Flo oppdager at Billings er på vei for å signere en kontrakt med den vakre franske kjendisen Anna Held. Ziegfeld lover å gi henne mer publisitet enn hun noen gang har drømt om, og at hun skal få spille sammen med USAs mest fremtredende teater-utøvere. Til å begynne med er ikke forestillingene med Anna Held ved Herald Square Theatre noen suksess. Imidlertid klarer Flo å generere publisitet ved å sende 20 liter melk til Anna hver dag for en fiktiv skjønnhetsbehandling, for deretter å nekte å betale regningen. Avis-artiklene bringer snart nysgjerrige seere til teateret hans, og Ziegfeld introduserer åtte nye skuespillere til Annas show. Flo ønsker å gifte seg med Anna, og hun samtykker i giftermålet - og viser stolt frem de nye kostbare diamantene til de andre skuespillerne.