ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

รายงานการสอบบัญชี

1.  ผู้สอบบัญชี บริษัท เอเอสที มาสเตอร์ จำกัด โดย นายวิชัย จตุรานนท์ ผู้สอบบัญชี รับ

  อนุญาตเลขที่ 1431

2.  สรุปรายงานการตรวจสอบบัญชีในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

  ปี 2548 - 46 ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข
  แต่ได้แสดงความเห็นเพิ่มเติมในเรื่อง เงินลงทุนในบริษัทร่วม
  โดยผู้สอบบัญชีไม่ได้ตรวจสอบงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2548 2547 และ
  2546 ของบริษัทร่วมแห่งหนึ่ง ซึ่งแสดงไว้ในงบการเงินของบริษัทโดยวิธีส่วนได้เสีย
  โดยได้ถือตามรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีอื่น

  -----------------------------------------------------------------------
  บริษัท โรงพยาบาลวิภาวดี จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย

  -----------------------------------------------------------------------

  ---------------------------------- ---------------------------- ---------------- ----------- ---------- ---- ----------
  ตารางสรุปงบการเงินรวม                                                                                          

  งบดุล                                                                                         หน่วย :          
                                                                                               ล้านบาท          

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                                                  2546        2547            2548

                                                                                                               

  สินทรัพย์                                                                                                       

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                

                                     เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                    16.68       17.59           19.85

                                     เงินลงทุนชั่วคราว                                 2.02        2.06            2.09

                                     ลูกหนี้การค้า - สุทธิ                               26.96       30.67           30.85

                                     สินค้าคงเหลือ                                    14.96       17.86           19.36

                                     สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                               5.25        5.85            4.72

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                                                 65.87       74.03           76.87

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม -                                                     268.48      338.74          293.70
  ตามวิธีส่วนได้เสีย                                                                                                

  เงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน – ราคาทุน                                                 51.54       57.59           61.72

  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วมและบริษัทที่เกี่ยวข้อง                                                 4.90        4.90            4.90

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิ                                                             803.25      806.59          1,022.50

  เงินลงทุนในที่ดิน                                                                     150.77      150.77          -

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                                11.01       11.97           7.12

  รวมสินทรัพย์                                                                        1,355.82    1,387.00        1,466.81
  ---------------------------------- ---------------------------- ---------------- ----------- ---------- ---- ----------

  ------------------------------------- ------------ ----------- ---------- -- ----------
  ตารางสรุปงบการเงินรวม                                                          

  งบดุล                                                           หน่วย :        
                                                                 ล้านบาท        

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม                                    2546        2547          2548

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                           

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                  

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน                44.28       83.78         138.60

  เจ้าหนี้การค้า                                         43.86       38.56         41.17

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระในหนึ่งปี                    37.04       37.54         22.27

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                      10.04       31.91         46.88

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                     135.22      191.79        248.92

  เงินกู้ยืมระยะยาว - สุทธิ                                60.60       23.61         7.76

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                      4.74        4.12          4.46

  รวมหนี้สิน                                            200.56      219.52        261.14

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                  

  ทุนจดทะเบียน                                         699.41      720.19        720.19

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                               570.31      578.32        587.74

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                       506.58      508.19        510.07

  เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น                                    0.93        6.05          6.00

  กำไรสะสม                                                                     

  จัดสรรเพื่อสำรองตามกฎหมาย                             9.40        12.43         15.30

  ยังไม่ได้จัดสรร                                        68.04       62.49         86.56

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                     1,155.26    1,167.48      1,205.67

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                              1,355.82    1,387.00      1,466.81
  ------------------------------------- ------------ ----------- ---------- -- ----------

