12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

    1.  งบการเงิน

  (ก) สรุปรายงานการสอบบัญชี

งบการเงินปี 2544 ถึงปี 2548 ของบริษัทฯ ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีรับอนุญาต
และสำนักงานสอบบัญชี ดังต่อไปนี้

  ------------ -------------------- -------------------- ------------------
  ปี            ชื่อผู้สอบบัญชี            สำนักงานสอบบัญชี        เลขทะเบียน
                                                         ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

  2544         นายอนุรักษ์ ลีลาปิยมิตร    บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด 3462

  2545         นายบุญศรี เตชะวรุตมะ    บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด 3336

               นายอนุรักษ์ ลีลาปิยมิตร    บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด 3462

  2546         นายบุญศรี เตชะวรุตมะ    บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด 3336

               นายอนุรักษ์ ลีลาปิยมิตร    บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด 3462

  2547         นายบุญศรี เตชะวรุตมะ    บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด 3336

               นายอนุรักษ์ ลีลาปิยมิตร    บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด 3462

  2548         นายบุญศรี เตชะวรุตมะ    บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด 3336

               นายอนุรักษ์ ลีลาปิยมิตร    บริษัท บีดีโอ ริชฟิลด์ จำกัด 3462
  ------------ -------------------- -------------------- ------------------

ผู้สอบบัญชีให้ความเห็นว่างบการเงินของบริษัทฯ ได้แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น
และกระแสเงินสดโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขไว้ในรายงานของผู้สอบบัญชีตลอดระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา

  ( ข ) ตารางสรุปงบการเงินของบริษัทฯ

  สรุปงบการเงินของบริษัทฯ สำหรับรอบระยะเวลาบัญชี 3 ปีที่ผ่านมา และงวดล่าสุด

  (หน่วย : พันบาท)

