12). ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1). งบการเงิน

รายงานการสอบบัญชี 

ปี 2545

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 และ 2544 งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของ
บริษัท มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะของบริษัท
มาลี สามพราน จำกัด (มหาชน) ด้วยเช่นกัน
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าว
จากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไปซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้อง
วางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น ตลอดจนการประเมินถึง
ความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินดังกล่าวแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 และ 2544
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท มาลีสามพราน
จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและเฉพาะของบริษัท มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงินข้างต้น ข้าพเจ้าขอให้ข้อสังเกต
ต่องบการเงินเกี่ยวกับเหตุการณ์ในวรรค ก) ถึง ค) ดังต่อไปนี้ :-

ก) ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 1
ถึงแม้วิกฤตการณ์เศรษฐกิจของประเทศไทยจะได้ผ่อนคลายลงในระดับหนึ่งแล้วในระหว่างปีปัจจุบัน
ภาคธุรกิจส่วนหนึ่งยังคงอยู่ในระหว่างดำเนินการปรับปรุงโครงสร้างทางการเงินและรอการปรับตัว
ณ วันที่ในงบดุล บริษัทฯและบริษัทย่อยมีผลขาดทุนสะสมเป็นจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม
งบการเงินตามที่แนบมานี้ยังคงจัดทำขึ้นตามหลักการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องของกิจการ
โดยถือว่าการขายหรือเรียกคืนสินทรัพย์และการจ่ายชำระหนี้สินของบริษัทฯและบริษัทย่อยจะเป็นไปตามปกติธุรกิจ
โดยไม่คาดว่าจะมีการหยุดชะงักของการดำเนินงานตามปกติของบริษัทฯและบริษัทย่อย

ข) ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 9
บริษัทฯมีเครื่องจักรและอุปกรณ์ที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงานและแสดงไว้ภายใต้หัวข้อสินทรัพย์รอการขาย
ซึ่งมีมูลค่าสุทธิตามบัญชี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 เป็นจำนวนเงินประมาณ 56.4 ล้านบาท
เพื่อความรอบคอบ บริษัทฯได้บันทึกค่าเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์ดังกล่าวจำนวน 13.5
ล้านบาทไว้ในบัญชี ซึ่งฝ่ายบริหารของบริษัทฯเชื่อว่าจำนวนดังกล่าวเพียงพอในสถานการณ์ปัจจุบัน

ค) ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 22.5.1 บริษัทฯมีภาระค้ำประกันเงินกู้ยืม
(เฉพาะเงินต้น) จากสถาบันการเงินให้แก่บริษัทแห่งหนึ่ง (ซึ่งเคยเป็นบริษัทย่อยในอดีต)
สถาบันการเงินสองแห่งที่ให้กู้ยืมแก่บริษัทดังกล่าวได้ฟ้องบริษัทฯในฐานะผู้ค้ำประกันให้จ่ายชำระหนี้ของบริษัทดังกล่าวจำนวน
49 ล้านบาท ขณะนี้คดียังอยู่ระหว่างการพิจารณาของศาล
เพื่อความรอบคอบบริษัทฯได้บันทึกสำรองเผื่อ หนี้สินดังกล่าวไว้ในบัญชีจำนวน 24 ล้านบาท
ซึ่งฝ่ายบริหารของบริษัทฯเชื่อว่าจำนวนดังกล่าวเพียงพอใน สถานการณ์ปัจจุบัน

