ส่วนที่ 1

การประกอบธุรกิจ

1.  นโยบายและภาพรวมการประกอบธุรกิจ

    1.  วิสัยทัศน์ วัตถุประสงค์ เป้าหมาย หรือกลยุทธ์ในการดำเนินงาน

  วิสัยทัศน์ : TTCL is to be a “High Efficiency International Engineering
  Company”

  เป้าหมาย : เป้าหมายในการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ มีดังนี้

-   การรักษาความเป็นผู้นำในธุรกิจให้บริการ Integrated EPC ในประเทศไทย

บริษัทฯ มีเป้าหมายที่จะดำเนินธุรกิจให้บริการ Integrated EPC เป็นธุรกิจหลักของบริษัทฯ
และรักษาความเป็นผู้นำในธุรกิจให้บริการ Integrated EPC ในประเทศไทย โดยบริษัทฯ
จะมุ่งเน้นการพัฒนาขีดความสามารถของบุคลากรบริษัทฯ อย่างต่อเนื่อง
รวมถึงการรักษาคุณภาพของบริการทั้งในแง่ของการออกแบบและก่อสร้างให้ได้ตามมาตรฐานสากล
และการดำเนินงานให้เสร็จและสามารถส่งมอบได้ตรงตามเวลาที่กำหนด
เพื่อให้สามารถแข่งขันได้กับคู่แข่งที่เป็นบริษัทรับเหมาก่อสร้างต่างชาติ (International EPC
Contractors)

-   การเป็นหนึ่งในบริษัทผู้ให้บริการ Integrated EPC
    อันเป็นที่ยอมรับในความสามารถในระดับนานาชาติ

จากผลงานการออกแบบและก่อสร้างโครงการต่าง ๆ
สำหรับลูกค้าในอุตสาหกรรมปิโตรเลียมและปิโตรเคมี ซึ่งได้รับการยอมรับอย่างสูงในเรื่องคุณภาพ
และความสามารถในการควบคุมต้นทุนค่าใช้จ่ายโครงการดังจะเห็นได้จากรางวัลต่างๆ ที่บริษัทฯ
ได้รับจากลูกค้าอย่างต่อเนื่อง (รายละเอียดในส่วนที่ 3.2.1.6) บริษัทฯ
ได้ตั้งเป้าหมายที่จะเป็นหนึ่งในบริษัทผู้ให้บริการ Integrated EPC
อันเป็นที่ยอมรับในความสามารถในระดับนานาชาติ โดยจะขยายการรับงานในตลาดต่างประเทศ
และการรับงานในโครงการขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าระหว่าง 200 – 500 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ
อันจะเป็นการเพิ่มโอกาสในการเติบโตทางธุรกิจของบริษัทฯ ในอนาคต บริษัทฯ
มีเป้าหมายที่จะเพิ่มรายได้จากโครงการในต่างประเทศให้มีสัดส่วนร้อยละ 50.0 ของรายได้รวม
ภายในปี 2558

-   การสร้างแหล่งรายได้ที่แน่นอนจากการพัฒนาทรัพย์สินทางปัญญา การรับจ้างดำเนินงาน
    และการลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน

บริษัทฯ มีแผนที่จะให้บริการ Integrated EPC
สำหรับลูกค้าในกลุ่มอุตสาหกรรมพลังงานทดแทนซึ่งบริษัทฯมองว่าจะมีแนวโน้มความต้องการสูงในอนาคต
ทั้งนี้ นอกเหนือจากการให้บริการ Integrated EPC แล้ว บริษัทฯ
อยู่ระหว่างการศึกษาความเป็นไปได้ในการเป็นที่ปรึกษาในการยื่นขอคาร์บอนเครดิตต่อ United
Framework Convention on Climate Change การเป็นผู้วิจัยและพัฒนาทรัพย์สินทางปัญญา
เช่น ลิขสิทธิ์ในเทคโนโลยีและขั้นตอนการผลิต (Production License) การรับจ้างดำเนินการ
และการลงทุนในโครงการที่เข้าข่ายกลไกการพัฒนาที่สะอาด (Clean Development
Mechanism, CDM) อาทิ
โครงการปรับปรุงประสิทธิภาพพลังงานทั้งด้านการผลิตและการใช้พลังงาน
โครงการพลังงานหมุนเวียน เช่น พลังงานแสงอาทิตย์ พลังงานชีวมวล พลังงานลม
และพลังงานน้ำขนาดเล็ก
โครงการเปลี่ยนแปลงชนิดเชื้อเพลิงจากเชื้อเพลิงที่มีปริมาณคาร์บอนสูงไปเป็นเชื้อเพลิงที่มีปริมาณคาร์บอนต่ำหรือไม่มีคาร์บอนทั้งในภาคขนส่งและภาคอุตสาหกรรม
โครงการเปลี่ยนของเสียให้เป็นแหล่งพลังงาน เช่น
โครงการผลิตก๊าซชีวภาพจากแหล่งฝังกลบขยะหรือจากของเสีย เป็นต้น
ซึ่งจะเป็นแหล่งรายได้ที่แน่นอน (Recurring Income) ของบริษัทฯ ในอนาคต

  เพื่อให้บรรลุวิสัยทัศน์ วัตถุประสงค์ และเป้าหมายข้างต้น บริษัทฯ ได้กำหนดกลยุทธ์ที่สำคัญ

ไว้ดังนี้

-   เสริมสร้างสถานะเพื่อยกระดับให้บริษัทฯ เป็นผู้ให้บริการ Integrated EPC ในระดับภูมิภาค

(Regional EPC Contractor) และเพิ่มสัดส่วนการให้บริการในต่างประเทศ

-   แสวงหาโอกาสทางธุรกิจโดยการเข้าร่วมลงทุนในโครงการที่สามารถสร้างผลตอบแทนที่ดี

จากการลงทุน

-   ใช้กลยุทธ์ในการรักษาฐานคู่ค้าเดิม ด้วยการส่งมอบที่มีคุณภาพและบริการด้านวิศวกรรมที่มี

มาตรฐานและให้บริการหลังการขายแก่คู่ค้าอย่างต่อเนื่อง เพื่อสร้างความพึงพอใจสูงสุดให้กับคู่ค้า
และคู่ค้าให้

ความไว้วางใจในการกลับมาใช้บริการกับบริษัทฯ

-   รักษาความสัมพันธ์ที่ดีกับผู้ผลิต ผู้จัดจำหน่ายเครื่องจักร อุปกรณ์ และวัสดุก่อสร้าง ตลอดจน

ผู้รับเหมาช่วงที่มีคุณภาพ ความพร้อม ความเชี่ยวชาญ และความรับผิดชอบ เพื่อให้บริษัทฯ
สามารถดำเนินการ

และส่งมอบงานที่มีคุณภาพให้แก่ลูกค้าในแต่ละโครงการภายในกำหนดเวลาที่วางไว้

-   นำโปรแกรมการออกแบบทางวิศวกรรมที่ทันสมัยมาใช้ ทำให้บริษัทฯ สามารถออกแบบได้

อย่างถูกต้อง ลดความผิดพลาด และสามารถตรวจสอบการออกแบบจากภาพจำลองโรงงานในรูปแบบ
3 มิติเสมือนจริง

-   บริษัทฯ จึงได้ปฏิบัติตามมาตรฐาน OHSAS 18001:2007 เพื่อความปลอดภัยของทุกฝ่าย

และบริษัทฯ ได้รับการรับรองมาตรฐาน ISO 9001:2008 ISO 14001:2004 และ TSI
18001:2011 จากบริษัทฯ อินเตอร์เทค อินดัสทรี แอนด์ เซอร์ทิฟิเคชั่น เซอร์วิสเซส
(ประเทศไทย) จำกัด

-   กลุ่มลูกค้าเป้าหมาย การจำหน่าย และช่องทางการจำหน่าย

    1.  ประวัติความเป็นมา และพัฒนาการสำคัญในช่วงที่ผ่านมา

บริษัท โตโย-ไทย คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ("บริษัทฯ") จดทะเบียนจัดตั้งเป็นบริษัทจำกัด
เมื่อวันที่ 24 เมษายน 2528 ด้วยทุนจดทะเบียนเริ่มต้น 20 ล้านบาท
เพื่อประกอบธุรกิจการให้บริการด้านการออกแบบวิศวกรรม การจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์
และการก่อสร้างโรงงานแบบครบวงจร (Integrated Engineering, Procurement and
Construction, Integrated EPC) ภายใต้การร่วมทุนกันของ Toyo Engineering
Corporation (“TEC”) (ประเทศญี่ปุ่น) และบมจ. อิตาเลียนไทย ดีเวล๊อปเมนต์ (“ITD”)
ในสัดส่วนร้อยละ 49.0 และร้อยละ 51.0 ตามลำดับ โดยจัดเป็นบริษัทฯ ผู้ให้บริการ
Integrated EPC
รายแรกของประเทศไทยที่มีความสามารถในการให้บริการอย่างครบวงจรด้วยตนเอง ทั้งนี้ บริษัทฯ
มีประสบการณ์ และความเชี่ยวชาญในด้านการออกแบบวิศวกรรม (Engineering Design)
การจัดซื้อจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์ (Procurement of Machinery and Equipment)
และการรับเหมาก่อสร้างโรงงานอุตสาหกรรม (Construction of Turn-key Projects for
Industrial and Process Plants) ซึ่งครอบคลุมถึงระบบการผลิต
ระบบสาธารณูปโภคของโรงงาน และระบบการจัดเก็บ ลำเลียง และขนส่งผลิตภัณฑ์
โดยกลุ่มลูกค้าของบริษัทฯ ได้แก่ ผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมพลังงาน ปิโตรเคมี เคมี และ
พลังงาน

  บริษัทฯ ได้เล็งเห็นแนวโน้มการเติบโตของความต้องการงานบริการ Integrated EPC
  ที่มีอยู่อย่างต่อเนื่อง ทั้งจากลูกค้าในประเทศและต่างประเทศ
  โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับลูกค้าในอุตสาหกรรมพลังงานและปิโตรเคมี
  ด้วยความพร้อมของทีมวิศวกรบริษัทฯ
  ในการจัดการโครงการที่มีมูลค่าสูงและงานที่ใช้เทคโนโลยีวิศวกรรมที่ซับซ้อน
  และความได้เปรียบในด้านต้นทุนค่าใช้จ่ายจัดการโครงการที่ต่ำกว่าคู่แข่ง บริษัทฯ
  จึงมีนโยบายที่จะเพิ่มการรับงานโครงการในต่างประเทศให้มากขึ้น โดยเฉพาะใน
  กลุ่มประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC) ประเทศจีน สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ กาตาร์
  สหรัฐอเมริกา และ แอฟริกา และเพื่อเป็นการเตรียมความพร้อมด้านสถานะทางการเงิน
  และเสริมสร้างความน่าเชื่อถือสำหรับลูกค้าในต่างประเทศ บริษัทฯ
  จึงเสนอขายหุ้นต่อประชาชนและนำหุ้นเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อเดือนมิถุนายน
  2552

ปัจจุบัน ด้วยความเป็นผู้นำในการให้บริการ Integrated EPC ตลอดระยะเวลาเกือบ 30 ปี
ที่ผ่านมา บริษัทฯ ประสบความสำเร็จในการให้บริการออกแบบและก่อสร้างโรงงานต่างๆ มากกว่า
200 โครงการ ทำให้บริษัทฯ มีชื่อเสียงและได้รับความไว้วางใจอย่างสูงจากลูกค้า
ไม่ว่าจะเป็นในเรื่องคุณภาพของงาน การออกแบบและการก่อสร้าง
การส่งมอบงานได้ทันตามกำหนดการ และความปลอดภัยในการดำเนินงาน
และได้ทำการเพิ่มทุนจดทะเบียนเรียกชำระแล้ว เป็น 560 ล้านบาท ในปลายปี 2556
โดยวัตถุประสงค์ ในการเพิ่มทุนครั้งนี้เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน
และเป็นเงินลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าของบริษัทต่อไปในอนาคต

ประวัติความเป็นมา และพัฒนาการสำคัญของบริษัทฯ สรุปได้ดังนี้

+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี 2528    | -   บริษัท โตโย-ไทย คอร์ปอเรชั่น จำกัด                         |
|           |     จัดตั้งขึ้นโดยเป็นการร่วมทุนระหว่าง กลุ่ม ITD และ TEC           |
|           |     ด้วยทุนจดทะเบียน 20 ล้านบาท เป็นบริษัทฯ                     |
|           |     ที่ดำเนินธุรกิจให้บริการด้านการ                              |
|           | ออกแบบวิศวกรรมและก่อสร้างโรงงานแบบครบวงจรรายแรกของประเทศไทย |
+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี 2539    | -   บริษัทฯ เพิ่มทุนจดทะเบียนชำระแล้วเป็น 100 ล้านบาท             |
|           |     เพื่อรองรับการขยายตัวของธุรกิจของบริษัทฯ                     |
|           |     ซึ่งจากการเพิ่มทุนดังกล่าวทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของกลุ่ม ITD        |
|           |     ในบริษัทฯ ลดลงเหลือร้อยละ 25.0                           |
+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี 2540    | -   เพื่อเป็นการลดผลกระทบจากการชะลอตัวด้านการลงทุนในประเทศ     |
|           |     อันเป็นผลมาจากวิกฤตเศรษฐกิจของประเทศ บริษัทฯ               |
|           |     เริ่มขยายธุรกิจไปยังประเทศอื่น ๆ ในเอเชีย                    |
|           |     โดยได้ก่อสร้างโรงงานปุ๋ยเคมีให้กับ Japan Vietnam Fertilizer  |
|           |     Co. ซึ่งต่อมา บริษัทฯ ได้ประสบความสำเร็จในการให้บริการใน      |
|           |     มาเลเซีย เมียนมาร์ จีน และบังคลาเทศ ในปีต่อมา               |
+-----------+----------------------------------------------------------+
|           | -   บริษัทฯ จัดตั้งบริษัท โตโย-เวียดนาม คอร์ปอเรชั่น จำกัด (“TVC”)   |
|           |     เพื่อให้บร                                              |
|           | ิการด้านการออกแบบวิศวกรรมและก่อสร้างโรงงานแบบครบวงจรในเวียดนาม |
+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี 2545    | -   บริษัทฯ ได้รับการรับรองมาตรฐานการจัดการด้านคุณภาพ ISO        |
|           |     9001:2000                                            |
+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี 2546    | -   บริษัทฯ เพิ่มทุนจดทะเบียนชำระแล้วอีกครั้งเป็น 160 ล้านบาท        |
|           |     เพื่อรองรับธุรกิจของบริษัทฯ ที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง                |
+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี 2547    | -   บริษัทฯ                                                |
|           |     ช                                                    |
|           | นะการประมูลงานโครงการก่อสร้างโรงงานผลิตสารประกอบเมทิลีนโมดิฟายด์ |
|           |     ไดฟีนีลมีเทน ไดโอไซไซยาเนส (Methylene Modified          |
|           |     Diphenylmethane Diisocyanate, mMDI) จากบริษัท Bayer    |
|           |     Polyurethane (Shanghai) ที่ประเทศจีน                    |
|           |     ซึ่งเป็นกา                                              |
|           | รประมูลงานแข่งกับบริษัทรับเหมาก่อสร้างต่างประเทศขนาดใหญ่ในประเทศจีน |
|           |     การที่บริษัทฯ                                            |
|           |     ได้มีโอกาสเข้าร่วมประมูลในโครงการนี้จนได้รับสัญญา              |
|           | ของโครงการนี้เป็นผลมาจากความสำเร็จในการผลงานการก่อสร้างโครงการ |
|           |     Bisphenol-A ของ Bayer ที่ประเทศไทย                     |
+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี 2548    | -   บริษัทฯ                                                |
|           |     เริ่มธุรกิจในต่างประเทศเพิ่มเติมโดยได                        |
|           | ้รับความไว้วางใจในการสร้างโรงงานโพลียูเรเทนในประเทศจีนและโรงงาน |
|           |     Chlor-Alkali ในประเทศสหรัฐอเมริกา                      |
|           |     ซึ่งเป็นการให้บริการในประเทศสหรัฐอเมริกาครั้งแรกของบริษัทฯ      |
|           |     และเป็นการพิสูจน์ว่าความสามารถของบริษัทฯ เป็นที่ยอมรับระดับสากล  |
+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี 2549    | -   บจ. พีทีที โพลีเอธิลีน ว่าจ้างให้บริษัทฯ ดำเนินการสร้างโรงงานผลิต  |
|           |     Ethane Cracker                                       |
|           |     เมื่อแล้วเสร็จโรงงานนี้จะเป็นหนึ่งในโรงงานมีกำลังการผลิต         |
|           |     Ethylene 1 ล้านตันต่อปี                                  |
|           |     ซึ่งเป็นหนึ่งในโรงงานที่มีขนาดใหญ่ที่สุดของการผลิตพลาสติกประเภทนี้   |
+-----------+----------------------------------------------------------+
|           | -   บริษัทฯ จัดตั้งบริษัท ไบโอ แนชเชอรัล เอ็นเนอร์ยี จำกัด (“BNE”)   |
|           |     เพื่อประกอบธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากก๊าซมีเธน                       |
+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี 2550    | -   บจ. พีทีที โพลีเอธิลีน ว่าจ้างให้บริษัทฯ ดำเนินการก่อสร้างโรงงาน   |
|           |     LDPE และโรงงาน LLDPE                                 |
|           |     เมื่อแล้วเสร็จโรงงานทั้งสองโรงงานนี้จะเป็นหนึ่งในโรงงาน ผลิต     |
|           |     LDPE และ LLDPE ที่มีกำลังการผลิตพลาสติกชนิดนี้มากที่สุดในโลก     |
|           |     โดยมูลค่าโครงการรวมกว่า 9,000 ล้านบาท                    |
+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี 2551    | -   บริษัทฯ เพิ่มทุนจดทะเบียนชำระแล้วเป็น 320 ล้านบาท             |
|           |     เพื่อรองรับการขยายตัวของธุรกิจและความเติบโตของยอดขาย        |
+-----------+----------------------------------------------------------+
|           | -   จดทะเบียนแปลงสภาพเป็นบริษัทมหาชนจำกัด ในเดือนกรกฎาคม       |
+-----------+----------------------------------------------------------+
|           | -   บริษัทฯ เพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 480 ล้านบาท                    |
|           |     โดยจัดสรรหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 30,000,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ    |
|           |     1.00 บาท เพื่อเสนอขายแก่กรรมการและพนักงานของบริษัทฯ        |
|           |     และหุ้นเพิ่มทุนที่เหลืออีก 130,000,000 หุ้น                     |
|           |     เพื่อรองรับการเสนอขายหุ้นสามัญแก่ประชาชน                    |
+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี 2552    | -   เสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนแก่กรรมการและพนักงานของบริษัทฯ จำนวน   |
|           |     30,000,000 หุ้น ในราคาหุ้นละ 1.00 บาท ทำให้บริษัทฯ          |
|           |     มีทุนจดทะเบียนชำระแล้วเพิ่มเป็น 350 ล้านบาท                  |
+-----------+----------------------------------------------------------+
|           | -   เสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนแก่ประชาชนทั่วไป จำนวน 130,000,000 หุ้น |
|           |     ในราคาหุ้นละ 4.25 บาท ทำให้บริษัทฯ มีทุนจดทะเบียนชำระแล้ว     |
|           |     เพิ่มเป็น 480 ล้านบาท เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน 2552              |
+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี2553     | -   Chiyoda ซึ่งเป็นผู้รับเหมาก่อสร้างแบบครบวงจร (EPC)           |
|           |     ที่ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับ 2                                     |
|           |     ในประเทศญี่ปุ่นได้เข้าร่วมเป็นพันธมิตรทางธุรกิจกับบริษัทฯ           |
|           |     และเข้าถือหุ้นสามัญ 33,600,000 หุ้นหรือ คิดเป็นร้อยละ 7.0       |
|           |     ของทุนจดทะเบียน                                        |
+-----------+----------------------------------------------------------+
|           | -   กรรมการบริษัทฯ มีมติอนุมัติเงินลงทุน 1,100 ล้านบาท             |
|           |     เพื่อเข้าถือหุ้นบุริมสิทธิ ในสัดส่วนร้อยละ 71.0 ในบริษัท            |
|           |     นวนครการไฟฟ้า จำกัด (“NNE”)                            |
|           |     ซึ่งเป็นผู้ประกอบการโรงไฟฟ้าขนาดเล็ก 110 เมกะวัตต์ (SPP) ซึ่ง   |
|           |     NNE ได้ทำสัญญาขายกระแสไฟฟ้า (Power Purchase Agreement)  |
|           |     กับการไฟฟ้าฝ่ายผลิตเป็นเวลา 25 ปี และบริษัทฯ                 |
|           |     จะได้รับรายได้ในรูปแบบเงินปันผลในอัตราร้อยละ 10.5 ต่อปีเป็นเวลา |
|           |     25 ปีนับจากวันที่เปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ ซึ่งหาก NNE            |
|           |     ไม่สามารถจ่ายเงินปันผลสำหรับผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิได้ในปีใดๆ NNE       |
|           |                                                          |
|           |    จะบันทึกเป็นเงินปันผลค้างจ่ายเพื่อจ่ายรวมให้กับผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิในปีต่อไป |
|           |     เมื่อครบกำหนด 25 ปี                                     |
|           |     ผู้ถือหุ้นสามัญมีภ                                          |
|           | าระผูกพันในการซื้อหุ้นบุริมสิทธิคืนจากผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิที่ราคาตามมูลค่าที่ตราไว้ |
+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี 2554    | -   บริษัทฯ จัดตั้ง Toyo Thai Malaysia Sdn Bhd (“TTML”)       |
|           |     เพื่อรองรับงานโครงการ Lamps Up – MY Project             |
|           |     และโครงการในอนาคต โดยมีสัดส่วนการถือหุ้นร้อยละ 100.0        |
|           |     มีทุนจดทะเบียน 100,000 ริงกิต                             |
+-----------+----------------------------------------------------------+
|           | -   บริษัทฯ จัดตั้ง ToyoThai-Myanmar Corporation Co., Ltd.    |
|           |     (“TTMC”) เพื่อรองรับงานโครงการในอนาคต โดยร่วมลงทุนกับบริษัท  |
|           |     เซย่า เอ็นจิเนียริ่ง จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทฯ ที่จัดตั้งในประเทศเมียนมาร์  |
|           |     โดยมีสัดส่วนการถือหุ้นร้อยละ 90.0 และร้อยละ 10.0 ตามลำดับ     |
|           |     มีทุนจดทะเบียน 300,000 ดอลลาร์สหรัฐ                       |
+-----------+----------------------------------------------------------+
|           | -   บริษัทฯ จัดตั้ง ToyoThai-USA Corporation (“TTUS”)         |
|           |     เพื่อรองรับงานโครงการในอนาคต โดยร่วมลงทุนกับ Global        |
|           |     Business Management Company Limited (“GBM”)          |
|           |     ซึ่งเป็นบริษัทฯ ที่จัดตั้งในประเทศไทย และบริษัท HukuTai          |
|           |     Consulting Inc. ซึ่งเป็นบริษัทฯ ที่จัดตั้งในประเทศสหรัฐอเมริกา   |
|           |     โดยมีสัดส่วนการถือหุ้นร้อยละ 80.0 ร้อยละ 10.0 และร้อยละ 10.0  |
|           |     ตามลำดับ มีทุนจดทะเบียน 50,000 ดอลลาร์สหรัฐ                |
+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี 2555    | -   บริษัทฯ ร่วมลงทุนใน บริษัท สยาม โซล่า เพาเวอร์ จำกัด (“SSP”)  |
|           |     เพื่อรองรับโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์                 |
|           |     โดยมีสัดส่วนการถือหุ้นร้อยละ 25.0 มีทุนจดทะเบียน 250 ล้านบาท    |
|           |                                                          |
|           | -   บริษัทฯ จัดตั้ง Toyo Thai Power Corporations Pte. Ltd.    |
|           |     (“TTPSG”) เพื่อรองรับงานด้านพลังงานในภูมิภาค                |
|           |     โดยมีสัดส่วนการถือหุ้นร้อยละ 60.0 มีทุนจดทะเบียน 42.5          |
|           |     ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ                                   |
|           |                                                          |
|           | -   TTPSG ลงทุนในบริษัท โตโย ไทย พาวเวอร์ เมียนมาร์ จำกัด       |
|           |     (“TTPMC”) ซึ่งดำเนินธุรกิจผลิตกระแสไฟฟ้า พลังงานก๊าซขนาด 120  |
|           |     เมกะวัตต์ ณ เขต Ahlone Township ย่างกุ้ง ประเทศเมียนมาร์    |
|           |     และมีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าให้กับ กระทรวงพลังงานไฟฟ้า              |
|           |     แห่งประเทศเมียนมาร์ ระยะเวลา 30 ปี                       |
|           |     โดยมูลค่าการลงทุนของโครงการประมาณ 5,100 ล้านบาท (เทียบเท่า |
|           |     170 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ)                              |
|           |                                                          |
|           | -   บริษัทฯ ได้ขายหุ้นบุริมสิทธิ์ร้อยละ 29.0 ในบริษัท นวนครการไฟฟ้า    |
|           |     จำกัดให้กับ บริษัท โคมิโป โกลบอล จำกัด                      |
|           |     ซึ่งเป็นผู้นำทางด้านธุรกิจพลังงานไฟฟ้าจากประเทศเกาหลีใต้         |
|           |     มีความเชี่ยวชาญทางด้านการพัฒนา การก่อสร้าง                  |
|           |     การบริหารจัดการและการบำรุงรักษาโรงไฟฟ้าในระดับนานาชาติ      |
|           |     ซึ่งการซื้อขายดังกล่าว ดำเนินการเพื่อความร่วมมือ                |
|           |     และสร้างความแข็งแกร่งทางด้านธุรกิจพลังงาน และโรงไฟฟ้าในอนาคต |
|           |                                                          |
|           | -   บริษัทฯ เพิ่มทุนจดทะเบียนใน TVC เพื่อรองรับการขยายตัวของธุรกิจ   |
|           |     โดยภายหลังการเพิ่มทุนบริษัทฯ ถือหุ้นใน TVC เพิ่มจาก 80.0        |
|           |     เป็นร้อยละ 93.3                                        |
+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี 2556    | -   เพื่อเพิ่มความคล่องตัวในการลงทุนในธุรกิจพลังงานของกลุ่มบริษัท      |
|           |     บริษัทฯ ได้จัดตั้ง Toyo Thai Power Holdings Pte. Ltd.      |
|           |     (“TTPHD”) ซึ่งปัจจุบัน TTPHD ถือหุ้นใน Toyo Thai Power       |
|           |     Corporations Pte. Ltd. (“TTPSG”) ในสัดส่วนร้อยละ 100    |
|           |     โดย TTPSG ถือหุ้นใน Toyo Thai Power Myanmar Co., Ltd.   |
|           |     (“TTPMC”) ในสัดส่วนร้อยละ 95.0 เช่นกัน ส่งผลให้บริษัทฯ        |
|           |     ถือหุ้นทั้งทางตรงและทางอ้อมใน TTPMC ในสัดส่วนร้อยละ 71.5      |
|           |                                                          |
|           | -   บริษัทได้ร่วมลงนามในบันทึกเพื่อความเข้าใจกับ กระทรวงพลังงานไฟฟ้า |
|           |     สาธารณรัฐแห่งสหภาพเมียนมาร์                              |
|           |     ในการศึกษาความเป็นไปได้ในการพัฒนาโครงการก่อสร้าง           |
|           |     โรงไฟฟ้าประเภท Ultra Supercritical Coal-fired ขนาด    |
|           |     1,000 MW ณ เขตเศรษฐกิจพิเศษ Thilawa เมืองย่างกุ้ง          |
|           |     ซึ่งมีกรอบระยะเวลาการศึกษาประมาณ 1 ปี                     |
|           |     นับจากวันที่ลงนามในบันทึกข้อตกลงเพื่อความเข้าใจ                |
|           |                                                          |
|           | -   บริษัทฯ จัดตั้ง Toyo Thai Solar Power Pte. Ltd. (“TTSP”)  |
|           |     เพื่อรองรับงานด้านพลังงานแสงอาทิตย์ในภูมิภาค โดย TTPHD ถือหุ้นใน |
|           |     TTSP ในสัดส่วนร้อยละ 100 ส่งผลให้บริษัทฯ                    |
|           |     ถือหุ้นทั้งทางตรงและทางอ้อมใน TTSP ในสัดส่วนร้อยละ 57.6       |
|           |                                                          |
|           | -   บริษัทฯ เพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 560 ล้านบาท                    |
|           |     เพื่อรองรับการขายหุ้นเพิ่มทุนแก่ผู้ถือหุ้นเดิมและแก่ประชาชนทั่วไป      |
|           |     โดยวัตถุประสงค์ในการเพิ่มทุนครั้งนี้เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนใน     |
|           |     และเป็นเงินลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้า                        |
+-----------+----------------------------------------------------------+
| ปี 2557    | -   บริษัทฯ จัดตั้ง Toyo Thai New Energy Pte. Ltd. (“TTNE”)   |
|           |     และ Toyo Thai Coal Power Pte. Ltd. (“TTCP”)          |
|           |     เพื่อรองรับธุรกิจด้านพลังงานทดแทน และธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานถ่านหิน |
|           |     โดย TTPHD ถือหุ้นใน TTNE และ TTCP ในสัดส่วนร้อยละ 100      |
|           |     ส่งผลให้บริษัทฯ ถือหุ้นทั้งทางตรงและทางอ้อมใน TTNE และ TTCP    |
|           |     ในสัดส่วนร้อยละ 57.6                                    |
+-----------+----------------------------------------------------------+

