Banen sto ferdig til Ungarns Grand Prix 1986, som var det første Formel 1-løpet bak Jernteppet. Bernie Ecclestone ønsket egentlig et løp i Sovjetunionen, men da dette ikke lot seg gjøre ble han anbefalt Budapest av en ungarsk venn. De ønsket å få bygget en gatebane i en park i Budapest, men regjeringen var imot dette og bestemte seg i stedet for å bygge en ny bane nær en hovedvei like utenfor byen. Byggingen startet 1. oktober 1985, og banen ble ferdigstilt på åtte måneder, kortere tid enn noen annen Formel 1-bane.