12. ฐานะการเงินและผลดำเนินงาน

ผู้สอบบัญชีและนโยบายบัญชีที่สำคัญ

ชื่อผู้สอบบัญชี นางสาวซูซาน เอี่ยมวณิชชา

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตทะเบียนเลขที่ 4306

บริษัท สำนักงาน เอ เอ็ม ซี จำกัด

เลขที่ 77/225-226 ชั้น 18 อาคารราชเทวีทาวเวอร์ ถนนพญาไท

เขตราชเทวี กรุงเทพฯ 10400 โทรศัพท์ 653-8091-3

-   สรุปรายงานผู้สอบบัญชีในรอบระยะปี 2542-2544

-   3 ก.พ.2543

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542 และ 2541
งบกำไรขาดทุนงบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น งบกำไรสะสม และงบกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของ บริษัท อมรินทร์

  พริ้นติ้ง แอนด์ พับลิชชิ่ง จำกัด (มหาชน)
  ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
  ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าว

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า
งบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการ
ทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

ข้าพเจ้าเห็นว่า งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2542 และ 2541
ผลการดำเนินงานและกระแสเงินสด สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท อมรินทร์
พริ้นติ้ง แอนด์ พับลิชชิ่ง จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

-   14 ก.พ. 2544

  ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 2542 งบกำไรขาดทุนรวม
  งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวม งบกำไรสะสมรวม และงบกระแสเงินสดรวม
  สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปี ของบริษัทอมรินทร์พริ้นติ้ง แอนด์ พับลิชชิ่ง จำกัด (มหาชน)
  และบริษัทย่อย และงบการเงินเฉพาะของบริษัทอมรินทร์พรินติ้ง แอนด์ พับลิชชิ่ง จำกัด (มหาชน)
  ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
  ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าว

  ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
  ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า
  งบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
  การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
  การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
  ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
  ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
  ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

  ข้าพเจ้าเห็นว่างบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ
  2542 ผลการดำเนินงานรวม การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวม และกระแสเงินสดรวม
  สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท อมรินทร์พริ้นติ้ง แอนด์ พับลิชชิ่ง จำกัด (มหาชน)
  และบริษัทย่อย และงบการเงินเฉพาะของบริษัท อมรินทร์พริ้นติ้ง แอนด์ พับลิชชิ่ง จำกัด
  (มหาชน) โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

กุมภาพันธ์ 2545

  ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลรวมและงบดุลเฉพาะบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544
  งบกำไรขาดทุนรวมและงบกำไรขาดทุนเฉพาะบริษัท
  งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นรวมและงบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นเฉพาะบริษัท
  งบกำไรสะสมรวมและงบกำไรสะสมเฉพาะบริษัท
  และงบกระแสเงินสดรวมและงบกระแสเงินสดเฉพาะบริษัท สำหรับปี สิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท
  อมรินทร์พริ้นติ้ง แอนด์ พับลิชชิ่ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และของเฉพาะบริษัท
  อมรินทร์พริ้นติ้ง แอนด์ พับลิชชิ่ง จำกัด (มหาชน)
  ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
  ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า
  งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัท สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543 ของบริษัท
  อมรินทร์พริ้นติ้ง แอนด์ พับลิชชิ่ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และของบริษัท อมรินทร์พริ้นติ้ง
  แอนด์ พับลิชชิ่ง จำกัด (มหาชน)
  ที่แสดงเปรียบเทียบตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีอื่นในสำนักงานเดียวกัน
  ได้เสนอรายงานไว้อย่างไม่มีเงื่อนไขตามรายงานของผู้สอบบัญชีลงวันที่ 14 กุมภาพันธ์ 2544

  ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
  ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงาน เพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่า
  งบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
  การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
  การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้
  และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
  ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวมข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

  ข้าพเจ้าเห็นว่า
  งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะบริษัทข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะบริษัท
  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 ผลการดำเนินงานรวมและผลการดำเนินงานเฉพาะบริษัท
  และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดเฉพาะบริษัท สำหรับปี สิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท
  อมรินทร์พริ้นติ้ง แอนด์ พับลิชชิ่ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และของเฉพาะบริษัท
  อมรินทร์พริ้นติ้ง แอนด์ พับลิชชิ่ง จำกัด (มหาชน)
  โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

หลักเกณฑ์และสรุปนโยบายบัญชีที่สำคัญ

งบการเงินนี้จัดทำขึ้นตามมาตรฐานการบัญชีที่ประกาศโดยสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทย
โดยมีนโยบายการบัญชีที่สำคัญดังนี้

1.  บริษัท - รับรู้รายได้จากการขายเมื่อส่งมอบสินค้าให้แก่ลูกค้าเรียบร้อยแล้ว
    ยกเว้นกรณีขายฝากจะรับรู้รายได้

เมื่อตรวจนับสินค้าในมือผู้รับฝากตามกำหนดระยะเวลาที่ตกลงกัน

  - รายได้จากการโฆษณา บันทึกเป็นรายได้ เมื่อมีการลงโฆษณาแล้ว

  - รายได้อื่น และค่าใช้จ่ายบันทึกตามเกณฑ์สิทธิ

2.  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ พิจารณาจากลูกหนี้แต่ละรายที่คาดว่าจะเก็บเงินไม่ได้

3.  ค่าเผื่อการลดหนี้ที่เกิดขึ้นจากการรับคืนนิตยสาร
    คำนวณจากประสบการณ์ในอดีตของผู้บริหารต่อยอดขายนิตยสาร

4.  สินค้าคงเหลือ คำนวณโดยวิธีราคาทุนหรือมูลค่าสุทธิที่จะได้รับแล้วแต่ราคาใดจะต่ำกว่า ดังนี้

-   สินค้าสำเร็จรูป และงานรับพิมพ์ที่เสร็จ แสดงไว้ในราคาทุนเฉพาะเจาะจง/FIFO

-   งานรับพิมพ์ระหว่างทำ แสดงไว้ในราคาทุนตามอัตราส่วนของงานที่เสร็จ

-   งานระหว่างทำ แสดงไว้ในราคาทุนตามอัตราส่วนของงานที่เสร็จ

-   วัสดุคงเหลือต่าง ๆ แสดงไว้ในราคาทุน โดยวิธีเข้าก่อน-ออกก่อน

5.  เงินลงทุนในบริษัทย่อย บันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย เงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน
    บันทึกโดยวิธีราคาทุน และบันทึกขาดทุนจากการด้อยค่า เมื่อมีข้อบ่งชี้ว่า
    เงินลงทุนดังกล่าวด้อยค่า

