Militært sett hadde begge parter både meget seriøse tilbakeslager og stor suksess uten at et avgjørende oppgjør om krigens utfallet var mulig, tamiltigrenes dyktighet i kamp og geriljakrigføring forlenget konflikten mot de srilankiske militære som hadde problemer med deres moral og presentasjoner. Under valgene i 1994 ble regjeringspartiet UNP slått og erstattet med en koalisjonsblokk som bestod av flere partier under ledelse av Chandrika Kumaratunga som lovet fredsforhandlinger med mulige utsikt mot en fred med LTTE. En våpenstillstand ble innført i januar 1995, avsluttet den tredje fasen i krigen.