Stedsnavnet Lerwick har sitt opphav i norrønt. Dets betydniing er bukta med leire, det vil si leirebukta. Tilsvarende norske stedsnavn er Leirvik, Lervik, Leirvik og på Færøyene også Leirvík. Det var vanlig med stedsnavn som hadde sitt opphav i lokal observasjon, flere lignende forekomster på norsk, som elva Leira, hvor forklaringen er en elv med leirbunn eller elvevann som fører med seg leire.