12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  12.1 งบการเงิน

สรุปรายงานการสอบบัญชี เป็นระยะเวลา 4 ปี

  ------------------ --------------- --------------- --------------- -------------------------
  ชื่อผู้สอบบัญชี          สำนักงานสอบบัญชี   2544            2545            2546

  1. นายนิรันดร์        บริษัท เคพีเอ็มจี    ไม่แสดงความเห็น   ไม่แสดงความเห็น   แสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไข
  ลีลาเมธวัฒน์          ภูมิไชย สอบบัญชี                                    
                     จำกัด                                            
  ------------------ --------------- --------------- --------------- -------------------------

  เหตุผลในการไม่แสดงความเห็นสำหรับปี 2544 และ 2545 มีดังนี้

  ผู้สอบบัญชีไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินมีสาเหตุหลักมาจากประเด็นความไม่แน่นอนเกี่ยวกับปัญหาการดำเนินการอย่างต่อเนื่องของบริษัทฯ
  บริษัทฯ ได้หยุดดำเนินการผลิตเป็นการชั่วคราวโครงการก่อสร้างโรงงานหยุดดำเนินการลง
  บริษัทผิดนัดชำระหนี้ในหนี้สินระยะยาวส่วนที่ถึงกำหนดซึ่งส่งผลให้บริษัทถูกจำกัดการใช้เงินที่บริษัทฝากไว้ที่ธนาคาร
  ปัจจุบันบริษัทอยู่ภายใต้การฟื้นฟูกิจการตามคำสั่งศาล
  งบการเงินของบริษัทมิได้มีการปรับปรุงมูลค่าของสินทรัพย์ให้แสดงมูลค่าที่ซื้อขายจริงในขณะนี้ของสินทรัพย์
  งบการเงินมิได้แสดงมูลค่าของหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นทั้งหมดและไม่ได้มีการปรับปรุงบัญชีเพื่อสะท้อนมูลค่าในกรณีที่บริษัทฯ
  ไม่สามารถดำเนินกิจการได้อย่างต่อเนื่อง

  ในปี 2545 ผู้สอบบัญชีได้ชี้ประเด็นเพิ่มเติมอีก 2 ประการ ดังนี้

  1. ภาระหนี้ที่บริษัทฯ บันทึกแตกต่างจากหนี้ที่เจ้าหนี้เรียกร้อง

  2.
  ผู้สอบบัญชีมีข้อมูลไม่เพียงพอที่จะทำการประเมินมูลค่าของค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชีที่เกิดขึ้นจากการออกตราสารหนี้ที่จะต้องมีการตัดจำหน่าย

  ความเห็นของผู้สอบบัญชี ในปี 2546

  ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไขโดยให้ข้อสังเกตในเรื่องดังต่อไปนี้

1. ความสามารถในการดำเนินงานต่อเนื่องของบริษัท

2. การประเมินราคาสินทรัพย์ถาวร โดยผู้ประเมินราคาอิสระ

3. ยอดหนี้ที่เจ้าหนี้ยื่นขอรับชำระหนี้

ข) ตารางแสดงสรุปงบการเงินรวม

+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| งบดุล               |         |     |         |     |        |     |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| สินทรัพย์             |         |     |         |     |        |     |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
|                    | 2546    |     | 2545    |     | 2544   |     |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
|                    | พันบาท   | %   | พันบาท   | %   | พันบาท  | %   |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน      |         |     |         |     |        |     |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| เงินสดและ           | 3,      | 11  | 60,873  | 0   | 2      | 1   |
| รายการเทียบเท่าเงินสด | 262,199 | .00 |         | .24 | 74,956 | .30 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| เงินลงทุนระยะสั้น      |         |     |         |     |        |     |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| เงินฝากประจำธนาคาร  | -       | -   | 0.00    | 0   | 36,297 | 0   |
|                    |         |     |         | .00 |        | .20 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| รวมเงินลงทุนระยะสั้น   | 0.00    | 0   | 0.00    | 0   | 36,297 | 0   |
|                    |         | .00 |         | .00 |        | .20 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| ลูกหนี้การค้า - สุทธิ    | 250     | 0   | 250     | 0   | 250    | 0   |
|                    |         | .00 |         | .00 |        | .00 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| สินค้าคงเหลือ-สุทธิ     | 1,      | 3   | 617,872 | 2   | 6      | 3   |
|                    | 035,696 | .50 |         | .35 | 56,921 | .08 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น    |         |     |         |     |        |     |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
|   เ                | 107,523 | 0   | 173,943 | 0   | 1      | 0   |
| งินล่วงหน้าแก่ผู้ขายสินค้า |         | .36 |         | .67 | 99,121 | .93 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
|                    | -       | 0   | -       | 0   | 19,281 | 0   |
| ภาษีมูลค่าเพิ่มรอเรียกคืน |         | .00 |         | .00 |        | .09 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
|   ส                | 93,304  | 0   | 64,165  | 0   | 17,501 | 0   |
| ินทรัพย์หมุนเวียนอื่น-สุทธิ |         | .32 |         | .24 |        | .08 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น | 200,827 | 0   | 238,108 | 0   | 2      | 1   |
|                    |         | .68 |         | .91 | 35,903 | .10 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
|  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน  | 4,      | 15  | 917,103 | 3   | 1,2    | 5   |
|                    | 498,972 | .18 |         | .50 | 04,327 | .68 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน    |         |     |         |     |        |     |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| เง                 | 326,041 | 1   | 232,725 | 0   | 4,414  | 0   |
| ินลงทุนระยะยาวอื่น-สุทธิ |         | .10 |         | .89 |        | .02 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
|   เงินให้กู้ยืมระยะยา   | 11,598  | 0   | 11,598  | 0   | 11,598 | 0   |
| วและเงินทดรองจ่ายแก่ก |         | .04 |         | .04 |        | .05 |
| ิจการที่เกี่ยวข้องกัน-สุทธิ |         |     |         |     |        |     |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| ที่ดิน อ              | 24,     | 83  | 24,     | 92  | 19,1   | 89  |
| าคาร และอุปกรณ์-สุทธิ  | 684,951 | .26 | 190,176 | .19 | 71,123 | .60 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน-สุทธิ  | 60,927  | 0   | 818,338 | 3   | 9      | 4   |
|                    |         | .21 |         | .11 | 32,775 | .31 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| เงินมัดจำ            | 62,955  | 0   | 69,867  | 0   | 71,810 | 0   |
|                    |         | .21 |         | .27 |        | .34 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
|                    | 25,     | 84  | 25,     | 96  | 1,0    | 4   |
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน | 146,472 | .82 | 322,704 | .50 | 04,585 | .70 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+
| รวมสินทรัพย์          | 29,     | 100 | 26,     | 100 | 21,3   | 100 |
|                    | 645,444 | .00 | 239,807 | .00 | 96,047 | .00 |
+--------------------+---------+-----+---------+-----+--------+-----+

