August Oetker var sønn av bakermester August Adolph Oetker og advokatdatteren Bertha Oetker. Han hadde to søsken. Etter borgerskolen gikk han på Adolfinum Gymnasium i Bückeburg, der han tok abitur i 1878. Deretter begynte han i lære som apoteker ved Ratsapotheke i Stadthagen.