ส่วนที่ 1

การประกอบธุรกิจ

  -----------------------------------------------------------------------
  1. นโยบายและภาพรวมการประกอบธุรกิจ

  -----------------------------------------------------------------------

  เมื่อวันที่ 16 พฤษภาคม 2526 บริษัท เหมืองบ้านปู จำกัด ได้รับการจดทะเบียนจัดตั้งบริษัท
  ด้วยทุนจดทะเบียน 25 ล้านบาท โดยบุคคลในตระกูลว่องกุศลกิจและเอื้ออภิญญกุล
  มีวัตถุประสงค์เพื่อเข้าทำสัญญาเช่าช่วงการทำเหมืองถ่านหินที่เหมืองบ้านปู (BP-1) อำเภอลี้
  จังหวัดลำพูน จากกรมพัฒนาพลังงานทดแทนและอนุรักษ์พลังงาน

  เมื่อวันที่ 4 พฤษภาคม 2532 บริษัทฯ
  ได้รับอนุมัติให้เข้าเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และเมื่อวันที่ 29
  กรกฎาคม 2536 ได้แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนจำกัด โดยเปลี่ยนชื่อเป็น “บริษัท บ้านปู จำกัด
  (มหาชน)”

  ต่อมาบริษัทฯ
  ได้ขยายการทำเหมืองถ่านหินเพิ่มเติมทั้งในประเทศไทยและในสาธารณรัฐอินโดนีเซีย
  เพื่อทำการผลิตและจำหน่ายถ่านหินทั้งในประเทศไทยและตลาดต่างประเทศ
  นอกจากธุรกิจผลิตและจำหน่ายถ่านหิน บริษัทฯ
  ได้ทำการขยายธุรกิจเข้าไปในการรับจ้างขุดขนดินและถ่านหินให้แก่การไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย
  (สัญญาได้สิ้นสุดลงเมื่อเดือนกันยายน 2544) การผลิตและจำหน่ายแร่อุตสาหกรรม
  การให้บริการท่าเรือ (ซึ่งต่อมา บริษัทฯ ได้จำหน่ายธุรกิจท่าเรือและธุรกิจแร่)
  และการลงทุนในธุรกิจผลิตและจำหน่ายกระแสไฟฟ้าและไอน้ำ

  ปัจจุบันบริษัทฯ มีนโยบายที่ชัดเจนในการดำเนินธุรกิจหลักคือ ธุรกิจถ่านหิน ธุรกิจไฟฟ้า
  และธุรกิจพลังงานทดแทน โดยมีการลงทุนในประเทศไทย ในสาธารณรัฐอินโดนีเซีย
  ในสาธารณรัฐประชาชนจีน
  ในประเทศออสเตรเลียในประเทศสาธารณรัฐประชาธิบไตยประชาชนลาว
  และในประเทศมองโกเลีย

1.1 วิสัยทัศน์และพันธกิจ

วิสัยทัศน์ :

เป็นบริษัทพลังงานแห่งเอเชียที่มีความฉับไวและมุ่งมั่นในการนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการที่มีคุณภาพ
และเป็นที่ยอมรับในฐานะองค์กรที่มีความซื่อสัตย์ยุติธรรม ยึดมั่นในความเป็นมืออาชีพ
และมีความห่วงใยต่อสังคมและสิ่งแวดล้อม

พันธกิจ :

-   พัฒนาธุรกิจในสาขาพลังงาน เพื่อก้าวไปสู่ความเป็นผู้นำในภูมิภาคเอเชีย

-   สร้างความหลากหลายและกระจายการลงทุนไปในธุรกิจที่ช่วยสร้างศักยภาพในการแข่งขัน

-   จัดสรรผลิตภัณฑ์และบริการที่มีคุณภาพและมีความหลากหลาย โดยเน้นการรักษาพันธสัญญา
    การมีความน่าเชื่อถือและความยืดหยุ่นต่อลูกค้า

-   ดำเนินธุรกิจอย่างมีจริยธรรม และมีความรับผิดชอบต่อสังคมและสิ่งแวดล้อม

-   สร้างคุณค่าอย่างยั่งยืนให้กับผู้ถือหุ้น ลูกค้า พันธมิตรทางธุรกิจ พนักงาน ชุมชน
    และดำรงตนเป็นพลเมืองที่ดีของทุกประเทศที่เราดำเนินธุรกิจ

1.2 การเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญ

  สรุปการเปลี่ยนแปลงและพัฒนาการที่สำคัญในรอบปี 2557 รวมทั้งเหตุการณ์ปัจจุบัน

-   วันที่ 4กรกฎาคม 2557 บริษัทฯ
    ได้ออกหุ้นกู้ในสกุลเงินบาทชนิดระบุชื่อผู้ถือแบบไม่ด้อยสิทธิและไม่มีหลักประกัน จำนวน 2 ชุด
    มูลค่ารวมทั้งสิ้น 8,000 ล้านบาทหรือเทียบเท่ากับ 246 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยหุ้นกู้ชุดที่ 1
    มูลค่าที่เสนอขายจำนวน 3,000 ล้านบาท มูลค่าที่ตราไว้หน่วยละ 1,000 บาท
    หุ้นกู้ดังกล่าวมีอายุ 6 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ร้อยละ 4.36 ต่อปี โดยชำระทุก 6 เดือน
    ครบกำหนดไถ่ถอนวันที่ 4กรกฎาคม2563 และหุ้นกู้ชุดที่ 2 มูลค่าที่เสนอขายจำนวน 5,000
    ล้านบาท มูลค่าที่ตราไว้หน่วยละ 1,000 บาท หุ้นกู้ดังกล่าวมีอายุ 10 ปี
    อัตราดอกเบี้ยคงที่ร้อยละ 4.80 ต่อปี โดยชำระทุก 6 เดือน ครบกำหนดไถ่ถอนวันที่
    4กรกฎาคม2567

-   วันที่ 27สิงหาคม 2557
    ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทได้มีมติเห็นชอบให้มีการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไรสะสมและผลการดำเนินงานงวด
    6 เดือน สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2557 ให้แก่ผู้ถือหุ้นจำนวน 2,581,878,550 หุ้น
    ในอัตราหุ้นละ 0.50 บาท รวมเป็นเงิน 1,290.94 ล้านบาท
    โดยจ่ายจากกำไรที่ได้ยกเว้นไม่ต้องนำมารวมคำนวณภาษีเงินได้นิติบุคคล
    ซึ่งผู้รับเงินปันผลจะไม่ได้รับเครดิตภาษี จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในวันที่ 26 กันยายน 2557

-   วันที่9 กันยายน2557
    ศาลแพ่งได้อ่านคำพิพากษาศาลอุทธรณ์ในคดีความแพ่งที่นายศิวะงานทวีและพวกเป็นโจทก์ฟ้องบริษัทฯบริษัทย่อยและผู้บริหารเป็นจำเลยโดยกล่าวหาว่าจำเลยหลอกลวงโจทก์โดยเข้าร่วมทำสัญญาร่วมพัฒนาโครงการเพื่อประสงค์จะได้ข้อมูลโครงการหงสาและได้ใช้สิทธิไม่สุจริตในการรายงานเท็จทำให้รัฐบาลลาวยกเลิกสัมปทานโครงการหงสาของโจทก์เพื่อที่บริษัทจะได้เข้าทำสัญญาสัมปทานกับรัฐบาลลาวเองโดยศาลอุทธรณ์มีคำพิพากษายกฟ้องของโจทก์โดยให้เหตุผลว่าบริษัทฯกระทำการโดยสุจริตทั้งก่อนและหลังการเข้าทำสัญญาร่วมพัฒนาโครงการและบริษัทฯไม่ได้กระทำละเมิดต่อโจทก์แต่ฝ่ายโจทก์เป็นฝ่ายผิดสัญญา

-   วันที่ 11 พฤศจิกายน 2557 บริษัท Banpu Power International “บ้านปู พาวเวอร์”
    ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทฯ ถือหุ้นร้อยละ 100
    ได้ลงนามในสัญญาร่วมทุนเพื่อศึกษาและร่วมพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้า Shanxi Lu Guang
    ซึ่งเป็นโครงการโรงไฟฟ้าถ่านหินแห่งใหม่ขนาด 1,200 เมกะวัตต์ ตั้งอยู่ในมณฑลซานซี
    สาธารณรัฐประชาชนจีน (ห่างจากเหมืองถ่านหินGaohe
    ประมาณ3กิโลเมตร)ภายใต้สัญญาร่วมทุนนี้ผู้ถือหุ้นและสัดส่วนการถือหุ้นประกอบด้วย บ้านปู
    พาวเวอร์ถือหุ้นร้อยละ30 บริษัทGemeng International Energy Co., Ltd
    “Gemeng”ถือหุ้นร้อยละ35 และบริษัทShanxi Lu’an Mining Group “Lu’an”
    ถือหุ้นร้อยละ35 อนึ่งLu’an เป็นหนึ่งในผู้ร่วมทุนในบริษัทShanxi Gaohe Energy Co
    Limited ซึ่งถือหุ้นและดำเนินการเหมืองถ่านหินGaoheในมณฑลซานซี
    (สัดส่วนการถือหุ้นประกอบด้วยLu’an ร้อยละ55
    และบ้านปูร้อยละ45)โครงการโรงไฟฟ้าแห่งนี้ได้รับการอนุมัติเบื้องต้นจากหน่วยงานShanxi
    Provincial Development and Reform
    Commissionโดยโครงการยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนารายละเอียดบางประการอาจมีการปรับเปลี่ยนได้ตามความเหมาะสม
    และจะมีการใช้เทคโนโลยีการผลิตแบบ Ultra-super critical (high efficiency,
    low emissions)ปริมาณการใช้ถ่านหินประมาณ3.2 ถึง3.5
    ล้านตันต่อปีแหล่งถ่านหินจากเหมืองGaohe (ใช้สายพานในการลำเลียงถ่านหิน)
    เหมืองของLu’anและจากเหมืองอื่นๆมูลค่าโครงการประมาณ4,500 ล้านหยวน
    (เทียบเท่ากับ735ล้านเหรียญสหรัฐฯณอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน)โครงสร้างเงินลงทุนจากผู้ถือหุ้น
    (ร้อยละ30) และจากเงินกู้ธนาคาร
    (ร้อยละ70)เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์เดือนมิถุนายนและสิงหาคม2560

-   เหมือง Newstan และเหมือง Angus
    Placeในประเทศออสเตรเลียได้หยุดการทำเหมืองเป็นการชั่วคราว (care &
    maintenance) โดยมีผลตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2557 และเดือนกุมภาพันธ์ 2558 ตามลำดับ

-   วันที่9ตุลาคม2557บริษัทบ้านปูพลังงานใหม่โฮลดิ้งส์จำกัดได้เปลี่ยนชื่อบริษัทเป็นบริษัทบ้านปูเอ็นจิเนียริ่งเซอร์วิสเซสจำกัดและบริษัทมิตรภาพพลังงานลมจำกัดได้เปลี่ยนชื่อบริษัทเป็นบริษัทบ้านปูเอนเนอร์จีเซอร์วิสเซส
    (ไทยแลนด์) จำกัด

-   วันที่ 14 พฤศจิกายน 2557 บริษัท เพชรเกษมพลังงานลม จำกัด ได้จดทะเบียนเปลี่ยนชื่อเป็น
    บริษัท บ้านปู รีนิวเอเบิล เอนเนอร์จี จำกัด

-   วันที่ 26 ธันวาคม 2557 บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด
    ปรับลดอันดับเครดิตองค์กรและหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิไม่มีหลักประกันของบริษัทบ้านปูจากัด (มหาชน)
    เป็นระดับ “A+” จากเดิมที่ระดับ “AA-” ด้วยแนวโน้ม “Stable” หรือ “คงที่”
    สืบเนื่องมาจากผลการดำเนินงานของบริษัทที่ชะลอตัวลงตามราคาถ่านหินที่ปรับตัวลดลงเป็นระยะเวลานานกว่าที่คาดแม้ว่าบริษัทจะดำเนินธุรกิจอย่างระมัดระวังโดยการลดต้นทุนและชะลอการลงทุนต่างๆออกไปแต่ราคาถ่านหินที่ลดลงอย่างต่อเนื่องทำให้ความสามารถในการทำกำไรและกระแสเงินสดส่วนเกินของบริษัทลดลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้อันดับเครดิต
    “A+” สะท้อนถึงความเป็นผู้นำของบริษัทในอุตสาหกรรมถ่านหินในแถบเอเชียแปซิฟิก
    ตลอดจนความหลากหลายของแหล่งถ่านหินและฐานลูกค้า
    รวมถึงรายได้เงินปันผลที่แน่นอนจากธุรกิจไฟฟ้า
    และความมีวินัยทางการเงินและการบริหารสภาพคล่องอย่างระมัดระวังที่จะช่วยให้บริษัทยังคงมีสภาพคล่องทางการเงินที่ดีแม้ว่าภาวะแวดล้อมในการดำเนินธุรกิจถ่านหินมีความท้าทายมากขึ้น

-   เมื่อวันที่ 18กุมภาพันธ์ 2558 ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทได้มีมติอนุมัติให้บริษัทฯ
    จ่ายเงินปันผลในอัตราหุ้นละ 1.20 บาทซึ่งเป็นการจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงาน
    ประจำปี 2557 งวด 1 มกราคม – 31 ธันวาคม 2557
    (ซึ่งได้จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลไปแล้ว หุ้นละ 0.50 บาท เมื่อวันที่ 26 กันยายน 2557)
    ดังนั้นคงเหลือจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานประจำปี 2557 ในงวดนี้อีกหุ้นละ 0.70
    บาทจึงเสนอให้บริษัทฯ จ่ายเงินปันผลจากกำไรสะสมและผลการดำเนินงานงวดวันที่ 1
    กรกฎาคม 2557 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2557 ให้แก่ผู้ถือหุ้นในอัตราหุ้นละ 0.70 บาท
    โดยจ่ายจากกำไรที่ได้รับยกเว้นไม่ต้องนำมารวมคำนวณภาษีเงินได้นิติบุคคล
    ซึ่งผู้รับเงินปันผลจะไม่ได้รับเครดิตภาษี กำหนดจ่ายเงินปันผลในวันที่ 29เมษายน 2558

1.3 โครงสร้างการถือหุ้นของกลุ่มบริษัท

ภาพรวมการประกอบธุรกิจของกลุ่มบริษัท

  ปัจจุบันบริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน) บริษัทย่อยและบริษัทร่วม ดำเนินธุรกิจหลักที่สำคัญ คือ
  ธุรกิจถ่านหิน (Coal Business) ธุรกิจไฟฟ้า (Power Business) และธุรกิจพลังงานทดแทน
  (New Energy Business) รายละเอียดดังนี้

  []

ธุรกิจถ่านหิน (Coal Business) ประกอบด้วยบริษัทย่อยและบริษัทร่วม ดังนี้

+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| บริษัท                            |   ลักษณะธุรกิจ           |   สัดส     |
|                                 |                       | ่วนการถือหุ้น |
+=================================+=======================+===========+
| 1)  บริษัทบ้านปูจำกัด (มหาชน) (BP)   |   พลังงาน              |   -       |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 2)  บริษัทบ้านปูมินเนอรัลจำกัด (BMC)   |   ผลิตและจำหน่ายถ่านหิน   |   99.99%  |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 3)  บริษัทศิลามณีจำกัด (SLM)         |   ค้าถ่านหิน             |   99.99%  |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 4)  บริษัทศิลามณีหินอ่อนจำกัด (SLMM)   |   ค้าถ่านหิน             |   99.96%  |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 5)  บริษัทบ้านปูอินเตอร์เนชั่นแนลจำกัด   |   ลงทุนในธุรกิจถ่านหิน     |   99.99%  |
|     (BPI)                       |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 6)  บริษัทเหมืองเชียงม่วนจำกัด (CMMC) |   ผลิตและจำหน่ายถ่านหิน   |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 7)  Banpu Singapore Pte.Ltd.    |   ค้าถ่านหิน             |   100.00% |
|     (BPS)                       |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 8)  Banpu Minerals (Singapore)  |   ลงทุนใ               |   100.00% |
|     Pte.Ltd. (BMS)              | นธุรกิจถ่านหินในต่างประเทศ |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 9)  PT.Indo Tambangraya Megah   |   ให้บริการทำเหมือง      |   65.00%  |
|     Tbk (ITM)                   |   ก่อสร้าง ขนส่ง         |           |
|                                 |   และบริการทั่วไป        |           |
|                                 |   เกี่ยวกับธุรกิจเหมือง     |           |
|                                 | ถ่านหินในประเทศอินโดนีเซีย |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 10) PT.Indominco Mandiri (IMM)  |   ผลิต                 |   99.99%  |
|                                 | ถ่านหินในประเทศอินโดนีเซีย |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 11) PT.Kitadin (KTD)            |   ผลิตถ่านหิน, จำหน่าย    |   99.99%  |
|                                 |   และให้บริการ          |           |
|                                 |   ทำเหมือง             |           |
|                                 | ถ่านหินในประเทศอินโดนีเซีย |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 12) PT.Trubaindo Coal Mining    |   ผลิต                 |   99.99%  |
|     (TCM)                       | ถ่านหินในประเทศอินโดนีเซีย |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 13) PT.Jorong Barutama Greston  |   ผลิต                 |   99.67%  |
|     (JBG)                       | ถ่านหินในประเทศอินโดนีเซีย |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 14) PT.Bharinto Ekatama         |   ผลิต                 |   99.00%  |
|                                 | ถ่านหินในประเทศอินโดนีเซีย |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 15) PT Tambang Raya Usaha Tama  |   Mining contractor   |   99.99%  |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 16) PT. ITM Indonesia           |   Coal trading        |   99.99%  |
|                                 |   inclouding coal     |           |
|                                 |   agent and coal      |           |
|                                 |   blending            |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 17) PT. ITM Energi Utma         |   Energy business     |   99.99%  |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 18) PT. ITM Batubara Utama      |   Coal mining         |   99.99%  |
|                                 |   business            |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 19) BMS Coal Sales Pte. Ltd.    |   Coal trading        |   100.00% |
|                                 |   inclouding coal     |           |
|                                 |   agent and coal      |           |
|                                 |   blending            |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 20) BP Overseas Development     |   ลงทุนในธุรกิจถ่านหิน     |   100.00% |
|     Co., Ltd                    |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 21) Banpu Coal LLC              |   Investment in coal  |   100.00% |
|                                 |   mining              |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 22) Banpu Coal Investment Co.,  |   ลงทุนในธุรกิจถ่านหิน     |   100.00% |
|     Ltd.                        |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 23) Banpu Australia Co. Pty     |   Investment incoal   |   100.00% |
|     Ltd.                        |   mining in Australia |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 24) Banpu Australia Resources   |   Investment in coal  |   100.00% |
|     Pty. Ltd.                   |   mining              |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 25) Hebi Zhong Tai Mining       |   ลงทุนในธุรกิจถ่านหิน     |   40.00%  |
|     Co.Ltd. (Hebi)              |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 26) Asian American Coal Inc.    |   ลงทุนในธุรกิจถ่านหิน     |   100.00% |
|     (AACI)                      |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 27) AACI SAADEC (BVI) Holdings  |   ลงทุนในธุรกิจถ่านหิน     |   100.00% |
|     Limited                     |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 28) Shanxi Gaohe Energy Co.,    |   ลงทุนในธุรกิจถ่านหิน     |   45.00%  |
|     Ltd. (Gaohe)                |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 29) Phu Fai Mining Company      |   ลงทุนในธุรกิจถ่านหิน     |   37.50%  |
|     Limited                     |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 30) Centennial Coal Company Ltd |   Coal Mining and     |   100.00% |
|                                 |   Marketing           |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 31) Centennial Inglenook Pty    |   Coal Mining         |   100.00% |
|     Ltd.                        |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 32) Centennial Coal Sales &     |   Coal Mining         |   100.00% |
|     Marketing Pty Ltd           |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 33) Centennial Northern Coal    |   Employer Company    |   100.00% |
|     Services Pty Ltd.           |   for Newstan Washery |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 34) Centennial Airly Pty Ltd.   |   Coal Mining         |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 35) Berrima Coal Pty Ltd.       |   Dormant             |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 36) Centennial Angus Place Pty  |   Coal Mining         |   100.00% |
|     Ltd.                        |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 37) Centennial Coal             |   Coal exporting      |   100.00% |
|     Infrastructure Pty Ltd.     |   logistics and       |           |
|                                 |   infrastructure      |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 38) Centennial Fassifern Pty    |   Coal Mining         |   100.00% |
|     Ltd.                        |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 39) Centennial Northern Mining  |   Employer Company    |   100.00% |
|     Services Pty Ltd.           |   for Newstan         |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 40) Centennial Mandalong Pty    |   Coal Mining         |   100.00% |
|     Ltd.                        |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 41) Centennial Mannering Pty    |   Coal Mining         |   100.00% |
|     Ltd.                        |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 42) Centennial Munmorah Pty     |   Coal Mining         |   100.00% |
|     Ltd.                        |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 43) Centennial Myuna Pty Ltd.   |   Coal Mining         |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 44) Centennial Newstan Pty Ltd. |   Coal Mining         |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 45) Centennial Springvale Pty   |   Coal Mining         |   100.00% |
|     Ltd.                        |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 46) Charbon Coal Pty Ltd.       |   Coal Mining         |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 47) Ivanhoe Coal Pty Ltd.       |   Coal Mining         |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 48) Coalex Pty Ltd.             |   Coal Mining -       |   100.00% |
|                                 |   Clarence JV         |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 49) Centennial Clarence Pty     |   Coal Mining -       |   100.00% |
|     Ltd.                        |   Clarence JV         |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 50) Hartley Valley Coal Company |   Dormant             |   100.00% |
|     Pty Ltd.                    |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 51) Powercoal Employee          |   Employee Trust      |   100.00% |
|     Entitlements Company Pty    |   Company Ex          |           |
|     Ltd.                        |   Powercoal           |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 52) Centennial Drilling         |   Dormant             |   100.00% |
|     Services Pty Ltd.           |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 53) Elcom Collieries Pty Ltd.   |   Dormant             |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 54) Huntley Colliery Pty Ltd.   |   Dormant             |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 55) Banpu Resources Pty Ltd.    |   Dormant             |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 56) Mandalong Pastoral          |   Dormant             |   100.00% |
|     Management Pty Ltd.         |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 57) Port Kembla Coal Terminal   |   Shiploading Coal    |   16.66%  |
|     Ltd.                        |   Port                |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 58) Powercoal Pty Ltd.          |   Dormant Holding     |   100.00% |
|                                 |   company             |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 59) Collieries Superannuation   | Superannuation        |   100.00% |
|     Pty Ltd.                    | Company (Dormant)     |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 60) Powercoal Superannuation    | Superannuation        |   100.00% |
|     Pty Ltd.                    | Company (Dormant)     |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 61) Centennial Springvale Pty   |   Coal Mining         |   100.00% |
|     Ltd.                        |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 62) Springvale Coal Pty Ltd.    |   Coal Mining         |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 63) Boulder Mining Pty Ltd      |   Coal Mining         |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 64) Springvale Coal Sales Pty   |   Coal Marketing      |   100.00% |
|     Ltd.                        |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 65) Clarence Coal Investments   |   Coal Mining -       |   100.00% |
|     Pty Ltd.                    |   Clarence JV         |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 66) Clarence Colliery Pty Ltd.  |   Coal Mining -       |   100.00% |
|                                 |   Clarence JV         |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 67) Clarence Coal Pty Ltd.      |   Coal Mining -       |   100.00% |
|                                 |   Clarence JV         |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 68) AFE Investments Pty Limited |   Mining Investment   |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 69) Hunnu Coal Pty Ltd          |   Coal mining and     |   100.00% |
|                                 |   trading             |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 70) Hunnu Investment Pty Ltd.   |   Foreign Trade       |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 71) Hunnu Resources LLC         |   Foreign Trade       |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 72) Munkh Sumber Uul LLC        |   Foreign Trade       |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 73) Golden Gobi Mining LLC      |   Foreign Trade       |   100.00% |
|                                 |   Mineral exploration |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 74) Great East Minerals LLC     |   Foreign Trade       |   70.00%  |
|                                 |   Mineral exploration |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 75) Bilegt Khairkhan Uul LLC    |   Foreign Trade       |   100.00% |
|                                 |   Mineral exploration |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 76) Hunnu Power LLC             |   Foreign Trade       |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 77) Borganchan LLC              |   Foreign Trade       |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 78) Munkhnoyon Suvraga LLC      |   Foreign Trade,      |   90.00%  |
|                                 |   Minerals mining,    |           |
|                                 |   Tourism and         |           |
|                                 |   Construction        |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 79) Hunnu Altai LLC             |   Foreign Trade,      |   100.00% |
|                                 |   Minerals Mining     |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 80) Hunnu Gobi Altai LLC        |   Foreign Trade       |   80.00%  |
|                                 |   Mineral exploration |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 81) Hunnu Altai Minerals LLC    |   Foreign Trade       |   100.00% |
|                                 |   Mineral exploration |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+

  ธุรกิจไฟฟ้า (Power Business)ประกอบด้วยบริษัทย่อยและบริษัทร่วม ดังนี้

+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| บริษัท                            |   ลักษณะธุรกิจ           |   สัดส     |
|                                 |                       | ่วนการถือหุ้น |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 82) บริษัทบ้านปูเพาเวอร์จำกัด (BPP)   |   ลงทุนในธุรกิจพลังงาน    |   99.99%  |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 83) บริษัท บ้านปู โคล เพาเวอร์ จำกัด  |   ลงทุนในธุรกิจพลังงาน    |   99.99%  |
|     (BPCP)                      |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 84) Banpu Power International   |   ลงทุนในธุรกิจพลังงาน    |   99.99%  |
|     Ltd. (BPPI)                 |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 85) Banpu Power Investment Co., |                       |   100.00% |
|     Ltd. (BIC)                  |  ลงทุนในธุรกิจพลังงานไฟฟ้า |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 86) Shijiazhuang Chengfeng      | ผลิตและจำ              |   100.00% |
|     Cogen Co., Ltd (Zhending)   | หน่ายพลังงานไฟฟ้าและไอน้ำ |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 87) Banpu Power Investment      | ลงทุนในธุรกิจพลังงานไฟฟ้า  |   100.00% |
|     (China) Co., Ltd.           |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 88) Zouping Peak Pte. Ltd.      | ลงทุนในธุรกิจพลังงานไฟฟ้า  |   100.00% |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 89) Pan-Western Energy          | ลงทุนในธุรกิจพลังงาน      |   100.00% |
|     corporation (LLC)           |                       |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 90) Zouping Peak CHP Co.,Ltd.   | ผลิตและจำ              |   100.00% |
|     (Zouping)                   | หน่ายพลังงานไฟฟ้าและไอน้ำ |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 91) Tangshan Banpu Heat and     | ผลิตและจำ              |   100.00% |
|     Power Co., Ltd. (Luannan)   | หน่ายพลังงานไฟฟ้าและไอน้ำ |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 92) บริษัท บีแอลซีพี เพาเวอร์ จำกัด    |                       |   49.99%  |
|     (BLCP)                      | ผลิตและจำหน่ายกระแสไฟฟ้า |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 93) Hongsa Power Company        |                       |   40.00%  |
|     Limited                     | ผลิตและจำหน่ายกระแสไฟฟ้า |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+

  ธุรกิจพลังงานทดแทน (New Energy Business)ประกอบด้วยบริษัทย่อยและบริษัทร่วม ดังนี้

+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| บริษัท                            |   ลักษณะธุรกิจ           | สัดส       |
|                                 |                       | ่วนการถือหุ้น |
+=================================+=======================+===========+
| 94) บริษัท บ้านปูเอ็นจิเนียริ่ง          |                       |   99.99%  |
|     เซอร์วิสเซส จำกัด              | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 95) บริษัท ไบโอฟูเอลเดเวลอปเมนท์    |                       |   99.99%  |
|     โฮลดิ้ง จำกัด                  | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 96) บริษัท ประจวบพลังงานลม จำกัด    |                       |   99.99%  |
|                                 | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 97) บริษัท บ้านปู รีนิวเอเบิล เอนเนอร์จี |                       |   99.99%  |
|     จำกัด                        | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 98) บริษัท บ้านปูเอนเนอร์จี เซอร์วิสเซส |                       |   99.99%  |
|     (ไทยแลนด์) จำกัด              | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 99) บริษัท ราชสีมา กรีน เอเนอร์ยี     |                       |   30.00%  |
|     จำกัด                        | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 100) บริษัท บีโอจี จำกัด             |                       |   99.99%  |
|                                 | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 101) Banpu Renewable Energy     |                       |   100.00% |
|      International Limited      | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 102) Banpu Energy Services      |                       |   100.00% |
|      Japan Co., Ltd.            | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 103) Aizu Energy Pte. Ltd.      |                       |   75.00%  |
|                                 | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 104) บริษัท ไบรท์ อิเลคตรอนส์ จำกัด   |                       |   60.00%  |
|                                 | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 105) Aura Land Development Pte. |                       |   50.54%  |
|      Ltd.                       | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 106) Akira Energy Limited       |                       |   60.00%  |
|                                 | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 107) Akira Energy (South)       |                       |   60.00%  |
|      Limited                    | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 108) Akira Hokkaido Limited     |                       |   60.00%  |
|                                 | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+
| 109) Japan Solar Estate Limited |                       |   60.00%  |
|                                 | ลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทน |           |
+---------------------------------+-----------------------+-----------+

หมายเหตุ

-   บริษัท มิตรภาพพลังงานลม จำกัด ได้จดทะเบียนเปลี่ยนชื่อเป็น บริษัท บ้านปูเอนเนอร์จี
    เซอร์วิสเซส (ไทยแลนด์)จำกัด เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม2557

-   บริษัท บ้านปูพลังงานใหม่ โฮลดิ้ง จำกัด ได้จดทะเบียนเปลี่ยนชื่อเป็น บริษัท
    บ้านปูเอ็นจิเนียริ่ง เซอร์วิสเซสจำกัด เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม2557

-   บริษัท เพชรเกษมพลังงานลม จำกัด ได้จดทะเบียนเปลี่ยนชื่อเป็น บริษัท บ้านปู รีนิวเอเบิล
    เอนเนอร์จี จำกัด เมื่อวันที่ 14 พฤศจิกายน 2557

-   นโยบายการแบ่งการดำเนินงานของบริษัทในกลุ่ม

  นโยบายการแบ่งการดำเนินงานในบริษัทที่ประกอบธุรกิจผลิตและจำหน่ายถ่านหิน โดยบริษัทฯ
  และบริษัทย่อยที่ตั้งอยู่ในประเทศไทยดำเนินการผลิตและจำหน่ายถ่านหินเฉพาะตลาดในประเทศไทย
  ส่วนบริษัทที่ตั้งอยู่ในต่างประเทศดำเนินการผลิตและจำหน่ายไปยังต่างประเทศ
  และบางส่วนส่งเข้ามาขายในประเทศไทยโดยผ่านบริษัทฯ และ/หรือบริษัทย่อย
  โดยกำหนดราคาซื้อขายตามราคาตลาดที่ซื้อขายกับลูกค้าปกติทั่วไป

โครงสร้างกลุ่มบ้านปู

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557

(ส่วนที่ถือหุ้นทางตรงและทางอ้อมเกินกว่าร้อยละ 10 ขึ้นไป)

[]

[]

[]

[]

  -----------------------------------------------------------------------
  2. ลักษณะการประกอบธุรกิจ

  -----------------------------------------------------------------------

โครงสร้างรายได้

-   บริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน)

+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| ผลิตภัณฑ์หรือบริการ     | ดำเน | %   | ปี   |    | ปี   |    | ปี   |    |
|                    | ินการ |     | 2   |    | 2   |    | 2   |    |
|                    |      |     | 557 |    | 556 |    | 555 |    |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
|                    | โดย  | ก   | รา  | %  | รา  | %  | รา  | %  |
|                    |      | ารถ | ยได้ |    | ยได้ |    | ยได้ |    |
|                    |      | ือหุ้น |     |    |     |    |     |    |
|                    |      |     | (ล้า |    | (ล้า |    | (ล้า |    |
|                    |      |     | นเห |    | นเห |    | นเห |    |
|                    |      |     | รียญ |    | รียญ |    | รียญ |    |
|                    |      |     | สหร |    | สหร |    | สหร |    |
|                    |      |     | ัฐฯ) |    | ัฐฯ) |    | ัฐฯ) |    |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| รายได้จากการขาย:    |      |     |     |    |     |    |     |    |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| 1. ถ่านหินในประเทศ   | BP   | 100 | 0   | 0. | 0   | 0. | 1   | 1. |
|                    |      |     | .51 | 21 | .45 | 87 | .14 | 70 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| 2. ถ่านหินนำเข้า      | BP   | 100 | 71  | 9  | 51  | 9  | 60  | 8  |
|                    |      |     | .33 | 9. | .66 | 9. | .08 | 9. |
|                    |      |     |     | 52 |     | 13 |     | 50 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| 3. รายได้อื่น         | BP   | 100 | 0   | 0. | -   | -  | 5   | 8. |
|                    |      |     | .19 | 27 |     |    | .91 | 80 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมรายได้จากการขาย  |      |     | 71  | 10 | 52  | 10 | 67  | 10 |
|                    |      |     | .67 | 0. | .12 | 0. | .13 | 0. |
|                    |      |     |     | 00 |     | 00 |     | 00 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+

-   บริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| ผลิตภัณฑ์หรือบริการ     | ดำเน | %   | ปี   |    | ปี   |    | ปี   |    |
|                    | ินการ |     | 2   |    | 2   |    | 2   |    |
|                    |      |     | 557 |    | 556 |    | 555 |    |
|                    | โดย  |     |     |    |     |    |     |    |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
|                    |      | ก   | รา  | %  | รา  | %  | รา  | %  |
|                    |      | ารถ | ยได้ |    | ยได้ |    | ยได้ |    |
|                    |      | ือหุ้น |     |    |     |    |     |    |
|                    |      |     | (ล้า |    | (ล้า |    | (ล้า |    |
|                    |      |     | นเห |    | นเห |    | นเห |    |
|                    |      |     | รียญ |    | รียญ |    | รียญ |    |
|                    |      |     | สหร |    | สหร |    | สหร |    |
|                    |      |     | ัฐฯ) |    | ัฐฯ) |    | ัฐฯ) |    |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| รายได้จากการขาย –   |      |     |     |    |     |    |     |    |
| ในประเทศ:          |      |     |     |    |     |    |     |    |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| 1. ถ่านหินในประเทศ   | BP   | 100 | 0   | 0. | 0   | 0. | 1   | 0. |
|                    |      |     | .15 | 00 | .45 | 01 | .14 | 03 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| 2. ถ่านหินนำเข้า      | BP   | 100 | 71  | 2. | 44  | 1. | 50  | 1. |
|                    |      |     | .33 | 27 | .54 | 33 | .42 | 34 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
|                    | CMMC | 100 | 105 | 3. | 87  | 2. | 91  | 2. |
|                    |      |     | .71 | 36 | .21 | 60 | .60 | 43 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
|                    | BPI  | 99  | 27  | 0. | 31  | 0. | 40  | 1. |
|                    |      | .99 | .87 | 89 | .64 | 94 | .09 | 06 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
|                    | T    | 64  | 3   | 0. | 0   | 0. | 12  | 0. |
|                    | ruba | .99 | .56 | 11 | .01 | 00 | .24 | 32 |
|                    | indo |     |     |    |     |    |     |    |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
|                    | Kit  | 64  | -   | -  | -   | -  | 0   | 0. |
|                    | adin | .99 |     |    |     |    | .78 | 02 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
|                    | Bhar | 64  | -   | -  | -   | -  | 1   | 0. |
|                    | into | .99 |     |    |     |    | .52 | 04 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| 3. รายได้อื่น         |      |     | 12  | 0. | 15  | 0. | 17  | 0. |
|                    |      |     | .23 | 39 | .02 | 45 | .94 | 48 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
|                    |      |     |     |    |     |    |     |    |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| ร                  |      |     | 220 | 7. | 178 | 5. | 215 | 5. |
| วมรายได้จากการขาย - |      |     | .85 | 02 | .87 | 33 | .73 | 72 |
| ในประเทศ           |      |     |     |    |     |    |     |    |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| รายได้จากการขาย –   |      |     |     |    |     |    |     |    |
| ต่างประเทศ:         |      |     |     |    |     |    |     |    |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| 1.                 | I    | 64  | 867 | 2  | 989 | 2  | 1,  | 2  |
| ถ่า                 | ndom | .99 | .80 | 7. | .08 | 9. | 125 | 9. |
| นหินขายระหว่างประเทศ | inco |     |     | 59 |     | 52 | .95 | 82 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
|                    | Kit  | 64  | 185 | 5. | 243 | 7. | 318 | 8. |
|                    | adin | .99 | .08 | 89 | .84 | 28 | .61 | 44 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
|                    | Bhar | 64  | 182 | 5. | 142 | 4. | 23  | 0. |
|                    | into | .99 | .64 | 81 | .06 | 24 | .98 | 64 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
|                    | T    | 64  | 531 | 1  | 657 | 1  | 785 | 2  |
|                    | ruba | .99 | .01 | 6. | .74 | 9. | .58 | 0. |
|                    | indo |     |     | 88 |     | 63 |     | 81 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
|                    | Jo   | 64  | 32  | 1. | 34  | 1. | 42  | 1. |
|                    | rong | .79 | .69 | 04 | .52 | 03 | .86 | 14 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
|                    | CEY  | 100 | 956 | 3  | 913 | 2  | 1,  | 2  |
|                    |      |     | .77 | 0. | .38 | 7. | 079 | 8. |
|                    |      |     |     | 42 |     | 26 | .04 | 58 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| 2. ไฟฟ้า            | BIC  | 100 | 168 | 5. | 191 | 5. | 182 | 4. |
|                    |      |     | .09 | 34 | .40 | 71 | .99 | 85 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
|                    |      |     |     |    |     |    |     |    |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมรายได้จากการขาย  |      |     | 2,  | 9  | 3,  | 9  | 3,  | 9  |
| – ต่างประเทศ        |      |     | 924 | 2. | 172 | 4. | 559 | 4. |
|                    |      |     | .08 | 98 | .02 | 67 | .01 | 28 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
|                    |      |     | 3,  | 10 | 3,  | 10 | 3,  | 10 |
|  รวมรายได้จากการขาย |      |     | 144 | 0. | 350 | 0. | 774 | 0. |
|                    |      |     | .93 | 00 | .89 | 00 | .74 | 00 |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| ส่วนแบ่งกำไร(ขาดทุน)  |      |     | 86  |    | 95  |    | 85  |    |
| จากเงินลงทุน         |      |     | .55 |    | .43 |    | .49 |    |
|                    |      |     |     |    |     |    |     |    |
| ในบร               |      |     |     |    |     |    |     |    |
| ิษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย |      |     |     |    |     |    |     |    |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+
| รวมรายได้           |      |     | 3,  |    | 3,  |    | 3,  |    |
|                    |      |     | 231 |    | 446 |    | 860 |    |
|                    |      |     | .48 |    | .32 |    | .23 |    |
+--------------------+------+-----+-----+----+-----+----+-----+----+

  หมายเหตุ : 1. รายได้อื่น ประกอบด้วย บริการอื่นๆ

  2. บริษัทฯ มิได้รับรู้รายได้จากธุรกิจไฟฟ้าในประเทศในส่วนของรายได้จากการขาย
  ที่มีสัดส่วนการถือหุ้นที่น้อยกว่าร้อยละ 50

2.1 ลักษณะผลิตภัณฑ์หรือบริการ

  (1) ธุรกิจถ่านหิน (Coal Business)

  ถ่านหินเป็นเชื้อเพลิงแข็ง โดยทั่วไปมีสีเข้มตั้งแต่สีน้ำตาลถึงดำสนิท
  การผลิตถ่านหินจะเริ่มจากการสำรวจหาแหล่งถ่านหินที่มีศักยภาพในเชิงพาณิชย์ ทำการผลิต
  (ขุดและขน) การคัดเลือกถ่านหิน
  การนำถ่านหินที่ได้มาบดให้มีขนาดและคุณภาพตรงตามที่ลูกค้าต้องการ
  และการกองเก็บไว้ที่เหมืองเพื่อรอส่งมอบให้ลูกค้าต่อไป

  เหมืองถ่านหินในสาธารณรัฐอินโดนีเซียปี 2557มีการผลิตรวม 29.1 ล้านตันต่อปี ประกอบด้วย

  []1) เหมืองอินโดมินโค (Indominco) ดำเนินการโดย PT. Indominco Mandiri บริษัทฯ
  ถือหุ้นอยู่ร้อยละ 65 ตั้งอยู่ในอำเภอบอนตัง จังหวัดกาลิมันตันตะวันออก (Bontang, East
  Kalimantan Province) มีปริมาณถ่านหินสำรอง(Reserves)144.4 ล้านตัน
  มีการผลิตประมาณ 15 ล้านตันต่อปี วิธีการทำเหมืองแบบเปิด (open-pit mine)

  เหมืองอินโดมินโคมีท่าเรือขนส่งที่สามารถรองรับการขนถ่ายถ่านหินออกจากประเทศอินโดนีเซียประมาณ
  20 ล้านตันต่อปี

  []2) เหมืองทรูบาอินโด (Trubaindo) ดำเนินการโดย PT. Trubaindo Coal Mining
  บริษัทฯ ถือหุ้นอยู่ร้อยละ 65 ตั้งอยู่ในอำเภอกูไตตะวันตก จังหวัดกาลิมันตันตะวันออก (West
  Kutai, East Kalimantan) มีปริมาณถ่านหินสำรอง (Reserves)86.1 ล้านตัน
  มีการผลิตประมาณ 7.2 ล้านตันต่อปี วิธีการทำเหมืองแบบเปิด (open-pit mine)

  []3) เหมืองโจ-ร่ง (Jorong) ดำเนินการโดย PT. Jorong Barutama Greston
  (Jorong) บริษัทฯ ถือหุ้นอยู่ร้อยละ 65 ตั้งอยู่บริเวณอำเภอตานาห์ลาอุท จังหวัดกาลิมันตันใต้
  (Tanah Laut, South Kalimantan Province) มีปริมาณถ่านหินสำรอง (Reserves)3.4
  ล้านตัน มีการผลิตประมาณ 1.3 ล้านตันต่อปี วิธีการทำเหมืองแบบเปิด(open-pit mine)

  []4) เหมืองคิทาดิน (Kitadin) ดำเนินการโดย PT. Kitadin บริษัทฯ ถือหุ้นอยู่ร้อยละ 65
  ตั้งอยู่ในอำเภอบอนตัง และอำเภอกูไตการ์ตาเนอการา จังหวัดกาลิมันตันตะวันออก (Bontang
  and Kutaikartanegara, East Kalimantan) มีปริมาณถ่านหินสำรอง (Reserves)16.2
  ล้านตัน มีกำลังการผลิตประมาณ 3.1 ล้านตันต่อปี วิธีการทำเหมืองแบบเปิด (open-pit
  mine)

  []5) เหมืองถ่านหินบารินโต (Bharinto) ดำเนินการโดย PT. Bharinto Ekatama
  บริษัทฯ ถือหุ้นอยู่ร้อยละ 65 ตั้งอยู่ในเขตรอยต่อของอำเภอบาริโตเหนือ จังหวัดกาลิมันตันกลาง
  (North Barito, Central Kalimantan) กับอำเภอกูไตตะวันตก
  จังหวัดกาลิมันตันตะวันออก (West Kutai, East Kalimantan)
  ต่อเนื่องกับแหล่งถ่านหินทรูบาอินโด (Trubaindo) มีปริมาณถ่านหินสำรอง (Reserves)110.6
  ล้านตัน มีกำลังการผลิตประมาณ 2.5 ล้านตันต่อปี วิธีการทำเหมืองแบบเปิด (open-pit
  mine)

  เหมืองถ่านหินในประเทศออสเตรเลีย

  Centennial เป็นหนึ่งในผู้ดำเนินการเหมืองถ่านหินใต้ดินที่ใหญ่ที่สุดในรัฐ New South Wales
  โดยการผลิตไฟฟ้าจากถ่านหินในรัฐ New South Wales ประมาณร้อยละ 40
  ใช้ถ่านหินที่ผลิตและจำหน่ายขึ้นโดย Centennial ทรัพย์สินหลักที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของ
  Centennial
  ประกอบด้วยกรรมสิทธิ์ในการดำเนินธุรกิจเหมืองถ่านหินในภาคเหนือและภาคตะวันตกของรัฐ New
  South Wales โดยมีกำลังการผลิตรวมในปัจจุบันประมาณ 20 ล้านตันต่อปี
  ประกอบด้วยเหมืองดังต่อไปนี้

