12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

สรุปรายงานการสอบบัญชี

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต นายวิเชียร ธรรมตระกูล ทะเบียนเลขที่ 3183 แห่งบริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย
สอบบัญชี จำกัด (เดิมชื่อ บริษัท สำนักงาน เอส จีวี ณ.ถลาง จำกัด)

จากรายงานของผู้สอบบัญชีในช่วงระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา (2545-2547)
ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไข
โดยมีความเห็นว่างบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย และงบการเงินของบริษัท
แสดงฐานะการเงินรวมและฐานะการเงินเฉพาะของบริษัท
ผลการดำเนินงานรวมและผลการดำเนินงานเฉพาะของบริษัท
และกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดเฉพาะของบริษัท
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ภาพรวมของบริษัท

บริษัท ชูโอ เซ็นโก (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เป็นบริษัทให้บริการนายหน้าตัวแทนโฆษณา
มีแนวโน้มและศักยภาพในการเติบโตได้ดี มีการขยายการลงทุนอย่างต่อเนื่อง โดยในปี 2541
บริษัทได้มีการร่วมทุนกับ อีจีส กรุ๊ป โดยผ่านบริษัทในเครือของอีจีส คือ กรุ๊ป คาราท เนเดอร์แลนด์
บีวี จัดตั้งบริษัท คาราท มีเดีย เซอร์วิส (ประเทศไทย) จำกัด (“คาราทไทย”)
ซึ่งเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านสื่อ ทำหน้าที่ซื้อสื่อโฆษณา
เนื่องจากบริษัทเล็งเห็นแนวโน้มที่ดีของการทำธุรกิจด้านการซื้อสื่อ
และเครือข่ายที่แข็งแกร่งจะช่วยให้มีอำนาจการต่อรองเรื่องราคาได้ดี
บริษัทเล็งเห็นโอกาสในการทำธุรกิจโฆษณาในต่างประเทศ
จึงได้ขยายการลงทุนไปในประเทศเวียดนาม มาเลเซีย และกัมพูชาในปี 2542-2545 และในปี
2547 บริษัทได้แยกแผนกประชาสัมพันธ์ออกไปจัดตั้งเป็นบริษัท บี วัน คอมมูนิเคชั่นส์ จำกัด
โดยบริษัทถือหุ้นร้อยละ 51 และอีกร้อยละ 49 จะเป็นกลุ่มผู้ถือหุ้นใหม่ ซึ่งจะสนับสนุนให้บริษัท บี วัน
คอมมูนิเคชั่นส์ จำกัด ขยายการเจริญเติบโตได้ ในปี 2547 บิลลิงของบริษัทและบริษัทย่อยเท่ากับ
3,020 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 16.52

ภาพรวมผลการดำเนินงาน

ในปี 2547 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 2.64 ล้านบาทหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 26.13
เมื่อเทียบกับปี 2546 ทั้งนี้เนื่องจากรายได้รวมเพิ่มขึ้นร้อยละ 18.21 ซึ่งสาเหตุหลักเกิดจาก
รายได้จากการผลิตงานโฆษณาเพิ่มขึ้น 156.52 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 19.33
ในส่วนของรายได้อื่นนั้นเพิ่มขึ้นร้อยละ 41.73 เกิดจากรายได้อื่น ๆ ของบริษัท คาราท มีเดีย
เซอร์วิส (ประเทศไทย) จำกัด

ในขณะที่ต้นทุนงานผลิตโฆษณาเพิ่มขึ้นร้อยละ 16.40
ส่วนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหารเพิ่มขึ้นร้อยละ 24.81
ส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน
ซึ่งเป็นปกติในการดำเนินธุรกิจโฆษณาที่ต้องอาศัยบุคลากรเป็นสำคัญ
จึงทำให้บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นเพียง 2.64 ล้านบาท
ส่งผลให้อัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 1.00 ในปี 2546 เป็นร้อยละ 1.06 ในปี 2547
และอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 6.16 ในปี 2546 เป็นร้อยละ 7.00 ในปี 2547