6.  สินทรัพย์ถาวร ณ
    วันเริ่มรายการบันทึกตามราคาทุนและคำนวณค่าเสื่อมราคาโดยวิธีเส้นตรงตามอายุการใช้งานโดยประมาณดังนี้

-   อาคารโรงงานและส่วนปรับปรุงอาคาร, ส่วนปรับปรุงที่ดิน 20 ปี

-   เครื่องจักร และอุปกรณ์ 5-10 ปี

-   ยานพาหนะ เครื่องมือเครื่องใช้ และเครื่องใช้สำนักงาน 5 ปี

7.  รายการที่มีมูลค่าเป็นเงินตราต่างประเทศ
    บันทึกโดยแปลงค่าเป็นเงินบาทตามอัตราแลกเปลี่ยนของวันที่เกิดรายการ
    ยอดคงเหลือของสินทรัพย์และหนี้สินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ ณ วันสิ้นงวด
    แปลงค่าเป็นเงินบาทตามอัตราแลกเปลี่ยนของวันนั้น
    และผลกำไรหรือขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน บันทึกเป็นรายได้หรือค่าใช้จ่าย

8.  กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน
    คำนวณโดยการหารกำไร(ขาดทุน)สุทธิด้วยจำนวนหุ้นสามัญที่ออกและได้รับชำระแล้วถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก
    ณ วันสิ้นปี ซึ่งไม่ได้คำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลด เนื่องจากไม่มีหุ้นสามัญเทียบเท่า

9.  เครื่องมือทางการเงินที่แสดงในงบดุลประกอบด้วยเงินสดและเงินฝากธนาคาร เงินลงทุน
    ลูกหนี้การค้า เจ้าหนี้การค้า เงินกู้ยืม และสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า
    ซึ่งนโยบายการบัญชีเฉพาะสำหรับรายการแต่ละรายการได้เปิดเผยแยกไว้ในแต่ละหัวข้อที่เกี่ยวข้อง

10. การจัดสรรกำไรสะสมเป็นไปตามพระราชบัญญัติบริษัทมหาชน พ.ศ.2535

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท

  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------
                                                  (หน่วย :      
                                                  พันบาท)       

                                     2544         2543         2542

  รายได้รวม                           875,323      775508       659,415

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม                  761,139      690,484      586,571

  กำไรสุทธิ                            114,184      87,024       72,844

  กำไรต่อหุ้น (บาท)                     6.01         4.58         3.83

  สินทรัพย์รวม                          960,557      887,922      901,391

  หนี้สินรวม                            147,667      136,966      193,759

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                        812,890      750,956      707,632

  มูลค่าตามบัญชี (บาท)                   42.79        39.53        37.24

  เงินปันผลต่อหุ้น (บาท)                               2.75         2.30
  ---------------------------------- ------------ ------------ ------------

[TABLE]

  -------------------------------- ----------------- ----------------- ------------------- ----------------- -----------------
  บริษัท อมรินทร์พริ้นติ้ง แอนด์ พับลิชชิ่ง                                                                               
  จำกัด (มหาชน)                                                                                               

  งบกำไรสะสม                                                                                                 

  สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                                                               
  2542-2544                                                                                                  

                                                                                                             (หน่วย : บาท)

                                   งบการเงินรวม                         งบการเงินเฉพาะบริษัท                     

                                   2544              2543              2544                2543              2542

  กำไรสะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรร:                                                                                   

  ยอดยกมาจากปีก่อน                   265,955,978.24    225,850,594.99    265,955,978.24      225,850,594.99    193,223,034.22

  บวก รายการปรับปรุง                 -                 -                 -                   -                 -

  กำไรสะสมยกมาหลังรายการปรับปรุง      265,955,978.24    225,850,594.99    265,955,978.24      225,850,594.99    193,223,034.22

  หัก สำรองตามกฎหมาย                                  (3,218,529.76)                        (3,218,529.76)    -

  เงินปันผลจ่าย                       (52,250,000.00)   (43,700,000.00)   (52,250,000.00)     (43,700,000.00)   (38,000,000.00)

  รายการปรับปรุง                                       -                                     -                 (2,216,509.60)

  บวก กำไรสุทธิสำหรับปี                114,183,899.01    87,023,913.01     114,183,899.01      87,023,913.01     72,844,070.37

  กำไรสะสมส่วนที่ยังไม่ได้จัดสรรปลายงวด   327,889,877.25    265,955,978.24    327,889,877.25      265,955,978.24    225,850,594.99

  กำไรสะสมส่วนที่ได้จัดสรรแล้ว:                                                                                    

  สำรองตามกฎหมาย                   25,000,000.00     25,000,000.00     25,000,000.00       25,000,000.00     21,781,470.24

  รวมกำไรสะสมส่วนที่ได้จัดสรรแล้ว        25,000,000.00     25,000,000.00     25,000,000.00       25,000,000.00     21,781,470.24

  รวมกำไรสะสม                      352,889,877.25    290,955,978.24    352,889,877.25      290,955,978.24    247,632,065.23
  -------------------------------- ----------------- ----------------- ------------------- ----------------- -----------------

  ----------------------------------- ----------------- ----------------- ------------------- ----------------- -----------------
  บริษัท อมรินทร์พริ้นติ้ง แอนด์ พับลิชชิ่ง จำกัด                                                                             
  (มหาชน)                                                                                                       

  งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                               

  สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                                                                  
  2542-2544                                                                                                     

                                                                                                                (หน่วย : บาท)

                                      งบการเงินรวม                         งบการเงินเฉพาะบริษัท                     

                                      2544              2543              2544                2543              2542

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                                      

  หุ้นสามัญ                                                                                                        

  ยอดต้นงวด                            190,000,000.00    190,000,000.00    190,000,000.00      190,000,000.00    190,000,000.00

  เพิ่มระหว่างงวด                        -                 -                 -                   -                 -

  ยอดปลายงวด                          190,000,000.00    190,000,000.00    190,000,000.00      190,000,000.00    190,000,000.00

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                                                                                  

  ยอดต้นงวด                            270,000,000.00    270,000,000.00    270,000,000.00      270,000,000.00    270,000,000.00

  เพิ่มระหว่างงวด                        -                 -                 -                   -                 -

  ยอดปลายงวด                          270,000,000.00    270,000,000.00    270,000,000.00      270,000,000.00    270,000,000.00

  กำไรสะสม                                                                                                      

  จัดสรรเป็นสำรองตามกฎหมาย                                                                                        

  ยอดต้นงวด                            25,000,000.00     21,781,470.24     25,000,000.00       21,781,470.24     21,781,470.24

