12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1.  งบการเงิน

สรุปรายงานการสอบภาษี

สรุปรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีของรอบระยะเวลาบัญชีปี 2542 และปี 2543
ผู้สอบบัญชีให้ความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไขและเห็นว่า
งบการเงินแสดงฐานะการเงินโดยถูก.ต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ตารางสรุปงบการเงินรวม

[]

[]

[]

[]

[]

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท ฯ บริษัทย่อย และบริษัทร่วม

บริษัท โรงแรม รอยัลออคิด (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
|                          | 2543         | 2542        | 2541        |
|                          |              |             |             |
|                          | (ล้านบาท)     | (ล้านบาท)    | (ล้านบาท)    |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| สินทรัพย์รวม                | 1,493        | 1,507       | 1,420       |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| หนี้สินรวม                  | 286          | 323         | 364         |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น              | 1,207        | 1,184       | 1,056       |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| รายได้จากการขาย           | 784          | 737         | 711         |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| รายได้รวม                 | 824          | 788         | 846         |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| กำไรขั้นต้น (ก่อนหักภาษีเงินได้) | 224          | 207         | 236         |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| กำไรสุทธิ                  | 164          | 151         | 178         |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+

บริษัทย่อย

บริษัท ไทย รอยัล ออคิด เรียล เอซเทท จำกัด

+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
|                          | 2543         | 2542        | 2541        |
|                          |              |             |             |
|                          | (ล้านบาท)     | (ล้านบาท)    | (ล้านบาท)    |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| สินทรัพย์รวม                | 1,046        | 1,138       | 1,165       |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| หนี้สินรวม                  | 673          | 782         | 829         |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น              | 373          | 356         | 336         |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| รายได้รวม                 | 110          | 112         | 119         |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| กำไรขั้นต้น (ก่อนหักภาษีเงินได้) | 24           | 29          | 35          |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| กำไรสุทธิ                  | 17           | 20          | 25          |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+

บริษัทร่วม

บริษัท เชอราตัน รอยัล ออคิด จำกัด

+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
|                          | 2543         | 2542        | 2541        |
|                          |              |             |             |
|                          | (ล้านบาท)     | (ล้านบาท)    | (ล้านบาท)    |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| สินทรัพย์รวม                | 16.8         | 16.7        | 16.7        |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| หนี้สินรวม                  | 0.1          | 0.2         | 0.6         |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น              | 16.7         | 16.5        | 16.1        |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| รายได้รวม                 | 0.4          | 0.6         | 2.0         |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| กำไรขั้นต้น (ก่อนหักภาษีเงินได้) | 0.3          | 0.6         | 1.9         |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+
| กำไรสุทธิ                  | 0.2          | 0.4         | 1.3         |
+--------------------------+--------------+-------------+-------------+

  ค. สรุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ (เฉพาะของบริษัท ฯ)

  ------------------------------------ --------------- --------- --------- -------
                                       2543            2542      2541      

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                          

  - อัตราส่วนสภาพคล่อง                    2.98            3.35      2.62      (เท่า)

  - อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว              0.91            0.88      0.90      (เท่า)

  - อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด          0.09            0.04      0.05      (เท่า)

  - อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า            16.00           16.00     16.00     (เท่า)

  - ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                  22.80           22.80     22.80     (วัน)

  - อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ           10.65           12.64     23.35     (เท่า)

  - ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                34.29           28.89     15.60     (วัน)

  - อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                12.00           12.00     12.00     (เท่า)

  - ระยะเวลาชำระหนี้                     30.40           30.40     30.40     (วัน)

  - Cash Cycle                         26.69           21.29     8.03      (วัน)

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                         

  - อัตรากำไรขั้นต้น                       41.00           40.70     42.40     (%)

  - อัตรากำไรจากการดำเนินงาน             37.50           36.50     38.00     (%)

  - อัตรากำไรอื่น                         3.50            4.10      4.4       (%)

  -อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร             53.0            27.7      46.6      (%)

  - อัตรากำไรสุทธิ                        19.90           19.20     21.00     (%)

  - อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                  18.50           17.60     23.40     (%)

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                        

  - อัตราตอบแทนจากสินทรัพย์                14.97           13.80     17.40     (%)

  - อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร          96.80           565.00    672.00    (%)

  - อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์            0.55            0.52      0.60      (เท่า)

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                            

  - อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น           N/A             N/A       N/A       

  - อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย        N/A             120.10    28.90     (เท่า)

  - อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน Cash                 N/A       N/A       
  basis N/A                                                                

  - อัตราการจ่ายเงินปันผล                  85.70           15.50     36.90     (%)

                                                                           

  (N/A = ไม่มีเงินกู้ยืมระยะยาว)                                                 

                                                                           

