11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

1.  งบการเงิน

สรุปรายงานการตรวจสอบของผู้ถือบัญชีรับอนุญาตในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

งบการเงินของบริษัท ทรีซิกตี้ไฟว์ จำกัด (มหาชน) สำหรับปี 2552 ตรวจสอบโดยนางสาวศันสนีย์
พูลสวัสดิ์ ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 6977 ของบริษัทสำนักงาน เอ เอ็ม ซี จำกัด
โดยผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่า งบการเงินรวมแสดงฐานะการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552
ผลการดำเนินงานรวมและกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2552 ของบริษัท 124
คอมมิวนิเคชั่นส จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
รวมทั้งงบการเงินเฉพาะกิจการแสดงฐานะการเงินเฉพาะกิจการ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2552 และ
2551 ผลการดำเนินงานเฉพาะกิจการและกระแสเงินสดเฉพาะกิจการ
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีเฉพาะของบริษัท 124 คอมมิวนิเคชั่นส จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

งบการเงินของบริษัท ทรีซิกตี้ไฟว์ จำกัด (มหาชน) สำหรับปี 2553
ตรวจสอบโดยนางสาวประภาศรี ลีลาสุภา ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 4664
ของบริษัทสำนักงาน เอ เอ็ม ซี จำกัด โดยผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่า
งบการเงินรวมแสดงฐานะการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553
ผลการดำเนินงานรวมและกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2553 ของบริษัท
ทรีซิกตี้ไฟว์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
รวมทั้งงบการเงินเฉพาะกิจการแสดงฐานะการเงินเฉพาะกิจการ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2553 และ
2552 ผลการดำเนินงานเฉพาะกิจการและกระแสเงินสดเฉพาะกิจการ
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีเฉพาะของบริษัท ทรีซิกตี้ไฟว์ จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

งบการเงินของบริษัท ทรีซิกตี้ไฟว์ จำกัด (มหาชน) สำหรับปี 2554
ตรวจสอบโดยนางสาวประภาศรี ลีลาสุภา ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต เลขทะเบียน 4664
ของบริษัทสำนักงาน เอ เอ็ม ซี จำกัด โดยผู้สอบบัญชีมีความเห็นว่า
งบการเงินรวมแสดงฐานะการเงินรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554
ผลการดำเนินงานรวมและกระแสเงินสดรวมสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2554 ของบริษัท
ทรีซิกตี้ไฟว์ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย
รวมทั้งงบการเงินเฉพาะกิจการแสดงฐานะการเงินเฉพาะกิจการ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 และ
2553 ผลการดำเนินงานเฉพาะกิจการและกระแสเงินสดเฉพาะกิจการ
สำหรับปีสิ้นสุดวันเดียวกันของแต่ละปีเฉพาะของบริษัท ทรีซิกตี้ไฟว์ จำกัด (มหาชน)
โดยถูกต้องตามที่ควรในสาระสำคัญตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท

ตารางแสดงรายการงบดุล งบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสด ในระยะ 3 ปีที่ผ่านมา

  ------------------------------------------ ------------- ------------- ------- -------- ------------ ------------- ------- -------- ----------- ------------- ------- --------- -------------------- -------------------- ------- -------- ------------ ------------- ------- -------- ----------- ------------- ------- ---------
  งบดุล                                       งบการเงินรวม                                                                                                                          งบการเงินเฉพาะกิจการ                                                                                                                       

                                             31 ธันวาคม                                    31 ธันวาคม                                   31 ธันวาคม                                   31 ธันวาคม 2554                                             31 ธันวาคม                                   31 ธันวาคม                         
                                             2554                                         2553                                        2552                                                                                                   2553                                        2552                              

                                             พันบาท                       ร้อยละ            พันบาท                      ร้อยละ            พันบาท                     ร้อยละ             พันบาท                                     ร้อยละ            พันบาท                      ร้อยละ            พันบาท                     ร้อยละ   

  สินทรัพย์                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   

  สินทรัพย์หมุนเวียน                                                                                                                                                                                                                                                                                                            

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                 28,831.86                   7.77             164,387.77                 47.66            12,362.12                 18.43             21,991.28                                 7.10             156,960.65                 46.87            3,060.09                  5.13    

  ลูกหนี้การค้า - สุทธิ                            147,189.50                  39.68            95,173.92                  27.59            29,483.79                 43.95             106,143.96                                34.26            91,737.45                  27.39            22,018.51                 36.89   

  เงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทย่อย                    -                           -                -                          -                -                         -                 30,625.00                                 9.89             -                          -                -                         -       

  ต้นทุนงานระหว่างทำ                            -                           -                1,322.34                   0.38             103.51                    0.15              -                                         -                1,322.34                   0.39             103.50                    0.17    

  สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                            7,118.46                    1.92             7,117.35                   2.06             597.84                    0.89              4,873.38                                  1.57             6,219.15                   1.86             84.98                     0.14    

  รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                           183,139.82                  49.38            268,001.38                 77.70            42,547.26                 63.42             163,633.62                                52.82            256,239.59                 76.51            25,267.08                 42.33   

  งบดุล                                                     งบการเงินรวม                                                                                                                                 งบการเงินเฉพาะกิจการ                                                                                                  

                                                           31 ธันวาคม                                   31 ธันวาคม                                  31 ธันวาคม                                            31 ธันวาคม 2554                                     31 ธันวาคม                                  31 ธันวาคม             
                                                           2554                                        2553                                       2552                                                                                                    2553                                       2552                  

                                                           พันบาท                 ร้อยละ                 พันบาท                 ร้อยละ                พันบาท                 ร้อยละ                          พันบาท                        ร้อยละ                 พันบาท                 ร้อยละ                พันบาท                 ร้อยละ

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                                                                                                                                                                                                                                                                                           

  เงินลงทุนในบริษัทย่อย                                         -                     -                     -                     -                    -                     -                              80,497.00                    25.99                 5,000.00              1.49                 10,000.00             16.75

  ส่วนปรับปรุงอาคารและอุปกรณ์-สุทธิ                               27,195.91             7.33                  5,390.31              1.56                 6,472.84              9.65                           7,672.76                     2.48                  3,226.15              0.96                 6,470.16              10.84

  สินทรัพย์ไม่มีตัวตน-สุทธิ                                        277.90                0.07                  258.35                0.07                 440.78                0.66                           193.67                       0.06                  250.04                0.07                 418.40                0.70

  สิทธิการเช่า                                                113,632.65            30.64                 54,598.08             15.83                -                     -                              38,906.04                    12.56                 54,598.08             16.30                -                     -

  เงินฝากติดภาระค้ำประกัน                                      10,000.00             2.70                  7,000.00              2.03                 9,250.00              13.79                          10,000.00                    3.23                  7,000.00              2.09                 9,250.00              15.50

  ค่าความนิยม                                                22,734.94             6.13                  -                     -                    -                     -                              -                            -                     -                     -                    -                     -

  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                        13,914.46             3.75                  9,676.77              2.81                 8,380.70              12.49                          8,875.48                     2.87                  8,601.26              2.57                 8,283.55              13.88

  รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                                       187,755.86            50.62                 76,923.51             22.30                24,544.32             36.58                          146,144.95                   47.18                 78,675.53             23.49                34,422.11             57.67

  รวมสินทรัพย์                                                370,895.68            100                   344,924.89            100                  67,091.58             100                            309,778.57                   100                   334,915.12            100                  59,689.19             100

  หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                                                                                                                                                                                                       

  หนี้สินหมุนเวียน                                                                                                                                                                                                                                                                                                               

  เจ้าหนี้การค้า - สุทธิ                                         18,217.96             4.91                  82,400.36             23.89                12,296.06             18.33                          8,863.68                     2.86                  71,186.48             21.26                6,430.87              10.77

  ส่วนของหนี้สินระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายใน 1 ปี                   3,206.82              0.86                  581.87                0.17                 1,186.44              1.77                           961.98                       0.31                  581.87                0.17                 1,186.44              1.99

  เงินกู้ยืมระยะสั้นจากกิจการที่เกี่ยวข้องกัน                           21,474.00             5.79                  -                     -                    -                     -                              -                            -                     -                     -                    -                     -

  ภาษีขายรอเรียกเก็บส่งกรมสรรพากร                              9,772.56              2.63                  8,558.05              2.48                 4,428.82              6.60                           7,528.49                     2.43                  8,354.10              2.49                 3,924.80              6.58

  ภาษีเงินได้ค้างจ่าย                                           3,977.60              1.07                  -                     -                    -                     -                              253.06                       0.08                  -                     -                    -                     -

  เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้น                                          -                     -                     24,107.52             6.99                 -                     -                              -                            -                     24,107.52             7.20                 -                     -

  หนี้สินหมุนเวียนอื่นๆ                                           857.79                0.23                  2,055.85              0.60                 1,175.62              1.75                           380.57                       0.12                  2,039.39              0.61                 704.74                1.18

  รวมหนี้สินหมุนเวียน                                           57,506.73             15.50                 117,703.65            34.12                19,086.94             28.45                          17,987.78                    5.81                  106,269.36            31.73                12,246.85             20.52

  หนี้สินไม่หมุนเวียน                                                                                                                                                                                                                                                                                                             

  เจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงิน-สุทธิ                             6,472.95              1.75                  971.30                0.28                 2,351.24              3.50                           2,054.19                     0.66                  971.30                0.29                 2,351.24              3.94

  ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน                                  587.06                0.16                  -                     -                    -                     -                              96.93                        0.03                  -                     -                    -                     -

  รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                                         7,060.01              1.90                  971.30                0.28                 2,351.24              3.50                           2,151.12                     0.69                  971.30                0.29                 2,351.24              3.94

  รวมหนี้สิน                                                  64,566.74             17.41                 118,674.95            34.41                21,438.18             31.95                          20,138.90                    6.50                  107,240.66            32.02                14,598.09             24.46

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           

  งบดุล                                                     งบการเงินรวม                                                                                                                                 งบการเงินเฉพาะกิจการ                                                                                                  

                                                           31 ธันวาคม                                   31 ธันวาคม                                  31 ธันวาคม                                            31 ธันวาคม 2554                                     31 ธันวาคม                                  31 ธันวาคม             
                                                           2554                                        2553                                       2552                                                                                                    2553                                       2552                  

                                                           พันบาท                 ร้อยละ                 พันบาท                 ร้อยละ                พันบาท                 ร้อยละ                          พันบาท                        ร้อยละ                 พันบาท                 ร้อยละ                พันบาท                 ร้อยละ

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                                                                                                                                                                                                                                                                                              

  ทุนจดทะเบียน                                                                                                                                                                                                                                                                                                               

  หุ้นสามัญ 450,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 0.10 บาท                                                                                                                                                                                                                                                                                  

  หุ้นสามัญ 675,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 0.10 บาท                                                                                                         67,500.00                                                                                                                                          67,500.00             

  หุ้นสามัญ 1,125,000,497 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 0.10 บาท                                                            112,500.05                                                                                                                                         112,500.05                                                       

  หุ้นสามัญ 1,275,925,660 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 0.10 บาท                127,592.57                                                                                                                                  127,592.57                                                                                                          

  ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                                                                                                                                                                                                                                                                                                      

  หุ้นสามัญ 450,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 0.10 บาท                                                                                                         45,000.00             67.07                                                                                                                        45,000.00             75.39

  หุ้นสามัญ 901,759,328 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 0.10 บาท                                                              90,175.93             26.14                                                                                                                        90,175.93             26.93                                       

  หุ้นสามัญ 1,257,432,798 หุ้น มูลค่าหุ้นละ 0.10 บาท                125,743.28            33.90                                                                                                                 125,743.28                   40.59                                                                                   

  ส่วนเกินทุนหุ้นสามัญ                                           169,699.39            45.75                 162,585.92            47.14                28,650.54             42.70                          169,699.39                   54.78                 162,585.92            48.55                28,650.55             48.00

  ขาดทุนสะสม                                                (11,557.55)           (3.12)                (26,511.91)           (7.69)               (27,997.14)           (41.73)                        (5,803.00)                   (1.87)                (25,087.39)           (7.49)               (28,559.45)           (47.85)

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ                                   283,885.12            76.54                 226,249.94            65.59                45,653.40             68.05                          289,639.67                   93.50                 227,674.46            67.98                45,091.10             75.54

  ส่วนของผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมของบริษัทย่อย                 22,443.82             6.05                  -                     -                    -                     -                              -                            -                     -                     -                    -                     -

  รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                                           306,328.94            82.59                 226,249.94            65.59                45,653.40             68.05                          289,639.67                   93.50                 227,674.46            67.98                45,091.10             75.54

  รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น                                    370,895.68            100                   344,924.89            100                  67,091.58             100                            309,778.57                   100                   334,915.12            100                  59,689.19             100
  ------------------------------------------ ------------- ------------- ------- -------- ------------ ------------- ------- -------- ----------- ------------- ------- --------- -------------------- -------------------- ------- -------- ------------ ------------- ------- -------- ----------- ------------- ------- ---------

  --------------------------- ----------------------------------------------- ------------- -------- ------------ ------------- -------- ------------- ------------- --------- ------------- -------------------- -------- -------------------- ------------ ------------- -------- ------------- ------------- --------- -- --
  งบกำไรขาดทุน                                                                 งบการเงินรวม                                                                                                    งบการเงินเฉพาะกิจการ                                                                                                              

                                                                              31 ธันวาคม              31 ธันวาคม                           31 ธันวาคม                                           31 ธันวาคม 2554                                     31 ธันวาคม                           31 ธันวาคม                                
                                                                              2554                   2553                                2552                                                                                                   2553                                2552                                     

                                                                              พันบาท         ร้อยละ    พันบาท                      ร้อยละ    พันบาท                       ร้อยละ                   พันบาท                ร้อยละ                         พันบาท                      ร้อยละ    พันบาท                       ร้อยละ        

  รายได้จากการให้บริการ                                                          236,221.59    100.00   177,267.91                 100.00   87,569.67                   100.00                  152,141.19           100.00                        136,506.06                 100.00   79,022.99                   100.00       

  ต้นทุนการให้บริการ                                                              159,585.88    67.56    141,200.36                 79.65    67,223.20                   76.77                   95,738.96            62.93                         108,921.52                 79.79    60,425.90                   76.47        

  กำไรขั้นต้น                                                                    76,635.71     32.44    36,067.55                  20.35    20,346.47                   23.23                   56,402.23            37.07                         27,584.54                  20.21    18,597.09                   23.53        

  รายได้อื่นๆ                                                                    749.11        0.32     2,063.94                   1.16     543.07                      0.62                    717.11               0.47                          3,899.70                   2.86     1,033.31                    0.66         

  กำไรก่อนค่าใช้จ่าย                                                              77,384.82     32.76    38,131.49                  21.51    20,889.54                   23.85                   57,119.34            37.54                         31,484.24                  23.06    19,630.40                   24.84        

  ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหาร                                                   61,184.28     25.90    36,424.55                  20.55    32,619.23                   37.25                   34,402.53            22.61                         27,825.38                  20.38    31,970.76                   40.46        

  ต้นทุนทางการเงิน                                                               589.89        0.25     221.70                     0.13     326.09                      0.37                    256.11               0.17                          186.80                     0.14     326.09                      0.41         

  ภาษีเงินได้นิติบุคคล                                                              2,712.47      1.15     -                          -        48.37                       0.06                    3,176.31             2.09                          -                          -        -                           -            

  กำไร(ขาดทุน)สุทธิสำหรับปี                                                        12,898.18     5.46     1,485.24                   0.84     (12,104.15)                 (13.82)                 19,284.39            12.68                         3,472.06                   2.54     (12,666.45)                 (16.03)      

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             

                              งบกระแสเงินสด                                                                        งบการเงินรวม                                                                                              งบการเงินเฉพาะกิจการ                                                                                

                                                                                                                  2554                                 2553                    2552                                        2554                              2553                                 2552                       

                                                                                                                  (พันบาท)                              (พันบาท)                 (พันบาท)                                     (พันบาท)                           (พันบาท)                              (พันบาท)                    

                              กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน                                                                                                                                                                                                                                                                    

                              กำไร (ขาดทุน) สุทธิ                                                                    15,610.65                            1,485.24                (12,055.78)                                 22,460.71                         3,472.06                             (12,666.46)                

                              ปรับกระทบขาดทุนสุทธิเป็นเงินสดรับ(จ่าย)จากการดำเนินงาน                                                                                                                                                                                                                                                  

                              ขาดทุนจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อย                                                   -                                    -                       -                                           -                                 2,106.44                             -                          

                              ค่าเสื่อมราคา                                                                          2,905.73                             1,470.53                3,441.90                                    757.31                            1,110.90                             3,441.79                   

                              กำไรจากการจำหน่ายสินทรัพย์ถาวร                                                          -                                    (1,264.58)              -                                           -                                 (1,264.58)                           -                          

                              ค่าตัดจำหน่ายสิทธิการเช่า                                                                 26,479.34                            -                       -                                           19,196.83                         -                                    -                          

                              ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                                             67.95                                109.52                  283.72                                      56.37                             77.27                                283.10                     

                              ขาดทุนจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                                    -                                    2.52                    -                                           -                                 2.52                                 -                          

                              ขาดทุนจากภาษีถูกหัก ณ ที่จ่ายไม่ขอคืน                                                        -                                    3,105.85                -                                           -                                 3,105.85                             -                          

                              ขาดทุนจากการด้อยค่าสิทธิการเช่า                                                           2,985.57                             -                       -                                           -                                 -                                    -                          

                              ภาระผูกพันผลประโยชน์พนักงาน                                                             587.06                               -                       -                                           96.93                             -                                    -                          

                              (กำไร)ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้น                                                -                                    -                       (5.43)                                      -                                 -                                    (5.43)                     

                              ดอกเบี้ยรับ                                                                            (487.65)                             (73.62)                 (515.87)                                    (636.87)                          (62.02)                              (514.48)                   

                              ดอกเบี้ยจ่าย                                                                           589.90                               221.70                  326.09                                      256.10                            186.80                               326.09                     

                              กำไร(ขาดทุน)จากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลง                                                                                                                                                                                                                                                       

                              ในสินทรัพย์และหนี้สินดำเนินงาน                                                             48,738.55                            5,057.16                (8,525.37)                                  42,187.38                         8,735.24                             (9,135.39)                 

                              สินทรัพย์ดำเนินงานลดลง(เพิ่มขึ้น)                                                                                                                                                                                                                                                                      

                              ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับ                                                                 (33,581.77)                          (79,227.10)             (8,508.27)                                  (14,277.47)                       (69,723.82)                          (754.47)                   

                              ต้นทุนงานระหว่างทำ                                                                     1,322.34                             (1,218.83)              817.57                                      1,322.34                          (1,218.84)                           817.57                     

                              สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น                                                                     543.17                               (7,048.34)              (373.66)                                    1,345.77                          (5,440.55)                           (164.52)                   

                              สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น                                                                   (264.92)                             (714.78)                (185.91)                                    (274.23)                          (228.84)                             (88.76)                    

                              หนี้สินดำเนินงานเพิ่มขึ้น(ลดลง)                                                                                                                                                                                                                                                                        

                              เจ้าหนี้การค้าและตั๋วเงินจ่าย                                                               (66,219.26)                          70,967.65               (228.27)                                    (51,720.38)                       54,503.22                            (6,045.10)                 

                              ภาษีขายรอเรียกเก็บส่งกรมสรรพากร                                                         442.24                               5,005.96                84.21                                       (825.61)                          4,429.30                             (419.79)                   

                              หนี้สินหมุนเวียนอื่น                                                                       (2,387.65)                           1,199.28                1,710.14                                    (1,658.83)                        984.63                               1,239.26                   

                              เงินสดรับ(จ่าย)จากกิจกรรมดำเนินงาน                                                       (51,407.30)                          (5,979.00)              (15,940.25)                                 (23,901.03)                       (7,959.66)                           (15,266.69)                

                              จ่ายดอกเบี้ย                                                                           (589.90)                             (221.70)                (326.09)                                    (256.10)                          (186.80)                             (326.09)                   

                              จ่ายภาษีเงินได้                                                                         (9,411.64)                           (3,969.48)              (1,496.25)                                  (2,923.25)                        (3,194.73)                           (1,496.25)                 

                              เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมดำเนินงาน                                                        (61,408.84)                          (10,170.18)             (17,762.59)                                 (27,080.38)                       (11,341.19)                          (17,089.03)                

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             
  --------------------------- ----------------------------------------------- ------------- -------- ------------ ------------- -------- ------------- ------------- --------- ------------- -------------------- -------- -------------------- ------------ ------------- -------- ------------- ------------- --------- -- --

  ---------------------------------------------------- -------------- ------------- ------------ -------------------- ------------- -------------
  งบกระแสเงินสด                                         งบการเงินรวม                               งบการเงินเฉพาะกิจการ                 

                                                       2554           2553          2552         2554                 2553          2552

                                                       (พันบาท)        (พันบาท)       (พันบาท)      (พันบาท)              (พันบาท)       (พันบาท)

  เงินสดให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทย่อย                            -              -             -            (37,625.00)          -             -

  เงินสดรับคืนจากเงินให้กู้ยืมระยะสั้นจากบริษัทย่อย                 -              -             -            7,000.00             -             -

  เงินสดรับจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อย                  -              1,589.58      -            -                    2,893.56      -

  เงินสดจ่ายลงทุนในบริษัทย่อย                                (47,755.91)    -             -            (75,497.00)          -             -

  เงินสดรับจากการจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                     -              370.59        -            -                    370.59        -

  ซื้อสิทธิการเช่า                                          (72,124.80)    (44,689.28)   -            (3,504.80)           (44,689.28)   -

  ดอกเบี้ยรับ                                             440.99         78.49         1,126.77     507.84               66.90         1,125.38

  ซื้ออุปกรณ์                                              (3,127.64)     (9,004.72)    (180.93)     (2,916.41)           (1,736.01)    (178.14)

  เงินสดรับจากการจำหน่ายสินทรัพย์รอการขาย                    -              3,916.89      -            -                    3,893.01      -

