3. ลักษณะการประกอบธุรกิจ

3.1 ประวัติความเป็นมาของบริษัท

บริษัท ไทยเรยอน จำกัด (มหาชน) ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 13 กุมภาพันธ์ 2517
เพื่อดำเนินธุรกิจผลิตเส้นใยเรยอน (VSF) โดยเริ่มทำการผลิตเชิงพาณิชย์ในวันที่ 14 กันยายน
2519 เริ่มจากกำลังผลิต 9,000 ตันต่อปี จากการขยายการผลิตอย่างสม่ำเสมอทำให้ปัจจุบันบริษัทฯ
มีกำลังการผลิตเส้นใยเรยอนถึง 151,000 ตันต่อปี หรือคิดเป็น 17 เท่าของกำลังการผลิตในปีแรก
และบริษัทฯ ยังมีผลิตภัณฑ์พลอยได้เป็นเกลือโซเดียมซัลเฟต ซึ่งมีกำลังการผลิต 126,000 ตันต่อปี
บริษัทฯ ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในปี 2527
โดยมีมูลค่าเงินลงทุนตามราคาตลาด 8,921 ล้านบาท (หรือประมาณ 303 ล้านเหรียญสหรัฐฯ) ณ
วันที่ 31 มีนาคม 2556

โรงงานผลิตเส้นใยเรยอนของบริษัทฯ ตั้งอยู่ริมฝั่งแม่น้ำเจ้าพระยา ในจังหวัดอ่างทอง
และโรงงานผลิตก๊าซคาร์บอนไดซัลไฟด์ซึ่งใช้ก๊าซธรรมชาติตั้งอยู่ที่อุตสาหกรรมเอสไอแอล
จังหวัดสระบุรี กระบวนการผลิตของบริษัทฯ ได้รับการรับรองมาตรฐานอุตสาหกรรม ISO9002 และ
ISO14001 นอกจากนี้บริษัทฯ ยังได้รับรางวัล TPM Excellence Award จาก JIPM
ประเทศญี่ปุ่นอีกด้วย

ผลิตภัณฑ์ของบริษัทฯ ภายใต้ตราสินค้า ‘Birla Cellulose’
ประกอบด้วยเส้นใยเรยอนมากมายหลายชนิดซึ่งมีคุณสมบัติต่างๆ เช่น สัมผัสนุ่มสบาย
ดูดซับความชื้นสูง ย่อยสลายได้เองตามธรรมชาติ และมีรูปแบบที่ทันสมัย
เส้นใยเหล่านี้สามารถนำไปแปรรูปเป็นผลิตภัณฑ์ต่างๆ เช่น เครื่องนุ่งห่ม ของแต่งบ้าน
เครื่องประดับ ไหมพรม ผ้าสำหรับเช็ดทำความสะอาด ของใช้ส่วนบุคคล และของใช้ในโรงพยาบาล

บริษัทฯ ได้ประสบความสำเร็จจากการปรับปรุงผลิตภัณฑ์เส้นใยพิเศษแบบใหม่ “เบอร์ล่าโมดาล”
ซึ่งเป็นที่ยอมรับอย่างดีสำหรับผลิตภัณฑ์เครื่องแต่งกายตามแฟชั่นมากกว่า 12 ประเทศ

บริษัทฯ ยังได้ผลิตเกลือโซเดียมซัลเฟต เป็นผลผลิตพลอยได้
ซึ่งเป็นวัตถุดิบที่สำคัญในอุตสาหกรรมผงซักฟอก ผลิตเยื่อกระดาษ ผลิตกระจก ผลิตเครื่องหนัง
และอุตสาหกรรมสิ่งทอ

ผลิตภัณฑ์เส้นใยเรยอนของบริษัทฯ ส่งออกไปยังกว่า 30 ประเทศทั่วโลก
ซึ่งสามารถผ่านเกณฑ์มาตรฐานด้านคุณภาพที่เข้มงวดของลูกค้าในประเทศสหรัฐอเมริกา ยุโรป ตุรกี
เกาหลีใต้ ฟิลิปปินส์ อินโดนีเซีย ปากีสถาน เวียดนาม จีน อินเดีย และ

ศรีลังกา

บริษัทฯ ตอบสนองต่อความต้องการทั้งในอุตสาหกรรมสิ่งทอและอุตสาหกรรมที่ไม่ใช่สิ่งทอ
โดยทำการผลิตเส้นใยเรยอนที่มีความหลากหลายตั้งแต่ 0.9 ถึง 5.5 Denier
เส้นใยที่มีความยาวตั้งแต่ 32 ม.ม. ถึง 120 ม.ม. ระดับความแวววาวของการฟอกย้อม
และกึ่งทึบ เส้นใยเรยอนของบริษัทฯ ได้รับการรับรองจาก Oeko-Tex Standard 100

