12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 งบการเงิน

12.1.1 สรุปรายงานการสอบบัญชี

  งบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553

  ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขต่องบการเงินของบริษัท ดังนี้

  งบการเงินนี้ได้แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
  สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อย และงบการเงินเฉพาะของบริษัท
  โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  งบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554

  ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขแต่มีข้อสังเกตต่องบการเงินของบริษัท ดังนี้

  งบการเงินนี้ได้แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
  สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อย และงบการเงินเฉพาะของบริษัท
  โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

  ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2554 บริษัท บริษัทย่อย
  และบริษัทร่วมได้ใช้มาตรฐานการรายงานทางการเงินที่ออกใหม่และปรับปรุงใหม่ซึ่งออกโดยสภาวิชาชีพบัญชี
  ซึ่งกำหนดให้ถือปฏิบัติกับงบการเงินสำหรับรอบระยะเวลาบัญชีที่เริ่มในหรือหลังวันที่ 1 มกราคม
  2554 เป็นต้นไป เพื่อจัดทำและนำเสนองบการเงินนี้
  งบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553
  ซึ่งนำมาแสดงเปรียบเทียบ
  ได้แสดงตามรูปแบบใหม่เพื่อให้สอดคล้องกับงบการเงินรวมและงบการเงินเฉพาะกิจการสำหรับปีสิ้นสุดวันที่
  31 ธันวาคม 2554

  งบการเงิน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555

  ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขต่องบการเงินของบริษัท ดังนี้

  งบการเงินนี้ได้แสดงฐานะการเงิน ผลการดำเนินงาน และกระแสเงินสด
  สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของบริษัทและบริษัทย่อย และงบการเงินเฉพาะของบริษัท
  โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามมาตรฐานรายงานทางการเงิน

  ผู้สอบบัญชีของบริษัทฯและบริษัทย่อยมีรายละเอียดดังนี้

  บริษัทหลักทรัพย์ซีมิโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน โซลาริส จำกัด
  (เดิมชื่อ “บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม ซีมิโก้ จำกัด” ซึ่งได้เปลี่ยนชื่อบริษัทตั้งแต่วันที่ 26
  เมษายน 2555) รอบบัญชีปี 2553 - 2555 ตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีจากบริษัท ดีลอยท์ ทู้ช
  โธมัทสุ ไชยยศ สอบบัญชี จำกัด โดย ดร. ศุภมิตร เตชะมนตรีกุล ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขที่
  3356

  งบการเงินรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 ได้รวมรายการของบริษัท
  และบริษัทย่อยคือบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน โซลาริส จำกัด ซึ่งบริษัทถือหุ้นอยู่ร้อยละ 75.34
  งบการเงินรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554
  ได้รวมรายการของบริษัทและบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน โซลาริส จำกัด
  ซึ่งบริษัทถือหุ้นอยู่ร้อยละ 75 ส่วนงบการเงินรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553
  ได้รวมรายการของบริษัทและบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน โซลาริส จำกัด
  ซึ่งบริษัทถือหุ้นอยู่ร้อยละ 100 โดยได้ตัดรายการระหว่างกัน
  และยอดคงเหลือที่เป็นสาระสำคัญระหว่างกันออกแล้ว

  นอกจากนั้น งบการเงินรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 - 2555
  ยังได้รวมส่วนได้เสียในบริษัทร่วม ซึ่งได้มาจากงบการเงินของบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด
  (เดิมชื่อ “บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี จำกัด” ซึ่งได้เปลี่ยนชื่อบริษัทตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2552)
  โดยบริษัทถือหุ้นร้อยละ 49.54 ทั้งนี้งบการเงินของบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด สำหรับปี
  2553 -2555 ที่นำมารวมได้รวมส่วนได้เสียในบริษัทหลักทรัพย์ ทคตล – กท จำกัด
  ซึ่งจดทะเบียนที่ประเทศ สปป.ลาวด้วยแล้ว

  บริษัทได้ร่วมลงทุนเพื่อพัฒนาธุรกิจหลักทรัพย์กับธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน)
  โดยกำหนดให้บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด เป็นบริษัทร่วมทุน ต่อมาเมื่อวันที่ 31 มีนาคม
  2552 บริษัทได้ลงนามในสัญญาผู้ถือหุ้นกับธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน)
  และลงนามในสัญญาโอนสินทรัพย์กับบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด

  โดยการโอนดังกล่าวแล้วเสร็จในวันที่ 1 พฤษภาคม 2552
  สำหรับสถานะของบริษัทหลังจากการโอนธุรกิจและลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทบัญชีมาร์จิ้นแล้ว
  บริษัทได้หยุดประกอบธุรกิจหลักทรัพย์และธุรกิจสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นการชั่วคราว ตั้งแต่วันที่ 1
  พฤษภาคม 2552 จนถึง วันที่ 31 ธันวาคม 2554
  ตามหนังสืออนุมัติของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่ ก.ล.ต.ธ.
  701/2552 ต่อมา
  บริษัทได้รับอนุญาตให้ขยายระยะเวลาหยุดประกอบธุรกิจหลักทรัพย์และธุรกิจสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยไปจนถึงวันที่
  30 เมษายน 2556 และวันที่ 31 ธันวาคม 2556 ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม
  บริษัทยังคงสถานะเป็นบริษัทหลักทรัพย์จดทะเบียน
  โดยธุรกรรมส่วนใหญ่เป็นการประกอบธุรกิจเกี่ยวกับการลงทุน
  และอาจมีการประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ที่ไม่เป็นการแข่งขันกับบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด

  ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

  1. ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fee)