+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| อ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ัต |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ร |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ส |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ่ว |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| น |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ท |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ง |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ก |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ร |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| เ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ง |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ิน |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ท |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ี่ส |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ำ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ค |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ัญ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
| อ |                              |   | งบ  |    |    | ง  |     |     |
| ัต |                              |   | การ |    |    | บก |     |     |
| ร |                              |   | เงิน |    |    | าร |     |     |
| า |                              |   | รวม |    |    | เง |     |     |
| ส |                              |   |     |    |    | ินเ |     |     |
| ่ว |                              |   |     |    |    | ฉพ |     |     |
| น |                              |   |     |    |    | าะ |     |     |
|   |                              |   |     |    |    | บร |     |     |
|   |                              |   |     |    |    | ิษัท |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   |                              |   | 2   | 25 | 25 | 25 | 2   | 2   |
|   |                              |   | 547 | 46 | 45 | 47 | 546 | 545 |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
| อ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ัต |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ร |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ส |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ่ว |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| น |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ส |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ภ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| พ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ค |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ล |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ่อ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ง |                              |   |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | อัตราส่วนสภาพคล่อง              | เ | 1   | 1. | 1. | 1. | 0   | 0   |
|   |                              | ท | .09 | 10 | 11 | 00 | .97 | .99 |
|   |                              | ่า |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว        | เ | 0   | 1. | 0. | 0. | 0   | 0   |
|   |                              | ท | .98 | 00 | 99 | 91 | .89 | .90 |
|   |                              | ่า |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด    | เ | 0   | (0 | 0. | 0. | (0. | (0. |
|   |                              | ท | .07 | .1 | 01 | 10 | 07) | 12) |
|   |                              | ่า |     | 6) |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า      | เ | 4   | 5. | 4. | 4. | 4   | 4   |
|   |                              | ท | .43 | 13 | 58 | 11 | .24 | .47 |
|   |                              | ่า |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย            | ว | 81  | 70 | 79 | 88 | 85  | 81  |
|   |                              | ัน |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้          | เ | 7   | 8. | 6. | 4. | 3   | 3   |
|   |                              | ท | .35 | 11 | 11 | 03 | .99 | .60 |
|   |                              | ่า |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | ระยะเวลาชำระหนี้               | ว | 49  | 44 | 59 | 89 | 90  | 100 |
|   |                              | ัน |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | Cash Cycle                   | ว | 32  | 26 | 20 | (  | (5) | (   |
|   |                              | ัน |     |    |    | 1) |     | 19) |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
| อ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ัต |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ร |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ส |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ่ว |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| น |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ค |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ว |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ม |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ส |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ม |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ร |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ถ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ใ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| น |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ก |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ร |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ท |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ำ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ก |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ำ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ไ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ร |                              |   |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | อัตรากำไรสุทธิ                  | % | 1.  | 1  | 1  | 1  | 1.  | 1.  |
|   |                              |   | 06% | .0 | .1 | .5 | 49% | 64% |
|   |                              |   |     | 0% | 6% | 0% |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น            | % | 7.  | 6  | 8  | 10 | 8.  | 11. |
|   |                              |   | 00% | .1 | .1 | .2 | 63% | 16% |
|   |                              |   |     | 6% | 3% | 5% |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
| อ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ัต |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ร |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ส |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ่ว |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| น |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| แ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ส |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ด |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ง |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ป |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ร |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ะ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ส |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ิท |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ธ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ิภ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| พ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ใ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| น |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ก |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ร |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ด |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ำ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| เ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| น |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ิน |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ง |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| น |                              |   |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์        | % | 1.  | 1  | 1  | 2  | 2.  | 2.  |
|   |                              |   | 24% | .2 | .6 | .0 | 10% | 55% |
|   |                              |   |     | 8% | 3% | 8% |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร    | % | 81. | 63 | 62 | 1  | 1   | 1   |
|   |                              |   | 23% | .9 | .1 | 47 | 04. | 22. |
|   |                              |   |     | 3% | 9% | .3 | 97% | 27% |
|   |                              |   |     |    |    | 8% |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | อัตราหมุนเวียนของสินทรัพย์         | เ | 1   | 1. | 1. | 1. | 1   | 1   |
|   |                              | ท | .17 | 28 | 41 | 39 | .40 | .55 |
|   |                              | ่า |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
| อ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ัต |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ร |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ส |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ่ว |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| น |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ว |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ิเ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ค |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ร |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ะ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ห |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ์น |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| โ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ย |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| บ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ย |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ก |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| า |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ร |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| เ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ง |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ิน |                              |   |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น     | เ | 4   | 4. | 3. | 4. | 3   | 2   |
|   |                              | ท | .94 | 34 | 22 | 29 | .53 | .68 |
|   |                              | ่า |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | อัตรา                         | เ | 7   | 5. | 4. | 6. | 4   | 4   |
|   | ส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย | ท | .39 | 93 | 93 | 56 | .47 | .56 |
|   |                              | ่า |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | อัตราการจ่ายเงินปันผล            | % | N/A | 33 | 29 | N  | 33. | 29. |
|   |                              |   |     | .3 | .5 | /A | 39% | 52% |
|   |                              |   |     | 9% | 2% |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
| ข |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ้อ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ม |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ูล |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ต |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ่อ |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ห |                              |   |     |    |    |    |     |     |
| ุ้น |                              |   |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | มูลค่าตามบัญชี                   | บ | 16  | 1  | 1  | 1  | 10  | 10  |
|   |                              | า | .88 | 5. | 3. | 1. | .65 | .33 |
|   |                              | ท |     | 48 | 90 | 46 |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | กำไรสุทธิต่อหุ้น                  | บ | 1   | 0. | 1. | 1. | 0   | 1   |
|   |                              | า | .13 | 90 | 03 | 13 | .90 | .03 |
|   |                              | ท |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   | เงินปันผลต่อหุ้น                  | บ | N/A | 0. | 0. | N  | 0   | 0   |
|   |                              | า |     | 30 | 30 | /A | .30 | .30 |
|   |                              | ท |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+
|   |                              |   |     |    |    |    |     |     |
+---+------------------------------+---+-----+----+----+----+-----+-----+

ฐานะการเงิน

สินทรัพย์

ในปี 2547 บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินสดและเงินฝากธนาคาร 182.16 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ
16.16 ของสินทรัพย์รวม เพิ่มขึ้นจากปี 2546 เป็นจำนวน 53.93 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ
42.06 ในขณะที่ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน
รวมถึงลูกหนี้การค้าที่ยังไม่ได้เรียกเก็บรวม 738.97 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 65.54
ของสินทรัพย์รวม

