12. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

12.1 สรุปรายงานการตรวจสอบบัญชีของผู้สอบบัญชีในระยะเวลา 3 ปีที่ผ่านมา

  (ก) ผู้สอบบัญชี : งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2549

  นางสาวทิพวัลย์ นานานุวัฒน์

  ทะเบียนผู้สอบบัญชีเลขที่ 3459

  บริษัท สำนักงานเอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด

  (ข) ผู้สอบบัญชี : งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2550 ถึงปี 2551

  นางเกษรี ณรงค์เดช

  ทะเบียนผู้สอบบัญชีเลขที่ 76

  สำนักงาน เอ.เอ็ม.ที.แอสโซซิเอท

  ความเห็นของรายงานของผู้สอบบัญชี : ไม่มีเงื่อนไข

ผู้สอบบัญชีได้แสดงความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่า งบการเงิน แสดงฐานะการเงิน
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2549 2550 และ 2551 ผลการดำเนินงานและงบกระแสเงินสด
สำหรับปีสิ้นสุด
วันเดียวกันของแต่ละปีของบริษัท บรุ๊คเคอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
และเฉพาะของบริษัท บรุ๊คเคอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)
ได้แสดงโดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

(ข) สรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน

หน่วย : พันบาท

  --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                                                         ตรวจสอบแล้ว                                               
  ------------------------------------------------------ ------------ ---------- ---------- ---------- ---------- ----------
  รายการ                                                 เฉพาะบริษัทฯ                         งบรวม                 

                                                         2549         2550       2551       2549       2550       2551

  สินทรัพย์                                                                                                          

  เงินสดและเงินฝากธนาคาร                                   337,100      22,539     9,436      372,985    40,053     20,326

  เงินลงทุนชั่วคราว – หลักทรัพย์เพื่อค้า                           32,058       46,895     16,500     32,058     144,608    99,507

  ลูกหนี้การค้า - กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน – สุทธิ                    3,413        25,382     4,548      3,413      27,094     4,597

  ลูกหนี้การค้า - กิจการที่เกี่ยวข้องกัน - สุทธิ                      3,106        7,426      16,996     535        2,328      950

  เงินให้กู้ยืม – กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน                           -            15,000     29,000     -          15,000     29,000

  เงินให้กู้ยืม – กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                             -            29,400     43,771     -          -          2,200

  รายได้ที่ยังไม่เรียกชำระ – กิจการที่ไม่เกี่ยวข้องกัน                 350          1,184      370        350        1,450      385

  รายได้ที่ยังไม่เรียกชำระ – กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                   -            166        597        -          1,427      18

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ                                      1,374        5,462      2,635      1,577      4,819      6,375

  เงินฝากประจำที่มีภาระผูกพัน                                  -            50,000     45,000     -          50,000     45,000

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย-สุทธิ                                   33,738       117,988    123,999    -          -          -

  เงินลงทุนทั่วไป                                            5,315        45,326     45,326     5,315      70,226     70,226

  ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์- สุทธิ                                4,497        54,887     50,367     4,656      83,041     65,221

  สินทรัพย์อื่น                                               2,672        3,218      1,759      2,672      3,708      7,123

  รวมสินทรัพย์                                              423,623      424,873    390,304    423,561    443,754    350,928

  หนี้สิน                                                                                                            

  เจ้าหนี้การค้า                                             269          604        -          283        5,170      1,173

  เจ้าหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                   -            -          1,070      -          -          -

  เงินกู้ยืมกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                  -            -          -          -          6,000      9,700

  รายได้รับล่วงหน้า                                          7,623        4,611      1,612      7,623      4,611      1,612

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                                         13,116       -          -          13,309     1,542      -

  ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย                                          13,161       7,141      1,293      13,685     9,914      3,383

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                          5,783        1,959      3,117      5,801      2,521      3,746

  รวมหนี้สิน                                                39,952       14,315     7,092      40,701     29,758     19,614

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                     

  ทุนจดทะเบียน                                             380,666      380,666    380,666    380,666    380,666    380,666

  ทุนจดทะเบียนและเรียกชำระแล้ว                               362,268      362,268    362,268    362,268    362,268    362,268

  ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                                           28,397       28,397     28,397     28,397     28,397     28,397

  ส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้นสามัญ                                     (67,118)     (67,118)   (67,118)   (67,118)   (67,118)   (67,118)

  ผลปรับปรุงจากการเปลี่ยนแปลงค่างบการเงินที่เป็นเงินตราต่างประเทศ   -            -          -          69         (272)      127

  กำไร(ขาดทุน)สะสม – จัดสรรแล้ว – สำรองตามกฎหมาย            2,962        5,031      5,031      2,962      5,031      5,031

  กำไร(ขาดทุน)สะสม – ยังไม่ได้จัดสรร                          57,162       81,980     54,634     56,281     80,142     10,716

  ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                                      -            -          -          1          5,548      (8,107)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                         383,671      410,558    383,212    382,860    413,996    331,314

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                  423,623      424,873    390,304    423,561    443,754    350,928
  --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

(2) สรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน (ต่อ)

หน่วย : พันบาท

  ------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                                              ตรวจสอบแล้ว                                            
  ------------------------------------------- ------------ --------- --------- ---------- --------- ----------
  รายการ                                      เฉพาะบริษัท ฯ                      งบรวม                

                                              2549         2550      2551      2549       2550      2551

  กำไรขาดทุน                                                                                         

  รายได้                                                                                             

  รายได้จากการขายและบริการ                      231,561      74,258    50,667    233,105    92,943    60,591

  หนี้สูญได้รับคืน                                  -            9,319     -         -          9,319     -

  กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า      -            1,489     -         -          -         -

  กำไร(ขาดทุน)จากการขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า   -            1,506     -         -          8,389     -

  เงินปันผลรับ                                   -            8,061     3,434     -          4,656     10,849

  ดอกเบี้ยรับ                                    9,153        7,705     6,458     9,244      8,330     5,495

  รายได้อื่น                                     1,141        2,000     384       1,144      2,411     1,699

  รวมรายได้                                    241,855      104,338   60,943    243,493    126,048   78,634

  ค่าใช้จ่าย                                                                                           

  ต้นทุนขายและบริการ                             23,056       27,623    22,571    25,410     33,310    27,293

  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร                     49,048       31,420    26,460    50,743     49,233    60,770

  ขาดทุนจากการขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า         -            -         13,637    -          -         16,589

  ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า     -            -         3,000     -          1,347     34,166

  ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการโอนเปลี่ยนประเภท/        17,540       -         -         17,540     -         -
  ปรับมูลค่าเงินลงทุน                                                                                    

  ค่าตอบแทนกรรมการ                             1,132        1,982     810       1,132      1,982     810

  รวมค่าใช้จ่าย                                  90,776       61,025    66,478    94,825     85,872    139,628

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้          151,079      43,313    (5,535)   148,668    40,176    (60,994)

  ดอกเบี้ยจ่าย                                   -            -         (75)      -          -         (361)

  ภาษีเงินได้                                    (24,326)     (1,935)   -         (24,670)   (5,210)   -

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                              126,753      41,378    (5,610)   123,998    34,966    (61,355)

  การแบ่งปันกำไร(ขาดทุน)                                                                               

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่                      126,753      41,378    (5,610)   125,183    40,420    (47,690)

  ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย                       -            -         -         (1,185)    (5,454)   (13,665)

                                              126,753      41,378    (5,610)   123,998    34,966    (61,355)
  ------------------------------------------------------------------------------------------------------------

(2) สรุปฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงาน (ต่อ)

หน่วย : พันบาท

  ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                                                       ตรวจสอบแล้ว                                               
  ---------------------------------------------------- ------------ ---------- --------- ---------- ----------- ----------
  รายการ                                               เฉพาะบริษัท ฯ                       งบรวม                  

                                                       2549         2550       2551      2549       2550        2551

  งบกระแสเงินสด                                                                                                  

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิ                                       126,753      41,378     (5,610)   123,998    34,966      (61,355)

  ปรับกระทบยอดขาดทุนสุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย) จากกิจกรรมดำเนินงาน                                                          
  :-                                                                                                            

  ค่าเสื่อมราคา                                           3,230        2,864      6,298     3,298      3,664       12,226

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                                      9,819        (9,319)    3,100     9,819      (9,319)     3,100

  ค่าเผื่อการด้อยค่าสินทรัพย์ถาวรโอนกลับ                        (1,055)      -          -         (1,055)    -           -

  ค่าเผื่อการด้อยค่าสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้น                         604          (638)      -         604        (638)       -

  ค่าเผื่อสินค้าล้าสมัยเพิ่มขึ้น                                  735          26         -         735        26          -

  ค่าตัดบัญชีภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่าย                             -            -          -         -          -           1,343

  สินค้าใช้ในการส่งเสริมการขายและบริจาค                      2,034        -          -         2,034      -           -

  ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการโอนเปลี่ยนประเภท/ปรับมูลค่าเงินลงทุน   17,540       -          -         17,540     -           -

  ขาดทุน(กำไร) ที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า       -            (1,489)    3,000     -          1,347       34,166

  ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายอุปกรณ์                             -            410        1         -          410         8,213

  ขาดทุน (กำไร) จากการจำหน่ายอุปกรณ์                       459          (18)       -         459        (18)        -

  ขาดทุน (กำไร) จากการจำหน่ายเงินลงทุนทั่วไป                 -            813        -         -          813         -

  ดอกเบี้ยจ่าย                                            -            -          75        -          -           361

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                                       13,116       -          -         13,309     5,210       -

