Hnyla Lypa har sin opprinnelse øst for landsbyen Lypivtsi, ved foten av Vysokoji Hory, som ligger i det kuperte området Holohory. Den renner først (i flere kilometer) mot vest, deretter snur den mot sør, og nær munningen - noe mot sørøst. Den munner ut i Dnister øst for byen Halytsj og sør for landsbyen Tustan.