Det ble grunnlagt i 1835 i Illinois som laveregrads skole av skandinaviske innvandrere, og ble i 1860 splittet da svensken Lars Paul Esbjörn forlot skolen og dannet Augustana College i Illinois, mens Augustana ble etablert i South Dakota i 1869. I 2015 fikk Augustana College i Sør-Dakota universitetsstatus.