12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงินรวม

ก. สรุปรายงานการสอบบัญชี

สำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน
ได้ตรวจสอบงบการเงินของบริษัทตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไปของไทย
โดยที่สำนักงานการตรวจเงินแผ่นดินมีความเห็นว่า งบการเงินของบริษัทอันประกอบด้วย งบดุล ณ
31 ธันวาคม 2547 และ 30 กันยายน 2547 งบกำไรขาดทุน
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น และงบกระแสเงินสด สำหรับงวดตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม
– 31 ธันวาคม 2547 และสำหรับงวดตั้งแต่วันที่ 17 สิงหาคม – 30 กันยายน 2547
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยไม่มีเงื่อนไขในการแสดงความเห็นต่องบการเงิน

บริษัทได้แปลงสภาพเป็นบริษัท อสมท จำกัด (มหาชน) เมื่อวันที่ 17 สิงหาคม พ.ศ. 2547
และเมื่อวันที่18 ตุลาคม พ.ศ. 2547 กระทรวงการคลัง ในฐานะผู้ถือหุ้นของบริษัท
ได้มีประกาศกระทรวงการคลังซึ่งถือเป็นมติที่ประชุมผู้ถือหุ้นอนุมัติให้บริษัทเปลี่ยนรอบระยะเวลาบัญชีจากเดิมที่เป็นไปตามปีงบประมาณแผ่นดิน
(คือ เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม ของทุกปี และสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน ของปีถัดไป)
เป็นรอบระยะเวลาบัญชีตามปีปฏิทิน (คือ เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มกราคมของทุกปี และสิ้นสุดวันที่ 31
ธันวาคมของทุกปี)
โดยรอบระยะเวลาบัญชีแรกของบริษัทภายหลังจากการเปลี่ยนแปลงรอบระยะเวลาบัญชีคือวันที่ 1
ตุลาคม พ.ศ. 2547 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2547 การเปลี่ยนรอบระยะเวลาบัญชีดังกล่าว
บริษัทได้รับการอนุญาตจากกรมสรรพากรแล้วตั้งแต่วันที่ 28 ตุลาคม พ.ศ. 2547
และบริษัทได้ดำเนินการแจ้งเปลี่ยนรอบระยะเวลาบัญชีดังกล่าวให้สารวัตรใหญ่บัญชี
กรมพัฒนาธุรกิจการค้ากระทรวงพาณิชย์ ทราบแล้ว

3

ผู้ใช้งบการเงินควรพิจารณาในการใช้ข้อมูลเปรียบเทียบที่นำเสนอ เนื่องจากงบการเงินรวม
สำหรับงวดตั้งแต่วันที่ 17 สิงหาคม พ.ศ. 2547 ถึงวันที่ 30 กันยายน พ.ศ. 2547
ที่นำมาเปรียบเทียบ มีรอบระยะเวลาบัญชีไม่เท่ากับรอบระยะเวลาบัญชีสำหรับงวดตั้งแต่วันที่ 1
ตุลาคม พ.ศ. 2547 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2547

งบการเงินรวม ได้จัดทำขึ้นตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปภายใต้พระราชบัญญัติการบัญชี พ.ศ.
2543 ซึ่งหมายความถึงมาตรฐานการบัญชีที่ออกภายใต้พระราชบัญญัติวิชาชีพบัญชี พ.ศ. 2547
และตามข้อกำหนดของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
ว่าด้วยการจัดทำและนำเสนอรายงานทางการเงิน

ข. งบการเงิน

บริษัท อสมท จำกัด (มหาชน)

งบดุล

  ----------------------------------------- --------------- ---------------
  รายการ                                    งบการเงินรวม     

                                            ณ วันที่ 31 ธันวาคม ณ วันที่ 30 กันยายน

                                            พ.ศ.2547        พ.ศ. 2547

                                            (บาท)           (บาท)

  สินทรัพย์                                                    

                                                            

  สินทรัพย์หมุนเวียน :                                           

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                1,991,532,701   518,972,247

