12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

    1.  งบการเงิน

ก. สรุปรายงานการสอบบัญชี

  งบการเงินปี 2541

  แม้มิได้แสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไข ต่องบการเงิน ผู้สอบบัญชี ได้ให้ข้อสังเกต
  ในรายงานของผู้สอบบัญชี ดังนี้ คือ

(1) ในระหว่างปี 2541 วิกฤติการณ์ทางเศรษฐกิจของประเทศซึ่งเริ่มขึ้นในปี 2540
    ได้ผ่อนคลายลง แต่คาดว่ายังมีผลกระทบต่อภาคธุรกิจไปอีกระยะหนึ่ง
    ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทฯและบริษัทย่อยประสบภาวะขาดทุนจากการดำเนินงานอย่างมาก
    และมีหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นจำนวนมาก
    นอกจากนี้บริษัทฯและบริษัทย่อยมีเงินกู้ยืมระยะสั้นและดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องที่ถึงกำหนดชำระแล้วแต่ยังไม่ได้ชำระในระหว่างปีปัจจุบันเป็นจำนวนมาก
    ซึ่งบริษัทฯและบริษัทย่อยได้บันทึกดอกเบี้ยค้างจ่ายไว้ในอัตราที่กำหนดในสัญญาเงินกู้ซึ่งอาจถูกเรียกเก็บในอัตราที่สูงกว่าเนื่องจากการผิดนัดชำระ
    ขณะนี้บริษัทฯกำลังอยู่ระหว่างการเจรจากับผู้ให้กู้เกี่ยวกับเงื่อนไขต่างๆ ของเงินกู้ยืม
    การที่บริษัทฯและบริษัทย่อยจะดำเนินธุรกิจอย่างต่อเนื่องได้ขึ้นอยู่กับการจัดโครงสร้างหนี้และการหาแหล่งเงินทุนใหม่และการฟื้นตัวของสภาพเศรษฐกิจโดยส่วนรวมของประเทศ
    อย่างไรก็ตามงบการเงินที่แนบมานี้ได้จัดทำขึ้นตามหลักการดำเนินอย่างต่อเนื่องของกิจการ
    โดยถือว่าการขายหรือเรียกคืนสินทรัพย์และการจ่ายชำระหนี้สินจะเป็นไปตามปกติธุรกิจ

(2) ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 2.4 ในเดือนเมษายน 2541
    บริษัทย่อยแห่งหนึ่งได้ขายเงินลงทุนในบริษัทไทยโรตารี่ จำกัด
    ซึ่งบริษัทย่อยถือหุ้นในอัตราร้อยละ 51 ออกไปทั้งจำนวน
    ดังนั้นจึงไม่มีการนำงบการเงินของบริษัทดังกล่าวมารวมอยู่ในงบการเงินรวมปีปัจจบันและได้ทำการปรับปรุงงบการเงินรวมของปีก่อนย้อนหลังเพื่อให้สามารถเปรียบเทียบได้กับงบการเงินรวมของปีปัจจุบัน

งบการเงินปี 2542

แม้มิได้แสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไข ต่องบการเงิน ผู้สอบบัญชี ได้ให้ข้อสังเกต
ในรายงานของผู้สอบบัญชี ดังนี้ คือ

(1) ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 8 ในเดือนมกราคม 2542 บริษัทฯ
    ได้ขายเงินลงทุนในบริษัทย่อยจำนวน 2 บริษัท ซึ่งบริษัทฯ
    ได้เคยรับรู้ผลขาดทุนตามวิธีส่วนได้เสียซึ่งเกินกว่ามูลค่าเงินลงทุนเป็นจำนวนเงิน 309
    ล้านบาท ให้กับบุคคลธรรมดาคนหนึ่งในราคา 100 บาท อย่างไรก็ตามบริษัทฯ
    ได้มีการค้ำประกันหนี้สินของบริษัทย่อยดังกล่าวภายนอกเป็นจำนวนเงิน 217 ล้านบาท บริษัทฯ
    จึงทำการโอนกลับรายการสำรองเผื่อผลขาดทุนจากการลงทุนในบริษัทย่อยดังกล่าวเพียง 92
    ล้านบาทในงบกำไรขาดทุน