1.  []เหมือง Airly

  เหมือง Airly บริษัทฯ ถือหุ้นอยู่ร้อยละ 100ตั้งอยู่ใกล้เมือง Lithgow
  ในเขตถ่านหินด้านตะวันตกของรัฐ New South Wales มีปริมาณถ่านหินสำรอง
  (Reserves)32.8 ล้านตัน ปี 2557 ผลิตถ่านหินได้ 0.4 ล้านตันเหมือง Airly
  เป็นเหมืองใต้ดิน วิธีการทำเหมืองแบบ continuous miner

2.  เหมือง Angus Place

  []เหมือง Angus Place เป็นกิจการร่วมค้า (Joint Venture) ระหว่าง Centennial
  (ร้อยละ 50) และ SK Kores Australia Pty Ltd. (ร้อยละ 50) โดยมี Centennial
  เป็นผู้ดำเนินงานเหมือง Angus Place ตั้งอยู่ในเขตถ่านหินตะวันตก รัฐ New South Wales
  มีปริมาณถ่านหินสำรอง (Reserves) 79.6 ล้านตันปี 2557ผลิตถ่านหินได้ 1.4 ล้านตัน เหมือง
  Angus Place ใช้เทคโนโลยีการทำเหมืองใต้ดินแบบ Longwall Mining

  (ตั้งแต่สิ้นเดือนกุมภาพันธ์2558 เป็นต้นไปจะมีโครงการพักการผลิต (Care & Maintenance)
  เพื่อนำเครื่องจักรและบุคลากรมาขยายที่เหมือง Springvale และจะกลับมาทำการผลิตที่เหมือง
  Angus Placeอีกครั้งในอนาคตอันใกล้)

3.  เหมือง Springvale

  []เหมือง Springvale เป็นกิจการร่วมค้า (Joint Venture) ระหว่าง Centennial
  (ร้อยละ 50) และ SK Kores Australia Pty Ltd. (ร้อยละ 50) โดยมี Centennial
  เป็นผู้ดำเนินงานเหมือง Springvale ตั้งอยู่ในเขตถ่านหินตะวันตก รัฐ New South Wales
  มีปริมาณถ่านหินสำรอง(Reserves)42.3 ล้านตัน ปี 2557ผลิตถ่านหินได้ 1.4ล้านตัน เหมือง
  Springvale ใช้เทคโนโลยีการทำเหมืองใต้ดินแบบ Longwall Mining

  เหมือง Angus Place และเหมือง Springvale
  ผลิตถ่านหินที่ใช้เป็นเชื้อเพลิงให้ความร้อนสำหรับตลาดทั้งในประเทศและต่างประเทศและมีสายพานสำหรับขนส่งถ่านหินไปยังลูกค้า
  (โรงไฟฟ้า) ในประเทศโดยเฉพาะ โดยมี Lidsdale Sliding
  ที่ได้รับการขยายกำลังการขนส่งแล้วเพื่อให้สามารถรองรับปริมาณการส่งออกถ่านหินที่เพิ่มขึ้นต่อไป

4.  [] เหมือง Charbon

  เหมือง Charbonเป็นกิจการร่วมค้า (Joint Venture) ระหว่าง Centennial (ร้อยละ
  95) และ SK Energy Australia Pty Ltd. (ร้อยละ 5)
  ตั้งอยู่ที่เมืองKandosในเขตถ่านหินตะวันตกในรัฐ New SouthWalesมีปริมาณถ่านหินสำรอง
  (Reserves) 2.2 ล้านตัน ปี 2557 ผลิตถ่านหินได้ 0.7 ล้านตัน

  เหมืองCharbonดำเนินการผลิตทั้งแบบใต้ดิน Continuous Mining และแบบเหมืองเปิด
  (Open-cut Mining)
  เหมืองแห่งนี้ใช้สำหรับการส่งออกเป็นหลักโดยถ่านหินจะถูกขนส่งทางรถไฟไปยังท่าเรือKembla

5.  []เหมือง Clarence

  เหมือง Clarence เป็นกิจการร่วมค้า (Joint Venture) ระหว่าง Centennial (ร้อยละ
  85) และ SK Energy Australia Pty Ltd. (ร้อยละ 15) บริหารงานโดย
  Centennialเหมือง Clarence ตั้งอยู่ใกล้เมือง Lithgow ในเขตถ่านหินตะวันตก รัฐ New
  South Wales มีปริมาณถ่านหินสำรอง (Reserves) 51.8 ล้านตัน ปี 2557 ผลิตถ่านหินได้
  1.8 ล้านตัน

  เหมือง Clarence เป็นเหมืองใต้ดินแบบ Continuous Mining ที่มีประสิทธิภาพสูง นอกจากนี้
  Clarence เป็นเหมืองที่เน้นการส่งถ่านหินออกไปต่างประเทศ ผ่านท่าเรือ Kembla เป็นหลัก

6.  เหมือง Mandalong

  []เหมือง Mandalongบริษัทฯ ถือหุ้นอยู่ร้อยละ 100ตั้งอยู่ใกล้เมือง Morissetรัฐ New South
  Wales มีปริมาณถ่านหินสำรอง (Reserves) 100.5 ล้านตัน ปี 2557ผลิตถ่านหินได้ 5.0
  ล้านตัน

  เหมือง Mandalongเป็นเหมืองใต้ดินแบบ Longwall Mining มีกำลังการผลิตสูง
  สามารถขุดชั้นถ่านหินความหนากว่า 5 เมตร
  โดยถ่านหินที่ผลิตได้จะใช้สำหรับตลาดภายในประเทศและเพื่อการส่งออกผ่านท่าเรือ Newcastle

7.  []เหมือง Mannering

  เหมืองMannering
  บริษัทฯถือหุ้นอยู่ร้อยละ100ตั้งอยู่บนบริเวณชั้นถ่านหินFassifernในเขตถ่านหินนิวคาสเซิลรัฐNew
  South Wales มีปริมาณถ่านหินสำรอง(Reserves) 11.4
  ล้านตันขณะนี้อยู่ในโครงการพักการผลิต (Care & Maintenance)

  ในปี 2556 เหมืองMannering
  ได้เริ่มโครงการเพื่อสร้างมูลค่าโดยให้เหมืองใกล้เคียงเข้ามาช่วยดำเนินการผลิตและส่งมอบถ่านหินให้กับลูกค้าในประเทศทำให้บริษัทยังสามารถเพิ่มมูลค่าของปริมาณสำรองถ่านหินและประหยัดค่าใช้จ่าย

8.  เหมือง Myuna

  []เหมือง Myunaบริษัทฯถือหุ้นอยู่ร้อยละ100ตั้งบริเวณทะเลสาบMacquarie
  ในเขตถ่านหินนิวคาสเซิลรัฐNew South Wales มีปริมาณถ่านหินสำรอง(Reserves) 12.5
  ล้านตันปี2557 ผลิตถ่านหินได้1.6 ล้านตัน

  ใช้วิธีการทำเหมืองใต้ดินแบบContinuous Mining
  ในการขุดเจาะและใช้สายพานเฉพาะสำหรับลำเลียงถ่านหินให้ลูกค้าหลักซึ่งตั้งอยู่ในบริเวณใกล้เคียง

9.  Northern Coal Services (NCS)

  []Northern Coal Services เป็นโรงล้างถ่านหิน ตั้งอยู่ในเขตถ่านหินนิวคาสเซิล รัฐ New
  South Wales ด้วยตำแหน่งที่ใกล้ท่าเรือ Newcastle หน้าที่หลักของ NCS
  คือการล้างถ่านหินที่ใช้เป็นเชื้อเพลิงให้ความร้อน และถ่านหินโค้กประเภท Semi-Soft
  ที่ขุดขึ้นจากเหมืองต่างๆ เพื่อเตรียมการสำหรับการส่งต่อไปยังตลาดในประเทศและต่างประเทศ
  มีการเชื่อมต่อกับรถไฟรางคู่ทำให้การขนส่งสินค้าไปยังท่าเรือขนส่งถ่านหิน Newcastle
  เป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพและรวดเร็ว

  Northern Coal Services มีกำลังการผลิตประมาณ 4 ล้านตันต่อปี
  และมีเส้นทางลำเลียงที่ใช้สำหรับส่งออกและจัดส่งไปที่ลูกค้าในประเทศโดยเฉพาะ

  โครงการในอนาคต

1.  Newstan Extension

  โครงการ Newstan Extension
  เป็นโครงการสำรวจและศึกษาความเป็นไปได้ของการใช้ประโยชน์จากเหมืองที่มีอยู่ปัจจุบัน
  ในการขยายปริมาณสำรองถ่านหินและกำลังการผลิต ปัจจุบันได้ดำเนินการ Feasibility
  Studyเพื่อการสร้างเหมืองใต้ดินที่ใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่เดิมแล้วของเหมือง
  Newstan

2.  Mandalong Southern Extension

  โครงการสำรวจ Mandalong South ตัวโครงการเป็นส่วนต่อขยายจากเหมือง
  Mandalongปัจจุบัน
  ขณะนี้อยู่ในระหว่างการเจาะสำรวจเพื่อศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการในระยะเวลา 2
  ปีข้างหน้า การวางแผนเหมืองจะถูกออกแบบให้มีประสิทธิภาพโดยการเชื่อมรวมกับเหมือง
  Mandalong ในปัจจุบัน

3.  Neubeck

  โครงการเหมือง Neubeckอยู่ในเขตตะวันตกของรัฐ New South Wales
  ใกล้กับโรงไฟฟ้าที่เป็นลูกค้าในประเทศซึ่งคุณภาพของถ่านหิน
  สามารถใช้ได้กับตลาดในประเทศและสำหรับการส่งออก การส่งออกถ่านหินจะถูกส่งไปยังท่าเรือ
  Kemblaขณะนี้อยู่ระหว่างการพัฒนาเป็นเหมืองเปิด (Open-cut Mining)

-   การลงทุนเหมืองถ่านหินในสาธารณรัฐประชาชนจีน

1.  []เหมือง Gaohe (เกาเหอ) โดยบริษัท BP Overseas Development Co., Ltd.
    (เป็นบริษัทย่อยของบริษัทฯ) ถือหุ้นใน Asian American Coal Inc. (AACI) ร้อยละ
    100 บริษัท AACI
    จัดตั้งขึ้นเพื่อดำเนินธุรกิจพัฒนาและร่วมลงทุนในธุรกิจเหมืองถ่านหินในสาธารณรัฐประชาชนจีน
    บริษัท AACI ได้ร่วมทุนกับShanxi Lu’an Mining Industry (Group) Co., Ltd.
    ซึ่งเป็นผู้ผลิตถ่านหินรายใหญ่

  ในสาธารณรัฐประชาชนจีนร่วมจัดตั้ง Shanxi Gaohe Energy Co., Ltd. (SGEC)
  โดยถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 45 และ 55 ตามลำดับ บริษัท Shanxi Gaohe Energy Co.,
  Ltd. เหมือง Gaohe (เกาเหอ)เป็นเหมืองใต้ดินแบบ Longwall Miningตั้งอยู่ในมณฑลซานซี
  (Shanxi) มีปริมาณสำรองถ่านหิน(Reserves)178.5 ล้านตัน ปี 2557 ผลิตถ่านหินได้ 8
  ล้านตัน

2.  เหมือง Hebi (เฮ่อปี้) โดยบริษัท []Banpu Mineral Company Limited
    (เป็นบริษัทย่อยของบริษัทฯ) ได้ร่วมทุนกับ Hebi Coal and Electricity Co., Ltd.
    โดยถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 40 และ 60 ตามลำดับ จัดตั้งบริษัท Hebi Zhong Tai Mining
    Co., Ltd. (HZTM) เพื่อดำเนินธุรกิจการผลิตและจำหน่ายถ่านหินจากเหมืองHebi (เฮ่อปี้)
    ตั้งอยู่ในมณฑลเหอหนาน (Henan)เป็นเหมืองใต้ดินแบบ Longwall Mining
    มีปริมาณสำรองถ่านหิน(Reserves)23.3 ล้านตัน ปี 2557 ผลิตถ่านหินได้1.2 ล้านตัน

เหมืองถ่านหินในประเทศมองโกเลีย

  จากการที่ประเทศมองโกเลียมีแหล่งสำรองถ่านหินขนาดใหญ่ที่มีโอกาสที่จะพัฒนาเป็นแหล่งส่งออกถ่านหินที่สำคัญในอนาคต
  และมีพรมแดนอยู่ติดกับประเทศรัสเซีย
  และจีนซึ่งเป็นประเทศที่มีอุตสาหกรรมหนักที่มีการใช้งานถ่านหินสำคัญอันดับต้นๆ ของโลก
  ทำให้บริษัทฯ ได้เข้าซื้อแหล่งถ่านหินในประเทศมองโกเลียเมื่อปี 2554 ผ่านการซื้อหุ้นทั้งหมดของ
  Hunnu CoalLtd. โดยบริษัทฯ มีแหล่งถ่านหิน ครอบคลุมพื้นที่ South Gobi, Middle Gobi
  และภาคตะวันตกของประเทศ ซึ่งประกอบด้วยโครงการหลักๆ
  ที่อยู่ระหว่างการศึกษาเพื่อการพัฒนา ดังนี้

  1. Tsant Uul

  []โครงการ Tsant Uul ตั้งอยู่ทางทิศใต้ของมองโกเลียใกล้พรมแดนของจีน
  (เขตปกครองตนเอง จังหวัดInner Mongolia)
  ปัจจุบันโครงการอยู่ระหว่างการดำเนินการสำรวจและศึกษาความเป็นไปได้ในโครงการเพิ่มมูลค่าของถ่านหินที่มีอยู่
  เพื่อตอบสนองความต้องการของตลาดในประเทศจีน

  2. Altai Nuurs

  [][]โครงการ Altai Nuurs ตั้งอยู่ทางทิศตะวันตกของมองโกเลีย โดยมีถ่านหินทั้งประเภท
  Coking coal และ Thermal coal
  ซึ่งยังอยู่ในระยะของการดำเนินการสำรวจและศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการ

  []3. Unst Khudag

  โครงการ Unst Khudag ตั้งอยู่ทางตอนกลางของมองโกเลีย โดยมีถ่านหินประเภท Thermal
  coal ซึ่งยังอยู่ในระยะของการดำเนินการเจาะสำรวจและประเมินเพื่อยืนยันปริมาณสำรอง

(2) ธุรกิจผลิตและจำหน่ายไฟฟ้า (Power Business)

2.1 บริษัท Banpu Power Investment Co., Ltd (BIC)

  บริษัทฯ ถือหุ้นร้อยละ 100 ของทุนชำระแล้ว ในบริษัท Banpu Power Investment Co.,
  Ltd (BIC) ซึ่งจดทะเบียนอยู่ในประเทศสิงคโปร์ โดยผ่านบริษัท บ้านปู พาวเวอร์
  อินเตอร์เนชั่นแนลจำกัด (BPPI)มีการลงทุนในโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วม (Combined Heat
  and Power) ในเขตภาคเหนือของสาธารณรัฐประชาชนจีน จำนวน 3 แห่ง
  ซึ่งมีกำลังการผลิตติดตั้งกระแสไฟฟ้ารวม 248เมกะวัตต์ และมีกำลังการผลิตติดตั้งไอน้ำ775
  ตันต่อชั่วโมงมีรายละเอียดดังนี้

1.  []โรงไฟฟ้าล่วนหนาน (Luannan) มณฑลเหอเป่ย มีกำลังการผลิตกระแสไฟฟ้า 100
    เมกะวัตต์ และกำลังการผลิตไอน้ำ 128ตัน/ชั่วโมง

  []

2.  โรงไฟฟ้าเจิ้งติ้ง (Zhengding) มณฑลเหอเป่ย มีกำลังการผลิตกระแสไฟฟ้า 48เมกะวัตต์
    และกำลังการผลิตไอน้ำ 197ตัน/ชั่วโมง

[]

3.  โรงไฟฟ้าโจวผิง (Zouping) มณฑลซานตง มีกำลังการผลิตกระแสไฟฟ้า 100 เมกะวัตต์
    และกำลังการผลิตไอน้ำ 450ตัน/ชั่วโมง

  []2.2 บริษัท บีแอลซีพี เพาเวอร์ จำกัด (BLCP)

  บริษัทฯ ถือหุ้นร้อยละ 50 ของทุนชำระแล้ว ในบริษัท บีแอลซีพี เพาเวอร์ จำกัด
  ซึ่งเป็นผู้ผลิตไฟฟ้าเอกชนรายใหญ่ (IPP) เป็นโรงไฟฟ้าขนาด 1,434 เมกะวัตต์
  โดยใช้ถ่านหินคุณภาพดีเป็นเชื้อเพลิง ตั้งอยู่ที่นิคมอุตสาหกรรมมาบตาพุด จังหวัดระยอง

  มีสัญญาซื้อขายไฟฟ้า (Power Purchase Agreement-PPA)
  กับการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทยอายุสัญญา 25 ปี เริ่มก่อสร้างโรงไฟฟ้าเดือนสิงหาคม
  2546 และเปิดดำเนินการในเชิงพาณิชย์สำหรับหน่วยการผลิตที่หนึ่งเดือนตุลาคม 2549
  หน่วยการผลิตที่สองเปิดดำเนินการในเชิงพาณิชย์เมื่อเดือนกุมภาพันธ์2550ปัจจุบันโรงไฟฟ้าบีแอลซีพีได้เปิดดำเนินการในเชิงพาณิชย์มาแล้วเป็นเวลา
  8 ปี

  []2.3 บริษัท Hongsa Power Company Limited (HPC)

  บริษัท บ้านปู เพาเวอร์ จำกัด (“BPP”) (ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทฯ ถือหุ้นร้อยละ 99.99)
  ได้ร่วมทุนกับ บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรีโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) (“RATCH”) และ บริษัท Lao
  Holding State Enterprise (“LHSE”)
  ซึ่งเป็นรัฐวิสาหกิจของรัฐบาลสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว (“สปป. ลาว”)
  เพื่อร่วมจัดตั้งบริษัท Hongsa Power Company Limited (“HPC”) และ บริษัท Phu Fai
  Mining Company Limited (“PFMC”)
  โดยทั้งสองบริษัทมีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ที่เมืองเวียงจันทน์ สปป.ลาว บริษัท HPC และ PFMC
  มีวัตถุประสงค์ดำเนินโครงการโรงไฟฟ้าหงสาใน สปป. ลาว
  โดยมีสาระสำคัญการร่วมทุนสรุปได้ดังนี้

-   บริษัท HPC ได้รับสัมปทานในการพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าพลังความร้อน
    โดยใช้ถ่านหินลิกไนต์เป็นเชื้อเพลิง
    ตั้งอยู่ที่ตอนเหนือของสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว ขนาดกำลังการผลิตประมาณ
    1,878 เมกะวัตต์ โดยมีสัดส่วนการถือหุ้นดังนี้ บริษัท BPP ถือหุ้นร้อยละ 40 บริษัท RATCH
    ถือหุ้นร้อยละ 40 และบริษัท LHSE ถือหุ้นร้อยละ 20

-   บริษัท PFMC ได้รับสัมปทานในการทำเหมืองถ่านหินลิกไนต์ มีสัดส่วนถือหุ้นดังนี้ บริษัท BPP
    ถือหุ้นร้อยละ 37.5บริษัท RATCH ถือหุ้นร้อยละ 37.5 และ บริษัท LHSE ถือหุ้นร้อยละ 25

-   ขณะนี้โครงการอยู่ระหว่างการก่อสร้างและเตรียมความพร้อมเพื่อเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์สำหรับหน่วยการผลิตที่
    1 ในเดือนมิถุนายน 2558 หน่วยการผลิตที่ 2 ในเดือนพฤศจิกายน 2558 และหน่วยการผลิตที่
    3 ในเดือนมีนาคม 2559

-   ความคืบหน้าโครงการณ สิ้นเดือนพฤศจิกายน2557 คิดเป็นร้อยละ94 จากแผนงาน

  2.4 โครงการโรงไฟฟ้า Shanxi Lu Guang โดยบริษัท Banpu Power International
  Ltd.ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทฯ ถือหุ้นร้อยละ 100
  ได้ลงนามในสัญญาร่วมทุนเพื่อศึกษาและร่วมพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้า Shanxi Lu Guang
  ซึ่งเป็นโครงการโรงไฟฟ้าถ่านหินแห่งใหม่ขนาด 1,200 เมกะวัตต์ ตั้งอยู่ในมณฑลซานซี
  สาธารณรัฐประชาชนจีน (ห่างจากเหมืองถ่านหินGaohe
  ประมาณ3กม.)ภายใต้สัญญาร่วมทุนนี้ผู้ถือหุ้นและสัดส่วนการถือหุ้นประกอบด้วย Banpu Power
  International Ltd.ถือหุ้นร้อยละ30บริษัทGemeng International Energy Co., Ltd
  “Gemeng”ถือหุ้นร้อยละ35 และบริษัทShanxi Lu’an Mining Group “Lu’an”
  ถือหุ้นร้อยละ35 อนึ่งLu’an เป็นหนึ่งในผู้ร่วมทุนในบริษัทShanxi Gaohe Energy Co
  Limited ซึ่งถือหุ้นและดำเนินการเหมืองถ่านหินGaoheในมณฑลซานซี
  (สัดส่วนการถือหุ้นประกอบด้วยLu’an ร้อยละ55
  และบ้านปูร้อยละ45)โครงการโรงไฟฟ้าแห่งนี้ได้รับการอนุมัติเบื้องต้นจากหน่วยงานShanxi
  Provincial Development and Reform
  Commissionโดยโครงการยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนารายละเอียดบางประการอาจมีการปรับเปลี่ยนได้ตามความเหมาะสม

  ข้อมูลเบื้องต้นของโครงการโรงไฟฟ้าShanxi Lu Guang:

  --------------------- --- -------------------------------------------------
  กำลังการผลิต            :   1,200 MW (2 x 600 MW)

  เทคโนโลยีการผลิต        :   Ultra-super critical (high efficiency, low
                            emissions)

  ปริมาณการใช้ถ่านหิน       :   ประมาณ 3.2 ถึง 3.5 ล้านตันต่อปี

  แหล่งถ่านหิน             :   จากเหมือง Gaohe (ใช้สายพานในการลำเลียงถ่านหิน)
                            เหมืองของ Lu’anและจากเหมืองอื่นๆ

  โครงสร้างผู้ถือหุ้น         :   Gemeng (ร้อยละ 35), Lu’an (ร้อยละ 35), และ บ้านปู
                            พาวเวอร์ (ร้อยละ 30)

  มูลค่าโครงการ           :   ประมาณ 4,500 ล้านหยวน (เทียบเท่ากับ 735 ล้านเหรียญสหรัฐฯ
                            ณ อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน)

  เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์   :   เดือนมิถุนายนและสิงหาคม 2560
  --------------------- --- -------------------------------------------------

2.2 การตลาดและการแข่งขัน

  (ก) นโยบายการตลาด

  1. การตลาดธุรกิจถ่านหิน

  1. ตลาดถ่านหินโลก

  ตลาดถ่านหินโลกในปี 2557 ยังอยู่ในภาวะที่มีอุปทานส่วนเกินมาก
  ในขณะที่ความต้องการใช้ถ่านหินเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเนื่องจากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจโดยเฉพาะเศรษฐกิจของประเทศจีนที่ชะลอตัวมากกว่าที่คาด
  ประกอบกับภาวะอุปทานส่วนเกินภายในประเทศจีนเอง
  ทำให้การนำเข้าถ่านหินของประเทศจีนลดลง
  แต่ภาพรวมการนำเข้าของเอเชียยังคงเติบโตเพราะมีการเพิ่มการนำเข้าถ่านหินจากประเทศอื่นๆ
  ในเอเชียมาชดเชยโดยเฉพาะอินเดียและญี่ปุ่น
  ในขณะที่การนำเข้าถ่านหินในยุโรปหดตัวลงเนื่องจากความต้องการถ่านหินในยุโรปลดลงจากข้อกำหนดเรื่องสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดขึ้นและการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียน
  (Renewable energy) เพิ่มมากขึ้น

  ตลาดถ่านหินในเอเชียมีผู้นำเข้าถ่านหินรายใหญ่ได้แก่ จีน อินเดีย ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ ไต้หวัน
  มาเลเซีย ไทย และฟิลิปปินส์
  ส่วนใหญ่จะนำไปใช้ในโรงไฟฟ้าถ่านหินในช่วงหลายปีที่ผ่านมาการนำเข่าถ่านหินของจีนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
  จนทำให้จีนกลายเป็นผู้นำเข้าถ่านหินรายใหญ่ที่สุดในเอเชีย จากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ
  ประกอบกับการผลิตไฟฟ้าพลังน้ำจากเขื่อนมีมาก
  ทำให้ความต้องการใช้ถ่านหินในจีนในปีนี้ชะลอตัวลง
  ในขณะเดียวกันการผลิตถ่านหินภายในประเทศจีนก็มีมากเกินความต้องการ
  ทำให้ราคาถ่านหินลดลงอย่างต่อเนื่อง จนรัฐบาลจีนต้องเข้ามาแทรกแซง
  ทำให้การนำเข้าถ่านหินของจีนลดลง ส่งผลกระทบต่อความต้องการถ่านหินในตลาดโลก
  ในขณะที่การนำเข้าถ่านหินของอินเดียยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องจากการผลิตถ่านหินภายใน
  ประเทศไม่เพียงพอกับความต้องการใช้ภายในประเทศ
  การเพิ่มการนำเข้าของอินเดียสามารถชดเชยการลดลงของจีนได้ทั้งหมด
  การนำเข้าของอินเดียส่วนใหญ่เป็นถ่านหินคุณภาพต่ำ
  และอินเดียเองก็ยังมีข้อจำกัดเรื่องการขนส่งถ่านหินจากท่าเรือไปยังผู้ใช้งานเพราะมีตู้รถไฟสำหรับขนส่งถ่านหินจำกัด
  ทำให้มีข้อจำกัดในการเพิ่มการนำเข้า ทั้งจีนและอินเดียเป็นตลาดถ่านหินขนาดใหญ่
  แต่พฤติกรรมของผู้ซื้อมักจะซื้อถ่านหินในราคาต่ำ จึงมุ่งเน้นไปที่ถ่านหินคุณภาพต่ำหรือปานกลาง
  ญี่ปุ่นจัดเป็นตลาดถ่านหินหลักในเอเชียตลาดหนึ่งเช่นกัน
  ผู้ใช้ส่วนใหญ่จะมุ่งไปที่ถ่านหินคุณภาพสูงและต้องการความมั่นคงในการส่งมอบสูง
  จึงซื้อถ่านหินในราคาสูงกว่าราคาตลาดจร (Spot Market) ทำให้ผู้ผลิตถ่านหินคุณภาพดี
  มักจะมุ่งไปที่ตลาดญี่ปุ่นเป็นลำดับแรก

  ผู้ผลิตและส่งออกถ่านหินในภูมิภาคเอเชียมี 2 ประเทศหลัก ได้แก่ อินโดนีเซีย
  และออสเตรเลียโดยถ่านหินที่ผลิตส่วนใหญ่จะส่งออกไปจำหน่ายให้กับผู้ใช้ในเอเชียเป็นส่วนใหญ่เนื่องจากอยู่ใกล้กับแหล่งผลิต
  การส่งออกถ่านหินของทั้งสองประเทศยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
  ผู้ผลิตในออสเตรเลียที่ส่งออกถ่านหินผ่านท่าเรือนิวคาสเซิล (Newcastle)
  ได้ทำสัญญากับบริษัทรถไฟและท่าเรือที่จะต้องขนถ่ายถ่านหินในปริมาณตามที่ตกลง
  ถ้าขนถ่านหินต่ำกว่าที่ตกลงไว้จะถูกปรับ (Take or pay contracts)
  ทำให้มีแรงกดดันให้ต้องส่งถ่านหินออกมากขึ้นทั้งๆ ที่ตลาดโลกมีภาวะอุปทานส่วนเกินอยู่มาก
  ในปีที่ผ่านมาสาธารณรัฐแอฟริกาใต้ส่งถ่านหินเข้ามาขายในเอเชียมากขึ้นโดยเฉพาะที่อินเดีย
  ในขณะที่รัสเซียก็ส่งถ่านหินมาขายในเอเชียมากขึ้นเช่นกัน เนื่องจากตลาดยุโรปหดตัว

  ตลาดถ่านหินในยุโรปมีผู้นำเข้าถ่านหินรายใหญ่ ได้แก่ อังกฤษ เยอรมัน ตุรกี อิตาลี
  เนเธอร์แลนด์ และสเปน ส่วนใหญ่จะนำไปใช้ในโรงไฟฟ้าถ่านหินเช่นกัน
  ในปีที่ผ่านมาการนำเข้าโดยรวมของยุโรปลดลง
  จากการชะลอตัวทางเศรฐกิจและการปลดระวางโรงไฟฟ้าถ่านหินตามแผนการลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์
  (Large Combustion Plant Directive, LCPD)
  การนำเข้าถ่านหินของอังกฤษลดลงมากเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของภาษีคาร์บอน (Carbon tax)
  ประกอบกับสภาพอากาศไม่หนาวมากทำให้ความต้องการใช้ไฟฟ้าไม่สูง
  ความต้องการใช้ถ่านหินในประเทศต่างๆ
  ในยุโรปส่วนใหญ่ลดลงเช่นกันเนื่องจากการผลิตกระแสไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนอื่นๆ
  ทั้งจากเขื่อน ลม และแสงอาทิตย์ เพิ่มขึ้น

  ผู้ผลิตและส่งออกถ่านหินให้กับตลาดยุโรปหลักๆ ได้แก่ โคลอมเบีย รัสเซีย สาธารณรัฐแอฟริกาใต้
  และสหรัฐอเมริกา
  การส่งออกของสหรัฐอเมริกาลดลงเนื่องจากราคาถ่านหินในตลาดโลกที่ลดลงมาก
  ในขณะที่ต้นทุนการผลิตของสหรัฐอเมริกายังสูงอยู่
  ทำให้ถ่านหินจากสหรัฐอเมริกาไม่สามารถแข่งขันได้

  []ในปี 2557 บริษัทฯจำหน่ายถ่านหินที่ผลิตจากประเทศอินโดนีเซียจำนวน 29 ล้านตัน
  โดยส่งไปจำหน่ายยังจีนมากที่สุดในสัดส่วนร้อยละ 23
  ของปริมาณการจำหน่ายถ่านหินทั้งหมดส่วนใหญ่เป็นการจำหน่ายให้กับโรงไฟฟ้าถ่านหินขนาดใหญ่
  รองลงมาได้แก่ญี่ปุ่นและอินโดนีเซีย มีสัดส่วนการขายร้อยละ 20 และร้อยละ13 ตามลำดับ
  บริษัทฯ
  ได้เพิ่มปริมาณการขายในประเทศญี่ปุ่นและอินโดนีเซียมากขึ้นเนื่องจากเป็นตลาดที่ได้ราคาสูง

  ในขณะเดียวกันบริษัทฯได้เพิ่มการขายในตลาดอินเดียมากขึ้นเนื่องจากตลาดอินเดียเป็นตลาดที่มีการเติบโตสูง
  จะเห็นได้ว่าการจำหน่ายถ่านหินของบริษัทฯ กระจายตัวครอบคลุมเกือบทุกภูมิภาคของโลก
  แต่การจำหน่ายส่วนใหญ่จะอยู่ในตลาดเอเชียที่มีการเติบโตสูง
  และกระจายออกไปในประเทศต่างๆ เพื่อความมั่นคงด้านรายได้

1.  ตลาดถ่านหินในประเทศอินโดนีเซีย

  การผลิตถ่านหินในประเทศอินโดนีเซียยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง
  ถึงแม้ราคาถ่านหินในตลาดโลกจะลดลงมากก็ตาม ประมาณการปริมาณการผลิตในปี 2557
  คาดว่าจะอยู่ที่ 505 ล้านตัน เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 27 ล้านตัน เป็นการเพิ่มขึ้นจากผู้ผลิตรายใหญ่ 10
  อันดับแรกประมาณ 7 ล้านตัน ที่เหลือเพิ่มจากผู้ผลิตขนาดกลางและเล็ก
  ในปีที่ผ่านมารัฐบาลอินโดนีเซียพยายามออกมาตรการในการควบคุมปริมาณการผลิต
  (Production cap) ไม่ให้เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้า
  เพื่อลดอุปทานในตลาดโลกและผลักดันราคาถ่านหินในตลาดโลกให้สูงขึ้น
  แต่มาตรการดังกล่าวยังไม่ได้ผลมากนักเพราะการผลิตถ่านหินยังคงเพิ่มขึ้น
  ในขณะที่รัฐบาลใหม่ของอินโดนีเซียต้องการภาษีจากถ่านหินมากขึ้น
  จึงทำให้ต้องขยับเพดานการผลิตขึ้น
  นอกจากนี้ผู้ผลิตหลายรายยังต้องการเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อลดต้นทุนและเพื่อการเติบโต

  ในช่วงปลายปีรัฐบาลอินโดนีเซียได้ออกมาตรการเพื่อระงับการส่งออกถ่านหินจากเหมืองที่ไม่ได้รับอนุญาตและเหมืองที่ไม่ได้เสียภาษีที่ถูกต้อง
  (Illegal miners) โดยกำหนดให้ผู้ที่จะส่งออกต้องมีใบอนุญาตส่งออก (Export license)
  มาตรการนี้มีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2557
  ทำให้เหมืองต่างๆที่ต้องการส่งออกถ่านหินจะต้องขอใบอนุญาตนี้
  ซึ่งผู้ประกอบการที่ได้รับอนุญาตถูกต้องตามกฏหมายจะได้รับใบอนุญาตนี้อยู่แล้ว
  ทำให้ปริมาณการผลิตและการส่งออกไม่ได้รับผลกระทบมากนัก
  มีเพียงช่วงที่มาตรการนี้เริ่มมีผลบังคับใช้เท่านั้นที่ผู้ประกอบการบางรายได้รับผลกระทบบ้างเพราะใบอนุญาตออกล่าช้า

  ในขณะที่ความต้องการใช้ถ่านหินภายในประเทศอินโดนีเซียยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง
  เนื่องจากการเดินเครื่องของโรงไฟฟ้าใหม่ภายใต้โครงการก่อสร้างโรงไฟฟ้าแบบเร่งด่วนของรัฐบาลอินโดนีเซีย
  (Fast Track Program) โดยในปี 2557
  คาดว่าความต้องการใช้ถ่านหินในประเทศอินโดนีเซียจะอยู่ที่ 83 ล้านตัน เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ
  13 โดยส่วนใหญ่จะเป็นการเพิ่มขึ้นในภาคการผลิตกระแสไฟฟ้า ซึ่งใช้ถ่านหินคุณภาพต่ำ
  ทั้งนี้การใช้ถ่านหินในอินโดนีเซียประมาณร้อยละ 70 ใช้ในการผลิตกระแสไฟฟ้า
  ร้อยละ10ใช้ในอุตสาหกรรมปูนซีเมนต์ ส่วนที่เหลือใช้ในอุตสาหกรรมอื่นๆ

  อินโดนีเซียใช้ถ่านหินที่ผลิตเพียงร้อยละ 16 ของปริมาณการผลิตถ่านหินทั้งประเทศเท่านั้น
  ทำให้ต้องส่งถ่านหินส่วนที่เหลือออกไปจำหน่ายยังต่างประเทศ
  ดังนั้นอุตสาหกรรมถ่านหินในอินโดนีเซียจึงขึ้นอยู่กับภาวะอุตสาหกรรมถ่านหินในตลาดโลก
  ในปีที่ผ่านมาราคาถ่านหินในตลาดโลกลดลงค่อนข้างมาก ทำให้ผู้ผลิตต้องพยายามลดต้นทุนลง
  แต่ในช่วงปลายปี2557
  ราคาน้ำมันในตลาดโลกได้ลดลงมากทำให้ต้นทุนของผู้ผลิตในอินโดนีเซียลดลงเช่นกัน
  ผู้ผลิตหลายรายจึงสามารถคงกำลังการผลิตต่อไปได้

  ในปีที่ผ่านมาบริษัทฯ จำหน่ายถ่านหินภายในอินโดนีเซียจำนวน 3.7 ล้านตัน คิดเป็นร้อยละ 13
  ของปริมาณการจำหน่ายถ่านหินทั้งหมดของบริษัทฯที่ผลิตในอินโดนีเซีย
  แต่คิดเป็นส่วนแบ่งตลาดประมาณร้อยละ 4.4
  ของความต้องการใช้ถ่านหินในอินโดนีเซียเท่านั้นโดยมีลูกค้าหลักเป็นกลุ่มโรงไฟฟ้าในประเทศอินโดนีเซียมีสัดส่วนร้อยละ
  81 ของปริมาณการจำหน่ายถ่านหินภายในอินโดนีเซีย
  ที่เหลือเป็นการจำหน่ายให้กับอุตสาหกรรมปูนซีเมนต์ อุตสาหกรรมกระดาษ และอื่นๆ

  ตลาดถ่านหินในอินโดนีเซียส่วนใหญ่เป็นตลาดถ่านหินคุณภาพต่ำเนื่องจากโรงไฟฟ้ารุ่นใหม่ในอินโดนีเซียได้รับการออกแบบให้ใช้ถ่านหินคุณภาพต่ำเพราะมีปริมาณสำรองมาก
  ในขณะที่ตลาดถ่านหินคุณภาพสูงในอินโดนีเซียมีจำกัด
  ส่วนใหญ่จะเป็นโรงไฟฟ้ารุ่นเก่าที่ยังใช้ถ่านหินคุณภาพสูงอยู่ และโรงงานปูนซีเมนต์
  ในขณะที่ผู้ผลิตถ่านหินคุณภาพสูงมีไม่มากนักทำให้การแข่งขันต่ำ
  ในขณะที่ถ่านหินคุณภาพต่ำจะมีผู้ผลิตมากรายทำให้การแข่งขันสูงกว่า

  นโยบายการตลาดของกลุ่มบริษัทฯ ในประเทศอินโดนีเซีย

  บริษัทฯมีนโยบายการดำเนินงานด้านการตลาดที่ชัดเจน โปร่งใส ตรงไปตรงมา
  และมีความรับผิดชอบต่อผู้มีส่วนได้เสียต่างๆ
  เพื่อให้การดำเนินงานบรรลุเป้าหมายแห่งความสำเร็จร่วมกัน ดังนี้

1.  รักษาฐานลูกค้าเดิมผ่านผลิตภัณฑ์และบริการที่มีคุณภาพถูกต้องตรงตามความต้องการของลูกค้าและสามารถจัดส่งสินค้าได้ตรงตามกำหนดเวลา

2.  รักษาฐานลูกค้าในแต่ละภูมิภาคในแต่ละผลิตภัณฑ์และในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรมเพื่อความยั่งยืนในการขาย

3.  สร้างความพร้อมทางการตลาดเพื่อให้เป็นทางเลือกที่ดีที่สุดอยู่เสมอ

4.  แข่งขันทางการตลาดอย่างมีเกียรติมีจรรยาบรรณและให้ความเคารพต่อลูกค้าคู่แข่งขันทางธุรกิจและผู้มีส่วนได้เสีย

5.  มีความชัดเจนตรงไปตรงมาแสดงให้เห็นถึงความน่าเชื่อถือและความซื่อสัตย์และรักษาจุดยืนทางการตลาดที่มั่นคง

6.  เคารพการตัดสินใจของลูกค้าโดยยึดหลักผลประโยชน์ที่ลูกค้าจะได้รับต้องมาก่อนเสมอ

7.  มุ่งสร้างการบริการที่มีคุณภาพและรวดเร็วด้วยการวางแผนที่ดีมีความพร้อมของเครื่องมือและความชำนาญของเจ้าหน้าที่เพื่อความพึงพอใจสูงสุดของลูกค้า

  กลยุทธ์ในการแข่งขัน

  สภาพการแข่งขันในปี 2557
  มีความรุนแรงมากขึ้นจากปริมาณอุปทานส่วนเกินยังมีมากขึ้นอย่างต่อเนื่องบริษัทฯได้มีการกำหนดกลยุทธ์การแข่งขันขององค์กรในด้านการตลาดเพื่อให้สามารถแข่งขันและเจริญเติบโตได้อย่างยั่งยืนโดยมีกลยุทธ์หลักๆ
  ดังนี้

-   ความน่าเชื่อถือ

  จากการที่บริษัทฯเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ของอินโดนีเซีย
  มีปริมาณถ่านหินสำรองมากเพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการของลูกค้าในระยะยาว
  อีกทั้งยังมีท่าเรือขนถ่ายถ่านหินของตนเอง
  ทำให้บริษัทฯได้รับความไว้วางใจจากลูกค้าในเรื่องของความมั่นคงในการจัดหาและส่งมอบถ่านหินให้กับลูกค้าในระยะยาว

-   การขยายตลาด

  บริษัทฯได้เพิ่มการขายถ่านหินในตลาดที่มีการเติบโตสูง เช่น อินเดีย และอินโดนีเซีย
  ในขณะเดียวกันมีการผลักดันการขายในตลาดญี่ปุ่นซึ่งเป็นตลาดที่ให้ราคาสูง
  ทำให้ราคาขายของบริษัทฯไม่ได้ลดลงมากเท่ากับราคาในตลาดโลก
  นอกจากนี้บริษัทฯยังคงการขายถ่านหินไปยังยุโรปและสหรัฐอเมริกา
  เพื่อรักษาฐานลูกค้าและเพิ่มความมั่นคงด้านรายได้

-   การบริหารและพัฒนาผลิตภัณฑ์

  บริษัทฯ
  ได้มีการกำหนดเป้าหมายคุณภาพถ่านหินที่จะขายให้เหมาะกับตลาดเป้าหมายเพื่อเพิ่มมูลค่าของผลิตภัณฑ์โดยรวม
  โดยการนำถ่านหินจากแหล่งต่างๆ ของบริษัทฯ ในประเทศอินโดนีเซียมาผสมกัน
  ผ่านการควบคุมคุณภาพด้วยระบบที่ได้มาตรฐานสากล ด้วยทีมงานที่มีประสบการณ์
  พร้อมทั้งได้นำระบบคอมพิวเตอร์มาใช้ในการบริหารห่วงโซ่อุปทานทั้งระบบ (Shipment Demand
  Pull) ทำให้สามารถวางแผนการผลิต การกองเก็บ
  การขนส่งและการผสมถ่านหินได้อย่างมีประสิทธิภาพ
  บริษัทฯจึงสามารถส่งมอบถ่านหินให้ลูกค้าได้อย่างถูกต้อง เเม่นยำ ทั้งปริมาณและคุณภาพ

-   ความยืดหยุ่นในการส่งมอบ

  จากการที่บริษัทฯ มีท่าเรือขนถ่ายถ่านหินเอง ทำให้บริษัทฯ
  มีความยืดหยุ่นในการกำหนดระยะเวลาที่ลูกค้าจะนำเรือเข้ามารับถ่านหินที่ท่าเรือของบริษัทฯ
  ถือเป็นการอำนวยความสะดวกให้กับลูกค้าในการหาเช่าเรือบรรทุกถ่านหินหรือเปลี่ยนเรือบรรทุกถ่านหิน
  และช่วยให้ลูกค้าบริหารจัดการเรือบรรทุกถ่านหินและต้นทุนค่าขนส่งได้ดีขึ้น

-   การบริหารความสัมพันธ์กับลูกค้า

  บริษัทฯ ได้ให้ความสำคัญกับการสร้างความสัมพันธ์กับลูกค้าในระยะยาว ทำให้บริษัทฯ
  มีลูกค้าประจำอยู่เป็นจำนวนมากบริษัทฯ เน้นการเสริมสร้างความสัมพันธ์ที่ดีกับลูกค้า
  ผ่านกิจกรรมต่างๆ เช่น
  การแจ้งผลการดำเนินงานและแผนงานของบริษัทฯให้ลูกค้าทราบอย่างสม่ำเสมอ
  การแลกเปลี่ยนข้อมูลภาวะตลาดถ่านหิน การเชิญลูกค้ามาเยี่ยมชมกิจการของบริษัทฯ
  การส่งเจ้าหน้าที่ออกไปสัมภาษณ์และรับฟังความคิดเห็นและข้อเสนอแนะจากลูกค้า
  การให้ความช่วยเหลือลูกค้าทางด้านเทคนิค เป็นต้น เพื่อให้บริษัทฯ มีความใกล้ชิดกับลูกค้ามากขึ้น
  อันจะเป็นการสร้างฐานลูกค้าระยะยาว

