12. ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินการ

12.1 งบการเงิน

  12.1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี

ปี 2550

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทในปี 2550 ตรวจสอบ โดยนางสาว รุ้งนภา
เลิศสุวรรณกุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3516 บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
ได้แสดงความเห็นในรายงานสอบบัญชีว่าค่าเสื่อมราคาสำหรับเครื่องจักรและอุปกรณ์คำนวณโดยใช้ระยะเวลาที่คงเหลืออยู่ประมาณ
25 ปีนั้น จากระยะเวลาที่เคยประเมินราคาสินทรัพย์ในอดีต และ
อายุการใช้งานที่ยังเหลืออีกยาวนานของเครื่องจักรและอุปกรณ์อาจเป็นข้อบ่งชี้ถึงการด้อยค่าของสินทรัพย์ดังกล่าวหรือไม่
อย่างไรก็ตาม บริษัทฯได้มีการว่าจ้างผู้ประเมินราคาอิสระในปลายปี 2550 ซึ่ง ณ วันที่
ในรายงานการตรวจสอบบริษัทฯยังมิได้รับรายงานการประเมินมูลค่าดังกล่าว

งบการเงินซึ่งแสดงฐานะการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดของบริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย และเฉพาะของบริษัท จี สตีล
จำกัด (มหาชน) ถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ทั้งนี้ ผู้สอบบัญชีให้สังเกตหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 6.
เกี่ยวกับเรื่องการซื้อเงินลงทุนในหุ้นสามัญและสิทธิเรียกร้องในหนี้มีหลักประกันที่สามารถแปลงเป็นทุนได้ของบริษัทและบริษัทย่อย

ปี 2549

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทในปี 2549 ตรวจสอบ โดยนางสาว รุ้งนภา
เลิศสุวรรณกุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 3516 บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
ได้แสดงความเห็นในรายงานสอบบัญชีแบบไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินเฉพาะของบริษัทได้แสดงฐานะการเงิน
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสดสำหรับปีของบริษัท จี สตีล จำกัด
(มหาชน) และบริษัทย่อย และเฉพาะของบริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน)
ถูกต้องตามควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ทั้งนี้ ผู้สอบบัญชีให้สังเกตหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 6. เกี่ยวกับเรื่องการซื้อ
เงินลงทุนในหุ้นสามัญและสิทธิเรียกร้องในหนี้มีหลักประกันที่สามารถแปลงเป็นทุนได้ของบริษัทและบริษัทย่อย

ปี 2548

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินของบริษัทในปี 2548 ตรวจสอบโดยนายโสภณ เพิ่มศิริวัลลภ
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3182 บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
ได้แสดงความเห็นในรายงานสอบบัญชีแบบไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินเฉพาะของบริษัทได้แสดงฐานะการเงิน
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสำหรับปีถูกต้องตามควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

12.1.2 ตารางสรุปงบการเงิน

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550, 2549 และ 2548

หน่วย : บาท

+------------------------------+------------+------------+------------+
| ฐานะทางการเงิน                | งบตรวจสอบ  |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|                              | ปี 2550     | ปี 2549     | ปี 2548     |
|                              |            |            |            |
|                              | (รวม)      | (รวม)      |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
|                              | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| สินทรัพย์                       |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   | 2          | 1,6        | 1,6        |
|                              | 23,228,939 | 36,213,168 | 21,834,060 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| เงินลงทุนชั่วคราว                | 4,562,274  | 1,495,570  | 2,2        |
|                              |            |            | 25,655,011 |
| ลูกหนี้การค้า                    | 1,6        | 2,1        |            |
|                              | 23,642,491 | 22,768,748 |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ลูกหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน     | 2          | 20,114,078 | -          |
|                              | 39,085,456 |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน          | 1          | 4          | -          |
|                              | 68,220,292 | 79,862,051 |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| สินค้าคงเหลือ-สุทธิ               | 8,0        | 7,1        | 3,6        |
|                              | 53,662,810 | 18,502,998 | 02,905,841 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น              | 1,5        | 1,2        | 4          |
|                              | 20,105,426 | 04,523,593 | 14,014,471 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             | 11,8       | 12,5       | 7,8        |
|                              | 32,507,688 | 83,480,206 | 64,409,383 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน              |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| เงินฝากสถาบันการเงินที่มีภาระผูกพัน  | 6          | 7          | 4          |
|                              | 95,268,593 | 36,148,796 | 33,772,798 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| เงินลงทุนในบริษัทย่อย             | -          | -          | -          |
|                              |            |            |            |
| เงินลงทุนในบริษัทร่วม             | 2,8        | 2,1        |            |
|                              | 48,594,364 | 02,918,156 |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| เงินลงทุนในสิทธิในห              | 3,2        | 3,9        | -          |
| นี้มีหลักประกันที่สามารถแปลงเป็นทุนได้ | 72,384,223 | 89,311,444 |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ        | 22,1       | 20,0       | 17,3       |
|                              | 11,422,706 | 97,821,722 | 23,570,435 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| สิน                           | 41,010,557 | 45,788,483 | 46,888,924 |
| ทรัพย์ไม่มีตัวตน-โปรแกรมคอมพิวเตอร์ |            |            |            |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น            | 1,7        | 2,0        | 2,5        |
|                              | 40,817,274 | 61,429,003 | 94,951,851 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน           | 30,7       | 29,0       | 20,3       |
|                              | 09,497,717 | 33,417,604 | 99,184,008 |
+------------------------------+------------+------------+------------+
| รวมสินทรัพย์                    | 42,5       | 41,6       | 28,2       |
|                              | 42,005,405 | 16,897,810 | 63,593,391 |
+------------------------------+------------+------------+------------+

