Etter valget i 1973 foreslo Fälldin at Centerpartiet og Folkpartiet skulle sammenslås, ettersom de hadde hatt nært samarbeid siden tidlig 1960-tall. Forslaget fikk ikke majoritet i Centerpartiet. Ved riksdagsvalget i 1976 var han likevel uomstridt som statsministerkandidat, og valget stod mellom ham og Olof Palme. I en legendarisk tv-sendt partilederdebatt fra Scandinavium i Göteborg debatterte Palme og Fälldin. Det store spørsmålet ved valget var atomkraften i Sverige. Fälldin var en sterk motstander av kjernekraft, en oppfatning han hadde dannet ved blant annet å lytte til professor Hannes Alfvén. Centerpartiet ville stanse utbyggingen til man fant ut av hvordan avfallet skulle sluttlagres, Folkpartiet og Moderaterna derimot ville bygge ut.