Med trusselen fra det «bambusteppet» som senket seg i 1949 (tilsvarende [), flyttet Pao med familien til Hongkong, og tok med seg en stor del av familiens formue. Her startet han en internasjonal handel med kinesiske produkter. Etter Kinas intervensjon i Koreakrigen fulgte et FN-embargo mot Kina. Pao klarte delvis å unngå dette, men fokuserte fra da av på Europa.