12. ฐานะการเงิน และผลการดำเนินงาน

(1) งบการเงิน

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

  (1) ชื่อผู้สอบบัญชี นายชัยกรณ์ อุ่นปิติพงษา จากสำนักงาน ดร. วิรัช แอนด์ แอส โซซิ เอทส์

(2) ในปี 2544, 2545 และ 2546 ผู้สอบบัญชี
แสดงความเห็นเกี่ยวกับงบการเงินแบบไม่มีเงื่อนไข

(3) นโยบายการบัญชีที่สำคัญ

แสดงอยู่ในหมายเหตุประกอบงบการเงิน

๔๒

(ข) ตารางสรุปงบการเงินสำหรับผลการดำเนินงานในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ. วันที่ 31 ธันวาคม 2546, 2545, 2544

สินทรัพย์

หน่วย:บาท

+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|                               | 2546  |    | 2545  |    | 2544  |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน.-               |       |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร          | 11,67 | 0. | 17,14 | 0. | 14,43 | 0. |
|                               | 6,610 | 50 | 4,079 | 91 | 5,197 | 77 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า           | 44,27 |    | 41,64 |    | 30,77 |    |
|                               | 5,993 |    | 1,590 |    | 6,317 |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ            | (     |    | (     |    | (     |    |
|                               | 9,770 |    | 8,551 |    | 8,286 |    |
|                               | ,153) |    | ,743) |    | ,249) |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า-สุทธิ       | 34,50 | 1. | 33,08 | 1. | 22,49 | 1. |
|                               | 5,840 | 48 | 9,847 | 76 | 0,068 | 20 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทร่วม       |       |    | 5,00  | 0. |       |    |
|                               |       |    | 0,000 | 27 |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินค้าคงเหลือ                    | 38,73 | 1. | 34,00 | 1. | 33,77 | 1. |
|                               | 7,948 | 66 | 8,394 | 81 | 3,493 | 80 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น               | 4,37  | 0. | 4,48  | 0. | 5,36  | 0. |
|                               | 0,912 | 19 | 5,270 | 24 | 7,452 | 29 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน              | 89,29 | 3. | 93,72 | 4. | 76,06 | 4. |
|                               | 1,310 | 83 | 7,590 | 99 | 6,210 | 06 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน.-             |       |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย    |       |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย              | 3     | 1  |       |    |       |    |
|                               | 21,07 | 3. |       |    |       |    |
|                               | 8,294 | 77 |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  เงินลงทุนในบริษัทร่วม             | 1     | 7. | 1     | 6. | 90,21 | 4. |
|                               | 73,75 | 45 | 17,58 | 27 | 2,339 | 82 |
|                               | 0,864 |    | 3,400 |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  เงินลงทุนระยะยาวอื่น             |       |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  เงินลงท                       | 1     | 6. | 1     | 8. | 1     | 9. |
| ุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันและบริษัทอื่น ๆ  | 46,02 | 26 | 65,55 | 83 | 85,03 | 89 |
|                               | 3,870 |    | 2,600 |    | 8,850 |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย       | 1     | 4. |       |    |       |    |
|                               | 05,75 | 54 |       |    |       |    |
|                               | 0,000 |    |       |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  เงินฝากธนาคาร                 |       |    |       |    | 11    | 0. |
|                               |       |    |       |    | 8,000 | 01 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  เง                           | 2     | 1  | 2     | 1  | 3     | 1  |
| ินให้กู้ยืมระยะยาวที่เกี่ยวข้องกัน (สุทธิ) | 56,16 | 0. | 80,16 | 4. | 06,99 | 6. |
|                               | 9,065 | 99 | 9,065 | 94 | 3,133 | 41 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|                               | 1     |    | 1     |    |       |    |
| ดอกเบี้ยค้างรับจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน | 18,28 |    | 06,85 |    |       |    |
|                               | 1,465 |    | 9,958 |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ           | (11   |    | (10   |    |       |    |
|                               | 8,281 |    | 3,548 |    |       |    |
|                               | ,465) |    | ,133) |    |       |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| ดอกเบี้ยค้างรับจากบร              |       |    | 3,31  | 0. | 7,15  | 0. |
| ิษัทร่วม และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน (สุทธิ) |       |    | 1,825 | 18 | 3,113 | 38 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ        | 1,2   | 5  | 1,2   | 6  | 1,2   | 6  |
|                               | 37,67 | 3. | 12,14 | 4. | 02,96 | 4. |
|                               | 3,793 | 09 | 5,770 | 62 | 8,970 | 29 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น             | 1,58  | 0. | 3,23  | 0. | 2,66  | 0. |
|                               | 6,254 | 07 | 1,237 | 17 | 8,672 | 14 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน           | 2,2   | 9  | 1,7   | 9  | 1,7   | 9  |
|                               | 42,03 | 6. | 81,99 | 5. | 95,15 | 5. |
|                               | 2,140 | 17 | 3,897 | 01 | 3,077 | 94 |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+
|  รวมสินทรัพย์                    | 2,3   | 1  | 1,8   | 1  | 1,8   | 1  |
|                               | 31,32 | 00 | 75,72 | 00 | 71,21 | 00 |
|                               | 3,450 |    | 1,487 |    | 9,287 |    |
+-------------------------------+-------+----+-------+----+-------+----+

๔๓

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ. วันที่ 31 ธันวาคม 2546, 2545, 2544

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

  ---------------------------------------- --------------- ------- --------------- ------- --------------- ---------
                                           2546                    2545                    2544            

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                              

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน      166,058,867     7.12    19,042,780      1.02    26,056,751      1.39

  เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้า                    72,491,244      3.11    67,545,852      3.60    58,245,897      3.11

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                                                                                           

  คณะบุคคล บุคคลที่เกี่ยวข้องกัน                   25,800,000      1.11    22,000,000      1.17    21,200,000      1.13

  บุคคลและกิจการอื่น                           432,088,862     18.53   152,088,862     8.11    168,248,862     8.98

  ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี   6,537,203       0.28    9,139,549       0.49    38,473,878      2.06

  เจ้าหนี้ทรัพย์สิน                              9,350,989       0.40    30,324,416      1.62    4,800,000       0.26

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                                            

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย                     19,220,228      0.82    12,474,891      0.67    11,336,701      0.61

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                                                     1,326,418       0.07    14,149,065      0.76

  ค่าธรรมเนียมแพทย์ค้างจ่าย                     34,549,950      1.48    30,251,537      1.61    25,575,037      1.37

  อื่น ๆ                                     9,958,095       0.43    7,679,468       0.41    6,452,551       0.34

                                           63,728,273              51,732,314              57,513,354      

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                           776,055,438     33.28   351,873,773     18.77   374,538,742     20.00

  หนี้สินไม่หมุนเวียน.-                                                                                          

  หนี้สินระยะยาว-สุทธิ                          398,691,354     17.10   566,373,190     30.20   686,284,533     36.68

  เจ้าหนี้ทรัพย์สิน-สุทธิ                          6,800,000       0.29    11,600,000      0.62    16,400,000      0.88

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                          1,809,031       0.08    1,810,431       0.10    1,810,431       0.10

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                         407,300,385     17.47   579,783,621     30.92   704,494,964     37.66

  รวมหนี้สิน                                  1,183,355,823   50.75   931,657,394     49.69   1,079,033,706   57.66

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                              

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                                 

  ทุนจดทะเบียน                                                                                               

  หุ้นสามัญ 15,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท     150,000,000             150,000,000             150,000,000     

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                                                                                     

  หุ้นสามัญ 12,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท     120,000,000     5.15    120,000,000     6.40    120,000,000     6.41

  ส่วนเกินทุน                                                                                                 

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                                                             209,511,000     11.20

  ส่วนเกินทุนอื่น                                                                                               

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาที่ดิน                   611,236,264     26.22   611,236,264     32.58   611,236,264     32.67

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาอาคารและสิ่งปลูกสร้าง     136,728,302     5.86    143,669,458     7.65    150,536,864     8.04

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากภาวะเปลี่ยนแปลงมูลค่าของ                                                                    

  เงินลงทุน                                  96,506,245      4.14                                            

  กำไร (ขาดทุน) สะสม                                                                                        

  จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย                  14,545,845      0.63    5,575,981       0.30    14,230,955      0.76

  ยังไม่ได้จัดสรร                              168,950,971     7.25    63,582,390      3.38    (313,329,502)   (16.74)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                           1,147,967,627   49.25   944,064,093     50.4    792,185,581     42.34

