I Bayerns finansreform 1881 arbeidet Franckenstein for å frita de laveste lønningene for de nye inntektsskatten. Han advarte også mot de indirekte skatters virkning for de med lavest inntekt. I Riksdagen deltok han i arbeidet for de nye tyske alderspensjoner og ulykkesforsikringer. Den katolske embetsmann Franckenstein viste betydelig evne til å utjevne politiske motsetninger, blant annet mellom de høykonservative fra sør, med de liberale og demokratiske sentrumspolitikerne nord i Tyskland.