ส่วนที่ 3. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

งบการเงิน

  (ก) สรุปรายงานการสอบบัญชี

งบการเงินปี 2550 ถึงปี 2557 ของบริษัทฯ ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีรับอนุญาต
และสำนักงานสอบบัญชี ดังต่อไปนี้

+-------+--------------------+------------------------------+---------+
| ปี     | ชื่อผู้สอบบัญชี          | สำนักงานสอบบัญชี                | เล      |
|       |                    |                              | ขทะเบียน |
|       |                    |                              | ผู้สอบบัญช |
|       |                    |                              | ีรับอนุญาต |
+-------+--------------------+------------------------------+---------+
| 2550  | นายอภิชาติ สายะสิต    | บริษัท เอ็ม อาร์ แอสโซซิเอท จำกัด  | 4229    |
|       |                    |                              |         |
|       | นายเมธี รัตนศรีเมธา   | “-----------                 | 3425    |
|       |                    | ---------------------------” |         |
+-------+--------------------+------------------------------+---------+
| 2551  | นายอภิชาติ สายะสิต    | บริษัท เบเคอร์ ทิลลี่ ออดิท แอนด์    | 4229    |
|       |                    | แอ็ดไวเซอรี่ เซอร์วิสเซส          |         |
|       | นางสาววลีรัตน์        | (ประเทศไทย) จำกัด             | 4411    |
|       | อัครศรีสวัสดิ์          |                              |         |
+-------+--------------------+------------------------------+---------+
| 2552  | นายอภิชาติ สายะสิต    | บริษัท เบเคอร์ ทิลลี่ ออดิท แอนด์    | 4229    |
|       |                    | แอ็ดไวเซอรี่ เซอร์วิสเซส          |         |
|       | นางสาววลีรัตน์        | (ประเทศไทย) จำกัด             | 4411    |
|       | อัครศรีสวัสดิ์          |                              |         |
+-------+--------------------+------------------------------+---------+
| 2553  | นางสาวฐิตตราพร      | บริษัท บีดีโอ จำกัด               | 3726    |
|       | กลิ่นเกลา            |                              |         |
+-------+--------------------+------------------------------+---------+
| 2554  | นางสาวฐิตตราพร      | บริษัท บีดีโอ จำกัด               | 3726    |
|       | กลิ่นเกลา            |                              |         |
+-------+--------------------+------------------------------+---------+
| 2555  | นางสาวฐิตตราพร      | บริษัท บีดีโอ จำกัด               | 3726    |
|       | กลิ่นเกลา            |                              |         |
+-------+--------------------+------------------------------+---------+
| 2556  | นางสาวฐิตตราพร      | บริษัท บีดีโอ จำกัด               | 3726    |
|       | กลิ่นเกลา            |                              |         |
+-------+--------------------+------------------------------+---------+
| 2557  | นายอภิชาติ สายะสิต    | บริษัท เบเคอร์ ทิลลี่ ออดิท แอนด์    | 4229    |
|       |                    | แอ็ดไวเซอรี่ เซอร์วิสเซส          |         |
|       | นางสาววลีรัตน์        | (ประเทศไทย) จำกัด             | 4411    |
|       | อัครศรีสวัสดิ์          |                              |         |
|       |                    |                              | 3899    |
|       | นาวสาววิมลศรี        |                              |         |
|       | จงอุดมสมบัติ          |                              |         |
+-------+--------------------+------------------------------+---------+

ผู้สอบบัญชีให้ความเห็นว่างบการเงินของบริษัทฯ ได้แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น
และกระแสเงินสดโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขไว้ในรายงานของผู้สอบบัญชีตลอดระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา

( ข ) ตารางสรุปงบการเงินของบริษัทฯ

สรุปงบการเงินของบริษัทฯ สำหรับรอบระยะเวลาบัญชี 3 ปีที่ผ่านมา และงวดล่าสุด (หน่วย :
พันบาท)

