I 2004 ble Seim slått personlig konkurs av bobestyrer i et av selskapene han hadde eid. I borevisors innberetning ble alle hans forretninger gjennomgått, og det ble blant annet avdekket at det i løpet av en 3-årsperiode var blitt overført rundt 80 millioner til Seim, Uppstrøm og Knoop eller selskaper de eide. Om lag halvparten av dette kom fra Mjellem & Karlsen. Det ble også påpekt at Seim hadde gjort store personlige investeringer i kjøretøy og eiendommer.