Hotellet var av jernbaneselskapet på slutten av det 19. århundre i første rekke tenkt å lokke velstående reisende til å ta toget vestover. Da bil og fly etter hvert overtok mye av togets rolle hadde allerede hotellet blitt tilstrekkelig kjent til å klare seg uten de reisende på jernbanen. I 1999 overtok Canadian Pacific Hotels (som er en avdeling i Canadian Pacific Railway) kjeden , og tok i bruk Fairmont-betegnelsen på alle sine hoteller, noe som førte til at Chateau Lake Louise drives som et Fairmont-hotell.