Stedet ble først utbygget etter at jernbanestasjonen ble lagt der da Sørlandsbanen fra Bø til Kragerø åpnet i 1927. Stedet, som ligger i nordenden av innsjøen Toke, ble anlagt på prestegårdens grunn, derav navnet. Her finnes blant annet Drangedal kirke, flere dagligvarebutikker og andre forretninger, kaféer, apotek, vinmonopol, bank, bensinstasjoner og ladestasjoner for el-bil, samt Drangedal bygdetun og Drangedal 10-årige skole.