8. โครงสร้างเงินทุน

8.1 หลักทรัพย์ของเอ็กโก

(1) ทุนจดทะเบียนและทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553

  ทุนจดทะเบียน : 5,300 ล้านบาท ประกอบด้วย หุ้นสามัญจำนวน 530,000,000 หุ้น

  มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท

  ทุนที่ออกและชำระแล้ว : 5,264.65 ล้านบาท ประกอบด้วย หุ้นสามัญจำนวน 526,465,000
  หุ้น

  มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท

เอ็กโกเป็นบริษัทที่จดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ณ วันที่ 30 ธันวาคม
2553 เอ็กโกมีผู้ถือหลักทรัพย์ในรูปของ NVDR (Non-Voting Depository Receipt)
หรือใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ที่เกิดจากหลักทรัพย์อ้างอิงไทย
(ซึ่งเป็นตราสารที่ออกโดยบริษัทย่อยที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจัดตั้งขึ้น) เป็นจำนวน
53,077,111 หุ้น คิดเป็นร้อยละ 10.08 เมื่อเทียบกับหลักทรัพย์จดทะเบียน
ซึ่งผู้ถือหุ้นดังกล่าวไม่มีสิทธิออกเสียงในการประชุมผู้ถือหุ้นของเอ็กโก

หากผู้ถือหุ้นมีความประสงค์จะทราบจำนวนผู้ถือ NVDR ในหลักทรัพย์ต่างๆ
สามารถดูได้ที่www.set.or.th/nvdr/

ราคาหุ้นเฉลี่ยในปี 2553 เท่ากับ 86.52 บาทต่อหุ้น ซึ่งปรับตัวเพิ่มขึ้นจากปี 2552 ร้อยละ 18.33
โดยมีราคาปิดสูงสุด 106.50 บาท ณ วันที่ 16 ธันวาคม 2553 และราคาปิดต่ำสุด 77 บาท ณ
วันที่ 9 กุมภาพันธ์ 2553 และมีอัตราส่วนราคาเฉลี่ยต่อกำไรสุทธิ (P/E ratio) ประมาณ 8.02
เท่า

(2) หลักทรัพย์อื่น

(2.1) หุ้นกู้มีประกันชนิดทยอยคืนเงินต้นของบริษัท ผลิตไฟฟ้าขนอม จำกัด ครั้งที่ 1
ครบกำหนดไถ่ถอนปี 2554 ดังรายละเอียดต่อไปนี้

  ----------------------------- -----------------------------------------
  ประเภทหุ้นกู้                     : หุ้นกู้ชนิดทยอยคืนเงินต้น มีประกัน ชนิดระบุชื่อผู้ถือ
                                และมีผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้

  อายุของหุ้นกู้                     : 15 ปี นับจากวันออกหุ้นกู้

  มูลค่ารวมของหุ้นกู้ที่เสนอขาย         : 7,500,000,000 บาท

  จำนวนหุ้นกู้ที่เสนอขาย              : 750,000 หน่วย

  มูลค่าที่ตราไว้ต่อหน่วย              : 10,000 บาท

  ราคาที่เสนอขายต่อหน่วย            : 10,000 บาท

  วันที่ออกหุ้นกู้                     : 14 มิถุนายน 2539

  วันครบกำหนดไถ่ถอน               : 14 มิถุนายน 2554

  อัตราดอกเบี้ย                    : ร้อยละ 11.5625 ต่อปี

  วันชำระดอกเบี้ย                  : ทุก 6 เดือน ในวันที่ 14 ธันวาคม และ 14
                                มิถุนายนของทุกปี
  ----------------------------- -----------------------------------------

+---------------------------+------------------------------------------+
| วันชำระเงินต้น               | : ทยอยชำระทุก 6 เดือน ในวันที่ 14 ธันวาคม และ  |
|                           |                                          |
|                           | 14 มิถุนายน ของทุกปี โดยเริ่มต้นชำระงวดแรก      |
|                           | วันที่ 14 ธันวาคม 2539                       |
+---------------------------+------------------------------------------+
| จำนวนคงเหลือของหุ้นกู้ ณ วันที่   | : 750,000 หน่วย                           |
|                           |                                          |
| 31 ธันวาคม 2553            |                                          |
+---------------------------+------------------------------------------+
| มูลค่าคงเหลือของหุ้นกู้ ณ วันที่    | : 502,920,000 บาท                        |
|                           |                                          |
| 31 ธันวาคม 2553            |                                          |
+---------------------------+------------------------------------------+
| การจัดอันดับความน่าเชื่อถือ ปี    | : AA- (ได้รับการจัดอันดับจาก บริษัท             |
| 2553                      | ไทยเรทติ้งแอนด์                             |
|                           |                                          |
|                           | อินฟอร์เมชั่นเซอร์วิส จำกัด เมื่อวันที่ 23 พฤศจิกายน  |
|                           | 2553)                                    |
+---------------------------+------------------------------------------+

