På slutten av 1990-tallet forsøkte Cannondale seg i motorsportbransjen, og startet produksjon av offroad-motorsykler og ATV-er. Man klarte imidlertid ikke å holde kostnadene nede, og i 2003 gikk Cannondale konkurs. Motorsport-avdelingen ble solgt og sykkelavdelingen ble kjøpt av PE-selskapet Pegasus Capital Advisors.