  ------------------------------------- ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- -----------
  รายการ                                ปี 2554                  ปี 2555                  ปี 2556                  ปี 2557      

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์                      250,951                 233,117                 236,650                 140,527     

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม                      -                       -                       -                       -           

  เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน             377,582                 434,557                 141,101                 132,321     

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ                101,037                 99,362                  176,612                 127,989     

  เบี้ยประกันภัยค้างรับ – สุทธิ                 220,191                 200,178                 194,646                 168,530     

  สินทรัพย์รวม                             5,248,486               5,744,951               5,650,122               1,643,795   

  เงินสำรองเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้     554,623                 666,202                 546,176                 385,363     

  สำรองค่าสินไหมทดแทนค้าง                  4,400,796               4,469,450               4,389,444               721,856     
  และค่าสินไหมทดแทนค้างจ่าย                                                                                                     

  เงินถือไว้จากการประกันภัยต่อ                36,707                  190,915                 274,890                 185,822     

  เงินค้างจ่ายเกี่ยวกับการประกันต่อ             13,768                  146,221                 143,890                 102,118     

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน   -                       -                       -                       -           

  หนี้สินรวม                               5,100,495               5,648,694               5,511,369               1,551,996   

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                  310,394                 395,684                 395,684                 446,905     

  กำไรสะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร               (264,037)               (416,040)               (438,573)               (540,552)   

  กำไร(ขาดทุน)                           6,802                   21,781                  21,230                  28,622      
  สุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจากหลักทรัพย์เผื่อขาย                                                                                             

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                           147,991                 96,258                  138,753                 91,800      

  รายการ                                            ปี 2554                  ปี 2555                  ปี 2556                  ปี 2557

  เบี้ยประกันภัย                                        1,245,483               1,600,061               1,383,565               1,031,208

  เบี้ยประกันภัยยกเลิกและส่งคืน                            (50,539)                (61,684)                (53,147)                (59,445)

  เบี้ยประกันภัยต่อ                                      (237,010)               (594,818)               (730,361)               (544,588)

  เบี้ยประกันภัยรับสุทธิ                                   957,936                 943,558                 600,057                 427,175

  รายได้จากการรับประกันภัย                              829,843                 1,209,532               895,738                 635,518

  ค่าสินไหมทดแทนที่เกิดขึ้นระหว่างปี                         599,608                 739,504                 365,260                 261,733

  ค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมทดแทน                       29,126                  74,551                  23,546                  11,900

  ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยรวม                          1,037,817               1,367,524               886,116                 637,027

  กำไรจากการรับประกันภัย                               (207,974)               (157,993)               9,622                   (1,509)

  รายได้จากการลงทุน                                   10,225                  27,606                  7,488                   15,513

  รายได้อื่น                                           4,114                   6,966                   4,252                   7,416

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน                               85,006                  78,733                  82,880                  84,446

  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคาร สถานที่ และอุปกรณ์                 30,971                  31,635                  27,862                  28,964

  หนี้สูญ และหนี้สงสัยจะสูญ                                (267)                   -                       10,339                  16,364

  ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวม                           116,717                 110,833                 121,548                 130,433

  กำไร(ขาดทุน) สุทธิสำหรับปี                             (218,080)               (152,003)               (23,752)                (109,851)
  ------------------------------------- ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- -----------

