Som ung mann jobbet Scrooge for en godhjertet forretningsmann ved navn Mr. Fezziwig, og Scrooge var en gang forlovet med datteren hans Isabel, før han begynte å arbeide sammen med Jacob Marley. Isabel blir vitne til hvordan Scrooge og Marley legger ned butikken til en baker (som viser seg å være Bob Cratchits far) og Isabel forlater Scrooge fordi han fokuserer mye mer på virksomheten deres enn på henne. Før han forsvinner, ber Fortiden Scrooge om å huske fortiden sin, og lære av den. Scrooge møter deretter den neste besøkende, kalt Nåtiden, som ønsker å vise Scrooge hvordan man egentlig burde leve livet. Han viser Scrooge hvordan Harry kommer til å tilbringe julen.