ส่วนที่ 1

การประกอบธุรกิจ

  -----------------------------------------------------------------------
  1. นโยบายและภาพรวมการประกอบธุรกิจ

  -----------------------------------------------------------------------

บริษัท ไพโอเนียร์ มอเตอร์ จำกัด (มหาชน) (“บริษัทฯ” หรือ “PIMO”)
จดทะเบียนเป็นบริษัทจำกัด เมื่อวันที่ 12 กันยายน 2544 ด้วยทุนจดทะเบียน 1,000,000 บาท
จดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม 2558
เพื่อประกอบธุรกิจผลิตมอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม
เครื่องสูบน้ำ ปั๊มหอยโข่ง และมอเตอร์สำหรับสระและสปา เมื่อเปิดดำเนินการมาได้ระยะหนึ่ง
จึงมีการเพิ่มทุนเพื่อขยายกิจการในช่วงปลายปี 2544 อีก 9,000,000 บาท
ทำให้มีทุนจดทะเบียนรวม 10,000,000 บาท ต่อมาในช่วงต้นปี 2545
ทางกลุ่มครอบครัวอิทธิโรจนกุลได้เข้าถือหุ้นเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่
และเข้าบริหารงานจนสร้างความก้าวหน้าและเติบโตอย่างต่อเนื่อง
และมีการเพิ่มทุนในเดือนกันยายน ปี 2545 อีก 90,000,000 บาท ทำให้บริษัทฯ
มีทุนจดทะเบียนเป็น 100,000,000 บาท แบ่งออกเป็นหุ้นสามัญจำนวน 1,000,000 หุ้น
มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท ปัจจุบันมีทุนจดทะเบียน 130,000,000 บาท
แบ่งออกเป็นหุ้นสามัญจำนวน 520,000,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.25 บาท
กรรมการและผู้บริหารของบริษัทฯ เป็นผู้มีความรู้ ความเชี่ยวชาญ
และมีประสบการณ์ในธุรกิจนี้เป็นอย่างดี ทำให้ตลอดระยะเวลากว่า 10 ปี ที่ผ่านมา บริษัทฯ
ไม่เคยหยุดนิ่งที่จะพัฒนาสินค้าให้มีความหลากหลาย
เน้นให้ความสำคัญด้านคุณภาพและความปลอดภัยในการใช้งาน
โดยมีมาตรฐานการตรวจสอบระดับสากลที่บริษัทฯ ได้รับจากองค์กรชั้นนำ ทั้งมาตรฐานสินค้า CE
(มาตรฐานตามข้อกำหนดด้านสุขภาพ ความปลอดภัย และการคุ้มครองสิ่งแวดล้อม
ตามกฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องของสหภาพยุโรป)
และใบรับรองระบบการจัดการคุณภาพสากล ISO 9001:2008 นอกจากนี้บริษัทฯ ยังได้รับรางวัล
Vendor Performance Award ซึ่งเป็นรางวัลที่ลูกค้าชั้นนำในประเทศมอบให้
ซึ่งเป็นการแสดงให้เห็นว่าบริษัทฯ ผลิตสินค้าที่มีคุณภาพ มีความปลอดภัยสูง
และการให้บริการที่เป็นเลิศ เพื่อส่งมอบความพึงพอใจสูงสุดให้กับลูกค้า
และสามารถตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้ตรงตามเป้าหมาย ทำให้ตลอดระยะเวลาที่ผ่านมา
บริษัทฯ ได้รับความไว้วางใจจากลูกค้าในประเทศและต่างประเทศ อาทิ ออสเตรเลีย นิวซีแลนด์
เนเธอร์แลนด์ สาธารณรัฐเช็ก อิหร่าน ประเทศแถบตะวันออกกลาง และญี่ปุ่น ส่งผลให้บริษัทฯ
สามารถขยายฐานลูกค้ารายใหม่ได้อย่างต่อเนื่อง และมีผลการดำเนินงานเติบโตขึ้นทุกๆ ปี

บริษัทฯ เป็นหนึ่งในโรงงานที่ผลิตมอเตอร์ที่มีคุณภาพสูง
มีการใช้เทคโนโลยีในการผลิตมอเตอร์และอุปกรณ์มอเตอร์ที่ทันสมัย
สายการผลิตเป็นระบบอัตโนมัติผสมผสานด้วยเครื่องพันลวดที่ควบคุมด้วยระบบคอมพิวเตอร์
ใช้เทคโนโลยีการใส่ขดลวดและอุปกรณ์การผลิตลงคอยล์และแกนควบคุมด้วยระบบ Computer
Numerical Control (CNC) เพื่อให้ได้มาซึ่งผลิตภัณฑ์ที่มีคุณภาพ
โดยมีจุดมุ่งหมายในการเป็นโรงงานผู้ผลิตมอเตอร์ที่ใช้กับเครื่องปรับอากาศ
มอเตอร์กำลังที่ใช้กับภาคอุตสาหกรรม การผลิตเครื่องสูบน้ำ ปั๊มหอยโข่ง
และมอเตอร์สำหรับสระและสปาที่มีประสิทธิภาพสูง ภายใต้ตราสินค้า “Pioneer Motor”
เพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันกับสินค้าจากต่างประเทศ ทดแทนการนำเข้าจากต่างประเทศ
และขยายฐานลูกค้าไปยังประเทศต่างๆ ภายใต้สโลแกนที่ว่า “คุณภาพสินค้าที่ยอดเยี่ยม
การให้บริการลูกค้าที่เป็นเลิศ และการส่งมอบที่ตรงเวลา
โดยมีการพัฒนาทางเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง” และเป็นผลให้สามารถบรรลุตามวิสัยทัศน์ที่ตั้งไว้ คือ
“บริษัทฯ
จะเป็นผู้นำทางการผลิตและจำหน่ายมอเตอร์สำหรับบ้านและอุตสาหกรรมโดยมีนโยบายการผลิตสินค้าที่มีคุณภาพตรงตามมาตรฐานสากล
และสามารถสร้างความพึงพอใจสูงสุดให้กับลูกค้า”

1.1 เป้าหมายการดำเนินธุรกิจ

บริษัทฯ มีเป้าหมายในการดำเนินธุรกิจโดยการกำหนดยุทธศาสตร์ด้านผลิตภัณฑ์ ด้านราคา
ด้านช่องทางการจัดจำหน่าย ด้านการส่งเสริมการตลาดทั้งในประเทศและต่างประเทศ
เพื่อการก้าวไปสู่การเป็นผู้นำด้านการผลิตและจำหน่ายมอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศและมอเตอร์กำลังสำหรับอุตสาหกรรม
ตลอดจนผลิตภัณฑ์อื่นๆ ตามที่กล่าวข้างต้น โดยสร้างความเชื่อมั่นด้านคุณภาพ ราคา
และความพึงพอใจสูงสุดให้กับลูกค้า

ทั้งนี้ คณะกรรมการและผู้บริหารของบริษัทฯ ได้กำหนดวิสัยทัศน์ และพันธกิจ ดังนี้

  วิสัยทัศน์
  “การเป็นผู้ผลิตชั้นนำของประเทศไทยและเป็นโรงงานที่ได้รับเลือกจากกลุ่มลูกค้าให้เป็นผู้ส่งมอบมอเตอร์เครื่องปรับอากาศ
  มอเตอร์อุตสาหกรรมและเครื่องสูบน้ำ ด้วยสินค้าที่มีคุณภาพ ราคาที่น่าพอใจและส่งมอบตรงเวลา”

  พันธกิจ “มุ่งมั่นในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่มีคุณภาพสนองความต้องการของลูกค้าทั้งในและต่างประเทศ
  ยกระดับให้ความรู้ความสามารถพนักงานในองค์กรและอบรมเรื่องความปลอดภัย”

1.2 การเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญ

นับตั้งแต่ก่อตั้งธุรกิจ ในปี 2544 เป็นต้นมา บริษัทฯ มีความเป็นมาและพัฒนาการที่สำคัญ ดังนี้

.2 ริษัทฯ ่านมา ในแต่ละรุ่นของการอบรมนั้น าท แบ่งออกเป็นจำนวน 120,000,000 หุ้น
มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.ไรสุทธิให้มีอัตราการเติบ

+--------+-------------------------------------------------------------+
| ปี      | เหตุการณ์ที่สำคัญ                                                |
+========+=============================================================+
| ปี 2544 | -   จดทะเบียนก่อตั้งบริษัท ไพโอเนียร์ มอเตอร์ จำกัด เมื่อวันนี้ 12 กันยายน  |
|        |     2544 ด้วยทุนจดทะเบียนเริ่มต้น 1,000,000 บาท แบ่งออกเป็น 10,000  |
|        |     หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 100 บาท โดยมีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ที่ 78 หมู่ที่ 3  |
|        |     ถนนดอนตูม-นครชัยศรี ตำบลดอกแฝก อำเภอนครชัยศรี จังหวัดนครปฐม    |
|        |                                                             |
|        | -   เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 1,000,000 บาท เป็น 10,000,000 บาท       |
|        |     แบ่งออกเป็น 100,000 หุ้น มูลค่าหุ้นที่ตราไว้ หุ้นละ 100 บาท เมื่อวันที่ 7 |
|        |     ธันวาคม 2544                                             |
+--------+-------------------------------------------------------------+
| ปี 2545 | -   เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 10,000,000 บาท เป็น 100,000,000 บาท     |
|        |     แบ่งออกเป็น 1,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นที่ตราไว้ หุ้นละ 100 บาท เมื่อวันที่ |
|        |     23 กันยายน 2545                                          |
|        |                                                             |
|        | -   ขยายฐานลูกค้าไปยังต่างประเทศ                                |
|        |     โดยส่งออกสินค้าไปจำหน่ายยังประเทศต่างๆ                        |
+--------+-------------------------------------------------------------+
| ปี 2556 | -   ได้รับใบรับรองมาตรฐาน ISO 9001:2008 ของ TUV Rheinland Cert |
|        |     GmbH certifies ในขอบข่ายการออกแบบ                        |
|        |     และการผลิตมอเตอร์ไฟฟ้าที่ใช้กับเครื่องปรับอากาศ การออกแบบ         |
|        |     และการผลิตมอเตอร์อุตสาหกรรม สำหรับปั๊มน้ำชนิดจุ่ม ปั๊มสระว่ายน้ำ      |
|        |     ปั๊มหอยโข่ง มอเตอร์สำหรับพัดลมอุตสาหกรรม                       |
|        |     และมอเตอร์สำหรับการใช้งานอุตสาหกรรมอื่นๆ                      |
|        |     โดยใบรับรองมีผลบังคับใช้ตั้งแต่ 29 พฤศจิกายน 2556                |
+--------+-------------------------------------------------------------+
| ปี 2557 | -   ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม 2557 ครั้งที่ 3/2557   |
|        |     มีมติซื้อที่ดินไม่รวมสิ่งปลูกสร้าง ซึ่งเป็นที่ดินที่บริษัทฯ เช่าอยู่             |
|        |     เพื่อทำโรงงานและที่พักอาศัย คือ ที่ดินโฉนดเลขที่ 5762, 5763 และ     |
|        |     22656 ตั้งอยู่ที่ 78 หมู่ 3 ตำบลดอนแฝก อำเภอนครชัยศรี จังหวัดนครปฐม |
|        |     เนื้อที่รวม 8-3-55 ไร่ (3,555 ตารางวา) ในราคาตารางวาละ 6,250 |
|        |     บาท รวมเป็นเงินทั้งสิ้น 22,218,750 บาท จากนางนุชรัตน์ อิทธิโรจนกุล  |
|        |     (ผู้บริหาร) เพื่อรับโอนกรรมสิทธิเป็นของบริษัทฯ เมื่อวันที่ 4 พฤศจิกายน   |
|        |     2557                                                    |
|        |                                                             |
|        | -   ที่ประชุมกรรมการบริษัท เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม 2557 ครั้งที่ 4/2557     |
|        |     มีมติซื้อสิ่งปลูกสร้าง ซึ่งประกอบด้วย อาคารโรงงาน 2 ชั้น พื้นที่ใช้สอย    |
|        |     3,552 ตารางเมตร อาคารพักอาศัยคอนกรีตเสริมเหล็ก 2 ชั้น พื้นที่ใช้สอย |
|        |     98.50 ตารางเมตร อาคารโรงงาน พื้นที่ใช้สอย 375 ตารางเมตร      |
|        |     ซึ่งตั้งอยู่บนที่ดินโฉนดเลขที่ 5762, 5763 และ 22656 ตำบลดอนแฝก     |
|        |     อำเภอนครชัยศรี จังหวัดนครปฐม ซึ่งเป็นสิ่งปลูกสร้างที่บริษัทฯ เช่าอยู่ก่อน  |
|        |     ในราคา 11,555,860 บาท จากนายวสันต์ อิทธิโรจนกุล (กรรมการ)    |
|        |     เพื่อรับโอนกรรมสิทธิเป็นของบริษัทฯ เมื่อวันที่ 4 พฤศจิกายน 2557       |
|        |                                                             |
|        |   (หมายเหตุ : ราคาซื้อขายที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง                       |
|        |   ได้รับการประเมินราคาจากบริษัทสยามแอพเพรซัล แอนด์ เซอร์วิส จำกัด     |
|        |   ซึ่งเป็นบริษัทประเมินมูลค่าทรัพย์สินในตลาดทุน                         |
|        |   ที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ |
|        |   โดยมีวัตถุประสงค์การประเมินเพื่อสาธารณะ)                         |
+--------+-------------------------------------------------------------+
| ปี 2558 | -   ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น ประจำปี 2558 เมื่อวันที่ 26 มีนาคม 2558        |
|        |     มีมติอนุมัติเรื่องต่างๆ ดังนี้                                     |
|        |                                                             |
|        | -   การแปรสภาพบริษัท จากบริษัทจำกัด เป็นบริษัทมหาชนจำกัด             |
|        |                                                             |
|        | -   การเปลี่ยนมูลค่าหุ้นที่ตราไว้จาก 100 บาท เป็น 0.25 บาท            |
|        |     ส่งผลให้จำนวนหุ้นสามัญเพิ่มจาก 1,000,000 หุ้น เป็น 400,000,000 หุ้น |
|        |                                                             |
|        | -   เพิ่มทุนจดทะเบียนจำนวน 30,000,000 บาท จากทุนจดทะเบียนเดิม      |
|        |     100,000,000 บาทเป็น 130,000,000 บาท                      |
|        |     โดยการออกหุ้นสามัญใหม่จำนวน 120,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นที่ตราไว้     |
|        |     0.25 บาท เพื่อเสนอขายต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (Initial Public   |
|        |     Offering : IPO)                                         |
|        |                                                             |
|        | -   อนุมัติให้นำหุ้นสามัญของบริษัทฯ                                  |
|        |     เข้าจดทะเบียนเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เอ็ม เอ ไอ     |
|        |     (mai)                                                   |
|        |                                                             |
|        | -   ดำเนินการแปรสภาพ จากบริษัทจำกัด เป็นบริษัทมหาชนจำกัด            |
|        |     และเปลี่ยนแปลงชื่อเป็น บริษัท ไพโอเนียร์ มอเตอร์ จำกัด (มหาชน)     |
|        |     เมื่อวันที่ 10 เมษายน 2558                                   |
|        |                                                             |
|        | -   จดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม 2558 |
+--------+-------------------------------------------------------------+

  -----------------------------------------------------------------------
  2. ลักษณะการประกอบธุรกิจ

  -----------------------------------------------------------------------

บริษัทฯ ดำเนินธุรกิจเป็นผู้ผลิตและจำหน่ายสินค้าประเภทมอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ
ซึ่งเป็นส่วนประกอบหลักสำคัญสำหรับเครื่องปรับอากาศ
และเป็นผู้ผลิตมอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรมเพื่อใช้ในอุปกรณ์และเครื่องจักรภาคการเกษตรและอุปกรณ์ทั่วไป
อีกทั้งยังเป็นผู้ผลิตและจำหน่ายเครื่องสูบน้ำ ปั๊มหอยโข่ง และมอเตอร์สำหรับสระและสปา
ซึ่งการผลิตและจำหน่ายสินค้าดังกล่าวจะอยู่ภายใต้ตราสินค้าชื่อว่า "Pioneer Motor"
โดยมีมาตรฐานการตรวจสอบระดับสากล ซึ่งได้รับจากองค์กรชั้นนำ ทั้งมาตรฐาน CE
(มาตรฐานตามข้อกำหนดด้านสุขภาพ ความปลอดภัย และการคุ้มครองสิ่งแวดล้อม
ตามกฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องของสหภาพยุโรป)
และใบรับรองระบบการจัดการคุณภาพสากล ISO 9001:2008 นอกจากนี้บริษัทฯ ยังได้รับรางวัล
Vendor Performance Award ซึ่งเป็นรางวัลที่ลูกค้าชั้นนำในประเทศมอบให้

กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่บริษัทฯ เป็นผู้ผลิตและจัดจำหน่าย สามารถแบ่งออกเป็น 3 ประเภทหลัก ได้ดังนี้

1.  กลุ่มผลิตภัณฑ์มอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ (Air Conditioner Motors)

2.  กลุ่มผลิตภัณฑ์มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม (Induction Motors)

3.  กลุ่มผลิตภัณฑ์เครื่องสูบน้ำ ปั๊มหอยโข่ง และมอเตอร์สำหรับสระและสปา (Submersible
    Pumps and Pool & Spa Pump Motors) และส่วนประกอบมอเตอร์อื่น

กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่จำหน่ายโดยหลัก คือ กลุ่มผลิตภัณฑ์มอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ รองลงมา คือ
กลุ่มผลิตภัณฑ์เครื่องสูบน้ำ ปั๊มหอยโข่ง และมอเตอร์สำหรับสระและสปา
และกลุ่มผลิตภัณฑ์มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม โดยในปี 2558 บริษัทฯ
ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ สำหรับกลุ่มผลิตภัณฑ์ตามที่กล่าว คิดเป็นสัดส่วนโดยประมาณร้อยละ 45.84
และร้อยละ 41.15 และร้อยละ 11.61 ตามลำดับ

ในปี 2558 บริษัทฯ มีสัดส่วนการจำหน่ายสินค้าภายในประเทศเป็นส่วนใหญ่ คิดเป็นร้อยละ 76.00
และจำหน่ายไปยังต่างประเทศ คิดเป็นร้อยละ 24.00
นอกจากลูกค้าในประเทศที่เป็นกลุ่มลูกค้าหลักของบริษัทฯ แล้ว บริษัทฯ
ยังให้ความสำคัญต่อการส่งออกสินค้าไปยังประเทศต่างๆ เพื่อเพิ่มโอกาสและศักยภาพในการแข่งขัน
เพื่อก้าวสู่การเป็นผู้นำในด้านการผลิตและส่งออกผลิตภัณฑ์มอเตอร์ต่างๆ ได้ในอนาคต
โดยที่ผ่านมาบริษัทฯ มีการส่งออกไปยังต่างประเทศทั่วโลก มาแล้วกว่า 20 ประเทศ ได้แก่
ออสเตรเลีย ดูไบ อียิปต์ สาธารณรัฐเช็ก ญี่ปุ่น ฮ่องกง อิหร่าน มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ บังกลาเทศ
ศรีลังกา คูเวต เวียดนาม สหรัฐอเมริกา ปากีสถาน สิงคโปร์ นิวซีแลนด์ เนเธอร์แลนด์
สาธารณรัฐคิวบา บรูไน แอฟริกาใต้ เยอรมัน บาห์เรน การ์ต้า ปานามา แทนซาเนีย กรีซ
โปรตุเกส ตุรกี คอซอวอ และมอริเซียส เป็นต้น
การส่งออกไปจำหน่ายที่ต่างประเทศมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นและลดลงเล็กน้อยจากตัวเลขในการส่งออกปี
2556 2557 และ 2558 จะมียอดส่งออกคิดเป็น ร้อยละ 22.10 , 24.80 และ 24.00
ตามลำดับ

โครงสร้างรายได้ของบริษัท

สำหรับโครงสร้างรายได้ของบริษัทฯ 3 ปี สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 ถึง 31 ธันวาคม
2558 บริษัทฯ มีโครงสร้างรายได้ ดังนี้

โครงสร้างรายได้แยกตามประเภทของผลิตภัณฑ์

+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| รา                          | ปี    |     | ปี    |     | ปี   |     |
| ยได้จากการขายแยกตามกลุ่มผลิตภัณฑ์ | 2556 |     | 2557 |     | 2   |     |
|                             |      |     |      |     | 558 |     |
+=============================+======+=====+======+=====+=====+=====+
|                             | ลบ.  | %   | ลบ.  | %   | ลบ. | %   |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| 1                           | 23   | 48  | 22   | 44  | 224 | 45  |
| .  มอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ | 0.36 | .82 | 8.39 | .66 | .58 | .84 |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| 2.  เครื่องสูบน้ำ ปั๊มหอยโข่ง      | 16   | 35  | 18   | 38  | 201 | 41  |
|     และมอเตอร์สำหรับสระและสปา | 5.44 | .06 | 7.26 | .26 | .59 | .15 |
|     และส่วนประกอบมอเตอร์อื่น    |      |     |      |     |     |     |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| 3.                          | 7    | 15  | 7    | 14  | 56  | 11  |
| มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม | 2.73 | .41 | 1.87 | .68 | .92 | .62 |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| 4.  รายได้จากการขายอื่นๆ^(1/)  | 4.02 | 0   | 2.89 | 0   | 7   | 1   |
|                             |      | .86 |      | .59 | .15 | .47 |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|   รวมรายได้จากการขาย         | 47   | 100 | 49   | 100 | 490 | 100 |
|                             | 2.54 | .15 | 0.42 | .19 | .25 | .06 |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| หัก รับคืนสินค้า และส่วนลด^(2/)   | 0.71 | 0   | 0.95 | 0   | 0   | 0   |
|                             |      | .15 |      | .19 | .31 | .06 |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| รวมรายได้จากการขายสุทธิ        | 47   | 100 | 48   | 100 | 489 | 100 |
|                             | 1.83 | .00 | 9.47 | .00 | .94 | .00 |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+

หมายเหตุ ^(1/)รายได้จากการขายอื่นๆ ได้แก่ รายได้จากการขายวัตถุดิบ
รายได้จากการขายแม่พิมพ์ และรายได้จากการขายอื่น

เบ็ดเตล็ด

^(2/) รับคืนสินค้า เนื่องจากสินค้าบางรายการไม่ตรงตามที่ลูกค้ากำหนด

ส่วนลด เกิดจากการที่ลูกค้าสั่งซื้อสินค้าตามจำนวนที่กำหนดไว้
ทำให้ได้รับส่วนลดจากการซื้อสินค้าดังกล่าว

โครงสร้างรายได้แยกตามช่องทางการจัดจำหน่าย

+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| รายได้จากการขายแยก           | ปี    |     | ปี    |     | ปี   |     |
|                             | 2556 |     | 2557 |     | 2   |     |
| ช่องทางการจัดจำหน่าย           |      |     |      |     | 558 |     |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|                             | ลบ.  | %   | ลบ.  | %   | ลบ. | %   |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| 1.  กลุ่มลูก                   | 22   | 46  | 21   | 44  | 219 | 44  |
| ค้าผู้ประกอบการผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้า | 0.28 | .69 | 7.55 | .45 | .02 | .70 |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| 2.  กลุ่มลูกค้าต่างประเทศ        | 10   | 22  | 12   | 24  | 117 | 24  |
|                             | 4.28 | .10 | 1.41 | .80 | .58 | .00 |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| 3.  กลุ่มร้านตัวแทนจำหน่าย       | 7    | 16  | 10   | 21  | 106 | 21  |
|     และกลุ่มร้านค้าส่ง           | 7.45 | .42 | 6.71 | .80 | .09 | .65 |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| 4.  กลุ่มร้านค้าปลีกรายย่อย       | 6    | 14  | 4    | 8   | 44  | 9   |
|     และลูกค้ารายย่อยอื่นๆ        | 8.04 | .42 | 2.37 | .66 | .16 | .02 |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| 5.  กลุ่มร้านค้าปลีกสมัยใหม่       | 2.48 | 0   | 2.38 | 0   | 3   | 0   |
|     และห้างสรรพสินค้า          |      | .53 |      | .49 | .40 | .69 |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|   รวมรายได้จากการขาย         | 47   | 100 | 49   | 100 | 490 | 100 |
|                             | 2.54 | .15 | 0.42 | .19 | .25 | .06 |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
| หัก รับคืนสินค้า และส่วนลด^(1/)   | 0.71 | 0   | 0.95 | 0   | 0   | 0   |
|                             |      | .15 |      | .19 | .31 | .06 |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+
|   รวมรายได้จากการขายสุทธิ      | 47   | 100 | 48   | 100 | 489 | 100 |
|                             | 1.83 | .00 | 9.47 | .00 | .94 | .00 |
+-----------------------------+------+-----+------+-----+-----+-----+

หมายเหตุ : ^(1/) รับคืนสินค้า เนื่องจากสินค้าบางรายการไม่ตรงตามที่ลูกค้ากำหนด

ส่วนลด เกิดจากการที่ลูกค้าสั่งซื้อสินค้าตามจำนวนที่กำหนดไว้

ลักษณะผลิตภัณฑ์

บริษัท ไพโอเนียร์ มอเตอร์ จำกัด (มหาชน)
ดำเนินธุรกิจเป็นผู้ผลิตและจำหน่ายมอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ
มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม เครื่องสูบน้ำ ปั๊มหอยโข่ง และมอเตอร์สำหรับสระและสปา
ภายใต้ตราสินค้า "Pioneer Motor" และการผลิตตามคำสั่ง หรือ Made to order
จากผู้ว่าจ้าง จึงจัดจำหน่ายทั้งในประเทศ และต่างประเทศ สินค้าทุกประเภทของบริษัทฯ
มีกระบวนการผลิตที่คล้ายคลึงกัน ซึ่งมีหัวใจสำคัญของผลิตภัณฑ์หลัก คือ “มอเตอร์”
มอเตอร์ถือเป็นส่วนประกอบหลักของเครื่องจักร และอุปกรณ์ไฟฟ้าต่างๆ ที่ใช้ทั้งในภาคอุตสาหกรรม
และภาคครัวเรือน ซึ่งจะมีความหลากหลายขึ้นอยู่กับประเภทการใช้งาน ดังนั้น
จึงต้องเลือกใช้อย่างเหมาะสมและถูกต้องเพื่อที่จะได้รับประสิทธิภาพที่สูงสุด

กลุ่มผลิตภัณฑ์มอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ (Air Conditioner Motors)

เครื่องปรับอากาศ คือ เครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้านที่นำไปใช้ปรับสภาวะอากาศให้คงที่
และปรับอุณหภูมิในที่อยู่อาศัยเพื่อให้คนสามารถอาศัยอยู่ได้ ไม่ร้อนจนเกินไปหรือเย็นจนเกินไป
เครื่องปรับอากาศ 1 ชุดประกอบไปด้วย 2 เครื่องใหญ่คือ คอนเดนซิ่ง ยูนิต (Condensing
unit) เป็นระบบเครื่องทำความเย็น ที่เรียกกันว่า “คอยล์ ร้อน” หรือ “Outdoor unit”
ลักษณะเป็นตู้เครื่องที่ตั้งอยู่ภายนอกของอาคาร ทำหน้าที่ระบายความร้อน
ซึ่งภายในเครื่องประกอบด้วย คอมเพรสเซอร์ แผงคอยล์ร้อน ชุดมอเตอร์พัดลม
และน้ำยาแอร์ทำหน้าที่เป็นสารขับเคลื่อนความเย็นในระบบคอมเพรสเซอร์แอร์
อีกหนึ่งส่วนประกอบคือ แฟนคอยล์ ยูนิต (Fan coil unit) อีกชื่อหนึ่งคือ “คอยล์เย็น” หรือ
“Indoor unit” ลักษณะเป็นรูปแบบเครื่องปรับอากาศที่ติดอยู่ภายในห้องหรือตัวอาคาร
ทำหน้าที่ดูดซับความร้อนภายในห้องและให้ลมเย็นออกมา ส่วนประกอบหลักเป็น แผงคอยล์เย็น
และชุดมอเตอร์พัดลม

