Som i andre former for statistiske analyser kan dårlig spesifisert økonometriske modeller vise et falsk forhold, der to variabler er korrelert, men ubeslektet. I sin studie av bruk av økonometri i store økonomitidsskrifter konkluderte McCloskey med at noen økonomer rapporterer p-verdier (i tråd med Ronald Fishers tradisjon for tester av viktigheten av punkt null-hypoteser) og bekymringer for type II-feil, og noen økonomer unnlater å rapportere anslag på størrelsen av effektene (bortsett fra statistisk signifikans) og å drøfte deres økonomiske betydning. Han anfører også at noen økonomer unnlater å bruke en økonomisk begrunnelse for valg av modell, spesielt for å avgjøre hvilke variabler som skal inkluderes i en regresjon.