Partiet hadde aldri mer enn 450 medlemmer og startet nedturen omtrent rett etter etableringen. I 1938 marsjerte partiets tropper for siste gang og i 1939 publiserte partiet sin siste store utgivelse, , foruten sporadiske utgivelser av . En debattklubb i Reykjavík ble arrangert vinteren 1939-1940, men den var uten betydning og partimøtene etter dette var i lokale smågrupper. Partiet ble formelt avviklet i 1944 da det var åpenbart at Tyskland ville tape krigen.