12. ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

 

  12.1 งบการเงิน: สรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานสำหรับปี 2547, 2548 และ
  2549

  (ก) สรุปรายงานของผู้สอบบัญชี ในระยะ 3 ปี ที่ผ่านมา

  - สรุปรายงานการตรวจสอบบัญชี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547

  ผู้สอบบัญชี : นายประวิทย์ วิวรรณธนานุตร์

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 4917

  ความเห็นของผู้สอบบัญชี : ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นว่า งบการเงินของบริษัทแสดงฐานะการเงิน
  ผลการดำเนินงาน
  และกระแสเงินสดถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป

  - สรุปรายงานการตรวจสอบบัญชี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548

  ผู้สอบบัญชี : นายประวิทย์ วิวรรณธนานุตร์

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 4917

  ความเห็นของผู้สอบบัญชี : ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นว่า งบการเงินของบริษัทแสดงฐานะการเงิน
  ผลการดำเนินงาน
  และกระแสเงินสดถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป

  - สรุปรายงานการตรวจสอบบัญชี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549

  ผู้สอบบัญชี : นายประวิทย์ วิวรรณธนานุตร์

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 4917

  ความเห็นของผู้สอบบัญชี : ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นว่า
  ยกเว้นผลของรายการปรับปรุงต่องบการเงินที่อาจจำเป็น
  ถ้าสามารถตรวจสอบรายการเครื่องจักรและอุปกรณ์ของบริษัทย่อยได้
  งบการเงินของบริษัทแสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน
  และกระแสเงินสดถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป

(ข) ตารางสรุปงบการเงิน

ตารางแสดงรายการงบดุล งบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสดในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา สำหรับงวด
1 ปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547, 2548 และ 2549   

บริษัท ซุปเปอร์บล๊อก จำกัด (มหาชน)

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547, 2548 และ 2549

หน่วย : พันบาท

  --------------------------------- ------------- -------- -------------- -------- -------------- --------
                                    ณ 31 ธันวาคม            ณ 31 ธันวาคม             ณ 31 ธันวาคม    
                                    2547                   2548                    2549           

                                    จำนวน         ร้อยละ    จำนวน          ร้อยละ    จำนวน          ร้อยละ

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                   

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร              29,491.70     6.65     42,494.58      3.34     2,267.98       0.18

  เงินลงทุนชั่วคราว                     190.84        0.02     0.20           0.00     -              0.00

  ลูกหนี้การค้า – สุทธิ                   49,153.71     6.08     103,892.33     8.15     33,662.08      2.62

  ลูกหนี้การค้า                         70,817.90     8.76     123,260.75     9.67     62,389.55      4.85

  หัก: หนี้สงสัยสูญ                      (21,664.19)   -2.68    (19,368.42)    1.52     28,727.46      2.23

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่ เกี่ยวข้องกัน  -             0.00     -              0.00     -              0.00

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นอื่น                  100.00        0.01     83,849.67      6.58     330,075.87     25.69

  สินค้าคงเหลือ – สุทธิ                  18,087.10     2.24     17,489.80      1.37     15,060.42      1.17

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                   14,427.85     1.79     29,238.81      2.30     14,361.93      1.12

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                  111,451.20    13.79    304,547.39     23.90    395,429.28     30.78

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                 

  เงินฝากประจำที่มีภาระผูกพัน             10,944.63     1.35     62,845.06      4.93     27,965.41      2.18

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บุคคลที่เกี่ยวข้องกัน   -             0.00     -              0.00     -              0.00

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิ              660,224.37    81.69    892,307.61     70.04    708,271.14     55.13

  ต้นทุนแหล่งทราย - สุทธิ                9,165.20      1.13     7,055.19       0.55     7,055.19       0.55

  เงินล่วงหน้าค่าซื้อสินทรัพย์และค่าก่อสร้าง    15,000.00     1.86     5,607.48       0.44     -              0.00

  สิทธิบัตร - สุทธิ                      -             0.00     -              0.00     -              0.00

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                 1,426.31      0.18     1,655.81       0.13     568.19         0.04

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                696,760.51             969,471.15              889,407.09     

  รวมสินทรัพย์                         808,211.71    100.00   1,274,018.54   100.00   1,284,836.38   100.00
  --------------------------------- ------------- -------- -------------- -------- -------------- --------

+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
|                        | ณ 31   |    | ณ 31   |    | ณ 31   |    |
|                        | ธันวาคม |    | ธันวาคม |    | ธันวาคม |    |
|                        | 2547   |    | 2548   |    | 2549   |    |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
|                        | จำนวน  | ร  | จำนวน  | ร  | จำนวน  | ร  |
|                        |        | ้อย |        | ้อย |        | ้อย |
|                        |        | ละ |        | ละ |        | ละ |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น     |        |    |        |    |        |    |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| หนี้สินหมุนเวียน            |        |    |        |    |        |    |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินเบิก                 | 20,000 | 2. | -      | 0. | 28,    | 2. |
| เกินบัญชีและเงินกู้ระยะสั้นจาก |        | 47 |        | 00 | 587.36 | 22 |
|                        |        |    |        |    |        |    |
| สถาบันการเงิน            |        |    |        |    |        |    |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เจ้าหนี้การค้า             | 25,    | 3. | 30,    | 2. | 21,    | 1. |
|                        | 010.51 | 09 | 496.14 | 39 | 804.04 | 70 |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนด  | 42,000 | 5. | 70,    | 5. | 88,    | 6. |
| ชำระภายใน 1 ปี          |        | 20 | 000.00 | 49 | 000.00 | 85 |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เจ้าหนี้เช่าซ              | 560.66 | 0. | 356.14 | 0. | 2,     | 0. |
| ื้อส่วนที่ครบกำหนดชำระภายใน |        | 07 |        | 03 | 098.90 | 16 |
| 1 ปี                    |        |    |        |    |        |    |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นจ          | 350.50 | 0. | -      | 0. | 29,    | 2. |
| ากบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้อง |        | 04 |        | 00 | 985.92 | 33 |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เจ้าหนี้สรรพากร           | -      | 0. | -      | 0. | -      | 0. |
|                        |        | 00 |        | 00 |        | 00 |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย          | 5,     | 0. | 7,     | 0. | 6,     | 0. |
|                        | 598.06 | 69 | 619.88 | 60 | 098.72 | 47 |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เจ้าหนี้อื่น                | 40,    | 5. | 28,    | 2. | 176,   | 1  |
|                        | 954.83 | 07 | 402.87 | 23 | 137.90 | 3. |
|                        |        |    |        |    |        | 71 |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น          | 5,     | 0. | 10,    | 0. | 5,     | 0. |
|                        | 920.52 | 73 | 195.85 | 80 | 269.33 | 41 |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน         | 140,   | 1  | 147,   | 1  | 360,   | 2  |
|                        | 395.08 | 7. | 070.88 | 1. | 393.75 | 8. |
|                        |        | 37 |        | 54 |        | 05 |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เงินกู้ยืมระยะยาว          | 422,   | 5  | 420,   | 3  | 338,   | 2  |
|                        | 689.55 | 2. | 500.00 | 3. | 500.00 | 6. |
|                        |        | 30 |        | 00 |        | 35 |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เจ้าหนี้ตามสัญญาต่างตอบแทน  | -      | 0. | -      | 0. | -      | 0. |
|                        |        | 00 |        | 00 |        | 00 |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| เจ้าหนี้เช่าซื้อ             | 734.45 | 0. | 386.16 | 0. | 4,     | 0. |
|                        |        | 09 |        | 03 | 197.74 | 33 |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน       | 423,   | 5  | 420,   | 3  | 342,   | 2  |
|                        | 424.00 | 2. | 886.16 | 3. | 697.74 | 6. |
|                        |        | 39 |        | 03 |        | 67 |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| รวมหนี้สิน                | 563,   | 6  | 567,   | 4  | 703,   | 5  |
|                        | 819.08 | 9. | 957.04 | 4. | 091.49 | 4. |
|                        |        | 76 |        | 57 |        | 72 |
+------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+

