Han ble født i Skopun som sønn av handelsmann Ole Christian Dam fra Kollafjørður og hustru Sára Maria Olsen (á Heygum) fra Vestmanna. Han kom fra en politisk interessert slekt med mange slags oppfatninger. Både farbroren Johan C.F. Dam og morbroren Ólavur á Heygum var lagtingsmenn. Han var også i slekt med regjeringssjefene Kristian Djurhuus og Hákun Djurhuus, se slekten Djurhuus.