12. ฐานะการเงินและผลดำเนินงาน

    1.  งบการเงิน

12.1.1 ชื่อผู้สอบบัญชี ที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน สำหรับงบการเงินของบริษัท
งบการเงินของบริษัทย่อย และงบการเงินรวม

  นายโสภณ เพิ่มศิริวัลลภ

 ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต 3182

  สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง

  12.1.2 สรุปรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชี แบบไม่มีเงื่อนไข ดังนี้

เสนอต่อผู้ถือหุ้นและคณะกรรมการของ

บริษัท ทุ่งคาฮาเบอร์ จำกัด (มหาชน)

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543 งบกำไรขาดทุนรวม
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
ทุ่งคาฮาเบอร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะของบริษัท
ทุ่งคาฮาเบอร์ จำกัด (มหาชน) ด้วยเช่นกัน
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงิน
ดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543
ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท ทุ่งคาฮาเบอร์
จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และเฉพาะของบริษัท ทุ่งคาฮาเบอร์ จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

โดยมิได้เป็นการแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงินข้างต้น
ข้าพเจ้าขอให้ข้อสังเกตเกี่ยวกับความไม่แน่นอนของเหตุการณ์ต่าง ๆ ตามที่กล่าวไว้ในวรรค ก) ถึง
จ) ดังต่อไปนี้

ก) ตามที่กล่าวในหมายเหตุ 1 ตามที่ปรากฎในงบการเงิน
บริษัทฯและบริษัทย่อยประสบผลขาดทุนจากการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องและมีหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียนอย่างเป็นสาระสำคัญ
อย่างไรก็ตาม งบการเงินที่แนบมานี้ยังคงจัดทำขึ้นตามหลักการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องของกิจการ
โดยถือว่าการขายหรือเรียกคืนสินทรัพย์และการจ่ายชำระหนี้สินของบริษัทฯและบริษัทย่อยจะเป็นไปตามปกติของธุรกิจ
โดยไม่คาดว่าจะมีการหยุดชะงักของการดำเนินงานตามปกติของบริษัทฯและบริษัทย่อย

ข) ตามที่กล่าวในหมายเหตุ 2 ในปลายปี 2540
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้ประกาศให้บริษัทฯเข้าเกณฑ์อาจถูกเพิกถอนจากการเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนอันเนื่องมาจากการที่บริษัทฯยังไม่มี
รายได้เพียงพอจากการประกอบธุรกิจเหมืองแร่ดีบุกซึ่งตลาดหลักทรัพย์ฯเห็นว่าเป็นธุรกิจหลักของบริษัทฯ
ผู้บริหารของบริษัทฯเห็นว่าธุรกิจหลักของบริษัทฯซึ่งดำเนินการอยู่ในปัจจุบันประกอบด้วยเหมืองแร่ดีบุก
เหมืองหินแอนดีไซท์และเหมืองแร่ทองคำและไม่จำกัดแต่เพียงสามประเภทนี้เท่านั้น อย่างไรก็ตาม
เพื่อให้เป็นไปตามข้อระเบียบและข้อกำหนดของตลาดหลักทรัพย์ฯ
บริษัทฯได้แต่งตั้งที่ปรึกษาทางการเงินและดำเนินการจัดทำแผนดำเนินการเสนอต่อตลาดหลักทรัพย์ฯ
พร้อมทั้งรายงานความคืบหน้าของการดำเนินการตามแผนต่อตลาดหลักทรัพย์ฯทุกสามเดือนจนกว่าจะพ้นเหตุแห่งการเพิกถอน

ค) ตามที่กล่าวในหมายเหตุ 14 ที่ดินรอการพัฒนาของบริษัทย่อยแห่งหนึ่ง ซึ่งมีมูลค่าตามบัญชี
ประมาณ 409
ล้านบาทแสดงมูลค่าด้วยราคายุติธรรมซึ่งประเมินโดยผู้ตีราคาอิสระตามรายงานของผู้ตีราคาอิสระเมื่อวันที่
14 กรกฎาคม 2542 บริษัทฯและบริษัทย่อยเชื่อว่า ณ
วันที่ในงบดุลมูลค่าของที่ดินดังกล่าวไม่มีความแตกต่างอย่างเป็นสาระสำคัญจากมูลค่าที่ประเมินไว้

ง) ตามที่กล่าวในหมายเหตุ 24
ถึงแม้วิกฤติการณ์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบันของประเทศและภูมิภาคได้ผ่อนคลายลงในระดับหนึ่งแล้วแต่ยังคงมีผลกระทบต่อภาคธุรกิจและต่อการดำเนินงานการทำเหมืองหินแอนดีไซท์ของบริษัทฯและบริษัทย่อยด้วยเช่นกัน
จากปัจจัยดังกล่าว ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2542
บริษัทฯและบริษัทย่อยจึงได้จัดให้มีการพิจารณาการด้อยค่าของที่ดิน อาคารและอุปกรณ์
และเงินลงทุนซึ่งเกี่ยวข้องกับการทำเหมืองหินแอนดีไซท์ของบริษัทฯและบริษัทย่อยซึ่งมีมูลค่าตามบัญชี
ณ วันที่ในงบดุลประมาณ 88.7 ล้านบาท (เฉพาะของบริษัทฯประมาณ 55 ล้านบาท)
โดยได้จัดทำประมาณการกระแสเงินสดของการทำเหมืองหิน แอนดีไซท์ขึ้นที่อัตราคิดลดร้อยละ 8
จากประมาณการดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าบริษัทฯและบริษัทย่อยจะมีกระแสเงินสดที่จะได้รับจากการดำเนินงานในอนาคตสูงกว่ามูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องดังกล่าว
บริษัทฯและบริษัทย่อยเชื่อว่ากระแสเงินสดสุทธิที่จะได้รับจากการทำเหมืองหินแอนดีไซท์ในอนาคตยังคงไม่มีความแตกต่างอย่างเป็นสาระสำคัญจากที่ประมาณการไว้และสูงกว่ามูลค่าทางบัญชีของสินทรัพย์ดังกล่าว
ณ วันที่ในงบดุล

อย่างไรก็ตาม ปัญหาด้านเศรษฐกิจและวิกฤติการณ์ด้านการเงินของประเทศและภูมิภาคในปัจจุบันนี้
อาจเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ยอดคงเหลือของที่ดินรอการพัฒนาและสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการทำเหมืองหินแอนดีไซท์ตามที่กล่าวในข้อ
ค) และ ง) ตามลำดับ เกิดการด้อยค่าลงกว่ามูลค่าตามที่กล่าวข้างต้น

จ) ตามที่กล่าวในหมายเหตุ 9 และ 15
บริษัทย่อยแห่งหนึ่งซึ่งได้รับสัมปทานสำรวจและพัฒนาแหล่งแร่ทองคำยังมิได้เริ่มดำเนินกิจการเนื่องจากคำขอประทานบัตรยังอยู่ในระหว่างการพิจารณาอนุมัติจาก
หน่วยงานราชการที่เกี่ยวข้อง

