Fire år etter den andre filmen, venter Julenissen (Tim Allen), og hans kone, Carol (Elizabeth Mitchell), sitt første barn i det julaften nærmer seg. De inviterer Carols foreldre, Sylvia og Bud Newman (Ann-Margret og Alan Arkin), til Nordpolen. Scotts eks-kone, Laura (Wendy Crewson), hennes ektemann, Neil (Judge Reinhold) og deres datter, Lucy (Liliana Mumy), kommer også på besøk. Julenissen blir innkalt til et møte i Rådet for legendariske figurer som blant andre består av Moder Jord (Aisha Tyler), Påskeharen (Jay Thomas), Amor (Kevin Pollak), Tannfeen (Art LaFleur) og Jon Blund (Michael Dorn). Jack Frost (Martin Short) dukker også opp. Han er sjalu fordi han ikke har noen høytidsdag eller spesiell anledning til minne om seg, og han ønsker å promotere seg selv i julen. Moder Jord beskylder Jack for å fjerne søkelyset fra julenissen, og Rådet antyder at de vil innføre sanksjoner mot ham.