13. ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

13.1 งบการเงินรวมโดยสรุป สำหรับรอบระยะเวลาบัญชี 3 ปี ที่ผ่านมา

+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| รายการ                        |        | 2557   | 2556   | 2555    |
+===============================+========+========+========+=========+
| งบแสดงฐานะการเงิน              | ล้านบาท |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด    |        | 267.89 | 33.63  | 48.58   |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| เงินลงทุนสุทธิ                    |        | 2.65   | 0.42   | 0.42    |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| เงินให้สินเชื่อ-ลูกหนี้ และรายได้ค้างรับ |        |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| -   เงินให้สินเชื่อและลูกหนี้         |        | 2,     | 2,     | 2       |
|                               |        | 350.70 | 941.59 | ,971.30 |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| -   หัก ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ        |        | 231.36 | 216.24 | 124.80  |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ทรัพย์สินรอการขาย – สุทธิ          |        | 74.26  | 69.57  | 37.30   |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ – สุทธิ      |        | 120.20 | 108.96 | 121.50  |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| รวมสินทรัพย์                     |        | 2,     | 3,     | 3       |
|                               |        | 655.23 | 117.19 | ,238.77 |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| สินทรัพย์รวมเฉลี่ย                 |        | 2,     | 3,     | 2       |
|                               |        | 886.21 | 117.98 | ,878.06 |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| เงินกู้ยืม                        |        | 1,     | 1,     | 1       |
|                               |        | 594.00 | 826.15 | ,832.86 |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| รวมหนี้สิน                       |        | 1,     | 1,     | 1       |
|                               |        | 631.43 | 867.06 | ,912.48 |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| หนี้สินเฉลี่ย                      |        | 1,     | 1,     | 1       |
|                               |        | 749.24 | 889.77 | ,559.90 |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ทุนจดทะเบียน                    |        | 950.00 | 950.00 | 950.00  |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ทุนที่ออกและเรียกชำระแล้ว          |        | 950.00 | 950.00 | 950.00  |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| รวมส่วนของผู้ถือหุ้น                |        | 1,     | 1,     | 1       |
|                               |        | 023.80 | 250.13 | ,326.29 |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ส่วนของผู้ถือหุ้นโดยเฉลี่ย            |        | 1,     | 1,     | 1       |
|                               |        | 136.96 | 288.21 | ,318.16 |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
|                               |        |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ            | ล้านบาท |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| รายได้จากเงินให้สินเชื่อ            |        | 232.74 | 266.13 | 247.08  |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ต้นทุนทางการเงิน                 |        | 69.16  | 72.71  | 70.33   |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| รายได้จากเงินให้สินเชื่อสุทธิ         |        | 163.58 | 193.42 | 176.75  |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| รายได้รวม                      |        | 275.38 | 324.34 | 324.91  |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ             |        | 86.20  | 121.08 | 48.46   |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ค่าธรรมเนียมและบริการรับและอื่นๆ    |        | 42.67  | 58.21  | 77.83   |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหาร  |        | 159.36 | 132.90 | 264.67  |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| ค่าใช้จ่ายรวม                    |        | 462.22 | 378.03 | 313.13  |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) ก่อนภาษีเงินได้      |        | (1     | (      | 11.78   |
|                               |        | 86.84) | 53.69) |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) สำหรับปี           |        | (2     | (      | 14.62   |
|                               |        | 24.29) | 56.99) |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+
| กำไร (ขาดทุน) เบ็ดเสร็จรวมสำหรับปี |        | (2     | (      | 16.26   |
|                               |        | 26.33) | 57.16) |         |
+-------------------------------+--------+--------+--------+---------+

13.2 อัตราส่วนทางการเงินโดยสรุป

  -----------------------------------------------------------------------------
  รายการ                                        2557      2556       2555
  ---------------------------------- ---------- --------- ---------- ----------
  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)                                  

  อัตราส่วนสภาพคล่อง                    เท่า        0.67      0.54       0.55

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร                                   
  (Profitability Ratio)                                              

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์              ร้อยละ      (7.77)    0.60       2.85

  อัตราผลตอบแทนจากส่วนผู้ถือหุ้น            ร้อยละ      (19.73)   (4.42)     1.23

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการชำระหนี้                                   

  มูลค่าหุ้นตามบัญชี                       บาท/หุ้น     1.08      1.32       1.40

  กำไรสุทธิต่อหุ้น                        บาท        (0.24)    (0.06)     0.02

  เงินปันผลต่อหุ้น                        บาท        N/A       N/A        0.02

  อัตราการเติบโต                                                       

  สินทรัพย์รวม                          ร้อยละ      (14.82)   (3.75)     28.76

  หนี้สินรวม                            ร้อยละ      (12.62)   (2.38)     58.41

  รายได้รวม                           ร้อยละ      (15.10)   (0.18)     32.15

  ต้นทุนทางการเงิน                      ร้อยละ      (4.88)    3.38       215.10

  ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหาร       ร้อยละ      66.56     (8.06)     4.13

  ค่าใช้จ่ายรวม                         ร้อยละ      22.27     20.73      42.78

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                      

  อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์                เท่า        0.61      0.60       0.59

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น           เท่า        1.59      1.49       1.44

  อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล               ร้อยละ      N/A       N/A        N/A
  -----------------------------------------------------------------------------

14. คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ

1. ภาพรวม

1.1 สรุปภาพรวมการดำเนินงานและปัจจัยที่ทำให้มีการเปลี่ยนแปลงสำคัญ

ด้วยคุณภาพสินเชื่อของระบบสถาบันการเงินด้อยลงบ้างตามการชะลอตัวของเศรษฐกิจ
โดยกลุ่มลูกหนี้ที่ได้รับผลกระทบมาก
คือลูกหนี้ที่มีธุรกิจเกี่ยวเนื่องกับการบริโภคในประเทศโดยเฉพาะธุรกิจขนาดเล็ก
และลูกหนี้รายย่อยที่กู้เพื่อการใช้จ่ายส่วนบุคคลและรถยนต์มือสอง นอกจากนี้
ยังต้องติดตามคุณภาพลูกหนี้กลุ่มที่สถบันการเงิน
เข้าไปดูแลด้วยการปรับระยะเวลาการชำระหนี้และการปรับโครงสร้างหนี้
ว่าจะมีความสามารถในการชำระหนี้กลับมาเป็นปกติหรือไม่

บริษัทฯ ให้ความสำคัญกับทิศทางดังกล่าว บริษัทฯ จึงเน้นการเติบโตด้านสินเชื่ออย่างระมัดระวัง
เลือกลูกค้าที่มีคุณภาพในธุรกิจที่มีศักยภาพ และเน้นการบริหารความเสี่ยงอย่างรัดกุมมากยิ่งขึ้น
บริษัทฯ จึงชะลอการขยายตัวสินเชื่อลงจากสิ้นปี 2556
สำหรับหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ของธุรกิจเช่าซื้อต่อพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อ ณ สิ้นปี 2557 เท่ากับร้อยละ
9.66 เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2556 ที่ร้อยละ 7.54 ซึ่งสาเหตุเกิดจากบริษัทฯ ชะลอการให้สินเชื่อใหม่
ทำให้พอร์ตสินเชื่อมีขนาดลดลง อย่างไรก็ตามจากการที่บริษัทฯ ได้ใช้วิธี Collective Approach
ในการกันเงินสำรองทั่วไปตั้งแต่สิ้นปี 2556 จำนวน 65.5 ล้านบาท และกันเงินสำรองเฉพาะ
สำหรับปี 2557 จำนวน 30 ล้านบาท ตามเกณฑ์สำหรับสินเชื่อเช่าซื้อรายย่อย
ซึ่งเป็นการพิจารณาส่วนสูญเสียในอนาคตอย่างระมัดระวัง โดยคำนึงถึงสภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบัน
และคาดการณ์ต่อเนื่องในอนาคตด้วย

นอกจากนี้ สถานการณ์ตลาดรถมือสองในปัจจุบันได้รับผลกระทบโดยตรงจากโครงการรถยนต์คันแรก
ทำให้รถมือสองหลายรุ่นได้รับผลกระทบ ราคาตกต่ำลงไปจากเกณฑ์ปกติอีกประมาณร้อยละ 5-10
ทำให้ราคาเฉลี่ยรถมือสองสภาพดีที่เข้ามาในตลาดตกต่ำลงไปถึงประมาณร้อยละ 25 – 30
ซึ่งมีผลกระทบต่อราคาขายและราคาประเมินรถยึด ที่บริษัท ฯ ยึดรถมาจากลูกหนี้ด้อยคุณภาพ บริษัทฯ
จึงบันทึกผลขาดทุนและประมาณการจากการขายรถยึด ในปี 2557 จำนวน 130.96 ล้านบาท
ส่งผลให้บริษัทฯ มีผลขาดทุนเพิ่มขึ้น จำนวน 167.30 ล้านบาท เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2556

1.2 ภาวะเศรษฐกิจปี 2557 และอุตสาหกรรมที่มีผลต่อการดำเนินงาน

ในเดือนธันวาคม 2557 การฟื้นตัวของเศรษฐกิจยังเป็นไปอย่างช้าๆ
แรงขับเคลื่อนหลักมาจากการส่งออกสินค้าและภาคการท่องเที่ยว รวมถึงการใช้จ่ายภาครัฐ
ขณะที่การใช้จ่ายภาคเอกชนแผ่วลงบ้าง แม้ราคาน้ำมันที่ต่ำลงช่วยลดค่าครองชีพและต้นทุนการผลิต
ทั้งนี้เพราะครัวเรือนยังระมัดระวังการใช้จ่ายขณะที่ภาคธุรกิจรอการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการเริ่มลงทุนอย่างชัดเจนในโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐด้านเสถียรภาพเศรษฐกิจ
ราคาน้ำมันโลกที่ต่ำลงทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลงและดุลบัญชีเดินสะพัดเกินดุลต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3

รายละเอียดของภาวะเศรษฐกิจไทย มีดังนี้

การส่งออกสินค้าฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป โดยมีคำสั่งซื้ออย่างต่อเนื่องจากตลาดสหรัฐฯ
ที่เศรษฐกิจขยายตัวดี แต่อุปสงค์จากจีนที่ชะลอตัว
และราคาสินค้าส่งออกหลายหมวดที่ปรับลดลงตามทิศทางราคาน้ำมันดิบ อาทิ ปิโตรเลียม ยางพารา
และเคมีภัณฑ์ ส่งผลให้มูลค่าการส่งออกสินค้าทั้งปี 2557 ยังหดตัวเล็กน้อยจากปีก่อน สำหรับ
การนำเข้าสินค้ามีมูลค่าลดลงจากเดือนก่อน โดยส่วนใหญ่เป็นผลจากการนำเข้าน้ำมันดิบ
ตามราคาน้ำมันโลกที่ลดลงและการชะลอปริมาณการนำเข้าน้ำมันของโรงกลั่นเพราะคาดว่าราคาน้ำมันโลกอาจลดต่ำลงอีก
รวมทั้งการนำเข้าทองคำที่ลดลงมากหลังจากได้นำเข้าไปแล้วในช่วงที่ราคาทองคำในตลาดโลกอยู่ในขาลง

