Keegan gikk rett inn på laget i Liverpool, og scoret etter bare 12 minutter i sin debut. Han vant tre ligamesterskap som Liverpool-spiller, og var med på å vinne Europacupen for serievinnere i 1977. I løpet av sine seks sesonger i Liverpool spilte han 321 kamper, og scoret nøyaktig 100 mål. Han ble kåret til årets spiller i England i 1976.