11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1) งบการเงิน

ผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินและงบการเงินรวมของบริษัทสำหรับปี 2555 ปี 2554 และ ปี2553
นายชาญชัย ชัยประสิทธิ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3760 แห่งบริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส
เอบีเอเอส จำกัด ในระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา
ผู้สอบบัญชีได้รับรองงบการเงินของบริษัทแบบไม่มีเงื่อนไข

ผลสรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

  ----------------------------------- ------------ ------------ ------------ -------
                                      ปี 2555       ปี 2554       ปี 2553       

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                            

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                     0.95         0.57         0.46         (เท่า)

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               0.73         0.51         0.40         (เท่า)

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด           0.65         0.44         0.32         (เท่า)

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             14.88        15.36        12.08        (เท่า)

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                   24.20        23.43        29.80        (วัน)

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ            17.69        15.61        13.87        (เท่า)

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                 20.35        23.06        25.96        (วัน)

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                 7.39         7.32         5.56         (เท่า)

  ระยะเวลาชำระหนี้                      48.70        49.17        64.71        (วัน)

  Cash Cycle                          (4.15)       (2.67)       (8.95)       (วัน)

                                                                             

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                           

  อัตรากำไรขั้นต้น                        64.73%       61.80%       61.38%       (%)

  อัตรากำไร/(ขาดทุน) สุทธิ                4.71%        (13.67%)     (11.21%)     (%)

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                   2.09%        (4.49%)      (2.75%)      (%)

                                                                             

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                          

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               1.67%        (3.60%)      (2.24%)      (%)

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร           21.32%       10.99%       10.05%       (%)

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                 0.35         0.26         0.20         (เท่า)

                                                                             
  ----------------------------------- ------------ ------------ ------------ -------

  ------------------------------- ------------ ------------ ------------ -------
                                  ปี 2555       ปี 2554       ปี 2553       

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                          

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น        0.24         0.26         0.23         (เท่า)

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย     6.45         (8.97)       (10.26)      (เท่า)

  อัตราส่วนควมสามารถชำระภาระผูกพัน    6.07         4.09         2.83         (เท่า)

  อัตราการจ่ายเงินปันผล               97.64%       (43.15%)     (65.96%)     (%)

                                                                         

  ข้อมูลต่อหุ้น                                                               

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                  37.15        36.37        41.12        (บาท)

  ขาดทุนสุทธิต่อหุ้น                    0.77         (1.74)       (1.14)       (บาท)

  เงินปันผลต่อหุ้น                     (0.75)       (0.75)       (0.75)       (บาท)
  ------------------------------- ------------ ------------ ------------ -------

ตารางสรุปงบการเงินรวม เปรียบเทียบ 3 ปี

  --------------------------------- ----------------------- ---- -- -- --------------- -- --------------- -- ---------------
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน)                                                                           
  และบริษัทย่อย                                                                                                 

  งบแสดงฐานะการเงินรวม                                                                                        

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555 พ.ศ.                                                                             
  2554 และ พ.ศ. 2553                                                                                         

  ( หน่วย : บาท )                                                                                             

                                                                       งบการเงินรวม                           

                                                                       31 ธันวาคม          31 ธันวาคม          31 ธันวาคม

                                                                       พ.ศ. 2555          พ.ศ. 2554          พ.ศ. 2553

  สินทรัพย์                                                                                                     

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                              

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                                           650,118,336        432,441,706        309,086,946

  เงินลงทุนระยะสั้น                                                        158,698            154,452            3,500,000

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น - สุทธิ                                             196,873,643        112,214,371        115,722,825

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                                  643,378            -                  1,413,081

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                      175,037,871        -                  -

  สินค้าคงเหลือ - สุทธิ                                                     38,197,618         44,156,802         33,529,753

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                      6,575,431          5,300,919          10,594,939

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                                     1,067,604,975      594,268,250        473,847,544

                                                                                                             

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                            

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย - สุทธิ                                               -                  -                  -

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม - สุทธิ                                               -                  -                  -

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น                                                                                           

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย                                               50,324,413         30,063,935         46,185,175

  เงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                             1,051,847,320      976,154,882        1,270,534,829

  เงินลงทุนในบริษัทอื่น - สุทธิ                                                120,011,332        121,716,644        121,716,644

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่และดอกเบี้ยค้างรับ                                                                            

                                    จากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน -               454,287,632        429,981,793        408,361,456
                                    สุทธิ                                                                      

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ                                              3,113,277,182      3,620,564,572      4,087,447,834

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน - สุทธิ                                                  3,625,537          2,894,861          1,843,557

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี                                                144,107,325        168,166,064        174,231,137

  เงินมัดจำ                                                              5,842,575          9,327,177          10,334,021

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                   4,943,323,316      5,358,869,928      6,120,654,653

  รวมสินทรัพย์                                                            6,010,928,291      5,953,138,178      6,594,502,197

                                                                                                             

  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน)                                                                           
  และบริษัทย่อย                                                                                                 

  งบแสดงฐานะการเงินรวม (ต่อ)                                                                                   

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555 พ.ศ.                                                                             
  2554 และ พ.ศ. 2553                                                                                         

  ( หน่วย : บาท )                                                                                             

                                                                       งบการเงินรวม                           

                                                                       31 ธันวาคม          31 ธันวาคม          31 ธันวาคม

                                                                       พ.ศ. 2555          พ.ศ. 2554          พ.ศ. 2553

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                         

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                                                 157,386,554        110,904,885        98,744,074

  เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                                 83,246,327         67,285,882         22,320,050

  เจ้าหนี้ค่าก่อสร้าง                                                        20,196,236         63,481,319         161,680,114

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจาก                                                                                            

                                    กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                    461,662,500        477,478,500        454,444,500

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                                                                                

                                    ที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี              130,000,000        70,000,000         70,000,000

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                                        148,128,633        127,973,709        104,895,426

  หนี้สินอนุพันธ์ทางการเงิน                                                   -                  -                  31,518,742

  ดอกเบี้ยค้างจ่ายแก่ผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                                                                  

                                    ในบริษัทย่อย                          53,173,936         57,440,936         -

  เจ้าหนี้เงินประกันผลงานค่าก่อสร้าง                                           10,131,606         19,403,786         38,574,720

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                        65,716,159         51,745,108         57,230,822

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                                       1,129,641,951      1,045,714,125      1,039,408,448

