Før 1949 ble Cathay Hotel ansett som Shanghais mest fremstående hotell. Etter den kommunistiske maktovertakelse ble bygningen overatt av byregjeringen. I 1956 begynte man igjen med hotelldrift, under navnet . Under kulturrevolusjonen var det blant annet fra dette huset at den såkalte trakk i sine tråder.