+-----------------------------------------------------------------------+
| 12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน                                        |
+-----------------------------------------------------------------------+

12.1 งบการเงินรวม

โดยที่ ปตท.ได้จัดตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2544
จากการแปลงสภาพการปิโตรเลียมแห่งประเทศไทย (การปิโตรเลียมฯ)
ภายใต้พระราชบัญญัติทุนรัฐวิสาหกิจ พ.ศ. 2542 งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545
ที่แสดงในหัวข้อนี้ เป็นงบที่ผ่านการตรวจสอบจากสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน (สตง.) แล้ว
อย่างไรก็ตาม เพื่อเป็นประโยชน์ต่อผู้ใช้งบการเงิน ปตท.
จึงได้จัดทำข้อมูลผลการดำเนินงานสำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 31 ธันวาคม
2544 เป็นข้อมูลเปรียบเทียบ ตามตาราง ดังนี้

  หน่วย : ล้านบาท

  --------------------------------- -------------- -------------- --------------
  งบดุล                              2543           2544           2545

                                    (ปรับปรุงใหม่)    (ปรับปรุงใหม่)    

  สินทรัพย์                                                          

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                   

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด        22,417.82      52,598.55      33,657.52

  เงินลงทุนชั่วคราว                     1,054.45       1,381.20       1,147.15

  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ               35,106.95      29,620.71      39,573.83

  (หัก) : หนี้สงสัยจะสูญ                 (2,230.16)     (1,625.80)     (1,985.87)

  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ - สุทธิ         32,876.79      27,994.91      37,587.96

  ลูกหนี้การค้า-กิจการที่เกี่ยวข้องกัน-สุทธิ     16,563.26      15,909.71      12,834.07

  ลูกหนี้อื่น                                                          
  เงินจ่ายล่วงหน้าและเงินกู้ยืมระยะสั้น                                     

  กิจการที่เกี่ยวข้องกัน-สุทธิ               1,300.27       447.19         160.48

  สินค้าคงเหลือ                        8,269.59       6,077.16       6,660.60

  พัสดุคงเหลือ – สุทธิ                   1,434.30       1,881.81       2,284.39

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                   12,829.47      14,671.69      14,470.60

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                  96,745.95      120,962.23     108,802.77

  ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี                642.10         2,146.89       2,230.65

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น                  447.86         530.33         832.63

  เงินให้กู้ยืมระยะยาว-กิจการที่เกี่ยวข้องกัน   1,082.71       1,017.32       2,151.11

  เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย        7,989.87       19,023.13      20,559.59

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิ            109,077.49     109,776.75     124,737.13

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                     2,950.72       3,829.49       5,703.54

  เงินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อก๊าซ               10,499.27      29,257.89      28,112.06

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                 417.88         682.41         3,462.79

  รวมสินทรัพย์                         229,853.85     287,226.44     296,592.27
  --------------------------------- -------------- -------------- --------------

  หน่วย : ล้านบาท

  --------------------------------------- ------------- ------------- ------------
  งบดุล (ต่อ)                               2543          2544          2545

                                          (ปรับปรุงใหม่)   (ปรับปรุงใหม่)   

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                  

  หนี้สิน                                                                

  หนี้สินหมุนเวียน                                                         

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคาร    366.38        18.49         23.87

  เจ้าหนี้การค้า-กิจการอื่น                      19,167.02     26,666.44     24,777.66

  เจ้าหนี้การค้า-กิจการที่เกี่ยวข้องกัน              6,627.57      4,537.44      8,246.17

  เจ้าหนี้อื่น-กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                 155.51        21.95         701.57

  เงินกู้ระยะสั้น                              0.00          6,210.36      0.00

  เงินกู้ระยะยาวครบกำหนดชำระภายใน 1 ปี        10,027.63     9,034.80      11,652.71

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงินครบกำหนดชำระภายใน 1 35.91         92.75         162.48
  ปี                                                                   

  หุ้นกู้ครบกำหนดชำระภายใน 1 ปี                0.00          4,000.00      0.00

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                          3,622.74      4,962.49      6,297.17

  เงินนำส่งคลังค้างจ่าย                        4,884.00      5,111.68      0.00

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                           7,298.60      13,163.79     8,030.71

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                           4,184.33      4,716.95      4,416.63

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                          56,369.69     78,537.14     64.308.97

  ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี                      5,964.69      7,509.29      8,808.93

  เงินกู้ระยะยาว                             108,019.99    107,029.27    102,895.82

  หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงิน                    126.00        300.89        197.69

  หุ้นกู้                                     21,077.43     17,440.40     17,026.28

  สำรองผลขาดทุนที่เกินกว่าเงินลงทุน              5,346.47      2,170.14      1,238.46

  เงินมัดจำถังก๊าซ                            2,728.24      2,906.88      3,149.11

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                         143.01        1,213.51      1,670.63

  รวมหนี้สิน                                 199,775.52    217,107.52    199,295.89

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                         

  ทุนจดทะเบียน                              0.00          28,500.00     28,500.00

  ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่าแล้ว                 0.00          27,972.46     27,972.46

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                            0.00          17,992.83     17,992.83

  ทุนที่ได้รับจากรัฐบาล                         3,291.29      0.00          0.00

  กำไรสะสม                                                            

  จัดสรรแล้ว                                                            

  สำรองตามกฎหมาย                          0.00          2,850.00      2,850.00

  สำรองทั่วไป                               121.71        0.00          0.00

  สำรองขยายงาน                            29,283.62     0.00          0.00

  สำรองเพื่อกองทุนวินาศภัย                     600.64        662.60        723.87

  ยังไม่ได้จัดสรร                             (11,671.08)   8,777.41      31,824.31

  กำไร(ขาดทุน)ที่ยังไม่เกิดขึ้นในหลักทรัพย์เผื่อขาย    (139.20)      (91.20)       209.60

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน               (111.62)      (189.17)      (403.35)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ                     21,375.36     57,974.93     81,169.72

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                       8,702.97      12,143.99     16,126.66

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                          30,078.33     70,118.92     97,296.38

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                   229,853.85    287,226.44    296,592.27
  --------------------------------------- ------------- ------------- ------------

  หน่วย : ล้านบาท

  -------------------------------------- ------------- ------------- ------------
  งบกำไรขาดทุน                            2543          2544          2545

                                         (ปรับปรุงใหม่)   (ปรับปรุงใหม่)   

  รายได้                                                              

  รายได้จากการขาย                         371,454.80    377,901.84    399,752.22

  รายได้อื่น                                4,072.15      5,460.10      6,348.41

  กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน                    0.00          3,013.62      468.22

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย      0.00          0.00          2,765.78

  รวมรายได้                               375,526.95    386,375.56    409,334.63

  ค่าใช้จ่าย                                                            

  ต้นทุนขาย                                327,233.95    325,891.24    345,053.15

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                12,956.97     13,157.21     14,114.25

  ค่าใช้จ่ายในการสำรวจ                      201.79        232.96        150.03

  ค่าตอบแทนกรรมการ                        7.42          10.65         28.94

  ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน                   2,434.10      0.00          0.00

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์              134.88        1,311.84      60.52

  ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย     2,184.71      687.31        0.00

  ผลขาดทุนที่เกินกว่าเงินลงทุน                  2,327.78      1,711.94      603.01

  รวมค่าใช้จ่าย                             347,481.60    343,003.15    360,009.91

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้            28,045.35     43,372.41     49,324.72

  ดอกเบี้ยจ่าย                              9,512.76      10,626.00     9.623.45

  ภาษีเงินได้                               4,222.77      6,929.01      10,484.78

  กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย               14,309.82     25,817.40     29,216.49

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในกำไรสุทธิของบริษัทย่อย   (2,030.30)    (4,252.75)    (4,709.70)

  กำไรสุทธิ                                12,279.52     21,564.65     24,506.79
  -------------------------------------- ------------- ------------- ------------

  หน่วย : ล้านบาท

  ---------------------------------------------------- ------------- ------------- -------------
  งบกระแสเงินสด                                         2543          2544          2545

