Han ble funnet druknet ved sin hytte i Bamble natt til 13. desember 1994 klokken 01:25, etter han var blitt avskjediget av børsstyret 12. desember for å ha blandet sin egen og Børsens økonomi. Jarve skal blant annet ha skaffet seg økonomiske midler til en verdi av rundt kroner. Hans venn, investoren Erik Must, skrev en treffende nekrolog i anledningen: Oslo Børs var alt for Erik Jarve. Han kunne ikke leve uten..