Det nye stadionet var ikke klart, og klubben måtte spille på Selhurst Park i 2002-03-sesongen og ble satt under administrasjon i juni 2003. Klubben ble truet med å bli oppløst, og Peter Winkelman kjøpte klubben av nordmennene. Han fikk tak i nok penger til å sikre klubbens eksistens og fikk tillatelse til å spille kamper på National Hockey Stadium i Milton Keynes. De spilte sin første kamp der i september 2003. Sommeren 2004 kjøpte Winkelmans selskap "Inter MK Group" klubben og annonserte det nye navnet Milton Keynes Dons Football Club samt ny logo og farger på draktene.