11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1.  งบการเงิน

    1.  สรุปรายงานการตรวจสอบของผู้ถือบัญชีรับอนุญาตในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

งบการเงินของบริษัท ทรีซิกตี้ไฟว์ จำกัด (มหาชน) (เดิมชื่อ 124 คอมมิวนิเคชั่นส จำกัด
(มหาชน)) สำหรับปี 2551 ตรวจสอบโดยนางสาวศันสนีย์ พูลสวัสดิ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต
เลขทะเบียน 6977 ของบริษัทสำนักงาน เอ เอ็ม ซี จำกัด โดยผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่า
งบการเงินของบริษัท ณ 31 ธันวาคม 2551 แสดงฐานะการเงิน
และผลการดำเนินงานสำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัท
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

งบการเงินของบริษัท ทรีซิกตี้ไฟว์ จำกัด (มหาชน) (เดิมชื่อ 124 คอมมิวนิเคชั่นส จำกัด
(มหาชน)) สำหรับปี 2552 ตรวจสอบโดยนางสาวศันสนีย์ พูลสวัสดิ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต
เลขทะเบียน 6977 ของบริษัทสำนักงาน เอ เอ็ม ซี จำกัด โดยผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่า
งบการเงินรวมแสดงฐานะการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552
ผลการดำเนินงานรวมและกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552 ของบริษัท 124
คอมมิวนิเคชั่นส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
รวมทั้งงบการเงินเฉพาะกิจการแสดงฐานะการเงินเฉพาะกิจการ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 และ
2551 ผลการดำเนินงานเฉพาะกิจการและกระแสเงินสดเฉพาะกิจการ
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีเฉพาะของบริษัท 124 คอมมิวนิเคชั่นส จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

งบการเงินของบริษัท ทรีซิกตี้ไฟว์ จำกัด (มหาชน) (เดิมชื่อ 124 คอมมิวนิเคชั่นส จำกัด
(มหาชน)) สำหรับปี 2553 ตรวจสอบโดยนางสาวประภาศรี ลีลาสุภา ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต
เลขทะเบียน 4664 ของบริษัทสำนักงาน เอ เอ็ม ซี จำกัด โดยผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่า
งบการเงินรวมแสดงฐานะการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
ผลการดำเนินงานรวมและกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 ของบริษัท
ทรีซิกตี้ไฟว์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
รวมทั้งงบการเงินเฉพาะกิจการแสดงฐานะการเงินเฉพาะกิจการ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ
2552 ผลการดำเนินงานเฉพาะกิจการและกระแสเงินสดเฉพาะกิจการ
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีเฉพาะของบริษัท ทรีซิกตี้ไฟว์ จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

2.  สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท

ตารางแสดงรายการงบดุล งบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสด ในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

  ---------------------------- ------------- ------- ----------- ------- -------------------- ------- ----------- ------- ----------- -------
  งบดุล                         งบการเงินรวม                               งบการเงินเฉพาะกิจการ                                           

                               31 ธันวาคม             31 ธันวาคม           31 ธันวาคม 2553               31 ธันวาคม           31 ธันวาคม   
                               2553                  2552                                             2552                2551        

                               พันบาท         ร้อยละ   พันบาท       ร้อยละ   พันบาท                ร้อยละ   พันบาท       ร้อยละ   พันบาท       ร้อยละ

  สินทรัพย์                                                                                                                               

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                                        

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   164,387.77    47.66   12,362.12   18.43   156,960.65           46.87   3,060.09    5.13    6,825.48    8.60

  ลูกหนี้การค้า - สุทธิ              86,436.73     25.06   28,918.37   43.10   83,104.87            24.81   21,164.57   35.46   20,409.94   25.70

  ต้นทุนงานระหว่างทำ              1,322.34      0.38    103.51      0.15    1,322.34             0.39    103.50      0.17    13,000.00   16.37

  ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า             7,895.21      2.29    565.42      0.84    7,861.40             2.35    401.55      0.67    921.09      1.16

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น              7,959.33      2.31    597.84      0.89    6,990.34             2.09    537.37      0.90    1,385.29    0.97

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             268,001.38    77.70   42,547.26   63.42   256,239.60           76.51   25,267.08   42.33   42,541.80   53.58

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                                                      

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย             -             -       -           -       5,000.00             1.49    10,000.00   16.75   -           -

  ส่วนปรับปรุงอาคารและอุปกรณ์-สุทธิ   5,390.31      1.56    6,472.84    9.65    3,226.15             0.96    6,470.16    10.84   9,733.81    12.26

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน-สุทธิ            258.35        0.07    440.78      0.66    250.04               0.07    418.40      0.70    680.31      0.86

  สิทธิการเช่า                    54,598.08     15.83   -           -       54,598.08            16.30   -           -       -           -

  เงินฝากติดภาระค้ำประกัน          7,000.00      2.03    9,250.00    13.79   7,000.00             2.09    9,250.00    15.50   19,750.00   24.87

  ภาษีเงินได้นิติบุคคลถูกหัก ณ ที่จ่าย    7,113.20      2.06    6,249.56    9.31    6,338.43             1.89    6,249.57    10.47   4,753.32    5.99

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น            2,563.57      0.74    2,131.12    3.18    2,262.82             0.68    2,033.98    3.41    1,945.21    2.45

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน           76,923.51     22.30   24,544.30   36.58   78,675.52            23.49   34,422.11   57.67   36,862.65   46.42

  รวมสินทรัพย์                    344,924.89    100     67,091.56   100     334,915.12           100     59,689.19   100     79,404.45   100
  ---------------------------- ------------- ------- ----------- ------- -------------------- ------- ----------- ------- ----------- -------

  ------------------------------------ ------------- -------- ------------- --------- -------------------- -------- ------------- --------- ------------- ---------
  งบดุล                                 งบการเงินรวม                                    งบการเงินเฉพาะกิจการ                                                  

                                       31 ธันวาคม              31 ธันวาคม               31 ธันวาคม 2553                31 ธันวาคม               31 ธันวาคม     
                                       2553                   2552                                                  2552                    2551          

                                       พันบาท         ร้อยละ    พันบาท         ร้อยละ     พันบาท                ร้อยละ    พันบาท         ร้อยละ     พันบาท         ร้อยละ

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                                       

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                                                              

  เจ้าหนี้การค้า - สุทธิ                     42,533.27     12.33    9,830.06      14.65     31,785.94            9.49     4,013.23      6.72      10,063.62     12.67

  ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 581.86        0.17     1,186.44      1.77      581.87               0.17     1,186.44      1.99      1,102.40      1.39
  ปี                                                                                                                                                       

  รายได้รับล่วงหน้า                        25,672.20     7.44     685.00        1.02      25,672.20            7.67     685.00        1.15      -             -

  ภาษีขายรอเรียกเก็บส่งกรมสรรพากร          8,558.05      2.48     4,428.82      6.60      8,354.10             2.49     3,924.80      6.58      4,344.59      5.47

  เจ้าหนี้ค่าสินทรัพย์                        10,602.42     3.07     -             -         10,602.42            3.17     -             -         -             -

  เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น                      24,107.52     6.99     -             -         24,107.52            7.20     -             -         -             -