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550, 2549 และ 2548

หน่วย : บาท

+-------------------------------+------------+------------+------------+
| ฐานะทางการเงิน                 | งบตรวจสอบ  |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
|                               | ปี 2550     | ปี 2549     | ปี 2548     |
|                               |            |            |            |
|                               | (รวม)      | (รวม)      |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
|                               | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น            |            |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| หนี้สินหมุนเวียน                   |            |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน    | -          | 4,3        | -          |
|                               |            | 47,696,000 |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| เจ้าหนี้การค้า                    | 2,5        | 2,2        |  1,1       |
|                               | 46,324,404 | 77,484,657 | 11,668,960 |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| เจ้าหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน     | 3,872,909  | 2          | -          |
|                               |            | 06,419,399 |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| เจ้าหนี้อื่น                       | 4          | 5          | 2          |
|                               | 68,337,593 | 27,490,215 | 73,292,560 |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| เงินรับล่วงหน้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน    | 44,233,392 | -          | -          |
|                               |            |            |            |
| เจ้าหนี้ค่าซื้อเงินลงทุน              | -          | 3          | -          |
|                               |            | 26,077,200 |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า            | 1,2        | 2          | 2          |
|                               | 55,538,457 | 67,818,967 | 41,775,836 |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| หนี้สินที่เกิดจากการ                | 13,054,867 | 11,826,077 | 76,191,866 |
| ฟื้นฟูกิจการที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |            |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                | -          | 3,000,000  | -          |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถา           | 8          | -          | -          |
| บันการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 47,125,000 |            |            |
|                               |            | 1          | 1          |
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                 | 3          | 09,997,815 | 51,270,169 |
|                               | 25,499,423 |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| ดอกเบี้ยค้างจ่าย                  | 2          | 1          | 1          |
|                               | 53,524,134 | 94,269,225 | 57,398,562 |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน                | 5,7        | 8,2        | 2,0        |
|                               | 57,510,179 | 72,079,555 | 11,597,953 |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน                 |            |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน - | 2,5        | -          | -          |
| ส                             | 41,375,000 |            |            |
| ุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี |            | 7          | 7          |
|                               | 7          | 40,358,732 | 52,225,756 |
| หนี้สินที่เกิดจากการฟื้นฟูกิจการ        | 27,238,452 |            |            |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| หุ้นกู้                           | 5,6        | 6,0        | 3,9        |
|                               | 59,269,946 | 24,315,243 | 52,104,687 |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน              | 8,9        | 6,7        | 4,7        |
|                               | 27,883,398 | 64,673,975 | 04,330,443 |
+-------------------------------+------------+------------+------------+
| รวมหนี้สิน                       | 14,6       | 15,0       | 6,7        |
|                               | 85,393,577 | 36,753,530 | 15,928,396 |
+-------------------------------+------------+------------+------------+

