ส่วนที่ 3 : ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

13.1 ตารางสรุปงบการเงินรวม

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

  ---------------------------- --------------- ------- --------------- ------- --------------- -------
  สินทรัพย์                       2556            %       2555            %       2554            %

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   105,497,651     1.75    174,757,490     2.72    339,969,357     5.67

  เงินลงทุนชั่วคราว                558,448,843     9.27    1,183,151,581   18.44   1,224,424,674   20.43

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น           611,982,175     10.15   636,542,118     9.92    567,976,667     9.48

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการ                                                                        

  ที่เกี่ยวข้องกัน                   99,000,000      1.64    94,000,000      1.47    99,000,000      1.65

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นอื่น             11,800,000      0.20    1,900,000       0.03    2,500,000       0.04

  สินค้าคงเหลือ                   913,092,331     15.15   994,695,891     15.51   917,422,309     15.31

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                                              

  ภาษีซื้อรอขอคืน                  1,346,369       0.02    3,140,005       0.05    4,070,847       0.07

  วัสดุสิ้นเปลือง                   19,200,511      0.32    19,025,051      0.30    18,318,443      0.31

  อื่น ๆ                         2,104,491       0.03    1,394,657       0.02    1,439,923       0.03

                               22,651,371      0.38    23,559,713      0.37    23,829,213      0.40

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             2,322,472,371   38.54   3,108,606,793   48.46   3,175,122,220   52.99
  ---------------------------- --------------- ------- --------------- ------- --------------- -------

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

  -------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
  สินทรัพย์ (ต่อ)                2556            %        2555            %        2554            %

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                              

  เงินฝากธนาคารที่มีภาระผูกพัน     6,281,550       0.10     5,856,450       0.09     6,049,950       0.10

  เงินฝากระยะยาวสถาบันการเงิน   37,000,000      0.61     11,000,000      0.17     -               -

  เงินลงทุนเผื่อขาย              1,742,872,776   28.92    1,735,998,418   27.06    1,420,961,875   23.71

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม           4,737,942       0.08     -               -        -               -

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น           700,670,971     11.63    701,702,368     10.94    526,747,289     8.79

  อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน -    75,547,634      1.25     80,310,767      1.25     84,366,398      1.41
  สุทธิ                                                                                          

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ      887,909,848     14.73    738,469,829     11.51    742,014,964     12.39

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน-สุทธิ          25,500,881      0.42     15,492,897      0.24     15,596,135      0.26

  สิทธิการเช่า-สุทธิ              7,651,371       0.13     8,861,095       0.14     10,070,819      0.17

  เงินมัดจำจ่ายค่าที่ดิน            207,500,000     3.44     -               -        -               -

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น          8,598,167       0.14     8,222,567       0.13     10,926,408      0.18

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน         3,704,271,140   61.46    3,305,914,391   51.54    2,816,733,838   47.01

  รวมสินทรัพย์                  6,026,743,511   100.00   6,414,521,184   100.00   5,991,856,058   100.00
  -------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

  ----------------------------- --------------- ------- --------------- ------- --------------- -------
  หนี้สินและส่วนของเจ้าของ           2556            %       2555            %       2554            %

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                   

  เจ้าหนี้การค้า และเจ้าหนี้อื่น         448,969,508     7.45    567,514,440     8.85    546,014,335     9.11

  หนี้สินจากสัญญาเช่าการเงินถึงกำหนด                                                                   

  ชำระภายในหนึ่งปี                 151,963         0.00    -               -       -               -

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                13,187,474      0.22    39,019,976      0.61    56,767,194      0.95

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                                 

  ประมาณการสินค้ารับคืน             48,000,000      0.80    57,000,000      0.89    69,000,000      1.15

  ภาษีหัก ณ ที่จ่ายค้างจ่าย            6,708,335       0.11    7,222,521       0.11    7,242,752       0.12

  อื่น ๆ                          5,791,481       0.10    4,304,664       0.07    6,421,946       0.11

                                60,499,816      1.00    68,527,185      1.07    82,664,698      1.38

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                522,808,761     8.67    675,061,601     10.52   685,446,227     11.44

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                                                                               

  หนี้สินภายใต้สัญญาเช่าการเงิน        1,217,974       0.02    -               -       -               -

  หนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี        39,866,395      0.66    84,290,500      1.31    -               -

  ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน       460,840,638     7.65    445,618,713     6.95    403,548,076     6.73

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน              501,925,007     8.33    529,909,213     8.26    403,548,076     6.73

  รวมหนี้สิน                       1,024,733,768   17.00   1,204,970,814   18.79   1,088,994,303   18.17
  ----------------------------- --------------- ------- --------------- ------- --------------- -------

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

  ---------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
  หนี้สินและส่วนของเจ้าของ (ต่อ)     2556            %        2555            %        2554            %

  ส่วนของเจ้าของ                                                                                   

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                       

  ทุนจดทะเบียน                                                                                     

  หุ้นสามัญ 120,000,000 หุ้น                                                                          

  มูลค่าหุ้นละ 1.00 บาท            120,000,000     1.99     120,000,000     1.87     120,000,000     2.00

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                                                                           

  หุ้นสามัญ 120,000,000 หุ้น                                                                          

  มูลค่าหุ้นละ1.00 บาท ชำระครบแล้ว  120,000,000     1.99     120,000,000     1.87     120,000,000     2.00

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ             297,190,000     4.93     297,190,000     4.63     297,190,000     4.96

  กำไรสะสม                                                                                       

  จัดสรรแล้ว                                                                                       

  ทุนสำรองตามกฎหมาย             12,000,000      0.20     12,000,000      0.19     12,000,000      0.20

  สำรองทั่วไป                    309,836,383     5.14     288,244,740     4.49     267,448,303     4.47

  ยังไม่ได้จัดสรร                  3,657,798.123   60.69    3,713,054,740   57.89    3,477,572,053   58.04

  องค์ประกอบอื่นของส่วนของเจ้าของ   604,938,674     10.04    778,816,169     12.14    728,464,940     12.16

  รวมส่วนของบริษัทใหญ่             5,001,763,180   82.99    5,209,305,649   81.21    4,902,675,296   81.83

  ส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม       246,563         0.00     244,721         0.00     186,459         0.00

  รวมส่วนของเจ้าของ              5,002,009,743   83.00    5,209,550,370   81.21    4,902,861,755   81.83

  รวมหนี้สินและส่วนของเจ้าของ       6,026,743,511   100.00   6,414,521,184   100.00   5,991,856,058   100.00
  ---------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

  บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|                         | 2556    | %  | 2555    | %  | 2554    | %  |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| รายได้จาก                | 3,629,  | 10 | 4,094,  | 10 | 3,688,  | 10 |
| การขายสินค้าและการให้บริการ | 512,015 | 0. | 687,908 | 0. | 817,879 | 0. |
|                         |         | 00 |         | 00 |         | 00 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ต                       | (       | (  | (       | (  | (       | (  |
| ้นทุนขายและต้นทุนการให้บริการ | 2,837,2 | 78 | 3,110,2 | 75 | 2,769,2 | 75 |
|                         | 42,355) | .1 | 88,660) | .9 | 55,923) | .0 |
|                         |         | 7) |         | 6) |         | 7) |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| กำไรขั้นต้น                | 792,    | 2  | 984,    | 2  | 919,    | 2  |
|                         | 269,660 | 1. | 399,248 | 4. | 561,956 | 4. |
|                         |         | 83 |         | 04 |         | 93 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| เงินปันผลรับ               | 67,     | 1. | 57,     | 1. | 53,     | 1. |
|                         | 636,264 | 86 | 458,003 | 40 | 039,506 | 44 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| รายได้อื่น                 | 129,    | 3. | 125,    | 3. | 184,    | 5. |
|                         | 123,492 | 56 | 055,870 | 05 | 925,535 | 01 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| กำไรก่อนค่าใช้จ่าย          | 989,    | 2  | 1,166,  | 2  | 1,157,  | 3  |
|                         | 029,416 | 7. | 913,121 | 8. | 526,997 | 1. |
|                         |         | 25 |         | 50 |         | 38 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ค่าใช้จ่ายในการขาย         | (96,8   | (2 | (63,3   | (1 | (63,7   | (1 |
|                         | 16,441) | .6 | 39,839) | .5 | 92,044) | .7 |
|                         |         | 7) |         | 5) |         | 3) |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร       | (510,2  | (  | (518,8  | (  | (494,9  | (  |
|                         | 72,859) | 14 | 65,565) | 12 | 66,219) | 13 |
|                         |         | .0 |         | .6 |         | .4 |
|                         |         | 6) |         | 7) |         | 2) |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ค่าตอบแทนผู้บริหาร          | (69,5   | (1 | (71,6   | (1 | (68,5   | (1 |
|                         | 13,350) | .9 | 47,002) | .7 | 29,378) | .8 |
|                         |         | 2) |         | 5) |         | 6) |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ขาดทุนจากก               | 5,      | 0. | 17,     | 0. | 13,     | 0. |
| ารด้อยค่าของเงินลงทุนโอนกลับ | 618,000 | 15 | 469,487 | 43 | 109,000 | 36 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ค่าใช้จ่ายอื่น               | (21,9   | (0 | (20,4   | (0 | (13,3   | (0 |
|                         | 35,820) | .6 | 74,396) | .5 | 89,615) | .3 |
|                         |         | 0) |         | 0) |         | 6) |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| รวมค่าใช้จ่าย              | (692,9  | (  | (656,8  | (  | (627,5  | (  |
|                         | 20,470) | 19 | 57,315) | 16 | 68,256) | 17 |
|                         |         | .0 |         | .0 |         | .0 |
|                         |         | 9) |         | 4) |         | 1) |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| กำไรก่อนต                | 296,    | 8. | 510,    | 1  | 529,    | 1  |
| ้นทุนทางการเงินและภาษีเงินได้ | 108,946 | 16 | 055,806 | 2. | 958,741 | 4. |
|                         |         |    |         | 46 |         | 37 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ต้นทุนทางเงิน              | (       | (0 | (407)   | (0 | (111)   | (0 |
|                         | 60,568) | .0 |         | .0 |         | .0 |
|                         |         | 0) |         | 0) |         | 0) |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ส่วนแบ่งข                 | (3      | (0 | -       | -  | -       | -  |
| าดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม | 46,858) | .0 |         |    |         |    |
|                         |         | 1) |         |    |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้         | 295,    | 8. | 510,    | 1  | 529,    | 1  |
|                         | 701,520 | 15 | 055,336 | 2. | 998,630 | 4. |
|                         |         |    |         | 46 |         | 37 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้         | (41,3   | (1 | (92,6   | (2 | (135,9  | (3 |
|                         | 37,414) | .1 | 43,809) | .2 | 68,340) | .6 |
|                         |         | 4) |         | 6) |         | 9) |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| กำไรสุทธิสำหรับปี           | 254,    | 7. | 417,    | 1  | 393,    | 1  |
|                         | 364,106 | 01 | 411,527 | 0. | 990,290 | 0. |
|                         |         |    |         | 19 |         | 68 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| การแบ่งกำไร              |         |    |         |    |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่       | 254,    | 7. | 417,    | 1  | 393,    | 1  |
|                         | 335,026 | 01 | 315,825 | 0. | 938,288 | 0. |
|                         |         |    |         | 19 |         | 68 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ส่วนท                    | 29,080  | 0. | 95,702  | 0. | 52,002  | 0. |
| ี่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจ |         | 00 |         | 00 |         | 00 |
|                         |         |    |         |    |         |    |
| ควบคุม                   |         |    |         |    |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|                         | 254,    | 7. | 417,    | 1  | 393,    | 1  |
|                         | 364,106 | 01 | 411,527 | 0. | 990,290 | 0. |
|                         |         |    |         | 19 |         | 68 |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| กำไ                     | 2.12    |    | 3.48    |    | 3.28    |    |
| รส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ |         |    |         |    |         |    |
|                         |         |    |         |    |         |    |
| ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)       |         |    |         |    |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| จำ                      | 120,    |    | 120,    |    | 120,    |    |
| นวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก | 000,000 |    | 000,000 |    | 000,000 |    |
| (หุ้น)                    |         |    |         |    |         |    |
+-------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
|                             | 2556   | %  | 2555  | %  | 2554  | % |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
| กำไรสุทธิสำหรับปี               | 254,3  | 7. | 4     | 1  | 3     | 1 |
|                             | 64,106 | 01 | 17,41 | 0. | 93,99 | 0 |
|                             |        |    | 1,527 | 19 | 0,290 | . |
|                             |        |    |       |    |       | 6 |
|                             |        |    |       |    |       | 8 |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
| กำไร (ขาดทุน) เบ็ดเสร็จอื่น      | (      | (5 | 2     | 5. | 96,12 | 2 |
|                             | 217,34 | .9 | 45,05 | 98 | 5,444 | . |
| กำ                          | 6,435) | 9) | 5,026 |    |       | 6 |
| ไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลง |        |    |       |    |       | 1 |
|                             |        |    |       |    |       |   |
| มูลค่าของหลักทรัพย์เผื่อขาย        |        |    |       |    |       |   |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
| ภาษีเงินได้เกี่ยวกับองค์ประกอบของ  | 43,4   | 1. | (4    | (1 | -     | - |
|                             | 68,513 | 20 | 9,024 | .2 |       |   |
| กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จอื่น        |        |    | ,575) | 0) |       |   |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
| ขาดทุนจากการประมาณการตามหลัก  | -      | -  | (1    | (0 | -     | - |
|                             |        |    | 9,203 | .4 |       |   |
| คณิตศาสตร์ประกันภัยสำหรับโครงการ |        |    | ,185) | 7) |       |   |
|                             |        |    |       |    |       |   |
| ผลประโยชน์พนักงาน             |        |    |       |    |       |   |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
| กำไรเบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี        | 80,4   | 2. | 5     | 1  | 4     | 1 |
|                             | 86,184 | 22 | 94,23 | 4. | 90,11 | 3 |
|                             |        |    | 8,793 | 51 | 5,734 | . |
|                             |        |    |       |    |       | 2 |
|                             |        |    |       |    |       | 9 |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
| การแบ่งปันกำไรเบ็ดเสร็จรวม      |        |    |       |    |       |   |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
| ส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่           | 80,4   | 2. | 5     | 1  | 4     | 1 |
|                             | 57,531 | 22 | 94,14 | 4. | 90,06 | 3 |
|                             |        |    | 5,734 | 51 | 3,232 | . |
|                             |        |    |       |    |       | 2 |
|                             |        |    |       |    |       | 9 |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
| ส่วนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจ | 28,653 | 0. | 9     | 0. | 5     | 0 |
| ควบคุม                       |        | 00 | 3,059 | 00 | 2,502 | . |
|                             |        |    |       |    |       | 0 |
|                             |        |    |       |    |       | 0 |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+
|                             | 80,4   | 2. | 5     | 1  | 4     | 1 |
|                             | 86,184 | 22 | 94,23 | 4. | 90,11 | 3 |
|                             |        |    | 8,793 | 51 | 5,734 | . |
|                             |        |    |       |    |       | 2 |
|                             |        |    |       |    |       | 9 |
+-----------------------------+--------+----+-------+----+-------+---+

  บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
|                          | 2556   | %  | 2555   | %  | 2554   | %  |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กระ                      |        |    |        |    |        |    |
| แสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้          | 295,7  | 16 | 510,0  | 21 | 529,9  | 30 |
|                          | 01,520 | 8. | 55,336 | 5. | 58,630 | 5. |
|                          |        | 71 |        | 45 |        | 68 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| รายการปรับปรุง             |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ค่าเสื่อมราคา               | 77,8   | 4  | 72,0   | 3  | 69,8   | 4  |
|                          | 11,318 | 4. | 72,145 | 0. | 12,076 | 0. |
|                          |        | 39 |        | 44 |        | 27 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน  | 4,8    | 2. | 4,7    | 2. | 4,9    | 2. |
|                          | 06,593 | 74 | 44,677 | 00 | 93,386 | 88 |
| และสิทธิการเช่า             |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายที่ดิน   |        |    |        |    |        |    |
| อาคาร                    |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| และอุปกรณ์                 | -      | -  | -      | -  | 531    | 0. |
|                          |        |    |        |    |        | 00 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กำไรจากการขายอสังหาริมทรัพย์ | (4,14  | (2 | -      | -  | -      | -  |
|                          | 9,108) | .3 |        |    |        |    |
| เพื่อการลงทุน               |        | 7) |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กำไรจากการขายที่ดิน อาคาร   | (4,82  | (2 | (2,84  | (1 | (6,62  | (3 |
| และอุปกรณ์                 | 6,227) | .7 | 1,482) | .2 | 2,223) | .8 |
|                          |        | 5) |        | 0) |        | 2) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กำไรจา                   | -      | -  | -      | -  | (71,63 | (  |
| กการขายสินทรัพย์ที่ถือไว้เพื่อขาย |        |    |        |    | 7,385) | 41 |
|                          |        |    |        |    |        | .3 |
|                          |        |    |        |    |        | 2) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตาม  | 3      | 0. | -      | -  | -      | -  |
|                          | 46,858 | 20 |        |    |        |    |
| วิธีส่วนได้เสีย               |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| (กำไร)                   | (42    | (0 | 1,4    | 0. | 78,507 | 0. |
| ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจาก       | 8,568) | .2 | 60,586 | 62 |        | 05 |
|                          |        | 4) |        |    |        |    |
| อัตราแลกเปลี่ยน             |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินปันผลรับจากเงินลงทุน      | (67,63 | (  | (57,45 | (  | (53,03 | (  |
|                          | 6,264) | 38 | 8,003) | 24 | 9,506) | 30 |
|                          |        | .5 |        | .2 |        | .5 |
|                          |        | 9) |        | 7) |        | 9) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| โ                        | (5,61  | (3 | (17,46 | (7 | (13,10 | (7 |
| อนกลับขาดทุนจากการด้อยค่าของ | 8,000) | .2 | 9,487) | .3 | 9,000) | .5 |
|                          |        | 1) |        | 8) |        | 6) |
| เงินลงทุนระยะยาว           |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ผล                       | (9,00  | (5 | (12,00 | (5 | 11,0   | 6. |
| ขาดทุนจากสินค้ารับคืน(โอนกลับ) | 0,000) | .1 | 0,000) | .0 | 00,000 | 34 |
|                          |        | 3) |        | 7) |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ขาด                      | 52,5   | 2  | 50,5   | 2  | 60,7   | 3  |
| ทุนจากการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ | 71,181 | 9. | 08,105 | 1. | 14,739 | 5. |
|                          |        | 99 |        | 33 |        | 02 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ขาดทุนจากการจำหน่ายเงินลงทุน | 7,3    | 4. | 20,4   | 8. | 13,3   | 7. |
|                          | 09,839 | 17 | 74,396 | 65 | 89,615 | 72 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ขาด                      | 14,6   | 8. | -      | -  | -      | -  |
| ทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนใน | 25,981 | 34 |        |    |        |    |
|                          |        |    |        |    |        |    |
| หลักทรัพย์เพื่อค้า             |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงาน   | 52,6   | 3  | 47,6   | 2  | 47,3   | 2  |
|                          | 74,437 | 0. | 70,899 | 0. | 07,844 | 7. |
|                          |        | 05 |        | 14 |        | 29 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ดอกเบี้ยรับ                 | (56,60 | (  | (71,53 | (  | (65,45 | (  |
|                          | 5,422) | 32 | 8,487) | 30 | 5,125) | 37 |
|                          |        | .3 |        | .2 |        | .7 |
|                          |        | 0) |        | 2) |        | 5) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ดอกเบี้ยจ่าย                | -      | -  | 470    | 0. | 111    | 0. |
|                          |        |    |        | 00 |        | 00 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กำไรจากกา                |        |    |        |    |        |    |
| รดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน  | 357,5  | 20 | 545,6  | 23 | 527,3  | 30 |
|                          | 84,138 | 4. | 79,155 | 0. | 92,200 | 4. |
|                          |        | 02 |        | 49 |        | 20 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
|                         | 2556   | %   | 2555   | %  | 2554   | %  |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| กระแ                    |        |     |        |    |        |    |
| สเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน |        |     |        |    |        |    |
| (ต่อ)                    |        |     |        |    |        |    |
|                         |        |     |        |    |        |    |
| สินทรัพย์ดำเนินงาน(เพิ่ม)ลด   |        |     |        |    |        |    |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น      | 21,3   | 12  | (66,65 | (  | (33,24 | (  |
|                         | 05,568 | .16 | 4,970) | 28 | 4,895) | 19 |
|                         |        |     |        | .1 |        | .1 |
|                         |        |     |        | 5) |        | 8) |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| สินค้าคงเหลือ              | 29,0   | 16  | (      | (  | (      | (  |
|                         | 32,379 | .56 | 127,78 | 53 | 245,03 | 14 |
|                         |        |     | 1,687) | .9 | 3,017) | 1. |
|                         |        |     |        | 7) |        | 3) |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| ภาษีซื้อรอขอคืน             | 1,7    | 1   | 9      | 0. | (4,07  | (2 |
|                         | 93,636 | .02 | 30,842 | 39 | 0,847) | .3 |
|                         |        |     |        |    |        | 5) |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| วัสดุสิ้นเปลือง              | (17    | (0. | (70    | (0 | 8      | 0. |
|                         | 5,460) | 10) | 6,608) | .3 | 84,975 | 51 |
|                         |        |     |        | 0) |        |    |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น         | (70    | (0. | 45,266 | 0. | 2,1    | 1. |
|                         | 9,834) | 40) |        | 02 | 24,060 | 23 |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่ม (ลด)    |        |     |        |    |        |    |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| เจ้าหนี้การค้า และเจ้าหนี้อื่น   | (      | (   | 22,8   | 9. | 86,3   | 4  |
|                         | 128,95 | 73. | 03,716 | 63 | 14,781 | 9. |
|                         | 5,493) | 58) |        |    |        | 79 |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| ภาษีหัก ณ ที่จ่ายค้างจ่าย      | (51    | (0. | (2     | (0 | 1,7    | 1. |
|                         | 4,186) | 29) | 0,231) | .0 | 37,490 | 00 |
|                         |        |     |        | 1) |        |    |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น           | 1,4    | 0   | (2,11  | (0 | (36    | (0 |
|                         | 86,817 | .85 | 7,282) | .8 | 8,637) | .2 |
|                         |        |     |        | 9) |        | 1) |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| เงินสดจ่ายผลประโยชน์พนักงาน | (37,45 | (   | (24,80 | (  | (27,46 | (  |
|                         | 2,512) | 21. | 3,447) | 10 | 1,217) | 15 |
|                         |        | 37) |        | .4 |        | .8 |
|                         |        |     |        | 8) |        | 4) |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| เงินสดรับจากการดำเนินงาน   | 243,3  | 138 | 347,3  | 14 | 308,2  | 17 |
|                         | 95,053 | .87 | 74,754 | 6. | 74,893 | 7. |
|                         |        |     |        | 73 |        | 82 |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| จ่ายดอกเบี้ย               | -      | (0. | (470)  | (0 | (111)  | (0 |
|                         |        | 00) |        | .0 |        | .0 |
|                         |        |     |        | 0) |        | 0) |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| จ่ายภาษีเงินได้             | (68,12 | (   | (      | (  | (      | (  |
|                         | 4,429) | 38. | 110,63 | 46 | 134,90 | 77 |
|                         |        | 87) | 0,322) | .7 | 6,598) | .8 |
|                         |        |     |        | 3) |        | 2) |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| เงินสดส                  | 175,2  | 100 | 236,7  | 10 | 173,3  | 10 |
| ุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน | 70,624 | .00 | 43,962 | 0. | 68,184 | 0. |
|                         |        |     |        | 00 |        | 00 |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน |        |     |        |    |        |    |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| เงินลงทุนชั่วคราวลดลง       | 846,2  | 1,  | 252,9  | (1 | (98,87 | 8  |
| (เพิ่มขึ้น)                 | 43,116 | 944 | 05,129 | 70 | 3,721) | 1. |
|                         |        | .18 |        | .1 |        | 82 |
|                         |        |     |        | 4) |        |    |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| เงิน                     |        |     |        |    |        |    |
| สดรับจากการให้กู้ยืมระยะสั้นแก่ |        |     |        |    |        |    |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| กิจการที่เกี่ยวข้องกัน         | 4,0    | 9   | 5,0    | (3 | 99,6   | (  |
|                         | 00,000 | .19 | 00,000 | .3 | 00,000 | 82 |
|                         |        |     |        | 6) |        | .4 |
|                         |        |     |        |    |        | 2) |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| เงินสดจ                  |        |     |        |    |        |    |
| ่ายเพื่อให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการ |        |     |        |    |        |    |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| ที่เกี่ยวข้องกัน              | (9,00  | (   | -      | -  | (      | 8  |
|                         | 0,000) | 20. |        |    | 100,00 | 2. |
|                         |        | 68) |        |    | 0,000) | 75 |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| เงิน                     | (10,00 | (   | -      | -  | 9      | (0 |
| สดรับจากการให้กู้ยืมระยะสั้นแก่ | 0,000) | 22. |        |    | 50,000 | .7 |
|                         |        | 97) |        |    |        | 9) |
| กิจการอื่น                 |        |     |        |    |        |    |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| เงินสดจ่าย                | 1      | 0   | 6      | (0 | (25    | 0. |
| เพื่อให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการอื่น | 00,000 | .23 | 00,000 | .4 | 0,000) | 21 |
|                         |        |     |        | 0) |        |    |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| เงิน                     | (26,00 | (   | -      | -  | -      | -  |
| สดจ่ายเพื่อซื้อเงินฝากระยะยาว | 0,000) | 59. |        |    |        |    |
|                         |        | 73) |        |    |        |    |
| สถาบันการเงิน             |        |     |        |    |        |    |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| เงินสดจ                  | (5,08  | (   | -      | -  | -      | -  |
| ่ายเพื่อซื้อเงินลงทุนในบริษัทร่วม | 4,800) | 11. |        |    |        |    |
|                         |        | 68) |        |    |        |    |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+
| เง                      | 466,8  | 1,  | 57,0   | (  | 189,7  | (1 |
| ินสดรับจากการขายเงินลงทุนใน | 50,271 | 072 | 69,936 | 38 | 62,343 | 57 |
|                         |        | .55 |        | .3 |        | .0 |
| หลักทรัพย์เผื่อขาย           |        |     |        | 9) |        | 3) |
+-------------------------+--------+-----+--------+----+--------+----+