ภาคการท่องเที่ยวขยายตัวดีต่อเนื่อง เพราะนักท่องเที่ยวตลาดเอเชีย โดยเฉพาะจีนและมาเลเซีย
ที่มีความเชื่อมั่นต่อสถานการณ์การเมืองของไทย
และเดินทางเข้ามาท่องเที่ยวมากในช่วงก่อนเทศกาลปีใหม่
การขยายตัวของนักท่องเที่ยวกลุ่มนี้สามารถชดเชยการลดลงของนักท่องเที่ยวตลาดอื่น
โดยเฉพาะรัสเซียและญี่ปุ่นที่เผชิญกับการชะลอตัวของภาวะเศรษฐกิจและการอ่อนค่าของเงินรูเบิลและเงินเยน
แรงกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐเพิ่มขึ้นในเดือนนี้
ตามการลงทุนและการซื้อสินค้าและบริการที่เร่งขึ้นมาก โดยเฉพาะการลงทุนในด้านชลประทาน
การคมนาคมและการขนส่ง ขณะที่รายได้รัฐบาลเพิ่มขึ้นจากค่าใบอนุญาตให้ใช้คลื่นความถี่ 3G
และการปรับขึ้นอัตราภาษีสรรพสามิตน้ำมันดีเซล อย่างไรก็ดี
การจัดเก็บภาษีที่สะท้อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวมทั้งภาษีเงินได้นิติบุคคลและภาษีมูลค่าเพิ่มหดตัวจากระยะเดียวกันปีก่อน

การบริโภคภาคเอกชนลดลงจากเดือนก่อน
โดยผลดีจากราคาน้ำมันที่ปรับลดลงยังส่งผ่านไปยังการใช้จ่ายภาคเอกชนไม่มาก
เนื่องจากหนี้ครัวเรือนที่อยู่ในระดับสูงและราคาสินค้าเกษตรที่ตกต่ำ ทำให้ครัวเรือนชะลอการใช้จ่าย
รวมถึงสถาบันการเงินยังคงระมัดระวังการให้สินเชี่อแก่ครัวเรือน
ส่งผลให้การใช้จ่ายสินค้าคงทนโดยเฉพาะการซื้อรถยนต์ยังไม่ฟื้นตัว
และการซื้อสินค้าไม่คงทนชะลอตัวเล็กน้อย
ขณะที่การใช้จ่ายหมวดบริการที่ปรับดีขึ้นส่วนใหญ่เป็นการใช้จ่ายของนักท่องเที่ยวต่างชาติ

สำหรับการลงทุนภาคเอกชนทรงตัวจากเดือนก่อน
เนื่องจากการฟื้นตัวของอุปสงค์ทั้งในและต่างประเทศยังไม่ชัดเจน
ประกอบกับความคืบหน้าในการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐยังอยู่ในระยะเริ่มต้น
การลงทุนเพื่อขยายกำลังการผลิตและการก่อสร้างในระยะนี้จึงยังมีไม่มากนัก
แม้ว่าภาวะการเงินจะเอื้อต่อการลงทุน

การผลิตภาคอุตสาหกรรมโดยรวมทรงตัวจากเดือนก่อน สอดคล้องกับการใช้ไฟฟ้าในภาคอุตสาหกรรม
ทั้งนี้ การผลิตเพื่อส่งออกไปสหรัฐฯ ขยายตัว โดยเฉพาะในหมวดแผงวงจรรวม (IC)
และเครื่องใช้ไฟฟ้า
ขณะที่การผลิตเพื่อขายในประเทศลดลงตามการผลิตเบียร์เพราะผู้ผลิตได้เร่งผลิตสินค้าบางส่วนไปแล้วในช่วงก่อนหน้า
และการผลิตน้ำตาลเพราะวัตถุดิบอ้อยลดลงจากผลกระทบของภัยแล้งรายได้เกษตรกรที่หดตัวค่อนข้างมากจากระยะเดียวกันปีก่อนเป็นปัจจัยลดทอนการบริโภคของครัวเรือน
โดยรายได้เกษตรกรที่ลดลงเป็นผลจากพืชสำคัญ 2 ชนิด คือ ยางพาราที่ประเทศผู้นำเข้ารายใหญ่
ได้แก่ จีน และมาเลเซีย ลดคำสั่งซื้อตามภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว
ประกอบกับราคายางพาราถูกกดดันเพิ่มเติมจากราคาน้ำมันโลกที่ลดลงเพราะสามารถใช้เป็นสินค้าทดแทนกันได้
และข้าวที่ราคาลดลงหลังสิ้นสุดโครงการรับจำนำของรัฐบาล ขณะที่ราคาพืชพลังงานทดแทนต่างๆ
ทั้งปาล์มน้ำมัน อ้อย และมันสำปะหลังได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันไม่มากนัก

