11.0 ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  11.1 ความเห็นของผู้สอบบัญชี

ผู้สอบบัญชี

นายศุภชัย ปัญญาวัฒโน

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่ 3930

บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

สรุปรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีสำหรับ ปี 2551 ถึง 2553

ผู้สอบบัญชีได้ตรวจสอบงบดุลรวม งบกำไรขาดทุนรวม งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวม
และงบกระแสเงินสดรวมของบริษัทและบริษัทย่อย สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 2552
และ 2551 และได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะกิจการของบริษัทด้วยเช่นกัน
ตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของผู้สอบบัญชี
ผู้ตรวจสอบบัญชีมีความเชื่อว่า งบการเงินเปิดเผยข้อมูล
วิธีการตรงตามข้อเท็จจริงซึ่งเป็นไปตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขในส่วนของการเปิดเผยข้อมูลการดำเนินงานจำแนกตามส่วนงาน
ไว้ดังนี้

บริษัทไม่สามารถเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับผลการดำเนินงานจำแนกตามส่วนงานทางธุรกิจได้
เนื่องจากผู้บริหารเห็นว่าการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวจะส่งผลกระทบต่อการบริหารและการประกอบกิจการของบริษัทและบริษัทย่อย
ซึ่งการไม่เปิดเผยดังกล่าวเป็นการไม่ปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 14 เรื่อง
การเสนอข้อมูลทางการเงินจำแนกตามส่วนงาน ดังนั้น
ผู้สอบบัญชีจึงไม่อาจแสดงความเห็นในเรื่องดังกล่าวได้ อย่างไรก็ตาม
ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นว่า งบการเงินแสดงฐานะการเงิน
และผลการดำเนินงานถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญซึ่งเป็นไปตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 2552 และ 2551
บริษัทฯและบริษัทย่อยมียอดหนี้ค้างชำระจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่งเป็นจำนวนเงิน 700
ล้านบาท 703 ล้านบาท และ 625 ล้านบาท ตามลำดับ โดยแสดงรวมอยู่ภายใต้รายการ
“ลูกหนี้การค้า – กิจการที่เกี่ยวข้องกัน” “ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน”
“มูลค่างานที่แล้วเสร็จแต่ยังไม่ถึงกำหนดชำระจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน“ และ “ลูกหนี้อื่นๆ“
ในงบดุลรวม โดยบริษัทดังกล่าวได้ยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการต่อศาลล้มละลายกลาง และ ในปี 2552
ศาลล้มละลายกลางมีคำสั่งแต่งตั้งผู้ทำแผนฟื้นฟูกิจการแล้ว
โดยแผนฟื้นฟูกิจการดังกล่าวจะต้องได้รับความเห็นชอบจากเจ้าหนี้และได้รับอนุมัติจากศาลล้มละลายกลางดังนั้นเนื่องจากแผนฟื้นฟูกิจการอาจมีผลกระทบอย่างเป็นสาระสำคัญต่อประมาณการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่จะบันทึกในปี
2552
ผู้สอบบัญชีจึงไม่สามารถตรวจสอบเพื่อให้เป็นที่พอใจในความเพียงพอของค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญดังกล่าวได้
ซึ่งเหตุการณ์นี้เป็นการถูกจำกัดขอบเขตโดยสถานการณ์ ในปี 2553
ผู้ทำแผนได้นำส่งแผนฟื้นฟูกิจการต่อศาลล้มละลายกลางซึ่งบริษัทและบริษัทย่อยได้ยื่นคำร้องคัดค้านแผนฟื้นฟูกิจการต่อศาลล้มละลายกลาง
โดยในวันที่ 28 ธันวาคม 2553
ศาลล้มละลายกลางได้มีคำสั่งเห็นชอบแผนฟื้นฟูกิจการของบริษัทดังกล่าว
ปัจจุบันบริษัทและบริษัทย่อยอยู่ในระหว่างการยื่นอุทธรณ์คำสั่งเห็นชอบแผนฟื้นฟูกิจการดังกล่าวต่อศาลฏีกา

แผนฟื้นฟูกิจการฉบับดังกล่าวมียอดหนี้ตามคำขอรับชำระหนี้ของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 29
ตุลาคม 2552 ที่ผู้ทำแผนนำมาพิจารณาปรับโครงสร้างหนี้เป็นจำนวน 544 ล้านบาท (เงินต้นจำนวน
514 ล้านบาท และ ดอกเบี้ยค้างชำระจำนวน 30 ล้านบาท)
ซึ่งยอดหนี้จำนวนดังกล่าวนี้ได้รวมยอดหนี้จำนวน 314 ล้านบาท (เงินต้นจำนวน 299 ล้านบาท
และดอกเบี้ยค้างชำระจำนวน 15 ล้านบาท)
ที่บริษัทย่อยได้โอนสิทธิการรับเงินให้กับธนาคารในประเทศแห่งหนึ่งเพื่อค้ำประกันเงินกู้ยืมระยะสั้นที่ได้รับจากธนาคารดังกล่าว
และธนาคารดังกล่าวได้ยื่นขอรับชำระหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการกับบริษัทดังกล่าวแล้ว
โดยยอดหนี้ดังกล่าวนี้ได้ถูกจัดกลุ่มอยู่ในเจ้าหนี้กลุ่มเดียวกันกับบริษัทย่อยในแผนฟื้นฟูกิจการฉบับนี้