1.  โครงสร้างการถือหุ้นของกลุ่มบริษัท

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 โครงสร้างการถือหุ้นในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมของบริษัทฯ
ตลอดจนขอบเขตการดำเนินธุรกิจของแต่ละบริษัทฯ เป็นดังนี้

[]

  * การถือหุ้นในบริษัท นวนครการไฟฟ้า จำกัด เป็นการถือหุ้นบุริมสิทธิ์

  ¹ ดำเนินธุรกิจเกี่ยวข้องกับการรับเหมาก่อสร้างและบริการด้านวิศวกรรม

  ² ดำเนินธุรกิจเกี่ยวข้องกับพลังงาน

บริษัท โตโย-ไทย คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)

บริษัท โตโย-ไทย คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (“บริษัทฯ”)
ประกอบธุรกิจให้บริการด้านการออกแบบวิศวกรรม การจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์
และการก่อสร้างโรงงานแบบครบวงจร ปัจจุบันบริษัทฯ มีทุนจดทะเบียนทั้งสิ้น 560,000,000 บาท
และทุนจดทะเบียนชำระแล้ว 560,000,000 บาท โดยมีกลุ่มลูกค้าเป้าหมายหลัก ได้แก่
ผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมพลังงาน ปิโตรเคมี และเคมีภัณฑ์ ทั้งในประเทศไทยและต่างประเทศ

Toyo-Vietnam Corporation Ltd.

Toyo-Vietnam Corporation Ltd. (“TVC”) จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2540
เพื่อประกอบธุรกิจด้านการออกแบบวิศวกรรม การจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์
และการก่อสร้างโรงงานแบบครบวงจรในประเทศเวียดนาม ปัจจุบัน TVC มีทุนจดทะเบียนชำระแล้ว
1,500,000 ดอลลาร์สหรัฐ โดยบริษัทฯ ถือหุ้นร้อยละ 93.3 ของทุนจดทะเบียนชำระแล้ว
โดยคุณฮิโรโนบุ อิริยา ประธานกรรมการบริหารและกรรมการผู้จัดการของ บริษัทฯ ถือหุ้นร้อยละ
4.7 และคุณอัตซึชิ สุงิอุระ อดีตกรรมการผู้จัดการของบริษัทฯ
ซึ่งในปัจจุบันมิได้เป็นบุคคลที่เกี่ยวข้องกันของบริษัทฯ ถือหุ้นร้อยละ 2.0 ของทุนจดทะเบียนชำระแล้ว

Toyo Thai Malaysia Sdn. Bhd.

Toyo Thai Malaysia Sdn. Bhd. (“TTML”) จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 8 สิงหาคม 2554
เพื่อรองรับการให้บริการโครงการต่างๆ ในประเทศมาเลเซีย มีทุนจดทะเบียนชำระแล้ว 750,000
ริงกิต โดยบริษัท โตโย-ไทย คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ถือหุ้นสามัญ 750,000 หุ้น
มูลค่าหุ้นละ 1 ริงกิต คิดเป็น ร้อยละ 100.0 ของทุนจดทะเบียน

ToyoThai – Myanmar Corporation Co.,Ltd.

ToyoThai – Myanmar Corporations Co.,Ltd. (“TTMC”) จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 27
มกราคม 2555 เพื่อรองรับการให้บริการโครงการต่างๆ ในประเทศเมียนมาร์ มีทุนจดทะเบียน
300,000 ดอลลาร์สหรัฐ โดยบริษัท โตโย-ไทย คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ถือหุ้นสามัญ 900
หุ้น มูลค่าหุ้นละ 300 ดอลลาร์ คิดเป็น ร้อยละ 90.0 ของทุนจดทะเบียน โดยร่วมลงทุนกับบริษัท
เซย่า เอ็นจิเนียริ่ง จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทที่จัดตั้งในประเทศเมียนมาร์

ToyoThai-USA Corporation

ToyoThai-USA Corporation (“TTUS”) จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 8 มกราคม 2555
เพื่อรองรับการให้บริการโครงการต่างๆ ในประเทศสหรัฐอเมริกา มีทุนจดทะเบียน 50,000
ดอลลาร์สหรัฐ โดยบริษัท โตโย-ไทย คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ถือหุ้นสามัญ 40,000 หุ้น
มูลค่าหุ้นละ 1 ดอลลาร์ คิดเป็น ร้อยละ 80.0 ของทุนจดทะเบียน โดยมี Global Business
Management Company Limited (“GBM”) ถือหุ้นร้อยละ 10.0 และบริษัท HukuTai
Consulting Inc. ซึ่งเป็นบริษัทที่จัดตั้งในประเทศสหรัฐอเมริกา ถือหุ้นร้อยละ 10.0

บริษัท ไบโอ แนชเชอรัล เอ็นเนอร์ยี จำกัด

บริษัท ไบโอ แนชเชอรัล เอ็นเนอร์ยี จำกัด (“BNE”) จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 31 พฤษภาคม
2549 เพื่อประกอบธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากก๊าซมีเธน
ซึ่งดักจับจากบ่อน้ำเสียของโรงงานผลิตเอธานอลแห่งหนึ่งของกลุ่มบริษัทพรวิไล อินเตอร์เนชั่นแนล
กรุพ เทรดดิ้ง จำกัด (“กลุ่มบริษัทพรวิไล”) โดยไฟฟ้าที่ผลิตได้จะถูกจำหน่ายคืนให้แก่
กลุ่มบริษัทพรวิไล และส่วนที่เหลือจะถูกขายให้กับการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย ปัจจุบัน BNE
มีทุนจดทะเบียนชำระแล้ว 5 ล้านบาท โดยมีบริษัทฯ ถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 70.0
ของทุนจดทะเบียนชำระแล้ว และมีกลุ่มบริษัทพรวิไลเป็นผู้ถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 30.0

บริษัท โกลบอล นิว เอ็นเนอร์ยี จำกัด

บริษัท โกลบอล นิว เอ็นเนอร์ยี จำกัด (“GNE”) จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 19 มีนาคม 2552
โดยมี GBM เป็นผู้ริเริ่มโครงการ
มีวัตถุประสงค์ในการดำเนินงานในกิจการที่เกี่ยวกับการพัฒนาและดำเนินโครงการกลไกการพัฒนาที่สะอาด
(Clean Development Mechanism – CDM)
ตามรูปแบบและระบบที่กำหนดไว้ภายใต้พิธีสารเกียวโต (Kyoto Protocol)
และหรือตามอนุสัญญาระหว่างประเทศอื่นที่เกี่ยวข้อง บริษัทฯ
เห็นว่าเป็นธุรกิจเกี่ยวกับพลังงานสะอาดเช่นเดียวกับ BNE ซึ่งบริษัทฯ ได้ลงทุนในปี 2549
ประกอบกับ Mitsubishi Corporation (“MC”)
ซึ่งเป็นบริษัทใหญ่ของญี่ปุ่นและมีความรู้ความเชี่ยวชาญในเทคโนโลยีมากกว่าบริษัทฯ ทำให้บริษัทฯ
อาจได้รับความรู้เกี่ยวกับเทคโนโลยี (Know How) จาก MC ด้วย จึงตัดสินใจร่วมลงทุนใน GNE
ส่งผลให้การลงทุนใน GNE เป็นการร่วมลงทุนโดยบริษัทฯ GBM และ MC ในสัดส่วนร้อยละ 40.0
ร้อยละ 20.0 และร้อยละ 40.0 ตามลำดับ ปัจจุบันมีทุนจดทะเบียนชำระแล้ว 60 ล้านบาท
และมีธุรกิจหลัก คือ การนำเสนอเทคโนโลยีที่นำความร้อนอุณหภูมิต่ำซึ่งเหลือจากการใช้งาน
และมักจะถูกปล่อยทิ้งไปกลับมาใช้ประโยชน์ใหม่เพื่อลดการสูญเสียให้แก่โรงงานต่างๆ
ทั้งนี้หากโรงงานต่างๆ ดังกล่าวสนใจที่จะติดตั้งระบบดังกล่าว GNE จะส่งต่องานให้แก่บริษัทฯ
เป็นผู้ติดตั้งต่อไป นอกจากนั้น GNE ยังเป็นผู้นำเข้าและจำหน่ายแผงโซล่าร์ฟาร์มด้วย

ในปี 2555 เนื่องจาก MC ได้มีการปรับนโยบายการลงทุนของบริษัท และได้ขาย GNE ซึ่งบริษัทฯ
เห็นว่าธุรกิจของ GNE เป็นธุรกิจที่บริษัทฯ สนใจ แต่บริษัทฯ
ยังไม่มีความเชี่ยวชาญในธุรกิจดังกล่าวมากนัก นอกจากนี้ GNE
ยังมีผลประกอบการที่ขาดทุนมาอย่างต่อเนื่อง และหากไม่มี MC เป็นผู้ร่วมลงทุนใน GNE บริษัทฯ
ก็ไม่เห็นความจำเป็นในการรับซื้อหุ้นจาก MC จึงได้ปฏิเสธการรับซื้อหุ้น GNE จาก MC ดังนั้น MC
จึงขายหุ้น GNE ในส่วนของ MC ให้แก่ GBM ส่งผลให้ปัจจุบันบริษัทฯ ถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 40.0
ของทุนจดทะเบียนชำระแล้ว ส่วนที่เหลือร้อยละ 60.0 ถือโดย GBM

บริษัท นวนครการไฟฟ้า จำกัด

บริษัท นวนครการไฟฟ้า จำกัด (“NNE”) จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 5 กันยายน 2546
โดยจัดตั้งเพื่อเป็นผู้ประกอบการโรงไฟฟ้าขนาดเล็ก 110 เมกะวัตต์ ที่จังหวัดปทุมธานี
โดยที่กลุ่มบริษัท นวนคร จำกัด (มหาชน) เป็นผู้ริเริ่มโครงการ และได้ทำสัญญาขายกระแสไฟฟ้า
(Power Purchase Agreement) กับการไฟฟ้าฝ่ายผลิตเป็นเวลา 25 ปีมีทุนจดทะเบียนรวม
1,532.0 ล้านบาท โดยเป็นหุ้นสามัญ 4,450,600 หุ้นและหุ้นบุริมสิทธิ์ 10,869,400 หุ้น
ทั้งนี้หุ้นบุริมสิทธิ์รวมกันทั้งหมดจะมีสิทธิออกเสียงทั้งสิ้นร้อยละ 1 ของสิทธิในการออกเสียงใน NNE
โดยเริ่มแรกบริษัทฯ เป็นผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิทั้งหมด และกลุ่มบริษัท นวนคร จำกัด (มหาชน)
ถือหุ้นสามัญทั้งหมด ต่อมา บริษัท โคเรีย มิดแลนด์ พาวเวอร์ จำกัด (“KOMIPO”)
ได้เข้ามาเจรจาขอร่วมลงทุนใน NNE ซึ่งบริษัทฯ เห็นประโยชน์จากการเข้าร่วมลงทุนของ KOMIPO
ซึ่งมีความเชี่ยวชาญในการจัดการโรงไฟฟ้า จึงได้ขายหุ้นบุริมสิทธิของ NNE ให้แก่ KOMIPO จำนวน
4,442,800 หุ้น ส่งผลให้บริษัทฯ ถือหุ้นบุริมสิทธิของ NNE จำนวน 6,426,600 หุ้นหรือ 642.7
ล้านบาทหรือร้อยละ 41.9% ของทุนจดทะเบียน KOMIPO ถือหุ้นบุริมสิทธิ 4,442,800 หุ้น หรือ
444.3 ล้านบาท หรือร้อยละ 29.0 และ กลุ่มบริษัท นวนคร จำกัด (มหาชน) ถือหุ้นสามัญ
4,450,600 หุ้น หรือ 445.1 ล้านบาท หรือร้อยละ 29.1 บริษัทฯ และ KOMIPO
มีสิทธิออกเสียงรวมกันทั้งสิ้นร้อยละ 1.0 ของสิทธิในการออกเสียงใน NNE โดยบริษัทฯ
จะได้รับรายได้ในรูปแบบเงินปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิในอัตราร้อยละ 10.5 เป็นเวลา 25 ปี NNE
ยังมีแผนที่จะขยายธุรกิจโรงไฟฟ้าอย่างต่อเนื่อง

บริษัท สยาม โซล่า เพาเวอร์ จำกัด

บริษัท สยาม โซล่า เพาเวอร์ จำกัด (“SSP”) จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 7 เมษายน 2553
จัดตั้งเพื่อเป็นผู้ประกอบการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ขนาด 8 เมกะวัตต์ ที่จังหวัดอ่างทอง
เจ้าของโครงการคือบริษัท สยามสตีลเกรตติ้งส์ จำกัด
และบริษัทในเครือและผู้ถือหุ้นของบริษัทในเครือของ บริษัท สยามสตีลเกรตติ้งส์ จำกัด
(“กลุ่มสยามสตีลเกรตติ้งส์”) โดยจะดำเนินการผลิตและขายกระแสไฟฟ้าให้กับการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค
SSP มีทุนจดทะเบียนรวม 250 ล้านบาท ในเบื้องต้น บริษัทฯ เข้าถือหุ้นสามัญในสัดส่วนร้อยละ
25.0 ของทุนจดทะเบียน กลุ่มสตีลเกรตติ้งส์ ถือหุ้นสามัญในสัดส่วนร้อยละ 60.0 และ GBM
ถือหุ้นสามัญในสัดส่วนร้อยละ 15.0 ของทุนจดทะเบียนตามลำดับ ต่อมา GBM ได้ขายหุ้นสามัญของ
SSP ให้แก่ KOMIPO ในสัดส่วนร้อยละ 10.0 ของทุนจดทะเบียนของ SSP ส่งผลให้บริษัทฯ
กลุ่มสยามสตีลเกรตติ้งส์ GBM และ KOMIPO ถือหุ้นสามัญใน SSP ในสัดส่วนร้อยละ 25.0 ร้อยละ
60.0 ร้อยละ 5.0 และ ร้อยละ 10.0 ของทุนจดทะเบียนตามลำดับ

ในปี 2557 GBM และ KOMIPO ได้ขายหุ้นสามัญของ SSP ให้แก่ TTSP ในสัดส่วนร้อยละ 5.0
และ ร้อยละ 10.0 ตามลำดับ ส่งผลให้บริษัทฯ, กลุ่มสยามสตีลเกรตติ้งส์, และ TTSP
ถือหุ้นสามัญในสัดส่วนร้อยละ 25, ร้อยละ 60, และร้อยละ 15 ตามลำดับ

บริษัท ทีที โซล่าร์ จำกัด

บริษัท ทีที โซล่าร์ จำกัด (“TTS”) จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 19 กันยายน 2556
เพื่อประกอบธุรกิจโครงการผลิตไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ที่ติดตั้งบนหลังคา (Solar Rooftop)
มีทุนจดทะเบียน 200,000 บาท โดยบริษัทฯ เข้าถือหุ้นสามัญร้อยละ 99.85

ในปี 2557 บริษัทฯ ได้ขายหุ้นสามัญของ TTS ให้แก่บริษัท ไทยซัมมิท โอโตพารท์ อินดัสตรี จำกัด
ในสัดส่วนร้อยละ 99.85 เพื่อให้เป็นไปตามข้อตกลงทางธุรกิจ

Toyo Thai Power Holdings Pte. Ltd.

Toyo Thai Power Holdings Pte. Ltd. (“TTPHD”)
จดทะเบียนจัดตั้งในสาธารณรัฐสิงคโปร์เมื่อวันที่ 23 มกราคม 2556
เพื่อเป็นบริษัทที่ถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding company) โดย TTPHD
จะลงทุนในบริษัทที่ประกอบธุรกิจพลังงานในรูปแบบต่างๆ เช่น
บริษัทที่ประกอบธุรกิจผลิตกระแสไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติ
และบริษัทที่ประกอบธุรกิจผลิตกระแสไฟฟ้าจากแสงอาทิตย์ เป็นต้น ทั้งนี้ TTPHD
ตั้งใจที่จะลงทุนผ่านบริษัทย่อยที่เป็นบริษัทที่ถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company) อีกทีหนึ่ง
โดยจะแยกบริษัทย่อยดังกล่าวตามประเภทของโรงไฟฟ้าที่จะไปลงทุน
เพื่อประโยชน์ประโยชน์ในการหาผู้ร่วมลงทุนในอนาคต นอกจากนี้
การวางโครงสร้างดังกล่าวยังได้รับประโยชน์ทางภาษีอีกด้วย

ปัจจุบัน TTPHD มีทุนจดทะเบียน 69.5 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ โดยบริษัท โตโย-ไทย
คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) เข้าถือหุ้นสามัญร้อยละ 57.6 ของทุนจดทะเบียน โดยร่วมลงทุนกับ
TTP Parthers LP (“TTPLP”)
ซึ่งเป็นหุ้นส่วนจำกัดความรับผิดที่ได้รับการยกเว้นจดทะเบียนและจัดตั้งขึ้นภายใต้กฎหมายของหมู่เกาะเคย์แมน,
8 Coins Capital Pte. Ltd. (“8 coins”) ซึ่งเป็นบริษัทที่จัดตั้งในสาธารณรัฐสิงคโปร์ และ
Pacific New Power Co., Ltd.(“PNP”) ซึ่งเป็นบริษัทที่จัดตั้งในหมู่เกาะบริติชเวอร์จิน
ซึ่งคิดเป็นเงินลงทุน ในสัดส่วน ร้อยละ 18, ร้อยละ 12.2, และร้อยละ 12.2
ของทุนจดทะเบียนเรียงตามลำดับ

Toyo Thai Power Corporations Pte. Ltd.

Toyo Thai Power Corporations Pte. Ltd. (“TTPSG”)
จดทะเบียนจัดตั้งในสาธารณรัฐสิงคโปร์เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม 2555
เพื่อเป็นบริษัทที่ถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding company) โดย TTPSG เป็นบริษัทย่อยของ TTPHD
สำหรับลงทุนในบริษัทที่ประกอบธุรกิจผลิตกระแสไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติ ปัจจุบัน TTPSG
มีทุนจดทะเบียน 42.0 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ โดยหุ้นทั้งหมดถือโดย TTPHD

Toyo Thai Power Myanmar Co., Ltd.

Toyo Thai Power Myanmar Co., Ltd. (“TTPMC”)
จดทะเบียนจัดตั้งในประเทศเมียนมาร์เมื่อวันที่ 15 พฤศจิกายน 2555
เพื่อเป็นผู้ประกอบการโรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติขนาด 120 เมกะวัตต์ ที่ Ahlone
Township ย่างกุ้ง ประเทศเมียนมาร์ ปัจจุบัน TTPMC มีทุนจดทะเบียน 0.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
โดยบริษัทฯ เข้าถือหุ้นสามัญร้อยละ 5.0 และ TTPSG ถือหุ้นร้อยละ 95.0

ในปี 2557 บริษัทฯ และ TTPSG ได้ทำสัญญาแปลงหนี้เป็นทุนกับ TTPMC ซึ่งเป็นบริษัทย่อย
โดยเพิ่มทุนจดทะเบียนจำนวน 50.6 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นทุนจดทะเบียนของ TTPMC
จึงเพิ่มขึ้นจาก 0.5 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ เป็น 51.1 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ
ส่งผลให้บริษัทฯ และTTPSG ยังคงถือหุ้นสามัญใน TTPMC ในสัดส่วนเท่าเดิม

Toyo Thai Solar Power Pte. Ltd.

