I 1911 slo William Barclay Peat & Co. and Marwick Mitchell & Co. seg sammen og det som senere skulle bli kjent som Peat Marwick International (PMI), et verdensomspennende nettverk av revisjons- og rådgivningsselskaper ble etablert. I 1979 ble Klynveld slått sammen med Deutsche Treuhand-Gesellschaft og det internasjonale rådgivningsselskapet McLintock Main Lafrentz til Klynveld Main Goerdeler (KMG). KPMG-nettverket ble formet i 1987 når Peat Marwick International og Klynveld Main Goerdeler fusjonerte sammen med deres respektive medlemsselskaper. Navnet "KPMG" stammer fra de fire grunnleggerne av selskapene som fusjonerte for å danne KPMG. står for . Dette kommer fra selskapet Klynveld Kraayenhof & Co. stiftet av Piet Klynveld i Amsterdam i 1917. står for , Dette kommer fra selskapet William Barclay Peat & Co., som ble grunnlagt av William Barclay Peat i London i 1870. står for . James Marwick stiftet selskapet Marwick, Mitchell & Co. sammen med Roger Mitchell i New York City i 1897. står for . Dr. Reinhard Goerdeler var i mange år toppsjef German Deutsche Treuhand-Gesellschaft (DTG) og senere sjef i KPMG. Han har fått mye av æren for sammenslåingen til KPMG.