Firmaet het opprinnelig og var Carl Frederik Tietgens uten tvil største prosjekt, men endte også som en av hans største skuffelser. Tietgen fikk bygget telegraflinjer fra Danmark til Kina i et selskap med en aksjekapital på 27 millioner kroner, som den gangen var høyere enn nasjonalbankens. Tietgen innlot seg på en omfattende haussespekulasjon som førte til Svend Petersens betalingsstans. Denne betalingsstansen førte til mangel på tillit til telegrafaksjene som Privatbanken eide et stort antall av som følge av spekulasjonen. Privatbankens aksjer i Store Nordiske ble til Tietgens store irritasjon solgt til den franske banken Banque Parisienne.