1) ลูกหนี้การค้า

สินทรัพย์หลักที่ใช้ในการประกอบธุรกิจของบริษัท คือ ลูกหนี้การค้า
โดยยอดลูกหนี้การค้าหลังหักดอกผลเช่าซื้อในกรณีเช่าซื้อหรือหลังหักดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้ในกรณีลีสซิ่ง
ก่อนหักหนี้สงสัยจะสูญในช่วง 3 ปี ที่ผ่านมา มีรายละเอียดดังนี้

+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
|                   | 2543  |       | 2544  |       | 2545  |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
|                   | ล     | ร้อยละ | ล     | ร้อยละ | ล     | ร้อยละ |
|                   | ้านบาท |       | ้านบาท |       | ้านบาท |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ลูกหนี้เช่าซื้อ ⁽¹⁾     |       |       |       |       |       |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| - รถยนต์นั่งส่วนบุคคล  | 1,1   | 79.79 | 1,0   | 83.74 | 1,2   | 74.98 |
|                   | 41.88 |       | 01.84 |       | 39.36 |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| -                 | 2     | 16.26 | 1     | 14.75 | 3     | 23.54 |
| รถยนต์เพื่อการพาณิชย์  | 32.74 |       | 76.45 |       | 89.06 |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| -                 | 56.55 | 3.95  | 18.03 | 1.51  | 24.52 | 1.48  |
| เครื่องจักรและอุปกรณ์  |       |       |       |       |       |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวม               | 1,4   | 1     | 1,1   | 1     | 1,6   | 1     |
|                   | 31.17 | 00.00 | 96.32 | 00.00 | 52.94 | 00.00 |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| จำนวนงวดที่ให้สินเชื่อ  |       |       |       |       |       |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| - 12 เดือน         | 28.45 | 1.99  | 15.23 | 1.27  | 31.70 | 1.92  |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| - 24 เดือน         | 2     | 15.23 | 1     | 11.05 | 1     | 9.61  |
|                   | 18.04 |       | 32.19 |       | 58.80 |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| - 36 เดือน         | 3     | 25.46 | 3     | 28.66 | 4     | 27.56 |
|                   | 64.34 |       | 42.92 |       | 55.53 |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| - 48 เดือน         | 5     | 41.12 | 5     | 46.70 | 7     | 48.01 |
|                   | 88.50 |       | 58.63 |       | 93.68 |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| - 60 เดือน         | 2     | 16.20 | 1     | 12.32 | 2     | 12.90 |
|                   | 31.84 |       | 47.35 |       | 13.23 |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวม               | 1,4   | 1     | 1,1   | 1     | 1,6   | 1     |
|                   | 31.17 | 00.00 | 96.32 | 00.00 | 52.94 | 00.00 |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| ลูก                |       |       |       |       |       |       |
| หนี้ตามสัญญาลีสซิ่ง ⁽²⁾ |       |       |       |       |       |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| - รถยนต์นั่งส่วนบุคคล  | 67.37 | 76.57 | 53.27 | 67.23 | 83.67 | 17.10 |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| -                 | 15.47 | 17.58 | 19.74 | 24.92 | 1     | 30.87 |
| รถยนต์เพื่อการพาณิชย์  |       |       |       |       | 51.09 |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| -                 | 5.14  | 5.85  | 6.22  | 7.85  | 2     | 52.03 |
| เครื่องจักรและอุปกรณ์  |       |       |       |       | 54.67 |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวม               | 87.98 | 1     | 79.23 | 1     | 4     | 1     |
|                   |       | 00.00 |       | 00.00 | 89.43 | 00.00 |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| จำนวนงวดที่ให้สินเชื่อ  |       |       |       |       |       |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| - 36 เดือน         | 50.33 | 57.20 | 50.18 | 63.33 | 3     | 66.92 |
|                   |       |       |       |       | 27.51 |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| - 48 เดือน         | 27.80 | 31.60 | 23.91 | 30.18 | 1     | 31.85 |
|                   |       |       |       |       | 55.87 |       |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| - 60 เดือน         | 9.85  | 11.20 | 5.14  | 6.49  | 6.05  | 1.23  |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+
| รวม               | 87.98 | 1     | 79.23 | 1     | 4     | 1     |
|                   |       | 00.00 |       | 00.00 | 89.43 | 00.00 |
+-------------------+-------+-------+-------+-------+-------+-------+