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                    2,331,323,450   100     1,875,721,487   100     1,871,219,287   100
  ---------------------------------------- --------------- ------- --------------- ------- --------------- ---------

๔๔

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546, 2545 และ 2544

หน่วย : บาท

  --------------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- -------------- --------
                                          2546                     2545                     2544           

  รายได้                                                                                                    

  รายได้จากการรักษาพยาบาล                   1,099,795,114   91.59    938,220,014     92.90    823,981,528    93.01

  ส่วนได้เสียในกำไรของบริษัทร่วม                45,143,960      3.76     27,850,518      2.76     16,372,203     1.85

  รายได้อื่น                                                                                                  

  กำไรจากการกลับรายการขาดทุนจากการด้อยค่า     12,993,750      1.08                                             

  ดอกเบี้ยรับ                                28,073,546      2.34     34,831,284      3.45     35,662,930     4.03

  รายได้เงินปันผล                            5,947,713       0.50     43,292,280      0.43     3,491,907      0.39

  รายได้อื่น                                 8,831,316       0.73     4,650,437       0.46     6,382,798      0.72

  รวมรายได้                                1,200,785,399   100      1,009,881,533   100      885,891,366    100

  ค่าใช้จ่าย                                                                                                  

  ต้นทุนในการรักษาพยาบาล                     794,753,814     66.19    666,876,451     66.04    601,691,369    67.92

  ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร              80,366,222      6.69     67,686,829      6.70     57,134,285     6.45

  หนี้สงสัยจะสูญ                              15,951,742      1.33     41,070,646      4.07     15,036,456     1.70

  ส่วนได้เสียในขาดทุนของบริษัทร่วม               3,124,322       0.26     479,457         0.05                    

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน                                                                11,745,000     1.33

  ขาดทุนจากการลดทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้อง           25,987,500      2.16                                             

  ดอกเบี้ยจ่าย                               44,703,008      3.73     53,080,889      5.30     74,305,087     8.39

  ค่าตอบแทนกรรมการ                         9,532,000       0.79     8,838,000       0.88     7,236,000      0.82

  รวมค่าใช้จ่าย                              974,418,608     81.15    838,032,272     83.04    767,148,197    86.61

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิก่อนภาษีเงินได้             226,366,791     18.85    171,849,261     16.96                   13.39

  หัก ภาษีเงินได้                             (47,351,050)    (3.94)   (13,977,119)    (1.38)   (27,586,261)   (3.11)

  กำไร(ขาดทุน) ก่อนรายการพิเศษ               179,015,741     14.91    157,872,142     15.58    91,156,908     10.28

  รายการพิเศษ :                                                                                             

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้กับสถาบันการเงิน-   381,548                  6,006,370                4,048,007      
  สุทธิจากภาษีเงินได้                                                                                           

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                          179,397,289              163,878,512              95,204,915     

  กำไร(ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                                                                  

  กำไร(ขาดทุน) ก่อนรายการพิเศษ               14.92                    13.16                    7.60           

  รายการพิเศษ                              0.03                     0.50                     0.34           

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                          14.95                    13.66                    7.94           

  จำนวนหุ้นสามัญที่ออกจำหน่ายและเรียกชำระแล้ว                                                                      
  12,000,000 หุ้น                                                                                            
  --------------------------------------- --------------- -------- --------------- -------- -------------- --------

๔๕

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546, 2545 และ 2544

  หน่วย : บาท

  --------------------------------------------- ------------- ------------- -------------
                                                2546          2545          2544

  ทุนเรือนหุ้น                                                                  

  หุ้นสามัญที่ออกและเรียกชำระแล้ว                      120,000,000   120,000,000   120,000,000

  ส่วนเกินทุน                                                                  

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                                              209,511,000

  ส่วนเกินทุนอื่น                                                                

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาที่ดิน (หมายเหตุ 8)                                        

  ยอดต้นปี                                        611,236,264   611,236,264   611,236,264

  เพิ่มขึ้นระหว่างปี                                                              

  ยอดปลายปี                                      611,236,264   611,236,264   611,236,264

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาอาคารและสิ่งปลูกสร้าง-สุทธิ                                  
  (หมายเหตุ 8)                                                               

  ยอดต้นปี                                        143,669,458   150,536,864   157,338,421

  เพิ่มขึ้นระหว่างปี                                                              

  ลดลงระหว่างปี-ตัดจำหน่ายเข้าบัญชีกำไร(ขาดทุน)สะสม     (6,941,156)   (6,867,406)   (6,801,557)

  ยอดปลายปี                                      136,728,302   143,669,458   150,536,864

  รวมส่วนเกินทุนอื่น                                 747,964,566   754,905,722   761,773,128

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของเงินลงทุน                               

  ยอดต้นปี                                                                    

  เพิ่มขึ้นระหว่างปี                                  96,506,245                  

  ยอดปลายปี                                      96,506,245                  
  --------------------------------------------- ------------- ------------- -------------

๔๖

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น (ต่อ)

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546, 2545 และ 2544

หน่วย : บาท

  ------------------------------------------------------------- --------------- --------------- ---------------
                                                                2546            2545            2544

  กำไร (ขาดทุน) สะสม                                                                             

  จัดสรรแล้ว                                                                                      

  สำรองตามกฎหมาย                                                14,545845       5,575,981       14,230,955

  ยังไม่ได้จัดสรร                                                                                   

  ยอดต้นงวด                                                      63,582,390      (313,329,502)   (415,335,974)

  เพิ่มระหว่างงวด-ค่าตัดจำหน่ายส่วนเกินทุนจากการตีราคาอาคารและสิ่งปลูกสร้าง   6,941,156       6,867,406       6,801,557

  เพิ่มขึ้น (ลดลง)ระหว่างงวด-กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                          179,397,289     163,878,512     95,204,915

  เงินปันผลจ่าย                                                    (72,000,000)    (12,000,000)    

  ปรับลดส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                                                         209,511,000     

  และ สำรองตามกฎหมายกับขาดทุนสะสม                                                 14,230,955      

  สำรองตามกฎหมาย                                                (8,969,864)     (5,575,981)     

  ยอดปลายงวด                                                    168,950,971     63,582,390      (313,329,502)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                                1,147,967,627   944,064,093     792,185,581

                                                                                                
  ------------------------------------------------------------- --------------- --------------- ---------------

๔๗

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุนสะสม

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546, 2545 และ 2544

หน่วย : บาท

  --------------------------------------------------- -------------- --------------- ---------------
                                                      2546           2545            2544

  กำไร (ขาดทุน) สะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร :                                                 

  ยอดยกมาจากปีก่อน                                      69,158,371     (313,329,502)   (415,335,974)

  ตัดจำหน่ายส่วนเกินทุนจากการตีราคาอาคารและสิ่งปลูกสร้าง        6,941,156      6,867,406       6,801,557

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิสำหรับปี                              179,397,289    163,878,512     95,204,915

  เงินปันผลจ่าย                                          (72,000,000)   (12,000,000)    

  ปรับลดส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญและสำรองตามกฎหมายกับขาดทุนสะสม                  223,741,955     

  รวมกำไร (ขาดทุน) สะสม                                183,496,816    69,158,371      (313,329,502)

  กำไรสะสมส่วนที่จัดสรรแล้ว.-                                                             

  สำรองตามกฎหมาย                                      14,545,845     5,575,981       14,230,955

  รวมกำไรสะสมส่วนที่ได้จัดสรรแล้ว                           14,545,845     5,575,981       14,230,955

  รวมกำไร (ขาดทุน) สะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร                 168,950,971    63,582,390      (299,098,547)

                                                                                     
  --------------------------------------------------- -------------- --------------- ---------------

๔๘

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546, 2545 และ 2544

หน่วย : บาท

  ----------------------------------------------------------- -------------- -------------- --------------
                                                              2546           2545           2544

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                               

  กำไรสุทธิ                                                     179,397,289    163,878,512    95,204,915

  ปรับกระทบขาดทุนสุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากกิจการดำเนินงาน                                           

  ค่าเสื่อมราคา                                                  87,831,241     59,414,368     58,581,326

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน                                  (94,957)                      11,745,000

  กำไรจากการแลกเปลี่ยนทรัพย์สิน                                                                  

  (กำไร) ขาดทุนจากการจำหน่ายทรัพย์สิน                              (509,056)      (220,043)      (239,224)

  กำไรจากการกลับรายการขาดทุนจากการด้อยค่า                         (12,993,750)                  

