12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

    1.  งบการเงิน

(1) ผู้สอบบัญชี

  -------------- ------------------------ ------------------ --------------------
  ปี              ชื่อผู้สอบบัญชี                ผู้สอบบัญชีอนุญาตเลขที่   บริษัทผู้สอบบัญชี

  2552           นางสาวปราณีย์ ผลงาม        4987               บจ. สหการบัญชี พี เค
                                                             เอฟ

  2551           นางสาวปราณีย์ ผลงาม        4987               บจ. สหการบัญชี พี เค
                                                             เอฟ

  2550           นางสาวปราณีย์ ผลงาม        4987               บจ. สหการบัญชี พี เค
                                                             เอฟ

  2549           นางจรรยาภรณ์ เตชะมนตรีกุล   6720               บจ. สหการบัญชี พี เค
                                                             เอฟ
  -------------- ------------------------ ------------------ --------------------

(2) รายงานการสอบบัญชี

  - รายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินปี 2549 - 2552
  ได้ให้ความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่า
  งบการเงินได้จัดทำขึ้นโดยถูกต้องตามที่ควรและได้ทำขึ้นตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(3) ตารางสรุปงบการเงิน (หน่วย:พันบาท)

+-------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| งบดุล                    | 2552   |     | 2551  |     | 2550  |     |
+-------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
|                         | พันบาท  | ร้อ  | พันบาท | ร้อ  | พันบาท | ร้อ  |
|                         |        | ยละ |       | ยละ |       | ยละ |
+-------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| สินทรัพย์                  | 12,    | 0   | 12,5  | 0   | 13,5  | 0   |
|                         | 515.59 | .18 | 38.53 | .25 | 34.86 | .47 |
| สินทรัพย์หมุนเวียน           |        |     |       |     |       |     |
|                         | 0.00   | 0   | 0.00  | 0   | 0.00  | 0   |
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร    |        | .00 |       | .00 |       | .00 |
|                         | 2,394, |     | 1,    |     | 1,    |     |
| เงินลงทุน                 | 151.17 | 35  | 765,7 | 35  | 144,9 | 40  |
|                         |        | .02 | 79.53 | .69 | 79.93 | .10 |
| ลูก                      | 27,    |     |       |     |       |     |
| หนี้ตามสัญญาเช่าซื้อที่ครบกำหนด | 373.97 | 0   | 5,6   | 0   | 0.00  | 0   |
| ชำระใน 1ปี – สุทธิ         |        | .40 | 96.88 | .12 |       | .00 |
|                         | 10,    |     |       |     | 7,9   |     |
| ลูกหนี้ต                   | 129.09 | 0   | 14,2  | 0   | 74.16 | 0   |
| ามสัญญาเช่าการเงินครบกำหนด |        | .15 | 86.99 | .29 |       | .28 |
| ชำระใน 1ปี – สุทธิ         | 31,    |     |       |     | 0.00  |     |
|                         | 369.72 | 0   | 19,0  | 0   |       | 0   |
| ทรัพย์สินรอการขายสุทธิ       |        | .46 | 73.21 | .39 | 8,1   | .00 |
|                         | 14,    |     |       |     | 42.01 |     |
| ค่านายหน้าจ่ายล่วงหน้า       | 290.86 | 0   | 25,3  | 0   |       | 0   |
|                         |        | .21 | 60.76 | .51 | 13,1  | .28 |
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น         | 21,    |     |       |     | 79.71 |     |
|                         | 683.60 | 0   | 20,6  | 0   |       | 0   |
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน         |        | .32 | 98.15 | .42 | 1,    | .46 |
|                         | 4,153, |     |       |     | 626,9 |     |
| เงินฝากที่มีภาระผูกพัน        | 741.26 | 60  | 2,    | 60  | 28.52 | 56  |
|                         |        | .77 | 973,0 | .09 |       | .98 |
| ลูกหนี้ตามสัญญาเ            | 68,    |     | 41.12 |     | 0.00  |     |
| ช่าซื้อที่ครบกำหนดชำระเกินกว่า | 505.65 | 1   |       | 0   |       | 0   |
| 1ปี – สุทธิ                |        | .00 | 18,4  | .37 | 1     | .00 |
|                         | 176.88 |     | 59.65 |     | 98.00 |     |
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่ากา        |        | 0   |       | 0   |       | 0   |
| รเงินที่ครบกำหนดชำระเกินกว่า | 65,    | .00 | 1     | .00 | 40,1  | .01 |
| 1ปี – สุทธิ                | 814.54 |     | 14.05 |     | 82.28 |     |
|                         |        | 0   |       | 1   |       | 1   |
| เงินลงทุนระยะยาว-สุทธิ      | 5,     | .96 | 68,2  | .38 | 0.00  | .41 |
|                         | 639.35 |     | 95.54 |     |       |     |
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ |        | 0   |       | 0   | 0.00  | 0   |
|                         | 30,    | .08 | 4,6   | .09 |       | .00 |
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน           | 029.11 |     | 37.28 |     | 2     |     |
|                         |        | 0   |       | 0   | 20.20 | 0   |
| ค่านายหน้าจ่ายล่วงหน้า-สุทธิ   | 510.88 | .44 | 19,4  | .39 |       | .00 |
|                         |        |     | 91.26 |     | 2,    |     |
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น       | 6,835, | 0   |       | 0   | 855,3 | 0   |
|                         | 931.67 | .01 | 4     | .01 | 39.67 | .01 |
| สินทรัพย์รวม               |        |     | 66.48 |     |       |     |
|                         |        | 100 |       | 100 |       | 100 |
|                         |        | .00 | 4,    | .00 |       | .00 |
|                         |        |     | 947,9 |     |       |     |
|                         |        |     | 39.43 |     |       |     |
+-------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| หนี้สิน                    | 11,    | 0   | 25,1  | 0   | 15,6  | 0   |
|                         | 374.19 | .17 | 77.57 | .51 | 48.63 | .55 |
| หนี้สิน                    |        |     |       |     |       |     |
|                         | 1,167, | 17  | 610,0 | 12  | 445,0 | 15  |
| เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร      | 100.00 | .07 | 00.00 | .33 | 00.00 | .58 |
|                         |        |     |       |     |       |     |
| เงินกู้ยืมระยะสั้น            | 1,810, | 26  | 1,    | 25  | 616,6 | 21  |
|                         | 200.74 | .48 | 239,5 | .05 | 06.67 | .59 |
| เงินกู้ยืมร                 |        |     | 63.74 |     |       |     |
| ะยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน | 1,     | 0   |       | 0   | 0.00  | 0   |
| 1 ปี                     | 741.39 | .02 | 1,1   | .03 |       | .00 |
|                         |        |     | 50.99 |     | 54,7  |     |
| เจ้าหนี้เ                  | 64,    | 0   |       | 1   | 58.20 | 1   |
| ช่าซื้อสินทรัพย์ที่ถึงกำหนดภายใน | 544.13 | .94 | 52,7  | .07 |       | .92 |
| 1 ปี                     |        |     | 65.51 |     | 0.00  |     |
|                         | 3,     | 0   |       | 0   |       | 0   |
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น           | 955.27 | .06 | 2,9   | .06 | 827,9 | .00 |
|                         |        |     | 73.40 |     | 42.78 |     |
| หนี้สินไม่หมุนเวียน           | 2,627, | 38  |       | 42  |       | 29  |
|                         | 511.31 | .44 | 2,    | .22 | 0.00  | .00 |
| เจ้าหนี้เช่าซื้อสินทรัพย์        |        |     | 089,0 |     |       |     |
|                         | 5,686, | 83  | 30.54 | 0   | 1,    | 0   |
| เงินกู้ระยะยาว             | 427.03 | .18 |       | .00 | 959,9 | .00 |
|                         |        |     | 0.00  |     | 56.27 |     |
| หุ้นกู้                     |        |     |       | 81  |       | 68  |
|                         |        |     | 4,    | .26 |       | .64 |
| หนี้สินรวม                 |        |     | 020,6 |     |       |     |
|                         |        |     | 61.75 |     |       |     |
+-------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+
| ส่วนผู้ถือหุ้น                | 822,   | 12  | 666,5 | 13  | 666,5 | 23  |
|                         | 593.91 | .04 | 24.65 | .47 | 24.48 | .34 |
| ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว    |        |     |       |     |       |     |
|                         | 92,    | 1   | 92,3  | 1   | 92,3  | 3   |
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น            | 390.00 | .35 | 90.00 | .87 | 90.00 | .24 |
|                         |        |     |       |     |       |     |
| กำไรสะสม จัดสรรแล้ว       | 25,    | 0   | 19,6  | 0   | 16,0  | 0   |
|                         | 137.81 | .37 | 37.81 | .40 | 43.53 | .56 |
| กำไรสะสม สำรองตามกฎหมาย |        |     |       |     |       |     |
|                         | 209,   | 3   | 0.00  | 0   | 0.00  | 0   |
| กำไ                     | 382.92 | .06 |       | .00 |       | .00 |
| รสะสมสำรองสำหรับหุ้นทุนซื้อคืน |        |     | 148,7 |     | 120,4 |     |
|                         | 0.00   | 0   | 25.22 | 3   | 25.38 | 4   |
| ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุนสะสม) |        | .00 |       | .01 |       | .22 |
|                         | 1,149, |     | 0.00  |     | 0.00  |     |
| หัก หุ้นทุนซื้อคืน             | 504.64 | 16  |       | 0   |       | 0   |
|                         |        | .82 | 927,2 | .00 | 895,3 | .00 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม          |        |     | 77.68 |     | 83.40 |     |
|                         |        |     |       | 18  |       | 31  |
|                         |        |     |       | .74 |       | .36 |
+-------------------------+--------+-----+-------+-----+-------+-----+