  กำไร(ขาดทุน)ก่อนการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน    173,235      34,027     6,864     170,741    36,461      (1,946)

  สินทรัพย์ดำเนินงาน(เพิ่มขึ้น)ลดลง                                                                                     

  เงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า                                (19,156)     (13,347)   27,395    (19,156)   (113,896)   10,934

  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ - กิจการอื่น                        (7,676)      (30,795)   1,369     (7,676)    (32,507)    3,031

  ลูกหนี้กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                                  (1,990)      (8,691)    (9,569)   13         (1,793)     1,378

  รายได้ที่ยังไม่ได้เรียกเก็บ                                  -            200        383       -          200         2,475

  สินค้าคงเหลือสุทธิ                                        (39)         (26)       -         (39)       (26)        -

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                      646          (917)      2,827     701        (5,968)     (1,557)

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                    2,313        1,084      3,134     2,313      753         (1,262)

  หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น(ลดลง)                                                                                       

  หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                        34,386       (10,064)   (7,223)   34,839     (6,080)     (12,301)

  เงินสดรับจากการดำเนินงาน                                181,719      (28,529)   25,180    181,736    (122,856)   752

  จ่ายดอกเบี้ย                                            -            -          (75)      -          -           (361)

  จ่ายภาษีเงินได้                                          (11,211)     (17,204)   (1,676)   (11,361)   (17,863)    (4,018)

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป) จากกิจกรรมดำเนินงาน                 170,508      (45,733)   23,429    170,375    (140,719)   (3,627)
  ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

หน่วย : พันบาท

  ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                                             ตรวจสอบแล้ว                                                
  ------------------------------------------ ------------ ----------- ---------- --------- ----------- ----------
  รายการ                                     เฉพาะบริษัท ฯ                         งบรวม                 

                                             2549         2550        2551       2549      2550        2551

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน                                                                              

  เงินฝากที่มีภาระผูกพันลดลง(เพิ่มขึ้น)                51           (50,000)    5,000      51        (50,000)    5,000

  เงินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนในบริษัทย่อย                 (30,415)     (84,250)    (6,011)    -         -           (1,011)

  เงินลงทุนทั่วไป (เพิ่มขึ้น) ลดลง                   -            (32,900)    -          -         (57,800)    -

  เงินสดรับจากการจำหน่ายอุปกรณ์                   4            34          -          4         147         -

  เงินสดจ่ายซื้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์                (1,066)      (43,723)    (1,779)    (1,192)   (61,631)    (2,617)

  เงินสดรับจากการขายเงินลงทุนทั่วไป                -            902         -          -         902         -

  เงินให้กู้ยืม – กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                 -            (29,400)    (14,371)   -         -           (2,200)

  เงินให้กู้ยืม – กิจการอื่น ๆ                       -            (15,000)    2,365      -         (15,000)    2,365

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน                   (31,426)     (254,337)   (14,796)   (1,137)   (183,382)   1,537

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                           

  เงินสดรับจากการออกจำหน่ายหุ้นสามัญ               58,537       -           -          58,537    -           -

  เงินกู้ยืม - กิจการที่เกี่ยวข้องกัน                   -            -           -          -         6,000       3,700

  จ่ายเงินปันผล                                 -            (14,491)    (21,736)   -         (14,491)    (21,736)

  เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน               58,537       (14,491)    (21,736)   58,537    (8,491)     (18,036)

  ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงิน                  -            -           -          68        (340)       399

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ   197,619      (314,561)   (13,103)   227,843   (332,932)   (19,727)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้นปี              139,481      337,100     22,539     145,142   372,985     40,053

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี            337,100      22,539      9,436      372,985   40,053      20,326
  ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------

(ค) อัตราส่วนทางการเงิน

  ----------------------------------------- ------------ ----------- ----------- ----------- ------------- ----------
                                            ตรวจสอบแล้ว                                                     

  รายการ                                    เฉพาะบริษัท ฯ                          งบรวม                     

                                            2549         2550        2551        2549        2550          2551

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                                                                        

  อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า)                     9.45         10.72       17.46       10.10       7.96          8.33

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า)               9.40         7.45        6.69        10.05       7.19          6.39

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด (เท่า)           7.89         (1.69)      2.19        7.64        (3.99)        (0.15)

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า (เท่า)             35.11        3.40        1.73        46.38       5.57          3.47

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน)                    10.25        105.93      208.62      7.76        64.63         103.88

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้ (เท่า)                 57.71        63.28       26.97       53.72       12.22         8.61

  ระยะเวลาชำระหนี้ (วัน)                       6.24         5.69        13.35       6.70        29.47         41.83

  Cash Cycle (วัน)                           4.02         100.24      195.27      1.06        35.16         62.05

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                                                         
  (Profitability Ratio)                                                                                    

