12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

  รายงานการสอบบัญชี

บริษัทฯได้แต่งตั้งนางณัฐสรัคร์ สโรชนันท์จีน ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 4536 จากสำนักงาน
เอ.เอ็ม.ที.แอสโซซิเอท เป็นผู้สอบบัญชีที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน
กลต.ในการตรวจสอบงบการเงินของบริษัทสำหรับงวดปีบัญชี 2552
โดยผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นต่องบการเงินของบริษัทฯ ดังนี้

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552
ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท อั่งเปา แอสเสท จำกัด
(มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควร ในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  โดยไม่เป็นเงื่อนไขในการแสดงความเห็นต่องบการเงิน
  ข้าพเจ้าขอให้สังเกตประเด็นที่อาจเกิดขึ้นของ

รายการซื้ออสังหาริมทรัพย์ มูลค่ารวม 2,490 ล้านบาท
ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงิน ข้อ 18.2 ดังต่อไปนี้

  เมื่อวันที่ 24 มิถุนายน 2552 บริษัทฯ ได้ทำสัญญาซื้อทรัพย์สินกับบริษัท ณุศาศิริ แกรนด์ จำกัด
  (มหาชน)

เป็นห้องชุดจำนวน 50 ห้องชุด และที่ดิน จำนวน 200 โฉนด มีมูลค่ารวม จำนวน 2,100 ล้านบาท
และบริษัท เค เอ็ม พี พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด เป็นที่ดิน จำนวน 125 โฉนด มีมูลค่ารวม จำนวน 390
ล้านบาท โดยบริษัทฯ ต้องจ่ายชำระค่าซื้อทรัพย์สินดังกล่าว ตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญา ณ
วันทำสัญญาดังกล่าว บริษัทฯ ได้จ่ายชำระเงินส่วนหนึ่งให้แก่ผู้ขายรายหนึ่ง เป็นจำนวน 50 ล้านบาท
โดยได้รับโอนกรรมสิทธิ์ในที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างจากผู้ขาย ซึ่งมีมูลค่าตามหนังสือ สัญญาขายที่ดิน ณ
กรมที่ดิน จำนวน 55.14 ล้านบาท และเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม 2552 บริษัทฯ
ได้ชำระเงินให้แก่ผู้ขายเพิ่มอีกจำนวน 50 ล้านบาทเพื่อเป็นเงินมัดจำ สำหรับการซื้อทรัพย์สินรวม
2,490 ล้านบาทข้างต้น

  รายการและการชำระเงินดังกล่าวข้างต้นได้รับอนุมัติจากที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นแล้วเมื่อวันที่ 28

กรกฎาคม 2552

  ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ (IFA) มีความเห็นแย้งกับการลงมติอนุมัติของผู้ถือหุ้นเมื่อวันที่ 28
  กรกฎาคม

2552เนื่องจากเห็นว่า มีความเสี่ยงหลายประเด็นที่จะไม่บรรลุความสำเร็จของรายการ แต่ ณ
ปัจจุบันบริษัทฯ ได้ขจัดความเสี่ยงไปแล้วหลายประเด็นคงเหลือเรื่องดังต่อไปนี้

-   การดำเนินโครงการภายหลังจากที่ได้ทรัพย์สินมาแล้ว อาจขาดสภาพคล่องของเงินทุน
    จากปัญหา

เกี่ยวกับความสามารถในการจัดหาเงินทุนของบริษัท และของกลุ่มณุศาศิริซึ่งจะเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ด้วย

-   ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ในด้านการแข่งขันกันเอง ระหว่างกลุ่มผู้ขายทรัพย์สินใน

ทรัพย์สินที่ไม่ได้ขายให้บริษัทฯ และเกี่ยวกับเครื่องหมายทางการค้าที่มีสิทธิใช้ร่วมกันคือ “ณุศาศิริ”
และ “บ้านกฤษณา” อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ดังกล่าว เป็นหน้าที่ของบริษัทฯ
ที่จะต้องขจัดให้หมดไปก่อนที่หลักทรัพย์ของบริษัทฯจะกลับเข้ามาซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

  เมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2553 และ วันที่ 12 กุมภาพันธ์ 2553 บริษัทฯ
  ได้ทำบันทึกข้อตกลงเพิ่มเติมสัญญาซื้อ

ทรัพย์สินดังกล่าวข้างต้น กับบริษัท เค เอ็ม พี พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด และ บริษัท ณุศาศิริ แกรนด์
จำกัด (มหาชน) ตามลำดับ โดยทั้งสองฝ่ายตกลงกันโดยมีประเด็นที่สำคัญดังต่อไปนี้

1.  บริษัทฯได้รับโอนทรัพย์สินรวม 120 โฉนด ในราคารวม 366 ล้านบาท (จากเดิมจำนวน 125

โฉนด ในราคารวม 390 ล้านบาท) จากบริษัท เค เอ็ม พี พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด โดยทางบริษัทฯ
ตกลงชำระด้วยเงินสดเป็น จำนวนเงิน 200 ล้านบาท ส่วนที่เหลือจะชำระเป็นหุ้น จำนวน
444,845,714 หุ้น ในราคาหุ้นละ 0.35 บาท ซึ่งทางบริษัทจะออกหุ้นให้ภายใน 1
เดือนนับแต่วันที่โอนกรรมสิทธิ์ทรัพย์สินครบถ้วนแล้ว และวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2553 บริษัทฯ
ได้รับโอนกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินทั้งหมดเรียบร้อยแล้ว และได้ชำระเงินบางส่วนจำนวน 180 ล้านบาท
จากการกู้ยืมเงินตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 21.3

2.  บริษัทฯ ได้รับโอนทรัพย์สินเป็นห้องชุดจำนวน 50 ห้องชุด และที่ดินจำนวน 196 โฉนด

ในราคารวม 1,735 ล้านบาท (จากเดิมห้องชุดจำนวน 50 ห้องชุด และที่ดินจำนวน 250
โฉนดในราคารวม 2,100 ล้านบาท) จากบริษัท ณุศาศิริ แกรนด์ จำกัด (มหาชน) โดยทางบริษัทฯ
ตกลงชำระด้วยเงินสดเป็นจำนวนเงิน 1,369 ล้านบาท ส่วนที่เหลือจะชำระเป็นหุ้น จำนวน
1,720,680,000 หุ้นในราคาหุ้นละ 0.35 บาท ซึ่งทางบริษัทจะออกหุ้นให้ภายใน 1
เดือนนับแต่วันที่โอนกรรมสิทธิ์ทรัพย์สินครบถ้วนแล้ว และวันที่ 22 กุมภาพันธ์ 2553 บริษัทฯ
ได้รับโอนกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินทั้งหมดเรียบร้อยแล้ว และได้ชำระเงินบางส่วนจำนวน 1,367.77
ล้านบาทจากการกู้ยืมเงินตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 21.4

