11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 ข้อมูลทางการเงินโดยสรุป

[TABLE]

  ----------------------------------- ----- ----------- ------------- ---------- -- --------
  (ข) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ                                                         

  บริษัท ไทยรุ่งยูเนี่ยนคาร์ จำกัด (มหาชน)                                                   
  และและบริษัทย่อย ณ 31 ธันวาคม 2553 2552                                               
  และ 2551                                                                          

                                                                                    

  อัตราส่วนทางการเงิน                          ปี 2553      ปี 2552        ปี 2551        

  ก. อัตราส่วนวิเคราะห์ความคล่องตัว                                                       

  - อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน               เท่า   3.34        4.21          4.80          

  - อัตราส่วนสินทรัพย์คล่องตัว               เท่า   2.24        3.39          3.13          

  - อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด         เท่า   0.20        0.79          0.38          

  - อัตราส่วนการหมุนของลูกหนี้การค้า         เท่า   6.07        5.13          6.00          

  - ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                 วัน    59.28       70.24         60.03         

  - อัตราการหมุนของสินค้าคงเหลือ           เท่า   9.16        3.88          4.40          

  - ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย               วัน    39.31       92.83         81.73         

  - อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้               เท่า   6.64        5.64          7.53          

  - ระยะเวลาชำระหนี้                    วัน    54.20       63.78         47.81         

  - Cash                              วัน    44.40       99.29         93.95         

  ข. อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                               

  - อัตรากำไรขั้นต้น                      %     16.91       11.06         13.21         

  - อัตรากำไรสุทธิ                       %     10.49       (7.82)        (0.55)        

  - อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                 %     9.05        (4.66)        (0.49)        

  ค.                                                                                
  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                                 

  - อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม          %     8.01        (4.17)        (0.49)        

  - อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร         %     24.24       0.15          11. 01        

  - อัตราการหมุนของสินทรัพย์               เท่า   0.76        0.53          0.79          

  ง. อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                                  

  - อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น          เท่า   0.15        0.10          0.13          

  - อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย       เท่า   10,412.93   (10,291.48)   (877.28)      

  - อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล              %     57          -             -             
  ----------------------------------- ----- ----------- ------------- ---------- -- --------

11.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน (งบการเงินรวม ณ วันที่
31 ธันวาคม 2553)

ในปี 2553 อุตสาหกรรมยานยนต์ของไทยขยายตัวขึ้น 65% จากปีก่อน
โดยมีการผลิตรถยนต์รวมทั้งสิ้น 1,654,304 คัน เป็นการจำหน่ายรถยนต์ในประเทศทั้งสิ้น
800,357 คัน เพิ่มขึ้น 46% และเป็นการส่งออก 895,855 คัน เพิ่มขึ้น 67% จากปีก่อน
เนื่องจากความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากแผนการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล
ทำให้ประชาชนมีอำนาจซื้อมากขึ้น สินค้าเกษตรหลายชนิดมีราคาสูงขึ้น
และตลาดให้การตอบรับที่ดีต่อการแนะนำรถยนต์รุ่นใหม่ ๆ
โดยเฉพาะรถอีโคคาร์เข้าสู่ตลาดของผู้ประกอบการตั้งแต่ต้นปี 2553
ในขณะที่ตลาดส่งออกยังสามารถขยายตัวในทุกตลาดส่งออก (เอเชีย, โอเชียเนีย,
ตะวันออกกลาง, แอฟริกา, ยุโรป, อเมริกากลาง และอเมริกาใต้)
นอกจากนี้ยังได้รับผลดีจากการยกเว้นอากรภายใต้เขตการค้าเสรีอาเซียน อย่างไรก็ดี
การปรับตัวเพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรมรถยนต์ส่วนหนึ่งอาจเกิดจากฐานที่ค่อนข้างต่ำใน ปี 2552