โสภณ เพิ่มศิริวัลลภ

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3182

บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

กรุงเทพฯ : 15 กุมภาพันธ์ 2545

3.  สรุปนโยบายการบัญชีที่สำคัญ

งบการเงินนี้จัดทำขึ้นตามมาตรฐานการบัญชีที่กำหนดโดยสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชี
รับอนุญาตแห่งประเทศไทย ซึ่งมีผลบังคับตามพระราชบัญญัติการบัญชี พ.ศ. 2543

  นโยบายการบัญชีที่สำคัญของบริษัทฯและบริษัทย่อยโดยสรุปมีดังต่อไปนี้ :

  1 รายได้จากการขาย

ค่าขายแร่ดีบุกและหินแอนดีไซท์จะถือเป็นรายได้เมื่อได้ขายและส่งมอบสินค้าที่ผลิตแล้วโดยไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม

2 ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญประมาณขึ้นจากจำนวนหนี้ที่อาจเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้ไม่ได้
ซึ่งอาศัยประสบการณ์ในการเก็บเงินในอดีตและตามสถานะปัจจุบันของลูกหนี้คงค้าง ณ วันที่ในงบดุล

3 สินค้าคงเหลือ

สินค้าคงเหลือตีราคาตามราคาทุน (วิธีถัวเฉลี่ย) หรือมูลค่าสุทธิที่จะได้รับแล้วแต่ราคาใดจะต่ำกว่า

4 ค่าตัดจำหน่าย

เงินลงทุนในเหมืองหินแอนดีไซท์ (ไม่รวมต้นทุนที่ดินและต้นทุนการปรับปรุงที่ดิน) ตัดจำหน่ายปีละเท่า
ๆ กันในระยะเวลา 25 ปี

5 เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย

เงินลงทุนในบริษัทย่อย (ในงบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ) แสดงตามวิธีส่วนได้เสีย
ผลขาดทุนจากบริษัทย่อยส่วนที่เกินกว่ามูลค่าเงินลงทุนในบริษัทย่อยจะแสดงเป็นหนี้สินภายใต้ หัวข้อ
“สำรองผลขาดทุนจากเงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย”

6 เงินลงทุนอื่น

เงินลงทุนระยะยาวในตราสารทุนที่ไม่อยู่ในความต้องการของตลาดซึ่งบริษัทฯถือเป็น
เงินลงทุนทั่วไปแสดงด้วยราคาทุน
บริษัทฯจะบันทึกขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนทั่วไปในงบกำไรขาดทุน
ถ้ามูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี

7 สินทรัพย์ถาวรและค่าเสื่อมราคา

  สินทรัพย์ถาวรแสดงมูลค่าในราคาทุนหลังจากหักค่าเสื่อมราคาสะสมที่เกี่ยวข้องแล้ว

ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรคำนวณโดยวิธีเส้นตรงจากราคาทุนหลังจากหักมูลค่าซากโดยประมาณ
ภายในอายุการใช้งานโดยประมาณของสินทรัพย์นั้นดังต่อไปนี้:

  -------------------------------------- --------------------------------
  ส่วนปรับปรุงที่ดิน                           - 10 ปี

  อาคาร อาคารชั่วคราวและท่าเทียบเรือ          - 5 ปีและ 20 ปี

  ยานพาหนะ                               - 5 ปี

  เครื่องตกแต่งและอุปกรณ์สำนักงาน              - 10 ปี

  เครื่องจักรและอุปกรณ์                       - 10 ปี

  อื่น ๆ                                   - 5 ปีและ 10 ปี
  -------------------------------------- --------------------------------

  ไม่มีการคิดค่าเสื่อมราคาสำหรับที่ดิน และงานระหว่างก่อสร้าง

8 ที่ดินรอการพัฒนา

ที่ดินรอการพัฒนาซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ถาวรของบริษัทย่อยถูกบันทึกราคาเริ่มแรกในราคาทุน ณ
วันที่ได้สินทรัพย์มา
อย่างไรก็ตามหลังจากนั้นบริษัทย่อยได้จัดให้มีการประเมินราคาของที่ดินโดยผู้ประเมินราคาอิสระและบันทึกสินทรัพย์ดังกล่าวในราคาที่ตีใหม่
ทั้งนี้บริษัทย่อยจะได้จัดให้มีการประเมินราคา สินทรัพย์ดังกล่าวเป็นครั้งคราวเพื่อมิให้ราคาตามบัญชี
ณ วันที่ในงบดุลแตกต่างจากมูลค่ายุติธรรมอย่างมีสาระสำคัญ

บริษัทย่อยบันทึกส่วนต่างซึ่งเกิดจากการตีราคาสินทรัพย์ดังต่อไปนี้ :-

- บริษัทย่อยบันทึกราคาตามบัญชีของสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นจากการตีราคาใหม่ในบัญชี
“ส่วนเกินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์” ในส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุล อย่างไรก็ตาม
หากสินทรัพย์นั้นเคยมีการตีราคาลดลงและบริษัทย่อยได้รับรู้ราคาที่ลดลงเป็นค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุนแล้ว
ส่วนที่เพิ่มจากการตีราคาใหม่นี้จะถูกรับรู้เป็นรายได้ไม่เกินจำนวนที่เคยลดลงซึ่งได้รับรู้เป็นค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุนงวดก่อนแล้ว

- บริษัทย่อยรับรู้ราคาตามบัญชีของสินทรัพย์ที่ลดลงจากการตีราคาใหม่เป็นค่าใช้จ่ายใน
งบกำไรขาดทุน อย่างไรก็ตาม หากสินทรัพย์นั้นเคยมีการตีราคาเพิ่มขึ้นและยังมียอดคงค้างของบัญชี
“ส่วนเกินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์” อยู่ในส่วนของผู้ถือหุ้น ส่วนที่ลดลง
จากการตีราคาใหม่จะถูกนำไปหักออกจาก “ส่วนเกินทุนจากการตีราคาสินทรัพย์”
ไม่เกินจำนวนซึ่งเคยตีราคาเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ชนิดเดียวกัน
และส่วนที่เกินจะรับรู้เป็นค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุน

9 ค่าใช้จ่ายในการสำรวจและพัฒนาเหมืองแร่

ค่าใช้จ่ายในการสำรวจและพัฒนาเหมืองแร่ซึ่งเกิดขึ้นก่อนวันที่ที่ได้รับประทานบัตรได้
ตั้งพักเป็นรายการสินทรัพย์ในงบดุลรอตัดบัญชีเมื่อเริ่มมีรายได้จากการประกอบกิจการ