-   เสริมสร้าง “BANPU” Brand อย่างต่อเนื่อง

  บริษัทฯ ยังคงเสริมสร้างความแข็งแกร่งของ “BANPU” Brand
  ในฐานะที่เป็นบริษัทด้านพลังงานชั้นแนวหน้าในเอเชีย ผ่านการดำเนินธุรกิจถ่านหิน
  โดยเน้นการเป็นผู้ผลิตและส่งมอบถ่านหินที่มีความน่าเชื่อถือ
  มีความมั่นคงในการส่งมอบทั้งคุณภาพและปริมาณ และมีความพร้อมในการจัดหาถ่านหินในระยะยาว
  นอกจากนี้บริษัทฯ ยังได้เข้าไปเป็นผู้สนับสนุนการประชุมถ่านหินโลกในที่ต่างๆ อย่างต่อเนื่อง
  และผู้บริหารระดับสูงของบริษัทฯ ได้รับเชิญให้ไปบรรยายในการประชุมถ่านหินโลกในที่ต่างๆ
  ทำให้บริษัทฯเป็นที่รู้จักของผู้ผลิต ผู้จำหน่าย และผู้ใช้ถ่านหินจากทั่วโลกมากยิ่งขึ้น ปัจจุบัน
  “BANPU” Brand
  ได้รับการยอมรับในตลาดโลกในฐานะที่เป็นบริษัทผลิตถ่านหินชั้นนำของโลกรายหนึ่ง

  คู่แข่งขันที่สำคัญ

  คู่แข่งขันที่สำคัญในตลาดถ่านหินในอินโดนีเซียยังคงเป็นผู้ผลิตถ่านหินรายใหญ่ของประเทศ
  เช่นPTBukit Asam, PT Adaro Indonesia, PT Kideco Jaya Agung, PT Arutmin
  Indonesia, PT Kaltim Prima Coal, PT Berau Coal เป็นต้น
  นอกจากนี้ยังมีคู่แข่งขันรายเล็กอีกเป็นจำนวนมาก ซึ่งจะขายถ่านหินในราคาที่ต่ำกว่า
  คู่แข่งขันในกลุ่มนี้มักจะขายถ่านหินให้กับผู้ใช้รายย่อยหรือผู้ค้าถ่านหิน
  (Trader)เพื่อนำไปผสมกันแล้วค่อยจำหน่ายให้กับลูกค้า

  คู่แข่งขันที่สำคัญในตลาดโลกนอกจากจะเป็นผู้ผลิตถ่านหินในอินโดนีเซียด้วยกันแล้วยังมีผู้ผลิตและผู้ค้าถ่านหินรายใหญ่ในออสเตรเลีย
  สาธารณรัฐแอฟริกาใต้ และรัสเซีย ที่มีอยู่เป็นจำนวนมาก กลุ่มผู้ผลิตถ่านหินรายหลักๆ
  ของโลกจะมีการเปลี่ยนแปลงไม่มากนักในแต่ละปี เพราะมีข้อจำกัดเรื่องแหล่งทรัพยากร
  และต้องใช้เงินลงทุนสูง
  ดังนั้นปริมาณการผลิตถ่านหินที่เพิ่มขึ้นในแต่ละปีจึงมักมาจากกลุ่มผู้ผลิตรายเดิมที่ขยายกำลังการผลิต
  แต่คู่แข่งที่เป็นผู้ค้าถ่านหิน (Trader) มีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เพราะมีลักษณะซื้อมา ขายไป
  เป็นส่วนใหญ่
  มีผู้ค้าถ่านหินบางรายมีบริการครอบคลุมไปถึงเรื่องการจัดส่งและการกองเก็บทำให้มีข้อได้เปรียบ
  แต่อย่างไรก็ตาม ต้นทุนถ่านหินของผู้ค้าถ่านหินเหล่านี้ก็ไม่ได้ต่ำมาก
  เพราะต้องซื้อถ่านหินจากผู้ผลิตในราคาตลาดเช่นกัน

  นโยบายด้านราคา

  ราคาจำหน่ายถ่านหินของบริษัทฯ จะอิงกับราคาถ่านหินในตลาดโลกในช่วงที่มีการเสนอขาย
  ในตลาดเอเชียจะอ้างอิงกับราคาถ่านหินที่ท่าเรือนิวคาสเซิล ประเทศออสเตรเลีย
  โดยจะมีการปรับราคาถ่านหินไปตามคุณภาพของถ่านหินที่จำหน่าย
  แต่จะต้องไม่ต่ำกว่าราคาขั้นต่ำที่รัฐบาลอินโดนีเซียกำหนด
  บริษัทฯได้มีการตกลงราคากับลูกค้าทั้งแบบราคาคงที่
  และราคาที่เปลี่ยนแปลงไปตามราคาตลาดโลกหรือที่เรียกว่า Index Link
  ในช่วงเวลาที่ผ่านมาลูกค้าต้องการราคาแบบ Index Link
  มากขึ้นเนื่องจากราคาถ่านหินในตลาดโลกลดลงอย่างต่อเนื่อง
  บริษัทฯได้ใช้การซื้อขายถ่านหินในตลาดอนุพันธ์ (Coal Swap)
  ช่วยเพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด

  ลักษณะของลูกค้า

  ลูกค้าส่วนใหญ่ของบริษัทฯยังคงเป็นบริษัทผลิตไฟฟ้าขนาดใหญ่ ในประเทศญี่ปุ่น เกาหลีใต้ ไต้หวัน
  จีน อินเดีย มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ อินโดนีเซีย
  และบางประเทศในยุโรปมีความต้องการใช้ถ่านหินค่อนข้างแน่นอนในแต่ละปีบริษัทเหล่านี้ส่วนใหญ่เป็นบริษัทที่มีความมั่นคง
  ต้องการผู้ผลิตที่มีความน่าเชื่อถือและมีความความมั่นคงในการส่งมอบถ่านหินสูงทั้งเรื่องของปริมาณ
  คุณภาพ และราคา โดยทั่วไปจะทำสัญญาซื้อถ่านหินจากผู้ผลิตรายใหญ่เป็นหลัก

  นอกจากนี้บริษัทฯ ยังได้จำหน่ายถ่านหินให้กับอุตสาหกรรมอื่นๆ ด้วย เช่น ปูนซีเมนต์ ปิโตรเคมี
  กระดาษ พลาสติกและเคมีภัณฑ์ เป็นต้น
  ลูกค้าในกลุ่มนี้จะซื้อถ่านหินในปริมาณที่น้อยกว่ากลุ่มโรงไฟฟ้าขนาดใหญ่
  โดยทั่วไปจะเป็นการทำสัญญาซื้อถ่านหินระยะสั้นกับผู้ผลิตหรือผู้ค้าถ่านหิน บางส่วนจะซื้อในตลาดจร

  การจัดจำหน่ายและช่องทางการจัดจำหน่าย

  บริษัทฯ จะเสนอขายตรงให้กับผู้ใช้งาน โดยใช้ตัวแทนจำหน่าย (Agent)
  ในประเทศที่ลูกค้าตั้งอยู่ช่วยอำนวยความสะดวกในการติดต่อกับลูกค้า
  รวมทั้งช่วยดำเนินการด้านเอกสาร นอกจากนี้บริษัทฯ ได้ขายถ่านหินให้กับบริษัทเพื่อการค้า
  (Trading
  Company)ในบางประเทศที่การเสนอขายตรงให้ผู้ใช้งานทำได้ลำบากเพื่อให้เข้าถึงลูกค้าเป้าหมาย
  และเป็นการลดภาระค่าใช้จ่ายในด้านการตลาด

1.  ตลาดถ่านหินในประเทศออสเตรเลีย

  ถ่านหินส่วนใหญ่ที่ Centennial ผลิตนั้นถูกนำไปใช้ในโรงไฟฟ้าใน New South Wales
  ในขณะเดียวกันการส่งออกไปยังโรงไฟฟ้าในเอเชียที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องปัจจุบัน Centennial
  เป็นผู้จัดส่งประมาณร้อยละ 80 ของปริมาณเชื้อเพลิงที่ต้องใช้ในโรงไฟฟ้าถ่านหินขนาดใหญ่(ใน
  Western
  Region)การขายถ่านหินให้กับโรงไฟฟ้าเหล่านี้จะทำภายใต้สัญญาระยะยาวที่มีการกำหนดปริมาณถ่านหินและราคาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาจัดส่งถ่านหินในประเทศที่ทำกับโรงผลิตไฟฟ้าใน
  New South Wales มีข้อดีกับ Centennial ดังนี้

-   ตำแหน่งของเหมือง Centennial
    มีการเชื่อมต่อระบบขนส่งถ่านหินเข้าไปยังโรงไฟฟ้าโดยตรง (มีลักษณะเป็น mine-mouth)
    ทำให้ Centennial
    มีความได้เปรียบในการขนส่งโดยมีถนนและสายพานเฉพาะสำหรับการขนส่งถ่านหินไปยังโรงไฟฟ้าซึ่งช่วยลดต้นทุนการขนส่งของCentennial
    รวมไปถึงผลกระทบต่อชุมชนท้องถิ่น

-   สัญญาเหล่านี้อยู่ในสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
    จึงช่วยจำกัดความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของ

  อัตราแลกเปลี่ยน

-   การจัดส่งถ่านหินในประเทศเป็นธุรกิจที่ต่อเนื่อง
    จึงสามารถสร้างกระแสเงินสดจากผู้ซื้อที่ส่วนใหญ่มีอันดับความน่าเชื่อถือดีในระยะยาว ให้แก่
    Centennial ได้อย่างต่อเนื่อง

  การเปลี่ยนแปลงต่างๆ ในตลาดถ่านหินรวมถึง

-   ราคาถ่านหินเปลี่ยนแปลงจากสาเหตุต่างๆ เช่น แรงกดดันทางต้นทุน
    ความขาดแคลนของอุปทานใหม่ๆ ความไม่แน่นอนของอุปทานใหม่
    และต้นทุนการผลิตไฟฟ้าจากถ่านหิน
    ที่ยังถูกกว่าโดยเปรียบเทียบจากการใช้เชื้อเพลิงประเภทอื่น เช่นก๊าซธรรมชาติ เป็นต้น

-   การเพิ่มขีดความสามารถของโครงสร้างพื้นฐานเคยเป็นข้อจำกัดต่อการส่งออกถ่านหิน

-   โรงไฟฟ้าต่างประเทศเห็นว่าการมีแหล่งถ่านหินที่มั่นคงมีความสำคัญ
    โดยมีโรงไฟฟ้าต่างประเทศเข้ามาลงทุนในโครงการเหมืองถ่านหินในออสเตรเลีย
    เพื่อทำสัญญาระยะยาวโดยซื้อถ่านหินที่ราคาตลาด

-   ขั้นตอนการอนุมัติการทำเหมืองเริ่มมีความยากขึ้นในสองสามปีที่ผ่านมา
    ทำให้โครงการขยายหรือเพิ่มอุปทานถ่านหินเกิดขึ้นได้ยากยิ่งขึ้น
    ดังนั้นโรงไฟฟ้าในประเทศจึงอาจต้องซื้อถ่านหินในราคาที่สูงขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าจะมีถ่านหินสำหรับใช้ในการผลิตไฟฟ้า
    โดยเฉพาะการซื้อจากแหล่งถ่านหินปัจจุบันให้มากที่สุด
    รวมไปถึงการซื้อถ่านหินจากแหล่งผลิตที่อยู่ใกล้กับโรงไฟฟ้า

  ดังนั้นความต้องการใช้พลังงานที่สูงขึ้น
  บวกกับความท้าทายในการจัดหาแหล่งพลังงานใหม่ที่เพิ่มมากขึ้น
  จะทำให้แหล่งถ่านหินที่มีอยู่ปัจจุบันมีมูลค่ามากขึ้น และจากปัจจัยต่างๆ เหล่านี้ Centennial
  ได้พิจารณาและวางแผนการขายถ่านหินให้สอดคล้องและเพื่อตอบสนองต่อความต้องการถ่านหินที่ใช้เป็นเชื้อเพลิงให้ความร้อนที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

  เมื่อภาระผูกพันภายใต้สัญญาในประเทศเริ่มหมดลง Centennial
  จะยังคงรักษาความสำคัญในการจัดส่งถ่านหินให้แก่โรงไฟฟ้าในประเทศ
  เป็นหนึ่งในยุทธศาสตร์หลัก

1.  ตลาดถ่านหินในประเทศไทย

  ตลาดถ่านหินในประเทศไทยส่วนใหญ่จะป็นการใช้ถ่านหินที่นำเข้ามาจากต่างประเทศ
  เพราะถ่านหินในประเทศมีปริมาณสำรองเหลือน้อย ในช่วง 11 เดือนแรกของปี 2557
  มีการใช้ถ่านหินที่ผลิตภายในประเทศเพียง 1.2 ล้านตัน คิดเป็นร้อยละ 6
  ของการใช้ถ่านหินทั้งประเทศ
  อุตสาหกรรมปูนซีเมนต์ยังเป็นกลุ่มผู้ใช้ถ่านหินรายใหญ่ที่สุดในประเทศไทย ในช่วง 11
  เดือนแรกของปี 2557 มีปริมาณการใช้ถ่านหินประมาณ 7.3 ล้านตัน
  เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนประมาณ 0.5
  ล้านตันในจำนวนนี้เป็นถ่านหินที่นำเข้ามาจากต่างประเทศประมาณ 6.2 ล้านตัน เพิ่มขึ้นประมาณ
  1.1 ล้านและเป็นถ่านหินที่ผลิตในประเทศประมาณ 1.0 ล้านตันลดลงประมาณ 0.6
  ล้านตันรองลงได้แก่กลุ่มผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระ (Independent Power Producers: IPPs)
  มีปริมาณการใช้ถ่านหินในช่วง 11 เดือนแรกของปี 2557 ประมาณ 5.7 ล้านตัน
  เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนประมาณ 0.5 ล้านตัน
  เนื่องจากมีการเดินเครื่องเพิ่มขึ้นของบริษัท เก็คโค่-วัน จำกัด
  โดยทั้งหมดเป็นถ่านหินที่นำเข้ามาจากต่างประเทศ สำหรับกลุ่มผู้ผลิตไฟฟ้ารายเล็ก (Small
  Power Producers : SPPs) มีปริมาณการใช้ถ่านหินในช่วง 11 เดือนแรกของปี 2557
  ประมาณ 2.1 ล้านตันเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนประมาณ 0.07 ล้านตัน
  ที่เหลือเป็นการใช้ถ่านหินในอุตสาหกรรมอื่นๆ เช่น อุตสาหกรรมกระดาษ ปิโตรเคมี สิ่งทอ
  และอาหาร เป็นต้น รวมถึงถ่านหินที่นำเข้ามากองเก็บยังคลังสินค้าของผู้ค้าถ่านหิน
  ซึ่งมีปริมาณรวมทั้งหมดประมาณ 4.7 ล้านตัน ในช่วง 11 เดือนแรกของปี
  2557เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนประมาณ 1.2
  ล้านตันเนื่องจากในช่วงปลายปีก่อนหน้าผู้ค้าถ่านหินได้จำหน่ายถ่านหินจากคลังเก็บถ่านหินออกไปมากเพราะราคาถ่านหินในตลาดโลกยังอยู่ในระดับสูง
  ทำให้ต้องนำเข้ามาชดเชย
  ประกอบกับการใช้ถ่านหินในอุตสาหกรรมอื่นๆก็มีการปรับตัวสูงขึ้นทำให้มีการนำเข้ามากขึ้น

  ลักษณะตลาดถ่านหินในประเทศไทยยังคงแบ่งเป็น 3 กลุ่มใหญ่ๆ คือ

  1. ผู้ใช้ถ่านหินรายใหญ่: ได้แก่ ผู้ใช้ในอุตสาหกรรมปูนซีเมนต์ อุตสาหกรรมปิโตรเคมี
  อุตสาหกรรมกระดาษขนาดใหญ่ รวมถึงกลุ่มผู้ผลิตไฟฟ้ารายเล็ก (SPPs)
  ซึ่งมีศักยภาพที่จะนำเข้าถ่านหินจากต่างประเทศโดยตรง
  โดยจะซื้อถ่านหินส่วนใหญ่จากผู้ประกอบการที่มีความน่าเชื่อถือ
  ทำให้มีผู้ประกอบการค้าถ่านหินรายใหญ่จากต่างประเทศเข้ามาแข่งขันในตลาดนี้ด้วย

  2. กลุ่มผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระ (IPPs):
  กลุ่มผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระจะทำสัญญาซื้อถ่านหินระยะยาวกับผู้ผลิตถ่านหินในต่างประเทศจึงมีปริมาณเหลือสำหรับซื้อในตลาดจรเพียงเล็กน้อย
  ทำให้ตลาดนี้ไม่มีการแข่งขันมากนัก

  3. กลุ่มผู้ใช้ถ่านหินรายเล็ก: กลุ่มผู้ใช้ถ่านหินรายเล็กมีจำนวนมาก
  แต่ละรายจะใช้ถ่านหินในปริมาณน้อย
  ผู้ใช้ถ่านหินในกลุ่มนี้ส่วนใหญ่จะซื้อถ่านหินจากผู้ประกอบการค้าถ่านหินที่มีพื้นที่กองเก็บ
  หรือสามารถทยอยส่งมอบได้
  เนื่องจากโรงงานมีขนาดเล็กและมีพื้นที่กองเก็บน้อยจึงรับถ่านหินแต่ละครั้งได้ในปริมาณน้อย
  นอกจากนี้เครื่องจักรของโรงงานขนาดเล็กหลายโรงงานต้องการใช้ถ่านหินที่เป็นก้อน
  ไม่สามารถใช้ถ่านฝุ่นได้
  ดังนั้นผู้ประกอบการหลายรายจึงต้องมีกระบวนการคัดขนาดถ่านหินก่อนทยอยส่งมอบให้ลูกค้า
  และขายถ่านฝุ่นให้กับโรงงานที่สามารถใช้ถ่านฝุ่นได้ เช่น โรงงานปูนซีเมต์ เป็นต้น
  ตลาดในกลุ่มนี้จะมีการแข่งขันสูงเนื่องจากมีผู้ค้าหลายราย
  และการตัดสินใจซื้อขึ้นอยู่กับราคาเป็นสำคัญ

  กลยุทธ์ในการแข่งขัน

-   ถ่านหินนำเข้าจากต่างประเทศ

  ตลาดถ่านหินนำเข้ายังคงมีการแข่งขันสูง เนื่องจากมีผู้ประกอบการนำเข้าถ่านหินหลายราย
  บริษัทฯ
  ได้กำหนดกลยุทธ์การแข่งขันเพื่อให้มีความยืดหยุ่นในการตอบสนองความต้องการของลูกค้าและเติบโตได้อย่างยั่งยืนไปพร้อมๆ
  กับลูกค้าดังนี้

-   ความมั่นคงและความน่าเชื่อถือในการส่งมอบ

  การที่บริษัทฯ
  มีแหล่งถ่านหินของตนเองที่ประเทศอินโดนีเซียซึ่งมีปริมาณสำรองมากเพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการของลูกค้าในระยะยาว
  ทำให้บริษัทฯได้รับความไว้วางใจจากลูกค้าในเรื่องของความมั่นคงในการจัดหาและส่งมอบถ่านหินให้กับลูกค้าในระยะยาว
  โดยเฉพาะจากกลุ่มลูกค้าขนาดใหญ่
  เนื่องจากเป็นกลุ่มที่มีความต้องการที่แน่นอนและต้องการความมั่นคงและความน่าเชื่อถือในการส่งมอบสูง
  การที่บริษัทฯมีแหล่งถ่านหินของตนเองทำให้มีความได้เปรียบคู่แข่งขันรายอื่นๆ
  ทำให้สามารถหลีกเลี่ยงการแข่งขันที่รุนแรงได้เพราะคู่แข่งขันในประเทศไทยที่มีแหล่งถ่านหินเป็นของตนเองนั้นมีไม่มากนัก

-   การใช้ความสัมพันธ์ที่ดีกับลูกค้า

  บริษัทฯ มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับลูกค้ามาอย่างยาวนาน
  และได้แสดงให้ลูกค้าเห็นว่าตลอดระยะเวลาที่ผ่านมาบริษัทฯ มีความรับผิดชอบต่อพันธะสัญญาต่างๆ
  ที่มีต่อลูกค้าทั้งในเรื่องของการผลิตถ่านหินที่ตรงกับความต้องการของลูกค้าทั้งปริมาณ คุณภาพ
  และการส่งมอบที่ตรงต่อเวลาทำให้ได้รับความไว้วางใจจากลูกค้าในการซื้อถ่านหินนำเข้าจากต่างประเทศไปใช้อย่างต่อเนื่อง

-   คลังสินค้า (Coal Distribution Center)

  บริษัทฯ ใช้คลังสินค้าทั้ง 2 แห่งของบริษัทฯ
  ในการเสนอขายถ่านหินนำเข้าให้กับลูกค้าในลักษณะทยอยส่งมอบ
  ทำให้ลูกค้าลดภาระการกองเก็บและการดูแลรักษากองสต็อก
  บริษัทฯได้พัฒนาคลังสินค้าโดยมีการควบคุมการปฏิบัติงานในพื้นที่ให้เป็นไปตามข้อกำหนดของการรักษาสิ่งแวดล้อมอย่างเคร่งครัดและดูแลเรื่องผลกระทบต่อชุมชนในบริเวณใกล้เคียง
  เพื่อให้เป็นตัวอย่างของคลังสินค้าที่ได้มาตราฐานสากล
  และให้ลูกค้ามีความมั่นใจในเรื่องการส่งมอบถ่านหินในระยะยาว

  ลักษณะของลูกค้า

  บริษัทฯ มุ่งเน้นที่กลุ่มลูกค้าขนาดใหญ่ 2 กลุ่ม ได้แก่ อุตสาหกรรมปูนซีเมนต์
  และอุตสาหกรรมผลิตกระแสไฟฟ้าและไอน้ำ เนื่องจากเป็นกลุ่มลูกค้าที่มีความต้องการสม่ำเสมอ
  ต้องการความมั่นคงและความน่าเชื่อถือในการส่งมอบสูง
  และเป็นบริษัทขนาดใหญ่ที่มีความน่าเชื่อถือสูง

-   อุตสาหกรรมปูนซีเมนต์ เป็นกลุ่มผู้ใช้ถ่านหินกลุ่มใหญ่ที่สุดของภาคเอกชนในประเทศไทย
    ซึ่งจะใช้ถ่านหินในกระบวนการเผาปูนซีเมนต์
    และสามารถใช้ถ่านหินได้หลายคุณภาพทำให้มีความยืดหยุ่นสูงลูกค้าในกลุ่มนี้มีจำนวนน้อยราย
    แต่ละรายจะมีความต้องการใช้ถ่านหินในปริมาณมาก
    จึงมักจะซื้อถ่านหินจากผู้ผลิตหรือผู้จัดจำหน่ายที่มีความน่าเชื่อถือสูง
    มีการทำสัญญาซื้อขายกับผู้ผลิตหรือผู้จัดจำหน่ายทั้งในระยะสั้นและระยะยาว
    จะมีส่วนน้อยที่ซื้อจากผู้ค้ารายย่อยแต่จะต้องมีราคาถูกมากอุตสาหกรรมผลิตกระแสไฟฟ้าและไอน้ำ
    ซึ่งใช้ถ่านหินเป็นเชื้อเพลิงให้ความร้อนในหม้อไอน้ำขนาดใหญ่
    และนำไอน้ำที่ได้ไปผลิตกระแสไฟฟ้าและไอน้ำบางส่วนจะนำไปใช้ให้ความร้อนในกระบวนการผลิต
    เช่น อุตสาหกรรมกระดาษปิโตรเคมี สิ่งทอ รวมไปถึงกลุ่มผู้ผลิตไฟฟ้าขนาดเล็ก (SPP)
    ลูกค้าในกลุ่มนี้จะมีความต้องการใช้ถ่านหินที่สม่ำเสมอ
    จึงต้องการความมั่นคงในการส่งมอบเช่นกัน
    แต่เนื่องจากปริมาณการใช้ไม่มากนักและมีพื้นที่กองเก็บไม่มาก
    ทำให้เป็นโอกาสของผู้ค้าที่มีคลังสินค้าที่สามารถทะยอยส่งมอบให้ได้
    ลูกค้าที่เป็นโรงงานขนาดใหญ่จึงมักจะทำสัญญาซื้อถ่านหินระยะสั้นกับผู้ขายเพื่อให้มั่นใจว่ามีถ่านหินใช้ต่อเนื่อง

  2. การตลาดธุรกิจไฟฟ้า

  2.1 ธุรกิจไฟฟ้าในประเทศไทย

  บริษัทฯ ถือหุ้นในโรงไฟฟ้าถ่านหินบีแอลซีพี ในสัดส่วนร้อยละ 50
  มีกำลังการผลิตไฟฟ้าตามสัดส่วนการถือหุ้นทั้งสิ้น 717
  เมกะวัตต์ซึ่งจำหน่ายกระแสไฟฟ้าให้กับการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทยตามสัญญาระยะยาวประเภท
  Independent Power Producer (IPP)

  กลยุทธ์ในการแข่งขัน

-   โรงไฟฟ้าถ่านหินในประเทศไทย

  บริษัทฯ ได้ให้ความสำคัญกับการรักษาสิ่งแวดล้อมและการยอมรับของชุมชนเป็นหลัก
  ในช่วงระยะเวลาที่ผ่านมา ประเทศไทยมีการตื่นตัวในเรื่องสิ่งแวดล้อม
  มีการปรับปรุงกฎหมายและมาตรฐานต่างๆ ให้สูงขึ้น
  ตลอดจนการต่อต้านโครงการโรงไฟฟ้าถ่านหินในพื้นที่ต่างๆ ทั่วประเทศ แต่ด้วยกลยุทธ์ดังกล่าว
  บริษัทฯ
  มีการลงทุนในการปรับปรุงประสิทธิภาพโรงไฟฟ้าและบำรุงรักษาอุปกรณ์เพื่อลดมลภาวะต่อสิ่งแวดล้อมอย่างต่อเนื่อง
  ทั้งให้การสนับสนุนกิจกรรมและการทำความเข้าใจกับชุมชนในพื้นที่ ส่งผลให้บริษัทฯ
  สามารถปฏิบัติตามกฎหมายและมาตรฐานได้อย่างครบถ้วนและความสัมพันธ์กับชุมชนอยู่ในระดับที่ดี

  คู่แข่งขันที่สำคัญ

-   ผู้ผลิตไฟฟ้ารายใหญ่ในประเทศ ได้แก่ บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน) บริษัทราชบุรีโฮลดิ้ง
    จำกัด (มหาชน) และบริษัท โกลว์ พลังงาน จำกัด (มหาชน)

-   ผู้ผลิตไฟฟ้าและนักลงทุนจากต่างประเทศ

  2.2 ธุรกิจไฟฟ้าในสาธารณรัฐประชาชนจีน

  บริษัทฯมีความพร้อมในการปรับตัวและบริหารธุรกิจตามโอกาสของตลาด
  โดยในช่วงฤดูหนาวที่มีความต้องการไอน้ำสูงก็จะผลิตและจำหน่ายไฟฟ้าและไอน้ำอย่างเต็มที่
  ทั้งนี้บริษัทฯ
  ให้ความสำคัญกับการบริหารต้นทุนการผลิตอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อรักษาระดับต้นทุนเฉลี่ยในช่วงเวลาที่ความต้องการไฟฟ้าและไอน้ำลดลง

  โดยภาพรวมผลการดำเนินงานในปี 2557 ดีขึ้นเนื่องจากราคาถ่านหินที่ลดลง
  ทำให้ต้นทุนเชื้อเพลิงเฉลี่ยลดลงร้อยละ16รวมทั้งความพร้อมในการติดตั้งและปรับปรุงเครื่องจักรให้เป็นตามมาตรฐานสิ่งแวดล้อมปัจจุบันส่งผลให้บริษัทฯ
  ไม่ได้รับผลกระทบจากนโยบายสิ่งแวดล้อมฉบับใหม่ที่ประกาศใช้ในไตรมาส 3 ของปี
  2557ทั้งยังสามารถควบคุมให้ระดับมลภาวะต่ำกว่ามาตรฐานที่กำหนดไว้อีกด้วย
  ในส่วนการขยายธุรกิจบริษัทฯ
  ได้ขยายกำลังการผลิตในโรงไฟฟ้าที่มีความพร้อมดำเนินการติดตั้งระบบไอน้ำเพิ่มเติมในบางพื้นที่เพื่อรองรับความต้องการไอน้ำของลูกค้าที่จะเพิ่มขึ้นในอนาคตตามการเติบโตของเศรษฐกิจท้องถิ่นนั้นๆ
  ทั้งนี้ในรอบปีที่ผ่านมาบริษัทฯ มีผลประกอบการที่ดี
  เนื่องจากต้นทุนเชื้อเพลิงต่ำลงและการควบคุมต้นทุนการผลิตได้ดี

  กลยุทธ์ในการแข่งขัน

  ธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนร่วมในสาธารณรัฐประชาชนจีนเป็นกิจการที่ได้รับการส่งเสริมจากรัฐบาล
  เนื่องจากมีประสิทธิภาพสูงกว่าโรงไฟฟ้าทั่วๆ ไป
  และควบคุมมลภาวะได้ดีกว่าทำให้ได้สิทธิประโยชน์ต่างๆประกอบด้วย
  การได้การประกันการขายไฟฟ้าให้กับการไฟฟ้าท้องถิ่นได้รับสิทธิพิเศษในการผูกขาดการขายไอน้ำและความร้อนในเขตพื้นที่ที่ได้รับอนุญาต
  และได้รับเงินอุดหนุนจากรัฐบาลท้องถิ่น ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่สามารถนำมาใช้กำหนดกลยุทธ์แข่งขัน
  ดังนี้

-   คุณภาพการให้บริการและการบริหารความสัมพันธ์กับลูกค้า

  บริษัทฯ ได้ให้ความสำคัญกับคุณภาพและบริการ คือ
  จัดให้มีความพร้อมและความมั่นคงในการผลิตและจำหน่ายของทั้งไฟฟ้าและไอน้ำเพื่อให้สามารถตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้ตลอดเวลาโดยเฉพาะการจ่ายไอร้อนในหน้าหนาวให้กับประชาชน
  การรักษาความสัมพันธ์ที่ดีกับลูกค้าบนพื้นฐานของความซื่อตรงและผลประโยชน์ร่วมกัน
  ทำให้ได้รับความเชื่อถือและไว้วางใจจากลูกค้า
  ในขณะเดียวกันก็ได้มีการทำสัญญากับลูกค้าไอน้ำอุตสาหกรรมให้สามารถปรับราคาไอน้ำได้
  หากค่าเชื้อเพลิงเพิ่มสูงขึ้นกว่าราคาที่กำหนดไว้ในสัญญา
  ทำให้สามารถลดภาระในเรื่องต้นทุนของค่าเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นได้

-   การบริหารต้นทุน

  จัดให้มีการบริหารต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพโดยเฉพาะอย่างยิ่งต้นทุนเชื้อเพลิงหรือถ่านหิน
  โดยมีกลยุทธ์การจัดซื้อและสำรองถ่านหินในช่วงเวลาที่ราคาถ่านหินลดลงและสำรองไว้ใช้ในช่วงเวลาที่ราคาสูง
  ตลอดจนการเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตเพื่อลดต้นทุนการผลิต

-   มีความพร้อมในการปรับตัวสูง

  เนื่องจากตลาดในสาธารณรัฐประชาชนจีนมีการเปลี่ยนแปลงของภาวะตลาดอยู่ตลอดเวลา บริษัทฯ
  จึงมีการติดตามภาวะตลาดอย่างใกล้ชิดและคอยปรับการดำเนินธุรกิจให้สอดคล้องกับภาวะตลาดหรือสถานการณ์ในช่วงนั้นๆ
  ทำให้สามารถเปิดรับโอกาสทางธุรกิจหรือลดผลกระทบต่อธุรกิจได้

-   การบริหารความสัมพันธ์กับหน่วยราชการท้องถิ่นและชุมชน

  บริษัทฯสร้างความสัมพันธ์กับหน่วยงานราชการในท้องถิ่นบนพื้นฐานของความเป็นพันธมิตรที่มีผลประโยชน์ร่วมกันในการให้บริการสาธารณูปโภคพื้นฐาน
  (ไฟฟ้าและไอน้ำ) ให้กับชุมชนท้องถิ่น สร้างความเชื่อถือและความเสมอภาค
  ตลอดจนสนับสนุนกิจกรรมของชุมชนอย่างต่อเนื่อง
  ทำให้สามารถขอรับความสนับสนุนจากหน่วยราชการท้องถิ่นได้ในกรณีที่บริษัทฯ
  ได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอก เช่น การให้เงินสนับสนุนหรืออนุมัติให้ขึ้นราคาไอน้ำ
  เมื่อราคาถ่านหินเพิ่มสูงขึ้นมาก
  ตลอดจนได้รับการยอมรับจากภาครัฐและชุมชนว่าเป็นบริษัทตัวอย่างในท้องถิ่น

  2.3 ธุรกิจไฟฟ้าในสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว (โครงการหงสาฯ)

  บริษัทฯ ถือหุ้นในบริษัท Hongsa Power Company Limited (“HPC”) และ บริษัท Phu Fai
  Mining Company Limited (“PFMC”) ในสัดส่วนร้อยละ 40 และ 37.5 ตามลำดับ
  มีกำลังการผลิตไฟฟ้าตามสัดส่วนการถือหุ้นทั้งสิ้น 751
  เมกะวัตต์ซึ่งจะจำหน่ายกระแสไฟฟ้าให้กับการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทยตามสัญญาระยะยาวประเภท
  Independent Power Producer (IPP)
  และจะจำหน่ายไฟฟ้าบางส่วนให้กับสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว
  ขณะนี้โครงการดังกล่าวอยู่ระหว่างการดำเนินการก่อสร้าง
  คาดว่าจะแล้วเสร็จและเปิดดำเนินการในเชิงพาณิชย์ในปี 2558

  กลยุทธ์ในการแข่งขัน

-   โรงไฟฟ้าถ่านหินในสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว

    บริษัทฯ
    ตระหนักถึงผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นต่อชุมชนจากการพัฒนาและก่อสร้างโครงการโรงไฟฟ้าหงสา
    บริษัทฯ
    จึงได้มุ่งเน้นด้านการส่งเสริมการมีส่วนร่วมของชุมชนในพื้นที่ควบคู่ไปกับพัฒนามาตรฐานชีวิตความเป็นอยู่ของผู้คนในชุมชนเหล่านั้น
    ซึ่งมาตรการดังกล่าวสะท้อนออกมาในรูปแบบของการคิดริเริ่มแผนงานในการพัฒนาชุมชนต่างๆ
    เช่น การพัฒนาสาธารณูปโภค น้ำประปา ไฟฟ้า ถนน
    การอพยพชุมชนบางส่วนพร้อมกับการสร้างที่อยู่อาศัยใหม่ทดแทนในที่เหมาะสม
    และการส่งเสริมพัฒนาอาชีพ เป็นต้น

  คู่แข่งขันที่สำคัญ

-   ผู้ผลิตไฟฟ้าและนักลงทุนจากต่างประเทศรายอื่นๆ

  (ข) ภาวะการตลาดและการแข่งขัน

  1. สภาพการแข่งขันในธุรกิจถ่านหิน

  []ภาวะการแข่งขันในปี 2557 ยังคงรุนแรงต่อเนื่อง จากตลาดยังมีอุปทานส่วนเกินอยู่มาก
  ในขณะที่บางประเทศ เช่น จีน
  เริ่มนำมาตรการกีดกันทางการค้ามาใช้เพื่อปกป้องอุตสาหกรรมถ่านหินในประเทศ
  ทำให้การนำเข้าถ่านหินลดลง ราคาถ่านหินในตลาดโลกตกลงอย่างต่อเนื่อง
  ราคาถ่านหินที่ท่าเรือนิวคาสเซิล (FOB Newcastle) ประเทศออสเตรเลีย ลดลงร้อยละ26
  ในปี 2557 ในขณะที่ราคาถ่านหินในยุโรป (CIF ARA) ลดลงร้อยละ19

  []ตลาดถ่านหินในปี 2557 มีปริมาณการนำเข้าถ่านหินโดยรวมประมาณ 897 ล้านตัน
  (ไม่รวมแอนทราไซต์) เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้าประมาณร้อยละ 1 ประมาณร้อยละ 76
  เป็นการนำเข้าของประเทศที่อยู่ในทวีปเอเชีย เช่น จีน อินเดีย ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ ไต้หวัน
  โดยปริมาณการนำเข้ารวมของทวีปเอเชียในปีที่ผ่านมามีการเติบโตประมาณร้อยละ 2.6
  จากปีก่อนหน้า

  จีน มีการนำเข้าถ่านหินชนิดเชื้อเพลิงให้ความร้อนลดลงประมาณร้อยละ13 จากปีก่อนหน้า
  เพราะความต้องการใช้ภายในประเทศลดลง
  ในขณะที่ปริมาณการผลิตในประเทศมีมากเกินความต้องการ
  ราคาถ่านหินในประเทศจีนได้ลดลงอย่างมากในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2557
  ทำให้ราคาถ่านหินในตลาดโลกลดลงตาม ก่อนที่รัฐบาลจีนจะเข้ามาแทรกแซงในช่วงกลางปี
  โดยได้ออกมาตรการต่างๆ
  หลายมาตรการเพื่อปกป้องผู้ผลิตถ่านหินในประเทศและลดผลกระทบสิ่งแวดล้อมในบางพื้นที่ เช่น
  การจำกัดคุณภาพถ่านหินที่จะใช้ในบางพื้นที่ การเก็บภาษีนำเข้าถ่านหิน
  (ซึ่งจะกระทบกับออสเตรเลียแต่ไม่กระทบประเทศในอาเซียน
  เพราะได้รับการยกเว้นตามข้อตกลงการค้าเสรี (FTA) ระหว่างกัน)
  การจำกัดการนำเข้าถ่านหิน การลดภาษีส่งออกถ่านหิน เป็นต้น
  ทำให้ปริมาณการนำเข้าถ่านหินของจีนลดลง มาตรการต่างๆ
  ที่ออกมาเป็นการเพิ่มการแข่งขันในตลาดโลกมากขึ้นเพราะลดความต้องการถ่านหินนำเข้าลง
  มีผลให้ราคาถ่านหินที่นิวคาสเซิลลดลงเพื่อชดเชยภาษีที่ต้องถูกเก็บเพิ่ม

  อินเดีย มีการนำเข้าถ่านหินชนิดเชื้อเพลิงให้ความร้อนในปีที่ผ่านมาประมาณ 161 ล้านตัน
  เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้า 25 ล้านตัน
  เนื่องจากการผลิตถ่านหินภายในประเทศไม่พอเพียงกับความต้องการ
  แต่การนำเข้าถ่านหินของอินเดียก็มีข้อจำกัดในเรื่องกำลังการขนส่งถ่านหินจากท่าเรือไปยังผู้ใช้
  ที่มีปริมาณตู้สำหรับขนส่งถ่านหินไม่พอเพียง ทำให้การขนส่งถ่านหินไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้มาก
  ถ่านหินที่นำเข้ามายังอินเดียส่วนใหญ่เป็นถ่านหินคุณภาพต่ำจากอินโดนีเซียซึ่งมีปริมาณมาก
  ทำให้มีการแข่งขันสูง ผู้ค้าถ่านหินในอินเดียมีจำนวนเพิ่มมากขึ้น
  ในขณะที่ผู้ซื้อถ่านหินต้องการซื้อถ่านหินที่ราคาต่ำที่สุด
  จึงไม่ต้องการซื้อถ่านหินในขณะที่ราคากำลังลดลง แต่จะรอให้ถึงจุดต่ำสุดก่อน
  จึงป็นแรงกดดันให้ราคาถ่านหินลดต่ำลงไปอีก
  แต่อย่างไรก็ดีค่าเงินรูปีที่แข็งค่าขึ้นเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ
  ก็มีส่วนทำให้อินเดียมีการนำเข้าถ่านหินเพิ่มมากขึ้น

  ญี่ปุ่น มีการนำเข้าถ่านหินเพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้าประมาณร้อยละ4
  จากการหยุดเดินเครื่องของโรงไฟฟ้านิวเคลียร์
  ทำให้ญี่ปุ่นยังคงต้องเดินเครื่องโรงไฟฟ้าถ่านหินเต็มกำลัง
  ในขณะที่ปริมาณการนำเข้าถ่านหินของประเทศอื่นๆในเอเชีย เช่น เกาหลีใต้ ไต้หวัน ไทย
  ฟิลิปปินส์ ฮ่องกง ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ถึงแม้จะเติบโตน้อยก็ตาม

  []ยุโรปปริมาณการนำเข้าถ่านหินลดลงจากปีก่อนหน้าประมาณร้อยละ 7 มาอยู่ที่ประมาณ 167
  ล้านตันในปี
  2557เนื่องจากมีการปลดระวางโรงไฟฟ้าเก่าอย่างต่อเนื่องตามแผนการปลดระวางโรงไฟฟ้าของสหภาพยุโรป
  (European Large Combustion Plant Directive: LCPD)
  ที่มีเป้าหมายในการปลดระวางโรงไฟฟ้าเก่าที่ไม่มีประสิทธิภาพ
  เพื่อลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ลง
  ประกอบกับสภาพอากาศในยุโรปไม่หนาวเย็นมากจึงมีความต้องการใช้ไฟฟ้าน้อยและมีการผลิตกระแสไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนมากขึ้น
  ทำให้การใช้ถ่านหินลดลง ในขณะที่อุปทานถ่านหินในยุโรปยังมีมาก
  แต่ปัญหาความขัดแย้งในยูเครนทำให้ราคาพลังงานและราคาถ่านหินในยุโรปทรงตัวอยู่ในระดับสูง

  อังกฤษมีการนำเข้าถ่านหินลดลงประมาณร้อยละ 18 จากปีก่อนหน้า
  เนื่องจากถ่านหินเริ่มมีต้นทุนในการผลิตกระแสไฟฟ้าสูงกว่าก๊าซธรรมชาติ
  เพราะอังกฤษมีการปรับขึ้นภาษีคาร์บอน (Carbon tax)
  แต่อย่างไรก็ตามโรงไฟฟ้าในอังกฤษพยายามนำเข้าถ่านหินตามสัญญาที่ได้ทำไว้ทำให้ถ่านหินในสินค้าคงคลังเพิ่มสูงขึ้นมาก
  ในขณะที่สเปนมีการนำเข้าถ่านหินเพิ่มขึ้นเนื่องจากการผลิตกระแสไฟฟ้าจากเขื่อนลดลง

  ด้านการส่งออกถ่านหินที่ใช้เป็นเชื้อเพลิงให้ความร้อนในปี 2557
  มีปริมาณการส่งออกทั้งหมดประมาณ 926ล้านตัน เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้าประมาณร้อยละ2.8
  ประเทศผู้ส่งออกถ่านหินชนิดเชื้อเพลิงให้ความร้อนหลักๆ มีเพียง 6 ประเทศ ได้แก่ อินโดนีเซีย
  ออสเตรเลีย รัสเซีย โคลอมเบีย สาธราณรัฐแอฟริกาใต้ และสหรัฐอเมริกา
  ครอบคลุมปริมาณการส่งออกถึงร้อยละ97 ของปริมาณการส่งออกทั้งโลก
  ในปีที่ผ่านมาราคาถ่านหินในตลาดโลกลดลงมากทำให้ผู้ผลิตในประเทศต่างๆ
  พยายามลดต้นทุนการผลิตลง
  การลดลงของค่าเงินของประเทศผู้ส่งออกถ่านหินเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐก็มีส่วนช่วยลดต้นทุนของผู้ผลิตในประเทศผู้ส่งออกมาก
  ประกอบกับการลดลงของราคาน้ำมันทำ[]ให้ต้นทุนของผู้ผลิตลดลงตาม
  ผู้ผลิตส่วนใหญ่จึงสามารถอยู่รอดได้ในภาวะที่ราคาถ่านหินลดลงมาต่ำมากได้

  อินโดนีเซียยังคงเป็นประเทศผู้ส่งออกถ่านหินชนิดเชื้อเพลิงให้ความร้อนรายใหญ่ที่สุดของโลก
  ในปีที่ผ่านมาคาดว่ามีปริมาณการส่งออกสูงถึง 421ล้านตัน
  หรือคิดเป็นร้อยละ45ของการส่งออกถ่านหินทั้งโลก เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้าร้อยละ 4.3
  ถ่านหินส่วนใหญ่จะส่งออกไปจำหน่ายยังจีนและอินเดีย

