12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

 (ก) สรุปรายงานการสอบบัญชี

ในรอบระยะเวลา 6 ปี ที่ผ่านมางบการเงินของบริษัทฯ ตรวจสอบและสอบทานโดยบริษท เคพีเอ็มจี
ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด
โดยผู้สอบบัญชีที่รับผิดชอบในการตรวจสอบและสอบทานบัญชีของบริษัทฯตั้งแต่ปี 2552 ถึงปี
2557มีดังนี้

  -------------- ------------------- ------------------------- ------------------------
  ปี              ชื่อผู้สอบบัญชี           เลขทะเบียนผู้สอบบัญชีรับอนุญาต   สำนักงานสอบบัญชี

  2552           นางศิริเพ็ญ สุขเจริญยิ่งยง 3636                      เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี
                                                               จำกัด

  2553           นางศิริเพ็ญ สุขเจริญยิ่งยง 3636                      เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี
                                                               จำกัด

  2554           นางศิริเพ็ญ สุขเจริญยิ่งยง 3636                      เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี
                                                               จำกัด

  2555           นางศิริเพ็ญ สุขเจริญยิ่งยง 3636                      เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี
                                                               จำกัด

  2556           นายศักดา เกาทัณฑ์ทอง   4628                      เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี
                                                               จำกัด

  2557           นายศักดา เกาทัณฑ์ทอง   4628                      เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี
                                                               จำกัด
  -------------- ------------------- ------------------------- ------------------------

12.1.1 สรุปรายงานตรวจสอบของผู้สอบบัญชี

งบการเงินปี 2552 – 2557 :
ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นโดยไม่มีเงื่อนไขในรายงานการตรวจสอบบัญชี

12.1.2 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

(1) ค่าตอบแทนการสอบบัญชี

ค่าสอบบัญชีปี 2556 ค่าสอบบัญชีปี 2557

- ค่าธรรมเนียมการตรวจสอบงบการเงินประจำปี 610,000 610,000

- ค่าธรรมเนียมในการสอบทานงบการเงิน 3 ไตรมาส 600,000 600,000

* ค่าธรรมเนียมการตรวจสอบและสอบทานงบการเงินรวม

และงบกระแสเงินสด

* ค่าสอบทานงบการเงินฉบับภาษาอังกฤษ

รวมทั้งสิ้น 1,210,000 1,210,000

นอกจากนี้ บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด ยังเป็นผู้สอบบัญชีของบริษัทย่อยของบริษัทฯ
จำนวน 2 บริษัท คือ

ค่าสอบบัญชีปี 2556 ค่าสอบบัญชีปี 2557

1. บริษัท ซีจีไอ เมททัล อินดัสเตรียล จำกัด 294,000 319,000

2. บริษัท ยูชอน ไพพ์ (ไทยแลนด์) จำกัด 294,000 319,000

(2) ค่าบริการอื่น ๆ

-ไม่มี

(ข) ตารางสรุปงบการเงินของบริษัทฯ

ตารางสรุปงบดุลรวมของบริษัทฯ

(หน่วย: พันบาท)

