Navnet [al`stahau], tidligere [æṛṣ`ṭau], norrønt , er opprinnelig et gårdsnavn. Tidligere navneformer er og (1567), (1661) og (1723). Navnet er sammensatt av de to leddene og . Det første leddet er genitiv av det norrøne øynavnet , som er opphav til øynavnet Alsten eller Alsta [al´sta], egentlig [æṛṣ´ṭa] eller [æṛṣ´ṭo]. Tolkningen er usikker. Den norske språkforskeren Magnus Bernhard Olsen forklarte det som en avleding av urgermansk , som er sammensatt av ordene ål og norrønt , «fiskested på sjøen». Det andre leddet er tolket som opphav til gardsnavnet . I sitt verk tolket Oluf Rygh det som henvisning til en stor gravhaug nær gården ved sjøen, eller en isolert, naturlig høyde, sør for gården. Spissen på neset sør for gården kalles .