  หนี้สินหมุนเวียนอื่นๆ                       5,648.33      1.64     2,956.62      4.41      5,165.31             1.54     2,437.38      4.08      2,598.61      1.47

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                       117,703.65    34.12    19,086.94     28.45     106,269.36           31.73    12,246.85     20.52     18,109.22     22.81

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                                                                            

  เจ้าหนี้สัญญาเช่าทางการเงิน-สุทธิ            971.30        0.28     2,351.24      3.50      971.30               0.29     2,351.24      3.94      3,537.68      4.46

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                     971.30        0.28     2,351.24      3.50      971.30               0.29     2,351.24      3.94      3,537.68      4.46

  รวมหนี้สิน                              118,674.95    34.41    21,438.18     31.95     107,240.66           32.02    14,598.09     24.46     21,646.90     27.26

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                                             

  ทุนจดทะเบียน                                                                                                                                              

  หุ้นสามัญ 450,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 0.10                                                                                                       45,000.00     
  บาท                                                                                                                                                     

  หุ้นสามัญ 675,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 0.10                         67,500.00                                             67,500.00                             
  บาท                                                                                                                                                     

  หุ้นสามัญ 1,125,000,497 หุ้น มูลค่าหุ้นละ     112,500.05                                     112,500.05                                                          
  0.10 บาท                                                                                                                                                

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                                                                                                                                    

  หุ้นสามัญ 450,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 0.10                         45,000.00     67.07                                   45,000.00     75.39     45,000.00     56.67
  บาท                                                                                                                                                     

  หุ้นสามัญ 901,759,328 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 0.10  90,175.93     26.14                            90,175.93            26.93                                           
  บาท                                                                                                                                                     

  ส่วนเกินทุนหุ้นสามัญ                       162,585.92    47.14    28,650.54     42.70     162,585.92           48.55    28,650.55     48.00     28,650.54     36.08

  กำไร(ขาดทุน)สะสม                                                                                                                                         

  จัดสรรแล้ว สำรองตามกฎหมาย                                                                                                                                 

  ยังไม่ได้จัดสรร                          (26,511.91)   (7.69)   (27,997.14)   (41.73)   (25,087.39)          (7.49)   (28,559.45)   (47.85)   (15,892.99)   (20.02)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                       226,249.94    65.59    45,653.40     68.05     227,674.46           67.98    45,091.10     75.54     57,757.55     72.74

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                344,924.89    100      67,091.56     100       334,915.12           100      59,689.19     100       79,404.45     100
  ------------------------------------ ------------- -------- ------------- --------- -------------------- -------- ------------- --------- ------------- ---------

  --------------------------- ------------- -------- ------------- --------- -------------------- -------- ------------- --------- ------------- ---------
  งบกำไรขาดทุน                 งบการเงินรวม                                    งบการเงินเฉพาะกิจการ                                                  

                              31 ธันวาคม              31 ธันวาคม               31 ธันวาคม 2553                31 ธันวาคม               31 ธันวาคม     
                              2553                   2552                                                  2552                    2551          

                              พันบาท         ร้อยละ    พันบาท         ร้อยละ     พันบาท                ร้อยละ    พันบาท         ร้อยละ     พันบาท         ร้อยละ

  รายได้จากการให้บริการ          177,267.91    100.00   87,569.67     100.00    136,506.06           100.00   79,022.99     100.00    58,644.62     100.00

  ต้นทุนการให้บริการ              141,200.36    79.65    67,223.20     76.77     108,921.52           79.79    60,425.90     76.47     42,765.55     72.92

  กำไรขั้นต้น                    36,067.55     20.35    20,346.47     23.23     27,584.54            20.21    18,597.09     23.53     15,879.07     27.08

  รายได้อื่นๆ                    2,063.94      1.16     543.07        0.62      3,899.70             2.86     1,033.31      0.66      18.24         0.03

  กำไรก่อนค่าใช้จ่าย              38,131.49     21.51    20,889.54     23.85     31,484.24            23.06    19,630.40               15,897.31      

  ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหาร   36,424.55     20.55    32,619.23     37.25     27,825.38            20.38    31,970.76     40.46     33,083.10     56.41

  ต้นทุนทางการเงิน               221.70        0.13     326.09        0.37      186.80               0.14     326.09        0.41      190.92        0.33

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล              -             -        48.37         0.06      -                    -        -             -         -             -

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิสำหรับปี        1,485.24      0.84     (12,104.15)   (13.82)   3,472.06             2.54     (12,666.45)   (16.03)   (15,893.00)   (27.10)
  --------------------------- ------------- -------- ------------- --------- -------------------- -------- ------------- --------- ------------- ---------

  ------------------------------------------- ------------- ------------- -------------------- ------------- -------------
  งบกระแสเงินสด                                งบการเงินรวม                 งบการเงินเฉพาะกิจการ                 

                                              2553          2552          2553                 2552          2551

                                              (พันบาท)       (พันบาท)       (พันบาท)              (พันบาท)       (พันบาท)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                            1,485.24      (12,055.78)   3,472.06             (12,666.46)   (15,892.99)

  ปรับกระทบขาดทุนสุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากการ                                                                      

  ดำเนินงาน                                                                                                   

  ขาดทุนจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อย           -             -             2,106.44             -             -

  ค่าเสื่อมราคา                                  1,470.53      3,441.90      1,110.90             3,441.79      3,746.46

  กำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร                  (1,264.58)    -             (1,264.58)           -             (7.24)

  ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                     109.52        283.72        77.27                283.10        275.73

  ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน            2.52          -             2.52                 -             -

  เงินประกันที่ถูกริบเนื่องจากยกเลิกการเช่า                                                                            585.15

  ขาดทุนจากภาษีถูกหัก ณ ที่จ่ายไม่ขอคืน                3,105.85      -             3,105.85             -             - 

  (กำไร)ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้น        -             (5.43)        -                    (5.43)        1.31

  ดอกเบี้ยรับ                                    (73.62)       (515.87)      (62.02)              (514.48)      (1,483.71)

  ดอกเบี้ยจ่าย                                   221.70        326.09        186.80               326.09        190.92

  กำไร(ขาดทุน)จากการดำเนินงานก่อนการ                                                                            

  เปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน            5,057.16      (8,525.37)    8,735.24             (9,135.39)    (12,584.37)

  สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง(เพิ่มขึ้น)                                                                                  

  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ                         (70,919.23)   (8,508.27)    (61,940.29)          (754.47)      (2,939.73)

  ต้นทุนงานระหว่างทำ                             (1,218.84)    817.57        (1,218.84)           817.57        (738.37)

                                                                                                             

  งบกระแสเงินสด                                งบการเงินรวม                 งบการเงินเฉพาะกิจการ                 

                                              2553          2552          2553                 2552          2551

                                              (พันบาท)       (พันบาท)       (พันบาท)              (พันบาท)       (พันบาท)

  ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้า                            (7,497.37)    -             (7,459.85)           -             -

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                             (7,165.23)    (373.66)      (5,764.23)           (164.52)      152.60

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                           (714.78)      (185.91)      (228.84)             (88.76)       (151.37)

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น(ลดลง)                                                                                    

  เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย                       42,204.98     (228.27)      27,772.71            (6,045.10)    7,557.28

