Treungen ligger ved sørenden av innsjøen Nisser, og riksvei 41 (markedsført som ) går gjennom tettstedet, nordover mot Vrådal og sørover mot Åmli i Aust-Agder. Riksveien er utbygd etter at Treungenbanen ble nedlagt i 1967. Treungen var banens endestasjon. Telemark Bilruter har rute mellom Åmli og Seljord. Den gikk tidligere helt til Arendal og erstattet den nedlagte jernbaneforbindelsen dit, men man må nå bytte buss flere ganger for å komme så langt.