Bok II starter i Kløvendal. Frodo har blitt helbredet av Elrond og oppdager at Bilbo har vært bosatt i Kløvendal. Elrond har tilkalt et rådsmøte, tilstede er blant annet Gandalv, Frodo og Bilbo. Elrond forteller historien om ringen og om hvordan ringen gikk tapt etter slaget ved Sverdliljevollene. Gandalv fortsetter historien og forteller om hvordan Ringen ble funnet av Gollum. Bilbo og Frodo forteller om sine egne opplevelser om funnet av ringen og Frodos reise til Kløvendal. Gandalv forklarer også hvorfor han ikke kom for å følge Frodo fra Hobsyssel. Han hadde dratt til Jarnagard, hvor den mektige trollmannen Sarumann bor, for å søke hjelp og om råd. Sarumann var leder for Det hvite råd og den største av istarene. Han hadde lenge studert Saurons kunster, og historien om den ene ringen. Imidlertid hadde Sarumann vendt seg mot dem, som Gandalv finner ut til sin forferdelse ønsker Sarumann ringen for seg selv. Sarumann tar Gandalv til fange i tårnet sitt, Orthanc, og har rett i sine mistanker om at Gandalv vet hvor ringen er. Gandalv gir seg ikke, og klarer å flykte fra Orthanc. Han lærer at Sarumann ikke enda er i Saurons tjeneste, og at han lager sin egen hær av orker. Gandalv spredte budskapet om at Sarumann nå var en fiende, og dro mot Kløvendal, vel vitende om at han ikke kunne nå Hobsyssel i tide for å slå følge med Frodo. I Elronds råd ble det lagt en plan som gikk ut på å kaste ringen i Dommedagsberget i Mordor, noe som vil ødelegge ringen og blir slutten på Sauron en gang for alle. Frodo blir valgt til å være ringbærer, og setter ut fra Kløvendal med åtte følgesvenner: To menn, Vidvandre, (som viser seg å være Aragorn, Isildurs arving) og Boromir, sønn av Gondors riksforstander. Alveprinsen Legolas fra Myrkskog, Frodos gamle venn og mektige trollmann, Gandalv. Dvergen Gimli og Frodos tre følgesvenner. Disse ni ble kalt Ringens brorskap og ble valgt til å representere alle Midgards frie raser, og som en motvekt til de ni Nazgûlene. Deres forsøk på å krysse Tåkefjellene ble hindret av kraftige snøstormer, og de blir tvunget til å ta veien under fjellene, gjennom Moria, et gammelt dvergrike. Det viser seg at det nå er fullt av orker og andre onde skapninger. Under slaget som følger kjemper Gandalv mot en Balrog, og begge faller ned i avgrunnen. De resterende åtte medlemmene av brorskapet flykter fra Moria og drar mot alvebyen i Lothlórien, der de får gaver fra herskerne Celeborn og Galadriel som viser seg å være nyttige senere på deres reise. Etter at de forlot Lórien viser ringen sine onde og ødeleggende krefter. Når Frodo er alene en stund for å avgjøre brorskapets vidre skjebne, prøver Boromir å ta ringen fra ham. Frodo ender opp med å ta på seg ringen for å slippe unda. Mens resten av brorskapet sprer seg for å finne Frodo, bestemmer Frodo at brorskapet må splittes, fordi ringen var for ond. Frodo bestemmer seg for å reise i hemmelighet til Mordor, men Sam blir med han, og sammen satte de i vei mot Mordor. Brorskapet var brutt.