Toyo Thai Solar Power Pte. Ltd. (“TTSP”) จดทะเบียนจัดตั้งในประเทศสิงคโปร์
เมื่อวันที่ 9 เมษายน 2556
เพื่อใช้เป็นบริษัทสำหรับลงทุนในบริษัทที่ประกอบธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์
โดยมีทุนจดทะเบียน 3 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ โดยหุ้นทั้งหมดถือโดย TTPHD

บริษัท สยามจีเอ็นอี โซล่าร์ เอ็นเนอร์ยี่ จำกัด

บริษัท สยามจีเอ็นอี โซล่าร์ เอ็นเนอร์ยี่ จำกัด (“SGSE”) จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 29 สิงหาคม
2556 โดยร่วมทุนระหว่าง GNE ซึ่งเป็นบริษัทย่อย กับบริษัท สยามอีโค่ เอ็นเนอร์ยี บิซิเนส จำกัด
เพื่อร่วมลงทุนประกอบธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ โดยมีทุนจดทะเบียน 16 ล้านบาท
โดยGNE และบริษัท สยามอีโค่ เอ็นเนอร์ยี บิซิเนส จำกัด ถือหุ้นสามัญใน SGSE
ในสัดส่วนบริษัทละร้อยละ 50 ของทุนจดทะเบียน

Global New Energy Japan Co.,Ltd.

Global New Energy Japan Co.,Ltd. (GNE-JAPAN) จดทะเบียนจัดตั้งเมื่อวันที่ 21
มกราคม 2557 เพื่อการประกอบธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ ในประเทศญี่ปุ่น
โดยมีทุนจดทะเบียน 200 ล้านเยน โดยหุ้นทั้งหมดถือโดย TTSP

Toyo Thai New Energy Pte. Ltd.

Toyo Thai New Energy Pte. Ltd. (“TTNE”) จดทะเบียนจัดตั้งในประเทศสิงคโปร์
เมื่อวันที่ 17 เมษายน 2557
เพื่อใช้เป็นบริษัทสำหรับลงทุนในบริษัทที่ประกอบธุรกิจด้านพลังงานทดแทน โดยมีทุนจดทะเบียน 0.3
ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ โดยหุ้นทั้งหมดถือโดย TTPHD และเมื่อวันที่ 9 ตุลาคม 2557
ได้มีการเพิ่มทุนจดทะเบียนจำนวน 0.8 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นทุนจดทะเบียนของ TTNE
จึงพิ่มขึ้นเป็น 1.1 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ

Toyo Thai Coal Power Pte. Ltd.

Toyo Thai Coal Power Pte. Ltd. (“TTCP”) จดทะเบียนจัดตั้งในประเทศสิงคโปร์
เมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน2557
เพื่อใช้เป็นบริษัทสำหรับลงทุนในบริษัทที่ประกอบธุรกิจด้านโรงไฟฟ้าพลังงานถ่านหิน
โดยมีทุนจดทะเบียน 5.0 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ โดยหุ้นทั้งหมดถือโดย TTPHD

Orient Bio-Fuels Co.,Ltd.

เมื่อวันที่ 26 มีนาคม 2557 TTNE ซึ่งเป็นบริษัทย่อยได้ลงนามในสัญญาซื้อขายหุ้นของ Orient
Bio-Fuels Co.,Ltd. (“OBF”) เพื่อร่วมลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน ในสัดส่วนร้อยละ 49
ของหุ้นทั้งหมด โดยผู้ถือหุ้นของ OBF ประกอบด้วย TTNE, PV OIL, และ LICOGI 16
ในสัดส่วนร้อยละ 49, ร้อยละ 29, และร้อยละ 22 ตามลำดับ

2.  ลักษณะการประกอบธุรกิจ

  2.1 ลักษณะผลิตภัณฑ์หรือบริการ

ธุรกิจของบริษัทฯ สามารถแบ่งได้เป็น 2 ส่วน ได้แก่

1.  ธุรกิจก่อสร้างและให้บริการ

2.  การลงทุนในธุรกิจผลิตไฟฟ้า

จากการที่บริษัทฯมีการลงทุนในธุรกิจผลิตไฟฟ้าเพิ่มขึ้นในปัจจุบันและในอนาคต
จะทำให้โครงสร้างรายได้ของบริษัทฯ
ประกอบไปด้วยธุรกิจก่อสร้างและการให้บริการซึ่งเป็นรายได้หลักของบริษัทประมาณร้อยละ 75
และรายได้จากการเป็นผู้ลงทุนในธุรกิจผลิตไฟฟ้าประมาณร้อยละ 25 ในระยะยาว
โดยรายได้จากการจำหน่ายไฟฟ้าซึ่งเป็นส่วนของธุรกิจผลิตไฟฟ้าจะทำให้รายได้มีความแน่นอนและสม่ำเสมอ

โครงสร้างรายได้ของบริษัทฯ และบริษัทย่อย แบ่งตามกลุ่มอุตสาหกรรม ในงวดปี 2555 – 2557
เป็นดังนี้

[]

2.1.1 ธุรกิจก่อสร้างและให้บริการ

ธุรกิจก่อสร้างและให้บริการสามารถแบ่งออกได้เป็น 1. การให้บริการด้านการออกแบบวิศวกรรม
การจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์ และการก่อสร้างโรงงานแบบครบวงจร (Integrated
Engineering, Procurement and Construction หรือ Integrated EPC) และ 2.
การให้บริการทางวิศวกรรมและบริหารจัดการโครงการก่อสร้าง (Engineering, Procurement
and Construction Management หรือ EPCm)
ซึ่งลักษณะของงานสามารถอธิบายโดยละเอียดได้ดังต่อไปนี้

1.  การให้บริการด้านการออกแบบวิศวกรรม การจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์ และการ

ก่อสร้างโรงงานแบบครบวงจร (Integrated Engineering, Procurement and
Construction หรือ Integrated EPC)

การให้บริการในลักษณะการก่อสร้างแบบครบวงจร (Integrated EPC)
สามารถแบ่งส่วนของงานได้เป็น 3 ลักษณะ ได้แก่ งานออกแบบวิศวกรรม (Engineering)
งานจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์ (Procurement) และงานก่อสร้าง (Construction)
โดยลูกค้าของบริษัท อาจว่าจ้างบริษัท เพื่อให้บริการเฉพาะส่วนงานได้
โดยทั่วไปลูกค้าจะกำหนดให้บริษัท
รับงานในลักษณะแบบเบ็ดเสร็จในทุกส่วนงานหรือที่เรียกว่าการรับเหมางานแบบ Integrated EPC
มากกว่า เนื่องจากลูกค้าจะสามารถควบคุมคุณภาพและต้นทุนของโครงการ
โดยมอบให้เป็นความรับผิดชอบของผู้รับเหมา
ตลอดจนสามารถประหยัดเวลาในการดำเนินงานจากความต่อเนื่องของงานในแต่ละส่วน

บริษัทเป็นผู้รับเหมางานด้านวิศวกรรมของไทยรายแรกที่สามารถให้บริการในลักษณะ Integrated
EPC แบบครบวงจร โดยเน้นการให้บริการแก่คู่ค้าในกลุ่มปิโตรเคมี เคมีภัณฑ์
รวมถึงอุตสาหกรรมใกล้เคียง และธุรกิจพลังงาน ทั้งในและต่างประเทศ
ซึ่งส่วนมากแล้วบริษัทจะเป็นผู้รับเหมาหลัก (Main Contractor)
หรือทำการก่อสร้างร่วมกับผู้รับเหมารายอื่นทั้งที่เป็นผู้รับเหมาไทยและ/หรือผู้รับเหมาต่างชาติในลักษณะร่วมกัน
(Consortium) โดยงาน 3 กลุ่มหลัก มีรายละเอียด ดังนี้

การออกแบบวิศวกรรม (Engineering Design)

บริษัทให้บริการงานออกแบบวิศวกรรม
ซึ่งบริษัทสามารถให้บริการออกแบบได้ตั้งแต่ในส่วนของงานโครงสร้าง งานโยธา
ระบบสาธารณูปโภคในโรงงาน เช่น ไฟฟ้า ระบบบำบัดน้ำเพื่อใช้ในโรงงาน ระบบบำบัดน้ำเสีย
กระบวนการและขั้นตอนการผลิตโดยเฉพาะสำหรับผลิตภัณฑ์ในกลุ่มปิโตรเลียม ปิโตรเคมี
และเคมีภัณฑ์อื่นๆ ตลอดจนระบบควบคุมและตรวจวัดต่างๆ ที่จำเป็นต้องใช้ในโรงงาน

บริษัทมีทีมวิศวกรที่จำเป็นสำหรับงานออกแบบ ได้แก่ วิศวกรโยธา วิศวกรเครื่องกล วิศวกรไฟฟ้า
วิศวกรเคมี และอื่นๆ
การมีทีมงานวิศวกรในหลายสาขาวิศวกรรมนับเป็นจุดแข็งที่สำคัญของบริษัทในการทำธุรกิจ กล่าวคือ
บริษัทสามารถให้บริการแก่ลูกค้าแบบครบวงจรอย่างแท้จริง
สามารถประหยัดค่าใช้จ่ายในการออกแบบ
และมีการประสานงานกันอย่างใกล้ชิดระหว่างผู้ออกแบบและทีมงานก่อสร้าง
ซึ่งทำให้บริษัทสามารถควบคุมต้นทุนการก่อสร้างโครงการได้

ขั้นตอนในการออกแบบวิศวกรรม
จะเริ่มจากข้อกำหนดของลูกค้าก่อนที่จะทำการออกแบบในรายละเอียด ซึ่งในการดำเนินการออกแบบ
บริษัทคำนึงถึงปัจจัยที่สำคัญต่างๆ อาทิ

-   ความปลอดภัยของโรงงานทั้งโรงงาน และแต่ละหน่วยผลิต

-   ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

-   คุณภาพของผลิตภัณฑ์จากกระบวนการผลิต

-   ขั้นตอนการผลิตในด้านของหลักสมดุลความร้อน (Heat Balance) หลักสมดุลมวลสาร
    (Material Balance)

-   ระบบการผลิต เครื่องจักร และอุปกรณ์

-   ค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาหรือการปรับเปลี่ยนในอนาคต

-   ปัญหาและอุปสรรคที่อาจจะเกิดขึ้นในขั้นตอนของการก่อสร้าง และมาตรการรองรับ

-   ความเหมาะสมของเทคโนโลยีที่ใช้และต้นทุนโครงการ

การจัดซื้อจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์ (Procurement of Machinery and Equipment)

บริษัทให้บริการเป็นผู้จัดซื้อจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์ทั้งหมดที่จำเป็นต่อโครงการ
โดยจัดซื้อและจัดหาจากผู้ผลิตหรือผู้จัดจำหน่ายทั้งในประเทศและต่างประเทศ
บริษัทจะเป็นผู้ดำเนินการเจรจาต่อรองราคา เงื่อนไขการสั่งซื้อและการส่งมอบ
ตรวจสอบคุณภาพและคุณสมบัติของเครื่องจักรและอุปกรณ์ให้เป็นไปตามข้อกำหนดที่ผู้ออกแบบได้ระบุไว้
รวมทั้งประสานงานให้มีการจัดส่งตามกำหนดการซึ่งสอดคล้องกับแผนงานรวมของโครงการ

จากประสบการณ์ของบริษัท
ลูกค้าส่วนใหญ่เป็นผู้ประกอบการในธุรกิจปิโตรเลียมและปิโตรเคมีซึ่งได้รับสิทธิประโยชน์ส่งเสริมการลงทุนจากสำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน
(Board of Investment, BOI)
ทำให้บริษัทมีความรู้และความเชี่ยวชาญในกระบวนการนำเข้าเครื่องจักรจากต่างประเทศให้แก่ลูกค้าตามเงื่อนไขของ
BOI และจากเครือข่ายของบริษัทร่วมของ Toyo Engineering Corporation และ Chiyoda
Corporation ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของบริษัท ในประเทศต่างๆ ทั่วโลก
บริษัทสามารถใช้เครือข่ายที่มีนี้ช่วยทำการตรวจสอบคุณภาพและติดตามความคืบหน้าของการผลิตเครื่องจักรและอุปกรณ์
ณ โรงงานผลิตที่ตั้งอยู่ในประเทศเดียวกับเครือข่ายของบริษัท

การก่อสร้างโรงงานอุตสาหกรรม (Construction)

ในส่วนงานรับเหมาก่อสร้างโรงงาน
บริษัทจะจัดทีมงานก่อสร้างที่เหมาะสมกับโครงการแต่ละประเภทเข้ารับผิดชอบดำเนินการ
โดยแต่ละทีมจะประกอบไปด้วยวิศวกร ผู้ควบคุมงานในแต่ละระดับ
และวิศวกรโครงการจากสาขาวิศวกรรมต่างๆ
ทีมงานที่ได้รับมอบหมายจะร่วมกันรับผิดชอบในการดำเนินงานของโครงการนั้นๆ
ตั้งแต่ขั้นตอนการวางแผน ดำเนินงาน ประสานงานระหว่างลูกค้าหรือตัวแทนของลูกค้า
ผู้รับเหมาช่วง ผู้ผลิตหรือผู้จัดจำหน่ายเครื่องจักรและอุปกรณ์ และวิศวกรผู้ออกแบบ
การควบคุมและตรวจสอบงานก่อสร้างให้ได้คุณภาพและแล้วเสร็จ ตามแผนที่ได้วางไว้
การบริหารโครงการทั้งในส่วนของต้นทุน การเบิกจ่ายเงิน
และการดูแลในเรื่องความปลอดภัยในการทำงาน

ทั้งนี้ ตลอดช่วงระยะเวลาการออกแบบ การจัดซื้อจัดหา และการก่อสร้าง บริษัทฯ
ได้จัดให้มีฝ่ายควบคุมคุณภาพ
ซึ่งประกอบไปด้วยบุคลากรผู้เชี่ยวชาญเฉพาะด้านของบริษัทคอยตรวจสอบและติดตามผลงานในทุกๆ
ขั้นตอน เพื่อให้มั่นใจว่างานในทุกรายละเอียดทำได้ตรงตามคุณสมบัติที่กำหนดไว้ ซึ่งการตรวจสอบนี้
บริษัทฯ จะทำไปพร้อมกับตัวแทนของลูกค้า

1.  การให้บริการทางวิศวกรรมและบริหารจัดการโครงการก่อสร้าง (Engineering,

Procurement and Construction Management หรือ EPCm)

ในการให้บริการทางวิศวกรรมและบริหารจัดการโครงการก่อสร้าง (EPCm) บริษัทฯ
จะได้รับมอบหมายให้ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการโครงการของลูกค้า
ซึ่งบริษัทจะมีหน้าที่บริหารเพื่อให้โครงการเป็นไปตามตารางเวลาและงบประมาณที่เหมาะสม
โดยบริษัทจะดำเนินการบริหารอย่างเป็นองค์รวมซึ่งรวมถึงงานด้านการออกแบบวิศวกรรม
การจัดหาอุปกรณ์ และการก่อสร้างโรงงาน
บริษัทจะช่วยลูกค้าซึ่งเป็นเจ้าของโครงการในการคัดเลือกผู้รับเหมาและกำกับดูแลการทำงานของผู้รับเหมา
ให้คำปรึกษาในการคัดเลือกผู้ผลิตและจัดส่งเครื่องจักรและวัสดุอุปกรณ์ และควบคุม
ประสานงานให้การจัดส่งเครื่องจักรและวัสดุอุปกรณ์เป็นไปตามตารางเวลา
นอกจากนั้นการให้บริการทางวิศวกรรมและบริหารจัดการโครงการก่อสร้างอาจรวมไปถึงการให้บริการการศึกษาความเป็นไปได้เบื้องต้นทางเทคนิคด้วย

ในการบริการโครงการตามสัญญา
บริษัทจะกำหนดมอบหมายให้มีผู้จัดการและทีมงานสำหรับโครงการขึ้น
ทีมงานจะคัดเลือกจากบุคคลากรที่เหมาะสมตามระดับและ ประเภทของโครงการ
และปฏิบัติงานภายใต้บังคับบัญชาของผู้จัดการโครงการเพื่อให้เป็นไปตามตารางเวลาและงบประมาณ
โดยสำนึกอยู่เสมอว่าการทำงานโดยรักษาความปลอดภัยและคุณภาพของงานเป็นหลักการสำคัญที่สุดของการบริหารโครงการ

ตัวอย่างผลงานของ TTCL ที่สำคัญและสร้างชื่อเสียง

+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| ชื่อลูกค้า /      | ลักษณะโครงการ             | ประ    | ระยะ   | มูลค่า   |
| ที่ตั้งโครงการ    |                          | เภทงาน | เวลาดำ | งานโดย |
|               |                          | ^(/1)  | เนินการ | ประมาณ |
|               |                          |        |        | (ล     |
|               |                          |        |        | ้านบาท) |
+===============+==========================+========+========+========+
| PRPC Refinery | โค                       | E.P.C. | ก.ย.   | ไม่สา   |
| and Cracker   | รงการก่อสร้างโรงงานปิโตรเคมี |        | 57 –   | มารถเป |
| Sdn. Bhd.     |                          |        | พ.ค.62 | ิดเผยได้ |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| PTT Global    | Increased Metallocene    | E.P.C. | ส.ค.57 | 200 -  |
| Chemical      | Production Rate Project  |        | – ธ.ค. | 250    |
| Public        |                          |        | 58     |        |
| Company       |                          |        |        |        |
| Limited       |                          |        |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| บริษัท ไออาร์พีซี  | โครงก                    | E.P.C. | ก.     | 5      |
| คลีน พาวเวอร์ / | ารก่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซ |        | ค.56 - | ,100 - |
| ประเทศไทย     | 2 โรงขนาดกำลังการผลิตโรงละ |        | มิ.ย.60 | 5,300  |
|               | 120 เมกะวัตต์              |        |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| PPTC Co., Ltd | โครงก                    | E.P.C. | ต.     | 3      |
| / ประเทศไทย   | ารก่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซ |        | ค.56 - | ,200 - |
|               | ขนาดกำลังการผลิตโรงละ 120  |        | ธ.ค.58 | 3,400  |
|               | เมกะวัตต์                  |        |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| SSUT Co., Ltd | โครงก                    | E.P.C. | ต.     | 6      |
| / ประเทศไทย   | ารก่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซ |        | ค.56 - | ,400 - |
|               | 2 โรงขนาดกำลังการผลิตโรงละ |        | มิ.ย.59 | 6,600  |
|               | 120 เมกะวัตต์              |        |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| Undisclosed / | โครงการก่อสร้างโรงงานเคมี   | E.P.C. | มี.     | 1      |
| ประเทศไทย     |                          |        | ค.56 - | ,800 - |
|               |                          |        | พ.ค.58 | 2,100  |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| Timor Gap,    | การออ                    | Front  | ก.พ.56 | 50 -   |
| E.P. /        | กแบบวิศวกรรมของโรงกลั่นน้ำมัน | End    | –      | 70     |
| ประเ          | ถังเก็บน้ำมัน ท่าเรือ          | Engin  | ธ.ค.56 |        |
| ทศติมอร์ตะวันออก | และท่อขนส่ง                | eering |        |        |
|               |                          | Design |        |        |
|               |                          | (FEED) |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| Qatar         | โครงการก่อสร้างโ           | E.P.C. | ม.ค.56 | 6      |
| Electricity & | รงงานแปลงน้ำทะเลให้เป็นน้ำจืด |        | –      | ,300 - |
| Water Company |                          |        | มิ.ย.58 | 6,500  |
| / ประเทศกาตาร์ |                          |        |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| กระท          | โครงการก่อสร้างโรงไฟฟ      | E.P.C. | พ.     | 5      |
| รวงพลังงานไฟฟ้า | ้าพลังงานก๊าซขนาดกำลังการผลิต |        | ย.56 - | ,000 - |
| /             | 120 เมกะวัตต์              |        | ก.ย.57 | 5,200  |
| ประเทศเมียนมาร์ |                          |        |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| Skyonic       | โคร                      | E.P.C. | ธ.ค.55 | 3,600  |
| Corporation / | งการก่อสร้างโรงงานผลิตโซดาไ |        | –      | –      |
| ประ           | ฟและขจัดก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ |        | ก.ย.57 | 3,750  |
| เทศสหรัฐอเมริกา |                          |        |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| บจ. สยาม โซล่า | โครงการก่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังง | E.P.C. | ก.ค.55 | 500 -  |
| เพาเวอร์ /     | านแสงอาทิตย์ขนาดกำลังการผลิต |        | –      | 700    |
| ประเทศไทย     | 8 เมกะวัตต์                |        | มี.ค.56 |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| Petronas      | โครงการก่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังง | E.P.C. | ก.ค.55 | 700 -  |
| Power Sdn Bhd | านแสงอาทิตย์ขนาดกำลังการผลิต |        | –      | 900    |
| /             | 10 เมกะวัตต์               |        | ก.ย.56 |        |
| ประเทศมาเลเซีย |                          |        |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| Undisclosed / | โค                       | E.P.C. | พ.     | 2      |
| ประเทศไทย     | รงการก่อสร้างโรงงานปิโตรเคมี |        | ค.55 - | ,300 - |
|               |                          |        | พ.ย.56 | 2,500  |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| Vin           | โครงการก่อสร้าง            | E.P.C. | พ.     | 2      |
| acomin-Mining | โรงงานผลิตแอมโมเนียมไนเตรท |        | ค.55 - | ,600 - |
| Chemical      |                          |        | พ.ค.57 | 2,800  |
| Industry      |                          |        |        |        |
| Holding       |                          |        |        |        |
| Corporation   |                          |        |        |        |
| Ltd. /        |                          |        |        |        |
| ประเทศเวียดนาม |                          |        |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| บ             | โค                       | E.P.C. | ต.     | 3      |
| .ในเครือกลุ่มบจ. | รงการก่อสร้างโรงงานปิโตรเคมี |        | ค.54 - | ,300 - |
| กรุงทพ ซินธิติกส์  |                          |        | ต.ค.56 | 3,900  |
| / ประเทศไทย   |                          |        |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| Vinachem JSC  | โครงการก่อสร้างโรงงานผลิตปุ๋ย | E.P.C. | ก.ย.54 | 6      |
| /             |                          |        | –      | ,300 - |
| ประเทศเวียดนาม |                          |        | ม.ค.57 | 6,500  |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| Lynas         | โครงการ                  | E.P.C. | ส.ค.   | 5,400  |
| Malaysia Sdn  | ก่อสร้างโรงงานแยกสินแร่หายาก |        | 54 –   | –      |
| Bhd , Pahang  | Rare Earth               |        | ต.ค.55 | 6,300  |
| ประเทศมาเลเซีย |                          |        |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| บมจ. วีนิไทย กับ | โครงการก่อสร้างโรงงาน      | E      | ม.ค.53 | 800 –  |
| บจ.แอดวานซ์    | Epichlorohydrin          | .P.Cm. | –      | 1,200  |
| ไบโอเคมิคอล    | ซึ่งมีกำลังผลิต 100,000 ตันต่อปี |        | ต.ค.54 |        |
|               |                          |        |        |        |
| (ประเทศไทย) / |                          |        |        |        |
| จ.ระยอง       |                          |        |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| บจ. เอชเอ็มซี   | โครงการไซโลฟาร์ม เฟส 3    | E.P.C. | ส.ค.   | 200 -  |
| โพลีเมอร์ /     |                          |        | 53 –   | 400    |
| จ.ระยอง       |                          |        | ส.ค.54 |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| บมจ.          | โครงการก่อสร้างโรงงาน1,6   | E.P.C. | พ.ค.   | 1,200  |
| คาโปรแลคตัมไทย | เฮกซาเนเดียล              |        | 52 –   | –      |
| / จ.ระยอง     |                          |        | พ.ค.   | 1,800  |
|               |                          |        | 54     |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| บจ. อูเบะ ไฟน์  | โครงการก่อสร้างโรงงานผลิต   | E.P.C. | พ.ค.   | 1      |
| เคมิคอลส์       | 1,6 Hexanediol และ  1,5  |        | 52 –   | ,000 - |
| (เอเชีย) /     | Pentanediol              |        | ม.ค.   | 1,500  |
| จ.ระยอง       |                          |        | 54     |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| บริษัทร่วมค้า     | โครงการก่อสร้างโรง         | E.P.C. | ต.ค.   | 800    |
| ระหว่างกลุ่มบริษัท | งานผลิตไฮโดรเจนเปอร์ออกไซด์ |        | 51 –   | -1,200 |
| SOLVAY        |                          |        | ต.ค.   |        |
| กับกลุ่มบริษัท DOW |                          |        | 53     |        |
| / จ.ระยอง     |                          |        |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| บจ.เอ็มทีพี เอชพี | โครงการก่อสร้างโรงงานผลิต   | E      | มิ.ย.   | 1,000  |
| เจวี           | Hydrogen Peroxide        | .P.Cm. | 51 –   | –      |
| (ประเทศไทย)   |                          |        | ต.ค.   | 1,500  |
| จำกัด (และ     |                          |        | 53     |        |
|               |                          |        |        |        |
| บริษัทโซลเวย์    |                          |        |        |        |
| เพอรอกซี่ไทย    |                          |        |        |        |
| จำกัด /        |                          |        |        |        |
| จ.ระยอง       |                          |        |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| บจ. พีทีที ฟีนอล  | โครง                     | E.P.C. | มี.ค.   | 5,000  |
| / จ.ระยอง     | การก่อสร้างโรงงานผลิตปิสฟีโนล |        | 51 –   | –      |
|               | เอ (Bisphenol A)         |        | ธ.ค 53 | 6,000  |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| บจ. พีทีที       | โครงการก่อสร้างโรงงานผลิตโพ | E.P.C. | ธ.ค.   | 3,500  |
| โพลีเอทิลีน /    | ลีเอทิลีนความหนาแน่นต่ำเชิงเส้น |        | 49 –   | –      |
| จ.ระยอง       | (Low Density             |        | ส.ค.   | 4,000  |
|               | Polyethylene)            |        | 53     |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| บจ. ไทย       | โครงการก่อส               | E.P.C. | พ.ย.   | 3      |
| เอ็มเอ็มเอ /    | ร้างโรงงานผลิตเมทิลเมทาคริเล |        | 50 –   | ,000 - |
| จ.ระยอง       | (Methyl Methacrylate)    |        | ธ.ค.   | 3,500  |
|               |                          |        | 52     |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| บจ. พีทีที       | โครงการก่อสร้างโรงงานผลิตโพ | E.P.C. | ธ.ค.   | 5,000  |
| โพลีเอทิลีน /    | ลีเอทิลีนความหนาแน่นต่ำเชิงเส้น |        | 49 –   | –      |
| จ.ระยอง       | (Linear Low Density      |        | ส.ค.   | 6,000  |
|               | Polyethylene)            |        | 52     |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| บจ. พีทีที       | โครงการก่อสร้างโรงงา       | C.     | ต.ค.   | 5,000  |
| โพลีเอทิลีน /    | นแยกก๊าซอีเทนเพื่อได้ก๊าซเอธิลีน |        | 49 –   | –      |
| จ.ระยอง       | (Ethane Cracker)         |        | ต.ค.   | 6,000  |
|               |                          |        | 52     |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| บมจ. วีนิไทย /  | โครงการขย                | E.P.C. | ก.พ.   | 200 -  |
| จ.ระยอง       | ายกำลังการผลิตของโรงงานผลิต |        | 51 –   | 400    |
|               | PVC                      |        | มิ.ย.   |        |
|               |                          |        | 52     |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+
| Bayer         | โครงการก่อส               | E      | พ.ค.   | 400 -  |
| Polyurethanes | ร้างโรงงานผลิตเมทิลีนไดอะนีลีน | .P.Cm. | 49 –   | 600    |
| (Shanghai)    | (Methylenedianiline;     |        | เม.ย.  |        |
| Co., Ltd. /   | MDA)                     |        | 52     |        |
| Shanghai,     |                          |        |        |        |
| ประเทศจีน      |                          |        |        |        |
+---------------+--------------------------+--------+--------+--------+

