12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

(ก) สรุปรายงานการสอบบัญชี

-   รายงานปี 2547

  โดย นายสุชาติ เหลืองสุรสวัสดิ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 2807 บริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์

คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด มีเนื้อหาและรายละเอียดดังนี้คือ

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวมและงบดุลเฉพาะของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2547 และ
พ.ศ. 2546 งบกำไรขาดทุนรวมและงบกำไร ขาดทุนเฉพาะของบริษัท
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นเฉพาะของบริษัท
และงบกระแสเงินสดรวมและงบกระแสเงินสดเฉพาะของบริษัทสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัทเงินทุน
เกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและของเฉพาะบริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน จำกัด
(มหาชน)
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการ
ที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทที่กล่าวข้างต้น
แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2547 และ
พ.ศ. 2546 ผลการดำเนินงานรวมและผลการดำเนินงานเฉพาะของบริษัท
และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดเฉพาะของบริษัทสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัทเงินทุน
เกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและของเฉพาะบริษัท เงินทุน เกียรตินาคิน จำกัด
(มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

-   รายงานปี 2546

โดย นายสุชาติ เหลืองสุรสวัสดิ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 2807 บริษัท
ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด มีเนื้อหาและรายละเอียดดังนี้คือ

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความ
เชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบ
หลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดง
รายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทที่กล่าวข้างต้น
แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2546 และ
พ.ศ. 2545 ผลการดำเนินงานรวมและผลการดำเนินงานเฉพาะของบริษัท
และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดเฉพาะของบริษัทสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทเงินทุน
เกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและของเฉพาะบริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน จำกัด
(มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไข
ข้าพเจ้าขอให้สังเกตหมายเหตุประกอบงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทข้อ 6
ซึ่งกล่าวถึงการเปลี่ยนวิธีบันทึกบัญชีรายการสินทรัพย์ในงบดุลซึ่งเดิมเคยแสดงเป็นเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องมาเป็นเงินให้กู้ยืม

-   รายงานปี 2545

โดย นายสุชาติ เหลืองสุรสวัสดิ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 2807 บริษัท
ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด มีเนื้อหาและรายละเอียดดังนี้คือ

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความ
เชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบ
หลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดง
รายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทที่กล่าวข้างต้น
แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2545 และ
พ.ศ. 2544 ผลการดำเนินงานรวมและผลการดำเนินงานเฉพาะของบริษัท
และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดเฉพาะของบริษัทสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัทเงินทุน
เกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและของเฉพาะบริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน จำกัด
(มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(ข) สรุปงบการเงินรวม

ตารางแสดงรายการงบดุล งบกำไรขาดทุน ในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา สำหรับงวด 1 ปี สิ้นสุดวันที่ 31
ธันวาคม

หน่วย : ล้านบาท

+---------------------------------+------------+----------+------------+
| งบการเงินรวม                     | 2547       | 2546     | 2545       |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| ฐานะการเงิน                      |            |          |            |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| เงินให้กู้ยืม ลูกหนี้ และดอกเบี้ยค้างรับ    | 37,417     | 22,926   | 14,329     |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                 | -3,498     | -2,925   | -447       |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| เงินให้กู้ยืม ลูกหนี้ และดอกเบี้ยค้างรับสุทธิ | 34,971     | 21,468   | 13,870     |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| เงินลงทุนในหลักทรัพย์สุทธิ             | 2,714      | 3,708    | 2,809      |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องสุทธิ          | 11,501     | 9,464    | 11,792     |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| สินทรัพย์รวม                       | 57,454     | 42,671   | 37,851     |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| เงินกู้ยืมจากประชาชน                | 31,572     | 18,553   | 20,005     |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| หุ้นกู้ในประเทศ                     | 6,435      | 6,435    | 5,700      |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| หุ้นกู้แปลงสภาพต่างประเทศ            | -          | -        | 107        |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| หนี้สินรวม                         | 42,971     | 29,805   | 27,913     |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| ทุนชำระแล้ว                       | 4,711      | 3,761    | 3,492      |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น            | 90         | 223      | 268        |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| ขาดทุนสุท                         | 365        | 377      | -575       |
| ธิที่ยังไม่เกิดจากเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง |            |          |            |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                     | 14,483     | 12,866   | 9,938      |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น (งบการเงินเฉพาะบริษัท) | 14,455     | 12,835   | 9,903      |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| ผลประกอบการ                     |            |          |            |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล           | 4,450      | 4,173    | 3,724      |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน              | -961       | -955     | -1,264     |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ               | 641        | 1,410    | -34        |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ        | 2,807      | 1,802    | 2,482      |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย                 | 1,600      | 2,167    | 674        |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| รวมรายได้จากการประกอบการ         | 4,407      | 3,969    | 3,156      |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| ค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงาน           | -2,044     | -1,883   | -1,681     |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                | 2,208      | 2,065    | 1,406      |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                 | 4.77       | 5.74     | 4.25       |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นที่ลดลงเต็มที่แล้ว   | 4.01       | 4.15     | 2.84       |
| (บาท)                           |            |          |            |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| งบการเงินรวม                     | 2547       | 2546     | 2545       |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| ความเพียงพอของเงินกองทุน (ร้อยละ)   |            |          |            |
+---------------------------------+------------+----------+------------+
| อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง     | 25.80      | 32.10    | 30.32      |
|                                 |            |          |            |
| (BIS) – บง. เกียรตินาคิน           |            |          |            |
+---------------------------------+------------+----------+------------+

(ค)
อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สะท้อนถึงฐานะการเงินและผลดำเนินงานในธุรกิจหลักของบริษัทและบริษัทย่อย

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (Profitability Ratio)

  --------------------------------------- ----------- ----------- ---------
  หน่วย : ร้อยละ งบการเงินรวม                2547        2546        2545

  อัตรากำไรขั้นต้น                            79.40       77.97       66.95

  อัตรากำไรสุทธิ                             36.50       32.57       31.97

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (งบการเงินเฉพาะบริษัท)   16.18       18.16       15.47

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                       16.15       18.11       14.32

  อัตราดอกเบี้ยรับ                            8.78        12.00       9.56

  อัตราดอกเบี้ยจ่าย                           2.53        3.82        4.90

  ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย                        6.25        8.18        4.66

  อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน                  9.02        8.89        6.42
  --------------------------------------- ----------- ----------- ---------

อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency Ratio)

