Etter flere år med rykter innen finansverdenen slo en av Bernie Madoffs sønner alarm til myndighetene om hva som pågikk. Den 12. desember 2008 slo FBI til mot selskapet og innbragte Madoff til forhør. Han ble sluppet fri mot en kausjon på ti millioner dollar og fikk reiseforbud. En tid senere ble han satt inn igjen ettersom man vurderte at han var en flyktrisiko. Selskapet og fondene ble satt under tvangsforvaltning. Tapene for investorene var svært omfattende; noen overslag gjorde gjeldende at tilsvarende 500 milliarder kroner manglet. I så fall var det tidenes største ponzibedrageri.