) | 0 | ,201) | 0 |
|                            |        | . |        | . |       | . |
|                            |        | 0 |        | 0 |       | 0 |
|                            |        | 0 |        | 0 |       | 0 |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| ผลกระท                     |        |   |        |   |       |   |
| บจากอัตราแลกเปลี่ยนในเงินสดและ |        |   |        |   |       |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| รายการเทียบเท่าเงินสด         | (1,26  |   | (38    |   | (46   |   |
|                            | 7,086) |   | 6,007) |   | ,230) |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เงินสด                      | (      |   | (      |   | 2     |   |
| และรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น | 165,21 |   | 187,91 |   | 94,67 |   |
|                            | 1,867) |   | 4,460) |   | 1,823 |   |
| (ลดลง) สุทธิ                 |        |   |        |   |       |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด |        |   |        |   |       |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| ณ วันที่ 1 มกราคม             | 339,9  |   | 527,8  |   | 2     |   |
|                            | 69,357 |   | 83,817 |   | 33,21 |   |
|                            |        |   |        |   | 1,994 |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด |        |   |        |   |       |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม            | 174,7  |   | 339,9  |   | 5     |   |
|                            | 57,490 |   | 69,357 |   | 27,88 |   |
|                            |        |   |        |   | 3,817 |   |
+----------------------------+--------+---+--------+---+-------+---+

11.1.2 อัตราส่วนทางการเงิน

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

หน่วย 2555 2554 2553

อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)

1. อัตราส่วนสภาพคล่อง เท่า 4.60 4.63 4.73

2. อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว เท่า 2.92 3.09 3.23

3. อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด เท่า 0.35 0.27 0.49

4. อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า เท่า 7.04 6.89 6.79

5. ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย วัน 51.14 52.25 53.02

6. อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ เท่า 5.72 6.13 5.81

7. ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย วัน 62.94 58.73 61.96

8. อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ เท่า 9.70 9.30 9.54

9. ระยะเวลาชำระหนี้ วัน 37.11 38.71 37.74

10. Cash Cycle วัน 76.96 72.27 77.25

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (Profitability Ratio)

1. อัตรากำไรขั้นต้น % 24.04 24.93 22.69

2. อัตรากำไรจากการดำเนินงาน % 8.07 7.92 5.69

3. อัตรากำไรอื่น % 4.20 6.05 7.32

4. อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร % 71.62 59.32 141.49

5. อัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวม % 9.75 10.03 10.01

6. อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น % 8.18 7.93 7.26

อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency Ratio)

1. อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ % 6.72 6.79 6.54

2. อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร % 59.47 58.54 55.66

3. อัตราการหมุนของสินทรัพย์ เท่า 0.69 0.68 0.65

อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial Policy Ratio)

1. อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เท่า 0.21 0.22 0.12

2. อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย เท่า 701,335.18 2,786,816.53 4,913,626.96

3. อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (Cash Basis) เท่า 0.27 0.20 0.31

4. อัตราการจ่ายเงินปันผล % 69.05 63.97 67.33

11.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน 

11.2.1 การวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน ปี 2555 เปรียบเทียบปี 2554

ภาพรวมของการดำเนินงานในปีที่ผ่านมา

ในรอบปีที่ผ่านมาเศรษฐกิจโลกในปี 2555 ชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญ
เนื่องจากประสบกับปัญหาวิกฤตเศรษฐกิจ และหนี้สาธารณะของกลุ่มประเทศยูโรโซน
ในขณะที่สหรัฐอเมริกายังคงเผชิญกับปัญหาการว่างงาน
และมีความเสี่ยงด้านการคลังที่กำลังก่อตัวมากขึ้น ประกอบกับเศรษฐกิจญี่ปุ่นชะลอตัวลง
เพราะรายจ่ายเพื่อการฟื้นฟูบูรณะประเทศหลังเหตุการณ์ธรณีพิบัติลดลง
อีกทั้งความพยายามของทางการจีนในการลดความร้อนแรงของเศรษฐกิจในประเทศ
โดยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อเนื่องมายังเศรษฐกิจของประเทศต่างๆ
ที่พึ่งพิงการส่งออกรวมทั้งประเทศไทยด้วย แต่อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ยังมีผลการดำเนินงานที่ดี
และเติบโตกว่าปีที่ผ่านมา ทำให้บริษัทฯ
สามารถจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นได้อย่างสม่ำเสมอในอัตราที่สูงขึ้นติดต่อกันเป็นปีที่ 39