+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+------+
| งบกำไรขาดทุน       | 2552  |       | 2551  |       | 2550  |      |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+------+
|                   | พันบาท | ร้อยละ | พันบาท | ร้อยละ | พันบาท | ร    |
|                   |       |       |       |       |       | ้อยละ |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+------+
| รายได้และค่าใช้จ่าย   | 549,0 | 83.63 | 367,4 | 82.52 | 236,8 | 8    |
|                   | 88.41 |       | 83.40 |       | 37.10 | 0.68 |
| รายได้ด            |       | 0.98  |       | 0.05  |       |      |
| อกผลจากการให้เช่าซื้อ | 6,4   |       | 2     |       | 0.00  | 0.00 |
|                   | 28.07 | 15.39 | 22.32 | 17.43 |       |      |
| รายไ              |       |       |       |       | 56,7  | 1    |
| ด้จากสัญญาเช่าการเงิน | 101,0 | 1     | 77,6  | 1     | 15.39 | 9.32 |
|                   | 22.49 | 00.00 | 05.67 | 00.00 |       |      |
| รายได้อื่น           |       |       |       |       | 293,5 | 10   |
|                   | 656,5 |       | 445,3 |       | 52.49 | 0.00 |
| รายได้รวม          | 38.97 |       | 11.39 |       |       |      |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+------+
| ต้นทุนทางการเงิน     | 252,3 | 38.44 | 177,4 | 39.85 | 79,0  | 2    |
|                   | 82.53 |       | 46.95 |       | 37.19 | 6.92 |
| ค่าใช้จ่า            |       | 26.66 |       | 27.18 |       |      |
| ยในการขายและบริหาร | 175,0 |       | 121,0 |       | 113,3 | 3    |
|                   | 32.31 | 2.11  | 43.39 | 2.19  | 43.97 | 8.61 |
| หนี้สูญ              |       |       |       |       |       |      |
|                   | 13,8  | 8.82  | 9,7   | 8.72  | 24,9  | 8.51 |
| หนี้สงสัยจะสูญ        | 84.40 |       | 54.09 |       | 77.47 |      |
|                   |       | 7.29  |       | 5.92  |       | (4   |
| ภาษีเงินได้          | 57,9  |       | 38,8  |       | (     | .07) |
|                   | 10.13 | 83.32 | 13.50 | 83.86 | 11,93 |      |
| ค่าใช้จ่ายรวม        |       |       |       |       | 3.41) | 7.84 |
|                   | 47,8  |       | 26,3  |       |       |      |
|                   | 49.78 |       | 67.88 |       | 23,0  | 7    |
|                   |       |       |       |       | 01.63 | 7.81 |
|                   | 547,0 |       | 373,4 |       |       |      |
|                   | 59.15 |       | 25.81 |       | 228,4 |      |
|                   |       |       |       |       | 26.85 |      |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+------+
| กำไรสุทธิ           | 109,4 | 16.68 | 71,8  | 16.14 | 65,1  | 2    |
|                   | 79.82 |       | 85.58 |       | 25.64 | 2.19 |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+------+

  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สะท้อนถึงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท

+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วน                               | 2552    | 2551    | 2550    |
+=======================================+=========+=========+=========+
| อัตราส่วนแสดงความสา                     | 16.68   | 16.14   | 22.19   |
| มารถในการหากำไร (Profitability Ratio) |         |         |         |
|                                       | 9.49    | 9.50    | 10.23   |
| อัตรากำไรสุทธิ (%)                       |         |         |         |
|                                       | 5.26    | 6.04    | 5.53    |
| อัตราดอกเบี้ยรับ (%)                      |         |         |         |
|                                       | 4.23    | 3.46    | 4.70    |
| อัตราดอกเบี้ยจ่าย (%)                     |         |         |         |
|                                       | 10.54   | 7.89    | 7.43    |
| ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (%)                  |         |         |         |
|                                       |         |         |         |
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                 |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนแสดงประส                       | 1.86    | 1.84    | 2.76    |
| ิทธิภาพในการดำเนินงาน (Efficiency Ratio) |         |         |         |
|                                       | 0.11    | 0.11    | 0.13    |
| อัตราส่วนผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)          |         |         |         |
|                                       |         |         |         |
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)             |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน         | 4.95    | 4.34    | 2.19    |
|                                       |         |         |         |
| (Financial Ratio)                     | 1.22    | 1.32    | 1.62    |
|                                       |         |         |         |
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)        | 67.62   | 60.27   | 61.41   |
|                                       |         |         |         |
| อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ยืม (เท่า)           |         |         |         |
|                                       |         |         |         |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                 |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ข้อมูลต่อหุ้น                              | 1.40    | 1.39    | 1.34    |
|                                       |         |         |         |
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)                  | 0.16    | 0.11    | 0.10    |
|                                       |         |         |         |
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)                 | 0.16    | 0.11    | 0.10    |
|                                       |         |         |         |
| กำไรต่อหุ้นปรับลด (บาท)                   |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+

1.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงาน

-   ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

ปี 2552 การเช่าซื้อรถยนต์กลับมาซบเซา และมีการแข่งขันกันน้อยลง
เนื่องจากปัจจัยทางด้านเศรษฐกิจ และโดยเฉพาะการเมือง
ทำให้ยอดขายรถยนต์โดยรวมลดลงอย่างเห็นได้ชัด โดยเฉพาะรถยนต์ใหม่
แต่จากเหตุการณ์ทั้งหมดที่เกิดขึ้นย่อมเป็นโอกาสดีของบริษัทฯ ขนาดเล็กและกลางอย่าง บริษัท
ราชธานีลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) ที่จะสามารถขยายสินเชื่อ
และบุกตลาดทั้งในส่วนที่เป็นรถยนต์มือสอง และรถบรรทุกใหม่ในส่วนภูมิภาค โดยทาง บริษัท
ราชธานีลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) ได้ทำการเปิดตลาดในส่วนภูมิภาคและได้เปิดสาขารวม 4 แห่ง คือ
ระยอง นครราชสีมา ขอนแก่น และพิษณุโลก
โดยดำเนินการให้สินเชื่อเช่าซื้อเพื่อรถบรรทุกขนาดใหญ่ ทั้งในธุรกิจขนส่งและธุรกิจส่วนตัว
โดยเฉพาะธุรกิจทางด้านการเกษตรซึ่งถือว่าเป็นธุรกิจที่มีการขยายตัวทั้งด้านปริมาณและราคาค่อนข้างดี

