12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  12.1 งบการเงิน

  สรุปรายงานสอบบัญชี

  รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทฯ ในปี 2550-2551 ตรวจสอบโดย
  นางสาวนิตยา เชษฐโชติรส จากบริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด
  ได้แสดงความเห็นในรายงานสอบบัญชีแบบไม่มีเงื่อนไขว่า
  งบการเงินได้แสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน
  โดยถูกต้องตามควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทฯ ในปี 2549 ตรวจสอบโดย นางสาวสมบูรณ์
  ศุภศิริภิญโญ จากบริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด
  ได้แสดงความเห็นในรายงานสอบบัญชีแบบไม่มีเงื่อนไขว่า
  งบการเงินได้แสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน
  โดยถูกต้องตามควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  12.2 ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

  12.2.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

  บริษัท และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่
  ผู้สอบบัญชีของบริษัทในรอบปีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 4,235,000 บาท

  12.2.2 ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee)

  - ไม่มี –

ตารางสรุปงบการเงินของบริษัทฯ

  หน่วย: พันบาท

  ----------------------------- ------------- ----------- ----------- -- ----------
  รายการ                        งบการเงินรวม                              

                                2551          2550        2549           

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด    773,207       398,804     21,804         

  เงินลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล          -             106,500     6,500          

  ลูกหนี้การค้า                     450,040       493,715     375,998        

  สินค้าคงเหลือ                    196,637       220,737     194,399        

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น               35,344        24,408      21,474         

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น              8,500         2,000       -              

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ         1,548,504     1,423,875   1,703,059      

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                 31,767        28,370      25,899         

  สิทธิการเช่า                     111,352       121,333     87,020         

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น             90,823        63,440      51,236         

  รวมสินทรัพย์                     3,246,174     2,883,182   2,487,389      

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน    -             -           17,241         

  เจ้าหนี้การค้า                    474,815       394,838     303,315        

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                 248,516       197,211     199,931        

  เจ้าหนี้อื่น                       102,372       58,570      63,267         

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                 55,916        55,677      34,257         

  รายได้รอตัดบัญชี                  2,063         2,507       2,950          

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น               3,202         32,557      54,239         

  รวมหนี้สิน                       886,883       741,360     675,200        

  ทุนจดทะเบียน                    375,000       375,000     375,000        

  ทุนชำระแล้ว                     375,000       375,000     375,000        

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ              609,402       609,402     609,402        

  สำรองตามกฎหมาย                37,500        37,500      37,500         

  กำไรสะสม-ยังไม่ได้จัดสรร          1,337,389     1,119,920   790,287        

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                2,359,291     2,141,822   1,812,189      

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น         3,246,174     2,883,182   2,487,389      
  ----------------------------- ------------- ----------- ----------- -- ----------

ตารางสรุปงบการเงินของบริษัทฯ

  หน่วย: พันบาท

+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| รายการ                   | งบก      |          |         |   |         |
|                          | ารเงินรวม |          |         |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
|                          | 2551     | 2550     | 2549    |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| รายได้จากการขาย           | 5        | 4        | 3,      |   |         |
|                          | ,952,473 | ,585,223 | 950,425 |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| รายได้อื่น                  | 33,729   | 90,950   | 18,219  |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| รายได้รวม                 | 5        | 4        | 3,      |   |         |
|                          | ,986,202 | ,676,173 | 968,644 |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| ต้นทุนขายและบริการ          | 3        | 2        | 2,      |   |         |
|                          | ,954,057 | ,969,816 | 630,646 |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร  | 1        | 1        | 1,      |   |         |
|                          | ,434,090 | ,123,240 | 121,400 |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| กำไ                      | 598,055  | 583,117  | 216,598 |   |         |
| รก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้ |          |          |         |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                | (734)    | (2,917)  | (7,880) |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| ภาษีเงินได้                 | (4,853)  | (21,826) | (       |   |         |
|                          |          |          | 19,608) |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| กำไรสุทธิ                  | 592,468  | 558,374  | 189,110 |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| จำน                      | 187,500  | 187,500  | 187,500 |   |         |
| วนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก(พันหุ้น) |          |          |         |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน          | 3.16     | 2.98     | 1.01    |   |         |
|                          |          |          |         |   |         |
| (มูลค่าตราไว้หุ้นละ 2 บาท)    |          |          |         |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
|                          |          |          |         |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+

