11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 ข้อมูลทางการเงินโดยสังเขป

สรุปฐานะการเงินการดำเนินงานและงบการเงิน

( หน่วย: ล้านบาท)

  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------
                                     2555         2554         2553

  เบี้ยประกันรับรวม                      1,389.45     1,170.33     1,140.19

  เบี้ยประกันรับสุทธิ                      1,301.60     1,098.71     1,073.88

  เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้              1,161.42     1,096.03     1,107.86

  รายได้จากการลงทุน                    125.87       63.13        87.84

  รายได้อื่นและกำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สิน   11.49        138.87       22.16

  ค่าใช้จ่ายรวม                         1,252.61     1,146.84     1,126.06

  กำไรสุทธิ                            58.73        117.27       100.85

  กำไรต่อหุ้น (บาท)                     4.23         8.44         7.26

  จำนวนหุ้น (ล้านหุ้น)                    13.90        13.90        13.90

  สินทรัพย์รวม                          2,861.36     2,791.68     2,102.38

  หนี้สินรวม                            1,898.05     1,892.10     1,305.17

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                        963.32       899.58       797.21

  มูลค่าหุ้นตามบัญชี (บาท)                 69.30        64.72        57.35
  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------

ประวัติการจ่ายเงินปันผล เปรียบเทียบกับกำไรสุทธิในระยะเวลา 3 ปี ย้อนหลัง

( หน่วย: บาท)

  ------------------------------------- ----------- ----------- ----------
                                        2555        2554        2553

  เงินปันผลต่อหุ้น 1/                        n/a         1.00        0.00

  กำไรต่อหุ้น                              4.23        8.44        7.26

  มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ                        10.00       10.00       10.00

  PAYOUT RATIO (%)                      n/a         11.85       0.00
  ------------------------------------- ----------- ----------- ----------

  หมายเหตุ: 1/ การจ่ายเงินปันผลสำหรับผลประกอบการประจำงวดปี 2555
  เป็นเรื่องที่ประชุมสามัญ

  ผู้ถือหุ้นจะพิจารณาต่อไป

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  ----------------------------------------- ------- -------- -------- --------
                                                    2555     2554     2553

  อัตราสภาพคล่อง                                                         

  สินทรัพย์สภาพคล่องต่อสำรองสินไหมฯ               (%)     205.00   146.50   289.30

  สินทรัพย์หนุนหลังต่อเงินสำรองทางเทคนิค            (%)     114.47   98.40    142.24

  อายุเบี้ยประกันค้างรับ                          (วัน)    43.86    47.10    34.41

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                     

  NET PREMIUM / NET EARNED PREMIUM          (%)     112.07   100.24   96.93

  LOSS RATIO                                (%)     62.55    63.12    60.51

  อัตรากำไรขั้นต้น                              (%)     (4.37)   (1.95)   1.50

  อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการรับประกัน                (%)     45.31    41.51    41.14

  อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน                    (%)     7.24     3.95     6.06

  อัตราเบี้ยประกันรับสุทธิ                         (เท่า)   1.40     1.30     1.42

  อัตรากำไรสุทธิ                               (%)     3.85     8.55     7.73

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                         (%)     6.31     13.82    13.35

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                    

  อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์                      (%)     2.08     4.79     5.43

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                       (เท่า)   0.47     0.54     0.70

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                        

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                  (เท่า)   1.97     2.10     1.35

  POLICY LIABILITY TO CAPITAL FUND          (เท่า)   1.65     1.88     1.17

  อัตราส่วนเงินสำรองต่อส่วนของผู้ถือหุ้น              (เท่า)   0.73     0.62     0.64

  อัตราส่วนเงินสำรองต่อสินทรัพย์                   (เท่า)   0.25     0.20     0.27

  อัตราการจ่ายเงินปันผล 1/                      (%)     n/a      11.85    0.00

                                                                      

  หมายเหตุ : 1/                                                        
  การจ่ายเงินปันผลสำหรับผลประกอบการประจำงวดปี                              
  2555 เป็นเรื่องที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น จะพิจารณาต่อไป                            
  ----------------------------------------- ------- -------- -------- --------

สรุปงบแสดงฐานะทางการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555

(หน่วย : ล้านบาท)

  ---------------------------------------- ---------- --------- ---------- --------- ---------- ---------
                                           2555                 2554                 2553       

                                           จำนวนเงิน   %         จำนวนเงิน   %         จำนวนเงิน   %

  สินทรัพย์                                                                                        

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด               66.39      2.32%     46.64      1.67%     34.74      1.65%