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้                                     (508,731)      (8,008,493)    

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย                           (45,143,960)   (27,850,518)   

  ส่วนแบ่งในการขาดทุนของบริษัทร่วม                                  3,124,322      479,457        (16,372,203)

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน                                                    3,801,305      (100,000)

  ขาดทุนจากการลดหนี้ในบริษัทที่เกี่ยวข้อง                               25,987,500                    

  ดอกเบี้ยรับตั้งพักสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                                                             (1,024,592)

  ดอกเบี้ยจ่ายตั้งพักสัญญาปรับโครงสร้างหนี้                              8,787,351      10,652,286     11,825,960

  รายได้เงินปันผล                                                (5,947,713)    (4,329,280)    (3,491,907)

  หนี้สูญ                                                        1,067,460      1,041,211      607,403

  หนี้สงสัยจะสูญ                                                  15,951,742     41,070,646     15,036,456

  เงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของสินทรัพย์และ                                 

  หนี้สินดำเนินงาน                                                256,948,738    239,929,451    165,990,267

  การเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของสินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น)ลดลง                                      

  ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า                                         (3,701,863)    (11,906,484)   (2,950,806)

  สินค้าคงเหลือ                                                  (4,729,554)    (234,901)      (2,588,091)

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                             (61,892)       1,336,651      (1,767,939)

  ดอกเบี้ยค้างรับ                                                 (11,421,507)   (15,139,796)   (26,727,242)

  เงินฝากธนาคาร                                                               118,000        (118,000)

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                           (71,082)       2,063,000      (2,067,060)

  การเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของหนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น(ลดลง)                                         

  เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้า                                       4,945,392      9,299,955      7,323,750

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                               11,995,959     2,253,142      9,094,144

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                                             (1,400)                       

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                               253,902,791    227,719,018    146,189,023
  ----------------------------------------------------------- -------------- -------------- --------------

๔๙

บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546, 2545 และ 2544

หน่วย : บาท

  ------------------------------------------------ --------------- --------------- ---------------
                                                   2546            2545            2544

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                          

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทร่วมเพิ่มขึ้น                                     (5,000,000)     

  รับชำระคืนเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน          5,000,000                       

  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วมเพิ่มขึ้น                                           (10,000,000)    (7,000,000)

  รับชำระคืนเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้อง           24,000,000                      

  รับชำระเงินคืนจากเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม                                  15,000,000      6,250,000

  เงินปันผลรับจากเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน              5,947,713       4,329,280       3,491,907

  เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทร่วม                              12,067,037      100,000

  เงินสดรับจากการคืนทุนจากบริษัทอื่น ๆ                     37,500                          

  ซื้ออาคารและอุปกรณ์เพิ่ม                               (107,441,697)   (43,112,048)    (27,088,308)

  เงินสดรับจากการขายอุปกรณ์                            1,542,000       265,339         574,900

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขายเพิ่มขึ้น                      (45,120,375)                    

  ชำระคืนเจ้าหนี้ทรัพย์สิน                                (30,324,416)    (4,800,000)     (1,200,000)

  เงินมัดจำค่าอุปกรณ์ทางการแพทย์และสินทรัพย์อื่น              (588,500)       (2,625,565)     

  เงินลงทุนในบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น                            (299,135,500)                   

  เงินสดรับจากการลดทุนในบริษัทอื่น                        6,673,730       500,000         

  เงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น                            (214,000)                       

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                         (439,623,545)   (33,375,957)    (24,871,501)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                       

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเพิ่มเพิ่มขึ้น(ลดลง)   147,016,087     2,986,029       (8,825,525)

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น       3,800,000       800,000         (40,410,000)

  เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่นเพิ่มขึ้น (ลดลง)                       280,000,000     (13,522,250)    

  เงินปันผลจ่าย                                       (72,000,000)    (12,000,000)    

  ชำระคืนหนี้สินระยะยาว                                (178,562,802)   (159,897,958)   (33,025,868)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินก่อนรายการพิเศษ         180,253,285     (181,634,179)   (82,261,393)

  เงินสดจ่ายเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน                                     (10,000,000)    (40,962,073

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                      180,253,285     (191,634,179)   (123,223,466)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น (ลดลง)        (5,467,469)     2,708,882       (1,905,944)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ. วันที่ 1 มกราคม       17,144,079      14,435,197      16,341,141

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ. วันที่ 31 ธันวาคม      11,676,610      17,144,079      14,435,197
  ------------------------------------------------ --------------- --------------- ---------------

