Real Madrids opprinnelse går tilbake til da fotball ble introdusert til Madrid fra akademikere og studenter i Institución Libre de enseñanza, som inkluderte flere Oxbridge kandidater. De grunnla Football Club Sky i 1897, spiller på søndag morgen på Moncloa. Den delt i to klubber i 1900: New Foot-Ball Club de Madrid og Español de Madrid. Den siste klubben delt igjen i 1902, resulterte i dannelsen av Real Madrid Football Club den 6. mars 1902. Tre år etter grunnleggelsen, i 1905, vant Madrid FC sin første tittel etter å ha slått Athletic Bilbao i den spanske cupfinalen. Klubben ble en av de grunnleggerne av Det kongelige spanske fotballforbundet 4. januar 1909, da klubbens president Adolfo Melendez undertegnet en avtale med den spanske FA. Etter å ha flyttet mellom forskjellige fotballbaner så flyttet de til Campo de O'Donnell i 1912. I 1920 ble klubbens navn endret til Real Madrid etter at kong Alfonso XIII tildelt tittelen Real (kongelig) til klubben. I 1929 ble den første spanske fotballigaen grunnlagt. Real Madrid ledet den første sesongen før den siste kampen, et tap for Athletic Bilbao, gjorde at de endte på andreplass for Barcelona. Real Madrid vant sin første ligatittel i 1931-1932 sesongen. Real vant ligaen igjen året etter, de ble den første siden som har vunnet mesterskapet to ganger.