11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1) งบการเงิน

ผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินและงบการเงินรวมของบริษัทสำหรับปี 2552 คือ นางสาวทิพวัลย์
นานานุวัฒน์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขที่ 3459 แห่งบริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
สำหรับปี 2553 และสำหรับปี 2554 คือ นายชาญชัย ชัยประสิทธิ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 3760
แห่งบริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปอร์ส เอบีเอเอส จำกัด ในระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา
ผู้สอบบัญชีได้รับรองงบการเงินของบริษัทแบบไม่มีเงื่อนไข

ผลสรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

  ----------------------------------- ------------ ------------ ------------ -------
                                      ปี 2554       ปี 2553       ปี 2552       

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                            

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                     0.60         0.46         0.96         (เท่า)

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               0.55         0.41         0.86         (เท่า)

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด           0.46         0.32         0.30         (เท่า)

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             13.93        11.57        12.30        (เท่า)

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                   25.85        31.13        29.26        (วัน)

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ            15.61        13.87        12.05        (เท่า)

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                 23.06        25.96        29.89        (วัน)

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                 5.78         5.23         5.59         (เท่า)

  ระยะเวลาชำระหนี้                      62.24        68.78        64.37        (วัน)

  Cash Cycle                          (13.33)      (11.69)      (5.22)       (วัน)

                                                                             

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                           

  อัตรากำไรขั้นต้น                        61.80%       61.38%       59.63%       (%)

  อัตรากำไร (ขาดทุน) สุทธิ                (13.67%)     (11.21%)     (12.78%)     (%)

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                   (4.49%)      (2.75%)      (2.70%)      (%)

                                                                             

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                          

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               (3.60%)      (2.24%)      (2.34%)      (%)

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร           10.99%       10.05%       8.16%        (%)

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์                 0.26         0.20         0.17         (เท่า)

                                                                             
  ----------------------------------- ------------ ------------ ------------ -------

  ------------------------------- ------------ ------------ ------------ -------
  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                          

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น        0.26         0.23         0.22         (เท่า)

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย     (4.10)       (8.11)       (57.02)      (เท่า)

  อัตราส่วนควมสามารถชำระภาระผูกพัน    3.64         2.76         2.06         (เท่า)

  อัตราการจ่ายเงินปันผล               (43.15%)     (65.96%)     (66.22%)     (%)

                                                                         

  ข้อมูลต่อหุ้น                                                               

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                  36.37        41.12        41.67        (บาท)

  ขาดทุนสุทธิต่อหุ้น                    (1.74)       (1.14)       (1.13)       (บาท)

  เงินปันผลต่อหุ้น                     (0.75)       (0.75)       (0.75)       (บาท)
  ------------------------------- ------------ ------------ ------------ -------

ตารางสรุปงบการเงินรวม เปรียบเทียบ 3 ปี

  --------------------------------- ------------------------ ----- -- --------------- -- -- --------------- --------------- -- --- --------------- --------------- -- --
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน)                                                                                                                                    
  และบริษัทย่อย                                                                                                                                                          

  งบแสดงฐานะการเงินรวม                                                                                                                                                 

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2554 พ.ศ.                                                                                                                                      
  2553 และ พ.ศ. 2552                                                                                                                                                  

  ( หน่วย : บาท )                                                                                                                                                      

                                                                      พ.ศ. 2554                             พ.ศ. 2553              พ.ศ. 2552                          

                                                                                                                                                                      

  สินทรัพย์                                                                                                                                                              

                                                                                                                                                                      

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                                                                       

                                                                                                                                                                      

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                                          432,441,706                           309,086,946            663,880,208                        

  เงินลงทุนระยะสั้น                                                       154,452                               3,500,000              150,281                            

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น - สุทธิ                                            112,214,371                           115,722,825            102,755,831                        

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                                 -                                     1,413,081              9,329,659                          

  สินค้าคงเหลือ - สุทธิ                                                    44,156,802                            33,529,753             36,840,528                         

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                     5,300,919                             10,594,939             35,103,722                         

                                                                                                                                                                      

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                                                    594,268,250                           473,847,544            848,060,229                        

                                                                                                                                                                      

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                                                                                     

                                                                                                                                                                      

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย - สุทธิ                                              -                                     -                      -                                  

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม - สุทธิ                                              -                                     -                      -                                  

  เงินลงทุนระยะยาวอื่น                                                                                                                                                    

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย                                              30,063,935                            46,185,175             51,195,831                         

  เงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                            976,154,882                           1,270,534,829          1,075,612,188                      

  เงินลงทุนในบริษัทอื่น - สุทธิ                                               121,716,644                           121,716,644            119,371,840                        

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่และดอกเบี้ยค้างรับ                                                                                                                                     

                                    จากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน - สุทธิ          429,981,793                           408,361,456            481,415,338                        

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ                                             3,620,564,572                         4,087,447,834          3,868,508,979                      

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน - สุทธิ                                                 2,894,861                             1,843,557              6,999,318                          

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี                                               168,166,064                           174,231,137            97,447,504                         

  เงินมัดจำ                                                             9,327,177                             10,334,021             34,915,667                         

                                                                                                                                                                      

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                  5,358,869,928                         6,120,654,653          5,735,466,665                      

                                                                                                                                                                      

  รวมสินทรัพย์                                                           5,953,138,178                         6,594,502,197          6,583,526,894                      

                                                                                                                                                                      

  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน)                                                                                                                                    
  และบริษัทย่อย                                                                                                                                                          

  งบแสดงฐานะการเงินรวม ( ต่อ )                                                                                                                                          

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2554 พ.ศ.                                                                                                                                      
  2553 และ พ.ศ. 2552                                                                                                                                                  

  ( หน่วย : บาท )                                                                                                                                                      

                                                                      พ.ศ. 2554             พ.ศ. 2553                                              พ.ศ. 2552          

                                                                                                                                                                      

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                                                  

                                                                                                                                                                      

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                                                                         

                                                                                                                                                                      

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                                                110,904,885           98,744,074                                             87,694,060         

  เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                                67,285,882            22,320,050                                             26,174,559         

  เจ้าหนี้ค่าก่อสร้าง                                                       63,481,319            161,680,114                                            42,836,765         

