Industriminister Finn Kristensen la i mai 1988 frem tilrådingen til Stortinget (Stortingsproposisjon nummer 113 1988) om at en skulle gå inn for alternativ 4B. Med forslaget ble Mo i Rana prioritert foran Nydalen, noe som ble gjort av sysselsettingshensyn. Rana Gruber skulle fortsette, men nedskaleres og kun produsere for eksport. Et nytt konsern med navn Norsk Jernholding AS skulle etableres. Jernverkets viktigste aktiva var eiendommer, personell og kraftkontrakten. For å finne løsninger for sysselsettingen i Mo i Rana gikk regjeringen inn for at den kraftmengden som ikke lengre skulle brukes i Jernverket skulle brukes til nye industrivirksomheter på stedet. Elkem hadde store eierinteresser i Norsk Jernholding og fikk dermed stort ansvar for å bestemme hvordan kraften skulle anvendes.