ตามแผนฟื้นฟูกิจการฉบับนี้บริษัทและบริษัทย่อยจะได้รับชำระเงินต้นเป็นเงินสดในอัตราร้อยละ 25
และ เงินต้นอีกร้อยละ 75 และดอกเบี้ยคงค้างทั้งหมดจะได้รับชำระเป็นหุ้นสามัญของบริษัทดังกล่าว
บริษัทและบริษัทย่อยได้บันทึกผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการปรับโครงสร้างหนี้ในงบกำไรขาดทุนสำหรับปีสิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2553 เป็นจำนวน 224 ล้นบาท (เฉพาะของบริษัท 100 ล้านบาท)
โดยใช้แผนปรับโครงสร้างหนี้ดังกล่าวนี้ และใช้มูลค่ายุติธรรมของหุ้นสามัญของบริษัทดังกล่าว ณ วันที่
30 ธันวาคม 2553
เป็นเกณฑ์ในการบันทึกรายการซึ่งคำนวณจากยอดหนี้ตามคำขอรับชำระหนี้ของบริษัทและบริษัทย่อย ณ
วันที่ 29 ตุลาคม 2552 ดังกล่าวข้างต้น อย่างไรก็ตามยอดหนี้ของบริษัทและบริษัทย่อยจำนวน 544
ล้านบาทดังกล่าวยังไม่ได้รับคำสั่งเป็นที่สุดจากศาลล้มละลายกลางจึงยังไม่ได้รับการชำระหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการฉบับดังกล่าว
และยอดหนี้ที่ได้รับคำสั่งเป็นที่สุดแล้วจากศาลล้มละลายกลางอาจแตกต่างจากยอดหนี้ที่ใช้ในการคำนวณผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการปรับโครงสร้างหนี้ดังกล่าวนี้
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
บริษัทและบริษัทย่อยแสดงยอดคงเหลือดังกล่าวสุทธิจากผลขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากการปรับโครงสร้างหนี้ไว้ภายใต้รายการ
“ ลูกหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ “ ในงบดุล
นอกจากนี้บริษัทและบริษัทย่อยมียอดหนี้ค้างชำระจำนวน 176
ล้านบาทกับบริษัทดังกล่าวซึ่งเป็นหนี้ที่ได้ยื่นขอรับชำระหนี้ตามกระบวนการฟื้นฟูกิจการแต่เป็นหนี้ที่เกิดขึ้นหลังจากวันที่ศาลล้มละลายกลางมีคำสั่งให้บริษัทดังกล่าวเข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการ
(วันที่ 7 พฤศจิกายน 2551 )
ดังนั้นยอดหนี้ดังกล่าวจึงไม่ได้ถูกนำมาพิจารณาในการรับชำระหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการของบริษัทดังกล่าว
อย่างไรก็ตามเนื่องจากยอดหนี้จำนวนดังกล่าวเป็นยอดหนี้ที่เป็นไปตามปกติธุรกิจการค้า
ผู้บริหารของบริษัทและบริษัทย่อยเชื่อว่าบริษัทและบริษัทย่อยจะได้รับชำระหนี้คืนจากบริษัทดังกล่าวเต็มจำนวนจึงไม่ได้บันทึกค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับยอดหนี้จำนวนดังกล่าวไว้ในบัญชี
โดยสามารถดูรายละเอียดเพิ่มเติมในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 8 และ ข้อ 15

  11.2 ตารางสรุปงบการเงินของบริษัท

บริษัท จัสมิน เทเลคอม ซิสเต็มส์ จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 ถึง 2553

[]

[]

บริษัท จัสมิน เทเลคอม ซิสเต็มส์ จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2551 ถึง 2553

[]

บริษัท จัสมิน เทเลคอม ซิสเต็มส์ จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2551 ถึง 2553

[]

บริษัท จัสมิน เทเลคอม ซิสเต็มส์ จำกัด (มหาชน)

การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2551 ถึง 2553

[]