  []ออสเตรเลียเป็นประเทศผู้ส่งออกถ่านหินชนิดเชื้อเพลิงให้ความร้อนอันดับสองรองจากอินโดนีเซีย
  โดยมีปริมาณการส่งออกในปีที่ผ่านมา 198ล้านตัน เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้าร้อยละ
  5ถ่านหินที่ส่งออกจากออสเตรเลียส่วนใหญ่เป็นถ่านหินคุณภาพดี มีตลาดหลักได้แก่ ญี่ปุน เกาหลีใต้
  ไต้หวัน เป็นต้น แต่ในปีที่ผ่านมา
  ออสเตรเลียได้ส่งออกถ่านหินที่มีค่าความร้อนต่ำลงมาและมีปริมาณเถ้าสูงไปจำหน่ายที่จีนเพิ่มมากขึ้น
  ถึงแม้รัฐบาลจีนจะมีข้อกำหนดด้านคุณภาพมากขึ้นโดยกำหนดห้ามนำเข้าถ่านหินที่มีปริมาณเถ้ามากกว่าร้อยละ
  16 มาใช้ในบางพื้นที่ หรือมีการเก็บภาษีนำเข้าถ่านหินจากออสเตรเลียก็ตาม
  ผู้ผลิตออสเตรเลียได้ทำการลดราคาถ่านหินเพื่อชดเชยการเก็บภาษีของจีน
  ทำให้ราคาถ่านหินออสเตรเลียสามารถข่งขันได้ในตลาดจีน ปริมาณการส่งออกไปจีนจึงยังคงสูงอยู่
  แต่การจำกัดการนำเข้าของจีนก็ทำให้ผู้ผลิตถ่านหินของออสเตรเลียต้องหาตลาดเพิ่ม
  โดยผลักดันการขายเข้าไปในตลาดอินเดียในช่วงปลายปี

  รัสเซีย การส่งออกถ่านหินจากรัสเซียเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 13 จากปีก่อนหน้า
  เนื่องค่าเงินรูเบิลของรัสเซียตกลงมาก
  ทำให้ต้นทุนถ่านหินของรัสเซียเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐต่อตันลดลงมากเช่นกัน
  ประกอบกับความต้องการใช้ถ่านหินในรัสเซียลดลงจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัว
  ผู้ผลิตถ่านหินจึงผลักดันการส่งออกมากขึ้น

  โคลอมเบีย คาดว่าจะส่งออกถ่านหินได้ใกล้เคียงกับปีก่อนหน้า ทั้งๆ
  ที่การส่งออกชะลอตัวในช่วงไตรมาสแรกของปีเนื่องจากความล่าช้าในการก่อสร้างท่าเรือขนถ่ายถ่านหินของบริษัท
  ดรัมมอนด์ (Drummond Company, Inc.)
  ซึ่งเป็นผู้ส่งออกถ่านหินรายใหญ่อันดับสองของโคลอมเบีย
  นอกจากนี้ปัญหาการพิพาทแรงงานและการประท้วงจากชุมชนยังคงมีให้เห็นเป็นระยะๆ
  แต่ยังไม่กระทบกับการส่งออก

  []สาธารณรัฐแอฟริกาใต้คาดว่าจะส่งออกได้ในปริมาณที่ใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมาเช่นกันเนื่องจากมีข้อจำกัดเรื่องกำลังการขนส่งถ่านหินทางรถไฟมายังท่าเรือ
  ในขณะที่การส่งออกจากสหรัฐอเมริกาลดลงประมาณร้อยละ 33 จากปีก่อนหน้า
  เพราะความต้องการภายในประเทศฟื้นตัวในขณะที่ต้นทุนถ่านหินไม่สามารถแข่งขันได้ในตลาดโลก

  ราคาถ่านหินในตลาดโลกในปีที่ผ่านมีการปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งปี
  เพราะมีอุปทานส่วนเกินมาก มีการเพิ่มกำลังการผลิตในอินโดนีเซียและออสเตรเลียมาก
  ในขณะที่ความต้องการถ่านหินโดยรวมเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น
  ราคาถ่านหินตามสัญญาซื้อขายถ่านหินระยะยาวระหว่างผู้ใช้ถ่านหินในญี่ปุ่นกับผู้ผลิตถ่านหินหลักในออสเตรเลีย
  (Australia-Japan Reference Price) สำหรับการส่งมอบปี2557 (เมษายน 2557 ถึง
  มีนาคม 2558) ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 81.80 เหรียญสหรัฐต่อตันลดลงจากปีก่อนหน้าร้อยละ 13.5

  ในขณะที่ราคาส่งออกถ่านหิน (FOB) ในตลาดจร (Spot market) ที่ท่าเรือนิวคาสเซิล
  (Newcastle) ในประเทศออสเตรเลีย ลดลงต่ำกว่าระดับนี้มาก
  การลดลงของต้นทุนของผู้ผลิตจากความพยายามของผู้ผลิตเองในการลดค่าใช้จ่าย
  หรือจากปัจจัยภายนอก เช่น การอ่อนค่าของเงินของประเทศผู้ส่งออกเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ
  การลดลงของราคาน้ำมัน ล้วนแต่มีส่วนผลักดันให้ราคาถ่านหินลดลงเช่นกัน

  การแข่งขันในปีที่ผ่านมามีความรุนแรงทั้งในตลาดเอเชียและยุโรป
  เนื่องจากมีอุปทานส่วนเกินในตลาดมาก
  ในช่วงครึ่งแรกของปีผู้ผลิตถ่านหินรายใหญ่ของจีนได้ลดราคาถ่านหินลงมากเพื่อรักษาส่วนแบ่งตลาดถ่านหินของตนเองไว้
  ซึ่งกดดันให้ราคาถ่านหินในตลาดโลกลดลงตาม ซึ่งการลดราคาของผู้ผลิตถ่านหินรายใหญ่ในจีน
  ทำให้กระทบกับผู้ผลิตถ่านหินขนาดกลางและเล็กในจีนเช่นกัน
  รัฐบาลจีนจึงเข้ามาแทรกแซงเพื่อช่วยเหลือผู้ผลิตถ่านหินขนาดกลางและเล็ก
  โดยมีนโยบายให้ผู้ผลิตลดการผลิตเพื่อลดปริมาณถ่านหินในตลาดแทน
  และให้ผู้ผลิตถ่านหินรายใหญ่ปรับขึ้นราคาถ่านหินในประเทศ
  อย่างไรก็ตามราคาถ่านหินในตลาดโลกไม่ได้ปรับขึ้นตามทำให้ในช่วงปลายปีราคาถ่านหินนำเข้าถูกกว่าราคาถ่านหินในประเทศมาก
  ทำให้ปริมาณการนำเข้าของจีนยังคงสูงกว่าที่รัฐบาลคาดการณ์ไว้
  ถึงแม้โรงไฟฟ้าขนาดใหญ่ได้ลดการนำเข้าถ่านหินลงในช่วง 4 เดือนสุดท้ายของปีก็ตาม

  ในตลาดยุโรปมีอุปทานส่วนเกินอยู่มากทำให้การส่งออกจากสหรัฐอเมริกาลดลงมากเพราะไม่สามารถแข่งขันได้
  แต่ราคาถ่านในยุโรปสามารถทรงตัวอยู่ได้ในช่วงครึ่งปีหลังเพราะปัญหาความขัดแย้งในยูเครน
  แต่ราคาได้ลดลงอย่างแรงในช่วงปลายปีเนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงมาก

  แนวโน้มตลาดถ่านหินในปี 2558 คาดว่าความต้องการใช้ถ่านหินโดยรวมจะยังเติบโตต่อเนื่อง
  โดยอินเดียจะเป็นผู้นำการเติบโตแทนจีน
  เพราะความต้องการใช้ถ่านหินในการผลิตไฟฟ้าในอินเดียยังคงเติบโตสูงมาก
  ในขณะที่การผลิตถ่านหินในประเทศยังไม่พอเพียงกับความต้องการ ทำให้ต้องนำเข้าถ่านหินมาใช้
  แต่ถ่านหินที่จะนำเข้าส่วนใหญ่คาดว่าจะเป็นถ่านหินคุณภาพต่ำจากอินโดนีเซีย
  ในขณะที่ความต้องการใช้ถ่านหินในจีนคาดว่าจะทรงตัว
  เพราะนโยบายการจำกัดปริมาณโลหะหนักในถ่านหินที่มีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 1 มกราคม 2558
  น่าจะชะลอการนำเข้าถ่านหินในช่วงต้นปี
  ในขณะที่การจำกัดปริมาณการนำเข้าของจีนน่าจะยังมีผลให้โรงไฟฟ้าขนาดใหญ่ลดการนำเข้าถ่านหินไปอีกระยะหนึ่ง
  ดังนั้นอัตราการเติบโตของความต้องการใช้ถ่านหินในเอเชียจึงขึ้นอยู่กับนโยบายของจีนเป็นหลัก
  ในขณะที่ความต้องการถ่านหินในตลาดยุโรปจะลดลงอย่างต่อเนื่อง
  เพราะต้นทุนการผลิตกระแสไฟฟ้าจากถ่านหินในอังกฤษจะเริ่มสูงกว่าก๊าซธรรมชาติเมื่อรวมภาษีคาร์บอน
  (Carbon tax) เข้าไปด้วย
  ถึงแม้ว่าการใช้ถ่านหินในเยอรมันคาดว่าจะเพิ่มขึ้นแต่ก็ขึ้นอยู่กับการผลิตกระแสไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนด้วย

  ในด้านการผลิตและส่งออกถ่านหินคาดว่าจะมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะจากอินโดนีเซียและออสเตรเลีย
  ผู้ผลิตถ่านหินส่วนใหญ่ยังคงวางแผนเพิ่มกำลังการผลิตทั้งๆ ที่ราคาถ่านหินอยู่ในระดับต่ำ
  ในขณะที่ผู้ผลิตถ่านหินในออสเตรเลียมีแรงกดดันจาก Take-or-pay contracts
  ทำให้ต้องเพิ่มการผลิต การส่งออกถ่านหินจากรัสเซียในปี 2558 คาดว่าจะยังคงเพิ่มขึ้น
  เพราะค่าเงินรัสเซียที่ยังอ่อนค่าอยู่ทำให้ต้นทุนของรัสเซียยังคงต่ำ
  ในขณะที่เศรษฐกิจของรัฐเซียคาดว่าจะได้รับผลกระทบจากการคว่ำบาตรของยุโรปและราคาพลังงานที่ลดลงทำให้ความต้องการใช้ถ่านหินในประเทศลดลง
  ผู้ผลิตน่าจะพยายามส่งถ่านหินออกไปจำหน่ายยังต่างประเทศมากขึ้น
  การส่งออกถ่านหินจากโคลอมเบียและสาธารณรัฐแอฟริกาใต้ก็น่าจะเพิ่มขึ้นเช่นกันถึงแม้จะไม่มากนักเพราะมีข้อจำกัดภายในประเทศ
  แต่การส่งออกของสหรัฐอเมริกาคาดว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่องเพราะไม่สามารถแข่งขันในตลาดโลกได้
  ในภาพรวมทำให้ปริมาณถ่านหินยังล้นตลาดอยู่

  ภาวะการแข่งขันในปี 2558 จะยังคงรุนแรงต่อเนื่อง
  เพราะการเพิ่มขึ้นของกำลังการผลิตมีมากกว่าการเพิ่มขึ้นของความต้องการใช้ถ่านหิน
  ในขณะที่ผู้ผลิตยังคงพยายามลดต้นทุนอย่างต่อเนื่อง และราคาน้ำมันที่ลดลงในช่วงปลายปีก่อนหน้า
  ผู้ผลิตจะรับรู้การลดต้นทุนได้เต็มปีในปี 2558 จะทำให้ต้นทุนของผู้ผลิตลดลง
  และจะทำให้ราคาถ่านหินมีแนวโน้มลดลงเช่นกัน เพราะในภาวะที่มีอุปทานส่วนเกินมาก
  ต้นทุนที่ผู้ผลิตลดได้ส่วนใหญ่จะส่งต่อไปยังราคาจำหน่ายถ่านหิน

  2. สภาพการแข่งขันในธุรกิจถ่านหินประเทศออสเตรเลีย

  2.1 ตลาดถ่านหินในประเทศออสเตรเลีย

-   อุปสงค์หลักของถ่านหินที่ใช้เป็นเชื้อเพลิงให้ความร้อน (Thermal Coal)
    สำหรับการใช้ในประเทศออสเตรเลียคือใช้เป็นเชื้อเพลิงในธุรกิจผลิตไฟฟ้าราคาถ่านหินในประเทศออสเตรเลียจะอ้างอิงตามราคาตลาดโลกโดยจะเป็นราคาที่สะท้อนคุณภาพค่าพลังงานและคุณสมบัติของถ่านหินอุปสงค์และอุปทานในโลกอันเป็นผลจากการเติบโตและการหดตัวของเศรษฐกิจโลกเนื่องจากออสเตรเลียเป็นผู้ส่งออกถ่านหินรายใหญ่จึงมีราคาอ้างอิง
    Newcastle FOB ซึ่งเป็นราคา Spot Market จากท่าเรือNewcastle
    ประเทศออสเตรเลียโดยไม่รวมค่าขนส่งที่เกี่ยวข้องส่วนราคาซื้อขายถ่านหินภายในประเทศจะใช้การเจรจาระหว่างบริษัทถ่านหินและลูกค้าโดยอาจใช้ราคาที่อ้างอิงกับราคาส่งออก
    (Export Parity)
    อย่างไรก็ตามหากว่าบริษัทต่างๆมีสัญญาขายถ่านหินให้ลูกค้าเป็นระยะยาวราคาที่แต่ละบริษัทได้รับจริงอาจต่างไปจากราคาของตลาดโลก

-   อุปทานของถ่านหิน ทรัพยากรถ่านหินสามารถพบได้ทั่วประเทศออสเตรเลียโดย Queensland
    และ New South Wales มีทรัพยากรถ่านหินดำ (Black Coal)
    ซึ่งประกอบด้วยถ่านซับบิทูมินัสถ่านบิทู-มินัสและถ่านหินแอนทราไซต์ที่มากที่สุดในประเทศตามรายงาน
    Australian Resource Assessment
    ประเทศออสเตรเลียมีเหมืองถ่านหินในปัจจุบันมากกว่า 100
    เหมืองและมีเหมืองอยู่ในช่วงพัฒนามากกว่า 35
    เหมืองประเทศออสเตรเลียส่งออกถ่านหินเป็นอันดับ 2
    รองจากประเทศอินโดนีเซียแต่ถ่านหินจากประเทศออสเตรเลียก็ถือได้ว่าเป็นถ่านหินคุณภาพดีให้ค่าความร้อนสูง
    และมีซัลเฟอร์ต่ำ

-   การเข้าถึงระบบโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure)

  โครงสร้างพื้นฐานที่ดีเป็นปัจจัยสำคัญในการเป็นผู้นำการส่งออกถ่านหินของประเทศออสเตรเลียโดยโครงสร้างพื้นฐานสำหรับธุรกิจถ่านหินประกอบด้วยท่าเรือ
  ถนน สายพานลำเลียง และทางรถไฟ
  ทั้งนี้เหมืองถ่านหินที่ผลิตมานานและตั้งอยู่ใกล้ชายฝั่งจะมีระบบขนส่งภายในประเทศที่พร้อมให้บริการ
  แต่เหมืองถ่านหินที่ค้นพบใหม่อาจจะอยู่ในแหล่งที่ห่างไกลจากท่าเรือ
  และจะต้องมีโครงสร้างพื้นฐานสำหรับเคลื่อนย้ายถ่านหินมายังท่าเรือ
  ประเทศออสเตรเลียประสบปัญหาขีดจำกัดในการส่งออก
  ซึ่งรัฐบาลได้พยายามแก้ปัญหาโดยการสร้างท่าเรือเพิ่มเติม และให้บริษัทต่างๆ ร่วมถือหุ้น

  หนึ่งในจุดแข็งของเหมืองของ Centennial คือ ความสามารถ
  และความพร้อมของระบบขนส่งที่มีประสิทธิภาพ พร้อมที่จะส่งถ่านหินให้กับโรงไฟฟ้าในประเทศ
  โดยใช้ระบบสายพานลำเลียงทางบก ซึ่งทำให้มีค่าขนส่งต่ำ

-   สินค้าทดแทน

  จากการที่โรงไฟฟ้าเป็นผู้บริโภครายใหญ่ของอุตสาหกรรมถ่านหินที่ใช้เป็นเชื้อเพลิงให้ความร้อน
  (Thermal Coal) ในปัจจุบันการค้นพบก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้นในประเทศสหรัฐอเมริกา
  โดยเฉพาะในชั้นหินดินดาน (Shale gas)
  ซึ่งทำให้ราคาก๊าซธรรมชาติในประเทศสหรัฐอเมริกาถูกลง
  กอปรกับประเทศสหรัฐอเมริกามีระบบท่อก๊าซธรรมชาติที่ครอบคลุมอยู่แล้ว
  ทำให้ผู้ผลิตไฟฟ้าหลายรายเพิ่มกำลังการผลิตในโรงที่ใช้ก๊าซธรรมชาติ และลดการใช้ถ่านหิน
  แต่เหตุการณ์นี้เกิดได้ก็ต่อเมื่อก๊าซธรรมชาติที่พบมีปริมาณมากพอ มีระบบท่อส่งก๊าซธรรมชาติที่พร้อม
  แล้วราคาก๊าซธรรมชาติอยู่ในระดับต่ำ
  ดังนั้นผลกระทบนี้จึงเป็นเพียงเฉพาะในประเทศสหรัฐอเมริกาเป็นหลัก นอกจากนี้
  การติดตั้งแผงโซล่าเซลล์ (Solar roof top) เพิ่มขึ้นในประเทศออสเตรเลีย
  อาจส่งผลให้ความต้องการไฟฟ้าจาก National Electricity Market (NEM) ลดลง
  แต่อย่างไรก็ตาม ยังเป็นสัดส่วนที่เล็กมากและไม่มีนัยสำคัญ
  เมื่อเทียบกับความต้องการไฟฟ้าทั้งหมด

  2.2 ตลาดถ่านหินส่งออกของประเทศออสเตรเลีย

-   สำหรับลูกค้าต่างประเทศ Centennial ใช้การขนส่งถ่านหินผ่านท่าเรือ Kemblaและท่าเรือ
    Newcastle ในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา ปัญหาความแออัดของท่าเรือที่ Newcastle
    เป็นปัญหาที่ผู้ผลิตถ่านหินออสเตรเลียประสบอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นในเดือนกันยายน 2552
    รัฐบาลรัฐ New South Wales และท่าเรือสองท่าคือ ท่าเรือ Waratah Coal Services
    และท่าเรือ Newcastle Coal Infrastructure Group (NCIG)
    เห็นพ้องกับโครงร่างข้อตกลงกำลังการขนส่ง (“Capacity Framework Agreements”)
    ที่มีไว้สำหรับดูแลการขยายท่าเรือซึ่งมีความจำเป็นมากขึ้นเพื่อให้ทันการเพิ่มขึ้นของอุปสงค์

-   ท่าเรือ Waratah Coal Services (“PWCS”) ได้ทำการขยายกำลังการขนส่งออกจากเดิม
    133 ล้านตันต่อปี เพิ่มขึ้นเป็น145ล้านตันต่อปี

-   ปัจจุบัน NCIG มีการขยายกำลังการขนส่งของท่าเรือ66 ล้านตันต่อปี
    ซึ่งได้ดำเนินการแล้วเสร็จตั้งแต่เดือนมิถุนายน2556

  1.3 สภาพการแข่งขันในธุรกิจถ่านหินในประเทศไทย

  การนำเข้าถ่านหินในช่วง 11 เดือนแรกของปี 2557 เพิ่มขึ้นร้อยละ 21.7
  จากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากการเพิ่มขึ้นของการใช้ถ่านหินในกลุ่มผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระ (IPP)
  อุตสาหกรรมปูนซีเมนต์ และอุตสาหกรรมทั่วไป รวมถึงการนำเข้าของผู้ค้าถ่านหิน (Trader)
  เข้ามากองเก็บเพื่อทยอยขาย และถ่านหินบางส่วนได้ถูกนำเข้ามาชดเชยถ่านหินในประเทศที่ลดลง
  โดยมีปริมาณการนำเข้าในช่วง 11 เดือนแรกของปีอยู่ที่
  19.1ล้านตันเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน 3.4 ล้านตัน
  ในขณะที่การใช้ถ่านหินที่ผลิตในประเทศลดลงร้อยละ 25.3 จากช่วงเดียวกันของปีก่อน
  เนื่องจากปริมาณสำรองมีจำกัด
  และโรงงานปูนซีเมนต์ที่มีแหล่งถ่านหินในภาคเหนือได้ลดการนำถ่านหินที่ผลิตในประเทศลงมาใช้ที่โรงงานปูนซีเมนต์ในภาคกลางเพื่อเก็บถ่านหินไว้ใช้กับโรงงานปูนซีเมนต์ในภาคเหนือ
  ทำให้ปริมาณการผลิตถ่านหินในประเทศลดลง โดยมีปริมาณการใช้ในช่วง 11 เดือนแรกของปีอยู่ที่
  1.2 ล้านตัน ลดลง 0.4 ล้านตันจากช่วงเดียวกันของปีก่อน ในภาพรวม
  ความต้องการใช้ถ่านหินของภาคเอกชนในช่วง 11 เดือนแรกของปี 2557อยู่ที่
  20.3ล้านตันเพิ่มขึ้น3.0ล้านตัน หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 17.2 จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

  ความต้องการใช้ถ่านหินในภาคเอกชนของประเทศไทย

  (ไม่รวมโรงไฟฟ้าแม่เมาะ ของการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย)

  หน่วย : ล้านตัน

  []

  ที่มา: สำนักงานนโยบายและแผนพลังงาน กระทรวงพลังงาน

  แนวโน้มความต้องการใช้ถ่านหินในปี 2558จะมีปริมาณใกล้เคียงกับปี 2557
  โดยจะมีการลดลงของถ่านหินที่ผลิตในประเทศเนื่องจากโรงปูนซีเมนต์ในภาคเหนือที่เป็นเจ้าของแหล่งถ่านหินจะลดการผลิตลงเพื่อเก็บถ่านหินไว้ใช้ให้นานขึ้น
  ทำให้โรงงานปูนซีเมนต์ในภาคกลางต้องนำเข้าถ่านหินมากขึ้น
  แต่เนื่องจากถ่านหินในประเทศมีค่าความร้อนต่ำกว่าถ่านหินนำเข้า
  ทำให้ปริมาณถ่านหินในประเทศที่ลดลงจะถูกแทนที่ด้วยถ่านหินนำเข้าในปริมาณที่น้อยกว่า
  ทั้งๆที่ความต้องการใช้พลังงานจากถ่านหินยังคงเพิ่มขึ้น
  ทำให้ภาพรวมตลาดถ่านหินไม่เพิ่มขึ้นมากนักในด้านของปริมาณโดยการเพิ่มส่วนใหญ่จะเป็นการเพิ่มในอุตสาหกรรมปูนซีเมนต์และอุตสาหกรรมทั่วๆไป
  ภาวะการแข่งขันคาดว่าจะยังคงสูงอยู่เช่นเดียวกับในปีที่ผ่านมา
  เนื่องจากภาวะอุปทานส่วนเกินในตลาดโลกที่มีอยู่มาก ทำให้สามารถจัดหาถ่านหินได้ง่าย

  2. สภาพการแข่งขันในธุรกิจไฟฟ้า

  2.1 สภาพการแข่งขันในธุรกิจไฟฟ้าในสาธารณรัฐประชาชนจีน

  การเติบโตของอุตสาหกรรมไฟฟ้าในสาธารณรัฐประชาชนจีนในปี 2557
  มีอัตราการเจริญเติบโตของปริมาณการใช้ไฟฟ้าในประเทศดังนี้

  ------------------------------------------ ---------- ----------- ----------- -----------
                                             หน่วย       ปี 2557      ปี 2556      ปี2555

  อัตราการเจริญเติบโตของการใช้ไฟฟ้ารวม            ร้อยละ      3.8         7.5         5.5

  อัตราการเจริญเติบโตการใช้ไฟฟ้าของภาคอุตสาหกรรม   ร้อยละ      4.0         7.0         3.9

  อัตราการเจริญเติบโตของกำลังการผลิต              ร้อยละ      8.8         9.6         8.0

  กำลังการผลิตรวม                              เมกะวัตต์    1,360,190   1,250,000   1,140,000
  ------------------------------------------ ---------- ----------- ----------- -----------

  2.2 สภาพการแข่งขันในธุรกิจไฟฟ้าในประเทศไทย

  ธนาคารแห่งประเทศไทย คาดการณ์แนวโน้มเศรษฐกิจไทยในปี 2557 ขยายตัวร้อยละ 0.8
  หลังจากการฟื้นตัวอย่างช้าๆ ภายหลังสถานการณ์ทางด้านการเมือง
  การชะลอตัวในด้านการลงทุนของรัฐบาล
  กิจกรรมทางเศรษฐกิจทั้งในภาคเกษตรกรรมและอุตสาหกรรมการผลิต
  การใช้จ่ายของภาคครัวเรือนที่ปรับลดลง

  กำลังการผลิตติดตั้งไฟฟ้าในปี 2557มีกำลังการผลิตติดตั้งอยู่ที่ระดับ
  35,043เมกะวัตต์เพิ่มขึ้นจากปี
  2556ร้อยละ4.0ความต้องการไฟฟ้าสูงสุดเกิดขึ้นในเดือนเมษายนที่ระดับ26,942.10เมกะวัตต์สูงกว่าความต้องการไฟฟ้าสูงสุดของปี
  2556 ที่ระดับ 26,598.14 เมกะวัตต์ อยู่ 343.96 เมกะวัตต์หรือคิดเป็นร้อยละ 1.3
  โดยปริมาณการผลิตและการรับซื้อของการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (กฟผ.) ในปี 2557
  มีจำนวน1,772 กิกะวัตต์ชั่วโมง เพิ่มขึ้นจากปีก่อนร้อยละ 2.3
  โดยมีสัดส่วนการผลิตไฟฟ้าจากเชื้อเพลิงชนิดต่างๆ ดังนี้

  จากก๊าซธรรมชาติร้อยละ 66 ถ่านหินร้อยละ 21 พลังน้ำร้อยละ 3 นำเข้าร้อยละ 7
  และจากน้ำมันร้อยละ 1(ที่มา:การไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย - EGAT,
  สำนักนโยบายและแผนลังงาน - EPPO)

  ความต้องการใช้ไฟฟ้าในปี 2557 อยู่ที่ระดับ 1,748 กิกะวัตต์ชั่วโมง เพิ่มขึ้นจากปี 2556
  ร้อยละ 0.7 สืบเนื่องจากการเติบโตที่ลดลงในภาคอุตสาหกรรมและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ(ที่มา:
  สำนักนโยบายและแผนพลังงาน – EPPO,
  สำนักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ)

2.3 การจัดหาผลิตภัณฑ์

  (ก) ลักษณะการจัดให้ได้มาซึ่งผลิตภัณฑ์

  1. สถานที่ตั้งของเหมืองถ่านหินและโรงไฟฟ้า

+----------------------------------+-----------------------------------+
| เหมืองถ่านหิน                       |                                   |
+----------------------------------+-----------------------------------+
| สาธารณรัฐอินโดนีเซีย                 | ประเทศออสเตรเลีย                   |
|                                  |                                   |
| 1.  เหมือง Jorong, South          | 1.  เหมือง Airly, รัฐ New South     |
|     Kalimantan Province          |     Wales                         |
|                                  |                                   |
| 2.  เหมือง Indominco, East        | 2.  เหมือง Angus Place, รัฐ New     |
|     Kalimantan Province          |     South Wales                   |
|                                  |                                   |
| 3.  เหมือง Trubaindo, East        | 3.  เหมือง Charbon, รัฐ New South   |
|     Kalimantan Province          |     Wales                         |
|                                  |                                   |
| 4.  เหมือง Kitadin, East          | 4.  เหมือง Clarence, รัฐ New South  |
|     Kalimantan Province          |     Wales                         |
|                                  |                                   |
| 5.  เหมือง Bharinto, East         | 5.  เหมือง Ivanhoe North, รัฐ New   |
|     Kalimantan Province          |     South Wales                   |
|                                  |                                   |
| สาธารณรัฐประชาชนจีน                | 6.  เหมือง Mandalong, รัฐ New South |
|                                  |     Wales                         |
| 1.  เหมือง Hebi, Henan Province   |                                   |
|                                  | 7.  เหมือง Mannering, รัฐ New South |
| 2.  เหมือง Gaohe, Shanxi Province |     Wales                         |
|                                  |                                   |
| ประเทศมองโกเลีย                   | 8.  เหมือง Myuna, รัฐ New South     |
|                                  |     Wales                         |
| 1.  แหล่งถ่านหิน Unst Khudag        |                                   |
|                                  | 10. เหมือง Newstan, รัฐ New South   |
| 2.  แหล่งถ่านหิน Tsant Uul          | Wales                             |
|                                  |                                   |
| 3.  แหล่งถ่านหิน Altai Nuurs Coal   |                                   |
|     JV                           |                                   |
+----------------------------------+-----------------------------------+
| โรงไฟฟ้า                          |                                   |
+----------------------------------+-----------------------------------+
| ประเทศไทย                        | สาธารณรัฐประชาชนจีน                 |
|                                  |                                   |
| 1. โรงไฟฟ้าบีแอลซีพี                 | 1.  โรงไฟฟ้า Luannan, Hebei        |
|                                  |     Province                      |
| นิคมอุตสาหกรรมมาบตาพุด จังหวัดระยอง   |                                   |
|                                  | 2.  โรงไฟฟ้า Zhengding, Hebei      |
| สาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว     |     Province                      |
|                                  |                                   |
| 1.โครงการโรงไฟฟ้าหงสา             | 3.  โรงไฟฟ้า Zouping, Shandong     |
|                                  |     Provinc                       |
|                                  |                                   |
|                                  | 4.  โครงการโรงไฟฟ้า Shanxi Lu      |
|                                  |     Guang มณฑลซานซี                |
+----------------------------------+-----------------------------------+

แผนที่แสดงเหมืองถ่านหินและโรงไฟฟ้าของกลุ่มบริษัทฯ

[]

  2. กำลังการผลิตและปริมาณการผลิต

  บริษัทฯ มีกำลังการผลิตถ่านหินและปริมาณการผลิตถ่านหินในช่วงปี 2555 – 2557ดังนี้

+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
|                           | หน่วย | 1 ม.ค. –  | 1 ม.ค. –  | 1 ม.ค. –  |
|                           |      | 31 ธ.ค.   | 31 ธ.ค.   | 31 ธ.ค.   |
|                           |      |           |           |           |
|                           |      | 2557      | 2556      | 2555      |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| เหมืองถ่านหิน Indominco*     |      |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| กำลังการผลิตเต็มที่            | พันตัน | 15,000    | 15,000    | 15,000    |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| ปริมาณการผลิตจริง            | พันตัน | 14,843    | 15,097    | 14,467    |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการใช้กำลังการผลิต       | ร    | 98.95     | 100.65    | 96.44     |
|                           | ้อยละ |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเพิ่มของปริมาณการผลิต  | ร    | -1.68     | 4.35      | 0.20      |
|                           | ้อยละ |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| เหมืองถ่านหิน Trubaindo*     |      |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| กำลังการผลิตเต็มที่            | พันตัน | 8,000     | 8,000     | 8,000     |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| ปริมาณการผลิตจริง            | พันตัน | 7,517     | 7,847     | 8,310     |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการใช้กำลังการผลิต       | ร    | 93.96     | 98.09     | 103.87    |
|                           | ้อยละ |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเพิ่มของปริมาณการผลิต  | ร    | -4.21     | -5.57     | 12.00     |
|                           | ้อยละ |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| เหมืองถ่านหิน Jorong*        |      |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| กำลังการผลิตเต็มที่            | พันตัน | 2,000     | 2,000     | 2,000     |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| ปริมาณการผลิตจริง            | พันตัน | 1,327     | 1,267     | 1,120     |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการใช้กำลังการผลิต       | ร    | 66.35     | 63.35     | 97.58     |
|                           | ้อยละ |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเพิ่มของปริมาณการผลิต  | ร    | 4.74      | 13.13     | -17.88    |
|                           | ้อยละ |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| เหมืองถ่านหิน Kitadin        |      |           |           |           |
| Embalut*                  |      |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| กำลังการผลิตเต็มที่            | พันตัน | 2,000     | 2,000     | 2,000     |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| ปริมาณการผลิตจริง            | พันตัน | 1,243     | 1,094     | 1,220     |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการใช้กำลังการผลิต       | ร    | 62.15     | 54.70     | 61.00     |
|                           | ้อยละ |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเพิ่มของปริมาณการผลิต  | ร    | 13.62     | -10.33    | -1.13     |
|                           | ้อยละ |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| เหมืองถ่านหิน Kitadin        |      |           |           |           |
| Tandung Mayang*           |      |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| กำลังการผลิตเต็มที่            | พันตัน | 2,500     | 2,500     | 2,500     |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| ปริมาณการผลิตจริง            | พันตัน | 1,920     | 2,542     | 2,412     |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการใช้กำลังการผลิต       | ร    | 76.80     | 101.68    | 96.48     |
|                           | ้อยละ |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเพิ่มของปริมาณการผลิต  | ร    | -24.47    | 5.39      | 256       |
|                           | ้อยละ |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| เหมืองถ่านหิน Bharinto*      |      |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| กำลังการผลิตเต็มที่            | พันตัน | 3,000     | 2,000     | 1,000     |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| ปริมาณการผลิตจริง            | พันตัน | 3,000     | 1,583     | 600       |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการใช้กำลังการผลิต       | ร    | 100       | 79.15     | 60.0      |
|                           | ้อยละ |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเพิ่มของปริมาณการผลิต  | ร    | 89.51     | 163.83    | NA.       |
|                           | ้อยละ |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| เหมือ                      |      |           |           |           |
| งถ่านหินในประเทศออสเตรเลีย** |      |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| กำลังการผลิตเต็มที่            | พันตัน | 15,000    | 15,000    | 15,000    |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| ปริมาณการผลิตจริง            | พันตัน | 15,216    | 13,836    | 14,620    |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการใช้กำลังการผลิต       | ร    | 101.44    | 92.24     | 97.47     |
|                           | ้อยละ |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+
| อัตราการเพิ่มของปริมาณการผลิต  | ร    | 9.97      | -5.67     | -4.81     |
|                           | ้อยละ |           |           |           |
+---------------------------+------+-----------+-----------+-----------+

  หมายเหตุ : * ในอัตราสัดส่วนร้อยละ 100 (100% basis)

  ** ตามวิธีสัดส่วนการถือหุ้น (equity basis)

  บริษัทฯ มีกำลังการผลิตไฟฟ้าและปริมาณการผลิตไฟฟ้าในช่วงปี 2555 – 2557ดังนี้

+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
|                     | หน่วย      | 1 ม.ค. – | 1 ม.ค. –  | 1 ม.ค. –  |
|                     |           | 31 ธ.ค.  | 31 ธ.ค.   | 31 ธ.ค.   |
|                     |           |          |           |           |
|                     |           | 2557     | 2556      | 2555      |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| โรงไฟฟ้า Luannan     |           |          |           |           |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| กำลังการผลิตเต็มที่*     | เมกะ      | 688,965  | 784,817   | 786,129   |
|                     | วัตต์-ชั่วโมง |          |           |           |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| ปริมาณการผลิตจริง**    | เมกะ      | 521,213  | 519,839   | 516,608   |
|                     | วัตต์-ชั่วโมง |          |           |           |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| อัตราการใช้กำลังการผลิต | ร้อยละ     | 75.65    | 66.24     | 65.72     |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| อัตราก               | ร้อยละ     | 0.26     | 0.63      | -3.83     |
| ารเพิ่มของปริมาณการผลิต |           |          |           |           |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| โรงไฟฟ้า Zhengding   |           |          |           |           |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| กำลังการผลิตเต็มที่*     | เมกะ      | 404,311  | 404,933   | 395,002   |
|                     | วัตต์-ชั่วโมง |          |           |           |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| ปริมาณการผลิตจริง**    | เมกะ      | 327,165  | 326,011   | 319,160   |
|                     | วัตต์-ชั่วโมง |          |           |           |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| อัตราการใช้กำลังการผลิต | ร้อยละ     | 80.92    | 80.51     | 80.80     |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| อัตราก               | ร้อยละ     | 0.35     | 2.15      | 8.21      |
| ารเพิ่มของปริมาณการผลิต |           |          |           |           |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| โรงไฟฟ้า Zouping     |           |          |           |           |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| กำลังการผลิตเต็มที่*     | เมกะ      | 828,871  | 839,575   | 849,151   |
|                     | วัตต์-ชั่วโมง |          |           |           |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| ปริมาณการผลิตจริง**    | เมกะ      | 522,546  | 649,989   | 600,819   |
|                     | วัตต์-ชั่วโมง |          |           |           |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| อัตราการใช้กำลังการผลิต | ร้อยละ     | 63.04    | 77.42     | 70.76     |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| อัตราก               | ร้อยละ     | -19.7    | 8.18      | 6.07      |
| ารเพิ่มของปริมาณการผลิต |           |          |           |           |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| โรงไฟฟ้าบีแอลซีพี       |           |          |           |           |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| กำลังการผลิตเต็มที่      | เมกะ      | 11       | 1         | 1         |
|                     | วัตต์-ชั่วโมง | ,344,574 | 0,670,315 | 1,302,370 |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| ปริมาณการผลิตจริง      | เมกะ      | 10       | 1         | 1         |
|                     | วัตต์-ชั่วโมง | ,825,521 | 0,157,527 | 0,769,536 |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| อัตราการใช้กำลังการผลิต | ร้อยละ     | 95.42    | 95.19     | 95.2      |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+
| อัตราก               | ร้อยละ     | 6.58     | -5.68     | 1.44      |
| ารเพิ่มของปริมาณการผลิต |           |          |           |           |
+---------------------+-----------+----------+-----------+-----------+

  หมายเหตุ: - แหล่งผลิตจากโรงไฟฟ้าในสาธารณรัฐประชาชนจีน (Luannan, Zhengding,
  Zouping) และในประเทศไทย (บีแอลซีพี)

  * ปริมาณการผลิตที่โรงไฟฟ้าสามารถผลิตไฟฟ้าได้ทั้งหมดในแต่ละปี (Available capacity)
  โดยคิดจากจำนวนชั่วโมงที่ผลิตทั้งหมดหักด้วยจำนวนชั่วโมงที่ต้องหยุดซ่อมเครื่องตามแผน

  ** ปริมาณการผลิตที่โรงไฟฟ้าผลิตไฟฟ้าและจ่ายไฟฟ้าเข้าระบบ
  รวมถึงปริมาณจ่ายไฟฟ้าตรงให้อุตสาหกรรมใกล้เคียง (ถ้ามี)

  3. วิธีการจัดหาวัตถุดิบ

-   บริษัทฯ ดำเนินการผลิตถ่านหินจากเหมืองถ่านหินของบริษัทฯ ในสาธารณรัฐอินโดนีเซียทั้ง 5
    เหมือง ได้แก่ เหมืองอินโดมินโก (Indominco) เหมืองทรูบาอินโด (Trubaindo)
    เหมืองโจร่ง (Jorong) เหมืองคิทาดิน (Kitadin) และเหมืองบารินโต (Bharinto)
    ในประเทศออสเตรเลียทั้ง ทั้ง 6 เหมือง ได้แก่ เหมือง Airly เหมือง Angus Place
    เหมือง Charbon เหมือง Clarenceเหมือง Mandalongและเหมือง Myuna
    และแหล่งผลิตถ่านหินในสาธารณรัฐประชาชนจีน 2 เหมือง ได้แก่ เหมืองเฮ่อปี้ (Hebi)
    และเหมืองเกาเฮ่อ (Gaohe)

-   ในการจัดหาแหล่งถ่านหินเพิ่มเติม บริษัทฯ
    ให้ความสำคัญกับการพัฒนาเหมืองถ่านหินที่อยู่ในความครอบครองของบริษัทฯ
    และมีการสำรวจแหล่งถ่านหินที่มีคุณภาพดีในประเทศอื่นๆ
    เพิ่มเติมเพื่อให้ตรงกับความต้องการของลูกค้า

-   บริษัทฯ
    ได้จัดตั้งหน่วยงานจัดซื้อถ่านหินขึ้นมาเพื่อทำการซื้อถ่านหินจากบริษัทอื่นมาจำหน่ายเพิ่มเติม
    เพื่อเพิ่มขีดความสามารถของบริษัทฯ ในการตอบสนองความต้องการของลูกค้า
    และเป็นการเพิ่มความมั่นคงในการส่งมอบถ่านหินของบริษัทฯี่ท่าเรือก่อนส่งมอบแก่ลูกค้า

  4. การควบคุมคุณภาพวัตถุดิบและสินค้าที่ผลิต

  บริษัทฯ ได้ตกลงข้อกำหนดคุณสมบัติของถ่านหินกับลูกค้าแล้ว ข้อมูลคุณสมบัติของถ่านหิน เช่น
  ค่าความร้อน ค่ากำมะถัน และค่าความชื้น เป็นต้น
  จะถูกส่งไปให้หน่วยงานเหมืองเพื่อวางแผนการผลิตให้ได้ทั้งปริมาณและคุณภาพตามข้อกำหนด
  บริษัทฯ จะทำการสุ่มตรวจคุณภาพถ่านหินที่ผลิตในทุกๆ
  ขั้นตอนการผลิตตั้งแต่ที่เหมืองจนถึงลานกองเก็บถ่านหินที่ท่าเรือก่อนส่งมอบแก่ลูกค้า
  เพื่อให้แน่ใจว่าถ่านหินที่เตรียมพร้อมส่งมอบให้ลูกค้ามีคุณสมบัติตรงตามข้อตกลง
  และในการส่งมอบสินค้าแต่ละครั้งต้องมีผู้เชี่ยวชาญภายนอกเข้ามาตรวจสอบคุณภาพของสินค้าเพื่อให้ได้ตรงตามที่ลูกค้าต้องการ
  บริษัทฯ จึงได้รับใบรับรองมาตรฐานจากสถาบันต่างๆ ทั้งในประเทศและต่างประเทศ

  (ข) ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมจากกระบวนการผลิต

  กระบวนการผลิตของบริษัทในเครือบ้านปู แบ่งเป็น 2 กระบวนการ ได้แก่
  กระบวนการผลิตถ่านหิน ที่เป็นแบบเหมืองถ่านหินแบบเหมืองเปิด (Open pit mine)
  และเหมืองปิด (Underground mine) และ กระบวนการผลิตไฟฟ้า
  ซึ่งอาจก่อให้เกิดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม ดังนี้

-   คุณภาพดิน เกิดการชะล้างผิวหน้าดิน จากกระบวนการเปิดหน้าดินเพื่อขุดถ่านหิน

-   คุณภาพน้ำ เช่น ความเป็นกรด-ด่าง (pH) และปริมาณตะกอนแขวนลอย (Total
    Suspended Solid : TSS) จากน้ำชะล้างในเหมือง และ
    อุณหภูมิของน้ำหล่อเย็นโรงไฟฟ้าที่ปล่อยออกสู่แหล่งน้ำธรรมชาติ

-   คุณภาพอากาศ เช่น ฝุ่นละอองในอากาศ จากการเปิดหน้าดินและการขนส่งถ่านหิน และ
    การปลดปล่อยอากาศเสียจากกระบวนการผลิตไฟฟ้า ซึ่งประกอบด้วย ฝุ่นละอองขนาดเล็ก
    ก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ ซัลเฟอร์และไนโตรเจน

-   ขยะทั่วไป (Domestic waste) และขยะอันตราย (Hazardous waste) เช่น
    ขยะที่เกิดขึ้นจากกระบวนการทำเหมือง และ ขยะจากกระบวนการผลิตไฟฟ้า
    เช่นการเกิดขี้เถ้าหนัก (Bottom ash) และขี้เถ้าลอย (Fly ash)

-   อื่นๆ เช่น

    -   การใช้ที่ดิน มีการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิทัศน์
        ระบบนิเวศน์ป่าไม้และความหลากหลายทางชีวภาพ

    -   การใช้ทรัพยากร ได้แก่ การใช้เชื้อเพลิง การใช้พลังงานไฟฟ้า การใช้น้ำ กระดาษ
        และวัตถุดิบ เป็นต้น

    -   ภาวะโลกร้อนซึ่งเกิดจากปลดปล่อยก๊าซเรือนกระจก (Greenhouse gas)

