Kraftverket ble satt i drift i 1959, og utnytter fallet på 330 meter fra Øyangen til Slangen. Vannet i Vinstra føres i en 2,7 km tunnel fra Kaldfjorden til Øyangen. Fra Øyangen føres vannet i en 7,5 km tunnel til et fordelingsmagasin i Finnbølhaugen.