ส่วนที่ 3

ฐานะการเงิน และผลการดำเนินงาน

13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

  - ตารางสรุปงบการเงิน / งบการเงินรวม (เปรียบเทียบ 3 ปีที่ผ่านมา)

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน

ณ. วันที่ 31 ธันวาคม 2559, 2558 และ 2557 

สินทรัพย์

  หน่วย:บาท

+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|                        | 2559    |    | 2558    |    | 2557    |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน.-        |         |    |         |    |         |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| เงินส                   | 157,891 | 1. | 470,892 | 4. | 168,175 | 1. |
| ดและรายการเทียบเท่าเงินสด | ,986.00 | 09 | ,540.00 | 16 | ,654.00 | 55 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ลูกหนี้การค้า              | 299,227 | 2. | 278,355 | 2. | 303,158 | 2. |
|                        | ,772.00 | 06 | ,157.00 | 46 | ,861.00 | 79 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| เงินให้กู้ยืมระ             | 31,000  | 0. | -       | -  | -       | -  |
| ยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน | ,000.00 | 21 |         |    |         |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 | 15,000  | 0. | 30,000  | 0. | -       | -  |
| ปี                      | ,000.00 | 10 | ,000.00 | 27 |         |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| สินค้าคงเหลือ             | 544,564 | 3. | 545,646 | 4. | 480,117 | 4. |
|                        | ,465.00 | 75 | ,810.00 | 83 | ,602.00 | 42 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| เงินปันผลค้างรับ           | 15,973  | 0. | -       | -  | 47,408  | 0. |
|                        | ,945.00 | 11 |         |    | ,561.00 | 44 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น        | 12,007  | 0. | 13,274  | 0. | 11,557  | 0. |
|                        | ,544.00 | 08 | ,726.00 | 12 | ,367.00 | 11 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน       | 1,      | 7. | 1,      | 1  | 1,      | 9. |
|                        | 075,665 | 40 | 338,169 | 1. | 010,418 | 31 |
|                        | ,712.00 |    | ,233.00 | 84 | ,045.00 |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน.-      |         |    |         |    |         |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
| เงินลงทุนเผื่อขาย          | 4,      | 2  | 3,      | 2  | 3,      | 3  |
|                        | 320,409 | 9. | 344,735 | 9. | 659,377 | 3. |
|                        | ,601.00 | 73 | ,545.00 | 58 | ,193.00 | 70 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  เงินลงทุนในบริษัทร่วม      | 5,      | 3  | 4,      | 3  | 3,      | 3  |
|                        | 516,201 | 7. | 285,317 | 7. | 872,415 | 5. |
|                        | ,153.00 | 96 | ,997.00 | 90 | ,023.00 | 66 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  เงินลงทุนในบริษัทย่อย      | -       | -  | -       | -  | -       | -  |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  เงินลงทุนระยะยาวอื่น      | 193,411 | 1. | 119,111 | 1. | 89,271  | 0. |
|                        | ,345.00 | 33 | ,345.00 | 05 | ,515.00 | 82 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  เงินให้กู้ยืมระ            | 30,000  | 0. | 15,000  | 0. | 45,000  | 0. |
| ยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน | ,000.00 | 21 | ,000.00 | 13 | ,000.00 | 41 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  ดอกเบี้ยค้า              | -       | -  | -       | -  | -       | -  |
| งรับจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน  |         |    |         |    |         |    |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์    | 3,      | 2  | 2,      | 1  | 2,      | 1  |
|                        | 333,427 | 2. | 115,077 | 8. | 101,052 | 9. |
|                        | ,109.00 | 94 | ,395.00 | 71 | ,409.00 | 35 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  สิทธิการเช่าที่ดิน          | 24,155  |    | 46,006  | 0. | 47,443  | 0. |
|                        | ,543.00 |    | ,174.00 | 41 | ,867.00 | 44 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน         | 13,801  | 0. | 14,361  | 0. | 13,114  | 0. |
|                        | ,575.00 | 09 | ,287.00 | 13 | ,975.00 | 12 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  สิน                    | 2,296   | 0. | 2,933   | 0. | 1,629   | 0. |
| ทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี | ,551.00 | 02 | ,500.00 | 03 | ,722.00 | 02 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ   | 22,120  | 0. | 25,769  | 0. | 18,169  | 0. |
|                        | ,900.00 | 15 | ,441.00 | 23 | ,452.00 | 17 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน    | 13,     | 9  | 9,      | 8  | 9,      | 9  |
|                        | 455,823 | 2. | 968,312 | 8. | 847,474 | 0. |
|                        | ,777.00 | 60 | ,684.00 | 16 | ,156.00 | 69 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+
|  รวมสินทรัพย์             | 14,     | 10 | 11,     | 10 | 10,     | 10 |
|                        | 531,489 | 0. | 306,481 | 0. | 857,892 | 0. |
|                        | ,489.00 | 00 | ,917.00 | 00 | ,201.00 | 00 |
+------------------------+---------+----+---------+----+---------+----+

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย

งบแสดงฐานะการเงิน

ณ. วันที่ 31 ธันวาคม 2559, 2558 และ 2557

 หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น หน่วย : บาท

  ------------------------------------------- ------------------- -------- ------------------- -------- ------------------- --------
                                              2559                         2558                         2557                

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                               

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน   1,878,016,178.00    12.92    1,771,475,316.00    15.67    1,371,422,328.00    12.63

  เจ้าหนี้การค้า                                  205,190,045.00      1.41     183,965,719.00      1.63     170,783,362.00      1.57

  ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                                                                    

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                 187,640,000.00      1.29     216,840,000.00      1.92     216,840,000.00      2.00

  หนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                                        -                            -                            -

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน                                            -                            -        260,258.00          0.00

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้อง         56,200,000.00       0.39     68,200,000.00       0.60     454,700,000.00      4.19

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลอื่น                       667,418,862.00      4.59     670,918,862.00      5.93     664,028,862.00      6.12

  เจ้าหนี้ทรัพย์สิน                                 737,151,052.00      5.07     30,284,605.00       0.27     78,990,673.00       0.73

  เจ้าหนี้ค่าหุ้น                                                                                    -        21,672,671.00       0.20

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                        67,750,878.00       0.47     64,280,387.00       0.57     59,060,354.00       0.54

  ค่าธรรมเนียมแพทย์ค้างจ่าย                        105,530,262.00      0.73     100,208,457.00      0.89     93,099,337.00       0.86

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น ๆ                             44,451,125.00       0.31     44,748,368.00       0.40     36,513,840.00       0.34

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                              3,949,348,402.00    27.18    3,150,921,714.00    27.87    3,167,371,685.00    29.17

  หนี้สินไม่หมุนเวียน.-                                                                                                           

  เงินกู้ยืมระยะยาว –จากสถาบันการเงิน               160,040,000.00      1.10     347,680,000.00      3.08     564,520,000.00      5.20

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน                                                                         -        -                   -

  หนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี                      250,738,618.00      1.73     66,551,217.00       0.59     135,575,794.00      1.25

  ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน                     59,276,567.00       0.41     47,635,042.00       0.42     41,229,760.00       0.38

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                             8,474,447.00        0.06     7,008,416.00        0.06     5,895,407.00        0.05

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                            478,529,632.00      3.29     468,874,675.00      4.15     747,220,961.00      6.88

  รวมหนี้สิน                                     4,427,878,034.00    30.47    3,619,796,389.00    32.02    3,914,592,646.00    36.05

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                               

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                                                  

  ทุนจดทะเบียน                                                                                                                

  หุ้นสามัญ 15,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท        150,000,000.00               150,000,000.00               150,000,000.00      

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                                                                                                      

  หุ้นสามัญ 12,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท        120,000,000.00      0.83     120,000,000.00      1.06     120,000,000.00      1.11

  กำไรสะสม                                                                                                                  

  จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย                     15,000,000.00       0.10     15,000,000.00       0.13     15,000,000.00       0.14

  ยังไม่ได้จัดสรร                                 7,524,913,915.00    51.78    6,401,681,895.00    56.62    5,521,091,944.00    50.85

  องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                 

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการวัดมูลค่า                                                                                             

  เงินลงทุนเผื่อขาย                               1,972,299,619.00    13.57    758,370,519.00      6.71     910,158,144.00      8.38

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม           232,847.00          0.00     143,265,958.00      1.27     143,265,958.00      1.32

  ผลต่างจากการซื้อหุ้นในบริษัทย่อยจากส่วนได้เสีย                                                                                       

  ที่ไม่มีอำนาจควบคุม                              (15,713,703.00)     (0.11)   (15,713,703.00)     (0.14)   (15,713,703.00)     (0.14)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                       9,616,732,678.00    66.18    7,422,604,669.00    65.65    6,693,802,343.00    61.79

  ส่วนของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมในบริษัทย่อย       486,878,777.00      3.35     264,080,859.00      2.34     249,497,212.00      2.30

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                              10,103,611,455.00   69.53    7,686,685,528.00    67.98    6,943,299,555.00    63.95

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้หุ้น                         14,531,489,489.00   100.00   11,306,481,917.00   100.00   10,857,892,201.00   100.00
  ------------------------------------------- ------------------- -------- ------------------- -------- ------------------- --------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำ กัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2559, 2558 และ 2557 หน่วย : บาท

  ------------------------------------------------------- ------------------ -------- ------------------ -------- ------------------ --------
                                                          2559                        2558                        2557               

  รายได้                                                                                                                              

  รายได้จากการรักษาพยาบาล                                   3,379,484,505.00   82.10    3,109,259,569.00   85.42    2,966,285,859.00   80.60

  รายได้จากการขายเครื่องมือการแพทย์                            426,220,680.00     10.35    285,150,076.00     7.83     323,774,447.00     8.80

  รายได้อื่น                                                                                                                            

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเงินให้กู้ยืมและดอกเบี้ยค้างรับโอนกลับ             2,400,000.00       0.06     2,500,000.00       0.07     2,700,000.00       0.07

  ดอกเบี้ยรับ                                                9,560,977.00       0.23     8,889,413.00       0.24     8,877,643.00       0.24

  รายได้เงินปันผล                                            264,898,065.00     6.44     209,292,934.00     5.75     357,121,410.00     9.70

