I 1984 giftet Collins seg med amerikanske Jill Tavelman. De har en datter, Lily Collins (født 1989), som ble en skuespiller. Ekteskapet skapte problemer som kulminerte i at Collins to ganger hadde en affære med Lavinia Lang, en tidligere klassekamerat, mens han turnerte med Genesis i 1992. De to hadde tidligere vært forlovet, men forholdet endte før de giftet seg. I 1994 uttalte Collins åpent at han hadde mistet forelskelsen han hadde hatt i Tavelman, og søkte om skilsmisse, som ble gyldig 1996. Som en del av oppgjøret, betalte Collins 17 millioner pund til Tavelman.