- 7 -

3. การประกอบธุรกิจของแต่ละสายผลิตภัณฑ์

โครงสร้างรายได้ของบริษัทฯ

ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา บริษัทฯ มีโครงสร้างรายได้แยกตามสายผลิตภัณฑ์ดังนี้ :-

+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| ผลิตภัณฑ์หลัก             | 2549  |      | 2548  |      | 2547  |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
|                       | ล     | %    | ล     | %    | ล     | %    |
|                       | ้านบาท |      | ้านบาท |      | ้านบาท |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| -                     | 5     | 6    | 6     | 6    | 6     | 7    |
|   หนังเทียมและแผ่นพลาสติก | 50.61 | 5.27 | 46.04 | 8.76 | 36.47 | 8.01 |
|                       |       |      |       |      |       |      |
|  สำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์ | 2     | 3    | 2     | 2    | 1     | 2    |
|     รองเท้ากีฬาและทั่วไป  | 62.33 | 1.10 | 77.74 | 9.56 | 63.44 | 0.03 |
|                       |       |      |       |      |       |      |
| -   แผ่นผืนพลาสติกชนิดอ่อน | 30.66 | 3.63 | 15.78 | 1.68 | 15.96 | 1.96 |
|                       |       |      |       |      |       |      |
| -   อื่นๆ               |       |      |       |      |       |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| รวม                   | 8     | 10   | 9     | 10   | 8     | 10   |
|                       | 43.60 | 0.00 | 39.56 | 0.00 | 15.87 | 0.00 |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+

 3.2 โครงสร้างรายได้ของบริษัทย่อย

 (ก) บริษัท ที.เอ็น.พี. อินดัสทรี จำกัด

ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา บริษัทย่อย มีโครงสร้างรายได้แยกตามสายผลิตภัณฑ์ดังนี้ :-

+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| ผลิตภัณฑ์หลัก             | 2549  |      | 2548  |      | 2547  |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
|                       | ล     | %    | ล     | %    | ล     | %    |
|                       | ้านบาท |      | ้านบาท |      | ้านบาท |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| Rigid PVC (ชนิดใส)     | 1     | 6    | 2     | 7    | 2     | 6    |
|                       | 67.50 | 5.99 | 67.88 | 1.41 | 33.69 | 4.00 |
| Rigid PVC (ชนิดสี)      |       |      |       |      |       |      |
|                       | 86.36 | 3    | 1     | 2    | 1     | 3    |
|                       |       | 4.01 | 10.84 | 8.59 | 31.47 | 6.00 |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| รวม                   | 2     | 10   | 3     | 10   | 3     | 10   |
|                       | 53.86 | 0.00 | 87.72 | 0.00 | 65.16 | 0.00 |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+

 (ข) บริษัท ไทยนาม-เคียววา จำกัด

ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา บริษัทย่อย มีโครงสร้างรายได้แยกตามสายผลิตภัณฑ์ดังนี้ :-

  ------------------------ -------- -------- -------- -------- -------- --------
  ผลิตภัณฑ์หลัก                2549              2548              2547     

                           ล้านบาท   %        ล้านบาท   %        ล้านบาท   %

  PVC/PP Foam Sheet        248.08   100.00   238.72   100.00   94.70    100.00

  รวม                      248.08   100.00   238.72   100.00   94.70    100.00
  ------------------------ -------- -------- -------- -------- -------- --------

3.3 โครงสร้างรายได้ของบริษัทร่วม

ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา บริษัทร่วม มีโครงสร้างรายได้แยกตามสายผลิตภัณฑ์ดังนี้ :-