  กำไรจากการแลกเปลี่ยนและขายเงินลงทุน                         -                  -        2,428,284.00       0.07     -                  -

  รายได้อื่น                                                 33,628,549.00      0.82     22,630,751.00      0.62     21,272,289.00      0.58

  รวมรายได้                                                4,116,192,776.00   100.00   3,640,151,027.00   100.00   3,680,031,648.00   100.00

  ค่าใช้จ่าย                                                                                                                            

  ต้นทุนในการรักษาพยาบาล                                     2,309,150,252.00   56.10    2,145,683,696.00   58.94    2,069,055,715.00   56.22

  ต้นทุนขายเครื่องมือแพทย์                                      309,660,482.00     7.52     205,277,198.00     5.64     236,044,161.00     6.41

  ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร                              411,952,087.00     10.01    372,236,000.00     10.23    336,603,140.00     9.15

  ขาดทุนจากการขายเงินลงทุน                                   1,602,234.00       0.04                        -        10,534,572.00      0.29

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน                              5,700,000.00       0.14                        -        -                  -

  ต้นทุนทางการเงิน                                           96,221,681.00      2.34     105,732,280.00     2.90     91,461,432.00      2.49

  รวมค่าใช้จ่าย                                              3,134,286,736.00   76.15    2,828,929,174.00   77.71    2,743,699,020.00   74.56

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                           295,249,390.00     7.17     329,091,918.00     9.04     186,411,662.00     5.07

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนภาษีเงินได้                                  1,277,155,430.00   31.03    1,140,313,771.00   31.33    1,122,744,290.00   30.51

  ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้                                         150,640,286.00     3.66     130,969,783.00     3.60     123,700,872.00     3.36

  กำไรสำหรับปี                                              1,126,515,144.00   27.37    1,009,343,988.00   27.73    999,043,418.00     27.15

  กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น                                                                                                                 

  รายการที่จะไม่ถูกจัดประเภทรายการใหม่เข้าไปไว้ในกำไรหรือขาดทุน                                                                                

  กำไร(ขาดทุน)จากการประมาณตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัยของบริษัท     3,883,595.00                (168,482.00)                3,421,368.00       

  กำไร(ขาดทุน)ที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                2,218,215.00                                            (2,550,721.00)     

  กำไร(ขาดทุน)จากการประมาณการตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัย         (4,331,737.00)                                          6,246,843.00       

  ภาษีเงินได้เกี่ยวกับรายการที่จะไม่ถูกจัดประเภทรายการใหม่            866,348.00                                              (1,224,110.00)     

                                                          2,636,421.00                (168,482.00)                5,893,380.00       

  รายการที่อาจถูกจัดประเภทรายการใหม่ในภายหลังเข้าไปไว้ในกำไรหรือ                                                                              

  ขาดทุน                                                                                                                              

  กำไร(ขาดทุน)ที่ยังไม่เกิดขึ้นจากหลักทรัพย์เผื่อขายของบริษัทร่วม         455,123,567.00              113,317,571.00              125,457,911.00     

  กำไร(ขาดทุน)ที่ยังไม่เกิดขึ้นจากทรัพย์เผื่อขาย                      948,506,916.00              (331,381,495.00)            779,577,455.00     

  ภาษีเงินได้เกี่ยวกับรายการที่อาจถูกจัดประเภทรายการใหม่             (189,701,383.00)            66,276,299.00               (155,915,491.00)   

                                                          1,213,929,100.00            (151,787,625.00)            749,119,875.00     

  กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จอื่นสำหรับงวด-สุทธิจากภาษี                  1,216,565,521.00            (151,956,107.00             755,013,255.00     

  กำไรเบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี                                    2,343,080,665.00            857,387,881.00              1,754,056,673.00   

  การแบ่งปันกำไร(ขาดทุน)                                                                                                                

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                                  1,137,920,928.00            1,018,260,345.00            1,010,203,449.00   

  ส่วนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมในบริษัทย่อย               (11,405,685.00)             (8,916,357.00)              (11,160,031.00)    

                                                          1,126,515,144.00            1,009,343,988.00            999,043,418.00     

                                                                                                                                     

                                                          2559                        2558                        2557               

  การแบ่งปันกำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จรวม                                                                                                      

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                                  2,354,486,350.00            866,304,238.00              1,765,188,971.00   

  ส่วนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมในบริษัทย่อย               (11,405,685.00)             (8,916,357.00)              (11,132,298.00)    

                                                          2,343,080,665.00            857,387,881.00              1,754,056,673.00   

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                                                                                                    

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                                  94.83                       84.86                       84.18              

                                                                                                                                     
  ------------------------------------------------------- ------------------ -------- ------------------ -------- ------------------ --------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2559, 2558 และ 2557

  ----------------------------------------------------- ------------------ ------------------ ------------------
                                                        2559               2558               2557

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                 

  กำไรสำหรับปี                                            1,126,515,144.00   1,009,343,988.00   999,043,418.00

  ปรับกระทบกำไรสำหรับปีเป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจการดำเนินงาน                                           

  ค่าเสื่อมราคา                                            174,576,900.00     170,032,965.00     172,011,281.00

  โปรแกรมคอมพิวเตอร์ตัดจ่าย                                 3,353,712.00       3,291,558.00       2,992,911.00

  ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุน                               5,700,000.00       -                  -

  สิทธิการเช่าที่ดินตัดจ่าย                                     998,705.00         1,437,693.00       1,951,271.00

  ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายสิทธิการเช่า                          13,138,776.00      -                  3,094,131.00

  (กำไร) ขาดทุนจากการแลกเปลี่ยนหุ้นและขายเงินลงทุน             1,602,234.00       (2,428,284.00)     10,534,572.00

  (กำไร) ขาดทุนจากการขายทรัพย์สิน                           (6,903,734.00)     3,429,625.00       (1,579,984.00)

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                                     12,856,496.00      9,563,429.00       5,991,474.00

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเงินให้กู้ยืม (โอนกลับ)                      (2,400,000.00)     (2,500,000.00)     (2,700,000.00)

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ                           9,179,575.00       4,848,739.00       2,110,626.00

  ภาษีเงินได้ถูกหัก ณ ที่จ่ายตัดจ่าย                              193,605.00         -                  165,417.00

  รายได้เงินปันผล                                          (264,898,065.00)   (209,292,934.00)   (357,121,410.00)

  ดอกเบี้ยรับ                                              (9,560,977.00)     (8,889,413.00)     (8,877,643.00)

  ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงาน                                7,309,788.00       6,405,282.00       4,524,182.00

  ดอกเบี้ยจ่าย                                             96,221,681.00      105,732,280.00     91,461,432.00

  ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้                                       150,640,286.00     130,969,783.00     123,700,872.00

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                         (295,249,390.00)   (329,091,918.00)   (186,411,662.00)

  เงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของ      1,023,274,736.00   892,852,793.00     860,890,888.00

  สินทรัพย์และ หนี้สินดำเนินงาน                                                                      

  การเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของสินทรัพย์ดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง                                         

  ลูกหนี้การค้า                                             (29,965,018.00)    19,058,566.00      (54,667,894.00)

  สินค้าคงเหลือ                                            (8,097,231.00)     (70,377,945.00     2,903,827.00

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                       1,267,107.00       (2,002,942.00)     5,816,699.00

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                     293,200.00         (165,600.00)       (195,448.00)

  การเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของหนี้สินดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง                                           

  เจ้าหนี้การค้า                                            21,224,326.00      13,182,357.00      (4,333,193.00)

  เจ้าหนี้หมุนเวียนอื่น                                        12,916,549.00      16,328,771.00      17,524,459.00

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                                       1,466,031.00       1,113,009.00       182,643.00

  เงินสดรับจากการดำเนินงาน                                 1,022,379,700.00   869,989,009.00     828,121,981.00

  เงินสดจ่ายภาษีเงินได้                                      (153,848,105.00)   (129,944,383.00)   (93,039,875.00)

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                         868,531,595.00     740,044,626.00     735,082,106.00
  ----------------------------------------------------- ------------------ ------------------ ------------------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2559, 2558 และ 2557

  ------------------------------------------------------ -------------------- ------------------ --------------------
                                                         2559                 2558               2557

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                        

  เงินรับชำระคืนจากเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทที่เกี่ยวข้อง             144,000,000.00       -                  -

  เงินจ่ายจากเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทที่เกี่ยวข้อง                  (175,000,000.00)     -                  -

  เงินรับชำระคืนเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน            2,400,000.00         2,500,000.00       2,700,000.00

  เงินสดรับจากดอกเบี้ยค้างรับตั้งพักจากบริษัทที่เกี่ยวข้อง                                                       

  เงินจ่ายค่าซื้อเงินลงทุนเผื่อขาย                                (45,842,743.00)      (66,947,144.00)    (1,062,879,791.00)

  เงินรับค่าขายเงินลงทุนเผื่อขาย                                17,073,369.00        50,938,330.00      18,572,216.00

  เงินจ่ายค่าซื้อเงินลงทุนในบริษัทร่วม                             (661,251,293.00)     (210,851,830.00)   (762,815,406.00)

  จ่ายชำระเจ้าหนี้ค่าหุ้นเงินลงทุน                                -                    (20,000,000.00)    -

  เงินรับค่าขายเงินลงทุนในบริษัทร่วม                             -                    -                  -

  เงินจ่ายค่าซื้อเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันและบริษัทอื่นๆ            (80,000,000.00)      (38,700,000.00)    -

  เงินรับค่าขายเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องและบริษัทอื่นๆ              -                    9,171,612.00       -

  เงินจ่ายชำระเจ้าหนี้ทรัพย์สิน                                  -                    -                  (13,378,454.00)

  เงินจ่าย ซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์เพิ่ม                          (878,733,077.00)     (229,753,911.00)   (458,656,154.00)

  เงินรับค่าขายอุปกรณ์                                        216,809,141.00       1,372,175.00       1,976,559.00

  เงินจ่ายซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                  (2,594,000.00)       (3,467,870.00)     (101,650.00)

  เงินจ่ายค่าสิทธิการเช่าที่ดิน                                   -                    -                  -

  เงินจ่ายค่ามัดจำค่าสินทรัพย์                                   (8,079,359.00)       (13,121,171.00)    (11,320,249.00)

