Sønnen til Gustav Paulsen, Olaf Paulsen , giftet seg i 1934 med Randi Larssen og de fikk datteren Anne Emilie 16.1.1935. I 1938 ble firmaet aksjeselskap samtidig som Gustav Paulsens to sønner kom aktivt med i ledelsen. Olaf Paulsen ble arrestert av tyskerne 1. oktober 1942, overført til Grini 2. november 1942 og til Sachsenhausen 27. februar 1943 hvor han ble til freden. I hans fravær drev Randi Paulsen bedriften.