The Foldal Copper & Sulphur Co. Ltd. gikk konkurs i 1938, i en overgangsperiode tok Sosialdepartementet over virksomheten og det norske selskapet AS Folldal Verk ble stiftet og tok over driften. Hovedgruva ble nedlagt i 1941 da den var tom for drivverdige forekomster.