12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  สรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทฯ และบริษัทย่อย

(1) สรุปรายงานการสอบบัญชี

ผู้ตรวจสอบบัญชีทำการตรวจสอบโดยใช้วิธีการทดสอบหลักฐานประกอบรายการทั้งที่เป็นจำนวนเงินและการเปิดเผยข้อมูลในงบการเงิน
ตลอดจนประเมินถึงความเหมาะสมของการแสดงรายการทางการเงินที่เป็นสาระสำคัญแล้ว
ได้แสดงความคิดเห็นว่า งบการเงินแสดงฐานะการเงิน ณ 31 ธันวาคม 2544 ผลการดำเนินงาน
และกระแสเงินสดสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อย
เป็นไปอย่างถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป ทั้งนี้
บริษัทและบริษัทย่อยได้เปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชีเกี่ยวกับภาษีเงินได้รอตัดบัญชี
จึงต้องปรับงบการเงินย้อนหลัง มีผลทำให้กำไรสุทธิปี 2543 เพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 15 ล้านบาท
โดยจะแสดงไว้ในหัวข้อ "ผลสะสมจากการเปลี่ยนแปลงทางการบัญชี"
ในงบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น

(2) ตารางสรุปงบการเงินรวม

งบดุลรวม สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม (หน่วย:พันบาท)

  -------------------------- ---------------- --------- ---------------- --------- ---------------- ---------
  งบดุล                       2542             %         2543             %         2544             %

  สินทรัพย์                                                                                            

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                     

  - เงินสดและเงินฝากธนาคาร     1,161,705.80     11.74     1,756,286.94     16.09     621,171.88       3.43

  - เงินลงทุนระยะสั้น            761,901.38       7.70      380,157.84       3.48      35,247.55        0.20

  - ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับการค้า 1,702,707.12     17.20     1,904,906.34     17.45     3,104,103.67     17.15

  - เงินให้กู้ยืมระยะสั้น           -                -         38,000.00        0.35      56,000.00        0.31

  - สินค้าคงเหลือ               2,397,909.87     24.23     2,595,085.12     23.78     8,061,405.04     44.55

  - สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นๆ         471,023.26       4.76      320,228.65       2.93      494,239.72       2.73

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน           6,495,247.43     65.63     6,994,664.89     64.08     12,372,167.86    68.37

  เงินลงทุนและเงินให้กู้ยืม         1,138,675.98     11.50     1,220,448.59     11.18     201,960.18       1.12

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์         3,943,099.20     39.84     4,606,416.96     42.20     6,742,204.32     37.26

  หัก ค่าเสื่อมราคาสะสม          (1,757,010.00)   (17.75)   (2,038,281.83)   (18.67)   (2,562,328.87)   (14.16)

  หัก ค่าเผื่อการด้อยค่าสินทรัพย์                                                           (70,255.57)      (0.40)

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์สุทธิ      2,186,089.20     22.09     2,568,135.13     23.53     4,109,619.88     22.70

  สินทรัพย์อื่น                   77,544.32        0.78      132,009.04       1.21      1,413,453.96     7.81

  รวมสินทรัพย์                  9,897,556.93     100.00    10,915,257.65    100.00    18,097,201.88    100.00
  -------------------------- ---------------- --------- ---------------- --------- ---------------- ---------

งบดุลรวม (ต่อ) สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม (หน่วย:พันบาท)

