Firmaet ble grunnlagt av Kenth Öhlin i 1976. I 1986 ble Yamaha Motor Company deleier i Öhlins Racing AB. Öhlins fortsatte å fungere som et selvstendig selskap i konsernet. I 2007 kjøpte Kenth Öhlin selv tilbake 95 % av virksomheten fra Yamaha.