Skipet var i aktiv lastetrafikk til 1960, da det ble satt på grunn. Den ble på nytt solgt videre med planer om restaurering, men ble liggende i opplag i Sundvika på Toten og forfalt, og i 1975 ble «Lillehammer» til slutt senket på dypt vann. Posisjonen hvor vraket ligger var lenge ukjent, men vraket ble gjenfunnet i 2022.