Da selskapet ble stiftet var Arendal en av Norges største og rikeste sjøfartsbyer. 400 skip var registrert på byen, og det var et behov for et sjøforsikringsselskap. Selskapet ble stiftet med en aksjekapital på 125 000 spesidaler hvor 25% var innbetalt. Skipsreder Christian Stephansen var første formann. Premieinntekt det første året var 26 400 spesidaler.