1) งบการเงิน

 รายงานการสอบบัญชี

งบการเงินของบริษัทสำหรับปี 2545 ได้ผ่านการตรวจสอบโดยนางอุณากร พฤฒิธาดา
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 3257 จากบริษัท ไพร้ซวอเตอร์เฮาส์ คูเปอร์ เอบีเอเอส จำกัด

และงบการเงินของบริษัทสำหรับปี 2546-2547 ได้ผ่านการตรวจสอบโดยนางสุดจิตร์ บุญประกอบ
ผู้สอบบัญชีรับอนุญาตเลขทะเบียน 2991 จากบริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

รายงานของผู้สอบบัญชีสำหรับงบการเงินปี 2545–2547
ได้ให้ความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไขว่างบการเงินได้จัดทำขึ้น
โดยถูกต้องตามที่ควรและได้ทำขึ้นตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป

ในงวดบัญชีปี 2547 งบการเงินมีการเปลี่ยนแปลงและการแสดงรายการที่แตกต่างจากปี 2546 ดังนี้

  • ในงวดบัญชีปี 2547
  บริษัทได้เปลี่ยนแปลงเกณฑ์การหยุดรับรู้รายได้จากสัญญาเช่าซื้อและสัญญาเช่าลีสซิ่ง
  โดยหยุดรับรู้รายได้สำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระค่างวดเกินกว่า 4 งวดขึ้นไป
  เว้นแต่เมื่อมีข้อบ่งชี้ว่าลูกหนี้รายนั้น ๆ จะไม่สามารถชำระหนี้ได้บริษัทจะหยุดรับรู้รายได้ทันที
  ต่างจากปี 2546 ซึ่งหยุดรับรู้รายได้เมื่อลูกหนี้ค้างชำระค่างวดเกินกว่า 6 งวด ขึ้นไป

  • ในงวดบัญชีปี 2547 บริษัทเปลี่ยนแปลงประมาณการทางบัญชีเกี่ยวกับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
  โดยลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อและสัญญาเช่าลีสซิ่งที่ค้างชำระไม่เกิน 6 งวด
  บริษัทจะนำหลักประกันมาหักออกจากยอดลูกหนี้สุทธิก่อนคูณด้วยอัตราร้อยละที่ใช้ในการคำนวณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

  • ในงวดบัญชีปี 2547
  บริษัทได้จัดประเภทรายการบัญชีลูกหนี้หยุดรับรู้รายได้และลูกหนี้ดำเนินคดีตามประเภทของสัญญา
  โดยได้แสดงไว้รวมกับบัญชีลูกหนี้การค้าตามสัญญาเช่าซื้อและลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน
  ขณะที่ในงวดบัญชีปี 2546 บริษัทได้จัดรายการบัญชีเป็นลูกหนี้อื่น แสดงภายใต้บัญชี “สินทรัพย์อื่น”

  • ในงวดบัญชีปี 2547 บริษัทได้แสดงรายการลูกหนี้ตามคำพิพากษาภายใต้บัญชี
  “สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น” ต่างจากงวดบัญชีปี 2546 ซึ่งบริษัทได้จัดแสดงไว้ภายใต้บัญชี
  “สินทรัพย์อื่น”

โปรดดูคำชี้แจงเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงทั้ง 4 รายการข้างต้นในหัวข้อ
“คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน”

 ตารางที่ 27 สรุปงบการเงินรวมสำหรับรอบระยะเวลาบัญชี 3 ปี ที่ผ่านมา

(หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รายการ                                    | 2545  | 2546  | 2547  |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
| งบดุล                                        |       |       |       |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด                | 49.07 | 3.61  | 20.61 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ - สุทธิ                    | 7     | 1,0   | 1,0   |
|                                             | 37.01 | 06.19 | 57.01 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน - สุทธิ                | 1     | 2     | 3     |
|                                             | 55.86 | 82.07 | 03.22 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ลูกหนี้เงินให้กู้ยืมระยะยาว -                     | 1.04  | 3.07  | -     |
|   ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี -สุทธิ             |       |       |       |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ลูกหนี้เงินให้กู้ยืมระยะสั้น                        | 2     | 5     | 1     |
|                                             | 10.54 | 83.46 | 11.21 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รวมสินทรัพย์หมุนเวียน                          | 1,2   | 1,8   | 1,4   |
|                                             | 57.32 | 99.64 | 95.75 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ - สุทธิ                    | 9     | 1,6   | 1,5   |
|                                             | 04.60 | 15.29 | 55.41 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน - สุทธิ                | 3     | 7     | 5     |
|                                             | 30.83 | 46.80 | 70.78 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ลูกหนี้เงินให้กู้ยืมระยะยาว - สุทธิ                 | 12.87 | 9.95  | -     |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   อาคาร และอุปกรณ์ – สุทธิ                      | 6.66  | 17.10 | 13.76 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี                  | 41.50 | 32.10 | 30.87 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ทรัพย์สินรอการขาย - สุทธิ                      | 9.96  | 10.81 | 10.21 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน                        | 1,3   | 2,4   | 2,1   |
|                                             | 47.77 | 36.70 | 83.96 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รวมสินทรัพย์                                 | 2,6   | 4,3   | 3,6   |
|                                             | 05.09 | 36.34 | 79.71 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินเบิกเกินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน | 2     | 1,4   | 1,5   |
|                                             | 25.37 | 13.27 | 87.04 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินเบิกเก                                  | -     | 2     | -     |
| ินบัญชีธนาคารและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน |       | 98.68 |       |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี  | 7.50  | 4     | 8     |
|                                             |       | 67.96 | 73.83 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รวมหนี้สินหมุนเวียน                            | 2     | 2,2   | 2,5   |
|                                             | 94.95 | 42.07 | 09.04 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกัน     | -     | -     | -     |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   เงินกู้ยืมระยะยาว -                           | 1,4   | 1,1   | 2     |
|   สุทธิจากส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี            | 31.66 | 68.22 | 08.00 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   หนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี                    | 2.67  | 19.22 | 27.46 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รวมหนี้สินไม่หมุนเวียน                          | 1,4   | 1,2   | 2     |
|                                             | 52.56 | 13.04 | 66.19 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รวมหนี้สิน                                   | 1,7   | 3,4   | 2,7   |
|                                             | 47.51 | 55.11 | 75.23 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ทุนจดทะเบียน                                | 5     | 5     | 1,1   |
|                                             | 00.00 | 00.00 | 25.00 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว                      | 5     | 5     | 5     |
|                                             | 00.00 | 00.00 | 00.00 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+
|   รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                            | 8     | 8     | 9     |
|                                             | 57.58 | 81.23 | 04.47 |
+---------------------------------------------+-------+-------+-------+

(หน่วย : ล้านบาท)

+---------------------------------------------+-------+-------+--------+
|   รายการ                                    | 2545  | 2546  | 2547   |
+---------------------------------------------+-------+-------+--------+
| งบกำไรขาดทุน                                 |       |       |        |
+---------------------------------------------+-------+-------+--------+
|   รายได้จากสัญญาเช่าซื้อ                         | 1     | 1     | 198.00 |
|                                             | 43.36 | 76.71 |        |
+---------------------------------------------+-------+-------+--------+
|   รายได้จากสัญญาเช่าการเงิน                     | 18.60 | 48.77 | 64.19  |
+---------------------------------------------+-------+-------+--------+
|   ดอกเบี้ยรับ                                  | 17.62 | 30.71 | 23.19  |
+---------------------------------------------+-------+-------+--------+
|   รายได้อื่น                                   | 31.73 | 40.57 | 30.52  |
+---------------------------------------------+-------+-------+--------+
|   รวมรายได้                                  | 2     | 2     | 315.90 |
|                                             | 11.31 | 96.76 |        |
+---------------------------------------------+-------+-------+--------+
|   ต้นทุนในการกู้ยืม                              | 76.17 | 1     | 136.35 |
|                                             |       | 18.26 |        |
+---------------------------------------------+-------+-------+--------+
|   ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหาร              | 72.77 | 94.54 | 97.34  |
+---------------------------------------------+-------+-------+--------+
|   กลับรายการหนี้สงสัยจะสูญ                       | (2    | (1    | (      |
|                                             | 3.41) | 1.16) | 13.73) |
+---------------------------------------------+-------+-------+--------+
|   ผลตอบแทนกรรมการ                           | 1.89  | 1.90  | 1.90   |
+---------------------------------------------+-------+-------+--------+
|   รวมค่าใช้จ่าย                                | 1     | 2     | 221.86 |
|                                             | 27.42 | 03.54 |        |
+---------------------------------------------+-------+-------+--------+
|   กำไรสุทธิ                                   | 60.55 | 66.61 | 68.25  |
+---------------------------------------------+-------+-------+--------+

-   ตารางที่ 28 อัตราส่วนทางการเงินการเงินสำหรับรอบระยะเวลาบัญชี 3 ปี ที่ผ่านมา

+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
|   รายการ                            |     | 2545   | 2546  | 2547   |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| อัตราส่วนแสดงความสามารถในการหากำไร    |     |        |       |        |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| อัตรากำไรสุทธิ                         | (%) | 28.65  | 22.45 | 21.60  |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| อัตราดอกเบี้ยรับ                        | (%) | 9.56   | 7.80  | 7.36   |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| อัตราดอกเบี้ยจ่าย                       | (%) | 6.50   | 4.72  | 4.53   |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย                    | (%) | 3.06   | 3.08  | 2.83   |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น                   | (%) | 7.23   | 7.66  | 7.64   |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน   |     |        |       |        |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               | (%) | 2.89   | 1.92  | 1.70   |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| อัตราการหมุนของสินทรัพย์                 | (%) | 10.08  | 8.55  | 7.88   |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน       |     |        |       |        |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            | (เ  | 2.04   | 3.92  | 3.07   |
|                                     | ท่า) |        |       |        |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| อัตราส่วนเงินให้กู้ต่อเงินกู้ยืม               | (เ  | 1.28   | 1.09  | 1.31   |
|                                     | ท่า) |        |       |        |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| อัตราการจ่ายเงินปันผล                   | (%) | 66.06  | 67.56 | ***N/A |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+

