12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(1) งบการเงิน

(ก) รายงานผู้สอบบัญชี

ในระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข

(ข) ตารางสรุปงบการเงิน/งบการเงินรวม

หน่วย: พันบาท

+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| ณ วันที่ 31 ธันวาคม        | งบกา    |        |   |        |        |        |
|                        | รเงินรวม |        | ง |        |        |        |
|                        |         |        | บ |        |        |        |
|                        |         |        | ก |        |        |        |
|                        |         |        | า |        |        |        |
|                        |         |        | ร |        |        |        |
|                        |         |        | เ |        |        |        |
|                        |         |        | ง |        |        |        |
|                        |         |        | ิน |        |        |        |
|                        |         |        | เ |        |        |        |
|                        |         |        | ฉ |        |        |        |
|                        |         |        | พ |        |        |        |
|                        |         |        | า |        |        |        |
|                        |         |        | ะ |        |        |        |
|                        |         |        | บ |        |        |        |
|                        |         |        | ร |        |        |        |
|                        |         |        | ิษ |        |        |        |
|                        |         |        | ัท |        |        |        |
|                        |         |        |   |        |        |        |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
|                        | 2545    | 2544   |   | 2545   | 2544   | 2543   |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม   |         |        |   |        |        |        |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน          | 68,761  | 48,161 |   | 79,521 | 36,152 | 24,038 |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| สินทรัพย์รวม              | 490,182 | 4      |   | 3      | 3      | 3      |
|                        |         | 77,159 |   | 42,097 | 13,411 | 24,942 |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| หนี้สินหมุนเวียน            | 65,463  | 84,280 |   | 46,290 | 58,371 | 65,861 |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| หนี้สินรวม                | 158,448 | 1      |   | 84,802 | 94,334 | 1      |
|                        |         | 83,786 |   |        |        | 09,123 |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น            | 331,734 | 2      |   | 2      | 2      | 2      |
|                        |         | 93,373 |   | 57,295 | 19,077 | 15,818 |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| เงินลงทุนระยะยาวอื่น - สุทธิ | 6,125   | 6,000  |   | 6,000  | 6,000  | 6,000  |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
|                        |         |        |   |        |        |        |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| งบกำไรขาดทุน            |         |        |   |        |        |        |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| รายได้จากกิจการโรงพยาบาล | 352,288 | 2      |   | 3      | 2      | 2      |
|                        |         | 58,357 |   | 52,288 | 58,357 | 39,066 |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| รายได้จากกิจการโรงแรม    | 5,476   | 408    |   | -      | -      | -      |
|                        |         |        |   |        |        |        |
| และบริการด้านสุขภาพ       |         |        |   |        |        |        |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| รายได้รวม               | 362,451 | 2      |   | 3      | 2      | 2      |
|                        |         | 61,732 |   | 57,589 | 61,474 | 41,577 |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| ต้นทุนกิจการโรงพยาบาล     | 212,293 | 1      |   | 2      | 1      | 1      |
|                        |         | 74,269 |   | 12,293 | 74,269 | 70,934 |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| ต้นทุนกิจการโรงแรม        | 24,395  | 1,123  |   | -      | -      | -      |
|                        |         |        |   |        |        |        |
| และบริการด้านสุขภาพ       |         |        |   |        |        |        |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน   | 82,887  | 81,864 |   | 69,839 | 65,497 | 63,141 |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| กำไร(ขาดทุน) สุทธิ        | 38,218  | 3,761  |   | 38,218 | 3,761  | 894    |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
|                        |         |        |   |        |        |        |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท)      |         |        |   |        |        |        |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| กำ                     | 3.06    | 0.30   |   | 3.06   | 0.30   | 0.07   |
| ไร(ขาดทุน)ก่อนรายการพิเศษ |         |        |   |        |        |        |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| รายการพิเศษ             | -       | -      |   | -      | -      | -      |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+
| กำไร(ขาดทุน) สุทธิ        | 3.06    | 0.30   |   | 3.06   | 0.30   | 0.07   |
+------------------------+---------+--------+---+--------+--------+--------+