๕๐

+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| (2) อัตรา |                 |   | 2 | 2 | 2 |   |                             |
| ส่วนสำคัญท |                 |   | 5 | 5 | 5 |   |                             |
| างการเงิน |                 |   | 4 | 4 | 4 |   |                             |
|          |                 |   | 6 | 5 | 4 |   |                             |
| อัตราส่วน  |                 |   |   |   |   |   |                             |
| สภาพคล่อง |                 |   |   |   |   |   |                             |
| (L       |                 |   |   |   |   |   |                             |
| IQUIDITY |                 |   |   |   |   |   |                             |
| RATIO)   |                 |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส่วน  | =               | ( | 0 | 0 | 0 |   |                             |
| สภาพคล่อง | สินทรัพย์หมุนเ      | เ | . | . | . |   |                             |
|          | วียน/หนี้สินหมุนเวียน | ท | 1 | 2 | 1 |   |                             |
|          |                 | ่า | 2 | 7 | 9 |   |                             |
|          |                 | ) |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส    | =               | ( | 0 | 0 | 0 |   |                             |
| ่วนสภาพคล | เง              | เ | . | . | . |   |                             |
| ่องหมุนเร็ว | ินสดและเงินฝากธนา | ท | 0 | 1 | 0 |   |                             |
|          | คาร+หลักทรัพย์ในคว | ่า | 6 | 4 | 9 |   |                             |
|          | ามต้องการของตลาด | ) |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
|          | +               |   |   |   |   |   |                             |
|          | ล               |   |   |   |   |   |                             |
|          | ูกหนี้การค้าและตั๋วเง |   |   |   |   |   |                             |
|          | ินรับ/หนี้สินหมุนเวียน |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อ        | =               | ( | 0 | 0 | 0 |   |                             |
| ัตราส่วนสภ | กระแสเงินสด      | เ | . | . | . |   |                             |
| าพคล่องกร | จากการดำเนินงาน/ | ท | 4 | 6 | 3 |   |                             |
| ะแสเงินสด | หนี้สินหมุนเวียนเฉลี่ย | ่า | 5 | 3 | 7 |   |                             |
|          |                 | ) |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส่วน  | =               | ( | 3 | 3 | 3 |   |                             |
| หมุนเวียนล | ข               | เ | 2 | 3 | 7 |   |                             |
| ูกหนี้การค้า | ายสุทธิ/(ลูกหนี้การค | ท | . | . | . |   |                             |
|          | ้า+ตั๋วเงินรับการค้า) | ่า | 5 | 7 | 4 |   |                             |
|          | (เฉลี่ย)          | ) | 4 | 6 | 1 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| ร        | =               | ( | 1 | 1 | 9 |   |                             |
| ะยะเวลาเ | 360/อัตราส่วนห    | ว | 1 | 0 | . |   |                             |
| ก็บหนี้เฉลี่ย | มุนเวียนลูกหนี้การค้า | ัน | . | . | 6 |   |                             |
|          |                 | ) | 0 | 6 | 2 |   |                             |
|          |                 |   | 6 | 6 |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส่วนห | =               | ( | 2 | 1 | 1 |   |                             |
| มุนเวียนสิน | ต้นท             | เ | 1 | 9 | 8 |   |                             |
| ค้าคงเหลือ | ุนขาย/สินค้าคงเหลือ | ท | . | . | . |   |                             |
|          | (เฉลี่ย)          | ่า | 8 | 6 | 5 |   |                             |
|          |                 | ) | 5 | 8 | 3 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| ระย      | =               | ( | 1 | 1 | 1 |   |                             |
| ะเวลาขาย | 360/อัตราส่วนหม   | ว | 6 | 8 | 9 |   |                             |
| สินค้าเฉลี่ย | ุนเวียนสินค้าคงเหลือ | ัน | . | . | . |   |                             |
|          |                 | ) | 4 | 2 | 4 |   |                             |
|          |                 |   | 8 | 9 | 3 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตร      | =               | ( | 1 | 1 | 9 |   |                             |
| าส่วนหมุนเ | ซื้อหรือต้นทุนขา     | เ | 1 | 0 | . |   |                             |
| วียนเจ้าหนี้ | ย/(เจ้าหนี้การค้า + | ท | . | . | 2 |   |                             |
|          | ตั๋วเงิน           | ่า | 3 | 6 | 3 |   |                             |
|          | จ่ายการค้า)(เฉลี่ย) | ) | 5 | 0 |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| ระยะเว   | =               | ( | 3 | 3 | 3 |   |                             |
| ลาชำระหนี้ | 360/อัตรา        | ว | 1 | 3 | 9 |   |                             |
|          | ส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ | ัน | . | . | . |   |                             |
|          |                 | ) | 7 | 9 | 0 |   |                             |
|          |                 |   | 2 | 6 | 0 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| Cash     | =               |   |   |   |   |   |                             |
| Cycle    | ระยะ            |   |   |   |   |   |                             |
|          | เวลาเก็บหนี้เฉลี่ย + |   |   |   |   |   |                             |
|          | ระยะ            |   |   |   |   |   |                             |
|          | เวลาขายสินค้าเฉลี่ย |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
|          | -               | ( | ( | ( | ( |   |                             |
|          | ระยะเวลาชำระหนี้  | ว | 4 | 5 | 9 |   |                             |
|          |                 | ัน | . | . | . |   |                             |
|          |                 | ) | 1 | 0 | 9 |   |                             |
|          |                 |   | 8 | 1 | 5 |   |                             |
|          |                 |   | ) | ) | ) |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
|          |                 |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตรา     | =               | ( | 2 | 2 | 2 |   |                             |
| กำไรขั้นต้น | กำไรขั้นต้น/ขายสุทธิ | % | 7 | 8 | 6 |   |                             |
|          |                 | ) | . | . | . |   |                             |
|          |                 |   | 7 | 9 | 9 |   |                             |
|          |                 |   | 4 | 2 | 8 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตร      | =               | ( | 1 | 1 | 1 |   |                             |
| ากำไรสุทธิ | ก               | % | 4 | 6 | 0 |   |                             |
|          | ำไรสุทธิ/รายได้รวม | ) | . | . | . |   |                             |
|          |                 |   | 9 | 2 | 7 |   |                             |
|          |                 |   | 4 | 3 | 5 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อ        | =               | ( | 1 | 1 | 1 |   |                             |
| ัตราผลตอบ | กำไรสุทธิ/ส่ว      | % | 7 | 8 | 2 |   |                             |
| แทนผู้ถือหุ้น | นของผู้ถือหุ้น(เฉลี่ย) | ) | . | . | . |   |                             |
|          |                 |   | 1 | 8 | 7 |   |                             |
|          |                 |   | 5 | 8 | 9 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
|          | ๕๒              |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อ        |                 |   | 2 | 2 | 2 |   |                             |
| ัตราส่วนแส |                 |   | 5 | 5 | 5 |   |                             |
| ดงประสิทธ |                 |   | 4 | 4 | 4 |   |                             |
| ิภาพในการ |                 |   | 6 | 5 | 4 |   |                             |
| ดำเนินงาน |                 |   |   |   |   |   |                             |
| (EF      |                 |   |   |   |   |   |                             |
| FICIENCY |                 |   |   |   |   |   |                             |
| RATIO)   |                 |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราผ    | =               | ( | 8 | 8 | 5 |   |                             |
| ลตอบแทนจ | กำ              | % | . | . | . |   |                             |
| ากสินทรัพย์ | ไรสุทธิ/สินทรัพย์รวม | ) | 5 | 7 | 1 |   |                             |
|          | (เฉลี่ย)          |   | 3 | 5 | 1 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อ        | = กำไรสุทธิ +     | ( | 2 | 1 | 1 |   |                             |
| ัตราผลตอบ | ค่าเสื่อมราค       | % | 1 | 8 | 2 |   |                             |
| แทนจากสิน | า/สินทรัพย์ถาวรสุทธิ | ) | . | . | . |   |                             |
| ทรัพย์ถาวร | (เฉลี่ย)          |   | 8 | 4 | 7 |   |                             |
|          |                 |   | 2 | 9 | 4 |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตร      | =               | ( | 0 | 0 | 0 |   |                             |
| าการหมุนข | ราย             | เ | . | . | . |   |                             |
| องสินทรัพย์ | ได้รวม/สินทรัพย์รวม | ท | 6 | 5 | 4 |   |                             |
|          | (เฉลี่ย)          | ่า | 0 | 4 | 8 |   |                             |
|          |                 | ) |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
|          |                 |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส    |                 |   |   |   |   |   |                             |
| ่วนวิเคราะ |                 |   |   |   |   |   |                             |
| ห์นโยบายท |                 |   |   |   |   |   |                             |
| างการเงิน |                 |   |   |   |   |   |                             |
| (F       |                 |   |   |   |   |   |                             |
| INANCIAL |                 |   |   |   |   |   |                             |
| POLICY   |                 |   |   |   |   |   |                             |
| RATIO)   |                 |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส่วนห | =               | ( | 1 | 0 | 1 |   |                             |
| นี้สินต่อส่วน | หนี้สิน            | เ | . | . | . |   |                             |
| ของผู้ถือหุ้น | รวม/ส่วนของผู้ถือหุ้น | ท | 0 | 9 | 3 |   |                             |
|          |                 | ่า | 3 | 9 | 6 |   |                             |
|          |                 | ) |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตร      | =               | ( | 6 | 4 | 2 |   |                             |
| าส่วนความ | ก               | เ | . | . | . |   |                             |
| สามารถชำ | ำไรจากการดำเนินง | ท | 0 | 2 | 6 |   |                             |
| ระดอกเบี้ย | านก่อนดอกเบี้ยจ่ายแ | ่า | 6 | 4 | 0 |   |                             |
|          | ละภาษี/ดอกเบี้ยจ่าย | ) |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส    | =               | ( | 0 | 0 | 0 |   |                             |
| ่วนความสา | กำไรจากการดำเ   | เ | . | . | . |   |                             |
| มารถชำระ | นินงาน/ดอกเบี้ยจ่าย | ท | 2 | 7 | 7 |   |                             |
| ภาระผูกพัน | +               | ่า | 7 | 7 | 7 |   |                             |
|          |                 | ) |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
|          | {(เงินต้น+เงินปันผ  |   |   |   |   |   |                             |
|          | ล)/(1-อัตราภาษี)} |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อัตราส    | =               | ( | 0 | 1 | 0 |   |                             |
| ่วนความสา | กระแส           | เ | . | . | . |   |                             |
| มารถชำระ | เงินสดจากการดำเน | ท | 3 | 0 | 7 |   |                             |
| ภาระผูกพัน | ินงาน+ดอกเบี้ยจ่าย/ | ่า | 8 | 6 | 1 |   |                             |
|          |                 | ) |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| (Cash    | (ดอกเบี้ยจ่าย      |   |   |   |   |   |                             |
| Basis)   | +เงินต้น+เงินปันผล) |   |   |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+
| อ        | =               | ( | 4 | 7 | 0 |   |                             |
| ัตราการจ่า | เงินปันผล/กำไรสุทธิ | % | 0 | . | . |   |                             |
| ยเงินปันผล |                 | ) | . | 3 | 0 |   |                             |
|          |                 |   | 1 | 2 | 0 |   |                             |
|          |                 |   | 3 |   |   |   |                             |
+----------+-----------------+---+---+---+---+---+-----------------------------+

๕๓

(2) การวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงาน

ในปี 2546 บริษัทมีผลกำไรสุทธิ 179,397,289บาท ในขณะที่ปี 2545 มีกำไรสุทธิ 163,878,512
บาท เนื่องจาก

1. ปี 2546 บริษัทฯ มีรายได้จากการรักษาพยาบาลเพิ่มขึ้นจากปี 2545 = 17.22 %

  รายละเอียดเปรียบเทียบจำนวนคนไข้นอก, คนไข้ใน, รายได้คนไข้นอก, รายได้คนไข้ใน,

รายได้รวมจากการดำเนินกิจการปี 2546 และปี 2545

  ----------------------------- ---------------- --------------- -------------
                                % เพิ่มขึ้น(ลดลง)    2546            2545

  จำนวนคนไข้นอก (ครั้ง)            5.8              541,488         511,595

  จำนวนเตียงคนไข้ (เตียง)          6.7              70,759          66,297

  รายได้คนไข้นอก (บาท)            13.5             526,344,152     463,681,691

  รายได้คนไข้ใน (บาท)             20.8             573,450,962     474,538,323

  รายได้รวม (บาท)                17.2             1,099,795,114   938,220,014
  ----------------------------- ---------------- --------------- -------------

