Den 20. desember 2007 trakk Collins seg fra managerjobben i Hibernian med umiddelbar virkning, og han uttalte at han hadde hatt en uoverensstemmelse med styret i Hibs om penger for å kunne kjøpe nye spillere. Hans avgjørelse ble gjort dagen etter at klubben åpnet sitt nye treningssenter. Collins uttalte i oktober 2007 at han ikke hadde til intensjon å bryte sin kontrakt med Hibs, etter å ha avslått et tilbud om å bli Queens Park Rangers-manager.