โดยภาพรวมของบริษัทฯ ในปี 2555 จากงบการเงินรวม บริษัทฯ มีผลประกอบการที่ดี
มีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง และมีอัตราการเติบโตของสินทรัพย์รวมอย่างต่อเนื่อง บริษัทฯ มียอดขาย
4,094.69 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% กำไรสุทธิ 417.08 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.88% และสินทรัพย์รวม
6,414.52 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.05% อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น 8.18%
อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 6.72%
ซึ่งสรุปสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงและการวิเคราะห์ข้อมูลตามรายการที่สำคัญได้ ดังนี้

รายได้จากการขายสินค้าและการให้บริการ

ในปี 2555 บริษัทฯ มีรายได้จากการขาย 4,094.69 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 405.87 ล้านบาท
หรือคิดเป็น 11% เมื่อเทียบกับปี 2554 ที่มีรายได้จากการขายเท่ากับ 3,688.82 ล้านบาท
โดยมียอดขายสินค้าในประเทศเพิ่มขึ้น 8.52% และยอดขายสินค้าต่างประเทศเพิ่มขึ้น 16.93%
ยอดขายต่างประเทศเพิ่มขึ้นเนื่องจากลูกค้ามีการขยายตลาดในประเทศญี่ปุ่นจึงมีคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น

[]

รายได้อื่น

ในปี 2555 บริษัทฯ มีรายได้อื่น 125.06 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่ประกอบด้วย ดอกเบี้ยรับ 71.54
ล้านบาท ค่าเช่ารับ 15.72 ล้านบาท และกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 10.38 ล้านบาท
รายได้อื่นลดลงจากปีก่อน 59.87 ล้านบาท หรือ 32.38% เนื่องจากในปี 2555
มีกำไรจากการขายทรัพย์สินลดลง 75.90 ล้านบาท

ต้นทุนขาย

ในปี 2555 บริษัทฯ มีต้นทุนขายคิดเป็น 75.96% ของรายได้จากการขาย เมื่อเทียบกับปี 2554
ซึ่งเท่ากับ 75.07% เพิ่มขึ้น 0.89% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา เนื่องจากบริษัทฯ
มีสัดส่วนในการขายต่างประเทศเทียบยอดขายรวมเพิ่มขึ้นจาก 29% เป็น 31%
แต่อัตรากำไรของการขายต่างประเทศต่ำกว่าการขายในประเทศ

ค่าใช้จ่ายในการขาย

ในปี 2555 บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการขาย 63.34 ล้านบาท ปีก่อนเท่ากับ 63.79 ล้านบาท
ใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา ซึ่งส่วนใหญ่เป็นค่าลิขสิทธิ์และค่าใช้จ่ายส่งออก

ค่าใช้จ่ายในการบริหาร

ในปี 2555 บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการบริหาร 518.87 ล้านบาท ปีก่อนเท่ากับ 494.97 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 23.90 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นในหมวดเงินเดือนของพนักงาน

ภาษีเงินได้

ภาษีเงินได้ในปี 2555 เท่ากับ 92.88 ล้านบาท ปี 2554 เท่ากับ 135.97 ล้านบาท ลดลง
43.09 ล้านบาท สาเหตุหลักเนื่องจากอัตราภาษีเงินได้ในปี 2555 เท่ากับ 23% ปีก่อนเท่ากับ 30%

กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่

ในปี 2555 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 417.08 ล้านบาท ปีก่อนเท่ากับ 393.94 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
5.87% จำนวนเงิน 23.14 ล้านบาท โดยมีกำไรสุทธิต่อหุ้น 3.48 บาท
อัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวม 9.75% อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น 8.18%
และอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 6.72% ซึ่งกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นมาจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น[]

บริษัทฯ มีคุณภาพของกำไรอยู่ในเกณฑ์ที่ดีมาก โดยมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 236.74
ล้านบาท จากรายได้ที่เกิดขึ้นจากการขายและสามารถเก็บชำระเงินส่วนใหญ่ได้ตามกำหนดเวลา

อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

บริษัทฯ มีนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอให้แก่ผู้ถือหุ้นในอัตราหุ้นละ 0.25 บาท
แต่ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานและภาวะเศรษฐกิจเป็นหลัก โดยที่ผ่านมาบริษัทฯ
ได้สร้างผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นด้วยการจ่ายเงินปันผลติดต่อกันเป็นปีที่ 39 นับจากปี 2517
จนถึงปัจจุบัน และในปี 2555 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 417.08 ล้านบาท กำไรสุทธิต่อหุ้น 3.48 บาท
และเมื่อวันที่ 6 มีนาคม 2556 บริษัทฯ ได้มีมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 6/2555
เสนอขออนุมัติต่อที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานปี 2555 ในอัตราหุ้นละ
2.40 บาท เพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมา 0.30 บาทต่อหุ้น รวมเป็นเงินทั้งสิ้น 288 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราการจ่ายเงินปันผลเทียบกับกำไรสุทธิ 69.05% และมีกำหนดจ่ายในวันที่ 17 พฤษภาคม
2556

  []

11.2.2 ฐานะการเงิน

ณ สิ้นปี 2555 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 6,414.52 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 422.66
ล้านบาท หรือ 7.05% โดยมีสินทรัพย์หมุนเวียนลดลง 66.51 ล้านบาท
และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 489.18 ล้านบาท
โดยมีสัดส่วนของสินทรัพย์แต่ละรายการเทียบสินทรัพย์รวมประกอบไปด้วย
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 2.72% เงินลงทุนชั่วคราว 18.44% ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น
9.92% สินค้าคงเหลือ 15.51% เงินลงทุนเผื่อขาย 27.06% เงินลงทุนระยะยาวอื่น 10.94%
ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ 11.51% และอื่นๆ 3.90%

สินทรัพย์หมุนเวียน

ณ สิ้นปี 2555 บริษัทฯ มีสินทรัพย์หมุนเวียนเท่ากับ 3,108.61 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 66.51
ล้านบาท
ส่วนใหญ่เป็นการลดลงของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดและเงินลงทุนชั่วคราวที่โอนย้ายไปลงทุนระยะยาว

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

ณ สิ้นปี 2555 บริษัทฯ มีสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 3,305.91 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 489.18 ล้านบาท
เนื่องจากมีการโอนเงินลงทุนระยะสั้นมาลงทุนในระยะยาว
นอกจากนี้ยังมีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์เผื่อขายจำนวน 245.06
ล้านบาท

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

ณ สิ้นปี 2555 บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเท่ากับ 174.76 ล้านบาท
ปีก่อนเท่ากับ 339.97 ล้านบาท ลดลง 165.21 ล้านบาท
เนื่องจากนำไปลงทุนในรูปเงินฝากหรือตราสารหนี้ระยะสั้นที่มีอายุมากกว่า 1 เดือน
ซึ่งแสดงอยู่ในเงินลงทุนระยะยาว

เงินลงทุนชั่วคราว

ณ สิ้นปี 2555 บริษัทฯ มีเงินลงทุนชั่วคราวเท่ากับ 1,183.15 ล้านบาท ปีก่อนเท่ากับ 1,224.42
ล้านบาท ลดลง 41.27 ล้านบาท เนื่องจากมีการโอนย้ายเงินลงทุนที่มีอายุมากกว่า 1 ปี
ซึ่งแสดงอยู่ในเงินลงทุนระยะยาว

