- 6 -

3. การประกอบธุรกิจของแต่ละสายผลิตภัณฑ์

โครงสร้างรายได้ของบริษัทฯ

ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา บริษัทฯ มีโครงสร้างรายได้แยกตามสายผลิตภัณฑ์ดังนี้ :-

+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| ผลิตภัณฑ์หลัก             | 2547  |      | 2546  |      | 2545  |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
|                       | ล     | %    | ล     | %    | ล     | %    |
|                       | ้านบาท |      | ้านบาท |      | ้านบาท |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| -                     | 6     | 7    | 5     | 7    | 5     | 7    |
|   หนังเทียมและแผ่นพลาสติก | 36.47 | 8.01 | 61.37 | 4.01 | 59.08 | 2.89 |
|                       |       |      |       |      |       |      |
|  สำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์ | 1     | 2    | 1     | 2    | 2     | 2    |
|     รองเท้ากีฬาและทั่วไป  | 63.44 | 0.03 | 81.73 | 3.96 | 01.98 | 6.33 |
|                       |       |      |       |      |       |      |
| -   แผ่นผืนพลาสติกชนิดอ่อน | 15.96 | 1.96 | 15.39 | 2.03 | 6.01  | 0.78 |
|                       |       |      |       |      |       |      |
| -   อื่นๆ               |       |      |       |      |       |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| รวม                   | 8     | 10   | 7     | 10   | 7     | 10   |
|                       | 15.87 | 0.00 | 58.49 | 0.00 | 67.07 | 0.00 |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+

 3.2 โครงสร้างรายได้ของบริษัทย่อย

 (ก) บริษัท ที.เอ็น.พี. อินดัสทรี จำกัด

ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา บริษัทย่อย มีโครงสร้างรายได้แยกตามสายผลิตภัณฑ์ดังนี้ :-

+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| ผลิตภัณฑ์หลัก             | 2547  |      | 2546  |      | 2545  |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
|                       | ล     | %    | ล     | %    | ล     | %    |
|                       | ้านบาท |      | ้านบาท |      | ้านบาท |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| Rigid PVC (ชนิดใส)     | 2     | 6    | 2     | 7    | 1     | 6    |
|                       | 33.69 | 4.00 | 37.58 | 0.01 | 96.99 | 3.28 |
| Rigid PVC (ชนิดสี)      |       |      |       |      |       |      |
|                       | 1     | 3    | 1     | 2    | 1     | 3    |
|                       | 31.47 | 6.00 | 01.78 | 9.99 | 14.31 | 6.72 |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| รวม                   | 3     | 10   | 3     | 10   | 3     | 10   |
|                       | 65.16 | 0.00 | 39.36 | 0.00 | 11.30 | 0.00 |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+

 (ข) บริษัท ไทยนาม-เคียววา จำกัด

ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา บริษัทย่อย มีโครงสร้างรายได้แยกตามสายผลิตภัณฑ์ดังนี้ :-

  ------------------------ -------- -------- -------- -------- -------- --------
  ผลิตภัณฑ์หลัก                2547              2546              2545     

                           ล้านบาท   %        ล้านบาท   %        ล้านบาท   %

  PVC/PP Foam Sheet        94.70    100.00   57.47    100.00   12.76    100.00

  รวม                      94.70    100.00   57.47    100.00   12.76    100.00
  ------------------------ -------- -------- -------- -------- -------- --------

หมายเหตุ บริษัท ไทยนาม-เคียววา จำกัด มีรายได้จากการขายในไตรมาส 2/2545

3.3 โครงสร้างรายได้ของบริษัทร่วม

ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา บริษัทร่วม มีโครงสร้างรายได้แยกตามสายผลิตภัณฑ์ดังนี้ :-

+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| ผลิตภัณฑ์หลัก             | 2547  |      | 2546  |      | 2545  |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
|                       | ล     | %    | ล     | %    | ล     | %    |
|                       | ้านบาท |      | ้านบาท |      | ้านบาท |      |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| PVC Compound          | 4     | 7    | 3     | 7    | 2     | 7    |
|                       | 12.22 | 9.21 | 24.23 | 9.02 | 28.63 | 3.16 |
| Extrusion Moulding    |       |      |       |      |       |      |
|                       | 1     | 2    | 86.06 | 2    | 83.86 | 2    |
|                       | 08.17 | 0.79 |       | 0.98 |       | 6.84 |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+
| รวม                   | 5     | 10   | 4     | 10   | 3     | 10   |
|                       | 20.39 | 0.00 | 10.29 | 0.00 | 12.49 | 0.00 |
+-----------------------+-------+------+-------+------+-------+------+

