11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) ข้อมูลทางการเงินโดยสรุป

    1.  งบการเงินรวม และ งบการเงินเฉพาะกิจการ

งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ 2552

[TABLE]

งบกำไรขาดทุนสำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ 2552

[TABLE]

งบกระแสเงินสด ณ วันที่ 31 ธันวาคม ปี 2553 และ 2552

+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
|                                      | งบก   |      | งบ   |       |
|                                      | ารเงิน |      | การเ |       |
|                                      |       |      | งินเฉ |       |
|                                      | ซ     |      | พาะก |       |
|                                      | ึ่งแสดง |      | ิจการ |       |
|                                      | เงินลง |      |      |       |
|                                      | ทุนตาม |      | ซึ่งแส |       |
|                                      | วิธีส่วน |      | ดงเง |       |
|                                      | ได้เสีย |      | ินลงท |       |
|                                      |       |      | ุนตาม |       |
|                                      |       |      | วิธีรา |       |
|                                      |       |      | คาทุน |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
|                                      | ปี     | ปี    | ปี    | ปี     |
|                                      | 2553  | 2552 | 2553 | 2552  |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
|                                      | จำนวน | จ    | จ    | จำนวน |
|                                      |       | ำนวน | ำนวน |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน          |       |      |      |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เบี้ยประกันรับตรงจากการรับประกันภัยโดยตรง   | 1,88  | 1    | 1    | 1,96  |
|                                      | 9,185 | ,960 | ,889 | 0,224 |
|                                      |       | ,224 | ,185 |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินรับ(จ่าย) เกี่ยวกับการประกันต่อ          | (86   | (82, | (86, | (82   |
|                                      | ,587) | 366) | 587) | ,366) |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ค่าสินไหมทดแทนจากการรับประกันภัยโดยตรง    | (978  | (    | (    | (935  |
|                                      | ,356) | 935, | 978, | ,132) |
|                                      |       | 132) | 356) |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการ                         | (39   | (31, | (39, | (31   |
| จัดการสินไหมทดแทนจากการรับประกันภัยโดยตรง | ,135) | 125) | 135) | ,125) |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ค่าจ้างและบำเหน็จจากการรับประกันภัยโดยตรง  | (353  | (    | (    | (374  |
|                                      | ,461) | 374, | 353, | ,577) |
|                                      |       | 577) | 461) |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอื่น              | (73   | (60, | (73, | (60   |
|                                      | ,614) | 001) | 614) | ,001) |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| รายได้จากการลงทุนสุทธิ                   | 12    | 101  | 125  | 10    |
|                                      | 5,658 | ,165 | ,658 | 1,165 |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| รายได้อื่น                              | 1     | 12   | 11   | 1     |
|                                      | 1,411 | ,789 | ,411 | 2,789 |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน                 | (311  | (    | (    | (277  |
|                                      | ,038) | 277, | 311, | ,307) |
|                                      |       | 307) | 038) |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล                       | (35   | (37, | (35, | (37   |
|                                      | ,897) | 545) | 897) | ,545) |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน        | 14    | 276  | 148  | 27    |
|                                      | 8,166 | ,125 | ,166 | 6,125 |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน              |       |      |      |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดรับจากการขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์     | 2,47  | 3    | 2    | 3,04  |
|                                      | 0,743 | ,045 | ,470 | 5,605 |
|                                      |       | ,605 | ,743 |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนในหลักทรัพย์           | (     | (3,  | (2,  | (     |
|                                      | 2,502 | 358, | 502, | 3,358 |
|                                      | ,870) | 209) | 870) | ,209) |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินให้กู้ยืม ลดลง (เพิ่มขึ้น)                | (67)  | 192  | (67) | 192   |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินฝากสถาบันการเงิน เกินกว่า 3           | (90   | 130  | (90, | 13    |
| เดือนและที่มีข้อจำกัดในการใช้ลดลง (เพิ่มขึ้น)   | ,000) | ,092 | 000) | 0,092 |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดรับจากการขายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์    | 7     | 6    | 79   | 6,215 |
| และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                     | 9,811 | ,215 | ,811 |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดจ่ายซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์          | (28   | (9,  | (28, | (9    |
| และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                     | ,471) | 137) | 471) | ,137) |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปใน กิจกรรมลงทุน            | (70   | (    | (70, | (185  |
|                                      | ,854) | 185, | 854) | ,242) |
|                                      |       | 242) |      |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน           |       |      |      |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| จ่ายชำระหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน            | (1    | (2,  | (1,  | (2    |
|                                      | ,816) | 026) | 816) | ,026) |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินปันผลจ่าย                           | (105  | (    | (    | (105  |
|                                      | ,000) | 105, | 105, | ,000) |
|                                      |       | 000) | 000) |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน          | (106  | (    | (    | (107  |
|                                      | ,816) | 107, | 106, | ,026) |
|                                      |       | 026) | 816) |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เ                                    | (29   | (16, | (29, | (16   |
| งินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง) | ,504) | 143) | 504) | ,143) |
| สุทธิ                                  |       |      |      |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ต้นปี       | 13    | 155  | 139  | 15    |
|                                      | 9,465 | ,608 | ,465 | 5,608 |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด สิ้นปี       | 10    | 139  | 109  | 13    |
|                                      | 9,961 | ,465 | ,961 | 9,465 |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม:          |       |      |      |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| รายการที่ไม่ใช่เงินสด                     |       |      |      |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+
| ซื้อสินทรัพย์ตามสัญญาเช่าทางการเงิน          |       | 3    |      | 3,005 |
|                                      |       | ,005 |      |       |
+--------------------------------------+-------+------+------+-------+