  11.3 คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ

1.  สรุปผลการดำเนินงานสำหรับงวดปี 2553

ผลประกอบการของบริษัทในปี 2553 ของบริษัทและบริษัทย่อย มีรายได้รวม 3,585 ล้านบาท
และมีผลขาดทุนสุทธิ 101 ล้านบาท

บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมจำนวน 3,585 ล้านบาท ลดลงจำนวน 840 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 18.99 เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปี 2552 และมีขาดทุนสุทธิจำนวน 101
ล้านบาท ลดลงจำนวน 194 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 208.55 เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปี
2552 ซึ่งรายได้ที่ลดลงส่วนใหญ่เป็นผลมาจากในปี 2553
บริษัทมีการรับรู้รายได้จากการดำเนินการโครงการจำนวน 3,290 ล้านบาทลดลงจำนวน 599
ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 15.41 จากรอบระยะเวลาเดียวกันของปี 2552

โครงสร้างรายได้และผลการดำเนินงาน

(หน่วย : ล้านบาท)

  ----------------------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
  ลักษณะธุรกิจ                                 งบรวม                 เพิ่ม (ลด)   % เพิ่ม(ลด)

                                            ปี 2553     ปี 2552                 

  ธุรกิจจัดหาออกแบบและวางระบบสื่อสารโทรคมนาคม*   3,290.40   3,889.66   (599.26)   (15.41)

  ธุรกิจโทรศัพท์สาธารณะ                         7.17       186.67     (179.50)   (96.16)

  ธุรกิจอุปกรณ์เครื่องมือวัด                        22.84      79.03      (56.20)    (71.11)

  ธุรกิจจัดหา ออกแบบ และวางระบบคอมพิวเตอร์       135.68     210.07     (74.39)    (35.41)

  รวมรายได้จากการขายและบริการ                 3,456.08   4,365.44   (909.35)   (20.83)

  รายได้อื่น                                   128.73     59.54      69.19      116.19

  รวมรายได้                                  3,584.82   4,424.98   (840.16)   (18.99)

  กำไรขั้นต้น **                               373.39     405.81     (32.42)    (7.99)

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิหลังภาษี                      (100.86)   92.91      (193.77)   (208.55)

  จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (ล้านหุ้น)         702.95     702.95     0.00       0.00

  กำไรสุทธิต่อหุ้น ( บาท / หุ้น )                  (0.14)     0.13       (0.28)     (208.55)
  ----------------------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------

หมายเหตุ : * รายได้จากธุรกิจระบบรักษาความปลอดภัยรวมอยู่ในธุรกิจจัดหา ออกแบบ
และวางระบบสื่อสารโทรคมนาคม

** กำไรขั้นต้นคำนวณจากรายได้จากการขายและบริการ หัก ด้วยต้นทุนขายและบริการ

โครงสร้างรายได้

ใน ปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมจำนวน 3,585 ล้านบาท
ลดลงจากรอบระยะเวลาเดียวกันของปี 2552 จำนวน 840 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 18.99
รายได้รวมดังกล่าวประกอบด้วย รายได้จากการขายสินค้าและบริการงานโครงการจำนวน 3,290
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 91.79 ของรายได้รวม รายได้จากสัญญาจ้างเหมาจัดทำระบบ CDMA
สำหรับโครงการ USO และรายได้จากกการให้บริการอื่นๆ รวมเป็นจำนวนเงิน 7 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 0.20 ของรายได้รวม รายได้จากการขายเครื่องมือวัด 23 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ
0.64 ของรายได้รวม รายได้จากธุรกิจโครงการระบบคอมพิวเตอร์ 136 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 3.78 ของรายได้รวม และรายได้อื่นๆ จำนวน 129 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ
3.59 ของรายได้รวม โดยรายได้อื่นๆ จำนวน 129 ล้านบาท ส่วนใหญ่ได้แก่ดอกเบี้ยรับจำนวน
116 ล้านบาท ซึ่งดอกเบี้ยรับดังกล่าว
ส่วนใหญ่เกิดจากการปรับปรุงการบันทึกบัญชีการรับรู้รายได้จากการขายตามสัญญาซื้อ-ขายที่มีระยะเวลาการชำระเงินมากกว่า
1 ปี
โดยต้องบันทึกปรับปรุงโอนรายได้จากการขายเป็นดอกเบี้ยรับตามการคำนวณหามูลค่าปัจจุบันของงบกระแสเงินสดของโครงการนั้นๆ
ซึ่งเป็นการบันทึกให้ถูกต้องตามมาตรฐานบัญชีฉบับที่ 37 เรื่องการรับรู้รายได้
ซึ่งดอกเบี้ยรับดังกล่าวจะมีจำนวนใกล้เคียงกับดอกเบี้ยจ่ายซึ่งต้องปรับปรุงการบันทึกบัญชีต้นทุนจากการซื้อสินค้าจาก
Supplier ที่มีระยะเวลาชำระเงินมากกว่า 1 ปี โอนเป็นดอกเบี้ยจ่ายด้วยเช่นกัน เป็นต้น