                                                                                                             

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                              

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                                          -                  130,000,000        130,000,000

  ดอกเบี้ยค้างจ่ายแก่ผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                                                                  

                                    ในบริษัทย่อย                          -                  -                  63,414,736

  เงินมัดจำค่าเช่า                                                         16,536,971         17,350,805         16,396,711

  หนี้สินผลประโยชน์พนักงาน                                                  35,777,052         31,745,270         -

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                                                     52,314,023         179,096,075        209,811,447

  รวมหนี้สิน                                                              1,181,955,974      1,224,810,200      1,249,219,895

                                                                                                             
  --------------------------------- ----------------------- ---- -- -- --------------- -- --------------- -- ---------------

  -----------------------------------------------------------------------
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

  งบแสดงฐานะการเงินรวม (ต่อ)

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555 พ.ศ. 2554 และ พ.ศ. 2553

  ( หน่วย : บาท )
  -----------------------------------------------------------------------

  --------------------------- ------------------------ -- --- -- --------------- -- --------------- -- ---------------
                                                                 งบการเงินรวม                           

                                                                 31 ธันวาคม          31 ธันวาคม          31 ธันวาคม

                                                                 พ.ศ. 2555          พ.ศ. 2554          พ.ศ. 2553

                                                                                                       

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น (ต่อ)                                                                              

                                                                                                       

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                          

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                             

  ทุนจดทะเบียน                                                                                           

                              หุ้นสามัญ 130,000,000 หุ้น                                                    

                              มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท              1,300,000,000      1,300,000,000      1,300,000,000

                                                                                                       

  ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่าแล้ว                                                                              

                              หุ้นสามัญ 130,000,000 หุ้น                                                    

                              มูลค่าที่ออกและชำระแล้วหุ้นละ             1,300,000,000      1,300,000,000      1,300,000,000
                              10 บาท                                                                   

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                                               1,590,400,000      1,590,400,000      1,590,400,000

  กำไรสะสม                                                                                             

                              จัดสรรแล้ว -                         130,000,000        130,000,000        130,000,000
                              ทุนสำรองตามกฎหมาย                                                         

                              ยังไม่ได้จัดสรร                        743,224,840        740,866,304        1,086,500,043

  องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                                      1,065,347,477      967,061,674        1,238,382,259

                                                                                                       

  รวมส่วนของบริษัทใหญ่                                               4,828,972,317      4,728,327,978      5,345,282,302

  ส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม                                         -                  -                  -

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                                 4,828,972,317      4,728,327,978      5,345,282,302

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                          6,010,928,291      5,953,138,178      6,594,502,197

                                                                                                       
  --------------------------- ------------------------ -- --- -- --------------- -- --------------- -- ---------------

  -----------------------------------------------------------------------
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

  งบกำไรขาดทุนรวม

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555 พ.ศ. 2554 และพ.ศ. 2553

  ( หน่วย : บาท )
  -----------------------------------------------------------------------

  ------------------------- ---------------------------------- -- --------------- -- --------------- -- ---------------
                                                                  งบการเงินรวม                           

                                                                  พ.ศ. 2555          พ.ศ. 2554          พ.ศ. 2553

  รายได้                                                                                                 

  ห้องพัก                                                           1,105,810,610      824,700,279        652,782,007

  อาหารและเครื่องดื่ม                                                 819,747,245        637,584,589        506,551,655

  รายได้บริการอื่น                                                    139,829,715        125,095,652        104,046,442

  รวมรายได้                                                        2,065,387,570      1,587,380,520      1,263,380,104

  ต้นทุนบริการ                                                       (728,494,218)      (606,356,002)      (487,883,593)

  กำไรขั้นต้น                                                        1,336,893,352      981,024,518        775,496,511

  รายได้อื่น                                                         56,376,378         65,648,752         55,386,622

  กำไรก่อนค่าใช้จ่าย                                                  1,393,269,730      1,046,673,270      830,883,133

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                                                 120,480,194        114,417,372        89,010,495

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                                               523,322,981        451,121,909        391,095,265

  ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย                                         617,874,571        649,583,450        547,758,599

  ต้นทุนทางการเงิน                                                   10,361,857         41,084,390         24,275,786

  รวมค่าใช้จ่าย                                                      1,272,039,603      1,256,207,121      1,052,140,145

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนภาษีเงินได้                                          121,230,127        (209,533,851)      (221,257,012)

  ภาษีเงินได้                                                        (21,371,591)       (16,445,664)       73,429,003

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิสำหรับปี                                            99,858,536         (225,979,515)      (147,828,009)

  การแบ่งปันกำไร(ขาดทุน)                                                                                   

                            ส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่                     99,858,536         (225,979,515)      (147,828,009)

                            ส่วนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม      -                  -                  -

                                                                  99,858,536         (225,979,515)      (147,828,009)

  กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                          0.77               (1.74)             (1.14)
  ------------------------- ---------------------------------- -- --------------- -- --------------- -- ---------------

  -----------------------------------------------------------------------
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

  งบกำไรขาดทุนรวม (ต่อ)

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555 พ.ศ. 2554 และพ.ศ. 2553

  ( หน่วย : บาท )
  -----------------------------------------------------------------------

  ------------------------------- ---------------------------------- -- ------------- -- --------------- -- ---------------
                                                                        งบการเงินรวม                         

                                                                        พ.ศ. 2555        พ.ศ. 2554          พ.ศ. 2553

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิสำหรับปี                                                  99,858,536       (225,979,515)      (147,828,009)

  กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จอื่น :                                                                                    

  การปรับมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุน                                                                                

  ในหลักทรัพย์เผื่อขาย                                                       95,966,618       (335,463,355)      235,230,559

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน                                             6,371,281        61,310,660         (63,324,978)

  ภาษีเงินได้เกี่ยวกับองค์ประกอบ                                                                                   

  ของ(กำไร)ขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น                                               (4,052,096)      2,832,110          1,503,197

  กำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จอื่นสำหรับปี -                                                                              

                                  สุทธิจากภาษี                             98,285,803       (271,320,585)      173,408,778

  รวมกำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จสำหรับปี                                           198,144,339      (497,300,100)      25,580,769

                                                                                                            

  ส่วนแบ่งปันกำไร(ขาดทุน)เบ็ดเสร็จรวม                                                                             

                                  ส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่                     198,144,339      (497,300,100)      25,580,769