ภาพตัวอย่างมอเตอร์เครื่องปรับอากาศ

+--------------------------------------------+-------------------------+
| ซีรีย์ 52                                     | คำอธิบายรูปภาพ            |
|                                            |                         |
| []                                         | มอเตอร์ระบายลมเย็น หรือ    |
|                                            | คอยล์เย็น (Fan Coil)      |
|                                            | สำหรับเครื่องปรับอากาศ      |
|                                            | แบบติดผนัง (Wall Type)    |
|                                            | ส่วนที่อยู่ภายในห้องหรืออาคาร  |
|                                            |                         |
|                                            | โครงสร้างเป็นแบบปิดทึบ      |
|                                            | ระบบไฟ 1เฟส 220-240โวลท์ |
|                                            | 50 เฮิทซ์ (ระบบไฟ         |
|                                            | ระดับความเร็ว             |
|                                            | ตามความต้องการลูกค้า)      |
+--------------------------------------------+-------------------------+
| []ซีรีย์ 62                                   | คำอธิบายรูปภาพ            |
|                                            |                         |
|                                            | มอเตอร์สำหรับงาน ม่านลม    |
|                                            | (Air                    |
|                                            | Curtain)ติดตั้งตามประตูทางเ |
|                                            | ข้าออกกันลมเย็นจากเครื่องปรับ |
|                                            | อากาศออกมาภายนอกอาคารโค |
|                                            | รงสร้างมีทั้งแบบโปร่งและปิดทึบ |
|                                            | ระบบไฟ 1เฟส 220 –       |
|                                            | 240โวลท์ 50/60เฮิรตซ์      |
|                                            | (ระบบไฟ ระดับความเร็ว     |
|                                            | ตามความต้องการลูกค้า)      |
+--------------------------------------------+-------------------------+
|                                            |                         |
+--------------------------------------------+-------------------------+
| []ซีรีย์ 74                                   | คำอธิบายรูปภาพ            |
|                                            |                         |
|                                            | มอเตอร์ระบายลมร้อน หรือ    |
|                                            | คอยล์ร้อน(Condensing      |
|                                            | coil) แบบแกนข้างเดียว     |
|                                            | สำห                     |
|                                            | รับเครื่องปรับอากาศขนาดกลาง |
|                                            | โค                      |
|                                            | รงสร้างมีทั้งแบบโปร่งและปิดทึบ |
|                                            | ระบบไฟ 1เฟส 220-240โวลท์ |
|                                            | 50/60เฮิรตซ์ (ระบบไฟ      |
|                                            | ระดับความเร็ว             |
|                                            | ตามความต้องการลูกค้า)      |
+--------------------------------------------+-------------------------+
| []ซีรีย์ 85                                   | คำอธิบายรูปภาพ            |
|                                            |                         |
|                                            | มอเตอร์ระบายลมเย็น หรือ    |
|                                            | คอยล์เย็น(Fan coil) และ   |
|                                            | ระบายลมร้อน หรือ          |
|                                            | คอยล์ร้อน(Condensing      |
|                                            | coil)                   |
|                                            | มีทั้งแบ                   |
|                                            | บแกนข้างเดียวและแกนสองข้าง |
|                                            | สำหรับเครื่องปรับ           |
|                                            | อากาศขนาดกลางและขนาดใหญ่ |
|                                            | โค                      |
|                                            | รงสร้างมีทั้งแบบโปร่งและปิดทึบ |
|                                            | ระบบไฟ 1เฟส 220-240โวลท์ |
|                                            | 50/60เฮิรตซ์ 3เฟส         |
|                                            | 220/380โวลท์ 50/60เฮิรตซ์  |
|                                            | (ระบบไฟ ระดับความเร็ว     |
|                                            | ตามความต้องการลูกค้า)      |
+--------------------------------------------+-------------------------+
|                                            |                         |
+--------------------------------------------+-------------------------+

กลุ่มผลิตภัณฑ์มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม (Induction Motors)

มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม ลูกค้าของบริษัทฯ ส่วนใหญ่จะซื้อไปเพื่อใช้ในงานการเกษตร
เนื่องจากเครื่องจักรการเกษตรส่วนใหญ่จะใช้มอเตอร์เหนี่ยวนำเป็นส่วนประกอบในการทำเครื่องจักรการเกษตร
อาทิ พัดลมอุตสาหกรรม ปั๊มชัก ถังลม และเครื่องขูดมะพร้าว เป็นต้น

ภาพตัวอย่างการนำมอเตอร์กำลังไปใช้งาน

  ----------------------- ----------------------- -----------------------
  []                      []                      []

  พัดลมอุตสาหกรรม           พัดลมแบบติดผนัง /แบบขาตั้ง 3 พัดลมฟาร์ม
                          ขา                      

  []                      []                      []

  ถังลม                    ปั๊มชัก                    เครื่องขูดมะพร้าว

  []                      []                      []

  เครื่องโม่ปูนฉาบ            เครื่องบด                 เครื่องพ่นยา

  []                      []                      []

  ท่อพญานาค                เครื่องล้างผลมะนาว         เครื่องโม่น้ำแข็ง
  ----------------------- ----------------------- -----------------------

ภาพตัวอย่างมอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม

+----------------------------------------------+-----------------------+
| มอเตอร์กำลังแบบเฟสเดียว (Single Phase)          |                       |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| []เฟสเดียว (Single Phase) – (1/4 HP, 1/3 HP)  | คำอธิบายรูปภาพ          |
|                                              |                       |
|                                              | มอเตอร์สำหรับ           |
|                                              | พัดลมอุตสาหกรรมขนาดเล็ก  |
|                                              | ถังลมขนาดเล็ก           |
|                                              | ปั้มน้ำแบบลูกสูบ(ปั้มชัก)     |
|                                              | เครื่องขูดมะพร้าว         |
|                                              | เค                    |
|                                              | รื่องจักรการเกษตรขนาดเล็ก |
|                                              | ฯลฯระบบไฟ 1เฟส        |
|                                              | 220โวลท์ 50/60         |
|                                              | เฮิทซ์กำลังมอเตอร์ 1/4,   |
|                                              | 1/3 แรงม้า             |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| มอเตอร์กำลังแบบสามเฟส (Three Phase)            |                       |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| []3 เฟส (3 Phase) – (1 HP, 2 HP, 3HP)        | คำอธิบายรูปภาพ          |
|                                              |                       |
|                                              | มอเ                   |
|                                              | ตอร์สำหรับเครื่องจักรการเก |
|                                              | ษตรขนาดกลางถึงขนาดใหญ่, |
|                                              | ถ                     |
|                                              | ังลมขนาดกลางถึงขนาดใหญ่, |
|                                              | เครื่องสูบน้ำ(ท่อพญานาค),  |
|                                              | เครื่องขับสายพาน         |
|                                              | ฯลฯระบบไฟ 3เฟส        |
|                                              | 220/380โวลท์ 50/60     |
|                                              | เฮิทซ์ กำลังมอเตอร์ 1, 2, |
|                                              | 3 แรงม้า               |
+----------------------------------------------+-----------------------+

กลุ่มผลิตภัณฑ์เครื่องสูบน้ำ ปั๊มหอยโข่ง และมอเตอร์สำหรับสระและสปา (Submersible Pumps
and Pool & Spa Pump Motors)

เครื่องสูบน้ำและปั๊มน้ำ เป็นอุปกรณ์ที่ช่วยส่งผ่านพลังงานจากแหล่งต้นกำเนิดไปยังของเหลว
เพื่อทำให้ของเหลว
เคลื่อนที่จากตำแหน่งหนึ่งไปยังอีกตำแหน่งหนึ่งที่สูงกว่าหรือในระยะทางที่ไกลออกไป
ปัจจุบันมีการใช้เครื่องสูบน้ำ ปั๊มน้ำเพื่อทุ่นแรงในการจัดส่งน้ำสำหรับการบริโภค การเกษตร
คมนาคม อุตสาหกรรม ตลอดจนการบำบัดน้ำเสีย
เพื่อตอบสนองความต้องการของผู้บริโภคในเรื่องของความสะดวกสบายมากขึ้น

[]รูปภาพส่วนประกอบของปั๊มน้ำ

เครื่องสูบน้ำและปั๊มน้ำที่บริษัทฯ ผลิตสามารถแบ่งออกได้เป็น 2 ประเภท คือ ปั๊มสำหรับลดระดับน้ำ
(Dewatering) และปั๊มสำหรับระบายน้ำเสีย (Sewage) ซึ่งมีรายละเอียดของปั๊มแต่ละชนิด ดังนี้

ภาพตัวอย่างปั๊มนำ (ปั๊มชนิดจุ่ม) (Submersible Pumps)

+----------------------------------------------+-----------------------+
| ปั๊มสำหรับลดระดับน้ำ (Dewatering)                 |                       |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| []สำหรับลดระดับน้ำ (Dewatering) – โมเดล PM-100  | คำอธิบายรูปภาพ          |
|                                              |                       |
| []                                           | ปั้มสำห                 |
|                                              | รับสูบน้ำที่มีสารแขวนลอยน้อย |
|                                              | สำหรับบ่อขนาดเล็ก, ตู้ปลา, |
|                                              | บ่อระบายน้ำขนาดเล็ก      |
|                                              | หรืองานเกษตรทั่วไป ฯลฯ   |
|                                              |                       |
|                                              | โครงสร้างเป็น พลาสติก    |
|                                              | ท่อทางน้ำออกขนาด 3/4นิ้ว, |
|                                              | 1นิ้ว ระบบไฟ 1เฟส       |
|                                              | 220โวลท์ 50เฮิรตซ์       |
|                                              | กำลังไฟ 100วัตต์         |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| ปั๊มสำหรับระบายน้ำเสีย (Sewage)                   |                       |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| สำหรับระบายน้ำเสีย (Sewage)                     | คำอธิบายรูปภาพ          |
|                                              |                       |
| โมเดล PMU-502.75T,PMU-502.75TG 3 Phase       | ปั้มสำหรับสูบ             |
|                                              | น้ำที่มีสารแขวนลอยปานกลาง |
| []                                           | สำหรับบ่อขนาดกลาง       |
|                                              | บ่อระบ                 |
|                                              | ายน้ำสิ่งปฏิกูลขนาดกลางฯลฯ |
|                                              | โครงสร้างเป็นเหล็กหล่อ    |
|                                              | ท่อทางน้ำออกขนาด 2นิ้ว    |
|                                              | ระบบไฟ 3เฟส 380โวลท์   |
|                                              | 50เฮิรตซ์กำลังไฟ 750วัตต์  |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| []ปั๊มหอยโข่ง– โมเดล PMC-22 (Brass) ,           | คำอธิบายรูปภาพ          |
| PMC-22(Sus)                                  |                       |
|                                              | ปั้มสำหรับงานเกษตรทั่วไป   |
| []                                           | ส่งไปยังพื้นที่ไกลๆได้ หรือ   |
|                                              | ใช้กับหัวพ่น              |
|                                              | น้ำสปริงเกอร์สำหรับแปลงผัก |
|                                              | หรือพื้นที่ที่มีบริเวณกว้างๆ    |
|                                              | ฯลฯ โครงสร้างเป็น       |
|                                              | อลูมิเนียม/เหล็กหล่อ       |
|                                              | ใบพัดทองเหลือง, สแตนเลส |
|                                              |                       |
|                                              | ท่อทางน้ำ เข้า/ออก ขนาด  |
|                                              | 1นิ้ว/1นิ้ว ระบบไฟ 1เฟส   |
|                                              | 220โวลท์ 50เฮิรตซ์       |
|                                              |                       |
|                                              | กำลังไฟ 400วัตต์         |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| []ปั๊มหอยโข่ง – โมเดล PMC-205 (Brass)           | คำอธิบายรูปภาพ          |
|                                              |                       |
|                                              | ปั้มสำหรับงานเกษตรทั่วไป   |
|                                              | ส่งไปยังพื้นที่ไกลๆได้ หรือ   |
|                                              | ใช้กับหัวพ่น              |
|                                              | น้ำสปริงเกอร์สำหรับแปลงผัก |
|                                              | หรือพื้นที่ที่มีบริเวณกว้างๆ    |
|                                              | ฯลฯ โครงสร้างเป็น       |
|                                              | อลูมิเนียม/เหล็กหล่อ       |
|                                              | ใบพัดทองเหลือง ท่อทางน้ำ  |
|                                              | เข้า/ออก ขนาด 2นิ้ว/2นิ้ว  |
|                                              | ระบบไฟ 1เฟส 220โวลท์   |
|                                              | 50เฮิรตซ์ กำลังไฟ        |
|                                              | 1500วัตต์               |
+----------------------------------------------+-----------------------+

มอเตอร์สำหรับสระและสปา (Pool&Spa Pump Motors)

สระว่ายน้ำและระบบสปา นั้นต้องมีปั๊มน้ำเพื่อหมุนวนน้ำภายใน และกรองน้ำในสระว่ายน้ำ
โดยปั๊มน้ำต้องมีความเหมาะสำหรับการใช้งานระบบกรองหมุนเวียนสระว่ายน้ำ ส่วนในระบบอ่างสปา
จะมีรูปแบบและการใช้งานที่แตกต่างกันกับ ปั๊มสำหรับลดระดับน้ำ และปั๊มสำหรับระบายของเสีย
โดยมีมอเตอร์ซึ่งเป็นส่วนประกอบหนึ่งที่สำคัญ ซึ่งในปัจจุบันบริษัทฯ
ได้ผลิตและจำหน่ายมอเตอร์ดังกล่าว ให้กับแก่กลุ่มลูกค้าในออสเตรเลีย นิวซีแลนด์ และมาเลเซีย
ซึ่งเป็นประเทศที่มีประชากรมีสระว่ายน้ำมากเป็นอันดับต้นๆของโลก
สำหรับตัวอย่างมอเตอร์สำหรับสระและสปาที่บริษัทฯ ผลิตมีดังต่อไปนี้

  ภาพตัวอย่างมอเตอร์สำหรับสระและสปา (Pool & Spa Pump Motors)

+-------------------------------------------------+--------------------+
| ซีรีย์ 72                                          | คำอธิบายรูปภาพ       |
|                                                 |                    |
| []                                              | มอเตอร์สำหรับ สระน้ำ  |
|                                                 | และ สระสปา         |
|                                                 | มีหน้าแปลนปั้ม         |
|                                                 | แบ                 |
|                                                 | บมาตราฐาน(ขนาดเล็ก) |
|                                                 | แ                  |
|                                                 | ละหน้าแปลนปั้มแบบพิเศษ |
|                                                 | (ขนาดใหญ่)          |
|                                                 |                    |
|                                                 | ระบบไฟ 1 เฟส       |
|                                                 | 240โวลท์ 50 เฮิทซ์    |
|                                                 | ขนาด 550, 750วัตต์   |
+-------------------------------------------------+--------------------+

ภาพตัวอย่างมอเตอร์สำหรับปั้มน้ำอัตโนมัติ

+-------------------------------------------------+--------------------+
| ซีรี่ย์ 72 (220V)                                   | คำอธิบายรูปภาพ       |
|                                                 |                    |
| []                                              | มอเตอร์สำหรับต       |
|                                                 | ิดตั้งร่วมกับปั้มน้ำอัตโตมัติ |
|                                                 | ใช้สูบน้ำจากถังห       |
|                                                 | รือบ่อพักน้ำตามที่พักอาศัย |
|                                                 | เช่น บ้านขนาดใหญ่     |
|                                                 | หอพัก               |
|                                                 | ที่จำนวนห้องพักหลายห้อง |
|                                                 | อาคารสำนักงานขนาด 2 |
|                                                 | ชั้น ฯลฯ โครงสร้างเป็น |
|                                                 | อลูมิเนียม ระบบไฟ     |
|                                                 | 1เฟส 220โวลท์       |
|                                                 | 50เฮิรตซ์ กำลังไฟ 200 |
|                                                 | วัตต์                |
+-------------------------------------------------+--------------------+

การตลาดและการแข่งขัน

กลุ่มลูกค้าและกลุ่มลูกค้าเป้าหมาย

สินค้าประเภทมอเตอร์และเครื่องสูบน้ำมีหลากหลายประเภท ซึ่งมีส่วนประกอบที่สำคัญ คือ มอเตอร์
ดังนั้นผลิตภัณฑ์มอเตอร์ จึงเป็นส่วนประกอบหนึ่งที่สำคัญอยู่ในเครื่องใช้ไฟฟ้าต่างๆ
ที่มีจำหน่ายกันมาเป็นระยะเวลานาน
และมีพัฒนาการเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่องเพื่อตอบสนองความสะดวกสบายในชีวิตประจำวันของผู้บริโภคทั้งในส่วนของภาคครัวเรือน
และภาคอุตสาหกรรม

กลุ่มลูกค้าของบริษัทฯ สามารถแบ่งออกได้เป็น 5 ช่องทาง ในการจำหน่ายสินค้าของบริษัทในปี
2558 มีสัดส่วนการจำหน่ายยังกลุ่มลูกค้าแต่ละช่องทาง ดังนี้
กลุ่มลูกค้าผู้ประกอบการผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้า (Electronic manufacturers) ร้อยละ 44.70
ของรายได้จากการขายแยกตามช่องทางการจัดจำหน่ายทั้งหมด รองลงมาคือ กลุ่มลูกค้าต่างประเทศ
(International Customers) ร้อยละ 24.00 อันดับสามคือกลุ่มร้านตัวแทนจำหน่าย
(Agents) และกลุ่มร้านค้าส่ง (Dealers) ร้อยละ 21.65 อันดับสี่คือ กลุ่มร้านค้าปลีกรายย่อย
(Retailers) และลูกค้ารายย่อยอื่นๆ (Customers) ร้อยละ 9.01 และอันดับสุดท้าย คือ
กลุ่มร้านค้าปลีกสมัยใหม่ (Modern Traders) และห้างสรรพสินค้า (Department Stores)
ร้อยละ 0.69

รายละเอียดในแต่ละช่องทางการจัดจำหน่าย ดังนี้

1.  กลุ่มลูกค้าผู้ประกอบการผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้า (Electric Appliance Manufacturers)

  ลูกค้าผู้ประกอบการผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้า (Electric Appliance manufacturers)
  ซึ่งลูกค้าทั้งหมดในกลุ่มนี้เป็นลูกค้าที่บริษัทฯ
  จะผลิตตามคำสั่งจ้างผลิตให้กับแบรนด์หรือตราสินค้าต่างๆ (OEM) ภายใต้รูปแบบที่ลูกค้าต้องการ
  โดยลูกค้าสามารถนำผลิตภัณฑ์ที่บริษัทฯ ผลิตขึ้น
  นำไปจำหน่ายภายใต้ตราสินค้าหรือแบรนด์ของลูกค้าได้ทันที
  หรือสามารถนำไปเป็นส่วนประกอบของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปของลูกค้า โดยรายได้ส่วนใหญ่ในปี
  2558 ของบริษัทฯ เมื่อแยกรายได้จากการขายแยกตามช่องทางการจัดจำหน่ายแล้ว
  มีรายได้มาจากลูกค้ากลุ่มนี้เป็นหลัก หรือคิดเป็นร้อยละ 44.70 ของรายได้จากการขายสุทธิ

  ที่ผ่านมา กลุ่มลูกค้าที่บริษัทฯ ผลิตตามคำสั่งจ้างผลิตส่วนใหญ่
  เป็นลูกค้าที่ต้องการมอเตอร์สำเร็จรูปเพื่อเป็นชิ้นส่วนในการประกอบเครื่องปรับอากาศ
  ปั๊มน้ำที่ใช้ภายในบ้าน
  และนำไปจำหน่ายภายใต้แบรนด์หรือตราสินค้าของผู้ผลิตหรือประกอบเครื่องใช้ไฟฟ้านั้นๆ

ตัวอย่างกลุ่มลูกค้า OEM ผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้า

  ----------------------- ----------------------- ------------------------
  []                      []                      []

  []                      []                      []

  []                      []                      []

  []                      []                      
  ----------------------- ----------------------- ------------------------

2.  กลุ่มลูกค้าต่างประเทศ (International Customers)

  กลุ่มลูกค้าต่างประเทศ (International Customers) เป็นกลุ่มลูกค้าที่บริษัทฯ
  ผลิตสินค้าเพื่อการส่งออกไปจำหน่ายยังประเทศต่างๆ เป็นการผลิตทั้งภายใต้ตราสินค้าของลูกค้า
  (OEM) และจำหน่ายภายใต้ตราสินค้า Pioneer Motor ด้วย สินค้าที่บริษัทฯ
  จำหน่ายไปยังต่างประเทศส่วนใหญ่เป็นสินค้าประเภทมอเตอร์เครื่องปรับอากาศ
  และมอเตอร์สำหรับสระและสปา ที่ผ่านมา บริษัทฯ มีการส่งออกไปยังต่างประเทศทั่วโลก
  มาแล้วกว่า 20 ประเทศ ได้แก่ ออสเตรเลีย ดูไบ อียิปต์ สาธารณรัฐเช็ก ญี่ปุ่น ฮ่องกง อิหร่าน
  มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ บังกลาเทศ ศรีลังกา คูเวต เวียดนาม สหรัฐอเมริกา ปากีสถาน สิงคโปร์
  นิวซีแลนด์ เนเธอร์แลนด์ สาธารณรัฐคิวบา บรูไน แอฟริกาใต้ เยอรมัน บาห์เรน การ์ต้า
  ปานามา แทนซาเนีย กรีซ โปรตุเกส ตุรกี คอซอวอ และมอริเซียส เป็นต้น
  โดยเฉพาะออสเตรเลีย ซึ่งเป็นประเทศลูกค้ารายใหญ่ ที่บริษัทฯ
  ส่งออกมอเตอร์ที่ใช้สำหรับเครื่องปรับอากาศและมอเตอร์สำหรับสปามากที่สุด

  ปัจจุบันการส่งออกสินค้าไปยังต่างประเทศ เป็นหนึ่งในรายได้หลักสำคัญของบริษัทฯ
  ซึ่งทางบริษัทมีรายได้จากการส่งออกในปี 2556 – 2558 คิดเป็นร้อยละ 22.10 ,24.80 และ
  24.00 ตามลำดับ หรือคิดเป็นมูลค่า 104.28 ล้านบาท ,121.41 ล้านบาท และ 117.58
  ล้านบาท ตามลำดับ

ตัวอย่างกลุ่มลูกค้าต่างประเทศ

  ------------------------ ------------------------ ----------------------
  []                       []                       []

  ------------------------ ------------------------ ----------------------

3.  กลุ่มร้านตัวแทนจำหน่าย (Agents) และกลุ่มร้านค้าส่ง (Dealers)

  ลูกค้ากลุ่มร้านตัวแทนจำหน่าย (Agents) เป็นลูกค้าที่มีการสั่งซื้อสินค้าจากบริษัทฯ
  ในปริมาณการสั่งซื้อครั้งละมากๆ เพื่อที่จะให้มีอำนาจในการเจรจาต่อรองทางการค้า
  ซึ่งจะส่งผลให้กลุ่มลูกค้าเหล่านี้ซื้อสินค้าได้ราคาที่พึงพอใจ หรือได้รับเงื่อนไขทางการค้าที่ดีกว่า
  แล้วนำไปจำหน่ายให้กับร้านค้าส่ง หรือร้านค้าปลีกรายย่อยอีกต่อหนึ่ง ซึ่งบริษัทฯ
  จะได้รับประโยชน์จากลูกค้ากลุ่มนี้อย่างมาก
  เนื่องจากลูกค้ากลุ่มนี้จะมีหลายช่องทางในการจำหน่ายสินค้าไปยังผู้บริโภคที่หลากหลาย
  ทำให้สามารถกระจายสินค้าไปยังผู้บริโภคได้ครอบคลุมทุกพื้นที่

  ลูกค้ากลุ่มร้านค้าส่ง (Dealers)
  จะเป็นกลุ่มลูกค้าที่มีความคล้ายคลึงกับลูกค้ากลุ่มร้านตัวแทนจำหน่าย (Agents)
  เนื่องจากมีวิธีการสั่งซื้อสินค้าจากบริษัทฯ ในจำนวนครั้งละมากๆ เหมือนกัน
  แต่ลูกค้ากลุ่มร้านค้าส่ง (Dealers)
  จะมีปริมาณการสั่งซื้อที่น้อยกว่าเมื่อเทียบกับลูกค้ากลุ่มร้านตัวแทนจำหน่าย (Agents)
  โดยลูกค้ากลุ่มร้านค้าส่ง (Dealers) จะซื้อสินค้าจากบริษัทฯ
  แล้วนำไปจำหน่ายให้กับร้านค้าปลีกรายย่อยต่อไป
  กลุ่มลูกค้ากลุ่มนี้จะมีช่องทางการจัดจำหน่ายสินค้าไปยังผู้บริโภครายย่อย เช่น ร้านค้าปลีกทั่วไป
  เป็นต้น

  สินค้าที่บริษัทฯ จำหน่ายให้กับกลุ่มร้านค้าตัวแทนจำหน่าย(Agents) และกลุ่มร้านค้าส่ง
  (Dealers) เป็นสินค้าประเภทมอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม
  และเครื่องสูบน้ำภายใต้ตราสินค้า Pioneer Motor เป็นส่วนใหญ่

4.  กลุ่มร้านค้าปลีกรายย่อย (Retailers) และลูกค้ารายย่อยอื่นๆ (Customers)

  กลุ่มร้านค้าปลีกรายย่อย (Retailers) เป็นกลุ่มลูกค้าที่มีหลากหลายรูปแบบ
  แต่ส่วนใหญ่มีลักษณะคล้ายคลึงกันคือ กลุ่มร้านค้าปลีกรายย่อย (Retailers)
  จะซื้อสินค้าในปริมาณไม่มาก ลูกค้าแต่ละรายมีวัตถุประสงค์ในการซื้อที่แตกต่างกันออกไป
  โดยสามารถจำแนก ได้ดังนี้

1.  ร้านค้าปลีกรายย่อย เป็นกลุ่มลูกค้าที่สั่งซื้อสินค้าเพื่อไปจำหน่ายแก่ผู้บริโภคขั้นสุดท้ายต่อไป
    บริษัททั่วไป เป็นกลุ่มลูกค้าที่สั่งซื้อในจำนวนครั้งละไม่มาก
    แต่เป็นการสั่งซื้อเพื่อทดแทนการขาดแคลนของวัตถุดิบที่เป็นชิ้นส่วนประกอบในการผลิตสินค้าของบริษัทนั้นๆ

2.  กลุ่มลูกค้ารายย่อยทั่วไป เป็นกลุ่มลูกค้าที่ซื้อสินค้าจากบริษัทฯ
    เพื่อใช้เป็นอะไหล่สำหรับซ่อมเปลี่ยนเครื่องใช้ไฟฟ้าที่ชำรุด อาทิ
    นำมอเตอร์เครื่องปรับอากาศไปเปลี่ยนในเครื่องปรับอากาศ เป็นต้น

  สินค้าที่บริษัทฯ จำหน่ายให้กับกลุ่มลูกค้ากลุ่มร้านค้าปลีกรายย่อย (Retailers)
  และลูกค้ารายย่อยอื่นๆ (Customers) เป็นสินค้าประเภทมอเตอร์เครื่องปรับอากาศ
  มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม และเครื่องสูบน้ำภายใต้ตราสินค้า Pioneer Motor
  เป็นส่วนใหญ่

5.  กลุ่มร้านค้าปลีกสมัยใหม่ (Modern Traders) และห้างสรรพสินค้า (Department
    Stores)

