11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

11.1 งบการเงิน

(ก) รายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต

ข้าพเจ้าได้ตรวจสอบงบดุลที่แสดงเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย ณ วันที่ 30 กันยายน 2553 และ
2552 งบกำไรขาดทุน
งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นและงบกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท
ไทยเรยอน จำกัด (มหาชน) และได้ตรวจสอบงบการเงินเฉพาะกิจการของบริษัท ไทยเรยอน
จำกัด (มหาชน) ด้วยเช่นกัน
ซึ่งผู้บริหารของกิจการเป็นผู้รับผิดชอบต่อความถูกต้องและครบถ้วนของข้อมูลในงบการเงินเหล่านี้
ส่วนข้าพเจ้าเป็นผู้รับผิดชอบในการแสดงความเห็นต่องบการเงินดังกล่าวจากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้า
งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2553 และ 2552
รวมเงินลงทุนในบริษัทร่วมจำนวนหนึ่ง ซึ่งงบการเงินของบริษัทร่วมดังกล่าวสอบทานโดยผู้สอบบัญชีอื่น
และข้าพเจ้าได้รับรายงานจากผู้สอบบัญชีของบริษัทร่วมเหล่านั้นแล้ว
งบการเงินที่แสดงเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสียสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2553 และ 2552
ของบริษัทฯ รวมส่วนแบ่งกำไรสุทธิของเงินลงทุนในบริษัทร่วมเหล่านั้นจำนวน 314 ล้านบาท
และส่วนแบ่งขาดทุนสุทธิจำนวน 114 ล้านบาท ตามลำดับ
และแสดงมูลค่าสุทธิของเงินลงทุนในบริษัทร่วมเหล่านั้น ณ วันที่ 30 กันยายน 2553 และ 2552
เป็นจำนวนรวม 3,563 ล้านบาท และ 3,344 ล้านบาท ตามลำดับ
การแสดงความเห็นของข้าพเจ้าในส่วนที่เกี่ยวกับบริษัทร่วมเหล่านั้นในงบการเงินที่แสดงเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสียของบริษัทฯจึงถือตามรายงานของผู้สอบบัญชีอื่นนั้น

ข้าพเจ้าได้ปฏิบัติงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบัญชีที่รับรองทั่วไป
ซึ่งกำหนดให้ข้าพเจ้าต้องวางแผนและปฏิบัติงานเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นอย่างมีเหตุผลว่างบการเงินแสดงข้อมูลที่ขัดต่อข้อเท็จจริงอันเป็นสาระสำคัญหรือไม่
การตรวจสอบรวมถึงการใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
การประเมินความเหมาะสมของหลักการบัญชีที่กิจการใช้และประมาณการเกี่ยวกับรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญ
ซึ่งผู้บริหารเป็นผู้จัดทำขึ้น
ตลอดจนการประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการที่นำเสนอในงบการเงินโดยรวม
ข้าพเจ้าเชื่อว่าการตรวจสอบดังกล่าวประกอบกับรายงานของผู้สอบบัญชีอื่นที่กล่าวถึงในวรรคก่อนให้ข้อสรุปที่เป็นเกณฑ์อย่างเหมาะสมในการแสดงความเห็นของข้าพเจ้า

จากผลการตรวจสอบของข้าพเจ้าและจากรายงานของผู้สอบบัญชีอื่น ข้าพเจ้าเห็นว่า
งบการเงินข้างต้นนี้แสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 30 กันยายน 2553 และ 2552 ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท ไทยเรยอน จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ณรงค์ พันตาวงษ์

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3315

บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

กรุงเทพฯ: 16 พฤศจิกายน 2553

(ข) ตารางสรุปงบการเงิน

งบดุล ณ วันที่ 30 กันยายน 2553 และ 2552 และ 2551 (ตรวจสอบแล้ว) (หน่วย: พันบาท)

  ---------------------------------- ------------ -------- ------------ -------- ------------ --------
  งบดุล                               ปี 2553       %        ปี 2552       %        ปี 2551       %

  สินทรัพย์                                                                                      

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                               

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด         2,639,889    13.64    1,139,796    7.12     442,698      2.81