ด้วยเหตุนี้จะเห็นได้ว่าตัวเลขทางด้านกำไรและสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น ทำให้ บริษัท ราชธานีลิสซิ่ง จำกัด
(มหาชน) มีความมั่นคงทางด้านการเงิน และคู่ค้าที่มีความมั่นคงสูงในทุกภูมิภาค
รวมถึงธุรกิจรถมือสองในกรุงเทพมหานคร และปริมณฑลด้วยจนสามารถสร้างความมั่นใจให้
ธนาคารนครหลวงไทย จำกัด (มหาชน) ได้ดำเนินการเพิ่มทุนให้กับทาง บริษัท ราชธานีลิสซิ่ง
จำกัด (มหาชน) อีกส่วนหนึ่งเพื่อให้เพียงพอและมั่นคงในการขยายสินเชื่อ ในปี 2553 ได้
โดยได้มีการตั้งเป้าการขยายสินเชื่อจากปี 2552 ที่ 4,200 ล้านบาท เป็น 6,000 ล้านบาท ในปี
2553

ถึงแม้บริษัท ราชธานีลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) จะมีตัวเลขทางด้านกำไร และ
การขยายตัวทางด้านสินเชื่อเป็นที่น่าพอใจ แต่ทางบริษัท ราชธานีลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน)
ก็ยังคงให้ความสำคัญทางด้านความเสี่ยง ทั้งความเสี่ยงทางด้านธุรกิจ คู่แข่ง
และปัจจัยภายนอกที่จะมีผลกระทบกับธุรกิจด้วย ซึ่งเศรษฐกิจ
และการเมืองยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงระดับต้นๆ เรื่องความผันแปรของดอกเบี้ย ในปี 2553 ทางบริษัท
ราชธานีลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) ได้มีการประเมินและติดตามเฝ้าดูอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมิน
และคาดการณ์แนวโน้มดอกเบี้ยที่จะมีการปรับตัวขึ้นภายในปี 2553 นี้ และได้มีการจัดทำความเสี่ยง
เรื่องดังกล่าวแล้ว โดยมีธนาคารนครหลวงไทย จำกัด (มหาชน)
เป็นผู้ให้คำแนะนำและช่วยเหลือเป็นอย่างดี ถึงอย่างไรปี 2553
ยังคงมีข่าวดีอยู่บ้างในเรื่องการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
และการคาดการณ์ว่าปริมาณการขายรถยนต์จะมีตัวเลขนี้ดีขึ้นในทุกๆ เซ็กเมนท์ของรถยนต์
โดยเฉพาะรถปิกอัพและรถบรรทุกขนาดใหญ่

-   รายได้

ในปี 2551 บริษัทมีรายได้รวม 445.31 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 151.76 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 51.70 ของรายได้รวมในปี 2550 ซึ่งอยู่ที่ 293.55 ล้านบาท
สำหรับรายได้ดอกผลจากการให้เช่าซื้อซึ่งเป็นรายได้หลักของบริษัทนั้น ในปี 2551 มีจำนวน
367.48 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 82.52 ของรายได้รวมโดยเพิ่มขึ้นจากปี 2550 จำนวน
130.65 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 55.16
เป็นผลสืบเนื่องมาจากการขยายการให้สินเชื่อทั้งในกรุงเทพและสาขาที่เปิดใหม่ 5
สาขาทำให้ยอดลูกหนี้เช่าซื้อเพิ่มขึ้นจาก 2,854.25 ล้านบาทในปี 2550 เป็น 4,859.93
ล้านบาทในปี 2551
ซึ่งส่งผลทำให้รายได้ดอกผลจากการให้เช่าซื้อและรายได้ค่าบริการเพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของการให้สินเชื่อ
บริษัทมีรายได้ค่าบริการหรือส่วนลดจากการทำประกันอุบัติเหตุรถยนต์ของลูกหนี้เพิ่มขึ้น ในปี 2551
มีจำนวน 20.44 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 11.84 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 137.6
ในขณะเดียวกันรายได้ค่าปรับจากการผิดนัดชำระหนี้ของลูกหนี้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2551 อยู่ที่
27.22 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 6.9 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 33.96 จากปี 2550 ซึ่งอยู่ที่ 20.32
ล้านบาท
เป็นผลกระทบมาจากการเพิ่มสูงขึ้นของอัตราดอกเบี้ยและค่าครองชีพทำให้ความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ลดลง

สำหรับปี 2552 บริษัทมีรายได้รวม 656.54 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 211.23 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 47.43
เป็นผลต่อเนื่องมาจากการขยายสาขาไปยังภูมิภาคเพื่อขยายฐานลูกค้ารายใหม่
ทำให้ยอดลูกหนี้เช่าซื้อเพิ่มขึ้นจาก 4,859.32 ล้านบาทในปี 2551 เป็น 6,726.89 ล้านบาท
โดยเพิ่มขึ้น 1,866.96 ล้านบาทคิดเป็นเพิ่มขึ้นร้อยละ 38.42
ซึ่งส่งผลให้รายได้ดอกผลจากการให้เช่าซื้อ และรายได้ค่าบริการเพิ่มขึ้น
รายได้ดอกผลจากการให้เช่าซื้อจำนวน 549.09 ล้านบาทคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 83.63
ของรายได้รวม ในปี 2552 อัตราดอกเบี้ยรับอยู่ที่ร้อยละ 9.49 ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับในปี
2551 ซึ่งอยู่ที่ ร้อยละ 9.5
เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในตลาดเงินลดลงดังนั้นบริษัทจึงได้เพิ่มสัดส่วนสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าการให้สินเชื่อสำหรับรถยนต์นั่ง
ทำให้บริษัทมีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย อยู่ที่ 4.23 เพิ่มขึ้นจากปี 2551 ซึ่งอยู่ที่ 3.46

จากการที่บริษัทได้เพิ่มทางเลือกให้กับลูกค้าในการที่จะเลือกใช้ช่องทางการซื้อรถยนต์โดยการทำสัญญาเช่าซื้อหรือสัญญาเช่าการเงินตั้งแต่ปี
2551 ส่งผลให้บริษัทได้รับรายได้จากสัญญาเช่าการเงิน ในปี 2552 และ 2551 จำนวน 6.43
ล้านบาทและ 0.22 ล้านบาทตามลำดับ

-   ค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารสำหรับปี 2552 อยู่ที่ 175.03 ล้านบาทคิดเป็นอัตราส่วนร้อยละ
144.60 ของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารปี 2551 ซึ่งอยู่ที่ 121.04 ล้านบาท
ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มสูงขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน
เป็นค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับผลขาดทุนจากการขายทรัพย์สินรอการขาย
ค่านายหน้าและค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน

ต้นทุนทางการเงินซึ่งประกอบด้วยดอกเบี้ยจ่ายและค่าธรรมเนียมในการกู้ยืมเงิน ในปี 2552 อยู่ที่
252.38 ล้านบาท เพิ่มสูงขึ้น 74.94 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 42.23 เมื่อเทียบกับปี 2551
จากการที่อัตราดอกเบี้ยในตลาดเงินมีแนวโน้มลดลง และในระหว่างปี 2552
บริษัทได้หาแหล่งเงินกู้ระยะสั้นซึ่งไม่มีหลักประกันเพื่อเสริมสภาพคล่องให้กับบริษัทโดยการกู้ยืมเงินในรูปตั๋วสัญญาใช้เงินชำระคืนเมื่อทวงถามจากบุคคลภายนอก
ซึ่งมีต้นทุนทางการเงินต่ำกว่ากู้จากสถาบันการเงินส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยจ่ายลดลงจากในปี 2551
ซึ่งอยู่ที่ร้อยละ 6.04 มาอยู่ที่อัตราร้อยละ 5.26 ในปี 2552