  ลูกค้ากลุ่มร้านค้าปลีกสมัยใหม่ (Modern Traders) และห้างสรรพสินค้า (Department
  Stores) เป็นร้านค้าที่มีรูปแบบการค้าที่มีการจัดจำหน่ายเป็นระบบการจัดการ
  มีการนำเสนอสินค้าที่มีความหลากหลายเพื่อให้ความสะดวกสบายต่อลูกค้า
  กลุ่มร้านค้าปลีกสมัยใหม่จะมีการขยายสาขาอย่างต่อเนื่องเพื่อตอบสนองความต้องการของผู้บริโภคในทุกพื้นที่
  ซึ่งในปัจจุบันร้านค้าปลีกสมัยใหม่ และห้างสรรพสินค้า
  ส่วนใหญ่ได้มีการนำเทคโนโลยีมาเป็นตัวกลางในการสื่อสาร
  เพื่อช่วยในการเชื่อมโยงความสัมพันธ์ระหว่างลูกค้ากับกลุ่มร้านค้าปลีก ดังนั้น
  เพื่อให้สินค้าของบริษัทฯ มีช่องทางจำหน่ายให้กับลูกค้าได้อย่างครอบคลุม บริษัทฯ
  จึงได้ให้ความสำคัญกับกลุ่มลูกค้าร้านค้าปลีกสมัยใหม่ เป็นอย่างมาก
  เนื่องจากมีแนวโน้มการขยายตัวสูงกว่าห้างสรรพสินค้า
  ซึ่งจะช่วยเพิ่มช่องทางในการกระจายสินค้าไปยังลูกค้ารายย่อยได้อย่างครอบคลุมไปตามสาขาของร้านค้าปลีกสมัยใหม่ได้

  สินค้าที่บริษัทฯ จำหน่ายให้กับกลุ่มร้านค้าปลีกสมัยใหม่ (Modern Traders) และห้างสรรพสินค้า
  (Department Stores) เป็นสินค้าประเภทมอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม
  ภายใต้ตราสินค้าของลูกค้า (OEM) เป็นส่วนใหญ่

2.2 ภาวะการแข่งขัน

เมื่อพิจารณาจากกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่บริษัทฯ ผลิตและจำหน่าย สามารถแบ่งตลาดในประเทศออกได้เป็น 3
กลุ่มตลาด คือ ตลาดมอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ ตลาดมอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม
และตลาดเครื่องปั๊มน้ำและปั๊มจุ่ม ในส่วนของตลาดมอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ บริษัทฯ
ผลิตมอเตอร์ตามคำสั่งจ้างผลิตของผู้ว่าจ้าง (OEM) ซึ่งผู้ว่าจ้างส่วนใหญ่
คือผู้ผลิตและจำหน่ายเครื่องปรับอากาศชั้นนำในประเทศ ดังนั้น คุณภาพของสินค้า ถือเป็นสิ่งสำคัญ
เพราะจะส่งผลต่อภาพลักษณ์และชื่อเสียงของผู้ว่าจ้างเช่นกัน ที่ผ่านมาบริษัทฯ
ได้รับความไว้วางใจให้เป็นผู้ผลิตมอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศจากลูกค้าชั้นนำในประเทศหลายรายอย่างต่อเนื่อง

ตลาดมอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม
มอเตอร์ประเภทนี้ส่วนใหญ่ถูกนำไปใช้งานในอุตสาหกรรมภาคการเกษตรและอุปกรณ์ทั่วไป อาทิ
พัดลมอุตสาหกรรม ปั๊มชัก ปั๊มลม เครื่องขูดมะพร้าว เครื่องโม่ปูนฉาบ เครื่องบด เครื่องพ่นยา
ท่อพญานาค เครื่องล้างผลมะนาว เครื่องโม่น้ำแข็ง เครื่องเป่า เครื่องมือเครื่องจักร
และเครื่องมือเครื่องใช้ในครัวเรือน เป็นต้น
ซึ่งตลาดมอเตอร์กำลังในภาคอุตสหกรรมถือได้ว่ามีการที่แข่งขันสูง
คู่แข่งของตลาดมอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรมหลักมาจากต่างประเทศที่มีต้นทุนการผลิตต่ำ
โดยเฉพาะอย่างยิ่งประเทศจีน ซึ่งในปี 2558 ที่ผ่านมาบริษัทฯ
มียอดการจำหน่ายสินค้าประเภทมอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรมน้อยกว่าในปี 2557
เนื่องจากสภาวะเศรษฐกิจที่ไม่ปกติ ส่งผลให้การใช้จ่ายของประชากรลดลง ซึ่งโดยหลักบริษัทฯ
จำหน่ายผ่านตัวแทนในการจัดจำหน่ายของบริษัทฯ
ทำให้สามารถกระจายสินค้าดังกล่าวไปยังผู้ค้าปลีกรายย่อย และผู้บริโภคขั้นสุดท้ายได้ทั่วประเทศ

สำหรับสินค้าประเภทเครื่องสูบน้ำและปั๊มน้ำ แม้จะมีการแข่งขันที่สูง และมีผู้ผลิตมากรายก็ตาม
บริษัทฯ ก็ยังสามารถแข่งขันได้และมียอดจำหน่ายเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ดังจะเห็นได้จากยอดขายในปี
2556-2558 บริษัทฯ มียอดจำหน่ายเป็นเงิน 165.44 ล้านบาท, 187.26 ล้านบาท และ 201.59
ล้านบาท ตามลำดับ ในการจำหน่ายสินค้ากลุ่มนี้
จะมีการจำหน่ายให้กับลูกค้ารายใหญ่รายหนึ่งของบริษัทฯ ภายใต้ตราสินค้าของลูกค้าเอง นอกจากนี้
ทางบริษัทฯ ยังได้มีการจัดจำหน่ายสินค้าดังกล่าวผ่านตัวแทนจำหน่าย
ทำให้สามารถกระจายสินค้าได้ทุกพื้นที่ในไทย
เพราะนอกจากจะสามารถทดแทนการนำเข้าจากต่างประเทศแล้วนั้น
ผู้ผลิตไทยยังสามารถส่งสินค้าไปจำหน่ายยังต่างประเทศได้
แม้ว่าการแข่งขันในตลาดต่างประเทศจะมีการแข่งขันที่ค่อนข้างสูง
เพราะได้รับผลกระทบจากผู้ผลิตในประเทศจีน ที่มีต้นทุนการผลิตต่ำกว่าก็ตาม อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ
ไม่มีนโยบายเน้นการแข่งขันทางด้านราคา แต่จะให้ความสำคัญกับคุณภาพของสินค้า
การส่งมอบที่ตรงเวลา และการให้บริการที่ดีเยี่ยม
รวมทั้งการกำหนดราคาสินค้าให้อยู่ในเกณฑ์ที่ลูกค้ารับได้

ทั้งนี้ ในด้านการส่งออกไปยังลูกค้าต่างประเทศ บริษัทฯ เน้นในประเทศที่มีศักยภาพในการใช้จ่ายสูง
เช่น ออสเตรเลีย ญี่ปุ่น และกลุ่มประเทศในยุโรปและตะวันออกกลาง เป็นต้น

ตัวอย่างรายชื่อผู้ผลิตหลักในอุตสาหกรรมใกล้เคียงกัน มีดังนี้

+-------------------------+------------------------------+-------------+
| บริษัท                    | ผลิตภัณฑ์                       | รายได้ในปี    |
|                         |                              | 2557        |
|                         |                              |             |
|                         |                              | (หน่วย :     |
|                         |                              | บาท)        |
+=========================+==============================+=============+
| 1.  บริษัท มิตซูบิชิ อีเล็คทริค  | -                            | 3,          |
|     ออโตเมชั่น            |  มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม | 792,337,445 |
|     (ประเทศไทย) จำกัด    |                              |             |
|                         | -   มิเตอร์ไฟฟ้า                | (หมายเหตุ:   |
|                         |                              |             |
|                         | -                            | ณ 31 มีนาคม  |
|                         | เครื่องจักรและส่วนประกอบเครื่องจักร | 2558)       |
|                         |                              |             |
|                         | -   เฟรมอลูมิเนียมของมอเตอร์     |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   ป                        |             |
|                         | ั๊มน้ำสำหรับการเกษตรและอุตสาหกรรม |             |
+-------------------------+------------------------------+-------------+
| 2.  บริษัท นิเด็ค ชิบาอุระ    | -   มอเตอร์ประสิทธิภาพสูง        | 3,          |
|     อีเล็คโทรนิคส์          |                              | 214,712,701 |
|     (ประเทศไทย) จำกัด    | )High-Efficiency/BLDC Motor) |             |
|                         |                              | (หมายเหตุ:   |
|                         | -   มอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ |             |
|                         |                              | ณ 31 มีนาคม  |
|                         | -                            | 2558)       |
|                         |  มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   พัดล                      |             |
|                         | มเครื่องเป่าให้ความเย็นและความร้อน |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   ปั๊มน้ำ/ปั๊มหอยโข่ง            |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   ปั๊มสำหรับการแพทย์           |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   ส่วนประกอบเครื่องจักร        |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   ส่วนประกอบยานยนต์          |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   เลนส์                     |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   เซนเซอร์                  |             |
+-------------------------+------------------------------+-------------+
| 3.  บริษัท ฮิตาชิ อินดัสเทรียล | -                            | 2,          |
|     เทคโนโลยี            |  มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม | 063,954,622 |
|     (ประเทศไทย) จำกัด    |                              |             |
|                         | -   มอเตอร์เกียร์               | (หมายเหตุ:   |
|                         |                              |             |
|                         | -   มิเตอร์ไฟฟ้า                | ณ 31 มีนาคม  |
|                         |                              | 2557)       |
|                         | -   Vortex Blower            |             |
+-------------------------+------------------------------+-------------+
| 4.  บริษัท ฟาสโก้ มอเตอร์   | -   มอเตอร์ประสิทธิภาพสูง        | 1,          |
|     จำกัด                |                              | 503,922,348 |
|                         | (High-Efficiency/BLDC Motor) |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   มอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ |             |
|                         |                              |             |
|                         | -                            |             |
|                         |  มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   มอเตอร์สำหรับสระและสปา     |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   ม                        |             |
|                         | อเตอร์สำหรับเครื่องซักผ้าเครื่องอบผ้า |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   ม                        |             |
|                         | อเตอร์สำหรับเครื่องดูดฝุ่นเครื่องขัดพื้น |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   ป                        |             |
|                         | ั๊มน้ำสำหรับการเกษตรและอุตสาหกรรม |             |
|                         |     ปั๊มน้ำสำหรับที่อยู่อาศัย         |             |
+-------------------------+------------------------------+-------------+
| 5.  บริษัท ที.เอ็น.เมตัล     | -                            | 698,758,984 |
|     เวิร์ค จำกัด           |  มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   มอเตอร์เกียร์               |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   มอเตอร์ขนาดใหญ่และขนาดกลาง |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   พ                        |             |
|                         | ัดลมเครื่องเป่าสำหรับภาคอุตสาหกรรม |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   แอร์คอมเพรสเซอร์           |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   ที่ดักฝุ่น/ควัน/หมอก           |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   เครื่อ                     |             |
|                         | งมือ/เครื่องใช้สำหรับภาคอุตสาหกรรม |             |
+-------------------------+------------------------------+-------------+
| 6.  บริษัท กุลธร อิเล็คทริก   | -   มอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ | 330,368,226 |
|     จำกัด                |                              |             |
|                         | -   อะไหล่เครื่องทำความเย็นอื่นๆ   |             |
|                         |     เช่น คอมเพรสเซอร์ ห้องเย็น   |             |
|                         |     คอนเดนเซอร์ ฯลฯ           |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   เครื่องมือช่างต่างๆ           |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   ป                        |             |
|                         | ั๊มน้ำสำหรับการเกษตรและอุตสาหกรรม |             |
|                         |     ปั๊มน้ำสำหรับที่อยู่อาศัย         |             |
|                         |     ปั๊มเปลี่ยนถ่ายน้ำมัน ปั๊มอัดฉีด    |             |
|                         |                              |             |
|                         | -   เครื่องตัดหญ้า เครื่องตัดเหล็ก   |             |
|                         |     และอุปกรณ์สวนอื่นๆ           |             |
+-------------------------+------------------------------+-------------+
| 7.  บริษัท ศิริพัฒน์ อิเล็คเทค  | -   มอเตอร์ไฟฟ้า               | 73,893,491  |
|     จำกัด                |     และชิ้นส่วนประกอบ           |             |
+-------------------------+------------------------------+-------------+
| 8.  บริษัท ไทยสิน มอเตอร์   | -   มอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ | 51,283,092  |
|     แมนูแฟคเชอริ่ง จำกัด    |                              |             |
|                         | -                            |             |
|                         |  มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม |             |
+-------------------------+------------------------------+-------------+

หมายเหตุ : ที่มาข้อมูลรายได้ในปี 2557 มาจากฐานข้อมูลนิติบุคคลในประเทศ โดย BOL

2.3 กลยุทธ์การแข่งขัน

1.  กลยุทธ์ด้านผลิตภัณฑ์

บริษัทฯ ให้ความสำคัญกับคุณภาพของสินค้าเป็นหลัก โดยเน้นอัตราการลดค่าความสูญเสียของพลังงาน
เพื่อให้การผลิตมอเตอร์เกิดประสิทธิภาพ(Efficiency) สูง อีกทั้งบริษัทฯ
ให้ความสำคัญต่อความพึงพอใจของลูกค้า
ตระหนักถึงความสำคัญตั้งแต่การตรวจสอบและการทดสอบวัตถุดิบ ชิ้นส่วนเพื่อการผลิตทุกชนิด
เพื่อให้เกิดความมั่นใจว่าวัตถุดิบ และชิ้นส่วนต่างๆ
จะไม่ถูกนำไปใช้เพื่อการผลิตจนกว่าจะผ่านขั้นตอนการตรวจสอบและทดสอบโดยสมบูรณ์แล้ว
รวมทั้งทุกขั้นตอนของกระบวนการผลิตมอเตอร์ และปั๊มน้ำ
จะผ่านกระบวนการผลิตที่เป็นไปตามข้อกำหนดตามมาตรฐานการผลิตผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรม
เพื่อควบคุมคุณภาพของกระบวนการผลิตให้มีประสิทธิภาพและประสิทธิผลสูงสุด

บริษัทฯ มีการพัฒนาการผลิตสินค้าที่มีคุณภาพตรงตามมาตรฐาน
และสร้างความพึงพอใจสูงสุดให้กับลูกค้า เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้ตรงตามเป้าหมาย
เป็นไปตามมาตรฐานระบบคุณภาพ ISO 9001 : 2008 และมาตรฐาน CE ตามเป้าหมายที่ตั้งไว้คือ

-   การผลิตมอเตอร์ที่มีคุณภาพตามมาตรฐานที่กำหนดและตรงตามความต้องการของลูกค้า

-   การส่งมอบมอเตอร์ให้ลูกค้าอย่างตรงเวลาด้วยบริการที่ดีที่สุด

-   เมื่อมีการร้องเรียนจากลูกค้า ลูกค้าจะได้รับการตอบสนองในทันที

แม้ว่าการผลิตมอเตอร์ เครื่องสูบน้ำและปั๊มน้ำ จะมีเทคโนโลยีการผลิตที่ไม่ซับซ้อนนักก็ตาม บริษัทฯ
ก็ยังคงให้ความสำคัญกับการพัฒนาคุณภาพของสินค้าอย่างต่อเนื่อง โดยมีฝ่ายงาน
ซึ่งเป็นผู้ดำเนินงานด้านการพัฒนาและทดสอบผลิตภัณฑ์ใหม่อยู่เสมอ เพื่อให้มีประสิทธิภาพเพิ่มขึ้น
มีความปลอดภัยในการใช้งานสูง และตรงตามความต้องการใช้งานของลูกค้า
นอกจากนี้ยังมีการตรวจสอบคุณภาพของวัตถุดิบ ชิ้นส่วนต่างๆ การตรวจสอบระหว่างกระบวนการผลิต
และรับประกันคุณภาพของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป
ตลอดจนการตรวจสอบสภาพการจัดเก็บรักษาก่อนส่งมอบให้ลูกค้า

อนึ่ง บริษัทฯ มีการสำรวจความพึงพอใจของลูกค้าหลังการขาย
ด้วยการสอบถามความเห็นของลูกค้าทั้งด้านผลิตภัณฑ์และการบริการ เช่น การส่งมอบผลิตภัณฑ์
รวมไปถึงความพึงพอใจในการใช้ผลิตภัณฑ์ ประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์ หรือข้อเสนอแนะอื่นๆ เป็นต้น
นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังมีการรับประกันคุณภาพสินค้าหลังการขายเป็นระยะเวลา 2 ปี
หากผลิตภัณฑ์หรือสินค้าของบริษัทฯ มีปัญหาภายในระยะเวลาประกัน บริษัทฯ
จะดำเนินการซ่อมแซมหรือเปลี่ยนสินค้าให้ใหม่โดยไม่มีค่าใช้จ่าย โดยมีเงื่อนไขการรับประกันดังนี้

เงื่อนไขการรับประกัน

1.  บริษัทฯ จะรับประกันผลิตภัณฑ์จากข้อผิดพลาดด้านการผลิต อันส่งผลต่อการใช้งานปกติ

2.  การรับประกัน ครอบคลุมเฉพาะปัญหาที่เกิดจากสภาพการใช้งานปกติเท่านั้น
    การรับประกันจะไม่ครอบคลุมถึงในกรณี ดังต่อไปนี้

-   ความเสียหาย อันเกิดจากการใช้งานผิดประเภท หรือไม่ถูกวิธี

-   การขาดความรู้ ความชำนาญในการประกอบ หรือการใช้งาน

-   การดัดแปลงใช้งานที่ไม่ถูกวิธี ไม่ปฏิบัติตามข้อควรระวัง

-   ขาดการดูแลรักษา การผุกร่อน ที่เกิดจากสารเคมีต่างๆ

การพิจารณารับประกันจะดูจากผลิตภัณฑ์จริงของสินค้า ใบเสร็จรับเงินหรือหลักฐานอื่นๆ
โดยนับจากวันที่ซื้อขายเป็นสำคัญ ซึ่งตลอดระยะเวลาที่ผ่านมา บริษัทฯ
ได้รับการติดต่อจากลูกค้าเพื่อขอคืนสินค้าเป็นจำนวนและมูลค่าน้อยมาก ในอัตราประมาณร้อยละ 0.1
ของยอดขายในแต่ละปี

2.  ด้านการกำหนดราคาขาย

นโยบายการตั้งราคาสินค้า บริษัทฯ
มีการจัดทำนโยบายราคาตามประเภทสินค้าเพื่อให้สอดคล้องกับผลิตภัณฑ์และประเภทของลูกค้า
ในการเสนอราคาจะถูกกำหนดตามความเหมาะสม
ซึ่งคิดเทียบจากต้นทุนทั้งหมดที่เกิดขึ้นบวกอัตรากำไร (Mark Up Cost) ที่ผ่านมาบริษัทฯ
จะไม่เน้นการแข่งขันด้านราคา หรือการตัดราคาขายเพื่อแข่งขันกับคู่แข่งมากนัก
โดยการกำหนดราคาขายจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับกลุ่มตลาดผลิตภัณฑ์ และกลุ่มลูกค้า
เนื่องจากบริษัทฯ ให้ความสำคัญกับคุณภาพของสินค้าเป็นหลัก
การส่งมอบที่ตรงเวลาและการให้บริการที่ดีเยี่ยม เพื่อให้ราคาสินค้าของบริษัทฯ
อยู่ในเกณฑ์ที่ลูกค้าสามารถรับได้ ลูกค้าส่วนใหญ่ของบริษัทฯ เป็นผู้ประกอบการผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้า
ดังนั้น จึงต้องการสินค้าที่มีคุณภาพ มีความปลอดภัยในการใช้งาน
เพราะมอเตอร์คือส่วนประกอบหลักในเครื่องใช้ไฟฟ้าที่ลูกค้า ซึ่งเป็นผู้ผลิตได้ทำการจัดจำหน่าย
ทำให้ลูกค้าส่วนใหญ่จึงคำนึงถึงคุณภาพของมอเตอร์มากกว่าปัจจัยด้านราคา
เพราะแม้ว่ามอเตอร์จะมีราคาถูกแต่หากไม่สามารถนำไปใช้งานได้ดี
หรือใช้งานได้ไม่เป็นไปตามที่ต้องการ หรือมีความปลอดภัยในการใช้น้อย
เพราะเมื่อเกิดปัญหากับเครื่องใช้ไฟฟ้านั้นๆ
จะส่งผลกระทบทางลบต่อภาพลักษณ์และชื่อเสียงแบรนด์หรือตราสินค้าของเครื่องใช้ไฟฟ้านั้นๆ ทันที

3.  ช่องทางการจัดจำหน่าย

ผลิตภัณฑ์มอเตอร์ นั้นเป็นส่วนประกอบหนึ่งซึ่งอยู่ในเครื่องใช้ไฟฟ้าต่างๆ เช่น เครื่องปรับอากาศ
และเครื่องจักรทางการเกษตร เป็นต้น
ผู้บริโภคส่วนใหญ่นั้นจะเป็นผู้บริโภคขั้นกลางที่นำมอเตอร์ไปประกอบเป็นเครื่องใช้ไฟฟ้า
หรือซื้อไปเพื่อจำหน่ายให้กับผู้บริโภคขั้นสุดท้ายต่อไป
ดังนั้นจึงเป็นปกติสำหรับผู้ประกอบการเกี่ยวกับการผลิตมอเตอร์ ที่มีกลุ่มลูกค้าโดยหลัก คือ
กลุ่มลูกค้าผู้ประกอบการ / โรงงานผลิต และการจำหน่ายผ่านตัวแทนจำหน่ายเป็นส่วนใหญ่
โดยสามารถแบ่งกลุ่มรายได้ตามช่องทางการจัดจำหน่ายเป็น 5 กลุ่ม ดังนี้

1.  กลุ่มลูกค้าผู้ประกอบการผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้า (Electronic Appliance
    Manufacturers)

2.  กลุ่มลูกค้าต่างประเทศ (International Customers)

3.  กลุ่มร้านตัวแทนจำหน่าย (Agents) และกลุ่มร้านค้าส่ง (Dealers)

4.  กลุ่มร้านค้าปลีกรายย่อย (Retailers) และลูกค้ารายย่อยอื่นๆ (Customers)

5.  กลุ่มร้านค้าปลีกสมัยใหม่ (Modern Traders) และห้างสรรพสินค้า (Department
    Stores)

  บริษัทฯ ได้กำหนดแนวทางการบริหารจัดการด้านการจำหน่ายผ่านช่องทางต่างๆ ดังนี้

-   การจัดจำหน่ายผ่านสำนักงานที่ตั้งโรงงาน
    เป็นช่องทางการจัดจำหน่ายที่ให้บริการแก่ลูกค้ารายใหม่ที่เป็นลูกค้ารายย่อยทั่วไปที่มีความต้องการสินค้าของบริษัทฯ
    ในจำนวนไม่มาก โดยลูกค้าจะโทรศัพท์ติดต่อสำนักงานขายโดยตรงเพื่อซื้อสินค้า
    ซึ่งจะมีทีมงานฝ่ายขายคอยให้บริการอยู่

-   การจัดจำหน่ายผ่านกลุ่มร้านค้าตัวแทนจำหน่าย กลุ่มลูกค้าที่ผู้ประกอบการ / โรงงานผลิต
    ร้านค้าปลีกสมัยใหม่ และร้านค้าปลีกรายย่อย ซึ่งลูกค้ากลุ่มนี้เป็นลูกค้ารายใหญ่
    ที่มีการติดต่อซื้อขายสินค้ากับบริษัทมาเป็นเวลานาน และสั่งซื้อครั้งละมากๆ บริษัทฯ
    จะมีทีมพนักงานขายร่วมกับทีมวิศวกรเพื่อทำหน้าที่ให้บริการเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าแต่ละราย
    เนื่องจากความต้องการของลูกค้าต่อผลิตภัณฑ์มอเตอร์นั้นมีความแตกต่างกัน และบริษัทฯ
    ให้ความสำคัญกับบริการหลังการขาย โดยจัดให้มีระบบขนส่งที่ดี และรวดเร็ว
    สามารถส่งมอบสินค้าให้แก่ลูกค้าได้ตรงตามเวลาที่กำหนด
    และการตอบสนองทันทีเมื่อลูกค้าเกิดปัญหาการใช้งาน

บริษัทฯ ยังเล็งเห็นความสำคัญกับการเพิ่มช่องทางการสั่งซื้อสินค้าผ่านหน้าเว็บไซต์ของบริษัทฯ
ซึ่งเป็นการสั่งซื้อสินค้าออนไลน์ (Online) เพื่อเพิ่มช่องทางการจัดจำหน่ายอีกทางหนึ่ง
ซึ่งจะช่วยอำนวยความสะดวกในการสั่งซื้อสินค้าให้กับลูกค้า ในอนาคตบริษัทฯ
อาจเพิ่มช่องทางการจำหน่ายดังกล่าว เพื่อความคล่องตัวในการสั่งซื้อที่มากขึ้น

แม้ว่ารายได้จากการขายส่วนใหญ่จะเป็นการขายให้กับลูกค้าในประเทศโดยผ่านช่องทางต่างๆ
ตามที่กล่าว บริษัทฯ ก็ยังคงให้ความสำคัญกับช่องทางการขายสินค้าต่างประเทศเพิ่มมากขึ้น
โดยมีพนักงานฝ่ายขายต่างประเทศให้บริการด้านการส่งออกโดยเฉพาะ ซึ่งบริษัทฯ
จะเน้นส่งออกไปยังประเทศที่มีศักยภาพในการใช้จ่ายสูง ให้ความใส่ใจกับคุณภาพและบริการเป็นหลัก
เช่น ออสเตรเลีย ญี่ปุ่น ประเทศในแถบยุโรปและตะวันออกกลาง นอกจากนี้บริษัทฯ
ยังให้ความสนใจในการส่งสินค้าไปจำหน่ายยังประเทศในประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC)
มากขึ้นในอนาคต เนื่องจากการเปิดการค้าเสรี
ทำให้การค้าขายระหว่างกันในตลาดอาเซียนจะเป็นการเปิดโอกาสให้ผู้ประกอบการในประเทศไทย
ซึ่งจะช่วยให้บริษัทฯ
สามารถผลิตสินค้าและส่งออกไปยังประเทศในระดับภูมิภาคในทวีปตะวันออกเฉียงใต้ได้มากขึ้น
สำหรับประเทศในกลุ่ม AEC ที่บริษัทฯ มีแผนการขยายการส่งออกสินค้าไปจำหน่ายเพิ่มเติม ได้แก่
ลาว กัมพูชา และพม่า เป็นสำคัญ

4.  ด้านการควบคุมและพิจารณาเครดิตของลูกค้า

บริษัทฯ มีการขายสินค้าให้กับลูกค้าทั้งเงินสด และการให้เครดิตทางการค้า ณ วันที่ 31 ธันวาคม
2558 บริษัทฯ มียอดลูกหนี้การค้าต่อยอดขายสุทธิคิดเป็นประมาณร้อยละ 4.65 ทั้งนี้
ตามนโยบายการให้เครดิตกับลูกค้า บริษัทฯ จะจำหน่ายผลิตภัณฑ์เป็นเงินสดให้กับกลุ่มลูกค้าใหม่
และพิจารณาการให้เครดิตหลังจากลูกค้ามีการซื้อขายสินค้ากับบริษัทฯ มาแล้วเป็นระยะเวลานานกว่า
6 เดือน โดยพิจารณาจากยอดซื้อ และความถี่ในการซื้อใน 6 เดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ
ยังเน้นนโยบายการรับชำระเงินสด โดยกำหนดแนวทางในการปฏิบัติ ดังนี้

-   ในกรณีที่มีสินค้าในคลังสินค้า ลูกค้าจะต้องโอนเงินเป็นเงินสด ก่อนการส่งสินค้าเท่านั้น