การพิจารณาคุณภาพของสินทรัพย์พบว่า
ได้มีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามจำนวนที่คาดว่าจะเรียกเก็บไม่ได้
และได้มีการติดตามทวงถามอย่างต่อเนื่อง หากพิจารณาระยะเวลาเก็บหนี้โดยเฉลี่ยประมาณ 80-90
วัน ในขณะที่นโยบายการให้สินเชื่อของบริษัทและบริษัทย่อยนั้นประมาณ 30 วัน
และในส่วนของการวิเคราะห์อายุลูกหนี้ดูได้จากหมายเหตุประกอบงบการเงินปี 2547 ข้อ 6

สภาพคล่อง

ในปี 2547 บริษัทและบริษัทย่อยมีสภาพคล่องที่ 1.09 เท่า ซึ่งใกล้เคียงกับปี 2546 ที่ 1.10 เท่า
ส่วนอัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสดค่อนข้างต่ำและเพิ่มขึ้นจาก (0.16) เท่าในปี 2546 เป็น
0.07 เท่าในปี 2547

ในส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยของบริษัทและบริษัทย่อยอยู่ในเกณฑ์ที่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับปี
2546 คือ จาก 5.93 เท่า เป็น 7.39 เท่า ทั้งนี้เนื่องจากในปี 2547
นี้มีการปรับปรุงการบริหารจัดการทางด้านการเงินให้มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้นในบริษัทย่อย

ด้านกระแสเงินสดประกอบด้วย กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 62.50 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปี
2546 จำนวน 161.08 ล้านบาท เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของรายได้รวมจำนวน 184 ล้านบาท
ในขณะที่บริษัทสามารถรักษาระยะเวลาการเก็บหนี้และการชำระหนี้ให้ใกล้เคียงกับปี 2546

  ------------------------------ ------------- ------------- -------------
                                 2547          2546          2545

                                 ล้านบาท        ล้านบาท        ล้านบาท

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน    62.50         (98.58)       7.70

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน        (33.43)       (8.54)        18.61

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน     28.37         119.07        (76.58)

  สุทธิ                            57.44         11.95         (50.27)
  ------------------------------ ------------- ------------- -------------

รายจ่ายลงทุน

เนื่องจากบริษัทและบริษัทย่อยเป็นกลุ่มธุรกิจให้บริการ
ดังนั้นรายจ่ายลงทุนส่วนใหญ่เป็นเพียงการซื้อสินทรัพย์ใหม่เพื่อทดแทนของเก่าที่หมดอายุ เสื่อมสภาพ
หรือเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการทำงาน ซึ่งเป็นไปโดยปกติของธุรกิจ

แหล่งที่มาของเงินทุน

บริษัทและบริษัทย่อยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 4.34 เท่าในปี 2546 เป็น
4.94 เท่าในปี 2547 โดยสามารถวิเคราะห์แหล่งที่มาของเงินทุนได้ดังนี้

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

ในปี 2547 บริษัทและบริษัทย่อยมีเงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน
(รายละเอียดหนี้สินดังกล่าวดูหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 10) 306.92 ล้านบาท
คิดเป็นร้อยละ 32.78 ของหนี้สินระยะสั้น หรือร้อยละ 32.73 ของหนี้สินรวม ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปี
2546 เป็นจำนวน 16.93 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.84
เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องรวม 410.16 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 43.81
ของหนี้สินระยะสั้น หรือร้อยละ 43.75 ของหนี้สินรวม

ตามปกติของอุตสาหกรรม
เมื่อบริษัทรับงานจากลูกค้าจะส่งงานในส่วนที่เกี่ยวข้องให้บริษัทที่เชี่ยวชาญเฉพาะด้านและทดรองจ่ายก่อน
เมื่อชิ้นงานโฆษณาแล้วเสร็จ จึงเรียกเก็บจากลูกค้า ทำให้มี
สัดส่วนหนี้สินหมุนเวียนที่สูงเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทในอุตสาหกรรมอื่น
โดยหนี้สินหมุนเวียนจะมียอดเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้บริษัทที่เกี่ยวข้องกันในสัดส่วนที่สูง
หากพิจารณาจากโครงสร้างหนี้สินระยะสั้นต่อหนี้สินระยะยาว
จะเห็นได้ว่าบริษัทมีสัดส่วนหนี้สินระยะสั้นค่อนข้างสูง
เนื่องจากลักษณะการดำเนินงานของธุรกิจโฆษณาต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนสูง
และไม่มีความจำเป็นในการกู้ยืมระยะยาว เนื่องจากไม่มีสินทรัพย์ที่เป็น Capital intensive

ในส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทและบริษัทย่อยนั้น เพิ่มขึ้นร้อยละ 9.02
ทั้งนี้ส่วนใหญ่เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของกำไรในปี 2547
ซึ่งในปีนี้บริษัทได้จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในอัตราร้อยละ 33.39%
เป็นไปตามนโยบายการจ่ายปันผลที่กำหนดไว้

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงาน

ภาวะเศรษฐกิจเป็นปัจจัยหลักที่มีผลกระทบต่ออัตราการเติบโตของธุรกิจโฆษณา
โดยอดีตที่ผ่านมาอุตสาหกรรมโฆษณาจะเติบโตประมาณ 2-3 เท่าของ G.D.P ของประเทศ

บริษัท ชูโอ เซ็นโก (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

  งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

  ----------------------------------- --------- ------------- --------- --------- ------------------- --------- ---------
  สินทรัพย์                              หมายเหตุ   งบการเงินรวม                       งบการเงินเฉพาะบริษัท             

                                                2547          2546      2545      2547                2546      2545

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                 

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                    104,764       47,327    35,381    3,679               8,846     13,173

