Knud Ibsens biologiske far Henrich Ibsen døde på sjøen da Knud var nyfødt. Året etter giftet moren Johanne seg med Ole Paus. Ole Paus solgte Ibsenhuset i Løvestrædet og kjøpte lystgården Rising, der Knud vokste opp. Etter at broren Jacob døde som niåring i 1805 var Knud den eneste med navnet Ibsen i skiensdistriktet, men sosialt var han medlem av familien Paus. I 1825 etablerte han selvstendig forretningsvirksomhet i Skien med lillebroren Christopher Blom Paus som assistent og giftet seg med stefarens niese Marichen Altenburg, som han kjente siden barndommen. Knud, Marichen og Christopher bodde sammen i Stockmanngården. I 1830 skjøtet svigermoren Hedevig Altenburggården over til Knud, og Ibsenfamilien flyttet inn i 1831.