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุดเพียงวันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
|                           | 2556  | %  | 2555   | % | 2554  | % |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน   |       |    |        |   |       |   |
| (ต่อ)                      |       |    |        |   |       |   |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เงินส                      | (84   | (1 | (      | 1 | (18   | 1 |
| ดจ่ายเพื่อซื้อเงินลงทุนในหลักทรัพย์ | 3,330 | ,9 | 266,98 | 7 | 7,470 | 5 |
|                           | ,569) | 37 | 5,244) | 9 | ,307) | 5 |
| เผื่อขาย                    |       | .4 |        | . |       | . |
|                           |       | 9) |        | 6 |       | 1 |
|                           |       |    |        | 1 |       | 3 |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เงินสด                     |       |    |        |   |       |   |
| จ่ายเพื่อซื้อเงินลงทุนในตราสารหนี้ |       |    |        |   |       |   |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| ที่จะถือจนครบกำหนด           | (4    | (  | (      | 1 | (7    | 5 |
|                           | 0,000 | 91 | 260,00 | 7 | 0,000 | 7 |
|                           | ,000) | .9 | 0,000) | 4 | ,000) | . |
|                           |       | 0) |        | . |       | 9 |
|                           |       |    |        | 9 |       | 3 |
|                           |       |    |        | 1 |       |   |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เงินสดรับ                   | 20,00 | 4  | -      | - | -     | - |
| การไถ่ถอนเงินลงทุนในตราสารหนี้ | 0,000 | 5. |        |   |       |   |
|                           |       | 95 |        |   |       |   |
| ที่จะถือจนครบกำหนด           |       |    |        |   |       |   |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เง                        | 1,80  | 4. | 9      | ( | 1,01  | ( |
| ินสดรับจากการขายเงินลงทุนทั่วไป | 7,227 | 15 | 26,827 | 0 | 3,000 | 0 |
|                           |       |    |        | . |       | . |
|                           |       |    |        | 6 |       | 8 |
|                           |       |    |        | 2 |       | 4 |
|                           |       |    |        | ) |       | ) |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เงินสดจ่ายเพื่อซื้อเงินลงทุนทั่วไป  | (6    | (1 | (1,58  | 1 | (1    | 1 |
|                           | 6,375 | 52 | 5,080) | . | 2,705 | 0 |
|                           | ,603) | .4 |        | 0 | ,000) | . |
|                           |       | 9) |        | 7 |       | 5 |
|                           |       |    |        |   |       | 1 |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เงินสดรับจ                  | -     | -  | -      | - | 76,96 | ( |
| ากการขายสินทรัพย์ที่ถือไว้เพื่อขาย |       |    |        |   | 3,383 | 6 |
|                           |       |    |        |   |       | 3 |
|                           |       |    |        |   |       | . |
|                           |       |    |        |   |       | 6 |
|                           |       |    |        |   |       | 9 |
|                           |       |    |        |   |       | ) |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เง                        | 4,22  | 9. | -      | - | -     | - |
| ินสดรับจากการขายอสังหาริมทรัพย์ | 9,109 | 72 |        |   |       |   |
|                           |       |    |        |   |       |   |
| เพื่อการลงทุน                |       |    |        |   |       |   |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เงินสดรับจากการขายที่ดิน อาคาร | 9,32  | 2  | 5,3    | ( | 10,65 | ( |
| และอุปกรณ์                  | 1,838 | 1. | 50,604 | 3 | 9,292 | 8 |
|                           |       | 42 |        | . |       | . |
|                           |       |    |        | 6 |       | 8 |
|                           |       |    |        | 0 |       | 2 |
|                           |       |    |        | ) |       | ) |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เงินสดจ่ายเพื่อซื้อที่ดิน อาคาร    | (21   | (4 | (68,13 | 4 | (14   | 1 |
| และอุปกรณ์                  | 5,249 | 94 | 4,612) | 5 | 3,473 | 1 |
|                           | ,255) | .5 |        | . | ,471) | 8 |
|                           |       | 2) |        | 8 |       | . |
|                           |       |    |        | 4 |       | 7 |
|                           |       |    |        |   |       | 2 |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เงินสดรับจากเงินปันผล         | 67,63 | 15 | 57,4   | ( | 53,03 | ( |
|                           | 6,264 | 5. | 58,003 | 3 | 9,506 | 4 |
|                           |       | 39 |        | 8 |       | 3 |
|                           |       |    |        | . |       | . |
|                           |       |    |        | 6 |       | 8 |
|                           |       |    |        | 5 |       | 9 |
|                           |       |    |        | ) |       | ) |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| ดอกเบี้ยรับ                  | 59,85 | 13 | 69,6   | ( | 62,41 | ( |
|                           | 9,798 | 7. | 28,006 | 4 | 6,846 | 5 |
|                           |       | 52 |        | 6 |       | 1 |
|                           |       |    |        | . |       | . |
|                           |       |    |        | 8 |       | 6 |
|                           |       |    |        | 4 |       | 5 |
|                           |       |    |        | ) |       | ) |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เงินสดจ่ายมัดจำค่าที่ดิน         | (20   | (4 | -      | - | -     | - |
|                           | 7,500 | 76 |        |   |       |   |
|                           | ,000) | .7 |        |   |       |   |
|                           |       | 2) |        |   |       |   |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น    | (1    | (  | (87    | 0 | (     | 2 |
|                           | 3,980 | 32 | 7,374) | . | 2,477 | . |
|                           | ,453) | .1 |        | 5 | ,392) | 0 |
|                           |       | 2) |        | 9 |       | 5 |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน  | (4    | 10 | (      | 1 | (12   | 1 |
|                           | 3,526 | 0. | 148,64 | 0 | 0,845 | 0 |
|                           | ,943) | 00 | 3,785) | 0 | ,521) | 0 |
|                           |       |    |        | . |       | . |
|                           |       |    |        | 0 |       | 0 |
|                           |       |    |        | 0 |       | 0 |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| ก                         |       |    |        |   |       |   |
| ระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน |       |    |        |   |       |   |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เงินปันผลจ่ายแก่ผู้ถือหุ้นของบริษัท  | (28   | 9  | (      | 9 | (24   | 9 |
|                           | 8,000 | 9. | 252,00 | 9 | 0,000 | 9 |
|                           | ,000) | 98 | 0,000) | . | ,000) | . |
|                           |       |    |        | 9 |       | 9 |
|                           |       |    |        | 8 |       | 8 |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เงินป                      | (26   | 0. | (4     | 0 | (54   | 0 |
| ันผลจ่ายแก่ส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจ | ,811) | 01 | 4,958) | . | ,116) | . |
|                           |       |    |        | 0 |       | 0 |
| ควบคุม                     |       |    |        | 2 |       | 2 |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เงินสด                     | -     | -  | -      | - | 3,000 | 0 |
| รับจากการออกหุ้นทุนของบริษัทย่อย |       |    |        |   |       | . |
|                           |       |    |        |   |       | 0 |
|                           |       |    |        |   |       | 0 |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เงินส                      | (34   | 0. | -      | - | -     | - |
| ดจ่ายหนี้สินระยะยาวตามสัญญาเช่า | ,063) | 01 |        |   |       |   |
|                           |       |    |        |   |       |   |
| การเงิน                    |       |    |        |   |       |   |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+
| เง                        | (28   | 10 | (      | 1 | (24   | 1 |
| ินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน | 8,060 | 0. | 252,04 | 0 | 0,051 | 0 |
|                           | ,874) | 00 | 4,958) | 0 | ,116) | 0 |
|                           |       |    |        | . |       | . |
|                           |       |    |        | 0 |       | 0 |
|                           |       |    |        | 0 |       | 0 |
+---------------------------+-------+----+--------+---+-------+---+