  เงินลงทุนหมุนเวียน                      5         77,400        80,900    65,900    74,500              78,000    63,000

  ลูกหนี้การค้า                           6                                                                         

  - บริษัทย่อยและบริษัทที่เกี่ยวข้อง กัน         4         46,598        29,156    8,840     48,569              16,408    8,986

  - บริษัทอื่น - สุทธิ                                590,527       525,434   342,930   312,092             221,484   152,630

  ลูกหนี้อื่น บริษัทย่อยและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน     4, 6      9,096         4,802     -         8,800               3,942     -

  ลูกหนี้การค้าที่ยังไม่ได้เรียกเก็บ                       92,753        65,451    37,592    42,629              47,108    37,408

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นและดอกเบี้ยค้างรับแก่                                                                                

  บริษัทย่อยและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน -          4         6,673         7,863     11,632    18,810              14,446    11,632
  เมื่อทวงถาม                                                                                                     

  ส่วนของเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กรรมการและ                                                                             

  พนักงานที่ถึงกำหนดชำระคืนภายในหนึ่งปี                 2,002         -         -         1,540               795       -

  เงินทดรองจ่ายบริษัทย่อย                  4         -             -         -         6,800               -         -

  ส่วนของลูกหนี้ระยะยาวจากการขายเงินลงทุน                                                                             

  ที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                         -             -         2,497     -                   -         2,497

  ภาษีซื้อรอใบกำกับภาษี                              36,553        29,376    20,953    21,821              15,861    11,666

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                               49,697        36,615    23,085    2,044               1,879     1,286

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                              1,016,063     826,924   548,810   541,284             408,769   302,278

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                               

  เงินลงทุนระยะยาวในหุ้นทุนของ                                                                                       

  - บริษัทย่อยและบริษัทร่วมตาม วิธีส่วนได้เสีย   4, 7      3,683         -         -         75,428              61,752    48,922

  - บริษัทอื่น                            8                                                                         

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย - ราคายุติธรรม           858           708       3,485     858                 708       3,485

  เงินลงทุนในเงินลงทุนทั่วไป - ราคาทุน - สุทธิ           27,186        33,200    24,443    27,186              24,343    24,443

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่กรรมการและพนักงาน                                                                             

  - สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี              6,091         5,006     6,495     3,977               3,345     5,553

  - อื่นๆ                                         -             -         563       -                   -         563

  ส่วนปรับปรุงสิทธิการเช่าและอุปกรณ์ - สุทธิ    9         28,427        30,814    42,220    11,104              14,188    15,234

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน – สุทธิ                                                                                           

  - ค่าสิทธิในการเป็นตัวแทนโฆษณารอตัดจ่าย    4         17,557        -         -         -                   -         -

  - โปรแกรมคอมพิวเตอร์                            1,002         -         -         -                   -         -

  ภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่าย - สุทธิ                       16,826        24,200    16,944    16,300              23,021    15,861

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น - สุทธิ             15        9,792         9,585     7,563     5,301               6,742     5,177

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                            111,422       103,513   101,713   140,154             134,099   119,238

  รวมสินทรัพย์                                     1,127,485     930,437   650,523   681,438             542,868   421,516
  ----------------------------------- --------- ------------- --------- --------- ------------------- --------- ---------

หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้

บริษัท ชูโอ เซ็นโก (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

  ------------------------------------------- --------- ------------- --------- --------- ------------------- --------- ---------
  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                          หมายเหตุ   งบการเงินรวม                       งบการเงินเฉพาะบริษัท             

                                                        2547          2546      2545      2547                2546      2545

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                           

  เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน   10        306,919       289,986   161,112   71,755              108,892   72,617

  เจ้าหนี้การค้า                                                                                                            

  - บริษัทย่อย บริษัทร่วม และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน         4         781           119       4,707     199,563             147,061   107,223

  - บริษัทอื่น                                              399,390       324,297   234,308   154,179             99,636    83,464

  เจ้าหนี้อื่น                                                                                                               

  - บริษัทย่อยและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                  4         7,857         4,545     -         3,547               6,651     -

  - บริษัทอื่น                                              2,134         -         -         705                 -         -

  ส่วนของหนี้สินระยะยาวภายใต้สัญญาเช่าซื้อ                                                                                       

  ที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                 -             40        2,929     -                   40        2,699

  ส่วนของหนี้สินระยะยาวภายใต้สัญญาเช่าทางการเงิน                                                                                

  ที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี                                 -             201       294       -                   -         -

  รายได้รับล่วงหน้า                                         24,485        16,304    11,995    14,372              12,829    9,211

  ภาษีขายรอออกใบกำกับภาษี                                  58,512        47,019    30,429    26,557              17,124    12,053

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                         110,532       55,888    32,713    68,776              28,345    18,077

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                         25,676        16,552    16,460    100                 100       256

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                        936,286       754,951   494,947   539,554             420,678   305,600

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                                         

  สำรองเงินสมทบกองทุนสำรองเลี้ยงชีพพนักงาน                    1,312         1,312     1,311     1,312               1,312     1,393

  ผลขาดทุนที่เกินกว่าเงินลงทุนในบริษัทย่อย              4, 7      -             -         -         11,682              1,110     -

  หนี้สินระยะยาวภายใต้สัญญาเช่าทางการเงิน - สุทธิ                -             -         239       -                   -         -

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                                      1,312         1,312     1,550     12,994              2,422     1,393

  รวมหนี้สิน                                               937,597       756,263   496,497   552,547             423,100   306,993