+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
|   รายการ                            |     | 2545   | 2546  | 2547   |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| ข้อมูลต่อหุ้น                            |     |        |       |        |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| มูลค่าหุ้นตามบัญชี *                      | (บ  | 1.72   | 1.76  | 1.81   |
|                                     | าท) |        |       |        |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| กำไรสุทธิต่อหุ้น *                       | (บ  | 0.12   | 0.13  | 0.14   |
|                                     | าท) |        |       |        |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| เงินปันผลต่อหุ้น                         | (บ  | **0.08 | 0.09  | ***N/A |
|                                     | าท) |        |       |        |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| อัตราการเติบโต                        |     |        |       |        |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| สินทรัพย์รวม                           | (%) | 64.13  | 66.46 | -15.14 |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| หนี้สินรวม                             | (%) | 126.67 | 97.72 | -19.68 |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| รายได้จากการให้เช่าซื้อ                  | (%) | -9.35  | 23.26 | 12.05  |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| รายได้จากการให้เช่าลีสซิ่ง                | (%) | 125.08 | 1     | 31.62  |
|                                     |     |        | 62.24 |        |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม                     | (%) | 71.23  | 55.26 | 15.29  |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหาร        | (%) | 21.26  | 29.91 | 2.96   |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| ค่าใช้จ่ายรวม                          | (%) | 20.14  | 59.74 | 9.00   |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+
| กำไรสุทธิ                             | (%) | 0.88   | 10.01 | 2.46   |
+-------------------------------------+-----+--------+-------+--------+

* ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น เมื่อวันที่ 15 ธันวาคม 2546
ได้มีมติอนุมัติให้เปลี่ยนแปลงมูลค่าหุ้นจากหุ้นละ 5 บาท เป็นหุ้นละ 1 บาท
บริษัทจึงได้ปรับปรุงจำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ใช้ในการคำนวณมูลค่าหุ้นตามบัญชีและกำไรต่อหุ้น
สำหรับปี 2545 ใหม่ เพื่อให้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมด

** บริษัทจ่ายเงินปันผลจากผลประกอบการประจำปี 2545 สำหรับหุ้นสามัญจำนวน 100 ล้านหุ้น
มูลค่าหุ้นที่ตราไว้หุ้นละ 5 บาท ในอัตราหุ้นละ 0.40 บาท (หรือในอัตราหุ้นละ 0.08 บาท
กรณีที่ได้ปรับปรุงมูลค่าหุ้นที่ตราไว้เป็นหุ้นละ 1 บาท)

*** อัตราการจ่ายเงินปันผลและเงินปันผลต่อหุ้น สำหรับผลประกอบการประจำปี 2547
ขึ้นอยู่กับมติที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี พ.ศ.2548

2) คำอธิบายและการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

• ผลการดำเนินงาน

ภาพรวมของผลการดำเนินงาน

บริษัทดำเนินธุรกิจให้เช่าซื้อและลีสซิ่งทรัพย์สิน ตั้งแต่รถยนต์นั่งส่วนบุคคล รถยนต์เพื่อการพาณิชย์
เครื่องจักรและอุปกรณ์ โดยในปีนี้บริษัทไม่ได้อำนวยสินเชื่อแฟคตอริ่ง ซึ่งไม่ส่งผลกระทบใด ๆ
ต่อผลการดำเนินงานของบริษัทโดยรวม
เนื่องจากบริษัทยังคงมีรายได้จากธุรกิจเช่าซื้อและลีสซิ่งเป็นสำคัญ
ทั้งนี้ผลการดำเนินงานของบริษัทขึ้นอยู่กับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจากการให้สินเชื่อและการกู้ยืมเป็นสำคัญ
สำหรับปี 2547
อัตราดอกเบี้ยจากการให้สินเชื่อเช่าซื้อและลีสซิ่งยังคงปรับตัวลดลงและมูลค่าการให้สินเชื่อลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน
อย่างไรก็ตาม
บริษัทยังมีรายได้จากสินเชื่อทั้งเช่าซื้อและเช่าลีสซิ่งเพิ่มขึ้นซึ่งเป็นผลมาจากจำนวนสินเชื่อที่ได้ขยายตัวไว้ในปีก่อน
และแม้ว่าบริษัทมีต้นทุนเงินกู้ยืมเพิ่มขึ้น เนื่องจากการปรับตัวอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืม โดยร้อยละ 60
มาจากเงินกู้ยืมระยะสั้นที่บริษัทกู้มาในปี ทั้งนี้ บริษัทยังคงมีกำไรขั้นต้นในอัตราร้อยละ 48
และมีผลการดำเนินงานเป็นกำไรสุทธิอย่างต่อเนื่อง โดยมีอัตรากำไรสุทธิร้อยละ 21.60

ในระหว่างปี 2547 สมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทย
ได้กำหนดเกณฑ์การหยุดรับรู้รายได้และการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
สำหรับธุรกิจสินเชื่อเพื่ออุปโภคและบริโภค (Consumer finance)
ซึ่งเกณฑ์ดังกล่าวไม่ส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัท
เนื่องจากบริษัทได้ใช้ทางเลือกที่กำหนดไว้ในวิธีปฏิบัติทางบัญชีนั้น
เพื่อให้งบการเงินแสดงฐานะการเงินที่แท้จริงซึ่งสอดคล้องกับการดำเนินธุรกิจของบริษัทเป็นสำคัญ

รายได้

รายได้จากสัญญาเช่าซื้อ

รายได้จากสัญญาเช่าซื้อของปี 2547 มีจำนวน 198.00 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 21.29 ล้านบาท
หรือร้อยละ 12.05 เมื่อเทียบกับปีก่อน
โดยเป็นรายได้จากสัญญาเช่าซื้อที่เพิ่มขึ้นมาจากรถยนต์นั่งส่วนบุคคล 4.76 ล้านบาท
รถยนต์เพื่อการพาณิชย์ 15.14 ล้านบาท และเครื่องจักรและอุปกรณ์ 1.39 ล้านบาท ตามลำดับ
ถึงแม้ว่าการอำนวยสินเชื่อเช่าซื้อใหม่สำหรับปี 2547 มีจำนวนเพียง 1,193.45 ล้านบาท
ลดลงจำนวน 880.90 ล้านบาท หรือร้อยละ 42.47 เมื่อเทียบกับปีก่อน
และอัตราดอกเบี้ยรับจากการให้เช่าซื้อเฉลี่ยในปี 2547 ลดลง ร้อยละ 0.71 เมื่อเทียบกับปีก่อน
แต่จากการที่บริษัทรับรู้รายได้จากสัญญาเช่าซื้อโดยวิธีผลรวมจำนวนตัวเลข (Sum of the digits
method) และสัญญาส่วนใหญ่มีระยะเวลาการผ่อนชำระภายใน 48 งวดเดือน
ซึ่งการรับรู้รายได้จากสัญญาในช่วงปีที่สองจะเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 12 เมื่อเทียบกับปีแรก ดังนั้น
จากสินเชื่อเช่าซื้อที่บริษัทได้ขยายตัวเพิ่มขึ้นเมื่อปี 2546
จึงส่งผลให้รายได้จากสัญญาเช่าซื้อมีจำนวนเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน
รวมถึงการที่บริษัทยังคงรักษาสัดส่วนการอำนวยสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์นั่งส่วนบุคคลต่อรถยนต์เพื่อการพาณิชย์ต่อเครื่องจักรและอุปกรณ์เท่ากับ
68 : 29 : 3 (ปี 2546 เท่ากับ 69 : 29 : 2) สำหรับปี 2547
อัตราดอกเบี้ยจากสินเชื่อประเภทรถยนต์เพื่อการพาณิชย์เฉลี่ยอยู่ที่ร้อยละ 8.46
และเครื่องจักรและอุปกรณ์เฉลี่ยอยู่ที่ร้อยละ 8.69
ยังคงให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าสินเชื่อประเภทรถยนต์นั่งส่วนบุคคล ซึ่งเฉลี่ยผลตอบแทนอยู่ร้อยละ 7.06
จึงเป็นผลให้รายได้จากสัญญาเช่าซื้อจากสินเชื่อทั้งสองประเภทมีจำนวนเพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ
30.10 และ 36.13 ตามลำดับ เมื่อเทียบกับปีก่อน

รายได้จากสัญญาเช่าการเงิน

รายได้จากสัญญาเช่าการเงินของปี 2547 มีจำนวน 64.19 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.42 ล้านบาท
หรือร้อยละ 31.62 เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่วนใหญ่มาจากเครื่องจักรและอุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้นจำนวน
16.13 ล้านบาทหรือร้อยละ 53.43 เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ของปี 2546
บริษัทได้ขยายสินเชื่อในกลุ่มเครื่องจักรและอุปกรณ์ไว้สูงถึง 546.02 ล้านบาท (คิดเป็นร้อยละ
71.29 ของยอดสินเชื่อใหม่ในปี 2546) ทำให้ในปี 2547
บริษัทรับรู้รายได้จากสัญญาเช่าลีสซิ่งที่ยกมาจากปีก่อนได้เต็มปี
รายได้จากสัญญาเช่าการเงินจึงเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน
(อัตราดอกเบี้ยรับเฉลี่ยจากสัญญาเช่าลีสซิ่งสำหรับปี 2546 และปี 2547 เท่ากับร้อยละ 6.41
และร้อยละ 6.64 ตามลำดับ)