อัตราส่วนทางการเงิน

  ----------------------------------------------------- -------- ----------------------- ------------
                                                                 งบการเงินซึ่งแสดงเงินลงทุน   
                                                                 ตามวิธีส่วนได้เสีย           

                                                        หน่วย     ปี 2553                  ปี 2552

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                                        

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                       (เท่า)    1.22                    1.09

  อัตราส่วนหมุนเวียนเบี้ยประกันภัยค้างรับ                         (วัน)     63                      76

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                                       

  อัตราการรับเสี่ยงภัยไว้เอง                                  %        76.33%                  78.73%

  อัตราค่าสินไหมทดแทน                                      %        56.50%                  56.59%

  อัตรากำไรขั้นต้น                                          %        19.72%                  22.43%

  อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยต่อเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้   %        49.76%                  41.61%

  อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน                                %        6.56%                   5.88%

  อัตราเบี้ยประกันรับสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย                    เท่า      0.70                    0.79

  อัตรากำไรสุทธิ                                           %        10.41%                  9.15%

  อัตราผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น                                   %        8.10%                   8.33%

  กำไรสุทธิต่อหุ้น                                           บาท      5.75                    5.29

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                                      

  อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์                                  %        4.47%                   4.60%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                                   เท่า      0.56                    0.60

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                                          

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                              เท่า      0.84                    0.78

  อัตราหนี้สินจากการรับประกันภัยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                  เท่า      0.58                    0.58

  อัตราส่วนเงินสำรองเพื่อการเสี่ยงภัย                           เท่า      0.36                    0.35

  อัตราส่วนเงินสำรองเพื่อการเสี่ยงภัยต่อสินทรัพย์รวม                %        19.38%                  19.71%

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (เปรียบเทียบจากกำไรสุทธิตามงบการเงินรวม) %        60.89%                  66.22%
  ----------------------------------------------------- -------- ----------------------- ------------

(2) คำอธิบายและการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานและฐานะทางการเงิน

 สรุปผลการดำเนินงาน ปี 2553

 ผลการดำเนินงานในปี 2553 เปรียบเทียบกับปี 2552 

บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 172.45 ล้านบาท เปรียบเทียบกับกำไรสุทธิปีก่อน 158.56 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 13.89 ล้านบาท หรือร้อยละ 8.76 โดยมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้นลดลงจากร้อยละ 8.33 ในปี 2552 เป็นร้อยละ 8.10 ในปี 2553 มีกำไรต่อหุ้น 5.75 บาทเพิ่มขึ้น 0.46 บาทต่อหุ้นหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 8.70 ในปี 2553 กำไรสุทธิก่อนรายการภาษีเงินได้นิติบุคคล มีจำนวน 162.68 ล้านบาทแต่กำไรสุทธิหลังรายการภาษีเงินได้นิติบุคคล เป็นจำนวนที่เพิ่มขึ้นเป็น 172.45 ล้านบาท โดยมีภาษีเงินได้นิติบุคคลเป็นรายการบวกเพิ่มกำไรสุทธิจำนวน 9.77 ล้านบาท จำนวนดังกล่าวนี้เป็นผลมาจากการรับรู้อัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลที่จะปรับเพิ่มจากร้อยละ 25 ในปี 2553 เป็นร้อยละ 30 ในปี 2554 ซึ่งเป็นไปตามหลักการบัญชีที่ถูกต้องในการรับรู้ผลการเปลี่ยนแปลงในการปรับมูลค่าภาษีเงินได้รอตัดบัญชีตามบัญชี ณ 31 ธันวาคม 2553 เพิ่มด้วยอัตราภาษีที่ร้อยละ 30 โดยมีผลทำให้ค่าใช้จ่ายค่าภาษีเงินได้นิติบุคคลทางบัญชีในปี 2553 ลดลง 

ในปี 2553 บริษัทฯมีเบี้ยประกันภัยรับรวม 1,960.29 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 42.24 ล้านบาทหรือร้อยละ 2.20 คิดเป็นเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ 1,406.14 ล้านบาทลดลงจากปีก่อน 163.09 ล้านบาทหรือร้อยละ 10.39 มีรายได้จากการลงทุน ประเภทดอกเบี้ย เงินปันผล และกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์ เป็นจำนวนรวม 182.47 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 42.17 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 30 มีรายได้จากการรับรู้รายได้จากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม 12.43 ล้านบาท และมีรายได้อื่น 55.71 ล้าบาทเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 42.24 ล้านบาทซึ่งมาจากการจำหน่าสินทรัพย์ถาวร คือ อาคารชุดสาธรธานี ชั้น 18 

ในปี 2553 ค่าใช้จ่ายในการรับประกันมีจำนวนรวม 1,128.83 ล้านบาทลดลงจากปีก่อน 88.40
ล้านบาท มาจากค่าสินไหมทดแทนในปี 2553 ซึ่งมีจำนวนรวม 794.45 ล้านบาทลดลงจากปีก่อน
93.58 ล้านบาทซึ่งมีค่าสินไหมทดแทนจำนวน 888.03 ล้านบาท

บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวมทั้งสิ้น 365.25 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 41.54 ล้านบาท
หรือร้อยละ 12.83 เมื่อเทียบกับปีก่อน

ปัจจัยที่สำคัญที่มีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของบริษัท ในรอบปี 2553 มีดังต่อไปนี้

1.  ผลการดำเนินงานจากการรับประกันภัย

ในปี 2553 มีเบี้ยประกันภัยภัยที่ถือเป็นรายได้รวม 1,406.14 ล้านบาทลดลงจากปีก่อน 163.09
ล้านบาทลดลงร้อยละ 10.39
เป็นผลจากลักษณะการเติบโตและวิธีการรับรู้รายได้จากการรับประกันภัยและมาจากการลดอัตราการรับความเสี่ยงภัยไว้เองจากร้อยละ
78.73 ในปี 2552 เป็นร้อยละ 76.33 ในปี 2553

ผลการดำเนินงานจากการรับประกันภัยบริษัทฯมีกำไรจากการรับประกันภัยในทุกประเภทภัยมีผลกำไรจากการรับประกันภัยรวม
277.31 ล้านบาทซึ่งลดลงจากปีก่อน 74.69 ล้านบาท หรือร้อยละ 21.22 โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น
อยู่ที่ร้อยละ 19.72 ซึ่งต่ำกว่าปี 2552 ซึ่งอยู่ที่อัตราร้อยละ 22.43

ค่าใช้จ่ายในการรับประกันมีจำนวนรวม 1,128.83 ล้านบาทลดลงจากปีก่อน 88.40 ล้านบาท
ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยประกอบด้วยค่าใช้จ่ายหลักคือ