  เงินปันผลรับจากเงินลงทุนเผื่อขาย                              254,587,330.00       198,619,846.00     109,745,539.00

  เงินปันผลรับจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                           178,510,616.00       294,096,512.00     216,942,326.00

  เงินปันผลรับจากเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันและบริษัทอื่น           10,610,735.00        10,673,088.00      247,954,300.00

  เงินรับจากดอกเบี้ยรับ                                       5,796,959.00         5,069,846.00       5,134,110.00

  เงินสดสุทธิใช้ไปกิจกรรมลงทุน                                 (1,022,012,322.00)   (10,400,517.00)    (1,706,126,654.00)

  กระแสเงินสดจากกิจกรมจัดหาเงิน                                                                      

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น(ลดลง)   106,540,861.00       400,052,988.00     325,430,229.00

  เงินรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลที่เกี่ยวข้องกัน                  44,000,000.00        18,000,000.00      749,500,000.00

  เงินจ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลที่เกี่ยวข้องกัน                  (56,000,000.00)      (404,500,000.00)   (345,000,000.00)

  เงินรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลอื่น                          22,000,000.00        15,000,000.00      2,000,000.00

  เงินจ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลอื่น                          (25,500,000.00)      (8,110,000.00)     (11,000,000.00)

  เงินรับจากกเงินกู้ยืมระยะยาว                                 -                    -                  580,000,000.00

  เงินจ่าย ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                             (216,840,000.00)     (216,840,000.00)   (202,410,000.00)

  เงินจ่าย ชำระคืนหนี้สินตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                  -                    -                  (6,803,150.00)

  เงิน จ่ายชำระหนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงิน                     -                    (268,872.00)       (1,638,293.00)

  เงินปันผลจ่าย                                             (168,000,000.00)     (144,000,000.00)   (144,000,000.00)

  เงินรับค่าหุ้นจากส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม                     234,203,603.00       23,500,000.00      134,499,997.00

  จ่ายดอกเบี้ยจ่าย                                           (99,924,291.00)      (109,761,339.00)   (91,640,332.00)

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไป)ในกิจกรรมจัดหาเงิน                   (159,519,827.00)     (426,927,223.00)   988,938,451.00

                                                                                                 

                                                         2559                 2558               2557

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น(ลดลง)               (313,000,554.00)     302,716,886.00     17,893,903.00

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ.วันที่ 1 มกราคม              470,892,5470.00      168,175,654.00     150,281,751.00

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ.วันที่ 31 ธันวาคม             157,891,986.00       470,892,540.00     168,175,654.00

                                                                                                 

  การเปิดเผยเพิ่มเติมประกอบงบกระแสเงินสด                                                              

  รายการที่มิใช่เงินสดประกอบด้วย                                                                       

  รายการกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนเผื่อ                                              

  ขายของบริษัทร่วม-สุทธิจากภาษี                                455,123,567.00       113,317,571.00     125,457,911.00

  รายการกำไร(ขาดทุน)ที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงวัดมูลค่าเงิน                                            

  ลงทุนเผื่อขายของบริษัท-สุทธิจากภาษี                            758,805,533.00       (264,105,196.00)   623,661,964.00

  รายการกำไร(ขาดทุน)จากการประมาณการตามคณิตศาสตร์                                                    

  ประกันภัย-สุทธิจากภาษี                                      418,206.00           (168,482.00)       4,997.474.00

                                                                                                 
  ------------------------------------------------------ -------------------- ------------------ --------------------

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2559 2558และ 2557

  หน่วย : บาท

  ------------------------------------------------------------- ------------------- ------------------ ------------------
                                                                2559                2558               2557

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                             

  หุ้นสามัญที่ออกและเรียกชำระแล้ว                                      120,000,000.00      120,000,000.00     120,000,000

  กำไรสะสม                                                                                             

  สัดสรรแล้ว                                                                                             

  สำรองตามกฎหมาย                                                15,000,000.00       15,000,000.00      15,000,000

  ยังไม่ได้จัดสรร                                                                                          

  ยอดต้นงวด                                                      6,546,933,221.00    5,521,091,944.00   4,640,008,835

  จัดประเภทกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการลงทุนในบริษัทร่วมเข้ากำไรสะสม          -                   146,251,326.00     -

  ยอดคงเหลือต้นงวด (ปรับปรุงใหม่)                                    6,546,933,221.00    5,666,343,270.00   4,640,008,835

  การได้มาซึ่งส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมโดยอำนาจควบคุมไม่เปลี่ยนแปลง                                              

  เงินปันผลจ่าย                                                    (160,358,341.00)    (137,501,912.00)   (137,536,708)

  กำไรเบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี                                                                                 

  กำไรสำหรับปี                                                    1,137,920,829.00    1,018,260,345.00   1,010,203,449

  กำไรเบ็ดเสร็จอื่น-สุทธิจากภาษี                                       418,206.00          (168,482.00)       8,416,368.00

  โอนส่วนแบ่งของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมเข้าส่วนของบริษัทใหญ่                                                   

  ยอดปลายงวด                                                    7,524,913,915.00    6,401,681,895.00   5,521,091,944.00

  องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                            

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการวัดมูลค่าเงินลงทุนเผื่อขาย                                                           

  ยอดต้นงวด                                                      758,370,519.00      910,158,144.00     161,038,269.00

  ผลสะสมของการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีภาษีเงินได้                                                            

  ยอดคงเหลือต้นงวด ณ 1 มกราคม                                     758,370,519.00      910,158,144.00     161,038,269.00

  ผลกำไรจากการวัดมูลค่าเงินลงทุนเผื่อขาย                               -                   -                  623,661,964.00

  กำไรเบ็ดเสร็จอื่น-สุทธิจากภาษี                                       1,213,929,100.00    (151,787,625.00)   125,457,911.00

  ยอดปลายงวด                                                    1,972,299,619.00    758,370,519.00     910,158,144.00

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                                                                 

  ยอดต้นงวด                                                      (1,985,368.00)      143,265,958.00     145,816,679.00

  จัดประเภทกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมเข้ากำไรสะสม          -                   (145,251,326.00)   -

  กำไรเบ็ดเสร็จอื่น-สุทธิจากภาษี                                       2,218,215.00        -                  -

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                                                                    (2,550,721.00)

  ยอดปลายงวด                                                    232,847.00          143,265,958.00     143,265,958.00

  ผลต่างจากการซื้อหุ้นในบริษัทย่อยจากส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม             (15,713,703.00)     (15,713,703.00)    (15,713,703.00)

  รวมส่วนองค์ประกอบอื่นของส่วนผู้ถือหุ้น                                  1,956,818,763.00    740,671,448.00     1,037,710,399.00

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                                         9,616,732,678.00    7,422,604,669.00   6,693,802,343.00

  ส่วนของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมในบริษัทย่อย                                                                

  ยอดต้นงวด                                                      264,080,859.00      249,497,212.00     127,619,419.00

  ผลต่างจากการซื้อหุ้นในบริษัทย่อยจากส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม             -                   -                  15,713,703.00

                                                                                                       

                                                                2559                2558               2557

  การได้มาซึ่งส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมโดยอำนาจควบคุมไม่เปลี่ยนแปลง                                              

  กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี                                   (11,405,685.00)     (8,916,357.00)     (11,160,031.00)

  ส่วนของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมในบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นจาการลงทุนเรียกชำระ   234,203,603.00      23,500,004.00      117,296,388.00

  โอนส่วนแบ่งของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมเข้าส่วนของบริษัทใหญ่            -                   -                  -

  กำไรจากการประมาณการตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัย                      -                   -                  27,733.00

  โอนส่วนทุนของบริษัทย่อยออกจากส่วนของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม          -                   -                  -

  ยอดปลายงวด                                                    486,878,777.00      264,080,859.00     249,497,212.00

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                                10,103,611,455.00   7,686,685,528.00   6,943,299,555.00
  ------------------------------------------------------------- ------------------- ------------------ ------------------