สำหรับกลุ่มบริษัทไทยรุ่งฯ นั้น ในปี 2553 มียอดรายได้รวม 2,091.30 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 46%
จากปีก่อน ทั้งนี้สาเหตุหลักมาจากอุตสาหกรรมยานยนต์ไทย และทั่วโลกฟื้นตัวขึ้น ประกอบกับบริษัทฯ
ได้ปรับกลยุทธ์มามุ่งเน้นรายได้จากการขายชิ้นส่วน รับจ้างพ่นสีและรับจ้างประกอบเพิ่มขึ้น
เมื่ออุตสาหกรรมยานยนต์เติบโตขึ้น จึงทำให้บริษัทฯ มีรายได้เพิ่มขึ้นตาม
ซึ่งรายละเอียดของผลการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัทในปี 2553 มีดังนี้

ผลการดำเนินงาน

รายได้รวม

[] รายได้รวมของบริษัทและบริษัทย่อย ประจำปี 2553 เท่ากับ 2,091.30 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี
2552 จำนวน 662.93 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 46% ซึ่งมีรายละเอียดดังนี้

จากการที่บริษัทฯ มีรายได้จากการขายสินค้าและบริการโดยรวมเพิ่มขึ้น
ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากธุรกิจชิ้นส่วนและรับจ้างประกอบมีปริมาณการสั่งซื้อผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นของลูกค้า
รวมถึงธุรกิจรับจ้างทำแม่พิมพ์และอุปกรณ์จับยึดที่มีการรับรู้รายได้ตามความสำเร็จของงาน
ทั้งจากลูกค้ารายเดิมและรายใหม่ที่บริษัทได้รับความไว้วางใจตั้งแต่ปลายปี 2552
อันเนื่องมาจากบริษัทพยายามเพิ่มศักยภาพการผลิตให้ได้สินค้าที่มีคุณภาพอย่างต่อเนื่อง

สำหรับรายได้อื่นของบริษัทฯ เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 45.79 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 60.80
จากรายได้ค่าเช่าและบริการให้กับบริษัทร่วม รวมถึงรายได้จากขายเศษซาก
ตามปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นและจากราคาขายเพิ่มขึ้นตามภาวะตลาดในประเทศและต่างประเทศ

ส่วนแบ่งกำไร(ขาดทุน)จากเงินลงทุนในบริษัทร่วม

ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้นจำนวน 44.99 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ
353.14 อันเนื่องมาจากการรับรู้ผลการดำเนินงานของบริษัทร่วมทั้ง 3 แห่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง
ส่วนแบ่งกำไรสูงขึ้นมากจากบริษัท เดลต้า ไทยรุ่ง จำกัด จำนวน 39.30 ล้านบาท
อันเนื่องมาจากบริษัทดังกล่าวจัดตั้งใหม่และเริ่มมีการผลิตปลายปี 2552
โดยปริมาณการผลิตและขายเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

ต้นทุนขายและบริการ

ในปี 2553 บริษัทฯ มีต้นทุนขายและบริการรวม 1,637.02 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 433.54
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 36.02 อันเนื่องมาจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น
โดยเฉพาะของงานชิ้นส่วนและรับจ้างประกอบ
งานรับจ้างทำแม่พิมพ์และอุปกรณ์จับยึดที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก เมื่อพิจารณาสัดส่วนต้นทุนขายต่อยอดขายปี
2553 จะคิดเป็นร้อยละ 83.09 ลดลงจากปีก่อนร้อยละ 5.85
เนื่องจากการดำเนินนโยบายเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตเพื่อลดต้นทุน
และบริษัทมีสัดส่วนต้นทุนคงที่ลดลงจากปริมาณการผลิตที่สูงขึ้นอย่างมากดังกล่าว