การหยุดรับรู้รายได้

สำหรับปี 2547 บริษัทหยุดรับรู้รายได้จากสัญญาเช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงิน
เมื่อลูกหนี้ค้างชำระค่างวดเกินกว่า 4 งวดขึ้นไป เว้นแต่เมื่อมีข้อบ่งชี้ว่าลูกหนี้รายนั้น ๆ
จะไม่สามารถชำระหนี้ได้ บริษัทจะหยุดรับรู้รายได้จากลูกหนี้รายนั้น ๆ ทันที
ต่างจากปีก่อนที่หยุดรับรู้รายได้จากสัญญาเมื่อลูกหนี้ค้างชำระเกินกว่า 6 งวดขึ้นไป
และเพื่อให้สอดคล้องกับแนวทางการติดตามลูกหนี้เช่าซื้อและเช่าลีสซิ่ง
ซึ่งพบว่าลูกหนี้ที่ค้างชำระไม่เกิน 4 งวด
ส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้ที่ยังมีการจ่ายชำระค่างวดบางส่วนและสามารถกลับมาชำระจนเป็นบัญชีปกติได้
การใช้เกณฑ์ดังกล่าวจึงเหมาะสมสำหรับสภาพลูกหนี้ของบริษัท ดังนั้น
ฝ่ายบริหารพิจารณาและเห็นว่าวิธีปฏิบัติของบริษัทมีความเหมาะสมกับธุรกิจของบริษัท

การหยุดรับรู้รายได้ดังกล่าวข้างต้นแตกต่างจากวิธีปฏิบัติทางบัญชีที่กำหนดโดยสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทย
ซึ่งกำหนดให้ธุรกิจสินเชื่อเพื่ออุปโภคและบริโภค (Consumer finance)
ควรหยุดรับรู้รายได้เมื่อลูกหนี้ค้างชำระเกินกว่า 3 งวดขึ้นไป

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 ยอดลูกหนี้ที่ค้างชำระเกินกว่า 3 งวด
ที่บริษัทยังคงรับรู้รายได้และรายได้ดอกเบี้ยที่รับรู้จากลูกหนี้ดังกล่าว มีดังนี้

ตารางที่ 29 

+-----------------------------------+-----------+------------+--------+
| (หน่วย : ล้านบาท)                   | สัญญาเช่าซื้อ | สัญญ        | รวม    |
|                                   |           | าเช่าการเงิน |        |
+-----------------------------------+-----------+------------+--------+
| ลูกหนี้ –                            |   40.79   |   2.39     |        |
| สุทธิจากดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้       |           |            |  43.18 |
|                                   |           |            |        |
| ที่ค้างชำระเกินกว่า 3 งวด              |           |            |        |
| ที่บริษัทยังคงรับรู้รายได้                 |           |            |        |
+-----------------------------------+-----------+------------+--------+
| รายได้ดอกเบี้ยจากลูกหนี้ที่ค้างชำระเกิน 3   |   0.23    |   0.01     |   0.24 |
| งวด                               |           |            |        |
+-----------------------------------+-----------+------------+--------+

ดอกเบี้ยรับ

ดอกเบี้ยรับของปี 2547 มีจำนวน 23.19 ล้านบาท ลดลง 7.52 ล้านบาท หรือร้อยละ 24.49
เมื่อเทียบกับปีก่อน
เนื่องจากบริษัทได้รับชำระคืนเงินให้กู้ยืมแก่ผู้ค้ารถยนต์และตัวแทนจำหน่ายทรัพย์สินในระหว่างปี
จึงทำให้ดอกเบี้ยรับมีจำนวนลดลง โดยเงินให้กู้ยืม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 และ 2547
มียอดคงเหลือเท่ากับ 583.46 ล้านบาท และ 111.21 ล้านบาท ตามลำดับ
คิดเป็นจำนวนเงินให้กู้ยืมที่ลดลงเท่ากับ 472.24 ล้านบาท หรือร้อยละ 80.94
เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน (อัตราดอกเบี้ยที่บริษัทคิดจากลูกหนี้เท่ากับปีก่อนคือ 5.75% - 7.50%)

รายได้อื่น

รายได้อื่นของปี 2547 มีจำนวน 30.52 ล้านบาท ลดลง 10.05 ล้านบาท หรือร้อยละ 24.76
เมื่อเทียบกับปีก่อน มีผลมาจาก

-   ในปี 2547 บริษัทไม่มีรายได้จากเงินลงทุนระยะยาว
    เนื่องจากบริษัทได้จำหน่ายเงินลงทุนระยะยาวทั้งหมดตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ของปี 2546 ทั้งนี้
    ขณะที่ปี 2546
    บริษัทมีกำไรจากการขายเงินลงทุนและรายได้เงินปันผลจากเงินลงทุนดังกล่าวเป็นจำนวน
    8.87 ล้านบาทและ 0.86 ล้านบาทตามลำดับ

-   ในปี 2547 มีการขยายสินเชื่อเช่าซื้อและเช่าลีสซิ่งลดลง
    ทำให้รายได้จากค่าธรรมเนียมและบริการจากธุรกิจทั้งสองประเภทจึงลดลงเป็นจำนวนรวม
    1.97 ล้านบาท หรือ ร้อยละ 13.94 เมื่อเทียบกับปีก่อน

ค่าใช้จ่าย

ต้นทุนในการกู้ยืม

สำหรับปี 2547 มีจำนวน 136.35 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18.09 ล้านบาท หรือร้อยละ 15.29
เมื่อเทียบกับปีก่อน สาเหตุมาจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมระยะสั้นมีการปรับตัวเพิ่มขึ้น

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหาร

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหารสำหรับปี 2547 มีจำนวน 97.34 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน
2.80 ล้านบาทหรือร้อยละ 2.96 มีผลมาจาก

-   การปรับอัตราเงินเดือนพนักงานเพิ่มขึ้น ทำให้บริษัทมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานเพิ่มขึ้นจำนวน
    2.29 ล้านบาท หรือร้อยละ 3.98 เมื่อเทียบกับปีก่อน

-   บริษัทมีทรัพย์สินยึดคืนที่ยังไม่ได้จำหน่าย ณ สิ้นปี 2547
    และบริษัทบันทึกขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการตีราคาทรัพย์สินยึดคืนเป็นจำนวน 7.85 ล้านบาท

-   ในปี 2547 บริษัทมีการขยายสินเชื่อเช่าซื้อลดลง
    ทำให้ค่านายหน้าจ่ายให้ตัวแทนจำหน่ายรถยนต์และอากรแสตมป์สำหรับธุรกิจเช่าซื้อจึงลดลงเป็นจำนวน
    5.46 ล้านบาท และ 1.27 ล้านบาทตามลำดับ เมื่อเทียบกับปีก่อน

หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ

สำหรับปี 2547 บริษัทประมาณการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจากการสอบทานยอดคงเหลือ ณ
วันสิ้นปีโดยพิจารณาจากระยะเวลาค้างชำระค่างวดของลูกหนี้โดยกำหนดอัตราการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเป็นอัตราร้อยละของลูกหนี้หลังจากหักดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้และเงินวางประกันการเช่าซื้อ
(ถ้ามี) สำหรับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ
และหลังจากหักเงินรับล่วงหน้าเพื่อสิทธิการซื้อเผื่อเลือกของสัญญาเช่าการเงินสำหรับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน
และจะหักมูลค่าหลักประกันของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงินหากลูกหนี้ดังกล่าวค้างชำระไม่เกิน
6 งวด
รวมทั้งพิจารณาจากประสบการณ์ในการเรียกเก็บหนี้และวิเคราะห์สถานะการเงินปัจจุบันของลูกหนี้
หนี้สูญที่เกิดขึ้นในระหว่างปีตัดเป็นค่าใช้จ่ายทันทีที่เกิดขึ้น

การเปลี่ยนแปลงประมาณการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

ในงบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2546
บริษัทได้ตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเป็นอัตราร้อยละของยอดเงินต้นหลังหักเงินประกันโดยไม่หักหลักประกัน
ดังนี้

  --------------------------------------------- -------------------------
  จำนวนงวดที่ค้างชำระ                              อัตราร้อยละที่ใช้

  ค้างชำระไม่เกิน 1 งวด                            0

  ค้างชำระมากกว่า 1 งวด ถึง 3 งวด                  2

  ค้างชำระมากกว่า 3 งวด ถึง 6 งวด                  20

  ค้างชำระมากกว่า 6 งวด ถึง 12 งวด                 50

  ค้างชำระมากกว่า 12 งวด                          100
  --------------------------------------------- -------------------------

เริ่มตั้งแต่งบการเงินสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547
บริษัทประมาณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญโดยใช้ทางเลือกที่กำหนดไว้ในวิธีปฏิบัติทางบัญชีที่กำหนดโดยสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทย
เรื่องการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับธุรกิจสินเชื่อเพื่ออุปโภคและบริโภค (Consumer
finance)
โดยบริษัทประมาณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจากจำนวนงวดที่ค้างชำระด้วยอัตราร้อยละตามตารางด้านล่าง
สำหรับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ
อัตราการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเป็นอัตราร้อยละของลูกหนี้สุทธิจากดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้และเงินประกันตามสัญญาเช่าซื้อ
(ถ้ามี) สำหรับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน
อัตราการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเป็นอัตราร้อยละของลูกหนี้สุทธิจากดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้และเงินรับล่วงหน้าจากผู้เช่าเพื่อสิทธิการซื้อเผื่อเลือกของสัญญาเช่าการเงิน
และหากลูกหนี้ค้างชำระไม่เกิน 6 งวด
จะนำหลักประกันมาหักออกจากยอดลูกหนี้สุทธิก่อนคูณด้วยอัตราร้อยละที่ใช้ในการคำนวณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
แต่ลูกหนี้ค้างชำระเกินกว่า 6 งวดจะไม่นำหลักประกันมาหัก
อัตราร้อยละที่บริษัทใช้ในการคำนวณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเป็นดังนี้