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                           

  ทุนเรือนหุ้น                                                                                                              

  - หุ้นสามัญ – มูลค่าหุ้นละ 5 บาท                                                                                             

  - ทุนจดทะเบียน – 11,250,000 หุ้น                                                                                          

  - ทุนที่ออกและเรียกชำระเต็มมูลค่าแล้ว – 11,250,000            56,250        56,250    56,250    56,250              56,250    56,250
  หุ้น                                                                                                                    

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                          24,713        24,713    24,713    24,713              24,713    24,713

  ส่วนเกินกว่าราคาทุนจากการเปลี่ยนแปลง                                                                                        

  มูลค่าเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย                            400           250       1,842     400                 250       1,842

  ผลต่าง จากการแปลงค่างบการเงิน                            (1,228)       (888)     (933)     (1,228)             (828)     (933)

  กำไร สะสม                                                                                                             

  - จัดสรรเพื่อสำรองตามกฎหมาย                    11        4,261         3,246     2,600     4,261               3,246     2,600

  - ที่ยังไม่ได้จัดสรร                                        44,495        36,137    30,051    44,495              36,137    30,051

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                     60,997        54,466    39,503    -                   -         -

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น - สุทธิ                                  189,888       174,174   154,026   128,891             119,768   114,523

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                 1,127,485     930,437   650,523   681,438             542,868   421,516
  ------------------------------------------- --------- ------------- --------- --------- ------------------- --------- ---------

หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้

บริษัท ชูโอ เซ็นโก (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน สำหรับแต่ละปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

  ------------------------------------ --------- ------------- ------------ ------------ ------------------- ------------ ------------
                                       หมายเหตุ   งบการเงินรวม                             งบการเงินเฉพาะบริษัท                

                                                 2547          2546         2545         2547                2546         2545

  รายได้                                4                                                                                  

  รายได้จากการผลิตงานโฆษณา                         966,219       809,695      644,543      793,405             622,790      542,858

  รายได้ค่านายหน้าในการจองสื่อโฆษณา                                                                                            

  และค่าบริการ – สุทธิ                               133,756       123,940      97,325       48,207              29,814       28,693

  รายได้ค่าส่วนลดส่งเสริมการขายและส่วนลดรับ             76,035        63,280       67,260       -                   -            2,382

  ดอกเบี้ยรับ                                       1,602         2,233        2,795        1,617               1,807        2,092

  รายได้อื่น                                        21,141        14,916       2,948        7,539               10,071       2,662

  ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย              -             -            -            -                   11,606       2,748

  รวมรายได้                                       1,198,753     1,014,064    814,871      850,768             676,088      581,435

  ค่าใช้จ่าย                              4                                                                                  

  ต้นทุนทางตรงงานผลิตโฆษณา                          741,726       637,204      490,940      609,575             502,610      426,782

  ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหาร                   397,363       318,380      270,131      217,942             160,018      139,839

  ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย             1,537         -            125          33                  -            -

  รวมค่าใช้จ่าย                                     1,140,626     955,584      761,196      827,550             662,628      566,621

  กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้                    58,127        58,480       53,675       23,218              13,460       14,814

  ดอกเบี้ยจ่าย                                      7,870         9,855        10,884       3,540               3,012        3,247

  ภาษีเงินได้                                       22,754        20,325       16,841       6,930               341          135

  กำไรหลังภาษีเงินได้                                27,503        28,300       25,950       12,748              10,107       11,432

  กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                   (14,755)      (18,193)     (14,518)     -                   -            -

  กำไรสุทธิ                                        12,748        10,107       11,432       12,748              10,107       11,432

  กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)                          1.13          0.90         1.03         1.13                0.90         1.03

  จำนวนหุ้น (หุ้น)                                   11,250,000    11,250,000   11,083,562   11,250,000          11,250,000   11,083,562
  ------------------------------------ --------- ------------- ------------ ------------ ------------------- ------------ ------------

หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้

บริษัท ชูโอ เซ็นโก (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น

สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

[TABLE]

บริษัท ชูโอ เซ็นโก (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

[TABLE]

หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้

บริษัท ชูโอ เซ็นโก (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

[TABLE]

บริษัท ชูโอ เซ็นโก (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบแสดงการเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้น สำหรับแต่ละปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

[TABLE]

หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้

บริษัท ชูโอ เซ็นโก (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรสะสม สำหรับแต่ละปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

  ----------------------------- --------- ------------- --------- --------- ------------------- --------- ---------
                                หมายเหตุ   งบการเงินรวม                       งบการเงินเฉพาะบริษัท             

                                          2547          2546      2545      2547                2546      2545

  กำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรร                                                                                    

  ยอดคงเหลือต้นปี                            36,137        30,051    25,933    36,137              30,051    25,933

  จัดสรรเพื่อเงินสดปันผล             12        (3,375)       (3,375)   (6,734)   (3,375)             (3,375)   (6,734)

  จัดสรรเพื่อสำรองตามกฎหมาย        11        (1,015)       (646)     (580)     (1,015)             (646)     (580)

  กำไรสุทธิสำหรับปี                           12,748        10,107    11,432    12,748              10,107    11,432

  ยอดคงเหลือสิ้นปี                            44,495        36,137    30,051    44,495              36,137    30,051

  จัดสรรเพื่อสำรองตามกฎหมาย        11                                                                        

  ยอดต้นปี                                  3,246         2,600     2,020     3,246               2,600     2,020

