12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

(1) ผู้สอบบัญชี

  ผู้สอบบัญชีของบริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) และบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ได้แก่

ปี 2544 นายนิรันดร์ ลีลาเมธวัฒน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 2316

นายสุพจน์ สิงห์เสน่ห์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 2826

นายเทอดทวง เทพมังกร ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3787

นางวิไล บูรณกิตติโสภณ* ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3920

บริษัท เคพีเอ็มจี ออดิท (ประเทศไทย) จำกัด

  ปี 2545-2546 นางสาวรุ้งนภา เลิศสุวรรณกุล** ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3516

  นายโสภณ เพิ่มศิริวัลลภ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3182

  นายรุทร เชาวนะกวี ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3247

บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

หมายเหตุ : * เป็นผู้ลงนามในงบการเงินปี 2544

** เป็นผู้ลงนามในงบการเงิน ปี 2545 และ 2546

(ข) สรุปรายงานการสอบบัญชี

รายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีของบริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) และบริษัทหลักทรัพย์
ทรีนีตี้ จำกัด ในระยะที่ผ่านมาสรุปได้ดังนี้

ปี 2544

ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นในรายงานการตรวจสอบอย่างไม่มีเงื่อนไข
แต่ได้ให้ข้อสังเกตเกี่ยวกับการดำเนินธุรกิจของบริษัทและบริษัทย่อยที่จะดำเนินต่อไปข้างหน้าอาจได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจของประเทศไทยและภูมิภาคเอเชียแปซิฟิคโดยรวม
งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) /
งบการเงินของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
ได้ทำขึ้นโดยสะท้อนถึงผลกระทบจากภาวะเศรฐษกิจในปัจจุบันซึ่งประเมินโดยฝ่ายบริหารของบริษัท
อย่างไรก็ตามผลกระทบที่จะเกิดขึ้นจริงอาจต่างจากที่ได้ประมาณไว้

ปี2545 และปี2546

ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นในรายงานการตรวจสอบอย่างไม่มีเงื่อนไขต่องบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะของบริษัท
ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน)

โดยงบการเงินดังกล่าวได้แสดงถึงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป

(ค) ตารางสรุปงบการเงินรวมสำหรับระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา

- บริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

(หน่วย : บาท )

+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ฐานะการเงิน                           |   2544  |   2545   | 2546    |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| สินทรัพย์                               |         |          |         |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                        |         |          |         |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด           |   194,  | 117      | 441,    |
|                                      | 534,057 | ,965,312 | 318,307 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| เงินลงทุนชั่วคราว – สุทธิ                  |   61,   | 659      | 459,    |
|                                      | 511,906 | ,356,981 | 514,269 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์     |   64,   | 41       | -       |
|                                      | 832,719 | ,591,582 |         |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ - สุทธิ  |         | 49       | 1,865,  |
|                                      |  1,055, | ,016,447 | 136,267 |
|                                      | 192,392 |          |         |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน       |   -     | 260,000  | 410,000 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| รายได้ค้างรับ                           |   1     | 5        | 1,      |
|                                      | 53,180- | ,778,647 | 738,630 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                      |   3,    | 2        | 3,      |
|                                      | 070,029 | ,208,671 | 055,328 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                     |         |   876    | 2,771,  |
|                                      |  1,379, | ,177,640 | 172,801 |
|                                      | 294,283 |          |         |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| เงินฝากสถาบันการเงินที่จำกัดในการใช้        |   -     | -        | 1,      |
|                                      |         |          | 875,000 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| เงินลงทุนระยะยาวซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย    |   -     | 50,000   | -       |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| เงินลงทุนระยะยาวอื่น - สุทธิ               |   -     | 25       | 50,     |
|                                      |         | ,147,233 | 421,636 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ส่วนปรับปรุงอาคารเช่าและอุปกรณ์ - สุทธิ      |   63,   | 57       | 75,     |
|                                      | 352,887 | ,161,675 | 790,512 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ค่าความนิยม - สุทธิ                      |   74,   | 70       | 66,     |
|                                      | 044,084 | ,180,914 | 317,744 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| สินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน - สุทธิ                 |   3,    | 13       | 9,      |
|                                      | 326,231 | ,259,455 | 780,650 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                    |   5,    | 4        | 8,      |
|                                      | 562,183 | ,716,605 | 237,969 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| สินทรัพย์รวม                            |         |   1,046  |         |
|                                      |  1,525, | ,693,522 |  2,983, |
|                                      | 579,668 |          | 596,312 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| หนี้สิน                                 |         |          |         |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียน                          |         |          |         |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน           |   60,   | -        | -       |
|                                      | 000,000 |          |         |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ตั๋วแลกเงิน                             |   30,   | -        | 58,     |
|                                      | 375,985 |          | 929,431 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์     |   192,  | -        | 157,    |
|                                      | 437,490 |          | 074,829 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                     |   974,  | 128      | 1,385,  |
|                                      | 291,432 | ,416,889 | 802,461 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ภาษีค้างจ่าย                            |   -     | 1        | 103,    |
|                                      |         | ,233,159 | 573,852 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| เจ้าหนี้ต                               |   6,    | 5        | 4,      |
| ามสัญญาเช่าการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 190,220 | ,208,871 | 297,551 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ค่านายหน้าและโบนัสค้างจ่าย                |   7,    | 16       | 130,    |
|                                      | 567,858 | ,247,710 | 704,694 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ค่าบำเหน็จกรรมการค้างจ่าย                |   -     | -        | 7,      |
|                                      |         |          | 960,000 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                        |   4,    | 5        | 43,     |
|                                      | 047,786 | ,552,923 | 660,060 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                        |         | 118,888  | 2,      |
|                                      | 901,240 |          | 142,337 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน                       |         |   156    |         |
|                                      |  1,275, | ,778,440 |  1,894, |
|                                      | 812,011 |          | 145,215 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| หนี้สินระยะยาว                          |         |          |         |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| เจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน             |   10,   |   5      |   2,    |
|                                      | 973,224 | ,945,005 | 465,833 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                      |         |   1      |   4,    |
|                                      | 497,000 | ,113,727 | 829,595 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| หนี้สินรวม                              |         |   163    |         |
|                                      |  1,287, | ,837,172 |  1,901, |
|                                      | 282,235 |          | 440,643 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                          |         |          |         |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ทุนจดทะเบียน                           |   300,  | 700      | 700,    |
|                                      | 000,000 | ,000,000 | 000,000 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ทุนชำระเต็มมูลค่าแล้ว                     |   300,  | 696      | 696,    |
|                                      | 000,000 | ,500,000 | 500,000 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                         |   -     | 177      | 177,    |
|                                      |         | ,615,221 | 615,221 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ส่ว                                   |   -     | 97,233   | 8,      |
| นเกินทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน |         |          | 704,136 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) สะสม                    |         |          |         |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| จัดสรรแล้ว – สำรองตามกฎหมาย            |   -     | 432,195  | 9,      |
|                                      |         |          | 966,816 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุนสะสม)              |   (61,7 | 8        | 189,    |
|                                      | 02,567) | ,211,701 | 369,496 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                          |   238,  | 882      | 1,082,  |
|                                      | 297,433 | ,856,350 | 155,669 |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                |         | 1,046    | 2,983,  |
|                                      |  1,525, | ,693,522 | 596,312 |
|                                      | 579,668 |          |         |
+--------------------------------------+---------+----------+---------+