+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| งบดุล                    |       |     |       |     |       |    |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น      |       |     |       |     |       |    |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
|                         | 2546  |     | 2545  |     | 2544  |    |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
|                         | พันบาท | %   | พันบาท | %   | พันบาท | %  |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| หนี้สินหมุนเวียน             |       |     |       |     |       |    |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
|   เงินเบิกเกินบัญชีและเงิน    | 1     | 0   | 4     | 0   | 4     | 0. |
| กู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน | 5,795 | .05 | 6,807 | .18 | 6,810 | 22 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| เจ้าหนี้การค้า              | 3     | 0   | 32    | 1   | 27    | 1. |
|                         | 2,633 | .11 | 0,265 | .22 | 0,657 | 26 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
|   ส่วนของหนี้สินระยะยาว     | -     | -   | 29,96 | 114 | 30,12 | 14 |
| ที่เจ้าหนี้สามารถเรียกคืนได้ทันที |       |     | 8,325 | .21 | 2,746 | 0. |
|                         |       |     |       |     |       | 79 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
|   เจ้าหนี้ค่าก่อสร้าง         | 3     | 0   | 84    | 3   | 73    | 3. |
|                         | 5,041 | .12 | 6,788 | .23 | 5,056 | 44 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น           |       |     |       |     |       |    |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
|   ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย         | 10    | 0   | 23,27 | 88  | 17,41 | 8  |
|                         | 7,809 | .36 | 5,351 | .70 | 2,790 | 1. |
|                         |       |     |       |     |       | 38 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
|   เงินประกันผลงานก่อสร้าง   | -     | -   | -     | -   | 1     | 0. |
|                         |       |     |       |     | 8,427 | 09 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
|   หนี้สินหมุนเวียนอื่น         | 3,041 | 0   | 326   | 0   | 290   | 0. |
|                         |       | .01 |       | .00 |       | 00 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียนอื่น        | 11    | 0   | 23,27 | 88  | 17,43 | 8  |
|                         | 0,850 | .37 | 5,677 | .70 | 1,507 | 1. |
|                         |       |     |       |     |       | 47 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน          | 19    | 0   | 54,45 | 207 | 48,60 | 22 |
|                         | 4,319 | .66 | 7,862 | .54 | 6,776 | 7. |
|                         |       |     |       |     |       | 18 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| หนี้สินภายใต้แผ             | 11,93 | 40  | -     | -   | -     | -  |
| นฟื้นฟูกิจการ/เงินกู้ยืมระยะยาว | 0,208 | .24 |       |     |       |    |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| รวมหนี้สิน                 | 12,12 | 40  | 54,45 | 207 | 48,60 | 22 |
|                         | 4,527 | .90 | 7,862 | .54 | 6,776 | 7. |
|                         |       |     |       |     |       | 18 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น             |       |     |       |     |       |    |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| ทุนจดทะเบียนหุ้น            | 1     |     | 8,60  |     | 8,60  |    |
| สามัญ12,815,748,029หุ้นและ | 05,72 |     | 0,000 |     | 0,000 |    |
| 860,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ | 9,921 |     |       |     |       |    |
| 8.25 บาทและ 10 บาท ณ    |       |     |       |     |       |    |
| วันที่ 31 ธันวาคม 2546 และ  |       |     |       |     |       |    |
| 2545 ตามลำดับ            |       |     |       |     |       |    |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| ทุนที่ออกและชำระแล้วหุ้นสามัญ  | 74,13 | 250 | 7,18  | 27  | 7,18  | 3  |
| 8,986,398,641 หุ้น และ    | 7,788 | .08 | 6,399 | .39 | 6,399 | 3. |
| 718,639,864 หุ้น มูลค่าหุ้นละ |       |     |       |     |       | 59 |
| 8.25 บาท และ 10 บาท ณ   |       |     |       |     |       |    |
| วันที่ 31 ธันวาคม 2546 และ  |       |     |       |     |       |    |
| 2545 ตามลำดับ            |       |     |       |     |       |    |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น    | 16    | 0   | 38    | 1   | 38    | 1. |
|                         | 1,694 | .55 | 8,997 | .48 | 8,997 | 82 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| ส่วนเกิน(ต่ำกว่า)มูลค่าหุ้น     | (5    | (1  | 51    | 1   | 51    | 2. |
|                         | 6,364 | 90. | 0,000 | .94 | 0,000 | 38 |
|                         | ,336) | 13) |       |     |       |    |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| มูลค่าเงินลงทุน             | 7     | 0   | (11   | (0. | -     | -  |
|                         | 3,998 | .25 | ,150) | 04) |       |    |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| ขาดทุนสะสม               | (488  | (1. | (3    | (1  | (3    | (1 |
|                         | ,227) | 65) | 6,292 | 38. | 5,296 | 64 |
|                         |       |     | ,301) | 31) | ,125) | .9 |
|                         |       |     |       |     |       | 7) |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น          | 17,52 | 59  | (2    | (1  | (2    | (1 |
|                         | 0,917 | .10 | 8,218 | 07. | 7,210 | 27 |
|                         |       |     | ,055) | 54) | ,729) | .1 |
|                         |       |     |       |     |       | 8) |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น   | 29,64 | 100 | 26,23 | 100 | 21,39 | 10 |
|                         | 5,444 | .00 | 9,807 | .00 | 6,047 | 0. |
|                         |       |     |       |     |       | 00 |
+-------------------------+-------+-----+-------+-----+-------+----+

