Det ble foreslått to alternativer til ombygging av strekningen. Det billigste og enkleste var å rette ut veien litt utover sletta og heve den tre meter på det laveste, mens det andre var å bygge ny vei i lia bak bebyggelsen og samtidig unngå dumpa. Høsten 1995 ble endelig forslag lagt fram for reguleringsplan, og valget falt på ny vei i lia med bru og tunnel for å unngå fylling og skjæring som ville gitt barriereeffekt mot landskapet bak. Reguleringsplanen ble godkjent i 1996 og i januar 1997 ble bevilgninger til prosjektet gitt. Anleggsarbeidet startet i april 1997 og den 9. desember 1998 ble 1,5 kilometer ny vei med bru og tunnel åpnet. Mens den gamle Mostøylbakken hadde ni prosent stigning, er det ikke mer enn fem prosent stigning på den nye veien. Mostøyltunnelen var den første tunnelen på E134 øst for Haukelifjell (Vågslidtunnelen).