หมายเหตุ ⁽¹⁾ ลูกหนี้เช่าซื้อหลังหักดอกผลจากการให้เช่าซื้อรอตัดบัญชี

⁽²⁾ ลูกหนี้ตามสัญญาลีสซิ่งหลังหักดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 บริษัทได้นำลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ จำนวน 20 ล้านบาท
ไปเป็นหลักประกันการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินอื่น และได้นำลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อจำนวน
1,257 ล้านบาท และลูกหนี้ตามสัญญาเช่าลีสซิ่ง จำนวน 185 ล้านบาท
ไปเป็นหลักประกันเงินกู้ยืมระยะยาวประเภทหุ้นกู้

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2543 และ 2544 บริษัทได้นำลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ จำนวน 649 ล้านบาท
และ 867 ล้านบาท ตามลำดับ
ไปเป็นหลักประกันการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกันและสถาบันการเงินอื่น

 นโยบายการรับรู้รายได้

สัญญาเช่าซื้อ

บริษัทใช้นโยบายการรับรู้รายได้ตามเกณฑ์คงค้าง โดยใช้วิธีผลรวมจำนวนตัวเลข (Sum of the
year digits method)
ตามระยะเวลาของสัญญาเช่าซื้อเป็นเกณฑ์ในการคำนวณรายได้ของสัญญาเช่าซื้อ
เนื่องจากบริษัทเลือกใช้วิธีปฏิบัติตามกลุ่มธุรกิจเช่าซื้อ
ซึ่งส่วนใหญ่จะรับรู้ตามวิธีผลรวมจำนวนงวดและสัญญาเช่าซื้อส่วนใหญ่จะมีอายุเช่าซื้อในช่วงระหว่าง
3–4 ปี ดังนั้นการรับรู้รายได้ตามวิธีดังกล่าว จึงสอดคล้องกับมาตรฐานการบัญชี ฉบับที่ 7 เรื่อง
“การบัญชีเกี่ยวกับการเช่าซื้อ - ทางด้านผู้ให้เช่าซื้อ”
ของสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทย

บริษัทจะหยุดรับรู้รายได้จากสัญญาเช่าซื้อ สำหรับลูกหนี้ที่มีการค้างชำระค่างวดติดต่อกันเกินกว่า 6
เดือนขึ้นไป หรือเมื่อมีการบอกเลิกสัญญาเช่าซื้อ

สัญญาลีสซิ่ง

สำหรับเกณฑ์ในการคำนวณรายได้ของสัญญาลีสซิ่งจะใช้วิธีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (Effective
interest rate method) ตามระยะเวลาสัญญาเช่า ทั้งนี้
เนื่องจากวัตถุประสงค์ของสัญญาลีสซิ่งเป็นรูปแบบการให้สินเชื่อทางการเงินโดยมีทรัพย์สินให้เช่าเป็นหลักประกัน
การพิจารณาคัดเลือกลูกค้า (ลูกหนี้ที่เป็นนิติบุคคล)
จะพิจารณาจากความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้าที่จะชำระคืนหนี้ได้ครบถ้วนตามสัญญาโดยคำนึงถึงการใช้ทรัพย์สินที่เช่าว่าสามารถก่อให้เกิดรายได้เพียงพอที่จะจ่ายค่าเช่า
การใช้วิธีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง
จึงสะท้อนรายได้ดอกเบี้ยจากการให้สินเชื่อตามสัญญาลีสซิ่งได้อย่างเหมาะสม

