Byen ligger i krysset mellom elvene Forth og Clyde og Unionkanalen, et sted som viste seg å være perfekt plassert som et sentrum for ekspansivt tungindustri under den industrielle revolusjonen. På 1700- og 1800-tallet var Falkirk i sentrum av jern- og stålindustrien, etablert av selskapet Carron Company ved nærliggende landsbyen Carron i 1759. Selskapet var ansvarlig for å lage karronader for Royal Navy og produserte senere søylebokser (de karakteristiske frittstående røde postkassene) og telefonkiosker. I løpet av de siste femti årene av 1990-tallet har tungindustrien avtatt, og økonomien er i økende grad avhengig av detaljhandel og turisme. Til tross for dette er Falkirk fortsatt lokaliseringen til mange internasjonale selskaper, som blant annet Alexander Dennis, det største selskapet for produksjon av busser i Storbritannia 50 % markedsandel i 2019. (Kanadiske NFI Group overtok selskapet i 2019).