11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 ข้อมูลทางการเงินโดยสรุป

  ตารางแสดงงบแสดงฐานะทางการเงินและงบกำไรขาดทุนสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555
  และผลประกอบการ 2 ปีที่ผ่านมา

  ------------------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
                                              ณ 31 ธันวาคม              ณ 31 ธันวาคม              ณ 31 ธันวาคม     
                                              2553                     2554                     2555            

  งบแสดงฐานะทางการเงิน                         บาท             ร้อยละ    บาท             ร้อยละ    บาท             ร้อยละ

  สินทรัพย์                                                                                                         

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                  

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                  133,388,259     14.9%    18,160,265      2.0%     30,275,031      1.9%

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น                          10,422,971      1.2%     12,424,800      1.4%     32,702,454      2.1%

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า                       27,368,900      3.0%     -               0.0%     -               0.0%

  เงินให้กู้ยืม                                    25,619,389      2.9%     36,374,113      4.0%     5,777,576       0.4%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                             19,741,413      2.2%     29,683,113      3.3%     32,240,986      2.0%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                            216,540,932     24.1%    96,642,291      10.7%    100,996,047     6.4%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                               

  เงินฝากธนาคารที่ติดภาระค้ำประกัน                  25,000,000      2.8%     36,863,007      4.1%     -               0.0%

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย                      10,071,000      1.1%     17,480,000      1.9%     -               0.0%

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม                            394,626,771     43.9%    514,459,546     56.8%    415,557,702     26.4%

  ส่วนได้เสียในกิจการร่วมค้า                        -               0.0%     4,268,772       0.5%     1,968,873       0.1%

  ต้นทุนโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ระหว่างก่อสร้าง      85,711,550      9.5%     79,286,550      8.7%     343,266,778     21.8%

  อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน                       59,403,868      6.6%     59,403,868      6.6%     59,403,868      3.8%

  ส่วนปรับปรุงอาคารและอุปกรณ์                      18,430,267      2.1%     16,163,392      1.8%     72,930,510      4.6%

  ค่าความนิยม                                   -               0.0%     -               0.0%     370,688,617     23.6%

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                               3,900,552       0.4%     2,406,623       0.3%     22,051,307      1.4%

  สิทธิการเช่าที่ดิน                                75,194,412      8.4%     72,446,109      8.0%     172,757,798     11.0%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                           9,338,875       1.0%     7,114,789       0.8%     13,925,532      0.9%

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                          681,677,295     75.9%    809,892,656     89.3%    1,472,550,985   93.6%

  รวมสินทรัพย์                                   898,218,227     100.0%   906,534,947     100.0%   1,573,547,032   100.0%

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                            

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                   

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                        13,615,553      1.5%     10,575,067      1.2%     70,495,164      4.5%

  เจ้าหนี้จากการจองซื้อใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ    39,001,395      4.3%     -               0.0%     -               0.0%

  เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี   56,400,000      6.3%     20,000,000      2.2%     20,000,000      1.3%

  เงินกู้ยืมระยะสั้น                                6,353,256       0.7%     15,592,998      1.7%     7,563,566       0.5%

  หนี้สินที่รับมา                                   -               0.0%     -               0.0%     6,000,000       0.4%

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                               6,440,151       0.7%     3,113,913       0.3%     4,756,885       0.3%

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                              121,810,355     13.6%    49,281,978      5.4%     108,815,615     6.9%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                                 

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                 -               0.0%     65,000,000      7.2%     40,000,000      2.5%

  เงินกู้ยืมระยะยาว                               -               0.0%     -               0.0%     74,931,278      4.8%

  ประมาณการหนี้สินผลประโยชน์พนักงาน                -               0.0%     2,701,151       0.3%     3,145,831       0.2%

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                            -               0.0%     67,701,151      7.5%     118,077,109     7.5%

  รวมหนี้สิน                                     121,810,355     13.6%    116,983,129     12.9%    226,892,724     14.4%

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                   

  ทุนที่ออกจำหน่ายและชำระเต็มมูลค่าแล้ว               694,000,000     77.3%    694,000,000     76.6%    1,047,000,000   66.5%

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                            212,778,719     23.7%    212,778,719     23.5%    357,508,719     22.7%

  ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ                    34,700,000      3.9%     34,700,000      3.8%     34,700,000      2.2%

  สำรองตามกฎหมาย                              2,661,312       0.3%     2,661,312       0.3%     2,661,312       0.2%

  กำไรสะสม ยังไม่ได้จัดสรร                        (162,397,693)   -18.1%   (148,401,017)   -16.4%   (117,230,907)   -7.5%

  องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                   (5,334,466)     -0.6%    (6,187,196)     -0.7%    (3,694,688)     -0.2%

  ส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม                      -               0.0%     -               0.0%     25,709,872      1.6%

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                              776,407,872     86.4%    789,551,818     87.1%    1,346,654,308   85.6%

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                       898,218,227     100.0%   906,534,947     100.0%   1,573,547,032   100.0%
  ------------------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

  ------------------------------------- ------------- -------- ------------- -------- ------------- --------
                                        31 ธันวาคม              31 ธันวาคม              31 ธันวาคม     
                                        2553                   2554                   2555          

  งบกำไรขาดทุน                           บาท           ร้อยละ    บาท           ร้อยละ    บาท           ร้อยละ

  รายได้                                                                                             

  รายได้จากการขาย                        5,051,970     1.6%     913,000       0.4%     17,183,059    5.7%

  รายได้จากการให้บริการ                    16,347,908    5.1%     30,672,376    12.0%    38,605,112    12.9%

  รายได้ค่าที่ปรึกษา                         34,290,648    10.8%    52,112,983    20.4%    27,681,131    9.2%

  รายได้จากการให้บริการด้านการลงทุน          195,124,660   61.4%    74,817,387    29.4%    98,562,656    32.9%

  รายได้ค่าบริหารจัดการ                     40,204,565    12.6%    60,433,006    23.7%    29,731,846    9.9%

  ดอกเบี้ยรับ                              2,440,335     0.8%     3,430,611     1.3%     3,911,303     1.3%

  กำไรจากการซื้อกิจการ                     -             0.0%     -             0.0%     71,788,135    24.0%

  รายได้อื่น                               24,425,414    7.7%     32,508,786    12.8%    11,925,607    4.0%

  รวมรายได้                              317,885,500   100.0%   254,888,149   100.0%   299,388,849   100.0%

  ค่าใช้จ่าย                                                                                           

  ต้นทุนการขาย                            4,707,610     1.5%     475,278       0.2%     7,617,797     2.5%

  ต้นทุนการให้บริการ                        12,934,556    4.1%     19,457,719    7.6%     26,967,855    9.0%

  ต้นทุนค่าที่ปรึกษา                          18,619,123    5.9%     15,780,433    6.2%     12,290,238    4.1%

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                       541,315       0.2%     130,830       0.1%     3,813,370     1.3%

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                     142,296,629   44.8%    134,594,040   52.8%    145,919,846   48.7%

  ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุน                 51,714,773    16.3%    59,548,543    23.4%    65,071,230    21.7%

  รวมค่าใช้จ่าย                            230,814,006   72.6%    229,986,843   90.2%    261,680,336   87.4%

  กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีเงินได้              87,071,494    27.4%    24,901,306    9.8%     37,708,513    12.6%

  ต้นทุนทางการเงิน                         (1,296,068)   -0.4%    (5,718,797)   -2.2%    (6,471,935)   -2.2%

  ภาษีเงินได้                              -             0.0%     -             0.0%     (748,518)     -0.3%

  กำไรสุทธิสำหรับปี                         85,775,426    27.0%    19,182,509    7.5%     30,488,060    10.2%

  การแบ่งปันกำไร(ขาดทุน)                                                                               

