12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทฯ และบริษัทย่อยในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา สรุปได้ดังนี้

12.1 งบการเงิน

-   สรุปรายงานการสอบบัญชี

  ปี 2545

  1) ข้าพเจ้าได้รับการแต่งตั้งเป็นผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ และบริษัทย่อย
  เพื่อตรวจสอบงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545 ในเดือนเมษายน 2545
  ดังนั้นข้าพเจ้าจึงไม่สามารถเข้าร่วมสังเกตการณ์ การตรวจนับสินค้าคงเหลือ ณ วันที่ 31
  ธันวาคม 2544 จำนวนเงินประมาณ 577 ล้านบาท (งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ
  จำนวนประมาณ 179 ล้านบาท) ได้
  และข้าพเจ้าไม่สามารถใช้วิธีการตรวจสอบอื่นเพื่อตรวจปริมาณของสินค้าคงเหลือดังกล่าวได้
  ซึ่งมูลค่าของสินค้าคงเหลือดังกล่าวได้ยกยอดมา ณ วันต้นปี 2545
  และได้ถือเป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนขายสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545

  2) ข้าพเจ้าได้ส่งหนังสือยืนยันยอดไปยังธนาคารและสถาบันการเงินที่บริษัทฯ
  และบริษัทย่อยมีรายการธุรกิจด้วยจำนวน 115 แห่ง ณ
  วันที่ในรายงานฉบับนี้ข้าพเจ้ายังไม่ได้รับหนังสือยืนยันยอดตอบกลับจากธนาคารจำนวน 19 แห่ง
  ซึ่งธนาคารเหล่านี้เป็นธนาคารที่บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้ทำ ธุรกรรมที่มีสาระสำคัญ
  เกี่ยวกับการค้ำประกันหนี้สินให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันหลายแห่ง
  ข้าพเจ้าไม่สามารถใช้วิธีการตรวจสอบอื่นให้เป็นที่พอใจในยอดภาระผูกพันและค้ำประกันใด ๆ
  ที่บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีต่อธนาคารเหล่านั้นได้

  3) ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุ 31 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545
  บริษัทฯและบริษัทย่อยมีภาระการค้ำประกันเงินกู้ยืมและวงเงินสินเชื่อให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันหลายแห่ง
  ซึ่งบริษัทเหล่านั้นมีผลขาดทุน วงเงินค้ำประกันที่บริษัทเหล่านั้นใช้ไปรวมเป็นจำนวน 1,221
  ล้านบาท โดยที่จำนวน 768 ล้านบาท กำลังถูกฟ้องร้องโดยสถาบันการเงิน
  บริษัทฯและบริษัทย่อยได้ตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันเหล่านั้นไว้แล้ว
  บริษัทฯและบริษัทย่อยไม่ได้ตั้งสำรองเผื่อหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นจากการค้ำประกันหนี้สินดังกล่าว
  เนื่องจากฝ่ายบริหารเชื่อว่าบริษัทที่เกี่ยวข้องกันดังกล่าวจะสามารถเจรจาปรับปรุงโครงสร้างหนี้ได้และสามารถดำเนินธุรกิจได้ตามปกติ
  โดยบริษัทฯและบริษัทย่อยยังไม่ต้องชำระหนี้ตามภาระค้ำประกัน

  4) ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุ 7 และ 10 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545
  บริษัทฯและบริษัทย่อยมีรายการธุรกิจกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันหลายแห่ง ซึ่งประกอบด้วยเงินให้กู้ยืม
  เงินลงทุน ลูกหนี้จากการขายเงินลงทุนและลูกหนี้อื่นๆ เป็น จำนวนเงิน 1,178 ล้านบาท 326
  ล้านบาท 134 ล้านบาท และ 120 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งบริษัทเหล่านั้นมีผลขาดทุน
  โดยบริษัทฯและบริษัทย่อยได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับเงินให้กู้ยืมและลูกหนี้อื่น ๆ
  แล้วเป็นจำนวน 56 ล้านบาท และ 16 ล้านบาท ตามลำดับ
  และค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนจำนวน 124 ล้านบาท ซึ่งฝ่ายบริหารของบริษัทฯและ
  บริษัทย่อยเห็นว่าสำรองที่ตั้งขึ้นดังกล่าวเพียงพอแล้ว

ปี 2546

ข้าพเจ้าได้รับการแต่งตั้งเป็นผู้สอบบัญชีเพื่อตรวจสอบงบการเงินสำหรับปี 2546 ของบริษัทย่อย 8
แห่ง ในเดือนเมษายน 2546
ดังนั้นข้าพเจ้าจึงไม่สามารถเข้าร่วมสังเกตการณ์การตรวจนับสินค้าคงเหลือของบริษัทย่อย เหล่านั้น
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 จำนวนเงินประมาณ 47 ล้านบาท
และข้าพเจ้าไม่สามารถใช้วิธีการตรวจสอบอื่นเพื่อตรวจปริมาณของสินค้าคงเหลือดังกล่าวได้
ซึ่งมูลค่าของสินค้าคงเหลือดังกล่าวได้ยกยอดมา ณ วันต้นปี 2546
และได้ถือเป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนขายสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546

ข้าพเจ้าเห็นว่า ยกเว้นผลของรายการปรับปรุงที่อาจมีขึ้นต่องบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลง ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับปี 2546
ถ้าข้าพเจ้าสามารถตรวจสอบให้เป็นที่พอใจในปริมาณสินค้าต้นปีตามที่กล่าวในวรรคก่อน
งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท แพนเอเซียฟุตแวร์ จำกัด
(มหาชน) และบริษัทย่อย และงบการเงินเฉพาะของบริษัท แพนเอเซียฟุตแวร์ จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ข้าพเจ้าไม่อาจแสดงความเห็นต่องบการเงินปี 2545 ตามรายงานลงวันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2546
เนื่องจาก

1) ข้อจำกัดในการตรวจสอบสินค้าคงเหลือต้นงวดซึ่งมีสาระสำคัญมาก
เนื่องจากข้าพเจ้าได้รับการแต่งตั้งเป็นผู้สอบบัญชีของบริษัทฯและบริษัทย่อยเพื่อตรวจสอบงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2545 ในเดือนเมษายน 2545
ดังนั้นข้าพเจ้าจึงไม่สามารถเข้าร่วมสังเกตการณ์การตรวจนับสินค้าคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2544 จำนวนเงินประมาณ 577 ล้านบาท (งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯจำนวน ประมาณ 179
ล้านบาท) ได้ และข้าพเจ้า
ไม่สามารถใช้วิธีการตรวจสอบอื่นเพื่อตรวจปริมาณของสินค้าคงเหลือดังกล่าวได้
ซึ่งมูลค่าของสินค้าคงเหลือดังกล่าวได้ยกยอดมา ณ วันต้นปี 2545
และได้ถือเป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนขายสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545 อย่างไรก็ตาม
ข้อจำกัดดังกล่าวไม่มีผลกระทบต่อ งบการเงินในปี 2546

