I 1994 avskaffet han verneplikten i Argentina. Han ble gjenvalgt til presidentembetet i 1995. Menem førte en forsonende politikk overfor Storbritannia, som etter Falklandskrigen i 1982 hadde brutt de diplomatiske forbindelsene med Argentina. I 1998 var Menem på besøk i London, der han fremholdt at Argentina ville bare benytte seg av fredelige midler for å nå frem med sine krav over Falklandsøyene.