11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ข้อมูลทางการเงินโดยสรุป

1.  ข้อมูลจากงบการเงิน

บริษัท อาร์เอส จำกัด (มหาชน)

ตารางสรุปงบดุลรวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551-2553

[]

บริษัท อาร์เอส จำกัด (มหาชน)

ตารางสรุปงบดุลรวม (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551-2553

[]

บริษัท อาร์เอส จำกัด (มหาชน)

ตารางสรุปงบกำไรขาดทุนรวม

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551-2553

[]* ปี 2552 มีการจัดประเภทรายการใหม่โดยฝ่ายจัดการ

บริษัท อาร์เอส จำกัด (มหาชน)

ตารางสรุปงบกระแสเงินสดรวม

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551-2553

[]

บริษัท อาร์เอส จำกัด (มหาชน)

ตารางสรุปงบกระแสเงินสดรวม (ต่อ)

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551-2553

[]

2.  อัตราส่วนทางการเงิน

บริษัท อาร์เอส จำกัด (มหาชน)

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญรวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551-2553

[]

11.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ

คำอธิบายและบทวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการในส่วน 11 นี้ได้จัดทำขึ้นจากผลประกอบการของบริษัท
อาร์เอส จำกัด (มหาชน) และบริษัทในเครือ (“บริษัทฯ”)
ตามงบการเงินที่ผ่านการตรวจสอบจากผู้สอบบัญชีสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2551, 2552
และ 2553 เพื่อประโยชน์ในการแสดงภาพผลประกอบการโดยรวมของกลุ่มบริษัท
โดยได้มีการจัดแบ่งกลุ่มธุรกิจ ออกเป็น 5 กลุ่ม ได้แก่ ธุรกิจเพลงและดิจิตอล ธุรกิจโชว์บิซ
ธุรกิจภาพยนตร์ ธุรกิจกีฬา และธุรกิจสื่อ ซึ่งเป็นกลุ่มธุรกิจหลักของบริษัทฯ

11.2.1 ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละกลุ่มธุรกิจ

 งบการเงินสำหรับสำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552 และ 2553 บริษัทมีรายได้ซึ่งสามารถจำแนกตามกลุ่มธุรกิจต่างๆ ได้ดังนี้ 

[]

งบการเงินสำหรับปี 2553 เมื่อเปรียบเทียบกับ งบการเงินสำหรับปี 2552
แสดงภาพรวมของผลการดำเนินงาน ดังนี้

งบการเงินรวมของบริษัทฯสำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 แสดงผลกำไรสุทธิจำนวน
316.7 ล้านบาท เปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้นจากปี 2552 จำนวน 241.1 ล้านบาท หรือร้อยละ 318.9
ซึ่งแสดงผลกำไรสุทธิ จำนวน 75.6 ล้านบาทโดยมีสาเหตุหลักดังนี้

รายได้

รายได้รวมสำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 มีจำนวน 2,917.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้นสุทธิจากปี
2552 จำนวน 705.3 ล้านบาท หรือร้อยละ 31.9 สามารถอธิบายจำแนกตามกลุ่มธุรกิจต่างๆ
ได้ดังนี้

รายได้ธุรกิจเพลงและดิจิตอล

ในปี 2553 บริษัทฯมีรายได้ในกลุ่มธุรกิจเพลงและดิจิตอลจำนวน 1,053.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี
2552 จำนวน 126.8 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 13.7
สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากธุรกิจดิจิตอล ร้อยละ 25.4
จากความสำเร็จต่อเนื่องของโครงการ “ซุปเปอร์เหมา *339” นับตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2552
เป็นต้นมา ทำให้มียอดดาวน์โหลด ดิจิตอลคอนเทนต์เพิ่มมากขึ้น รายได้จากการจัดเก็บลิขสิทธิ์เพิ่มขึ้น
ร้อยละ 10.0 จากการเก็บลิขสิทธิ์ฟุตบอลโลก 2010
ส่งผลให้ภาพรวมผลประกอบการของธุรกิจเพลงและดิจิตอลดีขึ้นกว่าปีก่อน อย่างไรก็ดี
การจำหน่ายสินค้าเพลง ประเภทซีดี วีซีดี และ ดีวีดี มีรายได้ไม่แตกต่างจากปีก่อน

รายได้ธุรกิจโชว์บิซ

ในปี 2553 บริษัทฯมีรายได้ในกลุ่มธุรกิจโชว์บิซ จำนวน 533.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2552
จำนวน 6.0 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 1.1