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจาก                                                                                                                                                     

                                    กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                   477,478,500           454,444,500                                            498,600,000        

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                                                                                                                                         

                                    ที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี             70,000,000            70,000,000                                             -                  

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                                       127,973,709           104,895,426                                            66,877,204         

  หนี้สินอนุพันธ์ทางการเงิน                                                  -                     31,518,742                                             -                  

  เจ้าหนี้เงินประกันผลงานค่าก่อสร้าง                                          19,403,786            38,574,720                                             52,280,928         

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                       51,745,108            57,230,822                                             112,798,630        

                                                                                                                                                                      

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                                      988,273,189           1,039,408,448                                          887,631,764        

                                                                                                                                                                      

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                                                                                       

                                                                                                                                                                      

  เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน                                         130,000,000           130,000,000                                            200,000,000        

  ดอกเบี้ยค้างจ่ายแก่ผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                                                                                                                           

                                    ในบริษัทย่อย                         57,440,936            63,414,736                                             66,273,626         

  เงินมัดจำค่าเช่า                                                        17,350,805            16,396,711                                             12,789,589         

  หนี้สินผลประโยชน์พนักงาน                                                 31,745,270            -                                                      -                  

                                                                                                                                                                      

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                                                    236,537,011           209,811,447                                            279,063,215        

                                                                                                                                                                      

  รวมหนี้สิน                                                             1,224,810,200         1,249,219,895                                          1,166,325,361      

                                                                                                                                                                      
  --------------------------------- ------------------------ ----- -- --------------- -- -- --------------- --------------- -- --- --------------- --------------- -- --

  --------------------------- ------------------------ ----- -- --------------- -- --------------- -- --------------- -- --
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด                                                                                               
  (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                                                                     

  งบแสดงฐานะการเงินรวม ( ต่อ )                                                                                             

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2554                                                                                              
  พ.ศ. 2553 และ พ.ศ. 2552                                                                                                

  ( หน่วย : บาท )                                                                                                         

                                                                พ.ศ. 2554          พ.ศ. 2553          พ.ศ. 2552          

                                                                                                                         

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น (ต่อ)                                                                                                

                                                                                                                         

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                            

                                                                                                                         

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                                               

  ทุนจดทะเบียน                                                                                                             

                              หุ้นสามัญ 130,000,000 หุ้น                                                                      

                              มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท             1,300,000,000      1,300,000,000      1,300,000,000      

                                                                                                                         

  ทุนที่ออกและชำระเต็มมูลค่าแล้ว                                                                                                

                              หุ้นสามัญ 130,000,000 หุ้น                                                                      

                              มูลค่าที่ออกและชำระแล้วหุ้นละ            1,300,000,000      1,300,000,000      1,300,000,000      
                              10 บาท                                                                                     

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญ                                              1,590,400,000      1,590,400,000      1,590,400,000      

  กำไรสะสม                                                                                                               

                              จัดสรรแล้ว - ทุนสำรอง                                                                         

                              ตามกฎหมาย                         130,000,000        130,000,000        130,000,000        

                              ยังไม่ได้จัดสรร                       740,866,304        1,086,500,043      1,331,828,052      

  องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                                     967,061,674        1,238,382,259      1,064,973,481      

                                                                                                                         

  รวมส่วนของบริษัทใหญ่                                              4,728,327,978      5,345,282,302      5,417,201,533      

  ส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม                                        -                  -                  -                  

                                                                                                                         

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                                4,728,327,978      5,345,282,302      5,417,201,533      

                                                                                                                         

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                         5,953,138,178      6,594,502,197      6,583,896,512      

                                                                                                                         
  --------------------------- ------------------------ ----- -- --------------- -- --------------- -- --------------- -- --

  ------------------------- ---------------------------------- ------- -- --- --------------- --- --------------- -- ---------------
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด                                                                                           
  (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                                                                 

  งบกำไรขาดทุนรวม                                                                                                     

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                                                                            
  พ.ศ. 2554 พ.ศ. 2553 และ                                                                                            
  พ.ศ. 2552                                                                                                          

  ( หน่วย : บาท )                                                                                                     

                                                                              พ.ศ. 2554           พ.ศ. 2553          พ.ศ. 2552

                                                                                                                     

  รายได้                                                                                                              

  ห้องพัก                                                                       824,700,279         652,782,007        597,096,191

  อาหารและเครื่องดื่ม                                                             637,584,589         506,551,655        410,013,688

  รายได้บริการอื่น                                                                125,095,652         104,046,442        96,944,458

                                                                                                                     

  รวมรายได้                                                                    1,587,380,520       1,263,380,104      1,104,054,337

  ต้นทุนบริการ                                                                   (606,356,002)       (487,883,593)      (445,712,781)

                                                                                                                     

  กำไรขั้นต้น                                                                    981,024,518         775,496,511        658,341,556

  รายได้อื่น                                                                     65,648,752          55,386,622         48,121,299

                                                                                                                     

  กำไรก่อนค่าใช้จ่าย                                                              1,046,673,270       830,883,133        706,462,855

                                                                                                                     

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                                                             114,417,372         89,010,495         81,236,987

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                                                           451,121,909         391,095,265        377,997,757

  ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย                                                     649,583,450         547,758,599        451,278,000

                                                                                                                     

  รวมค่าใช้จ่าย                                                                  1,215,122,731       1,027,864,359      910,512,744

                                                                                                                     

  ขาดทุนก่อนต้นทุนทางการเงิน                                                                                              

                            และภาษีเงินได้                                       (168,449,461)       (196,981,226)      (204,049,889)

  ต้นทุนทางการเงิน                                                               (41,084,390)        (24,275,786)       (3,578,591)

                                                                                                                     

  ขาดทุนก่อนภาษีเงินได้                                                            (209,533,851)       (221,257,012)      (207,628,480)

  ภาษีเงินได้                                                                    (16,445,664)        73,429,003         60,382,771

                                                                                                                     

  ขาดทุนสุทธิสำหรับปี                                                              (225,979,515)       (147,828,009)      (147,245,709)

                                                                                                                     