เสถียรภาพเศรษฐกิจอยู่ในเกณฑ์ดีทั้งด้านในประเทศและด้านต่างประเทศ
อัตราการว่างงานอยู่ในระดับต่ำต่อเนื่อง
ราคาน้ำมันโลกที่ปรับลดลงมากช่วยให้อัตราเงินเฟ้อลดลงและดุลบัญชีเดินสะพัดเกินดุลต่อเนื่องเป็นเดือนที่
3
สำหรับดุลเงินทุนเคลื่อนย้ายขาดดุลตามการออกไปลงทุนโดยตรงในต่างประเทศของนักลงทุนไทยและการขายหลักทรัพย์ของนักลงทุนต่างชาติ
โดยรวมดุลการชำระเงินสมดุล ขณะที่เงินสำรองระหว่างประเทศต่อหนี้ระยะสั้นอยู่ในเกณฑ์มั่นคง

เศรษฐกิจไตรมาสที่ 4 ปี 2557 มีแนวโน้มขยายตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป
แรงขับเคลื่อนหลักมาจากการส่งออกสินค้าและภาคการท่องเที่ยว
รวมทั้งการเร่งเบิกจ่ายของภาครัฐในช่วงต้นปีงบประมาณ
ส่งผลให้การผลิตภาคอุตสาหกรรมและภาคบริการฟื้นตัว
ขณะที่การใช้จ่ายภาคเอกชนชะลอลงจากไตรมาสก่อน
เนื่องจากธุรกิจยังรอประเมินความชัดเจนในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐ
ประกอบกับการใช้จ่ายของครัวเรือนขยายตัวในอัตราต่ำเพราะมีข้อจำกัดด้านรายได้ในภาคเกษตรและหนี้ที่อยู่ในระดับสูง
แม้ราคาน้ำมันที่ต่ำลงช่วยลดค่าครองชีพได้บ้าง ด้านเสถียรภาพเศรษฐกิจ
อัตราการว่างงานอยู่ในระดับต่ำ
อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและดุลบัญชีเดินสะพัดที่เกินดุลเป็นผลจากราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ลดลงมากส่วนดุลเงินทุนเคลื่อนย้ายขาดดุลจากการออกไปลงทุนโดยตรงของนักลงทุนไทยและการขายหลักทรัพย์ของนักลงทุนต่างชาติ

ในปี 2557 บริษัทฯ ยังคงรักษาฐานลูกค้าเดิม พร้อมกับการขยายฐานลูกค้าใหม่
ประกอบกับการมีความสัมพันธ์ที่ดีกับผู้แทนผู้จำหน่ายรถยนต์ (Dealers)
ความสามารถในการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิผล ความชำนาญในการบริหารความเสี่ยง
และการบริหารและติดตามหนี้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้บริษัทฯ มีศักยภาพในการแข่งขัน
และเชื่อมั่นว่าจะสามารถขยายส่วนแบ่งการตลาดของธุรกิจเช่าซื้ออย่างต่อเนื่องต่อไปได้

2. ผลการดำเนินงานและความสามารถในการทำกำไร

2.1 ผลการดำเนินงานของบริษัทฯ และบริษัทย่อย ประจำปี 2557
เปรียบเทียบกับช่วงเวลาดียวกันของ ปี 2556

  (หน่วย : ล้านบาท)

  -----------------------------------------------------------------------
  รายการ                                       ปี 2557        ปี 2556
  -------------------------------------------- ------------- ------------
                                                             

  (ขาดทุน)/กำไร สำหรับงวด                        (224.29)      (56.99)

  รายได้รวม                                     275.38        324.34

  (ขาดทุน)/กำไรสำหรับงวด/รายได้รวม                (81.45%)      (17.57%)
  -----------------------------------------------------------------------

บริษัทฯ มีผลขาดทุนเพิ่มขึ้น จำนวน 167.30 ล้านบาท เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2556
โดยรายได้จากการดำเนินงานลดลง จำนวน 48.18 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 15.35
ที่สำคัญเป็นการลดลงของรายได้จาก รายได้จากสัญญาเช่าซื้อ ลดลงจากปี 2556 จำนวน 33.52
ล้านบาท จาก 252.00 ล้านบาท มาเป็น 218.48 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 13.30
รายได้จากค่าธรรมเนียมและบริการ ลดลง 15.66 ล้านบาท จาก 27.45 ล้านบาท มาเป็น
11.79 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 57.05

สำหรับค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงานในปี 2557 เพิ่มขึ้นจากปี 2556 จำนวน 84.19 ล้านบาท จาก
378.03 ล้านบาท มาเป็น 462.22 ล้านบาท คิดเป็นอัตราร้อยละ 22.27
เนื่องจากสถานการณ์ตลาดรถมือสองในปัจจุบันได้รับผลกระทบโดยตรงจากโครงการรถยนต์คันแรก
ทำให้รถมือสองหลายรุ่นได้รับผลกระทบ ราคาตกต่ำลงไปจากเกณฑ์ปกติอีกประมาณร้อยละ 5-10
ทำให้ราคาเฉลี่ยรถมือสองสภาพดีที่เข้ามาในตลาดตกต่ำลงไปถึงประมาณร้อยละ 25 – 30
ซึ่งมีผลกระทบต่อราคาขายและราคาประเมินรถยึด ที่บริษัท ฯ ยึดรถมาจากลูกหนี้ด้อยคุณภาพ บริษัทฯ
จึงบันทึกผลขาดทุนและประมาณการจากการขายรถยึด ในปี 2557 จำนวน 130.96 ล้านบาท

