Han ble født i Thaulowgården i Ravnkloa som sønn av Hans Henrik Thaulow og Ulrikke Eleonore Steffens Jenssen. Morfaren var brukseier og ordfører i Strinda Lauritz Dorenfeldt Jenssen, og morbroren var brukseier Lauritz Jenssen. Selv var han oppkalt etter sin farfar med samme navn, som grunnla grossistfirmaet Chr. Thaulow & Søn i 1831. Firmaet var på Christian Thaulow den yngres tid det ledende nordenfjells innen jern, stål og andre metaller, bygningsartikler og jernvarer. Da faren døde i 1889, ble firmaet drevet for regning av moren, men under bestyrelse av Christian Thaulow. Han ble firmaets eneeier da moren døde i 1898, og ledet det frem til sin død.