10 ดอกเบี้ยที่คิดเป็นต้นทุน

ต้นทุนการกู้ยืมซึ่งเกี่ยวเนื่องกับการกู้ยืมสำหรับการสำรวจและพัฒนาเหมืองแร่จะถูกบันทึกเป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนของค่าใช้จ่ายในการสำรวจและพัฒนาเหมืองแร่จนกว่าเหมืองแร่นั้นพร้อมที่จะใช้งาน

11 เงินตราต่างประเทศ

รายการที่เป็นเงินตราต่างประเทศซึ่งเกิดขึ้นในระหว่างปีได้แปลงค่าเป็นเงินบาทโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน
ณ วันที่ที่เกิดรายการ สินทรัพย์และหนี้สินที่เป็นเงินตราต่างประเทศคงเหลืออยู่ ณ
วันที่ในงบดุลได้แปลงค่าเป็นเงินบาทโดยอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ในงบดุล

กำไรและขาดทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงในอัตราแลกเปลี่ยนได้รวมอยู่ในการคำนวณ
ผลการดำเนินงาน

12 เงินสมทบมูลภัณฑ์กันชน

เนื่องจากบริษัทฯเห็นว่าเงินสมทบมูลภัณฑ์กันชนที่จ่ายไปแล้วนั้นจะไม่ได้รับคืนจึงได้ถือนโยบายบันทึกเงินสมทบมูลภัณฑ์กันชนเป็นค่าใช้จ่ายแทนที่จะถือเป็นรายการสินทรัพย์ในงบดุล

13 ขาดทุนต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน

ขาดทุนต่อหุ้นขั้นพื้นฐานที่แสดงไว้ในงบกำไรขาดทุนคำนวณโดยการหารขาดทุนสุทธิสำหรับปีด้วยจำนวนของหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ออกอยู่ในระหว่างปี

4.  สรุปฐานะทางการเงิน

1)  งบการเงินประจำปี และงบการเงินรวมโดยเปรียบเทียบ (ตรวจสอบแล้ว) 3 ปีที่ผ่านมา

  2) งบกระแสเงินสดประจำปี และงบกระแสเงินสดรวม โดยเปรียบเทียบ (ตรวจสอบแล้ว) 3
  ปีที่ผ่านมา

  --------------------------------------------- --------------------------- ------------- -- ------------- ---- -------- -- -------------
  บริษัท ทุ่งคาฮาเบอร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                                                   

  งบดุล                                                                                                                      

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543                                                                                             

  (หน่วย : บาท)                                                                                                              

                                                                                                                            

                                                                                                                            

                                                                            งบการเงินรวม                                     

                                                                            %                2544               %           2543

  สินทรัพย์                                                                                                                    

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                             

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                                                3.08             26,537,841         0.28        2,269,695

  เงินลงทุนชั่วคราว-เงินฝากประจำ                                                 -                7,711              0.02        181,373

  ลูกหนี้การค้า - สุทธิ                                                           0.64             5,529,741          0.12        1,011,356

  เงินทดรองและเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                0.02             130,412            0.01        80,000

  สินค้าคงเหลือ - สุทธิ                                                          1.07             9,197,782          0.81        6,548,093

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                                                                           

  ภาษีซื้อรอเรียกคืน                                                             0.73             6,273,689          0.72        5,890,851

  อื่น ๆ                                                                      0.37             3,155,142          0.37        2,998,561

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                                          5.91             50,832,318         2.34        18,979,929

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                                           

  เงินลงทุนและเงินให้กู้ยืมระยะยาว                                                                                                 

  เงินลงทุนในเหมืองหินแอนดีไซท์ - สุทธิ                                             4.86             41,851,145         5.12        41,598,798

  เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย                                                -                -                  -           -

  เงินลงทุนในบริษัทอื่น - สุทธิ                                                     0.04             361,431            0.04        361,431

  เงินทดรองและเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                               -                -                  -           -

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ                                                   9.56             82,264,981         8.96        72,770,679

  ประทานบัตรเหมืองแร่ดีบุก-สุทธิ                                                   0.42             3,648,828          0.57        4,621,584

  ค่าความนิยม                                                                 0.05             446,726            -           -

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                                                                         

  ที่ดินรอการพัฒนา                                                              47.49            408,570,000        50.28       408,570,000

  ค่าใช้จ่ายในการสำรวจและพัฒนาเหมืองแร่                                           31.65            272,294,769        32.69       265,665,878

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                        94.09            809,437,880        97.66       793,588,370

  รวมสินทรัพย์                                                                 100.00           860,270,198        100.00      812,568,299

                                                                                                                            
  --------------------------------------------- --------------------------- ------------- -- ------------- ---- -------- -- -------------

  -------------------------------------------- --------------------------- ------------- -- --------------- --- --------- -- ---------------
  บริษัท ทุ่งคาฮาเบอร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                                                    

  งบดุล (ต่อ)                                                                                                                  

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543                                                                                              

  (หน่วย : บาท)                                                                                                               

                                                                           งบการเงินรวม                                       

                                                                           %                2544                %            2543

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                         

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                                

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร                                                       0.52             4,459,585           7.82         63,514,135

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทเงินทุน                                                 -                -                   0.76         6,206,000

  เจ้าหนี้การค้า                                                                                                                 

  เจ้าหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                                -                -                   -            -

  เจ้าหนี้การค้าอื่น                                                             0.44             3,773,966           0.56         4,545,469

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                       -                -                   0.16         1,260,000

  เงินทดรองและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                3.92             33,707,633          3.87         31,407,390

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทอื่น                                                    -                -                   0.12         1,000,000

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                                                              

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                                            1.26             10,873,441          1.54         12,552,232

  เจ้าหนี้เช่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                          0.48             4,107,981           0.39         3,173,218

  อื่น ๆ                                                                     0.95             8,150,962           0.51         4,116,134

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                                           7.56             65,073,568          15.72        127,774,578

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                                              

  เงินกู้ยืมระยะยาว -                                                          8.89             76,445,926          0.46         3,740,000
  สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                                                                             

  เจ้าหนี้เช่าซื้อ - สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                              0.44             3,743,548           0.03         272,250

  สำรองผลขาดทุนจากเงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย                                -                -                   -            -

  ส่วนเกินของมูลค่าตามบัญชีที่เกินกว่าราคาทุนของเงินลงทุน                                                                                 

  ซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย                                                      -                -                   0.04         306,860

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                                                         9.32             80,189,474          0.53         4,319,110

  รวมหนี้สิน                                                                  16.89            145,263,042         16.26        132,093,688

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                                                   

  ทุนจดทะเบียน                                                                                                                 

  หุ้นสามัญ 59,992,001 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท                                                                                       

  (2543 : 30,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท)                                                    599,920,010                      300,000,000