+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| งบกระแสเงินสด                      |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
|                                   | 2546      | 2545      | 2544     |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
|                                   | พันบาท     | พันบาท     | พันบาท    |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน       |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                    | 2         | (996,175) | (11,     |
|                                   | 3,227,875 |           | 853,139) |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ปรับกระทบขาดท                      |           |           |          |
| ุนสุทธิที่เป็นเงินสดจ่ายจากกิจการดำเนินงาน0 |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ค่าเผื่อค่า                           | 15,139    | 186       | -        |
| ใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้าและเงินมัดจำที่ขอคืนไม่ได้ |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| สำรองสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น(ลดลง)        | 100,161   | (35,070)  | (63,575) |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ตัดจำหน่ายต้นทุนที่เกี่ยว                 | 748,304   | 254,019   | 226,349  |
| กับการออกสารหนี้และส่วนลดมูลค่าหุ้นกู้ตัดบัญชี |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ค่าเสื่อมราคาและรายการตัดบัญชี          | 410,494   | 560,815   | 544,936  |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ค่าที่ปรึกษาการปรับโครงสร้างหนี้          | (18,955)  | -         | -        |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ของลูกหนี้    | (22       | (101,367) | -        |
|                                   | ,960,044) |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ขาดทุน(กำไร)จ                      | (882,553) | (5        | 4        |
| ากการกลับบัญชีขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ |           | ,465,259) | ,626,245 |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ขาด                               | (69,875)  | (503,399) | 491,436  |
| ทุน(กำไร)ที่ยังไม่เกิดขึ้นจากอัตราแลกเปลี่ยน |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| กำไรจากอัตราแ                      | (727,848) | -         | -        |
| ลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นแล้วจากการแปลงหนี้เป็นทุน |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| กำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร        | (1,339)   | -         | -        |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน           | (65,531)  | -         | -        |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| กา                                |           |           |          |
| รเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ส่วนแบ่งขาดทุน(กำไร) ในบริษัทย่อย       | -         | -         | (50)     |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| กำไรจากก                          | -         | -         | (22,280) |
| ารกลับบัญชีสำรองการลดมูลค่าตั๋วสัญญาใช้เงิน |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| สินค้าคงเหลือลดลง(เพิ่มขึ้น)             | (540,797) | 74,119    | 162,998  |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เงินล่วงหน้าค่าสินค้าลดลง               | -         | -         | 15       |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ภาษีมูลค่าเพิ่มรอเรียกคืนลดลง (เพิ่มขึ้น)    | (34,143)  | (2,626)   | 3,923    |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นลดลง (เพิ่มขึ้น)       | (11,843)  | 422       | (76)     |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เงินมัดจำลดลง                       | 4,116     | 1,757     | 8,654    |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น(ลดลง)             | 28,664    | 106       | (3)      |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเพิ่มขึ้น                | 3,280     | 6,102,596 | 5        |
|                                   |           |           | ,780,878 |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น (ลดลง)         | 2,713     | 36        | (396)    |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน         | (772,182) | (109,840) | (94,085) |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
|                                   |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
|                                   |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| งบกระแสเงินสด                      |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
|                                   | 2546      | 2545      | 2544     |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
|                                   | พันบาท     | พันบาท     | พันบาท    |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน           |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เงินลงทุนระยะยาวอื่นลดลง              | 1,903     | 617       | 17,866   |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เงินฝ                              | (63,678)  | 147,632   | 34,722   |
| ากธนาคารที่ติดภาระค้ำประกันลดลง(เพิ่มขึ้น) |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เจ้าหนี้ค่าก่อสร้าง(ลดลง)เพิ่มขึ้น          | 32,033    | -         | (1,081)  |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เงินสดรับจากการจำหน่ายสินทรัพย์         | 1,318     | -         | 51       |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุน        | 116,215   | -         | -        |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ซื้อ ที่ดิน อาคาร และ อุปกรณ์            | (13,587)  | (173)     | -        |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน             | 74,205    | 148,076   | 51,558   |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน        |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เงินเบิกเกินบัญช                      | (29,786)  | (3)       | (822)    |
| ีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินลดลง |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เงินสดรับจากการขายหุ้นแก่ประชาชน       | 3,960,000 | -         | -        |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น              | 161,693   | -         | -        |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ต้นทุนของรายการที่เกี่ยวกับส่วนของเจ้าของ  | (192,604) | -         | -        |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน          | 3,899,303 | (3)       | (822)    |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เงินสดแล                           | 3,201,326 | 38,233    | (43,349) |
| ะรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี     | 60,873    | 22,640    | 65,989   |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสิ้นปี     | 3,262,199 | 60,873    | 22,640   |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม        |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| เงินสดจ่ายในระหว่างงวด               |           |           |          |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                         | 7,554     | -         | 618      |
+-----------------------------------+-----------+-----------+----------+