2) ข้อจำกัดในการตรวจสอบจากการที่ข้าพเจ้าได้ส่งหนังสือยืนยันยอด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545
ไปยังธนาคารและสถาบันการเงินที่บริษัทฯและบริษัทย่อยมีรายการธุรกิจด้วยจำนวน 115 แห่ง ณ
วันที่ในรายงานฉบับดังกล่าว ข้าพเจ้ายังไม่ได้รับหนังสือยืนยันยอดตอบกลับจากธนาคารจำนวน 19
แห่ง
ซึ่งธนาคารเหล่านี้เป็นธนาคารที่บริษัทฯและบริษัทย่อยได้ทำธุรกรรมที่มีสาระสำคัญเกี่ยวกับการค้ำประกันหนี้สินให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันหลายแห่ง
ในการตรวจสอบงบการเงินสำหรับปี 2546
ข้าพเจ้าได้รับหนังสือยืนยันยอดตอบกลับจากสถาบันการเงินสำหรับยอด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546
แล้ว

3) ผลของความไม่แน่นอนสำหรับงบการเงินปี 2545
เกี่ยวกับภาระการค้ำประกันตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุ 30 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545
บริษัทฯและบริษัทย่อยมีภาระการค้ำประกันเงินกู้ยืมและวงเงินสินเชื่อให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันหลายแห่ง
ซึ่งบริษัทเหล่านั้นมีผลขาดทุน วงเงินค้ำประกันที่บริษัทเหล่านั้นใช้ไปรวมเป็นจำนวน 1,221 ล้านบาท
โดยที่จำนวน 768 ล้านบาท กำลังถูกฟ้องร้องโดยสถาบันการเงิน ต่อมา ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2546 บริษัทฯได้ตั้งประมาณการภาระหนี้สินจากการค้ำประกันจำนวน 806 ล้านบาท
เนื่องจากศาลมีคำพิพากษาให้บริษัทฯชำระหนี้ดังกล่าวแล้วเป็นส่วนใหญ่ ด้วยเหตุนี้
ความไม่แน่นอนดังกล่าวจึงหมดไป

4) ผลของความไม่แน่นอนสำหรับงบการเงินปี 2545
เกี่ยวกับรายการธุรกิจกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุ 7, 10 และ 14 ณ วันที่
31 ธันวาคม 2545 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีรายการธุรกิจกับบริษัทที่ เกี่ยวข้องกันหลายแห่ง
ซึ่งประกอบด้วยเงินให้กู้ยืม เงินลงทุน ลูกหนี้จากการขายเงินลงทุนและลูกหนี้อื่นๆ เป็นจำนวนเงิน
1,178 ล้านบาท 326 ล้านบาท 134 ล้านบาท และ 120 ล้านบาท ตามลำดับ
ซึ่งบริษัทเหล่านั้นมีผลขาดทุน
โดยบริษัทฯและบริษัทย่อยได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับเงินให้กู้ยืมและลูกหนี้อื่น ๆ
แล้วเป็นจำนวน 56 ล้านบาท และ 16 ล้านบาท ตามลำดับ
และค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนจำนวน 124 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทเหล่านั้นส่วนใหญ่ยังคงมีผลการดำเนินงานขาดทุนอย่างต่อเนื่องและไม่สามารถหาแหล่งเงินทุนมาสนับสนุนทางด้านการเงินได้
จึงทำให้เกิดข้อสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับความสามารถที่จะดำเนินงานอย่างต่อเนื่องของบริษัทเหล่านั้น
ดังนั้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทฯจึงได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มเติมอีกจำนวน 628
ล้านบาท สำหรับบริษัทที่ได้กล่าวข้างต้น ด้วยเหตุนี้ความไม่แน่นอนดังกล่าวจึงหมดไป

คำชี้แจงของบริษัทฯ

 งบการเงินปี 2544 ผู้สอบบัญชีเดิม (สำนักงานธรรมการย์การบัญชี)
ไม่ได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
แต่ยังคงเป็นผู้สอบบัญชีรับอนุญาตที่ได้ขึ้นทะเบียนกับ ก.บช. และผู้สอบบัญชีใหม่ (บริษัท สำนักงาน
เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด) เพิ่งได้รับแต่งตั้งจากที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ เมื่อเดือนเมษายน
2545 ให้เป็นผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ และบริษัทย่อย เพื่อตรวจสอบงบการเงินสำหรับปี 2545
จึงยังไม่ได้เข้าร่วมสังเกตการณ์การตรวจนับสินค้าคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544
จำนวนเงินประมาณ 577 ล้านบาท ซึ่งมูลค่าดังกล่าวได้ยกยอดมา ณ วันต้นปี 2545
และถือเป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนขายในปี 2545 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545
ผู้สอบบัญชีได้เข้าร่วมสังเกตการณ์การตรวจนับสินค้าคงเหลือของบริษัทฯ
และบริษัทย่อยเรียบร้อยแล้วโดยไม่มีข้อสังเกตใดอย่างเป็นนัยสำคัญ

 ผู้สอบบัญชีได้ส่งหนังสือยืนยันยอด (Confirmation Of Statements)
ไปยังสถาบันการเงินที่บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีรายการธุรกิจด้วยจำนวนรวม 115 แห่ง ณ วันที่ 10
กุมภาพันธ์ 2546 ยังไม่ได้รับหนังสือยืนยันยอดตอบกลับจากธนาคารจำนวน 19 แห่ง
ในจำนวนนี้เป็นของบริษัทฯ 1 แห่ง และของบริษัทย่อยรวม 18 แห่ง โดยบริษัทฯ และบริษัทย่อย
ได้ให้ความร่วมมือกับผู้สอบบัญชีด้วยดี ซึ่งผู้สอบบัญชีจะเป็นผู้จัดส่ง
และประสานงานกับธนาคารที่ส่งไปขอหนังสือยืนยันยอดโดยตรง
ในประเด็นที่ผู้สอบบัญชีไม่ได้ข้อมูลเกี่ยวกับภาระการค้ำประกันหนี้สินให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องนั้น
เป็นเรื่องที่ธนาคารไม่ได้ตอบกลับ เนื่องจากไม่ได้ระบุอย่างชัดเจนในหนังสือยืนยันยอดดังกล่าว
ซึ่งผู้สอบบัญชีระบุมาภายหลังให้บริษัทฯ และบริษัทย่อยช่วยตามกับธนาคารเพื่อ Confirm
ให้ในเวลากระชั้นชิด ซึ่งธนาคารจะต้องใช้เวลาในการหาข้อมูลดังกล่าว
โดยบริษัทและบริษัทย่อยจะประสานงานกับธนาคารต่อไป

