JMW ble grunnlagt i 1860 som av brødrene Johan Edvard Lundström og Carl Frans Lundström samt jernhandleren Frans Gustaf Sandwall og de første industribyggene ved Munksjöns strand ble etablert. Johan Edward Lundström grunnla også Jönköpings tändsticksfabrik og papirfabrikken Munksjö AB i Jönköping samt Katrinefors pappersbruk i Mariestad. Den viktigste grunnen til etableringen av jernstøperiet var at man raskt behøvde å få frem reservedeler til maskinene i fyrstikkfabrikken. Resten av produksjone sørget Sandwall for å selge. Fra 1863 ble Sandwall eneeier til det som på folkemunne var kjent som . Da Sandwall døde i 1897 etablerte arvingene året etter med den eldste sønnen J. G. Sandwall som direktør.