+----------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
|                            | ปี     |   | ปี     |   | ปี     |   | ปี     |   |
|                            | 2545  |   | 2546  |   | 2547  |   | 2548  |   |
+============================+=======+===+=======+===+=======+===+=======+===+
| เงินลงทุนในหลักทรัพย์           | 8     |   | 21    |   | 26    |   | 28    |   |
|                            | 2.306 |   | 4,361 |   | 9,182 |   | 8,704 |   |
| เงินลงทุนในบริษัทร่วม           |       |   |       |   |       |   |       |   |
|                            | 10    |   | -     |   | -     |   | -     |   |
| เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน  | 1,952 |   |       |   |       |   |       |   |
|                            |       |   | 33    |   | 32    |   | 38    |   |
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ    | 26    |   | 3,260 |   | 3,914 |   | 8,332 |   |
|                            | 9,703 |   |       |   |       |   |       |   |
| เบี้ยประกันภัยค้างรับ – สุทธิ      |       |   | 24    |   | 24    |   | 25    |   |
|                            | 25    |   | 6,928 |   | 3,557 |   | 2,162 |   |
| สินทรัพย์รวม                  | 5,793 |   |       |   |       |   |       |   |
|                            |       |   | 34    |   | 27    |   | 31    |   |
| เงินสำรอ                    | 24    |   | 0,413 |   | 4,318 |   | 6.628 |   |
| งเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้ | 7,972 |   |       |   |       |   |       |   |
|                            |       |   | 1,17  |   | 1,21  |   | 1,38  |   |
| สำ                         | 1,01  |   | 7,215 |   | 9,582 |   | 8,649 |   |
| รองค่าสินไหมทดแทนและค่าสินไหม- | 6,231 |   |       |   |       |   |       |   |
|                            |       |   | 30    |   | 34    |   | 45    |   |
| ทดแทนค้างจ่าย                | 25    |   | 5,944 |   | 0,538 |   | 4,745 |   |
|                            | 7,062 |   |       |   |       |   |       |   |
| เงินถือไว้จากการประกันภัยต่อ     |       |   | 23    |   | 22    |   | 23    |   |
|                            | 18    |   | 7,535 |   | 6,568 |   | 7,596 |   |
| เ                          | 3,994 |   |       |   |       |   |       |   |
| งินค้างจ่ายเกี่ยวกับการประกันภัยต่อ |       |   | 5     |   | 4     |   | 4     |   |
|                            | 5     |   | 5,102 |   | 7,164 |   | 8,378 |   |
| เงินเ                       | 1,215 |   |       |   |       |   |       |   |
| บิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบัน- |       |   | 5     |   | 6     |   | 4     |   |
|                            | 5     |   | 4,527 |   | 6,607 |   | 1,717 |   |
| การเงิน                     | 1,725 |   |       |   |       |   |       |   |
|                            |       |   | -     |   | 579   |   | -     |   |
| หนี้สินรวม                    | -     |   |       |   | 79    |   |       |   |
|                            |       |   | 75    |   | 4,136 |   | 89    |   |
| ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว       | 62    |   | 7,702 |   |       |   | 7,383 |   |
|                            | 4,047 |   |       |   | 25    |   |       |   |
| กำไรสะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร    |       |   | 23    |   | 8,327 |   | 31    |   |
|                            | 23    |   | 4,024 |   |       |   | 0,394 |   |
| กำไร(ขาดทุน)สุทธ             | 4,006 |   |       |   | 7     |   |       |   |
| ิที่ยังไม่เกิดขึ้นจากหลักทรัพย์เผื่อขาย |       |   | 6     |   | 5,938 |   | 9     |   |
|                            | 6     |   | 7,519 |   |       |   | 3,603 |   |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                | 7,863 |   |       |   | (210) |   |       |   |
|                            |       |   | 2     |   |       |   | (4    |   |
|                            | 354   |   | 7,549 |   | 42    |   | ,511) |   |
|                            |       |   |       |   | 5,446 |   |       |   |
|                            | 39    |   | 41    |   |       |   | 49    |   |
|                            | 2,184 |   | 9,513 |   |       |   | 1,266 |   |
+----------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+
| เบี้ยประกันภัย                 | 89    |   | 1,07  |   | 1,16  |   | 1,45  |   |
|                            | 2,181 |   | 7,440 |   | 7,511 |   | 5,173 |   |
| เบี้ยประกันภัยยกเลิกและส่งคืน     |       |   |       |   |       |   |       |   |
|                            | (58   |   | (69   |   | (68   |   | (61   |   |
| เบี้ยประกันภัยต่อ               | ,702) |   | ,031) |   | ,133) |   | ,585) |   |
|                            |       |   |       |   |       |   |       |   |
| เบี้ยประกันภัยรับสุทธิ            | (190  |   | (243  |   | (248  |   | (256  |   |
|                            | ,824) |   | ,549) |   | ,032) |   | ,725) |   |
| รายได้จากการรับประกันภัย       |       |   |       |   |       |   |       |   |
|                            | 64    |   | 76    |   | 85    |   | 1,36  |   |
| ค่าสินไหมทดแทนที่เกิดระหว่างปี    | 2,655 |   | 4,860 |   | 1,346 |   | 8,863 |   |
|                            |       |   |       |   |       |   |       |   |
| ค                          | 64    |   | 71    |   | 81    |   | 1,02  |   |
| ่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมทดแทน | 9,740 |   | 5,978 |   | 6,752 |   | 2,856 |   |
|                            |       |   |       |   |       |   |       |   |
| ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยรวม   | 39    |   | 43    |   | 48    |   | 60    |   |
|                            | 6,822 |   | 0,853 |   | 2,609 |   | 7,721 |   |
| กำไรจากการรับประกันภัย        |       |   |       |   |       |   |       |   |
|                            | 1     |   | 1     |   | 1     |   | 1     |   |
| รายได้จากการลงทุน            | 8,465 |   | 7,930 |   | 4,924 |   | 5,089 |   |
|                            |       |   |       |   |       |   |       |   |
| รายได้อื่น                    | 50    |   | 56    |   | 64    |   | 83    |   |
|                            | 4,820 |   | 5,606 |   | 0,632 |   | 1,751 |   |
| ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน        |       |   |       |   |       |   | 19    |   |
|                            | 14    |   | 15    |   | 17    |   | 0,905 |   |
| ค่าใช้จ                      | 4,920 |   | 0,372 |   | 6,120 |   |       |   |
| ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์ |       |   |       |   |       |   | 7,337 |   |
|                            | 7,342 |   | 3     |   | 2     |   |       |   |
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ          |       |   | 2,235 |   | 7,868 |   | 1,269 |   |
|                            | 5,137 |   |       |   |       |   |       |   |
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวม    |       |   | 2,103 |   | 790   |   | 7     |   |
|                            | 7     |   |       |   |       |   | 7,630 |   |
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิสำหรับปี     | 0,382 |   | 6     |   | 7     |   |       |   |
|                            |       |   | 9,553 |   | 6,558 |   | 3     |   |
|                            | 4     |   |       |   |       |   | 5,232 |   |
|                            | 1,971 |   | 4     |   | 3     |   |       |   |
|                            |       |   | 2,268 |   | 4,585 |   | 4     |   |
|                            | 3,555 |   |       |   |       |   | 2,931 |   |
|                            |       |   | 1     |   | 1     |   |       |   |
|                            | 14    |   | 7,906 |   | 1,355 |   | 19    |   |
|                            | 5,870 |   |       |   |       |   | 5,544 |   |
|                            |       |   | 17    |   | 18    |   |       |   |
|                            | 3,616 |   | 6,292 |   | 2,116 |   | 2     |   |
|                            |       |   |       |   |       |   | 5,804 |   |
|                            |       |   | 4,796 |   | 1     |   |       |   |
|                            |       |   |       |   | 4,069 |   |       |   |
+----------------------------+-------+---+-------+---+-------+---+-------+---+

