Den 4. januar 2011 ble Taseer myrdet i Kohsar Market i Islamabad av sin egen sikkerhetsvakt, som var kraftig uenig med Taseers motstand mot Pakistans blasfemiparagraf. Livvakten Mumtaz Qadri kunne ikke akseptere Taseers kritikk av lovparagrafen. Qadri skjøt ham 27 ganger med en AK-47 vwd Koshar Market, nær Taseers hjem i sektor F6 i Islamabad, da han vendte tilbake til sin bil etter lunch med en venn. Etter skytingen slengte Qadri fra seg våpenet og strakk opp hendene mens en av hans kollegaer siktet mot ham.