-----------------------------------------------------------------------
  12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  -----------------------------------------------------------------------

12.1 งบการเงิน

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชีของบริษัทฯ

งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัทของบริษัท เอกรัฐวิศวกรรม จำกัด (มหาชน)
สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554 (งบตรวจสอบ) และสำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม
2553 (งบตรวจสอบ) ซึ่งตรวจสอบโดย นายวิสุทธิ์ เพชรพาณิชกุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 7309
จากบริษัท สำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ เอ จำกัด และ
งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัทของบริษัท เอกรัฐวิศวกรรม จำกัด (มหาชน)
สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552 (งบตรวจสอบ) ซึ่งตรวจสอบโดยนางวิไลรัตน์
โรจน์นครินทร์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3104 จากบริษัท สำนักงานสอบบัญชี ดี ไอ เอ จำกัด
โดยสามารถสรุปรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีได้ดังนี้

งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554

ผู้สอบบัญชีได้ตรวจสอบงบการเงินของบริษัทฯ
และได้แสดงความเห็นว่างบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัท แสดงฐานะการเงินรวม
และฐานะการเงินเฉพาะบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 แสดงผลการดำเนินงานรวม
และผลการดำเนินงานเฉพาะบริษัท และกระแสเงินสดรวม และกระแสเงินสดเฉพาะบริษัท
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงิน
ผู้สอบบัญชีขอให้สังเกตหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 23
บริษัทย่อยได้ผิดนัดการจ่ายชำระเงินกู้และถูกธนาคารฟ้องให้ชำระหนี้ทั้งหมด ซึ่งมียอดคงค้างตามบัญชี
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2553 จำนวนเงินรวม 1,287.65 ล้านบาท และจำนวน
1,150.42 ล้านบาท ตามลำดับ และ เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม 2554 ศาลชั้นต้นได้พิพากษาคดี
แต่บริษัทย่อย ไม่ได้เข้าฟังคำพิพากษาและได้รับการปิดหมายแจ้งบังคับคดี เมื่อวันที่ 26 พฤศจิกายน
2554 โดยบริษัทฯ และบริษัทย่อยได้เจรจาปรับปรุงโครงสร้างหนี้กับธนาคารและเมื่อวันที่ 8
กุมภาพันธ์ 2555 บริษัทฯ
และบริษัทย่อยได้รับหนังสือจากธนาคารเกี่ยวกับข้อสรุปในเงื่อนไขการปรับปรุงโครงสร้างหนี้
ปัจจุบันอยู่ระหว่างการพิจารณาอนุมัติจากคณะกรรมการธนาคารและคณะกรรมการบริษัทฯ
และบริษัทย่อย ซึ่งคาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในไตรมาส 1 ปี 2555
และที่ปรึกษาทางการเงินอยู่ระหว่างเจรจากับผู้สนใจร่วมทุน
นอกจากนี้บริษัทย่อยยังมีผลขาดทุนจากการดำเนินงานติดต่อกันมาหลายปีจนทำให้มีผลขาดทุนเกินทุนที่เรียกชำระ
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2553 จำนวน 618.57 ล้านบาท และจำนวน 341.54 ล้านบาท
ตามลำดับ มีหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน จำนวนเงิน 1,515.65 ล้านบาท และจำนวน
1,297.90 ล้านบาท ตามลำดับ ดังนั้นการดำเนินงานต่อไปของบริษัทย่อย
ขึ้นอยู่กับความสามารถในการปฏิบัติตามเงื่อนไขในสัญญาปรับปรุงโครงสร้างหนี้กับธนาคารที่จะมีขึ้นและการหาผู้ร่วมทุนได้
อย่างไรก็ตามงบการเงินนี้ได้จัดทำขึ้นตามข้อสมมติฐานว่าบริษัทย่อย
จะยังคงดำเนินงานต่อเนื่องต่อไปได้ เนื่องจากบริษัทย่อยยังคงจะได้รับการสนับสนุนทางการเงินจาก
บริษัทแม่ ดังนั้นจึงยังมิได้ปรับปรุงมูลค่าสินทรัพย์ในราคาที่อาจจำหน่ายได้
และปรับปรุงหนี้สินตามจำนวนเงินที่ต้องจ่ายคืนและจัดประเภทบัญชีใหม่
ซึ่งอาจจำเป็นถ้าบริษัทย่อยไม่สามารถดำเนินงานต่อเนื่องต่อไป

งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553

ผู้สอบบัญชีได้ตรวจสอบงบการเงินของบริษัทฯ
และได้แสดงความเห็นว่างบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัท แสดงฐานะการเงินรวม
และฐานะการเงินเฉพาะบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 แสดงผลการดำเนินงานรวม
และผลการดำเนินงานเฉพาะบริษัท และกระแสเงินสดรวม และกระแสเงินสดเฉพาะบริษัท
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงิน
ผู้สอบบัญชีได้ขอให้สังเกตหมายเหตุประกอบ งบการเงินข้อ 21
บริษัทย่อยได้ผิดนัดชำระหนี้เงินกู้และถูกธนาคารฟ้องให้ชำระหนี้ทั้งหมดโดยมียอดคงค้างตามบัญชี ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ 2552 จำนวนเงินรวม 1,150.42 ล้านบาท และจำนวน
1,010.14 ล้านบาทตามลำดับ ปัจจุบันคดีอยู่ระหว่างรอคำพิพากษาของศาลชั้นต้นในวันที่ 26
พฤษภาคม 2554
และนอกจากนี้บริษัทย่อยมีผลขาดทุนจากการดำเนินงานติดต่อกันมาหลายปีจนทำให้ขาดทุนเกินทุนที่เรียกชำระสำหรับปี
สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 จำนวน 341.54 ล้านบาท
มีหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ 2552 จำนวน
1,295.93 ล้านบาท และจำนวน 1,117.02 ล้านบาท ตามลำดับ
การดำเนินงานต่อไปของบริษัทย่อย
ขึ้นอยู่กับความสำเร็จในการหาผู้ร่วมลงทุนรายใหม่และการเจรจากับธนาคารเมื่อศาลชั้นต้นมีคำพิพากษา
อย่างไรก็ตามงบการเงินของบริษัทย่อยได้จัดทำขึ้นตามข้อสมมติฐานว่าบริษัทย่อย
จะยังคงดำเนินงานต่อเนื่อง ดังนั้นจึงยังมิได้ปรับปรุงมูลค่าสินทรัพย์ในราคาที่อาจจำหน่ายได้
และปรับปรุงหนี้สินตาม จำนวนเงินที่ต้องจ่ายคืนและจัดประเภทบัญชีใหม่
ซึ่งอาจจำเป็นถ้าบริษัทย่อยไม่สามารถดำเนินงานต่อเนื่องต่อไป

งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552

ผู้สอบบัญชีได้ตรวจสอบงบการเงินของบริษัทฯ
และได้แสดงความเห็นว่างบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัท แสดงฐานะการเงินรวม
และฐานะการเงินเฉพาะบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 แสดงผลการดำเนินงานรวม
และผลการดำเนินงานเฉพาะบริษัท และกระแสเงินสดรวม และกระแสเงินสดเฉพาะบริษัท
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงิน
ขอให้สังเกตหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 22 บริษัทย่อย
ได้ผิดนัดชำระเงินกู้และถูกธนาคารฟ้องให้ชำระหนี้ทั้งหมด จำนวนเงินรวม 933.45 ล้านบาท
ปัจจุบันคดีอยู่ระหว่างการพิจารณาของศาลยังไม่ทราบผล
และนอกจากนี้บริษัทย่อยมีผลขาดทุนจากการดำเนินงานติดต่อกันมาหลายปี สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31
ธันวาคม 2552 และ 2551 มีผลขาดทุนสุทธิ จำนวน 288.78 ล้านบาท และจำนวน 190.37
ล้านบาท ตามลำดับ มีหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 และ
2551 จำนวน 1,117.02 ล้านบาท และจำนวน 228.13 ล้านบาท ตามลำดับ
การดำเนินงานต่อไปของบริษัทย่อย ขึ้นอยู่กับความสำเร็จในการแก้ไขปัญหาทางการเงิน
และการเจรจาปรับโครงสร้างหนี้
อย่างไรก็ตามงบการเงินของบริษัทย่อยได้จัดทำขึ้นตามข้อสมมติฐานว่าบริษัทย่อย
จะยังคงดำเนินงานต่อเนื่อง ดังนั้นจึงยังมิได้ปรับปรุงมูลค่าสินทรัพย์ในราคาที่อาจจำหน่ายได้
และปรับปรุงหนี้สินตามจำนวนเงินที่ต้องจ่ายคืนและจัดประเภทบัญชีใหม่ ซึ่งอาจจำเป็นถ้าบริษัทย่อย
ไม่สามารถดำเนินงานต่อเนื่องต่อไป

(2) ตารางสรุปงบการเงิน

  บริษัท เอกรัฐวิศวกรรม จำกัด (มหาชน)

  งบแสดงฐานะการเงิน

  (หน่วย : พันบาท)

  ----------------------------------------------------------------------------------
  งบการเงินเฉพาะบริษัท                              งบตรวจสอบ               
  ---------------------------------------------- ----------- ----------- -----------
                                                 2552        2553        2554

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                          

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                     33,459      88,041      85,457

  เงินลงทุนชั่วคราว-สุทธิ                              329         379         256

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น                             -           253,168     445,461

  ลูกหนี้การค้าจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน-สุทธิ                60,303      37,538      946

  ลูกหนี้การค้า ตั๋วเงินรับ และรายได้บริการค้างรับ-สุทธิ       174,235     -           -

  ลูกหนี้การค้างานก่อสร้างและมูลค่างานที่เสร็จยังไม่เรียกเก็บ   -           -           34,674

  สินค้าคงเหลือ-สุทธิ                                 316,420     280,070     350,177

  ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า                               7,217       -           -

  เงินให้กู้ยืมและดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทย่อย-สุทธิ           205,799     -           -

  เงินประกันงานก่อสร้าง                              -           -           -

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                6,297       1,865       3,908

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                               804,040     661,060     920,880

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                        

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย-สุทธิ                           488,963     -           -

  เงินฝากธนาคารที่ติดภาระผูกพัน                        -           6,547       29,756

  อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน                          -           1,313       1,313

  สินทรัพย์ให้เช่า-สุทธิ                                8,885       10,736      13,446

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ – สุทธิ                       306,936     287,194     278,436

  ที่ดินที่ไม่ใช้ในการดำเนินงาน-สุทธิ                      1,678       331         324

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน-สุทธิ                              1,865       922         1,088

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                              291         291         291

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                             808,619     307,334     324,655

  รวมสินทรัพย์                                      1,612,659   968,394     1,245,535

  หนี้สินหมุนเวียน                                                            

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน      203,977     148,032     77,007

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                                 28,355      -           -

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                           -           239,869     403,616

  เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย                          118,799     -           -

  เจ้าหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน                      7,900       11,620      11,858

  หนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงินที่ถึงกำหนดชำระใน1ปี        4,039       2,686       2,467

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี             7,800       7,800       5,850

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                  42,781      35,811      64,981

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                                   916         -           -

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                           1,483       22,280      32,952

  เจ้าหนี้ค่าก่อสร้าง                                  2,455       -           -

  เงินรับล่วงหน้าค่าสินค้าและบริการ                      29,954      32,561      54,610

  เจ้าหนี้อื่น                                        21,160      -           -

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                  5,450       12,299      14,933

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                 475,069     512,958     668,274

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                          

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน-สุทธิ                       4,557       1,871       2,441

  เงินกู้ยืมระยะยาว                                  13,650      5,850       -

  ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน                        -           -           11,589

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                               18,207      7,721       14,031

  รวมหนี้สิน                                        493,276     520,679     682,305

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                            

  หุ้นสามัญ                                         790,174     790,174     790,174

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                               296,582     296,582     296,582

  ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นในหลักทรัพย์เผื่อขาย                 (89)        (39)        (53)

  กำไร(ขาดทุน)สะสม-สำรองตามกฎหมาย                 33,595      33,595      33,595

  กำไร(ขาดทุน)สะสม-ยังไม่ได้จัดสรร                    (879)       (672,597)   (557,068)

  รวมส่วนผู้ถือหุ้น                                    1,119,383   447,715     563,230

  รวมหนี้สินและส่วนผู้ถือหุ้น                             1,612,659   968,394     1,245,535
  ----------------------------------------------------------------------------------

  บริษัท เอกรัฐวิศวกรรม จำกัด (มหาชน)

  งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

  (หน่วย : พันบาท)

  ----------------------------------------- ------------- ------------ ------------
  งบการเงินเฉพาะบริษัท                         งบตรวจสอบ                  

                                            2552          2553         2554

  รายได้                                                                

  รายได้จากการขายสินค้า                        1,145,419     1,456,586    1,519,051

  รายได้ค่าบริการและซ่อมบำรุง                    131,578       151,177      193,809

  รายได้ค่าก่อสร้าง                             3,211         -            71,864

  รายได้จากการจำหน่ายกระแสไฟฟ้า                -             5,855        11,244

  รายได้อื่น                                   29,298        20,839       9,285

  รวมรายได้                                  1,309,507     1,634,457    1,805,253

  ค่าใช้จ่าย                                                              

  ต้นทุนสินค้าขาย                               902,390       1,176,625    1,121,917

  ต้นทุนค่าบริการและซ่อมบำรุง                     80,466        95,284       126,593

