Virksomheten startet den 19. mars 1905 med navnet Bjølvefossen A/S for å utnytte vannkraften i Ålvik. I 1918 var Bjølvo kraftverk ferdigbygd for å produsere elektrisk kraft til Bjølvefossen A/S, og foretaket startet da med produksjon av kalsiumkarbid. I 1925 ble det opprettet et elektrisk smelteverk som produserte ferrosilisium og ferrolegeringer til internasjonal metallindustri.