3.  บริษัท เค เอ็ม พี พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด และบริษัท ณุศาศิริ แกรนด์ จำกัด (มหาชน)
    ต้องแสดง

เอกสารหรือหลักฐานเพื่อแสดงว่า บริษัทฯ ทั้งสองราย
มีความสามารถทางการเงินและคุณสมบัติครบถ้วน เพื่อทำคำเสนอซื้อในการ
ออกหลักทรัพย์เพื่อครอบงำกิจการ (Tender offer ) ก่อนวันออกหุ้นสามัญ

ตารางสรุปงบการเงินของบริษัท 2552

  -----------------------------------------------------------------------------------------
  (หน่วย: พันบาท)                                       2552        2551        2550
  --------------------------------------------------- ----------- ----------- -------------
  งบดุล                                                                        

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                               

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                          57,178      214,255     6,664

  เงินลงทุนชั่วคราว - หน่วยลงทุน                            27          -           -

  ลูกหนี้การค้า-สุทธิ                                       -           -           966

  ลูกหนี้อื่นจากบริษัทย่อย-สุทธิ                                -           -           -

  ต้นทุนการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์                              74,035      -           -

  เงินมัดจำการซื้อที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง                        50,000      -           -

  สินค้าคงเหลือ-สุทธิ                                      -           -           -

  รายได้ค้างรับ                                          -           17,546      -

  เงินประกันตามสัญญาการเป็นนายหน้า                         -           10,000      10,000

  ภาษีเงินได้ถูกหัก ณ ที่จ่าย                                             9,492       152

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                     6,180       4,985       4,395

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                    187,420     256,279     22,177

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                             

  เงินลงทุนในหุ้นทุนของบริษัทย่อย-วิธีส่วนได้เสีย                  -           -           -

  เงินลงทุนระยะยาวในหลักทรัพย์เผื่อขาย-ราคายุติธรรม            900         825         772

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ                               20          302         120,814

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                   10,500      -           -

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                  11,420      1,127       121,586

  รวมสินทรัพย์                                           198,840     257,406     143,763

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                 

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน     -           -           -

  เจ้าหนี้การค้า                                          600         -           1,785

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                 -           -           -

  เจ้าหนี้เช่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                     -           -           1,027

  หนี้สินที่ผิดนัดชำระหนี้และดอกเบี้ยค้างจ่าย                      -           -           840,159

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                       2,382       49,039      17,464

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                      2,982       49,039      860,435

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                               

  เจ้าหนี้เช่าซื้อ–สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี           -           -           765

  รวมไม่หนี้สินหมุนเวียน                                    -           -           765

  รวมหนี้สิน                                             2,982       49,039      861,200

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                 

  ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่าแล้ว                             532,604     532,604     532,604

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                        -           -           -

  ส่วนลดมูลค่าหุ้น                                         -           -           -

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาที่ดิน                              -           -           91,435

  ส่วนเกินทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย   150         75          22

  สำรองตามกฎหมาย                                      -           -           -

  ขาดทุนสะสม                                           (336,896)   (324,311)   (1,341,498)

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน                           -           -           -

  ส่วนของผู้ถือหุ้น-สุทธิ                                     195,858     208,367     (717,437)

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                               198,840     257,406     143,763
  -----------------------------------------------------------------------------------------

  -------------------------------------- ----------- ----------- -----------
  (หน่วย: พันบาท)                          2552        2551        2550

  งบกำไรขาดทุน                                                    

  ขายสุทธิ                                 28,400      -           6,988

  รายได้ค่านายหน้า                          -           27,843      

  กำไรจากการจำหน่ายที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง        273         768,103     

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้                -           238,168     

  รายได้อื่น                                3,268       17,000      

  รวมรายได้                               31,941      1,051,114   11,927

  ต้นทุนขาย                                25,500                  6,988

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                19,025      24,092      42,571

  ส่วนได้เสียในขาดทุนสุทธิของบริษัทย่อย           -           -           -

  รวมค่าใช้จ่าย                             44,525      24,092      49,559

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนดอกเบี้ยจ่ายและรายการพิเศษ   (12,584)    1,027,022   (37,632)

  ดอกเบี้ยจ่าย                              -           (82,315)    (101,686)

  กำไร(ขาดทุน)จากกิจกรรมปกติ                (12,584)    944,707     (139,318)

  รายการพิเศษ                             -                       -

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                       (12,584)    944,707     (139,318)

  ขาดทุนต่อหุ้นจากกิจกรรมปกติ (บาท)            (0.02)      1.77        (0.26)

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น (บาท)             (0.02)      1.77        (0.26)

                                                                 

  งบกระแสเงินสด                                                   

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน            (159,282)   (17,104)    (59,047)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                2,205       869,206     (7,568)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน             -           (644,510)   3,512

  กระแสเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น   (157,077)   207,592     (63,104)
  (ลดลง) สุทธิ                                                     
  -------------------------------------- ----------- ----------- -----------

  ----------------------------------------- ------- ---------- ---------- ------------
  ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงิน                          2552       2551       2550

  อัตราส่วนสภาพคล่องทางการเงิน (Liquidity                                     
  Ratio)                                                                  

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                           (เท่า)   62.85      5.23       0.03

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว                     (เท่า)   19.18      5.23       0.03

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า                   (เท่า)   -          -          -

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                         (วัน)    -          -          49.78

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ                  (เท่า)   -          -          2.00

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                       (วัน)    -          -          180.00

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                       (เท่า)   8.58       -          3.84

  ระยะเวลาชำระหนี้                            (วัน)    42.50      -          93.83

  Cash Cycle                                (วัน)    N.A.       N.A.       135.96

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                        
  (Profitability Ratio)                                                   

  อัตรากำไรขั้นต้น                              (%)     20.16      100.00     0.00

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน                    (%)     (39.39)    97.71      (315.51)

  อัตรากำไรอื่น                                (%)     11.08      1.62       41.42

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร                   (%)     N.A.       N.A.       N.A.