ปี 2544

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543 งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะของบริษัท
มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน) ด้วยเช่นกัน
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไปซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินดังกล่าวแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัทมาลีสามพราน
จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและเฉพาะของบริษัท มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงินข้างต้น
ข้าพเจ้าขอให้ข้อสังเกตว่าตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 26.5.1
บริษัทฯมีภาระค้ำประกันเงินกู้ยืม (เฉพาะเงินต้น) จากสถาบันการเงินให้แก่บริษัทแห่งหนึ่ง
(ซึ่งเคยเป็นบริษัทย่อยในอดีต)
สถาบันการเงินสองแห่งที่ให้กู้ยืมแก่บริษัทดังกล่าวได้ฟ้องบริษัทฯในฐานะผู้ค้ำประกันให้จ่ายชำระหนี้ของบริษัทดังกล่าวจำนวน
49 ล้านบาท ขณะนี้คดียังอยู่ระหว่างการพิจารณาของศาล
เพื่อความรอบคอบบริษัทฯได้บันทึกสำรองเผื่อหนี้สินดังกล่าวไว้ในบัญชีจำนวน 24 ล้านบาท
ซึ่งฝ่ายบริหารของบริษัทฯเชื่อว่าจำนวนดังกล่าวเพียงพอในสถานการณ์ปัจจุบัน

ปี 2543

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 2542 งบกำไรขาดทุนรวม
งบกำไรสะสมรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะของบริษัท
มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน) ด้วยเช่นกัน
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการ
ตรวจสอบของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไปซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินดังกล่าวแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 2542
ผลการดำเนินงาน
การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และเฉพาะของบริษัท มาลีสามพราน จำกัด
(มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงินข้างต้น
ข้าพเจ้าขอให้ข้อสังเกตดังต่อไปนี้ :-

ก) ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 26.5.1 บริษัทฯมีภาระค้ำประกันเงินกู้ยืม
(เฉพาะเงินต้น) จากสถาบันการเงินให้แก่บริษัทแห่งหนึ่ง (ซึ่งเคยเป็นบริษัทย่อยในอดีต)
สถาบันการเงินสองแห่งที่ให้กู้ยืมแก่บริษัทดังกล่าวได้ฟ้องบริษัทฯในฐานะผู้ค้ำประกันให้จ่ายชำระหนี้ของบริษัทดังกล่าวจำนวน
49 ล้านบาท ขณะนี้คดียังอยู่ระหว่างการพิจารณาของศาล
เพื่อความรอบคอบบริษัทฯได้บันทึกสำรองเผื่อหนี้สินดังกล่าวไว้ในบัญชีจำนวน 24 ล้านบาท (2542 :
12 ล้านบาท) ซึ่งฝ่ายบริหารของบริษัทฯเชื่อว่าจำนวนดังกล่าวเพียงพอในสถานการณ์ปัจจุบัน

ข) ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 26.5.2
อดีตผู้บริหารของบริษัทย่อยแห่งหนึ่งได้ยื่นฟ้องต่อศาลแรงงานกลางในเรื่องเกี่ยวกับการจ้างแรงงาน
โดยเรียกค่าเสียหายจากบริษัทย่อยดังกล่าวจำนวน 130 ล้านบาท
ขณะนี้คดียังอยู่ในระหว่างการพิจารณาคดีของศาลแรงงานกลาง อย่างไรก็ตาม
ฝ่ายบริหารของบริษัทย่อยแห่งนี้เชื่อว่าจะไม่มีความเสียหายที่เป็นสาระสำคัญเกิดจากคดีดังกล่าว
ดังนั้นจึงมิได้บันทึกสำรองเผื่อผลเสียหายที่อาจจะเกิดขึ้นในบัญชี

  (หมายเหตุ : คดีนี้ได้มีการตกลงประนีประนอมที่ศาลแรงงาน ในจำนวนเงิน 1.4 ล้านบาท)

ตารางสรุปงบการเงินและอัตราส่วนทางการเงิน

ข้อมูลทางการเงินโดยสรุป ล้านบาท

  2000 2001 2002

TOTAL REVENUE 3,109 3,017 2,800

SALES REVENUE 3,086 2,963 2,754

GROSS PROFIT 571 511 489

NET EARNINGS (308) (247) (145)

EARNING PER SHARE (6.2) (4.9) (2.9)