+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| งบดุล                     | 2542   | %  | 2543   | %  | 2544   | %  |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น       |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| หนี้สินหมุนเวียน              |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| -                        | 338,   | 3. | 321,   | 2. | 2,863, | 1  |
| เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจาก | 394.85 | 42 | 716.87 | 95 | 213.30 | 5. |
|                          |        |    |        |    |        | 82 |
| สถาบันการเงิน              |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| - เจ้าหนี้และตั๋วจ่ายการค้า     | 750,   | 7. | 1,061, | 9. | 1,846, | 1  |
|                          | 110.60 | 58 | 271.26 | 72 | 845.48 | 0. |
|                          |        |    |        |    |        | 20 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| -                        | -      | -  | -      | -  | 30,    | 0. |
| เง                       |        |    |        |    | 000.00 | 17 |
| ินกู้ระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้อง |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| - หนี้สินหมุนเวียนอื่นๆ         | 538,   | 5. | 361,   | 3. | 608,   | 3. |
|                          | 886.59 | 44 | 698.59 | 31 | 862.93 | 36 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน           | 1,627, | 1  | 1,744, | 1  | 5,348, | 2  |
|                          | 392.03 | 6. | 686.72 | 5. | 921.71 | 9. |
|                          |        | 44 |        | 98 |        | 55 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| หนี้สินระยะยาว              | 1,650, | 1  | 1,494, | 1  | 4,102, | 2  |
|                          | 000.00 | 6. | 908.60 | 3. | 200.24 | 2. |
|                          |        | 67 |        | 70 |        | 67 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| รวมหนี้สิน                  | 3,277, | 3  | 3,239, | 2  | 9,451, | 5  |
|                          | 392.03 | 3. | 595.32 | 9. | 121.95 | 2. |
|                          |        | 11 |        | 68 |        | 22 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น              |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ทุนจดทะเบียน               | 869,   |    | 869,   |    | 869,   |    |
|                          | 090.95 |    | 090.95 |    | 090.95 |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว     | 749,   | 7. | 749,   | 6. | 749,   | 4. |
|                          | 090.95 | 57 | 090.95 | 86 | 090.95 | 14 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น             | 2,526, | 2  | 2,526, | 2  | 2,526, | 1  |
|                          | 112.78 | 5. | 112.78 | 3. | 112.78 | 3. |
|                          |        | 52 |        | 14 |        | 96 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| หุ้นก                      | -      | -  | 209,   | 1. | 209,   | 1. |
| ู้แปลงสภาพ-องค์ประกอบที่เป็นทุน |        |    | 917.23 | 92 | 917.23 | 16 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| กำไร (ขาดทุน) สะสม        |        |    |        |    |        |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| สำรองตามกฎหมาย           | 75,    | 0. | 75,    | 0. | 75,    | 0. |
|                          | 000.00 | 76 | 000.00 | 69 | 000.00 | 41 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ยังไม่ได้จัดสรร              | 2,787, | 2  | 3,413, | 3  | 4,154, | 2  |
|                          | 139.33 | 8. | 012.49 | 1. | 566.04 | 2. |
|                          |        | 16 |        | 27 |        | 96 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นของหุ้นทุน   | -      | -  | (1     | -  | (2,7   | (0 |
|                          |        |    | 03.20) |    | 88.15) | .0 |
|                          |        |    |        |    |        | 1) |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ผ                        | 45,    | 0. | 39,    | 0. | 127,   | 0. |
| ลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน | 092.90 | 46 | 462.82 | 36 | 330.09 | 70 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| ส่ว                       | 437,   | 4. | 663,   | 6. | 806,   | 4. |
| นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อย | 728.94 | 42 | 169.26 | 08 | 850.99 | 46 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น           | 6,620, | 6  | 7,675, | 7  | 8,646, | 4  |
|                          | 164.90 | 6. | 662.33 | 0. | 079.93 | 7. |
|                          |        | 89 |        | 32 |        | 78 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น    | 9,897, | 10 | 1      | 10 | 1      | 10 |
|                          | 556.93 | 0. | 0,915, | 0. | 8,097, | 0. |
|                          |        | 00 | 257.65 | 00 | 201.88 | 00 |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (บาท)     | 82.53  |    | 46.71  |    | 10.46  |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+
| จำนวนหุ้นสามัญปลายงวด       | 74,    |    | 149,   |    | 749,   |    |
| (พันหุ้น)                   | 909.09 |    | 818.19 |    | 090.95 |    |
+--------------------------+--------+----+--------+----+--------+----+

งบกำไรขาดทุนรวม สำหรับปีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม (หน่วย : พันบาท)

  ---------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------
  งบกำไรขาดทุน                  2542            %        2543            %        2544            %

  รายได้                                                                                          

  รายได้จากการขาย               19,580,530.62   100.00   19,120,080.14   100.00   35,324,435.24   100.00