ตัวอย่างผลงานของ TVC ที่สำคัญและสร้างชื่อเสียง

  -----------------------------------------------------------------------------------------------
  ชื่อลูกค้า /         ลักษณะโครงการ                 ประเภทงาน   ระยะเวลาดำเนินการ   มูลค่างานโดยประมาณ
  ที่ตั้งโครงการ                                    ^(/1)                          (ดอลลาร์สหรัฐ)
  ---------------- ---------------------------- ----------- ------------------ ------------------
   Petrovietnam    โรงงานผลิต Formadehyte        E.P.C.      มี.ค. 57 – ต.ค. 58  16,000,000
  Fertilizer and                                                               
  Chemicals                                                                    
  Corporation                                                                  
  ประเทศเวียดนาม                                                                

  Rohm and Hass    โรงงานผลิต Emulsion           E.          มี.ค.53 – พ.ค. 55   2,000,000
  Vietnam Co.,                                                                 
  Ltd, Dong Nai                                                                
  ประเทศเวียดนาม                                                                

  Japan Vietnam    โรงงานผลิต Fertilizer         E.P.C.      ธ.ค. 53 – พ.ค. 55  1,000,000 –
  Fertilizer Co.,                                                              1,500,000
  Dong Nai                                                                     
  ประเทศเวียดนาม                                                                

  Vietnam Brewery  โรงงานผลิตเบียร์                E.          พ.ย. 53 – ธ.ค. 55  200,000 – 300,000
  Ltd., Ho Chi                                                                 
  Minh City,                                                                   
  ประเทศเวียดนาม                                                                

  Procter & Gamble โรงงานผลิตเครื่องสำอาง          E.          พ.ค. 55 – ต.ค. 55  100,000 – 200,000
  Indochina Ltd.,                                                              
  Binh Duong                                                                   
  ประเทศเวียดนาม                                                                

  United           โรงงานผลิตยา                  E.P.C.      ก.ย. 53 – ก.ย. 54  15,000,000 –
  International                                                                20,000,000
  Pharma Company                                                               
  Ltd. / VSIP 2 –                                                              
  Binh Duong                                                                   
  ประเทศเวียดนาม                                                                

  Rohm & Haas VN / โรงงานผลิต Emulsion           E.P.Cm.     มี.ค.53 – ธ.ค. 54   1,600,000 –
  Nhon Trach IZ,                                                               2,000,000
  Dong Nai                                                                     

  Unilever Vietnam โรงงานผลิตสบู่เหลว              E.          มี.ค. 54– พ.ค. 54   50,000 – 100,000
  / Tay Bac Cu Chi                                                             
  IZ, Ho Chi Minh                                                              
  City,                                                                        
  ประเทศเวียดนาม                                                                

  Vietnam Brewery  โรงงานผลิตเบียร์                E           พ.ย. 53- มี.ค. 54   100,000 – 500,000
  Limited /                                                                    
  District 12 –                                                                
  HCMC ,                                                                       
  ประเทศเวียดนาม                                                                

  Japan Vietnam    โครงการระบบเชื้อเพลิงโดยใช้ก๊าซ   E.P.C.      ธ.ค. 53 - ก.ค. 54  1,000,000 –
  Fertilizer                                                                   1,500,000
  Company / Dong                                                               
  Nai, ,                                                                       
  ประเทศเวียดนาม                                                                
  -----------------------------------------------------------------------------------------------

หมายเหตุ: E = การออกแบบวิศวกรรม, P = การจัดซื้อจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์, C =
การก่อสร้างโรงงานอุตสาหกรรม, CM = การให้บริการบริหารโครงการก่อสร้าง

2.1.2 การลงทุนในธุรกิจผลิตไฟฟ้า

บริษัทประกอบธุรกิจผลิตไฟฟ้าโดยการลงทุนในโครงการไฟฟ้าต่างๆ ซึ่งรวมไปถึง
โรงงานไฟฟ้าก๊าซชีวภาพ (Biogas Power Plant) โรงงานไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติ
(Gas-Fired Power Plant) และโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ (Solar Power Plant)
ซึ่งโรงไฟฟ้าทั้งหมด บริษัทเป็นทั้งผู้ถือหุ้น และให้บริการ Integrated EPC ปัจจุบัน
โรงไฟฟ้าในธุรกิจพลังงานไฟฟ้าของบริษัทคือ

1.  โรงไฟฟ้าก๊าซชีวภาพขนาด 1.2 เมกะวัตต์ ดำเนินการโดยบริษัท ไบโอ แนชเชอรัล
    เอ็นเนอร์ยี จำกัด (“BNE”)

2.  โรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติ 110 เมกะวัตต์ ดำเนินการโดยบริษัท นวนครการไฟฟ้า
    จำกัด (“NNE”)

3.  โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ขนาด 8 เมกะวัตต์ ดำเนินการโดยบริษัท สยาม โซล่า
    เพาเวอร์ จำกัด (“SSP”)

4.  โรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติขนาด 120 เมกะวัตต์ ดำเนินการโดยบริษัท โตโย ไทย
    พาวเวอร์ เมียนมาร์ จำกัด (“TTPMC”)

สำหรับรายละเอียดของโครงการต่างๆ มีดังต่อไปนี้

2.1.2.1 โรงงานไฟฟ้าก๊าซชีวภาพดำเนินการโดยบริษัท ไบโอ แนชเชอรัล เอ็นเนอร์ยี จำกัด
(“BNE”)

โรงงานไฟฟ้าก๊าซชีวภาพที่ดำเนินการโดย BNE มีขนาด 1.2 เมกะวัตต์ ตั้งอยู่ที่อำเภอท่าเรือ
จังหวัดพระนครศรีอยุธยา เป็นโครงการที่จัดทำขึ้นร่วมกับกลุ่มบริษัทพรวิไล
ซึ่งโรงงานไฟฟ้าก๊าซชีวภาพของ BNE นั้น
ผลิตไฟฟ้าโดยใช้ก๊าซมีเธนที่เป็นผลพลอยได้จากกระบวนการผลิตเอทานอลของกลุ่มบริษัทพรวิไล
ปัจจุบัน BNE มีเงินทุนจดทะเบียนทั้งสิ้น 5 ล้านบาท โดยบริษัทฯ ถือหุ้นร้อยละ 70.0 นอกจากนั้น
บริษัทฯ ยังเป็นผู้รับเหมางาน Integrated EPC สำหรับโครงการ
โรงไฟฟ้าก๊าซชีวภาพได้เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) เมื่อวันที่ 5 กันยายน 2556

โครงการใช้เงินลงทุนทั้งสิ้น 170 ล้านบาท โดยบริษัทฯ ลงทุนในส่วนทุนจำนวน 3.5
ล้านบาทและให้เงินกู้ยืมทั้งสิ้น 86 ล้านบาท (ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 เหลือยอดคงค้าง 35
ล้านบาท) โดยบริษัทฯ คาดว่าผลตอบแทนจากการลงทุนใน BNE นั้นมากกว่าร้อยละ 15.0 ต่อปี

BNE
ได้รับเงินสนับสนุนจากกองทุนเพื่อส่งเสริมการอนุรักษ์พลังงานโครงการส่งเสริมเทคโนโลยีก๊าซชีวภาพสำหรับโรงงานอุตสาหกรรมในวงเงินไม่เกิน
20 ล้านบาท
และยังได้รับเงินสนับสนุนจากกระทรวงทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อมของประเทศญี่ปุ่น
(Ministry of Environment) เพื่อใช้ในการสร้างโรงงานผลิตกระแสไฟฟ้าจากก๊าซชีวภาพ
และให้นำเครดิตคาร์บอนที่ได้จากกระบวนการผลิตนำส่งให้กับกระทรวงทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อมของประเทศญี่ปุ่น
โดย BNE มีภาระผูกพันต้องนำเครดิตคาร์บอนส่วนแรกที่ได้ในแต่ละปีจำนวน 6,479
ตันคาร์บอนไดออกไซด์เทียบเท่า (“tCO­_(2e)”)
นำส่งให้แก่กระทรวงทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อมของประเทศญี่ปุ่น
และต้องนำส่งเครดิตคาร์บอนให้แก่กระทรวงทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อมของประเทศญี่ปุ่นรวม
90,706 tCO­_(2e) ภายในเดือนมีนาคม ปี 2569 ทั้งนี้จากการศึกษาความเป็นไปได้ BNE
มีความสามารถในการผลิตเครดิตคาร์บอนได้ประมาณ 18,804 tCO_(2e)
ต่อปีซึ่งเพียงพอต่อจำนวนเครดิตคาร์บอนที่ต้องนำส่งให้แก่กระทรวงทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อมของประเทศญี่ปุ่น
อย่างไรก็ดี หาก BNE ไม่สามารถนำส่งเครดิตคาร์บอนจำนวนดังกล่าวได้ทัน BNE
จะต้องซื้อเครดิตคาร์บอนจากบุคคลอื่นหรือนำเครดิตคาร์บอนจากโครงการอื่นนำส่งให้แก่กระทรวงทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อมของประเทศญี่ปุ่นแทน
ซึ่ง BNE อาจมีความเสี่ยงที่จะไม่สามารถส่งเครดิตคาร์บอนได้ตามสัญญา
โดยอาจมีสาเหตุมาจากการมีน้ำเสียจากโรงงานเอทานอลไม่เพียงพอ และสาเหตุอื่นๆ โดย BNE
จะได้รับเงินช่วยเหลือตามขั้นความสำเร็จของการก่อสร้างโรงงานเป็นจำนวนรวมไม่เกิน 300
ล้านเยนหรือประมาณ 122.5 ล้านบาท ณ วันที่ 30 ธันวาคม พ.ศ. 2556
เงินอุดหนุนจากรัฐบาลจำนวนรวมทั้งสิ้น 144.2 ล้านบาท

2.  โรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติขนาด 110 เมกะวัตต์ ดำเนินการโดยบริษัท นวนครการ

ไฟฟ้า จำกัด(“NNE”)

โรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติดำเนินการโดย NNE มีขนาด 110 เมกะวัตต์
ตั้งอยู่ที่อำเภอคลองหลวง จังหวัดปทุมธานี โดยใช้ระบบโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วมประเภท
Combined Cycle Power Plant ซึ่งเป็นการนำเอาเทคโนโลยีของโรงไฟฟ้ากังหันก๊าซ
และโรงไฟฟ้าพลังงานไอน้ำมาใช้งานเป็นระบบร่วมกัน
โดยการนำไอเสียจากโรงไฟฟ้ากังหันก๊าซไปผ่านหม้อน้ำ และถ่ายเทความร้อนให้กับน้ำ
ทำให้น้ำเดือดและกลายเป็นไอ เพื่อขับกังหันไอน้ำสำหรับผลิตพลังงานไฟฟ้าต่อไป NNE
ได้ทำสัญญาซื้อขายไฟฟ้าขนาด 90 เมกะวัตต์กับการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (กฟผ.)
สำหรับพลังงานส่วนที่เหลือจะขายให้กับโรงงานในย่านนวนคร โรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติขนาด
110 เมกะวัตต์ มีกำหนดวันเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) ในไตรมาสที่ 4 ปี 2556
และมีระยะเวลาการดำเนินการตามสัญญาซื้อขายไฟฟ้าเป็นเวลา 25 ปี
นับจากวันเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) โดย NNE มีแหล่งเงินทุนมาจาก 3 แหล่งได้แก่
หุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิ และเงินกู้จากสถาบันการเงิน เป็นเงิน 445.1 ล้านบาท 1,086.9 ล้านบาท
และ 4,500 ล้านบาท ตามลำดับ

บริษัทฯ ถือหุ้นบุริมสิทธิ จำนวน 6,426,600 หุ้นหรือรวมทั้งสิ้น 642.7 ล้านบาท หรือร้อยละ 42.0
ของทุนจดทะเบียน และบริษัท โตโย-ไทย คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)
จะได้รับรายได้ในรูปแบบเงินปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิในอัตราร้อยละ 10.5 เป็นเวลา 25 ปี
ซึ่งบริษัทฯ จะได้รับเงินปันผลในกรณีที่บริษัทฯ
มีกำไรสะสมและเงินสดหลังจากการชำระดอกเบี้ยและภาระเงินกู้ที่ต้องจ่าย ในกรณีที่ NNE
ไม่สามารถจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นบุริมสทิธิ์ได้ในปีใดๆ
เงินปันผลสำหรับผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะถูกสะสมเป็นเงินปันผลค้างจ่ายและจ่ายในปีถัดๆ ไป
เมื่อครบกำหนด 25 ปี หลังจากวันเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD)
ให้ผู้ถือหุ้นสามัญซื้อหุ้นบุริมสิทธิจากผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิตามทุนชำระแล้วของหุ้นบุริมสิทธิ การลงทุนใน NNE
จึงมีระยะคืนทุนอยู่ที่ประมาณ 9 - 10 ปี นอกจากนั้นบริษัทฯ ยังเป็นผู้ให้บริการ Integrated EPC
แก่ NNE ด้วย

3.  โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ขนาด 8 เมกะวัตต์ ดำเนินการโดยบริษัท สยาม โซล่า
    เพาเวอร์

จำกัด (“SSP”)

โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ดำเนินการโดย SSP ขนาด 8 เมกะวัตต์ เจ้าของโครงการคือ
กลุ่มบริษัท สยามสตีลเกรตติ้งส์ จำกัด ตั้งอยู่ที่อำเภอโพธิ์ทอง จังหวัดอ่างทอง
โดยเป็นโรงไฟฟ้าที่ผลิตไฟฟ้าจากแสงอาทิตย์ บริษัทฯ ถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 25.0 ของ SSP
นอกจากนั้น บริษัทฯ เป็นผู้ให้บริการ Integrated EPC แก่ SSP
ซึ่งโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ของ SSP โดยเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) ในเดือนมีนาคม
2556.

โครงการใช้เงินลงทุนทั้งสิ้น 800 ล้านบาท เป็นเงินกู้จากสถาบันการเงินจำนวน 550 ล้านบาท
และส่วนทุน 250.0 ล้านบาท โดยบริษัทฯ ลงทุนในส่วนทุนจำนวน 62.5 ล้านบาท
โดยเงินลงทุนส่วนที่เหลือมาจากกลุ่มสยามสตีลเกรตติ้งส์ 150.0 ล้านบาท GMB 12.5 ล้านบาท
และ KOMIPO 25.0 ล้านบาท ทั้งนี้ บริษัทฯ คาดว่าอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนใน SSP
จะอยู่ที่ประมาณร้อยละ 15.0 ถึงร้อยละ 17.0 ต่อปี

2.1.2.4 โรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติขนาด 120 เมกะวัตต์ ดำเนินการโดยบริษัท โตโย ไทย
พาวเวอร์ เมียนมาร์ จำกัด (“TTPMC”)

โรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซธรรมชาติดำเนินการโดย TTPMC ขนาด 120 เมกะวัตต์ ตั้งอยู่ที่ Ahlone
Township ย่างกุ้ง ประเทศเมียนมาร์
โรงไฟฟ้าดังกล่าวได้ก่อสร้างแล้วเสร็จสำหรับกังหันก๊าซตัวแรก ขนาด 40 เมกะวัตต์
ในเดือนเมษายน พ.ศ. 2556 และได้ก่อสร้างแล้วเสร็จสำหรับกังหันก๊าซตัวที่ 2 ขนาด 40
เมกะวัตต์ (รวม 80 เมกะวัตต์) ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2556
โดยการดำเนินการผลิตไฟฟ้าในช่วงระยะที่ 1 จะผลิตกระแสไฟฟ้าโดยใช้ระบบกังหันก๊าซแบบ
Simple Cycle และระยะที่ 2 บริษัทฯ คาดการณ์ว่า TTPMC
จะสามารถเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ระยะที่ 2 ได้ภายในตรึ่งปีแรก 2558
ซึ่งหลังจากการดำเนินการเชิงพาณิชย์ระยะที่ 2 แล้ว โรงไฟฟ้าของ TTPMC
จะมีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้น 40 เมกะวัตต์ (รวมทั้งสิ้น 120 เมกะวัตต์)
โดยระบบที่ใช้ในการผลิตไฟฟ้าหลังจากที่เริ่มดำเนินการระยะที่ 2
จะเป็นแบบโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วมประเภท Combined Cycle Power Plant
ซึ่งจะช่วยให้โรงไฟฟ้าสามารถผลิตไฟฟ้าได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ปัจจุบันบริษัทฯ ถือหุ้นของ TTPMC โดยตรงในสัดส่วนร้อยละ 5.0 นอกจากนั้นยังถือหุ้นผ่าน TTPHD
และ TTPSG ซึ่งบริษัทฯ ถือหุ้น TTPHD ร้อยละ 57.6 ขณะที่ TTPHD ถือหุ้นใน TTPSG ร้อยละ
100.0 และ TTPSG ถือหุ้นใน TTPMC ร้อยละ 95.0 (โปรดพิจาณารายละเอียดเพิ่มเติมในส่วนที่
1.3)

ในไตรมาสที่ 2 ปี 2557 TTPMC ได้รับอนุมัติสินเชื่อโครงการระยะเวลา 10 ปีจาก
ธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้าแห่งประเทศไทย วงเงิน 100 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ

บริษัทฯ ยังมีแผนในการเข้าลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าอย่างต่อเนื่อง โดยปัจจุบันบริษัทฯ
ได้ลงนามในบันทึกเพื่อความเข้าใจกับ กระทรวงพลังงานไฟฟ้า ประเทศเมียนมาร์
เพื่อศึกษาความเป็นไปได้ในการพัฒนาโครงการก่อสร้าง โรงไฟฟ้าประเภท Ultra
Supercritical Coal Fired ขนาด 1,280 เมกะวัตต์ ซึ่งหากมีการลงนามใน สัญญาโครงการ
บริษัทฯ จะเข้าดำเนินการในฐานะผู้รับเหมาหลักในการก่อสร้าง EPC
และร่วมลงทุนในโครงการดังกล่าวด้วย

2.2 การตลาดและการแข่งขัน

2.2.1 กลยุทธ์การแข่งขัน

บริษัทฯ ได้กำหนดกลยุทธ์การแข่งขันและนโยบายการดำเนินธุรกิจ
เพื่อเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันในระยะยาว ดังนี้

2.2.1.1 เสริมสร้างสถานะเพื่อยกระดับให้บริษัท เป็นผู้ให้บริการ Integrated EPC
ในระดับภูมิภาค (Regional EPC Contractor) และเพิ่มสัดส่วนการให้บริการในต่างประเทศ

ในการให้บริการแบบ Integrated EPC ผู้ให้บริการจำเป็นต้องมีความน่าเชื่อถือ
เนื่องจากการลงทุนของลูกค้าในแต่ละโครงการอาศัยเงินทุนเป็นจำนวนมาก
ลูกค้ามักเลือกผู้รับเหมาที่มีประสบการณ์และมีผลงานที่ดีในอดีต
เพื่อสร้างความมั่นใจว่าผู้รับเหมาดังกล่าวจะสามารถดำเนินการได้ตามเป้าหมายทั้งในเรื่องของระยะเวลาและราคา
ดังนั้น ผู้ให้บริการแต่ละรายจำเป็นต้องสะสมผลงานและความน่าเชื่อถือ
โดยการส่งมอบงานที่มีคุณภาพตรงตามเวลาที่กำหนด

ในอดีต บริษัทสามารถให้บริการในงานที่มีมูลค่าน้อยกว่า 6,000 ล้านบาท (200
ล้านดอลลาร์สหรัฐ) อย่างไรก็ดี
บริษัทได้มุ่งสร้างความน่าเชื่อถือและพยายามยกฐานะของบริษัทให้เป็นผู้ให้บริการในระดับภูมิภาค
(Regional EPC Contractor) ซึ่งปกติจะเป็นโครงการขนาดใหญ่และมีมูลค่า ตั้งแต่ 6,000 -
15,000 ล้านบาท (200-500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

นอกจากนั้น บริษัทขยายฐานการดำเนินงานไปยังต่างประเทศเพื่อให้ครอบคลุมงานในระดับภูมิภาค
ซึ่งยุทธศาสตร์ดังกล่าวนอกจากจะเพิ่มฐานลูกค้าให้กับบริษัทแล้วยังช่วยลดความเสี่ยงจากการพึ่งพิงโครงการก่อสร้างในประเทศเพียงอย่างเดียว
เพื่อสนับสนุนกลยุทธ์ดังกล่าว บริษัทได้จัดตั้งบริษัทย่อยในประเทศเป้าหมายสำคัญ เช่น
ประเทศเวียดนาม ประเทศเมียนม่าร์ ประเทศมาเลเซีย และประเทศสหรัฐอเมริกา

การยกระดับการให้บริการเข้าสู่การเป็น Regional EPC Contractor
จึงเป็นการขยายฐานลูกค้าให้แก่บริษัท
ทำให้บริษัทมีทางเลือกที่จะรับงานโครงการก่อสร้างได้หลากหลายมากขึ้น นอกจากนี้
ยังส่งผลให้บริษัทมีความได้เปรียบในเรื่องของต้นทุนการดำเนินงาน
สามารถบริหารโครงการด้วยต้นทุนที่มีประสิทธิภาพสูงสุด (Economy of Scale)

