Formålet med ordningen er å styrke tilsynet av Europas banksektor. I tilsynet inngår en overnasjonal myndighet – Den europeiske sentralbank – og nasjonale tilsynsmyndigheter, som samarbeider på grunnlag av felles standarder og krav. SSM støttes av Den felles krisehåndteringsmekanisme, som består av en felles avviklingsmyndighet og et felles avviklingsfond for nødstedte banker.