  รายได้อื่น                      648,417.22      3.31     675,734.04      3.53     562,834.20      1.59

  รวมรายได้                     20,228,947.84   103.31   19,795,814.18   103.53   35,887,269.44   101.59

  ค่าใช้จ่าย                                                                                        

  ต้นทุนขาย                      16,266,111.38   83.07    16,077,774.92   84.09    29,527,084.11   83.59

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร      1,513,382.21    7.73     1,529,237.51    8.00     3,804,870.62    10.77

  ดอกเบี้ยจ่าย                    91,647.75       0.47     113,337.99      0.59     380,814.63      1.08

  ภาษีเงินได้                     454,127.96      2.32     365,848.80      1.91     454,077.74      1.28

  ค่าใช้จ่ายอื่นๆ                   3,804.99        0.02     7,409.81        0.04     32,225.58       0.09

  รวมค่าใช้จ่าย                   18,329,074.29   93.61    18,093,609.03   94.63    34,199,072.68   96.81

  กำไรก่อนส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย     1,899,873.55    9.70     1,702,205.15    8.90     1,688,196.76    4.78

  หัก ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย         137,425.61      0.70     177,422.85      0.94     182,570.44      0.52

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ             1,762,447.94    9.00     1,524,782.30    7.97     1,505,626.32    4.26

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น (บาท)   24.56                    10.08                    2.01            

  มูลค่าที่ตราไว้ (บาท/หุ้น)          10.00                    5.00                     1.00            

  จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (พันหุ้น) 71,763.89                149,818.19               749,090.95      
  ---------------------------- --------------- -------- --------------- -------- --------------- --------

งบกระแสเงินสดบริษัท ไทยยูเนี่ยน โฟรเซ่น โปรดักส์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย (หน่วย :
พันบาท)

+------------------------------------+----------+----------+----------+
| งบแสดงการเปลี่ยนแปลงฐานะการเงิน       | 2542     | 2543     | 2544     |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน        |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                     | 1,76     | 1,52     | 1,50     |
|                                    | 2,447.94 | 4,782.29 | 5,626.32 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| รายการปรับกระทบกำไรสุทธิให้เป็นเงินสดสุทธิ | (34      | 39       | 71       |
|                                    | ,719.20) | 4,573.38 | 7,162.52 |
| ที่ได้จาก(ใช้ไป) กิจกรรมดำเนินงาน        |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง (เพิ่มขึ้น)         | (515     | (13      | (1,941   |
|                                    | ,333.23) | ,887.46) | ,254.28) |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)           | (200     | 11       | (322     |
|                                    | ,199.87) | 7,143.56 | ,459.24) |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินสดสุทธิได้จาก (ใช้ไป)               | 1,01     | 2,02     | (40      |
| กิจกรรมดำเนินงาน                     | 2,195.64 | 2,611.77 | ,924.68) |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน            |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินฝากประจำสถาบันการเงินลดลง (เพิ่มขึ้น) | (297     | 20       | 24       |
|                                    | ,544.16) | 1,177.29 | 4,817.87 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ขาย (ซื้อ)ทรัพย์สินถาวร                 | (294     | (685     | (1,197   |
|                                    | ,553.71) | ,291.56) | ,663.86) |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินกู้ยืมเพิ่มขึ้น (ลดลง)                 | 31       | (38      | (18      |
|                                    | 4,246.00 | ,000.00) | ,000.00) |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินลงทุน                            | (679     | (30      | (1,610   |
|                                    | ,031.40) | ,000.00) | ,671.28) |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินปันผลรับ                          | 10       | 8        | 3        |
|                                    | 4,363.15 | 4,754.08 | 0,000.00 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| สินทรัพย์อื่น (เพิ่มขึ้น) ลดลง              | (34      | 5,171.41 | 9,653.75 |
|                                    | ,494.65) |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินสดสุทธิได้จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน    | (887     | (462     | (2,541   |
|                                    | ,014.77) | ,188.78) | ,863.52) |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน         |          |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| กู้จาก(ใช้คืน)สถาบันการเงิน และบริษัทอื่น    | (916     | (16      | 2,54     |
|                                    | ,685.73) | ,781.64) | 1,496.43 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินกู้ยืมจากกรรมการเพิ่มขึ้น              | -        | -        | 3        |
|                                    |          |          | 0,000.00 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| จ่ายเงินปันผล                         | (767     | (898     | (764     |
|                                    | ,818.22) | ,909.14) | ,072.77) |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ส่วนได้เสียของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยเพิ่มขึ้น        | 4        | 5,315.91 | (38      |
|                                    | 3,853.47 |          | ,888.71) |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| จ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะยาว                 | -        | -        | (407     |
|                                    |          |          | ,320.48) |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ขายหุ้นกู้แปลงสภาพ                     | 1,65     | -        | -        |
|                                    | 0,000.00 |          |          |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินสดสุทธิได้จาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน | 9,349.52 | (910     | 1,36     |
|                                    |          | ,374.87) | 1,214.47 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| ยอดสะสมการแ                        | (6       | (5       | (13      |
| ปลงค่าเงินตรา/ผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน | ,938.88) | ,630.07) | ,947.82) |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินสดและหลักทรัพย์เทียบเท่าเงินสด        | 12       | 64       | (1,235   |
| เพิ่มขึ้นสุทธิ                           | 7,591.51 | 4,418.05 | ,521.55) |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินสดและหลักทรัพย์เทียบเท่าเงินสด ณ      | 1,08     | 1,21     | 1,85     |
| วันต้นงวด                            | 4,817.27 | 2,408.77 | 6,826.82 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+
| เงินสดและหลักทรัพย์เทียบเท่าเงินสด ณ      | 1,21     | 1,85     | 62       |
| วันสิ้นงวด                            | 2,408.77 | 6,826.82 | 1,305.27 |
+------------------------------------+----------+----------+----------+

