ส่วนที่ 1

สรุปสาระสำคัญ (Executive Summary)

NSM จัดตั้งขึ้นในปี 2537 โดยใช้ชื่อว่า “บริษัท นครไทยสตริปมิล จำกัด” มีชื่อภาษาอังกฤษว่า
“Nakornthai Strip Mill Co., Ltd.” (ซึ่งต่อไปนี้จะเรียกว่า “บริษัทฯ”)
โดยมีวัตถุประสงค์ในการจัดตั้งเพื่อดำเนินธุรกิจแผ่นเหล็กรีดร้อนด้วยเทคโนโลยีเหล็กแบนอย่างบาง
(Thin-Slab) ด้วย โรงงานผลิตเหล็กขนาดย่อม (Mini Mill) ในประเทศไทย บริษัทฯ
ได้เริ่มดำเนินการก่อสร้างโรงงานขึ้นในจังหวัดชลบุรี เมื่อเดือนพฤศจิกายน 2538
โดยมีสายการผลิตที่รวมถึงการหลอมเหล็กและการรีดร้อน ต่อมาบริษัทฯ
ได้แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนจำกัด
และได้รับอนุญาตให้0เป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม
2539 โดยได้กำหนดราคาเสนอขายหลักทรัพย์ต่อประชาชนทั่วไปในขณะนั้น หุ้นละ 16 บาท
มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท

บริษัทฯ ได้เริ่มทำการทดลองผลิตเป็นครั้งแรกในเดือนมกราคม ปี 2541
ด้วยแผนกำลังการผลิตประมาณ 1.5 ล้านตันต่อปี
แต่เนื่องจากประเทศไทยประสบวิกฤตการณ์ทางเศรษฐกิจตลอดเวลา 11 เดือนต่อมา
เป็นผลให้บริษัททำการผลิตได้ในปริมาณที่ต่ำกว่าแผนกำลังการผลิตเป็นอย่างมาก และบริษัทฯ
ได้หยุดการผลิต เมื่อเดือนธันวาคม 2541 เนื่องจากอุปกรณ์ไฟฟ้าได้รับความเสียหายจากฟ้าผ่า
ซึ่งบริษัทฯ ได้ซ่อมแซมจนเสร็จสมบูรณ์ในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2542 แต่บริษัทฯ
ยังคงหยุดการผลิตจนถึงเดือนตุลาคม 2546
อันเป็นผลกระทบทางด้านการเงินที่เกิดจากการลดค่าของเงินบาท
และภาวะตกต่ำของตลาดเหล็กทั้งในและต่างประเทศ นอกจากนี้ บริษัทฯ
ยังได้หยุดการก่อสร้างสายการผลิตเหล็กล้างผิว (Pickling line) สายการผลิตเหล็กแผ่นรีดเย็น
(Cold-Rolling line) สายการผลิตเหล็กเคลือบ (Galvanizing line)
และโรงงานผลิตเหล็กพรุน (Direct Iron Reduction)
ซึ่งถือเป็นส่วนสำคัญของแผนการก่อสร้างเดิม

เหตุการณ์ที่กล่าวข้างต้นส่งผลให้บริษัทฯ ไม่สามารถชำระหนี้ได้ และนับตั้งแต่ธันวาคม 2541 บริษัทฯ
ได้ผิดนัดชำระหนี้ที่ถึงกำหนดชำระและได้มีผู้บริหารระดับสูงลาออกไป

ในปี 2543
บริษัทฯได้เข้าสู่กระบวนการปรับโครงสร้างหนี้ตามกระบวนการของคณะกรรมการปรับปรุงโครงสร้างหนี้
และในเดือนเมษายนปีเดียวกัน เข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการภายใต้ศาลล้มละลายกลาง
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้ขึ้นเครื่องหมายห้ามซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทฯ (SP) ตั้งแต่วันที่
8 พฤษภาคม 2543

ในวันที่ 11 ธันวาคม 2545 ศาลล้มละลายกลางได้ให้ความเห็นชอบด้วยแผนฟื้นฟูกิจการ
และแต่งตั้งให้บริษัท มหาราช แพลนเนอร์ จำกัด เป็นผู้บริหารแผน
และบริษัทสามารถปฏิบัติตามเงื่อนไขที่มีผลบังคับใช้ของแผน ในวันที่ 31 ตุลาคม 2546
โดยมีประเด็นหลักคือ การเสนอขายหุ้นให้แก่ประชาชน จำนวน 1,800 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ
8.25 บาท ในราคาขายหุ้นละ 2.20 บาท
และการปรับโครงสร้างหนี้โดยการแปลงหนี้เป็นทุนและขยายระยะเวลาการชำระหนี้ที่คงเหลือเพียง
200 ล้านเหรียญสหรัฐ ส่งผลให้งบการเงินของบริษัทมีส่วนผู้ถือหุ้นเป็นบวก
และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้อนุญาตให้เปิดซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทอีกครั้งในหมวด
REHABCO เมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน 2546

หลังจากความสำเร็จในการระดมเงินทุนในช่วงปลายเดือนตุลาคม-ต้นเดือนพฤศจิกายน 2546
บริษัทได้ทำการทดสอบเครื่องจักรทั้งระบบและได้เริ่มทดลองการผลิตจริงในขั้นแรกโดยรวม
และสามารถผลิตเหล็กแผ่นรีดร้อนม้วนแรกจากเหล็กแท่งแบน (Slab) ได้สำเร็จในวันที่ 13
ธันวาคม 2546 และต่อมาเมื่อวันที่ 18 ธันวาคม
ของปีเดียวกันบริษัทประสบความสำเร็จในการทดสอบการผลิตทั้งกระบวนการโดยต่อเนื่อง
เริ่มจากการหลอมเศษเหล็ก การหล่อแท่งเหล็ก
จนถึงกระบวนการรีดเหล็กอย่างต่อเนื่องจนได้เหล็กแผ่นรีดร้อน

ปัจจุบันบริษัทอยู่ระหว่างการปฏิบัติตามแผนฟื้นฟูกิจการที่ได้รับอนุมัติจากศาลล้มละลายกลาง

สรุปผลการดำเนินงานของบริษัทสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 และ 2545

(หน่วย : ล้านบาท)

  ------------------------------ --------------------- -------------------
  รายการ                         2546                  2545

  รายได้รวม                       1,821.68              6,131.71

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ               23,227.87             (996.17)

  สินทรัพย์รวม                      29,645.44             26,239.81

  หนี้สินรวม                        12,124.53             54,457.86

  ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม                 17,521                (28,218)

  กำไรต่อหุ้นหลังรายการพิเศษ                                

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน*               11.31                 (1.39)

  กำไรต่อหุ้นหลังรายการพิเศษ                                

  กำไรต่อหุ้นปรับลด**                8.70                  -

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน*         8.53                  (39.27)

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นปรับลด**          6.55                  -
  ------------------------------ --------------------- -------------------

หมายเหตุ : (*) จำนวนหุ้นขั้นพื้นฐานที่ใช้ในการคำนวณในปี 2546 และ 2545 เท่ากับ
2,053,065,964 และ 718,639,864 หุ้น ตามลำดับ

(**) จำนวนหุ้นปรับลดที่ใช้ในการคำนวณในปี 2546 เท่ากับ 2,676,162,533 หุ้น