                                  ส่วนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม      -                -                  -

                                                                        198,144,339      (497,300,100)      25,580,769
  ------------------------------- ---------------------------------- -- ------------- -- --------------- -- ---------------

  ------------------------------------------- -- ---------------- -- --------------- -- ------------------ -- -- -------------- --- -- -- --------------------------- --------------------------- -- ---------------- -- ---------------- -- --------------- --- ---------------
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                                                                                                                                                                                    

  งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวม                                                                                                                                                                                                                               

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555 พ.ศ. 2554                                                                                                                                                                                                                    
  และพ.ศ. 2553                                                                                                                                                                                                                                                   

                                                 งบการเงินรวม                                                                                                                                                                                                     หน่วย : บาท

                                                                                                                                          องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                              

                                                                                                                                          กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น                                                                                                     

                                                                                        กำไรสะสม                                                                      การปรับมูลค่ายุติธรรม                                                       รวมองค์ประกอบ        

                                                 หุ้นสามัญ              ส่วนเกิน             จัดสรรแล้ว -                                                                    ของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย                          ผลต่างจากการ         อื่นของส่วน            

                                                 ที่ออกและชำระแล้ว      มูลค่าหุ้นสามัญ         ทุนสำรองตามกฎหมาย         ยังไม่ได้จัดสรร                                          บริษัทอื่น                         บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน      แปลงค่างบการเงิน      ของผู้ถือหุ้น            รวม

                                                                                                                                                                                                                                                                 

  ยอดคงเหลือต้นปี ณ วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2555          1,300,000,000       1,590,400,000      130,000,000              740,866,304                                          (16,034,098)                   230,902,499         752,193,273         967,061,674         4,728,327,978

  การปรับมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย      -                   -                  -                        -                                                    20,260,478                     75,706,140          -                   95,966,618          95,966,618

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน                      -                   -                  -                        -                                                    -                              -                   6,371,281           6,371,281           6,371,281

  ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีจากกำไรที่                                                                                                                                                                                                                                        

  ยังไม่เกิดขึ้นของเงินลงทุน                            -                   -                  -                        -                                                    (4,052,096)                    -                   -                   (4,052,096)         (4,052,096)

  กำไรสุทธิสำหรับปี                                  -                   -                  -                        99,858,536                                           -                              -                   -                   -                   99,858,536

  การจ่ายเงินปันผล                                  -                   -                  -                        (97,500,000)                                         -                              -                   -                   -                   (97,500,000)

  ยอดคงเหลือปลายปี ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555       1,300,000,000       1,590,400,000      130,000,000              743,224,840                                          174,284                        306,608,639         758,564,554         1,065,347,477       4,828,972,317
  ------------------------------------------- -- ---------------- -- --------------- -- ------------------ -- -- -------------- --- -- -- --------------------------- --------------------------- -- ---------------- -- ---------------- -- --------------- --- ---------------

  ------------------------------------------- -- --------------- ---------------- -- --------------- -- ------------------ -- -- --------------- ---- -- --------------------------- -- ---------------- -- ------------------- -- --------------- --- ---------------
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                                                                                                                                                                          

  งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (ต่อ)                                                                                                                                                                                                                

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555 พ.ศ. 2554                                                                                                                                                                                                          
  และพ.ศ. 2553                                                                                                                                                                                                                                         

                                                                 งบการเงินรวม                                                                                                                                                                           หน่วย : บาท

                                                                                                                                                         องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                     

                                                                                                                                                         กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น                                                                            

                                                                                                        กำไรสะสม                                         การปรับมูลค่ายุติธรรม                                                          รวมองค์ประกอบ        

                                                                 หุ้นสามัญ              ส่วนเกิน             จัดสรรแล้ว -                                       ของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย                          ผลต่างจาก               อื่นของส่วน            

                                                                 ที่ออกและชำระแล้ว      มูลค่าหุ้นสามัญ         ทุนสำรองตามกฎหมาย         ยังไม่ได้จัดสรร             บริษัทอื่น                         บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน      การแปลงค่างบการเงิน      ของผู้ถือหุ้น            รวม

  ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2554                             1,300,000,000       1,590,400,000      130,000,000              1,064,345,819           (2,744,968)                    550,244,614         690,882,613            1,238,382,259       5,323,128,078

  การปรับมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย      -                                   -                  -                        -                       (16,121,240)                   (319,342,115)       -                      (335,463,355)       (335,463,355)

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน                                      -                   -                  -                        -                       -                              -                   61,310,660             61,310,660          61,310,660

  ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีจากขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้น                                                                                                                                                                                                                    

  ของเงินลงทุน                                                     -                   -                  -                        -                       2,832,110                      -                   -                      2,832,110           2,832,110

  ขาดทุนสุทธิสำหรับปี                                                 -                   -                  -                        (225,979,515)           -                              -                   -                      -                   (225,979,515)

  การจ่ายเงินปันผล                                                  -                   -                  -                        (97,500,000)            -                              -                   -                      -                   (97,500,000)

  ยอดคงเหลือปลายปี ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2554       1,300,000,000                       1,590,400,000      130,000,000              740,866,304             (16,034,098)                   230,902,499         752,193,273            967,061,674         4,728,327,978
  ------------------------------------------- -- --------------- ---------------- -- --------------- -- ------------------ -- -- --------------- ---- -- --------------------------- -- ---------------- -- ------------------- -- --------------- --- ---------------

  ---------------------------------- -- ---------------- -- --------------- -- ------------------ -- --------------- -- --------------------------- -- ---------------- -- ------------------- -- --------------- --- ---------------
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน)                                                                                                                                                                                    
  และบริษัทย่อย                                                                                                                                                                                                          

  งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวม                                                                                                                                                                                    
  (ต่อ)                                                                                                                                                                                                                

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555                                                                                                                                                                                   
  พ.ศ. 2554 และพ.ศ. 2553                                                                                                                                                                                              

                                        งบการเงินรวม                                                                                                                                                                   หน่วย : บาท

                                                                                                                        องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                     

                                                                                                                        กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น                                                                            

                                                                               กำไรสะสม                                 การปรับมูลค่ายุติธรรม                                                          รวมองค์ประกอบ        

                                        หุ้นสามัญ              ส่วนเกิน             จัดสรรแล้ว -                               ของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย                          ผลต่างจาก               อื่นของส่วน            