  เพิ่มระหว่างงวด                        -                 3,218,529.76      -                   3,218,529.76      -

  ลดระหว่างงวด                         -                 -                 -                   -                 -

  ยอดปลายงวด                          25,000,000.00     25,000,000.00     25,000,000.00       25,000,000.00     21,781,470.24

  ยังไม่ได้จัดสรร                                                                                                   

  ยอดต้นงวด                            265,955,978,.24   225,850,594.99    265,955,978.24      225,850,594.99    193,223,034.22

  หัก เงินปันผลจ่าย                       (52,250,000.00)   (43,700,000.00)   (52,250,000.00)     (43,700,000.00)   (38,000,000.00)

  สำรองตามกฎหมาย                      -                 (3,218,529.76)    -                   (3,218,529.76)    -

  รายการแก้ไขข้อผิดพลาด-ภาษีเงินได้นิติบุคคล                     -                 -                   -                 (2,216,509.60)

  เพิ่มระหว่างงวด                        114,183,899.01    87,023,913.01     114,183,899.01      87,023,913.01     72,844,070.37

  ลดระหว่างวด                                            -                 -                   -                 -

  ยอดปลายงวด                          327,889,877.25    265,955,978.24    327,889,877.25      265,955,978.24    225,850,594.99

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                                                                             

  ยอดต้นงวด                            16,558,672.93     21,479,424.82     -                   -                 -

  เพิ่ม(ลด)ระหว่างงวด                    16,589,021.93     (4,920,751.89)    -                   -                 -

  ยอดปลายงวด                          33,147,694.86     16,558,672.93     -                   -                 -

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                      846,037,572.11    767,514,651.17    812,889,877.25      750,955,978.24    707,632,065.23
  ----------------------------------- ----------------- ----------------- ------------------- ----------------- -----------------

  ------------------------------------------- ------------- ----------- ------------------- ---------- ---------- -------------------
  บริษัท อมรินทร์พริ้นติ้ง แอนด์ พับลิชชิ่ง จำกัด (มหาชน)                                                                       

  งบกระแสเงินสด                                                                                                    

  สำหรับแต่ละปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2542-2544                                                                          

                                                                        (หน่วย : พันบาท)                            

                                              งบการเงินรวม                                                         งบการเงินเฉพาะบริษัท

                                              ปี 2544        ปี 2543      ปี 2544              ปี 2543     ปี 2542     

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                     

  กำไรสุทธิ                                     114,184       87,024      114,184             87,024     72,844     

  รายการปรับปรุงกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย)                                                                         
  จากการดำเนินงาน                                                                                                  

  ค่าเสื่อมราคา                                  69,213        67,456      60,364              59,438     57,578     

  ค่าใช้จ่ายตัดจ่าย                                436           324         112                 356        400        

  ค่าเผื่อสินค้าล้าสมัย                              117           977         -                   -          -          

  ขาดทุนจากสินค้าสูญหาย                           883           4,085       -                                         

  ค่าสิทธิการเช่าอาคารตัดจ่าย                       2,795         3,125       -                   -          -          

  รายได้นิตยสารรับล่วงหน้าตัดบัญชี                    (33,408)      (16,016)    -                   -          -          

  ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง           35            -           35                  -          -          

  (กำไร)จากการจำหน่ายทรัพย์สิน                    (11,206)      (903)       (11,200)            (904)      1,242      

  หนี้สงสัยจะสูญ-ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ              6,438         3,942       4,076               1,130      3,872      

  หนี้สงสัยจะสูญ-รายได้ค้างรับ                       174           2           174                 -          -          

  ส่วนได้เสียในกำไรของบริษัทร่วม                    -             -           (2,066)             3,280      (5,207)    

  รายการขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทอื่น               -             2,897       -                   2,897      -          

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย           16,589        (4,921)     -                   -          -          

  กำไร(ขาดทุน)จากการกิจกรรมดำเนินงานก่อน                                                                              

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน         166,250       147,992     165,679             153,221    130,729    

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ            18,874        28,020      19,822              (6,532)    (25,696)   

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในลูกหนี้การค้า-บริษัทร่วม                            -           (18,977)            27,196     (32,864)   

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในสินค้าคงเหลือ                     (31,702)      24,600      (1,267)             24,046     (28,566)   

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                (9,200)       3,026       (2,755)             2,185      (2,475)    

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย          18,716        (32,551)    3,609               (40,305)   33,366     

  เพิ่มขึ้น(ลดลง) ในรายได้นิตยสารรับล่วงหน้า           52,135        18,901                                                

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในภาษีมูลค่าเพิ่มที่ยังไม่ถึงกำหนด         (1,831)       (2,899)     (1,831)             (2,899)               

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                  8,670         (1,040)     7,394               64                    

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในภาษีเงินไดนิติบุคคลค้างจ่าย           11,839        (4,609)     1,179               (4,609)               

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในหนี้สินหมุนเวียนอื่น                  4,818         6,781       (2,143)             13,260     5,185      

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในหนี้สินอื่น                         1,417         904         -                   -          -          

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย              -             -           -                   -          -          

  รายการปรับปรุงกำไรสะสมต้นงวด                   -             -           -                   -          (2,217)    

  เงินสดสุทธิที่ได้รับจากกิจกรรมดำเนินงาน              239,986       189,125     170,709             165,627    7 7,462    

                                                                                                                  

                                              งบการเงินรวม               งบการเงินเฉพาะบริษัท                         

                                              ปี 2544        ปี 2543      ปี 2544              ปี 2543     ปี 2542     

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                                         

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน       -             9,600       -                   9,600      700        

  เงินปันผลรับจากบริษัทย่อย                         -             -           -                   -          19,200     

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในเงินให้กู้ยืมแก่กองทุนสวัสดิการพนักงาน   1,508         603         1,458               656        (3,247)    

  (เพิ่มชึ้น)ลดลงในเงินลงทุนในบริษัทอื่น                -             200         -                   200        -          

  ซื้อสินทรัพย์ถาวร                                (253,977)     (108,010)   (263,902)           (95,656)   (42,791)   

  ขายสินทรัพย์ถาวร                               2,856         2,856       24,294              2,846      3,355      

  (เพิ่มขึ้น)ลดลงในทรัพย์สินอื่น                       (1,880)       (883)       (1,104)             334        (19)       

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                    (251,494)     (95,634)    (239,254)           (82,020)   (22,802)   

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                      

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร             2,460         (46,764)    2,460               (26,058)   14,862     

