Første verdenskrig ble kostbar for Bradham. Da USA gikk inn i krigen i 1917 ble sukker rasjonert og salg og produksjon av Pepsi-Cola stupte. For å møte etterspørselen begynte Bradley å bruke sukkererstatninger som skuffet kundene. Etter krigen opphevet USA kontrollen med sukkerprisen og kostnadene steg med omkring 830 prosent mens kundene fortsatt forventet at en flaske Pepsi-Cola skulle koste 5 cent. Sukkerprisen steg fra 3 til 28 cent per pund og Bradley hadde kjøpt en stor mengde sukker til den høye prisen. Pepsi-Cola ble erklært konkurs 31. mai 1923. Alle eiendelene til Pepsi-Cola ble solgt til Craven Holding Corporation for US$ 30 000. Varemerket ble solgt til Roy C. Megargel.