+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| ผลิตภัณฑ์หลัก             | 2549  |      | 2548  |      | 2547  |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
|                       | ล     | %    | ล     | %    | ล     | %    |
|                       | ้านบาท |      | ้านบาท |      | ้านบาท |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| PVC Compound          | 7     | 8    | 6     | 8    | 4     | 7    |
|                       | 48.14 | 6.35 | 14.98 | 5.00 | 12.22 | 9.21 |
| Extrusion Moulding    |       |      |       |      |       |      |
|                       | 1     | 1    | 1     | 1    | 1     | 2    |
|                       | 18.29 | 3.65 | 08.50 | 5.00 | 08.17 | 0.79 |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| รวม                   | 8     | 10   | 7     | 10   | 5     | 10   |
|                       | 66.43 | 0.00 | 23.48 | 0.00 | 20.39 | 0.00 |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+

  หมายเหตุ งบการเงินสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน ของทุกปี

- 8 -

3.4 ปัจจัยสำคัญที่มีผลกระทบต่อโอกาสหรือข้อจำกัดการประกอบธุรกิจ

  ปัจจุบันทั้งบริษัทฯ และบริษัท ที.เอ็น.พี. อินดัสทรี จำกัด ยังคงได้รับการส่งเสริมการลงทุนจาก
  คณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) ในโครงการต่อไปนี้ :-

  บริษัทฯ

  ได้รับการส่งเสริมในโครงการผลิต Plastic Sheet และ Synthetic Leather
  ในขนาดการผลิตรวม 23,000 ตันต่อปี

สิทธิประโยชน์ที่ได้รับจากบัตรส่งเสริมการลงทุน

1.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับวัตถุดิบและวัสดุจำเป็น เพื่อใช้ในการผลิตเพื่อส่งออก

2.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับผู้ที่ได้รับการส่งเสริมการนำเข้ามาเพื่อส่งกลับออกไปขายต่างประเทศ

3.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับ EMBOSSING ROLL & PRINTING ROLL

4.  อนุญาตนำคนต่างด้าว ซึ่งเป็นช่างฝีมือให้อยู่ในราชอาณาจักร
    โดยได้รับอนุญาตทำงานเฉพาะตำแหน่งหน้าที่ที่คณะกรรมการให้ความเห็นชอบตลอดระยะเวลาเท่าที่ได้รับอนุญาต

ข้อจำกัดการประกอบธุรกิจ เช่นโควตา - ไม่มี –

บริษัทย่อย

(ก) บริษัท ที.เอ็น.พี. อินดัสทรี จำกัด

  ได้รับการส่งเสริมการลงทุนในโครงการผลิต PVC Film and Sheet ประเภทอุตสาหกรรม
  ผลิตภัณฑ์พลาสติกประเภท PVC Rigid Film Sheet ในขนาดการผลิตรวม 9,600 ตัน ต่อปี

  สิทธิประโยชน์ที่ได้รับจากบัตรส่งเสริมการลงทุน :-

1.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับวัตถุดิบและวัสดุจำเป็น เพื่อใช้ในการผลิตเพื่อส่งออก

2.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับผู้ที่ได้รับการส่งเสริมการนำเข้ามาเพื่อส่งกลับออกไปขายต่างประเทศ

3.  ได้รับอนุญาตนำคนต่างด้าวซึ่งเป็นช่างฝีมือ ผู้ชำนาญการกับคู่สมรส
    และบุคคลซึ่งอยู่ในอุปการะของบุคคลทั้งสองประเภทนี้เข้ามาในราชอาณาจักรได้ตามจำนวนและกำหนดระยะเวลาให้อยู่ในราชอาณาจักรเท่าที่คณะกรรมการพิจารณาเห็นสมควร

ข้อจำกัดการประกอบธุรกิจ เช่นโควตา - ไม่มี -

  (ข) บริษัท ไทยนาม-เคียววา จำกัด

  ไม่ได้ขอรับการส่งเสริมการลงทุนและไม่มีระบบโควตาเป็นข้อจำกัดต่อการประกอบธุรกิจ

- 9 -

  บริษัทร่วม

  บริษัท ซันพรีน (ประเทศไทย) จำกัด ได้รับการส่งเสริมการลงทุนในโครงการผลิต PVC
  Compound ประเภทอุตสาหกรรม ผลิตภัณฑ์พลาสติกหรือเคลือบด้วยพลาสติก
  ในขนาดการผลิตรวม4,800 ตันต่อปี

