11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  11.1 งบการเงิน

  สรุปรายงานสอบบัญชี

  รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทฯ ในปี 2550-2552 ตรวจสอบโดย
  นางสาวนิตยา เชษฐโชติรส จากบริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด
  ได้แสดงความเห็นในรายงานสอบบัญชีแบบไม่มีเงื่อนไขว่า
  งบการเงินได้แสดงฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน
  โดยถูกต้องตามควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  11.2 ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

  11.2.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

  บริษัท และบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่
  ผู้สอบบัญชีของบริษัทในรอบปีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 3,750,000 บาท

  10.2.2 ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee)

  บริษัท และบริษัทย่อย จ่ายค่าตอบแทนบริการอื่นๆของบริษัทในรอบปีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม
  330,000 บาท

ตารางสรุปงบการเงินของบริษัทฯ

  หน่วย: พันบาท

  ----------------------------- ------------- ----------- ----------- -- ----------
  รายการ                        งบการเงินรวม                              

                                2552          2551        2550           

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด    558,390       773,207     398,804        

  เงินลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล          -             -           106,500        

  ลูกหนี้การค้า                     589,919       450,040     493,715        

  สินค้าคงเหลือ                    204,890       196,637     220,737        

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น               49,786        35,344      24,408         

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น              8,500         8,500       2,000          

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ         1,635,608     1,548,504   1,423,875      

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                 45,220        31,767      28,370         

  สิทธิการเช่า                     101,674       111,352     121,333        

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น             277,812       90,823      63,440         

  รวมสินทรัพย์                     3,471,799     3,246,174   2,883,182      

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน    -             -           -              

  เจ้าหนี้การค้า                    628,816       474,815     394,838        

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                 315,097       248,516     187,826        

  เจ้าหนี้อื่น                       111,252       102,372     58,570         

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                 74,961        55,916      65,062         

  รายได้รอตัดบัญชี                  1,620         2,063       2,507          

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น               5,681         3,202       32,557         

  รวมหนี้สิน                       1,137,427     886,883     741,360        

  ทุนจดทะเบียน                    375,000       375,000     375,000        

  ทุนชำระแล้ว                     375,000       375,000     375,000        

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ              609,402       609,402     609,402        

  สำรองตามกฎหมาย                37,500        37,500      37,500         

  กำไรสะสม-ยังไม่ได้จัดสรร          1,312,469     1,337,389   1,119,920      

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                2,334,371     2,359,291   2,141,822      

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น         3,471,799     3,246,174   2,883,182      
  ----------------------------- ------------- ----------- ----------- -- ----------

ตารางสรุปงบการเงินของบริษัทฯ

  หน่วย: พันบาท

+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| รายการ                   | งบก      |          |         |   |         |
|                          | ารเงินรวม |          |         |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
|                          | 2552     | 2551     | 2550    |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| รายได้จากการขาย           | 7        | 5        | 4,      |   |         |
|                          | ,127,971 | ,952,473 | 585,223 |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| รายได้อื่น                  | 28,910   | 33,729   | 90,950  |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| รายได้รวม                 | 7        | 5        | 4,      |   |         |
|                          | ,156,881 | ,986,202 | 676,173 |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| ต้นทุนขายและบริการ          | 4        | 4        | 2,      |   |         |
|                          | ,707,812 | ,018,655 | 969,816 |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร  | 1        | 1        | 1,      |   |         |
|                          | ,695,179 | ,369,492 | 123,240 |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| กำไรก่อน                  | 753,890  | 598,055  | 583,117 |   |         |
| ต้นทุนทางการเงินและภาษีเงินได้ |          |          |         |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| ต้นทุนทางการเงิน            | -        | (734)    | (2,917) |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| ภาษีเงินได้                 | (2,560)  | (4,853)  | (       |   |         |
|                          |          |          | 21,826) |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| กำไรสุทธิ                  | 751,330  | 592,468  | 558,374 |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| จำนวนหุ้น(พันหุ้น)            | 187,500  | 187,500  | 187,500 |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน          | 4.01     | 3.16     | 2.98    |   |         |
|                          |          |          |         |   |         |
| (มูลค่าตราไว้หุ้นละ 2 บาท)    |          |          |         |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+
|                          |          |          |         |   |         |
+--------------------------+----------+----------+---------+---+---------+

