2. ลักษณะการประกอบธุรกิจ

2.1 การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของการประกอบธุรกิจในปีที่ผ่านมา

บริษัทก่อตั้งขึ้นในปี 2514 โดยคุณเกียรติ วัธนเวคิน
โดยได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจเงินทุนและหลักทรัพย์ครบทุกประเภท ในปี 2516
เข้าเป็นสมาชิกของตลาดหลักทรัพย์ ในปี 2525 เข้าเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
ในปี 2531 แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนในปี 2536 ถูกสั่งในระงับการดำเนินธุรกรรมชั่วคราว
เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม 2540 ได้รับอนุญาตให้เปิดดำเนินการอย่างเป็นทางการ เมื่อวันที่ 3 เม.ย.
2542 เข้าประมูลสินทรัพย์จาก ปรส. 5 ครั้ง รวมเป็นยอดหนี้คงค้างที่ประมูลได้ 67,986 ล้านบาท
ในช่วงปี 2541-2542 และในปี 2542 นี้ยังได้ทำการแยกธุรกิจเงินทุนและหลักทรัพย์ออกจากกัน
ซื้อบริษัทเงินทุนรัตนทุน จำกัด (มหาชน) ในปี 2543 และในปี 2544 บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน
จำกัด มีการยกระดับสำนักงานบริการด้านหลักทรัพย์เป็นสาขา และร่วมกับ Set Trade
ซึ่งดำเนินการโดยตลาดหลักทรัพย์ ให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์ผ่านทาง Internet ในปี 2545
มีการปรับโครงสร้างองค์กรและแต่งตั้งกรรมการผู้จัดการใหม่ จำนวน 5 ท่าน
จัดตั้งสายบริหารความเสี่ยงสินเชื่อ จัดตั้งหน่วยงานผู้ลงทุนสัมพันธ์ บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน
มีการเปิดสาขาเพิ่ม ทำให้มีสาขาหลักทรัพย์รวม 19 สาขา และในต้นปี 2546 ได้มีการร่วมทุนกับ
Devonshire Captial Pte. จัดตั้งบริษัทเดวอนไชร์ เกียรตินาคิน
เพื่อดำเนินธุรกิจด้านวาณิชธนกิจ

2.2 สาระสำคัญของลักษณะการประกอบธุรกิจ

  บริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) มีบริษัทย่อย 2 บริษัท คือ บริษัทหลักทรัพย์

เกียรตินาคิน จำกัด ซึ่งประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ และบริษัทเงินทุน รัตนทุน จำกัด (มหาชน)
ซึ่งประกอบธุรกิจเงินทุน มีบริษัทร่วม 1 บริษัทคือบริษัทเดวอนไชร์ เกียรตินาคิน จำกัด
ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนของบริษัทย่อยคือบริษัท หลักทรัพย์ เกียรตินาคิน จำกัด
ประกอบธุรกิจด้านวาณิชธนกิจ

ลักษณะการประกอบธุรกิจของกลุ่มบริษัทสามารถแบ่งตามประเภทธุรกิจออกได้เป็น 3 กลุ่ม
โดยในแต่ละกลุ่มธุรกิจประกอบด้วยบริษัทในกลุ่มดังต่อไปนี้

  (1). ธุรกิจเงินทุน ประกอบด้วย บริษัทเงินทุน เกียรตินาคิน จำกัด (มหาชน) และบริษัท

เงินทุน รัตนทุน จำกัด (มหาชน)

  (2). ธุรกิจหลักทรัพย์ ประกอบด้วย บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน จำกัดและ

บริษัทเดวอนไชร์ เกียรตินาคิน จำกัด

  (3). ธุรกิจการลงทุนในหน่วยลงทุน ประกอบด้วย การลงทุนในกองทุนจำนวน 6 กอง

ทุน ดังนี้ กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 1, กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 2,
กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ 3, กองทุนรวมไทยรีสตรัคเจอริ่ง, กองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่
พร๊อพเพอร์ตี้ 1 และกองทุนรวมเอเชียรีคอฟเวอรี่ พร๊อพเพอร์ตี้ 3

โครงสร้างการถือหุ้น

2.3 โครงสร้างรายได้

  โครงสร้างรายได้ของบริษัทและบริษัทย่อย สามารถแยกตามธุรกิจ ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา มี