-   กำไรสุทธิ

  ------------------------- --------------- --------------- ---------------
                            2552            2551            เพิ่มขึ้น (ลดลง)

                            ล้านบาท          ล้านบาท          ล้านบาท

  กำไรสุทธิ                   109.48          71.89           37.59

  อัตรากำไรสุทธิ (%)           16.68           16.14           0.53

  อัตราดอกเบี้ยรับ (%)          9.49            9.50            -0.01

  อัตราดอกเบี้ยจ่าย (%)         5.26            6.04            -0.78

  ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (%)      4.23            3.46            0.77
  ------------------------- --------------- --------------- ---------------

บริษัทมีกำไรสุทธิ 109.48 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 37.59 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 52.30
จากปีก่อนซึ่งมีกำไรอยู่ที่ 71.89 ล้านบาท
เนื่องจากการขยายการให้สินเชื่อทั้งในกรุงเทพและสาขาที่เปิดใหม่ในปี 2551 สำหรับปี 2552
บริษัทได้ขยายการให้สินเชื่อเช่าซื้อรายใหม่เพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 86.09 ของลูกหนี้คงเหลือในปี
2551
โดยเพิ่มสัดส่วนการให้สินเชื่อรถยนต์เพื่อการพาณิชย์เพิ่มขึ้นเพื่อชดเชยการให้สินเชื่อรถยนต์ใหม่(ป้ายแดง)
ซึ่งให้ผลตอบแทนในอัตราที่ต่ำกว่ารถยนต์ใช้แล้ว จึงทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นจาก 3.46
ในปี 2551 เป็น 4.23 ในปี 2552

อย่างไรก็ตามบริษัทมีความสามารถในการรักษาระดับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยได้อย่างเหมาะสม
ถึงแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยในตลาดมีความผันผวน และมีการแข่งขันด้านอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรง
บริษัทให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยง (Risk Management)
เน้นรักษาคุณภาพสินเชื่อและการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ที่ให้ผลตอบแทนในอัตราสูงในขณะที่มีความเสี่ยงอยู่ในเกณฑ์ที่กำหนด

- ฐานะทางการเงิน

  ------------------------- ------------ ----------- ----------- ----------
  สินทรัพย์รวม                 2552         2551        เพิ่มขึ้น       
                                                     (ลดลง)      

                            ล้านบาท       ล้านบาท      ล้านบาท      ร้อยละ

  สินทรัพย์รวม                 6,835.93     4,947.94    1,887.99    38.16

  ลูกหนี้เช่าซื้อสุทธิ              6,547.89     4,738.82    1,809.07    38.18

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน      95.88        24.16       71.72       296.91

  ลูกหนี้เช่าซื้อต่อสินทรัพย์รวม(%)   95.79        95.77       0.02        0.02

  สินทรัพย์รอการขาย            10.13        14.29       -4.16       -29.11
  ------------------------- ------------ ----------- ----------- ----------

ณ ปี 2552 บริษัทมีสินทรัพย์รวมอยู่ที่ 6,835.93 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 38.15 เมื่อเทียบกับปี
2551 การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์รวมดังกล่าวมีสาเหตุมาจากการขยายตัวของลูกหนี้เช่าซื้อ
(สุทธิจากการหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ) ซึ่งเป็นสินทรัพย์หลักของบริษัทโดยคิดเป็นร้อยละ 95.79
ของสินทรัพย์รวมปี 2552 และร้อยละ 95.77 ของสินทรัพย์รวมปี 2551

ณ ปี 2552 บริษัทมีลูกหนี้เช่าซื้ออยู่ที่ 6,547.89 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,809.07 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 38.18 เมื่อเทียบกับปี 2551 ซึ่งอยู่ที่ 4,738.82 ล้านบาท

ในปี 2551 บริษัทได้มีการให้กู้ยืมโดยทำสัญญาเช่าการเงิน(ลิสซิ่ง) ซึ่งเป็นทางเลือกใหม่ให้ลูกหนี้
และเป็นการเพิ่มช่องทางในการหารายได้ให้บริษัท ซึ่งให้อัตราผลตอบแทนที่สูง ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2552 มีลูกหนี้อยู่ที่ 95.79 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปี 2551 จำนวน 71.72 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 296.91 จากปี 2551 ซึ่งอยู่ที่ 24.16 ล้านบาท

สินทรัพย์รอการขายในปี 2552 และ 2551อยู่ที่ 10.13 ล้านบาทและ 14.29 ล้านบาทตามลำดับ
ลดลง 4.16 ล้านบาทหรือลดลงร้อยละ 29.11

-   คุณภาพลูกหนี้และการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ

ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิของบริษัทในปี 2552 ปี 2551 และ ปี 2550 มีจำนวนเท่ากับ
6,547.89 ล้านบาท 4,738.82 ล้านบาท และ 2,771.90 ล้านบาท ตามลำดับ
มีรายละเอียดดังต่อไปนี้

  ------------------------ ----------------- --------------- ---------------
  หน่วย : บาท               ปี 2552            ปี 2551          ปี 2550

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ         7,837,008,702     5,674,202,554   3,305,974,572

  หัก                       (1,110,116,671)   (814,269,977)   (451,722,876)
  รายได้ดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชี                                     

  รวม                      6,726,892,031     4,859,932,577   2,854,251,696

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ       (178,999,599)     (121,111,931)   (82,343,245)

  ลูกหนี้สุทธิ                  6,547,892,432     4,738,820,646   2,771,908,451
  ------------------------ ----------------- --------------- ---------------

ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อหลังหักรายได้ดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชี
สามารถแยกตามอายุหนี้ที่ค้างชำระได้ดังนี้

+------------------+----------+-------+----------+-------+-----------+
| ปี 2552 (หน่วย :   |          |       |          |       |           |
| บาท)             |          |       |          |       |           |
+==================+==========+=======+==========+=======+===========+
| อายุหนี้            | มูลค      | อัต    | มูลค่าลูกหน | อัตรา  | ค่าเผื่อ     |
|                  | ่าลูกหนี้หลัง | ราส่วน | ี้สุทธิหลังหัก | สำรอง |           |
|                  | หักรายได้ด |       | หลักประกัน |       | ห         |
|                  | อกผลเช่าซ | มูลค   |          |       | นี้สงสัยจะสูญ |
|                  | ื้อรอตัดบัญชี | ่าลูกหนี้ |          |       |           |
+------------------+----------+-------+----------+-------+-----------+
| ลูกหนี้ไม่ค้างชำระ    | 4,963    | 7     | 405      | 1.00% | 4,055,726 |
|                  | ,970,117 | 3.79% | ,572,658 |       |           |
+------------------+----------+-------+----------+-------+-----------+
| ค้างชำระ 1 งวด    | 782      | 1     | 48       | 1.00% | 480,034   |
|                  | ,513,276 | 1.63% | ,003,428 |       |           |
+------------------+----------+-------+----------+-------+-----------+
| ค้างชำระ 2 - 3    | 685      | 1     | 34       | 2.00% | 697,997   |
| งวด              | ,730,302 | 0.19% | ,899,848 |       |           |
+------------------+----------+-------+----------+-------+-----------+
| ค้างชำระ 4 - 6    | 116      | 1.74% | 5        | 2     | 1         |
| งวด              | ,718,555 |       | ,165,145 | 0.00% | 8,540,812 |
+------------------+----------+-------+----------+-------+-----------+
| ค้างชำระ 7 - 12   | 45       | 0.68% | *45      | 5     | 2         |
| งวด              | ,469,505 |       | ,469,505 | 0.00% | 2,734,753 |
+------------------+----------+-------+----------+-------+-----------+
| ค้างชำระมากกว่า 12 | 105      | 1.57% | *105     | 10    | 10        |
| งวด              | ,844,670 |       | ,844,670 | 0.00% | 5,844,670 |
+------------------+----------+-------+----------+-------+-----------+
| ลูกหนี้ตามสัญ        | 26       | 0.40% | 26       | 1-10  | 2         |
| ญาประเภทประนีประน | ,645,606 |       | ,645,606 | 0.00% | 6,645,606 |
| อมยอมความ-กฎหมาย |          |       |          |       |           |
+------------------+----------+-------+----------+-------+-----------+
| รวม              | 6,726    | 10    | 671      |       | 17        |
|                  | ,892,031 | 0.00% | ,600,860 |       | 8,999,598 |
+------------------+----------+-------+----------+-------+-----------+

