Selskapet Caterpillar ble stiftet 15. april 1925 da Holt Manufacturing Company fra Stockton i California og C.L. Best Gas Traction Company fra San Leandro i California slo seg sammen og dannet Caterpillar Tractor Co. Salget det første året kom opp i USD 13 millioner, og i 1929 hadde det klatret opp til USD 52,8 millioner. Salget fortsatte å gå opp selv gjennom depresjonen på 1930-tallet.