                                        ที่ออกและชำระแล้ว      มูลค่าหุ้นสามัญ         ทุนสำรองตามกฎหมาย      ยังไม่ได้จัดสรร        บริษัทอื่น                         บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน      การแปลงค่างบการเงิน      ของผู้ถือหุ้น            รวม

  ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2553    1,300,000,000       1,590,400,000      130,000,000           1,331,828,052      762,491                        310,003,399         754,207,591            1,064,973,481       5,417,201,533

  การปรับมูลค่ายุติธรรม                      -                   -                  -                     -                  (5,010,656)                    240,241,215         -                      235,230,559         235,230,559

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน             -                   -                  -                     -                  -                              -                   (63,324,978)           (63,324,978)        (63,324,978)

  ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีจากกำไรที่ยังไม่                                                                                                                                                                                         

  เกิดขึ้นของเงินลงทุน                       -                   -                  -                     -                  1,503,197                      -                   -                      1,503,197           1,503,197

  ขาดทุนสุทธิสำหรับปี                        -                   -                  -                     (147,828,009)      -                              -                   -                      -                   (147,828,009)

  การจ่ายเงินปันผล                         -                   -                  -                     (97,500,000)       -                              -                   -                      -                   (97,500,000)

  ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.        1,300,000,000       1,590,400,000      130,000,000           1,086,500,043      (2,744,968)                    550,244,614         690,882,613            1,238,382,259       5,345,282,302
  2553                                                                                                                                                                                                                
  ---------------------------------- -- ---------------- -- --------------- -- ------------------ -- --------------- -- --------------------------- -- ---------------- -- ------------------- -- --------------- --- ---------------

  ------------------------------------------- -- -------------- -- --------------- -- ---------------
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน)                                                    

  งบกระแสเงินสดรวม                                                                     

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555 พ.ศ. 2554                                         
  และพ.ศ. 2553                                                                        

  (หน่วย : บาท)                                                                        

                                                 งบการเงินรวม                          

                                                 พ.ศ. 2555         พ.ศ. 2554          พ.ศ. 2553

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                         

  ขาดทุนก่อนภาษีเงินได้                               121,230,127       (209,533,851)      (221,257,012)

  รายการปรับกระทบยอด                                                                   

  ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย                        617,874,571       649,583,450        547,758,599

  หนี้สงสัยจะสูญ                                     361,673           (760,713)          684,676

  การกลับรายการค่าเผื่อดอกเบี้ยค้างรับ                   -                 -                  -

  การกลับรายการสินค้าเสื่อมคุณภาพ                      -                 (381,017)          (1,180,709)

  ค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนในบริษัทอื่น                1,705,312         -                  -

  กำไรจากการจำหน่ายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์              (1,271,864)       (3,470,116)        (3,492,522)

  ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์           -                 20,293,532         9,588,399

  การกลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุนจากเงินลงทุน             -                 -                  (2,344,804)

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกัน       -                 (16,789,722)       (2,530,792)

  ดอกเบี้ยรับ                                       (13,940,411)      (6,991,905)        (6,125,594)

  ดอกเบี้ยจ่าย                                      22,231,357        21,019,132         19,650,109

  เงินปันผลรับ                                      (21,669,659)      (22,355,396)       (19,347,092)

  (กำไร)ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง                                             

  จากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน              (10,729,346)      23,034,000         (44,155,500)

  (กำไร)ขาดทุนจากสัญญาซื้อเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า      -                 (31,518,742)       31,518,742

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน                      -                 -                  -

                                                                                      
  ------------------------------------------- -- -------------- -- --------------- -- ---------------

  ------------------------------------ -- -- ------------- -------------- -- -- ------ -------------- -- -- ------ --------------
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน)                                                                                 

  งบกระแสเงินสดรวม (ต่อ)                                                                                             

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555                                                                                
  พ.ศ. 2554 และพ.ศ. 2553                                                                                           

  (หน่วย : บาท)                                                                                                     

                                             งบการเงินรวม                                                           

                                             พ.ศ. 2555                          พ.ศ.                        พ.ศ.   
                                                                                2554                        2553   

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง                                                                                

  ในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                                  715,791,760                 422,128,652                 308,766,500

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น                                       (83,711,097)                4,370,467                   (2,946,223)

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                      (643,378)                   1,413,081                   7,916,578

  สินค้าคงเหลือ                                               5,959,184                   (10,246,032)                3,991,746

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                          1,605,583                   10,005,426                  17,150,772

  เงินมัดจำ                                                  3,484,602                   1,006,844                   24,581,646

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                                     49,432,737                  12,019,111                  (5,901,627)

  เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                     15,960,445                  44,965,832                  (3,854,509)

  ดอกเบี้ยค้างจ่ายแก่ผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย                       (4,267,000)                 -                           -

  เจ้าหนี้เงินประกันผลงานค่าก่อสร้าง                               (9,272,180)                 (19,170,934)                (13,706,208)

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายและหนี้สินหมุนเวียนอื่น                            35,186,565                  17,451,840                  (1,891,578)

  เงินมัดจำค่าเช่า                                             (813,834)                   954,094                     3,607,122

  หนี้สินผลประโยชน์พนักงาน                                      4,031,782                   4,052,491                   -

                                                                                                                   

  เงินสดจากการดำเนินงาน                                      732,745,169                 488,950,872                 337,714,219

  จ่ายดอกเบี้ย                                                (23,291,948)                (20,878,403)                (22,554,486)

  จ่ายภาษี                                                   (4,530,085)                 (4,711,407)                 (3,647,661)

                                                                                                                   

  กระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                       704,923,136                 463,361,062                 311,512,072
  ------------------------------------ -- -- ------------- -------------- -- -- ------ -------------- -- -- ------ --------------

  --------------------------------------------- -- --------------- -- --------------- -- ---------------
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน)                                                       

  งบกระแสเงินสดรวม (ต่อ)                                                                   

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2555 พ.ศ. 2554                                            
  และพ.ศ. 2553                                                                           

  (หน่วย : บาท)                                                                           

                                                   งบการเงินรวม                           

                                                   พ.ศ. 2555          พ.ศ. 2554          พ.ศ. 2553

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                

  เงินสดรับ(จ่าย)เพื่อซื้อขายเงินลงทุนระยะสั้น                (4,246)            3,345,548          (3,349,719)

  เงินสดรับชำระจากเงินให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน          127,981,044        56,933,369         62,982,463

