Turisme er en viktig næring, og Karakol brukes mye som et startpunkt for turer i Tian Shan-fjellene. Attraksjoner i selve byen er en dunganenes moské bygd av tre og den russiskortodokse katedralen, også bygd i tre. Seks kilometer utenfor byen ligger Prsjevalskijs grav med en minnepark og et museum.