(หน่วย : บาท )

+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ผลประกอบการ                          |   2544   | 2545    | 2546    |
|                                      |          |         |         |
|                                      |   (31    | (1      | (1      |
|                                      |          | ม.ค.-31 | ม.ค.-31 |
|                                      |  ม.ค.-31 | ธ.ค.)   | ธ.ค.)   |
|                                      |   ธ.ค.)  |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| รายได้                                |          |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| รายได้ค่าที่ปรึกษา                        |   7      | 40,     | 52,     |
|                                      | ,128,890 | 994,614 | 152,618 |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| รายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์                  |   46     | 284,    | 906,    |
|                                      | ,359,555 | 729,525 | 858,621 |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| รายได้อื่น                              |          | 1,      | 14,     |
|                                      |  741,790 | 179,859 | 539,037 |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย    |   -      | -       | -       |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| รวมรายได้                             |   54     |   326,  | 973,    |
|                                      | ,230,235 | 903,998 | 550,276 |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่าย                              |          |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการบริหาร      |   106    | 243,    | 701,    |
|                                      | ,180,334 | 969,999 | 041,477 |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย   |   -      | -       | 50,000  |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ค่าความนิยมตัดบัญชี                       |   6      | 3,      | 3,      |
|                                      | ,731,280 | 863,170 | 863,170 |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                            |   1      | 5,      | 1,      |
|                                      | ,893,227 | 170,885 | 724,374 |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล                       |   1      | 3,      | 76,     |
|                                      | ,127,961 | 553,481 | 178,839 |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| รวมค่าใช้จ่าย                           |   115    | 256,    | 782,    |
|                                      | ,932,802 | 557,535 | 857,960 |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                       |   (61,   | 70,     | 190,    |
|                                      | 702,567) | 346,463 | 692,416 |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+
| กำไร (ขาดทุน)ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน(มูลค่าที่ตราไว้ 5 |   (1.03) | 1.03    | 1.37    |
| บาทต่อหุ้น)                             |          |         |         |
+--------------------------------------+----------+---------+---------+

หมายเหตุ * กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐานคำนวณใหม่โดยนำหุ้นสามัญที่ออกแล้ว ณ ต้นปี
กับหุ้นสามัญเพิ่มทุนระหว่างปีถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามระยะเวลาของการเพิ่มทุนระหว่างปีนั้น

  - บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด

(หน่วย : บาท)