  ลงทุนในสินทรัพย์ไม่มีตัวตน                                  (87.50)        (652.59)      (44.20)      -                    (282.00)      (21.20)

  เงินสดรับจากเงินลงทุนระยะยาวที่ครบกำหนด                    -              -             13,000.00    -                    -             13,000.00

  จ่ายซื้อเงินลงทุนในบริษัทย่อย                                -              -             -            -                    -             (10,000.00)

  ลดลงในเงินฝากติดภาระค้ำประกัน                            (3,000.00)     2,250.00      10,500.00    (3,000.00)           2,250.00      10,500.00

  เงินสดสุทธิได้มา(ใช้ไป)จากกิจกรรมลงทุน                      (125,654.86)   (46,141.04)   24,401.64    (115,035.37)         (37,233.23)   14,426.04

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน                                                                                                         

  รับเงินล่วงหน้าค่าหุ้น                                      -              24,107.52     -            -                    24,107.52     -

  รับเงินกู้ยืมจากกรรมการ                                   21,474.00      9,500.00      -            -                    14,500.00     -

  จ่ายคืนเงินค่าหุ้นส่วนที่จองซื้อเกินสิทธิ                          (24,107.52)    -             -            (24,107.52)          -             -

  จ่ายชำระเจ้าหนี้ค่าทรัพย์สิน                                 (10,602.42)    -             -            (10,602.42)          -             -

  จ่ายชำระคืนเงินกู้ยืมจากกรรมการ                            -              (3,500.00)    -            -                    (14,500.00)   -

  จ่ายชำระหนี้สินตามสัญญาเช่าทางการเงิน                       (2,437.09)     (881.95)      (1,102.40)   (824.50)             (743.84)      (1,102.40)

  เงินสดรับจากการเพิ่มทุน                                   42,680.82      179,111.30    -            42,680.82            179,111.30    -

  เงินสดรับจากส่วนของผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมของบริษัทย่อย   24,500.00      -             -            -                    -             -

  เงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน                          51,507.79      208,336.87    (1,102.40)   7,146.38             202,474.98    (1,102.40)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น(ลดลง)-สุทธิ            (135,555.91)   152,025.65    5,536.65     (134,969.37)         153,900.56    (3,765.39)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นปี                   164,387.77     12,362.12     6,825.48     156,960.65           3,060.09      6,825.48

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันปลายปี                 28,831.86      164,387.77    12,362.13    21,991.28            156,960.65    3,060.09
  ---------------------------------------------------- -------------- ------------- ------------ -------------------- ------------- -------------

ตารางแสดงอัตราส่วนทางการเงิน

  ----------------------------------- ------- --------- --------- --------- ---------
  อัตราส่วนทางการเงิน                            ปี 2554    ปี 2553    ปี 2552    ปี 2551

                                              (พันบาท)   (พันบาท)   (พันบาท)   (พันบาท)

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                                                            

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                     (เท่า)   3.18      2.28      2.23      2.35

  อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว               (เท่า)   3.18      2.27      2.16      1.50

  อัตราส่วนสภาพคล่องกระแสเงินสด           (เท่า)   (0.70)    (0.15)    (0.86)    (0.59)

  อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้การค้า             (เท่า)   2.76      3.07      3.78      3.10

  ระยะเวลาถัวเฉลี่ยการเก็บหนี้              (วัน)    132       119       96.68     117.89

  อัตราส่วนหมุนเวียนเจ้าหนี้การค้า            (เท่า)   4.78      5.39      6.76      6.80

  ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย                  (วัน)    76        68        53.27     52.91

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร                                           

  อัตรากำไรขั้นต้น (%)                    (%)     32.44     20.35     23.23     27.08

  อัตรากำไรจากการดำเนินงาน              (%)     6.86      0.96      (13.39)   (26.77)

  อัตรากำไร (ขาดทุน) สุทธิ (%)            (%)     6.33      0.84      (13.82)   (27.10)

  อ้ตรผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (%)                (%)     4.88      0.66      (20.29)   (24.19)

  อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน                                         

  อัตราผลตอบแทนสินทรัพย์                  (%)     4.18      0.43      (15.34)   (19.00)

  อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์             (เท่า)   0.66      0.51      1.15      0.71

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                             

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            (เท่า)   0.21      0.52      0.47      0.37

  ความสามารถในการชำระดอกเบี้ย           (เท่า)   28.95     5.70      (35.97)   (82.24)

  อัตราการจ่ายเงินปันผล                   (%)     -         -         -         -

  ข้อมูลต่อหุ้น                                                                  

  มูลค่าหุ้นตามบัญชี(คิดจากถ่วงน้ำหน้ก)         (บาท)   0.24      0.25      0.10      1.34

  กำไรขาดทุนสุทธิต่อหุ้น (ถ่วงน้ำหนัก)         (บาท)   0.0133    0.0032    (0.027)   (0.035)

  กำไรขาดทุนสุทธิต่อหุ้นปรับลด Diluted       (บาท)   0.0131    0.0018    (0.026)   -
  ----------------------------------- ------- --------- --------- --------- ---------

คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  ภาพรวมผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

ในปี 2554 บริษัทฯ มุ่งเน้นการใช้สื่อโฆษณาในการประชาสัมพันธ์แบบเติมรูปแบบ
โดยมีการรับงานด้านการจัดการวางแผนและจัดหาช่องทางสื่อโฆษณาที่สามารถเข้าถึงกลุ่มเป้าหมายได้มากขึ้น
เช่น สื่อโฆษณาด้านโทรทัศน์ สื่อโฆษณาด้านสิ่งพิมพ์ และวิทยุ เป็นต้น
รวมถึงการรับจัดงานโครงการของภาครัฐและเอกชน
ในภาวะเศรษฐกิจที่เริ่มกระเตื้องขึ้นในช่วงกลางปี 2553 เป็นต้นมา
ส่งผลให้ทางภาครัฐบาลเริ่มมีการใช้เม็ดเงินในการประชาสัมพันธ์รวมถึงการจัดงานโครงการต่างๆ
เพื่อช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจให้มากขึ้น ประกอบกับในปี 2554 บริษัทฯ
มีการเพิ่มช่องทางในการดำเนินงานเพิ่มมากขึ้นจากการจัดตั้งบริษัทย่อยอีก 1 แห่ง
และมีการร่วมทุนระหว่างบริษัทในประเทศญี่ปุ่นเพื่อทำการรับงานประมูลเกี่ยวกับงานด้านสื่อโฆษณาในประเทศไทย

บริษัทฯมีรายได้จากการให้บริการรวม 236.22 ล้านบาท ในปี 2554 มีกำไรสุทธิ 12.90 ล้านบาท
ซึ่งมีผลประกอบการกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมา โดยมีผลกำไรสุทธิ 1.49 ล้านบาท ในปี 2553
และมีผลประกอบการขาดทุนสุทธิในส่วนของ 2 ปีก่อน โดยขาดทุนสุทธิ 15.89 ล้านบาทในปี 2551
และขาดทุนสุทธิลดลงเหลือ 12.67 ล้านบาท ในปี 2552
อย่างไรก็ตามบริษัทยังคงมีขาดทุนสะสมเป็น 11.56 ล้านบาท

