ส่วนที่ 1

ข้อมูลสรุป (Executive Summary)

บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) (“บริษัท” หรือ “ปตท.”) จดทะเบียนจัดตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม
2544 โดยการแปลงสภาพจากการปิโตรเลียมแห่งประเทศไทย ภายใต้พระราชบัญญัติทุนรัฐวิสาหกิจ
พ.ศ. 2542

ลักษณะการประกอบธุรกิจ

ปตท.เป็นบริษัทที่ประกอบกิจการก๊าซธรรมชาติแบบครบวงจร (Integrated Gas Company)
มีบทบาทสำคัญในธุรกิจ
การจัดจำหน่ายและการค้าสากลผลิตภัณฑ์น้ำมันและปิโตรเคมีและมีการลงทุนในธุรกิจปิโตรเคมีและการกลั่นในประเทศไทย

โครงสร้างการดำเนินธุรกิจของ ปตท. แบ่งออกเป็นธุรกิจหลัก และธุรกิจการลงทุน ดังต่อไปนี้

(1) ธุรกิจหลัก ประกอบด้วย

  ธุรกิจสำรวจ ผลิตและก๊าซธรรมชาติ
  ประกอบด้วยหน่วยธุรกิจก๊าซธรรมชาติซึ่งทำหน้าที่จัดหาก๊าซธรรมชาติจากทั้งในประเทศและต่างประเทศ
  ขนส่งก๊าซผ่านระบบท่อส่งก๊าซธรรมชาติ แยกก๊าซธรรมชาติ และจัดจำหน่าย
  ส่วนการสำรวจและผลิตก๊าซธรรมชาติดำเนินการโดยบริษัทย่อยของ ปตท. คือ บริษัท ปตท.
  สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) (“ปตท.สผ.”)
  และมีการลงทุนในบริษัทในกลุ่มที่ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับก๊าซธรรมชาติอีกด้วย

  ธุรกิจน้ำมัน การดำเนินธุรกิจน้ำมันของ ปตท. สามารถแบ่งได้เป็น 2 กิจกรรมหลักได้แก่
  การจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์น้ำมัน (Oil Marketing) และการค้าสากล (Trading)
  ซึ่งรวมถึงการนำเข้าและการส่งออกผลิตภัณฑ์น้ำมันและปิโตรเคมี
  และมีการลงทุนในบริษัทที่ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับน้ำมันอีกด้วย

(2) ธุรกิจการลงทุน ปตท. มีเงินลงทุนในธุรกิจต่างๆ
โดยลงทุนในธุรกิจปิโตรเคมีและการกลั่นเป็นส่วนใหญ่

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

รายได้ของ ปตท.และบริษัทย่อยที่ปรากฏในงบการเงินรวมสำหรับช่วงปี 2547-2549
ส่วนใหญ่เป็นรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์น้ำมัน ในทางกลับกัน กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี
ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย ส่วนใหญ่มาจากธุรกิจก๊าซธรรมชาติ สรุปดังนี้

+----------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
| ผลิตภัณฑ์/บริการ   | ปี 25   |        | ปี 25   |        | ปี 25   |        |
|                | 47 (ตร |        | 48 (ตร |        | 49 (ตร |        |
|                | วจสอบ) |        | วจสอบ) |        | วจสอบ) |        |
+----------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
|                | ล้านบาท | ร้อยละ  | ล้านบาท | ร้อยละ  | ล้านบาท | ร้อยละ  |
+----------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
| รายได้          |        |        |        |        |        |        |
+----------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
| 1. ผลิตภัณฑ์ก๊าซ   | 177,   | 27.5   | 206,   | 22.3   | 215,   | 17.7   |
|                | 077.77 |        | 585.87 |        | 498.62 |        |
+----------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
| 2. ผลิตภัณฑ์น้ำมัน  | 424,   | 65.9   | 651,   | 70.4   | 870,   | 71.7   |
|                | 841.98 |        | 892.11 |        | 584.85 |        |
+----------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
| 3.             | 42,    | 6.6    | 67,    | 7.3    | 127,   | 10.5   |
| ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี  | 773.80 |        | 791.36 |        | 234.56 | 0.1    |
|                |        | 100.0  |        | 100.0  | 667.25 | 100.0  |
| 4.             | 644,   |        | 926,   |        | 1,213, |        |
| ผล             | 693.55 |        | 269.34 |        | 985.28 |        |
| ิตภัณฑ์สาธารณูปโภค |        |        |        |        |        |        |
|                |        |        |        |        |        |        |
| รวม            |        |        |        |        |        |        |
+----------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
| ก              |        |        |        |        |        |        |
| ำไรก่อนหักดอกเบี้ย |        |        |        |        |        |        |
| ภาษี            |        |        |        |        |        |        |
| ค่าเสื่อมราค      |        |        |        |        |        |        |
| าและค่าตัดจำหน่าย |        |        |        |        |        |        |
| (EBITDA)       |        |        |        |        |        |        |
+----------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
| 1.             | 72,    | 92.0   | 92,    | 80.6   | 108,   | 75.1   |
| กลุ่ม            | 959.41 |        | 161.05 |        | 119.17 |        |
| ธุรกิจก๊าซธรรมชาติ |        |        |        |        |        |        |
+----------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
| 2. กลุ่มธุรกิจน้ำมัน | 5,     | 7.1    | 7,     | 6.3    | 5,     | 3.5    |
|                | 640.94 |        | 252.65 |        | 003.40 |        |
+----------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
| 3.             | 99.78  | 0.1    | 1,     | 1.5    | 24,    | 16.9   |
| กลุ่มธุรกิจปิโตรเคมี |        |        | 739.86 | 11.6   | 334.12 | 4.5    |
|                | 636.31 | 0.8    | 13,    |        | 6,     | 100.0  |
| 4.             |        |        | 205.20 | 100.0  | 468.88 |        |
| กลุ่มธุรกิจการกลั่น  | 79,    | 100.0  |        |        | 143,   |        |
|                | 336.44 |        | 114,   |        | 925.57 |        |
| รวม            |        |        | 358.76 |        |        |        |
+----------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
| ภาษีอากร        | 18,    |        | 25,    |        | 35,    |        |
|                | 676.57 |        | 565.62 |        | 882.71 |        |
+----------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ | 62,    |        | 85,    |        | 95,    |        |
|                | 666.47 |        | 521.29 |        | 260.60 |        |
+----------------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+