  รายได้รับล่วงหน้า                               24,987.20     -             24,987.20            -             -

  ภาษีขายรอเรียกเก็บส่งกรมสรรพากร                 5,005.96      84.21         4,429.30             (419.79)      189.66

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                               4,281.15      1,710.14      2,727.94             1,239.26      (314.76)

  เงินสดรับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน               (5,979.00)    (15,940.25)   (7,959.66)           (15,266.69)   (8,829.06)

  จ่ายดอกเบี้ย                                   (221.70)      (326.09)      (186.80)             (326.09)      (190.92)

  จ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคล (ภาษีเงินได้ถูกหัก ณ ที่จ่าย)     (3,969.48)    (1,496.25)    (3,194.73)           (1,496.25)    (1,647.46)

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน                (10,170.18)   (17,762.59)   (11,341.19)          (17,089.03)   (10,667.44)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                                     

  เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อย         1,589.58      -             2,893.56             -             -

  เงินสดรับจากการจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน            370.59        -             370.59               -             -

  ซื้อสิทธิการเช่า                                 (44,689.28)   -             (44,689.28)          -             -

  ดอกเบี้ยรับ                                    78.49         1,126.77      66.90                1,125.38      867.93

  ซื้ออุปกรณ์                                     (9,004.72)    (180.93)      (1,736.01)           (178.14)      (3,122.72)

  เงินสดรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์                    -             -             -                    -             1,264.86

  เงินสดรับจากการจำหน่ายสินทรัพย์รอการขาย           3,916.89      -             3,893.01             -             

  ลงทุนในสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                         (652.59)      (44.20)       (282.00)             (21.20)       (203.35)

  เงินสดรับจากเงินลงทุนระยะยาวที่ครบกำหนด           -             13,000.00     -                    13,000.00     -

  จ่ายซื้อเงินลงทุนในบริษัทย่อย                       -             -             -                    (10,000.00)   -

  ลดลงในเงินฝากติดภาระค้ำประกัน                   2,250.00      10,500.00     2,250.00             10,500.00     -

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมลงทุน             (46,141.04)   24,401.64     (37,233.23)          14,426.04     (1,193.28)

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                  

  เพิ่มขึ้น(ลดลง)ในเงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร             -             -             -                    -             (2,138.45)

  รับเงินล่วงหน้าค่าหุ้น                             24,107.52     -             24,107.52            -             -

  รับเงินกู้ยืมจากกรรมการ                          9,500.00      -             3,500.00             -             -

  จ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมจากกรรมการ                   (3,500.00)    -             (3,500.00)           -             -

                                                                                                             

  งบกระแสเงินสด                                งบการเงินรวม                 งบการเงินเฉพาะกิจการ                 

                                              2553          2552          2553                 2552          2551

                                              (พันบาท)       (พันบาท)       (พันบาท)              (พันบาท)       (พันบาท)

  จ่ายชำระหนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงิน              (881.95)      (1,102.40)    (743.84)             (1,102.40)    (849.09)

  รับเงินเพิ่มทุน                                  179,111.30    -             179,111.30           -             -

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                 208,336.87    (1,102.40)    202,474.98           (1,102.40)    (2,987.54)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)-สุทธิ   152,025.65    5,536.65      153,900.56           (3,765.39)    (14,848.26)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี          12,362.12     6,825.48      3,060.09             6,825.48      21,673.74

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันปลายปี        164,387.77    12,362.13     156,960.65           3,060.09      6,825.48
  ------------------------------------------- ------------- ------------- -------------------- ------------- -------------

ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงิน

  ----------------------------------- ------- --------- --------- --------- ----------
  อัตราส่วนทางการเงิน                            ปี 2553    ปี 2552    ปี 2551    ปี 2550

                                              (พันบาท)   (พันบาท)   (พันบาท)   (พันบาท)

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                            

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                     (เท่า)   2.28      2.23      2.35      4.46

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               (เท่า)   2.27      2.16      1.50      3.28

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด           (เท่า)   (0.15)    (0.86)    (0.59)    0.08

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             (เท่า)   3.07      3.78      3.10      2.22

  ระยะเวลาถัวเฉลี่ยการเก็บหนี้              (วัน)    119       96.68     117.89    164.47

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า            (เท่า)   5.39      6.76      6.80      31.70

  ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย                  (วัน)    68        53.27     52.91     11.36

                                                                            

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                           

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                    (%)     20.35     23.23     27.08     27.62

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน              (%)     20.55     (13.39)   (26.77)   (44.51)

  อัตรากำไร (ขาดทุน) สุทธิ (%)            (%)     0.84      (13.82)   (27.10)   (44.59)

  อ้ตรผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                (%)     0.66      (20.29)   (24.19)   (44.75)

                                                                            

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                         

  อัตราผลตอบแทนสินทรัพย์                  (%)     0.43      (15.34)   (19.00)   (37.46)

  อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์             (เท่า)   0.51      1.15      0.71      0.84

                                                                            

                                                                            

                                                                            

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                             

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            (เท่า)   0.52      0.47      0.37      0.17

  ความสามารถในการชำระดอกเบี้ย           (เท่า)   5.70      (35.97)   (82.24)   (554.75)

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                   (%)     -         -         -         (45.97)

                                                                            

  ข้อมูลต่อหุ้น                                                                  

  มูลค่าหุ้นตามบัญชี(คิดจากถ่วงน้ำหน้ก)         (บาท)   0.0900    0.1000    1.3400    1.6500

  กำไรขาดทุนสุทธิต่อหุ้น (ถ่วงน้ำหนัก)         (บาท)   0.0032    (0.027)   (0.035)   (1.090)

  กำไรขาดทุนสุทธิต่อหุ้นปรับลด Diluted       (บาท)   0.0018    (0.026)   -         (1.090)
  ----------------------------------- ------- --------- --------- --------- ----------

2.  คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

    1.  ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

ในปี 2553 บริษัทมีการเพิ่มช่องทางในการดำเนินงานเพิ่มมากขึ้นจากการจัดตั้งบริษัทย่อย
และมุ่งเน้นการใช้สื่อโฆษณาในการประชาสัมพันธ์ โดยในปี 2553
บริษัทรับงานด้านการจัดการวางแผนและจัดหาสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์ เช่น สื่อโฆษณาด้านโทรทัศน์
สื่อโฆษณาด้านสิ่งพิมพ์ และวิทยุ เป็นต้น รวมถึงการรับจัดงานโครงการของภาครัฐ ที่เพิ่มมากขึ้น
ซึ่งในปี 2553 ภาวะเศรษฐกิจเริ่มกระเตื้องขึ้น ส่งผลให้ภาครัฐบาล
เริ่มมีการใช้เม็ดเงินประชาสัมพันธ์รวมถึงการจัดงานโครงการต่างๆ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจมากขึ้น

บริษัทฯมีรายได้จากการให้บริการ 177.27 ล้านบาทในปี 2553 กำไรสุทธิ 1.49 ล้านบาท
ทำให้บริษัทมีผลประกอบการกำไรสุทธิหลังจากที่บริษัทมีผลประกอบการขาดทุนสุทธิในส่วนของ 2
ปีก่อน โดยขาดทุนสุทธิ 15.89 ล้านบาทในปี 2551 และขาดทุนสุทธิลดลงเหลือ 12.67 ล้านบาท
ในปี 2552 อย่างไรก็ตามบริษัทยังคงมีขาดทุนสะสมเป็น 26.51 ล้านบาท

  ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละกลุ่มธุรกิจ

1)  รายได้

กลุ่มบริษัทมีรายได้ในปีนี้เพิ่มขึ้นเป็น 177.27 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 102.43 จาก 87.57
ล้านบาทในปี 2552 ทั้งนี้ รายได้รวมในปี 2553 ประกอบไปด้วยรายได้จากไตรมาสแรกของปี
เท่ากับ 34.21 ล้านบาท รายได้จากไตรมาสที่ 2 เท่ากับ 23.20ล้านบาท รายได้จากไตรมาสที่ 3
เท่ากับ 17.83 ล้านบาท และรายได้จากไตรมาสที่ 4 เท่ากับ 102.03 ล้านบาท
รายได้ของบริษัทมียอดสูงสุดในช่วงของไตรมาสสุดท้ายเนื่องจากบริษัทได้รับงานจัดงานในโครงการส่วนของภาครัฐเพิ่มมากขึ้น
จากการกระตุ้นเศรษฐกิจ เช่น การจัดงานโครงการ Thailand Fashion Expo 2010
การดำเนินงานจัดงานโครงการประกวดคนพันธ์อา
เป็นต้นรวมถึงบริษัทเอกชนส่วนใหญ่จะมีการใช้งบโฆษณาประชาสัมพันธ์ในช่วงครึ่งปีหลังเป็นจำนวนมาก
เพื่อสร้างยอดขายให้เป็นไปตามเป้าหมายที่กำหนดไว้

หากแบ่งรายได้โดยแยกตามลักษณะการเรียกเก็บค่าบริการ ตั้งแต่ปี 2551-2553 แสดงได้ดังนี้

  ----------------------------------------- -------- ------- -------- ------- -------- -------
  ประเภทธุรกิจ                                2553             2552             2551     

                                            ล้านบาท   ร้อยละ   ล้านบาท   ร้อยละ   ล้านบาท   ร้อยละ

  1. รายได้จากการให้บริการที่ปรึกษาประชาสัมพันธ์     3.70     2.09    15.24    17.40   16.60    28.31

  2.                                        19.38    10.93   51.11    58.37   23.74    40.48
  รายได้จากงานสนับสนุนแผนงานประชาสัมพันธ์เชิงยุทธ์                                              

  3. รายได้จากให้บริการสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์       98.15    55.37   -        -       -        -

  4. รายได้จากโครงการประชาสัมพันธ์ (จัดงาน       56.04    31.61   21.22    24.23   18.30    31.21
  Event)                                                                               

  รวม                                       177.27   100     87.57    100     58.64    100
  ----------------------------------------- -------- ------- -------- ------- -------- -------

1.  รายได้จากการให้บริการที่ปรึกษาประชาสัมพันธ์
    มีการเก็บค่าบริการตามสัญญาการให้บริการรายเดือน
    ซึ่งบริษัทจะเรียกเก็บตามอัตราที่ตกลงไว้ในสัญญาทุกเดือน (Retainer Fee)
    โดยบริษัทจะให้บริการให้คำปรึกษา และดำเนินงานตามแผนงานที่วางไว้ตามสัญญาให้บริการ
    ทั้งนี้ สัดส่วนรายได้จากเป็นที่ปรึกษาประชาสัมพันธ์มียอดลดลงตามลำดับ โดยในปี 2551 ปี
    2552 และปี 2553 คิดเป็นร้อยละ 28.31 ร้อยละ 17.40 และร้อยละ 2.09
    ของรายได้รวมตามลำดับ
    เนื่องจากลูกค้าหันมาให้ความสนใจการโฆษณาโดยเน้นสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์
    จึงทำให้รายได้ส่วนนี้ลดลง

2.  รายได้จากกิจกรรมสนับสนุนแผนงานประชาสัมพันธ์เชิงยุทธ์
    เพื่อสนับสนุนแผนงานประชาสัมพันธ์ที่ได้วางไว้ ได้แก่
    การจัดกิจกรรมส่งเสริมแผนงานประชาสัมพันธ์หรือส่งเสริมการตลาด
    การเผยแพร่ข้อมูลข่าวสารผ่านสื่อต่างประเทศ
    บริษัทจะเก็บค่าบริการเมื่อมีการจัดกิจกรรมตามสัญญาแล้ว
    สัดส่วนรายได้ของกิจกรรมสนับสนุนแผนงานประชาสัมพันธ์เชิงยุทธ์

3.  รายได้จากให้บริการสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์ ในปี 2553
    บริษัทเน้นในการดำเนินงานบริการสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์ทุกรูปแบบ
    โดยได้รับความสนใจของลูกค้าทั้งในหน่วยงานราชการและรัฐวิสาหกิจ รวมถึงบริษัทเอกชน
    เนื่องจากเป็นช่องทางการประชาสัมพันธ์ที่กระจายสู่ผู้บริโภคได้อย่างรวดเร็ว เช่น
    การโฆษณาประชาสัมพันธ์ในป้ายขนาดใหญ่ โฆษณาในสื่อสิ่งพิมพ์ วิทยุ และโทรทํศน์ เป็นต้น
    โดยในปี 2553 บริษัทมีรายได้หลักจากการให้บริการสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์ จำนวน 98.15
    ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 55.37 ของรายได้รวม

4.  รายได้จากโครงการประชาสัมพันธ์
    โดยส่วนใหญ่ลูกค้าภาครัฐมักจะดำเนินกิจกรรมประชาสัมพันธ์แบบครบวงจร
    ซึ่งประกอบไปด้วยกิจกรรมแผนงานประชาสัมพันธ์เชิงยุทธ์รูปแบบต่างๆที่หลากหลายรวมกันในแต่ละโครงการ
    เพื่อสนับสนุนแผนงานประชาสัมพันธ์ที่ได้วางไว้ เช่น
    การจัดกิจกรรมส่งเสริมแผนงานประชาสัมพันธ์หรือส่งเสริมการตลาด
    ร่วมกับการเผยแพร่ข้อมูลข่าวสารผ่านสื่อต่างๆ
    การจัดงานต่างๆตามโครงการงานเพื่อเป็นการกระตุ้นเศรษฐกิจ
    รวมถึงการจัดงานโครงการต่างๆของภาครัฐ โดยในปี 2553
    บริษัทได้รับงานในมูลค่าของโครงการที่สูง เช่น การจัดงานโครงการ Thailand Fashion
    Expo 2010 และการจัดการโครงการประกวดคนพันธ์อา
    โดยสัดส่วนรายได้จัดงานโครงการประชาสัมพันธ์ ในปี 2551 ถึงปี 2552 คิดเป็น ร้อยละ
    31.21 ร้อยละ 24.23 และร้อยละ 31.61 ของรายได้รวม ตามลำดับ

