I 1906 gikk man igang med planer om å regulere vannene i vassdraget for å øke minstevannføringen, og 4. oktober 1907 ble Arendals Vasdrags Brugseierforening (AVB) etablert. Planene for reguleringen av Vråvatn og Nisser forutsatte at det ble bygget dam og sluse ved Småstraumane, mens hele anlegget ved Storstraum måtte bygges nytt. Konsesjonssøknaden ble sendt i januar 1908, og kosesjon ble endelig gitt 10. september 1912 etter flere års utsettelse. Arbeidene med bygging av slusen i Småstraumane ble startet i desember 1912 og stod ferdig i august 1913, mens dammene i de to løpene ble bygget mellom mars og november samme år. I Storstraum ble dammen påbegynt i august, og stod ferdig før høstflommen. Den gamle slusen ble stengt for trafikk 25. november, og rivingen startet rett over nyttår 1914, med ferdigstillelse av hele anlegget i april. Prisen for byggearbeidene kom på kroner.