  อัตรากำไรสุทธิ                               (%)     (39.39)    3,392.98   (1,993.79)

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                         (%)     (6.43)     453.39     (19.42)

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                       
  (Efficiency Ratio)                                                      

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                     (%)     (6.33)     367.01     (96.91)

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร                 (%)     (62,920)   312,673    (107.32)

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial                                
  Policy Ratio)                                                           

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                  (เท่า)   0.01       0.24       (1.20)

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย               (เท่า)   N.A        12.48      (0.37)

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (Cash       (เท่า)   N.A        N.A.       N.A.
  Basis)                                                                  

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                         (%)     N.A        N.A.       N.A.
  ----------------------------------------- ------- ---------- ---------- ------------

2.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

    1.  ผลการดำเนินงาน

-   ภาพรวมของผลการดำเนินงาน

ภายหลังจากการหยุดกิจการสิ่งทอในปี 2550 บริษัทมีโครงการที่จะดำเนินธุรกิจใหม่ คือ
ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์

ในปี 2551 หลังจากที่บริษัทพยายามปรับปรุงโครงสร้างหนี้กับสถาบันการเงิน 2 แห่ง
และในที่สุดก็ประสบความสำเร็จในการปรับโครงสร้างหนี้และมีกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ถึง
238.17 ล้านบาท และมีการขายสินทรัพย์ออกไปทำให้มีกำไรจากการจำหน่ายที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง
768.10 ล้านบาท
ต่อมาบริษัทได้เริ่มประกอบธุรกิจโดยการเป็นนายหน้าขายห้องชุดและมีรายได้จากธุรกิจนายหน้าซื้อขายคอนโดมิเนียม
28.40 ล้านบาท จึงทำให้ในปี 2551 มีรายได้รวม 1,051.11 ล้านบาท

ในปี 2552 บริษัทได้ประกอบธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์อย่างจริงจัง
โดยเป็นการเข้าไปลงทุนซื้อห้องชุดคอนโดมิเนียมและที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างเพื่อขาย
โดยมีรายได้จากการขายห้องชุดคอนโดมิเนียมจำนวน 28.40 ล้านบาท

-   รายได้

รายได้รวมในปี 2551 เท่ากับ 1,051.11 ล้านบาท โดยบริษัทมีรายได้จากธุรกิจหลัก คือ
ค่านายหน้าจำนวน 27.84 ล้านบาท
ซึ่งเป็นรายได้หลังจากที่บริษัทเปลี่ยนวัตถุประสงค์ของบริษัทมาประกอบธุรกิจอสังหาริมทรัพย์
มีกำไรจากการจำหน่ายที่ดินและสิ่งปลูกสร้างทั้งหมดของบริษัทจำนวน 768.10 ล้านบาท
มีกำไรจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้จำนวน 238.17 ล้านบาท และมีรายได้อื่นจำนวน 17.00
ล้านบาท

ในปี 2552 ได้ประกอบธุรกิจอสังหาริมทรัพย์โดยเข้าไปซื้อห้องชุดคอนโดมิเนียมเพื่อการขาย
บริษัทมีรายได้รวมเท่ากับ 31.94 ล้านบาท
ประกอบด้วยรายได้จากการขายห้องชุดคอนโดมิเนียมจำนวน 28.40 ล้านบาท ซึ่งเป็นธุรกิจหลัก
และมีกำไรจากการจำหน่ายที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์และรายได้อื่นรวม 3.54 ล้านบาท

ซึ่งเมื่อพิจารณารายได้รวมของปี 2552 ลดลงจำนวน 1,019.17 ล้านบาท เมื่อเทียบจากปี 2551
โดยในปี 2551
บริษัทประสบผลสำเร็จในการปรับโครงสร้างหนี้จึงทำให้มีกำไรจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้และมีการขายทรัพย์สินหลายรายการจึงมีกำไรจากการจำหน่ายที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์ เป็นจำนวน 1,006.27 ล้านบาท แต่ในปี 2552บริษัทไม่มีรายได้ดังกล่าว
ซึ่งรายการที่เกิดขึ้นในปี 2551 ไม่ใช่รายได้หลักของการดำเนินธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
นอกจากนี้ในปี 2552
บริษัทได้มีการซื้อที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างเพื่อขายโดยสินทรัพย์เหล่านี้จะก่อให้เกิดรายได้จากการขายในอนาคตให้กับบริษัท

-   กำไรขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน

บริษัทได้บันทึกขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนจำนวน 19,770 บาท
ของบัญชีเงินตราต่างประเทศจำนวนเงิน ณ สิ้นปี 2550 มีจำนวน 7,351.80 เหรียญสหรัฐ
ซึ่งเงินสหรัฐได้อ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี
เนื่องจากบริษัทหยุดการผลิตสิ่งทอแล้วและไม่มียอดขายเป็นเงินตราต่างประเทศ
บริษัทจะปิดบัญชีดังกล่าวในเร็วๆนี้ ในส่วนของปี 2551
บริษัทไม่มีธุรกรรมกับต่างประเทศจึงไม่มีปัญหาในด้านอัตราแลกเปลี่ยน

-   ค่าใช้จ่าย

สืบเนื่องจากการที่บริษัทได้หยุดการผลิตปั่นด้ายและทอผ้าตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2549
ทำให้บริษัทไม่มีค่าใช้จ่ายในการผลิตสำหรับปี 2550 ต้นทุนขายมีเพียง 6.99 ล้านบาท
เท่ากับยอดขายสุทธิ ซึ่งบริษัทได้ตั้งสำรองเผื่อการด้อยค่าของสินค้าทั้งหมดแล้วในปี 2549
บริษัทจึงไม่มีกำไร หรือขาดทุนขั้นต้นในปี 2550

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี 2550 มีจำนวน 42.57 ล้านบาท
โดยค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นส่วนใหญ่เป็นค่าที่ปรึกษาและค่าวิชาชีพสูงขึ้นในปี 2550
เนื่องจากบริษัทได้จ่ายค่าที่ปรึกษาสำหรับบริษัทที่ปรึกษาในต่างประเทศในการทำแผนการดำเนินงานและการสรรหาผู้ร่วมลงทุนในต่างประเทศจำนวน
11.91 ล้านบาท
อีกทั้งบริษัทได้จ่ายค่าที่ปรึกษาแก่ที่ปรึกษาทางการเงินในการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม
จำนวนประมาณ 0.35 ล้านบาท และได้จ่ายค่าทนายในคดีต่างๆจำนวน 0.70 ล้านบาท นอกจากนี้
เป็นค่าสอบบัญชีของบริษัทและบริษัทย่อย

