ส่วนที่ 3

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

+-----------------------------------------------------------------------+
| 13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ                                                |
+-----------------------------------------------------------------------+

  งบการเงิน

  ก. สรุปรายงานการสอบบัญชี

-   ปี 2559
    ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไขและไม่มีข้อสังเกต

-   ปี 2558
    ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไขและไม่มีข้อสังเกต

-   ปี 2557
    ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไขและไม่มีข้อสังเกต

  ข. ตารางสรุปงบการเงินรวม และ งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ

โปรดดูเอกสารแนบ 5

ค. อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

โปรดดูเอกสารแนบ 5

+-----------------------------------------------------------------------+
| 14. คำอธิบาย และ การวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ                                 |
+-----------------------------------------------------------------------+

ภาพรวมผลการดำเนินงานของกลุ่มฮานา

รายได้จากการขาย ของกลุ่มบริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส ปี 2559 ใกล้เคียงกับปี 2558
เมื่อเทียบปีต่อปี ที่ 20.6 พันล้านบาท ในปี 2559 จาก 20.5 พันล้านบาทในปี 2558
รายได้จากการขายในรูปสกุลเงินเหรียญสหรัฐลดลงร้อยละ 3 เท่ากับ 581 ล้านเหรียญสหรัฐในปี
2559 จาก 599 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2558 กำไรจากการดำเนินงานลดลงร้อยละ 9 เท่ากับ
1,969 ล้านบาทในปี 2559 จาก 2,161 ล้านบาทในปี 2558
กำไรจากการดำเนินงานลดลงร้อยละ 12 ในรูปสกุลเงินเหรียญสหรัฐเท่ากับ 56
ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2559 จาก 63 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2558

ในปี 2559 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นร้อยละ 2 เท่ากับ 2,105 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2558
ที่เท่ากับ 2,066 ล้านบาท เนื่องจากมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนจำนวน 340 ล้านบาท
หักลบกับกำไรจากการดำเนินงานที่ลดลง

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

การวิเคราะห์รายได้

ปี 2559 รายได้จากการขายของกลุ่มบริษัทฯ เท่ากับ 20,522 ล้านบาท ใกล้เคียงกับปี 2558
ที่เท่ากับ 20,521 ล้านบาทเนื่องด้วยสภาวะตลาดที่มีแนวโน้มคล้ายคลึงกัน
ในช่วงครึ่งแรกของปีโดยทั่วไปแล้ว เป็นช่วงที่อ่อนตัวกว่า
แต่กลับมาแข็งแกร่งขึ้นในช่วงครึ่งปีหลังโดยเฉพาะช่วงไตรมาสที่ 4 ของทั้งปี 2558 และปี 2559
ส่วนยอดขายในรูปสกุลเงินเหรียญสหรัฐลดลงร้อยละ 3 ในปี 2559 เท่ากับ 581 ล้านเหรียญสหรัฐ
จาก 599 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2558
เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทเมื่อเทียบกับเงินเหรียญสหรัฐในปี 2559 อ่อนค่าลงร้อยละ 3
เมื่อเทียบกับปี 2558 คือเท่ากับ 35.30 บาท จาก 34.25 บาท

