Interscope ble grunnlagt i 1989 av Jimmy Iovine og Ted Feltet som et 20 millioner dollars fellesforetak med Warner Music Group sitt Atlantic Records. På den tiden skilte de seg fra andre plateselskap, ved at de ga artister og produsenter beslutningsansvar for de kreative prosessene. Selskapet hadde det første musikalske gjennombruddet mindre enn et år etter opprettelsen, og oppnådde lønnsomhet i 1993. Iovine fungerte som leder og administrerende direktør til mai 2014. Han ble erstattet av John Janick.