ตารางสรุปงบการเงินรวม

งบกำไรขาดทุน หน่วย : ล้านบาท

+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                   | 2546  | 2547  | 2548   |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| รายได้                                      | 6     | 5     | 643.49 |
|                                            | 81.16 | 91.68 |        |
| รายได้จากกิจการโรงพยาบาล                     |       |       | 27.62  |
|                                            | 24.70 | 25.82 |        |
| รายได้ค่าเช่าและค่าบริการ                       |       |       | 2.39   |
|                                            | 61.49 | -     |        |
| กำไรจากการกลับรายการขาดทุนจากการด้อยค่าทรัพย์สิน  |       |       | 0.56   |
|                                            | -     | -     |        |
| กำไรจากการขายเงินลงทุน                       |       |       | 11.59  |
|                                            | 1.11  | 7.05  |        |
| ส่วนแบ่งกำไร                                 |       |       | 0.06   |
| จากเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย | 0.50  | 0.81  |        |
|                                            |       |       | 12.10  |
| ดอกเบี้ยรับ                                   | 10.91 | 14.03 |        |
|                                            |       |       |        |
| รายได้อื่น                                    |       |       |        |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| รวมรายได้                                   | 7     | 6     | 697.81 |
|                                            | 79.87 | 39.39 |        |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| ค่าใช้จ่าย                                    | 5     | 4     | 485.36 |
|                                            | 06.19 | 44.13 |        |
| ต้นทุนกิจการโรงพยาบาล                         |       |       | 123.10 |
|                                            | 1     | 1     |        |
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                    | 39.95 | 03.52 | -      |
|                                            |       |       |        |
| ขาดทุนจากการขายเงินลงทุน                      | 31.20 | -     | 3.00   |
|                                            |       |       |        |
| ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุน                    | -     | -     | 1.43   |
|                                            |       |       |        |
| ส่วนแบ่งขาดทุน                                | 0.84  | 1.87  | 6.46   |
| จากเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย |       |       |        |
|                                            | 22.39 | 5.75  | 6.88   |
| ดอกเบี้ยจ่าย                                  |       |       |        |
|                                            | 1.00  | 5.96  |        |
| ค่าตอบแทนกรรมการ                            |       |       |        |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| รวมค่าใช้จ่าย                                 | 7     | 5     | 626.23 |
|                                            | 01.57 | 61.23 |        |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้                            | 78.30 | 78.16 | 71.58  |
|                                            |       |       |        |
| ภาษีเงินได้                                   | 3.36  | 17.48 | 15.41  |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| กำไรหลังหักภาษีเงินได้                          | 74.94 | 60.68 | 56.17  |
|                                            |       |       |        |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในขาดทุนสุทธิของบริษัทย่อย      | (     | -     | -      |
|                                            | 5.81) |       |        |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| กำไรสุทธิ                                    | 69.13 | 60.68 | 56.17  |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| กำไรต่อหุ้น (บาท)                             | 0.121 | 0.106 | 0.096  |
|                                            |       |       |        |
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                            | 0.108 | 0.095 | 0.089  |
|                                            |       |       |        |
| กำไรต่อหุ้นปรับลด                              |       |       |        |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+

หมายเหตุ : งบกำไรขาดทุนสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546 ได้ถูกปรับปรุงใหม่
เนื่องจากการแก้ไขวิธีปฏิบัติทางบัญชีเกี่ยวกับเงินลงทุนในบริษัทร่วม ซึ่งมีการถือหุ้นไขว้กัน
ผลกระทบดังกล่าวทำให้ขาดทุนจากการขายเงินลงทุนในปี 2546 ลดลงจำนวน 26 ล้านบาท
และกำไรสำหรับปี 2546 เพิ่มขึ้นในจำนวนที่เท่ากัน

ตารางสรุปงบการเงินรวม

งบกระแสเงินสด หน่วย : ล้านบาท

+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                   | 2546  | 2547  | 2548   |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน              | 81.68 | 1     | 112.14 |
|                                            |       | 04.34 |        |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                   | 2     | (5    | (1     |
|                                            | 23.90 | 7.44) | 15.50) |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)ในกิจกรรมจัดหาเงิน          | (31   | (4    | 5.62   |
|                                            | 6.79) | 5.99) |        |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| เงินสดและเงินฝากธนาคารสุทธิเพิ่มขึ้น (ลดลง)        | (1    | 0.91  | 2.26   |
|                                            | 1.21) |       |        |
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร ณ ต้นงวด               |       | 16.68 | 17.59  |
|                                            | 27.89 |       |        |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร ณ ปลายงวด             | 16.68 | 17.59 | 19.85  |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+

