Lygnstøylvatnet ble dannet i 1908, da et steinras stengte Norangselva og oversvømte ei seter og en liten skog. I rolig vær kan man se rester av hustuftene gjennom vannflaten, slik bildet under viser. Hele bunnen av vatnet er dekket av knallgrønt gress og gamle trær, i tillegg til mudder på grunn av at vannet står stille. På grunn av disse ruinene er vatnet blitt et populært dykkested. Tilkomst til dalen og vatnet er via fylkesvei 655 fra bygda Øye.