+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| งบกำไรขาดทุน            |       |    |        |     |        |     |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
|                        | 2546  |    | 2545   |     | 2544   |     |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
|                        | พันบาท | %  | พันบาท  | %   | พันบาท  | %   |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้                  |       |    |        |     |        |     |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้จากการขาย         | 2     | 1. | 58,985 | 0   | 1      | 75  |
|                        | 9,400 | 61 |        | .96 | 37,589 | .68 |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| ดอกเบี้ยรับ               | -     | 0. | -      | 0   | 7,102  | 3   |
|                        |       | 00 |        | .00 |        | .90 |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน    | 84    | 4  | 5      | 8   | -      | -   |
|                        | 2,077 | 6. | 02,299 | .19 |        |     |
|                        |       | 23 |        |     |        |     |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
|   กำไร                 | -     | 0. | 1      | 1   | -      | -   |
| จากการปรับโครงสร้างหนี้ของ |       | 00 | 01,367 | .66 |        |     |
|   ลูกหนี้                 |       |    |        |     |        |     |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
|   กำไรจากการกลับบัญช     | 88    | 4  | 5,4    | 89  | -      | -   |
| ีขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ | 2,554 | 8. | 65,259 | .13 |        |     |
|                        |       | 45 |        |     |        |     |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| รายได้อื่น ๆ              | 6     | 3. | 3,801  | 0   | 37,119 | 20  |
|                        | 7,655 | 71 |        | .06 |        | .42 |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| รวมรายได้อื่น             | 1,79  | 9  | 6,0    | 99  | 44,221 | 24  |
|                        | 2,286 | 8. | 72,726 | .04 |        | .32 |
|                        |       | 39 |        |     |        |     |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
|  รวมรายได้              | 1,82  | 1  | 6,1    | 100 | 1      | 100 |
|                        | 1,686 | 00 | 31,711 | .00 | 81,810 | .00 |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าใช้จ่าย                |       |    |        |     |        |     |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| ต้นทุนขาย                | 4     | 0. | 39,053 | 0   | 98,521 | 1   |
|                        | 8,920 | 20 |        | .55 |        | .64 |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| ต้นทุนจากการหยุดดำเนินการ  | 41    | 1. | 3      | 5   | 3      | 5   |
|                        | 4,153 | 69 | 78,756 | .31 | 95,685 | .72 |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าใช                   | 27    | 1. | 1      | 2   | 4      | 5   |
| ้จ่ายในการขายและการบริหาร | 0,931 | 11 | 94,064 | .72 | 08,567 | .90 |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| ค่าใช้จ่ายอื่นๆ             | 76    | 3. | 1      | 2   | 1,104  | 0   |
|                        | 4,949 | 12 | 84,936 | .60 |        | .02 |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
|  รวมค่าใช้จ่าย            | 1,49  | 6. | 7      | 11  | 9      | 13  |
|                        | 8,953 | 11 | 96,809 | .18 | 03,877 | .06 |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย       | 32    | 9  | 5,3    | 88  | (72    | 86  |
|                        | 2,733 | 3. | 34,902 | .82 | 2,067) | .94 |
|                        |       | 89 |        |     |        |     |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| ดอกเบี้ยจ่าย              | 5     | 0. | 6,3    | 88  | 6,0    | 86  |
|                        | 4,902 | 22 | 31,076 | .82 | 15,129 | .94 |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| ก                      | 26    | 9  | (99    | 0   | (6,73  | 0   |
| ำไร(ขาดทุน)จากกิจกรรมปกติ | 7,831 | 3. | 6,174) | .00 | 7,196) | .00 |
|                        |       | 66 |        |     |        |     |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| รายการพิเศษ             |       |    |        |     |        |     |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| ก                      | 22,96 | 9  | -      | 0   | -      | 0   |
| ำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ | 0,044 | 3. |        | .00 |        | .00 |
|                        |       | 66 |        |     |        |     |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ | -     | 0. | -      | -   | 4,6    | 66  |
|                        |       | 00 |        |     | 26,245 | .86 |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน   | -     | 0. | -      | -   | 4      | 7   |
|                        |       | 00 |        |     | 89,698 | .08 |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ         | 23,22 | 0. | (99    | 0   | (11,85 | 0   |
|                        | 7,875 | 00 | 6,174) | .00 | 3,139) | .00 |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+
| ขาดทุนต่อหุ้น ขั้นพื้นฐาน      | 0.13  |    | (1.39) |     | (      |     |
|                        |       |    |        |     | 16.49) |     |
+------------------------+-------+----+--------+-----+--------+-----+

ค) สรุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  ----------------------------------- ------------- ------------ -------------
                                      2546          2545         2544

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                              

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)               23.15         0.02         0.03

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)         16.7891       0.0012       0.01

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)     (0.03)        (0.002)      0.00

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)       10.28         10.78        25.15

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)              35.03         33.39        14.32

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)      0.23          0.25         0.44

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)            1,532.33      1,420.97     811.09

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)           0.28          0.13         0.36

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                 1,298.49      2,723.60     986.84

  Cash Cycle (วัน)                     268.88        (1,269.23)   (161.44)

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                               
  (Profitability Ratio)                                          

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                    (66.39%)      33.79%       28.39%

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                     1,275.08%     (16.25)%     (6,519.51)%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)               N/A           N/A          N/A

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                              
  (Efficiency Ratio)                                             

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)           83.13%        (4.18)%      (49.24)%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)       96.69%        (2.856)%     (53.05)%

  อัตราหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)              0.065         0.26         0.01

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                  
  (Financial Ratio)                                              

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)      0.69          (1.93)       (1.79)

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)   (14.06)       (0.02)       (0.02)

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)               0             0            0
  ----------------------------------- ------------- ------------ -------------