ซึ่งรายได้จากการขายสินค้าและบริการส่วนใหญ่เป็นรายได้จากธุรกิจจัดหา ออกแบบ
และวางระบบสื่อสารโทรคมนาคม คิดเป็นร้อยละ 95 ของรายได้จากการขายและบริการทั้งหมด

ผลการดำเนินงาน

ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีผลการดำเนินงานขาดทุนสุทธิจำนวนเงิน 101 ล้านบาท
ลดลงจากรอบระยะเวลาเดียวกันของปี 2552 จำนวน 194 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 208.55

ค่าใช้จ่าย

(หน่วย: ล้านบาท)

  ---------------------------------------- ---------- ---------- ----------- ----------
  รายการ                                   งบรวม                 เพิ่ม (ลด)    % เพิ่ม(ลด)

                                           ปี 2553     ปี 2552                 

  ต้นทุนขายและบริการ                          3,082.70   3,959.63   (876.93)    (22.15)

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริการ                  28.87      29.69      (0.81)      (2.74)

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                        122.35     100.77     21.58       21.42

  ค่าตอบแทนผู้บริหาร                           28.66      28.90      (0.24)      (0.84)

  ขาดทุนจากกการปรับโครงสร้างหนี้                223.58     -          223.58      100.00

  ขาดทุนจากอัตราแลกเปลียน                     1.15       0.27       0.88        321.59

  ขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์                   17.79      71.11      (53.32)     (74.98)

  ชาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงุทนในหลักทรัพย์เพื่อขาย   -          6.36       (6.36)      (100.00)

  รวมค่าใช้จ่าย                               3,505.10   4,196.73   (691.63)    (16.48)
  ---------------------------------------- ---------- ---------- ----------- ----------

ต้นทุนขายและบริการ

ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีต้นทุนขายและบริการจำนวน 3,083 ล้านบาท
ลดลงจากรอบระยะเวลาเดียวกันของ ปี 2552 จำนวน 877 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 22.15
โดยเป็นผลมาจากรายได้จากการขายสินค้าและบริการที่ลดลง จำนวน 909 ล้านบาท

ค่าใช้จ่ายขายและบริหารและค่าใช้จ่ายอื่น

ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการขาย บริหาร และบริการรวมทั้งสิ้น 180 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากรอบระยะเวลาเดียวกันของปี 2552 จำนวน 21 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 12.88

ค่าใช้จ่ายทางการเงิน

ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายทางการเงิน จำนวน 172 ล้านบาท ประกอบด้วย
ค่าธรรมเนียมธนาคารจำนวน 9 ล้านบาท และดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 163 ล้านบาท
โดยค่าใช้จ่ายทางการเงินเพิ่มขึ้นจากรอบระยะเวลาเดียวกันของปี 2552 จำนวน 88 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นคิดเป็นร้อยละ 103.75 บาท ซึ่งดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 163
ล้านบาทประกอบด้วยดอกเบี้ยจ่ายที่เกิดจากการใช้เงินกู้ประเภทเงินเบิกเกินบัญชี
และตั๋วสัญญาใช้เงิน (อัตราดอกเบี้ย 6.00-6.125) จำนวน 70 ล้านบาท
ซึ่งเป็นดอกเบี้ยจ่ายของบริษัทจำนวน 53 ล้านบาท ดอกเบี้ยจ่ายของบริษัทย่อยจำนวน 17 ล้านบาท
และจากการปรับปรุงการบันทึกบัญชีต้นทุนจากการซื้อสินค้าจาก Supplier
ที่มีระยะเวลาการชำระเงินมากกว่า 1 ปี โอนเป็นดอกเบี้ยจ่าย จำนวน 93 ล้านบาท
ซึ่งเป็นการบันทึกบัญชีให้ถูกต้องตามมาตรฐานบัญชีฉบับที่ 37 เรื่องการรับรู้รายได้

กำไร – ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 

ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 1.15 ล้านบาท
โดยเป็นขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนของบริษัท จำนวน 1.38 ล้านบาท
และบริษัทย่อยมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน จำนวน 0.23 ล้านบาท

(ณ 31 ธันวาคม 2553 อัตราแลกเปลี่ยน 1 USD = 30.2963 และ 31 ธันวาคม 2552 1 USD
= 33.5168)

ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

(หน่วย: ล้านบาท)

  -------------------------------- ---------- ---------- ---------- ---------
  รายการ                           งบรวม                 เพิ่ม (ลด)   % เพิ่ม(ลด)

