Krigsskadetrygden ytet erstatning for materielle ødeleggelser eller skade som var forårsaket av handlinger med krigsformål. I tillegg ble det ytet erstatning for skader som var forårsaket av brann, sprengning, nedstyrtning, beskyting og oversvømmelse. Bruer, kaier, bolverk, dambygninger, utvendige rør- og kraftledninger, kraner og lignende ble også regnet som bygninger.