  เงินลงทุนชั่วคราว                      380,439      1.97     -            -        310,000      1.97

  ลูกหนี้การค้า                                                                                   

  กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน                  658,549      3.40     593,318      3.72     498,928      3.17

  กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                    507,474      2.62     561,657      3.50     486,143      3.08

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                4,203        0.02     9,308        0.06     9,539        0.06

  สินค้าคงเหลือ                         1,711,039    8.84     894,751      5.59     1,364,938    8.66

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                                             

  ภาษีซื้อรอเรียกคืน                      71,791       0.37     17,035       0.10     92,608       0.59

  เงินชดเชยการส่งออกค้างรับ              21,246       0.11     37,933       0.24     41,057       0.26

  ดอกเบี้ยค้างรับ                        5,224        0.03     1,085        0.01     7,320        0.05

  เงินปันผลค้างรับ                       -            -        -            -        8,992        0.06

  อื่นๆ                                96,087       0.50     15,990       0.10     21,116       0.13

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                   6,095,941    31.50    3,270,873    20.44    3,283,339    20.83

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                             

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม                   8,025,120    41.46    7,248,140    45.30    7,314,397    46.40

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น                   1,608,753    8.31     1,529,193    9.56     1,125,959    7.14

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน   130,927      0.68     138,118      0.86     145,089      0.92

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ - สุทธิ           3,481,167    17.99    3,798,061    23.74    3,890,812    24.68

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน - สุทธิ                9,360        0.05     13,320       0.08     -            -

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                  3,110        0.01     3,675        0.02     4,302        0.03

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                 13,258,437   68.50    12,730,508   79.56    12,480,559   79.17

  รวมสินทรัพย์                          19,354,378   100.00   16,001,381   100.00   15,763,898   100.00
  ---------------------------------- ------------ -------- ------------ -------- ------------ --------

งบดุล (ต่อ) ณ วันที่ 30 กันยายน 2553 และ 2552 และ 2551 (ตรวจสอบแล้ว) (หน่วย:
พันบาท)

