Rådet behandler saker som gjelder statutter og andre bestemmelser vedrørende Forsvarets medaljer og uttaler seg om saker som gjelder rangering av utmerkelser. Spørsmål om bæretillatelser faller også inn under rådets virkefelt. Forslag om etablering av nye utmerkelser i Forsvaret skal også forelegges Forsvarssjefens dekorasjonsråd. Tilrådninger oversendes forsvarssjefen for avgjørelse.