+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| ข)              |   |                          |   |    |    |    |    |
| อัตราส่ว          |   |                          |   |    |    |    |    |
| นทางการเงินที่สำคัญ |   |                          |   |    |    |    |    |
| (เปรียบเทียบ 3    |   |                          |   |    |    |    |    |
| ปีที่ผ่านมา)        |   |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง |   |                          |   | 25 | 25 | 25 |    |
| LIQUIDITY       |   |                          |   | 59 | 58 | 57 |    |
| RATIO)          |   |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง | = |                          | ( | 0. | 0. | 0. |    |
|                 | ส |                          | เ | 27 | 42 | 32 |    |
|                 | ิน |                          | ท |    |    |    |    |
|                 | ท |                          | ่า |    |    |    |    |
|                 | ร |                          | ) |    |    |    |    |
|                 | ัพ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ์ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ม |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ุน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ีย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | / |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี้ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ม |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ุน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ีย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตราส่ว          | = |                          | ( |    |    |    |    |
| นสภาพคล่องหมุนเร็ว | เ |                          | เ |    |    |    |    |
|                 | ง |                          | ท |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          | ่า |    |    |    |    |
|                 | ส |                          | ) |    |    |    |    |
|                 | ด |                          |   |    |    |    |    |
|                 | แ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ะ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ฝ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ธ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | + |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ัก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ท |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ัพ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ์ใ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ม |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ต |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้อ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ข |                          |   |    |    |    |    |
|                 | อ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ต |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ด |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
|                 | + |                          |   | 0. | 0. | 0. |    |
|                 | ล |                          |   | 08 | 19 | 15 |    |
|                 | ูก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี้ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | แ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ะ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ต |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ั๋ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ับ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | / |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี้ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ม |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ุน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ีย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตราส่วนสภา      | = |                          | ( | 0. | 0. | 0. |    |
| พคล่องกระแสเงินสด | ก |                          | เ | 29 | 28 | 32 |    |
|                 | ร |                          | ท |    |    |    |    |
|                 | ะ |                          | ่า |    |    |    |    |
|                 | แ |                          | ) |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ด |                          |   |    |    |    |    |
|                 | จ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ด |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ำ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | / |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี้ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ม |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ุน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ีย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ฉ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี่ย |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตราส่วนห        | = |                          | ( | 1  | 1  | 2  |    |
| มุนเวียนลูกหนี้การค้า | ข |                          | เ | 9. | 9. | 0. |    |
|                 | า |                          | ท | 38 | 33 | 39 |    |
|                 | ย |                          | ่า |    |    |    |    |
|                 | ส |                          | ) |    |    |    |    |
|                 | ุท |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ธ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิ/ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ( |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ูก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี้ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ่อ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี้ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ัย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | จ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ะ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ูญ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | + |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ต |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ั๋ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ับ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ) |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ( |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ฉ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี่ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ) |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| ระ              | = |                          | ( | 1  | 1  | 1  |    |
| ยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย | 3 |                          | ว | 8. | 8. | 7. |    |
|                 | 6 |                          | ัน | 58 | 62 | 66 |    |
|                 | 0 |                          | ) |    |    |    |    |
|                 | / |                          |   |    |    |    |    |
|                 | อ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ัต |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ่ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ม |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ุน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ีย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ูก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี้ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้า |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตราส่วนหม       | = |                          | ( |    |    |    |    |
| ุนเวียนสินค้าคงเหลือ | ต |                          | เ |    |    |    |    |
|                 | ้น |                          | ท |    |    |    |    |
|                 | ท |                          | ่า |    |    |    |    |
|                 | ุน |                          | ) |    |    |    |    |
|                 | ข |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | / |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ือ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ( |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ฉ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี่ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ) |                          |   |    |    |    |    |
|                 |   |                          |   |    |    |    |    |
|                 | * |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | อ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ฉ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | พ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ะ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ำ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ็จ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ูป |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
|                 | ไ |                          |   | 3  | 2  | 2  |    |
|                 | ม |                          |   | 5. | 9. | 6. |    |
|                 | ่ร |                          |   | 91 | 91 | 28 |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ม |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ะ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ่า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ผ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิต |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ะ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ่า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ท |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | แ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ะ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ัต |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ถ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ุด |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิบ |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| ระยะ            | = |                          | ( | 1  | 1  | 1  |    |
| เวลาขายสินค้าเฉลี่ย | 3 |                          | ว | 0. | 2. | 3. |    |
|                 | 6 |                          | ัน | 03 | 04 | 70 |    |
|                 | 0 |                          | ) |    |    |    |    |
|                 | / |                          |   |    |    |    |    |
|                 | อ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ัต |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ่ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ม |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ุน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ีย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ือ |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตรา            | = |                          | ( | 1  | 1  | 1  |    |
| ส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ | ซ |                          | เ | 3. | 2. | 2. |    |
|                 | ื้อ |                          | ท | 64 | 99 | 78 |    |
|                 | ห |                          | ่า |    |    |    |    |
|                 | ร |                          | ) |    |    |    |    |
|                 | ือ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ต |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ท |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ุน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ข |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | / |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ( |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | จ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี้ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้า |                          |   |    |    |    |    |
|                 |   |                          |   |    |    |    |    |
|                 | + |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ต |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ั๋ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | จ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ่า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ) |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ( |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ฉ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี่ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ) |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| ระยะเวลาชำระหนี้  | = |                          | ( | 2  | 2  | 2  |    |
|                 | 3 |                          | ว | 6. | 7. | 8. |    |
|                 | 6 |                          | ัน | 39 | 71 | 17 |    |
|                 | 0 |                          | ) |    |    |    |    |
|                 | / |                          |   |    |    |    |    |
|                 | อ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ัต |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ่ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ม |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ุน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ีย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | จ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | นี้ |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| Cash Cycle      | = |                          | ( | 2. | 2. | 3. |    |
|                 | ร |                          | ว | 22 | 95 | 19 |    |
|                 | ะ |                          | ัน |    |    |    |    |
|                 | ย |                          | ) |    |    |    |    |
|                 | ะ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ็บ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี้เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ฉ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี่ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | + |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ะ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ะ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ข |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ค |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ฉ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี่ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | - |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ะ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ะ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ช |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ำ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ะ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | นี้ |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัต              |   |                          |   |    |    |    |    |
| ราส่วนแสดงความสา |   |                          |   |    |    |    |    |
| มารถในการหากำไร |   |                          |   |    |    |    |    |
| (PROFITABILITY  |   |                          |   |    |    |    |    |
| RATIO)          |   |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตรากำไรขั้นต้น    | = |                          | ( | 4  | 3  | 4  |    |
|                 | ก |                          | % | 0. | 9. | 1. |    |
|                 | ำ |                          | ) | 46 | 91 | 86 |    |
|                 | ไ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ข |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ั้น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ต |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | / |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ข |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ุท |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ธิ |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตรากำไ         | = |                          | ( | 3  | 2  | 3  |    |
| รจากการดำเนินงาน | ก |                          | % | 0. | 9. | 2. |    |
|                 | ำ |                          | ) | 61 | 86 | 89 |    |
|                 | ไ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | จ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ด |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ำ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | / |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ข |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ุท |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ธิ |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตรากำไรอื่น      | = |                          | ( | 7. | 6. | 1  |    |
|                 | ก |                          | % | 54 | 75 | 0. |    |
|                 | ำ |                          | ) |    |    | 60 |    |
|                 | ไ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ท |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี่ไ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ม |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ่ไ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ด |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้จ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ด |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ำ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | / |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ไ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ด |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ม |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตราส่วนเ        | = |                          | ( | 6  | 6  | 6  |    |
| งินสดต่อการทำกำไร | ก |                          | % | 8. | 8. | 0. |    |
|                 | ร |                          | ) | 93 | 08 | 73 |    |
|                 | ะ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | แ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ด |                          |   |    |    |    |    |
|                 | จ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ด |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ำ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | / |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ำ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ไ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | จ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ก |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ด |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ำ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิน |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตรากำไรสุทธิ     | = |                          | ( | 2  | 2  | 2  |    |
|                 | ก |                          | % | 7. | 7. | 7. |    |
|                 | ำ |                          | ) | 37 | 73 | 15 |    |
|                 | ไ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ุท |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ธ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิ/ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ไ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ด |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ้ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ม |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัต              | = |                          | ( | 1  | 1  | 1  |    |
| ราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น | ก |                          | % | 2. | 3. | 6. |    |
|                 | ำ |                          | ) | 66 | 80 | 44 |    |
|                 | ไ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ุท |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ธ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ิ/ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ส |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ่ว |                          |   |    |    |    |    |
|                 | น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ข |                          |   |    |    |    |    |
|                 | อ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ง |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ผ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ู้ถ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ือ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ห |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ุ้น |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ( |                          |   |    |    |    |    |
|                 | เ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ฉ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ล |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ี่ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ) |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| EBITDA MARGIN   | = |                          | ( | 37 | 3  | 3  |    |
|                 | E |                          | % |    | 8. | 7. |    |
|                 | B |                          | ) |    | 79 | 65 |    |
|                 | I |                          |   |    |    |    |    |
|                 | T |                          |   |    |    |    |    |
|                 | D |                          |   |    |    |    |    |
|                 | A |                          |   |    |    |    |    |
|                 | / |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ร |                          |   |    |    |    |    |
|                 | า |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ย |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ไ |                          |   |    |    |    |    |
|                 | ด้ |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตร             |   |                          |   | 25 | 25 | 25 |    |
| าส่วนแสดงประสิทธิภ |   |                          |   | 59 | 58 | 57 |    |
| าพในการดำเนินงาน |   |                          |   |    |    |    |    |
| (EFFICIENCY     |   |                          |   |    |    |    |    |
| RATIO)          |   |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตราผล          |   | = กำไรสุทธิ/สินทรัพย์รวม      | ( | 8. | 9. | 1  |    |
| ตอบแทนจากสินทรัพย์ |   | (เฉลี่ย)                   | % | 72 | 11 | 0. |    |
|                 |   |                          | ) |    |    | 72 |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตราผลตอบแ      |   | = (กำไรสุทธิ + ค่าเสื่อมราคา) | ( | 4  | 5  | 6  |    |
| ทนจากสินทรัพย์ถาวร |   | / สินทรัพย์ถาวรสุทธิ (เฉลี่ย)   | % | 7. | 5. | 1. |    |
|                 |   |                          | ) | 76 | 95 | 44 |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตรา            |   | = รายได้รวม / สินทรัพย์รวม   | ( | 0. | 0. | 0. |    |
| การหมุนของสินทรัพย์ |   | (เฉลี่ย)                   | เ | 32 | 33 | 39 |    |
|                 |   |                          | ท |    |    |    |    |
|                 |   |                          | ่า |    |    |    |    |
|                 |   |                          | ) |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตราส่วนวิเคราะห  |   |                          |   |    |    |    |    |
| ์นโยบายทางการเงิน |   |                          |   |    |    |    |    |
| (FINANCIAL      |   |                          |   |    |    |    |    |
| POLICY RATIO)   |   |                          |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตราส่วนหน       |   | = หนี้สินรวม / ส่วนของผู้ถือหุ้น  | ( | 0. | 0. | 0. |    |
| ี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น |   |                          | เ | 44 | 47 | 56 |    |
|                 |   |                          | ท |    |    |    |    |
|                 |   |                          | ่า |    |    |    |    |
|                 |   |                          | ) |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตราส่วนความส    |   | =                        | ( | 1  | 9. | 1  |    |
| ามารถชำระดอกเบี้ย |   | กระแส                    | เ | 2. | 99 | 1. |    |
|                 |   | เงินสดจากการดำเนินงานสุทธิ + | ท | 76 |    | 40 |    |
|                 |   | ดอกเบี้ยจ่ายจากการ          | ่า |    |    |    |    |
|                 |   |                          | ) |    |    |    |    |
|                 |   | ดำเนินงาน+ภาษี/            |   |    |    |    |    |
|                 |   | ดอกเบี้ย                   |   |    |    |    |    |
|                 |   | จ่ายจากการดำเนินงานและลงทุน |   |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัตราส่วนความสาม  |   | =                        | ( |    |    |    |    |
| ารถชำระภาระผูกพัน |   | กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | เ |    |    |    |    |
|                 |   | / (การจ่ายชำระหนี้สิน +      | ท |    |    |    |    |
|                 |   |                          | ่า |    |    |    |    |
|                 |   |                          | ) |    |    |    |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| (Cash Basis)    |   | รายจ่ายลงทุน + ซื้อสินทรัพย์ +  |   | 0. | 0. | 0. |    |
|                 |   | เงินปันผลจ่าย)              |   | 24 | 26 | 25 |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+
| อัต              |   | = เงินปันผล / กำไรสุทธิ      | ( | 1  | 1  | 1  |    |
| ราการจ่ายเงินปันผล |   |                          | % | 4. | 4. | 4. |    |
|                 |   |                          | ) | 91 | 27 | 41 |    |
+-----------------+---+--------------------------+---+----+----+----+----+

