Partiet ble stiftet av folketingsmann Erhard Jakobsen den 7. november 1973 i protest mot Socialdemokratiets venstredreining med sekstiåtterne og en planlagt økning i beskatningen av eneboliger. Ved det såkalte jordskredvalget en måned etter fikk Centrum-Demokraterne 14 mandater i Folketinget. Centrum-Demokraterne protesterte mot det de anså for å være venstreorientert indoktrinering i media og skolen, og forsvarte bolig- og bileiernes interesser, samtidig som de var klare tilhengere av NATO og EU. Det oppfattet seg selv som et borgerlig sentrumsparti. Partiet hadde få kjernevelgere og enda færre medlemmer, som ifølge partivedtektene ikke hadde noen særlig innflytelse. Centrum-Demokraterne var sterkt personifisert ved sin leder Erhard Jakobsen, som i 1989 ble etterfulgt av sin datter Mimi Jakobsen.