12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

ผู้สอบบัญชีและนโยบายบัญชีที่สำคัญ

( 1 ) ชื่อผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ และ บริษัทย่อย

ผู้สอบบัญชี

บริษัท ไทยฟิล์มอินดัสตรี่ จำกัด ( มหาชน ) บริษัท สำนักงาน เอส จีวี - ณ ถลาง จำกัด

โดย นางสุดจิตร์ บุญประกอบ

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 2991

( ก ) สรุปรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีในระยะ 3 ปี ที่ผ่านมา ช่วงปี 2543 - 2545

ปี 2545 ปี 2545 ปี 2543

บริษัท ไทยฟิล์มอินดัสตรี่ จำกัด ( มหาชน ) ไม่มีเงื่อนไข ไม่มีเงื่อนไข มีเงื่อนไข

(ข ) สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานช่วงปี 2543 - 2545

( 1 ) สรุปงบดุล งบกำไรขาดทุน

สินทรัพย์

+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
|                  | บ า  |    |       |    |     |    |     |    |
|                  | ท    |    |       |    |     |    |     |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
|                  | งบก  |    | งบ    |    |     |    |     |    |
|                  | ารเง |    | การเง |    |     |    |     |    |
|                  | ินรวม |    | ินเฉพา |    |     |    |     |    |
|                  | (พัน  |    | ะบริษัท |    |     |    |     |    |
|                  | บาท) |    | (พ    |    |     |    |     |    |
|                  |      |    | ันบาท) |    |     |    |     |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
|                  | 2543 | %  | 2545  | %  | 2   | %  | 2   | %  |
|                  |      |    |       |    | 544 |    | 543 |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน    |      |    |       |    |     |    |     |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| เงินสดและรา       | 106  | 1. | 3     | 0. | 2   | 3. | 1   | 1. |
| ยการเทียบเท่าเงินสด | ,251 | 95 | 7,961 | 51 | 14, | 78 | 06, | 70 |
|                  |      |    |       |    | 585 |    | 154 |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| ลูกหนี้การ          | 354  | 6. | 29    | 3. | 3   | 6. | 3   | 5. |
| ค้า(สุทธิจากค่าเผื่อหน | ,228 | 50 | 5,910 | 99 | 71, | 55 | 54, | 69 |
| ี้สงสัยจะสูญจำนวนเงิน |      |    |       |    | 937 |    | 228 |    |
| 15.4 ล้านบาท ในปี  |      |    |       |    |     |    |     |    |
| 2545 และ 5,4     |      |    |       |    |     |    |     |    |
| ล้านบาทในปี 2544)  |      |    |       |    |     |    |     |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| ลูก               | -    | -  | 1     | 0. | -   | -  | -   | -  |
| หนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |      |    | 1,200 | 15 |     |    |     |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| สินค้าคงเหลือ – สุทธิ | 519  | 9. | 68    | 9. | 4   | 7. | 5   | 8. |
|                  | ,629 | 54 | 0,484 | 17 | 10, | 22 | 19, | 34 |
|                  |      |    |       |    | 209 |    | 629 |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| เงินทด            | -    | -  | -     | -  | -   | -  | -   | -  |
| รองจ่ายเพื่อการลงทุน |      |    |       |    |     |    |     |    |
| – สุทธิ            |      |    |       |    |     |    |     |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นๆ | 64   | 1. | 5     | 0. | 58, | 1. | 64, | 1. |
| สุทธิ              | ,411 | 19 | 9,811 | 81 | 284 | 03 | 411 | 19 |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | 1    | 1  | 1,08  | 1  | 1,0 | 1  | 1,0 | 1  |
|                  | ,044 | 9. | 5,366 | 4. | 55, | 8. | 43, | 6. |
|                  | ,520 | 18 |       | 63 | 014 | 58 | 887 | 76 |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน  |      |    |       |    |     |    |     |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| เงินล่วงหน้าค่าหุ้น    | -    | -  | 1,60  | 2  | -   | -  | -   | -  |
| ในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |      |    | 0,000 | 1. |     |    |     |    |
|                  |      |    |       | 56 |     |    |     |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| เงินลงทุนในหุ้นทุน    | 593  | 1  | 4     | 0. | 5   | 1  | 5   | 9. |
| บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน - | ,187 | 0. | 4,700 | 60 | 93, | 0. | 93, | 53 |
| สุทธิ              |      | 88 |       |    | 187 | 45 | 187 |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| อื่น ๆ             | 2    | 0. | 2,000 | 0. | 2,  | 0. | 2,  | 0. |
|                  | ,000 | 04 |       | 03 | 000 | 03 | 000 | 03 |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| เงินให้กู้ยืมดอ       | 49   | -  | 771   | 0. | 354 | 0. | 1,7 | 2  |
| กเบี้ยค้างรับและเงินท |      |    |       | 01 |     | 01 | 03, | 7. |
| ดรองจ่ายแก่บริษัทย่อย |      |    |       |    |     |    | 186 | 35 |
| บริษัทร่วมและ       |      |    |       |    |     |    |     |    |
| บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน - |      |    |       |    |     |    |     |    |
| สุทธิ              |      |    |       |    |     |    |     |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| สินท              | 915  | 1  | -     | -  | -   | -  | -   | -  |
| รัพย์ระหว่างการพัฒนา | ,405 | 6. |       |    |     |    |     |    |
|                  |      | 80 |       |    |     |    |     |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| ที่ดิน - ในราคาทุน   | -    | -  | 7     | 1. | -   | -  | -   | -  |
|                  |      |    | 4,005 | 00 |     |    |     |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| ที่ดิน -            | 359  | 6. | 35    | 4. | 3   | 6. | 3   | 5. |
| ในราคาประเมิน     | ,506 | 60 | 9,506 | 84 | 59, | 33 | 59, | 77 |
|                  |      |    |       |    | 506 |    | 506 |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| อาคารและอุปกรณ์ -  | 2    | 4  | 2,39  | 3  | 1,8 | 3  | 2,2 | 3  |
| สุทธิจ             | ,253 | 1. | 7,001 | 2. | 45, | 2. | 53, | 6. |
| ากค่าเสื่อมราคาสะสม | ,431 | 37 |       | 31 | 988 | 51 | 369 | 19 |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| ลูกห              | -    | -  | 1,52  | 2  | 1,5 | 2  | -   |    |
| นี้จาการขายเงินลงทุน |      |    | 8,235 | 0. | 27, | 6. |     |    |
| – สุทธิ            |      |    |       | 60 | 290 | 90 |     |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| ทรัพย์สินที่ไม่ไ       | 246  | 4. | 28    | 3. | 2   | 4. | 2   | 3. |
| ด้ใช้ในการดำเนินงาน | ,729 | 53 | 4,772 | 83 | 48, | 37 | 46, | 96 |
|                  |      |    |       |    | 140 |    | 729 |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| ลูกหนี้อื่น           | -    | -  | 3     | 0. | 36, | 0. | -   | -  |
|                  |      |    | 6,788 | 50 | 883 | 65 |     |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| สินท              | 32   | 0. | 6,662 | 0. | 9,  | 0. | 25, | 0. |
| รัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น - | ,487 | 60 |       | 09 | 838 | 17 | 251 | 41 |
| สุทธิ              |      |    |       |    |     |    |     |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| รว               | 279  | 5. | 6,33  | 8  | 4,6 | 8  | 2   | 4. |
| มสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | ,216 | 13 | 4,440 | 5. | 23, | 1. | 71, | 37 |
|                  |      |    |       | 37 | 185 | 42 | 980 |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
|                  |      |    |       |    |     |    |     |    |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+
| รวมสินทรัพย์        | 5    | 10 | 7,41  | 10 | 5,6 | 10 | 6,2 | 10 |
|                  | ,447 | 0. | 9,806 | 0. | 78, | 0. | 27, | 0. |
|                  | ,314 | 00 |       | 00 | 200 | 00 | 114 | 00 |
+------------------+------+----+-------+----+-----+----+-----+----+