ลูกหนี้การค้า และลูกหนี้อื่น

ณ สิ้นปี 2555 บริษัทฯ มีลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นรวมทั้งสิ้น 636.54 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
68.56 ล้านบาท เนื่องจากการขายที่เพิ่มขึ้น ประกอบไปด้วยลูกหนี้การค้า 612.45 ล้านบาท
ลูกหนี้อื่น 24.09 ล้านบาท โดยลูกหนี้การค้าประกอบด้วย ลูกหนี้ที่ยังไม่ครบกำหนดชำระ 553.29
ล้านบาท คิดเป็น 90.34% ของลูกหนี้รวม ลูกหนี้ที่เกินกำหนดชำระภายใน 3 เดือน จำนวน 48.96
ล้านบาท คิดเป็น 7.99% ของลูกหนี้รวม
เกิดจากนโยบายการชำระเงินของลูกค้าที่ไม่ตรงรอบการชำระเงิน และลูกหนี้ค้างชำระเกิน 3
เดือนขึ้นไป จำนวน 10.20 ล้านบาท คิดเป็น 1.67% ของลูกหนี้รวม

เงินให้กู้ยืมระยะสั้น

ณ สิ้นปี 2555 บริษัทฯ มีเงินให้กู้ยืมระยะสั้นรวมทั้งสิ้น 95.90 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 5.60
ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ
ได้รับคืนเงินให้กู้ยืมบางส่วนซึ่งรวมอยู่ในเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
หมวดสินทรัพย์หมุนเวียน

สินค้าคงเหลือ

ณ สิ้นปี 2555 บริษัทฯ มีสินค้าคงเหลือเท่ากับ 994.70 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 77.28
ล้านบาท เนื่องจากมีการผลิตเพื่อรองรับช่องทางการจัดจำหน่ายที่เพิ่มขึ้น

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์

ณ สิ้นปี 2555 บริษัทฯ มีที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิ เท่ากับ 738.47 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
3.54 ล้านบาท ซึ่งบริษัทฯ มีการลงทุนในที่ดิน อาคารและอุปกรณ์เพิ่มขึ้นสุทธิ 63.82 บาท
และเกิดจากการตัดค่าเสื่อมราคาเท่ากับ 67.37 ล้านบาท

หนี้สินรวม

ณ สิ้นปี 2555 บริษัทฯ มีหนี้สินรวม 1,120.68 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 31.69 ล้านบาท หรือ
2.91% ซึ่งสาเหตุหลักมาจากบริษัทฯ มีการตั้งประมาณการหนี้สินผลประโยชน์พนักงาน
ตามมาตรฐานการบัญชี ฉบับที่ 19 เพิ่มขึ้น 42.07 ล้านบาท
และเจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้นจากการซื้อวัตถุดิบเพิ่มขึ้นในการเพิ่มการผลิตสินค้าเพื่อรองรับการเติบโตของยอดขาย

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ สิ้นปี 2555 บริษัทฯ มีส่วนของผู้ถือหุ้น 5,293.84 ล้านบาท ปีก่อน 4,902.86 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
390.98 ล้านบาท หรือ 7.97% เนื่องจากบริษัทฯ มีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานในปี 2555
จำนวน 417.17 ล้านบาท
กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์เผื่อขายเพิ่มขึ้น จำนวน 245.06
ล้านบาท และการจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานปี 2554 จำนวน 252 ล้านบาท
และมีผลขาดทุนจากการประมาณการตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยสำหรับโครงการผลประโยชน์พนักงานจำนวนเงิน
19.20 ล้านบาท เนื่องจากมีการคำนวณใหม่ตามปัจจัยที่เปลี่ยนแปลงไป เช่น อัตราค่าจ้างขั้นต่ำ
จำนวนพนักงาน เป็นต้น บริษัทฯ จึงมีมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น ณ สิ้นปี 2555 เท่ากับ 44.12 บาท
เมื่อเทียบกับปี 2554 ซึ่งเท่ากับ 40.86 บาท เพิ่มขึ้น 3.26 บาทต่อหุ้น[]

