12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

(ก) สรุปรายงานการสอบบัญชี

-   รายงานปี 2548

  โดย นายสุชาติ เหลืองสุรสวัสดิ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 2807 บริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์

คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด มีเนื้อหาและรายละเอียดดังนี้คือ

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวมและงบดุลเฉพาะของธนาคาร ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2548
และ พ.ศ. 2547 งบกำไรขาดทุนรวมและงบกำไรขาดทุนเฉพาะของธนาคาร
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นเฉพาะของธนาคาร
และงบกระแสเงินสดรวมและงบกระแสเงินสดเฉพาะของธนาคารสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของธนาคารเกียรติ-นาคิน
จำกัด (มหาชน) และธนาคารย่อย และของเฉพาะธนาคารเกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน)
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการ
ที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของธนาคารที่กล่าวข้างต้น
แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะของธนาคาร ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2548
และ พ.ศ. 2547 ผลการดำเนินงานรวมและผลการดำเนินงานเฉพาะของธนาคาร
และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดเฉพาะของธนาคารสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของ
ธนาคารเกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) และธนาคารย่อยและของเฉพาะธนาคารเกียรตินาคิน จำกัด
(มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

-   รายงานปี 2547

  โดย นายสุชาติ เหลืองสุรสวัสดิ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 2807 บริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์

คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด มีเนื้อหาและรายละเอียดดังนี้คือ

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวมและงบดุลเฉพาะของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2547 และ
พ.ศ. 2546 งบกำไรขาดทุนรวมและงบกำไร ขาดทุนเฉพาะของบริษัท
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นเฉพาะของบริษัท
และงบกระแสเงินสดรวมและงบกระแสเงินสดเฉพาะของบริษัทสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัทเงินทุน
เกียรติ-นาคิน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและของเฉพาะบริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน จำกัด
(มหาชน)
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการ
ที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทที่กล่าวข้างต้น
แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2547 และ
พ.ศ. 2546 ผลการดำเนินงานรวมและผลการดำเนินงานเฉพาะของบริษัท
และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดเฉพาะของบริษัทสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัทเงินทุน
เกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและของเฉพาะบริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน จำกัด
(มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

-   รายงานปี 2546

โดย นายสุชาติ เหลืองสุรสวัสดิ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 2807 บริษัท
ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด มีเนื้อหาและรายละเอียดดังนี้คือ

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความ
เชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบ
หลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดง
รายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทที่กล่าวข้างต้น
แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2546 และ
พ.ศ. 2545 ผลการดำเนินงานรวมและผลการดำเนินงานเฉพาะของบริษัท
และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดเฉพาะของบริษัทสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทเงินทุน
เกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและของเฉพาะบริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน จำกัด
(มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไข
ข้าพเจ้าขอให้สังเกตหมายเหตุประกอบงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทข้อ 6
ซึ่งกล่าวถึงการเปลี่ยนวิธีบันทึกบัญชีรายการสินทรัพย์ในงบดุลซึ่งเดิมเคยแสดงเป็นเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องมาเป็นเงินให้กู้ยืม

(ข) สรุปงบการเงินรวม

ตารางแสดงรายการงบดุล งบกำไรขาดทุน ในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา สำหรับงวด 1 ปี สิ้นสุดวันที่ 31
ธันวาคม

หน่วย : ล้านบาท

+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| งบการเงินรวม                     | 2 |           | 2547     | 2546       |
|                                 | 5 |           |          |            |
|                                 | 4 |           |          |            |
|                                 | 8 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| ฐานะการเงิน                      |   |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| เงินลงทุนในหลักทรัพย์สุทธิ             | 3 |           | 2,714    | 3,708      |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 7 |           |          |            |
|                                 | 0 |           |          |            |
|                                 | 5 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องสุทธิ          | 1 |           | 11,501   | 9,464      |
|                                 | 0 |           |          |            |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 1 |           |          |            |
|                                 | 5 |           |          |            |
|                                 | 4 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| เงินให้กู้ยืม ลูกหนี้ และดอกเบี้ยค้างรับ    | 4 |           | 37,417   | 22,926     |
|                                 | 5 |           |          |            |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 5 |           |          |            |
|                                 | 3 |           |          |            |
|                                 | 6 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                 | - |           | -3,611   | -3,112     |
|                                 | 3 |           |          |            |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 8 |           |          |            |
|                                 | 8 |           |          |            |
|                                 | 4 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| เงินให้สินเชื่อและดอกเบี้ยค้างรับสุทธิ     | 4 |           | 34,971   | 21,468     |
|                                 | 2 |           |          |            |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 7 |           |          |            |
|                                 | 4 |           |          |            |
|                                 | 8 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| สินทรัพย์รวม                       | 6 |           | 57,454   | 42,671     |
|                                 | 8 |           |          |            |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 0 |           |          |            |
|                                 | 5 |           |          |            |
|                                 | 1 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| เงินกู้ยืมจากประชาชน                | 4 |           | 34,418   | 19,748     |
|                                 | 3 |           |          |            |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 4 |           |          |            |
|                                 | 2 |           |          |            |
|                                 | 0 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| หุ้นกู้ในประเทศ                     | 6 |           | 6,435    | 6,435      |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 4 |           |          |            |
|                                 | 3 |           |          |            |
|                                 | 5 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| หนี้สินรวม                         | 5 |           | 42,971   | 29,805     |
|                                 | 1 |           |          |            |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 8 |           |          |            |
|                                 | 4 |           |          |            |
|                                 | 2 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| ทุนชำระแล้ว                       | 4 |           | 4,711    | 3,761      |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 9 |           |          |            |
|                                 | 6 |           |          |            |
|                                 | 0 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น            | 4 |           | 90       | 223        |
|                                 | 4 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| ขาดทุนสุท                         | 5 |           | 365      | 377        |
| ธิที่ยังไม่เกิดจากเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง | 0 |           |          |            |
|                                 | 3 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                     | 1 |           | 14,483   | 12,866     |
|                                 | 6 |           |          |            |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 2 |           |          |            |
|                                 | 0 |           |          |            |
|                                 | 8 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                     | 1 |           | 14,455   | 12,835     |
| (งบการเงินเฉพาะธนาคาร)           | 6 |           |          |            |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 1 |           |          |            |
|                                 | 7 |           |          |            |
|                                 | 0 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| ผลประกอบการ                     |   |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล           | 5 |           | 4,450    | 4,173      |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 5 |           |          |            |
|                                 | 8 |           |          |            |
|                                 | 9 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน              | - |           | -961     | -955       |
|                                 | 1 |           |          |            |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 5 |           |          |            |
|                                 | 1 |           |          |            |
|                                 | 6 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ               | - |           | -682     | -1,416     |
|                                 | 7 |           |          |            |
|                                 | 4 |           |          |            |
|                                 | 5 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ        | 3 |           | 2,807    | 1,802      |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 3 |           |          |            |
|                                 | 2 |           |          |            |
|                                 | 8 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย                 | 1 |           | 1,439    | 2,167      |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 5 |           |          |            |
|                                 | 3 |           |          |            |
|                                 | 4 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| รวมรายได้จากการประกอบการ         | 4 |           | 4,407    | 3,969      |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 8 |           |          |            |
|                                 | 6 |           |          |            |
|                                 | 2 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| ค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงาน           | - |           | -1,883   | -1,883     |
|                                 | 2 |           |          |            |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 1 |           |          |            |
|                                 | 4 |           |          |            |
|                                 | 7 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                | 2 |           | 2,208    | 2,065      |
|                                 | , |           |          |            |
|                                 | 4 |           |          |            |
|                                 | 3 |           |          |            |
|                                 | 6 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                 | 4 |           | 4.77     | 5.74       |
|                                 | . |           |          |            |
|                                 | 9 |           |          |            |
|                                 | 5 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นที่ลดลงเต็มที่แล้ว   | 4 |           | 4.01     | 4.15       |
| (บาท)                           | . |           |          |            |
|                                 | 4 |           |          |            |
|                                 | 4 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
|                                 |   |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| งบการเงินรวม                     | 2 |           | 2547     | 2546       |
|                                 | 5 |           |          |            |
|                                 | 4 |           |          |            |
|                                 | 8 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| ความเพียงพอของเงินกองทุน (ร้อยละ)   |   |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+
| อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง     | 2 |           | 25.80    | 32.10      |
|                                 | 4 |           |          |            |
| (BIS) – ธนาคารเกียรตินาคิน         | . |           |          |            |
|                                 | 6 |           |          |            |
|                                 | 1 |           |          |            |
+---------------------------------+---+-----------+----------+------------+