  เงินลงทุนระยะสั้น                             581,019,231     568,753,207

  เงินฝากที่มีภาระผูกพัน                          681,114,996     619,316,924

  ลูกหนี้การค้า – สุทธิ                           328,761,292     347,564,118

  ลูกหนี้ร่วมดำเนินกิจการ – สุทธิ                   -               5,000,000

  ลิขสิทธิ์รายการและภาพยนตร์ และต้นทุนผลิตรายการ    19,228,809      23,361,019

  พัสดุคงเหลือ                                 3,576,734       2,375,390

  รายได้ค้างรับ                                568,401,896     388,702,739

  ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า                          8,633,028       19,390,113

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                           71,487,832      41,878,821

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                          4,253,756,519   2,535,314,578

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน :                                         

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น – สุทธิ                    73,500,000      68,607,075

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ – สุทธิ                  3,775,484,393   3,509,439,235

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                         46,502,021      47,670,512

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                        3,895,486,414   3,625,716,822

  รวมสินทรัพย์                                 8,149,242,933   6,161,031,400
  ----------------------------------------- --------------- ---------------

บริษัท อสมท จำกัด (มหาชน)

งบดุล (ต่อ)

  ----------------------------------------- --------------- ---------------
  รายการ                                    งบการเงินรวม     

                                            ณ วันที่ 31 ธันวาคม ณ วันที่ 30 กันยายน

                                            พ.ศ.2547        พ.ศ. 2547

                                            (บาท)           (บาท)

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                        

                                                            

  หนี้สินหมุนเวียน :                                             

  เจ้าหนี้การค้า                                4,806,440       8,552,454

  รายได้รับล่วงหน้า                             19,289,643      52,479,437

  ส่วนของหนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 376,617         375,295
  ปี                                                         

  เงินนำส่งกระทรวงการคลังค้างจ่าย                660,523,361     660,523,361

  เงินกู้ยืมระยะสั้น                              4,900,000       4,900,000

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                            124,510,772     34,997,917

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                             478,952,821     318,178,217

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                             366,823,911     310,246,465

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                            1,660,183,565   1,390,253,146

  หนี้สินไม่หมุนเวียน :                                           

  หนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อ                          875,148         965,722

  รายได้รอตัดบัญชี – สุทธิ                        290,290,454     301,389,889

  สำรองเงินชดเชยพนักงาน                       184,643,134     173,642,000

  เงินกองทุนบำเหน็จพนักงาน                      3,062,500       2,932,500

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                           12,783,542      12,556,150

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                          491,654,778     491,486,261

  รวมหนี้สิน                                   2,151,838,343   1,881,739,407
  ----------------------------------------- --------------- ---------------

บริษัท อสมท จำกัด (มหาชน)

งบดุล (ต่อ)

  ------------------------------------------- --------------- ---------------
  รายการ                                      งบการเงินรวม     

                                              ณ วันที่ 31 ธันวาคม ณ วันที่ 30 กันยายน

                                              พ.ศ.2547        พ.ศ. 2547

                                              (บาท)           (บาท)

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                 

  ทุนเรือนหุ้น :                                                  

  - หุ้นสามัญ 767,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 5 บาท      3,835,000,000   3,835,000,000

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว :                                      

  - หุ้นสามัญ 687,099,210 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 5 บาท      3,435,496,050   3,000,000,000

  (30 กันยายน พ.ศ.2547 : 600,000,000 หุ้น                        
  มูลค่าหุ้นละ 5 บาท)                                             

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                            1,108,043,173   -

  การเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมสุทธิของเงินลงทุนเผื่อขาย   (11,500,000)    (25,900,000)

  กำไรสะสม                                                    

  - จัดสรรแล้ว – สำรองตามกฎหมาย                 307,927,433     300,000,000

  - ยังไม่ได้จัดสรร                               1,152,077,575   1,001,456,342

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                           5,360,359       3,735,651

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                              5,997,404,590   4,279,291,993

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                       8,149,242,933   6,161,031,400
  ------------------------------------------- --------------- ---------------