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550, 2549 และ 2548

หน่วย : บาท

+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ฐานะทางการเงิน               | งบตรวจสอบ  |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
|                             | ปี 2550     | ปี 2549     | ปี 2548     |
|                             |            |            |            |
|                             | (รวม)      | (รวม)      |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
|                             | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                 |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ทุนเรือนหุ้น                    |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ทุนจดทะเบียน                  |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| หุ้นสามัญ 12,000,000,000 หุ้น    | 12,0       | 12,0       | 12,0       |
| มูลค่า หุ้นละ 1 บาท             | 00,000,000 | 00,000,000 | 00,000,000 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ทุนที่ออกจำหน่ายและชำระแล้ว      |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| หุ้นสามัญ 11,100,000,000 หุ้น    | 11,1       | 11,1       | 8,2        |
| มูลค่า หุ้นละ 1 บาท (2548:      | 00,000,000 | 00,000,000 | 00,000,000 |
| 8,200,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 1     |            |            |            |
| บาท)                        |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนเกินทุนอื่น                  |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                | 2,5        | 2,5        | 1,7        |
|                             | 61,677,530 | 61,677,530 | 19,140,000 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนเกินทุนจากการลดทุน          | 2          | 2          | 2          |
|                             | 06,307,094 | 06,307,094 | 06,307,094 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| กำไรสะสม                    |            |            |            |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| จัดสรรแล้ว-สำรองตามกฎหมาย     | 7          | 6          | 5          |
|                             | 63,976,886 | 81,974,286 | 95,058,886 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ยังไม่ได้จัดสรร                 | 13,2       | 12,0       | 10,8       |
|                             | 24,791,721 | 30,307,683 | 27,159,015 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ         | 27,8       | 26,5       | 21,5       |
|                             | 56,753,231 | 80,266,593 | 47,664,995 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของบริษัทย่อย | (141,403)  | (122,313)  | -          |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น              | 27,8       | 26,5       | 21,5       |
|                             | 56,611,828 | 80,144,280 | 47,664,995 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น       | 42,5       | 41,6       | 28,2       |
|                             | 42,005,405 | 16,897,810 | 63,593,391 |
+-----------------------------+------------+------------+------------+

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปี สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550, 2549 และ 2548

หน่วย : บาท

+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ฐานะทางการเงิน              | งบตรวจสอบ   |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
|                            | ปี 2550      | ปี 2549      | ปี 2548      |
|                            |             |             |             |
|                            | (รวม)       | (รวม)       |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
|                            | จำนวนเงิน    | จำนวนเงิน    | จำนวนเงิน    |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รายได้                      |             |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รายได้จากการขาย             | 22,         | 18,         |  22,        |
|                            | 042,450,100 | 003,046,540 | 201,844,756 |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รายได้จากการให้บริการ         | 449,450,216 | 115,059,265 | -           |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน        | 690,375,832 | 761,237,010 | 31,083,813  |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ดอกเบี้ยรับ                   | 206,296,611 | 176,224,827 | 21,377,732  |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รายได้อื่น                    | 88,579,882  | 63,241,485  | 42,772,256  |
|                            |             |             |             |
| ส่วน                        | 28,748,987  | -           | -           |
| แบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม |             |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รวมรายได้                   | 23,         | 19,         | 22,         |
|                            | 505,829,628 | 118,809,100 | 297,078,557 |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ค่าใช้จ่าย                    |             |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ต้นทุนขาย                    | 20,         | 15,         | 18,         |
|                            | 358,415,729 | 984,535,025 | 945,164,232 |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร    | 848,571,128 | 831,374,477 | 466,940,749 |
|                            |             |             |             |
| ส่วนแ                       | -           | 42,010,000  | -           |
| บ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม |             |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รวมค่าใช้จ่าย                 | 21,         | 16,         | 19,         |
|                            | 206,986,857 | 857,919,502 | 412,104,981 |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย           | 2,          | 2,          | 2,          |
|                            | 298,842,771 | 260,889,598 | 884,973,576 |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                  | (7          | (6          | (3          |
|                            | 44,955,531) | 05,794,633) | 53,736,948) |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย   | 1,          | 1,          | 2,          |
|                            | 553,887,240 | 655,094,965 | 531,236,628 |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| ขาดทุนส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วน้อย  | 19,790      | 182,313     | -           |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรจากกิจกรรมตามปกติ        | 1,          | 1,          | 2,          |
|                            | 553,907,030 | 655,277,278 | 531,236,628 |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| รายการพิเศษ                 |             |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรจากการฟื้นฟูกิจการ         | 79,608      | 22,786,790  | 209,396,414 |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรสุทธิสำหรับปี              | 1,          | 1,          | 2,          |
|                            | 553,986,638 | 678,064,068 | 740,633,042 |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรต่อหุ้น                   |             |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน            |             |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรสุทธิ                    | 0.14        | 0.17        | 0.33        |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก  | 11,147,671  | 10,047,671  | 8,          |
| (พันหุ้น)                     |             |             | 200,000,000 |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรต่อหุ้นปรับลด              |             |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| กำไรสุทธิ                    | 0.14        | 0.17        | -           |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+
| จำนวนหุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก  | 11,100,000  | 10,066,365  | -           |
| (พันหุ้น)                     |             |             |             |
+----------------------------+-------------+-------------+-------------+

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

สำหรับปี สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550, 2549 และ 2548

