Julius Binswanger, en fattig jødisk immigrant, flytter sammen med familien sin fra New York City til den lille byen Newton. Der blir han snart langt mer velstående som kjøpmann. Men femten år senere har store endringer forvandlet samfunnet, og Binswanger har problemer med å konkurrere mot andre butikker. Datteren hans, Pearl, er forelsket i Max Teitlebaum, en velstående mann fra New York og Binswanger-familien flytter tilbake til New York. Men problemene i forretningene fortsetter å følge etter ham, og Julius planlegger konkurs og deretter begå selvmord ved en overdose. Men Max Teitlebaum ønsker å inngå et partnerskap med Julius, noe som kommer til å løse alle de økonomiske problemene deres.