1.  ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของแต่ละกลุ่มธุรกิจ

1)  รายได้

กลุ่มบริษัทมีรายได้ในปีนี้ เท่ากับ 236.97 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 58.95 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ
33.26 จาก 177.27 ล้านบาทในปี 2553 ทั้งนี้ รายได้รวมในปี 2554
ประกอบไปด้วยรายได้จากไตรมาสแรกของปี เท่ากับ 38.05 ล้านบาท รายได้จากไตรมาสที่ 2
เท่ากับ 77.27 ล้านบาท รายได้จากไตรมาสที่ 3 เท่ากับ 87.28 ล้านบาท
และรายได้จากไตรมาสที่ 4 เท่ากับ 33.62 ล้านบาท
รายได้ของบริษัทมียอดสูงสุดในช่วงของไตรมาสที่ 2 และ 3
จากการรับจัดงานโครงการประชาสัมพันธ์

หากแบ่งรายได้โดยแยกตามลักษณะการเรียกเก็บค่าบริการ ตั้งแต่ปี 2552-2554 แสดงได้ดังนี้

+--------------------------------+------+----+------+----+-----+-----+
| ประเภทธุรกิจ                     | 2554 |    | 2553 |    | 2   |     |
|                                |      |    |      |    | 552 |     |
|                                |      |    |      |    |     |     |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+-----+
|                                | ล้า   | ร  | ล้า   | ร  | ล้าน | ร้อ  |
|                                | นบาท | ้อย | นบาท | ้อย | บาท | ยละ |
|                                |      | ละ |      | ละ |     |     |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+-----+
| 1.                             | 3.51 | 1. | 3.70 | 2. | 15  | 17  |
| รายไ                           |      | 49 |      | 09 | .24 | .40 |
| ด้จากการให้บริการที่ปรึกษาประชาสัมพันธ์ |      |    |      |    |     |     |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+-----+
| 2.                             | -    | -  | 1    | 1  | 51  | 58  |
| รายได้จากง                      |      |    | 9.38 | 0. | .11 | .37 |
| านสนับสนุนแผนงานประชาสัมพันธ์เชิงยุทธ์ |      |    |      | 93 |     |     |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+-----+
| 3.                             | 19   | 8  | 9    | 5  | -   | -   |
| รา                             | 4.22 | 2. | 8.15 | 5. |     |     |
| ยได้จากให้บริการสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์ |      | 22 |      | 37 |     |     |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+-----+
| 4. รายได้จากโครงการประชาสัมพันธ์   | 3    | 1  | 5    | 3  | 21  | 24  |
| (จัดงาน Event)                  | 8.49 | 6. | 6.04 | 1. | .22 | .23 |
|                                |      | 29 |      | 61 |     |     |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+-----+
| รวม                            | 23   | 10 | 17   | 10 | 87  | 100 |
|                                | 6.22 | 0. | 7.27 | 0. | .57 |     |
|                                |      | 00 |      | 00 |     |     |
+--------------------------------+------+----+------+----+-----+-----+

1.  รายได้จากเป็นที่ปรึกษาประชาสัมพันธ์ มียอดลดลงตามลำดับ โดยในปี 2552 ปี 2553 และปี
    2554 คิดเป็นร้อยละ 17.40 ร้อยละ 2.09 และร้อยละ 1.49 ของรายได้รวมตามลำดับ
    เนื่องจากลูกค้าหันมาให้ความสนใจการโฆษณาโดยเน้นสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์
    จึงทำให้รายได้ส่วนนี้ลดลง

2.  รายได้จากกิจกรรมสนับสนุนแผนงานประชาสัมพันธ์เชิงยุทธ์
    เพื่อสนับสนุนแผนงานประชาสัมพันธ์ที่ได้วางไว้ ได้แก่
    การจัดกิจกรรมส่งเสริมแผนงานประชาสัมพันธ์หรือส่งเสริมการตลาด
    การเผยแพร่ข้อมูลข่าวสารผ่านสื่อต่างประเทศ
    บริษัทจะเก็บค่าบริการเมื่อมีการจัดกิจกรรมตามสัญญาแล้ว
    สัดส่วนรายได้ของกิจกรรมสนับสนุนแผนงานประชาสัมพันธ์เชิงยุทธ์
    แต่อย่างไรก็ตามบริษัทได้ขายหน่วยธุระกิจดังกล่าวแล้วในระหว่างปี 2553 ส่งผลให้ในปี 2554
    ไม่มีรายได้ดังกล่าว

3.  รายได้จากให้บริการสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์ ในปี 2554
    บริษัทเน้นในการดำเนินงานบริการสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์ทุกรูปแบบ
    โดยได้รับความสนใจของลูกค้าทั้งในหน่วยงานราชการและรัฐวิสาหกิจ รวมถึงบริษัทเอกชน
    เนื่องจากเป็นช่องทางการประชาสัมพันธ์ที่กระจายสู่ผู้บริโภคได้อย่างรวดเร็ว เช่น
    การโฆษณาประชาสัมพันธ์ในป้ายขนาดใหญ่ โฆษณาในสื่อสิ่งพิมพ์ วิทยุ และโทรทํศน์ เป็นต้น
    โดยในปี 2554 บริษัทมีรายได้หลักจากการให้บริการสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์ จำนวน 194.22
    ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 82.22 ของรายได้รวม

4.  รายได้จากโครงการประชาสัมพันธ์
    โดยส่วนใหญ่ลูกค้าภาครัฐมักจะดำเนินกิจกรรมประชาสัมพันธ์แบบครบวงจร
    ซึ่งประกอบไปด้วยกิจกรรมแผนงานประชาสัมพันธ์เชิงยุทธ์รูปแบบต่างๆที่หลากหลายรวมกันในแต่ละโครงการ
    เพื่อสนับสนุนแผนงานประชาสัมพันธ์ที่ได้วางไว้ เช่น
    การจัดกิจกรรมส่งเสริมแผนงานประชาสัมพันธ์หรือส่งเสริมการตลาด
    ร่วมกับการเผยแพร่ข้อมูลข่าวสารผ่านสื่อต่างๆ
    การจัดงานต่างๆตามโครงการงานเพื่อเป็นการกระตุ้นเศรษฐกิจ
    รวมถึงการจัดงานโครงการต่างๆของภาครัฐ โดยในปี 2554
    บริษัทได้รับงานในมูลค่าของโครงการที่สูง เช่น การจัดการโครงการประกวดคนพันธ์อา
    โดยได้รับงานต่อเนื่องมาจากปีก่อน และโครงการศึกษาวิเคราะห์
    เสริมสร้างความรู้และยกระดับมาตราฐานทักษะด้านความมั่นคงปลอดภัย
    ระบบเครือข่ายคอมพิวเตอร์ เป็นต้น โดยสัดส่วนรายได้จัดงานโครงการประชาสัมพันธ์ ในปี
    2552 ถึงปี 2554 คิดเป็น ร้อยละ 24.23 ร้อยละ 31.61 และร้อยละ 16.29
    ของรายได้รวม ตามลำดับ

2)  ต้นทุนการให้บริการ

ต้นทุนการให้บริการในปี 2552 ถึงปี 2554 มีจำนวนเท่ากับ 67.22 ล้านบาท เท่ากับ 141.20
ล้านบาท และเท่ากับ 159.59 ล้านบาท ตามลำดับ โดยเมื่อพิจารณาพบว่าต้นทุนการให้บริการในปี
2554 มียอดที่สูงสุดในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา
โดยมีสาเหตุเนื่องจากการที่บริษัทมียอดรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการเน้นธุรกิจด้านสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์
และการจัดงานโครงการต่างๆ
ซึ่งในส่วนของธุรกิจด้านสื่อโฆษณาจะเป็นต้นทุนในการดำเนินงานเพื่อทำการจัดซื้อสื่อให้กับทางลูกค้าเท่านั้น
โดยอัตราต้นทุนในการให้บริการของ 3 ปีที่ผ่านมากตั้งแต่ปี 2552 ถึงปี 2554
มีอัตราที่ไม่แตกต่างกันมากอย่างเป็นสาระสำคัญ โดยมีจำนวนเท่ากับร้อยละ 76.77 ร้อยละ 79.65
และร้อยละ 67.34 ของรายได้รวมตามลำดับ

