Bedriften ble grunnlagt av stålgrosserer i Christiania Ole Paus, hans yngre brødre Karl L. Paus og Kristian Paus, og hans to svogere Eugene Schou og Christian Moltzau Winsnes. Ole Paus var firmaets administrerende direktør og hovedinteressent, og drev også siden 1872 jern- og stålgrossistfirmaet Ole Paus med kontor i Nygata. Ole Paus og hans brødre var fettere av Henrik Ibsen.