  ต้นทุนการก่อสร้าง                             5,312         -            68,644

  ต้นทุนจำหน่ายกระแสไฟฟ้า                       -             3,058        5,959

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                   228,449       215,158      256,438

  ค่าตอบแทนกรรมการ                           3,540         3,320        3,325

  รวมค่าใช้จ่าย                                1,220,157     1,493,445    1,582,876

  กำไร (ขาดทุน) ก่อนดอกเบี้ยและภาษี              89,350        141,012      222,377

  ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุน                   (211,037)     (488,963)    -

  โอนกลับ(ขาดทุน)จากการลดมูลค่าสินค้า             -             2,965        (133)

  หนี้สงสัยจะสูญลูกหนี้การค้าและเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทย่อย   -             (275,021)    (34,630)

  โอนกลับจากการด้อยค่าสินทรัพย์ถาวร               -             -            1,272

  ต้นทุนทางการเงิน                             (23,420)      (22,523)     (13,181)

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                            (20,421)      (29,188)     (60,175)

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                            (165,527)     (671,718)    115,529

  กำไรต่อหุ้น                                  (0.209)       (0.850)      0.146

  อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (%)             -14.79%       -85.73%      22.86%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                 -10.26%       -52.05%      10.44%
  ----------------------------------------- ------------- ------------ ------------

  บริษัท เอกรัฐวิศวกรรม จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

(หน่วย : พันบาท)

  ----------------------------------------------------------- ------------ ----------- -----------
  งบการเงินเฉพาะบริษัท                                           ตรวจสอบแล้ว               

                                                              2552         2553        2554

                                                                                       

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                          

  กำไรสุทธิก่อนภาษีเงินได้                                          (145,106)    (642,530)   175,705

  รายการปรับปรุงกระทบยอดกำไร(ขาดทุน)สุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย)                                    
  จากกิจกรรมดำเนินงาน:                                                                   

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                                           789          3,048       824

  หนี้สงสัยจะสูญลูกหนี้การค้าและเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทย่อย                     -            275,021     34,630

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าของสินค้า                                    5,353        (2,965)     133

  ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุนในบริษัทย่อย                            211,037      488,963     -

  (โอนกลับ)ขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ถาวร                          -            -           (1,272)

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตนตัดจ่าย                                          1,805        986         570

  สินทรัพย์ตัดบัญชี                                                 132          118         2,090

  หนี้สินตัดบัญชี                                                   (3,665)      (1,385)     (854)

  ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์                                         46,732       39,301      33,248

  ค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์ให้เช่า                                       4,265        4,186       4,740

  ค่าเสื่อมราคา-เครื่องจักรและอุปกรณ์ที่ไม่ใช้ดำเนินงาน                    106          34          7

  ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงาน                                      -            -           12,581

  รายได้ส่งเสริมการขาย                                           (255)        -           -

  ดอกเบี้ยรับ                                                    (11,197)     (6,311)     (485)

  เงินปันผลรับ                                                   (10)         (14)        -

  (กำไร)ขาดทุนจากการจำหน่ายเงินลงทุนระยะสั้น                        -            -           (9)

  (กำไร)ขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์                               (2,333)      (590)       (50)

  (กำไร)ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้น                        (794)        (111)       (709)

  ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                                               19,381       19,141      10,451

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน    126,242      176,892     271,601

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น                             -            (75,027)    (186,241)

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในลูกหนี้การค้าบริษัทย่อย และบริษัทที่เกี่ยวข้อง               (53,929)     (40,287)    1,961

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในลูกหนี้การค้าตั๋วเงินรับ และรายได้บริการค้างรับ            150,504      -           -

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในลูกหนี้การค้างานก่อสร้างและมูลค่างานที่เสร็จยังไม่เรียกเก็บ   11,500       -           (34,674)

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในสินค้าคงเหลือ                                     122,073      38,429      (73,942)

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า                               6,066        3,392       -

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในเงินประกันงานก่อสร้าง                              46,003       -           -

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                2,081        1311        (2,044)

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                              -            (1)         -

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                           -            98,375      164,186

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเจ้าหนี้การค้าบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                       7,699        3,720       238

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย                          (63,072)     -           -

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                  (8,050)      (5,240)     30,736

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเจ้าหนี้ค่าก่อสร้าง                                  (23,790)     -           -

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)เงินรับล่วงหน้าค่าสินค้าและบริการ                        (534)        1,466       22,078

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเจ้าหนี้อื่น                                        7,119        -           -

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในหนี้สินหมุนเวียนอื่น                                  (9,733)      6,245       2,633

  จ่ายดอกเบี้ย                                                   (21,980)     (18,919)    (11,219)

  รับคืนภาษีเงินได้                                                7,950        -           -

  จ่ายภาษีเงินได้                                                 (47,326)     (8,390)     (49,503)

  จ่ายผลประโยชน์พนักงานกรณีเกษียณอายุ                               -            -           (992)

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน                       258,822      178,573     134,818

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                              

  เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนระยะสั้น                            -            -           118

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในลูกหนี้เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทย่อย                          (55,800)     -           -

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในเงินมัดจำค่าทรัพย์สิน                                -            -           (6,538)

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในเงินฝากที่ติดภาระค้ำประกัน                           -            (6,547)     (23,209)

  เงินสดจ่ายซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                     (127)        (43)        (736)

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเจ้าหนี้ค่าสินทรัพย์                                  (825)        (1,644)     (1,322)

  เงินสดรับจากการจำน่ายสินทรัพย์ให้เช่า                               -            1,017       50

  เงินสดจ่ายซื้อสินทรัพย์ให้เช่า                                       (4,646)      (7,312)     (4,846)

  เงินสดจ่ายซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                                 (103,575)    (16,078)    (18,752)

  เงินสดรับจากการจำหน่ายสินทรัพย์                                   3,331        183         -

  เงินปันผลรับ                                                   10           14          -

  ดอกเบี้ยรับ                                                    9,572        118         457

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน                           (152,060)    (30,292)    (54,779)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                           

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน      (69,449)     (55,946)    (71,024)

  รับเงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                                            28,355       (28,355)    -

  จ่ายชำระหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน                                   (4,789)      (4,039)     (3,798)

  จ่ายชำระเงินกู้ยืมระยะยาว                                        (5,100)      (7,800)     (7,800)

  จ่ายเงินปันผล                                                  (79,017)     -           -

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน                        (130,000)    (96,140)    (82,623)
  ----------------------------------------------------------- ------------ ----------- -----------

  ------------------------------------------ ---------- --------- ---------
  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ   (23,238)   52,141    (2,584)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด วันต้นงวด         56,697     35,900    88,041

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันปลายงวด     33,459     88,856    85,457
  ------------------------------------------ ---------- --------- ---------

