Et stort spenningsfelt i bispedømmet skyldtes etniske stridigheter mellom de irske og fransk-kanadiske grupperingene. Peterson, som talte fransk flytende, fortalte ved en middagsaudiens i Manchester i 1932 at han fordømte alt religiøst og etnisk hat og ikke ville støtte noen sak basert på hat. Han var i stand til å vinne fransk-kanadiske katolikkers tillit i bispedømmet med sine ord og handlinger. Den 5. mars 1933, midt i stormløpet på nasjonalbanken etter børskrakket i 1929, forsikret biskop Peterson sognebarn om at bankene ville overleve.