ตารางต่อไปนี้แสดงมูลค่าโครงการที่ลงนามในสัญญาแล้วทั้งในประเทศและต่างประเทศตั้งแต่ปี 2553
– 2557

  ------------- ----------- ------------- ----------- ------------- ----------- ------------- ----------- ------------- ----------- -------------
  (ล้านบาท)      2553                      2554                      2555                      2556                      2557        

  ขนาดโครงการ   จำนวนสัญญา   มูลค่าโครงการ   จำนวนสัญญา   มูลค่าโครงการ   จำนวนสัญญา   มูลค่าโครงการ   จำนวนสัญญา   มูลค่าโครงการ   จำนวนสัญญา   มูลค่าโครงการ

  ต่างประเทศ                                                                                                                         

  > 6,000       -           -             -           -             -           -             1           6,300.0       1           13,800

  3,000 - 6,000 -           -             2           10,300.0      2           8,400.0       -           -             -           -

  1,500 - 3,000 -           -             -           -             1           2,700.0       1           1,800.0       -           -

  < 1,500       3           2,541.9       3           412.2         3           912.1         5           1,260.0       -           -

  รวม           3           2,541.9       5           10,712.2      6           12,012.1      7           9,360.0       1           13,800

  ในประเทศ                                                                                                                          

  > 6,000       -           -             -           -             -           -             1           9,800.0       -           -

  3,000 - 6,000 -           -             1           4,500.0       -           -             1           5,190.0       -           -

  1,500 - 3,000 1           2,697.3       -           -             1           2,400.0       1           2,000.0       -           -

  < 1,500       4           1,545.2       9           987.6         6           1,376.7       4           2,130.0       2           420

  รวม           5           4,242.5       10          5,487.6       7           3,776.7       7           19,120.0      2           420

  รวมทั้งหมด      8           6,783.5       15          16,199.8      13          15,788.7      14          28,480.0      3           14,220
  ------------- ----------- ------------- ----------- ------------- ----------- ------------- ----------- ------------- ----------- -------------

2.2.1.2 การเป็นผู้ร่วมลงทุนในโครงการ

ตั้งแต่ปี 2553
ผู้บริหารได้วางกลยุทธ์การขยายธุรกิจนอกเหนือจากการให้บริการด้านการออกแบบวิศวกรรม
จัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์ และก่อสร้างโรงงานอุตสาหกรรมแบบครบวงจร (Integrated EPC)
อันเป็นธุรกิจปกติของบริษัท ซึ่งมีความเชี่ยวชาญมาเกือบ 30 ปี
และด้วยสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งของบริษัท
กอปรกับเป็นการสร้างความมั่นคงด้านรายได้ในระยะยาว
บริษัทยังแสวงหาโอกาสทางธุรกิจที่นอกเหนือจากการเป็นผู้รับเหมางานก่อสร้างประเภท EPC
กล่าวคือ หากเจ้าของโครงการใดมีความประสงค์ที่จะให้บริษัทร่วมทุน
และโครงการนั้นสามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีจากการลงทุน
บริษัทก็มีความพร้อมที่จะพิจารณาการลงทุนในโครงการเหล่านั้นด้วย ทั้งนี้
เพื่อเป็นการใช้ศักยภาพและสินทรัพย์ของบริษัทให้เกิดประโยชน์สูงสุด
สามารถแสดงได้ตามแผนผังต่อไปนี้

การเป็นผู้ร่วมลงทุนในโครงการ

[]

โดยเริ่มจากปี 2554 บริษัทได้เป็นทั้งผู้รับเหมางาน Integrated EPC และ เป็นผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์
คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 41.95 หรือ คิดเป็นจำนวนเงิน 642.66 ล้านบาท ในบริษัท
นวนครการไฟฟ้า จำกัด ซึ่งดำเนินธุรกิจผลิตกระแสไฟฟ้า พลังงานก๊าซขนาด 110 เมกกะวัตต์
และมีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าให้กับ การไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (กฟผ.)
โดยบริษัทจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในรูปของเงินปันผล
เมื่อดำเนินโครงการแล้วเสร็จและจำหน่ายกระแสไฟฟ้าให้กับ กฟผ. เป็นระยะเวลา 25 ปี
โดยมูลค่าการลงทุนของโครงการประมาณ 6,000 ล้านบาท

ในปี 2555 บริษัทได้เป็นทั้งผู้รับเหมางาน Integrated EPC และ เป็นผู้ถือหุ้นสามัญ
คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 25 หรือ คิดเป็นจำนวนเงิน 62.50 ล้านบาท ในบริษัท สยามโซล่าพาวเวอร์
จำกัด ซึ่งดำเนินธุรกิจผลิตกระแสไฟฟ้า พลังงานแสงอาทิตย์ขนาด 8 เมกกะวัตต์
และมีสัญญาซึ้อขายไฟฟ้าให้กับ การไฟฟ้าส่วนภูมิภาค (กฟภ.)
โดยบริษัทจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในรูปของเงินปันผล
เมื่อดำเนินโครงการแล้วเสร็จและจำหน่ายกระแสไฟฟ้าให้กับ กฟภ. เป็นระยะเวลา 10 ปี
โดยมูลค่าการลงทุนของโครงการประมาณ 800 ล้านบาท

และในปี 2555 เช่นเดียวกัน บริษัทได้ลงทุนและร่วมก่อตั้งบริษัท Toyo Thai Power
Corporation Pte. Ltd. (TTPSG) ณ สาธารณรัฐสิงคโปร์ โดยเป็นผู้ถือหุ้นสามัญ
คิดเป็นสัดส่วนโดยประมาณร้อยละ 60 หรือ คิดเป็นจำนวนเงิน 765 ล้านบาทโดยประมาณ
(เทียบเท่า 25.5 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ) โดย TTPSG จะเป็นผู้ลงทุนในบริษัท Toyo Thai
Power Myanmar Co., Ltd. (TTPMC) ซึ่งดำเนินธุรกิจผลิตกระแสไฟฟ้า พลังงานก๊าซขนาด
100 เมกกะวัตต์ ณ เขต Ahlone เมืองย่างกุ้ง และมีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าให้กับ
กระทรวงพลังงานและไฟฟ้า แห่งสาธารณรัฐแห่งสหภาพเมียนมาร์ ระยะเวลา 30 ปี
โดยมูลค่าการลงทุนของโครงการประมาณ 5,100 ล้านบาท (เทียบเท่า 170
ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ)

ในปี 2556 บริษัทได้จัดตั้งและเพิ่มทุนในบริษัท Toyo Thai Power Holdings Pte. Ltd.
(TTPHD) ณ สาธารณรัฐสิงคโปร์โดยเป็นผู้ถือหุ้นสามัญ คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 70.18
หรือคิดเป็นจำนวนเงิน 1,280 ล้านบาทโดยประมาณ (เทียบเท่า 40 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ)
ซึ่งมีวัตถุประสงค์ในการจัดตั้งเพื่อรองรับการดำเนินธุรกิจด้านพลังงานในภูมิภาคนี้ โดย TTPHD
จะเข้าถือหุ้นทั้งหมดใน TTPSG ซึ่งเป็นผู้ลงทุนใน TTPMC เพื่อดำเนินธุรกิจผลิตกระแสไฟฟ้า
นอกจากนี้ TTPHD ได้จัดตั้ง และถือหุ้นทั้งหมดในบริษัท Toyo Thai Solar Power Pte. Ltd.
(TTSP) ณ สาธารณรัฐสิงคโปร์ มีทุนจดทะเบียนเบื้องต้นจำนวนเงิน 92 ล้านบาทโดยประมาณ
(เทียบเท่า 3 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐ) เพื่อลงทุนในธุรกิจประเภทโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์

ในปี 2557 TTPHD เพิ่มทุนจดทะเบียน 12.5 ล้านเหรียญสหรัฐ ทำให้ทุนจดทะเบียนเพิ่มขึ้นจาก 57
ล้านเหรียญสหรัฐ เป็น 69.5 ล้านเหรียญสหรัฐ นอกจากนี้ TTPHD ได้จัดตั้งบริษัท TTNE และ
TTCP เพื่อรองรับธุรกิจพลังงานทดแทนและโรงไฟฟ้าถ่านหิน ตามลำดับ
(โปรดพิจารณารายละเอียดเพิ่มเติมในส่วนที่ 1.3)

2.2.1.3 ผลงานโครงการอันเป็นที่ยอมรับในอดีต

บริษัทใช้กลยุทธ์ในการรักษาฐานลูกค้าเดิม
ด้วยการส่งมอบงานที่มีคุณภาพและบริการด้านวิศวกรรมที่มีมาตรฐาน
และให้บริการหลังการขายแก่คู่ค้าอย่างต่อเนื่อง เพื่อสร้างความพึงพอใจสูงสุดให้กับลูกค้า
และลูกค้าให้ความไว้วางใจในการกลับมาใช้บริการกับบริษัทอีก โดยกลุ่มลูกค้าบริษัท ได้แก่
กลุ่มบริษัท ปตท. กลุ่มบริษัท SCG Chemical บจ.ไบเออร์ไทย บจ.ไทยอาซาฮีเคมีภัณฑ์
บมจ.ไทยเซ็นทรัลเคมี Bayer Polyurethanes (Shanghai) Co., Ltd. (ประเทศจีน)
Shin Etsu Engineering Co., Ltd. (ประเทศญี่ปุ่น) และ กลุ่มบริษัท SOLVAY
(ประเทศเบลเยี่ยม) เป็นต้น ซึ่งนอกจากการมอบหมายโครงการเพิ่มเติมให้แก่บริษัทแล้ว
กลุ่มบริษัทเหล่านี้ยังได้ทำการแนะนำบริษัทให้กับลูกค้ารายใหม่ๆ อีกด้วย

2.2.1.4 ความสัมพันธ์กับผู้ผลิต ผู้จัดจำหน่ายเครื่องจักร อุปกรณ์และวัสดุก่อสร้าง
และผู้รับเหมาช่วง

บริษัทมีการรักษาความสัมพันธ์ที่ดีกับผู้ผลิต ผู้จัดจำหน่ายเครื่องจักร อุปกรณ์ และวัสดุก่อสร้าง
ตลอดจนผู้รับเหมาช่วงที่มีคุณภาพ ความพร้อม ความเชี่ยวชาญ และความรับผิดชอบ เพื่อให้บริษัท
สามารถดำเนินการและส่งมอบงานที่มีคุณภาพให้แก่ลูกค้าในแต่ละโครงการภายในกำหนดเวลาที่วางไว้
ซึ่งจะช่วยทำให้บริษัทสามารถดำรงไว้ซึ่งความสามารถในการแข่งขัน
และลดความเสี่ยงอันอาจจะเกิดจากการไม่สามารถจัดซื้อและจัดหาเครื่องจักร อุปกรณ์ วัสดุก่อสร้าง
และผู้รับเหมาช่วงที่มีคุณภาพสำหรับโครงการใหม่ในอนาคตได้

2.2.1.5 การใช้เทคโนโลยีที่ทันสมัยในการออกแบบ

การก่อสร้างโรงงานปิโตรเคมี ปิโตรเลียม
และโรงไฟฟ้ามีความสลับซับซ้อนในการออกแบบเป็นอย่างมาก
บริษัทจึงนำโปรแกรมการออกแบบทางวิศวกรรมที่ทันสมัยมาใช้ ได้แก่ โปรแกรมออกแบบ 3 มิติ เช่น
PDS (Plant Design System), PDMS (Plant Design Management System)
เพื่อช่วยให้บริษัทออกแบบได้อย่างถูกต้องมากขึ้น ลดความผิดพลาด
และสามารถตรวจสอบการออกแบบจากภาพจำลองโรงงานในรูปแบบ 3 มิติเสมือนจริง
ขณะที่โปรแกรมเหล่านี้ ยังสามารถช่วยให้พนักงานของลูกค้าปฏิบัติงานและซ่อมบำรุง (Operation
and Maintenance) ในพื้นที่โรงงานได้อย่างถูกต้อง เหมาะสมและปลอดภัย

2.2.1.6 ความปลอดภัยในการทำงาน

บริษัทให้ความสำคัญต่อความปลอดภัยของบุคลากร รวมถึงผู้รับเหมาช่วง ที่ทำงานในบริเวณโครงการ
โดยบริษัทถือว่าการเกิดอุบัติเหตุเป็นความสูญเสียเพราะนอกจากจะส่งผลกระทบต่อต้นทุนและเวลาที่เพิ่มขึ้น
ยังบั่นทอนขวัญกำลังใจของบุคลากรที่เกี่ยวข้อง ดังนั้นบริษัทจึงได้ปฏิบัติตามมาตรฐาน OHSAS
18001:2007 เพื่อความปลอดภัยของทุกฝ่าย และบริษัทได้รับการรับรองมาตรฐาน ISO
9001:2008 ISO 14001:2004 และ TSI 18001:2011 จากบริษัท อินเตอร์เทค อินดัสทรี
แอนด์ เซอร์ทิฟิเคชั่น เซอร์วิสเซส (ประเทศไทย) จำกัด โดยแต่ละโครงการนั้น
บริษัทได้จัดให้มีอุปกรณ์ป้องกันพร้อมสำหรับพนักงาน
และยังมีการวิเคราะห์หาความเป็นไปได้ของการเกิดอุบัติเหตุด้านต่างๆ
เพื่อจะได้ออกแบบป้องกันความเสียหายมิให้ลุกลามไปยังบริเวณข้างเคียง
นอกจากนี้บริษัทยังมีประวัติทางด้านความปลอดภัยที่ได้รับการยอมรับจากคู่ค้าซึ่งเห็นได้จากประกาศนียบัตรต่างๆ
ที่ได้รับตลอดระยะเวลาเกือบ 30 ปีที่บริษัท ประกอบกิจการมา ดังแสดงในตารางต่อไปนี้

  -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  ชื่อลูกค้า                  ลักษณะโครงการ                                   ประกาศนียบัตรที่ได้รับ
  ----------------------- ---------------------------------------------- --------------------------------------------
  บริษัท ไออาร์พีซี คลีน        โครงการผลิตไอน้ำและไฟฟ้าร่วม                       การปฏิบัติงาน 4,096,377
  พาวเวอร์ จำกัด                                                           ชั่วโมงการทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุที่ทำให้เสียเวลาทำงาน
                                                                         (LTA)

  Mining Chemical         โครงการก่อสร้างแอมโนเนียมไนเตรตความหนาแน่นต่ำ       การปฏิบัติงาน 3,000,000
  Industry Holding                                                       ชั่วโมงการทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุที่ทำให้เสียเวลาทำงาน
  Corporation Ltd (MICCO)                                                (LTA)

  DAP No 2 Joint Stock    โครงการก่อสร้างโรงปุ๋ยฟอตเฟสเพชร                   การปฏิบัติงาน 3,000,000
  Company - VINACHEM                                                     ชั่วโมงการทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุที่ทำให้เสียเวลาทำงาน
                                                                         (LTA)

  บริษัท พีทีที เอ็มซีซี ไบโอเคม  โครงการก่อสร้างโรงงานผลิตสารตั้งต้น Bio-succinic     การปฏิบัติงาน 1,000,000
  จำกัด                    Acid (BSA) และโรงงานผลิตเม็ดพลาสติกชีวภาพชนิด       ชั่วโมงการทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุที่ทำให้เสียเวลาทำงาน
                          Polybutylene Succinate (PBS)                   (LTA)

  บริษัทแอดวานซ์ ไบโอเคมิคอล  โครงการก่อสร้างโรงงาน Epichlorohydrin            การทำงาน 2.5
  (ประเทศไทย) จำกัด                                                       ล้านชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน

  บริษัทอูเบะ ไฟน์ เคมิคอลส์    โครงการก่อสร้างโรงงาน 1,6 Hexanediol และ  1,5    การทำงาน 3.17
  (เอเชีย) จำกัด            Pentanediol                                    ล้านชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน

  บริษัทเอ็มทีพี เอชพี เจวี      โครงการก่อสร้างโรงงาน Hydrogen Peroxide          การทำงาน 5
  (ประเทศไทย) จำกัด และ                                                   ล้านชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน
  บริษัทโซลเวย์ เพอรอกซี่ไทย                                                  
  จำกัด                                                                   

  บจ. พีทีที โพลีเอทิลีน        โครงการก่อสร้างโรงงาน Linear Low Density         การทำงาน 5.93
                          Polyethylene                                   ล้านชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน

  บริษัท พีทีที ฟีนอล จำกัด      โครงการก่อสร้างโรงงาน Bisphenol-A (BPA)          การทำงาน 5.7
                                                                         ล้านชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน

  บริษัท ไทย เอ็มเอ็มเอ จำกัด  โครงการก่อสร้างโรงงาน Methyl Methacrylate (MMA)  การทำงาน 3
                                                                         ล้านชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน

  บจ. พีทีที โพลีเอทิลีน        โครงการก่อสร้างโรงงาน Low Density Polyethylene   การทำงาน 4
                                                                         ล้านชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน

  บจ. พีทีที โพลีเอทิลีน        โครงการก่อสร้างโรงงานแยกก๊าซอีเทนเพื่อได้ก๊าซเอธิลีน     การทำงาน 10
                                                                         ล้านชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน

  บมจ. วีนิไทย              โครงการขยายกำลังการผลิตของโรงงานผลิตไวนิล คลอรีน    การทำงาน 3
                          โมโนเมอร์ และคลอรีน                              ล้านชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน

  บจ. ไบเออร์ไทย           โครงการขยายกำลังการผลิตของโรงงานผลิตโพลีคาร์บอเนต   การทำงาน 1.56
                          (Polycarbonate)                                ล้านชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน
                          และโครงการขยายกำลังการผลิตของโรงงานผลิตปิสฟีโนล เอ  
                          (Bisphenol A)                                  

  Bayer Polyurethanes     โครงการก่อสร้างโรงงานผลิตสารประกอบโมดิฟายด์         การทำงาน 1
  (Shanghai) Co., Ltd.    ไดฟีนีลมีเทน ไดไอโซไซยาเนต                        ล้านชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน

  บจ. ทีโอซี ไกลคอล         โครงการก่อสร้างส่วนบริการของโรงงานผลิตก๊าซเอธิลีน      การทำงาน 1.5
                          ออกไซด์ (Ethylene Oxide) และเอธิลีน ไกลคอล        ล้านชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน
                          (Ethylene Glycol)                              

  บจ. คาโอ อินดัสเตรียล      โครงการก่อสร้างโรงงานผลิตสารชำระล้าง แชมพู และสบู่    การทำงาน 1.74
  (ประเทศไทย)                                                            ล้านชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน

  บจ. ตะวันออกเคมีเกิ้ล       โครงการก่อสร้างโรงงานผลิตเอทิล แอลกอฮอล์ (Ethyl     การทำงาน 4.5
                          Alcohol)                                       แสนชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน

  บจ. จีอี โตชิบา ซิลิโคนส์     โครงการก่อสร้างโรงงานผลิตผลิตภัณฑ์จากซิลิโคน           การทำงาน 2.8
  สเปเชียลตี้ (ประเทศไทย)                                                   ล้านชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน

  บจ. เอเชีย ซิลิโคนส์        โครงการก่อสร้างโรงงานผลิตซิลิโคนโมโนเมอร์            การทำงาน 10
  โมโนเมอร์                                                               ล้านชั่วโมงทำงานโดยไม่มีอุบัติเหตุถึงขั้นหยุดการทำงาน
  -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

2.2.1.6 ความสามารถในการตอบสนองความต้องการของลูกค้า

ลูกค้าของบริษัทสามารถแบ่งออกได้เป็น 3 กลุ่มอุตสาหกรรมหลัก คือ
กลุ่มอุตสาหกรรมปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ กลุ่มอุตสาหกรรมพลังงาน และกลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ

บริษัทมีความยืดหยุ่นในการรับงาน กล่าวคือ นอกจากที่ทางบริษัทจะเป็นผู้รับเหมาอย่างครบวงจร คือ
การออกแบบวิศวกรรม (Engineering Design) การจัดซื้อจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์
(Procurement of Machinery and Equipment) และการก่อสร้างโรงงานอุตสาหกรรม
(Construction)
แล้วบริษัทยังสามารถรับงานที่เป็นงานบริหารจัดการเพียงอย่างเดียวในด้านของการให้บริการทางวิศวกรรมและบริหารจัดการโครงการก่อสร้าง
(EPCm) ซึ่งบางโครงการ
เจ้าของโครงการมีความประสงค์ให้บริษัทรับงานเฉพาะการบริหารจัดการเพียงอย่างเดียว
ซึ่งบริษัทได้คำนึงถึงความต้องการและความพึงพอใจสูงสุดของเจ้าของโครงการเป็นหลักในการรับงาน

2.2.2 ภาวะและแนวโน้มการลงทุนของอุตสาหกรรมปิโตรเลียมและปิโตเคมี
และอุตสาหกรรมพลังงาน

รายงานแนวโน้มเศรษฐกิจโลก คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจโลกปี 2558 ยังคงขยายตัวอยู่ร้อยละ 3.0
แต่ยังคงมีการขยายตัวทางเศรษฐกิจอย่างเปราะบาง
ซึ่งเกิดจากความแตกต่างของแนวโน้มของเศรษฐกิจประเทศต่างๆ กิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ
และอังกฤษกำลังฟื้นตัวเนื่องจากตลาดแรงงานฟื้นและนโยบายทางการเงินยังคงผ่อนคลาย
ในทางกลับกัน ประเทศในแถบยุโรปและญี่ปุ่นได้มีการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจอย่างลุ่มๆ ดอนๆ
เนื่องจากผลของภาวะวิกฤติทางการเงินที่ยังคงมีอยู่
การขยายตัวของเศรษฐกิจโลกยังมีความเสี่ยงจากปัจจัย 4 ปัจจัย 1) การค้าโลกที่ยังคงอ่อนแออ
2)
ความเป็นไปได้ที่ตลาดเงินจะผันผวนเนื่องจากดุลอัตราดอกเบี้ยในประเทศที่สำคัญทางเศรษฐกิจจะสูงขึ้นในช่วงเวลาต่างๆ
กัน 3) ผลกระทบต่องบการคลังและการค้าของประเทศผู้ผลิตน้ำมัน 4)
ความเสี่ยงเศรษฐกิจประเทศในเขตยุโรป และญี่ปุ่นจะซบเซาหรือประสบภาสะเงินฝืดอย่างยาวนาน

อุปทานน้ำมันยังคงล้นตลาดในปี 2558 ต่อเนื่องจากปี 2557
ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาน้ำมันอยู่ในช่วงขาลง ทั้งนี้
สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ (The U.S. Energy Information
Administration : EIA)ประเมินอุปทานน้ำมันโลกปี 2558 อยู่ที่ 92.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน
ในขณะที่อุปสงค์มีปริมาณ 92.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยอุปทานส่วนใหญ่มาจากกลุ่ม Non-OPEC
นำโดยสหรัฐฯ ซึ่งจะมีอุปทานน้ำมันในปี 2558 ราว 14.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน ขยายตัว 7% YOY
อย่างไรก็ตามนับเป็นอัตราที่ชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับปี 2557 ที่มีการเติบโต 13%YOY

สำนักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ คาดว่าเศรษฐกิจไทยในปี 2558
คาดว่าจะขยายตัวร้อยละ 3.5 – 4.5 โดยมีปัจจัยสนับสนุนมาจาก 1)
การปรับตัวดีขึ้นของภาคการส่งออกตามแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและปริมาณการค้าโลก ในปี
2558 ภาวะเศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น โดยหน่วยงานต่างๆ คาดว่าจะขยายตัวร้อยละ 3.5
– 4.0
ซึ่งจะทำให้การค้าโลกขยายตัวดีขึ้นและเป็นปัจจัยสนับสนุนต่อการฟื้นตัวของการส่งออกและเศรษฐกิจไทยในภาพรวม
2) การลดลงของราคาน้ำมันในตลาดโลก จะช่วยเพิ่มอำนาจซื้อของประชาชนและธุรกิจ
และลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อซึ่งจะสนับสนุนให้สามารถดำเนินนโยบายการเงินผ่อนคลายได้อย่างต่อเนื่อง
3) การฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวและการลงทุน
ผลกระทบจากสถานการณ์การเมืองในประเทศต่อการท่องเที่ยวและการลงทุนภาคเอกชนเริ่มลดลงตามลำดับตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของปี
2557 และการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวและการลงทุนเริ่มมีความชัดเจนมากขึ้น เป็นต้น

