Løvenskiold ble i juni 1848 hardt såret ved Dybbøl Mølle, hvoretter han ble funnet av den hannoveranske kaptein de Vaux, og sendt til Gråsten sammen med andre fanger. Deretter ble han flyttet til lasarettet i Flensborg, hvor han døde noen dager senere. Det ble holdt minnegudstjeneste i Flensborg, og siden ble han begravet – etter eget ønske – ved siden av våpenbrødrene kaptein Thestrup og oberstløytnant Otto Ludvig von Munthe af Morgenstierne i Sønderborg.