12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

12.1.1 ผู้สอบบัญชีและนโยบายการบัญชีที่สำคัญ

  สรุปรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

  -------------- ------------------ ------ --------- ----------- ---------------
  ปี              ผู้สอบบัญชี            เลขที่   ประเภท    ความเห็น     วันที่ในรายงาน

  2549           นางสาวประภาศรี      4664   ตรวจสอบ   ไม่มีเงื่อนไข   9 กุมภาพันธ์ 2550
                 ลีลาสุภา                                          

  2550           นางสาวประภาศรี      4664   ตรวจสอบ   ไม่มีเงื่อนไข   15 กุมภาพันธ์ 2551
                 ลีลาสุภา                                          

  2551           นางสาวประภาศรี      4664   สอบทาน    ไม่มีเงื่อนไข   16 กุมภาพันธ์ 2552
                 ลีลาสุภา                                          
  -------------- ------------------ ------ --------- ----------- ---------------

12.1.2 สรุปรายงานผู้สอบบัญชีของผู้สอบบัญชีปี 2549 - 2551

ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินของบริษัทฯ แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่
31 ธันวาคม 2549 , 2550 และ 2551 ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทฯ
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

12.1.3 ตารางสรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

งบดุล

หน่วย: พันบาท

+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| รายการ                | ตร    |      | ตร    |       | ตร    |      |
|                       | วจสอบ |      | วจสอบ |       | วจสอบ |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
|                       | 31    |      | 31    |       | 31    |      |
|                       | ธ.ค.  |      | ธ.ค.  |       | ธ.ค.  |      |
|                       | 2549  |      | 2550  |       | 2551  |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
|                       | จำน   | ร    | จำน   | ร้อยละ | จำน   | ร    |
|                       | วนเงิน | ้อยละ | วนเงิน |       | วนเงิน | ้อยละ |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| สินทรัพย์                |       |      |       |       |       |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน         |       |      |       |       |       |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| เงินส                  | 65,6  | 3    | 127,7 | 4.57% | 297,5 | 9    |
| ดและเงินฝากสถาบันการเงิน | 30.85 | .04% | 74.60 |       | 09.80 | .40% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ - | 958,7 | 44   | 1,    | 4     | 1,    | 38   |
| สุทธิ                   | 14.28 | .41% | 199,4 | 2.86% | 211,2 | .27% |
|                       |       |      | 80.27 |       | 74.47 |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| ลูกหนี้กา                | 5,0   | 0    | 1,4   | 0.05% | 1,9   | 0    |
| รค้าและตั๋วเงินรับ-บริษัทใหญ่ | 74.24 | .24% | 98.87 |       | 10.27 | .06% |
|                       |       |      |       |       |       |      |
| และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน     |       |      |       |       |       |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| สินค้าคงเหลือ – สุทธิ      | 745,7 | 34   | 978,5 | 3     | 1,    | 34   |
|                       | 88.83 | .55% | 32.98 | 4.97% | 107,3 | .99% |
|                       |       |      |       |       | 58.35 |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| รายได้ส่วนลดรับ          | 47,5  | 2    | 53,0  | 1.90% | 104,8 | 3    |
|                       | 45.15 | .20% | 36.00 |       | 98.47 | .31% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น       | 17,7  | 0    | 32,5  | 1.16% | 46,3  | 1    |
|                       | 91.46 | .82% | 82.34 |       | 41.16 | .46% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน      | 1,    | 85   | 2,    | 8     | 2,    | 87   |
|                       | 840,5 | .26% | 392,9 | 5.51% | 769,2 | .49% |
|                       | 44.81 |      | 05.06 |       | 92.52 |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน       |       |      |       |       |       |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| ลูก                    | 2,2   | 0    | 2,1   | 0.08% | 1,4   | 0    |
| หนี้และเงินให้กู้ยืมแก่พนักงาน | 27.91 | .10% | 28.58 |       | 00.51 | .04% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| เงินลงทุนระยะยาว-สุทธิ    | 6,0   | 0    | 28,9  | 1.03% | 25,6  | 0    |
|                       | 19.24 | .28% | 05.00 |       | 32.00 | .81% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ –   | 275,1 | 12   | 339,1 | 1     | 333,4 | 10   |
| สุทธิ                   | 49.47 | .75% | 15.16 | 2.12% | 84.50 | .53% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| เงินฝา                 | 32,5  | 1    | 32,6  | 1.17% | 32,5  | 1    |
| กธนาคารที่ใช้เป็นหลักประกัน | 10.00 | .51% | 91.61 |       | 10.00 | .03% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น     | 2,3   | 0    | 2,6   | 0.09% | 2,8   | 0    |
|                       | 52.33 | .11% | 57.16 |       | 93.55 | .09% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน    | 318,2 | 14   | 405,4 | 1     | 395,9 | 12   |
|                       | 58.95 | .74% | 97.51 | 4.49% | 20.56 | .51% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| รวมสินทรัพย์             | 2,    | 100  | 2,    | 10    | 3,    | 100  |
|                       | 158,8 | .00% | 798,4 | 0.00% | 165,2 | .00% |
|                       | 03.76 |      | 02.57 |       | 13.08 |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น    |       |      |       |       |       |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| หนี้สินหมุนเวียน           |       |      |       |       |       |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| เงินเบิกเกินบัญชีแล        | 688,0 | 31   | 956,3 | 3     | 1,    | 36   |
| ะเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน | 57.08 | .87% | 23.39 | 4.17% | 163,9 | .77% |
|                       |       |      |       |       | 01.36 |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย | 490,9 | 22   | 610,6 | 2     | 541,2 | 17   |
|                       | 71.68 | .74% | 70.19 | 1.82% | 81.63 | .10% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย | 28,7  | 1    | 16,9  | 0.61% | 15,9  | 0    |
| – บริษัทใหญ่             | 52.47 | .33% | 89.30 |       | 05.88 | .50% |
|                       |       |      |       |       |       |      |
| และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน     |       |      |       |       |       |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| เงินกู้ยืมระย             | 35,0  | 1    | 35,0  | 1.25% | 35,6  | 1    |
| ะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน | 40.00 | .62% | 40.00 |       | 51.16 | .13% |
| 1 ปี                   |       |      |       |       |       |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| เจ้าหนี้อื่น – บริษัทใหญ่     | 14,4  | 0    | 13,6  | 0.49% | 9,2   | 0    |
| และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน     | 66.61 | .67% | 37.83 |       | 09.64 | .29% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย         | 63,2  | 2    | 79,6  | 2.85% | 64,7  | 2    |
|                       | 71.04 | .93% | 26.01 |       | 03.36 | .04% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย  | 17,4  | 0    | 31,9  | 1.14% | 2,3   | 0    |
|                       | 13.68 | .81% | 58.00 |       | 77.90 | .08% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| เจ้าหนี้ค่าทรัพย์สิน         | 16,6  | 0    | 4,0   | 0.15% | 3,4   | 0    |
|                       | 01.23 | .77% | 57.87 |       | 78.18 | .11% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น         | 12,1  | 0    | 20,5  | 0.74% | 21,4  | 0    |
|                       | 82.20 | .56% | 80.55 |       | 86.15 | .68% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน        | 1,    | 63   | 1,    | 6     | 1,    | 58   |
|                       | 366,7 | .31% | 768,8 | 3.21% | 857,9 | .70% |
|                       | 55.98 |      | 83.15 |       | 95.26 |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน         |       |      |       |       |       |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| เงินกู้ยืมระยะยาว         | 1,7   | 0    | 96,7  | 3.46% | 84,9  | 2    |
|                       | 80.00 | .08% | 40.00 |       | 69.31 | .69% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น       | 20,7  | 0    | 11,9  | 0.43% | 12,7  | 0    |
|                       | 46.20 | .96% | 37.24 |       | 23.40 | .40% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน      | 22,5  | 1    | 108,6 | 3.88% | 97,6  | 3    |
|                       | 26.20 | .04% | 77.24 |       | 92.71 | .09% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| รวมหนี้สิน               | 1,    | 64   | 1,    | 6     | 1,    | 61   |
|                       | 389,2 | .35% | 877,5 | 7.09% | 955,6 | .79% |
|                       | 82.18 |      | 60.39 |       | 87.97 |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น           |       |      |       |       |       |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| ทุนจดทะเบียนเรียกชำระแล้ว | 500,0 | 23   | 500,0 | 1     | 680,0 | 21   |
|                       | 00.00 | .16% | 00.00 | 7.87% | 00.00 | .49% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น          |       |      |       |       | 326,4 | 10   |
|                       |       |      |       |       | 82.59 | .31% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| ขาดทุนที่ยังไ             | (76   | -0   | 10,6  | 0.38% | 6,7   | 0    |
| ม่เกิดขึ้นในหลักทรัพย์เผื่อขาย | 8.40) | .04% | 40.01 |       | 40.54 | .21% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| กำไร (ขาดทุน)          | 5     | 0    | 7,4   | 0.26% | 17,4  | 0    |
| สะสมจ                 | 63.48 | .03% | 12.48 |       | 12.48 | .55% |
| ัดสรรแล้วสำรองตามกฎหมาย |       |      |       |       |       |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| กำไร (ขาดทุน)          |       |      |       |       | 6,8   | 0    |
| สะสมจัด                |       |      |       |       | 81.97 | .22% |
| สรรแล้วสำรองหุ้นสามัญซื้อคืน |       |      |       |       |       |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| กำไร (ขาดทุน)          | 269,7 | 12   | 402,7 | 1     | 178,8 | 5    |
| สะสมยังไม่ได้จัดสรร       | 26.49 | .49% | 89.70 | 4.39% | 89.50 | .65% |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| หุ้นสามัญซื้อคืน 6,923,800  |       |      |       |       | (6,88 | (0   |
| หุ้น มูลค่าหุ้นละ 0.99 บาท  |       |      |       |       | 1.97) | .22) |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น        | 769,5 | 35   | 920,8 | 3     | 1,    | 38   |
|                       | 21.57 | .65% | 42.19 | 2.91% | 209,5 | .21% |
|                       |       |      |       |       | 25.11 |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น | 2,    | 100  | 2,    | 10    | 3,    | 100  |
|                       | 158,8 | .00% | 798,4 | 0.00% | 165,2 | .00% |
|                       | 03.76 |      | 02.57 |       | 13.08 |      |
+-----------------------+-------+------+-------+-------+-------+------+

