Turneringen ble arrangert for første gang i 1932 under navnet . Etter 1939 ble den imidlertid innstilt, før golfentusiasten Bob Goldwater sr. blåste nytt liv i turneringen i 1939 da han fikk overbevist sine tidligere medstudenter fra Thunderbird til å overta ledelsen. Goldwater ble imidlertid sittende igjen med det meste av arbeidet, og fikk blant annet trykket opp billetter, solgt sponsorkontrakter og avtalt bruk av golfbanen til Phoenix Country Club. Han inviterte dessuten noen av sine venner til å delta i turneringen – disse vennene var tilfeldigvis Bing Crosby, Bob Hope og en golfspiller ved navn Ben Hogan. Siden har turneringen blitt arrangert hvert år med unntak av 1943 på grunn av reiserestriksjoner under annen verdenskrig.