นอกเหนือจากเป้าหมายเชิงพาณิชย์ในการทำรายได้และกำไรจากธุรกิจ
การสร้างความสามารถในการแข่งขันระดับสากล และมีการบริหารจัดการ
การกำกับดูแลที่ดีเป็นที่ยอมรับของสาธารณชน ปตท. ยังมุ่งเน้นการดูแลสังคม
รวมทั้งสิ่งแวดล้อมอย่างต่อเนื่องและจริงจัง

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 ปตท. บริษัทย่อย และกิจการร่วมค้ามีพนักงานรวมจำนวน 8,203
คน(รายละเอียดตามหัวข้อการจัดการ ข้อ 9.11 เรื่องทรัพยากรบุคคล)

ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญ

ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญของ ปตท. ประกอบด้วย

1. ความเสี่ยงทางด้านกลยุทธ์

1.1 การขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่องส่งผลให้โครงสร้างการบริหารจัดการบริษัทในกลุ่ม
ปตท.มีความซับซ้อนมากขึ้นดังนั้น
หากไม่มีการบริหารจัดการและกำกับดูแลบริษัทในกลุ่มอย่างมีประสิทธิภาพและประสิทธิผล
อาจก่อให้เกิดความไม่สอดคล้องกันระหว่างทิศทางกลยุทธ์ของ ปตท.และบริษัทในกลุ่ม
และการแข่งขันกันเองระหว่างบริษัทในกลุ่ม ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อผลประกอบการโดยรวมของ ปตท.

1.2 ความเสี่ยงในเรื่องการวางแผนการบริหารทรัพยากรบุคคล
หากไม่สอดคล้องกับแผนการขยายการลงทุนของ ปตท.
อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการและขีดความสามารถในการแข่งขันของ ปตท.

2. ความเสี่ยงในการประกอบธุรกิจ

2.1 ความเสี่ยงจากปัญหาที่อาจเกิดขึ้นตามเงื่อนไข Take-or-Pay ของสัญญาซื้อก๊าซฯ
ทั้งในส่วนของ Take-or-Pay ที่ได้เกิดขึ้นแล้วในอดีตและอาจเกิดขึ้นใหม่ในอนาคต
อาจส่งผลกระทบต่อฐานะทางการเงินและผลประกอบการของ ปตท.ได้

2.2 ความเสี่ยงที่ภาครัฐอาจทบทวน ปรับเปลี่ยนหลักการคำนวณอัตราค่าบริการส่งก๊าซฯ และ/หรือ
ค่าตอบแทนในการจัดหาและจัดจำหน่ายก๊าซฯ

2. 3 ความผันผวนของราคาผลิตภัณฑ์ของ ปตท. ซึ่งเปลี่ยนแปลงขึ้นลงตามราคาตลาดโลก

2.4
การดำเนินการของรัฐบาลซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่อาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นรายอื่น

2.5 อำนาจ สิทธิ และประโยชน์ของ
ปตท.ที่ได้รับตามกฎหมายว่าด้วยการปิโตรเลียมแห่งประเทศไทย
โดยผลของกฎหมายว่าด้วยทุนรัฐวิสาหกิจ ถูกงดและจำกัด
โดยโอนไปให้แก่คณะกรรมการกำกับการใช้อำนาจของบริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน)

