ส่วนที่ 3

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

+-----------------------------------------------------------------------+
| 13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ                                                |
+-----------------------------------------------------------------------+

  งบการเงิน

  ก. สรุปรายงานการสอบบัญชี

-   ปี 2562
    ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไขและไม่มีข้อสังเกต

-   ปี 2561
    ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไขและไม่มีข้อสังเกต

-   ปี 2560
    ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นในรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไขและไม่มีข้อสังเกต

  ข. ตารางสรุปงบการเงินรวม และ งบการเงินเฉพาะของบริษัทฯ

โปรดดูเอกสารแนบ 5

ค. อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

โปรดดูเอกสารแนบ 5

+-----------------------------------------------------------------------+
| 14. คำอธิบาย และ การวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ                                 |
+-----------------------------------------------------------------------+

ภาพรวมผลการดำเนินงานของกลุ่มฮานา

รายได้จากการขาย ของกลุ่มบริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส ปี 2562 ลดลงร้อยละ 8 ที่ 20.4
พันล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2561 ที่เท่ากับ 22.3 พันล้านบาท
รายได้จากการขายในรูปสกุลเงินเหรียญสหรัฐลดลงร้อยละ 5 เท่ากับ 656 ล้านเหรียญสหรัฐในปี
2562 จาก 689 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2561 กำไรจากการดำเนินงานลดลงร้อยละ 39 เท่ากับ
1,408 ล้านบาทในปี 2562 จาก 2,309 ล้านบาทในปี 2561

ในปี 2562 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิลดลงร้อยละ 24 เท่ากับ 1,805 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2561
ที่เท่ากับ 2,375 ล้านบาท เนื่องจากกำไรจากการดำเนินงานลดลง
แม้ว่าได้หักกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้น 319 ล้านบาทในปี 2562 แล้ว

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

การวิเคราะห์รายได้

ปี 2562 รายได้จากการขายของกลุ่มบริษัทฯ ลดลงร้อยละ 8 เท่ากับ 20,384 ล้านบาท จากปี
2561 ที่เท่ากับ 22,264 ล้านบาท
เนื่องจากสภาวะตลาดชะลอตัวจากการที่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เข้าสู่ช่วงขาลง
และข้อพิพาททางการค้าระหว่างประเทศสหรัฐฯ และจีน
ส่วนยอดขายในรูปสกุลเงินเหรียญสหรัฐลดลงร้อยละ 5 ในปี 2562 เท่ากับ 656 ล้านเหรียญสหรัฐ
จาก 689 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2561
เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทเมื่อเทียบกับเงินเหรียญสหรัฐในปี 2562 แข็งค่าขึ้นเฉลื่ยร้อยละ
4 เป็น 31.05 บาท จาก 32.31 บาทในปี 2561

ยอดขายของหน่วยงานไมโครอิเล็คโทรนิคสปี 2562 เทียบกับปี 2561 ลดลงร้อยละ 1
ในรูปสกุลเงินเหรียญสหรัฐ (ลดลงร้อยละ 5 ในรูปสกุลเงินบาท)
โดยยอดขายของหน่วยงานที่จังหวัดลำพูนเพิ่มขึ้นร้อยละ 7 (เพิ่มขึ้นร้อยละ 3 ในรูปสกุลเงินบาท)
และหน่วยงานที่เมืองเจียซิงลดลงร้อยละ 16 (ลดลงร้อยละ 25 ในรูปสกุลเงินบาท)
ยอดขายของหน่วยงานประกอบ IC ลดลงร้อยละ 9 ในรูปเงินสกุลเหรียญสหรัฐ (ลดลงร้อยละ 12
ในรูปสกุลเงินบาท) ยอดขายของหน่วยงาน IC ที่จังหวัดพระนครศรีอยุธยาลดลงร้อยละ 7
(ลดลงร้อยละ 10 ในรูปสกุลเงินบาท) และหน่วยงานที่เมืองเจียซิง ประเทศจีนลดลงร้อยละ 22
(ลดลงร้อยละ 25 ในรูปสกุลเงินบาท) ยอดขายของฮานา เทคโนโลยี (HTI) (เดิม - ฮานา
ไมโครดิสเพลย์ เทคโนโลยี) ลดลงร้อยละ 16 (ลดลงร้อยละ 19 ในรูปสกุลเงินบาท)

สัดส่วนยอดขายแยกตามหน่วยงานการผลิต

  ---------------------------------- ----------- ------------- -----------
                                     ปี 2562      ปี 2561        ปี 2560

