I 1985 gikk selskapet konkurs, og ble solgt av bostyret til Hexham Engineering sammen med en nylig inngått kontrakt på 2 bremsevogner. Disse ble levert under navnet Hexham/Baldwin. Hexham Engineering gikk i sin tur konkurs i 1989, og jernbane-delen av firmaet ble kjøpt opp av det tyske konsernet Westfalia i 1990. Traktorproduksjonen ble etter dette nedlagt. Ernest Mark Baldwins sønner Frank og Maurice var fortsatt ansatt i selskapet da Westfalia året etter slo seg sammen med et annet holdingselskap, dannet Westfalia Becorit, og la ned avdelingen i Australia kort tid etterpå. I samarbeid startet Frank og Maurice Baldwin et nytt firma: F&M Baldwin Engineering, og fortsatte å arbeide med industrilokomotiver.