                                       2543            2542      2541      

  ข้อมูลต่อหุ้นและอัตราการเจริญเติบโตของธุรกิจ                                       
  (เฉพาะของบริษัท ฯ)                                                         

  ข้อมูลต่อหุ้น                                                                 

  - มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                     12.88           12.63     11.26     (บาท)

  - กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น               1.75            1.61      1.90      (บาท)

  - เงินปันผลต่อหุ้น                        1.50            0.25      0.70      (บาท)

  อัตราการเจริญเติบโต                                                         

  - สินทรัพย์รวม                          (0.88)          6.13      6.20      (%)

  - หนี้สินรวม                            (11.38)         (11.21)   (7.46)    (%)

  - รายได้จากการขายหรือบริการ             6.39            (4.50)    9.58      (%)

  - ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน                    3.79            (4.10)    (4.81)    (%)

  - กำไรสุทธิ                            8.50            (15.0)    64.4      (%)
  ------------------------------------ --------------- --------- --------- -------

  2. อธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงานในช่วงระยะเวลา 2 - 3 ปีที่ผ่านมา
ธุรกิจการโรงแรมมีอัตราการแข่งขันที่สูงมากและมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นเรื่อยๆ
ทั้งนี้มีสาเหตุเนื่องมาจากภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจทั้งในและนอกประเทศ
ปัญหาโครงสร้างทางการจราจรในกรุงเทพ ฯ สภาวะค่าเงินลอยตัว
รวมทั้งจำนวนห้องพักที่เพิ่มขึ้นทุก ๆ ปี

อย่างไรก็ตามบริษัท ฯ ได้พยายามปรับตัวให้สอดคล้องกับความผันแปรทางเศรษฐกิจ
โดยเร่งปรับปรุงสถานที่ เสาะหาตลาดใหม่ ๆ และดูแลการใช้จ่ายเป็นอย่างดี
ซึ่งส่งผลให้ผลการดำเนินงานของบริษัท ฯ ในปี 2543 เพิ่มขึ้นจากปี 2542 ประมาณ 8.5% ทั้ง ๆ
ที่รายได้ดอกเบี้ยรับของบริษัท ฯ ก็ได้ลดลงจากปีที่ผ่านมาประมาณ 41%
เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของสถาบันการเงินในปี 2543

ด้วยความมุ่งมั่นในการที่จะให้บริการที่เป็นหนึ่งเพื่อสร้างความพึงพอใจ ของผู้ใช้บริการเป็นหลัก
บริษัท ฯ จึงได้รับเกียรติและความไว้วางใจจากภาครัฐและภาคเอกชนทั้งในและนอกประเทศ
อันส่งผลให้การดำเนินงานในรอบปีที่ผ่านๆมาเป็นที่น่าพอใจ โดยมีอัตราผลกำไรต่อหุ้นสูงขึ้นในแต่ละปี
สำหรับปี 2543 แม้ว่าสภาวะเศรษฐกิจโดยทั่วไปของทั้งทั่วโลกและภายในประเทศ
พร้อมทั้งผลกระทบจากค่าเงินบาทลอยตัว ไม่สู้จะอำนวยต่อธุรกิจการท่องเที่ยวมากนัก
แต่เมื่อคำนึงถึงอุปสรรคต่าง ๆ เหล่านี้แล้ว ผลการดำเนินงานของบริษัท ฯ
ก็นับว่าอยู่ในระดับที่ดีมาก เมื่อเปรียบเทียบกับธุรกิจประเภทเดียวกัน

ฐานะการเงิน

1.  สินทรัพย์ สภาพคล่อง

บริษัท ฯ มีลักษณะโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมกับสภาพธุรกิจในปัจจุบัน และบริษัท ฯ
ไม่มีความจำเป็นที่จะมีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุนในขณะนี้
และจากนโยบายการดำเนินงานที่ระมัดระวัง บริษัท ฯ มีสินทรัพย์ที่มีคุณภาพดี

เนื่องจากบริษัท ฯ ไม่มีภาระผูกพันใด ๆ
ที่จะมีผลต่อฐานะการเงินหรือการดำเนินงานอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ทรัพย์สินสภาพคล่องของบริษัท ฯ
อยู่ในสภาวะที่ดีมาก

2.  รายจ่ายลงทุน แหล่งที่มาของเงินทุน

เนื่องมาจากนโยบายการบริหารงานที่เหมาะสมและสถานะทางการเงินที่ดีของบริษัท ฯ
ประกอบกับการที่บริษัท ฯ ไม่มีภาระหนี้สินที่เกิดจาการกู้ยืม รายจ่ายลงทุนของบริษัท ฯ
จะเป็นไปอย่างระมัดระวัง และเป็นไปตามสถานะทรัพย์สิน สภาพคล่องของบริษัท ฯ เอง
ไม่มีการกู้ยืมเพื่อใช้จ่ายลงทุน