Høsten 1864 solgte Omsted gårdene sine til sønnen Arne Arntzen Omsted og flyttet til Christiania, hvor han døde like etterpå. Etter hans død viste det seg at han hadde garantert for store pengelån, særlig for Bredesen, og at boet var konkurs. Omsteds død førte til en kjede av konkurser i Solør, den såkalte «Opplandskrisen» eller «opplandske krisen». Ved det endelige oppgjøret av boet i 1878 viste det et underskudd på nesten 3 millioner kroner.