På grunn av gårdbruk-utskiftingen på Sandøya i 1864, flyttet Oline og Nils Olsen til Finnøya. De tok også med seg husene de eide på Sandøya. De fødte i 1865 sønnen Nils Nilsen Finnøy (1865–1939), den første som ble født på Finnøya. Nils Nilsen Finnøy begynte som smed i egen smie og leverte forskjellig utstyr til fiskeflåten. I 1902 stod den første båtmotoren klar, en firetakts glødemotor. Det ble begynnelsen på en produksjon av motorer til fiskeflåten og etableringen av A/S Nils N. Finnøy Motorfabrikk eller bare Finnøy Motorfabrikk.