Etter de økende drivstoffpriser og strengere føderale utslippsstandarder dukket en mindre Thunderbird opp i 1977. Thunderbird fikk et mindre chassiset med akselavstand på 2,9 m, chassiset ble også benyttet på 1972–76 Ford Torino og LTD II. Selv om chassiset var kortet ned var den fremdeles en stor bil med en lengde på 5,09 m. Høyde og bredde var uendret fra forrige generasjon.