2.2 อัตราส่วนที่แสดงผลการดำเนินงานที่สำคัญ (Key Performance Indicator)

  --------------------------------------------------------------------------
  รายการ                                       2557      2556      2555
  ----------------------------------- -------- --------- --------- ---------
  อัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio)   เท่า      0.67      0.54      0.55

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการทำกำไร                                 

  อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์               ร้อยละ    (7.77)    (1.79)    0.57

  อัตราผลตอบแทนจากส่วนผู้ถือหุ้น             ร้อยละ    (19.73)   (4.42)    1.23

  อัตราส่วนแสดงความสามารถในการชำระหนี้                                 

  มูลค่าหุ้นตามบัญชี                        บาท/หุ้น   1.08      1.32      1.40

  กำไรสุทธิต่อหุ้น                         บาท      (0.24)    (0.06)    0.02

  เงินปันผลต่อหุ้น                         บาท      NA        -         -

  อัตราการเติบโต                                                     

  สินทรัพย์รวม                           ร้อยละ    (14.82)   (3.75)    28.76

  หนี้สินรวม                             ร้อยละ    (12.62)   (2.38)    58.41

  รายได้รวม                            ร้อยละ    (15.10)   (0.18)    32.15

  ต้นทุนทางการเงิน                       ร้อยละ    (4.88)    3.38      215.10

  ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหาร        ร้อยละ    66.56     (8.06)    4.13

  ค่าใช้จ่ายรวม                          ร้อยละ    22.27     20.73     42.78

  อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน                                    

  อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์                 เท่า      0.61      0.60      0.59

  อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น            เท่า      1.59      1.49      1.44

  อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล                ร้อยละ    N/A       0.00      117.00
  --------------------------------------------------------------------------

2.3 โครงสร้างรายได้แยกตามประเภทธุรกิจ

กลุ่มบริษัทมีสองส่วนงานที่รายงานรายได้ตามประเภทธุรกิจ ได้แก่ ส่วนที่ 1 ธุรกิจเช่าซื้อ และส่วนที่
2 อื่นๆ ซึ่งเป็นหน่วยงานธุรกิจที่สำคัญของกลุ่มบริษัท หน่วยงานธุรกิจที่สำคัญนี้ให้บริการที่แตกต่างกัน
และมีการบริหารจัดการแยกต่างหาก เนื่องจากใช้เทคโนโลยีและกลยุทธ์ทางการตลาดที่แตกต่างกัน
ผู้มีอำนาจตัดสินใจสูงสุดด้านการดำเนินงานสอบทานรายงานการจัดการภายในของแต่ละหน่วยงานธุรกิจที่สำคัญอย่างน้อยทุกไตรมาส

ข้อมูลผลการดำเนินงานของแต่ละส่วนงานที่รายงานได้รวมอยู่ดังข้างล่างนี้
ผลการดำเนินงานวัดโดยใช้กำไรก่อนภาษีเงินได้ของส่วนงาน
ซึ่งนำเสนอในรายงานการจัดการภายในและสอบทานโดยผู้มีอำนาจตัดสินใจสูงสุดด้านการดำเนินงานของกลุ่มบริษัท
ผู้บริหารเชื่อว่าการใช้กำไรก่อนภาษีเงินได้ในการวัดผลการดำเนินงานนั้นเป็นข้อมูลที่เหมาะสมในการประเมินผลการดำเนินงานของส่วนงานและสอดคล้องกับกิจการอื่นที่ดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมเดียวกัน

  ข้อมูลตามส่วนงานที่รายงาน

  -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                          ธุรกิจเช่าซื้อ                     อื่นๆ                       รวม                        
  ----------------------- ----------- -- ----------- -- --------- -- --------- -- ----------- -- ----------- ------
                          2557           2556           2557         2556         2557                       2556

                          (พันบาท)                                                                            

  รายได้จากลูกค้าภายนอก      234,690        276,563        37,114       43,868       271,804        320,431     

  ผลตอบแทน                218,481        252,003        14,217       14,069       232,698        266,072     

  ต้นทุนทางการเงิน           69,158         72,712         -            -            69,158         72,712      

                                                                                                             

  (ขาดทุน)                 (67,683)       41,737         14,683       15,317       (53,000)       57,054      
  กำไรตามส่วนงานก่อนหักภาษี                                                                                      

                                                                                                             

  รายการที่ไม่เป็นตัวเงินอื่นที่มี                                                                                      

  สาระสำคัญ                                                                                                   

  - หนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญ     79,353         114,508        6,999        6,999        86,352         121,507     

  - ขาดทุนจากการด้อยค่าของ                                                                                      

  ทรัพย์สินรอการขาย          71,500         28,513         -            -            71,500         28,513      

                                                                                                             

  สินทรัพย์ส่วนงาน            2,038,937      2,645,334      246,430      237,212      2,285,367      2,882,546   

                                                                                                             

  หนี้สินส่วนงาน              1,606,356      1,839,166      1,394        2,205        1,607,750      1,841,371   
  -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

  การกระทบยอดรายได้ กำไรหรือขาดทุน สินทรัพย์และหนี้สิน
  และรายการอื่นที่มีสาระสำคัญของส่วนงานที่รายงาน

