Dampsaga ble opprettet av Andreas Korsbøen, som i 1872 overtok Sølfastøya. Saga ble senere solgt til Emil Tandberg, deretter til Holmens Brug i 1879. I 1882 brant saga ned, men den ble bygget opp igjen. I 1916 fulgte sagbruket med da Holmens Brug ble overdratt til Union Co. I 1922 ble all drift lagt ned.