I 2000 var Hodgson en av tre kandidater til å overta , men da Sven-Göran Eriksson ble valgt, dro han til Danmark, der han vant ligamesterskapet med FC København i 2000/01. Etter et kort opphold i Serie A-klubben Udinese, ble han sjef for i 2002. Der ble han til mai 2004, da han gikk til Viking. Han overtok som manager for det finske landslaget sommeren 2006. I romjula 2007 fikk han ny jobb som manager for Fulham FC. 30. juni 2010 tok Hodgson over managerjobben for Rafael Benítez i Liverpool FC. 8. januar 2011 fikk han sparken etter en skuffende tid i klubben. Hodgson tok over West Bromwich Albion 11. februar 2011 med en kontakt ut 2012. Den 1. mai 2012 ble Hodgson ansatt som landslagstrener for England med en fireårig kontakt.