Palasset er et miniatyrpalass og ble reist på en relativt liten tomt rett ved Stockholms slott. Palasset skulle fungere som privatbolig for Tessin og hans familie og de flyttet inn midtsommeren 1697. I arbeidet med sitt private palass fikk Tessin fritt utløp for sine fantasier og egne arkitektoniske ønsker om å eksperimentere.