  12.2 คำอธิบายและวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ

  หลังจากบริษัทประสบความสำเร็จจากการระดุมทุนเสนอขายหลักทรัพย์ต่อประชาชนทั่วไป
  และเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมในเดือนตุลาคม ได้รับเงินจำนวน 4,121.69
  ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทได้ใช้เงินทุนไปทั้งสิ้นจำนวนประมาณ 700 ล้านบาท
  (17.39 ล้านเหรียญสหรัฐ)
  เป็นการใช้สำหรับการทดสอบสมรรถนะความพร้อมของเครื่องจักรหลัก และทดสอบการผลิต
  จำนวน 174.80 ล้านบาท (4.37 ล้านเหรียญสหรัฐ) และใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนจำนวน
  520.80 ล้านบาท (13.02 ล้านเหรียญสหรัฐ)

  ปัจจุบันบริษัทฯ สามารถปฏิบัติตามเงื่อนไขที่มีผลใช้บังคับของแผน (วันที่มีผลใช้บังคับคือ วันที่ 31
  ตุลาคม 2546) และขณะนี้อยู่ในระหว่างการปฏิบัติตามแผน
  และได้ดำเนินการดังต่อไปนี้สำเร็จแล้ว

  1. ทดสอบสมมรรถนะความพร้อมของเครื่องจักรหลัก

  2. เริ่มทดสอบการผลิต

  3. สามารถผลิตเหล็กรีดร้อนชนิดม้วนได้จำนวน 167 ตัน (สินค้าสำเร็จรูป)

  4. ปรับปรุงสินทรัพย์ตามที่จำเป็นตามที่ระบุไว้ในแผนฟื้นฟูกิจการ

  5. ปรับปรุงหนี้สินที่มีต่อบุคคลภายนอกตามที่ระบุไว้ในแผนฟื้นฟูกิจการ

  6. จ่ายชำระดอกเบี้ยงวดแรกให้แก่เจ้าหนี้ที่มีหลักประกันตามที่ระบุไว้ในแผนฟื้นฟูกิจการ

  7. จ่ายชำระหนี้ที่จำเป็นตามที่ระบุไว้ในแผนฟื้นฟูกิจการ

  8. ปัจจุบันบริษัทกำลังเพิ่มระดับการผลิตอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้บรรลุตามแผนการผลิต

  9. บริษัทอยู่ระหว่างการพิจารณาเซ็นสัญญาของโรงงานผลิตผลิตภัณฑ์ต่อเนื่อง

งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทฯมีรายได้รวม 1,822 ล้านบาท กำไร 23,228 ล้านบาท สินทรัพย์รวม 29,645 ล้านบาท หนี้สินรวม 12,125 ล้านบาท 

12.2.1 ผลการดำเนินงาน

  บริษัทได้ประสบความสำเร็จในการทดสอบการผลิตทั้งกระบวนการโดยต่อเนื่อง เมื่อวันที่ 18
  ธันวาคม 2546 โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 สามารถผลิตเหล็กรีดร้อนชนิดม้วนได้จำนวน
  167 ตัน

  ในปี 2546 บริษัทมีรายได้จากการขายวัตถุดิบจำนวน 29.40 ล้านบาท ซึ่งลดลงจากปี 2545
  เนื่องจากบริษัทชะลอการขายวัตถุดิบเพื่อเตรียมความพร้อมในการกลับมาผลิตอีกครั้งหนึ่ง
  อย่างไรก็ตามต้นทุนขายจำนวน 48.92 ล้านบาท ประกอบด้วย ต้นทุนวัตถุดิบที่ขายมูลค่า 19.92
  ล้านบาท และมูลค่าการตั้งสำรองจำนวน 29 ล้านบาท
  จากการตรวจสอบสภาพของสินค้าคงเหลือภายหลังวันที่มีผลใช้บังคับ

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนจำนวน 842.07 ล้านบาท ในปี 2546 เพิ่มขึ้น จำนวน 339.78
  ล้านบาทจากปี 2545 เนื่องจากการแข็งค่าของเงินบาท

  เมื่อวันที่ 30 พฤศจิกายน 2546 บริษัทได้ว่าจ้างผู้ประเมินราคาอิสระ
  ให้ทำการประเมินราคาสินทรัพย์ถาวรใหม่ ในการหามูลค่ายุติธรรมของที่ดิน อาคาร
  เครื่องจักรและอุปกรณ์ ซึ่งปรากฏว่าราคาประเมินมีมูลค่าสูงกว่าราคาตามบัญชี
  บริษัทได้บันทึกกลับรายการขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์เป็นจำนวน 882.55 ล้านบาท

  นอกจากนี้ บริษัทมีรายได้อื่นจำนวน 67.65 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 63.86 ล้านบาท จากปี
  2545 โดยส่วนใหญ่เป็นรายได้จากกำไรจากการขายหุ้นของบริษัท มิลเลนเนียมสตีล จำกัด
  (มหาชน) จำนวนเงิน 65.53 ล้านบาท

  ต้นทุนจากการหยุดดำเนินงานได้รวมค่าใช้จ่ายปกติที่เกี่ยวกับโรงงาน ในระหว่างวันที่ 1 มกราคม
  ถึง 31 ตุลาคม 2546 อันประกอบไปด้วยค่าดูแลรักษาทั่วไปของโรงงาน เงินเดือน ค่าใช้จ่ายอื่น
  ๆ ที่เกี่ยวข้อง หลังจากวันที่มีผลใช้บังคับในวันที่ 31 ตุลาคม 2546
  บริษัทมีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการกลับมาผลิตอีกครั้งในระหว่างเดือนพฤศจิกายน 2546 ถึง
  ธันวาคม 2546 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 ค่าใช้จ่ายดังกล่าวได้รวมค่าเสื่อมราคาจำนวน 389
  ล้านบาท

