Opprinnelig ble det planlagt tre kraftstasjoner Rødalen, men i stedet ble det bygget en stasjon som kunne håndtere vann fra magasiner med ulik høyde. Planleggingen begynte i 1973 og søknad om konsesjon ble levert i 1974. Konsesjon ble gitt i juni 1977 og anleggsarbeidet tok til i oktober 1977, første byggetrinn var klart i 1982. Det ble bygget en rekke tunneler, blant annet en overføringstunnel på over 8 km. I forbindelse med utbyggingen ble det fremmet krav om vei til Tafjord til erstatning for ferge.