Filmen begynner når en kvinne føder en baby. Innen et par minutter etter fødselen, sier babyen: «Ho, ho, ho!». Moren (Kathy Bates) roper på den eldre sønnen Frederick (Vince Vaughn), for å se lillebroren sin, som hun har bestemt seg for å gi navnet Nicholas (Paul Giamatti). Moren refererer kjærlig til den nye babyen som hennes lille Saint Nick. Som barn bestemmer Nick seg for å gi bort alle julegavene sine til foreldreløse barn. Moren deres ber Fred om å bli en bedre person, og ligne mer på lillebroren sin. Dette fører til at Fred begynner å bli sjalu på Nick. Fred føler seg mer og mer isolert og fremmed fra resten av familien sin, og han klatrer opp i et tre for å betro sine problemer til en fugl. Men Nick sager ned treet, for å ta med treet inn i huset som juletre. Fuglehuset til Freds fortrolige blir knust, og fuglen flyr sin vei. Dette fører til en permanent rift mellom brødrene.