Overbevist om at Arbeiderpartiet ikke passet til hans politikk lenger, grunnla Mosley partiet . Partiets deltagelse i valg førte i begynnelsen bare til at venstreorienterte stemmer ble splittet, og at de konservative vant valgkretser. Partiet orienterte seg etterhvert i økende grad mot fascismen. I 1931 mistet Mosley sitt sete i parlamentet.