(2) ถึงแม้ว่าวิกฤตการณ์ทางเศรษฐกิจของประเทศซึ่งได้เกิดขึ้นในกลางปี 2540
    จะได้ผ่อนคลายลงในระดับหนึ่งแล้วในระหว่างปีปัจจุบันภาคธุรกิจส่วนหนึ่งยังคงในระหว่างดำเนินการปรับปรุงโครงสร้างทางการเงิน
    และรอการปรับตัว ณ วันที่ในงบดุล บริษัทฯ
    ยังอยู่ในภาวะการมีผลขาดทุนเกินทุนโดยมีหนี้สินสูงกว่าทรัพย์สินเป็นจำนวนมาก
    นอกจากนี้บริษัทฯ
    และบริษัทย่อยมีเงินกู้ยืมระยะสั้นและดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องที่ถึงกำหนดชำระแล้วแต่ยังไม่ได้ชำระระหว่างปีปัจจุบันเป็นจำนวนมาก
    ซึ่งบริษัทฯและบริษัทย่อยได้บันทึกดอกเบี้ยค้างจ่ายไว้ในอัตราที่กำหนดในสัญญาเงินกู้หรือเอกสารอื่นที่อ้างอิงได้ซึ่งอาจถูกเรียกเก็บในอัตราที่สูงกว่าเนื่องจากการผิดนัดชำระ
    ขณะนี้บริษัทฯ กำลังอยู่ระหว่างการเจรจากับผู้ให้กู้เกี่ยวกับเงื่อนไขต่าง ๆ ของเงินกู้ยืม
    การที่บริษัทฯ
    และบริษัทย่อยจะดำเนินธุรกิจอย่างต่อเนื่องได้ขึ้นอยู่กับการจัดโครงสร้างหนี้และการหาแหล่งเงินทุนใหม่
    และการฟื้นตัวของสภาพเศรษฐกิจโดยส่วนรวมของประเทศ อย่างไรก็ตาม
    งบการเงินที่แนบมานี้ได้จัดทำขึ้นตามหลักการดำเนินอย่างต่อเนื่องของกิจการโดยถือว่าการขายหรือเรียกคืนสินทรัพย์และการจ่ายชำระหนี้จะเป็นไปตามปกติธุรกิจ

  งบการเงินปี 2543

  ผู้สอบบัญชีไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินปี 2543 โดยมีข้อความใน วรรค 3 และ 4
  ของรายงานผู้สอบบัญชีดังนี้

  ตามที่กล่าวไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินข้อ 2
  บริษัทฯและบริษัทย่อยประสบผลขาดทุนจากการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องมาเป็นระยะเวลาหนึ่งและหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นจำนวนมาก
  นอกจากนี้บริษัทฯและบริษัทย่อยมีเงินกู้ยืมระยะสั้นและดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องที่ถึงกำหนดชำระแล้วแต่ยังไม่ได้ชำระในระหว่างปีปัจจุบันเป็นจำนวนมาก
  ซึ่งบริษัทฯและบริษัทย่อยได้บันทึกดอกเบี้ยค้างจ่ายในอัตราที่กำหนดในสัญญาเงินกู้หรือเอกสารอื่นที่อ้างอิงได้
  ซึ่งอาจถูกเรียกเก็บในอัตราที่สูงกว่าเนื่องจากการผิดชำระ
  อย่างไรก็ตามในระหว่างปีปัจจุบันบริษัทฯได้ยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการของบริษัทฯและบริษัทย่อยต่อศาลล้มละลายกลางและได้ผ่านการพิจารณา
  โดยศาลล้มละยายกลางเห็นสมควรให้ฟื้นฟูกิจการและเห็นสมควรให้มีการแต่งตั้งบริษัทย่อยแห่งหนึ่งเป็นผู้ทำแผนฟื้นฟูกิจการของกลุ่มบริษัท
  ขณะนี้เจ้าหนี้ได้ยื่นคำขอรับชำระหนี้ซึ่งจำนวนเงินที่จะต้องชำระตามบัญชีของบรษัทฯและบริษัทย่อยมีจำนวนเงินน้อยกว่าคำขอรับชำระหนี้
  บริษัทฯและบริษัทย่อยอยู่ระหว่างการโต้แย้งคัดค้านหนี้
  ซึ่งไม่สามารถประมาณจำนวนเงินที่แน่นอนได้
  บริษัทฯและบริษัทย่อยจึงมิได้บันทึกจำนวนหนี้ที่แตกแต่งไว้ในบัญชี
  การที่บริษัทฯและบริษัทย่อยจะดำเนินธุรกิจอย่างต่อเนื่องได้ขึ้นอยู่กับความสำเร็จในการแก้ไขปัญหา
  การเจรจาต่อรองกับผู้ให้กู้ในการปรับโครงสร้างหนี้ของกลุ่มบริษัท
  ผลการดำเนินธุรกิจในอนาคตและการฟื้นตัวของสภาพเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศ
  ถึงแม้จะมีความไม่แน่นอนดังกล่าวงบการเงินที่แนบมานี้ได้จัดทำขึ้นภายใต้หลักการดำเนินงานต่อเนื่องของกิจการ
  ซึ่งถือว่าการขายหรือการเรียกคืนสินทรัพย์และการจ่ายชำระหนี้สินจะเป็นไปตามปกติธุรกิจ
  โดยไม่คาดว่าจะมีการหยุดชะงักของการดำเนินงานตามปกติ

