Byen ble grunnlagt i 1870-årene etter at den 12 år gamle aboriginer-gutten Jupiter Mosman ved en tilfeldighet oppdaget gull ved Towers Hill på julaften 1871. Jupiter var med en liten gruppe prospektere på leting etter gull, inkludert Hugh Mosman, James Fraser og George Clarke. Hestene deres ble skremt og rømte etter et lynnedslag, og mens han lette fant Jupiter både hestene og en gullklump i en bekk ved foten av Towers Hill. Charters kommer fra gullkommisjonæren W.S.E.M. Charters. Alt i alt ble det utvunnet gull fra ti større gullrev i området.