Selskapet ble grunnlagt som i desember 1908, da Howard R. Hughes sr. tok patent på en borekrone som forbedret prosessen for borerigger. Sammen med sin mangeårige medarbeider Walter Benona Sharp produserte og markedsførte han borekroner. Etter sin manns død i 1912 solgte Sharps enke Estelle sin andel på 50 prosent i selskapet til Howard Hughes sr. i 1914. 3. februar 1915 ble selskapet omdøpt til Hughes Tool.