+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| งบดุล                         | ปี 2553 | %  | ปี    | %  | ปี    | %  |
|                              |        |    | 2552 |    | 2551 |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น           |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| หนี้สินหมุนเวียน                  |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้น  | 2      | 1. | 5    | 0. | 7    | 0. |
|                              | 73,472 | 41 | ,978 | 04 | ,405 | 05 |
| จากสถาบันการเงิน               |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| เจ้าหนี้การค้า                   |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน            | 2      | 1. | 257  | 1. | 429  | 2. |
|                              | 89,371 | 50 | ,625 | 61 | ,620 | 73 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| กิจการที่เกี่ยวข้องกัน              | 2      | 1. | 118  | 0. | 61   | 0. |
|                              | 55,332 | 32 | ,286 | 74 | ,733 | 39 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน         | 129    | -  | -    | -  | -    | -  |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย         | 1      | 0. | -    | -  | 63   | 0. |
|                              | 56,358 | 81 |      |    | ,947 | 40 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                | 1      | 0. | 153  | 0. | 151  | 0. |
|                              | 79,888 | 93 | ,148 | 96 | ,348 | 96 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| อื่นๆ                          | 16,320 | 0. | 14   | 0. | 46   | 0. |
|                              |        | 08 | ,887 | 09 | ,750 | 30 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน               | 1,1    | 6. | 549  | 3. | 760  | 4. |
|                              | 70,870 | 05 | ,923 | 44 | ,803 | 83 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน                |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ประมาณการหนี้สิน -              | 1      | 0. | 111  | 0. | 113  | 0. |
| สำรองเผื่อผลประโยชน์            | 13,090 | 58 | ,786 | 70 | ,255 | 72 |
|                              |        |    |      |    |      |    |
| พนักงานเมื่อเกษียณอายุ            |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น              | -      | -  | 18   | 0. | 12   | 0. |
|                              |        |    | ,190 | 11 | ,892 | 08 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน             | 1      | 0. | 129  | 0. | 126  | 0. |
|                              | 13,090 | 58 | ,976 | 81 | ,147 | 80 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| รวมหนี้สิน                      | 1,2    | 6. | 679  | 4. | 886  | 5. |
|                              | 83,960 | 63 | ,900 | 25 | ,950 | 63 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                  |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ทุนเรือนหุ้น                     |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ทุนจดทะเบียน                   | 2      |    | 201  |    | 201  |    |
|                              | 01,600 |    | ,600 |    | ,600 |    |
| หุ้นสามัญ 201,600,000 หุ้น        |        |    |      |    |      |    |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท               |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ทุนออกจำหน่ายและชำระเต็มมูลค่าแล้ว | 2      | 1. | 201  | 1. | 201  | 1. |
|                              | 01,600 | 04 | ,600 | 26 | ,600 | 28 |
| หุ้นสามัญ 201,600,000 หุ้น        |        |    |      |    |      |    |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท               |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง          | 6      | 3. | 613  | 3. | 342  | 2. |
|                              | 04,494 | 12 | ,188 | 83 | ,849 | 17 |
| ส่วนเกิน                       |        |    |      |    |      |    |
| ทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุน |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน    | (37    | (1 | (    | (1 | (    | (1 |
|                              | 8,986) | .9 | 296, | .8 | 270, | .7 |
|                              |        | 6) | 891) | 5) | 513) | 2) |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| กำไรสะสม                     |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| จัดสรรแล้ว                     |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| สำรองตามกฎหมาย               | 20,160 | 0. | 20   | 0. | 20   | 0. |
|                              |        | 10 | ,160 | 13 | ,160 | 13 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| สำรองทั่วไป                    | 2,5    | 1  | 2    | 1  | 2    | 1  |
|                              | 00,000 | 2. | ,500 | 5. | ,500 | 5. |
|                              |        | 92 | ,000 | 62 | ,000 | 86 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ยังไม่ได้จัดสรร                  | 15,1   | 7  | 12   | 7  | 12   | 7  |
|                              | 23,150 | 8. | ,283 | 6. | ,082 | 6. |
|                              |        | 14 | ,424 | 76 | ,852 | 65 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น               | 18,0   | 9  | 15   | 9  | 14   | 9  |
|                              | 70,418 | 3. | ,321 | 5. | ,876 | 4. |
|                              |        | 37 | ,481 | 75 | ,948 | 37 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น        | 19,3   | 10 | 16   | 10 | 15   | 10 |
|                              | 54,378 | 0. | ,001 | 0. | ,763 | 0. |
|                              |        | 00 | ,381 | 00 | ,898 | 00 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+

งบกำไรขาดทุน สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2553 และ 2552 และ 2551 (ตรวจสอบแล้ว)
(หน่วย: พันบาท)

