Da politiske partier - med unntak av Nasjonal Samling - ble forbudt under den tyske okkupasjonen, meldte Finnestad seg inn i NS den 26. oktober 1940 «». Han hadde under krigen flere verv både i og utenfor kommunen, og ble av NS innsatt som ordfører våren 1945. Han skal da ha vært motvillig til dette, i motsetning til før krigen, da han aktivt søkte dette vervet. Finnestad satt en tid etter krigen i fengsel for dette, men fortsatte så som lokalpolitiker utover i 1940- og 1950-årene.