Etter en kort pause fikk Wynn, Duck og Walton med seg Paul B. Cutler fra goth-bandet 45 Grave for å danne den siste versjonen av The Dream Syndicate. De spilte inn to studioalbum, (1986), produsert av Cutler, og (1988), produsert av Elliot Mazer (som stod som produsent bak atskillige Neil Young-album, deriblant og ). Et konsertalbum, , produsert av Mazer, ble også spilt inn før , men utgitt etterpå.