  การแบ่งปันขาดทุน                                                                                                      

                            ส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่                                 (225,979,515)       (147,828,009)      (147,245,709)

                            ส่วนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม              -                       -                  -

                                                                                                                     

                                                                              (225,979,515)       (147,828,009)      (147,245,709)

                                                                                                                     

  ขาดทุนต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                                            (1.74)              (1.14)             (1.13)

                                                                                                                     

                                                                                                                     

                                                                                                                     
  ------------------------- ---------------------------------- ------- -- --- --------------- --- --------------- -- ---------------

  ---------------------------------------------- -- ---------------- -- --------------- -- ------------------ -- --------------- -- --------------------------- -- ---------------- -- ------------------- -- --------------- -- ---------------
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย                                                                                                                                                                                    

  งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวม                                                                                                                                                                                               

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2554 พ.ศ. 2553                                                                                                                                                                                    
  และ พ.ศ. 2552                                                                                                                                                                                                                  

                                                                                                                                                                                                                                 หน่วย : บาท

                                                                                                                                    องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                    

                                                                                                                                    กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น                                                                           

                                                                                           กำไรสะสม                                 การปรับมูลค่ายุติธรรม                                                          รวมองค์ประกอบ       

                                                    หุ้นสามัญ              ส่วนเกิน             จัดสรรแล้ว -                               ของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย                          ผลต่างจาก               อื่นของส่วนของ        

                                                    ที่ออกและชำระแล้ว      มูลค่าหุ้นสามัญ         ทุนสำรองตามกฎหมาย      ยังไม่ได้จัดสรร        บริษัทอื่น                         บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน      การแปลงค่างบการเงิน      ผู้ถือหุ้น              รวม

                                                                                                                                                                                                                                 

  ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2554                1,300,000,000       1,590,400,000      130,000,000           1,086,500,043      (2,744,968)                    550,244,614         690,882,613            1,238,382,259      5,345,282,302

  รายการปรับปรุงจากการนำมาตรฐานการบัญชีใหม่มาใช้ปฏิบัติ                                                                                                                                                                                   

  - หนี้สินผลประโยชน์พนักงาน                             -                   -                  -                     (27,692,779)       -                              -                   -                      -                  (27,692,779)

  - สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีจากการรับรู้หนี้สิน              -                   -                  -                     5,538,555          -                              -                   -                      -                  5,538,555
  ผลประโยชน์พนักงาน                                                                                                                                                                                                                

  ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2554 หลังปรับปรุง      1,300,000,000       1,590,400,000      130,000,000           1,064,345,819      (2,744,968)                    550,244,614         690,882,613            1,238,382,259      5,323,128,078

                                                                                                                                                                                                                                 

                                                                                                                                                                                                                                 

                                                                                                                                                                                                                                 
  ---------------------------------------------- -- ---------------- -- --------------- -- ------------------ -- --------------- -- --------------------------- -- ---------------- -- ------------------- -- --------------- -- ---------------

  ----------------------------------- -- ---------------- -- --------------- -- ------------------ -- --------------- -- --------------------------- -- ---------------- -- ------------------- -- --------------- -- ---------------
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน)                                                                                                                                                                                    
  และบริษัทย่อย                                                                                                                                                                                                          

  งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวม                                                                                                                                                                                    
  (ต่อ)                                                                                                                                                                                                                

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2554                                                                                                                                                                                   
  พ.ศ. 2553 และ พ.ศ. 2552                                                                                                                                                                                             

                                                                                                                                                                                                                      หน่วย : บาท

                                                                                                                         องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                    

                                                                                                                         กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น                                                                           

                                                                                กำไรสะสม                                 การปรับมูลค่ายุติธรรม                                                          รวมองค์ประกอบ       

                                         หุ้นสามัญ              ส่วนเกิน             จัดสรรแล้ว -                               ของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย                          ผลต่างจาก               อื่นของส่วนของ        

                                         ที่ออกและชำระแล้ว      มูลค่าหุ้นสามัญ         ทุนสำรองตามกฎหมาย      ยังไม่ได้จัดสรร        บริษัทอื่น                         บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน      การแปลงค่างบการเงิน      ผู้ถือหุ้น              รวม

  การปรับมูลค่ายุติธรรม                       -                   -                  -                     -                  (16,121,240)                   (319,342,115)       -                      (335,463,355)      (335,463,355)

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน              -                   -                  -                     -                  -                              -                   61,310,660             61,310,660         61,310,660

  ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีจากขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้น                                                                                                                                                                                   

  ของเงินลงทุน                             -                   -                  -                     -                  2,832,110                      -                   -                      2,832,110          2,832,110

  ขาดทุนสุทธิสำหรับปี                         -                   -                  -                     (225,979,515)      -                              -                   -                      -                  (225,979,515)

  การจ่ายเงินปันผล                          -                   -                  -                     (97,500,000)       -                              -                   -                      -                  (97,500,000)

                                                                                                                                                                                                                      

  ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2554    1,300,000,000       1,590,400,000      130,000,000           740,866,304        (16,034,098)                   230,902,499         752,193,273            967,061,674        4,728,327,978

                                                                                                                                                                                                                      
  ----------------------------------- -- ---------------- -- --------------- -- ------------------ -- --------------- -- --------------------------- -- ---------------- -- ------------------- -- --------------- -- ---------------

  ---------------------------------- -- ---------------- -- --------------- -- ------------------ -- --------------- -- --------------------------- -- ---------------- -- ------------------- -- --------------- -- ---------------
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน)                                                                                                                                                                                   
  และบริษัทย่อย                                                                                                                                                                                                         

  งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวม                                                                                                                                                                                   
  (ต่อ)                                                                                                                                                                                                               

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2554                                                                                                                                                                                  
  พ.ศ. 2553 และ พ.ศ. 2552                                                                                                                                                                                            

                                                                                                                                                                                                                     หน่วย : บาท

                                                                                                                        องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                    

                                                                                                                        กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น                                                                           

                                                                               กำไรสะสม                                 การปรับมูลค่ายุติธรรม                                                          รวมองค์ประกอบ       

                                        หุ้นสามัญ              ส่วนเกิน             จัดสรรแล้ว -                               ของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย                          ผลต่างจาก               อื่นของส่วนของ        