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารแสดงถึงค่าใช้จ่ายทั่วไปในการดำเนินธุรกิจ
  ในระหว่างการหยุดการดำเนินการระหว่าง มกราคม – ตุลาคม 2546 และในช่วงระหว่าง
  พฤศจิกายน – ธันวาคม 2546 ซึ่งเป็นช่วงที่บริษัทกลับมาเริ่มการผลิตอีกครั้ง
  ทั้งนี้ค่าใช้จ่ายดังกล่าวสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546 มีมูลค่า 270.93 ล้านบาท
  ซึ่งสูงกว่าสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545 จำนวน 76.87 ล้านบาท
  เนื่องจากบริษัทได้กลับมาเริ่มดำเนินการผลิตอีกครั้งตั้งแต่พฤศจิกายน 2546

  นอกจากนี้ บริษัทมีค่าใช้จ่ายอื่น สำหรับ ปี 2546 จำนวน 764.95 ล้านบาท สูงกว่า ปี 2545
  จำนวน 580 ล้านบาท
  เนื่องจากบริษัทได้บันทึกผลขาดทุนจากการตัดจำหน่ายบัญชีต้นทุนที่เกี่ยวกับการออกตราสารหนี้ในประเทศสหรัฐอเมริกาในปี
  2541 เป็นค่าใช้จ่ายจำนวนเงิน 748.30 ล้านบาท

  ในปี 2546 บริษัทมีดอกเบี้ยจ่ายจำนวน 54.90 ล้านบาท เปรียบเทียบกับปี 2545 มีจำนวน
  6,331.07 ล้านบาท
  ดอกเบี้ยจ่ายลดลงเนื่องจากความสำเร็จจากการปรับโครงสร้างหนี้ทำให้บริษัทมีหนี้สินระยะคงเหลือเป็นเงินกู้ที่ได้รับการปรับโครงสร้างหนี้จำนวน
  200 ล้านเหรียญสหรัฐ
  นอกจากนี้บริษัทยังมีรายได้พิเศษจากกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้จำนวน 22,960.04
  ล้านบาท

  12.2.2 ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

  เนื่องจากบริษัทได้เริ่มเตรียมพร้อมกลับมาผลิตตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2546
  สินทรัพย์หลักของบริษัทคือ ที่ดิน อาคาร และเครื่องจักร ได้มีการประเมินมูลค่าเพิ่มขึ้น
  โดยผู้ประเมินราคาอิสระ แต่อย่างไรก็ดีสินทรัพย์รวมของบริษัทที่เพิ่มขึ้น ณ วันที่ 31 ธันวาคม
  2545 มูลค่า 26,239.81 ล้านบาท เป็น 29,645.44 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546
  เนื่องจากความสำเร็จจากการระดมทุน ทำให้เงินสดเพิ่มขึ้นจาก 60.87 ล้านบาท เป็น
  3,262.20 ล้านบาท

ลูกหนี้การค้า

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 และ 31 ธันวาคม 2546
  บริษัทมีลูกหนี้การค้าโดยมีรายละเอียดของอายุลูกหนี้การค้าและการตั้งสำรองหนี้สูญ ดังต่อไปนี้

  (หน่วย: ล้านบาท)

  -------------------------------- ------------------- -------------------
  รายละเอียดของลูกหนี้                 31 ธันวาคม 2545      31 ธันวาคม 2546

  มากกว่า12 เดือน                    5.472               0.25

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                  5.221               -

  ลูกหนี้การค้าสุทธิ                     0.250               0.25
  -------------------------------- ------------------- -------------------

  ที่ผ่านมา
  บริษัทไม่ได้ก่อให้เกิดลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้นเนื่องจากบริษัทได้รายได้จากการขายแผ่นเหล็กและวัตถุดิบที่หมดอายุในรูปของเงินสด

สินค้าคงเหลือ

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 และ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทฯ มีสินค้าคงเหลือ ดังต่อไปนี้

  หน่วย : ล้านบาท

  ---------------------------------- ------------------- -----------------
  รายละเอียดของสินค้าคงเหลือ             31 ธันวาคม 2545      31 ธันวาคม 2546

  วัตถุดิบ                              144.145             305.632

  วัสดุและอุปกรณ์                        484.036             487.513

  วัตถุดิบระหว่างทาง                     15.212              285.272

  สินค้าสำเร็จรูป                        0.109               83.071

  หัก ค่าเสื่อมมูลค่าสินค้าลดลง              (25.631)            (125.792)

  รวมสินค้าคงเหลือสุทธิ                   617.872             1,035.696
  ---------------------------------- ------------------- -----------------

  ที่ผ่านมา บริษัทได้จำหน่ายวัตถุดิบและสินค้าสำเร็จรูปออกไปเพื่อรักษาสภาพคล่องของบริษัท ในปี
  2546 สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นจากปี 2545 คิดเป็นร้อยละ 67
  เนื่องจากบริษัทได้สั่งซื้อวัตถุดิบเพื่อใช้ในการกลับมาผลิตอีกครั้ง
  หลังจากที่ประสบความสำเร็จจากการระดมทุนจากการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนในเดือนตุลาคม
  2546 ในปี 2546 สำรองค่าเสื่อมราคามูลค่าสินค้าที่เพิ่มขึ้นจากปี 2545 จำนวน 100.16
  ล้านบาท ได้รวมถึงการตั้งสำรองของสินค้าสำเร็จรูปตามมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 31

สภาพคล่อง

  งบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 บริษัทฯมีสภาพคล่องที่ดีขึ้น
  โดยสามารถเทียบได้จากอัตราส่วนทางการเงิน ดังต่อไปนี้

  ------------------------------------- ---------------- ----------------
                                        ณ วันที่ 31 ธันวาคม  

                                        2545             2546

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current)             0.02             23.15

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (Quick)         0.001            16.79

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E)        (1.93)           0.69
  ------------------------------------- ---------------- ----------------

