Avsjøen er en del av Folla-vassdraget. Den øvre, korte delen av Folla renner fra Vålåsjøen i vest og inn i Avsjøen, og Folla renner videre ut fra Avsjøen mot Hjerkinn i nordøst og deretter østover inn i Folldalen. Europavei 6 og Dovrebanen går på nordsida av Avsjøen. Det er registrert 13 steinalderboplasser og tre-fire boplasser av ukjent alder ved Avsjøen.