  รายได้จากการลงทุนค้างรับ                     14.57      0.51%     11.83      0.42%     9.23       0.44%

  เบี้ยประกันภัยค้างรับ                          168.26     5.88%     151.19     5.42%     148.17     7.05%

  สินทรัพย์จากการประกันภัยต่อ                    622.12     21.74%    728.12     26.08%    174.23     8.29%

  สินทรัพย์ลงทุน                                                                                     

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์                                                                               

  เงินลงทุนเพื่อค้า                             49.32      1.72%     50.00      1.79%     0.00       0.00%

  เงินลงทุนเผื่อขาย                            289.38     10.11%    362.80     13.00%    461.48     21.95%

  เงินลงทุนที่จะถือจนครบกำหนด                   1,401.64   48.99%    1,195.08   42.81%    1,024.30   48.72%

  เงินลงทุนทั่วไป                              2.22       0.08%     2.22       0.08%     2.22       0.11%

  เงินให้กู้ยืม                                 6.78       0.24%     6.66       0.24%     13.89      0.66%

  ทรัพย์สินรอการขาย                           20.84      0.73%     24.89      0.89%     38.96      1.85%

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์                       162.67     5.68%     167.42     6.00%     160.57     7.64%

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                            2.53       0.09%     0.14       0.01%     0.22       0.01%

  สินทรัพย์อื่น                                 54.64      1.91%     44.71      1.60%     34.38      1.64%

  รวมสินทรัพย์                                2,861.36   100.00%   2,791.68   100.00%   2,102.38   100.00%

  หนี้สิน                                                                                           

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                           0.00       0.00%     0.00       0.00%     5.08       0.24%

  เจ้าหนี้บริษัทประกันภัยต่อ                       153.81     5.38%     67.93      2.43%     80.79      3.84%

  หนี้สินจากสัญญาประกันภัย                                                                             

  สำรองค่าสินไหมทดแทนและค่าสินไหมทดแทนค้างจ่าย   882.43     30.84%    1,130.89   40.51%    526.35     25.04%

  สำรองเบี้ยประกันภัย                          703.78     24.60%    559.55     20.04%    553.96     26.35%

  ผลประโยชน์พนักงานค้างจ่าย                    42.57      1.49%     39.22      1.40%     38.99      1.85%

  ค่าจ้างและค่าบำเหน็จค้างจ่าย                   40.20      1.41%     33.08      1.18%     30.34      1.44%

  เบี้ยประกันภัยรับล่วงหน้า                       25.07      0.88%     13.73      0.49%     18.13      0.86%

  หนี้สินอื่น                                   50.19      1.75%     47.72      1.71%     51.54      2.45%

  รวมหนี้สิน                                  1,898.05   66.33%    1,892.10   67.78%    1,305.17   62.08%
  ---------------------------------------- ---------- --------- ---------- --------- ---------- ---------

สรุปงบแสดงฐานะทางการเงิน (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555

( หน่วย: ล้านบาท )

งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

สำหรับงวด 1 ปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555

( หน่วย: ล้านบาท )

  ----------------------------------------------------------- ---------- --------- ---------- --------- ---------- ---------
                                                              2555                 2554                 2553       

                                                              จำนวนเงิน   %         จำนวนเงิน   %         จำนวนเงิน   %

  รายได้                                                                                                            

  เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้สุทธิ                                    1,161.42   100.00%   1,096.03   100.00%   1,107.86   100.00%

  รายได้ค่าจ้างและค่าบำเหน็จ                                       25.66      2.21%     22.18      2.02%     26.88      2.43%

  รวมรายได้                                                    1,187.08   102.21%   1,118.21   102.02%   1,134.74   102.43%

  ค่าใช้จ่าย                                                                                                           

  การรับประกันภัย                                                                                                      

  ค่าสินไหมทดแทน                                                                                                      

  ค่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมทดแทน                  726.42     62.55%    691.83     63.12%    670.32     60.51%

  ค่าจ้างและค่าบำเหน็จ                                            235.83     20.31%    198.10     18.07%    186.34     16.82%

  ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอื่น                                     31.49      2.71%     28.31      2.58%     27.51      2.48%

  เงินสมทบบริษัทกลางคุ้มครองผู้ประสบภัยจากรถ จำกัด                     15.95      1.37%     15.68      1.43%     25.74      2.32%

  ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน                                        234.21     20.17%    205.67     18.76%    208.68     18.84%

  รวมค่าใช้จ่ายการรับประกันภัย                                      1,243.90   107.10%   1,139.59   103.97%   1,118.59   100.97%

  ขาดทุนจากการรับประกันภัย                                        (56.82)    -4.89%    (21.38)    -1.95%    16.14      1.46%

  รายได้จากการลงทุนสุทธิ                                          85.94      7.40%     58.91      5.37%     89.85      8.11%

  กำไรจากเงินลงทุน                                              24.50      2.11%     2.13       0.19%     -2.01      -0.18%

  กำไรจากการปรับมูลค่ายุติธรรม                                     15.43      1.33%     2.10       0.19%     0.00       0.00%

  รายได้อื่น                                                                                                           

  กำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สิน                                      2.08       0.18%     120.24     10.97%    -0.06      -0.01%

  อื่นๆ                                                         9.40       0.81%     18.62      1.70%     22.22      2.01%

  กำไรจากการดำเนินงาน                                          80.53      6.93%     180.62     16.48%    126.14     11.39%

  เงินสมทบสำนักงานคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย   3.95       0.34%     3.39       0.31%     3.32       0.30%

  เงินสมทบกองทุนประกันวินาศภัย                                     3.45       0.30%     2.58       0.24%     1.95       0.18%

  เงินสมทบกองทุนทดแทนผู้ประสบภัย                                   1.30       0.11%     1.28       0.12%     2.20       0.20%

  กำไรก่อนค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้                                      71.83      6.18%     173.37     15.82%    118.67     10.71%

  ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้                                             13.09      1.13%     56.10      5.12%     17.83      1.61%

  กำไรสำหรับปี                                                  58.73      5.06%     117.27     10.70%    100.85     9.10%

  กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น                                                                                                

  ผลกำไร (ขาดทุน) จากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนเผื่อขาย             18.89                (14.90)              27.93       

  กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นสำหรับปี                                    18.89                (14.90)              27.93       

  กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี                                   77.63                102.37               128.78      

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                             4.23                 8.44                 7.26        
  ----------------------------------------------------------- ---------- --------- ---------- --------- ---------- ---------

สรุปงบกระแสเงินสด

สำหรับงวด 1 ปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555

  ( หน่วย: ล้านบาท )

  -------------------------------------------------- ---------- ---------- ----------
                                                     2555       2554       2553

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน :                                             

  เบี้ยประกันภัยรับจากการรับประกันภัยโดยตรง                  1,375.66   1,152.48   1,161.27

  เงินรับเกี่ยวกับการรับประกันภัยต่อ                          15.39      54.06      17.05

  ค่าสินไหมทดแทนจากการรับประกันภัยโดยตรง                  (770.81)   (671.89)   (592.15)

  ค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมทดแทนจากการรับประกันภัยโดยตรง   (80.52)    (73.47)    (74.55)

  ค่าจ้างและค่าบำเหน็จจากการรับประกันภัยโดยตรง              (225.31)   (188.87)   (182.44)

  ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอื่น                            (47.44)    (43.99)    (53.26)

  ดอกเบี้ยรับ                                           82.60      41.74      31.50

  เงินปันผลรับ                                          40.52      18.50      54.46

  ค่าใช้จ่ายจากการลงทุนอื่น                                (42.31)    (4.43)     1.90

  รายได้อื่น                                            11.49      138.87     22.16

  ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน                               (226.95)   (204.29)   (194.64)

  ค่าใช้จ่ายอื่น                                          (13.09)    0.20       (23.31)

  ภาษีเงินได้                                           (2.37)     (61.18)    (9.14)

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                      116.86     157.74     158.85

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน :                                                 

  กระแสเงินสดได้มา                                                            

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์                                   1,652.11   863.82     782.41

  เงินให้กู้ยืม                                           2.67       10.19      6.62

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                                  0.98       0.04       0.38

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมลงทุน                          1,655.76   874.05     789.41

  กระแสเงินสดใช้ไป                                                            

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์                                   1,723.38   996.39     999.69

  เงินให้กู้ยืม                                           2.79       2.67       6.30

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                                  10.27      16.88      14.42

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                      2.55       3.94       -

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                           1,738.99   1,019.87   1,020.41

  เงินสดสุทธิได้ใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                         (83.23)    (145.83)   (231.00)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน :                                              

  เงินปันผลจ่าย                                         (13.89)    0.00        0.00