3)  ค่าใช้จ่ายในการให้บริการและบริหาร

เมื่อพิจารณาค่าใช้จ่ายในการให้บริการและบริหาร พบว่ามีในปี 2552 จำนวน 32.62 ล้านบาท
ในปี 2553 จำนวน 36.42 ล้านบาท และในปี 2554 จำนวน 61.18 โดยมีอัตราเท่ากับร้อยละ
37.25 ของรายได้รวมในปี 2552 เท่ากับร้อยละ 20.55 ของรายได้รวมในปี 2553
และเท่ากับร้อยละ 25.82 ของรายได้รวมในปี 2554
เมื่อพิจารณาค่าใช้จ่ายในการให้บริการและบริหารพบว่ามียอดที่ไม่ลดลงจากปีที่ผ่านมา
ซึ่งจะมียอดแปรผันตามกันกับยอดรายได้ที่เกิดขึ้น ซึ่งในระหว่างปี 2554 บริษัทฯ
ได้มีการซื้อบริษัทย่อยเพิ่มขึ้นรวมถึงการ

ร่วมทุนกันกับทางบริษัทของประเทศญี่ปุ่นเพื่อรองรับงานประมูล
ซึ่งส่งผลให้มีค่าใช้จ่ายในการบริการรวมทั้งค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เพิ่มมากขึ้น

4)  ดอกเบี้ยจ่าย

กลุ่มบริษัทไม่มีเงินกู้ยืมใด ๆ จากสถาบันการเงิน
จึงทำให้บริษัทมีภาระหนี้สินและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยอยู่ในเกณฑ์ที่ต่ำมากโดยบริษัทมีภาระดอกเบี้ยจ่ายในปี
2552 ถึงปี 2554 เท่ากับ 0.30 ล้านบาท เท่ากับ 0.22 ล้านบาท และเท่ากับ 0.59 ล้าน
ซึ่งเป็นดอกเบี้ยที่เกิดจากการเช่าซื้อรถยนต์ และอุปกรณ์สำนักงาน

5)  กำไรสุทธิ

  ในปี 2554 บริษัทมีผลการดำเนินงานกำไรสุทธิ เป็นจำนวน 12.90 ล้านบาท
  ซึ่งมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นโดยจะเห็นได้ว่าบริษัทมีผลประกอบการขาดทุนสุทธิติดต่อกันตั้งแต่ปี
  2551 ขาดทุนสุทธิ 15.89 ล้านบาท จนถึงปี 2552 ขาดทุนสุทธิ 12.06 ล้านบาท
  และเริ่มมีผลประกอบการกำไรในปี 2553 จำนวน 1.49 ล้านบาท
  โดยเนื่องจากสภาพเศรษฐกิจที่เพิ่มเริ่มฟื้นตัวอย่างช้าๆ ตั้งแต่ช่วงกลางปี 2553 รวมทั้งบริษัทฯ
  มีการเพิ่มช่องทางในการจัดหารายได้ โดยเน้นการโฆษณาผ่านทางสื่อประชาสัมพันธ์ ต่างๆ เช่น
  ป้ายโฆษณา สื่อสิ่งพิมพ์ สื่อวิทยุและโทรทัศน์ และการซื้อบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น เป็นต้น

เมื่อพิจารณาถึงกำไรขั้นต้น กลุ่มบริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นเท่ากับร้อยละ 23.23 ในปี 2552 ร้อยละ
20.35 ในปี 2553 และร้อยละ 32.66 ในปี 2554 บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมา
เนื่องจากสัดส่วนรายได้จากค่าบริการด้านสื่อโฆษณา
รวมถึงการรับจัดงานโครงการใหญ่ของทางภาครัฐ ส่งผลให้บริษัทมียอดรายได้ที่สูงขึ้น
ประกอบกับการควบคุมด้านค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของแต่ละโครงการ
ส่งผลให้บริษัทมีกำไรสุทธิจากการที่สามารถทำรายได้ให้เพียงพอในการดำเนินงาน

การวิเคราะห์ฐานะการเงิน

1)  สินทรัพย์

การที่ธุรกิจของบริษัทมีลักษณะเป็นธุรกิจบริการ สินทรัพย์ของบริษัทส่วนใหญ่จึงเป็นสินทรัพย์หมุนเวียน
ได้แก่ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดและ ลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับ บริษัทมีสินทรัพย์รวม
ณ สิ้นปี 2551 ถึง ณ สิ้นปี 2553 เท่ากับ 67.09 ล้านบาท เท่ากับ 344.92 ล้านบาท และเท่ากับ
370.90 ล้านบาทตามลำดับ ในปี 2554
มูลค่าสินทรัพย์รวมของกลุ่มบริษัทเพิ่มขึ้นจากปีก่อนโดยสาเหตุเนื่องจากลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจากการที่บริษัทมียอดรายได้ที่เพิ่มมากขึ้น
และสิทธิการเช่าที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากบริษัทฯ ได้รับการประมูลงานต่างๆ เพิ่มขึ้นในระหว่างปี 2554
รวมถึงสิทธิที่มีในส่วนของบริษัทย่อย ที่เพิ่มขึ้น
ทั้งนี้บริษัทมีสัดส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนเทียบกับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเท่ากับเท่ากับร้อยละ 63.42
ต่อร้อยละ 36.58 ณ สิ้นปี 2552 ร้อยละ 77.70 ต่อร้อยละ 22.30 ณ สิ้นปี 2553 และร้อยละ
49.38 ต่อร้อยละ 50.62 ณ สิ้นปี 2554 รายละเอียดของสินทรัพย์แต่ละประเภทสรุปได้ดังนี้

1.  สินทรัพย์หมุนเวียน

สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทส่วนใหญ่ ได้แก่ ลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับและลูกหนี้อื่นๆ
ซึ่งมีสัดส่วนเท่ากับร้อยละ 43.95 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2552 เท่ากับร้อยละ 27.59
ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2553 และเท่ากับร้อยละ 39.68 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2554
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ซึ่งมีสัดส่วนเท่ากับร้อยละ 18.43 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี
2552 และเท่ากับร้อยละ 47.66 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2553 เท่ากับร้อยละ 7.77
ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2554

-   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเท่ากับ 12.36 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 ได้เพิ่มขึ้นเป็น
164.39 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553 และลดลงเป็น 28.83 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2554
สาเหตุมาจากการที่บริษัทมีการเพิ่มทุน เพื่อลงทุนในการดำเนินงาน
เช่นการลงทุนในการประมูลงานโครงการระยะยาวโฆษณาป้ายบนทางด่วนพิเศษ ซึ่งแล้วเสร็จในปี
2554 และการเพิ่มช่องทางในการจัดหารายได้โดยการซื้อบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด
ส่วนใหญ่เป็นเงินสดที่บริษัทสำรองไว้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจ
และอีกส่วนหนึ่งสำรองไว้ใช้ค้ำประกันวงเงินในการออกหนังสือสัญญาค้ำประกัน (L/G)
เพื่อค้ำประกันการประมูลงาน ค้ำประกันสัญญาและค้ำประกันผลงาน
สำหรับการให้บริการกับลูกค้าที่เป็นหน่วยงานราชการ
ซึ่งมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของเศรษฐกิจ
และใช้ลงทุนสำหรับการขยายกิจการในธุรกิจที่เกี่ยวข้อง