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี 2551 ลดลงจำนวน 25.47 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2550
หรือคิดเป็นลดลงร้อยละ 51.39 เนื่องจากบริษัทไม่มีธุรกรรมมากนัก
และมีจำนวนพนักงานที่ลดลงมาก ประกอบกับไม่มีค่าใช้จ่ายชดเชยในการเลิกจ้างพนักงาน

สำหรับในปี 2552 บริษัทมีต้นทุนและค่าใช้จ่ายทั้งหมดเท่ากับ 44.52 ล้านบาท โดยเพิ่มขึ้นจากปี
2551 เนื่องจากทางบริษัทมีการซื้อห้องชุดคอนโดมิเนียมเพื่อขายซึ่งมีต้นทุนของห้องชุดเพื่อขายจำนวน
25.50 ล้านบาท และมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารรวม 19.02 ล้านบาท
โดยส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายในการบริหารและค่าใช้จ่ายพนักงาน
เป็นผลมาจากบริษัทมีจำนวนพนักงานเพิ่มขึ้นและมีการว่าจ้างผู้บริหารเข้ามาบริหารจัดการองค์กรเพื่อรองรับการทำธุรกิจของบริษัท

รายละเอียดค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

  หน่วย: บาท

  --------------------------------------------------------------------------
                                      2552         2551         2550
  ----------------------------------- ------------ ------------ ------------
  เงินเดือนและค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน       1,518,266    5,576,815    9,021,148

  ค่าตอบแทนกรรมการและเบี้ยประชุม          2,940,000    2,030,000    1,690,000

  ค่าที่ปรึกษาและค่าวิชาชีพ                  7,874,801    8,783,711    14,463,904

  ค่าใช้จ่ายส่งเสริมการขาย                 980,000      -            17,000

  ค่าใช้จ่ายในการส่งออก                   -            -            -

  ค่าธรรมเนียมธนาคาร                    7,864        8,961        26,691

  ค่าเผื่อผลขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์    -            -            -

  ค่าใช้จ่ายชดเชยสำหรับการเลิกจ้างพนักงาน    -            -            7,870,050

  อื่นๆ                                 5,704,069    7,692,729    9,483,030

  รวม                                 19,025,000   24,092,216   42,571,823
  --------------------------------------------------------------------------

- กำไร/ขาดทุนสุทธิจากการดำเนินงาน

ในปี 2550 บริษัทมีผลขาดทุนสุทธิจำนวน 139.32 ล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักคือ
บริษัทได้หยุดการผลิตสิ่งทอ ซึ่งมีต้นทุนการผลิตสูง ทำให้ลดการขาดทุนลง
แต่บริษัทมีดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้น 12.24 ล้านบาท
ซึ่งเป็นผลจากการที่บริษัทได้ผิดนัดชำระเงินกู้และตั้งดอกเบี้ยค้างจ่ายในอัตราผิดนัดชำระที่สูงขึ้น

ในปี 2551 บริษัทมีกำไรสุทธิจำนวน 944.70 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทเปลี่ยนวัตถุประสงค์มาประกอบธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ โดยมีรายได้จากค่านายหน้า
27.84 ล้านบาท มีกำไรจากการจำหน่ายที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง 768.10 ล้านบาท
มีกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ 238.17 ล้านบาท และมีรายได้อื่น 17.0 ล้านบาท
และมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร และมีดอกเบี้ยจ่ายจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้

ในปี 2552 บริษัทมีรายได้รวม 31.94 ล้านบาท และมีค่าใช้จ่ายรวม 44.52 ล้านบาท
จึงทำให้เกิดขาดทุนสุทธิจำนวน 12.58 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทมีต้นทุนของห้องชุดเพื่อขายค่อนข้างสูงจำนวน 25.5 ล้านบาท
ประกอบกับค่าใช้จ่ายในการบริหารและค่าใช้จ่ายพนักงานจำนวน 19.02 ล้านบาท
โดยเป็นค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นตามการปรับเปลี่ยนโครงสร้างองค์กรเพื่อรองรับการขยายการเติบโตของธุรกิจในอนาคต
จึงทำให้ในปี 2552 บริษัทเกิดผลขาดทุนสุทธิ

1.  ฐานะการเงิน

-   สินทรัพย์

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 143.76 ล้านบาท
โดยบริษัทได้ทยอยขายเครื่องจักรและอุปกรณ์ของบริษัทตั้งแต่เดือนธันวาคม 2548 ถึง 2549
ให้แก่นิติบุคคลและบุคคลภายนอกในราคาขายจำนวนเงินรวม 118.31 ล้านบาท
(ยังไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่มในอัตราร้อยละ 7) อย่างไรก็ตาม
บริษัทไม่สามารถหาต้นทุนของสินทรัพย์ดังกล่าวที่จะขายได้อย่างน่าเชื่อถือเพราะเป็นสินทรัพย์เก่าซึ่งบริษัทได้ซื้อและใช้งานมาเป็นระยะเวลานานแล้ว
และมีสินทรัพย์
บางรายการที่ขายและได้รับเงินมาแล้วดังกล่าวยังถูกเก็บอยู่ในความครอบครองของบริษัท
เนื่องจากผู้ซื้อยังไม่ได้รับสินทรัพย์ไป บริษัทยังคงมีความเสี่ยงในตัวสินทรัพย์ที่ขายดังกล่าว
ซึ่งเป็นผลทำให้รายการขายสินทรัพย์ดังกล่าวยังไม่ครบข้อกำหนดการรับรู้รายได้ตามมาตรฐานการบัญชีที่รับรองทั่วไป
ดังนั้น บริษัทจึงบันทึกรายการดังกล่าวไว้เป็น “เงินรับล่วงหน้าจากการขายเครื่องจักรและอุปกรณ์”
และแสดงภายใต้หนี้สินหมุนเวียนในงบดุล ในไตรมาส 1 ปี 2550
บริษัทได้ส่งมอบเครื่องจักรและอุปกรณ์ทั้งหมดแก่ผู้ซื้อ
บริษัทจึงรับรู้รายการกำไรจากการขายทรัพย์สินดังกล่าว จำนวนเงิน 0.89 ล้านบาท

และในปี 2550 บริษัทได้ขายเครื่องจักรและอุปกรณ์ดังกล่าวทั้งหมดแล้ว ดังนั้นบริษัทจึงบันทึกโอนกลับ
ค่าเผื่อการด้อยค่าของเครื่องจักรและอุปกรณ์จำนวน 45.81 ล้านบาท ในงบกำไรขาดทุนสำหรับปี
2550