  ( ค ) อัตราส่วนทางการเงิน

+-------------------------------+-------+------+---+-------+---+-------+---+
|                               | ปี     | ปี    |   | ปี     |   | ปี     |   |
|                               | 2545  | 2546 |   | 2547  |   | 2548  |   |
+-------------------------------+-------+------+---+-------+---+-------+---+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง               | 1.16  | 1.27 |   | 1.30  |   | 1.27  |   |
|                               |       |      |   |       |   |       |   |
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)         | 91.63 | 9    |   | 94.78 |   | 81.95 |   |
|                               |       | 8.30 |   |       |   |       |   |
| อัตราหมุนเวียนเบี้ยประกันค้างรับ (วัน) |       |      |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+------+---+-------+---+-------+---+
| อัตร                           | 98.91 | 10   |   | 1     |   | 1     |   |
| าส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร |       | 6.83 |   | 04.24 |   | 11.17 |   |
|                               | 61.07 |      |   |       |   |       |   |
| Retention Rate (%)            |       | 6    |   | 59.09 |   | 59.43 |   |
|                               | 22.55 | 0.18 |   |       |   |       |   |
| อัตราการจ่ายค่าสินไหมทดแทน (%)    |       |      |   | 20.69 |   | 16.79 |   |
|                               | 39.07 | 1    |   |       |   |       |   |
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)              |       | 9.66 |   | 41.65 |   | 41.03 |   |
|                               | 1.70  |      |   |       |   |       |   |
| อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการรับประกัน    |       | 4    |   | 4.70  |   | 1.08  |   |
| (%)                           | 1.80  | 0.94 |   |       |   |       |   |
|                               |       |      |   | 2.05  |   | 2.48  |   |
| อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (%)    | 0.55  | 5.87 |   |       |   |       |   |
|                               |       |      |   | 1.66  |   | 2.50  |   |
| อัตราเบี้ยประกันรับสุทธิ (เท่า)       | 1.01  | 1.88 |   |       |   |       |   |
|                               |       |      |   | 3.33  |   | 5.63  |   |
| อัตรากำไรสุทธิ (%)               |       | 2.60 |   |       |   |       |   |
|                               |       |      |   |       |   |       |   |
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)         |       | 1.18 |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+------+---+-------+---+-------+---+
| อัตรา                          | 0.36  | 0.44 |   | 1.00  |   | 1.98  |   |
| ส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |       |      |   |       |   |       |   |
|                               | 0.67  | 0.68 |   | 0.71  |   | 0.79  |   |
| อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (%)      |       |      |   |       |   |       |   |
|                               |       |      |   |       |   |       |   |
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)     |       |      |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+------+---+-------+---+-------+---+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน | 1.59  | 1.81 |   | 1.87  |   | 1.83  |   |
|                               |       |      |   |       |   |       |   |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น      | 1.12  | 1.30 |   | 1.33  |   | 1.41  |   |
| (เท่า)                         |       |      |   |       |   |       |   |
|                               | 0.66  | 0.73 |   | 0.80  |   | 0.93  |   |
| Policy Liability to Capital   |       |      |   |       |   |       |   |
| Fund (เท่า)                    | 25.30 | 2    |   | 27.92 |   | 32.75 |   |
|                               |       | 5.99 |   |       |   |       |   |
| อัตราส่วนเงินสำรองต่อส่วนของผู้ถือหุ้น  | 1     |      |   | 33.26 |   | 30.03 |   |
| (เท่า)                         | 29.42 | 9    |   |       |   |       |   |
|                               |       | 7.58 |   |       |   |       |   |
| อัตราส่วนเงินสำรองต่อสินทรัพย์ (%)   |       |      |   |       |   |       |   |
|                               |       |      |   |       |   |       |   |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)         |       |      |   |       |   |       |   |
+-------------------------------+-------+------+---+-------+---+-------+---+