+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ปี 2551 (หน่วย :   |          |       |          |        |          |
| บาท)             |          |       |          |        |          |
+==================+==========+=======+==========+========+==========+
| อายุหนี้            | มูลค      | อัต    | มูลค่าลูกหน | อัตร    | ค่าเผื่อหน  |
|                  | ่าลูกหนี้หลัง | ราส่วน | ี้สุทธิหลังหัก | าสำรอง | ี้สงสัยจะสูญ |
|                  | หักรายได้ด |       | หลักประกัน |        |          |
|                  | อกผลเช่าซ | มูลค   |          |        |          |
|                  | ื้อรอตัดบัญชี | ่าลูกหนี้ |          |        |          |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ลูกหนี้ไม่ค้างชำระ    | 3,467    | 7     | 329      | 1.00%  | 3        |
|                  | ,474,626 | 1.35% | ,002,761 |        | ,290,028 |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ค้างชำระ 1 งวด    | 642      | 1     | 60       | 1.00%  | 601,848  |
|                  | ,903,743 | 3.23% | ,184,810 |        |          |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ค้างชำระ 2 - 3    | 512      | 1     | 28       | 2.00%  | 560,156  |
| งวด              | ,109,198 | 0.54% | ,007,795 |        |          |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ค้างชำระ 4 - 6    | 113      | 2.34% | 7        | 20.00% | 18       |
| งวด              | ,918,880 |       | ,099,475 |        | ,507,727 |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ค้างชำระ 7 - 12   | 48       | 0.99% | *        | 50.00% | 24       |
| งวด              | ,354,934 |       | 48       |        | ,177,467 |
|                  |          |       | ,354,934 |        |          |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ค้างชำระมากกว่า 12 | 56       | 1.17% | *        | 1      | 56       |
| งวด              | ,906,923 |       | 56       | 00.00% | ,906,922 |
|                  |          |       | ,906,923 |        |          |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ลูกหนี้ตามสัญ        | 18       | 0.38% | 18       | 1-1    | 17       |
| ญาประเภทประนีประน | ,264,275 |       | ,264,275 | 00.00% | ,067,784 |
| อมยอมความ-กฎหมาย |          |       |          |        |          |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| รวม              | 4,859    | 10    | 547      |        | 121      |
|                  | ,932,579 | 0.00% | ,820,973 |        | ,111,932 |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+

+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ปี 2550 (หน่วย :   |          |       |          |        |          |
| บาท)             |          |       |          |        |          |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| อายุหนี้            | มูลค      | อัต    | มูลค่าลูกหน | อัตร    | ค่าเผื่อหน  |
|                  | ่าลูกหนี้หลัง | ราส่วน | ี้สุทธิหลังหัก | าสำรอง | ี้สงสัยจะสูญ |
|                  | หักรายได้ด |       | หลักประกัน |        |          |
|                  | อกผลเช่าซ | มูลค   |          |        |          |
|                  | ื้อรอตัดบัญชี | ่าลูกหนี้ |          |        |          |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ลูกหนี้ไม่ค้างชำระ    | 1,884    | 6     | 187      | 1.00%  | 1        |
|                  | ,316,597 | 6.02% | ,068,512 |        | ,870,685 |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ค้างชำระ 1 งวด    | 412      | 1     | 35       | 1.00%  | 352,650  |
|                  | ,167,201 | 4.44% | ,264,995 |        |          |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ค้างชำระ 2 - 3    | 418      | 1     | 35       | 2.00%  | 701,326  |
| งวด              | ,061,591 | 4.65% | ,066,305 |        |          |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ค้างชำระ 4 - 6    | 50       | 1.78% | 3        | 20.00% | 772,149  |
| งวด              | ,666,591 |       | ,860,746 |        |          |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ค้างชำระ 7 - 12   | 18       | 0.63% | 18,      | 50.00% | 9        |
| งวด              | ,122,947 |       | 122,947* |        | ,061,474 |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ค้างชำระมากกว่า 12 | 51       | 1.81% | 51,      | 1      | 51       |
| งวด              | ,632,584 |       | 632,584* | 00.00% | ,632,584 |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| ลูกหนี้ตามสัญ        | 19       | 0.68% | 19,      | 1-1    | 17       |
| ญาประเภทประนีประน | ,284,185 |       | 284,185* | 00.00% | ,952,377 |
| อมยอมความ-กฎหมาย |          |       |          |        |          |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+
| รวม              | 2,854    | 100%  | 350      |        | 82       |
|                  | ,251,696 |       | ,300,274 |        | ,343,245 |
+------------------+----------+-------+----------+--------+----------+

หมายเหตุ: (*) การตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้ค้างชำระ 7 งวด ขึ้นไป
และลูกหนี้ตามสัญญาประเภทประนีประนอมยอมความ-กฎหมายไม่หักหลักประกัน

ในปี 2552 บริษัทมีการตั้งสำรองเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ จำนวน 179.00 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 57.89
ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 47.80 เมื่อเทียบกับปี 2551 ซึ่งอยู่ที่ 121.11 ล้านบาท

บริษัทมีนโยบายตัดหนี้สูญสำหรับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อและลูกหนี้ตามสัญญาประนีประนอมยอมความ
ซึ่งเป็นลูกหนี้ที่บอกเลิกสัญญาเช่าซื้อหรือฟ้องร้องดำเนินคดีต่อศาลและในชั้นบังคับคดีไม่สามารถยึดทรัพย์ของลูกหนี้หรืออายัดทรัพย์แล้วไม่พอชำระหนี้ตามคำพิพากษาเป็นระยะเวลาเกินกว่า
2 ปีนับตั้งแต่ศาลมีคำพิพากษา ดังนั้นในปี 2552 จึงพิจารณาตัดหนี้สูญจำนวน 13.84 ล้านบาท

เมื่อพิจารณาจากตารางข้างต้นจะเห็นได้ว่าลูกหนี้หลังจากหักดอกผลที่ยังไม่ถือเป็นรายได้ในปี 2552
ส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้ปกติและลูกหนี้ค้างชำระไม่เกิน 3 งวดรวมจำนวนเงิน 6,432.21
ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 95.62 ของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อรวม
บริษัทมีระบบการควบคุมและติดตามหนี้ที่มีประสิทธิภาพ
โดยจัดเจ้าหน้าที่ดูแลการชำระเงินของลูกหนี้แต่ละรายอย่างใกล้ชิด
ซึ่งหากลูกหนี้มีการค้างชำระเจ้าหน้าที่ที่รับผิดชอบจะติดตามทวงถามทันที

