Da rivalen Marcus Loew døde i 1927, tilbød Fox seg å kjøpe Loew-familiens andeler. Loew's, Inc. kontrollerte mer enn 200 kinoer, samt filmselskapet Metro-Goldwyn-Mayer. Da familien ble enige om salget, ble fusjonen av Fox og Loew's, Inc. kunngjort i 1929. Sjefen i MGM, Louis B. Mayer, var imidlertid ikke med i avtalen og kjempet tilbake. Ved hjelp av politiske forbindelser oppfordret Mayer Justisdepartementets antitrust-enhet å utsette den endelige godkjenningen av fusjonen. Fox ble hardt skadet i en bilulykke sommeren 1929. Da han ble frisk igjen hadde han tapt det meste av formuen sin i børskrakket høsten 1929, noe som gjorde det umulig med fusjonen, selv uten Justisdepartementets innvendinger.