Selskapet ble grunnlagt i 1976 som en underavdeling av Kongsberg våpenfabrikk for å levere deler til jagerflyet Lockheed Martin F-16 Fighting Falcon, som på denne tid var kjøpt av det norske flyvåpenet. GKN Aerospace Norway AS leverer fremdeles deler til F-16, i likhet med andre militærfly, men i dag utgjør største delen av virksomheten leveranser av motordeler til kommersielle fly. Selskapet ble skilt ut fra Kongsberg våpenfabrikk i 1987, men var fremdeles statseid, og fikk nå navnet . Staten solgte så selskapet til Volvo i 1998, hvorpå det tok navnet Volvo Aero Norway.