  หน่วยการผลิต PCBA (ประเทศไทย)        45%         40%           38%

  หน่วยการผลิต PCBA (ประเทศจีน)         14%         17%           17%

  หน่วยการผลิต PCBA (ประเทศกัมพูชา)      0%          0%            0%

  หน่วยการผลิต IC (ประเทศไทย)          33%         33%           34%

  หน่วยการผลิต IC (ประเทศจีน)           4%          5%            6%

  หน่วยการผลิต HTI (ประเทศสหรัฐอเมริกา)  4%          5%            5%

  รวมรายได้                           100%        100%          100%
  ---------------------------------- ----------- ------------- -----------

การวิเคราะห์อัตราส่วนกำไรขั้นต้น ต้นทุนขาย และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

อัตราส่วนกำไรขั้นต้นในปี 2562 ลดลง 889 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 11 โดยลดลงร้อยละ 3
จากร้อยละ 14 ในปี 2561
เนื่องจากยอดขายลดลงและอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทเมื่อเทียบกับเงินเหรียญสหรัฐแข็งค่าขึ้น

การวิเคราะห์ผลกำไรจากการดำเนินงาน

กำไรจากการดำเนินงานปี 2562 ลดลงร้อยละ 3 คือเท่ากับร้อยละ 7 เมื่อเทียบกับปี 2561
ที่เท่ากับร้อยละ 10 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารรวมถึงค่าใช้จ่ายด้านวิจัยและพัฒนาลดลงร้อยละ
1 (16 ล้านบาท) เนื่องจากการลดค่าใช้จ่ายการขายและบริหารของหน่วยงานที่เมืองเจียซิง
ประเทศจีน

การวิเคราะห์เงินปันผลจ่าย

ในปี 2562 บริษัทฯ ได้จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจำนวน 523 ล้านบาท โดยจ่ายในไตรมาส 4/62
(ในอัตรา 0.65 บาทต่อหุ้น)

ในปี 2561 บริษัทฯ ได้จ่ายเงินปันผลรวมจำนวน 1,610 ล้านบาท ในอัตรา 2.00 บาทต่อหุ้น
โดยจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจำนวน 805 ล้านบาท ซึ่งจ่ายในไตรมาส 4/61
และจ่ายเงินปันผลครั้งสุดท้ายจำนวน 805 ล้านบาท ในไตรมาส 2/62

ในปี 2560 บริษัทฯ ได้จ่ายเงินปันผลรวมจำนวน 1,610 ล้านบาท ในอัตรา 2.00 บาทต่อหุ้น
โดยจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจำนวน 805 ล้านบาท ซึ่งจ่ายในไตรมาส 4/60
และจ่ายเงินปันผลครั้งสุดท้ายจำนวน 805 ล้านบาท ในไตรมาส 2/61

โดยปกติบริษัทฯ
จะประกาศการจ่ายเงินปันผลเมื่อมีการประชุมคณะกรรมการในเดือนกุมภาพันธ์ของปีถัดไป
เพื่อที่จะนำเข้าสู่การขอมติอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นสามัญประจำปีในเดือนเมษายน
และจ่ายเงินปันผลในเดือนพฤษภาคม

ฐานะทางการเงิน

กลุ่มบริษัทฯ มีเงินสดสำรองในสถาบันการเงิน และเงินลงทุนชั่วคราว ณ 31 ธันวาคม 2562
เท่ากับ 8.5 พันล้านบาท ใกล้เคียงกับยอด ณ 31 ธันวาคม 2561 ที่ 8.5 พันล้านบาท

คุณภาพสินทรัพย์

ลูกหนี้การค้า

ลูกค้าของบริษัทฯและบริษัทย่อยเป็นบริษัทที่มีชื่อเสียงในอุตสาหกรรมการประกอบ IC และ
อิเล็คทรอนิกส์
ทั้งนี้บริษัทจะทำการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับหนี้ที่ครบกำหนดชำระเกินกว่า 90 วัน
รวมทั้งรายการที่ฝ่ายบริหารเชื่อว่ามีความน่าสงสัยที่จะเกิดหนี้สูญ ระยะเวลาเรียกเก็บหนี้ในปี 2562
เท่ากับ 64 วัน ปี 2561 เท่ากับ 63 วัน และปี 2560 เท่ากับ 63 วัน

ตารางแสดงลูกหนี้การค้าของบริษัทฯและบริษัทย่อย (พันบาท)

  ------------------------------- ------------- ------------- -------------
  ลูกหนี้การค้า-บริษัทอื่น                2562          2561          2560

  น้อยกว่า 3 เดือน                   3,212,509     3,668,482     3,713,024

  3-6 เดือน                        9,054         34,940        14,756

  6-12 เดือน                       3,579         7,737         681

  มากกว่า 12 เดือนขึ้นไป              3,626         1,480         9,130

  รวมลูกหนี้-บริษัทอื่น                  3,228,768     3,712,639     3,737,591

  หัก:ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ              (4,485)       (21,556)      (11,159)

                                  3,224,283     3,691,083     3,726,432
  ------------------------------- ------------- ------------- -------------