+----------------------------------------+-----------------------------+
| จำนวนงวดที่ค้างชำระ                       |   อัตราร้อยละที่ใช้              |
+----------------------------------------+-----------------------------+
| ค้างชำระไม่เกิน 1 งวด                     | 1 หลังหักหลักประกัน             |
+----------------------------------------+-----------------------------+
| ค้างชำระมากกว่า 1 งวด ถึง 3 งวด           | 2 หลังหักหลักประกัน             |
+----------------------------------------+-----------------------------+
| ค้างชำระมากกว่า 3 งวด ถึง 6 งวด           | 20 หลังหักหลักประกัน            |
+----------------------------------------+-----------------------------+
| ค้างชำระมากกว่า 6 งวด ถึง 12 งวด          | 50 ก่อนหักหลักประกัน            |
+----------------------------------------+-----------------------------+
| ค้างชำระมากกว่า 12 งวด                   | 100 ก่อนหักหลักประกัน           |
+----------------------------------------+-----------------------------+

มูลค่าหลักประกันที่นำมาหักจากยอดลูกหนี้เพื่อวัตถุประสงค์ในการคำนวณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจะมีมูลค่าไม่เกิน
ยอดลูกหนี้ มูลค่าหลักประกันดังกล่าวมีเกณฑ์ในการพิจารณาดังนี้

(1) หลักประกันที่เป็นเงินสด
สิทธิในตั๋วสัญญาใช้เงินหรือบัตรเงินฝากเงินสดที่ลูกหนี้ได้นำมาวางค้ำประกันสัญญาเช่าซื้อ
ให้นำมาหักได้ร้อยละ 100

(2) หลักประกันซึ่งเป็นรถยนต์หรือเครื่องพิมพ์ที่ให้เช่าซื้อ
ใช้ราคาเงินสดของรถยนต์หรือเครื่องพิมพ์ที่ให้เช่าซื้อ ณ
วันที่ทำสัญญาหักด้วยค่าเสื่อมราคาของรถยนต์หรือเครื่องพิมพ์ดังกล่าวโดยคำนวณตามหลักเกณฑ์ดังต่อไปนี้

  ------------------------------------ ----------------------------------
  ระยะเวลานับจากวันทำสัญญา                อัตราค่าเสื่อมราคาร้อยละ

  ไม่เกิน 1 ปี                            25

  ไม่เกิน 2 ปี                            35

  ไม่เกิน 3 ปี                            45

  ไม่เกิน 4 ปี                            55

  ไม่เกิน 5 ปี                            65

  ไม่เกิน 6 ปี                            75

  เกินกว่า 6 ปีขึ้นไป                       85
  ------------------------------------ ----------------------------------

(3) หลักประกันที่เป็นคอมพิวเตอร์ เฟอร์นิเจอร์ และอุปกรณ์อื่น ใช้ราคาเงินสดของคอมพิวเตอร์
เฟอร์นิเจอร์และอุปกรณ์อื่น ๆ ณ วันที่ทำสัญญาหักด้วยค่าเสื่อมราคาของคอมพิวเตอร์
เฟอร์นิเจอร์และอุปกรณ์อื่น ๆ ดังกล่าว โดยคำนวณตามหลักเกณฑ์ดังต่อไปนี้

  ------------------------------------ ----------------------------------
  ระยะเวลานับจากวันทำสัญญา                อัตราค่าเสื่อมราคาร้อยละ

  ไม่เกิน 1 ปี                            33

  ไม่เกิน 2 ปี                            67

  เกินกว่า 2 ปีขึ้นไป                       100
  ------------------------------------ ----------------------------------

นอกจากนี้
บริษัทยังพิจารณาตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มเติมเมื่อมีข้อบ่งชี้ว่าลูกหนี้สำหรับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงินรายนั้น
ๆ จะไม่สามารถชำระหนี้ได้

วิธีการคำนวณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทไม่เป็นไปตามวิธีปฏิบัติทางบัญชีที่กำหนดโดยสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทย
เรื่องการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับธุรกิจสินเชื่อเพื่ออุปโภคและบริโภค (Consumer
finance)
วิธีปฏิบัติทางการบัญชีดังกล่าวกำหนดให้บริษัทตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัญจะสูญเต็มจำนวนสำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระค่างวดเกินกว่า
3 งวดขึ้นไป โดยไม่นำหลักประกันมาหักจากยอดหนี้คงเหลือ
และพิจารณาการตั้งสำรองเป็นการทั่วไปสำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระน้อยกว่า 3 งวด
หากบริษัทตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญตามวิธีปฏิบัติที่กำหนดโดยสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทยโดยไม่พิจารณาการตั้งสำรองเป็นการทั่วไป
สำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระน้อยกว่า 3 งวด ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจะสูงขึ้นเป็นจำนวนเงิน 26.1
ล้านบาท อย่างไรก็ตาม ผลขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงในอดีตจากช่วง 3
ปีที่ผ่านมามีค่าเฉลี่ยประมาณร้อยละ 65 ของค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่บริษัทบันทึกไว้ในบัญชี ดังนั้น
ฝ่ายบริหารจึงเห็นว่าวิธีการคำนวณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของบริษัทนั้นมีความเหมาะสมกับการดำเนินธุรกิจของบริษัท
วิธีปฏิบัติทางการบัญชีที่กำหนดโดยสมาคมนักบัญชีและผู้สอบบัญชีรับอนุญาตแห่งประเทศไทยอนุญาตให้บริษัทใช้ทางเลือกแทนการใช้แนวทางดังกล่าว
หากบริษัทเห็นว่าแนวทางดังกล่าวข้างต้นไม่สะท้อนภาพที่แท้จริงในการดำเนินธุรกิจของบริษัท

ตารางที่ 30 แสดงรายละเอียดบัญชีกลับรายการหนี้สงสัยจะสูญ - สุทธิจากหนี้สูญ

  ------------------------------- -------------- -------------- -----------
  (หน่วย : ล้านบาท)                 ปี 2546         ปี 2547         เพิ่มขึ้น
                                                                /(ลดลง)

  หนี้สูญ                            -              2,076,353      2,076,353

  โอนกลับรายการหนี้สงสัยจะสูญ          (11,157,437)   (15,810,290)   4,652,853

  รวม                             (11,157,437)   (13,733,937)   6,729,206
  ------------------------------- -------------- -------------- -----------

การตัดหนี้สูญ

สำหรับปี 2547 บริษัทตัดหนี้สูญสองรายการรวม 2.08 ล้านบาท
ประกอบด้วยรายการตัดหนี้สูญค่าปรับค้างรับจากลูกหนี้บริษัทอื่นจำนวน 1.08 ล้านบาท
โดยลูกหนี้มีภาระหนี้เงินต้นรวมดอกเบี้ยและค่าปรับค้างรับทั้งหมด 27.13 ล้านบาท
และลูกหนี้ตกลงชำระหนี้ให้แก่บริษัทจำนวนรวม 26.05 ล้านบาท
เพื่อเป็นการชำระหนี้ทั้งหมดก่อนกำหนด
ซึ่งบริษัทยอมตัดหนี้สูญสำหรับค่าปรับค้างรับจำนวนดังกล่าวและได้แสดงเป็นรายการบวกกลับทางภาษีในการคำนวณภาษีเงินได้สำหรับปี
2547 แล้ว และรายการที่สองเป็นการตัดหนี้สูญจากการบังคับคดีลูกหนี้ตามคำพิพากษาจำนวน 0.99
ล้านบาท

การโอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

สำหรับปี 2547 บริษัทได้โอนกลับรายการหนี้สงสัยจะสูญจำนวน 15.81 ล้านบาท
รายละเอียดปรากฏในหัวข้อ “ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ”

รายการโอนกลับหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นจำนวน 4.65 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปีก่อน
สาเหตุสำคัญมาจากการติดตามยึดทรัพย์สินคืนจากลูกหนี้หยุดรับรู้รายได้ที่ได้สำรองไว้เต็มมูลค่าแล้ว
และลูกหนี้บริษัทอื่นมีการปิดบัญชีภาระหนี้คงค้างก่อนครบกำหนดตามสัญญา
รวมทั้งจากการเปลี่ยนแปลงอัตราร้อยละและการหักมูลค่าหลักประกันที่ใช้ในการคำนวณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

ตารางที่ 31 (หน่วย : ล้านบาท)

  ---------------------- -------------- ---------- ------------- ----------------- -------- -------------
  รายการ                 ภาระหนี้คงเหลือ ณ                          ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ            
                         สิ้นงวด                                                              

                         ปี 2546         ปี 2547     เพิ่มขึ้น(ลดลง)   ปี 2546            ปี 2547   เพิ่มขึ้น(ลดลง)

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ       2,646.90       2,626.47   (20.43)       25.42             14.05    (11.37)

  ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน   1,031.79       900.38     (131.41)      2.92              26.38    23.46

  ลูกหนี้ตามคำพิพากษา        55.64          44.38      (11.26)       54.30             44.27    (10.03)

  ลูกหนี้บังคับคดีแล้ว          5.78           6.05       0.27          5.53              5.94     0.41

  ลูกหนี้บริษัทอื่น             31.31          -          (31.31)       18.28             -        (18.28)

  รวม                    3,771.42       3,577.28   (194.14)      106.45            90.64    (15.81)
  ---------------------- -------------- ---------- ------------- ----------------- -------- -------------

สำหรับปี 2547 บริษัทโอนกลับหนี้สงสัยจะสูญรวม 15.81 ล้านบาท เนื่องจาก

-   ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อลดลงจำนวน 11.37 ล้านบาท เนื่องมาจาก

1)  การเปลี่ยนแปลงอัตราร้อยละและการหักมูลค่าหลักประกันที่ใช้ในการคำนวณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
    ทำให้ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญลดลง 9.95 ล้านบาท และ

2)  ลูกหนี้ค้างชำระและมีข้อบ่งชี้ว่าลูกหนี้รายนั้นจะไม่สามารถชำระหนี้ได้
    ทำให้ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น 4.35 ล้านบาท และ

3)  สามารถยึดคืนทรัพย์สินที่ให้เช่าซื้อจากลูกหนี้หยุดรับรู้รายได้ที่ค้างนานเกินกว่า 12 เดือนขึ้นไป
    ซึ่งบริษัทได้สำรองไว้เต็มมูลค่าแล้ว