-   ลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับ

บริษัทมีลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับเท่ากับ 28.92 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552 และเท่ากับ 86.44
ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553 และเท่ากับ 84.89 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2554
ยอดลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับที่เพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากการที่รายได้เพิ่มมากขึ้นซึ่งในส่วนใหญ่เป็นของทางภาครัฐ
โดยจะมีระยะในการจ่ายชำระที่ช้า โดยจะเห็นว่าระยะเวลาในการรับชำระหนี้ค่อนข้างนาน ณ สิ้นปี
2552 ถึงสิ้นปี 2554 บริษัทมีระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยเท่ากับ 118 วัน เท่ากับ 119 วัน และเท่ากับ
132 วันตามลำดับ

รายละเอียดลูกหนี้การค้าของบริษัท ณ สิ้นปี 2552 ถึงสิ้นปี 2554
แบ่งตามสถานะของอายุหนี้แสดงได้ดังนี้

  --------------------------- ------------- -------- ------------- -------- ------------- --------
  ลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับ      31 ธันวาคม              31 ธันวาคม              31 ธันวาคม     
                              2554                   2553                   2552          

                              (พันบาท)       ร้อยละ    (พันบาท)       ร้อยละ    (พันบาท)       ร้อยละ

  ลูกหนี้การค้ายังไม่ถึงกำหนดชำระ    16,954.67     12.79    19,516.05     14.72    9,041.74      12.05

  เกินกำหนดชำระ                                                                             

  - ไม่เกิน 3 เดือน              12,791.88     9.65     26,359.96     19.88    18,729.54     24.95

  - มากกว่า 3 เดือน ถึง 6 เดือน   13,474.74     10.16    3,183.25      2.40     -             -

  - มากกว่า 6 เดือน ถึง 9 เดือน   5,564.00      4.20     -             -        -             -

  - มากกว่า 9 เดือนขึ้นไป         36,421.91     27.47    4,044.60      3.05     4,044.60      5.39

  รวมลูกหนี้การค้า                85,207.20     64.27    53,103.86     40.05    31,815.88     42.39

  รายได้ค้างรับ                  45,829.01     34.57    79,477.47     59.95    43,247.09     57.61

  รวมลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับ   131,036.21    100.00   132,581.33    100.00   75,062.97     100.00

  ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ             (46,144.60)            (46,144.60)            (46,144.60)    

  ลูกหนี้การค้าและตั๋วเงินรับสุทธิ      84,891.61              86,436.73              28,918.37      
  --------------------------- ------------- -------- ------------- -------- ------------- --------

หมายเหตุ * ลูกหนี้การค้าที่ค้างชำระนานกว่า 9 เดือนขึ้นไป
ส่วนหนึ่งเป็นลูกหนี้การค้าที่บริษัทคาดว่าจะไม่ได้รับชำระ
ซึ่งบริษัทได้ดำเนินการฟ้องร้องแล้วและตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญไว้ทั้งจำนวนแล้ว

ในกรณีลูกค้าที่ทำสัญญาการให้บริการจัดหาสื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์รายเดือนจะมีระยะเวลาการให้บริการ
โดยลูกค้าส่วนใหญ่เป็นลูกค้าบริษัทเอกชนที่มีชื่อเสียง
ซึ่งบริษัทสามารถประเมินความสามารถในการชำระเงินค่าบริการของลูกค้าได้อย่างถูกต้อง
รวมทั้งสัญญาการให้บริการยังกำหนดให้ลูกค้าจะต้องชำระเงินค่าบริการเป็นรายเดือน
หรือจ่ายชำระตามสัญญาบริษัทจึงมีนโยบายที่จะติดตามการค้างชำระตั้งแต่เดือนแรก
โดยในกรณีที่มีจำนวนเงินสูงจะมีการกำหนดข้อตกลงในการจ่ายเงินล่วงหน้าก่อน 50 % ขึ้นไป
และเรียกเก็บส่วนที่เหลือเมื่อดำเนินงานเสร็จสิ้น หรือเมื่อครบกำหนดเครดิต 30
วันเพื่อเป็นการรับประกันและลดความเสี่ยงจากการไม่ได้รับชำระเงินทั้งหมด
แม้ว่าลูกค้าส่วนใหญ่จะเป็นลูกค้าใหม่
แต่ก็เป็นบริษัทที่มีความมั่นคงในการดำเนินธุรกิจและมีฐานะทางการเงินที่ดี ดังนั้น
บริษัทจึงไม่มีปัญหาในการเรียกเก็บเงินค่าบริการ ทั้งนี้
บริษัทมีนโยบายในการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ
โดยพิจารณาจากลูกหนี้แต่ละรายที่คาดว่าจะไม่ได้รับชำระ บริษัทมีการสำรองหนี้สงสัยจะสูญจำนวน
46.14 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 35.19 ของยอดลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับรวม ณ สิ้นปี 2554
โดยเป็นผลมาจากลูกหนี้การค้าสองราย คือกรมประชาสัมพันธ์และบริษัทเน็ทเทค มาร์เก็ตติ้ง จำกัด
จากการตั้งสำรองตั้งแต่ปี 2550 ซึ่งในปี 2554ไม่มีการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มเติม

1.  สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนของบริษัทส่วนใหญ่ ประกอบไปด้วย เงินฝากติดภาระค้ำประกัน
โดยมีสัดส่วนร้อยละ 13.79 ร้อยละ 2.03 และร้อยละ 2.70 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2552
ถึงสิ้นปี 2554 ส่วนปรับปรุงอาคารและอุปกรณ์สุทธิ ซึ่งมีสัดส่วนเท่ากับร้อยละ 9.65 เท่ากับร้อยละ
1.56 และเท่ากับร้อยละ 7.33 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2552 ถึงสิ้นปี 2554 ตามลำดับ
และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นๆ เท่ากับร้อยละ 12.49 ร้อยละ 2.81 และร้อยละ 3.75
ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2552 ถึงสิ้นปี 2554 ตามลำดับ และมีสิทธิการเช่า เท่ากับร้อยละ
15.83 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี 2553 และเท่ากับร้อยละ 30.64 ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นปี
2554 เนื่องจากในช่วงปลายปีบริษัทฯได้รับสิทธิการเช่าพื้นที่โฆษณา
บริเวณโครงการระบบขนส่งทางรถไฟเชื่อมท่าอากาศยานสุวรรณภูมิและสถานีรับส่งผู้โดยสารอากาศยานกรุงเทพฯ
รวมถึงสิทธิอื่นๆ จากบริษัทย่อยที่ได้ทำการซื้อเพิ่มในช่วงไตรมาส 2 ปี 2554

-   เงินฝากติดภาระค้ำประกัน

เงินฝากติดภาระค้ำประกันเป็นเงินฝากประจำของบริษัทที่ฝากไว้กับสถาบันการเงินแห่งหนึ่งเพื่อค้ำประกันวงเงินในการออกหนังสือสัญญาค้ำประกัน
(L/G) และวงเงินเบิกเกินบัญชี
มูลค่าเงินฝากติดภาระค้ำประกันจะเปลี่ยนแปลงไปตามมูลค่าของหนังสือสัญญาค้ำประกัน (L/G)
ที่บริษัทออกเพื่อใช้ในการทำดำเนินงานกับหน่วยงานราชการต่างๆ

