På begynnelsen av 1970-tallet begynte han å interessere seg for folkemusikk, og særlig amerikansk, irsk og engelsk. Han kom i kontakt med den kjente irske folkemusikeren Mick Moloney, og innledet et samarbeid med ham som varte i tre år, hvorav de i et års tid bodde i London. Duoen Moloney og Rasmussen dro på turnéer til Norge, Sverige, England og Amerika.