Som jurist var Lundstedt opprinnelig påvirket av den tyske begrepsjurisprudensen, men under innflytelse av filosofen Axel Hägerström kom han til å slutte seg til et rettspositivistisk standpunkt. Han forkastet tanken om en absolutt rett utenfor de faktisk eksisterende lovene, og ville la samfunnsnytten ligge til grunn ved utarbeidelsen av nye lover.