-   ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน

+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+
|        | (หน่วย  |            |       |           |        |   |   |
|        | : บาท) |            |       |           |        |   |   |
+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+
| ปี 2552 |        |            |       |           |        |   |   |
| (หน่วย  |        |            |       |           |        |   |   |
| : บาท) |        |            |       |           |        |   |   |
+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+
| ลูก     |        | ยอดลูกหนี้    | อัต    | ยอดลูกหนี้   | อัตร    | ค |   |
| หนี้ตามส |        |            | ราส่วน |           | าร้อยละ | ่า |   |
| ัญญาเช่า |        |            |       |           |        | เ |   |
| การเงิน |        |            |       |           |        | ผ |   |
|        |        |            |       |           |        | ื่อ |   |
|        |        |            |       |           |        | ห |   |
|        |        |            |       |           |        | นี้ |   |
+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+
|        |        | หลังหักรายได้ | มูลค   | ห         | ของค   | ส |   |
|        |        |            | ่าลูกหนี้ | ลังหักรายได้ | ่าเผื่อหนี้ | ง |   |
|        |        | จากสัญญาเช่า |       |           |        | ส |   |
|        |        |            |       | จ         | สง     | ัย |   |
|        |        |            |       | ากสัญญาเช่า | สัยจะสูญ | จ |   |
|        |        |            |       |           |        | ะ |   |
|        |        |            |       |           |        | ส |   |
|        |        |            |       |           |        | ูญ |   |
+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+
|        |        | การเงิน     |       | การเ      |        |   |   |
|        |        | รอตัดบัญชี    |       | งินรอตัดบัญชี |        |   |   |
|        |        |            |       |           |        |   |   |
|        |        |            |       | แล        |        |   |   |
|        |        |            |       | ะหลักประกัน |        |   |   |
+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+
| ยังไ    |        | 95,038,440 | 9     | 6,728,075 | 1%     | 6 |   |
| ม่ถึงกำห |        |            | 9.05% |           |        | 7 |   |
| นดชำระ |        |            |       |           |        | , |   |
|        |        |            |       |           |        | 2 |   |
|        |        |            |       |           |        | 8 |   |
|        |        |            |       |           |        | 1 |   |
+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+
| ค      |        | 908,466    | 0.95% | -         | 1%     | - |   |
| ้างชำระ |        |            |       |           |        |   |   |
| 1 งวด  |        |            |       |           |        |   |   |
+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+
| รวม    |        | 95,946,906 | 10    | 6,728,075 |        | 6 |   |
|        |        |            | 0.00% |           |        | 7 |   |
|        |        |            |       |           |        | , |   |
|        |        |            |       |           |        | 2 |   |
|        |        |            |       |           |        | 8 |   |
|        |        |            |       |           |        | 1 |   |
+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+
|        |        |            |       |           |        |   |   |
+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+
| ปี 2551 |        |            |       |           |        |   |   |
| (หน่วย  |        |            |       |           |        |   |   |
| : บาท) |        |            |       |           |        |   |   |
+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+
| ลูก     |        | ยอดลูกหนี้    | อัต    | ยอดลูกหนี้   | อัตร    | ค |   |
| หนี้ตามส |        |            | ราส่วน |           | าร้อยละ | ่า |   |
| ัญญาเช่า |        |            |       |           |        | เ |   |
| การเงิน |        |            |       |           |        | ผ |   |
|        |        |            |       |           |        | ื่อ |   |
|        |        |            |       |           |        | ห |   |
|        |        |            |       |           |        | นี้ |   |
+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+
|        |        | หลังหักรายได้ | มูลค   | ห         | ของค   | ส |   |
|        |        |            | ่าลูกหนี้ | ลังหักรายได้ | ่าเผื่อหนี้ | ง |   |
|        |        | จากสัญญาเช่า |       |           |        | ส |   |
|        |        |            |       | จ         | สง     | ัย |   |
|        |        |            |       | ากสัญญาเช่า | สัยจะสูญ | จ |   |
|        |        |            |       |           |        | ะ |   |
|        |        |            |       |           |        | ส |   |
|        |        |            |       |           |        | ูญ |   |
+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+
|        |        | การเงิน     |       | การเ      |        |   |   |
|        |        | รอตัดบัญชี    |       | งินรอตัดบัญชี |        |   |   |
|        |        |            |       |           |        |   |   |
|        |        |            |       | แล        |        |   |   |
|        |        |            |       | ะหลักประกัน |        |   |   |
+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+
| ยังไ    |        | 24,201,346 | 10    | 4,481,346 | 1%     | 4 |   |
| ม่ถึงกำห |        |            | 0.00% |           |        | 4 |   |
| นดชำระ |        |            |       |           |        | , |   |
|        |        |            |       |           |        | 8 |   |
|        |        |            |       |           |        | 1 |   |
|        |        |            |       |           |        | 4 |   |
+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+
| รวม    |        | 24,201,346 | 10    | 4,481,346 |        | 4 |   |
|        |        |            | 0.00% |           |        | 4 |   |
|        |        |            |       |           |        | , |   |
|        |        |            |       |           |        | 8 |   |
|        |        |            |       |           |        | 1 |   |
|        |        |            |       |           |        | 4 |   |
+--------+--------+------------+-------+-----------+--------+---+---+

-   ความเพียงพอของการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

บริษัทตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อและลูกหนี้ตามสัญญาประนีประนอมยอมความ-กฎหมายโดยพิจารณาข้อมูลสถิติเกี่ยวกับความสามารถในการจ่ายชำระหนี้ของลูกหนี้ในอดีต
จากการคำนวณลูกหนี้คงเหลือหักด้วยดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชีและหลักประกัน(ถ้ามี)
ซึ่งหลักประกันคำนวณจากร้อยละ 80 ของเงินให้สินเชื่อ (ราคารถยนต์หักด้วยเงินดาวน์) ณ
วันทำสัญญาและตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญในอัตราที่เพิ่มขึ้นตามระยะเวลาการค้างชำระ

จากข้อมูลสถิติในการจัดเก็บหนี้ของบริษัทพบว่าลูกหนี้ที่ค้างชำระ 4 – 6
งวดมีความเสี่ยงที่จะไม่ได้รับชำระประมาณร้อยละ 15
บริษัทจึงตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มเติมเป็นจำนวนเงิน 17.51 ล้านบาท
บริษัทได้ระมัดระวังและเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดเก็บหนี้เพื่อให้สอดคล้องกับขนาดของพอร์ตสินเชื่อและผลจากการตัดหนี้สูญสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้
(NPL) ณ สิ้นปี 2552 และ 2551 บริษัทมีสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้จำนวน 294.68
ล้านบาทและ 237.45 ล้านบาทตามลำดับ และมีค่าเผื่อหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้จำนวน 173.77
ล้านบาทและ 116.66 ล้านบาท ตามลำดับ

ในปี 2552 และ 2551 บริษัทมีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญร้อยละ 2.66 และ 2.49
ของลูกหนี้หลังหักดอกผลรอตัดบัญชี หากพิจารณาการให้สินเชื่อที่รัดกุมและการติดตามลูกหนี้ที่เข้มงวด
บริษัทเชื่อว่าการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญมีความเหมาะสมเพียงพอและมีประสิทธิภาพ

-   หนี้สินรวม

  ----------------------------------- ----------- ----------- -----------
                                      2552        2551        2550

                                      ล้านบาท      ล้านบาท      ล้านบาท

  หนี้สินรวม                             5,686.43    4,020.66    1,959.96

  เงินกู้ยืมระยะสั้น+เบิกเกินบัญชี              1,178.47    653.18      460.65

  เงินกู้ยืมระยะยาว                       4,437.71    3,328.59    1,444.55

  หนี้สินอื่นรวม                           70.24       56.89       54.76
  ----------------------------------- ----------- ----------- -----------

บริษัทมีหนี้สินรวมปี 2552 , 2551 และ 2550 เป็นจำนวนเงิน 5,686.43 ล้านบาท 4,020.66
ล้านบาท และ1,959.96 ล้านบาท ตามลำดับ โดยหนี้สินรวมในปี 2552 เพิ่มขึ้นร้อยละ 41.43
จากปี 2551 ส่วนในปี 2551 เพิ่มขึ้นร้อยละ105.14
จะเห็นได้ว่าหนี้สินรวมของบริษัทเพิ่มสูงขึ้นเป็นลำดับ
ซึ่งเกิดจากการขยายการให้สินเชื่อเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากได้ชะลอการให้สินเชื่อในปี 2549
สำหรับเงินกู้ยืมในปี 2552 ประกอบด้วยเงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินเบิกเกินบัญชี จำนวน1,178.47
ล้านบาท เงินกู้ยืมระยะยาว 4,437.71 ล้านบาท

