Hennes mormor og farfar var henholdsvis norske og svenske innvandrere. Selv var hun det syvende av de åtte barna til Marvin Olof Egstrom, stasjonsagent for og hans hustru Selma Amelia (født Anderson) Egstrom. Hun og familien var lutheranere. Faren var svensk-amerikaner og moren norsk-amerikaner. Etter at moren døde da Peggy var fire år fammel, giftet faren seg med Min Schaumber.