อีกทั้งเงินสด ณ สิ้นปี 2550 มีเพียงจำนวน 6.66 ล้านบาท
เนื่องจากการบริษัทใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน ในกิจกรรมดำเนินงาน
และเป็นเงินประกันตามสัญญาการเป็นนายหน้าจำนวน 10 ล้านบาท

ยอดคงเหลือของลูกหนี้การค้า ณ สิ้นปี 2550 มีจำนวน 0.97 ล้านบาท ซึ่งเป็นลูกหนี้การค้ามากกว่า
12 เดือน ณ สิ้นปี 2550 บริษัทไม่มีสินค้าคงเหลือ
เนื่องจากบริษัทได้ขายและส่งมอบสินค้าคงเหลือทั้งหมดแล้วในปี 2550

ในปี 2551 บริษัทมีสินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น 113.64 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี
2550โดยเป็นสินทรัพย์หมุนเวียน ที่เพิ่มขึ้นจำนวน 234.10 ล้านบาท
โดยส่วนใหญ่สินทรัพย์หมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นเกิดจากรายการเป็นเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
จำนวน 214.25 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทได้ขายสินทรัพย์หลักคือ ที่ดินและสิ่งปลูกสร้างของบริษัท
เพื่อชำระหนี้ให้กับสถาบันการเงินทั้งสองแห่ง และรายการรายได้ค้างรับ 17.54 ล้านบาท

สินทรัพย์รวมของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 มีจำนวนทั้งสิ้น 198.84 ล้านบาท
โดยสินทรัพย์ส่วนใหญ่เป็นสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวน 187.42 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 94
ของสินทรัพย์รวม ประกอบด้วยรายการเงินสดหรือรายการเทียบเท่าเงินสด จำนวน 57.17
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 29 ของสินทรัพย์รวม , ต้นทุนการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์จำนวน 74.03
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 37 ของสินทรัพย์รวม
และเงินมัดจำการซื้อที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างเพื่อขายจำนวน 50.0 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 25
ของสินทรัพย์รวม ส่วนที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ สุทธิลดลงเหลือเพียง 0.02 ล้านบาท เนื่องจากในปี
2551 บริษัทได้ขายที่ดินและสิ่งปลูกสร้างออกไปเกือบทั้งหมด

-   หนี้สิน

หนี้สินรวมในปี 2551 ลดลงเหลือเพียง 49.04 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2550 ที่มีหนี้สินรวม
861.20 ล้านบาท เนื่องจากในปี 2551
บริษัทไม่มีการผลิตสินค้าจึงไม่มีรายการเจ้าหนี้การค้าและประสบผลสำเร็จจาการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ทำให้ไม่มีหนี้สินที่ผิดนัดชำระหนี้และดอกเบี้ยจ่ายเกิดขึ้น
ส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายจากการปรับโครงสร้างหนี้โดยเป็นค่าจ้างที่ปรึกษาเพื่อวางแผนในการแก้ไขหนี้และการบริหารในการปรับโครงสร้างหนี้

หนี้สินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 บริษัท มีจำนวนทั้งสิ้นเพียง 2.98 ล้านบาท ซึ่งลดลงจากปี
2551 จำนวน 46.05 ล้านบาท โดยมีเพียงรายการเจ้าหนี้การค้าและหนี้สินหมุนเวียนอื่นเท่ากับ
0.6 และ 2.38 ล้านบาท ตามลำดับ โดยในเดือนมกราคม 2552 บริษัทฯ
ได้ชำระค่าจ้างที่ปรึกษาเพื่อวางแผน ,
แนวทางการแก้ไขหนี้และการบริหารปรับโครงสร้างหนี้ทั้งจำนวนแล้ว

- ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 เท่ากับ 195.85 ล้านบาท
โดยประกอบด้วยทุนที่ออกและชำระแล้วจำนวน 532.61 ล้านบาท
กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนระยะยาวในหลักทรัพย์เผื่อขายจำนวน
0.15 ล้านบาทและขาดทุนสะสม 336.89 ล้านบาท

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทมีทุนจดทะเบียน 1,057.21 ล้านบาทเป็นหุ้นสามัญ 1,057.21
ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 1.00 บาท ในขณะที่ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทมีทุนจดทะเบียน
1,757.21 ล้านบาทเป็นหุ้นสามัญ 1,757.21 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 1.00 บาท ทั้งนี้ ในระหว่างปี
2550 – 2551 มีการเปลี่ยนแปลงในทุนเรือนหุ้นของบริษัท ดังนี้

-   ทุนเรือนหุ้น

ในการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นเมื่อวันที่ 29 กันยายน 2546 ผู้ถือหุ้นได้อนุมัติ

ก) การลดทุนจดทะเบียนของบริษัทจาก 5,018,517,000 บาท เป็น 3,005,100,000 บาท
(หุ้นสามัญจำนวน 300,510,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท)
โดยวิธีการตัดหุ้นที่ยังไม่ได้นำออกจำหน่ายจำนวน 201,341,700 หุ้น

ข) การโอนส่วนเกินมูลค่าหุ้น 120,000,000 บาท และสำรองตามกฎหมาย 21,180,000 บาท
เพื่อชดเชยขาดทุนสะสมของบริษัท

ค) การลดทุนจดทะเบียนของบริษัทจาก 3,005,100,000 บาท เป็น 2,133,621,000 บาท
(หุ้นสามัญจำนวน 300,510,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 7.10 บาท) โดยวิธีลดมูลค่าหุ้นจากหุ้นละ 10
บาท เป็นหุ้นละ 7.10 บาท เพื่อชดเชยขาดทุนสะสมของบริษัทเป็นจำนวน 871,479,000 บาท

  จากมติของผู้ถือหุ้นข้อ ข) และ ค) ข้างต้น บริษัทได้โอนรายการในส่วนของทุนจำนวนเงินรวม
  991.5 ล้านบาท (ประกอบด้วยหุ้นสามัญจำนวนเงิน 871.5 ล้านบาท และส่วนเกินทุนจำนวนเงิน
  120.0 ล้านบาท)
  ไปชดเชยบัญชีขาดทุนสะสมของบริษัทโดยที่ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทมีส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นสามัญคงเหลืออยู่ในบัญชีในปี
  2546