หน่วย: พันบาท

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  ----------------------------------- ------------- ---------- ---------- -- ----------
  รายการ                              งบการเงินรวม                            

                                      2551          2550       2549          

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                            

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)               1.65          1.75       0.99          

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)         1.39          1.41       0.64          

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)     1.26          1.06       0.70          

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)       12.61         10.54      12.40         

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)              28.54         34.14      29.03         

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)      18.95         14.31      9.96          

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)            19.00         25.16      36.15         

  อัตราหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)              9.09          8.51       8.47          

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                 39.59         42.31      42.52         

  วงจรเงินสด (วัน)                      7.95          16.99      22.66         

                                                                             

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                           

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                    33.57%        35.23%     33.41%        

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)          9.48%         10.73%     5.02%         

  อัตรากำไรอื่น (%)                      0.56%         1.94%      0.46%         

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)         177.39%       143.06%    236.82%       

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                     9.90%         11.94%     4.77%         

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)               26.33%        28.24%     10.08%        

                                                                             

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                          

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)           19.33%        20.79%     7.25%         

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)       58.55%        53.84%     26.83%        

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)           1.95          1.74       1.52          

                                                                             

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                              

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)      0.38          0.35       0.37          

  อัตราส่วนเงินกู้ยืมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)    -             -          0.01          

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)   1,370.67      249.84     63.11         

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)               94.94%        90.60%     51.56%        
  ----------------------------------- ------------- ---------- ---------- -- ----------

1.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงาน -รวม (ล้านบาท)

  ----------------------- --------------- --------------- ---------------
                          ปี 2551          ปี 2550          เทียบกับปี 50

  รายได้จากการขายรวม       5,952.5         4,585.2         29.8%

  ต้นทุนรวม                 3,954.1         2,969.8         33.1%

  กำไรขั้นต้น                1,998.4         1,615.4         23.7%

  ค่าใช้จ่ายขายและบริหาร      1,434.1         1,123.2         27.7%

  ดอกเบี้ยจ่าย               0.7             2.9             (74.8%)

  กำไรสุทธิ                 592.5           558.4           6.1%

  กำไรต่อหุ้น(บาท)           3.16            2.98            6.1%
  ----------------------- --------------- --------------- ---------------

ผลการดำเนินงานรวม – แยกตามประเภทธุรกิจ (ล้านบาท)

  ------------------------ --------------- --------------- ---------------
                           ปี 2551          ปี 2550          เทียบกับปี 50

  รายได้จากการขาย-อาหาร     2,636.0         2,038.8         29.3%

  รายได้จากการขาย-เครื่องดื่ม   3,316.5         2,546.4         30.2%

  รวมรายได้จากการขาย        5,952.5         4,585.2         29.8%

  กำไรสุทธิ-อาหาร            155.3           164.2           (5.4%)

  กำไรสุทธิ-เครื่องดื่ม          437.2           394.2           10.9%

  รวมกำไรสุทธิ               592.5           558.4           6.1%
  ------------------------ --------------- --------------- ---------------

รายได้

ในปี 2551 บริษัทฯ มีรายได้จากการขายรวมทั้งสิ้น 5,952.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 29.8%
จากงวดเดียวกันของปีก่อนที่มีรายได้จากการขาย 4,585.2 ล้านบาท
โดยมีรายได้จากการขายอาหารจำนวน 2,636.0 ล้านบาท หรือคิดเป็น 44.3%
จากรายได้จากการขายรวม และรายได้จากธุรกิจเครื่องดื่มจำนวน 3,316.5 ล้านบาท หรือคิดเป็น
55.7% จากรายได้จากการขายรวม ทั้งนี้
การเพิ่มขึ้นของรายได้จากการขายเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากธุรกิจเครื่องดื่ม
30.2% เนื่องจากการส่งเสริมการขาย และยอดขายของเครื่องดื่มกาแฟยี่ห้อ “คอฟิโอ”
ที่เริ่มจำหน่ายปลายไตรมาส 1/51 รายได้จากการขายอาหารเพิ่มขึ้น 29.3%
เนื่องจากการส่งเสริมการขายและการเปิดสาขาเพิ่มจากงวดเดียวกันของปีก่อนอีก 17 สาขา
(บุฟเฟ่ต์ 2 ชาบูชิ 5 ราเมน 3 Delco 6 สาขา และ Maido 1)