หลายปีที่ผ่านมา บริษัทฯ ได้มีขยายธุรกิจทั้งในประเทศไทยและต่างประเทศ
โดยการขยายการลงทุนในรูปแบบการขยายตัวไปข้างหลังและการขยายตัวไปข้างหน้า บริษัทฯ
ยังคงมีความพยายามอย่างต่อเนื่องที่จะการผลิตและพัฒนาคุณภาพของผลิตภัณฑ์เพื่อตอบสนองต่อความต้องการของตลาดในระดับสูง
ในฐานะผู้ส่งออกรายใหญ่ ผู้เสียภาษี และผู้จ้างงานรายใหญ่ในจังหวัดอ่างทอง บริษัทฯ
จึงเป็นผู้มีส่วนสนับสนุนเป็นอย่างมากต่อเศรษฐกิจของประเทศไทย

สรุปการเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญในรอบปีที่ผ่านมา

-   5 กรกฎาคม 2555 : ที่ประชุมคณะกรรมการครั้งที่ 90 ได้มีมติอนุมัติการลงทุนใหม่ในวงเงิน
    66 ล้านเหรียญแคนาดา ในระหว่างเดือนกรกฎาคม 2555 ถึงเดือนมีนาคม 2559
    รวมเป็นเงินประมาณ 2,068 ล้านบาท ในธุรกิจผลิตเยื่อกระดาษในประเทศแคนาดา
    ในระหว่างปี บริษัทฯ ได้ลงทุนในหุ้นสามัญของ AV Terrace Bay Inc. เป็นจำนวน 27
    ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 1 เหรียญแคนาดา รวมเป็นเงินจำนวน 27 ล้านเหรียญแคนาดา
    หรือเทียบเท่าประมาณ 840 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 60
    ของทุนจดทะเบียนของบริษัทดังกล่าว

-   14 สิงหาคม 2555 : บริษัทฯ ได้จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นในอัตราหุ้นละ 0.37 บาท
    สำหรับงวด 6 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2555 โดยเงินปันผลจำนวนรวม 74.59 ล้านบาท
    จะถูกตัดจากบัญชีกำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรร

-   28 กุมภาพันธ์ 2556 : ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทครั้งที่ 93
    ได้มีมติอนุมัติให้การค้ำประกันเงินกู้ตามสัดส่วนการถือหุ้นร้อยละ 33.33
    ของวงเงินกู้ทั้งหมดจำนวน 170 ล้านดอลล่าร์สหรัฐฯ แก่บริษัท อดิตยา กรุ๊ป เอบี
    ประเทศสวีเดน เพื่อให้เป็นไปตามสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นแต่ละราย
    ต่อมาที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทครั้งที่ 94 เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม 2556
    ได้มีมติอนุมัติการเปลี่ยนแปลงการค้ำประกันเงินกู้เป็นหนังสือรับทราบภาระผูกพัน

-   19 พฤษภาคม 2556 : นางรัชนี คาจิจิ กรรมการบริษัทได้เสียชีวิตเมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม
    2556

-   27 พฤษภาคม 2556 : ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทครั้งที่ 94
    ได้มีมติเสนอให้ที่ประชุมผู้ถือหุ้นพิจารณาอนุมัติให้จัดสรรเงินปันผลในอัตราหุ้นละ 1.17 บาท
    โดยเงินปันผลจำนวนรวม 235.87 ล้านบาท
    จะถูกตัดจากบัญชีกำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรรและกำหนดจ่ายเงินปันผลในวันที่ 16 สิงหาคม
    2556

-   20 มิถุนายน 2556 : นายอโมลัด ทักราล ได้ลาออกจากตำแหน่งกรรมการบริษัทฯ เมื่อวันที่
    20 มิถุนายน 2556

การลงทุนในบริษัทร่วม

-   ในระหว่างปี บริษัทฯ ได้ลงทุนเพิ่มเติมในหุ้นสามัญของบริษัท เบอร์ล่า จิงเว่ย์ ไฟเบอร์ จำกัด
    เป็นจำนวนเงิน 96 ล้านเรนมินบิ หรือเทียบเท่าประมาณ 474 ล้านบาท
    เพื่อที่จะรักษาสัดส่วนการลงทุนในบริษัทดังกล่าวให้อยู่ที่ร้อยละ 49.5