+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| งบกำไรขาดทุน                  | ปี 2553 | %  | ปี    | %  | ปี    | %  |
|                              |        |    | 2552 |    | 2551 |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| รายได้                        |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| รายได้จากการขาย               | 10,3   | 9  | 6    | 9  | 8    | 9  |
|                              | 27,514 | 7. | ,214 | 8. | ,873 | 7. |
|                              |        | 98 | ,441 | 41 | ,350 | 90 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| รายได้อื่น                      |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ดอกเบี้ยรับ                     | 35,268 | 0. | 23   | 0. | 80   | 0. |
|                              |        | 33 | ,079 | 37 | ,489 | 89 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| เงินชดเชยการส่งออก             | 57,499 | 0. | 59   | 0. | 94   | 1. |
|                              |        | 55 | ,508 | 94 | ,102 | 04 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน          | 90,550 | 0. | 5    | 0. | -    | -  |
|                              |        | 86 | ,026 | 08 |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| เงินปันผลรับ                    | 13,268 | 0. | 7    | 0. | 9    | 0. |
|                              |        | 13 | ,760 | 12 | ,816 | 11 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| อื่นๆ                          | 15,959 | 0. | 5    | 0. | 6    | 0. |
|                              |        | 15 | ,177 | 16 | ,198 | 07 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| รวมรายได้                     | 10,5   | 10 | 6    | 10 | 9    | 10 |
|                              | 40,058 | 0. | ,314 | 0. | ,063 | 0. |
|                              |        | 00 | ,991 | 00 | ,955 | 00 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ค่าใช้จ่าย                      |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ต้นทุนขาย                      | 7,6    | 7  | 5    | 8  | 6    | 7  |
|                              | 08,346 | 2. | ,426 | 5. | ,965 | 6. |
|                              |        | 19 | ,603 | 93 | ,230 | 85 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ค่าใช้จ่ายในการขาย              | 3      | 3. | 155  | 2. | 335  | 3. |
|                              | 37,452 | 20 | ,223 | 46 | ,194 | 70 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร            | 1      | 1. | 136  | 2. | 152  | 1. |
|                              | 31,000 | 24 | ,294 | 16 | ,691 | 68 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ค่าตอบแทนผู้บริหาร               | 26,275 | 0. | 26   | 0. | 18   | 0. |
|                              |        | 25 | ,355 | 42 | ,500 | 20 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน         | -      | -  | -    | -  | 15   | 0. |
|                              |        |    |      |    | ,856 | 17 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| รวมค่าใช้จ่าย                   | 8,1    | 7  | 5    | 9  | 7    | 8  |
|                              | 03,075 | 6. | ,744 | 0. | ,487 | 2. |
|                              |        | 88 | ,475 | 97 | ,471 | 61 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| กำไรก่อนส่วนแบ่งกำไร (ขาดทุน)    | 2,4    | 2  | 570  | 9. | 1    | 1  |
| จากเงินลงทุนใน                 | 36,983 | 3. | ,516 | 03 | ,576 | 7. |
|                              |        | 12 |      |    | ,484 | 39 |
| บริษัทร่วม                      |        |    |      |    |      |    |
| ค่าใช้จ                        |        |    |      |    |      |    |
| ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้นิติบุคคล |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ส่วนแบ่งกำไร (ขาดทุน)           | 9      | 8. | (55, | (0 | 1    | 1  |
| จากเงินลงทุนในบริษัทร่วม          | 29,881 | 82 | 890) | .8 | ,016 | 1. |
|                              |        |    |      | 9) | ,698 | 22 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| กำไรก่อนค่าใช้จ                 | 3,3    | 3  | 514  | 8. | 2    | 2  |
| ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้นิติบุคคล | 66,864 | 1. | ,626 | 15 | ,593 | 8. |
|                              |        | 94 |      |    | ,182 | 61 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ค่าใช้จ่ายทางการเงิน             | (      | (0 | (1,  | (0 | (4,  | (0 |
|                              | 1,184) | .0 | 383) | .0 | 373) | .0 |
|                              |        | 1) |      | 2) |      | 5) |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| กำไรก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคล        | 3,3    | 3  | 513  | 8. | 2    | 2  |
|                              | 65,680 | 1. | ,243 | 13 | ,588 | 8. |
|                              |        | 93 |      |    | ,809 | 56 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล               | (32    | (3 | (50, | (0 | (    | (3 |
|                              | 4,355) | .0 | 591) | .8 | 355, | .9 |
|                              |        | 8) |      | 0) | 326) | 2) |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| กำไรสุทธิสำหรับปี                | 3,0    | 2  | 462  | 7. | 2    | 2  |
|                              | 41,325 | 8. | ,652 | 33 | ,233 | 4. |
|                              |        | 85 |      |    | ,483 | 64 |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
|                              |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน              |        |    |      |    |      |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+
| กำไรสุทธิ                      | 15.09  |    | 2.29 |    | 1    |    |
|                              |        |    |      |    | 1.08 |    |
+------------------------------+--------+----+------+----+------+----+

งบกระแสเงินสด สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2553 และ 2552 และ 2551 (ตรวจสอบแล้ว)
(หน่วย: พันบาท)

