Når illusjonisten overnatter i et rom over puben, møter han snart en ung kvinne, Alice, som er interessert i hans illusjoner - inkludert en gave med røde sko. Alice tror at artisten har ekte magiske krefter, og følger med ham til Edinburgh - hvor han opptrer ved et lite, beskjedent teater. De deler et rom ved et nedslitt gjestehus. Illusjonisten sover på en sofa, og kvinnen holder seg opptatt av å rengjøre og lage mat som hun deler med de andre naboene. Men illusjonisten får stadig dårligere lønn, og bruker mye penger på forskjellige gaver til Alice. Dette får ham til å pantsette magiske drakter, og i all hemmelighet påta seg nedverdigende jobber. Men Alice tiltrekker seg etter hvert kjærligheten til en kjekk ung mann.