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุดเพียงวันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : บาท

+--------------------------+---------+----+---------+----+--------+----+
|                          | 2556    | %  | 2555    | %  | 2554   | %  |
+--------------------------+---------+----+---------+----+--------+----+
| ผลกระทบจ                 |         |    |         |    |        |    |
| ากอัตราแลกเปลี่ยนในเงินสดและ |         |    |         |    |        |    |
+--------------------------+---------+----+---------+----+--------+----+
| รายการเทียบเท่าเงินสด       | 3,468   |    | (1,2    |    | (38    |    |
|                          |         |    | 67,086) |    | 6,007) |    |
+--------------------------+---------+----+---------+----+--------+----+
| เงินสดแล                  | (69,2   |    | (165,2  |    | (      |    |
| ะรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น | 59,839) |    | 11,867) |    | 187,91 |    |
|                          |         |    |         |    | 4,460) |    |
| (ลดลง) สุทธิ               |         |    |         |    |        |    |
+--------------------------+---------+----+---------+----+--------+----+
| เง                       |         |    |         |    |        |    |
| ินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด |         |    |         |    |        |    |
+--------------------------+---------+----+---------+----+--------+----+
| ณ วันที่ 1 มกราคม           | 174,    |    | 339,    |    | 527,8  |    |
|                          | 757,490 |    | 969,357 |    | 83,817 |    |
+--------------------------+---------+----+---------+----+--------+----+
| เง                       |         |    |         |    |        |    |
| ินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด |         |    |         |    |        |    |
+--------------------------+---------+----+---------+----+--------+----+
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม          | 105,    |    | 174,    |    | 339,9  |    |
|                          | 497,651 |    | 757,490 |    | 69,357 |    |
+--------------------------+---------+----+---------+----+--------+----+

13.2 อัตราส่วนทางการเงิน

บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

หน่วย 2556 2555 2554

อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)

1. อัตราส่วนสภาพคล่อง เท่า 4.44 4.60 4.63

2. อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว เท่า 2.40 2.92 3.09

3. อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด เท่า 0.29 0.35 0.27

4. อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า เท่า 6.02 7.04 6.89

5. ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย วัน 59.80 51.14 52.25

6. อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ เท่า 5.40 6.61 7.23

7. ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย วัน 66.67 54.46 49.79

8. อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ เท่า 9.55 9.70 9.30

9. ระยะเวลาชำระหนี้ วัน 37.70 37.11 38.71

10. Cash Cycle วัน 88.77 68.49 63.33

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (Profitability Ratio)

1. อัตรากำไรขั้นต้น % 21.83 24.04 24.93

2. อัตรากำไรจากการดำเนินงาน % 3.19 8.07 7.92

3. อัตรากำไรอื่น % 4.72 4.20 6.05

4. อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร % 151.53 71.62 59.32

5. อัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวม % 6.65 9.76 10.03

6. อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น % 4.98 8.25 7.93

อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency Ratio)

1. อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ % 4.09 6.73 6.79

2. อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร % 37.27 59.49 58.54

3. อัตราการหมุนของสินทรัพย์ เท่า 0.62 0.69 0.68

หน่วย 2556 2555 2554

อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial Policy Ratio)

1. อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เท่า 0.20 0.23 0.22

2. อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย เท่า 3,577.28 700,826.04 2,786,816.53

3. อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน

(Cash Basis) เท่า 0.25 0.74 0.45

4. อัตราการจ่ายเงินปันผล % 106.16 69.01 63.97

หมายเหตุ : * ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทมีมติให้จ่ายเงินปันผลหุ้นละ 2.25 บาท และนำเสนอต่อที่ประชุมสามัญ

 ผู้ถือหุ้น ซึ่งกำหนดให้มีขึ้นในวันที่ 21 เมษายน 2557

14. การวิเคราะห์และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ

14.1 การวิเคราะห์การดำเนินงานและฐานะทางการเงิน 

ภาพรวมเศรษฐกิจ

ในปี 2556 นับเป็นปีที่ยากลำบากสำหรับธุรกิจไทย ถึงแม้ว่าเศรษฐกิจโลกจะเริ่มฟื้นตัวอย่างช้า ๆ
แต่เศรษฐกิจไทยได้รับผลกระทบจากการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ 300 บาททั่วประเทศ
ประกอบกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนโดยค่าเงินบาทแข็งค่ามากกว่าประเทศคู่แข่ง
โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับค่าเงินเยน และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
ส่งผลให้ความสามารถในการแข่งขันของประเทศลดลง
ในขณะที่เศรษฐกิจภายในประเทศยังเกิดภาวะชะลอตัวลง ทั้งภาคการบริโภค การลงทุน
ประกอบกับปัญหาความขัดแย้งทางการเมืองยังไม่มีท่าทียุติลง
ส่งผลต่อการขับเคลื่อนทิศทางเศรษฐกิจของประเทศ และความเชื่อมั่นของนักลงทุน และนักท่องเที่ยว

14.1.1 การวิเคราะห์ผลการดำเนินงาน ปี 2556 เปรียบเทียบปี 2555

ภาพรวมของการดำเนินงาน

ในปี 2556 บริษัท ไทยวาโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
มีรายได้จากการขายสินค้าและการให้บริการ 3,629.51 ล้านบาท ลดลง 11.36% มีกำไรสุทธิ
254.34 ล้านบาท ลดลง 39.05% และสินทรัพย์รวม 6,026.74 ล้านบาท ลดลง 6.05%
อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น 4.98% อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 4.09%
ซึ่งสรุปสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงและการวิเคราะห์ข้อมูลตามรายการที่สำคัญได้ ดังนี้

รายได้จากการขายสินค้าและการให้บริการ

ในปี 2556 บริษัทฯ มีรายได้จากการขาย 3,629.51 ล้านบาท ปีก่อนเท่ากับ 4,094.69 ล้านบาท
ลดลง 465.18 ล้านบาท หรือคิดเป็น 11.36%
โดยเกิดจากรายได้จากการขายสินค้าในประเทศลดลงจากงวดเดียวกันจากปีก่อน 283.03
ล้านบาทหรือเท่ากับ 10.02%
เนื่องจากลูกค้าที่เป็นผู้แทนจำหน่ายมีการปรับปรุงระบบบริหารสินค้าคงคลัง
ทำให้มีปริมาณคำสั่งซื้อลดลง
และจากสถานการณ์ทางการเมืองในประเทศกระทบกับอุตสาหกรรมท่องเที่ยว
ส่งผลให้การบริโภคลดลง นอกจากนี้รายได้จากการขายสินค้าต่างประเทศลดลง 182.15
ล้านบาทเท่ากับ 14.33% โดยมีจำนวนชิ้นที่ขายใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา แต่จำนวนเงินลดลง
เนื่องจากการแข็งค่าของเงินบาท

[]

รายได้อื่น

ในปี 2556 บริษัทฯ มีรายได้อื่น 129.12 ล้านบาท ปีก่อนเท่ากับ 125.06 ล้านบาท
ซึ่งส่วนใหญ่ประกอบด้วย ดอกเบี้ยรับ 56.61 ล้านบาท ค่าเช่ารับ 15.47 ล้านบาท
และกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 17.11 ล้านบาท ซึ่งรายได้อื่นเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 4.06 ล้านบาท
หรือ 3.25% เนื่องจากในปี 2556
มีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนจากการทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า (Forward
Contract)

ต้นทุนขาย

ในปี 2556 บริษัทฯ มีต้นทุนขายคิดเป็น 78.17% ของรายได้จากการขาย เมื่อเทียบกับปี 2555
ซึ่งเท่ากับ 75.96% เพิ่มขึ้น 2.21% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
เนื่องจากค่าแรงทางตรงเพิ่มขึ้นจากการปรับค่าจ้างขั้นต่ำ
และจากอัตรากำไรขั้นต้นของยอดขายต่างประเทศลดลงจากการแข็งค่าของเงินบาท

ค่าใช้จ่ายในการขาย

ในปี 2556 บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการขาย 96.82 ล้านบาท ปีก่อนเท่ากับ 63.34 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 33.48 ล้านบาท คิดเป็น 52.86% เนื่องจากในปี 2556 มีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น
ซึ่งเป็นค่าโฆษณาสินค้าและส่งเสริมการขายสำหรับการทำตลาดสินค้า Brand B’me ซึ่งเป็น Brand
ใหม่ และขายผ่านช่องทาง Modern Trade

ค่าใช้จ่ายในการบริหาร

ในปี 2556 บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการบริหาร 510.27 ล้านบาท ปีก่อนเท่ากับ 518.87 ล้านบาท
ลดลง 1.66%
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการกลับรายการขาดทุนจากการตั้งค่าเผื่อการรับคืนและค่าใช้จ่ายพนักงานลดลง

ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้

ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ในปี 2556 เท่ากับ 41.34 ล้านบาท ปี 2555 เท่ากับ 92.64 ล้านบาท
ลดลง 51.30 ล้านบาท สาเหตุหลักเนื่องจากบริษัทฯ มีกำไรลดลงและมีอัตราภาษีเงินได้ในปี 2556
เท่ากับ 20% ปีก่อนเท่ากับ 23%

กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่

ในปี 2556 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 254.34 ล้านบาท ปีก่อนเท่ากับ 417.32 ล้านบาท ลดลง
39.05% จำนวนเงิน 162.98 ล้านบาท โดยมีกำไรสุทธิต่อหุ้น 2.12 บาท
อัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวม 6.65% อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น 4.98%
และอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 4.09% ทั้งนี้
กำไรสุทธิที่ลดลงเกิดจากรายได้จากการขายในประเทศที่ลดลง
และขายต่างประเทศมีกำไรขั้นต้นลดลงจากการแข็งค่าของเงินบาท
รวมถึงต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากการปรับค่าจ้างขั้นต่ำ

บริษัทฯ มีคุณภาพของกำไรอยู่ในเกณฑ์ที่ดี โดยมีกระแสเงินสดสุทธิได้มาจากการดำเนินงาน 175.27
ล้านบาท จากรายได้ที่เกิดขึ้นจากการขายและสามารถเก็บชำระเงินส่วนใหญ่ได้ตามกำหนดเวลา

[]

อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

บริษัทฯ มีนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอให้แก่ผู้ถือหุ้นในอัตราหุ้นละ 0.25 บาท
แต่ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานและภาวะเศรษฐกิจเป็นหลัก โดยที่ผ่านมาบริษัทฯ
ได้สร้างผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นด้วยการจ่ายเงินปันผลติดต่อกันเป็นปีที่ 40 นับจากปี 2517
จนถึงปัจจุบัน และในปี 2556 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 254.34 ล้านบาท กำไรสุทธิต่อหุ้น 2.12 บาท
และเมื่อวันที่ 4 มีนาคม 2557 บริษัทฯ ได้มีมติที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 6/2556
เสนอขออนุมัติต่อที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานปี 2556 ในอัตราหุ้นละ
2.25 บาท รวมเป็นเงินทั้งสิ้น 270 ล้านบาท คิดเป็นอัตราการจ่ายเงินปันผลเทียบกับกำไรสุทธิ
106.16% และมีกำหนดจ่ายในวันที่ 20 พฤษภาคม 2557

  []

14.1.2 ฐานะทางการเงิน

ณ สิ้นปี 2556 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 6,026.74 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 387.78
ล้านบาท หรือ 6.05% โดยมีสินทรัพย์หมุนเวียนลดลง 786.13 ล้านบาท
และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 398.36 ล้านบาท
โดยมีสัดส่วนของสินทรัพย์แต่ละรายการเทียบสินทรัพย์รวมประกอบไปด้วย
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 1.75% เงินลงทุนชั่วคราว 9.27% ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น
10.15% สินค้าคงเหลือ 15.15% เงินลงทุนเผื่อขาย 28.92% เงินลงทุนระยะยาวอื่น 11.63%
ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ 14.73% เงินมัดจำจ่ายค่าที่ดิน 3.44% และอื่นๆ 4.96%

สินทรัพย์หมุนเวียน

ณ สิ้นปี 2556 บริษัทฯ มีสินทรัพย์หมุนเวียนเท่ากับ 2,322.47 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 786.13
ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นการลดลงของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุนชั่วคราว
ซึ่งมีการลงทุนในที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ เพื่อใช้ในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น
และสินค้าคงเหลือลดลงเนื่องจากบริษัทฯ มีการบริหารจัดการสินค้าให้มีปริมาณที่เหมาะสม

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

ณ สิ้นปี 2556 บริษัทฯ มีสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 3,704.27 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 398.36 ล้านบาท
เนื่องจากเป็นเงินมัดจำค่าที่ดิน 207.50 ล้านบาท และมีที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์เพิ่มขึ้นสุทธิ
149.44 ล้านบาท

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

ณ สิ้นปี 2556 บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเท่ากับ 105.50 ล้านบาท
ปีก่อนเท่ากับ 174.76 ล้านบาท ลดลง 69.26 ล้านบาท
เนื่องจากนำไปลงทุนในรูปตราสารหนี้ระยะยาวที่มีอายุมากกว่า 1 ปี
ซึ่งแสดงอยู่ในเงินลงทุนระยะยาว

เงินลงทุนชั่วคราว

ณ สิ้นปี 2556 บริษัทฯ มีเงินลงทุนชั่วคราวเท่ากับ 558.45 ล้านบาท ปีก่อนเท่ากับ 1,183.15
ล้านบาท ลดลง 624.70 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ มีการนำไปลงทุนในที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์เพิ่มขึ้น และนอกจากนี้มีการลงทุนในหุ้นสามัญ หุ้นกู้ และพันธบัตร
ซึ่งเป็นการลงทุนในระยะยาวและมีอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่า

ลูกหนี้การค้า และลูกหนี้อื่น

ณ สิ้นปี 2556 บริษัทฯ มีลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นรวมทั้งสิ้น 611.98 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
24.56 ล้านบาท เนื่องจากการขายที่ลดลง ประกอบไปด้วยลูกหนี้การค้า 593.39 ล้านบาท
ลูกหนี้อื่น 18.69 ล้านบาท โดยลูกหนี้การค้าประกอบด้วย ลูกหนี้ที่ยังไม่ครบกำหนดชำระ 398.96
ล้านบาท คิดเป็น 67.25% ของลูกหนี้รวม ลูกหนี้ที่เกินกำหนดชำระภายใน 3 เดือน จำนวน
122.44 ล้านบาท คิดเป็น 20.64% ของลูกหนี้รวม
เกิดจากนโยบายการชำระเงินของลูกค้าที่ไม่ตรงรอบการชำระเงิน และลูกหนี้ค้างชำระเกิน 3
เดือนขึ้นไป จำนวน 71.89 ล้านบาท คิดเป็น 12.12% ของลูกหนี้รวม ซึ่งลูกหนี้การค้าของบริษัทฯ
เป็นลูกหนี้ที่มีคุณภาพดีมีการชำระครบถ้วน และส่วนใหญ่ตรงตามกำหนดเวลา

เงินให้กู้ยืมระยะสั้น

ณ สิ้นปี 2556 บริษัทฯ มีเงินให้กู้ยืมระยะสั้นรวมทั้งสิ้น 110.80 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 14.90
ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ ให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกันและกิจการอื่น

สินค้าคงเหลือ

ณ สิ้นปี 2556 บริษัทฯ มีสินค้าคงเหลือเท่ากับ 913.09 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 81.60 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทฯ มีนโยบายบริหารสินค้าคงคลังให้อยู่ในระดับที่ต่ำให้เหมาะกับการผลิตและการขาย

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์

ณ สิ้นปี 2556 บริษัทฯ มีที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิ เท่ากับ 887.91 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
149.44 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ มีการปรับปรุงอาคารโรงงาน ซื้อเครื่องจักร อุปกรณ์ และอื่น
ๆ เพิ่มขึ้น 222.57 ล้านบาท และการตัดค่าเสื่อมราคาเท่ากับ 73.13 ล้านบาท

หนี้สินรวม

ณ สิ้นปี 2556 บริษัทฯ มีหนี้สินรวม 1,024.73 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 180.24 ล้านบาท หรือ
14.96% ซึ่งสาเหตุหลักมาจากบริษัทฯ มีเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่นลดลง 118.54 ล้านบาท
ซึ่งเป็นการลดลงของ เจ้าหนี้การค้า 49.80 ล้านบาท เจ้าหนี้อื่น ลดลง 68.74 ล้านบาท
สาเหตุเนื่องจากซื้อวัตถุดิบลดลงจากการชะลอการผลิตตามนโยบายการบริหารสินค้าคงคลัง
นอกจากนี้มีหนี้สินภาษีเงินได้รอตัดบัญชีลดลง 44.42 ล้านบาท
ซึ่งเกิดจากการปรับตามมาตรฐานการบัญชีจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์เผื่อขาย

ส่วนของเจ้าของ

ณ สิ้นปี 2556 บริษัทฯ มีส่วนของเจ้าของ 5,002.01 ล้านบาท ปีก่อน 5,209.55 ล้านบาท ลดลง
207.54 ล้านบาท หรือ 3.98% เนื่องจากบริษัทฯ มีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานในปี 2556
จำนวน 254.34 ล้านบาท และการจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานปี 2555 จำนวน 288
ล้านบาท และองค์ประกอบอื่นของส่วนของเจ้าของลดลง 173.88 ล้านบาท บริษัทฯ
จึงมีมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น ณ สิ้นปี 2556 เท่ากับ 41.68 บาท เมื่อเทียบกับปี 2555 ซึ่งเท่ากับ
43.41 บาท ลดลง 1.73 บาทต่อหุ้น[]