ตั้งแต่ปี 2545 บริษัทหยุดรับรู้รายได้จากสัญญาเช่าลีสซิ่ง
สำหรับลูกหนี้ที่ผิดนัดชำระค่าเช่าติดต่อกันเกินกว่า 6 เดือนขึ้นไป
หรือเมื่อมีการบอกเลิกสัญญาเช่าลีสซิ่ง

 นโยบายการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

บริษัทมีนโยบายการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
เป็นอัตราร้อยละของลูกหนี้การค้าสุทธิหลังจากหักดอกเบี้ยรอตัดบัญชีและเงินวางประกันตามสัญญา
โดยพิจารณาตามระยะเวลาการค้างชำระค่างวดของลูกหนี้การค้า ดังนี้

+--------------------------------+------------------+------------------+
| สภาพบัญชีลูกหนี้การค้า               | อัตราการสำรอ      |                  |
|                                | งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ |                  |
+--------------------------------+------------------+------------------+
|                                | ปี 2544           | ปี 2545           |
+--------------------------------+------------------+------------------+
| ไม่ค้างชำระ-ค้างชำระ 1 งวดเดือน    | 1.00%            | 0.50%            |
+--------------------------------+------------------+------------------+
| ค้างชำระ 2 –3 งวดเดือน           | 2.00%            | 2.00%            |
+--------------------------------+------------------+------------------+
| ค้างชำระ 4 – 6 งวดเดือน          | 20.00%           | 20.00%           |
+--------------------------------+------------------+------------------+
| ค้างชำระ 7 – 12 งวดเดือน         | 50.00%           | 50.00%           |
+--------------------------------+------------------+------------------+
| ค้างชำระเกิน 12 งวดเดือนขึ้นไป      | 100.00%          | 100.00%          |
+--------------------------------+------------------+------------------+

สำหรับลูกหนี้ที่ไม่ค้างชำระและค้างชำระ 1 งวดเดือน บริษัทได้ปรับลดอัตราการสำรองเป็น 0.5%
ในปี 2545 จากที่สำรองไว้ในอัตรา 1% ในปี 2544
เพื่อแสดงมูลค่าลูกหนี้การค้าสุทธิที่คาดว่าจะได้รับชำระใกล้เคียงความเป็นจริงมากขึ้น
เนื่องจากบริษัทได้วิเคราะห์ข้อมูลการรับชำระหนี้จากลูกหนี้ในอดีตและประสบการณ์การติดตามลูกหนี้ที่มีปัญหา
โดยเก็บรวบรวมและติดตามประวัติการชำระหนี้ของลูกค้ากลุ่มที่ไม่ค้างชำระและค้างชำระ 1 เดือน
จากฐานลูกหนี้การค้า ณ สิ้นปี 2540-2541 ไปจนครบสัญญาหรือชำระปิดบัญชี
ซึ่งสัญญาส่วนใหญ่มีระยะเวลาผ่อนชำระในช่วง 36-60 เดือน
เมื่อนำมาคำนวณหาอัตราความเสียหาย เนื่องจากไม่ได้รับชำระหนี้ครบถ้วน
(ปัจจุบันเป็นกลุ่มที่ค้างชำระ ณ สิ้นปี 2545)
และขาดทุนจากการประมูลขายทรัพย์สินที่ยึดคืนเฉลี่ยเท่ากับ 0.44% ของลูกหนี้ในกลุ่มนี้
บริษัทจึงได้ดำเนินการปรับอัตราการสำรองลงเหลือ 0.50%
ซึ่งเป็นตัวเลขที่สอดคล้องกับการรวบรวมสถิติที่ผ่านมาดังกล่าว