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                          90.04%       62.80%      55.45%      89.10%      64.16%        54.96%

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (%)                68.86%       20.49%      3.23%       67.33%      11.19%        (45.34)%

  อัตรากำไรอื่นๆ (%)                           4.26%        28.83%      16.86%      4.27%       26.26%        22.95%

  อัตราเงินสดต่อการทำกำไร (%)                  107.91%      (300.58)%   1,432.09%   108.55%     (1,353.07)%   13.20%

  อัตรากำไรสุทธิ (%)                           52.41%       39.66%      (9.21)%     51.41%      32.07%        (60.65)%

  อัตราตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                       44.70%       10.42%      (1.41)%     44.12%      10.14%        (12.80)%

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                                                        
  (Efficiency Ratio)                                                                                       

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (%)                 41.48%       9.75%       (1.38)%     40.90%      9.32%         (12.00)%

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (%)             2,126.53%    149.00%     1.31%       2,058.00%   100.54%       (47.84)%

  อัตราการหมุนสินทรัพย์ (เท่า)                    0.79         0.25        0.15        0.80        0.29          0.20

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน(Financial                                                                  
  Policy Ratio)                                                                                            

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า)            0.10         0.03        0.02        0.11        0.07          0.06

  อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (เท่า)         N/A          N/A         (311.39)    N/A         N/A           1.00

  อัตราส่วนความสามารถชำระภาระผูกพัน (Cash       5.47         (0.26)      0.79        142.93      (1.10)        (0.17)
  Basis) (เท่า)                                                                                             

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (%)                     N/A          35.02%      (387.45)%   N/A         35.85%        (45.58)%

  อัตราส่วนต่อหุ้น (Per Share Data)                                                                             

  มูลค่าที่ตราไว้ (บาท)                          0.50         0.50        0.50        0.50        0.50          0.50

  กำไรต่อหุ้น (บาท)                                                                                           

  กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                    0.20         0.06        (0.01)      0.20        0.06          (0.07)

  กำไร(ขาดทุน)ต่อหุ้นปรับลด                      0.19         0.06        (0.01)      0.18        0.06          (0.07)

  มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น (บาท)                      0.53         0.57        0.53        0.53        0.57          0.46
  ----------------------------------------- ------------ ----------- ----------- ----------- ------------- ----------

12.2 คำอธิบายและวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ

12.2.1 ภาพรวมของผลการดำเนินงานในปี 2551 ของบริษัทฯ และบริษัทย่อย

บริษัทฯ ใช้นโยบายการรับรู้รายได้ตามเกณฑ์คงค้าง กล่าวคือ
รายได้จากการให้บริการรับรู้เป็นรายได้
เมื่อมีการให้บริการตามขั้นความสำเร็จของงานซึ่งเป็นไปตามข้อตกลงในสัญญา
และรายได้จากการขายรับรู้เมื่อส่งมอบสินค้าหลังหักสินค้ารับคืนและส่วนลดแล้ว

ในปี 2551 บริษัทฯ มีรายได้จากการขายและบริการลดลงจำนวน 32.35 ล้านบาทลดลงจาก
92.94 ล้านบาทในปี 2550 เป็น 60.59 ล้านบาทในปี 2551 คิดเป็นร้อยละ 34.81
ทำให้อัตรากำไร (ขาดทุน) สุทธิ ลดลงจากกำไรร้อยละ 32.07 ในปี 2550 เป็น ขาดทุนร้อยละ
60.65 ในปี 2551 เนื่องจากในปี 2551 รายได้จากฝ่ายให้คำปรึกษาด้านธุรกิจและการเงิน
การลงทุนลดลง 25.14 ล้านบาท
เนื่องจากสภาวะตลาดที่ไม่เอื้ออํานวยจึงทําให้เกิดความล่าช้าในการดําเนินโครงการที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างของบริษัทลูกค้า
รายได้จากบริษัทย่อยต่าง ๆ ลดลง 15.63
ล้านบาทอย่างไรก็ตามรายได้จากบริษัทต่างประเทศเพิ่มขึ้น 8.42 ล้านบาท

บริษัทฯ มีอัตรากำไรขั้นต้นลดลงจากร้อยละ 64.16 ในปี 2550 เป็นร้อยละ 54.96 ในปี 2551
ดังนั้น ผลประกอบการประจำปี 2551 มีผลขาดทุนจำนวน 47.69 ล้านบาทเมื่อเปรียบเทียบกับปี
2550 ซึ่งมีผลกำไรจำนวน 40.42 ล้านบาท และกำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้นลดลงจาก 0.06 บาท
ในปี 2550 เป็น (0.07) บาท ในปี 2551 และกำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นปรับลด ลดลงจาก 0.06
บาท ในปี 2550 เป็น (0.07) บาทในปี 2551

