Håndballaget til Kragerø IF spilte totalt 30 sesonger i eliteserien i håndball for herrer med debut 1975/76. Klubben vant bronsemedaljer 1988/89 og 1993/94 og var også tapende cupfinalist ved tre anledninger i denne perioden. Etter mange år som et stabilt eliteserielag ble det nedrykk etter sesongen 2007/08. Nedturen fortsatte med enda et nedrykk i 2009/10, og laget spilte i sesongen 2010/11 i 2. divisjon. Etter å ha kjempet om opprykk tilbake til 1. divisjon i 2010/11, ble 2011/12-sesongen tung for klubben, og man unngikk så vidt nedrykk til 3. divisjon. I sesongen 2021/22 rykket klubben ned til 3. divisjon.