Graeber døde plutselig av nekrotisk pankreatitt den 2. september 2020, mens han var på ferie med sin kone og venner i Venezia.[90] Graeber døde under covid-19-pandemien, og i stedet for en begravelse, organiserte familien hans et «Intergalactic Memorial Carnival» med livestreamede begivenheter som fant sted i oktober 2020. Hans kone Nika tilskrev pankreatitten til covid-19, og pekte på hans tidligere gode helse, merkelige symptomer de begge hadde i flere måneder tidligere, og sammenhengen forskere har funnet mellom covid-19 og pankreatitt.