Midlene som fordeles er generert av en lovpålagt avgift på 5 % ved offentlig omsetning av kunst. BKH skal ifølge Kunstavgiftsloven kreve inn avgiften og forvalte de innkrevde midler «til støtte for kunstnere som hovedsakelig har eller har hatt sitt virke i Norge, deres etterlatte og andre formål til fremme av norsk kunst». Midlene fra avgiften går uavkortet til fondet, som finansierer ny produksjon og formidling av kunst gjennom tilskudd, stipend og priser til kunstnere i Norge.