                                        ที่ออกและชำระแล้ว      มูลค่าหุ้นสามัญ         ทุนสำรองตามกฎหมาย      ยังไม่ได้จัดสรร        บริษัทอื่น                         บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน      การแปลงค่างบการเงิน      ผู้ถือหุ้น              รวม

  ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2553    1,300,000,000       1,590,400,000      130,000,000           1,331,828,052      762,491                        310,003,399         754,207,591            1,064,973,481      5,417,201,533

  การปรับมูลค่ายุติธรรม                      -                   -                  -                     -                  (5,010,656)                    240,241,215         -                      235,230,559        235,230,559

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน             -                   -                  -                     -                  -                              -                   (63,324,978)           (63,324,978)       (63,324,978)

  ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้น                                                                                                                                                                                   

  ของเงินลงทุน                            -                   -                  -                     -                  1,503,197                      -                   -                      1,503,197          1,503,197

  ขาดทุนสุทธิสำหรับปี                        -                   -                  -                     (147,828,009)      -                              -                   -                      -                  (147,828,009)

  การจ่ายเงินปันผล                         -                   -                  -                     (97,500,000)       -                              -                   -                      -                  (97,500,000)

                                                                                                                                                                                                                     

  ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.        1,300,000,000       1,590,400,000      130,000,000           1,086,500,043      (2,744,968)                    550,244,614         690,882,613            1,238,382,259      5,345,282,302
  2553                                                                                                                                                                                                               

  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน)                                                                                                                                                                                   
  และบริษัทย่อย                                                                                                                                                                                                         

  งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นรวม                                                                                                                                                                                   
  (ต่อ)                                                                                                                                                                                                               

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2554                                                                                                                                                                                  
  พ.ศ. 2553 และ พ.ศ. 2552                                                                                                                                                                                            

                                                                                                                                                                                                                     หน่วย : บาท

                                                                                                                        องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                    

                                                                                                                        กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่น                                                                           

                                                                               กำไรสะสม                                 การปรับมูลค่ายุติธรรม                                                          รวมองค์ประกอบ       

                                        หุ้นสามัญ              ส่วนเกิน             จัดสรรแล้ว -                               ของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย                          ผลต่างจาก               อื่นของส่วนของ        

                                        ที่ออกและชำระแล้ว      มูลค่าหุ้นสามัญ         ทุนสำรองตามกฎหมาย      ยังไม่ได้จัดสรร        บริษัทอื่น                         บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน      การแปลงค่างบการเงิน      ผู้ถือหุ้น              รวม

  ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2552    1,300,000,000       1,590,400,000      130,000,000           1,609,073,761      (457,495)                      46,074,897          795,239,384            -                  5,470,330,547

  การปรับมูลค่ายุติธรรม                      -                   -                  -                     -                  1,546,768                      263,928,502         -                      -                  265,475,270

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน             -                   -                  -                     -                  -                              -                   (41,031,793)           -                  (41,031,793)

  ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้น                                                                                                                                                                                   -

  จากเงินลงทุน                            -                   -                  -                     -                  (326,782)                      -                   -                      -                  (326,782)

  ขาดทุนสุทธิสำหรับปี                        -                   -                  -                     (147,245,709)      -                              -                   -                      -                  (147,245,709)

  การจ่ายเงินปันผล                         -                   -                  -                     (130,000,000)      -                              -                   -                      -                  (130,000,000)

                                                                                                                                                                                                                     

  ยอดคงเหลือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ.        1,300,000,000       1,590,400,000      130,000,000           1,331,828,052      762,491                        310,003,399         754,207,591            -                  5,417,201,533
  2552                                                                                                                                                                                                               
  ---------------------------------- -- ---------------- -- --------------- -- ------------------ -- --------------- -- --------------------------- -- ---------------- -- ------------------- -- --------------- -- ---------------

  -------------------------------------------- -- -- --------------- -------------- -- -- --------------- -------------- -- -- --------------- -------------
  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน)                                                                                                             

  งบกระแสเงินสดรวม                                                                                                                              

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2554 พ.ศ. 2553                                                                                                  
  และ พ.ศ. 2552                                                                                                                                

  (หน่วย : บาท)                                                                                                                                 

                                                     พ.ศ. 2554                            พ.ศ. 2553                            พ.ศ. 2552       

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                                  

  ขาดทุนก่อนภาษีเงินได้                                   (209,533,851)                        (221,257,012)                        (207,628,480)   

  รายการปรับกระทบยอด                                                                                                                            

  ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย                            649,583,450                          547,758,599                          451,278,000     

  หนี้สงสัยจะสูญ                                         (760,713)                            684,676                              4,277,758       

  การกลับรายการค่าเผื่อดอกเบี้ยค้างรับ                       -                                    -                                    -               

  การกลับรายการสินค้าเสื่อมคุณภาพ                          (381,017)                            (1,180,709)                          403,218         

  กำไรจากการจำหน่ายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                  (3,470,116)                          (3,492,522)                          (6,585,716)     

  ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์               20,293,532                           9,588,399                            19,832,925      

  การกลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุนจากเงินลงทุน                 -                                    (2,344,804)                          (8,952,888)     

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกัน           (16,789,722)                         (2,530,792)                          -               

  ดอกเบี้ยรับ                                           (6,991,905)                          (6,125,594)                          (10,014,360)    

  ดอกเบี้ยจ่าย                                          21,019,132                           19,650,109                           3,578,591       

  เงินปันผลรับ                                          (22,355,396)                         (19,347,092)                         (8,324,488)     

  (กำไร)ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจาก                                                                                                   

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                     23,034,000                           (44,155,500)                         -               

  (กำไร)ขาดทุนจากสัญญาซื้อเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า          (31,518,742)                         31,518,742                           -               

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน                          -                                    -                                    (2,576,070)     

  กำไรจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง                                                                                                            

  ในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                            422,128,652                          308,766,500                          235,288,490     

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น                                 4,370,467                            (2,946,223)                          (26,140,218)    

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                1,413,081                            7,916,578                            (9,329,659)     

  สินค้าคงเหลือ                                         (10,246,032)                         3,991,746                            (77,215)        

