Det ble i 2010 sendt inn konsesjonssøknad til NVE om utbygging av Ritaelva med inntak på kote 630 og avløp på kote 3 der Ritaelva kraftverk er tenkt plassert. Utbyggingsplanen kommer fra Skognes og Stordalen kraftlag AS og Fjellkraft AS. Lengden av berørt elvestrekning vil bli 3,5 kilometer. Kraftverket er planlagt med en ytelse på 12,5 MW og det er estimert at det vil gi en midlere årsproduksjon på 42,2 GWh. I forbindelse med kraftutbyggingen er det planlagt å bygge en demning i Fjerdedalsvatnet for å kunne gi en reguleringshøyde på 5 meter. I konsesjonssøknaden forutsettes det at en minstevannføring på 50 l/s om sommeren skal innføres. Av positive effekter er blant annet nevnt miljøvennlig energiproduksjon og lokal verdiskapning, samt skatter til det offentlige.