I en biografi over den italienske sosiologen Vilfredo Pareto lanserte Borkenau en teori om totalitære systemer fra et marxistisk perspektiv. Selv om han var ganske fiendtlig mot Pareto var Borkenau svært imponert over hans teori om resirkulering av eliter, hvor de best egnede individer naturlig ble medlemmer av eliten og slik sørget for at eliten alltid ble fornyet og var vital. Fra et marxistisk ståsted konkluderte Borkenau at teorien om sirkulering av eliter forklarte både kommunismen og fascismen.