Gården har navn etter elva som renner i sydenden av gården og rud som betyr rydning. Navnet kommer av gammelnorsk . Gården ble ryddet i tidlig kristen tid, nedlagt under svartedauen og tatt opp igjen på 1600-tallet. Første kjente bruker er Ola som tok gården opp av øde i 1611. Gården hadde egen sag og kvern, og den fikk eget lysverk i 1908. I 1865 bodde det 9 bondefolk, 2 tjenestefolk, 1 handverker og 6 arbeidsfolk på gården. Det var hester, kuer, sauer og griser, og det ble dyrket korn, poteter og gras. Videre var det skog til eget bruk og 133 mål dyrka mark. I dag bor 4 bondefolk og 1 leietaker på gården, som består av 1500 mål skog og 240 mål dyrka mark. Gården drives økologisk med korn og sau. Gården har også smaragdgruver som besøkes av flere tusen turister hvert år.