Dammen ble laget av Folldal verk i forbindelse med gruvedrift i Tverrfjellet gruve ved Hjerkinn. Avgangen fra gruven ble deponert i Hjerkinndammen, som er en kunstig innsjø og slamdam. Dammen demmet opp et tidligere myrområde. Gruvedriften startet 1964 og opphørte i mars 1993.