11.0 ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 งบการเงิน

  11.1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี 3 ปี

  ------------------- ------------------ ------------------------ ------------- -------------
  ชื่อผู้สอบบัญชี           สำนักงานสอบบัญชี      2550 *                   2551 **       2552

  นายสันติ พงค์เจริญพิทย์   บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย แสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไข   แสดงความเห็น   แสดงความเห็น
                      สอบบัญชี จำกัด                                               
  ------------------- ------------------ ------------------------ ------------- -------------

หมายเหตุ : * ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯในปี 2550 คือ นายวินิจ ศิลามงคล

** ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯในปี 2551 คือ นางวิไล บูรณกิตติโสภณ

11.1.2 ตารางสรุปงบการเงินรวมและอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  ----------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------
                                      หน่วย       2550       2551      2552

  ผลการดำเนินงาน                                                       

  รายได้รวม                            (ล้านบาท)   26,934     27,322    26,571

  รายได้จากการขาย                      (ล้านบาท)   24,926     25,708    21,860

  กำไรขั้นต้น                            (ล้านบาท)   5,827      6,217     4,822

  กำไร(ขาดทุน) จากการดำเนินงาน          (ล้านบาท)   2,109      2,299     1,879
  (ก่อนหักภาษีเงินได้)                                                     

  กำไรสุทธิ                             (ล้านบาท)   2,331      (5,433)   4,763

  ฐานะทางการเงิน                                                       

  สินทรัพย์รวม                           (ล้านบาท)   75,377     74,122    70,360

  สินทรัพย์หมุนเวียน                       (ล้านบาท)   11,985     10,614    8,303

  หนี้สินรวม                             (ล้านบาท)   17,721     23,599    16,485

  หนี้สินทางการเงิน                       (ล้านบาท)   8,445      6,807     5,510

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                         (ล้านบาท)   57,656     50,523    53,875

  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ                                               

  อัตรากำไรขั้นต้น                        (%)        23.38      24.18     22.06

  อัตรากำไรสุทธิ                         (%)        8.66       (19.89)   17.93

  จำนวนทุนจดทะเบียนชำระแล้ว              (ล้านบาท)   20,190     20,190    20,190

  มูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น                      (บาท)      10.00      10.00     10.00

  กำไรสุทธิต่อหุ้น                         (บาท)      1.17       (2.72)    2.39

  เงินปันผลจ่ายต่อหุ้น                      (บาท)      -          -         0.10

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                      (บาท)      28.87      25.30     26.98

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            (%)        0.31       0.47      0.31

  อัตราส่วนหนี้สินทางการเงินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น   (เท่า)      0.15       0.13      0.10

                                                                      
  ----------------------------------- ---------- ---------- --------- ---------

  รายละเอียดงบดุล งบกำไรขาดทุนงบกระแสเงินสดและอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ
  (แสดงในเอกสารแนบ 6)

  11.2 การวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.2.1 ผลการดำเนินงาน

  ในปี 2552 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีรายได้จากการขายและรายได้รวม 21,860 ล้านบาท และ
  26,571 ล้านบาท จากจำนวน 25,708 ล้านบาทและ 27,322 ล้านบาท ในปี 2551 ตามลำดับ
  โดยมีกำไรสุทธิจำนวน 4,763 ล้านบาท (หรือกำไรสุทธิต่อหุ้น 2.39 บาท) ในปี 2552
  เพิ่มขึ้นร้อยละ 188 จากขาดทุนสุทธิจำนวน 5,433 ล้านบาท (หรือขาดทุนสุทธิต่อหุ้น 2.72
  บาท) ในปี 2551

  ทั้งนี้ กำไรสุทธิในปี 2552 จำนวน 4,763 ล้านบาทดังกล่าว
  ประกอบด้วยกำไรจากการดำเนินธุรกิจปกติจำนวน 1,879 ล้านบาท
  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการที่ศาลล้มละลายกลางมีคำสั่งเห็นชอบจำนวน
  3,117 ล้านบาท กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนจำนวน 236 ล้านบาท
  และภาษีเงินได้นิติบุคคลจำนวน 468 ล้านบาท ในขณะที่ในปี 2551
  ที่ผ่านมาบริษัทฯได้บันทึกสำรองค่าเบี้ยปรับจำนวน 6,900.30 ล้านบาท
  และขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนจำนวน 381 ล้านบาท ประกอบกับในปี 2552
  บริษัทฯมีภาระดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 255 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 69.56 จากจำนวน 837
  ล้านบาทในปี 2551 เนื่องจากการลดลงของภาระหนี้เงินต้นและอัตราดอกเบี้ยในช่วงปีที่ผ่านมา

  11.2.2 ฐานะการเงิน

  สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ณ สิ้นปี 2552 แสดงมูลค่า 70,360 ล้านบาท จากจำนวน 74,122
  ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 หรือลดลงจำนวน 3,762 ล้านบาท
  โดยมีสาเหตุหลักมาจากการบันทึกการชำระหนี้ให้แก่เจ้าหนี้ภายใต้กระบวนการซื้อหนี้คืนโดยมีส่วนลดตามแผนฟื้นฟูกิจการจำนวน
  5,856 ล้านบาท และการบันทึกกำไรจากการซื้อหนี้คืนจำนวน 3,117 ล้านบาท

