Tettstedet ble først dannet etter 1930, da stedet fikk et meieri. Stedet var fram til 1946 en del av Ölfushreppur (nå Sveitarfélagið Ölfus) da en liten del ble skilt fra og dannet Hveragerðisbær. Som navnet tilsier ( betyr «varm kilde») er det en del varmt vann i kommunen, og lenge har gartnerier og drivhus vært den største inntektskilden og næringsveien.