Hjørnesteinsbedriften Rygene - Smith & Thommesen har dominert stedet siden 1883. Fabrikken produserer tremasse som eksporteres. Fabrikken hadde i 2022 20 ansatte. Aust-Agder kraftverk har overtatt rettighetene til vannkraftproduksjon i Rygene kraftverk, og den gamle industribedriften har en fast leveranse av gratis kraft.