(ค)
อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สะท้อนถึงฐานะการเงินและผลดำเนินงานในธุรกิจหลักของธนาคารและบริษัทย่อย

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (Profitability Ratio)

  --------------------------------------- ----------- ----------- ---------
  หน่วย : ร้อยละ งบการเงินรวม                2548        2547        2546

  อัตรากำไรขั้นต้น                            74.11       79.43       77.97

  อัตรากำไรสุทธิ                             34.20       37.49       32.57

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (งบการเงินเฉพาะธนาคาร) 15.91       16.18       18.16

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                       15.87       16.15       18.11

  อัตราดอกเบี้ยรับ                            9.62        8.78        12.00

  อัตราดอกเบี้ยจ่าย                           3.34        2.53        3.82

  ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย                        6.28        6.25        8.18

  อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน                  5.89        14.01       8.89
  --------------------------------------- ----------- ----------- ---------

อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency Ratio)

+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| หน่วย : ร้อยละ งบการเงินรวม        | 2548      | 2547      | 2546     |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| อัตรารายได้ดอกเบี้ยสุทธิต่อสินทรัพย์      | 6.49      | 6.97      | 7.99     |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์           | 3.88      | 4.41      | 5.13     |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)       | 0.11      | 0.12      | 0.16     |
+---------------------------------+-----------+-----------+----------+

อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial Ratio)

+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หน่วย : ร้อยละ งบการเงินรวม        | 2548      | 2547      | 2546      |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)  | 3.20      | 2.97      | 2.32      |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ยืม           | 123       | 129       | 136       |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินฝาก           | 138       | 155       | 175       |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนเงินรับฝากต่อหนี้สินรวม        | 77.92     | 73.47     | 62.25     |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผลต่อกำไรสุทธิ      | อยู่ระหว่าง  | 2.25      | 2.25      |
|                                 | การพิจารณา |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+

อัตราส่วนคุณภาพสินทรัพย์ (Asset Quality Ratio)

+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หน่วย : ร้อยละ งบการเงินรวม        | 2548      | 2547      | 2546      |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อ        | 8.01      | 9.35      | 12.76     |
|                                 |           |           |           |
| สินเชื่อรวม                        |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญต่อ      | -1.62     | -1.71     | 6.15      |
|                                 |           |           |           |
| สินเชื่อรวม                        |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนเงินใ                     | 12.88     | 11.29     | 13.59     |
| ห้สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่อสินเชื่อรวม |           |           |           |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราส่วนดอกเบี้ยค้างรับต่อสินเชื่อรวม    | 1.12      | 1.44      | 1.20      |
+---------------------------------+-----------+-----------+-----------+

2.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  -----------------------------------------------------------------------

  -----------------------------------------------------------------------

+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+

+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+

+---------------------------------------+--------+--------+-----------+
|                                       |        |        |           |
+---------------------------------------+--------+--------+-----------+
|                                       |        |        |           |
+---------------------------------------+--------+--------+-----------+
|                                       |        |        |           |
+---------------------------------------+--------+--------+-----------+
|                                       |        |        |           |
+---------------------------------------+--------+--------+-----------+
|                                       |        |        |           |
+---------------------------------------+--------+--------+-----------+
|                                       |        |        |           |
+---------------------------------------+--------+--------+-----------+
|                                       |        |        |           |
+---------------------------------------+--------+--------+-----------+

1)  
2)  
3)  
4)  
5)  
6)  

  ---------------------------------------- --------- --------- ----------
                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               
  ---------------------------------------- --------- --------- ----------

  ---------------------------------------- --------- --------- ----------
                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               
  ---------------------------------------- --------- --------- ----------

1)

+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+

  ---------------------------------------- --------- --------- ----------
                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               
  ---------------------------------------- --------- --------- ----------

  ---------------------------------------- --------- --------- ----------
                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               

                                                               
  ---------------------------------------- --------- --------- ----------

+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+

  --------------------------------------------- -------- -------- --------
                                                                  

                                                                  

                                                                  

                                                                  

                                                                  

                                                                  

                                                                  

                                                                  

                                                                  

                                                                  
  --------------------------------------------- -------- -------- --------

1)  
2)  

  ----------------------------------------- --------- --------- ---------
                                                                

                                                                

                                                                

                                                                

                                                                

                                                                

                                                                

                                                                

                                                                
  ----------------------------------------- --------- --------- ---------

ผลการดำเนินงาน

ผลประกอบการของธนาคารฯ สำหรับงวด 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2548
มีกำไรสุทธิก่อนภาษีเงินได้ฯนิติบุคคลจำนวน 2,711
ล้านบาทและกำไรสุทธิหลังหักภาษีเงินได้นิติบุคคลฯ จำนวน 2,436 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนมีกำไรสุทธิก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคลฯ เพิ่มขึ้นร้อยละ 15.84
และกำไรสุทธิหลังหักภาษีเงินได้นิติบุคคลฯเพิ่มขึ้นร้อยละ 10.33
นอกจากนี้ยังมีส่วนเกินทุนจากการตีมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องเพิ่มขึ้นจำนวน 138
ล้านบาท และส่วนเกินทุนจากการตีมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขายลดลงจำนวน 70
ล้านบาทจากปี 2547

ผลประกอบการธุรกิจ

ธนาคารฯ
ได้ประสบผลสำเร็จในการปรับสถานะไปประกอบธุรกิจเป็นธนาคารพาณิชย์อย่างเป็นทางการเมื่อวันที่
3 ตุลาคม 2548
โดยภาพรวมของกลยุทธ์ในการบริหารสินทรัพย์ยังธนาคารยังคงเน้นที่ลูกหนี้รายย่อยและทำธุรกิจตามความเชี่ยวชาญ

ธนาคารฯ ยังคงมุ่งเน้นดำเนินธุรกิจหลัก 5 ด้าน ประกอบด้วย เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง เงินให้กู้ยืมทั่วไป เงินให้กู้ยืมเพื่อพัฒนาโครงการพัฒนาที่อยู่อาศัย เงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อ และธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ 

1)  เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง

+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องสุทธิ                 | (หน่วย : |         |         |
|                                        | ล้านบาท) |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        | 2548    | 2547    | 2546    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินลงทุนของกองทุนรวม - ประมูลจากปรส.    | 5,105   | 5,565   | 6,117   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินลงทุนของธนาคารฯ - ประมูลจากปรส.     | 578     | 1,481   | 1,840   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินลงทุนของธนาคารฯ -                  | 4,471   | 4,455   | 1,507   |
|   ประมูลจากกรมบังคับคดี                    |         |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวม                                    | 10,154  | 11,501  | 9,464   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+

