Han ble først kjent for offentligheten som pengeinnkrever i 1989, da han sammen med Espen Lee oppsøkte hesteeieren Kåre Olav Vatnøy som angivelig skyldte penger til travkusken Atle Hamre. September 1991 ble Jan Erik Iversen dømt til 60 dagers fengsel og 5000 kroner i bot av Nordhordlands herredsrett for rettsstridig tvang og legemsfornærmelse overfor Vatnøy. Iversen var sammen med Espen Lee hyret av travtrener Atle Hamre for å kreve inn kroner som Hamre mente han hadde krav på fra Vatnøy etter salg av travhesten Kimbergirl J. Retten beskrev Lee og Iversens atferd overfor Vatnøy som brutal og opprørende. Iversen skal sammen med Hamre og Lee ha oppsøkt Vatnøy på hans kontor i Knarvik senter i Lindås februar 1989. Der skal Vatnøy ha blitt slått og truet før de tre ble pågrepet av lensmannsbetjenter idet de tre tvang Vatnøy ut av sin forretning. Iversen ble også dømt for å ha kjørt bil med en mann på panseret ved en anledning i Oslo 12. oktober 1988.