รายได้คนไข้นอก เพิ่มขึ้น 13.5% ทั้งนี้เนื่องจากจำนวนคนไข้ที่เพิ่มขึ้น 5.8 %
และราคาสินค้าที่สูงขึ้นด้วย

รายได้คนไข้ในเพิ่มขึ้น 20.8% เนื่องจากจำนวนการใช้เตียงคนไข้เพิ่มขึ้น 6.7%
และราคาสินค้าที่สูงขึ้นด้วย

รายได้จากกิจการรักษาพยาบาลโดยรวมแล้วปี 2546 เพิ่มขึ้นจากปี 2545 = 17.2 %

2. สัดส่วนของต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายในการบริหาร/รายได้จากการดำเนินกิจการโรงพยาบาล ปี
2546 สูงกว่าปี 2545 = 1.28 %

3. ปี 2546 บริษัทฯ มีส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม (สุทธิ)

42,019,638 บาท ในขณะที่ปี 2545 มีจำนวน 27,371,061 บาท

หน่วย : บาท

  -------------------------------------------- ------------- --------------
                                               ปี 2546        ปี 2545

  โรงพยาบาลวิภา ราม (บริษัท พัฒนาการเวชกิจ จำกัด)    13,416,847    -

  บริษัท โรงพยาบาลสินแพทย์ จำกัด                    31,727,113    25,929,872

  บริษัท โรงพยาบาลพะเยา ราม จำกัด                 (1,920,646)   1,920,646

  บริษัท รังสิภัณฑ์ จำกัด                             (989,676)     (479,457)

  บริษัท โรงพยาบาลเชียงใหม่ ราม จำกัด               (107,000)     -

  บริษัท โรงพยาบาลเมืองเลย ราม จำกัด               (107,000)     -

                                               42,019,638    27,371,061
  -------------------------------------------- ------------- --------------

๕๔

4. ถ้าไม่คำนึงถึงผลกระทบจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมและบริษัทย่อย,
ค่าเผื่อหนี้สูญจากเงินกู้ยืมและดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทในเครือ,
ขาดทุนจากการลดทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน, กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้และภาษี
ผลการดำเนินงานกิจการโรงพยาบาลรามคำแหง มีดังนี้

หน่วย:บาท

  --------------------------------------------------------- --------------- -------------
                                                            2546            2545

  รายได้:-                                                                   

  รายได้จากกิจการโรงพยาบาล                                    1,099,795,114   938,220,014

  รายได้อื่น                                                                   

  ดอกเบี้ยรับ                                                  28,073,546      34,831,284

  รายได้เงินปันผล                                              5,947,713       4,329,280

  รายได้อื่น                                                   8,831,316       4,650,437

  รวมรายได้                                                  1,142,647,689   982,031,015

  ค่าใช้จ่าย:-                                                                 

  ต้นทุนในการรักษาพยาบาล                                       794,753,814     666,876,451

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                                   80,366,222      67,686,829

  หนี้สงสัยจะสูญจากการดำเนินงานปกติ                               1,218,410       1,306,705

  ดอกเบี้ยจ่าย                                                 44,703,008      53,080,889

  ค่าตอบแทนกรรมการ                                           9,532,000       8,838,000

  รวมค่าใช้จ่าย                                                933,573,464     797,788,874

  กำไรสุทธิ ก่อนผลกระทบจากเงินลงทุน, ค่าเผื่อหนี้สูญบริษัทในเครือ,                        

  การด้อยค่าของเงินลงทุน, กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ และภาษี        209,074,225     184,242,141

  กำไร(ขาดทุน) สุทธิ ก่อนผลกระทบ/รายได้จากการดำเนินกิจการโรงพยาบาล 19.01           19.60
  (%)                                                                       

  ต้นทุนในการรักษาพยาบาล/รายได้จากการดำเนินกิจการโรงพยาบาล (%)    72.26           71.08

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร/รายได้จากการดำเนินกิจการโรงพยาบาล    7.31            7.21
  (%)                                                                       

  หนี้สงสัยจะสูญจากการดำเนินงาน/รายได้จากการดำเนินกิจการโรงพยาบาล   0.11            0.14
  (%)                                                                       

  ดอกเบี้ยจ่าย (สุทธิ) (บาท)                                     16,629,462      18,249,605
  --------------------------------------------------------- --------------- -------------

๕๕

ฐานะการเงิน

ฐานะการเงินของบริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) ในปี 2545 เป็นดังนี้

สินทรัพย์

(1) ส่วนประกอบของสินทรัพย์

    1.  สินทรัพย์หมุนเวียน ปี 2546 = 89,291,310 บาท

  ปี 2545 = 93,727,590 บาท

  ปี 2546 มีจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนน้อยกว่าปี 2545 ประมาณ 4.44 ล้านบาท

  เนื่องจาก

1.  เงินสดและเงินฝากธนาคารในปี 2546 ลดลงจากปี 2545 ประมาณ 5.46 ล้านบาท

2.  สินค้าคงเหลือในปี 2546 เพิ่มขึ้นจากปี 2545 ประมาณ 4.73 ล้านบาท

3.  ในปี 2546 บริษัทไม่มีเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทร่วม ในขณะที่ปี 2545 มีจำนวน

  5 ล้านบาท

4.  ลูกหนี้การค้า-สุทธิ ในปี 2546 เพิ่มขึ้นจากปี 2545 จำนวน 1.4 ล้านบาท

5.  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ ในปี 2546 น้อยกว่าปี 2545 ประมาณ 0.11 ล้านบาท

    2.  เงินลงทุน

  ณ. 14 สิงหาคม 2546 บริษัทได้ลงทุนในบริษัทย่อย คือ โรงพยาบาลวิภา ราม จำนวน 299.14

ล้านบาท ณ. วันที่ซื้อบริษัทซื้อในราคาที่ต่ำกว่า Book value อยู่ 13.08 ล้านบาท
หลังจากวันที่ซื้อจนถึง 31 ธันวาคม 2546 บริษัทได้รับส่วนแบ่งกำไร 50% คิดเป็นจำนวน 0.34
ล้านบาท และบริษัทได้รับส่วนแบ่งกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากหลักทรัพย์เผื่อขาย จำนวน 8.52 ล้านบาท

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม-สุทธิ ในปี 2546 เพิ่มขึ้นจากปี 2545 จำนวน 56.17 ล้านบาท เนื่อง

จากมีกำไรในบริษัทร่วม

3.  เงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกันและบริษัทอื่น-สุทธิ ในปี 2546 ลดลงจากปี 2545 จำนวน

19.53 ล้านบาท มีรายละเอียดดงนี้

ก. บริษัท โรงพยาบาลขอนแก่น ราม จำกัด ลดทุน 75%
ทำให้จำนวนมูลค่าหุ้นที่โรงพยาบาลรามคำแหงถืออยู่ลดลงไป จำนวน 12.99 ล้านบาท

ข. บริษัท โรงพยาบาลสนามจันทร์ จำกัด ลดทุนลง 70%
ทำให้จำนวนมูลค่าหุ้นที่โรงพยาบาลรามคำแหงถืออยู่ลดลงไป จำนวน 6.67 ล้านบาท
แต่ส่วนทุนที่ลดลงไป ทางโรงพยาบาลได้รับกลับคืนมาในรูปเงินสดทั้งจำนวน

1.  บริษัทได้รับกำไรจากการขายหุ้น เอส ซี บี ไบโอเทค จำกัด เพิ่มขึ้นอีก 0.13 ล้านบาท โดย

ได้รับในรูปของหุ้น บริษัท ทรัย-สเตท แอลเลอร์ยี่ (ไทยแลนด์) จำกัด

๕๖

2.  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม

  ในปี 2546 บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง ไม่ได้ให้เงินกู้ยืมเพิ่มแก่บริษัทร่วม แต่ได้รับชำระ

เงินต้นจากโรงพยาบาลพะเยา ราม จำนวน 6 ล้านบาท, โรงพยาบาลขอนแก่น ราม จำนวน 6
ล้านบาท และ โรงพยาบาลเชียงใหม่ ราม จำนวน 12 ล้านบาท

