Lunny forlot Planxty samme år for å bli med på å danne plateselskap, Mulligan Records. Lunny inviterte uilleann-pipe spilleren Paddy Keenan, fløytespilleren Matt Molloy, felespilleren Paddy Glackin og trekkspillspilleren Tony MacMahon til å spille inn for det nye plateselskapet. De fikk også selskap av søster og bror, Tríona Ní Dhomhnaill på klavinet og vokal og Mícheál Ó Domhnaill på akustisk gitar, de hadde spilt i gruppen Skara Brae. MacMahon forlot gruppen for å jobbe som produsent for BBC. The Bothy Band debuterte 2. februar 1975 ved Trinity College, Dublin, og ble raskt et av de mest fremtredende bandene innen irsk tradisjonell musikk. De ga ut 3 studioalbum (1975), (1976) og (1977). Deres musikalske virtuositet hadde en betydelig innflytelse på det irske tradisjonelle musikkmiljøet frem til, og også etter, de ble oppløst i 1979.