  สิทธิประโยชน์ที่ได้รับจากบัตรส่งเสริมการลงทุน :-

1.  ได้รับอนุญาตนำคนต่างด้าวซึ่งเป็นช่างฝีมือ ผู้ชำนาญการกับคู่สมรส
    และบุคคลซึ่งอยู่ในอุปการะของบุคคลทั้งสองประเภทนี้เข้ามาในราชอาณาจักรได้ตามจำนวนและกำหนดระยะเวลาให้อยู่ในราชอาณาจักรเท่าที่คณะกรรมการพิจารณาเห็นสมควร

2.  ให้คนต่างด้าวซึ่งเป็นช่างฝีมือหรือผู้ชำนาญการที่ได้รับอนุญาตให้อยู่ในราชอาณาจักร
    ได้รับอนุญาตทำงานเฉพาะตำแหน่งหน้าที่การงานที่คณะกรรมการให้ความเห็นชอบตลอดระยะเวลาเท่าที่ได้รับอนุญาตให้อยู่ในราชอาณาจักร

3.  ได้รับอนุญาตให้ถือกรรมสิทธิ์ในที่ดินตามจำนวนที่คณะกรรมการพิจารณาเห็นสมควร

4.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับเครื่องจักรกึ่งหนึ่งตามที่คณะกรรมการพิจารณาอนุมัติ
    เว้นแต่รายการเครื่องจักรที่มีอากรขาเข้าต่ำกว่าร้อยละ 10 จะไม่ได้รับการลดหย่อน
    ภายในวันที่ 11 สิงหาคม 2550

5.  ยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลสำหรับกำไรสุทธิที่ได้จากการประกอบกิจการที่ได้รับการส่งเสริมรวมกันไม่เกินร้อยละ
    100 ของเงินลงทุน ไม่รวมค่าที่ดินและทุนหมุนเวียนมีกำหนดเวลา 7 ปี
    ในกรณีที่ประกอบกิจการขาดทุนในระหว่างเวลาได้รับยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคล
    ให้นำผลขาดทุนประจำปีไปหักออกจากกำไรสุทธิที่เกิดขึ้นภายหลังระยะเวลาได้รับยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลมีกำหนดเวลาไม่เกิน
    5 ปี

6.  ได้รับยกเว้นไม่ต้องนำเงินปันผลจากกิจการที่ได้รับการส่งเสริม
    ซึ่งได้รับยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลไปรวมคำนวณเพื่อเสียภาษีเงินได้ตลอดระยะเวลาที่ผู้ได้รับการส่งเสริมได้รับยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลนั้น

ข้อจำกัดการประกอบธุรกิจ เช่นโควตา - ไม่มี -

3.5 การตลาดและภาวะการแข่งขันของบริษัทฯ

การทำการตลาดของบริษัทฯ
ยังคงยึดหลักการเพิ่มคุณภาพของผลิตภัณฑ์และการให้บริการหลังการขายเป็นสำคัญ
ตลอดจนการเพิ่มรูปแบบที่ทันสมัยมากขึ้น เพื่อให้ผลิตภัณฑ์ของบริษัทฯ คงความเป็นผู้นำในตลาด
โดยบริษัทฯ มีนโยบายสนับสนุนการทำวิจัยและพัฒนาอย่างสม่ำเสมอ นอกจากนี้
เพื่อให้ผลิตภัณฑ์ของบริษัทฯ มีความหลากหลายและมีมูลค่าเพิ่มมากขึ้น บริษัทฯ
จึงมีนโยบายในการพัฒนาการผลิตหนังเทียม รถยนต์ที่มีกลิ่น solvent น้อยลง
รวมทั้งการพัฒนาการผลิตหนังเทียมสำหรับอุตสาหกรรมรถมอเตอร์ไซด์ในคราวเดียวกัน

