Den finnes i alle habitater innenfor utbredelsesområdet, og lever ofte nær bebyggelse der den forsyner seg av tamhøns og trafikkdrepte dyr. Mangroveskog er likevel favoritthabitatet ettersom den er en svært god svømmer. Båndvaranen eter fisk, frosker, slanger, gnagere og krabber. Av og til klatrer den også opp i trær for å røve egg fra fuglereir.