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

  ------------------------------------------- ------------- -------- ------------------- ------- ----------- ------- ----------- --------
                                              บ า ท                                                                              

                                              งบการเงินรวม            งบการเงินเฉพาะบริษัท                                           
                                              (พันบาท)                (พันบาท)                                                     

                                              2543          %        2545                %       2544        %       2543        %

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                                    

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน   898,402       16.49    411,000             5.54    602,395     10.60   898,402     14.43

  เจ้าหนี้การค้า                                  534,021       9.80     511,411             6.89    471,196     8.30    534,021     8.57

  ส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี    630,837       11.58    438,183             5.90    530,166     9.34    630,837     10.13

  เงินกู้ยืมจากกรรมการ                                                                                                               

  - อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 9.0                                                                                                          

  ในปี 2543 และร้อยละ                                                                                                              

  10.5 ในปี 2542                               42,711        0.78     -                   -       -           -       42,711      0.69

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                                                                  

  ภาษีอากรนำเข้าค้างจ่าย                          125,050       2.30     146,034             1.97    138,926     2.45    125,050     2.01

  ดอกเบี้ยค้างจ่าย                                90,197        1.66     95,823              1.29    92,445      1.63    90,197      1.45

  เงินมัดจำรับจากลูกค้า                            235,272       4.32     -                   -       -           -       -           -

  อื่น ๆ                                        59,995        1.10     68,755              0.93    50,042      0.88    54,289      0.87

  รวมหนี้สินหมุนเวียนอื่น                            510,515       9.38     310,612             4.19    281,413     4.96    269,537     4.33

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                              2,616,485     48.03    1,671,206           22.52   1,885,170   33.20   2,375,508   38.15

  เงินประกันการก่อสร้าง                           3,245         0.06     -                   -       -           -       -           -

  เงินกู้ยืมระยะยาว – สุทธิ                                                                                                            

  จากส่วนที่ถึงกำหนดชำระ                                                                                                             

  ภายในหนึ่งปี                                   3,988,411     73.22    2,978,013           40.14   3,589,334   63.21   3,988,411   64.05

  หนี้สินอื่น                                      2,460         0.05     724                 0.01    1,592       0.03    2,460       0.04

  รวมหนี้สิน                                     6,610,602     121.36   4,649,943           62.67   5,476,095   96.44   6,366,379   102.24

                                                                                                                                 
  ------------------------------------------- ------------- -------- ------------------- ------- ----------- ------- ----------- --------

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

  ------------------------------------------------ ------------- --------- ------------------- --------- ------------- --------- ------------- ---------
                                                   บ า ท                                                                                       

                                                   งบการเงินรวม             งบการเงินเฉพาะบริษัท                                                   
                                                   (พันบาท)                 (พันบาท)                                                             

                                                   2543          %         2545                %         2544          %         2543          %

                                                                                                                                               

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                                  

  (ขาดทุนสะสมเกินทุน)                                                                                                                             

  ทุนเรือนหุ้น - หุ้นสามัญ                                                                                                                            

  มูลค่าหุ้นละ 10 บาท                                                                                                                              

  ทุนจดทะเบียน 102,000,000 หุ้น                                                                                                                    

  ทุนที่ออกและเรียกชำระเต็ม                                                                                                                         

  มูลค่าแล้ว - 102,000,000 หุ้น                         1,020,000     18.72     6,781,543           91.40     1,020,000     17.96     1,020,000     16.38

  ส่วนเกินทุน                                                                                                                                     

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                     183,565       3.37      183,565             2.47      183,565       3.23      183,565       2.95

  ส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้น                                   -             -         (5,262,457)         (70.92)                                         

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคาที่ดิน                           142,937       2.62      142,937             1.92      142,937       2.52      142,937       2.30

  ส่วนเกินทุนจากการตีราคา                                                                                                                          

  เครื่องจักร - สุทธิ                                   529,482       9.72      961,370             12.96     388,804       6.85      529,482       8.50

  เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น                                  -             -         -                   -         181,532       3.20      -             -