  จ่ายเงินปันผล                                  (52,250)      (43,700)    (52,250)            (43,700)   (38,000)   

  เงินสดสุทธิได้รับ(ใช้ไป)จากกิจกรรมจัดหาเงิน          (49,790)      (90,464)    (49,789)            (69,758)   (23,138)   

                                                                                                                  

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ    (61,297)      3,028       (118,335)           13,849     31,521     

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นงวด        204,636       201,608     169,024             155,176    123,655    

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นงวด        143,339       204,636     50,690              169,025    155,176    

                                                                                                                  

  การเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดเพิ่มเติม :                                                                           

  1. เงินสดที่จ่ายในระหว่างปีสำหรับ                                                                                      

  ดอกเบี้ย                                      6             35          4                   31         99         

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                              54,652        48,128      49,987              48,128     13,994     

  2. รายการเทียบเท่าเงินสดได้แก่ เงินสด                                                                                 
  เงินฝากธนาคาร และเงินลงทุน                                                                                         

  ระยะสั้น ซึ่งเป็นเงินฝากกับ สถาบันการเงินต่าง ๆ                                                                           
  มีกำหนดไม่เกิน                                                                                                     

  3 เดือน ซึ่งประกอบด้วย                                                                                              

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร                        38,339        28,117      30,690              12,506     23,718     

  เงินลงทุนระยะสั้น                               105,000       176,519     20,000              156,519    131,457    

  รวม                                         143,339       204,636     50,690              169,025    155,175    
  ------------------------------------------- ------------- ----------- ------------------- ---------- ---------- -------------------

  ----------------------------------- ------- ---------- ---------- -----------
  บริษัท อมรินทร์พริ้นติ้ง แอนด์ พับลิชชิ่ง จำกัด                                 
  (มหาชน)                                                           

  RATIO ANALYSIS                                                    

                                              2542       2543       2544

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                   

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                     เท่า     2.73       3.63       2.56

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               เท่า     2.15       3.02       1.96

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด           เท่า     0.78       0.93       1.16

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             ครั้ง     2.64       2.94       3.42

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                   วัน      136        122        105

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ            ครั้ง     4.96       5.53       7.16

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                 วัน      73         65         50

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                 ครั้ง     5.19       6.19       9.04

  ระยะเวลาชำระหนี้                      วัน      69         58         40

  Cash Cycle                          วัน      140        129        116

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                  

  อัตรากำไรขั้นต้น                        %       30.31      33.82      34.75

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน              %       15.61      11.61      12.84

  อัตรากำไรอื่น ๆ                        %       3.44       3.39       5.14

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร             %       125.97     117.07     100.20

  อัตรากำไรสุทธิ                         %       11.05      11.19      13.08

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                   %       10.54      11.93      14.60

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                 

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               %       8.49       9.76       12.35

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร           %       37.31      41.03      37.19

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                 เท่า     0.77       0.87       0.94

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                     

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            เท่า     0.27       0.17       0.18

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย         เท่า     1,461.40   6,523.00   46,584.46

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน       เท่า     1.32       1.10       0.58

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                   %       59.99      60.04      -
  ----------------------------------- ------- ---------- ---------- -----------

ความเห็นและคำอธิบายของผู้บริหารเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานที่สำคัญในระหว่างปี
2542-2544

ผลการดำเนินงาน

ในรอบ 10 ปีที่ผ่านมาบริษัทฯ ได้พัฒนาโครงสร้างรายได้อย่างต่อเนื่อง
จากเดิมที่รายได้หลักคือค่าโฆษณา บัดนี้รายได้งานรับจ้างพิมพ์มีสัดส่วนที่เพิ่มสูงขึ้น พร้อม ๆ
กับรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการขายนิตยสารและหนังสือเล่ม จึงทำให้รายได้ทั้ง 3
ทางแข่งขันกันและมีสัดส่วนที่ใกล้เคียงกัน และทำให้บริษัทฯ
สามารถกระจายการลงทุนและการมุ่งสร้างรายได้ในแต่ละช่องทางได้อย่างทั่วถึง

ในรอบปี 2544 ที่ผ่านมา บริษัทฯ มีรายได้รวม 875.32 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 12.58
เมื่อเทียบกับปี 2543 ซึ่งมีรายได้รวมที่ 777.51 ล้านบาท ผลการดำเนินงานปรากฏดังนี้
รายได้จากค่าโฆษณาเพิ่มขึ้นร้อยละ 18.96 รายได้งานรับจ้างพิมพ์ลดลง 11.61
รายได้ขายนิตยสารเพิ่มขึ้นร้อยละ 21.38 และรายได้ขายหนังสือเล่มเพิ่มขึ้นร้อยละ 53.66
ส่งผลให้ในปี 2544 บริษัทฯ สามารถทำกำไรได้ถึง 114.18 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2543 ร้อยละ
31.21 คิดเป็นกำไรสุทธิต่อหุ้น 6.01 บาทต่อหุ้น

ในรายละเอียดของการดำเนินงานในรอบปี 2544 ที่ผ่านมา
การที่รายได้รับจ้างพิมพ์มีอัตราลดลงเมื่อเทียบกับปี 2543 สืบเนื่องจากบริษัทฯ
ได้ปรับเปลี่ยนเครื่องพิมพ์จากรุ่นเก่าที่มีอายุการใช้งานกว่า 10 ปี
มาเป็นเครื่องพิมพ์รุ่นใหม่ที่มีเทคโนโลยีทันสมัยที่สุด
ประกอบด้วยระบบการจัดการงานพิมพ์ทุกขั้นตอนด้วยโปรแกรมที่ทันสมัย ตั้งแต่กลางปี 2544
เป็นต้นมาและจะดำเนินการแล้วเสร็จทั้งหมดในไตรมาสแรกของปี 2545 ประกอบกับในปี 2544
บริษัท ฯ ได้ออกนิตยสารใหม่ถึง 2 ฉบับ คือ นิตยสาร National Geographic และ นิตยสาร
Health & Cuisine อีกทั้งได้ผลิตหนังสือเล่มที่ขายดีต่อเนื่องจนต้องจัดพิมพ์ซ้ำหลายครั้ง
ทำให้สายธุรกิจโรงพิมพ์ต้องรองรับกำลังการผลิตในส่วนของงานภายในจากสายธุรกิจสำนักพิมพ์ที่เพิ่มขึ้นสูงมากถึงร้อยละ
26.31 เมื่อเทียบกับปี 2543 ส่งผลให้ปี 2544
มีโครงสร้างรายได้งานรับจ้างพิมพ์ภายนอกและงานภายในมีสัดส่วนที่ใกล้เคียงกันมากคือ
งานรับจ้างพิมพ์ภายนอกร้อยละ 52 งานรับจ้างพิมพ์ภายในร้อยละ 48
เมื่อพิจารณาแล้วจะเห็นว่ารายได้งานรับจ้างพิมพ์ทั้งภายในและงานภายนอกของสายธุรกิจโรงพิมพ์ในปี
2544 เพิ่มขึ้นร้อยละ 4 เมื่อเทียบกับปี 2543

