12. ฐานะการเงิน และผลการดำเนินงาน

12.1 สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทฯ

12.1.1 ตารางแสดงงบดุล งบกำไรขาดทุน และ Common Size Ratio

งบดุลรวม

ณ 31 ธันวาคม หน่วย : ล้านบาท

[TABLE]

งบดุลรวม (ต่อ)

ณ 31 ธันวาคม หน่วย : ล้านบาท

[TABLE]

งบดุลรวม (ต่อ)

ณ 31 ธันวาคม หน่วย : ล้านบาท

[TABLE]

งบกำไรขาดทุนรวม

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม หน่วย : ล้านบาท

[TABLE]

  * จำนวนหุ้นสามัญ 500 ล้านหุ้น (ราคาพาร์ 1 บาทต่อหุ้น)

12.1.2 ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงิน ( ข้อมูลสำหรับปี 2547 )

+-------------------------------------------------+------------+-------+
| 1. อัตราส่วนแสดงสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)        |            |       |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
| 1.1 อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio)             | 1.76       | เท่า   |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
| 1.2 อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (Quick Ratio)         | 1.02       | เท่า   |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
|                                                 |            |       |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
| 2. อัตราส่วนแสดงความสามารถในการบริหารสินทรัพย์        | 6.23       | เท่า   |
|                                                 |            |       |
| (Asset Management Ratio)                        |            |       |
|                                                 |            |       |
| 2.1 อัตราส่วนหมุนเวียนของสินค้าคงคลัง (Inventory       |            |       |
| Turnover)                                       |            |       |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
| 2.2 Days Sales Outstanding                      | 62         | วัน    |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
| 2.3 อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (Fixed Asset      | 3.79       | เท่า   |
| Turnover)                                       |            |       |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
| 2.4 อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ทั้งหมด (Total Asset     | 1.36       | เท่า   |
| Turnover)                                       |            |       |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
|                                                 |            |       |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
| 3. อัตราส่วนหนี้สิน (Debt Management Ratio)          |            |       |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
| 3.1 อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวม (Total Debt to Total | 29.81      | %     |
| Assets)                                         |            |       |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
| 3.2 อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย            | 3,513.43   | เท่า   |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
| (Times Interest Earned)                         |            |       |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
|                                                 |            |       |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
| 4. อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร             |            |       |
| (Profitability Ratios)                          |            |       |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
| 4.1 อัตราส่วนกำไรสุทธิต่อยอดขาย (Profit Margin on    | 10.33      | %     |
| Sales)                                          |            |       |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
| 4.2 Basic Earning Power                         | 19.49      | %     |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
| 4.3 อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม (Return on Assets - | 14.40      | %     |
| ROA)                                            |            |       |
+-------------------------------------------------+------------+-------+
| 4.4 อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                   | 20.51      | %     |
|                                                 |            |       |
| (Return on Equity – ROE)                        |            |       |
+-------------------------------------------------+------------+-------+

12.1.3 สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของกิจการร่วมค้า

บริษัท ฮาเชท ฟิลิปปาคิ โพสต์ จำกัด

(ล้านบาท)

  ------------------------ ----------- ----------- ----------- -----------
                           2547        2546        2545        2544

  รายได้                    330.5       275.1       240.5       198.5

  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย           295.5       237.5       209.3       180.1

  กำไรสุทธิ                  35.0        37.6        31.2        18.4

                                                               

  สินทรัพย์รวม                132.2       147.2       107.2       106.3

  หนี้สินรวม                  43.0        32.9        30.5        60.8

  ส่วนของผู้ถือหุ้น              89.2        114.3       76.7        45.5
  ------------------------ ----------- ----------- ----------- -----------

12.2 ข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นกู้และตั๋วเงิน : ไม่เคยออกหุ้นกู้หรือตั๋วเงิน และไม่มียอดที่ยังไม่ได้ไถ่ถอน

12.3 ข้อมูลต่อหุ้น

  (หน่วย : บาท)

+-------------------+-----------+-----------+-----------+------------+
|                   | ปี 2547    | ปี 2546    | ปี 2545    | ปี 2544     |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+------------+
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น    | 1.89      | 1.74      | 1.73      | 1.81       |
|                   |           |           |           |            |
| กำไรสุทธิต่อหุ้น       | 0.39      | 0.20      | 0.21      | 0.19       |
|                   |           |           |           |            |
| เงินปันผลต่อหุ้น       | 0.30      | 0.20      | 0.20      | 0.29       |
+-------------------+-----------+-----------+-----------+------------+

  หมายเหตุ : จำนวนหุ้นสามัญ 500 ล้านหุ้น (ราคาพาร์ 1 บาทต่อหุ้น)

12.4 อัตราการเติบโต

  (หน่วย : ล้านบาท)

  งบการเงินรวม

  ----------------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- --------
                    ปี 2547   % + / -  ปี 2546   % + / -  ปี 2545   % + / -  ปี 2544

  สินทรัพย์รวม         1,349    +20.66   1,118    +10.69   1,010    -3.81    1,050

  หนี้สินรวม           402      +64.08   245      +68.97   145      0.00     145

  รายได้จากการขาย    1,839    +24.85   1,473    +30.82   1,126    +5.73    1,065

  ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน   1,612    +17.58   1,371    +33.89   1,024    +5.35    972

  กำไรสุทธิ           194      +92.08   101      -2.88    104      +7.22    97
  ----------------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- --------

  (หน่วย : ล้านบาท)

  งบการเงินบริษัทฯ

  ----------------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- --------
                    ปี 2547   % + / -  ปี 2546   % + / -  ปี 2545   % + / -  ปี 2544

  สินทรัพย์รวม         1,337    +20.23   1,112    +10.65   1,005    -3.18    1,038

  หนี้สินรวม           391      +63.60   239      +70.71   140      +5.26    133

  รายได้จากการขาย    1,703    +24.85   1,364    +31.66   1,036    +7.02    968

  ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน   1,506    +16.83   1,289    +34.69   957      +9.25    876

  กำไรสุทธิ           194      +92.08   101      -2.88    104      +7.22    97
  ----------------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- --------

12.5 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ยอดขายสุทธิ

รายได้โดยรวมของบริษัทฯ ในปี พ.ศ. 2547 สูงถึง 1,839 ล้านบาท ซึ่งมากกว่าปี พ.ศ. 2546
เป็นจำนวนเงิน 366 ล้านบาท หรือประมาณร้อยละ 25 รายได้ที่เพิ่มขึ้นในปี พ.ศ. 2547
ส่วนใหญ่มาจากการขายโฆษณาของหนังสือพิมพ์บางกอกโพสต์และหนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์
ส่วนรายได้จากธุรกิจอื่นๆ ของบริษัทฯ เช่น งานพิมพ์พาณิชย์ และนิตยสารต่างๆ
มีการเติบโตประมาณร้อยละ 30

กำไรสุทธิ

ในปี พ.ศ. 2547 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิหลังหักภาษีเป็นจำนวนเงิน 194 ล้านบาท
ซึ่งเพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 93 หรือเกือบ 2 เท่าของกำไรสุทธิในปี พ.ศ. 2546
ซึ่งทำกำไรได้เป็นจำนวนเงิน 101 ล้านบาท
สาเหตุสำคัญของกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นก็เนื่องมาจากรายได้จากการขายโฆษณา
และการปรับงบประมาณการส่งเสริมการขายของหนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์
นอกจากนี้การปรับเปลี่ยนวิธีการรายงานด้านรายได้และรายจ่ายค่าสมาชิกหนังสือพิมพ์
ได้มีการเปลี่ยนจากเกณฑ์เงินสดเป็นวิธีเส้นตรงตามอายุการเป็นสมาชิก
ทำให้ยอดกำไรสุทธิลดลงเป็นจำนวนเงิน 13 ล้านบาท กำไรสุทธิในปี พ.ศ. 2546
ได้มีการปรับตัวเงินเพื่อเปรียบเทียบ จะเห็นว่ากำไรสุทธิของปีดังกล่าวลดลงเป็นเงินประมาณ 3
ล้านบาท

ค่าใช้จ่ายในการประกอบการ

ต้นทุนขายของบริษัทฯ ในปี พ.ศ. 2547 เป็นเงิน 1,050 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนเป็นจำนวนเงิน 182 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 21
ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นผลมาจากค่าต้นทุนการพิมพ์ที่เพิ่มสูงขึ้นมากกว่าร้อยละ 27
อันเป็นผลมาจากยอดพิมพ์และจำนวนหน้าของหนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดีในปี พ.ศ.
2547 ราคากระดาษพิมพ์ได้เพิ่มขึ้นเพียงร้อยละ 8 เท่านั้น บริษัทฯ
ได้มีการสั่งซื้อกระดาษเป็นจำนวนมาก ในขณะที่ราคากระดาษขยับตัวสูงมากกว่า 400
ดอลล่าร์สหรัฐต่อตัน CIF

สภาพคล่องของกิจการ

ยอดลูกหนี้และสินค้าคงเหลือในปี พ.ศ. 2547 เพิ่มขึ้นเป็นจำนวนเงิน 35 ล้านบาท และ 189
ล้านบาทตามลำดับ จำนวนยอดลูกหนี้ที่สูงขึ้นประมาณร้อยละ 13
เป็นผลมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นของหนังสือพิมพ์ทั้ง 2 ฉบับ
ส่วนสินค้าคงเหลือที่เพิ่มขึ้นก็มาจากการซื้อกระดาษหนังสือพิมพ์เก็บไว้เป็นจำนวนมาก
เมื่อราคากระดาษมีแนวโน้มสูงขึ้นเรื่อย ๆ และราคาอยู่ระหว่าง 400-500 ดอลล่าร์สหรัฐต่อตัน
CIF

ในช่วงปลายปี พ.ศ. 2547 การกู้ยืมสุทธิของบริษัทฯ มียอดเป็นจำนวนเงิน 35 ล้านบาท
สาเหตุที่มียอดเงินกู้ก็เนื่องมาจากบริษัทฯ ได้ซื้อเครื่องพิมพ์ใหม่
และได้มีการวางเงินมัดจำไปแล้วเป็นจำนวน 134 ล้านบาทในเดือนพฤศจิกายน 2547

12.6 ผู้สอบบัญชีและค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

  12.6.1 ผู้สอบบัญชีที่ได้รับความเห็นชอบจากบริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
  สำหรับงบการเงินของบริษัทฯ งบการเงินของบริษัทย่อยและงบการเงินรวม ได้แก่ นายณรงค์
  พันตาวงษ์ ผู้สอบบัญชี รับอนุญาตเลขที่ 3315

2.  รายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา
    ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข

12.6.3 นโยบายการบัญชีที่สำคัญ

นโยบายการบัญชีที่สำคัญของบริษัทฯ บริษัทย่อย โดยสรุปมีดังต่อไปนี้ :-

การรับรู้รายได้

  รายได้จากการขายรับรู้เมื่อได้โอนสิทธิความเป็นเจ้าของสินค้าให้กับลูกค้าซึ่งตามปกติจะเกิดขึ้นเมื่อได้ส่งสินค้าไปให้ลูกค้าตามคำสั่งซื้อของลูกค้านั้น

  บริษัทฯรับรู้รายได้ค่าสมาชิกหนังสือพิมพ์โดยวิธีเส้นตรงตามอายุการเป็นสมาชิก ในขณะที่ปีก่อนๆ
  บริษัทฯรับรู้รายได้ดังกล่าวในเดือนที่บริษัทฯออกใบแจ้งหนี้
  การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวซึ่งมีผลตั้งแต่ต้นปีปัจจุบัน
  มีวัตถุประสงค์เพื่อให้รายได้ที่รับรู้สัมพันธ์กับค่าใช้จ่ายมากยิ่งขึ้น
  บริษัทฯได้ทำการปรับย้อนหลังงบการเงินปีก่อนโดยถือเสมือนว่าบริษัทฯได้ใช้นโยบายการบัญชีใหม่นี้มาตั้งแต่ต้น
  ซึ่งมีผลทำให้กำไรสุทธิสำหรับปี 2547 ลดลงเป็นจำนวน 13 ล้านบาท
  และทำให้กำไรสุทธิตามที่เคยรายงานไว้แล้วสำหรับปี 2546 ลดลงเป็นจำนวน 3 ล้านบาท

  รายได้จากการให้บริการรับรู้เมื่อการให้บริการเสร็จสิ้นลง
  รายได้จากการให้บริการโฆษณาจะถือว่าเสร็จสิ้นลงเมื่อสิ่งพิมพ์ที่พิมพ์โฆษณาได้ออกจำหน่ายเรียบร้อยแล้ว

  ลูกหนี้การค้าและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

  ลูกหนี้การค้าแสดงตามมูลค่าสุทธิที่จะได้รับ บริษัทฯและบริษัทย่อย
  บันทึกสำรองเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับผลขาดทุนโดยประมาณที่อาจเกิดขึ้นจากการเก็บเงินจากลูกหนี้ไม่ได้
  โดยพิจารณาจากประสบการณ์ในการเก็บเงินในอดีตและตามสถานะปัจจุบันของลูกหนี้คงค้าง ณ
  วันที่ในงบดุล

สินค้าคงเหลือ

  สินค้าคงเหลือแสดงมูลค่าตามราคาทุน (วิธีเข้าก่อน-ออกก่อน)
  หรือมูลค่าสุทธิที่คาดว่าจะได้รับแล้วแต่ราคาใดจะต่ำกว่า

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ / ค่าเสื่อมราคา

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์แสดงในราคาทุนหักค่าเสื่อมราคาสะสมที่เกี่ยวข้อง
  ค่าเสื่อมราคาของอาคารและอุปกรณ์คำนวณจากราคาทุนของสินทรัพย์โดยวิธีเส้นตรงตามอายุการใช้งานโดยประมาณดังนี้
  :-

+----------------------------------------------------+-----------------+
| อาคาร                                              |  20 ปี           |
+----------------------------------------------------+-----------------+
| ส่วนปรับปรุงอาคาร                                     | 5 ปี             |
+----------------------------------------------------+-----------------+
| เครื่องจักรและอุปกรณ์                                   | 3-15 ปี          |
+----------------------------------------------------+-----------------+
| เครื่องตกแต่ง อุปกรณ์สำนักงานและยานพาหนะ                 | 5 ปี             |
+----------------------------------------------------+-----------------+

ไม่มีการคิดค่าเสื่อมราคาสำหรับที่ดินและเครื่องจักรและอุปกรณ์ระหว่างติดตั้ง

  เงินลงทุน

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย บริษัทร่วมและกิจการร่วมค้า แสดงมูลค่าตามวิธีส่วนได้เสีย

  เงินลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวม ซึ่งบริษัทฯถือเป็นหลักทรัพย์เผื่อขายแสดงด้วย
  มูลค่ายุติธรรม
  บริษัทฯรับรู้การเปลี่ยนแปลงมูลค่าเป็นรายการแยกต่างหากในส่วนของผู้ถือหุ้นภายใต้หัวข้อ “กำไร
  (ขาดทุน)ที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย”

  เงินลงทุนระยะยาวในตราสารทุนที่ไม่อยู่ในความต้องการของตลาด ซึ่งบริษัทฯถือเป็น
  เงินลงทุนทั่วไปแสดงในราคาทุนสุทธิจากการด้อยค่า (ถ้ามี)
  บริษัทฯจะบันทึกขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนทั่วไปในงบกำไรขาดทุนถ้ามูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนทั่วไปต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี

  เงินลงทุนระยะยาวในตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกำหนดแสดงมูลค่าตามวิธีราคาทุนตัดจำหน่าย
  บริษัทฯจะบันทึกขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนระยะยาวในตราสารหนี้ที่จะถือจนครบกำหนดในงบกำไรขาดทุนถ้ามูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี

ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี

  บริษัทฯรับรู้ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี
  ซึ่งเกิดจากผลแตกต่างชั่วคราวจากการรับรู้รายได้และค่าใช้จ่ายทางบัญชีและทางภาษีโดยใช้วิธีหนี้สิน
  ทั้งนี้เฉพาะกรณีที่คาดว่าภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีนั้นสามารถโอนกลับเป็นรายได้หรือค่าใช้จ่ายในอนาคตได้เท่านั้น

  นโยบายการบัญชีดังกล่าวเป็นไปตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศเนื่องจากยังไม่มีมาตรฐานการบัญชีของไทยครอบคลุมถึง

เงินตราต่างประเทศ

  รายการที่เป็นเงินตราต่างประเทศซึ่งเกิดขึ้นระหว่างปีได้แปลงค่าเป็นเงินบาทโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน
  ณ วันที่ที่เกิดรายการ สินทรัพย์และหนี้สินที่เป็นเงินตราต่างประเทศคงเหลืออยู่ ณ
  วันที่ในงบดุลได้แปลงค่าเป็นเงินบาทโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ในงบดุล
  เว้นแต่รายการที่ได้ตกลงอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้ากับธนาคารไว้จะใช้อัตราที่ตกลงกันนั้นแทน

  กำไรและขาดทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงในอัตราแลกเปลี่ยนได้รวมอยู่ในการคำนวณผลการดำเนินงาน

เครื่องมือทางการเงิน

  บริษัทฯและบริษัทย่อยไม่มีนโยบายที่จะประกอบธุรกรรมตราสารทางการเงินนอกงบดุลที่เป็นตราสารอนุพันธ์เพื่อการเก็งกำไรหรือเพื่อการค้า
  เครื่องมือทางการเงินที่แสดงในงบดุลประกอบด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ลูกหนี้
  เจ้าหนี้ เงินให้กู้ยืม เงินกู้ยืมและเงินลงทุน
  ซึ่งนโยบายการบัญชีเฉพาะสำหรับรายการแต่ละรายการได้เปิดเผยแยกไว้ในแต่ละหัวข้อที่
  เกี่ยวข้อง

กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานตามที่แสดงในงบกำไรขาดทุน
  คำนวณขึ้นโดยการหารกำไรสุทธิสำหรับปีด้วยจำนวนของหุ้นสามัญภายหลังจากการแตกหุ้นตามที่กล่าวในหมายเหตุ
  12 โดยถือเสมือนว่า บริษัทฯมีหุ้นสามัญจำนวน 500 ล้านหุ้นตั้งแต่ต้น
  และเพื่อประโยชน์ในการเปรียบเทียบ กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานสำหรับปี 2546
  ได้ถูกคำนวณขึ้นใหม่โดยใช้จำนวนหุ้นสามัญภายหลังจากการแตกหุ้นแล้ว

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดหมายความถึงเงินสดและเงินฝาก
  ซึ่งถึงกำหนดจ่ายคืนในระยะเวลาไม่เกิน 3 เดือน และปราศจากภาระค้ำประกัน

การใช้ประมาณการทางบัญชี

  ในการจัดทำงบการเงินตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
  ในบางกรณีฝ่ายบริหารอาจต้องใช้การประมาณการรายการบัญชีบางรายการ
  ซึ่งมีผลกระทบต่อจำนวนเงินที่แสดงในงบการเงินและหมายเหตุประกอบงบการเงิน ด้วยเหตุนี้
  ผลที่เกิดขึ้นจริงในภายหลังจึงอาจแตกต่างไปจากจำนวนที่ประมาณไว้

  12.6.4 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชีประกอบด้วย

12.6.4.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

  ------------------------- ------------------------- ------------------------- -------------
  รายการที่                   ชื่อบริษัท                    ชื่อผู้สอบบัญชี                 ค่าสอบบัญชี
                                                                                (บาท)

  1                         บริษัท โพสต์ พับลิชชิง จำกัด     บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์   876,000
                            (มหาชน)                   ยัง จำกัด (โดยนาย ณรงค์      
                                                      พันตาวงษ์)                  

  2                         บริษัท ฮาเชท ฟิลิปปาคิ โพสต์    บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์   180,000
                            จำกัด                      ยัง จำกัด (โดยนายศุภชัย       
                                                      ปัญญาวัฒโน)                 

  3                         บริษัท ฮาเชท ฟิลิปปาคิ         บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์   100,000
                            โพสต์-เอซีพี จำกัด            ยัง จำกัด (โดยนายศุภชัย       
                                                      ปัญญาวัฒโน)                 

  4                         บริษัท ไซแอม คอมมูนิเกชั่นส์     บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์   10,000
                            จำกัด                      ยัง จำกัด (โดยนายศุภชัย       
                                                      ปัญญาวัฒโน)                 

  5                         บริษัท เว็บแอดไวซอรี่ จำกัด     บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์   25,000
                                                      ยัง จำกัด (โดยนายศุภชัย       
                                                      ปัญญาวัฒโน)                 

  รวมค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี                                                       1,191,000
  ------------------------- ------------------------- ------------------------- -------------

12.6.4.2 ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

  ---------------------------- ------------- --------------------- ------------ ----------------------- ---------------------
  รายการที่                      ชื่อบริษัทผู้จ่าย    ประเภทของงานบริการอื่น   ชื่อผู้สอบบัญชี    ค่าตอบแทนของงานบริการอื่น   
                                             (non-audit service)                                        

                                                                                ส่วนที่จ่ายไปในระหว่างปีบัญชี   ส่วนที่จะต้องจ่ายในอนาคต

  1                            -ไม่มี -        -ไม่มี -                -ไม่มี -       -ไม่มี -                  -ไม่มี -

  รวมค่าตอบแทนสำหรับงานบริการอื่น                                                    -ไม่มี -                  -ไม่มี -
  (non-audit fee)                                                                                       
  ---------------------------- ------------- --------------------- ------------ ----------------------- ---------------------

7.  แนวโน้มในอนาคต

  ปี พ.ศ. 2547 นับเป็นปีที่บริษัทฯ ประสบความสำเร็จอย่างต่อเนื่องเป็นปีที่ 2
  ในการเปิดตัวหนังสือพิมพ์โพสต์ ทูเดย์
  หนังสือพิมพ์ธุรกิจรายวันฉบับภาษาไทยที่มีรูปแบบและเนื้อหาที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง
  จนสามารถติดอันดับเป็นหนังสือพิมพ์ที่มียอดผู้อ่านมากที่สุด 1 ใน 10 อันดับแรก

  สภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่องทำให้รายได้จากการขายโฆษณาและจำนวนยอดขายหนังสือพิมพ์บางกอก
  โพสต์ และโพสต์ทูเดย์เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน

  ถึงแม้ว่าปี พ.ศ.2548 จะเริ่มต้นด้วยความไม่แน่นอนอยู่บ้าง และบริษัทฯ
  ก็คาดการณ์ว่าในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2548 กระดาษหนังสือพิมพ์จะมีราคาสูงขึ้นกว่าเดิม
  แต่บริษัทฯ ก็ยังมั่นใจว่าภาพรวมเศรษฐกิจของประเทศไทยตลอดทั้งปี 2548
  มีแนวโน้มที่จะขยายตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นบริษัทฯ
  จึงมีความเชื่อมั่นว่าผลการดำเนินงานของบริษัทฯ ในปี 2548 นี้จะดีขึ้นกว่าปีที่ผ่านมา

12.8 ภาระผูกพันที่อาจมีผลกระทบต่อบริษัทฯและบริษัทย่อย

- - ไม่มี - -