Produsent Charles Frohman er skeptisk. Men han sier seg til slutt enig i å sette opp "Peter Pan" som ett skuespill, til tross for at han ikke tror at dette appellerer for overklassen. Barrie lar mange barn fra et nær-liggende barnehjem være publikum på åpningskvelden. Teateret viser seg å være en enorm suksess. Sylvia er sengeliggende og for syk til å delta på premieren, så Barrie arrangerer en forkortet produksjon utført i hjemmet hennes. Han får skuespillere, rekvisitter og musikere sammen i Llewelyn Davies-hjemmet. Mot slutten av stykket peker Peter Pan mot bakdørene, og antyder at Sylvia burde gå til Neverland hvor Peter Pan hører hjemme. Hun går sakte ut i Neverland. Stue og bakgården forvandles til Neverland, og Sylvia fortsetter å gå på egen hånd.