2.  ลักษณะการประกอบธุรกิจ

    2.1 การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของการประกอบธุรกิจในปีที่ผ่านมา

บริษัทก่อตั้งขึ้นเมื่อปี 2514 และได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจเงินทุนและหลักทรัพย์ครบทุกประเภท
ในปี 2516 เข้าเป็นสมาชิกของตลาดหลักทรัพย์ ในปี 2525 เข้าเป็นหลักทรัพย์ จดทะเบียน
จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ในปี 2531 ในปี 2540 ถูกสั่งให้ระงับการดำเนินธุรกรรม

ชั่วคราว เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม 2540 และได้รับอนุญาตจากกระทรวงการคลัง
ให้เปิดดำเนินการอย่างเป็นทางการอีกครั้ง เมื่อวันที่ 3 เมษายน 2541 บริษัทประมูลสินทรัพย์จาก
ปรส. จากปี 2541 – 2542 จำนวน 5 ครั้ง รวมเป็นยอดหนี้คงค้างที่ประมูลได้ 67,986 ล้านบาท
มีการเพิ่มทุนและจัดสรรใบสำคัญแสดงสิทธิในการซื้อหุ้นสามัญ KK-W3 จำนวน 150.84 ล้านหน่วย
ราคา 2.30 บาทต่อหน่วย ให้กับผู้ถือหุ้นเดิม และดำเนินการแยกธุรกิจเงินทุนและหลักทรัพย์ ในปี
2542 และในปี 2543 ลงทุนในหุ้นสามัญ บริษัทเงินทุน รัตนทุน จำกัด (มหาชน)
โดยการรับโอนหุ้นสามัญจากกองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน มูลค่าเงินลงทุน
1,385 ล้านบาท และดำเนินการเพิ่มทุนจดทะเบียนและชำระแล้วจาก 2,542.01 ล้านบาท เป็น
3,021.56 ล้านบาท และออกใบสำคัญแสดงสิทธิในการซื้อหุ้นสามัญของบริษัทจำนวน 138,613,188
หน่วย ให้กับผู้ถือหุ้นเดิม

ในปี 2544 มีการจัดตั้งสายธุรกิจสินเชื่อเพื่อการฟื้นฟู เพื่อให้บริการด้านการให้คำปรึกษา
ควบคู่ไปกับการให้บริการด้านสินเชื่อเพื่อให้ลูกค้าแก้ไขปัญหาทางการเงิน,
มีการจัดตั้งกองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่พร็อพเพอร์ตี้ 3
ซึ่งเป็นกองทุนรวมประเภทกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และสิทธิเรียกร้อง,
การยกระดับสำนักงานบริการด้านหลักทรัพย์เป็นสาขา และร่วมกับ SET TRADE
ซึ่งดำเนินการโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านทาง Internet

2.2 สาระสำคัญของลักษณะการประกอบธุรกิจ

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 บริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) มีทุนชำระแล้ว

3,026,622,500 บาท ไม่มีบริษัทร่วม แต่มีบริษัทย่อย 2 บริษัท คือบริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน
จำกัด (“บล. เกียรตินาคิน”) ซึ่งประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ และบริษัทเงินทุน รัตนทุน จำกัด
(มหาชน) (“รัตนทุน”) ซึ่งประกอบธุรกิจเงินทุน

ลักษณะการประกอบธุรกิจของกลุ่มบริษัทสามารถแบ่งตามประเภทธุรกิจออกได้เป็น 3 กลุ่ม
โดยในแต่ละกลุ่มธุรกิจประกอบด้วยบริษัทในกลุ่มดังต่อไปนี้

  (1). ธุรกิจเงินทุน ประกอบด้วย บริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) และบริษัทเงินทุน
  รัตนทุน จำกัด (มหาชน)

  (2). ธุรกิจหลักทรัพย์ ประกอบด้วย บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน จำกัด

  (3). ธุรกิจการลงทุนในหน่วยลงทุน ประกอบด้วย การลงทุนในกองทุนจำนวน 6 กองทุน ดังนี้
  กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 1, กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 2,
  กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 3, กองทุนรวมไทยรีสตรัคเจอริ่ง, กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่
  พร็อพเพอร์ตี้ 1 และกองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ พร็อพเพอร์ตี้ 3

สัดส่วนร้อยละการถือหุ้นของบริษัท

3.  โครงสร้างรายได้

โครงสร้างรายได้ของบริษัทและบริษัทย่อยสามารถแยกตามธุรกิจ ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา มี