ยอดขายของหน่วยงานไมโครอิเล็คโทรนิคสปี 2559 เทียบกับปี 2558 ลดลงร้อยละ 12
ในรูปสกุลเงินเหรียญสหรัฐ (ลดลงร้อยละ 10 ในรูปสกุลเงินบาท)
โดยผลการดำเนินงานของหน่วยงานที่จังหวัดลำพูนลดลงร้อยละ 13 (ลดลงร้อยละ 11
ในรูปสกุลเงินบาท) และหน่วยงานที่เมืองเจียซิงลดลงร้อยละ 10 (ลดลงร้อยละ 7
ในรูปสกุลเงินบาท) ยอดขายของหน่วยงานประกอบ IC เพิ่มขึ้นร้อยละ 4
ในรูปเงินสกุลเหรียญสหรัฐ (เพิ่มขึ้นร้อยละ 7 ในรูปสกุลเงินบาท)
โดยเฉพาะยอดขายของหน่วยงาน IC ที่จังหวัดพระนครศรีอยุธยาเพิ่มขึ้นร้อยละ 8 (เพิ่มขึ้นร้อยละ
11 ในรูปสกุลเงินบาท) และหน่วยงานที่เมืองเจียซิง ประเทศจีนลดลงร้อยละ 16 (ลดลงร้อยละ
14 ในรูปสกุลเงินบาท) ยอดขายของฮานา ไมโคร ดิสเพลย์ เทคโนโลยี (HMT) เพิ่มขึ้นร้อยละ
200 (เพิ่มขึ้นร้อยละ 209 ในรูปสกุลเงินบาท)

สัดส่วนยอดขายแยกตามหน่วยงานการผลิต

  ---------------------------------- ----------- ------------- -----------
                                     ปี 2559      ปี 2558        ปี 2557

  หน่วยการผลิต PCBA (ประเทศไทย)        38%         42%           47%

  หน่วยการผลิต PCBA (ประเทศจีน)         18%         19%           20%

  หน่วยการผลิต PCBA (ประเทศกัมพูชา)      0%          0%            0%

  หน่วยการผลิต IC (ประเทศไทย)          34%         31%           26%

  หน่วยการผลิต IC (ประเทศจีน)           5%          6%            6%

  หน่วยการผลิต HMT (ประเทศสหรัฐอเมริกา)  5%          2%            1%

  รวมรายได้                           100%        100%          100%
  ---------------------------------- ----------- ------------- -----------

การวิเคราะห์อัตราส่วนกำไรขั้นต้น ต้นทุนขาย และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

อัตราส่วนกำไรขั้นต้นในปี 2559 เท่ากับ 155 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 14 ลดลงร้อยละ 1
จากร้อยละ 15 ในปี 2558 เนื่องจากราคาของผลิตภัณฑ์ที่ลดลงทั้งในส่วนของหน่วยการผลิต PCBA
และ IC

การวิเคราะห์ผลกำไรจากการดำเนินงาน

กำไรจากการดำเนินงานปี 2559 ลดลงร้อยละ 1 คือเท่ากับร้อยละ 10 เมื่อเทียบกับปี 2558
เท่ากับร้อยละ 11 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้นร้อยละ 5 (เท่ากับ 53 ล้านบาท)
เนื่องจากการเปิดดำเนินการหน่วยการผลิตแห่งใหม่ในจังหวัดลำพูน (นิคมสวนอุตสาหกรรมสหพัฒน์)
และที่ประเทศกัมพูชา (จังหวัดเกาะกง)

การวิเคราะห์เงินปันผลจ่าย

ในปี 2559 บริษัทฯ ได้จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจำนวน 805 ล้านบาท โดยจ่ายในไตรมาส 4/59

ในปี 2558 บริษัทฯ ได้จ่ายเงินปันผลรวมจำนวน 1,610 ล้านบาท ในอัตรา 2.00 บาทต่อหุ้น
โดยจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจำนวน 805 ล้านบาท ในอัตรา 1.00 บาทต่อหุ้น ซึ่งจ่ายในไตรมาส
4/58 และจ่ายเงินปันผลครั้งสุดท้ายจำนวน 805 ล้านบาท ในอัตรา 1.00 บาทต่อหุ้น ในไตรมาส
2/59

ในปี 2557 บริษัทฯ ได้จ่ายเงินปันผลรวมจำนวน 1,610 ล้านบาท ในอัตรา 2.00 บาทต่อหุ้น
โดยจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจำนวน 805 ล้านบาท ในอัตรา 1.00 บาทต่อหุ้น ซึ่งจ่ายในไตรมาส
4/57 และจ่ายเงินปันผลครั้งสุดท้ายจำนวน 805 ล้านบาท ในอัตรา 1.00 บาทต่อหุ้น ในไตรมาส
2/58

