Kusturica ble født inn i en familie av bosniske muslimer, faren var ateist ifølge Kusturica. Kusturica ble tildelt utmerkelser for sitt arbeid mens han fremdeles var filmstudent på 1970-tallet og arbeidet først med korte innslag for jugoslavisk fjernsyn. Han flyttet senere til Serbia og konverterte til kristendom. I det vestlige Serbia har han bygget en tradisjonell landsby kalt Drvengrad eller Kustendorf i Mokra-fjellene.