Som stattholder i København hadde Rantzau ansvaret for orlogsverftet på Bremerholm, Tøjhuset og Provianthuset. I 1632 ble han utnevnt til rikshovmester, men ekteskapet med kongedatteren ble aldri av. I festlig lag med kong Christian på Rosenborg slott gikk de to mennene utenfor, og Rantzau ramlet i vollgraven og druknet. Kongen skal nesten ha druknet selv da han forsøkte å redde svigersønnen, men ble reddet av slottets kjøkkenmester. Da Anne Cathrine døde alt året etter, ble det sagt å være av sorg over Rantzaus død.