  ระบบการบริหารจัดการและแนวทางการดำเนินการบริษัทฯได้ให้ความสำคัญในการดำเนินธุรกิจให้สอดคล้องตามข้อกำหนดของกฎหมายด้านสิ่งแวดล้อมที่บังคับใช้
  และข้อกำหนดของมาตรฐานอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งมีผลผูกพันต่อบริษัทฯ เช่น
  มาตรฐานกฎหมายคุณภาพสิ่งแวดล้อม และมาตรการลดผลกระทบสิ่งแวดล้อม
  เป็นเงื่อนไขที่กำหนดในรายงานวิเคราะห์ผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อม นอกจากนี้ บริษัทฯ
  ได้นำมาตรฐานนานาชาติ ระบบการจัดการสิ่งแวดล้อม (ISO
  14001)และระบบการจัดการอาชีวอนามัยและความปลอดภัย (OHSAS
  18001)มาประยุกต์ใช้ในหน่วยธุรกิจต่างๆ ในกลุ่มบริษัทบ้านปูฯ อย่างต่อเนื่อง

  ผลการปฏิบัติในรอบปีที่ผ่านมาจากการรายงานผลการปฏิบัติงานของหน่วยผลิตปี
  2557พบว่าหน่วยธุรกิจต่างๆ ในกลุ่มบริษัทบ้านปูฯ
  มีหน่วยธุรกิจที่ได้รับการรับรองระบบการจัดการสิ่งแวดล้อม (ISO 14001)
  และระบบการจัดการอาชีวอนามัยและความปลอดภัย (OHSAS 18001)เรียบร้อยแล้ว
  หลายหน่วยธุรกิจ ทั้งเหมืองถ่านหินและโรงไฟฟ้า ในประเทศไทย ประเทศสาธารณรัฐอินโดนีเซีย
  และประเทศสาธารณรัฐประชาชนจีน
  ตลอดจนมีผลการปฏิบัติงานในการลดและควบคุมผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อม
  ให้เป็นไปตามที่กฎหมายกำหนด (Environmental Compliance) ทั้ง 100%(ข้อมูล ณ
  สิ้นเดือนธันวาคม 2557) ส่วนเหมืองในประเทศออสเตรเลีย
  ขณะนี้กำลังอยู่ในขั้นตอนการรวบรวมข้อมูล
  โดยคาดว่าจะสามารถนำเสนอผลการดำเนินงานได้ในระยะถัดไป

  บริษัทฯได้จัดตั้งกองทุนฟื้นฟูสภาพเหมือง (Rehabilitation Fund) มาตั้งแต่ปี 2536
  โดยจัดสรรเงินรายได้จากการขายถ่านหินส่วนหนึ่งเข้าสู่กองทุน ในปี
  2557มีอัตราการส่งเงินสมทบกองทุนฯ ในอัตรา 14 บาท
  ต่อตันถ่านหินสำหรับเหมืองในประเทศไทยและ 0.06 - 0.93 เหรียญสหรัฐฯต่อตันถ่านหิน
  สำหรับเหมืองในสาธารณรัฐอินโดนีเซียเงินจำนวนดังกล่าว
  จะถูกจัดสรรเพื่อกิจกรรมด้านสิ่งแวดล้อมประจำปีและกิจกรรมการฟื้นฟูสภาพเหมืองภายหลังสิ้นสุดการผลิตแล้ว

2.4 งานที่ยังไม่ได้ส่งมอบ

  - ไม่มี -

  -----------------------------------------------------------------------
  3. ปัจจัยความเสี่ยง

  -----------------------------------------------------------------------

การบริหารความเสี่ยงเป็นกระบวนการสำคัญที่บริษัทฯ และกลุ่มบริษัท
ให้ความสำคัญในการบริหารจัดการเพื่อส่งเสริมให้องค์กรเติบโตอย่างยั่งยืน
โดยการบริหารความเสี่ยงทางธุรกิจขององค์กรอยู่ภายใต้การบริหารของผู้บริหารในทุกระดับ
และการกำกับดูแลของคณะกรรมการการบริหาร โดยเฉพาะ

  - คณะกรรมการบริหารความเสี่ยง (Risk Management Committee)
  มีการจัดประชุมทุกไตรมาส
  เพื่อติดตามความเสี่ยงและผลการบริหารจัดการตามแผนบรรเทาความเสี่ยง

- คณะกรรมการ Financial Management Committee
เพื่อบริหารความเสี่ยงด้านการเงินเป็นประจำทุกเดือน

  - คณะกรรมการ Commodity Risk Management Committee
  เพื่อบริหารจัดการความเสี่ยงของราคาถ่านหินและน้ำมันซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่กระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัทฯ
  เป็นประจำทุกสองสัปดาห์

รวมทั้งจัดให้มีการรายงานสอบทานการบริหารความเสี่ยงแก่คณะกรรมการตรวจสอบภายในของบริษัทฯและคณะกรรมบริษัทเป็นประจำทุกไตรมาส

นอกจากนี้บริษัทฯ ได้ติดตามการดำเนินการให้เป็นไปตามแผนงานปฏิบัติ วิเคราะห์
และบริหารความเสี่ยงในระดับปฏิบัติงาน
เพื่อความมั่นใจว่าการบริหารความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นทั้งจากปัจจัยภายในและภายนอกมีการบริหารจัดการอย่างมีประสิทธิภาพรวมถึงควบคุมให้อยู่ในระดับที่ยอมรับได้
เพื่อให้สอดคล้องกับนโยบายของบริษัทฯ
ที่ให้ความสำคัญต่อการบริหารจัดการความเสี่ยงให้ทันต่อสถานการณ์และแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปอย่างรวดเร็วและซับซ้อนมากขึ้น

2.  ความเสี่ยงด้านกลยุทธ์ (Strategic Risk)

(ก) ความเสี่ยงจากการกำหนดแผนกลยุทธ์ที่ไม่เหมาะสมกับสภาพการณ์

  บริษัทฯ ได้สร้างระบบและกระบวนการในการทบทวนแผนกลยุทธ์ของบริษัทฯ เป็นระยะๆ
  เพื่อบริหารความเสี่ยงจากการกำหนดแผนกลยุทธ์ที่ไม่เหมาะสมกับสภาพการณ์ที่อาจเกิดจากการคาดการณ์สถานการณ์ทางเศรษฐกิจและธุรกิจที่เกี่ยวข้อง
  เช่น การประชุม Quarterly Strategic Review (QSR)
  การประชุมประเมินสถานการณ์และแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงต่างๆ เป็นประจำทุกเดือน
  เปรียบเทียบข้อมูลจากสถาบันและแหล่งที่เชื่อถือได้
  มีการพัฒนาเครื่องมือที่ช่วยในการคาดการณ์สภาพเศรษฐกิจอย่างเป็นระบบเพื่อประกอบการตัดสินใจ
  นอกจากนี้ บริษัทฯ จัดให้มีหน่วยงานติดตาม และวิเคราะห์สถานการณ์พลังงานของโลก
  รวมทั้งการเข้าร่วมการเป็นสมาชิกขององค์กรระหว่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจถ่านหินอย่างยั่งยืน
  เช่น IEA Clean Coal Centre (IEACCC) หรือ IEA Coal Industry Advisory
  Board (IEA CIAB)
  เพื่อเพิ่มความสามารถในการบริหารความเสี่ยงที่ส่งผลกระทบต่อแผนกลยุทธ์
  และการสร้างโอกาสให้แก่องค์กรได้ทันต่อเหตุการณ์

(ข) ความเสี่ยงด้านชื่อเสียงขององค์กร

บริษัทฯ ให้ความสำคัญต่อการบริหารความเสี่ยงด้านชื่อเสียงและภาพลักษณ์ขององค์กร
ซึ่งสามารถส่งผลกระทบที่รวดเร็ว รุนแรงทั้งระยะสั้นและระยะยาว
และมิอาจประเมินค่าเป็นตัวเงินได้ บริษัทฯ ได้มุ่งเน้นการนำนโยบายการพัฒนาที่ยั่งยืนของบริษัทฯ
โดยมีกลยุทธ์ทางธุรกิจที่เหมาะสม ความโปร่งใสและเป็นธรรมในการดำเนินธุรกิจ
ความปลอดภัยในที่ทำงาน ความรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อม การยอมรับจากชุมชนและสังคม
และที่สำคัญคือการพัฒนาศักยภาพของพนักงานอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้เกิดการพัฒนาร่วมกัน
และสร้างคุณค่าให้กับผู้มีส่วนได้เสียทุกฝ่ายอย่างยั่งยืน
รวมถึงการสร้างสัมพันธภาพที่ดีต่อผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในทุกกลุ่ม เช่น
การทำแบบสำรวจความพอใจของลูกค้า การจัดทำแบบสำรวจความคิดเห็นของพนักงานต่อองค์กร
การสร้างสรรค์สังคมด้วยการสนับสนุนโครงการอันเป็นประโยชน์ ทั้งด้านสิ่งแวดล้อม
การพัฒนาศักยภาพของเยาวชน เช่น โครงการค่ายเยาวชนวิทยาศาสตร์สิ่งแวดล้อม (Power
Green Camp) และการช่วยเหลือสาธารณประโยชน์
ทั้งในประเทศไทยและประเทศที่เข้าไปดำเนินธุรกิจ ถือเป็นภารกิจหลักที่บริษัทฯ
ได้ดำเนินการมาอย่างต่อเนื่อง

  การพัฒนากลยุทธ์การสื่อสาร เพื่อให้สามารถสื่อสารกับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียได้ถูกต้องและรวดเร็ว
  สร้างความเข้าใจที่ดีแก่ผู้มีส่วนได้เสียทุกกลุ่ม เช่น จัดงานแถลงข่าวผลการดำเนินงานบริษัทฯ
  ประจำไตรมาสแก่นักลงทุนและนักวิเคราะห์จัดให้มีหน่วยงานนักลงทุนสัมพันธ์เพื่อเป็นช่องทางติดต่อโดยตรงกับนักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศ

(ค) ความเสี่ยงจากการไม่สามารถสร้างมูลค่าเพิ่มจากกิจการใหม่

  บริษัทฯ บริหารจัดการความเสี่ยงเพื่อให้แน่ใจว่ากิจการใหม่ที่เข้าไปลงทุน
  สามารถสร้างมูลค่ารวมให้กับองค์กรไม่น้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนการเข้าซื้อกิจการนั้น
  โดยการกำหนดบุคลากรด้านต่างๆที่มีความรู้ความสามารถ
  เพื่อช่วยในการติดต่อสื่อสารและประสานงานกับพนักงานและผู้บริหารของกิจการใหม่
  มีการกำหนดลำดับความสำคัญและความเร่งด่วนของเรื่องที่จะต้องทำงานร่วมกันในระยะสั้น
  ระยะกลาง และระยะยาว
  รวมทั้งมีการกำหนดกระบวนการและขั้นตอนการทำงานร่วมกันอย่างชัดเจน
  โดยเน้นการสร้างความสัมพันธ์อันดีต่อกัน เพื่อให้สามารถบริหารการเปลี่ยนแปลง (Change
  Management)
  และให้การควบรวมกิจการนั้นเป็นไปอย่างราบรื่นสามารถสร้างความเจริญเติบโตในระยะยาว
  และให้ผลประกอบการที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

  (ง)
  ความเสี่ยงจากกรณีธุรกิจถ่านหินถูกทดแทนด้วยพลังงานอื่นส่งผลกระทบโดยตรงต่อการเติบโตของธุรกิจหลัก

  บริษัทฯ
  จัดให้มีกระบวนการติดตามและวิเคราะห์เชิงรุกในธุรกิจถ่านหินซึ่งรวมถึงผลกระทบจากการเปลี่ยนกฎเกณฑ์และนโยบายการพัฒนาธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับถ่านหินในประเทศหลักที่มีทั้งปริมาณถ่านหินสำรองและความต้องการใช้ถ่านหินจำนวนมาก
  เช่น สาธารณรัฐประชาชนจีน
  รวมถึงติดตามพัฒนาการความก้าวหน้าของเทคโนโลยีใหม่ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อกระบวนการผลิตของธุรกิจลูกค้าอย่างต่อเนื่อง
  เพื่อความสามารถในการตอบสนองต่อความเปลี่ยนแปลง
  และหาโอกาสในการเพิ่มมูลค่าเพิ่มให้แก่บริษัทฯ

2.  ความเสี่ยงทางการเงิน

(1) ความเสี่ยงจากการไม่สามารถจัดหาเงินทุนได้ตามแผนการลงทุน

    บริษัทฯ บริหารความเสี่ยงนี้เพื่อให้แน่ใจว่า บริษัทจะมีเงินทุนหมุนเวียนอย่างเพียงพอ
    ในสัดส่วนต้นทุนที่เหมาะสมตามโครงสร้างเงินทุนของบริษัทฯและสร้างความเติบโตตามแผนการลงทุนด้วยการจัดทำแผนกลยุทธ์ทางการเงิน
    (Financial Strategy) ที่สอดคล้องกับแผนกลยุทธ์ทางธุรกิจ
    มีการคาดการณ์ภายใต้สถานการณ์ (Scenario) ต่างๆ
    กันในเรื่องของแหล่งเงินทุนทั้งภายในและภายนอกบริษัทฯ
    และเน้นการสร้างความสัมพันธ์อันดีกับสถาบันการเงิน
    เพื่อให้มีแหล่งเงินทุนสำรองอย่างต่อเนื่อง
    จะทำให้บริษัทฯสามารถบริหารกระแสเงินสดเข้าให้เป็นไปอย่างต่อเนื่องและสม่ำเสมอ

(2) ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

  บริษัทฯ ได้ดำเนินการตามแผนบรรเทาความเสี่ยง
  เพื่อลดผลกระทบจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนทั้งที่ระดับบริษัทฯ และระดับกลุ่มบริษัท
  โดยการสร้างสมดุลของสินทรัพย์และหนี้สินที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ (Natural Hedging)
  ในการดำเนินธุรกิจทั้งในประเทศไทย สาธารณรัฐอินโดนีเซีย สาธารณรัฐประชาชนจีน
  และเครือรัฐออสเตรเลีย รวมถึงมีการใช้เครื่องมือทางการเงินตามความเหมาะสม ณ วันที่ 31
  ธันวาคม 2557 บริษัทฯ มีหนี้สินที่เป็นสกุลเงินบาทในสัดส่วนร้อยละ
  20หนี้สินที่เป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
  ในสัดส่วนร้อยละ69สกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลียในสัดส่วนร้อยละ
  10และที่เป็นสกุลเงินหยวนในสัดส่วนร้อยละ 1
  และจะดำเนินการเพิ่มสัดส่วนหนี้สินสกุลเงินดอลลาร์ให้มากขึ้นเพื่อให้สมดุลกับรายได้หลักของบริษัทฯ
  มีการปรับสัดส่วนการทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าตามประมาณการรายได้และค่าใช้จ่ายให้มีสัดส่วนที่เหมาะสมกับสินทรัพย์และหนี้สินที่เป็นเงินตราต่างประเทศที่มีอยู่
  และเพื่อให้สอดคล้องกับแนวโน้มตามสถานการณ์ตลาดเงินนั้นๆ
  รวมไปถึงการจัดสรรรายได้ที่เป็นสกุลต่างประเทศในสัดส่วนที่เหมาะสมโดยดูความเหมาะสมและสอดคล้องของสกุลเงินที่เป็นรายได้และต้นทุนให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นได้
  รวมทั้งระดมเงินทุนในสกุลดอลลาร์หรือแปลงเป็นสกุลต่างประเทศ
  เพื่อใช้ในการลงทุนต่อในต่างประเทศ

(3) ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย

  บริษัทฯ บริหารความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย
  โดยติดตามแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยในตลาดโลกและในประเทศไทย
  จัดสรรเงินกู้ทั้งระยะสั้นและระยะยาวทั้งในส่วนที่เป็นอัตราดอกเบี้ยคงที่และอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
  ในสัดส่วนที่สอดคล้องกับประเภทการลงทุนของกิจการ
  รวมถึงมีการพัฒนาการใช้เครื่องมือทางการเงินเพื่อสร้างทางเลือกในการจัดหาแหล่งเงินทุน
  และการบริหารโครงสร้างหนี้ในทุกประเทศที่ไปลงทุนให้เหมาะสม เช่น Interest rate swap
  ซึ่งใช้ในการลดผลกระทบจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยและสอดคล้องต่อแนวโน้มของสถานการณ์

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทฯ
  มีสัดส่วนเงินกู้อัตราดอกเบี้ยคงที่และอัตราดอกเบี้ยลอยตัวอยู่ที่ร้อยละ66 และ 34ตามลำดับ

(4) ความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาถ่านหินและราคาน้ำมัน

  บริษัทฯ
  มีการบริหารความเสี่ยงด้านราคาถ่านหินซึ่งมีผลกระทบกับรายได้ของบริษัทฯและราคาน้ำมันซึ่งมีผลกระทบต่อต้นทุนทางการผลิตและขนส่ง
  โดยใช้เครื่องมือประเภทอนุพันธ์ทางการเงินในการขายถ่านหินล่วงหน้า (Coal swap)
  และซื้อน้ำมันล่วงหน้า (Gas oil swap) บางส่วน
  ภายใต้การจัดการโดยคณะกรรมการบริหารความเสี่ยงราคาถ่านหินและราคาน้ำมัน (Commodity
  Risk Management Committee)
  เพื่อพิจารณาการบริหารความเสี่ยงจากราคาถ่านหินและราคาน้ำมันของกลุ่มบริษัทรวมถึงการพิจารณาทบทวนสถานะความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นของธนาคารคู่สัญญาเป็นประจำทุกปีมีการปรับแนวทางการขายและผลิตในระยะสั้นและระยะกลางอยู่เสมอ
  เพื่อลดผลกระทบในทางลบที่อาจจะเกิดขึ้นหากรายได้ที่ลดลงหรือต้นทุนการผลิตเพิ่มสูงขึ้น
  นอกจากนั้นบริษัทฯ ได้ติดตามและประเมินสภาวะตลาดถ่านหินและแนวโน้มราคาอยู่ตลอดเวลา
  เพื่อเลือกช่วงเวลาที่เหมาะสมในการตกลงราคาซื้อขายถ่านหินกับลูกค้าที่ทำสัญญาไว้กับบริษัทฯ
  พร้อมทั้งมีการพิจารณาสัดส่วนการขายถ่านหินแบบราคาคงที่และแบบราคาแปรผันตามราคาตลาดโลก
  (Index Link) ให้เหมาะสมกับสภาวะตลาดในขณะนั้น

3.3 ความเสี่ยงในธุรกิจถ่านหิน

  (ก) ความเสี่ยงในด้านการส่งมอบสินค้า

ความเสี่ยงในด้านการส่งมอบสินค้าที่สำคัญส่วนใหญ่
คือการไม่สามารถส่งมอบสินค้าให้แก่ลูกค้าได้ตามกำหนดเวลา ตามคุณภาพ และปริมาณที่กำหนด
จึงทำให้บริษัทฯมีภาระเพิ่มเติมในการชำระค่าปรับให้กับลูกค้า (Penalty) รวมถึงคู่ค้าที่เกี่ยวข้อง
เช่น ผู้ขนส่งทางเรือ (Demurrage)

บริษัทฯ ให้ความสำคัญในการบริหารความเสี่ยงนี้อย่างยิ่ง
โดยดำเนินการตามแผนบริหารความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องและเคร่งครัด
มุ่งเน้นพัฒนาระบบรายงานการติดตาม ข้อมูลกระบวนการผลิต
และการขนส่งถ่านหินอย่างสม่ำเสมอพร้อมทั้งการสื่อสารที่มีประสิทธิผลในการวางแผนการผลิตถ่านหินและการขายอย่างใกล้ชิดระหว่างฝ่ายปฏิบัติการและฝ่ายขาย
เพื่อสร้างความพร้อมให้กับบริษัทฯ
ในการทบทวนและปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การขายทั้งเชิงปริมาณและคุณภาพได้ทันสถานการณ์

  ในปี 2557 บริษัทฯ
  ประสบความสำเร็จในการปรับกระบวนการบริหารห่วงโซ่อุปทานของธุรกิจถ่านหิน
  โดยพัฒนาระบบการวางแผนเพื่อการตัดสินใจที่เหมาะสมที่สุด (Optimization System)
  เพื่อเป็นแนวทางสำหรับฝ่ายปฏิบัติการ
  ในการปรับเปลี่ยนแผนการผลิตล่วงหน้าให้สัมพันธ์กับความต้องการในการส่งมอบถ่านหินในอนาคตได้อย่างมีประสิทธิภาพ
  ซึ่งในปีที่ผ่านมา
  ระบบนี้มีบทบาทสำคัญในการสร้างความร่วมมือระหว่างหน่วยงานที่เกี่ยวข้องทั้งในด้านการวางแผนป้องกันและการแก้ปัญหาที่เกิดขึ้นอาทิเช่น
  เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงในสภาพตลาดถ่านหินจากปัจจัยภายในและภายนอก
  ฝ่ายขายและฝ่ายผลิตจะสามารถมองเห็นผลกระทบของปัญหาร่วมกัน
  รวมถึงร่วมวางแผนแก้ไขในมุมมองเดียวกัน นอกจากนี้ บริษัทฯได้พัฒนาผลิตภัณฑ์ถ่านหิน
  โดยการนำถ่านหินบางส่วนมาผสมกัน
  เพื่อผลิตถ่านหินให้ได้คุณภาพตรงกับความต้องการของลูกค้าเฉพาะรายมากขึ้น
  และเพื่อพัฒนาคุณภาพของผลิตภัณฑ์ให้เหนือกว่าระดับมาตรฐาน
  รวมถึงการปรับใช้แผนผลิตรวม(Integrated plan)
  ในทุกเหมืองอินโดนิเซียเพื่อวางแผนบริหารห่วงโซ่อุปทานและควบคุมคุณภาพถ่านหินให้แม่นยำมากยิ่งขึ้น

  (ข) ความเสี่ยงจากการดำเนินงานและขนส่ง

  กรณีความเสี่ยงจากการหยุดขนถ่ายถ่านหินของท่าเรือบอนตัง (Bontang)
  เนื่องมาจากการเกิดอุบัติเหตุนั้น บริษัทฯ ได้ทำประกันภัยความเสี่ยงของท่าเรือบอนตัง
  ในส่วนของทรัพย์สินและการหยุดดำเนินงานจากเหตุต่างๆ ตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้
  สำหรับกรณีความเสี่ยงจากเครื่องจักรชำรุดนั้น บริษัทฯ
  จัดทำแผนบำรุงรักษาเชิงป้องกันที่เหมาะสมที่สุดสำหรับเครื่องจักรสายพานลำเลียงและอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง
  (Preventive Maintenance Optimization) เช่น
  การจัดให้มีชิ้นส่วนเครื่องจักรและอะไหล่คงคลังที่สำคัญอย่างเพียงพอ
  การนำเทคโนโลยีใหม่มาใช้ในการดูแลตรวจสอบประสิทธิภาพการทำงานของเครื่องจักร
  รวมถึงการบำรุงรักษาล่วงหน้าก่อนที่เครื่องจักรและอุปกรณ์จะเกิดการขัดข้อง
  ทำให้สามารถที่จะควบคุมนโยบายการบำรุงรักษาที่ดีที่สุด
  นอกจากนี้กรณีเกิดเหตุสุดวิสัยทำให้ท่าเรือขนถ่ายถ่านหินต้องหยุดทำงาน บริษัทฯ
  ได้มีการจัดทำแผนงานฉุกเฉินเพื่อรองรับสถานการณ์ดังกล่าว
  โดยการนำถ่านหินขนถ่ายลงเรือลำเลียงขนาดเล็กเพื่อขนถ่ายขึ้นเรือบรรทุกถ่านหินขนาดใหญ่กลางทะเล
  หรือการใช้ท่าเรืออื่นชั่วคราว ทั้งนี้เพื่อให้กระทบกับการส่งมอบถ่านหินให้ลูกค้าน้อยที่สุด

  ในปี 2557 บริษัทฯ
  ศึกษาความเป็นไปได้ในการพัฒนากระบวนการวางแผนการเปลี่ยนแปลงที่ส่งผลต่อการเพิ่มอัตราผลิตภาพ
  (Step Change Productivity)
  ในเหมืองออสเตรเลียซึ่งอยู่ในระหว่างขั้นตอนการระบุความเป็นไปได้ในการปรับปรุงผลิตภาพในแต่ละหน่วยงาน
  เพื่อกำหนดเป้าหมายที่ชัดเจนและเพื่อเพิ่มผลผลิตในหน่วยงานอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ บริษัทฯ
  มุ่งเน้นพัฒนาระบบการบริหารจัดการโลจิสติกส์ให้มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น เช่น
  การพัฒนาระบบการขนส่งทางรถไฟไปยังท่าเรือ
  โครงการขยายกำลังขนส่งและพัฒนาประสิทธิภาพของ Lidsdale Sliding ในมลรัฐNew
  South Wales โดยการนำเทคโนโลยีที่ทันสมัยมาใช้
  เพื่อเพิ่มศักยภาพในการขนส่งถ่านหินจากเหมืองฝั่งตะวันตกมายังท่าเรือทางฝั่งตะวันออก
  และการศึกษาการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานของการขนถ่ายกลางทะเล
  เพื่อรองรับการขยายกำลังการผลิตในอนาคตได้อย่างเพียงพอ
  รวมถึงการปรับปรุงขั้นตอนการทำงานในกระบวนการเข้าและออกของเรือเพื่อลดเวลาว่างงาน
  (Idle time) ที่ท่าเรือ Bunyut อันนำไปสู่อัตราผลิตภาพที่เพิ่มสูงขึ้น

  (ค) ความเสี่ยงด้านความผันผวนของต้นทุนการผลิต

  ต้นทุนการผลิตถ่านหินที่มีสัดส่วนสำคัญ คือค่าเชื้อเพลิง ซึ่งมีความผันผวนของราคาค่อนข้างมาก
  ในกระบวนการผลิตถ่านหินนั้น มีการใช้เชื้อเพลิงสำหรับเครื่องจักรหนักต่างๆ
  และการผลิตกระแสไฟฟ้ารวมทั้งการใช้สำหรับรถยนต์และปั้มน้ำเป็นต้น ทั้งนี้บริษัทฯ
  ดำเนินการบริหารความเสี่ยงดังกล่าว โดยการวิเคราะห์การใช้พลังงานในแต่ละกิจกรรมต่างๆ
  การวางแผนในการจัดการกระบวนการผลิตในภาพรวมเพื่อลดการใช้พลังงานที่สูญเสียให้น้อยที่สุดและเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการใช้พลังงาน
  ตัวอย่างของกิจกรรมเพื่อลดต้นทุนการผลิตถ่านหินที่สำคัญ ได้แก่

-   การวางแผนลำดับการขุดถ่านหินเพื่อลดระยะทางในการขนดินและลำเลียงถ่านหินให้น้อยที่สุด
    และการวางแผนการผลิตเพื่อลดปริมาณการกองถ่านหินให้น้อยที่สุด

-   การปรับปรุงคุณภาพถนนที่ใช้เป็นเส้นทางลำเลียงขนถ่ายถ่านหินอย่างต่อเนื่อง

-   การศึกษาเทคโนโลยีอื่นเพิ่มเติมสำหรับการลำเลียงขนถ่ายถ่านหินเช่น
    การศึกษาความเป็นไปได้ในการปรับใช้ระบบสายพานลำเลียงไฟฟ้าทางบก(Electric
    overland conveyors system ) ที่เหมืองอินโดนีเซีย

-   การเริ่มใช้ระบบบดและลำเลียงวัสดุภายในบ่อเหมือง (In-pit crushing and
    conveying: IPCC ) ในพื้นที่การผลิตฝั่งตะวันออกของเหมืองอินโดมินโค
    เมื่อเดือนธันวาคม2556 ที่ผ่านมา จึงทำให้การลำเลียงวัสดุมีระยะทางสั้นลง
    และเพิ่มอัตราการขนย้ายหน้าดินได้มากถึง 14 ล้านลูกบาศก์เมตรต่อปี
    เป็นผลให้สามารถลดต้นทุนได้ถึงร้อยละ 10 ของต้นทุนการขุดเปิดและขนถ่ายหน้าดินทั้งหมด

-   การศึกษาเพิ่มเติมเพื่อกำหนดอัตราส่วนทดแทนที่เหมาะสม ในการทดลองใช้ LNG
    แทนการใช้น้ำมันดีเซลสำหรับรถบรรทุกลำเลียงขนถ่ายหน้าดินและถ่านหินที่เหมืองอินโดมินโคและท่าเรือบอนตัง
    รวมถึงการระบุความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนชนิดเครื่องยนต์เพื่อให้สามารถทำงานได้เต็มประสิทธิภาพ

-   การลดภาระจากข้อตกลงการจ่ายขั้นต่ำของการขนส่งทางรถไฟให้ต่ำที่สุด
    (Take-or-Payobligations)
    เพื่อลดต้นทุนในการขนส่งถ่านหินไปยังท่าเรือทางตอนเหนือของมลรัฐ New South Wales

-   การลดต้นทุนค่าเชื้อเพลิงสำหรับการขนถ่ายถ่านหินด้วยเรือลากจูง
    รวมถึงการเจรจาต่อรองกับคู่ค้าในการปรับโครงสร้างสัญญาว่าจ้างขนถ่ายถ่านหินทางเรือ
    เพื่อให้สะท้อนต้นทุนค่าเชื้อเพลิงที่แท้จริง

นอกจากนี้บริษัทฯ
ยังจัดให้มีการอบรมการขับขี่เครื่องจักรหนักอย่างประหยัดพลังงานให้แก่พนักงานอย่างสม่ำเสมอ
รวมทั้งการตรวจวิเคราะห์ ประสิทธิภาพของเครื่องกำเนิดไฟฟ้า
และการบริหารจัดการน้ำภายในพื้นที่เหมือง เพื่อให้มีการใช้ปั๊มน้ำน้อยที่สุด เป็นต้น

  (ง) ความเสี่ยงด้านการดำเนินงานของผู้รับเหมา

  กรณีที่ผู้รับเหมาไม่สามารถดำเนินงานได้ตามแผน อันเนื่องมาจากปัญหาต่างๆเช่น
  การติดตั้งและใช้เครื่องจักรไม่เป็นไปตามกำหนด การซ่อมบำรุงไม่เป็นไปตามมาตรฐาน
  การวางแผนกระบวนการทำงานของผู้รับเหมาที่ขาดประสิทธิภาพ
  ปัญหาศักยภาพแรงงานทั้งเชิงประสิทธิภาพและปริมาณซึ่งส่งผลกระทบต่อความสามารถในการผลิตถ่านหิน
  บริษัทฯ จึงได้จัดทำแผนแม่บทในการลำเลียงถ่านหิน (Coal hauling master plan)
  และติดตามการดำเนินงานของผู้รับเหมาอย่างใกล้ชิด
  รวมทั้งการเพิ่มประสิทธิภาพของระบบการบริหารผู้รับเหมา (Contractor Management
  Systemหรือ CMS) เพื่อให้สามารถบริหารจัดการ ควบคุม
  และติดตามการปฏิบัติงานของผู้รับเหมาได้อย่างชัดเจนและใกล้ชิด
  อาทิเช่นมีการปรับปรุงการทดสอบความถูกต้องโดยการปรับเทียบค่ามาตรฐานของเครื่องชั่งรถบรรทุกถ่านหิน
  (Truck scale calibration)
  และการพัฒนาระบบซอฟท์แวร์สำหรับคำนวณปรับยอดรายการสต๊อคสินค้าคงเหลือที่เหมืองทรูบาอินโด
  ทั้งนี้เป็นความร่วมมือระหว่างบริษัทฯ
  และผู้รับเหมาเพื่อร่วมกันหาแนวทางป้องกันปัญหาที่คาดว่าจะเกิดขึ้น นอกจากนี้ บริษัทฯ
  ยังมุ่งเน้นการทำสัญญาระยะยาวกับผู้รับเหมาที่ได้รับการคัดเลือกจากความน่าเชื่อถือและประวัติการทำงานที่มีประสิทธิภาพ
  เพื่อให้ผู้รับเหมานั้นได้รับความคุ้มค่าในการลงทุนเครื่องจักรใหม่
  และสามารถบริหารต้นทุนการดำเนินการผลิตได้ดียิ่งขึ้น

3.4 ความเสี่ยงในธุรกิจไฟฟ้า

(ก) ความเสี่ยงของธุรกิจโรงไฟฟ้าในประเทศไทย

  ความเสี่ยงด้านผู้รับซื้อไฟฟ้า

การลงทุนในธุรกิจไฟฟ้าภายในประเทศไทยของบริษัทฯ
จัดว่าเป็นการลงทุนในธุรกิจที่มีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำอันเนื่องมาจากโครงสร้างผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระ
(Independent Power Producer: IPP)
ซึ่งเป็นการผลิตกระแสไฟฟ้าภายใต้สัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาวเพื่อจำหน่ายให้แก่การไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทยที่เป็นผู้รับซื้อเพียงรายเดียว
ดังนั้นจึงไม่มีความเสี่ยงในเรื่องผู้รับซื้อไฟฟ้า
นอกจากนี้ยังไม่มีความผันผวนของราคาขายอันเนื่องมาจากการที่มีข้อกำหนดราคาและข้อกำหนดปริมาณรับซื้อไฟฟ้าที่มีการกำหนดโครงสร้างของราคาค่าไฟฟ้าที่สามารถปรับได้ตามราคาเชื้อเพลิง
อัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทและอัตราเงินเฟ้อในขณะนั้นๆ

  ความเสี่ยงด้านการจัดหาถ่านหิน

ถ่านหินถือเป็นเชื้อเพลิงหลักในการผลิตกระแสไฟฟ้าของโรงไฟฟ้าบีแอลซีพี โดยโรงไฟฟ้าฯ
ได้ทำสัญญาซื้อถ่านหินระยะยาวตลอดอายุสัญญาซื้อขายไฟฟ้าจากผู้ผลิตถ่านหินรายใหญ่ที่มีความน่าเชื่อ
โดยได้กำหนดปริมาณและคุณภาพถ่านหินที่จะทำการรับซื้อไว้อย่างชัดเจนเพื่อให้เพียงต่อการผลิตกระแสไฟฟ้าตามสัญญากับการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย
ดังนั้นความเสี่ยงในการเข้าถึงแหล่งถ่านหินที่มีคุณภาพตามที่ต้องการนั้นจึงอยู่ในระดับที่ต่ำ
อย่างไรก็ตามโรงไฟฟ้าบีแอลซีพีอาจมีความจำเป็นที่จะต้องจัดหาถ่านหินนอกเหนือจากสัญญาซื้อถ่านหินระยะยาวบ้างในบางช่วงเวลา
ตัวอย่างเช่นในกรณีที่ผู้ผลิตถ่านหินไม่สามารถส่งมอบถ่านตามแผนการผลิตที่ได้วางไว้ได้
อันเป็นผลมาจากเหตุการณ์สุดวิสัย เช่น เหตุการณ์น้ำท่วมในรัฐควีนส์แลนด์ ประเทศออสเตรเลีย
เป็นต้น
ซึ่งหากเกิดเหตุการณ์ดังกล่าวโรงไฟฟ้าจะดําเนินการจัดซื้อจากผู้ผลิตรายอื่นในตลาดซื้อขายถ่านหินทั่วไป

ในอดีตปริมาณการซื้อถ่านหินนอกเหนือสัญญาระยะยาวนั้นเคยอยู่สูงสุดไม่เกินร้อยละ 5
ของปริมาณความต้องการที่ใช้ในการผลิตในแต่ละปี
ซึ่งถือว่าเป็นปริมาณที่น้อยและไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยต่อผลประกอบการของโรงไฟฟ้า

โรงไฟฟ้าบีแอลซีพีได้ติดตามสถานการณ์การผลิตถ่านหินและสถานการณ์ของราคาถ่านหินอย่างใกล้ชิดต่อเนื่อง
รวมทั้งได้วางแผนเพิ่มปริมาณถ่านหินที่สำรองไว้ในพื้นที่เทกองถ่านหินและวางแผนร่วมกับผู้ผลิตถ่านหินในการจัดตารางเวลาการจัดส่งถ่านหิน
โดยให้มีการจัดส่งเพิ่มขึ้นในบางช่วงเวลา
เพื่อชดเชยการขาดแคลนในกรณีของเหตุสุดวิสัยที่อาจเกิดขึ้น

(ข) ความเสี่ยงของธุรกิจไฟฟ้าในประเทศสาธารณรัฐประชาชนจีน

  ความเสี่ยงด้านการรับซื้อไฟฟ้าและไอน้ำ

  ความเสี่ยงในธุรกิจไฟฟ้าในสาธารณรัฐประชาชนจีน
  ถือว่ามีความเสี่ยงสูงกว่าธุรกิจไฟฟ้าในประเทศไทย
  เนื่องจากไม่มีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาวเหมือนกับธุรกิจไฟฟ้าในประเทศไทย
  อย่างไรก็ตามโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนร่วมของบริษัทฯ
  เป็นโรงไฟฟ้าที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าโรงไฟฟ้าอื่นๆ
  จึงได้รับการส่งเสริมจากรัฐบาลโดยได้รับสิทธิการจัดจำหน่ายแต่ผู้เดียวในการขายไอน้ำและความร้อนในเขตพื้นที่ที่ได้รับอนุญาต
  รวมทั้งได้รับสิทธิพิเศษในการขายไฟฟ้าให้แก่การไฟฟ้าท้องถิ่น
  ตลอดจนการขอรับการสนับสนุนจากรัฐบาลท้องถิ่น
  ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่สามารถนำมาใช้ในการบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ

  จากนโยบายการเพิ่มประสิทธิภาพในการใช้พลังงานและนโยบายเกี่ยวกับการรักษาสิ่งแวดล้อมของรัฐบาลสาธารณรัฐประชาชนจีน
  ทำให้มีการปรับปรุงกฎเกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง
  ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อการดำเนินการของธุรกิจไฟฟ้าในสาธารณรัฐประชาชนจีนบ้าง
  อย่างไรก็ตามบริษัทฯได้บริหารจัดการความเสี่ยงด้วยมาตรการต่างๆ เช่น
  การปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้พลังงานภายในโรงไฟฟ้าและการควบคุมผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม
  ให้สอดคล้องกับนโยบายของรัฐบาลสาธารณรัฐประชาชนจีน

  ความเสี่ยงด้านราคาถ่านหินที่มีความผันผวน

  ในปี 2557
  ราคาค่าเชื้อเพลิงถ่านหินที่ลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าอันเป็นผลมาจากสภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงในสาธารณรัฐประชาชนจีนทำให้ความต้องการถ่านหินลดลงตามไปด้วย
  ซึ่งการปรับลดลงของราคาถ่านหินในปีที่ผ่านมาทำให้ทางภาครัฐปรับลดราคาค่าไฟฟ้าลงเพื่อให้สอดคล้องกับต้นทุนการผลิตที่ลดลง
  โดยในปี 2558 บริษัทคาดการณ์ว่าทางรัฐบาลจะมีการปรับราคารับซื้อไฟฟ้าลงประมาณร้อยละ 5
  เมื่อเทียบกับราคารับซื้อไฟฟ้าของปีก่อนหน้า

  จากการที่ราคาถ่านหินที่ปรับลดลงมาประมาณร้อยละ 30 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
  บริษัทฯมองว่าการปรับลดราคารับซื้อไฟฟ้าจะไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยต่อผลประกอบการของบริษัท
  นอกจากนั้น บริษัทฯ
  ได้มีการบริหารความเสี่ยงด้วยการติดตามสถานการณ์ราคาถ่านหินอย่างใกล้ชิด
  และบริหารการจัดซื้อให้มีความสอดคล้องกับต้นทุนและแผนการผลิต อีกทั้ง บริษัทฯ
  ได้ตกลงทำสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับลูกค้าบางรายโดยกำหนดโครงสร้างของราคาค่าไฟฟ้าและไอน้ำที่สามารถปรับราคาขายตามต้นทุนเชื้อเพลิงในขณะนั้น

(ค) ความเสี่ยงของโครงการก่อสร้างโรงไฟฟ้าในประเทศสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว

  ความเสี่ยงทางด้านงานก่อสร้างและบริหารโครงการ

  ความเสี่ยงหลักของโครงการก่อสร้างโรงไฟฟ้าหงสาในสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาวได้แก่
  ความเสี่ยงที่งานก่อสร้างแล้วเสร็จล่าช้ากว่าแผน
  ซึ่งจะส่งผลให้โครงการไม่สามารถเปิดดำเนินการในเชิงพาณิชย์ได้ตามสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว
  อย่างไรก็ตามเพื่อบริหารความเสี่ยงนี้
  โครงการมีการจัดทำแผนแม่บทการก่อสร้างสำหรับส่วนงานต่างๆ (Project Master
  Schedule) เพื่อเป็นเครื่องมือสำหรับติดตามความคืบหน้าของการก่อสร้าง
  รวมทั้งใช้ในการควบคุมและบริหารจัดการ นอกจากนั้น
  โครงการยังได้จัดโครงสร้างหน่วยงานบริหารงานก่อสร้างที่เอื้อต่อการควบคุม
  และบริหารจัดการให้เป็นไปตามแผนแม่บทที่ได้วางเอาไว้
  โดยได้ว่าจ้างที่ปรึกษาบริหารงานก่อสร้างที่มีความเหมาะสมให้ดำเนินการในส่วนนี้

  นอกจากนี้โครงการได้ทำการว่าจ้างผู้รับเหมางานก่อสร้างต่างๆ
  ภายใต้โครงสร้างการจ้างเหมาแบบเบ็ดเสร็จ (Turnkey Engineering, Procurement,
  and ConstructionContract)
  ซึ่งมีการกำหนดระยะเวลาก่อสร้างและมูลค่าสัญญาไว้อย่างชัดเจน
  โดยเฉพาะสัญญาการก่อสร้างโรงไฟฟ้าที่มีความสำคัญที่สุด
  โดยผู้รับเหมาต้องวางหลักทรัพย์ค้ำประกันตามที่ระบุไว้ในสัญญา
  และโครงการจะสามารถเรียกค่าชดเชยในกรณีที่การก่อสร้างมีความล่าช้าจากวันที่กำหนดไว้ในสัญญาตามเงื่อนไขของค่าปรับที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
  (Liquidated Damages)
  ซึ่งมูลค่าของค่าปรับนี้จะครอบคลุมในส่วนที่โครงการจะต้องนำไปชดเชยให้กับการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทยในกรณีที่ไม่สามารถเริ่มขายไฟฟ้าได้ตามสัญญา
  และชำระภาระดอกเบี้ยตามสัญญาเงินกู้ต่อไป

  ความคืบหน้าของโครงการ ณ สิ้นปี 2557 นั้นอยู่ที่ประมาณร้อยละ 90
  ซึ่งเป็นไปตามแผนแม่บทที่ได้วางไว้
  และยังไม่มีเหตุปัจจัยที่จะทำให้โครงการมีความล่าช้ากว่าแผนแต่อย่างใด

  ความเสี่ยงทางด้านสิ่งแวดล้อมและชุมชน

  โครงการตระหนักอยู่เสมอถึงความเสี่ยงทางด้านสิ่งแวดล้อมและชุมชน
  โดยได้กำหนดแผนงานการบริหารจัดการความเสี่ยงดังนี้

1.  จัดทำการประเมินผลกระทบทางด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental Impact Assessment,
    EIA)ครอบคลุมทุกกิจกรรมของโครงการในพื้นที่เขตสัมปทานตลอดจนกำหนดแผนการบริหารจัดการด้านสิ่งแวดล้อม(Environmental
    Management Plan, EMP)

2.  ศึกษาและประเมินผลกระทบทางสังคม (Social Impact Assessment, SIA)
    และแผนโยกย้าย จัดสรรและพัฒนาชุมชน (Resettlement Action Plan, RAP)
    ที่อยู่ในพื้นที่ก่อสร้างโดยโครงการได้ทำการจัดสรรชุมชนใหม่พร้อมทั้งปรับปรุงที่อยู่อาศัย
    ระบบสาธารณูปโภคพื้นฐานและระบบสาธารณสุข เพื่อให้ประชาชนในพื้นที่มีความเป็นอยู่ที่ดีขึ้น
    เช่นการพัฒนาพื้นที่ทำกินและการส่งเสริมอาชีพ
    รวมทั้งการพัฒนาระบบน้ำประปาไฟฟ้าและถนนเป็นต้นนอกจากนี้
    โครงการยังได้ทำการศึกษาแผนแม่บทการพัฒนาเมือง (Mine Development Master
    Plan) ในระยะยาว โดยในปัจจุบันงานในส่วนของการโยกย้าย จัดสรรและพัฒนาชุมชน
    ได้ดำเนินการแล้วเสร็จเป็นที่เรียบร้อยแล้ว

3.5 ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์และนโยบายในประเทศที่บริษัทฯ ลงทุน