  ทุนออกจำหน่ายและชำระเต็มมูลค่าแล้ว                                                                                               

  หุ้นสามัญ 35,563,156 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท                                                                                       

  (2543 : 30,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท)                                   41.34            355,631,560         36.92        300,000,000

  เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น                                                          2.82             24,238,498          -            -

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                                             41.70            358,698,711         46.33        376,500,810

  กำไรสะสม                                                                                                                   

  จัดสรรแล้ว - สำรองตามกฎหมาย                                                3.49             30,000,000          3.69         30,000,000

  ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุน)                                                      (19.14)          (164,624,315)       (16.81)      (136,579,576)

  ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ                                                      70.20            603,944,454         70.14        569,921,234

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย                                              12.91            111,062,702         13.61        110,553,377

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                                           83.11            715,007,156         83.74        680,474,611

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                    100.00           860,270,198         100.00       812,568,299
  -------------------------------------------- --------------------------- ------------- -- --------------- --- --------- -- ---------------

  -------------------------------------------- -------------------------- --------- -- -------------- ---- --------- -- --------------
  บริษัท ทุ่งคาฮาเบอร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                                               

  งบกำไรขาดทุน                                                                                                           

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543                                                                                         

  (หน่วย : บาท)                                                                                                          

                                                                                       งบการเงินรวม                      

                                                                          %            2544                %            2543

  รายได้                                                                                                                 

  รายได้จากการขายแร่ดีบุก                                                     75.14        87,808,813          73.40        103,771,836

  รายได้จากการขายหินแอนดีไซท์                                                 21.27        24,855,988          14.73        20,821,794

  รายได้อื่น                                                                                                               

  ดอกเบี้ยรับ                                                                0.13         156,916             0.01         18,691

  ตัดจำหน่ายส่วนเกินของมูลค่าตามบัญชี                                                                                           

  ที่เกินกว่าราคาทุนของเงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย                              0.07         86,189              5.71         8,070,576

  โอนกลับเงินค้างจ่ายต่อกรมทรัพยากรธรณี                                          -            -                   3.98         5,627,804

  อื่น ๆ                                                                    3.38         3,946,214           2.16         3,058,517

  รวมรายได้                                                                100.00       116,854,120         100.00       141,369,218

  ค่าใช้จ่าย                                                                                                               

  ต้นทุนขายแร่ดีบุก                                                            70.72        82,633,813          68.93        97,446,836

  ต้นทุนขายหินแอนดีไซท์                                                        19.91        23,270,478          13.07        18,475,219

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                                                 28.36        33,142,005          22.87        32,332,974

  ค่าตอบแทนกรรมการ                                                         0.30         349,685             0.23         330,000

  ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย                                      -            -                   -            -

  รวมค่าใช้จ่าย                                                              119.29       139,395,981         105.10       148,585,029

  ขาดทุนก่อนดอกเบี้ยจ่าย                                                       (19.29)      (22,541,861)        (5.10)       (7,215,811)

  ดอกเบี้ยจ่าย                                                               (4.84)       (5,659,708)         (5.65)       (7,990,368)

  ขาดทุนก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                               (24.13)      (28,201,569)        (10.75)      (15,206,179)

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในขาดทุนของบริษัทย่อย                                      0.13         156,830             2.37         3,356,288

  ขาดทุนสุทธิสำหรับปี                                                          (24.00)      (28,044,739)        (8.38)       (11,849,891)

                                                                                                                        

  ขาดทุนต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                                                                                      

  ขาดทุนสุทธิ                                                                             (0.84)                           (0.39)

                                                                                                                        

  จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (หุ้น)                                                       33,383,438                       30,000,000
  -------------------------------------------- -------------------------- --------- -- -------------- ---- --------- -- --------------

  --------------------------------------------- ---------------------- -- ------------- --- -------- -- -------------
  บริษัท ทุ่งคาฮาเบอร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                               

  งบดุล                                                                                                  

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543                                                                         

  (หน่วย : บาท)                                                                                          

                                                งบการเงินเฉพาะของบริษัท                                    

                                                %                         2544              %           2543

  สินทรัพย์                                                                                                

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                         

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                    3.45                      26,336,820        0.29        2,037,689

  เงินลงทุนชั่วคราว-เงินฝากประจำ                     -                         -                 -           -

  ลูกหนี้การค้า - สุทธิ                               0.72                      5,529,741         0.14        1,011,356

  เงินทดรองและเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน    0.02                      158,512           0.01        96,100

  สินค้าคงเหลือ - สุทธิ                              1.05                      7,987,961         0.81        5,679,981

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                                                       

  ภาษีซื้อรอเรียกคืน                                 0.19                      1,489,591         0.20        1,437,763

  อื่น ๆ                                          0.28                      2,125,278         0.20        1,424,074

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                              5.71                      43,627,903        1.66        11,686,963

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                       

  เงินลงทุนและเงินให้กู้ยืมระยะยาว                                                                             

  เงินลงทุนในเหมืองหินแอนดีไซท์ - สุทธิ                 5.48                      41,851,145        5.90        41,598,798

  เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย                    72.07                     550,787,814       53.53       377,234,418

  เงินลงทุนในบริษัทอื่น - สุทธิ                         0.05                      361,431           0.05        361,431

  เงินทดรองและเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน   10.53                     80,494,255        32.86       231,545,300

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ                       5.69                      43,485,936        5.35        37,679,360

  ประทานบัตรเหมืองแร่ดีบุก-สุทธิ                       0.48                      3,648,828         0.66        4,621,584

  ส่วนเกินของมูลค่าตามบัญชีที่เกินกว่าราคาทุนของเงินลงทุน                                                            

  ซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย                           -                         -                 -           -

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                                                     

  ที่ดินรอการพัฒนา                                  -                         -                 -           -

  ค่าใช้จ่ายในการสำรวจและพัฒนาเหมืองแร่               -                         -                 -           -

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                            94.29                     720,629,409       98.34       693,040,891

  รวมสินทรัพย์                                     100.00                    764,257,312       100.00      704,727,854
  --------------------------------------------- ---------------------- -- ------------- --- -------- -- -------------

  ------------------------------------------- --------- -- ---------------------- --- --------- -- ---------------
  บริษัท ทุ่งคาฮาเบอร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                          

  งบดุล (ต่อ)                                                                                        

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543                                                                    

  (หน่วย : บาท)                                                                                     

                                                           งบการเงินเฉพาะของบริษัท                    

                                              %            2544                       %            2543

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                               

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                      

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร                          0.53         4,025,137                  7.93         55,869,379

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทเงินทุน                    -            -                          0.88         6,206,000

  เจ้าหนี้การค้า                                                                                       

  เจ้าหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน                   1.13         8,607,341                  0.91         6,443,956

  เจ้าหนี้การค้าอื่น                                0.49         3,773,966                  0.64         4,545,469

  เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี          -            -                          0.18         1,260,000

  เงินทดรองและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน   6.18         47,261,270                 6.21         43,741,205

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทอื่น                       -            -                          0.14         1,000,000

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                                    

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                               0.92         7,005,130                  1.00         7,035,650

  เจ้าหนี้เช่าซื้อที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี             0.30         2,266,118                  0.01         99,000

  อื่น ๆ                                        0.66         5,053,304                  0.32         2,279,794

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                              10.20        77,992,266                 18.23        128,480,453

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                    

  เงินกู้ยืมระยะยาว -                             8.96         68,491,757                 0.53         3,740,000
  สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                                                   

  เจ้าหนี้เช่าซื้อ - สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี 0.49         3,743,548                  0.04         272,250

  สำรองผลขาดทุนจากเงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย   1.32         10,085,287                 0.33         2,313,917

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                            10.77        82,320,592                 0.90         6,326,167

  รวมหนี้สิน                                     20.98        160,312,858                19.13        134,806,620

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                      

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                         

  ทุนจดทะเบียน                                                                                       

  หุ้นสามัญ 59,992,001 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท                                                             

  (2543 : 30,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท)                   599,920,010                             300,000,000

  ทุนออกจำหน่ายและชำระเต็มมูลค่าแล้ว                                                                     

  หุ้นสามัญ 35,563,156 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท                                                             

  (2543 : 30,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท)      46.53        355,631,560                42.57        300,000,000

  เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น                             3.17         24,238,498                 -            -

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                46.93        358,698,711                53.42        376,500,810

  กำไรสะสม                                                                                         

  จัดสรรแล้ว - สำรองตามกฎหมาย                   3.93         30,000,000                 4.26         30,000,000

  ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุน)                         (21.54)      (164,624,315)              (19.38)      (136,579,576)

  ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ                         79.02        603,944,454                80.87        569,921,234

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย                 -            -                          -            -

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                              79.02        603,944,454                80.87        569,921,234

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                       100.00       764,257,312                100.00       704,727,854
  ------------------------------------------- --------- -- ---------------------- --- --------- -- ---------------

  -------------------------------------------- ---------------------- -- -------------- --- -------- -- --------------
  บริษัท ทุ่งคาฮาเบอร์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                               

  งบกำไรขาดทุน                                                                                           

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 และ 2543                                                                         

  (หน่วย : บาท)                                                                                          

                                               งบการเงินเฉพาะของบริษัท                                     

                                               %                         2544               %           2543

  รายได้                                                                                                 

  รายได้จากการขายแร่ดีบุก                          62.20                     87,808,813         69.23       103,771,836

  รายได้จากการขายหินแอนดีไซท์                      17.61                     24,855,988         13.89       20,821,794

  รายได้อื่น                                                                                               

  ดอกเบี้ยรับ                                     17.36                     24,505,311         11.17       16,736,737

  ตัดจำหน่ายส่วนเกินของมูลค่าตามบัญชี                                                                           

  ที่เกินกว่าราคาทุนของเงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย   -                         -                  -           -

  โอนกลับเงินค้างจ่ายต่อกรมทรัพยากรธรณี               -                         -                  3.75        5,627,804

  อื่น ๆ                                         2.84                      4,004,118          1.96        2,936,542

  รวมรายได้                                     100.00                    141,174,230        100.00      149,894,713

  ค่าใช้จ่าย                                                                                               

  ต้นทุนขายแร่ดีบุก                                 58.53                     82,633,813         65.01       97,446,836

  ต้นทุนขายหินแอนดีไซท์                             13.80                     19,482,353         10.28       15,406,072

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                      18.35                     25,907,281         16.94       25,399,646

  ค่าตอบแทนกรรมการ                              0.25                      349,685            0.22        330,000

  ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย           22.08                     31,172,837         8.79        13,175,344

  รวมค่าใช้จ่าย                                   113.01                    159,545,969        101.24      151,757,898

  ขาดทุนก่อนดอกเบี้ยจ่าย                            (13.01)                   (18,371,739)       (1.24)      (1,863,185)

  ดอกเบี้ยจ่าย                                    (6.85)                    (9,673,000)        (6.66)      (9,986,706)

  ขาดทุนก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                    (19.86)                   (28,044,739)       (7.90)      (11,849,891)

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในขาดทุนของบริษัทย่อย           -                         -                  -           -

  ขาดทุนสุทธิสำหรับปี                               (19.86)                   (28,044,739)       (7.90)      (11,849,891)

                                                                                                        

  ขาดทุนต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                                                                      

  ขาดทุนสุทธิ                                                               (0.84)                         (0.39)

                                                                                                        

  จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (หุ้น)                                         33,383,438                     30,000,000
  -------------------------------------------- ---------------------- -- -------------- --- -------- -- --------------

[TABLE]

[TABLE]

12.1.5 (ก) ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงิน ณ สิ้นปีบัญชี 2544