ปัจจุบันผลิตภัณฑ์หนังเทียมและผลิตภัณฑ์แผ่นพลาสติกอื่นๆ ของบริษัทฯ ได้รับการรับรองคุณภาพ
และมาตรฐาน ISO 9001 : 2000 และ ISO/TS16949 : 2002
จนเป็นที่เชื่อถือในด้านคุณภาพและบริการอย่าง ต่อเนื่อง
โดยเฉพาะอย่างยิ่งหนังเทียมที่ใช้ในอุตสาหกรรมยานยนต์ที่บริษัทฯ สามารถเข้าถึงบริษัทผู้ประกอบ
รถยนต์ในทุกยี่ห้อที่ผลิตในประเทศไทย จนบริษัทฯ มีส่วนแบ่งการตลาดสูงสุดในปัจจุบัน
ในขณะที่หนังเทียมที่ใช้ในอุตสาหกรรมรองเท้ากีฬา บริษัทฯ
ยังสามารถเข้าถึงบริษัทผู้ผลิตรองเท้ากีฬาชั้นนำของโลกหลายยี่ห้อด้วยเช่นกัน
จึงเป็นโอกาสในการเพิ่มรายได้จากการขายให้แก่บริษัทฯ อีกทางหนึ่ง

- 10 -

3.5.1 กลุ่มลูกค้าเป้าหมายและช่องทางการจำหน่าย

-   บริษัทฯ

จากการที่บริษัทฯ มีนโยบายพัฒนาคุณภาพผลิตภัณฑ์เพื่อเพิ่มมูลค่าเพิ่ม (Value Added)
ในผลิตภัณฑ์แต่ละประเภท โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลิตภัณฑ์หนังเทียมที่ใช้ในอุตสาหกรรมรถยนต์
ซึ่งบริษัทฯ มีส่วนแบ่งการตลาดมากกว่าร้อยละ 90
และผลิตภัณฑ์หนังเทียมที่ใช้ในอุตสาหกรรมรองเท้ากีฬา ซึ่งบริษัทฯ
มีคู่ค้าที่สำคัญที่ให้ความร่วมมือทางเทคนิคและการตลาดกับบริษัทฯ อย่างดียิ่ง ทำให้บริษัทฯ
สามารถรักษากลุ่มลูกค้าเป้าหมายได้ต่อเนื่อง

  ช่องทางการจำหน่ายสินค้าของบริษัทฯ ในปี 2549 สามารถแยกได้ดังนี้ :-

  - ในประเทศ : ต่างประเทศ ร้อยละ 91 : 9

-   ในประเทศ 770.42 ล้านบาท แยกเป็น :-

  - ขายตรง 85 %

  - พ่อค้าคนกลาง 15 %

-   ต่างประเทศ 73.18 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นประเทศในแถบเอเชีย ได้แก่ พม่า จีน
    อินโดนีเซีย มาเลเซีย โดยมีประเทศในทวีปอัฟริกาและอเมริกาบางส่วน

-   บริษัทย่อย

(1) บริษัท ที.เอ็น.พี. อินดัสทรี จำกัด

  ช่องทางการจำหน่ายของบริษัท ที.เอ็น.พี. อินดัสทรี จำกัด ในปี 2549 แยกได้เป็น :-

  - ในประเทศ : ต่างประเทศ ร้อยละ 92 : 8

-   ในประเทศ 233.32 ล้านบาท แยกเป็น :-

  - ขายตรง 30 %

- พ่อค้าคนกลาง 70 %

-   ต่างประเทศ 20.55 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นประเทศในแถบอเมริกา และ แถบเอเชีย เช่น
    เม็กซิโก อเมริกา ปากีสถาน พม่า อินเดีย และ มาเลเซีย

  (ข) บริษัท ไทยนาม-เคียววา จำกัด

ช่องทางการจำหน่ายในปี 2549 เป็นตลาดในประเทศทั้งหมด

- 11 -

3.5.2 การจัดหาผลิตภัณฑ์

-   กำลังการผลิตในปี 2549

  (เมตริกตัน/ปี)

