Aud advarer vikingene om at dersom blod noensinne skylles over øya deres, kommer hele øya til å synke under bølgene. Erik og hans mannskap forsvarer deretter øya mot Halvans skip. Loke blir funnet om bord på dette skipet, og later som om han har sneket seg om bord for å sabotere skipet. I takknemlighet for at Erik har reddet området, presenterer kong Arnulf ham for det magiske hornet - som er mye større enn Erik hadde forestilt seg. Men Loki stjeler imidlertid hornets munnstykke om natten. Uten dette munnstykke kan ikke hornet høres, og han overtaler Keitel til å kaste hele hornet på sjøen. Snorri, en av Eriks menn, blir vitne til dette - og Loke dreper ham. En eneste dråpe av mannens blod faller fra Lokis dolk, og dette utløser et gigantisk jordskjelv som får hele øya til å synke i havet.