Tidligere hørte den til Bremnes, kommunen nord på øya Bømlo som i 1963 ble en del av Bømlo kommune. Habbestad ligger nord for Storavatnet, mellom Urangsvåg og Øklandsvåg. Kommunesenteret Svortland ligger på sørsiden av vannet. Habbestad grenser til Gåsland i øst og Sjøvoll i vest. På nordsiden ligger sundet mellom Bømlo (øy) og Sæverudsøy.