+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| งบกระแสเงินสด                          | ปี 2553  | ปี 2552  | ปี 2551  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน           |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรสุทธิก่อนภาษี                         | 3,      | 513,243 | 2,      |
|                                       | 365,680 |         | 588,810 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ราย                                   |         |         |         |
| การปรับกระทบยอดกำไรสุทธิก่อนภาษีเป็นเงินสดรับ |         |         |         |
| (จ่าย)                                 |         |         |         |
|                                       |         |         |         |
| จากกิจกรรมดำเนินงาน :                   |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย               | 558,360 | 515,006 | 235,844 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ส่วนแบ่งกำไร (ขาดทุน)                    | (9      | 55,890  | (1,0    |
| จากเงินลงทุนในบริษัทร่วม                   | 29,881) |         | 16,698) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุนจากการรับคืนเงินลงทุนระยะยาวอื่น       | -       | 298     | -       |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนระยะยาวอื่น      | (8,670) | -       | -       |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| โอนกลับขาดทุนจากการลดมูลค่าของสินค้าคงเหลือ  | -       | (2      | (2      |
|                                       |         | 79,450) | 79,450) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุน (กำไร) จากการจำหน่ายอุปกรณ์        | (47)    | 7       | (1,998) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ขาดทุน (กำไร)                          | (       | 12,920  | 8,254   |
| จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง          | 49,209) |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สำรองเผื่อผลประโยชน์พนักงานเมื่อเกษียณอายุ    | 9,995   | 10,846  | 7,151   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายได้เงินปันผล                          | (       | (7,760) | (9,816) |
|                                       | 13,268) |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ดอกเบี้ยรับ                              | (       | (       | (       |
|                                       | 35,268) | 23,079) | 80,489) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย                         | 1,184   | 1,383   | 4,373   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไร                                  | 2,      | 799,304 | 2,      |
| จากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ | 898,876 |         | 014,881 |
|                                       |         |         |         |
| และหนี้สินดำเนินงาน                       |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง           |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนี้การค้า - กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน         | (       | (1      | 93,933  |
|                                       | 75,611) | 00,436) |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนี้การค้า - กิจการที่เกี่ยวข้องกัน           | 54,000  | (       | 46,150  |
|                                       |         | 75,480) |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                   | (3,182) | (210)   | -       |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เ                                     | -       | -       | 87,066  |
| งินจ่ายล่วงหน้าค่าซื้อวัตถุดิบแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินค้าคงเหลือ                            | (8      | 749,637 | (8      |
|                                       | 16,288) |         | 31,167) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                       | (       | 83,822  | (       |
|                                       | 48,407) |         | 68,876) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                     | 113     | 125     | (430)   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)              |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เจ้าหนี้การค้า - กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน        | 32,655  | (1      | 291,622 |
|                                       |         | 71,930) |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เจ้าหนี้การค้า - กิจการที่เกี่ยวข้องกัน          | 138,183 | 56,553  | 3,876   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                  | 129     | -       | -       |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                         | 28,561  | (       | 34,441  |
|                                       |         | 30,063) |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| จ่ายผลประโยชน์พนักงานเกษียณอายุ            | (9,826) | (       | (6,075) |
|                                       |         | 12,314) |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                | 2,      | 1,      | 1,      |
|                                       | 199,203 | 299,007 | 665,421 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+

งบกระแสเงินสด (ต่อ) สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2553 และ 2552 และ 2551
(ตรวจสอบแล้ว) (หน่วย: พันบาท)