  ปี 2547

1)  ข้าพเจ้าได้รับการแต่งตั้งเป็นผู้สอบบัญชีเพื่อตรวจสอบงบการเงินสำหรับปี 2546 ของบริษัทย่อย
    8 แห่งในเดือนเมษายน 2546
    ดังนั้นข้าพเจ้าจึงไม่สามารถเข้าร่วมสังเกตการณ์การตรวจนับสินค้าคงเหลือของบริษัทย่อยเหล่านั้น
    ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 จำนวนเงินประมาณ 47 ล้านบาท
    และข้าพเจ้าไม่สามารถใช้วิธีการตรวจสอบอื่น
    เพื่อตรวจปริมาณของสินค้าคงเหลือดังกล่าวได้ซึ่งมูลค่าของสินค้าคงเหลือดังกล่าวได้ยกยอดมา
    ณ วันต้นปี 2546 และได้ถือเป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนขายสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546

2)  เมื่อวันที่ 27 สิงหาคม 2547 บริษัทฯ ได้รับหนังสือเลขที่ กลต.ช1438/2547
    จากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
    ให้บริษัทฯพิจารณาการนำงบการเงินของบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่งมาจัดทำงบการเงินรวมกับบริษัทฯ
    หรือลดการลงทุนและการให้การช่วยเหลือทางการเงินที่ให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันดังกล่าวและเมื่อวันที่
    28 กันยายน 2547 คณะกรรมการของบริษัทฯ ได้พิจารณาแล้วว่าบริษัทฯจะลดการลงทุน
    และการให้การช่วยเหลือทางการเงินที่ให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องดังกล่าว
    ให้อยู่ในระดับที่ไม่เป็นสาระสำคัญ
    เนื่องจากการประกอบธุรกิจของบริษัทดังกล่าวไม่ได้เกี่ยวข้องกับธุรกิจของบริษัทฯ
    และมีการบริหารงานที่แยกจากกันอย่างชัดเจน ต่อมาเมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน 2547
    ฝ่ายบริหารของบริษัทฯได้อนุมัติแผนงานเบื้องต้นตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุ 11
    ซึ่งข้าพเจ้าไม่สามารถใช้วิธีการตรวจสอบอื่นให้เป็นที่พอใจในความสำเร็จของแผนงานได้
    เนื่องจากการดำเนินการตามแผนงานนั้นต้องใช้ระยะเวลาและมีบริษัทที่เกี่ยวข้องกันหลายแห่ง
    ซึ่งบริษัทฯ ไม่สามารถควบคุมได้ ซึ่งการที่ไม่สามารถดำเนินการได้ตามแผนงานที่วางไว้
    อาจมีผลกระทบต่อการรวมบริษัทที่เกี่ยวข้องกันดังกล่าวในงบการเงินรวมของบริษัทฯ
    หรือการบันทึกเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันตามวิธีส่วนได้เสีย
    และอาจมีสาระสำคัญเป็นอย่างมากต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ

ข้าพเจ้าเห็นว่า ยกเว้นผลของรายการปรับปรุงที่อาจมีขึ้นต่องบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับปี 2546
ถ้าข้าพเจ้าสามารถตรวจสอบให้เป็นที่พอใจในปริมาณสินค้าต้นปีตามที่กล่าวในวรรค 1)
และผลกระทบต่องบการเงินปี 2547 จากเหตุการณ์ตามที่กล่าวในวรรค 2)
งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 และ 2546
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
แพนเอเชียฟุตแวร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และงบการเงินเฉพาะของบริษัท
แพนเอเชียฟุตแวร์ จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

-   สรุปงบการเงินรวม

(หน่วย :พันบาท)

+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายการ                               | ปี 2547  | ปี 2546  | ปี 2545  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้รวม                             | 7,      | 8,      | 7,      |
|                                      | 680,711 | 495,232 | 437,343 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายรวม                           | 7,      | 9,      | 7,      |
|                                      | 369,556 | 959,707 | 130,454 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้จากการขาย                       | 7,      | 8,      | 7,      |
|                                      | 452,624 | 176,819 | 125,294 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ต้นทุนขาย                              | 6,      | 7,      | 6,      |
|                                      | 899,086 | 195,741 | 196,461 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) ขั้นต้น                    | 553,538 | 981,078 | 928,833 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     | 281,845 | (1,5    | 143,122 |
|                                      |         | 41,361) |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์รวม                            | 5,      | 5,      | 5,      |
|                                      | 791,125 | 320,260 | 919,619 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินรวม                              | 3,      | 3,      | 2,      |
|                                      | 710,435 | 635,152 | 645,946 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                          | 2,      | 1,      | 3,      |
|                                      | 080,690 | 685,108 | 273,673 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดได้มาจาก (ใช้ไปใน)           | (2      | 575,362 | (2      |
| กิจกรรมดำเนินงาน                       | 43,269) |         | 22,429) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดได้มาจาก (ใช้ไปใน)           | (8      | (4      | (9      |
| กิจกรรมลงทุน                           | 17,832) | 31,887) | 89,656) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดได้มาจาก (ใช้ไปใน)           | 1,      | (       | 1,      |
| กิจกรรมจัดหาเงิน                        | 109,352 | 19,293) | 384,479 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+

-   สรุปงบการเงินเฉพาะบริษัทฯ

  (หน่วย : พันบาท)

+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายการ                               | ปี 2547  | ปี 2546  | ปี 2545  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้รวม                             | 2,      | 2,      | 2,      |
|                                      | 160,498 | 763,595 | 274,419 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายรวม                           | 1,      | 3,      | 1,      |
|                                      | 780,798 | 856,271 | 991,222 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้จากการขาย                       | 1,      | 2,      | 1,      |
|                                      | 908,320 | 461,092 | 973,765 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ต้นทุนขาย                              | 1,      | 2,      | 1,      |
|                                      | 913,560 | 287,630 | 798,546 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) ขั้นต้น                    | (5,240) | 173,462 | 175,219 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     | 281,845 | (1,5    | 143,122 |
|                                      |         | 41,361) |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์รวม                            | 3,      | 3,      | 3,      |
|                                      | 771,641 | 787,159 | 947,066 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินรวม                              | 1,      | 2,      | 936,922 |
|                                      | 728,520 | 155,414 |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                          | 2,      | 1,      | 3,      |
|                                      | 043,121 | 631,745 | 010,144 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดได้มาจาก (ใช้ไปใน)           | (       | 224,213 | 228,681 |
| กิจกรรมดำเนินงาน                       | 12,755) |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดได้มาจาก (ใช้ไปใน)           | (4      | (2      | (8      |
| กิจกรรมลงทุน                           | 92,645) | 74,198) | 24,959) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดได้มาจาก (ใช้ไปใน)           | 633,515 | 190,902 | 684,856 |
| กิจกรรมจัดหาเงิน                        |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+