ตารางสรุปอัตราส่วนที่สำคัญทางการเงิน

+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนทางการเงิน                           | 2546  | 2547  | 2548   |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| 1. อัตราส่วนแสดงสภาพคล่อง                     | 0.49  | 0.39  | 0.31   |
|                                            |       |       |        |
| อัตราส่วนทุนหมุนเวียน (เท่า)                     | 0.34  | 0.26  | 0.21   |
|                                            |       |       |        |
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                | 0.60  | 0.54  | 0.45   |
|                                            |       |       |        |
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)            | 25.27 | 19.29 | 20.86  |
|                                            |       |       |        |
| อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้ (รอบ)             | 14.25 | 18.66 | 17.26  |
|                                            |       |       |        |
| ระยะเวลาการเก็บหนี้ (วัน)                      | 33.84 | 24.87 | 25.07  |
|                                            |       |       |        |
| อัตราการหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือ (เท่า)          | 10.64 | 14.48 | 14.36  |
|                                            |       |       |        |
| ระยะเวลาขายสินค้า (วัน)                       | 11.54 | 11.52 | 11.79  |
|                                            |       |       |        |
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)                  | 31.19 | 31.26 | 30.54  |
|                                            |       |       |        |
| ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                        | (     | 1.88  | 1.08   |
|                                            | 6.30) |       |        |
| Cash Cycle (วัน)                            |       |       |        |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| 2. อัตราส่วนประสิทธิภาพในการหากำไร             | 2     | 2     | 24.57% |
|                                            | 5.69% | 4.94% |        |
| อัตรากำไรขั้นต้น                               |       |       | 12.80% |
|                                            | 1     | 1     |        |
| อัตรากำไรจากการดำเนินงาน                     | 7.15% | 4.35% | 8.05%  |
|                                            |       |       |        |
| อัตรากำไรสุทธิ                                | 8.86% | 9.49% | 4.66%  |
|                                            |       |       |        |
| อัตราส่วนผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                       | 5.98% | 5.20% | 4.31%  |
|                                            |       |       |        |
| อัตราส่วนผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                       | 5.48% | 4.72% |        |
| (รวมใบสำคัญแสดงสิทธิที่ยังไม่ถูกใช้)                |       |       |        |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| 3. อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน       | 1     | 1     | 10.40% |
|                                            | 6.04% | 3.15% |        |
| อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ถาวร                   |       |       | 3.83%  |
|                                            | 4.10% | 4.37% |        |
| อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม                    |       |       | 0.48   |
|                                            | 0.58  | 0.46  |        |
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์                        |       |       |        |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| 4. อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน           | 0.15  | 0.16  | 0.18   |
|                                            |       |       |        |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์                        | 0.17  | 0.19  | 0.22   |
|                                            |       |       |        |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                   | 0.16  | 0.17  | 0.20   |
|                                            |       |       |        |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น                   | 3.03  | 1.06  | 1.72   |
| (รวมใบสำคัญแสดงสิทธิที่ยังไม่ถูกใช้)                |       |       |        |
|                                            | 9     | 8     | -      |
| อัตราส่วนความสามารถชำระหนี้ (เท่า)              | 4.19% | 5.78% |        |
|                                            |       |       |        |
| อัตราการจ่ายปันผล (%)                         |       |       |        |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+

ตารางสรุปอัตราส่วนที่สำคัญทางการเงิน

+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| อัตราส่วนทางการเงิน                           | 2546  | 2547  | 2548   |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+
| 5. อัตราการเติบโต                            | -2    | 2.30% | 5.75%  |
|                                            | 4.23% |       |        |
| สินทรัพย์รวม                                  |       | 9.45% | 18.96% |
|                                            | -7    |       |        |
| หนี้สินรวม                                    | 1.89% | -1    | 9.14%  |
|                                            |       | 8.01% |        |
| รายได้รวม                                   | 2     |       | 9.28%  |
|                                            | 4.46% | -1    |        |
| ต้นทุนขาย                                    |       | 2.26% | 18.91% |
|                                            | 1     |       |        |
| ค่าใข้จ่ายในการขายและบริหาร                    | 5.72% | -2    | -7.43% |
|                                            |       | 6.03% |        |
| กำไรสุทธิ                                    | 6.51% |       |        |
|                                            |       | -1    |        |
|                                            | 40    | 2.22% |        |
|                                            | 0.22% |       |        |
+--------------------------------------------+-------+-------+--------+

คำอธิบายและวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1. สรุปผลการดำเนินงาน

ในปี 2548 เป็นปีแห่งการเปลี่ยนแปลงภาพลักษณ์ใหม่ของโรงพยาบาลวิภาวดี
ทั้งลักษณะภายนอกและภายใน โดยปรับปรุงพื้นที่ส่วนให้บริการผู้ป่วยนอก
พื้นที่ให้บริการส่วนกลางและส่วนห้องพักผู้ป่วยใน เพื่อสร้างความพึงพอใจ
และเพิ่มความสะดวกสบายให้แก่ผู้ใช้บริการมากขึ้น พร้อมทั้งได้พัฒนาบุคคลากรในด้านการให้บริการ
และกำหนดเป้าหมายในการทำงานที่ชัดเจน ในปีที่ผ่านมาผลประกอบการของบริษัทฯ
ไม่ได้บรรลุตามเป้าหมายที่วางไว้ คือมีผลกำไรจากการดำเนินงานลด

ลงจากปีก่อนร้อยละ 7.41
เนื่องจากงานปรับปรุงพื้นที่ส่วนบริการผู้ป่วยนอกเพิ่งจะแล้วเสร็จในเดือนสิงหาคม 2548
มีผลทำให้จำนวนผู้ใช้บริการเพิ่มขึ้นในอัตราที่น้อยลง โดยเฉพาะผู้ป่วยในเพิ่มขึ้นเพียงร้อยละ 2.4
น้อยกว่าในปี 2547 ที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 9.8 แม้ว่ารายได้จากการรักษาพยาบาลจะเพิ่มขึ้นร้อยละ
8.76 แต่ต้นทุนในการรักษาพยาบาลรวม
ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารเมื่อเทียบกับรายได้จากการรักษาพยาบาลก็เพิ่มขึ้นร้อยละ 2

การลงทุนในบริษัทร่วม

ปี 2548 ผลประกอบการของบริษัท โรงพยาบาลวิภาราม จำกัด มีกำไรสุทธิจำนวน 28.21
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 61.11 ทำให้บริษัทฯ รับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนจำนวน
11.51 ล้านบาท ในส่วนเงินลงทุนในบริษัท ออลเอ็กซ์เปิร์ท จำกัด
บริษัทฯได้ลดเงินลงทุนจากร้อยละ 25 เหลือเพียงร้อยละ 19.75 ผลประกอบการในปีนี้บริษัท
ออลเอ็กซ์เปิร์ท จำกัดมีผลประกอบการขาดทุนสุทธิ 6.38 ล้านบาท
ลดลงจากปีก่อนที่ขาดทุนสุทธิจำนวน 7.49 ล้านบาท เนื่องจากรายได้จากการรักษาและบริการ
มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้สามารถลดผลขาดทุนในปีนี้ และคาดว่าจะสร้างผลกำไรได้ในปี
2549

บริษัทฯ ได้ชำระเงินลงทุนให้แก่บริษัท โรงพยาบาลเสรีรักษ์ จำกัด เพิ่มอีกจำนวน 7.13
ล้านบาทในปีนี้ รวมเป็นเงิน 8.63 ล้านบาท และจะชำระเงินลงทุนเพิ่มเป็นงวดๆ ในปี 2549
เมื่อมีการจ่ายค่าก่อสร้าง

2.ผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

2.1 รายได้จากการขาย

ปี 2548 รายได้จากการรักษาพยาบาล เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.76 ลดลงจากปีก่อนที่เพิ่มร้อยละ 13.04
โดยรายได้จากการรักษาพยาบาลคิดเป็นร้อยละ 92.21 ของรายได้รวม
แบ่งเป็นรายได้จากผู้ป่วยนอกร้อยละ 45.95 และรายได้จากผู้ป่วยในร้อยละ 46.26
จำนวนผู้ป่วยนอกเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.10 และผู้ป่วยในเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.82
ทำให้รายได้เฉลี่ยต่อจำนวนผู้ป่วยนอกเพิ่มขึ้นจากปีก่อน จาก 972.00 บาทเป็น 1,053.00 บาท
และรายได้เฉลี่ยต่อผู้ป่วยในก็เพิ่มจาก 20,770.00 บาทเป็น 21,400.00 บาท

