-7-

3. การประกอบธุรกิจของแต่ละสายผลิตภัณฑ์

โครงสร้างรายได้ของบริษัทฯ

ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา บริษัทฯ มีโครงสร้างรายได้แยกตามสายผลิตภัณฑ์ดังนี้ :-

+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| ผลิตภัณฑ์หลัก             | 2548  |      | 2547  |      | 2546  |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
|                       | ล     | %    | ล     | %    | ล     | %    |
|                       | ้านบาท |      | ้านบาท |      | ้านบาท |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| -                     | 6     | 6    | 6     | 7    | 5     | 7    |
|   หนังเทียมและแผ่นพลาสติก | 46.04 | 8.76 | 36.47 | 8.01 | 61.37 | 4.01 |
|                       |       |      |       |      |       |      |
|  สำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์ | 2     | 2    | 1     | 2    | 1     | 2    |
|     รองเท้ากีฬาและทั่วไป  | 77.74 | 9.56 | 63.44 | 0.03 | 81.73 | 3.96 |
|                       |       |      |       |      |       |      |
| -   แผ่นผืนพลาสติกชนิดอ่อน | 15.78 | 1.68 | 15.96 | 1.96 | 15.39 | 2.03 |
|                       |       |      |       |      |       |      |
| -   อื่นๆ               |       |      |       |      |       |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| รวม                   | 9     | 10   | 8     | 10   | 7     | 10   |
|                       | 39.56 | 0.00 | 15.87 | 0.00 | 58.49 | 0.00 |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+

 3.2 โครงสร้างรายได้ของบริษัทย่อย

 (ก) บริษัท ที.เอ็น.พี. อินดัสทรี จำกัด

ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา บริษัทย่อย มีโครงสร้างรายได้แยกตามสายผลิตภัณฑ์ดังนี้ :-

+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| ผลิตภัณฑ์หลัก             | 2548  |      | 2547  |      | 2546  |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
|                       | ล     | %    | ล     | %    | ล     | %    |
|                       | ้านบาท |      | ้านบาท |      | ้านบาท |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| Rigid PVC (ชนิดใส)     | 2     | 7    | 2     | 6    | 2     | 7    |
|                       | 67.88 | 1.41 | 33.69 | 4.00 | 37.58 | 0.01 |
| Rigid PVC (ชนิดสี)      |       |      |       |      |       |      |
|                       | 1     | 2    | 1     | 3    | 1     | 2    |
|                       | 10.84 | 8.59 | 31.47 | 6.00 | 01.78 | 9.99 |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| รวม                   | 3     | 10   | 3     | 10   | 3     | 10   |
|                       | 87.72 | 0.00 | 65.16 | 0.00 | 39.36 | 0.00 |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+

 (ข) บริษัท ไทยนาม-เคียววา จำกัด

ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา บริษัทย่อย มีโครงสร้างรายได้แยกตามสายผลิตภัณฑ์ดังนี้ :-

  ------------------------ -------- -------- -------- -------- -------- --------
  ผลิตภัณฑ์หลัก                2548              2547              2546     

                           ล้านบาท   %        ล้านบาท   %        ล้านบาท   %

  PVC/PP Foam Sheet        238.72   100.00   94.70    100.00   57.47    100.00

  รวม                      238.72   100.00   94.70    100.00   57.47    100.00
  ------------------------ -------- -------- -------- -------- -------- --------

3.3 โครงสร้างรายได้ของบริษัทร่วม

ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา บริษัทร่วม มีโครงสร้างรายได้แยกตามสายผลิตภัณฑ์ดังนี้ :-

+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| ผลิตภัณฑ์หลัก             | 2548  |      | 2547  |      | 2546  |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
|                       | ล     | %    | ล     | %    | ล     | %    |
|                       | ้านบาท |      | ้านบาท |      | ้านบาท |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| PVC Compound          | 6     | 8    | 4     | 7    | 3     | 7    |
|                       | 14.98 | 5.00 | 12.22 | 9.21 | 24.23 | 9.02 |
| Extrusion Moulding    |       |      |       |      |       |      |
|                       | 1     | 1    | 1     | 2    | 86.06 | 2    |
|                       | 08.50 | 5.00 | 08.17 | 0.79 |       | 0.98 |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| รวม                   | 7     | 10   | 5     | 10   | 4     | 10   |
|                       | 23.48 | 0.00 | 20.39 | 0.00 | 10.29 | 0.00 |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+

  หมายเหตุ งบการเงินสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน ของทุกปี