-   อัตราส่วนการเงินที่สำคัญ

+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| อัตราส่วน                     | ห   | ง  |    |    | ง  |    |    |
|                             | น่วย | บก |    |    | บก |    |    |
|                             |     | าร |    |    | าร |    |    |
|                             |     | เง |    |    | เง |    |    |
|                             |     | ินร |    |    | ินเ |    |    |
|                             |     | วม |    |    | ฉพ |    |    |
|                             |     |    |    |    | าะ |    |    |
|                             |     |    |    |    | บร |    |    |
|                             |     |    |    |    | ิษัท |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
|                             |     | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 |
|                             |     | 47 | 46 | 45 | 47 | 46 | 45 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| 1. อัตราส่วนสภาพคล่อง          |     |    |    |    |    |    |    |
|                             |     |    |    |    |    |    |    |
| (LIQUIDITY RATIO)           |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   อัตราส่วนสภาพคล่อง         | เท่า | 0. | 0. | 0. | 1. | 0. | 0. |
|                             |     | 85 | 70 | 94 | 73 | 64 | 87 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว   | เท่า | 0. | 0. | 0. | 1. | 0. | 0. |
|                             |     | 54 | 58 | 45 | 11 | 49 | 58 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย       | วัน  | 30 | 22 | 21 | 24 | 12 | 16 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย     | วัน  | 5  | 14 | 18 | 3  | 7  | 14 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   ระยะเวลาชำระหนี้          | วัน  | 33 | 29 | 35 | 40 | 31 | 42 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| 2.                          |     |    |    |    |    |    |    |
| อ                           |     |    |    |    |    |    |    |
| ัตราส่วนความสามารถในการหากำไร |     |    |    |    |    |    |    |
|                             |     |    |    |    |    |    |    |
| (PROFITABILITY RATIO)       |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   อัตรากำไรขั้นต้น            | %   | 7. | 1  | 1  | N. | 7. | 8. |
|                             |     | 43 | 2. | 3. | A. | 05 | 88 |
|                             |     |    | 00 | 04 |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   อัตรากำไรจากการดำเนินงาน  | %   | 5. | N. | 5. | 1  | N. | 1  |
|                             |     | 11 | A. | 67 | 8. | A. | 6. |
|                             |     |    |    |    | 07 |    | 87 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   อัตรากำไรสุทธิ             | %   | 3. | N. | 1. | 1  | N. | 6. |
|                             |     | 67 | A. | 92 | 3. | A. | 29 |
|                             |     |    |    |    | 05 |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| 3. ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน   |     |    |    |    |    |    |    |
|                             |     |    |    |    |    |    |    |
| (EFFICIENCY RATIO)          |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -                           | %   | 2  | 7  | 2  | 3  | 25 | 3  |
|   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร |     | 5. | 9. | 4. | 8. | 3. | 1. |
|                             |     | 07 | 91 | 15 | 60 | 82 | 63 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -                           | %   | 5. | N. | 2. | 7. | N. | 4. |
|    อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม |     | 07 | A. | 79 | 46 | A. | 00 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น       | %   | 1  | N. | 5. | 1  | N. | 5. |
|                             |     | 4. | A. | 40 | 5. | A. | 54 |
|                             |     | 97 |    |    | 34 |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| 4. อัตราส่วนนโยบายทางการเงิน   |     |    |    |    |    |    |    |
|                             |     |    |    |    |    |    |    |
| (FINANCIAL RATIO)           |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -                           | เท่า | 1. | 2. | 0. | 0. | 1. | 0. |
|    อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น |     | 78 | 23 | 88 | 85 | 32 | 31 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -                           | เท่า | N. | 1  | 0. | 1. | 9. | 8. |
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย |     | A. | 1. | 60 | 13 | 55 | 29 |
|                             |     |    | 27 |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| N.A. ไม่สามารถนำไปประยุกต์ใช้ได้ |     |    |    |    |    |    |    |
| (ได้ค่าติดลบ)                  |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
|                             |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
|                             |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
|                             |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| อัตราส่วน                     | ห   | ง  |    |    | ง  |    |    |
|                             | น่วย | บก |    |    | บก |    |    |
|                             |     | าร |    |    | าร |    |    |
|                             |     | เง |    |    | เง |    |    |
|                             |     | ินร |    |    | ินเ |    |    |
|                             |     | วม |    |    | ฉพ |    |    |
|                             |     |    |    |    | าะ |    |    |
|                             |     |    |    |    | บร |    |    |
|                             |     |    |    |    | ิษัท |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
|                             |     | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 |
|                             |     | 47 | 46 | 45 | 47 | 46 | 45 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| 5. มูลค่าตลาด                 |     |    |    |    |    |    |    |
|                             |     |    |    |    |    |    |    |
| (MARKET VALUE)              |     |    |    |    |    |    |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น    | บาท | 0. | (4 | 0. | 0. | (4 | 0. |
|                             |     | 70 | .3 | 50 | 70 | .3 | 50 |
|                             |     |    | 4) |    |    | 4) |    |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   ราคาตามบัญชีต่อหุ้น          | บาท | 3. | 4. | 9. | 3. | 4. | 8. |
|                             |     | 85 | 68 | 09 | 78 | 53 | 36 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+
| -   อัตราการจ่ายเงินปันผล       | %   | -  | -  | -  | 9  | 9  | 4  |
|                             |     |    |    |    | 3. | 7. | 9. |
|                             |     |    |    |    | 88 | 20 | 63 |
+-----------------------------+-----+----+----+----+----+----+----+

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1.  ผลการดำเนินงาน

-   บริษัทฯ และกลุ่มบริษัท มีรายได้จากการขายลดลงจากปีก่อน 724.20 ล้านบาท หรือร้อยละ
    8.9 ในจำนวนนี้เป็นยอดขายต่างประเทศลดลงจาก 6,55.91 เหลือ 6,471.74 ล้านบาท
    หรือร้อยละ 1.3 เนื่องจากบริษัทฯ และกลุ่มบริษัทผู้ส่งออกมีปริมาณการส่งออกลดลง 1.56
    ล้านคู่ และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนแข็งค่าขึ้นจาก 41.75 เหลือ 40.17 บาท/USD
    หรือร้อยละ 3.8 แต่ราคาขาย F.O.B. เฉลี่ยต่อคู่เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 11.34 USD เป็น
    11.85 USD ส่วนยอดขายในประเทศรวมลดลงร้อยละ 39.5 เมื่อเทียบกับปีก่อน บริษัทฯ
    และบริษัทย่อย 3 แห่งมียอดขายในประเทศที่ลดลงคิดเป็นร้อยละ 22.7
    จากยอดขายในประเทศที่ลดลงและบริษัทย่อยแห่งหนึ่งซึ่งเป็นตัวแทนจำหน่ายอุปกรณ์กีฬา
    มีรายได้หลักเป็นยอดขายในประเทศได้เปลี่ยนสถานะจากบริษัทย่อยตั้งแต่ไตรมาส 2/2546
    เป็นบริษัทที่เกี่ยวข้อง