โดยปกติบริษัทฯ
จะประกาศการจ่ายเงินปันผลเมื่อมีการประชุมคณะกรรมการในเดือนกุมภาพันธ์ของปีถัดไป
เพื่อที่จะนำเข้าสู่การขอมติอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นสามัญประจำปีในเดือนเมษายน
และจ่ายเงินปันผลในเดือนพฤษภาคม

ฐานะทางการเงิน

กลุ่มบริษัทฯ ไม่มีภาระหนี้ที่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย และมีเงินสดสำรองและเงินลงทุนในสถาบันการเงิน ณ
31 ธันวาคม 2559 เท่ากับ 9.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 9.1 พันล้านบาท ณ 31 ธันวาคม 2558

คุณภาพสินทรัพย์

ลูกหนี้การค้า

ลูกค้าของบริษัทฯ และบริษัทย่อยเป็นบริษัทที่มีชื่อเสียงในอุตสาหกรรมการประกอบ IC
และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ทั้งนี้บริษัทฯ
จะทำการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับหนี้ที่ครบกำหนดชำระเกินกว่า 90 วัน
รวมทั้งรายการที่ฝ่ายบริหารเชื่อว่ามีความน่าสงสัยที่จะเกิดหนี้สูญ

ตารางแสดงลูกหนี้การค้าของบริษัทฯ และบริษัทย่อย (พันบาท)

  ------------------------------- ------------- ------------- -------------
  ลูกหนี้การค้า-บริษัทอื่น                2559          2558          2557

  น้อยกว่า 3 เดือน                   3,404,803     3,110,049     3,196,839

  3-6 เดือน                        18,549        61,075        24,772

  6-12 เดือน                       26,032        2,511         7,732

  มากกว่า 12 เดือนขึ้นไป              4,443         1,306         2,024

  รวมลูกหนี้-บริษัทอื่น                  3,453,827     3,174,941     3,231,367

  หัก:ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ              (18,855)      (24,245)      (24,410)

                                  3,433,972     3,150,696     3,206,957
  ------------------------------- ------------- ------------- -------------

สินค้าคงเหลือ

โดยทั่วไปบริษัทฯ และบริษัทย่อยจะทำการผลิตสินค้าตามคำสั่งซื้อของลูกค้า
สินค้าคงเหลือส่วนใหญ่ของบริษัทฯ คือ วัตถุดิบ วัสดุสิ้นเปลือง เครื่องมือ และสินค้าระหว่างการผลิต
และสินค้าสำเร็จรูปที่รอการจัดส่งให้แก่ลูกค้าเพียงส่วนน้อย โดยปกติกลุ่มบริษัทฯ
จะทำการตัดจำหน่ายวัตถุดิบที่ล้าสมัยและตั้งสำรองค่าเผื่อสินค้าล้าสมัยสำหรับสินค้าคงเหลือที่มีอายุยาวนานและการด้อยค่าของสินทรัพย์ถาวรกรณีถ้ามีนัยสำคัญ
ในทุกไตรมาส

ระยะเวลาหมุนเวียนสินค้าคงเหลือเฉลี่ยในปี 2559 เท่ากับ 73 วัน ปี 2558 เท่ากับ 70 วัน
และปี 2557 เท่ากับ 61 วัน

สภาพคล่อง

กลุ่มบริษัทฯ มีเงินสดและเงินลงทุนในสถาบันการเงิน จำนวน 9.9 พันล้านบาท
ซึ่งไม่มีภาระหนี้สินที่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย อัตราส่วนสภาพคล่องสูง ประมาณ 3 เท่าของหนี้สินหมุนเวียน
สภาพคล่องในการดำเนินงาน (ค่าตัดจำหน่าย) ลดลงร้อยละ 5 ในปี 2559
เนื่องจากผลกำไรจากการดำเนินงานของหน่วยการผลิต PCBA ลดลง