ธนาคารฯ
มีการบริหารเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องให้ลดลงได้ก้าวหน้าคืบหน้าตามแผนที่วางไว้ได้อย่างดี
ในระหว่างปีธนาคารฯ สามารถชนะการประมูลเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องจากกรมบังคับคดี
เป็นจำนวนตามสัญญา 1,014 ล้านบาท ที่ราคาทุน 262 ล้านบาท
และบันทึกเป็นเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง ดังนั้น เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องตามมูลค่ายุติธรรม ณ
สิ้นปี 2548 มีจำนวนคงเหลือ 10,154 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปีก่อนที่ มีจำนวนคงเหลือ 11,501
ล้านบาท ในปี 2548 กองทุนฟื้นฟูมีสิทธิเรียกร้องคงเหลือของบริษัทเงินทุน 56 แห่ง ที่ถูกปิด ตั้งแต่ปี
2540 จำนวน 8,664 ล้านบาทไปประมูลผ่านกรมบังคับคดี แต่มีเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องจำนวน
4,170 ล้านบาทที่สามารถประมูลสำเร็จ

2)  เงินให้กู้ยืมทั่วไป

เงินให้กู้ยืมของธนาคารประมาณหนึ่งในสามเป็นเงินให้กู้เพื่อธุรกิจทั่วไปที่เกิดก่อนช่วงที่เกิดวิกฤตการณ์ทางเศรษฐกิจและการเงิน
โดยลูกหนี้ที่มีปัญหา ธนาคารฯ
ได้พยายามบริหารและจัดการให้ลดลงโดยการปรับปรุงโครงสร้างหนี้หรือการรับชำระหนี้และคาดหวังที่จะให้กระบวนการเสร็จสิ้นตามกำหนดเวลาเหมือนกับเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง
ธนาคารฯ ยังคงให้กู้ยืมใหม่แก่ธุรกิจเพิ่มขึ้นซึ่งถือเป็นส่วนที่สำคัญของเงินให้กู้ยืมทั่วไป
เงินให้กู้ยืมใหม่ที่เพิ่มขึ้นจะไปทดแทนเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่ปรับโครงสร้างหนี้ซึ่งโดยลักษณะของสินทรัพย์จะค่อยๆ
ลดลง
อีกส่วนหนึ่งของเงินให้กู้ยืมทั่วไปจะเป็นเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่ได้ปรับปรุงโครงสร้างหนี้เรียบร้อยแล้ว
และเปลี่ยนสถานะเป็นเงินให้กู้ยืมทั่วไป

3)  เงินให้กู้ยืมเพื่อพัฒนาโครงการพัฒนาที่อยู่อาศัย

  ธนาคารได้พัฒนาความรู้จากประสบการณ์ที่ได้มาจากการเข้าไปบริหารจัดการเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่ประมูลมา
  ธนาคารฯ
  จึงเริ่มสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่โดยให้กู้ยืมแก่ลูกหนี้ที่เป็นหนี้สถาบันการเงินอื่นอยู่เพื่อโอนมาเป็น
  ลูกหนี้ของธนาคารฯ
  โดยเงินให้กู้ยืมส่วนใหญ่เป็นเงินให้กู้ยืมแก่โครงการพัฒนาที่อยู่อาศัยที่มีขนาดกลางถึงขนาดเล็ก
  และจะให้กู้ยืมเงินแก่โครงการที่สร้างบ้านยังไม่เสร็จ
  โดยโครงการส่วนใหญ่สามารถสร้างเสร็จในปี 2546 ปัจจุบันได้และปิดโครงการไปแล้ว
  ซึ่งธนาคารยังคงสนับสนุนเงินให้กู้ยืมสำหรับโครงการใหม่ๆ
  แก่ผู้ประกอบการรายใหม่และผู้ประกอบการรายเดิมอย่างต่อเนื่อง
  ธนาคารคงมุ่งขยายการให้กู้ยืมให้ครอบคลุมทั่วทุกจังหวัดต่อไป โดยสิ้นปี 2548
  ธนาคารมีเงินให้กู้ยืมแก่โครงการพัฒนาที่อยู่อาศัย ทั้งสิ้นเท่ากับ 15,733 ล้านบาท
  โดยมีจำนวนเงิน 164 ล้านบาท เป็นส่วนที่บันทึกบัญชีอยู่ในกองทุนรวม 2 กอง

4)  เงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อรถยนต์

  กลยุทธ์หลักของธนาคาร ยังคงให้ความสำคัญกับธุรกิจที่มีความเชี่ยวชาญและมีความชำนาญ
  เงินให้กู้ยืมธุรกิจตามสัญญาเช่าซื้อรถยนต์เป็นเงินให้กู้ยืมที่มีปริมาณมากที่สุดของธนาคาร โดยสิ้นปี
  2548 เงินให้กู้ยืมธุรกิจเช่าซื้อรถยนต์มียอดคงค้างทั้งหมด 23,556 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 55
  ของเงินให้กู้ยืมสินเชื่อทั้งหมด โดยการให้กู้ยืมผ่านเครือข่ายที่ขยายออกไปครอบคลุมทั่วประเทศถึง
  16 สาขา
  และคาดว่าเงินให้กู้ยืมตามสัญญาธุรกิจเช่าซื้อจะยังจะมีสัดส่วนสูงที่สุดของเงินให้กู้ยืมสินเชื่อทั้งหมดของธนาคารฯในปีต่อไป

5)  ธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

บริษัทย่อยของธนาคารคือ บริษัทหลักทรัพย์เกียรตินาคิน จำกัด
ยังคงเน้นที่กลุ่มลูกค้ารายย่อยอย่างต่อเนื่อง โดยผ่านเครือข่ายสาขา 23 แห่งทั่วประเทศ
ซึ่งในระหว่างปี 2548 บริษัทหลักทรัพย์เกียรติ-นาคิน จำกัด
ดำเนินได้มีการเปิดสาขาใหม่ที่จังหวัดจันทบุรี และจังหวัดแพร่

วิเคราะห์ผลการดำเนินงานของธนาคารฯ

7)  รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผล

+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้จากดอกเบี้ยและเงินปันผล               | (หน่วย : |         |         |
|                                        | ล้านบาท) |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        | 2548    | 2547    | 2546    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้สินเชื่อ*                            | 2,288   | 1,795   | 1,895   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| การให้เช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน             | 2,093   | 1,490   | 856     |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนในหลักทรัพย์                       | 125     | 138     | 139     |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง                    | 1,084   | 1,027   | 1,283   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวม                                    | 5,589   | 4,450   | 4,173   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+

* รวมรายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน

รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2548 เท่ากับ 5,589 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนเท่ากับ 4,450 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 1,139 ล้านบาท
รายได้ที่เพิ่มขึ้นมาจากเงินให้กู้ยืมที่เพิ่มขึ้นในระหว่างปี
โดยรายได้จากการให้เช่าซื้อเพิ่มขึ้นจากจำนวน 1,490 ล้านบาทในปีก่อน มาเป็นจำนวน 2,093
ล้านบาทในปี 2548 คิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 40
เป็นผลมาจากเงินให้กู้ตามสัญญาเช่าซื้อเพิ่มขึ้นจากปีก่อนมากกว่า ร้อยละ 30
สำหรับรายได้ดอกเบี้ยเงินให้สินเชื่ออื่นเพิ่มขึ้นจากจำนวน 1,933 ล้านบาทในปีก่อน มาเป็นจำนวน
2,412 ล้านบาท ในปี 2548 คิดเป็นร้อยละ 25 เป็นผลมาจากเงินให้กู้ยืมเพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ
14 รายได้ดอกเบี้ยจากเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องยังคงอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับปีก่อน
ซึ่งเป็นไปตามการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ที่ทยอยสำเร็จตามกระบวนการ