ต้นทุนขายเมื่อเทียบกับยอดขายเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนจากร้อยละ 88.0 เป็น 92.6
เนื่องจาก ORDER ส่วนใหญ่เป็น NEW MODEL และรูปแบบของรองเท้ายังคงเป็นแบบ Active
Life Style ซึ่งส่วนใหญ่ใช้วัตถุดิบหลักเป็นหนังและมีขั้นตอนการผลิตที่ซับซ้อนมากขึ้น
เน้นคุณภาพและความสวยงาม ส่งผลให้ต้นทุนการผลิตในส่วนที่เป็นวัตถุดิบสูงขึ้นเมื่อเทียบกับราคาขาย
ขณะที่ปีก่อนเป็นรองเท้าแบบ Running Style
ที่ใช้วัตถุดิบหลักเป็นผ้าและหนังเทียมซึ่งมีต้นทุนการผลิตที่ต่ำกว่า ค่าแรง
และค่าใช้จ่ายในการผลิตเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.1 และ 3.6 ตามลำดับ
เนื่องจากกระบวนการผลิตที่จังหวะงานที่มากขึ้น กอปรกับเป็นพนักงานใหม่

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารรวมลดลง 120.35 ล้านบาท
ในจำนวนนี้เป็นค่าใช้จ่ายของบริษัทย่อย 3 แห่งที่ลดลง 112.38 ล้านบาท
เนื่องจากการเปลี่ยนสถานะจากบริษัทย่อยในปีก่อนมาเป็นบริษัทร่วมและบริษัทที่เกี่ยวข้องกันในปี
2547

รายได้อื่นๆ ลดลง 90.33 ล้านบาท ในจำนวนนี้เป็นของบริษัทฯ และบริษัทย่อย 3 แห่ง
จากการให้เช่าที่ดิน อาคาร และโรงงานเพื่อใช้ในการประกอบธุรกิจเพิ่มขึ้น 12.67 ล้านบาท
และรายได้ค่าที่ปรึกษาทางธุรกิจและรับจ้างผลิตเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 11.11 และ 6.98 ล้านบาท
ตามลำดับ ค่าการจัดการทางธุรกิจรับ ลดลง 19.18 ล้านบาท
ในขณะที่ปีก่อนมีกำไรจากการขายเงินลงทุน 55 ล้านบาท

ค่าใช้จ่ายอื่นๆ ลดลง 2,175.68 ล้านบาท เนื่องจากในปีก่อน บริษัทฯ
และบริษัทที่เกี่ยวข้องกันได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับเงินให้กู้ยืมและลูกหนี้จากการขายเงินลงทุน
อีกทั้งรับรู้ผลขาดทุนจากการปรับมูลค่าเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขายและการค้ำประกันแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกันรวม
154.43, 473.16 และ 805.73 ล้านบาทตามลำดับ ในจำนวนนี้ปี 2547 บริษัทฯ
และบริษัทย่อยที่เกี่ยวข้องได้โอนกลับประมาณการหนี้สินจากการค้ำประกันและหนี้สูญได้รับคืนรวม
225.11 และ 76.65 ล้านบาท ตามลำดับ

งบการเงินรวมมีกำไรจากการดำเนินงาน 381.03 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปีก่อนที่มีผลขาดทุน
1,397.12 ล้านบาท
และรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสียเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 5.28 ล้านบาท
เป็น 9.32 ล้านบาท เป็นผลให้บริษัทฯ และบริษัทฯย่อยมีกำไรสุทธิสำหรับปี 2547 จำนวน 281.84
ล้านบาท คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 0.70 บาท

-   ปัจจัยที่อาจจะมีผลต่อการดำเนินงาน

หนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้นจากการที่บริษัทฯ
ถูกฟ้องร้องในฐานะผู้ค้ำประกันร่วมกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่ง
ค้ำประกันให้แก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่ง มูลคดีผิดสัญญากู้เงินเหรียญสหรัฐ ทุนทรัพย์ฟ้อง 399
ล้านบาท ซึ่งศาลมีคำพิพากษาเมื่อวันที่ 4 ธันวาคม 2546 ให้บริษัทฯ
ร่วมรับผิดกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันชำระหนี้ดังกล่าว พร้อมดอกเบี้ยในอัตราร้อยละ 14.5
ต่อปีของต้นเงิน 288 ล้านบาท นับถัดจากวันที่ 31 สิงหาคม 2542 เป็นต้นไป จนกว่าจะชำระเสร็จ

ผู้บริหารบริษัทฯ พิจารณาเห็นว่า ศาลชั้นต้นได้มีคำพิพากษาแล้ว
จึงได้ตั้งประมาณการหนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้นจากการค้ำประกันในงบการเงินปี 2546
พร้อมดอกเบี้ยรวมประมาณ 581 ล้านบาท ในขณะเดียวกันบริษัทฯ
ได้ยื่นคำอุทธรณ์คำพิพากษาต่อศาลอุทธรณ์แล้ว
อีกทั้งบริษัทลูกหนี้ยังดำเนินธุรกิจและมีทรัพย์สินที่มีมูลค่าที่สามารถนำมาชดใช้ผลเสียหายที่อาจจะเกิดขึ้นได้

  12.2.2 ฐานะการเงิน

-   สินทรัพย์

สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ และกลุ่มบริษัท เพิ่มขึ้นจาก 5,320 ล้านบาทในปี 2546 เป็น 5,791
ล้านบาท ในปี 2547 หรือเพิ่มขึ้น 471 ล้านบาท ในจำนวนนี้เป็นสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 599
ล้านบาท และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนลดลง 128 ล้านบาท
สินทรัพย์หมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากลูกหนี้การค้า และสินค้าคงเหลือสุทธิเพิ่มขึ้น 338 และ 214
ล้านบาทตามลำดับ ส่วนสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนลดลงเนื่องจากเงินลงทุนระยะยาวในหลักทรัพย์เผื่อขาย
เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกันและลูกหนี้จากการขายเงินลงทุนลดลง 124, 380 และ
204 ล้านบาทตามลำดับ ในขณะที่ทรัพย์สินจากการรับชำระหนี้เพิ่มขึ้น 501 ล้านบาท

-   คุณภาพของสินทรัพย์

    -   ลูกหนี้การค้า

ณ วันสิ้นปี บริษัทฯและกลุ่มบริษัทมีลูกหนี้การค้าสุทธิเพิ่มขึ้นจาก 462 เป็น 800 ล้านบาท
ในจำนวนนี้ส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้ของกลุ่มผู้ผลิตและส่งออกรองเท้าประมาณ 671 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 84 ของลูกหนี้การค้าสุทธิทั้งหมด ซึ่งเป็นลูกหนี้การค้าจากการส่งออก มีลูกหนี้น้อยราย
การติดตามการเรียกเก็บเงินเป็นไปตามเงื่อนไขทางการค้าปกติ
โดยบริษัทย่อยแห่งหนึ่งได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้การค้าจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน 2 แห่ง
จำนวน 16 ล้านบาท

