Flagget er lyseblått med en gul sirkel, forskjøvet litt mot flaggstangen, som symboliserer månen. Ifølge palauaisk folketro var fullmånen den beste tiden for palauiske aktiviteter og gjøremål som feiringer, planting, innhøsting, fisking, trehogst og kanobygging. Månen symboliserer også fred, kjærlighet og ro. Blått står for overgangen fra kolonistyre til frihet og selvstendighet, men kan også symbolisere Stillehavet. Kombineres de to fargesymbolikkene betyr de at Palau skal ha de godene fullmånen fører med seg gjennom sin selvstendighetstid.