Straks han tok over som utenriksminister gjorde han det klart for utenriksminister Buchanan at han til forskjell fra forgjengeren Miljukov var mot okkupasjon av Konstantinopel og stredene (Bosporus og Dardanellene). Han tok 13. juni 1917 initiativ til en konferanse med de allierte for å revidere avtalene og klargjøre målet med krigen. Konferansen ble ikke avholdt. I juli ga han beskjed til ambassadøren i Washington om å utsette konferansen med de allierte fordi de ville konsentrere seg om krigsinnsatsen.. Storbritannia og Frankrike var fornøyde med at Russland avsto fra territorielle krav ved seier i krigen, men ville forbeholde seg muligheten til egen territoriell gevinst. Ifølge Halvdan Koht saboterte Teresjtsjenko fredspolitikken forsommeren 1917. Lenin mente Teresjtsjenko var ansvarlig for at krigen fortsatte og at flere millioner døde. De hvite mente han var ansvarlig for kaoset i Russland.