  เงินสดจ่ายเพื่อให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                (327,391,374)      (59,514,194)       (9,562,180)

  เงินสดจ่ายสำหรับเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน         (70,000,000)       -                  -

  เงินสดรับจากรายได้ดอกเบี้ย                            12,630,563         6,613,832          6,458,143

  เงินสดรับจากรายได้ดอกเบี้ยจากบริษัทย่อย                  -                  -                  -

  เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกัน      -                  26,533,450         4,157,987

  เงินสดรับจากการจำหน่ายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์             1,317,145          4,758,474          4,252,370

  เงินจ่ายซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                             

  และชำระเจ้าหนี้ค่าก่อสร้าง                             (155,949,297)      (303,532,177)      (652,546,853)

  เงินปันผลรับ                                        21,669,659         22,355,396         18,802,455

  กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                    (389,746,506)      (242,506,302)      (568,805,334)

                                                                                         

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                             

  เงินปันผลจ่าย                                       (97,500,000)       (97,500,000)       (97,500,000)

  กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                 (97,500,000)       (97,500,000)       (97,500,000)

                                                                                         

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ         217,676,630        123,354,760        (354,793,262)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี                    432,441,706        309,086,946        663,880,208

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี                  650,118,336        432,441,706        309,086,946

                                                                                         

  รายการที่ไม่ใช่เงินสด                                                                       

  เจ้าหนี้จากการซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ และค่าก่อสร้าง       23,573,061         63,481,319         161,680,114

                                                                                         
  --------------------------------------------- -- --------------- -- --------------- -- ---------------

2) คำอธิบายและวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน 

ผลการดำเนินงาน

ปี 2555 เป็นปีแรกที่ประเทศไทยมีเสถียรภาพ
หลังจากเกิดวิกฤติการณ์ทางการเมืองมากมายและเหตุการณ์น้ำท่วมใหญ่ในปี 2554
ไตรมาสแรกของปี 2555 อัตราการเข้าพักเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นร้อยละ 58.75 จากร้อยละ
39.2 ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2554 เนื่องจากวิกฤติการณ์ทางการเมืองที่เกิดขึ้นในปี 2554

ในไตรมาสที่สอง อัตราการเข้าพักเพิ่มอย่างช้าๆ สำหรับในส่วนตลาดหลักของโรงแรม
โฮลเซลออฟไลน์ แพ็คเกจ และการจัดประชุมขององค์กร การประชุมเวทีเศรษฐกิจโลก (WEF =
World Economic Forum)
เมื่อเดือนพฤษภาคมได้สร้างค่าความนิยมเป็นอย่างมากจากตลาดการจัดประชุมขององค์กร
และจากตลาดโดยรวมทำให้เชื่อมั่นว่าประเทศไทยได้กลับสู่สภาวะปกติแล้ว
และโรงแรมแชงกรี-ลามีบทบาทสำคัญในการจัดประชุมและงานเลี้ยงระดับสูง

ธุรกิจยังคงทรงตัวในไตรมาสที่สองด้วยอัตราการเข้าพักที่ร้อยละ 55.11
แต่ตลาดเริ่มกลับมาในไตรมาสที่สามด้วยอัตราการเข้าพักที่ร้อยละ 60.8
และในไตรมาสที่สี่ซึ่งเป็นช่วงที่ดีที่สุดมีอัตราการเข้าพักสูงสุดที่ร้อยละ 69.4

ในปี 2555 มีนักท่องเที่ยวเดินทางเข้ามาในประเทศไทยเพิ่มขึ้นจาก 19.2 ล้านคนในปี 2554 เป็น
22.3 ล้านคน คือเพิ่มขึ้น 3.1 ล้านคนหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 15.98
ซึ่งปริมาณนักท่องเที่ยวที่เพิ่มมากขึ้นนี้ได้รับปัจจัยสนับสนุนจากการเพิ่มเส้นทางบินตรงจากเอเชียตะวันออกและเอเชียใต้สู่กรุงเทพมหานครและเชียงใหม่และภูเก็ตซึ่งเป็นจุดหมายปลายทางอันดับที่สอง

จำนวนนักท่องเที่ยวที่มาจากตะวันออกและเอเชียใต้มีอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 20.84
ในขณะที่ยุโรปและสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นเพียงร้อยละ 10.12 และ 13.40 ตามลำดับ
จำนวนนักท่องเที่ยวที่มาจากตะวันออกและเอเชียใต้สูงสุดห้าอันดับแรกมาจากจีน (ร้อยละ 62.05)
ญี่ปุ่น (ร้อยละ 21.58) สิงคโปร์ (ร้อยละ 20.33) เกาหลี (ร้อยละ 16.18) และอินเดีย
(ร้อยละ11.03) จำนวนนักท่องเที่ยวที่มาจากยุโรปสูงสุดห้าอันดับแรกมาจากรัสเซีย
(ร้อยละ24.97) อังกฤษ (ร้อยละ 2.98) เยอรมัน (ร้อยละ 10.08) ฝรั่งเศส (ร้อยละ
11.14) และเนเธอร์แลนด์ (ร้อยละ 4.33) และสหรัฐอเมริกา (ร้อยละ 12.57)

โรงแรมแชงกรี-ลา
เชียงใหม่มีแนวโน้มธุรกิจในเชิงบวกโดยมีอัตราการเข้าพักเพิ่มขึ้นมากกว่าที่ประมาณการณ์ไว้ร้อยละ
12.8 เนื่องจากจำนวนลูกค้าที่เพิ่มขึ้นจากการจัดประชุม ลูกค้าทั่วไป และกลุ่มการขายส่งตรง
ในจังหวัดที่มีห้องพักเกินความต้องการ เช่น กรุงเทพมหานคร ภูเก็ต พัทยา เกาะสมุย
และเชียงใหม่ การกำหนดราคาจึงถือว่าเป็นหัวใจสำคัญในการรักษาลูกค้า

