Alleen fikk navn i 1900 etter løkkeeiendommen Madserud (Madserud gård i nr. 34). Det kom en rekke villaer i alleen etter at sporveien ble ført frem til Skøyen i 1903. Fra 1970-årene av har det versert planer hos Selvaag Bygg om utbygging av boliger på et villaområde selskapet ervervet. Opprinnelig var det snakk om 240 leiligheter, senere redusert til 50 ved nr. 24, 26, 28 og 30 (sistnevnte en brannruin siden 2000). Begge planene har vakt motstand, men det er vedtatt å oppføre boliger i nr. 26 og 30.