11. ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  (1) งบการเงิน

  -----------------------------------------------------------------------
  บริษัท เมืองไทยประกันภัย จำกัด (มหาชน)

  งบแสดงฐานะการเงินเปรียบเทียบและการย่อส่วนตามแนวดิ่ง

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม

  หน่วย : พันบาท
  -----------------------------------------------------------------------

  []

  -----------------------------------------------------------------------
  บริษัท เมืองไทยประกันภัย จำกัด (มหาชน)

  งบแสดงฐานะการเงินเปรียบเทียบและการย่อส่วนตามแนวดิ่ง

  ณ วันที่ 31 ธันวาคม

  หน่วย : พันบาท
  -----------------------------------------------------------------------

  []

+-----------------------------------------------------------------------+
| บริษัท เมืองไทยประกันภัย จำกัด (มหาชน)                                      |
+-----------------------------------------------------------------------+
| งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จเปรียบเทียบและการย่อส่วนตามแนวดิ่ง                        |
+-----------------------------------------------------------------------+
| สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                               |
+-----------------------------------------------------------------------+
| หน่วย : พันบาท                                                          |
+-----------------------------------------------------------------------+

[]

+-----------------------------------------------------------------------+
| บริษัท เมืองไทยประกันภัย จำกัด (มหาชน)                                      |
+-----------------------------------------------------------------------+
| งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จเปรียบเทียบและการย่อส่วนตามแนวดิ่ง                        |
+-----------------------------------------------------------------------+
| สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                               |
+-----------------------------------------------------------------------+
| หน่วย : พันบาท                                                          |
+-----------------------------------------------------------------------+

[]

  -----------------------------------------------------------------------
  รายได้รวม = รายได้จากการรับประกันภัย +รายได้ค่าจ้างและบำเหน็จ+
  รายได้จากการลงทุนสุทธิ + กำไรจากการลงทุนในหลักทรัพย์ + รายได้อื่น = 100

  -----------------------------------------------------------------------

+-----------------------------------------------------------------------+
| บริษัท เมืองไทยประกันภัย จำกัด (มหาชน)                                      |
|                                                                       |
|   ------------------------------------------------------------------  |
|                                                                       |
|   งบกระแสเงินสด                                                        |
|                                                                       |
|   สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม                                             |
|                                                                       |
|   ------------------------------------------------------------------  |
+-----------------------------------------------------------------------+
| หน่วย : พันบาท                                                          |
+-----------------------------------------------------------------------+

[]

  -----------------------------------------------------------------------
  บริษัท เมืองไทยประกันภัย จำกัด (มหาชน)

  งบกระแสเงินสด

  สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม

  หน่วย : พันบาท
  -----------------------------------------------------------------------

[]

รายงานการตรวจสอบของผู้สอบบัญชีปี 2554
เป็นรายงานการตรวจสอบแบบไม่มีเงื่อนไขและมีวรรคเน้น

(1) สรุปฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

  ------------------------------------------- ------------- ------------- -------------
  หน่วย : พันบาท                                                            

                                              2552          2553          2554

  รายได้รวม                                    3,731,717     4,152,216     4,758,009

  ต้นทุนและค่าใช้จ่ายรวม                           (3,400,041)   (3,721,993)   (4,475,505)

  กำไรสุทธิ                                     257,123       393,500       57,012

  กำไรต่อหุ้น                                    4.36          6.67          0.97

  จำนวนหุ้น                                     59 ล้านหุ้น      59 ล้านหุ้น      59 ล้านหุ้น

  สินทรัพย์รวม                                   8,786,358     11,646,339    17,225,424

  หนี้สินรวม                                     4,977,643     7,469,519     13,376,476

  ส่วนของผู้ถือหุ้น                                 3,808,715     4,176,820     3,848,948

  มูลค่าหุ้นตามบัญชี                                64.55         70.79         65.24

  เงินปันผล (บาท)                               2.65          4.00          0.75

  อัตราการจ่ายเงินปันผล (ร้อยละ)                   60.8          60.0          77.3
  ------------------------------------------- ------------- ------------- -------------

  หมายเหตุ :

  งบการเงินมีการจัดประเภทรายการใหม่เพื่อให้สอดคล้องกับการแสดงรายการในงบการเงินตามข้อกำหนดของคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจThe
  financial statements have been reclassified to comply with new
  requirements identified by the Office of Insurance Commission.