งบกำไรขาดทุน

หน่วย: พันบาท

+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายการ              | ต      |     | ต      |     | ต      |     |
|                     | รวจสอบ |     | รวจสอบ |     | รวจสอบ |     |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
|                     | 1      |     | 1      |     | 1 ม.ค. |     |
|                     | ม.ค. - |     | ม.ค. - |     | – 31   |     |
|                     | 31     |     | 31     |     | ธ.ค.   |     |
|                     | ธ.ค.   |     | ธ.ค.   |     | 2551   |     |
|                     | 2549   |     | 2550   |     |        |     |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
|                     | จำ     | ร้อ  | จำ     | ร้อ  | จำ     | ร้อ  |
|                     | นวนเงิน | ยละ | นวนเงิน | ยละ | นวนเงิน | ยละ |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้จากการดำเนินงาน |        |     |        |     |        |     |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้จากการขาย      | 9,378, | 96. | 1      | 96. | 1      | 96. |
|                     | 979.56 | 75% | 0,483, | 68% | 1,572, | 25% |
|                     |        |     | 033.79 |     | 300.03 |     |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้จากการบริการ    | 10,    | 0.  | 11,    | 0.  | 14,    | 0.  |
|                     | 150.99 | 10% | 525.75 | 11% | 370.17 | 12% |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้ส่วนลดรับ        | 266,   | 2.  | 295,   | 2.  | 384,   | 3.  |
|                     | 579.60 | 75% | 710.90 | 73% | 173.44 | 20% |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้อื่น             | 38,    | 0.  | 52,    | 0.  | 51,    | 0.  |
|                     | 585.28 | 40% | 250.44 | 48% | 964.20 | 43% |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ส่วนแบ่งกำไรในบริษัทร่วม | 0.00   | 0.  | 0.00   | 0.  | 0.00   | 0.  |
|                     |        | 00% |        | 00% |        | 00% |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รวมรายได้            | 9,694, | 1   | 1      | 1   | 1      | 1   |
|                     | 295.43 | 00. | 0,842, | 00. | 2,022, | 00. |
|                     |        | 00% | 520.88 | 00% | 807.84 | 00% |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่า                  |        |     |        |     |        |     |
| ใช้จ่ายจากการดำเนินงาน |        |     |        |     |        |     |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ต้นทุนขาย             | 9,058, | 93. | 1      | 93. | 1      | 93. |
|                     | 797.27 | 44% | 0,083, | 00% | 1,218, | 31% |
|                     |        |     | 504.17 |     | 461.83 |     |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ต้นทุนการบริการ        | 3,     | 0.  | 9,     | 0.  | 12,    | 0.  |
|                     | 428.74 | 04% | 940.49 | 09% | 837.14 | 11% |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าใช                | 415,   | 4.  | 480,   | 4.  | 566,   | 4.  |
| ้จ่ายในการขายและบริหาร | 134.02 | 28% | 914.27 | 44% | 895.65 | 72% |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ - | 20,    | 0.  | 19,    | 0.  | 4,     | 0.  |
| ลูกหนี้การค้า           | 199.22 | 21% | 816.53 | 18% | 698.23 | 04% |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| รวมค่าใช้จ่าย          | 9,497, | 97. | 1      | 97. | 1      | 98. |
|                     | 559.26 | 97% | 0,594, | 71% | 1,802, | 18% |
|                     |        |     | 175.45 |     | 892.85 |     |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไร                | 196,   | 2.  | 248,   | 2.  | 219,   | 1.  |
| (ขาดทุน)ก่อนดอกเบี้ยจ่าย | 736.17 | 03% | 345.43 | 29% | 914.99 | 82% |
|                     |        |     |        |     |        |     |
| และภาษีเงินได้นิติบุคคล   |        |     |        |     |        |     |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ดอกเบี้ยจ่าย           | (53,2  | -0. | (48,3  | -0. | (51,0  | -0. |
|                     | 88.85) | 55% | 53.22) | 45% | 01.20) | 42% |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล      | (39,4  | -0. | (60,0  | -0. | (45,9  | -0. |
|                     | 28.13) | 41% | 80.01) | 55% | 32.02) | 38% |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ    | 104,   | 1.  | 139,   | 1.  | 122,   | 1.  |
|                     | 019.20 | 07% | 912.20 | 29% | 981.77 | 02% |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้น   | 20.80  |     | 0.28   |     | 0.21   |     |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| จำนวนห              | 5,0    |     | 500,0  |     | 598,3  |     |
| ุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก | 00,000 |     | 00,000 |     | 04,208 |     |
| (หน่วย: หุ้น)          |        |     |        |     |        |     |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
|                     |        |     |        |     |        |     |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กระแสเงิน            | 230,   |     | (165,6 |     | (162,7 |     |
| สดจากกิจกรรมดำเนินงาน | 730.66 |     | 69.57) |     | 93.03) |     |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กระแสเง             | (88,8  |     | 109,7  |     | (26,3  |     |
| ินสดจากกิจกรรมการลงทุน | 92.38) |     | 88.41) |     | 61.73) |     |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| กระแสเง             | (113,3 |     | 337,   |     | 358,   |     |
| ินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน | 67.31) |     | 601.73 |     | 889.95 |     |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+
| เงินสดและรายก        | 28,    |     | 62,    |     | (169,7 |     |
| ารเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น | 470.97 |     | 143.76 |     | 35.19) |     |
| (ลดลง)              |        |     |        |     |        |     |
+---------------------+--------+-----+--------+-----+--------+-----+

