Forholdene i Magadan har blitt forverret siden 1970-tallet, da gullutvinningen medførte høye investeringsnivåer og høy sysselsetting. I de siste årene har mange fabrikker og gruvevirksomheter blitt lagt ned, noe som har medført høy arbeidsledighet, alkoholisme og et kraftig fall i den lokale befolkningen.