Den påfølgende sesongen ble flere sentrale spillere solgt. Blant andre ble Dion Dublin solgt til Manchester United for £1 000 000, som var klubbrekord for Cambridge United. Etter et voldsomt skademareritt og dårlige resultater ble den kontroversielle managaren som hadde løftet laget fra 4. divisjon, John Beck, sparket. Klubben rykket ned til den nye 2. divisjon (tidligere 3. divisjon, endret etter opprettelsen av Premier League).