Stedet oppsto i 1867 da industrimannen Wilhelm Thams opprettet et sagbruk på det området som nå er oppkalt etter ham. Sønnen Marentius Thams kjøpte sammen med sin sønn Christian Thams gruvene ved Løkken Verk i 1904 og besluttet å bygge en jernbane fra gruven til Thamshavn for å eksportere pyritt til Mellom-Europa med skip. Samtidig begynte dampskipet DS «Orkla» å gå i fast rute mellom Thamshavn og Trondheim.