+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ฐานะการเงิน                     | 2544      | 2545      | 2546      |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์                         |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด     | 18        | 11        | 40        |
|                                | 9,024,622 | 8,783,531 | 5,095,589 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินฝากระยะยาวในสถาบันการเงิน     | -         | -         | 5         |
|                                |           |           | 5,337,774 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุน   |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนชั่วคราวสุทธิ               | 6         | 63        | 34        |
|                                | 9,911,553 | 9,847,284 | 5,564,869 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนระยะยาวสุทธิ              | -         | 2         | 5         |
|                                |           | 5,147,233 | 0,421,636 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินลงทุนสุทธิ                     | 6         | 66        | 39        |
|                                | 9,911,553 | 4,994,517 | 5,986,505 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| บัญ                             | 6         | 4         | -         |
| ชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ | 4,832,719 | 1,591,582 |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ  |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์                | 1,05      | 5         | 1,87      |
|                                | 5,552,806 | 6,969,638 | 6,905,247 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ             | (360,414) | (7        | (8        |
|                                |           | ,953,191) | ,169,377) |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ลูกห                            | 1,05      | 4         | 1,86      |
| นี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ-สุทธิ | 5,192,392 | 9,016,447 | 8,735,870 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| อุปกรณ์-สุทธิ                      | 4         | 3         | 5         |
|                                | 1,054,728 | 8,542,438 | 6,909,160 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตนสุทธิ               | 1,404,959 | 1         | 8,521,188 |
|                                |           | 1,550,413 |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์อื่น                       | 1         | 1         | 1         |
|                                | 0,375,889 | 0,832,129 | 1,641,825 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| สินทรัพย์รวม                      | 1,43      | 93        | 2,80      |
|                                | 1,796,862 | 5,311,057 | 2,227,911 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น             |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เงินกู้ยืม                         | 9         | 38        | 37        |
|                                | 0,375,985 | 0,000,000 | 8,929,431 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| บัญ                             | 19        | -         | 15        |
| ชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ | 2,437,490 |           | 7,074,829 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์               | 97        | 12        | 1,39      |
|                                | 4,291,433 | 8,416,889 | 1,959,153 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สินอื่น                         | 1         | 2         | 28        |
|                                | 9,036,612 | 1,040,515 | 5,476,572 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวมหนี้สิน                        | 1,27      | 52        | 2,21      |
|                                | 6,141,520 | 9,457,404 | 3,439,985 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                    |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ทุนจดทะเบียน                     | 50        | 50        | 50        |
|                                | 0,000,000 | 0,000,000 | 0,000,000 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว               | 31        | 5         | 5         |
|                                | 0,000,000 | 00,000,00 | 00,000,00 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ส่วนเกินทุน                       | -         | 97,233    | 8,704,136 |
| ที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไร(ขาดทุน)สะสม *              | (154      | (94       | 8         |
|                                | ,344,658) | ,243,580) | 0,083,790 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                    | 15        | 40        | 58        |
|                                | 5,655,342 | 5,853,653 | 8,787,926 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น          | 1,43      | 93        | 2,80      |
|                                | 1,796,862 | 5,311,057 | 2,227,911 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+

+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ผลประกอบการ                    | 2544      | 2545      | 2546      |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์               |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่านายหน้า                       | 4         | 24        | 56        |
|                                | 1,793,822 | 7,202,440 | 2,157,980 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าธรรมเนียมและบริการ             | 2,982,061 | 3         | 29        |
|                                |           | 0,097,899 | 2,231,507 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์         | 1,482,822 | 1,997,718 | 3         |
|                                |           |           | 4,918,942 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ดอกเบี้ยและเงินปันผล               | 1,627,833 | 5,577,773 | 1         |
|                                |           |           | 5,419,289 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์     | -         | -         | 2,677,592 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายได้อื่น                        | 599,948   | 955,775   | 1,759,670 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายได้รวม                       | 4         | 28        | 90        |
|                                | 8,486,486 | 5,831,605 | 9,164,980 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่าย                        | 872,662   | 2,291,097 | 7,188,020 |
|                                |           |           |           |
| ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงิน             |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย          | 4,668,857 | 4         | 23        |
|                                |           | 6,341,762 | 2,294,280 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ              | 360,414   | 7,592,777 | 216,186   |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน           |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน            | 3         | 9         | 27        |
|                                | 7,910,604 | 5,543,847 | 2,369,137 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค                              | 9,611,096 | 2         | 3         |
| ่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์ |           | 7,599,398 | 7,460,616 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าภาษีอากร                      | 298,273   | 432,957   | 896,993   |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าบริการการจัดการ                | 2         | 3         | 9         |
|                                | 9,900,000 | 3,300,000 | 3,000,000 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าใช้จ่ายอื่น                      | 7,936,537 | 1         | 1         |
|                                |           | 1,282,753 | 9,148,724 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวมค่าใช้จ่าย                     | 9         | 22        | 66        |
|                                | 1,558,444 | 4,384,591 | 2,573,956 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล                 | -         | 1,345,936 | 7         |
|                                |           |           | 2,263,654 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไร (ขาดทุน)สุทธิ                | (43       | 6         | 17        |
|                                | ,071,958) | 0,101,078 | 4,327,370 |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน         | (1.52)    | 1.51      | 3.49      |
|                                |           |           |           |
| (มูลค่าที่ตราไว้ 10 บาทต่อหุ้น)        |           |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+

(4) 

(5) อัตราส่วนทางการเงิน

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สะท้อนถึงฐานะการเงินและผลดำเนินงานใน
ธุรกิจของบริษัทและธุรกิจหลักทรัพย์ของบริษัท