  ( ค ) อัตราส่วนทางการเงิน

+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| รายการ                          | ปี 2554 | ปี 2555 | ปี 2556 | ปี 2557 |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง                 | 0.97   | 0.98   | 0.97   | 0.94   |
|                                 |        |        |        |        |
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)           | 63.83  | 49.80  | 54.36  | 68.69  |
|                                 |        |        |        |        |
| อัตราหมุนเวียนเบี้ยประกันค้างรับ (วัน)   |        |        |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| อ                               | 121.58 | 88.42  | 85.35  | 85.43  |
| ัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร |        |        |        |        |
|                                 | 63.44  | 73.55  | 49.87  | 55.61  |
| Retention Rate* (%)             |        |        |        |        |
|                                 | (      | (      | 1.60   | (0.35) |
| อัตราการจ่ายค่าสินไหมทดแทน (%)      | 21.71) | 16.74) |        |        |
|                                 |        |        | 70.74  | 72.67  |
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)                | 51.92  | 51.86  |        |        |
|                                 |        |        | 1.98   | 5.69   |
| อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการรับประกัน (%)  | 2.13   | 5.08   |        |        |
|                                 |        |        | 5.11   | 3.71   |
| อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (%)      | 3.74   | 7.73   |        |        |
|                                 |        |        | (2.65) | (      |
| อัตราเบี้ยประกันรับสุทธิ (เท่า)         | (      | (      |        | 17.29) |
|                                 | 26.28) | 12.57) | (      |        |
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                 |        |        | 20.21) | (      |
|                                 | (      | (1     |        | 95.29) |
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)           | 85.07) | 24.47) |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| อัต                              | (4.38) | (2.77) | (0.42) | (3.01) |
| ราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |        |        |        |        |
|                                 | 0.17   | 0.22   | 0.16   | 0.17   |
| อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (%)        |        |        |        |        |
|                                 |        |        |        |        |
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)       |        |        |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน   | 34.46  | 58.68  | 39.72  | 16.91  |
|                                 |        |        |        |        |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)  | 31.74  | 53.35  | 35.57  | 12.06  |
|                                 |        |        |        |        |
| Policy Liability to Capital     | 3.75   | 6.92   | 3.94   | 4.20   |
| Fund (เท่า)                      |        |        |        |        |
|                                 | 10.57  | 11.60  | 9.67   | 23.44  |
| อัตราส่วนเงินสำรองต่อส่วนของผู้ถือหุ้น    |        |        |        |        |
| (เท่า)                           | 0      | 0      | 0      | 0      |
|                                 |        |        |        |        |
| อัตราส่วนเงินสำรองต่อสินทรัพย์ (%)     |        |        |        |        |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)           |        |        |        |        |
+---------------------------------+--------+--------+--------+--------+

* อัตราส่วนทางการเงิน ที่สำคัญที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก

Retention Rate ในปี 2557 มีอัตราส่วนเท่ากับร้อยละ 85.43 เปรียบเทียบกับปี 2556
อัตราส่วนเท่ากับร้อยละ 85.35 ซึ่งมีอัตราส่วนที่ใกล้เคียงกัน หมายถึงนโยบายในการรับประกัน
ยังคงเหมือนเดิม สัดส่วนที่บริษัทเก็บไว้เอง และส่งให้บริษัทประกันภัยต่อ
อัตราการจ่ายค่าสินไหมทดแทน อัตราส่วนที่เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 49.87 ในปี 2556
เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 55.61 ในปี 2557 หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.74 เพราะเบี้ยประกันภัยรับในปี
2557 ลดลง อัตรากำไรสุทธิ เนื่องจากในปี 2557 มีผลขาดทุนสุทธิจำนวน 109,85 ล้านบาท
จึงทำให้อัตรากำไรสุทธิลดลงจากปี 2556 คิดเป็นร้อยละ 14.64 อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น
จากผลขาดทุนในปี 2557 ทำให้ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นลดลงจากปี 2556 คิดเป็นร้อยละ 75.08

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)

อัตราส่วนปี 2557 เท่ากับร้อยละ16.91 ปี 2556 เท่ากับร้อยละ 39.72 ลดลงร้อยละ 22.81
เนื่องจากในระหว่างปี ได้จำหน่ายสินไหมค้างจ่ายจำนวน 3,500 ล้านบาท ออกจากระบบ
ตามมติคณะกรรมการบริษัท เมื่อวันที่ 11 มิถุนายน 2557
ที่มีคำพิพากษาชนะคดีฟ้องร้องในศาลอุทธรณ์

