Stedet vokste fram som markedsplass. Filipstad fikk bystatus i 1611 og er nest etter Karlstad Värmlands eldste by. Jern skulle stemples i Filipstad før det kunne videreselges. Byens borgere fikk rett på all handel i Bergslagen. Mot slutten av 1600-tallet vokste det fram verkstedindustri.