ส่วนที่ 3

ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

13.1 ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

รายละเอียดของฐานะการเงินของบริษัท ตั้งแต่ปี 2557 – 2559 เป็นดังนี้

หน่วย : พันบาท

  ------------------------- ---------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------
  งบดุล                                                   2559                 2558                 2557        

                                                         จำนวน       ร้อยละ    จำนวน       ร้อยละ    จำนวน       ร้อยละ

  สินทรัพย์                                                                                                        

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                 

                            เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด   21,642      1.51     59,163      4.22     57,575      3.17

                            เงินลงทุนชั่วคราว                71,200      4.96     44,371      3.16     27,473      1.51

                            ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น           2,068       0.14     1,939       0.14     2,060       0.11

                            สินค้าคงเหลือ                   649         0.05     544         0.04     611         0.04

                            รวมสินทรัพย์หมุนเวียน             95,559      6.66     106,017     7.55     87,719      4.84

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                               

                            เงินลงทุนระยะยาวอื่น             174,689     12.17    150,072     10.69    464,999     25.63

                            เงินให้กู้ยืมแก่พนักงาน             1,425       0.10     923         0.07     812         0.05

                            อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน        0           -        0           -        9,060       0.50

                            ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ        1,159,408   80.80    1,141,878   81.37    1,223,123   67.42

                            สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี     2,504       0.17     3,544       0.25     2,026       0.11

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                                                             

                            เงินมัดจำเพื่อประกันความเสียหาย                -        0           -        25,000      1.38

                            อื่นๆ                          1,346       0.09     1,060       0.08     1,341       0.07

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                     1,339,372   93.33    1,297,477   92.45    1,726,361   95.16

  รวมสินทรัพย์                                              1,434,931   100.00   1,403,494   100.02   1,814,080   100.00

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                            

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                   

                            เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น         18,615      1.29     15,095      1.08     13,894      0.77

                            ภาษีเงินได้ค้างจ่าย               5,002       0.34     5,796       0.40     6,898       0.38

                            รวมหนี้สินหมุนเวียน               23,617      1.63     20,891      1.48     20,792      1.15

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                                 

                            หนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี       151,839     10.58    150,407     10.72    237,340     13.08

                            ภาระผูกพันผลประโยชน์ของพนักงาน   5,871       0.41     6,763       0.48     6,079       0.33

                            หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น              3,555       0.25     3,197       0.23     2,852       0.16

                            รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน             161,265     11.24    160,367     11.43    246,271     13.57

                            รวมหนี้สิน                      184,882     12.87    181,258     12.91    267,063     14.72

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                   

                            ทุนจดทะเบียน                   205,000     14.29    205,000     14.61    205,000     11.30

                            ทุนที่ออกและชำระแล้ว             205,000     14.29    205,000     14.61    205,000     11.30

                            ส่วนเกินมูลค่าหุ้น                 93,200      6.50     93,200      6.64     93,200      5.14

                            ทุนสำรองตามกฎหมาย             20,500      1.43     20,500      1.46     20,500      1.13

                            กำไร (ขาดทุน) ยังไม่ได้จัดสรร     326,739     22.77    306,366     21.83    279,694     15.42

                            องค์ประกอบอื่นของส่วนผู้ถือหุ้น       604,610     42.14    597,170     42.55    948,623     52.29

                            รวมส่วนของผู้ถือหุ้น               1,250,049   87.13    1,222,236   87.09    1,547,017   85.28

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                  1,434,931   100.00   1,403,494   100.00   1,814,080   100.00

  ** หมายเหตุ ในปี 2559                                                                                          
  มีการจัดประเภท                                                                                                 
  ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน                                                                                      
  และ หนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น ข้อ 25                                                                                    
  หน้า 45                                                                                                       
  ------------------------- ---------------------------- ----------- -------- ----------- -------- ----------- --------

