Orkesteret slet i mange år finansielt, og i 2002 kom den største bøygen. Etter flere år med budsjettproblemer, endte en uenighet mellom musikernes fagforening og administrasjonen med en månedslang lockout og et lønnskutt på gjennomsnittlig 20% for musikerne på slutten av 2001. Et knapt år senere, i oktober 2002 slo orkesteret seg konkurs. Takket være økonomisk støtte fra staten og et tilsvarende beløp fra samfunnet var CPO solvent og ute av konkursen i februar 2003.