Løkke kom raskt inn i kommunepolitikken i Notodden, og satt i kommunestyret 1937–1969, avbrutt av krigen. Etter kommunestyrevalget 1945 ble han valgt til varaordfører, og rykket opp til ordfører i februar 1946 da sorenskriver Kai Knudsen ble hentet til Oslo og riksmeklingsmannens kontor. Han ble gjenvalgt som ordfører etter kommunestyrevalget 1947. Ved stortingsvalget 1949 tok Ap et mandat fra NKP i bykretsen Kjøpstedene i Telemark og Aust-Agder fylker, og Løkke ble stortingsmann.