ในส่วนของรายได้ขายพื้นที่โฆษณามียอดรายได้จากการขายพื้นที่โฆษณาจากนิตยสารทั้ง 6 ฉบับได้แก่
นิตยสารแพรว นิตยสารบ้านและสวน นิตยสารแพรวสุดสัปดาห์ นิตยสารชีวจิต และนิตยสารออกใหม่
2 ฉบับคือ นิตยสาร Health & Cuisine และ นิตยสาร National Geographic มีมูลค่ารวม
285.67 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 18.96 เมื่อเทียบกับปี 2543 เป็นการเพิ่มอย่างต่อเนื่องนับจากปี
2541 ถึงแม้ภาวะเศรษฐกิจที่เริ่มกระเตื้องขึ้น และมีแนวโน้มว่าจะดีขึ้นเรื่อย ๆ
จนกระทั่งมีเหตุการณ์ก่อวินาศกรรมในสหรัฐอเมริกา ในเดือนกันยายน 2544 มากระทบก็ตาม
รายได้ขายพื้นที่โฆษณาในไตรมาส 4 ของปี 2544
ก็ได้รับผลกระทบลดต่ำกว่าประมาณการเพียงเล็กน้อยเท่านั้น
แต่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันในปี 2543
ประกอบกับศักยภาพของทีมงานขายพื้นที่โฆษณาได้พยายามรักษาลูกค้าเก่าและแสวงหาลูกค้าใหม่อยู่ตลอดเวลา
ทำให้สามารถขายพื้นที่โฆษณาได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่วนรายได้ขายนิตยสารทั้ง 6 ฉบับได้แก่
นิตยสารแพรว นิตยสารบ้านและสวน นิตยสารชีวจิต นิตยสาร Health & Cuisine และนิตยสาร
National Geographic รวมทั้งหนังสือเล่ม มีมูลค่ารวมทั้งสิ้น 271.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ
36.85 จากแนวโน้มการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ ทำให้ผู้อ่านหนังสือมีกำลังซื้อมากขึ้น ในขณะเดียวกันปี
2544 มียอดจำหน่ายพ็อคเก็ตบุ๊คขายดีหลายเล่มจนต้องพิมพ์ซ้ำหลายครั้ง
ส่งผลให้รายได้ขายสิ่งพิมพ์เพิ่มขึ้น

ต้นทุนขายและค่าใช้จ่าย

ในระหว่างปี 2542 ถึงปี 2544 บริษัทมีต้นทุนขาย ปี 2542 เท่ากับ 440.15 ล้านบาท และปี
2543 มีต้นทุนขาย 503.45 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 14.38 เมื่อเทียบกับปี 2542
เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของรายได้รับจ้างพิมพ์และการผลิตหนังสือเล่มออกจำหน่ายทำให้มีต้นทุนขายเพิ่มขึ้นตามไปด้วย
เมื่อพิจารณาเปรียบเทียบสัดส่วนต้นทุนขายต่อยอดขายคิดเป็นอัตราร้อยละ 69.69 สำหรับปี 2542
และร้อยละ 69.36 สำหรับปี 2543 และปี 2544 มีสัดส่วนต้นทุนขายต่อยอดขายคิดเป็นอัตราร้อยละ
65.25 ตามลำดับ

ค่าใช้จ่ายขายและบริหาร

ในระหว่างปี 2542 ถึงปี 2544 บริษัทมีค่าใช้จ่ายขายและบริหาร ปี 2542 เท่ากับ 115.49
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2541 ร้อยละ 15.13 และในปี 2543 มีค่าใช้จ่ายขายและบริหารเท่ากับ
129.12 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 11.81 เมื่อเทียบกับปี 2542 ส่วนในปี 2544
มีค่าใช้จ่ายขายและบริหารเท่ากับ 140.18 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.56 เมื่อเทียบกับปี 2543
เนื่องจากในรอบปี 2543-2544 ที่ผ่านมา
บริษัทมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับกิจกรรมส่งเสริมการขายเพื่อผลักดันให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้น
และค่าใช้จ่ายในการพัฒนาบุคลากรเพื่อเสริมศักยภาพในเชิงบริหารเพื่อรองรับการขยายตัวในอนาคต
แต่บริษัทยังคงนโยบายจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นโดยพิจารณาจัดสรรอย่างเหมาะสม
โดยคำนึงถึงความแข็งแรงและสภาพคล่องของบริษัทเป็นสำคัญ

ดอกเบี้ยจ่าย

ในรอบปี 2542 ถึงปี 2544
บริษัทได้เลื่อนการลงทุนออกไปหลายรายการและใช้เงินออมของบริษัทฯที่มีอยู่ลงทุนในส่วนที่จำเป็นแทนการกู้จากสถาบันการเงิน
และเนื่องจากบริษัทมีนโยบายบริหารความเสี่ยงนี้ด้วยความระมัดระวังในการลงทุนโครงการที่มีมูลค่าสูง
และติดตามสภาวะการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของประเทศ
ประกอบกับบริษัทมีสถานะเงินสดคงเหลืออยู่จำนวนมากจากการดำเนินงาน
ทำให้บริษัทมีภาระดอกเบี้ยจ่ายอยู่ในระดับที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับทุกปีที่ผ่านมา