EBITDA ในปี 2559 เท่ากับ 3.1 พันล้านบาท ในปี 2558 เท่ากับ 3.3 พันล้านบาท และปี 2557
เท่ากับ 3.2 พันล้านบาท

เงินสดและเงินลงทุนในสถาบันการเงินในปี 2559 เพิ่มขึ้น 0.8 พันล้านบาท เป็น 9.9 พันล้านบาท
เนื่องจาก EBITDA 3.1 พันล้านบาท หักด้วยเงินปันผลจ่ายครั้งสุดท้ายประจำปี 2558 จำนวน 0.8
พันล้านบาท ในไตรมาส 2/59 และเงินปันผลจ่ายระหว่างกาลในไตรมาส 4/59 จำนวน 0.8
พันล้านบาท รายจ่ายฝ่ายทุน 0.8 พันล้านบาท และรายจ่ายอื่น ๆ 0.1 พันล้านบาท

เงินสดและเงินลงทุนในสถาบันการเงินในปี 2558 เพิ่มขึ้น 0.5 พันล้านบาท เป็น 9.1 พันล้านบาท
เนื่องจาก EBITDA 3.3 พันล้านบาท หักด้วยเงินปันผลจ่ายครั้งสุดท้ายประจำปี 2557 จำนวน 0.8
พันล้านบาท ในไตรมาส 2/58 และเงินปันผลจ่ายระหว่างกาลในไตรมาส 4/58 จำนวน 0.8
พันล้านบาท รายจ่ายฝ่ายทุน 1.6 พันล้านบาท และรายจ่ายอื่น ๆ 0.4 พันล้านบาท

เงินสดและเงินลงทุนในสถาบันการเงินในปี 2557 เพิ่มขึ้น 2.0 พันล้านบาท เป็น 8.3 พันล้านบาท
เนื่องจาก EBITDA 3.2 พันล้านบาท หักด้วยเงินปันผลจ่ายครั้งสุดท้าย จำนวน 0.8 พันล้านบาท
และเงินปันผลจ่ายระหว่างกาลในไตรมาส 4/57 จำนวน 0.8 พันล้านบาท รายจ่ายฝ่ายทุน 0.9
พันล้านบาท และค่าสินไหมทดแทนจากกรมธรรม์ประกันภัยจำนวน 1.3 พันล้านบาท

รายจ่ายฝ่ายทุน

รายจ่ายฝ่ายทุนสุทธิของปี 2559 เท่ากับ 801 ล้านบาท ปี 2558 เท่ากับ 1,583 ล้านบาท และ ปี
2557 เท่ากับ 854 ล้านบาท ตามลำดับ รายจ่ายฝ่ายทุนสุทธิของปี 2559
เพิ่มขึ้นเนื่องจากรายจ่ายการลงทุนของหน่วยการผลิตที่จังหวัดพระนครศรีอยุธยาเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับก่อนเกิดอุทกภัยในปี
2554 และการการก่อสร้างอาคารหน่วยการผลิตที่ประเทศกัมพูชา

โดยปกติรายจ่ายฝ่ายทุนจะเป็นรายจ่ายสำหรับการซื้ออุปกรณ์การผลิตเมื่อมีการเพิ่มขึ้นของยอดขาย
โดยเฉพาะหน่วยงานประกอบ IC อย่างไรก็ตามจะล้าหลังประมาณ 3 - 6
เดือนเนื่องจากต้องทำการสั่งซื้อล่วงหน้า
การขยายโรงงานใหม่จะขึ้นอยู่กับการใช้สอยประโยชน์ของอาคารโรงงานในปัจจุบัน
และระยะเวลาในการก่อสร้างโรงงานใหม่หรือการขยายโรงงานเดิม

แหล่งที่มาของเงินทุน

บริษัทฯ และบริษัทย่อยไม่มีภาระหนี้สินที่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย
และมีเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงานเป็นบวก
แหล่งเงินทุนของกลุ่มฮานาจะมาจากส่วนของผู้ถือหุ้น