อัตราส่วนทางการเงิน

บริษัท ไทยยูเนี่ยน โฟรเซ่น โปรดักส์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

สำหรับปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

  ------------------------------------ ----------- ----------- -----------
  อัตราส่วนการเงิน                        2542        2543        2544

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                              

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                      3.99        4.01        2.31

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว                1.76        2.10        0.70

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า              11.69       10.60       12.37

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                    30.80       33.96       29.10

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ             7.47        6.44        4.06

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                  48.20       55.90       88.75

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                  21.40       17.75       16.56

  ระยะเวลาชำระหนี้                       16.82       20.28       21.74

  CASH CYCLE                           62.18       69.58       96.11

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                             

  อัตรากำไรขั้นต้น                         16.93%      15.91%      16.41%

  อัตรากำไรสุทธิ                          8.71%       7.70%       4.20%

  อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                    33.98%      23.11%      19.54%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินการ                            

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์                18.89%      14.65%      8.85%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร            80.90%      64.14%      38.64%

  อัตราหมุนเวียนของสินทรัพย์                 2.10 เท่า    1.84 เท่า    2.08 เท่า

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น             0.50        0.42        1.09

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย          25.19       17.68       6.15
  ------------------------------------ ----------- ----------- -----------

คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

บริษัทไทยยูเนี่ยน โฟรเซ่น โปรดักส์ จำกัด (มหาชน) มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในปี 2544
โดยเริ่มจากบริษัท ไทยยูเนี่ยน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด
ซึ่งเป็นบริษัทย่อยในต่างประเทศได้เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในบริษัท ไทร-ยูเนี่ยน ซีฟู้ดส์ จำกัด
เจ้าของเครื่องหมายการค้า “ชิคเก้นออฟเดอะซี”
ซึ่งเป็นผู้ผลิตและจำหน่ายอาหารทะเลบรรจุกระป๋องในประเทศสหรัฐอเมริกา จากร้อยละ 50
เป็นร้อยละ 100 เป็นผลทำให้บริษัท ไทร-ยูเนี่ยน ซีฟู้ดส์
จำกัดเปลี่ยนสถานะจากบริษัทร่วมเป็นบริษัทย่อยตั้งแต่เดือนมกราคมเป็นต้นมา
การลงทุนครั้งนี้นอกจากจะทำให้บริษัทมีอัตราการเติบโตของรายได้สูงถึงร้อยละ 85
แล้วยังเป็นการเพิ่มศักยภาพให้กลุ่มบริษัท
รวมถึงก่อให้เกิดการแลกเปลี่ยนความรู้ความเชี่ยวชาญในด้านการผลิต ข้อมูลเกี่ยวกับวัตถุดิบ
การตลาด และสารสนเทศอื่นๆ ทำให้กลุ่มบริษัทมีความแข็งแกร่งมากยิ่งขึ้น
และถือเป็นอีกก้าวหนึ่งของบริษัทในการทำตลาดในระดับสากล