  -อัตราส่วนทางการเงินของ บริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนทางการเงิน                   | 2544     | 2545     | 2546     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร   |          |          |          |
| (Profitability Ratio)              |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตรากำไรขั้นต้น (%)                   | -NA-     | -NA-     | -NA-     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                    | -113.78  | 21.52    | 19.59    |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)              | -25.89   | 12.55    | 19.41    |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตร                                | 9.00     | 2.58     | 11.17    |
| าผลตอบแทนจากการลงทุนในเงินลงทุนชั่วคราว |          |          |          |
| (%)                                |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน  |          |          |          |
| (Efficiency Ratio)                 |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)          | -4.04    | 5.47     | 9.46     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (เท่า)      | 0.04     | 0.25     | 0.48     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน      |          |          |          |
| (Financial Ratio)                  |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องต่อเงินกู้ (เท่า)  | 2.38     | 69.69    | 13.71    |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อเงินกู้ (เท่า)   | 10.38    | 65.77    | 36.15    |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนสินทรัพย์คล่องตัวต่อสินทรัพย์รวม (%) | 16.78    | 74.26    | 30.19    |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนสินทรัพย์ก่อรายได้ต่อสินทรัพย์รวม    | 73.20    | 70.08    | 79.60    |
| (%)                                |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (เท่า)        | 5.40     | 0.19     | 1.76     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราส่วนเงินลงทุนในหลักทรัพย์ต่อสินทรัพย์    | 4.03     | 65.40    | 17.09    |
| (%)                                |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)              | -NA-     | -NA-     | -NA-     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ข้อมูลต่อหุ้น                           | 3.97     | 6.34     | 7.77     |
|                                    |          |          |          |
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)               | (1.03)   | 1.03     | 1.37     |
|                                    |          |          |          |
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น (บาท)         | -        | -        | -        |
| (มูลค่าที่ตราไว้ 5 บาทต่อหุ้น)             |          |          |          |
|                                    |          |          |          |
| เงินปันผลต่อหุ้น (บาท)                  |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+

หมายเหตุ 1) การคำนวณอัตราส่วนตามตารางข้างต้น
อ้างอิงจากสูตรที่ใช้ในการคำนวณอัตราส่วนทางการเงินของบริษัทหลักทรัพย์
ซึ่งไม่สามารถคำนวณอัตรากำไรขั้นต้นได้
เนื่องจากงบการเงินของบริษัทและบริษัทย่อยไม่ได้แยกผลตอบแทนด้านธุรกิจหลักทรัพย์และค่าใช้จ่ายด้านธุรกิจหลักทรัพย์
อย่างไรก็ตามบริษัทมีบริษัทแกน คือ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
จึงสามารถวิเคราะห์อัตราส่วนดังกล่าวได้จากอัตราส่วนทางการเงินของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้
จำกัด

2) บริษัทไม่มีการจ่ายเงินปันผลจึงไม่สามารถคำนวณอัตราการจ่ายเงินปันผลได้

- อัตราส่วนทางการเงินของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด

+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
|              | อัตร    |      |      | 2544    | 2545    | 2546    |
|              | าส่วนทา |      |      |         |         |         |
|              | งการงิน |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนแ     |        |      |      |         |         |         |
| สดงความสามาร |        |      |      |         |         |         |
| ถในการหากำไร |        |      |      |         |         |         |
| (P           |        |      |      |         |         |         |
| rofitability |        |      |      |         |         |         |
| Ratio)       |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อัตรากำไรขั้นต้น |        |      |      | 88.57   | 82.99   | 73.66   |
| (%)          |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อัตรากำไรสุทธิ  |        |      |      | -88.83  | 21.03   | 19.17   |
| (%)          |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อัตราผ        |        |      |      | -27.67  | 14.81   | 29.61   |
| ลตอบแทนผู้ถือหุ้น |        |      |      |         |         |         |
| (%)          |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อ            |        |      |      | 7.92    | 2.62    | 10.26   |
| ัตราผลตอบแทนจ |        |      |      |         |         |         |
| ากการลงทุนในเ |        |      |      |         |         |         |
| งินลงทุนชั่วคราว |        |      |      |         |         |         |
| (%)          |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนแส    |        |      |      |         |         |         |
| ดงประสิทธิภาพใ |        |      |      |         |         |         |
| นการดำเนินงาน |        |      |      |         |         |         |
| (Efficiency  |        |      |      |         |         |         |
| Ratio)       |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อัตราผลตอบ    |        |      |      | -3.01   | 5.08    | 9.33    |
| แทนจากสินทรัพย์ |        |      |      |         |         |         |
| (%)          |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อัตราการ      |        |      |      | 0.03    | 0.24    | 0.49    |
| หมุนของสินทรัพย์ |        |      |      |         |         |         |
| (เท่า)        |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อัตราส        |        |      |      |         |         |         |
| วนวิเคราะห์นโย |        |      |      |         |         |         |
| บายทางการเงิน |        |      |      |         |         |         |
| (Financial   |        |      |      |         |         |         |
| Ratio)       |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อัตร          |        |      |      | 2.64    | 1.97    | 2.11    |
| าส่วนสินทรัพย์สภ |        |      |      |         |         |         |
| าพคล่องต่อเงินกู้ |        |      |      |         |         |         |
| (เท่า)        |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อัต           |        |      |      | 11.46   | 1.86    | 5.94    |
| ราส่วนสินทรัพย์ก |        |      |      |         |         |         |
| ่อรายได้ต่อเงินกู้ |        |      |      |         |         |         |
| (เท่า)        |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อัตราส่ว       |        |      |      | 18.08   | 81.11   | 28.76   |
| นสินทรัพย์คล่องต |        |      |      |         |         |         |
| ัวต่อสินทรัพย์รวม |        |      |      |         |         |         |
| (%)          |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วน      |        |      |      | 78.58   | 76.34   | 80.82   |
| สินทรัพย์ก่อรายไ |        |      |      |         |         |         |
| ด้ต่อสินทรัพย์รวม |        |      |      |         |         |         |
| (%)          |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนหนี้สินต |        |      |      | 8.20    | 1.30    | 3.76    |
| ่อส่วนของผู้ถือหุ้น |        |      |      |         |         |         |
| (เท่า)        |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อัตราก        |        |      |      | -NA-    | -NA-    | -NA-    |
| ารจ่ายเงินปันผล |        |      |      |         |         |         |
| (%)          |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วน      |        |      |      | 4.88    | 71.10   | 14.13   |
| เงินลงทุนในหลัก |        |      |      |         |         |         |
| ทรัพย์ต่อสินทรัพย์ |        |      |      |         |         |         |
| (%)          |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| เงินกองท      |        |      |      | 7.44    | 136.07  | 29.27   |
| ุนสภาพคล่องสุทธิ |        |      |      |         |         |         |
| (คำนวณตา     |        |      |      |         |         |         |
| มเกณฑ์สำนักงาน |        |      |      |         |         |         |
| กลต.)        |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+
| ข้อมูลต่อหุ้น     |        |      |      | 5.02    | 8.12    | 11.78   |
|              |        |      |      |         |         |         |
| มูล           |        |      |      | (1.52)  | 1.51    | 3.49    |
| ค่าตามบัญชีต่อหุ้น |        |      |      |         |         |         |
| (บาท)        |        |      |      | -       | -       | -       |
|              |        |      |      |         |         |         |
| กำไร (ขาดทุน) |        |      |      |         |         |         |
| สุทธิต่อหุ้น      |        |      |      |         |         |         |
| (บาท)        |        |      |      |         |         |         |
| (มูลค่าที่ตราไว้  |        |      |      |         |         |         |
| 10 บาทต่อหุ้น)  |        |      |      |         |         |         |
|              |        |      |      |         |         |         |
| เงินปันผลต่อหุ้น  |        |      |      |         |         |         |
| (บาท)        |        |      |      |         |         |         |
+--------------+--------+------+------+---------+---------+---------+

