Først i slutten av 1903 bestemte bystyret at den private konsesjonen skulle tildeles Theodor Nordaas og hans samarbeidspartnere. Det ble tegnet kontrakt med Norsk Elektrisk Aktiebolag om levering av elektrisk utstyr og med Myrens Verksted om levering av turbiner og rørledninger. Kraftverket skulle ha en kapasitet på 375 hk, og før elektrisitetsverket kom i drift hadde Egersunds Fayancefabrik tegnet abonnement på 100 hk.