Dansk Vestindisk Selskab ble stiftet på Valdemarsdag 15. juni 1917 i forbindelse med salget av Dansk Vestindia til USA og har hatt Dronning Margrethe II av Danmark som beskytter siden januar 1977. Initiativtager til foreningens opprettelse var løytnant August F.C. Neumann som hadde tjenestegjort på St. Croix.