รายได้จากค่าเช่าและค่าบริการของงบการเงินรวม มีจำนวนเงิน 27.62 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 6.97 เนื่องจากการขยายและปรับปรุงพื้นที่ให้บริการส่วนกลาง

ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น จาก 7.05 ล้านบาทเป็น 11.59 ล้านบาท

จากผลประกอบการของบริษัท โรงพยาบาลวิภาราม จำกัด

รายได้ของ บริษัทฯ และบริษัทย่อย แยกตามประเภทของรายได้

(หน่วย : ล้านบาท)

+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้                    | 2546 |      | 2547 |      | 2548 |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รายได้จากผู้ป่วยนอก          | 30   | 38   | 28   | 45   | 32   | 45   |
|                          | 2.20 | .75% | 9.89 | .34% | 0.67 | .95% |
| รายได้จากผู้ป่วยใน           |      |      |      |      |      |      |
|                          | 30   | 38   | 30   | 47   | 32   | 46   |
| รายได้ประกันสังคม           | 2.59 | .80% | 1.79 | .20% | 2.82 | .26% |
|                          |      |      |      |      |      |      |
| ค่าเช่าและค่าบริการ          | 7    | 9    | -    | 0    | -    | 0    |
|                          | 6.37 | .79% |      | .00% |      | .00% |
| กำไรจากการกลับรายก        |      |      | 2    |      | 2    |      |
| ารขาดทุนจากการด้อยค่าทรัพย์สิน | 2    | 3    | 5.82 | 4    | 7.62 | 3    |
|                          | 4.70 | .17% |      | .04% |      | .96% |
| กำไรจากการขายเงินลงทุน     |      |      | -    |      | 2.39 |      |
|                          | 6    | 7    |      | 0    |      | 0    |
| ส่วนแ                     | 1.49 | .88% | -    | .00% | 0.56 | .34% |
| บ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทย่อ |      |      |      |      |      |      |
| ยและบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย | -    | 0    | 7.05 | 0    | 1    | 0    |
|                          |      | .00% |      | .00% | 1.59 | .08% |
| ดอกเบี้ยรับ                 | 1.11 |      | 0.81 |      |      |      |
|                          |      | 0    |      | 1    | 0.11 | 1    |
| รายได้อื่น                  | 0.50 | .14% | 1    | .10% |      | .66% |
|                          |      |      | 4.03 |      | 1    |      |
|                          | 1    | 0    |      | 0    | 2.05 | 0    |
|                          | 0.91 | .06% |      | .13% |      | .02% |
|                          |      |      |      |      |      |      |
|                          |      | 1    |      | 2    |      | 1    |
|                          |      | .40% |      | .19% |      | .73% |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวมรายได้                 | 77   | 100  | 63   | 100  | 69   | 100  |
|                          | 9.87 | .00% | 9.39 | .00% | 7.81 | .00% |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+

+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
| ประเภทผู้ป่วย      | จำนว  |       |       | ร     |       |        |
|                 | นผู้ป่วย |       |       | ายได้ต |       |        |
|                 | (คน)  |       |       | ่อผู้ป่วย |       |        |
|                 |       |       |       | (บา   |       |        |
|                 |       |       |       | ท/คน) |       |        |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
|                 | 2546  | 2547  | 2548  | 2546  | 2547  | 2548   |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
| ผู้ป่วยนอก         | 41    | 29    | 30    | 733   | 972   | 1,053  |
|                 | 2,081 | 8,375 | 4,626 |       |       |        |
| ผู้ป่วยใน          |       |       |       | 1     | 2     | 21,400 |
|                 | 1     | 1     | 1     | 6,883 | 0,770 |        |
|                 | 7,923 | 4,530 | 5,085 |       |       |        |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+

หมายเหตุ : ปี 2546 รวมจำนวนผู้ป่วยและรายได้จากบริษัท โรงพยาบาลวิภาราม จำกัด
ซึ่งเป็นบริษัทย่อยในขณะนั้น

