I middelalderen spilte Wunsiedel en viktig rolle ved tinngruvedrift og produksjon av tinnplater. I 1613 ble byen hovedstad i , et område som tilsvarer dagens distrikt Wunsiedel im Fichtelgebirge. Byen var en del av Hohenzollern-grevskapet Bayreuth fra til 1791/1792, da den siste markgreven abdiserte og området kom under prøyssisk administrasjon. I 1810 ble det en del av Kongeriket Bayern.