12. ฐานะการเงิน และผลการดำเนินงาน

(1) งบการเงิน

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

  (1) ชื่อผู้สอบบัญชี นายชัยกรณ์ อุ่นปิติพงษา จากสำนักงาน ดร. วิรัช แอนด์ แอส โซซิ เอทส์

(2) ในปี 2542 ผู้สอบบัญชี ดร.ประวิตร นิลสุวรรณากุล จากบริษัท นิลสุวรรณ จำกัด
ได้แสดงความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข

ในปี 2543 และปี 2544 ผู้สอบบัญชี นายชัยกรณ์ อุ่นปิติพงษา จากสำนักงาน ดร. วิรัช แอนด์
แอสโซซิเอทส์ ได้แสดงความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบมีเงื่อนไข แต่ไม่เป็นสาระสำคัญ ดังนี้

"ข้าพเจ้าไม่ได้เข้าสังเกตการณ์การตรวจนับสินค้าคงเหลือ ณ 31 ธันวาคม 2542 จำนวน เงิน
41.35 ล้านบาท เนื่องจากในขณะนั้นข้าพเข้ายังมิได้รับการแต่งตั้งเป็นผู้สอบบัญชีของบริษัท
และข้าพเจ้าไม่อาจใช้วิธีการตรวจสอบอื่นให้เป็นที่พอใจเกี่ยวกับปริมาณสินค้าและมูลค่าคงเหลือดังกล่าวได้"

เนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงผู้สอบบัญชี
ผู้สอบบัญชีใหม่ไม่สามารถที่จะดูรายละเอียดเกี่ยวกับการตรวจนับสินค้าคงเหลือของผู้สอบบัญชีเก่าได้
จึงได้แสดงความเห็นแบบมีเงื่อนไขเกี่ยวกับการตรวจนับสินค้าคงเหลือในปีก่อน (ปี 2542)
ที่ต้องนำมาเปรียบเทียบกับปี 2543 และ 2544

(3) นโยบายการบัญชีที่สำคัญ

แสดงอยู่ในหมายเหตุประกอบงบการเงิน

(ข) ตารางสรุปงบการเงินสำหรับผลการดำเนินงานในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ. วันที่ 31 ธันวาคม 2544, 2543, 2542

สินทรัพย์

หน่วย:บาท

+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|                               | 2544  |    | 2543  |    | 2542  |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                 |       |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร          | 14,43 | 0. | 16,34 | 0. | 12,63 | 0. |
|                               | 5,197 | 77 | 1,141 | 88 | 9,611 | 71 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า           | 30,77 |    | 28,43 |    | 28,81 |    |
|                               | 6,317 |    | 2,914 |    | 1,751 |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ            | (     |    | (     |    | (     |    |
|                               | 8,286 |    | 6,874 |    | 4,749 |    |
|                               | ,249) |    | ,460) |    | ,309) |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า-สุทธิ       | 22,49 | 1. | 21,55 | 1. | 24,06 | 1. |
|                               | 0,068 | 20 | 8,454 | 16 | 2,442 | 34 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินค้าคงเหลือ                    | 33,77 | 1. | 31,18 | 1. | 41,34 | 2. |
|                               | 3,493 | 80 | 5,402 | 68 | 6,089 | 31 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น               |       |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| ดอกเบี้ยค้างรับ-กิจการที่เกี่ยวข้องกัน   | -     |    | 19,08 | 1. | 22,18 | 1. |
|                               |       |    | 6,541 | 03 | 1,549 | 23 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| อื่น ๆ                          | 5,36  | 0. | 3,59  | 0. | 14,07 | 0. |
|                               | 7,452 | 29 | 9,513 | 20 | 6,791 | 79 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|                               | 5,36  |    | 22,68 |    | 36,25 |    |
|                               | 7,452 |    | 6,054 |    | 8,340 |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน              | 76,06 | 4. | 91,77 | 4. | 1     | 6. |
|                               | 6,210 | 06 | 1,051 | 95 | 14,30 | 38 |
|                               |       |    |       |    | 6,482 |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| เงินลงทุนและเงินให้กู้ยืม            |       |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| เงินลงทุนในบริษัทร่วม              |       |    |       |    |       |    |
| บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                |       |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  และบริษัทอื่น-สุทธิ                | 2     | 1  | 2     | 1  | 4     | 2  |
|                               | 75,25 | 4. | 70,62 | 4. | 13,56 | 3. |
|                               | 1,189 | 71 | 3,985 | 58 | 7,616 | 10 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม-สุทธิ        | 3     | 1  | 2     | 1  | 3     | 2  |
|                               | 06,99 | 6. | 80,18 | 5. | 68,77 | 0. |
|                               | 3,133 | 71 | 2,539 | 10 | 6,718 | 60 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| ดอกเบี้ยค้างรับจากบร              | 7,15  | 0. |       |    |       |    |
| ิษัทร่วม และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน (สุทธิ) | 3,113 | 38 |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ        | 1,2   | 6  | 1,2   | 6  | 8     | 4  |
|                               | 02,96 | 4. | 11,89 | 5. | 93,22 | 9. |
|                               | 8,970 | 29 | 7,664 | 31 | 1,561 | 89 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินทรัพย์อื่น                      | 2,78  | 0. | 1,10  | 0. | 58    | 0. |
|                               | 6,672 | 15 | 1,612 | 06 | 6,170 | 03 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| รวมสินทรัพย์                     | 1,8   | 1  | 1,8   | 1  | 1,7   | 1  |
|                               | 71,21 | 00 | 55,57 | 00 | 90,45 | 00 |
|                               | 9,287 |    | 6,851 |    | 8,547 |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ. วันที่ 31 ธันวาคม 2544, 2543, 2542

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

  ----------------------------------------- --------------- --------- --------------- --------- --------------- ---------
                                            2544                      2543                      2542            

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                   

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน       26,056,751      1.39      144,882,276     7.81      336,677,774     18.80

  เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้า                     79,445,897      4.24      50,922,147      2.74      57,023,279      3.18

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                                                                                                

  คณะบุคคล บุคคลที่เกี่ยวข้องกัน                    21,200,000      1.13      29,250,000      1.58      189,638,862     10.59

  บุคคลและกิจการอื่น                            168,248,862     8.98      200,608,862     10.80     72,000,000      4.02

  ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี    38,473,878      2.06      24,079,632      1.30      267,057,457     14.92

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                                                 

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                      11,336,701      0.61      14,398,543      0.78      27,371,827      1.53

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                              14,149,065      0.76      16,865,347      0.91      60,568,057      3.38

  เจ้าหนี้ค่าหุ้นบริษัทร่วม                          -               -         -               -         14,315,808      0.80

  ค่าธรรมเนียมแพทย์ค้างจ่าย                      25,575,037      1.37      22,933,430      1.24      22,414,527      1.25

  อื่น ๆ                                      8,262,982       0.44      7,986,769       0.43      11,172,369      0.62

                                            59,323,785                62,184,089                135,842,589     

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                            392,749,173     20.98     511,927,006     27.59     1,058,239,961   59.09

  หนี้สินระยะยาว-สุทธิ                           686,284,533     36.68     646,669,179     34.85     184,146,298     10.28

  รวมหนี้สิน                                   1,079,033,706   57.66     1,158,596,185   62.44     1,242,386,259   69.37

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                   

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                                      

  ทุนจดทะเบียน                                                                                                    

  หุ้นสามัญ 15,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท      150,000,000               150,000,000               150,000,000     

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                                                                                          

  หุ้นสามัญ 12,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท      120,000,000     6.41      120,000,000     6.47      120,000,000     6.71

  ส่วนเกินทุน                                                                                                      

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                              209,511,000     11.20     209,511,000     11.29     209,511,000     10.70

  ส่วนเกินทุนอื่น                                                                                                    

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาที่ดิน                    611,236,264     32.67     611,236,264     32.94     422,862,531     23.62

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาอาคารและสิ่งปลูกสร้าง      150,536,864     8.04      157,338,421     8.48      -               -

  ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นของหลักทรัพย์เผื่อขาย-บริษัทร่วม                                                                       

  ตามวิธีส่วนได้เสีย                             -               -         -               -         (15,512,285)    (.86)

  กำไร (ขาดทุน) สะสม                                                                                             

  จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย                   14,230,955      0.76      14,230,955      0.76      14,230,955      0.79

  ยังไม่ได้จัดสรร                               (313,329,502)   (16.74)   (415,335,974)   (22.38)   (203,019,913)   (11.33)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                            792,185,581     42.34     696,980,666     37.56     548,072,288     30.63

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                     1,871,219,287   100       1,855,576,851   100       1,790,458,547   100