  กำไรสะสม (ขาดทุนสะสม)                                                                                                                         

  จัดสรรเพื่อสำรองตาม                                                                                                                             

  กฎหมาย                                           12,019        0.22      12,019              0.16      12,019        0.21      12,019        0.19

  กำไรสะสม (ขาดทุนสะสม)                             (3,051,290)   (56.01)   (49,113)            (0.66)    (1,726,752)   (30.41)   (2,027,267)   (32.56)

  ส่วนของผู้ถือหุ้น - สุทธิ/                                                                                                                           

  (ขาดทุนสะสมเกินทุน)                                 (1,163,287)   (21.36)   2,769,864           37.33     202,105       (3.56)    (139,265)     (2.24)

                                                                                                                                               

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น/หนี้สินสุทธิจากขาดทุนสะสมเกินทุน   5,447,314     100.00    7,419,806           100.00    5,678,200     100.00    6,227,114     100.00
  ------------------------------------------------ ------------- --------- ------------------- --------- ------------- --------- ------------- ---------

บริษัท ไทยฟิล์มอินดัสตรี่ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

 งบกำไรขาดทุน

+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
|               | บ า ท |     |      |      |      |     |     |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
|               | ง     |     | ง    |      |      |     |     |    |
|               | บการเ |     | บการ |      |      |     |     |    |
|               | งินรวม |     | เงินเ |      |      |     |     |    |
|               | (พ    |     | ฉพาะ |      |      |     |     |    |
|               | ันบาท) |     | บริษัท |      |      |     |     |    |
|               |       |     | (พัน  |      |      |     |     |    |
|               |       |     | บาท) |      |      |     |     |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
|               | 2543  | %   | 2545 | %    | 2544 | %   | 2   | %  |
|               |       |     |      |      |      |     | 543 |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| รายได้         |       |     |      |      |      |     |     |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| ขาย           | 3,13  | 100 | 3    | 10   | 3    | 100 | 3,1 | 10 |
|               | 8,921 | .00 | ,816 | 0.00 | ,734 | .00 | 38, | 0. |
|               |       |     | ,804 |      | ,676 |     | 921 | 00 |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| ดอกเบี้ยรับ      | 2,068 | 0   | 55   | 1.47 | 113  | 3   | 1   | 4. |
|               |       | .07 | ,971 |      | ,153 | .03 | 50, | 80 |
|               |       |     |      |      |      |     | 819 |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| กำไรจา        | -     | -   | 103  | 2.71 | -    | -   | -   | -  |
| กอัตราแลกเปลี่ยน |       |     | ,446 |      |      |     |     |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| รายได้อื่น       | 20    | 6   | 29   | .77  | 24   | .67 | 2   | 6. |
|               | 1,279 | .41 | ,463 |      | ,939 |     | 01, | 42 |
|               |       |     |      |      |      |     | 279 |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| รวมรายได้      | 3,34  | 106 | 4    | 10   | 3    | 103 | 3,4 | 11 |
|               | 2,268 | .48 | ,005 | 4.95 | ,872 | .70 | 91, | 1. |
|               |       |     | ,684 |      | ,768 |     | 019 | 22 |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
|               |       |     |      |      |      |     |     |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| ต             |       |     |      |      |      |     |     |    |
| ้นทุนและค่าใช้จ่าย |       |     |      |      |      |     |     |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| ต้นทุนขาย(      | 2,61  | 83  | 2    | 6    | 2    | 73  | 2,6 | 8  |
| รวมค่าเสื่อมราคา | 7,779 | .40 | ,638 | 9.13 | ,758 | .87 | 17, | 3. |
| เครื่องจักรติราค  |       |     | ,357 |      | ,983 |     | 779 | 40 |
| าเพิ่ม151ล้านบาท |       |     |      |      |      |     |     |    |
| ในปี 2545, 141 |       |     |      |      |      |     |     |    |
| ล้าน ในปี 2544  |       |     |      |      |      |     |     |    |
| และ183 ล้านบาท |       |     |      |      |      |     |     |    |
| ในปี 2543      |       |     |      |      |      |     |     |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| ค่าใช้จ่ายในก    | 26    | 8   | 275  | 7.22 | 429  | 11  | 4   | 1  |
| ารขายและบริหาร | 9,301 | .57 | ,433 |      | ,732 | .51 | 59, | 4. |
| (             |       |     |      |      |      |     | 597 | 64 |
| รวมหนี้สงสัยจะสูญ |       |     |      |      |      |     |     |    |
| จ             |       |     |      |      |      |     |     |    |
| ำนวนเงินประมาณ |       |     |      |      |      |     |     |    |
| 10 ล้านบาท ในปี |       |     |      |      |      |     |     |    |
| 2545, 175     |       |     |      |      |      |     |     |    |
| ล้านบาทในปี2544 |       |     |      |      |      |     |     |    |
| และ 200       |       |     |      |      |      |     |     |    |
| ล้านบาท ในปี    |       |     |      |      |      |     |     |    |
| 2543)         |       |     |      |      |      |     |     |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| ขา            | -     | -   | 548  | 1    | -    | -   | -   | -  |
| ดทุนจากการลดทุน |       |     | ,487 | 4.37 |      |     |     |    |
| ของเงินลงทุนในบ |       |     |      |      |      |     |     |    |
| ริษัทที่เกี่ยวข้องกัน |       |     |      |      |      |     |     |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| ขาดท          | -     | -   | -    | -    | 60   | 1   | -   | -  |
| ุนจากการขายเงิน |       |     |      |      | ,636 | .62 |     |    |
| ลงทุนในบริษัทย่อย |       |     |      |      |      |     |     |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| ขาดทุน(กำไร)   |       |     |      |      |      |     |     |    |
| จากอัตราแลก    |       |     |      |      |      |     |     |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| ขาดทุน(กำไร)   | 67    | 21  | -    | -    | 94   | 2   | 6   | 2  |
| จา            | 0,715 | .37 |      |      | ,705 | .54 | 70, | 1. |
| กอัตราแลกเปลี่ยน |       |     |      |      |      |     | 715 | 36 |
| (ส่วนใหญ่เป็นข   |       |     |      |      |      |     |     |    |
| าดทุนที่ยังไม่เกิด) |       |     |      |      |      |     |     |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| ดอกเบี้ยจ่าย     | 37    | 12  | 213  | 5.58 | 368  | 9   | 3   | 1  |
|               | 6,832 | .01 | ,130 |      | ,875 | .88 | 76, | 2. |
|               |       |     |      |      |      |     | 832 | 01 |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| รวมต          | 3,93  | 125 | 3    | 9    | 3    | 99  | 4,1 | 13 |
| ้นทุนและค่าใช้จ่าย | 4,627 | .35 | ,675 | 6.30 | ,712 | .42 | 24, | 1. |
|               |       |     | ,407 |      | ,930 |     | 923 | 41 |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
|               |       |     |      |      |      |     |     |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| ก             | (592  | (   | 330  | 8.65 | 159  | 4   | (   | (  |
| ำไร(ขาดทุน)สุทธิ | ,358) | 18. | ,277 |      | ,838 | .28 | 63  | 20 |
|               |       | 87) |      |      |      |     | 3,9 | .1 |
|               |       |     |      |      |      |     | 04) | 9) |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
|               |       |     |      |      |      |     |     |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
| ขาดทุนต่อหุ้น     | (     |     | 0.55 |      | 1.57 |     | (   |    |
|               | 5.81  |     |      |      |      |     | 6   |    |
|               | )     |     |      |      |      |     | .21 |    |
|               |       |     |      |      |      |     | )   |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+
|               |       |     |      |      |      |     |     |    |
+---------------+-------+-----+------+------+------+-----+-----+----+

