Palócz vant en olympisk bronsemedalje i fekting under Sommer-OL 1952 i Helsingfors. Han var med på det ungarske laget som kom på tredjeplass i lagkonkurransen i florett bak Frankrike og Italia. De andre på laget var Aladár Gerevich, Endre Tilli, Lajos Maszlay, Tibor Berczelly og József Sákovics.