ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

งบการเงิน

รายงานการสอบบัญชี

1) รายงานการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ต่องบการเงินสำหรับงวดบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31
ธันวาคม 2555

รายงานของผู้สอบบัญชีและงบการเงิน สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 ของบริษัท
ตรวจสอบโดยนางสาวชวนา วิวัฒน์พนชาติ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 4712 สำนักงานปีติเสวี
ได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขและมีข้อสังเกต

2) รายงานการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ต่องบการเงินสำหรับงวดบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31
ธันวาคม 2554

รายงานของผู้สอบบัญชีและงบการเงิน สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554 ของบริษัท
ตรวจสอบโดยนายบุญเลิศ แก้วพันธุ์พฤกษ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 4165 บริษัท บีพีอาร์ ออดิท
แอนด์ แอดไวเซอรี่ ได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไข

3) รายงานการตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีรับอนุญาต ต่องบการเงินสำหรับงวดบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31
ธันวาคม 2553

รายงานของผู้สอบบัญชีและงบการเงิน สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 ของบริษัท
ตรวจสอบโดยนายบุญเลิศ แก้วพันธุ์พฤกษ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 4165 บริษัท บีพีอาร์ ออดิท
แอนด์ แอดไวเซอรี่ ได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไข

ตารางสรุปงบการเงิน

ตารางสรุปงบการเงินจะแสดงตัวเลขผลประกอบการรวมของกลุ่มบริษัทมีดังนี้

งบกำไรขาดทุน (งบการเงินรวม)

  ---------------------------------------- -------- -------- --------- -------- --------- --------
  รายการ                                   2555              2554               2553      

                                           ล้านบาท   ร้อยละ    ล้านบาท    ร้อยละ    ล้านบาท    ร้อยละ

  รายได้                                                                                   

  รายได้จากการขาย                           36.87    9.15     16.97     4.57     5.25      1.01

  รายได้จากการบริการ                         354.41   87.96    320.84    86.56    467.24    89.98

  รายได้ดอกผลเช่าซื้อ                          1.53     0.38     2.67      0.72     6.34      1.22

  รายได้อื่น                                  10.13    2.51     30.20     8.15     40.45     7.79

  รวมรายได้                                 402.94   100.00   370.68    100.00   519.28    100.00

  ค่าใช้จ่าย                                                                                 

  ต้นทุนขาย                                  31.75    7.88     7.16      1.93     4.41      0.85

  ต้นทุนบริการ                                174.91   43.41    180.84    48.79    307.27    59.17

  ค่าใช้จ่ายในการขาย                          38.01    9.43     32.34     8.73     30.74     5.92

  ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                        79.48    19.73    111.91    30.19    108.84    20.96

  ค่าตอบแทนผู้บริหาร                           22.75    5.65     20.83     5.62     27.11     5.22

  ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินจ่ายล่วงหน้าค่าหุ้นจอง      -        -        -         -        50.00     9.63

  ขาดทุนจากการด้อยค่าเงินลงทุน                  37.50    9.31     -         -        -         -

  รวมค่าใช้จ่าย                               384.41   95.41    353.08    95.25    528.37    101.75

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนต้นทุนทางการเงินและภาษีเงินได้   18.53    4.60     17.60     4.75     (9.09)    (1.75)

  ต้นทุนทางการเงิน                            (9.35)   (2.32)   (18.36)   (4.95)   (5.15)    (0.99)

  ส่วนแบ่ง(ขาดทุน)จากเงินลงทุนในบริษัทร่วม         29.32    7.28     30.67     8.27     8.77      1.69

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนภาษีเงินได้                   38.51    9.56     29.91     8.07     (5.47)    (1.05)

  ภาษีเงินได้                                 (7.11)   (1.76)   (12.70)   (3.43)   (16.19)   (3.12)

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                           31.40    7.79     17.21     4.64     (21.66)   (4.17)

  การแบ่งปันกำไร(ขาดทุน)                                                                     

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                   31.22    7.75     5.51      1.49     (42.13)   (8.11)

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                    0.19     0.05     11.70     3.16     20.46     3.94
  ---------------------------------------- -------- -------- --------- -------- --------- --------

งบดุล (งบการเงินรวม )