2)  ต้นทุนการให้บริการ

ต้นทุนการให้บริการในปี 2551 ถึงปี 2553 มีจำนวนเท่ากับ 42.76 ล้านบาท เท่ากับ67.22
ล้านบาท และเท่ากับ 141.20 ล้านบาท ตามลำดับ โดยเมื่อพิจารณาพบว่าต้นทุนการให้บริการในปี
2553 มียอดที่สูงสุดในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา
โดยมีสาเหตุเนื่องจากการที่บริษัทมียอดรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการเน้นธุรกิจด้านสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์
ซึ่งจะใช้ต้นทุนในการบริการที่สูงกว่าในส่วนของการเป็นที่ปรึกษาในด้านการประชาสัมพันธ์
ที่ในส่วนของรายได้หลักในปีก่อนๆ จะมีต้นทุนในส่วนของพนักงานที่สูงมาก
โดยจะมุ่งเน้นทางด้านของบุคคลากรเพื่อให้เพียงพอกับการรับงานของลูกค้า
ซึ่งในส่วนของธุรกิจด้านสื่อโฆษณาจะเป็นต้นทุนในการดำเนินงานเพื่อทำการจัดซื้อสื่อให้กับทางลูกค้าเท่านั้น
โดยอัตราต้นทุนในการให้บริการของ 3 ปีที่ผ่านมากตั้งแต่ปี 2551 ถึงปี 2553
มีอัตราที่ไม่แตกต่างกันมากอย่างเป็นสาระสำคัญ โดยมีจำนวนเท่ากับร้อยละ 72.92 ร้อยละ 76.77
และร้อยละ 79.65 ของรายได้รวมตามลำดับ

3)  ค่าใช้จ่ายในการให้บริการและบริหาร

เมื่อพิจารณาค่าใช้จ่ายในการให้บริการและบริหาร พบว่ามีในปี 2551 มีจำนวน 33.08 ล้านบาท
ในปี 2552 จำนวน 32.62 ล้านบาท และในปี 2553 จำนวน 36.42 ล้านบาท
โดยมีอัตราเท่ากับร้อยละ 56.41 ของรายได้รวมในปี 2551 เท่ากับร้อยละ 37.25
ของรายได้รวมในปี 2552 และเท่ากับร้อยละ 20.55 ของรายได้รวมในปี 2553
เมื่อพิจารณาค่าใช้จ่ายในการให้บริการและบริหารพบว่ามียอดที่ไม่แตกต่างกันอย่างเป็นสาระสำคัญ
แต่อย่างไรก็ตามเนื่องจากในระหว่งปี 2553 บริษัทมีการขายเงินลงทุนในบริษัทย่อย
ซึ่งมีผลขาดทุนที่รับรู้ในปี 2553 ประกอบกับการตัดจำหน่ายภาษีเงินได้ถูกหัก ณ
ที่จ่ายซึ่งไม่ได้ทำการขอคืน ส่งผลให้ในปีนี้บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เพิ่มขึ้น
โดยถ้าไม่นำรายการดังกล่าวเข้ามารวมคำนวณจะพบว่าบริษัทมีค่าใช้จ่ายในการให้บริการและบริหารที่ลดลงจากปีก่อนที่ผ่านมา
เนื่องจากเป็นรายการที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว
ทั้งนี้ค่าใช้จ่ายในการให้บริการและบริหารที่ลดลงนั้นเนื่องจากการที่บริษัทมีค่าใช้จ่ายในส่วนของพนักงานที่ลดลงจากการมุ่งเน้นธุรกิจทางด้านสื่อซึ่งมีเพียงต้นทุนในการจัดหาสื่อเท่านั้น

4)  ดอกเบี้ยจ่าย

กลุ่มบริษัทไม่มีเงินกู้ยืมใด ๆ จากสถาบันการเงิน
จึงทำให้บริษัทมีภาระหนี้สินและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยอยู่ในเกณฑ์ที่ต่ำมากโดยบริษัทมีภาระดอกเบี้ยจ่ายในปี
2551 ถึงปี 2553 เท่ากับ 0.19 ล้านบาท เท่ากับ 0.3 ล้านบาท และเท่ากับ 0.33 ล้าน
ซึ่งเป็นดอกเบี้ยที่เกิดจากการเช่าซื้อรถยนต์ และอุปกรณ์สำนักงาน

5) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

  5.1 ) ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชีของกลุ่มบริษัทจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชีมีจำนวนเงินรวม
  709,178.96 บาท เนื่องจากมีค่าสอบบัญชีของบริษัทย่อยจำนวน 210,000 บาท เพิ่มขึ้น

  5.2) ค่าบริการอื่นไม่มี

  6) กำไรสุทธิ

  ในปี 2553 บริษัทมีผลการดำเนินงานกำไรสุทธิ เป็นจำนวน 1.49 ล้านบาท
  ซึ่งมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นโดยจะเห็นได้ว่าบริษัทมีผลประกอบการขาดทุนสุทธิติดต่อกันตั้งแต่ปี
  2551 ขาดทุนสุทธิ 15.89 ล้านบาท และขาดทุนสุทธิ 12.06 ล้านบาทในปี 2552
  เป็นต้นมาโดยเนื่องจากสภาพเศรษฐกิจที่เพิ่มเริ่มฟื้นตัวอย่างช้าๆ
  ทำให้รายได้ของบริษัทยังไม่สูงเพียงพอ แต่อย่างไรก็ตามในปี 2553
  บริษัทมีการเพิ่มช่องทางในการจัดหารายได้ โดยเน้นการโฆษณาผ่านทางสื่อประชาสัมพันธ์ ต่างๆ
  เช่น ป้ายโฆษณา สื่อสิ่งพิมพ์ สื่อวิทยุและโทรทัศน์ เป็นต้น

เมื่อพิจารณาถึงกำไรขั้นต้น กลุ่มบริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นเท่ากับร้อยละ 27.08 ในปี 2551 ร้อยละ
23.23 ในปี 2552 และร้อยละ 20.35 ในปี 2553
บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นลดลงเนื่องจากสัดส่วนรายได้จากค่าบริการรายเดือน Retainer Fee
มีจำนวนลดลง รวมถึงการจัดทำสัญญายังคงเป็นสัญญาระยะสั้น
แต่อย่างไรก็ตามรายได้จากการให้บริการด้านสื่อโฆษณา
รวมถึงการรับจัดงานโครงการใหญ่ของทางภาครัฐ ส่งผลให้บริษัทมียอดรายได้ที่สูงขึ้น
ประกอบกับการควบคุมด้านค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของแต่ละโครงการ
ส่งผลให้บริษัทมีกำไรสุทธิจากการที่สามารถทำรายได้ให้เพียงพอในการดำเนินงาน

3.  การวิเคราะห์ฐานะการเงิน

1)  สินทรัพย์

การที่ธุรกิจของบริษัทมีลักษณะเป็นธุรกิจบริการ สินทรัพย์ของบริษัทส่วนใหญ่จึงเป็นสินทรัพย์หมุนเวียน
ได้แก่ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดและ ลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับ บริษัทมีสินทรัพย์รวม
ณ สิ้นปี 2551 ถึง ณ สิ้นปี 2553 เท่ากับ เท่ากับ 79.40 ล้านบาท เท่ากับ 67.09 ล้านบาท
และเท่ากับ 344.92 ล้านบาทตามลำดับ ในปี 2553
มูลค่าสินทรัพย์รวมของกลุ่มบริษัทเพิ่มขึ้นจากปีก่อน โดยเพิ่มขึ้นจากปี 2552 จำนวน 277.83
สาเหตุเนื่องจากบริษัทมีการเพิ่มทุนแล้วเสร็จในช่วงปลายปี
ส่งผลให้มีเงินสดและรายการเทียบเท่ามากขึ้นทั้งนี้บริษัทมีสัดส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนเทียบกับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเท่ากับเท่ากับร้อยละ
53.58 ต่อร้อยละ 46.22 ณ สิ้นปี 2551 ร้อยละ 63.42 ต่อร้อยละ 36.58 ณ สิ้นปี 2552
และร้อยละ 77.70 ต่อร้อยละ 22.30 ณ สิ้นปี 2553
รายละเอียดของสินทรัพย์แต่ละประเภทสรุปได้ดังนี้