หน่วย : บาท

+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| ฐานะทางการเงิน                  | งบตรวจสอบ |            |            |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
|                                | ปี 2550    | ปี 2549     | ปี 2548     |
|                                |           |            |            |
|                                | (รวม)     | (รวม)      |            |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
|                                | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน    |           |            |            |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| กำไรสุทธิสำหรับปี                  | 1,55      | 1,6        |  2,7       |
|                                | 3,986,638 | 78,064,068 | 40,633,042 |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| ปรับกระทบกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ      |           |            |            |
| (จ่าย) จากกิจกรรมดำเนินงาน        |           |            |            |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย        | 83        | 6          | 5          |
|                                | 6,297,164 | 91,276,892 | 72,976,550 |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| ค่าต                            | 3         | 29,029,867 | 4,846,764  |
| ัดจำหน่ายค่าใช้จ่ายในการจัดจำหน่ายหุ้นกู้ | 0,283,119 |            |            |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่ายตัดบัญชี                   | 1,744,992 | -          | 70,143,363 |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| ค่าตัดจำหน่ายส่วนเกินมูลค่าหุ้นกู้        | 3,457,584 | 3,166,800  | (          |
|                                |           |            | 3,856,147) |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| ค่าเผื่อการลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ       | 1,035,082 | 128,168    | 4,303,481  |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| กำ                             | (578      | (67        | (1         |
| ไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง | ,446,062) | 1,971,569) | 6,905,376) |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| ขาดทุนจากการจำหน่ายที่ดิน           | 3,028,803 | -          | -          |
| อาคารและอุปกรณ์                  |           |            |            |
|                                | (28       | 42,010,000 | -          |
| ส่วนแบ่งขาดทุน (กำไร)             | ,748,987) |            |            |
| จากเงินลงทุนในบริษัทร่วม            |           |            |            |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย     | (19,790)  | (182,313)  | -          |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| กำไรจากการด                    | 1,82      | 1,7        | 3,3        |
| ำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ | 2,618,543 | 71,581,913 | 72,141,677 |
| และหนี้สินดำเนินงาน                |           |            |            |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง    |           |            |            |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| ลูกหนี้การค้า                      | 48        | 63,239,913 | (98        |
|                                | 9,760,253 |            | 3,766,400) |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| ลูกหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน       | (218      | -          | -          |
|                                | ,971,378) |            |            |
| ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน            |           | (49        | -          |
|                                | 30        | 9,976,129) |            |
|                                | 8,494,391 |            |            |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| สินค้าคงเหลือ                     | (936      | (3,51      | (1,44      |
|                                | ,194,894) | 5,725,325) | 1,208,010) |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                | (353      | (82        | 2          |
|                                | ,832,782) | 0,048,315) | 09,185,751 |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| สินทรัพย์ไม่มีตัวตน                  | -         | (890,361)  | (8         |
|                                |           |            | 6,402,203) |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น              | 32        | 1          | (9         |
|                                | 8,543,199 | 37,853,349 | 1,589,945) |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)       |           |            |            |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| เจ้าหนี้การค้า                     | 26        | 1,2        | (8         |
|                                | 9,328,751 | 01,850,934 | 5,950,786) |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| เจ้าหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน      | (202      | 2          | -          |
|                                | ,546,490) | 05,133,059 |            |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| เจ้าหนี้อื่น                        | (142      | 6          | (5         |
|                                | ,805,940) | 01,096,355 | 6,867,663) |
| เจ้าหนี้ค่าซื้อเงินลงทุน               |           |            |            |
|                                | (326      | -          | -          |
|                                | ,077,200) |            |            |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| เงินรับล่วงหน้าจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน  | 4         | -          | -          |
|                                | 4,233,392 |            |            |
| เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า             |           | (          | 2          |
|                                | 99        | 1,264,318) | 07,852,814 |
|                                | 9,537,590 |            |            |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| ดอกเบี้ยค้างจ่าย                   | 6         | 41,082,718 | 1          |
|                                | 6,411,940 |            | 57,300,636 |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                  | 23        | (3         | 57,494,191 |
|                                | 2,036,180 | 8,257,192) |            |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| เงินสดสุทธิได้มา (ใช้ไปใน)          | 2,38      | (85        | 1,2        |
| กิจกรรมดำเนินงานก่อนรายการพิเศษ    | 0,535,555 | 4,383,399) | 58,190,062 |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| รายการพิเศษ                     | (79,608)  | (2         | (20        |
|                                |           | 2,786,790) | 9,396,414) |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+
| เงินสดสุทธิได้มา (ใช้ไปใน)          | 2,38      | (87        | 1,0        |
| กิจกรรมดำเนินงาน                 | 0,455,947 | 7,170,189) | 48,793,648 |
+--------------------------------+-----------+------------+------------+

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับปี สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550, 2549 และ 2548