งบกระแสเงินสด

หน่วย: พันบาท

  -------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                                                                   1 ม.ค. – 31    1 ม.ค. – 31    1 ม.ค. – 31
                                                                   ธ.ค.           ธ.ค.           ธ.ค.
  ---------------------------------------------------------------- -------------- -------------- --------------
                                                                   2549           2550           2551

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                    

  กำไรสุทธิก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคล                                         143,447.32     199,992.21     168,913.79

  ปรับรายการที่กระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากการดำเนินงาน                                            

  ค่าเสื่อมราคา                                                       28,220.03      37,409.50      38,249.90

  ค่าโปรแกรมคอมพิวเตอร์ตัดจ่าย                                          -              112.76         665.68

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                                                20,261.63      19,816.33      4,698.23

  ขาดทุนจากสินค้าเสื่อมสภาพและเคลื่อนไหวช้า(โอนกลับ)                        8.50           (1,314.82)     20,394.72

  ขาดทุนจากสินค้าเสียหายและทำลายสินค้า                                   1,389.28       1,671.18       9,406.60

  ขาดทุนจากการจำหน่ายและยกเลิกการใช้สินทรัพย์                             (516.65)       798.69         258.20

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง                                 (2,226.76)     (1,655.47)     (2,555.25)

  ดอกเบี้ยจ่าย                                                        53,288.85      48,353.22      51,001.20

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินจากการดำเนินงาน   243,872.20     305,228.59     291,033.08

  สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง(เพิ่มขึ้น)                                                                      

  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ                                              102,829.91     (260,582.51)   (16,492.43)

  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ-บริษัทใหญ่ บริษัทร่วมและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน             (585.21)       3,575.37       (411.40)

  สินค้าคงเหลือ                                                       1,048.39       (233,100.51)   (158,626.70)

  รายได้ส่วนลดค้างรับ                                                  13,220.64      (5,490.85)     (51,862.47)

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                  11,184.97      (14,790.88)    (13,758.82)

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                (778.80)       (349.63)       (236.39)

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น(ลดลง)                                                                        

  เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย                                            (31,942.47)    121,568.38     (66,395.91)

  เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย-บริษัทใหญ่ และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                  5,767.77       (11,763.17)    (1,083.42)

  เจ้าหนี้อื่น-บริษัทใหญ่ และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                (23,827.68)    (828.77)       (4,428.20)

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                                    3,715.11       15,423.34      (14,873.98)

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                    3,024.41       8,398.36       905.60

  เงินสดจ่ายจากกิจกรรมดำเนินงาน                                        327,529.24     (72,712.29)    (36,231.05)

  จ่ายดอกเบี้ย                                                        (53,433.83)    (47,421.59)    (51,049.86)

  จ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคล                                                (43,364.75)    (45,535.69)    (75,512.12)

  เงินสดสุทธิใช้ไปจากกิจกรรมดำเนินงาน                                    230,730.66     (165,669.57)   (162,793.03)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                        

  ลูกหนี้และเงินให้กู้ยืมแก่พนักงาน(เพิ่มขี้น)ลดลง                               (1,826.25)     99.33          728.08

  ลงทุนในเงินลงทุนระยะยาว                                             (6,787.64)     (11,477.35)    (626.47)

  ซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                                              (81,269.38)    (98,693.89)    (25,104.07)

  ขายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                                             990.89         501.62         221.12

  ลงทุนในโปรแกรมคอมพิวเตอร์                                           -              (36.50)        (1,762.00)

  เงินฝากธนาคารที่ใช้เป็นหลักประกัน(เพิ่มขึ้น)ลดลง                            -              (181.61)       181.61

  เงินสดสุทธิใช้ไปจากกิจกรรมลงทุน                                        (88,892.38)    (109,788.41)   (26,361.73)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                     

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น                                  (89,621.68)    268,051.92     207,140.57

  รับเงินกู้ยืมระยะยาว                                                  48,500.00      130,000.00     21,000.00

  จ่ายชำระเงินกู้ยืมระยะยาว                                             (78,430.00)    (35,040.00)    (35,040.00)

  จ่ายชำระหนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงิน                                   -              -              (539.53)

  เจ้าหนี้ค่าทรัพย์สินลดลง                                                (4294.54)      (16,601.23)    (4,057.87)

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น(ลดลง)                                       10,478.91      (8,808.96)     786.16

  เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                                               -              -              506,482.59

  เงินปันผลจ่าย                                                       -              -              (330,000.00)

  เงินสดจ่ายเพื่อซื้อคืนหุ้นสามัญ                                            -              -              (6,881.97)

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                     (113,367.31)   337,601.73     358,889.95

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)-สุทธิ                        28,470.97      62,143.76      169,735.19

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นงวด                             37,159.88      65,630.85      127,774.60

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันปลายงวด                           65,630.85      127,774.60     297,509.79
  -------------------------------------------------------------------------------------------------------------

12.1.4 ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  ----------------------------------- ------- --------- --------- ----------
                                      หน่วย    1 ม.ค. –  1 ม.ค. –  1 ม.ค. –
                                              31 ธ.ค.   31 ธ.ค.   31 ธ.ค.

