Asquiths regjering ble trukket inn i en dyr flåtekapprustning med Tyskland. Dessuten ble det påbegynt et omfattende sosialt velferdsprogram, og statlige pensjoner ble innført i 1908. Det sosiale velferdsprogrammet viste seg å være kontroversielt, og Asquiths regjering møtte hard motstand fra konservative opposisjonspartiet. Dette ble satt på spissen i 1909, da finansminister David Lloyd George la fram et ekspansivt budsjett. De konservative, som var fast besluttet på å blokkere budsjettet, benyttet sin majoritet i Overhuset til å blokkere det. Det var ikke vanlig av Overhuset å blande seg inn i finansspørsmål, og handlingen utløste dermed en konstitusjonell krise som førte til nye valg i januar 1910.