Hotellet ble åpnet av den sveitsiske hotelleieren César Ritz i mai 1906, åtte år etter han hadde etablert Hôtel Ritz Paris. Etter en langsom start begynte hotellet å bli oppulært mot slutten av første verdenskrig, og det ble særlig ettertraktet blant tidens politikere, forfattere og skuespillere. David Lloyd George holdt en rekke hemmelige møter på Ritz i den siste halvdel av krigen, og det var på Ritz at han besluttet å gripe inn på vegne av Hellas overfor Tyrkia. Noël Coward var en kjent gjest på Ritz i 1920- og 1930-årene.