                                              2549      2550      2551

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                               

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                     เท่า     1.35      1.35      1.49

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               เท่า     0.75      0.75      0.81

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด           เท่า     0.16      -0.11     -0.09

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             เท่า     9.06      9.60      8.69

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                   วัน      39.73     37.51     41.43

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ            เท่า     13.16     13.37     12.17

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                 วัน      27.36     26.92     29.58

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                 เท่า     16.97     17.58     18.94

  ระยะเวลาชำระหนี้                      วัน      21.22     20.48     19.01

  วงจรเงินสด                           วัน      45.87     43.94     52.00

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                
  (Profitability Ratio)                                           

  อัตรากำไรขั้นต้น                        ร้อยละ   3.48%     3.82%     3.06%

  อัตรากำไรขั้นต้นรวมส่วนลดรับ              ร้อยละ   6.15%     6.46%     6.38%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน              ร้อยละ   2.10%     2.37%     1.90%

  อัตรากำไรอื่น                          ร้อยละ   3.15%     3.21%     3.63%

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร             ร้อยละ   117.3%    -66.7%    -74.03%

  อัตราส่วนกำไรสุทธิ                      ร้อยละ   1.07%     1.29%     1.02%

  อัตราส่วนผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                ร้อยละ   14.49%    16.55%    11.55%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                               
  (Efficiency Ratio)                                              

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               ร้อยละ   4.77%     5.64%     4.12%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร           ร้อยละ   54.97%    57.77%    48.10%

  อัตราหมุนของสินทรัพย์                    เท่า     4.45      4.37*     4.03

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายการเงิน                                      
  (Financial Policy Ratio)                                        

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            เท่า     1.81      2.04      1.62

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย         เท่า     6.05      n.a.      4.31.

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน       เท่า     1.39      n.a.      n.a.

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                   ร้อยละ   n.a.      92.92%¹   228.31%²
  ----------------------------------- ------- --------- --------- ----------

หมายเหตุ ¹ อัตราการจ่ายเงินปันผลประจำปี 2550 ในอัตราหุ้นละ 0.26 บาท รวมเป็นเงิน 130
ล้านบาท

² ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ ครั้งที่ 2/2551 เมื่อวันที่ 5 พฤษภาคม 2551
มีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ในอัตราหุ้นละ 0.40 บาท รวมเป็นเงิน 200
ล้านบาท และที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ ครั้งที่ 1/2552 เมื่อวันที่ 16 กุมภาพันธ์ 2552
มีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติการจ่ายเงินปันผล ในอัตราหุ้นละ 0.12 บาท รวมเป็นเงิน 80.77 ล้านบาท
(เงินปันผลคำนวณจากจำนวนหุ้นที่หักหุ้นซื้อคืนเรียบร้อยแล้ว ณ 31 ธันวาคม 2551)

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

12.2.1 ผลการดำเนินงาน

  รายได้

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีรายได้รวมเท่ากับ 9,694.30 ล้านบาท, 10,842.52 ล้านบาท และ
12,022.80 ล้านบาท ในปี 2549, 2550 และปี 2551 ตามลำดับ โดยรายได้รวมของบริษัทฯ
มีอัตราการขยายตัวในปี 2549, 2550 และปี 2551 เพิ่มขึ้นเทียบกับปีก่อนหน้า เท่ากับร้อยละ
3.56, 11.84 และ 10.89 ตามลำดับ

รายได้รวมของบริษัทฯ ประกอบไปด้วย
รายได้จากการขายคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ต่อพ่วงคอมพิวเตอร์ รายได้จากการบริการ
รายได้ส่วนลดรับ รายได้อื่น และส่วนแบ่งกำไรในบริษัทร่วม ทั้งนี้
รายได้จากการขายคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ต่อพ่วงคอมพิวเตอร์ถือเป็นรายได้หลักของบริษัทฯ
โดยบริษัทฯ มีรายได้จากการขายคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ต่อพ่วงคอมพิวเตอร์จำนวน 9,378.98
ล้านบาท, 10,483.03 ล้านบาท และ 11,572.30 ล้านบาท ในปี 2549, 2550 และปี 2551
ตามลำดับ ซึ่งมีอัตราการเติบโตในปี 2549 , 2550 และปี 2551 เทียบกับปีก่อนหน้า
เท่ากับร้อยละ 4.04 , 11.77 และ 10.39 ตามลำดับ
การเติบโตดังกล่าวถือเป็นการเติบโตที่ใกล้เคียงกับการเติบโตของภาคอุตสาหกรรม
ซึ่งการเติบโตส่วนหนึ่งมาจากการยอดขายที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในกลุ่มผลิตภัณฑ์ประเภทชุดคอมพิวเตอร์ประกอบเสร็จและกึ่งเสร็จ
และกลุ่มผลิตภัณฑ์ประเภทเน็ทเวิร์ก

สำหรับปี 2551 รายได้จากการขายและบริการรวมของบริษัทฯ มีอัตราการขยายตัวเพิ่มขึ้นจากปี
2550 ร้อยละ 10.40 โดยกลุ่มผลิตภัณฑ์ประเภทวัสดุสิ้นเปลือง, กลุ่มผลิตภัณฑ์ประเภทอุปกรณ์ชิ้นส่วน
ยังคงมีสัดส่วนรายได้เป็นอันดับ 1 และ 2
โดยมีกลุ่มผลิตภัณฑ์ประเภทชุดคอมพิวเตอร์ประกอบเสร็จและกึ่งเสร็จเป็นอันดับ 3 คิดเป็นร้อยละ
21.89, 20.95 และ 16.50 ของรายได้จากการขายและการบริการรวมของปี 2551 ตามลำดับ

นอกเหนือจากรายได้จากการขายคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์แล้ว บริษัทฯ ยังมีรายได้ที่สำคัญอีกส่วนหนึ่ง
คือ รายได้ส่วนลดรับ ซึ่งเป็นส่วนลดพิเศษเมื่อบริษัทฯ
สั่งซื้อสินค้าคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์คอมพิวเตอร์จากผู้ผลิตหรือสาขาของผู้ผลิตในประเทศในจำนวนมาก
หรือบริษัทฯ สามารถทำยอดขายถึงเป้าที่ผู้ผลิตกำหนด
ทั้งนี้เงื่อนไขการได้ส่วนลดพิเศษจะขึ้นกับผู้ผลิตแต่ละรายกำหนด
ซึ่งส่วนลดพิเศษดังกล่าวจะบันทึกบัญชีเป็นรายได้ส่วนลดรับ รายได้ดังกล่าวมีจำนวน 266.58
ล้านบาท, 295.71 ล้านบาท และ 384.17 ล้านบาท ในปี 2549, 2550 และปี 2551 ตามลำดับ
ทั้งนี้ รายได้ส่วนลดรับจะเติบโตไปในทิศทางเดียวกับรายได้จากการขายของบริษัทฯ

สำหรับรายได้จากการบริการของบริษัทฯ มีจำนวน 10.15 ล้านบาท, 11.53 ล้านบาท และ
14.37 ล้านบาท ในปี 2549, 2550 และปี 2551 ตามลำดับ คิดเป็นสัดส่วนเฉลี่ยร้อยละ 0.1
ของรายได้รวมของบริษัทฯ ทั้งนี้ รายได้จากการบริการของบริษัทฯ ประกอบด้วย
รายได้จากการบริการหลังการขายของบริษัทฯ
ซึ่งดำเนินงานโดยฝ่ายซ่อมเปลี่ยนและบริการหลังการขาย,
รายได้จากการให้บริการฝึกอบรมการใช้ซอฟท์แวร์
และการให้บริการติดตั้งและบำรุงรักษาระบบโปรแกรมคอมพิวเตอร์ชั้นสูงทั้งก่อนและหลังการขาย
รวมถึงการบริการถึงที่ทำการ (On-Site Service) ของบริษัทย่อย
และรายได้จากการรับเป็นศูนย์บริการซ่อมสินค้าให้แก่สินค้าที่บริษัทฯ เป็นตัวแทนจำหน่าย

