McMahon ble signert av Liverpool-klubben Everton, og han spilte for de som tenåring. Han debuterte 16. august 1980, og fullførte sin første sesong med å bli valgt til beste spiller av supporterne. Han var imidlertid sulten på mere suksess enn Everton kunne gi han, og etter mere enn 100 kamper dro han videre.