รายได้ของ บริษัทฯ แยกตามประเภทของรายได้

(หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------------+------+-----+------+------+------+------+
| รายได้                     | 2546 |     | 2547 |      | 2548 |      |
+---------------------------+------+-----+------+------+------+------+
| รายได้จากผู้ป่วยนอก           | 26   | 43. | 28   | 46   | 32   | 46   |
|                           | 4.07 | 36% | 9.89 | .12% | 0.67 | .73% |
| รายได้จากผู้ป่วยใน            |      |     |      |      |      |      |
|                           | 25   | 42. | 30   | 48   | 32   | 47   |
| ค่าเช่าและค่าบริการ           | 9.34 | 58% | 1.79 | .01% | 2.82 | .04% |
|                           |      |     |      |      |      |      |
| กำไรจากการกลับราย          | 1    | 2.  | 1    | 2    | 1    | 2    |
| การขาดทุนจากการด้อยค่าทรัพย์สิน | 2.77 | 10% | 3.66 | .17% | 6.89 | .46% |
|                           |      |     |      |      |      |      |
| กำไรจากการขายเงินลงทุน      | -    | 0.  | -    | 0    | 2.39 | 0    |
|                           |      | 00% |      | .00% |      | .35% |
| ส่ว                        | -    |     | -    |      | 0.56 |      |
| นแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทย |      | 0.  |      | 0    |      | 0    |
| ่อยและบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย | 6    | 00% | 9.10 | .00% | 1    | .08% |
|                           | 3.75 |     |      |      | 1.59 |      |
| ดอกเบี้ยรับ                  |      | 10. | 0.75 | 1    |      | 1    |
|                           | 0.42 | 47% |      | .45% | 0.05 | .69% |
| รายได้อื่น                   |      |     | 1    |      |      |      |
|                           | 8.70 | 0.  | 3.36 | 0    | 1    | 0    |
|                           |      | 07% |      | .12% | 1.31 | .01% |
|                           |      |     |      |      |      |      |
|                           |      | 1.  |      | 2    |      | 1    |
|                           |      | 43% |      | .13% |      | .65% |
+---------------------------+------+-----+------+------+------+------+
| รวมรายได้                  | 60   | 1   | 62   | 100  | 68   | 100  |
|                           | 9.05 | 00. | 8.55 | .00% | 6.28 | .00% |
|                           |      | 00% |      |      |      |      |
+---------------------------+------+-----+------+------+------+------+

+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
| ประเภทผู้ป่วย      | จำนว  |       |       | ร     |       |        |
|                 | นผู้ป่วย |       |       | ายได้ต |       |        |
|                 | (คน)  |       |       | ่อผู้ป่วย |       |        |
|                 |       |       |       | (บา   |       |        |
|                 |       |       |       | ท/คน) |       |        |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
|                 | 2546  | 2547  | 2548  | 2546  | 2547  | 2548   |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+
| ผู้ป่วยนอก         | 29    | 29    | 30    | 907   | 972   | 1,053  |
|                 | 1,269 | 8,375 | 4,626 |       |       |        |
| ผู้ป่วยใน          |       |       |       | 1     | 2     | 21,400 |
|                 | 1     | 1     | 1     | 8,740 | 0,770 |        |
|                 | 3,839 | 4,530 | 5,085 |       |       |        |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+

  2.2 รายได้อื่น

  รายได้อื่นลดลงจากปีก่อนร้อยละ 18 เนื่องจากเงินปันผลรับในปี 2548 จำนวน 0.65
  ล้านบาทเท่านั้น แต่ในปี 2547 มีจำนวน 2.25 ล้านบาทจากบริษัท โรงพยาบาลเจ้าพระยา
  จำกัด (มหาชน)

2.3 ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ต้นทุนในการรักษาพยาบาล ประกอบด้วยค่ายาและเวชภัณฑ์ ค่าธรรมเนียมแพทย์
เงินเดือนพนักงานในส่วนการพยาบาลและส่วนสนับสนุนในการรักษา เป็นต้น ในปี 2548
คิดเป็นร้อยละ 75.43 เมื่อเทียบกับรายได้จากการรักษาพยาบาลรวม
โดยเพิ่มขึ้นจากปีก่อนเล็กน้อยเพียงร้อยละ 0.37
ส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารรวมคิดเป็นร้อยละ 19.13 เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 1.63
เนื่องจากการเพิ่มค่าใช้จ่ายในการประชาสัมพันธ์และค่าใช้จ่ายตัดจ่ายในการพัฒนาระบบสารสนเทศ