รายได้อื่นของบริษัทฯ ในปี 2549-2551 สามารถจำแนกได้ดังนี้

หน่วย: พันบาท

  ----------------------------- ------------- ------------- --------------
  ประเภทรายได้                   ปี 2549        ปี 2550        ปี 2551

  ดอกเบี้ยรับ                      1,365.12      1,883.51      4,059.11

  เงินปันผล                       206.29        461.15        1,800.00

  กำไร (ขาดทุน) จากอัตราแลกเปลี่ยน  29,465.82     45,262.83     40,121.31

  หนี้สูญรับคืน                      1,649.48      2,130.95      1,075.03

  อื่นๆ                           5,898.57      2,512.01      4,908.75

  รวมรายได้อื่น                    38,585.28     52,250.44     51,964.20
  ----------------------------- ------------- ------------- --------------

กำไร (ขาดทุน) จากอัตราแลกเปลี่ยนของบริษัทฯ มีการปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นในปี 2550
เนื่องจากการแข็งค่าของค่าเงินบาท โดยในปี 2550 เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 34.69
บาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่ปี 2549 เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 38.03 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ
สำหรับปี 2551 กำไร(ขาดทุน) จากอัตราแลกเปลี่ยนของบริษัทลดลงจากปี 2550 เล็กน้อย
เนื่องจากการอ่อนค่าของค่าเงินบาทในไตรมาสที่ 4 เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 35.25
บาทต่อดอลล่าร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ไม่มีนโยบายเก็งกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน
โดยปกติบริษัทฯ จะทำการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนประมาณร้อยละ 70 – 80
ของมูลค่าการสั่งซื้อสินค้า ทั้งนี้ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาบริษัทฯ ไม่มีรายการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน

สำหรับ หนี้สูญรับคืนนั้น บริษัทฯ จะมีการบันทึกรายการดังกล่าว เมื่อบริษัทฯ
ได้รับชำระค่าสินไหมทดแทนจากบริษัทประกันในกรณีที่ลูกหนี้ที่บริษัทฯ ได้ทำประกันไว้มีปัญหา
หรือในกรณีที่บริษัทฯ
สามารถติดตามทวงหนี้ได้จากลูกหนี้การค้าที่ได้ถูกตัดจำหน่ายเป็นหนี้สูญไปแล้วในงวดก่อนๆ

กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้นิติบุคคล และกำไรสุทธิ

กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้นิติบุคคลของบริษัทฯ มีมูลค่าเท่ากับ 196.74 ล้านบาท และ
248.35 ล้านบาท ในปี 2549 และ 2550 ตามลำดับ หรือคิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 60.23
และ 26.23 ในปี 2549 และ 2550 ตามลำดับ
การเพิ่มขึ้นของกำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้นิติบุคคลในปี 2549
เนื่องจากการลดลงของหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทฯ อย่างมีนัยสำคัญในปี 2549
เนื่องจากการปรับปรุงระบบการให้วงเงินสินเชื่อแก่ลูกค้าและกลไกการเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้ในปีดังกล่าว
สำหรับปี 2551 บริษัทฯ มีกำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้นิติบุคคลเท่ากับ 219.92 ล้านบาท
ลดลงจากปี 2550 คิดเป็นอัตราร้อยละ 11.45 ทั้งนี้ บริษัทฯ
มีอัตรากำไรจากการดำเนินงานเท่ากับร้อยละ 2.10, 2.37 และ 1.90 ในปี 2549, 2550
และปี 2551 ตามลำดับ

กำไรสุทธิของบริษัทฯ มีมูลค่าเท่ากับ 47.66 ล้านบาท,104.02 ล้านบาท และ 139.91 ล้านบาท
ในปี 2548, 2549 และ 2550 ตามลำดับ หรือคิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 118.25 และ
34.51 ในปี 2549 และ 2550 ตามลำดับ สำหรับปี 2551 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิเท่ากับ 122.98
ล้านบาท โดยมีอัตราลดลงร้อยละ 12.10 เมื่อเทียบกับปี 2550 ทั้งนี้ บริษัทฯ
มีอัตรากำไรสุทธิเท่ากับร้อยละ 1.07, 1.29 และ 1.02 ในปี 2549, 2550 และปี 2551
ตามลำดับ ซึ่งการเพิ่มของอัตรากำไรสุทธิในปี 2550
เป็นผลมาจากกำไรจากการดำเนินงานที่เพิ่มสูงขึ้น และดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงในปี 2550 ทั้งนี้
ถึงแม้บริษัทฯ จะมีการใช้เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินมากขึ้นในปี 2550
แต่อัตราดอกเบี้ยที่ปรับลดลงในปี 2550 ทำให้ดอกเบี้ยจ่ายของบริษัทฯ ในปี 2550 ลดลงจาก
53.29 ล้านบาท ในปี 2549 เป็น 48.35 ล้านบาท ในปี 2550 หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 0.55
และ 0.45 ของรายได้รวม ในปี 2549 และ 2550 ตามลำดับ สำหรับอัตรากำไรสุทธิที่ลดลงของปี
2551 เป็นผลมาจากไตรมาส 4 ของปี 2551 ประสบปัญหาเศรษฐกิจโดยรวมตก
มีผลกระทบทำให้ธุรกิจ IT ตกลงตามไปด้วย ทั้งยอดขายและกำไรขั้นต้น
อีกทั้งมีผลกระทบจากค่าเงินบาทที่อ่อนตัวลง

12.2.2 ฐานะการเงิน

  สินทรัพย์

ณ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม 2,798.40 ล้านบาท เทียบกับ
2,158.80 ล้านบาท ณ 31 ธันวาคม 2549 และ 2,201.89 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2548 ทั้งนี้สินทรัพย์ของบริษัทฯ ประกอบด้วย สินทรัพย์หมุนเวียน จำนวน 1,961.37 ล้านบาท,
1,840.54 ล้านบาท และ 2,392.91 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 89.08, 85.26 และ 85.51
ของสินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ในปี 2548, 2549 และ 2550 ตามลำดับ และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
จำนวน 240.52 ล้านบาท, 318.26 ล้านบาท และ 405.50 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ
10.92, 14.74 และ 14.49 ของสินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ในปี 2548, 2549 และ 2550
ตามลำดับ

ณ 31 ธันวาคม 2551 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมจำนวน 3,165.21 ล้านบาท
ประกอบด้วยสินทรัพย์หมุนเวียน จำนวน 2,769.29 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 87.49
ของสินทรัพย์รวมของบริษัทฯ และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน จำนวน 395.92 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 12.51 ของสินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ทั้งนี้จะเห็นว่า สินทรัพย์ส่วนใหญ่ของบริษัทฯ
เป็นสินทรัพย์หมุนเวียน ซึ่งประกอบด้วย ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับและสินค้าคงเหลือเป็นหลัก ทั้งนี้
เป็นไปตามลักษณะของธุรกิจจัดจำหน่ายสินค้าที่จำเป็นต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนเป็นหลัก

ณ 31 ธันวาคม 2550 สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทฯ ประกอบด้วย
ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับจำนวน 1,199.48 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 42.86
ของสินทรัพย์รวม เพิ่มขึ้นจากจำนวน 958.71 ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 44.41 ในปี
2549 สำหรับปี2551 บริษัทฯ มียอดลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับจำนวน 1,211.27 ล้านบาท
คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 38.27 ของสินทรัพย์รวม การเพิ่มขึ้นในยอดลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ ณ 31
ธันวาคม 2551 นั้นเป็นไปตามการเติบโตของรายได้จากการขายของบริษัทฯ

