Kommunen ble utskilt fra Suðuroyar prestagjalds kommuna i 1906, og tok opp i seg bygden Nes i 1936. Politisk har velgerne i Vágur ofte foretrukket de sosialistiske partiene Javnaðarflokkurin og Tjóðveldi. Borgermestervervet i kommunen har vekslet mellom de to partiene siden 1975. Borgerlige velgere på Suðuroy har ofte foretrukket det danskvennlige partiet Sambandsflokkurin, som ikke har stått like sterkt i Vágur på 2000-tallet. Derimot har politikere som Annika Olsen og Jacob Vestergaard trukket velgere til Fólkaflokkurin.