Selv etter spekulasjoner sommeren 2007 som koblet Hyypiä til lag som Fulham FC, Newcastle United, Reading FC og Wigan Athletic, insisterte Hyypiä på at han blir til kontrakten sin utgår. 25. august 2007 brakk Hyypiä nesen sin i en bortekamp mot Sunderland FC. Han kom imidlertid raskt tilbake og erstattet skadede Jamie Carragher i kvalifiseringskampen til Mesterligaen 2007/2008 mot Toulouse FC 28. august 2007. Der scoret han det andre målet mens han var kaptein for Liverpool i skadefraværet til kaptein Steven Gerrard og visekaptein Jamie Carragher.