1.  ค่าสินไหมทดแทนในปี 2553ซึ่งมีจำนวนรวม 794.44 ล้านบาทลดลง 93.58
    ล้านบาทจากปีก่อนซึ่งมีจำนวน 888.03 ล้านบาท คิดเป็นอัตราค่าสินไหมทดแทนอยู่ที่ร้อยละ
    56.50 เป็นอัตราที่ใกล้เคียงกับปีก่อนที่ร้อยละ 56.59
    การลดลงของค่าสินไหมทดแทนมีสาเหตุมาจากปริมาณธุรกิจที่ลดลงของประกันภัยรถยนต์ซึ่งมีค่าสินไหมทดแทนที่สูงกว่าประเภทภัยอื่น

2.  ค่าใช้จ่ายในส่วนของค่าบำเหน็จ ค่านายหน้าและค่าใช้จ่ายในการรับประกันอื่นมีจำนวนรวม
    309.07 ล้านบาทโดย เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 3.33 ล้านบาท
    โดยมีส่วนประกอบมาจากการลดลงของค่าจ้างและค่าบำเหน็จ 10.15 ล้านบาท
    ในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการรับประกันอื่นเพิ่มขึ้น 13.48 ล้านบาท
    โดยมาจากการเพิ่มการจ่ายเงินสมทบคปภ
    เงินสมทบกองทุนประกันวินาศภัยและเงินสมทบกองทุนทดแทนผู้ประสบภัยจากรถยนต์ซึ่งเพิ่มอัตราสมทบจากร้อยละ
    2.25 ในปี2552 เป็นร้อยละ 12.25 ในปี2553
    เป็นจำนวนเงินรวมที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อนเป็นจำนวนเงิน 9.72 ล้านบาท

3.  ค่าจัดการสินไหมทดแทน ในปี 2553 เป็นจำนวนเงิน 25.32 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 1.85
    ล้านบาทหรือร้อยละ 7.88 สาเหตุที่เพิ่มขึ้นมาจากขนาดของการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนใน
    ปี 2553 ซึ่งเป็นรายใหญ่ซึ่งค่าใช้จ่ายในการจัดการมีอัตราที่สูงกว่าค่าสินไหมขนาดเล็ก

อย่างไรก็ตามอัตราการรับรู้รายได้เบี้ยประกันที่ถือเป็นรายได้ที่ต่ำในปี 2553
และค่าจัดการสินไหมทดแทนที่สูงจากขนาดของสินไหมทดแทน
เป็นลักษณะเฉพาะปีที่เกิดจะไม่มีผลต่อเนื่อง

การประกันอัคคีภัย

ในปี 2553 บริษัทฯ มีเบี้ยประกันภัยรับ 462.61 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 25.08
ล้านบาทหรือร้อยละ 5.73 คิดเป็นเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ 171.92 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับปีก่อนแล้วเพิ่มขึ้น 4.01 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.39
มีกำไรจากการรับประกันภัย 100.60 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 10.32 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 11.43

ผลกำไรที่เพิ่มขึ้นมาจากเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ที่เพิ่มขึ้น ค่าสินไหมทดแทนที่ลดลงจากปีก่อน
8.83 ล้านบาท และการลดลงของค่าจ้างและค่าบำเหน็จอีก 5.09 ล้านบาท

การประกันภัยทางทะเลและการขนส่ง

ในปี 2553 บริษัทฯ มีเบี้ยประกันภัยรับ 136.56 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18.45
ล้านบาทโดยเพิ่มขึ้นร้อยละ 15.62 มีเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ 52.24
ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 2.28 ล้านบาทหรือร้อยละ 4.57 มี ผลกำไรจากการรับประกันภัยจำนวน
38.89 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 1.71 ซึ่งใกล้เคียงกับปีก่อน

การประกันภัยรถยนต์

บริษัทฯ มีเบี้ยประกันภัยรับ 1,235.82 ล้านบาทลดลงจากปีก่อน 18.70 ล้านบาทหรือร้อยละ 1.49
คิดเป็นเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ เป็นจำนวน 1,131 .08 ล้านบาทลดลง 154.97
ล้านบาทหรือลดลงร้อยละ 12.05 มีกำไรจากการรับประกันภัย 112.57 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
81.10 ล้านบาทหรือร้อยละ 41.87

