Da Josephson forlot sin stilling ved de kongelige teatrene, drev han i årene 1868–1869, sammen med dekorasjonsmaleren Fritz Ahlgrensson, Mindre teatern (nå i Hammerska ladan) i Stockholm, der et italiensk operaselskap gav forestillinger, blandet med svenske dramatiske oppsetninger. Deretter gjorde Josephson et par forsøk som teaterleder, dels i Göteborg i 1869–1870, dels med Ludvig Zetterholm og Ernst Wallmark ved Södra teatern og Ladugårdslandsteatern i Stockholm i 1871–1872. Etterhvert utviklet han også et omfattende forfatterskap. Foruten flere mindre stykker skrev han komediene (1869; trykket i 1893), (1870) og (1871), skuespillet (1871), med personer fra Paris under septemberrevolusjonen og beleiringen, og (1878), operatekstene (trykket i 1874), (1870) og (1874) samt brosjyren (1870).