Policy Liability To Capital Fund

ปี 2557 คิดเป็น 12.06 เท่า ปี 2556 คิดเป็น 35.57 เท่า ลดลง 23.51 เท่า
เนื่องจากการจำหน่ายสินไหมรายใหญ่จำนวน 3,500 ล้านบาทเช่นเดียวกัน

  14. การวิเคราะห์และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ

14.1.ภาพรวมของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

1. รายได้

ผลการดำเนินงานในปี 2557 บริษัทฯ มีรายได้เบี้ยประกันภัยรับจำนวน 971.76 ล้านบาท
ลดลงร้อยละ 26.96 จากปี 2556 ซึ่งมีจำนวน 1,330.42 ล้านบาท
โดยมีผลมาจากการพิจารณาคัดสรรการรับงานให้มากเป็นพิเศษ
รวมถึงการปรับอัตราเบี้ยให้เหมาะสมเป็นผลให้ค่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายในการจัดการค่าสินไหมทดแทนลดลงจากเดิมที่
388.81 ล้านบาท เป็น 273.63 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 29.62 โดยในปี 2557
มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน 130.43 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 121.55 ล้านบาทในปี 2556
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 7.31 มีผลขาดทุนจากการรับประกันภัยที่ 1.51 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ
115.68
และเมื่อคำนวณผลประกอบการจากการรับประกันภัยและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่างๆแล้วพบว่า
ผลขาดทุนสุทธิในปีที่ผ่านมาของบริษัทฯ ได้เพิ่มขึ้นจากเดิม 23.75 ล้านบาทมาเป็นขาดทุน 109.85
ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 362.49 สาเหตุที่ทำให้ผลขาดทุนเพิ่มขึ้นจากปีก่อนเนื่องมาจากปี 2557
ได้ทำการตัดจำหน่ายภาษี 33.89 ล้านบาทและปรับลดสินทรัพย์ภาษีรอตัดบัญชีลงด้วยจำนวน 56.23
ล้านบาท
โดยบริษัทพิจารณาแล้วเห็นว่ามีความน่าจะเป็นไม่ถึงระดับความเป็นไปได้ค่อนข้างแน่อีกต่อไปที่บริษัทจะมีกำไรทางภาษีเพียงพอที่จะนำสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีทั้งหมดหรือบางส่วนมาใช้

2 ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น

ขาดทุนสุทธิเฉลี่ยต่อหุ้น 2.58 บาท

13.2.2 ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละธุรกิจ

  (ก) การประกันอัคคีภัย

เบี้ยประกันอัคคีภัยมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย บริษัทฯ สามารถรักษาแหล่งงานที่มาจากตัวแทน
นายหน้าได้ดีพอสมควรแม้ว่า การแข่งขันในธุรกิจจะมีความรุนแรง
ประกอบกับงานรับประกันภัยรายใหญ่แปลงสภาพเป็นกรมธรรม์ประกันภัยเบ็ดเตล็ด
ที่มีความคุ้มครองที่หลากหลายกว่า นอกจากนั้น สถาบันการเงินบางแห่ง
ได้ปรับลดการปล่อยสินเชื่อรายใหญ่ทำให้ปริมาณงานรับประกันภัยจึงมีอัตราการเจริญเติบโตที่ลดลงจากปีก่อน
อย่างไรก็ตาม งานการประกันอัคคีภัย ยังเป็นแหล่งงานที่มีคุณภาพและสร้างผลกำไรที่ดีให้แก่บริษัทฯ
อย่างต่อเนื่อง ซึ่งบริษัทฯ ยังคงมีสัมพันธภาพทางธุรกิจที่ดีกับกลุ่มตัวแทน
นายหน้าที่ส่งงานให้แก่บริษัทฯ รวมถึงสถาบันการเงินที่ปล่อยสินเชื่อเพื่อการเคหะเช่น
ธนาคารอาคารสงเคราะห์ ธนาคารเกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) เป็นต้น