สินค้าคงเหลือของบริษัทฯ มีมูลค่าเท่ากับ 745.79 ล้านบาท, 978.53 ล้านบาท และ 1,107.36
คิดเป็นร้อยละ 34.55, 34.97 และ 34.99 ของสินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ในปี 2549, 2550
และปี 2551 ตามลำดับ ทั้งนี้ การเพิ่มขึ้นของยอดสินค้าคงเหลือในปี 2550 เนื่องจากบริษัทฯ
ได้มีการซื้อสินค้าเพื่อเตรียมการส่งมอบให้ลูกค้าประเภทกลุ่มผู้ค้าปลีกสำหรับลูกค้าองค์กรในต้นปี
2551 และส่วนหนึ่งมาจากการซื้อสินค้าเพิ่มขึ้นเพื่อให้ได้รับส่วนลดพิเศษจากผู้ผลิต
สำหรับยอดสินค้าคงเหลือที่เพิ่มขึ้น ณ 31 ธันวาคม 2551 นั้น
เกิดจากการสั่งสินค้าที่เป็นผลิตภัณฑ์ตัวใหม่และบริษัทฯ เพิ่งได้รับการแต่งตั้งจาก HP
ให้เป็นตัวแทนจำหน่ายสินค้าประเภท Notebook

ในปี 2548 บริษัทฯ ได้เริ่มก่อสร้างศูนย์กระจายสินค้าใหม่ภายในบริเวณอาคารสำนักงานของบริษัทฯ
ซึ่งเป็นศูนย์กระจายสินค้าและคลังสินค้าที่ทันสมัยที่ใช้ระบบจัดการคลังสินค้า ASRS (Automatic
Storage and Retrieval System)
ซึ่งจะสามารถรองรับปริมาณการจัดเก็บสินค้าจำนวนมากในอนาคต
ซึ่งจะสอดคล้องกับแผนการขยายส่วนแบ่งทางการตลาดของบริษัทฯ
โดยการก่อสร้างคลังสินค้าดังกล่าวได้แล้วเสร็จเมื่อเดือนเมษายน 2550
โดยมีมูลค่าเงินลงทุนทั้งหมดกว่า 170 ล้านบาท ทั้งนี้ การลงทุนดังกล่าว ส่งผลให้บริษัทฯ
มีสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้น โดยในปี 2549 และ 2550 บริษัทฯ มีที่ดิน อาคารและอุปกรณ์จำนวน
275.15 ล้านบาท และ 338.55 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 69.18 ล้านบาท และ 63.40 ล้านบาท
จากปีก่อนหน้า ทั้งนี้ บริษัทฯ ได้เริ่มบันทึกค่าเสื่อมราคาของระบบจัดการคลังสินค้า ASRS ในปี
2550 ณ 31 ธันวาคม 2551 บริษัทฯ มีที่ดิน อาคารและอุปกรณ์จำนวน 331.85 ล้านบาท

  คุณภาพของสินทรัพย์

(ก) ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ – สุทธิ

  หน่วย: ล้านบาท

  --------------------------- -------------- -------------- --------------
                              2549           2550           2551

  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ-สุทธิ     958.71         1,199.48       1,211.27

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)      40             38             41
  --------------------------- -------------- -------------- --------------

ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับของบริษัทฯ และบริษัทย่อยมีมูลค่าเท่ากับ 958.71 ล้านบาท, 1,199.48
ล้านบาท และ 1,211.27 ล้านบาท ในปี 2549, 2550 และ 2551 ตามลำดับ ในปี 2551
มียอดลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับสูงขึ้นเล็กน้อยจากปี 2550 คิดเป็นอัตราร้อยละ 0.98
ทั้งที่รายได้รวมของบริษัทฯ ในปี 2551 เพิ่มขึ้นจากปี 2550 คิดเป็นอัตราร้อยละ 10.89
ทั้งนี้ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยในปี 2551 เท่ากับ 41 วัน สูงขึ้นจากปี 2550
อันมีสาเหตุเนื่องมาจากการขายสินค้าให้ลูกค้าประเภทกลุ่มผู้ค้าปลีกสำหรับกลุ่มลูกค้าองค์กร
ซึ่งนำสินค้าไปขายต่อให้กับหน่วยงานราชการ
ซึ่งลูกค้ากลุ่มดังกล่าวจะได้รับระยะเวลาการชำระเงินที่นานกว่าลูกค้ารายอื่น

(ข) สินค้าคงเหลือ

  หน่วย: ล้านบาท

  --------------------------- -------------- -------------- --------------
                              2549           2550           2551

  สินค้าคงเหลือ – สุทธิ            745.79         978.53         1,107.36

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)    27             27             30
  --------------------------- -------------- -------------- --------------

สินค้าคงเหลือของบริษัทฯ และบริษัทย่อยมีมูลค่าเท่ากับ 745.78 ล้านบาท, 978.53 ล้านบาท และ
1,107.36 ล้านบาท ในปี 2549, 2550 และปี 2551 ตามลำดับ
โดยมีระยะเวลาการขายสินค้าเฉลี่ยของบริษัทฯ ในปี 2551 อยู่ที่ 30 วัน เพิ่มขึ้นจากปี 2549 –
2550 ที่มีระยะเวลาการขายเฉลี่ยค่อนข้างคงที่ ประมาณ 27 วัน ทั้งนี้
การเพิ่มขึ้นของสินค้าคงเหลือ ณ 31 ธันวาคม 2551
เกิดจากการสั่งสินค้าที่เป็นผลิตภัณฑ์ตัวใหม่และบริษัทฯ เพิ่งได้รับการแต่งตั้งจาก HP
ให้เป็นตัวแทนจำหน่ายสินค้าประเภท Notebook

สภาพคล่อง

หน่วย: พันบาท

  ---------------------------------------------------------------- ---- -------------- -------------- --------------
                                                                        31 ธ.ค. 2549   31 ธ.ค. 2550   31 ธ.ค. 2551

                                                                                                      

  กำไรสุทธิก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคล                                              143,447.32     199,992.21     168,913.79

  ปรับรายการที่กระทบกำไรสุทธิ                                                100,424.88     105,236.39     122,119.28

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินจากการดำเนินงาน        243,872.20     305,228.60     291,033.07

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์                                                  126,919.90     (510,739.02)   (241,388.21)

  การเปลี่ยนแปลงในหนี้สิน                                                    (140,061.44)   39,840.85      (212,437.89)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                           230,730.66     (165,669.57)   (162,793.03)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                               (88,892.38)    (109,788.41)   (26,361.73)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                            (113,367.31)   337,601.73     358,889.95

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ                            28,470.97      62,143.76      169,735.19

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วัน ต้นงวด                                 37,159.88      65,630.85      127,774.60

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วัน ปลายงวด                               65,630.85      127,774.60     297,509.79
  ---------------------------------------------------------------- ---- -------------- -------------- --------------

