I 1975 ble S•A•L tvunget til å avslutte passasjertjenesten som følge av økte driftskostnader, «Kungsholm» ble solgt til det norskeide New York-baserte Flagship Cruises, som var et eksklusivt cruiserederi som tilbydde luksuriøse cruiseseilinger til Bermuda med utseilinger fra New York.