Bankens historie starter med etableringen av en «laaneindretning» som kom i stand 30. mars 1851 etter initiativ fra hattemaker Halsten Knudsen og Hønefoss Arbeiderforening. Hensikten var et ønske om at det skulle opprettes en låneinnretning for å hjelpe fattige og arbeiderklassen med gunstige lån.