  บริษัทฯและบริษัทย่อย (บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน โซลาริส จำกัด)
  จ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี (audit fee) ให้แก่บริษัท ดีลอยท์ ทู้ช โธมัทสุ ไชยยศ สอบบัญชี
  จำกัด ในรอบปีบัญชี 2555 เป็นจำนวนเงิน 550,000 บาท และ 290,000 บาทตามลำดับ

  2. ค่าบริการอื่น (non-audit fee)

  -ไม่มี-

12.1.2 ตารางสรุปงบการเงิน

[]

[]

[]

[]

[]

[]

[]

[]

2.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ

1. ภาพรวมของผลการดำเนินงานในปี 2555 สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 

  บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิในปี 2555 จำนวน 92 ล้านบาท เปรียบเทียบกับ ปี 2554
  ซึ่งมีกำไรสุทธิ 21 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นเนื่องจากรายได้หลักซึ่งเกิดจากการรับรู้ส่วนแบ่งผลกำไรในบริษัทร่วม บริษัทหลักทรัพย์
  เคที ซีมิโก้ จำกัด (“เคที ซีมิโก้”) เพิ่มขึ้น
  เนื่องจากผลประกอบการของบริษัทร่วมดีขึ้นตามปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์และปริมาณการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เพิ่มขึ้น
  ทั้งนี้ผลการดำเนินงานของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2555
  บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้จากการรับรู้ส่วนแบ่งผลกำไรในบริษัทร่วม ตามวิธีส่วนได้เสียจำนวน
  101 ล้านบาท กำไรจากเงินลงทุน 27
  ล้านบาทและรับรู้กำไรจากการโอนสินทรัพย์และธุรกิจให้แก่บริษัทร่วม 7 ล้านบาท
  ในขณะเดียวกันบริษัทมีค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงาน 62
  ล้านบาทซึ่งส่วนหนึ่งเป็นค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน และค่าตอบแทนกรรมการและผู้บริหาร
  และบันทึกค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ 5 ล้านบาท เนื่องจากการปรับลดอัตราภาษีเงินได้จากร้อยละ 30
  เป็นร้อยละ 23 ส่งผลให้บริษัทมีค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ลดลง
  จากสาเหตุดังกล่าวส่งผลให้บริษัทมีกำไรสุทธิในปี 2555 จำนวน 92 ล้านบาท

  ในปี 2555 ส่วนแบ่งการตลาดสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ภายใต้ เคที ซีมิโก้ เท่ากับร้อยละ
  4.14 มีปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์เป็นอันดับที่ 10
  (ตามการเปิดเผยข้อมูลของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
  ที่ไม่รวมมูลค่าการซื้อขายของบริษัทหลักทรัพย์ – Proprietary Trading)
  และสำหรับตลาดอนุพันธ์ มีส่วนแบ่งตลาดสำหรับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าภายใต้ เคที
  ซีมิโก้ เท่ากับร้อยละ 5.76 มีปริมาณการซื้อขายเป็นอันดับที่ 6

ปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของบริษัทในปี 2555

  หลังจากที่บริษัทโอนธุรกิจหลักทรัพย์ไปดำเนินการภายใต้ บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด
  ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2552
  ผลการดำเนินงานของบริษัทจะอิงจากผลการดำเนินงานของบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด
  โดยบริษัทจะรับรู้ส่วนแบ่งผลกำไรของ บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด
  ตามสัดส่วนการถือหุ้นร้อยละ 49.54 เป็นรายได้หลักในงบการเงิน
  รายได้ส่วนอื่นมาจากกำไรจากเงินลงทุนเพื่อค้าประกอบกับรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลจากการลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้และตราสารทุนเพื่อบริหารเงินและสภาพคล่องของบริษัทและรายได้จากค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนรวมและกองทุนส่วนบุคคลของบริษัทย่อย
  (บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน โซลาริส จำกัด)

ธุรกิจหลักทรัพย์โดยรวม

ในปี 2555 ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยปรับตัวดีขึ้นจากปี 2554

-   ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ณ สิ้นปี 2555 ปิดที่ระดับ 1,391.93 จุด
    เพิ่มขึ้นร้อยละ 36 เมื่อเปรียบเทียบกับสิ้นปี 2554 ซึ่งปิดที่ระดับ 1,025.32 จุด

-   มูลค่าตลาดรวมของตลาดหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์เอ็มเอไอ เพิ่มขึ้นจาก 8,485
    พันล้านบาท ณ สิ้นปี 2554 เป็น 11,964 พันล้านบาท ณ สิ้นปี 2555 (เพิ่มขึ้นร้อยละ 41)

-   ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์เฉลี่ยต่อวันของตลาดหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์เอ็มเอไอ
    เพิ่มขึ้นจาก 29.47 พันล้านบาทในปี 2554 เป็น 32.30 พันล้านบาทในปี 2555
    (เพิ่มขึ้นร้อยละ 10)

-   ปริมาณการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเฉลี่ยต่อวันของตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เพิ่มขึ้นจาก
    41,095 สัญญาในปี 2554 เป็น 42,685 สัญญาในปี 2555 (เพิ่มขึ้นร้อยละ 4)

การขยายฐานลูกค้าและบริการ

-   บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด มีปริมาณลูกค้ารวมเพิ่มขึ้นจากปี2554 ร้อยละ 21
    และมีการขยายบริการการซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศ
    โดยเฉพาะการร่วมทุนจัดตั้งบริษัทหลักทรัพย์ใน สปป. ลาว
    เพื่อให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์ลาวแก่ลูกค้า นอกจากนี้ในปลายปี 2555 บริษัทหลักทรัพย์ เคที
    ซีมิโก้ จำกัด ได้ร่วมกับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเปิดบริการซื้อขายหลักทรัพย์ผ่าน
    ASEAN Link โดยในช่วงแรกนักลงทุนสามารถซื้อขายหลักทรัพย์ได้เบื้องต้น 3 ตลาด คือ
    มาเลเซีย สิงคโปร์และไทย