(3) ข้อตกลงระหว่างกลุ่มผู้ถือหุ้นรายใหญ่ในเรื่องที่มีผลกระทบต่อการออกและเสนอขายหลักทรัพย์
    หรือการบริหารงานของเอ็กโก โดยที่ข้อตกลงดังกล่าวมีบริษัทร่วมลงนามด้วย

  - ไม่มี -

8.2 ผู้ถือหุ้น

(1) ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ 10 รายแรก ณ วันปิดสมุดทะเบียนพักการโอนหุ้น
เพื่อสิทธิในการรับเงินปันผลของผู้ถือหุ้น เมื่อวันที่ 7 กันยายน 2553 โดยกำหนดจ่ายเงินปันผล
เมื่อวันที่ 17 กันยายน 2553 เป็นดังนี้

  ------- --------------------------------------- ------------- -----------------
  ลำดับที่   ชื่อ ^(/1)                                จำนวนหุ้น       % ของจำนวนหุ้นทั้งหมด

  1       การไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย               133,773,662   25.41

  2       บริษัท วันเอนเนอจี้ ไทยแลนด์ ลิมิเต็ด            118,023,606   22.42

  3       บริษัท ลิตเติลดาวน์ โนมินีส์ จำกัด               24,343,528    4.62

  4       บริษัท กรุงเทพประกันชีวิต จำกัด                10,019,300    1.90

  5       บริษัท ซีแอลพี ซี เอนเนอจี้ ลิมิเต็ด              8,030,572     1.53

  6       บริษัท สเตท สตรีท แบงก์ แอนด์ ทรัสต์ จำกัด ฟอร์  7,449,805     1.41
          ลอนดอน                                                

  7       บริษัท เชส โนมินีส์ จำกัด 1                   7,120,247     1.35

  8       สำนักงานประกันสังคม (2 กรณี)                6,597,800     1.25

  9       บริษัท เชส โนมินีส์ ลิมิเต็ด 73                 6,177,200     1.17

  10      บริษัท สเตท สตรีท แบงก์ แอนด์ ทรัสต์ จำกัด ฟอร์  5,258,483     0.99
          ออสเตรเลีย                                             
  ------- --------------------------------------- ------------- -----------------

หมายเหตุ

^(/1) ไม่นับรวมผู้ถือหุ้นรายย่อยที่ถือในนาม

1.  บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด จำนวนหุ้น 49,159,972 หุ้น คิดเป็นร้อยละ 9.338
    ของจำนวนหุ้นทั้งหมด

2.  บริษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จำกัด เพื่อผู้ฝาก จำนวนหุ้น 3,298,645 หุ้น
    คิดเป็นร้อยละ 0.627 ของจำนวนหุ้นทั้งหมด

    2.  ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่โดยพฤติการณ์มีอิทธิพลต่อการกำหนดนโยบายการจัดการ
        หรือการดำเนินงานของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ ได้แก่

1.  การไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (“กฟผ.”) เป็นรัฐวิสาหกิจที่ประกอบกิจการไฟฟ้า
    โดยดำเนินธุรกิจประกอบด้วย การผลิตไฟฟ้า การจัดซื้อไฟฟ้า การส่งและจำหน่ายไฟฟ้า
    การให้บริการเชิงธุรกิจที่เกี่ยวข้องในกิจการไฟฟ้า
    รวมถึงการให้บริการงานเดินเครื่องและบำรุงรักษาโรงไฟฟ้า
    และการลงทุนในบริษัทที่ประกอบธุรกิจหรือบริษัทที่ถือหุ้นในบริษัทที่ประกอบธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการผลิตและจำหน่ายไฟฟ้า
    กฟผ. ถือหุ้นโดยตรงในเอ็กโกในสัดส่วนร้อยละ 25.41
    ของจำนวนหุ้นที่มีสิทธิออกเสียงลงคะแนน กฟผ. มีผู้แทนเป็นกรรมการเอ็กโกจำนวน 4 คน
    จากจำนวนกรรมการทั้งสิ้น 15 คน