-   เงินให้กู้ยืมระยะสั้น

ณ วันสิ้นปี บริษัทฯและบริษัทย่อย 5 แห่ง มีเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทร่วม 2 แห่ง
และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน 4 แห่งยอดคงค้างรวม 110 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 23 ล้านบาท
และค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่บริษัทฯและกลุ่มบริษัทดังกล่าวได้ตั้งไว้ในปีก่อน 127 ล้านบาท
ได้รับชำระกลับคืนมาในปีนี้จำนวน 29 ล้านบาท
บริษัทลูกหนี้ดังกล่าวยังดำเนินธุรกิจเป็นปกติและมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้น
คาดว่าจะได้รับเงินทยอยชำระคืนต่อไป

-   สินค้าคงเหลือ

บริษัทฯและกลุ่มบริษัท 12 แห่ง มีสินค้าคงเหลือ ณ วันสิ้นปี 2547 จำนวน 696 ล้านบาท
ในจำนวนนี้เป็นวัตถุดิบ สินค้าระหว่างผลิตและสินค้าสำเร็จรูป คิดเป็นร้อยละ 52, 29 และ 14
ตามลำดับ โดยบริษัทย่อย 2 แห่ง ได้ตั้งค่าเผื่อสินค้าเสื่อมคุณภาพรวม 27 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ
17 และ 38 จากมูลค่าสินค้าคงเหลือของบริษัทย่อยดังกล่าว

-   เงินลงทุนระยะยาวในหลักทรัพย์เผื่อขาย

บริษัทฯและบริษัทย่อยแห่งหนึ่ง
มีเงินลงทุนระยะยาวในหลักทรัพย์เผื่อขายในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่งมีราคาทุน 805 และ 43
ล้านบาทตามลำดับ ในปี 2546 บริษัทฯได้ตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนดังกล่าวบางส่วน 420
ล้านบาทราคายุติธรรม ณ วันสิ้นปี 2547 เงินลงทุนดังกล่าวของบริษัทฯและบริษัทย่อยมีมูลค่า 162
และ 13 ล้านบาทตามลำดับ
เนื่องจากเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันดังกล่าวอยู่ในระหว่างการปรับโครงสร้างตามแผนฟื้นฟูกิจการ

ส่วนเงินลงทุนระยะยาวในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันที่ถือเป็นเงินลงทุนทั่วไป บริษัทย่อย 4
แห่งได้ตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนไว้แล้ว 157 ล้านบาท ซึ่งเพียงพอแล้ว

-   เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน

ณ วันสิ้นปี บริษัทฯและบริษัทย่อย 9 แห่ง มีเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 10 แห่ง
ยอดคงค้างสุทธิ 439 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนประมาณ 380 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทฯได้รับโอนที่ดินจากบริษัท พี เอ แคปปิตอล จำกัด (เดิมชื่อบริษัท แพนเอเซียโฮลดิ้ง
จำกัด) จำนวนที่ดิน 95 แปลง เนื้อที่รวมประมาณ 844 ไร่ ราคาประเมิน 351
ล้านบาทเพื่อชำระหนี้จำนวน 340 ล้านบาท บริษัทลูกหนี้ดังกล่าวยังดำเนินธุรกิจปกติ
โดยบริษัทฯและบริษัทย่อย คาดว่าจะได้รับเงินทยอยชำระคืนต่อไป

-   ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์

ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ บริษัทฯและกลุ่มบริษัท
จะตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์ต่อเมื่อราคายุติธรรมของที่ดินต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี
ส่วนเครื่องจักรและอุปกรณ์ต่อเมื่อทรัพย์สินดังกล่าวไม่ได้ใช้หรือไม่ก่อให้เกิดประโยชน์ในเชิงเศรษฐกิจอีกต่อไป

-   ลูกหนี้จากการขายเงินลงทุน

บริษัทฯและบริษัทย่อย 4 แห่ง มีลูกหนี้จากการขายเงินลงทุนจำนวน 531
ล้านบาทและได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้ 73 และ 253 ล้านบาทตามลำดับในปี 2546 แล้ว
ในระหว่างปี 2547 บริษัทฯและบริษัทย่อยดังกล่าวได้รับชำระหนี้คืนบางส่วนประมาณ 204 ล้านบาท
ยอดหนี้คงค้าง ณ วันสิ้นปี 2547 จำนวน 315 ล้านบาท
ซึ่งตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้เต็มจำนวนแล้ว
บริษัทฯและบริษัทย่อยจะดำเนินการติดตามเพื่อให้ลูกหนี้ชำระหนี้ที่เหลือต่อไป

-   สภาพคล่อง

1.  กระแสเงินสด

ณ วันสิ้นปี 2547 บริษัทฯและกลุ่มบริษัทมีเงินสดและรายงานเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ 128 และ
48 ล้านบาท ตามลำดับสรุปได้ดังนี้

-   กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน

เงินสดใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน 243 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 818 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทฯ มีรายการโอนกลับประมาณการหนี้สินจากค้ำประกันบริษัท สหอุบลนคร จำกัด
จำนวน 225 ล้านบาท โดยบริษัทฯดังกล่าวได้โอนที่ดินที่อำเภอวารินชำราบ จังหวัดอุบลราชธานี
จำนวน 21 แปลง เนื้อที่ประมาณ 1,430 ไร่ เพื่อชำระแก่บริษัทฯ จำนวนเงิน 148 ล้านบาท
ในระหว่างปี 2547 บริษัทฯได้รับชำระหนี้คืนจากลูกหนี้จากการขายเงินลงทุน
เงินให้กู้ยืมระยะสั้นและระยะยาวจำนวน 66, 8 และ 2 ล้านบาทตามลำดับ
สินค้าคงเหลือของบริษัทฯและกลุ่มบริษัทเพิ่มขึ้น 209 ล้านบาท
ในจำนวนนี้เป็นสินค้าระหว่างผลิตและวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น 82 และ 87 ล้านบาทตามลำดับ

-   กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน

เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุนเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 386 ล้านบาท เนื่องจากในระหว่างปีบริษัทย่อย
10 แห่งได้ซื้อและขายหุ้นทุนของบริษัทฯ ในกระดานของตลาดหลักทรัพย์ฯ เพิ่มขึ้น 637
ล้านบาทโดยถือไว้เพื่อผลประโยชน์ที่จะได้รับจากเงินปันผล บริษัทฯ ได้จ่ายชำระหนี้แทนบริษัท
สหอุบลนคร จำกัด ให้บรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทย (ผู้สวมสิทธิ์) เป็นเงิน 145 ล้านบาท
โดยรับตีโอนที่ดิน 21 แปลงจำนวนเนื้อที่รวมประมาณ 1,430 ไร่ ที่อำเภอวารินชำราบ
จังหวัดอุบลราชธานี ซึ่งที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 2/2547 เมื่อวันที่ 30 กันยายน 2547
มีมติอนุมัติให้บริษัทฯเข้าทำรายการดังกล่าว
ในขณะเดียวกันบริษัทฯและบริษัทย่อยที่เกี่ยวข้องได้รับชำระหนี้จากลูกหนี้จากการขายเงินลงทุนเพิ่มขึ้นจากปีก่อน
168 ล้านบาทในจำนวนนี้เป็นของบริษัทฯ จำนวน 158 ล้านบาท
ในขณะที่ปีก่อนบริษัทย่อยแห่งหนึ่งได้ขายหุ้นของบริษัทย่อยอีกแห่งหนึ่งออกไป 2.46 %
ให้แก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกันได้เงินมารวม 169 ล้านบาทและบริษัทฯ
ได้ซื้อหุ้นทุนของบริษัทที่ดำเนินธุรกิจผลิตและส่งออกรองเท้าเพิ่มจาก 19% เป็น 100%
ใช้เงินไปประมาณ 328 ล้านบาท

