Portstewart ble grunnlagt i 1792 av John Cromie, som oppkalte den etter sine forfedre på morssiden, Stewarts of Ballylesse. En løytnant Stewart sies å ha fått en leiekontrakt av et landområde fra Alexander MacDonnell, 5. jarl av Antrim, i 1734. Før dette var området tidligere kjent på irsk som , et navn knyttet til den nærliggende øya og bydistriktet Benoney (en anglifisering av ). Navnet brukes fortsatt i dag sammen med den irske versjonen Port Stíobhaard.