3. บริษัทฯ มีรายการที่ไม่เป็นตัวเงินที่มีสาระสำคัญ ดังนี้

  ตามงบการเงินรวม และงบการเงินเฉพาะกิจการ สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552 มีดังนี้

-   ในงบการเงินรวม บริษัทฯ และบริษัทย่อย
    ได้โอนสินค้าประเภทวัตถุดิบอื่นและแผงโซล่าร์เป็นงานระหว่างก่อสร้างและอุปกรณ์
    จำนวนเงินรวม 3.35 ล้านบาท (บริษัทย่อยจำนวน 1.23 ล้านบาท)

-   ในงบการเงินเฉพาะกิจการ บริษัทฯ
    ได้โอนสินค้าประเภทหม้อแปลงไฟฟ้าเป็นสินทรัพย์ให้เช่าจำนวน 1.15 ล้านบาท

-   ในงบการเงินรวม บริษัทฯ และบริษัทย่อย เครื่องจักรและอุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้นจำนวน 4.64
    ล้านบาท และใบรับรองคุณภาพจำนวน 0.18 ล้านบาท
    เกิดจากการก่อหนี้โดยการบันทึกตั้งเจ้าหนี้ค่าทรัพย์สิน จำนวน 1.83 ล้านบาท
    และโอนเงินมัดจำเป็นทรัพย์สินจำนวน 2.99 ล้านบาท

-   ในงบการเงินรวม บริษัทฯ ได้โอน สินทรัพย์ให้เช่าจำนวน 3.60 ล้านบาท และบริษัทย่อย
    ได้โอนเครื่องจักรและงานระหว่างทำจำนวน 3.69 ล้านบาท
    ไปเป็นสินค้าคงเหลือจำนวนเงินรวม 7.29 ล้านบาท

-   ในงบการเงินเฉพาะกิจการ ที่ดินที่เพิ่มขึ้น จำนวน 2.85 ล้านบาท
    เกิดจากการโอนที่ดินที่ไม่ใช้ในการดำเนินงานเข้าบัญชี "ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์"
    เนื่องจากบริษัทฯ ได้ใช้เป็นที่ก่อสร้างโครงการผลิตไฟฟ้าจากเซลล์แสงอาทิตย์ (Solar
    farm)

  ตามงบการเงินรวม และงบการเงินเฉพาะกิจการ สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 มีดังนี้

  - ในงบการเงินรวม บริษัทฯ และบริษัทย่อย
  ได้โอนสินค้าประเภทวัตถุดิบอื่นและแผงโซล่าร์เป็นงานระหว่างก่อสร้าง และอุปกรณ์
  จำนวนเงินรวม 2.22 ล้านบาท (บริษัทย่อยจำนวน 0.03 ล้านบาท)

  - ในงบการเงินเฉพาะกิจการ บริษัทฯ
  ได้โอนสินค้าประเภทหม้อแปลงไฟฟ้าเป็นสินทรัพย์ให้เช่าจำนวน 4.85 ล้านบาท และจำนวน
  1.15 ล้านบาท ตามลำดับ และบริษัทฯ ได้โอนสินทรัพย์ให้เช่าไปเป็นสินค้าคงเหลือ จำนวน
  5.55 ล้านบาท และจำนวน 3.60 ล้านบาท ตามลำดับ

  - ในงบการเงินเฉพาะกิจการ บริษัทฯ มีเครื่องจักรและอุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้น จำนวน 1.32 ล้านบาท
  และจำนวน 1.64 ล้านบาท ตามลำดับ เกิดจากการก่อหนี้โดยการบันทึกตั้งเจ้าหนี้ค่าทรัพย์สิน

  - ในงบการเงินรวมปี 2552 บริษัทย่อยได้โอนเครื่องจักรและงานระหว่างทำจำนวน 3.80
  ล้านบาท เป็นสินค้าคงเหลือและสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น
  เนื่องจากบริษัทย่อยนำวัตถุดิบที่ใช้ทดสอบเครื่องจักรมาผลิตสินค้าและได้ยื่นขอคืนภาษีอากรจากการนำเข้าเครื่องจักร

  ตามงบการเงินรวม และงบการเงินเฉพาะกิจการ สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554 มีดังนี้

-   ในงบการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2553 บริษัทฯ และบริษัทย่อย
    ได้โอนสินค้าประเภทวัตถุดิบอื่นและแผงโซล่าร์เป็นงานระหว่างก่อสร้างและอุปกรณ์
    จำนวนเงินรวม 1.10 ล้านบาท และจำนวน 2.22 ล้านบาท ตามลำดับ

-   ในงบการเงินเฉพาะกิจการ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2553 บริษัทฯ
    โอนสินค้าคงเหลือไปเป็นสินทรัพย์ให้เช่าจำนวน 7.10 ล้านบาท และจำนวน 4.85 ล้านบาท
    ตามลำดับ และได้โอนสินทรัพย์ให้เช่าไปเป็นสินค้าคงเหลือ จำนวน 4.50 ล้านบาท
    และจำนวน 5.55 ล้านบาท ตามลำดับ

-   ในงบการเงินเฉพาะกิจการ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2553 บริษัทฯ มีเครื่องจักร
    อุปกรณ์และยานพาหนะที่เพิ่มขึ้นจำนวน 5.43 ล้านบาท และจำนวน 1.32 ล้านบาท ตามลำดับ
    เกิดจากการก่อหนี้โดยการบันทึกตั้งเจ้าหนี้ค่าทรัพย์สินและหนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงิน

(3) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

บริษัท เอกรัฐวิศวกรรม จำกัด (มหาชน)

งบการเงินเฉพาะบริษัท

  ------------------------------------------- ---------- ---------- ----------
  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ                       2552       2553       2554

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                    

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                       1.69       1.29       1.38

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                 0.98       0.72       0.85

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)             0.47       0.36       0.23

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)               5.90       7.23       4.98

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                      62         50         73

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)              8.72       19.14      18.93

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                    42         19         20

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)                   6.53       7.32       3.88

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                         56         50         93

  Cash Cycle (วัน)                             48         19         0

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                  

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                            22.81%     20.99%     26.14%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)                  -9.29%     -37.93%    10.52%

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)                 N/A        N/A        71.37%

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                             -12.64%    -41.10%    6.43%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                       -14.79%    -85.73%    22.86%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                 

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                   -10.26%    -52.02%    10.44%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)               -20.47%    -212.89%   36.56%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                   0.72       1.27       1.62

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงินและอัตราส่วนอื่น ๆ                       

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)              0.44       1.16       1.21
  ------------------------------------------- ---------- ---------- ----------

  บริษัท เอกรัฐวิศวกรรม จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

  งบแสดงฐานะการเงิน

  (หน่วย : พันบาท)

