I 1872 var det en stormflo i Danmark, og foreningen samlet inn 443 spesidaler til det danske utenriksdepartement. Men det viste seg at hjelpen ikke var nødvendig, så foreningen bestemte seg istedenfor å opprette et fond til opprettelse av et sjømannshjem i Arendal. I 1898 ble Løvolds hus på Tyholmen kjøpt for 27.000 kr, og innvielsen av sjømannshjemmet var 4. november 1899. Selve hjemmet var i andre etasje, mens første etasje ble leid ut som forretningslokale, og tredje etasje ble leid ut stuertskolen og sjømannsforeningen, som hadde sine foreningslokaler der.