Paul giftet seg med Joanne Woodward i 1958 (hans andre ekteskap). Sammen hadde de tre barn. Han hadde også tre barn fra sitt første ekteskap. Hans sønn skuespilleren Allan Scott Newman døde i 1978, kun 28 år gammel, av en overdose av beroligende midler og alkohol. Newman og Woodward var engasjert i politikk og deltok i en rekke ulike liberale kampanjer. Newman var også USAs delegat under en FN-konferanse om nedrustning.