ส่วนที่ 3

ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

13.1 งบการเงิน

13.1.1 สรุปรายงานของผู้สอบบัญชี

  ผู้สอบบัญชีของบริษัทสำหรับงบการเงินสำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2554 ถึง 2556
  ได้แก่ นายสมคิด เตียตระกูล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 2785 จาก บริษัท แกรนท์
  ธอนตัน จำกัด

สรุปรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีได้ดังนี้

  สำหรับ 3 ปี ที่ผ่านมา (ปี 2554 – ปี 2556)
  ผู้สอบบัญชีได้ตรวจสอบงบการเงินของบริษัทและแสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินของบริษัทได้แสดงฐานะการเงิน
  ผลการดำเนินงาน การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น และกระแสเงินสด
  โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

13.1.2 ตารางสรุปงบการเงิน

ตารางที่ 1 ตารางสรุปกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ

[TABLE]

[TABLE]

ตารางที่ 2 ตารางสรุปงบแสดงฐานะการเงิน

  --------------------------- ---------------------- ------- -------- ------- --------- ------- ------------- ------- -------- ------- --------- -------
  หน่วย : พันบาท                งบการเงินเฉพาะของบริษ้ท                                              งบการเงินรวม                                      

                              2554                   ร้อยละ   2555     ร้อยละ   2556      ร้อยละ   2554          ร้อยละ   2555     ร้อยละ   2556      ร้อยละ

  สินทรัพย์                                                                                                                                          

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                                                   

  เงินสดและเงินฝากสถาบันการเงิน   26,981                 3.85    53,671   6.25    105,731   10.76   33,306        4.55    54,079   6.40    111,355   11.28

  เงินลงทุนชั่วคราว               78,069                 11.14   64,697   7.53    51,117    5.20    78,362        10.71   64,767   7.66    51,254    5.19
  --------------------------- ---------------------- ------- -------- ------- --------- ------- ------------- ------- -------- ------- --------- -------

  ------------------------- ---------------------- -------- --------- -------- --------- -------- ------------- -------- --------- -------- --------- --------
  หน่วย : พันบาท              งบการเงินเฉพาะของบริษ้ท                                                  งบการเงินรวม                                         

                            2554                   ร้อยละ    2555      ร้อยละ    2556      ร้อยละ    2554          ร้อยละ    2555      ร้อยละ    2556      ร้อยละ

  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ – สุทธิ                                                                                                                            

  - ลูกค้าทั่วไป                33,591                 4.79     87,094    10.14    39,836    4.06     37,254        5.09     96,395    11.42    50,321    5.10

  - บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน          3,307                  0.47     22,672    2.64     54,376    5.54     -             -        -         -        -         -

  รายได้ที่ยังไม่ได้เรียกชำระ      136,583                19.51    164,880   19.19    247,196   25.16    150,693       20.61    180,891   21.42    294,706   29.84

  ลูกหนี้อื่น-บริษัทที่เกี่ยวข้องก้น     104                    0.01     2,160     0.25     1,876     0.19     -             -        -         -        -         -

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทย่อย   20,000                 2.85     12,500    1.45     68,000    6.92     -             -        -         -        -         -

  งานระหว่างก่อสร้าง           12,778                 1.82     6,971     0.81     2,573     0.26     23,220        3.17     18,781    2.22     31,947    3.24

  สินค้าคงเหลือ – สุทธิ          42,127                 6.01     31,182    3.63     30,421    3.10     46,316        6.33     35,088    4.15     34,500    3.49

  ลูกหนี้เงินประกันผลงาน         37,262                 5.32     46,932    5.46     50,328    5.12     57,282        7.83     62,396    7.39     69,737    7.06

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น           75,125                 10.73    121,238   14.11    66,912    6.81     61,344        8.39     77,827    9.21     53,521    5.42

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน          465,927                66.50    613,997   71.46    718,366   73.12    487,777       66.68    590,224   69.87    697,341   70.62

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                                                                      

  เงินฝากธนาคารที่ติดภาระผูกพัน   17,517                 2.50     23,948    2.79     22,062    2.25     29,220        3.99     35,621    4.22     41,441    4.20

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย          15,300                 2.18     25,500    2.96     25,500    2.60     -             -        -         -        -         -

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ   191,017                27.28    188,222   21.91    207,940   21.17    196,440       26.87    200,301   23.73    226,272   22.91

