Da det ble utarbeidet nye metoder for produksjon av stål i utlandet, ble de gamle norske jernverkene utkonkurrert, og i 1884 gikk Egelands Jernverk konkurs. I 1888 ble boet kjøpt av Egelands Værks Interessentskab, som var eid av en gruppe finans- og industrifolk, og det ble bygd tresliperi. Sentral i eiergruppen var ingeniøren H.C. Hansen, som først bodde på Verket, senere i mange år på Søndeled Gård. De nye eierne bygget sliperi på den gamle jernverkstomten på Verket i 1888. Etter kort tid viste det seg at vanntilførselen til det nye sliperiet var for lite og en besluttet å bygge et nytt sliperi i Nedre Stifoss, en eiendom som interessentskapet hadde tilegnet seg i forbindelse med konkursoppgjøret. Arbeidet med å bygge sliperiet begynte i 1893, men driften kom først i gang i 1894. I 1907 ble det også bygget tresliperi i Søndeled. Tremasseproduksjonen i Stifoss ble nedlagt i 1939, men gjenopptatt etter at sliperiet på Søndeled brant i 1944. Driften i Stifoss tok endelig slutt i 1949.