Kraftverket ble innviet den 8. januar 1921. Oppdemmingen av Gudenåen laget et fall på 10,50 meter og dannet Tange Sø, Danmarks største kunstige innsjø. Ved oppstarten dekte Tangeværket cirka en fjerdedel av Jyllands elforbruk. Verket har en kapasitet på 3MW, og det produseres årlig rundt 11 millioner kWh. Vannet løper gjennom tre dobbelte francisturbiner. Turbinene trekker fremdeles de opprinnelige generatorene.