1.  สินทรัพย์หมุนเวียน

สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทส่วนใหญ่ ได้แก่ ลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับ
ซึ่งมีสัดส่วนเท่ากับร้อยละ 25.70 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2551 เท่ากับร้อยละ 43.10
ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2552 และเท่ากับร้อยละ 25.06 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2553
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ซึ่งมีสัดส่วนเท่ากับร้อยละ 8.60 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี
2551 และเท่ากับร้อยละ 18.43 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2552 เท่ากับร้อยละ 47.66
ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2553

-   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเท่ากับ 6.83 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 ได้เพิ่มขึ้นเป็น
12.36 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 และเพิ่มขึ้นเป็น 164.39 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553
สาเหตุมาจากการที่บริษัทมีการเพิ่มทุนและได้รับชำระแล้วเสร็จในช่วงปลายปี 2553
ส่งผลให้มียอดเพิ่มขึ้นจากปีก่อน

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
ส่วนใหญ่เป็นเงินสดที่บริษัทสำรองไว้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจ
และอีกส่วนหนึ่งสำรองไว้ใช้ค้ำประกันวงเงินในการออกหนังสือสัญญาค้ำประกัน (L/G)
เพื่อค้ำประกันการประมูลงาน ค้ำประกันสัญญาและค้ำประกันผลงาน
สำหรับการให้บริการกับลูกค้าที่เป็นหน่วยงานราชการ
ซึ่งมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของเศรษฐกิจ
และใช้ลงทุนสำหรับการขยายกิจการในธุรกิจที่เกี่ยวข้อง

-   ลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับ

บริษัทมีลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับเท่ากับ 20.41 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 และเท่ากับ 28.92
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 เท่ากับ 86.44 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553
ยอดลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับที่เพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากการที่รายได้เพิ่มมากขึ้นซึ่งในส่วนใหญ่เป็นของทางภาครัฐ
โดยจะมีระยะในการจ่ายชำระที่ช้า โดยจะเห็นว่าระยะเวลาในการรับชำระหนี้ค่อนข้างนาน ณ สิ้นปี
2551 ถึงสิ้นปี 2553 บริษัทมีระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยเท่ากับ 164 วัน เท่ากับ 118 วัน และเท่ากับ
119 วันตามลำดับ

รายละเอียดลูกหนี้การค้าของบริษัท ณ สิ้นปี 2551 ถึงสิ้นปี 2553
แบ่งตามสถานะของอายุหนี้แสดงได้ดังนี้

  --------------------------- ------------- -------- ------------- -------- ------------- ------- --------
  ลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับ      31 ธันวาคม              31 ธันวาคม              31 ธันวาคม             
                              2553                   2552                   2551                  

                              (พันบาท)       ร้อยละ    (พันบาท)       ร้อยละ    (พันบาท)       ร้อยละ   

  ลูกหนี้การค้ายังไม่ถึงกำหนดชำระ    19,516.05     14.72    9,041.74      12.05    4,507.33              6.77

  เกินกำหนดชำระ                                                                                     

  - ไม่เกิน 3 เดือน              26,359.96     19.88    18,729.54     24.95    12,230.61             18.38

  - มากกว่า 3 เดือน ถึง 6 เดือน   3,183.25      2.40                            128.40                0.19

  - มากกว่า 6 เดือน ถึง 9 เดือน   -             -        -             -        -                     -

  - มากกว่า 9 เดือนขึ้นไป         4,044.60      3.05     4,044.60      5.39     4,215.80              6.33

  รวมลูกหนี้การค้า                53,103.86     40.05    31,815.88     42.39    21,082.14             31.67

  รายได้ค้างรับ                  79,477.47     59.95    43,247.09     57.61    45,472.40             68.32

  รวมลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับ   132,581.33    100.00   75,062.97     100.00   66,554.54             100.00

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ             (46,144.60)            (46,144.60)            (46,144.60)            

  ลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับสุทธิ   86,436.73              28,918.37              20,409.94              
  --------------------------- ------------- -------- ------------- -------- ------------- ------- --------

หมายเหตุ * ลูกหนี้การค้าที่ค้างชำระนานกว่า 9 เดือนขึ้นไป
ส่วนหนึ่งเป็นลูกหนี้การค้าที่บริษัทคาดว่าจะไม่ได้รับชำระ
ซึ่งบริษัทได้ดำเนินการฟ้องร้องแล้วและตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญไว้ทั้งจำนวนแล้ว

ในกรณีลูกค้าที่ทำสัญญาการให้บริการจัดหาสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์รายเดือนจะมีระยะเวลาการให้บริการ
โดยลูกค้าส่วนใหญ่เป็นลูกค้าบริษัทเอกชนที่มีชื่อเสียง
ซึ่งบริษัทสามารถประเมินความสามารถในการชำระเงินค่าบริการของลูกค้าได้อย่างถูกต้อง
รวมทั้งสัญญาการให้บริการยังกำหนดให้ลูกค้าจะต้องชำระเงินค่าบริการเป็นรายเดือน
หรือจ่ายชำระตามสัญญาบริษัทจึงมีนโยบายที่จะติดตามการค้างชำระตั้งแต่เดือนแรก
โดยในกรณีที่มีจำนวนเงินสูงจะมีการกำหนดข้อตกลงในการจ่ายเงินล่วงหน้าก่อน 50 % ขึ้นไป
และเรียกเก็บส่วนที่เหลือเมื่อดำเนินงานเสร็จสิ้น หรือเมื่อครบกำหนดเครดิต 30
วันเพื่อเป็นการรับประกัและลดความเสี่ยงจากการไม่ได้รับชำระเงินทั้งหมด
แม้ว่าลูกค้าส่วนใหญ่จะเป็นลูกค้าใหม่
แต่ก็เป็นบริษัทที่มีความมั่นคงในการดำเนินธุรกิจและมีฐานะทางการเงินที่ดี ดังนั้น
บริษัทจึงไม่มีปัญหาในการเรียกเก็บเงินค่าบริการ ทั้งนี้
บริษัทมีนโยบายในการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ
โดยพิจารณาจากลูกหนี้แต่ละรายที่คาดว่าจะไม่ได้รับชำระ บริษัทมีการสำรองหนี้สงสัยจะสูญจำนวน
46.14 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 0.053 ของยอดลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับรวม ณ สิ้นปี 2553
โดยเป็นผลมาจากลูกหนี้การค้าสองราย คือกรมประชาสัมพันธ์และบริษัทเน็ทเทค มาร์เก็ตติ้ง จำกัด
จากการตั้งสำรองตั้งแต่ปี 2550 ซึ่งในปี 2553ไม่มีการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มเติม