2.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
ประกอบด้วย บริษัทและบริษัทย่อย 3 แห่ง ได้แก่ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด บริษัท ทรีนีตี้
อินฟอร์เมชั่น จำกัด และ บริษัท ทรีนีตี้ แอ๊ดไวซอรี่ 2001 จำกัด
บริษัทและบริษัทย่อยมีผลกำไรสุทธิจากการดำเนินงานจำนวน 190.69 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปี
2545 ร้อยละ 171
ซึ่งการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธินั้นเป็นผลจากการขยายตัวอย่างมากของปริมาณการซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์และส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทที่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนธันวาคม
2545 ทำให้ค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เพิ่มสูงขึ้นมาก
รวมทั้งการเพิ่มขึ้นของจำนวนบริษัทที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และประสบความสำเร็จอย่างมากส่งผลให้ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ของบริษัทเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีสาระสำคัญ
และด้วยความเติบโตอย่างมากของการซื้อขายหลักทรัพย์
บริษัทได้เพิ่มเงินลงทุนในหลักทรัพย์จดทะเบียน
ซึ่งทำให้มีกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์เพิ่มสูงขึ้นโดยเมื่อคิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน ปี
2546 ผลตอบแทนจากเงินลงทุนเพิ่มสูงขึ้นถึงอัตราร้อยละ 11.17 เมื่อเทียบกับร้อยละ 2.58 ในปี
2545 หากพิจารณาผลตอบแทนผู้ถือหุ้น ด้วยผลการดำเนินงานดังกล่าว
บริษัทให้อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นสูงขึ้นจากร้อยละ12.55 ในปี 2545 เป็นร้อยละ 19.41 ในปี
2546 รายละเอียดขององค์ประกอบที่สำคัญของงบการเงินทั้งของบริษัท ทรีนีตี้ วัฒนา จำกัด
(มหาชน) และบริษัทย่อยมีดังนี้

1. ผลการดำเนินงาน

รายได้

รายได้รวมของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2546 ได้เพิ่มขึ้นจากปี 2545 และปี 2544 เป็นอย่างมาก
กล่าวคือ บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมสำหรับปี 2546 จำนวน 973.55 ล้านบาท
เทียบกับรายได้รวมของปี 2545 และ ปี 2544 ที่มีจำนวน 326.90 และ 54.23
ล้านบาทตามลำดับ ซึ่งรายได้ร้อยละ 93.15 มาจากการดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์ของบริษัทหลักทรัพย์
ทรีนีตี้ จำกัด โดยรายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ได้เพิ่มขึ้นจาก 284.73 ล้านบาทในปี 2545 เป็น 906.86
ล้านบาทในปี 2546
การขยายตัวอย่างมากของรายได้ธุรกิจหลักทรัพย์ดังกล่าวเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
อันเนื่องมาจากภาวะตลาดหลักทรัพย์ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นอย่างมากเมื่อเทียบกับปี 2545
โดยมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของตลาดหลักทรัพย์ฯได้เพิ่มขึ้นจาก 8,415 ล้านบาทในปี 2545
เป็น 19,030 ล้านบาทในปี 2546 ซึ่งเพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 126 ในขณะที่บริษัทฯ
มีส่วนแบ่งตลาดมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์ลดลงจากร้อยละ 2.59 ในปี 2545 เป็นร้อยละ 2.42
ในปี 2546 ซึ่งลดลงเพียงร้อยละ 7