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                    10,005,426                           17,150,772                           (19,171,557)    

  เงินมัดจำ                                            1,006,844                            24,581,646                           (14,476,446)    

  เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น                               12,019,111                           (5,901,627)                          29,289,498      

  เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                               44,965,832                           (3,854,509)                          1,129,165       

  เจ้าหนี้เงินประกันผลงานค่าก่อสร้าง                         (19,170,934)                         (13,706,208)                         (10,522,251)    

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายและหนี้สินหมุนเวียนอื่น                      17,451,840                           (1,891,578)                          25,952,304      

  เงินมัดจำค่าเช่า                                       954,094                              3,607,122                            (2,157,472)     

  หนี้สินผลประโยชน์พนักงาน                                4,052,491                            -                                    -               

                                                                                                                                               

  บริษัท แชงกรี-ลา โฮเต็ล จำกัด (มหาชน)                                                                                                             

  งบกระแสเงินสดรวม (ต่อ)                                                                                                                         

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2554 พ.ศ. 2553                                                                                                  
  และ พ.ศ. 2552                                                                                                                                

  (หน่วย : บาท)                                                                                                                                 

                                                     พ.ศ. 2554                            พ.ศ. 2553                            พ.ศ. 2552       

  เงินสดจากการดำเนินงาน                                                488,950,872                          337,714,219                          209,784,639

  จ่ายดอกเบี้ย                                                          (20,878,403)                         (22,554,486)                         (2,613,242)

  จ่ายภาษี                                                             (4,711,407)                          (3,647,661)                          (2,226,866)

                                                                                                                                               

  กระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน                                 463,361,062                          311,512,072                          204,944,531
  -------------------------------------------- -- -- --------------- -------------- -- -- --------------- -------------- -- -- --------------- -------------

  --------------------------------------------- -- --------------- -- --------------- -- ---------------
  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                

  เงินสดรับ(จ่าย)เพื่อซื้อขายเงินลงทุนระยะสั้น                3,345,548          (3,349,719)        262,846

  เงินสดรับชำระจากเงินให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน          56,933,369         62,982,463         10,328,129

  เงินสดจ่ายเพื่อให้กู้ยืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                (59,514,194)       (9,562,180)        

  เงินสดรับจากรายได้ดอกเบี้ย                            6,613,832          6,458,143          10,269,517

  เงินสดรับจากรายได้ดอกเบี้ยจากบริษัทย่อย                  -                  -                  -

  เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกัน      26,533,450         4,157,987          -

  เงินสดรับจากการจำหน่ายที่ดิน อาคารและอุปกรณ์             4,758,474          4,252,370          15,988,877

  เงินจ่ายซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                             

  และชำระเจ้าหนี้ค่าก่อสร้าง                             (303,532,177)      (652,546,853)      (879,309,515)

  เงินปันผลรับ                                        22,355,396         18,802,455         8,324,488

  กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                    (242,506,302)      (568,805,334)      (834,135,658)

                                                                                         

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                             

  เงินปันผลจ่าย                                       (97,500,000)       (97,500,000)       (130,000,000)

                                                                                         

  กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                 (97,500,000)       (97,500,000)       568,600,000

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ         123,354,760        (354,793,262)      (60,591,127)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี                    309,086,946        663,880,208        724,471,335

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี                  432,441,706        309,086,946        663,880,208

                                                                                         

  รายการที่ไม่ใช่เงินสด                                                                       

  เจ้าหนี้จากการซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ และค่าก่อสร้าง       63,481,319         161,680,114        42,836,765
  --------------------------------------------- -- --------------- -- --------------- -- ---------------

2) คำอธิบายและวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน 

ผลการดำเนินงาน

ภาพรวม

แม้จะเกิดเหตุการณ์น้ำท่วมครั้งใหญ่ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2554
แต่จำนวนนักท่องเที่ยวที่เข้ามาในประเทศไทยในปี 2554 กลับเพิ่มขึ้น 3.2 ล้านคนเป็น 19.1
ล้านคน หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 19.84
จำนวนนักท่องเที่ยวที่มาจากตะวันออกและเอเชียใต้มีอัตราการเพิ่มขึ้นร้อยละ 25.5
ในขณะที่ยุโรปและสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นร้อยละ 11.4 และ 11.8 ตามลำดับ

แม้จะมีการเลือกตั้งเมื่อเดือนกรกฎาคมและเกิดวิกฤตน้ำท่วมในไตรมาสสุดท้ายของปี 2554
แต่ปีนี้ถือว่าเป็นปีที่ดีที่สุดในแง่ตัวเลขนักท่องเที่ยวที่เข้ามาในประเทศไทยนับตั้งแต่ปี 2550 เป็นต้นมา
เห็นได้ชัดจากอัตราการเข้าพักโดยรวมของกลุ่มโรงแรมระดับหรูที่อยู่ในระดับเดียวกันและเหนือกว่ามีอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ
19.8 ในขณะที่อัตราค่าห้องพักเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเพียงร้อยละ 2.6
เนื่องจากมีการแข่งขันสูงและมีจำนวนห้องพักในตลาดมากกว่าความต้องการ
รายได้จากอาหารและเครื่องดื่มก็เพิ่มขึ้นสัมพันธ์กับอัตราการเข้าพักที่เพิ่มขึ้นประกอบกับความพยายามในการเพิ่มจำนวนลูกค้าที่ไม่ใช่แขกในโรงแรมให้มากขึ้น

ในเดือนสิงหาคม 2554 โรงแรมแชงกรี-ลา
เชียงใหม่ได้รับผลกระทบจากสถานการณ์น้ำท่วมทางภาคเหนือของประเทศไทยส่งผลให้ลูกค้ายกเลิกการจองห้องพักและการจัดประชุมเป็นจำนวนมาก
ส่วนสถานการณ์น้ำท่วมในกรุงเทพมหานครที่เริ่มขึ้นในเดือนตุลาคมส่งผลกระทบต่อธุรกิจโรงแรมในเชียงใหม่ไม่มากเมื่อเทียบกับธุรกิจโรงแรมของเชียงใหม่โดยรวม