14. การวิเคราะห์ และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ (Management Discussion and Analysis
: MD&A)

1. ภาพรวมของการดำเนินธุรกิจและการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญ (Overview)

ในปี 2559 การดำเนินงานของบริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย
มีรายได้จากการรักษาพยาบาลผู้ป่วย ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของโรงพยาบาลเพิ่มขึ้น 8.69 %
เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน และมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 11.61 % รายได้จากธุรกิจหลักเพิ่มขึ้น
และมีรายได้เสริมจากการขายเครื่องมือแพทย์, เวชภัณฑ์ และรายได้เงินปันผลเพิ่มขึ้น
จึงทำให้กำไรสุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้น

ภาวะเศรษฐกิจไทยในปี 2559 มีการขยายตัวร้อยละ 3.3 เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่ขยายตัวร้อยละ 2.8
โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากการใช้จ่ายภาครัฐที่มีแนวโน้มขยายตัวเร่งขึ้นตามความคืบหน้าของการลงทุน
โครงการพื้นฐานด้านการคมนาคม 20 โครงการ มีความคืบหน้ามากในปี 2559
และแรงขับเคลื่อนจากภาคการท่องเที่ยว ยังมีแนวโน้มที่อยู่ในเกณฑ์ดี
แต่เศรษฐกิจไทยก็มีปัจจัยเสี่ยงด้านความผันผวนของระบบเศรษฐกิจและการเงิน โลก
แม้ว่าเศรษฐกิจโลกจะมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น และแรงสนับสนุนภาคส่งออกในปี 2560
เริ่มกลับมาแล้วก็ ตาม แต่ในช่วงปี 2559 และ ปี 2560
ยังมีปัจจัยที่จะส่งผลกระทบเศรษฐกิจและการเงินโลกมีความผันผวนสูง อยู่
ปัจจัยเสี่ยงเกิดจากดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและธุรกิจลดต่ำกว่าปี 2558 (ลดจาก 75.5 % เหลือ
73.4 %) โดยแบ่งเป็น 3 ดัชนี

1.  ดัชนีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจโดยรวม

2.  ดัชนีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับโอกาสการหางานทำโดยรวม

3.  ดัชนีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับรายได้ในอนาคต

ดัชนีความเชื่อมั่นต่ำกว่า 100 แสดงว่าระดับความเชื่อมั่นในสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ
โอกาสในการหางาน และ รายได้ ในอนาคตยังไม่ดี

อย่างไรก็ตามสำหรับเศรษฐกิจไทยสามารถขยายตัวได้ดีสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยขยายตัว

ประมาณร้อยละ 3.3 สำหรับอุตสาหกรรมโรงพยาบาลเอกชนโดยรวมจะดีขึ้น เล็กน้อย
การแข่งขันใน

อุตสาหกรรมโรงพยาบาลเอกชนอยู่ในระดับปานกลาง โดยแข่งขันในด้านราคา และคุณภาพ
ทางโรงพยาบาลรามคำแหงได้กำหนดนโยบายไว้ว่า ให้บริการรักษาพยาบาลให้ดีที่สุด
ภายใต้สภาวะแวดล้อมที่มีอยู่ และกำหนดราคายุติธรรม ไม่สูงเกินไป
เนื่องจากลูกค้าของโรงพยาบาลส่วนใหญ่เป็นคนระดับกลาง ทางโรงพยาบาลเน้นให้บริการรักษา
ผู้ป่วยทุกโรค แต่ละโรคจะมีแพทย์ผู้เชี่ยวชาญสาขานั้น ๆ ดูแล ทางโรงพยาบาลคาดว่าการที่ได้เปิด
AEC แล้วในปลายปี 2558 จะทำให้ทางโรงพยาบาลมีผู้ป่วยมากขึ้น
เนื่องจากไทยเป็นประเทศที่มีชื่อเสียงดีทางการแพทย์ในเอเชีย
จึงคาดว่าในอนาคตไทยจะได้เป็นศูนย์กลางสุขภาพของเอเชีย (Medical Hub of Asia)
ทางโรงพยาบาลรามคำแหงก็คาดว่าจะได้รับผลประโยชน์จากการเปิด AEC นี้
คือทำให้มีผู้ป่วยมาใช้บริการมากขึ้น โดยเป็นผู้ป่วยจากต่างประเทศ เช่น พม่า เขมร ลาว ฟิลิปปินส์
ฯลฯ

ทางบริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
ประกอบธุรกิจหลักเพียงอย่างเดียว คือ ธุรกิจโรงพยาบาลเอกชน
ถือว่าเป็นธุรกิจที่ให้บริการด้านสุขภาพที่มีความสำคัญ ต่อการดำรงชีวิต
เนื่องจากเป็นธุรกิจที่สามารถพัฒนาไปพร้อมกับการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจ
พร้อมทั้งช่วยให้บริการทางด้านการแพทย์แก่ประชาชน และมีธุรกิจเสริมคือ
การสอบเทียบเครื่องมือแพทย์ (M.I. Calibration) และขายเวชภัณฑ์ เครื่องมือแพทย์ บางชนิด
แต่ธุรกิจเสริมยังมีขนาดเล็กเพียง 10.28 % ของรายได้รวม

2. ผลการดำเนินงาน และความสามารถในการทำกำไร

ผลการดำเนินงานของบริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) ในปี 2559 มีดังนี้

1. บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และ บริษัทย่อย มีรายได้รวม 4,116.19
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 13.08 % โดยมีรายละเอียดดังนี้

1.1 บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยมีรายได้จากการรักษาพยาบาล
ในปี 2559 จำนวน 3,379.48 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 8.69 %
โดยแยกเป็นรายได้จากโรงพยาบาล

- รามคำแหง จำนวน 3,317.80 ล้านบาท

- ชัยภูมิ-ราม จำนวน 61.68 ล้านบาท

3,379.48 ล้านบาท

รายละเอียดเปรียบเทียบจำนวนคนไข้นอก, คนไข้ใน, รายได้คนไข้นอก, รายได้คนไข้ใน,
รายได้รวมจากการดำเนินกิจการปี 2559 และ ปี 2558 ของโรงพยาบาลรามคำแหง

  ------------------------------- ------------- --------------- ---------------
                                  % เพิ่มขึ้น(ลดลง) 2559            2558

  จำนวนคนไข้นอก (ครั้ง)              4.73          578,947         552,785

  จำนวนเตียงคนไข้ (เตียง)            2.78          91,507          89,035

  รายได้คนไข้นอก (บาท)              7.56          1,468,536,494   1,365,286,545

  รายได้คนไข้ใน (บาท)               9.18          1,849,265,222   1,693,772,363

  รายได้รวม (บาท)                  8.46          3,317,801,716   3,059,058,908
  ------------------------------- ------------- --------------- ---------------

รายได้คนไข้นอกเพิ่มขึ้น 7.56% เนื่องจากจำนวนคนไข้นอกเพิ่มขึ้น 4.73 % และราคาสินค้าต่อ 1
คน สูงขึ้น 2.70 %

รายได้คนไข้ในเพิ่มขึ้น 9.18 % เนื่องจากจำนวนการใช้เตียงคนไข้เพิ่มขึ้น 2.78 %
และราคาสินค้าต่อ 1 เตียง เพิ่มขึ้น 6.23 %

รายได้จากกิจการรักษาพยาบาลโดยรวมแล้ว ปี 2559 เพิ่มขึ้นจากปี 2558 = 8.46 %

1.2 บริษัทมีรายได้จากการขายเครื่องมือแพทย์ เวชภัณฑ์ ในปี 2559 จำนวน 426.22 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อน จำนวน 141.07 ล้านบาท

1.3 รายได้เงินปันผล ในปี 2559 มีรายได้เงินปันผลเพิ่มขึ้นจากปี 2558 จำนวน 55.61 ล้านบาท
รายละเอียดมีดังนี้

หน่วย : ล้านบาท

  ---------------------------------------- --------------- ---------------
  บริษัท                                     ปี 2559          ปี 2558

  สหแพทย์เภสัช                               0.86            -

  โรงพยาบาลเพชรรัตน์ (บริษัท บูรณะเวช จำกัด)     5.70            5.36

  โรงพยาบาลขอนแก่น ราม                      3.94            5.24

  บริษัท ผลิตภัณฑ์สมุนไพรไทย จำกัด                -               0.02

  หลักทรัพย์ภัทร (PTSEC)                       .05             0.03

  หลักทรัพย์เผื่อขายในตลาด                      254.35          198.64

  รวม                                      264.90          209.29
  ---------------------------------------- --------------- ---------------

1.4 ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเงินให้กู้ยืมและดอกเบี้ยค้างรับโอนกลับในปี 2559 ลดลง 0.10 ล้านบาท

หน่วย : ล้านบาท

  -------------------------------------------------- ---------- ----------
                                                     ปี 2559     ปี 2558

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเงินให้กู้ยืม และดอกเบี้ยค้างรับโอนกลับ       2.40       2.50
  -------------------------------------------------- ---------- ----------

หน่วย : ล้านบาท

  -------------------------------------------------- ---------- ----------
                                                     ปี 2559     ปี 2558

  โรงพยาบาลรามคำแหงได้รับเงินกู้ยืมคืนจากโรงพยาบาลพะเยา ราม 1.2        1.2

  โรงพยาบาลเมืองเลย ราม                               1.2        1.3

  รวม                                                2.4        2.5
  -------------------------------------------------- ---------- ----------