อย่างไรก็ตาม
ด้วยนโยบายที่เข้มงวดทั้งในขั้นตอนการพิจารณาสินเชื่อและการติดตามเก็บหนี้ที่บริษัทยังคงยึดมั่นอยู่
รวมถึงสัดส่วนการให้สินเชื่อที่ยังคงรักษาระดับของประเภทรถยนต์นั่งและรถยนต์เพื่อการพาณิชย์เป็นสินค้าหลักเหมือนเช่นเคย
บริษัทจึงเชื่อมั่นว่าจะไม่มีผลกระทบอย่างเป็นสาระสำคัญที่อาจเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของคุณภาพลูกหนี้และการรับชำระหนี้ที่จะแตกต่างไปจากปีฐานจนมีผลทำให้การประมาณอัตราการเสียหายเปลี่ยนแปลงไป

2) ทรัพย์สินรอการขาย

ทรัพย์สินรอการขายของบริษัท ได้แก่ ทรัพย์สินที่บริษัทยึดคืน
ซึ่งบริษัทบันทึกทรัพย์สินรอการขายตามราคาทุนหรือราคาตลาดแล้วแต่ราคาใดต่ำกว่า
บริษัทจะรับรู้ส่วนที่ราคาทุนสูงกว่ามูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืนเป็นผลขาดทุนจากการด้อยค่าในงบกำไรขาดทุน

รายละเอียดเกี่ยวกับทรัพย์สินที่ยึดคืนและจำหน่ายไปในปี 2544 และ ปี 2545 มีดังนี้

(หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
|                     | ณ       |          |           |              |
|                     | 31 ธันวา |          |           |              |
|                     | คม 2544 |          |           |              |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| ทรัพย์สินที่ยึดคืน         | จำ      | มูลค่าเงิน  | ม         | กำไร(ขาดทุน)  |
| โดยโอนมาจาก         | นวนสัญญา | ต้นค้างสุทธิ | ูลค่าทรัพย์สิน | จากการ       |
|                     |         |          | ที่จำหน่ายได้ | จำหน่ายทรัพย์สิน |
| บัญชี                 |         |          |           |              |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ    |         |          |           |              |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| - รถยนต์             | 19      | 12.99    | 12.28     | (0.71)       |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| - รถยนต์เพื่อการพาณิชย์  | 1       | 0.37     | 0.41      | 0.04         |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| - เครื่องจักรและอุปกรณ์  | -       | -        | -         | -            |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| รวม                 | 20      | 13.36    | 12.69     | (0.67)       |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| ลูกหนี้ตามสัญญาลีสซิ่ง     |         |          |           |              |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| - รถยนต์             | 6       | 2.62     | 2.69      | 0.08         |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| - รถยนต์เพื่อการพาณิชย์  | -       | -        | -         | -            |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| - เครื่องจักรและอุปกรณ์  | 2       | 0.50     | 0.52      | 0.01         |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| รวม                 | 8       | 3.12     | 3.21      | 0.09         |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| รวมเช่าซื้อและลีสซิ่ง     | 28      | 16.48    | 15.90     | (0.58)       |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+

(หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
|                     | ณ       |          |           |              |
|                     | 31 ธันวา |          |           |              |
|                     | คม 2545 |          |           |              |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| ทรัพย์สินที่ยึดคืน         | จำ      | มูลค่าเงิน  | ม         | กำไร(ขาดทุน)  |
| โดยโอนมาจาก         | นวนสัญญา | ต้นค้างสุทธิ | ูลค่าทรัพย์สิน | จากการ       |
|                     |         |          | ที่จำหน่ายได้ | จำหน่ายทรัพย์สิน |
| บัญชี                 |         |          |           |              |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ    |         |          |           |              |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| - รถยนต์             | 29      | 14.56    | 11.56     | (3.00)       |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| - รถยนต์เพื่อการพาณิชย์  | -       | -        | -         | -            |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| - เครื่องจักรและอุปกรณ์  | 1       | 0.90     | 0.28      | (0.62)       |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| รวม                 | 30      | 15.46    | 11.84     | (3.62)       |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| ลูกหนี้ตามสัญญาลีสซิ่ง     |         |          |           |              |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| - รถยนต์             | 3       | 3.23     | 3.01      | (0.22)       |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| - รถยนต์เพื่อการพาณิชย์  | -       | -        | -         | -            |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| - เครื่องจักรและอุปกรณ์  | -       | -        | -         | -            |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| รวม                 | 3       | 3.23     | 3.01      | (0.22)       |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+
| รวมเช่าซื้อและลีสซิ่ง     | 33      | 18.69    | 14.85     | (3.84)       |
+---------------------+---------+----------+-----------+--------------+