งบกระแสเงินสด

+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
|                             | บ า ท   |          |        |        |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
|                             | งบกา    | ง        |        |        |
|                             | รเงินรวม | บการเงินเ |        |        |
|                             |         | ฉพาะบริษัท |        |        |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
|                             | 2543    | 2545     | 2544   | 2543   |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน |         |          |        |        |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ            | (592,3  | 330      | 159,8  | (      |
|                             | 58,249) | ,277,568 | 37,911 | 633,90 |
|                             |         |          |        | 3,770) |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ปรับกระทบกำไร (ขาดทุน)        |         |          |        |        |
| สุทธิเป็นเงินสดรับ (จ่าย)         |         |          |        |        |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| จากกิจกรรมดำเนินงาน           |         |          |        |        |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| รายได้สุทธิจากการปรับโครงสร้างหนี้ | (186,7  | -        | -      | (      |
|                             | 13,529) |          |        | 186,71 |
|                             |         |          |        | 3,529) |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี    | 315,    | 257      | 343,5  | 314,9  |
|                             | 033,246 | ,801,765 | 98,176 | 50,681 |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ค่า                          |         |          |        |        |
| เสื่อมราคาสำหรับส่วนเกินทุนจากการ |         |          |        |        |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ตีราคาเครื่องจักร               | 183,    | 150      | 140,6  | 183,2  |
|                             | 223,687 | ,618,519 | 77,422 | 23,687 |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| หนี้สงสัยจะสูญ                  | -       | 10       | 174,6  | 200,0  |
|                             |         | ,000,000 | 74,000 | 00,000 |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| กลับรายการค่าเผื่อสินค้าล้าสมัย     | -       | (        | (      | -      |
|                             |         | 17,241)  | 1,52   |        |
|                             |         |          | 2,134) |        |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ขา                          | -       | -        | 1,7    | -      |
| ดทุนจากการตัดจำหน่ายภาษีเงินได้หัก |         |          | 87,678 |        |
| ณ ที่จ่าย                      |         |          |        |        |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| กำไรจากการขายสินทรัพย์ถาวร     | (       | (        | (      | (      |
|                             | 3,9     | 196,566) | 42     | 3,99   |
|                             | 93,715) |          | 3,984) | 3,715) |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ขาดทุนจากการล                | -       | 548      | -      | -      |
| ดทุนของเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้อง |         | ,486,686 |        |        |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ขาดทุนจากการข                | 4,      | -        | 60,6   | 4,9    |
| ายเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทอื่น | 985,550 |          | 35,512 | 85,550 |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ขาดทุนจ                      | 558,    | (67,     | 68,6   | 558,6  |
| ากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง | 609,725 | 346,983) | 80,987 | 09,725 |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| กำไรจา                      |         |          |        |        |
| กการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง |         |          |        |        |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน     | 278,    | 1,229    | 947,9  | 437,1  |
|                             | 786,715 | ,623,748 | 45,568 | 58,629 |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)  |         |          |        |        |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ลูกหนี้การค้า                   | (113,4  | 64       | (      | (      |
|                             | 14,172) | ,962,983 | 16,09  | 113,41 |
|                             |         |          | 8,073) | 4,172) |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ลูกหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน          | -       | (11,     | -      | -      |
|                             |         | 200,000) |        |        |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| สินค้าคงเหลือ                  | (       | (270,    | 101,6  | (      |
|                             | 10,3    | 258,560) | 04,062 | 10,32  |
|                             | 22,526) |          |        | 2,526) |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ลูกหนี้ภาษีมูลค่าเพิ่ม              | (       | -        | -      | (      |
|                             | 6,1     |          |        | 6,12   |
|                             | 28,827) |          |        | 8,827) |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น             | (       | (60,     | (29,49 | (      |
|                             | 4,1     | 188,731) | 8,849) | 4,14   |
|                             | 51,714) |          |        | 9,837) |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ดอก                         | -       | (39,     | (      | (      |
| เบี้ยค้างรับจากบริษัทย่อยและบริษัทอื่น |         | 783,014) | 111,01 | 148,93 |
|                             |         |          | 3,957) | 8,525) |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ลูกหนี้อื่น                      | -       | 95,358   | -      | -      |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น           | (       | -        | (      | (      |
|                             | 6,3     |          | 1,55   | 6,16   |
|                             | 68,576) |          | 7,264) | 4,880) |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)    |         |          |        |        |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| เจ้าหนี้การค้า                  | (       | 37       | (      | (      |
|                             | 61,1    | ,004,488 | 60,79  | 61,17  |
|                             | 70,702) |          | 8,487) | 0,702) |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ภาษีอากรนำเข้าค้างจ่าย          | 3,      | 7        | 13,8   | 3,4    |
|                             | 444,968 | ,108,049 | 75,509 | 44,968 |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| ดอกเบี้ยค้างจ่าย                | 77,     | 3        | 2,2    | 77,1   |
|                             | 133,164 | ,377,973 | 48,152 | 33,164 |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น               | 21,     | 18       | (      | 16,0   |
|                             | 234,425 | ,696,910 | 4,25   | 14,767 |
|                             |         |          | 6,038) |        |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น             | -       | (        | (      | -      |
|                             |         | 868,272) | 86     |        |
|                             |         |          | 8,272) |        |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+
| เง                          | 179,    | 978      | 841,5  | 183,4  |
| ินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน | 042,755 | ,570,932 | 82,351 | 62,059 |
+-----------------------------+---------+----------+--------+--------+

