Mye av dets tidligere rikdom kom fra de store lagrene av fosfater, antatt å være av enten guano eller annet marint opphav. Fosfatet blir brukt som fertilisator rundt om i verden, og det meste av det har blitt eksportert til Australia. I og med at fosfatressursene nå er så å si utbrukte, går Nauru en usikker framtid i møte. På 90-tallet forsøkte landet å få alternative inntektskilder ved å introdusere seg selv som et skatteparadis, men dette ble det en slutt på i juli 2004.