Malm fratrådte som LOs leder den 3. desember 1993 etter at det ble offentlighet om at han som styremedlem hadde godkjent et antall generøse fallskjermsavtaler. Deretter var han i noen år styreformann for Svensk Bilprovning, men forlot så det oppdraget. Malm var senere kommunepolitiker i Solna kommun.