Diderik Lund studerte matematikk, samfunnsøkonomi og sosiologi ved Universitetet i Bergen og ble cand.mag. i 1976 og cand.polit. ved UiB i samfunnsøkonomi i 1981. Han var NAVF-stipendiat 1981–1984 og ble ph.d. i samfunnsøkonomi ved Massachusetts Institute of Technology i 1987. Han var førsteamanuensis ved Økonomisk institutt ved UiO 1987–2001 og ble professor i samfunnsøkonomi i 2001. Han var bestyrer for Økonomisk institutt 2004–2007, leder for Nasjonalt fagråd for samfunnsøkonomi 2005–2008 og styreleder for Frischsenteret 2008–2015. Hans forskningsområder er ressurser, energi og miljø, og offentlig økonomi.