Forlaget ble opprettet av Verdens Gangs redaktør Ola Thommessen høsten 1879. Det hadde til å begynne med navnet «Selskabet til Udbredelse af Folkeskrifter», men endret senere navn til «Folkeskriftselskabet». Forlaget ble våren 1881 overtatt av Margrethe Vullum, som var født i Danmark og gift med Erik Vullum. Hun holdt det gående på egen bekostning til 1884.