Han var sønn av oberst Morten Lyng Lossius (1819–1892) og Inger Marie Holtermann (1814–1889). Hun tilhørte slekten Holtermann. Knut Henrik Lossius giftet seg i 1888 med Anne Sophie Christie (1854–1920), av slekten Christie. Lossius var lærer ved katedralskolen fra 1873, overlærer fra 1899 og rektor fra 1902. Av elevene ble han omtalt som «Kolossius». Han døde i tjeneste, etter et fall i skolegården.