+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
|                                   |      |     | (ตร       |    |   |
|                                   |      |     | วจสอบแล้ว) |    |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
|                                   | งบก  |     | งบการเงิน  |    |   |
|                                   | ารเง |     | เฉพาะบริษัท |    |   |
|                                   | ินรวม |     |           |    |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
|                                   | 2544 | 2   | 2544      | 25 |   |
|                                   |      | 543 |           | 43 |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง                   |      |     |           |    |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)             | 0.78 | 0   | 0.56      | 0. |   |
|                                   |      | .15 |           | 09 |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)       | 0.49 | 0   | 0.41      | 0. |   |
|                                   |      | .03 |           | 02 |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)   | (0   | (0. | 0.02      | 0. |   |
|                                   | .30) | 10) |           | 10 |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)     | 3    | 54  | 34.45     | 5  |   |
|                                   | 4.45 | .52 |           | 4. |   |
|                                   |      |     |           | 52 |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)            | 1    | 6   | 10.45     | 6. |   |
|                                   | 0.45 | .60 |           | 60 |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)    | 1    | 14  | 14.94     | 1  |   |
|                                   | 3.45 | .32 |           | 5. |   |
|                                   |      |     |           | 37 |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| ระยะการขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)           | 2    | 25  | 24.09     | 2  |   |
|                                   | 6.76 | .14 |           | 3. |   |
|                                   |      |     |           | 42 |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)         | 2    | 22  | 8.74      | 1  |   |
|                                   | 5.46 | .89 |           | 0. |   |
|                                   |      |     |           | 58 |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)               | 1    | 15  | 41.20     | 3  |   |
|                                   | 4.14 | .73 |           | 4. |   |
|                                   |      |     |           | 03 |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| Cash Cycle (วัน)                   | 2    | 16  | (6.65)    | (4 |   |
|                                   | 3.07 | .01 |           | .0 |   |
|                                   |      |     |           | 1) |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
|                                   |      |     |           |    |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร  |      |     |           |    |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตรากำไรเบื้องต้น (%)                | 6    | 6.  | 9.36%     | 9  |   |
|                                   | .00% | 96% |           | .4 |   |
|                                   |      |     |           | 2% |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                   | (24. | (   | (19.87%)  | (  |   |
|                                   | 00%) | 8.3 |           | 7. |   |
|                                   |      | 8%) |           | 91 |   |
|                                   |      |     |           | %) |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)             | (4.  | (   | (4.78%)   | (  |   |
|                                   | 78%) | 2.0 |           | 2. |   |
|                                   |      | 6%) |           | 06 |   |
|                                   |      |     |           | %) |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
|                                   |      |     |           |    |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |      |     |           |    |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)         | (3.  | (   | (3.82%)   | (  |   |
|                                   | 35%) | 1.4 |           | 1. |   |
|                                   |      | 6%) |           | 69 |   |
|                                   |      |     |           | %) |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)     | (24. | (   | (55.03%)  | (1 |   |
|                                   | 97%) | 5.4 |           | 9. |   |
|                                   |      | 3%) |           | 46 |   |
|                                   |      |     |           | %) |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (เท่า)     | 0.14 | 0   | 0.19      | 0. |   |
|                                   |      | .17 |           | 21 |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
|                                   |      |     |           |    |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน     |      |     |           |    |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (เท่า)       | 0.24 | 0   | 0.27      | 0. |   |
|                                   |      | .23 |           | 24 |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า) | (3   | (0. | (1.90)    | (0 |   |
|                                   | .96) | 48) |           | .1 |   |
|                                   |      |     |           | 9) |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน     | (1   | (0. | (1.19)    | (0 |   |
| (เท่า)                             | .86) | 04) |           | .0 |   |
|                                   |      |     |           | 2) |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน     | (2   | (0. | 0.88      | 0. |   |
| (Cash Basis) (เท่า)                | .29) | 04) |           | 30 |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)             | 0    | 0.  | 0.00%     | 0  |   |
|                                   | .00% | 00% |           | .0 |   |
|                                   |      |     |           | 0% |   |
+-----------------------------------+------+-----+-----------+----+---+

12.1.5 (ข) ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงิน ณ สิ้นปีบัญชี 2543

+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
|                                  |      |     | (ตรวจสอบแล้ว) |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
|                                  | งบก  |     | งบการ        |      |
|                                  | ารเง |     | เงินเฉพาะบริษัท |      |
|                                  | ินรวม |     |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
|                                  | 2543 | 2   | 2543         | 2542 |
|                                  |      | 542 |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง                  |      |     |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)            | 0.15 | 0   | 0.09         | 0.18 |
|                                  |      | .24 |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)      | 0.03 | 0   | 0.02         | 0.06 |
|                                  |      | .06 |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)  | (0   | (0. | 0.10         | 0.12 |
|                                  | .10) | 14) |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)    | 5    | 17  | 54.52        | 1    |
|                                  | 4.52 | .65 |              | 7.65 |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)           | 6.60 | 20  | 6.60         | 2    |
|                                  |      | .40 |              | 0.40 |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)   | 1    | 7   | 15.37        | 8.45 |
|                                  | 4.32 | .85 |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| ระยะการขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)          | 2    | 45  | 23.42        | 4    |
|                                  | 5.14 | .86 |              | 2.60 |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)        | 2    | 20  | 10.58        | 1    |
|                                  | 2.89 | .58 |              | 1.17 |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)              | 1    | 17  | 34.03        | 3    |
|                                  | 5.73 | .49 |              | 2.23 |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| Cash Cycle (วัน)                  | 1    | 48  | (4.01)       | 3    |
|                                  | 6.01 | .77 |              | 0.77 |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
|                                  |      |     |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร |      |     |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตรากำไรเบื้องต้น (%)               | 6    | (   | 9.42%        | 4    |
|                                  | .96% | 0.4 |              | .48% |
|                                  |      | 4%) |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                  | (8.  | (3  | (7.91%)      | (31. |
|                                  | 38%) | 5.1 |              | 79%) |
|                                  |      | 3%) |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)            | (2.  | (   | (2.06%)      | (5.  |
|                                  | 06%) | 5.8 |              | 84%) |
|                                  |      | 4%) |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
|                                  |      |     |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อ                                |      |     |              |      |
| ัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน |      |     |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)        | (1.  | (   | (1.69%)      | (4.  |
|                                  | 46%) | 4.2 |              | 99%) |
|                                  |      | 7%) |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)    | (5.  | (3  | (19.46%)     | (67. |
|                                  | 43%) | 0.9 |              | 03%) |
|                                  |      | 0%) |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (เท่า)    | 0.17 | 0   | 0.21         | 0.16 |
|                                  |      | .12 |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
|                                  |      |     |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน    |      |     |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (เท่า)      | 0.23 | 0   | 0.24         | 0.20 |
|                                  |      | .20 |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย      | (0   | (4. | (0.19)       | (3   |
| (เท่า)                            | .48) | 33) |              | .54) |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน    | (0   | (0. | (0.02)       | (0   |
| (เท่า)                            | .04) | 29) |              | .31) |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน /  | (0   | (0. | 0.30         | 0.30 |
| (Cash Basis) (เท่า)               | .04) | 10) |              |      |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)            | 0    | 0.  | 0.00%        | 0    |
|                                  | .00% | 00% |              | .00% |
+----------------------------------+------+-----+--------------+------+