-   ในกรณีที่สินค้ามีความพิเศษ หรือถูกสั่งผลิตโดยเฉพาะลูกค้ารายใดรายหนึ่ง บริษัทฯ
    จะดำเนินการเรียกเก็บเป็นเงินสดเต็มจำนวน

-   ในกรณีที่สินค้าปกติ สามารถใช้กับลูกค้าได้หลายราย แต่ไม่มีสินค้าในคลังสินค้า บริษัทฯ
    จะเรียกเก็บชำระเงินเป็นเงินสดบางส่วนก่อน เช่น ร้อยละ 30 ร้อยละ 50
    แล้วแต่การพิจารณาของบริษัทฯ

สำหรับกลุ่มลูกค้าที่ได้รับเครดิตทางการค้า บริษัทฯ มีนโยบายให้เครดิตเทอมโดยส่วนใหญ่ประมาณ
30 วัน แต่ไม่เกิน 90 วัน ยกเว้นลูกค้าต่างประเทศจะให้เครดิตทางการค้าประมาณ 30 – 60 วัน
ซึ่งเครดิตเทอมจะต้องได้รับการพิจารณาอนุมัติจากผู้บริหารของบริษัทเป็นรายกรณีไป
ในกรณีลูกหนี้การค้าค้างชำระเกินกำหนดตามเงื่อนไข บริษัทฯ
จะทำการติดตามทวงถามตามขั้นตอนที่กำหนด ตั้งแต่ติดตามทางวาจา ติดตามเป็นลายลักษณ์อักษร
จนถึงการดำเนินการด้านกฎหมายจนถึงที่สุด นอกจากนี้ บริษัทฯ
ได้มีการกำหนดนโยบายการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
โดยใช้หลักเกณฑ์ในการวิเคราะห์อายุของลูกหนี้ประกอบกับการประเมินสถานภาพทางการเงินปัจจุบันของลูกหนี้เป็นเกณฑ์ในการพิจารณาการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
และมีการกำหนดช่วงอายุของลูกหนี้และสถานภาพของลูกหนี้ไว้เป็นเกณฑ์ในการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยของลูกหนี้ที่มีอายุหนี้ค้างชำระ
ซึ่งจากข้อมูล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัทฯ มีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ จำนวน 4.72
บาท คิดเป็นร้อยละ4.16 ของลูกหนี้การค้าทั้งหมด

5.  นโยบายด้านการส่งเสริมการขายและการประชาสัมพันธ์

บริษัทฯ มุ่งเน้นการให้ความสำคัญกับการโฆษณาและประชาสัมพันธ์ถึงกลุ่มลูกค้าเป้าหมายโดยตรง
ซึ่งสื่อที่ใช้ในการโฆษณาหลักๆ ได้แก่ การประชาสัมพันธ์ผ่านทางเว็บไซต์ของบริษัท
www.pioneermotor.th.com เพื่อเป็นช่องทางช่วยให้ลูกค้าทุกประเภท รวมไปถึงผู้บริโภคทั่วไป
สามารถเข้าถึงข้อมูลและทำความรู้จักบริษัทฯ และผลิตภัณฑ์ที่บริษัทฯ จำหน่ายนอกจากนี้ บริษัทฯ
ยังให้ความสำคัญกับการออกงานเพื่อแสดงสินค้าต่างๆ ทั้งในและต่างประเทศ
เพื่อเข้าถึงกลุ่มลูกค้าที่มีความต้องการในสินค้าของบริษัทฯ โดยตรง อาทิ

-   การออกงานแสดงสินค้า China Refrigeration 2015 "International Exhibition
    for Refrigeration, Air-conditioner, Heating and Ventilation, Frozen
    Food Processing, Packaging and Storage" ในเดือนเมษายน 2558
    ที่ศูนย์นิทรรศการนานาชาติเซียงไฮ้

-   การออกงานแสดงสินค้า JAKARTA INTERNATIONAL EXPO "Indonesia's
    International Construction Event" ที่อินโดนีเซีย ในเดือนพฤษภาคม 2558

-   การออกงานแสดงสินค้า Refrigeration Heating Ventilation and
    Air-Conditioner ที่ไบเทคกรุงเทพมหานคร ในเดือนสิงหาคม 2558

-   การออกงานแสดงสินค้า CAMBUILD 2015 ที่กัมพูชา ในเดือนกันยายน 2558

-   การออกงานแสดงสินค้า Dubai UAE International Building and Construction
    Show ที่ดูไบ ในเดือนพฤศจิกายน 2558

-   การออกงานแสดงสินค้า MIVAR 2015 ที่พม่า ในเดือนธันวาคม 2558

รวมทั้ง บริษัทฯ มีนโยบายให้พนักงานพยายามสร้างความสัมพันธ์ และความคุ้นเคยกับลูกค้า
เพื่อให้ทราบถึงความต้องการของลูกค้า โดยจะมีการส่งพนักงานขายไปพบลูกค้า
เพื่อสอบถามถึงความพึงพอใจของสินค้าและบริการ
ซึ่งวิธีนี้จะทำให้พนักงานและวิศวกรรู้ถึงตามความต้องการที่แท้จริง
เพื่อให้สามารถนำมาปรับปรุงและพัฒนาการผลิตสินค้าให้มีประสิทธิภาพดีขึ้น
เพื่อตอบสนองต่อความต้องการใช้งานของลูกค้า
และการสร้างความพึงพอใจให้กับลูกค้าเพื่อให้เกิดการบอกต่อ ประกอบกับบริษัทฯ
ยังให้ความสำคัญต่อการสนับสนุนกิจกรรมและงานทางด้านสังคม อาทิเช่น
การมอบอุปกรณ์การเรียนและของใช้ในการศึกษา ให้แก่โรงเรียน เนื่องในวันสำคัญต่างๆ
การบริจาคปั๊มน้ำให้กับผู้ประสบอุทกภัย เป็นต้น

2.4 ภาวะอุตสาหกรรม

ภาวะอุตสาหกรรมในปัจจุบันและแนวโน้มในอนาคต

เนื่องด้วยผลิตภัณฑ์มอเตอร์ ถือเป็นส่วนประกอบหนึ่งของเครื่องใช้ไฟฟ้า
และอิเล็กทรอนิกส์ในอุตสาหกรรมไทย
ซึ่งในปัจจุบันยังไม่มีหน่วยงานหรืององค์กรใดเก็บรวบรวมและจัดทำข้อมูลเฉพาะที่เกี่ยวกับมอเตอร์อย่างจริงจัง
ดังนั้น เพื่อใช้ในการวิเคราะห์ภาวะอุตสาหกรรมในปัจจุบันและแนวโน้มที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคต
การวิเคราะห์ดังกล่าวจึงจำเป็นต้องใช้การอ้างอิงจากอุตสาหกรรมเครื่องใช้ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์
และอุตสาหกรรมเครื่องจักรและอุปกรณ์การเกษตร
ซึ่งสะท้อนปริมาณความต้องการมอเตอร์เพื่อใช้ในการผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าต่างๆ
และเครื่องจักรทางการเกษตร ซึ่งอาจเป็นปัจจัยแปรผันตามกัน
โดยมีภาพรวมและการคาดการณ์แนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจของโลก
เศรษฐกิจของประเทศไทย อุตสาหกรรมเครื่องปรับอากาศ
และอุตสาหกรรมเครื่องจักรและอุปกรณ์การเกษตร ของประเทศไทยทั้งในปัจจุบัน
และการคาดการณ์ในอนาคต โดยมีรายละเอียดดังนี้

2.4.1 ภาพรวมเศรษฐกิจโลก

ในปี 2558 เศรษฐกิจโลกขยายตัวอยู่ที่ร้อยละ 2.4
และคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจโลกจะขยายตัวอยู่ที่ร้อยละ 2.9 ร้อยละ 3.1 และร้อยละ 3.1 ในปี
2559 ปี 2560 และปี 2561 ตามลำดับ โดยในปี 2558
ที่ผ่านมาประเทศกำลังพัฒนามีการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ร้อยละ 4.3
และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นไปอยู่ที่ร้อยละ 4.8 ร้อยละ 5.3 และร้อยละ 5.3 ในปี 2558 ปี 2559
และปี 2560 ตามลำดับ

เศรษฐกิจประเทศกำลังพัฒนาคาดว่าจะเติบโตน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้า
แต่ยังสูงกว่าช่วงหลังวิกฤติในปี พ.ศ. 2558 โดยประมาณการว่าเศรษฐกิจของจีนจะยังคงชะลอตัว
ขณะที่เศรษฐกิจของรัสเซียและบราซิลจะยังคงอยู่ในภาวะถดถอย ภายในปี พ.ศ. 2559
ในภูมิภาคเอเชียใต้ยังคาดว่าอินเดียจะเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจสดใส
นอกจากนี้การเจรจากรอบความตกลงหุ้นส่วนยุทธศาสตร์ทางเศรษฐกิจภาคพื้นแปซิฟิก (TPP)
จะสามารถช่วยกระตุ้นการค้าระหว่างประเทศได้ (Global Economic Prospects January
2016 – จัดพิมพ์โดย World Bank)

โดยการเปิดประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC) ในปี 2559
จะเห็นความคืบหน้าการทบทวนและปรับปรุงความตกลงการค้าเสรีของอาเซียนกับประเทศคู่เจรจา
ประกอบด้วย จีน เกาหลีใต้ ญี่ปุ่น อินเดีย ออสเตรเลีย และนิวซีแลนด์
ซึ่งทุกประเทศอยู่ในช่วงเจรจาการเปิดเสรีภาคบริการ ส่งเสริมการลงทุน
และกำหนดกฎถิ่นกำเนิดสินค้า ซึ่งแต่ละประเทศอาจยังไม่ได้รับประโยชน์เต็มเม็ดเต็มหน่วยในปี
2559 เพราะเศรษฐกิจในอาเซียน ยังผูกติดกับเศรษฐกิจโลกและประเทศเศรษฐกิจใหญ่อย่างสหรัฐ
ยุโรป จีน หรืออินเดีย ที่ยังไม่ชัดเจนว่าจะฟื้นตัวได้ตามคาดการณ์ไว้ อีกทั้ง
การลงทุนขนส่งเชื่อมโยงระหว่างประเทศคาดว่าจะใช้ได้จริงในเวลา 1 – 2 ปี ก็ต้องผ่านปี 2560
น่าจะได้ประโยชน์สูงสุด (ที่มา: บทความเรื่องเปิดศักราช 2559 ต้อนรับ AEC โดย
ทีมข่าวเศรษฐกิจมติชน)

2.4.2 ภาพรวมเศรษฐกิจประเทศไทย

เศรษฐกิจประเทศไทยในปี 2559 สำนักงานเศรษฐกิจการคลังคาดว่า
เศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มขยายตัวในอัตราเร่งขึ้น โดยได้รับแรงส่งจากมาตรการสนับสนุนของภาครัฐ
อาทิ โครงการเพิ่มความเข้มแข็งของเศรษฐกิจฐานรากของเศรษฐกิจตามแนวประชารัฐ
ซึ่งจะส่งผลให้เศรษฐกิจไทยในปี 2559 สามารถขยายตัวร้อยละ 3.7 นอกจากนี้
ยังได้รับแรงส่งของการลงทุนภาครัฐที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น
โดยเฉพาะจากโครงการลงทุนยกระดับโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ด้านการคมนาคมขนส่ง
และกรอบวงเงินงบประมาณรายจ่ายลงทุนในปี 2559 ที่เพิ่มขึ้น
ในด้านความเสถียรภาพภายในประเทศ คาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปในปี 2559 จะอยู่ที่ 0.3
ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากปีก่อนตามแรงกดดันด้านอุปสงค์ที่มีแนวโน้มสูงขึ้น อย่างไรก็ดี
อัตราเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับต่ำตามแนวโน้มราคาพลังงานที่ส่งผลให้แรงกดดันด้านต้นทุนลดลง (ที่มา:
บทความรายงานประมาณการเศรษฐกิจไทยปี 2558 -ปี 2559 โดยสำนักงานเศรษฐกิจการคลัง)

สำหรับแนวโน้มภาคอุตสาหกรรมในปี 2559
คาดว่าดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรมจะขยายตัวจากช่วงเดียวกันของปี 2558
เนื่องจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกที่คาดว่าจะเริ่มส่งสัญญาณที่ดีขึ้นอย่างช้าๆ
ส่งผลต่อการส่งออกที่คาดว่าจะดีขึ้น
การเร่งขึ้นของการใช้จ่ายและการลงทุนภาครัฐจะสนับสนุนการขยายตัวทางเศรษฐกิจได้มากขึ้น
(ที่มา: สรุปภาวะเศรษฐกิจอุตสาหกรรมปี 2558 และแนวโน้มปี 2559
โดยสำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม)

2.4.3 ภาพรวมอุตสาหกรรมเครื่องปรับอากาศในปัจจุบันและแนวโน้มในอนาคต

เนื่องจากผลิตภัณฑ์มอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ
เป็นส่วนหนึ่งของส่วนประกอบในเครื่องปรับอากาศ โดยยังเป็นกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ทำรายได้ให้กับบริษัทฯ
สูงสุด หรือคิดเป็นร้อยละ 45.84% ของรายได้จากการขายสุทธิ ในปี 2558
ด้วยเหตุนี้ภาวะอุตสาหกรรมเครื่องปรับอากาศจึงเป็นตัวบ่งชี้ถึงแนวโน้มอุตสาหกรรมมอเตอร์เครื่องปรับอากาศที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคต
ทำให้การวิเคราะห์อุตสาหกรรมเครื่องปรับอากาศจึงเป็นอุตสาหกรรมที่สามารถสะท้อนถึงแนวโน้มการผลิตและจำหน่ายมอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศของบริษัทฯ
ได้

ตลาดเครื่องปรับอากาศไทยโดยภาพรวมจะได้รับแรงผลักดันมาจากสภาพภูมิอากาศที่ร้อนอบอ้าวในช่วงฤดูร้อน
การแข่งขันทำการตลาดของผู้ประกอบการผลิตและจัดจำหน่ายเครื่องปรับอากาศ
รวมทั้งการเติบโตของที่พักอาศัยที่สร้างเสร็จ โดยเฉพาะคอนโดมิเนียม อพาร์ทเม้นท์ อาคารพาณิชย์
หรือโรงการบ้านเดี่ยวหรือทาวน์โฮม
โดยลูกค้ากลุ่มเป้าหมายของตลาดเครื่องปรับอากาศมักอยู่ในกลุ่มลูกค้าที่มีรายได้ระดับปานกลางถึงระดับบน
เนื่องจากเป็นสินค้าฟุ่มเฟือยที่มีราคาค่อนข้างสูง

ในขณะที่กลุ่มผู้ประกอบการผลิตและจัดจำหน่ายประกอบไปด้วยผู้ประกอบทั้งในประเทศ
และต่างประเทศที่เข้ามาทำการตลาดในไทยอยู่หลายราย
โดยภาพรวมการแข่งขันของตลาดเครื่องปรับอากาศของไทยในปัจจุบัน
ผู้ประกอบการซึ่งเป็นผู้ผลิตในตลาดมักจะแข่งขันกันในด้านคุณภาพการใช้งาน การออกแบบ
เทคโนโลยี และนวัตกรรมใหม่ๆ ไม่ว่าจะเป็นเทคโนโลยีการประหยัดพลังงาน ระบบฟอกอากาศ
เป็นต้น ทำให้มีเครื่องปรับอากาศรุ่นใหม่ที่มีฟังก์ชั่นพิเศษหรือนวัตกรรมใหม่ๆ ออกสู่ตลาดอยู่เสมอ
ในขณะที่ผู้ประกอบการซึ่งเป็นผู้จัดจำหน่ายโดยส่วนใหญ่มักแข่งขันกันอย่างดุเดือดในด้านการทำการตลาดด้วยการออกโปรโมชั่นต่างๆ
เพื่อกระตุ้นกำลังซื้อ ทั้งนี้ ด้วยการแข่งขันที่เข้มข้นของทั้งผู้ประกอบการผลิต
และผู้ประกอบการจัดจำหน่ายดังกล่าวมาข้างต้น
ส่งผลให้ราคาเครื่องปรับอากาศโดยภาพรวมมีแนวโน้มลดลง

[]

ที่มา: ศูนย์วิจัยกสิกรไทย

อย่างไรก็ดีในช่วงปี 2557 ที่ผ่านมา พบว่ายอดขายเครื่องปรับอากาศมีการเติบโตที่ชะลอตัวลงจากปี
2556 อย่างเห็นได้ชัด อันเนื่องมาจากสภาพเศรษฐกิจและการเมือง
ประกอบกับหนี้ครัวเรือนที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งมีผลโดยตรงที่ทำให้กำลังซื้อของผู้บริโภคลดลง
โดยเฉพาะผู้บริโภคระดับกลางซึ่งเป็นลูกค้ากลุ่มเป้าหมายของตลาดเครื่องปรับอากาศ ส่งผลให้ในปี
2557 มียอดจำหน่ายเครื่องปรับอากาศอยู่ที่ 1.61 ล้านเครื่อง เติบโตเพียงร้อยละ 4.3 จากปี
2556 ที่มียอดจำหน่ายอยู่ที่ 1.54 ล้านเครื่อง

ทั้งนี้ในปี 2558 ตลาดเครื่องปรับอากาศไทยเริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัวดีขึ้น เมื่อเทียบกับปี 2557
โดยได้รับแรงสนับสนุนจากสภาพอากาศที่ร้อนอบอ้าวในช่วงฤดูร้อน
โดยจากข้อมูลยอดขายเครื่องปรับอากาศล่าสุดจากสำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรมพบว่า
ยอดขายเครื่องปรับอากาศในประเทศมีการขยายตัวถึงร้อยละ 20.0
เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า
ซึ่งนับว่าเป็นสัญญาณบ่งชี้ในเชิงบวกต่อตลาดเครื่องปรับอากาศไทย

นอกเหนือจากการขยายตลาดเครื่องปรับอากาศในประเทศแล้ว การขยายตลาดสู่ต่างประเทศ
โดยเฉพาะประเทศในภูมิภาคอาเซียน ซึ่งมีสภาพอากาศคล้ายคลึงกับไทย
น่าจะเป็นอีกทางเลือกหนึ่งสำหรับผู้ประกอบการผลิตและจัดจำหน่ายเครื่องปรับอากาศของไทย
โดยปัจจุบัน ไทยส่งเครื่องปรับอากาศไปยังประเทศต่างๆ
ในภูมิภาคอาเซียนคิดเป็นสัดส่วนราวร้อยละ 35.7 ของปริมาณการส่งออกเครื่องปรับอากาศทั้งหมด
นับว่าเป็นสัดส่วนที่มากที่สุดเมื่อเทียบกับภูมิภาคอื่นๆ โดยในปี 2557
มีมูลค่าการส่งออกเครื่องปรับอากาศในภูมิภาคอาเซียนทั้งหมดประมาณ 21,067.1 ล้านบาท

[]

ที่มา: UN Comtrade และ ศูนย์วิจัยกสิกรไทย

โดยหากพิจารณาข้อมูลการส่งออกเครื่องปรับอากาศของไทยไปยังภูมิภาคอาเซียน พบว่า
ประเทศในภูมิภาคอาเซียนที่ไทยส่งออกเครื่องปรับอากาศมากที่สุด 3 อันดับแรก ได้แก่ อินโดนีเซีย
เวียดนาม และสิงคโปร์ โดยมีสัดส่วนการส่งออกราวร้อยละ 37.9 ร้อยละ 31.6 และร้อย 14.0
ของปริมาณการส่งออกเครื่องปรับอากาศไทยในภูมิภาคอาเซียนทั้งหมด ตามลำดับ
โดยปริมาณการส่งออกเครื่องปรับอากาศของไทยไปยังประเทศต่างๆ
ในภูมิภาคอาเซียนมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ซึ่งมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยราวร้อยละ 9.6 ต่อปี

ทั้งนี้ ผู้ประกอบการทั้งที่เป็นผู้ผลิตและผู้จำหน่ายไทย
ยังมีโอกาสส่งออกหรือขยายตลาดเครื่องปรับอากาศไปยังภูมิภาคอาเซียนได้อีกมากในอนาคต
เนื่องจากอัตราการถือครองเครื่องปรับอากาศในครัวเรือนของประเทศต่างๆ ยังอยู่ที่ระดับต่ำ
อาทิเช่น อินโดนีเซียมีอัตราการถือครองเครื่องปรับอากาศอยู่ที่ร้อยละ 7.0 ฟิลิปปินส์อยู่ที่ร้อยละ
11.0 เวียดนามอยู่ที่ 8.0 จากครัวเรือนทั้งหมด เป็นต้น ประกอบกับอุณหภูมิที่ร้อนอบอ้าวทั้งปี
ก็เป็นส่วนผลักดันสำคัญที่ทำให้เครื่องปรับอากาศเป็นที่ต้องการสำหรับผู้บริโภคในอาเซียน

ขณะที่ตลาด CLMV ก็เป็นอีกตลาดหนึ่งที่น่าจับตามองในอนาคต
เนื่องจากเป็นตลาดที่มีศักยภาพในการเติบโตทางเศรษฐกิจในระดับสูง จะเห็นได้ว่าช่วงปี 2554 –
2557 ไทยมีปริมาณการส่งออกเครื่องปรับอากาศไปยังกัมพูชา สปป.ลาว เมียนมาร์ และเวียดนาม
ขยายตัวโดยเฉลี่ยอยู่ในระดับสูงราวร้อยละ 49.4 ร้อยละ 27.8 ร้อยละ 51.1 และร้อยละ 16.6
ต่อปี ตามลำดับ โดยเป็นการเติบโตตามภาวะเศรษฐกิจ
รวมถึงภาคการท่องเที่ยวที่เป็นแรงผลักดันให้ธุรกิจโรงแรม ร้านค้า และที่พักอาศัยขยายตัว

นอกจากนี้ กลุ่มอุตสาหกรรมเครื่องปรับอากาศ และเครื่องทำความเย็น
สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (ส.อ.ท.) เปิดเผยว่า ปี 2559
อุตสาหกรรมเครื่องปรับอากาศจะดีขึ้นกว่าปี 2558
เนื่องจากผู้ผลิตในประเทศไทยได้รับอานิสงค์จากการส่งออกเพิ่มขึ้น
รวมทั้งมีปัจจัยหนุนจากการเปิดตลาดประชาคมอาเซียน
โดยไทยเป็นฐานการผลิตเครื่องปรับอากาศแหล่งใหญ่ที่สุดในอาเซียน ทั้งนี้
การเข้าไปทำการตลาดตามประเทศต่างๆ
ผู้ประกอบการอาจต้องเผชิญความท้าทายจากสภาวะเศรษฐกิจ นโยบายทางการเงิน การค้า
และการขอลงทุนของประเทศคู่ค้า รวมถึงความท้าทายจากคู่แข่งในตลาด
โดยเฉพาะผู้ประกอบการจากจีน ซึ่งสามารถผลิตและจำหน่ายเครื่องปรับอากาศในราคาที่ต่ำกว่า
เมื่อเทียบกับเครื่องปรับอากาศของไทย เกาหลี และญี่ปุ่น อีกทั้ง
สำหรับคู่ค้าบางประเทศก็อาจมีการขยายกำลังการผลิตเครื่องปรับอากาศได้มากขึ้นในอีกระยะข้างหน้าจากการเข้าไปลงทุนของนักลงทุนต่างชาติ
ดังนั้นผู้ประกอบการทั้งที่เป็นผู้ผลิตและจัดจำหน่ายควรต้องมุ่งทำการตลาดสู่กลุ่มลูกค้าเป้าหมายที่ชัดเจน

-   ปัจจัยสนับสนุนตลาดเครื่องปรับอากาศ

1.  ความแปรปรวนของสภาพอากาศและผลของภาวะโลกร้อน
    ทำให้ปัจจุบันได้เกิดสภาวะโลกร้อนมากขึ้น อุณหภูมิโลกสูงขึ้นทุกปี
    ทำให้ความต้องการเครื่องปรับอากาศเพื่อทำความเย็นขยายตัวมากขึ้น

2.  การเพิ่มขึ้นของจำนวนประชากรและครัวเรือน
    ประกอบกับการขยายตัวของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์
    รวมถึงภาคเกษตรและอุตสาหกรรมที่มีความต้องการใช้เครื่องปรับอากาศและเครื่องทำความเย็น
    เพื่อควบคุมอุณหภูมิในการผลิตผลิตภัณฑ์

3.  ผู้ผลิตมีการพัฒนาเทคโนโลยี และนวัตกรรมใหม่ของตัวผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง
    นอกเหนือจากประหยัดพลังงาน เช่น ระบบฟอกอากาศ เสียงขณะทำงาน ดีไซน์
    และยังมีฟีเจอร์เสริมต่างๆ การใช้งานผ่านโทรศัพท์มือถือ
    รวมทั้งจับเทรนด์กระแสรักษาสุขภาพและสิ่งแวดล้อม โดยการออกแบบและผลิต
    เครื่องปรับอากาศที่เจาะตลาดกระแสสุขภาพ
    ผลิตจากชิ้นส่วนสเตนเลสแทนพลาสติกเพื่อป้องกันสิ่งสกปรก
    รวมทั้งสร้างจุดขายด้วยการรับประกันสินค้าที่นานขึ้น
    ซึ่งปัจจัยดังกล่าวส่งผลต่อการตัดสินใจของผู้บริโภค

4.  การขยายตัวของช่องทางการจำหน่าย
    โดยเฉพาะดิสเคาน์สโตร์และห้างสรรพสินค้าที่มีการไปลงทุนในตลาดต่างจังหวัดเพิ่มมากขึ้นรวมทั้งช่องทางการขายตรงที่เข้าถึงลูกค้า
    และการขายผ่านค้าปลีกออนไลน์ที่มีแนวโน้มขยายตัว
    ประกอบกับตัวแทนจำหน่ายมีการทำโปรโมชั่นเพื่อกระตุ้นยอดขาย

5.  การแข่งขันให้สินเชื่อรายย่อยของร้านค้าปลีกประเภทเครื่องใช้ไฟฟ้า
    ที่เน้นกลยุทธ์ด้านราคาเป็นหลัก
    นอกจากนี้ผู้ประกอบการมีการจัดโปรโมชั่นเพื่อสร้างแรงจูงใจต่างๆ
    ปัจจัยดังกล่าวจะกระตุ้นให้ผู้บริโภคตัดสินใจซื้อสินค้าได้เร็วขึ้น

6.  ชิ้นส่วนอุปกรณ์สำคัญที่ใช้ในอุตสาหกรรมเครื่องปรับอากาศ เช่น คอยล์ มอเตอร์
    คอมเพรสเซอร์ และชุดควบคุม สามารถผลิตได้เองภายในประเทศ
    จึงสามารถควบคุมต้นทุนได้ถึงร้อยละ 80 ของต้นทุนการผลิตทั้งหมด

7.  ผู้ผลิตเครื่องปรับอากาศชั้นนำของโลก อาทิ ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และสหรัฐฯ
    ยังคงเลือกประเทศไทยเป็นฐานการผลิตและส่งออก
    และมีแนวโน้มเข้ามาลงทุนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

8.  ปัจจุบันประเทศไทยส่งออกเครื่องปรับอากาศมีมูลค่าสูงสุดเป็นอันดับที่ 2 ของโลกรองจากจีน
    และมีอุตสาหกรรมสนับสนุน (Supporting Industries) ที่เข้มแข็ง เช่น
    อุตสาหกรรมชิ้นส่วนประกอบ แผงวงจรอิเล็กทรอนิกส์ อย่างไรก็ตาม
    ประเทศไทยเป็นฐานการผลิตเครื่องปรับอากาศในอาเซียนและเป็นผู้ผลิตรายใหญ่เป็นอันดับ 3
    ของโลก รองจากจีน และญี่ปุ่น ผู้ส่งออก 3 อันดับแรก ได้แก่ มิตซูบิชิ ไดกิ้น
    และแอลจีกับซัมซุง