กำไรสุทธิ

ในปี 2542 บริษัทมีผลการประกอบการมีกำไรสุทธิเท่ากับ 72.84 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปี 2541
ถึงร้อยละ 25.63 ถึงแม้ว่าในปี 2542 ยอดรายได้รวมจะลดลงเมื่อเทียบกับปี 2541
แต่สามารถทำกำไรได้มากกว่า ถัดมาในปี 2543 บริษัทสามารถทำกำไรสุทธิได้มากถึง 87.02
ล้านบาทเพิ่มขึ้นร้อยละ 19.47 เมื่อเทียบกับปี 2542 ต่อมาในปี 2544
บริษัทสามารถทำกำไรสุทธิได้เป็นเงิน 114.18 ล้านบาทเพิ่มขึ้นร้อยละ 31.21 เมื่อเทียบกับปี
2543 ความสามารถในการทำกำไร ปี 2542 มีกำไรสุทธิต่อยอดรายได้ทั้งหมดร้อยละ 11.53
เพิ่มขึ้นจากปี 2541 ซึ่งเป็นผลการประกอบการที่ดีขึ้นตามลำดับ ส่วนในปี 2543
กำไรสุทธิต่อยอดรายได้ทั้งหมดคิดเป็นร้อยละ 11.19 และถัดมาในปี 2544
มีกำไรสุทธิต่อยอดรายได้ทั้งหมดคิดเป็นร้อยละ13.08 จากผลการดำเนินงานดังกล่าว
ทำให้บริษัทมีกำไรสุทธิต่อหุ้นในปี 2542 เท่ากับ 3.85 บาท และปี 2543 เท่ากับ 4.58 บาท
ถัดมาในปี 2544 มีกำไรสุทธิต่อหุ้น 6.01 บาท ตามผลประกอบการที่ดีขึ้นตามลำดับ

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2542 ถึงปี 2544 บริษัทมียอดสินทรัพย์รวมในปี 2542 เท่ากับ 901.39
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2541 ร้อยละ 10.55 และมียอดสินทรัพย์หมุนเวียน 528.38 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปี 2541 ร้อยละ 28.51 สำหรับปี 2543 บริษัทมียอดสินทรัพย์รวมเท่ากับ 881.31
ล้านบาท ลดลงจากปี 2542 ร้อยละ 2.23 และมีสินทรัพย์หมุนเวียนเท่ากับ 490.99
ล้านบาทลดลงจากปี 2542 ร้อยละ 7.08
เนื่องจากมียอดลูกหนี้การค้าบริษัทในเครือที่ลดลงเนื่องจากการจัดเก็บหนี้ได้มากขึ้น
ส่งผลให้บริษัทมีสถานะเงินออมเพิ่มขึ้น ร้อยละ 19.06 ในขณะเดียวกัน มูลค่าสินค้าคงเหลือในปี
2543 ลดลงเมื่อเทียบกับปี 2542
เนื่องจากบริษัทได้วางแผนผลิตงานรับจ้างพิมพ์ที่มีปริมาณมากในไตรมาส 4
แล้วเสร็จตามกำหนดทำให้มียอดสินค้าคงเหลือลดลง ส่วนในปี 2544 มียอดสินทรัพย์รวมเท่ากับ
960.55 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2543 เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.18 และมีสินทรัพย์หมุนเวียนเท่ากับ
378.19 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2543 ลดลงร้อยละ 24
เนื่องจากบริษัทได้นำเงินออมไปลงทุนซื้อเครื่องพิมพ์ใหม่ และก่อสร้างขยายพื้นที่โรงพิมพ์ใหม่

คุณภาพของสินทรัพย์

บริษัทได้ตั้งการด้อยค่าของเงินลงทุนของบริษัทในเครือ คือ บริษัท มัลติมีเดียครีเอชั่น จำกัด จำนวน
2.89 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทดังกล่าวประสบภาวะการขาดทุน
และไม่สามารถดำเนินธุรกิจต่อไปได้ พร้อมกับบริษัทได้รับชำระเงินให้กู้ยืมจากบริษัท
มัลติมีเดียครีเอชั่น จำกัด จำนวน 9.6 ล้านบาท ทำให้ยอดสินทรัพย์รวมลดลง

ลูกหนี้การค้า บริษัทมียอดลูกหนี้การค้าสุทธิคงเหลือ ณ วันสิ้นปี 2544 จำนวน 153.02 ล้านบาท
ลดลงร้อยละ 13.51 เมื่อเทียบกับปี 2543 เนื่องจากบริษัทได้ให้ความสำคัญในการจัดเก็บหนี้
ติดตามจัดเก็บอย่างใกล้ชิด และมีนโยบายพิจารณาให้สินเชื่อลูกค้าแต่ละรายอย่างระมัดระวัง
ซึ่งบริษัทมียอดลูกหนี้คงเหลือแบ่งตามอายุลูกหนี้ดังนี้ ลูกหนี้ที่อยู่ใน Credit Term ร้อยละ 50.44
ลูกหนี้ที่จ่ายชำระเป็นเช็คล่วงหน้าร้อยละ 5.13 และลูกหนี้ที่เกิน Credit Term 1
เดือนคิดเป็นร้อยละ 15.28 ลูกหนี้ที่เกิน 2 เดือนร้อยละ 16.76 ลูกหนี้เกิน Credit Term 3
เดือนร้อยละ 3.59 และลูกหนี้เกิน Credit Term มากกว่า 3 เดือน 13.95
ในส่วนของลูกหนี้เกิน Credit Term มากกว่า 3 เดือน
บริษัทได้มีการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญแล้ว คิดเป็นร้อยละ 5.72
ของยอดลูกหนี้รวมทั้งหมดโดยพิจารณาจากลูกหนี้แต่ละรายที่คาดว่าจะเก็บเงินไม่ได้
ส่วนที่เหลือบริษัทได้ติดตามทวงหนี้อย่างใกล้ชิด

หนี้สินรวม บริษัทมีหนี้สินรวม ณ สิ้นปี 2542 มียอดหนี้สินรวมเท่ากับ 193.76 ล้านบาท สำหรับปี
2543 มียอดหนี้สินรวมเท่ากับ 136.96 ล้านบาท มียอดลดลงจากปี 2542 ร้อยละ 29.32
เนื่องจากในปี 2543 บริษัทได้วางแผนการผลิตงานรับจ้างพิมพ์ที่มีปริมาณมากในช่วงไตรมาส 4
เพื่อให้งานแล้วเสร็จตามกำหนดทำให้สั่งซื้อวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตในต้นไตรมาส 3
และได้จ่ายชำระหนี้บางส่วนในไตรมาส 4 ทำให้บริษัทมียอดหนี้สินรวมลดลง ส่วนในปี 2544
มียอดหนี้สินรวม 147.66 เพิ่มขึ้นร้อยละ 7.82
ส่วนหนึ่งมาจากการเพิ่มขึ้นของภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย

ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันสิ้นปี ในปี 2542 บริษัทมียอดบัญชีส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 707.60 ล้านบาท
มูลค่าตามบัญชีหุ้นละ 37.24 บาทต่อหุ้น ส่วนในปี 2543 มียอดบัญชีส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 750.96
ล้านบาท หรือมูลค่าตามบัญชีหุ้นละ 39.52 ล้านบาท และในปี 2544 มีส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ
812.89 ล้านบาท มูลค่าตามบัญชี หุ้นละ 42.79