+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| หน่วย : ร้อยละ งบการเงินรวม        | 2547      | 2546      | 2545     |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| อัตรารายได้ดอกเบี้ยสุทธิต่อสินทรัพย์      | 6.97      | 7.99      | 6.53     |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์           | 4.41      | 5.13      | 3.73     |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)       | 0.12      | 0.16      | 0.12     |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+

อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial Ratio)

+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หน่วย : ร้อยละ งบการเงินรวม        | 2547      | 2546      | 2545      |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)  | 2.97      | 2.32      | 2.81      |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ยืม           | 129       | 136       | 101       |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินฝาก           | 155       | 175       | 131       |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนเงินรับฝากต่อหนี้สินรวม        | 73.47     | 62.25     | 71.67     |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผลต่อกำไรสุทธิ      | อยู่ระหว่าง  | 2.25      | 2         |
|                                 | การพิจารณา |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+

อัตราส่วนคุณภาพสินทรัพย์ (Asset Quality Ratio)

+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หน่วย : ร้อยละ งบการเงินรวม        | 2547      | 2546      | 2545      |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อ        | 9.35      | 12.76     | 3.20      |
|                                 |           |           |           |
| สินเชื่อรวม                        |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญต่อ      | -1.71     | 6.15      | -0.24     |
|                                 |           |           |           |
| สินเชื่อรวม                        |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนเงินใ                     | 11.29     | 13.59     | 11.40     |
| ห้สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่อสินเชื่อรวม |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนดอกเบี้ยค้างรับต่อสินเชื่อรวม    | 1.44      | 1.20      | 1.71      |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+

2.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

 (ก) ผลการดำเนินงาน

ปี 2547 บริษัทมีกำไรสุทธิก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคล เป็นจำนวน 2,363 ล้านบาท
และกำไรสุทธิหลังหักภาษีเงินได้นิติบุคคลจำนวน 2,208 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ13.3 และ 6.90
ตามลำดับเมื่อเทียบกับปีก่อน เมื่อพิจารณาถึงรายการที่แสดงในส่วนของผู้ถือหุ้น จะเห็นว่า
เกิดผลต่างของส่วนเกินทุน
จากการตีมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องและเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย
ลดลงจากปีก่อนเป็นจำนวนทั้งสิ้น 339 ล้านบาท โดย
เป็นส่วนเกินทุนจากการตีมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง ที่ลดลงเล็กน้อยเป็นจำนวน
12 ล้านบาท และเป็นส่วนเกินกว่าจากการตีมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย
ลดลงเป็นจำนวน 327 ล้านบาท

ผลประกอบการธุรกิจ

บริษัทและบริษัทย่อย ยังคงมุ่งเน้นดำเนินธุรกิจหลัก 5 ด้าน ประกอบด้วย เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง เงินให้กู้ยืมทั่วไป เงินให้กู้ยืมเพื่อโครงการพัฒนาที่อยู่อาศัย เงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อ และธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ 

1)  เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง

+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องสุทธิ                 | (หน่วย : |         |         |
|                                        | ล้านบาท) |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        | 2547    | 2546    | 2545    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินลงทุนของกองทุนรวม - ประมูลจากปรส.    | 4,869   | 5,308   | 6,646   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ของกองทุนรวม      | 696     | 809     | -       |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินลงทุนของบริษัท - ประมูลจากปรส.        | 1,481   | 1,840   | 5,146   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินลงทุนของบริษัท - ประมูลจากกรมบังคับคดี   | 4,455   | 1,507   | -       |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวม                                    | 11,501  | 9,464   | 11,792  |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+

บริษัทมีการบริหารเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องให้ลดลงได้คืบหน้าตามแผนที่วางไว้ได้อย่างดี
ในระหว่างปีบริษัท สามารถชนะการประมูลเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องจากกรมบังคับคดี
เป็นจำนวนตามสัญญา 12,120 ล้านบาท ที่ราคาทุน 3,890 ล้านบาท
และบันทึกเป็นเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง ดังนั้นเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องตามมูลค่ายุติธรรม ณ สิ้นปี
2547 มีจำนวนคงเหลือ 11,501 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปีก่อนที่ มีจำนวนคงเหลือ 9,464
ล้านบาท

2)  เงินให้กู้ยืมทั่วไป

เงินให้กู้ยืมส่วนใหญ่เป็นเงินให้กู้เพื่อธุรกิจทั่วไปที่เกิดก่อนช่วงที่เกิดวิกฤตการณ์ทางเศรษฐกิจและการเงิน
โดยปัจจุบันเป็นลูกหนี้ที่มีปัญหา
ซึ่งบริษัทได้บริหารและจัดการให้ลดลงและรวมอยู่ในส่วนของเงินให้กู้ยืมทั่วไป ในรอบปีที่ผ่านมา
บริษัทยังคงให้กู้ยืมใหม่แก่ธุรกิจเพิ่มขึ้นซึ่งถือเป็นส่วนที่สำคัญของเงินให้กู้ยืมทั่วไป
โดยสามารถปล่อยสินเชื่อทั่วไปใหม่เพิ่มขึ้นประมาณ 1,000 ล้านบาท
นอกจากนั้นเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่ได้ปรับปรุงโครงสร้างหนี้เรียบร้อยแล้วจะรวมอยู่ในเงินให้กู้ยืมทั่วไปด้วย
สายสินเชื่อธุรกิจนี้ จะรับผิดชอบกับการให้กู้ยืมสินเชื่อแก่ธุรกิจ
ไม่รวมเงินให้กู้ยืมเพื่อโครงการพัฒนาที่อยู่อาศัย และเงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อ

3)  เงินให้กู้ยืมพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัย

  บริษัทได้พัฒนาความรู้จากประสบการณ์ที่ได้มาจากการเข้าไปบริหารจัดการเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่ประมูลมา
  จึงเริ่มสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่โดยให้กู้ยืมแก่ลูกหนี้ที่เป็นหนี้สถาบันการเงินอื่นอยู่เพื่อโอนมาเป็นลูกหนี้ของบริษัทโดยเงินให้กู้ยืมส่วนใหญ่เป็นเงินให้กู้ยืมแก่โครงการพัฒนาที่อยู่อาศัยที่อยู่ระหว่างการก่อสร้าง
  ซึ่งสามารถสร้างเสร็จในปี 2546 โดยในปี 2547 บริษัทมุ่งจะให้สินเชื่อกับโครงการใหม่ๆมากขึ้น
  สิ้นปี 2547 บริษัทมีเงินให้กู้ยืมแก่โครงการพัฒนาที่อยู่อาศัย ทั้งสิ้นประมาณ 15,000 ล้านบาท
  โดยมีจำนวนเงิน 1,000 ล้านบาท เป็นส่วนที่บันทึกบัญชีอยู่ในกองทุนรวม 2 กอง