  --------------------------------------------------------------------------
                                                  2557           2556
  -------------------------------------------- -- ----------- -- -----------
                                                  (พันบาท)        

  รายได้                                                          

  รวมรายได้จากส่วนงานที่รายงาน                        271,804        320,431

  รายได้อื่น                                         3,578          3,909

  รายได้รวม                                        275,382        324,340

  กำไรหรือขาดทุน                                                   

  รวม (ขาดทุน) กำไรจากส่วนที่รายงาน                   (53,000)       57,054

  กำไรอื่น                                          3,578          3,909

                                                  (49,422)       60,963

  จำนวนที่ไม่ได้ปันส่วน                                                

  - ค่าใช้จ่ายดำเนินงานอื่น                             (137,416)      (114,650)

  (ขาดทุน) รวมก่อนภาษีเงินได้                          (186,838)      (53,687)
  --------------------------------------------------------------------------

3. ความสามารถในการบริหารทรัพย์สิน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวมจำนวน 2,655.23 ล้านบาท
ลดลงจำนวน 461.96 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 14.82 เมื่อเปรียบเทียบกับ ณ วันที่ 31
ธันวาคม 2556 ซึ่งมียอดคงเหลือ 3,117.19 ล้านบาท โดยมีรายละเอียดสำคัญ ดังนี้

1) ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 และ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556
ผลรวมของเงินลงทุนสุทธิตามสัญญาเช่าซื้อแสดงได้ ดังนี้

  1.1) แยกประเภทตามกำหนดชำระ

(หน่วย: ล้านบาท)

  ---------------------------------------------------------------------------
  ระยะเวลาที่ถึงกำหนดชำระ           2557        2556        เพิ่มขึ้น /    
                                                         (ลดลง)     
  ------------------------------ ----------- ----------- ---------- ---------
                                                         จำนวน      ร้อยละ

  ส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี       627.04      729.96      (102.92)   (14.10)

  ส่วนที่ถึงกำหนดชำระเกินกว่าหนึ่งปี      1,320.97    1,842.69    (521.72)   (28.31)

  เงินลงทุนสุทธิตามสัญญาเช่าซื้อ         1,948.01    2,572.65    (624.64)   (24.28)
  ---------------------------------------------------------------------------

  1.2) แยกประเภทตามงวดที่ค้างชำระ

  -------------------------------------------------------------------------------------------------
  จำนวนงวดที่ค้างชำระ   เงินต้นคงค้าง                         ตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ            
                     (หน่วย:ล้านบาท)                                                        
  ------------------ --------------- -------- --------- ------------------------ -------- ---------
                     2557            2556     เพิ่มขึ้น /   2557                     2556     เพิ่มขึ้น /
                                              (ลดลง)                                      (ลดลง)

  4-6 เดือน           111.16          82.83    28.33     17.77                    17.34    (0.43)

  7-12 เดือน          37.61           57.26    (19.65)   37.61                    57.26    (19.65)

  12 เดือนขึ้นไป        40.50           47.55    (2.05)    40.50                    47.55    (2.05)
  -------------------------------------------------------------------------------------------------

กลุ่มลูกค้าที่บริษัทฯ ให้ความสนใจเป็นพิเศษ คือกลุ่มค้างชำระค่างวด 4-6 เดือน
ซึ่งมีหลักเกณฑ์การคำนวณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญคือ 100% หลังจากหักหลักประกัน ดังนั้น บริษัท ฯ
จึงมีมาตรการป้องกันไม่ให้ค้างชำระเพิ่มขึ้น โดยการส่งเจ้าหน้าที่ลงไปในพื้นที่เพื่อเจรจา
นอกจากการติดตามหนี้ทางโทรศัพท์ เนื่องจากหากค้างชำระเกินกว่า 7 งวดขึ้นไป
คำนวณค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญคือ 100% ก่อนหักหลักประกัน

2) สินเชื่อเพื่อซื้อสินค้า

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 และ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2556 มียอดสินเชื่อคงค้าง
(หลังหักค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ) จำนวน 168.84 ล้านบาท และ 150.68 ล้านบาท
เนื่องจากมีลูกค้ารายใหม่เพิ่มขึ้น และมีอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ต่อยอดสินเชื่อคงค้าง
อยู่ในอัตราสูงถึงร้อยละ 17.70 และ 16.28 ตามลำดับ
สะท้อนให้เห็นถึงนโยบายการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของธุรกิจสินเชื่อเพื่อซื้อสินค้าของบริษัทฯ
เป็นไปตามหลักการบริหารความเสี่ยง

3) ทรัพย์สินรอการขาย

+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| ระยะเวลาตั้งแต่วันที่ยึดรถคืน      | เงิน     |         |         |         |
|                            | ต้นคงค้าง |         |         |         |
| ถึงวันที่ 31 ธ.ค.2557          | (หน่วย:  |         |         |         |
|                            | ล้านบาท) |         |         |         |
+============================+=========+=========+=========+=========+
|                            | จำนวนรถ | ต้นทุน    | ด้อยค่า   | มูลค่าสุท  |
|                            |         |         |         | ธิตามบัญชี |
|                            | (คัน)    | (       | (       |         |
|                            |         | ล้านบาท) | ล้านบาท) | (       |
|                            |         |         |         | ล้านบาท) |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| น้อยกว่า 1 เดือน              | 29      | 11.15   | (5.44)  | 5.71    |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| 1-3 เดือน                   | 53      | 34.85   | (23.50) | 11.35   |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| 4-6 เดือน                   | 72      | 44.15   | (29.91) | 14.24   |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| 7-12 เดือน                  | 22      | 19.98   | (14.04) | 5.94    |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| มากกว่า 1 ปี                 | 36      | 38.14   | (30.62) | 7.52    |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+
| รวม                        | 212     | 148.27  | (       | 44.76   |
|                            |         |         | 103.51) |         |
+----------------------------+---------+---------+---------+---------+

สำหรับแนวทางในการจำหน่ายทรัพย์สินรอการขายดังกล่าว บริษัทฯ
มีนโยบายในการเร่งการจำหน่ายโดยมีการปรับลดราคาให้เป็นไปตามกลไกตลาด
ซึ่งคาดว่าจะสามารถจำหน่ายรถยึดที่มีระยะเวลาค้างนานได้

4) สินทรัพย์อื่นที่สำคัญ

+------------------------------------+-------+------+-------+---------+
| (หน่วย: ล้านบาท)                     | 2557  | 2556 | เพิ่มขึ้น |         |
|                                    |       |      | /     |         |
|                                    |       |      | (     |         |
|                                    |       |      | ลดลง) |         |
+====================================+=======+======+=======+=========+
|                                    |       |      | จำนวน | ร้อยละ   |
+------------------------------------+-------+------+-------+---------+
| เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ       | 2     | 3    | 2     | 696.58  |
| วันปลายงวด                          | 67.89 | 3.63 | 34.26 |         |
+------------------------------------+-------+------+-------+---------+
| ภาษีมูลค่าเพิ่มที่ขอคืนได้                  | -     | 8    | (8    | 100.00  |
|                                    |       | 4.80 | 4.80) |         |
+------------------------------------+-------+------+-------+---------+

จากการที่บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดคงเหลือ ณ วันสิ้นงวดจำนวนมาก
สาเหตุเกิดจากบริษัทฯ ชะลอการให้สินเชื่อใหม่
เพื่อรอจังหวะการอำนวยใหม่เมื่อภาวะเศรษฐกิจเริ่มส่งสัญญาณดีขึ้น
สำหรับภาษีมูลค่าเพิ่มที่ขอคืนได้ลดลงทั้งจำนวน เนื่องจากบริษัทฯ ได้รับคืนภาษีมูลค่าเพิ่มในปี 2557

4. สภาพคล่องและความเพียงพอของเงินทุน

กระแสเงินสดของบริษัทฯ และบริษัทย่อย สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 และ 2556
สรุปได้ ดังนี้

  ----------------------------------------------------------------------------------
  (หน่วย: ล้านบาท)                        2557       2556      เพิ่มขึ้น /    
                                                             (ลดลง)     
  ------------------------------------- ---------- --------- ---------- ------------
                                                             จำนวน      ร้อยละ

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน           550.61     85.87     464.74     541.21

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน               (13.80)    (1.89)    (11.91)    630.16

  กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน            (302.55)   (98.93)   (203.62)   205.82

  กระแสเงินสดสุทธิ                         234.26     (14.95)   249.21     (1,666.96)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ วันต้นงวด  33.63      48.58     (14.95)    (30.77)

  เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ          267.89     33.63     234.26     696.58
  วันปลายงวด                                                             
  ----------------------------------------------------------------------------------

บริษัทฯ ได้มีการใช้วงเงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคารอิสลามแห่งประเทศไทย
ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่เป็นหลัก นอกจากนี้
ยังได้มีการใช้เงินให้กู้ยืมจากธนาคารพาณิชย์อื่นและบริษัทย่อยตามความจำเป็น ทั้งนี้
เพื่อให้สอดคล้องกับหลักชะรีอะฮ์

5. ปัจจัยที่อาจมีผลกระทบต่อการดำเนินงานในอนาคต

ในปี 2557 บริษัทฯ ได้ดำเนินการจัดหาผลิตภัณฑ์ใหม่เพิ่มเติม
เพื่อนำมาเป็นโครงการทดลองในช่วงที่ตลาดรถยนต์มือสองชลอตัวจากผลกระทบจากการเพิ่มปริมาณรถยนต์จากโครงการรถยนต์คันแรก
โดยบริษัทฯ ได้เป็นผู้จำหน่ายผลิตภัณฑ์ตู้หยอดเหรียญ แบ่งเป็น ตู้จำหน่ายน้ำมัน
และตู้เติมเงินอัตโนมัติสำหรับโทรศัพท์เคลื่อนที่ โดยใช้ตราสินค้า “Amanah”
เพื่อเป็นการสร้างอาชีพและรายได้ให้กับลูกค้า โดยผู้ซื้อสินค้าดังกล่าวสามารถซื้อเป็นเงินสด
หรือทำสัญญาร่วมทำธุรกิจได้ พัฒนาผลิตภัณฑ์นี้ภายใต้หลักการ วะกาละฮ์ อย่างไรก็ตามบริษัทฯ
เป็นผู้ประกอบการรายใหม่ในธุรกิจตู้หยอดเหรียญ อาจมีความเสี่ยงในด้านตราสินค้า “Amanah”
ซึ่งยังไม่เป็นที่รู้จัก