  อย่างไรก็ตาม ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 1 มกราคม 2548
  ได้ถูกปรับปรุงให้เป็นไปตามหนังสือเวียนที่ออกโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
  ลงวันที่ 16 พฤศจิกายน 2548 เพื่อแจ้งความเห็นของสภาวิชาชีพบัญชี ตามหนังสือลงวันที่ 10
  พฤศจิกายน 2548
  หนังสือเวียนดังกล่าวกำหนดให้บริษัทจดทะเบียนที่ออกหลักทรัพย์โดยมีส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นที่ตราไว้
  และหลังจากนั้นได้ทำการลดทุน ไม่ว่าจะเป็นการยกเลิกหุ้นบางส่วน ที่ออกและเรียกชำระ
  หรือโดยการลดมูลค่าหุ้นที่ตราไว้
  เพื่อนำส่วนเกินทุนที่เกิดจากการลดทุนดังกล่าวไปหักกลบกับส่วนต่ำกว่าทุนก่อนแล้วจึงโอนส่วนเกินทุนที่เหลือไปล้างบัญชีขาดทุนสะสม
  เนื่องจาก บริษัทได้บันทึกการลดทุน จดทะเบียนและส่วนเกินทุนตามมติผู้ถือหุ้นเมื่อวันที่ 29
  กันยายน 2546ไปหักกลบกับขาดทุนสะสมโดยไม่ได้นำไปลดส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้น ดังนั้น
  บริษัทจึงได้ทำการปรับปรุงส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 1 มกราคม 2548 โดยใช้วิธีเปลี่ยนทันที
  เพื่อให้เป็นไปตามหนังสือเวียนดังกล่าว โดยการโอนยอดส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นคงเหลือ ณ วันที่ 1
  มกราคม 2548 จำนวน 991.5 ล้านบาท ไปปรับปรุงกับขาดทุนสะสมยกมา ณ วันนั้น
  ยอดรวมของส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 และวันที่ 1 มกราคม 2548
  ไม่ได้รับผลกระทบจากรายการปรับปรุงนี้

ง) การเพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทจาก 2,133,621,000 บาท เป็น 4,924,645,200 บาท
(หุ้นสามัญจำนวน 693,612,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 7.10 บาท)
โดยจะเป็นการออกหุ้นสามัญใหม่เป็นจำนวน 393,102,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 7.10 บาท

จ) การออกและเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทจำนวนไม่เกิน 153,102,000
หน่วย อายุไม่เกิน 3 ปี ตามเงื่อนไขที่บริษัทกำหนด
ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทจำนวน 60,102,000 หน่วย
จัดสรรให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมในอัตราใบสำคัญแสดงสิทธิ 1 หน่วยต่อหุ้นสามัญ 5 หุ้น
และใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทจำนวน 93,000,000 หน่วย
จัดสรรให้แก่ผู้ลงทุนโดยเฉพาะเจาะจง และ/หรือ ผู้ลงทุนประเภทสถาบัน

ฉ) การจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 393,102,000 หุ้นดังนี้

-   จำนวนไม่เกิน 240,000,000 หุ้น โดยเสนอขายให้ผู้ลงทุนโดยเฉพาะเจาะจง และ/หรือ
    ผู้ลงทุนประเภทสถาบัน

-   จำนวนไม่เกิน 60,102,000 หุ้น สำรองเพื่อการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิฯ
    ของผู้ถือหุ้นเดิม

-   จำนวนไม่เกิน 93,000,000 หุ้น สำรองเพื่อการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิฯ
    ของผู้ลงทุนโดยเฉพาะเจาะจง และ/หรือ ผู้ลงทุนประเภทสถาบัน

จนถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทได้ดำเนินการตามมติผู้ถือหุ้นข้อ ก) ข) ค) และ ง) แล้ว

นอกจากนี้ บริษัทได้ดำเนินการตามมติผู้ถือหุ้นข้อ ฉ) ดังนี้

-   ในเดือนกุมภาพันธ์ 2547 บริษัทได้เสนอขายหุ้นสามัญจำนวน 98,095,000 หุ้น ในราคาหุ้นละ
    4.00 บาท โดยได้รับชำระค่าหุ้นจำนวนเงิน 388.4 ล้านบาท
    (สุทธิจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง) ทำให้ทุนที่ออกและชำระแล้วเพิ่มขึ้นจำนวนเงิน
    696,474,500 บาท และมีส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นสามัญจำนวนเงิน 308,066,300 บาท
    (รวมค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง)
    บริษัทได้จดทะเบียนการเพิ่มทุนชำระนี้กับกระทรวงพาณิชย์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2547

ในเดือนธันวาคม 2548 บริษัทได้เสนอขายหุ้นสามัญจำนวน 130,000,000 หุ้น ในราคาหุ้นละ
0.89 บาท โดยได้รับชำระค่าหุ้นสามัญบางส่วนจำนวน 65,250,000 หุ้น เป็นจำนวนเงิน 58.1
ล้านบาท ทำให้ทุนที่ออกและชำระแล้วเพิ่มขึ้นจำนวนเงิน 463,275,000 บาท
และมีส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นสามัญจำนวนเงิน 405,202,500 บาท
บริษัทได้จดทะเบียนการเพิ่มทุนชำระนี้กับกระทรวงพาณิชย์ในเดือนธันวาคม 2548

ต่อมาในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ 2549 บริษัทได้รับชำระค่าหุ้นสามัญส่วนที่เหลือจำนวน
64,750,000 หุ้นในราคาหุ้นละ 0.89 บาท เป็นจำนวนเงิน 57.6 ล้านบาท
ทำให้ทุนที่ออกและชำระแล้วเพิ่มขึ้นจำนวนเงิน 459,725,000 บาท
และมีส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นสามัญจำนวนเงิน 402,097,500 บาท
บริษัทได้จดทะเบียนการเพิ่มทุนชำระนี้กับกระทรวงพาณิชย์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2549

ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นเมื่อวันที่ 28 เมษายน 2549 ผู้ถือหุ้นมีมติ (1)
ให้ยกเลิกการออกและเสนอขาย ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัท
ซึ่งได้รับอนุมัติจากที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้ง 2/2546 เมื่อวันที่ 29 กันยายน 2546
เนื่องจากบริษัทไม่สามารถสรรหาที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อร่วมยื่นคำขออนุญาตออกและเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
(สำนักงาน ก.ล.ต.) (2) มีมติให้ลดทุนจดทะเบียนบริษัทจากเดิมจำนวน 4,924,645,200 บาท
เป็นจำนวน 3,753,095,500 บาท โดยการตัดหุ้นสามัญที่ยังมิได้นำออกจำหน่ายจำนวน
165,007,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 7.10 บาท รวมทั้งสิ้นเป็นเงิน 1,171,549,700 บาท
บริษัทได้จดทะเบียนกับกระทรวงพาณิชย์เรียบร้อยแล้ว เมื่อวันที่ 6 กรกฎาคม 2549 และ (3)
ให้ลดทุนจดทะเบียน
และทุนชำระแล้วของบริษัทจากทุนจดทะเบียนและทุนชำระแล้วเดิมของบริษัทเป็นจำนวน
3,753,095,500 บาท แบ่งออกเป็นหุ้นสามัญจำนวน 528,605,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ
7.10 บาท โดยการลดมูลค่าหุ้นที่ตราไว้ของบริษัทจากเดิมหุ้นละ 7.10 บาทเป็นหุ้นละ 1.00 บาท
และให้นำทุนชำระแล้วที่ลดจำนวน 3,224,490,500 บาทไปล้างส่วนลดมูลค่าหุ้นที่บริษัท
ได้เสนอขายหุ้นสามัญที่มีส่วนลด และ/หรือลดมูลค่าหุ้นสามัญตามบัญชี ตามที่จะได้จัดสรรโดยบริษัท
และหักชดเชยผลขาดทุนสะสมของบริษัท
บริษัทได้จดทะเบียนกับกระทรวงพาณิชย์เรียบร้อยแล้วเมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม 2549

นอกจากนี้ผู้ถือหุ้นยังมีมติ (1)
ให้ออกและเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพชนิดระบุชื่อผู้ถือที่ให้สิทธิแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญของบริษัทในจำนวนจำกัดแต่ไม่เกิน
700,000,000 บาท โดยหุ้นกู้แปลงสภาพทั้งหมดจะเสนอขายทั้งในประเทศ
และ/หรือต่างประเทศให้แก่ประชาชน และ/หรือผู้ลงทุนโดยเฉพาะเจาะจง
และ/หรือผู้ลงทุนประเภทสถาบันที่มิได้เป็นบุคคลที่เกี่ยวโยงกันของบริษัท
และอยู่ภายใต้ประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง (2)
ให้เพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทอีกจำนวน 1,228,605,000 บาท จากทุนจดทะเบียนเดิมจำนวน
528,605,000 บาท เป็นทุนจดทะเบียนจำนวน 1,757,210,000 บาท
โดยการออกหุ้นสามัญจำนวน 1,228,605,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท
บริษัทได้จดทะเบียนกับกระทรวงพาณิชย์เรียบร้อยแล้วเมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม 2549 และ (3)
ให้จัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนใหม่จำนวน 1,228,605,000 หุ้น โดยมีรายละเอียดดังต่อไปนี้

1.จัดสรรหุ้นสามัญใหม่จำนวน 528,605,000 หุ้น
เพื่อออกและเสนอขายให้กับผู้ถือหุ้นเดิมของบริษัทซึ่งมีชื่ออยู่ในสมุดทะเบียนผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 10
พฤษภาคม 2549 ตามสัดส่วนจำนวนหุ้นซึ่งผู้ถือหุ้นแต่ละรายถืออยู่ (Rights Issue) ในอัตรา 1
หุ้นเดิม ต่อ 1 หุ้นใหม่ หากมีเศษของหุ้นเหลือ
จากการคำนวณตามการจัดสรรดังกล่าวให้ปัดเศษหุ้นนั้นทิ้ง โดยผู้ถือหุ้นเดิมมีสิทธิจองซื้อหุ้นใหม่
เกินสิทธิของตนตามอัตราที่กำหนดไว้นี้ได้ แต่ผู้ถือหุ้นเดิมที่จองซื้อหุ้นใหม่เกินสิทธิ
จะได้รับการจัดสรรหุ้นให้สำหรับจำนวนที่มีการใช้สิทธิเกินนี้ก็ต่อเมื่อมีหุ้นเหลือจากการจัดสรรให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมที่ได้จองซื้อตามสิทธิครบถ้วนทั้งหมดแล้วเท่านั้น
โดยในกรณีที่หุ้นสามัญเพิ่มทุนส่วนที่เหลือมีจำนวนน้อยกว่าจำนวนที่มีผู้ถือหุ้นเดิมจองซื้อเกินสิทธิ
ให้จัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุน
ส่วนที่เหลือให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมที่จองซื้อเกินสิทธิตามสัดส่วนการจองซื้อหุ้นเกินสิทธิของผู้ถือหุ้นเดิมแต่ละราย
หากมีหุ้นเหลือจากการเสนอขายข้างต้นให้คณะกรรมการบริหารและ/หรือบุคคลที่คณะกรรมการบริหารมีอำนาจจัดสรรหุ้นดังกล่าวเพื่อเสนอขายต่อผู้ลงทุนประเภทสถาบันหรือที่มีลักษณะเฉพาะ
(Private Placement) ที่มิได้เป็นบุคคลที่มีความ
เกี่ยวโยงกันของบริษัทในราคาที่ไม่ต่ำกว่าราคาตลาดและเป็นไปตามประกาศที่เกี่ยวข้องของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
ทั้งในประเทศ และ/หรือ ต่างประเทศ โดยให้มีอำนาจกำหนดราคาเสนอขาย วันที่เสนอขาย
ตลอดจนกำหนดเงื่อนไข
และรายละเอียดอื่นใดที่จำเป็นเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นดังกล่าวตามที่เห็นเหมาะสม
และไม่ขัดหรือแย้งกับกฎหมาย และ/หรือกฎ
หรือระเบียบที่เกี่ยวข้องของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและ/หรือหน่วยงานอื่นที่เกี่ยวข้อง

2.จัดสรรหุ้นสามัญใหม่จำนวน 700,000,000 หุ้น
เพื่อรองรับการใช้สิทธิแปลงสภาพหุ้นกู้แปลงสภาพที่จะออกใหม่ของบริษัท