ผลการดำเนินงาน

รายละเอียดผลการดำเนินงานตั้งแต่ปี 2557-2559 เป็นดังนี้

หน่วย : พันบาท

  ------------- ---------------------------------------------- ---------- --------- ---------- --------- ---------- ---------
  งบกำไรขาดทุน                                                  2559                 2558                 2557       

                                                               จำนวน      ร้อยละ     จำนวน      ร้อยละ     จำนวน      ร้อยละ

                รายได้จากการให้บริการสนามกอล์ฟ                     121,181    72.59     124,410    69.88     122,821    70.22

                รายได้จากภัตตาคาร                                26,505     15.88     28,452     15.98     25,982     14.85

                รายได้จากการให้บริการสปอร์ตคลับ                     7,039      4.22      6,864      3.86      6,675      3.82

                รวมรายได้                                       154,725    92.69     159,726    89.72     155,478    88.88

                ต้นทุนบริการสนามกอล์ฟ                              (26,709)   (16.00)   (25,752)   (14.47)   (28,402)   (16.24)

                ต้นทุนขายของภัตตาคาร                              (20,572)   (12.32)   (22,072)   (12.40)   (20,604)   (11.78)

                ต้นทุนบริการสปอร์ตคลับ                              (8,814)    (5.28)    (7,633)    (4.28)    (6,244)    (3.57)

                รวมต้นทุน                                        (56,095)   (33.60)   (55,457)   (31.15)   (55,250)   (31.58)

                กำไรขั้นต้น                                       98,630     59.09     104,269    58.57     100,228    57.30

                รายได้เงินปันผล                                   932        0.56      7,321      4.11      9,643      5.51

                รายได้ดอกเบี้ยรับ                                  7,361      4.41      8,061      4.53      7,622      4.36

                รายได้อื่น                                        1,226      0.73      710        0.40      664        0.38

                กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนระยะยาวอื่น               38         0.02      2,681      1.51      1,792      1.03

                กำไรจากการโอนกลับผลขาดทุนจากการตีราคาสินทรัพย์ลดลง   -          0.00      701        0.39      -          0.00

                กำไร(ขาดทุน)จากการวัดมูลค่าหลักทรัพย์เพื่อค้า            2,649      1.59      (1,177)    (0.66)    (280)      (0.16)

                ค่าใช้จ่ายในการขาย                                (2,021)    (1.21)    (2,736)    (1.54)    (1,965)    (1.12)

                ค่าใช้จ่ายในการบริหาร                              (33,424)   (20.02)   (35,104)   (19.72)   (30,871)   (17.65)

                กำไรก่อนภาษีเงินได้                                75,391     45.17     84,726     47.59     86,833     49.65

                (ค่าใช้จ่าย)รายได้ภาษีเงินได้                         (14,046)   (8.41)    (15,209)   (8.54)    (15,504)   (8.86)

                กำไรสำหรับปี                                     61,345     36.76     69,517     39.05     71,329     40.79

                กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน                                2.99                 3.39                 3.48        
  ------------- ---------------------------------------------- ---------- --------- ---------- --------- ---------- ---------

สภาพคล่อง

กระแสเงินสดตั้งแต่ปี 2557-2559 มีรายละเอียดดังนี้

  --------------------------------------- ----------- ------------- -------------
                                                                    หน่วย : พันบาท

  รายการ                                  2559        2558          2557

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน   48,646      58,968        34,782

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน       (44,745)    (15,045)      12,690

  เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน    (41,423)    (42,335)      (47,627)

  เงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)สุทธิ                     (37,522)    1,588         (155)
  --------------------------------------- ----------- ------------- -------------

  -------------------------------- ------------- ----------- -------------
  อัตราส่วนทางการเงิน                 2559          2558        2557

