Bilmerket stammer fra Lotus, ved at salget av sviktet, og Lotus ønsket å legge ned produksjonen av denne, og heller satse på blant andre . Graham Nearn (1933–2009) hadde i 1959 startet Caterham Cars som forhandler av Lotus, og tilbød seg å kjøpe rettighetene til navnet, samt hele produksjonslinjen av denne serien og de ansatte. Dette gikk Lotus med på, og Graham Nearn valgte navnet Caterham, etter stedet der fabrikken lå (Caterham Hill). Satsningen viste seg å være lønnsom.