Også innsjøen Nelaug er regulert med en demning som slipper vann videre til magasinet til Flatenfoss kraftverk, som ligger sør for Nelaug stasjon på Sørlandsbanen. Det er bare fire meter fallhøyde fra innsjøen Nelaug til magasinet nedenfor og hittil har det ikke vært regningssvarende å bygge kraftverk her.