Thatchter tok også beslutning om å gjenerobre Falklandsøyene etter øyenes invasjon av Argentina i 1982, inkludert senkingen av ARA «General Belgrano» også kjent som Falklandskrigen. Thatcher skal ha vært nær venn av USAs president Ronald Reagan. I 1990 blir Thatcher vist som en rik, men aldrende skikkelse. Nestlederen hennes, Geoffrey Howe, trekker seg etter problemer med Thatcher. Hun mister også støtte fra en rekke andre støttespillere i parlamentet. Dette gir henne lite annet valg enn å motvillig trekke seg som statsminister, etter elleve år i embetet.