2.6
ความเสี่ยงจากคดีปกครองที่เกี่ยวข้องกับการแปลงสภาพและการแปรรูปของการปิโตรเลียมแห่งประเทศไทย
จากการที่มูลนิธิเพื่อผู้บริโภคและพวกรวม 5 คนได้ยื่นฟ้องนายกรัฐมนตรี คณะรัฐมนตรี
และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานต่อศาลปกครองสูงสุด
ขอให้ศาลมีคำสั่งเพิกถอนพระราชกฤษฎีกา 2 ฉบับที่ตราขึ้นภายใต้พระราชบัญญัติทุนรัฐวิสาหกิจ พ.ศ.
2542 ในกระบวนการแปลงสภาพจากการปิโตรเลียมแห่งประเทศไทยเป็นบริษัท ปตท. จำกัด
(มหาชน) ซึ่งปัจจุบันคดียังอยู่ระหว่างการพิจารณาของศาลปกครองสูงสุด ทั้งนี้ แม้ว่า
ปตท.เชื่อว่าการแปลงสภาพของ ปตท.เป็นไปตามหลักเกณฑ์และวิธีการต่างๆ
ที่กำหนดในกฎหมายที่เกี่ยวข้อง แต่
ปตท.ไม่อาจทราบผลทางกฎหมายที่ชัดเจนในกรณีที่ศาลปกครองสูงสุดมีคำสั่งให้เพิกถอน
พระราชกฤษฎีกาฉบับใดฉบับหนึ่งหรือทั้ง 2 ฉบับ หรือจะทำให้มีผลย้อนหลังหรือไม่
และผลของคำพิพากษาจะมีผลกระทบในทางลบอย่างมีนัยสำคัญต่อสถานะของ ปตท.หรือไม่ อย่างไร

2.7 ความเสี่ยงเนื่องจากการขาดแคลนน้ำเพื่อใช้ในกระบวนการผลิตของโรงงานปิโตรเคมี
โรงกลั่นน้ำมันและโรงแยกก๊าซธรรมชาติของบริษัทในกลุ่ม ปตท.
ซึ่งส่วนใหญ่ตั้งอยู่ในเขตนิคมอุตสาหกรรมมาบตาพุด จังหวัดระยอง

3. ความเสี่ยงในการดำเนินโครงการ

3.1 การพัฒนาโครงการต่างๆ อาจล่าช้ากว่าแผนที่ประมาณการไว้ ดังนั้นหากโครงการต่าง ๆ
ไม่แล้วเสร็จตามเวลาที่กำหนด จะส่งผลกระทบต่อฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของ
ปตท.ได้

4. ความเสี่ยงทางด้านปฏิบัติการ

4.1 ภยันตรายที่อาจเกิดขึ้นในเชิงพาณิชย์ในการดำเนินธุรกิจ
รวมถึงเหตุที่เกิดจากการกระทำของบุคคลภายนอกและเหตุอันตรายอื่นที่ไม่อาจคาดการณ์ได้
ซึ่งอาจก่อให้เกิดความเสียหายอย่างมีนัยสำคัญ
ซึ่งการทำประกันภัยคุ้มครองความเสี่ยงไม่สามารถครอบคลุมความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นได้ทุกประเภทอย่างเต็มมูลค่า

4.2 การเปลี่ยนแปลงข้อบังคับเกี่ยวกับสิ่งแวดล้อมและความปลอดภัย
อาจส่งผลต่อการประกอบธุรกิจของ ปตท.

5. ความเสี่ยงทางการเงิน

5.1 ความผันผวนของค่าเงินบาท จะมีผลกระทบต่อรายได้และกำไรขาดทุนของ ปตท.
รวมถึงการวางนโยบายทางเศรษฐกิจของรัฐบาล
อาจส่งผลกระทบต่อฐานะการเงินและผลประกอบการโดยรวมของ ปตท.

5.2 ปตท. อาจจำเป็นต้องให้การสนับสนุนทางการเงินแก่บริษัทในกลุ่ม ปตท. ในอนาคตหาก ปตท.
เห็นว่าการดำเนินการดังกล่าวจะเป็นประโยชน์มากกว่า

5.3 ความสามารถในการจัดหาเงินทุนจากภายนอกและการใช้เงินทุน
ซึ่งอาจคลาดเคลื่อนจากแผนที่วางไว้

ทั้งนี้รายละเอียดต่าง ๆ ของปัจจัยเสี่ยง สามารถดูได้จากหัวข้อปัจจัยเสี่ยง

 (ผู้ลงทุนควรอ่านรายละเอียดข้อมูลในส่วนที่ 2 และส่วนที่ 3 ก่อนการตัดสินใจลงทุน)