  ในปี 2546 บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องที่ดีขึ้นจาก 0.02 เป็น 23.15
  เท่าและอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วจาก 0.001 เป็น 16.9 เท่า
  และอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้นจาก (1.93) เป็น 0.69 เท่า
  ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทประสบความสำเร็จในการระดมทุนจากการเสนอขายหลักทรัพย์
  และสามารถปรับโครงสร้างหนี้เป็นไปตามแผนฟื้นฟูกิจการ

หนี้สิน 

  ในปี 2545 และ 2546 หนี้สินรวมมีมูลค่าเท่ากับ 54,457.80 ล้านบาท และ 12,125 ล้านบาท
  ตามลำดับ ซึ่งลดลงเป็นจำนวนร้อยละ 77
  เนื่องจากการแปลงหนี้เป็นทุนและการปรับปรุงบัญชีเจ้าหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการ
  ซึ่งหนี้สินภายใต้แผนฟื้นฟูกิจการ ณ สิ้นปี 2546 มี มูลค่าเท่ากับ 11,930.21 ล้านบาท

  หนี้สินภายใต้แผนฟื้นฟูกิจการ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 มีดังนี้

  --------------------------------------------------- -------------------
  รายการ                                              หน่วยล้านบาท

  หนี้สินภายใต้แผนฟื้นฟู                                     

  - หนี้สินที่มีการจัดโครงสร้าง (US$ 200 ล้าน)                 8,339.11

  (US 103.89*43.5065⁽¹⁾) +(US 96.11*39.7378 ⁽²⁾)      

  - ดอกเบี้ยค้างชำระเดิม (US$ 66.42 ล้าน* 39.7378 ⁽²⁾)     2,816.57

  - MHE Dematic                                       17.31

  - เจ้าหนี้กลุ่ม 5                                        206.87

  - เจ้าหนี้กลุ่ม 13                                       550.35

  รวมหนี้สินภายใต้แผนฟื้นฟูกิจการ                             11,930.21
  --------------------------------------------------- -------------------

หมายเหตุ (1) เป็นอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ศาลเห็นชอบด้วยแผน (11 ธันวาคม 2545)

  (2) เป็นอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546

ภาระหนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้นในอนาคตเกี่ยวกับหนี้ที่ยังไม่ได้ข้อสรุป

  ณ ปัจจุบันบริษัทฯยังมีข้อโต้แย้งกับเจ้าหนี้บางรายเรื่องมูลหนี้ที่เจ้าหนี้เหล่านั้นยื่นขอชำระ
  ดังที่แสดงไว้ใน “ข้อ 7 ข้อพิพาททางกฎหมาย หนี้ที่โต้แย้งเหล่านั้นมีจำนวนทั้งสิ้น 31,561.35
  ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 จากยอดหนี้ที่โต้แย้ง ณ วันที่ 8 พฤษภาคม 2543
  จำนวนทั้งสิ้น 47,823.4 ล้านบาท โดยหนี้บางส่วนได้แปลงหนี้เป็นทุนแล้ว
  เหลือเพียงเจ้าหนี้กลุ่มที่ 4, 5 และ 13 ซึ่งมีมูลค่าที่เจ้าหนี้ยื่นขอรับชำระหนี้รวม 648.40
  ล้านบาท
  หากศาลหรือเจ้าหน้าที่พิทักษ์ทรัพย์มีคำตัดสินหรือคำสั่งให้บริษัทฯต้องรับผิดชอบหนี้ในทุกกรณีดังกล่าว
  ภาระหนี้สูงสุดที่จะเกิดขึ้นต่อบริษัทตามข้อกำหนดการชำระหนี้ตามแผนคิดเป็นเงินจำนวนประมาณ
  343.84 ล้านบาท หรือประมาณร้อยละ 1.16 ของสินทรัพย์รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546

แผนการชำระหนี้

  หลังจากการปรับโครงสร้างหนี้แล้ว
  บริษัทฯมีหนี้สินระยะยาวคงเหลือเป็นเงินกู้ที่ได้รับการปรับโครงสร้าง 200 ล้านเหรียญสหรัฐ
  โดยประมาณ 103.89 ล้านเหรียญสหรัฐ ได้ถูกแปลงเป็นเงินบาทโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน
  43.5065 บาทต่อ 1 เหรียญสหรัฐ ทำให้บริษัทฯมีหนี้สินระยะยาวที่เป็นเงินต่างประเทศเพียง
  96.11 ล้านเหรียญสหรัฐ หนี้สินรวมดังกล่าวมีระยะเวลาการชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ย 10 ปี
  โดยเงินต้นจะเริ่มชำระคืนในปีที่ 6 เป็นต้นไป ทุกไตรมาส ๆ ละเท่า ๆ กัน
  เป็นมูลค่ารวมประมาณ 40 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปี ส่วนดอกเบี้ยจะชำระดังต่อไปนี้

+-----------+-------------+---------+---------+----------------------+
| สกุลเงิน    | ปีที่ 1- ปีที่ 3  | ปีที่ 4    | ปีที่ 5    | ปีที่ 6 – ปีที่ 10         |
|           |             |         |         |                      |
|           | (อัตราต่อปี)   | (อ      | (อ      | (อัตราต่อปี)            |
|           |             | ัตราต่อปี) | ัตราต่อปี) |                      |
+-----------+-------------+---------+---------+----------------------+
| บาท       | 1%          | 3%      | 5%      | MLR                  |
|           |             |         |         |                      |
|           |             |         |         | (                    |
|           |             |         |         | บรรษัทเงินทุนอุตสาหกรรม) |
+-----------+-------------+---------+---------+----------------------+
| เหรียญสหรัฐ | 1%          | 3%      | 5%      | LIBOR (1 ปี)          |
+-----------+-------------+---------+---------+----------------------+