-   บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน โซลาริส จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อย
    ได้ออกจำหน่ายกองทุนรวมจำนวน 6 กองทุนในปี 2555
    มูลค่ากองทุนรวมทั้งสิ้นที่ได้รับอนุมัติให้จัดตั้ง 5,582 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2555
    มีกองทุนรวมและกองทุนส่วนบุคคลจำนวน 18 กองที่อยู่ภายใต้การจัดการ มีสินทรัพย์สุทธิรวม
    ทั้งสิ้น 3,835 ล้านบาท

กิจกรรมการลงทุนของบริษัท

บริษัทมีเงินลงทุนในหุ้นสามัญของบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด เป็นจำนวนเงิน 1,087.5 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนการถือหุ้นร้อยละ 49.54

-   บริษัทมีเงินลงทุนในหุ้นสามัญของ บริษัทหลักทรัพย์ Thanh Cong Securities J.S.C
    (“TCSC”) ซึ่งเป็นบริษัทหลักทรัพย์ในประเทศเวียดนาม เป็นจำนวนเงิน 156 ล้านบาท
    คิดเป็นสัดส่วนการถือหุ้นร้อยละ 18.88

  เมื่อวันที่ 29 ตุลาคม 2552 ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 7/2552
  มีมติอนุมัติให้บริษัทจำหน่ายเงินลงทุนทั้งหมดในบริษัทหลักทรัพย์ TCSC
  ซึ่งจัดประเภทเป็นเงินลงทุนทั่วไปให้แก่บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด
  ซึ่งเป็นบริษัทร่วมของบริษัท ต่อมา บริษัทมีการเปลี่ยนแปลงแผนการขายโดยเมื่อวันที่ 28
  กุมภาพันธ์ 2554 บริษัทได้ทำสัญญากับบริษัท MAC Capital Limited
  โดยบริษัทคู่สัญญาจะให้บริการแนะนำและระบุผู้แสดงเจตนาซื้อเงินลงทุนใน บริษัทหลักทรัพย์ TCSC
  นำส่งข้อเสนอซื้อเบื้องต้นจากผู้แสดงเจตนาซื้อ
  และให้ความช่วยเหลือและประสานงานระหว่างบริษัทและผู้แสดงเจตนาซื้อเพื่อให้การซื้อขายเงินลงทุนดังกล่าวประสบความสำเร็จ

  เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม 2554 ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท ครั้งที่ 2/2554
  มีมติรับทราบความคืบหน้าเรื่องการจำหน่ายเงินลงทุนดังกล่าวจากบริษัท MAC Capital
  Limited ว่ายังไม่สามารถหาผู้ซื้อ
  เงินลงทุนดังกล่าวได้ บริษัทจึงได้พักการขายหุ้นดังกล่าว โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555
  บริษัทได้ตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าสำหรับเงินลงทุนดังกล่าวไว้แล้ว เป็นจำนวน 67.47 ล้านบาท
  ทำให้ราคาตามบัญชีของเงินลงทุนดังกล่าวมีจำนวน 88.55 ล้านบาท
  โดยสัดส่วนการถือหุ้นของบริษัทยังคงเป็นร้อยละ 18.88 เท่าเดิม

-   เมื่อวันที่ 17 ตุลาคม 2555 บริษัททำสัญญากับ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน โซลาริส จำกัด
    ซึ่งเป็นบริษัทย่อย โดยบริษัทย่อยจะเป็นผู้บริหารกองทุนส่วนบุคคลที่บริษัทลงทุน สัญญามีอายุ 1 ปี
    สิ้นสุดวันที่ 17 ตุลาคม 2556 และต่อสัญญาอัตโนมัติคราวละหนึ่งปี
    บริษัทต้องจ่ายค่าตอบแทนในอัตราที่ตกลงกันตามสัญญาในอัตราร้อยละ 0.2 ต่อปี
    ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน มูลค่าเงินลงทุนทั้งสิ้น 381 ล้านบาท โดย ณ วันที่ 31
    ธันวาคม 2555 กองทุนมีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ 384 ล้านบาท

ภาพพจน์ของบริษัท

-   บริษัท ได้คะแนน “ดีเยี่ยม” ในโครงการประเมินคุณภาพการจัดประชุม AGM ประจำปี 2555
    ซึ่งประเมินโดยสมาคมส่งเสริมผู้ลงทุนไทย

-   บริษัท ได้คะแนน “ดีมาก” จากผลการสำรวจบรรษัทภิบาล ปี 2555
    ซึ่งจัดโดยสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย (IOD)

สถานภาพทางการเงินของบริษัท

-   ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทและบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นจาก 1,743 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม
    2554 เป็น 1,785 ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 เพิ่มขึ้นเนื่องจากในปี 2555
    บริษัทมีกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ 99 ล้านบาท
    ส่วนเกินทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าเงินลงทุนของหลักทรัพย์เผื่อขายลดลง 6
    ล้านบาท และลดลงจากการจ่ายเงินปันผล 51 ล้านบาท