                                                                                                                
  ----------------------------------------- --------------- --------- --------------- --------- --------------- ---------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544, 2543 และ 2542

หน่วย : บาท

  --------------------------------------- -------------- -------- --------------- --------- --------------- ---------
                                          2544                    2543                      2542            

  รายได้                                                                                                     

  รายได้จากการรักษาพยาบาล                   823,981,528    93.01    747,446,075     93.71     732,190,770     93.43

  ส่วนได้เสียในกำไรของบริษัทร่วม                16,372,203     1.85     -               -         -               -

  รายได้อื่น                                                                                                   

  ดอกเบี้ยรับ                                35,662,930     4.03     39,569,434      4.96      45,439,163      5.80

  รายได้เงินปันผล                            3,491,907      0.39     4,764,195       0.60      1,121,695       0.14

  รายได้อื่น                                 6,382,798      0.72     5,820,795       0.73      4,917,350       0.63

  รวมรายได้                                885,891,366    100      797,600,499     100       783,668,978     100

  ค่าใช้จ่าย                                                                                                   

  ต้นทุนในการรักษาพยาบาล                     601,691,369    67.92    534,758,635     67.05     507,796,684     64.80

  ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร              57,134,285     6.45     51,165,780      6.41      56,023,429      7.15

  หนี้สงสัยจะสูญ                              15,036,456     1.70     127,547,000     16.00     149,899,855     19.13

  ส่วนได้เสียในขาดทุนของบริษัทร่วม               -              -        62,563,416      7.84      32,806,825      4.19

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน              11,745,000     1.33     105,830,000     13.27     -               -

  ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน                    -              -        -               -         6,303,096       0.80

  ดอกเบี้ยจ่าย                               74,305,087     8.39     90,063,736      11.29     107,205,282     13.68

  ค่าตอบแทนกรรมการ                         7,236,000      0.82     5,191,000       0.65      4,948,000       0.63

  รวมค่าใช้จ่าย                              767,148,197    86.61    977,119,567     122.51    864,983,171     110.38

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิก่อนภาษีเงินได้             118,743,169    13.39    (179,519,068)   (22.51)   (81,314,193)    (10.38)

  หัก ภาษีเงินได้                             (27,586,261)   (3.11)   (33,374,189)    (4.18)    (29,558,460)    (3.77)

  กำไร(ขาดทุน) ก่อนรายการพิเศษ               91,156,908     10.28    (212,893,257)   (26.69)   (110,872,653)   (14.15)

  รายการพิเศษ :                                                                                              

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้กับสถาบันการเงิน-   4,048,007               -                         -               
  สุทธิจากภาษีเงินได้                                                                                            

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                          95,204,915              (212,893,257)             (110,872,653)   

  กำไร(ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                                                                   

  กำไร(ขาดทุน) ก่อนรายการพิเศษ               7.60                    (17.74)                   (9.24)          

  รายการพิเศษ                              0.34                    -                         -               

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                          7.94                    (17.74)                   (9.24)          

  จำนวนหุ้นสามัญที่ออกจำหน่ายและเรียกชำระแล้ว                                                                       
  12,000,000 หุ้น                                                                                             
  --------------------------------------- -------------- -------- --------------- --------- --------------- ---------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544, 2543 และ 2542

  หน่วย : บาท

  ------------------------------------------- ------------- -------------- --------------
                                              2544          2543           2542

  ทุนเรือนหุ้น                                                                 

  หุ้นสามัญที่ออกและเรียกชำระแล้ว                    120,000,000   120,000,000    120,000,000

  ส่วนเกินทุน                                                                 

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                209,511,000   209,511,000    209,511,000

  ส่วนเกินทุนอื่น                                                               

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาที่ดิน (หมายเหตุ 8)                                       

  ยอดต้นปี                                      611,236,264   422,862,531    422,862,531

  เพิ่มขึ้นระหว่างปี                                -             188,373733     -

  ลดลงระหว่างปี                                 -             -              -

  ยอดปลายปี                                    611,236,264   611,236,264    422,862,531

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาอาคารและสิ่งปลูกสร้าง-สุทธิ                                 
  (หมายเหตุ 8)                                                              

  ยอดต้นปี                                      157,338,421   -              -

  เพิ่มขึ้นระหว่างปี                                -             157,915,617    -

  ลดลงระหว่างปี-ตัดจำหน่ายเข้าบัญชีกำไร(ขาดทุน)สะสม   (6,801,557)   (577,196)      -

  ยอดปลายปี                                    150,536,864   157,338,421    -

  รวมส่วนเกินทุนอื่น                               761,773,128   768,574,685    422,862,531

  ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นของหลักทรัพย์เผื่อขาย-บริษัทร่วม                                  
  ตามวิธีส่วนได้เสีย                                                            

  ยอดต้นปี                                      -             (15,512,285)   (15,539,050)

  เพิ่มขึ้นระหว่างปี                                -             -              -

  ลดลงระหว่างปี                                 -             15,512,285     26,765

  ยอดปลายปี                                    -             -              (15,512,285)
  ------------------------------------------- ------------- -------------- --------------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น (ต่อ)

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544, 2543 และ 2542

หน่วย : บาท

  ------------------------------------------------------------- --------------- --------------- ---------------
                                                                2544            2543            2542

  กำไร (ขาดทุน) สะสม                                                                             

  จัดสรรแล้ว                                                                                      

  สำรองตามกฎหมาย                                                14,230,955      14,230,955      14,230,955

  ยังไม่ได้จัดสรร                                                                                   

  ยอดต้นงวด                                                      (415,335,974)   (179,765,237)   (66,261,074)

  ปรับปรุงกำไรสะสมต้นงวดจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีเกี่ยวกับ                                          

  ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี                                                -               -               -

  ปรับปรุงแก้ไขข้อผิดพลาดเกี่ยวกับเงินลงทุนในบริษัทร่วม                      -               (23,254,676)    (23,254,676)

  ผลสะสมจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชี                                                             

  จากการบันทึกรายจ่ายเป็นสินทรัพย์                                     -               -               (2,631,510)

  ยอดต้นงวดหลังปรับปรุง                                             (415,335,974)   (203,019,913)   (92,147,260)

  เพิ่มระหว่างงวด-ค่าตัดจำหน่ายส่วนเกินทุนจากการตีราคาอาคารและสิ่งปลูกสร้าง   6,801,557)      577,196         -

  เพิ่มขึ้น (ลดลง)ระหว่างงวด-กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                          95,204,915      (212,893,257)   (110,872,653)

  ยอดปลายงวด                                                    (313,329,502)   (415,335,974)   (203,019,913)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                                792,185,581     696,980,666     548,072,288

                                                                                                
  ------------------------------------------------------------- --------------- --------------- ---------------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบขาดทุนสะสม

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544, 2543 และ 2542

หน่วย : บาท

  ---------------------------------------------- --------------- --------------- ---------------
                                                 2544            2543            2542

  กำไร (ขาดทุน) สะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร :                                             

  ยอดยกมาจากปีก่อน                                 (415,335,974)   (179,765,237)   (66,261,074)

  ปรับปรุงแก้ไขข้อผิดพลาดเกี่ยวกับเงินลงทุนในบริษัทร่วม       -               (23,254,676)    (23,254,676)

  ผลสะสมจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชี                                              

  จากการบันทึกรายจ่ายเป็นสินทรัพย์                      -               -               (2,631,510)

  ยอดยกมาจากปีก่อนหลังปรับปรุง                        (415,335,974)   (203,019,913)   (92,147,260)

  ตัดจำหน่ายส่วนเกินทุนจากการตีราคาอาคารและสิ่งปลูกสร้าง   6,801,557       577,196         -

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิสำหรับปี                         95,204,915      (212,893,257)   (110,872,653)

  รวมขาดทุนสะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร                    (313,329,502)   (415,335,974)   (203,019,913)

  กำไรสะสมส่วนที่จัดสรรแล้ว                                                           

  สำรองตามกฎหมาย                                 14,230,955      14,230,955      14,230,955

  รวมกำไรสะสมส่วนที่ได้จัดสรรแล้ว                      14,230,955      14,230,955      14,230,955

  รวมขาดทุนสะสม                                   (299,098,547)   (401,105,019)   (188,788,958)
  ---------------------------------------------- --------------- --------------- ---------------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544, 2543 และ 2542

หน่วย : บาท

  ----------------------------------------------------------- -------------- --------------- ---------------
                                                              2544           2543            2542

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                

  ขาดทุนสุทธิ                                                    95,204,915     (212,893,257)   (110,872,653)

  ปรับกระทบขาดทุนสุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจการดำเนินงาน                                            

