Nygaard ble ansatt i H. Aschehoug & Co.s bokhandel i 1887. Sammen med Thorstein Lambrechts kjøpte han i 1888 både bokhandelen og forlaget, og i 1900 ble han eneeier for forlaget, som skiftet navn til H. Aschehoug & Co. (W. Nygaard). Han var direktør for forlaget helt til 1940, da sønnen Mads Wiel Nygaard overtok.