12.2.2 ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละกลุ่มธุรกิจ

ในปี 2551 บริษัทฯ มีรายได้หลักจากการให้บริการด้านงานให้คำปรึกษาด้านธุรกิจและการเงิน
การลงทุน0 เป็นตัวแทนและให้คำปรึกษาด้านอสังหาริมทรัพย์
ให้คำปรึกษาด้านการลงทุนสำหรับเงินลงทุน Offshore Capital

  โครงสร้างรายได้ของบริษัทฯ ตามกลุ่มธุรกิจ มีดังนี้

+------------------+--------+-----+-----+-----+-----+-----+----+-----+
| รายได้            | ดำเนิน  | ส   |     |     |     |     |    |     |
|                  | การโดย | ำหร |     |     |     |     |    |     |
|                  |        | ับปีส |     |     |     |     |    |     |
|                  |        | ิ้นสุด |     |     |     |     |    |     |
|                  |        | วันที่ |     |     |     |     |    |     |
|                  |        | 31  |     |     |     |     |    |     |
|                  |        | ธันว |     |     |     |     |    |     |
|                  |        | าคม |     |     |     |     |    |     |
+------------------+--------+-----+-----+-----+-----+-----+----+-----+
|                  |        | %   | 2   |     | 2   |     | 25 |     |
|                  |        | ก   | 549 |     | 550 |     | 51 |     |
|                  |        | ารถ |     |     |     |     |    |     |
|                  |        | ือหุ้น |     |     |     |     |    |     |
+------------------+--------+-----+-----+-----+-----+-----+----+-----+
|                  |        |     | พัน  | %   | พัน  | %   | พ  | %   |
|                  |        |     | บาท |     | บาท |     | ันบ |     |
|                  |        |     |     |     |     |     | าท |     |
+------------------+--------+-----+-----+-----+-----+-----+----+-----+
| วาณิชธนกิจ         | บริษัทฯ  |     | 2   | 89  | -   | -   | -  | -   |
|                  |        |     | 17, | .16 |     |     |    |     |
|                  |        |     | 096 |     |     |     |    |     |
+------------------+--------+-----+-----+-----+-----+-----+----+-----+
| งานที่ปร           | บริษัทฯ  |     | 3,  | 1   | -   | -   | -  | -   |
| ึกษาและงานวิจัยธุรกิจ |        |     | 324 | .37 |     |     |    |     |
+------------------+--------+-----+-----+-----+-----+-----+----+-----+
| งานประชาส        | บริษัทฯ  |     | 4,  | 1   | -   | -   | -  | -   |
| ัมพันธ์บริษัทจดทะเบียน |        |     | 189 | .72 |     |     |    |     |
+------------------+--------+-----+-----+-----+-----+-----+----+-----+
| งานสื่อสิ่ง          | บริษัทฯ  |     | 3,  | 1   | -   | -   | -  | -   |
| พิมพ์และธุรกิจออนไลน์ |        |     | 363 | .38 |     |     |    |     |
+------------------+--------+-----+-----+-----+-----+-----+----+-----+
| งาน              | บริษัทฯ  |     | -   | -   | 67, | 53  | 42 | 54  |
| ให้คำปรึกษาด้านธุรกิจ |        |     |     |     | 796 | .79 | ,6 | .24 |
|                  |        |     |     |     |     |     | 55 |     |
| และการเงิน        |        |     |     |     |     |     |    |     |
| การลงทุน          |        |     |     |     |     |     |    |     |
+------------------+--------+-----+-----+-----+-----+-----+----+-----+
| ตัวแทน            | บริษัท   | 99  | 5,  | 2   | 15, | 11  | 5  | 0   |
| และที่ปรึกษาทางธุรกิจ | บินสแ   | .99 | 000 | .05 | 062 | .95 | 25 | .67 |
| อสังหาริมทรัพย์      | วงเกอร์ |     |     |     |     |     |    |     |
|                  | บ      |     |     |     |     |     |    |     |
|                  | รุ๊คเคอร์ |     |     |     |     |     |    |     |
|                  | (ประเ  |     |     |     |     |     |    |     |
|                  | ทศไทย) |     |     |     |     |     |    |     |
|                  | จำกัด   |     |     |     |     |     |    |     |
+------------------+--------+-----+-----+-----+-----+-----+----+-----+
| บริษัทย่อยอื่น ๆ      |        |     | -   | -   | 9,  | 7   | 17 | 22  |
|                  |        |     |     |     | 932 | .88 | ,4 | .14 |
|                  |        |     |     |     |     |     | 11 |     |
+------------------+--------+-----+-----+-----+-----+-----+----+-----+
| ดอกเบี้ยรับ         | บริษัทฯ  |     | 9,  | 3   | 8,  | 6   | 5  | 6   |
|                  |        |     | 243 | .80 | 330 | .61 | ,4 | .99 |
|                  |        |     |     |     |     |     | 95 |     |
+------------------+--------+-----+-----+-----+-----+-----+----+-----+
| รายได้เงินปันผล     | บริษ    |     | -   | -   | 4,  | 3   | 10 | 13  |
|                  | ัทฯและบ |     |     |     | 656 | .69 | ,8 | .80 |
|                  | ริษัทย่อย |     |     |     |     |     | 49 |     |
+------------------+--------+-----+-----+-----+-----+-----+----+-----+
| รายได้อื่น*         | บริษ    |     | 1,  | 0   | 20, | 16  | 1  | 2   |
|                  | ัทฯและบ |     | 278 | .52 | 272 | .08 | ,7 | .16 |
|                  | ริษัทย่อย |     |     |     |     |     | 00 |     |
+------------------+--------+-----+-----+-----+-----+-----+----+-----+
| รวมรายได้         |        |     | 2   | 100 | 1   | 100 | 78 | 100 |
|                  |        |     | 43, | .00 | 26, | .00 | ,6 | .00 |
|                  |        |     | 493 |     | 048 |     | 35 |     |
+------------------+--------+-----+-----+-----+-----+-----+----+-----+