-   ส่วนปรับปรุงอาคารและอุปกรณ์-สุทธิ

เนื่องจากกลุ่มบริษัทฯ ดำเนินธุรกิจหลักเกี่ยวกับการให้คำปรึกษา
วางแผนงานประชาสัมพันธ์รวมทั้งงานด้านสื่อโฆษณาทุกชนิด
ซึ่งเป็นธุรกิจบริการที่มีการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรไม่มาก
โดยการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรของบริษัทส่วนใหญ่เป็นการลงทุนซื้อ ยานพาหนะ
อุปกรณ์เครื่องใช้สำนักงาน และการปรับปรุงพื้นที่สำนักงาน
โดยบริษัทมีส่วนปรับปรุงอาคารและอุปกรณ์-สุทธิมูลค่าเท่ากับเท่ากับ 6.47 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2552
เท่ากับ 5.39 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2553 และเท่ากับ 27.2 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2554
โดยในปีนี้บริษัทมีการซื้อบริษัทย่อยเพิ่มและร่วมลงทุนกับบริษัทในประเทศญี่ปุ่น

สภาพคล่อง

บริษัทมีสภาพคล่องในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น ส่วนหนึ่งมาจากการรับเงินจากการเพิ่มทุนในช่วงปลายปี
อย่างไรก็ตามบริษัทได้ระมัดระวังการใช้จ่ายเงินที่มีอยู่อย่างเข้มงวด
รวมทั้งบริษัทมีนโยบายในการสำรองเงินสดที่ได้จากการดำเนินงานโดยการฝากเงินไว้กับสถาบันการเงินเพื่อใช้หมุนเวียนในธุรกิจและสำรองไว้ใช้ค้ำประกันวงเงินในการออกหนังสือสัญญาค้ำประกัน
(L/G) ทั้งนี้ ณ สิ้นปี 2552 ถึง ณ สิ้นปี 2554 บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องเท่ากับ 2.23 เท่า
เท่ากับ 2.28 เท่า และเท่ากับ 3.18 เท่า ตามลำดับ และมีอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วเท่ากับ
2.16 เท่า 2.27 เท่า และ 3.18 เท่า ตามลำดับ

1.  กระแสเงินสด

ในปี 2552 บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้นเท่ากับ 5.5 ล้านบาท ในปี 2553
บริษัทมีกระแสเงินสดรับสุทธิเพิ่มขึ้นเท่ากับ 152.03 ล้านบาท และในปี 2554
บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิลดลง เท่ากับ 135.55 ล้านบาท ในปี 2552 ถึงปี 2554
กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมการดำเนินงานลดลง 17.76 ล้านบาท 10.17 ล้านบาท และ
61.41 ล้านบาทตามลำดับ

ในปี 2552 บริษัทมีกระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมลงทุน เท่ากับ 24.40 ล้านบาท
จากการไถ่ถอนเงินลงทุนระยะยาวที่ครบกำหนด
และลดเงินวงเงินฝากที่ติดภาระค้ำประกันลงเพื่อนำไปใช้จ่าย และใช้ลงทุนในบริษัทย่อย ในปี 2553
บริษัทมีกระแสเงินสดใช้ไปจากกิจกรรมลงทุน เท่ากับ 46.14 ล้านบาท
จากการจ่ายชำระค่าสิทธิการเช่าที่ได้รับการประมูลงาน ในปี 2554
บริษัทมีกระแสเงินสดใช้ไปจากกิจกรรมลงทุน เท่ากับ 125.65 ล้านบาท จาการซื้อบริษัทย่อยเพิ่มขึ้น
และการร่วมทุนในการรับประมูลงานกับบริษัทแห่งหนึ่งในประเทศญี่ปุ่น
เพื่อเป็นการเพิ่มช่องทางในการจัดหารายได้

ในปี 2552 กระแสเงินสดใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงินเท่ากับ 1.10 ล้านบาท ในปี 2553
กระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงินเท่ากับ 208.34 ล้านบาท
โดยเนื่องจากการที่บริษัทดำเนินการเพิ่มทุนในช่วงปลายปี และในปี 2554
กระแสเงินสดได้มาจากกิจกรรมจัดหาเงินเท่ากับ 51.51 ล้านบาท
โดยเนื่องจากการที่บริษัทมีการเพิ่มทุนและการร่วมทุนกับบริษัทในประเทศญี่ปุ่น

2.  ความสามารถในการชำระดอกเบี้ยและความสามารถในการชำระภาระผูกพัน

โดยปกติบริษัทไม่มีการใช้เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน
ยกเว้นการใช้วงเงินเบิกเกินบัญชีเพียงเล็กน้อย ตามความเหมาะสมในช่วงระยะเวลาสั้นๆ
และมีเพียงหนี้สินจากสัญญาเช่าซื้อรถยนต์และอุปกรณ์สำนักงาน
โดยบริษัทมีอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยเท่ากับ (35.97) เท่าในปี 2552 เท่ากับ 5.70
เท่าในปี 2553 และเท่ากับ 28.95 เท่าในปี 2554 เนื่องจากผลการดำเนินงานในปี 2554
มีผลกำไร จากในปีที่ผ่านมามีผลการดำเนินงานขาดทุน

แหล่งที่มาของเงินทุน

โครงสร้างเงินทุนของบริษัทเกือบทั้งหมดเป็นเงินที่ได้จากส่วนของผู้ถือหุ้น
ที่ผ่านมาบริษัทไม่มีการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินเพื่อใช้ในการดำเนินธุรกิจของบริษัท
แม้ว่าบริษัทจะมีวงเงินเบิกเกินบัญชีจำนวน 3.00 ล้านบาทกับสถาบันการเงินแห่งหนึ่ง
บริษัทมีเพียงหนี้ที่เกิดจากสัญญาเช่าซื้อรถยนต์และอุปกรณ์สำนักงาน
ส่งผลให้บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นต่ำมาก
โดยบริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 0.47 เท่า 0.52 เท่า และ 0.21 เท่า ณ
สิ้นปี 2552 ถึงปี 2554 ตามลำดับ

ส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้น ณ สิ้นปี 2552 ถึงสิ้นปี 2554 เท่ากับ 45.65 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเท่ากับ
226.25 ล้านบาท และเพิ่มขึ้นเท่ากับ 306.33 ล้านบาท ตามลำดับ
โดยมีสาเหตุจากการที่บริษัทมีการเพิ่มทุนในระหว่างปี เพื่อนำมาใช้เป็นการลงทุนในการดำเนินงาน

หนี้สิน

บริษัทมีหนี้สินรวมของบริษัท ณ สิ้นปี 2552 ถึงสิ้นปี 2554 เท่ากับ 21.44 ล้านบาท 118.67
ล้านบาท และ 64.57 ล้านบาท ตามลำดับ ณ สิ้นปี 2554
หนี้สินส่วนใหญ่ของบริษัทเป็นเจ้าหนี้การค้าและเงินกู้ยืมจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกันจากการที่เข้าร่วมลงทุนร่วมกับบริษัทในประเทศญี่ปุ่น
เพื่อรองรับงานประมูลสื่อโฆษณา จำนวน 21.47 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 5.79 ของหนี้สินรวม
เจ้าหนี้การค้า จำนวน 18.22 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 4.91 ของหนี้สินรวม
จากการที่บริษัทมีรายได้จากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น เงินรับล่วงหน้าค่าหุ้นจำนวน 24.11 ล้านบาท
หรือคิดเป็นร้อยละ 20.31 ของหนี้สินรวม