+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| รายการ                | 2555 | %    | 2556 | %    | 2557 | %     |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| เงินสดและเงินฝากธนาคาร  | 60   | 11   | 88   | 1    | 92   | 15.23 |
|                       | ,142 |      | ,069 | 5.05 | ,037 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| เงินลงทุนชั่วคราว         | 0    | 0    | 0.00 | 0    | 10   | 1.66  |
|                       | 0.00 |      |      |      | ,000 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ   | 101  | 18   | 93   | 16   | 86   | 14.35 |
|                       | ,649 |      | ,628 |      | ,729 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| สินค้าคงเหลือ            | 81   | 15   | 76   | 13   | 70   | 11.72 |
|                       | ,433 |      | ,992 |      | ,785 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นๆ      | 11   | 2    | 0.00 | 2    | 9    | 1.55  |
|                       | ,917 |      |      |      | ,349 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ -   | 260  | 47   | 266  | 4    | 252  | 41.83 |
| สุทธิ                   | ,750 |      | ,432 | 5.52 | ,724 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| เงินฝากติดภาระค้ำประกัน   | 400  | 0    | 3    | 0.57 | 3    | 8.37  |
|                       |      |      | ,360 |      | ,360 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| เงินลงทุนในบริษัทร่วม      | -    | -    | 44   | 7.67 | 50   | 0.56  |
|                       |      |      | ,860 |      | ,575 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี | -    | -    | 2    | 1    | 3    | 0.55  |
|                       |      |      | ,148 | 2.57 | ,295 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น     | 372  | 0    | 894  | 0.15 | 362  | 0.06  |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| รวมสินทรัพย์             | 560  | 100  | 585  | 100  | 604  | 100   |
|                       | ,174 |      | ,256 |      | ,216 |       |
| เงินเบิกเกินบัญชี          |      | 0    |      | 0    |      | 0     |
|                       | 0.00 |      | 0.00 |      | 0.00 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย | 42   | 8    | 36   | 6    | 35   | 5.91  |
|                       | ,189 |      | ,299 |      | ,697 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| หนี้สิน                  | 144  | 0    | 175  | 0    | 184  | 0.03  |
| ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระใน |      |      |      |      |      |       |
| 1 ปี                   |      |      |      |      |      |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างจ่าย  | 7    | 1    | 4    | 1    | 5    | 0.84  |
|                       | ,230 |      | ,694 |      | ,075 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| เงินกุ้ยืมกรรมการ         | 0.00 | 0    | 0.00 | 0    | 0.00 | 0     |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| เงินปันผลค้างจ่าย         | 0.00 | 0    | 0.00 | 0    | 0.00 | 0     |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น         | 29   | 5    | 33   | 6    | 22   | 3.68  |
|                       | ,060 |      | ,938 |      | ,244 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| เงินกู้ยืม                | 0    | 0    | 0    | 0    | 0    | 0     |
| ระยะยาวจากสถาบันการเงิน |      |      |      |      |      |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| หนี้สินภายใต้สัญญาเช่าชื้อ    | 425  | 0    | 242  | 0    | 58   | 0.01  |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ผลประโยชน์พนักงานค้างจ่าย | 5    | 1    | 5    | 1    | 11   | 1.90  |
|                       | ,626 |      | ,774 |      | ,486 |       |
| รวมหนี้สิน               |      | 13   |      | 14   |      | 12.37 |
|                       | 84   |      | 81   |      | 74   |       |
|                       | ,674 |      | ,122 |      | 744  |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ทุนที่ออกและชำระแล้ว      | 199  | 36   | 199  | 34   | 199  | 34    |
|                       | ,000 |      | ,000 |      | ,000 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ส่วนเกินทุน              | 55   | 10   | 55   | 10   | 88   | 10    |
|                       | ,824 |      | ,824 |      | ,824 |       |
| ส่วนเกินท               |      | 1    |      | 1    |      | 1     |
| ุนจากการเปลี่ยนแปลงสัดส่วน | 6    |      | 6    |      | 6    |       |
|                       | ,405 |      | ,405 |      | ,405 |       |
| การถือหุ้นในบริษทย่อย      |      |      |      |      |      |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| กำไรสะสม              | 207  | 37   | 234  | 40   | 260  | 43    |
|                       | ,086 |      | ,736 |      | ,269 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย     | 7    | 1    | 8    | 1    | 7    | 1     |
|                       | ,185 |      | ,169 |      | ,974 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น        | 475  | 85   | 504  | 86   | 529  | 87    |
|                       | ,500 |      | ,134 |      | ,472 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น | 560  | 100  | 585  | 100  | 604  | 100   |
|                       | ,174 |      | ,256 |      | ,216 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+

