I 2019 var det 90 fastboende i Tafjord. Tafjord er sentrum for Tafjord Krafts elektrisitetsproduksjon basert på nedbørsfeltene og fallhøydene i Tafjordvassdraget. Kraftstasjonene Tafjord 4 og Tafjord 1 (med museum) ligger nede i bygda, mens de fem øvrige stasjonene i Tafjord-systemet ligger oppover i dalene og i høyfjellet.