หน่วย: พันบาท

อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  ----------------------------------- ------------- ---------- ---------- -- ----------
  รายการ                              งบการเงินรวม                            

                                      2552          2551       2550          

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                            

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)               1.24          1.65       1.75          

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)         1.02          1.39       1.41          

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)     0.97          1.26       1.06          

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)       13.71         12.61      10.54         

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)              26.26         28.54      34.14         

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)      23.45         19.26      14.31         

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)            15.35         18.69      25.16         

  อัตราหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)              8.53          9.24       8.51          

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                 42.20         38.95      42.31         

  วงจรเงินสด (วัน)                      (0.58)        8.28       16.99         

                                                                             

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                           

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                    33.95%        32.49%     35.23%        

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)          10.17%        9.48%      10.73%        

  อัตรากำไรอื่น (%)                      0.40%         0.56%      1.94%         

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)         134.50%       177.39%    143.06%       

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                     10.50%        9.90%      11.94%        

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)               32.01%        26.33%     28.24%        

                                                                             

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                          

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)           22.37%        19.33%     20.79%        

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)       67.07%        58.55%     53.84%        

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)           2.13          1.95       1.74          

                                                                             

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                              

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)      0.49          0.38       0.35          

  อัตราส่วนเงินกู้ยืมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)    -             -          -             

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)   -             1,370.67   249.84        

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)               79.80%        94.94%     90.60%        
  ----------------------------------- ------------- ---------- ---------- -- ----------

3.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงานรวม (ล้านบาท)

  ------------------------------- --------------- --------------- ---------------
                                  ปี 2552          ปี 2551          เทียบกับปี 51

  รายได้จากการขายรวม               7,128.0         5,952.5         19.8%

  ต้นทุนรวม                         4,707.8         4,018.7         17.2%

  กำไรขั้นต้น                        2,420.2         1,933.8         25.2%

  ค่าใช้จ่ายขาย                      830.3           657.4           26.3%

  ค่าใช้จ่ายบริหารและค่าตอบแทนผู้บริหาร   864.9           712.1           21.5%

  ต้นทุนทางการเงิน                   -               -               (100.0%)

  กำไรสุทธิ                         751.3           592.5           26.8%

  กำไรต่อหุ้น(บาท)                   4.01            3.16            26.8%
  ------------------------------- --------------- --------------- ---------------

ผลการดำเนินงานรวม – แยกตามประเภทธุรกิจ (ล้านบาท)

  ------------------------ --------------- --------------- ---------------
                           ปี 2552          ปี 2551          เทียบกับปี 51

  รายได้จากการขาย-อาหาร     3,298.4         2,636.0         25.1%

  รายได้จากการขาย-เครื่องดื่ม   3,829.6         3,316.5         15.5%

  รวมรายได้จากการขาย        7,128.0         5,952.5         19.8%

  กำไรสุทธิ-อาหาร            200.5           159.0           26.1%

  กำไรสุทธิ-เครื่องดื่ม          550.8           433.5           27.1%

  รวมกำไรสุทธิ               751.3           592.5           26.8%
  ------------------------ --------------- --------------- ---------------

รายได้

ในปี 2552 บริษัทฯ มีรายได้จากการขายรวมทั้งสิ้น 7,128.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 19.8%
จากงวดเดียวกันของปีก่อนที่มีรายได้จากการขาย 5,952.5 ล้านบาท
โดยมีรายได้จากการขายอาหารจำนวน 3,298.4 ล้านบาท หรือคิดเป็น 46.3%
จากรายได้จากการขายรวม และรายได้จากธุรกิจเครื่องดื่มจำนวน 3,829.6 ล้านบาท หรือคิดเป็น
53.7% จากรายได้จากการขายรวม

ทั้งนี้
การเพิ่มขึ้นของรายได้จากการขายเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากธุรกิจเครื่องดื่ม
15.5% เนื่องจากการส่งเสริมการขาย (ไปแต่ตัว ภาค 2) รายได้จากการขายอาหารเพิ่มขึ้น
25.1% เนื่องจากการส่งเสริมการขาย เช็คช่วยชาติ
และการเปิดสาขาใหม่เพิ่มจากงวดเดียวกันของปีก่อนอีก 22 สาขา (บุฟเฟ่ต์ 1 ชาบูชิ 12 ซูชิ 1
ราเมน 4 เดลโก้ 1 ไมโดะ 1 และ คะโซคุเต 2)