บริษัท อสมท จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุน

+------------------------------------------+------------+-------------+
| รายการ                                   | ง          |             |
|                                          | บการเงินรวม |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
|                                          | สำ         | ส           |
|                                          | หรับงวดตั้งแต่ | ำหรับงวดตั้งแต่ |
|                                          | วันที่ 1      | วันที่ 17      |
|                                          | ตุลาคม พ.ศ. | สิงหาคม พ.ศ. |
|                                          | 2547       | 2547        |
|                                          |            |             |
|                                          | ถึงวันที่ 31   | ถึงวันที่ 30    |
|                                          | ธันวาคม     | กันยายน      |
|                                          | พ.ศ.2547   | พ.ศ.2547    |
|                                          |            |             |
|                                          | (บาท)      | (บาท)       |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| รายได้จากการดำเนินงาน :                    |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| รายได้จากการดำเนินงานโทรทัศน์และวิทยุ          | 6          | 279,804,475 |
|                                          | 35,764,104 |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| รายได้จากการร่วมดำเนินกิจการ                 | 1          | 71,316,468  |
|                                          | 87,143,029 |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| รวมรายได้จากการดำเนินงาน                   | 8          | 351,120,943 |
|                                          | 22,907,133 |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน :                   |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานโทรทัศน์และวิทยุ         | 3          | 154,390,168 |
|                                          | 24,979,751 |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายในการร่วมดำเนินกิจการ                | 11,099,435 | 5,432,040   |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                  | 2          | 13,958,717  |
|                                          | 48,431,164 |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| ค่าตอบแทนกรรมการ                          | 5,360,817  | 796,216     |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| รวมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน                  | 5          | 174,577,141 |
|                                          | 89,871,167 |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| กำไรจากการดำเนินงาน                       | 2          | 176,543,802 |
|                                          | 33,035,966 |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| ส่วนแบ่งผลกำไร (ขาดทุน)                     | -          | -           |
| จากเงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย            |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| รายได้อื่น                                  | 17,727,095 | 1,825,490   |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายอื่น                                | (806,961)  | (77,351)    |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย                         | 2          | 178,291,941 |
|                                          | 49,956,100 |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                                | (35,347)   | (38,358)    |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้                          | 2          | 178,253,583 |
|                                          | 49,920,753 |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| ภาษีเงินได้                                 | (8         | (           |
|                                          | 9,747,379) | 40,402,601) |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                 | 1          | 137,850,982 |
|                                          | 60,173,374 |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| กำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                | (          | 264,045     |
|                                          | 1,624,708) |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| กำไรสุทธิสำหรับงวด                          | 1          | 138,115,027 |
|                                          | 58,548,666 |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| กำไรต่อหุ้น                                 |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| กำไรสุทธิสำหรับงวด                          | 0.24       | 0.23        |
+------------------------------------------+------------+-------------+

อัตราส่วนทางการเงิน

+-------------------------------------------------------+--------------+
| รายการ                                                | งบการเงินรวม  |
+-------------------------------------------------------+--------------+
|                                                       | ณ วันที่ 31     |
|                                                       | ธันวาคม       |
|                                                       |              |
|                                                       | พ.ศ. 2547    |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| รายได้ :                                               |              |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity)                           |              |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 1. อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                              | 2.56         |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 2. อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                        | 1.75         |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 3. อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)                    | 0.19         |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 4. อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)                      | 2.5          |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 5. ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                             | 36           |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 6. อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)                          | 48.51        |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 7. ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                                | 2            |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 8. Cash cycle (วัน)                                    | 34           |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (Profitability       |              |
| Ratio)                                                |              |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 1. อัตรากำไรขั้นต้น (ร้อยละ)                               | 59.16        |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 2. อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (ร้อยละ)                     | 26.85        |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 3. อัตรากำไรอื่น (ร้อยละ)                                 | 2.05         |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 4. อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (ร้อยละ)                    | 12.56        |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 5. อัตรากำไรสุทธิ (ร้อยละ)                                | 19.26        |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 6. อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ร้อยละ)                          | 3.08         |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency Ratio)  |              |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 1. อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ร้อยละ)                      | 2.20         |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 2. อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (ร้อยละ)                  | 4.40         |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 3. อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                          | 0.12         |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial Policy       |              |
| Ratio)                                                |              |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 1. อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)                     | 0.36         |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| 2. อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (เท่า)                | 0.26         |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| ข้อมูลทางการเงินอื่น ๆ                                     |              |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| กำไรสุทธิก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษีเงินได้ ค่าเสื่อมราคา               | 319.8        |
+-------------------------------------------------------+--------------+
| และรายจ่ายตัดบัญชี (EBITDA) (ล้านบาท)                      |              |
+-------------------------------------------------------+--------------+
|                                                       |              |
+-------------------------------------------------------+--------------+