2.4.4 ภาพรวมอุตสาหกรรมเครื่องจักรและอุปกรณ์การเกษตรในปัจจุบันและแนวโน้มในอนาคต

เนื่องด้วยผลิตภัณฑ์มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม และเครื่องสูบน้ำ
เป็นกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ทำรายได้ให้กับบริษัทฯ
นอกเหนือจากกลุ่มผลิตภัณฑ์มอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ โดยผลิตภัณฑ์กลุ่มนี้
จะถูกนำมาใช้ประโยชน์ทั้งในภาคครัวเรือนและภาคอุตสาหกรรม
ซึ่งปัจจุบันกลุ่มผลิตภัณฑ์นี้จะถูกนำไปใช้ในงานทางการเกษตรมากขึ้น
โดยถือเป็นหนึ่งในเครื่องจักรกลทางการเกษตรที่มีความสำคัญ
ด้วยเหตุนี้ภาวะอุตสาหกรรมเครื่องจักรกลเกษตรจึงสามารถเป็นตัวบ่งชี้และแสดงถึงแนวโน้มอุตสาหกรรมมอเตอร์กำลัง
และเครื่องสูบน้ำที่คาดการณ์ว่าจะเกิดขึ้นในอนาคต
ทำให้การวิเคราะห์อุตสาหกรรมเครื่องจักรกลเกษตรจึงเป็นอุตสาหกรรมที่คาดว่าจะสามารถสะท้อนถึงแนวโน้มการผลิตและจำหน่ายมอเตอร์กำลัง
และเครื่องสูบน้ำของบริษัทฯ ได้

ตลาดเครื่องจักรการเกษตรของไทยร้อยละ 90 ผลิตเพื่อใช้ภายในประเทศ
ส่วนที่เหลือเป็นการผลิตเพื่อส่งออก ปัจจุบันเครื่องจักรกลเกษตรที่ใช้กันมากได้แก่
เครื่องมือเตรียมดิน รถไถเดินตาม เป็นที่นิยมมากที่สุด เพราะมีราคาถูก ผลิตได้ในประเทศ
ขนาดเล็ก เหมาะแก่การเกษตรในประเทศไทย และง่ายต่อการใช้ในไร่นา
เครื่องจักรการเกษตรที่นิยมอีกชนิดหนึ่งคือ เครื่องสูบน้ำ ซึ่งเกษตรกรมักมีไว้ใช้เอง หรือใช้ร่วมกัน
เพราะการสูบน้ำเข้านาเป็นสิ่งจำเป็น

แม้ว่าไทยจะสามารถผลิตเครื่องจักรกลการเกษตรได้เองเป็นส่วนใหญ่
แต่ไทยยังต้องพึ่งพาการนำเข้าเครื่องจักรกลการเกษตร โดยแหล่งนำเข้าที่สำคัญของไทยได้แก่
ประเทศจีน ประเทศญี่ปุ่น ประเทศไต้หวัน ประเทศสหรัฐอเมริกา และประเทศต่างๆ ในยุโรป
ซึ่งเครื่องจักรกลการเกษตรที่นำเข้าส่วนใหญ่เป็นเครื่องจักรกลการเกษตรที่ต้องอาศัยเทคโนโลยีขั้นสูงในการผลิต
หรือเป็นเครื่องจักรกลการเกษตรที่ได้รับการพัฒนาทางด้านเทคนิคให้มีประสิทธิภาพสูง
โดยประเภทของเครื่องจักรกลการเกษตรที่มีมูลค่าการนำเข้าสูงคือ
เครื่องจักรสำหรับทำความสะอาดและแยกขนาด

-   ตลาดเครื่องจักรและอุปกรณ์การเกษตรของประเทศไทย

ภาวะอุตสาหกรรมเครื่องจักรการเกษตรของประเทศไทย
คาดการณ์ว่าแนวโน้มอุตสาหกรรมยังมีแนวโน้มเติบโตอยู่ในเกณฑ์พอใช้
เนื่องจากราคาสินค้าการเกษตรที่มีแนวโน้มปรับตัวลดลง ขณะที่ค่าครองชีพเพิ่มขึ้น
ทำให้กำลังซื้อของเกษตรลดลง
และความต้องการเครื่องจักรและอุปกรณ์การเกษตรที่เกี่ยวข้องชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม
เนื่องจากปัจจุบันปัญหาด้านแรงงานนั้นเป็นส่วนสำคัญในการผลักดันให้เกษตรกรทั้งที่เป็นผู้ประกอบการและเกษตรกรรายย่อยมองหาเครื่องจักรกลการเกษตรที่จะมาช่วยทดแทนแรงงาน
เนื่องจากยังมีปัญหาแรงงานขาดแคลนและอัตราการจ้างงานสูง

ซึ่งการเข้าสู่ AEC จะมีผลกระทบต่ออุตสาหกรรมเครื่องจักรกล ในส่วนอุตสาหกรรมกลางน้ำ
คือชิ้นส่วนเครื่องจักร และอุตสาหกรรมปลายน้ำ คือเครื่องจักรกลการเกษตร
เครื่องจักรอุตสาหกรรม เครื่องมือกล โดยผลกระทบด้านบวก
ประเทศไทยได้เปรียบด้านแรงงานในอุตสาหกรรมเครื่องมือกล
โดยเฉพาะในกลุ่มที่ใช้เทคโนโลยีการผลิตจากการลอกเลียนของเดิม
สามารถส่งออกเครื่องจักรกลการเกษตร ไปยังกลุ่มประเทศกัมพูชา ลาว พม่า และเวียดนาม
(CLMV) ได้มากขึ้น และสามารถใช้ประเทศกลุ่ม CLMV
เป็นฐานการผลิตเครื่องจักรกลการเกษตรเพื่อส่งออกไปยังภูมิภาคอื่น
ขณะที่ความต้องการในประเทศจะเพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากการขยายตัวของอุตสาหกรรมต่อเนื่อง

-   มูลค่าการนำเข้า – ส่งออกเครื่องจักรและอุปกรณ์การเกษตร

มูลค่าการนำเข้า – ส่งออกเครื่องจักรและอุปกรณ์การเกษตรในปี 2556 – 2557 และไตรมาส 3
ปี 2558

ที่มา: ศูนย์ข้อมูลเชิงลึกข้อมูลอุตสาหกรรมเครื่องจักรกล[] หน่วย : ล้านบาท

การส่งออกเครื่องจักรกลการเกษตร
ประเทศไทยส่งออกเครื่องจักรประเภทที่กลุ่มประเทศอาเซียนต้องการเพื่อใช้ในการทำนาและทำไร่พืช
โดยส่งออกไปยังกลุ่มประเทศอาเซียนเป็นมูลค่าครึ่งหนึ่งของการส่งออกทั้งหมด ได้แก่
กัมพูชาและสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว สินค้าที่ส่งออก คือ แทรกเตอร์เดินตาม
และแทรกเตอร์เพื่อการเกษตรขนาดเล็ก รองลงมาได้แก่ พม่า และอินเดีย
ส่งออกสินค้าจำพวกรถเกี่ยวนวดข้าว เครื่องสีและขัดธัญพืช โดยมีอัตราการส่งออกเพิ่มสูงมาก
เนื่องจากอินเดียเป็นประเทศที่มีพื้นที่การเกษตรที่ใหญ่กว่าประเทศไทยหลายเท่า
โดยจะเห็นได้ว่ามูลค่าการส่งออกเครื่องจักรกลการเกษตรของไทยระหว่างปี 2556 – ไตรมาส 3
ของปี 2558 เพิ่มสูงขึ้นเรื่อยๆ โดยในปี 2556 และในปี 2557 มูลค่าการส่งออกเท่ากับ
16,037.00 ล้านบาท และ 21,550.70 ล้านบาท ตามลำดับ
และมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างไตรมาส 3 ปี 2557 และไตรมาส 3 ปี 2558 เท่ากับ15,247.90
ล้านบาท และ 21,343.30 ล้านบาท ตามลำดับ

-   ปัจจัยสนับสนุนตลาดเครื่องจักรและอุปกรณ์การเกษตร

1.  ประเทศไทยเป็นแหล่งผลิตและส่งออกสินค้าเกษตรที่สำคัญของโลก
    ประกอบกับความต้องการอาหารในตลาดโลกขยายตัวเพิ่มขึ้นตามจำนวนประชากร
    จึงมีความต้องการใช้เครื่องจักรและอุปกรณ์การเกษตรต่าง ๆ เพื่อช่วยเพิ่มผลผลิต

2.  แรงงานขาดแคลนและค่าจ้างเพิ่มสูงขึ้น
    เกษตรกรจึงต้องการใช้เครื่องจักรกลการเกษตรเพื่อเพิ่มผลผลิตและลดต้นทุน

3.  นโยบายรัฐในการสนับสนุนการผลิตและการตลาดสินค้าเกษตร
    ช่วยลดต้นทุนในการผลิตและรักษาเสถียรภาพราคาหรือรายได้ของเกษตรกรให้มั่นคง

4.  กระทรวงเกษตรและสหกรณ์ ปี 2557 มีโครงการส่งเสริมการใช้เครื่องจักรกลการเกษตร
    โดยจัดฝึกอบรมความรู้ในการซ่อมแซมให้เกษตรกร
    รวมถึงมีโครงการสนับสนุนเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำในการจัดหาปัจจัยการผลิตหรือเครื่องจักรการเกษตรให้แก่สถาบันเกษตรกร

5.  การเปิดเสรีการค้าระหว่างไทย จีนและอาเซียน
    และมีการลดอัตราภาษีนำเข้าสินค้าเหลือร้อยละ 5
    ช่วยลดต้นทุนให้แก่ผู้ประกอบธุรกิจที่นำเข้ามาจำหน่ายในประเทศ
    ขณะที่ผู้ประกอบธุรกิจจำหน่ายสินค้าในประเทศหรือร้านจำหน่ายเครื่องมือและอุปกรณ์การเกษตรในแต่ละท้องถิ่นทั่วประเทศมีอำนาจต่อรองในการซื้อสินค้าเพิ่มมากขึ้น

6.  การขยายตัวของการผลิตสินค้าเกษตรของประเทศเพื่อนบ้านในอาเซียน
    โดยเฉพาะประเทศพม่า ประเทศลาว และประเทศกัมพูชา ช่วยให้ตลาดขยายตัวกว้างขึ้น

2.4.5 ภาพรวมอุตสาหกรรมมอเตอร์

จากข้อมูลของสภาวะอุตสาหกรรมเครื่องปรับอากาศ และอุตสาหกรรมการเกษตร
ซึ่งเป็นอุตสาหกรรมที่สามารถสะท้อนถึงแนวโน้มการผลิตและจำหน่ายมอเตอร์ไฟฟ้า มอเตอร์กำลัง
และเครื่องสูบน้ำของบริษัทฯ ได้ในเบื้องต้น
เนื่องจากในปัจจุบันยังไม่มีหน่วยงานใดเก็บรวบรวมข้อมูลเฉพาะเกี่ยวกับมอเตอร์ไฟฟ้าอย่างจริงจัง
แต่อย่างไรก็ตาม ข้อมูลจากสถาบันไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ กรมศุลกากร
อ้างอิงข้อมูลเกี่ยวกับมูลค่าการส่งออกและนำเข้าของสินค้าประเภทมอเตอร์ขนาดเล็ก (กำลังไม่เกิน
750w) และมอเตอร์ใหญ่ (กำลังเกิน750w) โดยมีรายละเอียดดังนี้

1.  มอเตอร์เล็ก (กำลังไม่เกิน 750W)

มูลค่าการส่งออกและนำเข้ามอเตอร์เล็ก (กำลังไม่เกิน 750W)

[]

ที่มา: รายงานสถานการณ์อุตสาหกรรมเครื่องใช้ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ ไตรมาสที่ 3/2558

ประเทศไทยส่งออกสินค้าประเภทมอเตอร์เล็ก (กำลังไม่เกิน 750W)
มีมูลค่าการส่งออกมากกว่าการนำเข้าในช่วงปี 2551 เป็นต้นมา มูลค่าการส่งออกเพิ่มขึ้นเรื่อยมา
เป็นผลจากความต้องการสินค้าประเภทมอเตอร์เล็กของกลุ่มประเทศแถบยุโรป และจีนที่เพิ่มขึ้น
ส่งผลให้การส่งออกของประเทศไทยดีขึ้น สำหรับประเทศคู่ค้าที่ประเทศไทยส่งออกมอเตอร์เล็ก
มีสัดส่วนการส่งออก อ้างอิงข้อมูลเดือนมกราคม ถึง เดือนกันยายน 2558
ซึ่งประเทศไทยส่งออกไปยังแถบประเทศอาเซียนมากที่สุด โดยมีสัดส่วนอยู่ที่ร้อยละ 30.12
ของมูลค่าการส่งออกทั้งหมด รองลงมาได้แก่ประเทศจีน และในกลุ่มประเทศยุโรป มีสัดส่วนร้อยละ
26.28 และ 10.32 ตามลำดับ

สำหรับการนำเข้า ประเทศไทยนำเข้ามอเตอร์เล็ก จากจีนมากที่สุดเป็นอันดับหนึ่ง
สัดส่วนการนำเข้าร้อยละ 54.24 รองลงมาได้แก่ประเทศในกลุ่มอาเซียน และญี่ปุ่น
คิดเป็นสัดส่วนการนำเข้าร้อยละ 17.23 และ 11.99 ตามลำดับ
มูลค่าการนำเข้ามอเตอร์เล็กจะมีความผันผวนไปตามความต้องการใช้มอเตอร์ภายในประเทศ

[] []

ที่มา: รายงานสถานการณ์อุตสาหกรรมเครื่องใช้ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ ไตรมาสที่ 3/2558

2.  มอเตอร์ใหญ่ (กำลังเกิน 750W)

มูลค่าการส่งออกและนำเข้ามอเตอร์ใหญ่ (กำลังเกิน 750W)

[]

ที่มา: รายที่มา: รายงานสถานการณ์อุตสาหกรรมเครื่องใช้ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ ไตรมาสที่
3/2558

ประเทศไทยส่งออกสินค้าประเภทมอเตอร์ใหญ่ (กำลังเกิน 750W)
มีมูลค่านำเข้าสูงกว่ามูลค่าการส่งออกทั้งหมดของประเทศตั้งแต่ในอดีตที่ผ่านมา
เนื่องจากการผลิตมอเตอร์ใหญ่ มีต้นทุนการผลิตที่สูงกว่า ดังนั้น
ประเทศไทยจึงนำเข้าจากประเทศจีนในปริมาณสูง
สาเหตุที่นำเข้ามอเตอร์จากประเทศจีนในปริมาณที่มาก
ก็เพราะสินค้าจากประเทศจีนมีต้นทุนการผลิตในระดับต่ำ
ทำให้ราคามอเตอร์ใหญ่อยู่ในระดับต่ำไปด้วย สำหรับมูลค่าการส่งออกในช่วง 9 เดือนแรกของปี
2558 มีมูลค่าการส่งออกเท่ากับ 90.9 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งประเทศไทยส่งออกไปยังญี่ปุ่นมากที่สุด
โดยมีสัดส่วนอยู่ที่ร้อยละ 38.26 ของมูลค่าการส่งออกทั้งหมด
เนื่องจากการผลิตมอเตอร์ใหญ่มีต้นทุนสูง
แต่ประเทศไทยถือได้ว่ามีการผลิตที่มีคุณภาพและมาตรฐานระดับหนึ่ง
ทำให้ญี่ปุ่นให้ความสนใจและสั่งซื้อมอเตอร์ใหญ่จากประเทศไทยมากที่สุดรองลงมาได้แก่สหรัฐอเมริกา
และกลุ่มประเทศในแถบอาเซียน ส่งออกในสัดส่วนร้อยละ 14.64 และ 11.84 ตามลำดับ

สำหรับการนำเข้า ประเทศไทยนำเข้ามอเตอร์ใหญ่ มีมูลค่าการส่งออกในช่วง 9 เดือนแรกของปี
2558 มีมูลค่าเท่ากับ208.68 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยประเทศไทยนำเข้าจากจีนมากที่สุด
คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 50.47 ของมูลค่าการนำเข้าทั้งหมด
เนื่องจากประเทศจีนมีต้นทุนและจำหน่ายมอเตอร์ใหญ่ในราคาต่ำ มูลค่าการนำเข้ารองลงมาได้แก่
กลุ่มประเทศในแถบอาเซียน และญี่ปุ่น โดยมีสัดส่วนร้อยละ 17.64 และ15.73 ตามลำดับ

[] []

ที่มา: รายงานสถานการณ์อุตสาหกรรมเครื่องใช้ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ ไตรมาสที่ 3/2558

  -----------------------------------------------------------------------
  2.3 การจัดหาผลิตภัณฑ์หรือบริการ

  -----------------------------------------------------------------------

2.3.1 ลักษณะการจัดให้ได้มาซึ่งผลิตภัณฑ์

บริษัทฯ มีสำนักงาน และโรงงานผลิตสินค้า ตั้งอยู่เลขที่ 78 หมู่ที่ 3 ถนนดอนตูม-นครชัยศรี
ตำบลดอนแฝก อำเภอนครชัยศรี จังหวัดนครปฐม โดยมีสินค้าที่ผลิตและจำหน่าย คือ
มอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม เครื่องสูบน้ำ
ปั๊มน้ำหอยโข่ง มอเตอร์สำหรับสระและสปา และส่วนประกอบมอเตอร์อื่น

(1) การผลิตสินค้า

การผลิตสินค้าของบริษัทฯ ส่วนใหญ่เป็นการผลิตตามคำสั่งซื้อของลูกค้า (Made-to-Order)
ภายใต้ตราสินค้าลูกค้า และมีการผลิตสินค้าเพื่อจัดจำหน่ายภายใต้ตราสินค้าของบริษัทฯ เองด้วย
เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้อย่างครอบคลุม สินค้าที่บริษัทฯ
ผลิตส่วนใหญ่ภายใต้ตราสินค้าของลูกค้านั้น จะเป็นผลิตภัณฑ์ประเภทเครื่องปรับอากาศ
และมอเตอร์ปั๊มน้ำสำหรับที่พักอาศัย ขณะที่สินค้าที่ผลิตและจำหน่ายภายใต้ตราสินค้าของบริษัทฯ
ส่วนใหญ่ คือมอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม เครื่องสูบน้ำและปั๊มน้ำเป็นหลัก

ลักษณะการผลิตสินค้าของบริษัทฯ เป็นการผลิตแบบ Mass Production
เริ่มจากการรับคำสั่งซื้อจากลูกค้า จากนั้นบริษัทฯ
จะดำเนินการจัดซื้อวัตถุดิบและชิ้นส่วนที่ใช้ในการผลิตจากผู้จำหน่ายวัตถุดิบที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว
ก่อนเข้าสู่กระบวนการผลิตสำหรับแต่ละแผนกการผลิต
ซึ่งมีขั้นตอนก่อนการดำเนินการผลิตตามคำสั่งซื้อของลูกค้า ดังนี้

1.  หากบริษัทฯ ได้รับคุณสมบัติเฉพาะ (Spec) ของมอเตอร์ในแบบที่ลูกค้าต้องการ
    ซึ่งคุณสมบัติมอเตอร์ที่ได้รับนั้น อาจเป็น Output ค่าไฟฟ้า โครงสร้างของมอเตอร์ เช่น
    แรงม้า รอบความเร็วที่จะนำไปใช้กับผลิตภัณฑ์ โดยเมื่อบริษัทฯ ตรวจสอบคุณสมบัติ (Spec)
    แล้วไม่ตรงกับความต้องการของลูกค้า บริษัทฯ จะทำการออกแบบมอเตอร์ใหม่
    โดยปรับค่าต่างๆ ให้ตรงกับคุณสมบัติที่ใกล้เคียงกับสิ่งที่ลูกค้าต้องการมากที่สุด
    และนำมาทดสอบกับเครื่องทดสอบแรงบิดและวัดกำลังมอเตอร์ (Torque Test Machine)
    ของบริษัทฯ และจึงนำตัวอย่างผลิตภัณฑ์ที่ได้ไปให้ลูกค้าทดสอบต่อไป
    หากลูกค้าทดสอบสินค้าตัวอย่างเรียบร้อยแล้ว จึงส่งกลับมายังบริษัทฯ
    เพื่อสั่งซื้อและดำเนินการผลิต

2.  หากบริษัทฯ ได้รับต้นแบบมอเตอร์ที่ลูกค้าใช้อยู่จริง (มอเตอร์เก่า) บริษัทฯ
    จะนำตัวอย่างดังกล่าวมาตรวจค่าไฟฟ้า และโครงสร้างของมอเตอร์
    และจึงนำมาเปรียบเทียบกับมอเตอร์ของบริษัทฯ หากบริษัทฯ
    เคยผลิตมอเตอร์ดังกล่าวก็จะสามารถผลิตได้เลย
    แต่หากไม่เคยมีการผลิตมอเตอร์แบบนั้นมาก่อน ทางบริษัทฯ จะออกแบบมอเตอร์นั้นๆ ขึ้นมาใหม่
    และดำเนินตามขั้นตอนในข้อ 1

3.  หากทางบริษัทฯ ได้รับส่วนประกอบ หรือชิ้นส่วนที่จะนำไปประกอบเป็นมอเตอร์ บริษัทฯ
    จะนำโครงสร้างที่รับมาจากลูกค้า
    เป็นแนวทางในการออกแบบมอเตอร์ให้เหมาะสมกับโครงสร้างนั้นๆ
    (ส่วนมากจะเป็นชิ้นส่วนประกอบกับมอเตอร์แอร์) และดำเนินตามขั้นตอนในข้อ 1

ขั้นตอนการผลิตของแต่ละแผนกจะดำเนินงานแตกต่างกันในกระบวนการย่อยของแต่ละแผนกนั้นๆ
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการผลิตมอเตอร์ เครื่องสูบน้ำและปั๊มน้ำมีกระบวนการผลิต
แตกต่างกันเพียงการประกอบและรูปลักษณ์ภายนอกเท่านั้น
แต่ส่วนประกอบหลักของในแต่ละผลิตภัณฑ์ยังคงเหมือนกัน คือตัวมอเตอร์ภายใน
โดยสายงานการผลิตมอเตอร์ เครื่องสูบน้ำและปั๊มน้ำสามารถแบ่งออกได้เป็น 9 แผนกหลัก ได้แก่
แผนกปั๊ม แผนกฉีด แผนกแกน แผนกโรเตอร์ แผนกลงคอยล์ แผนกฝา แผนกเปลือก แผนกพ่นสี
และแผนกประกอบ

ทั้งนี้ เพื่อคุณภาพที่ดีของผลิตภัณฑ์ บริษัทฯ มีการตรวจสอบและการทดสอบวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิต
การตรวจสอบและทดสอบระหว่างกระบวนการผลิต การตรวจสอบและการทดสอบผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป
โดยทำการสุ่มตรวจสอบและทดสอบคุณภาพชิ้นงานแล้วตามแผนคุณภาพ
ทำให้ลูกค้าสามารถมั่นใจได้ว่าผลิตภัณฑ์ของบริษัทฯ นั้นมีคุณภาพ และตรงความต้องการของลูกค้า
บริษัทฯ จะมีฝ่าย QA เป็นผู้ตรวจสอบทุกผลิตภัณฑ์ที่ผลิตออกมา โดยการทดสอบ First Part
Yield (อัตราผลทดสอบที่ผ่านครั้งแรก) ให้ผ่านเกณฑ์ร้อยละ 99

เครื่องจักรที่ใช้ในการผลิต

บริษัทฯ มีเครื่องจักรที่ใช้ในการผลิตหลัก อาทิ เครื่องพันลวด เครื่องเจาะ เครื่องใส่ไมล่า
เครื่องมัดเชือก เครื่องกลึง CNC เครื่อง Test มอเตอร์ เครื่องขูดฉนวนลวด เครื่องอัดไฮโดรลิค
เป็นต้น ทั้งนี้ ในปัจจุบันบริษัทฯ มีเครื่องจักรที่ใช้ในการผลิตทั้งหมดกว่า 376 เครื่อง

  แรงงาน

แรงงานที่ใช้ในการผลิตสายการผลิตมอเตอร์ เครื่องสูบน้ำและปั๊มน้ำ ทั้ง 9 แผนกหลัก
มีจำนวนรวมทั้งหมด 293 คน (เป็นแรงงานไทยจำนวน 293 คน โดยไม่มีแรงงานต่างด้าว ทำงาน
1 กะต่อวัน ชั่วโมงแรงงาน 8 ชั่วโมง เริ่มทำงานตั้งแต่เวลา 8.00 - 17.00 น. (พักเที่ยง
ใช้เวลา 60 นาที)

กำลังการผลิตและปริมาณการผลิต

+------------------------+--------+-----------+-----------+-----------+
| ผลิตภัณฑ์                 | หน่วย   | ปี 2558    | ปี 2557    | ปี 2556    |
+========================+========+===========+===========+===========+
| มอเตอร์เครื่องปรับอากาศ    | ตัว     | 500,000   | 500,000   | 500,000   |
|                        |        |           |           |           |
| กำลังการผลิตเต็มที่         | ตัว     | 308,793   | 320,619   | 339,038   |
|                        |        |           |           |           |
| ปริมาณการผลิตจริง         | ร้อยละ  | 61.76%    | 64.12%    | 67.81%    |
|                        |        |           |           |           |
| อัตราการใช้กำลังการผลิต    |        |           |           |           |
+------------------------+--------+-----------+-----------+-----------+
| มอเตอร์กำลัง             | ตัว     | 80,000    | 80,000    | 80,000    |
|                        |        |           |           |           |
| กำลังการผลิตเต็มที่         | ตัว     | 42,727    | 40,737    | 52,026    |
|                        |        |           |           |           |
| ปริมาณการผลิตจริง         | ร้อยละ  | 53.41%    | 50.92%    | 65.03%    |
|                        |        |           |           |           |
| อัตราการใช้กำลังการผลิต    |        |           |           |           |
+------------------------+--------+-----------+-----------+-----------+
| ปั๊มน้ำ                   | ตัว     | 50,000    | 50,000    | 50,000    |
|                        |        |           |           |           |
| กำลังการผลิตเต็มที่         | ตัว     | 29.207    | 23,826    | 23,047    |
|                        |        |           |           |           |
| ปริมาณการผลิตจริง         | ร้อยละ  | 58.41%    | 47.65%    | 46.09%    |
|                        |        |           |           |           |
| อัตราการใช้กำลังการผลิต    |        |           |           |           |
+------------------------+--------+-----------+-----------+-----------+
| ปั๊มสระว่ายน้ำ             | ตัว     | 23,000    | 23,000    | 23,000    |
|                        |        |           |           |           |
| กำลังการผลิตเต็มที่         | ตัว     | 15,588    | 11,982    | 8,411     |
|                        |        |           |           |           |
| ปริมาณการผลิตจริง         | ร้อยละ  | 67.77%    | 52.10%    | 36.57%    |
|                        |        |           |           |           |
| อัตราการใช้กำลังการผลิต    |        |           |           |           |
+------------------------+--------+-----------+-----------+-----------+
| มอเตอร์ปั๊มบ้าน            | ตัว     | 400,000   | 240,000   | 240,000   |
|                        |        |           |           |           |
| กำลังการผลิตเต็มที่         | ตัว     | 137,179   | 120,683   | 90,118    |
|                        |        |           |           |           |
| ปริมาณการผลิตจริง         | ร้อยละ  | 34.29%    | 50.28%    | 37.55%    |
|                        |        |           |           |           |
| อัตราการใช้กำลังการผลิต    |        |           |           |           |
+------------------------+--------+-----------+-----------+-----------+
| ส่วนประกอบมอเตอร์        | ชิ้น     | 60,000    | 60,000    | 60,000    |
|                        |        |           |           |           |
| กำลังการผลิตเต็มที่         | ชิ้น     | 19,523    | 25,356    | 31,649    |
|                        |        |           |           |           |
| ปริมาณการผลิตจริง         | ร้อยละ  | 32.54%    | 42.26%    | 52.75%    |
|                        |        |           |           |           |
| อัตราการใช้กำลังการผลิต    |        |           |           |           |
+------------------------+--------+-----------+-----------+-----------+