+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รายการ                          | 2   |    | 2   |    | 2   |    |
|                                 | 555 |    | 554 |    | 553 |    |
|                                 |     |    | (ป  |    | (ป  |    |
|                                 |     |    | รับป |    | รับป |    |
|                                 |     |    | รุงใ |    | รุงใ |    |
|                                 |     |    | หม่) |    | หม่) |    |
+=================================+=====+====+=====+====+=====+====+
|                                 | ล้าน | ร  | ล้าน | ร  | ล้าน | ร  |
|                                 | บาท | ้อย | บาท | ้อย | บาท | ้อย |
|                                 |     | ละ |     | ละ |     | ละ |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| สินทรัพย์                          |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                   |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด      | 74  | 7. | 11  | 1. | 27  | 2. |
|                                 | .21 | 11 | .59 | 21 | .40 | 95 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ลูกหนี้การค้า - สุทธิ                 | 129 | 1  | 125 | 1  | 168 | 1  |
|                                 | .17 | 2. | .86 | 3. | .45 | 8. |
|                                 |     | 37 |     | 16 |     | 14 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| สินค้าคงเหลือ - สุทธิ                | 10  | 1. | 17  | 1. | 1   | 0. |
|                                 | .70 | 03 | .05 | 78 | .03 | 11 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ลูกหนี้ต                           |     |    |     |    |     |    |
| ามสัญญาเช่าซื้อ/สัญญาเช่าทางการเงินและ |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงินให้กู้ยืมที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี   | 1   | 0. | 2   | 0. | 13  | 1. |
|                                 | .40 | 13 | .85 | 30 | .90 | 50 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงินให้กู้ย                         |     |    |     |    |     |    |
| ืมระยะยาวแก่บุคคลอื่นส่วนที่ถึงกำหนดชำระ |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ภายในหนึ่งปี                       | 0   | 0. | 0   | 0. | 0   | 0. |
|                                 | .31 | 03 | .28 | 03 | .24 | 03 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ลูกหนี้ตามสัญ                       | 1   | 0. | 0   | 0. | -   | -  |
| ญาให้สิทธิส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | .82 | 17 | .77 | 08 |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                 | 1   | 0. | 5   | 0. | 1   | 0. |
|                                 | .54 | 15 | .31 | 55 | .56 | 17 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                | 219 | 2  | 163 | 1  | 212 | 2  |
|                                 | .14 | 0. | .71 | 7. | .58 | 2. |
|                                 |     | 98 |     | 11 |     | 90 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                 |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงินฝากสถาบันการเงินที่มีภาระค้ำประกัน  | 13  | 1. | 14  | 1. | 21  | 2. |
|                                 | .85 | 33 | .77 | 54 | .85 | 35 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช                   |     |    |     |    |     |    |
| ่าซื้อ/สัญญาเช่าทางการเงินและเงินให้กู้ยืม |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| -                               | 3   | 0. | 4   | 0. | 6   | 0. |
| สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี  | .85 | 37 | .56 | 48 | .96 | 75 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ลูกหนี้ตามสัญญาให้สิทธิ                |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| -สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี | 15  | 1. | 17  | 1. | -   | -  |
|                                 | .26 | 46 | .05 | 78 |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บุคคลอื่น         |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| -                               | 0   | 0. | 0   | 0. | 1   | 0. |
| สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี  | .35 | 03 | .66 | 07 | .05 | 11 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงินลงทุนในบริษัทร่วม                | 440 | 4  | 434 | 4  | 324 | 3  |
|                                 | .88 | 2. | .73 | 5. | .91 | 5. |
|                                 |     | 22 |     | 44 |     | 00 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงินลงทุนระยะยาวในบริษัทอื่น          | 30  | 2. | 69  | 7. | 69  | 7. |
|                                 | .90 | 96 | .18 | 23 | .18 | 45 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงินจ่ายล่วงหน้าค่าหุ้นจอง - สุทธิ       | -   | -  | -   | -  | -   | -  |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงินลงทุนในสิทธิเรียกร้อง – สุทธิ       | -   | -  | -   | -  | -   | -  |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ         | 308 | 2  | 234 | 2  | 265 | 2  |
|                                 | .43 | 9. | .78 | 4. | .08 | 8. |
|                                 |     | 53 |     | 54 |     | 56 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น               | 11  | 1. | 17  | 1. | 26  | 2. |
|                                 | .66 | 12 | .35 | 81 | .64 | 87 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน              | 825 | 7  | 793 | 8  | 715 | 7  |
|                                 | .18 | 9. | .08 | 2. | .67 | 7. |
|                                 |     | 02 |     | 89 |     | 10 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมสินทรัพย์                       | 1,  | 10 | 956 | 10 | 928 | 10 |
|                                 | 044 | 0. | .79 | 0. | .25 | 0. |
|                                 | .32 | 00 |     | 00 |     | 00 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
|                                 |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น              |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินหมุนเวียน                     |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร              | 10  | 1. | 1   | 0. | 3   | 0. |
|                                 | .98 | 05 | .13 | 12 | .47 | 37 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น            | 49  | 4. | 46  | 4. | 51  | 5. |
|                                 | .32 | 72 | .15 | 82 | .05 | 50 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เจ้าหนี้และเงินกู้ยืมระย               | -   | -  | -   | -  | 27  | 2. |
| ะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกันและกิจการอื่น |     |    |     |    | .50 | 96 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงินและเช่าซื้อ | 2   | 0. | 3   | 0. | 2   | 0. |
|                                 | .40 | 23 | .39 | 35 | .40 | 26 |
| -   ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี    |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงินกู้ยืมระยะยาวสถาบันการเงิน        | 26  | 2. | 2   | 0. | 3   | 0. |
|                                 | .33 | 52 | .89 | 30 | .18 | 34 |
| -   ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี    |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                  | 0   | 0. | 1   | 0. | 5   | 0. |
|                                 | .52 | 05 | .41 | 15 | .24 | 56 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                   | 1   | 0. | 1   | 0. | 0   | 0. |
|                                 | .13 | 11 | .45 | 15 | .90 | 10 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน                  | 90  | 8. | 56  | 5. | 93  | 1  |
|                                 | .68 | 68 | .42 | 90 | .74 | 0. |
|                                 |     |    |     |    |     | 10 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียน                   |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เงินกู้ยืมระยะยาวสถาบันการเงิน - สุทธิ  |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| จากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี     | 83  | 7. | 61  | 6. | 26  | 2. |
|                                 | .21 | 97 | .40 | 42 | .33 | 84 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| เจ้าหนี้สัญญาเช่าทางการเงินระยะยาว -  |     |    |     |    |     |    |
| สุทธิ                             |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| จากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี     | 1   | 0. | 3   | 0. | 3   | 0. |
|                                 | .82 | 17 | .76 | 39 | .45 | 37 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินผลประโยชน์พนักงาน             | 7   | 0. | 6   | 0. | 5   | 0. |
|                                 | .06 | 68 | .68 | 70 | .10 | 55 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น                 | 15  | 1. | 13  | 1. | -   | -  |
|                                 | .37 | 47 | .75 | 44 |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                | 107 | 1  | 85  | 8. | 34  | 3. |
|                                 | .46 | 0. | .59 | 95 | .88 | 76 |
|                                 |     | 29 |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมหนี้สิน                         | 198 | 1  | 142 | 1  | 128 | 1  |
|                                 | .14 | 8. | .01 | 4. | .62 | 3. |
|                                 |     | 97 |     | 84 |     | 86 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                     |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ทุนเรือนหุ้น                        |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ทุนจดทะเบียน                      | 1,  |    | 1,  |    | 673 |    |
|                                 | 235 |    | 235 |    | .41 |    |
|                                 | .63 |    | .63 |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว                | 898 | 8  | 898 | 9  | 673 | 7  |
|                                 | .92 | 6. | .92 | 4. | .41 | 2. |
|                                 |     | 08 |     | 04 |     | 55 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                    | 27  | 2. | 27  | 2. | -   | -  |
|                                 | .06 | 59 | .06 | 83 |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| กำไร (ขาดทุน) สะสม               |     |    |     |    |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| สำรองตามกฎหมาย                  | -   |    | -   |    | -   |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ยังไม่ได้จัดสรร (ขาดทุน)             | (   | (6 | (1  | (  | (1  | (  |
|                                 | 68. | .5 | 00. | 10 | 05. | 11 |
|                                 | 79) | 9) | 01) | .4 | 51) | .3 |
|                                 |     |    |     | 6) |     | 7) |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| องค์ประกอบอื่นของส่วนของผู้ถือหุ้น       | (   | (1 | (   | (1 |     |    |
|                                 | 15. | .5 | 15. | .6 |     |    |
|                                 | 72) | 1) | 72) | 4) |     |    |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่           | 841 | 8  | 810 | 8  | 567 | 6  |
|                                 | .47 | 0. | .26 | 4. | .90 | 1. |
|                                 |     | 57 |     | 77 |     | 18 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย               | 4   | 0. | 4   | 0. | 231 | 2  |
|                                 | .71 | 45 | .52 | 47 | .73 | 4. |
|                                 |     |    |     |    |     | 96 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                  | 846 | 8  | 814 | 8  | 799 | 8  |
|                                 | .18 | 1. | .78 | 5. | .63 | 6. |
|                                 |     | 03 |     | 16 |     | 14 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น           | 1,  | 10 | 956 | 10 | 928 | 10 |
|                                 | 044 | 0. | .79 | 0. | .25 | 0. |
|                                 | .32 | 00 |     | 00 |     | 00 |
+---------------------------------+-----+----+-----+----+-----+----+