-   จากการที่บริษัทได้รับอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ให้หยุดประกอบธุรกิจหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าชั่วคราวโดยมีผลตั้งแต่วันที่
    1 พฤษภาคม 2552 จนถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2554
    และบริษัทได้รับอนุญาตให้ขยายระยะเวลาหยุดประกอบธุรกิจหลักทรัพย์และธุรกิจสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไปจนถึงวันที่
    30 เมษายน 2556
    ตามหนังสืออนุมัติของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่
    ก.ล.ต.ธ.474/2554 ลงวันที่ 4 เมษายน 2554 และจนถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2556
    ตามหนังสืออนุมัติของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่ บสช. 17/2555 ลงวันที่ 8 มิถุนายน
    2555 บริษัทจึงไม่ต้องดำรงเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิตามหลักเกณฑ์ที่ ก.ล.ต. กำหนดตั้งแต่
    1 พฤษภาคม 2552 เป็นต้นไป

-   บริษัทปราศจากหนี้สินอื่นๆ

2. ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละสายผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มธุรกิจ

  ปี 2555 บริษัทหลักทรัพย์ ซีมิโก้ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย มีรายได้รวม 159 ล้านบาท
  เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วร้อยละ 22

  (ล้านบาท)

  --------------------------------------- ---------- -------- ---------- --------
                                          2554                2555       

                                                                         

                                          จำนวนเงิน   ร้อยละ    จำนวนเงิน   ร้อยละ

  ค่าธรรมเนียมและบริการ                      7.24       5.53     15.13      9.49

  กำไร(ขาดทุน)จากการซื้อขายหลักทรัพย์           (1.51)     (1.15)   27.04      16.95

  ดอกเบี้ยและเงินปันผล                        6.17       4.71     8.97       5.62

  ส่วนแบ่งกำไรในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสีย        74.77      57.08    100.69     63.13

  กำไรจากการโอนสินทรัพย์และธุรกิจให้แก่บริษัทร่วม   43.86      33.48    6.99       4.38

  รายได้อื่น                                 0.46       0.35     0.67       0.42

  รวมรายได้                                130.99     100.00   159.49     100.00
  --------------------------------------- ---------- -------- ---------- --------

(1) รายได้ธุรกิจหลักทรัพย์

  1.1) รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ

บริษัทและบริษัทย่อยมีรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการในปี 2555 จำนวน 15 ล้านบาท
ซึ่งเป็นรายได้จากการจัดการกองทุนส่วนบุคคลและกองทุนรวม 10
ล้านบาทและค่าที่ปรึกษาทางการเงินเนื่องจากการแนะนำลูกค้าที่ได้รับจากบริษัทร่วม 5 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นจากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการปีก่อนซึ่งมี 7 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 109

  1.2) กำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์

  ในปี 2555 บริษัทมีกำไรจากเงินลงทุนในหลักทรัพย์ 27 ล้านบาท เกิดจาก

  - กำไรจากเงินลงทุนในหลักทรัพย์ตราสารทุน 25.5 ล้านบาท

  - กำไรจากเงินลงทุนในตราสารหนี้ 1.5 ล้านบาท

  1.3) ดอกเบี้ยและเงินปันผล

  ในปี 2555 บริษัทมีดอกเบี้ยรับจากเงินฝากสถาบันการเงินและเงินฝากธนาคาร
  และเงินปันผลจากหลักทรัพย์รวม 9 ล้านบาท

  1.4) ส่วนแบ่งกำไรในบริษัทร่วม

  ปี 2555 บริษัทได้รับส่วนแบ่งจากผลกำไรในบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด
  ซึ่งเป็นบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสียจำนวน 101 ล้านบาท

  1.5) กำไรจากการโอนสินทรัพย์และธุรกิจให้แก่บริษัทร่วม

  เมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม 2552 บริษัทได้โอนธุรกิจไปยังบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด
  โดยบริษัทได้รับค่าตอบแทนสำหรับการโอนธุรกิจดังกล่าวเป็นจำนวนเงิน 500 ล้านบาท โดยวันที่
  4 พฤษภาคม 2552 ได้รับเงิน 300 ล้านบาท ส่วนที่เหลือ 200 ล้านบาท จะได้รับชำระภายใน
  3 ปี โดยใช้ผลการดำเนินงานของบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด เป็นเกณฑ์

  ณ
  วันโอนสินทรัพย์งบการเงินเฉพาะของบริษัทรับรู้กำไรจากการโอนสินทรัพย์และธุรกิจให้แก่บริษัทหลักทรัพย์
  เคที ซีมิโก้ จำกัด 185 ล้านบาท
  อย่างไรก็ตามในงบการเงินรวมบริษัทรับรู้กำไรจากการโอนสินทรัพย์และธุรกิจให้แก่บริษัทหลักทรัพย์
  เคที ซีมิโก้ จำกัด ตามสัดส่วนการถือหุ้นของบุคคลภายนอกในบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้จำกัด
  ในอัตราร้อยละ 50.55 เป็นจำนวน 94 ล้านบาท ที่เหลือ 91 ล้านบาทแสดงเป็น
  “กำไรจากการโอนสินทรัพย์ให้แก่บริษัทร่วมรอรับรู้” ในงบแสดงฐานะการเงินรวม

  ทั้งนี้บริษัทจะรับรู้ “กำไรจากการโอนสินทรัพย์ให้แก่บริษัทร่วมรอรับรู้” ดังกล่าวเป็นรายได้
  เมื่อบริษัทมีสัดส่วนเงินลงทุนในบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด ลดลง หรือ
  เมื่อบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด
  มีการขายสินทรัพย์ที่รับโอนจากบริษัทออกไปให้กับบุคคลภายนอก