  จากการที่บริษัทฯ ดำเนินธุรกิจส่วนใหญ่อยู่ในต่างประเทศ ได้แก่ สาธารณรัฐอินโดนีเซีย
  สาธารณรัฐประชาชนจีนเครือรัฐออสเตรเลีย และประเทศมองโกเลีย
  ทำให้ต้องเผชิญกับความเสี่ยงในการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบและนโยบายภายในของแต่ละประเทศนั้นๆ
  ที่เกิดขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
  ในรอบปีที่ผ่านมามีการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบและนโยบายภายในประเทศดังกล่าวหลายเรื่อง
  อาทิ

สาธารณรัฐอินโดนีเซีย

-   ตาม Mine Ministerial Decree No. 24/2012
    ซึ่งเป็นกฎหมายลูกออกตามความในกฎหมายว่าด้วยการทำเหมืองแร่ของสาธารณรัฐอินโดนีเซีย
    ฉบับที่ 4/2009 (Indonesian Mining Law No. 4/2009) บริษัทฯ
    มีหน้าที่ในการดำเนินการสกัดถ่านหิน จัดหาอุปกรณ์การทำเหมือง
    และจัดเตรียมบุคลากรที่มีความเชี่ยวชาญด้วยตนเอง จากกฎหมายหมายดังกล่าว บริษัทฯ
    จึงจัดเตรียมแผนบรรเทาความเสี่ยง เช่น
    การจัดหาอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการขุดถ่านหินโดยการเช่า
    การจัดเตรียมหลักสูตรฝึกอบรมบุคลากร และ
    การจัดประชุมอย่างต่อเนื่องเพื่อวางแผนอย่างเป็นขั้นตอน เพื่อให้บริษัทฯ
    สามารถดำเนินการผลิตถ่านหินได้ตามแผน

-   ตามระเบียบรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานและทรัพยากร เรื่อง Benchmark Pricing
    ฉบับที่ 17/2010 (Minister of Energy and Resources Regulation: Benchmark
    Pricing PerMen17/2010)
    ซึ่งเป็นกฎหมายลูกออกตามความในกฎหมายว่าด้วยการทำเหมืองแร่ของสาธารณรัฐอินโดนีเซีย
    ฉบับที่ 4/2009 (Indonesian Mining Law No. 4/2009) บริษัทฯ
    ต้องกำหนดราคาจำหน่ายถ่านหินโดยอ้างอิงตามราคามาตรฐาน (Benchmark Price)
    สำหรับการขายในประเทศ การส่งออกต่างประเทศ ซึ่งรวมถึงการส่งออกไปยังบริษัทในเครือ

-   กระทรวงพลังงานและทรัพยากรมีการทำข้อตกลงร่วมกับหน่วยงานอื่นๆ เช่น กระทรวงป่าไม้
    (Ministry of Forestry) กระทรวงก่อสร้างและขนส่งสาธารณะ (Ministry of
    Public Works)ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการออกใบอนุญาตที่เกี่ยวข้องให้แก่บริษัทฯ เช่น
    ใบอนุญาตป่าไม้ บริษัทฯ จึงได้จัดทำแผนบรรเทาความเสี่ยงดังกล่าว
    โดยจัดให้มีการวางแผนการขอใบอนุญาตที่สำคัญไว้ล่วงหน้าทั้งระยะสั้นและระยะยาว
    และมีระบบการติดตามผลการขอใบอนุญาตอย่างใกล้ชิด
    เพื่อให้มั่นใจว่าจะได้รับใบอนุญาตทันตามแผนการผลิตที่วางไว้

-   ตามระเบียบรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ เรื่อง การส่งออกถ่านหินเละผลิตภัณฑ์ถ่านหิน
    ฉบับที่ 39/2014 (Ministry of Trade Regulation : Provisions on Exports
    of Coal and Coal Products PerMen 39/2014)
    ผู้ส่งออกถ่านหินจากสาธารณรัฐอินโดนิเซียต้องดำเนินการขอใบอนุญาตส่งออกถ่านหิน(ET
    Batubara) ซึ่งมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่1 ตุลาคม 2557บริษัทฯ
    อยู่ในระหว่างดำเนินการขอใบอนุญาตเพื่อให้เป็นไปตามระเบียบดังกล่าวและสามารถส่งออกถ่านหินได้ตามแผน

สาธารณรัฐประชาชนจีน

-   เพื่อให้การควบคุมด้านความปลอดภัยของเหมืองถ่านหินเป็นไปอย่างเข้มงวดและต่อเนื่อง
    การมีผลบังคับใช้ของมาตรการรักษาความปลอดภัยของเหมืองถ่านหินมีดังนี้

  1) การปิดเหมืองถ่านหินขนาดเล็กที่ไม่มีประสิทธิภาพ ที่มีกำลังการผลิตต่ำกว่า 90,000 ตันต่อปี

  2)ไม่อนุมัติให้เปิดเหมืองใหม่สำหรับเหมืองที่มีกำลังการผลิตต่ำกว่า 300,000 ตันต่อปี
  และเหมืองที่มีปริมาณแก๊สมากที่มีกำลังการผลิตต่ำกว่า 900,000 ตันต่อปี

  3) นอกจากนี้ไม่อนุญาตให้ขยายกำลังการผลิตสำหรับเหมืองที่มีความเสี่ยงอย่างมากในการผลิต
  และ

  4) ตั้งเป้าที่จะปิดเหมืองเล็กอีกอย่างน้อย 2,000 แห่ง ภายในสิ้นปี 2558

-   เพื่อการควบคุมการลดมลภาวะทางอากาศอย่างเข้มงวด
    และเพื่อให้การบริหารจัดการคุณภาพถ่านหินเชิงพาณิชย์เป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น
    เมื่อเดือนพฤศจิกายน 2557 คณะกรรมการเพื่อการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติจีน (NDRC)
    ได้ประกาศใช้ข้อกำหนดใหม่โดยตัดการจำหน่ายและนำเข้าถ่านหิน ที่มีปริมาณขี้เถ้า (Ash)
    สูงเกินกว่าร้อยละ40 และปริมาณกํามะถัน (Sulfur) สูงเกินกว่าร้อยละ3
    โดยมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2558 อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ
    ได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อยเนื่องจากถ่านหินที่ผลิตในเหมืองอินโดนีเซียและออสเตรเลียของบริษัทฯ
    มีปริมาณขี้เถ้าร้อยละ4 ถึง 6 และร้อยละ15 ถึง 24 ตามลำดับ
    สำหรับปริมาณกํามะถันในถ่านหินที่ผลิตจากเหมืองอินโดนีเซียและออสเตรเลียของบริษัทฯ
    อยู่ระหว่างร้อยละ0.5 ถึง 2 และร้อยละ0.3 ถึง 0.6 ตามลำดับเช่นกัน

-   นอกจากนี้ คณะรัฐมนตรีจีนได้ประกาศแผนและเป้าหมายในการควบคุมมลพิษทางอากาศ
    เมื่อวันที่ 20 พฤศจิกายน 2557 โดยจะตัดการพึ่งพาพลังงานจากถ่านหินให้ลดลงเหลือ 4.2
    พันล้านตันในปี 2563 จากปัจจุบันที่จีนพึ่งพาพลังงานจากถ่านหินถึงร้อยละ70
    ทั้งนี้กระทรวงป้องกันมลภาวะสิ่งแวดล้อมได้ปรับแผนควบคุมมลพิษทางอากาศของปักกิ่ง เทียนจิน
    มณฑลเหอเป่ยและมณฑลซานตง โดยภายในสิ้นปี 2563 ให้ลดการใช้ถ่านหินลง 100
    ล้านตันจากปี 2555 ที่มีปริมาณการใช้ถ่านหินอยู่ที่ประมาณ 791 ล้านตัน

-   การประกาศใช้การจัดเก็บภาษีทรัพยากรที่ปฏิรูปใหม่
    เพื่อลดภาระต้นทุนของผู้ประกอบการเหมืองถ่านหิน
    โดยปฏิรูปการจัดเก็บภาษีทรัพยากรจากเดิมที่จัดเก็บต่อหน่วยการผลิต
    เปลี่ยนเป็นการจัดเก็บเป็นร้อยละของราคาขายถ่านหิน โดยมีผลนับจากวันที่ 1 ธันวาคม
    2557ซึ่งฝ่ายบริหารภาษีของรัฐได้ออกกฏระเบียบเกียวกับการปฎิรูปภาษีทรัพยากรถ่านหินไว้เป็นช่วงตั้งแต่ร้อยละ2
    ถึง 10 ของราคาขาย
    โดยแต่ละมณฑลจะเป็นผู้กำหนดอัตราจัดเก็บเองตามความเหมาะสมของแต่ละมณฑล
    โดยมณฑลซานซีจะจัดเก็บที่ร้อยละ8 และมณฑลเหอหนานจะจัดเก็บที่ร้อยละ2
    ขณะเดียวกันเพื่อไม่ให้เป็นการเพิ่มภาระให้กับเหมืองถ่านหินในภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว
    รัฐบาลท้องถิ่นในแต่ละมณฑลได้ทำการยกเลิกการจัดเก็บภาษีและกองทุนที่จัดเก็บซับซ้อน
    ซึ่งโดยรวมแล้วไม่มีผลกระทบกับต้นทุนการผลิตถ่านหิน

-   การมีผลบังคับใช้ของมาตรการการจัดเก็บภาษีนำเข้าถ่านหิน
    เพื่อสนับสนุนผู้ผลิตภายในประเทศและลดแรงกดดันจากภาวะถ่านหินล้นตลาดในประเทศ
    เนื่องจากรัฐบาลจีนต้องการกระตุ้นเศรษฐกิจโดยรวมที่ชะลอตัวลดลงในรอบปี2557 ที่ผ่านมา
    โดยอัตราภาษีดังกล่าว ได้จำแนกตามค่าความร้อนถ่านหินอยู่ที่ร้อยละ3 ถึง
    6และมีผลนับจากวันที่ 15 ตุลาคม 2557 อย่างไรก็ตาม
    เหมืองในประเทศอินโดนิเซียไม่ได้รับผลกระทบจากมาตรการนี้
    เพราะข้อตกลงการค้าเสรีระหว่างจีนและสมาคมประชาชาติแห่งเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
    (ASEAN) เป็นผลให้การนำเข้าถ่านหินจากประเทศอินโดนิเซียไม่ต้องเสียภาษีนับตั้งแต่ต้นปี
    2555 อย่างไรก็ดี มาตรการจัดเก็บภาษีนำเข้าร้อยละ6 สำหรับการนำเข้าถ่านหิน Thermal
    จากเหมืองในประเทศออสเตรเลียนั้น บริษัทฯ ได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อย
    จากปริมาณการส่งออกถ่านหินไปจีนประมาน 6,500 ตันในปี 2555 และ 20,000 ตันในปี
    2556นอกจากนี้
    ตามข้อตกลงการค้าเสรีระหว่างสาธารณรัฐประชาชนจีนกับเครือรัฐออสเตรเลียที่เพิ่งลงนามไปเมื่อกลางเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมานั้น
    จะมีผลให้ภาษีนำเข้าถ่านโค๊กลดเป็นร้อยละ 0 ทันที ส่วนภาษีนำเข้าถ่าน Thermal
    ลดจากร้อยละ6 เหลือร้อยละ 4 และจะเป็นร้อยละ0 ภายในสองปีนับจากวันลงนามในสัญญา

  เครือรัฐออสเตรเลีย

  ในปีที่ 2557
  ที่ผ่านมารัฐบาลออสเตรเลียอนุมัติให้ยกเลิกกฎหมายภาษีการทำเหมืองถ่านหินและสินแร่ในเครือรัฐออสเตรเลีย
  (Mineral Resource Rent Tax : MRRT)
  เพื่อลดแรงกดดันจากจากภาระค่าใช้จ่ายส่วนเพิ่มของภาคธุรกิจที่ต้องเผชิญและเพื่อฟื้นฟูความเชื่อมั่นต่อการลงทุนในอุตสาหกรรมเหมืองแร่ของภาคธุรกิจและนักลงทุน
  ส่งผลให้บริษัทย่อยในประเทศออสเตรเลียต้องตัดจำหน่ายสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีที่เกี่ยวข้องกับภาษีดังกล่าว
  จำนวน 24 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม
  การยกเลิกกฎหมายนี้ส่งผลให้บริษัทย่อยในประเทศออสเตรเลียไม่ต้องมีภาระภาษีที่จะต้องจ่ายในอนาคตต่อไป

  มองโกเลีย

  ในปี 2557 รัฐสภาได้อนุมัติการเปลี่ยนแปลงกฎหมายว่าด้วยการทำเหมืองแร่ในมองโกเลีย
  เพื่อส่งเสริมให้เกิดการลงทุนในธุรกิจเหมืองแร่
  รวมทั้งการเปลี่ยนแปลงกฎหมายการลงทุนที่ส่งเสริมให้มีให้ข้อมูลที่โปร่งใส
  เพื่อช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นให้แก่นักลงทุนทั้งในและต่างประเทศอย่างจริงจัง
  การเปลี่ยนแปลงกฎหมายต่างๆ ยังไม่มีผลกระทบต่อโครงการของบริษัท
  เนื่องจากยังอยู่ในระยะของการดำเนินการสำรวจและศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการ

  บริษัทฯ ให้ความสำคัญและมุ่งมั่นที่จะพัฒนากระบวนการ รวมทั้งเครื่องมือต่างๆ
  ในการบริหารความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์และนโยบายในทุกประเทศที่บริษัทฯลงทุนเพื่อให้สามารถบริหารจัดการกับปัญหาที่เกิดขึ้นและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น
  โดยกำหนดให้ผู้บริหารที่รับผิดชอบในแต่ละประเทศ
  ติดตามการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบและนโยบายภายในของแต่ละประเทศอย่างใกล้ชิด
  ทั้งระดับรัฐบาลกลางและท้องถิ่นรวมถึงได้ว่าจ้างบริษัทที่ปรึกษาด้านกฎหมายท้องถิ่น
  เพื่อช่วยเหลือในการตีความและหาแนวทางปฏิบัติเพื่อให้การดำเนินการเป็นไปอย่างถูกต้อง

3.6 ความเสี่ยงด้านอาชีวอนามัยความปลอดภัยและสิ่งแวดล้อม

  บริษัทฯ ได้ตระหนักและให้ความสำคัญในเรื่องอาชีวอนามัย ความปลอดภัย
  และสิ่งแวดล้อมเป็นอย่างมาก
  ซึ่งนับได้ว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อการพัฒนาที่ยั่งยืนของบริษัทในระยะยาว บริษัทฯ
  จึงได้กำหนดนโยบายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Policy)
  เพื่อเป็นกรอบแนวทางในการดำเนินงานด้านความปลอดภัยและสิ่งแวดล้อมโดยได้แต่งตั้ง
  คณะกรรมการการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Committee)
  เพื่อทำหน้าที่กำกับดูแลและตรวจสอบผลการดำเนินงานด้านความปลอดภัยและสิ่งแวดล้อมภายในองค์กร
  และมอบหมายให้หน่วยงานอาชีวอนามัย ความปลอดภัย สิ่งแวดล้อม และพัฒนาชุมชน (Health,
  Safety, Environment and Community Development : HSEC)
  มีหน้าที่และความรับผิดชอบหลักในการบริหารจัดการ
  ประสานงานและให้การสนับสนุนแก่หน่วยงานและหน่วยธุรกิจต่างๆในกลุ่มบริษัท
  เพื่อให้การดำเนินงานด้านความปลอดภัยและสิ่งแวดล้อมบรรลุตามวัตถุประสงค์และเป้าหมาย
  และสอดคล้องกับนโยบายที่ได้วางเอาไว้ โดยบริษัทฯ ได้มุ่งมั่นนำเอามาตรฐานสากล ได้แก่
  ระบบการจัดการด้านคุณภาพ (ISO 9001) ระบบการจัดการอาชีวอนามัยและความปลอดภัย
  (OHSAS 18001)และระบบการจัดการสิ่งแวดล้อม (ISO 14001)
  มาประยุกต์ใช้ในหน่วยธุรกิจต่างๆ ในกลุ่มบริษัทอย่างต่อเนื่อง โดยในปี 2557
  มีเหมืองและโรงไฟฟ้าในกลุ่มบริษัทได้รับการรับรองการดำเนินงานตามมาตรฐานต่างๆข้างต้น
  เพิ่มเติมจากปีที่ผ่านมา ได้แกมาตรฐานระบบการจัดการด้านคุณภาพ ความปลอดภัย
  และสิ่งแวดล้อม แบบบูรณาการ (Integrated Management System of QMS-ISO 9001,
  EMS-ISO 14001 and OHSMS-OHSAS 18001) สำหรับการดำเนินงานเหมืองบารินโต
  ในสาธารณรัฐอินโดนีเซีย

1)  ความเสี่ยงด้านอาชีวอนามัยและความปลอดภัย

  ด้วยลักษณะของธุรกิจเหมืองถ่านหินและโรงไฟฟ้า
  ซึ่งมีกิจกรรมที่ใช้เครื่องจักรและยานพาหนะจำนวนมาก
  จึงทำให้มีความเสี่ยงอันตรายที่อาจจะเกิดอุบัติเหตุจากการทำงานเกี่ยวกับเครื่องจักรและยานพาหนะมากด้วยเช่นกัน
  ในปี 2557 บริษัทฯ
  ได้ดำเนินตามนโยบายส่งเสริมและรณรงค์การสร้างวัฒนธรรมองค์กรเพื่อความปลอดภัยกับพนักงาน
  และผู้รับเหมาอย่างต่อเนื่อง ภายใต้หลักการ “3 ZEROs” อันประกอบด้วย

1.  Zero Incident : โดยการป้องกันและแก้ไขพฤติกรรมและสภาพการทำงานที่ไม่ปลอดภัย

2.  Zero Repeat : โดยการทำทุกอย่างที่จำเป็นในการแก้ไขที่สาเหตุ
    เพื่อไม่ให้เกิดเหตุซ้ำในกรณีเดิม

3.  Zero Compromise :
    โดยการปฏิบัติตามกฎระเบียบและมาตรฐานด้านความปลอดภัยอย่างเคร่งครัดโดยไม่มีข้อต่อรอง

  ในปี 2557 บริษัทฯ มีการดำเนินงานด้านความปลอดภัย
  เพื่อป้องกันและลดอุบัติเหตุที่อาจจะเกิดขึ้นจากการทำงาน ดังนี้

-   การเสริมสร้างวัฒนธรรมความปลอดภัย

  บริษัทฯ ได้ดำเนินการจัดประชุม HSEC Summit (Health, Safety, Environment and
  Community Summit) ในปี 2557 นับเป็นปีที่ 4 ติดต่อกัน เพื่อแบ่งปันผลการดำเนินงาน
  แลกเปลี่ยนความรู้ และระดมความคิดเห็นจากผู้บริหารระดับสูงของกลุ่มบริษัททั่วทุกภูมิภาค
  เพื่อกำหนดทิศทางและวางแผนการดำเนินงานด้านความปลอดภัยตามนโยบายดังกล่าวตลอดจนการถ่ายทอดภาวะผู้นำด้านความปลอดภัย
  (Safety Leadership) ให้เกิดขึ้นกับพนักงานในทุกระดับชั้น และในทุกๆ หน่วยธุรกิจ
  ให้มีความตระหนักและให้ความสำคัญในเรื่องดังกล่าว

-   การปรับปรุงมาตรฐานการจัดการความปลอดภัย

  ในปี 2557 ที่ผ่านมา บริษัทฯ ได้มีการจัดทำมาตรฐานการจัดการความปลอดภัยใหม่ 2 ฉบับ
  ได้แก่ เรื่องระบบการรายงานและการสอบสวนอุบัติเหตุ เพื่อป้องกันการเกิดซ้ำของอุบัติเหตุ
  และการป้องกันการเกิดขึ้นของแนวโน้มอุบัติเหตุในระยะยาว และเรื่องการอนุรักษ์พลังงาน
  เพื่อให้การใช้พลังงานของกลุ่มบริษัทในเครือ มีประสิทธิภาพและประสิทธิผลสูงสุด

-   การปรับปรุงระบบการบริหารผู้รับเหมา

  ภายใต้กระบวนการทำงานร่วมกับผู้รับเหมาจำนวนมาก บริษัทฯ
  ได้ดำเนินการปรับปรุงระบบการบริหารผู้รับเหมา (Contractor Management System:
  CMS)
  อย่างต่อเนื่องเพื่อให้สามารถบริหารจัดการและควบคุมผู้รับเหมาให้ปฏิบัติงานได้อย่างมีคุณภาพ
  ไม่ก่อให้เกิดผลกระทบในทางลบต่อสิ่งแวดล้อม และมีความปลอดภัยสูงสุด
  โดยกำหนดให้มีระบบที่สามารถคัดเลือก ควบคุม ติดตาม
  และประเมินผลการปฏิบัติงานได้อย่างชัดเจนและใกล้ชิด ในปี 2557 ที่ผ่านมา บริษัทฯ
  ได้ทำการทบทวนระบบการจัดการผู้รับเหมาด้านความปลอดภัย
  เพื่อปรับปรุงระบบการจัดการด้านความปลอดภัยของผู้รับเหมาให้มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น

-   การเตรียมความพร้อมรองรับเหตุฉุกเฉิน

  บริษัทฯ ได้นำเอาระบบการจัดการความต่อเนื่องทางธุรกิจ (Business Continuity
  Management System) มาประยุกต์ใช้ภายในองค์กรในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
  เพื่อให้เกิดความพร้อมที่จะตอบสนองต่อเหตุฉุกเฉินในระดับที่จะสามารถดำเนินธุรกิจต่อไปได้อย่างต่อเนื่อง
  และลดผลกระทบจากเหตุฉุกเฉิน หรือเหตุการณ์วิกฤตทั้ง อุบัติเหตุ
  (ทางด้านความปลอดภัยและสิ่งแวดล้อม) ภัยธรรมชาติ หรือวิกฤตการณ์ที่อาจเกิดขึ้นโดยมนุษย์
  ที่อาจจะทำให้การดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ ต้องหยุดชะงักได้ เช่น อัคคีภัย สารเคมีหกรั่วไหล
  อุทกภัย แผ่นดินไหว โรคระบาด และเหตุประท้วง หรือจลาจล เป็นต้น โดยบริษัทฯ
  ได้ดำเนินการจัดทำแผนความต่อเนื่องทางธุรกิจ (Business Continuity Plan)
  มีการจัดเตรียมทรัพยากรที่จำเป็นและมีการซักซ้อมการปฏิบัติเพื่อตอบสนองต่อเหตุฉุกเฉินในระดับปฏิบัติการและระดับบริหารเป็นประจำทุกปี
  ในปี 2557บริษัทฯ ได้เริ่มนำระบบการจัดการความต่อเนื่องทางธุรกิจ
  ตามข้อกำหนดของมาตรฐาน ISO 22301
  มาดำเนินการที่สำนักงานใหญ่กรุงเทพและจะขยายผลการดำเนินงานสู่หน่วยธุรกิจอื่นๆ
  ในกลุ่มบริษัทต่อไปในอนาคต

2)  ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อม

  บริษัทฯ ได้ปฏิบัติตามมาตรฐานด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental Compliance)
  ให้เป็นไปตามที่กฎหมายกำหนด และมุ่งเน้นการใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิผล (Effective
  Resource Utilization)
  เพื่อเป็นการสงวนทรัพยากรธรรมชาติและควบคุมผลกระทบทั้งทางตรงและทางอ้อมด้านสิ่งแวดล้อมจากการใช้ทรัพยากร
  เช่น การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศโลก (Climate Change)
  และความหลากหลายทางชีวภาพ (Biodiversity) เป็นต้น

-   การปฏิบัติตามมาตรฐานด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental Compliance)

  บริษัทฯได้ให้ความสำคัญในการดำเนินธุรกิจให้สอดคล้องตามข้อกำหนดของกฎหมายด้านสิ่งแวดล้อมที่บังคับใช้
  และข้อกำหนดของมาตรฐานอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องซึ่งมีผลผูกพันต่อบริษัทฯ เช่น
  มาตรฐานกฎหมายคุณภาพสิ่งแวดล้อม และมาตรการลดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม
  ซึ่งเป็นเงื่อนไขที่กำหนดในรายงานวิเคราะห์ผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อม โดยในปีที่ผ่านมาบริษัทฯ
  มีผลการดำเนินงานสอดคล้องตามข้อกำหนดมาตรฐานด้านสิ่งแวดล้อมในเกณฑ์ดีและมีพัฒนาการอย่างต่อเนื่อง
  บริษัทฯมุ่งเน้นการจัดการปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญซึ่งประกอบด้วย

-   การจัดการปัญหาการชะล้างหน้าดิน และตะกอนดินในน้ำ บริษัทฯ ยึดถือแนวทางการป้องกัน
    โดยทำการถมดินกลับในบ่อเหมืองให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นได้
    และหากจำเป็นต้องทำการทิ้งดินภายนอกบ่อเหมือง บริษัทฯ
    ได้กำหนดให้ดำเนินการฟื้นฟูสภาพกองดินโดยการปลูกพืชคลุมดินและไม้ยืนต้นโตเร็วในพื้นที่ที่เสร็จสิ้นกิจกรรมการถมและปรับหน้าดินแล้ว
    เพื่อลดการชะล้างพังทลายของดิน นอกจากนี้บริษัทฯ ยังมีการสร้างบึงประดิษฐ์
    (Constructed Wetland)
    เพื่อดักตะกอนดินที่เป็นผลจากการชะล้างพังทลายของหน้าดินโดยบึงประดิษฐ์ดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของระบบบำบัดน้ำแบบชีวภาพด้วยหินปูนไร้อากาศ
    (Successive Alkalinity Producing : SAP) ที่เหมืองลำพูน ซึ่งได้รับรางวัล ASEAN
    Coal Awards 2013 จากจากศูนย์พลังงานแห่งอาเซียน(ASEAN Centre for Energy)

-   การจัดการคุณภาพของน้ำที่ปล่อยจากพื้นที่เหมืองสู่แหล่งน้ำสาธารณะ
    โดยมีการกำหนดดัชนีคุณภาพน้ำ คือ สภาพความเป็นกรดด่าง
    และความขุ่นข้นของตะกอนดินสำหรับสภาพความเป็นกรดด่าง บริษัทฯ
    จัดทำมาตรการป้องกันและแก้ไขการเกิดน้ำที่เป็นกรดจากการทำเหมือง (Acid Mine
    Drainage) โดยเน้นการจัดการตั้งแต่ขั้นตอนการสำรวจ การวางแผนผลิต
    การจัดการพื้นที่จนถึงการฟื้นฟูสภาพของพื้นที่ภายหลังเสร็จสิ้นกิจกรรมการผลิต (Mine Site
    Rehabilitation) มีการใช้ระบบบำบัดน้ำแบบชีวภาพด้วยหินปูนไร้อากาศ (Successive
    Alkalinity Producing : SAP) เพื่อบำบัดสภาพความเป็นกรดของน้ำจากการทำเหมือง
    ซึ่งได้รับรางวัล ASEAN Coal Awards 2013 และในปี 2557 ที่ผ่านมา บริษัทฯ
    ได้เริ่มขยายผล ริเริ่มนำระบบ SAP ไปประยุกต์ใช้ในเหมืองที่สาธารณรัฐอินโดนีเซีย

-   การจัดการคุณภาพน้ำหล่อเย็นที่ใช้ในโรงไฟฟ้า บริษัทฯ ใช้ระบบน้ำหล่อเย็นกึ่งปิดที่โรงไฟฟ้า
    บีแอลซีพี เพื่อลดการแลกเปลี่ยนน้ำกับสิ่งแวดล้อมภายนอก และน้ำที่จะปล่อยออกสู่ภายนอก
    มีการออกแบบทางน้ำเพิ่มระยะทางให้สัมผัสอากาศนานที่สุด
    เพื่อลดอุณหภูมิน้ำที่จะปล่อยออกสู่ภายนอกให้อยู่ในระดับที่กฎหมายกำหนด

-   การจัดการคุณภาพอากาศเสียที่ปล่อยออกจากโรงไฟฟ้าสู่บรรยากาศ โดยบริษัทฯ
    ได้กำหนดดัชนีชี้วัดคุณภาพอากาศหลักได้แก่ ซัลเฟอร์ไดออกไซด์ ไนโตรเจนออกไซด์
    และฝุ่นขนาดเล็ก ซึ่งบริษัทฯ
    ได้นำเอาเทคโนโลยีต่างๆเข้ามาประยุกต์ใช้กับโรงไฟฟ้าทั้งที่อยู่ในประเทศไทย
    สาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว และสาธารณรัฐประชาชนจีน เช่น
    เทคโนโลยีหัวเผาลดไนโตรเจนออกไซด์ (Low NOx Burner)
    การใช้หม้อไอน้ำเผาไหม้แบบฟลูอิไดซ์เบดหมุนวน(Circulating Fluidized Bed : CFB)
    เพื่อลดซัลเฟอร์ไดออกไซด์และไนโตรเจนออกไซด์ขณะเผาไหม้ การกำจัดฝุ่นละอองขี้เถ้าลอย
    (Fly-ash) โดยการใช้เครื่องดักจับฝุ่นแบบใช้ไฟฟ้าสถิต (Electrostatic
    Precipitator : ESP) และการใช้เทคโนโลยีดักจับซัลเฟอร์ไดออกไซด์ (Flue Gas
    Desulfurization : FGD) แบบกึ่งแห้ง (Semi-dry)
    รวมทั้งมีระบบการตรวจวัดแบบต่อเนื่อง (Continuous Emission Monitoring System
    : CEMS) ทั้งที่ปากปล่อง และชุมชนรอบโรงไฟฟ้า เพื่อให้แน่ใจว่า ค่าดัชนีคุณภาพอากาศ
    เป็นไปตามมาตรฐานที่กฎหมายกำหนดโดยเฉพาะโรงไฟฟ้าที่สาธารณรัฐประชาชนจีน
    บริษัทได้ดำเนินการปรับปรุงระบบบำบัดอากาศที่มีอยู่เดิมให้มีประสิทธิภาพในการบำบัดอากาศได้ดียิ่งขึ้น
    สอดคล้องกับข้อกำหนดกฎหมายท้องถิ่นที่เพิ่งมีการประกาศออกมาใหม่
    โดยโครงการดังกล่าวเริ่มดำเนินการตั้งแต่ปี 2555และในปี 2557
    มีการลงทุนดำเนินการในโครงการนี้มากกว่า 400 ล้านบาท

-   การจัดการฝุ่นละอองที่เกิดจากกิจกรรมต่างๆ อาทิ การขุดขนดินและถ่านหิน
    การปรับปรุงคุณภาพของถ่านหิน และขนส่งถ่านหิน บริษัทฯ มีการใช้มาตรการที่หลากหลาย
    เพื่อมุ่งเน้นการจัดการอย่างเหมาะสมสำหรับแต่ละพื้นที่ปฏิบัติการ เช่น
    การปลูกต้นไม้สร้างแนวกันลมในพื้นที่ที่มีกิจกรรมที่อาจมีความเสี่ยงในการเกิดฝุ่น
    การจำกัดความเร็วของรถที่วิ่งในพื้นที่เหมืองเพื่อลดปริมาณฝุ่นละอองและความปลอดภัยในการทำงาน
    การหมั่นพรมน้ำบนถนนที่มีพื้นผิวเป็นดิน เป็นต้นนอกจากนี้ บริษัทฯ
    ยังมีการตรวจวัดปริมาณฝุ่นทั้งในบริเวณพื้นที่เหมือง
    และบริเวณชุมชนข้างเคียงอย่างสม่ำเสมอเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถควบคุมฝุ่นละอองที่เกิดจากการทำเหมืองได้อย่างมีประสิทธิภาพ

-   การจัดการของเสียอันตราย หน่วยธุรกิจต่างๆ
    ในกลุ่มบริษัทมีมาตรการในการคัดแยกและการกำจัดขยะประเภทต่างๆ อย่างเหมาะสม
    เพื่อให้แน่ใจว่า ขยะเหล่านั้นจะไม่ก่อให้เกิดผลกระทบในทางลบต่อสิ่งแวดล้อม
    โดยเฉพาะของเสียอันตราย ซึ่งจัดให้มีการจัดการเพื่อการกำจัดที่ถูกต้อง
    สอดคล้องกับข้อกำหนดของกฎหมาย ตามที่มีกำหนดไว้ในแต่ละท้องถิ่น

-   การใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพ (Effective Resource Utilization)

  การใช้ทรัพยากรอย่างไม่มีประสิทธิภาพนั้นเป็นการเพิ่มต้นทุนการผลิต
  ทำให้เกิดความขัดแย้งจากการแก่งแย่งทรัพยากรที่มีอยู่อย่างจำกัด บริษัทฯ
  จึงมุ่งเน้นการบริหารจัดการการใช้ทรัพยากรใน 2 ประเด็นหลัก ได้แก่

  การใช้ประโยชน์ที่ดินและความหลากหลายทางชีวภาพ (Biodiversity) บริษัทฯ
  ได้ตระหนักถึงความสำคัญของการบริหารจัดการและใช้ประโยชน์ที่ดินอย่างมีประสิทธิภาพ
  ด้วยการวางแผนการทำเหมืองอย่างรอบคอบ
  เพื่อให้เกิดผลกระทบต่อสภาพทางภูมิศาสตร์ความหลากหลายทางชีวภาพ
  และระบบนิเวศน์ให้น้อยที่สุด โดยกำหนดให้มีการวางแผนการฟื้นฟูสภาพเหมือง (Mine
  Rehabilitation Planning)
  ตั้งแต่เริ่มโครงการซึ่งสามารถนำมาใช้ในการฟื้นฟูพื้นที่และจัดการโครงการพัฒนาชุมชนได้อย่างมีประสิทธิผล
  นอกจากนี้ เพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทฯ มีการจัดการความหลากหลายทางชีวภาพอย่างเหมาะสม บริษัท
  PT. Indo TambangrayaMegahTbk (ITM)
  ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบ้านปูในสาธารณรัฐอินโดนีเซีย ได้ร่วมมือกับสวนพฤกษศาสตร์เปอร์โวดาดี
  (Purwodadi Botanical Gardens)
  ริเริ่มให้มีโครงการศึกษาและอนุรักษ์ความหลากหลายทางชีวภาพในพื้นที่เหมืองบารินโต
  ที่อยู่บนเกาะกาลิมันตัน ตั้งแต่ปี 2553 และต่อมาในปี 2555 และ 2556 บริษัทฯ
  ได้ขยายขอบเขตของงานมายังพื้นที่เหมืองอินโดมินโค
  ซึ่งมีความก้าวหน้าในการศึกษาความหลากหลายทางชีวภาพ
  และการขยายการสำรวจพื้นที่เพิ่มเติมจากที่เคยทำไว้ก่อนหน้า
  เพื่อนำข้อมูลมาใช้ประโยชน์ในการทำแบบจำลองของการฟื้นฟูสภาพพื้นที่และคืนความหลากหลายทางชีวภาพในอนาคตโดยล่าสุดในปี
  2557 บริษัทฯ ประสบความสำเร็จในโครงการ
  ศึกษาและเพาะพันธุ์พืชท้องถิ่นโตเร็วเพื่อนำมาใช้ในการฟื้นฟูพื้นที่ ในพื้นที่เหมืองทรูบ้าอินโด
  โครงการดังกล่าวนอกจากจะเป็นการอนุรักษ์พันธุ์พืชท้องถิ่น
  และช่วยให้การฟื้นฟูพื้นที่เหมืองมีประสิทธิภาพและประสิทธิผลมากขึ้นแล้ว
  ยังส่งเสริมการพัฒนาชุมชนโดยการสร้างอาชีพให้ชาวบ้านเป็นผู้เพาะพันธุ์พืชดังกล่าวส่งจำหน่ายให้แก่บริษัทอีกด้วยในด้านการใช้พลังงาน
  บริษัทฯ มีความตระหนักในความสำคัญของการใช้พลังงานอย่างรู้คุณค่า บริษัทฯ
  จึงได้ดำเนินโครงการอนุรักษ์พลังงานสำหรับสำนักงานเหมืองถ่านหินรวมถึงโรงไฟฟ้าทุกแห่ง เช่น
  บริษัทฯ
  ได้ร่วมมือกับพันธมิตรทางธุรกิจริเริ่มโครงการศึกษาการนำก๊าซธรรมชาติเหลว(Liquefied
  Natural Gas : LNG) ที่มีอยู่ในพื้นที่ข้างเคียง
  มาใช้กับรถบรรทุกหน้าดินและรถบรรทุกถ่านหินขนาดใหญ่
  เพื่อทดแทนการใช้พลังงานจากน้ำมันดีเซลซึ่งเป็นแหล่งพลังงานหลักในปัจจุบัน
  ทั้งนี้การใช้ก๊าซธรรมชาติเหลว มีข้อดีทั้งในด้านการสร้างเสถียรภาพทางพลังงาน
  ช่วยลดต้นทุนเชื้อเพลิง และยังช่วยลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก
  และฝุ่นที่มีขนาดเล็กซึ่งเกิดจากการเผาไหม้ของเครื่องยนต์เมื่อเทียบกับการใช้น้ำมันดีเซลอีกด้วย
  นอกจากนี้ ยังสนับสนุนการสร้างโรงผลิตแก๊สชีวมวลชุมชน
  ในโครงการพัฒนาชุมชนใกล้พื้นที่เหมืองเอมบาลุท (Embalut)
  เพื่อให้ประชาชนได้เรียนรู้การสร้างแหล่งพลังงานเพื่อใช้ประโยชน์ในชุมชน
  จนกลายเป็นศูนย์การเรียนรู้สำหรับผู้ที่สนใจ
  และได้รับรางวัลด้านสิ่งแวดล้อมจากรัฐบาลอินโดนีเซีย ในปี 2557 ในขณะเดียวกัน บริษัทฯ
  มีความมุ่งมั่นในการช่วยกันยับยั้งปัญหาการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสู่ชั้นบรรยากาศ
  จึงได้ริเริ่มที่จะเข้าร่วม "โครงการเปิดเผยข้อมูลคาร์บอนต่อสาธารณะ" (Carbon
  Disclosure Project; CDP)
  ซึ่งเป็นโครงการรายงานข้อมูลปริมาณการปลดปล่อยก๊าซเรือนกระจก
  และกลยุทธ์การจัดการก๊าซเรือนกระจก เพื่อเปิดเผยให้แก่ผู้มีส่วนได้เสียและผู้ลงทุนได้รับทราบ
  ตั้งแต่ปี 2549 โดยได้ดำเนินการศึกษาและพัฒนาการจัดทำฐานข้อมูล
  การเก็บข้อมูลอย่างเป็นรูปธรรม
  และดำเนินการรายงานข้อมูลปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกต่อโครงการ CDP
  อย่างต่อเนื่องจนถึงปี 2557 นอกจากนี้ ในปี 2557
  บริษัทยังได้บรรจุแผนการจัดการก๊าซเรือนกระจก ไว้ในแผนกลยุทธ์ของบริษัทสำหรับปี 2559 -
  2563 เพื่อให้การดำเนินธุรกิจของบริษัทมีการลดการปลดปล่อยก๊าซเรือนกระจก
  อย่างเป็นรูปธรรมในอนาคต

7. ความเสี่ยงจากผลกระทบด้านสังคมและชุมชน

  บริษัทฯตระหนักและให้ความสำคัญต่อผลกระทบที่อาจจะเกิดต่อชุมชน ทั้งด้านสิ่งแวดล้อม
  ด้านความปลอดภัย รวมถึงผลกระทบด้านเศรษฐกิจและสังคม
  จึงได้บริหารจัดการความเสี่ยงดังกล่าว ดังนี้

1.  ฝ่ายพัฒนาชุมชนได้ร่วมทำงานอย่างใกล้ชิดกับฝ่ายอื่นๆ ภายในบริษัทฯ ตั้งแต่การประชุมวางแผน
    การติดตามงาน การประเมินผลกระทบ รวมถึงการป้องกันแก้ไข
    เพื่อลดความเสี่ยงที่อาจจะเกิดขึ้นจากการดำเนินงานของบริษัทฯ
    โดยเฉพาะด้านสิ่งแวดล้อมและความปลอดภัย ทำให้การสื่อสารระหว่างบริษัทฯ
    กับชุมชนผ่านช่องทางของฝ่ายพัฒนาชุมชนเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้บริษัทฯ
    ยังได้ประสานงานกับหน่วยงานภายนอก ได้แก่ ภาครัฐ องค์กรปกครองส่วนท้องถิ่น
    และสื่อมวลชนอย่างใกล้ชิด ซึ่งนอกจากจะทำงานร่วมกันแล้ว บริษัทฯ
    ยังสามารถทราบถึงผลกระทบต่างๆ ที่เกิดขึ้นและหาทางแก้ไขได้ทันท่วงที

2.  การมีมาตรฐานการปฏิบัติงานด้านพัฒนาชุมชน (Community Development Standard
    Operation Procedure)
    ที่ครอบคลุมด้านการลดความเสี่ยงจากผลกระทบด้านสังคมและชุมชน
    สำหรับใช้งานในระดับเหมือง ทำให้ผู้ปฏิบัติงานด้านพัฒนาชุมชนของบริษัทฯ
    มีแนวปฎิบัติที่ชัดเจนและสามารถปฏิบัติได้ในมาตรฐานเดียวกันทุกพื้นที่ทำงาน

3.  การจัดประชุมประจำปีของคณะกรรมการที่ปรึกษาการพัฒนาชุมชน (Community
    Consultative Committee: CCC) ที่ประกอบด้วยตัวแทนจากชุมชน รัฐบาลท้องถิ่น
    และบริษัทฯ เพื่อร่วมกันจัดทำแผนการพัฒนาชุมชนในแต่ละพื้นที่แบบมีส่วนร่วม
    ทำให้โครงการต่างๆ มีความเหมาะสม ตรงกับความต้องการของชุมชน
    สอดคล้องกับแผนการพัฒนาของภาครัฐ และได้รับการยอมรับจากทุกภาคส่วนที่เกี่ยวข้อง
    นอกจากนี้ คณะกรรมการจะมีการทบทวนและประเมินความก้าวหน้าของงานที่ผ่านมา
    รวมถึงปัญหา อุปสรรค และวิธีการแก้ไข เพื่อการปรับปรุงให้ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง

4.  การดำเนินโครงการพัฒนาชุมชนที่มุ่งตอบสนองความต้องการและแก้ไขปัญหาของชุมชนแต่ละแห่ง
    โดยเน้นกระบวนการมีส่วนร่วมของประชาชน เพื่อจะนำไปสู่การพัฒนาที่ยั่งยืนในระยะยาว
    กิจกรรมพัฒนาชุมชนที่บริษัทฯ ให้การสนับสนุนประกอบด้วย การพัฒนาอาชีพ
    การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน การส่งเสริมการศึกษา
    การพัฒนาสุขภาพอนามัยและสาธารณสุขมูลฐาน การส่งเสริมด้านสังคม ศาสนา
    และวัฒนธรรมประเพณี และการส่งเสริมด้านสิ่งแวดล้อม
    ซึ่งทำให้ประชาชนในพื้นที่รอบเหมืองมีคุณภาพชีวิตที่ดีขึ้น เกิดความพึงพอใจ
    และมีความสัมพันธ์ที่ดีกับบริษัทฯ มากขึ้น

5.  การดำเนินงานโดยคำนึงถึงความพึงพอใจของชุมชนและผู้เกี่ยวข้อง บริษัทฯ
    ได้นำผลจากการสำรวจทัศนคติและความพึงพอใจของชุมชนและผู้เกี่ยวข้อง (Stakeholder
    Perception Survey) ซึ่งได้จัดทำไปก่อนหน้านี้ มาปรับปรุงการดำเนินงานของบริษัทฯ
    เพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดและทุกฝ่ายมีความพึงพอใจ

6.  การจัดให้มีพนักงานพัฒนาชุมชน (Community Development Officer: CDO)
    ของแต่ละพื้นที่อย่างเพียงพอ เพื่อเป็นกลไกหลักในการสื่อสารระหว่างชุมชนและบริษัทฯ
    และร่วมกันทำงานกับชุมชนเพื่อพัฒนาคุณภาพชีวิตของประชาชนกลุ่มเป้าหมายให้เป็นไปตามแผนงาน

7.  การติดตามงานของผู้บริหารแต่ละระดับอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทฯ
    มีการดำเนินงานที่รัดกุม สร้างผลประโยชน์ให้กับชุมชน ทั้งไม่ส่งผลกระทบใดๆ
    ต่อชุมชนและสังคม