รายได้ ค่าใช้จ่ายและกำไร

การอ่อนค่าลงของค่าเงินบาทจาก 30.68 บาทต่อหนึ่งดอลลาร์สหรัฐในตอนต้นปี มาอยู่ที่ 31.31
บาทต่อหนึ่งดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นปีส่งผลกระทบไม่มากต่ออัตราค่าห้องพักถัวเฉลี่ยของทั้งสองโรงแรม
เนื่องจากโรงแรมทั้งสองได้เสนอขายห้องพักแก่ลูกค้าส่วนใหญ่เป็นเงินบาท
แต่ส่งผลกระทบบ้างเล็กน้อยกับค่าใช้จ่ายที่กำหนดไว้เป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ
การอ่อนค่าของเงินบาทส่งผลให้ต้นทุนในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่เกิดจากการนำเข้าวัตถุดิบและบริการจากต่างประเทศ

- โรงแรมแชงกรี-ลา กรุงเทพฯ

ความไม่มีเสถียรภาพของการเมืองในประเทศในครึ่งปีแรก และวิกฤตน้ำท่วมในครึ่งปีหลังของปี
2554 ส่งผลกระทบต่อธุรกิจโรงแรมแชงกรี-ลา กรุงเทพฯ
อย่างไรก็ตามอัตราการเข้าพักและอัตราค่าห้องพักเฉลี่ยเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.2 และ 372.5 บาท
ตามลำดับเมื่อเทียบกับปีก่อน ในขณะที่รายได้ต่อห้องที่เปิดให้บริการลดลง 38.6 บาท
แต่เมื่อพิจารณาโดยรวมแล้ว รายได้ค่าห้องพักเพิ่มขึ้น 109.7 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 19.6
เนื่องจากขายห้องพักได้มากขึ้นและอัตราค่าห้องพักเฉลี่ยก็สูงขึ้น
อัตรากำไรจากค่าห้องพักลดลงร้อยละ 1.7
เนื่องจากค่าแรงงานที่สูงขึ้นและมีการเพิ่มมาตรฐานคุณภาพของสิ่งอำนวยความสะดวกในห้องพัก

อัตราการเข้าพักที่เพิ่มขึ้นและรายการส่งเสริมการขายต่างๆ
ส่งผลให้จำนวนลูกค้าที่มาใช้บริการห้องอาหารเพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 4.7
และการใช้จ่ายเฉลี่ยต่อลูกค้าหนึ่งรายเพิ่มขึ้นร้อยละ 8.6
แต่เมื่อพิจารณาโดยรวมแล้วรายได้ค่าอาหารและเครื่องดื่มเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 64.5 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 14.4

กำไรจากค่าอาหารและเครื่องดื่มเพิ่มขึ้นร้อยละ 14.3
ในขณะที่อัตรากำไรยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากปีก่อน

รายได้จากแผนกอื่นๆ ก็เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 16.5 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 17.5
ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มค่าเช่าสำนักงานและร้านค้าทำให้มีรายได้เพิ่มขึ้น 10.5 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 25

- โรงแรมแชงกรี-ลา เชียงใหม่

รายได้ค่าห้องพักเพิ่มขึ้น 62.2 ล้านบาท อัตราค่าห้องพักเฉลี่ย ณ
ตอนสิ้นปีต่ำกว่าของกรุงเทพฯร้อยละ 43.6
ซึ่งเป็นเรื่องปกติของความแตกต่างของอัตราค่าห้องพักที่กรุงเทพฯและเชียงใหม่
แต่อัตรากำไรของห้องพักสูงกว่าของกรุงเทพฯร้อยละ 0.8

รายได้ค่าอาหารและเครื่องดื่มอยู่ในเกณฑ์ดีคิดเป็นร้อยละ 42.4 ของรายได้ทั้งหมดของโรงแรม
แผนกอาหารและเครื่องดื่มมีกำไรเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 38.4 ล้านบาท (เพิ่มขึ้นร้อยละ 278.9)
ในขณะที่อัตรากำไรเพิ่มขึ้นร้อยละ 18.2 และสูงกว่าอัตรากำไรของกรุงเทพฯร้อยละ 3.1

ผลประกอบการรวม

รายได้รวมของโรงแรมสองแห่งเพิ่มขึ้น 324 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 25.6 ต้นทุนขายเพิ่มขึ้น
118.5 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 24.3 ซึ่งเป็นผลให้กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 205.5
ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 26.5

ค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มขึ้นในทางเดียวกับรายได้ กล่าวคือ เพิ่มขึ้น 25.4 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 28.5
เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการโฆษณาประชาสัมพันธ์โรงแรมหลังจากการปรับปรุงโรงแรม
ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น 60 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 15.3
ค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 101.8 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 18.6
เพราะมีสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเนื่องจากมีการปรับปรุงโรงแรม ค่าใช้จ่ายทางการเงินก็เพิ่มขึ้น 16.8
ล้านบาท ดังนั้นบริษัทจึงมีผลขาดทุนเมื่อรวมส่วนของบริษัทย่อยก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคลเท่ากับ 209.5
ล้านบาท (ลดลงจากปีก่อน 11.7 ล้านบาท)
เนื่องจากบริษัทมีผลประกอบการขาดทุนทำให้ไม่มีภาษีเงินได้นิติบุคคล แต่อย่างไรก็ตาม
บริษัทได้กลับรายการรายได้ภาษีเงินได้นิติบุคคลจากการรับรู้สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีสำหรับผลแตกต่างชั่วคราวที่ใช้หักภาษีในอนาคตเป็นจำนวน
16.4 ล้านบาท
ทำให้บริษัทมีผลขาดทุนสุทธิเมื่อรวมส่วนของบริษัทย่อยหลังภาษีเงินได้นิติบุคคลสำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่
31 ธันวาคม 2554 เพิ่มขึ้น 78.1 ล้านบาท (เพิ่มขึ้นร้อยละ 52.87)