สินค้าคงเหลือ

โดยทั่วไปบริษัทฯและบริษัทย่อยจะทำการผลิตสินค้าตามคำสั่งซื้อของลูกค้า
สินค้าคงเหลือส่วนใหญ่ของบริษัทฯ คือ วัตถุดิบ วัสดุสิ้นเปลือง เครื่องมือ และสินค้าระหว่างการผลิต
และสินค้าสำเร็จรูปที่รอการจัดส่งให้แก่ลูกค้าเพียงส่วนน้อย โดยปกติกลุ่มบริษัทฯ
จะทำการตัดจำหน่ายวัตถุดิบที่ล้าสมัยและตั้งสำรองค่าเผื่อสินค้าล้าสมัยสำหรับสินค้าคงเหลือที่มีอายุยาวนานและการด้อยค่าของสินทรัพย์ถาวรกรณีถ้ามีนัยสำคัญ
ในทุกไตรมาส

ระยะเวลาหมุนเวียนสินค้าคงเหลือเฉลี่ยในปี 2562 เท่ากับ 98 วัน ปี 2561 เท่ากับ 89 วัน
และปี 2560 เท่ากับ 77 วัน

สภาพคล่อง

กลุ่มบริษัทฯ มีเงินสดและเงินลงทุนในสถาบันการเงิน จำนวน 8.5 พันล้านบาท
ซึ่งไม่มีภาระหนี้สินที่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย อัตราส่วนสภาพคล่องสูง ประมาณ 3 เท่าของหนี้สินหมุนเวียน
สภาพคล่องในการดำเนินงาน (EBITDA) เท่ากับ 2,546 ล้านบาท ในปี 2562 ลดลงร้อยละ 26
จากปี 2561 ที่เท่ากับ 3,420 ล้านบาท

EBITDA (กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่าย) ในปี 2562 เท่ากับ 2.5
พันล้านบาท ปี 2561 เท่ากับ 3.4 พันล้านบาท และในปี 2561 เท่ากับ 3.4 พันล้านบาท

เงินสดและเงินลงทุนในสถาบันการเงินในปี 2562 ยังคงเท่ากับ 8.5 พันล้านบาท เนื่องจาก
EBITDA 2.5พันล้านบาท หักด้วยเงินปันผลจ่ายครั้งสุดท้ายประจำปี 2561 จำนวน 0.8 พันล้านบาท
ในไตรมาส 2/62 และเงินปันผลจ่ายระหว่างกาลในไตรมาส 4/62 จำนวน 0.5 พันล้านบาท
รายจ่ายฝ่ายทุน 1.1 พันล้านบาท และรายการอื่น ๆ ลดลง 0.1 พันล้านบาท

เงินสดและเงินลงทุนในสถาบันการเงินในปี 2561 ลดลง 1.0 พันล้านบาท เป็น 8.5 พันล้านบาท
เนื่องจาก EBITDA 3.4 พันล้านบาท หักด้วยเงินปันผลจ่ายครั้งสุดท้ายประจำปี 2561 จำนวน 0.8
พันล้านบาท ในไตรมาส 2/61 และเงินปันผลจ่ายระหว่างกาลในไตรมาส 4/61 จำนวน 0.8
พันล้านบาท รายจ่ายฝ่ายทุน 1.9 พันล้านบาท และรายการอื่น ๆ ลดลง 1.1 พันล้านบาท

เงินสดและเงินลงทุนในสถาบันการเงินในปี 2560 ลดลง 0.2 พันล้านบาท เป็น 9.7 พันล้านบาท
เนื่องจาก EBITDA 3.4 พันล้านบาท หักด้วยเงินปันผลจ่ายครั้งสุดท้ายประจำปี 2559 จำนวน 0.8
พันล้านบาท ในไตรมาส 2/60 และเงินปันผลจ่ายระหว่างกาลในไตรมาส 4/60 จำนวน 0.8
พันล้านบาท รายจ่ายฝ่ายทุน 1.1 พันล้านบาท และรายการอื่น ๆ ลดลง 0.9 พันล้านบาท

รายจ่ายฝ่ายทุน

รายจ่ายฝ่ายทุนสุทธิของปี 2562 เท่ากับ 1,076 ล้านบาท ปี 2561 เท่ากับ 2,333 ล้านบาท และ
ปี 2560 เท่ากับ 1,111 ล้านบาท ตามลำดับ รายจ่ายฝ่ายทุนของปี 2562
ลดลงเนื่องจากรายจ่ายการลงทุนของหน่วยการผลิตที่จังหวัดพระนครศรีอยุธยาลดลงเมื่อเทียบกับปีล่าสุดที่ผ่านมา
จากอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ชะลอตัวในปี 2562 และรายจ่ายฝ่ายทุนที่สูงขึ้นในปี 2561

