Bystyret i Stavanger vedtok 22. november 1899 å kjøpe Oltesviksfossen og Oltedalsfossen med tilhørende rettigheter. 18. februar 1907 bevilget bystyret 1,1 millioner kroner til å bygge kraftverk i Oltedal, men den endelige utgiften endte på 1,5 millioner. Kraftverket ble åpnet 10. desember 1909, men hadde allerede levert strøm til Stavanger fra 10. desember. Generatorkapasiteten var på 2950 kW. Turbinene og generatoren ble levert av norske Kværner og NEBB, to tradisjonsrike norske bedrifter. For å skaffe anleggskraft til den første utbyggingen ble det bygget et lite kraftverk.