Den ligger i ytterkanten av Cotswolds, og har siden man fant mineralvannkilder i 1716 vært et kursted og turistmål. Vannet regnes ikke lenger for å være av drikkevannskvalitet, spesielt ikke etter at man i 2004 fant at rørene fra kilden var for dårlige. Byen har på grunn av tilstrømningen av besøkende vært velstående, og er i dag kjent som et handlested, med varehuset Cavendish House som den meste kjente butikken, og som hjem for flere kjente privatskoler: Dean Close, Cheltenham College og Cheltenham Ladies' College. Man finner også Pate's Grammar School der.