Truman Burbank (spilt av Jim Carrey) er den uvitende stjernen i , et reality-TV-program som sendes direkte døgnet rundt over hele verden. Truman har tilbrakt hele sitt liv i kyst-byen Seahaven Island, som i virkeligheten er et gigantisk film-sett i nærheten av Hollywood, utstyrt med alt det nyeste av topp-moderne teknologi for å simulere dag og natt eller forskjellig vær. I tillegg er det 5 000 kameraer overalt for å registrere hva Truman finner på hver eneste dag. Produsentene bak reality-showet fraråder Truman fra å noensinne forlate Seahaven, blant annet ved å gjøre ham livredd for vann gjennom "døden" til TV-faren hans i en "ulykke" på en båt. I tillegg kringkaster produsentene stadig meldinger om den overhengende risikoen ved å reise eller dra på ferie. Alle de andre innbyggerne i Seahavens er betalte skuespillere. Christof (spilt av Ed Harris) oppfinner og produsent av TV-serien, forsøker å hele tiden finne ut hva Trumans virkelige følelser og oppførsel er, slik at publikum kan se noen de kan identifisere seg med i hverdagen.