Allerede i 2010 fikk Pellegrini et ultimatum av Florentino Pérez om at hvis Real Madrid ikke vant den spanske ligaen ville Pellegrini få sparken. De hadde tidligere røket ut av Champions League i 16-delsfinalen mot Lyon. Samme året fikk Real Madrid ny rekord med hele 96 poeng i den spanske ligaen. Men erkerivalen Barcelona fikk hele 99 poeng, så Real Madrid og Pellegrini endte på andreplass i serien. 26. mai 2010 ble det annonsert at Real Madrid hadde fått en ny manager, José Mourinho. Direktøren i Real Madrid sa senere at hvis ikke Mourinho hadde vært aktuell for jobben, ville Pellegrini fremdeles hatt den.