+--------------------------+------+------+-----+------+------+------+
| รายการ                   | 2555 | %    | 2   | %    | 2557 | %    |
|                          |      |      | 556 |      |      |      |
+--------------------------+------+------+-----+------+------+------+
| รา                       | 464  | 100  | 4   | 100  | 441  | 100  |
| ยได้จากการขายสินค้าและบริการ | .273 |      | 46, |      | ,608 |      |
|                          |      |      | 360 |      |      |      |
+--------------------------+------+------+-----+------+------+------+
| ต้นทุนขาย                  | 360  | 7    | 3   | 8    | 359  | 8    |
|                          | ,730 | 7.70 | 61, | 0.89 | ,971 | 1.51 |
|                          |      |      | 458 |      |      |      |
+--------------------------+------+------+-----+------+------+------+
| กำไรขั้นต้น                 | 103  | 2    | 84, | 1    | 81   | 1    |
|                          | ,543 | 2.30 | 902 | 9.02 | ,637 | 8.49 |
+--------------------------+------+------+-----+------+------+------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร  | 58   | 1    | 54, | 1    | 54   | 1    |
|                          | ,801 | 2.67 | 274 | 2.16 | ,348 | 2.31 |
+--------------------------+------+------+-----+------+------+------+
| ก                        | 44   | 9.64 | 30, | 6.86 | 27   | 6.18 |
| ำไร(ขาดทุน)จากการดำเนินงาน | ,742 |      | 628 |      | ,289 |      |
+--------------------------+------+------+-----+------+------+------+
| รายได้อื่นๆ                 | 35   | 7.54 | 26, | 6    | 29   | 6.57 |
|                          | ,003 |      | 852 | 6.02 | ,019 |      |
| กำไรก่อนภา                |      | 1    |     |      |      | 1    |
| ษีเงินได้นิติบุคคลและดอกเบี้ยจ่าย | 79   | 7.18 | 57, | 1    | 56   | 2.75 |
|                          | ,745 |      | 480 | 2.88 | ,308 |      |
| ดอกเบี้ยจ่าย                |      | 0.02 |     |      |      | 0.03 |
|                          | 92   |      | 81  | 0.02 | 128  |      |
| กำไรก่อนภาษีเงินได้นิติบุคคล    |      | 1    |     |      |      | 1    |
|                          | 79   | 7.16 | 57, | 1    | 56   | 2.72 |
|                          | ,653 |      | 399 | 2.86 | ,180 |      |
+--------------------------+------+------+-----+------+------+------+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล           | 14   | 3.12 | 11, | 2.48 | 9    | 2.25 |
|                          | ,505 |      | 069 |      | ,943 |      |
| กำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย |      | 0.08 |     | 0    |      | 0    |
|                          | 385  |      | 0   |      | 0    |      |
| ขาดทุนส่วนของบริษัทใหญ่       |      | 0    |     | 0    |      | 0    |
|                          | 0    |      | 0   |      | 0    |      |
| กำไรสุทธิ                  |      | 1    |     | 1    |      | 1    |
|                          | 64   | 3.95 | 46, | 0.38 | 46   | 0.47 |
|                          | ,763 |      | 330 |      | ,237 |      |
+--------------------------+------+------+-----+------+------+------+
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (บาท)    | 0.33 |      | 0   |      | 0.22 |      |
|                          |      |      | .22 |      |      |      |
+--------------------------+------+------+-----+------+------+------+

งบกระแสเงินสด (หน่วย: พันบาท)

[TABLE]

อัตราส่วนทางการเงิน

  ------------------------------------ ------------ ---------- -----------
  อัตราส่วนทางการเงิน                     2555         2556       2557

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                              

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                3.25         3.56       4.25

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)          2.06         2.42       2.99

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)      0.58         1.09       2.39

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)        5.47         4.57       4.90

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)               65.86        78.75      73.51

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ (เท่า)       5.42         4.56       4.87

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย (วัน)             66.44        78.89      73.89

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)            10.49        9.21       10.00

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                  34.33        39.09      36.00

  วงจรเงินสด (วัน)                       97.97        118.56     111.41

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                             

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                     22.30        19.02      18.49

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)           9.64         6.86       6.18

  อัตรากำไรอื่น (%)                       7.01         5.67       6.17

  อัตราส่วนเงินสดต่อการทำกำไร (%)          89.75        273.93     276.29

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                      12.97        9.79       9.82

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                14.81        9.46       8.95

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                            

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)            12.72        8.09       7.77

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)        33.87        28.56      29.56

  อัตราการหมุนของสินทรัพย์ (เท่า)            0.99         0.83       0.79

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)       0.18         0.16       0.14
  ------------------------------------ ------------ ---------- -----------

อัตราการเติบโต (%)

  ------------------------------------ ------------ ---------- -----------
  อัตราการเติบโต                         2555         2556       2557

  สินทรัพย์                               34.41        4.48       3.24

  หนี้สิน                                 31.82        (4.19)     (7.86)

  รายได้จากการขาย                       15.19        (3.86)     (1.06)

  ต้นทุนขาย                              13.57        0.20       (0.41)