  ส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่                     86,717,233    27.3%    19,182,509    7.5%     31,170,110    10.4%

  ส่วนที่เป็นของส่วนได้ส่วนเสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม   (941,807)     -0.3%    -             0.0%     (682,050)     -0.2%

  กำไรสุทธิสำหรับปี                         85,775,426    27.0%    19,182,509    7.5%     30,488,060    10.2%
  ------------------------------------- ------------- -------- ------------- -------- ------------- --------

  ----------------------------------- ----------- ----------- -----------
  อัตราส่วนทางการเงิน                    2553        2554        2555

  อัตราส่วนทุนหมุนเวียน (เท่า)              1.8         2.0         0.9

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)         1.4         0.6         0.6

  อัตรากำไรขั้นต้น (ร้อยละ)                87.5%       83.7%       77.9%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (ร้อยละ)      27.4%       9.8%        12.6%

  อัตรากำไรสุทธิ (ร้อยละ)                 27.3%       7.5%        10.4%

  กำไรต่อหุ้น (บาทต่อหุ้น)                  0.14        0.03        0.04
  ----------------------------------- ----------- ----------- -----------

หมายเหตุ:

1. ในการประชุมผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 4/2547 เมื่อวันที่ 26 สิงหาคม 2547
ที่ประชุมผู้ถือหุ้นมีมติให้เปลี่ยนแปลงมูลค่าท่ตี ราไว้จากหุ้นละ 10.00 บาท เป็นหุ้นละ 1.00 บาท

2. ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทมีหุ้นสามัญที่ออกและเรียกชำระแล้วเป็นจำนวน 40.93
ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท

3. ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 บริษัทมีหุ้นสามัญที่จดทะเบียน 409.32 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ
1.00 บาท เป็นหุ้นที่ออกและเรียกชำระแล้วเป็นจำนวน 391.37 ล้านหุ้น

4. ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 บริษัทมีหุ้นสามัญที่จดทะเบียน 521.37 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ
1.00 บาท เป็นหุ้นที่ออกและเรียกชำระแล้วเป็นจำนวน 521.37 ล้านหุ้น (จากการเพิ่มทุนจำนวน
130 ล้านหุ้น)

5. ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทมีหุ้นสามัญที่จดทะเบียน 694 ล้านหุ้น
(บริษัทเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็นหุ้นสามัญจำนวน 172.63 ล้านหุ้น)

มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท โดยเป็นหุ้นที่ออกและเรียกชำระแล้วเป็นจำนวน 521.37 ล้านหุ้น

6. ในการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2553 เมื่อวันที่ 19 พฤศจิกายน 2553
ที่ประชุมมีมติให้ออกจำหน่ายใบแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญจำนวน 347 ล้านหน่วย
ราคาเสนอขายต่อหน่วยเท่ากับ 0.10 บาท รวมเป็นเงินทั้งสิ้น 34.7 ล้านบาท
เพื่อนำไปซื้อหุ้นสามัญที่ออกจำหน่าย ซึ่ง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
บริษัทมีหุ้นสามัญที่จดทะเบียนเท่ากับ 1,041 ล้านหุ้น (บริษัทเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็นหุ้นสามัญจำนวน
347 ล้านหุ้นสามัญ) มูลค่าหุ้นละ 1 บาท
โดยเป็นหุ้นที่ออกและเรียกชำระแล้วเป็นจำนวนมูลค่าเป็นจำนวน 694 ล้านหุ้นสามัญ

7. ในการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2555 เมื่อวันที่ 16 พฤศจิกายน 2555
ที่ประชุมมีมติอนุมัติให้จัดสรรหุ้นสามัญที่ออกใหม่จากการเพิ่มทุนจำนวน 915.5 ล้านหุ้นดังนี้

  ก) หุ้นสามัญจำนวน 353 ล้านหุ้นจัดสรรให้แก่บุคคลเฉพาะเจาะจง

  ข) หุ้นสามัญจำนวน 261.75 ล้านหุ้น เพื่อเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วน (Rights
  Offering)

  ค) หุ้นสามัญจำนวน 261.75 ล้านหุ้น
  เพื่อรองรับการออกและเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัท รุ่นที่ 2 (E-W2)
  ให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วน

  ง) หุ้นสามัญจำนวน 39 ล้านหุ้น
  เพื่อรองรับการปรับราคาการใช้สิทธิและอัตราการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัท
  รุ่นที่ 1 (E-W1)

บริษัทมีหุ้นสามัญที่จดทะเบียนจำนวน 1,956.5 ล้านหุ้น (บริษัทเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็นหุ้นสามัญจำนวน
915.5 ล้านหุ้น) มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท โดยเป็นหุ้นที่ออกและเรียกชำระแล้วเป็นจำนวน
1,047 ล้านหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555

11.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

  ปี 2555 เป็นปีที่สำคัญยิ่งของเอฟโวลูชั่น แคปปิตอล
  บริษัทยังคงมุ่งเน้นด้านการพัฒนาธุรกิจโรงแรมราคาประหยัดภายใต้ตราสินค้า Tune Hotels
  นอกจากนี้ยังได้ขยายการลงทุนไปยังธุรกิจใหม่สู่ธุรกิจขายปลีกอาหารและเครื่องดื่มภายใต้ตราสินค้า
  Domino’s Pizza และ The Coffee Bean & Tea Leaf รวมไปถึงร้านอาหารในกรุงเทพฯ
  จำนวนหนึ่งที่กำลังได้รับความนิยมอย่างมาก
  ซึ่งการลงทุนในครั้งนี้เป็นการปรับกลยุทธ์ที่สำคัญอีกครั้งหนึ่งของบริษัท โดยทำให้บริษัท
  สามารถก้าวเข้าสู่ธุรกิจอาหารและเครื่องดื่มซึ่งมีแนวโน้มการเติบโตที่ต่อเนื่องและยั่งยืนได้อย่างรวดเร็ว

  บริษัทมีกำไรสุทธิสำหรับปี 2555 จำนวน 31.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2554 จำนวน 12
  ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 62.5
  ซึ่งมีสาเหตุสำคัญจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการให้บริการด้านการลงทุนแก่ Red Planet
  Hotels รายได้จากธุรกิจขายอาหารและเครื่องดื่มซึ่งบริษัทซื้อธุรกิจในช่วงไตรมาสที่ 4 ของปี
  2555 และการรับรู้กำไรจากการซื้อธุรกิจ

วิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

รายได้รวมของบริษัท

+----------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-------+
| รายละเอียด            | ปี     |     | ปี     |     | เพิ่มขึ้น |       |
|                      | 2554  |     | 2555  |     | (     |       |
|                      |       |     |       |     | ลดลง) |       |
+----------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-------+
|                      | จำน   | ร้อ  | จำน   | ร้อ  | อ     | อ     |
|                      | วนเงิน | ยละ | วนเงิน | ยละ | ัตรากา | ัตรากา |
|                      |       | ของ |       | ของ | รเปลี่ย | รเปลี่ย |
|                      | (พ    | ยอด | (พ    | ยอด | นแปลง | นแปลง |
|                      | ันบาท) | รวม | ันบาท) | รวม | (ร    | (ร    |
|                      |       |     |       |     | ้อยละ) | ้อยละ) |
+----------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-------+
| รายได้จากการขาย       | 913   | 0   | 1     | 5   | 1     | 17    |
|                      |       | .4% | 7,183 | .7% | 6,270 | 82.0% |
+----------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-------+
| รายได้จากการให้บริการ   | 3     | 12  | 3     | 12  | 7,933 | 25.9% |
|                      | 0,672 | .0% | 8,605 | .9% |       |       |
+----------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-------+
| รายได้ค่าที่ปรึกษา        | 5     | 20  | 2     | 9   | (24   | (4    |
|                      | 2,113 | .4% | 7,681 | .2% | ,432) | 6.9%) |
+----------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-------+
| รายได้จาก             | 7     | 29  | 9     | 32  | 2     | 31.7% |
| การให้บริการด้านการลงทุน | 4,817 | .4% | 8,563 | .9% | 3,746 |       |
+----------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-------+
| รายได้ค่าบริหารจัดการ    | 6     | 23  | 2     | 9   | (30   | (5    |
|                      | 0,433 | .7% | 9,732 | .9% | ,701) | 0.8%) |
+----------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-------+
| กำไรจากการซื้อกิจการ    | -     | 0   | 7     | 24  | 7     | 1     |
|                      |       | .0% | 1,788 | .0% | 1,788 | 00.0% |
+----------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-------+
| กำไรจา               | 345   | 0   | 1,352 | 0   | 1,008 | 0.0%  |
| กการขายเงินลงทุนเผื่อขาย |       | .1% |       | .5% |       |       |
+----------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-------+
| ดอกเบี้ยรับ             | 3,431 | 1   | 3,911 | 1   | 480   | 14.0% |
|                      |       | .3% |       | .3% |       |       |
+----------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-------+
| รายได้อื่น*             | 3     | 12  | 1     | 3   | (21   | (6    |
|                      | 2,165 | .6% | 0,574 | .5% | ,591) | 7.1%) |
+----------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-------+
| รายได้รวม**           | 25    | 100 | 29    | 100 | 4     | 17.5% |
|                      | 4,888 | .0% | 9,389 | .0% | 4,501 |       |
+----------------------+-------+-----+-------+-----+-------+-------+

* กำไรจากการขายเงินลงทุนเผื่อขายได้แสดงแยกออกจากรายได้อื่นในปี 2554
เพื่อวัตถุประสงค์ของการเปรียบเทียบ

**รายได้รวมประกอบด้วยรายได้จากการขายและให้บริการต่างๆ และรายได้อื่นๆ

  รายได้ในปี 2555 เพิ่มขึ้นจำนวน 44.5 ล้านบาท หรือร้อยละ 17.5 เมื่อเปรียบเทียบกับปี
  2554
  สืบเนื่องจากปัจจัยด้านบวกหลายประการโดยรวมถึงรายได้จากธุรกิจขายอาหารและเครื่องดื่มที่บริษัทรับรู้เป็นเวลา
  36 วันในปี 2555 ซึ่งเป็นผลจากการซื้อกิจการในไตรมาสสุดท้ายของปี 2555
  และรวมไปถึงปัจจัยอื่นๆโดยสรุปได้ดังนี้

-   รายได้จากการขายอาหารและเครื่องดื่มจำนวน 16.2 ล้านบาทในปี 2555 ซึ่งได้รับจาก 1)
    การประกอบกิจการร้านอาหาร 5 แห่งในย่านทองหล่อ ได้แก่ ร้าน Iron Fairies, ร้าน
    Fat Gut’Z, ร้าน Mr. Jones’ Orphanage, ร้าน Fat’ R Gut’Z และ ร้าน
    Clouds 2) การเปิดร้านขายกาแฟ Coffee Bean & Tea Leaf จำนวน 6 แห่ง และ 3)
    การเปิดร้านขายพิซซ่า Domino’s Pizza จำนวน 1 แห่ง
    ทั้งนี้เป็นผลจากการซื้อธุรกิจโดยการรับโอนกิจการ (entire business transfer)
    เมื่อวันที่ 26 พฤศจิกายน 2555

-   รายได้จากการขายอุปกรณ์มัลติทัชและจอระบบสัมผัส (touchscreen) มีจำนวน 1
    ล้านบาทในปี 2555 เพิ่มขึ้นจำนวน 0.1 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 9เมื่อเปรียบเทียบกับปี
    2554 โดยมอนสเตอร์ มีเดีย ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นร้อยละ 100
    ได้นำเข้ามาจัดจำหน่าย เนื่องจากอุปกรณ์มัลติทัชและจอระบบสัมผัส (touchscreen)
    เป็นส่วนประกอบสำคัญของอุปกรณ์ที่ใช้ในการให้บริการสื่อผ่านระบบมัลติมีเดีย (interactive
    media solution) ซึ่งขายให้แก่ลูกค้า

-   รายได้จากการให้บริการมีจำนวน 38.6 ล้านบาทในปี 2555 เพิ่มขึ้นจำนวน 7.9 ล้านบาท
    หรือคิดเป็นร้อยละ 25.9 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2554
    รายได้ในส่วนนี้มีอัตราการเพิ่มขึ้นทุกปีจากการผลักดันโดย มอนสเตอร์ มีเดีย
    ซึ่งมีสาเหตุสำคัญจากการเพิ่มขึ้นของจำนวนลูกค้าจากการให้บริการสื่อประชาสัมพันธ์ผ่านระบบมัลติมีเดียรวมถึงการขยายขอบเขตการให้บริการในการจัดทำข้อมูลบนอินเตอร์เน็ต

-   รายได้จากการให้บริการด้านการลงทุนมีจำนวน 98.6 ล้านบาทในปี 2555 เพิ่มขึ้นจำนวน
    23.5 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 31.7 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2554
    แนวโน้มการเติบโตของรายได้ในส่วนนี้เป็นผลสืบเนื่องจากการระดมทุนเพิ่มจากนักลงทุนภายนอกโดย
    Red Planet Hotels Limited
    ซึ่งบริษัทรับรู้รายได้จากส่วนต่างมูลค่าเงินลงทุนเมื่อเปรียบเทียบระหว่างราคาตามบัญชีกับราคาเสนอขายล่าสุดหุ้นของ
    Red Planet Hotels ที่ออกจำหน่ายแก่นักลงทุน

-   กำไรจากการซื้อกิจการจำวน 71.8 ล้านบาทในปี 2555
    เป็นกำไรจากการวัดมูลค่ายุติธรรมของที่ดินและสิทธิการเช่าที่ดิน
    ตามสัดส่วนที่เป็นของบริษัทในบริษัท คาซ่า ฟิโก้ จำกัด และบริษัท ฟีน่า ปาร์ค จำกัด
    ซึ่งเป็นผลจากการรวมธุรกิจ

  อย่างไรก็ดี ยอดรายได้โดยรวมที่เพิ่มมากขึ้นถูกหักล้างกับรายได้รวมที่ลดลง
  โดยมีปัจจัยที่มีผลกระทบดังนี้ รายได้จากการให้บริการที่ปรึกษาและรายได้ค่าบริหารจัดการ
  การให้บริการที่ปรึกษาทางธุรกิจประกอบด้วยการให้บริการด้านการลงทุน
  การให้คำแนะนำทางการเงิน และการให้บริการที่ปรึกษาในการจัดหาเงินกู้
  โดยบริษัทมีรายได้ค่าที่ปรึกษาจำนวน 27.7 ล้านบาท ในปี 2555 ลดลงเป็นจำนวน 24.4
  ล้านบาทหรือร้อยละ 46.9 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2554
  การลดลงของรายได้ในส่วนงานดังกล่าวมีสาเหตุสำคัญจากการยกเลิกสัญญาบริการซึ่งบริษัทรับเป็นที่ปรึกษาในการใหคำแนะนำจัดการรูปแบบและพัฒนาโครงสร้างของตราสารทางการเงินในเดือนมิถุนายน
  2555 นอกจากนี้รายได้ค่าบริหารจัดการที่ลดลงในปี 2555 เป็นผลจากการโอนย้ายบุคลากรไปยัง
  Red Planet Hotels ในเดือนเมษายน 2555
  ซึ่งเดิมบริษัทปันส่วนและคิดค่าบริหารจัดการไปยัง Red Planet Hotels Limited
  โดยวิธีต้นทุนบวกกำไรส่วนเพิ่ม ทำให้บริษัทมีรายได้ค่าบริหารจัดการลดลงในปี 2555

