Robert Castleback er i besittelse av oen hemmelige papirer som kan bringe en viss prins til makten, men under forhold som i praksis vil gjøre Castleback til hersker i Europa. Men kjeltringen Arsene Lupin blir snart klar over Castlebacks planer på makt og begynner, i Frankrikes interesse, et lete etter alle de hemmelige papirene hans. Samtidig leter tyske agenter etter de samme papirene.