  ----------------------------- ------------- -------- -------------- -------- -------------- --------
  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                 

  ทุนจดทะเบียน                    330,000.00    40.83    313,500.00     24.60    313,500.00     24.40

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว          330,000.00    40.83    300,000.00     23.54    300,000.00     23.35

  หัก ลูกหนี้ค่าหุ้น                   -             0.00     -              0.00     -              0.00

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                  -             0.00     370,899.94     29.11    370,899.94     28.87

  กำไร (ขาดทุน) สะสม             (85,607.37)   -10.59   35,161.57      2.75     (124,316.62)   (9.68)

  หัก ปรับปรุงรายการแก้ไขข้อผิดพลาด   -             0.00     -              0.00     -              0.00

  กำไร (ขาดทุน)                  (85,607.37)   -10.59   35,161.57      2.75     (124,316.62)   (9.68)
  สะสมหลังหักรายการแก้ไขข้อผิดพลาด                                                                 

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                244,392.63    30.24    706,061.51     55.42    581,744.88     45.28

  ส่วนหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น         808,211.71    100.00   1,274,018.54   100.00   1,284,836.38   100.00
  ----------------------------- ------------- -------- -------------- -------- -------------- --------

บริษัท ซุปเปอร์บล๊อก จำกัด (มหาชน)

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547, 2548 และ 2549

หน่วย : พันบาท

  ------------------------------------ -------------- -------- ------------ -------- -------------- ---------
                                       ณ 31 ธันวาคม             ณ 31 ธันวาคม           ณ 31 ธันวาคม    
                                       2547                    2548                  2549           

                                       จำนวน          ร้อยละ    จำนวน        ร้อยละ    จำนวน          ร้อยละ

  รายได้                                                                                             

  รายได้จากการขาย                       360,608.27     99.36    300,044.21   80.48    184,707.31     81.79

  รายได้จากการบริการ                     -              0.00     66,623.40    17.87    28,841.12      12.77

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน                  -              0.00     -            0.00                    0.00

  รายได้อื่น                              2,313.10       0.64     6,163.92     1.65     12,282.00      5.44

  รวมรายได้                             362,921.37     100.00   372,831.53   100.00   225,830.43     100.00

  ค่าใช้จ่าย                                                                                           

  ต้นทุนขาย                              178,737.48     49.24    234,250.55   62.83    197,592.50     87.50

  ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร           86,300.82      23.78    87,834.28    23.56    114,355.32     50.64

  ค่ามัดจำเครื่องจักร                       -              0.00     -            0.00     -              0.00

  ค่าสัญญาต่างตอบแทน                      -              0.00     -            0.00     -              0.00

  รวมค่าใช้จ่าย                           265,038.30     73.02    322,084.83   86.39    311,947.82     138.13

  กำไร (ขาดทุน) ก่อนดอกเบี้ยจ่าย            97,883.07      26.97    50,746.71    13.61    (86,117.39)    (38.13)

  ดอกเบี้ยจ่าย                            4,449.66       1.23     14,749.59    3.96     36,637.24      16.22

  กำไร (ขาดทุน) จากกิจกรรมปกติ            93,433.41      25.74    35,997.12    9.65     (122,754.63)   (54.36)

  กำไรจากการยกเลิกสัญญาต่างตอบแทน         315,000.00     86.80    -            0.00     -              0.00

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้              657,237.07     181.10   -            0.00     -              0.00

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                       -              0.00     835.55       0.22     1,561.99       0.69

  รายการพิเศษ -                         -              0.00     -            0.00     -              -
  ผลขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงระบบแลกเปลี่ยน                                                                

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     1,065,670.48   293.64   35,161.57    9.43     (124,316.62)   (55.05)
  ------------------------------------ -------------- -------- ------------ -------- -------------- ---------

บริษัท ซุปเปอร์บล๊อก จำกัด (มหาชน)

งบกระแสเงินสด

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547, 2548 และ 2549

หน่วย : พันบาท

  ------------------------------------------------------ -------------- -------------- --------------
                                                         ณ 31 ธันวาคม    ณ 31 ธันวาคม    ณ 31 ธันวาคม
                                                         2547           2548           2549

  งบกระแสเงินสด                                                                         

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงาน                                                       

  กำไรสุทธิ                                                1,065,670.48   35,161.57      (124,316.62)

  รายการปรับปรุงกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย) จากกิจกรรมดำเนินงาน                                 

  กำไรจากการยกเลิกสัญญาต่างตอบแทน                           (315,000.00)   -              -

  กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้                                (657,237.07)   -              -

  ค่าเสื่อมราคา                                             25,616.24      29,793.12      54,191.32

  หนี้สงสัยจะสูญ                                             1,378.80       3,229.41       10,439.97

  รับคืนหนี้สูญ                                               (249.09)       (4,474.15)     -

  หนี้สงสัยจะสูญ-เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกียวข้องกัน             -              -              -

  ค่าสิทธิบัตรตัดจ่าย                                          -              -              -

  กำไรจากการปรับลดเจ้าหนี้การค้าต่างประเทศ                     -              -              -

  กำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์                                 (3.00)         -              (85)

  ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง                      -              1.69           23.65

  ขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงระบบแลกเปลี่ยน                       253.87         -              

  ขาดทุนจากสินค้าเสื่อมสภาพ                                   -              1,015.96       -

  ดอกเบี้ยเช่าซื้อ                                            90.68          93.10          207.34

  รายการปรับปรุงแก้ไขข้อผิดพลาด                               -              -              -