  เนื่องจากผลของความไม่แน่นอนเกี่ยวกับปัญหาในการดำเนินงานต่อเนื่องของกิจการตามที่กล่าวในวรรคก่อนอาจมีผลกระทบอย่างเป็นสาระสำคัญมากต่องบการเงิน
  ดังนั้นข้าพเจ้าจึงไม่อาจแสดงความเห็นต่องบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2543 ได้

ข. ตารางสรุปงบการเงินรวม

สรุปผลการดำเนินงานและฐานะการเงินสำหรับบริษัท และบริษัทย่อย

  สรุปผลการดำเนินงานและฐานะการเงินสำหรับปี สิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2543
  เปรียบเทียบกับ ปี 2542 และ ปี 2541 มีดังนี้

หน่วย : ล้านบาท

+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+
|                           | บร |     |     | บริษัท  |       |   |       |
|                           | ิษัท |     |     | อีเอ็มซี |       |   |       |
|                           | อ  |     |     | จำกัด  |       |   |       |
|                           | ีเอ |     |     | (ม    |       |   |       |
|                           | ็มซี |     |     | หาชน) |       |   |       |
|                           | จำ |     |     | และบร |       |   |       |
|                           | กัด |     |     | ิษัทย่อย |       |   |       |
|                           | (  |     |     |       |       |   |       |
|                           | มห |     |     |       |       |   |       |
|                           | าช |     |     |       |       |   |       |
|                           | น) |     |     |       |       |   |       |
+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+
|                           | 25 | 2   | 2   | 2543  | 2542  |   | 2541  |
|                           | 43 | 542 | 541 |       |       |   |       |
+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+
| รายได้จากการให้บริการ        | 2  | 266 | 344 | 370   | 730   |   | 1,708 |
|                           | 97 |     |     |       |       |   |       |
+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+
| ส่วนแบ                     |    |     | -   |       |       |   | 3     |
| ่งผลกำไรจาการลงทุนในบริษัทย่อย |    |     |     |       |       |   |       |
+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+
| รายได้รวม                  | 3  | 398 | 448 | 402   | 862   |   | 1,807 |
|                           | 28 |     |     |       |       |   |       |
+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+
| ต้นทุนในการให้บริการ          | 2  | 221 | 413 | 347   | 743   |   | 1,790 |
|                           | 55 |     |     |       |       |   |       |
+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+
| ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร   | 1  | 105 | 175 | 373   | 368   |   | 413   |
|                           | 85 |     |     |       |       |   |       |
+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+
| ดอกเบี้ยจ่าย                 | 38 | 40  | 55  | 64    | 88    |   | 199   |
+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+
| ส่วนแบ่งผลขาดทุนจากการลงทุน   | 2  | 331 | 399 |       |       |   | -     |
|                           | 25 |     |     |       |       |   |       |
| ในบริษัทที่เกี่ยวข้อง            |    |     |     |       |       |   |       |
+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+
| รายการพิเ                  | 2  | 7   | -   | 9     | 45    |   | -     |
| ศษ-ผลขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลง |    |     |     |       |       |   |       |
|                           |    |     |     |       |       |   |       |
| ระบบอัตร                   |    |     |     |       |       |   |       |
| าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ- |    |     |     |       |       |   |       |
|                           |    |     |     |       |       |   |       |
| สุทธิจากภาษีเงินได้ (ปี 2540)   |    |     |     |       |       |   |       |
| /กำไรจากการปรับปรุง         |    |     |     |       |       |   |       |
|                           |    |     |     |       |       |   |       |
| โครงสร้างหนี้ (ปี 2542)       |    |     |     |       |       |   |       |
+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+
| กำไรสุทธิ                   | (  | (2  | (5  | (373) | (292) |   | (594) |
|                           | 37 | 92) | 94) |       |       |   |       |
|                           | 3) |     |     |       |       |   |       |
+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+
| กำไรต่อหุ้น (บาท)            | (  | (9. | (   | (1    | (     | ( |       |
|                           | 12 | 73) | 19. | 2.43) | 9.73) | 1 |       |
|                           | .4 |     | 80) |       |       | 9 |       |
|                           | 3) |     |     |       |       | . |       |
|                           |    |     |     |       |       | 8 |       |
|                           |    |     |     |       |       | 0 |       |
|                           |    |     |     |       |       | ) |       |
+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+
| สินทรัพย์รวม                 | 3  | 475 | 558 | 307   | 737   | 1 |       |
|                           | 23 |     |     |       |       | , |       |
|                           |    |     |     |       |       | 9 |       |
|                           |    |     |     |       |       | 2 |       |
|                           |    |     |     |       |       | 6 |       |
+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+
| หนี้สินรวม                   | 1  | 1,  | 912 | 1,326 | 1,383 | 2 |       |
|                           | ,3 | 121 |     |       |       | , |       |
|                           | 42 |     |     |       |       | 2 |       |
|                           |    |     |     |       |       | 8 |       |
|                           |    |     |     |       |       | 0 |       |
+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้น               | (  | (6  | (3  | (1    | (646) | ( |       |
|                           | 1, | 46) | 54) | ,019) |       | 3 |       |
|                           | 01 |     |     |       |       | 5 |       |
|                           | 9) |     |     |       |       | 4 |       |
|                           |    |     |     |       |       | ) |       |
+---------------------------+----+-----+-----+-------+-------+---+-------+