เพื่อที่จะรักษาส่วนแบ่งการตลาดไว้
โรงแรมทุกแห่งในจังหวัดเชียงใหม่ได้เสนอโปรโมชั่นพิเศษด้วยวิธีการกำหนดราคาเชิงรุกสำหรับการขายกลุ่มโฮลเซลและแบบกรุ๊ปเพื่อให้ได้ส่วนแบ่งทางการตลาดที่มากกว่าโรงแรมอื่นที่อยู่ในกลุ่มโรงแรมคู่แข่ง
จากรายงานของ STR ปี 2555 โรงแรมแชงกรี-ลา เชียงใหม่มีอัตราค่าห้องพักเฉลี่ยลดลงร้อยละ
7.3 และอัตราการแข่งขันเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.6 มีอัตราการเข้าพักร้อยละ 32.6 เพิ่มขึ้นจากปี 2554
คิดเป็นร้อยละ 13.6 เมื่อเทียบกับกลุ่มโรงแรมคู่แข่ง

รายได้ ค่าใช้จ่ายและกำไร

การแข็งค่าของค่าเงินบาทจาก 31.67 บาทต่อหนึ่งดอลลาร์สหรัฐในตอนต้นปี มาอยู่ที่ 30.74
บาทต่อหนึ่งดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นปีส่งผลกระทบไม่มากต่ออัตราค่าห้องพักถัวเฉลี่ยของทั้งสองโรงแรม
เนื่องจากโรงแรมทั้งสองได้เสนอขายห้องพักแก่ลูกค้าส่วนใหญ่เป็นเงินบาท
แต่ส่งผลกระทบบ้างเล็กน้อยกับค่าใช้จ่ายที่กำหนดไว้เป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ
การแข็งค่าของเงินบาทส่งผลให้ต้นทุนในการดำเนินงานที่เกิดจากการนำเข้าวัตถุดิบและบริการจากต่างประเทศลดลงเล็กน้อย

- โรงแรมแชงกรี-ลา กรุงเทพฯ

อัตราการเข้าพักลดลงจากที่ประมาณการณ์ไว้ร้อยละ 9.5
แม้ว่าจะมีอัตราการเข้าพักเพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 13.5
อัตราค่าห้องพักเฉลี่ยลดลงจากที่ประมาณการณ์ไว้ 219 บาท แต่เมื่อเทียบกับปีก่อนถือว่าเพิ่มขึ้น 39
บาท ในขณะที่รายได้ต่อห้องที่เปิดให้บริการเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 834 บาท แต่เมื่อพิจารณาโดยรวมแล้ว
รายได้ค่าห้องพักเพิ่มขึ้น 245.39 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 36.68
อัตรากำไรจากค่าห้องพักเพิ่มขึ้นเนื่องจากขายห้องพักได้มากขึ้นและอัตราค่าห้องพักเฉลี่ยก็สูงขึ้น

อัตราการเข้าพักที่เพิ่มขึ้นและรายการส่งเสริมการขายต่างๆ
ส่งผลให้จำนวนลูกค้าที่มาใช้บริการห้องอาหารเพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 31.8
และการใช้จ่ายเฉลี่ยต่อลูกค้าหนึ่งรายเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.6
แต่เมื่อพิจารณาโดยรวมแล้วรายได้ค่าอาหารและเครื่องดื่มเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 184.85 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 36.1

จำนวนลูกค้าที่มาใช้บริการห้องอาหารเพิ่มขึ้นช่วยให้ต้นทุนค่าอาหารและเครื่องดื่มลดลงร้อยละ 1.06
และร้อยละ 2.07 ตามลำดับ กำไรจากค่าอาหารและเครื่องดื่มเพิ่มขึ้นร้อยละ 58.4
โดยมีอัตรากำไรร้อยละ 45.02 เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 38.5

รายได้จากแผนกอื่นๆ ก็เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 13.57 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 12.3
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มค่าเช่าสำนักงานและร้านค้าทำให้มีรายได้เพิ่มขึ้น 2.7 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.3

- โรงแรมแชงกรี-ลา เชียงใหม่

รายได้ค่าห้องพักเพิ่มขึ้น 35.72 ล้านบาท อัตราค่าห้องพักเฉลี่ย ณ
ตอนสิ้นปีต่ำกว่าของกรุงเทพฯร้อยละ 48.12
ซึ่งเป็นเรื่องปกติของความแตกต่างของอัตราค่าห้องพักที่กรุงเทพฯและเชียงใหม่
แต่อัตรากำไรของห้องพักสูงกว่าของกรุงเทพฯร้อยละ 0.94

รายได้ค่าอาหารและเครื่องดื่มอยู่ในเกณฑ์ดีคิดเป็นร้อยละ 37.05 ของรายได้ทั้งหมดของโรงแรม
แผนกอาหารและเครื่องดื่มมีกำไรลดลงจากปีก่อน 2.59 ล้านบาท (ลดลงร้อยละ 4.96)
ในขณะที่อัตรากำไรคิดเป็นร้อยละ 40.45 ลดลงจากปีก่อนร้อยละ 1.2
และต่ำกว่าอัตรากำไรของกรุงเทพฯร้อยละ 4.40

- ผลประกอบการรวม

รายได้รวมของโรงแรมสองแห่งเพิ่มขึ้น 478.01 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 30.11
ต้นทุนขายเพิ่มขึ้น 122.14 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 20.14
ซึ่งเป็นผลให้กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 355.87 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 36.27

การลงทุน

โครงการที่เมือง Yangon

บริษัท Traders Yangon จำกัด (“TYCL”) ซึ่งเป็นบริษัทร่วมที่บริษัทถือหุ้นในอัตราร้อยละ 23.53
โดยผ่านบริษัทย่อยคือ บริษัท Apizaco จำกัด (“Apizaco”) และบริษัท Zukerman จำกัด
(“Zukerman”) มีรายได้ในปี 2555 เท่ากับ 15.7 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 4.8
ล้านเหรียญสหรัฐหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 43.5 มีอัตราการเข้าพักร้อยละ 64 ลดลงจากปีก่อนร้อยละ
0.1 ในขณะที่อัตราค่าห้องพักถัวเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 144 เหรียญสหรัฐ หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 121.5
รายได้ค่าอาหารและเครื่องดื่มลดลงร้อยละ 1.7
สถานการณ์ทางการเมืองในประเทศพม่ามีแนวโน้มไปในทางที่ดีขึ้น
หลังจากมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อเร็วๆนี้ซึ่งจะส่งผลดีต่อเศรษฐกิจ ในปี 2555 TYCL มีกำไรสุทธิ 1.6
ล้านเหรียญสหรัฐเมื่อเทียบกับปีก่อนที่มีผลกำไร 0.8 ล้านเหรียญสหรัฐ โรงแรม Traders,
Yangon เป็นโรงแรมแนวหน้าในตลาด และคาดว่าจะยังคงรักษาตำแหน่งได้ตลอดไป