หมายเหตุ : กำลังการผลิตเต็มที่ เป็นกำลังการผลิตแยกตามประเภทของผลิตภัณฑ์แต่ละประเภท
ซึ่งเป็นการผลิตสูงสุดของการผลิตสินค้านั้นๆ หากบริษัทฯ ผลิตสินค้าประเภทนั้นเพียงประเภทเดียว
ทั้งนี้ ในปัจจุบันกำลังการผลิตรวมของบริษัทฯ มีกำลังการผลิตประมาณร้อยละ 70 - 80
ของกำลังการผลิตทั้งหมด ซึ่งบริษัทฯ ต้องดำเนินขยายกำลังการผลิตเพิ่มเติมในอนาคต

อัตราการสูญเสียจากการผลิต

บริษัทฯ ได้กำหนดการควบคุมของเสียที่เกิดขึ้นจากกระบวนการผลิต ทั้งนี้
ในแต่ละแผนกมีการกำหนดค่าอัตราการสูญเสียจากการผลิตไม่เท่ากันขึ้นอยู่กับประเภทและลักษณะของงาน
อย่างไรก็ตาม
อัตราการสูญเสียจากการผลิตเฉลี่ยของทุกแผนกในกระบวนการผลิตตั้งอัตราไว้ที่ร้อยละ 0.03

แผนผังขั้นตอนการผลิตมอเตอร์

(2) การจัดหาวัตถุดิบ

บริษัทฯ ให้ความสำคัญกับคุณภาพของวัตถุดิบที่นำมาใช้ในการผลิตสินค้า โดยก่อนที่บริษัทฯ
จะสั่งซื้อวัตถุดิบจากผู้จำหน่ายวัตถุดิบรายใด บริษัทฯ
จะนำตัวอย่างวัตถุดิบดังกล่าวจากผู้จำหน่ายมาตรวจสอบคุณภาพก่อน
ซึ่งหากคุณภาพผ่านตามมาตรฐานที่กำหนด จึงจะดำเนินการสั่งซื้อ เพื่อนำมาใช้ในการผลิตจริง
ซึ่งที่ผ่านมาการสั่งซื้อหรือจัดหาวัตถุดิบนั้น บริษัทฯ จะมีการกำหนดเป็นนโยบายคู่มือการปฏิบัติงาน
ซึ่งจะต้องมีการเปรียบเทียบราคาที่มีการเสนอขายจากผู้จำหน่ายสินค้ามากกว่า 1 รายขึ้นไป
และประเมินคุณภาพตามระยะเวลาที่กำหนด

ทางบริษัทฯ จะคัดเลือกผู้จำหน่ายจากบัญชีรายชื่อผู้ขายของบริษัทฯ ที่มีการจัดลำดับคะแนนไว้
สำหรับในกรณีที่ไม่มีรายชื่อ หรือเป็นผู้จำหน่ายรายใหม่ บริษัทฯ
จะขอให้ผู้จำหน่ายเสนอราคาและทำการเปรียบเทียบตามขั้นตอนการดำเนินงานจัดซื้อที่บริษัทฯ
กำหนด โดยมีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อเป็นผู้พิจารณาทบทวนอนุมัติอีกครั้งหนึ่ง สำหรับการแก้ไข
หรือปรับปรุงรายชื่อของผู้จำหน่ายนั้น จะเป็นอำนาจหน้าที่ของผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ

การประเมินผู้จำหน่ายวัตถุดิบของบริษัทฯ นั้น ในกรณีที่เป็นชิ้นส่วน หรือวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิต
บริษัทฯ จะดำเนินการประเมินผู้จำหน่ายโดยพิจารณาจากคะแนนการส่งมอบ
การบริการตรงตามกำหนดเวลา และคะแนนคุณภาพ
โดยเจ้าหน้าที่ฝ่ายจัดซื้อและฝ่ายประกันคุณภาพจะทำการประเมินปีละ 2 ครั้ง นอกจากนี้ บริษัทฯ
กำหนดให้ทุก 1 ปี
เจ้าหน้าที่ฝ่ายจัดซื้อจะต้องทบทวนผลการประเมินผู้ขายตลอดปีที่ผ่านมาว่ามีประสิทธิภาพในการทำงานที่ดีอยู่หรือไม่
และทบทวนการคัดบริษัทผู้จำหน่ายที่ไม่มีคุณภาพตรงตามที่บริษัทต้องการออกจากรายชื่อผู้จำหน่ายวัตถุดิบของบริษัทฯ
เพื่อให้บริษัทฯ ได้รับวัตถุดิบที่มีคุณภาพสูงสุดนำมาใช้ในการผลิตต่อไป

ทั้งนี้ บริษัทฯ ไม่มีข้อผูกพันในการซื้อวัตถุดิบจากผู้จำหน่ายวัตถุดิบรายใดรายหนึ่ง
และไม่ได้พึ่งพาผู้จำหน่ายรายใดรายหนึ่งเป็นสำคัญ เนื่องจากบริษัทฯ มีการตรวจสอบคุณภาพวัตถุดิบ
หากวัตถุดิบจากผู้จำหน่ายวัตถุดิบรายใดไม่ได้คุณภาพตามที่บริษัทฯกำหนด บริษัทฯ
สามารถดำเนินการซื้อวัตถุดิบจากผู้จำหน่ายรายอื่นแทนได้ทันที โดยบริษัทฯ
มีนโยบายในการจัดซื้อวัตถุดิบแต่ละชนิดโดยคำนึงถึงคุณภาพและราคาที่เหมาะสม
และมีการเทียบราคาจากผู้จำหน่ายวัตถุดิบมากกว่าหนึ่งรายในทุกครั้งที่มีการสั่งซื้อ

ขั้นตอนการสั่งซื้อวัตถุดิบ

ขั้นตอนการรับวัตถุดิบ

วัตถุดิบที่ใช้ในการผลิต

วัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตที่บริษัทฯ สั่งซื้อต้องได้รับการตรวจสอบ และทดสอบ
โดยวัตถุดิบจะต้องมีคุณสมบัติตามข้อกำหนด RoHS ซึ่งย่อมาจาก Restriction of Hazaradous
Substances เป็นข้อกำหนดที่ 2002/95/EC ของสภาพยุโรป (EU)
ว่าด้วยเรื่องของการใช้สารที่เป็นอันตรายในอุปกรณ์เครื่องใช้ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์
ซึ่งหมายความรวมถึงเครื่องใช้ทุกชนิด ที่จะต้องอาศัยไฟฟ้าในการทำงาน เช่น โทรทัศน์
เตาอบไมโครเวฟ วิทยุ เป็นต้น ดังนั้น ชิ้นส่วนทุกอย่างที่ประกอบเป็นเครื่องใช้ไฟฟ้านั้น
ตั้งแต่แผงวงจร อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ไปจนถึงสายไฟ จะต้องผ่านตามข้อกำหนดดังกล่าว
โดยมีสารที่จำกัดปริมาณในปัจจุบันทั้งสิ้น 6 ชนิด ได้แก่ ปรอท แคดเมี่ยม ตะกั่ว โครเมียม
Polybrominated Biphenyls Polybrominated Dipheny Ethers

รายละเอียดวัตถุดิบแยกตามประเภทวัตถุดิบ

+-----------------+-----------------+-----------------+----------------+
| ประเภทวัตถุดิบ     | สัด              | แหล่งวัตถุดิบ       |                |
|                 | ส่วนร้อยละในการซื้อ |                 |                |
|                 |                 |                 |                |
|                 | ณ 31 ธันวาคม     |                 |                |
|                 | 2558            |                 |                |
+=================+=================+=================+================+
|                 |                 | ในประเทศ        | ต่างประเทศ      |
+-----------------+-----------------+-----------------+----------------+
| ลวดทองแดง       | 30.04           |                |                |
+-----------------+-----------------+-----------------+----------------+
| เหล็กซิลิคอน       | 19.82           |                |                |
+-----------------+-----------------+-----------------+----------------+
| อลูมิเนียม         | 9.17            |                |                |
+-----------------+-----------------+-----------------+----------------+
| คาปาซิเตอร์       | 4.73            |                |               |
+-----------------+-----------------+-----------------+----------------+
| ลูกปืน            | 4.61            |                |               |
+-----------------+-----------------+-----------------+----------------+
| Steel bar       | 4.35            |                |               |
+-----------------+-----------------+-----------------+----------------+
| Steel sheet     | 0.25            |                |                |
+-----------------+-----------------+-----------------+----------------+

หมายเหตุ : สัดส่วนร้อยละในการซื้อเทียบกับมูลค่าการซื้อทั้งหมด

ตารางแสดงปริมาณการสั่งซื้อวัตถุดิบแต่ละประเภท ตั้งแต่ปี 2556 – 2558

  -------------------------------------------------------------------------
  ประเภทวัตถุดิบ       2556              2557              2558      
  ----------------- -------- -------- -------- -------- --------- ---------
                    มูลค่า     ร้อยละ    มูลค่า     ร้อยละ    มูลค่า      ร้อยละ

  ลวดทองแดง         110.92   33.71    106.76   31.86    93.17     30.04
  (ล้านบาท)                                                        

  เหล็กซิลิคอน         66.95    20.35    67.94    20.28    61.47     19.82
  (ล้านบาท)                                                        

  อลูมิเนียม (ล้านบาท)  23.04    7.00     25.49    7.61     28.44     9.17

  คาปาซิเตอร์         10.54    3.20     11.21    3.35     14.67     4.73
  (ล้านบาท)                                                        

  ลูกปืน (ล้านบาท)     13.81    4.20     15.71    4.69     14.29     4.61

  Steel bar         11.64    3.54     13.41    4.00     13.48     4.35
  (ล้านบาท)                                                        

  Steel sheet       0.53     0.16     0.72     0.21     0.76      0.25
  (ล้านบาท)                                                        
  -------------------------------------------------------------------------

หมายเหตุ : มูลค่าการซื้อวัตถุดิบหลักเทียบกับมูลค่าการซื้อวัตถุดิบทั้งหมด

  -----------------------------------------------------------------------
  3. ปัจจัยความเสี่ยง

  -----------------------------------------------------------------------

1. ความเสี่ยงในการประกอบธุรกิจ

1.1 ความเสี่ยงจากการพึ่งพิงลูกค้ารายใหญ่

บริษัทฯ มีการรับจ้างผลิตสินค้าประเภทมอเตอร์สำหรับปั๊มที่ใช้ตามบ้านพักอาศัยให้กับลูกค้ารายใหญ่
ซึ่งเป็นบริษัทใหญ่ที่มีฐานะกิจการดีรายหนึ่ง มีมูลค่าการสั่งซื้อในสัดส่วนที่สูงเป็นจำนวนรวม 116.29
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ23.74 ของรายได้จากการขายในปี 2558
หากลูกค้ารายนี้ยกเลิกการสั่งซื้อ หรือ ลดปริมาณการว่าจ้างการผลิตลงอย่างมีนัยสำคัญ
และหากบริษัทฯ ไม่สามารถหาลูกค้ารายใหญ่มาทดแทนได้
ก็จะส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของบริษัทฯ เป็นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม
ลูกค้ารายนี้เริ่มติดต่อเป็นลูกค้าของบริษัทฯ ตั้งแต่ปี 2555 โดยบริษัทฯ
ได้ทำสัญญาขายสินค้ากับลูกค้ารายนี้ ในรูปของ "หนังสือสัญญาซื้อขาย" กำหนดอายุสัญญา 1 ปี
นับจากวันที่มีผลจนกว่าฝ่ายใดยื่นข้อเรียกร้องแก่อีกฝ่ายหนึ่ง จากนั้นสัญญาจะถูกขยายออกไปอีก 1 ปี
หากจะบอกเลิกสัญญาต้องแจ้งให้บริษัทฯ ทราบล่วงหน้าไม่น้อยกว่า 30 วัน นอกจากนี้
ก็จะไม่มีกำหนดวงเงินซื้อขายไว้ในสัญญาแต่ละขึ้นอยู่กับผู้ซื้อจะออกใบสั่งซื้อเป็นคราวๆ
ตามที่จะมีการเจรจาตกลงกับบริษัทฯ (สำหรับสาระสำคัญของสัญญาโดยสรุปจะปรากฎอยู่ในหัวข้อ
สัญญาที่เกี่ยวข้องในการดำเนินธุรกิจ หน้าที่ 5-4) ที่ผ่านมา บริษัทฯ
ได้ปฏิบัติตามข้อตกลงในสัญญาและได้สร้างความสัมพันธ์อันดีกับลูกค้ารายนี้มาโดยตลอด
โดยมีการจัดส่งสินค้าตามคำสั่งให้ผลิตได้ภายในกำหนดเวลา ตลอดจนบริการหลังการขายที่ดี
ทำให้สามารถตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้เป็นอย่างดี
ลูกค้ารายนี้จึงเกิดความเชื่อมั่นต่อบริษัทฯ ทั้งด้านการคุณภาพสินค้าและการให้บริการ อย่างไรก็ตาม
เพื่อเป็นการลดความเสี่ยงในเรื่องนี้ บริษัทฯ ได้มีนโยบายลดระดับการพึ่งพิงลูกค้ารายใหญ่
ด้วยการเพิ่มประเภทผลิตภัณฑ์ที่จำหน่ายมากขึ้น เน้นการสร้างแบรนด์ของบริษัทฯ ให้มีความแข็งแกร่ง
และกระจายการจำหน่ายสินค้าไปยังลูกค้ากลุ่มผู้บริโภคขั้นสุดท้าย (End User) มากขึ้น

1.2 ความเสี่ยงจากการพึ่งพิงผู้จัดจำหน่ายรายใหญ่

บริษัทฯ ขายสินค้าภายใต้ตราสินค้าบริษัทฯ เช่น มอเตอร์กำลัง ปั๊มน้ำ เป็นต้น
โดยผ่านผู้จัดจำหน่ายรายใหญ่จำนวน 1 ราย ในปีที่ผ่านมามียอดขายผ่านผู้จัดจำหน่ายรายนี้จำนวน
76.92 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 15.70 ของรายได้จากการขายในปี 2558 ดังนั้น
จึงทำให้เป็นความเสี่ยงเกี่ยวกับผลกระทบของยอดจำหน่าย
ถ้าผู้จัดจำหน่ายรายนี้บอกเลิกการเป็นผู้จัดจำหน่ายให้แก่บริษัทฯ
และหันไปจำหน่ายหรือส่งเสริมการขายของสินค้าภายใต้แบรนด์อื่นมากขึ้น
อาจส่งผลทำให้ยอดขายของบริษัทฯ ลดลงอย่างมีนัยสำคัญได้ อย่างไรก็ตาม
เมื่อสอบถามกรรมการและผู้บริหารบริษัท ได้รับแจ้งว่ากรรมการผู้จัดการของผู้จัดจำหน่ายรายนี้
มีความสัมพันธ์เป็นญาติกับกรรมการบริษัท
และที่ผ่านมาผู้จัดจำหน่ายรายนี้ก็ได้ดำเนินการเป็นผู้จัดจำหน่ายสินค้าให้กับบริษัทฯ ซึ่งไม่เคยมีปัญหา
เนื่องจากบริษัทฯ ได้มีการสร้างความสัมพันธ์อันดีกับผู้จัดจำหน่ายรายนี้มาโดยตลอด
ประกอบกับบริษัทฯ เน้นคุณภาพสินค้าที่จำหน่าย ควบคู่กับการกำหนดราคาที่เหมาะสม
เพื่อให้ผู้จัดจำหน่ายรายนี้ สามารถแข่งขันกับคู่แข่งขันในตลาดได้
จึงเชื่อว่าจะไม่เกิดปัญหาในการเลิกเป็นผู้จัดจำหน่ายสินค้าให้กับบริษัทฯ อย่างไรก็ตาม
เพื่อลดความเสี่ยงในเรื่องนี้ บริษัทฯ ได้มีแผนการขยายการจำหน่ายสินค้าสู่ตลาดต่างประเทศมากขึ้น
เพื่อให้สามารถขยายฐานลูกค้าได้เพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยลดการพึ่งพิงผู้จัดจำหน่ายรายใหญ่รายนี้ได้
และในอนาคตหากผู้จัดจำหน่ายรายนี้ยกเลิกการจัดจำหน่ายสินค้าให้กับบริษัทฯ ทางบริษัทฯ
ก็มีความพร้อมที่จะสามารถดำเนินการจำหน่ายสินค้าด้วยตัวเอง
เพราะผู้บริหารและพนักงานขายของบริษัทฯ
ก็มีความสัมพันธ์อันดีกับกลุ่มลูกค้าที่จำหน่ายผ่านผู้จัดจำหน่ายรายนี้เช่นกัน

1.3 ความเสี่ยงจากการไม่ได้ทำสัญญาซื้อขายกับลูกค้าที่บริษัทผลิตตามคำสั่งจ้างผลิต (OEM)

เนื่องจากลูกค้าส่วนใหญ่ของบริษัทฯ เป็นกลุ่มลูกค้าที่บริษัทฯ
ผลิตตามคำสั่งจ้างผลิตให้กับแบรนด์หรือตราสินค้าต่างๆ (Original Equipment Manufacturer
: OEM) สินค้าส่วนใหญ่ที่จำหน่ายให้กับลูกค้า OEM จะเป็นมอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ
มอเตอร์สำหรับปั๊มน้ำที่ใช้ภายในบ้าน ในปี 2558 ที่ผ่านมา บริษัทฯ
มีรายได้จากการจำหน่ายสินค้าให้กับลูกค้ากลุ่ม OEM จำนวน 219.02 ล้านบาท
คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 44.70 ซึ่งเป็นกลุ่มลูกค้าที่มียอดจำหน่ายสูงสุด
โดยรูปแบบการสั่งซื้อสินค้าจากลูกค้ากลุ่มนี้ ส่วนใหญ่จะเป็นลักษณะการออกใบสั่งซื้อ (Purchase
Order) เป็นคราวๆ
ไม่ได้มีการทำสัญญาซื้อขายระหว่างกันกับลูกค้าในแต่ละรายอย่างเป็นลายลักษณ์อักษร ทำให้บริษัทฯ
มีความเสี่ยงในกรณีที่ลูกค้ากลุ่มนี้ยกเลิกการสั่งซื้อ
หรือลดปริมาณการว่าจ้างการผลิตลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัทฯ
อย่างไรก็ตาม ที่ผ่านมา บริษัทฯ ได้มีการสร้างความสัมพันธ์อันดีกับลูกค้ากลุ่มนี้มาโดยตลอด
โดยตระหนักถึงคุณภาพสินค้าที่จำหน่ายเป็นสำคัญ เนื่องจากลูกค้ากลุ่มนี้จะต้องนำสินค้าที่ซื้อจากบริษัทฯ
ไปเป็นชิ้นส่วนในการประกอบเครื่องปรับอากาศ ปั๊มน้ำที่ใช้ภายในบ้าน
ภายใต้ตราสินค้าของลูกค้าเอง นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังคงใส่ใจในด้านการให้บริการ
ทั้งการส่งมอบตรงต่อเวลา และบริการหลังการขาย ทำให้บริษัทฯ
ได้รับความไว้วางใจจากลูกค้ากลุ่มนี้มาโดยตลอด และจากข้อมูลพบว่า
ลูกค้ากลุ่มนี้หลายรายเป็นลูกค้าที่มีประวัติการซื้อขายจากบริษัทฯ ยาวนาน
และมียอดการสั่งซื้ออย่างต่อเนื่อง

1.4 ความเสี่ยงจากการเปิดเสรีการค้า และการก้าวสู่การเป็นประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC)

ในปี 2558 บริษัทฯ มีการจำหน่ายสินค้าโดยหลักให้แก่กลุ่มลูกค้าในประเทศ จำนวน 372.67
ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 76.00 และกลุ่มลูกค้าต่างประเทศ จำนวน 117.58
ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 24.00
โดยมีฐานการผลิตที่ประเทศไทยและใช้แรงงานไทยในการประกอบธุรกิจ ดังนั้น
การก้าวสู่การเป็นประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC) อย่างเต็มรูปแบบในปี 2559
ซึ่งเป็นความร่วมมือทางเศรษฐกิจในระดับภูมิภาคของประเทศในทวีปเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
หรืออาเซียน (ASEAN) 10 ประเทศ จะส่งผลให้มีการเปิดเสรีการเคลื่อนย้ายทรัพยากร เงินทุน
แรงงาน และการค้าขายระหว่างกันในตลาดอาเซียน
ซึ่งอาจทำให้มีการแข่งขันในอุตสาหกรรมมากขึ้น อย่างไรก็ตาม สินค้าหลักของบริษัทฯ
ที่มียอดขายสูงสุด คือ มอเตอร์เครื่องปรับอากาศ คิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 50
ของรายได้จากการขายสุทธิ ซึ่งจากข้อมูลภาวะอุตสาหกรรม ระบุว่า
ผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าชั้นนำของโลกยังคงใช้ไทยเป็นฐานการผลิตและส่งออก
โดยเฉพาะเครื่องปรับอากาศที่ประเทศไทยมีมูลค่าการส่งออกเป็นอันดับ 2 ของโลก
เนื่องจากมีความพร้อมในด้านระบบสาธารณูปโภคพื้นฐาน และมีแรงงานฝีมือที่มีทักษะที่ดี
อีกทั้งมีการขยายการลงทุนเพิ่มขึ้น เพื่อใช้ประเทศไทยเป็นฐานการผลิตส่งออกไปยังตลาดอาเซียน
ซึ่งจะส่งผลดีต่อบริษัทฯ นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังมีแผนการขยายการขายสินค้าสู่ตลาดอาเซียนมากขึ้น
เช่น ลาว กัมพูชา พม่า เป็นต้น ซึ่งก็จะช่วยลดความเสี่ยงจากการแข่งขันในประเทศได้

1.5 ความเสี่ยงจากการเพิ่มขึ้นของคู่แข่งขัน

เนื่องจากธุรกิจการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์มอเตอร์เครื่องปรับอากาศ
มอเตอร์กำลังสำหรับภาคอุตสาหกรรม เครื่องสูบน้ำ ปั๊มหอยโข่ง และมอเตอร์สำหรับสระและสปา
มีส่วนประกอบสำคัญร่วมกัน คือ มอเตอร์
ซึ่งการผลิตมอเตอร์นั้นจะใช้เทคโนโลยีการผลิตที่ไม่มีความซับซ้อนมากนัก
รวมถึงใช้เงินลงทุนในจำนวนที่ไม่สูงมาก ทำให้คู่แข่งรายใหม่สามารถเข้าสู่ธุรกิจดังกล่าวได้ง่าย
ปัจจุบันบริษัทฯ
มีคู่แข่งที่มีลักษณะการทำธุรกิจคล้ายคลึงกันในบริเวณไม่ห่างไกลจากฐานการผลิตของบริษัทฯ มากนัก
โดยเป็นคู่แข่งที่เน้นการแข่งขันทางด้านราคาเป็นหลัก
นอกจากนี้ยังมีคู่แข่งจากตลาดต่างประเทศที่มีต้นทุนต่ำ เช่น ประเทศจีน
ที่มีการผลิตเพื่อส่งออกไปยังประเทศต่างๆ ส่งผลให้ระดับการแข่งขันในธุรกิจค่อนข้างสูง
อย่างไรก็ตาม ลูกค้าส่วนใหญ่เน้นให้ความสำคัญในด้านคุณภาพของสินค้ามากกว่าปัจจัยทางด้านราคา
ซึ่งสอดคล้องกับนโยบายของบริษัทฯ
ที่ตระหนักถึงด้านคุณภาพและมาตรฐานการผลิตที่มีประสิทธิภาพเป็นหลัก
ตลอดจนการให้บริการที่เป็นเลิศ ทำให้สามารถสร้างความประทับใจ
และผลิตสินค้าเป็นที่ยอมรับแก่ลูกค้า นอกจากนี้ บริษัทฯ
ยังมีแผนกลยุทธ์ในการขยายตลาดการส่งออกมากขึ้น
เพื่อให้สามารถตอบสนองความต้องการและให้บริการลูกค้าได้อย่างครอบคลุม

2. ความเสี่ยงเกี่ยวกับการผลิต

2.1 ความเสี่ยงจากการผันผวนของราคาวัตถุดิบ

บริษัทฯ ประกอบกิจการผลิตมอเตอร์เครื่องปรับอากาศ มอเตอร์อุตสาหกรรม เครื่องสูบน้ำ
ปั๊มหอยโข่ง และมอเตอร์สำหรับสระและสปาเป็นหลัก ซึ่งต้องใช้วัตถุดิบทองแดง เหล็กซิลิคอน
อลูมิเนียม เป็นวัตถุดิบสำคัญในการผลิต โดยในปี 2558 คิดเป็นต้นทุนกว่าร้อยละ59.03
ของต้นทุนวัตถุดิบรวม ซึ่งราคาวัตถุดิบดังกล่าวจะผันแปรไปตามอุปสงค์และอุปทานในตลาดโลก

ทองแดงเป็นสินค้าอุปโภคพื้นฐานที่มีความจำเป็นในการขยายตัวของเศรษฐกิจ
โดยจะเห็นได้ว่าราคาตลาดทองแดงมีความผันผวนตามภาวะเศรษฐกิจและการเติบโตในภาคธุรกิจสำคัญๆ
สำหรับอลูมิเนียมนั้น เนื่องจากกระบวนการผลิตอลูมิเนียมมีการใช้พลังงานสูงมาก ดังนั้น
การเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันดิบก็จะส่งผลต่อราคาของอะลูมิเนียม และสำหรับซิลิคอนนั้น
ส่วนใหญ่จะถูกนำไปใช้ในอุตสาหกรรมการผลิตโลหะอลูมิเนียม และอลูมิเนียมผสม รองลงมา คือ
อุตสาหกรรมเคมีภัณฑ์
ซึ่งการเปลี่ยนแปลงของราคาจะซื้ออยู่กับปริมาณการผลิตและความต้องการของอุตสาหกรรม

การเปลี่ยนแปลงราคาวัตถุดิบทองแดง
และอลูมิเนียมที่มีการปรับขึ้นลงจากแนวโน้มของราคาซื้อขายล่วงหน้าที่กำหนดไว้ในตลาดโลก
ส่งผลกระทบต่อต้นทุนการดำเนินงานของหลายบริษัทฯ โดยที่ผ่านมาบริษัทฯ
มีการติดตามข้อมูลข่าวสารและแนวโน้มราคาของวัตถุดิบหลักอยู่ตลอดเวลาเพื่อให้สามารถวางแผนบริหารจัดการการสั่งซื้อวัตถุดิบได้อย่างมีประสิทธิภาพ
นอกจากนี้ บริษัทฯ
ได้มีการบริหารจัดการสต๊อกวัตถุดิบคงเหลือให้สอดคล้องกับปริมาณความต้องการวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตได้อย่างเพียงพอและทันเวลาต่อสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไป
เพื่อให้สามารถควบคุมระดับสัดส่วนของต้นทุนขายไม่ให้มีความผันผวนจนส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลการดำเนินงานของบริษัทฯ
ซึ่งในอดีตที่ผ่านมา บริษัทฯ
ไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการดำเนินงานจากปัญหาความผันผวนของราคาวัตถุดิบแต่อย่างใด