-   ในระหว่างปี บริษัทฯ ได้ลงทุนเพิ่มเติมในหุ้นสามัญของบริษัท เบอร์ล่า ลาว พัลพ์ แอนด์
    แพลนเทชั่น จำกัด เป็นจำนวนเงิน 2 ล้านเหรียญสหรัฐฯ หรือเทียบเท่าประมาณ 63 ล้านบาท
    เพื่อที่จะรักษาสัดส่วนการลงทุนในบริษัทดังกล่าวให้อยู่ที่ร้อยละ 30

3.2 ภาพรวมการประกอบธุรกิจของกลุ่มบริษัท

บริษัท ไทยเรยอน จำกัด (มหาชน) เป็นบริษัทหนึ่งในกลุ่มอุตสาหกรรมเบอร์ล่าในประเทศไทย
โดยกระจายการลงทุนในธุรกิจต่างๆ ประกอบด้วย

[]

3.3 โครงสร้างรายได้จากการขาย

-   บริษัท ไทยเรยอน จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย หน่วย : ล้านบาท

+---------------------------+--------+--------+------+------+-------+
| ผลิตภัณฑ์ / บริการ            | สำหร   | สำหรับ  | สำ   |      |       |
|                           | ับปีสิ้นสุด | 6 เดือน | หรับป |      |       |
|                           |        |        | ีสิ้นสุด |      |       |
|                           | 31     | 31     |      |      |       |
|                           | มีนาคม  | มีนาคม  | 30   |      |       |
|                           |        |        | กัน   |      |       |
|                           |        |        | ยายน |      |       |
+---------------------------+--------+--------+------+------+-------+
|                           | 2556   | 2555   | 2554 | 2553 | 2552  |
+---------------------------+--------+--------+------+------+-------+
| เส้นใยเรยอน -              | 1,554  | 759    | 3    | 3    | 2,632 |
| ยอดขายในประเทศ            |        |        | ,742 | ,525 |       |
+---------------------------+--------+--------+------+------+-------+
| เส้นใยเรยอน -              | 7,657  | 4,224  | 8    | 6    | 3,280 |
| ยอดขายต่างประเทศ           |        |        | ,060 | ,361 |       |
+---------------------------+--------+--------+------+------+-------+
| เกลือโซเดียมซัลเฟต           | 409    | 202    | 374  | 359  | 264   |
+---------------------------+--------+--------+------+------+-------+
| รายได้อื่น                   | 471    | 267    | 279  | 295  | 139   |
+---------------------------+--------+--------+------+------+-------+
| รายได้จากการขาย – บริษัทย่อย  | 1,992  | -      | -    | -    | -     |
+---------------------------+--------+--------+------+------+-------+
| รวมรายได้                  | 12,083 | 5,452  | 12   | 10   | 6,315 |
|                           |        |        | ,455 | ,540 |       |
+---------------------------+--------+--------+------+------+-------+