งบกระแสเงินสด

  -----------------------------------------------------------------------------
  งบกระแสเงินสด                              งบการเงินรวม              
  ----------------------------------------- ------------- ---------- ----------
                                            2555          2554       2553

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน               114.13        62.17      45.24

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                   (103.70)      (71.82)    (253.42)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                52.18         (6.21)     87.55

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น (ลดลง)    62.61         (15.86)    (120.62)
  สุทธิ                                                                
  -----------------------------------------------------------------------------

  ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงิน

  ------------------------------------------------------------------------
  อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ                      2555      2554      2553
  ------------------------------------------ --------- --------- ---------
  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                              

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                      2.42      2.90      2.30

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)                2.28      2.50      1.36

  อัตราการหมุนเวียนของลูกหนี้การค้า (เท่า)           5.89      4.71      5.18

  ระยะเวลาการเก็บหนี้ (วัน)                      61.97     77.49     70.46

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)             14.90     25.59     62.69

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)                   24.16     14.07     5.74

  อัตราหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า (เท่า)                3.87      3.49      16.70

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                        94.34     104.48    21.86

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                               
  (Profitability Ratio)                                          

  อัตรากำไรขั้นต้นจากการขาย (%)                  13.89     57.80     15.87

  อัตรากำไรขั้นต้นจากการบริการ (%)                50.65     43.64     34.24

  อัตราดอกเบี้ยรับ (%) ¹                         0.60      1.02      2.10

  อัตราดอกเบี้ยรับ – สุทธิ (%)²                    29.18     36.07     30.38

  อัตราดอกเบี้ยจ่าย (%)                          7.85      22.87     21.35

  ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (%)³                      21.32     13.10     9.04

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                            7.79      4.64      (4.17)

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                              
  (Efficiency Ratio)                                             

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                  0.03      0.02      (0.02)

  อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (เท่า)              0.40      0.39      0.58

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Financial                       
  Ratio)                                                         

  อัตราหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)                0.23      0.17      0.15

  อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ยืม (เท่า)                0.004     0.01      0.02

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                      N/A       N/A       N/A

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)          11.62     3.72      12.50

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (เท่า)        0.85      1.13      0.79

                                                                 

  อัตราส่วนคุณภาพสินทรัพย์                                             

  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อลูกหนี้รวม⁴ (%)       97.72     96.95     92.36

  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อลูกหนี้ค้างชำระเกิน 3   100.02    99.59     97.83
  เดือน⁵(%)                                                       
  ------------------------------------------------------------------------

+------+---------------------------------------------------------------+
| หมา  | 1.  อัตราดอกเบี้ยรับ คำนวณจาก ดอกผลเช่าซื้อรับรู้เป็นรายได้               |
| ยเหตุ |     เทียบกับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ                                    |
| :    |     ก่อนหักดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชีและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                  |
+------+---------------------------------------------------------------+
|      | 2.  อัตราดอกเบี้ยรับ-สุทธิ คำนวณจาก ดอกผลเช่าซื้อรับรู้เป็นรายได้           |
|      |     เทียบกับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ                                    |
|      |     หลังหักดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชีและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                  |
+------+---------------------------------------------------------------+
|      | 3.  ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย คำนวณจาก อัตราดอกเบี้ยรับ-สุทธิ ลบด้วย          |
|      |     อัตราดอกเบี้ยจ่าย                                             |
+------+---------------------------------------------------------------+
|      | 4.  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อลูกหนี้รวม คำนวณจาก                  |
|      |     จำนวนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญทั้งหมดของงวดบัญชี                        |
|      |     เทียบกับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อหักดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชี                 |
+------+---------------------------------------------------------------+
|      | 5.  อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อลูกหนี้ค้างชำระ คำนวณจาก              |
|      |     จำนวนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญทั้งหมดของงวดบัญชี                        |
|      |     เทียบกับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อค้างชำระตั้งแต่ 3 เดือนเป็นต้นไป           |
|      |     หักดอกผลเช่าซื้อรอตัดบัญชี                                       |
+------+---------------------------------------------------------------+

คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ผลการดำเนินงาน

รายได้จากการขาย

ในปี 2553 มีรายได้จากการขายจำนวน 5.25 ล้านบาท เป็นรายได้จากบริษัท สไมล์ คัฟเฟ่
จำกัดซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นร้อยละ 80 ดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายกาแฟคั่วบด ในปี 2554
ไม่มีรายได้จากการขายกาแฟคั่วบดเนื่องจากบริษัทได้ขายเงินลงทุนดังกล่าวไปในปี 2553
คิดเป็นร้อยละ 61 และร้อยละ 19 ในปี 2555

ในปี 2554 AQUA AD ซึ่งเป็นบริษัทย่อยได้ลงทุนโดยการซื้อหุ้นสามัญบริษัท เพน พับลิชชิ่ง จำกัด
ดำเนินธุรกิจผลิตและขายนิตยสาร สื่อสิ่งพิมพ์ และบริหารงานขายโฆษณา
จึงมีรายได้จากการจำหน่ายนิตยสารจำนวน 16.97 ล้านบาท และ 36.87 ล้านบาทในปี 2554
และ 2555 ตามลำดับ

