William Peter Blatty var sønn av libanesiske foreldre. De var ankommet Amerika på en kvegbåt. Moren Mary (født Mouakad) var en from katolsikk og niesen til den melkittisk-katolske biskop Germanos Mouakkad, som grunnla St. Pauls misjonsselskap i Libanon, faren var Peter Blatty, som var tilskjærer i en tøyfabrikk. . Faren forlot familien da William var seks år gammel. Moren sendte ham til katolsk skole i New York City og han fortsatte med studier ved Georgetown University (drevet av jesuittene), og avsluttet med mastergrad i engelsk litteratur ved George Washington University, begge universiteter i Washington, D.C..