รายละเอียดดังต่อไปนี้

+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายการ                  | 2    |      | 25   |      | 254  |      |
|                         | 542* |      | 43** |      | 4*** |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | ล้า   | ร    | ล้า   | ร    | ล้า   | ร    |
|                         | นบาท | ้อยละ | นบาท | ้อยละ | นบาท | ้อยละ |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้ธุรกิจเงินทุน          |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| บริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน     |      |      |      |      |      |      |
| จำกัด (มหาชน)            |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินให้กู้ยืมและเงินฝาก       | 200  | 5    | 153  | 3    | 280  | 9    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน   | 415  | 11   | 302  | 6    | 482  | 15   |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หลักทรัพย์                 | 545  | 15   | 233  | 5    | 173  | 5    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง     | 134  | 4    | 629  | 13   | 565  | 17   |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|  รว                     | 1    | 35   | 1    | 26   | 1    | 46   |
| ม รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล | ,294 |      | ,317 |      | ,499 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน | (1,  | (52) | (1,  | (38) | (1,  | (46) |
|                         | 924) |      | 900) |      | 512) |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ  | (    | (19) | (    | (14) | (    | (7)  |
|                         | 715) |      | 685) |      | 233) |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ร                       | (1,  | (36) | (1,  | (25) | (    | (7)  |
| ายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ | 345) |      | 268) |      | 246) |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย         | 566  | 15   | 319  | 6    | 453  | 14   |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|  รวม                    | (    | 21   | (    | (19) | 207  | 6    |
|  รายได้ของ บง. เกียรตินาคิน | 779) |      | 949) |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| บริษัทเงินทุน รัตนทุน จำกัด    |      |      |      |      |      |      |
| (มหาชน)                 |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินให้กู้ยืมและเงินฝาก       |      |      | 5    | -    | 10   | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน   |      |      | 52   | 1    | 40   | 1    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หลักทรัพย์                 |      |      | 81   | 2    | 4    | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รว                      |      |      | 139  | 3    | 54   | 2    |
| ม รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน |      |      | (1)  | -    | -    | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ  |      |      | (3)  | -    | (4)  | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ร                       |      |      | 135  | 3    | 50   | 2    |
| ายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย         |      |      | 18   | -    | 22   | 1    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวม รายได้ของรัตนทุน       |      |      | 153  | 3    | 72   | 2    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมรายได้ธุรกิจเงินทุนสุทธิ    | (    | (21) | (    | (16) | 279  | 8    |
|                         | 779) |      | 797) |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์        |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| บริษ                     |      |      |      |      |      |      |
| ัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน จำกัด |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินให้กู้ยืมและเงินฝาก       | 5.3  | -    | 5    | -    | 2    | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หลักทรัพย์                 | 1    | -    | 7    | -    | 16   | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|  รว                     | 6    | -    | 13   | -    | 18   | 1    |
| ม รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน | (    | -    | -    | -    | -    | -    |
|                         | 0.8) |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ  | (24) | (1)  | (24) | -    | 9    | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+

+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายการ                  | 2    |      | 25   |      | 254  |      |
|                         | 542* |      | 43** |      | 4*** |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | ล้า   | ร    | ล้า   | ร    | ล้า   | ร    |
|                         | นบาท | ้อยละ | นบาท | ้อยละ | นบาท | ้อยละ |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ร                       | (18) | -    | (12) | -    | 27   | 1    |
| ายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ค่านายหน้า                | 377  | 10   | 306  | 6    | 157  | 5    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้อื่น                 | (9)  | -    | (39) | (1)  | 14   | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวม รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย     | 368  | 10   | 267  | 5    | 171  | 5    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                         | 349  | 9    | 256  | 5    | 198  | 6    |
| รวม รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์สุทธิ |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้จากการถือหน่วยลงทุน   |      |      |      |      |      |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินให้กู้ยืมและเงินฝาก       | 44   | 1    | 62   | 1    | 3    | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หลักทรัพย์                 | -    | -    | (75) | (1)  | 12   | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง     | 3    | 106  | 3    | 70   | 1    | 51   |
|                         | ,944 |      | ,542 |      | ,666 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รว                      | 3    | 108  | 3    | 70   | 1    | 51   |
| ม รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล | ,988 |      | ,529 |      | ,681 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน | 3    | -    | 23   | -    | (87) | (3)  |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| (หัก) หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ  | 18   | -    | -    | -    | -    | -    |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ร                       | 4    | 108  | 3    | 71   | 1    | 54   |
| ายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ | ,009 |      | ,552 |      | ,769 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย         | 129  | 3    | 2    | 40   | 1    | 32   |
|                         |      |      | ,017 |      | ,039 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวม รายได้ของกองทุนรวม    | 4    | 112  | 5    | 111  | 2    | 85   |
|                         | ,138 |      | ,569 |      | ,808 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมรายได้ของบริษัทและบริษ   | 3    | 100  | 5    | 100  | 3    | 100  |
| ัทย่อยก่อนหักรายการระหว่างกัน | ,708 |      | ,028 |      | ,285 |      |
+-------------------------+------+------+------+------+------+------+

* จากงบการเงินปี 2542 ซึ่งได้ปรับปรุงตามมาตรฐานบัญชีใหม่

** จากงบการเงินปี 2543

*** จากงบการเงินปี 2544

**** ข้อมูลเกี่ยวกับนโยบายเงินลงทุนในหัวข้อทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ

2.4 เป้าหมายในการดำเนินธุรกิจ

บริษัท มีเป้าหมายในระยะยาว คือ เป็นสถาบันการเงินที่มีความมั่นคง
ดำเนินการด้วยความเป็นอิสระ บริหารงานอย่างมีประสิทธิภาพ
เพื่อประโยชน์สูงสุดของทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง
มีบทบาทในการพัฒนาสร้างสรรค์สังคมที่ดีและสนับสนุนให้มีการพัฒนาทรัพยากรมนุษย์และเทคโนโลยี
เพื่อให้การบริการที่ดีแก่ลูกค้า

ความคืบหน้าในการดำเนินธุรกิจแสดงไว้ในหัวข้อ
“คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการดำเนินงานและผลการดำเนินงาน” แล้ว