  กำไร(ขาดทุน)                                            120,520.90     64,820.71      (53,932.64)
  จากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในทรัพย์สินและหนี้สินดำเนินงาน                                 

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินจากกิจกรรมดำเนินงาน                                         

  ลดลง(เพิ่มขึ้น)บัญชีเงินลงทุนชั่วคราว                            -              -              -

  ลดลง(เพิ่มขึ้น)บัญชีลูกหนี้การค้า                                (29,813.76)    (53,503.45)    59,892.60

  ลดลง(เพิ่มขึ้น)บัญชีสินค้าคงเหลือ                               13,188.35      (418.67)       2,429.38

  ลดลง(เพิ่มขึ้น)บัญชีสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                          (9,962.57)     (14,810.96)    14,869.88

  ลดลง(เพิ่มขึ้น)บัญชีเงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                           -              (60,610.53)    245,344.14

  ลดลง(เพิ่มขึ้น)บัญชีสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                        428.85         (229.51)       1,087.62

  ลดลง(เพิ่มขึ้น)บัญชีมูลค่าที่ทำเสร็จแต่ยังไม่เรียกเก็บ                 -              (27,582.00)    

                                                         ณ 31 ธันวาคม    ณ 31 ธันวาคม    ณ 31 ธันวาคม
                                                         2547           2548           2549

  ลดลง(เพิ่มขึ้น)บัญชีเงินฝากสถาบันการเงินที่ติดภาระคำประกัน          (8,717.70)     (51,900.42)    34,879.65

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)บัญชีค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                            3,731.26       2,021.82       (1,521.16)

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ระยะสั้น                   -              -              -

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)บัญชีเจ้าหนี้การค้า                               20,502.27      5,485.63       (8,712.08)

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)บัญชีเงินประกันผลงาน                            -              -              -

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)บัญชีเจ้าหนี้กรมสรรพากร                          -              -              -

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)เงินทดลองกรรมการ                             -              -              -

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)บัญชีเจ้าหนี้อื่น                                  21,862.28      (35,683.23)    148,324.55

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)บัญชีหนี้สินหมุนเวียนอื่น                            1,568.00       4,275.33       (322.89)

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)บัญชีเจ้าหนี้ต่างตอบแทน                           -              -              -

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมดำเนินงาน                    133,307.88     (168,135.27)   (20,767.24)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน                                                           

  ลดลง (เพิ่มขึ้น) เงินลงทุนชั่วคราว                             38.81          190.64         

  เพิ่มขึ้นเงินฝากที่ติดภาระค้ำประกัน                              -              -              -

  เพิ่มขึ้นบัญชีเงินให้กู้ยืมอื่น                                     -              -              -

  ทรัพย์สินถาวรเพิ่มขึ้น                                        (238,114.26)   (259,766.35)   (8,792.60)

  เงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อสินทรัพย์ลดลง                                            9,392.52       -

  ขายสินทรัพย์                                              716.61         -              -

  ซื้อสินทรัพย์                                               -              -              -

  ต้นทุนแหล่งทรายเพิ่มขึ้น                                      (1,370.00)     -              -

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บุคคลที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้น                     -              -              -

  ลดลงบัญชีสิทธิบัตร                                          -              -              -

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมลงทุน                        (238,728.84)   (250,183.19)   (11,184.93)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                           

  เพิ่มขึ้น (ลดลง)บัญชีเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้จากสถาบันการเงิน       20,000.00      (20,000.00)    28,587.36

  เงินยืมทดรองจากกรรมการเพิ่มขึ้น                              (204,443.02)   (350.50)       29,003.87

  รับชำระเงินให้กู้                                           -              -              -

  เพิ่มขึ้นบัญชีเงินเบิกเงินกู้ระยะยาว                              -              63,810.45      -

  จ่ายชำระเงินกู้ระยะยาว                                     (326,000.00)   (38,000.00)    (64,000.00)

  เงินกู้ระยะยาวเพิ่มขึ้น                                       464,689.55     -              -
  ------------------------------------------------------ -------------- -------------- --------------

  ------------------------------------------ ------------- ------------- -------------
                                             ณ 31 ธันวาคม   ณ 31 ธันวาคม   ณ 31 ธันวาคม
                                             2547          2548          2549

  เจ้าหนี้เช่าซื้อเพิ่มขึ้น(ลดลง)                      (713.48)      (645.92)      (1,865.87)

  เงินรับค่าหุ้นเพิ่มทุน                             -             441,000.00    -

  เงินจ่ายเพื่อดำเนินการขายหุ้น                     -             (14,492.70)   -

  หุ้นสามัญเพิ่มขึ้น                                -             -             -

  ลูกหนี้ค่าหุ้นเพิ่มขึ้น                              173,208.98    -             -

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมจัดหาเงิน         126,742.03    431,321.34    (8,274.64)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ   21,321.08     13,002.88     (40,226.81)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี              8,170.63      29,491.70     42,494.78

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปลายปี          29,491.70     42,494.78     2,267.98
  ------------------------------------------ ------------- ------------- -------------

บริษัท ซุปเปอร์บล๊อก จำกัด (มหาชน)

อัตราส่วนทางการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547, 2548 และ 2549

  ----------------------------------- -------------- ------------- ------------
                                      2547           2548          2549

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                                

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)               0.79           2.07          1.10

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)         0.66           1.95          1.06

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)     0.95           (1.14)        (0.06)

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)       10.39          4.79          3.10

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)              35.12          76.20         117.74

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)      7.24           13.16         12.14

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)            50.41          27.73         30.06

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)           5.28           2.91          7.56

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                 72.12          125.42        48.31

  Cash Cycle (วัน)                     13.41          (21.49)       99.49

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                 
  (Profitability Ratio)                                            

  อัตรากำไรขั้นต้น (ร้อยละ)                50.43          36.11         7.47

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (ร้อยละ)      26.50          12.15         (46.08)

  อัตรากำไรอื่น (ร้อยละ)                  267.89         -             -

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (ร้อยละ)     139.48         (3.77)        16.71

  อัตรากำไรสุทธิ (ร้อยละ)                 293.64         9.43          (55.05)

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ร้อยละ)           (284.14)       7.39          (19.31)

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                
  (Efficiency Ratio)                                               

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)           188.94         3.37          (9.72)

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)       237.88         52.86         (9.64)

  อัตราหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)              0.64           0.35          0.18

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                    
  (Financial Policy Ratio)                                         

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)      2.30           0.80          1.21

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)   22.00          3.44          (2.35)

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (เท่า) 0.51           (0.47)        (0.04)

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (ร้อยละ)           Nm.            Nm.           Nm.
  ----------------------------------- -------------- ------------- ------------

  ----------------------------- -------------- ------------- ------------
                                2547           2548          2549

  ต่อหุ้น (Per share)                                           