ต้นทุนขาย

ต้นทุนขายรวมของบริษัทฯ ในปี 2551 เท่ากับ 3,954.1 ล้านบาท
หรือคิดเป็นอัตราส่วนต้นทุนขายรวมต่อรายได้จากการขายรวมที่ 66.4%
ต้นทุนขายรวมในงวดเดียวกันของปีก่อนเท่ากับ 2,969.8 ล้านบาท หรือคิดเป็น
64.8%ของรายได้จากการขายรวม บริษัทฯ มีอัตราส่วนต้นทุนขายเพิ่มขึ้นจากการขึ้นราคาของต้นทุน

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี 2551 และ 2550 เท่ากับ 1,434.1 ล้านบาท และ
1,123.2 ล้านบาทตามลำดับ โดยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร ต่อยอดขายในปี 2551
เท่ากับ 24.1% ต่ำกว่างวดเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเท่ากับ 24.5%
เนื่องจากการลดลงของอัตราส่วนค่าใช่จ่ายในการบริหาร

กำไรสุทธิ

กำไรสุทธิรวมของบริษัทฯ ในปี 2551 เท่ากับ 592.5 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ 10.0%
และเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนซึ่งเท่ากับ 558.4 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ
12.2% ของรายได้จากการขาย กำไรสุทธิรวมเพิ่มขึ้น 6.1% (ปี 2550 มีกำไรจากการขาย
Loghome ประมาณ 69 ล้านบาท)

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

  ------------------- ------------- ------------- -------------- ------------
                      31 ธันวาคม                   31 ธันวาคม 2550 
                      2551                                       

                      ล้านบาท        %ของสินทรัพย์    ล้านบาท         %ของสินทรัพย์

  สินทรัพย์หมุนเวียน       1,455.2       44.8%         1,244.2        43.1%

  ที่ดิน                 1,548.5       47.7%         1,423.9        49.4%
  อาคารและอุปกรณ์สุทธิ                                               

  สินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน      143.1         4.4%          149.7          5.2%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น   99.4          3.1%          65.4           2.3%
  ------------------- ------------- ------------- -------------- ------------

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 3,246.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี
2550 จำนวน 363.0 ล้านบาท หรือเท่ากับ 12.6% โดยมี (1) สินทรัพย์หมุนเวียนมูลค่า
1,455.2 ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วน 44.8% ของสินทรัพย์รวม และ (2)
สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนมูลค่า 1,791.0 ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วน 55.2% ของสินทรัพย์รวม

สินทรัพย์หมุนเวียน

สินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 211.1 ล้านบาท หรือ 17.0% เนื่องจาก

1.  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด จำนวน 773.2 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2550 จำนวน
    374.4 ล้านบาทหรือ 93.9% ส่วนใหญ่เกิดจากเงินสดสุทธิได้มาจากการดำเนินงาน 1,001.1
    ล้านบาท ไถ่ถอนเงินลงทุนในพันธบัตร 100.0 ล้านบาท สุทธิกับการเปิดและปรับปรุงสาขา
    และซื้อค่าเครื่องจักร 367.6 ล้านบาท และ จ่ายเงินปันผลจำนวน 375.0 ล้านบาท

2.  ลูกหนี้การค้าสุทธิ (รวมลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน) จำนวน 450.0 ล้านบาทลดลงจากสิ้นปี
    2550 จำนวน (43.7) ล้านบาท หรือ (8.9%)

3.  สินค้าคงเหลือ จำนวน 196.6 ล้านบาทลดลงจากสิ้นปี 2550 จำนวน (24.1) ล้านบาท หรือ
    (10.9%)

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ – สุทธิ

ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิเพิ่มขึ้น 124.6 ล้านบาท หรือ 8.8% เนื่องจาก (1)
ซื้อที่ดินเพิ่มที่โรงงาน นวนคร จำนวน 103.9 ล้านบาท (2) เปิดและปรับปรุงสาขา จำนวน
192.4 ล้านบาท (3) การเพิ่มเครื่องจักรและระบบภายใน จำนวน 108.3 ล้านบาท สุทธิกับ (4)
ค่าเสื่อมราคาปี 51 จำนวน 277.7 ล้านบาท และ (5) ส่วนที่จำหน่ายสุทธิ 2.3 ล้านบาท