  หมายเหตุ งบการเงินสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน ของทุกปี

  - 7 -

3.4 ปัจจัยสำคัญที่มีผลกระทบต่อโอกาสหรือข้อจำกัดการประกอบธุรกิจ

  ปัจจุบันทั้งบริษัทฯ และบริษัท ที.เอ็น.พี. อินดัสทรี จำกัด ยังคงได้รับการส่งเสริมการลงทุนจาก
  คณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) ในโครงการต่อไปนี้ :-

บริษัทฯ ได้รับการส่งเสริมในโครงการผลิต Plastic Sheet และ Synthetic Leather
ในขนาดการผลิตรวม

  23,000 ตันต่อปี

สิทธิประโยชน์ที่ได้รับจากบัตรส่งเสริมการลงทุน

1.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับวัตถุดิบและวัสดุจำเป็น เพื่อใช้ในการผลิตเพื่อส่งออก

2.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับผู้ที่ได้รับการส่งเสริมการนำเข้ามาเพื่อส่งกลับไปขายต่างประเทศ

3.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับ EMBOSSING ROLL & PRINTING ROLL

4.  อนุญาตนำคนต่างด้าว ซึ่งเป็นช่างฝีมือให้อยู่ในราชอาณาจักร
    โดยได้รับอนุญาตทำงานเฉพาะตำแหน่งหน้าที่การทำงานที่คณะกรรมการให้ความเห็นชอบตลอดระยะเวลาเท่าที่ได้รับอนุญาตให้อยู่ในราชอาณาจักร

ข้อจำกัดการประกอบธุรกิจ เช่นโควตา - ไม่มี –

บริษัทย่อย

(ก) บริษัท ที.เอ็น.พี. อินดัสทรี จำกัด

  ได้รับการส่งเสริมการลงทุนในโครงการผลิต PVC Film and Sheet ประเภทอุตสาหกรรม
  ผลิตภัณฑ์พลาสติกประเภท Rigid PVC และ Semi–Rigid PVC ในขนาดการผลิตรวม 9,600
  ตัน ต่อปี

  สิทธิประโยชน์ที่ได้รับจากบัตรส่งเสริมการลงทุน :-

1.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับวัตถุดิบและวัสดุจำเป็น เพื่อใช้ในการผลิตเพื่อส่งออก

2.  ยกเว้นอากรขาเข้าสำหรับผู้ที่ได้รับการส่งเสริมการนำเข้ามาเพื่อส่งกลับไปขายต่างประเทศ

3.  ได้รับอนุญาตนำคนต่างด้าวซึ่งเป็นช่างฝีมือ ผู้ชำนาญการกับคู่สมรส
    และบุคคลซึ่งอยู่ในอุปการะของบุคคลทั้งสองประเภทนี้เข้ามาในราชอาณาจักรได้ตามจำนวนและกำหนดระยะเวลาให้อยู่ในราชอาณาจักรเท่าที่คณะกรรมการพิจารณาเห็นสมควร

ข้อจำกัดการประกอบธุรกิจ เช่นโควตา - ไม่มี -

  (ข) บริษัท ไทยนาม-เคียววา จำกัด

  ไม่ได้ขอรับการส่งเสริมการลงทุนและไม่มีระบบโควตาเป็นข้อจำกัดต่อการประกอบธุรกิจ

บริษัทร่วม

  ไม่ได้ขอรับการส่งเสริมการลงทุนและไม่มีระบบโควตาเป็นข้อจำกัดต่อการประกอบธุรกิจ

-   8 –

-   

3.5 การตลาดและภาวะการแข่งขันของบริษัทฯ และบริษัทย่อย

จากสภาวะของราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2547 ทำให้ผู้ประกอบการต้องรับภาระต้นทุน
การผลิตที่สูงขึ้น ในขณะที่กำลังซื้อภายในประเทศชะลอตัว
ทำให้การปรับขึ้นราคาขายทำได้อย่างจำกัด สินค้าที่
จัดอยู่ในประเภทขั้นกลางลงมาต้องเผชิญกับการแข่งขันด้านราคา
โดยที่ผู้ประกอบการต้องเพิ่มปริมาณขายมากกว่าในรูปของราคาขายเพื่อให้ได้ยอดขายมากขึ้น

