Iwahara vant en olympisk sølvmedalje i volleyball under Sommer-OL 1968 i Mexico by. Hun var med på det japanske laget som kom på andreplass i volleyballturneringen for damer bak Sovjetunionen. Det ble spilt en enkeltserie med åtte lag. Japan vant seks kamper alle med 3–0 i sett og tapte en, mot Sovjetunionen med 1–3. Iwahara spilte i alle sju kampere i turneringen.