12.1.6 สรุปข้อมูลของบริษัทย่อย

+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
| สรุปฐ    |         |         |         |   |         |   |         |
| านะการเ |         |         |         |   |         |   |         |
| งินและผล |         |         |         |   |         |   |         |
| การดำเน |         |         |         |   |         |   |         |
| ินงานของ |         |         |         |   |         |   |         |
| บริษัทย่อย |         |         |         |   |         |   |         |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         |         |         |         |   |         |   |         |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         |         |         | 2544    |   | 2543    |   | 2542    |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         |         |         | บาท     |   | บาท     |   | บาท     |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
| บริษัท    | สิน      |         | 335,    |   | 309,    |   | 293,    |
| ทุ่งคำ    | ทรัพย์รวม |         | 155,278 |   | 084,333 |   | 842,765 |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
| จำกัด    | หนี้สินรวม |         | 18,     |   | 186,    |   | 168,    |
|         |         |         | 648,151 |   | 439,465 |   | 819,363 |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         | ส่วนข    |         | 316,    |   | 122,    |   | 125,    |
|         | องผู้ถือหุ้น |         | 507,127 |   | 644,868 |   | 023,402 |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         | รายได้จา |         | -       |   | -       |   | -       |
|         | กการขาย |         |         |   |         |   |         |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         | ร       |         | 1,082   |   | 34,826  |   | 44,569  |
|         | ายได้รวม |         |         |   |         |   |         |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         | กำไ     |         | -       |   | -       |   | -       |
|         | ร (ขาดท |         |         |   |         |   |         |
|         | ุน) ขั้นต้น |         |         |   |         |   |         |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         | กำไร    |         | (3,0    |   | (2,3    |   | (3,0    |
|         | (ขาดทุน) |         | 91,841) |   | 78,534) |   | 90,646) |
|         | สุทธิ     |         |         |   |         |   |         |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         |         |         |         |   |         |   |         |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
| บริษัท    | สิน      |         | 423,    |   | 423,    |   | 424,    |
| สกาย    | ทรัพย์รวม |         | 733,555 |   | 943,652 |   | 755,187 |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
| คลิฟฟ์    | หนี้สินรวม |         | 376,009 |   | 429,983 |   | 528,729 |
| จำกัด    |         |         |         |   |         |   |         |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         | ส่วนข    |         | 423,    |   | 423,    |   | 424,    |
|         | องผู้ถือหุ้น |         | 357,546 |   | 513,669 |   | 226,458 |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         | รายได้จา |         | -       |   | -       |   | -       |
|         | กการขาย |         |         |   |         |   |         |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         | ร       |         | 1,      |   | 233,559 |   | 525,360 |
|         | ายได้รวม |         | 030,922 |   |         |   |         |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         | กำไ     |         | -       |   | -       |   | -       |
|         | ร (ขาดท |         |         |   |         |   |         |
|         | ุน) ขั้นต้น |         |         |   |         |   |         |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         | กำ      |         | (1      |   | (7      |   | (4      |
|         | ไร (ขาด |         | 56,123) |   | 12,789) |   | 91,987) |
|         | ทุน) สุทธิ |         |         |   |         |   |         |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         |         |         |         |   |         |   |         |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
| บริษัท    | สิน      |         | 61,     |   | 57,     |   | 60,     |
| ชลสิน    | ทรัพย์รวม |         | 706,589 |   | 095,971 |   | 820,530 |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
| จำกัด    | หนี้สินรวม |         | 71,     |   | 59,     |   | 49,     |
|         |         |         | 706,629 |   | 352,412 |   | 746,484 |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         | ส่วนข    |         | (10,0   |   | (2,2    |   | 11,     |
|         | องผู้ถือหุ้น |         | 00,040) |   | 56,441) |   | 074,046 |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         | รายได้จา |         | 9,      |   | 5,      |   | 4,      |
|         | กการขาย |         | 854,330 |   | 339,759 |   | 769,402 |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         | ร       |         | 15,     |   | 5,      |   | 4,      |
|         | ายได้รวม |         | 885,828 |   | 372,494 |   | 846,407 |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         | กำไ     |         | (3,7    |   | (3,0    |   | (5,1    |
|         | ร (ขาดท |         | 88,125) |   | 69,147) |   | 47,996) |
|         | ุน) ขั้นต้น |         |         |   |         |   |         |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+
|         | กำ      |         | (7,7    |   | (13,3   |   | (15,5   |
|         | ไร (ขาด |         | 43,598) |   | 30,487) |   | 79,793) |
|         | ทุน) สุทธิ |         |         |   |         |   |         |
+---------+---------+---------+---------+---+---------+---+---------+

2.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.2.1 สรุปผลการดำเนินงานทางการเงิน

จากภาวะถดถอยของเศรษฐกิจโลกในปีที่ผ่านมา บริษัทฯ มีผลประกอบการขาดทุนสุทธิ 28.04
ล้านบาท ในขณะที่สถานะทางการเงินของบริษัทฯ ได้รับผลกระทบดังกล่าว บริษัทฯ
ยังไม่สามารถเริ่มดำเนินการโครงการเหมืองแร่ทองคำซึ่งจะสร้างรายได้ให้แก่บริษัทฯ
จึงเป็นเหตุผลหลักของการประสบภาวะขาดทุน ในปี 2544 จึงเป็นปีที่บริษัทฯ
ยังคงมีรายได้มาจากสองในสามของธุรกิจหลัก คือการทำเหมืองแร่ดีบุก และเหมืองหินแอนดีไซท์
ทำให้เป็นผลกระทบโดยตรงต่อรายได้ของบริษัทฯ

2.  ผลประกอบการของปี 2544

ผลประกอบการเหมืองแร่ดีบุก

บริษัท ยังคงว่าจ้างผู้รับเหมาทำการขุดแร่ดีบุกในเขตสัมปทานของบริษัทฯ ที่จังหวัดภูเก็ต โดยบริษัทฯ
ได้รับผลตอบแทนเป็นรายเดือนตามสัญญาว่าจ้างในอัตราคงที่เดือนละ 575,000 บาท
ซึ่งสัญญาดังกล่าวทำให้บริษัทฯ ไม่ได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของราคาดีบุกในปีที่ผ่านมา
บริษัทฯ มีรายได้จากการขายแร่ดีบุกทั้งหมดเท่ากับ 87.81 ล้านบาท เทียบกับปี 2543
ที่บริษัทมีรายได้จำนวน 103.77 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 15.38 ในขณะเดียวกัน
ต้นทุนการขายแร่ดีบุกจากผู้รับเหมาลดลงร้อยละ 15.20 จากจำนวน 97.45 ล้านบาท ในปี 2543
เป็น 82.63 ล้านบาท ในปี 2544 โดยรวม รายได้จากแร่ดีบุกสุทธิของบริษัทฯ
ลดลงประมาณร้อยละ 18 จากปีก่อนหน้านี้ ทั้งนี้
เป็นผลจากการที่ผู้รับเหมาได้ใช้เวลาในการซ่อมบำรุงเรือขุดเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ
มีรายได้จากค่าพรีเมี่ยมคุณภาพของสินแร่ดีบุกที่มีแทนทาลั่มเพนด๊อกไซด์เจือปน
ซึ่งเป็นการแบ่งกับผู้รับเหมาในสัดส่วน 50 : 50 เพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 2.64 ล้านบาท ในปีที่ผ่านมา
เมื่อเทียบกับจำนวน 1.42 ล้านบาท ในปี 2543