  กำไรขั้นต้น                             21.20        (18.00)    (3.85)

  กำไรจากการดำเนินงาน                   78.42        (31.55)    (10.90)

  กำไรสุทธิ                              43.61        (28.46)    (0.20)
  ------------------------------------ ------------ ---------- -----------

บทวิเคราะห์ต่อไปนี้ควรอ่านประกอบกับงบการเงินรวมและหมายเหตุประกอบงบการเงินของบริษัท
และข้อมูลบางส่วนเกี่ยวกับงบการเงินรวม
ตลอดจนข้อมูลด้านการดำเนินงานตามที่ปรากฏอยู่ในส่วนอื่นๆ ของเอกสารฉบับนี้ ทั้งนี้ บริษัทฯ
ได้จัดทำและนำเสนองบการเงินรวมของบริษัท ตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปของไทย
และตามวิธีปฏิบัติว่าด้วยการจัดทำรายงานด้านการบัญชีของไทยเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่นในการวิเคราะห์นี้
การอ้างอิงใดๆ ถึงผลการดำเนินงานและฐานะทางการเงินของบริษัท ในแต่ละปีที่ระบุไว้
ตามที่ระบุไว้ในคำอธิบายและการวิเคราะห์ในส่วนนี้
ให้หมายความถึงผลการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัท
และบริษัทย่อยของแต่ละปีบัญชีซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม ของปีนั้นๆ

ผลการดำเนินงาน

ภาพรวมของผลการดำเนินงาน บริษัทฯ มีผลการดำเนินงานที่เป็นกำไรน้อยกว่าปี 2556
เป็นผลเนื่องมาจาก

บริษํทฯ มีการมุ่งเน้นพัฒนา ปรับปรุงระบบการผลิตของบริษัท เพิ่มฐานลูกค้าใหม่
จึงทำให้ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น
การที่ยอดขายลดลงเนื่องมาจากโครงการรถยนต์คันแรกของรัฐบาลได้จบโครงการ
และมีการปรับเปลี่ยนชิ้นงานตัวใหม่ ซึ่งในปีที่ผ่านมาหลายชิ้นงานที่อยู่ในช่วงงานทดลอง และในปี
2557 ทางบริษัทฯ มีการปรับลดราคาให้กับลูกค้ารายใหญ่ เพื่อความสัมพันธ์ที่ดีในอนาคต
และเพื่อเพิ่มชิ้นงานใหม่ต่อไป

รายได้

บริษัทฯดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ยางที่ใช้เป็นส่วนประกอบในการผลิตรถยนต์
รถจักรยานยนต์ โดยบริษัทฯ มีรายได้จากการขายสินค้าในระหว่าง ปี 2555 ปี 2556 และปี 2557
เป็นจำนวนเงิน 464 ล้านบาท 446 ล้านบาท และ 442 ล้านบาท
หรือคิดเป็นอัตราการเติบโตร้อยละ 15.19 ,14.60 และ 14.47 ตามลำดับ

ทั้งนี้ในส่วนของรายได้จากการขายสินค้า บริษัทฯ มีรายได้หลักจากการจำหน่ายสินค้าในรูปแบบ OEM
(Original Equipment Manufactures) ทั้งภายในประเทศและต่างประเทศ
ซึ่งชิ้นส่วนยางและยางติดเหล็กที่จำหน่ายในประเทศจะนำไปใช้ในการประกอบรถยนต์
และรถจักรยานยนต์ยี่ห้อต่างๆ เพื่อขายภายในประเทศ เช่น นิสสัน ฟอร์ด มาสด้า มิตซูบิชิ
ไทยรุ่งยูเนี่ยนคาร์ ยามาฮ่า และซูซูกิ
ส่วนสินค้าที่จำหน่ายในต่างประเทศจะเป็นชิ้นส่วนยางที่นำไปใช้ในการผลิตรถยนต์หรือใช้สำหรับเป็นชิ้นส่วนของอุปกรณ์อื่นๆ
โดยการส่งออกชิ้นส่วนยางของบริษัทฯเกือบทั้งหมดจะเป็นการส่งออกไปที่ประเทศญี่ปุ่นเพื่อจำหน่ายให้กับ
KG (Kinugawa Rubber Industrial Co., Ltd.)
เพื่อส่งต่อให้กับบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ในประเทศญี่ปุ่นและผู้ว่าจ้างต่ออีกทอดหนึ่ง