เบี้ยประกันภัยรับในปี 2553 ลดลงจากปีก่อนเพียง 18.70
ล้านบาทแต่เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ลดลง มากถึง 154.97
ล้านบาทเป็นผลมาจากวีธีการรับรู้รายได้และช่วงระยะเวลาของการขายระหว่างปี 2552 และ
2553 อย่างไรก็ตามกำไรจากรับประกันภัยซึ่งลดลง 81.10 ล้านบาท
เป็นจำนวนที่น้อยกว่าการลดลงของเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้อัน
เป็นผลมาจากค่าสินไหมทดแทนที่ลดลง 80.04 ล้านบาท

การประกันภัยเบ็ดเตล็ด

ในปี 2553 บริษัทฯ มีเบี้ยประกันภัยภัยรับ จำนวน 125.30 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 17.40
ล้านบาทหรือร้อยละ 16.13 คิดเป็นเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ 50.90 ล้านบาทลดลงจากปีก่อน
14.41 ล้านบาทและมีกำไรจากการรับประกันภัย 25.24 ล้านบาทลดลง 4.56 ล้านบาท
หรือร้อยละ 15.31

ถึงแม้ว่าในปี 2553 บริษัทจะมีเบี้ยประกันภัยเบ็ดเตล็ดรับที่สูงกว่าปีก่อนแต่ผลกำไรจากรับประกันภัยในปี 2553 ลดลงจากปีก่อน สืบเนื่องจากบริษัทเพิ่มอัตราการเอาประกันภัยต่อมากขึ้นทำให้เบี้ยประกันที่บริษัทรับเสี่ยงภัยไว้เองและถือเป็นรายได้ไม่มีความแตกต่างจากปีก่อนและ ประกอบกับอัตราค่าสินไหมทดแทนที่สูงขึ้นกว่าปีก่อน 

2.  ผลการดำเนินงานจากการลงทุน

ในปี 2553 บริษัทฯ มีผลการดำเนินงานจากการลงทุนรวม 182.47
ล้านบาทเทียบกับปีก่อนที่มีกำไรจำนวน 140.30 ล้านบาทคิดเป็นจำนวนที่เพิ่มขึ้น 42.17
ล้านบาทหรือร้อยละ 30.06

โดยมีรายได้จากดอกเบี้ยและเงินปันผลรับรวม 117.18 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 15.54
ล้านบาทหรือร้อยละ 15.28 มีกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์ที่สูงขึ้นโดยมีกำไรจำนวน 65.29
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 26.64 ล้านบาท หรือร้อยละ 68.94
ซึ่งมาจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ในปี 2553
ที่ปรับตัวเพิ่มสูงมาก

เมื่อพิจารณาอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนโดยรวมของปี 2553
มีอัตราผลตอบแทนที่ดีกว่าปีก่อนโดยเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 5.88ในปี 2552 เป็นร้อยละ 6.56 ในปี
2553

นอกจากนั้นบริษัท ฟอลคอน ประกันภัย จำกัด ( มหาชน ) ซึ่งบริษัทร่วมลงทุนอยู่ร้อยละ 36.27 มีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นเช่นกันโดยมีผลการดำเนินงานเป็นกำไรสุทธิ ในปี 2553 เป็นจำนวน 34.28 ล้านบาททำให้การรับรู้รายได้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมเพิ่มขึ้นจาก 9.86 ล้านบาทในปี 2552 เป็น 12.43 ล้านบาทในปี 2553 

3. ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายดำเนินงาน ในปี 2553 จำนวน 365.25 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 41.54
ล้านบาทหรือร้อยละ 12.83 โดยมาจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานที่เพิ่มขึ้น 18.73
ล้านบาทซึ่งเป็นผลจากการตั้งหน่วยงานใหม่เพิ่มขึ้น
คือฝ่ายพัฒนาธุรกิจและฝ่ายพัฒนาธุรกิจต่างประเทศ เพื่อขยายธุรกิจ
เพิ่มช่องทางการขายและการจัดจำหน่าย ค่าใช้จ่ายหนี้สูญและหนี้สงลัยจะสูญที่เพิ่มขึ้น 8.06
ล้านบาทมาจากการที่บริษัทปรับเพิ่มความระมัดระวังโดยกำหนดอัตราการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญที่สูงขึ้นกว่าปีก่อน
และค่าใช้จ่ายอื่นซึ่งเพิ่มขึ้นอีก 17.70
ล้านบาทมาจากงบลงทุนค่าโฆษณาประชาสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นและเงินช่วยเหลือลูกค้าของบริษัทที่ประสบภัยจากเหตุการณ์ความไม่สงบที่เกิดขึ้นในเดือน
พฤษภาคม 2553

