Den 22, februar 2013 utnevnte pave Benedikt XVI Banach til titulærerkebiskop av Memphis og gav han tittelen apostolisk nuntius. Den 16. april 2013 utnevnte pave Frans ham til nuntius til Papua Ny-Guinea. Banach ble bispeviet i Peterskirken av kardinalstatssekretær erkebiskop Tarcisio Bertone den 27. april 2013 i Roma. Medkonsekrerende var kardinalene Marc Ouellet og Fernando Filoni. Den 18. mai 2013 ble han i tillegg nuntius til Salomonøyene.