บริษัท ไทยฟิล์มอินดัสตรี่ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
|                          | บ า ท    |          |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
|                          | งบก      | ง        |         |          |
|                          | ารเงินรวม | บการเงินเ |         |          |
|                          |          | ฉพาะบริษัท |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
|                          | 2543     | 2545     | 2544    | 2543     |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน  |          |          |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เงิน                      |          | 1,600    |         |          |
| ล่วงหน้าค่าหุ้นในบริษัทที่เกี่ยวข้อง |          | ,000,000 |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| ลูกหนี้จากการขายเงินลงทุนลดลง |          | 5        |         |          |
|                          |          | ,000,000 |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| ดอกเบี้ยร                  |          | 33       |         |          |
| ับจากลูกหนี้จากการขายเงินลงทุน |          | ,837,913 |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เงินให้กู้ยืม                 | (        | (        | 14,     | (        |
| ดอกเบี้ยค้างรับและ           | 10,482)  | 417,218) | 037,409 | 4,       |
| เงินทดรองจ่ายแก่บริษัทย่อยบริษัท |          |          |         | 335,753) |
| ร่วมและบริษัทที่เกี่ยวข้องกันลดลง |          |          |         |          |
| (เพิ่มขึ้น)                  |          |          |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| สินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้น          | (        | (        | (       | (        |
|                          | 37,      | 285,     | 23,3    | 37,      |
|                          | 626,949) | 049,541) | 79,679) | 626,949) |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เงินรับจากการขายสินทรัพย์ถาวร | 4        | 197,262  | 436,449 | 4        |
|                          | ,022,710 |          |         | ,022,710 |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เงินรับจากการขายเ          | 2        | -        | 5,      | 2        |
| งินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทอื่น | ,514,450 |          | 000,000 | ,514,450 |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน | (        | (1,846,  | (       | (        |
|                          | 31,      | 431,584) | 3,9     | 35,      |
|                          | 100,271) |          | 05,821) | 425,542) |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| กร                       |          |          |         |          |
| ะแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน |          |          |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เงินเบิกเกินบัญ              |          |          |         |          |
| ชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน |          |          |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เพิ่มขึ้น (ลดลง)             | 219      | (188,    | (296,0  | 219      |
|                          | ,357,739 | 228,035) | 60,189) | ,357,739 |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เงิน                      | (155,    | -        | -       | (155,    |
| กู้ยืมจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันลดลง | 824,383) |          |         | 824,383) |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เงินกู้ยืมจากกรรมการลดลง     | (        | -        | (       | (        |
|                          | 14,      |          | 42,7    | 14,      |
|                          | 625,494) |          | 10,591) | 625,494) |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เงินกู้ยืมระยะยาวลดลง        | (130,    | (634,    | (572,0  | (130,    |
|                          | 751,983) | 832,466) | 06,274) | 751,983) |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เงินรับจากการเพิ่มทุน         | -        | 1,514    | -       | -        |
|                          |          | ,296,973 |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้นเพิ่มทุน     | -        | -        | 181,    | -        |
|                          |          |          | 531,548 |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เงินสดสุทธิได้มา             | (        | 691      | (729,2  | (        |
| จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน | 81,      | ,236,472 | 45,506) | 81,      |
|                          | 844,121) |          |         | 844,121) |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
|                          |          |          |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เงินสดและรา               | 66       | (176,    | 108,    | 66       |
| ยการเทียบเท่าเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น | ,098,363 | 624,180) | 431,024 | ,192,396 |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
|                          |          |          |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เง                       | 40       | 214      | 106,    | 39       |
| ินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | ,153,461 | ,584,541 | 153,517 | ,961,121 |
| ณ วันต้นปี                  |          |          |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
|                          |          |          |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เง                       | 106      | 37       | 214,    | 106      |
| ินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | ,251,824 | ,960,361 | 584,541 | ,153,517 |
| ณ วันสิ้นปี                  |          |          |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| ข้อ                       |          |          |         |          |
| มูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม |          |          |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| 1.                       |          |          |         |          |
| เงินสดและราย              |          |          |         |          |
| การเทียบเท่าเงินสดประกอบด้วย |          |          |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร     | 106      | 37       | 214,    | 106      |
|                          | ,251,824 | ,960,361 | 584,541 | ,153,517 |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| 2. เงินสดจ่ายในระหว่างปี     |          |          |         |          |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                | 299      | 209      | 366,    | 299      |
|                          | ,699,013 | ,761,596 | 626,493 | ,699,013 |
+--------------------------+----------+----------+---------+----------+

( ข ) สรุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  ----------------------------------- ------- ------------- -- ------------------- ---------- ----------
                                              งบการเงินรวม      งบการเงินเฉพาะบริษัท              

                                              2543             2545                2544       2543

  อัตราส่วนสภาพคล่อง ( Liquidity Ratio )                                                         

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                     (เท่า)   0.40             0.65                0.56       0.44