+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| งบกระแสเงินสด                          | ปี 2553  | ปี 2552  | ปี 2551  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินปันผลรับ                             | 132,412 | 52,018  | 101,453 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ดอกเบี้ยรับ                              | 39,415  | 29,757  | 85,397  |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| จ่ายดอกเบี้ย                             | (1,184) | (1,383) | (4,372) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| จ่ายภาษีเงินได้                           | (1      | (1      | (5      |
|                                       | 67,996) | 14,538) | 74,288) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน             | 2,      | 1,      | 1,      |
|                                       | 201,850 | 264,861 | 273,610 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน               |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนชั่วคราวลดลง (เพิ่มขึ้น)             | (3      | 310,000 | 238,328 |
|                                       | 85,955) |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น                 | (       | (       | (6      |
|                                       | 48,338) | 51,278) | 23,779) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนระยะยาวอื่นเพิ่มขึ้น                 | (       | (1      | (       |
|                                       | 94,583) | 42,495) | 92,952) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจากการคืนเงินทุนระยะยาวอื่น         | -       | 9,302   | -       |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินทุนระยะยาวอื่น     | 15,000  | -       | -       |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์                | 47      | -       | 3,193   |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| ซื้อที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์                  | (2      | (4      | (2,1    |
|                                       | 36,267) | 21,376) | 96,982) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตนเพิ่มขึ้น                    | (7      | (       | -       |
|                                       | 86,242) | 13,706) |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน              | (7      | (3      | (2,6    |
|                                       | 50,882) | 09,553) | 72,192) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน            |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินเบิกเกิน                             | 268,915 | (1,428) | 3,683   |
| บัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น |         |         |         |
| (ลดลง)                                |         |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น (ลดลง)           | (       | 5,298   | 2,523   |
|                                       | 18,190) |         |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินปันผลจ่าย                            | (2      | (2      | (3      |
|                                       | 01,600) | 62,080) | 22,558) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน           | 49,125  | (2      | (3      |
|                                       |         | 58,210) | 16,352) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ    | 1,      | 697,099 | (1,7    |
|                                       | 500,093 |         | 14,935) |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี         | 1,      | 442,698 | 2,      |
|                                       | 139,796 |         | 157,633 |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี       | 2,      | 1,      | 442,698 |
|                                       | 639,889 | 139,796 |         |
+---------------------------------------+---------+---------+---------+

 

(ค) อัตราส่วนทางการเงินโดยสรุป สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2553 และ 2552 และ 2551

+------------------------------------------+--------+--------+--------+
| อัตราส่วน                                  | ปี 2552 | ปี 2551 | ปี 2551 |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                  | 5.21   | 5.95   | 4.32   |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   อัตรากำไรสุทธิ (%)                        | 28.86  | 7.39   | 22.16  |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                  | 18.22  | 3.06   | 15.67  |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)              | 17.20  | 2.91   | 14.81  |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)              | 0.65   | 0.39   | 0.67   |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)         | 4.45   | 6.07   | 5.10   |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   อัตราส่วนหนี้สินต่อผู้ถือหุ้น (เท่า)               | 0.02   | 0.04   | 0.06   |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+
|   อัตรากำไรสุทธิจากการดำเนินงาน              | 22.70  | 8.72   | 14.29  |
|   (ไม่รวมส่วนได้เสียจากบริษัทร่วม) (%)          |        |        |        |
+------------------------------------------+--------+--------+--------+

11.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของฝ่ายบริหาร

1.  การผลิต

  การผลิตเส้นใยเรยอนในปีนี้มีปริมาณรวมทั้งสิ้น 128,897 ตัน ซึ่งเป็นปริมาณสูงกว่าปีก่อนร้อยละ
  41 ผลผลิตเกลือโซเดียมซัลเฟตในปี 2553 มีปริมาณ 102,124 ตัน หรือสูงกว่าปีก่อนร้อยละ 47

2.  รายได้จากการขาย

  ในปี 2553 บริษัทฯ มีรายได้จากการขายจำนวน 10,328 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2552
  จำนวน 6,214 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 66 ในปีนี้บริษัทฯ
  มีอัตราการเติบโตเพิ่มขึ้นทั้งปริมาณและมูลค่า
  โดยปริมาณการขายเส้นใยเรยอนรวมทั้งสิ้นเพิ่มขึ้นร้อยละ 39
  และมูลค่าการขายก็เพิ่มสูงขึ้นร้อยละ 20 เมื่อเทียบกับปีก่อน
  เนื่องจากการฟื้นตัวของภาวะเศรษฐกิจโลกและในอุตสาหกรรมสิ่งทอ
  ทำให้ยอดการส่งออกเส้นใยเรยอนของบริษัทฯ เพิ่มขึ้นร้อยละ 61
  ปริมาณการขายเกลือโซเดียมซัลเฟตซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์พลอยได้ในปี 2553 อยู่ที่ 102,120 ตัน
  หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 49 เมื่อเทียบกับปี 2552 ที่มีปริมาณการขาย 68,715 ตัน
  สัดส่วนของยอดขายเกลือโซเดียมซัลเฟตในปีนี้ คิดเป็นร้อยละ 3.5
  ของรายได้จากการขายทั้งหมด เมื่อเทียบกับปีที่แล้วอยู่ที่ร้อยละ 4.3

