Før borgerkrigen var det direkte forbindelse til Indianapolis og de østlige byene med jernbane, noe som resulterte i vekst. Betydelig vekst kom etter oppdagelsen av store naturgassreserver, som resulterte i en kraftig oppgang på midten av 1880-tallet. Flere bedrifter innen bilindustrien kom til byen på grunn naturgassen. En vesentlig del av jobbene i Kokomo er fortsatt avhengig av bilindustrien.