Grunnet «grunge-periodens» inntog på 90-tallet, opplevde heavy-metal sjangeren store nedgangstider. Dio klarte likevel å overleve for en spesielt interessert fan-skare. Likevel ble bandet lagt på is i 1992 på ubestemt tid da det ble klart at Black Sabbath og Ronnie James Dio skulle gjenforenes. Dette samarbeidet ble kortvarig, da de samme samarbeidsproblemene dukket opp igjen. Dios musikk utover dette tiåret tok en ny retning, der lydbildet av de fleste ble oppfattet som dystert. Dette har ifølge Dio mye med hans egen sinnsstemning på denne tiden å gjøre, samtidig som bandets nye gitarist, Tracy G, med sin industrielle sound, spilte de gamle låtene på en utradisjonell måte. I år 2000, vendte bandets andre gitarist, Graig Goldy tilbake til Dio, og mye av den gamle sounden var på plass igjen.