  เงินมัดจำและเงินประกัน        2,258                  0.32     1,945     0.23     4,154     0.42     2,661         0.36     2,400     0.28     5,141     0.52

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น         8,568                  1.22     5,567     0.65     4,357     0.44     15,335        2.10     16,035    1.90     17,235    1.75

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน        234,660                33.50    245,182   28.54    264,013   26.88    243,656       33.32    254,357   30.13    290,089   29.38

  รวมสินทรัพย์                 700,587                100.00   859,179   100.00   982,379   100.00   731,433       100.00   844,581   100.00   987,430   100.00
  ------------------------- ---------------------- -------- --------- -------- --------- -------- ------------- -------- --------- -------- --------- --------

  ----------------------------- ---------------------- ------- --------- ------- --------- ------- ------------- ------- --------- ------- --------- -------
  หน่วย : พันบาท                  งบการเงินเฉพาะของบริษ้ท                                               งบการเงินรวม                                       

                                2554                   ร้อยละ   2555      ร้อยละ   2556      ร้อยละ   2554          ร้อยละ   2555      ร้อยละ   2556      ร้อยละ

  หนี้สิน                                                                                                                                                

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                                                         

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้น   -                      -       18,845    2.19    -         -       9,214         1.26    29,784    3.53    -         -

  เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้า                                                                                                                               

  - ผู้ค้าทั่วไป                     134,232                19.16   194,623   22.66   94,106    9.58    160,191       21.90   222,283   26.31   128,775   13.04

  - บริษัทที่เกี่ยวข้อง                -                      -       -         -       16        0.01    -             -       -         -       -         -

  หนี้สินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี     12,342                 1.76    9,388     1.09    11,022    1.12    12,659        1.73    9,848     1.17    11,692    1.18

  เจ้าหนี้เงินประกันผลงาน            10,100                 1.44    9,654     1.12    9,923     1.01    17,019        2.33    22,329    2.64    27,171    2.75

  เจ้าหนี้เงินประกันผลงาน - บริษัทย่อย  7,453                  1.06    12,155    1.41    14,823    1.51    -             -       -         -       -         -

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                 26,939                 3.85    24,524    2.85    46,151    4.70    33,307        4.55    28,679    3.40    61,068    6.18

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย - บริษัทย่อย       32,820                 4.68    77,535    9.02    84,619    8.61    -             -       -         -       -         -

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                 67,802                 9.68    69,841    8.13    73,170    7.45    77,427        10.59   93,067    11.02   106,168   10.75

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                291,688                41.63   416,565   48.47   333,830   33.99   309,817       42.36   405,990   48.07   334,874   33.90

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                                                                       

  หนี้สินระยะยาว – สุทธิ             16,806                 2.40    11,849    1.38    18,578    1.89    17,465        2.39    12,683    1.50    19,446    1.97

  หนี้สินตามภาระผูกพันสำหรับ          4,231                  0.60    4,846     0.56    5,679     0.58    4,969         0.68    5,200     0.62    6,171     0.62
  ผลประโยชน์พนักงาน                                                                                                                                    

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน              21,037                 3.00    16,695    1.94    24,257    2.47    22,434        3.07    17,883    2.12    25,617    2.59

  รวมหนี้สิน                       312,725                44.63   433,260   50.41   358,087   36.46   332,251       45.43   423,873   50.19   360,491   36.49
  ----------------------------- ---------------------- ------- --------- ------- --------- ------- ------------- ------- --------- ------- --------- -------

  ---------------------------- ---------------------- -------- --------- -------- --------- -------- ------------- -------- --------- -------- --------- --------
  หน่วย : พันบาท                 งบการเงินเฉพาะของบริษ้ท                                                  งบการเงินรวม                                         

                               2554                   ร้อยละ    2555      ร้อยละ    2556      ร้อยละ    2554          ร้อยละ    2555      ร้อยละ    2556      ร้อยละ

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                                             

  ทุนจดทะเบียนและชำระแล้ว         200,000                28.55    200,008   23.29    278,029   28.30    200,000       27.34    200,008   23.68    278,029   28.16

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                 58,871                 8.40     58,881    6.85     80,176    8.16     58,871        8.05     58,881    6.97     80,176    8.12

