I 1997 begynte det britiske Defence Procurement Agency (DPA) å invitere tilbud på et nytt bærbart panservernvåpen for å erstatte de utdaterte britiske LAW 80. Svenske Bofors fra Celsius Group (senere kjøpt av Saab AB) og amerikanske Lockheed Martin ble valgt til prosjektets definisjonsfase i 1999, og Bofors startet utviklingen av MBT LAW samme år.