รายได้จำแนกตามส่วนงานทางธุรกิจ

  บริษัทมีรายได้จากการดำเนินธุรกิจหลัก 3 ส่วนงาน ได้แก่
  รายได้จากการให้บริการด้านการลงทุน (ซึ่งรวมถึง ที่ปรึกษาทางธุรกิจ
  ที่ปรึกษาด้านการเงินและการลงทุน ที่ปรึกษาในโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์)
  รายได้จากการให้บริการสื่อประชาสัมพันธ์ผ่านระบบดิจิตอลรวมถึงการให้บริการเสริมสำหรับผู้ใช้โทรศัพท์เคลื่อนที่
  และ รายได้ธุรกิจค้าปลีกอาหารและเครื่องดื่ม
  ซึ่งรายได้ในส่วนหลังนี้มีอัตราความสามารถในการสร้างรายได้สูงสุดเมื่อเปรียบเทียบกับระยะเวลาที่เพิ่งเริ่มดำเนินงานธุรกิจในส่วนงานใหม่นี้

  -------------------------------------- ----------------- ---------------- ----------------- ---------------- ---------- ------------------
  รายละเอียด                              ปี 2554                             ปี 2555                             เพิ่มขึ้น      
                                                                                                               (ลดลง)     

                                         จำนวนเงิน(พันบาท)   ร้อยละของยอดรวม   จำนวนเงิน(พันบาท)   ร้อยละของยอดรวม   จำนวนเงิน   อัตราการเปลี่ยนแปลง
                                                                                                               (พันบาท)    

  ธุรกิจให้บริการเสริมสำหรับผู้ใช้โทรศัพท์เคลื่อนที่,   31,585            19.9%            39,598            21.8%            8,013      25.4%
  ธุรกิจให้บริการจัดทำสื่อผ่านดิจิตอล                                                                                               
  และบริการจัดทำข้อมูลบนอินเตอร์เน็ต                                                                                             

  ธุรกิจให้บริการที่ปรึกษาทางธุรกิจ,              126,930           80.1%            126,244           69.4%            (686)      (0.5%)
  ที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุน                                                                                               
  และพัฒนาอสังหาริมทรัพย์                                                                                                      

  ธุรกิจขายปลีกอาหารและเครื่องดื่ม              -                 0.0%             16,190            8.9%             16,190     100.0%

  รวมรายได้จากการขายและให้บริการ            158,515           100.0%           182,032           100.0%           23,517     14.8%
  -------------------------------------- ----------------- ---------------- ----------------- ---------------- ---------- ------------------

1)  ธุรกิจขายปลีกอาหารและเครื่องดื่ม

  บริษัทซื้อกิจการอาหารและเครื่องดื่มจากบริษัท ฟิโก้ ฟู้ดส์ จำกัดเมื่อวันที่ 26 พฤศจิกายน 2555
  บริษัทได้รวมรายได้จากธุรกิจขายอาหารและเครื่องดื่มในการจัดทำงบการเงินรวมสำหรับปี 2555
  เป็นเวลา 36 วัน รายได้จากธุรกิจในส่วนนี้ได้รับจากร้านอาหารซึ่งตั้งอยู่บริเวณทองหล่อ
  กรุงเทพฯ จำนวน 5 แห่ง, ร้านกาแฟชื่อ Coffee Bean & Tea Leaf จำนวน 6 แห่ง
  และร้านพิซซ่าชื่อ Domino’s Pizza จำนวน 1 แห่ง โดยรายได้จากร้านอาหาร 5
  แห่งในทองหล่อมีจำนวนรวม 13.1 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 80.9
  ของรายได้รวมของส่วนงานธุรกิจ ในขณะที่ร้าน Coffee Bean & Tea Leaf และ Domino’s
  Pizza ซึ่งเพิ่งเริ่มดำเนินงานในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี 2555 มีรายได้เป็นจำนวน 3.1
  ล้านบาทและ 0.02 ล้านบาท (จากการเปิดร้าน 1 วัน) ตามลำดับ

+---------------------------------+-------------+----------+----------+
| ร                               | ตั้งแต่วันที่ 27  | อัต       | จำนว     |
| ายได้จากธุรกิจค้าปลีกอาหารและเครื่องดื่ม | พฤศจิกายน ถึง | ราร้อยละข | นร้านที่เปิด |
|                                 |             | องยอดรวม | ดำเนินการ |
|                                 | 31 ธันวาคม   |          |          |
|                                 | 2555        |          |          |
|                                 |             |          |          |
|                                 | พันบาท       |          |          |
+---------------------------------+-------------+----------+----------+
| ฟินิกซ์ ไอรอน แฟรี่                  | 13,101      | 80.9%    | 5        |
+---------------------------------+-------------+----------+----------+
| Coffee Bean & Tea Leaf          | 3,067       | 18.9%    | 6        |
+---------------------------------+-------------+----------+----------+
| Domino's Pizza*                 | 22          | 0.1%     | 1        |
+---------------------------------+-------------+----------+----------+
| รวม                             | 16,190      | 100%     | 12       |
+---------------------------------+-------------+----------+----------+

* Domino’s Pizza เริ่มเปิดดำเนินงานเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2555
แสดงรายได้จากการดำเนินงานเป็นเวลา 1 วัน

  ข) ธุรกิจให้บริการที่ปรึกษาทางธุรกิจ ที่ปรึกษาการเงินและการลงทุนและพัฒนาอสังหาริมทรัพย์

  ในปี 2555 บริษัทมีรายได้ในส่วนงานธุรกิจนี้จำนวน 126.2 ล้านบาท ซึ่งมีจำนวนลดลง 0.7
  ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 0.5 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2554
  การลดลงของรายได้ดังกล่าวมาจากปัจจัย ได้แก่
  การเพิ่มขึ้นของรายได้จากการให้บริการด้านการลงทุน
  และการลดลงของรายได้ที่ปรึกษาด้านการเงินและการลงทุน
  และที่ปรึกษาในการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์

+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
| รายละเอียด         | ปี     |       | ปี     |       | เพิ่มขึ้น |        |
|                   | 2554  |       | 2555  |       | (     |        |
|                   |       |       |       |       | ลดลง) |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
|                   | จำน   | ร้อยล  | จำน   | ร้อยล  | จำน   | อัตรา   |
|                   | วนเงิน | ะของย | วนเงิน | ะของย | วนเงิน | การเปล |
|                   |       | อดรวม |       | อดรวม |       | ี่ยนแปลง |
|                   | (พ    |       | (พ    |       | (พ    |        |
|                   | ันบาท) |       | ันบาท) |       | ันบาท) |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
| รายได้จากการ       | 7     | 58.9% | 9     | 78.1% | 2     | 31.7%  |
| ให้บริการด้านการลงทุน | 4,817 |       | 8,563 |       | 3,746 |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
| ราย               | 3     | 30.9% | 1     | 14.3% | (21   | (      |
| ได้ค่าที่ปรึกษาทางธุรกิจ | 9,179 |       | 7,994 |       | ,185) | 54.1%) |
| ที่ปรึกษาด้า          |       |       |       |       |       |        |
| นการเงินและการลงทุน |       |       |       |       |       |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
| รายได้ค่าที่ปรึกษาด้านก | 1     | 10.2% | 9,687 | 7.7%  | (3    | (      |
| ารพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ | 2,934 |       |       |       | ,247) | 25.1%) |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
| รวมร              | 12    | 1     | 12    | 1     | (686) | (0.5%) |
| ายได้จากส่วนงานธุรกิจ | 6,930 | 00.0% | 6,244 | 00.0% |       |        |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+