บริษัทฯ มียอดขายเพิ่มขึ้นในทุกๆ ปี ทำให้บริษัทฯ ต้องมีการใช้เงินทุนหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้น
เพื่อใช้ในการบริหารลูกหนี้การค้าและสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้นตามยอดขาย ซึ่งบริษัทฯ
มีการจัดหาเงินทุนหมุนเวียนดังกล่าวจากการกู้ยืมเงินธนาคาร ทั้งนี้
จากลักษณะการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ ดังกล่าว
ทำให้กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานจะมีค่าเป็นบวกและลบสลับกันไป เนื่องจากเมื่อบริษัทฯ
เก็บเงินจากลูกหนี้การค้า กระแสเงินสดจากการดำเนินงานจะมีค่าเป็นบวก และเมื่อบริษัทฯ
ชำระเงินค่าสินค้า กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานจะมีค่าเป็นลบ
ซึ่งสาเหตุหนึ่งของการที่มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานติดลบมาจากการที่บริษัทฯ
มีการชำระเงินค่าสินค้าเป็นเงินสดหรือชำระเร็วกว่าปกติ เพื่อให้ได้รับส่วนลดการค้าจากผู้ผลิต
โดยบริษัทฯ
สามารถใช้เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ระยะสั้นจากสถาบันการเงินมาเพื่อเสริมสภาพคล่องเพื่อให้ได้ประโยชน์จากการได้รับส่วนลดการค้าดังกล่าว
ทั้งนี้ บริษัทฯ
เห็นว่าอัตราส่วนลดการค้าที่ได้รับดังกล่าวมีมากกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จากสถาบันการเงินอย่างมีนัยสำคัญ
ซึ่งในปัจจุบัน บริษัทฯ
มีวงเงินกู้จากธนาคารพาณิชย์หลายแห่งซึ่งเพียงพอต่อการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ ทำให้บริษัทฯ
ไม่มีปัญหาสภาพคล่อง

สำหรับกระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุนมีมูลค่าเท่ากับ (88.89) ล้านบาท และ (109.79)
ล้านบาท ในปี 2549 และ 2550 เนื่องจากบริษัทฯ ได้เริ่มลงทุนในการก่อสร้างระบบ ASRS ในปี
2549 ซึ่งได้แล้วเสร็จในปี 2550 สำหรับปี 2551 บริษัทฯ
มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุนมีมูลค่าเท่ากับ (26.36) ล้านบาท
เนื่องจากไม่มีรายจ่ายด้านการลงทุนที่มีนัยสำคัญ

ในปี 2550 บริษัทฯ มีอัตราส่วนสภาพคล่องอยู่ที่ 1.35 เท่า และมีอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วที่
0.75 เท่า ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากเดิมในปี 2548-2549 สำหรับปี 2551 อัตราส่วนสภาพคล่องของ
บริษัทฯ ดีขึ้นโดยเปลี่ยนแปลงมาอยู่ที่ 1.49 เท่า และอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วที่ 0.81 เท่า
อันเนื่องมาจากโครงสร้างเงินกู้ของบริษัทฯ ส่วนใหญ่เป็นเงินกู้ยืมระยะสั้น ทั้งนี้เมื่อพิจารณาจาก

อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วของบริษัทฯ
ยังอยู่ในระดับต่ำเนื่องจากลักษณะทั่วไปของธุรกิจจัดจำหน่ายคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์ซึ่งต้องมีการเก็บสินค้าคงคลังเป็นจำนวนมากเพื่อให้สามารถจัดส่งสินค้าตามคำสั่งซื้อของลูกค้าได้อย่างทันเวลา

12.2.3 แหล่งที่มาของเงินทุน

หนี้สิน

บริษัทฯ มีหนี้สินรวมจำนวน 1,535.62 ล้านบาท, 1,389.28 ล้านบาท และ 1,877.56.ล้านบาท
ณ สิ้นปี 2548, 2549 และ 2550 ตามลำดับ คิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ (9.53) และ
35.15 ในปี 2549 และ 2550 ทั้งนี้ การลดลงของหนี้สินรวมของบริษัทฯ ณ สิ้นปี 2549
เป็นผลจากยอดเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมสถาบันการเงินที่ลดลงจาก 777.60 ล้านบาท ณ สิ้นปี
2548 เป็น 688.06 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2549 และยอดเจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่ายที่ลดลง จาก
525.22 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2548 เป็น 490.97 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2549 เนื่องจากบริษัทฯ
มีมูลค่าของสินค้าคงคลังลดลง ณ สิ้นปี 2549 นอกจากนั้น ยอดเงินกู้ยืมระยะยาวของบริษัทฯ
ได้ปรับลดจาก 38.25 ล้าน ณ สิ้นปี 2548 เป็น 1.78 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2549

อย่างไรก็ตาม ณ สิ้นปี 2550 ยอดหนี้สินรวมของบริษัทฯ ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้น
เป็นผลจากยอดเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นเป็น 956.32 ล้านบาท
และยอดเจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่ายที่เพิ่มขึ้นเป็น 610.67 ล้านบาท
ตามการเพิ่มขึ้นของมูลค่าสินค้าคงคลัง ณ สิ้นปี 2550 นอกจากนั้น ยอดเงินกู้ยืมระยะยาวของบริษัทฯ
ได้เพิ่มขึ้นเป็น 96.74 ล้านบาท เนื่องจากการก่อสร้างคลังสินค้าใหม่ที่ใช้ระบบ Automatic
Storage and Retrieval System (ASRS)
ซึ่งเป็นระบบบริหารคลังสินค้าอัตโนมัติซึ่งควบคุมด้วยคอมพิวเตอร์

ณ 31 ธันวาคม 2551 บริษัทฯ มีหนี้สินรวมจำนวน 1,955.69 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 4.16 จาก ณ สิ้นปี 2550 ทั้งนี้
การเพิ่มขึ้นของหนี้สินรวมดังกล่าวส่วนใหญ่เป็นผลมาจากยอดเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นเป็น
1,163.90 ล้านบาท สำหรับยอดเงินกู้ยืมระยะยาวของบริษัทฯ ได้ปรับลดลงเป็น 82.70 ล้าน
เนื่องจากการทยอยชำระคืนเงินกู้ระยะยาว

ณ 31 ธันวาคม 2550 และ 2551 บริษัทฯ ไม่มีการใช้วงเงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร ในขณะที่ ณ 31
ธันวาคม 2549 บริษ้ทฯ มีการใช้เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารจำนวน 0.16 ล้านบาท
จากวงเงินเบิกเกินบัญชีธนาคารจากธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่งซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวอ้างอิงจากอัตราดอกเบี้ย
MOR (Minimum Overdraft Rate) ต่อปีและปลอดภาระค้ำประกัน

สำหรับเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินนั้น แบ่งเป็น เงินกู้ทรัสต์รีซีท
และเงินกู้ยืมจากธนาคารในรูปตั๋วสัญญาใช้เงินอายุ 1-6 เดือน
ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงกับอัตราดอกเบี้ยตามท้องตลาด เช่น LIBOR, MMR เป็นต้น โดยบริษัทฯ
ได้มีการค้ำประกันวงเงินกู้โดยใช้บัญชีเงินฝากประจำ รวมทั้งจดจำนองที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง
และเครื่องจักรบางส่วนของบริษัทฯ
รวมทั้งโอนสิทธิประกันภัยของหลักทรัพย์ค้ำประกันและสินค้าบางส่วนแก่ผู้ให้กู้ ทั้งนี้ บริษัทฯ
มียอดเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินจำนวนรวมทั้งสิ้น 687.90 ล้านบาท, 956.32 ล้านบาท และ
1,163.90 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2549, 2550 และ 2551 ตามลำดับ