ค. อัตราส่วนทางการเงิน

โปรดดูรายละเอียด งบดุล งบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสด
และตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

ของบริษัท ตามเอกสารแนบ 3

12.2 คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

การดำเนินงานและฐานะการเงินที่ผ่านมา

 ผลการดำเนินงาน

จากสภาวะเศรษฐกิจที่ถดถอยอย่างต่อเนื่องมาตั้งแต่ปี 2540
จนถึงปัจจุบันส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของบริษัทฯและบริษัทย่อยอย่างต่อเนื่อง
ถึงแม้ว่าสภาวะเศรษฐกิจโดยทั่วไปจะดีขึ้นก็ตาม

- รายได้จากการขายและการบริการ

ในปีปัจจุบันบริษัทฯ และบริษัทย่อย มีรายได้จากการขายและให้บริการ 370 ล้านบาท
เมื่อเทียบกับรายได้ในปี 2542 เท่ากับ 730 ล้านบาท คิดเป็นอัตราลดลงร้อยละ 49.32
ของกลุ่มบริษัท เนื่องจากในปี 2543 บริษัทย่อย 2 สายงานชะลอการรับงานใหม่
ทำให้รายได้จากการดำเนินงานลดลง โดยแยกเป็น 4 สายงานคือ

1.  สายงานวิศวกรรมระบบไฟฟ้าและเครื่องกล ซึ่งมียอดรายได้ 297 ล้านบาท โดยคิดเป็น 80%
    ของราย ได้รวมของกลุ่มบริษัทในปีปัจจุบัน เมื่อเทียบกับปี 2542 เท่ากับ 266 ล้านบาท
    คิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้นร้อยละ 11 .65 สืบเนื่องจากโครงการใหญ่ที่รับในปี 2542
    มีการรับรู้รายได้ต่อเนื่องมาในปี 2543 และในปี 2543 ยังมีโครงการใหม่หลายโครงการ

2.  สายงานวิศวกรรมสาธารณูปโภคพื้นฐาน มีรายได้ 39 ล้านบาท โดยคิดเป็น 11%
    ของรายได้รวมของกลุ่มบริษัทในปีปัจจุบัน เมื่อเทียบกับปี 2542 เท่ากับ 198 ล้านบาท
    คิดเป็นอัตราลดลงร้อยละ 80.30 สืบเนื่องมาจากมีการแข่งขันในด้านราคาค่อนข้างสูง
    ประกอบกับสถาบันการเงินหลายแห่งชะลอการให้สินเชื่อ

3.  สายงานวิศวกรรมสิ่งแวดล้อม มีรายได้ 30 ล้านบาท โดยคิดเป็น 8%
    ของรายได้รวมของกลุ่มบริษัทในปีปัจจุบัน เมื่อเทียบกับปี 2542 เท่ากับ 171 ล้านบาท
    คิดเป็นอัตราลดลงร้อยละ 82.46 สืบเนื่องจากการชะลอตัวการรับงานใหม่

