Kreenholm ble etablert av Ludwig Knoop i 1857. Fabrikken utnyttet vannkraft ved en foss som ligger der Narvaelven faller ned kanten av Baltiske Klint. Kreenholm var et av de største tekstilbedriftene i Europa og verden med 5 000 ansatte innen 1880, og hele 10 000 ansatte ved århundreskiftet. I 1872 ble den første streiken i Estland holdt ved Kreenholm. På slutten av det 19. århundre var Narva den ledende industribyen i landet - 41% av industriarbeiderne i Estland arbeidet i Narva på den tiden.