Han ble født i Detmold som syvende barn av Leopold III og Emilie av Schwarzburg-Sondershausen. Han ble fyrste etter broren Woldemars død den 20. mars 1895. Adolf av Schaumburg-Lippe fungerte allikevel som regent ettersom Alexander led av en psykisk lidelse og ikke kunne utøve sin makt. Ei nemnd samlet under kong Albert av Sachsen bestemte i 1897 at prins Adolf skulle erstattes som regent av grev Ernst av Lippe-Biesterfeld (1842–1904). Grev Ernst regjerte fram til sin død i 1904 og sønnen Leopold av Lippe-Biesterfeld overtok. Han regjerte til fyrst Alexanders død i Sankt Gilgenberg den 13. januar 1905. Med Alexander ble Lippe-Detmold-linjen utryddet. Grev Ernst av Lippe-Biesterfeld overtok som fyrste av Lippe etter Alexander.