12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

    1.  งบการเงิน

12.1.1 ผู้สอบบัญชี

+---------------+----------------+---------+---------------------------+
| ปี             | ชื่อผู้สอบบัญชี      | ผู้สอบบัญชี | บริษัทผู้สอบบัญชี               |
|               |                |         |                           |
|               |                | อน      |                           |
|               |                | ุญาตเลขที่ |                           |
+---------------+----------------+---------+---------------------------+
| 2546          | รุ้งนภา          | 3516    | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์   |
|               | เลิศสุวรรณกุล     |         | ยัง จำกัด                   |
+---------------+----------------+---------+---------------------------+
| 2547          | รุ้งนภา          | 3516    | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์   |
|               | เลิศสุวรรณกุล     |         | ยัง จำกัด                   |
+---------------+----------------+---------+---------------------------+
| 2548          | รุ้งนภา          | 3516    | บริษัท สำนักงาน เอินส์ท แอนด์   |
|               | เลิศสุวรรณกุล     |         | ยัง จำกัด                   |
+---------------+----------------+---------+---------------------------+

สรุปรายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีในระยะ 3 ปี ที่ผ่านมา

ปี 2546 ผู้สอบบัญชีไม่แสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไขต่องบการเงินของบริษัท
แต่ให้ข้อสังเกตดังต่อไปนี้

-   ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 2 ว่าตั้งแต่ปี 2540
    บริษัทประสบผลขาดทุนจากการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องและมีหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นจำนวนมาก
    นอกจากนี้บริษัทมีเงินกู้ยืมระยะสั้นและดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องที่ถึงกำหนดชำระแล้วแต่ยังไม่ได้ชำระเป็นจำนวนมาก
    จากเหตุการณ์ดังกล่าวบริษัทไม่สามารถจ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมและดอกเบี้ยตามเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้ได้
    ดังนั้นในปี 2542 บริษัทจึงได้ยื่นขอฟื้นฟูกิจการต่อศาลล้มละลายกลาง
    และศาลฯได้มีคำสั่งให้ฟื้นฟูกิจการของบริษัท การดำเนินการในการฟื้นฟูกิจการของบริษัท
    จึงเป็นไปตามพระราชบัญญัติล้มละลายโดยมีบริษัท อีเอ็มซี พาวเวอร์ จำกัด เป็นผู้จัดทำแผน
    ต่อมาที่ประชุมเจ้าหนี้ได้มีมติยอมรับแผนฟื้นฟูกิจการของบริษัท
    และศาลฯได้มีคำสั่งเห็นชอบด้วยแผนตามมติที่ประชุมเจ้าหนี้ ในปี 2546
    บริษัทผู้จัดทำแผนได้ยื่นขอแก้ไขแผนฟื้นฟูกิจการของบริษัท
    ซึ่งที่ประชุมเจ้าหนี้ได้มีมติยอมรับแผนฟื้นฟูกิจการฉบับแก้ไข
    และศาลฯได้มีคำสั่งเห็นชอบด้วยแผนตามมติที่ประชุมเจ้าหนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546
    บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบจำนวน 195 ล้านบาท
    และหนี้สินที่ต้องจ่ายตามแผนฟื้นฟูกิจการจำนวน 168 ล้านบาท ในเดือนมกราคม 2547
    บริษัทได้เริ่มปฏิบัติตามเงื่อนไขที่กำหนดเกี่ยวกับความสำเร็จของแผนฟื้นฟูกิจการ อาทิเช่น
    การลดมูลค่าหุ้น การลดทุนชำระแล้ว การเพิ่มทุนจดทะเบียน การแปลงหนี้เป็นทุน เป็นต้น
    บริษัทได้ขายหุ้นเพิ่มทุนบางส่วนให้แก่นักลงทุนโดยเฉพาะเจาะจงจำนวน 230 ล้านหุ้น
    โดยบริษัท ได้รับเงินจากการเพิ่มทุนจำนวน 230 ล้านบาท เป็นผลทำให้บริษัทฯ
    มีส่วนของผู้ถือหุ้น ณ วันที่ 13 มกราคม 2547 เป็นจำนวน 33 ล้านบาท ต่อมาบริษัท
    ได้ชำระหนี้สินตามแผนการปรับโครงสร้างหนี้โดยชำระเป็นเงินที่ได้รับจากการขายหุ้นเพิ่มทุนจำนวน
    139 ล้านบาท และหุ้นเพิ่มทุน 30 ล้านหุ้น จำนวน 30 ล้านบาท
    อย่างไรก็ตามการดำเนินธุรกิจของบริษัท
    ในอนาคตขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศ

-   ในระหว่างปี 2544 บริษัทได้ออกหุ้นกู้แปลงสภาพชนิดไม่มีหลักประกันจำนวน 50 ล้านบาท
    เพื่อจ่ายชำระหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการให้กับธนาคารแห่งหนึ่งตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ
    5 และ 18 บริษัทได้แยกแสดงองค์ประกอบที่เป็นหนี้สินและทุนของหุ้นกู้แปลงสภาพในงบดุล
    โดยกำหนดราคาตามบัญชีของหนี้สินจากการคำนวณกระแสเงินสดของเงินต้น
    และดอกเบี้ยที่จ่ายในอนาคตคิดลดด้วยอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่เป็นอยู่ในขณะนั้น
    ซึ่งบริษัทถือว่าอัตราดอกเบี้ยในตลาดดังกล่าวนี้เท่ากับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับลูกหนี้ชั้นดีของธนาคาร

  ปี 2547 ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขต่องบการเงินของบริษัท
  แต่ให้ข้อสังเกตดังต่อไปนี้

-   ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 3 และ 15 ในระหว่างปี 2544
    บริษัทได้ออกหุ้นกู้แปลงสภาพชนิดไม่มีหลักประกันจำนวน 50 ล้านบาท
    เพื่อจ่ายชำระหนี้ตามแผนฟื้นฟูกิจการให้กับธนาคารแห่งหนึ่ง
    บริษัทได้แยกแสดงองค์ประกอบที่เป็นหนี้สินและทุนของหุ้นกู้แปลงสภาพในงบดุล
    โดยกำหนดราคาตามบัญชีของหนี้สินจากการคำนวณกระแสเงินสดของเงินต้นและดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายในอนาคตคิดลดด้วยอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่เป็นอยู่ในขณะนั้น
    ซึ่งบริษัทถือว่าอัตราดอกเบี้ยในตลาดดังกล่าวนี้เท่ากับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับลูกหนี้ชั้นดีของธนาคารแห่งนี้

  ปี 2548 ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขต่องบการเงินของบริษัท
  แต่ให้ข้อสังเกตดังต่อไปนี้

-   เมื่อวันที่ 9 มกราคม 2549 บริษัทฯ
    ได้รับจดหมายจากอดีตบริษัทย่อยให้บริษัทฯรับผิดชอบในส่วนผลขาดทุนทั้งหมดตามสัญญาบริหารโครงการตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ
    22 อย่างไรก็ตามที่ปรึกษาทางกฎหมายของบริษัทฯให้ความเห็นว่า
    บริษัทฯไม่มีหน้าที่ตามกฎหมายที่จะต้องรับผิดชอบต่อผลการขาดทุนใดๆ บริษัทฯ
    จึงไม่ได้บันทึกค่าเผื่อผลขาดทุนจากโครงการดังกล่าว

  หมายเหตุ : บริษัทไม่ได้จัดทำงบการเงินรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547
  เนื่องจากบริษัทได้ขาย

  บริษัท อีเอ็มซี เพาเวอร์ จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อย โดยบริษัทถือหุ้นร้อยละ 100
  ให้แก่บริษัทอื่นเมื่อวันที่ 30 มีนาคม 2547

2.  ตารางสรุปงบการเงิน

บริษัท อีเอ็มซี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546-2548

+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| (หน่วย : พันบาท)                | งบก  |   | ง    |    |      |     |
|                               | ารเง |   | บการ |    |      |     |
|                               | ินรวม |   | เงินเ |    |      |     |
|                               |      |   | ฉพาะ |    |      |     |
|                               |      |   | บริษัท |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
|                               | ณ 31 |   | ณ 31 |    | ณ 31 |     |
|                               | ธัน   |   | ธัน   |    | ธัน   |     |
|                               | วาคม |   | วาคม |    | วาคม |     |
|                               | 46   |   | 47   |    | 48   |     |
|                               |      |   |      |    |      |     |
|                               | (ตรว |   | (ตรว |    | (ตรว |     |
|                               | จสอบ |   | จสอบ |    | จสอบ |     |
|                               | แล้ว) |   | แล้ว) |    | แล้ว) |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
|                               | จ    | % | จ    | %  | จ    | %   |
|                               | ำนวน |   | ำนวน |    | ำนวน |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| สินทรัพย์                        |      |   |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียน                 |      |   |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด    | 102  | 2 | 306  | 2  | 204  | 14  |
|                               | ,868 | 9 | ,017 | 4. | ,469 | .97 |
|                               |      | . |      | 93 |      |     |
|                               |      | 5 |      |    |      |     |
|                               |      | 3 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| ลูกหนี้การค้า – สุทธิ               | 52   | 1 | 176  | 1  | 195  | 14  |
|                               | ,294 | 5 | ,214 | 4. | ,059 | .28 |
|                               |      | . |      | 36 |      |     |
|                               |      | 0 |      |    |      |     |
|                               |      | 1 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| รายได้ที่ยังไม่เรียกชำระ - สุทธิ      | 119  | 3 | 437  | 3  | 282  | 20  |
|                               | ,376 | 4 | ,932 | 5. | ,748 | .71 |
|                               |      | . |      | 68 |      |     |
|                               |      | 2 |      |    |      |     |
|                               |      | 6 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| ลูกห                           | 16   | 4 | 90   | 7. | 243  | 17  |
| นี้เงินประกันผลงานตามสัญญาก่อสร้าง - | ,302 | . | ,605 | 38 | ,617 | .84 |
| สุทธิ                           |      | 6 |      |    |      |     |
|                               |      | 8 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| ลูกหนี้จากการโอนสิทธิการรับเงิน -    |      |   |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| กิจการที่เกี่ยวข้องกัน               | 9    | 2 | 37   | 3. | 66   | 4   |
|                               | ,337 | . | ,728 | 08 | ,756 | .89 |
|                               |      | 6 |      |    |      |     |
|                               |      | 8 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| งานระหว่างทำ                   | 1    | 0 | 8    | 0. | 126  | 9   |
|                               |      | . | ,871 | 72 | ,003 | .23 |
|                               |      | 0 |      |    |      |     |
|                               |      | 0 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น               |      |   |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| เงินทดรองจ่ายสำหรับการดำเนินงาน - |      |   |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| แก่กรรมการและพนักงาน            | 5    | 1 | 835  | 0. | 1    | 0   |
|                               | ,380 | . |      | 07 | ,168 | .09 |
|                               |      | 5 |      |    |      |     |
|                               |      | 5 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| ภาษีมูลค่าเพิ่มรอเรียกคืน            | 1    | 0 | 5    | 0. | 4    | 0   |
|                               | ,022 | . | ,009 | 41 | ,495 | .33 |
|                               |      | 2 |      |    |      |     |
|                               |      | 9 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| ภาษีเงินได้ถูกหัก ณ ที่จ่าย           | 11   | 3 | 30   | 2. | 63   | 4   |
|                               | ,960 | . | ,477 | 48 | ,876 | .68 |
|                               |      | 4 |      |    |      |     |
|                               |      | 3 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| เงินจ่ายล่วงหน้าให้แก่ผู้รับเหมาช่วง    | 1    | 0 | 33   | 2. | 15   | 1   |
|                               | ,252 | . | ,198 | 70 | ,912 | .16 |
|                               |      | 3 |      |    |      |     |
|                               |      | 6 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| เงินจ่ายล่วงหน้าค่าวัสดุอุปกรณ์        | 676  | 0 | 5    | 0. | 33   | 2   |
|                               |      | . | ,837 | 48 | ,054 | .42 |
|                               |      | 1 |      |    |      |     |
|                               |      | 9 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| อื่น ๆ                          | 2    | 0 | 13   | 1. | 24   | 1   |
|                               | ,820 | . | ,589 | 11 | ,532 | .80 |
|                               |      | 8 |      |    |      |     |
|                               |      | 1 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น            | 23   | 6 | 88   | 7. | 143  | 10  |
|                               | ,110 | . | ,945 | 25 | ,037 | .48 |
|                               |      | 6 |      |    |      |     |
|                               |      | 3 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน              | 323  | 9 | 1    | 9  | 1    | 92  |
|                               | ,288 | 2 | ,146 | 3. | ,261 | .40 |
|                               |      | . | ,312 | 40 | ,689 |     |
|                               |      | 7 |      |    |      |     |
|                               |      | 9 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน               |      |   |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| เ                             | 277  | 0 | 25   | 2. | 21   | 1   |
| งินฝากสถาบันการเงินที่มีภาระค้ำประกัน |      | . | ,644 | 09 | ,460 | .57 |
|                               |      | 0 |      |    |      |     |
|                               |      | 8 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสีย    | 0    | 0 | 0    | 0. | 0    | 0   |
|                               |      | . |      | 00 |      | .00 |
|                               |      | 0 |      |    |      |     |
|                               |      | 0 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| เงินลงทุนระยะยาวอื่น              | 816  | 0 | 816  | 0. | 610  | 0   |
|                               |      | . |      | 06 |      | .04 |
|                               |      | 2 |      |    |      |     |
|                               |      | 3 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ - สุทธิ       | 14   | 4 | 36   | 2. | 44   | 3   |
|                               | ,335 | . | ,418 | 97 | ,353 | .25 |
|                               |      | 1 |      |    |      |     |
|                               |      | 2 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น             |      |   |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| ภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่ายรอเรียกคืน     | 6    | 1 | 11   | 0. | 28   | 2   |
|                               | ,048 | . | ,960 | 98 | ,956 | .12 |
|                               |      | 7 |      |    |      |     |
|                               |      | 4 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| เงินมัดจำ                       | 2    | 0 | 4    | 0. | 6    | 0   |
|                               | ,008 | . | ,545 | 37 | ,835 | .50 |
|                               |      | 5 |      |    |      |     |
|                               |      | 8 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| อื่น ๆ                          | 1    | 0 | 1    | 0. | 1    | 0   |
|                               | ,619 | . | ,619 | 13 | ,619 | .12 |
|                               |      | 4 |      |    |      |     |
|                               |      | 6 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น          | 9    | 2 | 18   | 1. | 37   | 2   |
|                               | ,675 | . | ,124 | 48 | ,410 | .74 |
|                               |      | 7 |      |    |      |     |
|                               |      | 8 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน            | 25   | 7 | 81   | 6. | 103  | 7   |
|                               | ,103 | . | ,002 | 60 | ,833 | .60 |
|                               |      | 2 |      |    |      |     |
|                               |      | 1 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+
| รวมสินทรัพย์                     | 348  | 1 | 1    | 10 | 1    | 100 |
|                               | ,391 | 0 | ,227 | 0. | ,365 | .00 |
|                               |      | 0 | ,314 | 00 | ,522 |     |
|                               |      | . |      |    |      |     |
|                               |      | 0 |      |    |      |     |
|                               |      | 0 |      |    |      |     |
+-------------------------------+------+---+------+----+------+-----+

