Union Carbide inngår en avtale med den indiske regjeringa om en erstatning til etterlatte etter Bhopal-katastrofen på til sammen 470 mill. $. Avtalen setter samtidig en stopper for ethvert framtidig erstatningskrav. Union Carbide Company omgjøres til et holdingselskap som eier industriselskapene UCAR Carbon Company, Union Carbide Industrial Gases og Union Carbide Chemicals and Plastics Company.