  กำไรสะสม                                                                                                                                                

  สำรองตามกฎหมาย               13,288                 1.90     17,173    2.00     24,913    2.54     13,288        1.82     17,172    2.03     24,913    2.52

  ยังไม่ได้จัดสรร                  115,703                16.52    149,857   17.45    241,174   24.54    113,979       15.58    134,705   15.95    230,029   23.31

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท        387,862                55.37    425,919   49.59    624,292   63.54    386,138       52.79    410,766   48.63    613,147   62.11

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย   -                      -        -         -        -         -        13,044        1.78     9,942     1.18     13,792    1.40

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น               387,862                55.37    425,919   49.59    624,292   63.54    399,182       54.57    420,708   49.81    626,939   63.51

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น        700,587                100.00   859,179   100.00   982,379   100.00   731,433       100.00   844,581   100.00   987,430   100.00

  มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น               1.94                            2.13               2.25               1.93                   2.05               2.21       
  ---------------------------- ---------------------- -------- --------- -------- --------- -------- ------------- -------- --------- -------- --------- --------

ตารางที่ 3 ตารางสรุปงบกระแสเงินสด

  ---------------------------------------- ---------------------- --------- --------- ------------- --------- ---------
  หน่วย: พันบาท                              งบการเงินเฉพาะของบริษัท                       งบการเงินรวม             

                                           2554                   2555      2556      2554          2555      2556

  กระแสเงินสดได้มาจากการดำเนินงาน             105,830                94,066    111,339   109,555       51,987    89,652

  กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุน               -99,176                -33,044   -72,675   -84,190       -22,790   -34,316

  กระแสเงินสดได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน   -30,895                -34,332   13,396    -43,404       -8,424    1,940

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)    -24,241                26,690    52,060    -18,039       20,773    57,276
  สุทธิ                                                                                                         

  เงินสดและเทียบเท่าเงินสด ณ สิ้นปี               26,981                 53,671    105,731   33,306        54,079    111,355
  ---------------------------------------- ---------------------- --------- --------- ------------- --------- ---------

13.1.2 ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  ----------------------------------- ---------------------- -------- ------ -------- ------------- --------- ---------
  รายการ                              งบการเงินเฉพาะของบริษัท                            งบการเงินรวม             

                                      2554                            2555   2556     2554          2555      2556

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                                                                            

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)               1.60                            1.47   2.15     1.57          1.45      2.08

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)         0.95                            0.94   1.49     0.97          0.98      1.52

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                                                             
  (Profitability Ratio)                                                                                       

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                     9.10%                  7.55%           14.11%   8.04%         3.38%     12.59%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)               21.47%                 19.18%          29.53%   20.57%        9.03%     31.10%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                                                            
  (Efficiency Ratio)                                                                                          

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)           11.92%                 10.01%          16.84%   11.45%        4.70%     17.79%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)       58.44%                 57.01%          94.70%   58.17%        34.80%    93.49%

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                                                                
  (Leverage Ratio)                                                                                            

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)      0.81                   1.02            0.57     0.84          1.01      0.58

  อัตราจ่ายเงินปันผล (%)                  51.83%                 71.76%          53.79%   51.44%        86.68%    52.44%

  อัตราส่วนวิเคราะห์การเติบโต (Growth                                                                               
  Ratio)                                                                                                      

  อัตราการเติบโตของรายได้จากการรับจ้าง (%) 37.42%                 21.22%          6.43%    50.80%        15.36%    18.71%

  อัตราการเติบโตของกำไรสุทธิ (%)          98.12%                 1.12%           98.70%   201.09%       -52.75%   340.23%

  อัตราการเติบโตของสินทรัพย์ (%)           25.30%                 22.64%          14.34%   21.89%        15.47%    16.91%
  ----------------------------------- ---------------------- -------- ------ -------- ------------- --------- ---------

14. คำอธิบายและวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

14.1 ภาพรวมของการดำเนินงานที่ผ่านมา

ในปี 2556
โครงการก่อสร้างขนาดใหญ่โดยภาครัฐเพื่อเตรียมความพร้อมรองรับการเปิดเสรีอาเซียน(AEC)
เช่น โครงการรถไฟฟ้ายังคงดำเนินการไปได้อย่างต่อเนื่อง
ตลอดจนราคาน้ำมันที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้คอนโดมิเนียมในทำเลที่มีศักยภาพสูง เช่น
ใกล้สถานีรถไฟฟ้ายังคงเป็นที่นิยม
ทำให้มีโครงการของผู้ประกอบการรายใหญ่ออกมาต่อเนื่องตลอดทั้งปี
อีกทั้งยังมีการลงทุนก่อสร้างโดยภาครัฐเพื่อการพัฒนาประเทศในลักษณะอื่น ๆ เช่น
โครงการก่อสร้างอาคารศาลฎีกา โครงการก่อสร้างอาคารรัฐสภา
โครงการก่อสร้างอาคารสำนักงานใหญ่ของ บมจ. กสท. โทรคมนาคม เป็นต้น
ทำให้งานก่อสร้างฐานรากยังเป็นที่ต้องการตลอดทั้งปีส่งผลให้การแข่งขันในตลาดไม่รุนแรง

ทั้งนี้ในปี 2556 นี้ บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากงานก่อสร้างรวมทั้งสิ้น 1,293.86 ล้านบาท
โดยแบ่งเป็นโครงการภาคเอกชนร้อยละ 69.25 และโครงการภาครัฐร้อยละ 30.75

ด้านต้นทุนของบริษัท
บริษัทยังคงรักษานโยบายการจัดซื้อวัสดุหลักที่ใช้ในการก่อสร้างงานฐานรากตั้งแต่เมื่อตกลงรับงานเพื่อควบคุมความเสี่ยงเกี่ยวกับความผันผวนของราคาวัสดุสำหรับโครงการนั้นๆ
อย่างไรก็ตามงานเสาเข็มเจาะเป็นงานที่ใช้เวลาก่อสร้างไม่นานนัก
หากมีความผันผวนเนื่องจากราคาวัสดุผลกระทบก็จะค่อนข้างจำกัด
และเมื่อรับงานโครงการใหม่ก็จะสามารถปรับราคาให้สอดคล้องกับต้นทุนที่เปลี่ยนไปได้
ทั้งนี้บริษัทมีโครงการที่มีระยะเวลาการก่อสร้างนานที่ได้รับผลกระทบด้านต้นทุน ได้แก่
โครงการปรับปรุงคลองระบายน้ำต่างๆ ที่บริษัทเป็นคู่สัญญากับภาครัฐ
(บริษัทได้จ้างเหมาช่วงต่อให้บริษัทย่อยเป็นผู้ดำเนินการก่อสร้าง)
ซึ่งไม่สามารถปรับราคากับภาครัฐได้ โครงการเหล่านี้ได้รับผลกระทบจากปัญหาอุทกภัยครั้งใหญ่ในปี
2554 และผลกระทบจากการเตรียมป้องกันอุทกภัยและการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำเป็น 300 บาทในปี
2555 ตลอดจนมีปัญหาอุปสรรคของพื้นที่บริเวณก่อสร้าง เช่น มีการรุกล้ำพื้นที่โดยประชาชน
ทำให้โครงการเกิดความล่าช้า
อย่างไรก็ตามบริษัทย่อยได้ทำการประมาณการต้นทุนการก่อสร้างโครงการเหล่านั้นใหม่ให้สอดคล้องกับสภาวะในปัจจุบัน
และได้ตั้งสำรองผลขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดจากการก่อสร้างของโครงการเหล่านั้นไว้

2.  ผลการดำเนินงาน

รายได้

รายได้จากการรับจ้างก่อสร้าง

ปี 2556 บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากการรับจ้างก่อสร้างรวม 1,293.86 ล้านบาท
ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 203.94 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 18.71
โดยงานภาครัฐที่สำคัญได้แก่ โครงการก่อสร้างอาคารศาลฎีกา โครงการก่อสร้างอาคารรัฐสภา
โครงการก่อสร้างอาคารสำนักงานใหญ่ของ บมจ. กสท. โทรคมนาคม
โครงการปรับปรุงระบบระบายน้ำด้านใต้คลองภาษีเจริญถึงคลองสนามชัย(ปรับปรุงสถานีสูบน้ำและก่อสร้างเขื่อน
ค.ส.ล.คลองเลนเปน) โครงการปรับปรุงเพิ่มประสิทธิภาพสถานีสูบน้ำคลองกรวย
โครงการก่อสร้างเขื่อน ค.ส.ล.และ สถานีสูบน้ำคลองทรงกระเทียมจากซอยโชคชัย4 ถึงคลองจั่น
โครงการก่อสร้างเขื่อน ค.ส.ล.คลองตาสาด โครงการก่อสร้างเขื่อน ค.ส.ล.คลองวัดยานนาวา
ส่วนโครงการภาคเอกชนที่สำคัญ ได้แก่ โครงการ Central WestGate
โครงการพัฒนาที่ดินซอยหลังสวน Block 3 โครงการ Show DC (Additional)
โครงการคอนโดมิเนียมของกลุ่ม บมจ.พฤกษา เรียลเอสเตท โครงการคอนโดมิเนียมของกลุ่ม
บมจ.เอเชี่ยนพร็อพเพอร์ตี้ ดีเวลลอปเม้นท์ โครงการคอนโดมิเนียมของกลุ่ม
บมจ.แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์ เป็นต้น

ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

-   ต้นทุนงานรับจ้าง

ต้นทุนงานรับจ้างประกอบไปด้วยค่าจ้างแรงงาน ค่าวัสดุที่ใช้ในการก่อสร้าง ค่าเสื่อมราคา
วัสดุสิ้นเปลือง และค่าใช้จ่ายในการผลิตอื่นๆ เรียงตามลำดับตามมูลค่าต้นทุน
ซึ่งวัสดุก่อสร้างหลักของงานฐานราก ได้แก่ คอนกรีตผสมเสร็จ ซีเมนต์ เหล็กเส้น น้ำมันดีเซล
และสารละลายพยุงหลุมเจาะ (เบนโทไนท์และโพลีเมอร์)
โดยราคาของวัตถุดิบมีการเปลี่ยนแปลงตามภาวะตลาดและเศรษฐกิจ

ในปี 2556 บริษัทและบริษัทย่อยมีต้นทุนจากงานก่อสร้างรวม 1,026.36 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
57.65 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.95 คิดเป็นอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้จากงานก่อสร้างร้อยละ
79.33

-   ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร

บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารซึ่งประกอบไปด้วย ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน
ค่าใช้จ่ายสำนักงาน ภาษีและค่าธรรมเนียม และค่าใช้จ่ายอื่นๆ เป็นต้น โดยในปี 2556
บริษัทและบริษัมย่อยมีค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารเท่ากับ 71.23 ล้านบาท
เป็นส่วนเฉพาะของบริษัทจำนวน 61.66 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 16.29
ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 35.90 และเป็นส่วนของบริษัทย่อยจำนวน 9.57 ล้านบาท

ในปี 2556 บริษัทและบริษัทย่อยได้กลับรายการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญรวม 4.84 ล้านบาท
เนื่องจากได้รับชำระเงินจำนวนดังกล่าว

ในปี 2555 บริษัทได้ตั้งค่าเผื่อผลขาดทุนจากการด้อยค่าในเงินลงทุนในบริษัทย่อย 15.30 ล้านบาท

กำไรสุทธิ

สำหรับ ปี 2556 จากผลประกอบการของบริษัทมีกำไรสุทธิเท่ากับ 155.06 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 77.02 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 98.70 มีกำไรสุทธิต่อหุ้นขั้นพื้นฐานในอัตรา
0.61 บาทต่อหุ้น ส่วนผลประกอบการเมื่อรวมกับบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิเท่ากับ 162.92 ล้านบาท
(ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัท 159.07 ล้านบาท และ เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 3.85
ล้านบาท)

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (Return on Equity)

ในปี 2556 อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นของบริษัทและบริษัทย่อยเท่ากับร้อยละ 31.10 เพิ่มขึ้นจากปี
2555 ซึ่งอยู่ที่ร้อยละ 9.03

ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม 987.43
ล้านบาทซึ่งเป็นสินทรัพย์หมุนเวียน 697.34 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนประมาณ 107.12 ล้านบาท
เป็นสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจำนวน 290.09 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนประมาณ 35.73 ล้านบาท
สินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่ เป็นการเพิ่มขึ้นในรายการเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดประมาณ
57.28 ล้านบาท รายได้ค้างรับที่ยังไม่ได้เรียกชำระเพิ่มขึ้นประมาณ 113.82 ล้านบาท ที่ดิน
อาคาร และอุปกรณ์เพิ่มขึ้นประมาณ 25.97 ล้านบาท โดยมีอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์สำหรับปี
2556 เท่ากับร้อยละ 17.79

  - ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ – สุทธิ

  ลูกหนี้การค้า และตั๋วเงินรับ - สุทธิ
  (รวมรายได้ที่ยังไม่ได้เรียกชำระแต่ไม่รวมลูกหนี้เงินประกันผลงานซึ่งผู้ว่าจ้างหักเพื่อประกันผลงานในอัตราร้อยละ
  5 ของจำนวนเงินที่เรียกเก็บในแต่ละงวด โดยจะได้รับคืนเมื่อได้มีการส่งมอบงานแล้ว) ณ วันที่
  31 ธันวาคม 2556 ลูกหนี้การค้า และตั๋วเงินรับ -
  สุทธิของบริษัทและบริษัทย่อยมีมูลค่าสุทธิเท่ากับ 345.03 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2555
  ที่มีมูลค่าสุทธิ 277.29 ล้านบาท
  ทั้งนี้บริษัทและบริษัทย่อยได้ตั้งสำรองเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับไว้แล้วสำหรับปี
  2556 และ 2555 เป็นจำนวนรวมทั้งสิ้น 4.32 และ 8.56 ล้านบาท ตามลำดับ

  - ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิของบริษัทและบริษัทย่อย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 มีจำนวน
  226.27 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2555 ที่มีมูลค่า 200.30 ล้านบาท
  ทั้งนี้ในระหว่างปีบริษัทได้มีการลงทุนในเครื่องจักรมูลค่าประมาณ 34.14 ล้านบาท
  ยานพาหนะประมาณ 3.96 ล้านบาท เครื่องมือและอุปกรณ์ประมาณ 19.77 ล้านบาท
  และประเภทอื่นๆอีกประมาณ 4.85 ล้านบาท

  หนี้สินรวม

  ทางด้านหนี้สิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทและบริษัทย่อย มีหนี้สินรวม 360.49 ล้านบาท
  เป็นประเภทหนี้สินหมุนเวียนจำนวน 334.87 ล้านบาท ลดลงจากปี 2555 ประมาณ 71.12
  ล้านบาท โดยส่วนใหญ่เป็นการลดลงในส่วนของเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นประมาณ
  29.78 ล้านบาท เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่ายประมาณ 93.51 ล้านบาท
  และอื่นๆเพิ่มขึ้นประมาณ 52.17 ล้านบาท เป็นประเภทหนี้สินไม่หมุนเวียนจำนวน 25.62
  ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2555 ประมาณ 7.73 ล้านบาท
  ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นในส่วนของหนี้สินตามสัญญาเช่าซื้อประมาณ 8.97 ล้านบาท
  และอื่นๆลดลงประมาณ 1.24 ล้านบาท

สภาพคล่อง

  ใน ปี 2556 บริษัทและบริษัทย่อยมีกระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจากการดำเนินงานจำนวน
  89.65 ล้านบาท และมีกระแสเงินสด ใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 34.32 ล้านบาท
  และมีกระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 1.94 ล้านบาท
  โดยมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น 57.28 ล้านบาท

อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

เมื่อพิจารณาจากงบการเงินรวมสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556
บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio) เท่ากับ 2.08 เท่า
และมีอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (Quick Asset Ratio) เท่ากับ 1.52 เท่า

โครงสร้างเงินทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 บริษัทและบริษัทย่อยมีโครงสร้างเงินทุนประกอบไปด้วยหนี้สินรวม
360.49 ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้น 626.94 ล้านบาท
หรือคิดเป็นอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ 0.58 เท่า

ในส่วนเฉพาะของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 มีโครงสร้างเงินทุนประกอบไปด้วยหนี้สินรวม
358.09ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้น 624.29 ล้านบาท
หรือคิดเป็นอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ 0.57 เท่า

14.3 ปัจจัยที่อาจมีผลต่อผลการดำเนินงานของบริษัทในอนาคต

- การดำเนินงานในอนาคต

สำหรับปี 2557
ปัญหาความขัดแย้งทางการเมืองยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อสภาวะเศรษฐกิจโดยรวม
แต่ในครึ่งแรกของปี
2557คาดว่าอุตสาหกรรมก่อสร้างเสาเข็มเจาะจะยังคงไม่ได้รับผลกระทบโดยตรงเนื่องจากมีงานในมือ
(Backlog)ที่ต้องดำเนินการต่อไป
แต่หากความขัดแย้งทางการเมืองทวีความรุนแรงขึ้นและยืดเยื้อคาดว่าจะส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมก่อสร้างเสาเข็มเจาะในช่วงครึ่งหลังของปี
2557

