Som tiåret skred frem overtalte Deng Xiaoping de fleste av partiveteranene til å tre tilbake - Deng hadde alltid vært en motstander av livsvarige utnevnelser. Li fratrådte som president i 1988 og ble etterfulgt av Yang Shangkun. Li ble så utnevnt til formann for Det kinesiske folks politisk-konsultative konferanse. Han var en sterk tilhenger av Jiang Zemins arbeid for å komme til makt, og under Tiananmenprotestene i 1989 var Li en av de partiveteranene som gikk sterkest inn for en fast respons mot demonstrasjonene og støttet statsminister Li Pengs ønske om å sette inn militære styrker for å stanse protestene. Li fortsatte i regjeringsverket frem til sin død i 1992.