1.  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนของบริษัทส่วนใหญ่ ประกอบไปด้วย เงินฝากติดภาระค้ำประกัน
โดยมีสัดส่วนร้อยละ 24.87 ร้อยละ 13.79 และร้อยละ 2.03 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2551
ถึงสิ้นปี 2553 ส่วนปรับปรุงอาคารและอุปกรณ์สุทธิ ซึ่งมีสัดส่วนเท่ากับร้อยละ 12.26 เท่ากับร้อยละ
9.65 และเท่ากับร้อยละ 1.56 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2551 ถึงสิ้นปี 2553ตามลำดับ
และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นๆ เท่ากับร้อยละ 9.3 ร้อยละ 13.15 และร้อยละ 2.87
ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2551 ถึงสิ้นปี 2553 ตามลำดับ และมีสิทธิการเช่า เท่ากับร้อยละ
15.83 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2553
เนื่องจากในช่วงปลายปีบริษัทฯได้รับสิทธิการเช่าพื้นที่ในการจัดทำสื่อโฆษณาป้านบนทางด่วน
ส่งผลให้มียอดสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่เพิ่มขึ้น

-   เงินฝากติดภาระค้ำประกัน

เงินฝากติดภาระค้ำประกันเป็นเงินฝากประจำของบริษัทที่ฝากไว้กับสถาบันการเงินแห่งหนึ่งเพื่อค้ำประกันวงเงินในการออกหนังสือสัญญาค้ำประกัน
(L/G) และวงเงินเบิกเกินบัญชี
มูลค่าเงินฝากติดภาระค้ำประกันจะเปลี่ยนแปลงไปตามมูลค่าของหนังสือสัญญาค้ำประกัน (L/G)
ที่บริษัทออกเพื่อใช้ในการทำดำเนินงานกับหน่วยงานราชการต่างๆ บริษัทมีเงินฝากติดภาระค้ำประกัน
ณ สิ้นปี 2551 เท่ากับ 19.75 ล้านบาทและลดลงในปี 2552 เท่ากับ 9.25 ล้านบาท
จากการลดวงเงินเบิกเกินบัญชี และต่อมาในปี 2553
บริษัทได้ลดวงเงินค้ำประกันสำหรับการซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า

-   ส่วนปรับปรุงอาคารและอุปกรณ์-สุทธิ

เนื่องจากกลุ่มบริษัทฯ ดำเนินธุรกิจหลักเกี่ยวกับการให้คำปรึกษา
วางแผนงานประชาสัมพันธ์รวมทั้งงานด้านสื่อโฆษณาทุกชนิด
ซึ่งเป็นธุรกิจบริการที่มีการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรไม่มาก
โดยการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรของบริษัทส่วนใหญ่เป็นการลงทุนซื้อ ยานพาหนะ
อุปกรณ์เครื่องใช้สำนักงาน และการปรับปรุงพื้นที่สำนักงาน
โดยบริษัทมีส่วนปรับปรุงอาคารและอุปกรณ์-สุทธิมูลค่าเท่ากับเท่ากับ 9.73 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551
เท่ากับ 6.47 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 และเท่ากับ 5.39 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553
โดยในปีนี้บริษัทมีการขายสินทรัพย์ให้กับบริษัทย่อย

2)  สภาพคล่อง

บริษัทมีสภาพคล่องในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น ส่วนหนึ่งมาจากการรับเงินจากการเพิ่มทุนในช่วงปลายปี
อย่างไรก็ตามบริษัทได้ระมัดระวังการใช้จ่ายเงินที่มีอยู่อย่างเข้มงวด
รวมทั้งบริษัทมีนโยบายในการสำรองเงินสดที่ได้จากการดำเนินงานโดยการฝากเงินไว้กับสถาบันการเงินเพื่อใช้หมุนเวียนในธุรกิจและสำรองไว้ใช้ค้ำประกันวงเงินในการออกหนังสือสัญญาค้ำประกัน
(L/G) ทั้งนี้ ณ สิ้นปี 2551 ถึง ณ สิ้นปี 2553 บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 2.35 เท่า
เท่ากับ 2.23 เท่า และเท่ากับ 2.28 เท่า ตามลำดับ และมีอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเท่ากับ
1.5 เท่า 2.16 เท่า และ 2.27 เท่า ตามลำดับ

1.  กระแสเงินสด

ในปี 2551 บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิลดลงเท่ากับ 14.85 ล้านบาท ปี 2552
บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้นเท่ากับ 5.5 ล้านบาท และในปี 2553
บริษัทมีกระแสเงินสดรับสุทธิเพิ่มขึ้นเท่ากับ 152.03 ล้านบาท ในปี 2551 ถึงปี 2552
กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมการดำเนินงานลดลง 10.67 ล้านบาท 17.76 ล้านบาท และ
10.17 ล้านบาทตามลำดับ

ในปี 2551 กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมการลงทุนเท่ากับ 1.19 ล้านบาท
ทั้งนี้เป็นการซื้อสินทรัพย์ถาวรและจำหน่ายสินทรัพย์ถาวรที่ครบอายุการใช้งานแล้ว
รวมทั้งที่หมดสภาพการใช้ ในปี 2552 บริษัทมีกระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมลงทุน เท่ากับ 24.40
ล้านบาท จากการไถ่ถอนเงินลงทุนระยะยาวที่ครบกำหนด
และลดเงินวงเงินฝากที่ติดภาระค้ำประกันลงเพื่อนำไปใช้จ่าย และใช้ลงทุนในบริษัทย่อย

ในปี 2551 กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมการจัดหาเงินเท่ากับ 2.99 ล้านบาท
จากการลดเงินเบิกเกินบัญชีในธนาคาร ในปี 2552 กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินเท่ากับ
1.10 ล้านบาท และในปี 2553 กระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงินเท่ากับ 208.34
ล้านบาท โดยเนื่องจากการที่บริษัทดำเนินการเพิ่มทุนในช่วงปลายปี

2.  ความสามารถในการชำระดอกเบี้ยและความสามารถในการชำระภาระผูกพัน

โดยปกติบริษัทไม่มีการใช้เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน
ยกเว้นการใช้วงเงินเบิกเกินบัญชีเพียงเล็กน้อย ตามความเหมาะสมในช่วงระยะเวลาสั้นๆ
และมีเพียงหนี้สินจากสัญญาเช่าซื้อรถยนต์และอุปกรณ์สำนักงาน
โดยบริษัทมีอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยเท่ากับ (82.24) เท่าในปี 2551 และ (35.97)
เท่าในปี 2552 และ 5.70 เท่าในปี 2553 เนื่องจากผลการดำเนินงานในปี 2553 มีผลกำไร
จากในปีที่ผ่านมามีผลการดำเนินงานขาดทุน

