Hou deltok for andre gang i VM for damer i august – september, hvor hun endte som nummer 2. Hun kvalifiserte seg til denne turneringen med å være en av de seks høyest ratede i gjennomsnitt i perioden juli 06 – januar 07. Turneringen ble arrangert i Nalchik, Russland som en knockout-turnering/cup-system og Hou var seedet som nummer 3 av 64 deltakere. Resultatene ble som følger 1. runde WGM Mona Khaled (Egypt) ; 2-0 2. runde WGM Bathuyang Mongontuul (Mongolia) ; 2-0 3. runde IM Elena Sedina (Italia) ; 1-1 (2-0) Kvartfinale: IM Lilit Mkrtchian (Armenia) ; 1,5-0,5. Semifinale: GM Koneru Humpy (India) ; 1-1 (1-1, 2-0). Finale: GM Aleksandra Kostenjuk (Russland) 2,5-1,5 I denne turneringen ble hun den yngste finalist gjennom tidene. Med deltakelsen i finalen fikk hun automatisk tittelen IM (internasjonal mester) og sin fjerde GM-norm.