Tredje generasjons Prelude så knapt noen forandringer utseendemessig, kun med enkelte forandringer i karosseri og utseende, men veldig lite ellers, bortsett fra mer moderne ustyrsnivå som fulgte den moderne standard. Det eneste betydningsfulle som skjedde denne generasjonen var utvidelsen av utvalget mellom motorer, det ble nå økt til en minimum 2000 kubikkcentimeters motor, hvor den ene motoren var den samme som andre generasjons 100-hester, den andre motoren hentet ut 135 hestekrefter totalt av samme motorvolum, mens den tredje motoren hadde et volum økt til 2.1 liter. Denne ytte 140 hestekrefter, og var en svært sprek og fleksibel motor. Tredje generasjon ble produsert frem til i 1991.