รายได้จากการบริการ

เป็นรายได้จากการให้บริการของกลุ่มบริษัท สามารถแยกได้ประเภทของธุรกิจ ดังนี้

  --------------------- --------- -------- -------- -------- --------- --------
  ประเภทธุรกิจ            ปี 2555             ปี 2554            ปี 2553    

                        ล้านบาท    %        ล้านบาท   %        ล้านบาท    %

  สื่อป้ายโฆษณา            336.62    94.98    313.87   97.83    327.11    70.01

  นิตยสาร/ประชาสัมพันธ์     17.79     5.02     6.95     2.17     14.67     3.14

  สื่อโฆษณาทางทีวี          -         -        -        -        125.45    26.85

  รวมรายได้จากการบริการ   354.41    100.00   320.84   100.00   467.24    100.00
  --------------------- --------- -------- -------- -------- --------- --------

ในปี 2555 กลุ่มบริษัทมีรายได้การให้บริการจากธุรกิจสื่อป้ายโฆษณา เพิ่มขึ้นจากปี 2554 และ
2553 คิดเป็นร้อยละ 7.25 และ 2.91 ตามลำดับ
เนื่องจากมีการขยายการลงทุนในธุรกิจนี้อย่างต่อเนื่อง
ดังจะเห็นได้จากจำนวนโครงป้ายที่มีจำนวนเพิ่มขึ้น ณ สิ้น ปี 2553 มีจำนวน 82 แห่ง ปี 2554
มีจำนวน 79 แห่ง (ปี 2554 ลดลงจากปี 2555
เนื่องจากบริษัทมีการรื้อถอนโครงป้ายโฆษณาที่มีรายได้ไม่คุ้มค่าใช้จ่าย จำนวน 3 แห่ง) และ ณ
สิ้นปี 2555 จำนวนโครงป้ายของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 125 แห่ง
ซึ่งเกิดจากซื้อโครงป้ายโฆษณาจากผู้ประกอบการรายย่อยและการก่อสร้างใหม่
ส่วนมูลค่ารายได้จากธุรกิจสื่อโฆษณาของปี 2554 ที่ลดลงจากปี 2553 จาก 327.11 ล้านบาท
เหลือ 313.87 ล้านบาท เนื่องจากสภาวะเศรษฐกิจและความไม่สงบเรียบร้อยทางการเมือง
นอกจากนี้ในปี 2554 เกิดน้ำท่วมครั้งใหญ่ในกรุงเทพและบริเวณโดยรอบ
ทำให้ลูกค้าบางรายงดการใช้งบโฆษณา

สำหรับรายได้จากธุรกิจนิตยสาร/ประชาสัมพันธ์ ในเดือนกรกฎาคม 2554 AQUA AD
ได้ลงทุนในหุ้นสามัญของบริษัท เพน พับลิชชิ่ง จำกัด โดยถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 100
ทำให้มีรายได้ส่วนนี้ในปี 2555 มากกว่าปี 2554 (ปี 2554 AQUA AD รับรู้รายได้ไม่เต็มปี)
สำหรับปี 2553 เป็นรายได้จากบริษัท อควา คอมมูนิเคชั่น จำกัด ซึ่ง AQUA AD
ได้ขายเงินลงทุนไปในไตรมาสที่ 3/2553 เนื่องจากการรับงานส่วนใหญ่ของบริษัท อควา
คอมมูนิเคชั่น จำกัด เป็นการรับงานจากหน่วยงานของรัฐ
ซึ่งอาจจะทำให้เกิดความเสี่ยงเรื่องการหารายได้ในอนาคต เนื่องจากพึ่งพาจากแหล่งรายได้เดียว

รายได้จากธุรกิจสื่อโฆษณาทางทีวี ตั้งแต่ปี 2554 เป็นต้นมา บริษัทไม่มีรายได้ส่วนนี้ เนื่องจากบริษัท
อควา มีเดีย 360 จำกัด ไม่ได้รับการจัดสรรเวลาโฆษณา

รายได้ดอกผลจากการขายตามสัญญาเช่าซื้อ

รายได้ดอกผลจากการขายตามสัญญาเช่าซื้อ
เป็นดอกผลที่เกิดจากการขายที่เกิดขึ้นในงวดบัญชีก่อนหน้า
โดยจะทยอยรับรู้เป็นรายได้ดอกผลเช่าซื้อเป็นรายเดือน ตามกำหนดชำระด้วยวิธีผลรวมจำนวนงวด
(Sum of the Digits Method) ทั้งนี้ กลุ่มบริษัทจะหยุดรับรู้รายได้ดอกผลเช่าซื้อ
เมื่อลูกหนี้ค้างชำระค่างวดเกินกว่า 3 งวด

ในปี 2555 บริษัทมีรายได้ดอกผลเช่าซื้อจำนวน 1.53 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 0.38
ของรายได้ทั้งหมด ซึ่งมียอดลดลงจากปี 2554 เป็นเงิน 1.14 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 42.70
และมีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างต่อเนื่องจนเป็นศูนย์ได้ เนื่องจากตั้งแต่ปี 2550
บริษัทได้หยุดปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อใหม่ทุกประเภท ดังนั้น รายได้ดอกผลเช่าซื้อ
จึงมาจากการรับรู้ดอกผลจากสัญญาที่เกิดขึ้นมาในอดีตที่ยังคงค้างอยู่จนถึงงวดนั้น ๆ เป็นหลัก
และเมื่อเวลาผ่านไปสัญญาคงค้างดังกล่าวก็ทยอยหมดอายุลง
ยอดรายได้ดอกผลจากการขายตามสัญญาเช่าซื้อจึงมีแนวโน้มที่ลดลง

รายได้อื่น

รายได้อื่นของบริษัทมีรายการที่สำคัญ ประกอบด้วย

+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ประเภทรายได้              | 2555 |      | 2554 |      | 2553 |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
|                          | ล้า   | %    | ล้า   | %    | ล้า   | %    |
|                          | นบาท |      | นบาท |      | นบาท |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| กำไรจากการจำห            | -    | -    | 0.22 | 0.06 | 8.33 | 1.60 |
| น่ายและตัดจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร |      |      |      |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| หนี้สูญรับคืน                 | 2.70 | 0.67 | 6.53 | 1.76 | 7.10 | 1.37 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ดอกเบี้ยรับ                 | 1.62 | 0.40 | 3.51 | 0.95 | 8.50 | 1.64 |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| ก                        | -    | -    | 1    | 3.91 | -    | -    |
| ำไรจากการขายสิทธิในเงินลงทุน |      |      | 4.48 |      |      |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| อื่นๆ                      | 5.81 | 1.44 | 5.46 | 1.48 | 1    | 3.18 |
|                          |      |      |      |      | 6.52 |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+
| รวม                      | 1    | 2.51 | 3    | 8.15 | 4    | 7.79 |
|                          | 0.13 |      | 0.20 |      | 0.45 |      |
+--------------------------+------+------+------+------+------+------+