บริษัท อีเอ็มซี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบดุล

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 – 2548 (ต่อ)

+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| (หน่วย : พันบาท)               | งบก  |     | งบ  |     |      |    |
|                              | ารเง |     | การ |     |      |    |
|                              | ินรวม |     | เงิน |     |      |    |
|                              |      |     | เฉพ |     |      |    |
|                              |      |     | าะบ |     |      |    |
|                              |      |     | ริษัท |     |      |    |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
|                              | ณ 31 |     | ณ   |     | ณ 31 |    |
|                              | ธัน   |     | 31  |     | ธัน   |    |
|                              | วาคม |     | ธันว |     | วาคม |    |
|                              | 46   |     | าคม |     | 48   |    |
|                              |      |     | 47  |     |      |    |
|                              | (ตรว |     |     |     | (ตรว |    |
|                              | จสอบ |     | (ตร |     | จสอบ |    |
|                              | แล้ว) |     | วจส |     | แล้ว) |    |
|                              |      |     | อบแ |     |      |    |
|                              |      |     | ล้ว) |     |      |    |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
|                              | จ    | %   | จำ  | %   | จ    | %  |
|                              | ำนวน |     | นวน |     | ำนวน |    |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| หนี้สินหมุนเวียน                  |      |     |     |     |      |    |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน   | 73   | 21  | 89, | 7   | 141  | 1  |
|                              | ,948 | .23 | 212 | .27 | ,850 | 0. |
|                              |      |     |     |     |      | 39 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| เจ้าหนี้การค้า                   | 66   | 19  | 2   | 20  | 173  | 1  |
|                              | ,903 | .20 | 51, | .46 | ,625 | 2. |
|                              |      |     | 112 |     |      | 71 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| หนี้สินตามแผ                    | 168  | 48  | 0   | 0   | 0    | 0. |
| นการปรับโครงสร้างหนี้กำหนดชำระใน | ,165 | .27 |     | .00 |      | 00 |
| 1ปี                           |      |     |     |     |      |    |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| หนี้สินตามสัญ                    | 0    | 0   | 2,  | 0   | 3    | 0. |
| ญาเช่าการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายใน |      | .00 | 049 | .17 | ,684 | 27 |
| 1 ปี                          |      |     |     |     |      |    |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| ต้นทุนงานที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ      | 9    | 2   | 96, | 7   | 184  | 1  |
|                              | ,214 | .64 | 408 | .85 | ,523 | 3. |
|                              |      |     |     |     |      | 51 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| เจ้าหนี้เงินประกันผลงานผู้รับเหมาช่วง | 3    | 0   | 42, | 3   | 94   | 6. |
|                              | ,339 | .96 | 677 | .48 | ,971 | 95 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า           | 98   | 28  | 1   | 9   | 70   | 5. |
|                              | ,851 | .37 | 10, | .04 | ,571 | 17 |
|                              |      |     | 881 |     |      |    |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| ค่าเผื่อผลขาดทุนจากการค้ำประกัน    | 59   | 17  | 12, | 1   | 49   | 3. |
|                              | ,677 | .13 | 596 | .03 | ,070 | 59 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| เง                           | 33   | 0   | 535 | 0   | 0    | 0. |
| ินทดรองจ่ายและเงินกู้ยืมจากกรรมการ |      | .01 |     | .03 |      | 00 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                | 14   | 4   | 18, | 1   | 16   | 1. |
|                              | ,039 | .03 | 491 | .51 | ,497 | 21 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| ภาษีขายตั้งพัก                   | 7    | 2   | 17, | 1   | 21   | 1. |
|                              | ,022 | .02 | 045 | .39 | ,003 | 54 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| ดอกเบี้ยค้างจ่าย                 | 1    | 0   | 262 | 0   | 0    | 0. |
|                              | ,757 | .50 |     | .02 |      | 00 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| เจ้าหนี้อื่น                      | 2    | 0   | 2,  | 0   | 8    | 0. |
|                              | ,667 | .77 | 651 | .22 | ,012 | 59 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| อื่น ๆ                         | 3    | 0   | 295 | 0   | 299  | 0. |
|                              | ,055 | .88 |     | .02 |      | 02 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียนอื่น             | 28   | 8   | 38, | 3   | 45   | 3. |
|                              | ,540 | .20 | 744 | .16 | ,811 | 36 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| รวมหนี้สินหมุนเวียน               | 508  | 146 | 6   | 52  | 764  | 5  |
|                              | ,670 | .01 | 44, | .49 | ,105 | 5. |
|                              |      |     | 214 |     |      | 95 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| หนี้สินตามแผนการปรับโครงสร้างหนี้   | 0    | 0   | 0   | 0   | 0    | 0. |
|                              |      | .00 |     | .00 |      | 00 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| หุ้นกู้แปลงสภาพ                  | 35   | 10  | 37, | 3   | 0    | 0. |
|                              | ,120 | .08 | 040 | .02 |      | 00 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| หนี้สินตามสัญญา                  |      |     | 3,  | 0   | 4    | 0. |
| เช่าการเงิน-สุทธิจากส่วนชำระภายใน |      |     | 814 | .31 | ,361 | 32 |
| 1 ปี                          |      |     |     |     |      |    |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น              | 0    | 0   | 0   | 0   | 0    | 0. |
|                              |      | .00 |     | .00 |      | 00 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน             | 35   | 10  | 40, | 3   | 4    | 0. |
|                              | ,120 | .08 | 854 | .33 | ,361 | 32 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| รวมหนี้สิน                      | 543  | 156 | 6   | 55  | 768  | 5  |
|                              | ,790 | .09 | 85, | .82 | ,466 | 6. |
|                              |      |     | 068 |     |      | 27 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น                  |      |     |     |     |      |    |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| หุ้นสามัญ 427,795,431 หุ้น        | 677  |     | 4   |     | 631  |    |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท               | ,954 |     | 84, |     | ,668 |    |
|                              |      |     | 279 |     |      |    |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| หุ้นสามัญ 319,278,977 หุ้น        | 592  | 170 | 3   | 30  | 429  | 3  |
| มูลค่าหุ้นละ 1 บาท               | ,790 | .15 | 79, | .90 | ,613 | 1. |
|                              |      |     | 279 |     |      | 46 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                 | 0    | 0   | 2   | 20  | 145  | 1  |
|                              |      | .00 | 55, | .78 | ,931 | 0. |
|                              |      |     | 000 |     |      | 69 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| หุ้นกู้แปลงสภาพ -                | 19   | 5   | 19, | 1   | 0    | 0. |
| องค์ประกอบที่เป็นทุน              | ,200 | .51 | 200 | .56 |      | 00 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| กำไรสะสมจัดสรรแล้ว –           | 0    | 0   | 0   | 0   | 1    | 0. |
| สำรองตามกฏหมาย               |      | .00 |     | .00 | ,075 | 08 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| กำไรสะสมยังไม่จัดสรร (ขาดทุน)    | (    | (2  | (11 | (9. | 20   | 1. |
|                              | 807, | 31. | 1,2 | 06) | ,437 | 50 |
|                              | 389) | 75) | 33) |     |      |    |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท        | (    | (   | 5   | 44  | 597  | 4  |
|                              | 195, | 56. | 42, | .18 | ,056 | 3. |
|                              | 399) | 09) | 246 |     |      | 73 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย            | 0    | 0   | 0   | 0   | 0    | 0. |
|                              |      | .00 |     | .00 |      | 00 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น               | (    | (   | 5   | 44  | 597  | 4  |
|                              | 195, | 56. | 42, | .18 | ,056 | 3. |
|                              | 399) | 09) | 246 |     |      | 73 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+
| รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น        | 348  | 100 | 1,2 | 100 | 1    | 10 |
|                              | ,391 | .00 | 27, | .00 | ,365 | 0. |
|                              |      |     | 314 |     | ,522 | 00 |
+------------------------------+------+-----+-----+-----+------+----+

