Han er kanskje best kjent som en sin forskning på atferdsøkonomi innen finans, og for sitt samarbeid med psykologen Daniel Kahneman. I 2017 ble han tildelt Nobels minnepris i økonomisk vitenskap. Den Kungliga Vetenskapsakademien begrunnet tildelingen med at hans bidrag har bygget en bro mellom den økonomiske og psykologiske analyser av individers beslutninger. Hans empiriske funn og teoretisk innsikt har vært medvirkende i å skape den nye og raskt voksende feltet av atferdsøkonomi. Han har utviklet teorien kalt «mental bokføring», som forklarer hvordan mennesker forenkler finansielle beslutninger gjennom å skape separate kontoer i sin bevissthet.