Båndet vårtannspinner finnes i fuktige bjørkeskoger, og larvene lever på bjørk ( spp.). De voksne sommerfuglene flyr ganske tidlig på våren, ofte før snøen er helt borte. I Sør-Skandinavia er flygetiden fra midten av april til begynnelsen av mai, i Nord-Sverige kan den vare til juni. De flyr om natten på netter der temperaturen er noe over 0 °C, og hannene, men ikke hunnene, kommer gjerne til lys. De voksne tar ikke næring til seg og lever trolig ganske kort tid. Etter paringen legger hunnen 100 – 140 egg enkeltvis eller i små grupper på bjørkekvister oppe i trekronene. Larvene klekkes når løvet springer ut, gjerne 2 – 3 uker etterpå. Man har bare funnet larver av denne arten noen få ganger og de holder sannsynligvis til høyt oppe i trekronene. Larven er sannsynligvis utvokst rundt månedsskiftet juni – juli, den kryper da ned på bakken, spinner seg inn i en kokong og forvandler seg til en puppe, som overvintrer.