บริษัท อสมท จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

+------------------------------------------+------------+-------------+
| รายการ                                   | ง          |             |
|                                          | บการเงินรวม |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
|                                          | สำ         | ส           |
|                                          | หรับงวดตั้งแต่ | ำหรับงวดตั้งแต่ |
|                                          | วันที่ 1      | วันที่ 17      |
|                                          | ตุลาคม พ.ศ. | สิงหาคม พ.ศ. |
|                                          | 2547       | 2547        |
|                                          |            |             |
|                                          | ถึงวันที่ 31   | ถึงวันที่ 30    |
|                                          | ธันวาคม     | กันยายน      |
|                                          | พ.ศ.2547   | พ.ศ.2547    |
|                                          |            |             |
|                                          | (บาท)      | (บาท)       |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน              | 2          | 72,665,831  |
|                                          | 97,082,622 |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
|                                          |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน :                |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| - เงินลงทุนระยะสั้นเพิ่มขึ้น (ลดลง)              | (1         | 150,468,131 |
|                                          | 2,266,024) |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| - เงินฝากที่มีภาระผูกพันเพิ่มขึ้น (ลดลง)           | (6         | 730,821     |
|                                          | 1,798,072) |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| - ลงทุนในที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์               | (28        | (1,1        |
|                                          | 8,576,783) | 76,480,604) |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| - เงินสดรับจากการจำหน่ายสินทรัพย์              | 239,118    | 5,000       |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| เงินสดสุทธิได้มา (ใช้ไป) ในกิจกรรมลงทุน         | (36        | (1,0        |
|                                          | 2,401,761) | 25,276,652) |
+------------------------------------------+------------+-------------+
|                                          |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน               |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| - เงินสดรับจากการออกหุ้น                     | 1,5        | -           |
|                                          | 37,879,593 |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมการจัดหาเงิน           | 1,5        | -           |
|                                          | 37,879,593 |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
|                                          |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น/(ลดลง)   | 1,4        | (9          |
| สุทธิ                                      | 72,560,454 | 52,610,821) |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นงวด          | 5          | 1,          |
|                                          | 18,972,247 | 471,583,068 |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายงวด        | 1,9        | 518,972,247 |
|                                          | 91,532,701 |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
|                                          |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| ข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับงบกระแสเงินสด              |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| เงินสดจ่ายระหว่างงวด                        |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| - ภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่าย                      | 11,782,849 | 8,724,983   |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| - ดอกเบี้ยจ่าย                              | 35,347     | 38,358      |
+------------------------------------------+------------+-------------+
|                                          |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| รายการที่ไม่ใช่เงินสด                         |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
| - ซื้อที่ดิน อาคาร                            | 47,797,961 | 29,494,562  |
| และอุปกรณ์โดยยังมิได้ชำระเป็นเงินสด             |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
|                                          |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+
|                                          |            |             |
+------------------------------------------+------------+-------------+

2.  ผลการดำเนินงานของบริษัท

บมจ. อสมท ได้จดทะเบียนจัดตั้งเป็นบริษัทมหาชน จำกัด เมื่อวันที่ 17 สิงหาคม 2547
และได้เปลี่ยนแปลงรอบระยะเวลาบัญชีจากปีงบประมาณเป็นปีปฏิทิน
โดยเริ่มรอบระยะเวลาบัญชีแรกตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2547 สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547
และรอบระยะเวลาบัญชีปีต่อ ๆ ไป เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม ของทุกปี
สำหรับผลการดำเนินงานในช่วงระยะเวลาตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2547 – 31 ธันวาคม 2547
เป็นดังนี้

