Ordenen ble etablert 14. april 1915 av sultan Hussein Kamil og skulle utdeles som belønning for utmerkede fortjenester for den egyptiske stat. Ordenen er oppkalt etter Ismail Pasha og kunne deles ut til både egyptiske statsborgere og utlendinger. Den var inndelt i fire klasser: av Ismail-ordenen: ordenen av denne øverste klassen kunne deles ut til høyst tretti mottakere av Ismail-ordenen: begrenset til syttifem mottakere av Ismail-ordenen: begrenset til ett hundre og femti mottakere av Ismail-ordenen: begrenset til tre hundre mottakere Ordenen ble avskaffet i 1953 etter opprettelsen av Den arabiske republikken Egypt.