+-------------------------------+------------+------------+------------+
| รายการ                        | บริษัทฯ      | บริษัทย่อย    |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
|                               |            | บจก.ที.เอ   | บจก.ไทย    |
|                               |            | ็น.พี.อินดัสทรี | นาม-เคียววา |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| Attainable Capacity (1)       | 16,200     | 9,900      | 600        |
|                               |            |            |            |
| การใช้กำลังการผลิตจริง (2)        | 8,000      | 4,700      | 230        |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| - %การใช้กำลังการผลิตจริง (2) /   | 49.38      | 47.47      | 38.33      |
| (1)                           |            |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+

-   การจัดหาวัตถุดิบ

วัตถุดิบหลักของบริษัทฯ และบริษัทย่อยประกอบด้วย PVC Resin, PU, PP Foam,
Plasticizer, Stabilizer, Pigment, เส้นด้าย และผ้าทุกชนิดที่ใช้ในการผลิตหนังเทียม

วัตถุดิบหลักข้างต้นส่วนใหญ่ร้อยละ 80 เป็นการจัดซื้อภายในประเทศจากผู้จำหน่ายวัตถุดิบหลายราย
ส่วนที่เหลือเพียงร้อยละ 20 เป็นการจัดซื้อจากต่างประเทศแบบไม่เฉพาะเจาะจง ดังนั้น
จึงไม่ประสบกับปัญหาแหล่งจัดซื้อวัตถุดิบ หรือการขาดแคลนวัตถุดิบ

-   ผลการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีต่อการใช้วัตถุดิบ

การเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีการผลิตปัจจุบันจะเป็นเพียงตัวผลิตภัณฑ์เพื่อสนองตอบความต้องการของผู้บริโภคในแต่ละประเภทและลักษณะการใช้งาน
อาทิเช่น ความหนา ความคงทน ความยืดหยุ่น สีสรรและ ลวดลาย ฯลฯ
โดยที่ขบวนการผลิตยังคงใช้วัตถุดิบ PVC เป็นส่วนประกอบสำคัญ จะเปลี่ยนเพียงส่วนผสม วัตถุดิบ
เช่น การใช้สารที่เป็น Non-Toxic ซึ่งหาได้ทั่วไป ดังนั้น
จึงไม่มีผลกระทบที่เป็นสาระสำคัญต่อการใช้วัตถุดิบ

-   ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

กระบวนการผลิตของบริษัทฯ ทั้งในระบบ Calender Process และ Casting Process
มีผลกระทบต่อ สิ่งแวดล้อมน้อย เนื่องจากบริษัทฯ มีระบบควบคุมมลภาวะในระดับมาตรฐาน
โดยมีเครื่องกรองควันระเหยจาก plasticizer (เครื่อง Mist Eliminator)
ซึ่งทำให้อากาศโดยรอบมีสภาวะดีขึ้น

- 12 -

3.6 การตลาดและภาวะการแข่งขันของบริษัทร่วม

3.6.1 นโยบายการตลาด

ก. เพิ่มส่วนแบ่งตลาดในประเทศ

ข. ขยายตลาดส่งออก

3.6.2 กลุ่มลูกค้าเป้าหมาย

ก. Wire & Cable

ข. Automotive Parts

ค. General Applications

3.6.3 ช่องทางการจำหน่ายปี 2549

ก. ในประเทศ : ต่างประเทศ ร้อยละ 90 : 10

ข. ในประเทศมูลค่า 778.69 ล้านบาท แยกเป็น :-

- ขายตรง 85 %

- ขายส่ง 15 %

  ค. ต่างประเทศมูลค่า 87.74 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นประเทศในแถบเอเชีย ได้แก่

  สิงคโปร์, มาเลเซีย, จีน และฮ่องกง

3.6.4 ภาวะการแข่งขัน

ปี 2549 ตลาดภายในประเทศยังมีการแข่งขันสูงด้านราคาเช่นเดียวกับปีก่อน