หน่วย : บาท

+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| ฐานะทางการเงิน                 | งบตรวจสอบ |            |            |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
|                               | ปี 2550    | ปี 2549     | ปี 2548     |
|                               |           |            |            |
|                               | (รวม)     | (รวม)      |            |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
|                               | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน   | จำนวนเงิน   |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน       |           |            |            |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| เงินลงทุนชั่วคราวเพิ่มขึ้น            | (3        | (          | (43        |
|                               | ,066,704) | 1,495,570) | 2,772,798) |
| เงินฝากสถาบันการเงินที่มีภาระผูกพัน   |           |            |            |
| (เพิ่มขึ้น) ลดลง                  | 4         | (30        |            |
|                               | 0,880,203 | 2,375,998) |            |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| เงินสดจ่ายซื้อบริษัทย่อย             | -         | -          | -          |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| เงินสดรับค่าหุ้นจากผู้ถือหุ้นส่วนน้อย     | 700       | 60,000     | -          |
|                               |           |            |            |
| เงินมัดจำค่าซื้อทรัพย์สิน (เพิ่มขึ้น)     | (64       | 1          | (1,28      |
| ลดลง                          | ,114,268) | 82,844,262 | 8,835,502) |
|                               |           |            |            |
| เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทย่อยเพิ่มขึ้น  | -         | -          | -          |
|                               |           |            |            |
| รับชำระเงินกู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทย่อย  | -         | -          | -          |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์เพิ่มขึ้นสุทธิ     | (2,715    | (3,38      | (1,76      |
|                               | ,587,057) | 1,447,193) | 7,440,860) |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| ซื้อสิทธิเรียกร                    | -         | (4,70      | -          |
| ้องในหนี้มีหลักประกันที่สามารถแปลงเป็น |           | 6,239,600) |            |
| ทุนได้                          | 1,374,832 |            | -          |
|                               |           | -          |            |
| เงินสดรับจากการจำหน่ายที่ดิน        |           |            |            |
| อาคารและอุปกรณ์                 |           |            |            |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน      | (2,776    | (8,20      | (3,48      |
|                               | ,512,294) | 8,654,099) | 9,049,160) |
|                               |           |            |            |
|                               |           |            | -          |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน    |           |            |            |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| เงินสดรับ                       | -         | 4,4        | -          |
| จากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน |           | 79,312,000 |            |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| จ่ายช                          | (724      | -          | -          |
| ำระเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน | ,616,000) |            |            |
|                               |           | 2,4        | -          |
| เงินสดรับจากการเพิ่มทุน            | -         | 00,000,000 |            |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นอื่น                | (3        | 3,000,000  | -          |
|                               | ,000,000) |            |            |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่ายในการจำหน่ายหุ้นเพิ่มทุน     | -         | (8         | -          |
|                               |           | 5,462,470) |            |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| เงินรับจากการจำหน่ายหุ้นกู้          | -         | 2,8        | 4,0        |
|                               |           | 00,888,996 | 24,163,722 |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| ค่าใช้จ่ายในการจัดจำหน่ายหุ้นกู้       | -         | (5         | (9         |
|                               |           | 6,089,107) | 6,935,283) |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| จ่ายชำระหนี้สินที่เกิดจากการฟื้นฟูกิจการ | (11       | (5         | (21        |
|                               | ,811,882) | 3,446,023) | 8,540,883) |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| เงินปันผลจ่าย                    | (277      | (38        | -          |
|                               | ,500,000) | 8,000,000) |            |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน  | (1,016    | 9,1        | 3,7        |
|                               | ,927,882) | 00,203,396 | 08,687,556 |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| เง                            | (1,412    | 14,379,108 | 1,2        |
| ินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น | ,984,229) |            | 68,432,044 |
| (ลดลง) สุทธิ                    |           |            |            |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี | 1,63      | 1,6        | 3          |
|                               | 6,213,168 | 21,834,060 | 53,402,016 |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+
| เง                            | 22        | 1,6        | 1,6        |
| ินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี | 3,228,939 | 36,213,168 | 21,834,060 |
+-------------------------------+-----------+------------+------------+

บริษัท จี สตีล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

สำหรับปี สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550, 2549 และ 2548