3.  ที่ดิน อาคารและสิ่งปลูกสร้าง

  ในปี 2543 บริษัทได้ว่าจ้างบริษัท สยามแอพเพรซัล แอนด์ เซอร์วิส จำกัด ทำการประเมิน

ราคา ที่ดิน อาคาร และสิ่งปลูกสร้างทั้งหมด โดยบริษัทประเมินราคา ใช้วิธีการประเมินราคาแบบ

1.  ที่ดินใช้วิธีเปรียบเทียบกับข้อมูลราคาตลาด

2.  สิ่งปลูกสร้างใช้วิธีคิดต้นทุน

  3. วิธีคิดจากรายได้ที่ได้จากตัวทรัพย์สิน

  ผลการประเมินราคาปรากฏว่าที่ดิน ได้ตีราคาเพิ่มขึ้นอีก 188.37 ล้านบาท,

  อาคารและสิ่งปลูกสร้าง ได้ตีราคาเพิ่ม 157.92 ล้านบาท

  ในปี 2546 อาคารและสิ่งปลูกสร้างมีจำนวนเพิ่มขึ้นประมาณ 4.8 ล้านบาท เป็นรายจ่าย

  เพื่อปรับปรุงอาคารให้มีอายุการใช้งานมากขึ้น

2.  อุปกรณ์

  ในปี 2546 บริษัทมีการซื้ออุปกรณ์แพทย์เพิ่มขึ้นประมาณ 87.2 ล้านบาท อุปกรณ์สำนักงาน

และอุปกรณ์อื่น ๆ ประมาณ 12.8 ล้านบาท รวมเป็น 100 ล้านบาท
และมีการจำหน่ายอุปกรณ์ออกไปประมาณ 3.3 ล้านบาท สาเหตุที่ปี 2546
มีการซื้ออุปกรณ์เพิ่มขึ้นมาก เนื่องจากทางโรงพยาบาลได้เปิดศูนย์หัวใจ
จึงมีการลงทุนในศูนย์หัวใจเป็นจำนวนมาก เนื่องจากเครื่องมือเกี่ยวกับทางด้านหัวใจมีราคาสูงมาก
และเครื่องมือต่าง ๆ ในแผนกอื่นเริ่มเสื่อมสภาพลง ประกอบกับมีเทคโนโลยีใหม่ ๆ เข้ามามาก
ทำให้ทางโรงพยาบาลมีความจำเป็นต้องซื้อเครื่องมือใหม่มา
เพื่อรักษาคุณภาพของการรักษาให้ทันสมัยเท่ากับโรงพยาบาลชั้นหนึ่ง

1.6 สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น

ในปี 2546 บริษัทมีสินทรัพย์อื่นจำนวนที่ใกล้เคียงกับปี 2545

(2) คุณภาพของสินทรัพย์

(1) สินทรัพย์

  บริษัทมีการตัดบัญชีด้อยค่าของสินทรัพย์ ดังนี้

1.  เงินลงทุนในบริษัทร่วมและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน

2.  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม

3.  ดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทร่วม

๕๗

1.  เงินลงทุนในบริษัทร่วม คือ

-   บริษัท โรงพยาบาลเชียงใหม่ ราม จำกัด ได้บันทึกเงินลงทุนเท่ากับศูนย์แล้ว

-   บริษัท โรงพยาบาลเมืองเลย ราม จำกัด ได้บันทึกเงินลงทุนเท่ากันศูนย์แล้ว

-   บริษัท โรงพยาบาลชัยภูมิ ราม จำกัด ได้บันทึกเงินลงทุนเท่ากับศูนย์แล้ว

-   บริษัท โรงพยาบาลสินแพทย์ จำกัด ในปี 2546 มีผลการดำเนินงานอยู่ในรูปกำไรสุทธิ
    ทางโรงพยาบาลรามคำแหงได้รับรู้ส่วนแบ่งกำไร 59.08 ล้านบาท

-   บริษัท โรงพยาบาลพะเยา ราม จำกัด ในปี 2546 มีผลดำเนินงานอยู่ในรูปขาดทุนสุทธิ
    ทางโรงพยาบาลรามคำแหงได้รับรู้ส่วนแบ่งขาดทุน 1.92 ล้านบาท

-   บริษัท รังสิภัณฑ์ จำกัด ในปี 2546 มีผลการดำเนินงานอยู่ในรูปขาดทุนสุทธิ
    ทางโรงพยาบาลรามคำแหงได้รับรู้ส่วนแบ่งขาดทุน 0.99 ล้านบาท

  เงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน คือ

  - บริษัท โรงพยาบาลขอนแก่น ราม จำกัด ได้ตัดบัญชีด้อยค่า 50% ของเงินลงทุน

และลดทุน 75% คงเหลือ 6.58 ล้านบาท

  - บริษัท ภูมิปัญญาอินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด ได้ตัดบัญชีด้อยค่า 100% ของเงินทุนแล้ว

  - บริษัท สยามเฮลท์แคร์ จำกัด ได้มีการลดทุนจาก 1 ล้าน เหลือ 0.5 ล้านบาท โดยคืน

  ส่วนที่ลดมาเป็นเงินสดให้ 0.5 ล้านบาท

  - บริษัท โรงพยาบาลสนามจันทร์ จำกัด ได้ลดทุน 70% เหลือ 8.86 ล้านบาท โดยคืน

  ส่วนที่ลดทุนมาเป็นเงินสด 6.67 ล้านบาท

  - บริษัท ทรัย-สเตท แอลเลอร์ยี่ (ไทยแลนด์) จำกัด มีมูลค่า 0.13 ล้านบา

๕๘

2.  เงินให้กู้ยืมบริษัทร่วมและบริษัทที่เกี่ยวข้อง

  ปี 2546 บริษัทไม่ได้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สูญของเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทในเครือ เพิ่มขึ้น

จากปี 2545 ทั้งนี้เนื่องจากในปี 2546 ไม่มีการให้เงินกู้ยืมแก่บริษัทร่วมเพิ่มขึ้น
โดยบริษัทมีรายละเอียดเงินให้

กู้ยืม และการตั้งค่าเผื่อหนี้สูญในปี 2545 และ 2546 ดังนี้

  -------------------------------------------- --------------- ---------------
  บริษัท                                         บาท             

                                               2546            2545

  1. บริษัท โรงพยาบาลเชียงใหม่ ราม จำกัด            112,668,725     124,668,725

  2. บริษัท โรงพยาบาลเมืองเลย ราม จำกัด            114,456,702     114,456,702

  3. บริษัท โรงพยาบาลพะเยา ราม จำกัด              83,326,035      89,326,035

  4. บริษัท โรงพยาบาลขอนแก่น ราม จำกัด             167,171,685     173,171,685

  รวม                                          477,623,147     501,623,147

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                           (221,454,082)   (221,454,082)

  รวมเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม-สุทธิ                     256,169,065     280,169,065
  -------------------------------------------- --------------- ---------------

  3. ดอกเบี้ยค้างรับจากบริษัทร่วม

บริษัทได้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สูญจากดอกเบี้ยค้างรับบริษัทร่วม 100% ( ดูรายละเอียดใน

หมายเหตุประกอบงบ ข้อ 10 )

  (ข) ลูกหนี้

ลักษณะการประกอบธุรกิจของโรงพยาบาลส่วนใหญ่จะเป็นขายเงินสด สำหรับโรงพยาบาลรามคำแหง
จะขายเงินสดประมาณ 83.24% ขายให้เครดิตประมาณ 16.76% การขายให้เครดิตประมาณ
16.8% นั้นจะเป็นลูกหนี้ประเภทบริษัทขนาดกลาง และใหญ่ทั่วไปที่เป็นคู่สัญญากับทางโรงพยาบาล,
บริษัทประกันชีวิต, บริษัทประกันภัย และกรมแรงงาน บริษัทเหล่านี้จะไม่ค่อยมีปัญหาการชำระเงิน
ปัญหาที่มีอยู่บ้างเล็กน้อยตรงที่เงื่อนไขของการส่งผู้ป่วยมารับการรักษาพยาบาลจะยกเว้นบางโรคหรือยกเว้นค่าใช้จ่ายบางอย่าง
แต่ทางผู้ป่วยไม่ยอมสำรองจ่ายส่วนที่ยกเว้นขอให้ทางโรงพยาบาลเรียกเก็บกับทางบริษัททั้งจำนวน
เครดิตที่ทางโรงพยาบาลให้คือ 2 เดือน บริษัทต่าง ๆ จะไม่มีปัญหา
ยกเว้นกรมแรงงานจะเลยกำหนดไปถึง 6 เดือน ถึง 1 ปี ทั้งนี้เนื่องจากปัญหาทางด้านเอกสาร
และความล่าช้าของกรมแรงงาน
แต่ทางโรงพยาบาลก็ต้องยอมรับเพราะว่ากฎหมายได้กำหนดให้ทุกโรงพยาบาลต้องรับผู้ป่วยจากกรมแรงงาน

