I november 2008 ble han utnevnt til manager for Watford, hvor han var fram til juni 2009, da han tok imot et tilbud om å bli manager for sin tidligere klubb Reading. Han og klubben ble i desember 2009 enige om å skille lag etter skuffende resultater. I juli 2010 ble han ansatt som manager for Swansea City. Året etter førte han klubben til opprykk til Premier League og ledet dem deretter til en 11.-plass i debutsesongen i Premier League. Den 1. juni 2012 ble han ansatt som ny manager for Liverpool FC etter Kenny Dalglish, en jobb han hadde til oktober 2015.