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                        (13.89)    0.00       0.00

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ                 19.74      11.91      (72.15)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี                 46.64      34.74      106.89

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี                 66.39      46.64      34.74

  ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม                                                

  รายการที่มิใช่กระแสเงินสดประกอบด้วย                                             

  ผลกำไร (ขาดทุน) จากการวัดมูลค่าเงินลงทุนเผื่อขาย           18.89      (14.90)    27.93
  -------------------------------------------------- ---------- ---------- ----------

11.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.2.1 ผลการดำเนินงาน

(1) ผลประกอบการด้านการรับประกันภัย

บริษัทฯ มีเบี้ยประกันภัยรับโดยตรง (Direct Premium) ในปี 2555 จำนวน 1,380.98
ล้านบาท มากกว่าปี 2554 เป็นจำนวน 225.48 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 19.50
ส่วนเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้สุทธิ (Earned Premium) มีจำนวน 1,161.42 ล้านบาท
ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 65.39 ล้านบาท หรือร้อยละ 5.97

ในปี 2555
สัดส่วนของค่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมต่อเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้สุทธิ
(Loss Ratio) มีแนวโน้มลดลงจากร้อยละ 63.12 ในปี 2554 เป็นร้อยละ 62.55 ในปี 2555
แต่สัดส่วนของค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยต่อเบี้ยฯ ที่ถือเป็นรายได้ (Combined Ratio)
เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 103.97 ในปีที่แล้ว เป็นร้อยละ 107.10
เพราะว่ามีสัดส่วนของค่าจ้างและค่าบำเหน็จต่อเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้สุทธิสูงขึ้นจากร้อยละ
18.07 เป็นร้อยละ 20.31 ทั้งมีค่าใช้จ่ายดำเนินงานสูงขึ้น ซึ่งที่สำคัญเป็นเพราะว่า
มีการปรับเงินเดือนพนักงานให้สูงขึ้นตามนโยบายของรัฐบาล มีการปรับปรุงภาพลักษณ์ของสาขา
นอกจากนี้เมื่อมียอดขายเพิ่มมากขึ้น ค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องย่อมมีจำนวนสูงขึ้นด้วย สรุปได้ว่า
บริษัทฯ ขาดทุนจากการรับประกันภัยในปี 2555 เป็นจำนวน 56.82 ล้านบาท
มากกว่าปีที่แล้วจำนวน 35.44 ล้านบาท

บริษัทฯ มีเป้าหมายที่จะขยายงานให้มีเบี้ยประกันภัยรับโดยตรง (Direct Premium) เป็นจำนวน
2,000 ล้านบาท ภายในปี 2557 ซึ่งจะมีผลทำให้สัดส่วนของค่าใช้จ่ายดำเนินงานต่อเบี้ยฯ
ที่ถือเป็นรายได้ (Expense Ratio) ตลอดจนสัดส่วนของค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยต่อเบี้ยฯ
ที่ถือเป็นรายได้ (Combined Ratio) ลดลง จนกระทั่งมีกำไรจากการรับประกันภัยในที่สุด

(2) กำไรจากการลงทุน

บริษัทฯ มีรายได้จากการลงทุนรวมกับกำไรจากการขายตราสารทางการเงินในปี 2555 จำนวน
125.87 ล้านบาท ซึ่งมากกว่าปี 2554 เป็นจำนวน 62.74 ล้านบาท
เนื่องจากหุ้นในตลาดหลักทรัพย์มีราคาสูงขึ้นมาก ทำให้บริษัทฯ
ได้รับผลตอบแทนจากหุ้นและหน่วยลงทุนในปี 2555 ในระดับที่สูง

(3) รายได้อื่นและกำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สิน

บริษัทฯ มีรายได้อื่นลดลง 127.38 ล้านบาท เพราะในปี 2554 บริษัทฯ
มีกำไรจากการขายอสังหาริมทรัพย์ที่ตั้งอยู่บริเวณอนุสาวรีย์ชัยสมรภูมิ มีจำนวน 119.7 ล้านบาท

นอกจากนี้ยังมีรายได้ประเภทอื่นลดลงอีก 9.22 ล้านบาท

  (4) กำไรสุทธิและอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น

บริษัทฯ ได้กำไรสุทธิในปี 2555 จำนวน 58.73 ล้านบาท ซึ่งลดลงเป็นจำนวน 58.54 ล้านบาท
เพราะว่ามีกำไรจากการรับประกันภัย และมีรายได้อื่นลดลง ดังได้กล่าวแล้วข้างต้น