นอกจากนั้น ในปี 2549 บริษัทฯ ได้มีการกู้ยืมระยะยาวจากธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่ง
เพื่อนำเงินมาก่อสร้างคลังสินค้าใหม่ที่ใช้ระบบ ASRS โดยบริษัทฯ ได้รับวงเงินกู้จำนวน 210
ล้านบาท ในอัตราดอกเบี้ยร้อยละ MLR-1 ต่อปี กำหนดชำระคืนภายใน 6 ปี
โดยต้องชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยทุกเดือน ค้ำประกันโดยจดจำนองที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง
และเครื่องจักรบางส่วนของบริษัทฯ
รวมทั้งโอนสิทธิประกันภัยของหลักทรัพย์ค้ำประกันและสินค้าบางส่วนแก่ผู้ให้กู้ สำหรับวงเงินกู้ดังกล่าว
ณ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทฯ ได้มีการเบิกมาใช้แล้วจำนวนทั้งสิ้น 178.50 ล้านบาท และในปี
2551 บริษัทฯ ได้มีการเบิกเงินกู้ยืมระยะยาวดังกล่าวเพิ่มเติมอีก 21 ล้านบาท

บริษัทฯ มีหนี้สินระยะสั้นที่มีภาระดอกเบี้ยจำนวน 723.10 ล้านบาท, 991.36 ล้านบาท และ
1,199.55 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 52.05, 52.80 และ 61.34 ของหนี้สินรวม ณ สิ้นปี
2549, 2550 และ 2551 ตามลำดับ และมีเงินกู้ยืมระยะยาวที่มีภาระดอกเบี้ยจำนวน 1.78
ล้านบาท, 96.74 ล้านบาท และ 82.70 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 0.13, 5.15 และ 4.23
ของหนี้สินรวม ณ สิ้นปี 2549, 2550

และ 2551 ตามลำดับ จะเห็นว่าบริษัทฯ มีการจัดการเงินทุนหมุนเวียนที่เหมาะสม
เนื่องจากได้นำหนี้สินระยะสั้นมาใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการจัดหาสินค้าคงคลังและเพื่อรองรับการขยายตัวของลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ

ทั้งนี้ บริษัทฯ มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เท่ากับ 1.81, 2.04 และ 1.62 ณ 31
ธันวาคม 2549, 2550 และ 2551 ตามลำดับ ซึ่งอยู่ในระดับปานกลางเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรม

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ 31 ธันวาคม 2550 ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ มีมูลค่าเท่ากับ 920.84 ล้านบาท
และมีกำไรสะสมยังไม่ได้จัดสรรเท่ากับ 402.79 ล้านบาท
การเพิ่มขึ้นของกำไรสะสมดังกล่าวเกิดจากผลประกอบการที่ดีของบริษัทฯ
หากดูย้อนหลังกลับไปจะเห็นได้ว่าบริษัทฯ มีกำไรสะสมเพิ่มขึ้นโดยตลอด
เนื่องจากผลการดำเนินงานที่ดีอย่างต่อเนื่องของบริษัทฯ และส่งผลให้ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ
เติบโตอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ได้จ่ายเงินปันผลประจำงวดปี 2550 แก่ผู้ถือหุ้น
ในอัตราหุ้นละ 0.26 บาท รวมเป็นเงินทั้งสิ้น 130 ล้านบาท

ณ วันที่ 31 มีนาคม 2551 ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ มีมูลค่าเท่ากับ 830.18 ล้านบาท
และมีกำไรสะสมยังไม่ได้จัดสรรเท่ากับ 312.86 ล้านบาท อนึ่ง ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ
ครั้งที่ 2/2551 เมื่อวันที่ 5 พฤษภาคม 2551
มีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลแก่ผู้ถือหุ้น ในอัตราหุ้นละ 0.40 บาท
รวมเป็นเงินทั้งสิ้น 200 ล้านบาท และอนุมัติการตั้งสำรองตามกฎหมายจำนวน 10 ล้านบาท

ตามมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 4/2551 เมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน 2551
มีมติให้ซื้อหุ้นคืนโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นการบริหารทางการเงิน เนื่องจากบริษัทฯ
มีสภาพคล่องส่วนเกิน ดังนั้น บริษัทฯ จึงได้มีโครงการซื้อหุ้นคืน จำนวน 60.38 ล้านหุ้น
โดยวงเงินสูงสุดไม่เกิน 71.25 ล้านบาท กำหนดระยะเวลาในการซื้อหุ้นคืนตั้งแต่วันที่ 25
พฤศจิกายน 2551 ถึงวันที่ 24 พฤษภาคม 2552
ซึ่งหลักเกณฑ์ในการกำหนดราคาหุ้นสามัญที่จะซื้อคืนเป็นไปตามข้อตกลงของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ทั้งนี้บริษัทฯ กำหนดนโยบายการจำหน่ายหุ้นสามัญซื้อคืนไว้ไม่เกิน 3 ปี
นับจากภายหลังเดือนที่มีการซื้อหุ้นคืนเสร็จสิ้น

หุ้นสามัญซื้อคืน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 ประกอบด้วยรายละเอียด ดังนี้

  มูลค่าหุ้นสามัญซื้อคืน (บาท) 6,881,968.18

  จำนวนหุ้นสามัญซื้อคืน (หุ้น) 6,923,800

  ราคาหุ้นสามัญเฉลี่ยหุ้นละ (บาท) 0.99

  อัตราร้อยละของจำนวนหุ้นสามัญซื้อคืนต่อจำนวนหุ้นที่บริษัทฯ ออกและชำระแล้ว 1.02

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ มีมูลค่าเท่ากับ 1,209.53 ล้านบาท
มีกำไรสะสมยังไม่ได้จัดสรรเท่ากับ 178.89 ล้านบาท
และมีกำไรสะสมจัดสรรแล้วเป็นสำรองตามกฏหมายเท่ากับ 17.41 ล้านบาท
และสำรองหุ้นสามัญซื้อคืนเท่ากับจำนวนที่ได้จ่ายซื้อหุ้นสามัญคืนจนกว่าจะมีการจำหน่ายหุ้นที่ซื้อคืนจำนวน
6.88 ล้านบาท

12.3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

1.  ค่าตอบแทนและค่าบริการอื่นๆ จากการสอบบัญชี

  บริษัทฯ ได้ตกลงจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีสำหรับการสอบบัญชีในงวดบัญชีปี 2551 ดังนี้

  ------------- ---------------------------- --------------------- -------------
  รายการที่       บริษัทฯ/บริษัทย่อย                ชื่อผู้สอบบัญชี             ค่าสอบบัญชี

  1             บริษัท ซินเน็ค (ประเทศไทย) จำกัด  นางสาวประภาศรี ลีลาสุภา  640,000.00
                (มหาชน)                                            

  2             บริษัท พริซึ่ม โซลูชั่นส์ จำกัด        นางสาวประภาศรี ลีลาสุภา  60,000.00

  รวมค่าสอบบัญชี                                                      700,000.00
  ------------- ---------------------------- --------------------- -------------

  12.3.2 ค่าบริการอื่นๆ

-ไม่มี-