Partiet ble grunnlagt i 1943 av Benedetto Croce, en framtredende intellektuell og parlamentariker, hvis internasjonale anerkjennelse førte til at han kunne fortsette å være en fri mann under fascismen, tross at han var en anti-fascist. Flere grupperinger hadde tidligere benyttet betegnelsen “liberal”, men hadde aldri tidligere organisert seg som noe formelt parti.