ประกาศสํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์========================================================ที่ อย. 7/2545เรื่อง แนวทางการพิจารณาการประกอบกิจการที่เข้าข่ายเป็นการประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการจัดจําหน่ายหลักทรัพย์---------------------------------------------------โดยที่บทนิยามของคําว่า "ธุรกิจหลักทรัพย์" ในพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และ=====================================================================ตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 หลายประเภทมีลักษณะของการเข้าเป็นตัวกลางเพื่อทําให้เกิดการซื้อขาย========================================================================================หลักทรัพย์ เช่น การเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ (broker) การค้าหลักทรัพย์ (dealer) หรือการ==========================================================================================จัดจําหน่ายหลักทรัพย์ (underwriter) เป็นต้น ซึ่งลักษณะของการประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ในแต่ละ========================================================================================ประเภทดังกล่าวมีการดําเนินการบางส่วนที่มีลักษณะคล้ายคลึงกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการจัดจําหน่าย===========================================================================================หลักทรัพย์ ผู้จัดจําหน่ายอาจต้องกระทําการในฐานะตัวแทนของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์หรือเจ้าของ=======================================================================================หลักทรัพย์ หรือเป็นตัวแทนของผู้ลงทุน หรือดําเนินการรับโอนหลักทรัพย์ผ่านบัญชีของตนเอง===================================================================================ซึ่งการกระทําในลักษณะดังกล่าวทําให้เกิดข้อสงสัยกับบุคคลทั่วไปว่าจะเข้าข่ายเป็นการประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือประเภทการค้าหลักทรัพย์ด้วยหรือไม่ นั้น====================================================================================================================================================================================เพื่อให้ผู้ที่ประสงค์จะให้บริการแก่บริษัทที่จะออกหลักทรัพย์หรือเจ้าของหลักทรัพย์ทราบว่าการให้บริการในลักษณะใดต้องได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการจัดจําหน่ายหลักทรัพย์ สํานักงาน===========================================================================================================================================================================================คณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์จึงชี้แจงแนวทางในการพิจารณาการประกอบกิจการที่เข้าข่ายเป็นการประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการจัดจําหน่ายหลักทรัพย์ดังต่อไปนี้================================================================================แนวทางในการพิจารณา1. สํานักงานจะพิจารณาว่าการให้บริการแก่ผู้ที่ประสงค์จะเสนอขายหลักทรัพย์ต่อประชาชนเป็นการประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการจัดจําหน่ายหลักทรัพย์ หากพิจารณาจากลักษณะโดยรวมของการให้บริการแล้วเห็นว่า ผู้ให้บริการรับหลักทรัพย์ทั้งหมดหรือบางส่วนจากบริษัทหรือเจ้าของหลักทรัพย์โดยมีวัตถุประสงค์ที่จะนําหลักทรัพย์ที่รับมานั้นไปกระจาย (distribution) ต่อผู้ลงทุนในลักษณะของการเป็นช่องทางในการกระจายหลักทรัพย์ไปสู่ประชาชนแทนบริษัทหรือเจ้าของหลักทรัพย์ ซึ่งผู้ให้บริการจะต้องได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการจัดจําหน่ายหลักทรัพย์ หรือเป็นตัวแทนจําหน่ายหลักทรัพย์ (selling agent) ที่ได้รับการแต่งตั้งจากผู้ที่ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการจัดจําหน่ายหลักทรัพย์ ตามหลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกําหนด2. ในกรณีที่ไม่ปรากฏวัตถุประสงค์ของบุคคลที่รับหลักทรัพย์จากบริษัทที่ออกหลักทรัพย์หรือเจ้าของหลักทรัพย์อย่างชัดเจน หากบุคคลนั้นนําหลักทรัพย์ที่รับมาไปเสนอขายต่อประชาชนหลังจากครบกําหนดเวลา 6 เดือนนับแต่วันที่มีการชําระราคาหลักทรัพย์ หรือเป็นกรณีการขายหลักทรัพย์โดยมีสัญญาซื้อคืน (repurchase agreement) สํานักงานจะถือว่าบุคคลดังกล่าวมิได้รับหลักทรัพย์มาโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อนําหลักทรัพย์ไปกระจายต่อผู้ลงทุน จึงมิใช่การประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการจัดจําหน่ายหลักทรัพย์ ในทางกลับกัน หากบุคคลนั้นนําหลักทรัพย์ไปเสนอขายต่อประชาชนก่อนที่ตนจะได้มาซึ่งหลักทรัพย์ หรือภายในกําหนดเวลา 6 เดือน สํานักงานอาจถือว่าบุคคลนั้นรับหลักทรัพย์มาโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อกระจายหลักทรัพย์ต่อผู้ลงทุน อันเข้าลักษณะเป็นการประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการจัดจําหน่ายหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตาม สํานักงานจะนําข้อเท็จจริงอื่น ๆ มาประกอบการพิจารณาด้วย เช่น วิธีการในการได้มาและการขายหลักทรัพย์ จํานวนหลักทรัพย์ที่รับมาจากบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ หรือเจ้าของหลักทรัพย์ จํานวนหลักทรัพย์ที่นําไปเสนอขายต่อประชาชน เป็นต้น