3.  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสียเพิ่มขึ้น 986 ล้านบาท
  หรือคิดเป็นร้อยละ 1,764 เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็นผลมาจากกำไรของบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น
  โดยปัจจัยหลักเป็นผลมาจากภาวะเศรษฐกิจโลกที่ปรับตัวดีขึ้น

รายได้อื่น 

  รายได้ดอกเบี้ยรับเพิ่มขึ้นจำนวน 12 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 53
  เนื่องมาจากการปรับเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยและจำนวนเงินฝากที่เพิ่มขึ้นจากกำไรที่ปรับตัวสูงขึ้น
  เงินปันผลรับเพิ่มขึ้น 6 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 71
  เนื่องจากเป็นรายได้เงินปันผลรับที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุน กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นร้อยละ
  1,702 หรือคิดเป็นจำนวน 86 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปีก่อน
  แม้ว่าค่าเงินบาทจะแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลล่าร์สหรัฐฯ แต่บริษัทฯ
  ได้ทำสัญญาอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเพื่อครอบคลุมรายรับจากการส่งออก

4.  ต้นทุนและค่าใช้จ่าย

  ต้นทุนขายเพิ่มขึ้นเป็น 7,608 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปีก่อนอยู่ที่ 5,427 ล้านบาท
  สาเหตุหลักมาจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 39 และต้นทุนวัตถุดิบหลักที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 8
  ค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มขึ้นร้อยละ 117 หรือคิดเป็นจำนวน 182 ล้านบาท
  โดยเพิ่มขึ้นจากปริมาณการขายส่งออกร้อยละ 61 และอัตราค่าระวางเรือที่ปรับตัวสูงขึ้น
  ในปีนี้บริษัทฯ จ่ายค่าตอบแทนให้แก่ผู้สอบบัญชีเป็นจำนวนเงิน 1,087,535.- บาท
  ซึ่งรวมค่าใช้จ่ายอื่นๆ

กำไรสุทธิ

  บริษัทฯ มีผลกำไรสุทธิสำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน 2553 จำนวน 3,041 ล้านบาท
  เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิจำนวน 463 ล้านบาท ในงวดเดียวกันของปีก่อน เพิ่มขึ้นร้อยละ 557
  หรือคิดเป็นจำนวน 2,579 ล้านบาท เนื่องมาจากปริมาณการขายและมูลค่าการขายที่เพิ่มสูงขึ้น
  จากการที่ภาวะเศรษฐกิจโลกและตลาดสิ่งทอมีการปรับตัวดีขึ้น และจากเหตุผลดังกล่าว
  ทำให้บริษัทฯ มีส่วนแบ่งกำรไจากบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสียเป็นจำนวน 930 ล้านบาท
  เมื่อเทียบกับผลขาดทุนจำนวน 56 ล้านบาทในปีก่อน บริษัทฯ
  มีกำไรสุทธิจากผลการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเป็น 2,231 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 303
  จากเหตุผลดังที่ได้อธิบายไปแล้วข้างต้น

5.  การวิเคราะห์ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์ 

  สินทรัพย์รวม ณ วันที่ 30 กันยายน 2553 มีมูลค่า 19,354 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3,353 ล้านบาท
  เมื่อเทียบกับปีก่อน รายละเอียดเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่สำคัญๆ มีดังนี้

-   เงินสด: เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดมีเพิ่มขึ้น 1,500 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ
    132 เนื่องมาจากผลกำไรที่เพิ่มสูงขึ้น

-   สินค้าคงเหลือ: สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นร้อยละ 91 หรือคิดเป็นจำนวน 816 ล้านบาท
    โดยเป็นการเพิ่มขึ้นจากสินค้าสำเร็จรูปและสินค้าวัตถุดิบที่ปรับเพิ่มขึ้นตามการผลิต
    และต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับสูงขึ้นตามผลการดำเนินงานและราคาที่ปรับสูงขึ้น

-   ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ: สินทรัพย์ถาวรลดลงจาก 3,798 ล้านบาท มาอยู่ที่ 3,481
    ล้านบาท อันเป็นผลมาจากค่าเสื่อมราคา