สภาพคล่อง

ณ วันสิ้นงวด ปี 2544 บริษัทมีกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน ได้มา เป็นเงิน 170.71
ล้านบาท จากการดำเนินงานที่มีกำไรสุทธิ 114.18 ล้านบาท โดยมีปัจจัยที่สำคัญ ได้แก่
ค่าใช้จ่ายที่ไม่เป็นเงินสดคือ ค่าเสื่อมราคา จำนวน 60 ล้านบาท
และกระแสเงินรับจากการจัดเก็บลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ 19.82 ล้านบาท
และจากการที่บริษัทสามารถบริหารสินค้าคงเหลือหมุนออกไปจำหน่ายได้เร็วขึ้น
ทำให้มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน เป็นเงิน 170.71 ล้านบาท
โดยมีเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุน เป็นเงิน 239.25 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2543
เนื่องจากในกลางปี 2544 บริษัทได้ทำการลงทุนซื้อสินทรัพย์ถาวร ได้แก่
เครื่องพิมพ์ใหม่ที่มีเทคโนโลยีทันสมัยที่สุดทดแทนเครื่องเก่า จำนวน 5 เครื่อง
พร้อมด้วยระบบการจัดการงานพิมพ์ด้วยโปรแกรมที่ทันสมัย และก่อสร้างขยายโรงพิมพ์ เป็นเงิน
263.9 ล้านบาทซึ่งเป็นการลงทุนจากเงินออมของบริษัทฯ
ส่วนกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินบริษัทได้จ่ายเงินปันผลจำนวน 52.25 ล้านบาท
(จากผลการดำเนินงาน ปี 2543) ในระหว่างปีได้จ่ายชำระภาษีเงินได้นิติบุคคล จำนวน 49.99
ล้านบาท ซึ่งใช้จากกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานทั้งสิ้น
โดยไม่มีภาระการกู้เงินจากสถาบันการเงินอื่นๆ ทำให้สิ้นปี บริษัทมีรายการเทียบเท่าเงินสด ได้แก่
เงินสด เงินฝากธนาคาร และเงินลงทุนระยะสั้น ซึ่งเป็นเงินฝากกับสถาบันการเงินต่าง ๆ
มีกำหนดไม่เกิน 3 เดือน ประกอบไปด้วย เงินสดและเงินฝากธนาคาร จำนวน 30.69 ล้านบาท
เงินลงทุนระยะสั้น 20 ล้านบาท

อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

1. อัตราส่วนสินทรัพย์หมุนเวียน/หนี้สินหมุนเวียน ในปี 2544 มีอัตราส่วน 2.56
ซึ่งชี้ให้เห็นสภาพคล่องของบริษัทที่มีสินทรัพย์หมุนเวียนเพียงพอที่จะหมุนจ่ายชำระหนี้สินหมุนเวียนได้ถึง
2.56 เป็นอัตราส่วนที่อยู่ในเกณฑ์ดี

รายจ่ายลงทุน

ในรอบปี 2543 –2544 ที่ผ่านมาบริษัทได้ลงทุนซื้อที่ดินข้างโรงพิมพ์ตลิ่งชัน จำนวน 12 ไร่ มูลค่า
50 ล้านบาทเพื่อรองรับการขยายตัวของบริษัททุกสายงานธุรกิจ
ซึ่งจะทำให้บริษัทมีพื้นที่ทำงานที่เพียบพร้อมทุกสายงาน
รวมทั้งได้ลงทุนเปลี่ยนอุปกรณ์กล้องใหม่เพื่อเพิ่มศักยภาพของสายธุรกิจสำนักพิมพ์อีกด้วย ต่อมาในปี
2544 บริษัทฯ ได้ลงทุนซื้อเครื่องพิมพ์ใหม่ที่มีเทคโนโลยีการพิมพ์ที่ทันสมัยที่สุด จำนวน 5 เครื่อง
ทดแทนเครื่องจักรเก่า วงเงิน 200 ล้านบาท
พร้อมกับได้ลงทุนก่อสร้างอาคารคลังสินค้าและอาคารสำนักงานเพิ่มเติม ภายใต้โครงการ “Amarin
Corporate Park”

แผนรายงานลงทุน 

ในปี 2545 บริษัทมีแผนการลงทุนปรับปรุงกระบวนการหลังพิมพ์ (Finishing)
เพิ่มเติมทั้งด้านเครื่องมือ เครื่องจักร ตลอดจนอุปกรณ์อื่นๆ
ที่ทันสมัยและสอดคล้องกับระบบพิมพ์ที่ได้ปรับเปลี่ยนไปแล้วเมื่อกลางปี 2544 รวมทั้งบริษัทฯ
มีโครงการก่อสร้างอาคารสำนักพิมพ์บนที่ดินผืนใหม่ที่ติดกับส่วนโรงพิมพ์
และจะย้ายสายธุรกิจสำนักพิมพ์อยู่รวมบนพื้นที่เดียวกันกับโรงพิมพ์

แนวโน้มในอนาคต

บริษัทได้ถือเอาปี ค.ศ.2000 เป็นปีเริ่มต้นแผนพัฒนาธุรกิจครั้งใหญ่ของบริษัท เป็นแผนพัฒนา 3 ปี
โดยเน้นการพัฒนาฝึกอบรมบุคลากร และการพัฒนาเทคโนโลยีด้านต่าง ๆ ดังนี้