บริษัท อีเอ็มซี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกำไรขาดทุน

สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546-2548

+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| (หน่วย : พันบาท)                | งบ  |    | ง    |    |      |     |
|                               | การ |    | บการ |    |      |     |
|                               | เงิน |    | เงินเ |    |      |     |
|                               | รวม |    | ฉพาะ |    |      |     |
|                               |     |    | บริษัท |    |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
|                               | ณ   |    | ณ 31 |    | ณ 31 |     |
|                               | 31  |    | ธัน   |    | ธัน   |     |
|                               | ธันว |    | วาคม |    | วาคม |     |
|                               | าคม |    | 47   |    | 48   |     |
|                               | 46  |    |      |    |      |     |
|                               |     |    | (ตรว |    | (ตรว |     |
|                               | (ตร |    | จสอบ |    | จสอบ |     |
|                               | วจส |    | แล้ว) |    | แล้ว) |     |
|                               | อบแ |    |      |    |      |     |
|                               | ล้ว) |    |      |    |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
|                               | จำ  | จ  | จ    | %  | จ    | %   |
|                               | นวน | ำน | ำนวน |    | ำนวน |     |
|                               |     | วน |      |    |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| รายได้จากการก่อสร้างและการขาย    | 7   | 9  | 1    | 9  | 2    | 98  |
|                               | 96, | 0. | ,528 | 7. | ,039 | .14 |
|                               | 099 | 25 | ,964 | 22 | ,449 |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| รายได้ค่าที่ปรึกษา                 | 2,  | 0. | 12   | 0. | 27   | 1   |
|                               | 237 | 25 | ,358 | 79 | ,733 | .34 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| โอนกลับรา                      | 1,  | 0. | 2    | 0. | 0    | 0   |
| ยการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและสำรองอื่น | 928 | 22 | ,176 | 14 |      | .00 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| โอนกลับรา                      | 0   | 0. | 22   | 1. | 3    | 0   |
| ยการค่าเผื่อผลขาดทุนจากการค้ำประกัน |     | 00 | ,028 | 40 | ,956 | .19 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| โอนกลับรายการค่าเผ              | 1,  | 0. | 0    | 0. | 0    | 0   |
| ื่อผลขาดทุนจากเงินลงทุนตามส่วนได้เสีย | 353 | 15 |      | 00 |      | .00 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| โอนกลับรายการดอกเบี้ยค้างจ่าย      | 0   | 0. | 0    | 0. | 0    | 0   |
|                               |     | 00 |      | 00 |      | .00 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน       | 66, | 7. | 135  | 0. | 0    | 0   |
|                               | 882 | 58 |      | 01 |      | .00 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| รายได้อื่น                       |     |    |      |    |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| ดอกเบี้ยรับ                      | 133 | 0. | 214  | 0. | 850  | 0   |
|                               |     | 02 |      | 01 |      | .04 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| หนี้สูญได้รับคืน                    | 7,  | 0. | 0    | 0. | 0    | 0   |
|                               | 393 | 84 |      | 00 |      | .00 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| อื่น ๆ                          | 6,  | 0. | 6    | 0. | 6    | 0   |
|                               | 075 | 69 | ,801 | 43 | ,030 | .29 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| รวมรายได้                      | 8   | 10 | 1    | 10 | 2    | 100 |
|                               | 82, | 0. | ,572 | 0. | ,078 | .00 |
|                               | 100 | 00 | ,676 | 00 | ,018 |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| ต้นทุนก่อสร้างและขาย              | 7   | 8  | 1    | 8  | 1    | 91  |
|                               | 28, | 2. | ,332 | 4. | ,901 | .50 |
|                               | 891 | 63 | ,776 | 75 | ,516 |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| ต้นทุนค่าที่ปรึกษา                  | 2,  | 0. | 12   | 0. | 11   | 0   |
|                               | 237 | 25 | ,268 | 78 | ,357 | .55 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| ค่าใช้จ่ายในการบริหาร             | 53, | 6. | 45   | 2. | 66   | 3   |
|                               | 971 | 12 | ,982 | 92 | ,250 | .19 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและสำรองอื่น     | 66  | 0. | 10   | 0. | 69   | 3   |
|                               |     | 01 | ,700 | 68 | ,075 | .32 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| หนี้สูญ                          | 0   | 0. | 0    | 0. | 0    | 0   |
|                               |     | 00 |      | 00 |      | .00 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| รวมค่าใช้จ่าย                    | 7   | 8  | 1    | 8  | 2    | 98  |
|                               | 85, | 9. | ,401 | 9. | ,048 | .56 |
|                               | 165 | 01 | ,726 | 13 | ,198 |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนดอกเบี้ยจ่าย     | 96, | 1  | 170  | 1  | 29   | 1   |
|                               | 935 | 0. | ,950 | 0. | ,820 | .44 |
|                               |     | 99 |      | 87 |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| ดอกเบี้ยจ่าย                     | 13, | 1. | 8    | 0. | 8    | 0   |
|                               | 223 | 50 | ,305 | 53 | ,308 | .40 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| ภาษีเงินได้นิติบุคคล                | 0   | 0. | 0    | 0. | 0    | 0   |
|                               |     | 00 |      | 00 |      | .00 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนผู้ถือหุ้นส่วนน้อย   | 83, | 9. | 162  | 1  | 21   | 1   |
|                               | 712 | 49 | ,645 | 0. | ,512 | .04 |
|                               |     |    |      | 34 |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| ขาดทุน (กำไร)                  | 0   | 0. | 0    | 0. | 0    | 0   |
| สุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย      |     | 00 |      | 00 |      | .00 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) จากกิจกรรมตามปกติ  | 83, | 9. | 162  | 1  | 21   | 1   |
|                               | 712 | 49 | ,645 | 0. | ,512 | .04 |
|                               |     |    |      | 34 |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้       | 24, | 2. | 0    | 0. | 0    | 0   |
|                               | 161 | 74 |      | 00 |      | .00 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| กำไรจากเจ้าหนี้การค้าลดหนี้ให้       | 1,  | 0. | 0    | 0. | 0    | 0   |
|                               | 606 | 18 |      | 00 |      | .00 |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิสำหรับงวด      | 1   | 1  | 162  | 1  | 21   | 1   |
|                               | 09, | 2. | ,645 | 0. | ,512 | .04 |
|                               | 479 | 41 |      | 34 |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน      |     |    |      |    |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) จากกิจกรรมตามปกติ  | 1   |    | 0.53 |    | 0.05 |     |
|                               | .42 |    |      |    |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| รายการพิเศษ                    | 0   |    | 0.00 |    | 0.00 |     |
|                               | .43 |    |      |    |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ              | 1   |    | 0.53 |    | 0.05 |     |
|                               | .85 |    |      |    |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นปรับลด        |     |    |      |    |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) จากกิจกรรมตามปกติ  | 1   |    | 0.46 |    | 0.05 |     |
|                               | .34 |    |      |    |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| รายการพิเศษ                    | 0   |    | 0.00 |    | 0.00 |     |
|                               | .40 |    |      |    |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ              | 1   |    | 0.46 |    | 0.05 |     |
|                               | .74 |    |      |    |      |     |
+-------------------------------+-----+----+------+----+------+-----+

บริษัท อีเอ็มซี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 – 2548

หน่วย : พันบาท

+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      | งบกา    | งบก     |         |
|                                      | รเงินรวม | ารเงินเฉ |         |
|                                      |         | พาะบริษัท |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      | ปี 2546  | ปี 2547  | ปี 2548  |
|                                      |         |         |         |
|                                      | (ตรวจ   | (ตรวจ   | (ตรวจ   |
|                                      | สอบแล้ว) | สอบแล้ว) | สอบแล้ว) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน          |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                     | 109,479 | 162,645 | 21,512  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| รายการปรับกระทบยอดกำไร (ขาดทุน)        |         |         |         |
| สุทธิเป็นเงินสดสุทธิรับ (จ่าย)               |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| จากกิจกรรมดำเนินงาน: -                 |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   ค่าเสื่อมราคา                         | 4,090   | 4,553   | 8,487   |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   โ                                  | (1,928) | (2,176) | 0       |
| อนกลับรายการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและสำรองอื่น |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและสำรองอื่นเพิ่มขึ้น     | 65      | 10,700  | 28,645  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   ค่าเผื่อสินค้าเสื่อมคุณภาพ                 | 0       | 0       | 0       |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   โ                                  | 0       | (       | 36,475  |
| อนกลับรายการค่าเผื่อผลขาดทุนจากการค้ำประกัน |         | 22,028) |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   โอนกลับรายกา                        | (1,353) | 0       | 0       |
| รค่าเผื่อผลขาดทุนจากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน            | (       | (134)   | 0       |
|                                      | 66,881) |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   กำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์             | (5,466) | 906     | (96)    |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   ดอกเบี้ยจ                            | 1,920   | 1,920   | 1,116   |
| ่ายจากการตัดจำหน่ายส่วนลดมูลค่าหุ้นกู้แปลงสภาพ |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   โอนกลับรายการดอกเบี้ยค้างจ่าย           | 0       | 0       | 0       |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   ขาดทุนสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย      | 0       | 0       | 0       |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไร (ขาดทุน)                         |         |         |         |
| จากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงใน      |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                | 39,926  | 156,386 | 96,139  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| สินทรัพย์ดำเนินงาน (เพิ่มขึ้น) ลดลง          |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   ลูกหนี้การค้า                          | (       | (1      | (       |
|                                      | 23,917) | 32,444) | 19,944) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   ลูกหนี้การค้า - บริษัทย่อย                | 0       | 0       | 0       |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   ลูกหนี้เงินประกันผลงานตามสัญญาก่อสร้าง     | 1,317   | (       | (1      |
|                                      |         | 74,302) | 58,208) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   รายได้ที่ยังไม่เรียกชำระ                 | (       | (3      | 152,227 |
|                                      | 93,279) | 18,556) |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   สินค้าคงเหลือ(งานระหว่างก่อสร้าง)        | 1,354   | (8,871) | (1      |
|                                      |         |         | 17,131) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินทดรองจ                          | (4,857) | 4,545   | (333)   |
| ่ายสำหรับการดำเนินงานแก่กรรมการและพนักงาน |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินจ่ายล่วงหน้าให้แก่ผู้รับเหมาช่วง         | (904)   | (       | 17,286  |
|                                      |         | 31,946) |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   ภาษีเงินได้ถูกหัก ณ ที่จ่าย                | (3,583) | (       | (       |
|                                      |         | 18,518) | 33,399) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   เงินจ่ายล่วงหน้าค่าวัสดุอุปกรณ์             | 0       | (5,160) | (       |
|                                      |         |         | 27,217) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                    | (7,099) | (       | (       |
|                                      |         | 14,756) | 29,822) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|   สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                  | 6,395   | (8,449) | (       |
|                                      |         |         | 19,080) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+

บริษัท อีเอ็มซี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

งบกระแสเงินสด (ต่อ)

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 – 2548

หน่วย : พันบาท

+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      | งบกา    | งบก     |         |
|                                      | รเงินรวม | ารเงินเฉ |         |
|                                      |         | พาะบริษัท |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
|                                      | ปี 2546  | ปี 2547  | ปี 2548  |
|                                      |         |         |         |
|                                      | (ตรวจ   | (ตรวจ   | (ตรวจ   |
|                                      | สอบแล้ว) | สอบแล้ว) | สอบแล้ว) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น (ลดลง)             |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เจ้าหนี้การค้า                           | 45,899  | 184,209 | (       |
|                                      |         |         | 77,488) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ต้นทุนงานที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ              | 5,537   | 87,194  | 88,115  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เจ้าหนี้เงินประกันผลงานผู้รับเหมาช่วง         | 1,859   | 39,338  | 52,294  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินทดรองจากบริษัทย่อย    | 0       | (2,409) | 0       |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้า                   | 86,256  | 12,029  | (       |
|                                      |         |         | 40,310) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าเผื่อผลขาดทุนจากการค้ำประกัน            | 0       | (       | 0       |
|                                      |         | 25,053) |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                        | 10,550  | 4,467   | (1,993) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินหมุนเวียนอื่น                        | 3,847   | 5,751   | 9,061   |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสด                                | 69,301  | (1      | (1      |
| สุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงานก่อนรายการพิเศษ |         | 46,545) | 09,803) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้              | (       | 0       | 0       |
|                                      | 24,161) |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กำไรจากเจ้าหนี้การค้าลดหนี้ให้              | (1,606) | 0       | 0       |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน         | 43,534  | (1      | (1      |
|                                      |         | 46,545) | 09,803) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน              |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินฝากสถาบันการเงินที่มีภาระค้ำประกัน       | 290     | (       | 4,184   |
| (เพิ่มขึ้น) ลดลง                         |         | 25,367) |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินลงทุนซึ่งบันทึกโดยวิธีส่วนได้เสียลดลง       | 0       | 2,500   | 0       |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| การลดลงเนื่องจากการลดส่วนงาน            | (       | 0       | 0       |
|                                      | 12,077) |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดจ่ายเพื่อซื้อสินทรัพย์                  | 911     | (       | (8,530) |
|                                      |         | 20,052) |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจากการขายสินทรัพย์               | 0       | 958     | 991     |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน             | (       | (       | (3,355) |
|                                      | 10,876) | 41,961) |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน           |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| ลูกหนี้จากการโอนสิทธิการรับเงินเพิ่มขึ้น        | (2,222) | (       | (       |
|                                      |         | 28,391) | 29,029) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น      | 55,581  | 15,264  | 52,637  |
| (ลดลง)                               |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินทดรองจ่ายและเงินกู้ยืมจากกรรมการเพิ่มขึ้น  | (489)   | 535     | (535)   |
| (ลดลง)                               |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงินลดลง             | 0       | (2,585) | (6,605) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หนี้สินตามแผนการปรับโครงสร้างหนี้ลดลง       | (       | (1      | 0       |
|                                      | 15,359) | 38,165) |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                   | 0       | 545,000 | 0       |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| หุ้นกู้แปลงสภาพลดลง                      | 0       | 0       | (4,858) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมจัดหาเงิน   | 37,511  | 391,658 | 11,610  |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น      | 70,169  | 203,152 | (1      |
| (ลดลง) สุทธิ                           |         |         | 01,548) |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นงวด | 32,699  | 102,865 | 306,017 |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ         | 102,868 | 306,017 | 204,469 |
| วันปลายงวด                            |         |         |         |
+--------------------------------------+---------+---------+---------+

บริษัท อีเอ็มซี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย

อัตราส่วนทางการเงิน

  ----------------------------------- -------- ------------- ------------------- -----------
                                               งบการเงินรวม   งบการเงินเฉพาะบริษัท   

                                               ปี 2546        ปี 2547              ปี 2548

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                                

  (Liquidity Ratio)                                                              

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                     (เท่า)    0.64          1.78                1.65

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               (เท่า)    0.31          0.75                0.52

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด           (เท่า)    0.10          (0.25)              (0.16)