หมายเหตุ ในปี 2550 บริษัทฯ
ได้ปรับโครงสร้างโดยการยุบควบรวมและจัดกลุ่มลักษณะการประกอบธุรกิจ
ใหม่จากการรวมงานวาณิชธนกิจ ที่ปรึกษาและงานวิจัยธุรกิจ งานประชาสัมพันธ์บริษัทจดทะเบียน
งานสื่อสิ่งพิมพ์และธุรกิจออนไลน์ไว้ในกลุ่มงานให้คำปรึกษาด้านธุรกิจและการเงิน การลงทุน

* รายได้อื่นรวมถึงรายได้ (ค่าใช้จ่าย) ส่วนกลางที่คิดกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกัน

กำไร(ขาดทุน)ที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า

กำไร(ขาดทุน)จากการขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า

การกลับรายการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

ในปี 2551 บริษัทฯ มีรายได้หลักจากกลุ่มงานให้คำปรึกษาด้านธุรกิจและการเงิน การ
ลงทุนคิดเป็นร้อยละ 54.24 ของรายได้รวมในปี 2551

รายได้ของบริษัทย่อยอื่น ๆ จำนวน 17.41 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 22.14 ของรายได้รวมในปี
2551

เงินปันผลรับเพิ่มขึ้นเป็นจำนวน 10.85 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ13.80 ของรายได้รวมในปี 2551
เนื่องจากรายได้เงินปันผลรับจากการลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้า ในขณะที่ดอกเบี้ยรับมีจำนวน 5.49
ล้านบาท ในปี 2551 ซึ่งลดลงจาก 8.33 ล้านบาทจากปี 2550 เป็นจำนวน 2.84 ล้านบาท

รายได้อื่นของบริษัทฯ ส่วนใหญ่เป็นการรับคืนเงินสมทบของบริษัทในกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ
การได้รับคืนของเงินมัดจำ การกลับรายการค่าใช้จ่ายเป็นจำนวนเงินรวม 1.70 ล้านบาท ในปี
2551

ต้นทุนขายและบริการ และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารของบริษัทฯ มีอัตราเพิ่มขึ้นจากปี 2550
ในอัตราร้อยละ 26.43 และ 39.06 ของรายได้รวมในปี 2550 เป็นอัตราร้อยละ
34.71 และ 77.28 ของรายได้รวมในปี 2551 สาเหตุหลักเนื่องจากรายได้รวมในปี 2551
ลดลงจากรายได้รวมในปี 2550 จำนวน 47.41 ล้านบาท ในขณะที่ต้นทุนขายและบริการในปี 2551
มีจำนวนลดลงจากปี 2550 เป็นจำนวน 6.02 ล้านบาท
ส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารกลับเพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วจำนวน 11.54 ล้านบาท
เพราะสำรองหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น 2.26 ล้านบาท การตัดจำหน่ายรูปปั้นทรายเพิ่มขึ้น 8.21
ล้านบาท ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ของบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น 1.07 ล้านบาท

จึงทำให้บริษัทฯ มีอัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวลดลงจากร้อยละ 64.16 ในปี 2550 เป็นร้อยละ 54.96
นอกจากนี้ขาดทุนจากการขายหลักทรัพย์เพื่อค้าและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากหลักทรัพย์เพื่อค้าเพิ่มขึ้นจำนวน
16.59 ล้านบาทและ 32.82 ล้านบาทตามลำดับ จากสาเหตุดังกล่าวข้างต้นส่งผลให้ในปี 2551
บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีขาดทุนสุทธิจำนวน 47.69 ล้านบาท ซึ่งลดลงจากกำไรสุทธิ 40.42
ล้านบาทในปี 2550 โดยสรุปอัตรากำไร (ขาดทุน) สุทธิลดลงจากกำไรสุทธิร้อยละ 32.07
ของรายได้รวมในปี 2550 เป็นขาดทุนสุทธิร้อยละ 60.65 ของรายได้รวมในปี 2551 ตามลำดับ
และมีกำไร (ขาดทุน) ต่อหุ้นปรับลดจำนวน (0.07) บาท และ 0.06 บาท ในปี 2551 และ
2550 ตามลำดับ

