Faiz var sønn av Sultan Mohammad Khan og hans yngste kone Fatima. Etter muslimsk tradisjon i Sør-Asia, ble Faiz i ung alder sendt til en moské for de grunnleggende religiøse studier ved Maulvi Muhammad Ibrahim Mir Sialkoti. Faiz var elev ved Scotch Mission School i hjembyen Sialkot, og etter oppnådd studiekompetanse tok han opp midlertidige studier ved Murray College i samme by, før han startet på sin akademiske utdannelse ved Government College University i Lahore. Hans mest innflytelsesrike lærere fra denne tiden var professor Yousuf Saleem Chishti, som lærte ham urdu, og Shams-ul-Ullamah Syed Mir Hasan, som lærte ham å snakke og skrive arabisk.