  ----------------------------------------------------------------------------------
  งบการเงินรวม                                    งบตรวจสอบ               
  ---------------------------------------------- ----------- ----------- -----------
                                                 2552        2553        2554

                                                                         

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                          

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                     37,634      90,297      88,149

  เงินลงทุนชั่วคราว-สุทธิ                              329         379         256

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น                             -           273,563     450,637

  ลูกหนี้ ตั๋วเงินรับ และรายได้บริการค้างรับ-สุทธิ            200,038     -           -

  ลูกหนี้การค้างานก่อสร้างและมูลค่างานที่เสร็จยังไม่เรียกเก็บ   -           -           34,674

  สินค้าคงเหลือ-สุทธิ                                 449,467     426,450     437,673

  ลูกหนี้กรมสรรพากร                                 10,007      22,274      12,884

  ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า                               7,521       -           -

  เงินประกันงานก่อสร้าง                              1,498       -           -

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                9,048       3,103       4,828

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                               715,543     816,066     1,029,102

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                        

  เงินฝากธนาคารที่ติดภาระค้ำประกัน                     -           6,547       29,756

  อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน                          -           1,313       1,313

  สินทรัพย์ให้เช่า-สุทธิ                                8,885       10,736      13,446

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ - สุทธิ                       1,531,284   1,228,608   1,168,115

  ที่ดิน เครื่องจักร และอุปกรณ์ที่ไม่ใช้ในการดำเนินงาน-สุทธิ    1,678       331         324

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน-สุทธิ                              12,877      9,905       8,042

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                              1,953       4,031       5,296

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                             1,556,678   1,261,471   1,226,292

  รวมสินทรัพย์                                      2,272,220   2,077,537   2,255,394

  หนี้สินหมุนเวียน                                                            

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน      203,977     148,032     77,007

  เงินกู้ยืมธนาคารที่ถูกเรียกให้ชำระคืน                    1,010,142   1,150,420   1,287,654

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                                 28,355      -           -

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                           -           256,562     413,436

  เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย                          131,325     -           -

  หนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี   4,540       3,231       2,562

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี             7,800       7,800       5,850

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                  45,984      43,600      70,745

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                           1,483       22,280      32,952

  เงินรับล่วงหน้าค่าสินค้าและบริการ                      37,186      40,529      56,550

  เจ้าหนี้อื่น                                        23,799      -           -

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                  9,576       12,531      15,046

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                 1,504,167   1,684,986   1,961,802

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                          

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน                           5,197       1,966       2,441

  เงินกู้ยืมระยะยาว                                  13,650      5,850       -

  ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน                        -           -           11,810

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                               18,847      7,816       14,251

  รวมหนี้สิน                                        1,523,014   1,692,802   1,976,054

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                            

  หุ้นสามัญ                                         790,174     790,174     790,174

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                               296,582     296,582     296,582

  ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นในหลักทรัพย์เผื่อขาย                 (89)        (39)        (53)

  กำไร(ขาดทุน)สะสม-สำรองตามกฎหมาย                 33,595      33,595      33,595

  กำไร(ขาดทุน)สะสม-ยังไม่ได้จัดสรร                    (371,056)   (735,577)   (840,957)

  รวมส่วนผู้ถือหุ้น                                    749,206     384,735     279,340

  รวมหนี้สินและส่วนผู้ถือหุ้น                             2,272,220   2,077,537   2,255,394
  ----------------------------------------------------------------------------------

  บริษัท เอกรัฐวิศวกรรม จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

(หน่วย : พันบาท)

  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------
  งบการเงินรวม                        งบตรวจสอบ                 

                                     2552         2553         2554

  รายได้                                                        

  รายได้จากการขายสินค้า                 1,304,159    1,450,006    1,568,977

  รายได้ค่าบริการและซ่อมบำรุง             137,077      159,714      206,027

  รายได้ค่าก่อสร้าง                      3,211        -            71,864

  รายได้จากการจำหน่ายกระแสไฟฟ้า         -            5,855        11,244

  รายได้อื่น                            19,848       16,593       11,502

  รวมรายได้                           1,464,295    1,632,168    1,869,614

  ค่าใช้จ่าย                                                      

  ต้นทุนสินค้าขาย                        1,135,590    1,227,400    1,209,988

  ต้นทุนค่าบริการและซ่อมบำรุง              85,060       105,003      139,431

  ต้นทุนการก่อสร้าง                      5,312        -            68,644

  ต้นทุนจำหน่ายกระแสไฟฟ้า                -            3,023        5,858

  ค่าใช้จ่ายจากการผลิตไม่เต็มกำลังการผลิต    -            -            48,473

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร            272,780      263,156      281,548

  ค่าตอบแทนกรรมการ                    3,995        3,740        3,745

  รวมค่าใช้จ่าย                         1,502,737    1,602,322    1,757,687

  กำไร (ขาดทุน) ก่อนดอกเบี้ยและภาษี       (38,442)     29,846       111,927

  ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุน            -            -            -

  โอนกลับ(ขาดทุน)จากการลดมูลค่าสินค้า      (24,398)     8,795        (7,813)

  ขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ถาวร         -            (210,928)    1,272

  ต้นทุนทางการเงิน                      (162,525)    (163,047)    (150,592)

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                     (20,421)     (29,188)     (60,175)

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                     (245,785)    (364,521)    (105,380)

  กำไรต่อหุ้น                           (0.311)      (0.461)      (0.133)

  อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (%)      -32.81%      -64.29%      -31.74%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)          -10.82%      -16.76%      -4.86%
  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------

บริษัท เอกรัฐวิศวกรรม จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

  ----------------------------------------------------------- ------------ ----------- -----------
  งบการเงินรวม                                                 ตรวจสอบแล้ว               

                                                              2552         2553        2554

                                                                                       

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                          

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนภาษีเงินได้                                      (225,365)    (335,333)   (45,205X

  ปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดได้มาจาก(ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน                                

  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ                                           443          2,784       3,519

  ขาดทุนจากการลดมูลค่าของสินค้า                                    24,398       (8,795)     7,813

  ขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ถาวร                                  -            210,928     (1,272)

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตนตัดจ่าย                                          3,729        3,015       2,599

  สินทรัพย์ตัดบัญชี                                                 2,619        1,006       2,756

  หนี้สินตัดบัญชี                                                   (4,727)      (2,973)     (1,243)

  ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์                                         117,504      111,447     91,522

  ค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์ให้เช่า                                       4,265        4,187       4,740

  ค่าเสื่อมราคา-เครื่องจักรและอุปกรณ์ที่ไม่ใช้ดำเนินงาน                    106          35          7

  ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงาน                                      -            -           12,822

  รายได้ส่งเสริมการขาย                                           (255)        -           -

  ดอกเบี้ยรับ                                                    (159)        (146)       (542)

  เงินปันผลรับ                                                   (10)         (14)        -