2.2 ความเสี่ยงจากการขาดแคลน / พึ่งพิงในการจัดหาวัตถุดิบหลัก

จากข้อมูลการสั่งซื้อวัตถุดิบหลักในปี 2558 บริษัทฯ มีการสั่งซื้อวัตถุดิบทองแดงในสัดส่วนร้อยละ
30.04 เหล็กซิลิคอนสัดส่วนร้อยละ 19.82 อลูมิเนียมสัดส่วนร้อยละ 9.17
ของมูลค่าการสั่งซื้อทั้งหมด
แม้ว่าการสั่งซื้อวัตถุดิบหรือจัดหาวัตถุดิบจะมาจากผู้จัดจำหน่ายเพียงไม่กี่ราย แต่บริษัทฯ
ก็ดำเนินการตามนโยบายและขั้นตอนการดำเนินงานที่มีการกำหนดไว้อย่างเป็นระบบตามเอกสารคู่มือการปฏิบัติงาน
โดยจะต้องมีการเปรียบเทียบราคาที่มีการเสนอขายจากผู้ขายสินค้ามากกว่า 1 รายขึ้นไป
และจะต้องทำการประเมินผู้ขายสินค้าใหม่ทุกครั้งในรอบระยะเวลาที่กำหนด
เพื่อให้มั่นใจว่าสินค้าที่มีการสั่งซื้อมีคุณภาพและมีความเหมาะสมทางด้านราคา
เพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดต่อบริษัทฯ รวมถึงมีการสรรหาผู้จัดจำหน่ายรายใหม่ๆ อยู่เสมอ
เพื่อให้ได้มาซึ่งวัตถุดิบที่มีคุณภาพ นอกจากนี้
ยังมีการบริหารการจัดซื้อและบริหารสต๊อกวัตถุดิบให้คงเหลือให้สอดคล้องกับปริมาณความต้องการวัตถุดิบที่ใช้ผลิตได้อย่างเพียงพอ
ทำให้ที่ผ่านมาบริษัทฯ ไม่เคยประสบกับปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบหลักแต่อย่างใด
โดยปัจจุบันวัตถุดิบหลักทองแดง ที่ถือเป็นวัตถุดิบหลักสำคัญที่มีมูลค่าการซื้อสูงสุดนั้น บริษัทฯ
ได้มีการสั่งซื้อจากผู้ประกอบการรายใหญ่ในประเทศที่มีความน่าเชื่อถือ
มีประวัติการดำเนินงานยาวนาน เป็นที่รู้จักกันดีในกลุ่มอุตสาหกรรมผลิตมอเตอร์
และมีคุณภาพของสินค้าดี ทำให้บริษัทฯ นำเข้าจากผู้ประกอบการรายดังกล่าวเป็นหลัก

3. ความเสี่ยงด้านการเงิน

3.1 ความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

เนื่องจากบริษัทฯ มีการซื้อสินค้า วัตถุดิบกับคู่ค้าต่างประเทศ
รวมถึงมีการส่งออกสินค้าให้กับลูกค้าในต่างประเทศหลายราย ทำให้บริษัทฯ
มีความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน โดยในปี 2558 บริษัทฯ
มีการขายสินค้าให้กับลูกค้าต่างประเทศ คิดเป็นสกุลเงินบาท เท่ากับ 117.58 ล้านบาท
และมีการซื้อสินค้า วัตถุดิบกับคู่ค้าต่างประเทศ คิดเป็นสกุลเงินบาท เท่ากับ 26.54 ล้านบาท
ดังนั้นหากเกิดกรณีที่เกิดเหตุการณ์ที่อัตราแลกเปลี่ยนค่าเงินบาทเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่แข็งค่าขึ้น
บริษัทฯ จะได้รับผลกระทบทางลบอย่างมีนัยสำคัญในด้านรายรับจากการขายสินค้า อย่างไรก็ตาม
บริษัทฯ
ได้มีการป้องกันความเสี่ยงของอัตราแลกเปลี่ยนโดยการทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า
(Forward Contract) กับธนาคาร
ซึ่งก็จะช่วยลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่อาจจะเกิดขึ้นได้ โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558
บริษัทฯ มีวงเงินสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า กับธนาคารสองแห่ง
คิดเป็นวงเงินมูลค่ารวม 2.38 ล้านบาท และวงเงินสกุลดอลล่าร์สหรัฐฯ มูลค่า 0.066
ล้านเหรียญดอลล่าร์สหรัฐ นอกจากนี้ บริษัทฯ
ยังมีการบริหารจัดการบัญชีเงินตราต่างประเทศสกุลเงินดอลล่าร์สหรัฐฯ ให้มีความเหมาะสม
รวมถึงให้ความสำคัญและติดตามสถานการณ์
เพื่อให้สามารถหาแนวทางในการบริหารความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนได้อย่างเหมาะสม

ทั้งนี้ ในช่วงปี 2558 บริษัทฯ ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
โดยเกิดรายการกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเท่ากับ 1.71 ล้านบาท

3.2 ความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยจากเงินกู้ยืมสถาบันการเงิน

เนื่องจากในปัจจุบัน บริษัทฯ มีการใช้บริการสินเชื่อจากสถาบันการเงิน
เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจ โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัทฯ
มียอดเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน คิดเป็นมูลค่า 30 ล้านบาท ที่อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 3
ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยจากวงเงินสินเชื่อพิเศษเนื่องจากอุทกภัย
โดยจะครบกำหนดอายุของสัญญาเดือนมิถุนายน ปี 2560 ดังนั้น
จึงอาจมีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไป หากหมดสัญญาการกู้ดังกล่าว อย่างไรก็ตาม
หากพิจารณาด้านต้นทุนทางการเงินสำหรับปี 2557 มูลค่า 1.11 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 0.22
ของรายได้รวม ซึ่งเป็นสัดส่วนที่ไม่มีนัยสำคัญมากนัก ทำให้แม้ว่าจะมีการปรับอัตราดอกเบี้ย
ก็ไม่ส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของบริษัทฯ อย่างมีนัยสำคัญ

4. ความเสี่ยงที่มีผลกระทบต่อสิทธิหรือการลงทุนของผู้ถือหลักทรัพย์

4.1 ความเสี่ยงจากการมีผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่มีอำนาจกำหนดนโยบายการบริหาร

บริษัทฯ มีกลุ่มครอบครัวอิทธิโรจนกุล เป็นกลุ่มผู้ถือหุ้นใหญ่ โดยถือหุ้นรวมกันคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ
75.73 ของทุนชำระแล้ว (หลังการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนต่อประชาชน) ดังนั้น บริษัทฯ
และ/หรือผู้ถือหุ้นรายย่อยจึงอาจมีความเสี่ยงจากการที่กลุ่มผู้ถือหุ้นใหญ่มีอิทธิพลต่อการกำหนดนโยบายการบริหารงานไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง
เนื่องจากถือหุ้นรวมกันเกินกว่ากึ่งหนึ่ง
ยกเว้นการกระทำใดก็ตามที่กฎหมายหรือข้อบังคับบริษัทกำหนดให้ต้องได้รับมติอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นมากกว่า
3 ใน 4 ของทุนจดทะเบียนที่ออกและชำระแล้ว

อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ มีคณะกรรมการตรวจสอบซึ่งเป็นกรรมการอิสระจำนวน 3 ท่าน
จากจำนวนกรรมการบริษัททั้งหมด 9 ท่าน
ซึ่งกรรมการตรวจสอบทุกท่านเป็นผู้ทรงคุณวุฒิและเป็นที่ยอมรับในสังคม
จึงเป็นการช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและความโปร่งใสในการบริหารจัดการ
ผ่านกลไกของระบบการควบคุมภายใน และเป็นการถ่วงดุลอำนาจของคณะกรรมการบริษัท รวมทั้ง
คณะกรรมการบริษัทคำนึงถึงความสำคัญของนโยบายเกี่ยวกับการกำกับดูแลกิจการที่ดี (Principles
of Good Corporate Governance)
โดยจะปฏิบัติตามแนวทางการกำกับดูแลกิจการที่ดีอย่างเคร่งครัด อีกทั้งบริษัทฯ
มีการกำหนดขอบเขตอำนาจหน้าที่
และกำหนดตารางอำนาจอนุมัติรายการสำหรับแต่ละระดับในขอบเขตหรือวงเงินที่เหมาะสม

4. ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ

4.1 ตารางแสดงทรัพย์สินของบริษัทที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558

+--------------+------------------+-----+--------+-------+-----------+
| ประเภททรัพย์สิน | ลักษณะทรัพย์สิน      | ลักษ | ภา     | มูล    | กา        |
|              |                  | ณะก | ระผูกพัน | ค่าสุทธิ | รใช้ประโยช |
|              |                  | รรม |        |       | น์ในทรัพย์สิน |
|              |                  | สิทธิ์ |        | ณ วันที่ |           |
|              |                  |     |        | 31ธ.  |           |
|              |                  |     |        | ค..58 |           |
+==============+==================+=====+========+=======+===========+
| 1.  ที่ดิน      | -   ที่ดินโฉนดเลขที่  | เป็น | ติดภา   | 34.09 | ที่ตั้งอา     |
|              |     5759 เลขที่ดิน  | เจ้า | ระจำนอ |       | คารโรงงาน |
|              |     188          | ของ | งเป็นหล |       |           |
|              |     ตำบลคลองพลู   |     | ักประกัน |       | (         |
|              |     อำเภอนครชัยศรี |     | วงเงินส |       | โรงตัดเหล็ก |
|              |     จังหวัดนครปฐม  |     | ินเชื่อที่ม |       | เชื่อมเหล็ก) |
|              |     เนื้อที่รวม 5 ไร่ |     | ีกับเจ้าห |       |           |
|              |     2 งาน 74     |     | นี้สถาบัน |       |           |
|              |     ตารางวา      |     | การเงิน |       |           |
|              |                  |     | รวมวงเ |       |           |
|              |                  |     | งินจำนอ |       |           |
|              |                  |     | งเท่ากับ |       |           |
|              |                  |     | 107.5  |       |           |
|              |                  |     | ล้านบาท |       |           |
+--------------+------------------+-----+--------+-------+-----------+
|              | -   ที่ดินโฉนดเลขที่  | เป็น |        |       | ที่ตั้ง       |
|              |     11015 เลขที่ดิน | เจ้า |        |       | อาคารโกดัง |
|              |     187          | ของ |        |       | พร้อมชั้นลอย |
|              |     ตำบลคลองพลู   |     |        |       |           |
|              |     อำเภอนครชัยศรี |     |        |       | สำหรับ     |
|              |     จังหวัดนครปฐม  |     |        |       | สโตร์วัตถุดิบ |
|              |     เนื้อที่รวม 6 ไร่ |     |        |       | และสิน     |
|              |     3 งาน 93     |     |        |       | ค้าสำเร็จรูป |
|              |     ตารางวา      |     |        |       |           |
+--------------+------------------+-----+--------+-------+-----------+
|              | -   ที่ดินโฉนดเลขที่  | เป็น |        |       | ที่ดินเปล่า   |
|              |     65140 เลขที่ดิน | เจ้า |        |       |           |
|              |     539          | ของ |        |       |           |
|              |     ตำบลดอนแฝก   |     |        |       |           |
|              |     อำเภอนครชัยศรี |     |        |       |           |
|              |     จังหวัดนครปฐม  |     |        |       |           |
|              |     เนื้อที่รวม 7 ไร่ |     |        |       |           |
|              |     0 งาน 43     |     |        |       |           |
|              |     ตารางวา      |     |        |       |           |
+--------------+------------------+-----+--------+-------+-----------+
|              | -   ที่ดินโฉนดเลขที่  | เป็น |        |       | ที่ต        |
|              |     5762 เลขที่ดิน  | เจ้า |        |       | ั้งอาคารโรง |
|              |     184          | ของ |        |       | งานและออฟ |
|              |     ตำบลดอนแฝก   |     |        |       | ฟิศสำนักงาน |
|              |     อำเภอนครชัยศรี |     |        |       | 2 ชั้น      |
|              |     จังหวัดนครปฐม  |     |        |       |           |
|              |     เนื้อที่รวม 3 ไร่ |     |        |       |           |
|              |     3 งาน 88     |     |        |       |           |
|              |     ตารางวา      |     |        |       |           |
+--------------+------------------+-----+--------+-------+-----------+
|              | -   ที่ดินโฉนดเลขที่  | เป็น |        |       | ที่ต        |
|              |     5763 เลขที่ดิน  | เจ้า |        |       | ั้งโรงอาหาร |
|              |     186          | ของ |        |       |           |
|              |     ตำบลดอนแฝก   |     |        |       |           |
|              |     อำเภอนครชัยศรี |     |        |       |           |
|              |     จังหวัดนครปฐม  |     |        |       |           |
|              |     เนื้อที่รวม 4 ไร่ |     |        |       |           |
|              |     3 งาน 65     |     |        |       |           |
|              |     ตารางวา      |     |        |       |           |
+--------------+------------------+-----+--------+-------+-----------+
|              | -   ที่ดินโฉนดเลขที่  | เป็น |        |       | ที่ตั้งอาคาร  |
|              |     22656 เลขที่ดิน | เจ้า |        |       | ตึกสำนักงาน |
|              |     185          | ของ |        |       | 2 ชั้น      |
|              |     ตำบลดอนแฝก   |     |        |       |           |
|              |     อำเภอนครชัยศรี |     |        |       | โรงอาหาร  |
|              |     จังหวัดนครปฐม  |     |        |       | และป้อมยาม |
|              |     เนื้อที่รวม 0 ไร่ |     |        |       |           |
|              |     0 งาน 02     |     |        |       |           |
|              |     ตารางวา      |     |        |       |           |
+--------------+------------------+-----+--------+-------+-----------+
|              | -   ที่ดินโฉนดเลขที่  | เป็น |        |       | ท         |
|              |     65141 เลขที่ดิน | เจ้า |        |       | ี่ตั้งอาคารตึก |
|              |     540          | ของ |        |       | 2 ชั้น      |
|              |     ตำบลดอนแฝก   |     |        |       | (หอพัก)    |
|              |     อำเภอนครชัยศรี |     |        |       |           |
|              |     จังหวัดนครปฐม  |     |        |       |           |
|              |     เนื้อที่รวม 3 ไร่ |     |        |       |           |
|              |     2 งาน 13     |     |        |       |           |
|              |     ตารางวา      |     |        |       |           |
+--------------+------------------+-----+--------+-------+-----------+
| 2.           |                  | เป็น |   ไม่มี  | 41.59 |   สำนักงาน |
|   อาคารและส่ว |                  | เจ้า |        |       |   /       |
| นปรับปรุงอาคาร |                  | ของ |        |       |   โรงงาน  |
|              |                  |     |        |       |   /       |
|              |                  |     |        |       |           |
|              |                  |     |        |       |   อาค     |
|              |                  |     |        |       | ารเก็บสินค้า |
+--------------+------------------+-----+--------+-------+-----------+
| 3.           |                  | เป็น | ไม่มี    | 41.92 |   เพื่อ     |
|   เครื่องจักรแล |                  | เจ้า |        |       | ใช้ในกิจการ |
| ะอุปกรณ์โรงงาน |                  | ของ |        |       |           |
+--------------+------------------+-----+--------+-------+-----------+
| 4.  เค       |                  | เป็น | ไม่มี    | 1.02  | เพื่อ       |
| รื่องใช้สำนักงาน |                  | เจ้า |        |       | ใช้ในกิจการ |
|              |                  | ของ |        |       |           |
+--------------+------------------+-----+--------+-------+-----------+
| 5.  ยานพาหนะ |                  | เป็น | ไม่มี    | 0.45  | เพื่อ       |
|              |                  | เจ้า |        |       | ใช้ในกิจการ |
|              |                  | ของ |        |       |           |
+--------------+------------------+-----+--------+-------+-----------+
| 6.  เครื่อง    |                  | เป็น | ไม่มี    | 11.02 | เพื่อ       |
| จักรและอุปกรณ์ร |                  | เจ้า |        |       | ใช้ในกิจการ |
| ะหว่างการติดตั้ง |                  | ของ |        |       |           |
+--------------+------------------+-----+--------+-------+-----------+

หมายเหตุ : ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัทฯ
มีเครื่องจักรและยานพาหนะซึ่งได้มาภายใต้สัญญาเช่าการเงิน
โดยมีมูลค่าสุทธิตามบัญชีเป็นจำนวนเงินประมาณ 17 ล้านบาท (ปี 2557 : 10.4 ล้านบาท)

4.2 สินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัทฯ มีทรัพย์สินไม่มีตัวตน ได้แก่ โปรแกรมคอมพิวเตอร์
ซึ่งมีมูลค่าเท่ากับ 0.34 ล้านบาท โดยมีรายละเอียด ดังนี้

  --------------------------------------- -------------------------------
  รายละเอียด                               มูลค่า (ล้านบาท)

  ราคาทุน                                  4.79

  หัก ค่าตัดจำหน่ายสะสม                       (4.45)

  มูลค่าตามบัญชี                              0.34
  --------------------------------------- -------------------------------

4.3 สัญญาที่เกี่ยวข้องในการดำเนินธุรกิจ

4.3.1 สัญญาซื้อขาย

ปัจจุบันบริษัทฯ
ได้ทำสัญญาซื้อขายกับผู้ว่าจ้างผลิตสินค้าประเภทมอเตอร์สำหรับปั๊มที่ใช้ตามบ้านพักอาศัย
ในลักษณะที่เป็นการผลิตสินค้าตามคำสั่งของผู้ซื้อ (OEM) ซึ่งเป็นผู้สั่งซื้อรายใหญ่
โดยมีสาระสำคัญของสัญญาดังนี้

+----------+---+---------------------------------------------------------+
| ข้อสรุปท   |   |                                                         |
| ี่สำคัญของส |   |                                                         |
| ัญญาซื้อขาย |   |                                                         |
+==========+===+=========================================================+
| คู่สัญญา    |   |   ระหว่างบริษัทกับผู้ซื้อสินค้ารายใหญ่รายหนึ่ง                       |
+----------+---+---------------------------------------------------------+
| ลักษณ     | : |   เป็นการตกลงซื้อขายผลิตภัณฑ์ ผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป และ/หรือ วัตถุดิบ   |
| ะของสัญญา |   |   โดยมีขนาด แบบ และลักษณะตามที่ผู้ซื้อเป็นผู้กำหนด                 |
|          |   |   ซึ่งเป็นไปตามใบเสนอราคาที่บริษัทเสนอไป และได้รับการอนุมัติ        |
+----------+---+---------------------------------------------------------+
| เ        |   | 1.  บริษัทฯ ต้องเป็นผู้ผลิตเอง ห้ามว่าจ้างผลิตโดยเด็ดขาด            |
| งื่อนไขสำค |   |                                                         |
| ัญของสัญญา | : | 2.  ส่งชิ้นงานตามสัญญาแก่ผู้ซื้อตามจำนวนตามกำหนด                 |
|          |   |     และสถานที่ที่ระบุในใบสั่งซื้อ                                |
|          |   |                                                         |
|          |   | 3.  หากเกิดความเสียหายของชิ้นงาน อันเกิดจากความบกพร่องของบริษัทฯ |
|          |   |     ต้องจัดสั่งชิ้นงานหรือวัตถุดิบตามสัญญาทดแทนตามกำหนดเวลา        |
|          |   |     และปริมาณที่ผู้ซื้อต้องการ                                  |
|          |   |     ถ้าไม่สามารถผลิตและส่งมอบได้ต้องแจ้งให้ผู้ซื้อทราบโดยทันที        |
|          |   |     หากส่งผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจของผู้ซื้อ บริษัทฯ              |
|          |   |     ต้องรับผิดชอบต่อความเสียหายทั้งหมดที่เกิดขึ้นกับผู้ซื้อ              |
|          |   |                                                         |
|          |   | 4.  ห้ามบริษัทฯ จำหน่ายชิ้นงานให้กับผู้อื่น                         |
|          |   |     เว้นแต่ได้รับความยินยอมจากผู้ซื้อเป็นลายลักษณ์อักษรก่อน           |
|          |   |                                                         |
|          |   | 5.                                                      |
|          |   |   คุณภาพของสินค้าต้องเป็นไปตามสัญญาประกันคุณภาพระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย |
|          |   |     (ปรากฎตามสรุปข้อสำคัญของสัญญาประกันคุณภาพ ในข้อ 5.4.2)     |
+----------+---+---------------------------------------------------------+
| การอ     |   | 1.  ผู้ซื้อตกลงจะออกใบสั่งซื้อให้แก่บริษัทฯ ล่วงหน้าในแต่ละงวด         |
| อกใบสินค้า |   |     เป็นเวลาไม่น้อยกว่า 30 วัน                               |
|          | : |                                                         |
|          |   | 2.  หากผู้ซื้อมีความจำเป็นต้องระงับการจัดส่งชั่วคราว                |
|          |   |     หรือ                                                 |
|          |   | ชะลอการส่งสินค้าตามสัญญาบางส่วนหรือทั้งหมดในใบสั่งซื้อสามารถกระทำได้ |
|          |   |     โดยแจ้งให้บริษัทฯ ทราบล่วงหน้าก่อนส่งไม่น้อยกว่า 5 วัน          |
+----------+---+---------------------------------------------------------+
| การยกเล  |   |   กรณีที่ผู้ซื้อมีความจำเป็นต้องยกเลิกการสั่งซื้อตามสัญญาบางรายการ      |
| ิกการสั่งซื้อ |   |   ผู้สั่งซื้อจะแจ้งให้บริษัทฯ ทราบล่วงหน้าไม่น้อยกว่า 30 วัน            |
|          | : |                                                         |
+----------+---+---------------------------------------------------------+
| มูลค      |   |   ไม่มีการกำหนดไว้ จะเป็นไปตามใบสั่งซื้อของผู้ซื้อแต่ละครั้ง           |
| ่าการซื้อขา |   |                                                         |
| ยตามสัญญา | : |                                                         |
+----------+---+---------------------------------------------------------+
| การ      |   |   ผู้ซื้อจะชำระค่าสินค้าตามสัญญาภายในกำหนด 60 วัน นับแต่ได้รับสินค้า   |
| ชำระราคา |   |                                                         |
|          | : |                                                         |
+----------+---+---------------------------------------------------------+
| ระยะเว   |   |   กำหนดไว้ว่า "สัญญาจะสมบูรณ์และมีผลใช้บังคับ 1 ปี                |
| ลาการผูกพ |   |   นับจากวันที่มีผลจนกว่าฝ่ายใดยื่นขอเรียกร้องแก่อีกฝ่ายหนึ่ง            |
| ันตามสัญญา | : |   จากนั้นสัญญาจะถูกขยายออกไปอีก 1 ปี"                         |
+----------+---+---------------------------------------------------------+
| วันที่สัญญาม |   |   มีผลบังคับตามสัญญาตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน 2555                 |
| ีผลใช้บังคับ |   |                                                         |
|          | : |                                                         |
+----------+---+---------------------------------------------------------+
| กา       |   | 1.  ฝ่ายใดผิดสัญญา                                         |
| รเลิกสัญญา |   |                                                         |
|          | : | อีกฝ่ายหนึ่งมีสิทธิบอกเลิกสัญญาได้ทันทีโดยไม่จำเป็นต้องชดใช้ค่าเสียหายใดๆ |
|          |   |     ที่เกิดขึ้นกับบริษัทฯ (ผู้ขาย)                                |
|          |   |                                                         |
|          |   | 2.  ในการบอกเลิกสัญญาผู้ซื้อจะแจ้งให้บริษัทฯ ทราบล่วงหน้าไม่น้อยกว่า   |
|          |   |     30 วัน                                               |
+----------+---+---------------------------------------------------------+

หมายเหตุ : ในทางปฏิบัติ บริษัทฯ และผู้ซื้อสินค้าได้ตกลงกันให้สัญญามีผลต่อไปเรื่อยๆ
จนกว่าฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งจะบอกยกเลิกสัญญา

4.3.2 สัญญาประกันคุณภาพ

+---------------+---+--------------------------------------------------+
| ข             |   |                                                  |
| ้อสรุปที่สำคัญของส |   |                                                  |
| ัญญาประกันคุณภาพ |   |                                                  |
+===============+===+==================================================+
| คู่สัญญา         | : |   ระหว่างบริษัทกับผู้ซื้อสินค้ารายใหญ่รายหนึ่ง                |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| จุด            |   |   เพื่อเป็นการควบคุมคุณภาพ ทำให้เกิดความเข้าใจด้านคุณภาพ   |
| ประสงค์ของสัญญา |   |   และเพื่อการรักษาและปรับปรุงคุณภาพของสินค้า             |
|               | : |   ซึ่งผู้ซื้อจะสั่งซื้อจากบริษัทฯ                            |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| การรับประกัน    |   |   บริษัทฯ รับประกันว่าสินค้าที่ผู้ซื้อสั่งซื้อเป็นสินค้าที่ไม่มีข้อบกพร่อง |
|               |   |   ทั้ง (1) ด้านวัตถุดิบ (2) ด้านความผิดพลาดในการผลิต      |
|               | : |                                                  |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| การทวนสอบ     |   | 1.                                               |
| (ช            |   | หลังจากตรวจรายการชิ้นส่วนวัตถุดิบตามข้อกำหนดซึ่งได้แจ้งไว้แล้ว |
| ิ้นส่วนและวัตถุดิบ) | : |                                                  |
|               |   | 2.  บริษัทฯ ยินยอมให้ความร่วมมือ ให้ผู้ซื้อหรือตัวแทน         |
|               |   |     เข้าตรวจสอบยืนยันสินค้า (ชิ้นส่วนและวัตถุดิบ) ที่สั่งซื้อ ณ   |
|               |   |     สถานที่ของบริษัทฯ หรือแหล่งผลิตของบริษัทฯ ตาม         |
|               |   |     SPECIFICATIONS ที่ตกลงกันไว้แล้ว                  |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| กา            |   |   บริษัทฯ                                          |
| รรับประกันคุณภาพ |   |   จะจัดทำแ                                        |
|               | : | ละคงไว้ซึ่งระบบรับประกันคุณภาพของขั้นตอนการผลิตตั้งแต่ต้นจนจบ |
|               |   |   และสินค้าต้องเป็นไปตามมาตรฐานของผู้ซื้อ                |
|               |   |   และคงไว้ซึ่งคุณภาพที่เชื่อถือได้                         |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| ระ            |   |   สัญญาจะสมบูรณ์และมีผลบังคับใช้ 1 ปี นับจากวันที่มีผล        |
| ยะเวลาตามสัญญา |   |   จนกว่าฝ่ายใดยื่นข้อเรียกร้องแก่อีกฝ่ายหนึ่ง                |
|               | : |   จากนั้นสัญญาจะถูกขยายเวลาออกไปอีก 1 ปี               |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| วันท           |   |   สัญญามีผลตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน 2555                 |
| ี่สัญญามีผลใช้บังคับ |   |                                                  |
|               | : |                                                  |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| การเลิกสัญญา    |   |   ไม่ได้กล่าวไว้                                     |
|               |   |   เนื่อ                                            |
|               | : | งจากว่าสัญญานี้เป็นส่วนหนึ่งที่ระบุไว้ในหนังสือสัญญาซื้อขายที่บริษัทฯ |
|               |   |   ได้ทำไว้กับผู้ซื้อ                                    |
+---------------+---+--------------------------------------------------+

หมายเหตุ : ในทางปฏิบัติ บริษัทฯ และผู้ซื้อสินค้าได้ตกลงกันให้สัญญามีผลต่อไปเรื่อยๆ
จนกว่าฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งจะบอกยกเลิกสัญญา

4.3.3 สัญญาเงินกู้

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัทฯ
มีการกู้ยืมตามสัญญาการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินภายในประเทศ เป็นยอดเงินคงค้าง เท่ากับ 30
ล้านบาท โดยรายละเอียดมีดังนี้