  บริษัทฯ จะต้องชำระดอกเบี้ยคงค้างซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจริงในอัตรา MLR
  หรือ LIBOR (ตามแต่กรณี) กับที่ชำระได้จริงในปีที่ 1-5 ให้ชำระให้ครบถ้วนเสร็จสิ้นภายใน 10
  ปี นับจากวันที่แผนฯ มีผลใช้บังคับ

  นอกจากนี้ สัญญาปรับปรุงโครงสร้างหนี้กำหนดว่า ในกรณีที่บริษัทฯ มีกระแสเงินสดส่วนเกิน
  บริษัทฯ จะต้องจัดสรรกระแสเงินสดนั้นมาชำระหนี้ตามลำดับดังต่อไปนี้

(1) ดอกเบี้ยคงค้างซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่าง MLR หรือ LIBOR (ตามแต่กรณี)
    กับที่ชำระได้จริงระหว่างปีที่ 1-5
    ในจำนวนที่สมเหตุสมผลเมื่อเปรียบเทียบกับจำนวนกระแสเงินสดส่วนเกิน

(2) เงินต้นที่ยังไม่ถึงกำหนด โดยชำระในลำดับหลังย้อนกลับขึ้นมา (inverse order)

  เจ้าหนี้มีสิทธิในการแปลงสภาพหนี้เงินกู้ที่มีการปรับโครงสร้างเป็นหุ้นสามัญของบริษัทฯ
  ได้เป็นระยะเวลา 18 เดือน นับจากวันที่แผนมีผลใช้บังคับ (โปรดอ่านรายละเอียดในส่วนที่ 8.
  เรื่องโครงสร้างเงินทุนของบริษัทฯ)

ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ณ ปัจจุบัน บริษัทฯ มีทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่าแล้วที่ 74,138 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2546
  บริษัทฯมีส่วนของผู้ถือหุ้นรวม เท่ากับ 17,521 ล้านบาท เทียบกับ -28,218.1 ล้านบาทในปี
  2545 ทั้งนี้เนื่องจากความสำเร็จในการระดมทุนและการปรับโครงสร้างหนี้
  โดยการแปลงหนี้เป็นทุนและขยายระยะเวลาการชำระหนี้ ทำให้ขาดทุนสะสม ณ ปี 2546คงเหลือ
  -488 ล้านบาท จากเดิมเป็น – 36,292 ล้านบาทในปี 2545

  ภายหลังการเพิ่มทุนและการแปลงหนี้เป็นทุนตามแผนฟื้นฟูกิจการจำนวนหุ้นของบริษัทฯ เพิ่มขึ้น
  ดังรายละเอียดดังต่อไปนี้

  -------------------------------------------------------- ----------------
                                                           จำนวนหุ้น

  1) ทุนชำระเดิม                                             718,639,864

  2) การแปลงหนี้เป็นทุนตามแผน                                  6,467,758,777

  3) หุ้นสามัญเสนอขายประชาชนหุ้นละ 2.20 บาท                     1,800,000,000

  รวมทุนที่ออกและชำระแล้ว ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546                 8,986,398,641

  4) ใบสำคัญแสดงสิทธิให้ผู้ถือหุ้นเดิมหน่วยละ 0.05 บาท                3,233,879,388

  5) การแปลงหนี้เป็นทุนของหนี้เงินกู้ที่มีการปรับโครงสร้างหนี้ ณ ราคา 2.20 3,955,136,364
  บาท ต่อหุ้น                                                 

  6) การแปลงหนี้เป็นทุนของดอกเบี้ยค้างชำระเดิม ณ ราคาที่ตราไว้ 8.25   350,241,595
  บาท ต่อหุ้น                                                 

  รวม                                                      16,525,655,908
  -------------------------------------------------------- ----------------

  หลังจากนั้นภายใน 18 เดือนนับแต่วันที่มีผลใช้บังคับ เจ้าหนี้ของเงินกู้ที่มีการปรับโครงสร้าง 200
  ล้านเหรียญสหรัฐ มีสิทธิจะได้รับการแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญในราคาที่ต่ำกว่าระหว่าง 2.92 บาท
  และราคาเสนอขายต่อประชาชนโดยทั่วไปครั้งนี้ ซึ่งในที่นี้ประมาณไว้ที่ 2.20 บาทต่อหุ้น
  ดังนั้นจะมีจำนวนหุ้นสำหรับการแปลงสภาพของเงินกู้ส่วนนี้อีก 3,955,136,364 หุ้น
  การแปลงหนี้เงินกู้ที่มีการปรับโครงสร้างหนี้จะทำให้บริษัทฯไม่ต้องมีภาระในการคืนเงินต้นและชำระดอกเบี้ย
  ภายหลังเมื่อมีการแปลงสภาพหนี้ แต่ก็จะมีผลทำให้จำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นจากเดิมอีกประมาณร้อยละ 32
  จากจำนวนหุ้นภายหลังการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิ

ส่วนเจ้าหนี้ของดอกเบี้ยค้างชำระเดิมอีกจำนวนประมาณ 66.42 ล้านเหรียญสหรัฐ
มีสิทธิจะแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญภายใน 6 ปีนับจากวันที่แผนมีผลบังคับใช้ในมูลค่าที่ตราไว้
ซึ่งจะทำให้มีจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นอีกประมาณ 350,241,595 หุ้น หรือเมื่อครบกำหนด 10 ปี แต่ไม่เกิน
12 เดือนนับจากวันที่ครบกำหนดปีที่ 10
โดยใช้ราคาแปลงหนี้เป็นราคาตลาดเฉลี่ยของหุ้นสามัญของบริษัทฯในช่วง 6
เดือนก่อนการใช้สิทธิแปลงหนี้เป็นทุน
ผลของการแปลงหนี้เป็นทุนของดอกเบี้ยค้างชำระเดิมมีค่อนข้างน้อยมาก