  หมายเหตุ % คิดเทียบกับรายได้รวมของแต่ละปี

  คำอธิบายลักษณะของรายได้อื่น

1)  รายได้จากกำไรจากการจำหน่ายและตัดจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร
    เป็นกำไรจากการจำหน่ายโครงป้ายโฆษณาในจังหวัดภูเก็ตทั้งหมด
    เนื่องจากกลุ่มโครงป้ายดังกล่าวมีรายได้ไม่คุ้มกับค่าใช้จ่าย ในขณะที่ปี 2554 และปี 2555
    ไม่มีรายการนี้

2)  รายได้จากหนี้สูญรับคืน
    เป็นรายได้ที่เกิดจากการรับคืนหนี้จากการตัดลูกหนี้เป็นหนี้สูญตามกฎกระทรวง ฉบับที่ 186
    ว่าด้วยการจำหน่ายหนี้สูญ โดยในปี 2555 มีรายได้ส่วนนี้เท่ากับ 2.70 ล้านบาท ปี 2554
    เท่ากับ 6.53 ล้านบาท และปี 2553 เท่ากับ 7.10 ล้านบาท
    ลดลงอย่างต่อเนื่องจากระยะเวลาการตัดหนี้สูญและมีการเร่งรัดติดตามหนี้มาระยะเวลาหนึ่งแล้ว

3)  รายได้จากดอกเบี้ยรับ เป็นดอกเบี้ยจากการบริหารกระแสเงินสดคงเหลือของกลุ่มบริษัท

4)  รายได้จากกำไรจากการขายสิทธิในเงินลงทุน
    เป็นรายได้จากการขายใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของ EPCO (EPCO-W1)
    ทั้งจำนวนในปี 2554 รับรู้กำไรจำนวน 14.48 ล้านบาท ในขณะที่ปี 2555 และปี 2553
    ไม่มีรายการนี้

5)  อื่นๆ เป็นรายได้จากการรับเงินชดเชยจากการเคลมความเสียหายจากประกันภัย
    ค่าธรรมเนียมการบริหารจัดการที่มีการเรียกกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน และอื่นๆ

ต้นทุนขาย

ในปี 2553 บริษัทมีต้นทุนขายจากธุรกิจกาแฟ จำนวน 4.41 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 84
ของรายได้จากการขาย ขณะที่ในปี 2554 ไม่มีต้นทุนขายจากธุรกิจกาแฟ
เนื่องจากได้จำหน่ายเงินลงทุนดังกล่าวไปในปี 2553

ในปี 2554 และปี 2555 ต้นทุนขายมาจากธุรกิจนิตยสารของบริษัท เพน พับลิชชิ่ง จำกัด จำนวน
7.16 ล้านบาทและจำนวน 31.75 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 42.20 และ ร้อยละ 86.12
ของรายได้จากการขาย (ตามลำดับ) ในปี 2555 ต้นทุนขายมีเปอร์เซ็นต์ของต้นทุนขายสูงกว่าปี
2554 เนื่องจากในปี 2555
มีการตัดจำหน่ายนิตรสารเก่าที่เกิดจากการเสื่อมสภาพจากภาวะน้ำท่วมเมื่อปลายปี 2554

ต้นทุนบริการ

ต้นทุนบริการของกลุ่มบริษัท สามารถแยกได้ประเภทของธุรกิจ ดังนี้

  ------------------- --------- ------- -------- ------- --------- -------
  ประเภทธุรกิจ          ปี 2555            ปี 2554           ปี 2553    

                      ล้านบาท    %       ล้านบาท   %       ล้านบาท    %

  สื่อป้ายโฆษณา          163.97    48.71   176.87   56.36   207.10    63.32

  นิตยสาร/ประชาสัมพันธ์   10.94     61.50   3.97     57.13   10.05     68.51

  สื่อโฆษณาทางทีวี        -         -       -        -       90.12     71.84

  รวมต้นทุนบริการ        174.91    49.36   180.84   56.37   307.27    65.77
  ------------------- --------- ------- -------- ------- --------- -------

  หมายเหตุ % คิดเทียบกับรายได้จากการบริการของแต่ละปี

จากตารางข้างต้นจะเห็นว่า ในปี 2555
กลุ่มบริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนจากธุรกิจสื่อป้ายโฆษณาได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้ %
ต้นทุนบริการลดลงจากปีก่อนๆ ส่วนต้นทุนบริการจากธุรกิจนิตยสาร/ประชาสัมพันธ์ ในปี 2555 มี %
ต้นทุนบริการสูงกว่า ปี 2554 เนื่องจากในปี 2554
บริษัทรับรู้รายการเข้าในงบการเงินรวมไม่เต็มปี

ค่าใช้จ่ายในการขาย

ค่าใช้จ่ายในการขายของกลุ่มบริษัท สามารถแยกได้ประเภทของธุรกิจ ดังนี้

  ------------------- --------- ------- -------- ------- --------- -------
  ประเภทธุรกิจ          ปี 2555            ปี 2554           ปี 2553    

                      ล้านบาท    %       ล้านบาท   %       ล้านบาท    %

  สื่อป้ายโฆษณา          30.50     9.06    30.91    9.85    27.20     8.32

  นิตยสาร/ประชาสัมพันธ์   7.51      42.22   1.43     20.58   0.63      4.30

  สื่อโฆษณาทางทีวี        -         -       -        -       2.46      1.96

  ผลิตและจำหน่ายกาแฟ                                       0.45      8.58

  รวม                 38.01     10.73   32.34    10.08   30.74     6.51
  ------------------- --------- ------- -------- ------- --------- -------

  หมายเหตุ % คิดเทียบกับรายได้จากการบริการของแต่ละปี ยกเว้นธุรกิจผลิตและจำหน่ายกาแฟ
  %คิดเทียบกับรายได้จากการขาย

