11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 งบการเงิน

11.1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี

สรุปรายงานการตรวจสอบงบการเงินประจำปี 2549

จากรายงานผู้สอบบัญชี คือ นายศุภชัย ปัญญาวัฒโน ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3930 บริษัท
สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด ซึ่งได้ตรวจสอบงบการเงินของบริษัท สำหรับปี 2549 สิ้นสุด ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2549 อันประกอบด้วย
งบกำไรขาดทุนงบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นและงบกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท โดยมีความเห็นว่างบการเงินดังกล่าวของบริษัท
แสดงฐานะการเงิน และผลการดำเนินงาน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

สรุปรายงานการตรวจสอบงบการเงินประจำปี 2550

จากรายงานผู้สอบบัญชี คือ นางสาวทิพวัลย์ นานานุวัฒน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3459
บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด ซึ่งได้ตรวจสอบงบการเงินของบริษัท สำหรับปี 2550
สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 อันประกอบด้วย
งบกำไรขาดทุนงบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นและงบกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท โดยมีความเห็นว่างบการเงินดังกล่าวของบริษัท
แสดงฐานะการเงิน และผลการดำเนินงาน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

โดยมิได้เป็นการสรุปผลการตรวจสอบอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงินข้างต้น
ผู้สอบบัญชีขอให้ข้อสังเกตว่าตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 22.6
บริษัทฯเคยปรับโครงสร้างหนี้กับบรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทย (บสท.) ในปี 2546
โดยมีมูลหนี้จำนวนประมาณ 735 ล้านบาท
และการปรับโครงสร้างหนี้ดังกล่าวได้เสร็จสิ้นกระบวนการลงโดยบริษัทฯได้จ่ายเงินสดจำนวน 118
ล้านบาท และตีทรัพย์ (ที่ดิน) มูลค่าประมาณ 105 ล้านบาทเพื่อชำระหนี้
ซึ่งผลของการปรับโครงสร้างหนี้ดังกล่าวทำให้บริษัทฯรับรู้กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ในปี 2546
และไม่มียอดหนี้คงค้างกับทาง บสท. อีก ต่อมาในเดือน เมษายน 2550 บริษัทฯได้รับหนังสือจาก
บสท. กล่าวหาว่าทรัพย์ (ที่ดิน) ที่บริษัทฯตีชำระหนี้
มีสภาพและราคาที่แท้จริงไม่ถูกต้องเป็นจริงตามที่นำเสนอต่อ บสท.
ดังนั้นจึงขอบอกเลิกสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ดังกล่าวรวมทั้งสิทธิประโยชน์ที่บริษัทฯได้รับตามสัญญาฯ
และบอกกล่าวให้บริษัทฯ ชำระหนี้ตามมูลหนี้เดิม
ซึ่งเรื่องดังกล่าวฝ่ายบริหารของบริษัทฯยังมีข้อโต้แย้งกับข้อกล่าวหาของ บสท.
และกำลังหารือกับที่ปรึกษากฎหมาย เพื่อจะนำไปเจรจาหาข้อยุติกับ บสท. ต่อไป
อย่างไรก็ตามเพื่อความรอบคอบแต่โดยไม่ได้เป็นการยอมรับว่าบริษัทฯ
มีภาระหนี้ดังกล่าวตามกฎหมาย บริษัทฯ
ได้ตั้งสำรองเผื่อผลเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากข้อกล่าวหาไว้เป็นจำนวน 105 ล้านบาท
ซึ่งสำรองนี้เป็นการบันทึกไว้ในงบการเงินในแง่บัญชีเท่านั้นโดยที่บริษัทฯ
ไม่ได้ยอมรับว่ามีหนี้สินทางกฎหมายใดๆ

สรุปรายงานการตรวจสอบงบการเงินประจำปี 2551

จากรายงานผู้สอบบัญชี คือ นางสาวทิพวัลย์ นานานุวัฒน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3459
บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด ซึ่งได้ตรวจสอบงบการเงินของบริษัท สำหรับปี 2550
สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 อันประกอบด้วย งบกำไรขาดทุน
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นและงบกระแสเงินสด สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท
โดยมีความเห็นว่างบการเงินดังกล่าวของบริษัท แสดงฐานะการเงิน และผลการดำเนินงาน
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

โดยมิได้เป็นการสรุปผลการตรวจสอบอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงินข้างต้น
ผู้สอบบัญชีขอให้ข้อสังเกตว่าตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 22.7
บริษัทฯเคยปรับโครงสร้างหนี้กับบรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทย (บสท.) ในปี 2546
โดยมีมูลหนี้จำนวนประมาณ 735 ล้านบาท
และการปรับโครงสร้างหนี้ดังกล่าวได้เสร็จสิ้นกระบวนการลงโดยบริษัทฯได้จ่ายเงินสดจำนวน 118
ล้านบาท และตีทรัพย์ (ที่ดิน) มูลค่าประมาณ 105 ล้านบาทเพื่อชำระหนี้
ซึ่งผลของการปรับโครงสร้างหนี้ดังกล่าวทำให้บริษัทฯรับรู้กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ในปี 2546
และไม่มียอดหนี้คงค้างกับทาง บสท. อีก ต่อมาในเดือน เมษายน 2550 บริษัทฯได้รับหนังสือจาก
บสท. กล่าวหาว่าทรัพย์ (ที่ดิน) ที่บริษัทฯตีชำระหนี้
มีสภาพและราคาที่แท้จริงไม่ถูกต้องเป็นจริงตามที่นำเสนอต่อ บสท.
ดังนั้นจึงขอบอกเลิกสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ดังกล่าวรวมทั้งสิทธิประโยชน์ที่บริษัทฯได้รับตามสัญญาฯ
และบอกกล่าวให้บริษัทฯ ชำระหนี้ตามมูลหนี้เดิม
ซึ่งเรื่องดังกล่าวฝ่ายบริหารของบริษัทฯยังมีข้อโต้แย้งกับข้อกล่าวหาของ บสท.
และกำลังหารือกับที่ปรึกษากฎหมาย เพื่อจะนำไปเจรจาหาข้อยุติกับ บสท. ต่อไป
อย่างไรก็ตามเพื่อความรอบคอบแต่โดยไม่ได้เป็นการยอมรับว่าบริษัทฯ
มีภาระหนี้ดังกล่าวตามกฎหมาย บริษัทฯ
ได้ตั้งสำรองเผื่อผลเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากข้อกล่าวหาไว้เป็นจำนวน 105 ล้านบาท
ซึ่งสำรองนี้เป็นการบันทึกไว้ในงบการเงินในแง่บัญชีเท่านั้นโดยที่บริษัทฯ
ไม่ได้ยอมรับว่ามีหนี้สินทางกฎหมายใดๆ

11.1.2 ตารางสรุปงบการเงินของบริษัท

งบการเงินของบริษัท ประกอบด้วย

- งบการเงินเฉพาะของบริษัท ปี 2549 ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2549 - วันที่ 31 ธันวาคม 2549

- งบการเงินเฉพาะของบริษัท ปี 2550 ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2550 - วันที่ 31 ธันวาคม 2550

- งบการเงินเฉพาะของบริษัท ปี 2551 ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2551 - วันที่ 31 ธันวาคม 2551

ตารางสรุปงบการเงินของบริษัท

(หน่วย: พันบาท)

  ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  งบดุล                                                             2549                  2550                  2551        
  -------------------- ------------------------------------------- ----------- --------- ----------- --------- ----------- ---------
                                                                   จำนวนเงิน    %         จำนวนเงิน    %         จำนวนเงิน    %

  สินทรัพย์                                                                                                                   

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                            

                       เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                  16,882      1.48%     8,870       0.59%     14,775      0.90%