BOOK VALUE PER SHARE 7.7 4.1 2.1

TOTAL ASSETS 2,346 2,042 2,044

TOTAL LIABILITIES 1,809 1,753 1,900

SHAREHOLDERS' EQUITY 537 288 144

SIGNIFICANT FINANCIAL RATIO

LIQUIDITY RATIO 2000 2001 2002

CURRENT RATIO Time 0.7 0.6 0.6

QUICK RATIO Time 0.4 0.3 0.3

CASHFLOW FROM OPERATION RATIO Time 0.07 0.04 (0.02)

A/R TURNOVER RATIO Time 7.7 6.4 6.2

AVERAGE COLLECTION PERIOD Days 46.8 56.0 58.0

INVENTORY TURNOVER RATIO Time 4.3 5.2 4.7

AVERAGE AGE OF INVENTORY Days 84.4 69.5 75.8

A/P TURNOVER RATIO Time 4.6 3.2 2.7

AVERAGE PAYMENT METHOD Days 78.3 104.2 132.1

CASH CYCLE Days 52.9 21.2 1.7

PROFITABILITY RATIO

GROSS PROFIT RATIO % 18.5 17.3 17.8

NET PROFIT RATIO % (9.9) (8.2) (5.2)

RETURN ON EQUITY RATIO % (45.9) (59.9) (67.1)

EFFICIENCY RATIO

RETURN ON ASSETS RATIO % (12.9) (11.3) (7.1)

RETURN ON FIXED ASSETS RATIO % (14.9) (8.9) 0.2

ASSETS TURNOVER RATIO Time 1.3 1.4 1.4

FINANCIAL POLICY RATIO

DEBT TO EQUITY RATIO Time 3.4 6.1 13.2

DEBT SERVICE COVERAGE RATIO Time 2.6 1.7 0.4

DIVIDEND PAYOUT RATIO % 0.0 0.0 0.0

2). คำอธิบายและการวิเคราะห์งบการเงินและผลการดำเนินงาน

วิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

บริษัทฯ มีผลกำไร 5.6 ล้านบาทจาก ยอดขาย 819.4 ล้านบาท ในไตรมาส 4 ปี 2545
เนื่องจากราคาสินค้าส่งออกปรับตัวสูงขึ้น การลดต้นทุนการผลิต การลดค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง
และการออกวางจำหน่ายผลิตภัณฑ์ใหม่ มาลี ไอ-คอร์น และ มาลี เวจจีส์ สำหรับตลาดในประเทศ

ในปี 2545 บริษัทฯ มียอดขายรวม 2,754.2 ล้านบาท ลดลง 7.1% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว
เนื่องจากยอดขายส่งออกสับปะรดลดลงจากปัญหาการขาดแคลนสับปะรด
อย่างไรก็ตามยอดขายส่งออกข้าวโพดหวานเพิ่มขึ้น 40.9% และยอดขายในประเทศเพิ่มขึ้น 13.8%
ส่วนใหญ่มาจากผลิตภัณฑ์น้ำผลไม้ บริษัทฯ มีกำไรขั้นต้น 17.8% เพิ่มขึ้น 0.5%
โดยมีต้นทุนขายเปรียบเทียบกับยอดขายคิดเป็นร้อยละ 82.2 ส่วนค่าใช้จ่ายขายและบริหาร 607.5
ล้านบาท ลดลง 15.9% จากปีก่อน เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการส่งออก ค่าเช่าคลังสินค้า
ตลอดจนค่าใช้จ่ายอื่นๆ ลดลง บริษัทฯ มีผลขาดทุนสุทธิ 144.9 ล้านบาท ลดลง 41.4%
เมื่อเปรียบเทียบกับผลขาดทุนของปี 2544

บริษัทฯ เป็นผู้ซื้อผลไม้รายใหญ่ของประเทศ
สามารถสร้างรายได้ให้กับเกษตรกรจำนวนมากในแต่ละปี บริษัทฯได้ซื้อผลไม้ต่างๆ 10
อันดับแรกในปี 2545 ดังนี้