  (ค) อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

  ------------------------------------- --------- -------- -------- ---------
  บริษัท เมืองไทยประกันภัย จำกัด (มหาชน)                                  

  Ratio Analysis                                                    

                                                  2552     2553     2554

  LIQUIDITY RATIO                                                   

  Current Ratio                         (Times)   0.91     0.88     0.98

  Premium Receivable Turnover           (Days)    45.18    47.01    56.36

  PROFITABILITIES RATIO                                             

  Profit on Underwriting before         (%)       27.15    27.10    19.31
  Operating Expenses to Net Premium                                 
  Written                                                           

  Profit on Underwriting to Premium     (%)       19.93    19.76    13.95
  Written                                                           

  Net Profit Margin on Premium Written  (%)       5.65     7.99     0.99

  Net Profit Margin on Net Premium      (%)       7.70     10.96    1.37
  Written                                                           

  Net Profit Margin on Total Revenue    (%)       6.89     9.48     1.20

  Return on Shareholders' Equity        (%)       7.20     9.86     1.42

  Net Premium Written to Capital Fund   (Times)   0.94     0.90     1.03

  Return on Total Assets                (%)       4.11     4.63     2.09

  Net Loss including Claim Adjustment   (%)       52.57    53.48    60.92
  Expenses Ratio                                                    

  Total Expense Ratio                   (%)       40.94    41.49    39.04

  Combine Ratio                         (%)       93.52    94.97    99.96

  Operating Expense Ratio               (%)       22.37    23.38    20.05

  EFFICIENCY RATIO                                                  

  Total Assets Turnover                 (Times)   0.42     0.38     0.28

  FINANCIAL POLICY RATIO                                            

  Debt to Equity                        (Times)   1.31     1.79     3.48

  Net Policy Liability to Capital Fund  (Times)   0.61     0.62     0.87

  Net Policy Reserve to Capital Fund    (Times)   0.44     0.44     0.51

  Net Policy Reserve to Total Assets    (Times)   0.19     0.16     0.11

  GROWTH                                                            

  Total Assets                          (%)       19.36    32.55    47.90

  Gross Premium Written                 (%)       7.64     8.23     16.67

  Net Premium Written                   (%)       7.79     7.48     15.54

  Underwriting Profit before Operating  (%)       1.39     7.32     (17.66)
  Expenses                                                          

  Net Profit                            (%)       452.78   53.04    (85.51)

  PER SHARE                                                         

  Book Value                            (฿)       64.55    70.79    65.24

  Earnings Per Share                    (฿)       4.36     6.67     0.97

  Dividend                              (฿)       2.65     4.00     0.75

  Payout Ratio                          (%)       60.8     60.0     77.6

  Share Price as at Year-End            (฿)       54.00    73.50    64.00

  P/E Ratio                             (Times)   12.39    11.02    66.23
  ------------------------------------- --------- -------- -------- ---------

หมายเหตุ งบการเงินปี 2554
มีการแสดงรายการตามข้อกำหนดใหม่ของคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจบริษัทฯ
จึงจัดประเภทรายการบัญชีบางรายการในงบการเงินสำหรับปี 2553 และ 2552
ใหม่ทำให้อัตราส่วนที่เกี่ยวข้องในปีดังกล่าวมีการเปลี่ยนแปลงไป

(2) คำอธิบาย และการวิเคราะห์ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน

ฐานะทางการเงิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2554 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวมทั้งสิ้น 17,225.42 ล้านบาทเพิ่มขึ้นจากปี 2553
ประมาณ 5,579.09 ล้านบาท ซึ่งเกิดจากการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์จากการประกันภัยต่อสุทธิจำนวน
5,424.64 ล้านบาท สินทรัพย์ลงทุนและสินทรัพย์อื่น ๆ เพิ่มขึ้นจำนวน 154.45 ล้านบาท

ผลการดำเนินงาน

การรับประกันภัย

  --------------------------------------- ---------- -------- ------------- --------- --- ---------- ---- --------- --- ---------- --------- ---- ---------- -- --------- -- -- -- --
  รายการ                                  อัคคีภัย               ทะเลและขนส่ง                 เบ็ดเตล็ด                       รถยนต์                     รวม                              