  12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  Explanations and analysis on the company’s business performance and
  financial status

12.2.1 ภาพรวมของผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

(ก) รายได้

1.  รายได้

  รายได้จากการรับประกันภัยรวมของบริษัทฯสำหรับปี 2548 มีจำนวนเบี้ยรับรวมทั้งสิ้น 1,455.17
  ล้านบาท คิดเป็นเบี้ยประกันภัยรับสุทธิ 1,022.65 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2547
  ที่มีเบี้ยสุทธิจำนวน 816.75 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 25.20
  โดยมีรายได้เบี้ยประกันภัยรับเพิ่มขึ้นในส่วนงานการประกันภัยรถยนต์
  ทั้งภาคสมัครใจและภาคบังคับ ตาม พ.ร.บ.ผู้ประสบภัยจากรถ พ.ศ. 2535
  เนื่องจากได้รับการสนับสนุนอย่างดียิ่งจากสถาบันทางการเงินต่างๆ อาทิเช่น บริษัท
  เงินทุกหลักทรัพย์ธนชาติ บริษัท เงินทุนเกียรตินาคิน บริษัทแสตนดาร์ทชาร์เตอร์นครธน เป็นต้น
  นอกจากนี้จากการปรับปรุงระบบงานโดยการนำเทคโนโลยีมาใช้อย่างเต็มระบบ
  ทำให้ต้นทุนค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนมีอัตราลดน้อยลง
  เป็นผลให้ผลประกอบการโดยรวมมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจากปี 2547 จำนวน 14.06 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นในปี 2548 เป็นจำนวน 25.80 ล้านบาท
  หรือคิดเป็นอัตราการเจริญเติบโตผลกำไรร้อยละ 83.49

2.  ค่าใช้จ่าย

  ค่าใช้จ่ายหลักของบริษัทฯ ประกอบด้วยค่าสินไหมทดแทน และค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัย
  รวมกัน จำนวน 831.75 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมา 640.63 ล้านบาท หรือร้อยละ 29.83
  และ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน จำนวน 195.54 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นจากระยะเวลาเดียวกันของปีที่ผ่านมา 182.11 ล้านบาท หรืออัตราร้อยละ 7.37
  ซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายในการส่งเสริมทางการขาย
  ที่มีการจัดสรรสำหรับการโฆษณาประชาสัมพันธ์ทั้งสื่อสิ่งพิมพ์ และ สื่อวิทยุ รายการ จส. 100
  เพิ่มมากขึ้น ทั้งนี้เพื่อเป็นการสร้างภาพลักษณ์ที่ดีต่อประชาชนให้ทั่วถึงในทุกๆพื้นที่ของประเทศไทย

3.  กำไรสุทธิ

  ผลกำไรสุทธิจากการดำเนินกิจการในรอบปี 2548 มีจำนวน 25.80 ล้านบาท
  หรือคิดเป็นอัตราการเจริญเติบโตสูงถึงร้อยละ 83.49 เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา 2547
  ที่มีจำนวนผลกำไรสุทธิที่ 14.06 ล้านบาท
  มีผลสืบเนื่องจากการพัฒนาขยายช่องทางทางการตลาดที่หลากหลายเพิ่มขึ้น
  ทำให้มีปริมาณของกรมธรรม์ประกันภัย และ จำนวนเบี้ยประกันภัยที่สูงขึ้นตามลำดับ
  ทั้งนี้ธุรกิจที่ได้มานั้นมีคุณภาพของงานที่ดี มีอัตราการยกเลิกหรือแก้ไขกรมธรรม์น้อย ทำให้บริษัทฯ
  สามารถรับเสี่ยงภัยเองได้สูงขึ้น นอกจากนี้ พบว่าอัตราค่าใช้จ่ายในการส่งเสริมการขายลดลง
  จากเดิมปี 2547 ร้อยละ 42.82