  เพิ่มระหว่างปี                              1,015         646       580       1,015               646       580

  ยอดคงเหลือสิ้นปี                            4,261         3,246     2,600     4,261               3,246     2,600

  รวมกำไรสะสม                             48,756        39,383    32,651    48,756              39,383    32,651
  ----------------------------- --------- ------------- --------- --------- ------------------- --------- ---------

หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้

  บริษัท ชูโอ เซ็นโก (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด สำหรับแต่ละปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

  ----------------------------------------------- ------------- ----------- ---------- ------------------- ---------- ----------
                                                  งบการเงินรวม                          งบการเงินเฉพาะบริษัท              

                                                  2547          2546        2545       2547                2546       2545

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                         

  กำไรสุทธิ                                         12,748        10,107      11,432     12,748              10,107     11,432

  รายการปรับปรุงกระทบยอดกำไรสุทธิเป็นเงินสดรับ (จ่าย)                                                                         

  จากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                   

  ค่าเสื่อมราคาและรายการตัดจ่าย                        13,769        13,239      12,151     5,889               5,336      4,331

  ผลขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนทั่วไป                -             -           529        -                   -          529

  กลับรายการผลขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุนทั่วไป       (2,583)       -           -          (2,583)             -          -

  ค่าเผื่อผลขาดทุนจากการด้อยค่าของลูกหนี้การค้า             20,305        105         252        14,202              -          -

  ผลขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน             370           -           -          370                 -          -

  ขาดทุน (กำไร) จากการขายสินทรัพย์ถาวร                (87)          (692)       244        (162)               (338)      (48)

  กลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์ถาวร   (400)         -           -          -                   -          -

  ตัดจำหน่ายและค่าเผื่อผลขาดทุนจากการด้อยค่าของ                                                                               

  ภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่าย                               2,968         2,569       -          2,776               2,380      -

  ส่วนแบ่งขาดทุน (กำไร) จากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย      1,537         -           125        34                  (11,606)   (2,748)

  ขาดทุน (กำไร) จากการขายเงินลงทุน                   3,218         (6,266)     (1,386)    4,400               (6,266)    (1,386)

  ขาดทุน (กำไร) จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง       441           45          (558)      598                 894        86

  ตัดจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร และเงินมัดจำ                   105           325         422        89                  -          6

  กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                    14,755        18,193      14,518     -                   -          -

  กำไรสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง                                                                         

  ในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                         67,146        37,625      37,729     38,361              507        12,202

  สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)                                                                                          

  ลูกหนี้การค้าและอื่น ๆ                                                                                                    

  - บริษัทย่อยและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                      (22,820)      (25,118)    739        (44,348)            (11,733)   (676)

  - บริษัทอื่น                                        (86,773)      (182,768)   27,596     (104,835)           (68,877)   (92)

  ลูกหนี้การค้าที่ยังไม่ได้เรียกเก็บ                         (27,305)      (27,859)    16,763     4,479               (9,700)    15,488

  ดอกเบี้ยค้างรับจากเงินให้กู้ยืมระยะสั้นกับบริษัทย่อย                                                                               

  และบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                               (350)         (675)       579        (417)               (905)      579

  ภาษีซื้อรอใบกำกับภาษี                                (7,215)       (8,424)     2,541      (5,959)             (4,196)    2,570

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                 (13,334)      (13,530)    (14,791)   (165)               (593)      2,092

  ภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่าย                               3,744         (9,825)     (10,072)   3,945               (9,541)    (10,075)

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                               (829)         (2,121)     (2,214)    1,071               (1,565)    (98)

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)                                                                                            

  เจ้าหนี้การค้าและอื่น ๆ                                                                                                   

  - บริษัทย่อยและบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                      5,496         (43)        2,462      49,412              46,450     27,316

  - บริษัทอื่น                                        77,505        89,988      (59,099)   55,249              16,171     (77,286)

  รายได้รับล่วงหน้า                                   8,292         4,309       (3,039)    1,543               3,619      (5,344)

  ภาษีขายรอออกใบกำกับภาษี                            11,595        16,590      (3,481)    9,433               5,071      (1,930)

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                   38,184        23,176      2,103      40,609              10,115     (448)

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                   9,162         91          9,916      (147)               (9)        (549)

  หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                                 -             1           (29)       -                   1          (29)

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน         62,498        (98,583)    7,703      48,231              (25,185)   (36,280)
  ----------------------------------------------- ------------- ----------- ---------- ------------------- ---------- ----------

บริษัท ชูโอ เซ็นโก (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด สำหรับแต่ละปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

  --------------------------------------------- ------------- ---------- ---------- ------------------- ---------- ----------
                                                งบการเงินรวม                         งบการเงินเฉพาะบริษัท              

                                                2547          2546       2545       2547                2546       2545

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                                          

  เงินลงทุนชั่วคราวลดลง (เพิ่มขึ้น)                     3,500         (15,000)   23,500     3,500               (15,000)   23,500

  ผลกระทบจากการไม่นำงบการเงินของบริษัทย่อยเดิม                                                                           

  มาจัดทำงบการเงินรวม                             (2,350)       -          -          -                   -          -

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นกับบริษัทย่อยและ                                                                                       

  บริษัทที่เกี่ยวข้องกันลดลง (เพิ่มขึ้น)                    1,375         4,445      7,217      (4,038)             (2,364)    7,217

