Filmen er lagt til 1894, og begynner med Moriarty og Holmes som står på trappene rett utenfor Old Bailey, hvor deres erkefiende Moriarty nettopp har blitt frikjent for drap på grunn av manglende bevis. Holmes og Watson reiser deretter hjem til 221 B Baker Street, hvor de får besøk av Ann Brandon. Hun forteller at hennes bror Lloyd har mottatt en merkelig beskjed: En tegning som var identisk med en tegning som ble mottatt av faren deres like før hans brutale drap 10 år tidligere. Holmes forstår at beskjeden er en advarsel, og skynder seg for å finne Lloyd Brandon. Men de er for sent ute, ettersom Lloyd nettopp har blitt myrdet.