12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1)  งบการเงิน

1)  สรุปรายงานการสอบบัญชี

ปี 2544

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543 งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะของบริษัท
มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน) ด้วยเช่นกัน
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไปซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินดังกล่าวแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัทมาลีสามพราน
จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและเฉพาะของบริษัท มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงินข้างต้น
ข้าพเจ้าขอให้ข้อสังเกตว่าตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 26.5.1
บริษัทฯมีภาระค้ำประกันเงินกู้ยืม (เฉพาะเงินต้น) จากสถาบันการเงินให้แก่บริษัทแห่งหนึ่ง
(ซึ่งเคยเป็นบริษัทย่อยในอดีต)
สถาบันการเงินสองแห่งที่ให้กู้ยืมแก่บริษัทดังกล่าวได้ฟ้องบริษัทฯในฐานะผู้ค้ำประกันให้จ่ายชำระหนี้ของบริษัทดังกล่าวจำนวน
49 ล้านบาท ขณะนี้คดียังอยู่ระหว่างการพิจารณาของศาล
เพื่อความรอบคอบบริษัทฯได้บันทึกสำรองเผื่อหนี้สินดังกล่าวไว้ในบัญชีจำนวน 24 ล้านบาท
ซึ่งฝ่ายบริหารของบริษัทฯเชื่อว่าจำนวนดังกล่าวเพียงพอในสถานการณ์ปัจจุบัน

ปี 2543

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 2542 งบกำไรขาดทุนรวม
งบกำไรสะสมรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะของบริษัท
มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน) ด้วยเช่นกัน
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการ
ตรวจสอบของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไปซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินดังกล่าวแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 2542
ผลการดำเนินงาน
การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และเฉพาะของบริษัท มาลีสามพราน จำกัด
(มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป
โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงินข้างต้น
ข้าพเจ้าขอให้ข้อสังเกตดังต่อไปนี้ :-

ก) ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 26.5.1 บริษัทฯมีภาระค้ำประกันเงินกู้ยืม
(เฉพาะเงินต้น) จากสถาบันการเงินให้แก่บริษัทแห่งหนึ่ง (ซึ่งเคยเป็นบริษัทย่อยในอดีต)
สถาบันการเงินสองแห่งที่ให้กู้ยืมแก่บริษัทดังกล่าวได้ฟ้องบริษัทฯในฐานะผู้ค้ำประกันให้จ่ายชำระหนี้ของบริษัทดังกล่าวจำนวน
49 ล้านบาท ขณะนี้คดียังอยู่ระหว่างการพิจารณาของศาล
เพื่อความรอบคอบบริษัทฯได้บันทึกสำรองเผื่อหนี้สินดังกล่าวไว้ในบัญชีจำนวน 24 ล้านบาท (2542 :
12 ล้านบาท) ซึ่งฝ่ายบริหารของบริษัทฯเชื่อว่าจำนวนดังกล่าวเพียงพอในสถานการณ์ปัจจุบัน

2)  ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 26.5.2
    อดีตผู้บริหารของบริษัทย่อยแห่งหนึ่งได้ยื่นฟ้องต่อศาลแรงงานกลางในเรื่องเกี่ยวกับการจ้างแรงงาน
    โดยเรียกค่าเสียหายจากบริษัทย่อยดังกล่าวจำนวน 130 ล้านบาท
    ขณะนี้คดียังอยู่ในระหว่างการพิจารณาคดีของศาลแรงงานกลาง อย่างไรก็ตาม
    ฝ่ายบริหารของบริษัทย่อยแห่งนี้เชื่อว่าจะไม่มีความเสียหายที่เป็นสาระสำคัญเกิดจากคดีดังกล่าว
    ดังนั้นจึงมิได้บันทึกสำรองเผื่อผลเสียหายที่อาจจะเกิดขึ้นในบัญชี

  (หมายเหตุ : คดีนี้ได้มีการตกลงประนีประนอมที่ศาลแรงงาน ในจำนวนเงิน 1.4 ล้านบาท)

ปี2542 

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542 และ 2541 งบกำไรขาดทุนรวม
งบกำไรสะสมรวม งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับปี
สิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
และได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะของบริษัท มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน) ด้วยเช่นกัน
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็น ผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไปซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น ตลอดจน
การประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินดังกล่าวแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542 และ 2541
ผลการดำเนินงาน
การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นและกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของ บริษัท
มาลีสามพราน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยและเฉพาะของบริษัท มาลีสามพราน จำกัด
(มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปในประเทศไทย

โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงินข้างต้น
ข้าพเจ้าขอให้ข้อสังเกตว่าตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 27.4
บริษัทฯมีภาระค้ำประกันเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินให้แก่บริษัทแห่งหนึ่ง
(ซึ่งเคยเป็นบริษัทย่อยในอดีต) เป็นวงเงินสูงสุดประมาณ 40 ล้านบาท (เฉพาะเงินต้น) ณ วันที่
10 มีนาคม 2541
สถาบันการเงินแห่งหนึ่งที่ให้กู้ยืมแก่บริษัทดังกล่าวได้ฟ้องบริษัทฯในฐานะผู้ค้ำประกันให้จ่ายชำระหนี้ของบริษัทดังกล่าวจำนวน
25 ล้านบาท (เงินต้น 20 ล้านบาทและดอกเบี้ย 5 ล้านบาท)
ขณะนี้คดียังอยู่ในระหว่างการพิจารณาของศาล
เพื่อความรอบคอบบริษัทฯได้บันทึกสำรองเผื่อหนี้สินดังกล่าวไว้ในบัญชีจำนวน 12 ล้านบาท
ซึ่งฝ่ายบริหารของบริษัทฯเชื่อว่าจำนวนดังกล่าวเพียงพอในสถานการณ์ปัจจุบัน

ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 3.5 ในเดือนธันวาคม 2542
บริษัทฯได้เปลี่ยนวิธีการแสดงมูลค่าของที่ดินจากเกณฑ์ราคาทุนมาเป็นเกณฑ์ราคาประเมินโดยใช้เกณฑ์ราคาตลาด
(Market Approach) ของผู้ประเมินราคาอิสระ
โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงินข้างต้น
ข้าพเจ้าขอให้ข้อสังเกตดังต่อไปนี้ :-

ก) ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 26.5.1 บริษัทฯมีภาระค้ำประกันเงินกู้ยืม
(เฉพาะเงินต้น) จากสถาบันการเงินให้แก่บริษัทแห่งหนึ่ง (ซึ่งเคยเป็นบริษัทย่อยในอดีต)
สถาบันการเงินสองแห่งที่ให้กู้ยืมแก่บริษัทดังกล่าวได้ฟ้องบริษัทฯในฐานะผู้ค้ำประกันให้จ่ายชำระหนี้ของบริษัทดังกล่าวจำนวน
49 ล้านบาท ขณะนี้คดียังอยู่ระหว่างการพิจารณาของศาล
เพื่อความรอบคอบบริษัทฯได้บันทึกสำรองเผื่อหนี้สินดังกล่าวไว้ในบัญชีจำนวน 24 ล้านบาท (2542 :
12 ล้านบาท) ซึ่งฝ่ายบริหารของบริษัทฯเชื่อว่าจำนวนดังกล่าวเพียงพอในสถานการณ์ปัจจุบัน

ข) ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 26.5.2
อดีตผู้บริหารของบริษัทย่อยแห่งหนึ่งได้ยื่นฟ้องต่อศาลแรงงานกลางในเรื่องเกี่ยวกับการจ้างแรงงาน
โดยเรียกค่าเสียหายจากบริษัทย่อยดังกล่าวจำนวน 130 ล้านบาท
ขณะนี้คดียังอยู่ในระหว่างการพิจารณาคดีของศาลแรงงานกลาง อย่างไรก็ตาม
ฝ่ายบริหารของบริษัทย่อยแห่งนี้เชื่อว่าจะไม่มีความเสียหายที่เป็นสาระสำคัญเกิดจากคดีดังกล่าว
ดังนั้นจึงมิได้บันทึกสำรองเผื่อผลเสียหายที่อาจจะเกิดขึ้นในบัญชี

ตารางสรุปงบการเงิน

ข้อมูลทางการเงินโดยสรุป ล้านบาท

  ----------------------------------- -------- --------- --------- ----------
                                               2001      2000      1999

  Total revenue                                3,017     3,109     2,733

  Sales revenue                                2,452     3,086     2,678

  Gross profit                                 511       571       588

  Net earnings                                 (247)     (308)     (78)

  EPS                                          (4.9)     (6.2)     (1.6)

  Book value per share                         4.1       7.7       11.5

  Total assets                                 2,042     2,346     2,415

  Total liabilities                            1,753     1,809     1,608

  Shareholders' equity                         288       537       807

                                                                   

                                                                   

  SIGNIFICANT FINANCIAL RATIO                                      

  LIQUIDITY RATIO                              2001      2000      1999

  CURRENT RATIO                       Time     0.60      0.72      0.77

  QUICK RATIO                         Time     0.33      0.35      0.30

  CASHFLOW FROM OPERATION RATIO       Time     0.05      0.07      (0.08)

  A/R TURNOVER RATIO                  Time     6.43      7.70      8.26

  AVERAGE COLLECTION PERIOD           Days     55.96     46.78     43.58

  INVENTORY TURNOVER RATIO            Time     5.18      4.27      4.22

  AVERAGE AGE OF INVENTORY            Days     69.47     84.37     85.34

  A/P TURNOVER RATIO                  Time     3.45      4.60      4.54

  AVERAGE PAYMENT METHOD              Days     104.22    78.27     79.28

  CASH CYCLE                          Days     21.21     52.88     49.64

  PROFITABILITY RATIO                                              

  GROSS PROFIT RATIO                  %        17.26     18.51     21.97

  NET PROFIT RATIO                    %        (8.19)    (9.91)    (2.87)