หนี้สิน

  ------------------ ------------- ------------- ------------- -------------
                     31 ธันวาคม                   31 ธันวาคม     
                     2551                        2550          

                     ล้านบาท        %ของหนี้สิน      ล้านบาท        %ของหนี้สิน

  หนี้สินหมุนเวียน        881.6         99.4%         706.3         95.3%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน      5.3           0.6%          35.1          4.7%
  ------------------ ------------- ------------- ------------- -------------

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 บริษัทฯ มีหนี้สินรวมทั้งสิ้น 886.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2550
จำนวน 145.5 ล้านบาท หรือ เท่ากับ 19.6%
ส่วนใหญ่เนื่องจากเจ้าหนี้การค้าและค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเพิ่มขึ้น จากยอดขายที่เพิ่มขึ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 บริษัทฯ มีส่วนผู้ถือหุ้นรวมทั้งสิ้น 2,359.3 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี
2550 จำนวน 217.5 ล้านบาทหรือเท่ากับ 10.2% โดยเป็นผลมาจาก (1) กำไรสุทธิ ปี 2551
จำนวน 592.5 ล้านบาท สุทธิกับ (2) เงินปันผลจ่าย จำนวน 375.0 ล้านบาท

สภาพคล่อง

บริษัทฯ มีกระแสเงินสดสุทธิที่ได้จากกิจกรรมการดำเนินงานในปี 2551 จำนวน 1,001.1ล้านบาท
ประกอบด้วยกำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์และหนี้สินการดำเนินงานจำนวน
881.4 ล้านบาท สินทรัพย์จากการดำเนินงานลดลง 22.2 ล้านบาท
และหนี้สินจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 97.5 ล้านบาท กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 250.9
ล้านบาท สำหรับการเปิดสาขาร้านอาหารเพิ่ม ซื้อโปรแกรมใหม่ สุทธิกับการไถ่ถอนพันธบัตร
โดยมีกระแสเงินสดใช้ไปจากกิจกรรมจัดหาเงิน 375.7 ล้านบาท ซึ่งประกอบด้วย เงินปันผลจ่าย
375.0 ล้านบาท และการจ่ายดอกเบี้ย 0.7 ล้านบาท
บริษัทฯมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือต้นปีเท่ากับ 398.8 ล้านบาท
ทำให้บริษัทมีเงินสดคงเหลือ ณ 31 ธันวาคม 2551 จำนวน 773.2 ล้านบาท

อัตราส่วนสภาพคล่องและอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วในปี 2551 ต่ำกว่าปี 2550
โดยอัตราส่วนสภาพคล่องลดลงจาก 1.75 เท่า เป็น 1.65 เท่า และ
อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว ลดลง จาก 1.41 เท่าเป็น 1.39 เท่า
เหตุที่ลดลงเนื่องจากอัตราการเพิ่มของหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์สภาพคล่อง

ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

บริษัทฯ มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 0.35 และ 0.38 ในปี 2550 และ 2551
ตามลำดับ อัตราส่วนดังกล่าวเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเนื่องจาก
เจ้าหนี้การค้าและค่าใช้จ่ายค้างจ่ายที่เพิ่มขึ้น

1.  ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลกระทบต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

    1.  บริษัทฯ ได้ปลี่ยนผู้จัดจำหน่ายรายใหญ่จากบริษัท ดีทแฮล์ม จำกัด เป็น
        กลุ่มป้อมซึ่งเป็นบริษัทในเครือบมจ.ไทยเบฟเวอเรจ

    2.  บริษัทฯ มีแผนสร้างโรงงานใหม่ที่นิคมอุตสาหกรรมนวนคร
        โดยสร้างบนที่ดินที่ซื้อใหม่ติดกับโรงงานเดิม โดยคาดว่าจะเริ่มผลิตได้ในปี 2553

    3.  บริษัทฯมีแผนขยายสาขาสำหรับร้านอาหาร โดยมีแผนเปิดสาขาใหม่จำนวน 20 สาขาในปี
        2552