Eric Hallström var sønn til kunstneren Carl Axel Thure Hallström. Faren hadde opprinnelig arbeidet som litograf i Norrköping, men flyttet seinere til Stockholm der han etter en tids kunststudier i Tyskland gikk over til at arbeidet som landskapsmaler. Carl Axel Thure Hallström var dypt religiøs, noe som Eric Hallström under sin ungdom kom til å ta avstand fra. Eric Hallström gikk i lære og arbeidet sammen med sin far. Han studerte ved Tekniska skolan i Stockholm 1909–1910 og Wilhelmsons målarskola, Stockholm i 1912. I 1913 viste det første innflytelse fra naivismen i hans malerier, men i de følgende årene ble han første og fremste influert av maleriet innen Konstnärsförbundet. Under den første verdenskrigen ble Hallström også influert av kubismen.