                                   31/12/53   31/12/52              

  สินทรัพย์หมุนเวียน                    4,355.01   5,016.33   (661.32)   (13.18)

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                  1,556.21   1,285.59   270.62     21.05

  ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าระยะยาว       1,134.59   1,164.45   (29.86)    (2.56)

  ลูกหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้         305.27     -          305.27     100.00

  อุปกรณ์ – สุทธิ                      29.47      37.69      (8.22)     (21.82)

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นๆ               86.89      83.45      3.44       4.12

  สินทรัพย์รวม                        5,911.22   6,301.91   (390.69)   (6.20)
  -------------------------------- ---------- ---------- ---------- ---------

ณ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม 5,911 ล้านบาท ลดลงจำนวน 391
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 6.20 ประกอบด้วยบริษัทและบริษัทย่อยมีลูกหนี้การค้าลดลงจำนวน 532
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 19.08 และมีสินค้าคงเหลือลดลงจำนวน 537 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ
66.90 มีสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นๆลดลงจำนวน 36 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 3.83 และ
มีสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนซึ่งรวมลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าระยะยาวจากกิจการที่เกี่ยวข้องกันอันเกิดจากการดำเนินงานโครงการให้บริการอินเตอร์เนทความเร็วสูง
( Broadband Service )
รวมทั้งลูกหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ที่เป็นยอดลูกหนี้คงเหลือสุทธิจากการบันทึกผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการปรับโครงสร้างหนี้ที่ค้างชำระจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่ง
ซึ่งบริษัทดังกล่าวได้ยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการต่อศาลล้มละลายกลาง โดยในวันที่ 28 ธันวาคม 2553
ศาลล้มละลายกลางได้มีคำสั่งเห็นชอบแผนฟื้นฟูกิจการของบริษัทดังกล่าวแล้ว
ซึ่งตามแผนฟื้นฟูกิจการมียอดหนี้ตามคำขอรับชำระหนี้ของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 29 ตุลาคม
2552 จำนวน 544 ล้านบาท
และตามแผนฟื้นฟูกิจการบริษัทและบริษัทย่อยจะได้รับชำระเงินต้นเป็นเงินสดในอัตราร้อยละ 25
และเงินต้นอีกร้อยละ 75 และดอกเบี้ยคงค้างทั้งหมดจะได้รับชำระเป็นหุ้นสามัญของบริษัทดังกล่าว
ดังนั้นบริษัทและบริษัทย่อยจึงบันทึกผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการปรับโครงสร้างหนี้ในงบกำไรขาดทุนเป็นจำนวนเงิน
224 ล้านบาท
จากยอดลูกหนี้ตามคำขอรับชำระหนี้ดังกล่าวโดยใช้แผนปรับโครงสร้างหนี้ดังกล่าวนี้และใช้มูลค่ายุติธรรมของหุ้นสามัญของบริษัทดังกล่าว
ณ วันที่ 30 ธันวาคม 2553 เป็นเกณฑ์ในการบันทึกรายการและรายการปรับปรุงอื่นๆ
จึงทำให้มียอดลูกหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้คงเหลือสุทธิจำนวน 305
ล้านบาทบันทึกอยู่ในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจึงมีผลทำให้สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเพิ่มขึ้นจำนวน 271
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 21.05 ( ปี 2552 ลูกหนี้จำนวน 544
ล้านบาทบันทึกอยู่ในสินทรัพย์หมุนเวียน )

หนี้สิน

(หน่วย: ล้านบาท)

  ------------------------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
  รายการ                                      งบรวม                 เพิ่ม (ลด)   % เพิ่ม (ลด)

                                              31/12/53   31/12/52               

  หนี้สินหมุนเวียน                                 3,316.19   3,029.99   286.20     9.45

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                               987.95     1,519.39   (531.44)   (34.98)

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                 60.86      131.87     (71.01)    (53.85)

  เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายระยะยาว-กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน   927.09     1,387.53   (460.43)   (33.18)

  หนี้สินรวม                                     4,304.14   4,549.38   (245.24)   (5.39)
  ------------------------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------

ณ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 4,304 ล้านบาท ลดลงจำนวน 245
ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 5.39 เนื่องจากบริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สิ้นหมุนเวียนเพิ่มขึ้นจำนวน 286
ล้านบาทได้แก่ เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้นจำนวน 429 ล้านบาท
แต่เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นลดลงจำนวน 253 ล้านบาท และเจ้าหนี้ทรัสต์รีสีท
ลดลงจำนวน 339 ล้านบาท ต้นทุนโครงการค้างจ่ายเพิ่มขึ้นรวม จำนวนเงิน 382 ล้านบาท
หนี้สินไม่หมุนเวียนลดลงจำนวน 531 ล้านบาทได้แก่
เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่ายระยะยาวจากกิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกันลดลงจำนวน 460
ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 33.18 และมีการปรับลดลงของเงินกู้ยืมระยะยาวจำนวน 71
ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 53.85
ซึ่งหนี้สินส่วนใหญ่เกิดจากโครงการขายอุปกรณ์อินเตอร์เนทความเร็วสูง (Broadband Service)
ให้กับบริษัท ทริปเปิลที บรอดแบนด์ จำกัด (มหาชน) และ
โครงการจ้างติดตั้งอุปกรณ์ตามโครงการขยายโครงข่าย Broadband IP ให้กับ บริษัท ทีโอที
จำกัด (มหาชน)