  กำไรต่อหุ้น                      6.12           0.13          0.29

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                0.74           2.35          1.94
  ----------------------------- -------------- ------------- ------------

   12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) ภาพรวมของผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงานในปี 2549 บริษัทมีขาดทุนสุทธิจำนวน 124.32 ล้านบาท เปรียบเทียบกับปี 2548
ที่มีกำไรสุทธิจำนวน 35.16 ล้านบาท โดยลดลงจากปี 2548 จำนวน 159.48 ล้านบาท
หรือลดลงในอัตราร้อยละ 439.36 เนื่องจากสาเหตุสำคัญดังนี้

1.  รายได้รวมปรับตัวลดลง โดยปี 2549 บริษัทมีรายได้รวม 225.83 ล้านบาท
    เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2548 ที่มีรายได้รวม 372.83 บาท โดยรายได้รวมปี 2549
    ลดลงจากปี 2548 จำนวน 147 ล้านบาทหรือลดลงในอัตราร้อยละ 39.43
    เนื่องจากการปรับลดลงของราคาขาย

2.  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้น โดยปี 2549
    บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจำนวน 114.36 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 50.64
    ของรายได้รวม ในขณะที่ปี 2548 บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจำนวน 87.83
    ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 23.56 ของรายได้รวม ทั้งนี้
    ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้นมาก
    สาเหตุสำคัญเกิดจากการจัดประเภทค่าเสื่อมราคาของเครื่องจักรและอุปกรณ์สำหรับโรงงานแห่งที่
    2 ซึ่งในปี 2549 มีจำนวนเท่ากับ 23.22 ล้านบาท และเดิมในปี 2548
    ได้แสดงไว้ในต้นทุนการผลิต แต่เนื่องจากปัจจุบันยังมิได้มีการใช้เครื่องจักรดังกล่าวในการผลิต
    ดังนั้น ในปี 2549 จึงได้แสดงค่าใช้จ่ายดังกล่าวไว้ในค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

3.  อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวลดลงปี 2549 บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 15.29
    เมื่อเปรียบเทียบกับ ปี 2548 ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 46.18
    เนื่องจากการปรับลดลงของราคาขายและการปรับตัวสูงขึ้นของต้นทุนขาย

4.  ดอกเบี้ยจ่ายปี 2549 จำนวน 36.64 ล้านบาท และปี 2548 จำนวน 14.75 ล้านบาท
    ซึ่งเป็นผลจากภาวะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

รายได้

2547 และ ปี 2548

ในปี 2548 บริษัทมีรายได้รวม 372.83 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2547 ซึ่งมีรายได้รวมเท่ากับ 362.92 ล้านบาท ทั้งนี้การเพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากการเพิ่มของรายได้จากการบริการ โดยในปี 2548 บริษัทมีรายได้ขายจำนวน 300.04 ล้านบาท และมีรายได้จากการบริการจำนวน 66.62 ล้านบาท ซึ่งเป็นรายได้ที่เกิดจากบริษัทให้บริการงานออกแบบและควบคุมการก่อสร้างโดยทีมงานวิศวกรรม และ การให้บริการรับเหมาก่อสร้าง ของ บริษัท ซุปเปอร์ สปีด คอนสตรัคชั่น จำกัด 

2548 และ ปี 2549

ในปี 2549 บริษัทมีรายได้รวม 225.83 ล้านบาท ลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2548 ซึ่งมีรายได้รวมเท่ากับ 372.83 ล้านบาท ทั้งนี้การลดลงเป็นผลมาจากการลดลงของราคาขายและการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร โดยในปี 2549 บริษัทมีรายได้ขายจำนวน 184.71 ล้านบาท และมีรายได้จากการบริการจำนวน 28.84 ล้านบาท ซึ่งเป็นรายได้ที่เกิดจากบริษัทให้บริการงานออกแบบและควบคุมการก่อสร้างโดยทีมงานวิศวกรรม และ การให้บริการรับเหมาก่อสร้าง ของ บริษัท ซุปเปอร์ สปีด คอนสตรัคชั่น จำกัด 

ต้นทุนขาย 

ปี 2547 และ ปี 2548

สำหรับปี 2548 บริษัทมีต้นทุนขายจำนวน 234.25 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2547 ซึ่งเท่ากับ
178.74 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 31.09 โดยมีสาเหตุหลัก คือ
การปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมัน ส่งผลให้ราคาวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตสูงขึ้น

ปี 2548 และ ปี 2549

สำหรับปี 2549 บริษัทมีต้นทุนขายจำนวน 197.59 ล้านบาท ลดลงจากปี 2548 ซึ่งเท่ากับ 234.25
ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 15.66 โดยเป็นผลจากยอดขายที่ลดลง

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ปี 2547 และ ปี 2548

บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี 2548 จำนวน 87.83 ล้านบาท ใกล้เคียงกับปี 2547
ที่มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจำนวน 86.30 ล้านบาท
ทั้งนี้แม้ว่าราคาน้ำมันจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
แต่การขายสินค้าของบริษัทโดยส่วนใหญ่ลูกค้าจะนำรถมารับสินค้าจากหน้าโรงงานเอง
ทำให้บริษัทไม่ต้องรับต้นทุนในส่วนของน้ำมันที่สูงขึ้นจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ปี 2548 และ ปี 2549

บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในปี 2549 จำนวน 114.36 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2548
ที่มีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจำนวน 87.83 ล้านบาท เป็นจำนวนเงิน 26.53 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 30.21 ทั้งนี้ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้นมาก
สาเหตุสำคัญเกิดจากการจัดประเภทค่าเสื่อมราคาของเครื่องจักรและอุปกรณ์สำหรับโรงงานแห่งที่ 2
ซึ่งในปี 2549 มีจำนวนเท่ากับ 23.22 ล้านบาท และเดิมในปี 2548 ได้แสดงไว้ในต้นทุนการผลิต
แต่เนื่องจากปัจจุบันยังมิได้มีการใช้เครื่องจักรดังกล่าวในการผลิต ดังนั้น ในปี 2549
จึงได้แสดงค่าใช้จ่ายดังกล่าวไว้ในค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

กำไร (ขาดทุน) 

ปี 2547 และ ปี 2548

ในปี 2548 บริษัทมีกำไรสุทธิจำนวน 35.16 ล้านบาท เปรียบเทียบกับปี 2547 ที่มีกำไรสุทธิจำนวน
1,065.67 ล้านบาท โดยกำไรสุทธิ ในปี 2548 ลดลงจาก ปี 2547 จำนวน 1,030.51 ล้านบาท
หรือลดลงในอัตราร้อยละ 96.70% เนื่องจากสาเหตุสำคัญดังนี้

1.  อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวลดลง โดยในปี 2548 บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 36.11
    เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2547 ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 50.43
    เนื่องจากการปรับตัวสูงขึ้นของต้นทุนวัตถุดิบ