  บริษัทมีรายได้จากการให้บริการด้านการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนารูปแบบแผนงานด้านธุรกิจให้แก่
  Red Planet Hotels เพื่อดำเนินธุรกิจโรงแรมภายใต้ชื่อ Tune Hotels.com และ
  Sweetstar Holdings เพื่อดำเนินธุรกิจร้านคัพเค้กเบเกอรี่ในประเทศญี่ปุ่นภายใต้ชื่อ
  Magnolia Bakery ซึ่งบริษัทรับรู้รายได้ในปี 2555 รวมเป็นจำนวน 98.6 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นจำนวน 27.7 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 32 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2554
  โดยรายได้ที่เพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากการระดมทุนเพิ่มขึ้นของ Red Planet Hotels และ
  Sweetstar Holdings เพื่อเสนอขายให้แก่นักลงทุนในราคาที่มีส่วนเกินมูลค่าหุ้น

  การลดลงของรายได้จากการให้คำปรึกษาด้านการเงินและการลงทุนมีสาเหตุสำคัญจากการยกเลิกสัญญาให้บริการเกี่ยวกับการพัฒนารูปแบบผลิตภัณฑ์ตราสารทางการเงินซึ่งปรับเปลี่ยนไปตามสภาวะแวดล้อมด้านการตลาดที่เริ่มถดถอย
  รายได้ค่าบริการคำนวณตามผลการดำเนินงานของตราสารแต่ละชนิดที่ออกซึ่งรวมถึงการร่วมรับผิดชอบในหนี้สินหากเกิดผลขาดทุน
  บริษัทต้องวางเงินค้ำประกันจำนวน 25
  ล้านบาทโดยฝากไว้ในบัญชีที่เปิดไว้โดยเฉพาะและมีดอกเบี้ยตามอัตราที่กำหนด
  ทั้งนี้บริษัทต้องเพิ่มเงินค้ำประกันจนถึงจำนวน 50 ล้านบาทในระหว่างการให้บริการตามสัญญา
  บริษัทตัดสินใจยกเลิกสัญญาให้บริการดังกล่าวกับลูกค้า และได้รับเงินค้ำประกันคืนทั้งจำนวน
  โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 30 มิถุนายน 2555 รายได้จากการให้บริการดังกล่าวมีจำนวนลดลง 18
  ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 54 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2554

  รายได้จากการให้บริการที่ปรึกษาธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์มีจำนวนลดลง 9.7
  ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 25 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2554
  เนื่องจากลูกค้าซึ่งพัฒนาโครงการที่พักระดับหรูหรายังคงหยุดดำเนินโครงการชั่วคราวตั้งแต่ปี
  2553
  อย่างไรก็ตามบริษัทยังคงได้รับงานที่ปรึกษาจากลูกค้าในต่างประเทศเพื่อโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่ตั้งอยู่ใน
  ดาก้า ประเทศบังคลาเทศ
  ซึ่งบริษัทให้บริการเกี่ยวกับการศึกษาด้านความเป็นไปได้และวางรูปแบบโครงการโดยเริ่มตั้งแต่ปี
  2554 ที่ผ่านมา และให้บริการในส่วนงานที่ต่อเนื่องเป็นระยะเวลา 11.5 เดือน ในระหว่างปี
  2555 ซึ่งได้ให้บริการเสร็จสิ้นแล้วในเดือนธันวาคม 2555

  ค)
  ธุรกิจให้บริการเสริมสำหรับผู้ใช้โทรศัพท์เคลื่อนที่และให้บริการจัดทำโครงการสื่อประชาสัมพันธ์ผ่านดิจิตอล

  ในปี 2555 รายได้ในส่วนงานธุรกิจนี้มีจำนวน 39.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 8 ล้านบาท
  หรือคิดเป็นร้อยละ 25 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2554
  ซึ่งมีสาเหตุสำคัญจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการให้บริการจัดทำสื่อประชาสัมพันธ์ผ่านระบบมัลติมีเดีย
  (interactive media solution) และการให้บริการจัดทำข้อมูลบนอินเตอร์เน็ต

+---------------------+-------+------+-------+------+-------+--------+
| รายละเอียด           | ปี     |      | ปี     |      | เพิ่มขึ้น |        |
|                     | 2554  |      | 2555  |      | (     |        |
|                     |       |      |       |      | ลดลง) |        |
+---------------------+-------+------+-------+------+-------+--------+
|                     | จำน   | ร้อ   | จำน   | ร้อ   | จำน   | อัตรา   |
|                     | วนเงิน | ยละข | วนเงิน | ยละข | วนเงิน | การเปล |
|                     |       | องยอ |       | องยอ |       | ี่ยนแปลง |
|                     | (พ    | ดรวม | (พ    | ดรวม | (พ    |        |
|                     | ันบาท) |      | ันบาท) |      | ันบาท) |        |
+---------------------+-------+------+-------+------+-------+--------+
| การให้บริการเส        | 9,510 | 3    | 9,231 | 2    | (279) | (2.9%) |
| ริมแก่ผู้ใช้โทรศัพท์เคลื่อนที่ |       | 0.1% |       | 3.3% |       |        |
+---------------------+-------+------+-------+------+-------+--------+
| กา                  | 1     | 4    | 1     | 4    | 3,863 | 30.1%  |
| รให้บริการจัดทำสื่อประชา | 2,816 | 0.6% | 6,679 | 2.1% |       |        |
| สัมพันธ์ผ่านระบบมัลติมีเดีย |       |      |       |      |       |        |
+---------------------+-------+------+-------+------+-------+--------+
| การให้บริการ          | 9,259 | 2    | 1     | 3    | 4,429 | 47.8%  |
| จัดทำข้อมูลบนอินเตอร์เน็ต |       | 9.3% | 3,688 | 4.6% |       |        |
+---------------------+-------+------+-------+------+-------+--------+
| รว                  | 3     | 10   | 3     | 10   | 8,013 | 25.4%  |
| มรายได้จากส่วนงานธุรกิจ | 1,585 | 0.0% | 9,598 | 0.0% |       |        |
+---------------------+-------+------+-------+------+-------+--------+

  บริษัทเริ่มมีรายได้จากการให้บริการเสริมสำหรับผู้ใช้โทรศัพท์เคลื่อนที่ตั้งแต่ปี 2544
  เนื่องจากบริษัทตระหนักถึงพฤติกรรมการใช้งานของผู้ใช้โทรศัพท์เคลื่อนที่ที่นิยมใช้บริการเสริมเพิ่มมากขึ้น
  ไม่ว่าจะเป็นการเปลี่ยนเสียงเรียกเข้าโทรศัพท์เคลื่อนที่
  การรับส่งข้อมูลประเภทรูปภาพและข้อความ และการเล่นเกมส์ผ่านโทรศัพท์เคลื่อนที่
  อย่างไรก็ตาม รายได้จากการให้บริการในส่วนงานดังกล่าวเริ่มมีแนวโน้มอิ่มตัวในปี 2552
  ซึ่งได้รับผลกระทบจากสภาวะการแข่งขัน
  และการเปลี่ยนแปลงรูปแบบของการปันส่วนโครงสร้างรายได้ระหว่างบริษัทกับผู้ให้บริการเครือข่าย
  นอกจากนี้การใช้สมาร์ทโฟนอย่างแพร่หลายซึ่งสามารถเข้าถึงข้อมูลคอนเทนท์ต่างๆผ่านการออนไลน์โดยตรงยังได้รับความนิยมมากกว่าการใช้บริการดาวน์โหลดผ่านเครือข่าย
  บริษัทยังคงพัฒนารูปแบบทางธุรกิจและปรับปรุงช่องทางใหม่ เพื่อให้บริการข้อมูลที่ยังคงเป็นที่นิยม
  เช่น การให้บริการข้อมูลทำนายโชคชะตาตามราศีเกิด เพื่อให้สามารถรักษาสัดส่วนรายได้เดิมไว้
  ยอดรวมรายได้จากการให้บริการเสริมสำหรับผู้ใช้โทรศัพท์เคลื่อนที่ในปี 2555 มีจำนวน 9.2
  ล้านบาท ลดลงเป็นจำนวน 0.3 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 3 เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน

  ในปี 2555 บริษัทมีรายได้จากการให้บริการจัดทำสื่อประชาสัมพันธ์ผ่านระบบมัลติมีเดียเป็นจำนวน
  16.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.9 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 30
  การให้บริการดังกล่าวรวมถึงบริการแนะนำและออกแบบสื่อผ่านเวปไซท์
  การเพิ่มมูลค่าตราสินค้าผ่านสื่อประชาสัมพันธ์ออนไลน์
  และการส่งเสริมภาพลักษณ์แก่สินค้าของลูกค้า
  รายได้ที่เพิ่มขึ้นในส่วนงานธุรกิจนี้มีสาเหตุสำคัญจากการขยายการให้บริการแก่ลูกค้ารายใหม่
  และการเพิ่มขึ้นของจำนวนโครงการจัดทำสื่อประชาสัมพันธ์ของลูกค้ารายเดิม

  นอกจากนี้ในปี 2555 บริษัทยังมีรายได้จากการให้บริการจัดทำข้อมูลบนอินเตอร์เน็ตจำนวน 13.7
  ล้านบาท เพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 4.4 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 48
  เนื่องจากการขยายขอบเขตการให้บริการด้านการบำรุงรักษาเว็ปไซท์และแอพพลิเคชั่นของลูกค้ารายเดิม

ต้นทุนขายและบริการจำแนกตามส่วนงานทางธุรกิจ

  ในปี 2555 ต้นทุนการขายและให้บริการมีจำนวน 46.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 11.2
  ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 31.3 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2554
  การเพิ่มขึ้นมีสาเหตุสำคัญจากการดำเนินงานในส่วนงานทางธุรกิจใหม่ ได้แก่
  ธุรกิจค้าปลีกอาหารและเครื่องดื่ม
  และการเพิ่มขึ้นของต้นทุนเกี่ยวกับการให้บริการจัดทำข้อมูลบนอินเตอร์เน็ต

  -------------------------------------- ---------- -------------------- ---------- -------------------- ---------- ------------------
  รายละเอียด                              ปี 2554                          ปี 2555                          เพิ่มขึ้น      
                                                                                                         (ลดลง)     

                                         จำนวนเงิน   อัตราร้อยละของยอดขาย   จำนวนเงิน   อัตราร้อยละของยอดขาย   จำนวนเงิน   อัตราการเปลี่ยนแปลง
                                         (พันบาท)                         (พันบาท)                         (พันบาท)    

  ธุรกิจให้บริการเสริมสำหรับผู้ใช้โทรศัพท์เคลื่อนที่,   19,933     63.1%                27,659     69.8%                7,726      38.8%
  ธุรกิจให้บริการจัดทำสื่อผ่านดิจิตอล                                                                                         
  และบริการจัดทำข้อมูลบนอินเตอร์เน็ต                                                                                       

  ธุรกิจให้บริการที่ปรึกษาทางธุรกิจ,              15,780     12.4%                12,290     9.7%                 (3,490)    -22.1%
  ที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุน                                                                                         
  และพัฒนาอสังหาริมทรัพย์                                                                                                

  ธุรกิจขายปลีกอาหารและเครื่องดื่ม              -          0.0%                 6,927      42.8%                6,927      100.0%

  รวมต้นทุนขายและต้นทุนบริการ                 35,713     22.5%                46,876     25.8%                11,163     31.3%
  -------------------------------------- ---------- -------------------- ---------- -------------------- ---------- ------------------

  ในปี 2555 บริษัทมีต้นทุนการขายและให้บริการ
  จากธุรกิจให้บริการเสริมสำหรับผู้ใช้โทรศัพท์เคลื่อนที่, ธุรกิจให้บริการจัดทำสื่อผ่านดิจิตอล
  และบริการจัดทำข้อมูลบนอินเตอร์เน็ตรวมเป็นจำนวน 27.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 7.7
  ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 38.8 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2554
  การเพิ่มขึ้นของต้นทุนในส่วนงานนี้เกิดจากต้นทุนด้านบุคคลากรซึ่งมีการขยายการจ้างงานตามความต้องการของลูกค้า
  ในขณะที่ต้นทุนจากการให้บริการธุรกิจที่ปรึกษาทางธุรกิจ ที่ปรึกษาด้านการเงินและการลงทุน
  และที่ปรึกษาด้านการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์มีจำนวนลดลงเหลือเพียง 12.3 ล้านบาท
  หรือคิดเป็นร้อยละ 9.7 เมื่อเปรียบเทียบกับรายได้ของส่วนงานทางธุรกิจเดียวกัน
  ซึ่งมีสาเหตุจากการลดลงของต้นทุนค่าที่ปรึกษาภายนอก

  สำหรับส่วนงานทางธุรกิจใหม่ที่เพิ่งเริ่มดำเนินงานในไตรมาสสุดท้ายของปี 2555
  ต้นทุนขายจากธุรกิจค้าปลีกอาหารและเครื่องดื่มมีจำนวน 6.9 ล้านบาท สำหรับงวดตั้งแต่วันที่ 27
  พฤศจิกายน 2555 ถึง 31 ธันวาคม 2555 หรือคิดเป็นร้อยละ 42.8
  เมื่อเปรียบเทียบกับรายได้ของส่วนงานทางธุรกิจค้าปลีกอาหารและเครื่องดื่ม

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

  ---------------------------- ---------- -------------------- ---------- -------------------- ---------- ------------------
  รายละเอียด                    ปี 2554                          ปี 2555                          เพิ่มขึ้น      
                                                                                               (ลดลง)     

                               จำนวนเงิน   อัตราร้อยละของยอดขาย   จำนวนเงิน   อัตราร้อยละของยอดขาย   จำนวนเงิน   อัตราการเปลี่ยนแปลง
                               (พันบาท)                         (พันบาท)                         (พันบาท)    

  ค่าใช้จ่ายในการขาย              131        0.1%                 3,813      1.3%                 3,682      2810.7%

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร            134,594    52.8%                145,920    48.7%                11,326     8.4%

  รวมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร   134,725    52.9%                149,733    58.7%                15,008     11.1%
  ---------------------------- ---------- -------------------- ---------- -------------------- ---------- ------------------

  ในปี 2555 บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายจำนวน 3.8 ล้านบาท
  โดยส่วนใหญ่เกิดขึ้นจากธุรกิจค้าปลีกอาหารและเครื่องดื่ม ค่าใช้จ่ายในการขายประกอบด้วย
  ค่าเช่าเพื่อประกอบกิจการร้านอาหาร ค่าใช้จ่ายด้านการตลาด ค่าโฆษณาและส่งเสริมการขาย

  ค่าใช้จ่ายในการบริหารสำหรับปี 2555 มีจำนวน 145.9 ล้านบาทโดยคิดเป็นร้อยละ 48.7
  ของรายได้รวม เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 11.3 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 8.4 เมื่อเทียบกับปี
  2554
  ค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เพิ่มขึ้นมีสาเหตุสำคัญจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมวิชาชีพและค่าที่ปรึกษาในการซื้อธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม
  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการซื้อเงินลงทุนดังกล่าวในช่วงสิ้นปี 2555
  และการรับรู้ผลขาดทุนจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย

ต้นทุนทางการเงิน

  เมื่อวันที่ 26 พฤศจิกายน 2555 บริษัทออกตั๋วสัญญาใช้เงินซึ่งมีเงินต้นจำนวน 57.5 ล้านบาท
  อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 7.5 ต่อปี
  กำหนดชำระดอกเบี้ยทุกสิ้นเดือนเพื่อเป็นค่าตอบแทนจากการซื้อกิจการในธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม
  นอกจากนี้บริษัทยังออกหนังสือค้ำประกันแบบมีเงื่อนไขในรูปของตั๋วสัญญาใช้เงินซึ่งมีเงินต้น 100
  ล้านบาท คิดดอกเบี้ยในอัตราร้อยละ 7.5 ต่อปี
  ชำระเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการค้ำประกันหรือเมื่อเป็นไปตามเงื่อนไข
  ซึ่งออกให้แก่ผู้ขายในการซื้อกิจการกลุ่มอสังหาริมทรัพย์
  ตั๋วสัญญาใช้เงินทั้งสองฉบับดังกล่าวครบกำหนดชำระคืนเงินต้นในวันที่ 26 พฤศจิกายน 2558

  ณ ต้นปี 2555 บริษัทมียอดคงเหลือของเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินในประเทศแห่งหนึ่ง
  เป็นจำนวนเงิน 85 ล้านบาท ซึ่งคิดดอกเบี้ยในอัตรา MLR ลบร้อยละ 1 ต่อปี
  เงินต้นครบกำหนดชำระคืนเป็นรายไตรมาสๆละ 5 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2555
  บริษัทมียอดคงเหลือของเงินกู้ยืมดังกล่าวเป็นจำนวน 60 ล้านบาท
  โดยบริษัทจ่ายชำระคืนเงินต้นเพิ่มเติมอีกเป็นจำนวน 5
  ล้านบาทเพื่อปลดจำนองที่ดินที่ใช้เป็นหลักประกันเงินกู้ยืม

  ดังนั้น บริษัทจึงมีต้นทุนทางการเงินจำนวน 6.5
  ล้านบาทจากยอดคงเหลือเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินและตั๋วสัญญาใช้เงินดังกล่าวขั้นต้น
  โดยเป็นการจ่ายชำระดอกเบี้ยเป็นเงินสดระหว่างปีจำนวน 5.1 ล้านบาท
  และเป็นดอกเบี้ยคงค้างที่จะชำระเมื่อครบกำหนดสัญญา จำนวน 1.4 ล้านบาท
  ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นจำนวน 0.8 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 13.2 เมื่อเปรียบเทียบกับปี
  2554

กำไร(ขาดทุน)สุทธิ

  ในปี 2555 บริษัทมีกำไรสุทธิจำนวน 31.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 12 ล้านบาท
  หรือคิดเป็นร้อยละ 62.5 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2554
  ซึ่งมีสาเหตุสำคัญจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าบริการด้านการลงทุนที่ให้บริการแก่ Red Planet
  Hotels Limited,
  รายได้จากการดำเนินธุรกิจค้าปลีกอาหารและเครื่องดื่มซึ่งซื้อกิจการในไตรมาสที่สี่ของปี 2555
  และกำไรจากการซื้อกิจการซึ่งไม่เกิดขึ้นเป็นประจำ อัตรากำไรสุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้นจากร้อยละ
  8 เป็นร้อยละ 10 ในปี 2555

  บริษัทสามารถใช้สิทธิประโยชน์ทางภาษีที่เกิดจากผลขาดทุนจากการดำเนินงานในอดีตจำนวนรวม
  153.9 ล้านบาท โดยจะสามารถใช้สิทธิดังกล่าวได้จนถึงปี 2560 ทั้งนี้
  ระยะเวลาสิ้นสุดของสิทธิประโยชน์ทางภาษีดังกล่าวไม่เท่ากัน
  โดยจะทยอยลดลงในแต่ละปีตามตารางข้างต้น อย่างไรก็ตาม
  หากสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่เกิดขึ้นจากผลขาดทุนในอดีตหมดไป บริษัทมีหน้าที่ต้องเสียภาษีนิติบุคคล
  โดยคิดเป็นร้อยละของกำไรก่อนภาษี

  กำไรทางภาษีจำนวน 1.1 ล้านบาทในปี 2555
  เป็นผลมาจากการได้รับโอนยอดเงินให้กู้ยืมจากกลุ่มศรีชวาลา ซึ่งเกิดจากการรับซื้อกิจการในวันที่
  26 พฤศจิกายน 2555

การวิเคราะห์ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

  ------------------------ --------------- --------------- ---------------
  สินทรัพย์                   ปี 2553          ปี 2554          ปี 2555
                           พันบาท           พันบาท           พันบาท

  สินทรัพย์หมุนเวียนรวม         216,541         96,642          100,996

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนรวม       681,677         809,893         1,472,551

  สินทรัพย์รวม                898,218         906,535         1,573,547
  ------------------------ --------------- --------------- ---------------

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีสินทรัพย์รวมจำนวน 1,573.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2554
  จำนวน 667 ล้านบาท
  สินทรัพย์รวมที่เพิ่มขึ้นมีสาเหตุสำคัญจากการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ของบริษัทย่อยจากการซื้อกิจการในช่วงสิ้นปี
  2555 ซึ่งแยกแสดงเป็นรายการ ต้นทุนโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ระหว่างก่อสร้าง
  สิทธิการเช่าที่ดิน และค่าความนิยม
  ยอดสินทรัพย์ที่ลดลงเกิดจากการเปลี่ยนแปลงประเภทเงินลงทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมเป็นเงินลงทุนในบริษัทย่อย

  บริษัทได้รวมสินทรัพย์แต่ละรายการของบริษัท คาซ่า ฟิโก้ จำกัด และบริษัทฟีน่า ปาร์ค จำกัด
  ซึ่งเป็นผลจากการซื้อเงินลงทุนในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์เพิ่มเติมในสัดส่วนร้อยละ 50
  ทำให้บริษัทมีสัดส่วนการลงทุนรวมเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 92.5 ในบริษัทย่อยทั้งสองแห่งดังกล่าว
  ในการจัดทำงบการเงินรวม
  บริษัทมีรายการตัดบัญชีเงินให้กู้ยืมซึ่งเป็นรายการระหว่างกันเป็นจำนวน 31.6 ล้านบาท
  และได้แสดงต้นทุนโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ระหว่างก่อสร้าง
  และสิทธิการเช่าที่ดินของบริษัทย่อยซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของรายการสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนรวมที่เพิ่มขึ้น

  เมื่อวันที่ 23 มกราคม 2556 บริษัทจดทะเบียนเพิ่มทุนชำระแล้วของบริษัท
  โดยการให้สิทธิในการจองซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุนของบริษัท
  พร้อมทั้งออกใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทรุ่นที่ 2 (E-W2) รวมเป็นจำนวน 264.4
  ล้านบาท
  สินทรัพย์หมุนเวียนภายหลังจากที่ได้รวมเงินสดที่บริษัทได้รับจากผู้ถือหุ้นที่ใช้สิทธิในการจองซื้อหุ้นและใบสำคัญแสดงสิทธิฯดังกล่าวจึงมีเป็นจำนวน
  365.4 ล้านบาท ทำให้มีอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้นเป็น 3.36 เท่า

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

  --------------------------- -------------- -------------- --------------
  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น          ปี 2553         ปี 2554         ปี 2555
                              พันบาท          พันบาท          พันบาท

  หนี้สินรวม                     121,810        116,983        226,893

  ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม              776,408        789,552        1,346,654

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น       898,218        906,535        1,573,547
  --------------------------- -------------- -------------- --------------

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีหนึ้สินรวมจำนวน 226.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2554
  จำนวน 109.9 ล้านบาท
  ซึ่งมีสาเหตุสำคัญจากการหนี้สินของบริษัทย่อยที่บริษัทได้รับจากการซื้อกิจการในช่วงสิ้นปี 2555
  และการออกตั๋วสัญญาใช้เงินระยะยาวเพื่อเป็นค่าตอบแทนในการซื้อกิจการ