                                                       (ปรับปรุงใหม่)   (ปรับปรุงใหม่)   

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                      

  กำไรสุทธิ                                              12,279.52     21,564.65     24,506.79

  รายการปรับปรุงกระทบยอดกำไรสุทธิ                                                      

  เป็นเงินสดรับ (จ่าย) จากกิจกรรมดำเนินงาน:                                              

  ค่าเสื่อมราคา ค่าเสื่อมสิ้น และค่าตัดจำหน่าย                    8,092.40      8,793.40      11,454.72

  ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์                            134.88        1,311.83      60.52

  ขาดทุนจากการจำหน่ายสินทรัพย์                              555.22        9.09          63.74

  โอนที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์เป็นค่าใช้จ่าย                      9.67          26.73         (14.34)

  สำรองสินทรัพย์/พัสดุสิ้นเปลืองเสื่อมสภาพ                       8.67          9.37          0.00

  ส่วนแบ่ง(กำไร)ขาดทุนจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย             2,184.71      687.31        (2,765.78)

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในกำไรสุทธิ                           2,030.30      4,252.75      4,709.70

  ผลขาดทุนที่เกินกว่าเงินลงทุน                                2,327.78      1,711.94      603.02

  (กำไร) ขาดทุนจากการจำหน่ายเงินลงทุน                      252.57        0.00          (147.98)

  (กำไร) ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน                          4,592.87      (1,865.81)    (480.83)

  หนี้สงสัยจะสูญ                                           172.10        596.17        570.88

  ค่าใช้จ่ายในการสำรวจตัดจำหน่าย                            119.76        125.47        33.78

  ค่าใช้จ่ายในการออกหุ้นกู้ตัดจำหน่าย                           73.15         16.68         10.14

  ส่วนลดมูลค่าหุ้นกู้ตัดจำหน่าย                                 1.11          1.11          1.11

  ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี                                   507.54        1,473.24      1,231.75

  ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าการเงินตัดจำหน่าย                       5.41          25.07         35.73

  เงินปันผลรับ                                            (33.21)       (30.43)       (37.70)

  ผลเสียหายจากการถอนตัวทางธุรกิจ                           1,687.44      0.00          0.00

  รายได้ค่าใช้ฐานวางระบบท่อตัดบัญชี                           0.00          0.00          (10.35)

  รายได้รับจากการบริจาค                                   0.00          0.00          (8.39)

  ค่าเบี้ยประชุมคณะกรรมการ                                 0.13          0.00          0.00

  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                  (16,488.65)   (12,695.22)   (9,781.67)

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                        18,513.37     26,013.35     30,034.83

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                          

  เงินสดรับจากการขายที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์                   1.47          4.91          9.35

  เงินจ่ายสำหรับที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์                        (9,797.13)    (9,589.39)    (13,662.93)

  เงินจ่ายสำหรับสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                             (346.65)      (332.67)      (331.39)

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                     0.00          0.00          (1,609.79)

  เงินจ่ายลงทุนในบริษัทย่อย บริษัทร่วม                          (15,951.08)   (17,099.45)   (3,002.90)

  รับคืนเงินลงทุนในบริษัทอื่น                                  4.29          28.19         18.13

  เงินจ่ายสำหรับเงินลงทุนชั่วคราว                             0.00          (519.55)      (3,781.08)

  เงินรับจากการขายเงินลงทุนชั่วคราว                          13.37         201.12        4,165.78

  เงินปันผลรับ                                            180.22        618.43        1,125.32

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                             (25,895.51)   (26,688.41)   (17,069.51)

                                                                                   

                                                                                   

                                                                                   

                                                                                   

                                                                                   

  งบกระแสเงินสด (ต่อ)                                    2543          2544          2545

                                                       (ปรับปรุงใหม่)   (ปรับปรุงใหม่)   

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                       

  เงินสดรับจากการออกหุ้นสามัญ                               0.00          7,972.46      0.00

  เงินสดรับจากส่วนเกินมูลค่าหุ้น                               0.00          17,992.83     0.00

  เงินสดรับจากการกู้ยืมระยะยาว                              0.00          0.00          12,092.66

  เงินสดรับจากการออกพันธบัตร                               27,300.00     19,000.00     0.00

  เงินสดรับจากเงินกู้ยืมระยะสั้น                               7,192.19      9,181.63      0.00

  เงินสดรับจากการออกตั๋วเงินจ่าย                             0.00          1,700.00      1,900.00

  จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                                   (7,593.59)    (15,808.62)   (23,058.16)

  จ่ายคืนพันธบัตร                                          (5,842.00)    (3,315.00)    (6,000.00)

  จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้น                                    (9,212.07)    (2,741.59)    (6,163.12)

  จ่ายคืนตั๋วเงินจ่าย                                        0.00          (1,700.00)    (1,900.00)

  เงินจ่ายค่างวดตามสัญญาเช่าการเงิน                          (15.37)       (69.93)       (135.93)

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารเพิ่มขึ้น (ลดลง)                       325.65        (347.89)      1.14

  เงินปันผลจ่าย                                           (189.84)      (763.08)      (8,519.49)

  ค่าใช้จ่ายในการออกหุ้นทุนและหุ้นกู้                            (0.25)        0.00          0.00

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)ในกิจกรรมจัดหาเงิน                    11,964.72     31,100.81     (31,782.90)

  ผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนในเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   260.76        (167.47)      (115.81)

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน                            (79.76)       (77.55)       (214.05)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ           4,763.58      30,180.73     (19,147.44)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นงวด                      17,654.24     22,417.82     52,804.96

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายงวด                    22,417.82     52,598.55     33,657.52

                                                                                   

  ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม                                                       

  เงินสดจ่ายระหว่างปี                                                                  

  ดอกเบี้ยจ่าย                                            9,794.11      10,269.27     9,912.12

  ภาษีเงินได้                                             2,038.49      3,871.64      7,257.42
  ---------------------------------------------------- ------------- ------------- -------------

  ----------------------------------- ------- ------------- ------------- ----------
                                              งบการเงินรวม                 

  อัตราส่วนทางการเงิน                    หน่วย    2543          2544          2545

                                              (ปรับปรุงใหม่)   (ปรับปรุงใหม่)   

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                         

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                     เท่า     1.72          1.54          1.69

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               เท่า     1.01          1.25          1.33

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             เท่า     12.06         7.75          8.12

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                   วัน      29.85         46.45         44.35

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ            เท่า     39.94         45.43         54.18

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                 วัน      9.01          7.92          6.64

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                 เท่า     15.18         11.44         10.74

  ระยะเวลาชำระหนี้                      วัน      23.72         31.48         33.50

  Cash Cycle                          วัน      15.14         22.89         17.49

                                                                          

                                                                          

                                              งบการเงินรวม                 

  อัตราส่วนทางการเงิน (ต่อ)               หน่วย    2543          2544          2545

                                              (ปรับปรุงใหม่)   (ปรับปรุงใหม่)   

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                        

  อัตราส่วนกำไรขั้นต้น                     %       12.75%        13.76%        13.68%

  อัตราส่วนกำไรสุทธิ                      %       3.29%         5.58%         5.99%

  อัตราส่วนผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                %       47.90%        43.04%        29.28%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                       

  อัตราส่วนผลตอบแทนจากสินทรัพย์            %       5.72%         8.34%         8.40%

  อัตราส่วนผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร        %       18.73%        27.35%        30.27%

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                 เท่า     1.74          1.49          1.40

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                           

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            เท่า     6.64          3.10          2.05

  อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย    เท่า     3.39          4.10          5.21

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (Cash เท่า     0.38          0.46          0.50
  Basis)                                                                  

  อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล                %       N/A           32.43%        32.53%
  ----------------------------------- ------- ------------- ------------- ----------

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน สำหรับปี 2545
เปรียบเทียบ ปี 2544