  1.5 บริษัทมีรายได้ดอกเบี้ยรับ ในปี 2559 เพิ่มจากปีก่อน จำนวน 0.67 ล้านบาท

  1.6 บริษัทมีรายได้ค่าเช่าสถานที่และอื่น ๆ ในปี 2559 เพิ่มจากปีก่อน จำนวน 11 ล้านบาท

  1.7 ปี 2559 บริษัทมีกำไรจากการขายที่ดินของ บริษัท อาร์พลัส จำกัด (บริษัทย่อย)

  จำนวน 7.44 ล้านบาท

2. ค่าใช้จ่ายของบริษัท และบริษัทย่อย มีรายละเอียดดังนี้ หน่วย : ล้านบาท

  ----------------------------------------------- ----------- -----------
                                                  ปี 2559      ปี 2558

  ต้นทุนในการรักษาพยาบาล                             2,309.15    2,145.68

  ต้นทุนขายเครื่องมือแพทย์ & เวชภัณฑ์                     309.66      205.28

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                               411.95      372.24

  ขาดทุนจากการขายเงินลงทุน                           1.60        -

  ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุน                         5.70        -

  ต้นทุนทางการเงิน                                   96.22       105.73

  ต้นทุนทางการเงิน (สุทธิ)                             86.66       96.84

  สัดส่วนต้นทุนในการรักษาพยาบาล / รายได้รวม             56.10       58.94

  สัดส่วนต้นทุนในการขายเครื่องมือ & เวชภัณฑ์ / รายได้รวม    7.52        5.64

  สัดส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหาร / รายได้รวม               10.01       10.23
  ----------------------------------------------- ----------- -----------

จะเห็นว่าสัดส่วนของต้นทุนในการรักษาพยาบาล, ขายเครื่องมือแพทย์ & เวชภัณฑ์
และค่าใช้จ่ายในการบริหาร / รายได้รวม ในปี 2559 ต่ำกว่า ปี 2558 ประมาณ 1.18 %
เนื่องจากรายได้รวมเพิ่มขึ้น 13.08 % จึงทำให้สัดส่วนของต้นทุน : รายได้ลดลง
บริษัทได้พยายามบริหารค่าใช้จ่ายต่าง ๆ ให้มีประสิทธิภาพมากขึ้นเพื่อช่วยลดต้นทุน
และทำให้กำไรเพิ่มขึ้น

3. ในปีนี้บริษัท และบริษัทย่อยมีกำไรจากการดำเนินงานก่อนหักค่าใช้จ่ายทางการเงิน ภาษี
ค่าเสื่อม

ราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) จำนวน 1,542.74 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 130.83
ล้านบาท คิดเป็น 9.27%

บริษัทมีส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม ดังนี้

หน่วย : ล้านบาท

  ---------------------------------------- --------------- ---------------
  บริษัท                                     ปี 2559          ปี 2558

  บริษัท โรงพยาบาลเชียงใหม่ ราม จำกัด           111.72          108.42

  บริษัท รังสิภัณฑ์ จำกัด                         (0.02)          0.00

  บริษัท สินแพทย์ จำกัด                         128.66          124.35

  บริษัท ปิยะศิริ จำกัด                          (18.64)         (22.20)

  บริษัท โรงพยาบาลวิภาวดี จำกัด (มหาชน)         55.98           51.59

  บริษัท โรงพยาบาลพะเยา ราม จำกัด             20.05           21.62

  บริษัท โรงพยาบาลวิภา ราม จำกัด               5.00            37.76

  บริษัท เลกาซี่ กอล์ฟ (ประเทศไทย) จำกัด         (7.50)          7.55

  รวม                                      295.25          329.09
  ---------------------------------------- --------------- ---------------

จากที่กล่าวมาข้างต้น บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิ จำนวน 1,126.52 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อน จำนวน 117.17 ล้าน คิดเป็นร้อยละ 11.61

ในปี 2559 โรงพยาบาลจะมีผลประกอบการดีเมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน และโรงพยาบาลยังมีความ

สามารถในการทำกำไรที่ดี โดยพิจารณาจากอัตราส่วนทางการเงิน ดังนี้

  -------------------------------------- ---------- ---------- ----------
                                         ปี 2559     ปี 2558     ปี 2557

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                  0.27       0.42       0.32

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%) (ROE)            12.66      13.80      16.44

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)              8.72       9.11       10.72

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)         0.44       0.47       0.56

  อัตราส่วนหมุนเวียนทรัพย์สิน (%)               0.32       0.33       0.39

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                       40.46      39.91      41.40

  EBIT Margin (%)                        33.13      33.99      32.75

  อัตรากำไรสุทธิ                            27.37      27.73      27.15
  -------------------------------------- ---------- ---------- ----------

จะเห็นว่าอัตรากำไรขั้นต้น EBIT Margin, อัตรากำไรสุทธิ และอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE)
ของบริษัท ในปี 2559 เท่ากับ 40.46, 33.13, 27.37 และ 12.66 (%)
ซึ่งถือว่ามีความสามารถในการทำกำไรอยู่ในเกณฑ์ดี เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทอื่น ๆ
ที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

3. ความสามารถในการบริหารทรัพย์สิน

(1) ลักษณะการประกอบธุรกิจของโรงพยาบาลส่วนใหญ่จะเป็นขายเงินสด สำหรับปี 2559

โรงพยาบาลรามคำแหง จะมีการขายเงินสด 72.14 % ขายเครดิต 27.86 % การขายให้เครดิต
27.86 % นั้นจะเป็นลูกหนี้ประเภทบริษัทขนาดกลางและใหญ่ทั่วไปที่เป็นคู่สัญญากับทางโรงพยาบาล,
บริษัทประกันชีวิต,

บริษัทประกันภัยและกรมแรงงาน บริษัทเหล่านี้จะไม่ค่อยมีปัญหาการชำระเงิน
ปัญหามีอยู่บ้างเล็กน้อยตรงที่เงื่อนไขของการส่งผู้ป่วยมารับการรักษาพยาบาลจะยกเว้นบางโรคหรือยกเว้นค่าใช้จ่ายบางอย่าง
แต่ทางผู้ป่วยไม่ยอมสำรองจ่ายส่วนที่ยกเว้นขอให้ทางโรงพยาบาลเรียกเก็บกับทางบริษัททั้งจำนวน
เครดิตที่ทางโรงพยาบาล ให้คือ 2 เดือน

การขายเงินสด 72.14 % นั้น ก็จะมีปัญหาอยู่บ้างสำหรับกรณีที่ผู้ป่วยเป็นผู้ป่วยฉุกเฉิน
และผู้ป่วยบางรายไม่มีเงินชำระเมื่อรับการรักษาพยาบาลหายดีแล้ว ใน 1 ปี จะมีอยู่ประมาณ
0.01 - 0.5 % ของยอดขาย ในปี 2559 มีอยู่ประมาณ 0.31 ล้านบาท คิดเป็น 0.01 %
ของยอดขาย รายละเอียดของลูกหนี้การค้าที่มีอายุมากกว่า 3 เดือน มีดังนี้

  ---------------------------------------- --------------- --------------
  อายุลูกหนี้                                  บาท             

                                           2559            2558

  มากกว่า 3 เดือน ถึง 6 เดือน                  48,738,936      35,684,864

  มากกว่า 6 เดือน ถึง 12 เดือน                 13,348,704      9,265,799

  มากกว่า 12 เดือน ขึ้นไป                      33,901,116      25,460,868

  รวม                                      95,988,756      70,411,531

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                          (37,905,737)    (29,208,751)
  ---------------------------------------- --------------- --------------

ในปี 2559 บริษัทคิดว่าได้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพียงพอแล้ว
เพราะว่าได้ตั้งไว้สูงถึง39.49 % ของลูกหนี้การค้าที่มีอายุมากกว่า 3 เดือนขึ้นไป

(2) สินค้าคงเหลือและการเสื่อมสภาพหรือล้าสมัย

ในปี 2559 บริษัทมีสินค้าคงเหลือที่ล้าสมัยจากธุรกิจการขายเครื่องมือแพทย์ ซึ่งเป็นธุรกิจเสริม
จำนวน 9,179,575 บาท แต่ในธุรกิจการรักษาพยาบาลผู้ป่วย ได้แก่ ยา เวชภัณฑ์ ฯลฯ
ไม่มีสินค้าคงเหลือเสื่อมสภาพ หรือล้าสมัย

ในปี 2559 บริษัทมีสินค้าคงเหลือ (สุทธิ) สูงถึง 540,100,791 บาท
ส่วนใหญ่จะเป็นสินค้าคงเหลือ ในแผนกขายอุปกรณ์แพทย์ และ เวชภัณฑ์ ซึ่งเก็บไว้ขาย มีจำนวน
สูงถึง 483,790,661 บาท และมีการหักค่าเผื่อการลดมูลค่าของสินค้า จำนวน 29,639,759 บาท
ส่วนสินค้าคงเหลือในธุรกิจรักษาพยาบาลผู้ป่วย มีจำนวน 85,949,889 บาท

(3) เงินลงทุน ค่าความนิยม และการด้อยค่า

- เงินลงทุนในบริษัทย่อย ณ. 31 ธันวาคม 2559 มีราคาทุน ดังนี้

  ---- ------------------------------------------- --------------- -------------
                                                   ราคาทุน          วิธีส่วนได้เสีย

  1.   บริษัท โรงพยาบาลชัยภูมิ ราม จำกัด                 435,490,000     236,965,040

  2.   บริษัท อาร์ พลัส แอสเซท จำกัด                    437,499,893     420,198,204

       หัก บัญชีด้อยค่าเงินลงทุนในบริษัทย่อยบริษัท ชัยภูมิ ราม    (198,700,000)   -
       จำกัด                                                        

                                                   674,289,893     657,163,244
  ---- ------------------------------------------- --------------- -------------

จะเห็นว่าเงินลงทุนในบริษัทย่อย – โรงพยาบาลชัยภูมิ ราม มีการด้อยค่าของสินทรัพย์ รวม

198,700,000 บาท

- เงินลงทุนในบริษัทร่วม ณ. 31 ธันวาคม 2559 มีราคาทุน 3,550,904,995 บาท

มีราคาคิดตามวิธีส่วนได้เสีย 5,516,201,153 ,,

รายละเอียดมีดังนี้

  ---- ------------------------------- ---------------- ------------------
                                       ราคาทุน           วิธีส่วนได้เสีย

