Knud Graah etablerte en av landets første tekstilfabrikker, Vøien Bomuldsspinderi i Sagveien i Oslo, i Christiania og ledet virksomheten der i 60 år. mini|venstre|Ved Vøyenfallene med Vøiens Bomuldsspinderi og væveri, Hjula veveri og Tugthusets klesstampe i 1866. Da han etablerte den første tekstilfabrikken, hadde importen av bomullsgarn og bomullstøyer til Norge fått et så stort omfang at han og flere andre fattet interesse for å erstatte importen med innenlandsk produksjon. Graah var en av de første som tok opp maskinspinning av bomull i Norge. Han fikk kontakt med britiske produsenter av tekstilmaskiner som solgte komplette teknologiske pakkeløsninger. Britene påtok seg å prosjektere bomullsspinneriet og skaffet fagfolk til å montere maskinene i Norge.