หนี้สินหมุนเวียนอื่นประกอบด้วยรายการหลักดังนี้ ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย
ค่าเบี้ยประกันรถยนต์ของลูกหนี้ค้างจ่าย เงินโอนรอตัดบัญชี โดยปี 2552 อยู่ที่ 70.24
ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปี 2551 จำนวน 13.36 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 23.48

-   ส่วนของผู้ถือหุ้น

ในปี 2551 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นจำนวน 927.28 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปี 2550 จำนวน 31.89
ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 3.56 เป็นผลมาจากกำไรสุทธิ 71.89 ล้านบาทและในปี 2551
บริษัทได้มีการจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานของปี 2550 ตามมติที่ประชุมผู้ถือหุ้น ครั้งที่
1/2551 เมื่อวันที่ 3 เมษายน 2551 มีมติให้จ่ายเงินปันผลในอัตราหุ้นละ 0.06 บาท จำนวน
666,524,480 หุ้นเป็นจำนวนเงิน 39.99 ล้านบาท

ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญชุดที่2 และ 3 (THANI-W2 และTHANI-W3)
มาใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัย จำนวน 166 หุ้นมูลค่าหุ้นละ 1 บาท
บริษัทได้จดทะเบียนเพิ่มทุนที่รับชำระกับกระทรวงพาณิชย์แล้วเสร็จเมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน 2551

สำหรับปี 2552 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้น 1,149.50 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2551 จำนวน 222.23
ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 23.97 เป็นผลมาจากกำไรสุทธิ 109.48 ล้านบาท
บริษัทได้จ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานของปี 2551 ตามมติที่ประชุมผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2552
เมื่อวันที่ 9 เมษายน 2552 มีมติให้จ่ายเงินปันผลในอัตราหุ้นละ 0.065 บาทจำนวน
666,494,046 หุ้นเป็นจำนวนเงิน 43.32 ล้านบาท

ในเดือนกันยายน 2552 ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญชุดที่4 (THANI-W4)
มาใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญจำนวน 266,666 หุ้นมูลค่าหุ้นละ 1 บาท
บริษัทได้จดทะเบียนเพิ่มทุนที่รับชำระกับกระทรวงพาณิชย์แล้วเสร็จเมื่อวันที่ 13 ตุลาคม พ.ศ. 2552

ในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2552 ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญชุดที่4 (THANI-W4)
มาใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญจำนวน 155,802,594 หุ้นมูลค่าหุ้นละ 1 บาท
บริษัทได้จดทะเบียนเพิ่มทุนที่รับชำระกับกระทรวงพาณิชย์แล้วเสร็จเมื่อวันที่ 9 ธันวาคม พ.ศ. 2552
เป็นทุนจดทะเบียนชำระแล้ว 822,593,906 บาท

-   สภาพคล่อง

  ------------------------------------- ---------------- -----------------
  กระแสเงินสด                            2552             2551

                                        ล้านบาท           ล้านบาท

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)              (1,760.63)       (1,978.66)
  กิจกรรมดำเนินงาน                                         

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน   (2.93)           (40.10)

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน)              1,763.53         2,017.76
  กิจกรรมจัดหาเงิน                                          

  เงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ                 (0.02)           (1.0)
  ------------------------------------- ---------------- -----------------

ในปี 2552 และ 2551 มีกระแสเงินสด (0.02) และ (1.00) ตามลำดับ
เมื่อพิจารณาจะเห็นได้ว่าในปี 2552มีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน 1,760.63
ล้านบาทซึ่งลดลงเมื่อเทียบกับปี 2551 ที่มีกระแสเงินสดใช้ไปจำนวน 1,978.66 ล้านบาท
เนื่องจากความสามารถในการเรียกเก็บหนี้ของบริษัทที่มีประสิทธิภาพ

ถ้าพิจารณากิจกรรมจัดหาเงินของบริษัท ในปี 2552 และ 2551
บริษัทมีกระแสเงินสดรับจากกิจกรรมจัดหาเงินอยู่ที่ 1,763.53 ล้านบาทและ 2,017.76
ล้านบาทตามลำดับ ซึ่งสอดคล้องกับกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน
จากความสามารถในการเรียกเก็บหนี้ทำให้บริษัทมีเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้นและจากการเพิ่มทุนโดยผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ์ที่จะซื้อหุ้นสามัญครั้งที่
4 (THANI-W4) มาใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญของบริษัท ทำให้อัตราการกู้ยืมเงินลดลง

-   แหล่งที่มาและใช้ไปของเงินทุน

แหล่งเงินทุนที่บริษัทใช้ในการประกอบธุรกิจนอกจากจะมาจากส่วนของทุนแล้ว
บริษัทยังมีการกู้ยืมจากสถาบันการเงิน ซึ่งเมื่อพิจารณาแหล่งเงินทุนของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2550-2552 มีดังนี้

  -----------------------------------------------------------------------------
  รายการ            ณ วันที่ 31                                           
                    ธันวาคม                                             
  ----------------- ---------- -------- ---------- -------- ---------- --------
                    2552                2551                2550       

                    จำนวนเงิน   สัดส่วน    จำนวนเงิน   สัดส่วน    จำนวนเงิน   สัดส่วน
                               (%)                 (%)                 (%)

  ส่วนของผู้ถือหุ้น       1,149.50   16.99    927.28     18.96    895.38     31.97

  เงินกู้ยืม                                                               

  เงินกู้ยืมระยะสั้น *    2,988.67   44.17    1,874.74   38.33    1,077.26   38.47

  หุ้นกู้               0.00       0.00     0.00       0.00     0.00       0.00

  เงินกู้ยืมระยะยาว     2,627.51   38.84    2,089.03   42.71    827.94     29.56

  รวมเงินกู้ยืม**       5,616.19   83.01    3,963.77   81.04    1,905.20   68.03

  รวม               6,765.69   100.00   4,891.05   100.00   2,800.58   100.00
  -----------------------------------------------------------------------------

หมายเหตุ : (*) พิจารณาจัดกลุ่มเงินกู้ยืมระยะสั้น รวมเงินเบิกเกินบัญชี,
เงินกู้ยืมระยะยาวที่ครบกำหนดชำระภายใน 1 ปี และหุ้นกู้ที่ครบกำหนดชำระใน 1 ปี

  (**) หนี้สินหมุนเวียนอื่นไม่รวมเป็นเงินกู้ยืมเนื่องจากหนี้สินที่เกิดจากการดำเนินงานปกติ เช่น
  เงินโอนรอตัดบัญชี, เจ้าหนี้สรรพากร, เงินทดรองจ่าย, เจ้าหนี้เงินประกัน และอื่นๆ

เงินกู้ยืม สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 จำนวนรวมทั้งสิ้น 5,616.19 ล้านบาท
มีกำหนดการจ่ายชำระคืนดังนี้

กำหนดชำระคืนเงินกู้ยืม ล้านบาท

ภายใน 1 ปี 2,988.68

เกินกว่า 1 ปีแต่ไม่เกิน 2 ปี 1,398.73

เกินกว่า 2 ปีแต่ไม่เกิน 3 ปี 845.08

เกินกว่า 3 ปี 383.70

รวม 5,616.19

เมื่อพิจารณาลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ โดยไม่รวมลูกหนี้ที่ค้างชำระเกิน 4
เดือนและลูกหนี้ที่อยู่ระหว่างดำเนินคดี บริษัทจะมีค่างวดที่ครบกำหนดชำระ ดังนี้

