Dessverre, til tross for disse rike naturressursene, har ikke økonomien blomstret så mye som man kunne ha ventet i de siste år. Det harde klimaet og den dårlig utviklede infrastrukturen har noe av skylda, men den vanskelige overgangen fra sovjettiden har ført til at mange selskaper har kollapset med den følge at mange innbyggere har forlatt regionen. Nylig har det dog vært foretatt nye anstrengelser for å oppmuntre til investeringer fra utlandet, noe som kan føre til forbedringer i økonomien. På et besøk i Magadan i november 2005 støttet president Vladimir Putin spesielle skattefordeler for regionen for å kunne utvikle utvinning av gullforekomster.