  เมื่อวันที่ 26 พฤศจิกายน 2555 บริษัทออกตั๋วสัญญาใช้เงินซึ่งมีเงินต้นจำนวน 57.5 ล้านบาท
  อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 7.5 ต่อปี
  กำหนดชำระดอกเบี้ยทุกสิ้นเดือนเพื่อเป็นค่าตอบแทนจากการซื้อกิจการในธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม
  ตั๋วสัญญาใช้เงินดังกล่าวครบกำหนดชำระคืนเงินต้นในวันที่ 26 พฤศจิกายน 2558
  นอกจากนี้บริษัทยังออกหนังสือค้ำประกันแบบมีเงื่อนไขในรูปของตั๋วสัญญาใช้เงินซึ่งมีเงินต้น 100
  ล้านบาทให้แก่ผู้ขายในการซื้อกิจการกลุ่มอสังหาริมทรัพย์
  บริษัทพิจารณาและคาดว่าไม่มีความน่าจะเป็นที่บริษัทต้องจ่ายชำระมูลค่าจากการออกหนังสือค้ำประกัน
  ดังนั้นจึงไม่ได้บันทึกสิ่งตอบแทนที่คาดว่าจะต้องจ่ายจากการค้ำประกันดังกล่าว
  โดยบริษัทจะทบทวนโดยใช้ประมาณการที่ดีที่สุดและรับรู้ต้นทุนที่อาจจะเกิดขึ้นในงบกำไรขาดทุนทันที
  อย่างไรก็ดีบริษัทบันทึกหนี้สินที่ได้รับมาจำนวน 6
  ล้านบาทจากการซื้อกิจการซึ่งเป็นภาระหนี้สินที่ต้องจ่ายชำระแก่ผู้ถือหุ้นอื่นที่ไม่มีความเกี่ยวข้องกันของบริษัท
  ฟิโก้ คอฟฟี่ จำกัด

  ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมมีจำนวน 1,346.7 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 557.1 ล้านบาท จากสิ้นปี
  2554 เนื่องจากการออกหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 353
  ล้านหุ้นเพื่อเป็นค่าตอบแทนการซื้อกิจการแทนการจ่ายเงินสด ซึ่งมีราคาที่เสนอขาย 1.75
  บาทต่อหุ้น และปรับปรุงโดยใช้ราคาปิดหุ้นของบริษัทเมื่อวันที่ 26 พฤศจิกายน 2555 ซึ่งเท่ากับ
  1.41 บาทต่อหุ้น

รายละเอียดของการออกหุ้นสามัญในระหว่างปี 2555 สรุปได้ดังต่อไปนี้

-   หุ้นสามัญจำนวน 113 ล้านหุ้นซึ่งมีมูลค่าที่ตราไว้ 1 บาทต่อหุ้น
    เพื่อเป็นค่าตอบแทนสำหรับการซื้อกิจการของ “กลุ่มอสังหาริมทรัพย์”
    ซึ่งประกอบด้วยหุ้นสามัญซึ่งคิดเป็นร้อยละ 50 ของจำนวนหุ้นทั้งหมดของบริษัท คาซ่า ฟิโก้
    จำกัด และหุ้นสามัญซึ่งคิดเป็นร้อยละ 50 ของจำนวนหุ้นทั้งหมดของบริษัท ฟีน่า ปาร์ค จำกัด
    โดยมีราคาเสนอขาย 1.75 บาท ต่อหุ้น รวมเป็นจำนวน 197,750,000 บาท
    แทนการชำระด้วยเงินสด

-   หุ้นสามัญจำนวน 240,000,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท
    เพื่อเป็นการตอบแทนสำหรับการซื้อกิจการของ “กลุ่มอาหาร”
    ซึ่งประกอบด้วยหุ้นสามัญซึ่งคิดเป็นร้อยละ 100 ของจำนวนหุ้นทั้งหมดของบริษัท ฟีนิกซ์ พิซซ่า
    จำกัด, หุ้นสามัญซึ่งคิดเป็นร้อยละ 80 ของจำนวนหุ้นทั้งหมดของบริษัท ฟิโก้ คอฟฟี่ จำกัด
    และหุ้นสามัญซึ่งคิดเป็นร้อยละ 85 ของจำนวนหุ้นทั้งหมดของบริษัท ฟีนิกซ์ ไอรอน แฟรี่ จำกัด
    โดยมีราคาเสนอขาย 1.75 บาทต่อหุ้น รวมเป็นจำนวน 420,000,000 บาท
    แทนการชำระด้วยเงินสด

-   ส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นสามัญจากการซื้อกิจการ โดยใช้มูลค่าตลาด ณ ราคาปิดเมื่อวันที่ 26
    พฤศจิกายน 2555 เท่ากับ 1.41 บาทต่อหุ้น รวมเป็นจำนวน 120.02 ล้านบาท

ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

  ตามมาตรา 120 แห่งพระราชบัญญัติบริษัทมหาชนจำกัด
  กำหนดให้ที่ประชุมผู้ถือหุ้นสามัญประจำปีแต่งตั้งผู้สอบบัญชี และกำหนดค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชีทุกปี
  โดยการแต่งตั้งผู้สอบบัญชีดังกล่าวสามารถแต่งตั้งผู้สอบบัญชีคนเดิมได้

  นอกจากนี้ ตามประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่ กจ. 39/2548 เรื่อง
  หลักเกณฑ์ เงื่อนไข
  และวิธีการรายงานการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์
  (ฉบับที่ 20) กำหนดให้บริษัทจัดให้มีการหมุนเวียนผู้สอบบัญชี
  หากผู้สอบบัญชีดังกล่าวปฏิบัติหน้าที่มาแล้ว 5
  รอบปีบัญชีติดต่อกันโดยการหมุนเวียนไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนบริษัทผู้สอบบัญชีแห่งใหม่
  บริษัทสามารถแต่งตั้งผู้สอบบัญชีรายอื่นๆ ในสำนักงานตรวจสอบบัญชีนั้นแทนผู้สอบบัญชีรายเดิมได้

  จากมติที่ประชุมผู้ถือหุ้นสามัญประจำปี 2555 ได้พิจารณาและอนุมัติการแต่งตั้ง นางอโนทัย
  ลีกิจวัฒนะ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3442 และ/หรือ นาย บุญเลิศ กมลชนกกุล
  ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 5339 และ/หรือ นายสุดวิณ ปัญญาวงศ์ขันติ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่
  3534 ในนามบริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด เป็นผู้สอบบัญชีของบริษัท
  โดยผู้สอบบัญชีคนใดคนหนึ่งข้างต้นสามารถทำการตรวจสอบ
  และแสดงความเห็นต่องบการเงินของบริษัท

  ทั้งนี้ ผู้สอบบัญชีตามรายชื่อที่เสนอข้างต้นไม่มีความสัมพันธ์และไม่มีส่วนได้เสียกับบริษัท บริษัทย่อย
  ผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ หรือผู้ที่เกี่ยวข้องกับบุคคลดังกล่าวแต่อย่างใด

ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชีในรอบปี 2555 มีดังนี้

หน่วย : บาท

  ------------------------ ----------- ----------------- ----------------------- -----------
  บริษัท                     ค่าสอบบัญชี    ค่าสอบบัญชีเพิ่ม(ลด)   ค่าใช้จ่ายในการสอบบัญชีอื่นๆ   รวม
                                       ในระหว่างปี                                 

  บริษัท เอฟโวลูชั่น แคปปิตอล    2,225,000   40,000            110,849                 2,375,849
  (มหาชน)                                                                        

  บริษัทย่อย                  635,000     (175,000)         3,000                   463,000

  รวม                      2,860,000   (135,000)         113,849                 2,838,849
  ------------------------ ----------- ----------------- ----------------------- -----------