3) อาคาร ที่ดิน และอุปกรณ์

บริษัทได้ทำสัญญาเช่าที่ดินที่ทำการปัจจุบัน โดยมีรายละเอียดสัญญาเช่าที่ดินดังนี้

+--------------------+-------------------------------------------------+
| คู่สัญญา              | : นางนิตยาภา โตสงวน                              |
+--------------------+-------------------------------------------------+
|                    | : บริษัท นวลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) (ผู้เช่า)               |
+--------------------+-------------------------------------------------+
| ระยะเวลาของสัญญา    | : 10 ปี นับตั้งแต่ 1 พฤษภาคม 2537 ถึง 30 เมษายน 2547  |
+--------------------+-------------------------------------------------+

บริษัทมีภาระผูกพันที่ต้องจ่ายค่าเช่าในอนาคต ดังนี้

+--------------------------+---------------------+---------------------+
|                          | 31 ธันวาคม 2545      | 31 ธันวาคม 2544      |
|                          | (ล้านบาท)            | (ล้านบาท)            |
+--------------------------+---------------------+---------------------+
| ภายใน 1 ปี                | 2.12                | 1.83                |
+--------------------------+---------------------+---------------------+
| เกินกว่า 1 ปี แต่ไม่เกิน 5 ปี   | 0.74                | 2.91                |
+--------------------------+---------------------+---------------------+
| รวม                      | 2.86                | 4.74                |
+--------------------------+---------------------+---------------------+

สำหรับสินทรัพย์ที่เป็นอาคาร ที่ดิน และอุปกรณ์ ของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 ประกอบด้วย

  -------------------------------------------- --------------------------
  สินทรัพย์                                       มูลค่าทางบัญชี (ล้านบาท)

  อาคารบนที่ดินเช่า                                3.89

  ส่วนปรับปรุงอาคารตามสัญญาเช่า                     0.01

  อุปกรณ์สำนักงาน เครื่องตกแต่ง และยานพาหนะ          2.76

  รวม                                          6.66
  -------------------------------------------- --------------------------

4) นโยบายการลงทุนในบริษัทย่อย

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 บริษัทมีเงินลงทุนในบริษัทย่อย 2 บริษัท คือ บริษัท นวลิสซิ่ง เอสพีวี
จำกัด และ บริษัท เบลสซิ่ง เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด
โดยมีนโยบายการลงทุนเพื่อดำเนินการขออนุมัติโครงการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์
(Securitization)

+-----------------+-----------+--------+-------+--------+------------+
| ชื่อบริษัท          | ลักษณะธุรกิจ | ทุนช    | ร้อ    | ต      | ม          |
|                 |           | ำระแล้ว | ยละกา | ้นทุนเงิน | ูลค่าเงินลงทุน |
|                 |           |        | รถือหุ้น |        |            |
|                 |           | (บาท)  |       | ลงทุน   | (บาท) 31   |
|                 |           |        |       | (บาท)  | ธ.ค. 2544  |
+-----------------+-----------+--------+-------+--------+------------+
| บริษัท นวลิสซิ่ง     | ยังไม่เป    | 50,000 | 99.93 | 49,965 | 49,965     |
| เอสพีวี จำกัด      | ิดดำเนินการ |        |       |        |            |
+-----------------+-----------+--------+-------+--------+------------+
| บริษัท เบลสซิ่ง     | ยังไม่เป    | 1      | 99.93 | 99,930 | 99,930     |
| เอ็นเตอร์ไพรส์     | ิดดำเนินการ | 00,000 |       |        |            |
| จำกัด            |           |        |       |        |            |
+-----------------+-----------+--------+-------+--------+------------+