Volvo 480 ble utviklet for å dele plattform med Volvo 440 og Volvo 460. Modellene ble utviklet av Volvos nederlandske selskap NedCar og ble produsert ved fabrikken i Born, som ligger utenfor Eindhoven i Nederland. Volvo 480 var den første Volvoen med fremhjulsdrift og ble produsert i 80 500 eksemplarer i perioden 1986–1995. Ca. 3 300 biler ble solgt i Nederland og Sverige. Det største markedet var Storbritannia hvor 22 000 biler ble solgt. Andre store markeder var Tyskland, Italia og Frankrike.