  2.4 กำไรสุทธิ

ผลการดำเนินงานของบริษัทในปี 2548 ไม่บรรลุตามเป้าหมาย โดยกำไรสุทธิลดลง เป็นจำนวน
4.50 ล้านบาทหรือร้อยละ 7.41 เนื่องจากบริษัทได้มีการปรับปรุงและขยายอาคาร
เพิ่มอุปกรณ์สำนักงาน และครุภัณฑ์การแพทย์ มีผลทำให้จำนวนผู้ใช้บริการไม่สะดวกในการเดินทาง
และค่าเสื่อมราคาในส่วนของอาคารและอุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้น

2.5 อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

วันที่ 28 เมษายน 2548 ที่ประขุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2548
ได้มีมติอนุมัติจ่ายเงินปันผลในอัตราหุ้นละ 0.05 บาทเป็นเงินจำนวน 29.25
ล้านบาทจากกำไรสุทธิสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547
โดยบริษัทจ่ายเงินปันผลดังกล่าวแล้วเมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม 2548 ทั้งนี้
ที่ประชุมคณะกรรมการยังได้อนุมัติ การจ่ายเงินปันผลระหว่างการอัตราหุ้นละ 0.04 บาท
เป็นจำนวนเงิน 23.13 ล้านบาท จากผลการดำเนินงานเดือนมกราคม ถึงเดือนมิถุนายน 2547
โดยบริษัทจ่ายเงินปันผลดังกล่าวแล้วเมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน 2547

3. ฐานะการเงิน

3.1 สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 1,466 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 79
ล้านบาท หรือร้อยละ 5.7 ของสินทรัพย์บริษัท เป็นสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวน 2,84 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 3.84 และสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.86
เนื่องจากการลงทุนเพิ่มในบริษัทที่เกี่ยวข้องจำนวน 7.13 ล้านบาทและบริษัทร่วมจำนวน 3.94
ล้านบาท ในส่วนอาคารและอุปกรณ์ ก็เพิ่มในส่วนการตกแต่งและปรับปรุงอาคารจำนวน 100
ล้านบาท ส่วนลูกหนี้การค้าจากการรักษาพยาบาลยอดใกล้เคียงกับปีก่อน
ทำให้ระยะเวลาการเก็บหนี้ลดลงเพียง 17 วัน ส่วนเจ้าหนี้การค้ายอดคงเหลือเพิ่มขึ้น
ระยะเวลาชำระหนี้เท่ากับปีก่อน 31 วัน

ในกรณีเงินให้กู้ยืมระยะยาว แก่บริษัท โรงพยาบาลศุภฤกษ์อู่ทอง จำกัด จำนวน 4.9 ล้านบาท
อยู่ระหว่างดำเนินการแปลงหนี้เป็นทุน ในส่วนที่ดิน ที่ถนนติวานนท์ อ.ปากเกร็ด จ.นนทบุรี
นั้นอยู่ระหว่างดำเนินการก่อสร้างอาคารคลังสินค้า ทางบริษัทฯคาดว่าจะก่อสร้างแล้วเสร็จภายใน
ไตรมาสที่ 3 ปี 2549 นี้

3.2 สภาพคล่อง

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานสิ้นปี 2548 มีจำนวน 112.14 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากงวดเดียวของปีก่อนจำนวน 7.8 ล้านบาท
เนื่องจากสินทรัพย์ดำเนินงานเพิ่มขึ้นในปริมาณที่น้อยลง และภาระค่าใช้จ่ายเจ้าหนี้เพิ่มขึ้น

กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน ในปี 2548 บริษัทชำระเงินลงทุนเพิ่มในบริษัทร่วมจำนวน
3.94 ล้านบาท แยกเป็นบริษัท โรงพยาบาลวิภาราม จำกัดจำนวน 2.95 ล้านบาท และบริษัท
ออลเอ็กซ์เปิร์ท จำกัดจำนวน 0.99 ล้านบาท และได้ชำระเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยงข้องคือบริษัท
โรงพยาบาลเสรีรักษ์ จำกัดอีกจำนวน 7.13 ล้านบาท มีเงินปันผลรับจากบริษัท
โรงพยาบาลเจ้าพระยา จำกัด (มหาชน) จำนวน 0.65 ล้านบาท

กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน บริษัทได้เบิกเงินกู้จากสถาบันการเงินจำนวน
63.5ล้านบาทเพื่อใช้ในการปรับปรุงอาคารสถานที่ และจัดซื้อครุภัณฑ์ทางการแพทย์
และได้รับเงินจากการเพิ่มทุนอีกจำนวน 11.31 ล้านบาท
ในปีนี้บริษัทได้จ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นเป็นเงิน 29.25 ล้านบาท

โดยสรุป กระแสเงินสดของบริษัทฯสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548
มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 19.85 ล้านบาท ใกล้เคียงกับปีก่อนที่มีจำนวน 17.59
ล้านบาท

การลงทุน

ในปี 2548 บริษัทมีการจ่ายเงินลงทุนในการปรับปรุงอาคารสถานที่ จำนวน 83.75 ล้านบาท
จัดซื้อเครื่องมือแพทย์ จำนวน 13.24 ล้านบาท และอุปกรณ์เครื่องใช้สำนักงานจำนวน 16.50
ล้านบาท

ส่วนการลงทุนเพิ่มในบริษัท โรงพยาบาลวิภาราม จำกัด จำนวน 2.95 ล้านบาท ทำให้บริษัทฯ
ถือหุ้นในสัดส่วนเพิ่มเป็นร้อยละ 40.74 เนื่องจากมีผลประกอบการที่ดีขึ้น มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นร้อยละ
61.11

สำหรับเงินลงทุนในบริษัท โรงพยาบาลเสรีรักษ์ จำกัด เป็นการร่วมลงทุนกับพันธมิตรทางธุรกิจ คือ
บริษัท พัฒนาการเวชกิจ จำกัด และบริษัท โรงพยาบาลสินแพทย์ จำกัด
เพื่อขยายฐานลูกค้ารองรับการประกันสุขภาพ

ในส่วนที่ดินที่ถนนติวานนท์ บริษัทได้เริ่มก่อสร้างอาคารคลังสินค้าและโชว์รูม ตั้งแต่เดือนสิงหาคม
2548 โดยใช้เงินลงทุนประมาณ 35 ล้านบาท ขณะนี้ได้ทำการตอกเสาเข็มเรียบร้อยแล้ว
คาดว่าจะแล้วเสร็จในไตรมาสที่ 3 ปี 2549 นี้

3.3 แหล่งที่มาของเงินทุน

บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอยู่ที่ 0.22 เท่า ใกล้เคียงกับปีก่อน 0.19 เท่า
ทำให้บริษัทมีความสามารถในการใช้เงินทุนจากสถาบันการเงินหรือเจ้าหนี้ได้อีกมาก

ในปี 2547 มีผู้ใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญจากใบสำคัญแสดงสิทธิจำนวน 12,281,970 หุ้นเป็นเงินจำนวน
14,738,364.00 บาท และในปี 2548 มีผู้ใช้สิทธิฯอีกจำนวน 9,381,350 หุ้น เป็นเงินจำนวน
11,257,620.00 บาท คงเหลือใบสำคัญแสดงสิทธิที่ยังไม่ได้ใช้สิทธิอีกจำนวน 97,446,110 หน่วย
คิดเป็นเงินจำนวน 116,935,332.00 บาท

เมื่อวันที่ 4 ตุลาคม 2548 บริษัทได้จดบันทึกต่อท้ายสัญญาจำนองเดิม พร้อมสิ่งปลูกสร้างและอาคาร
กับสถาบันการเงินเดิม เป็นประกันวงเงินสินเชื่อจำนวน 50 ล้านบาท
เพื่อลงทุนในการดำเนินการศูนย์หัวใจ และปรับปรุงห้องพักผู้ป่วยในอาคาร 2

บริษัทฯ ไม่มีภาระค้ำประกันกับบริษัทอื่น นอกจากภาระค้ำประกันการใช้ไฟฟ้าให้กับ บริษัท
วิภาวดีแมนชั่น จำกัด เป็นจำนวนเงิน 3.1 ล้านบาท

ข้อมูลที่เกี่ยวข้องที่อาจมีผลกระทบต่อการตัดสินใจของผู้ลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ

- ไม่มี -