ขาดทุนต่อหุ้นในปี 2554 และ 2553 เท่ากับ 1.74 บาท และ 1.14 บาท ตามลำดับ

การลงทุน

โครงการที่เมือง Yangon

บริษัท Traders Yangon จำกัด (TYCL) ซึ่งเป็นบริษัทร่วมที่บริษัทถือหุ้นในอัตราร้อยละ 23.53
โดยผ่านบริษัทย่อยคือ บริษัท Apizaco จำกัด (Apizaco) และบริษัท Zukerman จำกัด
(Zukerman) มีรายได้ในปี 2554 เท่ากับ 10.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 1.4
ล้านดอลลาร์สหรัฐหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 14.8 อัตราการเข้าพักลดลงร้อยละ 11
ในขณะที่อัตราค่าห้องพักถัวเฉลี่ยเพิ่มขึ้นร้อยละ 24.9 รายได้ค่าอาหารและเครื่องดื่มเพิ่มขึ้นร้อยละ
29.6 สถานการณ์ทางการเมืองในประเทศพม่ามีแนวโน้มไปในทางที่ดีขึ้น
หลังจากมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อเร็วๆนี้ซึ่งจะส่งผลดีต่อเศรษฐกิจ ในปี 2554 TYCL มีกำไรสุทธิ 0.8
ล้านเหรียญสหรัฐเมื่อเทียบกับปีก่อนที่มีผลกำไร 0.6 ล้านเหรียญสหรัฐ โรงแรม Traders,
Yangon เป็นโรงแรมแนวหน้าในตลาด และคาดว่าจะยังคงรักษาตำแหน่งได้ตลอดไป

ส่วนโครงการก่อสร้างที่พักอาศัยให้เช่าทั้ง 2 หลัง ซึ่งดำเนินการโดยบริษัท Shangri-La Yangon
จำกัด (SYCL) ได้ถูกพักไว้ตั้งแต่ปี 2541
ในขณะที่โครงการก่อสร้างศูนย์การค้าซึ่งดำเนินการโดยบริษัท Traders Square จำกัด (TSCL)
ยังคงถูกเลื่อนออกไปจนกว่าภาวะเศรษฐกิจในเมือง Yangon จะดีขึ้น
บริษัทได้มีการตั้งสำรองเผื่อผลขาดทุนในเงินลงทุนและเงินให้กู้ยืมใน TYCL SYCL และ TSCL
เป็นจำนวนร้อยละ 84.5 92.7 และ 100 ตามลำดับตามหลักความระมัดระวัง

บริษัทในฮ่องกง

บริษัทถือหุ้นในบริษัท แชงกรี-ลา เอเชีย จำกัด จำนวน 10,501,055 หุ้น โดยผ่าน Apizaco
ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นในอัตราร้อยละ 100 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554
มูลค่าหุ้นตามราคาตลาดของหุ้นทั้งหมดเท่ากับ 140.3 ล้านเหรียญฮ่องกง
เมื่อเทียบกับมูลค่าราคาต้นทุน 83.69 ล้านเหรียญฮ่องกง
ซึ่งผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงได้แสดงไว้ในงบการเงินแล้ว

บริษัทในประเทศสิงคโปร์

โรงแรม Traders และ Tanglin Mall ในสิงคโปร์ (ซึ่งดำเนินการโดยบริษัท Cuscaden
Properties จำกัด (CPL) ที่บริษัทถือหุ้นอยู่ในอัตราร้อยละ 14.60 โดยผ่านบริษัท Hasfield
Holdings จำกัด (HHL) (HHL เป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นอยู่ในอัตราร้อยละ 100)
มีอัตราการเข้าพักของโรงแรม Traders ลดลงร้อยละ 4.2
ในขณะที่อัตราค่าห้องพักถัวเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 240.3 ล้านเหรียญสิงคโปร์หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 14.9
ทำให้รายได้ค่าห้องพักเพิ่มขึ้นเป็น 43.6 ล้านเหรียญสิงคโปร์หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 7.5
รายได้ค่าอาหารและเครื่องดื่มก็เพิ่มขึ้นร้อยละ 12.8 กำไรสุทธิหลังภาษีเท่ากับ 14.6
ล้านเหรียญสิงคโปร์ เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 29.5 อัตราการเช่าพื้นที่ใน Tangling Mall
เท่ากับร้อยละ 98 เช่นเดียวกับปีก่อน ในขณะที่รายได้ค่าเช่าเฉลี่ยเพิ่มขึ้นร้อยละ 5
ทำให้รายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นร้อยละ 5 อัตราการเช่าพื้นที่ของ Tanglin Place
Retail เท่ากับร้อยละ 100 เพิ่มขึ้นจากปี 2553 ที่มีอัตราการเช่าร้อยละ 98
ในขณะที่อัตราการเช่าพื้นที่ของ Tanglin Place Office เท่ากับร้อยละ 95
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่มีอัตราการเช่าร้อยละ 94 แม้ว่าอัตราค่าเช่าโดยเฉลี่ยจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 4.03
รายได้จากการดำเนินงานของ Tanglin Place เพิ่มขึ้นร้อยละ 9.5

หนี้สินที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต / ภาระผูกพัน

บริษัทไม่ได้ค้ำประกันเงินกู้ เงินเบิกเกินบัญชีกับธนาคารหรือสถาบันการเงิน
และบริษัทไม่มีภาระหนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้นในอนาคตที่เป็นสาระสำคัญ

บริษัทได้ลงนามในสัญญากู้เงินระยะยาวจำนวน 800 ล้านบาทกับธนาคารพาณิชย์ในประเทศแห่งหนึ่ง
โดยนำที่ดินของบริษัทที่จังหวัดเชียงใหม่เนื้อที่ 17 ไร่ ไปจดจำนองเป็นหลักประกันเงินกู้ดังกล่าว
ในระหว่างปี 2552 บริษัทได้เบิกถอนเงินกู้จำนวน 200 ล้านบาท
การจ่ายชำระคืนเงินกู้งวดแรกจำนวน 70 ล้านบาทจะถึงกำหนดชำระสิ้นเดือนธันวาคม 2555
อัตราดอกเบี้ยเงินกู้อยู่ที่ MLR ลบ 1.675 ต่อปี

ตั้งแต่ปี 2552 บริษัทได้ลงนามในสัญญากู้เงินระยะสั้นจำนวน 15
ล้านเหรียญสหรัฐกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่ง โดยไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน
ซึ่งเงินกู้ดังกล่าวจะถึงกำหนดชำระคืนภายในวันที่ 30 พฤศจิกายน 2555 โดยมีอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่
LIBOR 3 เดือนบวก 2.05%

