Inga Lára ble født i Selárdalur og var datter av Ólafía Sigríður Ólafsdóttir og Lárus Benediktsson, som var prest i Selárdalur. Hun gikk på kvinneskolen i Reykjavík fra 1902, og studerte i Danmark og Sverige fra 1904 til 1907. Fra 1910 til 1911 studerte hun også sang i Sverige. Hun var lærer ved barnehagen i Reykjavík fra 1907 til 1917 og ved kvinneskolen i Reykjavík fra 1921.