Landet blir kontrollert av en marionett-konge, Michael den andre, som står under makten til en antatt venn: grev Frederick. Men Frederick bruker Michael, under dekke av vennskap, for å fremme sine egne planer. De økonomiske vanskelighetene i det lille kongeriket skyldes det faktum at verdisaker og edelstener som tilhører Mikaels far, den gamle kong Mikael den første, har vært savnet siden den gamle kongens dødsfall. Men den eneste ledetråden til de manglende verdisakene er halvparten av en ødelagt mynt, innskrevet på latin, og gitt til den nåværende kongen av en gammel tjener på tjenerens dødsleie.