I 1963 bidro Þjóðvarnarflokkurinn med representanter til valgalliansen, noe som brakte det tidligere Alltingsmedlemmet for Þjóðvarnarflokkurinn (perioden 1953-1956) Gils Guðmundsson et sete i Alltinget, en plass han beholdt til 1979. I 1968 ble Folkealliansen et politisk parti. Samtidig forlot Valdimarsson partiet og etablerte det nye partiet Samtök frjálslyndra og vinstri manna ().