Da byens forretningssenter på begynnelsen av 1900-tallet flyttet nordover fra Gamla stan til det sydlige Klara-distriktet og Kungsträdgården ble en stor del av gatens eldre bygninger revet for å gjøre plass til de nye bankpalasser og kontorbygninger. Til gjengjeld var gaten nærmest upåvirket av Norrmalmsreguleringen på slutten av 1960-tallet og tidlig på 1970-tallet da banker og private kontorer flyttet ut, og området ble i stedet fylt av departementenes kontorer i det som kom til å bli kalt «Departementsstaden».