Varsity ble utviklet hos Vickers av et konstruksjonsteam ledet av Rex Pierson. Det var basert på Viking og Valetta for å møte luftfarsministeriets spesifikasjoner for et to-motors treningsfly til erstatning for Wellington T10 og Valetta T3 og T4. Viktigste forskjell var større vingespenn, lengre skrog og nesehjul. Det var også i treningshensikt en bombeluke og plass for operatør i en bombe-bay med kapasitet for 24 stk. 25 pund røykbomber. Prototypen fløy første gang fra Wisley 17. juli 1949.