3.8 ความเสี่ยงจากกรณีคดีโครงการโรงไฟฟ้าหงสา

  บริษัทฯ ให้ความสำคัญในการบริหารความเสี่ยงจากกรณีคดีโครงการโรงไฟฟ้าหงสา
  โดยจัดตั้งทีมทำงานที่ประกอบด้วยคณะกรรมการบริษัทและผู้บริหาร
  เพื่อติดตามความคืบหน้าการดำเนินการของฝ่ายกฎหมาย และวิเคราะห์สถานการณ์อย่างใกล้ชิด
  โดยจัดให้มีการรายงานความคืบหน้าของสถานการณ์แก่ผู้บริหารและคณะกรรมการบริษัท
  รวมทั้งมุ่งเน้นทำความเข้าใจและความมั่นใจแก่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย ซึ่งเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2557
  ศาลแพ่งได้อ่านคำพิพากษาอุทธรณ์ ให้ยกฟ้องของโจทก์
  โดยให้เหตุผลว่าจำเลยได้กระทำการโดยสุจริตทั้งก่อนและหลังเข้าทำสัญญาร่วมพัฒนาโครงการ
  และจำเลยไม่ได้กระทำละเมิดต่อโจทก์ แต่ฝ่ายโจทก์เป็นฝ่ายผิดสัญญาร่วมพัฒนาโครงการ
  และจำเลยไม่ต้องคืนเอกสาร 13 ฉบับซึ่งเป็นเอกสารข้อมูลโครงการหงสาแก่โจทก์
  ขณะนี้ฝ่ายโจทก์ได้ยื่นฎีกาคำพิพากษาของศาลอุทธรณ์ต่อศาลฎีกาแล้ว
  ส่วนฝ่ายจำเลยอยู่ในระหว่างการใช้สิทธิในการทำคำแก้ฎีกา
  ผู้บริหารบริษัทเชื่อมั่นในการดำเนินงานของบริษัทฯ และบริษัท บ้านปู เพาเวอร์ จำกัด
  ในโครงการหงสา โดยคาดว่าคดีนี้จะเข้าสู่กระบวนการพิจารณาในชั้นฎีกาในปี 2558
  และคาดว่าจะใช้เวลาการพิจารณาคดีอีกประมาณ 3-5 ปี

  -----------------------------------------------------------------------
  4. ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ

  -----------------------------------------------------------------------

4.1 สินทรัพย์ถาวร

  ที่ดิน อาคาร และสิ่งปลูกสร้าง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557

  ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์รับรู้เมื่อเริ่มแรกตามราคาทุน
  และแสดงด้วยราคาทุนหักค่าเสื่อมราคาสะสม

ค่าเสื่อมราคาคำนวณโดยใช้วิธีเส้นตรงเพื่อลดราคาตามบัญชีของสินทรัพย์แต่ละชนิดตลอดอายุการให้ประโยชน์ที่ประมาณการไว้ของสินทรัพย์ดังต่อไปนี้

ส่วนปรับปรุงที่ดิน 10 ปี

อาคาร สิ่งปลูกสร้างและส่วนปรับปรุงอาคาร ตามอายุเหมืองหรือ 5ถึง 20
ปีแล้วแต่อย่างใดจะต่ำกว่า

เครื่องจักรและอุปกรณ์โรงงาน 2 ถึง 20 ปี

เครื่องตกแต่ง 4 และ 5 ปี

เครื่องมือและเครื่องใช้สำนักงาน 4 และ 5 ปี

รถยนต์ 4 และ 5 ปี

อุปกรณ์ภายใต้สัญญาเช่าทางการเงิน 5 ถึง 15 ปี

- รายละเอียดของที่ดินของบริษัทฯ และบริษัทย่อย

+----------------+------+------+-----------+-------------+------------+
| ที่ตั้ง            | ผู้ถือ  | ขนาด | ปร        | วัตถุประสงค์   | มูลค่าตามบัญชี |
|                | ครอง | (ไร่) | ะเภทถือสิทธิ |             |            |
|                |      |      |           |             | (          |
|                |      |      |           |             | เหรียญสหรัฐ) |
+----------------+------+------+-----------+-------------+------------+
| 1. อ.ลี้ จ.ลำพูน  | BP   | 3    | ปลอ       | ท           | 1,         |
|                |      | 45-3 | ดภาระผูกพัน | ำเหมืองถ่านหิน | 179,130.28 |
|                |      | -74* |           | (BP-1)      |            |
+----------------+------+------+-----------+-------------+------------+
| 2. อ.แม่ทะ      | BP   | 2    | ปลอ       | ท           | 74,036.13  |
| จ.ลำปาง        |      | 09-3 | ดภาระผูกพัน | ำเหมืองถ่านหิน |            |
|                |      | -62* |           | (LP-2)      |            |
+----------------+------+------+-----------+-------------+------------+
| 3. อ.ลี้ จ.ลำพูน  | BMC  | 412- | ปลอ       | ทำเหมือง     | 62,820.01  |
|                |      | 3-62 | ดภาระผูกพัน |             |            |
+----------------+------+------+-----------+-------------+------------+
|                |      |      | รวม       |             | 1,         |
|                |      |      |           |             | 315,986.42 |
+----------------+------+------+-----------+-------------+------------+

หมายเหตุ : * ขนาดของพื้นที่ที่ใช้ในการทำเหมือง

  - รายละเอียดของอาคารและสิ่งปลูกสร้างของบริษัทฯ และบริษัทย่อย

+------------------------+-------+--------+------------+-------------+
| รายการ                 | บริษัท  | ลักษณะก | มูลค่าตามบัญชี | ภาระผูกพัน    |
|                        |       | รรมสิทธิ |            |             |
|                        |       |        | (          |             |
|                        |       |        | เหรียญสหรัฐ) |             |
+------------------------+-------+--------+------------+-------------+
| 1.                     | CMMC  | บริษัท   | 0.40       | ไม่มีภาระผูกพัน |
| อาคารโรงงานและสำนักงาน  |       | CMMC   |            |             |
|                        |       |        |            |             |
| จ.พะเยา                |       | เป็น    |            |             |
|                        |       | เจ้าของ |            |             |
+------------------------+-------+--------+------------+-------------+
| 2.                     | J     | บริษัท   | 26,979.79  | ไม่มีภาระผูกพัน |
| อาคารสำนักงานและบ้านพัก   | orong | Jorong |            |             |
|                        |       |        |            |             |
| เหมือง Jorong,          |       | เป็น    |            |             |
| Indonesia              |       | เจ้าของ |            |             |
+------------------------+-------+--------+------------+-------------+
| 3. ท่าเรือ, เหมือง        | J     | บริษัท   | 127,157.83 | ไม่มีภาระผูกพัน |
| Jorong, Indonesia      | orong | Jorong |            |             |
|                        |       |        |            |             |
|                        |       | เป็น    |            |             |
|                        |       | เจ้าของ |            |             |
+------------------------+-------+--------+------------+-------------+
| 4.                     | Indo  | บริษัท   | 16,        | ไม่มีภาระผูกพัน |
| อาคารสำนักงานและบ้านพัก   | minco | Ind    | 453,280.67 |             |
|                        |       | ominco |            |             |
| เหมือง Indominco,       |       |        |            |             |
| Indonesia              |       | เป็น    |            |             |
|                        |       | เจ้าของ |            |             |
+------------------------+-------+--------+------------+-------------+
| 5. ท่าเรือ, เหมือง        | Indo  | บริษัท   | 39,        | ไม่มีภาระผูกพัน |
| Indominco, Indonesia   | minco | Ind    | 577,335.99 |             |
|                        |       | ominco |            |             |
|                        |       |        |            |             |
|                        |       | เป็น    |            |             |
|                        |       | เจ้าของ |            |             |
+------------------------+-------+--------+------------+-------------+
| 6.                     | Ki    | บริษัท   | 3,         | ไม่มีภาระผูกพัน |
| อาคารสำนักงานและบ้านพัก   | tadin | K      | 660,737.02 |             |
|                        |       | itadin |            |             |
| เหมือง Kitadin,         |       |        |            |             |
| Indonesia              |       | เป็น    |            |             |
|                        |       | เจ้าของ |            |             |
+------------------------+-------+--------+------------+-------------+
| 7.                     | Trub  | บริษัท   | 4,         | ไม่มีภาระผูกพัน |
| อาคารสำนักงานและบ้านพัก   | aindo | Tru    | 834,594.04 |             |
|                        |       | baindo |            |             |
| เหมือง Trubaindo,       |       |        |            |             |
| Indonesia              |       | เป็น    |            |             |
|                        |       | เจ้าของ |            |             |
+------------------------+-------+--------+------------+-------------+
| 8. ท่าเรือขนส่งถ่านหิน,     | Trub  | บริษัท   | 468,285.87 | ไม่มีภาระผูกพัน |
|                        | aindo | Tru    |            |             |
| เหมือง Trubaindo        |       | baindo |            |             |
|                        |       |        |            |             |
|                        |       | เป็น    |            |             |
|                        |       | เจ้าของ |            |             |
+------------------------+-------+--------+------------+-------------+
| 9.                     | Bha   | บริษัท   | 719,952.01 | ไม่มีภาระผูกพัน |
| อาคารสำนักงานและบ้านพัก   | rinto | Bh     |            |             |
|                        |       | arinto |            |             |
| เหมือง Bharinto Mining  |       |        |            |             |
|                        |       | เป็น    |            |             |
|                        |       | เจ้าของ |            |             |
+------------------------+-------+--------+------------+-------------+
| รวม                    |       |        | 65,        |             |
|                        |       |        | 868,323.62 |             |
+------------------------+-------+--------+------------+-------------+

  - รายละเอียดของสินทรัพย์ถาวรหลักของกลุ่มบริษัทในประเทศออสเตรเลีย

+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| รายการ               | บริษัท   | ลักษณะกรรมสิทธิ | มูลค     | ภาระผูกพัน |
|                      |        |              | ่าตามบัญชี |          |
|                      |        |              |         |          |
|                      |        |              | (ล้านเ   |          |
|                      |        |              | หรียญออส |          |
|                      |        |              | เตรเลีย) |          |
+======================+========+==============+=========+==========+
| 1.                   | Airly  | บริษัท Airly   | 2.3     | ไม่ม      |
| อาคารที่พักอาศัยและที่ดิน   | Coal   | Coal Pty     |         | ีภาระผูกพัน |
|                      | Pty    | เป็นเจ้าของ    |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 2.                   | Airly  | บริษัท Airly   | 129.8   | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | Coal   | Coal Pty     |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | Pty    | เป็นเจ้าของ    |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 3.                   | C      | บริษัท Charbon | 9.4     | ไม่ม      |
| อาคารที่พักอาศัยและที่ดิน   | harbon | Coal Pty     |         | ีภาระผูกพัน |
|                      | Coal   | เป็นเจ้าของ    |         |          |
|                      | Pty    |              |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 4.                   | C      | บริษัท Charbon | 5.7     | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | harbon | Coal Pty     |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | Coal   | เป็นเจ้าของ    |         |          |
|                      | Pty    |              |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 5.                   | Cl     | บริษัท         | 0.4     | ไม่ม      |
| อาคารที่พักอาศัยและที่ดิน   | arence | Clarence     |         | ีภาระผูกพัน |
|                      | Coal   | Coal Pty     |         |          |
|                      | Pty    | เป็นเจ้าของ    |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 6.                   | Cl     | บริษัท         | 97.2    | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | arence | Clarence     |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | Coal   | Coal Pty     |         |          |
|                      | Pty    | เป็นเจ้าของ    |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 7.                   | Cent   | บริษัท         | 49.0    | ไม่ม      |
| อาคารที่พักอาศัยและที่ดิน   | ennial | Centennial   |         | ีภาระผูกพัน |
|                      | Fas    | Fassifern    |         |          |
|                      | sifern | Ptyเป็นเจ้าของ |         |          |
|                      | Pty    |              |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 8.                   | Cent   | บริษัท         | 20.0    | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | ennial | Centennial   |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | Fas    | Fassifern    |         |          |
|                      | sifern | Ptyเป็นเจ้าของ |         |          |
|                      | Pty    |              |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 9.                   | H      | บริษัท Hartley | 0.04    | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | artley | Valley Coal  |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | Valley | Company Pty  |         |          |
|                      | Coal   | เป็นเจ้าของ    |         |          |
|                      | C      |              |         |          |
|                      | ompany |              |         |          |
|                      | Pty    |              |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 10.                  | Cent   | บริษัท         | 39.2    | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | ennial | Centennial   |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | Coal   | Coal         |         |          |
|                      | In     | In           |         |          |
|                      | frastr | frastructure |         |          |
|                      | ucture | Pty          |         |          |
|                      | Pty    | เป็นเจ้าของ    |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 11.                  | Cent   | บริษัท         | 0.5     | ไม่ม      |
| อาคารที่พักอาศัยและที่ดิน   | ennial | Centennial   |         | ีภาระผูกพัน |
|                      | Ing    | Inglenook    |         |          |
|                      | lenook | Pty          |         |          |
|                      | Pty    | เป็นเจ้าของ    |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 12.                  | Cent   | บริษัท         | 0.2     | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | ennial | Centennial   |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | Ing    | Inglenook    |         |          |
|                      | lenook | Pty          |         |          |
|                      | Pty    | เป็นเจ้าของ    |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 13.                  | I      | บริษัท Ivanhoe | 10.1    | ไม่ม      |
| อาคารที่พักอาศัยและที่ดิน   | vanhoe | Coal Pty     |         | ีภาระผูกพัน |
|                      | Coal   | เป็นเจ้าของ    |         |          |
|                      | Pty    |              |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 14.                  | I      | บริษัท Ivanhoe | 49.4    | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | vanhoe | Coal Pty     |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | Coal   | เป็นเจ้าของ    |         |          |
|                      | Pty    |              |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 15.                  | Cent   | บริษัท         | 272.8   | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | ennial | Centennial   |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | Man    | Mandalong    |         |          |
|                      | dalong | Pty          |         |          |
|                      | Pty    | เป็นเจ้าของ    |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 16.                  | Cent   | บริษัท         | 7.3     | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | ennial | Centennial   |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | Man    | Mannering    |         |          |
|                      | nering | Pty          |         |          |
|                      | Pty    | เป็นเจ้าของ    |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 17.                  | Cent   | บริษัท         | 57.8    | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | ennial | Centennial   |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | Myuna  | Myuna Pty    |         |          |
|                      | Pty    | เป็นเจ้าของ    |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 18.                  | Cent   | บริษัท         | 43.5    | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | ennial | Centennial   |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | No     | Northern     |         |          |
|                      | rthern | Coal Service |         |          |
|                      | Coal   | Pty          |         |          |
|                      | S      | เป็นเจ้าของ    |         |          |
|                      | ervice |              |         |          |
|                      | Pty    |              |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 19.                  | Cent   | บริษัท         | 71.0    | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | ennial | Centennial   |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | N      | Newstan Pty  |         |          |
|                      | ewstan | เป็นเจ้าของ    |         |          |
|                      | Pty    |              |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 20.                  | Cent   | บริษัท         | 1.4     | ไม่ม      |
| อาคารที่พักอาศัยและที่ดิน   | ennial | Centennial   |         | ีภาระผูกพัน |
|                      | Spri   | Springvale   |         |          |
|                      | ngvale | Pty          |         |          |
|                      | Pty    | เป็นเจ้าของ    |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 21.                  | Cent   | บริษัท         | 161.0   | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | ennial | Centennial   |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | Spri   | Springvale   |         |          |
|                      | ngvale | Pty          |         |          |
|                      | Pty    | เป็นเจ้าของ    |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 22.                  | Cent   | บริษัท         | 3.5     | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | ennial | Centennial   |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | Coal   | Coal Company |         |          |
|                      | C      | เป็นเจ้าของ    |         |          |
|                      | ompany |              |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| 23.                  | Cent   | บริษัท         | 2.8     | ไม่ม      |
| โรงงานและ            | ennial | Centennial   |         | ีภาระผูกพัน |
| เครื่องจักรในการทำเหมือง | Dr     | Drilling Pty |         |          |
|                      | illing | Limited      |         |          |
|                      | Pty    | เป็นเจ้าของ    |         |          |
|                      | L      |              |         |          |
|                      | imited |              |         |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+
| รวม                  |        |              | 1       |          |
|                      |        |              | ,034.34 |          |
+----------------------+--------+--------------+---------+----------+

ข้อมูลเกี่ยวกับประทานบัตรและสิทธิ์ ในการประกอบธุรกิจ

  1. รายละเอียดเกี่ยวกับประทานบัตร และการส่งเสริมการลงทุนของบริษัทฯ บริษัทย่อย
  และบริษัทร่วม

+-----+--------+--------+-----+-------+-----+---------------+-------+
| โ   | ประ    | อำเภอ  | จัง  | เนื้อที่  | หมด | โดยบริษัท       | หม    |
| ครง | ทานบัตร |        | หวัด |       | อายุ |               | ายเหตุ |
| การ |        |        |     | ไ     |     |               |       |
|     | เลขที่   |        |     | ร่-งาน |     |               |       |
|     |        |        |     | -ตรว. |     |               |       |
+-----+--------+--------+-----+-------+-----+---------------+-------+
| DON | 27564  | แม่ทะ   | ลำ  | 181   | 16  | บริษัท บ้านปู     | แ     |
| FAI | /14974 |        | ปาง | -2-10 | /11 | มินเนอรัล จำกัด  | จ้งหยุด |
|     |        |        |     |       | /63 |               |       |
|     |        |        |     |       |     |               | การทำ |
|     |        |        |     |       |     |               | เหมือง |
+-----+--------+--------+-----+-------+-----+---------------+-------+
| L   | 24414  | แม่ทะ-  | ลำ  | 200   | 22  | บริษัท บ้านปู     | หยุดก  |
| P-2 | /14475 | สบปราบ | ปาง | -3-74 | /12 | จำกัด (มหาชน)  | ารผลิต |
|     |        |        |     |       | /59 |               |       |
+-----+--------+--------+-----+-------+-----+---------------+-------+
| L   | 27423  | แม่ทะ-  | ลำ  | 237   | 23  | บริษัท บ้านปู     | หยุดก  |
| P-2 | /14663 | สบปราบ | ปาง | -2-28 | /06 | จำกัด (มหาชน)  | ารผลิต |
|     |        |        |     |       | /59 |               |       |
+-----+--------+--------+-----+-------+-----+---------------+-------+
| L   | 27436  | แม่ทะ-  | ลำ  | 209   | 23  | บริษัท บ้านปู     | หยุดก  |
| P-2 | /14665 | สบปราบ | ปาง | -3-07 | /06 | จำกัด (มหาชน)  | ารผลิต |
|     |        |        |     |       | /58 |               |       |
+-----+--------+--------+-----+-------+-----+---------------+-------+
| L   | 27501  | แม่ทะ-  | ลำ  | 297   | 30  | บริษัท บ้านปู     | หยุดก  |
| P-2 | /15020 | สบปราบ | ปาง | -3-80 | /06 | จำกัด (มหาชน)  | ารผลิต |
|     |        |        |     |       | /59 |               |       |
+-----+--------+--------+-----+-------+-----+---------------+-------+
| B   | 25982  | ลี้      | ล   | 285   | 16  | บริษัท บ้านปู     | ยังไม  |
| P-2 | /16074 |        | ำพูน | -3-12 | /01 | จำกัด (มหาชน)  | ่ดำเนิน |
| Exp |        |        |     |       | /67 |               |       |
| ans |        |        |     |       |     |               | ก     |
| ion |        |        |     |       |     |               | ารผลิต |
+-----+--------+--------+-----+-------+-----+---------------+-------+
| B   | 25983  | ลี้      | ล   | 296   | 16  | บริษัท บ้านปู     | ยังไม  |
| P-2 | /16075 |        | ำพูน | -0-45 | /01 | จำกัด (มหาชน)  | ่ดำเนิน |
| Exp |        |        |     |       | /67 |               |       |
| ans |        |        |     |       |     |               | ก     |
| ion |        |        |     |       |     |               | ารผลิต |
+-----+--------+--------+-----+-------+-----+---------------+-------+

หมายเหตุ :

- ประทานบัตรที่แจ้งหยุดการทำเหมือง เป็นประทานบัตรที่ บริษัทฯ ยังไม่ได้ทำการผลิต หาก
บริษัทฯ ต้องการทำเหมือง บริษัท

สามารถทำเรื่องขอเปิดดำเนินการใหม่ภายใต้ประทานบัตรเดิมได้ทันที
หากประทานบัตรดังกล่าวยังไม่หมดอายุ

- หยุดการผลิต ประทานบัตรทุกแปลงใน อำเภอแม่ทะ จังหวัดลำปาง ได้หยุดการผลิต
แต่พื้นที่ประทานบัตรเป็นพื้นที่ร่วมโครงการ

ทำเหมืองเดียวกันกับ บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน)

- ยังไม่ดำเนินการผลิต เนื่องจากอยู่ระหว่างขอใบอนุญาตที่เกี่ยวข้องก่อนเปิดการทำเหมืองในปี
2558

-   รายละเอียดประทานบัตรของบริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน)
    และบริษัทย่อยในสาธารณรัฐอินโดนีเซีย

+-----+--------+-------+-----+-------+-------+------------+---------+
| โ   | ประ    | อำเภอ | จัง  | เนื้อที่  | ห     | โดยบริษัท    | หมายเหตุ |
| ครง | ทานบัตร |       | หวัด |       | มดอายุ |            |         |
| การ |        |       |     | ไ     |       |            |         |
|     | เลขที่   |       |     | ร่-งาน |       |            |         |
|     |        |       |     | -ตรม. |       |            |         |
+-----+--------+-------+-----+-------+-------+------------+---------+
| In  | 05     | Tanah | So  | 4,137 | 9 Dec | PT. Jorong | Pro     |
| don | PB0318 | Laut  | uth |       | 2029  | Barutama   | duction |
| esi |        |       | K   | Hec   |       | Greston    | Stage   |
| a-K |        |       | ali | tares |       | (Jorong)   |         |
| ali |        |       | man |       |       |            | Pro     |
| man |        |       | tan | 7,341 |       |            | duction |
| tan |        |       |     |       |       |            | Stage   |
|     |        |       |     | Hec   |       |            |         |
|     |        |       |     | tares |       |            |         |
+-----+--------+-------+-----+-------+-------+------------+---------+
| Ind | 01     | Bon   | E   | 2     | 8 May | PT.        | Pro     |
| omi | PB0435 | tang, | ast | 5,121 | 2028  | Indominco  | duction |
| nco |        |       | K   | Hec   |       | Mandiri    | Stage   |
|     |        | Kutai | ali | tares |       |            |         |
|     |        | Timur | man |       |       |            |         |
|     |        |       | tan |       |       |            |         |
+-----+--------+-------+-----+-------+-------+------------+---------+
| K   | KTN    | Emb   | E   | 2,    | 25    | PT.        | Pro     |
| ita | 2003   | alut, | ast | 973.3 | Feb   | Kitadin    | duction |
| din | 0006   |       | K   |       | 2022  |            | Stage   |
|     | OP     | Kutai | ali | Hec   |       | PT.        |         |
| (Em |        | K     | man | tares | 16    | Kitadin    | Pro     |
| bal | 98     | artan | tan |       | Jun   |            | duction |
| ut) | PP0103 | egara |     | 2,338 | 2018  |            | Stage   |
|     |        |       | E   |       |       |            |         |
| K   |        | Bo    | ast | Hec   |       |            |         |
| ita |        | ntang | K   | tares |       |            |         |
| din |        | ,     | ali |       |       |            |         |
|     |        | Kutai | man |       |       |            |         |
| (T  |        |       | tan |       |       |            |         |
| and |        | Timur |     |       |       |            |         |
| ung |        |       |     |       |       |            |         |
| M   |        |       |     |       |       |            |         |
| aya |        |       |     |       |       |            |         |
| ng) |        |       |     |       |       |            |         |
+-----+--------+-------+-----+-------+-------+------------+---------+
| Tru | 96     | Kutai | E   | 2     | 27    | PT.        | Pro     |
| bai | PB0160 | Barat | ast | 3,650 | Feb   | Trubaindo  | duction |
| ndo |        |       | K   | Hec   | 2035  | Coal       | Stage   |
|     |        |       | ali | tares |       | Mining     |         |
|     |        |       | man |       |       |            |         |
|     |        |       | tan |       |       |            |         |
+-----+--------+-------+-----+-------+-------+------------+---------+
| Bh  | CC     | B     | C   | 2     | 20    | PT.        | Pro     |
| ari | OW-BEK | arito | ent | 2,000 | Nov   | Bharinto   | duction |
| nto | 20N    | Utara | ral | Hec   | 2027  | Ekatama    | Stage   |
|     | ov1997 | &     | &   | tares |       |            |         |
|     |        |       | E   |       |       |            |         |
|     |        | Kutai | ast |       |       |            |         |
|     |        | Barat |     |       |       |            |         |
|     |        |       | K   |       |       |            |         |
|     |        |       | ali |       |       |            |         |
|     |        |       | man |       |       |            |         |
|     |        |       | tan |       |       |            |         |
+-----+--------+-------+-----+-------+-------+------------+---------+

-   รายละเอียดประทานบัตรของบริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน)
    และบริษัทย่อยในประเทศออสเตรเลีย

+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| โ      | ป   | อำเภอ    | ร | เ   | หมดอายุ  | โดยบริษัท     | หม    |
| ครงการ | ระท |          | ัฐ | นื้อท |         |             | ายเหตุ |
|        | านบ |          |   | ี่เฮก |         |             |       |
|        | ัตรเ |          |   | ตาร์ |         |             |       |
|        | ลขที่ |          |   |     |         |             |       |
+========+=====+==========+===+=====+=========+=============+=======+
| AIRLY  | ML1 | AIRLY,   | N | 2,  | 11 Oct  | CENTENNIAL  | Produ |
|        | 331 | COCO,    | S | 745 | 2035    | AIRLY PTY   | ction |
|        |     | MO       | W |     |         | LIMITED     |       |
|        |     | RUNDUREY |   |     |         |             |       |
|        |     | &        |   |     |         |             |       |
|        |     | B        |   |     |         |             |       |
|        |     | ANDAMORA |   |     |         |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| ANGUS  | ML1 | WOLGAN,  | N | 7,  | 18 Aug  | CENTENNIAL  | Produ |
| PLACE  | 424 | COX,     | S | 735 | 2024    | SPRINGVALE  | ction |
|        |     | COOK &   | W |     |         | PTY LTD     |       |
|        |     | MA       |   |     |         |             |       |
|        |     | RANGAROO |   |     |         |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| ANGUS  | CCL | COX &    | N | 2,  | 14 Jan  | CENTENNIAL  | Produ |
| PLACE  | 704 | LIDSDALE | S | 541 | 2023    | SPRINGVALE  | ction |
|        |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| ANGUS  | ML1 | COOK     | N | 3   | 26 June | CENTENNIAL  | Produ |
|        | 699 |          | S | 0.6 | 2035    | SPRINGVALE  | ction |
| PLACE  |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| BLUE   | CCL | LETT     | N | 1,  | 28 Sep  | HARTLEY     | C     |
| MOU    | 738 |          | S | 116 | 2025    | VALLEY COAL | losed |
| NTAINS |     |          | W |     |         | COMPANY PTY |       |
|        |     |          |   |     |         | LIMITED     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| BLUE   | ML1 | LETT &   | N | 18  | 3 Nov   | HARTLEY     | C     |
| MOU    | 457 | MA       | S | 5.1 | 2020    | VALLEY COAL | losed |
| NTAINS |     | RANGAROO | W |     |         | COMPANY PTY |       |
|        |     |          |   |     |         | LIMITED     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| C      | MPL | C        | N | 0.4 | 11 Aug  | CHARBON     | Produ |
| HARBON | 505 | LANDULLA | S | 097 | 2026    | COAL PTY    | ction |
|        |     |          | W |     |         | LIMITED     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| C      | MPL | WELLS,   | N | 7.  | 14 Dec  | CHARBON     | Produ |
| HARBON | 526 | C        | S | 106 | 2024    | COAL PTY    | ction |
|        |     | LANDULLA | W |     |         | LIMITED     |       |
|        |     | &        |   |     |         |             |       |
|        |     | RYLSTONE |   |     |         |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| C      | MPL | C        | N | 0.7 | 28 May  | CHARBON     | Produ |
| HARBON | 499 | LANDULLA | S | 917 | 2026    | COAL PTY    | ction |
|        |     |          | W |     |         | LIMITED     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| C      | ML1 | C        | N | 983 | 28 Jun  | CHARBON     | Produ |
| HARBON | 318 | LANDULLA | S |     | 2026    | COAL PTY    | ction |
|        |     |          | W |     |         | LIMITED     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| C      | ML1 | C        | N | 19  | 19 Jan  | CHARBON     | Produ |
| HARBON | 384 | LANDULLA | S | 5.5 | 2017    | COAL PTY    | ction |
|        |     |          | W |     |         | LIMITED     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| C      | ML1 | C        | N | 13  | 21 Dec  | CHARBON     | Produ |
| HARBON | 501 | LANDULLA | S |     | 2022    | COAL PTY    | ction |
|        |     |          | W |     |         | LIMITED     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| C      | ML1 | C        | N | 204 | 9 Jan   | CHARBON     | Produ |
| HARBON | 545 | LANDULLA | S | .65 | 2025    | COAL PTY    | ction |
|        |     |          | W |     |         | LIMITED     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| C      | CCL | C        | N | 1   | 2 Dec   | CHARBON     | Produ |
| HARBON | 732 | LANDULLA | S | 024 | 2025    | COAL PTY    | ction |
|        |     |          | W |     |         | LIMITED     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| C      | MPL | RYLSTONE | N | 9   | 26 Mar  | CHARBON     | Produ |
| HARBON | 670 | &        | S | .92 | 2024    | COAL PTY    | ction |
|        |     | C        | W |     |         | LIMITED     |       |
|        |     | LANDULLA |   |     |         |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| C      | ML1 | C        | N | 20  | 28 Oct  | CHARBON     | Produ |
| HARBON | 524 | LANDULLA | S | .26 | 2023    | COAL PTY    | ction |
|        |     |          | W |     |         | LIMITED     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| C      | MPL | C        | N | 4.  | 20 Nov  | CHARBON     | Produ |
| HARBON | 964 | LANDULLA | S | 932 | 2023    | COAL PTY    | ction |
|        |     |          | W |     |         | LIMITED     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| C      | MPL | C        | N | 266 | 28 Apr  | CHARBON     | Produ |
| HARBON | 270 | LANDULLA | S |     | 2026    | COAL PTY    | ction |
|        |     |          | W |     |         | LIMITED     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| C      | ML1 | C        | N | 57  | 17 Dec  | CHARBON     | Produ |
| HARBON | 647 | LANDULLA | S | 0.9 | 2031    | COAL PTY    | ction |
|        |     |          | W |     |         | LIMITED     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| C      | ML1 | C        | N | 5   | 9 Jan   | CHARBON     | Produ |
| HARBON | 663 | LANDULLA | S | 2.5 | 2033    | COAL PTY    | ction |
|        |     |          | W |     |         | LIMITED     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| CL     | CCL | CLWYDD,  | N | 3,  | 20 Dec  | COALEX PTY  | Produ |
| ARENCE | 705 | MA       | S | 210 | 2026    | LIMITED AND | ction |
|        |     | RANGAROO | W |     |         | CLARENCE    |       |
|        |     | & ROCK   |   |     |         | COAL        |       |
|        |     | HILL     |   |     |         | INVESTMENTS |       |
|        |     |          |   |     |         | PTY LIMITED |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| CL     | ML1 | CLWYDD & | N | 15  | 21 Jul  | COALEX PTY  | Produ |
| ARENCE | 354 | COOK     | S | 5.3 | 2015    | LIMITED AND | ction |
|        |     |          | W |     |         | CLARENCE    |       |
|        |     |          |   |     |         | COAL        |       |
|        |     |          |   |     |         | INVESTMENTS |       |
|        |     |          |   |     |         | PTY LIMITED |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| CL     | ML1 | CLWYDD,  | N | 1,  | 21 Jul  | COALEX PTY  | Produ |
| ARENCE | 353 | COOK &   | S | 075 | 2015    | LIMITED AND | ction |
|        |     | ROCK     | W |     |         | CLARENCE    |       |
|        |     | HILL     |   |     |         | COAL        |       |
|        |     |          |   |     |         | INVESTMENTS |       |
|        |     |          |   |     |         | PTY LIMITED |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| CL     | ML1 | CLWYDD,  | N | 3,  | 9 Jul   | COALEX PTY  | Produ |
| ARENCE | 583 | MAR      | S | 331 | 2027    | LIMITED     | ction |
|        |     | ANGAROO, | W |     |         |             |       |
|        |     | LETT     |   |     |         |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| I      | ML1 | CULLEN   | N | 79  | 2 Feb   | IVANHOE     | C     |
| VANHOE | 627 | BULLEN   | S | .78 | 2030    | COAL PTY    | losed |
|        |     |          | W |     |         | LTD         |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| I      | CCL | CULLEN   | N | 1,  | 12 Nov  | IVANHOE     | C     |
| VANHOE | 712 | BULLEN,  | S | 601 | 2006    | COAL PTY    | losed |
|        |     | COX &    | W |     |         | LTD         |       |
|        |     | FALNASH  |   |     | Renewal |             |       |
|        |     |          |   |     | pending |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| I      | ML1 | COX      | N | 5.  | 29 Sep  | IVANHOE     | C     |
| VANHOE | 301 |          | S | 131 | 2013    | COAL PTY    | losed |
|        |     |          | W |     |         | LTD         |       |
|        |     |          |   |     | Renewal |             |       |
|        |     |          |   |     | Pending |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| I      | MPL | COX      | N | 9   | 24 May  | IVANHOE     | C     |
| VANHOE | 348 |          | S | .45 | 2025    | COAL PTY    | losed |
|        |     |          | W |     |         | LTD         |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MAN    | ML1 | M        | N | 3,  | 1 Mar   | CENTENNIAL  | Produ |
| DALONG | 443 | ORISSET, | S | 648 | 2020    | MANDALONG   | ction |
|        |     | DORA &   | W |     |         | PTY LTD     |       |
|        |     | M        |   |     |         |             |       |
|        |     | ANDOLONG |   |     |         |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MAN    | ML1 | M        | N | 17  | 25 Nov  | CENTENNIAL  | Produ |
| DALONG | 543 | ANDOLONG | S | 2.5 | 2024    | MANDALONG   | ction |
|        |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MAN    | ML1 | MORISSET | N | 2.  | 27 May  | CENTENNIAL  | Produ |
| DALONG | 431 |          | S | 093 | 2019    | MANDALONG   | ction |
|        |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MAN    | MPL | CO       | N | 0.5 | 25 Feb  | CENTENNIAL  | Produ |
| DALONG | 191 | ORUMBUNG | S | 615 | 2023    | MANDALONG   | ction |
|        |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MAN    | MPL | CO       | N | 1   | 5 Aug   | CENTENNIAL  | Produ |
| DALONG | 329 | ORUMBUNG | S | .79 | 2015    | MANDALONG   | ction |
|        |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
|        |     |          |   |     | Not to  |             |       |
|        |     |          |   |     | be      |             |       |
|        |     |          |   |     | renewed |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MAN    | CCL | DORA,    | N | 2,  | 13 Oct  | CENTENNIAL  | Produ |
| DALONG | 762 | AWABA,   | S | 940 | 2022    | MANDALONG   | ction |
|        |     | MA       | W |     |         | PTY LTD     |       |
|        |     | NDOLONG, |   |     |         |             |       |
|        |     | MORISSET |   |     |         |             |       |
|        |     | &        |   |     |         |             |       |
|        |     | WALLARAH |   |     |         |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MAN    | ML1 | MORISSET | N | 64  | 7 Sep   | CENTENNIAL  | Produ |
| DALONG | 553 |          | S | .32 | 2025    | MANDALONG   | ction |
|        |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MAN    | CCL | MORISSET | N | 3,  | 29 Jul  | CENTENNIAL  | Part  |
| NERING | 721 | &        | S | 526 | 2026    | MANNERING   | Subl  |
|        |     | WALLARAH | W |     |         | PTY LTD     | eased |
|        |     |          |   |     |         |             | to    |
|        |     |          |   |     |         |             | Chain |
|        |     |          |   |     |         |             | V     |
|        |     |          |   |     |         |             | alley |
|        |     |          |   |     |         |             | Col   |
|        |     |          |   |     |         |             | liery |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MAN    | CCL | WALLARAH | N | 1   | 22 Sep  | CENTENNIAL  | Part  |
| NERING | 719 |          | S | ,80 | 2009    | MANNERING   | Subl  |
|        |     |          | W | 3.5 |         | PTY LTD     | eased |
|        |     |          |   |     | Renewal |             | to    |
|        |     |          |   |     | Pending |             | Chain |
|        |     |          |   |     |         |             | V     |
|        |     |          |   |     |         |             | alley |
|        |     |          |   |     |         |             | Col   |
|        |     |          |   |     |         |             | liery |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MU     | CCL | WALLARAH | N | 3,  | 22 Apr  | CENTENNIAL  | C     |
| NMORAH | 720 | &        | S | 735 | 2006    | MUNMORAH    | losed |
|        |     | MUNMORAH | W |     |         | PTY LTD     |       |
|        |     |          |   |     | Renewal |             |       |
|        |     |          |   |     | Pending |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MU     | CCL | M        | N | 5,  | 5 Jul   | CENTENNIAL  | C     |
| NMORAH | 722 | ORISSET, | S | 140 | 2019    | MUNMORAH    | losed |
|        |     | W        | W |     |         | PTY LTD     |       |
|        |     | ALLARAH, |   |     |         |             |       |
|        |     | MUNMORAH |   |     |         |             |       |
|        |     | &        |   |     |         |             |       |
|        |     | TUGGERAH |   |     |         |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MU     | MPL | WALLARAH | N | 0.1 | 25 Mar  | CENTENNIAL  | C     |
| NMORAH | 307 |          | S | 035 | 2014    | MUNMORAH    | losed |
|        |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
|        |     |          |   |     | Not to  |             |       |
|        |     |          |   |     | be      |             |       |
|        |     |          |   |     | renewed |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MU     | MPL | WALLARAH | N | 3.  | 25 Mar  | CENTENNIAL  | C     |
| NMORAH | 308 |          | S | 797 | 2014    | MUNMORAH    | losed |
|        |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
|        |     |          |   |     | Not to  |             |       |
|        |     |          |   |     | be      |             |       |
|        |     |          |   |     | renewed |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MU     | MPL | WALLARAH | N | 0.2 | 25 Mar  | CENTENNIAL  | C     |
| NMORAH | 306 |          | S | 079 | 2014    | MUNMORAH    | losed |
|        |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
|        |     |          |   |     | Not to  |             |       |
|        |     |          |   |     | be      |             |       |
|        |     |          |   |     | renewed |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MYUNA  | MPL | AWABA    | N | 3   | 19 Oct  | CENTENNIAL  | Produ |
|        | 334 |          | S | 3.3 | 2015    | MYUNA PTY   | ction |
|        |     |          | W |     |         | LTD         |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MYUNA  | ML1 | WALLARAH | N | 635 | 2 Dec   | CENTENNIAL  | Produ |
|        | 370 |          | S |     | 2016    | MYUNA PTY   | ction |
|        |     |          | W |     |         | LTD         |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| MYUNA  | ML1 | AWABA,   | N | 7,  | 13 Oct  | CENTENNIAL  | Produ |
|        | 632 | COO      | S | 426 | 2022    | MYUNA PTY   | ction |
|        |     | RUMBUNG, | W |     |         | LTD         |       |
|        |     | WALLARAH |   |     |         |             |       |
|        |     | &        |   |     |         |             |       |
|        |     | MORISSET |   |     |         |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| NE     | CCL | COX      | N | 101 | 6 Dec   | CENTENNIAL  | Pr    |
| UBECKS | 756 |          | S |     | 2024    | SPRINGVALE  | oject |
| P      |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
| ROJECT |     |          |   |     |         |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| N      | CCL | AWABA &  | N | 3,  | 31 Dec  | CENTENNIAL  | Care  |
| EWSTAN | 746 | CO       | S | 400 | 2028    | NEWSTAN PTY | &     |
|        |     | ORUMBUNG | W |     |         | LTD         | M     |
|        |     |          |   |     |         |             | ainte |
|        |     |          |   |     |         |             | nance |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| N      | CCL | TERALBA  | N | 10  | 18 May  | CENTENNIAL  | Care  |
| EWSTAN | 764 | & AWABA  | S | 8.8 | 2021    | NEWSTAN PTY | &     |
|        |     |          | W |     |         | LTD         | M     |
|        |     |          |   |     |         |             | ainte |
|        |     |          |   |     |         |             | nance |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| N      | CCL | AWABA    | N | 19  | 9 Jun   | CENTENNIAL  | Care  |
| EWSTAN | 763 |          | S | 0.1 | 2022    | NEWSTAN PTY | &     |
|        |     |          | W |     |         | LTD         | M     |
|        |     |          |   |     |         |             | ainte |
|        |     |          |   |     |         |             | nance |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| N      | PLL | AWABA    | N | 20  | 24 Aug  | CENTENNIAL  | Care  |
| EWSTAN | 497 |          | S | .23 | 2017    | NEWSTAN PTY | &     |
|        |     |          | W |     |         | LTD         | M     |
|        |     |          |   |     |         |             | ainte |
|        |     |          |   |     |         |             | nance |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| N      | ML1 | AWABA    | N | 3   | 23 Oct  | CENTENNIAL  | Care  |
| EWSTAN | 587 |          | S |     | 2027    | NEWSTAN PTY | &     |
|        |     |          | W |     |         | LTD         | M     |
|        |     |          |   |     |         |             | ainte |
|        |     |          |   |     |         |             | nance |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| N      | ML1 | AWABA &  | N | 44  | 13 Oct  | CENTENNIAL  | Care  |
| EWSTAN | 586 | CO       | S | 9.1 | 2022    | NEWSTAN PTY | &     |
|        |     | ORUMBUNG | W |     |         | LTD         | M     |
|        |     |          |   |     |         |             | ainte |
|        |     |          |   |     |         |             | nance |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| N      | ML1 | AWABA    | N | 1   | 6 Jul   | CENTENNIAL  | Care  |
| EWSTAN | 452 | &CO      | S | 587 | 2020    | NEWSTAN PTY | &M    |
|        |     | ORUMBUNG | W |     |         | LTD         | ainte |
|        |     |          |   |     |         |             | nance |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| N      | CCL | TERALBA  | N | 2,  | 12 Aug  | CENTENNIAL  | Care  |
| EWSTAN | 727 | &AWABA   | S | 205 | 2027    | NEWSTAN PTY | &     |
|        |     |          | W |     |         | LTD         | M     |
|        |     |          |   |     |         |             | ainte |
|        |     |          |   |     |         |             | nance |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| N      | MPL | AWABA    | N | 0.  | 5 Aug   | CENTENNIAL  | Care  |
| EWSTAN | 328 |          | S | 397 | 2015    | NEWSTAN PTY | &     |
|        |     |          | W |     |         | LTD         | M     |
|        |     |          |   |     |         |             | ainte |
|        |     |          |   |     |         |             | nance |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| N      | ML1 | AWABA    | N | 78  | 18 Sep  | CENTENNIAL  | Care  |
| EWSTAN | 380 |          | S |     | 2016    | NEWSTAN PTY | &     |
|        |     |          | W |     |         | LTD         | M     |
|        |     |          |   |     |         |             | ainte |
|        |     |          |   |     |         |             | nance |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| N      | MPL | AWABA    | N | 0   | 25 Mar  | CENTENNIAL  | Care  |
| EWSTAN | 304 |          | S | .07 | 2014    | NEWSTAN PTY | &     |
|        |     |          | W |     |         | LTD         | M     |
|        |     |          |   |     | Renewal |             | ainte |
|        |     |          |   |     | Pending |             | nance |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| N      | MPL | AWABA    | N | 0.4 | 25 Mar  | CENTENNIAL  | Care  |
| EWSTAN | 305 |          | S | 047 | 2035    | NEWSTAN PTY | &     |
|        |     |          | W |     |         | LTD         | M     |
|        |     |          |   |     |         |             | ainte |
|        |     |          |   |     |         |             | nance |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| N      | ML1 | AWABA    | N | 14  | 20 Jul  | CENTENNIAL  | Care  |
| EWSTAN | 480 |          | S | .49 | 2023    | NEWSTAN PTY | &     |
|        |     |          | W |     |         | LTD         | M     |
|        |     |          |   |     |         |             | ainte |
|        |     |          |   |     |         |             | nance |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| N      | MPL | AWABA    | N | 1.  | 5 Aug   | CENTENNIAL  | Care  |
| EWSTAN | 327 |          | S | 041 | 2015    | NEWSTAN PTY | &     |
|        |     |          | W |     |         | LTD         | M     |
|        |     |          |   |     |         |             | ainte |
|        |     |          |   |     |         |             | nance |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| SPRI   | ML1 | LIDSDALE | N | 713 | 15 Dec  | CENTENNIAL  | Produ |
| NGVALE | 303 | &        | S |     | 2034    | SPRINGVALE  | ction |
|        |     | MA       | W |     |         | PTY LTD     |       |
|        |     | RANGAROO |   |     |         |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| SPRI   | ML1 | COOK &   | N | 976 | 19 Oct  | CENTENNIAL  | Produ |
| NGVALE | 588 | CLWYDD   | S |     | 2027    | SPRINGVALE  | ction |
|        |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| SPRI   | CL  | LIDSDALE | N | 1,  | 9 Mar   | CENTENNIAL  | Produ |
| NGVALE | 377 | &        | S | 105 | 2025    | SPRINGVALE  | ction |
|        |     | MA       | W |     |         | PTY LTD     |       |
|        |     | RANGAROO |   |     |         |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| SPRI   | MPL | LIDSDALE | N | 95  | 3 Aug   | CENTENNIAL  | Produ |
| NGVALE | 314 |          | S | .97 | 2035    | SPRINGVALE  | ction |
|        |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| SPRI   | ML1 | LIDSDALE | N | 30  | 3 Aug   | CENTENNIAL  | Produ |
| NGVALE | 323 | &        | S | .24 | 2014    | SPRINGVALE  | ction |
|        |     | MA       | W |     | Renewal | PTY LTD     |       |
|        |     | RANGAROO |   |     | Pending |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| SPRI   | ML1 | MA       | N | 4.  | 16 Jun  | CENTENNIAL  | Produ |
| NGVALE | 537 | RANGAROO | S | 125 | 2024    | SPRINGVALE  | ction |
|        |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| SPRI   | ML1 | CLWYDD,  | N | 2   | 18 Aug  | CENTENNIAL  | Produ |
| NGVALE | 326 | COOK ,   | S | 157 | 2024    | SPRINGVALE  | ction |
|        |     | COX      | W |     |         | PTY LTD     |       |
|        |     | &MA      |   |     |         |             |       |
|        |     | RANAGROO |   |     |         |             |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| SPRI   | ML1 | COX &    | N | 8   | 23 Jun  | CENTENNIAL  | Produ |
| NGVALE | 352 | LIDSDALE | S | .16 | 2015    | SPRINGVALE  | ction |
|        |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| SPRI   | ML1 | LIDSDALE | N | 95  | 31 May  | CENTENNIAL  | Produ |
| NGVALE | 448 |          | S | .16 | 2020    | SPRINGVALE  | ction |
|        |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| SPRI   | ML1 | COOK     | N | 0.3 | 17 Feb  | CENTENNIAL  | Produ |
| NGVALE | 670 |          | S |     | 2033    | SPRINGVALE  | ction |
|        |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| W      | CL  | LIDSDALE | N | 14  | 16 Jul  | CENTENNIAL  | C     |
| ESTERN | 361 |          | S | .26 | 2032    | SPRINGVALE  | losed |
| MAIN   |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| W      | PLL | LIDSDALE | N | 16  | 10 Aug  | CENTENNIAL  | C     |
| ESTERN | 133 |          | S | .51 | 2024    | SPRINGVALE  | losed |
| MAIN   |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| W      | ML  | LIDSDALE | N | 10  | 27 May  | CENTENNIAL  | C     |
| ESTERN | 204 | & COOK   | S | .12 | 2033    | SPRINGVALE  | losed |
| MAIN   |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| W      | CL  | LIDSDALE | N | 17  | 27 May  | CENTENNIAL  | C     |
| ESTERN | 394 |          | S |     | 2034    | SPRINGVALE  | losed |
| MAIN   |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| W      | ML  | LIDSDALE | N | 19  | 2 May   | CENTENNIAL  | C     |
| ESTERN | 564 |          | S | .75 | 2023    | SPRINGVALE  | losed |
| MAIN   |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| W      | CCL | COX &    | N | 72  | 3 Jul   | CENTENNIAL  | C     |
| ESTERN | 733 | LIDSDALE | S | 3.5 | 2027    | SPRINGVALE  | losed |
| MAIN   |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+
| W      | ML1 | COX      | N | 5   | 5 Jul   | CENTENNIAL  | C     |
| ESTERN | 319 |          | S | .69 | 2035    | SPRINGVALE  | losed |
| MAIN   |     |          | W |     |         | PTY LTD     |       |
+--------+-----+----------+---+-----+---------+-------------+-------+