4)  เงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อรถยนต์

  บริษัทยังคงใช้ความรู้และความชำนาญทางด้านการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์มือสอง
  และใช้ความสัมพันธ์ที่มีกับเจ้าของเต้นท์รถในการขยายการให้เช่าซื้อรถยนต์ใหม่และรถยนต์มือสองอย่างต่อเนื่อง
  โดยเน้นการใช้เครือข่ายที่ขยายออกไปครอบคลุมทั่วประเทศถึง 15 สาขา สิ้นปี 2547 บริษัท
  มีเงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อรถยนต์ จำนวน 18,097 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปีก่อนมีจำนวน
  7,904 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเท่ากับร้อยละ 129

5)  ธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

บริษัทย่อยคือบริษัทหลักทรัพย์เกียรตินาคิน ยังคงเน้นที่กลุ่มลูกค้ารายย่อยอย่างต่อเนื่อง
โดยผ่านเครือข่ายสาขา 22 แห่งทั่วประเทศ ทำให้มีส่วนแบ่งทางตลาดรายย่อยเพิ่มมากขึ้นเล็กน้อย
จากร้อยละ 2.94 ในปี 2546 เป็นร้อยละ3.11
บริษัทยังคงมีเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในระดับต่ำ จึงมีความเสี่ยงด้านนี้ค่อนข้างต่ำ

สิ้นปี 2547 บริษัทหลักทรัพย์เกียรตินาคิน มีจำนวนบัญชีลูกค้าอินเตอร์เน็ตเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 100
จากปี 2546 ในขณะที่มีปริมาณการซื้อขายจากบัญชีลูกค้าทางอินเตอร์เน็ตเพิ่มขึ้นประมาณ ร้อยละ40
โดยในปี 2547 ที่ผ่านมาบริษัทหลักทรัพย์เกียรตินาคินจำกัด ยังได้รับรางวัล “ BEST SET TRADE
BROKER AWARD” จากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

  วิเคราะห์ผลการดำเนินงานของบริษัท

1)  รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล

+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้จากดอกเบี้ยและเงินปันผล               | (หน่วย : |         |         |
|                                        | ล้านบาท) |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        | 2547    | 2546    | 2545    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมและเงินฝาก                      | 1,795   | 1,895   | 701     |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| การให้เช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน             | 1,490   | 856     | 669     |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนในหลักทรัพย์                       | 138     | 139     | 151     |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง                    | 1,027   | 1,283   | 2,203   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวม                                    | 4,450   | 4,173   | 3,724   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+

รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547 มีจำนวนเท่ากับ 4,450
ล้านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนเท่ากับ 4,173 ล้านบาท
รายได้หลักที่เพิ่มขึ้นมากมาจาก รายได้จากการให้เช่าซื้อที่เพิ่มขึ้นจากจำนวน 856 ล้านบาทในปีก่อน
มาเป็นจำนวน 1,490 ล้านบาทในปี 2547 คิดเป็นร้อยละ 74
เป็นผลมาจากเงินให้กู้ตามสัญญาเช่าซื้อเพิ่มขึ้นจากปีก่อน ร้อยละ 129
สำหรับรายได้ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมอื่นแสดงจำนวนที่ลดลงเล็กน้อยจากปีก่อนเนื่องจากมีรายการพิเศษที่เกิดขึ้นในปีก่อนจำนวน
450 ล้านบาท ถ้าไม่นับรวมผลกำไรที่เกิดขึ้นเป็นพิเศษในปี 2546
ส่วนต่างของรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลระหว่างงวด จะมีจำนวนที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 24 จากปีก่อน

2)  ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย

ดอกเบี้ยและส่วนลดจ่ายสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากจำนวน 956 ล้านบาท
เป็นจำนวน 961 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 0.5 จากปีก่อน
ในขณะที่บริษัทมีเงินกู้ยืมและเงินฝากเพิ่มขึ้นเป็นจำนวนมาก เป็นจำนวน 34,418
ล้านบาทเมื่อเทียบกับจำนวน 19,748 ล้านบาท ในปีก่อนหน้า คิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 74

3)  หนี้สูญรับคืน/ ค่าเผื่อหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

  -------------------------------------- ---------- --------- -------------
  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                        (หน่วย :              
                                         ล้านบาท)              

                                         2547       2546      2545

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญยกมา 1 มกราคม           3112       459       212

  หนี้สูญรับคืน                               47         109       287

  หนี้สงสัยจะสูญ                             625        2,557     (34)

  ตัดหนี้สูญ                                 (173)      (13)      (6)

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญยกไป 31 ธันวาคม          3,611      3,112     459
  -------------------------------------- ---------- --------- -------------

ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 เพิ่มขึ้น จากปีก่อนจำนวน 499 ล้านบาท บริษัท
ยังคงนโยบายในการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญอย่างระมัดระวัง โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547
ตามงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัท มีจำนวน 3,611 ล้านบาทและ3,576
ล้านบาทตามลำดับ
ในขณะที่เงินสำรองที่ต้องตั้งตามเกณฑ์ที่เข้มงวดขึ้นของธนาคารแห่งประเทศไทยตามงบการเงินเฉพาะบริษัท
มีจำนวนเพียง 2,360 ล้านบาท

4)  รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย

รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547 มีจำนวน 1,600 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนมีจำนวน 2,167 ล้านบาท
รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยที่ลดลงจากปีก่อนส่วนใหญ่เป็นผลมาจากรายได้อื่นที่ลดลงอย่างมากในงวดนี้ ทั้งนี้
เนื่องจากมีการรับรู้รายได้พิเศษจากการซื้อคืนทรัพย์สินรอการขายของลูกหนี้รายหนึ่งในปี 2546

กำไร(ขาดทุน)จากการปรับมูลค่าเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องในระหว่างปีมีจำนวน 285 ล้านบาท
ในขณะเดียวกันมีขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง จำนวน398
ล้านบาทที่เกิดจากการตีมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่ไม่มีหลักประกันที่ประมูลจากกรมบังคับคดี
โดยจะตีมูลค่ายุติธรรมเป็น ศูนย์บาท สำหรับรายการที่ยังไม่ได้มีการปรับปรุงโครงสร้าง
จะตีมูลค่ายุติธรรมเท่ากับ ประมาณร้อยละ50 ของราคาประเมิน
ซึ่งจะเป็นวิธีการอย่างหนึ่งเช่นเดียวกับการสำรองหนี้สูญ

รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการจำนวน 214 ล้านบาท
ส่วนใหญ่เป็นรายได้ที่ได้ต่อเนื่องมาจากการให้กู้เงินตามสัญญาเช่าซื้อ ในขณะเดียวกันรายได้อื่น
จำนวน 658 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นรายได้ที่เกิดจาก กำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขาย

5)  ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย

บริษัทยังคงมีการควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพ โดยปี2547มีจำนวนเท่ากับ
2,044 ล้านบาทและปี 2546มีจำนวนเท่ากับ 1,883 ล้านบาท มีจำนวนที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 161
ล้านบาทหรือคิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 8.5
ในขณะที่สินทรัพย์รวมมีการเจริญเติบโตและเพิ่มขึ้นเป็นอย่างมาก

ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

  ---------------------------------------- --------- --------- ----------
  สินทรัพย์                                   (หน่วย :             
                                           ล้านบาท)             

                                           2547      2546      2545

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์สุทธิ                      2,714     3,708     2,809

  เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องสุทธิ                   11,501    9,464     11,792

  เงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์สุทธิ                  213       301       1,526

  เงินให้กู้ยืมลูกหนี้ธุรกิจเงินทุนสุทธิ                 37,417    22,926    13,957

  เงินให้กู้ยืมลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                  625       1,378     128

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                          (3,611)   (3,112)   (459)

  ทรัพย์สินรอการขายสุทธิ                        4,950     4,273     4,805

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ สุทธิ                   378       236       185

  สินทรัพย์อื่น                                 3,267     3,497     3,108

  รวมสินทรัพย์                                57,454    42,671    37,851
  ---------------------------------------- --------- --------- ----------

ตามงบการเงินรวม บริษัท มีสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2547 เท่ากับ 57,454 ล้านบาท
เทียบกับปีก่อนที่มีอยู่จำนวน 42,671 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14,783 ล้านบาท คิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ
34.6 อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ที่เกิดจากธุรกิจหลักได้เพิ่มมากขึ้นโดยเฉพาะจากเงินให้กู้ยืมและลูกหนี้
ซึ่งเกิดจากธุรกิจหลักได้แก่ เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง เงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์
เงินให้กู้ยืมธุรกิจเงินทุน และ ทรัพย์สินรอการขาย โดยมีรายละเอียดดังนี้

  ---------------------------------------- --------- --------- ----------
  สินทรัพย์ที่เกิดจากธุรกิจหลัก                     (หน่วย :             
                                           ล้านบาท)             

                                           2547      2546      2545

  เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง                      11,501    9,464     11,792

  เงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์                     213       301       1,526

  เงินให้กู้ยืมลูกหนี้ธุรกิจเงินทุน                    37,417    22,926    13,957

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                          (3,611)   (3,112)   (459)

  ทรัพย์สินรอการขาย                           4,950     4,134     4,805

  รวมสินทรัพย์ที่เกิดจากธุรกิจหลัก                  50,470    33,713    31,621
  ---------------------------------------- --------- --------- ----------

1) เงินลงทุนในหลักทรัพย์

เงินลงทุนในหลักทรัพย์ มีจำนวนที่ลดลงจาก 3,570 ล้านบาท ในปี 2546 เป็นจำนวน 2,714
ล้านบาทในปี 2547 โดยปกติบริษัท ลงทุนในพันธบัตรของรัฐบาล
เพื่อเป็นส่วนหนึ่งในการดำรงเงินสดสภาพคล่องตามที่ธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนด
ซึ่งกำหนดไว้ในอัตราร้อยละ 6 ของเงินกู้ยืมและเงินรับฝาก ในจำนวนนั้นร้อยละ 4.5
สามารถนำเงินมาลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล
และตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐวิสาหกิจถือเป็นสินทรัพย์ในการดำรงสภาพคล่องได้ ในปี 2546
บริษัทเริ่มมีการลงทุนในหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ โดยในสิ้นปี 2546
นั้นมีเป็นจำนวนเท่ากับ 805 ล้านบาท และ เพิ่มเป็นจำนวน 908 ล้านบาทในสิ้นปี 2547

2) เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง

+----------------------------------------+----------+--------+--------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง                    | (หน่วย :  |        |        |
|                                        | ล้านบาท)  |        |        |
+----------------------------------------+----------+--------+--------+
|                                        | 2547     | 2546   | 2545   |
+----------------------------------------+----------+--------+--------+
| ประมูลจาก ปรส.-บันทึกบัญชีอยู่ในกองทุนรวม      | 5,565    | 6,117  | 6,646  |
+----------------------------------------+----------+--------+--------+
| เงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์                   | 696      | 809    | -      |
+----------------------------------------+----------+--------+--------+
| ปรับโครงสร้างหนี้                          | 1,855    | 1359   | 2,068  |
+----------------------------------------+----------+--------+--------+
| ยังไม่ปรับโครงสร้างหนี้                      | 3,014    | 3949   | 4,578  |
+----------------------------------------+----------+--------+--------+
| ประมูลจาก ปรส.-บันทึกบัญชีอยู่ที่บริษัท           | 1,481    | 1,840  | 5,146  |
+----------------------------------------+----------+--------+--------+
| ปรับโครงสร้างหนี้                          |          | -      | 2,175  |
+----------------------------------------+----------+--------+--------+
| ยังไม่ปรับโครงสร้างหนี้                      | 1,481    | 1,840  | 2,971  |
+----------------------------------------+----------+--------+--------+
| ประมูลจากกรมบังคับคดี-บันทึกบัญชีอยู่ที่บริษัท       | 4,455    | 1,507  | -      |
+----------------------------------------+----------+--------+--------+
| ปรับโครงสร้างหนี้                          | -        | -      | -      |
+----------------------------------------+----------+--------+--------+
| ยังไม่ปรับโครงสร้างหนี้                      | 4,455    | 1,507  | -      |
+----------------------------------------+----------+--------+--------+
| รวม                                    | 11,501   | 9,464  | 11,792 |
+----------------------------------------+----------+--------+--------+

