Midnight Club 3 er et åpen verden racing-videospill. Når spilleren vinner forskjellige konkurranser kan man låse opp nye kjøretøy, og alternativer å tilpasse bilene som å forbedre ytelsen og bytte deler som hjul, støtfangere, spoilere, panser og motor-komponenter. Kjøretøyene er delt inn i fire ulike klasser: D, C, B og A, avhengig av ytelsen. Spilleren kan også finne på sine egne løp i Race Editor, for eksempel å plassere forskjellige sjekkpunkter over hele byen, og kan endre racing-forholdene som trafikk, eller vær og tid på døgnet.