Wallenius var tilhenger av randstatspolitikken og var politisk engasjert. I 1930 ble tvunget til å gå av da han ble beskyldt for å være innblandet i kidnappingen av tidligere president Kaarlo Juho Ståhlberg. Rollen hans i hendelsene var uklar og etter å ha vært fengslet to ganger, ble han frikjent. I 1931 ble Wallenius generalsekretær for den fascistiske Lappobevegelsen. Han sto i 1932 i spissen for Mäntsäläopprøret, noe som førte til at han ble dømt og tilbrakte sju måneder i fengsel.