ฐานะทางการเงิน

1. ส่วนประกอบของสินทรัพย์

ณ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทฯมีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 4,121.93 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 528.54 ล้านบาทหรือร้อยละ 14.71 มาจากการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์หลักได้แก่ การเพิ่มขึ้นของเงินลงทุนในหลักทรัพย์ เงินสดและเงินฝากธนาคารซึ่งเพิ่มขึ้น 361.22 ล้านบาท หรือร้อยละ 13.89 เป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตามราคาตลาดของหุ้นทุนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยซึ่งปรับดีขึ้นอย่างมากและการจัดเก็บเบี้ยประกันภัยได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น เงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น 18.90 ล้านบาทหรือร้อยละ 21.61 ซึ่งเป็นผลมาจากผลการดำเนินงานของบริษัทร่วมที่ดีขึ้นกว่าปีก่อน เงินค้างรับจากการประกันต่อเพิ่มขึ้น 92.02 ล้านบาทหรือร้อยละ 134.22 ซึ่งเป็นค่าสินไหมทดแทนที่อยู่ระหว่างการเรียกเก็บจากบริษัทรับประกันภัยต่อต่างประเทศ และภาษีเงินได้รอตัดบัญชีที่เพิ่มขึ้น 64.16 ล้านบาทหรือร้ยละ 50.46 เป็นผลมาจากอัตราภาษีเงินได้นิติบุคลลที่จะปรับจากร้อยละ 25 ในปี 2553 เป็นร้อยละ 30 ในปี 2554 

ส่วนประกอบของสินทรัพย์และการเปลี่ยนแปลงจากปีก่อนที่สำคัญ

  -------------------------- -------------- ------------------ ------------------
                                            สัดส่วนต่อสินทรัพย์รวม   % เปลี่ยนแปลงจากปีก่อน

                             จำนวนเงิน                          

                             ( ล้านบาท)                         

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์           2,692.29       65.32%             11.41%

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม           106.36         2.58%              21.61%

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร       270.13         6.55%              46.32%

  เงินค้างรับเกี่ยวกับการประกันต่อ   160.58         3.90%              134.22%

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี      191.32         4.64%              50.46%

  สินทรัพย์อื่น                   701.25         17.01%             (1.09%)

  รวม                        4,121.93       100%               14.71%
  -------------------------- -------------- ------------------ ------------------

2 คุณภาพของสินทรัพย์

2.1 เงินลงทุนในหลักทรัพย์ เงินสดและเงินฝากธนาคาร

เงินลงทุนในหลักทรัพย์ ณ 31 ธันวาคม 2553 มีจำนวน 2,692.29 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
275.70 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 11 .41 โดยคิดเป็นสัดส่วนต่อสินทรัพย์รวมที่ร้อยละ 65.32
สำหรับ ปี 2553 และ ร้อยละ 67.26 ในปี 2552

เงินสดและเงินฝากธนาคารมีจำนวน 270.13 ล้านบาทในปี 2553 คิดเป็นสัดล่วนร้อยละ 6.55
ต่อสินทรัพย์ และร้อยละ 5.14 ในปี 2552 โดยเพิ่มขึ้น 85.52
ล้านบาทจากปีก่อนหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 46

ในส่วนที่เป็นมูลค่าของเงินลงทุนในหลักทรัพย์ซึ่งส่วนใหญ่เป็นหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ส่วนเกินมูลค่าที่ยังไม่ได้รับรู้เป็นรายได้ซึ่งปรับเพิ่มขึ้นมากเมื่อเทียบกับปีก่อนโดยมีจำนวน 86.57
ล้านบาทปรับขึ้น เป็น 295.02 ล้านบาท ในปี 2553 เป็นจำนวนที่ เพิ่มขึ้น 208.45
ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 240.79

