Som ny direktør fikk Knudsen en rekke problemer i fanget. Opptakten til den annen verdenskrig innebar en stadig mer hektisk nyhetsstrøm. Samtidig måtte han takle et akutt lokalspørsmål, da huseieren sa opp NTBs kontrakt i Grensen 3 i Oslo. Til slutt satset ledelsen alt på de to øverste etasjene i St. Olavs plass 5, - et bygg som ennå ikke var ferdig.