Oslo Byfornyelse ble opprettet i 1978, og organisert som et privat aksjeselskap der Oslo kommune var største eier. På denne måten kunne kommunen gjennomføre en politisk styrt byfornyelse. Det ble sørget for innlegging av vannklosetter, bygging av moderne bad og generell oppgradering av boligstandard. I noen tilfeller ble også mindre boliger slått sammen til større. Arbeidet ble drevet fram til 1991, før Oslo Byfornyelse AS ble avviklet i 1995.