Vatnet er det nederste av Sagvatnan, og ligger på samme høyde som Strindvatnet og Sandnesvatnet. Det er i sør forbundet med Strindvatnet gjennom Nerstraumen. Utløpet er til Sagelva i nordenden, som renner ned til Hopen innerst i Sagfjorden. De tre innsjøene er regulert som magasin for Sagfossen kraftverk.