  2. ในปี 2547 บริษัทมีกำไรซึ่งเกิดจากรายการพิเศษ คือกำไรจากการยกเลิกสัญญาต่างตอบแทน
  ซึ่งเป็นสัญญาที่ทำขึ้นกับบริษัทที่เกี่ยวข้องแห่งหนึ่งในระหว่างปี 2539
  เพื่อเป็นค่าตอบแทนการนำสินทรัพย์ของบริษัทดังกล่าวมาค้ำประกันหนี้ที่บริษัทมีต่อสถาบันการเงิน
  โดยมีอายุสัญญา 5 ปี มีผลตอบแทนรวม 200 ล้านบาท และเมื่อวันที่ 18 พฤษภาคม 2539 บริษัท
  ได้ทำข้อตกลงกับเจ้าหนี้ตามสัญญาต่างตอบแทน เพื่อยกเลิกสัญญาต่างตอบแทน
  โดยเจ้าหนี้ตามสัญญาต่างตอบแทนยินยอมสละสิทธิตามสัญญาต่างตอบแทนและไม่ติดใจเรียกร้องสิทธิใดๆต่อกันอีก
  ตลอดจนสละสิทธิในการเรียกร้องค่าเสียหายอื่นใดอันเกิดจากการยกเลิกสัญญาต่างตอบแทนดังกล่าว
  ทั้งนี้การยกเลิกสัญญาดังกล่าวเป็นไปตามเงื่อนไขหนึ่งของการปรับโครงสร้างหนี้
  ทำให้บริษัทรับรู้กำไรจากการยกเลิกสัญญาต่างตอบแทนจำนวนเงิน 315 ล้านบาท
  และบริษัทได้จ่ายชำระหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้กับ บรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทย
  แล้วเสร็จในวันที่ 16 กันยายน 2547
  ทำให้บริษัทรับรู้กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้เป็นจำนวนเงิน 657.24 ล้านบาท

ปี 2548 และ ปี 2549

ในปี 2549 บริษัทมีขาดทุนสุทธิจำนวน 124.32 ล้านบาท เปรียบเทียบกับปี 2548
ที่มีกำไรสุทธิจำนวน 35.16 ล้านบาท โดยกำไรสุทธิปี 2549 ลดลงจากปี 2548 จำนวน 159.48
ล้านบาท หรือลดลงในอัตราร้อยละ 439.36 เนื่องจากสาเหตุสำคัญดังนี้

1.  รายได้รวมปรับตัวลดลง โดยปี 2549 บริษัทมีรายได้รวม 225.83 ล้านบาท
    เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2548 ที่มีรายได้รวม 372.83 บาท โดยรายได้รวมปี 2549
    ลดลงจากปี 2548 จำนวน 147 ล้านบาทหรือลดลงในอัตราร้อยละ 39.43
    เนื่องจากการปรับลดลงของราคาขาย

2.  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้น โดยปี 2549
    บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจำนวน 114.36 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 50.64
    ของรายได้รวม ในขณะที่ปี 2548 บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจำนวน 87.83
    ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 23.56 ของรายได้รวม ทั้งนี้
    ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้นมาก
    สาเหตุสำคัญเกิดจากการจัดประเภทค่าเสื่อมราคาของเครื่องจักรและอุปกรณ์สำหรับโรงงานแห่งที่
    2 ซึ่งในปี 2549 มีจำนวนเท่ากับ 23.22 ล้านบาท และเดิมในปี 2548
    ได้แสดงไว้ในต้นทุนการผลิต แต่เนื่องจากปัจจุบันยังมิได้มีการใช้เครื่องจักรดังกล่าวในการผลิต
    ดังนั้น ในปี 2549 จึงได้แสดงค่าใช้จ่ายดังกล่าวไว้ในค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

3.  อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวลดลงปี 2549 บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 15.29
    เมื่อเปรียบเทียบกับ ปี 2548 ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นร้อยละ 46.18
    เนื่องจากการปรับลดลงของราคาขายและการปรับตัวสูงขึ้นของต้นทุนขาย

4.  ดอกเบี้ยจ่ายปี 2549 จำนวน 36.64 ล้านบาท และปี 2548 จำนวน 14.75 ล้านบาท
    ซึ่งเป็นผลจากภาวะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

อัตราตอบแทนผู้ถือหุ้น 

ในระยะปี 2547 , ปี 2548 และ ปี 2549 บริษัทไม่สามารถจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นเนื่องจาก
ในปี 2547 บริษัทมีผลขาดทุนสะสมจำนวน 85.61 ล้านบาท ส่วนในปี 2548
บริษัทเพิ่งจะเริ่มต้นและมีกำไรไม่มากนัก
ประกอบกับสถานการณ์การเมืองยังสับสนสมควรงดจ่ายเงินปันผล
เพื่อให้บริษัทรักษาสภาพคล่องพร้อมที่จะรองรับการเปลี่ยนแปลงได้อย่างมั่นคง
และสมควรอนุมัติให้ตั้งทุนสำรองจำนวนร้อยละห้าของกำไรสุทธิประจำปีหักด้วยยอดเงินขาดทุนสะสมยกมา
เพื่อให้เป็นไปตามกฎหมายและข้อบังคับของบริษัท

สำหรับในปี 2549 บริษัทยังประสบกับปัญหาขาดทุน
ประกอบกับสถานการณ์การแข่งขันยังคงรุนแรงอยู่สมควรงดจ่ายเงินปันผล
เพื่อให้บริษัทรักษาสภาพคล่องเพื่อใช้ในการดำเนินงาน

(2) ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

ส่วนประกอบของสินทรัพย์

บริษัทดำเนินธุรกิจในการผลิตและจำหน่ายคอนกรีตมวลเบา ซึ่งต้องใช้เครื่องจักรที่มีประสิทธิภาพและ
ติดตั้งอยู่ภายในอาคารโรงงานที่มีความแข็งแรงและปลอดภัยในระดับสูง
ตลอดจนมีบริเวณสำหรับอาคารจัดเก็บสินค้าคงเหลือ และวัตถุดิบต่างๆ ให้มีคุณภาพที่ดีอยู่ตลอดเวลา
ดังนั้นสินทรัพย์ส่วนใหญ่ของบริษัทจะประกอบด้วย เครื่องจักร อาคารโรงงานและที่ดิน
ซึ่งต้องใช้เงินลงทุนสูง บริษัทมีสินทรัพย์รวม ณ 31 ธันวาคม 2547, 2548, และ 2549 จำนวน
319.81 ล้านบาท 808.21 ล้านบาท และ 1,274.12 ล้านบาทตามลำดับ