4.  สายงานวิศวกรรมก่อสร้างทั่วไป มีรายได้ 4 ล้านบาท โดยคิดเป็น 1%
    ของรายได้รวมของกลุ่มบริษัทในปีปัจจุบัน เมื่อเทียบกับปี 2542 เท่ากับ 96 ล้านบาท
    คิดเป็นอัตราลดลงร้อยละ 95.83 สืบเนื่องจากการชะลอตัวการรับงานใหม่

  - รายได้รวม

บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีรายได้รวมในปีปัจจุบันลดลงจากปีก่อน 53%
ส่วนหนึ่งเกิดจากการลดลงของรายได้จากการขายและให้บริการจากปีก่อน รายได้ดอกเบี้ยรับลดลง
เนื่องจากการลดลงของเงินฝากประจำ ซึ่งนำไปชำระหนี้สถาบันการเงินรวมทั้งการลดลงของ
อัตราดอกเบี้ยเงินฝาก นอกจากนี้ในปี 2542
ยังได้โอนกลับการรับรู้ผลขาดทุนจากการลงทุนของบริษัทย่อยเป็นจำนวน 92 ล้านบาท
ทำให้มีผลต่อการลดลงของยอดรายได้รวมในงบการเงินปีปัจจุบัน

- ต้นทุนขายและบริการ

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีต้นทุนขายและบริการในปี 2543 คิดเป็น 94%
ของรายได้จาการขายและให้บริการ โดยมีสัดส่วนของต้นทุนของบริษัทฯ และบริษัทย่อย ดังนี้คือ วัสดุ
69% ค่าแรง 17% ต้นทุนทางตรงอื่น 14% ซึ่งแตกต่างจากปีที่ผ่านมาที่มีผลขาดทุนขั้นต้น 2%
เนื่องจากในปี 2542 มีการชะลอโครงการก่อสร้างหลายโครงการของบริษัทย่อย
ทำให้ต้นทุนที่เกิดขึ้นจริงสูงกว่าต้นทุนที่เคยประมาณการ นอกจากนี้มีการขึ้นราคาของค่าวัสดุ

  - ค่าใช้จ่ายบริหาร

ในปีปัจจุบันบริษัทฯ และบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายบริหารทั้งสิ้น 162 ล้านบาทคิดเป็น 40%
ของรายได้รวม หรือ 44% ของรายได้จากการขายและให้บริการ ซึ่งลดลงจากปีก่อน 96 ล้านบาท
หรือคิดเป็น 37% ทั้งนี้มีสาเหตุสำคัญดังนี้

  1. ค่าเสื่อมราคาลดลงประมาณ 8 ล้านบาท เนื่องจากมีการจำหน่ายสินทรัพย์บางส่วนในปี 2543

  2. ในปี 2542 มีผลขาดทุนจากการจำหน่ายทรัพย์สิน ขาดทุนจากการด้วยค่า
  และขาดทุนจากการขายโครงการเป็นจำนวน 85 ล้านบาท

  3. ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานลดลงประมาณ 3 ล้านบาท

  - สำรองหนี้สงสัยจะสูญและสำรองอื่น

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีสำรองหนี้สูญในปีปัจจุบัน 170 ล้านบาท โดยเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 63 ล้านบาท
หรือคิดเป็น 59% จากการตั้งสำรอง

1.  สำรองเผื่อผลขาดทุนจากภาระค้ำประกัน ของบริษัทฯ และบริษัทย่อย เป็นจำนวนเงิน 137
    ล้านบาท

2.  สำรองเผื่อผลขาดทุนจากการแพ้คดี ของบริษัทฯ และบริษัทย่อย เป็นจำนวนเงิน 2 ล้านบาท

  3. สำรองหนี้สงสัยจะสูญอื่น ของบริษัทฯ และบริษัทย่อย เป็นจำนวนเงิน 31 ล้านบาท

  - หนี้สูญ

บริษัทฯ และบริษัทย่อยบันทึกหนี้สูญในปี 2543 41 ล้านบาทหรือคิดเป็น 10% ของรายได้รวม
โดยเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 38 ล้านบาท
โดยเป็นหนี้สูญของบริษัทย่อยแห่งหนึ่งจากการขาดทุนจากการปิดโครงการประมาณ 39 ล้านบาท

  - ดอกเบี้ยจ่าย

บริษัทฯ และบริษัทย่อย บันทึกดอกเบี้ยจ่ายในปีปัจจุบัน 64 ล้านบาท คิดเป็น 16% ของรายได้รวม
โดยลดลงจากปีก่อน 27% เนื่องจากบริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีการชำระคืนเงินต้นให้แก่สถาบันการเงินบางส่วน
รวมทั้งที่อัตราดอกเบี้ยลดลงจากปีก่อน

