Storvatnet var sent på 1800-tallet vannreservoar for mølleanlegget Lyhs-mølla, som ble bygget i Gammelfossen. Vannstanden ble regulert i demningen med tømmerstokker som ble lagt på tvers i en oppmurt åpning i fossen. på 70tallet ble vannet permanent demmet opp av det lokale vannverket.