Den mest merkbare fordelen ved Unicode Transformation Format er den store mengden tegn de kan representere. ASCII-tegnene tar ikke mer enn en byte i UTF-8, selv om andre kan ta opp til fire. Så UTF-8 vil generelt sett ta mindre plass enn UTF-16 eller UTF-32 i tekst der 7-biters ASCII-tegn er vanlige, f.eks. HTML. En byte-sekvens for ett tegn inngår aldri som del av en lengre sekvens for et annet tegn slik det gjorde i eldre encodinger som Shift-JIS. Den første byten i en sekvens på flere byte er alt som behøves for å bestemme lengden på sekvensen. Dette gjør det enkelt å plukke ut substrenger fra en større tekststreng. Det meste av eksisterende software (inkludert operativsystemer) ble ikke skrevet med Unicode i tankene, og å bruke Unicode med disse kunne tenkes å skape kompatibilitetsproblemer. UTF-8 er derimot designet for å være bakoverkompatibelt med ASCII. Man kan bruke UTF-8 i programspråk og kompilatorer som ikke er designet for Unicode. Sortering av UTF-8-strenger etter byteverdi vil gi samme resultat som sortering basert på Unicode-posisjoner, uten at dette nødvendigvis er en ideell sorteringdmetode. UTF-8 er en av standardene som inngår i HTML-dokumenter og XML-dokumenter.