ในการอ่านคำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ นักลงทุนควรศึกษาเอกสารประกอบ ซึ่งได้แก่
งบการเงินรวม ข้อมูลทางการเงินที่มีการปรับปรุง ตัวเลขการดำเนินงานโดยสรุปทั้งในอดีต
และที่มีการปรับปรุง ควบคู่ไปกับหมายเหตุประกอบงบการเงินและข้อมูลที่นำเสนอไว้ในเอกสารนี้
งบการเงินรวมนี้ถูกจัดทำขึ้นภายใต้มาตรฐานบัญชีไทย และจากการที่ ปตท.
จัดตั้งขึ้นโดยรับโอนกิจการของการปิโตรเลียมแห่งประเทศไทย
ซึ่งมีสถานภาพเป็นรัฐวิสาหกิจที่จัดตั้งขึ้นตาม กฏหมายเฉพาะ ดังนั้นงบการเงิน
ตัวเลขผลประกอบการ และการวิเคราะห์ที่แสดงในเอกสารฉบับนี้ จะเป็นการอ้างอิงถึง
งบการเงินของ ปตท. ในช่วงที่มีสถานะเป็นรัฐวิสาหกิจที่จัดตั้งขึ้นตามกฏหมายเฉพาะดังกล่าว

12.2.1 การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของ ปตท. และบริษัทย่อย”สำหรับปี 2545 เปรียบเทียบปี
2544

รายได้รวม

สำหรับงวดปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2545 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีรายได้รวมทั้งสิ้น 409,334.63
ล้านบาท ประกอบด้วย รายได้จากการขาย 399,752.22 ล้านบาท รายได้จากดอกเบี้ยรับและอื่นๆ
6,348.41 ล้านบาท กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 468.22 ล้านบาท
และส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย 2,765.78 ล้านบาท
ทั้งนี้บริษัทฯและบริษัทย่อยมีรายได้เพิ่มขึ้นจากปีก่อนรวม 22,959.07 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ
5.94 โดยมีรายได้จากการขายเพิ่มขึ้น 21,850.38 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 5.78
สาเหตุหลักเกิดจากการ เพิ่มขึ้นของปริมาณขายก๊าซธรรมชาติ
โดยเฉพาะส่วนที่ขายให้กับผู้ผลิตไฟฟ้ารายเล็ก (SPP) และผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระ (IPP)
ในธุรกิจก๊าซธรรมชาติ โดยมาจากปริมาณขายก๊าซธรรมชาติที่เพิ่มขึ้นในแหล่งไพลิน ยาดานา
และเยตากุนซึ่งเป็นแหล่งที่มีราคาขายสูงในธุรกิจสำรวจและผลิตปิโตรเลียม
และการขายคอนเดนเสทในแหล่งไพลิน ประกอบกับมีการรวมรายได้จากการขายของบริษัท
ไทยโอเลฟินส์ จำกัด และบริษัท ปตท. (กัมพูชา) จำกัด
ซึ่งบริษัทรับรู้เข้ามาเป็นบริษัทย่อยในระหว่างปี ส่วนรายได้จากดอกเบี้ยรับและอื่นๆเพิ่มขึ้น 888.31
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 16.27 มีสาเหตุส่วนใหญ่มาจากเงินรับชดเชยดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับค่า
Take-or-Pay และ รายได้ส่วนลดค่าก๊าซฯ จากแหล่ง Unocal 1,2,3
นอกจากนี้ยังมีกำไรจากการจำหน่ายหุ้นบริษัท อะโรเมติกส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

ค่าใช้จ่าย

ต้นทุนขาย : มีจำนวนเพิ่มขึ้น 19,161.91 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 5.88
สืบเนื่องมาจากราคาและปริมาณ
ซื้อผลิตภัณฑ์น้ำมันที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายในการผลิตในโครงการยาดานาที่เพิ่มขึ้น

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร : มีจำนวนเพิ่มขึ้น 957.04 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 7.27
เนื่องมาจากมีเงิน
ชดเชยค่าผลิตภัณฑ์จากภาระผูกพัน บมจ. ไทยลู้บเบส และมีการตั้งสำรองหนี้สูญลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น
นอกจากนี้ยังมี ค่าเสื่อมราคาของโครงการไพลินระยะที่ 2, โครงการบงกช, โครงการเอส 1
และโครงการยูโนแคล 3
ตามการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์พร้อมใช้งานเพื่อการสำรวจและผลิตปิโตรเลียม

ขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ : ลดลง 1,251.32 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 95.39
เนื่องจากในปี 2544 มีการตั้งสำรองค่าเผื่อการด้อยค่าสำหรับ H2S Removal Plant
ที่อำเภอน้ำพองรวมทั้งสำรองค่าเผื่อการด้อยค่าของเงินลงทุนและเงินจ่ายล่วงหน้า ในบริษัทในเครือ

ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย : เพิ่มขึ้น 3,453.09 ล้านบาท
พร้อมทั้งมีการรับรู้ผลขาดทุนที่เกินกว่าเงินลงทุนลดลง 1,108.93 ล้านบาท เนื่องจากในปี 2545
ผลประกอบการของบริษัทร่วมและกิจการร่วมค้าดีขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากราคาผลิตภัณฑ์ที่ปรับตัวสูงขึ้น
รวมถึงมีผลกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

กำไรสุทธิ

สำหรับดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้มีจำนวน 20,108.23 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 2,553.22
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 14.54 โดยดอกเบี้ยจ่ายมีจำนวน 9,623.45 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
1,002.55 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 9.43 แม้ว่าในปี 2545 จะได้มีการรวมภาระดอกเบี้ยของ
บ.ไทยโอเลฟินส์ จก. จำนวน 840 ล้านบาท สาเหตุการลดลงของดอกเบี้ยเนื่องจากปตท.
และบริษัทย่อยได้ชำระคืนเงินกู้โดยมีบางส่วนเป็นการชำระคืนเงินกู้ก่อนกำหนด รวมเป็นเงินทั้งสิ้น
24,068.54 ล้านบาท ส่วนภาษีเงินได้มีจำนวน 10,484.78 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน
3,555.77 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 51.32 โดยในปี 2545 ปตท.เสียภาษีเงินได้นิติบุคคลเต็มปี
ในอัตราร้อยละ 25 แต่ในปี 2544 เสียภาษีเพียงไตรมาส 4 ในอัตราร้อยละ 30 เท่านั้น
เนื่องจาก ปตท. ได้แปลงสภาพเป็นบริษัทมหาชนเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2544 ในปี 2545
บริษัทฯและบริษัทย่อยมีกำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 29,216.49 ล้านบาท
เมื่อหักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยจำนวน 4,709.70 ล้านบาท
คงเหลือเป็นกำไรสุทธิของบริษัทฯและบริษัทย่อยทั้งสิ้นเท่ากับ 24,506.79 ล้านบาท
คิดเป็นกำไรสุทธิ 8.76 บาทต่อหุ้น ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปี 2544 ร้อยละ13.6

12.2.2 การวิเคราะห์ผลดำเนินงานแยกตามกลุ่มธุรกิจ

กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายแยกตามกลุ่มธุรกิจ (EBITDA)

