Kraftverket ble satt i drift i 1967, og grunnlaget for utbyggingen var å skaffe til veie elektrisk kraft for Holla Metall ved Kyrksæterøra. I forbindelse med utbyggingen ble det opprettet en kraftleieavtale mellom kraftverket og smelteverket med en varighet på 40 år. Kostnadene for utbyggingen var på i overkant av 52 millioner kroner, og hvor Ila og Lilleby Smelteverk dekket seks millioner gjennom egenkapital.