ในปี 2555 ธุรกิจนิตยสาร/ประชาสัมพันธ์ มีสัดส่วนร้อยละของค่าใช้จ่ายในส่วนนี้เพิ่มขึ้นจากปี 2554
เนื่องจาก บริษัท เพน พับลิชชิ่ง จำกัด (PP)
มีการแลกเปลี่ยนบริการสื่อในนิตยสารกับสื่อของผู้ประกอบการอื่นในมูลค่าที่เท่ากัน ซึ่ง PP
ได้บันทึกรายได้จากการบริการในส่วนผู้ประกอบการอื่นที่มาใช้สื่อของ PP
และบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายในการขายประเภทค่าใช้จ่ายประชาสัมพันธ์
ส่วนในธุรกิจสื่อป้ายโฆษณาให้ถือว่าสัดส่วนในแต่ละปีใกล้เคียงกัน
(อัตราส่วนที่แตกต่างไม่มีสาระสำคัญ)

ค่าใช้จ่ายในการบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการบริหารของกลุ่มบริษัท สามารถแยกประเภทได้ตามกลุ่ม ดังนี้

[]

ในปี 2555 กลุ่มบริษัทมีค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เกี่ยวข้องกับการบริหารงานลดลงอย่างต่อเนื่อง
ดังแสดงไว้ในตารางผลรวมเฉพาะลำดับที่ 1-3 ปี 2555 มีจำนวน 84.74 ล้านบาท ลดลงจากปี
2554 จำนวน 14.44 ล้านบาทและลดลงจากปี 2553 จำนวน 23.57 ล้านบาท
เนื่องจากกลุ่มบริษัทมีการปรับโครงสร้างการบริหารจัดการให้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น

ส่วนค่าเสื่อมราคาในลำดับที่ 4
เป็นค่าใช้จ่ายที่เกิดจากการตัดจำหน่ายตามวิธีเส้นตรงตามอายุการใช้งานของทรัพย์สินแต่ละประเภทในแต่ละปีมีผลแตกต่างที่ไม่เป็นสาระสำคัญ

หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ ในลำดับที่ 5
เป็นค่าใช้จ่ายที่เกิดจากการกลับรายการหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้ที่มีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้แล้ว
และภายหลังลูกหนี้ได้ชำระเงินมาให้กับบริษัท

ค่าเผื่อการลดลงของนิตยสาร ในปี 2554
มีการบันทึกค่าใช้จ่ายในส่วนนี้เนื่องจากประมาณการจากนิตยสารที่มีการเสื่อมสภาพจากภาวะน้ำท่วม
และในปี 2555 มีการตัดจำหน่ายนิตยสารดังกล่าวทำให้บริษัท เพน พับลิชชิ่ง
จำกัดบันทึกกลับรายการค่าเผื่อการลดลงของนิตยสาร

ผลขาดทุนและสำรองต่างๆ ในลำดับที่ 7 ในปี 2553
เป็นผลขาดทุนจากการขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด และปี 2554
เป็นผลขาดทุนจากการรื้อถอนโครงป้ายที่มีรายได้ไม่คุ้มกับต้นทุน

ค่าตอบแทนผู้บริหาร

ค่าตอบแทนผู้บริหารประกอบด้วย เงินเดือน โบนัส เงินสมทบประกันสังคม
เงินสมทบกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ และค่าตอบแทนในการบริหารงานขาย(ให้เฉพาะผู้บริหารฝ่ายขาย)

ในปี 2555 บริษัทมีค่าใช้จ่ายส่วนนี้ลดลงจากปี 2553 จำนวน 4.36 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ
16.09 เนื่องจากมีการปรับโครงสร้างองค์กรให้กระชับและมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น และเมื่อเทียบกับปี
2554 มีค่าใช้จ่ายส่วนนี้เพิ่มขึ้นจำนวน 1.92 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 9.22
เนื่องจากรายได้บริการจากธุรกิจสื่อป้ายโฆษณาเพิ่มขึ้นทำให้ค่าใช้จ่ายในส่วนของผลตอบแทนในการบริหารงานขายเพิ่มขึ้นตามสัดส่วน

ต้นทุนทางการเงิน

ในปี 2555 กลุ่มบริษัทมีต้นทุนการเงินลดลงจากปี 2554 จำนวน 9.01 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ
49.08 และเมื่อเทียบกับปี 2553 กลุ่มบริษัทมีต้นทุนการเงินเพิ่มขึ้น 4.20 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 81.56 ทั้งนี้การเพิ่มขึ้นหรือลดลงเป็นผลมาจากการทำรายการดังต่อไปนี้

-   ในไตรมาสที่ 2/2554 บริษัทมีการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินต่างประเทศ
    ในอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง เพื่อนำมาใช้ในการซื้อหุ้นสามัญของ EPCO
    ในการทำคำเสนอซื้อหุ้นสามัญ และมีการชำระคืนในไตรมาสที่ 2/2555

-   ในปี 2555 AQUA AD มีการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินในประเทศ
    เพื่อใช้ในการขยายธุรกิจสื่อป้ายโฆษณา ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าสถาบันการเงินต่างประเทศ

-   ในปี 2553 กลุ่มบริษัทมีการกู้ยืมเงินจากบุคคลอื่น
    เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทและบริษัทย่อย

ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม

เป็นรายการที่บริษัทรับรู้ผลกำไรจาก EPCO ตามวิธีส่วนได้เสียตามสัดส่วนการถือหุ้นของบริษัท
โดยบริษัทเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรในปี 2553 ในสัดส่วนเริ่มแรกร้อยละ 43.20
ของจำนวนหุ้นสามัญที่จำหน่ายได้แล้วหักด้วยหุ้นซื้อคืน และปัจจุบันรับรู้ตามสัดส่วนการถือหุ้นร้อยละ
44.96 ของจำนวนหุ้นสามัญที่จำหน่ายได้แล้ว

ภาษีเงินได้นิติบุคคล

ภาษีเงินได้นิติบุคคลในงบการเงินรวม เป็นผลมาจากภาระภาษีของ AQUA AD
มีผลกำไรจากการดำเนินงาน
ส่วนบริษัทไม่มีภาระภาษีเงินได้นิติบุคคลเนื่องจากมีผลขาดทุนทางภาษีและมีผลขาดทุนที่สามารถใช้สิทธิได้ในระยะเวลา
5 ปี โดยในปี 2555 และ 2554 ภาระภาษีเงินได้นิติบุคคลเท่ากับ 7.11 ล้านบาท และ 12.70
ล้านบาท ตามลำดับ