หน่วย : บาท

+----------------------------------+----------+-----------+----------+
| ฐานะทางการเงิน                    | ง        |           |          |
|                                  | บตรวจสอบ |           |          |
+----------------------------------+----------+-----------+----------+
|                                  | ปี 2550   | ปี 2549    | ปี 2548   |
|                                  |          |           |          |
|                                  | (รวม)    | (รวม)     |          |
+----------------------------------+----------+-----------+----------+
|                                  | จำนวนเงิน | จำนวนเงิน  | จำนวนเงิน |
+----------------------------------+----------+-----------+----------+
| ข้อมูลกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม       |          |           |          |
+----------------------------------+----------+-----------+----------+
| รายการที่ไม่ใช่เงินสด                 | 295      | -         | -        |
|                                  | ,275,240 |           |          |
| เงินปร                            |          |           |          |
| ะกันการซื้อวัตถุดิบลดลงจากการหักกลบลบหนี้ |          |           |          |
| กับเจ้าหนี้อื่น                        |          |           |          |
+----------------------------------+----------+-----------+----------+
| ออกห                             | -        | 1,42      | -        |
| ุ้นสามัญเพื่อแลกเปลี่ยนเงินลงทุนในบริษัทร่วม |          | 8,000,000 |          |
+----------------------------------+----------+-----------+----------+
| แปลง                             | 716      | 71        | -        |
| เงินลงทุนในหนี้ที่สามารถแปลงเป็นทุนได้เป็น | ,928,156 | 6,928,156 |          |
| หุ้นสามัญของบริษัทร่วม                 |          |           | -        |
+----------------------------------+----------+-----------+----------+
| เจ้าหนี้ค่าซื้อทรัพย์สิน                  | 97       | -         | -        |
|                                  | ,936,800 |           |          |
| เงินสดจ่ายระหว่างปีสำหรับ             |          |           |          |
+----------------------------------+----------+-----------+----------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                        | 760      | 65        | 196      |
|                                  | ,948,156 | 1,757,871 | ,338,386 |
+----------------------------------+----------+-----------+----------+
| ดอกเบี้ยจ่ายที่บันทึกเป็นต้นทุนสินทรัพย์      | 469      | 40        | 22       |
|                                  | ,197,287 | 7,906,460 | ,965,707 |
+----------------------------------+----------+-----------+----------+

12.2 ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  ------------------------------------------ --------- --------- ---------
  อัตราส่วนทางการเงิน                           2550      2549      2548

  อัตราส่วนสภาพคล่องทางการเงิน (เท่า)             2.06      1.52      3.91

  สัดส่วนหนี้สินต่อทุน (เท่า)                        0.53      0.57      0.31

  อัตรากำไรขั้นต้นจากการขาย (ร้อยละ)              7.64      11.21     14.67

  อัตรากำไรจากการดำเนินงานต่อรายได้รวม (ร้อยละ)   6.61      8.66      11.40

  อัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวม (ร้อยละ)              6.61      8.78      12.29

  อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย (ร้อยละ)      5.71      6.97      13.58

  อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์เฉลี่ย (ร้อยละ)           3.69      4.80      10.95

  กำไรสุทธิต่อหุ้น                                0.14      0.17      0.33

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                             2.51      2.39      2.63
  ------------------------------------------ --------- --------- ---------

12.3 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  ผลการดำเนินงานโดยรวม

บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมในปี 2550 เป็นจำนวนเงินประมาณ 23,506 ล้านบาท
ซึ่งเมื่อเปรียบเทียบกับรายได้ของบริษัทในปี 2549 นั้น จะมีจำนวนเพิ่มสูงขึ้นเป็นจำนวนเงินประมาณ
4,387 ล้าน หรือร้อยละ 22.95 เนื่องจากยอดขายและราคาต่อตันที่เพิ่มขึ้น
รวมทั้งการเพิ่มขึ้นของรายได้อื่น เช่น รายได้จากการให้บริการ ดอกเบี้ยรับ
ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม เป็นต้น
ในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้นน้อยมาก
ถึงแม้บริษัทและบริษัทย่อยมีผลกำไรขั้นต้นลดลงเล็กน้อยจากปีก่อน
เนื่องจากต้นทุนขายอันเนื่องมาจากต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มสูงขึ้นมาก
แต่อัตรากำไรจากการดำเนินงานและอัตรากำไรสุทธิอยู่ในระดับสูงกว่าเกณฑ์เฉลี่ยของอุตสาหกรรมมาก

บริษัทมีสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเนื่องจากการลงทุนในส่วนขยายกำลังการผลิตเหล็กแผ่นรีดร้อนและกระบวนการล้างผิวและชุบน้ำมันซึ่งจะดำเนินการต่อเนื่องต่อไปอีกในปี
2551

บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินทุนหมุนเวียน และมีสภาพคล่องดีกว่าเกณฑ์เฉลี่ยฯ
ในขณะที่มีภาระหนี้สินอยู่ในเกณฑ์เฉลี่ยของอุตสาหกรรม มีความมั่งคั่งเพิ่มขึ้นกว่าปีก่อน
โดยมีมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น ณ สิ้นปี 2550 เท่ากับ 2.51 บาท เพิ่มขึ้น 4.8% จากปี 2549
และมีความสามารถในการชำระดอกเบี้ยสูงกว่าเกณฑ์เฉลี่ยมาก

