Helena Dam á Neystabø har sagt at hun innså at 1980-årenes overinvesteringer og subsidiepolitikk ville føre til en økonomisk krise (se bankkrisen på Færøyene), og hun ble valgt inn på Lagtinget for Sjálvstýrisflokkurin ved lagtingsvalget i 1990. Hun ble leder i partiets lagtingsgruppe i 1993 og partileder i 1994.