I 1901 ble øya okkupert av Storbritannia og innlemmet i kolonien Gilbert- og Elliceøyene, en del av høykommisjonen for det vestlige Stillehavet. Banaba var hovedsete for kolonien fram til andre verdenskrig. Kort tid etter annekteringen startet selskapet «Pacific Islands Company», som hadde base i Sydney, med å utvinne fosfatet på øya.