-   ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินเพิ่มขึ้นจำนวน 23.46 ล้านบาท
    เนื่องจาก

1)  ลูกหนี้ค้างชำระและมีข้อบ่งชี้ว่าลูกหนี้รายนั้นจะไม่สามารถชำระหนี้ได้
    ทำให้ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น 24.40 ล้านบาท และ

2)  การเปลี่ยนแปลงอัตราร้อยละและการหักมูลค่าหลักประกันที่ใช้ในการคำนวณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
    ทำให้ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญลดลง 0.14 ล้านบาท และ

3)  ยอดคงเหลือของลูกหนี้ลดลงจากปีก่อน

-   ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้ตามคำพิพากษาลดลงจำนวน 10.03 ล้านบาท
    จากการติดตามและเร่งรัดลูกหนี้ทำให้บริษัทได้รับทรัพย์สินที่ให้เช่าซื้อและเช่าลีสซิ่งคืน
    รวมทั้งได้รับชำระหนี้จากลูกหนี้ในกลุ่มนี้ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้ที่ค้างเกิน 12 งวดเดือนขึ้นไป
    ซึ่งบริษัทได้สำรองไว้เต็มมูลค่าแล้ว

-   ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้บังคับคดีเพิ่มขึ้นจำนวน 0.41 ล้านบาท
    เป็นผลมาจากการบันทึกโอนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจากกลุ่มลูกหนี้ตามคำพิพากษาที่ทางบริษัทได้ดำเนินการในภาคบังคับคดีแล้วมาอยู่ในกลุ่มลูกหนี้บังคับคดี

-   ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญสำหรับลูกหนี้อื่นลดลงจำนวน 18.28 ล้านบาท
    บริษัทโอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญทั้งหมด เนื่องจากลูกหนี้ในกลุ่มนี้มีการชำระหนี้ครบถ้วนแล้ว
    รวมทั้งลูกหนี้ที่ชำระหนี้ก่อนกำหนดซึ่งบริษัทได้ตัดหนี้สูญค่าปรับค้างรับตามที่กล่าวไว้ในรายการ
    “การตัดหนี้สูญ”

กำไรสุทธิ

กำไรสุทธิสำหรับปี 2547 เท่ากับ 68.25 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.64 ล้านบาท หรือร้อยละ 2.46
เมื่อเทียบกับปีก่อน และอัตรากำไรสุทธิสำหรับปี 2547 เท่ากับร้อยละ 21.60
ลดลงเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งมีอัตรากำไรสุทธิเท่ากับร้อยละ 22.45
เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยรับจากการให้สินเชื่อเช่าซื้อและเช่าลีสซิ่งที่ลดต่ำลงจากปีก่อนในอัตราร้อยละ
0.5 โดยประมาณ ในขณะที่ต้นทุนเงินกู้ยืมของบริษัทลดลงเพียงร้อยละ 0.2 โดยประมาณ
เนื่องด้วยต้นทุนเงินกู้ยืมร้อยละ 40 ของบริษัทเป็นเงินกู้ระยะยาวซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยคงที่
อย่างไรก็ตาม บริษัทยังมีผลการดำเนินงานเป็นกำไรสุทธิอย่างต่อเนื่อง
ซึ่งเป็นผลมาจากการพิจารณาสินเชื่ออย่างรอบคอบ
การมีลูกหนี้ที่มีคุณภาพรวมถึงการติดตามยึดคืนทรัพย์สินและการติดตามหนี้ที่มีปัญหาทำให้บริษัทได้รับชำระหนี้คืนจากลูกหนี้และสามารถโอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญได้ในปี

• ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์

ณ สิ้นปี 2547 มีมูลค่าเท่ากับ 3,679.70 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นงวดปี 2546 เป็นจำนวนเท่ากับ
656.64 ล้านบาท หรือร้อยละ 15.14 สินทรัพย์หลักของบริษัทร้อยละ 94.75 เป็นลูกหนี้การค้า
โดยการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญมาจาก

-   ลูกหนี้การค้ามียอดลดลงจากปีก่อนจำนวน 163.93 ล้านบาท
    เนื่องจากการอำนวยสินเชื่อเช่าซื้อและเช่าลีสซิ่งที่ต่ำกว่าปีก่อน
    ประกอบด้วยลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิจากดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้และค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญลดลงจำนวน
    9.06
    ล้านบาทและลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินสุทธิจากดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้และค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญลดลงจำนวน
    154.87 ล้านบาท

-   ลูกหนี้เงินให้กู้ยืมระยะยาว-สุทธิจากค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญลดลงจำนวน 13.02 ล้านบาท
    เนื่องจากลูกหนี้ได้ชำระหนี้คืนครบทั้งจำนวนก่อนกำหนด

-   ลูกหนี้เงินให้กู้ยืมระยะสั้นลดลงจำนวน 472.25 ล้านบาท
    เนื่องจากลูกหนี้ผู้ค้ารถยนต์และตัวแทนจำหน่ายทรัพย์สินได้มีการชำระคืนเงินให้กู้ยืมจำนวนดังกล่าวซึ่งเป็นไปตามปกติธุรกิจ

-   บริษัทจึงได้หยุดการดำเนินธุรกิจแฟคตอริ่งและทยอยเรียกเก็บหนี้ที่ครบกำหนดการชำระเงินจากลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้องจำนวน
    5.07 ล้านบาท เนื่องจากในภาคปฏิบัติด้านการธนาคารที่ไม่อำนวยต่อการทำธุรกิจแฟคตอริ่ง

ลูกหนี้การค้า

ลูกหนี้การค้า ประกอบด้วย ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อและลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน

• ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547
ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิจากดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้และค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญมีจำนวน
2,612.42 ล้านบาท โดยแยกเป็นลูกหนี้ส่วนที่ถึงกำหนดชำระในหนึ่งปีจำนวน 1,057.01 ล้านบาท
และส่วนที่ถึงกำหนดชำระเกินกว่าหนึ่งปีจำนวน 1,555.41 ล้านบาท
คิดเป็นสัดส่วนรถยนต์นั่งส่วนบุคคล : รถยนต์เพื่อการพาณิชย์ : เครื่องจักรและอุปกรณ์ เท่ากับ 67
: 30 : 3 (ปี 2546 เท่ากับ 69 : 29 : 2) และเป็นสัดส่วนตามงวดเวลาที่ให้สินเชื่อ 36
เดือน : 48 เดือน : 60 เดือน : อื่น ๆ เท่ากับ 23 : 47 : 27 : 3 (ปี 2546 เท่ากับ 26
: 54 : 15 : 5) และเป็นสัดส่วนนิติบุคคล : บุคคลธรรมดาเท่ากับ 69 : 31 (ปี 2546 เท่ากับ
61 : 39)

ตารางที่ 32 แสดงรายละเอียดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

  -------------------------------------- ---------- ---------- ----------
  (หน่วย : ล้านบาท)                        ปี 2546     ปี 2547     เพิ่มขึ้น
                                                               /(ลดลง)

  ลูกหนี้หลังหักดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้         2,646.90   2,626.47   (20.43)

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                     (25.42)    (14.05)    (11.37)

  ลูกหนี้- สุทธิ                              2,621.48   2,612.42   (9.06)
  -------------------------------------- ---------- ---------- ----------

ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิจากดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้ลดลงจำนวน 20.43
ล้านบาทหรือร้อยละ 0.78 เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากการอำนวยสินเชื่อเช่าซื้อใหม่สำหรับปี
2547 มีจำนวนเพียง 1,193.45 ล้านบาท ลดลงจำนวน 880.90 ล้านบาท หรือร้อยละ 42.47
เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยยอดสินเชื่อครึ่งปีแรกมีจำนวนรวม 809.17 ล้านบาทคิดเป็นร้อยละ 67.81
ของยอดสินเชื่อเช่าซื้อโดยรวม และบริษัทได้ขยายสินเชื่อชะลอตัวลงตั้งแต่ไตรมาสที่ 3
เนื่องจากการแข่งขันทางด้านราคาทำให้ผลตอบแทนหรืออัตราดอกเบี้ยรับจากการให้สินเชื่อลดลงเทียบกับปีก่อน
ขณะที่บริษัทยังมีต้นทุนคงที่จากเงินกู้ยืมระยะยาวส่วนหนึ่ง
ประกอบทิศทางต้นทุนเงินกู้มีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้น
ซึ่งหากบริษัทขยายสินเชื่อในช่วงนี้มากเกินไปจะส่งผลต่อผลการดำเนินงานของบริษัทในระยะยาว
เพราะสัญญาดังกล่าวอาจจะเป็นภาระในการดึงผลตอบแทนให้ลดลงเมื่อต้นทุนเงินกู้ของบริษัทขยับตัวเพิ่มสูงขึ้นในอนาคต

ตารางที่ 33 แสดงรายละเอียดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ แยกตามอายุหนี้

(หน่วย : ล้านบาท)