-   โครงสร้างรายได้ของธุรกิจที่บริษัทฯ ถือหุ้นเกินร้อยละ 10 หน่วย : ล้านบาท

+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+
| ผลิตภัณฑ์ / บริการ          |   | สำหร   | สำหรับ  | สำ   |      |      |
|                         |   | ับปีสิ้นสุด | 6 เดือน | หรับป |      |      |
|                         |   |        |        | ีสิ้นสุด |      |      |
|                         |   | 31     | 31     |      |      |      |
|                         |   | มีนาคม  | มีนาคม  | 30   |      |      |
|                         |   |        |        | กัน   |      |      |
|                         |   |        |        | ยายน |      |      |
+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+
|                         |   | 2556   | 2555   | 2554 | 2553 | 2552 |
+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+
|   บริษัท อดิตยา เบอร์ล่า     |   | 12,063 | 6,159  | 12   | 10   | 8    |
|   เคมีคัลส์                |   |        |        | ,909 | ,123 | ,447 |
|                         | A |        |        |      |      |      |
|   (ประเทศไทย) จำกัด      | B |        |        |      |      |      |
|                         | C |        |        |      |      |      |
|                         | T |        |        |      |      |      |
+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+
|   Aditya Birla Elyaf    |   | 59     | 19     | -    | -    | -    |
|   Sanayi Ve Ticaret     |   |        |        |      |      |      |
|   Anonim Sirketi        | A |        |        |      |      |      |
|                         | B |        |        |      |      |      |
|                         | E |        |        |      |      |      |
|                         | S |        |        |      |      |      |
+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+
|   บริษัท อเล็กซานเดรีย      |   | 2,060  | 1,032  | 2    | 1    | 1    |
|   ไฟเบอร์ จำกัด           |   |        |        | ,404 | ,819 | ,438 |
|                         | A |        |        |      |      |      |
|                         | F |        |        |      |      |      |
|                         | C |        |        |      |      |      |
|                         | O |        |        |      |      |      |
+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+
|   บริษัท อดิตยา กรุ๊ป เอบี    |   | 9,025  | 5,002  | 8    | -    | -    |
|                         |   |        |        | ,391 |      |      |
|                         | A |        |        |      |      |      |
|                         | G |        |        |      |      |      |
|                         | A |        |        |      |      |      |
|                         | B |        |        |      |      |      |
+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+
|   บริษัท เอวี เซลล์ อิงค์     |   | 3,339  | 2,184  | 4    | 4    | 2    |
|                         |   |        |        | ,819 | ,211 | ,976 |
|                         | A |        |        |      |      |      |
|                         | V |        |        |      |      |      |
|                         | C |        |        |      |      |      |
+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+
|   บริษัท เอวี แนคคาวิค อิงค์  |   | 4,831  | 3,017  | 6    | 5    | 4    |
|                         |   |        |        | ,108 | ,584 | ,172 |
|                         | A |        |        |      |      |      |
|                         | V |        |        |      |      |      |
|                         | N |        |        |      |      |      |
+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+
|   บริษัท เบอร์ล่า จิงเว่ย์     |   | 3,924  | 1,868  | 4    | 2    | 1    |
|   ไฟเบอร์ จำกัด           |   |        |        | ,296 | ,310 | ,675 |
|                         | B |        |        |      |      |      |
|                         | J |        |        |      |      |      |
|                         | F |        |        |      |      |      |
|                         | C |        |        |      |      |      |
+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+
|   บริษัท เบอร์ล่า ลาว พัลพ์   |   | 2      | -      | 1    | 3    | 3    |
|   แอนด์ แพลนเทชั่น จำกัด    |   |        |        |      |      |      |
|                         | B |        |        |      |      |      |
|                         | L |        |        |      |      |      |
|                         | P |        |        |      |      |      |
|                         | P |        |        |      |      |      |
+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+
|   บริษัท พีที อินโด ลิเบอร์ตี้   |   | 280    | 1,141  | 2    | 1    | 1    |
|   เท็กซ์ไทล์               |   |        |        | ,223 | ,995 | ,500 |
|                         | I |        |        |      |      |      |
|                         | L |        |        |      |      |      |
|                         | T |        |        |      |      |      |
+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+
|   บริษัท ไทย อคริลิค ไฟเบอร์ |   | 8,184  | 4,468  | 9    | 8    | 5    |
|   จำกัด                  |   |        |        | ,408 | ,427 | ,386 |
|                         | T |        |        |      |      |      |
|                         | A |        |        |      |      |      |
|                         | F |        |        |      |      |      |
+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+
|   บริษัท ไทยคาร์บอนแบล็ค    |   | 9,746  | 5,324  | 11   | 8    | 5    |
|   จำกัด (มหาชน)          |   |        |        | ,280 | ,695 | ,661 |
|                         | T |        |        |      |      |      |
|                         | C |        |        |      |      |      |
|                         | B |        |        |      |      |      |
+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+
|   บริษัท ไทย              |   | 144    | 109    | 403  | 364  | 88   |
|   โพลีฟอสเฟตและเคมีภัณฑ์    |   |        |        |      |      |      |
|   จำกัด                  | T |        |        |      |      |      |
|                         | P |        |        |      |      |      |
|                         | C |        |        |      |      |      |
|                         | ^ |        |        |      |      |      |
|                         | ( |        |        |      |      |      |
|                         | * |        |        |      |      |      |
|                         | ) |        |        |      |      |      |
+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+
| รวม                     |   | 53,657 | 30,323 | 62   | 43   | 31   |
|                         |   |        |        | ,242 | ,531 | ,346 |
+-------------------------+---+--------+--------+------+------+------+

  หมายเหตุ : * บริษัทฯ ได้ขายกิจการฟอสเฟตให้แก่ บริษัท อดิตยา เบอร์ล่า เคมีคัลส์
  (ประเทศไทย) จำกัด ในเดือนตุลาคม 2548

