12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 รายงานการสอบบัญชี

ในปี 2549 -2551 ผู้สอบบัญชีของ บริษัท เอเอสที มาสเตอร์ จำกัด โดยนายประดิษฐ
รอดลอยทุกข์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขที่ 218

สรุปรายงานการตรวจสอบบัญชีในระยะ 3 ปี ที่ผ่านมา

ปี 2549 -2551 ผู้สอบบัญชีได้ให้ความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไข
แต่ได้แสดงความเห็นเกี่ยวกับ สินทรัพย์ของบริษัทย่อย เงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย
และส่วนแบ่งกำไรสุทธิของบริษัทร่วม
โดยผู้สอบบัญชีไม่ได้ตรวจสอบงบการเงินของบริษัทย่อยแห่งหนึ่งและบริษัทร่วมสองแห่งที่นำมาจัดทำงบการเงินรวมปี
2549 -2551 โดยได้ถือตามรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีอื่น

12.2 งบการเงินเปรียบเทียบ

งบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อย เปรียบเทียบระหว่างปี 2549 – 2551 สรุปได้ดังนี้

[]

[]

[]

[]

12.3 อัตราส่วนทางการเงิน

[]

อัตราส่วนทางการเงิน (ต่อ)

[]

[]

12.4 คำอธิบายและวิเคราะห์ฐานะการเงิน และผลการดำเนินงาน

12.4.1 สรุปผลการดำเนินงาน

ในปี 2551 ผลจากการขยายกำลังในการให้บริการในปีที่ผ่านมา ทำให้จำนวนผู้ใช้บริการเพิ่มมากขึ้น
โดยเฉพาะผู้ป่วยนอก ปี 2550 เพิ่มขึ้นร้อยละ14.25 แต่ในปี 2551 เพิ่มขึ้นร้อยละ 11.34
และผู้ป่วยในปี 2550 เพิ่มขึ้นร้อยละ 2.03 แต่ในปี 2551 เพิ่มขึ้นร้อยละ 12.36
ทำให้บริษัทมีรายได้จากการรักษาพยาบาล จำนวน 1,042.08 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ
14.91 ในขณะที่ต้นทุนในการรักษาพยาบาลรวมเมื่อเทียบกับรายได้จากการรักษาพยาบาลรวม ปี
2550 ลดลงร้อยละ 0.50 และในปี 2551 ลดลงอีกร้อยละ 2.18

สำหรับกำไรสุทธิปี 2551 เพิ่มขึ้นจากปี 2550 ร้อยละ 48.12 (งบเฉพาะกิจการเพิ่มขึ้นร้อยละ
29.36) เนื่องจากการปรับปรุงห้องพักผู้ป่วยในดำเนินการเสร็จเรียบร้อยแล้ว
ทำให้จำนวนผู้ป่วยในเพิ่มขึ้น การเพิ่มจำนวนแพทย์ที่ปรึกษาและห้องตรวจผู้ป่วยนอก
รวมทั้งกำไรจากขายเงินลงทุนในบริษัทย่อยอีกจำนวน 18.09 ล้านบาท

บริษัทได้ชำระเงินเพิ่มทุนให้แก่บริษัท โรงพยาบาลวิภาราม จำกัดอีกจำนวน 23.32 ล้านบาทในปีนี้
รวมชำระแล้วจำนวน 46.64 ล้านบาท คิดเป็น ร้อยละ 50 และเมื่อ 7 พฤศจิกายน 2551
บริษัทได้จำหน่ายเงินลงทุนในบริษัท เบญจทรัพย์ พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด ซึ่งบริษัทถือหุ้นร้อยละ 99.99
ในราคา 80 ล้านบาท

