I 1990, fikk IAC nyere modell av Airbus, A320-200. Med liberaliseringen av den indiske økonomien tidlig på 1990-tallet endte Indian Airlines' dominans over innenlandsmarkedet. Indian Airlines møtte hard konkurranse fra de nyetablerte; Jet Airways, Air Sahara (nå Jet Lite), East-West Airlines, Skyline NEPC, og ModiLuft. I 2005 var Indian Airlines det nest største selskapet etter Jet Airways mens Air Sahara kontrollerte 17 %.