หน่วย: ล้านบาท

+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีและ                  | สำหรับปี |       |       |
|                                           | ส      |       |       |
| กำไ                                       | ิ้นสุดวันที่ |       |       |
| รก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย | 31     |       |       |
|                                           | ธันวาคม |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
|                                           |   2543 | 2544  | 2545  |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| กลุ่มธุรกิจก๊าซธรรมชาติ                         |        |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| การจัดหา ขนส่งและจัดจำหน่ายก๊าซธรรมชาติ         |        |       |       |
| รวมถึงธุรกิจแยกก๊าซธรรมชาติ                    |        |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รายได้จากการขาย                            | 95,121 | 13    | 13    |
|                                           |        | 1,157 | 8,109 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ต้นทุนขาย                                   | 69,922 | 10    | 11    |
|                                           |        | 3,806 | 1,443 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| กำไรขั้นต้น                                  | 25,199 | 2     | 2     |
|                                           |        | 7,351 | 6,666 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                   | 1,986  | 2,815 | 2,680 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รายได้จากการดำเนินงานอื่น                     | -      | -     | 128   |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รวมกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา         | 23,213 | 2     | 2     |
| และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA)                    |        | 4,536 | 4,114 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย                  | 3,056  | 3,730 | 3,946 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รวมกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT)           | 20,157 | 2     | 2     |
|                                           |        | 0,806 | 0,168 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| การสำรวจและผลิตปิโตรเลียม (ปตท. สผ.)         |        |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รายได้จากการขาย                            | 19,088 | 2     | 2     |
|                                           |        | 4,982 | 6,809 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ต้นทุนขาย                                   | 2,536  | 2,479 | 2,774 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| กำไรขั้นต้น                                  | 16,552 | 2     | 2     |
|                                           |        | 2,503 | 4,035 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                   | 1,482  | 1,101 | 1,709 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการสำรวจ                         | 202    | 233   | 150   |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รายได้จากการดำเนินงานอื่น                     | 28     | 26    | 35    |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รวมกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา         | 14,896 | 2     | 2     |
| และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA)                    |        | 1,195 | 2,211 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย                  | 3,186  | 3,342 | 4,620 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รวมกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT)           | 11,710 | 1     | 1     |
|                                           |        | 7,853 | 7,591 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รวม                                       | 31,867 | 3     | 3     |
| กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีของกลุ่มธุรกิจก๊าซธรรมชาติ |        | 8,659 | 7,759 |
| (EBIT)                                    |        |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| กลุ่มธุรกิจน้ำมัน                               |        |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| การจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม                 |        |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รายได้จากการขาย                            | 1      | 12    | 12    |
|                                           | 39,901 | 2,657 | 6,173 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ต้นทุนขาย                                   | 1      | 11    | 11    |
|                                           | 34,297 | 6,667 | 7,428 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| กำไรขั้นต้น                                  | 5,604  | 5,990 | 8,745 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                   | 4,014  | 4,130 | 4,608 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รายได้จากการดำเนินงานอื่น                     | 806    | 890   | 1,025 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รวมกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา         | 2,396  | 2,750 | 5,162 |
| และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA)                    |        |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย                  | 1,808  | 1,695 | 1,784 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รวมกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT)           | 588    | 1,055 | 3,378 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| การค้าสากลผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม                   |        |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รายได้จากการขาย                            | 1      | 13    | 14    |
|                                           | 48,519 | 6,997 | 2,405 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ต้นทุนขาย                                   | 1      | 13    | 14    |
|                                           | 45,687 | 4,021 | 0,620 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| กำไรขั้นต้น                                  | 2,832  | 2,976 | 1,785 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                   | 693    | 320   | 930   |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รายได้จากการดำเนินงานอื่น                     | 59     | 333   | 352   |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รวมกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา         | 2,198  | 2,989 | 1,207 |
| และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA)                    |        |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย                  | 40     | 21    | 67    |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รวมกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT)           | 2,158  | 2,968 | 1,140 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รวมกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีของกลุ่มธุรกิจน้ำมัน    | 2,746  | 4,023 | 4,518 |
| (EBIT)                                    |        |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
|                                           |        |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
|                                           |        |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีและ                  | สำหรับปี |       |       |
|                                           | ส      |       |       |
| กำไรก่อนห                                  | ิ้นสุดวันที่ |       |       |
| ักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (ต่อ) | 31     |       |       |
|                                           | ธันวาคม |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
|                                           |   2543 | 2544  | 2545  |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| กลุ่มธุรกิจปิโตรเคมี                            |        |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รายได้จากการขาย                            | -      | -     | 1     |
|                                           |        |       | 3,242 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ต้นทุนขาย                                   | -      | -     | 1     |
|                                           |        |       | 0,918 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| กำไรขั้นต้น                                  | -      | -     | 2,324 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                   | -      | -     | 374   |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รายได้จากการดำเนินงานอื่น                     | -      | -     | 15    |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รวมกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา         | -      | -     | 1,965 |
| และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA)                    |        |       |       |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย                  | -      | -     | 918   |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รวมกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT)           | -      | -     | 1,047 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รวมกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีก่อนหักรายก         | 34,613 | 4     | 4     |
| ารที่ยังไม่ได้จัดสรรและรายการระหว่างบริษัท/กลุ่มธุรกิจ |        | 2,682 | 3,324 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| หัก รายการระหว่างบริษัท/กลุ่มธุรกิจ               | 105    | 31    | 45    |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| หัก รายการที่ยังไม่ได้จัดสรร                     | 545    | 317   | 635   |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+
| รวมกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี                  | 33,963 | 4     | 4     |
|                                           |        | 2,334 | 2,644 |
+-------------------------------------------+--------+-------+-------+

กลุ่มธุรกิจน้ำมัน

รายได้จากการขายเพิ่มขึ้น 8,924 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้น 3.4%
เนื่องจากในปีนี้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกสูงกว่าปีก่อน
โดยราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยจากแหล่งดูไบเพิ่มสูงขึ้นจาก 22.8 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรลเป็น 23.8
เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล อีกทั้งปริมาณการขายของกลุ่มธุรกิจน้ำมันสูงขึ้น 1,870 ล้านลิตรจาก
31,489 ล้านลิตรหรือเทียบเท่า 542,641 บาร์เรลต่อวันในปี 2544 เป็น 33,359
ล้านลิตรหรือเทียบเท่า 574,866 บาร์เรลต่อวันในปี 2545
โดยส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ้นของการขายน้ำมัน
ในประเทศ

EBITDA เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 630 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้น 11.0%
โดยมีกำไรขั้นต้นในส่วนของธุรกิจจัดจำหน่าย (Marketing)
เพิ่มขึ้นอันเนื่องมาจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น แต่ในส่วนของธุรกิจค้าสากล (Trading) นั้น
มีกำไรขั้นต้นลดลง แม้ปริมาณขายจะเพิ่มขึ้นจากปีก่อน ทั้งนี้
เหตุผลหลักเนื่องจากส่วนต่างราคาซื้อและราคาขายที่แคบลง

EBIT เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 495 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้น 12.3% เนื่องจากการเพิ่มขึ้นในส่วนของ
EBITDA ในขณะที่ค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายตัดจ่ายมีจำนวนใกล้เคียงกับปี 2544

กลุ่มธุรกิจก๊าซธรรมชาติ

รายได้จากการขายเพิ่มขึ้นจำนวน 6,951 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้น 5.3%
เนื่องจากปริมาณการจำหน่ายก๊าซธรรมชาติ (ก๊าซฯ)
(รวมก๊าซโซลีนธรรมชาติที่ได้จากหน่วยควบคุมจุดกลั่นตัวของก๊าซธรรมชาติ) เฉลี่ยเพิ่มขึ้นจำนวน
187 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน จาก 2,307 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน เป็น 2,494 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน
(ที่ค่าความร้อน 1,000 บีทียูต่อ 1 ลูกบาศก์ฟุต) หรือเพิ่มขึ้น 8.1%
ส่วนปริมาณการขายผลิตภัณฑ์รวมของโรงแยกก๊าซ ซึ่งประกอบด้วยก๊าซปิโตรเลียมเหลว (LPG)
ก๊าซอีเทน ก๊าซโพรเพนและก๊าซโซลีนธรรมชาติเพิ่มขึ้นจาก 2,531,160 ตันในปี 2544 เป็น
2,558,381ตันในปีนี้ โดยปริมาณการขาย
LPGซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์หลักที่สำคัญของโรงแยกก๊าซเพิ่มขึ้นจาก 1,396,144 ตัน ในปี 2544 เป็น
1,475,410 ตัน ในขณะที่ราคา LPG เฉลี่ยในปีนี้ลดลง 17 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน จากราคาเฉลี่ย
260 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตันในปี 2544 เป็น 243 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตันในปี 2545
ปริมาณขายก๊าซอีเทนและโพรเพนลดลงจาก 542,549 และ 206,489 ตันในปี 2544 เป็น
491,413 และ 177,887 ตันในปี 2545 ตามลำดับ โดยราคา Ethylene
ในตลาดจรของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ลดลงจาก 451 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตันเป็น 426
เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน และราคา Propylene เพิ่มขึ้นจาก 402 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตันเป็น 473
เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน

EBITDA ของธุรกิจก๊าซฯ ในปีนี้ลดลงจากปีก่อน 423 ล้านบาทหรือลดลง 1.7%
ถึงแม้ในปีนี้ปริมาณการจำหน่ายก๊าซฯ และปริมาณการจำหน่ายผลิตภัณฑ์โรงแยกก๊าซฯ จะเพิ่มขึ้นก็ตาม
ทั้งนี้ มีสาเหตุหลักจากผลกระทบจากราคาผลิตภัณฑ์ก๊าซฯ โดยเฉพาะราคา LPG
ที่ลดลงตามที่ได้กล่าวแล้วข้างต้น

EBIT ลดลงจากปีก่อน 638 ล้านบาทหรือลดลง 3.1% เนื่องจากการการลดลงของ EBITDA
ดังกล่าวมาแล้วข้างต้น รวมถึงค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายตัดจ่ายเพิ่มขึ้น 216 ล้านบาท

บริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน)

ในปี 2545 บริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) (ปตท.สผ.)
ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ ปตท. มีรายได้จากการขายเพิ่มขึ้นจำนวน 1,827 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้น 7.3%
เนื่องจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้นจาก 91,623 บาร์เรล
เทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวันเป็น 101,736 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน
โดยปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากการขาย
ก๊าซธรรมชาติของโครงการไพลิน โครงการยาดานาและเยตากุนที่เพิ่มขึ้น
รวมทั้งการขายคอนเดนเสทของโครงการไพลินที่เพิ่มขึ้น

EBITDA ในปีนี้เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 1,016 ล้านบาทหรือ 4.8%
เนื่องจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นดังกล่าวข้างต้น

EBIT ในปี 2545 ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน 262 ล้านบาท
เนื่องจากค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายตัดจ่ายที่เพิ่มขึ้น 1,278 ล้านบาท
จากการเพิ่มขึ้นของค่าเสื่อมราคาของโครงการไพลินระยะที่ 2, โครงการบงกช, โครงการเอส1
และโครงการ
ยูโนแคล 3 ตามการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์พร้อมใช้งานเพื่อการสำรวจและผลิตปิโตรเลียม

บริษัท ไทยโอเลฟินส์ จำกัด

เนื่องจากในปี 2545 บริษัท ไทยโอเลฟินส์ จำกัด (TOC)
ได้เปลี่ยนสถานะจากบริษัทร่วมเป็นบริษัทย่อย ทำให้ในปีนี้มีการรวมยอดขายของ TOC จำนวน
13,242 ล้านบาท EBITDA จำนวน 1,965 ล้านบาท และ EBIT จำนวน 1,047 ล้านบาท
เข้ามาในงบการเงินรวมด้วย ในขณะที่ปีที่แล้วยังไม่มีการรวมดังกล่าว

12.2.3 การวิเคราะห์ฐานะการเงิน ของ ปตท. และบริษัทย่อย สำหรับปี 2545 เปรียบเทียบปี
2544

สินทรัพย์

สินทรัพย์มีมูลค่ารวมทั้งสิ้น 296,592.27 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปี 2544 เป็นจำนวน 9,365.83
ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 3.26 สินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นได้แก่ ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิ สินทรัพย์ไม่มีตัวตน
เงินลงทุนซึ่งบันทึกตามวิธีส่วนได้เสีย เงินลงทุนระยะยาวอื่นๆ ซึ่งในปีนี้บริษัทฯ
ได้รวมสินทรัพย์ของบ.ไทยโอเลฟินส์ จก. เข้ามาในงบการเงินรวม ส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนลดลง
ได้แก่ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

หนี้สิน

หนี้สินรวมทั้งสิ้น 199,295.89 ล้านบาท ลดลงจากปี 2544 เป็นจำนวน 17,811.63 ล้านบาท
คิดเป็น
ร้อยละ 8.2 ถึงแม้ในปีนี้ได้รวมหนี้สินของ บ. ไทยโอเลฟินส์ จก. เข้ามาในงบการเงินรวม
ทั้งนี้สาเหตุหลักเนื่องจากปี
2545มีการชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นและระยะยาวตามกำหนดและก่อนกำหนดจำนวน 24,068.54
ล้านบาท (ไม่รวมการจ่ายคืนเงินกู้จากการ Refinance เงินกู้ระยะยาวของ บ.ไทยโอเลฟินส์
จก. จำนวน 11,152.74 ล้านบาท) นอกจากนั้นยังได้นำส่งเงินนำส่งรัฐค้างจ่ายจำนวน
5,111.68 ล้านบาทในเดือนมีนาคม 2545 และจ่ายเงินปันผลค้างจ่ายจำนวน 5,594.49 ล้านบาท
ในเดือนพฤษภาคม 2545

ณ 31 ธ.ค. 2545 บริษัทและบริษัทย่อยมีภาระหนี้ระยะยาวคงเหลือ 131,574.81 ล้านบาท โดยมีกำหนดชำระคืนเงินกู้ หุ้นกู้ และพันธบัตรระยะยาว เป็นดังนี้

  หน่วย : ล้านบาท

  ---------------------------- ------------ ----------- ----------- ------------
  กำหนดชำระคืน (นับจากวันที่ 31     ปตท.         ปตท. สผ.    TOC         รวม
  ธ.ค.45)                                                           

  ภายใน 1 ปี (31 ธ.ค. 46)       8,337.51     2,165.20    1,150.00    11,652.71

  เกิน 1 ปี แต่ไม่เกิน 2 ปี          17,579.90    -           1,250.00    18,829.90

  เกิน 2 ปี แต่ไม่เกิน 5 ปี          27,892.97    17,026.28   4,020.00    48,939.25

  เกิน 5 ปี                      46,730.29    -           5,422.66    52,152.95

  รวม                          100,540.67   19,191.48   11,842.66   131,574.81
  ---------------------------- ------------ ----------- ----------- ------------

เงินกู้ยืมระยะยาว (รวมเงินกู้ หุ้นกู้และพันธบัตรทั้งที่ครบกำหนดชำระภายใน 1 ปีและเกิน 1
ปีขึ้นไป) ณ วันที่
31 ธันวาคม 2545 ประกอบด้วยเงินกู้ยืมสกุลเงินบาทและสกุลเงินต่างประเทศ ดังนี้

  หน่วย : ล้านบาท

  --------------------------------------------------- ------------ ----------- ----------- ------------
  เงินกู้ยืมระยะยาว                                       ปตท.         ปตท. สผ.    TOC         รวม

  สกุลเงินบาท                                           82,149.48    0.00        11,842.66   93,992.14

  สกุลเงินต่างประเทศ                                     18,391.19    19,191.48   0.00        37,582.67

  รวม                                                 100,540.67   19,191.48   11,842.66   131,574.81

  สัดส่วนเงินกู้ระยะยาวสกุลต่างประเทศต่อยอดเงินกู้ระยะยาวทั้งหมด   18.29        100.00      0.00        28.56
  (%)                                                                                      
  --------------------------------------------------- ------------ ----------- ----------- ------------

ซึ่งเงินกู้และพันธบัตรส่วนใหญ่ของบริษัทจะค้ำประกันโดยกระทรวงการคลัง
โดยที่กระทรวงการคลังไม่ได้เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการค้ำประกันเงินกู้ใดๆ ทั้งสิ้น

  ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมทั้งสิ้น 97,296.38 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2544 เป็นจำนวน 27,177.46
ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 38.75 สาเหตุหลักเกิดจากผลประกอบการในปี 2545 ที่มีกำไรสุทธิจำนวน
24,506.79 ล้านบาท

