Pedersen var hyttemester ved Røros Kobberverk 1912–1916; han skulle senere bli formann i direksjonen og hovedaksjonær i verket. I 1916 begynte han å arbeide for AS Høyangfallene og fant metoder for utvinning av bauxitt fra blåleire, og for fremstilling av aluminiumoksid. Den siste, som kalles Pedersen-prosessen, la grunnlaget for aluminiumverket i Høyanger.