-8-

3.4 ปัจจัยสำคัญที่มีผลกระทบต่อโอกาสหรือข้อจำกัดการประกอบธุรกิจ

  ปัจจุบันทั้งบริษัทฯ และบริษัท ที.เอ็น.พี. อินดัสทรี จำกัด ยังคงได้รับการส่งเสริมการลงทุนจาก
  คณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) ในโครงการต่อไปนี้ :-

บริษัทฯ ได้รับการส่งเสริมในโครงการผลิต Plastic Sheet และ Synthetic Leather
ในขนาดการผลิตรวม

  23,000 ตันต่อปี

สิทธิประโยชน์ที่ได้รับจากบัตรส่งเสริมการลงทุน

1.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับวัตถุดิบและวัสดุจำเป็น เพื่อใช้ในการผลิตเพื่อส่งออก

2.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับผู้ที่ได้รับการส่งเสริมการนำเข้ามาเพื่อส่งออกไปขายต่างประเทศ

3.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับ EMBOSSING ROLL & PRINTING ROLL

4.  อนุญาตนำคนต่างด้าว ซึ่งเป็นช่างฝีมือให้อยู่ในราชอาณาจักร
    โดยได้รับอนุญาตทำงานเฉพาะตำแหน่งหน้าที่ที่คณะกรรมการให้ความเห็นชอบตลอดระยะเวลาเท่าที่ได้รับอนุญาต

ข้อจำกัดการประกอบธุรกิจ เช่นโควตา - ไม่มี –

บริษัทย่อย

(ก) บริษัท ที.เอ็น.พี. อินดัสทรี จำกัด

  ได้รับการส่งเสริมการลงทุนในโครงการผลิต PVC Film and Sheet ประเภทอุตสาหกรรม
  ผลิตภัณฑ์พลาสติกประเภท Rigid PVC และ Semi–Rigid PVC ในขนาดการผลิตรวม 9,600
  ตัน ต่อปี

  สิทธิประโยชน์ที่ได้รับจากบัตรส่งเสริมการลงทุน :-

1.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับวัตถุดิบและวัสดุจำเป็น เพื่อใช้ในการผลิตเพื่อส่งออก

2.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับผู้ที่ได้รับการส่งเสริมการนำเข้ามาเพื่อส่งออกไปขายต่างประเทศ

3.  ได้รับอนุญาตนำคนต่างด้าวซึ่งเป็นช่างฝีมือ ผู้ชำนาญการกับคู่สมรส
    และบุคคลซึ่งอยู่ในอุปการะของบุคคลทั้งสองประเภทนี้เข้ามาในราชอาณาจักรได้ตามจำนวนและกำหนดระยะเวลาให้อยู่ในราชอาณาจักรเท่าที่คณะกรรมการพิจารณาเห็นสมควร

ข้อจำกัดการประกอบธุรกิจ เช่นโควตา - ไม่มี -

  (ข) บริษัท ไทยนาม-เคียววา จำกัด

  ไม่ได้ขอรับการส่งเสริมการลงทุนและไม่มีระบบโควตาเป็นข้อจำกัดต่อการประกอบธุรกิจ

บริษัทร่วม

  ไม่ได้ขอรับการส่งเสริมการลงทุนและไม่มีระบบโควตาเป็นข้อจำกัดต่อการประกอบธุรกิจ

-9-

3.5 การตลาดและภาวะการแข่งขันของบริษัทฯ และบริษัทย่อย

การทำการตลาดของบริษัทฯ
ยังคงยึดหลักการเพิ่มคุณภาพของผลิตภัณฑ์และการให้บริการหลังการขายเป็นสำคัญ
ตลอดจนการเพิ่มรูปแบบที่ทันสมัยมากขึ้น เพื่อให้ผลิตภัณฑ์ของบริษัทฯ คงความเป็นผู้นำในตลาด
โดยบริษัทฯ มีนโยบายสนับสนุนการทำวิจัยและพัฒนาอย่างสม่ำเสมอ นอกจากนี้
เพื่อให้ผลิตภัณฑ์ของบริษัทฯ มีความหลากหลายและมีมูลค่าเพิ่มมากขึ้น บริษัทฯ
จึงอยู่ระหว่างการศึกษาโอกาสและความเป็นไปได้ในการขยายธุรกิจไปยังอุตสาหกรรม ต่อเนื่อง
(Vertical Integration) อาทิเช่น การผลิตกระเป๋าแฟชั่นจากผลิตภัณฑ์หนังเทียมของบริษัทฯ
ฯลฯ โดยขณะนี้ บริษัทฯ
อยู่ระหว่างการหาข้อมูลการตลาดเพื่อสนับสนุนการทำโครงการดังกล่าวรวมทั้งการตรวจสอบสภาพความพร้อมของเครื่องจักรและอุปกรณ์ที่มีอยู่ในปัจจุบัน