นอกจากนี้ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
ยังมีรายได้ค่าธรรมเนียมจากการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์เพิ่มสูงขึ้นอย่างมากจาก 30 ล้านบาทในปี
2545 เป็น 292 ล้านบาทในปี 2546
เป็นผลมาจากการที่บริษัทเป็นแกนนำในการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์จำนวน 5 บริษัท
ซึ่งมีมูลค่าการจัดจำหน่ายโดยบริษัทเป็นจำนวนเงิน 9,289 ล้านบาท
โดยเป็นผลสืบเนื่องจากการที่บริษัท ทรีนีตี้ แอ๊ดไวซอรี่ 2001
จำกัดได้เข้าเป็นที่ปรึกษาทางการเงินในบริษัทเหล่านั้น
และการให้บริการด้านวาณิชธนกิจมีการขยายตัวอย่างต่อเนื่องส่งผลให้รายได้ค่าที่ปรึกษาเพิ่มขึ้นมากด้วยเช่นกัน

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการบริหาร สำหรับปี 2546 จำนวน 701.04
ล้านบาท ซึ่งเพิ่มสูงขึ้นมากเมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายสำหรับปี 2545 ที่มีจำนวน 243.97 ล้านบาท
ทั้งนี้เนื่องจากการขยายปริมาณธุรกิจที่เพิ่มขึ้น โดยมีค่าใช้จ่ายที่สำคัญได้แก่
ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานและค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายกึ่งผันแปรตามรายได้
กล่าวคือ บริษัทและบริษัทย่อย มีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานและค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายสำหรับปี
2546 จำนวน 353.64 ล้านบาทและ 260.11 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายสำหรับปี
2545 ที่มีจำนวน 131.22 ล้านบาท และ 46.44 ล้านบาทตามลำดับ
ทั้งนี้เป็นผลมาจากการเพิ่มจำนวนพนักงานเพื่อรองรับปริมาณธุรกิจที่เพิ่มขึ้น
และการปรับตัวเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนของเจ้าหน้าที่การตลาดหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นตามรายได้ค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น
ค่าธรรมเนียมจ่ายที่เกี่ยวข้องกับงานที่ปรึกษาและจัดจำหน่าย
รวมทั้งการเพิ่มขึ้นของค่าธรรมเนียมที่จ่ายให้กับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและบริษัท
ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จำกัด ตามปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น

นอกจากนี้บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์สำหรับปี 2546 จำนวน
51.23 ล้านบาท เทียบกับค่าใช้จ่ายสำหรับปี 2545 จำนวน 40.12 ล้านบาท
ทั้งนี้เนื่องมาจากการเปิดสาขาเพิ่มของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
เป็นผลให้มีการลงทุนในทรัพย์สินสำหรับสถานที่ทำการเพิ่มมากขึ้น

กำไร (ขาดทุน) สุทธิ

หากพิจารณากำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้นิติบุคคล
บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้นิติบุคคล 268.59 ล้านบาทในปี 2546
ซึ่งสูงกว่าปี 2545 ที่มีจำนวน 79.07 ล้านบาท คิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 239.68
แต่เมื่อพิจารณากำไรสุทธิจะพบว่าปี 2546 สูงกว่าปี 2545 ร้อยละ 171.10
ทั้งนี้เนื่องจากการเพิ่มสูงขึ้นของภาษีเงินได้นิติบุคคลจาก 3.55 ล้านบาทในปี 2545 เป็น 76.18
ล้านบาทในปี 2546 เป็นผลจากไม่มีผลขาดทุนยกมาที่จะนำมาหักในการคำนวณภาษีเช่นเดียวกับปี
2545

  2. ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์รวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม 2,983.60 ล้านบาท
ซึ่งประกอบด้วยรายการที่สำคัญ ได้แก่ ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับสุทธิจำนวน
1,865.14 ล้านบาท เงินลงทุนในหลักทรัพย์จำนวน 509.94 ล้านบาท
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 443.19 ล้านบาท โดยมีสัดส่วนร้อยละ 62.51,
17.09 และ 14.85 ของสินทรัพย์รวม ตามลำดับ
สินทรัพย์รวมมียอดเพิ่มขึ้นมากเมื่อเทียบกับเมื่อสิ้นปี 2545 ที่มีจำนวน 1,046.69 ล้านบาท
ทั้งนี้เนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์หลัก ได้แก่ ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับสุทธิ
ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 49.02 ล้านบาท เมื่อสิ้นปี 2545 เป็น 1,865.14 ล้านบาท เมื่อสิ้นปี 2546
การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้ดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทย่อย
3 วันทำการก่อนวันสิ้นปี 2546 มีค่าเฉลี่ยต่อวันประมาณ 2,425 ล้านบาท
ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ 3 วันทำการก่อนวันสิ้นปี 2545 มีค่าเฉลี่ยต่อวันเพียง 102
ล้านบาท นอกจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขาย ณ วันสิ้นปี 2546
บริษัทย่อยมีลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์จำนวน 400 ล้านบาท ซึ่งในปี 2545
บริษัทย่อยยังไม่มีการให้ลูกค้ากู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์แต่อย่างใด

ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์

ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2546 จำนวน 1,865.14 ล้านบาท ได้รวมลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์จำนวน 400 ล้านบาท
ซึ่งมีหลักประกันเพียงพอ ตามประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
(ก.ล.ต) บริษัทฯได้จำแนกลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับตามประกาศ ก.ล.ต.
เรื่องการจัดทำบัญชีเกี่ยวกับลูกหนี้ด้อยคุณภาพของบริษัทหลักทรัพย์ เป็นมูลหนี้ปกติ จำนวน 1,865.14
ล้านบาท และเป็นมูลหนี้จัดชั้นสงสัยจำนวน 8.17 ล้านบาท
ซึ่งบริษัทได้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สังสัยจะสูญครบถ้วนตามมาตรฐานบัญชีแล้ว