                       ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า                         152,625     13.39%    206,510     13.70%    151,472     9.24%

                       ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                         6,494       0.57%     1,007       0.07%     682         0.04%

                       เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทอื่น                            -           0.00%     -           0.00%     1,000       0.06%

                       สินค้าคงเหลือ - สุทธิ                            290,841     25.52%    494,150     32.78%    602,877     36.76%

                       สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                                                     

                       ค่าใช้จ่ายล่วงหน้า                               557         0.05%     398         0.03%     762         0.05%

                       อื่น ๆ                                        2,327       0.20%     1,238       0.08%     5,563       0.34%

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                                 469,726     51.86%    712,173     47.24%    777,131     47.39%

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                                          

                       เงินฝากธนาคารที่ติดภาระค้ำประกัน                  11,146      0.98%     11,551      0.77%     10,914      0.67%

                       เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทอื่น                            -           0.00%     2,000       0.13%     -           0.00%

                       ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ                       655,922     57.54%    776,078     51.47%    831,817     50.73%

                       สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                               2.859       0.25%     3,123       0.21%     2,220       0.13%

                       สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                           105         0.01%     2,682       0.18%     17,687      1.08%

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                               670,032     58.79%    795,434     52.76%    862,638     52.61%

  รวมสินทรัพย์                                                        1,139,758   100.00%   1,507,607   100.00%   1,639,769   100.00%

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                       

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                              

                       เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน   20,000      1.75%     334,353     22.18%    428,154     26.11%

                       เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่ายการค้า                  97,153      8.52%     137,814     9.14%     105,514     6.43%

                       เจ้าหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน                   -           0.00%     7,595       0.50%     -           0.00%

                       เจ้าหนี้อื่นกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                      -           0.00%     630         0.04%     208         0.01%

                       เจ้าหนี้ค่าเครื่องจักร                             18,443      1.62%     10,893      0.72%     14,005      0.85%

                       เจ้าหนี้เช่าซื้อ-ส่วนที่ถึงกำหนดชำระ                  829         0.07%     1,828       0.12%     1,481       0.09%
                       ภายในหนึ่งปี                                                                                           

                       หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน-ส่วน                    3,699       0.32%     -           0.00%     -           0.00%
                       ที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                                                               

                       เงินกู้ยืมระยะยาว-ส่วนที่ถึงกำหนด                   44,830      3.93%     78,669      5.22%     80,112      4.89%
                       ชำระภายในหนึ่งปี                                                                                       
  ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

(หน่วย: พันบาท)

+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
| ง |   |                      | 2549 |      | 2550 |      | 2551 |      |
| บ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ด |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุล |   |                      |      |      |      |      |      |      |
+===+===+======================+======+======+======+======+======+======+
|   |   |                      | จำนว | %    | จำนว | %    | จำนว | %    |
|   |   |                      | นเงิน |      | นเงิน |      | นเงิน |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
| ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ี้ส |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ิน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| เ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ว |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ีย |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| อ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ื่น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
|   | ภ |                      | 1    | 0    | 3    | 0    | 921  | 0    |
|   | า |                      | ,413 | .12% | ,921 | .26% |      | .06% |
|   | ษ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ีข |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ย |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ค |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ้า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ง |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | จ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ย |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
|   | ค |                      | 9    | 0    | 12   | 0    | 14   | 0    |
|   | ่า |                      | ,574 | .84% | ,855 | .85% | ,102 | .86% |
|   | ใ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ช |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ้จ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ย |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ค |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ้า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ง |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | จ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ย |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
|   | ภ |                      | 11   | 0    | 816  | 0    | 10   | 0    |
|   | า |                      | ,295 | .99% |      | .05% | ,603 | .65% |
|   | ษ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ีเ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ง |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ิน |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ไ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ด |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ิต |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ิบ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุค |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ค |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ล |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ค |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ้า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ง |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | จ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ย |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
|   | อ |                      | 14   | 1    | 20   | 1    | 10   | 0    |
|   | ื่น |                      | ,875 | .30% | ,261 | .34% | ,062 | .61% |
|   | ๆ |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
| ร |   |                      | 222  | 19   | 609  | 40   | 665  | 40   |
| ว |   |                      | ,111 | .49% | ,634 | .44% | ,162 | .56% |
| ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ี้ส |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ิน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| เ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ว |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ีย |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
|   |   | ส่วนของผู้ถือหุ้น          |      | 0    |      |      |      |      |
|   |   |                      |      | .00% |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
| ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ี้ส |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ิน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ไ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ่ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| เ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ว |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ีย |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
|   | เ |                      | 856  | 0    | 1    | 0    | 452  | 0    |
|   | จ |                      |      | .08% | ,933 | .13% |      | .03% |
|   | ้า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ี้เ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ช |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ซ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ื้อ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | - |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ส |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุท |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ธ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ิจ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ก |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ส |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่ว |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ท |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ี่ถ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ึง |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ก |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ำ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ด |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ช |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ำ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ร |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ะ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ภ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ย |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ใ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ึ่ง |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ปี |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
|   | ห |                      | -    | 0    | -    | 0    | -    | 0    |
|   | น |                      |      | .00% |      | .00% |      | .00% |
|   | ี้ส |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ิน |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ต |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ม |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ส |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ัญ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ญ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | เ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ช |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ก |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ร |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | เ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ง |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ิน |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | - |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ส |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุท |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ธ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ิจ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ก |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ส |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่ว |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ท |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ี่ถ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ึง |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ก |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ำ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ด |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ช |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ำ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ร |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ะ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ภ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ย |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ใ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ึ่ง |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ปี |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
|   | ส |                      | -    | 0    | 105  | 6    | 105  | 6    |
|   | ำ |                      |      | .00% | ,000 | .96% | ,000 | .40% |
|   | ร |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | อ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ง |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | เ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ผ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ื่อ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ผ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ล |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | เ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ส |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ีย |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ย |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ท |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ี่อ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | จ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | เ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ก |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ิด |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ข |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ึ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | จ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ก |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ข |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ้อ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ก |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ล |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ว |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
|   | เ |                      | 311  | 27   | 286  | 19   | 233  | 14   |
|   | ง |                      | ,858 | .36% | ,467 | .00% | ,941 | .27% |
|   | ิน |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ก |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ู้ย |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ืม |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ร |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ะ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ย |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ะ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ย |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ว |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | - |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ส |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุท |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ธ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ิจ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ก |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ส |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่ว |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ท |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ี่ถ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ึง |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ก |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ำ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ด |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ช |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ำ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ร |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ะ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ภ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ย |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ใ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ึ่ง |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ปี |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
| ร |   |                      | 312  | 27   | 393  | 26   | 339  | 20   |
| ว |   |                      | ,714 | .44% | ,400 | .09% | ,393 | .70% |
| ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ี้ส |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ิน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ไ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ่ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| เ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ว |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ีย |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
| ร |   |                      | 534  | 46   | 1    | 66   | 1    | 61   |
| ว |   |                      | ,824 | .92% | ,003 | .53% | ,004 | .26% |
| ม |   |                      |      |      | ,034 |      | ,555 |      |
| ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ี้ส |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ิน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ่ว |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ข |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| อ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ง |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ผ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ู้ถ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ือ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุ้น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
| ท |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| เ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ร |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ือ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุ้น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
| ท |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| จ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ด |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ท |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ะ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| เ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| บ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ีย |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ส |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ม |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ัญ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 6 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | , |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | , |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ม |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ูล |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ค |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ล |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ะ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 5 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | บ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ท |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
|   | ( |                      | 300  | 26   | 300  | 19   | 300  | 18   |
|   | 2 |                      | ,000 | .32% | ,000 | .90% | ,000 | .30% |
|   | 5 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 4 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 6 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | : |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ส |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ม |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ัญ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 9 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | , |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | , |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ม |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ูล |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ค |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ล |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ะ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 1 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | บ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ท |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ) |                      |      |      |      |      |      |      |
|   |   |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ( |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 2 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 5 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 4 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 7 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | : |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ส |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ม |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ัญ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 1 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 6 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | , |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | , |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   |   |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ม |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ูล |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ค |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ล |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ะ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 1 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | บ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ท |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ) |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
| ท |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| อ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| อ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ก |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| จ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ำ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ่า |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ย |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| แ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ล |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ะ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ช |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ำ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ร |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ะ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| เ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ต |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ็ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ูล |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ค |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ่า |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| แ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ล |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ้ว |   |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ส |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ม |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ัญ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 6 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | , |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | , |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ม |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ูล |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ค |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ล |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ะ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 5 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | บ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ท |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
|   | ( |                      | 300  | 26   | 300  | 19   | 300  | 18   |
|   | 2 |                      | ,000 | .32% | ,000 | .90% | ,000 | .30% |
|   | 5 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 4 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 6 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | : |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ส |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ม |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ัญ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 9 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | , |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | , |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ม |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ูล |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ค |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ล |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ะ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 1 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | บ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ท |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ) |                      |      |      |      |      |      |      |
|   |   |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ( |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 2 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 5 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 4 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 7 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | : |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ส |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ม |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ัญ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 1 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 6 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | , |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | , |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   |   |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ม |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ูล |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ค |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ่า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ห |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ุ้น |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ล |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ะ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 1 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | 0 |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | บ |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | า |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ท |                      |      |      |      |      |      |      |
|   | ) |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
| ส |   |                      | 211  | 21   | 211  | 14   | 211  | 12   |
| ่ว |   |                      | ,584 | .56% | ,584 | .03% | ,584 | .90% |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| เ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ก |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ิน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ูล |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ค |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ่า |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุ้น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
| ก |   |                      | 10   | 0    | 10   | 0    | 16   | 1    |
| ำ |   |                      | ,122 | .89% | ,122 | .67% | ,653 | .02% |
| ไ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ร |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ( |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ข |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| า |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ด |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ท |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ) |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ส |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ะ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ส |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
|   |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| จ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ัด |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ส |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ร |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ร |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| แ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ล |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ้ว |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| – |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ส |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ำ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ร |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| อ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ง |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ต |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| า |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ก |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ฎ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| า |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ย |   |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
| ย |   |                      | 83   | 7    | (17, | (1.  | 106  | 6    |
| ัง |   |                      | ,228 | .30% | 133) | 14%) | ,977 | .52% |
| ไ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ่ไ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ด |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ้จ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ัด |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ส |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ร |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ร |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ( |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ข |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| า |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ด |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ท |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ) |   |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
| ร |   |                      | 604  | 53   | 504  | 33   | 635  | 38   |
| ว |   |                      | ,934 | .08% | ,573 | .47% | ,214 | .74% |
| ม |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ส |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ่ว |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ข |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| อ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ง |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ผ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ู้ถ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ือ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุ้น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ( |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ข |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| า |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ด |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ท |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| เ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ก |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ิน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ท |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ) |   |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+
| ร |   |                      | 1    | 100  | 1    | 100  | 1    | 100  |
| ว |   |                      | ,139 | .00% | ,507 | .00% | ,639 | .00% |
| ม |   |                      | ,758 |      | ,607 |      | ,769 |      |
| ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ี้ส |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ิน |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| แ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ล |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ะ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ส |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ่ว |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ข |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| อ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ง |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ผ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ู้ถ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ือ |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ห |   |                      |      |      |      |      |      |      |
| ุ้น |   |                      |      |      |      |      |      |      |
+---+---+----------------------+------+------+------+------+------+------+