๕๙

  การขายเงินสดประมาณ 83.2 % นั้น ก็จะมีปัญหาอยู่บ้างสำหรับกรณีที่ผู้ป่วยเป็นผู้ป่วยฉุกเฉิน

และผู้ป่วยบางรายไม่มีเงินชำระเมื่อรับการรักษาพยาบาลหายดีแล้ว ใน 1 ปี จะมีอยู่ประมาณ
0.1-0.2 % ของยอดขาย ในปี 2546 มีอยู่ประมาณ 1.22 ล้านบาท คิดเป็น 0.11 %
ของยอดขาย รายละเอียดของลูกหนี้การค้าที่มีอายุมากกว่า 3 เดือน มีดังนี้

  ---------------------------------- ------------------ ------------------
  อายุลูกหนี้                            บาท                

                                     2546               2545

  มากกว่า 3 เดือน ถึง 6 เดือน            1,401,447          1,287,333

  มากกว่า 6 เดือน ถึง 12 เดือน           1,240,125          549,155

  มากกว่า 12 เดือน ขึ้นไป                7,662,635          7,476,159

  รวม                                10,304,207         9,312,647

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                    (9,770,153)        (8,551,743)
  ---------------------------------- ------------------ ------------------

  ในปี 2546 บริษัทคิดว่าได้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพียงพอแล้ว เพราะว่าได้ตั้งไว้สูง

ถึง 95 % ของลูกหนี้การค้าที่มีอายุมากกว่า 3 เดือนขึ้นไป

สภาพคล่อง

(1) กระแสเงินสด

หน่วย : บาท

  ----------------------------------------------- --------------- ---------------
                                                  2546            2545

  เงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบ                   

  ของสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                        256,948,738     239,929,451

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                   253,902,791     227,719,018

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                        (439,623,545)   (33,375,957)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                     180,253,285     (191,634,179)
  ----------------------------------------------- --------------- ---------------

๖๐

จากตัวเลขที่กล่าวมานี้จะเห็นว่า

- เงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในส่วนประกอบของสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน
ในปี 2546 มีมากกว่าปี 2545 อยู่ 17 ล้านบาท ทั้งนี้เนื่องจาก ปี 2546
รายได้จากการประกอบกิจการรักษาพยาบาลมากกว่า ปี 2545 ถึง 17.22 % หรือ 161.57
ล้านบาท และไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญ

- เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานในปี 2546 มีจำนวนมากกว่าปี 2545 ประมาณ 26.2
ล้านบาท เนื่องจาก

1. ในปี 2546 มีเงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงมากกว่าปี 2545 จำนวน 17
ล้านบาท

2. ในปี 2546 มีการชำระเจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้า มีน้อยกว่าปี 2545 จำนวน 4.3 ล้านบาท

3. ในปี 2546 มีการชำระหนี้สินหมุนเวียนอื่นมากกว่าปี 2545 จำนวน 9.8 ล้านบาท

4. ในปี 2546 มีสินค้าคงเหลือมากกว่าปี 2545 จำนวน 4.5 ล้านบาท

5. ในปี 2546 มีลูกหนี้และตั๋วเงินรับน้อยกว่าปี 2545 จำนวน 8.2 ล้านบาท

6. ในปี 2546 ได้รับดอกเบี้ยค้างรับจากกิจการที่เกี่ยวข้อง มากกว่าปี 2545 จำนวน 3.7
ล้านบาท

7. ในปี 2546 มีสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าปี 2545 จำนวน 3.7 ล้านบาท

- เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน ในปี 2546 มีการใช้เงินไปในกิจกรรมลงทุนมากกว่าปี 2545
ประมาณ 406.2 ล้านบาท ทั้งนี้เนื่องจาก

1.  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทร่วม ปี 2546 ไม่มี ในขณะที่ปี 2545 มีจำนวน 15 ล้านบาท

2.  รับชำระเงินให้กู้ยืมคืนจากบริษัทร่วม ปี 2546 มากกว่า 2545 จำนวน 14 ล้านบาท

3.  เงินปันผลรับจากเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้อง ในปี 2546 มากกว่าปี 2545 จำนวน 1.6
    ล้านบาท

4.  ในปี 2546 มีการซื้อที่ดิน, อาคารและอุปกรณ์เพิ่มมากขึ้นกว่าปี 2545 จำนวน 64.3 ล้านบาท

5.  ในปี 2546 ได้รับเงินสดจากการขายอุปกรณ์มากกว่าปี 2545 จำนวน 1.3 ล้านบาท

6.  ในปี 2546 ได้รับเงินสดจากการจำหน่ายเงินลงทุนและลดทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน น้อยกว่าปี
    2545 จำนวน 5.9 ล้านบาท

7.  ในปี 2546 มีการชำระคืนเจ้าหนี้ทรัพย์สิน มากกว่าปี 2545 จำนวน 25.5 ล้านบาท

8.  ในปี 2546 มีการจ่ายเงินมัดจำค่าสินทรัพย์ น้อยกว่าปี 2545 จำนวน 2 ล้านบาท

9.  ในปี 2546 มีเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย 45.1 ล้านบาท ในขณะที่ปี 2545 ไม่มี

10. ในปี 2546 มีเงินลงทุนในบริษัทย่อย 299.1 ล้านบาท ในขณะที่ปี 2545 ไม่มี

11. ในปี 2546 มีเงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น 0.2 ล้านบาท ในขณะที่ปี 2545 ไม่มี

๖๑

- เงินสดสุทธิได้มาในกิจกรรรมจัดหาเงิน ในปี 2546 มีจำนวน 180.2 ล้านบาท ในขณะที่ปี 2545
เป็นเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน 191.6 ล้านบาท ผลต่างระหว่างปี 2545 และ 2546
เท่ากับ 371.8 ล้านบาท เนื่องจาก

1. ในปี 2546 มีการใช้เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น จากปี
2545 จำนวน 144 ล้านบาท

2. ในปี 2546 มีการกู้ยืมเงินระยะสั้นจากบุคคลและกิจการที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้น จำนวน 3 ล้านบาท

3. ในปี 2546 มีการกู้ยืมเงินระยะสั้นอื่นเพิ่มขึ้นจากปี 2545 จำนวน 293.5 ล้านบาท

4. ในปี 2546 มีการจ่ายเงินปันผลมากกว่าปี 2545 จำนวน 60 ล้านบาท

4.  5. ในปี 2546 มีการชำระคืนเงินกู้ระยะยาวเพิ่มขึ้นจากปี 2545 จำนวน 8.7 ล้านบาท

(2) อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

  ภายหลังจากการปรับโครงสร้างหนี้แล้ว บริษัทมีสภาพคล่องดีสามารถชำระเงินต้น และ

ดอกเบี้ยได้ตามกำหนด ทั้งนี้เพราะว่าบริษัทมีผลประกอบการที่ดี อัตราดอกเบี้ยในตลาดลดลง
ทำให้บริษัทมีกำไรเหลือมากพอที่จะชำระหนี้ได้และบริษัทมีการขายในลักษณะขายเงินสดสูงถึง 83 %
เป็นสินเชื่อเพียง 17 % เท่านั้น จึงทำให้บริษัทมีเงินทุนหมุนเวียนเพียงพอ

อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

1. อัตราส่วนสภาพคล่อง = สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน

ปี 2546 = 0.12 เท่า

ปี 2545 = 0.27 เท่า

สาเหตุที่อัตราส่วนสภาพคล่องของบริษัทแสดงตัวเลขที่ไม่ค่อยดี แต่ในสภาพที่เป็นจริงไม่ได้เป็นเช่นนี้
เพราะว่าเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบุคคลทั่วไป, บุคคลที่เกี่ยวข้อง และกิจการอื่น มีระยะเวลา 3 เดือน
แต่พอถึงกำหนดที่บริษัทต้องจ่ายคืน ผู้ฝากจะขอฝากต่อไปเรื่อย ๆ เป็นเช่นนี้ประมาณ 4-5 ปีแล้ว
ทำให้บริษัทไม่ต้องจ่ายเงินออกไปจริง และยอดนี้มีจำนวนสูงถึง 457 ล้านบาท

2. ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย = 360 / อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า

ปี 2546 = 11.06 วัน

ปี 2545 = 10.66 วัน

จะเห็นว่า ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยของโรงพยาบาลจะดีมาก
ทั้งนี้เพราะว่าลักษณะการขายของโรงพยาบาลจะเป็นขายสดถึง 83 % เงินเชื่อเพียง 17 % เท่านั้น
จึงทำให้ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยของโรงพยาบาลแสดงตัวเลขที่ดี

๖๒

3. ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย = 360 / อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ

ปี 2546 = 16.48 วัน

  ปี 2545 = 18.29 วัน

จะเห็นว่าระยะเวลาขายสินค้าของโรงพยาบาลแสดงตัวเลขที่ดี ทั้งนี้เพราะว่าโรงพยาบาล

ได้บริหารสต็อกสินค้าอย่างมีประสิทธิภาพ ไม่เก็บสินค้าไว้นานจนล้าสมัย หรือ หมดอายุการใช้งาน

4. Cash Cycle = ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย+ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย-

  ระยะเวลาชำระหนี้

ปี 2546 = (4.18) วัน

  ปี 2545 = (5.01) วัน

จะเห็นว่า Cash Cycle ของโรงพยาบาลแสดงตัวเลขติดลบ
ทั้งนี้เพราะว่าโรงพยาบาลสามารถเก็บหนี้ได้เร็ว ขายสินค้าได้เร็ว
และโรงพยาบาลสามารถต่อรองระยะเวลาการจ่ายชำระเจ้าหนี้ได้มากวัน

5. อัตรากำไรขั้นต้น = กำไรขั้นต้น / ขายสุทธิ

ปี 2546 = 27.74 %

ปี 2545 = 28.92 %

บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ในเกณฑ์ดี

(3) ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

  D/E ratio = หนี้สินรวม / ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ปี 2546 = 1.03 เท่า

  ปี 2545 = 0.99 เท่า

  สำหรับธุรกิจโรงพยาบาลเอกชน อัตราส่วนนี้ควรอยู่ระหว่าง 1 : 1 ถึง 2 : 1 ทั้งนี้เนื่อง

จากธุรกิจโรงพยาบาลจะต้องลงทุนใน Fixed Asset สูง
ทางโรงพยาบาลรามคำแหงมีอัตราส่วนนี้อยู่ในเกณฑ์มาตรฐาน

ทางโรงพยาบาลรามคำแหงได้หาแหล่งเงินทุน โดย

1.  กู้เงินจากสถาบันการเงินภายในประเทศ ณ 31 ธันวาคม 2546 มีจำนวน 537 ล้านบาท

2.  กู้เงินจากบุคคลทั่วไป, บุคคลที่เกี่ยวข้องและกิจการอื่น ณ 31 ธันวาคม 2546 มีจำนวน

457 ล้านบาท การกู้ยืมเงินระบบนี้ได้เกิดขึ้นในช่วงที่ประเทศไทยเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินตั้งแต่ปี
2540 สถาบันการเงินต่าง ๆ ภายในประเทศไม่ยอมปล่อยสินเชื่อให้กับบริษัท
ทางบริษัทจึงแก้ไขสถานการณ์โดยการขอกู้ยืมเงินจากบุคคลใกล้เคียง ได้แก่ แพทย์
และบุคคลที่รู้จักทั่วไป โดยให้อัตราดอกเบี้ยประมาณ MLR-2 ทางบริษัทได้กู้ยืมเงินตั้งแต่ปี 2540
มาจนถึงปัจจุบันและมีผลดี คือ ทำให้บริษัทจ่ายดอกเบี้ยในอัตราที่ต่ำกว่าที่จ่ายให้สถาบันการเงิน
ซึ่งส่วนใหญ่จะคิดเท่ากับ MLR

๖๓

พิจารณาในแง่ของความมั่นคงและแปรปรวนของเงินจำนวนนี้ ทางบริษัทคิดว่ามีความมั่นคง พอสมควร
เพราะว่าในอดีต 6
ปีที่ผ่านมาผู้ฝากเงินจำนวนดังกล่าวขอถอนออกไปเมื่อครบกำหนดมีจำนวนน้อยมาก
ทั้งนี้เพราะว่าผู้ฝากได้ดอกเบี้ยสูงกว่าฝากกับสถาบันการเงินทั่วไป

3 ขายหุ้นสามัญให้กับบุคคลทั่วไป จำนวน 12 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท รวมเป็นเงิน 120
ล้านบาท และมีส่วนล้ำมูลค่าหุ้น 209,511,000 บาท ในปี 2545
ได้นำส่วนล้ำมูลค่าหุ้นมาลดบัญชีขาดทุนสะสมจนหมด

4. สาเหตุของการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น

- ในปี 2545, 2546 บริษัทไม่มีการขายหุ้นเพิ่มทุน ตั้งแต่เริ่มเปิดดำเนินกิจการเมื่อ 28 กุมภาพันธ์
2531 บริษัทมีการขายหุ้นเพียง 2 ครั้ง ดังนี้

ครั้งที่ 1 ปี 2529 จดทะเบียนหุ้นสามัญ 80 ล้านบาท โดยออกหุ้นสามัญ 800,000 หุ้น @ 100 บาท
ต่อมาในปี 2533 ได้เปลี่ยนแปลงมูลค่าเป็นหุ้นละ 10 บาท

ครั้งที่ 2 19 กรกฎาคม 2534 ได้จดทะเบียนเพิ่มทุนจาก 80 ล้าน เป็น 150 ล้านบาท
โดยการออกหุ้นสามัญใหม่ จำนวน 7 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท
แต่ได้นำออกจำหน่ายเพียง 4 ล้านหุ้น ดังนั้นหุ้นสามัญที่จดทะเบียนและนำออกจำหน่ายแล้วจึงมีเพียง
120 ล้าน

- การเปลี่ยนแปลงในส่วนของกำไรสะสม

  -------------------------------------------------- -------------- ------
  ณ. 31 ธันวาคม 2545 บริษัทมีกำไรสะสมอยู่                  63,582,390     บาท

  ปี 2546 มีกำไรสุทธิ                                    179,397,289    บาท

  ปี 2546 จ่ายเงินปันผล                                  (72,000,000)   บาท

  กำไรสะสม-สำรองตามกฎหมาย ณ. 31 ธันวาคม 2545          5,575,981      บาท

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคา อาคาร และสิ่งปลูกสร้าง             6,941,156      บาท

  รวมกำไรสะสม                                        183,496,816    บาท

  กำไรสะสม-สำรองตามกฎหมาย ณ. 31 ธันวาคม 2545          (14,545,845)   บาท

  กำไรสะสม-ส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร                           168,950,971    บาท
  -------------------------------------------------- -------------- ------

๖๔

- การตีราคาสินทรัพย์ตามราคาตลาด

บริษัทมีการตีราคาสินทรัพย์ใหม่เพื่อให้สอดคล้องกับราคาตลาด 2 ครั้ง ดังนี้

ครั้งที่ 1 ในปี 2540 ผลการประเมินปรากฏว่า

หน่วย : ล้านบาท

  ------------------------- ---------------------- -----------------------
  ราคาตามบัญชี                ราคาประเมินใหม่          ส่วนที่ตีเพิ่ม

  ที่ดิน 119.14                542                    422.86
  ------------------------- ---------------------- -----------------------

  สาเหตุที่บริษัทประเมินราคาสินทรัพย์ ครั้งที่ 1 เพราะว่าราคาของที่ดินตามบัญชีมีมูล

ค่าแตกต่างจากราคาตลาดอยู่มาก

ครั้งที่ 2 วันที่ 1 ธันวาคม 2543 ผลการประเมินปรากฏว่า

  -------------------------- --------------- ---------------- -----------
  ราคาตามบัญชี                 ราคาประเมินเดิม   ราคาประเมินใหม่    ส่วนที่ตีเพิ่ม

  ที่ดิน                        542             730.37           188.37

  อาคารและสิ่งปลูกสร้าง 238.41                   396.33           157.92
  -------------------------- --------------- ---------------- -----------

สาเหตุที่บริษัทประเมินราคาสินทรัพย์ครั้งที่ 2
นี้เนื่องจากธนาคารเป็นผู้กำหนดให้ตีราคาสินทรัพย์ใหม่ก่อนที่จะทำการปรับปรุงโครงสร้างหนี้

( ง) ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต (ไม่มี)

๖๕