สำนักงานสมาชิกของบริษัทฯ ที่มีชื่อเรียกว่า อะมานะฮ์ เอ็กเพรส (Amanah Express)
ซึ่งมีสำนักงานมากกว่า 300 แห่งทั่วประเทศนั้น เป็นโครงการที่ดำเนินการต่อเนื่องมาตั้งแต่ปี 2551
แต่อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีการชลอการอำนวยสินเชื่อใหม่ อะมานะฮ์ เอ็กเพรส (Amanah
Express) จึงมียอดธุรกรรมชลอตัวตามไปด้วย

เพื่อให้การอำนวยสินเชื่อต่าง ๆ ของบริษัท สอดคล้องกับแผนธุรกิจ
และมีการถ่วงดุลอำนาจตามโครงสร้างองค์กร รวมทั้งเพื่อให้การอำนวยสินเชื่อต่าง ๆ ของบริษัทฯ
มีความชัดเจนรัดกุม มีมาตรฐาน สามารถตรวจสอบได้
การอนุมัติสินเชื่อจะต้องผ่านการพิจารณา/จัดทำ เห็นชอบ และอนุมัติ ตามลำดับของแต่ละวงเงิน
ดังต่อไปนี้

  -----------------------------------------------------------------------
  วงเงิน (บาท)                       ผู้มีอำนาจอนุมัติ
  --------------------------------- -------------------------------------
  ไม่เกิน 50,000,000                  กรรมการผู้จัดการ

  ไม่เกิน 100,000,000                 คณะกรรมการบริหาร

  100,000,000 ขึ้นไป                  คณะกรรมการบริษัท
  -----------------------------------------------------------------------

การรายงานผลการอนุมัติสินเชื่อ
ให้มีการรายงานการอนุมัติต่อคณะกรรมการเพื่อรับทราบตามลำดับดังนี้

1)  การอนุมัติรายการของระดับกรรมการผู้จัดการ ให้รายงานตรงต่อคณะกรรมการบริหาร

2)  การอนุมัติรายการของคณะกรรมการบริหาร ให้รายงานตรงต่อคณะกรรมการบริษัท

6. การต่อต้านทุจริต Anti-corruptions

บริษัทฯ มีนโยบายการต่อต้านทุจริต โดยห้ามกรรมการ ผู้บริหาร
และพนักงานกระทำการอันใดที่เป็นการเกี่ยวข้องกับการทุจริตทุกรูปแบบ เพื่อประโยชน์ทางตรง
หรือทางอ้อมแก่ตนเอง ครอบครัว เพื่อน และคนรู้จัก ไม่ว่าตนจะอยู่ในฐานะเป็นผู้รับหรือผู้ให้
หรือผู้เสนอให้สินบนทั้งที่เป็นตัวเงินหรือไม่เป็นตัวเงิน หรือในรูปแบบของการบริจาคใด ๆ
แก่หน่วยงานของรัฐ หน่วยงานเอกชน บุคคลธรรมดา
หรือนิติบุคคลใดที่บริษัทได้ดำเนินธุรกิจหรือติดต่อด้วย ทั้งนี้ ยังรวมถึงนโยบายเกี่ยวกับการเมือง
ภายใต้ข้อบังคับบทบัญญัติรัฐธรรมนูญแห่งราชอาณาจักรไทย
รวมทั้งข้อกฎหมายอื่นที่เกี่ยวข้องกับการทุจริต และไม่มีนโยบายให้ความช่วยเหลือใด ๆ
ทางการเมืองแก่พรรคการเมืองใด ๆ บริษัทฯ ได้กำหนดนโยบายต่อต้านทุจริต
และได้มีแนวปฏิบัติสำหรับพนักงาน ดังนี้

1.  ส่งเรื่องผ่านกล่องแสดงความคิดเห็นประจำบริษัทฯ สำนักงานสาขาในต่างจังหวัด
    ที่ทำการบริษัทย่อย หรือบริษัทอื่นที่บริษัทฯ มีอำนาจควบคุม

2.  ติดต่อ/แจ้งบุคคลที่รับผิดชอบ คือ

    1.  ผู้บริหารต้นสังกัดฝ่ายตรวจสอบภายใน

    2.  ประธานคณะอนุกรรมการธรรมาภิบาลและความรับผิดชอบต่อสังคม

    3.  เลขานุการคณะอนุกรรมการธรรมาภิบาลและความรับผิดชอบต่อสังคม

บริษัทฯ ได้ทำการเผยแพร่นโยบายการต่อต้านทุจริตแจกพนักงานในองค์กร
ให้รับทราบนโยบายการต่อต้านทุจริต ดังนี้

1.  บริษัทฯ จะติดประกาศนโยบายการต่อต้านทุจริต ณ กระดานประชาสัมพันธ์ของบริษัทฯ ทุกแห่ง

2.  บริษัทฯ จะเผยแพร่นโยบายการต่อต้านทุจริตผ่านช่องทางการสื่อสารของบริษัทฯ เช่น
    Intranet หรือ เวบไซด์ ของบริษัทฯ รายงานการเปิดเผยข้อมูลประจำปี

3.  บริษัทฯ จะจัดให้มีการอบรมนโยบายการต่อต้านทุจริตให้แก่พนักงาน พนักงานใหม่
    และบันทึกข้อมูลเกี่ยวกับนโยบายการต่อต้านทุจริตลงในคู่มือพนักงาน