ต้นทุนขาย

ต้นทุนขายรวมของบริษัทฯ ในปี 2552 เท่ากับ 4,707.8 ล้านบาท
หรือคิดเป็นอัตราส่วนต้นทุนขายรวมต่อรายได้จากการขายรวมที่ 66.0%
ต้นทุนขายรวมในงวดเดียวกันของปีก่อนเท่ากับ 4,018.7 ล้านบาท หรือคิดเป็น
67.5%ของรายได้จากการขายรวม บริษัทฯ มีอัตราส่วนต้นทุนขายลดลง เนื่องจาก
อัตราส่วนต้นทุนชาเขียวลดลง

ค่าใช้จ่ายในการขาย

บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการขายในปี 2552 และ 2551 เท่ากับ 830.3 ล้านบาท และ 657.4
ล้านบาทตามลำดับ โดยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขาย ต่อยอดขายในปี 2552 เท่ากับ 11.6%
สูงกว่างวดเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเท่ากับ 11.0% เนื่องจากส่งเสริมการขายเพิ่มขึ้น

ค่าใช้จ่ายในการบริหารและค่าตอบแทนผู้บริหาร

บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการบริหารฯในปี 2552 และ 2551 เท่ากับ 864.9 ล้านบาท และ 712.1
ล้านบาทตามลำดับ โดยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหารฯ ต่อยอดขายในปี 2552 เท่ากับ 12.1%
ใกล้เคียงกับงวดเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเท่ากับ 12.0%

กำไรสุทธิ

กำไรสุทธิรวมของบริษัทฯ ในปี 2552 เท่ากับ 751.3 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ 10.5%
และเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนซึ่งเท่ากับ 592.5 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ
10.0% ของรายได้จากการขาย กำไรสุทธิรวมเพิ่มขึ้น 26.8%

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

  ------------------- ------------- ------------- ------------- -------------
                      31 ธันวาคม                   31 ธันวาคม     
                      2552                        2551          

                      ล้านบาท        %ของสินทรัพย์    ล้านบาท        %ของสินทรัพย์

  สินทรัพย์หมุนเวียน       1,403.0       40.4%         1,455.2       44.8%

  ที่ดิน                 1,635.6       47.1%         1,548.5       47.7%
  อาคารและอุปกรณ์สุทธิ                                              

  สินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน      146.9         4.2%          143.1         4.4%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น   286.3         8.3%          99.4          3.1%
  ------------------- ------------- ------------- ------------- -------------

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 3,471.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี
2551 จำนวน 225.6 ล้านบาท หรือเท่ากับ 7.0% โดยมี (1) สินทรัพย์หมุนเวียนมูลค่า 1,403.0
ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วน 40.4% ของสินทรัพย์รวม และ (2) สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนมูลค่า
2,068.8 ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วน 59.6% ของสินทรัพย์รวม

สินทรัพย์หมุนเวียน

สินทรัพย์หมุนเวียนลดลง (52.2) ล้านบาท หรือ (3.6%) เนื่องจาก

1.  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด จำนวน 558.4 ล้านบาทลดลงจากสิ้นปี 51 จำนวน
    (214.8) ล้านบาทหรือ (27.8%) ส่วนใหญ่เกิดจากเงินสดสุทธิได้มาจากการดำเนินงาน
    975.1 ล้านบาท จากการเปิด/ปรับปรุงสาขา และซื้อเครื่องจักร 420.6 ล้านบาท และ
    การจ่ายปันผล 776.3 ล้านบาท

2.  ลูกหนี้การค้าสุทธิ จำนวน 589.9 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 51 จำนวน 139.9 ล้านบาท หรือ
    31.1% เนื่องจากยอดขายที่เพิ่มมากขึ้น

3.  สินค้าคงเหลือ จำนวน 204.9 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 51 จำนวน 8.3 ล้านบาท หรือ
    4.2%

