Han var skipper frem til 1832. Da slo han seg da ned i Arendal der han drev handel og var skipsreder. På eigedomen Strømsbunes ved Arendal hvor han anla et skipsverft. Et skipsverft ble også anlagt på Svinodden. Stephansen skal ha vært en dyktig skipskonstruktør og tegnet selv flere av skutene sine.