Dáin var sønnesønn av Grór, den yngste sønnen av Kong Dáin I av Durins folk. Han var herre over dvergene i Jern Høene, og ble siden også herre over Erebor som kongen under fjellet. Han fulgte sin far, Náin, og overtok hans plass da han ble drept av orken Azog i slaget av Azanulbizar, som var det siste slaget i krigen mellom dverger og orker. Azog ble drept av Dáin selv. Han var en svært ung dverg på den tiden og det ble sett på som en stor dåd. Dáin alene så inn gjennom Morias porter og var klok nok til å se at dvergene ikke kunne flytte tilbake på den tiden. Dáin var grandnevø av Thorin Eikenskjold, og det var han som kom til hjelp for Thorin i femhærerslaget med flere hundre dverger i Hobbiten.