ธุรกิจสายงานสำนักพิมพ์ยังคงรักษานิตยสาร 4
ฉบับแรกของเราให้ครองอันดับหนึ่งของแต่ละประเภทนอกจากนั้นยังมีการผลิตนิตยสารใหม่เพิ่มขึ้น 2
ฉบับในปี 2544 ได้แก่ นิตยสาร Health & Cuisine ซึ่งได้วางตลาดในเดือนกุมภาพันธ์ 2544
เป็นนิตยสารที่นำเสนอข้อมูลเกี่ยวกับอาหารและสุขภาพในหลากหลายรูปแบบเพื่อเป็นคู่มือในการใช้ชีวิตอย่างมีคุณภาพสำหรับคนไทย
และนิตยสาร National Geographic ฉบับภาษาไทยซึ่งได้วางตลาดในเดือนสิงหาคม 2544
เป็นนิตยสารที่ทางบริษัทฯ
ได้ขอซื้อลิขสิทธิ์การจัดทำนิตยสารเพื่อให้คนไทยได้มีโอกาสำรวจและเรียนรู้โลกในหลายแง่มุมเท่าเทียมกับประเทศต่าง
ๆ และได้รับพระมหากรุณาธิคุณจากสมเด็จพระเทพรัตนราชสุดา ฯ สยามบรมราชกุมารี เสด็จฯ
เป็นองค์ประธานในพิธีเปิดตัวนิตยสาร National Geographic ฉบับภาษาไทย
พร้อมกับพระราชทานพระราชดำรัสด้วย
นับเป็นพระมหากรุณาธิคุณล้นเกล้าล้นกระหม่อมอย่างหาที่สุดมิได้ ซึ่งนิตยสารทั้ง 2
ฉบับได้รับการตอบรับจากผู้อ่าน เอเย่นซี่และเจ้าของสินค้าในการลงโฆษณาอยู่ในเกณฑ์ดีมาก
และเป็นที่น่ายินดีว่า นิตยสาร National Geographic ฉบับภาษไทย
มิได้ทำให้นิตยสารประเภทสารคดีของไทยกระทบกระเทือน หากแต่ตรงกันข้าม
ช่วยทำให้ตลาดนิตยสารประเภทสารคดีเติบโตขึ้น และในปี 2545
ทำการขยายตลาดนิตยสารชั้นนำทั้ง 6
ฉบับให้สามารถครองความเป็นหนึ่งโดยมีเป้าหมายในการเพิ่มจำนวนพิมพืและจำนวนหน้าโฆษณาให้มากขึ้น

ในปี 2545 บริษัทฯ ได้วางเป้าหมายในการผลิตหนังสือเล่มเพิ่มเติมในแนวทางใหม่ ๆ จาก 11
สำนักพิมพ์
ตลอดจนการพัฒนาธุรกิจการท่องเที่ยวเชิงศิลปวัฒนธรรมทั้งในประเทศและประเทศเพื่อนบ้านใกล้เคียงเพื่อบริการกลุ่มลูกค้าผู้อ่านิตยสารของเราและประชาชนที่สนใจทั่วไป
พัฒนากิจกรรมการฝึกอบรมหลักสูตรต่าง ๆ ให้แก่ผู้อ่านที่ต้องการเรียนรู้ตามอัธยาศัย และปี 2545
นี้จะเป็นปีที่ 3 ที่บริษัทฯ ดำเนินการจัดนิทรรศการงานแสดงสินค้าของนิตยสารบ้านและสวน
อันเป็นงานแฟร์ที่มีเนื้อหาสาระสอดคล้องกับการอ่านนิตยสารบ้านและสวน
เป็นงานที่ใหญ่ที่สุดและตรงกับความต้องการทั้งผู้เข้าชมและผู้จัดแสดงสินค้ามากที่สุด
รวมทั้งจะขยายการจัดงานแฟร์ครั้งนี้ไปถึงสินค้าเพื่อสุขภาพด้วย

ธุรกิจสารงานโรงพิมพ์ ซึ่งได้ชื่อว่าเป็นโรงพิมพ์ที่พิมพ์หนังสือคุณภาพจำนวนมากที่สุดของประเทศ
มีการปรับเปลี่ยนเครื่องพิมพ์จากรุ่นที่มีอายุใช้งานกว่า 10 ปีและเริ่มล้าสมัย
มาเป็นเครื่องพิมพ์รุ่นใหม่ที่มีเทคโนโลยีทันสมัยที่สุด
ประกอบด้วยระบบการจัดการงานพิมพ์ทุกขั้นตอนด้วยโปรแกรมที่ทันสมัย
ซึ่งจะติดตั้งแล้วเสร็จทั้งหมดในไตรมาสแรกของปี 2545 พร้อมทั้งการพัฒนาฝึกอบรมบุคลากร
การเพิ่มกะทำงานเป็น 3 กะ ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน การตรวจสอบคุณภาพอย่างเข้มงวดทุกขั้นตอน
การลดต้นทุน การสร้างมูลค่าเพิ่มในงานก่อนพิมพ์
การพัฒนาฝีมือช่างอย่างต่อเนื่องและการนำบริษัทเข้าสู่มาตรฐานการรักษาสิ่งแวดล้อม ISO 14000
และการชีวอนามัย ISO 18000 เป็นโครงการที่บริษัทฯ ได้ดำเนินการต่อเนื่องมาตั้งแต่ปีทีแล้ว

ธุรกิจการจัดจำหน่ายสิ่งพิมพ์ ได้จัดทำในนามบริษัท อมรินทร์บุ๊คเซ็นเตอร์ จำกัด
ซึ่งเป็นบริษัทในเครือจากยอดขายมูลค่า 535 ล้านบาทเมื่อปีที่แล้ว คาดว่าจะเติบโตมากกว่า 25
เปอร์เซ็นต์ในปี 2545 พร้อมกับการเสริมทีมบริหารที่เข้มแข็ง และการขยายเครือข่ายการค้าปลีก
ภายใต้ชื่อ “ร้านนายอินทร์” ออกไปอีกหลายสิบร้าน ซึ่งคาดว่าภายในปี 2545
จะมีร้านนายอินทร์รวมทั้งเครือข่ายรวมแล้วไม่ต่ำกว่า 40 ร้าน

เพื่อรองรับการขยายตัวของบริษัททุกสายงานธุรกิจ บริษัทฯได้จัดซื้อที่ดินติดกับโรงพิมพ์เพิ่มอีก 15
ไร่เศษ รวมพื้นที่ทั้งหมดเป็น 20 ไร่
เพื่อขยายส่วนโรงพิมพ์และย้ายสายงานธุรกิจสำนักพิมพ์ไปอยู่ด้วยกัน
จัดทำการก่อสร้างภายใต้โครงการ AMARIN CORPORATE PARK ซึ่งจะก่อสร้างเสร็จภายในกลางปี
2546 จะทำให้บริษัทมีพื้นที่ทำงานที่เพียบพร้อมทุกสายงานในบรรยากาศ Corporate Park
ที่ดีที่สุดแห่งหนึ่งของไทย ทั้งนี้โดยใช้เงินออมเป็นทุนในการก่อสร้าง
ซึ่งอาจจะมีการขอกู้เพิ่มเติมจากธนาคารไม่มากนัก
ทั้งนี้โดยยึดแนวนโยบายเศรษฐกิจพอเพียงเป็นหลัก

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อผลการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต ได้แก่
ปัจจัยภายนอกที่อยู่เหนือการควบคุมของบริษัท ได้แก่ สภาวะเศรษฐกิจของประเทศ
นโยบายของรัฐบาล การเคลื่อนย้ายประชากร การปรับราคาของวัตถุดิบและค่าแรงงาน