ส่วนของผู้ถือหุ้น

(หน่วย : ล้านบาท)

  ------------------------------- ---------- ---------- ---------- ---------
  รายการ                          งบรวม                 เพิ่ม (ลด)   % เพิ่ม(ลด)

                                  31/12/53   31/12/52               

  ทุนจดทะเบียนที่เรียกชำระแล้ว          702.95     702.95     0.00       0.00

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                418.81     418.81     0.00       0.00

  กำไรสะสม                        477.98     621.02     (143.04)   (23.03)

  สำรองตามกฏหมาย                  61.68      60.99      0.69       1.13

  ยังไม่ได้จัดสรร                     416.30     560.03     (143.73)   (25.66)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                  1,607.08   1,752.53   (145.45)   (8.30)

  มูลค่าตามบัญชี                      2.29       2.49       (0.21)     (8.30)
  ------------------------------- ---------- ---------- ---------- ---------

ณ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 1,607 ล้านบาท ลดลงจำนวน
145 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 8.30 เกิดจากผลประกอบการใน ปี 2553 มีขาดทุนสุทธิหลังภาษี จำนวน 101
ล้านบาท และบริษัทได้ประกาศจ่ายเงินปันผลประจำปี 2552 เมื่อวันที่ 28 เมษายน 2553
ในอัตราหุ้นละ 0.06 บาท/หุ้น โดยได้จ่ายเงินปันผลแล้ววันที่ 27 พฤษภาคม 2553 จำนวนเงิน
42.18 ล้านบาท จากจำนวนหุ้นทั้งหมด 702.95 ล้านหุ้น

สภาพคล่อง

กระแสเงินสด

ในปี 2553 บริษัทและบริษัทย่อยมีกระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงาน 1,195 ล้านบาท
เนื่องจากมีการรับชำระเงินจากลูกค้าเพิ่มขึ้น รวมทั้งการลงทุนซื้อสินค้าเพื่อเตรียมส่งมอบให้แก่ลูกค้า
ตามกำหนดการส่งมอบที่ระบุในสัญญาซึ่งมีจำนวนหลายโครงการ
และกระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน 46 ล้านบาท
และมีกระแสเงินสดใช้ไปจากกิจกรรมจัดหาเงิน 704 ล้านบาท
อันเกิดจากการชำระหนี้ให้แก่จ้าหนี้การค้า การจ่ายเงินปันผลประจำปี 2552 และเงินกู้ยืมระยะยาว
ทำให้บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายงวดทั้งสิ้นจำนวน 768 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากรอบระยะเวลาเดียวกันของปี 2552 จำนวน 536 ล้านบาท
ซึ่งเงินสดดังกล่าวบางส่วนมีกำหนดต้องชำระเงินค่าสินค้าและบริการภายในไตรมาสที่ 1 ปี 2554
ซึ่งเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดดังกล่าวเป็นจำนวนที่ไม่รวมเงินฝากประจำที่ค้ำประกันสินเชื่อจำนวน
83 ล้านบาท

อัตราส่วนสภาพคล่องและ โครงสร้างเงินทุน ปี 2553

  ------------------------------------------ -------------- --------------
  รายการ                                     31/12/53       31/12/52

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                           

  อัตราส่วนสภาพคล่อง ( เท่า )                    1.31           1.66

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว ( เท่า )              0.91           1.00

  โครงสร้างเงินทุน                                             

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ( เท่า )           2.68           2.60
  ------------------------------------------ -------------- --------------

ณ 31 ธันวาคม 2553 และ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนสภาพคล่อง 1.31
เท่า ลดลงจากปี 2552
ซึ่งเท่ากับ 1.66 เท่า และ มีอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว 0.91 เท่า ลดลงจากปี 2552
ซึ่งเท่ากับ 1.00 เท่า เนื่องจาก ณ 31 ธันวาคม 2553 ลูกหนี้การค้าลดลงจำนวน 532 ล้านบาท
มีผลทำให้สินทรัพย์หมุนเวียนลดลง 661 ล้านบาท โดยหนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น 286 ล้านบาท

