I 1931 etablerte Emil Iversen fabrikken Græsvig Pap & Papir i 1931, for å kunne være selvforsynt med papir og massivpapp. Råstoffet til papirfabrikken har i alle år vært returpapir. I 1951 kjøpte bedriften en ny tomt og i 1953 kunne papirproduksjonen starte i nye lokaler på tomten.