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             (เท่า)    4.28          8.46                8.17

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                   (วัน)     84.07         42.55               44.07

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ            (เท่า)    N/A           N/A                 N/A

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                 (วัน)     N/A           N/A                 N/A

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า            (เท่า)    11.78         8.38                8.95

  ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย                  (วัน)     30.56         42.95               40.21

  Cash Cycle                          (วัน)     N/A           N/A                 N/A

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร                                               

  (Profitability Ratio)                                                          

  อัตรากำไรขั้นต้น                        (%)      8.42%         12.73%              7.46%

  อัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงาน           (%)      2.41%         9.50%               1.21%

  อัตรากำไรสุทธิ                         (%)      12.41%        10.34%              1.04%

  อัตราตอบแทนผู้ถือหุ้น                     (%)      -40.12%       93.78%              3.78%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                              

  (Efficiency Ratio)                                                             

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               (%)      32.66%        20.64%              1.66%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร           (%)      512.58%       658.88%             74.28%

  อัตราหมุนของสินทรัพย์                    (เท่า)    2.63          2.00                1.60

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                                  

  (Financial Policy Ratio)                                                       

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            (เท่า)    (2.78)        1.26                1.29

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย         (เท่า)    21.56         (25.90)             (14.88)

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน       (เท่า)    0.17          (1.18)              (0.62)

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                   (%)      0.00          0.00                0.00

  ข้อมูลต่อหุ้น                                                                       

  มูลค่าหุ้นตามบัญชี                        (บาท)    (3.30)        1.75                1.49

  กำไรสุทธิต่อหุ้น                         (บาท)    1.85          0.53                0.05

  เงินปันผลต่อหุ้น                         (%)      0.00          0.00                0.00
  ----------------------------------- -------- ------------- ------------------- -----------

คำอธิบายและการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานและฐานะการเงิน

ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

จากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำตั้งแต่ปี 2540 ส่งผลกระทบมายังผลการดำเนินงานของบริษัทและบริษัทย่อย
ทำให้มีผลขาดทุนต่อเนื่อง จนเมื่อวันที่ 1 ธันวาคม 2542
บริษัทได้ลงนามเพื่อดำเนินการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ตามระเบียบการของสำนักงานคณะกรรมการเพื่อส่งเสริมการปรับปรุงโครงสร้างหนี้
โดยบริษัทได้ยื่นขอฟื้นฟูกิจการต่อศาลล้มละลายกลาง
และศาลล้มละลายกลางได้ให้ความเห็นชอบในแผนฟื้นฟูกิจการของบริษัทเมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม
2544 ต่อมาในเดือนพฤศจิกายน 2546 บริษัทผู้จัดทำแผนฟื้นฟูได้ยื่นขอแก้ไขแผนฟื้นฟูกิจการ
ซึ่งศาลล้มละลายกลางได้มีคำสั่งเห็นชอบด้วยแผนตามมติที่ประชุมเจ้าหนี้เมื่อวันที่ 22 ธันวาคม 2546

ต่อมาเมื่อวันที่ 13 มกราคม 2547 บริษัทได้ขายหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 230 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นละ 1 บาท
ให้กับนักลงทุนภายนอก
โดยเงินส่วนหนึ่งได้ใช้เพื่อชำระหนี้ให้แก่เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้สถาบันการเงินเป็นจำนวน 139
ล้านบาท เมื่อวันที่ 30 มกราคม 2547 ต่อมาเมื่อวันที่ 8 มีนาคม 2547
ศาลล้มละลายกลางได้มีคำสั่งยกเลิกการฟื้นฟูกิจการเนื่องจากบริษัทได้ปฏิบัติตามแผนฟื้นฟูกิจการครบถ้วนแล้ว

ตั้งแต่อดีตจนถึงปี 2546 บริษัทมีรายได้จากการก่อสร้างและการขายมาจากบริษัทและบริษัทย่อยอีก 3
บริษัท ได้แก่รายได้จากบริษัท อีเอ็มซี จำกัด (มหาชน) ซึ่งรับผิดชอบสายงานวิศวกรรมระบบไฟฟ้า
สายงานก่อสร้างทั่วไป และอื่นๆ รวมคิดเป็นสัดส่วนต่อรายได้จากการก่อสร้างและการขายปี 2546
ร้อยละ 56.41 รายได้จากบริษัท สหการวิศวกร จำกัด
ซึ่งรับผิดชอบสายงานวิศวกรรมสาธารณูปโภคพื้นฐาน
คิดเป็นสัดส่วนต่อรายได้จากการก่อสร้างและการขายปี 2546 ร้อยละ 29.28 รายได้จากบริษัท
ไฮโดรเท็ค จำกัด ซึ่งรับผิดชอบสายงานวิศวกรรมสิ่งแวดล้อม
คิดเป็นสัดส่วนต่อรายได้จากการก่อสร้างและการขายปี 2546 ร้อยละ 14.31
และรายได้จากบริษัทบีไอพี เอนจิเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น จำกัด
ซึ่งรับผิดชอบสายงานวิศวกรรมก่อสร้างทั่วไป คิดเป็นสัดส่วนต่อรายได้จากการก่อสร้างและการขายปี
2546 ร้อยละ ศูนย์ เนื่องจากบริษัท บีไอพี เอนจิเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น จำกัด
ไม่ได้รับการสนับสนุนสินเชื่อจากสถาบันการเงิน ส่งผลให้ไม่สามารถเข้าร่วมประมูลงานได้

เมื่อวันที่ 29 ธันวาคม 2546 บริษัทได้ขายบริษัทย่อย 3 แห่ง คือ บริษัท สหการวิศวกร จำกัด
บริษัท บี พี ไอ เอ็นจิเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น จำกัด และบริษัท ไฮโดรเท็ค จำกัด
ให้แก่บริษัทอื่นตามแผนฟื้นฟูกิจการ และเมื่อวันที่ 30 มีนาคม 2547 บริษัทได้ขายบริษัท อีเอ็มซี
เพาเวอร์ จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยให้แก่บริษัทอื่น

ภายหลังจากบริษัทขายบริษัทย่อยทั้งหมดแล้วในปี 2547
บริษัทคงเหลือรายได้จากการก่อสร้างและการขายแบ่งเป็น 3 ส่วน คือ
สายงานวิศวกรรมไฟฟ้าและเครื่องกล 1,192.12 ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 77.97
ของรายได้จากการก่อสร้างและการขาย สายงานการก่อสร้างทั่วไป 336.16 ล้านบาท
หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 21.99 ของรายได้จากการก่อสร้างและการขาย
และรายได้จากการดำเนินงานอื่น 0.68 ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 0.04
ของรายได้จากการก่อสร้างและขาย รายละเอียดตามตารางที่ 12.2.1

ในปี 2548 บริษัทมีรายได้จากการก่อสร้างและการขาย สายงานวิศวกรรมไฟฟ้าและเครื่องกล
1,314.30 ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 64.44 ของรายได้จากการก่อสร้างและการขาย
สายงานก่อสร้างทั่วไป 725.15 ล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 35.56
ของรายได้จากการก่อสร้างและการขาย และรายได้จากการดำเนินงานอื่น

นอกจากรายได้จากการก่อสร้างและการขายแล้ว
บริษัทยังคงมีรายได้จากค่าที่ปรึกษาซึ่งรับผิดชอบโดย บริษัท อีเอ็มซี จำกัด (มหาชน)
รายได้ค่าที่ปรึกษาในปี 2546 เท่ากับ 2.24 ล้านบาท ในปี 2547 เท่ากับ 12.36 ล้านบาท
และในปี 2548 เท่ากับ 27.73 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 0.25 , 0.79 และ 1.34
ของรายได้รวม ในปี 2546-2548 ตามลำดับ

ต้นทุนก่อสร้างและการขายของบริษัทและบริษัทย่อยในช่วงปี 2546 เท่ากับ 728.89 ล้านบาท
ต้นทุนก่อสร้างและการขายของบริษัทปี 2547 เท่ากับ 1,332.78 ล้านบาท
และต้นทุนก่อสร้างและการขายของบริษัทปี 2548 เท่ากับ 1,901.51 ล้านบาท
โดยมีสัดส่วนของต้นทุนก่อสร้างและการขายต่อรายได้จากการก่อสร้างและการขายเท่ากับร้อยละ
91.56 ในปี 2546 ลดลงเป็น ร้อยละ 87.17 ในปี 2547 และเพิ่มขึ้นเป็น ร้อยละ 93.24 ในปี
2548 ตามลำดับ

ต้นทุนค่าที่ปรึกษาของบริษัทและบริษัทย่อยในช่วงปี 2546 เท่ากับ 2.24 ล้านบาท
ต้นทุนค่าที่ปรึกษาของบริษัทปี 2547 เท่ากับ 12.27 ล้านบาท และ เท่ากับ 11.35 ในปี 2548
โดยมีสัดส่วนของต้นทุนค่าที่ปรึกษาต่อรายได้รวมจะพบว่ามีค่าเท่ากับร้อยละ 0.25 , 0.78 และ
0.55 ในปี 2546-2548 ตามลำดับ

ค่าใช้จ่ายในการบริหารของบริษัทและบริษัทย่อยในช่วงปี 2546 ปรับตัวลดลงจาก 73.10
ล้านบาทในปี 2545 เป็น 53.97 ล้านบาท ในปี 2546 ค่าใช้จ่ายในการบริหารของบริษัทปี 2547
มีค่าเท่ากับ 45.98 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายในการบริหารของบริษัทปี 2548 มีค่าเท่ากับ 66.25
ล้านบาท เมื่อคิดเป็นอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหารเทียบกับรายได้รวมจะพบว่ามีค่าเท่ากับร้อยละ
6.37 , 2.92 และ 3.19 ในปี 2546-2548 ตามลำดับ

ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและสำรองอื่น ในปี 2546 เท่ากับ 0.066 ล้านบาท ปี 2547 เท่ากับ 10.70
ล้านบาท เกิดจากบริษัทฯตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจากลูกหนี้การค้า และในปี 2548 เท่ากับ 69.07
ล้านบาท
บริษัทได้ตั้งค่าเผื่อผลขาดทุนจากภาระค้ำประกันจากการอดีตบริษัทย่อยแห่งหนึ่งตามที่กล่าวไว้ในงบการเงิน
เป็นจำนวนเงิน 40.43 ล้านบาท และค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจากลูกหนี้การค้าเป็นจำนวน 28.64
ล้านบาท

สำหรับกำไรสุทธิของบริษัทและบริษัทย่อย ในช่วงปี 2546 มีค่าเท่ากับ 109.48 ล้านบาท ปี 2547
บริษัทมีกำไรสุทธิเท่ากับ 162.65 ล้านบาท และในปี 2548 บริษัทมีกำไรสุทธิเท่ากับ 21.51
ล้านบาท เมื่อคิดเป็นอัตราส่วนกำไรสุทธิเทียบกับรายได้จากการก่อสร้างและการขาย
จะพบว่าอยู่ที่ร้อยละ 12.41,10.34 และ 1.04 ตามลำดับ

รายได้

รายได้รวมของบริษัทและบริษัทย่อยมีในปี 2546 เท่ากับ 882.10 ล้านบาท รายได้รวมของบริษัทปี
2547 เท่ากับ 1,572.68 ล้านบาท และในปี 2548 รายได้รวมของบริษัท เท่ากับ 2,078.01
ล้านบาท ในปี 2548 แบ่งเป็นรายได้จากการดำเนินงานปกติเฉลี่ยประมาณร้อยละ 99.48
ของรายได้รวม และรายได้ที่มิใช่จากการดำเนินงานปกติเฉลี่ยประมาณร้อยละ 0.52
ของรายได้รวม

1.  รายได้จากการดำเนินงานปกติ ได้แก่ รายได้จากการก่อสร้างและการขาย
    และรายได้ค่าที่ปรึกษา
    โดยรายได้จากการก่อสร้างและการขายของบริษัทและบริษัทย่อยคิดเป็นร้อยละ 90.25
    ของรายได้รวมในปี 2546 ซึ่งประกอบไปด้วยรายได้จากบริษัท อีเอ็มซี จำกัด (มหาชน)
    ซึ่งรับผิดชอบสายงานวิศวกรรมระบบไฟฟา สายงานก่อสร้างทั่วไป และอื่นๆ รายได้จากบริษัท
    สหการวิศวกร จำกัด ซึ่งรับผิดชอบสายงานวิศวกรรมสาธารณูปโภคพื้นฐาน รายได้จากบริษัท
    ไฮโดรเท็ค จำกัด ซึ่งรับผิดชอบสายงานวิศวกรรมสิ่งแวดล้อม และรายได้จากบริษัทบีไอพี
    เอนจิเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น จำกัด ซึ่งรับผิดชอบสายงานวิศวกรรมก่อสร้างทั่วไป
    ซึ่งรายได้ในช่วงปี 2546
    คิดเป็นสัดส่วนของรายได้จากการก่อสร้างและการขายอยู่ระหว่างร้อยละ 56.41 ร้อยละ
    29.28 ร้อยละ 14.31 ร้อยละ 0 ตามลำดับ โดยรายได้จากบริษัท บี พี ไอ เอ็นจิเนียริ่ง
    แอนด์ คอนสตรัคชั่น จำกัด มีค่าเป็นศูนย์ เนื่องจากบริษัท บี พี ไอ เอนจิเนียริ่ง แอนด์
    คอนสตรัคชั่น จำกัด ไม่ได้รับการสนับสนุนสินเชื่อจากสถาบันการเงิน
    ส่งผลให้ไม่สามารถเข้าร่วมประมูลงานได้