  - ค่าตอบแทนกรรมการ

  ในปีปัจจุบันคณะกรรมการมีมติงดจ่ายเบี้ยประชุมกรรมการจึงไม่มีค่าตอบแทนในปี 2543

  - รายการพิเศษ

ปีปัจจุบัน บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีรายการพิเศษ คือกำไรจากการปรับปรุงโครงสร้างหนี้
ซึ่งเกิดจากการเจรจาลดหนี้กับเจ้าหนี้การค้า เป็นจำนวน 9 ล้านบาท โดยลดลงประมาณ 80%
จากปีก่อน

  - ขาดทุนสุทธิ

บริษัทและบริษัทย่อย มีผลขาดทุนสุทธิ 373 ล้านบาท หรือ -12.43 บาทต่อหุ้น
โดยขาดทุนเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 81 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น –27.76%

  บริษัทและบริษัทย่อย มีอัตรากำไรสุทธิต่อรายได้รวม เท่ากับ -113.71 %

  อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์เฉลี่ยของบริษัทฯ และบริษัทย่อย เท่ากับ –72.48 %

  อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยของบริษัทฯ และบริษัท เท่ากับ 44.78 %

  - ผลการดำเนินงานตามงบกำไรขาดทุน และกำไรขาดทุนรวม
  เปลี่ยนแปลงจากงวดเดียวกันของปีก่อนเกินกว่าร้อยละ 20

ตามที่กล่าวแล้วข้างต้น มีขาดทุนสุทธิ 373 ล้านบาท หรือขาดทุนเพิ่มขึ้น –27.76%
โดยมีสามเหตุของผลดำเนินงานที่สำคัญดังนี้

1.  บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและสำรองอื่นเพิ่มขี้นจากปี 2542
    เป็นจำนวน 63 ล้านบาท

2.  บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีหนี้สูญเพิ่มขึ้นจากปี 2542 เป็นจำนวน 38 ล้านบาท

3.  นอกจากนี้บริษัทฯ และบริษัทย่อยบันทึกดอกเบี้ยจ่าย ลดลงจากปี 2542 จำนวนเงิน 23
    ล้านบาท เนื่องจากการลดลงของอัตราดอกเบี้ยในปีปัจจุบัน

ฐานะการเงิน

- สินทรัพย์

ปี 2543 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีสินทรัพย์ลดลง 415 ล้านบาท จากปี 2542 หรือลดลง 57%
โดยมีสาเหตุสำคัญดังนี้

1. ลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า รายได้ที่ยังไม่เรียกชำระ
และลูกหนี้เงินประกันผลงานตามสัญญาก่อสร้าง ลดลง 76.7% เนื่องจากในปีปัจจุบันบริษัทฯ
และบริษัทย่อย ได้รับงานโครงการน้อยลง เพราะอยู่ในระหว่างการฟื้นฟูกิจการ
และขาดการสนับสนุนจากสถาบันการเงิน เป็นผลให้รายได้และลูกหนี้ลดลง

2. ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์-สุทธิลดลง 31 ล้านบาท เนื่องจากมีบริษัทฯ
และบริษัทย่อยมีการจำหน่ายทรัพย์สินบางส่วน 15 ล้านบาท ที่เหลือเป็นการลดลง
เนื่องจากการเสื่อมสภาพของสินทรัพย์ (ค่าเสื่อมราคา)

3.  ภาษีเงินได้หัก ณ. ที่จ่ายรอเรียกคืนลดลง 96 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ
    และบริษัทย่อยได้รับคืนภาษีจากกร

สรรพากร

- บริษัทฯ และบริษัทย่อยขอคืนภาษีของปี 39, ปี40, ปี41 จำนวนเงิน 118 ล้านบาท

- ภาษีเงินได้หัก ณ. ที่จ่ายรอเรียกคืนในงบการเงินเป็นของปี 2542 จำนวนเงิน 22 ล้านบาท

4. สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ลดลง 49 ล้านบาท เนื่องจากสาเหตุของ