                                          2552       เปลี่ยน    2552          เปลี่ยน         2552            เปลี่ยน         2552       เปลี่ยน          2552          เปลี่ยน              

                                          (ล้านบาท)   แปลง     (ล้านบาท)      แปลง          (ล้านบาท)        แปลง          (ล้านบาท)   แปลง           (ล้านบาท)      แปลง               

                                                     (%)                    (%)                           (%)                      (%)                          (%)                

  เบี้ยประกันภัยรับ                            925.52     3.69     99.37         (8.78)        1,625.96        20.06         1,899.62   1.50           4,550.47      7.64               

  เบี้ยประกันภัยรับสุทธิ                         727.36     5.83     47.86         (7.99)        667.48          36.16         1,898.06   1.52           3,340.75      7.79               

  เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้                   712.42     16.73    51.28         (3.88)        583.17          27.18         1,831.10   (0.14)         3,177.97      7.51               

  ค่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหม   95.50      35.47    12.44         (14.44)       273.98          16.46         1,288.78   18.09          1,670.70      18.35              

  กำไรจากการรับประกันภัยก่อนค่าใช้จ่ายดำเนินงาน   453.22     13.50    41.55         (2.77)        223.86          9.03          188.23     (56.44)        906.86        (15.99)            

                                                                                                                                                                                   

  รายการ                                  อัคคีภัย               ทะเลและขนส่ง                 เบ็ดเตล็ด                       รถยนต์                     รวม                              

                                          2553       เปลี่ยน    2553          เปลี่ยน         2553            เปลี่ยน         2553       เปลี่ยน          2553          เปลี่ยน              

                                          (ล้านบาท)   แปลง     (ล้านบาท)      แปลง          (ล้านบาท)        แปลง          (ล้านบาท)   แปลง           (ล้านบาท)      แปลง               

                                                     (%)                    (%)                           (%)                      (%)                          (%)                

  เบี้ยประกันภัยรับ                            913.02     (1.35)   108.42        9.11          1,968.81        21.09         1,934.56   1.84           4,924.81      8.23               

  เบี้ยประกันภัยรับสุทธิ                         757.06     4.08     50.63         5.80          852.83          27.77         1,930.24   1.70           3,590.75      7.48               

  เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้                   748.59     5.08     50.15         (2.21)        737.23          26.42         1,907.84   4.19           3,443.80      8.36               

  ค่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหม   133.68     39.97    26.35         111.78        386.20          40.96         1,295.53   0.52           1,841.76      10.24              

  กำไรจากการรับประกันภัยก่อนค่าใช้จ่ายดำเนินงาน   432.02     (4.68)   27.71         (33.31)       263.73          17.81         249.79     32.70          973.25        7.32               

                                                                                                                                                                                   

  รายการ                                  อัคคีภัย               ทะเลและขนส่ง                 เบ็ดเตล็ด                       รถยนต์                     รวม                              

                                          2554       เปลี่ยน    2554          เปลี่ยน         2554            เปลี่ยน         2554       เปลี่ยน          2554          เปลี่ยน              

                                          (ล้านบาท)   แปลง     (ล้านบาท)      แปลง          (ล้านบาท)        แปลง          (ล้านบาท)   แปลง           (ล้านบาท)      แปลง               

                                                     (%)                    (%)                           (%)                      (%)                          (%)                

  เบี้ยประกันภัยรับ                            922.81     1.07     117.49        8.36          2,442.09        24.04         2,263.17   16.99          5,745.56      16.67              

  เบี้ยประกันภัยรับสุทธิ                         806.13     6.48     50.31         (0.63)        1,037.99        21.71         2,254.46   16.80          4,148.89      15.54              

  เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้                   790.45     5.59     47.15         (5.98)        1,146.77        55.55         2,012.40   5.48           3,996.77      16.06              

  ค่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหม   121.22     (9.32)   15.35         (41.73)       969.39          151.01        1,328.94   2.58           2,434.90      32.21              

  กำไรจากการรับประกันภัยก่อนค่าใช้จ่ายดำเนินงาน   460.49     6.59     32.59         17.61         40.05           (84.81)       268.21     7.38           801.34        (17.66)            
  --------------------------------------- ---------- -------- ------------- --------- --- ---------- ---- --------- --- ---------- --------- ---- ---------- -- --------- -- -- -- --

