Det ble laget for å erstatte M79, og kom i bruk av den amerikanske hæren på 1970-tallet etter testing under Vietnamkrigen. M203 er beregnet for fast montering under løpet på M16 rifler, og har et 12" riflet løp. De kan også monteres på M4 Carbine ved bruk av andre fester. M203 og kommer ikke i veien for noen av funksjonene på riflene. Den er ladet med en 40mm granat som kan skytes opp til 400 meter. Det finnes flere typer granater, som anti-personell eller anti-kjøretøy granater.