การลงทุนหลักอีกแห่งหนึ่งได้แก่การลงทุนเพิ่มในทุนจดทะเบียนของบริษัท ไทยยูเนี่ยน ฟีดมิลล์ จำกัด
ซึ่งเป็นผู้ผลิตและจำหน่ายอาหารสัตว์ จากเดิม 80 ล้านบาทเป็น 200 ล้านบาท
โดยสัดส่วนการลงทุนยังคงเดิมที่ร้อยละ 51 บริษัทดังกล่าวเริ่มดำเนินการในปี 2543
แต่ปัจจุบันนับเป็นบริษัทที่น่าจับตามองแห่งหนึ่ง เนื่องจากมีการเติบโตของยอดขายและกำไรที่สูง
อีกทั้งสินค้ายังเป็นที่ต้องการของตลาดเพิ่มขึ้น
ทำให้ไม่สามารถตอบสนองได้อย่างเต็มที่แม้ว่าในปัจจุบันจะมีการผลิตเต็มกำลังการผลิตแล้วก็ตาม
ดังนั้นบริษัท ไทยยูเนี่ยน ฟีดมิลล์
จึงได้ดำเนินการอยู่ระหว่างก่อสร้างโรงงานแห่งใหม่ขึ้นในจังหวัดสมุทรสาคร
ซึ่งจะแล้วเสร็จในกลางปี 2545 นี้

ในปี 2544 ราคาปลาทูน่าปรับตัวสูงขึ้นเฉลี่ยทั้งปี 750 เหรียญสหรัฐต่อตัน
เนื่องจากการประชุมร่วมกันของผู้ค้าและผู้จับปลาทูน่าทั่วโลกเพื่อลดการจับปลาและควบคุมไม่ให้มีปริมาณปลาออกสู่ตลาดมากเกินไป
เมื่อปริมาณปลาที่จับได้ลดลงทำให้ราคาปลาทูน่าปรับตัวสูงขึ้นจากปี 2543
ที่มีปลาทูน่าล้นตลาดและราคาลดลงต่ำสุดในรอบหลาย 10 ปี
ส่วนกุ้งกุลาดำมีราคาเฉลี่ยทั้งปีโดยประมาณที่ 340 บาทต่อขนาด 30 ตัวต่อกิโลกรัม และ 280
บาทต่อขนาด 40 ตัวต่อกิโลกรัม

ผลการดำเนินงานและฐานะการเงินของบริษัทในปี 2544 สามารถสรุปได้ดังนี้

รายได้

รายได้จากการขาย

ธุรกิจหลักของบริษัทและบริษัทย่อยคือการส่งออกอาหารทะเลแช่แข็งและบรรจุกระป๋อง
รายได้ส่วนใหญ่ประมาณร้อยละ 95 อยู่ในรูปเงินเหรียญสหรัฐ
ส่วนที่เหลือมาจากการขายผลิตภัณฑ์อาหารแปรรูปในประเทศและการดำเนินธุรกิจของบริษัทย่อยได้แก่
ธุรกิจจัดจำหน่ายอาหารว่าง ธุรกิจโรงพิมพ์ ธุรกิจอาหารสัตว์ และธุรกิจผักและผลไม้บรรจุกระป๋อง
ในปี 2544 รายได้ส่วนใหญ่มาจากการขายผลิตภัณฑ์ปลาทูน่าร้อยละ 61 ผลิตภัณฑ์กุ้งร้อยละ 14
อาหารแมวบรรจุกระป๋องร้อยละ 10 และผลิตภัณฑ์อื่นร้อยละ 16