โดยปกติรายจ่ายฝ่ายทุนจะเป็นรายจ่ายสำหรับการซื้ออุปกรณ์การผลิตเมื่อมีการเพิ่มขึ้นของยอดขาย
โดยเฉพาะหน่วยงานประกอบ IC อย่างไรก็ตามจะล้าหลังประมาณ 3 - 6
เดือนเนื่องจากต้องทำการสั่งซื้อล่วงหน้า
การขยายโรงงานใหม่จะขึ้นอยู่กับการใช้สอยประโยชน์ของอาคารโรงงานในปัจจุบัน
และระยะเวลาในการก่อสร้างโรงงานใหม่หรือการขยายโรงงานเดิม

แหล่งที่มาของเงินทุน

บริษัทและบริษัทย่อยไม่มีภาระหนี้สินที่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย
และมีเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงานเป็นบวก
แหล่งเงินทุนของกลุ่มฮานาจะมาจากส่วนของผู้ถือหุ้น

ปัจจัยและอิทธิพลที่อาจมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

กลุ่มบริษัทฯ ดำเนินธุรกิจการผลิตชิ้นส่วนอิเล็คทรอนิกส์ โดยรับจ้างทำการผลิตสินค้าจากลูกค้า
และดำเนินการจัดส่งให้ลูกค้า หรือลูกค้าของลูกค้าเอง ดังนั้นผลการดำเนินงานของกิจการ
จึงขึ้นอยู่กับความสามารถในการรักษาฐานลูกค้าเดิมและการแสวงหาลูกค้ารายใหม่ ๆ
ซึ่งการเปลี่ยนแปลงของอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจของโลกและยอดขายสินค้าของลูกค้า
จึงมีผลต่ออุปสงค์ในสินค้าและบริการของบริษัทฯ

เนื่องด้วยกลุ่มบริษัทฯ มีรายได้จากการขายในรูปสกุลเงินต่างประเทศ (สกุลเงินเหรียญสหรัฐ)
และมีต้นทุนในรูปสกุลเงินต่างประเทศคิดเป็นร้อยละ 60 ของรายได้จากการขาย
การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อเหรียญสหรัฐ และเงินหยวนของจีนต่อเหรียญสหรัฐ
จะมีผลกระทบต่อผลกำไรของกลุ่มบริษัทฯ ประมาณ 200 ล้านบาทต่อไตรมาส สำหรับทุก ๆ ร้อยละ
10 ของการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนของเงินบาทต่อเหรียญสหรัฐ
และเงินหยวนของจีนต่อเหรียญ สหรัฐ ซึ่งก็คือ (1 – 0.60) X ยอดขาย X 10%

กลุ่มบริษัทฯ ที่ประเทศไทย ได้มีการทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าจำนวน 120
ล้านเหรียญสหรัฐเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนดังกล่าว โดยจะทำการต่อสัญญาทุก ๆ
3 - 6 เดือน

ในขณะที่มูลค่าทางบัญชีของบริษัทย่อยในต่างประเทศถูกบันทึกในรูปสกุลเงินต่างประเทศ
ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนจะปรากฎใน
“รายการผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน” ในส่วนของผู้ถือหุ้นในบัญชี

งบดุล ซึ่งไม่มีผลกระทบต่อเงินสดจากการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว

สำหรับบริษัทฮานา ที่เป็นกลุ่มบริษัทที่ส่งออก
การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนมีผลต่อการเปลี่ยนแปลงของรายได้
เนื่องจากมีผลกระทบต่อกำไรจากการดำเนินงาน และการปรับปรุงมูลค่าของสินค้าคงคลัง
(ซึ่งฝ่ายจัดการจะรายงานแต่ละไตรมาส เมื่อมีผลกระทบที่เป็นสาระสำคัญต่อผลกำไร)
และกำไรขั้นต้น

อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

อัตราแลกเปลี่ยนเงินสกุลบาทต่อเหรียญสหรัฐสะท้อนถึงทิศทางเศรษฐกิจของตลาดเกิดใหม่และความต้องการของสินค้าระหว่างงวด
อัตราแลกเปลี่ยนโดยเฉลี่ยสำหรับปี 2562 เท่ากับ 31.05 บาทต่อเหรียญสหรัฐ ซึ่งแข็งค่าขึ้นร้อยละ
4 จากปี 2561 ที่เท่ากับ 32.31 บาทต่อเหรียญสหรัฐ โดยปี 2561 แข็งค่าขึ้นร้อยละ 5 จากปี
2560 ที่เท่ากับ 33.93 บาทต่อเหรียญสหรัฐ

รายการยกเว้น

ไม่มีรายการยกเว้นในปี 2562 ปี 2561 หรือปี 2560

เหตุการณ์สืบเนื่อง

ไม่มี