12.2.1 รายได้จากการดำเนินงาน

บริษัทมีรายได้จากการดำเนินงาน เท่ากับ 840.6 ล้านบาท ประกอบด้วย
รายได้จากบริการทางโทรทัศน์และวิทยุ 635.8 ล้านบาท รายได้จากการร่วมดำเนินกิจการ 187.1
ล้านบาท และรายได้อื่น 17.7 ล้านบาท รายละเอียดดังนี้

(1) รายได้จากการดำเนินงานโทรทัศน์และวิทยุ

  ------------------------------------------ ----------------- ----------
                                             งวด 1 ตค. – 31    ร้อยละ
                                             ธค.47             

                                             (ล้านบาท)          

  บริการทางโทรทัศน์ :                                             

  - รายได้ค่าเช่าเวลา                           54.2              8.5

  - รายได้ค่าโฆษณา                             303.0             47.6

  - รายได้จากโครงการต่าง ๆ                     150.5             23.7

  - รายได้จากการดำเนินงานอื่น                    8.9               1.4

  รวมรายได้จากบรีการทางโทรทัศน์                  516.6             81.2

  บริการทางวิทยุ :                                                

  - รายได้ค่าเช่าเวลา                           3.1               0.5

  - รายได้ค่าโฆษณา                             98.0              15.4

  - รายได้จากโครงการต่าง ๆ                     16.9              2.7

  - รายได้จากการดำเนินงานอื่น                    1.2               0.2

  รวมรายได้จากบริการทางวิทยุ                     119.2             18.8

  รวมรายได้จากบริการทางโทรทัศน์และวิทยุ            635.8             100
  ------------------------------------------ ----------------- ----------

รายได้จากบริการทางโทรทัศน์ของบริษัทโดยหลักมาจากรายได้ค่าโฆษณา
เนื่องจากบริษัทเพิ่มสัดส่วนรายการที่ผลิตเองหรือรายการที่ร่วมผลิต และรายได้จากโครงการต่าง ๆ
ได้แก่ โครงการ OTOP โครงการจากรากหญ้าสู่รากแก้ว โครงการส่งเสริมภาพลักษณ์ ธกส. เช่น
โครงการตามฝันคนพันธุ์ A เป็นต้น

ส่วนรายได้จากบริการทางวิทยุโดยหลักมาจากรายได้ค่าโฆษณา
เนื่องจากบริษัทสามารถเพิ่มพื้นที่ขายโฆษณาได้มากขึ้น
โดยเฉพาะการขายโฆษณาของรายการที่ออกอากาศผ่านเครือข่ายสถานีวิทยุของบริษัท
ทั้งส่วนกลางและส่วนภูมิภาคพร้อมกันทั่วประเทศ หรือที่เรียกว่า “รายการวิทยุเครือข่าย”
และบริษัทได้ทยอยปรับอัตราค่าโฆษณาสำหรับรายการวิทยุ และรายได้จากโครงการต่าง ๆ ได้แก่
โครงการ OTOP โครงการจากรากหญ้าสู่รากแก้ว โครงการส่งเสริมภาพลักษณ์ ธกส. เช่น
โครงการตามฝันคนพันธุ์ A เป็นต้น

(2) รายได้จากการร่วมดำเนินกิจการ

  ------------------------------------------ ----------------- ----------
                                             งวด 1 ตค. – 31    ร้อยละ
                                             ธค.47             

                                             (ล้านบาท)          

  ส่วนแบ่งรายได้ตามสัญญาร่วมดำเนินกิจการ :                            

  - BEC                                      16.3              8.7

  - UBC                                      123.5             66.0

  - UBCC                                     36.2              19.3

  รวมส่วนแบ่งรายได้ตามสัญญาร่วมดำเนินกิจการ         176.0             94.0

                                                               

  รายได้จากสินทรัพย์รับโอนตัดบัญชี                   11.1              6.0

                                                               

  รวมรายได้จากการร่วมดำเนินกิจการ                187.1             100
  ------------------------------------------ ----------------- ----------

