Mercantile Ski- og Fotballklubb ble stiftet 3. juni 1903 av Hans Chr. Endrerud, Einar Maartmann og Sverre Strand. Anledningen var Kristianias første skoleturnering i fotball, som skulle arrangeres samme måned. Endrerud og Maartmann var begge elever ved Oslo handelsgymnasium, mens Strand var nylig uteksaminert fra skolen. Handelsgymnasiastene vant turneringen og dette inspirerte til å videreføre aktiviteten. Navnet Mercantile spilte altså på medlemmenes bakgrunn fra Handelsgymnaset. De fleste spillerne kom fra Frogner og Majorstua. I tillegg til disse, fikk klubben enkelte nye spillere da Grane, Nordstrand gikk i oppløsning rundt 1905. Flere tidligere Grane-gutter gikk over til Mercantile.