Trolla Vannverk ble etablert av Trolla Brug ved begynnelsen av 1960-årene og benyttet Lykkjadammen som inntaksdam med et lokalt vannbehandlingsanlegg like nord for dammen. Trondheim kommune kjøpte vann fra vannverket frem til 1980-årene, da de tok over driften av anlegget. Lykkjadammen var drikkevannkilde for Trolla frem til vinteren 2001, da en lekkasje i demningen gjorde at vannet ble tappet ned. Det ble deretter bygget et nytt høydebasseng like ved det gamle vannverket, og siden sommeren 2001 har Trolla hatt vannforsyning fra Jonsvatnet. Lykkjadammen ble sammen med resten av Trollavassdraget frigitt til friluftsformål etter vannomleggingen.