Akt I I 1920-årene reiser Lorelei Lee, en blondine fra Little Rock i Arkansas, og venninnen hennes Dorothy Shaw til Frankrike med cruiseskipet «Ile de France» («It's High Time»). Lorelei og kjæresten hennes, som forsørger henne, Gus Esmond, må være borte fra hverandre en periode («Bye, Bye Baby»); Gus skal til Little Rock, så Dorothy skal være Loreleis anstand. Lorelei får mange beundrere på skipet, inkludert den velstående Henry Spofford III fra Philadelphia og britiske sir Francis «Piggy» Beekman. Lorelei er bekymret for at Gus skal finne ut en hemmelighet fra fortiden hennes, så hun avbryter forlovelsen deres («I'm Just A Little Girl From Little Rock») og er redd for å åpne et telegram som hun mottar fra ham. I mellomtiden flørter Dorothy med en gruppe olympiske idrettsutøvere («I Love What I'm Doing (When I'm Doing It For Love)»). Lorelei misliker dette, ettersom de er fattige. Hun er sikker på at Gus har gjort det slutt med henne og forteller Dorothy at de må finne noen rike menn. Lorelei velger glidelåsprodusenten Josephus Gage til seg selv og Henry Spofford til Dorothy. Lady Beekman ønsker å selge tiaraen sin til en amerikaner. Lorelei vil kjøpe den, men har ikke penger. Hun bestemmer seg for å overtale sir Francis til å låne henne penger («It's Delightful Down in Chile»).