Til tross for fiaskoen med Lamborghini Cheetah-prosjektet hadde ikke Lamborghini droppet tanken om et terrengkjøretøy, og med kapital fra nye investorer ble Cheetah-konseptet videreutviklet til LM001. Motoren, som i Cheetah hadde vært en Chrysler-motor, ble byttet ut med en motor fra American Motors Corporation, en 5.9 liters V8 med 180 hk, med intensjonen om å tilby V12-motoren fra Lamborghini Countach i produksjonsmodeller.