(ค) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

+-----------------------------------+---+----+----+----+---+-----+----+----+
|                                   |   | บ  |    |    |   | บร  |    |    |
|                                   |   | ริษ |    |    |   | ิษัท  |    |    |
|                                   |   | ัทร |    |    |   |     |    |    |
|                                   |   | วม |    |    |   |     |    |    |
+-----------------------------------+---+----+----+----+---+-----+----+----+
|                                   | 2 |    | 25 | 25 | 2 |     | 25 | 25 |
|                                   | 5 |    | 44 | 43 | 5 |     | 44 | 43 |
|                                   | 4 |    |    |    | 4 |     |    |    |
|                                   | 5 |    |    |    | 5 |     |    |    |
+-----------------------------------+---+----+----+----+---+-----+----+----+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง ( LIQUIDITY RATIO |   |    |    |    |   |     |    |    |
| )                                 |   |    |    |    |   |     |    |    |
+-----------------------------------+---+----+----+----+---+-----+----+----+
| อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)             | 1 |    | 0. | 0. | 1 |     | 0. | 0. |
|                                   | . |    | 57 | 36 | . |     | 62 | 36 |
|                                   | 0 |    |    |    | 7 |     |    |    |
|                                   | 5 |    |    |    | 2 |     |    |    |
+-----------------------------------+---+----+----+----+---+-----+----+----+
| อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)       | 0 |    | 0. | 0. | 1 |     | 0. | 0. |
|                                   | . |    | 47 | 26 | . |     | 50 | 26 |
|                                   | 9 |    |    |    | 5 |     |    |    |
|                                   | 1 |    |    |    | 3 |     |    |    |
+-----------------------------------+---+----+----+----+---+-----+----+----+
| อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)   | 0 |    | 0. | 0. | 0 |     | 0. | 0. |
|                                   | . |    | 09 | 07 | . |     | 06 | 07 |
|                                   | 3 |    |    |    | 4 |     |    |    |
|                                   | 1 |    |    |    | 3 |     |    |    |
+-----------------------------------+---+----+----+----+---+-----+----+----+
| อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)     | 1 |    | 1  | 2  | 1 |     | 1  | 2  |
|                                   | 2 |    | 0. | 3. | 2 |     | 0. | 3. |
|                                   | . |    | 17 | 54 | . |     | 20 | 54 |
|                                   | 3 |    |    |    | 4 |     |    |    |
|                                   | 0 |    |    |    | 3 |     |    |    |
+-----------------------------------+---+----+----+----+---+-----+----+----+
| (1) ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)        | 2 |    | 3  | 1  | 2 |     | 3  | 1  |
|                                   | 9 |    | 5. | 5. | 9 |     | 5. | 5. |
|                                   | . |    | 41 | 29 | . |     | 29 | 29 |
|                                   | 2 |    |    |    | 1 |     |    |    |
|                                   | 6 |    |    |    | 7 |     |    |    |
+-----------------------------------+---+----+----+----+---+-----+----+----+
| อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)    | 2 |    | 2  | 2  | 2 |     | 2  | 2  |
|                                   | 8 |    | 4. | 5. | 7 |     | 7. | 5. |
|                                   | . |    | 92 | 92 | . |     | 75 | 92 |
|                                   | 5 |    |    |    | 1 |     |    |    |
|                                   | 3 |    |    |    | 8 |     |    |    |
+-----------------------------------+---+----+----+----+---+-----+----+----+
| (2) ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)      | 1 |    | 1  | 1  | 1 |     | 1  | 1  |
|                                   | 2 |    | 4. | 3. | 3 |     | 2. | 3. |
|                                   | . |    | 45 | 89 | . |     | 97 | 89 |
|                                   | 6 |    |    |    | 2 |     |    |    |
|                                   | 2 |    |    |    | 5 |     |    |    |
+-----------------------------------+---+----+----+----+---+-----+----+----+
| อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)         | 1 |    | 1  | 1  | 1 |     | 1  | 1  |
|                                   | 6 |    | 5. | 4. | 5 |     | 6. | 4. |
|                                   | . |    | 28 | 47 | . |     | 21 | 47 |
|                                   | 2 |    |    |    | 3 |     |    |    |
|                                   | 0 |    |    |    | 9 |     |    |    |
+-----------------------------------+---+----+----+----+---+-----+----+----+
| (3) ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)           | 2 |    | 2  | 2  | 2 |     | 2  | 2  |
|                                   | 2 |    | 3. | 4. | 3 |     | 2. | 4. |
|                                   | . |    | 56 | 88 | . |     | 21 | 88 |
|                                   | 2 |    |    |    | 3 |     |    |    |
|                                   | 2 |    |    |    | 9 |     |    |    |
+-----------------------------------+---+----+----+----+---+-----+----+----+
| Cash Cycle (วัน) (1+2-3)           | 1 |    | 2  | 4. | 1 |     | 2  | 4. |
|                                   | 9 |    | 6. | 30 | 9 |     | 6. | 30 |
|                                   | . |    | 29 |    | . |     | 05 |    |
|                                   | 6 |    |    |    | 0 |     |    |    |
|                                   | 5 |    |    |    | 3 |     |    |    |
+-----------------------------------+---+----+----+----+---+-----+----+----+

อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร ( PROFITABILITY RATIO )

  ------------------------------------ ------- ------ ------ ------- ------ ------
  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                     11.83   1.71   2.84   16.77   5.86   2.84

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                      10.54   1.44   0.37   10.69   1.44   0.37

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                11.52   1.28   0.41   14.85   1.72   0.41
  ------------------------------------ ------- ------ ------ ------- ------ ------

อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ( EFFICIENCY RATIO )

  ------------------------------------ ------ ------ ------ ------- ------ ------
  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)            7.80   0.79   0.28   11.17   1.20   0.28

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)        9.07   0.88   0.30   14.56   1.36   0.30

  อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (เท่า)        0.74   0.55   0.74   1.05    0.83   0.74
  ------------------------------------ ------ ------ ------ ------- ------ ------

อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน ( FINANCIAL POLICY RATIO )

  ------------------------------------ ------- ------ ------ ------- ------ ------
  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)       0.48    0.63   0.51   0.33    0.43   0.51

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)    5.18    1.93   1.33   15.18   2.32   1.33

  อัตราการจ่ายปันผล (%)                   98.12   0.00   0.01   98.12   0.00   0.01
  ------------------------------------ ------- ------ ------ ------- ------ ------

(2) 

(3) รายงานฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

(ก) ผลการดำเนินธุรกิจ

  ในปี 2545 ผลประกอบการของ บริษัท โรงพยาบาลกรุงธน จำกัด (มหาชน)
  แตกต่างจากผลประกอบการปี 2544 โดยในปี 2545 บริษัทฯ
  มีรายได้จากกิจการโรงพยาบาลเพิ่มขึ้นจากปี 2544 ประมาณ 100.72 ล้านบาทคิดเป็น 38.48%
  และค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้น 62.32 ล้านบาท คิดเป็น 24.22%
  ซึ่งเป็นผลจากการดำเนินนโยบายร่วมโครงการประกันสังคม และ
  โครงการประกันสุขภาพถ้วนหน้า กับภาครัฐ ซึ่งโรงพยาบาลกรุงธน 2
  ก็ได้เข้าร่วมโครงการประกันสุขภาพถ้วนหน้าในปี 2545 จึงทำให้บริษัทมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้น
  ทั้งนี้โรงพยาบาลทั้งสองต้องมีการควบคุมรายจ่ายที่ดี

  (ข) ภาพรวมของการดำเนินงานที่ผ่านมา

  ผลการดำเนินงานของบริษัทฯ สำหรับปี 2545 บริษัทมีผลกำไร 3.06 บาทต่อหุ้นซึ่งในปี 2544
  บริษัทงดจ่ายเงินปันผล
  สาเหตุของการมีผู้มาใช้บริการเพิ่มขึ้นของโรงพยาบาลทั้งสองมาจากส่วนแบ่งของการตลาดในภาพรวมที่เพิ่มขึ้น
  เนื่องจากประชากรในบริเวณโรงพยาบาลทั้งสองซึ่งประกอบด้วยลูกค้า 4 กลุ่มใหญ่ๆ คือ
  ลูกค้าที่ชำระเงินด้วยตัวเอง ลูกค้าประกันสังคม ลูกค้าประกันสุขภาพถ้วนหน้า และลูกค้าอื่นๆ นั้น
  ทางโรงพยาบาลได้รับส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นจากกลุ่มลูกค้าประกันสุขภาพถ้วนหน้า
  ทำให้ได้รับเงินเพิ่มจากภาครัฐแก่โรงพยาบาลทั้งสอง

  ถึงแม้ว่ารายรับที่ได้จากกลุ่มลูกค้าประกันสุขภาพถ้วนหน้าจะมีเพิ่มมากขึ้น
  แต่รายจ่ายก็มีมากขึ้นตามและกำลังเพิ่มสูงขึ้นเรื่อยๆ
  หากทางรัฐยังคงมีการเพิ่มเติมสิทธิแก่ผู้ประกันโดยไม่เพิ่มค่าเหมาจ่ายต่อหัว
  โรงพยาบาลทั้งสองอาจต้องขอถอนตัวจากโครงการประกันสุขภาพถ้วนหน้า