สภาพคล่อง

สภาพคล่องของบริษัทฯและบริษัทย่อย ในระหว่างปี 2545 มีกระแสเงินสดรับสุทธิจากการดำเนินงาน 30,034.83 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2544 จำนวน 4,021.48 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 15.46 เป็นผลมาจากการที่ปี 2545 มีกำไรสุทธิจำนวน 24,506.79 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2544 จำนวน 2,942.15 คิดเป็นร้อยละ 13.64 ปรับปรุงด้วยค่าใช้จ่ายที่ไม่เป็นเงินสดทั้งสิ้น 15,309.71 ล้านบาท และมีการใช้เงินทุนหมุนเวียนปี 45 จำนวน 9,781.67 ล้านบาท ส่วนใหญ่เกิดจากการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้การค้า-กิจการอื่น สำหรับเงินสดจ่ายจากกิจกรรมลงทุนในปี 2545 จำนวน 17,069.51 ล้านบาทลดลงจากปี 2544 จำนวน 9,618.90 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 36.04 เนื่องจากมีการจ่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมลดลง และในปี 2545 มีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินจำนวน 31,782.90 ล้านบาท ในปี 2545 เป็นการจ่ายคืนเงินกู้ระยะยาวจำนวน 11,905.42 (ไม่รวมการจ่ายคืนเงินกู้จากการ Refinance เงินกู้ระยะยาวของ บ.ไทยโอเลฟินส์ จก. จำนวน 11,152.74 ล้านบาท) จ่ายคืนพันธบัตร 6,000 ล้านบาท จ่ายคืนเงินกู้ระยะสั้น 6,163.12 ล้านบาท และจ่ายเงินปันผลจำนวน 8,519.49 ล้านบาท ทำให้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 บริษัทฯและบริษัทย่อยมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายงวดสุทธิเท่ากับ 33,657.52 ล้านบาท ซึ่งมีแหล่งที่มาและใช้ไปของเงินโดยสรุป ดังนี้

หน่วย : ล้านบาท

+-----------------------------------------------+-----------+----------+
|                                               | ปี 2544    | ปี 2545   |
+-----------------------------------------------+-----------+----------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                 | 26,013.35 | 3        |
|                                               |           | 0,034.83 |
| เงินสดจ่ายสุทธิเพื่อกิจกรรมลงทุน                      | (2        | (17      |
|                                               | 6,688.41) | ,069.51) |
| เงินสดรับสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน                    |           | (31      |
|                                               | 31,100.81 | ,782.90) |
| ผลกระ                                         |           | (115.81) |
| ทบจากอัตราแลกเปลี่ยนในเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด | (167.47)  | (214.05) |
|                                               |           |          |
| ขาดทุนจากการแปลงค่าเงินตราต่างประเทศ              | (77.55)   |          |
+-----------------------------------------------+-----------+----------+
| กระแสเงินสดสุทธิ                                 | 30,180.73 | (19      |
|                                               |           | ,147.43) |
| เงินสดคงเหลือยกมาต้นงวด                          | 22,417.82 | 5        |
|                                               |           | 2,804.96 |
+-----------------------------------------------+-----------+----------+
| เงินสดคงเหลือยกไปปลายงวด                        | 52,598.55 | 3        |
|                                               |           | 3,657.52 |
+-----------------------------------------------+-----------+----------+

12.3 การให้ความสนับสนุนทางการเงินในกรณีที่มีการขาดสภาพคล่องในช่วงการดำเนินการ
เชิงพาณิชย์ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545

3.  

4.  ณ 31 ธันวาคม 2545 บริษัทยังมีภาระในการให้การสนับสนุนทางการเงินแก่บริษัทในเครือ
    ในกรณีที่ขาดสภาพคล่อง เป็นเงินรวม 142 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยเป็นวงเงินที่ให้กับบริษัท
    อะโรเมติกส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และ บริษัท ไทยออยล์ จำกัด รายละเอียด
    ดังนี้

หน่วย : ล้าน

  ------------------- ----------- ---------- ----------------- --------------------------- ------ --------------------
                                             ให้ความสนับสนุนแล้ว                                      

  บริษัท                สกุลเงิน      วงเงิน      ทุน/เงินกู้           การขยายวงเงินสินเชื่อทางการค้า   อื่นๆ    ยังไม่ได้ให้ความสนับสนุน

  บริษัท                เหรียญสหรัฐ   162        162               -                           -      -
  โรงกลั่นน้ำมันระยอง                                                                                 
  จำกัด                                                                                            

  บริษัท สตาร์ ปิโตรเลียม  เหรียญสหรัฐ   279        279               -                           -      -
  รีไฟน์นิ่ง จำกัด                                                                                     

  บริษัท อะโรเมติกส์      เหรียญสหรัฐ   148        148               -                           -      
  (ประเทศไทย) จำกัด                                                                                
  (มหาชน)                                                                                         

                      เหรียญสหรัฐ   90         -                 45                          -      45

  บริษัท ไทยโอเลฟินส์     เหรียญสหรัฐ   37         37                -                           -      -
  จำกัด^(/1)                                                                                       

  บริษัท ไทยออยล์ จำกัด   เหรียญสหรัฐ   100^(/2)   -                 3                           -      97

  บริษัท                บาท         765        765               -                           -      -
  ท่อส่งปิโตรเลียมไทย                                                                                 
  จำกัด                                                                                            

  บริษัท ปุ๋ยแห่งชาติ จำกัด  บาท         100        100               -                           -      -
  (มหาชน)                                                                                         

  รวม                 เหรียญสหรัฐ   816        626               48                          -      142

                      บาท         865        865               -                           -      -
  ------------------- ----------- ---------- ----------------- --------------------------- ------ --------------------

  ^(/1) ปตท.. มีภาระผูกพันในการให้สินเชื่อทางการค้ากับบริษัท ในวงเงิน 100
  ล้านเหรียญสหรัฐฯ เสมือนหนึ่งลูกหนี้การค้าทั่วไป

  ^(/2) เป็นยอดรวมสินเชื่อการค้าเดิมและการขยายระยะเวลาสินเชื่อซึ่งจะหมดอายุวันที่ 20
  เมษายน 2546

อย่างไรก็ตาม วงเงินสินเชื่อทางการค้าที่ ปตท. ให้กับ บริษัท ไทยออยล์ จำกัด จำนวน 100
ล้านเหรียญสหรัฐฯ จะหมดอายุในวันที่ 20 เมษายน 2546
และคาดว่าจะไม่มีการต่ออายุภาระผูกพันนี้ออกไปอีก นอกจากนี้ตามแผนปรับโครงสร้างหนี้ของ บมจ.
ไทยลู้บเบส ปตท.
มีภาระผูกพันที่จะต้องให้การสนับสนุนทางการเงินในรูปของหนี้และ/หรือทุนเป็นจำนวน 22
ล้านเหรียญสหรัฐ และในรูปของเงินกู้เพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียน อีก 21 ล้านเหรียญสหรัฐ
ซึ่งแผนดังกล่าวอยู่ในระหว่างการดำเนินการเพื่อยื่นต่อศาลล้มละลายกลาง

12.4 การใช้จ่ายในเงินลงทุน

ตารางข้างล่างนี้แสดงถึงเงินลงทุนในทรัพย์สินถาวรแยกตามหน่วยธุรกิจ(ไม่รวมเงินลงทุนในบริษัทร่วมทุน) สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543-2545 

  --------------------------- -------- ------- -------- ------- -------- ------- ----- -------- -------
                              2543             2544             2545             รวม            

                              ล้านบาท   ร้อยละ   ล้านบาท   ร้อยละ   ล้านบาท   ร้อยละ         ล้านบาท   ร้อยละ

                                                                                                

  การจัดหา ขนส่ง                5,366    80.8    1,266    49.2    3,834    77.4          10,466   73.9
  และจัดจำหน่ายก๊าซธรรมชาติ                                                                         
  รวมทั้งธุรกิจแยกก๊าซธรรมชาติ                                                                        

  การจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม   1,132    17.0    1,210    47.0    1,053    21.3          3,395    24.0

  สำนักงานใหญ่                  144      2.2     97       3.8     64       1.3           305      2.1

  รวม                         6,642    100.0   2,573    100.0   4,951    100           14,166   100
  --------------------------- -------- ------- -------- ------- -------- ------- ----- -------- -------

 ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา บริษัทใช้เงินลงทุนส่วนใหญ่ไปในการขยายและปรับปรุงระบบท่อส่งก๊าซธรรมชาติ รวมทั้งได้ดำเนินการก่อสร้างท่อส่งก๊าซธรรมชาติราชบุรี-วังน้อย และท่อส่งก๊าซธรรมชาติจากชายแดนไทยและสหภาพเมียนมาร์-ราชบุรีแล้วเสร็จสมบูรณ์ สำหรับเงินลงทุนในส่วนของการตลาดและการจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมนั้น ส่วนใหญ่ใช้ไปในการก่อสร้าง พัฒนา และปรับปรุงภาพลักษณ์สถานีบริการน้ำมัน และการก่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกด้านการขนส่งและคลังสินค้า

สำหรับ ปี 2546 – 2550 ปตท. มีแผนการลงทุนภายใน 5 ปี เป็นเงินรวมประมาณ 121,200
ล้านบาท โดยมีสรุปรายละเอียดประมาณการใช้เงินรายปี ดังนี้

หน่วย : ล้านบาท

  ----------------- -------- -------- -------- -------- -------- ---------
  ธุรกิจ              ปี 2546   ปี 2547   ปี 2548   ปี 2549   ปี 2550   รวม

  ก๊าซธรรมชาติ        13,930   36,001   29,531   11,183   3,180    93,825

  น้ำมัน              2,514    2,072    1,451    1,300    1,293    8,630

  บริษัทร่วมทุน – ก๊าซฯ  2,803    626      897      -        -        4,326

  – น้ำมัน            824      70       -        -        -        894 ^(/1)

  – ปิโตรเคมี         805      161      -        -        -        966 ^(/2)

  สำนักงานใหญ่        640      110      -        -        -        750

  รวม               21,516   39,040   31,879   12,483   4,473    109,391
  ----------------- -------- -------- -------- -------- -------- ---------

^(/1) ไม่รวมเงินลงทุนจำนวน 1,450 ล้านบาทที่ใช้สำหรับโครงการใหม่ที่อยู่ระหว่างพิจารณา

^(/2) ไม่รวมเงินลงทุนจำนวน 10,358 ล้านบาทที่ใช้สำหรับโครงการใหม่ที่อยู่ระหว่างพิจารณา

ทั้งนี้ เงินลงทุนส่วนใหญ่ จะเป็นการลงทุนในกลุ่มธุรกิจก๊าซธรรมชาติ
ซึ่งเป็นการลงทุนในโครงการใหญ่เพื่อสร้างมูลค่าเพิ่มทางธุรกิจ ได้แก่
โครงการวางท่อส่งก๊าซธรรมชาติตามแผนแม่บทระบบท่อส่งก๊าซธรรมชาติ ฉบับที่ 3
ซึ่งได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติแล้ว
และโครงการก่อสร้างโรงแยกก๊าซฯ หน่วยที่ 5 ซึ่งคณะกรรมการ ปตท.ในการประชุมครั้งที่
9/2545 วันที่ 26 กันยายน 2545 ได้มีมติอนุมัติการดำเนินงานและเงินลงทุนเรียบร้อยแล้ว ทั้งนี้
แหล่งเงินหลักที่ ปตท. คาดว่าจะนำมาใช้ในการลงทุนตามแผนดังกล่าวข้างต้น
จะมาจากเงินสดจากการดำเนินงาน รวมถึงจากการก่อหนี้ทั้งระยะสั้นและระยะยาว

แผนการลงทุนข้างต้นไม่รวมถึงแผนการลงทุนของ ปตท.สผ. และ บริษัท ไทยโอเลฟินส์ จำกัด
(TOC) โดยแผนการลงทุนของทั้งสองบริษัทมีรายละเอียดดังนี้

หน่วย:ล้านบาท

2546 2547 2548 2549 2550 รวม

ปตท.สผ. 15,825 19,969 19,973 17,601 18,825 92,193

TOC 6,285 3,963 4,174 168 161 14,751

12.5 สรุปความเห็นของผู้บริหาร

 สถานการณ์โลก

ปี 2545 เป็นปีที่เศรษฐกิจโลกฟื้นตัวขึ้นจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย
โดยกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้ประมาณการว่าเศรษฐกิจโลกขยายตัวร้อยละ 2.8
เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 2.2 ในปี 2544 แต่เป็นปีที่เผชิญกับภาวะความผันผวนมากขึ้น
อันเป็นผลจากความเปราะบางของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจหลักทั้งสหรัฐฯ สหภาพยุโรป และญี่ปุ่น
การก่อการร้ายในอินโดนีเซียและฟิลิปปินส์ ความหวั่นเกรงต่อการเกิดสงครามในตะวันออกกลาง
ส่งผลให้การใช้น้ำมันของโลกอยู่ในระดับ 76.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน เพิ่มขึ้นเพียง 300,000
บาร์เรลต่อวัน หรือร้อยละ 0.35 ประกอบกับราคาน้ำมันดิบปรับสูงขึ้น
เนื่องจากสถานการณ์ความวุ่นวายทางการเมืองในภูมิภาคตะวันออกกลางระหว่างอิสราเอลกับปาเลสไตน์
และสหรัฐฯกับอิรัก รวมทั้งการผลิตน้ำมันดิบที่ลดลงจากกลุ่มโอเปก
การประท้วงนัดหยุดงานในประเทศเวเนซูเอลา
รวมทั้งภัยธรรมชาติส่งผลให้การผลิตน้ำมันดิบต้องหยุดลงชั่วคราว
กดดันให้ราคาน้ำมันดิบดูไบปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ในระดับเฉลี่ย 23.8 เหรียญสหรัฐฯต่อบาร์เรล

 สถานการณ์ในประเทศ

เศรษฐกิจไทยปี 2545 ขยายตัวร้อยละ 5.2 เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 1.9 ในปี 2544
มีสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน
และเป็นปีแรกหลังจากเกิดวิกฤตเศรษฐกิจที่ผลผลิตมวลรวมในประเทศที่แท้จริง (Real GDP)
อยู่สูงกว่าก่อนวิกฤตเศรษฐกิจ
โดยมีปัจจัยที่เป็นแรงขับเคลื่อนที่สำคัญคือการฟื้นตัวของอุปสงค์ในประเทศและต่างประเทศ
กอปรกับอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำต่อเนื่อง การเร่งขยายสินเชื่อของสถาบันการเงิน
และผลจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจตั้งแต่ระดับ รากหญ้าของภาครัฐเห็นผลชัดเจนขึ้น

การใช้ปิโตรเลียมของประเทศ ประกอบด้วย น้ำมันและก๊าซธรรมชาติ
(ไม่รวมส่วนที่ใช้ในภาคอุตสาหกรรมปิโตรเคมี) มีปริมาณการใช้รวมทั้งสิ้น 993 ,000
บาร์เรลต่อวัน เพิ่มขึ้นร้อยละ 6.5 แบ่งเป็นน้ำมันสำเร็จรูป 619,000 บาร์เรลต่อวัน
และก๊าซธรรมชาติ 374,000 บาร์เรลต่อวัน
สำหรับการจัดหาปิโตรเลียมจากการผลิตภายในประเทศและการนำเข้าจากต่างประเทศมีปริมาณรวมทั้งสิ้น
1,312,000 บาร์เรลต่อวัน เพิ่มขึ้นร้อยละ 5.9
การพึ่งพาปิโตรเลียมจากต่างประเทศคิดเป็นร้อยละ 65
ประเทศได้ส่งออกปิโตรเลียมปริมาณรวมทั้งสิ้น 172,000 บาร์เรลต่อวัน เพิ่มขึ้นร้อยละ 10.4