รายละเอียดดังต่อไปนี้

+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| ธุรกิจเงินทุน                     | 2   | ส    | 25 | ส    | 25 | ส    |
|                               | 543 | ัดส่วน | 44 | ัดส่วน | 45 | ัดส่วน |
|                               |     | %    |    | %    |    | %    |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ      |     |      |    |      |    |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| หลังหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ          | 2,  | 86%  | 1  | 113% | 3  | 220% |
|                               | 423 |      | ,5 |      | ,0 |      |
|                               |     |      | 73 |      | 86 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย               | 2,  | 83%  | 1  | 109% | (  | -20% |
|                               | 335 |      | ,5 |      | 28 |      |
|                               |     |      | 17 |      | 4) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รวมรายได้                      | 4,  | 169% | 3  | 223% | 2  | 199% |
|                               | 758 |      | ,0 |      | ,8 |      |
|                               |     |      | 90 |      | 03 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย             | (   | -51% | (  | -    | (  | -92% |
|                               | 1,4 |      | 1, | 100% | 1, |      |
|                               | 43) |      | 39 |      | 29 |      |
|                               |     |      | 1) |      | 5) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| ภาษีเงินได้                      | (   | 0%   | (4 | -3%  | (  | 0%   |
|                               | 10) |      | 1) |      | 7) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รวมค่าใช้จ่ายและภาษีเงินได้         | (   | -52% | (  | -    | (  | -93% |
|                               | 1,4 |      | 1, | 103% | 1, |      |
|                               | 53) |      | 43 |      | 30 |      |
|                               |     |      | 2) |      | 1) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย      | 3,  | 118% | 1  | 119% | 1  | 107% |
|                               | 305 |      | ,6 |      | ,5 |      |
|                               |     |      | 58 |      | 01 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| หัก                            | (4  | -15% | (  | -18% | (6 | -4%  |
| ก                             | 23) |      | 25 |      | 2) |      |
| ำไรของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อยสุทธิ |     |      | 7) |      |    |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| กำไรสุทธิสำหรับปี                 | 2,  | 102% | 1  | 101% | 1  | 102% |
|                               | 882 |      | ,4 |      | ,4 |      |
|                               |     |      | 02 |      | 39 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| ธุรกิจหลักทรัพย์                   | 2   | ส    | 25 | ส    | 25 | ส    |
|                               | 543 | ัดส่วน | 44 | ัดส่วน | 45 | ัดส่วน |
|                               |     | %    |    | %    |    | %    |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลสุทธิ      |     |      |    |      |    |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| หลังหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ          | (   | 0%   | 26 | 2%   | (8 | -6%  |
|                               | 12) |      |    |      | 6) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย               | 267 | 9%   | 1  | 12%  | 2  | 20%  |
|                               | .13 |      | 71 |      | 86 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รวมรายได้                      | 256 | 9%   | 1  | 14%  | 2  | 14%  |
|                               |     |      | 98 |      | 00 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ย             | (3  | -12% | (  | -15% | (  | -17% |
|                               | 25) |      | 21 |      | 23 |      |
|                               |     |      | 0) |      | 3) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| ภาษีเงินได้                      |     |      | -  |      | -  |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รวมค่าใช้จ่ายและภาษีเงินได้         | (3  | -12% | (  | -15% | (  | -17% |
|                               | 25) |      | 21 |      | 23 |      |
|                               |     |      | 0) |      | 3) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย      | (   | -2%  | (1 | -1%  | (3 | -2%  |
|                               | 70) |      | 3) |      | 3) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| หัก                            |     |      | 0  | 0%   | 0  | 0%   |
| ก                             |     |      |    |      |    |      |
| ำไรของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อยสุทธิ |     |      |    |      |    |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| กำไรสุทธิสำหรับปี                 | (   | -2%  | (1 | -1%  | (3 | -2%  |
|                               | 70) |      | 3) |      | 3) |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+
| รวม                           | 2,  | 100% | 1  | 100% | 1  | 100% |
|                               | 813 |      | ,3 |      | ,4 |      |
|                               |     |      | 89 |      | 06 |      |
+-------------------------------+-----+------+----+------+----+------+

2.4 เป้าหมายในการดำเนินธุรกิจ

 บริษัท มีเป้าหมายในระยะยาว คือ เป็นสถาบันการเงินที่มีความมั่นคง ดำเนินการด้วยความเป็นอิสระ บริหารงานอย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อประโยชน์สูงสุดของทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องและสนับสนุนให้มีการพัฒนาทรัพยากรมนุษย์และเทคโนโลยี เพื่อให้การบริการที่ดีแก่ลูกค้า ตลอดจน มีบทบาทในการพัฒนาสร้างสรรค์สังคมที่ดี

 ความคืบหน้าในการดำเนินธุรกิจแสดงไว้ในหัวข้อ “คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการดำเนินงานและผลการดำเนินงาน” แล้ว