2.2 ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ

ในปี 2553 มูลค่าตามบัญชีของที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ก่อนหักค่าเสื่อมราคามีจำนวน 563.76
ล้านบาทและเมื่อหักค่าเสื่อมราคาสะสมจำนวน 369.10 ล้านบาทแล้วเป็นมูลค่าสุทธิ 194.66
ล้านบาท โดยมี มูลค่าสุทธิตามบัญชีลดลง 14.87 ล้านบาทมาจากการซื้อเพิ่มและการจำหน่ายออก
ดังนี้

การซื้อเพิ่มขึ้นจำนวนเงินรวม 27.17 ล้านบาท
มาจากซื้ออาคารสำนักงานสาขาหาดใหญ่เพื่อย้ายที่ตั้งสำนักงานใหม่ซึ่งเดิมเป็นอาคารเช่า
การลงทุนในระบบโทรศัพท์ใหม่โดยเปลี่ยนจากระบบAnalog เป็นระบบ Digital
เพื่อรองรับการทำธุรกิจในช่องทางใหม่และเป็นการทดแทนระบบเดิมที่หมดอายุการใช้งาน

การจำหน่ายอาคารชุดสาธรธานีชั้น 18
ที่บริษัทฯไม่ได้ใช้งานและให้ผู้อื่นเช่าอยู่ทำให้มีผลกำไรจากการจำหน่าย 47 ล้านบาทในปี 2553
และมีผลทำให้บริษัทฯจะไม่มีรายได้จากค่าเช่าจากอาคารชุดดังกล่าวในปีต่อไปอีก
นอกจากนั้นบริษัทได้ มีการจำหน่ายที่ดินที่ได้มาจากการชำระหนี้ค่าเบี้ยประกันภัยตั้งแต่ปี 2541
บริษัทไม่ได้รับอนุมัติการขยายระยะเวลาในการถือครองที่ดินดังกล่าวต่อไปอีก
การจำหน่ายออกนี้มีผลขาดทุน 3 ล้านบาท

2.3 เบี้ยประกันค้างรับ

ในปี 2553 เบี้ยประกันภัยค้างรับมีจำนวน 342.64 ล้านบาท
ซึ่งใกล้เคียงกับปีก่อนที่มีเบี้ยประกันภัยค้างรับจำนวน 341.20 ล้านบาท ระยะการจัดเก็บ 63
วันลดลงจากปีก่อน 13 วันหรือลดลงร้อยละ 17.11
ระยะเวลาการจัดเก็บเบี้ยประกันภัยค้างรับที่ลดลงเป็นผลจากการบังคับใช้หลัก Cash Before
Cover สำหรับเบี้ยประกันภัยประเภทรถยนต์ ซึ่ง คปภ. กำหนดและประกาศให้มีผลบังคับใช้ตั้งแต่ 1
มกราคม 2552
และการเพิ่มประสิทธิภาพในระบบการจัดเก็บเบี้ยประกันภัยทั้งสำนักงานใหญ่และสาขา
และในทุกประเภทภัยที่ดีขึ้น

สัดส่วนของลูกหนี้ค่าเบี้ยประกันภัยค้างรับที่มีอายุตั้งแต่ 6 เดือนขึ้นไปอยู่ที่ร้อยละ 0.92
ลดลงกว่าปีก่อนอยู่ที่ร้อยละ 1.38 สะท้อนถึงคุณภาพของลูกหนี้ที่ดีขึ้น

บริษัทฯมีการพิจารณาตัดหนี้สูญเบี้ยประกันภัยค้างรับที่ค้างเป็นระยะเวลานานและมีการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญโดยรับรู้เป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานในปี
2553 เป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 0.54 ล้านบาทเปรียบเทียบกับปีก่อนซึ่งมีจำนวน 2.62 ล้านบาท

 2.4 สินทรัพย์อื่นๆ

สินทรัพย์อื่นๆหลัก คือ ค่าสินไหมทดแทนค้างรับจากคู่กรณีในปี 2553 มีจำนวน 113.06
ล้านบาทเป็นจำนวนก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ 50.30 ล้านบาท
และเป็นจำนวนสุทธิหลังหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญแล้ว 62.76 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 7.37
ล้านบาท

สำหรับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญมีจำนวน 50.30 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 12.5 ล้านบาท
จากปีก่อนคิดเป็นอัตราค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อลูกหนี้ค่าสินไหมทดแทนค้างรับจากคู่กรณีของ ปี 2553
อยู่ที่ร้อยละ 44.49 ซึ่งเป็นอัตราที่เพิ่มขึ้นหากเทียบกับปีก่อนที่อยู่ที่ร้อยละ 40.56
การเพิ่มขึ้นนี้เป็นผลมาจากการปรับนโยบายโดยเพิ่มความเข้มงวดในการพิจารณาเพิ่มคุณภาพของลูกหนี้โดยเพิ่มอัตราการตั้งสำรองเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อน

3. สภาพคล่อง

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทฯ มีอัตราส่วนสภาพคล่อง 1.22 เท่า เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่ 1.09
เท่า มาจากการเพิ่มขึ้นสินทรัพย์หมุนเวียนที่เพิ่มจาก 1,708.3 ล้านบาทในปี 2552 เป็น
2,294.93 ล้านบาทในปี 2553 คิดเป็นจำนวนเงินที่เพิ่มขึ้น 586.60 ล้านบาท หรือร้อยละ 34.34
การเพิ่มของสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งมากกว่าการเพิ่มขึ้นของหนี้สินหมุนเวียนซึ่งเพิ่มขึ้น 313.04
ล้านบาท จากจำนวน 1,572.98 ล้านบาทในปี 2522 เป็น 1,886.02 ล้านบาทในปี 2553
หรือคิดอัตรา ที่ เพิ่มร้อยละ 19.90

สินทรัพย์หมุนเวียนหลักที่เพิ่มขึ้นได้แก่ เงินลงทุนในหลักทรัพย์ เงินสด เงินฝากธนาคาร
และเงินค้างรับจากการประกันต่อ หนี้สินหมุนเวียนหลักที่เพิ่มขึ้นมาจาก
เงินสำรองเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้ สำรองค่าสินไหมทดแทน
เงินถือไว้จากการประกันและหนี้สินภาษีเงินได้รอตัดบัญชี

4 แหล่งที่มาของเงินทุน

เงินทุนเพื่อการดำเนินงานส่วนใหญ่มาจากส่วนของผู้ถือหุ้น
และจากการประกอบธุรกิจโดยไม่มีการกู้ยืมเงินจากเจ้าหนี้หรือสถาบันการเงินอื่นทั้งในประเทศและต่างประเทศ
ณ 31 ธันวาคม 2553 หนี้สินส่วนใหญ่ของบริษัทฯ
เป็นเงินสำรองเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้และสำรองค่าสินไหมทดแทนและค่าสินไหมทดแทนค้างจ่ายซึ่งเกิดจากการดำเนินธุรกิจประกันภัยอันเป็นธุรกิจหลัก

5.  ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 ส่วนของผู้ถือหุ้นมีจำนวน 2,235.91 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
215.51 ล้านบาทหรือร้อยละ 10.67 โดยมาจากส่วนกำไรที่ยังไม่จัดสรรจำนวน 67.45 ล้านบาท
ส่วนเปลี่ยนแปลงที่เพิ่มขึ้นของผลกำไร( ขาดทุน) ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากส่วนเกิน ( ต่ำกว่า)
ทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนเป็นจำนวน 141.59 ล้านบาท และ
มูลค่าเงินลงทุนในบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้นเป็น 6.47 ล้านบาท

(3) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

3.1. ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี

ค่าตอบแทนการสอบบัญชีในรอบปีบัญชี 2553 มีจำนวนรวมทั้งสิ้น 1,080,000 บาท

3.2. ค่าบริการอื่น

ค่าตอบแทนของงานบริการอื่น ซึ่งได้แก่
ค่าบริการในการประเมินการควบคุมภายในและระเบียบวิธีปฏิบัติในด้านการลงทุนรวมทั้งด้านอื่นๆที่เกี่ยวข้อง
และสัมพันธ์กัน มีจำนวนเงินรวม 100,000 บาท