  ------------------------------------- ---------------------------------
  ประเภทผลไม้                            หน่วย (ตัน)

  สับปะรด                                57,998

  ข้าวโพดหวาน                            18,950

  มะละกอ                                3,343

  เงาะ                                  3,025

  มะม่วง                                 1,793

  ฝรั่ง                                   1,513

  ลำไย                                  1,089

  ลิ้นจี่                                   931

  มะเขือเทศ                              928

  แพชชั่นฟรุต                              393
  ------------------------------------- ---------------------------------

วิเคราะห์ฐานะการเงิน

(ร้อยละ) (ร้อยละ)

ส่วนประกอบของสินทรัพย์ ปี 2545 ปี 2544

ลูกหนี้การค้า 20.9 22.5

สินค้าคงเหลือ 26.6 20.0

เงินลงทุน 3.5 3.9

ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิ 43.5 49.0

อื่นๆ 5.5 4.6

สินทรัพย์รวม 100.0 100.0

ลูกหนี้การค้าลดลง 32.4 ล้านบาท สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น 136.1 ล้านบาท
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นสินค้าผลิตใหม่สำหรับส่งออกซึ่งมีคำสั่งซื้อจากลูกค้ารองรับอยู่แล้ว
เงินลงทุนส่วนใหญ่เป็นเงินฝากประจำเพื่อค้ำประกันวงเงินสินเชื่อของบริษัทฯ ส่วนที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์ลดลง 111.4 ล้านบาท ตามค่าเสื่อมราคาของอาคารและเครื่องจักร บริษัทฯ
ได้มีการปรับปรุงและบำรุงรักษาเครื่องจักรอย่างสม่ำเสมอเพื่อให้สามารถผลิตสินค้าได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ปฏิบัติตามมาตรฐานการผลิตที่ดี และรักษาระบบคุณภาพมาตรฐานสากลเช่น ISO และ HACCPบริษัทฯ
ได้แยกเครื่องจักรและอุปกรณ์ที่ไม่ได้ใช้งานไว้เป็นสินทรัพย์รอการขายต่อไป

คุณภาพของสินทรัพย์ 

  ลูกหนี้ –
  ยอดคงเหลือของลูกหนี้การค้าได้รวมยอดลูกหนี้คงค้างของบริษัทลูกหนี้ที่เกี่ยวข้องกันรายหนึ่งเป็นจำนวนประมาณ
  69 ล้านบาท ซึ่งเป็นยอดที่ค้างชำระเกิน 9 เดือน เพื่อความรอบคอบบริษัทฯ
  ได้บันทึกค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้รายนี้ไว้จำนวน 35 ล้านบาท ซึ่งบริษัทฯ
  เชื่อว่าค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่บันทึกไว้ในบัญชีเพียงพอในสถานการณ์ปัจจุบัน โดยบริษัทฯ
  ได้มีการติดตามทวงถามการชำระหนี้มาโดยตลอด
  และได้รับชำระหนี้เพิ่มเติมเป็นเครื่องจักรที่ใช้ในการรับจ้างผลิตนมยูเอชที มูลค่า 8 ล้านบาท
  และเป็นที่ดินจำนวน 1206-2-97 ไร่ ตั้งอยู่ที่จังหวัดสกลนคร มูลค่า 24,212,475 บาท
  ตามราคาประเมินที่ดินของส่วนราชการ ในไตรมาส 1 ปี 2546 ทำให้ยอดหนี้สุทธิลดลงเหลือ
  37,620,935.26 บาท ทั้งนี้บริษัทฯ คาดว่าจะได้รับชำระหนี้บางส่วนเพิ่มเติมในอนาคต

สินทรัพย์รอการขาย – บริษัทฯ ได้บันทึกค่าเผื่อการด้อยค่าของทรัพย์สินรอการขายซึ่งเป็นเครื่องจักรผลิตน้ำมะเขือเทศเข้มข้นซึ่งปัจจุบันไม่ได้ใช้งานไว้จำนวน 13.5 ล้านบาท ซึ่งบริษัทฯ เชื่อว่าเพียงพอในสถานการณ์ปัจจุบัน

