I formelen over vurderer vi observasjoner av en avhengig variabel og uavhengige variabler. Dermed er den -ende observasjonen av den avhengige variabelen, den -ende observasjonen av den -ende uavhengige variabelen, . Verdiene representerer parametrene som skal estimeres, og er den -ende uavhengige, identiskfordelte normalfeilen.