ณ 31 ธันวาคม 2553 และ 31 ธันวาคม 2552
บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 2.68 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2552
ซึ่งเท่ากับ 2.60 เท่าโดยมีสาเหตุจากบริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจำนวน 145 ล้านบาท
เนื่องจากผลขาดทุนจากการดำเนินงานปี 2553 จำนวน 101 ล้านบาท
และการจ่ายเงินปันผลจากผลการดำเนินงานปี 2552 ให้แก่ผู้ถือหุ้น จำนวน 42.18 ล้านบาท
โดยโครงสร้างเงินทุนดังกล่าวประกอบด้วยหนี้สินรวมจำนวนเงิน 4,304 ล้านบาท
และส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวนเงิน 1,607 ล้านบาท

[]

[]

[]

[]

  11.4 ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะทางการเงินในอนาคต

1.  แนวโน้มธุรกิจเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารโทรคมนาคม และการเปิดเสรีโทรคมนาคม

บริษัทเชื่อว่าอุตสาหกรรมเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารโทรคมนาคมในประเทศยังมีแนวโน้มการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
แม้ว่าในช่วง 1 ถึง 2 ปีที่ผ่านมา
มีการชะลอ/เลื่อนการประมูลโครงการด้านสื่อสารโทรคมนาคมออกไป
ซึ่งเป็นผลจากการปรับโครงสร้างธุรกิจของทีโอที และกสท โทรคมนาคม
ประกอบกับการปรับโครงสร้างทางการเงินของ ทีทีแอนด์ที
ซึ่งเป็นผู้ให้บริการสื่อสารโทรคมนาคมรายใหญ่ของประเทศ อย่างไรก็ตาม
บริษัทคาดว่าผลกระทบจากการปรับโครงสร้างธุรกิจหรือโครงสร้างทางการเงินของ
ผู้ให้บริการสื่อสารโทรคมนาคมรายใหญ่จะลดน้อยลง ดังนั้น
โครงการที่ถูกเลื่อนหรือชะลอไว้ในปีที่ผ่านมาน่าจะเกิดขึ้นภายใน 1 ถึง 2 ปีข้างหน้า ดังนั้น
โอกาสในการเติบโตของธุรกิจจัดหา
ออกแบบและวางระบบสื่อสารโทรคมนาคมของบริษัทย่อมมีแนวโน้มที่ดี อย่างไรก็ตาม
การเปิดเสรีกิจการโทรคมนาคมตามกรอบของ WTO หรือ
การเปิดเขตการค้าเสรีจะเป็นการกระตุ้นให้มีการลงทุนด้านโครงข่ายสื่อสารโทรคมนาคมเพิ่มขึ้น

สำหรับธุรกิจโทรศัพท์สาธารณะ
นอกจากธุรกิจนี้จะได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนพฤติกรรมของผู้บริโภคในการใช้โทรศัพท์มือถือแบบเติมเงินที่เพิ่มมากขึ้นแล้ว
ยังมีผลกระทบจากการเปิดเสรีโทรคมนาคม ทำให้มีการแข่งขันด้านอัตราค่าบริการ
ทำให้ผู้ใช้โทรศัพท์สาธารณะใช้จ่ายผ่านโทรศัพท์สาธารณะลดลง
อย่างไรก็ดีการใช้โทรศัพท์สาธารณะยังเป็นทางเลือกที่มีราคาค่าบริการที่ถูกและผู้ใช้บริการสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายได้ง่าย
โดยส่วนมากผู้ใช้บริการเป็นกลุ่มที่มีรายได้น้อยถึงปานกลาง เช่น พนักงานโรงงาน
ข้าราชการชั้นผู้น้อย นักเรียน และนักศึกษา เป็นต้น
ทั้งนี้กลุ่มผู้ใช้โทรศัพท์มือถือระบบเติมเงินจะมีข้อจำกัดในเรื่องของจำนวนวันใช้งานและอัตราค่าโทรศัพท์ในนาทีแรก
เมื่อเงินที่เติมในระบบโทรศัพท์เคลื่อนที่หมด ก็นิยมที่จะใช้โทรศัพท์เคลื่อนที่สำหรับการรับสายเข้า
และใช้โทรศัพท์สาธารณะสำหรับการโทรออก โดยเฉพาะการสนทนาช่วงระยะเวลาสั้นๆ ทั้งนี้ ณ
วันที่ 16 พฤศจิกายน 2552 บริษัทได้มีการทำข้อตกลงต่อท้ายสัญญาเช่าเครื่องโทรศัพท์สาธารณะ
โดยองค์การโทรศัพท์ และ บริษัทมีความประสงค์ที่จะยกเลิกสัญญาให้เช่าเครื่องโทรศัพท์สาธารณะ
และ
มีความประสงค์ที่ซื้อขายเครื่องโทรศัพท์สาธารณะรวมถึงอุปกรณ์ที่เกี่ยวเนื่องทุกชนิดที่ใช้ในการดำเนินการทั้งหมดภายในปี
2554 นอกจากนี้ ในปี 2553 บริษัทได้ปลี่ยนชื่อหน่วยงานใหม่
เพื่อให้สอดคล้องกับนโยบายการขยายธุรกิจเพิ่มจากการให้บริการโทรศัพท์สาธารณะเพียงบริการเดียว
โดยเปลี่ยนชื่อจาก ธุรกิจโทรศัพท์สาธารณะ (Payphone Business Unit) เป็น ธุรกิจบริการ
(Outsourcing Business Unit) (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมในส่วนที่ 1 ข้อ 4.2 ธุรกิจบริการ)