รายชื่อ สัดส่วนการถือหุ้นและมูลค่าการลงทุนในบริษัทร่วมและบริษัทที่เกี่ยวข้อง

หน่วย : ล้านบาท

+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
| สัด  | ชื่อ    | ประเทศ        | ประเภทธุรกิจ /  | เงินลงทุน  | เงินลงทุน  |
| ส่วน |       |               |               | ในราคาทุน | ตามวิธ    |
| ก   | บร    |               | ผลิตภัณฑ์        |          | ีส่วนได้เสีย |
| ารถ | ิษัทร่วม |               |               |          |          |
| ือหุ้น |       |               |               |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
| 29. | ABCT  | ไทย           | ผู้ผลิตสารเคมี    | 510      | 2,271    |
| 98% |       |               |               |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
| 33. | ABES  | ตุรกี           | ผ             | 330      | 336      |
| 33% |       |               | ู้ผลิตเส้นใยเรยอน |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
| 33. | AGAB  | สวีเดน         | บ             | 1,824    | 1,826    |
| 33% |       |               | ริษัทเพื่อการลงทุน |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
| 49  | BJFC  | สาธา          | ผ             | 1,389    | 542      |
| .5% |       | รณรัฐประชาชนจีน | ู้ผลิตเส้นใยเรยอน |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
| 30  | BLPP  | สา            | ผู้ผลิตเยื่อกระดาษ | 413      | 348      |
| .0% |       | ธารณรัฐประชาธิป |               |          |          |
|     |       | ไตยประชาชนลาว |               |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
| 40  | ILT   | อินโดนีเซีย      | ผู้ผลิตเส้นด้าย    | 198      | 450      |
| .0% |       |               |               |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
| 30  | TAF   | ไทย           | ผ             | 407      | 857      |
| .0% |       |               | ู้ผลิตเส้นใยอคริลิค |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
| 24. | TCB   | ไทย           | ผู้ผลิตผงเขม่าดำ  | 236      | 2,535    |
| 98% |       |               |               |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
| 49  | TPC*  | ไทย           | บ             | 64       | 1,884    |
| .0% |       |               | ริษัทเพื่อการลงทุน |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
|  ร  |       |               |               | 5,371    | 11,049   |
| วมเ |       |               |               |          |          |
| งินล |       |               |               |          |          |
| งทุน |       |               |               |          |          |
| ในบ |       |               |               |          |          |
| ริษัท |       |               |               |          |          |
| ร่วม |       |               |               |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
| 19  | AVC   | แคนาดา        | ผู้ผลิตเยื่อกระดาษ | 204      | n/a      |
| .0% |       |               |               |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
| 19  | AVN   | แคนาดา        | ผู้ผลิตเยื่อกระดาษ | 424      | n/a      |
| .0% |       |               |               |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
| 14  | AFCO  | อียิปต์          | ผ             | 267      | n/a      |
| .4% |       |               | ู้ผลิตเส้นใยอคริลิค |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
| 7.  | ITS   | ไทย           | ผู้ผลิตเส้นด้าย    | 42       | n/a      |
| 56% |       |               |               |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
| 0.  | TPL   | ไทย           | ผู้ผลิตไฮโดร     | 6        | n/a      |
| 02% |       |               | เจนเปอร์อ็อกไซด์ |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+
|     |       |               |               | 943      |          |
| รวม |       |               |               |          |          |
| เงิน |       |               |               |          |          |
| ลงท |       |               |               |          |          |
| ุนใน |       |               |               |          |          |
| บริษ |       |               |               |          |          |
| ัทที่เ |       |               |               |          |          |
| กี่ยว |       |               |               |          |          |
| ข้อง |       |               |               |          |          |
+-----+-------+---------------+---------------+----------+----------+

  หมายเหตุ : * บริษัทฯ ได้ขายกิจการฟอสเฟตให้แก่ บริษัท อดิตยา เบอร์ล่า เคมีคัลส์
  (ประเทศไทย) จำกัด ในเดือนตุลาคม 2548

3.4 เป้าหมายในการดำเนินธุรกิจ

บริษัท ไทยเรยอน จำกัด (มหาชน) มีเป้าหมายในการดำเนินงาน โดยการพัฒนาธุรกิจของบริษัทฯ ให้ก้าวสู่การเป็นผู้ผลิตเส้นใยเรยอนที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งบริษัทฯ ได้ทำการผลิตเส้นใยโมดาลซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์พิเศษสำหรับลูกค้าสิ่งทอระดับบน ปัจจุบัน บริษัทฯ ได้ดำเนินการหาช่องทางการตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ชนิดนี้ เพื่อเพิ่มปริมาณการส่งออกในตลาดต่างประเทศให้มากยิ่งขึ้น