ในระหว่างปี 2547
บริษัทสามารถบริหารเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่บันทึกอยู่ในกองทุนรวมให้ลดลงจากจำนวน 6,117
ล้านบาทในปี 2546 คงเหลือจำนวน 5,565 ล้านบาท ในปี 2547 ลดลงคิดเป็นร้อยละ 9
ในขณะเดียวกัน เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่บันทึกอยู่ในงบการเงินเฉพาะของบริษัทลดลงจากจำนวน
1,840 ล้านบาทในปี2546 คงเหลือจำนวน 1,481 ล้านบาท ในปี2547 ลดลงคิดเป็นร้อยละ 20
ยอดเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องทั้งหมดที่ลดลงแสดงให้เห็นถึงความสำเร็จในขบวนการการปรับปรุงโครงสร้างหนี้
ซึ่งมีวิธีดำเนินการใน 4 รูปแบบ คือ ตกลงชำระทั้งหมดเป็นเงินสด, ผ่อนชำระในช่วง 3
ปีข้างหน้า, โอนหลักประกันให้แทนเงินสด หรือใช้หลายๆรูปแบบรวมกัน
เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่ปรับโครงสร้างหนี้และผ่อนชำระจะยังคงบันทึกอยู่ใน
เงินลงทุนของกองทุนรวม
ในขณะที่เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่ปรับโครงสร้างหนี้และผ่อนชำระที่บันทึกอยู่ในงบการเงินเฉพาะของบริษัท
และจะถูกโอนไปเป็นเงินให้กู้ยืม
สำหรับการโอนหลักประกันมาจ่ายแทนเงินสดจะบันทึกรายการอยู่ในทรัพย์สินรอการขาย

เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องตามมูลค่ายุติธรรม ณ สิ้นปี 2547 มีจำนวนคงเหลือ 11,501 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากสิ้นปีก่อนที่ มีจำนวนคงเหลือ 9,464 ล้านบาท
เนื่องมาจากบริษัทเข้าร่วมการประมูลสิทธิเรียกร้องของกรมบังคับคดี และ
สามารถชนะการประมูลสิทธิเรียกร้องตามสัญญาจำนวน 12,120 ล้านบาท ที่ราคาทุน 3,890
ล้านบาท ซึ่งได้บันทึกเป็นเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องของบริษัท

3) เงินให้กู้ยืมและลูกหนี้ธุรกิจเงินทุน

+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมและลูกหนี้ธุรกิจเงินทุน               | (หน่วย : |         |         |
|                                        | ล้านบาท) |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        | 2547    | 2546    | 2545    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินให้กู้ยืมทั่วไป                         | 5,994   | 6,878   | 4,360   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่โอนมาเป็นเงินให้กู้ยืม | 2,173   | 2,484   | -       |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   ลูกหนี้เก่า                              | 2,686   | 4,101   | 4,360   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   ลูกหนี้ใหม่                              | 1,135   | 293     | -       |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินให้กู้ยืมพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัย           | 13,326  | 8,144   | 4,819   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อ                 | 18,097  | 7,904   | 4,778   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวม                                    | 37,417  | 22,926  | 13,957  |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+

บริษัทประสบผลสำเร็จในการขยายสินเชื่อเงินให้กู้ยืมลูกหนี้ธุรกิจเงินทุนโดยเพิ่มขึ้นจากจำนวน 22,926 ล้านบาทในปี2546เป็นจำนวน 37,417 ล้านบาทในปี2547 หรือคิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 63.2 บริษัทแบ่งเงินให้กู้ยืมออกเป็น 3 ส่วนใหญ่ๆ คือเงินให้กู้ยืมทั่วไป เงินให้กู้ยืมพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัยและเงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อ

เงินให้กู้ยืมทั่วไป

เงินให้กู้ยืมส่วนใหญ่เป็นเงินให้กู้เพื่อธุรกิจทั่วไปที่เกิดตั้งแต่ในช่วงที่เกิดวิกฤตการณ์าทางเศรษฐกิจและการเงิน
บริษัทดำเนินการทุกวิธีในการปรับปรุงโครงสร้างหนี้กับลูกหนี้ที่มีปัญหาทำให้มีความคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง
โดยลูกหนี้บางรายปิดบัญชี และบางรายกลับมาเป็นลูกหนี้ปกติ
ขณะที่บริษัทมีการขยายเงินให้กู้ยืมใหม่เพิ่มขึ้นบ้าง
สำหรับเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่ปรับโครงสร้างหนี้แล้วจะถูกโอนมาเป็นเงินให้กู้ยืมตามที่ธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนด
ดังนั้นจึงทำให้เงินให้กู้ยืมทั่วไปมีจำนวนที่ลดลงอย่างเล็กน้อยจากจำนวน 6,878 ล้านบาท ในปี2546
เป็นจำนวน 5,994 ล้านบาท ในปี2547 คิดเป็น ร้อยละ 12.8

เงินให้กู้ยืมพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัย

บริษัทยังคงมุ่งให้กู้ยืมเพื่อพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัยอย่างต่อเนื่องในโครงการใหม่ๆ โดย ในสิ้นปี
2547 มียอดคงเหลืออยู่จำนวน 13,326 ล้านบาท
และมีเงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่บันทึกบัญชีในกองทุนรวมอีก 2 กองทุนจำนวนเงิน 696 ล้านบาท
โครงการต่าง ๆ กระจายอยู่ทั่วประเทศ แต่ส่วนใหญ่อยู่ในกรุงเทพฯ คิดเป็นร้อยละ 69
ขนาดของโครงการส่วนใหญ่มีขนาดกลางซึ่งเป็นบ้านเดี่ยว ทาวน์เฮ้าส์ และอาคารชุด
โดยมีรายละเอียดแยกตามทำเล และแยกตามประเภทของโครงการ ดังนี้

 แยกตามพื้นที่ แยกตามประเภท

เงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อ

เงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อมีอัตราการเติบโตมาก สิ้นปี 2547
บริษัทมีเงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อรถยนต์ จำนวน 18,097 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปีก่อน มีจำนวน
7,904 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10,193 ล้านบาท คิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 129
บริษัทยังคงเน้นความสามารถในการทำกำไรและการรักษาอัตราการเติบโตที่สูง
โดยมุ่งเน้นการให้เช่าซื้อรถมือสอง ดังมีรายละเอียดโครงสร้างของลูกหนี้แยกตามประเภทรถยนต์
และแยกตามรถใหม่ และรถมือสองได้ดังนี้