  ค่าเสื่อมราคา                                                  58,581,326     41,790,134      37,707,561

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน                                  11,745,000     105,830,000     -

  (กำไร) ขาดทุนจากการจำหน่ายทรัพย์สิน                              (239,224)      258,879         -

  ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายทรัพย์สิน                                   -              10,492          -

  กำไรจากการแลกเปลี่ยนทรัพย์สิน                                    -              -               (367,743)

  ส่วนได้เสียในขาดทุนของบริษัทร่วม                                   (16,372,203)   62,563,416      32,806,825

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน                                     (100,000)      -               -

  ดอกเบี้ยรับตั้งพักสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                               (1,024,592)    4,811,843       -

  ดอกเบี้ยจ่ายตั้งพักสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                              11,825,960     -               -

  ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน                                        -              -               6,303,096

  รายได้เงินปันผล                                                (3,491,907)    (4,764,195)     (1,121,695)

  หนี้สูญ                                                        607,403        1,555,833       2,973,953

  หนี้สงสัยจะสูญ                                                  15,036,456     127,547,000     149,899,855

  เงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของสินทรัพย์และ                                  

  หนี้สินดำเนินงาน                                                165,990,267    126,710,145     117,329,199

  การเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของสินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น)ลดลง                                       

  ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า                                         (2,950,806)    (1,176,996)     (4,228,163)

  สินค้าคงเหลือ                                                  (2,588,091)    10,160,687      (14,046,746)

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                             (1,767,939)    (27,342,884)    (34,510,670)

  ดอกเบี้ยค้างรับ                                                 (26,727,242)   -               -

  สินทรัพย์อื่น                                                    (1,685,060)    (365,442)       (255,742)

  การเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของหนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น(ลดลง)                                          

  เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้า                                       28,523,750     (6,101,132)     9,323,262

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                               9,094,144      (27,210,610)    31,964,822

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                               167,889,023    74,673,768      105,575,962

                                                                                             
  ----------------------------------------------------------- -------------- --------------- ---------------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2544, 2543 และ 2542

หน่วย : บาท

  ------------------------------------------------ --------------- -------------- --------------
                                                   2544            2543           2542

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                         

  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วมเพิ่มขึ้น                           (7,000,000)     (31,500,000)   (26,140,468)

  รับชำระเงินคืนจากเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม                  6,250,000       25,500,000     16,500,000

  เงินปันผลรับจากเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน              3,491,907       4,764,195      1,121,695

  เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทร่วม              100,000         -              -

  ซื้ออาคารและอุปกรณ์เพิ่ม                               (49,988,308)    (15,926,811)   (14,037,459)

  เงินสดรับจากการขายอุปกรณ์                            574,900         1,396,632      1,146,050

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                         46,571,501      (15,765,984)   (21,410,182)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                      

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเพิ่มเพิ่มขึ้น(ลดลง)   (8,825,525)     4,544,527      (26,906,139)

  เงินกู้ยืมระยะสั้นลดลง                                 (40,410,000)    (31,780,000)   (32,809,691)

  ชำระคืนหนี้สินระยะยาว                                (33,025,868)    (27,970,781)   (16,875,060)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินก่อนรายการพิเศษ         (82,261,393)    (55,206,254)   (76,590,890)

  เงินสดจ่ายเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน                     (40,962,073     -              -

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                      (123,223,466)   (55,206,254)   (76,590,890)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น (ลดลง)        (1,905,944)     3,701,530      7,574,890

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ. วันที่ 1 มกราคม       16,341,141      12,639,611     5,064,721

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ. วันที่ 31 ธันวาคม      14,341,141      16,341,141     12,639,611
  ------------------------------------------------ --------------- -------------- --------------