งบการเงินมีการจัดประเภทรายการใหม่เพื่อให้สอดคล้องกับการแสดงรายการในงบการเงินตามข้อกำหนดของคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจ

ผลการดำเนินงานของบริษัทฯ ในปี 2554 มีเบี้ยประกันภัยรับรวมทุกประเภทจำนวน 5,745.56
ล้านบาท เติบโตเพิ่มขึ้น 820.75 ล้านบาท หรือเติบโตเพิ่มขึ้นร้อยละ 16.67
มีเบี้ยประกันภัยรับสุทธิรวม 4,148.89 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2553 ร้อยละ 15.54
โดยมีสัดส่วนการรับประกันความเสี่ยงภัยไว้เองร้อยละ 72.21
ใกล้เคียงกับปีที่ผ่านซึ่งมีอัตราการรับประกันความเสี่ยงภัยไว้เองร้อยละ 72.91

ในปี 2554 บริษัทมีค่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมสูงถึง 2,434.90
ล้านบาทอันเนื่องมาจากผลกระทบของเหตุการณ์มหาอุทกภัยที่เกิดขึ้นในระหว่างไตรมาสที่สี่ของปีเป็นผลให้ค่าสินไหมทดแทนประจำปีสูงขึ้นกว่าปีก่อน
จำนวน 593.14 ล้านบาทหรือคิดเป็นร้อยละ 16.06
เป็นผลให้กำไรรับประกันภัยก่อนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลงเหลือเพียง 801.34 ล้านบาท
เมื่อหักค่าใช้จ่ายดำเนินงานตามที่แสดงในงบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ บริษัทฯ
ปรากฏผลขาดทุนจากการรับประกันจำนวน 30.51 ล้านบาท

การรับประกันภัยแต่ละประเภท ในปี 2554

การรับประกันอัคคีภัย ปี 2554 บริษัทฯ มีเบี้ยประกันภัยรับ 922.81 ล้านบาท
เติบโตเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากปี 2553 และมีเบี้ยประกันภัยรับสุทธิ 806.13 ล้านบาท
มีค่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมลดลงคิดเป็นร้อยละ 9.32
ทั้งนี้เนื่องจากไม่มีเหตุการณ์ความเสียหายจากสินไหมทดแทนรายใหญ่ ๆ เกิดขึ้น
โดยรวมการรับประกันอัคคีภัยมีกำไรจากการรับประกันภัยก่อนค่าใช้จ่ายดำเนินงานเพิ่มขึ้นร้อยละ
6.59

การรับประกันภัยทางทะเลและขนส่ง มีเบี้ยประกันภัยรับ 117.49 ล้านบาท
เติบโตสม่ำเสมอในสัดส่วนใกล้เคียงกันทุกปีโดยเพิ่มขึ้นจากปี 2553 ร้อยละ 8.36
ค่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมลดลงร้อยละ 41.73
เนื่องจากไม่มีเหตุการณ์ขาดทุนจากกรณีสินไหมรายใหญ่เกิดขึ้น
กำไรจากการรับประกันภัยเพิ่มขึ้นจากปี 2553 คิดเป็นร้อยละ 17.61

การรับประกันภัยเบ็ดเตล็ด บริษัทฯ มีเบี้ยประกันภัยรับ 2,442.09 ล้านบาท
โดยมีอัตราการเติบโตอย่างต่อเนื่องทุกปีในอัตราสูงกว่าร้อยละ 20 ในแต่ละปี
เบี้ยประกันภัยรับสุทธิมีจำนวน 1,037.99 ล้านบาท
อย่างไรก็ตามค่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมเพิ่มขึ้นมากถึงร้อยละ 151.01
จากปี 2553 เนื่องจากการบันทึกขาดทุนสำหรับค่าสินไหมทดแทนเหตุการณ์อุทกภัยที่เกิดขึ้น
รายละเอียดตามที่เปิดเผยไว้เพิ่มเติมในหมายเหตุประกอบข้อ 1.2 ของงบการเงินประจำปี
ด้วยเหตุดังกล่าวกำไรจากการรับประกันภัยก่อนค่าใช้จ่ายดำเนินงานสำหรับการรับประกันภัยเบ็ดเตล็ดจึงมีจำนวน
40.05 ล้านบาทลดลงจากปีก่อนถึงร้อยละ 84.81

