Vassdraget er i dag regulert. Ideen om bygge ut vassdraget ble lansert av på 1950-tallet av Vestfold kraftselskap med sikte på å skaffe elektrisk kraft til Østlandet. De første planene omfattet tre kraftverk: Kvamme, Lo og Stuvane (i daværende Borgund og Lærdal kommuner). I 1959 ble det laget frem en alternativ plan med Borgund kraftverk som første byggetrinn og pumpekraftverk ved Øljusjøen som andre trinn, kostnadene ble anslått til 218 millioner kroner. Kraftverket ved Ølusjøen skulle utnyttet fallet på 220 meter fra Eldrevatnet. Hafslund og Østfold fylke kjøpte i 1961 fallrettene i Lærdalsvassdraget og Hafslund tok på vegne av Østfold ansvar for utbygging og strømforsyning til fylket. En forutsetning for utbyggingen var at kraften ikke skulle brukes til tungindustri som i Årdal. Fylkesmannen la vekt på laksen og laksefisket skulle bli minst mulig skadelidende. Tillatelse til utbygging ble gitt ved kongelig resolusjon 7. oktober 1966. Utbyggingen som kom i gang i 1970 omfattet i alt 58 tunneler og sjakter, åtte dammer i høyfjellet, og to kraftstasjoner. Borgund kraftverk ble satt i drift i 1974. Østfold fylke bekostet utbygging av Stuvane kraftverk på 1980-tallet etter at konsesjon ble gitt i 1984. Lærdal kommune fikk konsesjonskraft som kompensasjon for utbyggingen. Tre kraftstasjoner produserer om lag GWH per år. Det er krav til minstevannføring. Borgund kraftverk ligger ved hovedelven ved Borgundtunnelen oppstrøms fra kirken. Stuvane kraftverk ligger nedstrøms fra Borgund kraftverk.