Festivalen ble startet av Finn Jørgen Roll, Sten Randers Fredriksen og Haakon Hartvedt i 1992. De stiftet Norwegian Wood Company AS for å eie og drive festivalen. De to første festivalene (1992 og 1993) ble arrangert i Ormekollen på Bærums Verk i Bærum. Fra og med 1994 har festivalen blitt arrangert på Frognerbadet, forruten i 2016 da den ble arrangert på Sukkerbiten ved Operaen. Av store artister har følgende opptrådt på Norwegian Wood: Johnny Cash (1992), Van Morrison (1995 og 2000), The Kinks (1996), Bob Dylan (1998), David Bowie (2004), Roger Waters (2006), Brian Wilson (2007), Neil Young (2009) og Lou Reed (1998 og 2006).