อย่างไรก็ตาม บริษัทได้มีการติดตามการกำหนดระเบียบ กฎเกณฑ์ ต่างๆของ
คณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และ กิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช)
หรือหน่วยงานอื่นๆที่เกี่ยวข้องอย่างต่อเนื่อง และได้มีการพัฒนาระบบสนับสนุนการจัดการและบุคลากร
เพื่อความพร้อมในการรองรับการแข่งขันอย่างเสรีและเป็นธรรม

2.  ผลกระทบจากการเสนอขายหุ้นต่อประชาชน กรรมการและ/หรือพนักงานของบริษัท

เมื่อวันที่ 6 – 8 กันยายน 2549 บริษัทได้เสนอขายหุ้นต่อประชาชน จำนวน 175,000,000 หุ้น
ทำให้บริษัทมีจำนวนหุ้นสามัญที่เรียกชำระแล้วเป็นจำนวน 700,000,000 หุ้น และ เมื่อวันที่ 3
พฤศจิกายน 2549 บริษัทจัดเสนอขายหุ้นสามัญจำนวน 1,000,000 หุ้น
และใบสำคัญแสดงสิทธิทั้งจำนวนคือ 21,250,000 หน่วย (ซึ่งมีอัตราการใช้สิทธิ 1 หน่วยต่อ 1
หุ้น) ให้แก่กรรมการและพนักงาน เมื่อวันที่ 4 พฤษภาคม 2550
บริษัทได้เสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนตามโครงการต่อเนื่อง 5 ปี ให้แก่กรรมการและพนักงาน ครั้งที่ 2
จำนวน 1,000,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท ในราคาเสนอขายหุ้นละ 1.00 บาท
และ เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม 2551 จำนวน 1,000,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท
ในราคาเสนอขายหุ้นละ 1.00 บาท มีผู้ใช้สิทธิซื้อหุ้นจำนวน 950,000 หุ้น ในปี 2552
บริษัทไม่มีการเสนอขายหุ้นสามัญตามโครงการต่อเนื่องดังกล่าว

เมื่อวันที่ 22 กุมภาพันธ์ 2554 ได้มีมติจากที่ประชุมคณะกรรมการครั้งที่ 2/2554
ให้มีการเสนอขายหุ้นสามัญตามโครงการต่อเนื่อง 5 ปี ส่วนที่เหลือ จำนวน 2,000,000 หุ้น
มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท ในราคาเสนอขายหุ้นละ 1.00 บาท ภายในวันที่ 2 พฤศจิกายน
2554 ซึ่ง ณ 31 ธันวาคม 2553 ทุนชำระแล้วของบริษัทมีจำนวน 702.95 ล้านบาท ทั้งนี้ ณ 31
ธันวาคม 2553 มีพนักงานใช้สิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญตามใบสำคัญแสดงสิทธิจำนวน 40,000 หุ้น ทำให้
ในวันที่ 5 มกราคม 2554 ทุนชำระแล้วของบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 702.95 ล้านบาท เป็นจำนวน
702.99 ล้านบาท หรือ 702.99 ล้านหุ้น

  11.5 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ในรอบปีบัญชี 2550 สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2550 บริษัทมีค่าใช้จ่ายสำหรับค่าสอบทานบัญชีจำนวน
850,000 บาท ส่วนในรอบปีบัญชี 2551 สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2551
บริษัทมีค่าใช้จ่ายสำหรับค่าสอบทานบัญชีจำนวน 986,000 บาท ในรอบปีบัญชี 2552 สิ้นสุด 31
ธันวาคม 2552 บริษัทมีค่าใช้จ่ายสำหรับค่าสอบทานบัญชีจำนวน 1,085,000 บาท และในรอบปีบัญชี
2553 สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2553 บริษัทมีค่าใช้จ่ายสำหรับค่าสอบทานบัญชีจำนวน 1,135,000 บาท