  (ข) การประกันภัยการขนส่งสินค้าทางทะเล

ผลกระทบจากค่าเงินบาทที่แข็งค่ามากขึ้น ผู้นำเข้าสินค้าทุน
และวัตถุดิบจึงเร่งนำเข้ามากขึ้นในรอบปีที่ผ่านมา
จำนวนกรมธรรม์สำหรับสินค้านำเข้าจึงมีจำนวนเพิ่มขึ้น ทั้งผู้ประกอบการผลิตสินค้าแปรรูป
และโครงการลงทุนขนาดใหญ่ที่ติดตั้งเครื่องจักรที่เป็นสินค้าทุน อย่างไรก็ตาม
เบี้ยประกันภัยทางทะเลของบริษัทฯ ที่มีลูกค้าส่งออก กลับลดลงเนื่องจากค่าเงินที่แข็งค่า
ทำให้ต้นทุนขายสูงขึ้น เบี้ยประกันภัยรับในรอบปีที่ผ่านมาจึงปรับลดลงค่อนข้างมาก
ประกอบกับมีสินไหมรายใหญ่เพิ่มขึ้น
จึงทำให้ผู้รับประกันภัยต้องระมัดระวังในการบริหารความเสี่ยงภัย
คาดว่าการขยายงานใหม่อาจจะเกิดขึ้นเมื่อสถานการณ์ค่าเงินบาทอยู่ในภาวะที่เป็นปกติแล้ว

  (ค) การประกันภัยรถยนต์

การแข่งขันในการรับประกันภัยรถยนต์ทำให้ ต้นทุนในการผลิตและการบริการสูงขึ้น
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การประกันภัยรถยนต์ภาคสมัครใจ ที่ผู้รับประกันภัยต้องพัฒนาการให้บริการ
ผ่านตัวแทน นายหน้า ศูนย์จำหน่ายรถยนต์ ศูนย์ให้บริการ ทำให้บริษัทฯ
มีความจำเป็นต้องเพิ่มจำนวนนายหน้าและตัวแทนและพนักงานสินไหม ของบริษัทฯ
เพื่อรองรับการแข่งขันดังกล่าว ผลที่ตามมา คือ จำนวนกรมธรรม์รถยนต์ของบริษัทฯ
เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทั้งการประกันภัยรถยนต์ภาคบังคับและโดยสมัครใจ แนวโน้มเช่นนี้
ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ การพัฒนาระบบสินไหมแบบ E-Claims ร่วมกับบริษัท EMCS
เพื่อการให้บริการที่รวดเร็ว และลดต้นทุนระยะยาวเป็นเป้าหมายที่บริษัทฯ

  (ง) การประกันภัยเบ็ดเตล็ด

บริษัทฯ ได้รับงานประกันภัยรายใหญ่ หลายรายอาทิเช่น การไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย
การไฟฟ้าส่วนภูมิภาค การท่าอากาศยานแห่งประเทศไทย กลุ่มบริษัทเซ็นทรัลพัฒนา
ทั้งนี้สืบเนื่องจากการสร้างความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่ยั่งยืนและยาวนาน ทำให้บริษัทฯ
ได้รับโอกาสในการรับประกันภัยรายใหญ่ ๆ ดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง
ซึ่งงานประกันภัยรายใหญ่ที่ได้รับนี้ จำต้องจัดการประกันภัยต่อออกไปยังผู้รับประกันภัยต่อต่างประเทศ
ทำให้มีโอกาสในการพัฒนาศักยภาพ
และวิธีการจัดการรับประกันภัยที่ได้รับการยอมรับจากนานาประเทศ

