Anwar var av syrisk avstamning. Hans far, Yehia Wagdy El-Fattal, innvandret til Egypt fra Syria sammen med sin familie i det 19. århundre av økonomiske årsaker. Anwars egyptiske mor, Muhiba El-Rikaby, var opprinnelig fra Kairo der Anwar ble født i 1904. Anwar vokste opp i svært dårlige kår og han var i oppveksten kjent for sine ekstraordinære ambisjoner og ønske om å samle seg penger og rikdom. Anwar Wagdi begynte sin karriere som skuespiller i 1922 ved Youssef Wahbi Theatre i en teater-produksjon av Julius Cæsar. Wagdi fikk snart stjernestatus og spilte i flere ledende roller, og han spilte i eller regisserte 92 egyptiske filmer mellom 1932 og 1955. Han oppnådde særlig suksess i samarbeid med hans kone Leila Mourad. Anwar Wagdi døde i en alder av 51 år i Sverige der han fikk behandling for polycystisk nyresykdom.