Mens hun er ute på egen hånd, blir Annie venn med en hund som hun kaller Sandy. Men politibetjent Ward fanger henne, og returnerer henne tilbake til barnehjemmet. Når milliardæren Oliver «Daddy» Warbucks bestemmer seg for å ta imot et foreldreløst barn til jul, velger sekretæren hans Grace Farrell at han burde ta inn Annie. Hun og Sandy blir derfor tatt med til hans luksusiøse eiendom. Warbucks blir han snart sjarmert av henne. Han ønsker å adoptere Annie, men hun ønsker fremdeles å finne sine ekte foreldre. Så Warbucks kunngjør på radio en belønning på dollar til alle som kan bevise at de er hennes biologiske foreldre. De foreldreløse barna forteller tilfeldigvis frøken Hanniga. Men hennes yngre bror Rooster, en svindler, og hans kjæreste Lily St. Regis legger en plane for å skaffe belønningen ved å posere som Ralph og Shirley Mudge (Annies påståtte foreldre).