For å skille mellom ulike grader av fattigdom brukes begrepene absolutt eller ekstrem fattigdom og relativ fattigdom. Ekstrem fattigdom innebærer at man ikke får dekket helt grunnleggende behov som mat, klær og hus. FN definerer ekstrem fattigdom slik: «ekstrem fattigdom omfatter de menneskene i verden som lever på mindre enn 1,90 U$ om dagen». FN beregnet at over 670 millioner mennesker levde under denne grensen i 2022 (≈ 8,4 % av verdens daværende befolkning).