-   กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน

บริษัทฯและกลุ่มบริษัท ได้เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงินเพิ่มขึ้น 1,129
ล้านบาทในจำนวนนี้เป็นเงินเบิกเกินบัญชี และ TRADE FINANCE เพิ่มขึ้น795 ล้านบาท
ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 1/2547 เมื่อวันที่ 23 มกราคม 2547
มีมติอนุมัติให้บริษัทฯเพิ่มทุนจำนวน 900 ล้านบาทจากทุนจดทะเบียนเดิม 1,800 ล้านบาท เป็น
2,700 ล้านบาท ในขณะที่ปีก่อนที่ประชุมมติสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 1/2546 เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน
2546 มีมติให้บริษัทฯออกหุ้นกู้ชุดที่ 2 เป็นหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิและไม่มีหลักประกันวงเงิน 600 ล้านบาท

1.  อัตราส่วนทางการเงิน

-   สภาพคล่อง (LIQUIDITY)

บริษัทฯและกลุ่มบริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่อง และอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว 0.85 และ 0.54
เท่าตามลำดับ ซึ่งใกล้เคียงกับปีก่อน ระยะเวลาเก็บหนี้หนี้เฉลี่ยอยู่ที่ 27
วันในขณะที่ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ยเร็วขึ้นกว่าปีก่อน 6 วัน
ส่วนระยะเวลาชำระหนี้ขยายจากปีก่อนเฉลี่ย 30 วันเป็น 37 วันในปีปัจจุบัน

-   ความสามารถในการทำกำไร (PROFITABILITY)

อัตรากำไรขั้นต้นกำไรของกลุ่มบริษัทลดลงจาก 12% เหลือ 7% เนื่องจากต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้น
อันเนื่องมาจากรูปแบบรองเท้าในปี 2547 ส่วนใหญ่ใช้หนัง หนังเทียม เป็นหลัก
ส่วนอัตรากำไรจากการดำเนินงานของบริษัทฯ ก่อนการตั้งสำรองค่าเผื่อต่างๆ ของปีก่อนคิดเป็น
13% เพิ่มขึ้นเป็น 18% ในปีนี้อัตรากำไรสุทธิเฉพาะบริษัทฯและงบการเงินรวมคิดเป็น 13% และ 4%
ตามลำดับ เนื่องจากมีรายการโอนกลับประมาณหนี้สินจากค้ำประกันและหนี้สูญได้รับคืนจำนวนเงิน
225 และ 77 ล้านบาทตามลำดับ

-   ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (EFFICIENCY)

บริษัทฯและกลุ่มบริษัทมีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) และอัตราผลตอบแทนสินทรัพย์รวม (ROA)
อยู่ที่ 5% และ 15% ตามลำดับ ซึ่งสูงกว่าปีที่แล้วที่แล้วที่มีค่าติดลบ
เนื่องจากมีผลขาดทุนจากการตั้งสำรองต่างๆ

-   นโยบายทางการเงิน (FINANCIAL)

บริษัทฯ มีฐานะทางการเงินดีขึ้น โดยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E RATIO) ลดลงจาก
1.3 เหลือ 0.9 ในปีปัจจุบัน เนื่องจากมีการเพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 1,800 ล้านบาทในปี 2546
เป็น 2,700 ล้านบาทในปี 2547 และเรียกชำระเต็มมูลค่าแล้ว

1.  แหล่งที่มาของเงินทุน

-   โครงสร้างเงินทุน

ณ วันสิ้นปี โครงสร้างเงินทุนของบริษัทฯและกลุ่มบริษัท
มีวงเงินสินเชื่อจากสถาบันการเงินในประเทศรวม 4,089 ล้านบาท และใช้วงเงินไป 1,458
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 36 ในจำนวนนี้เป็นวงเงินสินเชื่อใช้ไปของบริษัทฯและกลุ่มบริษัทร้อยละ 15
และ 85 ตามลำดับ วงเงินใช้ไปส่วนใหญ่เป็นวงเงิน PACKING และ TRUST RECEIPT
คิดเป็นร้อยละ 66 และ 22 ตามลำดับ

-   หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ

ณ วันสิ้นปีมียอดคงค้าง 600 ล้านบาท เป็นหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิชุดที่ 2 จำนวน 600 ล้านบาท
ที่ออกเมื่อวันที่ 14 สิงหาคม 2546 และวันที่ 11 พฤศจิกายน 2546 ตามลำดับ
เริ่มทยอยชำระคืนในปี 2549 – 2551 ปีละ 150, 240 และ 210 ล้านบาทตามลำดับ ซึ่งบริษัทฯ
มีความสามารถเพียงพอต่อการชำระคืน

-   การเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น

ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 1/2547 เมื่อวันที่ 23 มกราคม 2547 มีมติอนุมัติให้บริษัทฯเพิ่มทุนอีก
900 ล้านบาท จากทุนจดทะเบียนเดิม 1,800 ล้านบาทเป็น 2,700
ล้านบาทโดยออกหุ้นสามัญใหม่เพิ่มทุน 180 ล้านบาท มูลค่าหุ้นละ 5 บาท
ให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมในอัตราส่วน 2 หุ้นเดิมต่อ 1
หุ้นใหม่โดยหุ้นที่ออกใหม่มีสิทธิได้รับเงินปันผลสำหรับการดำเนินงานของของรอบบัญชีบริษัทฯสิ้นสุดวันที่
31 ธันวาคม 2547