14.1.3 คุณภาพของสินทรัพย์

ด้านเงินลงทุนเผื่อขาย

บริษัทฯ มีเงินลงทุนเผื่อขายทั้งสิ้น 1,742.87 ล้านบาท ปีก่อน 1,736 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.87
ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในหุ้นกู้จำนวนเงิน 218.89 ล้านบาท และลงทุนในหุ้นสามัญเพิ่มขึ้น
6.74 ล้านบาท และมีผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์เผื่อขาย
218.76 ล้านบาท

บริษัทฯ ได้ปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชี ฉบับที่ 105 เรื่อง
การบัญชีสำหรับเงินลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุน ทำให้บริษัทฯ
มีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนสุทธิจากภาษีเงินได้รอตัดบัญชีซึ่งแสดงอยู่ในองค์ประกอบอื่นของส่วนของเจ้าของ
จำนวน 604.94 ล้านบาท
เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์ที่ผันแปรตามผลประกอบการและภาวะเศรษฐกิจ
ซึ่งถือเป็นเงินลงทุนที่มีคุณภาพของสินทรัพย์ที่ดีมาก
นอกจากนี้ยังมีผลตอบแทนในรูปเงินปันผลในอัตราที่น่าพอใจและสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำธนาคาร

ด้านเงินลงทุนระยะยาวอื่น

บริษัทฯ มีเงินลงทุนระยะยาวอื่น มีจำนวน 700.67 ล้านบาท ปีก่อน 701.70 ล้านบาท ลดลง
1.03 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในหุ้นสามัญสุทธิ 63.35 ล้านบาท หุ้นกู้สุทธิ 20 ล้านบาท
โอนกลับรายการด้อยค่าเงินลงทุน 5.62 ล้านบาท และโอนย้ายหุ้นกู้ที่จะครบกำหนดภายใน 1
ปีไปเป็นเงินลงทุนระยะสั้น 90 ล้านบาท

บริษัทฯ ได้ปฏิบัติตามมาตรฐานการบัญชี ฉบับที่ 36
เรื่องการด้อยค่าของสินทรัพย์สำหรับเงินลงทุนในกิจการที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
โดยได้มีการทบทวนการด้อยค่าเงินลงทุนเป็นประจำทุกปี ในปี 2556
มีการโอนกลับรายการด้อยค่าเงินลงทุนจำนวนเงิน 5.62 ล้านบาท
นอกจากนี้หากพิจารณาถึงมูลค่าตามบัญชีของเงินลงทุนในกลุ่มนี้
จะมีมูลค่าโดยรวมสูงกว่าราคาทุนที่บริษัทฯ ลงทุนไป
อีกทั้งยังมีอัตราเงินปันผลโดยรวมที่ได้รับสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำอีกด้วย

ด้านที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิ
ในปัจจุบันมีมูลค่าราคาตลาดสูงกว่ามูลค่าที่ปรากฏในงบการเงินซึ่งแสดงในราคาทุนหักด้วยค่าเสื่อมราคาสะสม
สำหรับเครื่องจักรส่วนใหญ่เป็นเครื่องจักรที่ทันสมัยและมีประสิทธิภาพในการผลิต เพราะบริษัทฯ
มีการซื้อเครื่องจักรใหม่มาทดแทนเครื่องจักรเดิม และมีการบำรุงรักษาอยู่อย่างสม่ำเสมอ
ส่วนเครื่องจักรที่ไม่ได้ใช้ประโยชน์ บริษัทฯ ได้ดำเนินการจำหน่ายออกจากบัญชี

14.1.4 สภาพคล่อง

กระแสเงินสด

ในปี 2556 บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวนเงิน 105.50 ล้านบาท
ปีก่อนเท่ากับ 174.76 ล้านบาท ลดลง 69.26 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ
มีการลงทุนในรูปเงินฝากและตราสารหนี้ที่มีอายุมากกว่า 1 ปี
จึงอยู่ในหมวดเงินลงทุนเผื่อขายและเงินลงทุนระยะยาวอื่น

บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน 175.27 ล้านบาท ปีก่อน 236.74 ล้านบาท
ลดลง 61.47 ล้านบาท เนื่องจากรายรับจากการขายลดลงจากปีก่อน

บริษัทฯ มีกระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมลงทุนสุทธิ 43.53 ล้านบาท
ซึ่งเกิดจากเงินสดรับจากเงินลงทุนที่ฝากไว้ครบกำหนดสุทธิ 428.76 ล้านบาท เงินปันผลรับ 67.64
ล้านบาท ดอกเบี้ยรับ 60 ล้านบาท และรายได้จากการขายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ 13.55
ล้านบาท และมีรายจ่ายในการซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ รวมทั้งเงินมัดจำค่าที่ดินจำนวนเงิน
422.75 ล้านบาท ซื้อหุ้นสามัญ 71.45 ล้านบาท ลงทุนในหุ้นกู้สุทธิ 20 ล้านบาท และอื่น ๆ 12.22
ล้านบาท

บริษัทฯ มียอดกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินสุทธิ 288.06 ล้านบาท
ซึ่งเป็นการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น

ความเพียงพอของสภาพคล่อง

บริษัทฯ มีสภาพคล่องที่ดี ดังเห็นได้จากอัตราส่วนสภาพคล่องในปี 2556 เท่ากับ 4.44 เท่า ปี
2555 เท่ากับ 4.60 เท่า อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว ปี 2556 เท่ากับ 2.40 เท่า ปี 2555
เท่ากับ 2.92 เท่า โดยมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพียงพอต่อการจ่ายเงินปันผล
และการลงทุนในอนาคต นอกจากนี้บริษัทฯ มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในอัตราที่ต่ำมาก
โดยในปี 2556 เท่ากับ 0.20 เท่า และปี 2555 เท่ากับ 0.23 เท่า
ซึ่งเป็นการแสดงถึงความมั่นคงและความเพียงพอของสภาพคล่องของบริษัทฯ

แหล่งที่มาของเงินทุน

บริษัทฯ ใช้เงินทุนในการดำเนินงานและการลงทุนมาจากเงินทุนและกำไรสะสมของบริษัทฯ
ไม่มีหนี้สินที่มีดอกเบี้ย หนี้สินของบริษัทฯ
ที่แสดงในงบการเงินส่วนใหญ่เป็นเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น หนี้สินภาษีเงินได้รอตัดบัญชี
และประมาณการหนี้สินผลประโยชน์พนักงาน ซึ่งจากงบการเงินของบริษัทฯ ณ สิ้นปี 2556
มีหนี้สินรวมเท่ากับ 1,024.73 ล้านบาท ส่วนของเจ้าของเท่ากับ 5,002.01 ล้านบาท

2.  ปัจจัยหรือเหตุการณ์ที่อาจมีผลกระทบต่อฐานะทางการเงินหรือการดำเนินงานในอนาคต

ในปี 2556 บริษัทได้ร่วมลงทุนใน Pattaya Myanmar Co., Ltd. ซึ่งถือเป็นบริษัทร่วม
มีสัดส่วนการถือหุ้น 20% โดยมีวัตถุประสงค์ในการลงทุน เพื่อศึกษาช่องทางการลงทุนในประเทศกลุ่ม
AEC เป็นการขยายตลาดและขยายฐานการผลิตไปยังประเทศที่มีต้นทุนแรงงานที่ต่ำกว่า
เพื่อเป็นการลดต้นทุนการผลิต สร้างผลกำไรและการเจริญเติบโตในระยะยาว

บริษัทฯ และบริษัทย่อย
ไม่มีโครงการหรือการวิจัยพัฒนาที่จะกระทบต่อผลการดำเนินงานและฐานะทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต