Øi studerte ved flere militære skoler og ble kaptein i 1936 og kontorsjef i Forsvarsstaben i 1939. Ved krigsutbruddet fulgte Øi Generalstaben til Eidsvoll. På rekognoseringsoppdrag til Oslo ble drosjebilen han befant seg i stoppet av tyske soldater, og i den påfølgende bataljen ble Øi skutt død.