บริษัทในฮ่องกง

บริษัทถือหุ้นในบริษัท แชงกรี-ลา เอเชีย จำกัด จำนวน 10,501,055 หุ้น โดยผ่าน Apizaco
ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นในอัตราร้อยละ 100 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555
มูลค่าหุ้นตามราคาตลาดของหุ้นทั้งหมดเท่ากับ 161.30 ล้านเหรียญฮ่องกง
เมื่อเทียบกับมูลค่าราคาต้นทุน 83.69 ล้านเหรียญฮ่องกง
ซึ่งผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงได้แสดงไว้ในงบการเงินแล้ว

บริษัทในประเทศสิงคโปร์

โรงแรม Traders และ Tanglin Mall ในสิงคโปร์ (ซึ่งดำเนินการโดยบริษัท Cuscaden
Properties จำกัด (CPL) ที่บริษัทถือหุ้นอยู่ในอัตราร้อยละ 14.60 โดยผ่านบริษัท Hasfield
Holdings จำกัด (HHL) (HHL เป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นอยู่ในอัตราร้อยละ 100)
อัตราการเข้าพักของโรงแรม Traders ลดลงร้อยละ 2.69
ในขณะที่อัตราค่าห้องพักถัวเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 243 เหรียญสิงคโปร์หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 1.14
ทำให้รายได้ค่าห้องพักลดลงเป็น 42.72 ล้านเหรียญสิงคโปร์หรือลดลงร้อยละ 2.06
รายได้ค่าอาหารและเครื่องดื่มก็เพิ่มขึ้นเป็น 15.11 ล้านเหรียญสิงคโปร์ หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 1.58
กำไรสุทธิหลังภาษีเท่ากับ 14.02 ล้านเหรียญสิงคโปร์ ลดลงจากปีก่อนร้อยละ 4.05
อัตราการเช่าพื้นที่ใน Tangling Mall เท่ากับร้อยละ 100 มากกว่าปีก่อนที่มีอัตราการเช่าร้อยละ
98 ในขณะที่รายได้ค่าเช่าเฉลี่ยเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.12 ทำให้รายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นร้อยละ
3.58 อัตราการเช่าพื้นที่ของ Tanglin Place Retail เท่ากับร้อยละ 100
ในขณะที่อัตราการเช่าพื้นที่ของ Tanglin Place Office เท่ากับร้อยละ 98
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่มีอัตราการเช่าร้อยละ 95 แม้ว่าอัตราค่าเช่าโดยเฉลี่ยจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.27
รายได้จากการดำเนินงานของ Tanglin Place เพิ่มขึ้นร้อยละ 4.04

หนี้สินที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต / ภาระผูกพัน

บริษัทไม่ได้ค้ำประกันเงินกู้ เงินเบิกเกินบัญชีกับธนาคารหรือสถาบันการเงิน
และบริษัทไม่มีภาระหนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้นในอนาคตที่เป็นสาระสำคัญ

บริษัทได้ลงนามในสัญญากู้เงินระยะยาวจำนวน 800 ล้านบาทกับธนาคารพาณิชย์ในประเทศแห่งหนึ่ง
โดยนำที่ดินของบริษัทที่จังหวัดเชียงใหม่เนื้อที่ 17 ไร่ ไปจดจำนองเป็นหลักประกันเงินกู้ดังกล่าว
ในระหว่างปี 2552 บริษัทได้เบิกถอนเงินกู้จำนวน 200 ล้านบาท
การจ่ายชำระคืนเงินกู้งวดแรกจำนวน 70 ล้านบาทถึงกำหนดชำระสิ้นเดือนธันวาคม 2555
อัตราดอกเบี้ยเงินกู้อยู่ที่ MLR ลบ 1.675% ต่อปี

ตั้งแต่ปี 2552 บริษัทได้ลงนามในสัญญากู้เงินระยะสั้นจำนวน 15
ล้านเหรียญสหรัฐกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่ง โดยไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน
ซึ่งเงินกู้ดังกล่าวจะถึงกำหนดชำระคืนภายในวันที่ 29 พฤศจิกายน 2556 โดยมีอัตราดอกเบี้ย 3
เดือนอยู่ที่ LIBOR บวก 2.05% ต่อปี

ณ วันสิ้นปี บริษัทมีภาระผูกพันสำหรับโครงการปรับปรุงสำหรับโรงแรมแชงกรี-ลา กรุงเทพฯ จำนวน
45.08 ล้านบาท

บทวิเคราะห์ทางการเงิน 

งบดุลรวมของบริษัทประกอบด้วย สินทรัพย์สำคัญ ได้แก่ สินทรัพย์ถาวร เงินสด
ทรัพย์สินที่เทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุน
ส่วนหนี้สินมีเงินกู้ยืมจากธนาคารและจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่งด้วย
ในส่วนของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง โดยเฉพาะเงินสดและเงินฝากธนาคารมีอยู่เป็นจำนวนร้อยละ
10.82 ของสินทรัพย์ทั้งหมด (ปีที่แล้วมีร้อยละ 7.26)

บริษัทยังมีวงเงินที่ยังไม่ได้เบิกถอนตามสัญญาเงินกู้กับธนาคารกรุงเทพฯ จำกัด (มหาชน) จำนวน
600 ล้านบาท (เบิกถอนไปในระหว่างปี 2552 จำนวน 200 ล้านบาท)
เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนสำหรับโครงการปรับปรุงโรงแรมแชงกรี-ลา กรุงเทพฯ
และเพื่อใช้ในการดำเนินงาน
ยอดเงินกู้คงเหลือตามสัญญาเงินกู้ระยะสั้นจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันจำนวน 461.66 ล้านบาท (15
ล้านเหรียญสหรัฐ)
และในระหว่างปีบริษัทได้จ่ายค่าดอกเบี้ยสำหรับสัญญาเงินกู้ดังกล่าวเป็นเงินจำนวน 11.31 ล้านบาท

สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 6,010.93 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปี 2554 คิดเป็นร้อยละ 0.97 สินทรัพย์รวมประกอบไปด้วยรายการต่างๆดังนี้

  ----------------------------------------------------- ----------- ----------- ---------- ----------- -----------
                                                        2555                               2554        