  (กำไร)ขาดทุนจากการจำหน่ายเงินลงทุนระยะสั้น                        -            -           (9)

  (กำไร)ขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์                               (2,332)      (590)       (50)

  (กำไร)ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง                     (694)        (323)       (590)

  ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                                               158,248      159,503     147,794

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน    77,750       144,730     224,660

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น                             -            (65,650)    (173,776)

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในลูกหนี้การค้าตั๋วเงินรับและรายได้บริการค้างรับ             159,499      -           -

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในลูกหนี้การค้างานก่อสร้างและมูลค่างานที่เสร็จยังไม่เรียกเก็บ   11,500       -           (34,674)

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในสินค้าคงเหลือ                                     165,557      31,640      (24,351)

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในลูกหนี้กรมสรรพากร                                 (6,346)      (12,267)    8,213

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า                               7,059        -           -

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในเงินประกันงานก่อสร้าง                              61,684       -           -

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                7,122        (1,107)     (547)

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                              -            (181)       (294)

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                           -            101,179     157,328

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย                          (99,405)     -           -

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                  (10,310)     595         29,024

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเจ้าหนี้ค่าก่อสร้าง                                  (23,790)     -           -

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)เงินรับล่วงหน้าค่าสินค้าและบริการ                        6,174        2,188       16,049

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเจ้าหนี้อื่น                                        7,119        -           -

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในหนี้สินหมุนเวียนอื่น                                  (9,249)      3,687       2,515

  จ่ายดอกเบี้ย                                                   (42,182)     (18,993)    (11,266)

  รับคืนภาษีเงินได้                                                7,950        -           -

  จ่ายภาษีเงินได้                                                 (47,326)     (8,391)     (49,503)

  จ่ายผลประโยชน์พนักงานกรณีเกษียณอายุ                               -            -           (1,012)

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน                       272,806      177,431     142,366

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                              

  เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนระยะสั้น                            -            -           118

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในเงินมัดจำค่าทรัพย์สิน                                -            -           (6,538)

  เงินสดจ่ายซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                     (1,636)      (43)        (736)

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในเงินฝากที่ติดภาระค้ำประกัน                           -            (6,547)     (23,209)

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในเจ้าหนี้ค่าสินทรัพย์                                  (825)        (1,828)     (1,322)

  เงินสดจ่ายซื้อสินทรัพย์ให้เช่า                                       (4,646)      (7,312)     (4,846)

  เงินสดจ่ายซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                                 (102,460)    (16,186)    (25,315)

  เงินสดรับจากการจำหน่ายสินทรัพย์                                   3,332        183         -

  เงินปันผลรับ                                                   10           14          -

  ดอกเบี้ยรับ                                                    162          142         515

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน                           (106,065)    (30,560)    (61,283)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                           

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน      (104,328)    (55,946)    (71,024)

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเงินกู้ยืมจากธนาคารที่ถูกเรียกให้ชำระคืน                 (31,243)     (10)        (62)

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                                 28,355       (28,355)    -

  จ่ายชำระหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน                                   (5,249)      (4,540)     (4,343)

  จ่ายชำระเงินกู้ยืมระยะยาว                                        (5,100)      (7,800)     (7,800)

  จ่ายเงินปันผล                                                  (79,017)     -           -

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน                        (196,582)    (96,650)    (83,229)
  ----------------------------------------------------------- ------------ ----------- -----------

  ------------------------------------------ ---------- --------- ----------
  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ   (29,841)   50,222    (2,147)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นงวด       67,475     40,075    90,297

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันปลายงวด     37,634     90,297    88,150
  ------------------------------------------ ---------- --------- ----------

3. บริษัทฯ มีรายการที่ไม่เป็นตัวเงินที่มีสาระสำคัญ ดังนี้

  ตามงบการเงินรวม และงบการเงินเฉพาะกิจการ สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552 มีดังนี้

-   ในงบการเงินรวม บริษัทฯ และบริษัทย่อย
    ได้โอนสินค้าประเภทวัตถุดิบอื่นและแผงโซล่าร์เป็นงานระหว่างก่อสร้างและอุปกรณ์
    จำนวนเงินรวม 3.35 ล้านบาท (บริษัทย่อยจำนวน 1.23 ล้านบาท)

-   ในงบการเงินเฉพาะกิจการ บริษัทฯ
    ได้โอนสินค้าประเภทหม้อแปลงไฟฟ้าเป็นสินทรัพย์ให้เช่าจำนวน 1.15 ล้านบาท

-   ในงบการเงินรวม บริษัทฯ และบริษัทย่อย เครื่องจักรและอุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้นจำนวน 4.64
    ล้านบาท และใบรับรองคุณภาพจำนวน 0.18 ล้านบาท
    เกิดจากการก่อหนี้โดยการบันทึกตั้งเจ้าหนี้ค่าทรัพย์สิน จำนวน 1.83 ล้านบาท
    และโอนเงินมัดจำเป็นทรัพย์สินจำนวน 2.99 ล้านบาท

-   ในงบการเงินรวม บริษัทฯ ได้โอนสินทรัพย์ให้เช่าจำนวน 3.60 ล้านบาท
    และบริษัทย่อยได้โอนเครื่องจักรและงานระหว่างทำจำนวน 3.69 ล้านบาท
    ไปเป็นสินค้าคงเหลือจำนวนเงินรวม 7.29 ล้านบาท

-   ในงบการเงินเฉพาะกิจการ ที่ดินที่เพิ่มขึ้นจำนวน 2.85 ล้านบาท
    เกิดจากการโอนที่ดินที่ไม่ใช้ในการดำเนินงานเข้าบัญชี "ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์"
    เนื่องจากบริษัทฯ ได้ใช้เป็นที่ก่อสร้างโครงการผลิตไฟฟ้าจากเซลล์แสงอาทิตย์ (Solar
    farm)

ตามงบการเงินรวม และงบการเงินเฉพาะกิจการ สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 มีดังนี้

  - ในงบการเงินรวม บริษัทฯ และบริษัทย่อย
  ได้โอนสินค้าประเภทวัตถุดิบอื่นและแผงโซล่าร์เป็นงานระหว่างก่อสร้าง และอุปกรณ์
  จำนวนเงินรวม 2.22 ล้านบาท (บริษัทย่อยจำนวน 0.03 ล้านบาท)

  - ในงบการเงินเฉพาะกิจการ บริษัทฯ
  ได้โอนสินค้าประเภทหม้อแปลงไฟฟ้าเป็นสินทรัพย์ให้เช่าจำนวน 4.85 ล้านบาท และจำนวน
  1.15 ล้านบาท ตามลำดับ และบริษัทฯได้โอนสินทรัพย์ให้เช่าไปเป็นสินค้าคงเหลือ จำนวน 5.55
  ล้านบาท และจำนวน 3.60 ล้านบาท ตามลำดับ

