Hustad var arbeidsminister i Quislings regjering fra 1942 til 1944. Han kom etter hvert i konflikt med tyskerne og mer aggressive NS-folk, og ble avskjediget og erstattet med Hans Skarphagen 1. februar 1944. Han ble arrestert i forbindelse med rettsoppgjøret, og i 1946 dømt for landssvik, til tvangsarbeid på livstid.