Fra 1988 til 1992 produserte Peugeot enda en versjon av 205, nemlig 205 Rallye som ble laget av Peugeot sport. Bilen ble posisjonert som et alternativ til GTi, den holdt sitt sporty utseende, men ble billigere å kjøpe og holde i drift. Bilens motor er en modifisert versjon av 1,1 liters motoren til 205, kalt TU2.4 og en 1,3 liters motor.