8)  ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย

ดอกเบี้ยและส่วนลดจ่ายค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย มีจำนวนที่เพิ่มขึ้นจากจำนวน 961 ล้านบาทในปี 2547
เป็นจำนวน 1,516 ล้านบาทในปี2548 เพิ่มขึ้นจำนวน 555 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 58 จากปีก่อน
ในขณะที่เงินกู้ยืมเพื่อรองรับการปล่อยกู้เพิ่มขึ้นเป็นจำนวนมาก โดยเงินกู้ยืมและเงินฝาก ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2548 มีจำนวน 49,855 ล้านบาทเมื่อเทียบกับปีก่อนมีจำนวน 40,853 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นคิดเป็นร้อยละ 22 เงินกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นทั้งหมดส่วนใหญ่มาจากเงินกู้ยืมจากประชาชน

9)  หนี้สูญรับคืน/ ค่าเผื่อหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

  --------------------------------------- --------- --------- ------------
  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                         (หน่วย :             
                                          ล้านบาท)             

                                          2548      2547      2546

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญยกมา 1 มกราคม            3,611     3112      459

  หนี้สูญรับคืน                                18        47        109

  หนี้สงสัยจะสูญ                              724       625       2,557

  ตัดหนี้สูญ                                  (470)     (173)     (13)

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญยกไป 31 ธันวาคม           3,883     3,611     3,112
  --------------------------------------- --------- --------- ------------

ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับเงินให้กู้ยืม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 เพิ่มขึ้น จากปีก่อนจำนวน 272
ล้านบาท ธนาคารฯ มีการจัดชั้นอย่างเข้มงวด
และมีนโยบายในการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับเงินให้กู้ยืมอย่างระมัดระวัง สิ้นปี2548
ธนาคารฯ มีค่าใช้จ่ายสำหรับหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นในระหว่างปีจำนวน 724 ล้านบาท
ทำให้ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับเงินให้กู้ยืม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 มีจำนวน 3,883
ล้านบาท
ในขณะที่เงินสำรองที่ต้องกันตามเกณฑ์ที่เข้มงวดขึ้นของธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนดสำหรับงบการเงินเฉพาะธนาคาร
มีจำนวนเพียง 2,310 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 168
ของเงินสำรองที่ต้องสำรองตามเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย

10) รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย

รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยสำหรับงวด 12 เดือน สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2548 มีจำนวน 1,534
ล้านบาทมีจำนวนที่เพิ่มขึ้น เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนมีจำนวน 1,439 ล้านบาท
โดยรายได้ค่านายหน้าจากธุรกิจหลักทรัพย์มีจำนวนที่ลดลงตามตลาดโดยรวม
สำหรับรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นส่วนหนึ่งมาจากกำไรจากกระบวนการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ที่มากขึ้นเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน

11) ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย

ธนาคารฯ
ยังคงสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่นอย่างมีประสิทธิภาพถึงแม้ว่าจะมีค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากกระบวนการในการปรับสถานะ
จากบริษัทเงินทุนไปเป็นธนาคารพาณิชย์ โดยในปี 2548 ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน
(ที่ไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ควบคุมไม่ได้ เช่น
ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับเงินสมทบกองทุนฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน ค่าภาษีธุรกิจเฉพาะ
และเงินสำรองสำหรับภาระผูกพันที่เป็นรายการนอกงบดุล) มีจำนวน 1,804 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับปีก่อนจำนวน 1,677 ล้านบาท เมื่อคิดเป็นอัตราส่วนของค่าใช้จ่ายต่อรายได้ ในปี
2548 ธนาคารมีอัตราส่วนดังกล่าว ดีขึ้นเล็กน้อยจากปี 2547 โดยปี 2548
อัตราส่วนของค่าใช้จ่ายต่อรายได้ เท่ากับ 0.35 ในขณะที่ปี 2547 มีอัตราส่วนอยู่ที่ 0.38

ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

  ---------------------------------------- --------- --------- ----------
  สินทรัพย์                                   (หน่วย :             
                                           ล้านบาท)             

                                           2548      2547      2546

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์สุทธิ                      3,705     2,714     3,570

  เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องสุทธิ                   10,154    11,501    9,464

  เงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์สุทธิ                  164       213       301

  เงินให้สินเชื่อ                               45,536    37,417    22,926

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                          586       625       1,378

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                          (3,883)   (3,611)   (3,112)

  ทรัพย์สินรอการขายสุทธิ                        5,969     4,950     4,273

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ สุทธิ                   429       378       236

  สินทรัพย์อื่น                                 5,391     3,2678    3,635

  รวมสินทรัพย์                                68,051    57,454    42,671
  ---------------------------------------- --------- --------- ----------

ตามงบการเงินรวม ธนาคารฯ มีสินทรัพย์รวม เพิ่มขึ้นจากจำนวน 57,454 ล้านบาทเป็นจำนวน
68,051 ล้านบาทในปี 2548 เพิ่มขึ้นจำนวน 10,596 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 18 จากปีก่อน
สินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นมาจากธุรกิจหลักของธนาคารโดยเฉพาะเงินให้สินเชื่อ
ธุรกิจหลักของธนาคารประกอบด้วย เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง เงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์
เงินให้สินเชื่อและทรัพย์สินรอการขาย โดยมีรายละเอียดตามตารางดังนี้:-

  ---------------------------------------- --------- --------- ----------
  สินทรัพย์ที่เกิดจากธุรกิจหลัก                     (หน่วย :             
                                           ล้านบาท)             

                                           2548      2547      2546

  เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง                      10,154    11,501    9,464

  เงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์                     164       213       301

  เงินให้สินเชื่อ                               45,536    37,417    22,926

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                          (3,883)   (3,611)   (3,112)

  ทรัพย์สินรอการขาย                           5,969     4,950     4,273

  รวมสินทรัพย์ที่เกิดจากธุรกิจหลัก                  57,940    50,470    33,852
  ---------------------------------------- --------- --------- ----------

1) เงินลงทุนในหลักทรัพย์

เงินลงทุนในหลักทรัพย์ มีจำนวนที่เพิ่มขึ้นจาก 2,714 ล้านบาท ในปี 2547 เป็นจำนวน 3,705
ล้านบาทในปี 2548 โดยปกติธนาคารฯ ลงทุนในพันธบัตรของรัฐบาล
เพื่อเป็นส่วนหนึ่งในการดำรงเงินสดสภาพคล่องตามที่ธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนด
ซึ่งกำหนดไว้ในอัตราร้อยละ 7 ของเงินกู้ยืม และเงินรับฝาก โดยส่วนของอัตราร้อยละ 6
สามารถนำเงินลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลและตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐวิสาหกิจถือเป็นสินทรัพย์ในการดำรงสภาพคล่องได้

ปี 2546 ธนาคารฯ เริ่มมีการลงทุนในหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์โดย ณ สิ้นปี 2548
มีเป็นจำนวนเงิน 805 ล้านบาท ลดลงเมื่อเทียบกับในปี 2547 ซึ่งมีจำนวนเงิน 908 ล้านบาท

2) เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง

+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง                    | (หน่วย : |         |         |
|                                        | ล้านบาท) |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        | 2548    | 2547    | 2546    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ประมูลจาก ปรส.-บันทึกบัญชีอยู่ที่กองทุนรวม       | 5,105   | 5,565   | 6,117   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์                   | 694     | 696     | 809     |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ปรับโครงสร้างหนี้                          | 1,299   | 1,855   | 1359    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ยังไม่ปรับโครงสร้างหนี้                      | 3,112   | 3,014   | 3949    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ประมูลจาก ปรส.-บันทึกบัญชีอยู่ที่ธนาคารฯ        | 971     | 1,481   | 1,840   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ปรับโครงสร้างหนี้                          |         |         | -       |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ยังไม่ปรับโครงสร้างหนี้                      | 971     | 1,481   | 1,840   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ประมูลจากกรมบังคับคดี-บันทึกบัญชีอยู่ที่ธนาคารฯ    | 4,078   | 4,455   | 1,507   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ปรับโครงสร้างหนี้                          |         | -       | -       |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| ยังไม่ปรับโครงสร้างหนี้                      | 4,078   | 4,455   | 1,507   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวม                                    | 10,154  | 11,501  | 9,464   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+

ในระหว่างปี 2548 ธนาคารฯ
สามารถบริหารเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่บันทึกอยู่ในกองทุนรวมให้ลดลงจากจำนวน 5,565
ล้านบาทในปี 2547 คงเหลือจำนวน 5,105 ล้านบาท ในปี 2548 ลดลงจำนวน 460
ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 8 ในขณะเดียวกัน
เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่บันทึกอยู่ในงบการเงินเฉพาะของธนาคารลดลงจากจำนวน 5,936
ล้านบาทในปี 2547 คงเหลือจำนวน 5,049 ล้านบาท ในปี 2548 ลดลงคิดเป็นร้อยละ 15
ยอดเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องทั้งหมดที่ลดลงแสดงให้เห็นถึงความสำเร็จในขบวนการการปรับปรุงโครงสร้างหนี้
ซึ่งดำเนินการใน 4 รูปแบบ คือ ตกลงชำระทั้งหมดเป็นเงินสด, ผ่อนชำระ,
โอนหลักประกันให้แทนเงินสด หรือใช้หลาย ๆ รูปแบบรวมกัน
เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่ปรับโครงสร้างหนี้และผ่อนชำระจะยังคงบันทึกอยู่ใน
เงินลงทุนของกองทุนรวม
ในขณะที่เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่บันทึกอยู่ในงบการเงินเฉพาะของธนาคารฯที่ปรับโครงสร้างหนี้แล้วและอยู่ระหว่างการผ่อนชำระที่บันทึกอยู่ในงบการเงินเฉพาะของธนาคารจะถูกโอนไปเป็นเงินให้กู้ยืม
สำหรับการโอนหลักประกันมาจ่ายแทนเงินสดจะบันทึกรายการอยู่ในทรัพย์สินรอการขาย

ในปี 2548 ธนาคารฯ สามารถชนะการประมูลเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องจากกรมบังคับคดี
เป็นจำนวนตามสัญญา 1,014 ล้านบาท ที่ราคาทุน 262 ล้านบาท

3) เงินให้สินเชื่อ

+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินให้สินเชื่อ                             | (หน่วย : |         |         |
|                                        | ล้านบาท) |         |         |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                        | 2548    | 2547    | 2546    |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินให้กู้ยืมทั่วไป                         | 6,247   | 5,994   | 6,878   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่โอนมาเป็นเงินให้กู้ยืม | 2,558   | 2,173   | 2,484   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   ลูกหนี้เก่า                              | 2,154   | 2,686   | 4,101   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   ลูกหนี้ใหม่                              | 1,535   | 1,135   | 293     |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินให้กู้ยืมเพื่อพัฒนาโครงการเพื่อพัฒนาที่อยู่อาศัย | 15,733  | 13,326  | 8,144   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อ                 | 23,556  | 18,097  | 7,904   |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+
| รวม                                    | 45,536  | 37,417  | 22,926  |
+----------------------------------------+---------+---------+---------+

ธนาคารฯ ประสบผลสำเร็จในการขยายสินเชื่อเงินให้กู้ยืมลูกหนี้ธุรกิจเงินทุนโดยเพิ่มขึ้นจากจำนวน 37,417 ล้านบาทในปี 2547 เป็นจำนวน 45,536 ล้านบาทในปี 2548 เพิ่มขึ้นจำนวน 8,119 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 22 ธนาคารฯ แบ่งเงินให้กู้ยืมสินเชื่อออกเป็น 3 ส่วนใหญ่ ๆ คือ เงินให้กู้ยืมทั่วไป เงินให้กู้ยืมเพื่อพัฒนาโครงการพัฒนาที่อยู่อาศัย และเงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อ

เงินให้กู้ยืมทั่วไป

  เงินให้กู้ยืมส่วนใหญ่เกิดจากเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่ปรับโครงสร้างหนี้แล้วจะถูกโอนมาเป็นเงินให้กู้ยืมจากกระบวนการการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ที่รวดเร็วทำให้
  เงินให้กู้ยืมทั่วไปมีจำนวนที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการรับชำระเข้ามา

  เงินให้กู้ยืมประมาณหนึ่งในสามเป็นเงินให้กู้เพื่อธุรกิจทั่วไปที่เกิดก่อนช่วงที่เกิดวิกฤตการณ์ทางเศรษฐกิจและการเงิน
  โดยลูกหนี้ที่มีปัญหาธนาคารฯ
  ได้พยายามบริหารและจัดการให้ลดลงโดยการปรับปรุงโครงสร้างหนี้และดูแลติดตามให้เป็นลูกหนี้ปกติหรือผ่านกระบวนการการโอนทรัพย์ชำระหนี้
  ในระหว่างปีธนาคารยังคงดำเนินการปรับปรุงโครงสร้างหนี้สำหรับลูกหนี้ที่มีปัญหาอย่างต่อเนื่อง

  ในระหว่างปีธนาคารให้กู้ยืมใหม่ในจำนวนที่ไม่มากนัก โดยบันทึกรายการเงินให้กู้ยืมใหม่จำนวน
  400 ล้านบาท ทำให้เงินให้กู้ยืมใหม่มีจำนวนที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากจำนวน 5,994 ล้านบาทในปี
  2547 มาเป็นจำนวน 6,247 ล้านบาทในปี 2548 หรือคิดเป็นร้อยละ 4

เงินให้กู้ยืมเพื่อพัฒนาโครงการพัฒนาที่อยู่อาศัย

  ธนาคารฯ
  ยังคงมุ่งปล่อยเงินให้กู้ยืมเพื่อพัฒนาโครงการพัฒนาที่อยู่อาศัยอย่างต่อเนื่องในโครงการใหม่ๆ
  ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผู้ประกอบธุรกิจรายเดิมซึ่งมีประวัติที่ดี ณ สิ้นปี 2548 ธนาคารฯ
  ให้กู้ยืมแก่โครงการมากกว่า 257 โครงการและมียอดหนี้คงเหลืออยู่จำนวน 15,733 ล้านบาท
  และมียอดเงินที่บันทึกบัญชีในกองทุนรวมอีก 2 กองทุนจำนวนเงิน 164 ล้านบาท
  เมื่อเทียบกับปีก่อนมียอดคงเหลือจำนวน 13,326 ล้านบาท และส่วนที่บันทึกบัญชีในกองทุนรวมอีก
  213 ล้านบาท ตามลำดับ โครงการต่าง ๆ อยู่กระจายทั่วประเทศ
  แต่โดยส่วนใหญ่อยู่ในกรุงเทพฯ คิดเป็นร้อยละ 68
  และยังมีลักษณะเป็นโครงการขนาดกลางซึ่งเป็นบ้านเดี่ยวและทาวน์เฮ้าส์
  โดยมีรายละเอียดแยกตามพื้นที่และประเภทโครงการดังนี้