ปัจจุบันผลิตภัณฑ์หนังเทียมและผลิตภัณฑ์แผ่นพลาสติกอื่นๆ ของบริษัทฯ ได้รับการรับรองคุณภาพและ
มาตรฐาน ISO 9001 : 2000 และเป็นที่เชื่อในด้านคุณภาพและบริการอย่างต่อเนื่อง
โดยเฉพาะอย่างยิ่งหนังเทียมที่ใช้ในอุตสาหกรรมยานยนต์ที่บริษัทฯ
สามารถเข้าถึงบริษัทผู้ประกอบรถยนต์ในทุกยี่ห้อที่ผลิตในประเทศไทย จนบริษัทฯ
มีส่วนแบ่งการตลาดสูงสุดในปัจจุบัน ในขณะที่หนังเทียมที่ใช้ในอุตสาหกรรมรองเท้ากีฬา บริษัทฯ
ยังสามารถเข้าถึงบริษัท ผู้ผลิตรองเท้ากีฬาชั้นนำของโลกหลายยี่ห้อด้วยเช่นกัน
ซึ่งจะเป็นโอกาสในการเพิ่มรายได้จากการขายให้แก่บริษัทฯ ในระยะต่อๆ ไป

ปี 2548 เป็นปีที่ประเทศไทยสามารถผลิตรถยนต์ได้เกิน 1 ล้านคัน
ซึ่งเป็นไปตามเป้าหมายที่ได้คาดการณ์ไว้
อันเป็นสัญญาณที่ดีต่ออุตสาหกรรมยานยนต์ไทยที่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องแม้วิกฤตราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะทำให้ผู้ประกอบการต้องรับภาระต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นก็ตาม
ขณะที่กำลังซื้อภายในประเทศยังคงชะลอตัว
สินค้าที่จัดอยู่ในประเภทขั้นกลางลงมาจึงต้องเผชิญกับการแข่งขันด้านราคา
ทำให้ผู้ประกอบการต้องเพิ่มรูปแบบของราคาขายเพื่อให้ได้มาซึ่งยอดขายที่มากขึ้น

-10-

3.5.1 กลุ่มลูกค้าเป้าหมายและช่องทางการจำหน่าย

-   บริษัทฯ

จากการที่บริษัทฯ มีนโยบายพัฒนาคุณภาพผลิตภัณฑ์เพื่อเพิ่มมูลค่าเพิ่ม (Value Added)
ในผลิตภัณฑ์แต่ละประเภท โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลิตภัณฑ์หนังเทียมที่ใช้ในอุตสาหกรรมรถยนต์
ซึ่งบริษัทฯ มีส่วนแบ่งการตลาดมากกว่าร้อยละ 90
และผลิตภัณฑ์หนังเทียมที่ใช้ในอุตสาหกรรมรองเท้ากีฬา ซึ่งบริษัทฯ
มีคู่ค้าที่สำคัญที่ให้ความร่วมมือทางเทคนิคและการตลาดกับบริษัทฯ อย่างดียิ่ง
ทำให้กลุ่มลูกค้าเป้าหมายของบริษัทฯ ข้างต้นขยายตัวมากขึ้นอย่างต่อเนื่อง

  ช่องทางการจำหน่ายสินค้าของบริษัทฯ ในปี 2548 สามารถแยกได้ดังนี้ :-

  - ในประเทศ : ต่างประเทศ ร้อยละ 88 : 12

-   ในประเทศ 828.87 ล้านบาท แยกเป็น :-

  - ขายตรง 85 %

  - พ่อค้าคนกลาง 15 %

-   ต่างประเทศ 110.69 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นประเทศในแถบเอเชีย ได้แก่ พม่า จีน
    อินโดนีเซีย มาเลเซีย โดยมีประเทศในทวีปอัฟริกาและอเมริกาบางส่วน

-   บริษัทย่อย

(1) บริษัท ที.เอ็น.พี. อินดัสทรี จำกัด

ในปีที่ผ่านมา
จากการที่บริษัทคู่แข่งรายหนึ่งประสบปัญหาในการผลิตจึงทำให้มูลค่าการจำหน่ายสินค้าของบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นจากปีก่อน
22.56 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 6.18 เป็น 387.72 ล้านบาท