ในช่วงที่ผ่านมาความสามารถในการหารายได้ของกลุ่มบริษัทถูกจำกัด
เนื่องจากกลุ่มบริษัทอยู่ในระหว่างดำเนินการตามแผนฟื้นฟูกิจการ
ซึ่งมีข้อจำกัดในด้านเงินทุนและการยอมรับของผู้ว่าจ้าง ดังนั้นในเดือนพฤศจิกายน 2546
บริษัทผู้บริหารแผนจึงได้ทำการยื่นขอแก้ไขแผนฟื้นฟูกิจการของบริษัท
เพื่อให้เกิดความคล่องตัวในการทำงานมากขึ้น
และศาลล้มละลายการมีคำสั่งเห็นชอบด้วยแผนเมื่อวันที่ 22 ธันวาคม 2546

  ในปี 2546 ภาวะเศรษฐกิจไทยอยู่ในระหว่างขยายตัว
  รัฐบาลให้การสนับสนุนการลงทุนทางธุรกิจด้านอสังหาริมทรัพย์มากขึ้น
  ประกอบกับแนวโน้มในการแก้ไขฟื้นฟูกิจการของบริษัทเป็นไปด้วยดี ทำให้ในปี 2546
  บริษัทได้ถูกว่าจ้างให้ทำโครงการใหม่จำนวนหลายโครงการ อาทิเช่น
  โครงการงานระบบประกอบอาคารกิจกรรมอาคารพาณิชย์สินค้าและไปรษณียภัณฑ์ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ
  โครงการก่อสร้างงานระบบประกอบอาคารกิจกรรมครัวการบิน ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ และ
  อื่นๆ ส่งผลให้รายได้จากการก่อสร้างและการขายของบริษัทและบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นจาก 383.98
  ล้านบาทในปี 2545 เป็น 796.10 ล้านบาทในปี 2546 หรือเพิ่มขึ้นคิดเป็นร้อยละ 107.33
  ของรายได้จากการก่อสร้างและการขาย

ตาราง 12.2.1 : โครงสร้างรายได้ของบริษัท อีเอ็มซี จำกัด (มหาชน) ปี 2546 – 2548

  ----------------------------- --------- --------- ----------- --------- ----------- ---------
  บริษัท                          ปี 2546              ปี 2547                ปี 2548      

                                พันบาท     (ร้อยละ)   พันบาท       (ร้อยละ)   พันบาท       (ร้อยละ)

  บมจ. อีเอ็มซี                                                                          

  - สายงานวิศวกรรมไฟฟ้าและเครื่องกล 345,055   76.84     1,192,120   77.97     1,314,300   64.44

  - สายงานการก่อสร้างทั่วไป         103,286   23.00     336,162     21.99     725,148     35.56

  - รายได้จากการดำเนินงานอื่น*      714       0.16      682         0.04      0           0

  รวมรายได้ของ บมจ. อีเอ็มซี        449,055   56.41     1,528,964   100.00    2,039,448   100.00

  บจ.สหการวิศวกร**               233,125   29.28     0           0.00      0           0.00

  บจ.ไฮโดรท็ค**                  113,919   14.31     0           0.00      0           0.00

  บจ. บีไอพี เอนจิเนียริ่ง            0         0.00      0           0.00      0           0.00
  แอนด์คอนสตรัคชั่น**                                                                     

  รวม                           796,099   100.00    1,528,964   100.00    2,039,448   100.00

  อัตราการเพิ่ม (ลด) รายได้ (ร้อยละ) 107.33              92.05                 33.38       
  ----------------------------- --------- --------- ----------- --------- ----------- ---------

หมายเหตุ :

* รายได้จากการดำเนินงานอื่น ประกอบด้วย รายได้ค่าบริการ รายได้ค่าบริหาร
และรายได้ค่าที่ปรึกษาเป็นต้น

** เดิมบริษัทถือหุ้นในบริษัทย่อยทั้ง 3 แห่ง ได้แก่ บริษัท สหการวิศวกร จำกัด
ซึ่งประกอบธุรกิจงานวิศวกรรมสาธารณูปโภคพื้นฐาน ในสัดส่วน 46% ของทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้ว
บริษัท ไฮโดรเท็ค จำกัด ที่ประกอบธุรกิจงานวิศวกรรมด้านสิ่งแวดล้อมในสัดส่วน 73%
ของทุนจดทะเบียน และบริษัท บีไอพี เอนจิเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น จำกัด
ซึ่งประกอบธุรกิจงานก่อสร้างทั่วไป ในสัดส่วน 51% ของทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้ว
ต่อมาบริษัทได้มีการยื่นขอแก้ไขแผนฟื้นฟูกิจการต่อศาลล้มละลายกลางและได้มีคำสั่งเห็นชอบด้วยแผนเมื่อวันที่
22 ธันวาคม 2546 ซึ่งตามแผนฟื้นฟูดังกล่าว บริษัทจะต้องดำเนินการขายบริษัทย่อยทั้ง 3
บริษัทดังกล่าวออกไป ซึ่งบริษัทได้ดำเนินการขายบริษัทย่อยเหล่านั้น เมื่อวันที่ 29 ธันวาคม 2546

  ภายหลังจากบริษัทขายบริษัทย่อยทั้ง 3 บริษัทออกไปตามแผนฟื้นฟูกิจการเมื่อวันที่ 29 ธันวาคม
  2546 ที่ผ่านมา ส่งผลให้รายได้จากการก่อสร้างและการขายในปี 2548
  เป็นรายได้ที่มาจากบริษัทเท่านั้น ซึ่งแบ่งเป็น 2 สายงาน
  ได้แก่รายได้มาจากสายงานวิศวกรรมไฟฟ้าและเครื่องกลเท่ากับ 1,314.30 ล้านบาท
  สายงานการก่อสร้างทั่วไปเท่ากับ 725.15 ล้านบาท
  รวมเป็นรายได้จากการก่อสร้างและการขายเท่ากับ 2,039.45 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ
  64.44 35.56 ของรายได้จากการก่อสร้างและการขาย ตามลำดับ รายละเอียดตามตารางที่
  12.2.1

  รายได้ในปี 2548 มีการเติบโตของรายได้เพิ่มขึ้นจากปี 2547
  เนื่องมาจากบริษัทมีศักยภาพในการทำงานรับงานเพิ่มขึ้นหลังจากบริษัทได้ออกจากแผนฟื้นฟื้นฟูกิจการซึ่งช่วยสร้างความน่าเชื่อถือให้แก่บริษัทเพิ่มมากขึ้น
  ส่วนหนึ่งมาจากสภาวการณ์ทางเศรษฐกิจของประเทศที่เติบโตขึ้นทั้งทางด้านเอกชนและภาครัฐที่มีนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ

  สำหรับรายได้ค่าที่ปรึกษา ซึ่งรับผิดชอบโดยบริษัท อีเอ็มซี จำกัด (มหาชน) มีค่าเท่ากับ 2.24
  ล้านบาท 12,358 และ 27,733 ล้านบาทในปี 2546 , ปี 2547 และปี 2548
  หรือคิดเป็นร้อยละ 0.25 , 0.79 และ1.34 ของรายได้รวม

2. รายได้ที่มิถือเป็นรายได้จากการดำเนินการปกติ จะอยู่ในรูปของรายการโอนกลับต่างๆ
และรายได้อื่นๆ เฉลี่ยร้อยละ 1.99 ของรายได้รวม ในปี 2547 และคิดเป็นร้อยละ 0.52 ในปี
2548

  บริษัทได้โอนกลับรายการค่าเผื่อขาดทุนจากภาระค้ำประกันในบริษัทย่อยเป็นรายได้ในปี 2547
  เป็นจำนวนเงิน 22,028 ล้านบาท และในปี 2548 เป็นจำนวนเงิน 3.96 ล้านบาท
  เนื่องจากอดีตบริษัทย่อยได้จ่ายชำระหนี้ที่บริษัทได้ค้ำประกันให้แก่เจ้าหนี้
  บริษัทจึงโอนกลับรายการค่าเผื่อขาดทุนจากภาระค้ำเป็นรายได้
  และรายการโอนกลับรายการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและสำรองอื่นๆ จำนวน 2,176 ล้านบาท ในปี
  2547 ซึ่งบริษัทได้รับชำระหนี้จากลูกหนี้ที่ได้ตั้งสำรองไว้แล้วในปีก่อน

  สำหรับรายได้อื่นๆ ได้แก่ ดอกเบี้ยรับ หนี้สูญได้รับคืน และอื่นๆ
  ถือเป็นเพียงส่วนน้อยเมื่อเทียบกับรายได้รวมของบริษัท

ต้นทุนก่อสร้างและการขาย

ต้นทุนก่อสร้างและการขายในงบการเงินเฉพาะของบริษัทปี 2546 เท่ากับ 728.89 ล้านบาท ปี
2547 เท่ากับ 1,332.78 ล้านบาท และในปี 2548 เท่ากับ 1,901.51 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ
91.56, 87.17 และ 93.24 ดังจะเห็นได้ว่าต้นทุนก่อสร้างและการขายในปี 2548 เพิ่มขึ้นจากปี
2547 คิดเป็นร้อยละ 4.27 เนื่องมาจากต้นทุนวัสดุก่อสร้างและค่าแรงงานปรับ
เพิ่มสูงเป็นผลมาจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นในปี 2548 และมีต้นทุนค่าบริหารโครงการเพิ่มขึ้น
จากสาเหตุมีการขยายระยะเวลาการดำเนินงานของบางโครงการออกไป
เพราะต้องจัดเวลาเข้าทำงานกับผู้รับเหมารายอื่น

สำหรับต้นทุนก่อสร้างและการขายของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2545-2546 ที่ผ่านมา มีค่าเท่ากับ
352.19 ล้านบาท ในปี 2545 และ 728.89 ล้านบาท ในปี 2546 คิดเป็นร้อยละ 91.72 และ
91.52 ของรายได้จากการก่อสร้างและการขาย
ซึ่งจะพบว่ามีสัดส่วนค่อนข้างสูงส่วนหนึ่งเนื่องมาจากในระหว่างนั้นบริษัทและบริษัทย่อยยังอยู่ในระหว่างฟื้นฟูกิจการ
ส่งผลต่อความสามารถในการรับงาน และการต่อรองกับผู้จำหน่ายสินค้าในขณะนั้น

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารของบริษัทและบริษัทย่อยประกอบไปด้วย
ค่าจ้างและเงินเดือนของผู้บริหารและพนักงาน ค่าน้ำ ค่าไฟ ค่าเสื่อมราคา และอื่นๆ
ซึ่งได้มีการปรับตัวลดลงต่อเนื่องมาโดยตลอดจากในปี 2546 เท่ากับ 53.97 ล้านบาท ปี 2547
เท่ากับ 45.98 ล้านบาท และในปี 2548 เท่ากับ 66.25 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 6.12
,2.92 และ 3.19 ของรายได้จากการก่อสร้างและการขาย ตามลำดับ
สำหรับค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของบริษัทในปี 2548 เท่ากับ 66.25 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี
2547 ซึ่งมีค่าเท่ากับ 20.27 ล้านบาท เพิ่มขึ้นคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 0.27
ของรายได้จากการก่อสร้างและการขาย เพิ่มขึ้นคิดเป็นสัดส่วนเดียวกันกับปีก่อน

ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและสำรองอื่น

ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทในปี 2546 เท่ากับจำนวน 0.07 ล้านบาท
เป็นค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่เกิดจากลูกหนี้การค้า และในปี 2547 เท่ากับจำนวน 10.70 ล้านบาท
เป็นค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่เกิดจากลูกหนี้การค้าของบริษัทรายหนึ่ง และในปี 2548 เท่ากับจำนวน
69.07 ล้านบาท เกิดจากเจ้าหนี้สถาบันการเงินแห่งหนึ่งได้แจ้งให้บริษัทฯ
ในฐานะผู้ค้ำประกันหนี้ให้แก่อดีตบริษัทย่อยแห่งหนึ่ง ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุ 22 ของงบการเงิน
ทราบถึงภาระหนี้ในฐานะผู้ค้ำประกันที่ต้องรับผิดชอบเป็นจำนวนเงินโดยประมาณ 40.43 ล้านบาท
และค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของลูกหนี้การค้าอื่น จำนวน 28..64 ล้านบาท