12.4.2 ผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

(1) รายได้จากการขาย

ปี 2551 รายได้จากการรักษาพยาบาล เพิ่มขึ้นร้อยละ 14.91 จากปีก่อน
โดยรายได้จากการรักษาพยาบาลคิดเป็นร้อยละ 93.49 ของรายได้รวม
แบ่งเป็นรายได้จากผู้ป่วยนอกร้อยละ 50.71 และรายได้จากผู้ป่วยในร้อยละ 42.78
จำนวนผู้ป่วยนอกเพิ่มขึ้นร้อยละ 11.34 และผู้ป่วยในเพิ่มขึ้นร้อยละ 12.36
และมีการปรับอัตราค่าบริการบางรายการประมาณร้อยละ 5
ทำให้รายได้เฉลี่ยต่อรายของผู้ป่วยนอกเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 1,268.00 บาท เป็น 1,355.00 บาท
และรายได้เฉลี่ยต่อรายของผู้ป่วยในลดลงจาก 26,882.00 บาท เป็น 26,173.00 บาท
เนื่องจำนวนวันนอนของผู้ป่วยในลดลงจาก 2.80 วันแหลือ 2.40 วัน

รายได้จากค่าเช่าและค่าบริการของงบการเงินรวม มีจำนวน 36.19 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 17.98 เนื่องจากมีผู้เช่าคลังสินค้าและโชว์รูม
ที่ถนนติวานนท์เต็มพื้นที่ให้เช่าแล้ว

ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมลดลง จาก 1.67 ล้านบาท เป็น (1.07) ล้านบาท
เนื่องจากการรับรู้ส่วนแบ่งของผลประกอบการของบริษัท ออลเอ็กซ์เปิร์ท จำกัด ลดลงจากจำนวน
1.10 ล้านบาท เป็น (1.79) ล้านบาท

บริษัท โรงพยาบาลวิภาราม จำกัด เพิ่มจากจำนวน 0.57 ล้านบาท เป็น 0.72 ล้านบาท

รายได้ของ บริษัทฯ และบริษัทย่อย แยกตามประเภทของรายได้

  -----------------------------------------------------------------------
  (หน่วย : ล้านบาท)

  -----------------------------------------------------------------------

+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| รายได้                 | 2549 |      | 2550 |      | 2551 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| รายได้จากผู้ป่วยนอก       | 40   | 46   | 47   | 49   | 56   | 5     |
|                       | 1.14 | .03% | 4.76 | .69% | 5.23 | 0.71% |
| รายได้จากผู้ป่วยใน        |      |      |      |      |      |       |
|                       | 40   | 46   | 43   | 45   | 47   | 4     |
| ค่าเช่าและค่าบริการ       | 7.05 | .70% | 2.13 | .23% | 6.86 | 2.78% |
|                       |      |      |      |      |      |       |
| กำไรจากกา             | 2    | 3    | 3    | 3    | 3    | 3.25% |
| รกลับรายการขาดทุนจากการ | 8.85 | .31% | 0.68 | .21% | 6.19 |       |
|                       |      |      |      |      |      | 0.00% |
| ด้อยค่าทรัพย์สิน           | -    | 0    | -    | 0    | -    |       |
|                       |      | .00% |      | .00% |      | 1.62% |
| กำไรจากการขายเงินลงทุน  | -    |      | -    |      | 1    |       |
|                       |      | 0    |      | 0    | 8.09 | 0.00% |
| ส่วนแบ่งกำ              | 1    | .00% | 1.67 | .00% |      |       |
| ไรจากเงินลงทุนในบริษัทย่อย | 9.61 |      |      |      | -    | 0.08% |
|                       |      | 2    | 0.17 | 0    |      |       |
| แล                    | 0.25 | .25% |      | .17% | 0.86 | 1.56% |
| ะบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย |      |      | 1    |      |      |       |
|                       | 1    | 0    | 6.08 | 0    | 1    |       |
| ดอกเบี้ยรับ              | 4.64 | .03% |      | .02% | 7.36 |       |
|                       |      |      |      |      |      |       |
| รายได้อื่น               |      | 1    |      | 1    |      |       |
|                       |      | .68% |      | .68% |      |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| รวมรายได้              | 87   | 100  | 95   | 100  | 1,11 | 10    |
|                       | 1.54 | .00% | 5.49 | .00% | 4.59 | 0.00% |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+

