Dam kom tilbake som lagmann i sin fjerde og femte regjering 1985–1989. Viktigste regjeringspartner var Tjóðveldisflokkurin. Før han kunne danne sin sjette regjering i 1991, representerte han også Færøyene i Nordisk råd 1989–1991 og ble gjenvalgt til Lagtinget i 1990, denne gang fra Suðurstreymoy. Han var valgt til det danske Folketinget fra Færøyene 1987–1988 og 1990–1994, men Jacob Lindenskov møtte i hans sted 1987–1988 og 1990–1993.