ดอกเบี้ยจ่าย

ดอกเบี้ยจ่ายมีแนวโน้มลดลงมาโดยตลอดจากปี 2546 ซึ่งมีค่าเท่ากับ 13.22 ล้านบาท เป็น 8.31
ล้านบาท ในปี 2547 และคิดเป็น 8.31 ล้านบาทในปี 2548
เนื่องจากกลุ่มบริษัทมีการจ่ายชำระคืนหนี้เงินต้นของหนี้สินตามแผนการปรับโครงสร้างหนี้ให้แก่สถาบันการเงิน
ซึ่งในไตรมาสที่ 1 ปี 2547 บริษัทสามารถจ่ายชำระหนี้สินตามแผนการปรับโครงสร้างหนี้ได้ทั้งหมด
ส่งผลให้บริษัทมีดอกเบี้ยจ่ายในปี 2547 ลดลงคงเหลือเท่ากับ 8.31 ล้านบาท
และเป็นจำนวนเงินที่เท่ากันกับปี 2548 โดยดอกเบี้ยในปี 2548
แบ่งเป็นดอกเบี้ยจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินจำนวน 6.28 ล้านบาท
ดอกเบี้ยเงินผ่อนชำระการเช่าซื้อ 0.63 ล้านบาท
ดอกเบี้ยจ่ายหนี้สินระยะยาวจากการปรับโครงสร้างหนี้ 0.28 ล้านบาท ดอกเบี้ยหุ้นกู้แปลงสภาพ
1.12 ล้านบาท

กำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิ

อัตราส่วนกำไรขั้นต้นของบริษัทและบริษัทย่อยมีค่าเท่ากับร้อยละ 8.42 ในปี 2546 12.73 ในปี
2547 และอัตราส่วนกำไรขั้นต้นของบริษัทในปี 2548 เท่ากับร้อยละ 7.46
บริษัทมีกำไรขั้นต้นลดลงจากปี 2547
เนื่องจากต้นทุนก่อสร้างและการขายเพิ่มขึ้นตามที่ได้กล่าวมาแล้ว

ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

สินทรัพย์รวมของบริษัทและบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก 348.39 ล้านบาท ในปี 2546 เป็น
1,227.31 ล้านบาทในปี 2547 และสินทรัพย์รวมของบริษัทในปี 2548 เท่ากับ 1,365.52
ล้านบาท แบ่งเป็นสินทรัพย์หมุนเวียน 323.29 ล้านบาท 1,146.31 ล้านบาท 1,261.69 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 92.79, 93.4 และ 92.40 ของสินทรัพย์รวม ในปี 2546-2548 ตามลำดับ
และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจำนวน 25.10 ล้านบาท 81.00 ล้านบาท และ 103.83 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 7.21,6.60 และ 7.60 ของสินทรัพย์รวมในปี 2546-2548 ตามลำดับ

สินทรัพย์ส่วนใหญ่อยู่ในรูปของสินทรัพย์หมุนเวียน ซึ่งประกอบไปด้วย รายได้ที่ยังไม่เรียกชำระสุทธิ
รองลงมาได้แก่ ลูกหนี้การค้าเงินประกันผลงาน ลูกหนี้การค้าสุทธิ
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด งานระหว่างทำ เงินจ่ายล่วงหน้าให้แก่ผู้รับเหมาช่วง และอื่นๆ

รายได้ที่ยังไม่เรียกชำระ สุทธิ

รายได้ที่ยังไม่เรียกชำระสุทธิ มีแนวโน้มเพิ่มสูงจาก 119.37 ล้านบาทในปี 2546 เป็น 437.93
ล้านบาท ในปี 2547 และลดลงเหลือเท่ากับ 282.75 ล้านบาทในปี 2548
สาเหตุหลักเนื่องมาจากตั้งแต่ปี 2546 เป็นต้นมา
บริษัทสามารถประมูลงานในโครงการใหญ่ได้เพิ่มขึ้น เช่น
โครงการงานระบบประกอบอาคารกิจกรรมอาคารพาณิชย์สินค้าและไปรษณียภัณฑ์ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ
โครงการก่อสร้างงานระบบประกอบอาคารกิจกรรมครัวการบิน ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ
งานก่อสร้างโครงการ 49 พลัส คอนโดมิเนียม และอื่นๆ เป็นต้น
ส่งผลทำให้มูลค่างานที่เสร็จและรับรู้รายได้แล้วแต่ยังไม่ถึงกำหนดชำระเพิ่มสูงขึ้น และลดลงในปี
2548 เนื่องจากบริษัทสามารถเรียกเก็บเงินจากเจ้าของโครงการได้ในปี 2548 จึงทำให้ลดลง

ตาราง : แสดงรายได้ที่ยังไม่เรียกชำระแยกตามระยะเวลา

  -------------------------- ------------- --------- ------------------- --------- ---------- ---------
                             งบการเงินรวม             งบการเงินเฉพาะบริษัท                        

                             ปี 2546                  ปี 2547                        ปี 2548     

                             พันบาท         ร้อยละ     พันบาท               ร้อยละ     พันบาท      ร้อยละ

  น้อยกว่า 3 เดือน              119,376       59.27     437,932             85.88     285,705    79.87

  มากกว่า 12 เดือนขึ้นไป         82,024        40.73     72,008              14.12     72,008     20.13

  รวมรายได้ที่ยังไม่เรียกชำระ      201,400       100.00    509,940             100.00    357,713    100.00

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ         (82,024)      (40.73)   (72,008)            (14.12)   (74,965)   (20.96)

  รายได้ที่ยังไม่เรียกชำระ – สุทธิ   119,376       59.27     437,932             85.88     282,748    79.04
  -------------------------- ------------- --------- ------------------- --------- ---------- ---------

ลูกหนี้การค้า

ตาราง : แสดงยอดคงเหลือของลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้าแยกตามอายุหนี้ที่ค้างชำระ

  -------------------------- ------------- --------- ------------------- --------- ---------- ---------
                             งบการเงินรวม             งบการเงินเฉพาะบริษัท                        

                             ปี 2546                  ปี 2547                        ปี 2548     

                             พันบาท         ร้อยละ     พันบาท               ร้อยละ     พันบาท      ร้อยละ

  น้อยกว่า 3 เดือน              46,802        40.20     167,911             71.66     191,669    75.38

  3-6 เดือน                   1,460         1.25      4,299               1.84      1,876      0.74

  6-12 เดือน                  845           0.73      1,176               0.50      633        0.25

  มากกว่า 12 เดือนขึ้นไป         67,329        57.82     60,933              26.00     60,085     23.63

  รวมลูกหนี้การค้า               116,436       100.00    234,319             100.00    254,263    100.00

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ         (64,142)      (55.09)   (58,105)            (24.80)   (59,204)   (23.28)

  ลูกหนี้การค้า – สุทธิ            52,294        44.91     176,214             75.20     195,059    76.72
  -------------------------- ------------- --------- ------------------- --------- ---------- ---------

จากตารางจะพบว่า ลูกหนี้การค้าสุทธิมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจาก 52.29 ล้านบาทในปี 2546 เป็น
176.21 ล้านบาท ในปี 2547 และเป็น 195.01 ล้านบาท ในปี 2548
ซึ่งลูกหนี้การค้าประมาณร้อยละ 57.82 ของลูกหนี้การค้ารวมในปี 2546 มีอายุมากกว่า 12
เดือนขึ้นไป เป็นผลต่อเนื่องมาจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำตั้งแต่ปี 2540
กระทบต่อโครงการของลูกค้าของบริษัทต้องหยุดชะงักเพราะขาดแหล่งเงินทุน
ส่งผลต่อเนื่องทำให้ไม่สามารถชำระค่างานให้แก่บริษัทและบริษัทย่อยได้

ในปี 2547 ลูกหนี้การค้ารวมเท่ากับ 234.32 ล้านบาท ซึ่งมีจำนวนเพิ่มขึ้นเท่ากับ 117.88
ล้านบาท เมื่อเทียบกับปี 2546 ที่มียอดลูกหนี้การค้ารวมเท่ากับ 116.44 ล้านบาท
เนื่องจากบริษัทมีรายได้จากการดำเนินงานเพิ่มสูงขึ้นตามที่ได้กล่าวมาแล้ว ในปี 2548
บริษัทมีลูกหนี้การค้ารวม 254.26 ล้านบาท ซึ่งเป็นลูกหนี้การค้าอายุน้อยกว่า 3 เดือนคิดเป็นร้อยละ
75.38 อายุ 3-6 เดือน คิดเป็นร้อยละ 0.74 อายุ 6-12 เดือน คิดเป็นร้อยละ 0.25 และ
มากกว่า 12 เดือนคิดเป็นร้อยละ 23.63 ของลูกหนี้การค้ารวม

เมื่อพิจารณาระยะเวลาในการเก็บหนี้เฉลี่ยของกลุ่มบริษัทในช่วงปี 2546-2548
ที่ผ่านมาจะพบว่ามีระยะเวลาในการเรียกเก็บหนี้เฉลี่ยลดลงจาก 84.07 วันในปี 2546 เป็น
42.55 วันในปี 2547 และเท่ากับ 44.07 วันในปี 2548
จากระยะเวลาในการเรียกเก็บหนี้เฉลี่ยของบริษัท
ประกอบกับอายุลูกหนี้ในปัจจุบันส่วนใหญ่อายุน้อยกว่า 3 เดือน
แสดงให้เห็นว่าบริษัทมีความสามารถในการบริหารลูกหนี้ได้ดีขึ้น
นอกจากนี้บริษัทได้ทำการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระเกิน 12 เดือน
และมีลูกหนี้บางส่วนที่บริษัทชนะคดีและอยู่ระหว่างรอชำระบัญชี
และบางส่วนกำลังอยู่ในระหว่างดำเนินคดี

ลูกหนี้เงินประกันผลงานตามสัญญาก่อสร้าง

  ----------------------------------- ------------- -------- ------------------- -------- --------- --------
                                      งบการเงินรวม            งบการเงินเฉพาะบริษัท                      

                                      ปี 2546                 ปี 2547                       ปี 2548    

                                      พันบาท         ร้อยละ    พันบาท               ร้อยละ    พันบาท     ร้อยละ

  น้อยกว่า 3 เดือน                       16,247        93.71    90,552              99.02    245,896   98.49

  มากกว่า 12 เดือนขึ้นไป                  1,090         6.29     895                 0.98     3,759     1.51

  รวมลูกหนี้เงินประกันผลงานตามสัญญาก่อสร้าง   17,337        100.00   91,447              100.00   249,655   100.00

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                  (1,034)       (5.97)   (842)               (0.92)   (6,038)   (2.42)

  ลูกหนี้เงินประกันผลงานตามสัญญาก่อสร้างสุทธิ   16,303        94.03    90,605              99.08    243,617   97.58
  ----------------------------------- ------------- -------- ------------------- -------- --------- --------

ลูกหนี้เงินประกันผลงานตามสัญญาก่อสร้างรวมในปี 2548 มีจำนวนเท่ากับ 249.65 ล้านบาท
ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปี 2547 ซึ่งมีค่าเท่ากับ 158.20 ล้านบาท และปี 2546 มีค่าเท่ากับ 232.32
ล้านบาท ตามปริมาณงานที่เพิ่มสูงขึ้นของบริษัท โดยในปี 2548
ลูกหนี้เงินประกันผลงานตามสัญญาก่อสร้างรวมแบ่งเป็นลูกหนี้ที่มีอายุน้อยกว่า 3 เดือน ร้อยละ
98.49 และลูกหนี้ที่มีอายุมากกว่า 12 เดือนขึ้นไป ร้อยละ 1.51
ของลูกหนี้เงินประกันผลงานตามสัญญาก่อสร้างรวม

สำหรับงานระหว่างทำของบริษัทและบริษัทย่อยในปี 2547-2548 มีจำนวน 8.87 ล้านบาท
หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 0.72 ของสินทรัพย์รวม และจำนวนเงิน 126 ล้านบาท
หรือคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 9.23 ของสินทรัพย์รวม
เพิ่มขึ้นเนื่องจากมีงานระหว่างทำที่ยังไม่ได้นำมารับรู้เป็นรายได้ในปี 2548
และรายการสินทรัพย์อื่นๆ ซึ่งถือว่าเป็นส่วนน้อยเมื่อเทียบกันสินทรัพย์รวม

