Bedriften ble dannet av Henry J. Kaiser, en kjent industrimann som under andre verdenskrig bygde og sjøsatte de fleste av de såkalte Libertyskipene, og Joseph W. Frazer fra Graham-Paige. Deres hensikt var å bygge en bil som var billig nok til at den kunne kjøpes av den vanlige amerikaner, men resultatet ble biler i mellomklassen grunnet for høye produksjonskostnader. Man beregnet at om lag 800 000 biler av merkene Kaiser og Frazer ble bygget, og forskjellen mellom begge merkene av samme årgang var minimale. De ble blant annet sammensatt i Haifa i Israel. I perioden bygde de også en bil med karosseri i glassfiber under navnet Kaiser-Darrin, som er et samlerobjekt i dag, ettersom det var den første bilen man kunne kjøpe med glassfiberkarosseri.