  ณ สิ้นปี 2552 สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทฯมีมูลค่า 8,303 ล้านบาท ลดลงจากจำนวน 10,614
  ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551
  โดยมีสินค้าคงเหลือเป็นสัดส่วนสูงที่สุดเมื่อเทียบกับยอดรวมของสินทรัพย์หมุนเวียน
  คือประมาณร้อยละ 57.09 และ 35.82 ณ สิ้นปี 2552 และ 2551 ตามลำดับ
  เนื่องจากในช่วงปลายปี 2552 บริษัทฯได้มีการสำรองวัตถุดิบถ่านหินเพิ่มขึ้น
  ส่วนลูกหนี้การค้ามีสัดส่วนเมื่อเทียบกับยอดรวมของสินทรัพย์หมุนเวียนประมาณร้อยละ 20.54 และ
  17.72 ในปี 2552 และ 2551 ตามลำดับ โดยมีระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย 32 วันทั้งในปี 2552
  และปี 2551

  ณ สิ้นปี 2552 และ 2551 หนี้สินหมุนเวียนของบริษัทฯในส่วนของเจ้าหนี้การค้าแสดงมูลค่า
  1,949ล้านบาท และ 1,543 ล้านบาท คิดเป็นระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย 37 วัน และ 34 วัน
  ตามลำดับ
  ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการบริหารระยะเวลาในการชำระหนี้การค้าให้สอดคล้องกับระยะเวลาในการเก็บหนี้การค้า

  ด้านหนี้สินรวมของบริษัทฯลดลงจาก 23,599 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 เป็น 16,485 ล้านบาท ณ
  สิ้นปี 2552 โดยลดลงเป็นจำนวน 7,114 ล้านบาท
  สาเหตุหลักมาจากการบันทึกการชำระหนี้สินภายใต้สัญญาปรับโครงสร้างหนี้ซึ่งอยู่ระหว่างการพิจารณาของศาลจำนวน
  3,807 ล้านบาท และดอกเบี้ยค้างจ่ายภายใต้สัญญาปรับโครงสร้างหนี้จำนวน 2,049 ล้านบาท
  เนื่องจากเจ้าหนี้ภายใต้กระบวนการซื้อหนี้คืนโดยมีส่วนลดทั้งหมดได้ยื่นคำร้องขอถอนอุทธรณ์คำสั่งศาลล้มละลายกลางต่อศาลฏีกาแล้ว
  นอกจากนี้บริษัทฯได้เจรจาชำระหนี้ทั้งจำนวนให้แก่เจ้าหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการที่ศาลมีคำสั่งเห็นชอบ
  เป็นจำนวนเทียบเท่า 1,032 ล้านบาท ส่งผลให้ ณ สิ้นปี 2552
  หนี้สินทางการเงินในส่วนของภาระหนี้เงินต้นของบริษัทฯมีจำนวนเทียบเท่า 5,510 ล้านบาท
  ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนเพียง 0.10 เท่า เมื่อเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้น

  ณ สิ้นปี 2552 ส่วนผู้ถือหุ้นของบริษัทฯเพิ่มขึ้นเป็น 53,875 ล้านบาท
  (คิดเป็นมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นที่ 26.98 บาท) จากจำนวน 50,523 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551
  (คิดเป็นมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นที่ 25.30 บาท) หรือเพิ่มขึ้นจำนวน 3,352 ล้านบาท

  11.2.3 สภาพคล่อง

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
  และอัตราส่วนหนี้สินทางการเงินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯอยู่ที่ระดับ 0.31 เท่า และ 0.10
  เท่า ณ สิ้นปี 2552 ตามลำดับ
  ซึ่งอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นที่อยู่ในกลุ่มธุรกิจเดียวกัน

  ในปี 2552 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีกระแสเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น 7 ล้านบาท
  โดยมาจากกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 2,004 ล้านบาท
  กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 1,056 ล้านบาท
  และกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมทางการเงินจำนวน 940 ล้านบาท
  ในขณะที่มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นงวดที่ยกมาจากปี 2551 จำนวน 1,429
  ล้านบาท ทำให้มีเงินสดสุทธิปลายงวดจำนวน 1,436 ล้านบาท
  โดยบริษัทฯยังคงมีสภาพคล่องในการดำเนินธุรกิจอย่างเพียงพอในการชำระภาระผูกพันทางการเงินให้แก่เจ้าหนี้ทางการเงิน
  ตลอดจนชำระหนี้สินหมุน เวียนทางการค้าได้อย่างต่อเนื่องมาโดยตลอด

11.3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

11.3.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

บริษัทฯ และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่

1. ผู้สอบบัญชี ในรอบปีบัญชี 2552 เป็นจำนวนเงินรวม - 0 - บาท

2. สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนัก

งานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ในรอบปีบัญชี 2552 เป็นจำนวนรวม 6,120,000 บาท

11.3.2 ค่าบริการอื่นๆ (Non-audit fee)

- ไม่มี