ปัจจัยและอิทธิพลที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

กลุ่มบริษัทฯ ดำเนินธุรกิจการผลิตชิ้นส่วนอิเล็คทรอนิกส์ โดยรับจ้างทำการผลิตสินค้าจากลูกค้า
และดำเนินการจัดส่งให้ลูกค้า หรือลูกค้าของลูกค้าเอง ดังนั้นผลการดำเนินงานของกิจการ
จึงขึ้นอยู่กับความสามารถในการรักษาฐานลูกค้าเดิมและการแสวงหาลูกค้ารายใหม่ ๆ
ซึ่งการเปลี่ยนแปลงของอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจของโลกและยอดขายสินค้าของลูกค้า
จึงมีผลต่ออุปสงค์ในสินค้าและบริการของบริษัทฯ

เนื่องด้วยกลุ่มบริษัทฯ มีรายได้จากการขายในรูปสกุลเงินต่างประเทศ (สกุลเงินเหรียญสหรัฐ)
และมีต้นทุนในรูปสกุลเงินต่างประเทศคิดเป็นร้อยละ 60 ของรายได้จากการขาย
การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อเหรียญสหรัฐ และเงินหยวนของจีนต่อเหรียญสหรัฐ
จะมีผลกระทบต่อผลกำไรของกลุ่มบริษัทฯ ประมาณ 200 ล้านบาทต่อไตรมาส สำหรับทุก ๆ ร้อยละ
10 ของการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนของเงินบาทต่อเหรียญสหรัฐ
และเงินหยวนของจีนต่อเหรียญสหรัฐ ซึ่งก็คือ (1-0.60) X ยอดขาย X 10%

กลุ่มบริษัทฯ ที่ประเทศไทย ได้มีการทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าจำนวน 140
ล้านเหรียญสหรัฐเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนดังกล่าว โดยจะทำการต่อสัญญาทุก ๆ
3 - 6 เดือน

ในขณะที่มูลค่าทางบัญชีของบริษัทย่อยในต่างประเทศถูกบันทึกในรูปสกุลเงินต่างประเทศ
ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนจะปรากฏใน
“รายการผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน” ในส่วนของผู้ถือหุ้นในบัญชีงบดุล
ซึ่งไม่มีผลกระทบต่อเงินสดจากการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว

สำหรับบริษัทฮานา ที่เป็นกลุ่มบริษัทที่ส่งออก
การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนมีผลต่อการเปลี่ยนแปลงของรายได้
เนื่องจากมีผลกระทบต่อกำไรจากการดำเนินงาน และการปรับปรุงมูลค่าของสินค้าคงคลัง
(ซึ่งฝ่ายจัดการจะรายงานแต่ละไตรมาส เมื่อมีผลกระทบที่เป็นสาระสำคัญต่อผลกำไร)
และกำไรขั้นต้น

อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

อัตราแลกเปลี่ยนเงินสกุลบาทต่อเหรียญสหรัฐสะท้อนถึงทิศทางเศรษฐกิจของตลาดเกิดใหม่และความต้องการของสินค้าระหว่างงวด
อัตราแลกเปลี่ยนโดยเฉลี่ยสำหรับปี 2559 เท่ากับ 35.30 บาทต่อเหรียญสหรัฐ ซึ่งอ่อนค่าลงร้อยละ
3 จากปี 2558 ที่เท่ากับ 34.25 บาทต่อเหรียญสหรัฐ โดยปี 2558 อ่อนค่าลงร้อยละ 5 จากปี
2557 ที่เท่ากับ 32.48 บาทต่อเหรียญสหรัฐ

รายการยกเว้น

ไม่มีรายการยกเว้นในปี 2559 ปี 2558 หรือ ปี 2557

เหตุการณ์สืบเนื่อง

ไม่มี