Som president fra 1989 gjennomførte Menem en storstilt privatisering, blant annet av oljeselskap og posten. Han knyttet den argentinske pesoen til dollaren. Han fikk inflasjonen ned, mens arbeidsledigheten gikk opp. Menem benådet i 1990 generaler som hadde deltatt i militærjuntaene som hadde styrt Argentina og slik kunne ha vært ansvarlige for vold og undertrykkelse mellom 1976 og 1983.