การทำงบการเงินรวมกับบริษัท ไทร-ยูเนี่ยน ซีฟู้ดส์ จำกัด ซึ่งเป็นผู้จัดจำหน่ายในสหรัฐอเมริกา
ทำให้สัดส่วนของยอดขายจำแนกตามประเทศเปลี่ยนไปเป็นร้อยละ 58 สำหรับประเทศสหรัฐอเมริกา
ร้อยละ 18 สำหรับประเทศญี่ปุ่น และ ร้อยละ 24 สำหรับประเทศอื่นๆ

ในปี 2544 อัตราการเติบโตของยอดขายสูงขึ้นถึงร้อยละ 85 โดยเพิ่มขึ้นจาก 19,120
ล้านบาทในปี 2543 เป็น 35,324 ล้านบาทในปี 2544 หรือเพิ่มขึ้นจาก 475 ล้านเหรียญสหรัฐในปี
2543 เป็น 795 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2544
สาเหตุหลักเนื่องจากการจัดทำงบการเงินรวมกับบริษัท ไทร-ยูเนี่ยน ซีฟู้ดส์ จำกัดในปีนี้
ประกอบกับการปรับตัวขึ้นของราคาปลาทูน่าประมาณร้อยละ 60 และค่าเงินบาทที่อ่อนตัวลงจาก
40.26 ในปี 2543 เป็น 44.21 ในปี 2544

รายได้อื่น

รายได้อื่นของบริษัทในปี 2544 จำนวน 563 ล้านบาทประกอบด้วยเงินชดเชยรับจากเจ้าหนี้การค้า
185 ล้านบาท เงินชดเชยภาษีจากการส่งออก 81 ล้านบาท กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 81
ล้านบาท รายได้จากส่วนแบ่งผลกำไรในบริษัทร่วม 39 ล้านบาท ดอกเบี้ยรับ 22 ล้านบาท
และรายได้อื่นๆ 155 ล้านบาท

รายได้อื่นลดลงจากปีก่อน 113 ล้านบาท เนื่องจากบริษัท ไทร-ยูเนี่ยน
ซีฟู้ดส์เปลี่ยนสถานะจากบริษัทร่วมไปเป็นบริษัทย่อยทำให้รายได้จากส่วนแบ่งผลกำไรในบริษัทร่วมลดลงเหลือเพียง
2 บริษัท คือ บริษัท ลัคกี้ ยูเนี่ยน ฟู้ดส์ จำกัด และบริษัท บีส ไดเมนชั่น จำกัด

ต้นทุนขาย

ต้นทุนขายเพิ่มสูงขึ้นส่วนใหญ่เกิดจากการทำงบการเงินรวมกับบริษัท ไทร-ยูเนี่ยน ซีฟู้ดส์ จำกัด
อย่างไรก็ตามการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพขึ้นทำให้อัตราต้นทุนต่อยอดขายลดลงจากร้อยละ 84.1
ในปี 2543 เป็นร้อยละ 83.6 ในปี 2544 หรือ คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 15.9
ในปี 2543 เป็นร้อยละ 16.4 ในปี 2544

การหยุดการผลิตในไตรมาสที่ 3 ของปี 2544
ในโรงงานแห่งหนึ่งในรัฐแคลิฟอร์เนียที่มีศักยภาพในการผลิตที่ต่ำของบริษัท ไทร-ยูเนี่ยน ซีฟู้ดส์
จำกัด ทำให้บริษัทมีต้นทุนการผลิตที่ต่ำลงตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปี 2544 เป็นต้นไป
อย่างไรก็ตามการหยุดการผลิตดังกล่าวทำให้บริษัทต้องรับรู้ค่าใช้จ่ายสุทธิประมาณ 175
ล้านบาทหรือเท่ากับ 125 ล้านบาทสุทธิจากภาษี
ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายเพียงครั้งเดียวที่รับรู้อยู่ในหัวข้อค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ดอกเบี้ยจ่าย

ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้นจากปีก่อนประมาณ 268 ล้านบาท
ส่วนใหญ่เกิดจากการรวมดอกเบี้ยจ่ายจากการกู้ยืมเงินเพื่อใช้ในการดำเนินงานของบริษัท
ไทร-ยูเนี่ยน ซีฟู้ดส์ จำกัด
ซึ่งได้สุทธิแล้วจากการลดลงของอัตราดอกเบี้ยในประเทศสหรัฐอเมริกาและประเทศไทย

ภาษีเงินได้นิติบุคคล

เพื่อให้วิธีการบันทึกภาษีเงินได้นิติบุคคลเป็นสากลมากขึ้น บริษัทได้นำนโยบายภาษีเงินได้รอตัดบัญชี
ตามมาตรฐานบัญชีสากล ( International Accounting Standard: IAS ) มาใช้
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวทำให้บริษัทต้องปรับงบการเงินย้อนหลัง เป็นผลให้กำไรสุทธิในปี 2543
เพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 15 ล้านบาท

บริษัทมีธุรกรรมทั้งที่ได้รับและไม่ได้รับการส่งเสริมการลงทุน (BOI) อัตราภาษีในภาพรวมของปี
2544 เท่ากับ ร้อยละ 21.2 เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 17.7 ในปี 2543
การเพิ่มขึ้นดังกล่าวเกิดจากภาษีที่สูงขึ้นของผลประกอบการที่ดีขึ้นของธุรกรรมที่ไม่ได้รับการส่งเสริมการลงทุนสุทธิกับผลประโยชน์ทางภาษีจากการหยุดการผลิตของโรงงานของบริษัทย่อยดังที่กล่าวแล้วข้างต้น

กำไรสุทธิ

กำไรก่อนค่าใช้จ่ายจากการหยุดโรงงานของบริษัทย่อยเท่ากับ 1,630 ล้านบาท ในปี 2544
เพิ่มขึ้นร้อยละ 6.9 จาก 1,525 ล้านบาทในปี 2543
ในขณะที่กำไรสุทธิหลังหักค่าใช้จ่ายจากการหยุดโรงงานดังกล่าวเท่ากับ 1,506 ล้านบาท
ลดลงร้อยละ 1.3 จากกำไรสุทธิปีที่แล้ว

จากการเปลี่ยนแปลงนโยบายบัญชีเกี่ยวกับภาษีเงินได้รอตัดบัญชี
ทำให้บริษัทและบริษัทย่อยต้องปรับงบการเงินรวมย้อนหลังเป็นผลให้กำไรสุทธิปี 2543 เพิ่มขึ้นจาก
1,510 ล้านบาท เป็น 1,525 ล้านบาท

สินทรัพย์

สินทรัพย์รวมปี 2544 เท่ากับ 18,097 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 66 จาก 10,915 ล้านบาทในปี
2543 ส่วนใหญ่เกิดจากการทำงบการเงินรวมกับบริษัท ไทร-ยูเนี่ยน ซีฟู้ดส์ จำกัด
ซึ่งมีสินทรัพย์รวมคิดเป็นร้อยละ 27 ของสินทรัพย์รวมของทั้งกลุ่มบริษัท
บริษัทย่อยดังกล่าวมีสินค้าคงเหลือที่สูงมาก
ทั้งนี้เพื่อรองรับกับระบบการจัดจำหน่ายที่มีอยู่หลายแห่งในประเทศสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม
ฝ่ายบริหารตระหนักถึงการบริหารสินค้าคงคลังให้มีประสิทธิภาพโดยมีสินค้าคงเหลือให้น้อยที่สุดแต่สามารถรองรับกับความต้องการของลูกค้าได้มากที่สุด
ซึ่งจะทำให้ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนและต้นทุนในการจัดเก็บสินค้าลดลง
นอกจากนั้นแล้วในระหว่างปียังได้มีการลงทุนเพิ่มในสินทรัพย์ถาวรเพื่อรองรับการขยายกำลังการผลิต
อาทิเช่น การสร้างโรงงานใหม่ของบริษัท ไทยยูเนี่ยน โฟรเซ่น โปรดักส์ จำกัด(มหาชน)
ซึ่งแล้วเสร็จในปลายปี 2544 และการก่อสร้างโรงงานใหม่ของบริษัท ไทยยูเนี่ยน ฟีดมิลล์ จำกัด
ในจังหวัดสมุทรสาคร ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จกลางปี 2545
ประกอบกับการลงทุนเพิ่มในเครื่องจักรใหม่สำหรับธุรกิจที่ได้รับการส่งเสริมการลงทุนอีกด้วย

