Han vokste opp i Tórshavn som sønn av maskinist Oluf Dam og ekspeditrise Dorthea Johannesen, begge fra Sandavágur. Etter Føroya Studentaskúli studerte han medisin ved Århus Universitet. Deretter kom han tilbake til Færøyene som hjelpelege ved Landssjúkrahúsið og som vikarierende kommunelege i Tórshavn, på Sandoy og i Klaksvík. Han giftet seg i 1984 med sogneprest Inga Poulsen fra Miðvágur. I 1992 ble Dam kommunelege på Vágar.