William og Alice Harford lever i et harmonisk ekteskap på Manhattan. De tilhører den øvre middelklassen, lever godt på Williams legepraksis og forguder datteren Helena. Men det er tegn som tyder på at paret drømmer om å utforske hva som finnes utenfor ekteskapets rammer. Åpenlys flørting med andre i et juleselskap fører til en krangel om erotiske fantasier. Når kona Alice røyker marihuana og åpner seg og sine seksuelle fantasier om en marinesoldat, bryter hun den romantiske forestillingen om kvinners forhold til sex, og Bill hjemsøkes av tanken på at Alice er utro mot ham. William mister likevekten og legger ut på en ferd i New Yorks dunkle og dampende natteliv, noe som setter moralen på harde prøver. En dag støter han på en tidligere studiekamerat som på tvilsomt vis skaffer ham innpass i et hemmelig samfunn som dyrker promiskuøs seksuell omgang. Alle deltagerne bære masker og holder til på et stort gods i utkanten av byen. Williams identitet blir imidlertid avslørt, og han skjønner etter hvert at både hans ekteskap og hans liv er i fare.