Byen er handelssentrum og har mye tekstilindustri. Ettersom flertallet av byens befolkning hører til hinduistiske og muslimske samfunn, har størsteparten av byens utdanningsinstitusjoner vært i stand til å undervise på flere ulike språk (hindi, marathi, urdu og engelsk). Til tross for alt dette har Malegaon sett en forringelse av infrastruktur og livskvalitet med årene. Mens befolkningen har vokst fra 121 000 i 1961 til anslagsvis 1 000 000 innbyggere nå, er veiene, avløpssystemene, sykehusene og telekommunikasjonen fortsatt ikke utviklet fullt ut.