  1.   บริษัท โรงพยาบาลเชียงใหม่ ราม จำกัด  47,617,004       708,722,610

  2.   บริษัท รังสิภัณฑ์ จำกัด                3,000,000        919,861

  3.   บริษัท สินแพทย์ จำกัด                649,414,242      1,091,561,279

  4.   บริษัท โรงพยาบาลเมืองเลย ราม จำกัด  167,000          -

  5.   บริษัท ปิยะศิริ จำกัด                 199,939,110      109,685,340
       (โรงพยาบาลสุขุมวิท)                                 

  6.   บริษัท โรงพยาบาลวิภาวดี จำกัด        508,909,546      681,105,772
       (มหาชน)                                          

  7.   บริษัท โรงพยาบาลพะเยา ราม จำกัด    107,000          78,485,136

  8.   บริษัท โรงพยาบาลวิภา ราม จำกัด      1,227,401,093    1,841,479,592

  9.   บริษัท เลกาซี่กอล์ฟ (ประเทศไทย) จำกัด 1,006,800,000    1,004,241,563

       หัก ตัดบัญชีด้อยค่าเงินลงทุนในบริษัทร่วม                    

       บริษัท รังสิภัณฑ์ จำกัด                (2,150,000)      -

       บริษัท ปิยะศิริ จำกัด                 (90,300,000)     -

                                       3,550,904,995    5,516,201,153
  ---- ------------------------------- ---------------- ------------------

จะเห็นว่าบริษัทร่วมที่มีการด้อยค่า ได้แก่

1. บริษัท รังสิภัณฑ์ จำกัด มีราคาทุน 3,000,000 บาท ปัจจุบันมีราคาตามวิธีส่วนได้เสีย เพียง
919,861 บาท แสดงว่ามีการด้อยค่าของสินทรัพย์ 2,080,139 บาท

2. บริษัท โรงพยาบาลเมืองเลย ราม จำกัด มีราคาทุน 167,000 บาท ปัจจุบันมีราคา 0 บาท

แสดงว่ามีการด้อยค่าของสินทรัพย์ 167,000 บาท

3. บริษัท ปิยะศิริ จำกัด (โรงพยาบาลสุขุมวิท) มีราคาทุน 199,939,110 บาท
ปัจจุบันมีราคาตามวิธี

ส่วนได้เสียเพียง 109,685,340 บาท แสดงว่ามีการด้อยค่าของสินทรัพย์ 90,253,770 บาท

4. บริษัท เลกาซี่กอล์ฟ (ประเทศไทย) จำกัด มีราคาทุน 1,006,800,000 บาท ปัจจุบันมีราคา

1,004,241,563 บาท แสดงว่ามีการด้อยค่าของสินทรัพย์ 2,558,437 บาท

บริษัทร่วมอื่น ๆ นอกจาก บริษัท รังสิภัณฑ์ จำกัด, บริษัท โรงพยาบาลเมืองเลย ราม จำกัด,
บริษัท ปิยะศิริ จำกัด และ บริษัท เลกาซี่กอล์ฟ (ประเทศไทย) จำกัด
มีราคาตามวิธีส่วนได้เสียเพิ่มขึ้นจากราคาทุน เมื่อพิจารณาโดยรวมจะเห็นว่าสินทรัพย์มีราคาสูงขึ้น

- เงินลงทุนระยะยาวอื่น

เงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้อง และบริษัทอื่น มีการบันทึกในราคาทุนและมีการตัดบัญชีด้อยค่าอยู่ 2
แห่ง คือ

+---+----------------------------+----------+-----------+--------------+
|   |                            | ราคาทุน   | ต         | ราคาเงินลงทุน  |
|   |                            |          | ัดบัญชีด้อยค่า |              |
|   |                            |          |           | ณ. 31 ธ.ค.   |
|   |                            |          |           | 2559         |
+---+----------------------------+----------+-----------+--------------+
| 1 | บริษัท ภูมิปัญญาอินเตอร์เนชั่นแนล   | 98       | 9         | 0            |
| . | จำกัด                       | ,000,000 | 8,000,000 |              |
+---+----------------------------+----------+-----------+--------------+
| 2 | บริษัท กอปรสิน จำกัด           | 30       | 3         | 0            |
| . |                            | ,750,000 | 0,750,000 |              |
+---+----------------------------+----------+-----------+--------------+
|   |                            | 128      | 12        | 0            |
|   |                            | ,750,000 | 8,750,000 |              |
+---+----------------------------+----------+-----------+--------------+

- เงินลงทุนเผื่อขาย ณ. 31 ธันวาคม 2559 มีราคาทุน 2,901,415,374 บาท

มีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้น 1,418,994,227 ,,

มูลค่ายุติธรรม 4,320,409,601 ,,

(4) ส่วนประกอบสำคัญของทรัพย์สินอื่นและสาเหตุการเปลี่ยนแปลง

สินทรัพย์อื่นนอกจากลูกหนี้, สินค้าคงเหลือ และเงินลงทุนแล้ว ยังมี

- เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด บริษัทพยายามบริหารเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
ให้มีประสิทธิภาพมากที่สุด เพราะเงินสดเก็บไว้มากจะทำให้ได้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยรับน้อยลง
แต่ถ้าเก็บไว้ไม่เพียงพอก็จะทำให้ธุรกิจสะดุดและติดขัดได้ ณ. 31 ธันวาคม 2559 บริษัทถือเงินสด
และรายการเทียบเท่าเงินสดไว้ 157.89 ล้านบาท น้อยกว่าปีก่อนอยู่ 313 ล้านบาท

- สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ประกอบด้วยรายการ ภาษีซื้อส่วนที่ยังไม่ได้เรียกคืน 4.5 ล้านบาท,
สต๊อกส่วนที่เป็นครุภัณฑ์และเบ็ดเตล็ด 3.0 ล้านบาท, ค่าใช้จ่าย จ่ายล่วงหน้า 1.8 ล้านบาท,
รายได้ค้างรับ 1.6 ล้านบาท และอื่น ๆ ซึ่งเป็นรายการที่เกิดขึ้นตามปกติ ในการดำเนินธุรกิจ ณ.
31 ธันวาคม 2559 มีจำนวน 12.01 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนอยู่ 1.27 ล้านบาท

- สินทรัพย์ไม่มีตัวตน ประกอบด้วย โปรแกรมคอมพิวเตอร์รอตัดจ่าย ณ. 31 ธันวาคม 2559
มีจำนวน 13.80 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 0.56 ล้านบาท ในปี 2559
มีการซื้อโปรแกรมคอมพิวเตอร์เพิ่มขึ้นเพียง 0.62 ล้านบาท

- สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น
ประกอบด้วยรายการเงินค้ำประกันที่ทางบริษัทเรียกเก็บจากบริษัทที่มารับเหมาก่อสร้าง
เพื่อประกันผลงานระยะหนึ่งตามสัญญา, เงินมัดจำที่ทางบริษัทจะต้องจ่ายเมื่อตกลงซื้อสินค้า และอื่น
ๆ ณ. 31 ธันวาคม 2559 มีจำนวน 22.12 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน 3.65 ล้านบาท

บริษัทมีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ในปี 2559 = 9.11 % ซึ่งถือว่าอยู่ในเกณฑ์ดี

4. สภาพคล่องและความเพียงพอของเงินทุน

(1) แหล่งที่มาและใช้ไปของเงินทุน ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

- แหล่งที่มาของเงินทุน ในปี 2559 มีดังนี้

  ----- ----------------------------------------------- --------------- ------
  1.    เงินสดสุทธิได้จากกิจกรรมดำเนินงาน                     868,531,595     บาท

  2.    เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน       106,540,861     ,,

  3.    รับคืนเงินกู้ยืมระยะยาวจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน              2,400,000       ,,

  4.    เงินรับค่าหุ้นจากส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมในบริษัทย่อย     234,203,603     ,,

  5.    เงินรับจากการขายเงินลงทุนเผื่อขาย                     17,073,369      ,,

  6.    รับเงินจากการขายอุปกรณ์                             216,809,141     ,,

  7.    เงินปันผลรับจากเงินลงทุนเผื่อขาย                       254,287,330     ,,

  8.    เงินปันผลรับจากการลงทุนในบริษัทร่วม                    178,510,616     ,,

  9.    เงินปันผลรับจากเงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกันและบริษัทอื่น   10,610,735      ,,

  10.   ดอกเบี้ยรับ                                        5,796,959       ,,

        รวม                                             1,894,764,209   ,,
  ----- ----------------------------------------------- --------------- ------

- แหล่งใช้ไปของเงินทุนในปี 2559 มีดังนี้

  ----- --------------------------------------------- --------------- ------
  1.    ซื้อเงินลงทุนเผื่อขาย                               45,842,743      บาท

  2.    ซื้อเงินลงทุนในบริษัทร่วม                            661,251,293     ,,

  3.    ซื้อเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้อง                       80,000,000      ,,

  4.    ซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์                          878,733,077     ,,

  5.    ซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                               2,594,000       ,,

  7.    จ่ายเงินมัดจำค่าทรัพย์สิน                            8,079,359       ,,

  8.    จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลอื่น (สุทธิ)              3,500,000       ,,

  9.    จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลที่เกี่ยวข้อง(สุทธิ)         12,000,000      ,,

  10.   จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน (สุทธิ)       31,000,000      ,,

  11.   จ่ายคืนเงินกู้ระยะยาว                              216,840,000     ,,

  12.   จ่ายเงินปันผล                                    168,000,000     ,,

  13.   ดอกเบี้ยจ่าย                                     99,924,291      ,,

        รวม                                           2,207,764,763   ,,

        สุทธิปี 2559 ใช้ไป                                313,000,554     ,,
  ----- --------------------------------------------- --------------- ------

- ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน โดยพิจารณาจากอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนทุน

ในปี 2559 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สิน : ส่วนทุน = 0.44 : 1

จะเห็นบริษัทมีหนี้สินเพียง 44% ของส่วนทุนเท่านั้น ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีความมั่นคงทาง

โครงสร้างเงินทุน โดยปกติธุรกิจโรงพยาบาลเอกชนจะต้องลงทุนใน Fixed Asset สูง (ลงทุนใน

