Opprettelsen av selskapet ble vedtatt 25. juli 1913 i forbindelse med at byggingen av jernbanestrekningen Tinnoset–Skien (Menstad)–Porsgrunn ble vedtatt. I den opprinnelige proposisjonen ble selskapets navn foreslått å være . Selskapet overtok fra R.B. den private Tinnosbanen (Tinnoset–Notodden), opprinnelig en del av Rjukanbanene, og fra NSB statsbanen Bratsbergbanen mellom Notodden og Porsgrunn.