Slutsky-likningen forteller hva effekten er på etterspørselen for gode når prisen på godet øker. Vi ser at det er to effekter på etterspørselen. Den ene effekten, , forteller hvor mye etterspørselen etter godet endres ved en prisendring når inntektseffekten nøytraliseres. M.a.o. er et uttrykk for substitusjonseffekten, altså hvor mye konsumenten ønsker å vri seg vekk fra gode når prisen på godet øker. Ettersom vi vet at , innebærer det at substitusjonseffekten på gode ved en endring i egen pris, er alltid negativ. Konsumenten vil altså alltid forsøke å vri seg vekk fra å konsumere gode når prisen øker.