Banken ble opprettet i 1883 med navnet og fikk autorisasjon som sparebank i 1926. Banken hadde i 1938 en forvaltningskapital på 284.000 kr, mens Bjugn Sparebank (opprettet 1891) samme år hadde en forvaltningskapital på 1,26 millioner kr. Banken ble fusjonert med Bjugn Sparebank i 1965.