Kommunene Bodø, Skjerstad, Fauske, Saltdal og Sørfold startet forhandlinger om bygging av en felles kraftstasjon i 1945. Det stod mellom alternativene Daja i Sulitjelmavassdraget eller Oldereidvassdraget, men kommunene greide ikke å komme til enighet. Det ble til at NVE måtte avgjøre valget. Beslutningen ble tatt i 1948 og størrelsen av anlegget bestemt av de retningslinjer som var satt opp for elektrisitetsforsyningen. Bare Bodø og Skjerstad godkjente avgjørelsen, og Salten Kraftlag ble stiftet i april 1949. Bodø kommune ble aksjonær med 90 % eierskapet og Skjerstad med 10 %.