เงินลงทุนในหลักทรัพย์

เงินลงทุนในหลักทรัพย์สุทธิของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 มีจำนวน 509.94
ล้านบาท ลดลงร้อยละ 25.51 เมื่อเทียบกับเมื่อสิ้นปี 2545 ที่มีจำนวน 684.55 ล้านบาท
โดยการลดลงของเงินลงทุนในหลักทรัพย์ดังกล่าว
เป็นการลดลงในส่วนของเงินลงทุนในตั๋วแลกเงินและตั๋วสัญญาใช้เงินซึ่งมีอายุไม่เกิน 1 ปี สำหรับปี
2546 บริษัทมีปรับสัดส่วนการลงทุนโดยลงทุนเพิ่มในตราสารอื่นเช่น หุ้นกู้ หลักทรัพย์จดทะเบียน
กองทุน เป็นต้น ซึ่งเงินลงทุนในหลักทรัพย์ ณ วันสิ้นปี ได้รวมเงินลงทุนในหุ้นกู้ที่มีอายุไม่เกิน 5 ปี
61.71 ล้านบาท เงินลงทุนในหลักทรัพย์จดทะเบียนจำนวน 71.07 ล้านบาท
และเงินลงทุนในกองทุนที่ร่วมกันจัดตั้งกับตลาดหลักทรัพย์ซึ่งบริหารงานโดยบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน
กรุงไทย จำกัด 25 ล้านบาท ทั้งนี้บริษัทและบริษัทย่อยเน้นการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง
มีระยะเวลาการลงทุนระยะสั้น
เพื่อให้มีความคล่องตัวในการปรับเปลี่ยนการลงทุนและสามารถบริหารเงินลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพสอดคล้องกับสถานการณ์ที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

บริษัทและบริษัทย่อยมีผลตอบแทนจากการลงทุนในหลักทรัพย์
ซึ่งประกอบด้วยกำไรขาดทุนจากการซื้อขายหลักทรัพย์ และดอกเบี้ยและส่วนลดรับสำหรับปี 2546
จำนวน 60.67 ล้านบาท และในปี 2545 จำนวน 10.26 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราผลตอบแทนการลงทุนในเงินลงทุนชั่วคราวร้อยละ 11.17 ต่อปี เมื่อเทียบกับปี 2545
ที่มีอัตราผลตอบแทนการลงทุนสุทธิร้อยละ 2.58
การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนดังกล่าวส่วนใหญ่เป็นกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์จดทะเบียนซึ่งในปี
2546 มีราคาที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตามดัชนีตลาดหลักทรัพย์ซึ่งเมื่อสิ้นปี 2546 เพิ่มขึ้นจากปี 2545
ถึงร้อยละ 116.60

หนี้สิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 1,901.44 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ
1,060.57 เมื่อเทียบกับหนี้สินรวมเมื่อสิ้นปี 2545 ที่มีจำนวน 163.84 ล้านบาท
การเพิ่มขึ้นอย่างมากของหนี้สินรวมดังกล่าวเนื่องมาจากรายการเจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์
และบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ของบริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัดเพิ่มขึ้น กล่าวคือ
เจ้าหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ได้เพิ่มขึ้นจาก 128.42 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2545 เป็น 1,305.80 ล้านบาท
ณ สิ้นปี 2546
และบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์ได้เพิ่มขึ้นจากไม่มียอดดุลบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 เป็น157.07 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546
ทั้งนี้มีสาเหตุมาจากปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ 3 วันทำการก่อนวันสิ้นปี 2546
มีค่าเฉลี่ยต่อวันสูงถึง 2,425 ล้านบาท ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ 3
วันทำการก่อนวันสิ้นปี 2545 มีค่าเฉลี่ยต่อวันเพียง 102 ล้านบาท
การเพิ่มขึ้นของหนี้สินทั้งสองรายการดังกล่าว ส่งผลให้อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจาก
0.19 เท่า เป็น 1.76 เท่า แต่การเพิ่มขึ้นมากของอัตราส่วนนี้ไม่ถือเป็นความเสี่ยงในการชำระคืน
เนื่องจากบริษัทจะได้รับชำระจากลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ในวันเดียวกันและจำนวนใกล้เคียงกับที่ต้องชำระเจ้าหนี้ทั้งสองรายการนี้

นอกจากนี้ บริษัทและบริษัทย่อยมีค่านายหน้า โบนัส บำเหน็จกรรมการ และภาษีค้างจ่ายรวม
242.24 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 เป็นผลจากการเพิ่มจำนวนพนักงาน
และเพิ่มค่าตอบแทนพนักงานซึ่งส่วนใหญ่ผันแปรตามปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นมาก
และตามผลประกอบการของบริษัทที่ดีขึ้น