+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ประเภทผู้ป่วย            | จ    |      |      | ราย  |      |       |
|                       | ำนวน |      |      | ได้ต่อ |      |       |
|                       | ผู้ป่วย |      |      | ผู้ป่วย |      |       |
|                       | (คน) |      |      | (บาท |      |       |
|                       |      |      |      | /คน) |      |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
|                       | 2549 | 2550 | 2551 | 2549 | 2550 | 2551  |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| ผู้ป่วยนอก               | 327  | 374  | 416  | 1    | 1    | 1,355 |
|                       | ,805 | ,516 | ,969 | ,224 | ,268 |       |
| ผู้ป่วยใน                |      |      |      |      |      | 2     |
|                       | 15   | 16   | 18   | 25   | 26   | 6,173 |
|                       | ,755 | ,075 | ,219 | ,836 | ,882 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+

รายได้ในงบการเงินเฉพาะกิจการของ บริษัทฯ แยกตามประเภทของรายได้

  -----------------------------------------------------------------------
  (หน่วย : ล้านบาท)

  -----------------------------------------------------------------------

+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| รายได้                 | 2549 |      | 2550 |      | 2551 |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| รายได้จากผู้ป่วยนอก       | 40   | 46   | 47   | 49   | 56   | 5     |
|                       | 1.14 | .95% | 4.76 | .44% | 5.23 | 1.06% |
| รายได้จากผู้ป่วยใน        |      |      |      |      |      |       |
|                       | 40   | 47   | 43   | 45   | 47   | 4     |
| ค่าเช่าและค่าบริการ       | 7.05 | .64% | 2.13 | .00% | 6.86 | 3.08% |
|                       |      |      |      |      |      |       |
| กำไรจากกา             | 2    | 2    | 3    | 3    | 3    | 3.27% |
| รกลับรายการขาดทุนจากการ | 0.63 | .42% | 0.68 | .20% | 6.19 |       |
|                       |      |      |      |      |      | 0.00% |
| ด้อยค่าทรัพย์สิน           | -    | 0    | -    | 0    | -    |       |
|                       |      | .00% |      | .00% |      | 0.90% |
| กำไรจากการขายเงินลงทุน  | -    |      | -    |      | 1    |       |
|                       |      | 0    |      | 0    | 0.02 | 0.00% |
| ส่วนแบ่งกำ              | 1    | .00% | -    | .00% |      |       |
| ไรจากเงินลงทุนในบริษัทย่อย | 1.17 |      |      |      | -    | 0.08% |
|                       |      | 1    | 4.03 | 0    |      |       |
| แล                    | 0.25 | .31% |      | .00% | 0.86 | 1.61% |
| ะบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย |      |      | 1    |      |      |       |
|                       | 1    | 0    | 8.60 | 0    | 1    |       |
| ดอกเบี้ยรับ              | 4.12 | .03% |      | .42% | 7.87 |       |
|                       |      |      |      |      |      |       |
| รายได้อื่น               |      | 1    |      | 1    |      |       |
|                       |      | .65% |      | .94% |      |       |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+
| รวมรายได้              | 85   | 100  | 96   | 100  | 1,10 | 10    |
|                       | 4.34 | .00% | 0.20 | .00% | 7.03 | 0.00% |
+-----------------------+------+------+------+------+------+-------+

(2) รายได้อื่น

รายได้อื่นเพิ่มขึ้นจาก 16.25 ล้านบาท เป็น 18.22 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 12.10
เนื่องจากเงินปันผลรับจาก บริษัท โรงพยาบาลเจ้าพระยา จำกัด (มหาชน) จำนวน 1.94
ล้านบาท บริษัท กาญจนบุรีเฮลท์ เซ็นเตอร์ จำกัด จำนวน 0.015 ล้านบาท บริษัท อินโนเวชั่น
เทคโนโลยี จำกัด จำนวน 0.15 ล้านบาท และผู้ใช้บริการที่สูงขึ้น ซึ่งประกอบด้วย
รายได้จากศูนย์สุขภาพ ศูนย์หัตถเวช การขายวัสดุเหลือใช้ และค่าบริการอื่น ๆ
เพื่อความสะดวกแก่ผู้ป่วยหรือผู้ใช้บริการ เช่น ค่าบริการซักรีด ค่าบริการถ่ายเอกสาร
และค่าโทรศัพท์ เป็นต้น

