FSG ble grunnlagt i 2001 som (NESV) da John W. Henry, sammen med Tom Werner, Les Otten, The New York Times Company og andre investorer, vant fram med et bud på Boston Red Sox. Andelen i Roush Fenway Racing ble kjøpt i 2007, og Liverpool FC i oktober 2010. NESV kunngjorde i mars 2011 at selskapet skiftet navn til Fenway Sports Group.