  อัตราส่วน                                                     

  สินทรัพย์หมุนเวียน : หนี้สินหมุนเวียน      1 : 0.24      1 : 0.20    1 : 0.24

  หนี้สิน : ส่วนของผู้ถือหุ้น               0.02 : 1      0.02 : 1    0.01 : 1

  กำไรสุทธิ : รายได้รวม               ร้อยละ 36.75   ร้อยละ 39.05 ร้อยละ 40.78

  กำไรสุทธิ : ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย        ร้อยละ 4.96    ร้อยละ 5.02  ร้อยละ 4.65
  -------------------------------- ------------- ----------- -------------

  ----------------------------------- ------- --------- --------- ---------
  อัตราส่วนทางการเงิน                            2559      2558      2557

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                  

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                     เท่า     4.05      5.07      4.22

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               เท่า     3.94      4.96      4.10

  อัตราส่วนสภาพคล่องต่อกระแสเงินสด         เท่า     2.19      2.83      1.71

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             เท่า     1001      770       590

  ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย                   วัน      0         1         1

  อัตราส่วนหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ            เท่า     34        38        33

  ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย                 วัน      10        9         11

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้                 เท่า     46.44     45.20     29.86

  ระยะเวลาชำระหนี้                      วัน      8         8         12

  cash cycle                          วัน      N.A       N.A       N.A

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                 

  อัตรากำไรขั้นต้น                        %       63.75     65.28     64.46

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน              %       48.73     53.04     55.85

  อัตรากำไรอื่น                          %       7.31      10.87     11.11

  อัตราาส่วนเงินสดต่อการทำกำไร            %       76.99     88.77     51.61

  อัตราคุณภาพกำไร                       %       64.52     69.60     40.06

  อัตรากำไรสุทธิ                         %       36.75     38.79     40.78

  อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น                 %       4.91      5.69      4.61

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               %       4.28      4.95      3.94

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร           %       5.29      6.09      5.83

  อัตราหมุนของสินทรัพย์                    เท่า     0.11      0.11      0.09

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                    

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            เท่า     0.15      0.15      0.17

  อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย    เท่า     N.A       N.A       N.A

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                   %       60.20     60.18     60.06

  กำไรสุทธิต่อหุ้น                         ต่อหุ้น    2.99      3.39      3.48

  เงินปันผลต่อหุ้น                         ต่อหุ้น    1.80      2.04      2.09

  มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น                      ต่อหุ้น    60.98     59.62     75.46
  ----------------------------------- ------- --------- --------- ---------

14. การวิเคราะห์และคำอธิบายของฝ่ายจัดการ

ผลการดำเนินงานของสนามกอล์ฟ

  ---------------------------------- ---------- ---------- --------- --------
  (หน่วย : พันบาท)                     สำหรับปี                เพิ่ม /     
                                     สิ้นสุดวันที่ 31            (ลดลง)    
                                     ธันวาคม                          

                                     2559       2558       จำนวน     ร้อยละ

  รายได้จากการให้บริการสนามกอล์ฟ                                          

  รายได้ค่าสนามกอล์ฟ                    55,607     57,761     (2,154)   (3.73)

  รายได้ค่าบำรุงสมาชิก                   38,674     38,309     365       0.95

  รายได้ค่ารถกอล์ฟ                      22,775     23,843     (1,068)   (4.48)

  อื่นๆ                                4,125      4,497      (372)     (8.27)

  รวมรายได้จากการให้บริการสนามกอล์ฟ      121,181    124,410    (3,229)   (2.60)
  ---------------------------------- ---------- ---------- --------- --------

ในปี 2559 บริษัทฯ มีรายได้จากการให้บริการสนามกอล์ฟโดยรวมลดลง 3.23 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 2.60 เมื่อเทียบกับปี 2558 สาเหตุสำคัญที่ทำให้รายได้ลดลง
เนื่องจากจำนวนนักกอล์ฟที่ลดลงจากสภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงชะลอตัว

ผลการดำเนินงานของภัตตาคารและสปอร์ตคลับ

  ------------------------------ ------------ ------------ --------- --------
  (หน่วย : พันบาท)                 สำหรับปี                    เพิ่ม /     
                                 สิ้นสุดวันที่ 31                (ลดลง)    
                                 ธันวาคม                              

                                 2559         2558         จำนวน     ร้อยละ

  รายได้จากภัตตาคาร                26,505       28,452       (1,947)   (6.84)

  รายได้จากสปอร์ตคลับ               7,039        6,864        175       2.55
  ------------------------------ ------------ ------------ --------- --------

ในปี 2559 บริษัทฯ มีรายได้จากภัตตาคาร ลดลง 1.95 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 6.84
เมื่อเทียบกับ

ปี 2558 สาเหตุสำคัญที่ทำให้รายได้ลดลงมาจากจำนวนนักกอล์ฟที่ลดลง

รายได้จากสปอร์ตคลับเพิ่มขึ้น 0.18 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 2.55 เมื่อเทียบกับปี 2558
สาเหตุสำคัญ
ที่ทำให้รายได้เพิ่มขึ้นมาจากมีจำนวนสมาชิกหมุนเวียนเพิ่มขึ้นและเปิดให้บริการเช่าสถานที่

รายได้จากเงินลงทุนและรายได้อื่น ๆ

  ---------------------------------------------- --------- --------- --------- ----------
  (หน่วย : พันบาท)                                 สำหรับปี              เพิ่ม /     
                                                 สิ้นสุดวันที่             (ลดลง)    
                                                 31 ธันวาคม                     

                                                 2559      2558      จำนวน     ร้อยละ

  รายได้เงินปันผล                                   932       7,321     (6,389)   (87.27)

  รายได้ดอกเบี้ยรับ                                  7,361     8,061     (700)     (8.68)

  กำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนระยะยาวอื่น               38        2,681     (2,643)   (98.58)

  กำไรจากการโอนกลับผลขาดทุนจากการตีราคาสินทรัพย์ลดลง   -         701       (701)     (100.00)

  กำไร(ขาดทุน)จากการวัดมูลค่าหลักทรัพย์เพื่อค้า            2,649     (1,177)   3,826     (325.06)

  รายได้อื่นๆ                                       1,226     710       516       72.68

  รวม                                            12,206    18,297    (6,091)   (33.29)
  ---------------------------------------------- --------- --------- --------- ----------

ในปี 2559 บริษัทฯ มีรายได้จากเงินลงทุนและรายได้อื่นๆ ลดลง 6.09 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ
33.29สาเหตุสำคัญที่ทำให้รายได้เงินปันผลลดลง เนื่องจากจำนวนเงินลงทุนลดลงในช่วงปลายปี
2558 ส่งผลให้รายได้จากเงินปันผล รายได้ดอกเบี้ยรับ รายได้อื่นๆลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน

ค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงาน

  ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ----------
  (หน่วย : พันบาท)                     สำหรับปี                เพิ่ม /     
                                     สิ้นสุดวันที่ 31            (ลดลง)    
                                     ธันวาคม                          

                                     2559       2558       จำนวน     ร้อยละ

  การเปลี่ยนแปลงในสินค้าสำเร็จรูป          105        (67)       172       (256.72)

  วัตถุดิบใช้ไปและต้นทุนบริการอื่น            29,639     29,397     242       0.82

  ค่าใช้จ่ายพนักงาน                      36,279     36,731     (452)     (1.23)

  ค่าเสื่อมราคา                         9,256      6,345      2,911     45.88

  ค่าตอบแทนผู้บริหาร                     6,789      7,751      (962)     (12.41)

  ค่าใช้จ่ายอื่น                          9,472      13,140     (3,668)   (27.91)

  รวมค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงาน           91,540     93,297     (1,757)   (1.88)
  ---------------------------------- ---------- ---------- --------- ----------

ค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงานในปี 2559 จำนวน 91.54 ล้านบาท ลดลงจากปี 2558 จำนวน
1.76 ล้านบาทคิดเป็น