- ลูกหนี้อื่นลดลงจากปีก่อน 33 ล้านบาท เนื่องจากรับชำระและตั้งสำรองบางส่วน

- เงินจ่ายล่วงหน้าผู้ให้ผู้รับเหมาช่วงลดลง 13 ล้านบาท เนื่องจากการชะลอรับโครงการ

- ลูกหนี้สรรพากรลดลง 5 ล้านบาท เนื่องจากการลดลงของต้นทุน

- หนี้สิน

บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีหนี้สินรวมทั้งสิ้น1,326 ล้านบาท โดยลดลงจากปี 2542 42 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราลดลง 3% โดยหนี้สินหมุนเวียน 1,314 ล้านบาท ลดลงจากปี 2542 39 ล้านบาท
คิดเป็นอัตราลดลง 3% สาเหตุสำคัญ
เนื่องจากมีชำระคืนเงินต้นให้กับสถาบันการเงินตามข้อตกลงของการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ลดลง 26
ล้านบาท การลดลงของเจ้าหนี้การค้า,ต้นทุนงานที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระ
และเจ้าหนี้ประกันผลงานผู้รับเหมาช่วงเป็นจำนวน 134 ล้านบาท เนื่องจากการลดลงของต้นทุนปี
2543 เงินรับล่วงหน้าจากลูกค้าลดลง 52 ล้านบาท
เนื่องจากการชะลอรับโครงการและทยอยคืนตามผลงานของโครงการปี 2542 นอกจากนี้ในปี 2543
มีหนี้สินเพิ่มขึ้นจากสำรองเผื่อผลขาดทุนจากการค้ำประกัน 137 ล้านบาทของบริษัทฯ และบริษัทย่อย
และดอกเบี้ยค้างจ่ายเพิ่มขึ้น 53 ล้านบาท
ซึ่งยังไม่มีการชำระคืนเนื่องจากอยู่ในระหว่างการปรับปรุงโครงสร้างหนี้

- ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีส่วนของผู้ถือหุ้น –1,019 ล้านบาท ติดลบเพิ่มขึ้นจากปี 2542 373
ล้านบาท คิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้น 58% เนื่องจากขาดทุนสุทธิของปี ดังสาเหตุที่กล่าวมาแล้วข้างต้น

- สภาพคล่อง

ปี 2543 บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน 17 ล้านบาท ซึ่งลดลง
70 ล้านบาท
สาเหตุสำคัญเกิดจาการลดลงของลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ,รายได้ยังไม่ได้เรียกชำระ
ดังเหตุผลที่กล่าวมาแล้วข้างต้น

อัตราสภาพคล่องของบริษัทฯ และบริษัทย่อยปี 2543 เท่ากับ 0.15 ในขณะที่ปี 2542 เท่ากับ 0.36
สาเหตุที่ลดลงของปีก่อน เนื่องจากการลดลงของสินทรัพย์หมุนเวียน
โดยเฉพาะลูกหนี้และตั๋วเงินรับการค้า,รายได้ที่ยังไม่ได้เรียกชำระ
และลูกหนี้เงินประกันผลงานตามสัญญาก่อสร้าง

- รายจ่ายลงทุน

ปี 2543 บริษัทฯ และบริษัทย่อยชะลอการลงทุนต่างๆ
เนื่องจากบริษัทอยู่ในระหว่างการดำเนินการตามแผนฟื้นฟูกิจการ โดยในปี 2543
มีกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน 18 ล้านบาท เทียบกับปี 2542 เท่ากับ 233 ล้านบาท

- แหล่งที่มาของเงินทุน

ปี 2543 บริษัท และบริษัทย่อย มีเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินลดลง 33 ล้านบาท และปี
2542 ลดลง 340 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ และบริษัทย่อยได้ชำระเงินคืนแก่สถาบันการเงินต่างๆ

12.3 การดำเนินการตามแผนฟื้นฟูกิจการ

ปัจจุบันบริษัทฯอยู่ระหว่างการเจรจาปรับโครงสร้างหนี้กับสถาบันการเงินหลายแห่ง
โดยได้แต่งตั้งบริษัท ไอเอฟซีที แอดไวเซอรี จำกัด เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน เมื่อวันที่ 2 กันยายน
2542 และได้ตั้งบริษัทสยามพรีเมียร์ จำกัด เป็นที่ปรึกษาทางด้านกฏหมายเมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน
2542 ซึ่งที่ผ่านมาที่ปรึกษาทางการเงินได้ดำเนินการปรับโครงสร้าง
โดยได้มีการตรวจสอบข้อมูลของบริษัทฯและได้จัดแผนทางการเงินโดยได้มีการประชุมเรื่องการจัดทำโครงสร้างหนี้ต่อเจ้าหนี้สถาบันการเงินอย่างต่อเนื่อง
และในขณะเดียวกันที่ปรึกษาทางด้านกฎหมายได้เข้ามาดำเนินการตรวจสอบเอกสารและข้อมูลทางด้านกฎหมาย

