Patty og Drake er et ungt par som kjøper en gammel falleferdig villa i San Francisco. De bruker mye tid og alle sine sparepenger for å pusse opp det gamle huset. I tillegg til sin egen leilighet i annen etasje innreder de to leiligheter på grunnplanet. Utgiftene har de tenkt å dekke inn via å leie ut leilighetene. En av leilighetene leies ut til et asiatisk par, mens den andre leies ut til en tilsynelatende rik ungkar som kaller seg Carter. Han betaler imidlertid aldri depositum eller husleie. Etterhvert begynner de å høre underlige lyder fra leiligheten hans. Det hamres og bankes, dag som natt. Når Drake forsøker å konfrontere sin merkverdige leieboer oppdager han at han har skiftet ut låsen i leiligheten. Han tilkaller deretter politiet og truer med utkastelse, men loven står på leietagerens side. Livet til Patty og Drake forvandles til et sant mareritt.