Med utgangspunkt i fossekraft fra Prestebekken ble to vannmøllebruk oppført i 1812–1813. Disse ble en stor suksess, og ettersom vannmengdene var store nok til mer industri førte dette til at Jæger anla papirfabrikk i 1813–1814. Det oppdemmede , nå Øvre Jegersbergvann, er naturlig nok en betegnelse som har sin bakgrunn i denne virksomheten.