4.  อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

  กำไรสุทธิเฉลี่ยต่อหุ้น 0.85 บาท

2.  ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละธุรกิจ

  (ก) การประกันอัคคีภัย

การปรับลดลงของเบี้ยประกันอัคคีภัย เป็นผลลัพธ์จากการแข่งขันในธุรกิจที่รุนแรง
และงานรับประกันภัยรายใหญ่แปลงสภาพเป็นกรมธรรม์ประกันภัยเบ็ดเตล็ด
ที่มีความคุ้มครองที่หลากหลายกว่า นอกจากนั้น สถาบันการเงินบางแห่ง
ได้ปรับลดการปล่อยสินเชื่อรายใหญ่ทำให้ปริมาณงานรับประกันภัยจึงมีอัตราการเจริญเติบโตที่ลดลงจากปีก่อน
อย่างไรก็ตาม งานการประกันอัคคีภัย ยังเป็นแหล่งงานที่มีคุณภาพและสร้างผลกำไรที่ดีให้แก่บริษัทฯ
อย่างต่อเนื่อง ซึ่งบริษัทฯ ยังคงมีสัมพันธภาพทางธุรกิจที่ดีกับกลุ่มตัวแทน
นายหน้าที่ส่งงานให้แก่บริษัทฯ

  (ข) การประกันภัยการขนส่งสินค้าทางทะเล

ภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศที่ดีขึ้น นโยบายภาครัฐที่ส่งเสริมการผลิต
และการส่งออกทำให้ผู้ประกอบการต่างๆ
สามารถกลับมาผลิตและจำหน่ายสินค้าได้เพิ่มขึ้นทั้งในประเทศและต่างประเทศ
และเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในระหว่างการขนส่งสินค้า
ผู้ประกอบการเหล่านั้นจึงหันมาทำการประกันภัยการขนส่งสินค้าทางทะเลของบริษัทฯ
เพิ่มขึ้นด้วยเช่นกัน ทำให้เบี้ยประกันภัยรับจากการขนส่งสินค้าทางทะเลของบริษัทน
เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา และอยู่ในลำดับ 1 ใน 10
ของผู้รับประกันภัยรายใหญ่ของประเทศ

  (ค) การประกันภัยรถยนต์

การแข่งขันในการรับประกันภัยรถยนต์ทำให้ ต้นทุนในการผลิตและการบริการสูงขึ้น
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การประกันภัยรถยนต์ภาคสมัครใจ ที่ผู้รับประกันภัยต้องพัฒนาการให้บริการ
ผ่านตัวแทน นายหน้า ศูนย์จำหน่ายรถยนต์ ศูนย์ให้บริการ ทำให้บริษัทฯ
มีความจำเป็นต้องเพิ่มจำนวนนายหน้าและตัวแทนและพนักงานสินไหม ของบริษัทฯ
เพื่อรองรับการแข่งขันดังกล่าว ผลที่ตามมา คือ จำนวนกรมธรรม์รถยนต์ของบริษัทฯ
เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทั้งการประกันภัยรถยนต์ภาคบังคับและโดยสมัครใจ แนวโน้มเช่นนี้
ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องในอีก 3 ปีข้างหน้า

  (ง) การประกันภัยเบ็ดเตล็ด

บริษัทฯ ได้รับงานประกันภัยรายใหญ่ หลายรายอาทิเช่น การไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย
การไฟฟ้าส่วนภูมิภาค การท่าอากาศยานแห่งประเทศไทย กลุ่มบริษัทเซ็นทรัลพัฒนา
กลุ่มธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดนครธน ฯลฯ
ทั้งนี้สืบเนื่องจากการสร้างความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่ยั่งยืนและยาวนาน ทำให้บริษัทฯ
ได้รับโอกาสในการรับประกันภัยรายใหญ่ ๆ ดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง
ซึ่งงานประกันภัยรายใหญ่ที่ได้รับนี้ จำต้องจัดการประกันภัยต่อออกไปยังผู้รับประกันภัยต่อต่างประเทศ
ทำให้มีโอกาสในการพัฒนาศักยภาพ
และวิธการจัดการรับประกันภัยที่ได้รับการยอมรับจากนานาประเทศ

12.2.3 ฐานะการเงิน

  (ก) สินทรัพย์รวม

  สินทรัพย์ รวมของบริษัทฯ เพื่อขึ้นจากช่วงระยะเวลาเดียวกันของปี 2547 จากจำนวน
  1,219.58 ล้าน