ค่าใช้จ่ายจากการขายและบริหาร

บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารปี 2553 เท่ากับ 288.27 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
63.24 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 17.99
อันเนื่องมาจากการปรับกลยุทธ์การควบคุมค่าใช้จ่ายต่างๆและการเพิ่มประสิทธิภาพการปฏิบัติงาน
โดยการส่งเสริม พัฒนาและอบรมให้ความรู้แก่พนักงานบริษัทอย่างต่อเนื่อง

กำไร (ขาดทุน) สุทธิ

บริษัทฯ มีกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ ในปี 2553 จำนวน 219.30 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 11.13 จากรายได้จากการขายสินค้าและบริการ โดยกำไรสูงขึ้นจากปีก่อน 331
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 296.32 อันเนื่องมาจากปริมาณการขายสินค้าและบริการ รายได้อื่น
และส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้น
รวมถึงนโยบายการเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานทั้งพนักงานโรงงานและสำนักงาน
กอรปกับการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างต่อเนื่อง เพื่อลดต้นทุนการผลิต

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และวันที่ 31 ธันวาคม 2552 เท่ากับ
2,895.54 ล้านบาท และ 2,581.42 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งเพิ่มขึ้น 314.12 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 12.17 อันเนื่องจากบริษัทมีกระแสเงินสดเพิ่มขึ้นจากการดำเนินงาน
ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้นสอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของยอดขาย
สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นจากการใช้วัตถุดิบเพื่อใช้ในการผลิตที่สูงขึ้นตามยอดขายและการเพิ่มขึ้นของรายได้ค้างรับจากงานบริการสร้างแม่พิมพ์และอุปกรณ์จับยึด

ลูกหนี้การค้า

บริษัทฯ มียอดลูกหนี้การค้าสุทธิ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และวันที่ 31 ธันวาคม 2552 เท่ากับ
372.11 ล้านบาท และ 276.79 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งเพิ่มขึ้น 95.32 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 34.44 การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้สืบเนื่องจากรายได้จากการขายและบริการที่เพิ่มขึ้น
ซึ่งไม่มีลูกหนี้การค้าที่เกินกำหนดอายุที่สำคัญ โดยยอดลูกหนี้การค้าสุทธิ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
และวันที่ 31 ธันวาคม 2552 สะท้อนระยะเวลาการเก็บหนี้เฉลี่ยประมาณ 59.28 วัน และ 70.24
วัน ตามลำดับ

รายได้ค้างรับ

บริษัทฯ มียอดรายได้ค้างรับ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และวันที่ 31 ธันวาคม 2552 เท่ากับ
217.20 ล้านบาท และ 14.15 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งเพิ่มขึ้น 203.05 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 1,434.98
จากการรับรู้รายได้ตามความสำเร็จของงานสร้างแม่พิมพ์และอุปกรณ์จับยึด
ที่ยังไม่ถึงกำหนดเรียกเก็บเงินตามงวดสัญญา

เงินลงทุน

บริษัทฯ มีเงินลงทุน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และวันที่ 31 ธันวาคม 2552 เท่ากับ 217.01
ล้านบาท และ 161.59 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งเพิ่มขึ้น 55.42 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ
34.30 จากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรสุทธิจากผลดำเนินงานของบริษัทร่วม 3 แห่ง

ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์

บริษัทฯ มีที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และวันที่ 31 ธันวาคม 2552
เท่ากับ 1,309.53 ล้านบาท และ 1,324.01 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งลดลง 14.48 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 1.09

หนี้สิน

บริษัทฯมีหนี้สินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และวันที่ 31 ธันวาคม 2552 เท่ากับ 384.50
ล้านบาท และ 243.32 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งเพิ่มขึ้น 141.18 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ
58.02 เนื่องจากเจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น
จากปริมาณการซื้อวัตถุดิบตามปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นสอดคล้องกับรายได้จากการขายและบริการที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ซึ่งเจ้าหนี้เหล่านี้ยังไม่ครบกำหนดชำระหนี้

ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทฯ มีส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และวันที่ 31 ธันวาคม 2552 เท่ากับ
2,511.05 ล้านบาท และ 2,338.10 ล้านบาท ตามลำดับ เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 172.95 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 7.40 จากผลกำไรสุทธิจากการดำเนินงานของบริษัท

ทั้งนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 บริษัทฯ มีโครงสร้างเงินทุนประกอบด้วยหนี้สินรวม 384.50
ล้านบาทและส่วนของผู้ถือหุ้น 2,511.05 ล้านบาท คิดเป็นอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ
0.15 เท่า เมื่อเทียบกับ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 ซึ่งอยู่ที่ระดับ 0.10 เท่า
ซึ่งผลต่างไม่เป็นสาระสำคัญ

งบกระแสเงินสด

จากงบการเงินรวมสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และวันที่ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทฯ
มีกระแสเงินสดรับจากการดำเนินงานสุทธิจำนวน 63.08 ล้านบาท
กระแสเงินสดใช้ในกิจกรรมลงทุนจำนวน 73.38 ล้านบาท
เป็นผลมาจากการลงทุนในเครื่องจักรและอุปกรณ์โรงงาน
และมีกระแสเงินสดจ่ายจากกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 50.22 ล้านบาท
เป็นผลมาจากการซื้อหุ้นทุนคืนจำนวน 47.95
ล้านบาทและการจ่ายเงินปันผลของบริษัทย่อยแก่ผู้ถือหุ้นส่วนน้อย

3.  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

  (ก) ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

  บริษัทและบริษัทย่อย จ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่ผู้สอบบัญชีของบริษัท เอเอ็นเอส ออดิท
  จำกัด ในรอบปีที่ผ่านมา เปรียบเทียบกับปีก่อน ตามรายละเอียดดังนี้

  หน่วย : บาท

  ------------------------------------- ----------------- ---------------
  ชื่อบริษัท                                2553              2552

  บริษัท ไทยรุ่งยูเนี่ยนคาร์ จำกัด (มหาชน)       570,000           550,000

  บริษัท ไทย วี.พี. ออโต้เซอร์วิส จำกัด         230,000           220,000

  บริษัท ไทยรุ่ง ทูลส์ แอนด์ ไดส์ จำกัด          200,000           190,000

  บริษัท ไทยออโต้ เพรสพาร์ท จำกัด            250,000           220,000

  บริษัท ไทยอัลติเมทคาร์ จำกัด                350,000           320,000

  รวม                                   1,600,000         1,500,000
  ------------------------------------- ----------------- ---------------

  (ข) ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee)

-   บริษัทและบริษัทย่อย ได้จ่ายค่าบริการอื่นให้กับ บริษัท เอเอ็นเอส ออดิท จำกัด
    ในรอบปีที่ผ่านมา เปรียบเทียบกับปีก่อน ดังนี้

หน่วย : บาท

+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รายการ                         | ผู้จ่าย      | 2553      | 2552      |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าตอบแทนงานบริการอื่น^(*)         | บริษัทฯ     | 51,590    | 16,313    |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าตอบแทนงานบริการอื่น^(*)         | บริษัทย่อย   | 68,540    | 31,298    |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| ค่าบริการ                        | บจ.       | 40,000    | 40,000    |
| ตรวจสอบกรณีพิเศษตามประกาศของ BOI | ไทยออโต้   |           |           |
|                                | เพรสพาร์ท  |           |           |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+
| รวม                            |           | 160,130   | 87,611    |
+--------------------------------+-----------+-----------+-----------+

  หมายเหตุ ค่าตอบแทนงานบริการอื่น เช่น ค่าใช้จ่ายเดินทาง ค่าที่พัก ค่าโทรศัพท์
  ค่าถ่ายเอกสาร ค่าปกทำงบการเงิน แฟ้มเอกสารและอื่นๆ เป็นต้น
  ซึ่งค่าใช้จ่ายดังกล่าวผู้สอบบัญชีจะเรียกเก็บตามที่จ่ายจริง