I 1889 ble han guvernør for Hudson Bay-kompaniet, der han allerede flere tiår tidligere hadde vært den ledende mannen; i 1897 ble han opphøyet til med tittelen av Under boerkrigen opprettet Smith et kavaleriregiment av utmerkede ryttere fra "ville vesten" (), som seiret i flere slag. Han bidro selv med store fortjenester i utviklingen av det vestlige Canadas vannforbindelser og i å fremme emigrasjon til Canada, samt var donator for kulturelle formål både i Canada og sin skotske hjembygd.