  ในระหว่างปี 2553 บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด
  ได้มีการโอนสินทรัพย์ที่รับโอนจากบริษัทบางส่วนออกไปให้กับบุคคลภายนอก บริษัทจึงตัดรายการ
  “กำไรจากการโอนสินทรัพย์ให้แก่บริษัทร่วมรอรับรู้”
  และรับรู้เป็นกำไรจากการโอนสินทรัพย์และธุรกิจให้แก่บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด จำนวน
  10 ล้านบาท

  ในไตรมาสที่สี่ปี 2553
  งบการเงินเฉพาะของบริษัทรับรู้กำไรจากการโอนสินทรัพย์และธุรกิจให้แก่บริษัท เคที ซีมิโก้
  จำกัด เพิ่ม 72 ล้านบาท และบันทึกผลตอบแทนจากการโอนธุรกิจค้างรับด้วยจำนวนเดียวกัน
  ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของค่าตอบแทนในการโอนธุรกิจจำนวน 200 ล้านบาท
  ที่จะได้รับเพิ่มจากบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด
  อย่างไรก็ตามในงบการเงินรวมบริษัทรับรู้กำไรจากการโอนสินทรัพย์และธุรกิจให้แก่บริษัทหลักทรัพย์
  เคที ซีมิโก้ จำกัด ตามสัดส่วนการถือหุ้นของบุคคลภายนอกในบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด
  ในอัตราร้อยละ 50.55 เป็นจำนวน 36 ล้านบาท ที่เหลือ 36 ล้านบาท แสดงเป็น
  “กำไรจากการโอนสินทรัพย์ให้แก่บริษัทร่วมรอรับรู้” ในงบแสดงฐานะการเงินรวม

  ในระหว่างปี 2554 บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด
  ได้มีการโอนสินทรัพย์ที่รับโอนจากบริษัทบางส่วนออกไปให้กับบุคคลภายนอก บริษัทจึงตัดรายการ
  “กำไรจากการโอนสินทรัพย์ให้แก่บริษัทร่วมรอรับรู้”
  และรับรู้เป็นกำไรจากการโอนสินทรัพย์และธุรกิจให้แก่บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด จำนวน
  9 ล้านบาท

  ในไตรมาสที่สี่ปี 2554
  งบการเงินเฉพาะของบริษัทรับรู้กำไรจากการโอนสินทรัพย์และธุรกิจให้แก่บริษัท เคที ซีมิโก้
  ส่วนสุดท้ายจำนวน 70 ล้านบาท
  และบันทึกผลตอบแทนจากการโอนธุรกิจค้างรับด้วยจำนวนเดียวกัน
  ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของค่าตอบแทนในการโอนธุรกิจจำนวน 200 ล้านบาท
  ที่จะได้รับเพิ่มจากบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด
  อย่างไรก็ตามในงบการเงินรวมบริษัทรับรู้กำไรจากการโอนสินทรัพย์และธุรกิจให้แก่บริษัทหลักทรัพย์
  เคที ซีมิโก้ จำกัด ตามสัดส่วนการถือหุ้นของบุคคลภายนอกในบริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด
  ในอัตราร้อยละ 50.55 เป็นจำนวน 35 ล้านบาท ที่เหลือ 35 ล้านบาท แสดงเป็น
  “กำไรจากการโอนสินทรัพย์ให้แก่บริษัทร่วมรอรับรู้” ในงบแสดงฐานะการเงินรวม

  ต่อมาเมื่อวันที่ 18 เมษายน 2555 บริษัทได้รับเงินจำนวนดังกล่าวเรียบร้อยแล้ว โดยเมื่อสิ้นสุดปี
  2554 บริษัทรับรู้ค่าตอบแทนสำหรับการโอนธุรกิจครบทั้ง 500 ล้านบาท
  เนื่องจากบริษัทร่วมสามารถทำกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย
  (“EBITDA”) รวม 3 ปี ตั้งแต่ปี 2552 - 2554 ได้ตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในสัญญา

  ในระหว่างปี 2555 บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด
  ได้มีการโอนสินทรัพย์ที่รับโอนจากบริษัทบางส่วนออกไปให้กับบุคคลภายนอก บริษัทจึงตัดรายการ
  “กำไรจากการโอนสินทรัพย์ให้แก่บริษัทร่วมรอรับรู้”
  และรับรู้เป็นกำไรจากการโอนสินทรัพย์และธุรกิจให้แก่บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด จำนวน
  7 ล้านบาท

  รวมยอดกำไรจากการโอนสินทรัพย์ให้แก่บริษัทร่วมรอรับรู้ ณ สิ้นปี 2555 จำนวน 156 ล้านบาท
  สรุปจากตารางดังนี้

[]

  (2) ค่าใช้จ่ายธุรกิจหลักทรัพย์

ปี 2555 บริษัทมีค่าใช้จ่ายทั้งสิ้น 62 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 0.68 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 1

  (ล้านบาท)

+--------------------------------+----------+------+---------+------+
|                                | 2554     |      | 2555    |      |
+--------------------------------+----------+------+---------+------+
|                                |          |      |         |      |
+--------------------------------+----------+------+---------+------+
|                                | จำนวนเงิน | ร    | จ       | ร    |
|                                |          | ้อยละ | ำนวนเงิน | ้อยละ |
+--------------------------------+----------+------+---------+------+
| ค่าธรรมเนียมและบริการจ่าย          | 4.56     | 7.41 | 5.12    | 8.22 |
+--------------------------------+----------+------+---------+------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ              | (9.23)   | (14  | (1.52)  | (2   |
|                                |          | .98) |         | .44) |
+--------------------------------+----------+------+---------+------+
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน           | 70.53    | 11   | 62.47   | 10   |
|                                |          | 4.46 |         | 0.27 |
+--------------------------------+----------+------+---------+------+
| ขาดทุนจากการด้อยค่าของเงินลงทุน     | (4.24)   | (6   | (3.77)  | (6   |
|                                |          | .89) |         | .05) |
| (โอนกลับ)                       |          |      |         |      |
+--------------------------------+----------+------+---------+------+
| รวมค่าใช้จ่าย                     | 61.62    | 10   | 62.30   | 10   |
|                                |          | 0.00 |         | 0.00 |
+--------------------------------+----------+------+---------+------+