 แยกตามประเภท แยกตามรถใหม่/รถมือสอง

4 ) ลูกหนี้ด้อยคุณภาพ

ในสิ้นไตรมาสที่2 ของปี 2547
ธนาคารแห่งประเทศไทยได้มีการเปลี่ยนหลักเกณฑ์และคำจำกัดความการจัดชั้นลูกหนี้ด้อยคุณภาพ
ซึ่งโดยปกติลูกหนี้จะถูกจัดชั้นเป็นลูกหนี้ด้อยคุณภาพตามความสามารถในการชำระหนี้ที่ผ่านมา
กล่าวคือการจัดชั้นลูกหนี้จะพิจารณาถึงการค้างชำระเงินต้นและดอกเบี้ย
ซึ่งจะทำให้บริษัทต้องตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามลูกหนี้ที่จัดชั้น
แต่ตามหลักเกณฑ์ใหม่จะพิจารณาถึงความสามารถในการชำระหนี้เงินต้นและดอกเบี้ยในอนาคตของลูกหนี้แต่ละราย
หากลูกหนี้รายใดพิจารณาแล้วว่าไม่มีความมั่นใจถึงความสามารถในการชำระหนี้เงินต้นและดอกเบี้ยในอีก
3 ถึง 6 เดือนข้างหน้าลูกหนี้รายนั้นก็จะถูกจัดชั้นเป็นลูกหนี้ด้อยคุณภาพ
ซึ่งบริษัทได้พิจารณาการจัดชั้นลูกหนี้ตามนโยบายดังกล่าวอย่างเคร่งครัด
จึงทำให้ลูกหนี้ที่ถูกจัดชั้นเป็นลูกหนี้ด้อยคุณภาพมีจำนวนสูงขึ้นตามตัวเลขที่แสดงไว้ดังนี้

+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   ลูกหนี้ด้อยคุณภาพ                         | (หน่วย : |         |         |
|                                        | ล้านบาท) |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        | 2547    | 2546    | 2545    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมทั่วไป                           |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่โอนมาเป็นเงินให้กู้ยืม   | 1,098   | 431     | 309     |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมเก่า                            | 2,119   | 2,030   | 2,443   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมใหม่                            | 58      | 40      | 4       |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัย             | 2,185   | 338     | 195     |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อ                   | 693     | 243     | 161     |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวม                                    | 6,153   | 3,082   | 3,112   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+

 5) ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้ที่ถูกจัดชั้นเป็นลูกหนี้ด้อยคุณภาพไม่มีผลกระทบอย่างเป็นสาระสำคัญต่อจำนวนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
เนื่องจากที่ผ่านมาบริษัทมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเป็นจำนวนที่สูงกว่าเงินสำรองที่ต้องกันตามเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย

ในปัจจุบันบริษัทได้พิจารณาและทบทวนความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ที่มีอยู่ตลอด
และมีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่เข้มงวดและมีจำนวนที่มากกว่าเงินสำรองที่ต้องกันตามเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย
ดังนั้น หากเปรียบเทียบเงินสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่บริษัทมีอยู่
กับเงินสำรองที่ต้องกันตามเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทยตามรายละเอียดข้างล่างนี้แล้ว
จะเห็นว่าบริษัทมีเงินสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่มากกว่าของธนาคารแห่งประเทศไทย

+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                        | (หน่วย : |         |         |
|                                        | ล้านบาท) |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        | ตามบัญชี  | ตาม     | ส่วนเกิน  |
|                                        |         | ธปท.    |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมทั่วไป                           |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่โอนมาเป็นเงินให้กู้ยืม   | 525     | 471     | 54      |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมเก่า                            | 1,435   | 1,316   | 119     |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมใหม่                            | 22      | 15      | 7       |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัย             | 943     | 76      | 867     |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อ                   | 651     | 482     | 169     |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวม                                    | 3,576   | 2,360   | 1,216   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+

6) ทรัพย์สินรอการขาย

ในปี 2547 บริษัทสามารถขายทรัพย์สินรอการขายได้จำนวน 878 ล้านบาท ในราคาที่น่าพอใจ
โดยมียอดคงเหลือ ณ สิ้นปี 2547 เท่ากับ 4,950 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนเท่ากับ 4,273 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 15.8 แสดงให้เห็นว่า
บริษัทสามารถดำเนินการตามขั้นตอนของกฎหมายและการเจรจาต่อรอง
เพื่อได้รับทรัพย์สินรอการขายมาชำระหนี้แทนเงินสดเป็นจำนวนเงิน 1,555 ล้านบาท ณ. สิ้นในปี
2547 ทรัพย์สินรอการขายของบริษัทส่วนใหญ่จะเป็นที่ดินและที่อยู่อาศัยในเขตกรุงเทพฯ และปริมณฑล
ดังมีรายละเอียดดังนี้

แยกตามพื้นที่ แยกตามประเภท

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

  ---------------------------------------------------- --------- -------- --------
  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                   (หน่วย :            
                                                       ล้านบาท)            

                                                       2547      2546     2545

  เงินกู้ยืมและเงินฝาก                                      34,418    19,748   20,952

  หุ้นกู้                                                  6,435     6,435    5,807

  รวม เงินกู้ยืมและเงินฝาก                                  40,853    26,183   26,759

  ทุนชำระแล้ว                                            7,167     5,924    5,598

  กำไรสะสม                                             6,882     6,166    4,804

  ส่วนเกินทุนจากการตีมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง      365       377      (575)

  ส่วนเกินทุนจากการตีมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย   41        368      76

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                       14,455    12,835   9,903
  ---------------------------------------------------- --------- -------- --------

1)  เงินกู้ยืมและเงินฝาก

บริษัทยังคงมุ่งเน้นกลยุทธ์การขยายฐานลูกค้าและลดการกระจุกตัวของจำนวนเงินฝากต่อราย
โดยบริษัทประสบความสำเร็จในการขยายฐานบัญชีลูกค้าเงินฝากเพิ่มขึ้นร้อยละ 20 ณ สิ้นปี 2547
บริษัทมียอดเงินกู้ยืมและเงินรับฝาก เท่ากับ 40,853 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับงวดเดียวกับปีก่อนเท่ากับ 26,183 ล้านบาท เพิ่มขึ้น คิดเป็นร้อยละ 56
เพื่อเป็นการรองรับการขยายสินเชื่อ
นอกจากนั้นบริษัทมีการควบคุมอายุครบกำหนดของสินทรัพย์และหนี้สินให้มีอายุครบกำหนด
ภายในขอบเขตที่กำหนด เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย ณ
สิ้นปี 2547 บริษัทมีเงินรับฝากและเงินกู้ยืมเกือบร้อยละ 59 ที่มีอายุครบกำหนดเฉลี่ยมากกว่า 12
เดือน

1.  ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ----------------------------------------- --------- --------- ---------
  ส่วนของผู้ถือหุ้น                               (หน่วย:              
                                            ล้านบาท)             

                                            2547      2546      2545

  ยอดต้นปี                                    12,835    9,903     8,270

  จ่ายเงินปันผล                                (1492)    (703)     (606)

