Den 3. november 1988 godkjente den lovgivende forsamlingen sentralbankloven; . Banken startet sin virksomhet 1. juli 1989, med 6 ansatte. Ved oppstarten holdt de til i Royco-bygningen i Nuku'alofa, men siden de ikke hadde noe egnet lager for mynter og sedler der begynte de å planlegge byggingen av en egen bygning.