Stockholm kommune byttet Hötorg-eiendommen mot den eiendom hvor Åhléns City nå ligger. Begge parter anså seg å ha gjort en god avtale; Stockholm kommune skaffet en eiendom med høyere verdi og Åhlén & Holm fikk en eiendom akkurat overfor T-baneknutepunktet T-Centralen og nær Stockholms sentralstasjon. Den gamle bebyggelsen i kvartalet Gripen ble revet i begynnelsen av 1960-årene, deriblant Stockholms arbetareinstitut og Missionskyrkan Valhalla. Åhlén & Holm fikk bygglov i 1962.