Et sirkus kommer til byen, hvor en av de viktigste stjernene er en akrobat som gjennomfører en rekke svimlende stunts. Dette er den mystiske Mr. X som alltid skjuler ansiktet sitt under en maske. Publikum, spesielt kvinnene, brenner av nysgjerrighet om hvem han egentlig er. Men Mr. X er alltid veldig forsiktig, og skjuler ansiktet sitt. Samtidig omgir flere byens mest velstående menn den attraktive og velstående grevinnen Palinskaja, og de drømmer om å bli hennes ektemann. Men hun avviser dem alle. Så en prins, en av de mislykkede frierne, seg for å spille en grusom spøk med henne. Prinsen gjør en avtale med Mr. X om at han skal ta av seg masken, presentere seg som en fremtredende adelsmann og begynne å flørte med Palinskaja.