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               (เท่า)   0.18             0.20                0.31       0.19

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด           (เท่า)   0.07             0.55                0.40       0.15

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             (เท่า)   10.55            11.43               10.29      10.55

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                   (วัน)    34.12            31.50               35.00      34.12

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ            (เท่า)   5.09             4.71                5.75       5.09

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                 (วัน)    70.75            76.45               62.61      70.75

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                 (เท่า)   4.64             5.37                5.49       4.64

  ระยะเวลาชำระหนี้                      (วัน)    77.65            67.04               65.58      77.65

  Cash Cycle                          (วัน)    27.23            40.90               32.03      27.23

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร (                                                          
  PROFITABILITY RATIO )                                                                       

  อัตรากำไรขั้นต้น                        ( % )   23.08            35.82               29.82      27.82

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน              ( % )   (6.87)           14.24               14.16      (8.19)

  อัตรากำไรอื่น                          ( % )   -                -                   -          -

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร             ( % )   (85.93)          180.08              159.18     (71.37)

  อัตรากำไรสุทธิ                         ( % )   (17.72)          8.25                4.13       (18.16)

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                   ( % )   68.31            22.23               508.71     (356.75)

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน (                                                         
  EFFICIENCY RATIO )                                                                          

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               ( % )   (10.62)          5.04                2.69       (9.94)

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร           ( % )   (4.09)           14.40               24.04      (5.56)

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                 ( เท่า)  0.60             0.61                0.65       0.55

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (                                                             
  FINANCIAL POLICY RATIO )                                                                    

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            (เท่า)   (5.68)           1.68                27.10      (45.71)

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย         (เท่า)   (0.57)           2.55                1.43       (0.68)

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน       (เท่า)   (0.04)           0.13                0.10       (0.04)

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน( Cash (เท่า)   0.09             0.29                0.24       0.07
  Basis )                                                                                     

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                   ( % )   -                -                   -          -

  ข้อมูลต่อหุ้น                                                                                    

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                      (บาท)   (11.40)          4.60                1.98       (1.37)

  กำไร ( ขาดทุน )สุทธิต่อหุ้น               (บาท)   (5.81)           0.55                1.57       (6.21)

  เงินปันผลต่อหุ้น                         (บาท)   -                -                   -          -

  อัตราการเติบโต                                                                                

  สินทรัพย์รวม                           ( % )   (4.54)           21.00               (13.73)    (6.01)

  หนี้สินรวม                             ( % )   5.31             (15.09)             (13.98)    (4.45)

  รายได้จากการขาย                      ( % )   33.69            2.20                18.98      (5.00)

  ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน                     ( % )   29.93            8.71                (36.70)    (643.99)

  กำไร ( ขาดทุน) สุทธิ                   ( % )   (3.58)           106.63              (125.21)   (149.28)
  ----------------------------------- ------- ------------- -- ------------------- ---------- ----------

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  ผลประกอบการโดยรวมของบริษัท ไทยฟิล์มอินดัสตรี่ จำกัด (มหาชน) ในปี 2545

- ยอดขาย ยอดขายรวมสำหรับปี 2545 เท่ากับ 3,817 ล้านบาท ซึ่งสูงกว่ายอดขายรวมของปีก่อน
เป็นจำนวนเงิน 82 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้น 2 % หากรวมค่าเงินบาทที่แข็งขึ้น
ยอดขายจะเพิ่มขึ้นประมาณ 5% โดยมีสัดส่วนของ Specialty Film เพิ่มขึ้นเป็น 40% จาก 35%
ในปีที่ผ่านมาซึ่งมีกำไรขั้นต้นสูงกว่าฟิล์มเกรดตลาด (Commodity film)
และราคาฟิล์มโดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นส่งผลให้กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นประมาณ 213 ล้านบาท (จากเดิม 1,116
ล้านบาท เป็น 1,329 ล้านบาท)

- ดอกเบี้ยจ่าย ปี 2545 ต่ำกว่าดอกเบี้ยจ่ายปี 2544 ประมาณ 156 ล้านบาท (จากเดิม 369
ล้านบาท เหลือเพียง 213 ล้านบาท) เนื่องจากบริษัทฯ ได้ชำระเงินกู้ระยะยาวก่อนกำหนด
ตามสภาพคล่องส่วนเกินจากกำไรของการดำเนินงาน และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง

- กำไร (ขาดทุน) จากการดำเนินงาน บริษัทฯ มีกำไรจากการดำเนินงาน ปี 2545
เพิ่มขึ้นเป็นจำนวนเงินประมาณ 304 ล้านบาท (จากเดิม 632 ล้าน เป็น 936 ล้านบาท)
ผลประกอบการโดยรวมของบริษัทฯ
ดีขึ้นมาจากการที่บริษัทฯสามารถความคุมต้นทุนการผลิตอย่างมีประสิทธิภาพต่อเนื่องจากปี 2544
และราคาฟิล์มทุกประเภทมีกำไรเพิ่มขึ้น

  - กำไร (ขาดทุน) จากอัตราแลกเปลี่ยน สำหรับปี 2545 เมื่อเทียบกับปี 2544 เป็นดังนี้

  2545 (ล้านบาท) 2544 (ล้านบาท)

  กำไร (ขาดทุน) จากอัตราแลกเปลี่ยน 103 (95)

มีปัจจัยหลักเกิดจากค่าเงินบาทที่แข็งตัวขึ้น 44.36 บาทต่อเหรียญสหรัฐ ณ. สิ้นปี 2544 เป็น
43.30 ต่อเหรียญสหรัฐ ณ. สิ้นปี 2545 เทียบกับค่าเงินบาทที่อ่อนตัวลงจาก 43.44
บาทต่อเหรียญสหรัฐ ณ. สิ้นปี 2543 เป็น 44.36 บาทต่อเหรียญสหรัฐ ณ. สิ้นปี 2544
อย่างไรก็ตามความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนได้ลดลงเป็นอย่างมากเนื่องจากภาระหนี้ในรูปเงินตราต่างประเทศก็เหลืออยู่ประมาณครึ่งหนึ่งของหนี้ในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจ
ในขณะที่บริษัทฯ มีรายได้จากการส่งออกเป็นรูปเงินตราต่างประเทศมากกว่า 70%
และจะมากขึ้นเมื่อส่วนขยายได้เริ่มดำเนินการในเชิงพาณิชย์แล้ว อาจกล่าวได้ว่าบริษัทฯ
บริษัทฯจะมีความเสี่ยงในด้านอัตราแลกเปลี่ยนผันผวนต่ำกว่าในอดีตที่ผ่านมาเป็นอย่างมาก