11.2.3 คุณภาพของสินทรัพย์

ด้านเงินลงทุนเผื่อขาย

บริษัทฯ มีเงินลงทุนเผื่อขายทั้งสิ้น 1,736 ล้านบาท ปีก่อน 1,420.96 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 315.04
ล้านบาท ซึ่งเกิดจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์เผื่อขาย 245.06
ล้านบาท อีกส่วนหนึ่งเกิดจากย้ายการลงทุนประเภทเงินฝากและตราสารหนี้
เงินลงทุนชั่วคราวจากระยะสั้นมาเป็นเงินลงทุนเผื่อขาย

บริษัทฯ ได้ปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชี ฉบับที่ 105 เรื่อง
การบัญชีสำหรับเงินลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุน ทำให้บริษัทฯ
มีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนที่อยู่ในส่วนของผู้ถือหุ้นซึ่งแสดงอยู่ในองค์ประกอบอื่นของส่วนของเจ้าของ
จำนวน 973.52 ล้านบาท
เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์ที่ผันแปรตามผลประกอบการและภาวะเศรษฐกิจ
ซึ่งถือเป็นเงินลงทุนที่มีคุณภาพของสินทรัพย์ที่ดีมาก
นอกจากนี้ยังมีผลตอบแทนในรูปเงินปันผลในอัตราที่น่าพอใจและสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำธนาคาร

ด้านเงินลงทุนระยะยาวอื่น

บริษัทฯ มีเงินลงทุนระยะยาวอื่น ประกอบด้วย เงินลงทุนในหุ้นสามัญ และเงินลงทุนในหุ้นกู้
มีจำนวนรวมในปีนี้เท่ากับ 701.70 ล้านบาท ปีก่อน 526.75 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 174.95 ล้านบาท
ส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในหุ้นกู้ ซึ่งโอนย้ายมาจากเงินลงทุนระยะสั้น

บริษัทฯได้ปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชี ฉบับที่ 36
เรื่องการด้อยค่าของสินทรัพย์สำหรับเงินลงทุนในกิจการที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
โดยได้มีการทบทวนการด้อยค่าเงินลงทุนเป็นประจำทุกปี ในปี 2555
มีการโอนกลับรายการด้อยค่าเงินลงทุนจำนวนเงิน 14.47 ล้านบาท
นอกจากนี้หากพิจารณาถึงมูลค่าตามบัญชีของเงินลงทุนในกลุ่มนี้
จะมีมูลค่าโดยรวมสูงกว่าราคาทุนที่บริษัทฯ ลงทุนไป
อีกทั้งยังมีอัตราเงินปันผลโดยรวมที่ได้รับสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำอีกด้วย

ด้านที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิ
ในปัจจุบันมีมูลค่าราคาตลาดสูงกว่ามูลค่าที่ปรากฏในงบการเงินซึ่งแสดงในราคาทุนหักด้วยค่าเสื่อมราคาสะสม
สำหรับเครื่องจักรส่วนใหญ่เป็นเครื่องจักรที่ทันสมัยและมีประสิทธิภาพในการผลิต เพราะบริษัทฯ
มีการซื้อเครื่องจักรใหม่มาทดแทนเครื่องจักรเดิม และมีการบำรุงรักษาอยู่อย่างสม่ำเสมอ
ส่วนเครื่องจักรที่ไม่ได้ใช้ประโยชน์ บริษัทฯ ได้ดำเนินการจำหน่ายออกจากบัญชี