การประกันภัยรถยนต์ มีเบี้ยประกันภัยรับ 2,263.17 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมากจากปี 2553
คิดเป็นร้อยละ 16.99 ค่าสินไหมทดแทน
และค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมเพิ่มขึ้นในอัตราที่น้อยกว่าการเติบโตของเบี้ยประกันภัยรับคือร้อยละ
2.58 กำไรจากการรับประกันภัยเพิ่มขึ้นจำนวน 268.21 ล้านบาทน้อยกว่าปี 2552 ร้อยละ 7.38

การลงทุน

บริษัทฯ มีรายได้จากการลงทุนสุทธิจำนวน 333.52
ล้านบาทโดยรายได้ส่วนใหญ่มาจากดอกเบี้ยและเงินปันผลรับ
ในขณะที่กำไรจากการลงทุนซื้อขายหลักทรัพย์จะลดลงเนื่องภาวะตลาดหุ้นไทยที่ปรับตัวลดลงประมาณ
0.72% เทียบกับปี 2553 บริษัทฯ มีรายการกำไรจากการขายหลักทรัพย์เพียง 96.58
ล้านบาทและอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนร้อยละ 5.83

+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
| 2554           | จ       | ส    |   | 2553          | จ       | สัด  |
|                | ำนวนเงิน | ัดส่วน |   |               | ำนวนเงิน | ส่วน |
|                |         | (%)  |   |               |         | (%) |
|                | (       |      |   |               | (       |     |
|                | ล้านบาท) |      |   |               | ล้านบาท) |     |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
| เงินลงทุนเผื่อขาย  | 2       | 4    |   | เงินลงทุนเผื่อขาย | 2       | 42  |
|                | ,511.47 | 1.82 |   |               | ,493.83 | .24 |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
| เงินลงทุนท       | 3       | 5    |   | เงินลงทุนที่จ     | 3       | 56  |
| ี่จะถือจนครบกำหนด | ,417.03 | 6.90 |   | ะถือจนครบกำหนด | ,316.44 | .17 |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
| เงินลงทุนทั่วไป    | 46.77   | 0.78 |   | เงินลงทุนทั่วไป   | 58.72   | 0   |
|                |         |      |   |               |         | .99 |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
| เงินให้กู้ยืมสุทธิ    | 29.70   | 0.49 |   | เงินให้กู้ยืมสุทธิ   | 34.90   | 0   |
|                |         |      |   |               |         | .59 |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
| รวมสินทรัพย์ลงทุน  | 6       | 10   |   | รวมสินทรัพย์ลงทุน | 5       | 100 |
|                | ,004.97 | 0.00 |   |               | ,903.89 | .00 |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
|                |         |      |   |               |         |     |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
|                |         |      |   |               |         |     |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
| 2554           | จ       | ส    |   | 2553          | จ       | สัด  |
|                | ำนวนเงิน | ัดส่วน |   |               | ำนวนเงิน | ส่วน |
|                |         | (%)  |   |               |         | (%) |
|                | (       |      |   |               | (       |     |
|                | ล้านบาท) |      |   |               | ล้านบาท) |     |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
| พันธบัตร         | 1       | 2    |   | พันธบัตร        | 1       | 30  |
|                | ,683.96 | 8.04 |   |               | ,777.54 | .11 |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
| หุ้นกู้            | 1       | 1    |   | หุ้นกู้           | 835.80  | 14  |
|                | ,102.95 | 8.37 |   |               |         | .16 |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
| หุ้นทุน           | 808.74  | 1    |   | หุ้นทุน          | 834.60  | 14  |
|                |         | 3.47 |   |               |         | .14 |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
| หน่วยลงทุน       | 704.85  | 1    |   | หน่วยลงทุน      | 996.68  | 16  |
|                |         | 1.74 |   |               |         | .88 |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
| หลักทรัพย์อื่น      | 1       | 2    |   | หลักทรัพย์อื่น     | 1       | 23  |
|                | ,628.00 | 7.11 |   |               | ,365.65 | .13 |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
| เงินลงทุนทั่วไป    | 46.77   | 0.78 |   | เงินลงทุนทั่วไป   | 58.72   | 0   |
|                |         |      |   |               |         | .99 |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
| เงินให้กู้ยืมสุทธิ    | 29.70   | 0.49 |   | เงินให้กู้ยืมสุทธิ   | 34.90   | 0   |
|                |         |      |   |               |         | .59 |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+
| รวมสินทรัพย์ลงทุน  | 6       | 10   |   | รวมสินทรัพย์ลงทุน | 5       | 100 |
|                | ,004.97 | 0.00 |   |               | ,903.89 | .00 |
+----------------+---------+------+---+---------------+---------+-----+