รายได้ธุรกิจโชว์บิซ ประกอบด้วย รายได้จากการจัดคอนเสิร์ตและกิจกรรมการตลาด
รายได้จากการบริหารศิลปิน และรายได้จากงานรับจ้างผลิต ในปี 2553
มีรายได้จากการจัดคอนเสิร์ต และกิจกรรมการตลาด และรายได้จากงานรับจ้างผลิต เพิ่มขึ้น
ร้อยละ 43.9 และ ร้อยละ 4.3 ตามลำดับ เนื่องจากมีรายได้เฉลี่ยต่องานสูงขึ้น
แต่ปริมาณงานโดยรวมลดลงจากปีก่อน โดยในปีนี้มีคอนเสิร์ตหลักๆ ได้แก่ Xcoolsive Moment
Concert Parn Thanapon, คอนเสิร์ตแบบบ้านบ้านโปงลางสะออน และ Kamikaze Wave
Concert

อย่างไรก็ดี รายได้จากการบริหารศิลปินลดลงร้อยละ 25.0
เนื่องจากมีการปรับเปลี่ยนวิธีบริหารงานโดยเปิดให้ศิลปินสามารถรับงานตรงจากลูกค้าและบริษัทฯรับรายได้เพียงส่วนแบ่งของงานตามที่ตกลงกัน

รายได้ธุรกิจภาพยนตร์

ในปี 2553 บริษัทฯมีรายได้ในกลุ่มธุรกิจภาพยนตร์ 62.3 ล้านบาท ลดลงจากปี 2552 จำนวน
71.2 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 53.4 จากในปีนี้มีภาพยนตร์ออกฉายจำนวน 2 เรื่อง ได้แก่
“สามย่าน” และ “แฟนใหม่” ซึ่งรายได้จาก Box-Office ไม่เป็นไปตามเป้าหมายที่วางไว้
ในขณะที่ปี 2552 มีภาพยนตร์ที่ออกฉาย ทั้งสิ้น 3 เรื่อง ได้แก่ “โหดหน้าเหี่ยว” , “ม.3 ปี 4”
และ “แฟนเก่า”

รายได้ธุรกิจกีฬา

ในปี 2553 บริษัทฯมีรายได้ในกลุ่มธุรกิจกีฬา 583.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2552 จำนวน 533.7
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 1,066.5 เนื่องจากมีรายได้จากงานโครงการถ่ายทอดสดฟุตบอลโลกปี
2010 ซึ่งเป็นรายการกีฬาที่ได้รับความนิยมสูง
จึงทำให้ยอดรายได้เป็นไปตามเป้าหมายที่ประมาณการไว้ รวมถึงมีรายได้จากช่องทางอื่นๆ ได้แก่
การทายผลฟุตบอลโลกผ่านช่องทางโปสการ์ด และ ช่องทาง SMS รวมถึงการจัดกิจกรรม On
ground อย่างไรก็ดี ในส่วนของโครงการสนามฟุตบอลในร่ม ภายใต้ชื่อ “S-One” มีรายได้ลดลง
ร้อยละ 26.5

รายได้ธุรกิจสื่อ

ในปี 2553 บริษัทฯมีรายได้ในกลุ่มธุรกิจสื่อ 663.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2552 จำนวน 126.1
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 23.5

จากภาวะเศรษฐกิจที่เริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ช่วงกลางปี 2552 เป็นต้นมา
ทำให้ภาพรวมรายได้โฆษณาในปีนี้มีอัตราการเจริญเติบโตเพิ่มขึ้นในทุกสื่อทั้งสื่อโทรทัศน์ สื่อวิทยุ และ
สื่อโมเดิร์นเทรด

สำหรับธุรกิจสื่อโทรทัศน์ มีรายได้เพิ่มขึ้นร้อยละ 21.2 โดยธุรกิจทีวีดาวเทียม (Satellite TV)
ที่บริษัทฯได้เริ่มดำเนินการมาตั้งแต่ช่วงกลางปี 2552 จำนวน 2 ช่องรายการ ได้แก่ YOU
Channel และ สบายดีทีวี มีผลประกอบการที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง
จากการจัดอันดับช่องทีวีดาวเทียมยอดนิยมของ Nielsen Research ประจำเดือนธันวาคม 2553
รายการ YOU Channel และ สบายดีทีวี ติดอันดับที่ 1 และ อันดับที่ 3 ตามลำดับ
ของกลุ่มรายการเพลง
ซึ่งผลสำรวจดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงกระแสความนิยมของผู้ชมรายการที่เริ่มเพิ่มมากขึ้น สำหรับธุรกิจ
Free TV ในปีที่ผ่านมา มีจำนวนรายการและเวลาออกอากาศลดลง
ทำให้มีผลการดำเนินงานลดลงจากปีก่อนเล็กน้อย