สินทรัพย์หมุนเวียน ณ 31 ธันวาคม 2547, 2548 และ 2549 มีจำนวน 111.45 ล้านบาท
304.55 ล้านบาท และ 395.43 ล้านบาท ตามลำดับ
การเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์หมุนเวียนดังกล่าว มีสาเหตุการเปลี่ยนแปลงดังนี้

-   เงินสดและเงินฝากธนาคาร

ในปี 2547 บริษัทมีเงินสดและเงินฝากธนาคารเพิ่มขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2546 จำนวน 30.04
ล้านบาท การเพิ่มขึ้นดังกล่าวมาจากการเพิ่มขึ้นของเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานจำนวน 120.52
ล้านบาท และกิจกรรมการจัดหาเงินจำนวน 126.74 ล้านบาท
ในขณะที่บริษัทใช้เงินในกิจกรรมลงทุนจำนวน 238.73 ล้านบาท
การเพิ่มขึ้นของเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานเป็นผลมาจากบริษัทมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นอันเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณขาย
อีกทั้งบริษัทมีนโยบายขายสินค้าเป็นเงินสดมากขึ้นและสามารถรับชำระหนี้ได้เร็วขึ้น
โดยระยะเวลาเก็บเงินเฉลี่ยของลูกหนี้การค้าในปี 2547 เท่ากับ 56 วัน
ลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2546 ซึ่งเท่ากับ 65 วัน
สำหรับการเพิ่มขึ้นของเงินสดใช้ไปในกิจกรรมการลงทุนมีผลมาจากบริษัทลงทุนเพื่อปรับปรุงขบวนการผลิต
และซ่อมแซมเครื่องจักร รวมถึงการลงทุนในโรงงานที่สองรวมทั้งสิ้นประมาณ 238.11 ล้านบาท
ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของเงินสดที่ได้จากกิจกรรมการจัดหาเงินเป็นผลจากบริษัทกู้เงินจากเจ้าหนี้รายใหม่จำนวน
484.69 ล้านบาท และเงินรับค่าหุ้นเพิ่มทุนที่ขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมจำนวน 173.21 ล้านบาท
ซึ่งสูงกว่าการชำระหนี้คืนบรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทย จำกัด จำนวน 326.00 ล้านบาท
และจ่ายคืนเงินทดรองกรรมการจำนวน 204.44 ล้านบาท

ในปี 2548 บริษัทมีเงินสดและเงินฝากธนาคารเพิ่มขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2547 จำนวน 13.00
ล้านบาท การเพิ่มขึ้นดังกล่าวมาจากการเพิ่มขึ้นของเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 431.32
ล้านบาท ซึ่งเกิดจากรายการจำหน่ายหุ้นเพิ่มทุนของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
เป็นหลัก

ในปี 2549 บริษัทมีเงินสดและเงินฝากธนาคารลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2548 จำนวน 19.02
ล้านบาท การลดลงดังกล่าวมาจากการลดลงของเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 8.27
ล้านบาท

-   ลูกหนี้การค้า (ก่อนหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ)

ในปี 2547 บริษัทมีลูกหนี้การค้าจำนวน 70.82 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2546 ในอัตราร้อยละ
70.90 การเพิ่มขึ้นดังกล่าวเนื่องจากในปี 2547 บริษัทมีจำนวนตัวแทนจำหน่ายเพิ่มขึ้น โดยในปี
2546 บริษัทมีตัวแทนจำนวน 466 ราย ในขณะที่ปี 2547 บริษัทมีตัวแทนจำหน่าย 624 ราย
อย่างไรก็ตามหากพิจารณาระยะเวลาเก็บหนี้พบว่าเท่ากับ 56 วัน
การลดของระยะเวลาเก็บหนี้ยังคงมีสาเหตุมาจากบริษัทมีนโยบายขายเป็นเงินสดสำหรับลูกหนี้ที่มีประวัติการค้างชำระ
และมีนโยบายในการติดตามหนี้ โดยหากลูกค้าที่ค้างชำระยังคงต้องการซื้อสินค้า
บริษัทจะขายเป็นเงินสด และกำหนดให้ลูกค้าดังกล่าวทยอยชำระหนี้ในส่วนที่ค้างชำระ

ในปี 2548 บริษัทมีลูกหนี้การค้าจำนวน 123.26 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2547 จำนวน 53.50
ล้านบาท โดยสาเหตุหลักเกิดจาก การขยายเวลาการชำระเงินให้แก่ลูกค้าเพื่อเพิ่มยอดขาย

สำหรับปี 2549 บริษัทมีลูกหนี้การค้าจำนวน 62.39 ล้านบาท ลดลงจากปี 2548 จำนวน 60.87
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 49.38 การลดลงดังกล่าวเป็นผลจากการเก็บชำระหนี้จากปี
2548และรายได้จากการขายปี 2549 ที่มีจำนวนลดลง

-   เงินให้กู้ยืมระยะสั้น

บริษัทมีเงินให้กู้ยืมระยะสั้น ในปี 2548 และ 2549 เท่ากับ 83.85 ล้านบาท 330.07 ล้านบาท
ตามลำดับ โดยเงินให้กู้ยืมระยะสั้นในปี 2549 เพิ่มขึ้นจากปี 2548 จำนวน 246.22 ล้านบาท
ซึ่งการเพิ่มขึ้นดังกล่าวมีสาเหตุหลักเกิดจากเงินทดรองจ่าย ที่บริษัทได้ใช้ไปสำหรับโครงการทั้ง 3
โครงการที่ได้เข้าร่วมลงทุนกับบริษัท ดาต้าแมท จำกัด (มหาชน)

-   สินค้าคงเหลือ

บริษัทมีสินค้าคงเหลือในปี 2547 เท่ากับ 18.09 ล้านบาท การลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับ ณ สิ้นปี
2546 เป็นผลมาจากบริษัทสามารถผลิตและขายสินค้าได้มากขึ้นทำให้วัตถุดิบคงเหลือ ณ สิ้นปี 2547
เท่ากับ 8.74 ล้านบาท ลดลงจากปี 2546 ซึ่งเท่ากับ 20.07 ล้านบาท และสินค้าสำเร็จรูป ณ
สิ้นปี 2547 เท่ากับ 6.28 ล้านบาท ลดลงจากปี 2546 ซึ่งเท่ากับ 11.20 ล้านบาท
เมื่อเทียบเป็นอัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือปี 2547 เท่ากับ 20.61 เท่า
ซึ่งใกล้เคียงเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2546

ในปี 2548 บริษัทมีสินค้าคงเหลือจำนวน 17.49 ล้านบาท ลดลงจากปี 2547 เพียงจำนวน 0.59
ล้านบาท และในปี 2549 บริษัทมีสินค้าคงเหลือจำนวน 15.06 ล้านบาท ลดลงจากปี 2548 จำนวน
2.43 ล้านบาท
ซึ่งเป็นผลมาจากบริษัทมีการผลิตเต็มกำลังการผลิตและสามารถจัดส่งสินค้าได้ตรงตามคำสั่งซื้อจากลูกค้า

