Øystein Hedstrøm meldte seg inn i Anders Langes parti, som senere ble til Fremskrittspartiet, i 1973. Han hadde tidligere vært medlem av Unge Høyre. Han begynte sin politiske karrière på 1980-tallet som kommunepolitiker i Rakkestad, og satt i kommunestyret der i noen år. Han satt også i Østfold fylkesting i perioden 1988–1991. Som rikspolitiker skapte han mye oppmerksomhet i mediene da det ble avslørt at han i september 1995 hadde deltatt på det mye omtalte «møtet på Godlia Kino», arrangert av den innvandringskritiske organisasjonen Den Norske Forening. På 1990-tallet hadde han flere kampanjer sammen med Vidar Kleppe knyttet opp til innvandring som populært ble omtalt som «Hedstrøm & Kleppe show». Ellers arbeidet han i Stortingets næringskomité sammen med Kjell Opseth om prosjektet IT Fornebu.