(3) ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ต้นทุนในการรักษาพยาบาล ประกอบด้วยค่ายาและเวชภัณฑ์ ค่าธรรมเนียมแพทย์
เงินเดือนพนักงานในส่วนการพยาบาลและส่วนสนับสนุนในการรักษา เป็นต้น ปี 2551 คิดเป็นร้อยละ
69.79 เมื่อเทียบกับรายได้จากการรักษาพยาบาลรวม โดยลดลงจากปีก่อนร้อยละ 2.18
ส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารรวมคิดเป็นร้อยละ 16.75 เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 1.26
เนื่องจากมีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ จำนวน 2.24
ล้านบาทและค่าเสื่อมราคาอาคารส่วนที่ปรับปรุงใหม่

(4) กำไรสุทธิ

ผลการดำเนินงานของบริษัทในปี 2551 สามารถบรรลุเป้าหมายที่วางไว้ กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นร้อยละ
48.12 เนื่องจากบริษัทได้มีการเพิ่มกำลังในการให้บริการ เพิ่มจำนวนแพทย์ที่ให้บริการการรักษา
เพิ่มคลินิกเฉพาะทาง และกำไรจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย
ในส่วนของงบการเงินเฉพาะกิจการกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นร้อยละ 29.36
เนื่องจากการบันทึกกำไรจากการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย โดยวิธีราคาทุน

(5) อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

ในการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปี 2551 เมื่อวันที่ 28 เมษายน 2551
ผู้ถือหุ้นได้มีมติอนุมัติจ่ายเงินปันผลในอัตราหุ้นละ 0.12 บาท เป็นเงินจำนวน 76.2 ล้านบาท
จากผลการดำเนินงานตั้งแต่ วันที่ 1 มกราคม 2550 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2550
โดยบริษัทจ่ายเงินปันผลดังกล่าวแล้วเมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม 2551 คิดเป็นร้อยละ 85.71
ของกำไรสุทธิต่อหุ้น

12.5 ฐานะการเงิน

(1) สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 1,825.19 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนจำนวน
71.37 ล้านบาท หรือร้อยละ 3.76 ของสินทรัพย์บริษัท เป็นสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวน 7.92
ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 6.53 และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจำนวน 79.30 ล้านบาท
ลดลงร้อยละ 4.47 เนื่องจากมีสินทรัพย์จำหน่ายไปจากการจำหน่ายเงินลงทุนของบริษัท เบญจทรัพย์
พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด จำนวน 68.77 บาท
และมีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่ บริษัท โรงพยาบาลศุภฤกษ์อู่ทอง
จำกัดจำนวน 4.89 ล้านบาท และมี การชำระเงินลงทุนในบริษัท โรงพยาบาลเสรีรักษ์ จำกัด
จำนวน 15 ล้านบาท ส่วนลูกหนี้การค้าจากการรักษาพยาบาลเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.25
เนื่องจากปริมาณรายได้จากการรักษาพยาบาลในส่วนที่บริษัทให้เครดิตในปี 2551
เมื่อเทียบกับรายได้จากการรักษาพยาบาลรวม คิดเป็นร้อยละ 28.68
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่มีเพียงร้อยละ 26.39