11.2.4 สภาพคล่อง

กระแสเงินสด

ในปี 2555 บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวนเงิน 174.76 ล้านบาท
ปีก่อนเท่ากับ 339.97 ล้านบาท ลดลง 165.21 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ
มีการลงทุนในรูปเงินฝากและตราสารหนี้ที่มีอายุมากกว่า 1 ปี
จึงอยู่ในหมวดเงินลงทุนเผื่อขายและเงินลงทุนระยะยาวอื่น

บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน 236.74 ล้านบาท ปีก่อน 173.37 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 63.37 ล้านบาท เกิดจากเงินสดรับจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 39.10 ล้านบาท
และจ่ายภาษีเงินได้ลดลงจากปีก่อน 24.28 ล้านบาท เนื่องจากอัตราภาษีเงินได้ในปีนี้ลดลงจาก
30% เป็น 23%

บริษัทฯ มีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนสุทธิ 148.64 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการซื้อที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์ 68.13 ล้านบาทและการบริหารเงินสดของบริษัทฯ
ในรูปเงินลงทุนในหุ้นสามัญและตราสารหนี้

บริษัทฯ มียอดกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินสุทธิ 252.04 ล้านบาท
ซึ่งเป็นการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น

ความเพียงพอของสภาพคล่อง

บริษัทฯ มีผลการดำเนินงานที่ดี และมีสภาพคล่องมาโดยตลอด
ดังเห็นได้จากอัตราส่วนสภาพคล่องในปี 2555 เท่ากับ 4.60 เท่า ปี 2554 เท่ากับ 4.63 เท่า
อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว ปี 2555 เท่ากับ 2.92 เท่า ปี 2554 เท่ากับ 3.09 เท่า
โดยมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพียงพอต่อการจ่ายเงินปันผล และการลงทุนในอนาคต
นอกจากนี้บริษัทฯ มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในอัตราที่ต่ำมาก โดยในปี 2555 เท่ากับ
0.21 และปี 2554 เท่ากับ 0.22 เท่า
ซึ่งเป็นการแสดงถึงความมั่นคงและความเพียงพอของสภาพคล่องของบริษัทฯ

แหล่งที่มาของเงินทุน

บริษัทฯ ใช้เงินทุนในการดำเนินงานและการลงทุนมาจากเงินทุนและกำไรสะสมของบริษัทฯ
ไม่มีหนี้สินที่มีดอกเบี้ย หนี้สินของบริษัทฯ ที่แสดงในงบการเงินส่วนใหญ่เป็นเจ้าหนี้การค้า
ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย และประมาณการหนี้สินผลประโยชน์พนักงาน ซึ่งจากงบการเงินของบริษัทฯ ณ
สิ้นปี 2555 มีหนี้สินรวมเท่ากับ 1,120.68 ล้านบาท ส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 5,293.84 ล้านบาท

11.3 ปัจจัยที่อาจมีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานและฐานะทางการเงินในอนาคต

บริษัทฯ และบริษัทย่อย
ไม่มีโครงการหรือการวิจัยพัฒนาที่จะกระทบต่อผลการดำเนินงานและฐานะการเงินในอนาคต

11.4 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

11.4.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit fee)

บริษัทฯ และบริษัทย่อย
โดยผ่านการอนุมัติจากที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นให้จ่ายค่าตอบแทนจากการสอบบัญชีให้แก่ บริษัท ดีลอยท์
ทู้ช โธมัทสุ ไชยยศ สอบบัญชี จำกัด ที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ซึ่งมีรายละเอียดดังนี้ คือ

หน่วย : บาท

  --------------------------------- ------------------ ------------------
  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี              2555               2554

  บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน)         1,705,000          1,650,000

  บริษัทย่อย 5 บริษัท                    2,195,000          2,190,000

  รวม                               3,900,000          3,840,000
  --------------------------------- ------------------ ------------------

11.4.2 ค่าบริการอื่น (Non audit fee)

ในปี 2555 บริษัทฯ และบริษัทย่อยไม่มีการจ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่นให้แก่ผู้สอบบัญชีของ
บริษัทฯ และบริษัทย่อย สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด