11. ฐานะการดำเนินงาน

1.  งบการเงิน

    1.  สรุปรายงานการสอบบัญชี

นายรุทธ เชาวนะกวี แห่งสำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง
ได้รับแต่งตั้งเป็นผู้ตรวจสอบงบการเงินของบริษัทฯ บริษัทย่อย และงบการเงินรวม
สำหรับรอบระยะเวลาบัญชีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ

นางสาววรรญา พุทธเสถียร แห่งสำนักงานเอ เอ็ม ซี จำกัด
ได้รับการแต่งตั้งเป็นผู้ตรวจสอบงบการเงินของบริษัทฯ บริษัทย่อย และงบการเงินรวม
สำหรับรอบระยะเวลาบัญชีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ

นางสาวสมบูรณ์ ศุภศิริภิญโญ แห่งบริษัท เคพีเอ็มจี ออดิท (ประเทศไทย) จำกัด
ได้รับแต่งตั้งเป็นผู้สอบงบการเงินบริษัทฯ บริษัทย่อย และงบการเงินรวม
สำหรับรอบระยะเวลาบัญชีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545

โดยรายงานของผู้สอบบัญชี สำหรับปี 2543, 2544 และ 2545 สามารถสรุปได้ดังนี้

2543. ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข

2544. ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบมีเงื่อนไข ดังนี้

  บริษัทฯ บันทึกรายการขายสินค้าที่ยังไม่ได้ส่งมอบในราคา 520 ล้านบาท โดยมีราคาทุน 488
  ล้านบาท ให้แก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่งในต่างประเทศ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 บริษัทฯ
  ยังคงดูแลสินค้าที่ขาย โดยเก็บสินค้าไว้ในคลังสินค้าของบริษัท และบริษัทฯ
  ยังมิได้รับชำระค่าสินค้า อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารของบริษัทฯ
  ได้ยืนยันกับผู้สอบบัญชีว่าสินค้าได้โอนกรรมสิทธิ์ไปยังผู้ซื้อตามสัญญาซื้อสินค้าลงวันที่ 31 ธันวาคม
  2544 โดยที่ปรึกษากฎหมายของบริษัทฯ
  ได้ให้ความเห็นว่ากรรมสิทธิ์ของสินค้าได้ถูกโอนไปยังผู้ซื้อแล้วตามวันที่ในสัญญาซื้อขาย
  ถึงแม้ว่าสินค้านั้นจะยังไม่ส่งมอบ

  2545 ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบมีเงื่อนไข ดังนี้

  ข้าพเจ้าไม่ได้ตรวจสอบงบการเงินของบริษัทร่วมที่อยู่ในต่างประเทศ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544
  ดังนั้นจึงไม่สามารถตรวจสอบยอดยกมาของสำรองเผื่อผลขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม
  ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 13
  งบการเงินดังกล่าวตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีอื่น

  ----------------- ----------------------------------- ------------------- ------------- ---------- ---------- ---------- ---------- -------- -------- ------------------- ---------- ---------- ---------- ---------- -------- --------
                                                                                                                                                                                                                                 

  เคพโทรนิค                                                                                                                                                                                                                       
  อินเตอร์เนชั่นแนล                                                                                                                                                                                                                  
  (ประเทศไทย) จำกัด                                                                                                                                                                                                               
  (มหาชน)                                                                                                                                                                                                                        

  และบริษัทย่อย                                                                                                                                                                                                                     

  งบดุล                                                                                                                                                                                                                           

  สิ้นสุด ณ วันที่ 31                                                                                                                                                                                                                  
  ธันวาคม                                                                                                                                                                                                                         

                                                                                                                                                                                                             (หน่วย :             
                                                                                                                                                                                                             ล้านบาท)             

                                                                            งบการเงินรวม                                                                 งบการเงินเฉพาะบริษัท                                                        

                                                                            2543                     2544                  2545                         2543                           2544                  2545                

                                                                            จำนวนเงิน      %          จำนวนเงิน   %          จำนวนเงิน   %                 จำนวนเงิน            %          จำนวนเงิน   %          จำนวนเงิน   %        

                                                        สินทรัพย์                                                                                                                                                                   

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                                                                                                                                  

                    เงินสดและเงินฝากธนาคาร                                                  71.51      1.26       73.94      1.67       78.99    16.83                        71.51      1.26       73.94      1.67       78.99    16.83

                    ลูกหนี้การค้า-สุทธิ                                                         10.17      0.18       4.70       0.11       5.87     1.25                         10.17      0.18       4.70       0.11       5.87     1.25

                    ลูกหนี้การค้าสุทธิ-กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                          3,376.02   59.59      3,923.18   88.86               0.00                         3,376.02   59.59      3,923.18   88.86      1.01     0.22

                    เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทย่อยในประเทศ -                                     0.00       0.00                  0.00                0.00                         3.02       0.05       2.10       0.05                0.00
                    สุทธิ                                                                                                                                                                                                          

                    สินค้าคงเหลือ-สุทธิ                                                        1,439.07   25.40      0.14       0.00       103.57   22.06                        1,439.07   25.40      0.14       0.00       103.57   22.07

                    ลูกหนี้อื่น                                                                110.56     1.95       67.07      1.52       0.23     0.05                         110.56     1.95       67.07      1.52       0.23     0.05

                    สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                       243.33     4.29       6.95       0.16       10.59    2.26                         243.32     4.29       6.93       0.16       10.58    2.25

                    รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                                      5,250.66   92.68      4,075.98   92.32      199.25   42.45                        5,253.67   92.73      4,078.06   92.36      200.25   42.67

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                                                                                                                                                

                    เงินลงทุนทั่วไป-สุทธิ                                                                  0.00                  0.00                0.00                                    0.00                  0.00                0.00

                    ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ                                                413.68     7.30       338.25     7.66       269.18   57.34                        410.65     7.25       336.15     7.61       268.01   57.11

                    สินทรัพย์อื่น                                                              1.09       0.02       1.02       0.02       1.00     0.21                         1.09       0.02       1.02       0.02       1.00     0.21

                    รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                    414.77     7.32       339.27     7.68       270.18   57.55                        411.74     7.27       337.17     7.64       269.01   57.33

  รวมสินทรัพย์                                                                                          5,665.43   100.00     4,415.25   100.00   469.43   100.00                         5,665.41   100.00     4,415.23   100.00   469.26

                                                                                                                                                                                                                                 
  ----------------- ----------------------------------- ------------------- ------------- ---------- ---------- ---------- ---------- -------- -------- ------------------- ---------- ---------- ---------- ---------- -------- --------

[TABLE]

  --------------- ----------------------------------------- ------------------- ------------- ----------- ---------- ---------- ---------- ------------ --------- ------------------- ----------- ---------- ---------- ---------- ------------ ---------
  เคพโทรนิค                                                                                                                                                                                                                                      
  อินเตอร์เนชั่นแนล                                                                                                                                                                                                                                 
  (ประเทศไทย)                                                                                                                                                                                                                                   
  จำกัด (มหาชน)                                                                                                                                                                                                                                  
  และบริษัทย่อย                                                                                                                                                                                                                                    

  งบกำไรขาดทุน                                                                                                                                                                                                                                   
  สำหรับปี                                                                                                                                                                                                                                        

                                                                                                                                                                                                             (หน่วย :                            
                                                                                                                                                                                                             ล้านบาท)                            

                                                                                งบการเงินรวม                                                                       งบการเงินเฉพาะบริษัท                                                             

                                                                                2543                      2544                  2545                              2543                            2544                  2545                    

                                                                                จำนวนเงิน      %           จำนวนเงิน   %          จำนวนเงิน   %                      จำนวนเงิน            %           จำนวนเงิน   %          จำนวนเงิน   %            

  รายได้                                                                                                                                                                                                                                         

                  รายได้จากการขายสินค้า                                                          11,958.78   96.61      5,430      96.88      158.86       242                           11,958.78   97         5,429.62   97         158.86       242

                  รับคืนสินค้า                                                                    0.00        0.00                  0.00       (110.58)     (168)                         0.00        0                     0          (110.58)     (168)

                  เงินชดเชยรับค่าวิจัยและออกเแบบผลิตภัณฑ์จากลูกค้า                                      79.00       0.64                  0.00                    0                             79.00       1                     0                       0

                  กำไร(ขาดทุน)จากอัตราแลกเปลี่ยนและรายได้อื่น                                        340.65      2.75       175        3.12       17.36        26                            340.44      3          174.77     3          17.36        26

                  รวมรายได้                                                                    12,378.43   100.00     5,604      100.00     65.64        100                           12,378.22   100        5,604.39   100        65.64        100

  ค่าใช้จ่าย                                                                                                                                                                                                                                       

                  ต้นทุนขาย                                                                     11,578.78   93.54      5,128      91.51      164.07       250                           11,578.78   94         5,128.39   92         164.07       250

                  ต้นุทนสินค้ารับคืน                                                                0.00        0.00       0          0.00       (117.91)     (180)                         0.00        0          0.00       0          (117.91)     (180)

                  ต้นทุนคงที่และค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนา                                            288.67      2.33       177        3.15       128.55       196                           288.67      2          177.62     3          128.55       196

                  ค่าใช้จ่ายในการบริหารและค่าใช้จ่ายทั่วไป                                             1,111.31    8.98       251        4.48       197.18       300                           1,105.05    9          250.00     4          197.00       300

                  ค่าตอบแทนกรรมการ                                                             0.69        0.01       1          0.01       0.72         1                             0.69        0          0.60       0          0.72         1

                  รวมค่าใช้จ่าย ก่อนดอกเบี้ย                                                        12,979.45   104.86     5,557      99.15      372.61       568                           12,973.19   105        5,556.61   99         372.43       567

                  กำไร(ขาดทุน) ก่อนดอกเบี้ยจ่าย                                                    (601.02)    (4.86)     48         0.85       (306.97)     (468)                         (594.97)    (5)        47.78      1          (306.79)     (467)

                  ดอกเบี้ยจ่าย                                                                   0.00        0.00       0          0.00       (82.23)      (125)                         0.00        0          0.00       0          (82.23)      (125)

                  กำไร(ขาดทุน) หลังดอกเบี้ยจ่าย                                                    (601.02)    (4.86)     48         0.85       (389.20)     (593)                         (594.97)    (5)        47.78      1          (389.02)     (593)

                  ส่วนแบ่งผลกำไร(ขาดทุน)จากบริษัทร่วมและบริษัทย่อย                                     (57.30)     (0.46)     (90)       (1.60)     2,017.71     3,074                         (63.35)     (1)        (89.70)    (2)        2,017.53     3,074

                  รายการพิเศษ                                                                              0.00                  0.00       (2,398.22)   (3,654)                                   0                     0          (2,398.22)   (3,654)

                  กำไร(ขาดทุน) สุทธิ                                                             (658.32)    (5.32)     (42)       (0.75)     (769.71)     (1,173)                       (658.32)    (5)        (41.92)    (1)        (769.71)     (1,173)

                                                                                                                                                                                                                                                

                  กำไรต่อหุ้น                                                                    (1.40)                 (0.04)                (0.55)                                     (1.40)                 (0.04)                (0.55)       

                  จำวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (ล้านหุ้น)                                            469.41                 1,188.78              1,400.94                                   469.41                 1,188.78              1,400.94     
  --------------- ----------------------------------------- ------------------- ------------- ----------- ---------- ---------- ---------- ------------ --------- ------------------- ----------- ---------- ---------- ---------- ------------ ---------

  --------------------------------------- ------------------------------------------------ ------------------------------------- --------------------------------------------- ------------- ------------ ---------- ------------ ------------------- ------------ ---------- ------------ ---------
  เคพโทรนิค อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด                                                                                                                                                                                                                                                  
  (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                                                                                                                                                                                                                                       

  งบกระแสเงินสด สำหรับปี                                                                                                                                                                                                                                                                      

                                                                                                                                                                                                                                                                   (หน่วย :                 
                                                                                                                                                                                                                                                                   ล้านบาท)                 

                                                                                                                                                                               งบการเงินรวม                                        งบการเงินเฉพาะบริษัท                                        

                                                                                                                                                                               2543          2544         2545                    2543                2544                    2545         

  กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน                                                                                                                                                                                                                                                                 

                                          ขาดทุนสุทธิ                                                                                                                                                        (658.31)   (41.92)      (769.71)                         (658.31)   (41.92)      

                                          ปรับกระทบขาดทุนสุทธิเป็นเงินสดใช้ไปจากกิจการรมดำเนินงาน                                                                                                                                                                                                   

                                                                                                                                 ค่าเสื่อมราคา                                    101.15        91.69        84.59                   100.18              90.76                   83.66        

                                                                                                                                 ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                               0.00          0.22         4.57                    0.00                0.22                    4.57         

                                                                                                                                 ค่าเผื่อสินค้าล้าสมัย                                224.00        7.38         (54.81)                 224.00              7.38                    (54.81)      

                                                                                                                                 ค่าเผื่อการด้อยค่าของทรัพย์สินเพิ่มขึ้น                   0.24          0.00         0.00                    0.23                0.00                    0.00         

                                                                                                                                 กำไรจากการจำหน่ายทรัพย์สินถาวร                    (0.62)        (0.33)       0.00                    (0.40)              (0.32)                  0.00         

                                                                                                                                 ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง-สุทธิ         0.00          32.37        58.03                   0.00                32.37                   58.03        

                                                                                                                                 ส่วนลดรับจากการชำระหนี้                           0.00          (89.98)      0.00                    0.00                (89.98)                 0.00         

                                                                                                                                 สำรองค่ารับประกันคุณภาพสินค้า                       280.72        1.67         (54.87)                 280.72              1.67                    (54.87)      

                                                                                                                                 ประมาณการหนี้สิน                                 0.00          0.00         42.39                   0.00                0.00                    42.39        

                                                                                                                                 เจ้าหนี้การค้าและค่าใช้จ่ายค้างจ่ายกลับรายการ           0.00          0.00         (82.51)                 0.00                0.00                    (82.51)      

                                                                                                                                 ส่วนแบ่งขาดทุนสุทธิจากเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม                                                                                                               

                                                                                                                                 และรายการปรับโครงสร้างหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน         57.30         89.65        544.31                  63.34               89.70                   544.49       

                                          กำไร (ขาดทุน)                                                                                                                                                    4.48       90.75        (228.01)                         9.76       89.88        
                                          จากกิจกรรมดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียน                                                                                                                                                                                                   

                                          การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ดำนเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง                                                                                                                                                                                                         

                                                                                                                                 ลูกหนี้การค้า-สุทธิ                                 (8.50)        5.47         (6.46)                  (8.50)              5.47                    (6.46)       

                                                                                                                                 ลูกหนี้การค้า-กิจการที่เกี่ยวข้องกัน-สุทธิ                 (82.18)       (575.99)     (202.71)                (82.18)             (575.99)                (202.71)     

                                                                                                                                 สินค้าคงเหลือ-สุทธิ                                264.18        1,509.59     (48.30)                 264.18              1,509.59                (48.30)      

                                                                                                                                 สินทรัพย์อื่น                                      (216.55)      24.63        62.64                   (216.55)            24.62                   62.64        

                                          การเปลี่ยนแปลงในหนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                                                                                                                                                                           

                                                                                                                                 เจ้าหนี้การค้า                                    (772.66)      (2,228.90)   (122.07)                (772.66)            (2,228.90)              (122.07)     

                                                                                                                                 เจ้าหนี้อื่น                                       0.00          (153.73)     0.00                    0.00                (153.73)                0.00         

                                                                                                                                 ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                 0.00          (27.90)      (11.86)                 0.00                (27.89)                 (12.02)      

                                                                                                                                 หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                 4.21          (25.53)      (0.24)                  4.23                (25.53)                 (0.24)       

                                          เงินสดใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                                                       (807.02)   (1,381.61)   (557.01)                         (801.72)   (1,382.48)   

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                                                                                                                                                                                                                  

                                                                                           เงินให้กุ้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                                                         0.00         0.00       0.00                             (5.09)       0.87                    0.91

                                                                                           จ่ายซื้อสินทรัพย์ถาวร                                                                                   (103.00)     (17.52)    (15.52)                          (103.00)     (17.52)                 (15.52)

                                                                                           ขายสินทรัพย์ถาวร                                                                                     20.02        1.59       0.00                             19.80        1.59                    0.00

                                                                                           สินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                                            (0.06)       0.00       0.00                             (0.06)       0.00                    0.00

                                                                                           เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                                                                          (83.04)      (15.93)    (15.52)                          (88.35)      (15.06)                 (14.61)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                                                                                                                                                                                               

                                                                                           เงินให้กู้ยืมและเงินเบิกเกินบัญชี                                                                           0.03         0.00       (0.24)                           0.03         0.00                    (0.24)

                                                                                           เงินกู้ยืมจากกิจการที่เกี่ยวข้อง                                                                            0.00         949.74     577.81                           0.00         949.74                  577.81

                                                                                           รับเงินจากการเพิ่มทุน                                                                                  930.62       450.23     0.00                             930.62       450.23                  0.00

                                                                                           เงินสดสุทธิได้มา(จ่ายไป)จากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                               930.65       1,399.97   577.57                           930.65       1,399.97                577.57

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)                                                                                                                                                                              40.59        2.43                5.04                    40.58        2.43
  สุทธิ                                                                                                                                                                                                                                                                                      

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี                                                                                                                                                                                 30.93        71.52               73.95                   30.93        71.52

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี                                                                                                                                                                                 71.52        73.95               78.99                   71.51        73.95
  --------------------------------------- ------------------------------------------------ ------------------------------------- --------------------------------------------- ------------- ------------ ---------- ------------ ------------------- ------------ ---------- ------------ ---------

[TABLE]

  ----------------------------------- ----------------------------- --------------------- ------- ------- ------------- -------- ---------- ------ --------- ------------- ----------
  เคพโทรนิค อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย)                                                                                                                                       
  จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                                                                                                                  

  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ                                                                                                                                                    

  สำหรับปี                                                                                                                                                                   

                                                                                                                                                   หน่วย :                  
                                                                                                                                                   ล้านบาท                  

                                                                                                          งบการเงินรวม                                        งบเฉพาะบริษัท   

                                                                                                  2543    2544          2545                2543   2544      2545          

  อัตราส่วนแสดงสภาพคล่อง                                                                                                                                                      

                                      อัตราส่วนสภาพคล่อง                                             (เท่า)   1.74          3.19     1.67              1.74      3.19          1.68

                                      อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว                                       (เท่า)   1.14          3.13     0.71              1.14      3.13          0.72

                                      อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด                                   (เท่า)   (0.25)        (0.64)   (0.80)            (0.25)    (0.64)        (0.80)

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า                                     (เท่า)   3.58          1.48     0.08              3.58      1.48          0.08

                                      ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                                           (วัน)    101           243      4,500             101       243           4,500

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ                                    (เท่า)   6.88          7.13     3.16              6.88      7.13          3.16

                                      ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                                         (วัน)    52            50       114               52        50            114

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                                         (เท่า)   4.02          3.99     1.86              4.02      3.99          1.86

                                      ระยะเวลาชำระหนี้                                              (วัน)    90            90       194               90        90            194

                                      Cash Cycle                                                  (วัน)    63            204      4,420             63        204           4,420

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร                                                                                                                                         

                                      อัตรากำไรขั้นต้น                                                (%)     3.18          5.55     (3.28)            3.18      5.55          (3.28)

                                      อัตรากำไรสุทธิ                                                 (%)     (5.32)        (0.75)   (11.73)           (5.32)    (0.75)        (11.73)

                                      อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                                           (%)     (88.03)       (4.53)   (107.54)          (88.03)   (4.53)        (107.54)

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                                                                                                                        

                                      อัตราผลตอบแทนจากทรัพย์สิน                                       (%)     (11.46)       (0.83)   (31.52)           (11.46)   (0.83)        (31.52)

                                      อัตราการหมุนของทรัพย์สิน                                         (เท่า)   2.15          1.11     0.03              2.15      1.11          0.03

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                                                                                                                            

                                      อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                                    (เท่า)   6.36          3.08     0.34              6.36      3.08          0.34

                                      อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย                                 (เท่า)   0.00          0.00     (3.73)            0.00      0.00          (3.73)

                                      อัตราการจ่ายเงินปันผล                                           (%)     0.00          0.00     0.00              0.00      0.00          0.00

                                                                                                                                                                           
  ----------------------------------- ----------------------------- --------------------- ------- ------- ------------- -------- ---------- ------ --------- ------------- ----------