William Faulkners bestefar, John Wesley Thompson Falkner, var også innflytelsesrik. Som advokat, politiker, forretningsmann og bankmann var han en av de fremtredende borgere i Oxford i Mississippi. Han arvet også sin fars jernbanelinje. Hans sønn, Murry Cuthbert Falkner, født i 1870, var en ganske mislykket og lite meddelsom forretningsmann. Murry Falkner drev, ofte med sin fars støtte, blant annet en mølle for å produsere olje fra bomullsfrø, en liten isfabrikk, et vognfirma og en jernvarehandel. Etter hvert fant han en stilling i administrasjonen ved University of Mississippi i Oxford. Murry Falkner giftet seg med Maud Butler. William var den første av parets fire sønner.