+-----------------+---------+------+---+----------------+--------+------+
| 2554            | จ       | ส    |   | 2553           | จำ     | ส    |
|                 | ำนวนเงิน | ัดส่วน |   |                | นวนเงิน | ัดส่วน |
|                 |         | (%)  |   |                | (ล     | (%)  |
|                 | (       |      |   |                | ้านบาท) |      |
|                 | ล้านบาท) |      |   |                |        |      |
+-----------------+---------+------+---+----------------+--------+------+
| ราย             | 236.94  | 7    |   | รายไ           | 189.42 | 6    |
| ได้จากากรลงทุนสุทธิ |         | 1.04 |   | ด้จากากรลงทุนสุทธิ |        | 0.89 |
+-----------------+---------+------+---+----------------+--------+------+
| กำไรจากเงินลงทุน  | 96.58   | 2    |   | กำไรจากเงินลงทุน | 121.68 | 3    |
|                 |         | 8.96 |   |                |        | 9.11 |
+-----------------+---------+------+---+----------------+--------+------+
| รวม             | 333.52  | 10   |   | รวม            | 311.10 | 10   |
|                 |         | 0.00 |   |                |        | 0.00 |
+-----------------+---------+------+---+----------------+--------+------+
| อัตราผลต         |         |      |   | อัตราผลตอ       |        |      |
| อบแทนจากการลงทุน |         |      |   | บแทนจากการลงทุน |        |      |
| ร้อยละ 5.83      |         |      |   | ร้อยละ 6.29     |        |      |
+-----------------+---------+------+---+----------------+--------+------+

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานใกล้เคียงกับปี 2553 จำนวน 831.85 ล้านบาท
โดยประกอบไปด้วย
ค่าใช้จ่ายพนักงานที่ไม่ใช่ค่าใช้จ่ายการรับประกันภัยและการจัดการสินไหมทดแทนจำนวน 298.09
ล้านบาท ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอาคารสถานที่และอุปกรณ์ที่ไม่ใช่ค่าใช้จ่ายการรับประกันภัยจำนวน
68.87 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายส่งเสริมการขาย ค่าสาธารณูปโภคและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ อีกจำนวน
อันเกี่ยวเนื่องจากการเติบโตของธุรกิจและการขยายช่องทางการจำหน่าย 464.89 ล้านบาท

ภาษีเงินได้

ในเดือนตุลาคม 2554 คณะรัฐมนตรีได้มีมติให้ปรับลดอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลจากอัตราร้อยละ 30
เป็นร้อยละ 23 ในปี 2555 และเป็นร้อยละ 20 ตั้งแต่ปี 2556 เป็นต้นไป และในเดือนธันวาคม
2554
ได้มีพระราชกฤษฎีกาประกาศลดอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลเพื่อให้เป็นไปตามมติคณะรัฐมนตรีดังกล่าวสำหรับปี
2555-2557
บริษัทฯได้สะท้อนผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงอัตราภาษีดังกล่าวในการคำนวณภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีโดยได้บันทึกเป็นค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้จากการปรับลดสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีจำนวน
141.40 ล้านบาท อย่างไรก็ตามในปี 2553 สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีได้ปรับเพิ่มขึ้นซึ่งบริษัทฯ
ได้บันทึกเป็นเครดิตภาษีเงินได้จำนวน 68.85 ล้านบาทเนื่องจากการปรับอัตราภาษีเพิ่มจากร้อยละ
25 เป็นร้อยละ 30
ด้วยผลสิ้นสุดการลดหย่อนอัตราภาษีตามพระราชกฤษฎีกาออกตามความในประมวลรัษฎากรว่าด้วยการลดอัตรารัษฎากร
(ฉบับที่ 475) พ.ศ. 2551 ลงวันที่ 6 สิงหาคม 2551