 แยกตามพื้นที่ แยกตามประเภท

เงินให้สินเชื่อกู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อ

เงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อมีอัตราการเติบโตมาก สิ้นปี 2548 ธนาคารฯ
มีเงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อรถยนต์ จำนวน 23,556 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปีก่อน มีจำนวน
18,097 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5,459 ล้านบาท คิดเป็นมากกว่าเพิ่มขึ้นร้อยละ 30
โดยเงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อส่วนใหญ่เป็นรถมือสอง ตามรายละเอียดแยกตามประเภทรถยนต์
และแยกตามรถใหม่ และรถมือสองดังนี้

 แยกตามประเภท แยกตามรถใหม่/รถมือสอง

4 ) ลูกหนี้ด้อยคุณภาพ

ธนาคารฯ
ยังคงพิจารณาการจัดชั้นลูกหนี้ด้อยคุณภาพอย่างเข้มงวดโดยเฉพาะเงินให้กู้ยืมเพื่อพัฒนาโครงการพัฒนาที่อยู่อาศัย
ซึ่งไม่ได้ถูกจัดชั้นโดยพิจารณาจากเงื่อนไขการชำระหนี้เพียงอย่างเดียว
แต่จะพิจารณาถึงความก้าวหน้าของโครงการและความก้าวหน้าของการขายด้วย
รายละเอียดของลูกหนี้จัดชั้นด้อยคุณภาพแยกตามประเภทของลูกหนี้ตามตารางตามรายละเอียดดังนี้

+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   ลูกหนี้ด้อยคุณภาพ                           | (หน่วย  |        |        |
|                                          | :      |        |        |
|                                          | ล      |        |        |
|                                          | ้านบาท) |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|                                          | 2548   | 2547   | 2546   |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินให้กู้ยืมทั่วไป                             |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่โอนมาเป็นเงินให้กู้ยืม     | 895    | 1,099  | 431    |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินให้กู้ยืมเก่า                              | 1,770  | 2,119  | 2,030  |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินให้กู้ยืมใหม่                              | 141    | 58     | 40     |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินให้กู้ยืมเพื่อพัฒนาโครงการพัฒนาที่อยู่อาศัย        | 4,122  | 2,185  | 338    |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| เงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อ                     | 1,132  | 693    | 243    |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| รวม                                      | 8,060  | 6,154  | 3,082  |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+

5) ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

  ธนาคารฯ ยังคงนโยบายในการการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญอย่างระมัดระวังและพิจารณา

ให้เหมาะสมกับการจัดชั้นลูกหนี้ด้อยคุณภาพ ธนาคารฯ
มีวัตถุประสงค์ที่จะคงนโยบายในการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่เข้มงวดและมีจำนวนที่มากกว่าเงินสำรองที่ต้องกันตามเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทยอยู่ตลอดเวลา
ตามรายละเอียดแยกเป็นของเงินให้กู้ยืมแต่ละประเภทดังนี้

+-------------------------------------------+--------+-------+---------+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                           | (งบการ |       |         |
|                                           | เงินเฉพ |       |         |
|                                           | าะของธ |       |         |
|                                           | นาคาร) |       |         |
+-------------------------------------------+--------+-------+---------+
|                                           | ตามบัญชี | ตา    | ส่วนเกิน  |
|                                           |        | มธปท. |         |
+-------------------------------------------+--------+-------+---------+
| เงินให้กู้ยืมทั่วไป                              |        |       |         |
+-------------------------------------------+--------+-------+---------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องที่โอนมาเป็นเงินให้กู้ยืม      | 624    | 490   | 134     |
+-------------------------------------------+--------+-------+---------+
| เงินให้กู้ยืมเก่า                               | 1,157  | 1,060 | 97      |
+-------------------------------------------+--------+-------+---------+
| เงินให้กู้ยืมใหม่                               | 51     | 21    | 30      |
+-------------------------------------------+--------+-------+---------+
| เงินให้กู้ยืมเพื่อโครงการพัฒนาที่อยู่อาศัย             | 1,226  | 115   | 1,111   |
+-------------------------------------------+--------+-------+---------+
| เงินให้กู้ยืมตามสัญญาเช่าซื้อ                      | 791    | 609   | 182     |
+-------------------------------------------+--------+-------+---------+
| รวม                                       | 3,849  | 2,295 | 1,554   |
+-------------------------------------------+--------+-------+---------+
| รายการระหว่างธนาคารและตลาดเงิน              | 15     | 15    | -       |
+-------------------------------------------+--------+-------+---------+
| รวมทั้งสิ้น                                   | 3,864  | 2,310 | 1,554   |
+-------------------------------------------+--------+-------+---------+

7) ทรัพย์สินรอการขาย

ยอดทรัพย์สินรอการขาย ณ สิ้นปี 2548 เท่ากับ 5,969 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนเท่ากับ 4,950 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 20 ในระหว่างปี 2548
ธนาคารฯ สามารถขายทรัพย์สินรอการขายได้จำนวน 1,425 ล้านบาท
และสามารถดำเนินการตามขั้นตอนของกฎหมายและการเจรจาต่อรอง
เพื่อได้รับทรัพย์สินรอการขายมาชำระหนี้แทนเงินสดเป็นจำนวนเงิน 2,224 ล้านบาทในปี 2548
ทรัพย์สินรอการขายของธนาคารฯ ส่วนใหญ่จะเป็นที่ดินและที่อยู่อาศัยในเขตกรุงเทพฯ และปริมณฑล
ตามรายละเอียดดังนี้

แยกตามพื้นที่ แยกตามประเภท

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

  ---------------------------------------------------- --------- -------- --------
  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                   (หน่วย :            
                                                       ล้านบาท)            

                                                       2548      2547     2546

  เงินฝากกระแสรายวัน                                     4                  

  เงินฝากออมทรัพย์                                        48                 

  เงินฝากประจำ                                          43,368    34,418   19,748

  หุ้นกู้                                                  6,435     6,435    6,435

  รวม เงินกู้ยืมและเงินฝาก                                  49,855    40,853   26,183

  ทุนชำระแล้ว                                            7,483     7,167    5,924

  กำไรสะสม                                             8,213     6,882    6,166

  ส่วนเกินทุนจากการตีมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง      503       365      377

  ส่วนเกินทุนจากการตีมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย   (29)      41       368

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                       16,170    14,455   12,835
  ---------------------------------------------------- --------- -------- --------

3)  เงินกู้ยืมและเงินฝาก

ธนาคารฯ ปรับสถานะไปประกอบธุรกิจเป็นธนาคารพาณิชย์อย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 3 ตุลาคม
2548
ทำให้ธนาคารสามารถที่จะให้บริการเงินฝากกระแสรายวันและเงินฝากออมทรัพย์ตามสาขาที่มีอยู่ทั้งหมดได้แต่ในระยะแรกนี้
ธนาคารฯ ยังไม่มุ่งเน้นการระดมเงินฝากในประเภทดังกล่าว

อย่างไรก็ตาม ธนาคารฯ
ยังคงขยายฐานบัญชีลูกค้าอย่างต่อเนื่องและลดการกระจุกตัวของจำนวนเงินฝากต่อราย
โดยธนาคารสามารถขยายฐานบัญชีลูกค้าเงินฝากมากขึ้นกว่าปีก่อนร้อยละ 23
เพื่อรองรับการขยายการให้สินเชื่อ ยอดเงินรับฝากและเงินกู้ยืม ณ สิ้นปี 2548 เท่ากับ 43,420
ล้านบาท เมื่อเทียบกับงวดเดียวกับปีก่อนเท่ากับ 34,418 ล้านบาทเพิ่มขึ้น คิดเป็นร้อยละ 26
ธนาคารฯ
มีการควบคุมความเสี่ยงด้านสภาพคล่องโดยให้มีการควบคุมอายุครบกำหนดของเงินให้กู้ยืมและเงินกู้ยืมระยะยาวให้มีความสมดุลกัน
เพื่อควบคุมความเสี่ยงด้านสภาพคล่องพร้อมเป็นการป้องทั้งประกันความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย
ณ สิ้นปี 2548 จำนวนเงินรับฝากและเงินกู้ยืมของธนาคารเกือบร้อยละ 49
มีระยะเวลาครบกำหนดเฉลี่ยมากกว่า 12 เดือน