ทั้งนี้ตั้งแต่ปี 2550 บริษัทฯ ได้จัดกลุ่มลักษณะการประกอบธุรกิจใหม่ โดยรวมงาน
วาณิชธนกิจ ที่ปรึกษาและงานวิจัยธุรกิจ งานประชาสัมพันธ์บริษัทจดทะเบียน
งานสื่อสิ่งพิมพ์และธุรกิจออนไลน์ ไว้ในกลุ่มงานให้คำปรึกษาด้านธุรกิจและการเงิน การลงทุน
และเพิ่มงานให้บริการอีก 1 กลุ่ม
คือให้คำปรึกษาด้านการลงทุนสำหรับเงินลงทุน Offshore Capital (Offshore Capital
Management)

(รายละเอียดปรากฏในลักษณะการประกอบธุรกิจแต่ละสายของผลิตภัณฑ์)

12.2.3 ฐานะทางการเงินของบริษัทและบริษัทย่อย

สินทรัพย์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมลดลงร้อยละ 20.92
คิดเป็นจำนวน 92.82 ล้านบาท ซึ่งลดลงจากจำนวน 443.75 ล้านบาทในปี 2550 เป็นจำนวน
350.93 ล้านบาท ในปี 2551
โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 19.73 ล้านบาท
การลดลงของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้าจำนวน 45.10 ล้านบาท
การลดลงของลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับสุทธิโดยบางส่วนเปลี่ยนไปเป็นสัญญาเงินกู้ยืมระยะสั้นแทนผนวกกับการเพิ่มขึ้นของเงินให้กู้ยืม-
กิจการอื่นและกิจการที่เกี่ยวข้องกัน ทั้งหมดนี้รวมกันเป็นจำนวนลดลง 7.67 ล้านบาท
การลดลงของเงินฝากประจำที่มีภาระผูกพันจำนวน 5.0 ล้านบาท การลดลงของที่ดินอาคาร
และอุปกรณ์-สุทธิจำนวน  17.82 ล้านบาท เนื่องจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ถาวรรูปปั้นทราย
10.59 ล้านบาทและการคิดค่าเสื่อมราคา

บริษัทฯ มีเงินลงทุนทั่วไป (สุทธิ) ในบริษัทอื่น ได้แก่ บริษัท เอเพ็กซ์ ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด
(มหาชน) ซึ่งเป็นบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์จำนวน 45.32 ล้านบาท (เดิมชื่อบริษัท ซันเทค กรุ๊ป
จำกัด (มหาชน) ซึ่งประกอบธุรกิจแปรสภาพเศษเหล็ก) และบริษัทเดวา พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด
(มหาชน)

ซึ่งเป็นบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์จำนวน 24.90 ล้านบาทโดยยอดรวมของเงินลงทุนทั้งหมดคือ
70.22 ล้านบาท

ในปี 2551 บริษัท ฯ มีเงินลงทุนเพิ่มในบริษัทย่อย 1 แห่ง คือ

1. บริษัท บรุ๊คเคอร์ คอร์ปอเรท แอดไวเซอร์รี่ จำกัด
ประเภทกิจการให้คำปรึกษาทางด้านธุรกิจต่างๆ ผลิตและส่งออกปลาทูน่ากระป๋อง โดยบริษัทฯ
ถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 99.99 คิดเป็นจำนวนเงิน 6.02 ล้านบาท

หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีหนี้สินรวมลดลงจากจำนวน 29.76 ล้านบาทในปี 2550 เป็นจำนวน 19.61
ล้านบาทในปี 2551 หรือลดลงร้อยละ 34.11 คิดเป็นจำนวนเงิน 10.15 ล้านบาท
โดยหนี้สินดังกล่าวของบริษัทฯเป็นหนี้สินหมุนเวียนเท่านั้น บริษัทฯไม่มีหนี้สินระยะยาวแต่อย่างใด
หนี้สินหมุนเวียนของบริษัทฯ ประกอบด้วยรายได้รับล่วงหน้าจากลูกค้าจำนวน 1.61 ล้านบาท
เจ้าหนี้กิจการอื่นจำนวน 1.17 ล้านบาท เงินกู้ยืมจากกิจการที่เกี่ยวข้องกันจำนวน 9.7 ล้านบาท
และค่าใช้จ่ายค้างจ่ายจำนวน 3.38 ล้านบาท เงินประกันสัญญาจำนวน 2.15 ล้านบาท
หนี้สินหมุนเวียนอื่น ๆ จำนวน 1.60 ล้านบาท