+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| (2) อัตรา |                 |   | 2 | 2 | 2 |   |                             |
| ส่วนสำคัญท |                 |   | 5 | 5 | 5 |   |                             |
| างการเงิน |                 |   | 4 | 4 | 4 |   |                             |
|          |                 |   | 4 | 3 | 2 |   |                             |
| อัตราส่วน  |                 |   |   |   |   |   |                             |
| สภาพคล่อง |                 |   |   |   |   |   |                             |
| (L       |                 |   |   |   |   |   |                             |
| IQUIDITY |                 |   |   |   |   |   |                             |
| RATIO)0  |                 |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส่วน  | =               | ( | 0 | 0 | 0 |   |                             |
| สภาพคล่อง | สินทรัพย์หมุนเ      | เ | . | . | . |   |                             |
|          | วียน/หนี้สินหมุนเวียน | ท | 1 | 1 | 1 |   |                             |
|          |                 | ่า | 9 | 8 | 0 |   |                             |
|          |                 | ) |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส    | =               | ( | 0 | 0 | 0 |   |                             |
| ่วนสภาพคล | เง              | เ | . | . | . |   |                             |
| ่องหมุนเร็ว | ินสดและเงินฝากธนา | ท | 0 | 0 | 0 |   |                             |
|          | คาร+หลักทรัพย์ในคว | ่า | 9 | 7 | 3 |   |                             |
|          | ามต้องการของตลาด | ) |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
|          | +               |   |   |   |   |   |                             |
|          | ล               |   |   |   |   |   |                             |
|          | ูกหนี้การค้าและตั๋วเง |   |   |   |   |   |                             |
|          | ินรับ/หนี้สินหมุนเวียน |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อ        | =               | ( | 0 | 0 | 0 |   |                             |
| ัตราส่วนสภ | กระแสเงินสด      | เ | . | . | . |   |                             |
| าพคล่องกร | จากการดำเนินงาน/ | ท | 3 | 1 | 1 |   |                             |
| ะแสเงินสด | หนี้สินหมุนเวียนเฉลี่ย | ่า | 7 | 0 | 1 |   |                             |
|          |                 | ) |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส่วน  | =               | ( | 3 | 3 | 2 |   |                             |
| หมุนเวียนล | ข               | เ | 7 | 2 | 8 |   |                             |
| ูกหนี้การค้า | ายสุทธิ/(ลูกหนี้การค | ท | . | . | . |   |                             |
|          | ้า+ตั๋วเงินรับการค้า) | ่า | 4 | 7 | 3 |   |                             |
|          | (เฉลี่ย)          | ) | 1 | 6 | 7 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| ร        | =               | ( | 9 | 1 | 1 |   |                             |
| ะยะเวลาเ | 360/อัตราส่วนห    | ว | . | 0 | 2 |   |                             |
| ก็บหนี้เฉลี่ย | มุนเวียนลูกหนี้การค้า | ัน | 6 | . | . |   |                             |
|          |                 | ) | 2 | 9 | 6 |   |                             |
|          |                 |   |   | 9 | 9 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส่วนห | =               | ( | 1 | 1 | 1 |   |                             |
| มุนเวียนสิน | ต้นท             | เ | 8 | 4 | 4 |   |                             |
| ค้าคงเหลือ | ุนขาย/สินค้าคงเหลือ | ท | . | . | . |   |                             |
|          | (เฉลี่ย)          | ่า | 5 | 7 | 7 |   |                             |
|          |                 | ) | 3 | 5 | 9 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| ระย      | =               | ( | 1 | 2 | 2 |   |                             |
| ะเวลาขาย | 360/อัตราส่วนหม   | ว | 9 | 4 | 4 |   |                             |
| สินค้าเฉลี่ย | ุนเวียนสินค้าคงเหลือ | ัน | . | . | . |   |                             |
|          |                 | ) | 4 | 4 | 3 |   |                             |
|          |                 |   | 3 | 1 | 4 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตร      | =               | ( | 9 | 9 | 9 |   |                             |
| าส่วนหมุนเ | ซื้อหรือต้นทุนขา     | เ | . | . | . |   |                             |
| วียนเจ้าหนี้ | ย/(เจ้าหนี้การค้า + | ท | 2 | 9 | 7 |   |                             |
|          | ตั๋วเงิน           | ่า | 3 | 1 | 0 |   |                             |
|          | จ่ายการค้า)(เฉลี่ย) | ) |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| ระยะเว   | =               | ( | 3 | 3 | 3 |   |                             |
| ลาชำระหนี้ | 360/อัตรา        | ว | 9 | 6 | 7 |   |                             |
|          | ส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ | ัน | . | . | . |   |                             |
|          |                 | ) | 0 | 3 | 1 |   |                             |
|          |                 |   | 0 | 3 | 1 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| Cash     | =               |   |   |   |   |   |                             |
| Cycle    | ระยะ            |   |   |   |   |   |                             |
|          | เวลาเก็บหนี้เฉลี่ย + |   |   |   |   |   |                             |
|          | ระยะ            |   |   |   |   |   |                             |
|          | เวลาขายสินค้าเฉลี่ย |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
|          | -               | ( | ( | ( | ( |   |                             |
|          | ระยะเวลาชำระหนี้  | ว | 9 | 0 | 0 |   |                             |
|          |                 | ัน | . | . | . |   |                             |
|          |                 | ) | 9 | 9 | 0 |   |                             |
|          |                 |   | 5 | 3 | 8 |   |                             |
|          |                 |   | ) | ) | ) |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
|          |                 |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตรา     | =               | ( | 2 | 2 | 3 |   |                             |
| กำไรขั้นต้น | กำไรขั้นต้น/ขายสุทธิ | % | 6 | 8 | 0 |   |                             |
|          |                 | ) | . | . | . |   |                             |
|          |                 |   | 9 | 4 | 6 |   |                             |
|          |                 |   | 8 | 5 | 5 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตร      | =               | ( | 1 | ( | ( |   |                             |
| ากำไรสุทธิ | ก               | % | 0 | 2 | 1 |   |                             |
|          | ำไรสุทธิ/รายได้รวม | ) | . | 6 | 4 |   |                             |
|          |                 |   | 7 | . | . |   |                             |
|          |                 |   | 5 | 6 | 2 |   |                             |
|          |                 |   |   | 7 | 6 |   |                             |
|          |                 |   |   | ) | ) |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อ        | =               | ( | 1 | ( | ( |   |                             |
| ัตราผลตอบ | กำไรสุทธิ/ส่ว      | % | 2 | 3 | 1 |   |                             |
| แทนผู้ถือหุ้น | นของผู้ถือหุ้น(เฉลี่ย) | ) | . | 4 | 7 |   |                             |
|          |                 |   | 7 | . | . |   |                             |
|          |                 |   | 9 | 2 | 2 |   |                             |
|          |                 |   |   | 0 | 6 |   |                             |
|          |                 |   |   | ) | ) |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
|          |                 |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อ        |                 |   | 2 | 2 | 2 |   |                             |
| ัตราส่วนแส |                 |   | 5 | 5 | 5 |   |                             |
| ดงประสิทธ |                 |   | 4 | 4 | 4 |   |                             |
| ิภาพในการ |                 |   | 4 | 3 | 2 |   |                             |
| ดำเนินงาน |                 |   |   |   |   |   |                             |
| (EF      |                 |   |   |   |   |   |                             |
| FICIENCY |                 |   |   |   |   |   |                             |
| RATIO)   |                 |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราผ    | =               | ( | 5 | ( | ( |   |                             |
| ลตอบแทนจ | กำ              | % | . | 1 | 5 |   |                             |
| ากสินทรัพย์ | ไรสุทธิ/สินทรัพย์รวม | ) | 1 | 1 | . |   |                             |
|          | (เฉลี่ย)          |   | 1 | . | 8 |   |                             |
|          |                 |   |   | 6 | 4 |   |                             |
|          |                 |   |   | 8 | ) |   |                             |
|          |                 |   |   | ) |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อ        | = กำไรสุทธิ +     | ( | 1 | ( | ( |   |                             |
| ัตราผลตอบ | ค่าเสื่อมราค       | % | 2 | 1 | 8 |   |                             |
| แทนจากสิน | า/สินทรัพย์ถาวรสุทธิ | ) | . | 6 | . |   |                             |
| ทรัพย์ถาวร | (เฉลี่ย)          |   | 7 | . | 0 |   |                             |
|          |                 |   | 4 | 2 | 8 |   |                             |
|          |                 |   |   | 6 | ) |   |                             |
|          |                 |   |   | ) |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตร      | =               | ( | 0 | 0 | ( |   |                             |
| าการหมุนข | ราย             | เ | . | . | 0 |   |                             |
| องสินทรัพย์ | ได้รวม/สินทรัพย์รวม | ท | 4 | 4 | . |   |                             |
|          | (เฉลี่ย)          | ่า | 8 | 4 | 4 |   |                             |
|          |                 | ) |   |   | 1 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
|          |                 |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส    |                 |   |   |   |   |   |                             |
| ่วนวิเคราะ |                 |   |   |   |   |   |                             |
| ห์นโยบายท |                 |   |   |   |   |   |                             |
| างการเงิน |                 |   |   |   |   |   |                             |
| (F       |                 |   |   |   |   |   |                             |
| INANCIAL |                 |   |   |   |   |   |                             |
| POLICY   |                 |   |   |   |   |   |                             |
| RATIO)   |                 |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส่วนห | =               | ( | 1 | 1 | 2 |   |                             |
| นี้สินต่อส่วน | หนี้สิน            | เ | . | . | . |   |                             |
| ของผู้ถือหุ้น | รวม/ส่วนของผู้ถือหุ้น | ท | 3 | 6 | 1 |   |                             |
|          |                 | ่า | 6 | 6 | 2 |   |                             |
|          |                 | ) |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตร      | =               | ( | 6 | ( | 3 |   |                             |
| าส่วนความ | ก               | เ | . | 4 | . |   |                             |
| สามารถชำ | ำไรจากการดำเนินง | ท | 0 | . | 4 |   |                             |
| ระดอกเบี้ย | านก่อนดอกเบี้ยจ่ายแ | ่า | 1 | 1 | 0 |   |                             |
|          | ละภาษี/ดอกเบี้ยจ่าย | ) |   | 7 |   |   |                             |
|          |                 |   |   | ) |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส    | =               | ( | 0 | ( | ( |   |                             |
| ่วนความสา | กำไรจากการดำเ   | เ | . | 0 | 0 |   |                             |
| มารถชำระ | นินงาน/ดอกเบี้ยจ่าย | ท | 7 | . | . |   |                             |
| ภาระผูกพัน | +               | ่า | 7 | 3 | 1 |   |                             |
|          |                 | ) |   | 8 | 8 |   |                             |
|          |                 |   |   | ) | ) |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
|          | {(เงินต้น+เงินปันผ  |   |   |   |   |   |                             |
|          | ล)/(1-อัตราภาษี)} |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส    | =               | ( | 0 | 0 | 0 |   |                             |
| ่วนความสา | กระแส           | เ | . | . | . |   |                             |
| มารถชำระ | เงินสดจากการดำเน | ท | 7 | 2 | 1 |   |                             |
| ภาระผูกพัน | ินงาน+ดอกเบี้ยจ่าย/ | ่า | 1 | 8 | 8 |   |                             |
|          |                 | ) |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| (Cash    | (ดอกเบี้ยจ่าย      |   |   |   |   |   |                             |
| Basis)   | +เงินต้น+เงินปันผล) |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อ        | =               | ( | 0 | 0 | 0 |   |                             |
| ัตราการจ่า | เงินปันผล/กำไรสุทธิ | % | . | . | . |   |                             |
| ยเงินปันผล |                 | ) | 0 | 0 | 0 |   |                             |
|          |                 |   | 0 | 0 | 0 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+

จากตัวเลขที่กล่าวมานี้จะเห็นว่า

5.1 รายละเอียดเปรียบเทียบจำนวนคนไข้นอก, คนไข้ใน, รายได้คนไข้นอก, รายได้คนไข้ใน,
รายได้รวมจากการดำเนินกิจการปี 2543 และปี 2543

+-----------------------------+--------------+------------+-----------+
|                             | %            | 2544       | 2543      |
|                             | เพิ่มขึ้น(ลดลง)  |            |           |
+-----------------------------+--------------+------------+-----------+
|   จำนวนคนไข้นอก (คน)         | 3.2          | 487,525    | 471,997   |
+-----------------------------+--------------+------------+-----------+
|   จำนวนเตียงคนไข้ (เตียง)      | 12.7         | 63,483     | 56,335    |
+-----------------------------+--------------+------------+-----------+
|   รายได้คนไข้นอก (บาท)        | 9.5          | 4          | 37        |
|                             |              | 08,536,081 | 3,034,722 |
+-----------------------------+--------------+------------+-----------+
|   รายได้คนไข้ใน (บาท)         | 11.0         | 4          | 37        |
|                             |              | 15,445,447 | 4,411,353 |
+-----------------------------+--------------+------------+-----------+
|   รายได้รวม (บาท)            | 10.2         | 8          | 74        |
|                             |              | 23,981,528 | 7,446,075 |
+-----------------------------+--------------+------------+-----------+

รายได้คนไข้นอก เพิ่มขึ้น 9.5% ทั้งนี้เนื่องจากจำนวนคนไข้ที่เพิ่มขึ้น 3.2 %
และราคาสินค้าที่สูงขึ้นด้วย

