Ledelsen i Philips ble 9. mai 1940 informert om den forestående tyske invasjonen av Nederland 10. mai. De bestemte seg for å forlate landet og flyktet til USA. De klarte å få med seg en større del av firmaets kapital. Med USA som base drev de selskapet gjennom hele krigen. På samme tid ble selve selskapet på papiret flyttet til De nederlandske Antiller så tyskerne ikke kunne få tak i det. Mange av selskapets forskningssentre ble lukket og klart holdt hemmelige slik at tyskerne ikke fant ut om dem. Etter krigen ble selskapet flyttet tilbake til Nederland med hovedkvarter i Eindhoven. Dette medførte at Philips kom fort på fote igjen etter krigen. I 2000 ble hovedkvarteret flyttet til Amsterdam. Philips introduserte musikkassetten, eller Philipskassetten som den også ble kalt. Det offisielle navnet var Compact Cassette, men etter at denne ble de facto standard, ble den bare kalt kassett. Deres forsøk på å lage en standard for video-kassetter (Video 2000) var ikke like vellykket. Betamax og VHS var for etablerte standarder allerede.