I 2003 ble Borg innhentet av Bo Lundgren som rådgiver i økonomiske spørsmål for Moderaternas partiledelse, og tilhørte kretsen rundt den nyvalgte partilederen Fredrik Reinfeldt. Etter den borgerlige valgseieren i 2006 ble Borg utnevnt til finansminister i Reinfeldts regjering.