På slutten av 80-tallet merket også BKP nødvendigheten av endring på systemet, ettersom Bulgaria befant seg i en dårlig posisjon, og folket ble mer misfornøyde. Petar Mladenov erstattet Zjikov. Mladenov lovet å liberalisere landet, og etter flere protester lovet han å innføre frie valg. 15. januar 1990 valgte nasjonalforsamlingen å fjerne BKP sitt monopol, samme år i juni ble det holdt frie valg, og folkerepublikken kom til en slutt 15. november 1990 da nasjonalforsamlingen valgte å fjerne «folkerepublikken» fra navnet, og våpenskjoldet fra flagget.