                                                        จำนวนเงิน    % ของ       เพิ่มขึ้น /    จำนวนเงิน    % ของ
                                                        (พันบาท)     สินทรัพย์รวม   (ลดลง)     (พันบาท)     สินทรัพย์รวม

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                            650,118     10.82%      50.34%     432,442     7.26%

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น - สุทธิ                              196,874     3.28%       75.45%     112,214     1.88%

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                       175,038     2.90%       100.00%    -           0.00%

  สินค้าคงเหลือ – สุทธิ                                      38,198      0.64%       (13.50%)   44,157      0.74%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                       6,575       0.10%       24.03%     5,301       0.09%

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย                                50,324      0.84%       67.39%     30,064      0.51%

  เงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                              1,051,847   17.50%      7.75%      976,155     16.40%

  เงินลงทุนในบริษัทอื่น – สุทธิ                                 120,011     2.00%       (1.40%)    121,717     2.04%

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่และดอกเบี้ยค้างรับจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน -   454,288     7.56%       5.65%      429,982     7.22%
  สุทธิ                                                                                                  

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ                               3,113,277   51.79%      (14.01%)   3,620,565   60.82%

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน – สุทธิ                                   3,625       0.06%       25.22%     2,895       0.05%

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี                                 144,107     2.40%       (14.31%)   168,166     2.82%

  เงินมัดจำ                                               5,843       0.10%       (37.35%)   9,327       0.17%

  อื่นๆ                                                   803         0.01%       424.84%    153         0.00%

  รวม                                                   6,010,928   100.00%     0.97%      5,953,138   100.00%
  ----------------------------------------------------- ----------- ----------- ---------- ----------- -----------

หนี้สินและทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีทุนจดทะเบียนจำนวน 1,300 ล้านบาท
ชำระเต็มมูลค่าแล้วและมีส่วนเกินมูลค่าหุ้น 1,590.4 ล้านบาท มีสำรองตามกฏหมายจำนวน 130
ล้านบาท บริษัทได้เบิกถอนเงินกู้จำนวน 200 ล้านบาทจากสัญญาเงินกู้วงเงิน 800
ล้านบาทที่ได้รับจากธนาคารพาณิชย์ในประเทศแห่งหนึ่ง ซึ่งการจ่ายชำระคืนเงินกู้งวดแรกจำนวน 70
ล้านบาทถึงกำหนดชำระสิ้นเดือนธันวาคม 2555
ยอดเงินกู้คงเหลือตามสัญญาเงินกู้ระยะสั้นที่กู้จากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันในปี 2552 ลดลง 15.82
ล้านบาท เป็น 461.66 ล้านบาทในปี 2555
เนื่องจากการปรับผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากอัตราแลกเปลี่ยนของสัญญาเงินกู้ที่เป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 เจ้าหนี้ค่าก่อสร้างสำหรับโครงการปรับปรุงโรงแรมแชงกรี-ลา
กรุงเทพฯ ลดลงจากปีที่ผ่านมา 43.29 ล้านบาท
เนื่องจากการปรับปรุงโรงแรมเสร็จเรียบร้อยแล้วและได้มีการชำระแล้ว

อัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 0.94 เท่า ดีขึ้นกว่าปีก่อนที่มีค่าเท่ากับ 0.57 เท่า
เป็นผลมาจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีรายได้เพิ่มขึ้น
และมีการจ่ายชำระค่าก่อสร้างค้างจ่ายแล้ว

กระแสเงินสด

งบกระแสเงินสดแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในระหว่างปีของกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน
กิจกรรมการลงทุน และกิจกรรมจัดหาเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555
บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเท่ากับ 650.12 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน
217.68 ล้านบาท
ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากบริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดมากขึ้นเนื่องจากบริษัทมีผลประกอบการที่ดีขึ้น

ผลประกอบการ

บริษัทมีรายได้จากการดำเนินงานเมื่อรวมส่วนของบริษัทย่อยสำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2555 เพิ่มขึ้นจำนวน 478.01 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 30.11
เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน รายได้ที่เพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากโรงแรมแชงกรี-ลา
กรุงเทพฯมีอัตราการเข้าพักเพิ่มขึ้นร้อยละ 13.47 และโรงแรมแชงกรี-ลา
เชียงใหม่มีอัตราการเข้าพักเพิ่มขึ้นร้อยละ 16.57 อัตราค่าห้องพักเฉลี่ยของโรงแรมแชงกรี-ลา
กรุงเทพฯเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.71 ในขณะที่อัตราค่าห้องพักเฉลี่ยของโรงแรมแชงกรี-ลา
เชียงใหม่ลดลงร้อยละ 7.26 รายได้ค่าอาหารและเครื่องดื่มรวมเพิ่มขึ้นร้อยละ 28.57
เนื่องจากมีลูกค้ามาใช้บริการมากขึ้น ทั้งสองโรงแรมมีรายได้รวมจากแผนกอื่นๆเพิ่มขึ้นร้อยละ
11.78

กำไรสุทธิเมื่อรวมส่วนของบริษัทย่อยก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคลสำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2555 เพิ่มขึ้น 330.76 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 157.86 เมื่อเทียบกับปี 2554
กำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นมีสาเหตุมาจาก รายได้จากการประกอบการเพิ่มขึ้น 478.01 ล้านบาท ในขณะที่
ต้นทุนขายเพิ่มขึ้น 122.14 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้นร้อยละ 15.83 ล้านบาท

ค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มขึ้นในทางเดียวกับรายได้ กล่าวคือ เพิ่มขึ้น 6.06 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.30 ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น 72.20 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ
16.0 ค่าเสื่อมราคาลดลงจากปีก่อน 31.71 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 4.88
ค่าใช้จ่ายทางการเงินก็ลดลง 30.72 ล้านบาท
ดังนั้นบริษัทมีผลกำไรเมื่อรวมส่วนของบริษัทย่อยก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคลเท่ากับ 121.23 ล้านบาท
(เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 330.76 ล้านบาท) ภาษีเงินได้นิติบุคคลเท่ากับ 21.37 ล้านบาท
ทำให้กำไรสุทธิหลังภาษีสำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555
เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนจำนวน 325.84 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 144.19%)

กำไรต่อหุ้นในปี 2555 เท่ากับ 0.77 บาท และขาดทุนต่อหุ้นในปี 2554 เท่ากับ 1.74 บาท