  - ในงบการเงินเฉพาะกิจการ บริษัทฯ มีเครื่องจักรและอุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้นจำนวน 1.32 ล้านบาท
  และจำนวน 1.64 ล้านบาท ตามลำดับ เกิดจากการก่อหนี้โดยการบันทึกตั้งเจ้าหนี้ค่าทรัพย์สิน

  - ในงบการเงินรวมปี 2552 บริษัทย่อยได้โอนเครื่องจักรและงานระหว่างทำจำนวน 3.80
  ล้านบาท เป็นสินค้าคงเหลือและสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น
  เนื่องจากบริษัทย่อยนำวัตถุดิบที่ใช้ทดสอบเครื่องจักรมาผลิตสินค้าและได้ยื่นขอคืนภาษีอากรจากการนำเข้าเครื่องจักร

  ตามงบการเงินรวม และงบการเงินเฉพาะกิจการ สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554 มีดังนี้

-   ในงบการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2553 บริษัทฯ และบริษัทย่อย
    ได้โอนสินค้าประเภทวัตถุดิบอื่นและแผงโซล่าร์เป็นงานระหว่างก่อสร้างและอุปกรณ์
    จำนวนเงินรวม 1.10 ล้านบาท และจำนวน 2.22 ล้านบาท ตามลำดับ

-   ในงบการเงินเฉพาะกิจการ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2553 บริษัทฯ
    โอนสินค้าคงเหลือไปเป็นสินทรัพย์ให้เช่าจำนวน 7.10 ล้านบาท และจำนวน 4.85 ล้านบาท
    ตามลำดับ และได้โอนสินทรัพย์ให้เช่าไปเป็นสินค้าคงเหลือ จำนวน 4.50 ล้านบาท
    และจำนวน 5.55 ล้านบาท ตามลำดับ

-   ในงบการเงินเฉพาะกิจการ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ 2553 บริษัทฯ มีเครื่องจักร
    อุปกรณ์และยานพาหนะที่เพิ่มขึ้นจำนวน 5.43 ล้านบาท และจำนวน 1.32 ล้านบาท ตามลำดับ
    เกิดจากการก่อหนี้โดยการบันทึกตั้งเจ้าหนี้ค่าทรัพย์สินและหนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงิน

(3) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

บริษัท เอกรัฐวิศวกรรม จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบการเงินรวม

  -------------------------------------------- --------- --------- ---------
  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ                        ปี                   

                                               2552      2553      2554

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                  

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                        0.48      0.49      0.52

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                  0.16      0.21      0.29

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)              0.22      0.11      0.08

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)                4.91      6.57      2.48

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                       74        55        146

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)               5.98      8.17      9.34

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                     61        45        39

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)                    6.73      7.10      4.03

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                          54        51        90

  Cash Cycle (วัน)                              81        49        95

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                 

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                             15.13%    17.34%    20.34%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)                   -4.29%    -10.56%   5.65%

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)                  N/A       N/A       135.24%

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                              -16.79%   -22.33%   -5.65%

  อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (%)                -32.81%   -64.29%   -31.63%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                    -10.82%   -16.76%   -4.85%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)                -15.79%   -17.97%   -8.44%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)                    0.58      0.75      0.86

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงินและอัตราส่วนอื่นๆ                       

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)               2.03      4.40      7.08
  -------------------------------------------- --------- --------- ---------

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

การวิเคราะห์ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานปี 2554 เปรียบเทียบกับปี 2553

ในปี 2554 ภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศมีการเจริญเติบโตในเกณฑ์ที่ดี
ส่งผลให้มีการใช้พลังงานเพิ่มขึ้น
ปริมาณความต้องการหม้อแปลงไฟฟ้าระบบจำหน่ายขึ้นอยู่กับความต้องการใช้พลังงาน ทำให้บริษัทฯ
มีรายได้รวมเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 11.30 โดยบริษัทฯ มีรายได้รวมในปี 2553 และปี 2554
เท่ากับ 1,613.62 ล้านบาท และ 1,795.97 ล้านบาท ตามลำดับ
และอัตราส่วนกำไรขั้นต้นของบริษัทฯ ในปี 2553 และ 2554 เท่ากับร้อยละ 21.17 และ 26.32

บริษัทฯ มีอัตรากำไร(ขาดทุน)ก่อนหักภาษีในปี 2553 และปี 2554 เท่ากับร้อยละ (39.82)
และร้อยละ 9.78 และมีกำไร(ขาดทุน)สุทธิในปี 2553 และ 2554 จำนวน (671.72) ล้านบาท
และ 115.53 ล้านบาท ตามลำดับ

วิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

รายได้

บริษัทฯ มีรายได้จากการขายสินค้าและบริการ 4 ประเภท คือ หม้อแปลงไฟฟ้าระบบจำหน่าย
งานบริการ งานก่อสร้างสถานีไฟฟ้า และการจำหน่ายกระแสไฟฟ้า

รายได้จากการขายสินค้าของบริษัทฯ ในปี 2553 และปี 2554 เท่ากับ 1,456.59 ล้านบาท และ
1,519.05 ล้านบาท ตามลำดับ เพิ่มขึ้นร้อยละ 4.29 รายได้ของบริษัทฯ ในปี 2554
เพิ่มขึ้นเนื่องจากเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศขยายตัวขึ้นส่งผลให้ยอดขายสินค้าเพิ่มขึ้น

รายได้งานบริการของบริษัทฯ ในปี 2553 และปี 2554 เท่ากับ 151.18 ล้านบาท และ 193.81
ล้านบาท ตามลำดับ เพิ่มขึ้นร้อยละ 28.20

รายได้ค่าก่อสร้างสถานีไฟฟ้าในปี 2554 มีจำนวน 71.86 ล้านบาท

รายได้จากการจำหน่ายกระแสไฟฟ้าในปี 2553 และปี 2554 เท่ากับ 5.86 ล้านบาท และ 11.24
ล้านบาท ตามลำดับ

ต้นทุนขาย

บริษัทฯ มีต้นทุนขายสินค้าในปี 2553 และ 2554 เท่ากับ 1,176.63 ล้านบาท และ 1,121.92
ล้านบาทตามลำดับ และเมื่อพิจารณาจากอัตราส่วนต้นทุนขายต่อรายได้จากการขายสินค้าของบริษัทฯ
ในปี 2553 และ 2554 เท่ากับร้อยละ 80.78 และ 73.86 ตามลำดับ จะพบว่า
มีอัตราส่วนต้นทุนขายต่อรายได้จากการขายสินค้าในปี 2554 ลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2553