บริษัทฯ ได้อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) ในปี 2555 เท่ากับร้อยละ 6.31 ต่ำกว่าปี 2554
ซึ่งเท่ากับร้อยละ 13.82 ส่วน EPS มีจำนวน 4.23 บาท ต่ำกว่าปีที่แล้วที่เท่ากับ 8.44 บาท
เนื่องจากได้รับกำไรสุทธิน้อยลงดังที่ได้กล่าวข้างต้น

  (5) ผลการดำเนินงานเปรียบเทียบกับรายการข้อมูลการเสนอขายหลักทรัพย์ในปีที่ผ่านมา

  บริษัทฯ ไม่ได้ยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายหลักทรัพย์ในปีที่ผ่านมา

11.2.2 ฐานะการเงิน

11.2.2.1 สินทรัพย์

(1) ส่วนประกอบของสินทรัพย์

สินทรัพย์ของบริษัทฯ ณ สิ้นปี 2555 มีจำนวน 2,861.36 ล้านบาท ประกอบด้วย

- เงินสดและสินทรัพย์ลงทุนที่ประกอบด้วยหุ้น หน่วยลงทุน พันธบัตรรัฐบาล
เงินฝากและตราสารหนี้ประเภทต่างๆ มีจำนวน 1,815.74 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 63.46
ของสินทรัพย์ทั้งหมด

- ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ มีจำนวน 162.67 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 5.68 ของสินทรัพย์ทั้งหมด

- เบี้ยประกันภัยค้างรับสุทธิมีจำนวน 168.26 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 5.88 ของสินทรัพย์ทั้งหมด

- สินทรัพย์อื่นๆ (ส่วนใหญ่เป็นสินทรัพย์จากการประกันภัยต่อสุทธิ) มีจำนวน 714.69 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 24.98 ของสินทรัพย์ทั้งหมด

สินทรัพย์ ณ สิ้นปี 2555 มีจำนวนมากกว่า ณ สิ้นปี 2554 เท่ากับ 69.68 ล้านบาท
ทรัพย์สินที่เพิ่มขึ้นเป็นจำนวนมาก ได้แก่ สินทรัพย์ลงทุนเพิ่มขึ้นจำนวน 152.34 ล้านบาท
เพราะว่าบริษัทฯ มีกระแสเงินสดสุทธิที่ได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานไหลเข้าบริษัทฯ เป็นจำนวน
116.86 ล้านบาท บริษัทฯ จึงลงทุนในตราสารทางการเงินประเภทต่างๆ เพิ่มขึ้น

(2) คุณภาพสินทรัพย์

 ก. ลูกหนี้

บริษัทฯ ไม่มีนโยบายให้กู้แก่ลูกหนี้รายใหม่ เว้นแต่จะพิจารณาเป็นรายๆ ไป บริษัทฯ
มีลูกหนี้เบี้ยประกันภัยค้างรับ คงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 เป็นจำนวน 200.05 ล้านบาท
ซึ่งมีรายละเอียดของอายุลูกหนี้อยู่ในหมายเหตุประกอบงบการเงินท้ายรายงานประจำปีฉบับนี้
ซึ่งสรุปได้ว่า ร้อยละ 87.10 ของลูกหนี้เบี้ยประกันภัยค้างรับทั้งหมดมีอายุไม่เกิน 60 วัน บริษัทฯ
ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ เป็นจำนวน 31.80 ล้านบาท คงเหลือลูกหนี้สุทธิเป็นจำนวน 168.26
ล้านบาท

นอกจากนี้บริษัทฯ มีลูกหนี้ที่เป็นบริษัทประกันภัยต่อ ณ สิ้นปี 2555 จำนวน 622.12 ล้านบาท
ซึ่งรวมถึงภาระหนี้ที่เกิดจากมหาอุทกภัยที่เกิดในปี 2554 เป็นจำนวน 406 ล้านบาท
เงินค้างรับเกี่ยวกับการประกันภัยต่อ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 ซึ่งมีจำนวนทั้งสิ้น 167.52
ล้านบาท ส่วนใหญ่มีอายุไม่เกิน 12 เดือน ซึ่งบริษัทฯ เชื่อมั่นว่า
จะได้รับชำระเงินจากลูกหนี้ครบถ้วน