ในปี 2557 บริษัทฯ
มีสัดส่วนรายได้จากการจำหน่ายสินค้าภายในประเทศเทียบกับรายได้จากการจำหน่ายสินค้ารวมของ
ปี 2555 ปี 2556 และปี 2557 คิดเป็นร้อยละ 74.63 , 82.00 และ 79.74 ตามลำดับ

รายได้จากการจำหน่ายสินค้า OEM ให้แก่ผู้ประกอบรถยนต์ภายในประเทศเป็นรายได้หลักของบริษัทฯ
โดยผลิตและจำหน่ายให้กับบริษัท นิสสันมอเตอร์ (ประเทศไทย) จำกัด
ซึ่งเป็นผู้ประกอบรถยนต์นิสสันในประเทศไทย โดยนอกเหนือจากผลิตภัณฑ์ที่จะต้องมีการผลิตตาม
Know-how จาก KG แล้ว บริษัทฯ
ยังได้รับคำสั่งซื้อชิ้นส่วนยางชิ้นอื่นบางชิ้นที่สามารถผลิตได้ในราคาถูกกว่าชิ้นส่วนยางรูปแบบเดียวกันที่นำเข้าจากต่างประเทศ
(“Complete Knock Down: CKD”) จาก บริษัท นิสสันมอเตอร์ (ประเทศไทย) จำกัด ด้วย
ซึ่งโดยปกติแล้ว ชิ้นส่วนยางของบริษัทฯ จะมีราคาถูกกว่าชิ้นส่วนยางนำเข้า จึงทำให้บริษัทฯ
ได้รับคำสั่งซื้อชิ้นส่วนยางจากบริษัท นิสสันมอเตอร์ (ประเทศไทย) จำกัด อย่างสม่ำเสมอตลอดมา
โดยบริษัทฯ มีสัดส่วนรายได้ที่เกิดจากการผลิตและจำหน่ายให้กับบริษัท สยามนิสสัน ออโตโมบิล
จำกัด คิดเป็นร้อยละ 6.25 ในปี 2555 ร้อยละ 5.14 ในปี 2556 และร้อยละ 4.87 ในปี 2557

นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังมีรายได้จากการขายสินค้าในรูปแบบ REM
ซึ่งเป็นรายได้ที่มีมูลค่าที่ใกล้เคียงกันตลอดช่วงเวลาปีที่ผ่านมา โดยมีมูลค่าของยอดขายในรูปแบบ
REM เท่ากับประมาณ 4 ถึง 5 ล้านบาท โดยบริษัทฯ มีการผลิตและขายสินค้าในรูปแบบ REM
ให้กับศูนย์บริการรถยนต์ต่าง ๆ เช่น ศูนย์บริการรถยนต์นิสสัน และศูนย์บริการตรีเพชรอีซูซุ เป็นต้น
โดยศูนย์บริการแต่ละรายจะมีปริมาณการสั่งซื้อสินค้าที่แน่นอนแม้จะเป็นจำนวนที่ไม่0สูงมากในแต่ละเดือนก็ตาม
บริษัทฯ มีนโยบายที่จะรักษาฐานลูกค้าในส่วน REM ให้มีสัดส่วนที่คงที่
เนื่องจากการจำหน่ายในรูปแบบ REM จะมีอัตราส่วนกำไรขั้นต้นที่สูงกว่าการขายแบบ OEM
อย่างไรก็ดี ยอดขายในรูปแบบของ REM
จะมีปริมาณที่มากหรือน้อยนั้นก็ขึ้นอยู่กับปริมาณรถยนต์ที่เข้าศูนย์เพื่อซ่อมบำรุง นอกจากนี้บริษัทฯ
ยังมีรายได้จากการจำหน่ายสินค้าอื่นๆ ในรูปแบบของ OEM อีกด้วย โดยสินค้าเหล่านี้ ได้แก่
ชิ้นส่วนยางหรือยางติดเหล็กสำหรับผลิตภัณฑ์ประเภทอื่นๆ ที่ไม่ใช่รถยนต์หรือรถจักรยานยนต์ เช่น
ยางกันกระแทกสำหรับเครื่องใช้ไฟฟ้า หรือเครื่องสุขภัณฑ์ เป็นต้น
แม้ว่ารายได้ในส่วนนี้จะมีมูลค่าค่อนข้างน้อยในปัจจุบัน แต่บริษัทฯ
มีนโยบายที่จะขยายตลาดของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ให้เพิ่มสูงขึ้นในอนาคต

