Radioprodusenten Katie Morosky (Barbra Streisand) kjenner igjen klassekameraten Hubbell Gardiner (Robert Redford) i en bar på Manhattan under andre verdenskrig. Hun ser tilbake på skoledagene i 1930-årene. Katie var ei hardtarbeidende skolejente og en stor pådriver for marxistisk politikk. Hubbell var den atletiske gullgutten og blant de mest populære på skolen. Under en politisk tale blir Katie latterliggjort av medelevene, og hun kaller dem fascister. Katie blir imponert over Hubbells skriveferdigheter, og han forteller henne at han planlegger å skrive en roman. De danser sammen på skoleballet, men etter eksamen mister de kontakten.