Etter en offentlig kunngjøring tre uker tidligere erklærte den 1. mars 2008 bispedømmet seg konkurs etter Chapter 11-klausulen. Det var etter mislykkede forhandlinger for å løse en rekke søksmål om seksuelle misbruk - anklager som gjaldt hendelser fra 1950-- til 1980-årene. Bispedømmet Fairbanks ble med dette det sjette amerikanske bispedømme som erklærte konkurs.