Senere var han finansminister under den første og den andre administrasjonen til statsminister Kato Takaaki (1924–1925) og som minister for Wakatsuki Reijirō i 1926. I 1927 ble Hamaguchi utnevnt til leder for det nye politiske partiet Rikken Minseitō som ble grunnlagt etter sammenslåingen av de to partiene Kenseikai og Seiyu Hontō. Etter sammenbruddet av administrasjonen til statsminister Tanaka Giichi i 1929, ble Hamaguchi utnevnt til det nye statsministeren for Japan.