ภาระผูกพัน

เมื่อวันที่ 11 มีนาคม 2545 บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
ได้รับอนุญาตเป็นสมาชิกตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
โดยมีภาระต้องจ่ายเงินค่าธรรมเนียมในการซื้อขายหลักทรัพย์ให้กับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเป็นรายเดือน
เดือนละ 50,000 บาท และในอัตราร้อยละ 0.005 ของมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์
และภาระในการจ่ายเงินค่าธรรมเนียมในการเป็นสมาชิกตลาดหลักทรัพย์ฯเป็นรายเดือนในอัตราร้อยละ
0.025 ของมูลค่าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นระยะเวลา 3 ปี โดยจำนวนเงินที่ต้องชำระต้องไม่น้อยกว่า
20 ล้านบาท
รวมทั้งมีภาระต้องนำส่งค่าบริการให้ตลาดหลักทรัพย์ฯในฐานะผู้ดำเนินการให้บริการปฏิบัติการหลักทรัพย์
โดยมีค่าบริการเป็นรายเดือนในอัตรา 10-20 บาทต่อบัญชีลูกค้า

นอกจากนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546
บริษัทย่อยมีภาระผูกพันตามสัญญาเช่าระยะยาวสำหรับอาคารอุปกรณ์และสัญญาบริการรวม 11
ล้านบาท

สภาพคล่อง

ในปี 2546 บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นจำนวน 323
ล้านบาทเกิดจากกระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 326.87 ล้านบาท
ซึ่งมาจากกำไรจากการดำเนินงานที่เป็นกระแสเงินสดจำนวน 219.05 ล้านบาท
ในขณะที่มีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 57.06 ล้านบาท
โดยเป็นการลงทุนในการซื้อเงินลงทุนระยะยาวจำนวน 25
ล้านบาทและการลงทุนในสาขาใหม่และสินทรัพย์ถาวรจำนวน 38 ล้านบาท
บริษัทย่อยมีการจัดหาเงินโดยการกู้ยืมจากสถาบันการเงินจำนวน 59 ล้านบาท

ณ สิ้นปี 2545 และ 2546 บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด
มีการดำรงเงินกองทุนต่อสินทรัพย์สภาพคล่องสุทธิ คิดเป็นร้อยละ 136.07 และ 29.27 ตามลำดับ
ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่ร้อยละ 7
ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กำหนดไว้

แหล่งที่มาของเงินทุน

แหล่งเงินทุนของบริษัทและบริษัทย่อยส่วนใหญ่มาจากส่วนของผู้ถือหุ้นจากการระดมทุนผ่านตลาดหลักทรัพย์
รวมทั้งมีวงเงินกู้ระยะสั้นจากสถาบันการเงินเป็นแหล่งทุนสำรองไว้พร้อมที่จะใช้ในธุรกิจ
โดยแหล่งใช้ไปของเงินทุนส่วนใหญ่เป็นเงินทุนหมุนเวียนระยะสั้นในการทำธุรกิจด้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ตลอดจนการลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้นที่มีสภาพคล่อง
สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ง่าย อย่างไรก็ตาม
กลยุทธ์การดำเนินงานของบริษัทในอนาคตที่ต้องการเพิ่มรายได้และผลตอบแทนทั้งจากการลงทุนในบริษัทย่อยในลักษณะของการลงทุนระยะยาวและการลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้น
รวมทั้งการขยายปริมาณธุรกิจด้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การขยายสาขา
การเพิ่มประเภทการให้บริการแก่ลูกค้า และการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์
ซึ่งต้องใช้เงินทุนระยะปานกลางถึงระยะยาว
บริษัทจึงพิจารณาการขอสินเชื่อระยะปานกลางจากสถาบันการเงินเพิ่มเติมเพื่อให้แหล่งที่มาของเงินทุนสอดคล้องกับการใช้ไปของเงินทุน

12.3 ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

ปัจจัยที่จะมีผลต่อการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัทในอนาคต ได้แก่
สภาวะทางเศรษฐกิจของประเทศไทย เสถียรภาพทางการเมือง
และนโยบายของทางการในการกำหนดอัตราค่าธรรมเนียมการซื้อขายหลักทรัพย์
ซึ่งสองปัจจัยแรกจะมีผลต่อสภาพการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ในขณะที่ปัจจัยที่ 3
จะส่งผลต่อสภาพการแข่งขันในธุรกิจหลักทรัพย์
อย่างไรก็ตามปัจจัยดังกล่าวอาจจะมีผลกระทบต่อรายได้รวมและฐานะทางการเงินของบริษัทและบริษัทย่อย

นอกจากนี้ นโยบายรัฐบาลในการส่งเสริมการแปรรูปรัฐวิสาหกิจ
และการจูงใจให้บริษัทเอกชนที่มีพื้นฐานดีมีการระดมทุนในตลาดทุนรวมทั้งเข้ามาจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
ถือเป็นปัจจัยบวกต่อธุรกิจด้านที่ปรึกษาทางการเงินและการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์

บริษัทได้มีการเตรียมความพร้อมการเปลี่ยนแปลงหรือโอกาสทางธุรกิจที่เกิดขึ้นในอนาคต
โดยมีการพัฒนาทางด้านเทคโนโลยีให้ทันสมัยสอดคล้องกับระบบงานที่มีประสิทธิภาพ
รวมทั้งการพัฒนาบุคลากรให้มีความรู้และทักษะที่ทันสมัยพร้อมที่จะรองรับธุรกรรมใหม่ๆได้
ตลอดจนการเตรียมการด้านแหล่งเงินทุนที่มั่นคงไว้รองรับการขยายปริมาณธุรกิจเพื่อเพิ่มรายได้ในอนาคต