Prins Alexis (spilt av Reginald Denny) er en student ved Cambridge University, hvor han blir anklaget for å ha stjålet. En annen student, John Watson, mener at han burde søke hjelp fra klassekameraten deres Sherlock Holmes. I mellomtiden, mens han finpusser sine observasjonsevner ute på landsbygda, faller Holmes og blir slått bevisstløs. En ung forbipasserende kvinne, Alice Faulkner (spilt av Carol Dempster), kommer ham til unnsetning. Holmes godtar saken, og finner snart en annen mistenkt, Wells (spilt av William H. Powell) som til slutt innrømmer at det var han tok pengene, for å prøve å komme seg vekk fra Moriarty (spilt av Gustav von Seyffertitz) og det viser seg at Wells faktisk er sønn av en annen kjeltring som kjenner Moriarty.