Jord- og skogbruk er viktige næringer, men kommunen har også en del industri med om lag 400 arbeidsplasser. Den største bedriften er 3B Fiberglass Norway (tidl. Owens Corning) med cirka 180 ansatte. Andre større bedrifter inkluderer Uldal Vinduer og Dører, Foss Bad, Scanflex, KOAB Industrier, Birkeland Trykkeri, m.fl. Hanefossen kraftverk er største kraftverk i kommunen og produserer 103 GWh i året. I tillegg er det flere mindre kraftverk i kommunen, de fleste i den nordlige delen av kommunen.