13.2.3 ฐานะการเงิน

(ก) สินทรัพย์รวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 1,643.80 ล้านบาท ลดลงจากปี 2556
เป็นจำนวน 4,006.33 ล้านบาท สินทรัพย์รายการใหญ่ได้แก่
เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงินมีจำนวน 132.32 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 8.78 ล้านบาท
รองลงมาคือ เงินลงทุนในหลักทรัพย์มีจำนวนรวม 140.53 ล้านบาท ลดลง 96.12 ล้านบาท
และสินทรัพย์จากการประกันภัยต่อ 872.63 ล้านบาท ลดลง 3,760.40
ล้านบาทเกิดจากการกลับรายการค่าสินไหมทดแทนส่วนที่เรียกคืนจากผู้เอาประกันภัยต่อของกรมธรรม์ประกันภัยเกี่ยวกับการก่อการร้ายสำหรับความเสียหายทางทรัพย์สินและการหยุดชะงักของธุรกิจด้วยจำนวน
3,578.20 ล้านบาท

หนี้สินรวมมีจำนวน 1,551.99 ล้านบาท ลดลงจากปี 2556 เป็นจำนวน 3,959.37 ล้านบาท
รายการใหญ่ได้แก่ เงินสำรองเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้ 385.36 ล้านบาท
ลดลงจากปีก่อน 160.81 ล้านบาท สำรองค่าสินไหมทดแทนและค่าสินไหมทดแทนค้างจ่าย 721.86
ล้านบาท ลดลง 3,667.59 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้นมีจำนวน 91.80 ล้านบาท ลดลงจากปี 2556 เป็นจำนวน 46.95 ล้านบาท
เกิดจากผลขาดทุนสุทธิจากการดำเนินงานในปีนี้ 109.85 ล้านบาท ซึ่งทำให้เป็นผลขาดทุนสะสม
540.55 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557

ตารางแสดงเบี้ยประกันภัยค้างรับแยกตามอายุหนี้

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 ( หน่วย: พันบาท )

ปี 2557 ปี 2556

อายุหนี้ ไม่เกิน 3 เดือน 149,855 175,152

อายุหนี้ เกินกว่า 3 เดือน 32,652 33,361

รวม 182,507 208,513

หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ (13,977) (13,867)

สุทธิ 168,530 194,646

(ข) สภาพคล่อง

การดำเนินงานของบริษัทฯ ถือว่ากระแสเงินสดเป็นแหล่งเงินทุนที่มีสภาพคล่องที่สำคัญ
ต่อการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ ในรอบปี 2557 นั้น บริษัทฯมีกระแสเงินสดรับจากการรับประกันภัย
โดยตรง จำนวน 948.20 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2556 ที่จำนวน 1,323.51 ล้านบาท
ลดลงเป็นจำนวน 375.31 ล้านบาท กระแสเงินสดของบริษัทฯใช้ไปจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน
250.57 ล้านบาท การใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 152.04 ล้านบาท
เป็นผลทำให้เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงสุทธิจำนวน 7.31 ล้านบาท
เมื่อรวมกับเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปีจำนวน 32.99 ล้านบาท เป็นผลทำให้ ณ วันที่
31 ธันวาคม 2557 บริษัทฯมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 25.68 ล้านบาท
อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ยังคงมีสถานะการเงินที่มั่นคงแข็งแรง
และมีสภาพคล่องที่สามารถบริหารจัดการความเสี่ยงภัยได้อย่างมีศักยภาพ

(ค) แหล่งที่มาของเงินทุน

ในปี 2557
บริษัทฯใช้แหล่งเงินลงทุนจากภายในบริษัทฯคือการได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานและผลตอบแทนจากการลงทุน
ซึ่งเพียงพอต่อการดำเนินงาน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557
บริษัทฯมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 16.91 เท่าของส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 91.80 ล้านบาท
ลดลงจากปี 2556 ที่ 39.72 เท่า ของส่วนของผู้ถือหุ้นที่ 138.75 ล้านบาท