บาท เป็น 1,388.64 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 13.86
ทั้งนี้เป็นผลมาจากทุนจดทะเบียนที่ที่ออกจำหน่ายและชำระเต็มมูลค่าแล้วมีจำนวนเพิ่มสูงขึ้น รวมทั้ง
กำไรสะสมทั้งที่จัดสรรและยังไม่ได้จัดสรร เพิ่มขึ้นทำให้บริษัทฯมีส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นจำนวน 491.26
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากเดิม 425.26 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 15.51

ตารางแสดงเบี้ยประกันภัยค้างรับแยกตามอายุหนี้

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547

[TABLE]

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548

[TABLE]

  (ข) สภาพคล่อง

  การดำเนินงานของบริษัทฯ ถือว่ากระแสเงินสดเป็นแหล่งเงินทุนที่มีสภาพคล่องที่สำคัญ ต่อการ

ดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ ในรอบปีที่ผ่านมา 2548 นั้น บริษัทฯมีกระแสเงินสดรับจากการรับประกันภัย
โดยตรง จำนวน 1,141.47 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2547 ที่ 1,046.79 ล้านบาท
ทั้งนี้พบว่ากระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นจำนวน 94.68 ล้านบาทหรือ ร้อยละ 9.04
นั้นมาจากนโยบายของบริษัทฯที่ให้ความสำคัญและเข้มงวดต่อการรีบเร่งเก็บเบี้ยประกันภัยที่ขายได้
ให้ครบตามกำหนดระยะเวลาตามที่กรมการประกันภัยกำหนดไว้
บริษัทดำรงสภาพคล่องระหว่างสัดส่วนของหนี้สินหมุนเวียนและทรัพย์สินหมุนเวียนได้ ในอัตรา 1.1 :
1 ซึ่งเป็นสภาพคล่องที่มีสัดส่วนปกติ

ค) แหล่งที่มาของเงินทุน

  ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน บริษัทฯรักษามาตรฐานของการกำหนดนโยบายโครงสร้าง

เงินทุนซึ่งจะเห็นได้จากอัตราส่วนของหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯอยู่ในระดับ 1.82 เท่า
ส่วนของผู้

ถือหุ้นจำนวน 491.26 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2547 ที่ 425.44 ล้านบาท
ซึ่งเป็นการแสดงให้เห็นว่าผู้ถือหุ้นแสดง

ความมั่นคง และโอกาสในการบริหารความเสี่ยงภัยที่ดีขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้โอกาสในการทำกำไรจาก
การรับ

ประกันภัยดีขึ้น

4.  ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

  ปัจจัยและอิทธิพลที่สำคัญที่อาจจะส่งผลกระทบกับบริษัทฯ
  สามารถวิเคราะห์จากการที่รัฐบาลได้กำหนดยุทธศาสตร์การประกันภัยเพื่อชาติขึ้น
  โดยแบ่งออกเป็น 2 ส่วนใหญ่ๆ ได้แก่

  ส่วนที่หนึ่ง สนับสนุนให้ประชาชนให้ความสำคัญกับธุรกิจประกันภัย และประกันชีวิต
  โดยผลักดันให้การประกันภัยภาคบังคับมีผลสัมฤทธิให้รถทุกคันต้องมีประกันภัย
  และยังพัฒนากรมธรรม์ประกันภัยให้ประชาชนจำนวนมาก ได้มีหลักประกันเมื่อเกิดอุบัติเหตุขึ้น
  สนับสนุนให้นำเบี้ยประกันภัยมาหักรถหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา และมาตรการอื่นๆ
  เพื่อรณรงค์ให้สังคมโดยรวมเห็นความสำคัญของการประกันภัย

  ส่วนที่สอง เป็นการส่งเสริมให้ภาคธุรกิจมีความแข็งแรงโดยสนับสนุนการควบรวมกิจการ
  หรือสร้างความแข็งแกร่งของเงินกองทุน โดยกำหนดทุนจดทะเบียนที่สูงขึ้น
  และให้มีการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องตามความเป็นจริง
  เพื่อให้การบริหารความเสี่ยงภัยเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพ

  ปัจจัยเหล่านี้เป็นกลไกผลักดันให้มีความต้องการในการทำประกันภัยเพิ่มขึ้น บริษัทฯ
  จึงมีการปรับเป้าหมายทางการตลาดให้มีอัตราการเจริญเติบโตที่ไม่น้อยกว่าอุตสาหกรรมโดยรวมใช้กลยุทธ์ของการสร้างความพึงพอใจแก่ลูกค้า
  และการพัฒนาสินค้า และผลิตภัณฑ์ที่ทันสมัยสอดคล้องต่อความต้องการของผู้เอาประกันภัย