Den 25. april 1974, førte nellikrevolusjonen til diktaturets endelige fall, og til demokratiets gjenopprettelse. Sosialistpartiets generalsekretær Mário Soares returnerte til Portugal etter en tid i eksil i Frankrike. Ved hans ankomst ble Soares utnevnt som Portugals utenriksminister. Ett år senere skulle det holdes valg til grunnlovsforsamlingen i landet, for første gang på demokratisk vis siden før den annen verdenskrig. PS vant både valget til grunnlovsforsamlingen i 1975 og parlamentsvalget i 1976.