อุตสาหกรรมปิโตรเคมีในปี 2558 คาดว่าจะมีการขยายตัวเพิ่มขึ้น
ตามการขยายตัวของอุตสาหกรรมต่อเนื่อง และอุตสาหกรรมปลายทาง ได้แก่ อุตสาหกรรมพลาสติก
ทั้งนี้
เสถียรภาพทางการเมืองภายในประเทศจะเป็นปัจจัยสำคัญที่อุตสาหกรรมต้องติดตามอย่างใกล้ชิด

แนวทางการจัดทำแผนพัฒนากำลังการผลิตไฟฟ้าของประเทศไทย พ.ศ. 2558 – 2578 (PDP
2015) ได้มีการปรับให้สอดคล้องกับนโยบายของรัฐบาล
และสอดคล้องกับแผนพัฒนาพลังงานทดแทนและพลังงานทางเลือก 25% ใน 10 ปี (Alternative
Energy Development Plan : AEDP 2012 – 2021) และแผนอนุรักษ์พลังงาน 20 ปี (พ.ศ.
2554 – 2573) (Energy Efficiency Development Plan : EEDP 20 ปี)
จากแนวโน้มการขยายตัวทางเศรษฐกิจของไทย
และแผนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานตามนโยบายรัฐบาล
รวมทั้งการเตรียมการเข้าสู่ประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (ASEN Economic Community : AEC)
ในปี 2558 จะส่งผลต่อการใช้ไฟฟ้าของประเทศไทยโดยรวม

2.2.3 ภาวะการแข่งขัน

จากการที่บริษัทยกระดับการให้บริการเข้าสู่การเป็น Regional EPC Contractor
ซึ่งมักจะเป็นโครงการที่มีมูลค่าสูงและอยู่ในต่างประเทศตามที่ได้กล่าวไว้แล้วข้างต้น
สภาพแวดล้อมทางธุรกิจและการแข่งขันของบริษัทจึงมีการเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ
และประกอบกับในภาวะปัจจุบัน
ซึ่งเศรษฐกิจโลกยังอยู่ในช่วงฟื้นตัวและมีแนวโน้มชะลอตัวของการลงทุนในภาคอุตสาหกรรมน้ำมัน
จึงอาจเป็นผลทำให้ระดับการแข่งขันเพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม บริษัทพบว่าเจ้าของโครงการยังคงให้ความสำคัญต่อคุณภาพของงาน
ตลอดจนความน่าเชื่อถือและความสามารถของ EPC Contractors เป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุด
และนอกจากนี้ บริษัทยังพบว่าบริษัทคู่แข่ง เป็นผู้ประกอบการ EPC Contractors
จากต่างประเทศขนาดใหญ่รายเดิมที่บริษัทมีความคุ้นเคยเป็นอย่างดี
จึงทำให้บริษัทยังมีข้อได้เปรียบในหลายประการ อาทิเช่น
การเน้นการทำธุรกิจในกลุ่มประเทศประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน
ซึ่งบริษัทและบริษัทย่อยมีประสบการณ์และความชำนาญในพื้นที่สูง หรือ
การมีเครือข่ายทางธุรกิจที่แข็งแกร่ง ไม่ว่าจะเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ เช่น Toyo Engineering
Corporation, Chiyoda Corporation และ บมจ. อิตาเลียนไทย
ซึ่งล้วนเป็นบริษัทรับเหมาก่อสร้างขนาดใหญ่ของประเทศไทยและประเทศญี่ปุ่น
และพันธมิตรในการร่วมดำเนินธุรกิจของบริษัท เช่น Mitsubishi Corporation ประเทศญี่ปุ่น,
Korea Midland Power Co., Ltd. ประเทศเกาหลีใต้ เป็นต้น

2.3 การจัดหาผลิตภัณฑ์หรือบริการ

2.3.1 ปัจจัยสำคัญสำหรับการให้บริการ Integrated EPC

ปัจจัยสำคัญที่ทำให้บริษัทฯ ให้การบริการ Integrated EPC
ได้สำเร็จลุล่วงตามความต้องการของลูกค้า
ทั้งในด้านคุณภาพของงานและระยะเวลาแล้วเสร็จภายใต้ต้นทุนโครงการที่สามารถสร้างผลกำไรให้กับบริษัทฯ
ได้แก่ จำนวนวิศวกร ทั้งในสายงานออกแบบทางด้านวิศวกรรม สายงานจัดซื้อ
และสายงานการควบคุมการก่อสร้าง
จำนวนผู้รับเหมาช่วงที่มีประสบการณ์และความเชี่ยวชาญในการก่อสร้างแต่ละประเภท
และเงินทุนหมุนเวียนที่เพียงพอ โดยมีรายละเอียด ดังนี้

1.  จำนวนวิศวกร ทั้งในสายงานออกแบบทางด้านวิศวกรรม สายงานจัดซื้อ
    และสายงานการควบคุมการก่อสร้าง

ในการให้บริการแก่ลูกค้าแต่ละโครงการ บริษัทฯ
จะมีการแต่งตั้งและมอบหมายความรับผิดชอบให้แก่ทีมงาน
ซึ่งส่วนใหญ่ประกอบไปด้วยวิศวกรระดับต่างๆ ในแต่ละสายงานและสาขาวิศวกรรม ทั้งนี้
การกำหนดโครงสร้างและการจัดสรรจำนวนของวิศวกรในทีมงานของแต่ละโครงการจะพิจารณาจากลักษณะของบริการ
มูลค่า ความซับซ้อน และความเร่งด่วนของโครงการนั้นๆ เป็นสำคัญ
โครงสร้างทีมงานโดยทั่วไปจะสามารถแบ่งออกเป็น 3 สายงานหลัก คือ
สายงานออกแบบทางด้านวิศวกรรม สายงานจัดซื้อ และสายงานการควบคุมการก่อสร้าง
ซึ่งทั้งหมดอยู่ภายใต้การควบคุมดูแลของ Project Manager และ Project Engineer
ดังแสดงไว้ในรูปด้านล่าง

[]

ดังนั้น จำนวนวิศวกรเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับการประกอบธุรกิจการให้บริการ Integrated EPC
ซึ่งบริษัทฯ ได้เล็งเห็นความสำคัญดังกล่าว บริษัทฯ จึงเป็นหนึ่งในบริษัทฯ ให้บริการด้าน
Integrated EPC ที่มีจำนวนวิศวกรมากที่สุดในประเทศไทย
ซึ่งการมีจำนวนวิศวกรที่เพียงพอจะทำให้บริษัทฯ สามารถให้บริการที่ได้คุณภาพ
สามารถส่งมอบงานภายในกำหนดเวลา และภายใต้ต้นทุนโครงการที่กำหนดไว้

2.  จำนวนผู้รับเหมาช่วง

สำหรับการให้บริการในส่วนของการก่อสร้าง บริษัทฯ
จะทำการว่าจ้างผู้รับเหมาช่วงให้เข้าดำเนินการก่อสร้าง ตามแบบที่บริษัทฯ
ได้ออกแบบและได้รับอนุมัติการก่อสร้างจากลูกค้าแล้ว โดยบริษัทฯ
จะทำหน้าที่หลักในการบริหารและควบคุมงานทั้งในด้านของคุณภาพและความคืบหน้าของงานก่อสร้าง
การประสานงานกับลูกค้าและผู้ที่เกี่ยวข้องอื่น รวมทั้งดูแลรายรับและรายจ่ายของโครงการ
ตลอดจนการเบิกจ่ายเครื่องจักร อุปกรณ์ และวัสดุก่อสร้างเพื่อใช้ในงาน

บริษัทฯ ให้ความสำคัญต่อคุณภาพของผู้รับเหมาช่วง ทั้งในด้านของความรู้ความสามารถ ประสบการณ์
และความรับผิดชอบ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในความสำเร็จของแต่ละโครงการ ทั้งนี้
จำนวนผู้รับเหมาช่วงที่มีคุณภาพสำหรับงานแต่ละประเภท อาทิ งานโยธา งานโครงสร้างเหล็ก
งานติดตั้งเครื่องจักรและอุปกรณ์ งานติดตั้งท่อลำเลียงของเหลว
งานติดตั้งระบบไฟฟ้าและเครื่องมือวัด เป็นต้น
จะเป็นส่วนสำคัญต่อความสามารถในการรับงานของบริษัทฯ

ทั้งนี้ ในการว่าจ้างผู้รับเหมาช่วงแต่ละราย บริษัทฯ
ได้กำหนดเป็นนโยบายให้ผู้รับเหมาช่วงทำสัญญารับเหมาช่วงกับบริษัทฯ
โดยผู้รับเหมาช่วงต้องให้หลักประกันการปฏิบัติตามสัญญาไว้กับบริษัทฯ (Performance Bond)
เช่นเดียวกับที่ทางบริษัทฯ ได้จัดทำไว้ให้แก่ลูกค้า
เพื่อเป็นการค้ำประกันว่าผู้รับเหมาช่วงแต่ละรายจะให้บริการที่มีคุณภาพตลอดระยะเวลาการดำเนินงานของโครงการ
โดยหากมีข้อผิดพลาดใดๆ บริษัทฯ
สามารถที่จะนำเงินค้ำประกันดังกล่าวไปใช้ในการแก้ไขสถานการณ์นั้นๆ
เพื่อไม่ให้กระทบต่อภาพรวมของโครงการ นอกจากนี้
สำหรับการชำระเงินค่าจ้างให้แก่ผู้รับเหมาช่วงแต่ละราย
โดยทั่วไปในสัญญาจะระบุให้มีการชำระตามสัดส่วนหรือมูลค่าของงานที่แล้วเสร็จ
โดยต้องมีวิศวกรของบริษัทฯ เป็นผู้ตรวจรับงานและอนุมัติงานดังกล่าว

3.  เงินทุนหมุนเวียน

ในการให้บริการ Integrated EPC ของบริษัทฯ โดยทั่วไปเมื่อมีการลงนามในสัญญาจ้างงาน
บริษัทฯ จะได้รับเงินล่วงหน้าจากลูกค้า (Advanced Payment) ซึ่งคิดเป็นประมาณร้อยละ 10.0
– 15.0 ของมูลค่างาน เพื่อนำมาใช้จ่ายเป็นเงินทุนหมุนเวียนสำหรับโครงการ อาทิ
การสั่งซื้อและวางมัดจำค่าเครื่องจักร อุปกรณ์ และวัสดุก่อสร้าง
การจ่ายเงินล่วงหน้าให้แก่ผู้รับเหมาช่วง และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ สำหรับโครงการ โดยบริษัทฯ
จะต้องนำหนังสือค้ำประกันเงินรับล่วงหน้า (Advanced Payment Bond) มาแลกเปลี่ยน
นอกจากนี้ บริษัทฯ ต้องมีการวางหนังสือค้ำประกันสัญญา (Performance Bond)
ไว้กับผู้ว่าจ้างตลอดอายุของโครงการ
โดยหลังจากการติดตั้งแล้วเสร็จและมีการส่งมอบงานให้แก่ลูกค้าแล้ว บริษัทฯ
ยังต้องค้ำประกันผลงานต่อไป เป็นระยะเวลาประมาณ 1 ปี โดยการวางหนังสือค้ำประกันผลงาน
(Maintenance Bond) ไว้กับผู้ว่าจ้าง หนังสือค้ำประกันทั้ง 3 ชนิด
จะต้องออกโดยสถาบันการเงิน ดังนั้น
วงเงินค้ำประกันจากสถาบันการเงินจึงมีความสำคัญและมีผลต่อการรับงานของบริษัทฯ

อย่างไรก็ดี สำหรับนโยบายเพิ่มการรับงานโครงการในต่างประเทศให้มากขึ้น
และการขยายขอบเขตการให้บริการให้ครอบคลุมโครงการขนาดใหญ่ขึ้นในระดับมูลค่า 6,000
ล้านบาทขึ้นไป
อาจมีความเป็นไปได้ที่ลูกค้าเหล่านี้อาจจ่ายเงินล่วงหน้าในสัดส่วนที่น้อยลงเมื่อเทียบกับมูลค่าโครงการ
ดังนั้น การที่บริษัทฯ จะสามารถแข่งขันและรับงานโครงการที่มีมูลค่าขนาดใหญ่ได้ บริษัทฯ
จะต้องมีความพร้อมทางด้านเงินทุนหมุนเวียนที่มากขึ้นเพื่อให้สามารถดำเนินการตามเป้าหมายการขยายธุรกิจของบริษัทฯ
ได้

1.  ขั้นตอนการทำงานของบริษัทฯ

    1.  ขั้นตอนการรับงานธุรกิจให้บริการผู้รับเหมา EPC

[]

โดยทั่วไปแล้วช่วงระยะเวลาทำงานของบริษัทฯ ในแต่ละโครงการนับตั้งแต่บริษัทฯ
เข้าประมูลงานจนถึงการส่งมอบงานแล้วเสร็จให้แก่ลูกค้าจะอยู่ระหว่าง 6 เดือน ถึง 3 ปี
ขึ้นอยู่กับขนาดของโครงการและความต้องการของเจ้าของโครงการเป็นสำคัญ

2.  ขั้นตอนการพิจารณาลงทุนในโครงการต่างๆ

[]

บริษัทฯ มีหลักเกณฑ์เบื้องต้นในการพิจารณาลงทุนในโครงการต่างๆ ดังนี้

-   บริษัทฯ ได้รับคัดเลือกให้เป็นผู้ให้บริการ Integrated EPC

-   บริษัทฯ จะเลือกลงทุนในโครงการที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงาน และธุรกิจปิโตรเคมี เช่น
    โครงการโรงงานไฟฟ้า โครงการโรงงานไฟฟ้าพลังงานทางเลือก เป็นต้น

-   มีผลตอบแทนจากการลงทุน (IRR) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 15

-   การลงทุนดังกล่าวเป็นการลงทุนในโครงการที่คาดว่าจะมีเงินปันผลและทำให้กระแสเงินสดของบริษัทฯ
    มีความมั่นคงยิ่งขึ้น
    นโยบายการลงทุนของบริษัทฯเน้นที่จะลงทุนในระยะยาวเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนในรูปของเงินปันผลจากโครงการ

-   สัดส่วนการถือหุ้นจะขึ้นอยู่กับการเจรจาต่อรองหากเป็นการร่วมทุนกับบริษัทฯ อื่น บริษัทฯ
    ไม่จำเป็นต้องเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่เนื่องจากบริษัทฯ
    สามารถควบคุมความเสี่ยงในการลงทุนจากการเป็นผู้ให้บริการ Integrated EPC ซึ่งบริษัทฯ
    มองว่าเป็นความเสี่ยงจากการดำเนินการก่อสร้างเป็นปัจจัยสำคัญในการลงทุนในโครงการทีเกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงาน

    1.  การจัดหาเครื่องจักร อุปกรณ์ และวัสดุก่อสร้างที่ใช้ในการก่อสร้างโครงการ

เครื่องจักร อุปกรณ์ และวัสดุก่อสร้างที่ใช้ในการก่อสร้างโครงการให้แก่ลูกค้า สามารถแบ่งออกเป็น
2 กลุ่ม ได้แก่ เครื่องจักรและอุปกรณ์หลักสำหรับใช้ในโรงงาน และวัสดุก่อสร้างทั่วไป
โดยมีรายละเอียดดังนี้

  --------------------- -------------------------------------------------
  1.                    : Boiler, Chiller, Turbine, Evaporator, Pump,
  เครื่องจักรและอุปกรณ์หลัก   Compressor, Reactor, Pressure Vessel,
                        ท่อและข้อต่อประเภทต่าง ๆ หม้อแปลงไฟฟ้า, Switchgear,
                        Motor Control Center, Distributed Control System,
                        Gauge and Measurement Instrument, ฯลฯ

  2. วัสดุก่อสร้างทั่วไป      : ท่อเหล็ก เหล็กโครงสร้าง คอนกรีต ฉนวนกันความร้อน/เย็น สี
                        ฯลฯ
  --------------------- -------------------------------------------------

บริษัทฯ จะสั่งซื้อเครื่องจักร อุปกรณ์ และวัสดุก่อสร้างจากผู้ผลิต/ผู้จัดจำหน่ายที่อยู่ในรายชื่อผู้ผลิต /
ผู้จัดจำหน่ายเครื่องจักร อุปกรณ์ และวัสดุก่อสร้างที่ผ่านการพิจารณาจากบริษัทฯ
ทั้งในด้านคุณภาพและด้านการบริการจนเป็นที่ยอมรับในเบื้องต้น (Approved Venders List)
หรือจากรายชื่อผู้ผลิต/ผู้จัดจำหน่ายที่ลูกค้าเป็นผู้กำหนดมาในเงื่อนไขของการจ้างงานเท่านั้น
เพื่อให้การก่อสร้างโรงงานมีคุณภาพและตรงตามความต้องการของลูกค้า

ในการจัดซื้อจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์หลักสำหรับแต่ละโครงการนั้น
จะมีรายละเอียดแตกต่างกันตามข้อกำหนดและลักษณะของงาน โดยฝ่ายจัดซื้อ (Procurement)
จะเป็นผู้รวบรวมข้อมูลเครื่องจักรและอุปกรณ์ที่แต่ละโครงการต้องการ และดำเนินการจัดซื้อจัดหา
โดยบริษัทฯ จะจัดให้มีการประกวดราคาจากผู้ผลิต/ผู้จัดจำหน่ายมากกว่า 1 ราย
เพื่อให้ได้ต้นทุนที่เหมาะสม และบริษัทฯ จะพิจารณาจากราคาที่ดีที่สุด เงื่อนไขการชำระเงินที่ดี
และคุณสมบัติของเครื่องจักรและอุปกรณ์ที่ถูกต้องตามที่ต้องการ สำหรับในส่วนของวัสดุก่อสร้างทั่วไป
ซึ่งเป็นวัสดุที่มีความต้องการใช้ในทุกโครงการเป็นจำนวนมาก ฝ่ายจัดซื้อจะทำการจัดซื้อพร้อมกัน
เพื่อลดต้นทุนต่อหน่วย

บริษัทฯ มีการรักษาความสัมพันธ์ที่ดีกับผู้ผลิต/ผู้จัดจำหน่ายเครื่องจักร อุปกรณ์ และวัสดุก่อสร้าง
ทำให้บริษัทฯ ได้รับส่วนลดพิเศษในการจัดซื้อ ได้รับส่งมอบของทันตามกำหนดเวลา
และได้รับความช่วยเหลือทางเทคนิค รวมทั้งช่วยเก็บรักษาสินค้าคงคลังที่ยังไม่ใช้งาน
ตลอดจนได้รับความสำคัญเหนือผู้ประกอบการรายอื่น และได้รับความช่วยเหลือทางเทคนิคแก่บริษัทฯ
ในกรณีที่ผู้ผลิต/ผู้จำหน่ายเหล่านั้นทำการแนะนำสินค้าใหม่แก่ทางบริษัทฯ

ตามที่บริษัทฯ มีการรับงานก่อสร้างในต่างประเทศ และมีการนำเข้าเครื่องจักร อุปกรณ์
และวัสดุก่อสร้างจากต่างประเทศคิดเป็นร้อยละ 70.0 ของมูลค่าการสั่งซื้อทั้งหมด บริษัทฯ
จะใช้หลักการป้องกันความเสี่ยงตามธรรมชาติ (Natural Hedge)
เพื่อเป็นการลดความเสี่ยงทางด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
โดยมีการระบุมูลค่าการให้บริการในสัญญาแยกตามสกุลเงินต่างๆ ในสัดส่วนที่สอดคล้องกับต้นทุน
และในการเบิกเงินค่าบริการและก่อสร้างจากลูกค้าแต่ละงวดก็จะมีการเรียกเก็บแยกในแต่ละสกุลเงิน

2.  การรับประกันผลงานของบริษัทฯ

หลังจากที่บริษัทฯ ดำเนินการก่อสร้างโครงการแล้วเสร็จ บริษัทฯ จะวางหนังสือค้ำประกัน (Bank
Guarantee) หรือเงินสดประมาณร้อยละ 5.0 ถึง ร้อยละ 10.0
ของมูลค่าโครงการไว้เป็นเงินประกันผลงาน เป็นระยะเวลาประมาณ 1 ถึง 2 ปี
ซึ่งหากโครงการของลูกค้ามีปัญหาที่เกิดจากการให้บริการของบริษัทฯ ลูกค้าจะเรียกเก็บเงินดังกล่าว
ซึ่งบริษัทฯ จะรับประกันทั้งในเรื่องของประสิทธิภาพ (Efficiency) พลังงานที่ใช้ในการผลิต
คุณภาพของสินค้าที่ผลิต สำหรับการรับประกันเครื่องจักรและอุปกรณ์หลัก
ซึ่งอาจมีการรับประกันมากกว่า 1 ถึง 2 ปี
จะเป็นการรับประกันโดยผู้ขายเครื่องจักรและอุปกรณ์หลักโดยตรง

3.  ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

- ไม่มี –

2.4 งานที่ยังไม่ได้ส่งมอบ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทฯ มีโครงการที่อยู่ระหว่างการดำเนินงาน จำนวน 14 โครงการ
โดยเป็นมูลค่างานที่ยังไม่ได้รับรู้รายได้ (Backlog) ทั้งสิ้น 24,330 ล้านบาท
โดยสามารถแบ่งตามอุตสาหกรรมต่าง ๆ ได้ดังนี้

  ----------------------- ----------------------- -----------------------
  มูลค่างานที่ยังไม่รับรู้รายได้                            
  (ล้านบาท)                                        

  อุตสาหกรรม               จำนวนโครงการ            มูลค่างาน (ล้านบาท)

  ปิโตรเลียมและปิโตรเคมี      5                       15,290

  พลังงาน                  4                       8,410

  ปุ๋ยและอื่นๆ                5                       630

  รวมทั้งหมด                14                      24,330
  ----------------------- ----------------------- -----------------------

3. ปัจจัยความเสี่ยง

บริษัทฯ ตระหนักถึงความสำคัญของการบริหารความเสี่ยงว่าเป็นปัจจัยที่จะช่วยส่งเสริมให้บริษัทฯ
บรรลุถึงวัตถุประสงค์และเป้าหมายที่กำหนดไว้ อันจะนำไปสู่การสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับบริษัทฯ ผู้ถือหุ้น
และผู้มีส่วนได้เสียต่างๆ คณะกรรมการบริษัทฯ
จึงได้กำหนดให้นำกระบวนการบริหารความเสี่ยงมาใช้เป็นเครื่องมือในการบริหารจัดการปัจจัยเสี่ยงให้เกิดประสิทธิผลอย่างต่อเนื่อง
โดยคณะทำงานบริหารความเสี่ยง ภายใต้การกำกับดูแลของคณะกรรมการบริหารความเสี่ยง
จะประเมินปัจจัยเสี่ยงต่างๆ ทั้งปัจจัยภายในและปัจจัยภายนอก
ที่อาจส่งผลกระทบต่อวัตถุประสงค์และเป้าหมายของบริษัทฯ
พิจารณาทบทวนความเพียงพอของนโยบาย มาตรการและแนวทางในการควบคุมความเสี่ยง
กำหนดวิธีการตอบสนองต่อความเสี่ยงที่สอดคล้องกับสถานการณ์ปัจจุบัน
และสามารถควบคุมความเสี่ยงให้อยู่ในระดับที่บริษัทฯ ยอมรับได้

คณะกรรมการบริหารความเสี่ยงได้ติดตามพิจารณาทบทวนผลการบริหารความเสี่ยงในภาพรวมของบริษัทฯ
ซึ่งครอบคลุมความเสี่ยงประเภทต่างๆ ที่สำคัญ คือ ความเสี่ยงด้านกลยุทธ์
ความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน ความเสี่ยงด้านการเงิน
และความเสี่ยงด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง
ซึ่งการประเมินความเสี่ยงได้พิจารณาถึงความรุนแรงของผลกระทบ
และโอกาสที่เหตุการณ์อันเกี่ยวข้องกับปัจจัยเสี่ยงนั้นๆจะเกิดขึ้น

การพิจารณาทบทวนการบริหารความเสี่ยงในปี 2557 ที่ผ่านมา พบว่ามีความเสี่ยงระดับสูง –
ระดับปานกลาง ดังต่อไปนี้