- กำไรสุทธิ บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ เพิ่มขึ้น 170 ล้านบาท จาก 301 ล้านบาท เป็น 481 ล้านบาท
ถึงแม้ว่าบริษัทฯ จะต้องบันทึกขาดทุนจากการลดทุนของเงินลงทุนในบริษัท ไทยคอปเปอร์ อินดัสตรี่
จำกัด (มหาชน) จำนวนประมาณ 548 ล้านบาทก็ตาม

- ขาดทุนจากการลดทุนของเงินลงทุนในบริษัท ไทยคอปเปอร์ อินดัสตรี่ จำกัด (มหาชน) บริษัทฯ
จำเป็นต้องตั้งขาดทุนจากการลดทุนของเงินลงทุนในบริษัท ไทยคอปเปอร์ อินดัสตรี่ จำกัด (มหาชน)
เป็นจำนวนเงินประมาณ 548 ล้านบาท ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ที่ทางบริษัท ไทยคอปเปอร์
อินดัสตรี่ จำกัด (มหาชน) ทำไว้กับบรรษัทบริหารสินทรัพย์ไทย (บสท.)
และบรรษัทเงินทุนอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (บรรษัท) ซึ่งมีเงื่อนไขให้ที่บริษัท ไทยคอปเปอร์
อินดัสตรี่ จำกัด (มหาชน) ต้องลดทุนจดทะเบียนชำระเต็มมูลค่าหุ้นแล้ว จาก 4,500 ล้านบาท
เหลือ 4.5 ล้านบาท หรือลดมูลค่าจาก มูลค่าหุ้นละ 10 บาท เหลือหุ้นละ 1 สตางค์
ตามสารสนเทศ ซึ่งบริษัทฯ ได้แจ้งแก่ผู้ถือหุ้นแล้วนั้น

คุณภาพสินทรัพย์

ลูกหนี้การค้า บริษัทฯมีลูกหนี้การค้า ณ. วันที่ 31 ธันวาคม 2545 จำนวน 296 ล้านบาท
สุทธิจากค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจำนวน 15.4 ล้านบาท แบ่งเป็นลูกหนี้การค้าในประเทศ 55 %
และลูกหนี้การค้าต่างประเทศ 45 % รายละเอียดดังนี้

ลูกหนี้การค้าในประเทศ

ลูกหนี้ที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ 76 %

เช็ครับล่วงหน้าตามกำหนด 23 %

อื่นๆ 1 %

รวม 100.00 %

ลูกหนี้การค้าต่างประเทศ

D/A 30 วัน , 60 วัน 34 %

L/C-SIGHT 33 %

T/T 18 %

D/P-SIGHT 8 %

D/P30, 45 วันL/C 60 วัน 7 %

รวม 100 %

เงินล่วงหน้าค่าหุ้นในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน บริษัทฯ ได้ลงทุนในบริษัท ไทยคอปเปอร์ อินดัสตรี่ จำกัด
(มหาชน) โดยการซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุนของบริษัทไทยคอปเปอร์ อินดัสตรี่ จำกัด (มหาชน) จำนวน
160 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท รวมเป็นเงินทั้งสิ้น 1,600 ล้านบาท
โดยมีผลตอบแทนในการลงทุนประมาณ 23% จากผลการศึกษาของบริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด
โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 2 มกราคม 2546
ตามรายละเอียดในสารสนเทศซึ่งบริษัทฯได้จัดส่งให้ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและผู้ถือหุ้นแล้วนั้น

  ( 3 ) กระแสเงินสด

  การวิเคราะห์จำนวนและสัดส่วนของกระแสเงินสด

  ล้านบาท

  กำไรสุทธิในปี 2545 ประมาณ (ไม่รวมค่าเสื่อมราคาเครื่องจักรตีราคาเพิ่ม 481

  บวก รายการที่ไม่มีกระแสเงินสดออก

  ค่าเสื่อมราคาและรายจ่ายตัดบัญชี 258

  สำรองหนี้สงสัยจะสูญ 10

  ขาดทุนจากการลดทุนของเงินลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน 548

  หัก รายการที่ไม่มีกระแสเงินสดเข้า

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ยังไม่เกิดขึ้นจรึง 67

  รวมเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง

  สินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน 1,230

  หัก สินทรัพย์ดำเนินงานเพิ่มขึ้น 251

  เงินสดที่ใช้ไปในกิจกรรมลงทุนประมาณ 246

  เงินล่วงหน้าค่าหุ้นในบริษัท ไทยคอปเปอร์ อินดัสตรี่ จำกัด (มหาชน) 1,600

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมลดลง 823

  บวก เงินสดรับจากการเพิ่มทุน 1,514

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลง 176

  จะเห็นได้ว่า บริษัทฯ
  มีค่าใช้จ่ายที่เกิดจากการตั้งสำรองและค่าใช้จ่ายที่ต้องบันทึกบัญชีตามมาตรฐานบัญชีซึ่งเป็นรายการที่ไม่มีกระแสเงินสดออกอยู่ถึง
  ประมาณ 816 ล้านบาท รวมกับกำไรสุทธิปี 2545 อีก 481 ล้านบาท
  หักกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงอีกประมาณ 67 ล้านบาท
  ทำให้มีเงินสดจากการดำเนินงานประมาณ 1,230 ล้านบาทซึ่งเพียงพอสำหรับการชำระหนี้
  จะเห็นได้จากงบกระแสเงินสดในปี 2545 ว่า
  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมลดลงได้ลดลงจากปีก่อนถึงประมาณ 823 ล้านบาท
  เกิดจากการที่บริษัทฯ ได้ชำระหนี้ทั้งตามตารางการชำระหนี้และชำระก่อนกำหนด
  ทั้งนี้เพื่อลดภาระดอกเบี้ยและลดความเสี่ยงจากอัตราและเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยเงินกู้ยืมที่เป็นเงินตราต่างประเทศได้ลดลงประมาณครึ่งหนึ่งเมื่อเทียบกับช่วงวิกฤตเศรษฐกิจ

