Irans nye regjering, ledet av Ayatollah Khomeini, nasjonaliserte også landets olje, som betydde at amerikanske selskaper ikke lenger hadde like mye kontroll. Det førte til en skarp økning i oljeprisene, og økt mangel på olje. Siden olje var ekstremt viktig for USAs økonomi, resulterte dette i økonomisk nedgang.