หนี้สิน

หนี้สินรวมในปี 2544 เท่ากับ 9,451 ล้านบาทเพิ่มขึ้นร้อยละ 192 จาก 3,240 ล้านบาทในปี
2543 ส่วนใหญ่เกิดจากการทำงบการเงินรวมกับบริษัท ไทร-ยูเนี่ยน ซีฟู้ดส์ จำกัด
บริษัทย่อยดังกล่าวมีการกู้ยืมเงินสูงเพื่อใช้หมุนเวียนภายในบริษัท
โดยเฉพาะเงินที่ใช้ในการบริหารสินค้าคงเหลือให้เพียงพอกับระบบการจัดจำหน่ายที่มีอยู่หลายแห่ง
นอกจากนี้บริษัท ไทยยูเนี่ยน โฟรเซ่น โปรดักส์ จำกัด(มหาชน) ยังมีหุ้นกู้แปลงสภาพจำนวน 1,650
ล้านบาท ซึ่งแสดงเป็นองค์ประกอบหนี้สินจำนวน 1,545 ล้านบาท แต่สำหรับในต้นปี 2545
ผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพได้ใช้สิทธิในการแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญ
ทำให้บริษัทมีหนี้สินลดลงทันทีหลังจากการแปลงสภาพแล้วในวันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2545

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ในเดือนพฤศจิกายนปี 2544 บริษัทได้ทำการเปลี่ยนแปลงมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นสามัญจากราคา 5
บาทต่อหุ้นเป็น 1
บาทต่อหุ้นซึ่งสอดคล้องกับนโยบายกระตุ้นการลงทุนในหลักทรัพย์ของตลาดหลักทรัพย์ฯ
ทำให้จำนวนหุ้นสามัญที่ออกจำหน่ายและชำระแล้วเปลี่ยนเป็น 749,090,950 หุ้น ซึ่งต่อมาในวันที่ 6
กุมภาพันธ์ 2545 ผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพทั้งหมดจำนวน 1.65
ล้านหุ้นได้ใช้สิทธิการแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญจำนวน 110,000,000 หุ้น
ในราคามูลค่าหุ้นที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท ทำให้ทุนที่ออกและชำระแล้วเพิ่มขึ้นจากเดิม 749,090,950
หุ้นเป็น 859,090,950 หุ้น

บริษัทได้จ่ายเงินปันผลในปี 2544 จากผลการดำเนินงานสำหรับปี 2543 เป็นจำนวนเงินประมาณ
764 ล้านบาท หรือในอัตรา 1.02 บาทต่อหุ้น (คิดจากมูลค่าหุ้นสามัญที่ตราไว้ราคา 1 บาทต่อหุ้น)
ตามนโยบายการจ่ายปันผลไม่ต่ำกว่าร้อยละ 50 ของกำไรสุทธิ
ส่วนการจ่ายเงินปันผลจากผลการดำเนินงานสำหรับปี 2544 ซึ่งจะจ่ายในปี 2545 นั้น
คณะกรรมการได้มีมติอนุมัติให้จ่ายในอัตราร้อยละ 70 ของกำไรสุทธิ หรือในอัตรา 1.23 บาทต่อหุ้น
สำหรับจำนวนหุ้น 859,090,950 หุ้น คิดเป็นเป็นเงินปันผลจ่ายทั้งสิ้น 1,057 ล้านบาท
ซึ่งจะได้รับการอนุมัติจากที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 1/2545 ในวันที่ 25 เมษายน 2545 นี้