I mars 2005 leverer Katie en eske med gamle videobånd til sin gravide søster Kristi Rey og ektemannen hennes Daniel, som inneholder opptak av unge Katie og Kristi sammen med moren deres, Julie, og kjæresten Dennis. Disse VHS-opptakene, filmet i 1988, utgjør resten av filmen: En ung Katie og Kristi bor sammen med moren deres Julie og kjæresten Dennis. Men Dennis legger merke til at siden Kristis imaginære venn "Tobi" har dukket opp, har det skjedd en rekke merkelig hendelser rundt i huset. Etter å ha filmet et jordskjelv på parets soverom, og lagt merke til en usynlig figur i opptakene, blir Dennis rådet av vennen Randy til å plassere kameraer over hele huset.