Spoofy, Jimmy Gubbins og Billy Foster blir alle rapportert døde under første verdenskrig. Men egentlig har de sittet i tysk fangenskap, og blir løslatt mot slutten av krigen. Men når de vender tilbake til England oppdager de at de antas å være døde, og de gir seg selv kallenavnet The Three Live Ghosts. Jimmys mor har fått utbetalt en livsforsikring på ham, og at Jimmy nå er i live kan ødelegge dette.