H.C. Andersen omtaler byen i sin roman . Et sagn fra 1500-tallet forteller at innbyggerne i Rungholt førte et ugudelig og hovmodig liv, og at noen innbyggere julaften hadde drukket en sugge full på et vertshus og lagt henne til sengs med nattlue på. En prest ble tilkalt for å gi suggen den siste olje, men da han oppdaget hva som lå i sengen, forsøkte han å komme seg derfra. I stedet ble han holdt tilbake, gjort narr av og tvunget til å drikke med. Da han endelig unnslapp, skyndte han seg til kirken og ba Gud straffe synderne. Snart blåste det opp en heftig storm som skylte Rungholt og syv sogn på havet. Alle innbyggerne skal ha omkommet, unntatt presten og to - eller som andre sier - hans tjenestejente og tre jomfruer som kvelden før gikk fra Rungholt til Bopschlut for å delta i kveldsmessen. Det var angivelig snakk om Bake Boisens slekt i Bopschlut, med etterkommere som lever i dag.