Kraftselskapet har sin opprinnelse i fire små, privateide vannkraftverk på Hadseløya. A/S Melbo Elektricitetsverk ble stiftet i 1907, og bygde og drev fra 1909 et lite kraftverk på Melbu. Det var det andre kraftverket i Vesterålen, etter at fiskeværet Bleik på Andøya hadde fått kraftverk i oktober 1904. A/S Lekang Elektricitetsverk kom til i desember 1911. Det tredje kraftverket i Hadsel, A/S Stokmarknes/Teigan Elektricitetsverk, var det største av de små kraftverkene i kommunen. Det ble stiftet i 1914 og ble utvidet i 1923. Dette kraftverket leverte den første strømmen til Stokmarknes. Kraftlinja mellom Teigan og Stokmarknes gikk gjennom stedet Breivika vest for Stokmarknes, men ingen i Breivika fikk strøm fra denne linja. Derfor ble det fjerde privateide kraftverket på Hadseløya bygd i Breivika i 1934. I tillegg til disse kraftverkene fantes det også flere andre små kraftverk i kommunen, med kapasitet til å gi elektrisk lys til noen få hus hver.