Hans økonomiske situasjon ble vanskelig, og han forlot i 1698 Austrått og bosatte seg i København. I 1699 ble han slått konkurs, og Austrått kom på kreditorenes hender, i første rekke Den norske krigshospitalkasse. Herregården ble drevet av kreditorene inntil hans død i 1719, hvoretter den ble solgt ut av Bjelkeslekten. Hvorvidt konkursen skyldtes hans egen lettsindige livsførsel, eller gammel gjeld på Austrått, er usikkert; Sørensen legger vekt på det første, mens Andersen/Bratberg fremhever gjelden.