สภาพคล่อง

  บริษัทฯ ใช้กระแสเงินสดไปในกิจกรรมการดำเนินงานจำนวน 42.6 ล้านบาท
  โดยผลิตสินค้าสำเร็จรูปเพื่อรองรับความต้องการของลูกค้าที่เพิ่มขึ้นทั้งในและต่างประเทศ บริษัทฯ
  มีอัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 0.57 เท่าใกล้เคียงกับปี 2544
  โดยได้พยายามบริหารสภาพคล่องให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมเพื่อรองรับความต้องการของลูกค้า
  และลดค่าใช้จ่ายการจัดเก็บสินค้าคงเหลือ หนี้สินระยะสั้นส่วนใหญ่เป็นหนี้ที่สามารถหมุนเวียนได้
  จึงไม่กระทบกับสภาพคล่อง ทั้งนี้ในปี 2546 บริษัทฯ
  จะเปลี่ยนแปลงหนี้ระยะสั้นบางส่วนเป็นเงินกู้ระยะยาวเพื่อให้มีความเหมาะสมมากขึ้น

รายจ่ายลงทุน

  บริษัทฯ ได้ลงทุนในอุปกรณ์เพิ่มประสิทธิภาพในการคั้นน้ำผลไม้มูลค่าประมาณ 10 ล้านบาท
  ซึ่งจะทำให้ช่วยเพิ่มผลผลิตต่อหน่วยได้มากขึ้น โดยมีระยะเวลาคืนทุนประมาณ 20 เดือน
  และได้ใช้เงินไปในกิจกรรมลงทุนที่เหลือสำหรับการปรับปรุงและบำรุงรักษาเครื่องจักรให้อยู่ในสภาพดีเพื่อให้สามารถผลิตสินค้าได้อย่างมีประสิทธิภาพ
  ปฏิบัติตามมาตรฐานการผลิตที่ดี และรักษาระบบคุณภาพมาตรฐานสากลเช่น ISO และ HACCP

แหล่งที่มาของเงินทุน

  บริษัทฯ ได้จัดหาเงินจากการกู้ยืมระยะสั้นจำนวน 58.2 ล้านบาท
  สุทธิจากการคืนเงินกู้ระยะยาวจำนวน 23.4 ล้านบาท
  ซึ่งส่วนใหญ่ได้ใช้ในกิจกรรมการดำเนินงานของบริษัทฯ

  ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

  บริษัทฯ มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 13.2 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม
  เนื่องจากยังมีผลขาดทุนจากการดำเนินงานในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา โดยบริษัทฯ
  มีแผนการที่จะลดภาระหนี้สินโดยการควบคุบระดับสินค้าคงเหลือให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม
  จำหน่ายทรัพย์สินที่ไม่ได้ใช้งาน ลดค่าใช้จ่าย และปรับปรุงการดำเนินงานเพื่อนำไปชำระหนี้สิน

หนี้สิน

  บริษัทฯ มีภาระหนี้ค่อนข้างสูง
  แต่จากการปรับปรุงการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องทำให้กระแสเงินสดเริ่มเป็นบวก
  ทั้งนี้หนี้ส่วนใหญ่เป็นหนี้ระยะสั้นใช้ที่ใช้เพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงานทั้งนี้บริษัทฯ
  มีแผนที่จะเปลี่ยนเป็นหนี้ดังกล่าวบางส่วนเป็นหนี้ระยะยาวต่อไป ส่วนเงินกู้ระยะยาวจำนวน 60.5
  ล้านบาท ณ 31 ธันวาคม 2545 คิดอัตราดอกเบี้ยในอัตราเงินกู้ยืมขั้นต่ำสำหรับลูกค้าชั้นดี
  กำหนดผ่อนชำระเป็นรายเดือน และครบกำหนดชำระหนี้งวดสุดท้ายในเดือน สิงหาคม 2548