ข. เงินลงทุนในหลักทรัพย์

บริษัทฯ มีนโยบายที่จะลงทุนในหลักทรัพย์ด้วยความระมัดระวัง มิให้กระจุกตัวในบริษัทใดบริษัทหนึ่ง
หรืออุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งมากเกินไป

อนึ่งเมื่อพิจารณาผลตอบแทนจากการลงทุนโดยเปรียบเทียบกับภาวะตลาดการเงินโดยส่วนรวมและความเสี่ยงจากการลงทุนดังกล่าวแล้ว
บริษัทฯ เห็นว่าอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในปี 2555 ซึ่งเท่ากับร้อยละ 7.24
อยู่ในเกณฑ์ที่น่าพอใจ

11.2.2.2 สภาพคล่อง

บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิที่ได้จากกิจกรรมดำเนินงานในปี 2555 จำนวน 116.86 ล้านบาท

สภาพคล่องของบริษัทฯ ยังอยู่ในระดับที่เพียงพอ
โดยได้เตรียมสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องเป็นจำนวนมากกว่าสำรองและหนี้สินตามสัญญาประกันภัยถึง
1.54 เท่า

11.2.2.3 แหล่งที่มาและความเพียงพอของเงินทุน

(1) ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ณ สิ้นปี 2555 เท่ากับ 1.97 เท่า ต่ำกว่าเมื่อสิ้นปี 2554
ซึ่งเท่ากับ 2.10 เท่า

ส่วนการดำรงเงินกองทุนตามข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแลนั้น
พระราชบัญญัติประกันวินาศภัยกำหนดว่า
บริษัทต้องดำรงไว้ซึ่งเงินกองทุนตลอดเวลาที่ประกอบธุรกิจประกันวินาศภัยเป็นอัตราส่วนกับสินทรัพย์
หนี้สิน ภาระผูกพัน
หรือความเสี่ยงตามอัตราที่คณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัยประกาศกำหนด
ทั้งนี้บริษัทฯ มีเงินกองทุนที่ได้รับการประเมินโดยนายทะเบียน ณ 30 กันยายน 2555 จำนวน
1,082.62 ล้านบาท เท่ากับร้อยละ 392.29 ของเงินกองทุนที่จะต้องดำรงตามกฎหมาย
ซึ่งแสดงถึงระดับที่มั่นคงของเงินกองทุน

(2) ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้นมีจำนวนเพิ่มขึ้นจาก 899.58 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2554 เป็น 963.32 ล้านบาท ณ
สิ้นปี 2555 เพิ่มขึ้น 63.74 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ ได้รับกำไรสุทธิจำนวน 58.73 ล้านบาท
นอกจากนี้ยังมีกำไรจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนเพิ่มขึ้นด้วย

  (3) หนี้สิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทฯ มีวงเงินเบิกเกินบัญชีกับธนาคาร 1 แห่ง รวมเป็นจำนวน 10
ล้านบาท ค้ำประกันโดยพันธบัตรรัฐวิสาหกิจ
เพื่อเตรียมไว้ใช้หมุนเวียนในการดำเนินงานตามสภาพปกติของการดำเนินธุรกิจโดยทั่วไป
แต่ไม่มียอดเงินเบิกเกินบัญชี ณ 31 ธันวาคม 2555 เนื่องจากบริษัทฯ มีสภาพคล่องเพียงพอ

อนึ่งบริษัทฯไม่มีหนี้สินระยะยาวแต่ประการใด

11.3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 65 มีมติให้กำหนดค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชีในปี 2555 ดังนี้

+-------------------------------------------------+--------------------+
|                                                 | (บาท)              |
+-------------------------------------------------+--------------------+
| (3) ค่าตรวจสอบงบการเงินประจำปี                     | 740,000            |
+-------------------------------------------------+--------------------+
| ค่าสอบทานงบการเงินรายไตรมาส 3 ไตรมาส              | 510,000            |
+-------------------------------------------------+--------------------+
| (4) ค่าตรวจสอบและรับรองรายงาน RBC ประจำปี 2555     | 350,000            |
+-------------------------------------------------+--------------------+
| (5) ค่าสอบทานและรับรองรายงาน RBC สำหรับไตรมาสที่ 2   | 150,000            |
+-------------------------------------------------+--------------------+
| (6) ค่าประเมินระบบการควบคุมภายใน/การลงทุน           | 100,000            |
+-------------------------------------------------+--------------------+
| รวมค่าตอบแทนทั้งสิ้น                                 | 1,850,000          |
+-------------------------------------------------+--------------------+