1.  ค่าธรรมเนียมและบริการ

  ค่าธรรมเนียมและบริการจ่ายในปี 2555 จำนวน 5 ล้านบาท
  ส่วนใหญ่เป็นค่าธรรมเนียมจ่ายตัวแทนขายหน่วยลงทุน
  และค่าธรรมเนียมใบอนุญาตจัดการกองทุนรวมของบริษัทย่อย

2.  หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

  ปี 2554 มีการกลับรายการหนี้สงสัยจะสูญ 7.9 ล้านบาทจากการได้รับคืนหนี้จากลูกหนี้
  นอกจากนี้ในปี 2554 มีการปรับลดหนี้สงสัยจะสูญลง 1.3 ล้านบาท เช่นเดียวกับในปี 2555
  ที่มีการปรับลดหนี้สงสัยจะสูญลง 1.5 ล้านบาทเนื่องจากมูลค่าหลักประกันเพิ่มขึ้น
  ดังนั้นค่าใช้จ่ายหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญในปี 2555 จึงลดลงจากปี 2554

  (3) ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน

  รายการค่าใช้จ่ายที่มีสัดส่วนสูงเมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายดำเนินงานรวม ได้แก่
  ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงาน ซึ่งมีสัดส่วนร้อยละ 38 และค่าที่ปรึกษา ซึ่งมีสัดส่วนร้อยละ 19
  อย่างไรก็ตามค่าใช้จ่ายดำเนินงานรวมลดลง 8 ล้านบาทหรือร้อยละ 11 เมื่อเทียบกับปีก่อน
  เกิดจากค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานลดลง 6 ล้านบาท
  เนื่องจากจำนวนพนักงานในบริษัทและบริษัทย่อยลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน

  (4) กำไร

  ในปี 2555 อัตรากำไรสุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 18 ในปี 2554 เป็นร้อยละ 62 ในปี
  2555เนื่องจากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสียเพิ่มขึ้น 26
  ล้านบาทและค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ลดลง 44
  ล้านบาทจากการลดอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลจากร้อยละ 30 ในปี 2554 เป็นร้อยละ 23 ในปี
  2555

  (5) อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

  อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น สำหรับผลการดำเนินงานปี 2555 เท่ากับร้อยละ 5.64 เพิ่มขึ้นจากปี
  2554 ซึ่งมีอัตราร้อยละ 1.37

3. ผลการดำเนินงานเปรียบเทียบกับประมาณการ

  -ไม่มี-

 

ฐานะการเงิน

1. สินทรัพย์

  1.1 ส่วนประกอบของสินทรัพย์

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม 1,972 ล้านบาท โดยร้อยละ 27
  เป็นสินทรัพย์หมุนเวียน และร้อยละ 73 เป็นสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

  ส่วนประกอบของสินทรัพย์ที่สำคัญที่มีการเปลี่ยนแปลงได้แก่

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ 31 ธันวาคม 2555 มีจำนวน 251 ล้านบาท ลดลงจาก
  31 ธันวาคม 2554 จำนวน 99 ล้านบาท หรือลดลงร้อยละ 28 จากปีก่อน
  (ดูรายละเอียดได้จากข้อ 2.1 กระแสเงินสด)

เงินลงทุนในหลักทรัพย์

  ในปี 2555
  บริษัทกลับรายการค่าเผื่อการด้อยค่าสำหรับหลักทรัพย์ประเภทหุ้นสามัญในบริษัทหลักทรัพย์ Thanh
  Cong Securities J.S.C. (“TCSC”) จำนวน 4 ล้านบาท เนื่องจาก TCSC
  มีผลประกอบการดีขึ้น ทำให้มูลค่าตามบัญชีของเงินลงทุนใน TCSC เพิ่มเป็น 89
  ล้านบาทจากราคาทุน 156 ล้านบาท นอกจากนี้ ในเดือนพฤศจิกายน 2555
  บริษัทจำหน่ายเงินลงทุนในกองทุนรวมที่บริหารโดยบริษัทย่อย
  และนำเงินไปลงทุนในกองทุนส่วนบุคคลที่บริหารโดยบริษัทย่อยจำนวน 381 ล้านบาท

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย

  ในเดือนกันยายน 2554 บริษัทได้จำหน่ายเงินลงทุนใน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนโซลาริส
  จำกัด (เดิมชื่อ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม ซีมิโก้ จำกัด) ซึ่งเป็นบริษัทย่อย ร้อยละ 25
  ให้แก่บริษัท เอฟโวลูชั่น แคปปิตอล จำกัด (มหาชน)
  บริษัทได้รับชำระค่าตอบแทนจากการจำหน่ายเงินลงทุนดังกล่าวจำนวน 7.68 ล้านบาท
  โดยมีกำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน จำนวน 1 ล้านบาท ในปี 2555
  บริษัทย่อยได้เพิ่มทุนจำนวน 32.5 ล้านบาท โดยได้รับเงินเพิ่มทุนจากบริษัท และบริษัทเอฟโวลูชั่น
  แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) จำนวน 25 ล้านบาท และ 7.5 ล้านบาท ตามลำดับ ณ วันที่ 31
  ธันวาคม 2555 บริษัทย่อยมีทุนชำระแล้ว 184.5 ล้านบาท ประกอบด้วยหุ้นสามัญ 18,450,000
  หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 10 บาท ทั้งนี้บริษัทและบริษัท เอฟโวลูชั่น แคปปิตอล จำกัด (มหาชน)
  ถือหุ้นร้อยละ 75.34 และร้อยละ 24.66 ของทุนชำระแล้ว ของบริษัทย่อยดังกล่าว ตามลำดับ