(หน่วย: พันบาท)

  --------------------- ------------------------------ ------------- --------- ------------- --------- ------------- ---------
  งบกำไรขาดทุน                                          2549                    2550                    2551          

                                                       จำนวนเงิน      %         จำนวนเงิน      %         จำนวนเงิน      %

                                                                                                                     

  รายได้                                                                                                              

  รายได้จากการขาย                                       927,742       99.05%    1,518,902     99.38%    1,718,711     99.46%

  รายได้อื่นๆ                                                                                                           

                        ค่าเช่ารับ                        610           0.49%     2,642         0.17%     1,205         0.07%

                        อื่น                             4,330         0.46%     6,931         0.45%     8,057         0.47%

  รวมรายได้                                             936,681       100.00%   1,528,475     100.00%   1,727,973     100.00%

  ค่าใช้จ่าย                                                                                                            

                        ต้นทุนขาย                        741,640       79.18%    1,320,823     86.41%    1,420,844     82.23%

                        ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร     73,871        7.89%     86,707        5.67%     93,718        5.42%

                        ผลเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากข้อกล่าวหา   -             0.00%     105,000       6.87%     -             0.00%

  รวมค่าใช้จ่าย                                           815,511       87.07%    1,512,530     98.95%    1,514,562     87.65%

  กำไร (ขาดทุน)                                         121,171       12.93%    15,945        1.05%     213,411       12.35%
  ก่อนค่าใช้จ่ายทางการเงิน                                                                                                

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน                                     (19,590)      (2.09)%   (32,314)      (2.12)%   (40,875)      (2.37%)

  ภาษีเงินได้                                             (20,048)      (2.14)%   (23,992)      (1.57%)   (41,894)      (2.42%)

  กำไรสุทธิสำหรับปี                                        81,533        8.70%     (40,361)      (2.64%)   130,642       7.56%

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                                                                                    

  จำนวนหุ้นสามัญ หุ้น)                                      300,000,000             300,000,000             300,000,000   

  กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท)                                    0.27                    (0.13)                  0.44          
  --------------------- ------------------------------ ------------- --------- ------------- --------- ------------- ---------

(หน่วย: พันบาท)

  ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  งบกระแสเงินสด                                                                                    2549       2550        2551
  ------------------------------------ ---------------------------------------------------------- ---------- ----------- -----------
  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                            

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิก่อนภาษี                                                                          101,581    (16,369)    172,536

  รายการปรับกระทบยอดกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ                                                                                     
  (จ่าย) จากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                

                                       ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย                                    33,235     53,688      73,100

                                       ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                                            -          -           4,105

                                       ค่าเผื่อสินค้าเสื่อมคุณภาพและการลดลงของมูลค่าสินค้าคงเหลือ              1,950      2,656       740

                                       ผลเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากข้อกล่าวหา                               -          105,000     -

                                       ตัดจำหน่ายสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                    370        183         33

                                       ตัดจำหน่ายอุปกรณ์                                              -          32          -

                                       กำไรจากการจำหน่ายอุปกรณ์                                      (314)      (1,201)     (2,012)

                                       ขาดทุน (กำไร) จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง                  (136)      46          (1,551)

                                       ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                                              19,590     30,526      38,949

                                       กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน   156,276    174,561     285,900

  สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง                                                                                            

                                       ลูกหนี้การค้า                                                  16,660     (54,249)    53,722

                                       ลูกหนี้อื่นกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                      (1,403)    5,487       325

                                       สินค้าคงเหลือ                                                 7,462      (205,966)   (109,467)

                                       สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                            172        (718)       (7,454)

                                       สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                          328        (1,841)     (39)

  หนี้สินดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                                                              

                                       เจ้าหนี้การค้า                                                 (25,545)   40,727      (32,991)

                                       เจ้าหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                  -          7,595       (7,991)

                                       เจ้าหนี้อื่นกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                     (3,962)    630         (27)

                                       หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                              6,520      9,393       (12,863)