  การแปลงใบสำคัญแสดงสิทธิ                      1,243     326       579

  กำไรสุทธิ                                   2,208     2,065     1,406

  กำไร/(ขาดทุน) ที่ยังไม่ได้รับรู้ของเงินลงทุนในสิทธิ    (12)      952       257
  เรียกร้อง                                                       

  กำไร/(ขาดทุน) เงินลงทุนในหลักทรัพย์             (327)     292       (3)

  ยอดสิ้นปี                                    14,455    12,835    9,903
  ----------------------------------------- --------- --------- ---------

  สิ้นปี 2547 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้น เท่ากับ 14,455 ล้านบาท เทียบกับ12,835 ล้านบาท

ในงวดเดียวกันของปีก่อน เพิ่มขึ้น 1,620 ล้านบาท คิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 12.6
ทั้งนี้มาจากรายการหลัก 3 รายการ คือ ประการแรก
การเพิ่มขึ้นของส่วนผู้ถือหุ้นจากการแปลงใบสำคัญแสดงซื้อหุ้นระหว่างปี ประการที่สอง
กำไรสุทธิของปี 2547 รวมทั้งการจ่ายเงินปันผลระหว่างปี และประการที่สาม
ส่วนเกินจากการตีมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องและของเงินลงทุนใน

หลักทรัพย์เผื่อขายที่ลดลงจากปีก่อน สิ้นปี 2547 บริษัทฯ มีเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงเท่ากับ

ร้อยละ 25.80

3.  สภาพคล่อง

ในปี 2547 บริษัท มีกระแสเงินสดที่ใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน เท่ากับ 703 ล้านบาท
เทียบกับได้มา 1,316 ล้านบาทในปีก่อนหน้า มีกระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมการลงทุนเท่ากับ
362 ล้านบาท เทียบกับใช้ไป 692 ล้านบาทในปีก่อนหน้า
ผลมาจากเงินสดรับจากการขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น นอกจากนั้นบริษัท
มีกระแสเงินสดที่ใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินมูลค่าเท่ากับ 250 ล้านบาท
เทียบกับเงินสดได้มาจากกิจกรรมดังกล่าว 251 ล้านบาทในปีก่อนหน้า ผลมาจากบริษัท
มีการจ่ายเงินปันผลประจำปีและเงินปันผลระหว่างกาล สิ้นปีบริษัท มีกระแสเงินสดเพิ่มขึ้น 1,695
ล้านบาท เมื่อรวมกับกระแสเงินสดในต้นปีบริษัท มีกระแสเงินสดถึง 2,247 ล้านบาท เทียบกับ
2,838 ล้านบาทในปีก่อนหน้า

4.  รายจ่ายลงทุน

ในปี 2547 บริษัท ไม่มีรายจ่ายลงทุนที่เป็นนัยสำคัญใด

5.  แหล่งที่มาของเงินทุน

 (ก) เงินกู้ยืมและเงินรับฝาก

  สิ้นปี 2547 บริษัท มีเงินรับฝากเท่ากับ 34,418 ล้านบาท เทียบกับมูลค่า 19,748

ล้านบาท ในปี 2546 เพิ่มขึ้น 14,672 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 74 บริษัท
มีแหล่งเงินทุนประเภทเงินกู้ยืมและเงินรับฝากรวมทั้งหุ้นกู้ ที่มีระยะเวลาครบกำหนดคงเหลือมากกว่า
1 ปี ประมาณ 24,300 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 59 ของเงินกู้ยืมทั้งหมด
นอกจากนี้บริษัทยังได้ตระหนักถึงความเสี่ยงในการพึ่งพิงแหล่งเงินทุนจากตลาดเงิน
และเงินฝากรายใหญ่ เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงดังกล่าว
จึงมีนโยบายขยายฐานลูกค้าเพื่อลดการกระจุกตัว ซึ่งดำเนินการต่อเนื่องจากปี 2546 โดยบริษัท
มีจำนวนบัญชีผู้ฝากเงินในปี 2547 เฉลี่ยเงินฝากบัญชีละ 6 ล้านบาท

(ข) ส่วนของผู้ถือหุ้น

สิ้นปี 2547 ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท เท่ากับ 14,483 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 13 จากปี 2546
ที่มีมูลค่าเท่ากับ 12,835 ล้านบาท มีเหตุผลมาจาก
การใช้สิทธิแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิระหว่างปี และกำไรสะสมเพิ่มขึ้น

(3) อัตราส่วนทางการเงิน

อัตราส่วนทางการเงินของบริษัทฯ อยู่ในสัดส่วนที่ดี เนื่องจากบริษัทฯ
ยังสามารถสร้างผลกำไรอย่างต่อเนื่องติดต่อกัน ซึ่งมีรายละเอียดดังนี้

-   ด้านความสามารถในการทำกำไรและประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

  บริษัทมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เท่ากับร้อยละ 16.15 มีอัตรา

ดอกเบี้ยรับจากเงินให้กู้ยืมธุรกิจสินเชื่อและเช่าซื้อ ที่ลดลงเป็นร้อยละ 8.78
ขณะที่มีอัตราดอกเบี้ยจ่ายที่ต่ำลงเหลือ ร้อยละ 2.53 ทำให้มีสัดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงเป็น
ร้อยละ 6.25 เป็นผลมาจาก แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและทรงตัว ทำให้บริษัทฯ และบริษัทย่อย
มีต้นทุนดอกเบี้ยที่ลดลง ขณะที่บริษัทประสบความสำเร็จในการขยายสินเชื่อใหม่
เป็นอย่างดีในธุรกิจเช่าซื้อและสินเชื่อพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัย
ในด้านอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์มีสัดส่วนเท่ากับร้อยละ 4.41 ลดลง เมื่อเทียบกับปี 2546
เท่ากับร้อยละ 5.13

-   อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน

บริษัท มีสัดส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นจาก 2.32 เท่าในปี 2546 เพิ่มเป็น 2.97 เท่า
ผลมาจากการระดมเงินฝากเพิ่มขึ้น เพื่อรองรับการขยายสินเชื่อ
ซึ่งส่งผลให้สัดส่วนเงินรับฝากต่อหนี้สินรวมเพิ่มขึ้นเช่นกัน อัตราร้อยละ 62.25 ในปีก่อนหน้า
เป็นร้อยละ 73.47 ในปี 2547

