Palasset har sitt navn etter eiendommens den første eiers fødested i Hellas. Han var Lambros Katsonis, en gresk revolusjonær og offiser i den keiserlige russiske hær. Han var født i Livadeia i Hellas, som da var del av Det osmanske rike. Katsonis var blitt skjenket godset av keiserinne Katarina II av Russland, og oppkalte det etter hjemstedet.