-   หนี้เงินกู้ต่างประเทศ

  ณ วันสิ้นปี 2547 บริษัทฯและบริษัทย่อยไม่มีหนี้เงินกู้ต่างประเทศ

12.3 ค่าตอบแทนกรรมการ

แบบยืนยันความถูกต้องครบถ้วนของค่าตอบแทนที่จ่ายให้แก่ผู้สอบบัญชี

รอบปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547

ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

+-------+------------------------+------------------------+------------+
| รา    | ชื่อบริษัทผู้จ่าย             | ชื่อผู้สอบบัญชี              | ค่าสอบบัญชี   |
| ยการที่ |                        |                        | (บาท)      |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 1     | บมจ. แพนเอเซียฟุตแวร์     | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 853,000    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนายโสภณ เพิ่มศิริวัลลภ) |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 2     | บจก. ฟุตแวร์เทค 1530     | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 465,000    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 3     | บจก. อินเตอร์เนชั่นแนล     | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 465,000    |
|       | คิวริตี้ ฟุตแวร์             | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 4     | บจก. แพนเทค อาร์แอนด์ดี   | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 132,000    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 5     | บจก. เอ็กซ์เซลเล้นท์       | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 276,500    |
|       | รับเบอร์                 | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 6     | บจก. แพนระยอง          | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 136,000    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 7     | บจก. กบินทร์บุรี           | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 483,000    |
|       | แพนเอเซียฟุตแวร์          | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 8     | บจก. โมเดอร์น เทคโนโลยี  | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 257,500    |
|       | คอมโพเน้นท์              | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 9     | บจก. แพนคอมโพเน้นท์      | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 132,000    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 10    | บจก. พิมายฟุตแวร์         | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 267,500    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 11    | บจก. แพนอัปเปอร์         | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 132,000    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 12    | บจก. อาภากร อุตสาหกรรม  | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 141,000    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 13    | บจก. พอนเท็กซ์           | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 141,000    |
|       | (ประเทศไทย)            | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 14    | บจก. อินโนเวชั่น นครหลวง  | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 465,000    |
|       | ฟุตแวร์                  | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 15    | บจก. ซังชิน บางกอกรับเบอร์ | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 141,000    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 16    | บจก. ชัยนาทรับเบอร์       | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 129,000    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| 17    | บจก. หันคาบางกอกรับเบอร์  | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท     | 128,000    |
|       |                        | แอนด์ ยัง จำกัด           |            |
|       |                        |                        |            |
|       |                        | (โดยนางนงลักษณ์ พุ่มน้อย)   |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+
| รวม   |                        |                        | 4,744,500  |
| ค่าตอบ |                        |                        |            |
| แทนจา |                        |                        |            |
| กการส |                        |                        |            |
| อบบัญชี |                        |                        |            |
+-------+------------------------+------------------------+------------+

ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee)

+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| ร  | ชื่อบริษัทผู้จ่าย       | ประเภท | ชื่อผู้สอบบัญชี         | ค     |       |
| าย |                  | ของงาน |                   | ่าตอบแ |       |
| กา |                  |        |                   | ทนของ |       |
| รที่ |                  | บ      |                   | งานบร |       |
|    |                  | ริการอื่น |                   | ิการอื่น |       |
|    |                  | (Non   |                   |       |       |
|    |                  | -Audit |                   |       |       |
|    |                  | Se     |                   |       |       |
|    |                  | rvice) |                   |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
|    |                  |        |                   | ส     | ส่วนท  |
|    |                  |        |                   | ่วนที่จ่า | ี่จะต้อง |
|    |                  |        |                   | ยไปใน | จ่ายใน |
|    |                  |        |                   | ระหว่า | อนาคต |
|    |                  |        |                   | งปีบัญชี |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 1  | บมจ.             | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | แพนเอเซียฟุตแวร์    |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนายโสภณ       |       |       |
|    |                  |        | เพิ่มศิริวัลลภ)        |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 2  | บจก. ฟุตแวร์เทค    | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | 1530             |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 3  | บจก.             | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | อินเตอร์เนชั่นแนล    |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    | คิวริตี้ ฟุตแวร์       |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 4  | บจก. แพนเทค      | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | อาร์แอนด์ดี         |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 5  | บจก. เอ็กซ์เซลเล้นท์ | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | รับเบอร์           |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 6  | บจก. แพนระยอง    | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    |                  |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 7  | บจก. กบินทร์บุรี     | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | แพนเอเซียฟุตแวร์    |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 8  | บจก. โมเดอร์น     | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | เทคโนโลยี         |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    | คอมโพเน้นท์        |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 9  | บจก.             | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | แพนคอมโพเน้นท์     |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 10 | บจก. พิมายฟุตแวร์   | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    |                  |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 11 | บจก. แพนอัปเปอร์   | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    |                  |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 12 | บจก. อาภากร      | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | อุตสาหกรรม        |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 13 | บจก. พอนเท็กซ์     | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | (ประเทศไทย)      |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 14 | บจก. อินโนเวชั่น    | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | นครหลวง ฟุตแวร์    |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 15 | บจก. ซังชิน        | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | บางกอกรับเบอร์     |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 16 | บจก. ชัยนาทรับเบอร์ | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    |                  |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| 17 | บจก.             | -      | บริษัท สำนักงาน      | -     | -     |
|    | หันคาบางกอกรับเบอร์ |        | เอินส์ท แอนด์ ยัง     |       |       |
|    |                  |        | จำกัด              |       |       |
|    |                  |        |                   |       |       |
|    |                  |        | (โดยนางนงลักษณ์     |       |       |
|    |                  |        | พุ่มน้อย)            |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+
| รว |                  |        |                   | -     | -     |
| มค |                  |        |                   |       |       |
| ่าต |                  |        |                   |       |       |
| อบ |                  |        |                   |       |       |
| แท |                  |        |                   |       |       |
| นจ |                  |        |                   |       |       |
| าก |                  |        |                   |       |       |
| งา |                  |        |                   |       |       |
| นบ |                  |        |                   |       |       |
| ริก |                  |        |                   |       |       |
| าร |                  |        |                   |       |       |
| อื่น |                  |        |                   |       |       |
| (N |                  |        |                   |       |       |
| on |                  |        |                   |       |       |
| -A |                  |        |                   |       |       |
| ud |                  |        |                   |       |       |
| it |                  |        |                   |       |       |
| Fe |                  |        |                   |       |       |
| e) |                  |        |                   |       |       |
+----+------------------+--------+-------------------+-------+-------+

ข้อมูลข้างต้น

 ถูกต้องครบถ้วนแล้ว ทั้งนี้
ข้าพเจ้าขอยืนยันว่าไม่มีข้อมูลการให้บริการอื่นที่บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายให้ข้าพเจ้า
สำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัด และบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกัน
ข้าพเจ้าและสำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัดที่ข้าพเจ้าทราบและไม่มีการเปิดเผยไว้ข้างต้น

 ไม่ถูกต้อง ไม่ครบถ้วน กล่าวคือ

เมื่อปรับปรุงข้อมูลข้างต้น (ถ้ามี) แล้ว ข้าพเจ้าขอยืนยันว่า
ข้อมูลทั้งหมดในแบบฟอร์มนี้แสดงค่าตอบแทนจากการสอบบัญชีและค่าบริการอื่นที่บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายให้ข้าพเจ้า
สำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัดและบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับข้าพเจ้าและสำนักงานสอบบัญชีดังกล่าวที่ถูกต้องครบถ้วน

ลงชื่อ ...................................................

(นายโสภณ เพิ่มศิริวัลลภ)

สังกัด บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

ผู้สอบบัญชีของบริษัท บริษัท แพนเอเชียฟุตแวร์ จำกัด (มหาชน)