Wunsiedel er første gang nevnte i 1163. Navnet skal komme av («glenne»/«åpning») og («adelssete»). I 1285 ble byen et len under grev Frederik III av Nürnberg og keiser Rudolf I av Tyskland. I 1326 fikk Wunsiedel bergrettigheter av grev Frederik IV og dette ble stadfestet av keiser Ludvig IV av Det tysk-romerske rike to år etter.