ร้อยละ 1.88 เนื่องจากค่าใช้จ่ายพนักงาน ค่าตอบแทนผู้บริหาร และค่าใช้จ่ายอื่นๆ ลดลง
ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงสินค้าสินค้าสำเร็จรูป ต้นทุนบริการค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้น

สรุปฐานะการเงิน

เปรียบเทียบฐานะการเงินของบริษัทปี 2558-2559 เป็นดังนี้

หน่วย : พันบาท

  ------------------- ----------------------------- ----------- ----------- ---------- ---------
  งบดุล                                              สำหรับปี                  เพิ่มขึ้น /    
                                                    สิ้นสุดวันที่ 31              (ลดลง)     
                                                    ธันวาคม                             

                                                    2559        2558        จำนวน      ร้อยละ

  สินทรัพย์                                                                                

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                         

                      เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด    21,642      59,163      (37,521)   (63.42)

                      เงินลงทุนชั่วคราว                 71,200      44,371      26,829     37.68

                      ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น            2,068       1,939       129        6.65

                      สินค้าคงเหลือ                    649         544         105        19.30

                      รวมสินทรัพย์หมุนเวียน              95,559      106,017     (10,458)   (9.86)

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                       

                      เงินลงทุนระยะยาวอื่น              174,689     150,072     24,617     16.40

                      เงินให้กู้ยืมแก่พนักงาน              1,425       923         502        54.39

                      ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ         1,159,408   1,141,878   17,530     1.54

                      สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี      2,504       3,544       (1,040)    (29.35)

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                                     

                      อื่นๆ                           1,346       1,060       286        26.98

  รวมสินทรัพย์                                         1,434,931   1,403,494   31,437     2.24
  ------------------- ----------------------------- ----------- ----------- ---------- ---------

การวิเคราะห์ฐานะการเงิน

สินทรัพย์รวม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวมจำนวน 1,434.93 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน
31.44 ล้านบาท

หรือร้อยละ 2.24 ดังนี้

สินทรัพย์หมุนเวียน

-   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 21.4 ล้านบาท ลดลงจากปี 2558 จำนวน
    37.52 ล้านบาท

  หรือคิดเป็นร้อยละ 63.42 จากการนำเงินไปลงทุนในกองทุนเปิด

-   เงินลงทุนชั่วคราว เพิ่มขึ้น 26.83 ล้านบาท จากหุ้นกู้ครบกำหนดและเงินลงทุนที่ถือไว้เพื่อขาย

-   ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น จำนวน 2.07 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปี 2558 จำนวน 0.13 ล้านบาท
    หรือคิดเป็น

  ร้อยละ 6.65 ส่วนใหญ่เกิดจากลูกหนี้อื่น ๆ

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

- เงินลงทุนระยะยาวอื่น จำนวน 174.69 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2558 จำนวน 24.62 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 16.40 อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ยังคงมีนโยบายการลงทุนในเงินลงทุนระยะยาว
โดยพิจารณาการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดและมีความเสี่ยงที่ต่ำ เช่น การลงทุนในหุ้นกู้
และการลงทุนในกองทุนเปิดส่วนใหญ่ ลงทุนในกองทุนที่ให้ผลตอบแทนเป็นเงินปันผล

- ที่ดิน อาคารและอุปกรณ์-สุทธิ จำนวน 1,159.41 ล้าน ซึ่งเพิ่มขึ้น 17.53 ล้านบาท หรือร้อยละ
1.54 โดยมีสาเหตุส่วนใหญ่มาจากการการตีราคาที่ดินใหม่

(สามารถดูเพิ่มเติมได้ที่ หมายเหตุประกอบงบ ข้อ 10 หน้าที่ 28)

- สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นๆ จำนวน 1.35 ล้านบาทเกิดจากการบันทึกค่าธรรมเนียมต่าง ๆ
ที่ยังไม่ครบกำหนด