1.  ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ------------------------------------------- --------- --------- ---------
  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                 (หน่วย:              
                                              ล้านบาท)             

                                              2548      2547      2546

  ยอดต้นปี                                      14,454    12,835    9,903

  จ่ายเงินปันผล                                  (1,104)   (1493)    (703)

  การแปลงใบสำคัญแสดงสิทธิ                        316       1243      326

  กำไรสุทธิ ดีขึ้น / (ด้อยลง)                       2,436     2,208     2,065

  กำไร/(ขาดทุน)                                138       (12)      952
  ที่ยังไม่ได้รับรู้ของเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง ดีขึ้น /                          
  (ด้อยลง)                                                         

  กำไร/(ขาดทุน)ที่ยังไม่เกิดจาก เงินลงทุนในหลักทรัพย์    (70)      (327)     292

  ยอดสิ้นปี                                      16,170    14,454    12,835
  ------------------------------------------- --------- --------- ---------

ส่วนของผู้ถือหุ้นสิ้นปี 2548 เท่ากับ 16,170 ล้านบาท เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนเท่ากับ
14,454 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,716 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 12 ทั้งนี้มาจากรายการหลัก 3
ประการดังนี้ ประการแรก
จากการเพิ่มขึ้นของส่วนผู้ถือหุ้นจากการแปลงใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อหุ้นระหว่างปี ประการที่สอง
จากกำไรสุทธิของปี 2548 รวมทั้งการจ่ายเงินปันผลระหว่างปี และประการที่สาม
จากส่วนเกินจากการตีมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องและของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขายที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
สิ้นปี 2548 ธนาคารฯ มีเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงเท่ากับร้อยละ 24.61

3.  สภาพคล่อง

ในปี 2548 ธนาคาร มีกระแสเงินสดที่ได้มาในกิจกรรมดำเนินงาน เท่ากับ 1,652 ล้านบาท
เทียบกับใช้ไป 100 ล้านบาทในปีก่อนหน้า มีกระแสเงินสดใช้ไปจากกิจกรรมการลงทุนเท่ากับ 803
ล้านบาท เทียบกับได้มา 352 ล้านบาทในปีก่อนหน้า
ผลมาจากเงินสดรับจากการขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์ที่ลดลง นอกจากนั้นธนาคาร
มีกระแสเงินสดที่ใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินมูลค่าเท่ากับ 788 ล้านบาท
เทียบกับเงินสดใช้ไปจากกิจกรรมดังกล่าว 250 ล้านบาทในปีก่อนหน้า ผลมาจากธนาคาร
มีเงินสดรับจากการเพิ่มทุนที่มาจาการใช้สิทธิแปลงสภาพจากผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ์ที่ลดลงและเงินปันผลระหว่างกาล
สิ้นปีธนาคาร มีกระแสเงินสดเพิ่มขึ้น 1,695 ล้านบาท เมื่อรวมกับกระแสเงินสดในต้นปีธนาคาร
มีกระแสเงินสดเท่ากับ 66 ล้านบาท เทียบกับ 6 ล้านบาทในปีก่อนหน้า

4.  รายจ่ายลงทุน

ในปี 2548 ธนาคาร ไม่มีรายจ่ายลงทุนที่เป็นนัยสำคัญใด

5.  แหล่งที่มาของเงินทุน

 (ก) เงินกู้ยืมและเงินรับฝาก

  สิ้นปี 2548 ธนาคาร มีเงินรับฝากเท่ากับ 43,420 ล้านบาท เทียบกับมูลค่า 34,418 ล้าน

บาท ในปี 2547 เพิ่มขึ้น 9,002 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 26 ธนาคาร
มีหนี้สินทางการเงินที่ประกอบด้วย เงินรับฝากรวมและหุ้นกู้
ที่มีระยะเวลาครบกำหนดคงเหลือมากกว่า 1 ปี เท่ากับ 18,863 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 38
ของหนี้สินทางการเงิน
นอกจากนี้ธนาคารยังได้ตระหนักถึงความเสี่ยงในการพึ่งพิงแหล่งเงินทุนจากตลาดเงิน
และเงินฝากรายใหญ่ เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงดังกล่าว
จึงมีนโยบายขยายฐานลูกค้าเพื่อลดการกระจุกตัว ซึ่งดำเนินการต่อเนื่องจากปี 2547 โดยธนาคาร
มีจำนวนบัญชีผู้ฝากเงินในปี 2548 เฉลี่ยเงินฝากบัญชีละ 6.8 ล้านบาท

(ข) ส่วนของผู้ถือหุ้น

สิ้นปี 2548 ส่วนของผู้ถือหุ้นของธนาคาร เท่ากับ 16,209 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 12 จากปี
2547 ที่มีมูลค่าเท่ากับ 14,483 ล้านบาท มีเหตุผลมาจาก
การใช้สิทธิแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิระหว่างปี และกำไรสะสมเพิ่มขึ้น

(3) อัตราส่วนทางการเงิน

อัตราส่วนทางการเงินของธนาคาร อยู่ในสัดส่วนที่ดี เนื่องจากธนาคาร
ยังสามารถสร้างผลกำไรอย่างต่อเนื่องติดต่อกัน ซึ่งมีรายละเอียดดังนี้

-   ด้านความสามารถในการทำกำไรและประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

  ธนาคารมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เท่ากับร้อยละ 15.87 มีอัตราดอก

เบี้ยรับจากเงินให้กู้ยืมธุรกิจสินเชื่อและเช่าซื้อ ที่เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 9.62
ขณะที่มีอัตราดอกเบี้ยจ่ายที่เพิ่มขึ้นตามภาวะตลาดเงิน ร้อยละ 3.34
มีสัดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น ร้อยละ 6.28
เป็นผลมาจากการระดมเงินทุนระยะยาวในอดีตของธนาคาร ทำให้ธนาคาร และบริษัทย่อย
มีต้นทุนที่ไม่สูงเมื่อเทียบกับปัจจุบัน นอกจากนั้น ธนาคารประสบความสำเร็จในการขยายสินเชื่อใหม่
เป็นอย่างดีในธุรกิจเช่าซื้อและสินเชื่อพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัย
ในด้านอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์มีสัดส่วนเท่ากับร้อยละ 3.88 ลดลง เมื่อเทียบกับปี 2547
เท่ากับร้อยละ 4.41

-   อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน

ธนาคาร มีสัดส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นจาก 2.97 เท่าในปี 2547 เพิ่มเป็น 3.20 เท่า
ผลมาจากการระดมเงินฝากเพิ่มขึ้น เพื่อรองรับการขยายสินเชื่อ
ซึ่งส่งผลให้สัดส่วนเงินรับฝากต่อหนี้สินรวมเพิ่มขึ้นเช่นกันจาก อัตราร้อยละ 73.47 ในปีก่อนหน้า
เป็นร้อยละ 77.92 ในปี 2548

-   อัตราส่วนคุณภาพของสินทรัพย์

  ธนาคาร มีลูกหนี้ด้อยคุณภาพที่เพิ่มขึ้นจาก 6,154 ล้านบาท ในปี 2547 เป็น 8,060

ล้านบาท ในปีที่ผ่านมา ผลจากการจัดชั้นลูกหนี้ด้อยคุณภาพอย่างเข้มงวด
โดยเฉพาะเงินให้กู้ยืมเพื่อพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัย
ดังที่อธิบายไว้ในหัวข้อคำอธิบายของฝ่ายจัดการแล้ว

3.  ความสัมพันธ์ของแหล่งที่มาของเงินทุนกับแหล่งใช้ไปของเงินทุน

จากงบการเงินของผู้ตรวจสอบบัญชีภายนอก ธนาคารเกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน)
ที่แสดงสินทรัพย์และหนี้สินตามระยะเวลาของสัญญา โครงสร้างหนี้สินที่มีสาระสำคัญกว่าร้อยละ 37
จะมีระยะเวลาของสัญญาที่ระยะยาวมากกว่า 12 เดือน ทั้งนี้
แหล่งที่มาของเงินทุนระยะยาวส่วนใหญ่มาจากการที่ธนาคาร
มุ่งระดมเงินฝากจากประชาชนที่มีอายุครบกำหนดระยะยาว รวมถึงการออกหุ้นกู้ที่มีอายุครบกำหนด 2
– 5 ปี ในขณะที่สินทรัพย์ ประมาณร้อยละ 90 มีระยะเวลายาวเกิน 1 ปี
ซึ่งในจำนวนนั้นเป็นเงินให้กู้ยืมและลูกหนี้ที่มีอายุครบกำหนดในปี 2549 เพียงร้อยละ 38.50 แม้ว่า
ธนาคารจะมีแหล่งที่มาของเงินทุนกับแหล่งใช้ไปของเงินทุนที่สอดคล้องกัน อย่างไรก็ตาม
ธนาคารพยายามที่จะไม่พึ่งพิงแหล่งที่มาของเงินทุนและไม่พยายามปล่อยสินเชื่อให้รายใดรายหนึ่งมากเกินไป
เพื่อให้การดำเนินงานของธนาคารมีเสถียรภาพ
และไม่ต้องถูกจำกัดความสามารถในการดำเนินธุรกิจ เมื่อผู้ให้กู้หรือผู้กู้รายนั้นประสบปัญหา
หรือไม่สามารถให้บริษัทกู้เงินได้อีกต่อไป

สินทรัพย์และหนี้สินที่มีสาระสำคัญวิเคราะห์ตามระยะเวลาของสัญญา (ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548)

  หน่วย : พันบาท

+---------------------------+-------+----------+----------+----------+
| สินทรัพย์ที่มีสาระสำคัญ          | เมื่อท  | น้อยกว่า   | มากกว่า 1 | รวม      |
|                           | วงถาม | หรือเท่ากับ | ปี        |          |
|                           |       | 1ปี       |          |          |
+---------------------------+-------+----------+----------+----------+
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร      | 6     | 2        | -        | 65,646   |
|                           | 5,644 |          |          |          |
+---------------------------+-------+----------+----------+----------+
| ราย                       | 1,28  | 1        | -        | 2        |
| การระหว่างธนาคารและตลาดเงิน | 5,000 | ,039,823 |          | ,324,823 |
+---------------------------+-------+----------+----------+----------+
| หลักทรัพย์ซื้อโดยมีสัญญาขายคืน    | -     | 1        | -        | 1        |
|                           |       | ,480,000 |          | ,480,000 |
+---------------------------+-------+----------+----------+----------+
| เงินลงทุนในหลักทรัพย์สุทธิ       | -     | 2        | 1        | 3        |
|                           |       | ,096,707 | ,608,599 | ,706,306 |
+---------------------------+-------+----------+----------+----------+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้องสุทธิ    | -     | 737,983  | 9        | 10       |
|                           |       |          | ,416,070 | ,154,053 |
| เงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย์สุทธิ   | -     | -        |          |          |
|                           |       |          | 163,895  | 163,895  |
+---------------------------+-------+----------+----------+----------+
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ          | -     | 10,077   | 23       | 23       |
|                           |       |          | ,546,127 | ,556,204 |
+---------------------------+-------+----------+----------+----------+
| เงินให้กู้ยืมและตั๋วเงินรับ        | 16    | 1        | 20       | 22       |
|                           | 5,511 | ,621,640 | ,015,063 | ,565,992 |
+---------------------------+-------+----------+----------+----------+
| รวมสินทรัพย์ทางการเงิน        | 1,51  | 7        | 54       | 64       |
|                           | 6,157 | ,750,008 | ,749,754 | ,015,919 |
+---------------------------+-------+----------+----------+----------+
| สัดส่วนต่อทั้งหมด              | 2%    | 12%      | 86%      | 100%     |
+---------------------------+-------+----------+----------+----------+
| หนี้สินที่มีสาระสำคัญ            |       |          |          |          |
+---------------------------+-------+----------+----------+----------+
| เงินฝาก                    | 10    | 30       | 12       | 43       |
|                           | 4,991 | ,886,159 | ,428,620 | ,419,770 |
+---------------------------+-------+----------+----------+----------+
| เงินกู้ยืมระยะยาว             | -     | -        | 6        | 6        |
|                           |       |          | ,435,000 | ,435,000 |
+---------------------------+-------+----------+----------+----------+
| รวมหนี้สินทางการเงิน          | 65    | 9        | 32       | 42       |
|                           | 6,171 | ,221,257 | ,181,467 | ,058,895 |
+---------------------------+-------+----------+----------+----------+
| สัดส่วนต่อทั้งหมด              | 0%    | 62%      | 38%      | 100%     |
+---------------------------+-------+----------+----------+----------+

* แหล่งที่มา งบการเงินตรวจสอบปี 2548

  ด้านการวิเคราะห์ผลต่างของดอกเบี้ย (อยู่ในหัวข้ออัตราส่วนทางการเงิน)

4.  การดำรงอัตราส่วนต่างๆ ตามข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแล และอัตราส่วนที่สำคัญ

ณ 31 ธันวาคม 2548 ธนาคาร มีอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง เท่ากับร้อยละ 25.80
ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำของ ธนาคารแห่งประเทศไทย
ที่กำหนดให้บริษัทเงินทุนต้องดำรงอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงไม่ต่ำกว่าร้อยละ 8.5
การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง
เนื่องจากธนาคารมีผลการดำเนินงานที่มีกำไร อย่างต่อเนื่อง

5.  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ธนาคารจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่ผู้สอบบัญชีของธนาคารเป็นจำนวนเงิน1,383,940 บาท
ค่าบริการสอบบัญชีที่เกี่ยวกับงบการเงินรวมบริษัทย่อย เป็นจำนวนเงิน 1,627,600 บาท
ค่าสอบบัญชีของบริษัทย่อยรวม เป็นจำนวนเงิน 3,060,000 บาท และมีค่าตอบแทนงานบริการอื่น
ได้แก่ การให้คำปรึกษาด้านภาษี การให้คำปรึกษาด้านการบริหารความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ
การจัดสัมมนา และการตรวจสอบการดำเนินงานตามแนวทางของธนาคารแห่งประเทศไทย
(Special Audit) ของบริษัทเงินทุน รัตนทุน จำกัด (มหาชน) เป็นจำนวนเงิน 1,468,217
บาท
และยังมีส่วนที่จะต้องจ่ายในอนาคตสำหรับการตรวจสอบการดำเนินงานตามแนวทางของธนาคารแห่งประเทศไทย
(Special Audit) สำหรับเกียรติ-นาคิน จำนวนเงิน 270,000 บาท