-   อัตราส่วนคุณภาพของสินทรัพย์

  บริษัท มีลูกหนี้ด้อยคุณภาพที่เพิ่มขึ้นจาก 3,082 ล้านบาท ในปี 2546 เป็น

6,153 ล้านบาท ในปีที่ผ่านมา ผลจากการเปลี่ยนแปลงหลักเกณฑ์คำจำกัดความ
หนี้ด้อยคุณภาพของทางการดังที่อธิบายไว้ในหัวข้อคำอธิบายของฝ่ายจัดการแล้ว

3.  ความสัมพันธ์ของแหล่งที่มาของเงินทุนกับแหล่งใช้ไปของเงินทุน

จากงบการเงินของผู้ตรวจสอบบัญชีภายนอก บมจ. เกียรตินาคิน
ที่แสดงสินทรัพย์และหนี้สินตามระยะเวลาของสัญญา โครงสร้างหนี้สินที่มีสาระสำคัญกว่าร้อยละ 77
จะมีระยะเวลาของสัญญาที่ระยะยาวมากกว่า 12 เดือน ทั้งนี้
แหล่งที่มาของเงินทุนระยะยาวส่วนใหญ่มาจากการที่ บมจ. เกียรตินาคิน
มุ่งระดมเงินฝากจากประชาชนที่มีอายุครบกำหนดระยะยาว รวมถึงการออกหุ้นกู้ที่มีอายุครบกำหนด 2
– 5 ปี ในขณะที่สินทรัพย์ ประมาณร้อยละ 92 มีระยะเวลายาวเกิน 1 ปี แม้ว่า บง. เกียรตินาคิน
จะมีแหล่งที่มาของเงินทุนกับแหล่งใช้ไปของเงินทุนที่สอดคล้องกัน อย่างไรก็ตาม
บริษัทพยายามที่จะไม่พึ่งพิงแหล่งที่มาของเงินทุนและไม่พยายามปล่อยสินเชื่อให้รายใดรายหนึ่งมากเกินไป
เพื่อให้การดำเนินงานของบริษัทมีเสถียรภาพ และไม่ต้องถูกจำกัดความสามารถในการดำเนินธุรกิจ
เมื่อผู้ให้กู้หรือผู้กู้รายนั้นประสบปัญหา หรือไม่สามารถให้บริษัทกู้เงินได้อีกต่อไป

สินทรัพย์และหนี้สินที่มีสาระสำคัญวิเคราะห์ตามระยะเวลาของสัญญา (ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547)

  หน่วย : พันบาท

+-------------------------+---------+----------+----------+----------+
| สินทรัพย์ที่มีสาระสำคัญ        | เม      | น้อยกว่า   | มากกว่า 1 | รวม      |
|                         | ื่อทวงถาม | หรือเท่ากับ | ปี        |          |
|                         |         | 1ปี       |          |          |
+-------------------------+---------+----------+----------+----------+
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร    | 650,267 | 2        | -        | 650,269  |
+-------------------------+---------+----------+----------+----------+
| เงินให้กู้แก่สถาบันการเงิน     | 84,150  | 79,213   | -        | 163,363  |
+-------------------------+---------+----------+----------+----------+
| หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน  | -       | 920,000  | -        | 920,000  |
+-------------------------+---------+----------+----------+----------+
| เงินลงทุนในหลักทรัพย์สุทธิ     | -       | 1        | 10       | 11       |
|                         |         | ,333,369 | ,635,629 | ,968,998 |
+-------------------------+---------+----------+----------+----------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องสุทธิ  | -       | -        | 5        | 5        |
|                         |         |          | ,936,356 | ,936,356 |
+-------------------------+---------+----------+----------+----------+
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ        | -       | 13,305   | 18       | 18       |
|                         |         |          | ,084,078 | ,097,383 |
+-------------------------+---------+----------+----------+----------+
| เงินให้กู้ยืมและตั๋วเงินรับ      | 48,452  | 1        | 17       | 19       |
|                         |         | ,621,640 | ,668,045 | ,338,137 |
+-------------------------+---------+----------+----------+----------+
| รวมสินทรัพย์ทางการเงิน      | 782,869 | 3        | 52       | 57       |
|                         |         | ,967,529 | ,324,108 | ,074,506 |
+-------------------------+---------+----------+----------+----------+
| สัดส่วนต่อทั้งหมด            | 1%      | 7%       | 92%      | 100%     |
+-------------------------+---------+----------+----------+----------+
| หนี้สินที่มีสาระสำคัญ          |         |          |          |          |
+-------------------------+---------+----------+----------+----------+
| เงินกู้ยืมและเงินรับฝาก       | 656,171 | 9        | 25       | 35       |
|                         |         | ,221,257 | ,746,467 | ,623,895 |
+-------------------------+---------+----------+----------+----------+
| หุ้นกู้และหุ้นกู้แปลงสภาพ       | -       | -        | 6        | 6        |
|                         |         |          | ,435,000 | ,435,000 |
+-------------------------+---------+----------+----------+----------+
| รวมหนี้สินทางการเงิน        | 656,171 | 9        | 32       | 42       |
|                         |         | ,221,257 | ,181,467 | ,058,895 |
+-------------------------+---------+----------+----------+----------+
| สัดส่วนต่อทั้งหมด            | 1%      | 22%      | 77%      | 100%     |
+-------------------------+---------+----------+----------+----------+

* แหล่งที่มา งบการเงินตรวจสอบปี 2547

  ด้านการวิเคราะห์ผลต่างของดอกเบี้ย (อยู่ในหัวข้ออัตราส่วนทางการเงิน)

4.  การดำรงอัตราส่วนต่างๆ ตามข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแล และอัตราส่วนที่สำคัญ

ณ 31 ธันวาคม 2547 บริษัท มีอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง เท่ากับร้อยละ 25.80
ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำของ ธนาคารแห่งประเทศไทย
ที่กำหนดให้บริษัทเงินทุนต้องดำรงอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงไม่ต่ำกว่าร้อยละ 8.0
การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง
เนื่องจากบริษัทมีผลการดำเนินงานที่มีกำไร อย่างต่อเนื่อง

5.  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

  บริษัทจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่ผู้สอบบัญชีของบริษัทเป็นจำนวนเงิน

1,037,400 บาท ค่าบริการสอบบัญชีที่เกี่ยวกับบริษัทย่อย
และค่าสอบบัญชีของบริษัทย่อยเป็นจำนวนเงิน 5,362,600 บาท ค่าตอบแทนงานบริการอื่น ได้แก่
การเป็นที่ปรึกาทบทวนระบบบริหารความเสี่ยงและจัดทำแผนการยกระดับเป็นธนาคารพาณิชย์ของบริษัทเป็นจำนวนเงิน
6,000,000 บาท