                                       เงินสดจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน                           156,508    (24,381)    169,115

                                       จ่ายดอกเบี้ย                                                  (25,283)   (28,744)    (38,038)

                                       จ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคล                                          (20,933)   (34,471)    (32,107)

                                       เงินสดสุทธิ (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน                           110,292    (87,596)    98,970
  ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

(หน่วย: พันบาท)

  ---------------------------- ------------------------------------------------ ----------- ----------- -----------
  งบกระแสเงินสด                                                                  2549        2550        2551

  กระแสเงินสดกิจกรรมลงทุน                                                                                  

                               เงินฝากธนาคารที่มีภาระค้ำประกัน (เพิ่มขึ้น) ลดลง           49,920      (405)       636

                               เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทอื่น                                 -           (2,000)     -

                               เงินสดรับคืนจากเงินให้กู้ยืมแก่บริษัทอื่น                     -           -           1,000

                               จ่ายชำระเจ้าหนี้ค่าเครื่องจักร                           (15,945)    (18,191)    (10,893)

                               เงินจ่ายล่วงหน้าค่าเครื่องจักร                           -           -           (13,431)

                               ซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                              (254,858)   (159,959)   (115,509)

                               เงินสดรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์                         340         2,604       4,241

                               เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                         (220,543)   (177,951)   (133,956)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                            

                               เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น   (20,000)    314,353     93,801

                               จ่ายชำระหนี้สินภายใต้สัญญาเช่าซื้อ                        (949)       (1,567)     (1,828)

                               จ่ายชำระหนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน                      (4,406)     (3,699)     -

                               เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะยาว                          169,243     52,777      22,039

                               จ่ายชำระเงินกู้ยืมระยะยาว                             (39,822)    (44,329)    (73,122)

                               จ่ายเงินปันผล                                       (15,000)    (60,000)    -

                               เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน                         89,066      257,535     40,890

                               เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง)           (21,185)    (8,012)     5,904

                               เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี                    38,067      16,882      8,870

                               เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี                  16,882      8,870       14,774
  ---------------------------- ------------------------------------------------ ----------- ----------- -----------

(หน่วย: พันบาท)

  ----------------------------------- ------------------------------- ------------ ------------ ------------
  อัตราส่วนทางการเงิน                                                    2549         2550         2551

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                                               

                                      อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)           2.11         1.18         1.17

                                      อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)     0.76         0.35         0.25

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)   5.76         8.46         9.60

                                      ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)          63           43           38

                                      อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)  2.52         3.37         2.59

                                      ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)        145          108          141

                                      อัตราหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)          5.01         9.83         11.05

                                      ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)             73           38           33

                                      วงจรเงินสด (วัน)                  135          113          146

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                                              

                                      อัตรากำไรขั้นต้น (%)                20.06%       13.04%       17.33%

                                      อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)      13.06%       1.05%        12.42%

                                      อัตรากำไรอื่น (%)                  0.53%        0.63%        0.54%

                                      อัตรากำไรสุทธิ (%)                 8.79%        (2.66%)      7.6%

                                      อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)           13.48%       (8.00%)      20.57%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                                             

                                      อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)       7.15%        (2.68%)      7.97%

                                      อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ถาวร (%)    21.32%       1.85%        24.78%

                                      อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)       0.88         1.16         1.10

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                                                 

                                      อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของถือหุ้น (เท่า)   0.88         1.99         1.58

                                      อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย     6.19         0.49         5.22
                                      (เท่า)                                                     
  ----------------------------------- ------------------------------- ------------ ------------ ------------

2.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

    1.  ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

ปัจจุบัน บริษัท อินเตอร์ไฮด์ จำกัด (มหาชน)
มีรายได้หลักจากการผลิตและจำหน่ายหนังสำเร็จรูปสำหรับใช้ในอุตสาหกรรมรถยนต์ เช่น
หนังสำหรับผลิตเบาะที่นั่ง หนังหุ้มพวงมาลัยรถยนต์ และหนังหุ้นกระปุกเกียร์
ให้แก่บริษัทผู้ผลิตรถยนต์ชั้นนำหลายแห่ง โดยในช่วงปี 2541 ถึง 2543 บริษัท
ได้มุ่งเน้นการผลิตหนังสำหรับทำเฟอร์นิเจอร์เป็นหลัก
ภายหลังจากการเล็งเห็นศักยภาพในการเติบโตของอุตสาหกรรมรถยนต์ บริษัท
จึงได้เริ่มศึกษาสายการผลิตและจำหน่ายหนังเบาะรถยนต์ในปี 2541 ที่ผ่านมา
และเริ่มขยายการผลิตอย่างจริงจังในปี 2545 ในขณะเดียวกันบริษัท
ได้หยุดสายการผลิตเฟอร์นิเจอร์ในปี 2543
โดยจะเห็นได้ว่าธุรกิจอุตสาหกรรมรถยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์ของประเทศไทยในช่วง 2-3
ปีที่ผ่านมามีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
หลังจากนโยบายการสนับสนุนให้ประเทศไทยเป็นศูนย์กลางการผลิตและส่งออกยานยนต์ (Detroit
of Asia) มีความชัดเจนขึ้น ดังจะเห็นได้จากการที่ค่ายผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ เช่น ค่ายโตโยต้า
ค่ายฮอนด้า ได้ย้ายฐานการผลิตมาที่ประเทศไทย เพื่อใช้เป็นฐานการผลิตและส่งออกไปทั่วโลก
ส่งผลให้ธุรกิจอื่นที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมรถยนต์ ได้แก่ อุตสาหกรรมชิ้นส่วนพลาสติกสำหรับรถยนต์
อุตสาหกรรมเบาะหนังสำหรับรถยนต์ ได้รับผลประโยชน์จากการเติบโตนี้ด้วย
ประกอบกับแนวโน้มความนิยมรถยนต์เบาะหนังมีมากขึ้นเมื่อเทียบกับเบาะผ้า
โดยจะเห็นได้จากรถยนต์รุ่นที่ผลิตในปัจจุบันส่วนใหญ่จะมีรุ่นที่เป็นเบาะหนังเพิ่มขึ้น
หรือในบางรุ่นจะมีเฉพาะรุ่นที่เป็นเบาะหนังแต่เพียงอย่างเดียว ปัจจุบัน บริษัท มีโรงงานทั้งสิ้น 6
โรงงาน โดยมีกำลังการผลิตรวมกันทั้งสิ้นประมาณ 30 ล้านตารางฟุตต่อปี หรือประมาณ 900,000
ผืนต่อปี โดยในปี 2550 และปี 2551 บริษัท ได้มีปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องที่ 19
ล้านตารางฟุต และ 24 ล้านตารางฟุต หรือร้อยละ 79 และร้อยละ 80
ของกำลังการผลิตรวมตามลำดับ โดยการผลิต
วิจัยและพัฒนาของบริษัทได้รับการสนับสนุนจากพันธมิตรทางธุรกิจคือ กลุ่ม Sumitomo
ซึ่งบริษัทเหล่านี้มีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมยานยนต์ ซึ่งทำให้บริษัท ได้เปรียบในการแข่งขันมากขึ้น
นอกจากนี้บริษัทยังมีการส่งออกไปยังต่างประเทศ โดยสัดส่วนการส่งออกในปี 2550 และปี 2551
อยู่ที่ร้อยละ 9 และร้อยละ 11 ตามลำดับ

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

รายได้

รายได้รวมของบริษัท สามารถแบ่งออกเป็น 2 ส่วนประกอบไปด้วย รายได้จากการขาย
และรายได้อื่นๆ โดยรายได้จากการขายของบริษัท สามารถแบ่งออกเป็นรายได้จากการขาย หนังผืน
ชิ้นส่วนหนังที่ตัดแล้ว การบริการเย็บและร้อยหนัง รวมถึงการบริการเปลี่ยนเบาะรถยนต์
ส่วนรายได้อื่น ๆ นั้นประกอบด้วย ค่าเช่ารับ และกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน

สำหรับปี 2551 บริษัทมีรายได้รวม 1,728 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2550 จำนวน 200 ล้านบาท
เนื่องจากทางบริษัทได้คำสั่งซื้อของสินค้ารุ่นใหม่ จากผู้ผลิตเบาะรถยนต์
ซึ่งสินค้ารุ่นดังกล่าวถูกส่งไปให้ผู้ผลิตรถยนต์ทั้งในประเทศ และต่างประเทศ ส่งผลให้ยอดขายในปี
2551 เติบโตขึ้น 13% เปรียบเทียบกับปี 2550

ตารางแสดงแหล่งที่มาของรายได้จากการขายแยกตามผลิตภัณฑ์

+----------------------+-------+------+-------+-------+-------+-------+
| ประ                  | 2549  |      | 2550  |       | 2551  |       |
| เภทของรายได้จากการขาย |       |      |       |       |       |       |
+----------------------+-------+------+-------+-------+-------+-------+
|                      | มูลค่า  | ร    | มูลค่า  | ร้อยละ | มูลค่า  | ร้อยละ |
|                      |       | ้อยละ |       |       |       |       |
|                      | (ล้า   |      | (ล้า   |       | (ล้า   |       |
|                      | นบาท) |      | นบาท) |       | นบาท) |       |
+----------------------+-------+------+-------+-------+-------+-------+
| หนังเบาะรถยนต์         | 7     | 7    | 1,3   | 86.15 | 1,5   | 88.99 |
|                      | 05.08 | 6.00 | 08.59 |       | 29.53 |       |
+----------------------+-------+------+-------+-------+-------+-------+
| หน                   | 1     | 1    | 56.98 | 3.75  | 32.08 | 1.87  |
| ังพวงมาลัยและกระปุกเกียร์ | 09.19 | 1.77 |       |       |       |       |
+----------------------+-------+------+-------+-------+-------+-------+
| ค่าแรงเย็บเบาะรถยนต์    | 2.87  | 0.31 | 1.40  | 0.09  | 2.43  | 0.14  |
+----------------------+-------+------+-------+-------+-------+-------+
| หนังผืน                | 9.10  | 0.98 | 86.18 | 5.67  | 83.34 | 4.85  |
+----------------------+-------+------+-------+-------+-------+-------+
| หนังกาวและหนังท้อง      | 55.86 | 6.02 | 48.05 | 3.16  | 54.30 | 3.16  |
+----------------------+-------+------+-------+-------+-------+-------+
| รายได้จากการขายอื่นๆ    | 45.64 | 4.92 | 17.71 | 1.17  | 17.03 | 0.99  |
+----------------------+-------+------+-------+-------+-------+-------+
| รวม                  | 9     | 10   | 1,5   | 1     | 1,7   | 1     |
|                      | 27.74 | 0.00 | 18.90 | 00.00 | 18.71 | 00.00 |
+----------------------+-------+------+-------+-------+-------+-------+

เมื่อเทียบรายได้จากการขายแยกตามผลิตภัณฑ์จากตารางข้างต้น
รายได้จากหนังเบาะรถยนต์ยังมีสัดส่วนสูงมาโดยตลอดเพิ่มจากร้อยละ 86 ในปี 2550 เป็นร้อยละ
89 ในปี 2551

รายได้อื่นๆของบริษัท ประกอบด้วย ดอกเบี้ยรับ กำไร (ขาดทุน) จากอัตราแลกเปลี่ยน
ค่าเช่ารับจากการให้เช่าอาคารพื้นที่ของบริษัท ที่ให้เช่าแก่บริษัท ออโตโมทีฟ แอ็คเซซโซรี จำกัด
โดยในปี 2550 และปี 2551 รายได้อื่นๆมีจำนวนทั้งสิ้น 9.57 ล้านบาท และ 9.26
ล้านบาทตามลำดับ หรือคิดเป็นสัดส่วนเพียงร้อยละ 0.63 และร้อยละ 0.54
ของรายได้รวมตามลำดับ

ค่าใช้จ่าย

ต้นทุนขาย

ในปี 2550 ต้นทุนขายของบริษัท มีมูลค่าเท่ากับ 1,320.82 ล้านบาท
หรือคิดเป็นอัตราส่วนต้นทุนต่อยอดขายร้อยละ 86.41 ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปี 2549
ซึ่งมีอัตราดังกล่าวประมาณร้อยละ 79.18 เนื่องจากในระหว่างปี
ผู้ขายวัตถุดิบบางรายได้มีการปรับราคาวัตถุดิบขึ้นจากภาวะเศรษฐกิจที่บีบรัด และ
ปัญหาคุณภาพของวัตถุดิบบางรายการจากการเปลี่ยนแหล่งสั่งซื้อใหม่เพื่อลดปัญหาการพึ่งพิง
ซึ่งในปัจจุบันนี้ ทางบริษัทฯได้ทำการต่อรองราคาการสั่งซื้อ
ควบคู่กับการปรับปรุงกระบวนการเชิงคุณภาพมาอย่างต่อเนื่อง และคาดว่าในปี 2551
อัตราต้นทุนดังกล่าวกลับเข้าสู่ภาวะปกติของบริษัทได้

ในปี 2551 ต้นทุนขายของบริษัท มีมูลค่าเท่ากับ 1,420.84 ล้านบาท
หรือคิดเป็นอัตราส่วนต้นทุนต่อยอดขายร้อยละ 82.23 ซึ่งลดลงจากปี 2550
ซึ่งมีอัตราดังกล่าวประมาณร้อยละ 86.41 เนื่องจากปี 2551
บริษัทมียอดขายที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้บริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนคงที่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร

ปี 2550 ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของบริษัทมีจำนวนทั้งสิ้น 86.71 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2549
ที่มีจำนวน 73.87 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 17.38 เนื่องจาก
การเพิ่มขึ้นของค่าแรงพนักงาน จำนวนพนักงานเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น
และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารอื่น

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของบริษัท ในปี 2551 และ ปี 2550 มีจำนวนกับ 93.72 ล้านบาท
และ 86.71 ล้านบาท ตามลำดับ เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.08
โดยสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของค่าแรงพนักงานตามปกติ
และค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารอื่น

ผลเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากข้อกล่าวหา

เนื่องจากบริษัทฯเคยปรับโครงสร้างหนี้กับบรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทย (บสท.) ในปี 2546
โดยมีมูลหนี้จำนวนประมาณ 735 ล้านบาท
และการปรับโครงสร้างหนี้ดังกล่าวได้เสร็จสิ้นกระบวนการลงโดยบริษัทฯได้จ่ายเงินสดจำนวน 118
ล้านบาท และตีทรัพย์ (ที่ดิน) มูลค่าประมาณ 105 ล้านบาทเพื่อชำระหนี้
ซึ่งผลของการปรับโครงสร้างหนี้ดังกล่าวทำให้บริษัทฯรับรู้กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ในปี 2546
และไม่มียอดหนี้คงค้างกับทาง บสท. อีก ต่อมาในเดือน เมษายน 2550 บริษัทฯได้รับหนังสือจาก
บสท. กล่าวหาว่าทรัพย์ (ที่ดิน) ที่บริษัทฯตีชำระหนี้
มีสภาพและราคาที่แท้จริงไม่ถูกต้องเป็นจริงตามที่นำเสนอต่อ บสท.
ดังนั้นจึงขอบอกเลิกสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ดังกล่าวรวมทั้งสิทธิประโยชน์ที่บริษัทฯได้รับตามสัญญาฯ
และบอกกล่าวให้บริษัทฯ ชำระหนี้ตามมูลหนี้เดิม
ซึ่งเรื่องดังกล่าวฝ่ายบริหารของบริษัทฯยังมีข้อโต้แย้งกับข้อกล่าวหาของ บสท.
และกำลังหารือกับที่ปรึกษากฎหมาย เพื่อจะนำไปเจรจาหาข้อยุติกับ บสท. ต่อไป
อย่างไรก็ตามเพื่อความรอบคอบแต่โดยไม่ได้เป็นการยอมรับว่าบริษัทฯ
มีภาระหนี้ดังกล่าวตามกฎหมาย บริษัทฯ
ได้ตั้งสำรองเผื่อผลเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากข้อกล่าวหาไว้เป็นจำนวน 105 ล้านบาท
ซึ่งสำรองนี้เป็นการบันทึกไว้ในงบการเงินในแง่บัญชีเท่านั้นโดยที่บริษัทฯ
ไม่ได้ยอมรับว่ามีหนี้สินทางกฎหมายใดๆ ในปัจจุบัน
บริษัทฯยังไม่มีความคืบหน้าในกรณีดังกล่าวแต่อย่างใด

  ค่าใช้จ่ายทางการเงิน

ค่าใช้จ่ายทางการเงินของบริษัท ในปี 2549 และ ปี 2550 มีจำนวนเท่ากับ 19.59 ล้านบาท และ
32.31 ล้านบาท ตามลำดับ เพิ่มขึ้นร้อยละ 65.93
โดยสาเหตุหลักมาจากการกู้ยืมจากสถาบันการเงินเพื่อนำมาลงทุนในการปรับปรุงอาคารและเครื่องจักรใหม่
เพื่อรองรับการเพิ่มของกำลังการผลิต

สำหรับปี 2551 บริษัทมีค่าใช้จ่ายทางการเงิน จำนวน 40.88 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.57 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับปี 2550 หรือคิดเป็นการเพิ่มขึ้นร้อยละ 26.52 เนื่องจากในปี 2551
ทางบริษัทยังคงกู้เงินเพิ่มขึ้นจากสถาบันการเงิน เพื่อนำมาลงทุนในการปรับปรุงอาคาร
และเครื่องจักรใหม่ สำหรับรองรับการเพิ่มของกำลังการผลิต ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จในปี 2552
โดยจะทำให้ยอดเงินกู้ยืมดังกล่าวลดลง

กำไรสุทธิ

ในปี 2550 บริษัทมีขาดทุนสุทธิ 40.36 ล้านบาท
ซึ่งเป็นผลจากการตั้งสำรองค่าเผื่อผลเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากข้อกล่าวหาของ บสท. กว่า 105
ล้านบาท และต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้นจากการปรับตัวของราคาวัตถุดิบและปัญหาคุณภาพของวัตถุดิบ
ส่งผลให้ในปี 2550 บริษัทมีผลขาดทุนสุทธิต่อหุ้นเท่ากับ 0.13 บาท ขณะที่ในปี 2549
บริษัทมีผลกำไรสุทธิต่อหุ้นเท่ากับ 0.27 บาท โดยเปรียบเทียบที่จำนวนหุ้น 300 ล้านหุ้นทั้ง 2 ปี

สำหรับปี 2551 บริษัทมีกำไรสุทธิ 130.64 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 7.56
เมื่อเทียบกับผลประกอบการปี 2550 ที่ไม่รวมการสำรองเผื่อผลเสียหาย ซึ่งจะมีกำไรสุทธิ 64.64
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 4.26 จากยอดรายได้
อัตราผลกำไรที่เพิ่มขึ้นสืบเนื่องมาจากต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารที่ลดลง

ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

สินทรัพย์หลักของบริษัท ประกอบด้วย เงินสด ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า สินค้าคงเหลือ และที่ดิน
อาคารและอุปกรณ์สุทธิโดยสินทรัพย์รวมของบริษัท ณ สิ้นปี 2549 และ ปี 2550 มีมูลค่าเท่ากับ
1,139.76 ล้านบาท และ 1,507.61 ล้านบาท ตามลำดับ เพิ่มขึ้น 367.85 ล้านบาท
หรือคิดเป็นการเพิ่มขึ้นร้อยละ 32.27
โดยมีปัจจัยหลักจากการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์หลักที่เกี่ยวกับการดำเนินงาน ซึ่งได้แก่
ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า สินค้าคงเหลือและสินทรัพย์ถาวร
ซึ่งสอดคล้องกับการเติบโตของธุรกิจในปี 2550

ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2551 สินทรัพย์รวมของบริษัท มีมูลค่าเท่ากับ 1,639.77 ล้านบาท ปรับตัวสูงขึ้น
132.16 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 8.77 จากปี 2550
ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นโดยมีปัจจัยหลักจากสินค้าคงเหลือที่เพิ่มขึ้น
ซึ่งเป็นผลจากยอดขายที่ไม่เป็นไปตามเป้าในไตรมาสที่ 4 ปี 2551

ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า

ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้ารวมของบริษัท ณ สิ้นปี 2549 และ 2550 มีมูลค่าเท่ากับ 159.12
ล้านบาท และ 207.52 ล้านบาท ตามลำดับ หรือเพิ่มขึ้นกว่าร้อยละ 30.42
เนื่องจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของยอดขาย ในขณะที่ระยะเวลาการเก็บหนี้โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 43
วัน และอายุลูกหนี้ค้างชำระ ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2550 มีกลุ่มลูกหนี้การค้าที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ
และค้างชำระไม่เกิน 3 เดือนคิดเป็นร้อยละ 76.44 และร้อยละ 19.78
ของลูกหนี้การค้ารวมตามลำดับ

ณ สิ้นปี 2551 บริษัทมีลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้ารวม 152.15 ล้านบาท ลดลงจากปี 2550
เป็นจำนวน 55.37 ล้านบาท หรือร้อยละ 26.68 เนื่องจากการลดลงของยอดขายในช่วงไตรมาสที่
4 ปี 2551 ในขณะที่ระยะเวลาการเก็บหนี้โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 38 วัน ลดลงจากปี 2550

สินค้าคงเหลือสุทธิ

สินค้าคงเหลือของบริษัท ส่วนใหญ่ประกอบด้วย สินค้าระหว่างผลิต
และสินค้าสำเร็จรูปในจำนวนค่อนข้างมาก โดยวัตถุดิบประเภทหนังดิบมีไม่มากนัก
เนื่องจากเป็นการผลิตตามคำสั่งซื้อ และเป็นแบบระบบ Just In Time
ซึ่งหนังดิบจะไม่สามารถเก็บรักษาให้คงสภาพเดิมได้นานนัก ดังนั้นบริษัท
จึงมีนโยบายในการนำหนังดิบมาผ่านขบวนการฟอกเพื่อให้ได้หนังเขียว (Wet Blue)
ซึ่งจะสามารถเก็บรักษาได้นานหลายปี โดยไม่เสื่อมสภาพหรือเน่าเปื่อย ซึ่งถือเป็นสินค้าระหว่างผลิต
และเพื่อเป็นการวางแผนการผลิตให้มีประสิทธิภาพสูงสุด
และสามารถรองรับคำสั่งซื้อที่มีจำนวนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง บริษัท
จึงมีนโยบายการสต๊อคหนังผืนซึ่งผ่านการฟอกย้อมเรียบร้อยแล้ว รอการตัด-เย็บ
เพื่อผลิตเป็นสินค้าสำเร็จรูป ซึ่งถือเป็นสินค้าระหว่างผลิตเช่นกัน จึงทำให้บริษัท
มีสินค้าระหว่างผลิตเป็นมูลค่าที่ค่อนข้างสูง และเพิ่มขึ้นเป็นสัดส่วนตามยอดขายที่เพิ่มขึ้น
โดยปกติหนังที่อยู่ในกระบวนการผลิตปกติจะใช้เวลาประมาณ 30 วัน

ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2551 สินค้าคงเหลือสุทธิของบริษัท เท่ากับ 602.88 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี
2550 จำนวน 108.73 ล้านบาท เนื่องจากสภาวะเศรษฐกิจในช่วงปลายปี
ส่งผลให้ยอดการผลิตและการขายไม่เป็นไปตามประมาณการที่บริษัทวางไว้
สาเหตุดังกล่าวทำให้บริษัทมีสินค้าคงเหลือปลายงวดจำนวนมาก โดยมีรายละเอียดดังต่อไปนี้

ตารางแสดงรายละเอียดส่วนประกอบของสินค้าคงเหลือ

(หน่วย: ล้านบาท)

+----------------------------------+---------------+-------------------+
|                                  | 2550          | 2551              |
+----------------------------------+---------------+-------------------+
| วัตถุดิบคงเหลือ – หนัง                | 31.98         | 45.52             |
|                                  |               |                   |
| วัตถุดิบสิ้นเปลืองคงเหลือ               | 11.13         | 7.13              |
|                                  |               |                   |
| สินค้าระหว่างทำคงเหลือ               | 184.73        | 240.09            |
|                                  |               |                   |
| สินค้าสำเร็จรูปคงเหลือ                | 181.39        | 199.75            |
|                                  |               |                   |
| สินค้าระหว่างทาง                    | 64.16         | 31.99             |
|                                  |               |                   |
| วัตถุดิบคงเหลือ – เคมี                | 31.93         | 89.78             |
+----------------------------------+---------------+-------------------+
| รวม                              | 505.32        | 614.26            |
+----------------------------------+---------------+-------------------+
| หัก ค่าเผื่อการลดลงของมูลค่าสินค้า       | (11.17)       | (11.39)           |
+----------------------------------+---------------+-------------------+
| ยอดสุทธิ                           | 494.15        | 602.87            |
+----------------------------------+---------------+-------------------+

ในปี 2551 บริษัท มีการตั้งค่าเผื่อการลดลงของมูลค่าสินค้าเพิ่มขึ้น จำนวน 0.22 ล้านบาท
ซึ่งส่วนใหญ่ได้แก่สินค้าที่มีอายุนาน อย่างไรก็ดี ทางบริษัท
คาดว่าจะสามารถนำสินค้าดังกล่าวไปขายได้ในอุตสาหกรรมอื่น เช่น โรงงานผลิตถุงมือ เป็นต้น

ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์สุทธิ

ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2550 บริษัทมีมูลค่าสุทธิของที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ 776.08 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2549 เป็นจำนวน 120.16 ล้านบาท
เนื่องจากเป็นการเพิ่มขึ้นของการก่อสร้างโรงงานที่ 6 และเครื่องจักรที่ซื้อมาใหม่
ซึ่งเริ่มเปิดดำเนินการพร้อมใช้ในไตรมาสที่ 1 ปี 2550 รวมถึงการปรับปรุงอาคารโรงงานเดิม
และเครื่องจักรสำหรับเพิ่มกำลังการผลิต ในสายการผลิตที่ 3
เพื่อรองรับกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นของโรงงานใหม่

ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2551 บริษัทมีมูลค่าสุทธิของที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ 862.64 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2550 เป็นจำนวน 55.74 ล้านบาท เนื่องจากมีการปรับปรุงโรงงานที่ 1
รวมถึงเครื่องจักรที่ทำการซื้อใหม่เพิ่มเติม ซึ่งคาดว่าจะเริ่มเปิดดำเนินการพร้อมใช้ในไตรมาสที่ 2
ปี 2552

หนี้สิน

ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2550 บริษัทมีหนี้สินรวม 1,003.03 ล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้น 468.21 ล้านบาท
โดยเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้การค้า
และเงินกู้ยืมระยะสั้นเพื่อใช้สำหรับเป็นทุนหมุนเวียนในธุรกิจปกติของบริษัท
และการตั้งสำรองค่าเผื่อผลเสียหายที่เกิดขึ้นจากข้อกล่าวหา 105 ล้านบาท
ซึ่งส่งผลให้สัดส่วนของหนี้สินต่อทุน (“D/E ratio”) ของบริษัทในปี 2550 เพิ่มขึ้นเป็น 1.99 เท่า
เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2549 ที่ 0.88 เท่า

ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2551 บริษัทมีหนี้สินรวม 1,004.56 ล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้นเพียง 1.53
ล้านบาท ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย โดยสัดส่วนของหนี้สินต่อทุน (“D/E ratio”)
ของบริษัทในปี 2551 ลดลงไปอยู่ที่ 1.58

เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน

เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินประกอบด้วย เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร
เจ้าหนี้ทรัสต์รีซีท และตั๋วสัญญาใช้เงิน โดย ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2551
เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน มีมูลค่าเพิ่มขึ้น 93.80 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทนำเงินกู้ดังกล่าวไปใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นตามยอดขาย

(หน่วย: พันบาท)

  -------------------- -------------- ----------------- -----------------
  รายการ               31 ธันวาคม 2549 31 ธันวาคม 2550    31 ธันวาคม 2551

  เงินเบิกเกินบัญชี         -              1,443             -

  เจ้าหนี้ทรัสต์รีซีท         -              187,435           243,154

  ตั๋วสัญญาใช้เงิน          20,000         145,475           185,000

  รวม                  20,000         334,353           428,154
  -------------------- -------------- ----------------- -----------------

เจ้าหนี้และตั๋วเงินจ่ายการค้า

ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2550 บริษัทมีเจ้าหนี้การค้า 145.41 ล้านบาทปรับตัวเพิ่มขึ้น 48.26 ล้านบาท
จากปี 2549 ซึ่งสอดคล้องกับการเจริญเติบโตของธุรกิจ

ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2551 บริษัทมีเจ้าหนี้การค้า 105.51 ล้านบาทปรับตัวลดลง 39.90 ล้านบาท
จากปี 2550 เนื่องจากในช่วงปลายปี 2551
บริษัทมีการซื้อวัตถุดิบประเภทเคมีและวัสดุสิ้นเปลืองน้อยลง
โดยเจ้าหนี้หลักยังคงเป็นจากการจัดหาวัตถุดิบหนัง และวัสดุสิ้นเปลือง ระยะเวลาการเก็บหนี้เฉลี่ย
33 วัน

เงินกู้ยืมระยะยาว

เงินกู้ระยะยาวรวมของบริษัท ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2549 และ 2550 มีจำนวนทั้งสิ้น 350.69
ล้านบาท และ 365.14 ล้านบาทตามลำดับ เพิ่มขึ้น 8.45 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 2.37
จากปี 2549 เงินกู้ระยะยาวส่วนใหญ่นี้เป็นเงินกู้เพื่อใช้ในการก่อสร้างโรงงานแห่งใหม่
และซื้อเครื่องจักรใหม่

ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2551 บริษัทมีเงินกู้ระยะยาวคงเหลือ 314.05 ล้านบาท
ซึ่งเป็นเงินกู้ยืมระยะยาวที่ครบกำหนดชำระในหนึ่งปีจำนวน 80.11 ล้านบาท
และส่วนที่ถึงกำหนดชำระมากกว่าหนึ่งปี จำนวน 233.94 ล้านบาท โดยในระหว่างปีมีการกู้เพิ่ม
22.04 ล้านบาท และจ่ายคืน 73.13 ล้านบาท