รายได้คนไข้ในเพิ่มขึ้น 11% เนื่องจากจำนวนการใช้เตียงคนไข้เพิ่มขึ้น 12.7%
และราคาสินค้าที่สูงขึ้นด้วย

รายได้จากกิจการรักษาพยาบาลโดยรวมแล้วปี 2544 เพิ่มขึ้นจากปี 2543 = 10.2 %

5.2 ต้นทุนในการรักษาพยาบาล / รายได้จากกิจการโรงพยาบาลในปี 2544 สูงกว่าปี 2543
ประมาณ 1.48 % เนื่องจากต้นทุนสินค้ามีราคาสูงขึ้น
แต่ทางโรงพยาบาลไม่ได้ปรับราคาขายให้สูงขึ้นในสัดส่วนเดียวกับต้นทุนที่สูงขึ้น
ทั้งนี้เนื่องจากทางโรงพยาบาลต้องการรักษาส่วนแบ่งตลาดไว้

5.3 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร/รายได้จากกิจการโรงพยาบาลในปี 2544
มีอัตราส่วนที่ใกล้เคียงกับปี 2543

4.  ดอกเบี้ยจ่ายสุทธิปี 2544 มีจำนวนน้อยกว่าปี 2543 จำนวน 11,852,145 บาท
    ทั้งนี้เนื่องจากอัตรา

ดอกเบี้ยในตลาดได้ลดลง

5.  กำไร (ขาดทุน) สุทธิก่อนผลกระทบ/รายได้จากการดำเนินกิจการโรงพยาบาลปี 2544
    มีอัตราส่วน

ที่ใกล้เคียงกับปี 2543

5. ถ้าไม่คำนึงถึงผลกระทบจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม, ค่าเผื่อหนี้สูญจากเงินกู้ยืม
และดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทในเครือ, ขาดทุนจากการด้อยค่า,
กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้และภาษี ผลการดำเนินงานกิจการโรงพยาบาลรามคำแหงมีดังนี้

หน่วย : บาท

  --------------------------------------------------------- ------------- -------------
                                                            ปี 2544        ปี 2543

  รายได้:-                                                                 

  รายได้จากกิจการโรงพยาบาล                                    823,981,528   747,446,075

  รายได้อื่น                                                                 

  ดอกเบี้ยรับ                                                  35,662,930    39,569,434

  รายได้เงินปันผล                                              3,491,907     4,764,195

  รายได้อื่น                                                   6,382,798     5,820,795

  รวมรายได้                                                  869,519,163   797,600,499

  ค่าใช้จ่าย:-                                                               

  ต้นทุนในการรักษาพยาบาล                                       601,691,369   534,758,635

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                                   57,134,285    51,165,780

  หนี้สงสัยจะสูญจากการดำเนินงานปกติ                               1,411,789     2,125,151

  ดอกเบี้ยจ่าย                                                 74,305,087    90,063,736

  ค่าตอบแทนกรรมการ                                           7,236,000     5,191,000

  รวมค่าใช้จ่าย                                                741,778,530   683,304,302

  กำไรสุทธิ ก่อนผลกระทบจากเงินลงทุน, ค่าเผื่อหนี้สูญบริษัทในเครือ,                      

  การด้อยค่าของเงินลงทุน, กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ และภาษี        127,740,633   114,296,197

  กำไร(ขาดทุน) สุทธิ ก่อนผลกระทบ/รายได้จากการดำเนินกิจการโรงพยาบาล 15.50         15.29
  (%)                                                                     

  ต้นทุนในการรักษาพยาบาล/รายได้จากการดำเนินกิจการโรงพยาบาล (%)    73.02         71.54

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร/รายได้จากการดำเนินกิจการโรงพยาบาล    6.93          6.85
  (%)                                                                     

  หนี้สงสัยจะสูญจากการดำเนินงาน/รายได้จากการดำเนินกิจการโรงพยาบาล   0.17          0.28
  (%)                                                                     

  ดอกเบี้ยจ่าย (สุทธิ) (บาท)                                     38,642,157    50,494,302
  --------------------------------------------------------- ------------- -------------

(2) การวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงาน

ในปี 2544 ผลการดำเนินงานของ บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) มีผลกำไร
95,204,915 บาท ในขณะที่ปี 2543 มีผลขาดทุนจำนวน 212,893,257 บาท เนื่องจาก

1. ปี 2543 บริษัทมีผลขาดทุนจากบริษัทในเครือ และบริษัทร่วม จำนวน 62,563,416
บาทในขณะที่ปี 2544 มีผลกำไรจากบริษัทร่วม จำนวน 16,372,203 บาท

หน่วย : บาท

  ------------------------------------------ ------------ -----------------
                                             ปี 2544       ปี 2543

  บริษัท โรงพยาบาลพะเยา ราม จำกัด               -            (4,487,313)

  บริษัท โรงพยาบาลเชียงใหม่ ราม จำกัด             -            (52,468,978)

  บริษัท รังสิภัณฑ์ จำกัด                           60,494       64,449

  บริษัท โรงพยาบาลสินแพทย์ จำกัด                  16,311,709   14,328,426

  บริษัท โรงพยาบาลชัยภูมิ ราม จำกัด                -            (20,000,000)
  ------------------------------------------ ------------ -----------------

2. ปี 2543 บริษัทฯ ได้มีการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยว่าจะสูญจากลูกหนี้เงินกู้ยืม และ

ดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทในเครือ จำนวน 125,421,849 บาท ในขณะที่ปี 2544
มีการตั้งสำรองจำนวน 13,624,667 บาท ดังนี้

หน่วย : บาท

  ------------------------------------------- ------------ ---------------
                                              ปี 2544       ปี 2543

  สำรองค่าเผื่อหนี้สูญจากลูกหนี้เงินกู้ยืมบริษัทในเครือ       13,866,246   94,594,180

  สำรองค่าเผื่อหนี้สูญจากดอกเบี้ยค้างรับบริษัทในเครือ      (241,579)    30,827,669
  ------------------------------------------- ------------ ---------------

3. ปี 2543 บริษัทฯ มีการตั้งขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน จำนวน 105,830,000 บาท

ในขณะที่ปี 2544 มีเพียง 11,745,000 บาท

หน่วย : บาท

  -------------------------------------- ---------------- ---------------
                                         ปี 2544           ปี 2543

  บริษัท โรงพยาบาลขอนแก่น ราม จำกัด          11,745,000       7,830,000

  บริษัท ภูมิปัญญา อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด         -                98,000,000
  -------------------------------------- ---------------- ---------------

4. ปี 2544 บริษัทฯ มีกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้กับสถาบันการเงิน สุทธิจากภาษีเงินได้
จำนวน 4,048,007 บาท ในขณะทีปี 2543 ไม่มี

ฐานะการเงิน

ฐานะการเงินของบริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) ในปี 2544 เป็นดังนี้

สินทรัพย์

(1) ส่วนประกอบของสินทรัพย์

  1.1 สินทรัพย์หมุนเวียน ปี 2544 = 76,066,210 บาท

  ปี 2543 = 91,771,051 บาท

  ปี 2544 มีจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนน้อยกว่าปี 2543 ประมาณ 15.8 ล้านบาท เนื่องจาก

1.  เงินสดและเงินฝากธนาคารในปี 2544 ลดลงจากปี 2543 ประมาณ 1.9 ล้านบาท

2.  สินค้าคงเหลือในปี 2544 เพิ่มขึ้นจากปี 2543 ประมาณ 2.6 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นประมาณ
    8% ทั้งนี้เนื่องจากปริมาณคนไข้และรายได้จากการประกอบกิจการรักษาพยาบาลในปี 2544
    เพิ่มขึ้นจากปี 2543 ประมาณ 10 %
    จึงทำให้มีความจำเป็นจะต้องสต็อกสินค้าเพิ่มขึ้นในสัดส่วนที่ใกล้เคียงกัน

3.  ในปี 2544 บริษัทได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นประมาณ 1.4 ล้านบาท
    สำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระมานานเกิน 12 เดือน และลูกหนี้ที่มีปัญหาทางด้านการเงิน

4.  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ ในปี 2544 น้อยกว่าปี 2543 ประมาณ 17 ล้านบาท

  เนื่องจากในปี 2544 มีการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ระหว่างโรงพยาบาลรามคำแหง

กับ โรงพยาบาลพะเยา ราม และ โรงพยาบาลขอนแก่น ราม จึงทำให้บัญชี

ดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทร่วมย้ายหัวข้อจาก "สินทรัพย์หมุนเวียน" ไปอยู่ภายใต้หัวข้อ

" สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน "

2.  เงินลงทุน

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม บริษัทที่เกี่ยวข้องกันและบริษัทอื่น - สุทธิ ในปี 2544 มากกว่าปี 2543
  จำนวน 4.63 ล้านบาท เนื่องจาก

1. กำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม จำนวน 16.37 ล้านบาท

2. การตัดบัญชีด้อยค่าเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องและบริษัทอื่น จำนวน 11.74 ล้านบาท

3.  (รายละเอียดอยู่ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 2, 3, 4 และ 5)

    2.  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม

  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม บริษัทที่เกี่ยวข้อง-สุทธิ ในปี 2544 มากกว่าปี 2543 จำนวน 26.81
  ล้านบาท เนื่องจาก

1.  ในปี 2544 มีการเปลี่ยนลูกหนี้เงินกู้ยืมจากโรงพยาบาลเมืองเลย ราม มายัง บริษัท
    โรงพยาบาลขอนแก่น ราม จำกัด และมีดอกเบี้ยค้างรับติดอยู่ ประมาณ 39 ล้านบาท
    ทางโรงพยาบาลรามคำแหงได้ปรับบัญชีดอกเบี้ยค้างรับนี้เป็นลูกหนี้เงินกู้ยืม
    จึงทำให้บัญชีลูกหนี้เงินกู้ยืมเพิ่มขึ้นประมาณ 39 ล้านบาท

2.  ในปี 2544 ทางโรงพยาบาลรามคำแหง ได้ให้โรงพยาบาลเมืองเลย ราม กู้เพิ่ม 1 ล้านบาท

3.  ในปี 2544 ทางโรงพยาบาลรามคำแหง และ โรงพยาบาลพะเยา ราม
    ได้ปรับปรุงโครงสร้างหนี้ และได้นำดอกเบี้ยพักประมาณ 1 ล้านบาท
    โอนเข้าบัญชีลูกหนี้เงินกู้ยืม

4.  ในปี 2544 มีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับเงินให้กู้ยืมแต่บริษัทร่วมเพิ่มขึ้น 13.87
    ล้านบาท (รายละเอียดอยู่ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 6 และ 16.4)

    2.  ที่ดิน อาคารและสิ่งปลูกสร้าง

  ในปี 2543 บริษัทได้ว่าจ้างบริษัท สยามแอพเพรซัล แอนด์ เซอร์วิส จำกัด ทำการประเมินราคา
  ที่ดิน อาคาร และสิ่งปลูกสร้างทั้งหมด โดยบริษัทประเมินราคา ใช้วิธีการประเมินราคาแบบ

1.  ที่ดินใช้วิธีเปรียบเทียบกับข้อมูลราคาตลาด

2.  สิ่งปลูกสร้างใช้วิธีคิดต้นทุน

  3. วิธีคิดจากรายได้ที่ได้จากตัวทรัพย์สิน

  ผลการประเมินราคาปรากฏว่าที่ดิน ได้ตีราคาเพิ่มขึ้นอีก 188.37 ล้านบาท,

  อาคารและสิ่งปลูกสร้าง ได้ตีราคาเพิ่ม 157.92 ล้านบาท

  ในปี 2544 อาคารและสิ่งปลูกสร้างมีจำนวนเพิ่มขึ้นประมาณ 450,000 บาท เป็นรายจ่าย

  เพื่อปรับปรุงอาคารให้มีอายุการใช้งานมากขึ้น

2.  อุปกรณ์

  ในปี 2544 บริษัทมีการซื้ออุปกรณ์แพทย์เพิ่มขึ้นประมาณ 40 ล้านบาท
  อุปกรณ์สำนักงานและอุปกรณ์อื่น ๆ ประมาณ 10 ล้านบาท รวมเป็น 50 ล้านบาท
  และมีการจำหน่ายอุปกรณ์ออกไปประมาณ 1.8 ล้านบาท สาเหตุที่ปี 2544
  มีการซื้ออุปกรณ์เพิ่มขึ้นมากเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2543 ซึ่งมีจำนวน 15 ล้านบาท ทั้งนี้เพราะว่า
  เครื่องมือต่าง ๆ เริ่มเสื่อมสภาพลง และมีเทคโนโลยีใหม่ ๆ เข้ามามาก
  ทางโรงพยาบาลจึงมีความจำเป็นจะต้องซื้อ
  เพื่อให้คุณภาพของการรักษาทัดเทียมและทันสมัยเท่ากับโรงพยาบาลเอกชนที่มีชื่อเสียงดี

1.6 สินทรัพย์อื่น

ในปี 2544 บริษัทมีสินทรัพย์อื่นจำนวนที่ใกล้เคียงกับปี 2543

(2) คุณภาพของสินทรัพย์

(1) สินทรัพย์

  บริษัทมีการตัดบัญชีด้อยค่าของสินทรัพย์ ดังนี้

1.  เงินลงทุนในบริษัทร่วมและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน

2.  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม

3.  ดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทร่วม

เงินลงทุนในบริษัทร่วมดังต่อไปนี้ ได้บันทึกเงินลงทุนเท่ากับศูนย์แล้ว

  บริษัท โรงพยาบาลเชียงใหม่ ราม จำกัด

  บริษัท โรงพยาบาลเมืองเลย ราม จำกัด

  บริษัท โรงพยาบาลพะเยา ราม จำกัด

  บริษัท โรงพยาบาลชัยภูมิ ราม จำกัด

  เงินลงทุนในบริษัทร่วมอีก 2 แห่ง คือ บริษัท รังสิภัณฑ์ จำกัด และ โรงพยาบาล

สินแพทย์ ในปี 2544 ผลการดำเนินงานอยู่ในรูปกำไรสุทธิ ในปี 2544
บริษัทได้บันทึกรับรู้ผลขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน คือ บริษัท
โรงพยาบาลขอนแก่น ราม จำกัด ได้ตัดบัญชีด้อยค่า 30% ของเงินลงทุน = 11.745 ล้านบาท
ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทประสบผลขาดทุนติดต่อกันหลายปี แต่โรงพยาบาลยังคงดำเนินธุรกิจอยู่
ผลการดำเนินงานอยู่ในเกณฑ์พอใช้ มีเงินสดหมุนเวียนเพียงพอกับรายจ่าย

2. เงินให้กู้ยืมบริษัทร่วม และบริษัทที่เกี่ยวข้อง

ปี 2544 บริษัทได้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สูญของเงินให้กู้ยืมแก่บริษัท โรงพยาบาลเมืองเลย ราม
เพิ่มขึ้น 13,866,246.38 บาท โดยมีรายละเอียดของ ปี 2543 และ 2544 ดังนี้

  ----------------------------------------- --------------- ---------------
  บริษัท                                      บาท             

                                            2544            2543

  1. บริษัท โรงพยาบาลเชียงใหม่ ราม จำกัด         124,668,725     124,668,725

  2. บริษัท โรงพยาบาลเมืองเลย ราม จำกัด         114,456,702     251,476,138

  3. บริษัท โรงพยาบาลพะเยา ราม จำกัด           91,850,627      90,826,035

  4. บริษัท โรงพยาบาลขอนแก่น ราม จำกัด          176,671,685     -

  รวม                                       507,647,739     466,970,898

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                        (200,654,606)   (186,788,359)

  รวมเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม-สุทธิ                  306,993,133     280,182,539
  ----------------------------------------- --------------- ---------------

  3. ดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทร่วม

บริษัทได้ตั้งสำรองเผื่อหนี้สูญจากดอกเบี้ยค้างรับบริษัทร่วม ได้แก่ โรงพยาบาลเชียงใหม่

ราม และ โรงพยาบาลพะเยา ราม ดังนี้

ดอกเบี้ยค้างรับของปีก่อนจะตั้ง 100 % ในปี 2544 จะตั้งสำรอง 7.15 ล้านบาท

ดอกเบี้ยค้างรับของปีปัจจุบันจะตั้ง 50% ในปี 2544 จะตั้งสำรอง 8.75 ล้านบาท

สำหรับโรงพยาบาลเมืองเลย ราม ทางบริษัทได้ตั้งสำรองเผื่อหนี้สูญจากดอกเบี้ยค้างรับทั้ง