+---------------+---+--------------------------------------------------+
| คู่สัญญา         |   |   สถาบันการเงินแห่งที่ 1                              |
+===============+===+==================================================+
| ความ          | : |   - ไม่มี -                                        |
| สัมพันธ์ของคู่สัญญา |   |                                                  |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| ประเภทเงินกู้ยืม  |   |   วงเงินกู้โดยออกตั๋วสัญญาใช้เงิน (P/N)                  |
|               |   |                                                  |
|               | : |                                                  |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| เงื่อนไขการกู้ยืม  |   |   เป็นวงเงินกู้ตามโครงการให้ความช่วยเหลือทางการเงิน      |
|               |   |   ตามประกาศธนาคารแห่งประเทศไทย ที่ สกง.12/2555      |
|               | : |   ลงวันที่ 16 กุมภาพันธ์ 2555                          |
|               |   |   เรื่องการ                                        |
|               |   | ให้ความช่วยเหลือทางการเงินแก่ผู้ที่ได้รับความเสียหายจากอุทกภัย |
|               |   |   พ.ศ.2554                                       |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| หลักประกัน      |   |   ที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้างในกรรมสิทธิ์ของบริษัท ไพโอเนียร์      |
|               |   |   มอเตอร์ จำกัด (มหาชน)                            |
|               | : |   และได้ยกเลิกบุคคลค้ำประกันโดยนายวสันต์ อิทธิโรจนกุล      |
|               |   |   และนางนุชรัตน์ อิทธิโรจนกุล                          |
|               |   |   ค้ำประกันในฐานะส่วนตัวเต็มวงเงิน                     |
|               |   |   ระบุในบันทึกเพิ่มเติมต่อท้ายสัญญารับชำระหนี้ เมื่อวันที่ 19     |
|               |   |   ตุลาคม 2558                                     |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| ระย           |   |   เดือนมิถุนายน ปี 2560                              |
| ะเวลาสิ้นสุดสัญญา |   |                                                  |
|               | : |                                                  |
+---------------+---+--------------------------------------------------+

4.4.4 กรมธรรม์

+---------------+---+--------------------------------------------------+
| สัญญาที่ 1       |   |   บริษัท ทิพยประกันภัย จำกัด (มหาชน)                   |
+===============+===+==================================================+
| เลขที่กรมธรรม์   | : |   14016-018-150000101                            |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| ประเภทกรมธรรม์ |   |   การประกันภัยความเสี่ยงภัยทรัพย์สิน                     |
|               |   |   โดยคุ้มครองความสูญเสียหรือเสียหา                     |
|               | : | ยโดยตรงต่อทรัพย์สินที่เอาประกันภัยอันมีสาเหตุโดยตรงจากไฟไหม้ |
|               |   |   ฟ้าผ่า ภัยลมพายุ ภัยน้ำท่วม ภัยลูกเห็บ                   |
|               |   |   ภัยแผ่นดินไหวหรือภูเขาไฟระเบิด หรือคลื่นใต้น้ำสึนามิ        |
|               |   |   ภัยจากยวดยานพาหนะ ภัยจากควัน ภัยทางอากาศยาน        |
|               |   |   ภัยระเบิด ภัยเนื่องจากน้ำ                            |
|               |   |   ภัยการนัดหยุดงานการจลาจลหรือการกระทำอันมีเจตนาร้าย    |
|               |   |   (ยกเว้นการกระทำเพื่อผลทางการเมือง ศาสนา หรือลัทธินิยม) |
|               |   |   ภัยจากการ                                       |
|               |   | ลุกไหม้หรือการระอุหรือการระเบิดตามธรรมชาติและอุบัติเหตุต่างๆ |
|               |   |   ที่มิอาจคาดถึงจากปัจจัยภายนอกหรือภัยอื่นๆ                |
|               |   |                                                  |
|               |   |  ที่มิได้ระบุไว้ในข้อยกเว้นของกรมธรรม์ประกันภัยเสี่ยงภัยทรัพย์สิน |
|               |   |   (GIA Form)                                     |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| ท             |   |   สิ่งปลูกสร้าง ตัวอาคาร (ไม่รวมรากฐาน) ประกอบด้วย      |
| รัพย์สินเอาประกัน |   |                                                  |
|               | : | 1)  บ้านตึก 2 ชั้น                                   |
|               |   |                                                  |
|               |   | 2)  อาคารโรงงานและสำนักงาน 2 ชั้น                   |
|               |   |                                                  |
|               |   | 3)  อาคารโกดัง (1)                                |
|               |   |                                                  |
|               |   | 4)  โรงอาหาร                                     |
|               |   |                                                  |
|               |   | 5)  อาคารโกดัง (2)                                |
|               |   |                                                  |
|               |   | 6)  อาคารตึก 2 ชั้น                                 |
|               |   |                                                  |
|               |   | 7)  อาคารห้องน้ำ                                   |
|               |   |                                                  |
|               |   | 8)  ป้อมยาม                                       |
|               |   |                                                  |
|               |   | 9)  โรงจอดรถ (1)                                 |
|               |   |                                                  |
|               |   | 10) โรงจอดรถ (2) รวมสิ่งปรับปรุงพัฒนา ลานคอนกรีต รั้ว    |
|               |   |     และถังแชมเปญ                                  |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| ที่ตั้งทรัพย์สิน     |   |   ออฟฟิศ : 78 หมู่ที่ 3 ถนนดอนตูม-นครชัยศรี ตำบลดอนแฝก   |
|               |   |   อำเภอนครชัยศรี จังหวัดนครปฐม 73120                 |
|               | : |                                                  |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| ระยะเวลา      |   |   6 กุมภาพันธ์ 2559 ถึง 6 กุมภาพันธ์ 2560               |
|               |   |                                                  |
|               | : |                                                  |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| วงเงินคุ้มครอง   |   |   47,400,000 บาท                                 |
|               |   |                                                  |
|               | : |                                                  |
+---------------+---+--------------------------------------------------+
| ผู้รับผลประโยชน์  |   |   ธนาคารผู้รับจำนอง                                 |
|               |   |                                                  |
|               | : |                                                  |
+---------------+---+--------------------------------------------------+

+---------+---+---------------------------------------------------------+
| สัญญาที่ 2 |   |   บริษัท ทิพยประกันภัย จำกัด (มหาชน)                          |
+=========+===+=========================================================+
| เลขท    | : |   14016-018-150000090                                   |
| ี่กรมธรรม์ |   |                                                         |
+---------+---+---------------------------------------------------------+
| ประเภท  |   |   การประกันภัยความเสี่ยงภัยทรัพย์สิน                            |
| กรมธรรม์ |   |   โดยคุ้มครองความสูญเสียหรือเสียหาย                           |
|         | : |   โดยตรงต่อทรัพย์สินที่เอาประกันภัยอันมีสาเหตุโดยตรงจากไฟไหม้ ฟ้าผ่า  |
|         |   |   ภัยลมพายุ ภัยน้ำท่วม ภัยลูกเห็บ ภัยแผ่นดินไหวหรือภูเขาไฟระเบิด      |
|         |   |   หรือคลื่นใต้น้ำหรือสึนามิ ภัยจากยวดยานพาหนะ ภัยจากควัน           |
|         |   |   ภัยทางอากาศยาน ภัยระเบิด ภัยเนื่องจากน้ำ ภัยการนัดหยุดงาน       |
|         |   |   การจลาจลหรือการกระทำอันมีเจตนาร้าย                        |
|         |   |   (ยกเว้นการกระทำเพื่อผลทางการเมือง ศาสนา หรือลัทธินิยม)        |
|         |   |   ภัยจากการลุกไหม้                                         |
|         |   |   หรือการระอุหรือการระเบิดตามธรรมชาติและอุบัติเหตุต่างๆ           |
|         |   |   ที่มิอาจคาดถึงจากปัจจัยภายนอกหรือภัยอื่นๆ                       |
|         |   |   ที่มิได้ระบุไว้ในข้อยกเว้นของกรมธรรม์ประกันภัยเสี่ยงภัยทรัพย์สิน (OIC  |
|         |   |   Form)                                                 |
+---------+---+---------------------------------------------------------+
| ทรัพย์สินเ |   |   ทรัพย์สินเอาประกันภัย ประกอบด้วย                            |
| อาประกัน |   |                                                         |
|         | : | 1)  สิ่งปลูกสร้าง ตัวอาคาร (ไม่รวมรากฐาน) มูลค่า 30,600,000 บาท |
|         |   |                                                         |
|         |   | 2)  เฟอร์นิเจอร์ สิ่งตกแต่งติดตั้งตรึงตรา มูลค่า 12,000,000 บาท     |
|         |   |                                                         |
|         |   | 3)  สต็อกสินค้า มูลค่า 70,000,000 บาท                        |
|         |   |                                                         |
|         |   | 4)  เครื่องจักร และอุปกรณ์ มูลค่า 200,000,000 บาท              |
+---------+---+---------------------------------------------------------+
| ที่ต      |   |   อาคารโรงงาน : 78 หมู่ที่ 3 ถนนดอนตูม-นครชัยศรี ตำบลดอนแฝก    |
| ั้งทรัพย์สิน |   |   อำเภอนครชัยศรี จังหวัดนครปฐม 73120                        |
|         | : |                                                         |
+---------+---+---------------------------------------------------------+
| ร       |   |   6 กุมภาพันธ์ 2559 ถึง 6 กุมภาพันธ์ 2560                      |
| ะยะเวลา |   |                                                         |
|         | : |                                                         |
+---------+---+---------------------------------------------------------+
| วงเง    |   |   312,600,000 บาท                                       |
| ินคุ้มครอง |   |                                                         |
|         | : |                                                         |
+---------+---+---------------------------------------------------------+
| ผู้รับผล   |   |   ธนาคารผู้รับจำนอง                                        |
| ประโยชน์ |   |                                                         |
|         | : |                                                         |
+---------+---+---------------------------------------------------------+

5 เงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 บริษัทฯ ไม่มีการลงทุนในบริษัทย่อยหรือบริษัทร่วม อย่างไรก็ตาม
ในการพิจารณาลงทุนในบริษัทย่อยหรือบริษัทร่วม รวมทั้งโครงการลงทุนแต่ละโครงการ บริษัทฯ
จะให้ความสำคัญกับการพิจารณาลงทุนในธุรกิจที่เกื้อหนุนและเอื้อประโยชน์ต่อการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ
เป็นสำคัญ โดยคำนึงถึงผลตอบแทนจากการลงทุน ความเสี่ยงและสภาพคล่องทางการเงินของบริษัทฯ
อย่างรอบคอบ หากจะมีการลงทุนก็จะต้องผ่านการพิจารณาจากคณะกรรมการบริษัท
และที่ประชุมผู้ถือหุ้นตามขอบเขตอำนาจอนุมัติที่กำหนดไว้
และต้องดำเนินการให้เป็นไปตามข้อกำหนดและประกาศของคณะกรรมการกำกับตลาดทุนและตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
รวมถึงกฎหมายต่างๆที่เกี่ยวข้อง อีกทั้ง บริษัทฯ จะควบคุมผ่านการส่งกรรมการ
และ/หรือผู้บริหารของบริษัทฯ เข้าไปเป็นกรรมการ
เพื่อควบคุมทิศทางและนโนบายการบริหารงานให้สอดคล้องกับการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ

  -----------------------------------------------------------------------
  6. ข้อพิพาททางกฎหมาย

  -----------------------------------------------------------------------

ณ วันที่ 31ธันวาคม 2558 บริษัทฯ ไม่มีข้อพิพาททางกฎหมายที่คดียังไม่สิ้นสุด
ที่อาจมีผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ อย่างมีนัยสำคัญ
และไม่มีข้อพิพาททางกฏหมายที่อาจมีผลกระทบด้านลบต่อสินทรัพย์ของบริษัทฯ ที่มีจำนวนสูงกว่าร้อยละ
5 ของส่วนของผู้ถือหุ้น

  -----------------------------------------------------------------------
  7. ข้อมูลสำคัญอื่น

  -----------------------------------------------------------------------

7.1 ข้อมูลทั่วไปบริษัทที่ออกหลักทรัพย์

  --------------------------- --- ----------------------------------------
  บริษัทที่ออกหลักทรัพย์             :   บริษัท ไพโอเนียร์ มอเตอร์ จำกัด (มหาชน)

  เลขทะเบียนบริษัท               :   0735544001492

  ชื่อย่อหลักทรัพย์                 :   PIMO

  ลักษณะการประกอบธุรกิจ          :   ผลิตและจำหน่ายมอเตอร์สำหรับเครื่องปรับอากาศ
                                  มอเตอร์กำลังสำหรับอุตสาหกรรม และเครื่องสูบน้ำ
                                  ปั๊มหอยโข่ง และมอเตอร์สำหรับสระและสปา

  ที่ตั้งสำนักงานใหญ่               :   เลขที่ 78 หมู่ 3 ถนนดอนตูม-นครชัยศรี
                                  อำเภอนครชัยศรี จังหวัดนครปฐม 73120

  โทรศัพท์                      :   (66) 34 265 111-8

  โทรสาร                      :   (66) 34 265 119

  เว็บไซต์ (URL)                :   www.pioneermotor.th.com

  ทุนจดทะเบียน                  :   130 ล้านบาท (หนึ่งร้อยสามสิบล้านบาทถ้วน)

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว        :   100 ล้านบาท (หนึ่งร้อยล้านบาทถ้วน)

  มูลค่าหุ้นที่ตราไว้ต่อหุ้น            :   0.25 บาท (ยี่สิบห้าสตางค์)
  --------------------------- --- ----------------------------------------

7.2 ข้อมูลของบุคคลอ้างอิงอื่นๆ

+---+------------------------+---+------------------------------------------+---+---+
| น |                        | บ |                                          |   |   |
| า |                        | ร |                                          |   |   |
| ย |                        | ิษ |                                          |   |   |
| ท |                        | ัท |                                          |   |   |
| ะ |                        | ศ |                                          |   |   |
| เ |                        | ูน |                                          |   |   |
| บ |                        | ย |                                          |   |   |
| ีย |                        | ์ร |                                          |   |   |
| น |                        | ับ |                                          |   |   |
| ห |                        | ฝ |                                          |   |   |
| ล |                        | า |                                          |   |   |
| ัก |                        | ก |                                          |   |   |
| ท |                        | ห |                                          |   |   |
| ร |                        | ล |                                          |   |   |
| ัพ |                        | ัก |                                          |   |   |
| ย |                        | ท |                                          |   |   |
| ์ห |                        | ร |                                          |   |   |
| ุ้น |                        | ัพ |                                          |   |   |
| ส |                        | ย์ |                                          |   |   |
| า |                        | ( |                                          |   |   |
| ม |                        | ป |                                          |   |   |
| ัญ |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | ะ |                                          |   |   |
|   |                        | เ |                                          |   |   |
|   |                        | ท |                                          |   |   |
|   |                        | ศ |                                          |   |   |
|   |                        | ไ |                                          |   |   |
|   |                        | ท |                                          |   |   |
|   |                        | ย |                                          |   |   |
|   |                        | ) |                                          |   |   |
|   |                        | จ |                                          |   |   |
|   |                        | ำ |                                          |   |   |
|   |                        | ก |                                          |   |   |
|   |                        | ัด |                                          |   |   |
|   |                        |   |                                          |   |   |
|   |                        | อ |                                          |   |   |
|   |                        | า |                                          |   |   |
|   |                        | ค |                                          |   |   |
|   |                        | า |                                          |   |   |
|   |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | ต |                                          |   |   |
|   |                        | ล |                                          |   |   |
|   |                        | า |                                          |   |   |
|   |                        | ด |                                          |   |   |
|   |                        | ห |                                          |   |   |
|   |                        | ล |                                          |   |   |
|   |                        | ัก |                                          |   |   |
|   |                        | ท |                                          |   |   |
|   |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | ัพ |                                          |   |   |
|   |                        | ย |                                          |   |   |
|   |                        | ์แ |                                          |   |   |
|   |                        | ห |                                          |   |   |
|   |                        | ่ง |                                          |   |   |
|   |                        | ป |                                          |   |   |
|   |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | ะ |                                          |   |   |
|   |                        | เ |                                          |   |   |
|   |                        | ท |                                          |   |   |
|   |                        | ศ |                                          |   |   |
|   |                        | ไ |                                          |   |   |
|   |                        | ท |                                          |   |   |
|   |                        | ย |                                          |   |   |
|   |                        |   |                                          |   |   |
|   |                        | เ |                                          |   |   |
|   |                        | ล |                                          |   |   |
|   |                        | ข |                                          |   |   |
|   |                        | ที่ |                                          |   |   |
|   |                        | 6 |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | ถ |                                          |   |   |
|   |                        | น |                                          |   |   |
|   |                        | น |                                          |   |   |
|   |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | ัช |                                          |   |   |
|   |                        | ด |                                          |   |   |
|   |                        | า |                                          |   |   |
|   |                        | ภ |                                          |   |   |
|   |                        | ิเ |                                          |   |   |
|   |                        | ษ |                                          |   |   |
|   |                        | ก |                                          |   |   |
|   |                        | แ |                                          |   |   |
|   |                        | ข |                                          |   |   |
|   |                        | ว |                                          |   |   |
|   |                        | ง |                                          |   |   |
|   |                        | ค |                                          |   |   |
|   |                        | ล |                                          |   |   |
|   |                        | อ |                                          |   |   |
|   |                        | ง |                                          |   |   |
|   |                        | เ |                                          |   |   |
|   |                        | ต |                                          |   |   |
|   |                        | ย |                                          |   |   |
|   |                        | เ |                                          |   |   |
|   |                        | ข |                                          |   |   |
|   |                        | ต |                                          |   |   |
|   |                        | ค |                                          |   |   |
|   |                        | ล |                                          |   |   |
|   |                        | อ |                                          |   |   |
|   |                        | ง |                                          |   |   |
|   |                        | เ |                                          |   |   |
|   |                        | ต |                                          |   |   |
|   |                        | ย |                                          |   |   |
|   |                        | ก |                                          |   |   |
|   |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | ุง |                                          |   |   |
|   |                        | เ |                                          |   |   |
|   |                        | ท |                                          |   |   |
|   |                        | พ |                                          |   |   |
|   |                        | ม |                                          |   |   |
|   |                        | ห |                                          |   |   |
|   |                        | า |                                          |   |   |
|   |                        | น |                                          |   |   |
|   |                        | ค |                                          |   |   |
|   |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | 1 |                                          |   |   |
|   |                        | 0 |                                          |   |   |
|   |                        | 1 |                                          |   |   |
|   |                        | 1 |                                          |   |   |
|   |                        | 0 |                                          |   |   |
|   |                        |   |                                          |   |   |
|   |                        | โ |                                          |   |   |
|   |                        | ท |                                          |   |   |
|   |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | ศ |                                          |   |   |
|   |                        | ัพ |                                          |   |   |
|   |                        | ท์ |                                          |   |   |
|   |                        | : |                                          |   |   |
|   |                        | ( |                                          |   |   |
|   |                        | 6 |                                          |   |   |
|   |                        | 6 |                                          |   |   |
|   |                        | ) |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | 9 |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | 8 |                                          |   |   |
|   |                        | 0 |                                          |   |   |
|   |                        | 0 |                                          |   |   |
|   |                        |   |                                          |   |   |
|   |                        | โ |                                          |   |   |
|   |                        | ท |                                          |   |   |
|   |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | ส |                                          |   |   |
|   |                        | า |                                          |   |   |
|   |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | : |                                          |   |   |
|   |                        | ( |                                          |   |   |
|   |                        | 6 |                                          |   |   |
|   |                        | 6 |                                          |   |   |
|   |                        | ) |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | 3 |                                          |   |   |
|   |                        | 5 |                                          |   |   |
|   |                        | 9 |                                          |   |   |
|   |                        | 1 |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | 5 |                                          |   |   |
|   |                        | 9 |                                          |   |   |
|   |                        |   |                                          |   |   |
|   |                        | T |                                          |   |   |
|   |                        | S |                                          |   |   |
|   |                        | D |                                          |   |   |
|   |                        | C |                                          |   |   |
|   |                        | a |                                          |   |   |
|   |                        | l |                                          |   |   |
|   |                        | l |                                          |   |   |
|   |                        | c |                                          |   |   |
|   |                        | e |                                          |   |   |
|   |                        | n |                                          |   |   |
|   |                        | t |                                          |   |   |
|   |                        | e |                                          |   |   |
|   |                        | r |                                          |   |   |
|   |                        | : |                                          |   |   |
|   |                        | ( |                                          |   |   |
|   |                        | 6 |                                          |   |   |
|   |                        | 6 |                                          |   |   |
|   |                        | ) |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | 9 |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | 8 |                                          |   |   |
|   |                        | 8 |                                          |   |   |
|   |                        | 8 |                                          |   |   |
+---+------------------------+---+------------------------------------------+---+---+
| ผ |                        | บ |                                          |   |   |
| ู้ส |                        | ร |                                          |   |   |
| อ |                        | ิษ |                                          |   |   |
| บ |                        | ัท |                                          |   |   |
| บ |                        | เ |                                          |   |   |
| ัญ |                        | อ |                                          |   |   |
| ชี |                        | เ |                                          |   |   |
|   |                        | อ |                                          |   |   |
|   |                        | ส |                                          |   |   |
|   |                        | ที |                                          |   |   |
|   |                        | ม |                                          |   |   |
|   |                        | า |                                          |   |   |
|   |                        | ส |                                          |   |   |
|   |                        | เ |                                          |   |   |
|   |                        | ต |                                          |   |   |
|   |                        | อ |                                          |   |   |
|   |                        | ร์ |                                          |   |   |
|   |                        | จ |                                          |   |   |
|   |                        | ำ |                                          |   |   |
|   |                        | ก |                                          |   |   |
|   |                        | ัด |                                          |   |   |
|   |                        |   |                                          |   |   |
|   |                        | ผ |                                          |   |   |
|   |                        | ู้ส |                                          |   |   |
|   |                        | อ |                                          |   |   |
|   |                        | บ |                                          |   |   |
|   |                        | บ |                                          |   |   |
|   |                        | ัญ |                                          |   |   |
|   |                        | ช |                                          |   |   |
|   |                        | ีร |                                          |   |   |
|   |                        | ับ |                                          |   |   |
|   |                        | อ |                                          |   |   |
|   |                        | น |                                          |   |   |
|   |                        | ุญ |                                          |   |   |
|   |                        | า |                                          |   |   |
|   |                        | ต |                                          |   |   |
|   |                        | เ |                                          |   |   |
|   |                        | ล |                                          |   |   |
|   |                        | ข |                                          |   |   |
|   |                        | ที่ |                                          |   |   |
|   |                        |   |                                          |   |   |
|   |                        | อ |                                          |   |   |
|   |                        | า |                                          |   |   |
|   |                        | ค |                                          |   |   |
|   |                        | า |                                          |   |   |
|   |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | ท |                                          |   |   |
|   |                        | อ |                                          |   |   |
|   |                        | ง |                                          |   |   |
|   |                        | ห |                                          |   |   |
|   |                        | ล |                                          |   |   |
|   |                        | ่อ |                                          |   |   |
|   |                        | ท |                                          |   |   |
|   |                        | า |                                          |   |   |
|   |                        | ว |                                          |   |   |
|   |                        | เ |                                          |   |   |
|   |                        | ว |                                          |   |   |
|   |                        | อ |                                          |   |   |
|   |                        | ร์ |                                          |   |   |
|   |                        | เ |                                          |   |   |
|   |                        | ล |                                          |   |   |
|   |                        | ข |                                          |   |   |
|   |                        | ที่ |                                          |   |   |
|   |                        | 7 |                                          |   |   |
|   |                        | 9 |                                          |   |   |
|   |                        | 0 |                                          |   |   |
|   |                        | / |                                          |   |   |
|   |                        | 1 |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | ซ |                                          |   |   |
|   |                        | อ |                                          |   |   |
|   |                        | ย |                                          |   |   |
|   |                        | ท |                                          |   |   |
|   |                        | อ |                                          |   |   |
|   |                        | ง |                                          |   |   |
|   |                        | ห |                                          |   |   |
|   |                        | ล |                                          |   |   |
|   |                        | ่อ |                                          |   |   |
|   |                        | 1 |                                          |   |   |
|   |                        | 8 |                                          |   |   |
|   |                        |   |                                          |   |   |
|   |                        | ถ |                                          |   |   |
|   |                        | น |                                          |   |   |
|   |                        | น |                                          |   |   |
|   |                        | ส |                                          |   |   |
|   |                        | ุข |                                          |   |   |
|   |                        | ุม |                                          |   |   |
|   |                        | ว |                                          |   |   |
|   |                        | ิท |                                          |   |   |
|   |                        | 5 |                                          |   |   |
|   |                        | 5 |                                          |   |   |
|   |                        | แ |                                          |   |   |
|   |                        | ข |                                          |   |   |
|   |                        | ว |                                          |   |   |
|   |                        | ง |                                          |   |   |
|   |                        | ค |                                          |   |   |
|   |                        | ล |                                          |   |   |
|   |                        | อ |                                          |   |   |
|   |                        | ง |                                          |   |   |
|   |                        | ต |                                          |   |   |
|   |                        | ัน |                                          |   |   |
|   |                        | เ |                                          |   |   |
|   |                        | ข |                                          |   |   |
|   |                        | ต |                                          |   |   |
|   |                        | ค |                                          |   |   |
|   |                        | ล |                                          |   |   |
|   |                        | อ |                                          |   |   |
|   |                        | ง |                                          |   |   |
|   |                        | เ |                                          |   |   |
|   |                        | ต |                                          |   |   |
|   |                        | ย |                                          |   |   |
|   |                        |   |                                          |   |   |
|   |                        | ก |                                          |   |   |
|   |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | ุง |                                          |   |   |
|   |                        | เ |                                          |   |   |
|   |                        | ท |                                          |   |   |
|   |                        | พ |                                          |   |   |
|   |                        | ม |                                          |   |   |
|   |                        | ห |                                          |   |   |
|   |                        | า |                                          |   |   |
|   |                        | น |                                          |   |   |
|   |                        | ค |                                          |   |   |
|   |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | 1 |                                          |   |   |
|   |                        | 0 |                                          |   |   |
|   |                        | 1 |                                          |   |   |
|   |                        | 1 |                                          |   |   |
|   |                        | 0 |                                          |   |   |
|   |                        |   |                                          |   |   |
|   |                        | โ |                                          |   |   |
|   |                        | ท |                                          |   |   |
|   |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | ศ |                                          |   |   |
|   |                        | ัพ |                                          |   |   |
|   |                        | ท์ |                                          |   |   |
|   |                        | : |                                          |   |   |
|   |                        | ( |                                          |   |   |
|   |                        | 6 |                                          |   |   |
|   |                        | 6 |                                          |   |   |
|   |                        | ) |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | 7 |                                          |   |   |
|   |                        | 1 |                                          |   |   |
|   |                        | 4 |                                          |   |   |
|   |                        | 8 |                                          |   |   |
|   |                        | 8 |                                          |   |   |
|   |                        | 4 |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        |   |                                          |   |   |
|   |                        | โ |                                          |   |   |
|   |                        | ท |                                          |   |   |
|   |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | ส |                                          |   |   |
|   |                        | า |                                          |   |   |
|   |                        | ร |                                          |   |   |
|   |                        | : |                                          |   |   |
|   |                        | ( |                                          |   |   |
|   |                        | 6 |                                          |   |   |
|   |                        | 6 |                                          |   |   |
|   |                        | ) |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | 1 |                                          |   |   |
|   |                        | 8 |                                          |   |   |
|   |                        | 5 |                                          |   |   |
|   |                        | 0 |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | 2 |                                          |   |   |
|   |                        | 5 |                                          |   |   |
+---+------------------------+---+------------------------------------------+---+---+
|   | ที่ปรึกษากฎหมาย           |   | บริษัท Tilleke & Gibbins อินเตอร์เนชั่นแนล     |   |   |
|   |                        |   | จำกัด                                     |   |   |
|   |                        |   |                                          |   |   |
|   |                        |   | ศุภาลัยแกรนด์ทาวเวอร์ ชั้น 26 1011 ถนนพระราม 3 |   |   |
|   |                        |   | แขวงช่องนนทรี เขตยานนาวา กรุงเทพมหานคร      |   |   |
|   |                        |   | 10120                                    |   |   |
|   |                        |   |                                          |   |   |
|   |                        |   | โทรศัพท์ : (66) 2 253 5555                 |   |   |
|   |                        |   |                                          |   |   |
|   |                        |   | โทรสาร : (66) 2 653 5678                 |   |   |
+---+------------------------+---+------------------------------------------+---+---+