คุณภาพของสินทรัพย์

ลูกหนี้ จากการวิเคราะห์ระยะยาวในการเก็บหนี้เฉลี่ยจะเห็นว่าบริษัทฯ
สามารถเก็บหนี้ภายในระยะเวลาอันสั้น และลูกหนี้ที่ค้างชำระจะมีอายุหนี้ไม่เกิน 3
เดือนทำให้บริษัทไม่มีปัญหาที่เกิดขึ้นจากการต้องตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

หนี้สินและแหล่งที่มาของทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 บริษัทฯ มีหนี้สินรวมจำนวน 184.88 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 3.62
ล้านบาท หรือ

ร้อยละ 2.00 ส่วนใหญ่จากหนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีและเจ้าหนี้อื่นๆ

- ส่วนของผู้ถือหุ้น ปี 2559 จำนวน 1,250.05 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2558 จำนวน 27.81
ล้านบาท หรือร้อยละ 2.28 โดยมีสาเหตุหลักมาจากการตีราคาที่ดินใหม่

- กำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรร ของปี 2559 จำนวน 326.74 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 20.37
ล้านบาท หรือ

ร้อยละ 6.65

การวิเคราะห์งบกระแสเงินสด สภาพคล่อง และแหล่งเงินทุนของบริษัท

สภาพคล่อง

กระแสเงินสด สำหรับปีสิ้นสุด วันที่ 31 ธันวาคม 2559 และ 2558 สรุปได้ดังนี้

หน่วย : พันบาท

  -------- --------------------------------------- ----------- ----------- ---------- ----------
  รายการ                                           สำหรับปี                  เพิ่มขึ้น /    
                                                   สิ้นสุดวันที่ 31              ลดลง       
                                                   ธันวาคม                             

                                                   2559        2558        จำนวน      ร้อยละ

           เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมดำเนินงาน   48,646      58,968      (10,322)   (17.50)

           เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมลงทุน       (44,745)    (15,045)    (29,700)   (197.41)

           เงินสดสุทธิได้มาจาก(ใช้ไปใน)กิจกรรมจัดหาเงิน    (41,423)    (42,335)    912        2.15

           เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายงวด       21,642      59,163      (37,521)   (63.42)
  -------- --------------------------------------- ----------- ----------- ---------- ----------

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเท่ากับ 21.64 ล้านบาท
โดยลดลง 37.52 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 63.42 เมื่อเทียบกับปี 2558 เนื่องจากบริษัทฯ
มีเงินสดใช้ไปจากกิจกรรมลงทุนเพิ่มขึ้น ทำให้บริษัทฯ มีสภาพคล่องลดลงจากปีก่อน

กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน

ในปี 2559 บริษัทฯ มีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงานเท่ากับ 48.65 ล้านบาท ในขณะที่ปี
2558 บริษัทฯ

มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานเท่ากับ 58.97 ล้านบาทลดลง เนื่องจากบริษัทฯ
มีรายได้โดยรวมลดลงจากปีก่อน

กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน

ในปี 2559 บริษัทฯ มีกระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมการลงทุน เท่ากับ 44.75 ล้านบาท
เกิดจากบริษัทฯ นำเงินไปลงทุนในกองทุนเปิดและในสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้น

กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน

ในปี 2559 บริษัทฯ มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินเท่ากับ 41.42 ล้านบาท ในขณะที่ปี
2558 บริษัทฯ มี กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน เท่ากับ 42.34 ล้านบาทลดลง
เนื่องจากบริษัทฯ มีการจ่ายเงินปันผลจากผลประกอบการ ปี 2558 ให้กับผู้ถือหุ้นที่อัตราหุ้นละ 2.04
บาท เทียบกับการจ่ายเงินปันผลจากผลประกอบการปี 2557 ที่จ่ายเงินปันผลอัตราหุ้นละ 2.09 บาท