สภาพคล่อง

กระแสเงินสด :

จากการเติบโตอย่างรวดเร็วของรายได้จาก 1,528.96 ล้านบาทในปี 2547 เป็น 2,039.45
ล้านบาทในปี 2548 ส่งผลให้สภาพคล่องของบริษัทในช่วงปี 2548 ที่ผ่านมาอยู่ในเกณฑ์พอใช้
โดยเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทส่วนใหญ่จะอยู่ในรูปของลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 19.94 ล้านบาท
ลูกหนี้เงินประกันผลงานตามสัญญาก่อสร้างเพิ่มขึ้น 158.21 ล้านบาท รายได้ที่ยังไม่เรียกชำระลดลง
152.22 ล้านบาท สินค้าคงเหลือ (งานระหว่างทำ)เพิ่มขึ้น 117.13 ล้านบาท
เงินจ่ายล่วงหน้าให้แก่ผู้รับเหมาช่วงลดลง 17.28 ล้านบาท ภาษีเงินได้ถูกหักณ.ที่จ่าย เพิ่มขึ้น
33.39 เงินจ่ายล่วงหน้าค่าวัสดุอุปกรณ์ เพิ่มขึ้น 27.21 ล้านบาท ทรัพย์สินหมุนเวียนอื่น เพิ่มขึ้น
29.82 ล้านบาท ถึงแม้ว่าในขณะเดียวกันเจ้าหนี้การค้าลดลง 77.48 ล้านบาท
ต้นทุนงานที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระเพิ่มขึ้น 88.15 ล้านบาท
เจ้าหนี้เงินประกันผลงานผู้รับเหมาช่วงเพิ่มขึ้น 52.29 ล้านบาท เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้าลดลง
40.31 ล้านบาท และอื่นๆ ก็ตาม
ส่งผลให้บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงานเท่ากับ 109.80 ล้านบาท

จากการขยายตัวของสายงานต่างๆ ของบริษัท โดยเฉพาะสายงานการก่อสร้างทั่วไป
อีกทั้งมีการนำระบบคอมพิวเตอร์เข้ามาใช้
เชื่อมต่อข้อมูลระหว่างสำนักงานกับหน่วยงานโครงการต่างๆ
รวมถึงซื้อเครื่องมือในการก่อสร้างใช้ในการดำเนินงาน ส่งผลให้ในปี 2548
บริษัทมีการซื้อสินทรัพย์เพิ่มขึ้นจำนวน 8.53 ล้านบาท
โดยแบ่งออกเป็นเครื่องมือเครื่องจักรและอุปกรณ์ 6.04 ล้านบาท ยานพาหนะ 8.76 ล้านบาท
และเครื่องตกแต่งติดตั้งอุปกรณ์และเครื่องใช้สำนักงาน 4.54 ล้านบาท
ในปีเดียวกันบริษัทได้มีการจำหน่ายสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสุทธิตามบัญชีเท่ากับ 0.90 ล้านบาท
ออกไปในราคา 0.97 ล้านบาท ทำให้มีกำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์เท่ากับ 0.10 ล้านบาท
บริษัทได้ปลดภาระค้ำประกันที่เป็นหนังสือค้ำประกันตามแผนฟื้นฟูกิจการเท่ากับ 4.18 ล้านบาท
ส่งผลให้บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุนเท่ากับ 3.35 ล้านบาท

นอกจากนี้บริษัทยังมีการจัดหาเงินทุนจากการกู้ยืมดังจะเห็นได้จากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน
52.63 ล้านบาท และลูกหนี้จากการโอนสิทธิการรับเงินเพิ่มขึ้น 29.03 ล้านบาท
หนี้สินตามสัญญาเช่าการเงินลดลง 6.6 ล้านบาท เมื่อวันที่ 30 สิงหาคม 2548
ผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพได้ใช้สิทธิในการแปลงหุ้นกู้แปลงสภาพที่เหลือทั้งหมดจำนวน 41,500 หน่วย
ซึ่งบริษัทฯ จะต้องออกหุ้นสามัญเป็นจำนวน 43,130,327 หุ้น
แต่บริษัทดำเนินการจดทะเบียนทุนชำระแล้วกับกระทรวงพาณิชย์เพิ่มเติมได้เพียง 41,500,000 หุ้น
มูลค่าที่ตราไว้ 1 บาท เมื่อวันที่ 8 กันยายน 2548 ส่วนหุ้นที่บริษัทฯ
มีการปรับสิทธิให้แก่ผู้ถือหุ้นจำนวน 1,630,327 หุ้น
บริษัทไม่สามารถจดทะเบียนกับกระทรวงพาณิชย์ได้ เนื่องจากราคาแปลงสภาพต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้
จึงไม่เป็นไปตามกำหนดไว้ในพระราชบัญญัติบริษัทมหาชนจำกัด
ซึ่งบริษัทตกลงจะชดใช้ค่าเสียหายเป็นเงินสดให้กับผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพแทน
โดยคำนวณมูลค่าหุ้นจากราคาหุ้น ณ เวลาปิดทำการซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ณ.วันที่ใช้สิทธิการแปลงสภาพ คือวันที่ 30 สิงหาคม 2548 รวมเป็นจำนวนเงิน 4.85 ล้านบาท
ดังนั้นกระแสเงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงินเท่ากับ 11.61 ล้านบาท
ทำให้เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงสุทธิในปี 2548 เท่ากับ 101.54 ล้านบาท
ซึ่งเมื่อรวมกับเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นงวด 306.01 ล้านบาท
ทำให้บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ ปลายงวดเท่ากับ 204.47 ล้านบาท

อัตราส่วนสภาพคล่อง :

บริษัทมีสภาพคล่องอยู่ในเกณฑ์พอใช้
แต่มีแนวโน้มดีขึ้นซึ่งพิจารณาได้จากอัตราส่วนสภาพคล่องซึ่งมีค่าเท่ากับ 0.64 เท่า ในปี 2546
เพิ่มขึ้นเป็น 1.78 เท่าในปี 2547 และลดลงเป็น 1.65 เท่าในปี 2548
และอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วมีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้นและลดลงจาก 0.31 เท่า ในปี 2546
เป็น 0.75 เท่าในปี 2547 และ 0.52 เท่า ในปี 2548
เนื่องจากในช่วงที่ผ่านมาบริษัทได้มีการทยอยชำระหนี้สิน และแปลงหนี้เป็นทุน
รวมทั้งมีการเพิ่มทุนตามแผนการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ทำให้จำนวนหนี้สินที่จะถึงกำหนดชำระภายใน
1 ปี มีจำนวนลดน้อยลงในแต่ละปี จนกระทั่งต้นปี 2547
บริษัทชำระหนี้ตามสัญญาปรับโครงสร้างหนี้หมดเรียบร้อยแล้ว และในปี 2548
มีสภาพคล่องลดลงเนื่องมาจากบริษัทมีการขยายกิจการเพิ่มขึ้นจากเดิม
สำหรับอัตราส่วนสภาพคล่องอื่น เช่น ระยะเวลาในการเรียกเก็บหนี้เฉลี่ยในปี 2546
มีระยะเวลาเท่ากับ 84.07 วัน เนื่องจากเป็นผลกระทบจากภาวะเศรษฐตกต่ำต่อเนื่องมาตั้งแต่ปี
40 เป็นต้นมา ส่งผลให้ลูกค้าของบริษัทและบริษัทย่อยไม่สามารถจ่ายชำระหนี้คืนให้กับทางบริษัทได้
ดังจะเห็นว่าลูกหนี้การค้าส่วนใหญ่มีอายุมากกว่า 12 เดือน
และระยะเวลาในการเรียกเก็บหนี้เฉลี่ยในปี 2547 ลดลงเป็นอย่างมากคงเหลือเท่ากับ 42.55 วัน
เนื่องมาจากในช่วงสิ้นปี 2547 บริษัทมียอดขายเพิ่มขึ้นจากปี 2546 เป็นจำนวนมาก
และระยะเวลาในการเรียกเก็บหนี้เฉลี่ยในปี 2548 เป็นจำนวนเท่ากับ 44.07 วัน
และในขณะเดียวกันบริษัทพยายามที่จะรักษาเครดิตของบริษัทโดยพยายามจ่ายชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้การค้าอยู่ระหว่าง
31 -45 วัน ในช่วงปี 2546-2548 ที่ผ่าน

แหล่งที่มาของเงินทุน

แหล่งเงินทุนของบริษัทส่วนใหญ่มาจากส่วนของหนี้สิน โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548
บริษัทมีหนี้สินรวมทั้งสิ้น 768.46 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 เท่ากับ 83.40
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 12.17 โดยเงินทุนส่วนใหญ่จะอยู่ในรูปของหนี้สินหมุนเวียน
เนื่องจากบริษัทอยู่ในช่วงที่ขยายงานได้รับงานโครงการเพิ่มขึ้นจากเดิม
อีกทั้งปัจจุบันบริษัทได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากธนาคารในรูปของเงินกู้ยืมระยะสั้นตามความเหมาะสมในงานแต่ละโครงการซึ่ง
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 บริษัทมีเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเท่ากับ 141.85 ล้านบาท
นอกจากนี้แหล่งเงินทุนหมุนเวียนที่สำคัญของบริษัทยังมาจากเจ้าหนี้การค้าเป็นจำนวน 173.6
ล้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 ลดลงจากปี 2547 เท่ากับ 77.49 ล้านบาท
ลดลงเนื่องจากเมื่อครบกำหนดเวลาการชำระหนี้บริษัทสามารถจ่ายชำระหนี้ได้ทันตามกำหนดเพราะมีอัตราส่วนสภาพคล่องที่ดี
และมีการบริหารลูกหนี้ดีขึ้น ต้นทุนที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ จำนวนเงิน 184.52 ล้านบาท
เกิดจากต้นทุนที่ผู้รับเหมาและเจ้าหนี้การค้าทำงานผลงานและส่งสินค้าแล้วแต่ยังไม่ได้เรียกเก็บเงินกับบริษัท
เจ้าหนี้เงินประกันผลงานผู้รับเหมาช่วง เป็นจำนวน 94.97 ล้านบาท
เพิ่มขึ้นเนื่องจากบริษัทได้จ้างงานมากขึ้นและอยู่ในช่วงที่โครงการใกล้จบหลายโครงการ
และเงินรับล่วงหน้าจากลูกค้าซึ่งมีค่าเท่ากับ 70.57 ล้านบาท

ภาระผูกพัน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 บริษัทมีภาระผูกพันเป็นจำนวนเงินรวมประมาณ 6.5 ล้านบาท
อันเกี่ยวเนื่องกับสัญญาเช่าพื้นที่สำนักงาน อุปกรณ์และบริการของบริษัท

ณ.วันที่ 31 ธันวาคม 2548 บริษัทฯ
มียอดคงเหลือของสัญญาซื้อเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าเป็นจำนวน 0.54 ล้านยูโร
ด้วยอัตราแลกเปลี่ยนระหว่าง 49.13-50.26 บาทต่อยูโร
สัญญาดังกล่าวมีระยะเวลาครบกำหนดภายในเดือน มกราคม 2549

หนังสือค้ำประกัน

-   มีหนังสือค้ำประกันที่ออกโดยธนาคารและสถาบันการเงินในนามบริษัท
    เหลืออยู่เป็นจำนวนประมาณ 579 ล้านบาท
    ซึ่งเกี่ยวเนื่องกับภาระผูกพันทางปฏิบัติบางประการตามปกติธุรกิจ

-   บริษัทได้ออกหนังสือค้ำประกันเป็นจำนวนเงินประมาณ 245 ล้านบาท
    อันเกี่ยวเนื่องกับการค้ำประกันหนี้สำหรับงานก่อสร้างให้แก่อดีตบริษัทย่อยสองแห่งที่บริษัทเป็นผู้บริหารโครงการให้ซึ่งเป็นงานที่เกี่ยวเนื่องมาก่อนการขายบริษัทย่อยดังกล่าวจำนวน
    2 โครงการ

-   เมื่อวันที่ 9 กุมภาพันธ์ 2549 เจ้าหนี้สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกันแห่งหนึ่งได้แจ้งให้บริษัทฯ
    ในฐานะผู้ค้ำประกันหนี้ให้แก่อดีตบริษัทย่อยแห่งหนึ่ง ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุ 22
    ของงบการเงิน
    ทราบถึงภาระหนี้ในฐานะผู้ค้ำประกันที่ต้องรับผิดชอบเป็นจำนวนเงินโดยประมาณ 40.4
    ล้านบาท บริษัทฯ จึงบันทึกค่าเผื่อผลขาดทุนจากการค้ำประกันดังกล่าวไว้ในงบกำไรขาดทุนปี
    2548