  หมายเหตุ :

-   NSW : รัฐ New South Wales ประเทศออสเตรเลีย

-   The District is the Parish or Parishes included in the Concession

-   รายละเอียดประทานบัตรของบริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน)
    และบริษัทย่อยในสาธารณรัฐประชาชนจีน

+------+--------+------+-----+------+------+------------+---------+
| โคร  | ประ    | อ    | จัง  | เนื้อที่ | หม   | โดยบริษัท    | หมายเหตุ |
| งการ | ทานบัตร | ำเภอ | หวัด |      | ดอายุ |            |         |
|      |        |      |     | ตร   |      |            |         |
|      | เลขที่   |      |     | .กม. |      |            |         |
+------+--------+------+-----+------+------+------------+---------+
| G    | C      | Chan | Sha | 65.4 | 14   | Shanxi     | Pro     |
| aohe | 100000 | gzhi | nxi |      | Oct  | Gaohe      | duction |
| Mine | 201010 | Cou  |     |      | 2040 | Energy     | Stage   |
|      |        | nty, |     |      |      | Company    |         |
|      | 1110   |      |     |      |      | Ltd.       |         |
|      | 077581 | Chan |     |      |      |            |         |
|      |        | gzhi |     |      |      |            |         |
|      |        |      |     |      |      |            |         |
|      |        | City |     |      |      |            |         |
+------+--------+------+-----+------+------+------------+---------+
| Hebi | 1      | Hebi | He  | 23.  | 14   | Hebi Zhong | Pro     |
| Mine | 000000 | C    | nan | 4825 | July | Tai Mining | duction |
|      | 520080 | ity, |     |      | 2035 | Co.,Ltd.   | Stage   |
+------+--------+------+-----+------+------+------------+---------+

ข้อมูลเกี่ยวกับธรณีวิทยาและปริมาณแร่สำรอง

1.  ปริมาณทรัพยากร (Resources) และสำรองถ่านหิน (Reserves)

  ปริมาณสำรองถ่านหินของบริษัทฯ และบริษัทย่อยที่ดำเนินการเหมืองถ่านหินในประเทศไทย
  สาธารณรัฐอินโดนีเซีย สาธารณรัฐประชาชนจีน ออสเตรเลีย
  โดยข้อมูลจากการประเมินจะถูกนำมาใช้ในการวางแผนการผลิตและพัฒนาเหมืองถ่านหินของบริษัทในอนาคต
  สำหรับรายงานปริมาณสำรองถ่านหินนี้ได้จัดทำขึ้นและตรวจสอบรับรองโดย บริษัทที่ปรึกษา 3
  บริษัท ได้แก่ บริษัท SRK Consulting (UK) บริษัท บริษัท Runge Limited (Australia)
  และ บริษัท Marshall Miller & Associates (USA)

  ผลการประเมินได้แบ่งประเภทปริมาณถ่านหินออกเป็น Reserves และ Resources
  ตามแนวทางของ International Coal Reports
  Standardsซึ่งเทียบเคียงได้กับมาตรฐานการจัดทำรายงานของ The Australasian Code
  for Reporting Mineral Resources and Ore Reserves หรือที่เรียกว่า “JORC
  Code”

  ในการศึกษาปริมาณสำรองถ่านหิน ส่วนที่เป็น Coal Resources
  หมายถึงปริมาณถ่านหินทั้งหมดที่ประเมินได้ตามวิธีการสำรวจ
  ปริมาณสำรองถ่านหินนี้คิดเฉพาะปริมาณที่มีศักยภาพในทางเศรษฐศาสตร์เท่านั้นซึ่งเป็นที่ยอมรับกันในระดับสากล
  ส่วนปริมาณสำรองถ่านหินที่เป็น Marketable Coal Reserves ได้รวมไว้เป็นส่วนหนึ่งของ
  Coal Resources
  ซึ่งได้มีการศึกษาเชิงวิศวกรรมและพร้อมทั้งมีการประเมินปริมาณสำรองถ่านหินที่คาดว่าจะผลิตได้ในเชิงพาณิชย์โดยคำนึงถึงปัจจัยรายได้และต้นทุนแแล้ว

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 ปริมาณสำรองถ่านหิน มีรายละเอียดดังต่อไปนี้

หน่วย : ล้านตัน

  --------------------- ----------------- --------------- -----------------
                        ปริมาณสำรองถ่านหิน                   

  Source                ปริมาณถ่านหินสำรอง   ปริมาณการขาย     ปริมาณถ่านหินสำรอง

                        ณ 31ธ.ค. 2556     ม.ค.–ธ.ค.2557   ณ 31 ธ.ค. 2557

  1. อินโดนีเซีย           316.70            28.97           287.72

  1.1 Jorong            3.80              1.23            2.55

  1.2 Indominco         109.40            15.27           94.13

  1.3 Kitadin           11.80             3.10            8.70

  1.4 Trubaindo         65.10             6.92            58.18

  1.5 Bharinto          126.60            2.45            124.16

  2. ออสเตรเลีย          394.82            18.23           376.59

  2.1 Airly             33.00             0.47            32.53

  2.2 Angus Place       76.90             3.41            73.49

  2.3 Charbon           1.80              0.93            0.87

  2.4 Clarence          48.80             2.47            46.33

  2.5 Mandalong         101.02            5.91            95.11

  2.6 Mannering         35.50             1.87            33.63

  2.7 Springavale       41.10             2.70            38.40

  2.8 Newstan           56.70             0.47            56.23

  3. จีน                 201.82            9.53            192.29

  3.1 Gaohe             178.52            8.33            170.19

  3.2 Hebi Zhongtai     23.30             1.20            22.10

  รวม                   913.34            56.73           856.59
  --------------------- ----------------- --------------- -----------------

2.
คำศัพท์สำคัญทางเทคนิคที่เกี่ยวข้องกับธรณีวิทยาและคำศัพท์เฉพาะเกี่ยวกับธุรกิจการทำเหมืองถ่านหิน

คำศัพท์เกี่ยวกับถ่านหิน (เรียงลำดับอักษรภาษาอังกฤษ)

  ------------------ -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  หมวด B             คำแปล

  Barge              เรือท้องแบนสำหรับขนส่งสัมภาระหนักไปตามแม่น้ำโดยมีขนาดระวางบรรทุกสินค้าได้ประมาณ 8,000 – 10,000 ตันต่อลำต่อเที่ยว

  Belt Conveyor      สายพานลำเลียงถ่านหิน

  Coal Blending      การผสมถ่านหินคุณภาพต่างกัน เพื่อให้ได้คุณภาพถ่านหินตามที่ลูกค้าต้องการ

  Boom Stacker       เครื่องโปรยกองถ่านหิน ใช้ในการโปรยถ่านหินลงมาเป็นกองๆ บนลานเก็บกอง

  หมวด C             คำแปล

  Clean Coal         เทคโนโลยีถ่านหินสะอาดเป็นเทคโนโลยีใหม่ที่คิดค้นขึ้นเพื่อการใช้ถ่านหินที่มีประสิทธิภาพและประสิทธิผลมากยิ่งขึ้น รวมทั้งช่วยปกป้องสิ่งแวดล้อมอาทิเช่น
  Technology         การกำจัดสิ่งเจือปนต่างๆ ออกจากถ่านหิน
                     การเพิ่มประสิทธิภาพในการเผาไหม้ถ่านหินและลดมลพิษที่เกิดระหว่างการเผาไหม้ตลอดจนการกำจัดมลพิษที่เกิดจากการเผาไหม้และป้องกันผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม

  Coking Coal (หรือ   ถ่านหินที่ใช้ในการถลุงเหล็ก
  Metallurgical      
  Coal)              

  Coal Gasification  เทคโนโลยีที่เปลี่ยนสถานะถ่านหินให้เป็นก๊าซ

  Coal Reserve       ปริมาณถ่านหินสำรองได้รวมไว้เป็นส่วนหนึ่งของ Coal Resources
                     ซึ่งได้มีการศึกษาเชิงวิศวกรรมและพร้อมทั้งมีการประเมินปริมาณถ่านหินสำรองที่คาดว่าจะผลิตได้ในเชิงพาณิชย์โดยคำนึงถึงปัจจัยรายได้และต้นทุนแแล้ว

  Coal Resource      ปริมาณถ่านหินทั้งหมดที่ประเมินได้ตามวิธีการสำรวจ ปริมาณสำรองถ่านหินนี้คิดเฉพาะปริมาณที่มีศักยภาพในทางเศรษฐศาสตร์เท่านั้นซึ่งเป็นที่ยอมรับกันในระดับสากล

  Coal Washing       กระบวนการแยกสิ่งที่ไม่ต้องการออกจากถ่านหิน
  ------------------ -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

+------------------+---------------------------------------------------+
| หมวด C           | คำแปล                                             |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Cost Insurance & | ผู้ขายรับภาระในค่าสินค้าที่ได้รวมค่าขนส่งซึ่งจะขนส่ง            |
| Freight          | สินค้าไปจนถึงท่าเรือของผู้ซื้อ                             |
| Discharging Port | และค่าป                                            |
| (หรือ CIF)        | ระกันภัยการขนส่งสินค้าเพื่อคุ้มครองความเสี่ยงต่อความเสียหายหรือ |
|                  | สูญเสียของสินค้าในระหว่างการขนส่งด้วย                    |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Crusher          | เครื่องโม่ถ่านหิน                                      |
|                  | เพื่อย่อยถ่านหินให้ได้ขนาดก่อนลำเลียงไปตามสายพาน           |
+------------------+---------------------------------------------------+
| หมวด D           | คำแปล                                             |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Demurrage        | ค่าเสียเวลาของเรือ                                   |
| Charges          | หรือค่า                                             |
|                  | เสียเวลาของตู้สินค้าที่ไม่สามารถนำออกจากท่าได้ตามเวลาที่กำหนด |
|                  | (ภายในเขตท่าเรือ)                                   |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Dumping Area     | บริเวณสำหรับทิ้งดิน                                    |
+------------------+---------------------------------------------------+
| หมวด F           | คำแปล                                             |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Finished Coal    | ถ่านหินที่ผ่านกระบวนการบดจนได้ขนาด                      |
| (หรือ FC)         |                                                   |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Free On Board    | ผู้ขายส่งมอบสินค้า ข้ามกาบเรือลงในระวางเรือ               |
| Loading Port     | ค่าใช้จ่ายนอกเหนือจากนี้และความเสี่ยงต่างๆ เป็นของผู้ซื้อ       |
| (หรือ FOB)        |                                                   |
+------------------+---------------------------------------------------+
| หมวด H           | คำแปล                                             |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Hauling Road     | เส้นทางขนส่งถ่านหิน                                   |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Heating Value    | ค่าความร้อนของถ่านหิน หน่วยเป็นกิโลแคลอรีต่อกิโลกรัม         |
|                  | (kcal/kg)                                         |
+------------------+---------------------------------------------------+
| หมวด L           | คำแปล                                             |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Longwall Mining: | การทำเหมืองแบบกำแพงยาว                             |
|                  | เป็นเทคนิคการทำเหมืองใต้ดินแบบหนึ่ง ที่มีการใช้เครื่องจักรหลัก   |
|                  | คือ หัวตัดถ่านหิน (Shearer) และระบบค้ำยันไฮดรอลิค         |
|                  | (Hydraulic Jacks) เพื่อขุดถ่านหินทีละส่วน เป็นแนวระนาบ    |
|                  | ตลอดแนวการวางตัวของชั้นถ่านหิน                         |
+------------------+---------------------------------------------------+
| หมวด M           | คำแปล                                             |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Moisture         | ความชื้นของถ่านหิน                                    |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Mt               | ปริมาณล้านตัน                                        |
|                  |                                                   |
| ย่อมาจาก Million  |                                                   |
| Tonne            |                                                   |
+------------------+---------------------------------------------------+

+------------------+---------------------------------------------------+
| หมวด M           | คำแปล                                             |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Mtpa             | เป็นการวัดปริมาณถ่านหินที่ขุดได้ ในหน่วยล้านตันต่อปี            |
|                  |                                                   |
| ย่อมาจาก Million  |                                                   |
| Tonne per Annum  |                                                   |
+------------------+---------------------------------------------------+
| หมวด O           | คำแปล                                             |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Open–Cut         | วิธีการทำเหมืองแบบเปิดหน้าดิน                           |
|                  |                                                   |
| (หรือ Open-Pit)   |                                                   |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Overburden       | ดินปิดทับ เปลือกดิน                                    |
|                  | ชั้นดินหรือมวลหินที่ปิดทับในส่วนด้านบนของถ่านหิน               |
|                  | ซึ่งเป็นส่วนที่จะต้องถูกขุดออกก่อนทำการขุดถ่านหิน              |
+------------------+---------------------------------------------------+
| หมวด P           | คำแปล                                             |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Port Stockyard   | ลานกองเก็บถ่านหิน                                    |
+------------------+---------------------------------------------------+
| หมวด R           | คำแปล                                             |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Run-of-Mine Coal | ถ่านหินที่ขุดขึ้นมาจากเหมือง                              |
|                  |                                                   |
| (หรือ ROM)        |                                                   |
+------------------+---------------------------------------------------+
| หมวด S           | คำแปล                                             |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Seam (หรือ Bed):  | ชั้นถ่านหิน                                           |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Ship Loader:     | ระบบอุปกรณ์ลำเลียงถ่านหินลงเรือเดินสมุทร                  |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Stripping Ratio: | อัตราการเปิดหน้าดินต่อถ่านหิน                            |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Sulfur:          | ค่าซัลเฟอร์ในถ่านหิน                                   |
+------------------+---------------------------------------------------+
| หมวด T           | คำแปล                                             |
+------------------+---------------------------------------------------+
| Thermal Coal     | เป็นถ่านหินประเภทเชื้อเพลิงให้ความร้อน                    |
|                  |                                                   |
| (หรือ Steam       |                                                   |
| Coal):           |                                                   |
+------------------+---------------------------------------------------+
| tph              | เป็นหน่วยวัดอัตราการลำเลียงหรือขนถ่ายสิ่งของ               |
|                  | โดยวัดเป็นตันต่อชั่วโมง                                 |
| ย่อมาจาก tonne    |                                                   |
| per hour         |                                                   |
+------------------+---------------------------------------------------+

  ------------------ ----------------------------------------------------
  หมวด V             คำแปล

  Vessel             เรือขนส่งสินค้าโดยการบรรทุกสินค้าลงในระวางเรือใหญ่
                     ส่วนใหญ่ใช้ในการขนสินค้าแบบเทกอง (Bulk Cargo)
                     มักมีเส้นทางเดินเรือแบบจากเมืองท่าต้นทางถึงเมืองท่าปลายทาง (End
                     to end) มีขนาดระวางบรรทุกสินค้าได้ประมาณ 10,000 – 100,000
                     ตันต่อลำต่อเที่ยว

  หมวด W             คำแปล

  Washed Coal        ถ่านล้าง คือถ่านหินที่ผ่านกระบวนการล้างถ่านหินแล้ว
  ------------------ ----------------------------------------------------

4.2นโยบายการลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วม

บริษัทฯ ได้กำหนดเป้าหมายในการดำเนินงาน โดยมุ่งเน้นการลงทุนในธุรกิจพลังงานเป็นหลัก เช่น
การลงทุนในเหมืองถ่านหินและในธุรกิจไฟฟ้า
รวมถึงธุรกิจที่เอื้ออำนวยและเป็นประโยชน์ต่อการทำธุรกิจในปัจจุบันในระดับภูมิภาคเอเชีย เช่น
ประเทศไทย สาธารณรัฐอินโดนีเซีย สาธารณรัฐประชาชนจีน ประเทศออสเตรเลีย
สาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว ประเทศมองโกเลียและประเทศญี่ปุ่น

ปี 2557 เหมืองถ่านหินในสาธารณรัฐอินโดนีเซียมีปริมาณการผลิต 29.1 ล้านตัน
ในประเทศออสเตรเลียมีปริมาณการผลิต 15.2 ล้านตัน บริษัทฯ
ได้เข้าไปดำเนินการพัฒนาธุรกิจในด้านการจัดหาเงินทุน การสำรวจ การผลิต การขนส่ง
การจัดจำหน่าย
และการพัฒนาฐานการตลาดด้วยมาตรฐานที่ทัดเทียมผู้ผลิตถ่านหินและบริษัทผู้ผลิตไฟฟ้าในระดับสากล

ณวันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทฯ มีเงินลงทุนในบริษัทย่อยและบริษัทร่วมในธุรกิจหลัก 2 ธุรกิจ คือ
ธุรกิจถ่านหิน ธุรกิจไฟฟ้า โดยมีเงินลงทุนในบริษัทร่วมมูลค่ารวม 562.03 ล้านเหรียญสหรัฐฯ หรือ
18,526.39 ล้านบาทหรือมีสัดส่วนเงินลงทุนในบริษัทร่วมทั้งหมดคิดเป็นร้อยละ
8ของสินทรัพย์รวมของงบการเงินรวมตามวิธีส่วนได้เสีย และมีเงินลงทุนในบริษัทย่อยมูลค่ารวม
373.59 ล้านเหรียญสหรัฐฯ หรือ 12,314.7
ล้านบาทหรือมีสัดส่วนเงินลงทุนในบริษัทย่อยทั้งหมดคิดเป็นร้อยละ
5ของสินทรัพย์รวมของงบการเงินเฉพาะบริษัทตามวิธีราคาทุน
(ดูรายละเอียดตามหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ
13เงินลงทุนในบริษัทย่อยและส่วนได้เสียในกิจการร่วมค้า) ทั้งนี้บริษัทฯ ได้ร่วมลงทุนประมาณร้อยละ
40 ในโครงการโรงไฟฟ้าหงสาในสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว บริษัทฯ
ได้ตั้งงบลงทุนสำหรับโครงการหงสาตามสัดส่วนการถือหุ้นของบ้านปูฯ จำนวน 378
ล้านดอลล่าร์สหรัฐ โดยจะใช้งบดังกล่าวในปี 2558 – ปี 2559

ในส่วนของการบริหารบริษัทย่อย บริษัทฯ ควบคุมดูแลบริษัทย่อยและบริษัทร่วม
โดยการส่งกรรมการหรือผู้บริหารเข้าไปเป็นตัวแทนในบริษัทย่อยในจำนวนมากกว่ากึ่งหนึ่งของจำนวนคณะกรรมการทั้งหมดของบริษัทย่อยนั้นๆ
และใช้นโยบายการบริหารงานเช่นเดียวกับของบริษัทฯ เป็นแบบ Matrix Organization
และในส่วนของบริษัทร่วม บริษัทฯ
ได้ควบคุมดูแลโดยการส่งกรรมการหรือผู้บริหารเข้าไปเป็นกรรมการตามสัดส่วนการถือหุ้น
ซึ่งผู้เป็นกรรมการจะต้องผลักดันให้บริษัทร่วมนั้นๆ ดำเนินการให้เป็นผลสำเร็จในเรื่องสำคัญๆ เช่น
ให้ได้ผลตามเป้าหมาย ให้มีการบริหารงานที่โปร่งใส และมีการรายงานผลประกอบการทุกเดือน
ให้สามารถจ่ายเงินปันผลได้ตามเป้าหมาย และไม่ลงทุนเกินจำนวนที่ได้รับอนุมัติ

  -----------------------------------------------------------------------
  5. ข้อพิพาททางกฎหมาย

  -----------------------------------------------------------------------

1.  ในระหว่างปี 2550 บุคคลและกลุ่มบริษัท (“โจทก์”)
    ซึ่งเคยเป็นผู้พัฒนาโครงการเหมืองถ่านหินและโรงไฟฟ้า
    ในสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว (“โครงการหงสา”) ได้ยื่นฟ้องบริษัทฯ
    และบริษัทบ้านปูอินเตอร์เนชั่นแนลจำกัด และ บริษัทบ้านปูเพาเวอร์จำกัด
    (ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ถือหุ้นในHongsaPowerCompanyLimitedโดยHongsa
    PowerCompanyLimitedเป็นผู้ได้รับสัมปทานเหมืองถ่านหินและโรงไฟฟ้าจากรัฐบาลของสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว
    (“รัฐบาลลาว”))และผู้บริหารของกลุ่มบริษัท 3
    คนเป็นจำเลยต่อศาลแพ่งโดยกล่าวหาว่าจำเลยหลอกลวงโจทก์โดยเข้าร่วมทำสัญญาร่วมพัฒนาโครงการเพื่อประสงค์จะได้ข้อมูลโครงการหงสาและใช้สิทธิไม่สุจริตทำให้รัฐบาลลาวยกเลิกสัมปทานโครงการหงสาของโจทก์
    ทำให้โจทก์เสียหายเป็นค่าข้อมูลโครงการหงสาจำนวน 2,000
    ล้านบาทค่าลงทุนในการศึกษาและค่าใช้จ่ายในโครงการหงสาจำนวน 2,000
    ล้านบาทและค่าขาดประโยชน์จากการที่ถูกรัฐบาลลาวยกเลิกสัมปทานโครงการหงสาอีกจำนวน
    59,500 ล้านบาทรวมเป็นค่าเสียหายทั้งสิ้น 63,500 ล้านบาทพร้อมดอกเบี้ย

ในวันที่20 กันยายน2555
ศาลแพ่งได้มีคำพิพากษาว่าจำเลยไม่ได้ผิดสัญญาร่วมพัฒนาโครงการหงสาโจทก์ผิดสัญญาร่วมพัฒนาโครงการหงสาแต่จำเลยกระทำละเมิดด้วยการนำเอาข้อมูลโครงการหงสาของโจทก์ไปใช้
และพิพากษาให้จำเลยเฉพาะบริษัทฯ
และบริษัทบ้านปูเพาเวอร์จำกัดต้องชดใช้ค่าเสียหายให้แก่โจทก์เป็นค่าข้อมูลจำนวน2,000ล้านบาทและค่าลงทุนในการศึกษาและค่าใช้จ่ายในโครงการหงสาอีกจำนวน2,000ล้านบาทรวมเป็นเงิน
4,000ล้านบาทพร้อมดอกเบี้ยร้อยละ7.5
ต่อปีนับแต่วันฟ้องจนกว่าจะชำระเสร็จสิ้นและชดใช้ค่าเสียหายอันได้แก่ค่าขาดประโยชน์ในอนาคตที่จะได้รับจากการพัฒนาโครงการเป็นเงินรายปีปี2558ถึง
2570 ปีละ860 ล้านบาทและปี2571
ถึง2582ปีละ1,380ล้านบาทชำระทุกสิ้นปีเป็นจำนวนรวม27,740
ล้านบาทรวมค่าเสียหายทั้งสิ้น31,740
ล้านบาททั้งนี้ศาลแพ่งได้ยกฟ้องบริษัทบ้านปูอินเตอร์เนชั่นแนลจำกัดและผู้บริหารของกลุ่มบริษัท

เมื่อวันที่ 12 ธันวาคม 2555 บริษัทฯ และบริษัทบ้านปูอินเตอร์เนชั่นแนลจำกัด และบริษัท บ้านปู
เพาเวอร์ จำกัด ได้ยื่นอุทธรณ์คำพิพากษาของศาลแพ่งต่อศาลอุทธรณ์ และต่อมาในวันที่9
กันยายน2557
ศาลแพ่งได้อ่านคำพิพากษาอุทธรณ์ซึ่งมีคำพิพากษาให้ยกฟ้องโจทก์โดยให้เหตุผลว่าจำเลยได้กระทำการโดยสุจริตทั้งก่อนและหลังเข้าทำสัญญาร่วมพัฒนาโครงการและจำเลยไม่ได้กระทำละเมิดต่อโจทก์แต่ฝ่ายโจทก์เป็นฝ่ายผิดสัญญาร่วมพัฒนาโครงการและจำเลยไม่ต้องคืนเอกสาร13
ฉบับซึ่งเป็นเอกสารข้อมูลโครงการหงสาแก่โจทก์

ขณะนี้ฝ่ายโจทก์ได้ยื่นฎีกาคำพิพากษาของศาลอุทธรณ์ต่อศาลฎีกา
ส่วนฝ่ายจำเลยอยู่ในระหว่างจัดทำคำแก้ฎีกา โดย ผู้บริหารมั่นใจในการดำเนินงานของบริษัทฯ
และบริษัทบ้านปูเพาเวอร์จำกัดในโครงการหงสาว่าได้กระทำการด้วยความสุจริตและคาดว่าคดีจะเข้าสู่กระบวนการพิจารณาในชั้นฎีกาในปี
2558 และคาดว่าใช้เวลาการพิจารณาของศาลฎีกาประมาณ3-5 ปี

2.  ในระหว่างปี 2557 บริษัทฯ ได้ถูกบริษัทผู้ยื่นประมูลงานรับจ้างขุดขนดินและถ่านหิน
    (contract D)
    ในโครงการเหมืองถ่านหินและโรงไฟฟ้า(โครงการหงสา)ในสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว
    ฟ้องเป็นคดีต่อศาลทรัพย์สินทางปัญญาและการค้าระหว่างประเทศกลาง เรียกค่าเสียหาย
    200,000,000 บาท โดยกล่าวหาบริษัทเป็นผู้ถือหุ้นบริษัทในHongsaPowerCompanyLimited
    ร่วมกันหรือแทนกัน จัดประมูลงานโดยไม่โปร่งใสและไม่เป็นธรรม
    บริษัทได้ยื่นคำให้การต่อสู้คดีในปัญหาข้อเท็จจริงว่าข้ออ้างในคำฟ้องไม่เป็นความจริงและในปัญหาข้อกฎหมายว่าเป็นการฟ้องผิดศาล
    ซึ่งศาลทรัพย์สินฯ
    เห็นด้วยในปัญหาข้อกฎหมายจึงได้ส่งสำนวนคดีนี้ให้ประธานศาลฎีกาเป็นผู้วินิจฉัยชี้ขาดในปัญหาข้อกฎหมาย
    คดีจึงอยู่ระหว่างการพิจารณาของประธานศาลฎีกา

ผู้บริหารพิจารณาแล้วเห็นว่า ข้ออ้างในคำฟ้องคดีของบริษัทผู้ยื่นประมูลงานรับจ้างขุดขนดินและถ่านหิน
(contract D) ในโครงการหงสาดังกล่าวข้างต้น
ไม่เป็นความจริงและเป็นการใช้สิทธิโดยไม่สุจริตทำให้บริษัทเสียชื่อเสียงและเสียหาย
บริษัทจึงได้ฟ้องกลับบริษัทผู้ยื่นประมูลงานฯ ดังกล่าวข้างต้น เป็นคดีละเมิดต่อศาลแพ่ง
ในข้อหาใช้สิทธิโดยไม่สุจริตทำให้บริษัทเสียชื่อเสียงและเสียหาย เรียกให้ชดใช้ค่าเสียหายจำนวน
50,000,000 บาท และคดีอยู่ระหว่างการพิจารณาของศาลแพ่ง

3.  บริษัทย่อยแห่งหนึ่งในสาธารณรัฐอินโดนีเซียถูกฟ้องเพื่อเรียกร้องค่าชดเชยการใช้ที่ดินเป็นเงินจำนวน1,020ล้านอินโดนีเซียนรูเปียะห์และค่าชดเชยรายเดือนเดือนละ
    51
    ล้านอินโดนีเซียนรูเปียะห์ณวันที่21เมษายน2552ศาลอุทธรณ์ได้พิจารณาแล้วเห็นว่าบริษัทย่อยดังกล่าวไม่มีความผิดแต่โจทก์ได้ยื่นฎีกาต่อศาลฎีกาเพื่อคัดค้านคำตัดสินของศาลอุทธรณ์คดีจึงอยู่ในระหว่างการพิจารณาของศาลฎีกาฝ่ายบริหารของกลุ่มบริษัทมีความเห็นว่าไม่มีเหตุผลที่บริษัทย่อยดังกล่าวต้องรับผิดชอบค่าชดเชยดังนั้นบริษัทย่อยจึงไม่ได้บันทึกหนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้นจากคดีดังกล่าวในงบการเงิน

4.  บริษัทย่อยแห่งหนึ่งในสาธารณรัฐอินโดนีเซียได้เรียกร้องค่าเสียหายจากบริษัทประกันภัยแห่งหนึ่ง(“จำเลย”)จำนวน1.40
    ล้านเหรียญสหรัฐสำหรับการผิดสัญญาชำระหนี้ตามสัญญาค้ำประกันโดยมีมูลเหตุจากการที่บริษัทประกันภัยดังกล่าวออกหนังสือค้ำประกันการทำงานของผู้รับเหมารายหนึ่งแต่ผู้รับเหมารายดังกล่าวไม่ปฏิบัติหน้าที่ตามสัญญาในเดือนสิงหาคม2552
    ศาลชั้นต้นได้พิพากษาให้จำเลยชำระค่าเสียหายแก่บริษัทย่อยเป็นเงิน1.4
    ล้านเหรียญสหรัฐต่อมาจำเลยได้ยื่นอุทธรณ์ต่อศาลอุทธรณ์ซึ่งในระหว่างการพิจารณาของศาลอุทธรณ์บริษัทย่อยและจำเลยได้เจรจาประนีประนอมยอมความกันโดยตกลงให้จำเลยชดใช้ค่าเสียหายเป็นเงิน840,000
    เหรียญสหรัฐอย่างไรก็ตามในเดือนกรกฎาคม2554

ศาลอุทธรณ์กลับมีคำพิพากษาว่าคำฟ้องของบริษัทย่อยไม่มีมูลบริษัทย่อยได้ยื่นฏีกาคำพิพากษาของศาลอุทธรณ์ต่อศาลฏีกาคดีอยู่ในระหว่างการพิจารณาของศาลฎีกา

5.  ผู้รับจ้างรายหนึ่งของบริษัทย่อยแห่งหนึ่งในสาธารณรัฐอินโดนีเซียได้เรียกร้องค่าเสียหายเป็นจำนวนเงิน
    1.42 ล้านเหรียญสหรัฐ
    ต่ออนุญาโตตุลาการในประเทศสิงคโปร์ณวันที่ 31 ธันวาคม
    2556กระบวนการขออนุญาโตตุลาการยังไม่มีความคืบหน้าแต่อย่างใดนอกเหนือจากการส่งหนังสือถึงบริษัทย่อยดังกล่าวเนื่องจากผู้รับจ้างรายดังกล่าวไม่ได้ชำระค่าธรรมเนียมอนุญาโตตุลาการเพื่อให้ดำเนินการต่อไปฝ่ายบริหารของกลุ่มบริษัทเชื่อว่าผลการเรียกร้องดังกล่าวจะไม่มีผลกระทบที่เป็นสาระสำคัญต่องบการเงิน

6.  ในปี 2553 หน่วยงานทางภาษีของสาธารณรัฐอินโดนีเซีย (“Directorate General of
    Tax - DGT”) แจ้งผล
    การประเมินภาษีสำหรับปี 2551
    แก่บริษัทย่อยแห่งหนึ่งในสาธารณรัฐอินโดนีเซียเป็นจำนวนเงิน16.30
    ล้านเหรียญสหรัฐโดยผู้บริหารของบริษัทย่อยดังกล่าวไม่เห็นด้วยกับผลการประเมินและได้ยื่นหนังสืออุทธรณ์ต่อศาลภาษีอย่างไรก็ตามในระหว่างปีสิ้นสุดวันที่31ธันวาคม
    2556
    ศาลภาษีของสาธารณรัฐอินโดนีเซียได้พิพากษาให้บริษัทย่อยดังกล่าวไม่ต้องจ่ายภาษีที่ประเมินโดยDGT
    จำนวนเงิน 6.90 ล้านเหรียญสหรัฐหากจะต้องจ่ายสำหรับภาษีที่ประเมินจำนวน 9.40
    ล้านเหรียญสหรัฐผู้บริหารของบริษัทย่อยได้ขอให้ที่ปรึกษากฎหมายพิจารณาคำพิพากษาซึ่งที่ปรึกษากฎหมายได้ให้ความเห็นทางกฎหมายยืนยันถึงความมั่นใจในข้อต่อสู้ณวันที่31ธันวาคม
    2556 ผู้บริหารบริษัทย่อยดังกล่าวได้ยื่นอุทธรณ์ต่อศาลฎีกาแล้ว

7.  ในระหว่างปีสิ้นสุดวันที่31 ธันวาคม2556 DGTแจ้งผลการประเมินภาษีสำหรับปี 2554
    แก่บริษัทย่อยแห่งหนึ่งในสาธารณรัฐอินโดนีเซียจำนวนเงิน 37.68
    ล้านเหรียญสหรัฐซึ่งผู้บริหารของบริษัทย่อยดังกล่าวไม่เห็นด้วยกับหลักการและ
    ผลประเมินโดยผู้บริหารเชื่อว่าสามารถชี้แจงกับDGTได้ณวันที่31ธันวาคม2556ผู้บริหารยื่นหนังสือคัดค้าน
    การประเมินไปยัง DGTแล้ว

8.  ในระหว่างปีสิ้นสุดวันที่31 ธันวาคม2556 DGTแจ้งผลการประเมินภาษีสำหรับปี 2552
    แก่บริษัทย่อยแห่งหนึ่ง
    ในสาธารณรัฐอินโดนีเซียเป็นจำนวนเงิน29.60ล้านเหรียญสหรัฐอย่างไรก็ตามหากบริษัทย่อยดังกล่าวใช้หลักเกณฑ์เดียวกับภาษีที่ประเมินเพิ่มจำนวน29.60ล้านเหรียญสหรัฐจะมีผลให้บริษัทย่อยดังกล่าวจ่ายภาษีเงินได้สำหรับปี
    2551เกินไปเป็นจำนวน
    21.00ล้านเหรียญสหรัฐโดยผู้บริหารของบริษัทย่อยดังกล่าวได้ยื่นหนังสือเพื่อขอให้DGTเข้ามาตรวจภาษีเงินได้สำหรับปี
    2551 เพื่อที่จะขอคืนภาษีเงินได้ที่จ่ายเกินไปดังกล่าวในระหว่างเดือนธันวาคม2556 DGT
    ได้มีหนังสือตอบปฏิเสธการเข้าตรวจสอบภาษีเงินได้สำหรับปี2551
    ผู้บริหารจะยื่นหนังสือคัดค้านการปฏิเสธดังกล่าวไปยัง DGTภายในเดือนกุมภาพันธ์2557

    อื่นๆ

  บริษัทย่อยสี่แห่งในสาธารณรัฐอินโดนีเซียอยู่ระหว่างการตรวจสอบทางภาษี
  ซึ่งบริษัทย่อยทั้งสี่แห่งยังไม่ได้ผลของการตรวจสอบดังกล่าว อย่างไรก็ตาม
  ฝ่ายบริหารเชื่อว่าผลการตรวจสอบทางภาษีจะไม่มีผลกระทบที่เป็นสาระสำคัญต่องบการเงิน

  -----------------------------------------------------------------------
  6. ข้อมูลทั่วไปและข้อมูลสำคัญอื่น

  -----------------------------------------------------------------------

6.1 ข้อมูลทั่วไป

1. ชื่อ สถานที่ตั้งของบริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน)

ชื่อบริษัท : บริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน)

ชื่อภาษาอังกฤษ : Banpu Public Company Limited

ประกอบธุรกิจหลัก : พลังงาน

เลขทะเบียนบริษัท : บมจ. 152

ทุนจดทะเบียน : 3,404,904,790บาท**

ทุนที่เรียกชำระแล้ว : 2,581,878,550บาท**

จำนวนหุ้น : 2,581,878,550หุ้น**

ราคาพาร์ : 1 บาท*

  ที่ตั้งสำนักงานใหญ่ : ชั้น 26-28 อาคารธนภูมิ เลขที่ 1550 ถนนเพชรบุรีตัดใหม่ แขวงมักกะสัน
  เขตราชเทวี กรุงเทพฯ 10400

โทรศัพท์ : 0-2694-6600

โทรสาร : 0-2207-0696-8

Web Site : www.banpu.com

เลขานุการบริษัท : โทรศัพท์ 0-2694-6825

e-mail : bodsec@banpu.co.th

ฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ : โทรศัพท์ 0-2694-6744

e-mail : investor@banpu.co.th

ฝ่ายสื่อสารองค์กร : โทรศัพท์ 0-2694-6923

e-mail : corp_com@banpu.co.th

  หมายเหตุ :

  * เมื่อวันที่ 9 กันยายน
  2556ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นผู้ถือหุ้นมีมติอนุมัติการเปลี่ยนแปลงมูลค่าหุ้นที่ตราไว้จากเดิมหุ้นละ 10
  บาทเป็นมูลค่าหุ้นละ 1 บาทและจำนวนหุ้นสามัญจดทะเบียนจากเดิม 354,050,479 หุ้นเป็น
  3,540,504,790 หุ้นและ
  จำนวนหุ้นสามัญที่ออกและเรียกชำระแล้วจากเดิม271,747,855หุ้นเป็น2,717,478,550หุ้นบริษัทได้ดำเนินการจดทะเบียนการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวกับกระทรวงพาณิชย์แล้วเมื่อวันที่
  19 กันยายน 2556

  ** เมื่อวันที่ 6กุมภาพันธ์ 2557 บริษัทฯ ดำเนินการลดทุนจดทะเบียนชำระแล้วจาก
  2,717,478,550 บาทเป็น 2,581,878,550 บาทโดยการตัดหุ้นที่ซื้อคืนของบริษัทจำนวน
  135,600,000 หุ้นมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาทรวม 135,600,000 บาท
  หลังจดทะเบียนลดทุนแล้วบริษัทฯ จะมีทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้ว จำนวน 2,581,878,550
  บาทแบ่งเป็นหุ้นสามัญจำนวน 2,581,878,550 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ1บาท

2. ชื่อ สถานที่ตั้งของนิติบุคคลที่บริษัทฯ ถือหุ้นตั้งแต่ร้อยละ 10 ขึ้นไป

[TABLE]

หมายเหตุ: *under Corporate Law

3. ชื่อ สถานที่ตั้งของบุคคลอ้างอิงอื่นๆ

1) นายทะเบียนหุ้นสามัญ บริษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จำกัด

62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ถนนรัชดาภิเษก แขวงคลองเตย กรุงเทพฯ 10110

โทรศัพท์ 0 2229 2800

2) นายทะเบียนหุ้นกู้ ธนาคารทหารไทย จำกัด (มหาชน)

3000 ถนนพหลโยธิน เขตจตุจักร กรุงเทพฯ 10900

โทรศัพท์ 0 2299 1111

ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)

333 ถนนสีลม เขตบางรัก กรุงเทพฯ 10500

โทรศัพท์ 02230 1893

3) ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน)

9 ถนนรัชดาภิเษก เขตจตุจักร กรุงเทพฯ 10900

โทรศัพท์ 0 2544 1111

ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน)

สำนักงานใหญ่: 1 ซอยราษฎร์บูรณะ 27/1ถนนราษฎร์บูรณะ

เขตราษฎร์บูรณะ กรุงเทพฯ 10140

สถานที่ติดต่อ: 400/22 ถนนพหลโยธิน เขตพญาไท

กรุงเทพฯ 10400

โทรศัพท์ 0 2470 3687, 0 2470 1946

ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)

333 ถนนสีลม เขตบางรัก กรุงเทพฯ 10500

โทรศัพท์ 02230 1893

4) ผู้สอบบัญชี นางสาวอมรรัตน์ เพิ่มพูนวัฒนาสุข

ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขที่ 4599

บริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์คูเปร์ส เอบีเอเอส จำกัด

ชั้น 15 อาคารบางกอกซิตี้ ทาวเวอร์ เลขที่ 179/74-80

ถนนสาทรใต้ กรุงเทพฯ 10120

โทรศัพท์ 0 2286 9999, 0 2344 1000

5) ที่ปรึกษาทางการเงิน --ไม่มี--

6) ที่ปรึกษาหรือผู้จัดการภายใต้สัญญาการจัดการ บริษัทฯ
ไม่ได้ว่าจ้างที่ปรึกษาและหรือผู้จัดการภายใต้สัญญาการจัดการเป็นการประจำถาวร
แต่จะมีการว่าจ้างที่ปรึกษา (เช่น ที่ปรึกษาทางการเงิน)
เป็นการเฉพาะเรื่องเฉพาะกรณีตามความจำเป็นในการดำเนินงานเป็นครั้งคราว
การบริหารงานบริษัทฯ จะดำเนินการภายใต้การกำกับดูแลของคณะกรรมการบริษัทเป็นสำคัญ

7) สถาบันการเงินที่ติดต่อเป็นประจำ
ธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินทั้งในและต่างประเทศประมาณ 30 แห่ง