ค่างวดที่ได้รับจากลูกหนี้ เช่าซื้อ สัญญาณเช่าการเงิน รวม

ภายใน 1 ปี 2,769.66 35.41 2,805.07

เกินกว่า 1 ปีแต่ไม่เกิน 2 ปี 2,429.92 38.71 2,468.63

เกินกว่า 2 ปีแต่ไม่เกิน 3 ปี 1,306.68 27.64 1,334.32

  เกินกว่า 3 ปี 1,000.65 10.06 1,010.71

รวม 7,506.91 111.82 7,618.73

ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2552 บริษัทมีหนี้เงินกู้ที่ครบกำหนดจ่ายคืนภายใน 1
ปี(รวมเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ระยะสั้น) จำนวน 2,988.68
ล้านบาทและมีหนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระคืนเกินกว่า 1 ปีแต่ไม่เกิน 2 ปี จำนวน1,398.73
ล้านบาท เมื่อพิจารณาเปรียบเทียบกับค่างวดที่ถึงกำหนดชำระของลูกหนี้ภายใน 1 ปี จำนวน
2,805.07 ล้านบาทและค่างวดที่ครบกำหนดเกินกว่า 1 ปีแต่ไม่เกิน 2 ปี จำนวน 2,468.63
ล้านบาท จะเห็นได้ว่าบริษัทมีแหล่งเงินทุนที่จะชำระเงินกู้ที่ครบกำหนดภายใน 1
ปีไม่เพียงพอสำหรับเงินกู้ยืมที่ครบกำหนดชำระคืนภายใน 1
ปีนั้นประกอบด้วยเงินกู้ยืมในรูปตั๋วสัญญาใช้เงินจากสถาบันการเงิน 1,000 ล้านบาท
เงินกู้ยืมในรูปตั๋วสัญญาใช้เงินจากบุคคลภายนอก 167.10
ล้านบาทและเงินกู้ยืมระยะยาวที่ครบกำหนดชำระภายใน 1 ปี จำนวน 1,810.20 ล้านบาท
ส่วนของเงินกู้สถาบันการเงินที่เป็นตั๋วสัญญาใช้เงิน 1,000
ล้านบาทอยู่ระหว่างดำเนินการแปลงเป็นเงินกู้ระยะยาว

บริษัทฯตระหนักถึงความสำคัญของสภาพคล่อง
โดยพิจารณาแหล่งเงินกู้ใหม่ที่เป็นเงินกู้ระยะยาวและมีอัตราดอกเบี้ยคงที่
เพื่อให้สอดคล้องกับการชำระหนี้ของลูกหนี้
และเป็นการลดความเสี่ยงในเรื่องอัตราดอกเบี้ยและยังคงรักษาระดับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยรับและดอกเบี้ยจ่ายให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม

ปัจจัยหลักและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

เนื่องจากรายได้หลักของบริษัทเป็นดอกเบี้ยรับจากการให้สินเชื่อ ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยคงที่ (Fixed
Rate)
ในขณะที่แหล่งเงินกู้ของบริษัทที่มาจากเงินกู้ยืมสถาบันการเงินนั้นบริษัทต้องจ่ายดอกเบี้ยในอัตราลอยตัว
(Float Rate) ซึ่งขึ้นกับอัตราดอกเบี้ยในท้องตลาดขณะนั้น ๆ
ซึ่งหากอัตราดอกเบี้ยในตลาดเงินมีความผันผวนอาจทำให้เกิด mismatch fund
และกระทบต่อต้นทุนทางการเงินของบริษัทซึ่งส่งโดยตรงต่อส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (Interest
margin) ของบริษัท ในปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มสูงขี้นอย่างต่อเนื่อง
ซึ่งส่งผลกระทบต่อรายได้และกำไรของบริษัทโดยตรง
ดังนั้นบริษัทมีการปรับอัตราดอกเบี้ยไว้ล่วงหน้ากับลูกค้ารายใหม่ เพื่อรองรับดอกเบี้ยขาขึ้นโดย ณ
สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2552
บริษัทมีเงินกู้ระยะสั้นและหนี้สินหมุนเวียนอื่นซึ่งครบกำหนดชำระภายใน 1 ปีจำนวน 2,988.68
ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 53.22 ของ เงินกู้ยืมทั้งหมด ทั้งนี้ บริษัทมีสัดส่วนเงินกู้ยืมแยก
ตามอัตราดอกเบี้ยประเภทคงที่ (Fixed Rate) และอัตราดอกเบี้ยลอยตัว (Float Rate) ณ
วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2550-2552 ดังนี้่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2552
บริษัทมีเงินกู้ระยะสั้นและหนี้สินหมุนเวียนอื่นซึ่งครบกำหนดชำระภายใน 1 ปีจำนวนบริษัทมีกา

  ------------------ ---------- -------- ---------- --------- ---------- ---------
  ประเภทอัตราดอกเบี้ย   2552                2551                 2550       

                     ล้านบาท     ร้อยละ    ล้านบาท     ร้อยละ     ล้านบาท     ร้อยละ

  คงที่*               167.10     2.98     0.00       0.00      0.00       0.00

  ลอยตัว**            5,449.09   97.02    3,963.77   100.00    1,905.20   100.00

  รวมทั้งสิ้น            5,616.19   100.00   3,963.77   100.00    1,905.20   100.00
  ------------------ ---------- -------- ---------- --------- ---------- ---------

หมายเหตุ : * เงินกู้ประเภทอัตราดอกเบี้ยคงที่ ได้แก่ เงินกู้ยืมระยะสั้น

** เงินกู้ประเภทอัตราดอกเบี้ยลอยตัว ได้แก่ เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร, เงินกู้ยืมระยะสั้น
และเงินกู้ยืมระยะยาว (รวมเงินกู้ยืมระยะยาวที่ครบกำหนดชำระภายใน 1 ปี)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.2552
เมื่อดูจากสัดส่วนเงินกู้ยืมแยกตามประเภทอัตราดอกเบี้ยจะเห็นได้ว่าเงินกู้ยืมบุคคลภายนอก จำนวน
167.1 ล้านบาทเป็นอัตราดอกเบี้ยคงที่ (Fixed Rate) คิดเป็นร้อยละ 2.98 ของเงินกู้ยืมทั้งหมด
ส่วนเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินจำนวน 5,449.09 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 97.02
ของเงินกู้ยืมรวม เป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวและมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยรับเป็นอัตราดอกเบี้ยคงที่ (Fixed Rate) ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยในปี 2552
อยู่ที่ร้อยละ 4.23 บริษัทรักษาส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม
โดยการหาแหล่งเงินกู้ระยะยาวอัตราดอกเบี้ยคงที่ (Fixed Rate)
และพิจารณาให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ที่ให้ผลตอบแทนในระดับสูงเช่น รถยนต์เพื่อการพาณิชย์ เป็นต้น

ข้อมูลอื่น

การจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น

ตามมติที่ประชุมผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2551 เมื่อวันที่ 3 เมษายน 2551
มีมติให้จ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานปี 2550 ในอัตราหุ้นละ0.06 บาทจำนวน
666,524,480 หุ้นเป็นจำนวนเงิน 39.99 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 61.41
ของกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน และบริษัทได้จ่ายเงินปันผลดังกล่าวให้แก่ผู้ถือหุ้นแล้วในวันที่ 29 เมษายน
พ.ศ.2551

ตามมติที่ประชุมผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2552 เมื่อวันที่ 9 เมษายน 2552
มีมติให้จ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานปี 2551 ในอัตราหุ้นละ 0.065 บาทจำนวน
666,494,046 หุ้นเป็นจำนวนเงิน 43.32 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 60.27
ของกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน และบริษัทได้จ่ายเงินปันผลดังกล่าวให้แก่ผู้ถือหุ้นแล้วในวันที่ 30 เมษายน
พ.ศ.2552

ค่าตอบแทนของผู้ตรวจสอบบัญชี

ในปี 2552 บริษัทจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่บริษัท สหการบัญชี พี เค เอฟจำกัด
เป็นผู้สอบบัญชีของบริษัทฯ

1.  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee) จำนวน 300,000 บาทต่อปี

2.  ค่าสอบทานงบการเงิน 3 ไตรมาส ไตรมาสละ 80,000 บาท

  3. ค่าบริการอื่น 10,370 บาท