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548 บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 597.05 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก ณ วันที่
31 ธันวาคม 2547 มีค่าเท่ากับ 542.2 ล้านบาท เนื่องจากในปี 2548 ที่ผ่านมา
บริษัทได้มีการนำส่วนเกินมูลค่าหุ้นมาหักชดเชยขาดทุนสะสมของบริษัทฯ จำนวน 111.23 ล้านบาท
ตามมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 1/2548 เมื่อวันที่ 9 กุมภาพันธ์ 2548
และที่ประชุมได้มีมติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนจำนวน 197.39 ล้านบาท และให้จัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุน
ดังนี้

(1) จัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 131.39 ล้านหุ้น
เพื่อรองรับการใช้สิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะออกให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม

(2). จัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 50 ล้านหุ้น
เพื่อรองรับการใช้สิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะออกให้แก่กรรมการและ/หรือพนักงาน

(3) จัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 16 ล้านหุ้น
เพื่อรองรับการใช้สิทธิแปลงสภาพตามหุ้นกู้แปลงสภาพซึ่งอาจต้องมีการปรับสิทธิตามข้อกำหนดและเงื่อนไขของหุ้นกู้แปลงสภาพของบริษัทฯ
ทั้งนี้ เมื่อรวมกับจำนวนหุ้นที่สำรองเดิมจะมีหุ้นสำรองรวมจำนวนทั้งสิ้น 62.5 ล้านหุ้น
ที่ได้จัดสรรไว้เพื่อรองรับการใช้สิทธิแปลงสภาพของหุ้นกู้แปลงสภาพ

ในกรณีที่มีหุ้นสำรองตาม ข้อ (1),(2) และข้อ (3)
เหลือเนื่องจากไม่มีการใช้สิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิหรือการใช้สิทธิแปลงสภาพตามหุ้นกู้แปลงสภาพ
ให้จัดสรรหุ้นที่เหลือดังกล่าวให้กับบุคคลในวงจำกัด (Private Placement)
ในคราวเดียวกันหรือต่างคราวกันตามประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่
กจ. 12/2543 เรื่องการขออนุญาตและการอนุญาตให้เสนอขายหุ้นที่ออกใหม่
โดยมอบหมายให้คณะกรรมการเป็นผู้มีอำนาจพิจารณากำหนดราคาเสนอขายระยะเวลาการเสนอขายเงื่อนไขและรายละเอียดอื่นๆ
ที่เกี่ยวข้องกับการจัดสรรรวมถึงการพิจารณากำหนด “ราคาตลาด”
ตามที่ประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องจะต้องกำหนด

ใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อหุ้น

ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 1/2548 เมื่อวันที่ 9 กุมภาพันธ์ 2548 ได้มีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติดังนี้

-   ยกเลิกการออกใบสำคัญแสดงสิทธิจำนวน 50 ล้านหน่วย
    ให้แก่พนักงานตามแผนฟื้นฟูกิจการที่ได้รับความเห็นชอบจากศาลล้มละลายกลาง
    เนื่องจากบริษัทฯ ได้ยกเลิกการฟื้นฟูกิจการจากศาลล้มละลายกลางเมื่อวันที่ 8 มีนาคม 2547
    และยังไม่ได้ดำเนินการออกและเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิดังกล่าวแต่อย่างใด

-   อนุมัติให้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิจำนวน 50 ล้านหน่วย
    ให้แก่กรรมการและหรือพนักงานของบริษัท
    ภายใต้โครงการเสนอขายหลักทรัพย์ให้แก่กรรมการและ/หรือพนักงาน (ESOP Scheme)
    โดยจัดสรรให้กรรมการบริษัทฯ จำนวน 33.6 ล้านหน่วย คิดเป็นร้อยละ 67.2
    ของจำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิทั้งหมด

-   การจัดสรรใบสำคัญแสดงสิทธิตั้งแต่ร้อยละ 5 ขึ้นไป
    ของจำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิทั้งหมดที่ขออนุญาตภายใต้โครงการเสนอขายหลักทรัพย์ให้แก่กรรมการและ/หรือพนักงาน
    (ESOP Scheme)
    ตามมติดังกล่าวบริษัทได้จัดสรรใบสำคัญแสดงสิทธิให้แก่กรรมการผู้จัดการเป็นจำนวน 30
    ล้านหน่วย คิดเป็นร้อยละ 60 ของจำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิทั้งหมด

-   มีมติอนุมัติการออกและเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทชนิดระบุชื่อผู้ถือและโอนเปลี่ยนมือได้
    อายุของใบสำคัญแสดงสิทธิ 3 ปี นับตั้งแต่วันที่ออกใบสำคัญแสดงสิทธิจำนวนไม่เกิน 131.39
    ล้านหน่วย โดยไม่คิดมูลค่าเพื่อจัดสรรให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม อัตราการใช้สิทธิคือ ใบสำคัญแสดงสิทธิ
    1 หน่วย ต่อหุ้นสามัญ 1 หน่วย (อาจเปลี่ยนแปลงในภายหลังตามเงื่อนไขการปรับสิทธิ)
    ราคาการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิจะเท่ากับ 2 บาทต่อหุ้น
    เว้นแต่จะมีการปรับราคาการใช้สิทธิตามเงื่อนไขการปรับสิทธิ
    ระยะเวลาการใช้สิทธิเมื่อครบกำหนด 1 ปี นับแต่วันที่ออกใบสำคัญแสดงสิทธิ
    ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิสามารถใช้สิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิได้ในวันทำการสุดท้ายของทุกไตรมาสหรือวันทำการสุดท้ายของเดือนมีนาคม
    มิถุนายน กันยายน และ ธันวาคม ของแต่ละปี ตลอดอายุของใบสำคัญแสดงสิทธิ

เมื่อวันที่ 20 กันยายน 2548
บริษัทได้รับอนุญาตออกใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นดังกล่าวจากทางตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

หุ้นกู้แปลงสภาพ

หลังจากการใช้สิทธิแปลงสภาพหุ้นกู้แปลงสภาพ เมื่อวันที่ 30 ธันวาคม 2547 แล้ว ต่อมาเมื่อวันที่ 3
สิงหาคม 2548 ผู้ถือหุ้นดังกล่าวได้แจ้งความประสงค์ที่จะใช้สิทธิแปลงสภาพส่วนที่เหลือทั้งหมดคือ
41.5 ล้านหน่วย ซึ่งบริษัทต้องออกหุ้นสามัญเป็นจำนวน 43.13 ล้านหุ้น แต่อย่างไรก็ตาม
บริษัทดำเนินการจดทะเบียนทุนชำระแล้วกับกระทรวงพาณิชย์เพิ่มเติมได้เพียง 41.5 ล้านหุ้น
ตามมูลค่าที่ตราไว้ 1 บาท เมื่อวันที่ 8 กันยายน 2548 ส่วนหุ้นที่บริษัทมีการปรับสิทธิให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้
จำนวน 1.63 ล้านหุ้น บริษัทไม่สามารถจดทะเบียนกับกระทรวงพาณิชย์ได้
เนื่องจากราคาแปลงสภาพต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ จึงไม่เป็นไปตามที่กำหนดไว้ใน
พระราชบัญญัติบริษัทมหาชนจำกัด
ซึ่งบริษัทตกลงจะชดใช้ค่าเสียหายเป็นเงินสดให้กับผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพแทน โดยคำนวณมูลค่าหุ้น ณ
เวลาปิดทำการซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ณ วันที่ใช้สิทธิการแปลงสภาพ คือวันที่
30 สิงหาคม 2548 รวมเป็นเงินจำนวน 4.86 ล้านบาท
บริษัทจ่ายชำระมูลค่าหุ้นดังกล่าวแล้วเมื่อวันที่ 17 พฤศจิกายน 2548

เมื่อวันที่ 8 กันยายน 2548
บริษัทได้บันทึกการแปลงสภาพหุ้นกู้แปลงสภาพดังกล่าวโดยหักหุ้นกู้แปลงสภาพและหุ้นกู้แปลงสภาพ-องค์ประกอบที่เป็นทุนจำนวน
31.8 ล้านบาทและ 15.94 ล้านบาท
ตามลำดับสำหรับส่วนที่คงเหลืออยู่ทั้งหมดและบันทึกเป็นหุ้นสามัญจำนวน 41.5 ล้านบาท
สำหรับผลต่างจากการใช้สิทธิแปลงสภาพจำนวน 1.4 ล้านบาท
ได้บันทึกปรับในบัญชีส่วนเกินมูลค่าหุ้นสามัญในส่วนของผู้ถือหุ้น บริษัทไม่มียอดหุ้นกู้แปลงสภาพคงเหลือ
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2548

เหตุการณ์ภายหลังวันที่ในงบการเงิน

เมื่อวันที่ 18 มกราคม 2549 ได้เกิดไฟไหม้อาคารครัวสนามบินสุวรรณภูมิ
ซึ่งบริษัทฯเป็นผู้รับเหมารายหนึ่งของอาคารดังกล่าว ซึ่งบริษัทฯได้ส่งมอบงานแล้ว 880 ล้านบาท
เหลืองานที่ยังไม่ได้ส่งมอบอีก 56 ล้านบาท
เหตุการณ์ดังกล่าวมีผู้รับเหมาที่เกี่ยวข้องมากรายและอยู่ในระหว่างการสืบสวนของเจ้าหน้าที่
ซึ่งยังไม่สามารถสรุปผลได้ในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ
คาดว่าจะไม่มีผลเสียหายที่เป็นสาระสำคัญจากเหตุการณ์นี้

ปัจจัยและอิทธิพลหลักที่อาจมีผลกระทบต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคต

ปัจจัยที่จะมีผลต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในอนาคตของบริษัท คือ ราคาวัสดุก่อสร้าง
ภาวะเศรษฐกิจของประเทศและนโยบายของภาครัฐบาล
และการเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทในครั้งนี้ เป็นต้น

ราคาวัสดุก่อสร้าง มีผลกระทบโดยตรงต่อต้นทุนของบริษัท โดยในปี 2546 เป็นต้นมา
ราคาวัสดุก่อสร้างมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นและมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
เนื่องจากปัจจุบันบริษัทได้หันมาให้ความสำคัญทางด้านสายงานการก่อสร้างทั่วไปมากขึ้นจาก 103.29
ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 23.00 ของรายได้จากการก่อสร้างและการขาย ในปี 2546 เป็น
336.16 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 21.99 ของรายได้จากการก่อสร้างและการขาย ในปี
2547 และ 725.14 ล้านบาท ในปี 2548 คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 35.56
บริษัทจะทำการติดตามภาวะราคาวัสดุก่อสร้างอย่างใกล้ชิด
เพื่อประโยชน์ในการวางแผนงานและควบคุมต้นทุนให้เป็นไปตามเป้าหมายที่วางไว้ในแต่ละโครงการ

ภาวะเศรษฐกิจและนโยบายของภาครัฐบาลของประเทศถือได้ว่าเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่มีผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัท
หากภาวะเศรษฐกิจของประเทศมีแนวโน้มดีขึ้น การลงทุนมีการขยายตัว ทั้งในภาครัฐและภาคเอกชน
จะส่งผลให้ปริมาณงานของบริษัทเพิ่มขึ้น
นอกจากนี้จากนโยบายของภาครัฐบาลที่จะให้มีการก่อสร้างระบบขนส่งมวลชนและระบบคมนาคมของประเทศในอนาคตอันใกล้จะส่งผลให้มีกิจกรรมที่เกี่ยวเนื่องกับการก่อสร้างมากขึ้น
ซึ่งจะส่งผลดีต่อการดำเนินงานของบริษัท หากบริษัทได้เข้าร่วมในการดำเนินงานดังกล่าว

การเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิที่จัดสรรให้แก่กรรมการและ/หรือพนักงานทั้งหมดจำนวน
50,000,000 หุ้น ในราคาหุ้นละ 1 บาท
และการใช้สิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิซึ่งจัดสรรให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมทั้งหมดจำนวนไม่เกิน
131,389,488 หุ้น ในราคาหุ้นละ 2 บาท จะมีผลกระทบต่อราคาตลาดของหุ้น (Price
Dilution) และส่วนแบ่งกำไรหรือสิทธิในการออกเสียงของผู้ถือหุ้น (Control Dilution)

ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

1.  ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (Audit Fee)

  บริษัทจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่ บริษัทสำนักงานเอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
  เป็นค่าสอบบัญชีของบริษัทในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา มีจำนวนเงินรวม 950,000 บาท

2.  ค่าบริการอื่น (Non-Audit Fee)

  -ไม่มี-