2.  บริษัท วันเอนเนอจี้ ไทยแลนด์ ลิมิเต็ด (“OneEnergy”) ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนระหว่าง CLP
    Holdings Limited (“CLP”) และ Mitsubishi Corporation (“MC”)
    ในสัดส่วนการร่วมทุนฝ่ายละร้อยละ 50
    เพื่อดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับพลังงานในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และไต้หวัน OneEnergy
    มีผู้แทนเป็นกรรมการเอ็กโกจำนวน 4 คน จากจำนวนกรรมการทั้งสิ้น 15 คน โดยผู้ถือหุ้นของ
    OneEnergy ได้แก่

2.1 MC
เป็นบริษัทเอกชนชั้นนำที่ดำเนินธุรกิจด้านการพัฒนาและขายเทคโนโลยีในอุตสาหกรรมรวมทั้งธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน
MC ถือหุ้นเอ็กโกผ่าน OneEnergy ในสัดส่วนร้อยละ 11.21
ของจำนวนหุ้นที่มีสิทธิออกเสียงลงคะแนน

2.2 CLP เป็นบริษัทเอกชนชั้นนำที่ประกอบธุรกิจเกี่ยวกับพลังงานในภูมิภาคเอเชียและออสเตรเลีย
CLP ถือหุ้นเอ็กโกผ่าน OneEnergy ในสัดส่วนร้อยละ 11.21
ของจำนวนหุ้นที่มีสิทธิออกเสียงลงคะแนน

นอกจากนี้ CLP ยังถือหุ้นเอ็กโกผ่านบริษัท CLP SEA Energy Limited ในสัดส่วนร้อยละ 1.53
ทำให้ CLP ถือหุ้นเอ็กโกทั้งหมดในสัดส่วนร้อยละ 12.73

อนึ่ง เมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2554 เอ็กโกได้รับแจ้งจาก OneEnergy ว่า CLP
ได้ขายหุ้นทั้งหมดที่ตนถืออยู่ในเอ็กโก ให้ Tokyo Electric Power Company (“TEPCO”) โดย
TEPCO เป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจผลิตไฟฟ้าขนาดใหญ่ของญี่ปุ่นจะเข้ามาถือหุ้นแทนร่วมกับ
Mitsubishi Corporation ในสัดส่วนฝ่ายละร้อยละ 50 ทั้งนี้ TEPCO
ซึ่งเป็นผู้ผลิตไฟฟ้ารายใหญ่ของญี่ปุ่นประสงค์ที่จะเข้ามามีส่วนร่วมในการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้าในประเทศไทยตามวิสัยทัศน์ที่จะให้ความสำคัญกับการลงทุนในต่างประเทศเพื่อสร้างความเติบโตในอุตสาหกรรมไฟฟ้าซึ่งเป็นธุรกิจหลัก
รวมทั้งการมีส่วนร่วมในการสร้างสังคมโลกให้เป็นสังคมคาร์บอนต่ำ

8.3 นโยบายการจ่ายเงินปันผล

เอ็กโกมีนโยบายจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในอัตราประมาณร้อยละ 40
ของกำไรสุทธิงบการเงินรวมหลังหักภาษีเงินได้ หรือ ในจำนวนที่ทยอยเพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอ
หากไม่มีเหตุจำเป็นอื่นใด เช่น การขยายธุรกิจของเอ็กโกในโครงการต่างๆ ในอนาคต
หรือการจ่ายเงินปันผลที่มีผลกระทบต่อการดำเนินงานปกติของเอ็กโกอย่างมีสาระสำคัญ
โดยการจ่ายเงินปันผลต้องไม่เกินกว่ากำไรสะสมของงบการเงินเฉพาะกิจการ