1.  ความเสี่ยงจากการรับงานโครงการที่มีขนาดใหญ่ทั้งในและต่างประเทศ

จากนโยบายของบริษัทฯ ในการรับงานโครงการที่มีขนาดใหญ่ทั้งในและต่างประเทศ
ซึ่งหากในการดำเนินงานโครงการขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าสูงเหล่านี้มีความผิดพลาดใดๆ เกิดขึ้น
สถานะทางการเงินของบริษัทฯอาจจะได้รับผลกระทบอย่างมาก โดยเฉพาะโครงการในต่างประเทศ
ที่มีปัจจัยเสี่ยงเพิ่มขึ้นจากการดำเนินโครงการในสภาพแวดล้อม สังคม วัฒนธรรมพื้นเมืองที่ไม่คุ้นเคย
รวมทั้งกฏหมายและระเบียบข้อบังคับของท้องถิ่นที่แตกต่างออกไป
ตลอดจนปัจจัยและเสถียรภาพทางการเมืองในประเทศนั้น ๆ ทั้งนี้ก่อนที่บริษัทฯ จะเข้าร่วมประมูล
หรือลงทุนในโครงการ บริษัทฯจะทำการวิเคราะห์ปัจจัยเสี่ยงด้านต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับโครงการนั้น
และพยายามลดความเสี่ยงที่อาจจะเกิดขึ้นให้เหลือน้อยที่สุด

สำหรับการดำเนินโครงการในต่างประเทศ
บริษัทฯมีนโยบายในการทำงานร่วมกับผู้รับเหมารายอื่นในประเทศนั้น ๆ
เพื่อลดความเสี่ยงจากการดำเนินโครงการในสภาพแวดล้อม สังคม
วัฒนธรรมพื้นเมืองที่ไม่คุ้นเคยรวมถึงการปฏิบัติให้สอดคล้องกับกฏหมายและระเบียบข้อบังคับของท้องถิ่น
และบริษัทฯ ยังเน้นย้ำให้ผู้รับผิดชอบในการดำเนินโครงการ วางแผนงานให้รอบคอบรัดกุม
และติดตามควบคุมการปฏิงานตามแผนอย่างใกล้ชิด เพื่อป้องกันปัญหาต่างๆ ที่อาจเกิดขึ้น
นอกจากนี้ผู้จัดการโครงการและผู้บริหารระดับจัดการที่รับผิดชอบ
จะต้องจัดทำนโยบายการดำเนินโครงการที่คำนึงถึงภาระทางการเงินโดยระบุช่วงเวลา และ
ปริมาณของเงินตราที่ต้องการใช้ในการดำเนินโครงการ
เพื่อสื่อสารให้ฝ่ายการเงินได้รับทราบล่วงหน้าและสามารถ
บริหารจัดการด้านการเงินได้อย่างเหมาะสม

2.  ความเสี่ยงจากการส่งมอบโครงการให้ลูกค้าไม่ทันตามกำหนด

ในธุรกิจให้บริการออกแบบ จัดซื้อจัดหา และรับเหมาก่อสร้าง
สัญญาจ้างงานโดยทั่วไปจะมีการกำหนดเวลาแล้วเสร็จและส่งมอบงานแก่ลูกค้าไว้ล่วงหน้า
รวมทั้งกำหนดความรับผิดในกรณีที่ผู้รับจ้างไม่สามารถส่งมอบงานได้ตามกำหนดเวลา
ซึ่งความรับผิดส่วนใหญ่ คือ การจ่ายค่าปรับเพื่อชดเชยความเสียหายที่เกิดขึ้นจากความล่าช้า ทั้งนี้
ค่าปรับของการส่งมอบงานล่าช้าจะมีมูลค่าที่แตกต่างกันในแต่ละสัญญา
และอาจจะส่งผลให้ต้นทุนโครงการนั้น ๆ เพิ่มสูงขึ้นจนผู้รับจ้างประสบปัญหาขาดทุนได้ นอกจากนี้
ความล่าช้าของโครงการยังอาจส่งผลให้ผู้ให้บริการรายนั้น ๆ
เสียชื่อเสียงและไม่ได้รับความไว้วางใจจากลูกค้ารายอื่น ๆ ทำให้เสียโอกาสทางธุรกิจ ในอนาคต
ความล่าช้าในการส่งมอบโครงการอันอาจจะทำให้บริษัทฯผิดสัญญาและต้องจ่ายค่าปรับชดเชยความเสียหายนั้นอาจจะเกิดขึ้นได้จากสาเหตุหลายประการ
อาทิ สภาพความซับซ้อนของโครงการ การบริหารจัดการโครงการที่ไม่มีประสิทธิภาพ
ความล่าช้าในการทำงานของผู้รับเหมาช่วง ความล่าช้าในการส่งมอบเครื่องจักร อุปกรณ์
และวัสดุก่อสร้างของผู้ผลิต และ
ปัญหาสภาพอากาศที่ทำให้ไม่สามารถดำเนินการก่อสร้างโครงการได้ตามแผนงาน

บริษัทฯ ตระหนักถึงความเสียหายที่อาจจะเกิดขึ้นจากการส่งมอบโครงการไม่ทันตามกำหนด
ทั้งในด้านตัวเงินหรือชื่อเสียง ดังนั้นบริษัทฯ จึงมอบหมายให้ฝ่ายวางแผนและบริหารงานโครงการ
ตรวจสอบและควบคุมการดำเนินงานของแต่ละโครงการอย่างใกล้ชิด
และรายงานให้ผู้บริหารของบริษัทฯ รับทราบ เพื่อให้สามารถติดตามความก้าวหน้าของโครงการ
ตลอดจนช่วยอำนวยการแก้ไขปัญหาต่าง ๆ ที่อาจจะเกิดขึ้นได้อย่างทันท่วงที
ทำให้การจัดการโครงการต่าง ๆ ของบริษัทฯ เป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพ

3.  ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ในการดำเนินโครงการของบริษัทฯ นั้น
ต้นทุนของโครงการอาจจะเปลี่ยนแปลงไปจากที่ได้ประมาณการไว้ได้จากความผันผวนของค่าเงิน
เพื่อเป็นการลดความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
บริษัทฯได้ใช้วิธีการบริหารความเสี่ยงแบบ Natural Hedge หรือ
เข้าทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า (Currency Forward Contracts)
กับสถาบันการเงินเพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว

4.  ความเสี่ยงด้านการเงิน เช่น ความเสี่ยงด้านรายได้จากการร่วมลงทุน,
    ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ

ความพอเพียงของเงินทุน ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอนของเงินทุน และ
ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับปัญหาการขาดสภาพคล่อง

จากการที่บริษัทฯได้ดำเนินการตามแผนธุรกิจ ในการให้บริการออกแบบ จัดซื้อจัดหา
และรับเหมาก่อสร้าง แบบครบวงจร ควบคู่ไปกับการร่วมลงทุนในโครงการต่างๆ นั้น
เนื่องจากโครงการที่บริษัทฯ ได้เข้าไปร่วมลงทุนเป็นโครงการที่มีขนาดใหญ่
และการดำเนินโครงการ EPC Project บางโครงการจะไม่มีเงินรับล่วงหน้า
ดังนั้นจำนวนเงินลงทุน รายได้และกำไร จึงมีความสัมพันธ์โดยตรงกับขนาดของโครงการ
หากเกิดความผิดพลาดใด ๆ ขึ้นในการดำเนินโครงการ
อาจจะทำให้เกิดผลกระทบต่อสภาพคล่องและทำให้สถานะทางการเงินของบริษัทฯ
ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตามฝ่ายบริหารได้ทำการกลั่นกรอง
คัดเลือกโครงการที่จะร่วมลงทุน และผู้ที่จะร่วมลงทุนในโครงการต่างๆ อย่างเหมาะสม
โดยก่อนที่บริษัทฯ จะเข้าไปร่วมลงทุนในโครงการใดๆ นั้น บริษัทฯ
จะศึกษาและพิจารณาถึงบรรยากาศในการลงทุน, ความเป็นไปได้ของโครงการ,
ศักยภาพของโครงการ รวมถึงผลตอบแทนจากโครงการว่าคุ้มค่ากับการลงทุนหรือไม่
บริษัทฯจะค้นหาและเปรียบเทียบเงื่อนไขของแหล่งเงินทุน
เพื่อที่จะคัดเลือกแหล่งเงินทุนที่มีเงื่อนไขเหมาะสมกับความต้องการของบริษัทฯ มากที่สุด,
และจะพิจารณาคุณสมบัติ, ประสบการณ์
และสถานะทางการเงินของผู้ร่วมลงทุนในโครงการดังกล่าวว่ามีความเหมาะสมที่บริษัทฯ
จะร่วมลงทุนด้วยหรือไม่เพียงใด และระหว่างดำเนินโครงการ
ผู้จัดการโครงการจะต้องติดตามความก้าวหน้าของงานเทียบกับเป้าหมายทางการเงินอย่างใกล้ชิด
เพื่อให้รายรับและรายจ่ายของโครงการเป็นไปตามแผนงานที่กำหนดไว้

4.ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ

1.  สินทรัพย์ถาวรหลักของบริษัทฯ และบริษัทย่อย

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 สินทรัพย์ถาวรหลักที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของกลุ่มบริษัทฯ
  มีมูลค่าสุทธิหลังหักค่าเสื่อมราคาสะสม ตามที่ปรากฏในงบการเงินรวมของบริษัทฯ เท่ากับ 288
  ล้านบาท โดยมีรายละเอียดดังต่อไปนี้

+------------------------+------------+------------+------------------+
| รายการ                 | มูลค่าสุทธิ    | ลัก         | ภาระผูกพัน         |
|                        |            | ษณะกรรมสิทธิ์ |                  |
|                        | ห          |            |                  |
|                        | ลังหักค่าเสื่อม |            |                  |
|                        |            |            |                  |
|                        | (ล้านบาท)   |            |                  |
+------------------------+------------+------------+------------------+
| งบการเงินรวม            |            |            |                  |
+------------------------+------------+------------+------------------+
| ที่ดิน                    | 18         | เป็นเจ้าของ  | ไม่มี              |
+------------------------+------------+------------+------------------+
| โรงไฟ                  | 20         | เป็นเจ้าของ  | ไม่มี              |
| ฟ้าและอาคารระหว่างก่อสร้าง |            |            |                  |
+------------------------+------------+------------+------------------+
| เครื่องตกแต่งและติดตั้งอุปกรณ์ | 67         | เป็นเจ้าของ  | ไม่มี              |
+------------------------+------------+------------+------------------+
| ยานพาหนะ               | 12         | เป็นเจ้าของ  | ไม่มี              |
+------------------------+------------+------------+------------------+
| โรงไฟฟ้า                | 171        | เป็นเจ้าของ  | ไม่มี              |
+------------------------+------------+------------+------------------+
| รวมทั้งหมด               | 288        |            |                  |
+------------------------+------------+------------+------------------+

สัญญาเช่าระยะยาว

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีการเช่าพื้นที่อาคารสำนักงาน
และที่ดินเพื่อใช้เป็นที่เก็บวัสดุ อุปกรณ์ และโรงประกอบชิ้นงาน รายละเอียดสรุปได้ดังนี้

+---------------------------+------------------------------------------+
| พื้นที่เช่า                    | รายละเอียดของสัญญา                         |
+===========================+==========================================+
| พื้นที่อาคารสำนักงาน           |                                          |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ชั้น 31 – 32 อาคารเสริมมิตร   | คู่สัญญา : บริษัท เอส.พี. อาคาร จำกัด           |
| ทาวเวอร์                   |                                          |
|                           | พื้นที่ : 447 ตารางเมตร                      |
| แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนา   |                                          |
|                           | ระยะเวลา : 1 พฤศจิกายน 2556 – 31 ตุลาคม    |
| จังหวัดกรุงเทพมหานคร         | 2559                                     |
|                           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : 480 บาทต่อตารางเมตรต่อเดือน         |
|                           | คิดเป็นเดือนละ 214,560 บาท                  |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ชั้น 27 - 30 อาคารเสริมมิตร   | คู่สัญญา : บริษัท แอ๊ดวานซ์ แอคคอร์ด จำกัด        |
| ทาวเวอร์                   |                                          |
|                           | พื้นที่ : 5,575.28 ตารางเมตร                 |
| แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนา   |                                          |
| จังหวัดกรุงเทพมหานคร         | ระยะเวลา : 16 มิถุนายน 2556 – 15 มิถุนายน    |
|                           | 2559                                     |
|                           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : 650 บาทต่อตารางเมตรต่อเดือน         |
|                           | คิดเป็นเดือนละ 3,454,490 บาท                |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ชั้น 27 - 30 อาคารเสริมมิตร   | คู่สัญญา : นิติบุคคลอาคารชุดเสริมมิตร ทาวเวอร์     |
| ทาวเวอร์                   |                                          |
|                           | พื้นที่ : 260.68 ตารางเมตร                   |
| แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนา   |                                          |
| จังหวัดกรุงเทพมหานคร         | ระยะเวลา : 1 กรกฎาคม 2556 – 30 มิถุนายน    |
|                           | 2558                                     |
|                           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : 300 บาทต่อตารางเมตรต่อเดือน         |
|                           | คิดเป็นเดือนละ 78,204 บาท                   |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ชั้น 27 - 30 อาคารเสริมมิตร   | คู่สัญญา : นิติบุคคลอาคารชุดเสริมมิตร ทาวเวอร์     |
| ทาวเวอร์                   |                                          |
|                           | พื้นที่ : AHU Room                           |
| แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนา   |                                          |
| จังหวัดกรุงเทพมหานคร         | ระยะเวลา : 1 มีนาคม 2556 – 28 กุมภาพันธ์     |
|                           | 2558                                     |
|                           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : เดือนละ 7,200 บาท                 |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ชั้น 25 (ยูนิตเลขที่ 1501/2)    | คู่สัญญา : บริษัท เอส.พี. อาคาร จำกัด           |
|                           |                                          |
| อาคารเสริมมิตร ทาวเวอร์      | พื้นที่ : 229 ตารางเมตร                      |
|                           |                                          |
| แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนา   | ระยะเวลา : 1 เมษายน 2555 – 31 มีนาคม 2558 |
|                           |                                          |
| จังหวัดกรุงเทพมหานคร         | ค่าเช่า : 500 บาทต่อตารางเมตรต่อเดือน         |
|                           | คิดเป็นเดือนละ 114,500 บาท                  |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ชั้น 25 (ยูนิตเลขที่ 1501/6)    | คู่สัญญา : บริษัท เอส.พี. อาคาร จำกัด           |
|                           |                                          |
| อาคารเสริมมิตร ทาวเวอร์      | พื้นที่ : 127 ตารางเมตร                      |
|                           |                                          |
| แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนา   | ระยะเวลา : 1 พฤษภาคม 2556 – 31 มีนาคม     |
|                           | 2558                                     |
| จังหวัดกรุงเทพมหานคร         |                                          |
|                           | ค่าเช่า : 500 บาทต่อตารางเมตรต่อเดือน         |
|                           | คิดเป็นเดือนละ 63,500 บาท                   |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ชั้น 25 (ยูนิตเลขที่ 1501/3)    | คู่สัญญา : บริษัท เอส.พี. อาคาร จำกัด           |
|                           |                                          |
| อาคารเสริมมิตร ทาวเวอร์      | พื้นที่ : 52 ตารางเมตร                       |
|                           |                                          |
| แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนา   | ระยะเวลา : 1 มิถุนายน 2556 – 31 มีนาคม 2558 |
|                           |                                          |
| จังหวัดกรุงเทพมหานคร         | ค่าเช่า : 500 บาทต่อตารางเมตรต่อเดือน         |
|                           | คิดเป็นเดือนละ 26,000 บาท                   |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ชั้น 24 อาคารเสริมมิตร        | คู่สัญญา : บริษัท เอส.พี. อาคาร จำกัด           |
| ทาวเวอร์                   |                                          |
|                           | พื้นที่ : 939 ตารางเมตร                      |
| แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนา   |                                          |
|                           | ระยะเวลา : 1 พฤษภาคม 2555 – 30 เมษายน    |
| จังหวัดกรุงเทพมหานคร         | 2558                                     |
|                           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : 500 บาทต่อตารางเมตรต่อเดือน         |
|                           | คิดเป็นเดือนละ 469,500 บาท                  |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ชั้น 21 อาคารเสริมมิตร        | คู่สัญญา : บริษัท เอส.พี. อาคาร จำกัด           |
| ทาวเวอร์                   |                                          |
|                           | พื้นที่ : 739 ตารางเมตร                      |
| แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนา   |                                          |
|                           | ระยะเวลา : 1 ธันวาคม 2555 – 30 พฤศจิกายน   |
| จังหวัดกรุงเทพมหานคร         | 2558                                     |
|                           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : 500 บาทต่อตารางเมตรต่อเดือน         |
|                           | คิดเป็นเดือนละ 369,500 บาท                  |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ชั้น 18 อาคารเสริมมิตร        | คู่สัญญา : บริษัท เอส.พี. อาคาร จำกัด           |
| ทาวเวอร์                   |                                          |
|                           | พื้นที่ : 200 ตารางเมตร                      |
| แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนา   |                                          |
|                           | ระยะเวลา : 1 ตุลาคม 2557 – 30 กันยายน 2560 |
| จังหวัดกรุงเทพมหานคร         |                                          |
|                           | ค่าเช่า : 520 บาทต่อตารางเมตรต่อเดือน         |
|                           | คิดเป็นเดือนละ 104,000 บาท                  |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ชั้น 17 อาคารเสริมมิตร        | คู่สัญญา : บริษัท เอส.พี. อาคาร จำกัด           |
| ทาวเวอร์                   |                                          |
|                           | พื้นที่ : 377 ตารางเมตร                      |
| แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนา   |                                          |
|                           | ระยะเวลา : 1 สิงหาคม 2556 – 31 กรกฎาคม    |
| จังหวัดกรุงเทพมหานคร         | 2559                                     |
|                           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : 500 บาทต่อตารางเมตรต่อเดือน         |
|                           | คิดเป็นเดือนละ 188,500 บาท                  |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ชั้น 9 อาคารเสริมมิตร ทาวเวอร์ | คู่สัญญา : บริษัท เอส.พี. อาคาร จำกัด           |
|                           |                                          |
| แขวงคลองเตยเหนือ เขตวัฒนา   | พื้นที่ : 806 ตารางเมตร                      |
|                           |                                          |
| จังหวัดกรุงเทพมหานคร         | ระยะเวลา : 1 พฤษภาคม 2556 – 30 เมษายน    |
|                           | 2559                                     |
|                           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : 500 บาทต่อตารางเมตรต่อเดือน         |
|                           | คิดเป็นเดือนละ 403,000 บาท                  |
+---------------------------+------------------------------------------+
| Toyo-Vietnam Corporation  | คู่สัญญา : อาคารสำนักงาน Centre Point        |
|                           | Building                                 |
| Centre Point Building ชั้น  |                                          |
| 11                        | พื้นที่ : 662 ตารางเมตร                      |
|                           |                                          |
| เมือง โฮจิมิน ประเทศเวียดนาม  | ระยะเวลา : 1 กุมภาพันธ์ 2553–31 มกราคม 2558 |
|                           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : 24 ดอลลาร์สหรัฐ ต่อตารางเมตร        |
|                           |                                          |
|                           | ต่อเดือน คิดเป็นเดือนละ                       |
|                           |                                          |
|                           | 14,928 ดอลลาร์สหรัฐ                        |
+---------------------------+------------------------------------------+
| Toyo-Vietnam Corporation  | คู่สัญญา : อาคารสำนักงาน Centre Point        |
|                           | Building                                 |
| Centre Point Building ชั้น  |                                          |
| 11                        | พื้นที่ : 30 ตารางเมตร                       |
|                           |                                          |
| เมือง โฮจิมิน ประเทศเวียดนาม  | ระยะเวลา : 1 กันยายน 2553 –31 มกราคม 2558 |
|                           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : 360 ดอลลาร์สหรัฐต่อเดือน             |
+---------------------------+------------------------------------------+
| Toyo-Vietnam Corporation  | คู่สัญญา : อาคารสำนักงาน Centre Point        |
|                           | Building                                 |
| Centre Point Building ชั้น  |                                          |
| 1                         | พื้นที่ : 715 ตารางเมตร                      |
|                           |                                          |
| เมือง โฮจิมิน ประเทศเวียดนาม  | ระยะเวลา : 1 มิถุนายน 2554 –31 มกราคม 2558 |
|                           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : 23.5 ดอลลาร์สหรัฐ ต่อตารางเมตร      |
|                           | ต่อเดือน คิดเป็นเดือนละ 16,802.5 ดอลลาร์สหรัฐ   |
+---------------------------+------------------------------------------+
| Toyo Thai Malaysia Sdn.   | คู่สัญญา : Best Platform Sdn. Bhd.          |
| Bhd.                      |                                          |
|                           | พื้นที่ : 165 ตารางเมตร                      |
| Geran No.                 |                                          |
| 40011/M1-E/6/397, Storey  | ระยะเวลา : 1 มกราคม 2558 –31 ธันวาคม 2558 |
| No. 6, Building No. M1-E, |                                          |
| Lot No 162 Seksyen 43,    | ค่าเช่า : เดือนละ 6,000 มาเลเซียริงกิต         |
| Bandar of Kuala Lumpur    |                                          |
+---------------------------+------------------------------------------+
| Toyo Thai Power Myanmar   | คู่สัญญา : LP Holding Co., Ltd.             |
| Co., Ltd.                 |                                          |
|                           | พื้นที่ : 429 ตารางเมตร                      |
| 16B, 16^(th) Floor,       |                                          |
| Centre Point Tower, No.   | ระยะเวลา : 1 พฤษภาคม 2556 –30 เมษายน     |
| 65 Corner of Sule Pagoda  | 2559                                     |
| Road and Mercant Street,  |                                          |
| Kyauktada Township,       | ค่าเช่า : เดือนละ 32,175 ดอลลาร์สหรัฐ         |
| Yangon, Myanmar           |                                          |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ที่ดิน                       |                                          |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ที่ดินด้านหน้าและด้านข้างสำนัก    | คู่สัญญา : การนิคมอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย      |
| งานศุลกากรตรวจสินค้าลาดกระบัง |                                          |
| นิคมอุตสาหกรรมลาดกระบัง      | พื้นที่ : 1,383.50 ตารางเมตร                 |
| (โครงการ 1)               |                                          |
|                           | ระยะเวลา : 1 ตุลาคม 2556 – 31 ธันวาคม 2558 |
|                           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : เดือนละ 36,828.77 บาท             |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ที่ดินบางส่วนของโฉนดที่ดินเลขที่   | คู่สัญญา : นายเชาว์ ไชยนุต                    |
| 16817                     |                                          |
|                           | พื้นที่ : 3 ไร่ 3 งาน                         |
| เลขที่ดิน 16 หน้าสำรวจ 5140   |                                          |
|                           | ระยะเวลา : 1 กุมภาพันธ์ 2557 – 31 กรกฎาคม   |
| แขวงลำปลาทิว เขตลาดกระบัง   | 2558                                     |
|                           |                                          |
| กรุงเทพมหานคร              | ค่าเช่า : แบ่งชำระ 3 งวดๆ ละ 166,500.00 บาท |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ที่ดินด้านหน้า                 | คู่สัญญา : การนิคมอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย      |
| และด้านข้างพื้นที่ก่อสร้างโรงไฟฟ้า |                                          |
| นิคมอุตสาหกรรมลาดกระบัง      | พื้นที่ : 1,163 ตารางเมตร                    |
|                           |                                          |
|                           | ระยะเวลา : 1 กุมภาพันธ์ 2557 – 30 พฤศจิกายน  |
|                           | 2558                                     |
|                           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : เดือนละ 30,959.60 บาท             |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ที่ดินบางส่วนของโฉนดเลขที่      | คู่สัญญา : ห้างหุ้นส่วนจำกัด เด่นชัยปากน้ำ          |
| 274070, 274069 เลขที่ดิน 33, |                                          |
| 32                        | พื้นที่ : 6 ไร่                               |
|                           |                                          |
| หน้าสำรวจ 1576 อำเภอเมือง   | ระยะเวลา : 1 พฤษภาคม 2557 – 31 กรกฎาคม   |
|                           | 2559                                     |
| จังหวัดสมุทรปราการ           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : แบ่งชำระ 3 งวด                    |
|                           |                                          |
|                           |   งวดที่ 1 576,000.00 บาท                  |
|                           |                                          |
|                           |   งวดที่ 2 864,000.00 บาท                  |
|                           |                                          |
|                           |   งวดที่ 3 504,000.00 บาท                  |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ที่ดินบางส่วนของโฉนดเลขที่ 5202 | คู่สัญญา : นางวรรณวิภา สิงหสุต                 |
|                           | (เจ้าของกรรมสิทธิ์ร่วม)                       |
| เลขที่ดิน 9 หน้าสำรวจ 479965  |                                          |
|                           |   นางอาภิพร ชูวงศ์ (เจ้าของกรรมสิทธิ์ร่วม)       |
| ตำบลบางปูใหม่ อำเภอเมือง     |                                          |
|                           |   นางสมพิศ บุญชินวุฒิกุล (เจ้าของกรรมสิทธิ์ร่วม)    |
| จังหวัดสมุทรปราการ           |                                          |
|                           |   นางอรัญญา อรัญชราธร                      |
|                           |                                          |
|                           | พื้นที่ : 2 ไร่                               |
|                           |                                          |
|                           | ระยะเวลา : 16 กันยายน 2557 – 15 มีนาคม     |
|                           | 2559                                     |
|                           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : เดือนละ 24,000.00 บาท             |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ที่ดินบางส่วนของโฉนดเลขที่      | คู่สัญญา : นายสกุลสิงห์ สมบูรณ์ธนรักข์             |
| 130604 เลขที่ดิน 650         |                                          |
| หน้าสำรวจ 8092             | พื้นที่ : 3 ไร่ 2 งาน 93 ตารางวา              |
|                           |                                          |
| อำเภอเมือง จังหวัดระยอง      | ระยะเวลา : 20 กันยายน 2557 – 20 มีนาคม     |
|                           | 2558                                     |
|                           |                                          |
|                           | ค่าเช่า : เหมารวมโดยชำระในวันลงนามในสัญญา    |
|                           |                                          |
|                           |   จำนวนเงิน 105,000.00 บาท                |
+---------------------------+------------------------------------------+
| ที่ดินตามโฉนดเลขที่            | คู่สัญญา : นางสาวณัฐนันท์ ทองปลิว               |
|                           |                                          |
| 42158 เลขที่ดิน 3501         | พื้นที่ : 7 ไร่ 2 งาน                         |
| หน้าสำรวจ 11419            |                                          |
|                           | ระยะเวลา : 1 ธันวาคม 2557 – 30 มิถุนายน     |
| 42159 เลขที่ดิน 3502         | 2558                                     |
| หน้าสำรวจ 11420            |                                          |
|                           | ค่าเช่า : เดือนละ 336,842.11 บาท            |
| 42160 เลขทีดิน 3503         |                                          |
| หน้าสำรวจ 11421            |                                          |
|                           |                                          |
| 42161 เลขที่ดิน 3504         |                                          |
| หน้าสำรวจ 11422            |                                          |
|                           |                                          |
| 42162 เลขที่ดิน 3505         |                                          |
| หน้าสำรวจ 11423            |                                          |
|                           |                                          |
| 42163 เลขที่ดิน 3506         |                                          |
| หน้าสำรวจ 11424            |                                          |
|                           |                                          |
| 42164 เลขที่ดิน 3507         |                                          |
| หน้าสำรวจ 11425            |                                          |
|                           |                                          |
| และที่ดินบางส่วนของโฉนดเลขที่   |                                          |
| 27789                     |                                          |
|                           |                                          |
| เลขที่ดิน 4 หน้าสำรวจ 7506    |                                          |
|                           |                                          |
| แขวงลำปลาทิว เขตลาดกระบัง   |                                          |
| กรุงเทพมหานคร              |                                          |
+---------------------------+------------------------------------------+

