Den moderne realen ble innført 1. juli 1994 under president Itamar Franco og finansminister Rubens Ricupero, som en del av en bredere plan for å stabilisere den brasilianske økonomien, kjent som Plano Real. Den nye valutaen erstattet den kortvarige cruzeiro real (CR$). Valutareformen inkluderte demonetisering av cruzeiro real og krevde en omfattende utskiftning av sedler.