Bygda ligger på det som opprinnelig var utmarken til nabobygda Glyvrar. I 1846 ble den bosatt som en utflytterbygd fra Glyvrar. Det var først i andre halvdel av 1900-tallet at bygda vokste seg større enn noen spredte hus. Både Glyvrar og Runavík ble da bygget ut til viktige fiskerihavner.