Sammen med Nidwalden utgjør Obwalden Unterwalden, som var en av de tre urkantonene som 1291 dannet det første edsforbundet. Inntil 1999, da dette begrepet ble strøket fra Sveits' grunnlov, ble Ob- og Nidwalden omtalt som . Obwalden er imidlertid like autonom som alle andre kantoner. Den eneste forskjellen er at den bare har én stemme i Sveits' stenderråd (mens de fleste andre kantoner har to stemmer).