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ – สุทธิ

ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิเพิ่มขึ้น 87.1 ล้านบาท หรือ 5.6% เนื่องจาก (1)
ค่าเสื่อมราคาปี 2552 จำนวน 316.5 ล้านบาท สุทธิกับ (2) ปรับปรุงโรงงานและซื้อเครื่องจักร
จำนวน 169.0 ล้านบาท และ (3) เปิดและปรับปรุงสาขา จำนวน 234.6 ล้านบาท

หนี้สิน

  ------------------ ------------- ------------- ------------- -------------
                     31 ธันวาคม                   31 ธันวาคม     
                     2552                        2551          

                     ล้านบาท        %ของหนี้สิน      ล้านบาท        %ของหนี้สิน

  หนี้สินหมุนเวียน        1,130.1       99.4%         881.6         99.4%

  หนี้สินไม่หมุนเวียน      7.3           0.6%          5.3           0.6%
  ------------------ ------------- ------------- ------------- -------------

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทฯ มีหนี้สินรวมทั้งสิ้น 1,137.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2551
จำนวน 250.5 ล้านบาท หรือ เท่ากับ 28.3% ส่วนใหญ่เพิ่มขึ้นจากเจ้าหนี้การค้า
เจ้าหนี้อื่นกิจการที่เกี่ยวข้องกัน และ หนี้สินหมุนเวียนอื่น

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 บริษัทฯ มีส่วนผู้ถือหุ้นรวมทั้งสิ้น 2,334.4 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี
2551 จำนวน (24.9) ล้านบาทหรือเท่ากับ (1.1%) โดยเป็นผลมาจาก กำไรสุทธิ ปี 2552
จำนวน 751.3 ล้านบาท และการจ่ายปันผล จำนวน 776.3 ล้านบาท

สภาพคล่อง

บริษัทฯ มีกระแสเงินสดสุทธิที่ได้จากกิจกรรมการดำเนินงานในปี 2552จำนวน 975.1ล้านบาท
ประกอบด้วยกำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์และหนี้สินการดำเนินงานจำนวน
1,119.6 ล้านบาท สินทรัพย์จากการดำเนินงานลดลง 383.2 ล้านบาท
และหนี้สินจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 238.7 ล้านบาท กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุน 413.7
ล้านบาท สำหรับการเปิด/ปรับปรุงสาขาร้านอาหาร และซื้อเครื่องจักร
โดยมีกระแสเงินสดใช้ไปจากกิจกรรมจัดหาเงิน (การจ่ายเงินปันผล) 776.3 ล้านบาท
บริษัทฯมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือต้นปีเท่ากับ 773.2 ล้านบาท
ทำให้บริษัทมีเงินสดคงเหลือ ณ 31 ธันวาคม 2552 จำนวน 558.4 ล้านบาท

อัตราส่วนสภาพคล่องและอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วในปี 2552 ต่ำกว่าปี 2551
โดยอัตราส่วนสภาพคล่องลดลงจาก 1.65 เท่า เป็น 1.24 เท่า และ
อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว ลดลง จาก 1.39 เท่าเป็น 1.02 เท่า
เหตุที่ลดลงเนื่องจากอัตราการเพิ่มของหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์สภาพคล่อง

ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

บริษัทฯ มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 0.49 และ 0.38 ในปี 2552 และ 2551
ตามลำดับ อัตราส่วนดังกล่าวเพิ่มขึ้นเนื่องจาก หนี้สินรวมที่เพิ่มขึ้น

3.  ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลกระทบต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

    1.  บริษัทฯ คาดว่าโรงงานใหม่ที่นิคมอุตสาหกรรมนวนคร
        โดยสร้างบนที่ดินที่ซื้อใหม่ติดกับโรงงานเดิมจะเริ่ม

  ผลิตได้ในไตรมาส 1 ปี 2554

2.  บริษัทฯมีแผนขยายสาขาสำหรับร้านอาหาร โดยมีแผนเปิดสาขาใหม่จำนวน 25 สาขาในปี
    2553

3.  บริษัทฯมีแผนสร้างโรงงานสำหรับเครื่องจักรบรรจุแบบกล่อง (UHT) ที่นิคมอุตสาหกรรมนวนคร
    โดยจะสร้างบนที่ดินที่จะซื้อใหม่ติดกับโรงงานเดิม โดยคาดว่าจะเริ่มผลิตได้ในไตรมาส 3 ปี
    2554