Han debuterte som pianospillende russ i filmen i 1955, og ble deretter reklamefilmprodusent. Da han startet Teamfilm i 1962 var Knut Bohwim produsent på filmen som ble en stor kassasuksess. Da Teamfilm bestemte seg for å fornorske den danske Olsenbanden, ble det starten på en lang rekke suksesser for Knut Bohwim som regissør. Det var Bohwims unorske holdning som gjorde han på egen hånd fikk til avtalen med å lage filmene. Selv om kritikerne slaktet filmene om Olsenbanden, ble de elsket av publikum og folk strømmet til. Bohwim hadde regien i 12 av de 14 Olsenbanden-filmene. I den ene av filmene han ikke regisserte, , spilte han bankraner. Knut Bohwim samarbeidet tett med danske filmarbeidere på produksjonene i privateide Teamfilm.