ในการทำการตลาดของบริษัทฯ
ยังคงยึดหลักการเพิ่มคุณภาพของผลิตภัณฑ์และการให้บริการหลังการขายเป็นสำคัญ
เพื่อให้ผลิตภัณฑ์ของบริษัทฯ คงความเป็นผู้นำในตลาด โดยบริษัทฯ
มีนโยบายสนับสนุนการทำวิจัยและพัฒนาอย่างสม่ำเสมอ ทั้งสินค้าที่ทำจากวัตถุดิบที่เป็น PVC, PU,
TPU และ TPO รวมทั้งสินค้าที่เป็น Non-Toxic อื่นๆ เพื่อให้บริษัทฯ
มีผลิตภัณฑ์ที่มีคุณภาพสูงและผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ที่มีมูลค่าเพิ่มสูงที่ผู้บริโภคมี แนวโน้มต้องการมากขึ้น

ผลิตภัณฑ์หนังเทียมและผลิตภัณฑ์แผ่นพลาสติกอื่นๆ ของบริษัทฯ ได้รับการรับรองคุณภาพและมาตร-ฐาน
ISO 9001 : 2000 สำหรับหนังเทียมที่จำหน่ายให้กับอุตสาหกรรมรถยนต์
ซึ่งต้องการคุณภาพผลิตภัณฑ์ ที่เหนือกว่า บริษัทฯ ได้มุ่งมั่นพัฒนาคุณภาพเพื่อให้ได้ ISO/TS 16949 :
2002 ด้วยเช่นกัน

- 9 -

3.5.1 กลุ่มลูกค้าเป้าหมายและช่องทางการจำหน่าย

-   บริษัทฯ

จากการที่บริษัทฯ มีนโยบายพัฒนาคุณภาพผลิตภัณฑ์เพื่อเพิ่มมูลค่าเพิ่ม (Value Added)
ในผลิตภัณฑ์แต่ละประเภท โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลิตภัณฑ์หนังเทียมที่ใช้ในอุตสาหกรรมรถยนต์
ซึ่งบริษัทฯ มีส่วนแบ่งการตลาดมากกว่าร้อยละ 90
และผลิตภัณฑ์หนังเทียมที่ใช้ในอุตสาหกรรมรองเท้ากีฬา ซึ่งบริษัทฯ
มีคู่ค้าที่สำคัญที่ให้ความร่วมมือทางเทคนิคและการตลาดกับบริษัทฯ อย่างดียิ่ง
ทำให้กลุ่มลูกค้าเป้าหมายของบริษัทฯ ข้างต้นขยายตัวมากขึ้นอย่างต่อเนื่อง

  ช่องทางการจำหน่ายสินค้าของบริษัทฯ ในปี 2547 สามารถแยกได้ดังนี้ :-

  - ในประเทศ : ต่างประเทศ ร้อยละ 87 : 13

-   ในประเทศ 709.23 ล้านบาท แยกเป็น :-

  - ขายตรง 80 %

  - พ่อค้าคนกลาง 20 %

-   ต่างประเทศ 106.64 ล้านบาท แยกเป็น :-

1.  พม่า 34 %

2.  ฮ่องกง 12 %

3.  ศรีลังกา 9 %

4.  อินโดนีเซีย 8 %

5.  สิงคโปร์ 7 %

6.  อัฟริกาใต้ 5 %

7.  ไต้หวัน 4 %

8.  ออสเตรเลีย 4 %

9.  เยอรมัน 3 %

10. อื่นๆ 14 %

100 %

-   บริษัทย่อย

(1) บริษัท ที.เอ็น.พี. อินดัสทรี จำกัด

แม้การแข่งขันในตลาดจะรุนแรง ซึ่งสาเหตุหนึ่งมาจากผู้นำเข้าก็ตาม แต่บริษัทย่อยยังสามารถรักษา
ลูกค้าระดับต่างๆ ไว้ได้ ทั้งที่เป็นผู้ใช้โดยตรงและคู่ค้าขายส่ง
โดยบริษัทย่อยได้จัดจำหน่ายและกระจายสินค้า กึ่งสำเร็จรูปให้กับอุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์และหีบห่อ
อุตสาหกรรมเครื่องเขียน อุตสาหกรรมเครื่องทำความเย็น
และอุตสาหกรรมทำต้นคริสต์มาสเพื่อส่งออก

