Filmen forteller historien om en ensom gutt, Hogarth, i amerikanske delstaten Maine som bor sammen med sin enslige mor Annie, som en dag oppdager en jernkjempe som falt ned fra verdensrommet. Selv om det er skummelt til å begynne med, blir Hogarth og kjempen virkelig gode venner, og han hjelper ham med å tilpasse seg livet på jorden, selv om han er en robot. Hogarth, med hjelp av en beatnik ved navn Dean, må stoppe militærvesenet med en egoistisk FBI-agent som heter Kent Mansley, fra å finne og ødelegge jernkjempen på grunn av paranoia. Nær slutten av filmen må giganten stoppe et rakett fra å treffe byen, og til og med eksploderer fra det. Til å begynne med er Hogarth trist å miste sin beste venn, og det er reist et minnesmerke for giganten i byen. Derimot, til tross for eksplosjonen, kommer kjempen tilbake til livet i de avtagende sekundene av filmen på Grønland.