Året etter mistet Williams motoravtalen med Renault og brukte i stedet gamle Renault-motorer under merkenavnet Mecachrome. De mistet også Adrian Newey til McLaren og laget befant seg i en defensiv posisjon. Frentzen startet likevel sesongen godt og kom på tredjeplass i det første løpet i Australia. Men styrken til McLaren og Ferrari begynte snart å skinne gjennom og det ble klart at Williams ville slite med å holde følge. Løpet i Australia ble høydepunktet i Frentzens år etterhvert som Williams tapte terreng. Han endte opp med bare 17 poeng for hele sesongen, og teamkameraten Villeneuve ble bare såvidt bedre med 21. Frentzen og Villeneuve ble erstattet av Alex Zanardi og Ralf Schumacher for 1999.