Karlström sitter i Ålands lagting for Obunden Samling (ObS). Han ble innvalgt første gang som vara for Olof Salmén, men fikk sitt eget mandat 2003–2007 og ble gjenvalgt 2007. Han er også medlem i Ålands delegasjon til Nordisk råd. I Obunden samling har han kjempet mot korrupsjon, avskaffelse av TV-licensen og for småbedrifter.