+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+--------+
|                      |   ณ |       |     |         |     |        |
|                      |     |       |     |         |     |        |
|                      | วันที่ |       |     |         |     |        |
|                      |     |       |     |         |     |        |
|                      |  31 |       |     |         |     |        |
|                      |     |       |     |         |     |        |
|                      | ธันว |       |     |         |     |        |
|                      | าคม |       |     |         |     |        |
|                      |   2 |       |     |         |     |        |
|                      | 547 |       |     |         |     |        |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+--------+
|   ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ   |     |       |     |   ค     |     |        |
|                      |  จำ | มูลค่าเ |     | ่าเผื่อหนี้ส |     |        |
|                      | นวน | งินต้น- |     | งสัยจะสูญ |     |        |
|                      |     |   สุทธิ |     |         |     |        |
|                      |   ส |       |     |         |     |        |
|                      | ัญญา |       |     |         |     |        |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+--------+
|                      |     |   ยอด |     |   ลูกหนี้ท |     |        |
|                      |     | เงินต้น |  ร้อ | ี่ใช้คำนวณ | อัตร | ค่าเผื่อห |
|                      |     |       | ยละ |         | าร้อ | นี้สงสัยฯ |
|                      |     |       |     |         | ยละ |        |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+--------+
|   ยังไม่ถึงกำหนดชำระ    |     |   2,2 | 84  |         |   1 |   2.52 |
|                      |  4, | 19.04 | .49 |  136.70 | .00 |        |
|                      | 705 |       |     |         |     |        |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+--------+
|   เกินกำหนดชำระเงิน    |     |       |     |         |     |        |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+--------+
|   ไม่เกิน 1 งวดเดือน    |     |   3   | 12  |   34.81 |   1 |   0.64 |
|                      | 689 | 35.49 | .77 |         | .00 |        |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+--------+
|   เกินกว่า 1 - 3       |     |       | 1   |   0.14  |   2 |   0.00 |
|   งวดเดือน            | 107 | 31.15 | .19 |         | .00 |        |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+--------+
|   เกินกว่า 3 - 6       |     |       | 1   |   5.58  |     |   5.47 |
|   งวดเดือน            |  45 | 34.67 | .32 |         |  20 |        |
|                      |     |       |     |         | .00 |        |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+--------+
|   เกินกว่า 6 – 12      |   5 |       | 0   |   1.39  |     |   0.69 |
|   งวดเดือน            |     |  1.39 | .05 |         |  50 |        |
|                      |     |       |     |         | .00 |        |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+--------+
|   เกินกว่า 12          |   8 |       | 0   |   4.73  |     |   4.73 |
|   งวดเดือนขึ้นไป        |     |  4.73 | .18 |         | 100 |        |
|                      |     |       |     |         | .00 |        |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+--------+
|   รวม                |     |   2,6 | 100 |         |     |        |
|                      |  5, | 26.47 | .00 |  183.35 |     |  14.05 |
|                      | 559 |       |     |         |     |        |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+--------+

ณ สิ้นปี 2547 บริษัทมีลูกหนี้ที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระและค้างชำระไม่เกิน 1 งวดเดือน คิดเป็นมูลค่า
2,554.53 ล้านบาทหรือร้อยละ 97.26
โดยยอดรวมของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อได้รวมยอดลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้จำนวน 7.33
ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 0.28 ของยอดลูกหนี้รวม สำหรับกลุ่มลูกหนี้ที่ค้างเกินกว่า 3 – 6
งวดเดือนมีจำนวนรวม 34.67 ล้านบาทหรือร้อยละ 1.32 ส่วนใหญ่เป็นยอดที่ค้างชำระไม่เกิน 5
งวดเดือนซึ่งลูกหนี้ดังกล่าวอยู่ในความดูแลของฝ่ายกฎหมายและเร่งรัดหนี้สิน
ซึ่งลูกหนี้ได้ทยอยชำระหนี้ที่ค้างให้บริษัท
และจากแผนการชำระหนี้ที่ลูกหนี้ได้แจ้งมายังบริษัทคาดว่าลูกหนี้จะชำระหนี้ให้ทันงวดได้ภายในปี
2548

• ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547
ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินสุทธิจากดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้และค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญมีจำนวน
874 ล้านบาท โดยแยกเป็นลูกหนี้ส่วนที่ถึงกำหนดชำระในหนึ่งปีจำนวน 303.22 ล้านบาท
และส่วนที่ถึงกำหนดชำระเกินกว่าหนึ่งปีจำนวน 570.78 ล้านบาท
และเมื่อคิดเป็นสัดส่วนรถยนต์นั่งส่วนบุคคล : รถยนต์เพื่อการพาณิชย์ : เครื่องจักรและอุปกรณ์
เท่ากับ 14 : 10 : 76 (ปี 2546 เท่ากับ 12 : 13 : 75)
และเมื่อคิดเป็นสัดส่วนตามงวดเวลาที่ให้สินเชื่อ 36 เดือน : 48 เดือน : 60 เดือน เท่ากับ 34
: 11 : 55 (ปี 2546 เท่ากับ 35 : 14 : 51) และทั้งหมดเป็นนิติบุคคล

ตารางที่ 34 แสดงรายละเอียดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ

  ---------------------------------------- ---------- ---------- ----------
  (หน่วย : ล้านบาท)                          ปี 2546     ปี 2547     เพิ่มขึ้น
                                                                 /(ลดลง)

  ลูกหนี้หลังหักดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้           1,031.79   900.38     (131.41)

  หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                       (2.92)     (26.38)    (23.46)

  ลูกหนี้- สุทธิ                                1,028.87   874.00     (154.87)
  ---------------------------------------- ---------- ---------- ----------

ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินสุทธิจากดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้ลดลงจำนวน 131.41 ล้านบาท
หรือร้อยละ 15.06 เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากการอำนวยสินเชื่อเช่าลีสซิ่งใหม่สำหรับปี 2547
มีจำนวนเพียง 158.84 ล้านบาท ลดลงจำนวน 606.98 ล้านบาท หรือร้อยละ 79.26
เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยยอดสินเชื่อครึ่งปีแรกมีจำนวนรวม 98.58 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 62.06
ของยอดสินเชื่อเช่าลีสซิ่งโดยรวม การที่บริษัทขยายสินเชื่อลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน
ด้วยเหตุผลเดียวกับที่บริษัทได้กล่าวไว้ในเรื่องลูกหนี้การค้าในส่วนลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ

ตารางที่ 35 แสดงรายละเอียดลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินและค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ
แยกตามอายุหนี้

(หน่วย : ล้านบาท)

+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+---------+
|                      |   ณ |       |     |         |     |         |
|                      |     |       |     |         |     |         |
|                      | วันที่ |       |     |         |     |         |
|                      |     |       |     |         |     |         |
|                      |  31 |       |     |         |     |         |
|                      |     |       |     |         |     |         |
|                      | ธันว |       |     |         |     |         |
|                      | าคม |       |     |         |     |         |
|                      |   2 |       |     |         |     |         |
|                      | 547 |       |     |         |     |         |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+---------+
|                      |     |       |     |   ค     |     |         |
| ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน |  จำ | มูลค่าเ |     | ่าเผื่อหนี้ส |     |         |
|                      | นวน | งินต้น- |     | งสัยจะสูญ |     |         |
|                      |     |   สุทธิ |     |         |     |         |
|                      |   ส |       |     |         |     |         |
|                      | ัญญา |       |     |         |     |         |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+---------+
|                      |     |   ยอด |     |   ลูกหนี้ท |     |   ค่าเผื่อ |
|                      |     | เงินต้น |  ร้อ | ี่ใช้คำนวณ | อัตร | หนี้สงสัยฯ |
|                      |     |       | ยละ |         | าร้อ |         |
|                      |     |       |     |         | ยละ |         |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+---------+
|   ยังไม่ถึงกำหนดชำระ    |     |   8   | 94  |         |   1 |   1.93  |
|                      | 674 | 52.90 | .73 |  155.33 | .00 |         |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+---------+
|   เกินกำหนดชำระเงิน    |     |       |     |         |     |         |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+---------+
|   ไม่เกิน 1 งวดเดือน    |     |       | 2   |   4.03  |   1 |   0.05  |
|                      |  13 | 20.69 | .30 |         | .00 |         |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+---------+
|   เกินกว่า 1 - 3       |   - |   -   |   - |   -     |   2 |   -     |
|   งวดเดือน            |     |       |     |         | .00 |         |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+---------+
|   เกินกว่า 3 - 6       |     |       | 0   |   -     |     |   -     |
|   งวดเดือน            |  10 |  2.39 | .26 |         |  20 |         |
|                      |     |       |     |         | .00 |         |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+---------+
|   เกินกว่า 6 – 12      |   8 |       | 2   |   24.40 |     |   24.40 |
|   งวดเดือน            |     | 24.40 | .71 |         |  50 |         |
|                      |     |       |     |         | .00 |         |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+---------+
|   เกินกว่า 12          |   - |   -   |   - |   -     |     |   -     |
|   งวดเดือนขึ้นไป        |     |       |     |         | 100 |         |
|                      |     |       |     |         | .00 |         |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+---------+
|   รวม                |     |   9   | 100 |         |     |   26.38 |
|                      | 705 | 00.38 | .00 |  183.76 |     |         |
+----------------------+-----+-------+-----+---------+-----+---------+

ณ สิ้นปี 2547 บริษัทมีลูกหนี้ที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระและค้างชำระไม่เกิน 1 งวดเดือน คิดเป็นมูลค่า
873.59 ล้านบาทหรือร้อยละ 97.03
โดยยอดรวมลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงินได้รวมยอดลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้จำนวน 24.40
ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 2.71 ของยอดรวมลูกหนี้ตามสัญญาเช่าการเงิน ซึ่งค้างชำระเพียง 8
งวดเท่านั้น อย่างไรก็ตาม
เพื่อให้สอดคล้องกับหลักความระมัดระวังที่บริษัทคาดว่าอาจจะได้รับความเสียหายจากลูกหนี้รายนี้
ดังนั้น บริษัทจึงได้สำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้เต็มมูลค่าแล้ว

ลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้

ในปี 2546
บริษัทถือเป็นนโยบายที่จะโอนบัญชีลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้ออกจากบัญชีลูกหนี้การค้าไปแสดงไว้เป็นลูกหนี้อื่นภายใต้บัญชีสินทรัพย์อื่น
เพื่อประโยชน์ในการควบคุมและทำให้การติดตามลูกหนี้ในกลุ่มนี้มีความชัดเจนขึ้น แต่อย่างไรก็ตาม
ในปี 2547
ทางผู้สอบบัญชีของบริษัทต้องการให้แสดงรวมไว้ภายใต้ลูกหนี้การค้าตามประเภทของสัญญานั้น ๆ
ดังนั้นบริษัทจึงได้จัดประเภทรายการลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้สำหรับสัญญาเช่าซื้อและเช่าลีสซิ่งกลับไปรวมไว้ภายใต้บัญชีลูกหนี้การค้าตามประเภทของสัญญานั้นๆ
และเพื่อให้งบการเงินสามารถเปรียบเทียบกันได้ บริษัทจึงได้จัดประเภทบัญชีสำหรับปี 2546 ใหม่
ทั้งนี้ลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้และค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่ได้แสดงไว้เป็นส่วนหนึ่งของบัญชีลูกหนี้การค้า
มีรายละเอียดดังนี้