3)  แหล่งที่มาของเงินทุน

โครงสร้างเงินทุนของบริษัทเกือบทั้งหมดเป็นเงินที่ได้จากส่วนของผู้ถือหุ้น
ที่ผ่านมาบริษัทไม่มีการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินเพื่อใช้ในการดำเนินธุรกิจของบริษัท
แม้ว่าบริษัทจะมีวงเงินเบิกเกินบัญชีจำนวน 3.00 ล้านบาทกับสถาบันการเงินแห่งหนึ่ง
บริษัทมีเพียงหนี้ที่เกิดจากสัญญาเช่าซื้อรถยนต์และอุปกรณ์สำนักงาน
ส่งผลให้บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นต่ำมาก
โดยบริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 0.37 เท่า 0.47 เท่า และ 0.52 เท่า ณ
สิ้นปี 2551 ถึงปี 2553 ตามลำดับ

1.  ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้น ณ สิ้นปี 2551 ถึงสิ้นปี 2553 เท่ากับ 57.76 ล้านบาท ลดลงเหลือเท่ากับ
45.65 ล้านบาท และเพิ่มขึ้นเท่ากับ 226.25 ล้านบาท ตามลำดับ
สาเหตุที่ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทลดลงในช่วงปี 2551-2552
เป็นเพราะบริษัทมีผลการดำเนินงานขาดทุนสุทธิจำนวน 15.89 ล้านบาท และขาดทุนสุทธิจำนวน
12.06 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งในปี 2553 มีจำนวนเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มทุนของบริษัทในช่วงปลายปี

2.  หนี้สิน

บริษัทมีหนี้สินรวมของบริษัท ณ สิ้นปี 2551 ถึงสิ้นปี 2553 เท่ากับ 21.65 ล้านบาท 21.44
ล้านบาท และ 118.67 ล้านบาท ตามลำดับ ณ สิ้นปี 2553
หนี้สินส่วนใหญ่ของบริษัทเป็นเจ้าหนี้การค้าจำนวน 42.53 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 35.86
ของหนี้สินรวม รายได้รับล่วงหน้า จำนวน 25.67 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 21.82
ของหนี้สินรวม จากการที่บริษัทมีรายได้จากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้นจำนวน
24.11 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 20.31 ของหนี้สินรวม จากการดำเนินงานเพิ่มทุนในระหว่างปี
ภาษีขายรอเรียกเก็บจำนวน 8.56 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 7.21 ของหนี้สินรวม
ยอดหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อทางการเงิน มีจำนวน 1.55 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 1.31
ของหนี้สินรวม เนื่องจากบริษัททำสัญญาเช่าทางการเงินสำหรับยานพาหนะและเครื่องใช้สำนักงาน

3.  ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

    1.  ลักษณะเฉพาะของธุรกิจ

ในปัจจุบันหน่วยงานราชการต่างๆ
รวมถึงบริษัทเอกชนเห็นถึงประโยชน์ในการประชาสัมพันธ์เพิ่มมากขึ้น
ส่งผลให้มีความต้องการในการทำการโฆษณาประชาสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้น
ซึ่งส่งผลให้มีผู้ประกอบการเป็นจำนวนมากสนใจเข้ามาดำเนินธุรกิจ
บริษัทจึงอาจได้รับผลกระทบจากการแข่งขันที่เพิ่มมากขึ้นจากผู้ประกอบการรายใหม่ได้
โดยบริษัทต้องทำการวิเคราะห์ช่องทางในการจัดหารายได้ให้เพิ่มขึ้น
ซึ่งอาจส่งผลให้รายได้จากการให้บริการของบริษัทไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ได้

อย่างไรก็ตาม ผู้ประกอบการที่จะสามารถดำเนินธุรกิจที่สื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์
และการให้คำปรึกษางานประชาสัมพันธ์ได้ในระยะยาวจำเป็นต้องเป็นผู้ที่มีความรู้ ความสามารถ
และความเข้าใจในการประชาสัมพันธ์อย่างแท้จริง
จึงจะสามารถให้คำปรึกษาและคำแนะนำที่ตอบสนองวัตถุประสงค์ในการทำประชาสัมพันธ์ของลูกค้า
รวมถึงการจัดหาสื่อโฆษณาได้ตามความต้องการของลูกค้า

2.  การเพิ่มจำนวนพนักงานเพื่อรองรับการขยายงาน

ในปี 2553 บริษัทดำเนินธุรกิจหลัก
โดยทำการมุ้งเน้นออกไปยังด้านสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์ทุกรูปแบบ เช่น
การโฆษณาโดยป้ายขนาดใหญ่ สื่อสิ่งพิมพ์ สื่อโทรทัศน์และวิทยุ
โดยจัดหาช่องทางลงสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์ให้กับบริษัทลูกค้า โดยต่างจากในปีก่อนๆ
ที่มุ้งเน้นในการทำธุรกิจที่ปรึกษางานประชาสัมพันธ์
ซึ่งจะมีบุคลากรเป็นปัจจัยที่สำคัญสำหรับการให้บริการที่ดี
บุคลากรดังกล่าวจะต้องเป็นผู้ที่มีความรู้ความชำนาญ มีประสบการณ์ด้านการประชาสัมพันธ์
มีความรอบรู้ด้านการบริหาร มีความเข้าใจในธุรกิจต่างๆ ทั้งในด้านลึกและด้านกว้าง
มีความถนัดด้านภาษา มีความคิดสร้างสรรค์ในการวางแผนและกำหนดกลยุทธ์ให้กับลูกค้า

3.  สัดส่วนการให้บริการกับลูกค้าที่เป็นหน่วยงานราชการและรัฐวิสาหกิจ

ในปี 2553 บริษัทเน้นการให้บริการในการจัดหาสื่อโฆษณา ประชาสัมพันธ์ให้กับบริษัทเอกชน
โดยการเป็นตัวแทนการจัดหาช่องทางประชาสัมพันธ์ตามสื่อทุกชนิด และการจัดงานโครงการต่างๆ
ของหน่วยงานภาครัฐ
ซึ่งลูกค้าที่เป็นหน่วยงานราชการและรัฐวิสาหกิจแต่ละโครงการมีมูลค่าเฉลี่ยสูงกว่ามูลค่างานประชาสัมพันธ์ของลูกค้าที่เป็นบริษัทเอกชนค่อนข้างมาก
เพราะงานประชาสัมพันธ์ของหน่วยงานราชการและรัฐวิสาหกิจส่วนใหญ่จะต้องประชาสัมพันธ์ในวงกว้างซึ่งจะต้องใช้งบประมาณที่ค่อนข้างสูง
ในขณะที่งานบริการสื่อประชาสัมพันธ์ของบริษัทเอกชนจะมีกลุ่มเป้าหมายที่เจาะจงกว่า
แต่หน่วยงานราชการและรัฐวิสาหกิจส่วนใหญ่มีขั้นตอนการตรวจรับงานและเบิกจ่ายเงินที่ใช้ระยะเวลานานกว่าบริษัทเอกชน
ทำให้บริษัทมีระยะเวลาในการเรียกเก็บหนี้ลูกค้าที่เป็นหน่วยงานราชการและรัฐวิสาหกิจนานกว่าลูกค้าที่เป็นบริษัทเอกชน
ทำให้บริษัทจำเป็นต้องมีเงินทุนหมุนเวียนมากขึ้น
หากบริษัทต้องการให้บริการสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์กับหน่วยงานราชการในสัดส่วนที่เพิ่มขึ้น