  การใช้บริการของผู้ป่วยมีแนวโน้มที่จะหันกลับมาใช้บริการจากภาคเอกชนอีกครั้ง
  เนื่องจากโรงพยาบาลภาครัฐไม่สามารถรองรับปริมาณผู้ป่วยจากโครงการประกันสุขภาพถ้วนหน้าได้
  ผู้ป่วยที่สามารถจ่ายเงินค่ารักษาด้วยตนเองจะกลับมาโรงพยาบาลเอกชนเพื่อความสะดวกและรวดเร็ว

  สำหรับการดำเนินงานของบริษัทย่อยนั้น นอร์ธเทอร์น เฮอริเทจ รีสอร์ท แอนด์
  สปาได้เริ่มเปิดดำเนินการเมื่อเดือนมกราคม 2545 มีลูกค้าทั้งระยะสั้น (Short Stay)
  และระยะกลาง (Stay Longer) เป็นชาวไทยและต่างประเทศกว่า 10
  ประเทศเข้ามาใช้บริการเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ อย่างน่าพอใจ โดยลูกค้าพักระยะยาว (Long Stay)
  มีแนวโน้มที่จะเริ่มในปี 2547

  (ค) ฐานะการเงิน

-   สินทรัพย์

  สินทรัพย์หลักของบริษัทฯ ประกอบด้วยที่ดิน อาคารโรงพยาบาล อาคารสำนักงาน ยานพาหนะ
  เครื่องมือทางการแพทย์ และสินค้าคงคลังเช่นยาและเวชภัณฑ์
  ส่วนลูกหนี้การค้าบริษัทจะเป็นกรมแรงงาน สำนักงานประกันสังคม
  สำนักงานโครงการประกันสุขภาพถ้วนหน้า บริษัทประกันฯ และบริษัทอื่นๆ ที่ได้คัดเลือกแล้ว

-   สภาพคล่อง

  บริษัทมีสัดส่วนของหนี้ต่อส่วนทุน ในอัตรา 0.33 เท่าในปี 2545 และ 0.43 เท่าในปี 2544
  จากโครงสร้างเงินทุนดังกล่าวพบว่าในปี 2545 บริษัทมีสัดส่วนของหนี้สินลดลงกว่าในปี 2544

  สภาพคล่องเมื่อเปรียบเทียบอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียนในปี 2545 และ
  2544 พบว่ามีอัตราส่วน 1.72 เท่าในปี 2545 และ 0.62 เท่าในปี 2544
  ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีสภาพคล่องที่ดีขึ้นอย่างมาก
  สำหรับกระแสเงินสดของบริษัทเมื่อเปรียบเทียบกับระยะเวลาเดียวกัน ณ สิ้นปี 2545 มีสัดส่วน
  0.43 เท่า และ 0.06 เท่าในปี 2544 ซึ่งเป็นผลจากการควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

-   โครงสร้างเงินทุน

  บริษัทฯมีแหล่งที่มาของเงินทุน จากการระดมทุนของผู้ถือหุ้นและการกู้ยืมเงินจากธนาคารไทย
  ซึ่งขณะนี้บริษัทไม่มีนโยบายระดมทุนเพิ่มและยังไม่มีแผนการเปลี่ยนแปลงทุนจดทะเบียนซึ่งมีผลกระทบต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

  รายจ่ายลงทุนที่ผ่านมาได้ใช้ไปเพื่อวัตถุประสงค์ของกิจการโรงพยาบาลเช่นการจัดซื้อยาและเวชภัณฑ์
  ค่าอุปกรณ์เครื่องมือทางการแพทย์ ค่าจ้างพนักงาน ค่าพัฒนาคุณภาพของการบริการ
  รวมถึงการลงทุนเพื่อกระจายความเสี่ยงของกิจการ เช่นการลงทุนในบริษัทย่อย

  (ง) ปัจจัยและอิทธิพลที่อาจมีผลกระทบต่อการดำเนินงาน

-   การเปลี่ยนแปลงรายการหรืออัตราส่วนที่สำคัญ

  ไม่มี

-   รายการที่มิได้เกิดจากการดำเนินงานปกติ

  ไม่มี

-   การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญภายหลังงบการเงินล่าสุด

  ไม่มี