    -   เงินลงทุน

  เงินลงทุนซึ่งแสดงตามวิธีส่วนได้เสียเพิ่มขึ้นเป็น 8,025 ล้านบาท จาก 7,248 ล้านบาท
  เนื่องมาจากการรับรู้ผลกำไรจากบริษัทร่วมจำนวน 930 ล้านบาท และการลงทุนเพิ่มเติมในบริษัท
  เบอร์ล่า ลาว พัลพ์ แอนด์ แพลนเทชั่น จำกัด สำหรับการลงทุนระยะยาวอื่นๆ เพิ่มขึ้นเป็น
  1,609 ล้านบาท จาก 1,529 ล้านบาท เป็นการเพิ่มขึ้นจากการลงทุนใหม่จำนวน 59.56
  ล้านบาทในบริษัทอื่น และการลงทุนในหุ้นกู้และหน่วยลงทุน

-   หนี้สิน

  หนี้สินรวม ณ วันที่ 30 กันยายน 2552 จำนวน 1,284 เพิ่มขึ้น 604 ล้านบาท
  เมื่อเทียบกับปีก่อน
  โดยมีปัจจัยหลักจากปริมาณธุรกรรมทางการค้าที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการดำเนินงานและราคาวัตถุดิบที่ปรับสูงขึ้น
  และการเพิ่มขึ้นของเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพื่อนำมาใช้ในการบริหารเงินทุนหมุนเวียน

-   ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 30 กันยายน 2553 จำนวน 18,070 เพิ่มขึ้น 2,749 ล้านบาท
  หรือคิดเป็นร้อยละ 18 เมื่อเทียบกับปีก่อน
  เนื่องมาจากผลกำไรที่เพิ่มขึ้นในปีนี้และการปรับผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการเปลี่ยนแปลงของมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย

6.  การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน

-   อัตราส่วนสภาพคล่อง

  อัตราส่วนสภาพคล่องของบริษัทฯ ลดลงมาอยู่ที่ 5.21 เท่า เมื่อเทียบกับ 5.95 เท่าในปีก่อน
  สินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้นร้อยละ 86 ในขณะที่หนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้นร้อยละ 113
  เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นจากผลการดำเนินงานและราคาวัตถุดิบ

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทฯ สามารถรักษาอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นให้อยู่ในระดับต่ำ โดยอัตราส่วนของหนี้สินทั้งหมดต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 0.02:1 เมื่อเทียบกับปีที่แล้วอยู่ที่ 0.04:1

อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการทำงาน

อัตราการหมุนของสินทรัพย์ในปีนี้อยู่ที่ 0.65 เท่า สูงขึ้นจาก 0.39 เท่าในปีที่แล้ว เนื่องมาจากกำไรที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 67 โดยมีปัจจัยหลักมาจากยอดขายที่ปรับสูงขึ้น ในขณะที่สินทรัพย์รวมเฉลี่ยเพิ่มขึ้นร้อยละ 11 อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือลดลงเป็น 4.45 เท่า เมื่อเทียบกับ 6.07 เท่าในปีที่แล้ว เนื่องจากสินค้าคงเหลือที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 91 โดยปัจจัยหลักมาจากกำลังการผลิตและผลการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น

อัตราความสามารถในการทำกำไร

อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (ไม่รวมส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย) ต่อยอดขายคิดเป็นร้อยละ 23 เมื่อเทียบกับร้อยละ 9 ของปีที่แล้ว อัตรากำไรที่เพิ่มสูงขึ้นมีปัจจัยหลักมาจากราคาขายที่เพิ่มสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยเมื่อเทียบกับกำไรสุทธิหลังหักภาษีเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 18.22 จากร้อยละ 3.06 ในปีที่แล้ว อันเป็นผลจากกำไรจากการดำเนินงานที่สูงขึ้นและส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น

11.3 ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

1.  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

  ในปี 2553 บริษัทฯ ได้จ่ายค่าสอบบัญชีเป็นเงิน 1,087,535.- บาท ซึ่งรวมค่าใช้จ่ายอื่นๆ

2.  ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

  -ไม่มี -