I 1968 fusjonerte Pennsylvania Railroad med sin rival, New York Central Railroad og dannet Penn Central Transportation Company. Interstate Commerce Commission krevde at den skrantende New York, New Haven and Hartford Railroad skulle fusjonertes inn i 1969. En rekke hendelser, inkludert inflasjon, dårlig ledelse, unormalt tøffe værforhold og tilbaketrekning av en statlig garanti på 200 millioner dollar, tvang Penn Central til å søke om konkurs-beskyttelse den 21. juni 1970.