Peter Banning er en suksessfull bedriftsadvokat bosett i San Francisco. Men hans førsteprioritet er alltid jobben, noe som belaster forholdet til hans kone Moira og deres barn, Jack og Maggie. Familien flyr til London for å besøke Moira's bestemor, Wendy Darling, og deltar på en smiddag til ære for Wendy, og etterlater Wendys gamle venn Tootles og husholderske Liza for å passe på barna. Men når de kommer tilbake, oppdager de huset vandalisert, barna er vekk, og et krav om løsepenger er underskrevet av kaptein James Hook.