Rygenefossen ble først utbygd i 1874 for å gi mekanisk kraft til et tresliperi. I 1914 trengte Arendals Fossekompani kraft til industri i Eydehavn, og det ble oppført en kraftstasjon på sørsiden av fossen. Den ga ca 4 MW vekselstrøm med 25 Hz. Det ble installert to aggregat, senere ble det installert et tredje. Vannveien var i fjell fra demningen til et fordelingsbasseng like bak kraftstasjonen.