Ved valget i 1974 beseiret han den senere president Bill Clinton som da var lærer i juss ved University of Arkansas, med bare noen få tusen stemmer. Clinton hadde sterkt kritisert Hammerschmidt for å være en av de få republikanerne som sto ved president Richard Nixon sin side etter Watergate-skandalen. Hammerschmidt var et medlem av presidentens kommisjon for Aviation Security and Terrorism (PCAST) som ble satt opp i september 1989 for å gjennomgå og rapportere om luftfart og dens sikkerhetspolitikk som følge av Lockerbie-saken 21. desember 1988.