บริษัทฯ มีต้นทุนงานบริการในปี 2553 และ 2554 จำนวน 95.28 ล้านบาท และ 126.59
ล้านบาท ตามลำดับ โดยอัตราส่วนต้นทุนขายต่อรายได้จากงานบริการของบริษัทฯ ในปี 2553
ร้อยละ 63.02 ต่ำกว่ากว่าปี 2554 ซึ่งมีอัตราส่วนต้นทุนขายต่อรายได้จากงานบริการเท่ากับร้อยละ
65.32

บริษัทฯ มีต้นทุนงานก่อสร้างสถานีไฟฟ้าในปี 2554 จำนวน 68.64 ล้านบาท
และมีอัตราส่วนต้นทุนงานก่อสร้างสถานีไฟฟ้าต่อรายได้จากงานก่อสร้างสถานีไฟฟ้าเท่ากับร้อยละ
95.52

บริษัทฯ มีอัตราส่วนต้นทุนจากการจำหน่ายกระแสไฟฟ้า ในปี 2553 และ 2554 ประมาณร้อยละ
52.22 และ 53.02 ตามลำดับ

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี 2553 และ 2554 เท่ากับ 218.48 ล้านบาท และ
259.77 ล้านบาท ตามลำดับ
และเมื่อพิจารณาอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้รวมของบริษัทฯ ในปี 2553
และ 2554 เท่ากับร้อยละ 13.54 และ 14.46 ตามลำดับ

กำไรขั้นต้น

บริษัทฯ มีอัตรากำไรขั้นต้นจากการขายสินค้าในปี 2553 และ 2554 เท่ากับร้อยละ 19.22 และ
26.14 ตามลำดับ กำไรขั้นต้นจากงานบริการในปี 2553 และ 2554 เท่ากับร้อยละ 36.98 และ
34.68 ตามลำดับ

กำไรสุทธิ

บริษัทฯ มีกำไร(ขาดทุน)สุทธิก่อนหักภาษีเงินได้นิติบุคคลในปี 2553 และปี 2554 เท่ากับ
(642.53) ล้านบาท และ 175.70 ล้านบาท ตามลำดับ เพิ่มขึ้นร้อยละ 127.35 เนื่องจากในปี
2553 มีการบันทึกขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุนจำนวน 488.96 ล้านบาท
และบันทึกหนี้สงสัยจะสูญลูกหนี้การค้าและเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทย่อยจำนวน 275.02 ล้านบาท

สำหรับภาษีเงินได้นิติบุคคลในปี 2553 และปี 2554 บริษัทฯ มีภาษีเงินได้นิติบุคคลเท่ากับ 29.19
และ 60.18 ล้านบาท จึงทำให้กำไร(ขาดทุน)สุทธิของบริษัทฯ ในปี 2553 และ 2554 เท่ากับ
(671.72) และ 115.53 ล้านบาท ตามลำดับ เพิ่มขึ้น 787.25 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ
117.20 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2553

การวิเคราะห์ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ 2554 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวมเท่ากับ 2,077.54 และ
2,255.39 ล้านบาท ตามลำดับ เพิ่มขึ้น 177.85 ล้านบาท หรือมีอัตราเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์
คิดเป็นร้อยละ 8.56 โดยสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นในปี 2554 เนื่องจากบริษัทฯ มีลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น
เพิ่มขึ้น 177.08 ล้านบาท

ลูกหนี้การค้า ตั๋วเงินรับ และรายได้ค่าบริการค้างรับ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ 2554 บริษัทฯ
มีลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นหลังจากหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจำนวน 265.16 และ 424.98 ล้านบาท
ตามลำดับ ซึ่งเพิ่มขึ้นตามรายได้จากการขายสินค้าและบริการที่เพิ่มขึ้น

โดยบริษัทฯ มีนโยบายการให้สินเชื่อทางการค้าแก่ลูกหนี้การค้าเป็นระยะเวลาประมาณ 60-90 วัน
ทั้งนี้ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยของปี 2553 และ 2554 เท่ากับ 55 และ 146 วัน ตามลำดับ

สินค้าคงเหลือ

บริษัทฯ มีมูลค่าสินค้าคงเหลือสุทธิหลังจากหักค่าเผื่อการลดมูลค่า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ
2554 เป็นจำนวน 426.45 และ 437.67 ล้านบาท ตามลำดับ ปี 2554
สินค้าคงเหลือประกอบด้วย สินค้าสำเร็จรูปหักค่าเผื่อการลดมูลค่า 92.29 ล้านบาท งานระหว่างทำ
59.19 ล้านบาท วัตถุดิบ 262.00 ล้านบาท วัสดุสิ้นเปลือง 11.78 ล้านบาท
และวัตถุดิบระหว่างทาง 12.42 ล้านบาท ทั้งนี้บริษัทฯ มีอัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือในปี
2553 และ 2554 เท่ากับ 8.17 และ 9.34 เท่า ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสินค้าของบริษัทฯ
มีการหมุนเวียนอยู่ในระดับที่ดี

หนี้สิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ 2554 บริษัทฯ มีหนี้สินจำนวน 1,692.80 และ 1,976.05
ล้านบาท ตามลำดับ เพิ่มขึ้น 283.25 ล้านบาท สาเหตุที่หนี้สินของบริษัทฯ เพิ่มขึ้น เนื่องจากบริษัทฯ
มีการขายสินค้าเพิ่มขึ้นจึงทำให้การใช้เงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้น
ซึ่งหนี้สินส่วนใหญ่เกิดจากเจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่ายที่เพิ่มขึ้น

เจ้าหนี้การค้า

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ 2554 บริษัทฯ มีเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่นจำนวน 256.56
ล้านบาท และ 413.44 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นตามรายได้จากการขายสินค้าและบริการที่เพิ่มขึ้นของบริษัทฯ

โดยบริษัทฯ ได้รับเครดิตจากเจ้าหนี้ประมาณ 30 – 60 วัน
ทั้งนี้ระยะเวลาการจ่ายชำระหนี้เฉลี่ยของปี 2553 และ 2554 เท่ากับ 51 วัน และ 90 วัน
ตามลำดับ

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ 2554 บริษัทฯ มีส่วนของผู้ถือหุ้น เท่ากับ 384.73 และ 279.34
ล้านบาท ตามลำดับ ลดลง 105.39 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ มีกำไรสุทธิจากการดำเนินงาน
150.16 ล้านบาท แต่บริษัทฯ
มีการบันทึกรายการหนี้สงสัยจะสูญลูกหนี้การค้าและเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทย่อยจำนวน 34.63 ล้านบาท
และบริษัทย่อยมีผลขาดทุนสุทธิในปี 2554 จำนวน 277.03 ล้านบาท

ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

บริษัทฯ มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ 2554 เท่ากับ 4.40
เท่า และ 7.07 เท่า ตามลำดับ ซึ่งอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น
เนื่องเจ้าหนี้การค้าในปี 2554 เพิ่มขึ้น และส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจากการขาดทุนของบริษัทย่อย