Australdvergdykkeren spiser småfisk, men den spiser også edderkopper, vanninsekter, larver, krepsdyr og bløtdyr. Det er også kjent at den har spist planteføde, blant annet gressfrø. Når den fanger byttet sitt tar den dem enten på overflaten, eller så foretar den lange dykk ned i vannet for å fange fisk.