 สถานการณ์น้ำมันของประเทศ 

การใช้น้ำมันสำเร็จรูปของประเทศปี 2545 มีปริมาณการใช้ 619,000 บาร์เรลต่อวัน
ขยายตัวร้อยละ 5.1 เพิ่มขึ้นจากปี 2544
นับเป็นการขยายตัวสูงสุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤติเศรษฐกิจเป็นต้นมา
เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่ปรับตัวดีขึ้น ประกอบกับราคาขายปลีกน้ำมันทุกประเภท
(ยกเว้นก๊าซหุงต้ม) ปรับตัวลดลงจากปี 2544
เนื่องจากค่าเงินบาทแข็งขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ
ถึงแม้ว่าราคาน้ำมันดิบและราคาผลิตภัณฑ์ในตลาดโลกเพิ่มขึ้น

สถานการณ์ก๊าซธรรมชาติของประเทศ

การใช้ก๊าซธรรมชาติของประเทศปี 2545 มีปริมาณการใช้รวมทั้งสิ้น 2,545 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน
(เทียบเท่า 2,494 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน ที่ค่าความร้อน 1,000 บีทียูต่อ 1 ลูกบาศก์ฟุต)
เพิ่มขึ้นร้อยละ 7.6 โดยใช้เป็นเชื้อเพลิง
ในการผลิตไฟฟ้าปริมาณ 1,977 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.5
ตามปริมาณการผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 7.0
ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากโรงไฟฟ้าราชบุรีก่อสร้างแล้วเสร็จและสามารถเดินเครื่องเต็มที่ได้ตั้งแต่เดือนเมษายน
2545 เป็นต้นมา สำหรับการใช้เป็นเชื้อเพลิงในโรงงานอุตสาหกรรมมีปริมาณ 199
ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน เพิ่มขึ้นร้อยละ 12.3 และการใช้เป็นวัตถุดิบในโรงแยกก๊าซธรรมชาติปริมาณ
369 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน เพิ่มขึ้นเพียงร้อยละ 0.6 ตามการใช้ก๊าซหุงต้มที่ขยายตัวลดลง

ผลประกอบการในรอบปีที่ผ่านมา

ปตท. และบริษัทย่อยมีผลประกอบการที่ดีขึ้นเนื่องจากในปี 2545 นอกจาก ปตท.
จะมียอดขายผลิตภัณฑ์ก๊าซฯและน้ำมันสูงขึ้น 5.3% และ 3.4% ตามลำดับแล้ว ปตท.
ยังสามารถลดภาระดอกเบี้ยจ่ายลงเป็นเงินถึง 1,003 ล้านบาท จากการที่ ปตท.
และบริษัทย่อยได้มีการชำระเงินกู้ตามกำหนดและก่อนกำหนดเป็นจำนวนรวม 24,068 ล้านบาท
นอกจากนี้ ปตท. ยังมีส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทในเครือเพิ่มขึ้นสุทธิ 2,334 ล้านบาท
เพราะบริษัทในเครือส่วนใหญ่มีผลประกอบการที่ดีขึ้น
ซึ่งเป็นผลมาจากราคาขายผลิตภัณฑ์ทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้น
รวมถึงมีผลกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ในปี 2545 ปตท. และบริษัทย่อยมีสินทรัพย์มูลค่ารวมทั้งสิ้น 296,592 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปี 2544
จำนวน 9,366 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้น 3.3% ในขณะที่หนี้สินรวมนั้นมีจำนวน 199,296 ล้านบาท
ลดลงจากปี 2544 จำนวน 17,812 ล้านบาทหรือลดลง 8.2% ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมทั้งสิ้น 97,296
ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปี 2544 จำนวน 27,177 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 38.8%

โดยรวมแล้วจะเห็นได้ว่า จากการที่ ปตท. ได้มีการชำระหนี้เงินกู้เป็นเงินรวม 24,068 ล้านบาท
ดังกล่าว กอรปกับส่วนของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นจากกำไรสุทธิในปี 2545 นั้น
มีผลให้อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุน (Net Debt : Equity) ของ ปตท. ลดลงเหลือประมาณ 1: 1
ซึ่งแสดงให้เห็นโครงสร้างเงินทุนที่แข็งแกร่งของ ปตท. อย่างไรก็ตาม
เนื่องจากภาวะดอกเบี้ยต่ำในปัจจุบันนี้ กอรปกับโครงสร้างรายได้ของ ปตท. ที่ค่อนข้างสม่ำเสมอ
ปตท. อาจปรับอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนให้สูงขึ้น เพื่อใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำในขณะนี้

แนวโน้มสถานการณ์ปี 2546

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)
ได้คาดการณ์แนวโน้มเศรษฐกิจโลกจะขยายตัวในอัตราร้อยละ 3.7
ซึ่งจะส่งผลให้ความต้องการใช้น้ำมันของโลกเพิ่มขึ้นร้อยละ 1.9 หรือ 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน
ในขณะที่การผลิตน้ำมันดิบของโลกจะเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 2.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน
ทำให้คาดว่าราคาน้ำมันดิบจะปรับตัวลดลงมาอยู่ในระดับ 20-25 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล
อย่างไรก็ตาม ปัจจัยเสี่ยงจากภาวะสงครามระหว่างสหรัฐอเมริกากับอิรัก
จะทำให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นในระดับ 30-35 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรลในช่วงสั้นๆ
สำหรับแนวโน้มค่าการกลั่น (Gross Refinery Margin - GRM) ของธุรกิจการกลั่นนั้น
คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับ GRM เฉลี่ยในปี 2545 ที่ระดับประมาณ 3
เหรียญสหรัฐฯต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม
จากความไม่แน่นอนของสถานการณ์สงครามตามกล่าวข้างต้น อาจส่งให้ GRM
ในบางช่วงปรับตัวสูงขึ้น ส่วนราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีนั้น คาดว่าจะมีการปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับปี
2545
ทั้งนี้เนื่องจากมีโรงงานปิโตรเคมีขั้นกลางในภูมิภาคเอเชียจะเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์โดยเฉพาะธุรกิจปิโตรเคมีสายอะโรเมติกส์
ซึ่งจะส่งผลให้มีความต้องการเพิ่มขึ้น และมีกำลังการผลิตส่วนเกินลดลง

สำหรับเศรษฐกิจไทย คาดว่าจะขยายตัวได้อย่างต่อเนื่องในอัตราร้อยละ 4.0–5.0
โดยมีการใช้จ่ายเพื่อการอุปโภค บริโภค และการลงทุนภาคเอกชน เป็นตัวจักรสำคัญ
และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐเป็นแรงเสริม
โดยคาดว่าการใช้น้ำมันสำเร็จรูปของประเทศจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 4-5 และการใช้ก๊าซธรรมชาติ
จะเพิ่มขึ้นร้อยละ 5-6 ตามการใช้ไฟฟ้าที่คาดว่าจะขยายตัวประมาณร้อยละ 6-7

และหากสถานการณ์ความต้องการใช้น้ำมันและก๊าซธรรมชาติเป็นไปตามคาดข้างต้น ก็เชื่อว่าในปี
2546 ปตท. จะมีศักยภาพในการทำกำไรไม่น้อยไปกว่าเดิม ทั้งนี้ ปตท.
มีความมุ่งมั่นที่จะบริหารจัดการการดำเนินธุรกิจของ ปตท. และบริษัทในเครือ
เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนการลงทุนที่ดีและเป็นไปตามเป้าหมายทั้งระยะสั้นและระยะยาวที่ได้วางไว้
ตามวิสัยทัศน์และนโยบายขององค์กรที่ว่า

“ ปตท. จะเป็นบริษัทพลังงานของไทย ที่ประกอบธุรกิจก๊าซธรรมชาติและน้ำมันครบวงจร
และธุรกิจปิโตรเคมีที่เน้นการใช้ก๊าซธรรมชาติเป็นหลักรวมทั้งธุรกิจต่อเนื่องโดยมุ่งไปสู่องค์กรแห่งความเป็นเลิศ
(High Performance Organization) และเป็นผู้นำในภูมิภาค ด้วยความรับผิดชอบ เป็นธรรม
และให้ผลประโยชน์ตอบแทนที่เหมาะสมต่อผู้มีส่วนได้เสีย ””””””