Han var født på Kongsberg av foreldre Jens Schanche Bang (1854–1927) og Anna (født Wadel, 1859–1940). Skjalm Bang tok artium ved Vestheim skole i Kristiania, og ble uteksaminert fra Krigsskolen i 1912 som løytnant i infanteriet. Han ble kaptein i 1928, og tok avskjed som offiser året etter.