รายได้จากการร่วมดำเนินกิจการของบริษัทโดยหลักเป็นผลมาจากการปรับเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งรายได้ตามสัญญาร่วมดำเนินกิจการกับกลุ่ม
UBC เนื่องจากกลุ่ม UBC มีรายได้ค่าบริการเพิ่มสูงขึ้น
ซึ่งส่วนแบ่งรายได้จะคิดคำนวณในอัตราร้อยละ 6.5 ของรายได้ทั้งหมดในแต่ละปีของกลุ่ม UBC
ก่อนหักค่าใช้จ่ายใด ๆ

(3) รายได้อื่น รายได้อื่นของบริษัทเท่ากับ 17.7 ล้านบาท ประกอบด้วย ดอกเบี้ยรับ
รายได้ค่าปรับที่เรียกเก็บจากเอกชนคู่สัญญาในกรณีไม่สามารถส่งมอบงานได้ตรงตามกำหนดเวลาในสัญญาและรายได้ค่าเช่าสถานที่และอุปกรณ์
เป็นต้น

12.2.2 ค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงาน

บริษัทมีค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงานรวม 682.1 ล้านบาท ประกอบด้วย
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานโทรทัศน์และวิทยุ 325.0 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายในการร่วมดำเนินกิจการ
11.1 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 248.4 ล้านบาท ค่าตอบแทนกรรมการ 5.4
ล้านบาท ค่าใช้จ่ายอื่น 2.5 ล้านบาท และภาษีเงินได้นิติบุคคล 89.7 ล้านบาท
ซึ่งในค่าใช้จ่ายดังกล่าวมีค่าใช้จ่ายพิเศษได้แก่
ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการแปลงสภาพและเสนอขายหุ้น
ซึ่งรวมถึงค่าหุ้นที่บริษัทจ่ายให้แก่พนักงานในกรณีที่พนักงานเลือกให้บริษัทจ่ายเงินค่าหุ้นให้แทน
และค่าใช้จ่ายในการจ้างที่ปรึกษาภายนอกสำหรับโครงการ MCOT TV
ตลอดจนค่าจ้างที่ปรึกษาด้านทรัพยากรบุคคล โดยค่าใช้จ่ายพิเศษดังกล่าว
คิดเป็นจำนวนรวมทั้งสิ้นประมาณ 79.0 ล้านบาท

12.2.3 กำไรสุทธิ บริษัทมีกำไรสุทธิหลังหักภาษีเงินได้ 158.5 ล้านบาท

12.3 ฐานะการเงิน

(1) สินทรัพย์ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 มีมูลค่ารวม 8,149.2 ล้านบาท ประกอบด้วย
สินทรัพย์-หมุนเวียน 4,253.7 ล้านบาท และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 3,895.5 ล้านบาท

(2) หนี้สิน ณ วันที่ 31ธันวาคม 2547 เท่ากับ 2,151.8 ล้านบาท ประกอบด้วย หนี้สินหมุนเวียน
1,660.2 ล้านบาท และหนี้สินไม่หมุนเวียน 491.6 ล้านบาท

(3) ส่วนของผู้ถือหุ้น บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นรวม ณ 31 ธันวาคม 2547 เท่ากับ 5,997.4
ล้านบาท ประกอบด้วย หุ้นสามัญที่ออกและเรียกชำระแล้ว 3,435.5 ล้านบาท
ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ 1,108.0 ล้านบาท กำไรสะสม 1,460.0 ล้านบาท
ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 5.4 และหักการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรม 11.5 ล้านบาท

(4) สภาพคล่อง ในช่วงระยะเวลาตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม – 31 ธันวาคม 2547
บริษัทมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานจำนวน 1,991.5 ล้านบาท
มีกระแสเงินสดจ่ายไปในกิจกรรมการลงทุน จำนวน 362.4 ล้านบาท
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในอุปกรณ์ เพื่อรองรับการขยายงานของบริษัท
สำหรับกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน จำนวน 1,537.9 ล้านบาท
เป็นเงินสดรับจากการออกหุ้นสามัญ