  เงินลงทุนในบริษัทร่วม

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีเงินลงทุนในบริษัทร่วม คือ บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้
  จำกัด ร้อยละ 49.54 คิดเป็นมูลค่าเงินลงทุนตามราคาทุน 1,087.5 ล้านบาท
  มูลค่าเงินลงทุนแสดงตามวิธีส่วนได้เสียเท่ากับ 1,205.2 ล้านบาท

ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ ณ 31 ธันวาคม 2555 เพิ่มขึ้นจาก 31 ธันวาคม 2554 จำนวน 1
  ล้านบาท เนื่องจากมีการปรับลดหนี้สงสัยจะสูญลง 1 ล้านบาทเพราะมูลค่าหลักประกันเพิ่มขึ้น
  ดังนั้น ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ ณ 31 ธันวาคม 2555
  จึงประกอบด้วยลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ที่อยู่ระหว่างดำเนินคดี 264 ล้านบาท
  หักค่าเผื่อหนี้สงสัญจะสูญ 260 ล้านบาท
  ทั้งนี้บริษัทได้มีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเต็มจำนวนแล้วตามเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต.

  ส่วนปรับปรุงอาคารเช่าและอุปกรณ์สุทธิ

  ส่วนปรับปรุงอาคารเช่าและอุปกรณ์สุทธิ ณ สิ้นปี 2555 เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2554 จำนวน 0.4
  ล้านบาทหรือร้อยละ 37 เนื่องจาก
  การเพิ่มขึ้นของส่วนปรับปรุงอาคารเช่าของบริษัทย่อยและซื้ออุปกรณ์สำนักงานเพิ่ม 1.4
  ล้านบาทและการตัดค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ตามระยะเวลาการใช้งาน 1 ล้านบาท

  สินทรัพย์ที่ถือไว้เพื่อขายสุทธิ

  ในเดือนกันยายน 2552 บริษัทรับโอนที่ดิน 26 ไร่ 93 ตารางวา ที่ อำเภอถลาง จังหวัดภูเก็ต
  จากลูกหนี้ตั๋วแลกเงินที่ครบกำหนดแต่ผู้ออกไม่สามารถไถ่ถอนคืนได้เพื่อชำระหนี้มูลค่า 157
  ล้านบาท ขณะนี้บริษัทอยู่ระหว่างจัดหาผู้ซื้อ ที่ดินประเมินโดยผู้ประเมินราคาอิสระที่ 220 ล้านบาท

  1.2 คุณภาพของสินทรัพย์

  ในการแสดงรายการในงบการเงิน
  บริษัทได้รับรู้ค่าเผื่อการปรับมูลค่าของสินทรัพย์ไว้อย่างครบถ้วนตามมาตรฐานบัญชีและประกาศของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
  ซึ่งสามารถสรุปรายการสินทรัพย์สำคัญ ๆ ได้ดังนี้

เงินลงทุน

  ณ 31 ธันวาคม 2555 จำนวนเงินลงทุนของบริษัท มีมูลค่า 271 ล้านบาท จากต้นทุน 337
  ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 14 ของสินทรัพย์รวม ซึ่งมีรายละเอียดดังนี้

  ------------------------------------------ -------------- -------------
                                                            (ล้านบาท)

  ประเภทเงินลงทุน                              ราคาทุน/        มูลค่ายุติธรรม

                                             ทุนตัดจำหน่าย     

  หลักทรัพย์เพื่อค้า                                               

  หลักทรัพย์หุ้นทุน - หลักทรัพย์จดทะเบียน              33.90          35.70

  พันธบัตรรัฐบาล                                4.99           4.99

  ตั๋วแลกเงิน                                   42.00          42.08

  กองทุนรวม                                   99.17          99.35

  รวม                                        180.06         182.12

  บวก ค่าเผื่อการปรับมูลค่า                        2.06           -

  รวมเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า - สุทธิ             182.12         182.12

  เงินลงทุนทั่วไป                                                

  หุ้นสามัญ                                     156.51         89.04

  หุ้นบุริมสิทธิ                                   0.13           0.13

  รวม                                        156.64         89.17

  หัก ค่าเผื่อการด้อยค่า                           (67.47)        -

  รวมเงินลงทุนทั่วไป - สุทธิ                       89.17          89.17

  รวมเงินลงทุน - สุทธิ                           271.29         271.29
  ------------------------------------------ -------------- -------------

  สัดส่วนเงินลงทุนของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 เป็นดังนี้

  ร้อยละ 13 เป็นเงินลงทุนในหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

  ร้อยละ 17 เป็นเงินลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลและตั๋วแลกเงิน