13.2.4 ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

ปัจจัยและอิทธิพลที่สำคัญที่อาจจะส่งผลกระทบกับบริษัทฯ
สามารถวิเคราะห์จากการที่รัฐบาลได้กำหนดยุทธศาสตร์การประกันภัยเพื่อชาติขึ้น โดยแบ่งออกเป็น
2 ส่วนใหญ่ๆ ได้แก่

ส่วนที่หนึ่ง
การจัดตั้งองค์กรอิสระขึ้นเป็นสำนักงานคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย
หรือ คปภ.
ซึ่งเป็นองค์กรที่ต้องการผลักดันให้ธุรกิจประกันภัยเป็นสถาบันการเงินที่มีความแข็งแรงมั่นคง
มีวิธีการปฏิบัติ และหลักการในการดำเนินธุรกิจที่เป็นสากล คปภ.
จะอยู่ในฐานะของนายทะเบียนที่ปฏิบัติตามกฎหมายพระราชบัญญัติประกันวินาศภัย (ฉบับที่ 2) พ.ศ.
2551 ที่จะทำให้ทุกบริษัทฯ ต้องดำรงสถานภาพให้ถูกต้องตามที่กฎหมายกำหนด

บริษัทฯ จึงได้จัดตั้งหน่วยงานกฎหมายและกฎระเบียบ Legal and Compliance
Unitที่ให้ความร่วมมือและประสานงานกับกฎหมายและกฎหมายระเบียบที่จะเกิดขึ้นต่อไปในอนาคตอย่างใกล้ชิดและเคร่งครัด

ส่วนที่สอง เป็นการส่งเสริมให้ภาคธุรกิจมีความแข็งแรงโดยสนับสนุนการควบรวมกิจการ
หรือสร้างความแข็งแกร่งของเงินกองทุน โดยกำหนดทุนจดทะเบียนที่สูงขึ้น
และให้มีการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องตามความเป็นจริง
เพื่อให้การบริหารความเสี่ยงภัยเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพ
รวมทั้งการเปลี่ยนแปลงระบบวิธีการบริหารความเสี่ยงภัยให้สอดคล้องต่อฐานะเงินทุน ที่เรียกว่า
Risk Based Capital ที่จะทำให้บริษัทฯ
ประกันภัยต้องคำนวณความสามารถของเงินกองทุนที่จะรองรับต่อโอกาสของสินไหมที่คาดว่าจะเกิดขึ้นให้แม่นยำ
มิฉะนั้นแล้ว จะส่งผลเสียต่อการประกอบการและอาจส่งผลถึงความมั่นคงแข็งแรงของบริษัทฯ ได้
โดยต้องมีหน่วยงานนักคณิตศาสตร์ประกันภัยประจำองค์กร

ปัจจัยเหล่านี้เป็นแรงกดดันให้บริษัทฯ ต้องปรับตัวให้เข้ากับระบบ และหลักการแบบใหม่ ๆ
เพื่อให้เกิดความคุ้นเคย และคล่องตัวในการบริหารจัดการความเสี่ยงภัย
รวมถึงการปรับองค์กรให้มีเป้าหมายในการสร้างความแข็งแกร่งของเงินกองทุน ERM –
Enterprise Risk Management และต้องพัฒนาระบบการจัดการสินไหมที่สะดวกรวดเร็ว
สอดคล้องต่อความต้องการของผู้เอาประกันภัย รวมถึงการวางระบบการตรวจสอบภายใน
การเปิดเผยข้อมูล และการปฏิบัติตามมาตรฐานบัญชีใหม่ (IFRS4) และการใช้สื่อสารสนเทศ
เพื่อความโปร่งใส ตรวจสอบได้ตลอดเวลา

14. ข้อมูลอื่นที่เกี่ยวข้อง

-ไม่มี-