คุณภาพของสินทรัพย์

-   ลูกหนี้การค้า

ณ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทมีลูกหนี้การค้าสุทธิจำนวน 70.82 ล้านบาท
และมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจำนวน 21.66 ล้านบาท

ตารางเปรียบเทียบลูกหนี้การค้าโดยแยกตามการครบกำหนดอายุของลูกหนี้ (Aging Schedule)

หน่วย : พันบาท

+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
| ณ 31 ธันวาคม 2548     |           |         |             |           |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
|                      | ยอดคงค้าง  | ร้อยละ   | ค่าเผ        | สุทธิ       |
|                      |           |         | ื่อหนี้สงสัยจะสูญ |           |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
| ยังไม่ถึงกำหนดชำระ      | 19,196.30 | 15.57   | -           | 19,196.30 |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
| ไม่เกิน 3 เดือน         | 68,412.15 | 55.50   | -           | 68,412.15 |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
| เกินกว่า 3 เดือน        | 12,737.61 | 10.33   | -           | 12,737.61 |
| แต่ไม่เกิน 6 เดือน       |           |         |             |           |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
| เกินกว่า 6 เดือน        | 3,546.27  | 2.87    | -           | 3,546.27  |
| แต่ไม่เกิน 12 เดือน      |           |         |             |           |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
| เกินกว่า 12 เดือนขึ้นไป*  | 19,368.42 | 15.71   | 19,368.42   | 0.00      |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
|                      | 1         | 100.00  | 19,368.42   | 1         |
|                      | 23,260.75 |         |             | 03,892.33 |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+

หน่วย : พันบาท

+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
| ณ 31 ธันวาคม 2549     |           |         |             |           |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
|                      | ยอดคงค้าง  | ร้อยละ   | ค่าเผ        | สุทธิ       |
|                      |           |         | ื่อหนี้สงสัยจะสูญ |           |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
| ยังไม่ถึงกำหนดชำระ      | 11,143.35 | 17.86   | -           | 11,143.35 |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
| ไม่เกิน 3 เดือน         | 16,809.83 | 26.94   | -           | 16,809.83 |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
| เกินกว่า 3 เดือน        | 1,496.36  | 2.40    | -           | 1,496.36  |
| แต่ไม่เกิน 6 เดือน       |           |         |             |           |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
| เกินกว่า 6 เดือน        | 4,212.54  | 6.75    | -           | 4,212.54  |
| แต่ไม่เกิน 12 เดือน      |           |         |             |           |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
| เกินกว่า 12 เดือนขึ้นไป*  | 28,727.46 | 46.05   | 28,727.46   | 0.00      |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+
|                      | 62,389.55 | 100.00  | 28,727.46   | 33,662.08 |
+----------------------+-----------+---------+-------------+-----------+

หมายเหตุ : * ลูกหนี้การค้าที่ค้างชำระเกินกว่า 12 เดือนขึ้นไป
เป็นกลุ่มลูกหนี้ที่เกิดจากการบริหารของกลุ่ม ผู้ถือหุ้นเดิม (บจ.ซองแลนด์) ทั้งนี้
บริษัทได้ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญครบจำนวนแล้ว

บริษัทมีนโยบายการให้วงเงินสินเชื่อแก่ลูกค้าด้วยความระมัดระวัง
และกำหนดวิธีการชำระเงินจากการขายสินค้า โดยบางส่วนเป็นการขายโดยเปิด Letter of
Guarantee และบางส่วนเป็นการให้ลูกค้าจ่ายเงินค่าสินค้าล่วงหน้า ประกอบกับ
บริษัทมีนโยบายการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเต็มจำนวนหากลูกหนี้ค้างชำระเกิน 12 เดือน
นอกจากนี้ บริษัทยังพิจารณาการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญโดยประมาณการจากจำนวนหนี้
และการเก็บเงินจากลูกหนี้ในอดีตโดยบริษัทจะประเมินสถานะการเงินของลูกหนี้แต่ละรายประกอบการพิจารณาการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญด้วย
บริษัทจึงคาดว่าจะไม่มีความเสียหายจากการเรียกชำระหนี้จากลูกหนี้เหล่านั้นเกินกว่ามูลค่าที่ตั้งสำรองไว้

ระยะเวลาเก็บหนี้ในปี 2549 เท่ากับ 117.74 วัน เพิ่มขึ้นจาก 76.20 วันในปี 2548
เนื่องจากบริษัทมีนโยบายการขยายเวลาการชำระเงินให้แก่ลูกค้าเพื่อเป็นการกระตุ้นยอดขายของบริษัท

-   สินค้าคงเหลือ

ณ 31 ธันวาคม 2548 และ ปี 2549 บริษัทมีสินค้าคงเหลือเท่ากับ 17.49 ล้านบาท และ 15.06
ล้านบาทตามลำดับ เนื่องจากสินค้าคงเหลือ ซึ่งประกอบด้วยวัตถุดิบคงเหลือ
และสินค้าสำเร็จรูปคงเหลือของบริษัทหมุนเวียนอย่างสม่ำเสมอ
โดยบริษัทได้แสดงมูลค่าสินค้าคงเหลือตามราคาทุนหรือมูลค่าสุทธิที่จะได้รับแล้วแต่ราคาใดจะต่ำกว่า
ทั้งนี้ ราคาทุนคำนวณโดยวิธีเข้าก่อนออกก่อน ซึ่งเป็นวิธีที่สะท้อนถึงมูลค่าตลาด ดังนั้น
สินค้าคงเหลือจึงไม่มีข้อบ่งชี้การด้อยค่า

-   ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์

ณ 31 ธันวาคม 2548 และ ปี 2549 บริษัทมีที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิเท่ากับ 892.31
ล้านบาท และ 708.27 ล้านบาท ตามลำดับ ทั้งนี้ ณ 9 มกราคม 2547 บริษัทได้ว่าจ้าง บริษัท
แคนเดอร์ คอนซัลแตนท์ จำกัด
ประเมินมูลค่าเครื่องจักรเพื่อใช้ในการผลิตคอนกรีตมวลเบาของบริษัท จำนวน 50 เครื่อง
ซึ่งผลการประเมินสรุปว่า อายุเครื่องจักรคงเหลือเพิ่มขึ้นจาก 2 ปี เป็น 10 ปี
(เครื่องจักรมีอายุการใช้งานจาก 10 ปี เป็น 18 ปี) ดังนั้น ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์
จึงไม่มีข้อบ่งชี้การด้อยค่า