  ร้อยละ 37 เป็นเงินลงทุนในหน่วยลงทุน

  ร้อยละ 33 เป็นเงินลงทุนทั่วไป

  ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ

  บริษัทมียอดลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์และดอกเบี้ยค้างรับ ณ 31 ธันวาคม 2555 จำนวน 264
  ล้านบาท และได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ 260 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 98.48 ของมูลหนี้
  บริษัทมีนโยบายในการติดตามหนี้ค้างชำระอย่างใกล้ชิด
  โดยยึดหลักการเจรจาประนอมหนี้เป็นเบื้องต้น
  หากลูกหนี้รายใดไม่สามารถเจรจาตกลงกันได้หรือปฏิเสธการชำระหนี้
  บริษัทจึงดำเนินการตามกฎหมาย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริษัทมีลูกหนี้จำนวน 264
  ล้านบาทอยู่ระหว่างการดำเนินคดี (จำนวน 254
  ล้านบาทเป็นหนี้ที่เกิดจากลูกหนี้มาร์จิ้นตอนปลายปี 2551 และจำนวน 10 ล้านบาท
  เป็นหนี้เก่าซึ่งศาลตัดสินให้บริษัทชนะคดีแล้วแต่อยู่ระหว่างการติดตามทรัพย์สินเพื่อบังคับคดี)

2. สภาพคล่อง

  2.1 กระแสเงินสด

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ 31 ธันวาคม 2555 มีจำนวน 251 ล้านบาท
  ลดลงจากสิ้นปี 2554 จำนวน 99 ล้านบาท
  โดยสัดส่วนกระแสเงินสดได้มาและใช้ไปในกิจกรรมต่าง ๆ ดังนี้

  --------------------------------------------------- -------------------
  กิจกรรม                                              ล้านบาท

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน                        (220)

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมลงทุน                           196

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                         (75)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงสุทธิ                   (99)
  --------------------------------------------------- -------------------

  ทั้งนี้ บริษัทได้ใช้เงินในกิจกรรมต่าง ๆ เพื่อสร้างผลตอบแทนในอนาคต
  โดยสามารถเปลี่ยนกลับมาเป็นเงินสดได้ในระยะเวลาไม่นาน ดังนี้

  กิจกรรมดำเนินงาน

  ในปี 2555 เงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานลดลง 220 ล้านบาท

  เงินสดลดลงจาก - เงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้าเพิ่มขึ้น 180 ล้านบาท

  - หนี้สินอื่นลดลง 2 ล้านบาท

  - ผลการดำเนินงาน 40 ล้านบาท

  เงินสดเพิ่มขึ้นจาก - ลูกหนี้ธุรกิจหลักทรัพย์ และสินทรัพย์อื่นลดลง 0.3 ล้านบาท

  - ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเพิ่มขึ้น 2 ล้านบาท

  กิจกรรมลงทุน

  ในปี 2555 เงินสดจากกิจกรรมลงทุนเพิ่มขึ้น 196 ล้านบาท

  เงินสดเพิ่มขึ้นจาก - เงินปันผลจากบริษัทร่วม (บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ จำกัด) 61
  ล้านบาท

  - เงินสดรับจากการโอนธุรกิจให้บริษัทร่วม 70 ล้านบาท

  - การจำหน่ายเงินลงทุนในกองทุนรวมที่บริหารโดยบริษัทย่อย 65 ล้านบาท

  กิจกรรมจัดหาเงิน

  ในปี 2555 เงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินลดลง 75 ล้านบาท

  เงินสดลดลงจาก - จ่ายคืนผู้ถือหุ้นจากการจองซื้อหุ้นเพิ่มทุนบริษัทส่วนเกิน 32 ล้านบาท

  - จ่ายเงินปันผล 51 ล้านบาท

  เงินสดเพิ่มขึ้นจาก - รับเงินจากผู้ถือหุ้นส่วนน้อยจากการเพิ่มทุนของบริษัทย่อย 8 ล้านบาท

2.2 อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ

บริษัทมีความเพียงพอของสภาพคล่อง โดยพิจารณาได้จากอัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ ๆ ดังนี้

+-----------------------------------------------+-----------+----------+
|                                               | 31 ธ.ค.   | 31       |
|                                               | 54        |  ธ.ค. 55 |
+-----------------------------------------------+-----------+----------+
| อัตราส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องต่อสินทรัพย์รวม (%)          | 21        | 22       |
+-----------------------------------------------+-----------+----------+
| เงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ (NCR) (%)                 | N/A       | N/A      |
+-----------------------------------------------+-----------+----------+

  ตั้งแต่ 1 พฤษภาคม 2552
  บริษัทได้รับอนุญาตให้หยุดดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์และธุรกิจสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นการชั่วคราวจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
  บริษัทจึงไม่ต้องดำรงเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ

3. รายจ่ายลงทุน

รายจ่ายลงทุนในเงินลงทุน

ดูหัวข้อ “เงินลงทุนในหลักทรัพย์” ในหัวข้อฐานะการเงิน 1. สินทรัพย์ และ “กิจกรรมลงทุน”
ในหัวข้อ “สภาพคล่อง” 2.1 กระแสเงินสด

4. แหล่งที่มาของเงินทุน

  4.1 ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ณ 31 ธันวาคม 2555 และ 2554 เท่ากับ 0.10 และ 0.13
  เท่าตามลำดับ

  4.2 ส่วนของผู้ถือหุ้น

  ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทและบริษัทย่อย ณ 31 ธันวาคม 2555 เท่ากับ 1,785 ล้านบาท เพิ่มขึ้น
  42 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 2 จากส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทและบริษัทย่อย ณ 31 ธันวาคม
  2554 เนื่องจากในปี 2555 บริษัทมีกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ 99 ล้านบาท
  ส่วนเกินทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าเงินลงทุนของหลักทรัพย์เผื่อขายลดลง 6 ล้านบาท
  และส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจากการจ่ายเงินปันผล 51 ล้านบาท

  4.3 หนี้สิน

  บริษัทไม่มีหนี้สินที่เป็นเงินกู้ยืมที่มีผลผูกพันต่อบริษัทในอนาคต