Blackburn Olympic ble stiftet i august 1877 ved at to mindre klubber, Black Star og James Street, slo seg sammen. Navnet oppsto etter en ide av James Edmundson, klubbens første kasserer. Hovedgrunnen til at klubben markerte seg så bra i engelsk fotball på den tiden var økonomisk støtte fra Sid Yates. Han eide det lokale jernstøperiet der mange av spillerne også arbeidet.