สภาพคล่อง

ณ 31 ธันวาคม 2547, 2548 และ 2549 บริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียนเท่ากับ 135.17 ล้านบาท
304.55 ล้านบาท และ 395.43 ล้านบาท ตามลำดับ โดยมีเงินสด เงินลงทุนชั่วคราว
(เงินฝากประจำ) และลูกหนี้การค้าสุทธิรวมเท่ากับ 78.84 ล้านบาท 146.39 ล้านบาท และ
50.99 ล้านบาท ซึ่งในปี 2549 มียอดรวมลดลง ซึ่งเป็นผลมาจากยอดขายของบริษัทที่ลดลง
และมีการใช้ไปของเงินสดเพิ่มมากขึ้น

ในส่วนของหนี้สินหมุนเวียนในปี 2547 2548 และ 2549 มีจำนวนเท่ากับ 140.40 ล้านบาท
147.07 ล้านบาท และ 360.39 ล้านบาท ตามลำดับ โดยในปี 2549 หนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้นจากปี
2548 เป็นจำนวน 213.32 ล้านบาท สาเหตุเกิดจากการ
ที่บริษัทตั้งสำรองเงินเพื่อนำไปใช้ในโครงการร่วมทุนกับบริษัท ดาต้าแมท จำกัด (มหาชน)
รวมทั้งภาระหนี้เงินกู่ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี มีจำนวนเพิ่มขึ้นจากปี 2548
ซึ่งเป็นไปตามเงื่อนไขการผ่อนผันชำระกับสถาบันการเงินไทยที่ให้วงเงินสินเชื่อกับบริษัท

จากรายการดังกล่าวข้างต้น พบว่า บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเวียน ณ 31 ธันวาคม 2547
และ 2548 เท่ากับ 0.79 เท่า 2.07 เท่า และ 1.10 เท่า และอัตราส่วนหมุนเวียนเร็ว เท่ากับ
0.66 เท่า 1.95 เท่า และ 1.05 เท่า ตามลำดับ การลดลงของอัตราส่วนหมุนเวียน
และอัตราส่วนหมุนเวียนเร็วในปี 2549 เป็นผลมาจากสินทรัพย์หมุนเวียน และเงินสด
เงินลงทุนชั่วคราว และลูกหนี้การสุทธิ ลดลง ในขณะที่หนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น
ตามที่อธิบายในย่อหน้าข้างต้น

ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ในปี 2547 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 2.33 เท่า
การปรับตัวดีขึ้นของอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเป็นผลมาจาก บริษัทได้มีเพิ่มทุนจาก 210 ล้านบาท เป็น
330 ล้านบาท เพื่อเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม ประกอบกับในปี 2547
บริษัทมีกำไรจากการดำเนินงานปกติจำนวน 93.43 ล้านบาท และกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้
และการยกเลิกสัญญาต่างตอบแทนเท่ากับ 972.24 ล้านบาท ส่งผลให้ส่วนของผู้ถือหุ้นในปี 2547
เท่ากับ 244.39 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากที่มีส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบจำนวน 994.48 ล้านบาท
ประกอบบริษัทมีการปรับโครงสร้างหนี้ทำให้หนี้สินรวมของบริษัทลดลงจากปี 2546 ซึ่งเท่ากับ
1,314.30 ล้านบาท เป็น 563.82 ล้านบาท

ในปี 2548 บริษัทดำเนินการลดทุนจดทะเบียนลงจากเดิม 330 ล้านบาท ในปี 2547 เหลือ 313.5
ล้านบาท ในปี 2548 โดยเรียกชำระแล้วจำนวน 300 ล้านบาท อย่างไรก็ตามในปี 2548
บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้น 706.06 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2547 จำนวน 243.69 ล้านบาท
สาเหตุหลักเกิดจากการเพิ่มขึ้นของส่วนเกินมูลค่าหุ้นจากการจำหน่ายหุ้นสามัญเพิ่มทุนของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ซึ่งการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้น ส่งผลให้บริษัทมีฐานะการเงินที่แข็งแกร่งขึ้น

สำหรับปี 2549 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 1.21 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี2548
เนื่องจากบริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้น 581.74 ล้านบาท ลดลงจากปี 2548 เป็นจำนวน 124.32
ล้านบาท ซึ่งเป็นผลจากการที่บริษัทประสบปัญหาขาดทุนจากการดำเนินงาน
จึงทำให้มีขาดทุนสะสมเท่ากับ 90.91 ล้านบาท และทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง
ในขณะที่มีส่วนหนี้สินเพิ่มขึ้นจากปี 2548 เป็นจำนวน 135.13 ล้านบาท

หนี้สิน

หนี้สินรวมของบริษัท ณ สิ้นปี 2547 2548 และ 2549 มีจำนวนรวม 563.82 ล้านบาท 567.96
ล้านบาท และ 706.09 ล้านบาท ตามลำดับ

บริษัทได้เข้าทำสัญญาเงินกู้กับสถาบันการเงินไทยแห่งหนึ่งจำนวน 610 ล้านบาท เมื่อวันที่ 19
สิงหาคม 2547 เพื่อนำเงินมาชำระหนี้ บสท.
และใช้เป็นแหล่งเงินทุนสำหรับขยายกำลังการผลิตและเป็นเงินทุนหมุนเวียน
โดยกำหนดชำระเงินต้นรายเดือนเป็นเวลา 65-66 งวด ในปี 2549
บริษัทมีภาระที่จะต้องชำระเงินกู้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีจำนวน 88 ล้านบาท

ภาระผูกพันและหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นในภายหน้า

ณ 31 ธันวาคม 2549 บริษัทมีภาระผูกพันและหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นดังนี้

ให้ธนาคารออกหนังสือค้ำประกัน 2.92 ล้านบาท

  ภาระผูกพันที่ต้องจ่ายตามสัญญา

  - ตามสัญญาซื้อเครื่องจักร 53.89 ล้านบาท

  - ตามสัญญาก่อสร้าง 24.00 ล้านบาท

  - ตามสัญญาเช่าพื้นที่สำนักงานต่อเดือน 0.21 ล้านบาท

  ภาระผูกพันจากการสนับสนุนทางการเงินแก่บริษัทอื่นตามสัญญา 113.34 ล้านบาท

  บริหารการร่วมทำงานและร่วมค้า

(3) ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานในอนาคต

จากภาวะการแข่งขันทางด้านราคาที่มีแนวโน้มสูงขึ้น ซึ่งอาจมีผลต่อการดำเนินงานของบริษัท
ดังนั้นในส่วนของแผนการขยายกำลังการผลิต บริษัทจะได้มีการพิจารณาปัจจัยและสภาพแวดล้อมต่างๆ
โดยละเอียดรวมทั้งจะได้มีการกำหนดกลยุทธ์ และนโยบายในการแข่งขันที่เหมาะสม
เพื่อให้บริษัทสามารถดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพต่อไป