Evenstad kraftverk er det første som ble bygd i Arendalsvassdraget, og ble satt i drift i 1904, hovedsakelig med tanke på leveranse av kraft til forbruk i byen Arendal og omegn. Anlegget ble bygd av og drevet av A/S Barbu frem til 1916. Det var her Birkeland og Eyde drev eksperimenter innen saltpeterproduksjon, før de store fabrikkene på Notodden og Rjukan ble bygd.