ตารางที่ 36

+----------------------------------------+--------+--------+----------+
| (หน่วย : ล้านบาท)                        | ปี 2546 | ปี 2547 | เพิ่มขึ้น    |
|                                        |        |        | /(ลดลง)  |
+----------------------------------------+--------+--------+----------+
| สัญญาเช่าซื้อ                              |        |        |          |
+----------------------------------------+--------+--------+----------+
| ลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้ *                     | 22.20  | 7.33   | (14.87)  |
+----------------------------------------+--------+--------+----------+
| หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                     | (      | (5.42) | (8.28)   |
|                                        | 13.70) |        |          |
+----------------------------------------+--------+--------+----------+
| ลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้ - สุทธิ                 | 8.50   | 1.91   | (6.59)   |
+----------------------------------------+--------+--------+----------+
| สัญญาเช่าลีสซิ่ง                            |        |        |          |
+----------------------------------------+--------+--------+----------+
| ลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้ *                     |   -    | 24.40  | 24.40    |
+----------------------------------------+--------+--------+----------+
| หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                     |   -    | (      | 24.40    |
|                                        |        | 24.40) |          |
+----------------------------------------+--------+--------+----------+
| ลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้ - สุทธิ                 |   -    | -      |   -      |
+----------------------------------------+--------+--------+----------+
| รวมสัญญาเช่าซื้อและเช่าลีสซิ่ง                 |        |        |          |
+----------------------------------------+--------+--------+----------+
| ลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้ *                     | 22.20  | 31.73  | 9.53     |
+----------------------------------------+--------+--------+----------+
| หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ                     | (      | (      | 16.12    |
|                                        | 13.70) | 29.82) |          |
+----------------------------------------+--------+--------+----------+
| ลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้ - สุทธิ                 | 8.50   | 1.91   | (6.59)   |
+----------------------------------------+--------+--------+----------+

หมายเหตุ * ลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้ ได้แก่ ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อและลีสซิ่งที่ค้างชำระเกินกว่า 4
งวดขึ้นไปและบริษัทบอกเลิกสัญญาแล้ว รวมทั้งลูกหนี้ที่มีข้อบ่งชี้ว่าลูกหนี้รายนั้น ๆ
จะไม่สามารถชำระหนี้ได้
ซึ่งอยู่ในความดูแลของฝ่ายกฎหมายและเร่งรัดหนี้สินภายใต้การดำเนินการกับลูกหนี้

ลูกหนี้หยุดรับรู้รายได้สุทธิรวม ณ สิ้นปี 2547 ลดลงจำนวน 6.59 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปีก่อน
ประกอบด้วย ลูกหนี้หยุดรับรู้รายได้ตามสัญญาเช่าซื้อลดลงจำนวน 14.87 ล้านบาท
ทั้งนี้เป็นผลมาจากการติดตามเร่งรัดและยึดคืนทรัพย์สินที่ให้เช่าซื้อจากลูกหนี้นำออกประมูลขายในปีนี้
ซึ่งลูกหนี้ในกลุ่มนี้ส่วนใหญ่ค้างชำระเกิน 12 งวดเดือนขึ้นไป
และบริษัทได้สำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้เต็มมูลค่าแล้ว ดังนั้น
จึงทำให้ต้องปรับปรุงโอนกลับรายการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญลง
และสำหรับลูกหนี้หยุดรับรู้รายได้ตามสัญญาเช่าลีสซิ่งเพิ่มขึ้น 1 รายจำนวน 8 สัญญา
คิดเป็นมูลค่าทั้งสิ้น 24.40 ล้านบาท และได้สำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญไว้เต็มมูลค่าแล้ว

ตารางที่ 37 แสดงรายละเอียดลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้ และค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ซึ่งจัดชั้นแยกตามอายุลูกหนี้ 

(หน่วย : ล้านบาท)

+-------------------+------+-------+-------+--------+----+-----------+
|                   |   ณ  |       |       |        |    |           |
|                   |      |       |       |        |    |           |
|                   |  วันที่ |       |       |        |    |           |
|                   |   31 |       |       |        |    |           |
|                   |   ธัน |       |       |        |    |           |
|                   | วาคม |       |       |        |    |           |
|                   |      |       |       |        |    |           |
|                   | 2547 |       |       |        |    |           |
+-------------------+------+-------+-------+--------+----+-----------+
|                   |   จ  |   ม   |       |   ค่าเ  |    |           |
|  ลูกหนี้ที่หยุดรับรู้รายได้ | ำนวน | ูลค่าเง |       | ผื่อหนี้สง |    |           |
|                   | สัญญา | ินต้น - |       | สัยจะสูญ |    |           |
|                   |      |   สุทธิ |       |        |    |           |
+-------------------+------+-------+-------+--------+----+-----------+
|                   |      |   ยอด |       |        |    |   ค่าเ     |
|                   |      | เงินต้น | ร้อยละ | ลูกหนี้ที่ใ |  อ | ผื่อหนี้สงสัยฯ |
|                   |      |       |       | ช้คำนวณ | ัตร |           |
|                   |      |       |       |        | าร |           |
|                   |      |       |       |        | ้อย |           |
|                   |      |       |       |        | ละ |           |
+-------------------+------+-------+-------+--------+----+-----------+
|   ยังไม่ถึงกำหนดชำระ |   -  |   -   |   -   |   -    |    |   -       |
|                   |      |       |       |        | 1. |           |
|                   |      |       |       |        | 00 |           |
+-------------------+------+-------+-------+--------+----+-----------+
|   เกินกำหนดชำระเงิน |      |       |       |        |    |           |
+-------------------+------+-------+-------+--------+----+-----------+
|   ไม่เกิน 1 งวดเดือน |   -  |   -   |   -   |   -    |    |   -       |
|                   |      |       |       |        | 1. |           |
|                   |      |       |       |        | 00 |           |
+-------------------+------+-------+-------+--------+----+-----------+
|   เกินกว่า 1 - 3    |   1  |       |       |   -    |    |   -       |
|   งวดเดือน         |      |  0.46 |  1.45 |        | 2. |           |
|                   |      |       |       |        | 00 |           |
+-------------------+------+-------+-------+--------+----+-----------+
|   เกินกว่า 3 - 6    |   4  |       |       |   -    |    |   -       |
|   งวดเดือน         |      |  0.76 |  2.40 |        |  2 |           |
|                   |      |       |       |        | 0. |           |
|                   |      |       |       |        | 00 |           |
+-------------------+------+-------+-------+--------+----+-----------+
|   เกินกว่า 6 – 12   |   13 |       |       |        |    |   25.09   |
|   งวดเดือน         |      | 25.78 | 81.24 |  25.78 |  5 |           |
|                   |      |       |       |        | 0. |           |
|                   |      |       |       |        | 00 |           |
+-------------------+------+-------+-------+--------+----+-----------+
|   เกินกว่า 12       |   8  |       | 14.91 |   4.73 |    |   4.73    |
|   งวดเดือนขึ้นไป     |      |  4.73 |       |        | 10 |           |
|                   |      |       |       |        | 0. |           |
|                   |      |       |       |        | 00 |           |
+-------------------+------+-------+-------+--------+----+-----------+
|   รวม             |   26 |       | 1     |        |    |   29.82   |
|                   |      | 31.73 | 00.00 |  31.73 |    |           |
+-------------------+------+-------+-------+--------+----+-----------+

จากตารางการจัดชั้นลูกหนี้หยุดรับรู้รายได้ – สุทธิจากดอกเบี้ยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้ ณ สิ้นปี 2547
ประกอบด้วยลูกหนี้หยุดรับรู้รายได้จากสัญญาเช่าซื้อและเช่าลีสซิ่งจำนวนรวมทั้งสิ้น 31.73 ล้านบาท
โดยร้อยละ 96.15 ค้างเกินกว่า 6 งวดเดือนขึ้นไป ทั้งนี้
บริษัทใช้เกณฑ์การพิจารณาค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญในวิธีการและอัตราการสำรองแบบเดียวกับลูกหนี้การค้า
ณ สิ้นปี โดยมีค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญทั้งสิ้น 29.82 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 93.98
ของลูกหนี้หยุดรับรู้รายได้ทั้งหมด

ลูกหนี้ตามคำพิพากษา

ในปี 2546
บริษัทถือเป็นนโยบายที่จะโอนบัญชีลูกหนี้ตามคำพิพากษาออกจากบัญชีลูกหนี้การค้าไปแสดงไว้เป็นลูกหนี้อื่นภายใต้บัญชี
“สินทรัพย์อื่น” เพื่อประโยชน์ในการควบคุมและทำให้การติดตามลูกหนี้ในกลุ่มนี้มีความชัดเจนขึ้น
ในปี2547 บริษัทได้แสดงรายการลูกหนี้ตามคำพิพากษาภายใต้บัญชี “สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น”
เพื่อให้การแสดงรายการมีความสอดคล้องกับเงินที่จะได้รับชำระจากลูกหนี้ดังกล่าว ทั้งนี้
ลูกหนี้ตามคำพิพากษาจากสัญญาเช่าซื้อและเช่าลีสซิ่ง ณ สิ้นปี 2547 มีจำนวนรวม 44.37 ล้านบาท
โดยได้สำรองเต็มมูลค่าไว้แล้ว 44.27 ล้านบาท (หลังจากหักเงินประกันตามสัญญาเช่าลีสซิ่งจำนวน
0.1 ล้านบาท)