ธุรกิจสื่อวิทยุ มีรายได้เพิ่มขึ้นร้อยละ 9.2 จากการขายโฆษณาได้เพิ่มขึ้น ในปี 2553
บริษัทฯดำเนินการผลิตรายการวิทยุ จำนวน 1 คลื่น ได้แก่ COOL 93 Fahrenhiet ในขณะที่ปี
2552 ดำเนินการผลิตรายการวิทยุ จำนวน 2 คลื่น ได้แก่ COOL 93 Fahrenhiet และ Max
103.0 Maximum Hits ถึงแม้ว่าจำนวนคลื่นวิทยุจะลดลงจากปีก่อน แต่การที่คลื่น COOL 93
Fahrenhiet เป็นคลื่นที่ได้รับความนิยมสูงต่อเนื่องมานานหลายปี และยังคงติดอยู่ในอันดับที่ 1
ของกลุ่มเพลงประเภท Easy Listening (จากการจัดอันดับคลื่นวิทยุยอดนิยมของ Nielsen
Research) อีกทั้ง ที่ผ่านมาผลการดำเนินงานของคลื่น Max 103.0 Maximum Hits
ยังไม่ประสบความสำเร็จตามเป้าหมายที่วางไว้ ทำให้การลดลงของคลื่นวิทยุดังกล่าว
ไม่ส่งผลกระทบทางด้านลบต่อบริษัทฯทั้งด้านรายได้และภาพลักษณ์แต่อย่างใด นอกจากนี้ ในปี 2553
บริษัทฯมีการขยายธุรกิจออกไปทางด้านการรับจ้างจัดกิจกรรมตามความต้องการของลูกค้า
(Tailor-Made) เพิ่มมากขึ้น

ธุรกิจสื่อโมเดิร์นเทรด มีรายได้เพิ่มขึ้นร้อยละ 55.3 มีสาเหตุหลักมาจากภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้นในปี
2553 และการปรับกลยุทธ์ทางด้านราคา เป็นผลให้มีรายได้จากการขายโฆษณาเพิ่มขึ้นจากปีก่อน
นอกจากนี้ ธุรกิจสื่อโฆษณาบนรถประจำทางที่เริ่มดำเนินการมาตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2552
ยังคงมีผลประกอบการที่ดีอย่างต่อเนื่องเช่นเดียวกัน

ต้นทุน ค่าใช้จ่ายขายบริหาร อัตรากำไรขั้นต้น อัตรากำไรจากการดำเนินงาน และ
อัตรากำไร(ขาดทุน)สุทธิ

ต้นทุนขายและผลิตสำหรับปี 2553 มีจำนวน 1,967.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2552 จำนวน
305.7 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 18.4
สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนธุรกิจกีฬาจากงานโครงการถ่ายทอดสดฟุตบอลโลกปี 2010
อย่างไรก็ดี ต้นทุนกลุ่มธุรกิจเพลงและดิจิตอล
ลดลงจากปีก่อนจากการควบคุมการใช้จ่ายต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น นอกจากนี้
ต้นทุนธุรกิจภาพยนตร์ลดลงจากปีก่อนเช่นเดียวกัน
จากจำนวนภาพยนตร์ที่ออกฉายในปีนี้ลดลงจากปีก่อนจำนวน 1 เรื่อง

อัตรากำไรขั้นต้นสำหรับปี 2553 ร้อยละ 32.1 เพิ่มขึ้นจากปี 2552 ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ
23.6 โดยอัตรากำไรขั้นต้นของปีนี้ หลักๆมาจากกลุ่มธุรกิจเพลงและดิจิตอล
ที่ประสบความสำเร็จจากโครงการ “ซุปเปอร์เหมา *339” ธุรกิจสื่อ และธุรกิจกีฬา

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารสำหรับปี 2553 มีจำนวน 501.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2552
จำนวน 98.3 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 24.4
มีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการขายซึ่งสัมพันธ์กับรายได้ที่เพิ่มขึ้น และ
จากการบันทึกค่าเผื่อด้อยค่าสินทรัพย์ นอกจากนี้ ต้นทุนทางการเงิน สำหรับปี 2553 จำนวน 13.9
ล้านบาท ลดลงจากปี 2552 จำนวน 16.9 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 54.8
จากในระหว่างปีมีการชำระคืนหนี้เงินกู้ยืมทั้งระยะสั้น และระยะยาว

