Schütz ble tidlig inspirert av Ludwig van Mises, Henri Bergson, Max Weber og Edmund Husserl. Han skrev i 1932 avhandlingen «Den meningsmetta oppbyggingen av det sosiale livet» (ty. , sjå bibliografi). Husserl ønsket ham som assistent ved Universitetet i Freiburg i Tyskland, men Schütz takket nei av familiære grunner. Schütz hadde jødisk bakgrunn og flyktet til Paris med hele familien og senere til USA like før Den andre verdenskrigen på grunn av jødeforfølgelsen i Østerrike etter Hitler-Tysklands overtaking (ty. Anschluss). Han arbeidet som rådgiver i ulike banker i Østerrike, Frankrike og USA før ham gikk over til en professorstilling ved The New School for Social Research i New York de siste årene av livet sitter (på full tid fra 1952). Under krigen hjalp ham andre flyktninger over til USA, mellom annet Hannah Arendt. Han var også rådgiver for den amerikanske regjeringen om banksystemet i Tyskland, noe som ble viktig for å bygge opp Tyskland etter krigen (jf. Barber).