Muligheten for Lørenbanen kom da T-baneringen ble bygget (år 2000–2006), og en realisering av Lørenbanen ville utnytte T-baneringens potensial ytterligere. Sammenlignet med T-baneringen er Lørenbanenprosjektet vesentlig mindre: førstnevnte var på 5 km og med 3 stasjoner, mens Lørenbanen er på 1,6 km og har én stasjon. Prosjektet er finansiert via Oslopakke 3.