รายละเอียดการจ่ายเงินปันผลย้อนหลัง 5 ปีที่ผ่านมา

+-------------+-----------+-----------+-------+----------------------+
| วันที่คณ       | วันที่ขึ้น     | วันที่จ      | เง    | ระยะเวลาดำเนินการ     |
| ะกรรมการมีมติ | เครื่องหมาย | ่ายเงินปันผล | ินปันผล |                      |
|             |           |           |       |                      |
|             | (XD)      |           | (บา   |                      |
|             |           |           | ท/หุ้น) |                      |
+=============+===========+===========+=======+======================+
| 23 สิงหาคม   | 7 กันยายน  | 17 กันยายน | 2.50  | 1 มกราคม 2553 - 30   |
| 2553        | 2553      | 2553      |       | มิถุนายน 2553          |
+-------------+-----------+-----------+-------+----------------------+
| 22 กุมภาพันธ์  | 9 มีนาคม   | 6 พฤษภาคม | 2.75  | 1 กรกฎาคม 2552 – 31  |
| 2553        | 2553      | 2553      |       | ธันวาคม 2552          |
+-------------+-----------+-----------+-------+----------------------+
| 24 สิงหาคม   | 8 กันยายน  | 17 กันยายน | 2.50  | 1 มกราคม 2552 - 30   |
| 2552        | 2552      | 2552      |       | มิถุนายน 2552          |
+-------------+-----------+-----------+-------+----------------------+
| 23 กุมภาพันธ์  | 10 มีนาคม  | 6 พฤษภาคม | 2.50  | 1 กรกฎาคม 2551 – 31  |
| 2552        | 2552      | 2552      |       | ธันวาคม 2551          |
+-------------+-----------+-----------+-------+----------------------+
| 28 สิงหาคม   | 1 กันยายน  | 11 กันยายน | 2.50  | 1 มกราคม 2551 - 30   |
| 2551        | 2551      | 2551      |       | มิถุนายน 2551          |
+-------------+-----------+-----------+-------+----------------------+
| 25 กุมภาพันธ์  | 1 เมษายน  | 7 พฤษภาคม | 2.50  | 1 กรกฎาคม 2550 – 31  |
| 2551        | 2551      | 2551      |       | ธันวาคม 2550          |
+-------------+-----------+-----------+-------+----------------------+
| 25 สิงหาคม   | 5 กันยายน  | 21 กันยายน | 2.25  | 1 มกราคม 2550 - 30   |
| 2550        | 2550      | 2550      |       | มิถุนายน 2550          |
+-------------+-----------+-----------+-------+----------------------+
| 26 กุมภาพันธ์  | 28 มีนาคม  | 8 พฤษภาคม | 2.00  | 1 กรกฎาคม 2549 – 31  |
| 2550        | 2550      | 2550      |       | ธันวาคม 2549          |
+-------------+-----------+-----------+-------+----------------------+
| 28 สิงหาคม   | 7 กันยายน  | 26 กันยายน | 2.00  | 1 มกราคม 2549 - 30   |
| 2549        | 2549      | 2549      |       | มิถุนายน 2549          |
+-------------+-----------+-----------+-------+----------------------+
| 20 มีนาคม    | 29 มีนาคม  | 10        | 1.75  | 1 กรกฎาคม 2548 – 31  |
| 2549        | 2549      | พฤษภาคม   |       | ธันวาคม 2548          |
|             |           | 2549      |       |                      |
+-------------+-----------+-----------+-------+----------------------+

สำหรับบริษัทย่อยที่เอ็กโกมีอำนาจควบคุม มีนโยบายให้จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในอัตราร้อยละ
100 ของกำไรสุทธิหลังหักภาษีเงินได้
และหักสำรองตามกฎหมายแล้วโดยให้คำนึงถึงผลกระทบต่อผลประกอบการ ณ สิ้นปี
และการดำเนินงานปกติ รวมทั้งเงื่อนไขต่าง ๆ ในสัญญาเงินกู้ประกอบด้วย
โดยกำหนดให้ประกาศจ่ายปีละ 4 ครั้ง

สำหรับ บฟข. และเอ็กโกโคเจน
จะจ่ายเงินปันผลได้ต่อเมื่อได้จัดสรรเงินสำหรับบัญชีเงินสำรองต่างๆ
ตามที่กำหนดในเงื่อนไขในสัญญาเงินกู้จำนวนตามที่ระบุไว้ โดยที่ทั้งสองบริษัทจะต้องรักษาอัตราส่วน
Debt Service Coverage Ratio ภายใน 6 เดือนก่อนหน้าอยู่ในระดับไม่ต่ำกว่า 1.1 เท่า