ความเพียงพอของเงินสดในการชำระหนี้ระยะสั้น

บริษัทฯได้กำหนดดำเนินการหลายอย่างเพื่อให้บริษัทฯ
คงความสามารถในการแข่งขันในตลาดโลกและมีความสามารถในการการชำระหนี้ตลอดอายุหนี้ โดย

1.  บริษัทฯ ได้เปลี่ยนนโยบายการส่งออกโดยเพิ่มสัดส่วนการส่งออก เป็น 70% โดยมูลค่าเพื่อ
    Hedging กับหนี้ในสกุลเดียวกัน เพื่อไม่ให้เกิดผลกระทบกับอัตราแลกเปลี่ยนที่ผันผวน
    จากการเปลี่ยนระบบอัตราแลกเปลี่ยนจากระบบ Basket เป็น Managing Float
    อันเป็นที่ทราบกันดีอยู่แล้ว วิธีดังกล่าวเรียกว่า Natural hedging
    และสัดส่วนการส่งออกจะเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 80% โดยมูลค่าในปี 2547
    เมื่อการขยายกำลังการผลิต BOPP Film ของบริษัทฯ แล้วเสร็จ

2.  บริษัทฯ เน้นหนักในการพัฒนาและวิจัยผลิตภัณฑ์ใหม่เพื่อเปลี่ยนนโยบายการตลาด
    โดยการเปลี่ยน Portfolio ของผลิตภัณฑ์ของบริษัทฯ โดยเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดของ
    Specialty Film เป็น 40 % ในปัจจุบัน และตั้งเป้าให้บรรลุ 50 % ในปี 2548
    เพื่อเพิ่มรายได้และกำไร เนื่องจาก Specialty Film มี Gross Margin สูงกว่า
    Commodity Film

3.  การปรับโครงสร้างองค์กรได้กระทำอย่างต่อเนื่องโดยสามารถลดบุคลากร
    ในปัจจุบันเหลือเพียง 816 คน จาก 1,050 คน โดยบริษัทฯสามารถเพิ่มกำลังการผลิตอีก
    12,000 ตัน/ปีในปี 2545 ที่ผ่านมา โดยใช้ IT (Information Technology) และระบบ
    TQC (Total Quality Control) มาเสริมประสิทธิภาพของทุกหน่วยงาน

4.  ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ย LIBOR อยู่ในระดับต่ำ ที่ประมาณ 1.25 % ต่อปี
    ส่งผลให้บริษัทฯสามารถลดค่าใช้จ่ายทางการเงินและเพิ่มขีดความสามารถในการชำระหนี้ก่อนกำหนด

5.  บริษัทฯ คงความสามารถในการบริหารต้นทุนของการผลิต BOPP Film
    ให้อยู่ในระดับต่ำของอุตสาหกรรมนี้ และมีประสิทธิภาพในการผลิต 100 % ของกำลังการผลิต
    อีกทั้งสามารถควบคุมการใช้พลังงาน และส่วนสูญเสียต่ำกว่าอัตราเฉลี่ยของธุรกิจเป็นอย่างมาก
    ทำให้บริษัทฯเชื่อมั่นว่า บริษัทฯ จะคงความสามารถในการแข่งขันในตลาด BOPP Film
    แม้จะเกิดวัฎจักรขาลงในอนาคตก็ตามเนื่องจากธุรกิจ BOPP Film ซึ่งเป็น Commodity
    Product จะมีวัฏจักรขาขึ้นและขาลง เช่นเดียวกับ Commodity Products อื่นๆ

จากมาตรการขั้นต้นบริษัทฯ สามารถประกอบการโดยมีผลกำไรจากการดำเนินงาน 936 ล้านบาท
ในปี 2545 อีกทั้ง บริษัทฯ ได้พิสูจน์ให้เห็นว่าบริษัทฯ มีศักยภาพ
ในการดำเนินธุรกิจให้มีกำไรและเดินเครื่องจักรเต็มกำลังการผลิตตลอดมา
โดยมีตลาดส่งออกที่กระจายไปทั่วโลก ทำให้ลดความเสี่ยงเมื่อเกิดวิกฤตเศรษฐกิจในเอเชีย บริษัทฯ
ก็สามารถกระจายสินค้าไปยังลูกค้าในทวีปอื่นๆของโลกได้
ทำให้บริษัทฯสามารถผลิตเต็มกำลังการผลิตได้ตลอดมา แม้ในภาวะวิกฤตเศรษฐกิจ
จากมาตรการดังกล่าวทำให้มั่นใจว่าบริษัทฯ
กระแสเงินสดเพียงพอสำหรับการชำระหนี้สินระยะสั้นและดอกเบี้ยได้

4.  แหล่งที่มาของเงินทุน

โครงสร้างเงินลงทุนของบริษัทฯ โปรดดูรายละเอียดตามหมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 16
และงบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นในงบการเงินปี 2545

ภาระและการการเปลี่ยนแปลงหนี้ทั้งเงินกู้ระยะสั้นและเงินกู้ระยะยาว โปรดดูรายละเอียดตาม

หมายเหตุประกอบงบการเงินที่ 14 และ 15 ในงบการเงินปี 2545

5. ปัจจัยหลักที่อาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลการดำเนินงานหรือฐานะการเงินของบริษัทฯ

โปรดดูรายละเอียดในหัวข้อ ปัจจัยความเสี่ยง