ส่วนของผู้ถือหุ้น

เมื่อวันที่ 15 กรกฎาคม 2548 บริษัท ได้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 190 ล้านบาท เป็น 225 ล้านบาท
โดยออกหุ้นเพิ่มอีก 3.50 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 10 บาท โดยการออกหุ้นดังกล่าวทำให้บริษัท
ได้รับส่วนเกินราคาหุ้นจำนวน 73.50 ล้านบาท และในวันที่ 11 สิงหาคม 2548 บริษัท
ได้เปลี่ยนแปลงมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นสามัญจาก 10 บาทต่อหุ้น เป็น 5 บาทต่อหุ้น
และได้มีการเพิ่มทุนจดทะเบียนขึ้นอีกเป็น 300 ล้านบาท โดยออกหุ้นเพิ่มอีกจำนวน 15 ล้านหุ้น
เพื่อเสนอขายให้แก่ประชาชนทั่วไปในครั้งนี้ ทำให้จำนวนหุ้นจดทะเบียนของบริษัท เพิ่มขึ้นเป็น 60
ล้านหุ้น และมีมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 5 บาท

ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2548 ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 538.40 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นกว่า 524.88
ล้านบาท โดยสาเหตุหลักมาจากบริษัทมีกำไรสุทธิในปี 2548 จำนวน 120.90 ล้านบาท และบริษัท
ยังได้มีการเพิ่มทุนจดทะเบียน และชำระแล้วจาก 160 ล้านบาท เป็น 300 ล้านบาท
และมีส่วนเกินทุนจากการออกหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 211.58 ล้านบาท

ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2549 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นจำนวน 604.93 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นกว่า
66.53 ล้านบาท โดยสาเหตุหลักมาจากบริษัทมีกำไรสุทธิปี 2549 จำนวน 81.53 ล้านบาท
การจัดสำรองตามกฎหมาย จำนวน 4.08 ล้านบาท และการจ่ายเงินปันผลประจำปี 2548 จำนวน
15 ล้านบาท

ณ วันที่ 14 ธ.ค. 2550 ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ครั้งที่ 1/2550
ได้มีมติเป็นเอกฉันท์เปลี่ยนแปลงมูลค่าหุ้นที่ตราไว้ (Par Value) จากหุ้นละ 5บาท เป็นหุ้นละ 1
บาท และบริษัทฯได้ทำการจดทะเบียนเปลี่ยนแปลงทุนชำระ กับนายทะเบียนบริษัทมหาชนจำกัด
กรมพัฒนาธุรกิจการค้า กระทรวงพาณิชย์
และได้รับจดทะเบียนเปลี่ยนแปลงทุนชำระแล้วของบริษัทเป็นที่เรียบร้อยในวันที่ 21 ธันวาคม 2550
ทำให้ในปัจจุบัน บริษัท อินเตอร์ไฮด์ จำกัด (มหาชน) มีทุนจดทะเบียน 300 ล้านบาท
เป็นทุนชำระแล้ว 300 ล้านบาท แบ่งเป็นหุ้นสามัญจำนวน 300 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท

ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2550 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นจำนวน 504.57 ล้านบาท ลดลง 100.36
ล้านบาท โดยสาเหตุหลักมาจากบริษัทมีขาดทุนสุทธิปี 2550 จำนวน 40.36 ล้านบาท
และการจ่ายปันผลประจำปี 2549 ในช่วงกลางปี 2550 จำนวน 60 ล้านบาท

ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2551 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นจำนวน 635.21 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 130.64
ล้านบาท ซึ่งเป็นผลมาจากกำไรสุทธิปี 2551

สภาพคล่อง

กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

ในปี 2549 บริษัทมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานจำนวน 110.29 ล้านบาท
โดยมีแหล่งที่มาของกระแสเงินสดที่สำคัญจากกำไรสุทธิของบริษัท จำนวน 81.53 ล้านบาท
บวกกลับด้วยค่าเสื่อมราคา 33.23 ล้านบาท
รวมถึงการลดลงของลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าของบริษัท จำนวน 16.66 ล้านบาท
และการลดลงของเจ้าหนี้การค้า 25.55 ล้านบาท

ในปี 2550 บริษัทมีกระแสเงินสดจ่ายจากการดำเนินกิจการ 87.59 ล้านบาท
เนื่องจากลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า และสินค้าคงเหลือของบริษัท เพิ่มขึ้น จำนวน 54.25 ล้านบาท
และ 205.97 ล้านบาทตามลำดับ โดยมีสาเหตุจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของรายได้จากการขาย
และการบันทึกสินค้าระหว่างทาง

ในปี 2551 บริษัทมีกระแสเงินสดรับจากการดำเนินงานจำนวน 98.97 ล้านบาท
โดยมีแหล่งที่มาของกระแสเงินสดที่สำคัญจากกำไรสุทธิของบริษัท จำนวน 130.54 ล้านบาท
บวกกลับด้วยค่าเสื่อมราคา 73.10 ล้านบาท รวมถึงการลดลงของลูกหนี้การค้าของบริษัท

กระแสเงินสดจากการลงทุน

ในปี 2549 บริษัทมีกระแสเงินสดที่ใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 220.54 ล้านบาท
ส่วนใหญ่จะใช้ในการก่อสร้างโรงงานแห่งใหม่และซื้อเครื่องจักรเพิ่มเติม เป็นมูลค่ารวม 270.80
ล้านบาท และการลดลงของเงินฝากธนาคารที่บริษัทต้องนำไปใช้ค้ำประกันเงินกู้ จำนวน 49.92
ล้านบาท

ในปี 2550 บริษัทมีกระแสเงินสดที่ใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 177.95 ล้านบาท
ส่วนใหญ่จะใช้ในการซื้อเครื่องจักรเพิ่มเติม และการปรับปรุงอาคารโรงงาน เพื่อเพิ่มกำลังการผลิต
เป็นมูลค่ารวม 178.15 ล้านบาท

ในปี 2551 บริษัทมีกระแสเงินสดที่ใช้ไปในกิจกรรมลงทุนจำนวน 133.96 ล้านบาท
ส่วนใหญ่จะใช้ในการก่อสร้างอาคารโรงงานและซื้อเครื่องจักรใหม่ เป็นมูลค่ารวม 139.83
ล้านบาท

กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน

ในปี 2549 บริษัทมีกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 89.07 ล้านบาท
โดยมีเงินสดหลักจากการรับเงินกู้ยืมระยะยาวเพิ่มขึ้นอีกจำนวน 169.24 ล้านบาท
การจ่ายชำระเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยาวรวมกว่า 59.82 ล้านบาท
และการจ่ายเงินปันผลประจำปี 2548 จำนวน 15.00 ล้านบาท

ในปี 2550 บริษัทมีกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 257.53 ล้านบาท
โดยมีเงินสดรับจากเงินกู้ระยะสั้นเพิ่มขึ้น 314.35 ล้านบาท และการจ่ายเงินปันผลประจำปี 2549
จำนวน 60 ล้านบาท

ในปี 2551 บริษัทมีกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 40.89 ล้านบาท
โดยมีเงินสดรับส่วนใหญ่มาจากเงินกู้ระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น จำนวน 93.80 ล้านบาท

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

ในรอบบัญชีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2551 ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี คือ สำนักงานเอินส์ แอนด์ ยัง
จำกัด คิดเป็นมูลค่ารวมทั้งสิ้น 1,100,000 บาท โดยเป็นค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit
Fee) ของบริษัท ทั้งจำนวน

ทั้งนี้ บริษัท ไม่มีภาระค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee) ที่ชำระให้แก่ผู้สอบบัญชี
สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด
และบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัดแต่อย่างใด