แต่อย่างไรก็ตาม เมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายน 2542 ธนาคารกรุงเทพ จำกัด(มหาชน)
ซึ่งเป็นเจ้าหนี้สถาบันการเงินรายหนึ่งของบริษัทได้รับแจ้งจากธนาคารแห่งประเทศไทย
โดยสำนักงานคณะกรรมการเพื่อส่งเสริมการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ว่า
บริษัทซึ่งเป็นลูกหนี้ของธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)
ได้ถูกจัดอยู่ในกลุ่มลูกหนี้ที่ต้องปรับปรุงโครงสร้างหนี้ในชุดที่ 3 (คปน.3)
ซึ่งจะต้องดำเนินการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ตามกระบวนการการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ที่ธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนด
โดยบริษัทได้ลงนาทเพื่อดำเนินการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ตามกรอบของ คปน.
และแจ้งให้ผู้เกี่ยวข้องทุกฝ่ายทราบแล้วเมื่อวันที่ 1 ธันวาคม 2542 นอกจากนี้เมื่อวันที่ 27 มกราคม
2543 บริษัทย่อย 3 บริษัท คือ บริษัท บีไอพี เอนจิเนยริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น จำกัด, บริษัท
สหการวิศวกร จำกัด และบริษัทไฮโดรเท็ค จำกัด ได้ลงนามขอปรับปรุงโครงสร้างหนี้ร่วมกับบริษัทฯ
ต่อธนาคารแห่งประเทศไทย

ธนาคารกรุงเทพ จำกัด(มหาชน)
ได้มีจดหมายแจ้งต่อสำนักงานคณะกรรมการเพื่อปรับปรุงโครงสร้างหนี้
ธนาคารแห่งประเทศไทยขอขยายระยะเวลาการนำส่งแผนการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ต่อไปอีก 2
เดือน นับตั้งแต่วันที่ 21 มีนาคม 2543 เนื่องจากการปรับปรุงโครงสร้างมีปัญหายุ่งยากและซับซ้อน
และเมื่อวันที่ 26 มิถุนายน 2543
เจ้าหนี้สถาบันการเงินได้มีมติรับแผนการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ของกลุ่มบริษัท อีเอ็มซี จำกัด
(มหาชน) และร่วมลงนามในหลักเกณฑ์และเงื่อนไขเกี่ยวกับการปรับปรุงโครงสร้างหนี้กลุ่มบริษัท

โดยกลุ่มบริษัทนำแผนดังกล่าวยื่นต่อศาลล้มละลายกลางตามพระราชบัญญัติล้มละลายเพื่อขอฟื้นฟูกิจการในวันที่
28 สิงหาคม 2543 ศาลมีคำสั่งให้บริษัท อีเอ็มซี จำกัด(มหาชน) และบริษัท สหการวิศวกร จำกัด
ฟื้นฟูกิจการ วันที่ 4 กันยายน 2543 ศาลมีคำสั่งให้บริษัท ไฮโดรเท็ค จำกัด ฟื้นฟูกิจการ และวันที่
11 กันยายน 2543 โดยทุกบริษัทได้แต่งตั้งบริษัท อีเอ็มซี เพาเวอร์ จำกัด เป็นผู้ทำแผนฟื้นฟูกิจการ

ขณะนี้กลุ่มบริษัทฯ อยู่ในระหว่างการโต้แย้งคัดค้านหนี้ที่เจ้าหนี้ได้ยื่นคำขอรับชำระหนี้โดยกลุ่มบริษัท
จะต้องยื่นแผนฟื้นฟูกิจการต่อศาลภายในเดือน กุมภาพันธ์ 2544
และจะมีการประชุมเจ้าหนี้เพื่อลงมติรับแผนของกลุ่มบริษัท ภายในเดือนมีนาคม 2544
เมื่อแผนฟื้นฟูของกิจการ ได้รับความเห็นชอบโดยศาลล้มละลายแล้ว
แผนนี้จะผูกพันเจ้าหนี้ทั้งหมดของบริษัทฯ และบริษัทย่อย ถ้าแผนฟื้นฟูกิจการไม่ผ่าน
ความเห็นชอบของศาลล้มละลายกลาง ไม่ว่าด้วยเหตุอย่างใด บริษัทฯ และบริษัทย่อย
จะประสบปัญหาเกี่ยวกับการจัดการในเรื่องการชำระหนี้ต่อเจ้าหนี้ทั้งหลาย
รวมตลอดถึงการสนับสนุนเรื่องแหล่งเงินทุนในการสนับสนุนโครงการ
ทั้งโครงการเก่าและโครงการใหม่