Historien begynner med en bestemor som forteller en historie til en gruppe barn, samtidig som barna forbereder seg på å delta på teater for deres årlige forestilling av A Christmas Carol. Filmen går inn i fantasien til Emily, på en dyster, kald julaften i London - syv år etter dødsfallet til Ebenezer Scrooges forretningspartner, Jacob Marley. Scrooge, en gammel gjerrigknark, forakter julen og nekter å ta imot en invitasjon til å spise middag sammen med nevøen Fred, sønnen til Scrooges for lengst avdøde søster Fan. Han avviser også to menn som ber om en donasjon fra ham for å skaffe mat og oppvarming til de fattigste i samfunnet, før han motvillig lar sin overarbeidede - men underbetalte - medarbeider Bob Cratchit, få fri første juledag med lønn for å tilpasse seg de sosiale skikkene.