อาคารผู้ป่วยและซื้ออุปกรณ์แพทย์) อัตราส่วนของหนี้สิน : ส่วนทุน = 1 : 1 โดยประมาณ

(2) รายจ่ายลงทุน อธิบายวัตถุประสงค์และแหล่งเงินทุน

ในปี 2559 บริษัทมีรายจ่ายที่มีลักษณะเป็นการลงทุน ดังนี้

1. ซื้อที่ดิน, อาคาร, อุปกรณ์แพทย์, เครื่องใช้สำนักงาน และอื่น ๆ จำนวน 1,375.70 ล้านบาท

- ที่ดิน ในปี 2559 บริษัทมีการซื้อที่ดินเพิ่มขึ้นมีมูลค่า 50 ล้านบาท เป็นที่ตั้งของหอพัก

พยาบาลในอนาคต และบริษัทย่อย (บริษัท อาร์พลัส แอสเซท จำกัด)
ได้ซื้อที่ดินไว้สำหรับดำเนินกิจการ จำนวน 1,140.63 ล้านบาท

- อาคารและสิ่งปลูกสร้าง 198.12 ล้านบาท เป็นอาคารสำหรับแผนกเครื่องมือแพทย์, โกดังเก็บ
ของแผนกเครื่องมือแพทย์ และโกดังเก็บของแผนกเวชระเบียน จำนวน 135.12 ล้านบาท
และเป็นหอพักซอยรามคำแหง 42 จำนวน 63 ล้านบาท

- อาคารระหว่างก่อสร้าง 24.72 ล้านบาท
และมีการโอนอาคารระหว่างก่อสร้างที่สร้างเสร็จแล้วไปยังอาคาร จำนวน 126.39 ล้านบาท

- เครื่องใช้ทางการแพทย์ มีการซื้อเพิ่ม 59.20 ล้านบาท เนื่องจากปัจจุบันเทคโนโลยีทาง

การแพทย์เจริญรุดหน้าไปมาก และมีการเปลี่ยนแปลงบ่อย
ทำให้ทางโรงพยาบาลต้องลงทุนในส่วนนี้มาก เพื่อทำให้โรงพยาบาลเป็นโรงพยาบาลชั้นหนึ่ง
ที่มีเครื่องมือแพทย์ทันสมัย

- เครื่องใช้แผนก M.I. Cal และขายเครื่องมือแพทย์ มีการซื้อเพิ่ม 1.48 ล้านบาท

- นอกจากนี้ยังมีการลงทุนเพิ่มทางด้านเครื่องใช้สำนักงาน, เครื่องเรือน, ยานพาหนะ และอื่น ๆ
ซึ่งเป็นการลงทุนตามปกติของการดำเนินกิจการ
ที่จะต้องมีการซื้ออุปกรณ์เพิ่มขึ้นเพื่อทดแทนของเก่าที่ชำรุดหรือล้าสมัย

แหล่งเงินทุนที่ใช้ : เงินทุนจากการดำเนินงานของบริษัท

2. ซื้อเงินลงทุนในบริษัทย่อย, บริษัทร่วม และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน มีจำนวน 830.95 ล้านบาท
เป็นการลงทุนระยะยาว เพื่อหาผลตอบแทนกลับในรูปเงินปันผล
และเป็นการเพิ่มพันธมิตรในธุรกิจโรงพยาบาลเอกชน
ทำให้บริษัทสามารถร่วมบริหารงานและพึ่งพากันได้ ทำให้บริษัทมีอำนาจต่อรองสูงขึ้น
ต้นทุนขายจะถูกลง

แหล่งเงินทุนที่ใช้: เงินทุนจากการดำเนินงานของบริษัท และกู้จากสถาบันการเงินภายในประเทศ

(3) ความเพียงพอของสภาพคล่อง

บริษัทมีสภาพคล่องดีในการดำเนินกิจการ
เนื่องจากธุรกิจโรงพยาบาลเอกชนเป็นธุรกิจที่ส่วนใหญ่จะขายเป็นเงินสด
สำหรับโรงพยาบาลรามคำแหง ในปี 2559 มีการขายเป็นเงินสด 72.14 %
มีการขายเป็นเครดิตเพียง 27.86 % นอกจากนี้บริษัทยังมีผลประกอบการเป็นกำไรสุทธิ 27.37 %
ถ้าพิจารณาทางด้านอัตรา

ส่วนสภาพคล่อง (LIQUIDITY RATIO) มีดังนี้

อัตราส่วนสภาพคล่อง = 0.27

อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว = 0.08

อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด = 0.29

ถ้าพิจารณาสภาพคล่องในรูปของสินทรัพย์หมุนเวียน และหนี้สินหมุนเวียน จะเห็นว่าบริษัทมี

สินทรัพย์หมุนเวียนน้อยกว่าหนี้สินหมุนเวียน คือมีสินทรัพย์หมุนเวียนเพียง 29 % ของหนี้สินหมุนเวียน

  ------------------------------------------------ ----- -----------------
  อัตราหมุนเวียนลูกหนี้การค้า                             =     19.38

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                                =     18.58

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ                         =     35.91

  ระยะเวลาขายเฉลี่ย                                  =     10.03

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                              =     13.64

  ระยะเวลาชำระหนี้                                   =     26.39

  Cash Cycle                                       =     2.22
  ------------------------------------------------ ----- -----------------

แต่ถ้าพิจารณา ด้านขายและลูกหนี้การค้า จะเห็นว่าระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยเพียง 18.58 วัน

ด้านต้นทุนขายและสินค้าคงเหลือ จะเห็นว่าระยะเวลาขายเฉลี่ยเพียง 10.03 วัน

ด้านซื้อและเจ้าหนี้การค้า จะเห็นว่าระยะเวลาชำระหนี้เท่ากับ 26.39 วัน

ดังนั้น Cash Cycle ของโรงพยาบาล 18.58 + 10.03 – 26.39 = 2.22 วันเท่านั้น
ซึ่งถือว่าโรงพยาบาลมี Cash Cycle ที่ดี จึงส่งผลให้มีสภาพคล่องที่ดี

(4) ความสามารถในการชำระหนี้และการปฏิบัติตามเงื่อนไขการกู้ยืมที่สำคัญ
ความสามารถในการหา

แหล่งเงินทุนเพิ่มเติม

ตั้งแต่อดีตจนถึงปัจจุบัน บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง มีความสามารถในการชำระหนี้
และปฏิบัติตามเงื่อนไขการกู้ยืมได้ครบถ้วน จนทำให้บริษัทได้รับเครดิตที่ดีจากสถาบันการเงิน
ประกอบกับทาง

โรงพยาบาลมีที่ดินจำนวนมาก และยังมีสินทรัพย์ถาวรอื่น
ทำให้บริษัทมีความสามารถในการหาเงินทุนเพิ่มเติมได้ง่าย
เนื่องจากบริษัทมีผลประกอบการดีและสินทรัพย์ถาวรที่มั่นคง

  ---------------------------------------------------- --------- ---------
                                                       ปี 2559    ปี 2558

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย                          12.76     9.99

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน                        0.24      0.26
  ---------------------------------------------------- --------- ---------

จะเห็นว่าอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย และความสามารถชำระภาระผูกพัน ในปี 2559
ใกล้

เคียงกับปี 2558 เนื่องจากในปี 2559 บริษัทมีกำไรใกล้เคียงปี 2558
และบริษัทสามารถชำระหนี้ได้ตามกำหนด เนื่องจากบริษัทมีกำไรและเงินสดเพียงพอที่จะชำระหนี้ได้

5. ภาระผูกพันด้านหนี้สินและการบริหารจัดการภาระนอกงบดุล (ไม่มี)

6. ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานในอนาคต

1. ความเสี่ยงจากการพึ่งพิงผู้บริหาร ผู้บริหารของโรงพยาบาลในปัจจุบันเป็นผู้ที่มีทัศนวิสัยที่กว้าง

ไกล
ได้พยายามทำให้โรงพยาบาลมีคุณภาพโดยจัดหาแพทย์ที่ดีและซื้อเครื่องมือทางการแพทย์ที่ทันสมัยมาใช้
ในโรงพยาบาล นอกจากนี้ยังได้ให้ความสำคัญกับการรักษาเสถียรภาพทางด้านการเงินไว้อย่างมั่นคง
จะเห็นได้จากการที่ผู้บริหารสามารถทำให้โรงพยาบาลเป็นระดับแนวหน้า ในระยะเวลา 28
ปีที่ผ่านมา สามารถนำมาพาบริษัทผ่านพ้นวิกฤตในปี 2540 มาได้ ดังนั้น ในอนาคต
ถ้ามีการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารใหม่ก็อาจจะทำให้มีปัจจัยเสี่ยงต่อผลการดำเนินงานได้

ธุรกิจโรงพยาบาล สิ่งที่สำคัญ คือ Image ของโรงพยาบาล ถ้าเราสามารถรักษาไว้ได้
ธุรกิจนี้ก็จะสามารถดำเนินต่อไปได้อย่างราบรื่น

2. นโยบายรัฐบาล ในอนาคตถ้ารัฐบาลมีนโยบายให้บริการรักษาพยาบาลแก่ประชาชนดีเทียบเท่า

หรือใกล้เคียงกับโรงพยาบาลเอกชน และมีการอำนวยความสะดวก
จัดหาแพทย์และพยาบาลที่ดีมาให้บริการ และคิดค่ารักษาพยาบาลต่ำกว่าโรงพยาบาลเอกชน
โรงพยาบาลเอกชนก็จะได้รับผลกระทบจากนโยบายนี้

ทางบริษัทได้พยายามปรับปรุงกลยุทธ์อยู่ตลอดเวลา โดยดูปัจจัยรอบข้างด้วย
ถ้าในอนาคตมีการแข่งขัน ด้านราคา ทางโรงพยาบาลก็จะต้องพยายามลดต้นทุนให้ต่ำลง
เพื่อที่จะได้กำหนดราคาขายที่ต่ำลงได้
ทางโรงพยาบาลได้ยึดถือคุณภาพของการรักษาพยาบาลที่ดีและราคายุติธรรมมาตลอด 28 ปี