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจากจำนวน 413.99 ล้านบาทในปี 2550
เป็นจำนวน 331.31 ล้านบาทในปี 2551 หรือลดลงร้อยละ 19.97 คิดเป็นจำนวนเงิน 82.68
ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ มีผลขาดทุนจากการดำเนินงานสำหรับปี 2551 จำนวน 47.69 ล้านบาท
มีส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยลดลงจำนวน 13.66 ล้านบาท
ผลต่างจากการแปลงค่างบการเงินเพิ่มขึ้นจำนวน 0.40
ล้านบาทและได้จ่ายเงินปันผลตามมติที่ประชุมผู้ถือหุ้นสามัญประจำปี 1/2551
จากกำไรสะสมเป็นจำนวนเงิน 21.73 ล้านบาท

เนื่องจากในปี 2551 บริษัทฯ มีผลขาดทุนสุทธิจำนวน 5.61 ล้านบาทในงบการเงินเฉพาะบริษัท
บริษัทฯ จึงไม่ต้องจัดสรรทุนสำรองตามกฎหมายตามมาตรา 116
แห่งพระราชบัญญัติบริษัทมหาชนจำกัด พ.ศ. 2535 กำไรสะสมของงบเฉพาะบริษัท ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2551 มีจำนวน 54.63 ล้านบาท ส่วนกำไรสะสมของงบรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551
มีจำนวน 10.72 ล้านบาท

ถึงแม้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 บริษัทฯ มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 0.06 เท่า
เมื่อเทียบกับปี 2550 ซึ่งเท่ากับ 0.07 เท่า และบริษัทฯ มีสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย กล่าวคือ
อัตราส่วนสภาพคล่องในปี 2551 เท่ากับ 8.33 เมื่อเทียบกับปี 2550 ซึ่งเท่ากับ 7.96 เท่า
แต่ในปี 2551 บริษัทฯ มีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ และผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นลดลง เท่ากับ
(12.00) % และ (12.80) % ตามลำดับ

กระแสเงินสด

บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2551 จำนวน 20.32
ล้านบาท ซึ่งเป็นเงินสดสุทธิที่ลดลงจากปี 2550 จำนวน 19.73 ล้านบาท อันประกอบด้วย
เงินสดสุทธิใช้ไปจากกิจกรรมการดำเนินงาน จำนวนเงิน 3.63 ล้านบาท
เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมลงทุนจำนวน 1.54 ล้านบาท เงินสดสุทธิใช้ไปจากกิจกรรมจัดหาเงิน
จำนวน 18.04 ล้านบาท และผลต่างจากการ
แปลงค่างบการเงินของบริษัทย่อยในต่างประเทศ 2 แห่ง จำนวน 0.40 ล้านบาท

กระแสเงินสดใช้ไปจากกิจกรรมดำเนินงาน
ส่วนใหญ่เกิดจากเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้าลดลงจำนวน 10.93 ล้านบาท
ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ รายได้ค้างรับลดลง จำนวน 6.88 ล้านบาท
สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้นจำนวน 2.82 ล้านบาท
หนี้สินหมุนเวียนอื่นลดลงจำนวน 12.30 ล้านบาท จ่ายดอกเบี้ยและภาษีเงินได้จำนวน 4.38
ล้านบาท

กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมลงทุนเกิดจากใช้ไปในเงินให้กู้ยืม-กิจการที่เกี่ยวข้องจำนวน 2.2
ล้านบาท เงินให้กู้ยืม-กิจการอื่นได้มา 2.37 ล้านบาท เงินฝากประจำที่มีภาระผูกพันได้มา 5.0
ล้านบาท เงินสดจ่ายซื้อที่ดินอาคารและอุปกรณ์จำนวน 2.62 ล้านบาท
เงินสดจ่ายซื้อเงินลงทุนในบริษัทย่อยจำนวน 1.01 ล้านบาท

กระแสเงินสดใช้ไปจากกิจกรรมจัดหาเงินเกิดจากการจ่ายเงินปันผลตามมติที่ประชุมผู้ถือหุ้นสามัญประจำปี
1/2551 จำนวน 21.73 ล้านบาท และเงินกู้ยืม-กิจการที่เกี่ยวข้องกันเพิ่มขึ้น 3.7 ล้านบาท

12.3 ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

  (1) ค่าตอบแทนจาการสอบบัญชี (audit fee)

บริษัทฯ และบริษัทย่อยจ่าย ค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่ สำนักงานสอบบัญชี
ที่ผู้สอบบัญชีสังกัด ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา 2551 ดังนี้

- ค่าสอบบัญชี จำนวนเงิน 1,240,000 บาท

(2) ค่าบริการอื่น ( non- audit fee) : ไม่มี-