Mustad var lensmann i Vardal fra 1834 til 1857. Han tok i 1843 over , grunnlagt av svigerfaren, Hans Skikkelstad i 1832. Firmaet ble hetende Fabrikken lå ved Hunnselva i Vardal. Han utvidet bedriften til å omfatte både støperi og sagbruk, i tillegg til den opprinnelige produksjonen av ståltråd og spiker.