Rockebandet "No Vacancy" opptrer på en nattklubb tre uker før de skal være med på en audition til en stor konkurranse som heter Battle of the Bands. Gitarist Dewey Finn finner på forskjellige påfunn på scenen, inkludert en stagediving som avslutter hele forestillingen. Neste morgen våkner Dewey opp i leiligheten til sin venn, Ned Schneebly, og Neds kjæreste, Patty Di Marco. Dewey har ikke betalt sin del av husleie. Hvis han ikke betaler i løpet av en uke, blir han nødt til å flytte ut. Når Dewey møter resten av "No Vacancy" på en øvelse, oppdager han at han har blitt erstattet av en annen gitarist, Spider.