ช่องทางการจำหน่ายของบริษัท ที.เอ็น.พี. อินดัสทรี จำกัด ในปี 2547 แยกได้เป็น :-

  - ในประเทศ : ต่างประเทศ ร้อยละ 76 : 24

-   ในประเทศ 276.99 ล้านบาท แยกเป็น :-

  - ขายตรง 30 %

- พ่อค้าคนกลาง 70 %

- 10 -

-   ต่างประเทศ 88.17 ล้านบาท แยกเป็น :-

1.  เม็กซิโก 42 %

2.  ฮ่องกง 15 %

3.  ปากีสถาน 14 %

4.  อินเดีย 11 %

5.  โปแลนด์ 9 %

6.  พม่า 4 %

7.  อื่นๆ 5 %

100 %

  (ข) บริษัท ไทยนาม-เคียววา จำกัด

ช่องทางการจำหน่ายในปี 2547 เป็นตลาดในประเทศทั้งหมด

3.5.2 การจัดหาผลิตภัณฑ์

-   กำลังการผลิตในปี 2547

  (เมตริกตัน/ปี)

+-------------------------------+------------+------------+------------+
| รายการ                        | บริษัทฯ      | บริษัทย่อย    |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
|                               |            | บจก.ที.เอ   | บจก.ไทย    |
|                               |            | ็น.พี.อินดัสทรี | นาม-เคียววา |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| Attainable Capacity (1)       | 16,200     | 9,900      | 600        |
|                               |            |            |            |
| การใช้กำลังการผลิตจริง (2)        | 10,200     | 6,600      | 400        |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| - %การใช้กำลังการผลิตจริง (2) /   | 62.96      | 66.67      | 66.67      |
| (1)                           |            |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+

-   การจัดหาวัตถุดิบ

วัตถุดิบหลักของบริษัทฯ และบริษัทย่อยประกอบด้วย PVC Resin, PU, PP Foam,
Plasticizer, Stabilizer, Pigment, เส้นด้าย และผ้าทุกชนิดที่ใช้ในการผลิตหนังเทียม

วัตถุดิบหลักข้างต้นส่วนใหญ่ร้อยละ 80 เป็นการจัดซื้อภายในประเทศจากผู้จำหน่ายวัตถุดิบหลายราย
ส่วนที่เหลือเพียงร้อยละ 20 เป็นการจัดซื้อจากต่างประเทศแบบไม่เฉพาะเจาะจง ดังนั้น
จึงไม่ประสบกับปัญหาแหล่งจัดซื้อวัตถุดิบ หรือการขาดแคลนวัตถุดิบ

-   ผลการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีต่อการใช้วัตถุดิบ

การเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีการผลิตปัจจุบันจะเป็นเพียงตัวผลิตภัณฑ์เพื่อสนองตอบความต้องการของ
ผู้บริโภคในแต่ละประเภทและลักษณะการใช้งาน อาทิเช่น ความหนา ความคงทน ความยืดหยุ่น
สีสรรและ ลวดลาย ฯลฯ โดยที่ขบวนการผลิตยังคงใช้วัตถุดิบ PVC เป็นส่วนประกอบสำคัญ
จะเปลี่ยนเพียงส่วนผสมวัตถุดิบ เช่น การใช้สารที่เป็น Non-Toxic ซึ่งหาได้ทั่วไป ดังนั้น
จึงไม่มีผลกระทบที่เป็นสาระสำคัญต่อการใช้วัตถุดิบ

-   ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

กระบวนการผลิตของบริษัทฯ ทั้งในระบบ Calender Process และ Casting Process
มีผลกระทบต่อ สิ่งแวดล้อมน้อย เนื่องจากบริษัทฯ มีระบบควบคุมมลภาวะในระดับมาตรฐาน
โดยมีเครื่องกรองควันระเหยจาก plasticizer (เครื่อง Mist Eliminator)
ซึ่งทำให้อากาศโดยรอบมีสภาวะดีขึ้น

- 11 -

3.6 การตลาดและภาวะการแข่งขันของบริษัทร่วม

3.6.1 นโยบายการตลาด

ก. เพิ่มส่วนแบ่งตลาดในประเทศ

ข. ขยายตลาดส่งออก

3.6.2 กลุ่มลูกค้าเป้าหมาย

ก. Wire & Cable

ข. Automotive Parts

ค. General Applications

3.6.3 ช่องทางการจำหน่ายปี 2547

ก. ในประเทศ : ต่างประเทศ ร้อยละ 92 : 8

ข. ในประเทศมูลค่า 479.39 ล้านบาท แยกเป็น :-

- ขายตรง 366.29 ล้านบาท

- ขายส่ง 113.10 ล้านบาท

  ค. ต่างประเทศมูลค่า 41.00 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นประเทศในแถบเอเชีย ได้แก่

  สิงคโปร์, มาเลเซีย, จีน และ ฮ่องกง

3.6.4 ภาวะการแข่งขัน

ปี 2547 ตลาดภายในประเทศยังมีการแข่งขันสูงด้านราคาเช่นเดียวกับปีก่อน