I 1891 ble Otto Mears' Rio Grande Southern Railroad (RGS) mellom Durango og Ridgway fullført, og Rico fikk egen jernbanestasjon. Dette førte til et kraftig fall i fraktratene, og gruvevirksomheten fikk et kraftig oppsving. I 1892 nådde Rico sitt høydepunkt med en befolkning på omkring 5 000 og med bank, to aviser, 23 salooner, teater og pensjonat. I 1893 ble Dolores County skilt ut fra Ouray County, og Rico var fylkessete for Dolores mellom 1893 og 1946. Etter sølvkrakket i 1893 stengte mange av gruvene, og de fleste gruvearbeiderne forlot byen. I 1900 var befolkningen redusert til 811 personer.