Selskapet startet i oktober 1983 som Interplay Productions, med Brian Fargo som styreformann. I begynnelsen var selskapet et mer ordinært software-selskap, inntil det fikk kontrakt med Activision om å lage tre illustrerte tekst-baserte eventyrspill for dem. I 1984 kom og i tiden som fulgte lagde Interplay flere rollespill som serien med (1985–1988), (1988) og (1989). I 1988 kom også , og Interplay gikk fra å utvikle egne spill til å distribuere andres. I 1995 kom spillet fra Parallax Software, som ble en hit, samt at de utgav en rekke -spill.