Den første generasjon var bygget på forgjengeren Volvo 850. Utseendet var tegnet av Peter Horbury mens José Luis Diaz de la Vega tegnet interiøret. Den hadde forhjulsdrift, men kunne fås med firehjulsdrift, der (senere kalt ) hadde ekstra høy bakkeklaring. Utgavene og var ekstra raske med 250 hestekrefter i bensinmotoren. Diesel- og gassdrift kunne også fås.