จากภาพรวมดังกล่าวข้างต้น เป็นผลให้ปีนี้บริษัทมีอัตรากำไรสุทธิ ร้อยละ 10.9 เพิ่มขึ้นจากปี 2552
ที่มีอัตรากำไรสุทธิ ร้อยละ 3.5

11.2.2 ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทฯมีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 1,557.7 ล้านบาท โดยแบ่งสัดส่วนเป็น
สินทรัพย์หมุนเวียน ร้อยละ 75.4 และ สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ร้อยละ 24.6

สินทรัพย์รวมปี 2553 ลดลงจากปี 2552 ร้อยละ 8.6
มีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของสินทรัพย์ไม่มีตัวตน – สุทธิ ร้อยละ 57.0
จากการตัดจำหน่ายลิขสิทธิ์กีฬาไปเป็นต้นทุนขายระหว่างปี อย่างไรก็ดี
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เพิ่มขึ้นร้อยละ 226.9
จากการรับชำระเงินของลูกหนี้การค้าตามการประกอบธุรกิจทั่วไป

11.2.3 สภาพคล่อง

11.2.3.1 กระแสเงินสด

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทฯมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น – สุทธิ
จำนวน 255.7 ล้านบาท ส่วนใหญ่มาจากงานโครงการถ่ายทอดสดฟุตบอลโลกปี 2010
ที่ทำให้ในระหว่างปี บริษัทฯมีกระแสเงินสดหมุนเวียนเป็นจำนวนมาก
ทั้งจากการรับชำระเงินจากลูกหนี้การค้า การจ่ายชำระเงินให้เจ้าหนี้การค้า
และการจ่ายชำระเงินกู้ยืมพร้อมดอกเบี้ยจากสถาบันการเงิน
เป็นผลให้ภาพรวมบริษัทฯมีเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน 770.6 ล้านบาท
เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 78.0 ล้านบาท และเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน
436.9 ล้านบาท

11.2.3.2 อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

[]

ในปี 2553 บริษัทฯมีสภาพคล่องจากการดำเนินงานดีขึ้นกว่าปีก่อน
เนื่องจากในระหว่างปีบริษัทฯมีกระแสเงินสดรับ – สุทธิ จากธุรกิจต่างๆ ทั้งจากธุรกิจดิจิตอล
ธุรกิจกีฬา ธุรกิจสื่อ รวมถึงงานรับจ้างผลิต มีผลให้สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทฯเพิ่มขึ้นจากปีก่อน
ขณะที่หนี้สินหมุนเวียนลดลงจากการจ่ายชำระหนี้เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน

11.2.4 แหล่งที่มาของเงินทุน

11.2.4.1 หนี้สิน

หนี้สินรวมปี 2553 ลดลงจากปี 2552 ร้อยละ 41.7
สาเหตุหลักมาจากการจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมทั้งระยะสั้นและระยะยาวจากสถาบันการเงิน โดย ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทฯมีหนี้สินรวมจำนวน 669.7 ล้านบาท ประกอบด้วย
เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี จำนวน 15.0 ล้านบาท เจ้าหนี้การค้า
รายได้รับล่วงหน้า และหนี้สินอื่นๆรวม 654.7 ล้านบาท

11.2.4.2 ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทฯมีส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทใหญ่ จำนวน 873.4 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปี 2552 ร้อยละ 60.9 จากผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นในปี 2553

11.2.4.3 อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

[]

อัตราส่วนของหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นปี 2553 เท่ากับ 0.77 เท่า ลดลงจากปี 2552 (2.12
เท่า) เนื่องจากในระหว่างปี
บริษัทฯมีการจ่ายชำระหนี้เงินกู้ยืมทั้งระยะสั้นและระยะยาวจากสถาบันการเงินเป็นผลให้ยอดรวมหนี้สินลดลงจากปีก่อน
รวมถึงการเพิ่มขึ้นในส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทใหญ่จากผลประกอบการที่ดีขึ้น ทั้งนี้
บริษัทฯพยายามที่จะรักษาสัดส่วนของการหาแหล่งเงินทุนให้อยู่ในระดับที่น่าพอใจและเหมาะสมกับบริษัทฯมากยิ่งขึ้น

11.3 ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อผลการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

  ไม่มี

11.4 ค่าบริการวิชาชีพ

1)  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

  กลุ่มบริษัทจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี สำหรับปี 2553 และ 2552 เป็นจำนวนรวมทั้งสิ้น 2.9
  ล้านบาท และ 2.8 ล้านบาท

2)  บริการอื่น (Non-Audit Fee)

  ไม่มี