100% เนื่องจากผลการดำเนินงานของโรงพยาบาลเมืองเลย ราม ยังไม่ดี

(ข) ลูกหนี้

ลักษณะการประกอบธุรกิจของโรงพยาบาลส่วนใหญ่จะเป็นขายเงินสด สำหรับโรงพยาบาลรามคำแหง
จะขายเงินสดประมาณ 83.2% ขายให้เครดิตประมาณ 16.8 % การขายให้เครดิตประมาณ16.8 %
นั้นจะเป็นลูกหนี้ประเภทบริษัทขนาดกลาง และใหญ่ทั่วไปที่เป็นคู่สัญญากับทางโรงพยาบาล,
บริษัทประกันชีวิต, บริษัทประกันภัย และกรมแรงงาน บริษัทเหล่านี้จะไม่ค่อยมีปัญหาการชำระเงิน
ปัญหาที่มีอยู่บ้างเล็กน้อยตรงที่เงื่อนไขของการส่งผู้ป่วยมารับการรักษาพยาบาลจะยกเว้นบางโรคหรือยกเว้นค่าใช้จ่ายบางอย่าง
แต่ทางผู้ป่วยไม่ยอมสำรองจ่ายส่วนที่ยกเว้นขอให้ทางโรงพยาบาลเรียกเก็บกับทางบริษัททั้งจำนวน
เครดิตที่ทางโรงพยาบาลให้คือ 2 เดือน บริษัทต่าง ๆ จะไม่มีปัญหา
ยกเว้นกรมแรงงานจะเลยกำหนดไปถึง 6 เดือน ถึง 1 ปี ทั้งนี้เนื่องจากปัญหาทางด้านเอกสาร
และความล่าช้าของกรมแรงงาน
แต่ทางโรงพยาบาลก็ต้องยอมรับเพราะว่ากฎหมายได้กำหนดให้ทุกโรงพยาบาลต้องรับผู้ป่วยจากกรมแรงงาน

  การขายเงินสดประมาณ 83.2 % นั้น ก็จะมีปัญหาอยู่บ้างสำหรับกรณีที่ผู้ป่วยเป็นผู้ป่วยฉุกเฉิน

และผู้ป่วยบางรายไม่มีเงินชำระเมื่อรับการรักษาพยาบาลหายดีแล้ว ใน 1 ปี จะมีอยู่ประมาณ
0.1-0.4 % ของยอดขาย ในปี 2544 มีอยู่ประมาณ 0.67 ล้านบาท คิดเป็น 0.08 %
ของยอดขาย รายละเอียดของลูกหนี้การค้าที่มีอายุมากกว่า 3 เดือน มีดังนี้

  ---------------------------------- ------------------ ------------------
  อายุลูกหนี้                            บาท                

                                     2544               2543

  มากกว่า 3 เดือน ถึง 6 เดือน            923,239            859,028

  มากกว่า 6 เดือน ถึง 12 เดือน           553,793            1,061,249

  มากกว่า 12 เดือน ขึ้นไป                7,066,292          6,503,910

  รวม                                8,543,324          8,424,187

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                    (8,286,249)        (6,874,460)
  ---------------------------------- ------------------ ------------------

  ในปี 2544 บริษัทคิดว่าได้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพียงพอแล้ว เพราะว่าได้ตั้ง

ไว้สูงถึง 97 % ของลูกหนี้การค้าที่มีอายุมากกว่า 3 เดือนขึ้นไป

สภาพคล่อง

(1) กระแสเงินสด

หน่วย : บาท

  ----------------------------------------------- --------------- --------------
                                                  2544            2543

  เงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบ                   

  ของสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                        165,990,267     126,710,145

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                   167,889,023     74,673,768

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                        (46,571,501)    (15,765,984)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                     (123,223,466)   (55,206,254)
  ----------------------------------------------- --------------- --------------

จากตัวเลขที่กล่าวมานี้จะเห็นว่า

- เงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน
ในปี 2544 มีมากกว่าปี 2543 อยู่ 39.3 ล้านบาท ทั้งนี้เนื่องจาก ปี 2544
รายได้จากการประกอบกิจการรักษาพยาบาลมากกว่า ปี 2543 ถึง 10.24 % หรือ 76.5 ล้านบาท
และไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญ

- เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานในปี 2544 มีจำนวนมากกว่าปี 2543 ประมาณ 93.2
ล้านบาท เนื่องจาก

1.  ในปี 2544 มีการชำระเจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้าน้อยลง 28.5 ล้านบาท ในขณะที่ปี 2543
    มี

การชำระมากขึ้น 6.1 ล้านบาท

2. ในปี 2544 มีการชำระหนี้สินหมุนเวียนอื่นน้อยลง 9.1 ล้านบาท ในขณะที่ปี 2543
มีการปรับปรุงบัญชีหนี้สินหมุนเวียนอื่นคือ ดอกเบี้ยค้างจ่ายสถาบันการเงิน 27.2 ล้านบาท
ไปยังบัญชีหนี้สินระยะยาว เนื่องจากมีการปรับปรุงโครงสร้างหนี้

3. ในปี 2544 มีสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น 2.6 ล้านบาท ในขณะที่ปี 2543 มีสินค้าคงเหลือลดลง
10.2 ล้านบาท

4. ในปี 2544 มีลูกหนี้และตั๋วเงินรับเพิ่มขึ้น 2.95 ล้านบาท ในขณะที่ปี 2543 มีลูกหนี้เพิ่มขึ้น 1.2
ล้านบาท

5. ในปี 2544 มีสินทรัพย์หมุนเวียนลดลง 30.2 ล้านบาท ในขณะที่ 2543 ลดลง 27.7 ล้านบาท
การเปลี่ยนแปลงที่แตกต่างกันประมาณ 2.4 ล้านบาท เนื่องจากการดำเนินงานตามปกติ

-   เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน ในปี 2544 มีการใช้เงินไปในกิจกรรมลงทุนมากกว่าปี
    2543 ประมาณ 30.8 ล้านบาท ทั้งนี้เนื่องจาก

1.  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม (สุทธิ) ปี 2544 น้อยกว่าปี 2543 จำนวน 5.2 ล้านบาท

2.  เงินปันผลรับจากเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้อง ในปี 2544 น้อยกว่าปี 2543 จำนวน 1.3

ล้านบาท

3.  ในปี 2544 มีการซื้ออาคารและอุปกรณ์เพิ่มมากขึ้นกว่าปี 2543 จำนวน 34 ล้านบาท

4.  ในปี 2544 ได้รับเงินสดจากการขายอุปกรณ์น้อยกว่าปี 2543 จำนวน 0.8 ล้านบาท

5.  ในปี 2544 ได้รับเงินสดจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทร่วม 0.1 ล้านบาท

  - เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน ในปี 2544 มีจำนวนมากกว่าปี 2543 ประมาณ 68
  ล้านบาท

เนื่องจาก

1.  ในปี 2544 บริษัทมีการจ่ายเงินสำหรับเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินมาก

กว่าปี 2543 จำนวน 13.4 ล้านบาท

2.  ในปี 2544 บริษัทมีการจ่ายเงินสำหรับเงินกู้ยืมระยะสั้น มากกว่าปี 2543 จำนวน 8.6
    ล้านบาท

3.  ในปี 2544 บริษัทมีการชำระคืนหนี้สินระยะยาว มากกว่าปี 2543 จำนวน 5 ล้านบาท

4.  ในปี 2544 บริษัทมีการจ่ายเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน จำนวน 41 ล้านบาท ในขณะที่ปี

2543 ไม่มี

(2) อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

  ภายหลังจากการปรับโครงสร้างหนี้แล้ว บริษัทมีสภาพคล่องดีสามารถชำระเงินต้น และ

ดอกเบี้ยได้ตามกำหนด ทั้งนี้เพราะว่าบริษัทมีผลประกอบการที่ดี อัตราดอกเบี้ยในตลาดลดลง
ทำให้บริษัทมีกำไรเหลือมากพอที่จะชำระหนี้ได้และบริษัทมีการขายในลักษณะขายเงินสดสูงถึง 83 %
เป็นสินเชื่อเพียง 17 % เท่านั้น จึงทำให้บริษัทมีเงินทุนหมุนเวียนเพียงพอ

อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

1. อัตราส่วนสภาพคล่อง = สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน

ปี 2543 = 0.18 เท่า

ปี 2544 = 0.19 เท่า

สาเหตุที่อัตราส่วนสภาพคล่องของบริษัทแสดงตัวเลขที่ไม่ค่อยดี แต่ในสภาพที่เป็นจริงไม่ได้เป็นเช่นนี้
เพราะว่าเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลทั่วไป, บุคคลที่เกี่ยวข้อง และกิจการอื่น มีระยะเวลา 3 เดือน
แต่พอถึงกำหนดที่บริษัทต้องจ่ายคืน ผู้ฝากจะขอฝากต่อไปเรื่อย ๆ เป็นเช่นนี้ประมาณ 3-4 ปีแล้ว
ทำให้บริษัทไม่ต้องจ่ายเงินออกไปจริง และยอดนี้มีจำนวนสูงถึง 180-200 ล้านบาท

2. ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย = 360 / อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า