  RETURN ON EQUITY RATIO              %        (59.91)   (45.85)   (9.79)

  EFFICIENCY RATIO                                                 

  RETURN ON ASSETS RATIO              %        (11.27)   (12.94)   (3.57)

  RETURN ON FIXED ASSETS RATIO        %        (8.89)    (14.85)   3.27

  ASSETS TURNOVER RATIO               Time     1.38      1.31      1.24

  FINANCIAL POLICY RATIO                       2001      2000      1999

  DEBT TO EQUITY RATIO                Time     6.08      3.37      1.99

  TIME INTEREST EARNED RATIO          Time     (1.97)    (3.55)    (0.14)

  DEBT SERVICE COVERAGE RATIO         Time     (0.09)    (0.13)    (0.01)

  DEBT SERVICE COVERAGE RATIO (CASH   Time     0.17      0.19      (0.06)
  BASIS)                                                           

  DIVIDEND PAYOUT RATIO               %        0.00%     0.00%     0.00%
  ----------------------------------- -------- --------- --------- ----------

2.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

บริษัทฯ ได้บริหารสภาพคล่องโดยลดสินค้าคงเหลือให้อยู่ในระดับที่เหมาะในปีนี้บริษัทฯ
ยังได้ตั้งสำรองค่าเผื่อสงสัยหนี้จะสูญบางส่วนสำหรับลูกค้าที่ไม่เคลื่อนไหว สำหรับสินทรัพย์ถาวร
บริษัทฯ
ได้ทำการสำรวจเครื่องจักรทั้งหมดโดยมีการตั้งสำรองการลดมูลค่าเครื่องจักรที่ไม่ได้ใช้งานไว้
และมีโครงการจะจำหน่ายเครื่องจักรดังกล่าวต่อไปในอนาคต บริษัทฯ
ไม่มีการลงทุนในโครงการใหม่ นอกจากการปรับปรุงโรงงานและเครื่องจักรเพื่อเพิ่มความปลอดภัย
ประสิทธิภาพในการผลิต และพัฒนาระบบคุณภาพตามมาตรฐาน ISO, HACCP และ GMP ในปี
2545บริษัทฯจะยังคงใช้กลยุทธ์เดิมคือเพิ่มการใช้เครื่องจักรที่มีกำลังการผลิตเหลือโดยการรับจ้างผลิตสินค้าให้กับลูกค้าทั้งในประเทศ
และต่างประเทศ และมีการออกสินค้าใหม่โดยใช้เครื่องจักรเดิมที่มีอยู่ในการผลิต
ซึ่งจะทำให้มีอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์สูงขึ้น และเนื่องจากในปี 2544 บริษัทฯ
ยังมีผลขาดทุนอยู่จึงทำให้มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงขึ้น

ในปี 2544 บริษัทฯ มียอดขาย 2,963 ล้านบาท ลดลง 123 ล้านบาท หรือ 4.0 %
เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้วเนื่องจากยอดขายส่งออกลดลง
เพราะการขาดแคลนวัตถุดิบและความผันผวนของตลาดส่งออกโดยเฉพาะในช่วงครึ่งปีหลัง
ส่วนยอดขายสินค้ารับจ้างผลิตเพิ่มขึ้นประมาณ 12% และยอดขายในประเทศเติบโตประมาณ 12%
จากผลสำเร็จของการทำตลาดอย่างต่อเนื่อง และการออกสินค้าใหม่ บริษัทฯ มีกำไรขั้นต้นลดลง
1.2 % เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบสูงขึ้น เป็นผลจากการขาดแคลนวัตถุดิบ ส่วนค่าใช้จ่ายขาย
และบริหารลดลง 70 ล้าน หรือ 8.8% เนื่องมาจากการควบคุมค่าใช้จ่าย ในปี 2544 บริษัทฯ
มีผลขาดทุนสุทธิ 247 ล้านบาท เมื่อเปรียบเทียบกับผลขาดทุน 308 ล้านใน ปี 2543

บริษัทฯ ยังคงมีผลการประกอบการขาดทุน เนื่องจากภาวะขาดแคลนวัตถุดิบ
รวมทั้งยอดขายและราคาสินค้าส่งออกต่ำกว่าเป้าหมาย อย่างไรก็ดี บริษัทฯ
ได้ทำการส่งเสริมและทำสัญญาซื้อผลผลิตจากเกษตรกร นอกจากนี้ บริษัทฯพยายามบริหารต้นทุน
และค่าใช้จ่ายอย่างเข้มงวด ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้การดำเนินการดีขึ้น