Firmaet ble stiftet 5. januar 1859 etter initiativ fra trelasthandler og godseier Andreas Wiel, da de 11 største skogeierne i området, som til sammen eide 30 sagbruk langs vassdraget i Tistedal, gikk sammen i et aksjeselskap. Selskapet fungerte som en slags trust som helt dominerte trelastvirksomheten i landsdelen og ble et av de største trelastfirmaene i Norge. Det var en videreføring av den flere hundre år gamle Fredrikshaldske Saugbrugercorporation, men samarbeidet ble nå tettere gjennom etableringen av et aksjeselskap, noe som betød at de var i stand til drive mer rasjonelt og øke fortjenesten.