Konsesjon til utbygging av Tafjord IV med regulering av Zakariasvatn og overføring av Muldalsvassdraget ble gitt i 1965. «Ved kongelig resolusjon av 9. juli 1965 er bestemt: I medhold av lov om vassdragsreguleringer av 14. desember 1917 tillates Tafjord kraftselskap¨å regulere Rødalsvassdraget og å overfør nabovassdrag til Rødalsvassdraget samt å rå over alt vannet i Rødal og i de overførte feltene på de vilkår som er tatt inn i Industridepartementets tilråding av 9. juli 1965. Det fastsettes at manøvreringsreglement i samsvar med det utkast som er tatt inn i samme tilråding, som gjeldende inntil videre.» Konsesjonen omfattet regulering av Zakariasvatnet (75 m reguleringshøyde), vann i Veltdalen (16 m) og Grønvatnet (17 m) samt Muldalen med elveinntak. Vann overføres fra Muldalen (nedbørsfelt 51,5 km), bekk i Tordalen (7,4 km) i Ottavassdraget, og Grønvatnet (27,6 km) i Ottavassdraget. Resolusjon fastsatte en avgift på 1 kr/nat.hk. til staten og 4 kr/nat.hk. til kommuner, av avgiften til Norddal kommune skulle 0,50 kr/nat.hk. gå til et næringsfond for Tafjord. Kraftselskapet ble også pålagt å sette ut fisk (yngel eller settefisk) i berørte områder. Betingelsen omfattet også konsesjonskraft til berørte kommuner. Produksjonen startet i 1969.