Kong Ælla sender bud til Ragnarssønnene i Daneveldet om at deres far er død. Sønnene tar dette svært tungt og tre av dem vil dra mot kong Ælla med en gang. Den listige Ivar Beinløse blir imidlertid ikke med på dette. De tre andre drar mot Ælla og blir slått tilbake. Ivar drar så alene til Ælla og ber om forlik. Han ber om å få «et stykke av England så stort som en oksehud dekker, og utenom den skal det gjøres en grunnvoll.» Dette går Ælla med på. Ivar tar en oksehud, bløter den godt og skjærer den i en tynn stripe som han etterpå kløyver slik at den blir så lang at han kan legge den rundt en stor voll. Her bygger han en stor borg med bred vollgrav rundt. Med gull og gods som hans brødre sender ham kjøper han støtte blant andre stormenn. Når tida er moden ber han brødrene samle en hær og komme mot England. Ragnarssønnene vinner nå lett og tar kong Ælla til fange. De risser blodørn på ham – en torturmetode hvor ryggen skjæres opp og lungene dras ut. Ælla dør naturlig nok av dette. Sagaen forteller at Ivar Beinløse blir konge i England etter dette, noe som ikke støttes i engelske krøniker.