  เงินสดรับจากการรับชำระหนี้ของลูกหนี้ระยะยาว                                                                              

  จากการขายเงินลงทุน                              -             2,497      2,625      -                   2,497      2,625

  เงินสดรับจากการขายเงินลงทุน                       3,644         8,351      110        3,644               8,351      110

  เงินสดปันผลรับ                                   -             -          -          17,568              11,220     12,750

  ซื้อเงินลงทุนระยะยาวในหุ้นสามัญของ                                                                                      

  - บริษัทย่อย                                     -             -          -          (29,150)            (11,311)   (10,067)

  - บริษัทอื่น                                      (4,860)       (1,380)    (193)      (260)               (800)      (193)

  เงินให้กู้ยืมระยะยาวลดลง (เพิ่มขึ้น)                                                                                      

  - กรรมการและพนักงาน                            (3,087)       1,489      (1,069)    (1,377)             1,413      (128)

  - อื่น ๆ                                        -             563        (13)       -                   563        (13)

  เงินสดรับจากการขายสินทรัพย์ถาวร                    761           1,689      353        766                 1,542      259

  ซื้อสินทรัพย์ถาวร                                  (11,396)      (11,197)   (13,920)   (3,498)             (5,455)    (3,017)

  ซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                               (21,015)      -          -          -                   -          -

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมลงทุน           (33,428)      (8,543)    18,610     (12,845)            (9,344)    33,043

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                       

  เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมระยะสั้น                                                                                

  จากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น (ลดลง)                    16,932        128,874    (72,853)   (37,137)            36,275     (21,255)

  จ่ายชำระคืนหนี้สินระยะยาวภายใต้สัญญาเช่าซื้อ            (40)          (2,928)    (3,087)    (40)                (2,699)    (2,864)

  จ่ายชำระคืนหนี้สินระยะยาวภายใต้สัญญาเช่าทางการเงิน     -             (269)      (561)      -                   -          -

  เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                            -             -          18,564     -                   -          18,564

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มทุนของบริษัทย่อย   14,850        7,550      340        -                   -          -

  จ่ายเงินสดปันผลของบริษัทและบริษัทย่อย                 (3,375)       (14,155)   (18,984)   (3,375)             (3,375)    (6,734)

  เงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมจัดหาเงิน        28,367        119,072    (76,581)   (40,552)            30,201     (12,289)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง) สุทธิ    57,437        11,946     (50,268)   (5,166)             (4,328)    (15,526)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี            47,327        35,381     85,649     8,845               13,173     28,699

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันสิ้นปี            104,764       47,327     35,381     3,679               8,845      13,173

                                                                                                                   

  ข้อมูลงบกระแสเงินสดเปิดเผยเพิ่มเติม                                                                                     

  1. เงินสดจ่ายระหว่างปีสำหรับ                                                                                          

  ดอกเบี้ยจ่าย                                     7,977         9,062      10,666     3,525               2,866      2,689

  ภาษีเงินได้                                      34,049        29,223     26,567     13,623              9,949      10,924
  --------------------------------------------- ------------- ---------- ---------- ------------------- ---------- ----------

  บริษัท ชูโอ เซ็นโก (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด สำหรับแต่ละปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม

หน่วย : พันบาท

  --------------------------------------- ------------- --------- --------- ------------------- ------- ---------
                                          งบการเงินรวม                       งบการเงินเฉพาะบริษัท           

                                          2547          2546      2545      2547                2546    2545

  2. ส่วนปรับปรุงสิทธิการเช่าและอุปกรณ์                                                                         

  2.1 รายละเอียดสินทรัพย์ถาวรที่ซื้อในระหว่างปีมีดังนี้                                                               

  สินทรัพย์ถาวรที่ซื้อในระหว่างปี                  11,396        11,237    18,491    3,498               5,495   7,588

  หัก สินทรัพย์ถาวรที่ซื้อโดยการทำสัญญาเช่าซื้อ       -             (40)      (4,571)   -                   (40)    (4,571)

  สินทรัพย์ถาวรสุทธิที่ซื้อโดยการจ่ายชำระเป็นเงินสด   11,396        11,197    13,920    3,498               5,455   3,017

                                                                                                        

  2.2                                                                                                   
  รายละเอียดสินทรัพย์ถาวรที่ขายในระหว่างปีมีดังนี้                                                                  

  มูลค่าตามบัญชีสุทธิ                           675           9,275     597       604                 1,205   211

  กำไร (ขาดทุน) จากการขายสินทรัพย์ถาวร        87            692       (244)     162                 337     48

  ขายสินทรัพย์ถาวรโดยการแลกเปลี่ยนกับเงินลงทุน                                                                  

  ในหุ้นสามัญ                                -             (8,278)   -         -                   -       -

  เงินสดรับจากการขายสินทรัพย์ถาวร              762           1,689     353       766                 1,542   259

                                                                                                        

  3. กิจกรรมลงทุนที่ไม่กระทบเงินสด                                                                            

  งบการเงินรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547                                                               
  ไม่ได้รวมงบการเงินของบริษัท ไลฟ์ดอร์                                                                         
  อินเตอร์แอคทีฟ (ประเทศไทย) จำกัด                                                                          

  (เดิมชื่อ บริษัท เอดจ์ (สยาม) จำกัด)                                                                         
  ซึ่งเดิมเป็นบริษัทย่อยแห่งหนึ่งของบริษัท                                                                          
  เนื่องจากบริษัทได้ขายเงินลงทุนดังกล่าวให้แก่บุคคล                                                                 

