Walter Black er en deprimert direktør for et leketøysselskap som er på randen av konkurs. Kona Meredith (Jodie Foster) har kastet ham ut, til stor lettelse for sønnen Porter (Anton Yelchin). En dag finner Walter en tøybever som han setter på hånden og begynner å prate til. Etterhvert svarer også Walter seg selv som beveren i en britisk aksent, og tøybeveren blir hans andre identitet. I begynnelsen synes familien det bare er morsomt, men når Walter blir følelsesmessig avhengig av beveren, blir de bekymret for at Walter er i ferd med å tørne helt.