I studietiden på University of Cambridge ble han venn av Guy Burgess og Anthony Blunt. Under andre verdenskrig ble han kjent med Kim Philby. Det ble antydet at han var «den femte mann» i denne spiongruppen og han ble også forhørt av Scotland Yard. Margaret Thatcher avviste at Rothschild var spion. Thatcher var tilstede ved Rothschilds gravferd. Han hadde sete i House of Lords for Labour.