สินทรัพย์ไม่มีตัวตน : สัญญาซื้อขายไฟฟ้า

คู่สัญญา: Toyo Thai Power Myanmar Co.,Ltd.(TTPMC)

กระทรวงพลังงานไฟฟ้า (Ministry of Electric Power) ประเทศเมียนมาร์

วันที่ลงนาม: 15 พฤศจิกายน 2556

  สาระสำคัญของสัญญา: สัญญาซื้อขายไฟฟ้ามีอายุทั้งสิ้น 30 ปี นับจากวันเริ่มเดินเครื่องเชิงพาณิชย์

  โครงการจะดำเนินการในลักษณะ Build Operate Transfer (BOT) Scheme โดยให้
  TTPMC ในฐานะบริษัทที่ดำเนินโครงการลงทุนก่อสร้าง
  และทำหน้าที่เป็นผู้บริหารการผลิตกระแสไฟฟ้าและดูแลรักษาโรงงานไฟฟ้าเป็นระยะเวลา 30 ปี
  หลังจากครบกำหนด 30 ปี ให้ TTPMC ดำเนินการโอนทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับโรงไฟฟ้าให้แก่
  Department of Electirc Power, Ministry of Electric Power

  Myanmar Electric Power Enterprise จะเป็นผู้รับซื้อกระแสไฟฟ้าที่ผลิตโดย TTPMC

  กระทรวงพลังงานไฟฟ้า (Ministry of Electric Power) ประเทศเมียนมาร์
  จะเป็นผู้จัดหาพื้นที่เพื่อใช้ในการก่อสร้างโรงงานไฟฟ้า โดยมีขนาดพื้นที่ทั้งสิ้น 25,000
  ตารางเมตร

  TTPMC จะได้รับสิทธิทางภาษีตามกฎการลงทุนต่างชาติของพม่า (Foreign Investment Law
  of Myanmar) รวมถึงที่ได้มีการแก้ไข

  เงื่อนไขการยกเลิกสัญญา: เมื่อครบกำหนด 30 ปี หลังจากวันที่ลงนามในบันทึกสัญญา หรือ

  คู่สัญญาทุกฝ่ายตกลงเลิกสัญญาร่วมกัน หรือ

  ในกรณีที่มีคู่สัญญากระทำผิดสัญญาและคู่สัญญาอีกฝ่ายต้องการยกเลิก

  สัญญา

2.  นโยบายการลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม

บริษัทฯ มีนโยบายที่จะลงทุนในบริษัทย่อย บริษัทร่วม
และบริษัทที่เกี่ยวข้องที่ประกอบธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับผลิตภัณฑ์และบริการของบริษัทฯ
โดยจะพิจารณาผลตอบแทนและผลประโยชน์อื่นที่บริษัทฯ
จะได้รับจากการลงทุนเป็นสำคัญเพื่อเป็นการสนับสนุนและส่งเสริมธุรกิจของบริษัทฯ
และในการกำกับดูแลการดำเนินงานของบริษัทย่อย บริษัทร่วม และบริษัทที่เกี่ยวข้องนั้น บริษัทฯ
ในฐานะผู้ถือหุ้นจะแต่งตั้งกรรมการบริหารหรือบุคคลที่ได้รับมอบหมายจากคณะกรรมการบริหารเป็นผู้แทนบริษัทฯ
ไปร่วมในการประชุมในฐานะผู้ถือหุ้น และผู้แทนบริษัทฯ
มีหน้าที่ในการออกเสียงในที่ประชุมใหญ่ผู้ถือหุ้นตามที่คณะกรรมการของบริษัทฯ
ได้พิจารณาเห็นชอบแล้วในเรื่องสำคัญ อาทิเช่น
การกำหนดค่าตอบแทนกรรมการและประธานกรรมการหรือประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการ
การเพิ่มทุนและ ลดทุน การให้ความเห็นชอบงบประมาณและบัญชีงบดุล
การให้ความเห็นชอบโครงสร้างการบริหารงาน เป็นต้น
ทั้งนี้จะขึ้นอยู่กับลักษณะและอัตราส่วนการถือหุ้นของบริษัทฯ

หากเป็นการลงทุนในโครงการที่เกี่ยวกับธุรกิจพลังงาน บริษัทฯ จะมีหลักเกณฑ์ นโยบาย
และกรอบในการลงทุนดังต่อไปนี้

-   บริษัทฯ ได้รับคัดเลือกให้เป็นผู้ให้บริการ Integrated EPC

-   บริษัทฯ จะเลือกลงทุนในโครงการที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงาน และธุรกิจปิโตรเคมี เช่น
    โครงการโรงงานไฟฟ้า โครงการโรงงานไฟฟ้าพลังงานทางเลือก เป็นต้น

-   มีผลตอบแทนจากการลงทุน (IRR) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 15

-   การลงทุนดังกล่าวเป็นการลงทุนในโครงการที่คาดว่าจะมีเงินปันผลและทำให้กระแสเงินสดของบริษัทฯ
    มีความมั่นคงยิ่งขึ้น
    นโยบายการลงทุนของบริษัทฯเน้นที่จะลงทุนในระยะยาวเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนในรูปของเงินปันผลจากโครงการ

-   สัดส่วนการถือหุ้นจะขึ้นอยู่กับการเจรจาต่อรองหากเป็นการร่วมทุนกับบริษัทอื่น บริษัทฯ
    ไม่จำเป็นต้องเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่เนื่องจากบริษัทฯ
    สามารถควบคุมความเสี่ยงในการลงทุนจากการเป็นผู้ให้บริการ Integrated EPC ซึ่งบริษัทฯ
    มองว่าเป็นความเสี่ยงจากการดำเนินการก่อสร้างเป็นปัจจัยสำคัญในการลงทุนในโครงการทีเกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงาน
    ปัจจัยที่มีผลต่อสัดส่วนการลงทุนในอนาคต ได้แก่

    -   การเป็นเจ้าของโครงการ ซึ่งหากเป็นโครงการที่บริษัทฯ ริเริ่มเอง บริษัทฯ
        อาจพิจารณาลงทุนโดยเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ แต่หากเป็นโครงการที่บริษัทฯ
        เข้าไปเป็นผู้ร่วมลงทุนโดยมีบริษัทอื่นเป็นเจ้าของโครงการ
        สัดส่วนการลงทุนจะขึ้นกับการเจรจาต่อรองกับบริษัทที่เป็นเจ้าของโครงการ

    -   บริษัทฯ อาจพิจารณาถือหุ้นในสัดส่วนที่สูงขึ้นหากบริษัทฯ
        มองว่าการลงทุนในโครงการดังกล่าวจะสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับบริษัทฯ

    -   หากเป็นโครงการในลักษณะที่บริษัทฯ เคยลงทุนมาก่อน เช่น โครงการโรงงานไฟฟ้า
        บริษัทฯ อาจพิจารณาลงทุนในสัดส่วนที่สูงขึ้น แต่หากเป็นโครงการที่บริษัทฯ
        ไม่คุ้นเคยในการลงทุน เช่น โรงงานเคมี บริษัทฯ อาจพิจารณาลงทุนในสัดส่วนไม่สูงมาก

สำหรับการลงทุนที่ผ่านมา ซึ่งบริษัทฯ ลงทุนในสัดส่วนร้อยละ 70 ใน BNE สัดส่วนร้อยละ 42 ใน
NNE สัดส่วนร้อยละ 27.88 ใน SSP และร้อยละ 59.67 ใน TTPMC
(รวมทั้งทางตรงและทางอ้อม) บริษัทฯ ได้รับการอนุมัติจากที่ประชุมคณะกรรมการของบริษัทฯ
โดยมีคณะกรรมการตรวจสอบเข้าร่วมการประชุมด้วย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2557 บริษัทมีเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมในธุรกิจต่าง ๆ คือ
ธุรกิจก่อสร้างและให้บริการ มูลค่ารวม 61.28 ล้านบาท และธุรกิจผลิตไฟฟ้าและพลังงานทดแทน
มูลค่ารวม 2,178.11 ล้านบาท โดยมีสัดส่วนเงินทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมทั้งหมดคิดเป็นร้อยละ
9.89 ของสินทรัพย์รวม

4.  ข้อพิพาททางกฎหมาย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทฯ
ไม่มีข้อพิพาททางกฎหมายซึ่งอาจมีผลกระทบต่อทรัพย์สินของบริษัทฯ ที่มีจำนวนสูงกว่าร้อยละ 5
ของส่วนของผู้ถือหุ้น
และไม่มีข้อพิพาททางกฎหมายใดที่มีผลกระทบในเชิงลบต่อการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ
อย่างมีนัยสำคัญ

5.  ข้อมูลทั่วไปและข้อมูลสำคัญอื่น

6.1 ข้อมูลทั่วไปของบริษัทฯ

ชื่อบริษัท : บริษัท โตโย-ไทย คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)

ชื่อภาษาอังกฤษ : Toyo-Thai Corporation Public Company Limited

ชื่อย่อหลักทรัพย์ : TTCL

ที่ตั้งสำนักงานใหญ่ : 159/41-44 อาคารเสริมมิตรทาวเวอร์ ชั้น 27-30

  ถนนสุขุมวิท 21 (อโศก) แขวงคลองเตยเหนือ

  เขตวัฒนา กรุงเทพมหานคร 10110

โทรศัพท์ : 0-2260-8505

โทรสาร : 0-2260-8525-6

โฮมเพจบริษัท : http://www.toyo-thai.com

ประเภทธุรกิจ : ให้บริการด้านการออกแบบวิศวกรรม การจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์ และ

  การก่อสร้างโรงงานอุตสาหกรรมแบบครบวงจร (Integrated Engineering,

  Procurement and Construction, Integrated EPC) โดยมุ่งเน้นการให้บริการ

  แก่ลูกค้าผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมปิโตรเคมี เคมีภัณฑ์ พลังงาน และ

  อุตสาหกรรมอื่น ๆ

ทะเบียนเลขที่ : 0107551000185

ทุนจดทะเบียนหุ้นสามัญ : 560,000,000 บาท

ทุนหุ้นสามัญชำระแล้ว : 560,000,000 บาท

มูลค่าหุ้น : มูลค่าหุ้นที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท

6.2 ข้อมูลทั่วไปของบริษัทย่อยและบริษัทร่วมที่บริษัทถือหุ้นตั้งแต่ร้อยละ 10 ขึ้นไปของจำนวนหุ้น

Toyo-Vietnam Corporation (TVC)

ที่ตั้งสำนักงาน : 11th Floor, Centre Point Building, 106 Nguyen Van Troi St.,

Ward 8, Phu Nhuan District, Ho Chi Minh City, S.R. Vietnam

โทรศัพท์ : (84-8)39977118

โทรสาร : (84-8)39977086

ประเภทธุรกิจ : ให้บริการด้านการออกแบบวิศวกรรม การจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์

และการก่อสร้างโรงงานอุตสาหกรรมแบบครบวงจร (Integrated

  Engineering, Procurement and Construction, Integrated EPC)

  ในประเทศเวียดนาม

ทุนจดทะเบียน : 1,500,000 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 1,500,000 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นสามัญ ร้อยละ 93.34

Toyo Thai Malaysia Sdn. Bhd. (TTML)

ที่ตั้งสำนักงาน : No. 49B, Jalan SS25/2, Taman Bukit Emas, 47301

Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan, Malaysia

โทรศัพท์ : 602-163-3142

โทรสาร : 602-162-3611

ประเภทธุรกิจ : ให้บริการด้านการออกแบบวิศวกรรม การจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์

และการก่อสร้างโรงงานอุตสาหกรรมแบบครบวงจร (Integrated

  Engineering, Procurement and Construction, Integrated EPC)

  ในประเทศมาเลเซีย

ทุนจดทะเบียน : 1,000,000 ริงกิต

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 750,000 ริงกิต

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นสามัญ ร้อยละ 100

ToyoThai-Myanmar Corporation Company Limited (TTMC)

ที่ตั้งสำนักงาน : Room No.1004, 9th Floor, RUMFCCI Tower,

No.29, Min Ye Kyaw Swar Road,

Lanmadaw Township, Yangon, Myanmar

โทรศัพท์ : 95-1-218-405

โทรสาร : 95-1-218-406

ประเภทธุรกิจ : ให้บริการด้านการออกแบบวิศวกรรม การจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์

และการก่อสร้างโรงงานอุตสาหกรรมแบบครบวงจร (Integrated

  Engineering, Procurement and Construction, Integrated EPC)

  ในสาธารณรัฐแห่งสหภาพเมียนมาร์

ทุนจดทะเบียน : 300,000 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 300,000 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นสามัญ ร้อยละ 90

ToyoThai-USA Corporation (TTUS)

ที่ตั้งสำนักงาน : 1457 Ammons Street., Suite 206 Lakewood,

Colorado 80214 United States

โทรศัพท์ : 303-362-0624

โทรสาร : -

ประเภทธุรกิจ : ให้บริการด้านการออกแบบวิศวกรรม การจัดหาเครื่องจักรและอุปกรณ์

และการก่อสร้างโรงงานอุตสาหกรรมแบบครบวงจร (Integrated

  Engineering, Procurement and Construction, Integrated EPC)

  ในประเทศสหรัฐอเมริกา

ทุนจดทะเบียน : 50,000 ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 50,000 ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นสามัญ ร้อยละ 80

บริษัท ไบโอ แนชเชอรัล เอ็นเนอร์ยี จำกัด (BNE)

ที่ตั้งสำนักงาน : 159/41-44 อาคารเสริมมิตรทาวเวอร์ ชั้น 27

ถนนสุขุมวิท 21 (อโศก) แขวงคลองเตยเหนือ

เขตวัฒนา กรุงเทพมหานคร 10110

โทรศัพท์ : 02-260-8505

โทรสาร : 02-260-8525

ประเภทธุรกิจ : ผลิตกระแสไฟฟ้า จากก๊าซมีเธน

ทุนจดทะเบียน : 5,000,000 บาท

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 5,000,000 บาท

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นสามัญ ร้อยละ 70

Toyo Thai Power Corporation Pte. Ltd. (TTPSG)

ที่ตั้งสำนักงาน : 10 Marina Boulevard, #39-00, Marina Bay Financial Centre,

Singapore (018983)

โทรศัพท์ : 65-643-804-65

โทรสาร : 65-643-807-69

ประเภทธุรกิจ : ลงทุนในธุรกิจพลังงาน

ทุนจดทะเบียน : 49,500,000 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 49,500,000 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นสามัญ ร้อยละ 57.55

Toyo Thai Power Holdings Pte. Ltd. (TTHPD)

ที่ตั้งสำนักงาน : 10 Marina Boulevard, #39-00, Marina Bay Financial Centre,

Singapore (018983)

โทรศัพท์ : 65-643-804-65

โทรสาร : 65-643-807-69

ประเภทธุรกิจ : บริษัทที่ถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company) ที่ประกอบธุรกิจพลังงานใน

รูปแบบต่างๆ

ทุนจดทะเบียน : 69,500,000 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 69,500,000 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นสามัญ ร้อยละ 57.55

Toyo-Thai Power Myanmar Co.,Ltd. (TTPMC)

ที่ตั้งสำนักงาน : Room No.1004, 9th Floor, RUMFCCI Tower,

No.29, Min Ye Kyaw Swar Road,

Lanmadaw Township, Yangon, Myanmar

โทรศัพท์ : 95-1-218-405

โทรสาร : 95-1-218-406

ประเภทธุรกิจ : ผลิตกระแสไฟฟ้าเพื่อจำหน่าย

ทุนจดทะเบียน : 51,587,300 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 51,587,300 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นสามัญ ร้อยละ 59.67
(สัดส่วนการถือทางตรงและทางอ้อมรวมกัน)

Toyo Thai Solar Power Pte. Ltd. (TTSP)

ที่ตั้งสำนักงาน : 10 Marina Boulevard, #39-00, Marina Bay Financial Centre,

Singapore (018983)

โทรศัพท์ : 65-643-804-65

โทรสาร : 65-643-807-69

ประเภทธุรกิจ : ลงทุนในธุรกิจพลังงาน

ทุนจดทะเบียน : 3,000,000 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 3,000,000 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นสามัญ ร้อยละ 57.55

Toyo Thai New Energy Pte. Ltd. (TTNE)

ที่ตั้งสำนักงาน : 10 Marina Boulevard, #39-00, Marina Bay Financial Centre,

Singapore (018983)

โทรศัพท์ : 65-643-804-65

โทรสาร : 65-643-807-69

ประเภทธุรกิจ : ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน

ทุนจดทะเบียน : 1,100,000 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 1,100,000 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นสามัญ ร้อยละ 57.55

Toyo Thai Coal Power Pte. Ltd. (TTCP)

ที่ตั้งสำนักงาน : 10 Marina Boulevard, #39-00, Marina Bay Financial Centre,

Singapore (018983)

โทรศัพท์ : 65-643-804-65

โทรสาร : 65-643-807-69

ประเภทธุรกิจ : ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน

ทุนจดทะเบียน : 5,000,000 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 5,000,000 เหรียญดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นสามัญ ร้อยละ 57.55

บริษัท โกลบอล นิว เอ็นเนอร์ยี จำกัด

ที่ตั้งสำนักงาน : 159/41-44 อาคารเสริมมิตรทาวเวอร์ ชั้น 27

ถนนสุขุมวิท 21 (อโศก) แขวงคลองเตยเหนือ

เขตวัฒนา กรุงเทพมหานคร 10110

โทรศัพท์ : 02-260-8505

โทรสาร : 02-260-8525

ประเภทธุรกิจ : สนับสนุน จัดหาโครงการงานก่อสร้างโรงงานผลิตพลังงานทดแทน

ทุนจดทะเบียน : 60,000,000 บาท

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 60,000,000 บาท

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นสามัญ ร้อยละ 40

บริษัท นวนคร การไฟฟ้า จำกัด

ที่ตั้งสำนักงาน : 110/9 ม.13 ต.คลองหนึ่ง

อ.คลองหลวง จ.ปทุมธานี 12120

โทรศัพท์ : 02-909-2223

โทรสาร : 02-909-7160

ประเภทธุรกิจ : ผู้ประกอบการโรงไฟฟ้าขนาดเล็ก 110 เมกกะวัตต์

ทุนจดทะเบียน : 1,532,000,000บาท

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 1,532,000,000บาท

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นบุริมสิทธิ 6,426,600 หุ้น ร้อยละ 41.95
ของทุนจดทะเบียนรวม

บริษัท สยามโซล่าพาวเวอร์ จำกัด

ที่ตั้งสำนักงาน : 65/179 อาคารชำนาญ เพ็ญชาติ บิสเนส เซ็นเตอร์

ชั้น 21 ถนนพระราม 9 แขวงห้วยขวาง เขตห้วยขวาง

กรุงเทพมหานคร

โทรศัพท์ : 02-246-9988

โทรสาร : 02-247-9944

ประเภทธุรกิจ : ผู้ประกอบการโรงไฟฟ้าขนาดเล็ก 8 เมกกะวัตต์

ทุนจดทะเบียน : 250,000,000 บาท

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 250,000,000 บาท

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นสามัญ ร้อยละ 27.88
(สัดส่วนการถือทางตรงและทางอ้อมรวมกัน)

บริษัท สยามจีเอ็นอี โซล่าร์ เอ็นเนอร์ยี่ จำกัด (SGSE)

ที่ตั้งสำนักงาน : เลขทื่ 1 ถนนปูนซีเมนต์ไทย แขวงบางซื่อ เขตบางซื่อ

กรุงเทพมหานคร

โทรศัพท์ : -

โทรสาร : -

ประเภทธุรกิจ : ผลิตกระแสไฟฟ้าเพื่อจำหน่าย

ทุนจดทะเบียน : 16,000,000 บาท

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 16,000,000 บาท

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นสามัญ ร้อยละ 20 (สัดส่วนการถือทางอ้อม)

Global New Energy Japan K.K. (GNE-JAPAN)

ที่ตั้งสำนักงาน : 20^(th) Marunouchi Trust Tower – Main

1-8-3 Marunouchi Chiyoda-Ku Tokyo Japan 100-0005

โทรศัพท์ : 03-5288-5234

โทรสาร : -

ประเภทธุรกิจ : ผลิตกระแสไฟฟ้าเพื่อจำหน่าย

ทุนจดทะเบียน : 200,500,000 เยน

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 200,500,000 เยน

ชนิด/จำนวนหุ้นที่ TTCL ถือ : หุ้นสามัญ ร้อยละ 57.55

6.3 ข้อมูลบุคคลอ้างอิง

นายทะเบียนบริษัทหลักทรัพย์ : บริษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จำกัด

ที่ตั้งสำนักงาน : 62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ถนนรัชดาภิเษก เขตคลองเตย

กรุงเทพมหานคร 10110

โทรศัพท์ : (66) 2-229-2800

โทรสาร : (66) 2-359-1259

บริษัทผู้สอบบัญชี : บริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด

ที่ตั้งสำนักงาน : 179/74-80 อาคารบางกอกซิตี้ทาวเวอร์

ชั้น 15 ถนน สาทรใต้ แขวงทุ่งมหาเมฆ เจตสาทร

กรุงเทพมหานคร

โทรศัพท์ : (66) 2-344-1000

โทรสาร : (66) 2-286-5050

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต : นายประสิทธิ์ เยื่องศรีกุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 4174

นายสมชาย จิณโณวาท ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3271

นางสาวอมรรัตน์ เพิ่มพูนวัฒนาสุข ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3977