สำหรับรายได้จากการขายสินค้าในต่างประเทศ บริษัทฯ มีรายได้จากการขายสินค้าในต่างประเทศ ของปี 2555 ปี 2556 และปี 2557 คิดเป็นจำนวนเงิน 119.48 ล้านบาท , 74.23 ล้านบาท และ 78.69 ล้านบาทหรือคิดเป็น ร้อยละ 17.43 , ร้อยละ 16.63 และร้อยละ 17.82 ของรายได้รวม ตามลำดับ โดยบริษัทผลิตและจำหน่ายให้กับ KG (Kinugawa Rubber Industrial Co., Ltd. ) จากประเทศญี่ปุ่นเกือบทั้งหมด 

ต้นทุนการผลิต

ส่วนประกอบที่สำคัญของต้นทุนการผลิต คือ วัตถุดิบ
โดยต้นทุนการผลิตเมื่อคิดเป็นอัตราส่วนเทียบกับรายได้จากการขายสินค้าของบริษัทฯ ระหว่างปีคือ ปี
2555 ปี 2556 และปี 2557 เท่ากับ ร้อยละ 77.70 ,ร้อยละ 80.98 และ 81.51 ตามลำดับ
โดยวัตถุดิบหลักประกอบด้วยยางดิบและยางสังเคราะห์ เหล็กขึ้นรูป และท่อเหล็ก
ซึ่งยางดิบและยางสังเคราะห์มีอัตราส่วนเท่ากับร้อยละ 36.32 และร้อยละ 32.89
ของต้นทุนวัตถุดิบรวมในปี 2556 และปี 2557 ตามลำดับ
สำหรับในส่วนของเหล็กขึ้นรูปและท่อเหล็กจะมีอัตราส่วนเท่ากับร้อยละ 41.65 และร้อยละ 43.83
ของต้นทุนวัตถุดิบรวมในปี 2556 และปี 2557 ตามลำดับ

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารประกอบด้วยเงินเดือน โบนัสและสวัสดิการพนักงาน
ค่าสาธารณูปโภค ค่าซ่อมแซมและบำรุงรักษาสำนักงาน ค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์ และค่าลิขสิทธิ์ตัดจ่าย
เป็นต้น
โดยอัตราส่วนของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเทียบกับรายได้จากการขายสินค้าของบริษัทฯ
จะเท่ากับร้อยละ 12.67 ร้อยละ 12.16 และร้อยละ 12.31 ปี 2555 ปี 2556 และปี 2557
ตามลำดับ

กำไร

บริษัทฯ มีกำไรขั้นต้นที่เกิดขึ้นจากการขายของปี 2555 ปี 2556 และปี 2557 คิดเป็นจำนวนเงิน
103.54 ล้านบาท 84.90 ล้านบาท และ 81.64 ล้านบาท
หรือคิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นเท่ากับร้อยละ 22.30 ร้อยละ 19.02 และร้อยละ 12.31 ตามลำดับ
นอกจากนี้ บริษัทฯมีกำไรจากการดำเนินงานคิดเป็นจำนวนเงิน 44.74 ล้านบาท 30.63 ล้านบาท
และ 27.29
หรือคิดเป็นอัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงานเทียบกับรายได้จากการขายเท่ากับร้อยละ 9.64
ร้อยละ 6.86 และร้อยละ 6.18 ในปี 2555 ปี 2556 และปี 2557 ตามลำดับ

สำหรับในส่วนของกำไรสุทธิ บริษัทฯ มีกำไรสุทธิเท่ากับ 64.76 ล้านบาท 46.33 ล้านบาท และ
46.24 หรือคิดเป็นอัตรากำไรสุทธิเท่ากับ ร้อยละ 13.95 ร้อยละ 10.38 และ 10.47 ปี 2555
ปี 2556 และปี 2557 ตามลำดับ ทั้งนี้สาเหตุหลักที่ทำให้กำไรสุทธิของบริษัทฯ
ลดลงเนื่องจากบริษัทมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น เพื่อให้บริษัทได้งานจาก T-MAP
และบริษัทอยู่ในช่วงการเปลี่ยนแปลงประเภทงาน
จึงทำให้ชิ้นงานที่เป็นงานใหม่จะอยู่ในช่วงการทดลอง

สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวมเป็นจำนวนเงิน 604.22 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมา 18.96 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 3.24
โดยในส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทฯ พบว่าเงินสดและเงินฝากธนาคาร 102.04 ล้านบาท
เพิ่มขึ้น 13.97 ล้านบาท ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับจำนวนเงิน 86.73 ล้านบาท ลดลง 6.90
ล้านบาท สินค้าคงเหลือจำนวนเงิน 70.79 ล้านบาท ลดลง 6.21 ล้านบาท
สำหรับในส่วนของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนคิดเป็นจำนวนเงิน 9.35 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมา
0.48 ล้านบาท โดยในส่วนที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิมูลค่าเท่ากับ 252.72 ล้านบาท
ลดลงจากปีที่ผ่านมา 14.23 ล้านบาท

คุณภาพของสินทรัพย์

บริษัทฯ มีลูกหนี้การค้า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 จำนวน 86.73 ล้านบาท
โดยส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้การค้าในประเทศ
ซึ่งเป็นโรงงานประกอบรถยนต์ที่มีความมั่นคงทางการเงินและทำการติดต่อกันมาเป็นเวลานาน
ส่วนลูกหนี้การค้าต่างประเทศนั้น ก็เป็นบริษัทฯ ที่มีความมั่นคงทางการเงินเช่นกัน
ตารางข้างล่างแสดงอายุลูกหนี้ของบริษัทฯ ในปี 2557

  --------------------------------------------- -------------------------
  ลูกหนี้การค้า ในประเทศ                            พันบาท

  ยังไม่ถึงกำหนดชำระ                               80,515

  เกินกำหนดชำระไม่เกิน 30 วัน                       1,138

  เกินกำหนดชำระ 31 - 60 วัน                       0

  เกินกำหนดชำระ 61 - 90 วัน                       220

  เกินกำหนดชำระมากกว่า 90 วัน                      0

  ลูกหนี้การค้า ต่างประเทศ                           

  ยังไม่ถึงกำหนดชำระ                               4,856

  ตั๋วเงินรับ                                       0

  รวมทั้งสิ้น                                       86,729
  --------------------------------------------- -------------------------

หนี้สิน

ในปี 2557 บริษัทฯ มีหนี้สินรวมลดลงคิดเป็นจำนวนเงิน 6.38 ล้านบาท เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2556 โดยในส่วนของหนี้สินหมุนเวียนพบว่าไม่มีการใช้วงเงินเบิกเกินบัญชีจากสถาบันการเงิน ขณะที่หนี้สินหมุนเวียนอื่นลดลงจากปีที่ผ่านมา 11.69 ล้านบาท นอกจากนี้ ในส่วนของหนี้สินไม่หมุนเวียนจะพบว่าเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินเป็น 0 เนื่องจากไม่มีการกู้ยิมเงินดังกล่าว 

ปี 2557 ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ มีจำนวนเงินเท่ากับ 529.47 ล้านบาท
หรือเพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมา 25.34 ล้านบาท

สภาพคล่อง

บริษัทฯ มีกระแสเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสุทธิของปี 2557 เท่ากับ 92.04 ล้านบาท
โดยมีกระแสเงินสดรับจากการดำเนินงานคิดเป็นจำนวนเงิน 82.75 ล้านบาท
กระแสเงินสดที่ใช้ไปในกิจกรรมการลงทุน 53.35 ล้านบาท
และมีกระแสเงินสดที่ได้รับจากการจัดหาทุนลดลง 18.07 ล้านบาท เนื่องจากปีที่ผ่านมาบริษัทฯ
มีการจ่ายเงินปันผลจำนวนเงิน 15.52 ล้านบาท

สำหรับในส่วนของอัตราสภาพคล่องของบริษัทฯ สำหรับปี 2555 – ปี 2557 บริษัทฯ
มีอัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 3.25 เท่า , 3.56 เท่า และ 4.25 เท่า
โดยมีอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเท่ากับ 2.06 เท่า, 2.42 เท่า และ 2.99 เท่า
สำหรับอัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ เท่ากับ 5.42 เท่า, 4.56 เท่า และ 4.87 เท่า