ผลประกอบการเหมืองหินแอนดีไซท์

รายได้จากการขายหินแอนดีไซท์เพิ่มขึ้นร้อยละ 19.37 จากปี 2543
โดยมีรายได้จากการขายหินแอนดีไซท์เท่ากับ 24.86 ล้านบาท เทียบกับจำนวน 20.82 ล้านบาท
ในปีก่อนหน้า หินโรยทางรถไฟยังคงเป็นผลิตภัณฑ์หลักที่ทำรายได้ในกับบริษัทฯ ในปี 2543 บริษัทฯ
ได้ทำสัญญาจัดส่งหินโรยทางรถไฟจำนวนประมาณ 200,000 ตัน กับบริษัทร่วมค้าแห่งหนึ่ง
เพื่อให้การดำเนินการจัดส่งสินค้าให้ได้ตามสัญญา บริษัทฯ จึงได้เพิ่มกำลังการผลิตให้สูงขึ้น
อย่างไรก็ตามเพื่อให้สองคล้องกับการชลองานก่อสร้างของลูกค้า ผลิตภัณฑ์มากกว่าร้อยละ 50
ของสัญญาได้ ถูกเลื่อนการจัดส่งออกไปในช่วงปลายปีที่ผ่านมาตามความต้องการของลูกค้า
การล่าช้าดังกล่าวทำให้สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นประมาณ 2.65 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปีก่อน
ต้นทุนการขายหินแอนดีไซท์ เพิ่มขึ้นจากจำนวน 18.48 ล้านบาท ในปี 2543 เป็น 23.27 ล้านบาท
ในปี 2544 (เพิ่มขึ้นร้อยละ 25.96 จากปีก่อนหน้านี้)

ผลประกอบการโดยรวม

บริษัทฯ มีรายได้รวม 116.85 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 17.34 จากจำนวน 141.37 ล้านบาท ในปี
2543 การลดลงของรายได้รวมเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เป็นผลมาจากรายการทางบัญชีซึ่งเกิดขึ้นในปี
2543
โดยรายการแรกเป็นรายการบันทึกการโอนกลับเงินค้างจ่ายต่อกรมทรัพยากรธรณีสำหรับค่าธรรมเนียมการออกประทานบัตรเหมืองแร่ดีบุกพร้อมดอกเบี้ยค้างจ่าย
เนื่องจากส่วนราชการไม่อนุมัติประทานบัตรเหมืองแร่ดีบุกตามคำขอ บริษัทฯ
จึงบันทึกรายการดังกล่าวกลับเป็นรายได้จำนวน 5.63 ล้านบาท
รายการบัญชีดังกล่าวมิได้เกิดขึ้นในปี 2544
ส่วนอีกรายการหนึ่งเป็นรายการตัดจำหน่ายส่วนเกินของมูลค่าตามบัญชีที่เกินกว่าราคาทุนของเงินลงทุนในบริษัทย่อย
จำนวน 8.07 ล้านบาท นอกจากนี้ ในปี 2544 ส่วนแบ่งในขาดทุนของบริษัทย่อยได้เพิ่มขึ้นประมาณ
18 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นส่วนแบ่งในขาดทุนของบริษัท ทุ่งคำ จำกัด

ค่าใช้จ่ายในการบริหารยังคงอยู่ในระดับเดียวกับปีก่อนหน้า ดอกเบี้ยจ่ายลดลงจากจำนวน 7.99
ล้านบาท ในปี 2543 เป็น 5.66 ล้านบาท ในปี 2544 หรือลดลงร้อยละ 29.17
ซึ่งการลดลงดังกล่าวเป็นผลจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ของบริษัทฯ

12.2.3 สภาพคล่องของกิจการ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 ทรัพย์สินหมุนเวียนของบริษัทฯ มีจำนวน 50.83 ล้านบาท
เทียบกับจำนวน 18.98 ล้านบาท ในปี 2543 หนี้สินหมุนเวียนลดลงจาก 127.77 ล้านบาท ในปี
2543 เป็น 65.07 ล้านบาท ในปีที่ผ่านมา หรือลดลงร้อยละ 49.07
ทั้งนี้เป็นผลจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ของบริษัทฯ ดังกล่าวข้างต้น
ส่งผลให้อัตราส่วนสภาพคล่องดีขึ้นจาก 0.15 เท่า ในปี 2543 เป็น 0.78 เท่า ในปี 2544

กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมดำเนินงาน

เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมการดำเนินงาน เท่ากับ 28.83 ล้านบาท
เงินสดส่วนใหญ่ใช้ไปในการดำเนินงานเหมืองหินแอนดีไซท์

- กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมลงทุน

  เงินสดสุทธิใช้ไปเพื่อการลงทุนจำนวน 23.81 ล้านบาท
  การลงทุนส่วนใหญ่เป็นการลงทุนในการทดแทนและปรับปรุงเครื่องจักรและอุปกรณ์สำหรับการทำเหมืองหินแอนดีไซท์
  และอีกส่วนหนึ่งใช้ไปเพื่อการสำรวจและพัฒนาเหมืองแร่ทองคำ

- กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมจัดหาเงิน

  เงินสดสุทธิจากการจัดหาแหล่งเงินทุน มีจำนวน 76.90 ล้านบาท
  เงินทุนส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มทุนของบริษัท ซึ่งเป็นการจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้กับผู้ถือหุ้นเดิม
  และจัดสรรให้แก่บุคคลในวงจำกัด ณ สิ้นปี 2544 ทุนจดทะเบียนของบริษัทฯ เพิ่มขึ้นจาก 300
  ล้านบาท เป็น 355.63 ล้านบาท บริษัทฯ
  ได้รับเงินเพิ่มทุนจากการจัดสรรให้แก่บุคคลในวงจำกัดจำนวน 24.24 ล้านบาท ก่อนสิ้นปี 2544
  อย่างไรก็ตามการจดทะเบียนกับกระทรวงพาณิชย์ได้ เสร็จสิ้นในเดือนมกราคม 2545

12.2.4 ความสามารถในการทำกำไร

บริษัทฯ มีอัตรากำไรขั้นต้นประมาณร้อยละ 6.00
จากการดำเนินงานของธุรกิจเหมืองแร่ดีบุกและเหมืองหินแอนดีไซท์ อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ
ยังไม่สามารถทำอัตรากำไรสุทธิ ทั้งนี้
เนื่องจากโครงการเหมืองแร่ทองคำยังไม่สามารถสร้างรายได้ให้แก่บริษัทฯ อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ
ได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัท ทุ่งคำ จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยจากร้อยละ 86.36 เป็น ร้อยละ
94.10 ในปี 2544 และมีส่วนแบ่งในขาดทุนของค่าใช้จ่ายก่อนการดำเนินงานของบริษัทย่อย บริษัทฯ
ลงทุนในหุ้นเพิ่มทุนของบริษัท ทุ่งคำ จำกัด ทั้งนี้เพื่อรักษาสัดส่วนการลงทุน บริษัทฯ
เชื่อว่าประทานบัตรเหมืองแร่ทองคำจะได้รับอนุมัติในปี 2545 นี้
เนื่องจากสำนักงานปฏิรูปที่ดินเพื่อการเกษตร (ส.ป.ก.) ได้อนุมัติคำขอของบริษัทฯ
ในการใช้พื้นที่หลังจากการอนุมัติดังกล่าวล่าช้าอยู่ถึง 3 ปี บริษัทฯ
มีความมั่นใจว่าโครงการเหมืองแร่ทองคำยังคงเป็นโครงการที่มีความเป็นไปได้
แม้จะต้องประสบกับความล่าช้าในการรับอนุมัติประทานบัตร