Gata ble anlagt i 1854, etter at den første storbrannen oppsto på Nordsia den 23. mai det året, men gatenavnet refererer til en «spikerhammer» (vanndrevet maskinhammer for å lage spiker) som sto på en av øyene ute i Hønefossen. Hammerbroen førte over til denne øya, som derfor fikk navnet Hammerbroøya. Gata var også den første i byen som hadde vannledning, en såkalt stokkeledning som førte vann fra en brønn sør på Gunnersløkka via Blyberghaugen.