สภาพคล่อง

สำหรับปี 2547 บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้นจำนวน 17 ล้านบาท เนื่องมาจาก

- กิจกรรมดำเนินงาน บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิได้มารวม 287.44 ล้านบาท
ซึ่งได้มาจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อและเช่าลีสซิ่ง-สุทธิ ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนจำนวน 1.26
ล้านบาทและ 129.78 ล้านบาท ตามลำดับ

- กิจกรรมลงทุน บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิได้มารวม 502.54 ล้านบาท
จากการรับคืนเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่บริษัทอื่นซึ่งเป็นตัวแทนจำหน่ายทรัพย์สินจำนวน 472.25
ล้านบาท และรับชำระหนี้คืนก่อนกำหนดจากเงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บริษัทอื่นจำนวน 30.23 ล้านบาท

- กิจกรรมจัดหาเงิน บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิใช้ไปจำนวน 772.97 ล้านบาท
เนื่องจากการชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดในปีรวม 167.17
ล้านบาทและ 560.80 ล้านบาทตามลำดับ และได้จ่ายเงินปันผลในปีจำนวน 45 ล้านบาท

แหล่งที่มาของเงินทุน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 หนี้สินรวมมีจำนวน 2,775.23 ล้านบาท ลดลงจำนวน 679.88
ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 19.68 เมื่อเทียบกับปี 2546
โดยอัตราส่วนของหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็น 3.07 เท่า (ปี 2546: 3.92 เท่า)
สาเหตุหลักเนื่องจากการชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในปี
โดยเงินกู้ยืมที่ลดลงจากปีก่อนมีจำนวนรวม 679.26 ล้านบาท

สำหรับเงินกู้ยืมในปี 2546-2547 เป็นการกู้ยืมจากในประเทศ และเป็นสกุลเงินบาท
ซึ่งแยกสัดส่วนตามประเภทสัญญากู้ยืมหรือวงเงินกู้ที่บริษัทได้รับตามระยะเวลาชำระคืนแยกเป็นเงินกู้ยืมระยะสั้น
(กำหนดชำระคืนภายใน 1 ปี รวมทั้งประเภทเรียกคืนเมื่อเมื่อทวงถาม) และเงินกู้ยืมระยะยาว
(มีกำหนดชำระคืนเกิน 1 ปี) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546-2547 มีรายละเอียดดังนี้

ตารางที่ 38

  -------------- ---------- --------- ---------- --------- -------------- ----------
  ประเภทเงินกู้ยืม   31 ธันวาคม            31 ธันวาคม            เพิ่มขึ้น/(ลดลง)   
                 2546                 2547                                

                 ล้านบาท     ร้อยละ     ล้านบาท     ร้อยละ     ล้านบาท         ร้อยละ

  ระยะสั้น         1,711.95   51.13     1,587.04   59.46     (124.91)       (18.39)

  ระยะยาว*       1,636.18   48.87     1,081.83   40.54     (554.35)       (81.61)

  รวม            3,348.13   100.00    2,668.87   100.00    (679.26)       (100.00)
  -------------- ---------- --------- ---------- --------- -------------- ----------

หมายเหตุ * เงินกู้ยืมระยะยาว ได้แก่ เงินกู้ยืมระยะยาวจากธนาคารและสถาบันการเงิน
ตั๋วแลกเงินขายลด รวมทั้งหุ้นกู้ โดยเงินกู้ยืมระยะยาวสำหรับปี 2546 และปี 2547
ได้รวมส่วนที่จะครบกำหนดชำระคืนภายใน 1 ปีจำนวน 467.96 ล้านบาท และ 873.83 ล้านบาท
ตามลำดับ

ในกรณีที่แยกรายละเอียดตามการจัดกลุ่มเงินกู้ยืมระยะยาวที่จะครบกำหนดชำระภายใน 1 ปี
ออกจากส่วนของเงินกู้ระยะยาว ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546 – 2547 มีรายละเอียดดังนี้

ตารางที่ 39

  -------------------------------------- ---------- -------- ---------- --------
  ประเภทเงินกู้ยืม                           31 ธันวาคม           31 ธันวาคม  
                                         2546                2547       

                                         ล้านบาท     ร้อยละ    ล้านบาท     ร้อยละ

  ระยะสั้น                                 1,711.95   51.13    1,587.04   59.46

  ส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวที่จะครบกำหนดชำระใน 1 467.96     13.98    873.83     32.74
  ปี                                                                     

  รวมเงินกู้ยืมระยะสั้น                        2,179.91   65.11    2,460.87   92.21

  เงินกู้ยืมระยะยาว-สุทธิ                      1,168.22   34.89    208.00     7.79

  รวม                                    3,348.13   100.00   2,668.87   100.00
  -------------------------------------- ---------- -------- ---------- --------

ในกรณีที่แยกสัดส่วนตามประเภทอัตราดอกเบี้ยคงที่ (FIXED RATE) กับอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
(FLOAT RATE) ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2546– 2547 มีรายละเอียดดังนี้

ตารางที่ 40

  ----------------------------- ----------- ---------- ---------- ---------
  ประเภทเงินกู้ยืม                  31 ธันวาคม              31 ธันวาคม  
                                2546                   2547       

                                ล้านบาท      ร้อยละ      ล้านบาท     ร้อยละ

  คงที่                           3,348.13    100.00     2,668.87   100.00

  ลอยตัว                         -           -          -          -

  รวม                           3,348.13    100.00     2,668.87   100.00
  ----------------------------- ----------- ---------- ---------- ---------

ส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ สิ้นปี 2547 มีจำนวนเท่ากับ 904.47 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนจำนวน 23.25
ล้านบาท เป็นผลมาจากผลการดำเนินงานที่เป็นกำไรสุทธิในปี 2547
โดยมีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นสำหรับปี 2547 คิดเป็นอัตราร้อยละ 7.64 (ปี 2546: อัตราร้อยละ
7.66) ในขณะที่บริษัทสามารถจ่ายเงินปันผลได้อย่างต่อเนื่อง
โดยมีอัตราการจ่ายเงินปันผลในแต่ละปีไม่ต่ำกว่าร้อยละ 40 สำหรับปี 2547
บริษัทได้จ่ายเงินปันผลจำนวน 45 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นอัตราการจ่ายเงินปันผลร้อยละ 67.56
ของกำไรสุทธิปี 2546

แบบยืนยันความถูกต้องครบถ้วนของค่าตอบแทนที่จ่ายให้แก่ผู้สอบบัญชี

รอบปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2547

ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี ( audit fee )

+--------+------------------+-------------------------+----------------+
| ร      | ชื่อบริษัทผู้จ่าย       | ชื่อผู้สอบบัญชี               | ค่าสอบบัญชี (บาท) |
| ายการที่ |                  |                         |                |
+--------+------------------+-------------------------+----------------+
| 1      | บมจ. นวลิสซิ่ง      | นางสุดจิตร์ บุญประกอบ       | 700,000        |
+--------+------------------+-------------------------+----------------+
| รวมค่า  |                  |                         | 700,000        |
| ตอบแทน |                  |                         |                |
| จากการ |                  |                         |                |
| สอบบัญชี |                  |                         |                |
+--------+------------------+-------------------------+----------------+

ค่าบริการอื่น ( non-audit fee )

+------+---------+----------------+-------+--------------+-----------+
| ราย  | ชื่อบ     | ประเภ          | ผู้ให   | ค่าตอบแทนข    |           |
| การที่ | ริษัทผู้จ่าย | ทของงานบริการอื่น | ้บริการ | องงานบริการอื่น |           |
|      |         | ( non-audit    |       |              |           |
|      |         | service )      |       |              |           |
+------+---------+----------------+-------+--------------+-----------+
|      |         |                |       | ส่วนที่จ่ายไป    | ส         |
|      |         |                |       | ในระหว่างปีบัญชี | ่วนที่จะต้องจ |
|      |         |                |       | (บาท)        | ่ายในอนาคต |
|      |         |                |       |              | (บาท)     |
+------+---------+----------------+-------+--------------+-----------+
| -    |         |                |       | - 0 -        | - 0 -     |
| ไม่มี  |         |                |       |              |           |
| -    |         |                |       |              |           |
+------+---------+----------------+-------+--------------+-----------+
| รว   |         |                |       | - 0 -        | - 0-      |
| มค่าต |         |                |       |              |           |
| อบแท |         |                |       |              |           |
| นสำห |         |                |       |              |           |
| รับงา |         |                |       |              |           |
| นบริก |         |                |       |              |           |
| ารอื่น |         |                |       |              |           |
+------+---------+----------------+-------+--------------+-----------+

ข้อมูลข้างต้น

     ถูกต้องครบถ้วนแล้ว ทั้งนี้
    ข้าพเจ้าขอยืนยันว่าไม่มีข้อมูลการให้บริการอื่นที่บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายให้ข้าพเจ้า
    สำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัด
    และบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับข้าพเจ้าและสำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัด
    ที่ข้าพเจ้าทราบและไม่มีการเปิดเผยไว้ข้างต้น

   ไม่ถูกต้อง ไม่ครบถ้วน กล่าวคือ…………………………………………………………………

  …………………………………………………………………………………………………….

  []เมื่อปรับปรุงข้อมูลข้างต้น (ถ้ามี) แล้ว
  ข้าพเจ้าขอยืนยันว่าข้อมูลทั้งหมดในแบบฟอร์มนี้แสดงค่าตอบแทนสอบบัญชีและค่าบริการอื่นที่บริษัทและบริษัทย่อยจ่ายให้ข้าพเจ้า
  สำนักงานสอบบัญชีที่ข้าพเจ้าสังกัด
  และบุคคลหรือกิจการที่เกี่ยวข้องกับข้าพเจ้าและสำนักงานสอบบัญชีดังกล่าวที่ถูกต้องครบถ้วน

( นางสุดจิตร์ บุญประกอบ )

สังกัด บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด

 ผู้สอบบัญชีของ บมจ. นวลิสซิ่ง