Klyvtveitelva er utbygd til kraftproduksjon i Kløvtveit kraftverk, som utnytter fallet fra Klyvtveitvatnet ned til Austgulfjorden. Kraftverket ble ferdigstilt i 2006, og etter utbyggingen er elva stort sett tørrlagt hele tiden. Vann fra to innsjøer i nærliggende elver i det varig vernede Yndesdalsvassdraget, Austgulstølvatnet i Steinsdalelva og Transdalsvatnet i Dalelva, er også overført til Klyvtveitvatnet. Overføringene gjør at vannføringen til kraftverket blir mer enn fordoblet i forhold til Klyvtveitvatnets naturlige tilsig.