Selv om Lisboa overgår Algarve når det gjelder turismeinntekter, regnes Algarve fortsatt totalt sett for å være den største og viktigste portugisiske turistregionen, etter å ha mottatt anslagsvis 7,1 millioner turister i 2017. Befolkningen tredobles i høytiden på grunn av sesongbaserte innbyggere. På grunn av høye standarder for livskvalitet, hovedsakelig når det gjelder sikkerhet og tilgang til offentlige helsetjenester, samt på grunn av kulturelle faktorer og betydelig gode værforhold, blir Algarve stadig mer ettertraktet, mest av sentral- og nordeuropeere som en fast sted å bosette seg. Flere studier og rapporter har konkludert med at Algarve er blant verdens beste steder å pensjonere seg.