Innsjøen er reguleringsmagasin for Kaldestad kraftverk i Bergsdalen og det overføres også vann fra Torfinnsvatnet, som naturlig har avløp til Vosso, samt en del mindre elver som ellers ville ha rent til Hardangerfjorden. Vannstanden reguleres i hovedsak med nedtapping, men det er en mindre tredemning ved utløpet. Reguleringshøyden er mellom 588 og 560 meter.