Cosgraves regjering førte en stram økonomisk politikk som førte til at den ble upopulær i store deler av velgermassen. Marginalskatten for inntekt kom opp så gøyt som til 77% i ett av regeringsårene. Folket hadde siden 1950-tallet ikke opplevd en så stor arbeidsløshet som den som rådet på 1970-tallet, og regjeringens forskjellige tiltak for å bøte på problemene var så smertelige at den ble nokså upopulær.