(2) โครงสร้างเงินทุน

ณ สิ้นปี 2551 บริษัทมีหนี้สินรวม จำนวน 444.29 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 24.34
ของหนี้สินและทุน ปรับตัวลดลงร้อยละ 7.60 เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งมียอดหนี้สินรวมเท่ากับ 605.70
ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 31.94 ของหนี้สินและทุน หรือคิดเป็นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนในปี 2551
เท่ากับ 0.32 เท่า ต่ำกว่าปีก่อนที่มีอัตราส่วน 0.47 เท่า
แต่ก็ยังเป็นอัตราส่วนที่ต่ำกว่ามาตรฐานโรงพยาบาลเอกชนทั่วไปที่มีอัตราประมาณ 1 เท่า
การลดลงของหนี้สินรวมในปีนี้ เนื่องจากการชำระเงินเพิ่มทุนในบริษัท โรงพยาบาลวิภาราม จำกัด
จำนวน 23.32 ล้านบาท ส่วนเจ้าหนี้การค้ายอดคงเหลือเพิ่มขึ้น 0.75 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ
1.32 โดยมีระยะเวลาชำระหนี้ลดลงจาก 31 วัน เหลือ 28 วัน

ในส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท ณ 31 ธันวาคม 2551 มีจำนวน 1,380.90 ล้านบาท เท่ากับร้อยละ
75.66 ของหนี้สินและทุน ปรับตัวเพิ่มขึ้นร้อยละ 6.98 เมื่อเทียบกับปีก่อนที่มีส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ
1,290.86 ล้านบาท
เนื่องจากการเพิ่มทุนจดทะเบียนของบริษัทจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญของใบสำคัญแสดงสิทธิ(VIBHA-W)
จำนวน 25.34 ล้านหุ้นๆละ 1.20 บาท เป็นเงินจำนวน 30.41 ล้านบาท
คงเหลือใบสำคัญแสดงสิทธิที่ยังไม่ได้ใช้สิทธิอีกจำนวน 54.51 ล้านหน่วย เป็นเงินจำนวน 65.41
ล้านบาท และการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของกรรมการหรือพนักงาน
(ESOP) จำนวน 5.02 ล้านหุ้นๆละ 1.20 บาท เป็นเงินจำนวน 6.03
ล้านบาทคงเหลือใบสำคัญแสดงสิทธิที่ยังไม่ได้ใช้สิทธิอีกจำนวน 21.53 ล้านหน่วย เป็นเงินจำนวน
25.84 ล้านบาท

(3) สภาพคล่อง

ณ สิ้นปี 2551 บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 0.31 เท่า ปรับตัวเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับอัตรา
0.24 เท่าในปีก่อน เนื่องจากการลดลงของเจ้าหนี้เงินลงทุนในบริษัท โรงพยาบาลวิภาราม จำกัด
จำนวน 69.96 ล้านบาท เหลือ 46.64 ล้านบาท
และเงินกู้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระในหนึ่งปีลดลงจาก 130.04 ล้านบาทเหลือ 25.90 ล้านบาท

ในส่วนของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานสิ้นปี 2551 มี จำนวน 223.46 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 53.60 ล้านบาท
เนื่องจากเงินสดจากกิจการดำเนินงานระหว่างปีมากกว่าปีก่อนจำนวน 67.65 ล้านบาท
แต่จ่ายภาษีเงินได้มากขึ้น 14 .04 ล้านบาท

กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน ในปี 2551 มีจำนวน 46.51 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน
81.84 ล้านบาท เนื่องจากปี 2551 มีเงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อย จำนวน 80
ล้านบาท

กระแสเงินสดที่ใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน มีจำนวน 184.57 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 149.30
ล้านบาท เนื่องจากการชำระคืนเงินกู้ค่าที่ดินที่ครบกำหนดจำนวน 106.70 ล้านบาท
และการจ่ายเงินปันผลปี 2551 ที่มากกว่าปีก่อน 39.60 ล้านบาท

โดยสรุป กระแสเงินสดของบริษัท สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551
มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 30.43 ล้านบาท ต่ำกว่าปีก่อนที่มีจำนวน 38.05
ล้านบาท

12.6 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี

12.6.1 ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี

ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชีให้แก่ผู้สอบบัญชีในปี 2551 ของบริษัทจำนวน 560,000.00 บาท
(รวมงบไตรมาส) ซึ่งเป็นอัตราเดียวกับปี 2550

12.6.2 ค่าบริการอื่นๆ

  - ไม่มี -