ในการประชุมคณะกรรมการบริษัทครั้งที่ 8/2550 เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม 2550
ได้มีมติกำหนดวันเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 528,605,000 หุ้น
สำหรับผู้ถือหุ้นสามัญเดิมในสมุดจดทะเบียนผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 10 พฤษภาคม 2549
ตามสัดส่วนจำนวนหุ้นซึ่งผู้ถือหุ้นแต่ละรายถืออยู่ (Rights Issue) ในอัตรา 1 หุ้นเดิมต่อ 1
หุ้นใหม่ ในราคาเสนอขายหุ้นละ 1 บาท ระหว่างวันที่ 31 ตุลาคม 2550 ถึงวันที่ 6 พฤศจิกายน
2550 โดยบริษัทได้รับชำระค่าหุ้นสามัญบางส่วนจำนวน 3,998,858 หุ้น เป็นจำนวนเงิน 3.99
ล้านบาท ทำให้ทุนที่ออกและชำระแล้วเพิ่มขึ้นจากเดิมจำนวน 528,605,000 บาท เป็นจำนวน
532,603,858 บาท บริษัทได้จดทะเบียนเพิ่มทุนชำระนี้กับกระทรวงพาณิชย์ในเดือนพฤศจิกายน
2550

ณ สิ้นปี 2551 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 208.37 ล้านบาท โดยเพิ่มขึ้นจำนวน 925.80
ล้านบาท จากปี 2550 ซึ่งอยู่ที่ -717.44 ล้านบาท
สาเหตุหลักเนื่องจากบริษัทได้ประสบความสำเร็จในการปรับปรุงโครงสร้างหนี้โดยการขายที่ดินที่เป็นทรัพย์สินของบริษัท
เพื่อชำระหนี้เป็นจำนวน 1,006.27 ล้านบาท ประกอบกับบริษัทมีรายได้จากค่านายหน้าอีกจำนวน
27.84 ล้านบาท

ในการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2552 เมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม 2552 ผู้ถือหุ้นได้มีมติ ดังนี้

1.  อนุมัติการเปลี่ยนแปลงชื่อจดทะเบียนของบริษัทจากเดิม “บริษัท ไทยเกรียง กรุ๊ป จำกัด
    (มหาชน) เป็น “บริษัท อั่งเปา แอสเสท จำกัด (มหาชน)
    ซึ่งจดทะเบียนกับกระทรวงพาณิชย์แล้ว เมื่อวันที่ 15 กันยายน พ.ศ. 2552

2.  อนุมัติการลดทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ จาก 1,057,210,000 บาท (หุ้นสามัญ
    1,057,210,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1.00 บาท เป็น 532,603,858 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1.00
    บาท) ซึ่งจดทะเบียนกับกระทรวงพาณิชย์แล้ว เมื่อวันที่ 22 กันยายน พ.ศ. 2552

3.  อนุมัติการเพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ จาก 532,603,858 บาท (หุ้นสามัญ 532,603,858
    หุ้น มูลค่า หุ้นละ 1.00 บาท เป็น 6,500,00,000 บาท (หุ้นสามัญ 6,500,000,000 หุ้น
    มูลค่าหุ้นละ 1.00 บาท) ซึ่งจดทะเบียนกับกระทรวงพาณิชย์แล้ว เมื่อวันที่ 8 มกราคม 2553

-   สภาพคล่อง

ในช่วงที่ผ่านมากระแสเงินสดจากกิจกรรมต่าง ๆ ของบริษัท มีดังนี้

  ------------------------------- ------------ ------------- -------------
  หน่วย : พันบาท                    ประจำปี สิ้นสุด  ประจำปี สิ้นสุด   ประจำปี สิ้นสุด
                                  31 ธ.ค. 52   31 ธ.ค. 51    31 ธ.ค. 50

  กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน        (159,282)    (17,104)      (59,047)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน         2,205        869,206       (7,568)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน      -            (644,510)     3,512

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเพิ่มขึ้น      (157,077)    207,592       (63,104)
  (ลดลง)                                                     
  ------------------------------- ------------ ------------- -------------

บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่อง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 เท่ากับ 62.85 เท่า เพิ่มขึ้นจาก 5.23
เท่า ณ สิ้นปี 2551 ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากในปี 2552 บริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียนสูงถึง 187.42
ล้านบาท และมีหนี้สินหมุนเวียนเพียง 2.98 ล้านบาท เนื่องจากในปี 2551 บริษัทฯ
ได้มีการปรับปรุงโครงสร้างหนี้เป็นผลสำเร็จจึงทำให้ไม่มีภาระหนี้เกิดขึ้น
จึงส่งผลดีต่อสภาพคล่องของบริษัทเป็นอย่างมาก อีกทั้งทำให้ความเสี่ยงทางการเงินค่อนข้างต่ำ

-   กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน

ในปี 2552 บริษัทมีกระแสเงินสดใช้ไปจากกิจกรรมดำเนินงานเท่ากับ 159.28 ล้านบาท
สืบเนื่องจากบริษัทมีต้นทุนการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์และเงินมัดจำการซื้อที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างรวม
124.03 ล้านบาท ซึ่งเป็นการใช้กระแสเงินสดเพื่อการดำเนินธุรกิจหลักของบริษัท

-   กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน

กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนในปี 2552 เท่ากับ 2.20 ล้านบาท
ส่วนใหญ่เกิดจากเงินรับจากดอกเบี้ยเนื่องจากบริษัทมีเงินฝากสถาบันการเงินและได้ผลตอบแทนดอกเบี้ยรับจากการให้กู้ยืมแก่ธุรกิจ

-   กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน

เนื่องจากในปี 2551
บริษัทประสบผลสำเร็จการการปรับปรุงโครงสร้างหนี้จึงทำให้ไม่มีภาระผูกพันด้านการชำระหนี้เงินต้นและดอกเบี้ยจ่าย
จึงสงผลให้ในปี 2552 บริษัทไม่มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน

2.  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

1.  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี (Audit fee)

  บริษัท ไทยเกรียงกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) จ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ในปี 2552 ให้แก่

  ---------------------- ---------------- --------------------- -----------
  ชื่อบริษัทผู้จ่าย             ชื่อผู้สอบบัญชี        สำนักงานบัญชี            ค่าสอบบัญชี
                                                                (บาท)

  บริษัท ไทยเกรียงกรุ๊ป จำกัด  นางณัฐสรัคร์        บริษัท เอ.เอ็ม.ที.        1,200,000
  (มหาชน)                สโรชันนท์จีน        แอสโซซิเอท จำกัด        
  ---------------------- ---------------- --------------------- -----------

  หมายเหตุ ค่าสอบบัญชีข้างต้นรวมการสอบทานรายไตรมาส 3ไตรมาส

2.  ค่าบริการอื่น (Non-audit Fee)

  - ไม่มี -