Framnæs Industriutvikling A/S ble grunnlagt som et resultat av tidligere ledelsen og eierene i A/S Framnæs Mekaniske Værksted og datterselskapet deres A/S Thor Dahl besluttet å splitte opp det tidligere A/S Framnæs Mek. Værksted i januar 1986. Dette ble gjort på et forsøk for å redde verftet og arbeidsplassene på A/S Framnæs Mek. Verksted fra å bli rammet av økonomiske problemer som rammet verftindustrien i Norge i 1980-årene. Dessverre førte ikke dette til den økning i lønnsomheten som ledelsen hadde håpet på og i august 1987 ble A/S Framnæs Mekaniske Værksted lagt ned etter at siste oppdrag var fullført. Resultatet av det ny opprettet Framnæs Industriutvikling A/S ble opprettet som et eget morselskap skilt fra andre firmaene fra eiene A/S Thor Dahl og Thor Christensen. Sammen med datterselskaper som skulle utføre diverse arbeid innenfor virksomhetsområdene skip og offshore med litt verft tjenester. Framnæs Industriutvikling A/S brukte markedsnavnet Framnæs Mekaniske Verksted da dette var et kjent varemerke fra før.