อย่างไรก็ตามเมื่อสามารถผ่านพ้นวิกฤติการเมืองไปได้จนสามารถจัดตั้งรัฐบาลขึ้นมาบริหารประเทศ
โครงการพัฒนาประเทศในด้านต่างๆ เพื่อเพิ่มศักยภาพในการแข่งขัน และ
รองรับการเปิดเสรีอาเซียน(AEC) เป็นสิ่งจำเป็นที่รัฐบาลต้องผลักดันให้เกิดขึ้น
โครงการก่อสร้างขนาดใหญ่ต่างๆ
ที่จะเกิดขึ้นในอนาคตคาดว่าล้วนส่งผลดีต่ออุตสาหกรรมก่อสร้างเสาเข็มเจาะทั้งสิ้น

ในส่วนของงานก่อสร้างทั่วไป ตั้งแต่ปี 2554
บริษัทย่อยได้เข้าจดทะเบียนเป็นผู้รับเหมางานของภาครัฐบางแห่งโดยตรง
และบริษัทย่อยได้เริ่มเข้าร่วมประมูลรับงานโดยตรงจากภาครัฐตั้งแต่ ปี 2555
ส่วนงานภาคเอกชนบริษัทย่อยมีนโยบายขยายธุรกิจก่อสร้างโดยมุ่งทำตลาดในส่วนของการรับเหมาก่อสร้าง
คลังสินค้า อาคารโรงงาน และ อาคารสำนักงาน

- ผลกระทบจากการเช่าเครื่องจักร

การเช่าเครื่องจักรเป็นทางเลือกในกรณีที่ต้องการจะเพิ่มกำลังการผลิตเป็นการชั่วคราวเพื่อรองรับงานที่เกินกำลังการผลิตของบริษัทขณะนั้นเป็นระยะเวลาสั้นๆ
ซึ่งจะช่วยให้บริษัทไม่ต้องลงทุนในเครื่องจักรและอุปกรณ์เพิ่มเติมซึ่งอาจเป็นภาระทางการเงินทั้งในระยะสั้นและระยะยาวได้
อย่างไรก็ตามการเช่าจะส่งผลให้ต้นทุนของบริษัทในช่วงเวลาที่เช่านั้นสูงขึ้น
(เมื่อเทียบกับค่าเสื่อมราคาในกรณีการซื้อเครื่องจักร)

  - ผลกระทบจากการลงทุนในเครื่องจักรใหม่

การลงทุนในเครื่องจักรเพื่อเพิ่มกำลังการผลิต
อาจส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดและค่าเสื่อมราคาของบริษัท
ในกรณีที่งานในตลาดไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้และบริษัทไม่สามารถนำเครื่องจักรมาใช้ให้เกิดประโยชน์ได้
บริษัทยังคงต้องมีภาระค่าเสื่อมราคาที่เพิ่มขึ้น ทำให้อาจส่งผลกระทบต่ออัตราการทำกำไรของบริษัท
รวมถึงยังอาจส่งผลกระทบต่อฐานะทางการเงินและสภาพคล่องของบริษัทได้

- ผลกระทบต่อต้นทุนบริการที่อาจปรับเพิ่มขึ้น

เพื่อจำกัดผลกระทบต่อต้นทุนที่มีสาเหตุมาจากความผันผวนของราคาวัสดุที่อาจปรับเพิ่มขึ้น
บริษัทมีนโยบายจะดำเนินการจัดซื้อวัสดุหลักบางรายการทั้งจำนวน หรือ
ทำสัญญาตกลงราคาไว้กับผู้ขายเพื่อล็อคต้นทุนในแต่ละช่วงเวลาเมื่อได้รับหนังสือยืนยันการว่าจ้าง
นอกจากนี้ บริษัทจะพิจารณาปรับราคาเพื่อชดเชยกับต้นทุนที่ปรับเพิ่มขึ้น ทั้งนี้
โดยยังรักษาความสามารถในการแข่งขันของบริษัท