  ภายนอก (ผู้ซื้อ) แล้วเมื่อวันที่ 30 เมษายน 2547                                                                 
  (โปรดดูหมายเหตุประกอบงบการเงิน 2) สินทรัพย์                                                                 
  และหนี้สินของบริษัทย่อยเดิมดังกล่าว                                                                            

  ที่แสดงในงบการเงินรวม ณ วันที่ขายเงินลงทุน                                                                    
  มีรายละเอียดดังนี้                                                                                         

                                                                                                        

                                                                                                พันบาท   

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                                                947                         

  ลูกหนี้การค้า                                                                                             

  - บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                                                              873     

  - บริษัทอื่น                                                                  3,167                       

  ลูกหนี้การค้าที่ยังไม่ได้เรียกเก็บ                                                   68                          

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                           464                         

  ส่วนปรับปรุงสิทธิการเช่าและอุปกรณ์ - สุทธิ                                          2,048                       

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                         10,313                      

  เจ้าหนี้การค้าและอื่นๆ                                                                                      

  - บริษัทที่เกี่ยวข้องกัน                                                          (1,456)                     

  - บริษัทอื่น                                                                  (625)                       

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                             (1,370)                     

  สินทรัพย์สุทธิของบริษัทย่อยจากการขาย                                              14,429                      

                                                                                                        
  --------------------------------------- ------------- --------- --------- ------------------- ------- ---------

หมายเหตุประกอบงบการเงินเป็นส่วนหนึ่งของงบการเงินนี้

ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

1.  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee) ในปี 2547
    บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีให้แก่บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด
    ดังต่อไปนี้

+--------------------------------------+------------------+-----------+
| ชื่อบริษัทผู้จ่าย                           | ชื่อผู้สอบบัญชี        | ค่าสอบบัญชี  |
+--------------------------------------+------------------+-----------+
| 1. บริษัท ชูโอ เซ็นโก (ประเทศไทย) จำกัด   | นายวิเชียร         | 940,000   |
| (มหาชน)                              | ธรรมตระกูล        |           |
+--------------------------------------+------------------+-----------+
| 2.  บริษัท ชูโอ เซ็นโก เอเชีย             | นายเจริญ          | 100,000   |
|     (สำนักงานปฏิบัติการ                  | ผู้สัมฤทธิ์เลิศ        |           |
|                                      |                  |           |
|   ภูมิภาค) จำกัด                        |                  |           |
+--------------------------------------+------------------+-----------+
| 3. บริษัท วี. เอ็กซ์เซสส์ จำกัด             | นายเจริญ          | 130,000   |
|                                      | ผู้สัมฤทธิ์เลิศ        |           |
+--------------------------------------+------------------+-----------+
| 4. บริษัท บี วัน คอมมูนิเคชั่นส์ จำกัด         | นายเจริญ          | 80,000    |
|                                      | ผู้สัมฤทธิ์เลิศ        |           |
+--------------------------------------+------------------+-----------+
| 5. บริษัท อี-บิซ อินเตอร์แอคทีฟ จำกัด        | นายเจริญ          | 80,000    |
|                                      | ผู้สัมฤทธิ์เลิศ        |           |
+--------------------------------------+------------------+-----------+
| 6. บริษัท คาราท มีเดีย เซอร์วิส            | นายเจริญ          | 420,000   |
| (ประเทศไทย) จำกัด                     | ผู้สัมฤทธิ์เลิศ        |           |
+--------------------------------------+------------------+-----------+
| 7. บริษัท บลิทซ์ มีเดีย (ประเทศไทย) จำกัด   | นายเจริญ          | 140,000   |
|                                      | ผู้สัมฤทธิ์เลิศ        |           |
+--------------------------------------+------------------+-----------+
| 8. บริษัท ไฮเปอร์ สเปซ มีเดีย จำกัด        | นายเจริญ          | 80,000    |
|                                      | ผู้สัมฤทธิ์เลิศ        |           |
+--------------------------------------+------------------+-----------+
| รวมค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี              |                  | 1,970,000 |
+--------------------------------------+------------------+-----------+

  2. ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee) ในปี 2547
  บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าบริการด้านกฎหมายและภาษีให้แก่บริษัท สำนักภาษีและกฎหมาย
  เคพีเอ็มจี ภูมิไชย จำกัด ดังต่อไปนี้

+----------------------------------------------+-----------------------+
| ชื่อบริษัทผู้จ่าย                                   | จำนวนเงิน              |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| 1. บริษัท ชูโอ เซ็นโก (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)   | 2,584,790             |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| 2. บริษัท ชูโอ เซ็นโก เอเชีย (สำนักงานปฏิบัติการ      | 717,700               |
|                                              |                       |
|   ภูมิภาค) จำกัด                                |                       |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| 3. บริษัท บี วัน คอมมูนิเคชั่นส์ จำกัด                 | 169,100               |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| 4. บริษัท อี-บิซ อินเตอร์แอคทีฟ จำกัด                | 100,250               |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| 5. บริษัท คาราท มีเดีย เซอร์วิส (ประเทศไทย) จำกัด   | 453,550               |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| 6. บริษัท บลิทซ์ มีเดีย (ประเทศไทย) จำกัด           | 27,200                |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| 7. บริษัท ไฮเปอร์ สเปซ มีเดีย จำกัด                | 349,800               |
+----------------------------------------------+-----------------------+
| รวมค่าบริการอื่น                                 | 4,402,390             |
+----------------------------------------------+-----------------------+