ผลกำไร(ขาดทุน)สุทธิ

ปี 2555 ในงบการเงินรวมของบริษัทแสดงผลกำไรสุทธิเท่ากับ 31.40 ล้านบาท
โดยแบ่งเป็นส่วนของบริษัท 31.22 ล้านบาท และส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 0.19 ล้านบาท
เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2554 ซึ่งมีผลกำไรสุทธิ 17.21 ล้านบาท โดยแบ่งเป็นส่วนของบริษัท 5.51
ล้านบาท และส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 11.70 ล้านบาท
ส่วนแบ่งกำไรที่เป็นส่วนของบริษัทเพิ่มขึ้น 25.71 ล้านบาท โดยมีสาเหตุสำคัญมาจาก ในไตรมาสที่
3/2554 บริษัทเข้าซื้อหุ้นของบริษัท อควา แอด จำกัด (มหาชน) ในส่วนที่บริษัทไม่ได้ถือจำนวน
225,513,053 หุ้น ทำให้สัดส่วนการถือหุ้นเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 44.22 เป็นร้อยละ 100
ทำให้การรับรู้ส่วนแบ่งกำไรที่เป็นส่วนของบริษัทเพิ่มขึ้นตามสัดส่วนที่เพิ่มขึ้น

ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

ส่วนประกอบของสินทรัพย์

บริษัทมีสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2555 จำนวน 1,044.32 ล้านบาท และ ณ สิ้นปี 2554 จำนวน
956.79 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 87.53 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 9.15 สาเหตุของเพิ่มขึ้นมาจาก

1.  สินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 55.43 ล้านบาท โดยมีสาเหตุสำคัญมาจาก
    เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่เพิ่มขึ้น 62.62 ล้านบาท
    ซึ่งเป็นบริษัทและบริษัทย่อยมีเงินสดคงเหลือจากการดำเนินงานซึ่งเป็นผลมาจากการขยายธุรกิจสื่อโฆษณาโดยการใช้แหล่งเงินทุนจากการกู้ยืมจากสถาบันการเงิน
    และการขยายธุรกิจดังกล่าวมีผลทำให้ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้นจากปี 2554 จำนวน 3.30 ล้านบาท

สินค้าคงเหลือนิตยสารลดลงจากปี 2554 จำนวน 6.35 ล้านบาท เนื่องจากปี 2555 บริษัท เพน
พับลิชชิ่ง จำกัด มีการจำหน่ายนิตยสารที่เสื่อมสภาพจากภาวะน้ำท่วมปลายปี 2554

สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นลดลงจากปี 2554 จำนวน 3.77 ล้านบาท
เป็นผลมาจากการขายรถยนต์ที่มีการยึดคืนจากลูกค้าของบริษัทและบริษัท มันตรา แอสเซ็ท
จำกัดทั้งหมดในปี 2555 คิดเป็นมูลค่าที่ลดลง 2.11 ล้านบาท
และการลดลงของบัญชีทางการค้าเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนบริการของบริษัท อควา พอยท์ จำกัด
(AP) เนื่องจาก AQUA AD ได้ขายเงินลงทุนใน AP ทั้งจำนวนในปี 2555
ทำให้สิ้นสุดการรับรู้รายการส่วนนี้

2.  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 32.10 ล้านบาท โดยมีสาเหตุสำคัญมาจาก
    การลงทุนขยายธุรกิจสื่อป้ายโฆษณาโดยซื้อโครงป้ายโฆษณาจากผู้ประกอบรายย่อยและการก่อสร้างใหม่
    ทำให้งบการเงินรวมปี 2555 แสดงส่วนของที่ดิน อาคารและอุปกรณ์เพิ่มขึ้นจำนวน 73.65
    ล้านบาท และในปี 2555 บริษัทพิจารณาตั้งค่าเผื่อจากการด้อยค่าเงินลงทุนในบริษัท ไอ เอ็ม
    ซี ซี คอร์ป จำกัด (มหาชน) ทั้งจำนวน เนื่องจากบริษัทประเมินว่า
    เงินลงทุนดังกล่าวไม่อาจก่อให้เกิดประโยชน์เชิงเศรษฐกิจใดๆ แก่บริษัทในอนาคต
    มีผลทำให้เงินลงทุนระยะยาวในบริษัทอื่นลดลง จำนวน 37.50 ล้านบาท

ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ

ลูกหนี้จากการดำเนินงานของบริษัทและบริษัทย่อย ประกอบด้วย ลูกหนี้ 7 ประเภทหลัก
ตามรายละเอียดดังนี้

  -------------------------- -------- -------- -------- -------- -------- --------
  รายละเอียดลูกหนี้              2555              2554              2553     

                             ล้านบาท   ร้อยละ    ล้านบาท   ร้อยละ    ล้านบาท   ร้อยละ

  อุปกรณ์และเครื่องใช้ไฟฟ้า                                                     

  - รายย่อย                   94.15    36.90    95.13    35.46    102.39   33.98

  - ตัวแทน                    81.17    31.82    89.63    33.41    96.21    31.93

  รถยนต์                                                                   

  - ลูกหนี้สัญญาเช่าซื้อ            4.54     1.78     7.09     2.64     21.98    7.30

  - ลูกหนี้โอนสิทธิตามสัญญาเช่าซื้อ   1.08     0.42     1.08     0.40     1.16     0.39

  - ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน  7.78     3.05     8.84     3.29     12.44    4.13

  โทรศัพท์สาธารณะ              64.00    25.09    64.09    23.89    64.56    21.43

  เงินให้กู้ยืม                   2.40     0.94     2.45     0.91     2.54     0.84

  รวมทั้งสิ้น                    255.12   100.00   268.31   100.00   301.28   100.00
  -------------------------- -------- -------- -------- -------- -------- --------

คุณภาพลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ

กลุ่มบริษัทตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ โดยใช้รายงานเกณฑ์อายุหนี้เป็นเกณฑ์
โดยคำนวณจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อหักด้วยดอกผลรอตัดบัญชี

ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ แบ่งตามอายุลูกหนี้ที่ค้างชำระได้ดังนี้

