Under den kalde krigen etablerte Hertz Fannie and John Hertz Foundation, hvis oppgave var å støtte militære studier. var opprinnelig administrert, fortrinnsvis av akademikere ved Lawrence Livermore National Laboratory, som var assosiert med det militære atomvåpen-program og det ballistiske missil-forsvarsprogram. For sitt betydningsfulle bidrag fikk han i 1958 den høyeste sivile utmerkelse som gis av det amerikanske forsvarsdepartement.