ช่องทางการจำหน่ายของบริษัท ที.เอ็น.พี. อินดัสทรี จำกัด ในปี 2548 แยกได้เป็น :-

  - ในประเทศ : ต่างประเทศ ร้อยละ 86 : 14

-   ในประเทศ 332.82 ล้านบาท แยกเป็น :-

  - ขายตรง 30 %

- พ่อค้าคนกลาง 70 %

-   ต่างประเทศ 54.90 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นประเทศในแถบอเมริกา และ แถบเอเชีย เช่น
    เม็กซิโก อเมริกา ปากีสถาน พม่า อินเดีย และ มาเลเซีย

  (ข) บริษัท ไทยนาม-เคียววา จำกัด

ช่องทางการจำหน่ายในปี 2548 เป็นตลาดในประเทศทั้งหมด

-11-

3.5.2 การจัดหาผลิตภัณฑ์

-   กำลังการผลิตในปี 2548

  (เมตริกตัน/ปี)

+-------------------------------+------------+------------+------------+
| รายการ                        | บริษัทฯ      | บริษัทย่อย    |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
|                               |            | บจก.ที.เอ   | บจก.ไทย    |
|                               |            | ็น.พี.อินดัสทรี | นาม-เคียววา |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| Attainable Capacity (1)       | 16,200     | 9,900      | 600        |
|                               |            |            |            |
| การใช้กำลังการผลิตจริง (2)        | 8,300      | 7,100      | 400        |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| - %การใช้กำลังการผลิตจริง (2) /   | 51.23      | 71.72      | 66.67      |
| (1)                           |            |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+

-   การจัดหาวัตถุดิบ

วัตถุดิบหลักของบริษัทฯ และบริษัทย่อยประกอบด้วย PVC Resin, PU, PP Foam,
Plasticizer, Stabilizer, Pigment, เส้นด้าย และผ้าทุกชนิดที่ใช้ในการผลิตหนังเทียม

วัตถุดิบหลักข้างต้นส่วนใหญ่ร้อยละ 80 เป็นการจัดซื้อภายในประเทศจากผู้จำหน่ายวัตถุดิบหลายราย
ส่วนที่เหลือเพียงร้อยละ 20 เป็นการจัดซื้อจากต่างประเทศแบบไม่เฉพาะเจาะจง ดังนั้น
จึงไม่ประสบกับปัญหาแหล่งจัดซื้อวัตถุดิบ หรือการขาดแคลนวัตถุดิบ

-   ผลการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีต่อการใช้วัตถุดิบ

การเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีการผลิตปัจจุบันจะเป็นเพียงตัวผลิตภัณฑ์เพื่อสนองตอบความต้องการของ
ผู้บริโภคในแต่ละประเภทและลักษณะการใช้งาน อาทิเช่น ความหนา ความคงทน ความยืดหยุ่น
สีสรรและ ลวดลาย ฯลฯ โดยที่ขบวนการผลิตยังคงใช้วัตถุดิบ PVC เป็นส่วนประกอบสำคัญ
จะเปลี่ยนเพียงส่วนผสมวัตถุดิบ เช่น การใช้สารที่เป็น Non-Toxic ซึ่งหาได้ทั่วไป ดังนั้น
จึงไม่มีผลกระทบที่เป็นสาระสำคัญต่อการใช้วัตถุดิบ

-   ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

กระบวนการผลิตของบริษัทฯ ทั้งในระบบ Calender Process และ Casting Process
มีผลกระทบต่อ สิ่งแวดล้อมน้อย เนื่องจากบริษัทฯ มีระบบควบคุมมลภาวะในระดับมาตรฐาน
โดยมีเครื่องกรองควันระเหยจาก plasticizer (เครื่อง Mist Eliminator)
ซึ่งทำให้อากาศโดยรอบมีสภาวะดีขึ้น

-12-

3.6 การตลาดและภาวะการแข่งขันของบริษัทร่วม

3.6.1 นโยบายการตลาด

ก. เพิ่มส่วนแบ่งตลาดในประเทศ

ข. ขยายตลาดส่งออก

3.6.2 กลุ่มลูกค้าเป้าหมาย

ก. Wire & Cable

ข. Automotive Parts

ค. General Applications

3.6.3 ช่องทางการจำหน่ายปี 2548

ก. ในประเทศ : ต่างประเทศ ร้อยละ 89 : 11

ข. ในประเทศมูลค่า 644.66 ล้านบาท แยกเป็น :-

- ขายตรง 67 %

- ขายส่ง 33 %

  ค. ต่างประเทศมูลค่า 78.82 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นประเทศในแถบเอเชีย ได้แก่

  สิงคโปร์, มาเลเซีย, จีน และ ฮ่องกง

3.6.4 ภาวะการแข่งขัน

ปี 2548 ตลาดภายในประเทศยังมีการแข่งขันสูงด้านราคาเช่นเดียวกับปีก่อน