Magasinet ble dannet under kraftutbyggingen i Aurlandsvassdraget på 1960- og 70-tallet, da en steinfyllingsdemning ble bygget ved utløpet av Viddalsvatnet. Etter oppdemmingen fløt Viddalsvatnet sammen med Liverdalsvatnet og Fretheimsdalsvatnet, og de danner nå en åtte kilometer lang sammenhengende innsjø. Viddalsdammen er hovedmagasin for Aurland I kraftverk, og mottar vann via et omfattende tunnelsystem som strekker seg rundt hele Aurlandsdalen.