ปี 2543 = 10.99 วัน

ปี 2544 = 9.62 วัน

จะเห็นว่า ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยของโรงพยาบาลจะดีมาก
ทั้งนี้เพราะว่าลักษณะการขายของโรงพยาบาลจะเป็นขายสดถึง 83 % เงินเชื่อเพียง 17 % เท่านั้น
จึงทำให้ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยของโรงพยาบาลแสดงตัวเลขที่ดี

3. ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย = 360 / อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ

ปี 2543 = 24.41 วัน

ปี 2544 = 19.43 วัน

จะเห็นว่าระยะเวลาขายสินค้าของโรงพยาบาลแสดงตัวเลขที่ดี ทั้งนี้เพราะว่าโรงพยาบาล

ได้บริหารสต็อกสินค้าอย่างมีประสิทธิภาพ ไม่เก็บสินค้าไว้นานจนล้าสมัย หรือ หมดอายุการใช้

4. Cash Cycle = ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย+ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย-

  ระยะเวลาชำระหนี้

ปี 2543 = (0.93) วัน

ปี 2544 = (9.95) วัน

จะเห็นว่า Cash Cycle ของโรงพยาบาลแสดงตัวเลขติดลบ
ทั้งนี้เพราะว่าโรงพยาบาลสามารถเก็บหนี้ได้เร็ว ขายสินค้าได้เร็ว
และโรงพยาบาลสามารถต่อรองระยะเวลาการจ่ายชำระเจ้าหนี้ได้มากวัน

5. อัตรากำไรขั้นต้น = กำไรขั้นต้น / ขายสุทธิ

ปี 2543 = 28.45 %

ปี 2544 = 26.98 %

บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นที่อยู่ในเกณฑ์ดี

(3) ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

  D/E ratio = หนี้สินรวม / ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ปี 2543 = 1.66 เท่า

  ปี 2544 = 1.36 เท่า

สำหรับธุรกิจโรงพยาบาลเอกชน อัตราส่วนนี้ควรอยู่ระหว่าง 1 : 1 ถึง 2 : 1
ทั้งนี้เนื่องจากธุรกิจโรงพยาบาลจะต้องลงทุนใน Fixed Asset สูง
ทางโรงพยาบาลรามคำแหงมีอัตราส่วนนี้อยู่ในเกณฑ์มาตรฐาน

ทางโรงพยาบาลรามคำแหงได้หาแหล่งเงินทุน โดย

1.  กู้เงินจากสถาบันการเงินภายในประเทศ ณ 31 ธันวาคม 2544 มีจำนวน 750 ล้านบาท

2.  กู้เงินจากบุคคลทั่วไป, บุคคลที่เกี่ยวข้องและกิจการอื่น ณ 31 ธันวาคม 2544 มีจำนวน

189 ล้านบาท การกู้ยืมเงินระบบนี้ได้เกิดขึ้นในช่วงที่ประเทศไทยเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินตั้งแต่ปี
2540 สถาบันการเงินต่าง ๆ ภายในประเทศไม่ยอมปล่อยสินเชื่อให้กับบริษัท
ทางบริษัทจึงแก้ไขสถานการณ์โดยการขอกู้ยืมเงินจากบุคคลใกล้เคียง ได้แก่ แพทย์
และบุคคลที่รู้จักทั่วไป โดยให้อัตราดอกเบี้ยประมาณ MLR-2 ทางบริษัทได้กู้ยืมเงินตั้งแต่ปี 2540
มาจนถึงปัจจุบันและมีผลดี คือ ทำให้บริษัทจ่ายดอกเบี้ยในอัตราที่ต่ำกว่าที่จ่ายให้สถาบันการเงิน
ซึ่งส่วนใหญ่จะคิดเท่ากับ MLR

พิจารณาในแง่ของความมั่นคงและแปรปรวนของเงินจำนวนนี้ ทางบริษัทคิดว่ามีความมั่นคง พอสมควร
เพราะว่าในอดีต 4
ปีที่ผ่านมาผู้ฝากเงินจำนวนดังกล่าวขอถอนออกไปเมื่อครบกำหนดมีจำนวนน้อยมาก
ทั้งนี้เพราะว่าผู้ฝากได้ดอกเบี้ยสูงกว่าฝากกับสถาบันการเงินทั่วไป

3 ขายหุ้นสามัญให้กับบุคคลทั่วไป จำนวน 12 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท รวมเป็นเงิน 120
ล้านบาท และมีส่วนล้ำมูลค่าหุ้น 209,511,000 บาท

4. สาเหตุของการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น

- ในปี 2543, 2544 บริษัทไม่มีการขายหุ้นเพิ่มทุน ตั้งแต่เริ่มเปิดดำเนินกิจการเมื่อ 28 กุมภาพันธ์
2531 บริษัทมีการขายหุ้นเพียง 2 ครั้ง ดังนี้

ครั้งที่ 1 ปี 2529 จดทะเบียนหุ้นสามัญ 80 ล้านบาท โดยออกหุ้นสามัญ 800,000 หุ้น @ 100 บาท
ต่อมาในปี 2533 ได้เปลี่ยนแปลงมูลค่าเป็นหุ้นละ 10 บาท

ครั้งที่ 2 19 กรกฎาคม 2534 ได้จดทะเบียนเพิ่มทุนจาก 80 ล้าน เป็น 150 ล้านบาท
โดยการออกหุ้นสามัญใหม่ จำนวน 7 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท
แต่ได้นำออกจำหน่ายเพียง 4 ล้านหุ้น ดังนั้นหุ้นสามัญที่จดทะเบียนและนำออกจำหน่ายแล้วจึงมีเพียง
120 ล้านบาท

- การเปลี่ยนแปลงในส่วนของกำไรสะสม

  ------------------------------------------------- ------------- ---------
  ณ. 31 ธันวาคม 2543 บริษัทมีขาดทุนสะสมอยู่                415,335,974   บาท

  ปี 2544 มีกำไรสุทธิ                                   95,204,915    บาท

  ณ. 31 ธันวาคม 2544 บริษัทจึงมีขาดทุนสะสมเหลืออยู่          313,329,502   บาท

  ณ. 31 ธันวาคม2544บริษัทมีกำไรสะสมสำรองตามกฎหมายอยู่     14,230,955    บาท
  ------------------------------------------------- ------------- ---------

- การตีราคาสินทรัพย์ตามราคาตลาด

บริษัทมีการตีราคาสินทรัพย์ใหม่เพื่อให้สอดคล้องกับราคาตลาด 2 ครั้ง ดังนี้

ครั้งที่ 1 ในปี 2540 ผลการประเมินปรากฏว่า

หน่วย : ล้านบาท

  ------------------------- ---------------------- -----------------------
  ราคาตามบัญชี                ราคาประเมินใหม่          ส่วนที่ตีเพิ่ม

  ที่ดิน 119.14                542                    422.86
  ------------------------- ---------------------- -----------------------

  สาเหตุที่บริษัทประเมินราคาสินทรัพย์ ครั้งที่ 1 เพราะว่าราคาของที่ดินตามบัญชีมี

มูลค่าแตกต่างจากราคาตลาดอยู่มาก

ครั้งที่ 2 ในปี 2543 ผลการประเมินปรากฏว่า

  ----------------------- ---------------- ------------------ ------------
  ราคาตามบัญชี              ราคาประเมินเดิม    ราคาประเมินใหม่      ส่วนที่ตีเพิ่ม

  ที่ดิน                     542              730.37             188.37

  อาคารและสิ่งปลูกสร้าง       238.41           396.33             157.92
  ----------------------- ---------------- ------------------ ------------

สาเหตุที่บริษัทประเมินราคาสินทรัพย์ครั้งที่ 2
นี้เนื่องจากธนาคารเป็นผู้กำหนดให้ตีราคาสินทรัพย์ใหม่ก่อนที่จะทำการปรับปรุงโครงสร้างหนี้

บริษัทมีนโยบายในการตีราคาสินทรัพย์ทุก 5 ปี

( ง) ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

กรณีที่บริษัทฯ ถูกฟ้องร้องบังคับชำระหนี้จากเจ้าหนี้สถาบันการเงินรายหนึ่ง เป็นเงินต้น 20 ล้านบาท
ดอกเบี้ยค้างจ่ายประมาณ 6.63 ล้านบาท ขณะนี้ผลของคดีได้สิ้นสุดลงแล้ว
โดยทางบริษัทสามารถจะตกลงกับเจ้าหนี้ได้ โดยมีการชำระหนี้ในเดือนมีนาคม 2545
เป็นเงินต้นจำนวน 20 ล้านบาท และดอกเบี้ยตามอัตราตลาด