Nygårdvassdraget ble i 1919 kjøpt av Narvik kommune for å få kraftforsyning til byen og for drift av Ofotbanen. Etter flere års forhandlinger ble det ved stortingsbeslutning først i 1930 avgjort at kraftverket skulle bygges. LKAB ga byggelån og inngikk samtidig en langsiktig kontrakt om kraftforsyning til Ofotbanen og bolagets anlegg i Narvik.