  --------------- ----------------- ---------------- -------- ------------------ ----------------- ---------------- -------- ------------------
  สถานภาพลูกหนี้     31 ธันวาคม 2555                                                 31 ธันวาคม 2554                              

                  มูลค่าลูกหนี้หักดอกผล   อัตราสำรองค่าเผื่อ   ค่าเผื่อฯ   มูลค่าลูกหนี้เช่าซื้อสุทธิ   มูลค่าลูกหนี้หักดอกผล   อัตราสำรองค่าเผื่อ   ค่าเผื่อฯ   มูลค่าลูกหนี้เช่าซื้อสุทธิ

  ไม่ค้างชำระ       5.31              1%               0.05     5.26               6.39              1%               0.06     6.33

  ค้างชำระ 1-2     -                 2%               -        -                  0.05              2%               -        0.05
  เดือน                                                                                                                       

  ค้างชำระ 3-6     -                 25%              -        -                  0.75              25%              0.19     0.56
  เดือน                                                                                                                       

  ค้างชำระ 7-12    -                 50%              -        -                  0.94              50%              0.47     0.47
  เดือน                                                                                                                       

  ค้างชำระเกิน 12   225.22            100%             225.22   -                  234.95            100%             234.95   -
  เดือน                                                                                                                       

  ลูกหนี้สุทธิ         230.53                             225.27   5.26               243.08                             235.67   7.41
  --------------- ----------------- ---------------- -------- ------------------ ----------------- ---------------- -------- ------------------

สำหรับนโยบายการติดตามการชำระหนี้ของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ
ทางบริษัทจะดำเนินการส่งเรื่องเข้าส่วนกฎหมาย เพื่อให้ดำเนินการติดตามหนี้
และหากการติดตามหนี้ดังกล่าวไม่เป็นผลสำเร็จให้พิจารณาการตัดหนี้สูญตามหลักเกณฑ์ตามกฎกระทรวงฉบับที่
186 ว่าด้วยเรื่องการตัดหนี้สูญ

สภาพคล่อง

ในปี 2555 บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องทางการเงินเท่ากับ 2.42 เท่า ซึ่งลดลงจากปี 2554
ที่มีอัตราส่วนสภาพคล่องทางการเงินเท่ากับ 2.90 เท่า
เป็นผลมาจากการลงทุนในธุรกิจสื่อป้ายโฆษณาและมีการใช้แหล่งเงินทุนจากการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงิน
ซึ่งการบันทึกสินทรัพย์ที่ได้มาจะถูกจัดประเภทไว้ในส่วนของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
ส่วนการบันทึกหนี้สินจะถูกจัดประเภทไว้ 2 ส่วน คือ เงินกู้ยืมส่วนที่ครบกำหนดชำระภายใน 1
ปีถูกจัดประเภทไว้ที่หนี้สินหมุนเวียน และส่วนที่เกิน 1 ปีถูกจัดประเภทไว้ที่ส่วนของหนี้สินไม่หมุนเวียน

ในส่วนของคุณภาพของลูกหนี้ บริษัทมีนโยบายในการกำหนดระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ยไม่เกิน 30-60
วัน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 2554 และ 2553
ระยะเวลาการชำระหนี้โดยเฉลี่ยของลูกหนี้ของบริษัทอยู่ที่ 61.97 วัน 77.49 วัน 70.46 วัน
ตามลำดับ ซึ่งระยะเวลาการเก็บหนี้ดังกล่าวในปี 2555 มีระยะเวลาที่จัดเก็บต่ำกว่าในปี 2554
และ 2553 เนื่องจากบริษัทมีการปรับปรุงนโยบายการบริหารลูกหนี้
เพื่อให้การจัดเก็บหนี้มีประสิทธิภาพมากขึ้น

หนี้สินรวม

ในปี 2555 บริษัทมีหนี้สินรวม 198.14 ล้านบาท เทียบกับปี 2554 มีหนี้สินรวม 142.01 ล้านบาท
แล้ว เพิ่มขึ้น 56.13 ล้านบาท หรือร้อยละ 39.52 โดยมีสาเหตุหลักที่สำคัญมาจาก
การขยายธุรกิจของสื่อป้ายโฆษณา โดยได้รับเงินกู้จากสถาบันการเงิน
ในรูปของเงินเบิกเกินบัญชีธนาคารซึ่งเพิ่มขึ้นจากปี 2554 จำนวน 9.85 ล้านบาท
เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้นจากปี 2554 จำนวน 45.25 ล้านบาท
เพื่อนำเงินมาซื้อโครงป้ายโฆษณา

ส่วนหนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น ในปี 2555 และปี 2554 มีจำนวน 15.37 ล้านบาท และ 13.75
ล้านบาทตามลำดับ ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายที่เกิดจากการประมาณการหนี้สินค่ารื้อถอนโครงป้าย
ตามมาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 37 (ปรับปรุง 2552) เรื่องประมาณการหนี้สิน และหนี้สินที่อาจเกิดขึ้น
และสินทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้น โดยมีผลบังคับใช้สำหรับรอบระยะเวลาบัญชีที่เริ่มต้นในหรือหลังวันที่ 1
มกราคม 2554 ดังนั้น จึงมียอดค่าใช้จ่ายส่วนนี้ตั้งแต่ปี 2554 เป็นต้นมา

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ในปี 2555 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 846.18 ล้านบาท แบ่งเป็นส่วนของบริษัทจำนวน 841.47
ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยจำนวน 4.71 ล้านบาท
โดยส่วนของผู้ถือหุ้นรวมเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 31.40 ล้านบาท หรือร้อยละ 3.85
แบ่งเป็นการเพิ่มขึ้นส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ 31.21 ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเพิ่มขึ้น
0.19 ล้านบาท เนื่องจากในปี 2555 นี้ เนื่องจากบริษัทมีกำไรจากผลประกอบการ

12.3 ค่าตอบแทนผู้สอบบัญชี

1. ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่

-   ผู้สอบบัญชีของบริษัท ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม 960,000 บาท

-   สำนักงานสอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด บุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้สอบบัญชีและสำนักงาน

  สอบบัญชีที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมามีจำนวนเงินรวม - บาท

2. ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

-   ค่าตรวจสอบการควบคุมภายใน - อุปกรณ์ (ป้ายโฆษณา) ของบริษัทย่อย - บาท