Mesteparten av folketrygden administreres av Arbeids- og velferdsetaten og finansieres av medlemsavgift, arbeidsgiveravgift og tilskudd fra staten. Pensjonene i folketrygden blir fastsatt og regulert hvert år i forhold til folketrygdens grunnbeløp, ofte kalt . Alle personer som er bosatt i Norge er pliktig medlem av folketrygden. Folketrygden er basert på pay-as-you-go-prinsipp eller det som kalles et utligningssystem. Det vil si at folketrygden ikke er fondert.