  รายได้จากการขายและรายได้อื่นๆ

ในปี 2550 บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้รวมทั้งสิ้น 23,506 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 22.95 จากปี
2549 โดยมีรายได้จากการขายสินค้า 22,042 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 93.8
ของรายได้รวม เพิ่มขึ้นร้อยละ 22.4 จากปี 2549 เนื่องจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 12.2
และราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้นร้อยละ 9.1 จากยอดขายรวม 22,042 ล้านบาท
แบ่งเป็นยอดขายในประเทศร้อยละ 79 และยอดขายส่งออกร้อยละ 21
เนื่องจากบริษัทสามารถเพิ่มผลผลิตสินค้าเหล็กแผ่นรีดร้อนชนิดม้วนได้ถึง ร้อยละ 9.8 จาก 0.97
ล้านตันในปี 2549 เป็น 1.09 ล้านตันในปี 2550
และการที่ตลาดเหล็กในประเทศมีการฟื้นตัวเล็กน้อยจากปีก่อน
ในขณะที่ตลาดต่างประเทศในหลายภูมิภาคยังคงมีการขยายตัวดีในระดับสูง
บริษัทจึงปรับตัวโดยเปลี่ยนแปลงสัดส่วนการขายในประเทศและการส่งออกเพื่อให้เข้ากับสถานการณ์ตลาดอย่างเหมาะสม

บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้อื่นๆ รวมทั้งสิ้น 1,463 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 6.2
ของรายได้รวม ซึ่งในจำนวนนี้มีรายการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญ คือ รายได้จากการให้บริการ
(ค่าที่ปรึกษาการดำเนินงานรับจากบริษัทร่วม) 449 ล้านบาท เพิ่มขึ้นมา 334 ล้านบาท จากปี
2549 เนื่องจาก ในปี 2550
บริษัทและบริษัทย่อยได้ให้บริการปรึกษาดำเนินงานแก่บริษัทร่วมตลอดทั้งปี แต่ในปี 2549 นั้น
ให้บริการไม่ครบปี

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร และดอกเบี้ยจ่าย

บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารสำหรับปี 2550 เพิ่มขึ้นเพียงร้อยละ 2.1
จากปี 2549 เป็น 849 ล้านบาท ซึ่งเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราการเพิ่มของยอดขายร้อยละ 22.4
นั้น ถือว่าค่าใช้จ่ายส่วนนี้เพิ่มขึ้นอย่างไม่มีนัยสำคัญ ค่าใช้จ่ายจำนวนนี้คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 3.6
ของรายได้รวม ซึ่งเป็นระดับที่ดีกว่าเกณฑ์เฉลี่ยของอุตสาหกรรม
แสดงถึงประสิทธิภาพในการดำเนินงานที่ดี

บริษัทและบริษัทย่อยมีดอกเบี้ยจ่ายในปี 2550 จำนวนประมาณ 745 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก ปี 2549
ร้อยละ 23 คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 3.2 ต่อรายได้รวม จัดอยู่ในระดับปกติของอุตสาหกรรม
ดอกเบี้ยจ่ายนี้ประกอบด้วย ดอกเบี้ยที่เกิดจากหุ้นกู้จำนวน 170 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ดอกเบี้ยเงินกู้สถาบันการเงินต่างประเทศจำนวน 120 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ดอกเบี้ยจากการรีไฟแนนซ์เงินกู้จำนวนดังกล่าว
และดอกเบี้ยจากการสั่งซื้อและเก็บวัตถุดิบเศษเหล็กและเหล็กถลุง

  กำไรจากการดำเนินงานและกำไรสุทธิ

ในปี 2550 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรจากการดำเนินงาน 1,554 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 6.1
จากปี 2549 คิดเป็นอัตรากำไรจากการดำเนินงานร้อยละ 6.6
เป็นระดับที่สูงกว่าเกณฑ์เฉลี่ยของอุตสาหกรรมเป็นอย่างมาก
มีกำไรสุทธิซึ่งรวมกำไรจากการฟื้นฟูกิจการแล้ว 1,554 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนร้อยละ 7.4
คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิร้อยละ 6.6 ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์เฉลี่ยของอุตสาหกรรมเป็นอย่างมากอีกเช่นกัน
บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิต่อหุ้น 0.14 บาทในปี 2550 ลดลงจาก 0.17 บาทในปีก่อน
สาเหตุหลักที่ทำให้กำไรลดลงคือ ต้นทุนสินค้าขายที่เพิ่มขึ้นมากร้อยละ 27.4
เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบโดยเฉพาะเศษเหล็กที่ใช้ในการผลิตเพิ่มสูงขึ้นกว่าปีก่อนถึงร้อยละ 38.9
ถึงแม้ว่าบริษัทสามารถเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตโดยลดต้นทุนการแปรสภาพ (conversion
cost) ลงได้ร้อยละ 5.9 ก็ตาม

บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราผลตอบแทนส่วนของผู้ถือหุ้นร้อยละ 5.7 ลดลงจาก 7.0 ในปีก่อน
มีกำไรสะสมรวม 13,989 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 11.3

  สินทรัพย์และสภาพคล่อง

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม 42,542 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 2.2 จากปี
2549 ประกอบด้วยสินทรัพย์หมุนเวียนรวม 11,833 ล้านบาท และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 29,055
ล้านบาท คิดเป็นเงินทุนหมุนเวียน 6,075 ล้านบาท
ซึ่งเป็นจำนวนเงินทุนหมุนเวียนที่สูงกว่าเกณฑ์เฉลี่ยของอุตสาหกรรม มีอัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ
2.1 เท่า และอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเท่ากับ 0.7 เท่า ซึ่งอยู่ในเกณฑ์เฉลี่ยของอุตสาหกรรม
ในปี 2550 บริษัทและบริษัทย่อยมีวงจรเงินสด 122 วัน ดีขึ้นเล็กน้อยจาก 124 วันในปีก่อน
อยู่ในระดับที่ดีกว่าเกณฑ์เฉลี่ยของอุตสาหกรรมเล็กน้อย
แสดงว่าบริษัทมีสภาพคล่องที่ค่อนข้างดีในการดำเนินงาน

บริษัทได้ดำเนินการในส่วนต่อขยาย (expansion) โดยก่อสร้างโรงงานเพิ่มเติม
ติดตั้งเครื่องจักรและอุปกรณ์บางส่วนที่ใช้ในกระบวนการขยายกำลังการผลิตเหล็กแผ่นรีดร้อนชนิดม้วน
และกระบวนการล้างผิวและชุบน้ำมัน และลงทุนในสินทรัพย์อื่นที่เกี่ยวข้อง จึงทำให้มีมูลค่าในรายการ
“ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์” เพิ่มขึ้นร้อยละ 10.0 เป็น 22,111 ล้านบาทในปี 2550
ซึ่งจะยังคงดำเนินการต่อเนื่องไปอีก ในปี 2551

  หนี้สิน

ณ สิ้นปี 2550 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 14,685 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 2.3 จาก ปีก่อน
เนื่องจากบริษัทย่อยได้ชำระเงินต้นของเงินกู้สถาบันการเงินบางส่วน จำนวน 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
และมีการรีไฟแนนซ์ด้วยการกู้เงินระยะยาวจากสถาบันการเงินเดิมจำนวน 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ซึ่งมีกำหนดชำระคืนเงินต้นบางส่วนทุกเดือนเมษายนและตุลาคมของปี 2551 ถึง 2553
จึงส่งผลให้เงินกู้สถาบันการเงินระยะสั้นกลายเป็นศูนย์ ซึ่งจำนวนนี้รวมอยู่ในหนี้สินหมุนเวียนรวม
5,758 ล้านบาท ลดลง 2,514 ล้านบาท คิดเป็นอัตราลดลงร้อยละ 30.4
ในขณะที่หนี้สินไม่หมุนเวียนรวมเพิ่มขึ้น 2,163 หรือร้อยละ 32.0 เป็น 8,928 ล้านบาท

  ฐานะการเงิน

บริษัทและบริษัทย่อยมีโครงสร้างเงินทุนที่มั่นคง อยู่ในระดับปกติของอุตสาหกรรม โดย ณ สิ้นปี 2550
มีอัตราหนี้สินต่อทุน 0.53 เท่า ดีขึ้นจากปีก่อนที่มีอัตรา 0.57 เท่า
ความสามารถในการชำระหนี้และดอกเบี้ยที่อยู่ในเกณฑ์ดี และมีอัตราหนี้สินต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย
ภาษีและค่าเสื่อมราคา (leverage ratio) เท่ากับ 3.83 เท่า
ถือว่ามีความเสี่ยงอยู่ในระดับต่ำกว่าเกณฑ์เฉลี่ยของอุตสาหกรรม
และมีอัตราความสามารถในการชำระดอกเบี้ยด้วยเงินสด (cash interest coverage) 4.25
เท่า ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์เฉลี่ยของอุตสาหกรรมมาก จัดว่ามีความเสี่ยงต่ำในการผิดนัดชำระดอกเบี้ย

12.3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

สำหรับรอบปีบัญชีประจำปี 2550 มติที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2550 ได้มีมติอนุมัติแต่งตั้งบริษัท
สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด และกำหนดค่าตอบแทนการสอบบัญชี เป็นจำนวนเงิน
2,350,000 บาท