สรุป

จากผลการดำเนินงานที่กล่าวมาแล้วในข้างต้นทั้งหมดสามารถสรุปอัตราส่วนทางการเงินที่น่าสนใจได้จากตารางดังมีรายละเอียดต่อไปนี้

  --------------------------------------------- ------------- ------------- -------
                                                2554          2553          2552

  อัตราส่วนกำไรจากการรับประกันภัยต่อเบี้ยประกันภัยรับสุทธิ   19.31         27.10         27.15
  (ร้อยละ)                                                                   

  อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ร้อยละ)               2.09          4.63          4.41

  อัตราส่วนผลตอบแทนในส่วนของผู้ถือหุ้น (ร้อยละ)          1.42          9.86          7.20

  อัตราความเสียหาย (ร้อยละ)                        60.92         53.48         52.57

  อัตราส่วนค่าใช้จ่าย (ร้อยละ)                        40.94         41.49         39.04

  อัตราส่วนรวม (ร้อยละ)                            99.96         94.97         93.51
  --------------------------------------------- ------------- ------------- -------

  ------------ -------------- ------ --------- ----------- ---------- -----------
  Year         Underwriting   ROA²   ROE³(%)   Loss Ratio  Exp. Ratio Combine
               Profit Margin¹ (%)              (%)⁴        (%)⁵       Ratio (%)⁶
               \(%)                                                   

  2011         19.31          2.09   1.42      60.92       39.04      99.96

  2010         27.10          4.63   9.86      53.48       41.49      94.97

  2009         27.15          4.41   7.20      52.57       40.94      93.51
  ------------ -------------- ------ --------- ----------- ---------- -----------

งบการเงินมีการจัดประเภทรายการใหม่เพื่อให้สอดคล้องกับการแสดงรายการในงบการเงินตามข้อกำหนดของคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจ

The financial statements have been reclassified to comply with new
requirements identified by the Office of Insurance Commission

กำไรจากการรับประกันภัย ต่อ เบี้ยประกันภัยรับสุทธิ

² กำไรก่อนภาษีเงินได้ ต่อ สินทรัพย์รวมเฉลี่ย

³ กำไรสุทธิ ต่อ ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย

⁴ (ค่าสินไหมทดแทนที่เกิดขึ้นระหว่างปี บวก ค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหม) ต่อ
เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้

⁵ (ค่าจ้างและค่าบำเหน็จสุทธิ บวก ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอื่น บวก
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน) ต่อ เบี้ยประกันภัยรับสุทธิ

⁶ Loss Ratio บวก Expense Ratio

(3) ค่าตอบแทนของผู้สอบบัญชี

-   ค่าตอบแทนจากการสอบบัญชี (audit fees)

  บริษัทจ่ายค่าตอบแทนการสอบบัญชี ให้แก่บริษัทสำนักงานเอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด (นางนงลักษณ์
  พุ่มน้อย) ในรอบปีบัญชีที่ผ่านมา ดังนี้

  1. ค่าตรวจสอบงบการเงินประจำปี 850,000 บาท

  2. ค่าสอบทานงบการเงินรายไตรมาส ( 3 ไตรมาส ) 600,000 บาท

-   ค่าบริการอื่น (non–audit fees)

1.  บริษัทจ่ายค่าตอบแทนของงานบริการอื่นให้ บริษัทสำนักงานเอินส์ท แอนด์ ยัง จำกัด
    (นางนงลักษณ์ พุ่มน้อย) ดังนี้

-   ค่าสอบทานรายงานการดำรงเงินกองทุนตามระดับความเสี่ยงประจำไตรมาสสามและประจำปีต่อคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย
    600,000 บาท

-   ค่าสอบทานระบบการควบคุมภายในเกี่ยวกับการลงทุนส่งคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย
    150,000 บาท

  รวมเป็นเงินทั้งสิ้น 2,200,000 บาท

2.  บริษัท บัญชีกิจ จำกัด โดยนายพรชัย กิตติปัญญางาม
    เป็นค่าตอบแทนการตรวจสอบกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

  จำนวน 80,000 บาท