Rundkjøringa fikk navnet sitt etter «El Caballito», en skulptur av kong Karl IV av Spania til hest som sto i midten av rundkjøringa fram til 1979. Det året ble rundkjøringa gjort om til et veikryss, og statuen ble flytta til sin nåværende plassering på Plaza Manuel Tolsá. Den ble erstatta av en modernistisk, gul hestehodeskulptur av Enrique Carbajal. Ved krysset står i dag skyskraperne Torre del Caballito og Torre Prisma.