ณ วันสิ้นปี บริษัทมีภาระผูกพันสำหรับโครงการปรับปรุงสำหรับโรงแรมแชงกรี-ลา กรุงเทพฯ จำนวน
32.1 ล้านบาท

บทวิเคราะห์ทางการเงิน 

งบดุลรวมของบริษัทประกอบด้วย สินทรัพย์สำคัญ ได้แก่ สินทรัพย์ถาวร เงินสด
ทรัพย์สินที่เทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุน
ส่วนหนี้สินมีเงินกู้ยืมจากธนาคารและจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่งด้วย
ในส่วนของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง โดยเฉพาะเงินสดและเงินฝากธนาคารมีอยู่เป็นจำนวนร้อยละ
7.26 ของสินทรัพย์ทั้งหมด (ปีที่แล้วมีร้อยละ 4.69)

บริษัทยังมีวงเงินที่ยังไม่ได้เบิกถอนตามสัญญาเงินกู้กับธนาคารกรุงเทพฯ จำกัด (มหาชน) จำนวน
600 ล้านบาท (เบิกถอนไปในระหว่างปี 2552 จำนวน 200 ล้านบาท)
เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนสำหรับโครงการปรับปรุงโรงแรมแชงกรี-ลา กรุงเทพฯ
และเพื่อใช้ในการดำเนินงาน
ยอดเงินกู้คงเหลือตามสัญญาเงินกู้ระยะสั้นจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันจำนวน 477.5 ล้านบาท (15
ล้านเหรียญสหรัฐ)
และในระหว่างปีบริษัทได้จ่ายค่าดอกเบี้ยสำหรับสัญญาเงินกู้ดังกล่าวเป็นเงินจำนวน 11.0 ล้านบาท

สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 5,953.14 ล้านบาท
ลดลงจากปี 2553 คิดเป็นร้อยละ 9.73 สินทรัพย์รวมประกอบไปด้วยรายการต่างๆดังนี้

  ---------------------------- ----------- ----------- -- ---------- -- ----------- -----------
                               2554                                     2553        

                               จำนวนเงิน    % ของ          เพิ่มขึ้น /       จำนวนเงิน    % ของ
                               (พันบาท)     สินทรัพย์รวม      (ลดลง)        (พันบาท)     สินทรัพย์รวม

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ – สุทธิ      3,620,564   60.82%         -11.42%       4,087,448   61.98%

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน – สุทธิ          2,895       0.05%          57.08%        1,843       0.03%

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   432,442     7.26%          39.91%        309,087     4.69%

  เงินลงทุนระยะสั้น                154         0.00%          -95.60%       3,500       0.05%

  ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น - สุทธิ     112,214     1.88%          -3.03%        115,723     1.75%

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน          -           -              -100.00%      1,413       0.02%

  เงินลงทุนในกิจการที่เกี่ยวข้องกัน     976,155     16.40%         -23.17%       1,270,535   19.27%

  เงินลงทุนในบริษัทอื่น – สุทธิ        121,717     2.05%          -             121,717     1.85%

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย       30,064      0.51%          -34.91%       46,185      0.70%

  เงินให้กู้ยืมแก่บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน     429,982     7.22%          5.29%         408,361     6.19%

  สินค้าคงเหลือ – สุทธิ             44,157      0.74%          31.69%        33,530      0.51%

  เงินมัดจำ                      9,327       0.16%          -9.74%        10,334      0.16%

  สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี        168,166     2.82%          -3.48%        174,231     2.64%

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น              5,301       0.09%          -49.97%       10,595      0.16%

  รวม                          5,953,138   100.00%        -9.73%        6,594,502   100.00%
  ---------------------------- ----------- ----------- -- ---------- -- ----------- -----------

หนี้สินและทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บริษัทมีทุนจดทะเบียนจำนวน 1,300 ล้านบาท
ชำระเต็มมูลค่าแล้วและมีส่วนเกินมูลค่าหุ้น 1,590.4 ล้านบาท มีสำรองตามกฏหมายจำนวน 130
ล้านบาท บริษัทได้เบิกถอนเงินกู้จำนวน 200 ล้านบาทจากสัญญาเงินกู้วงเงิน 800
ล้านบาทที่ได้รับจากธนาคารพาณิชย์ในประเทศแห่งหนึ่ง ซึ่งการจ่ายชำระคืนเงินกู้งวดแรกจำนวน 70
ล้านบาทจะถึงกำหนดชำระสิ้นเดือนธันวาคม 2555
ยอดเงินกู้คงเหลือตามสัญญาเงินกู้ระยะสั้นที่กู้จากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันในปี 2552 เพิ่มขึ้น 23.0
ล้านบาท เป็น 477.5 ล้านบาทในปี 2554
เนื่องจากการปรับผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากอัตราแลกเปลี่ยนของสัญญาเงินกู้ที่เป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 เจ้าหนี้ค่าก่อสร้างสำหรับโครงการปรับปรุงโรงแรมแชงกรี-ลา
กรุงเทพฯ ลดลงจากปีที่ผ่านมา 98.2 ล้านบาท
เนื่องจากการปรับปรุงโรงแรมเสร็จเรียบร้อยแล้วและได้มีการชำระแล้ว

อัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 0.6 เท่า ดีขึ้นกว่าปีก่อนที่มีค่าเท่ากับ 0.42 เท่า
เป็นผลมาจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีรายได้เพิ่มขึ้น
และมีการจ่ายชำระค่าก่อสร้างค้างจ่ายแล้ว

กระแสเงินสด

งบกระแสเงินสดแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในระหว่างปีของกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน
กิจกรรมการลงทุน และกิจกรรมจัดหาเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554
บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเท่ากับ 432 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 123
ล้านบาท ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากบริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดมากขึ้น
และการเลื่อนชำระเงินกู้ทั้งสัญญาเงินกู้ระยะสั้นที่ทำไว้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน
และสัญญาเงินกู้ที่ทำไว้กับธนาคารแห่งหนึ่ง