Omleggingen av linjen gjennom Phantom Canyon etter storflommen i 1895 gjorde at F&CC hadde vært spart for større driftsavbrudd på grunn av flom og ras. Sommeren 1912 skulle dette endre seg på en dramatisk måte. Tidlig på natten 21. juli 1912 ble området over Adelaide atter en gang rammet av ekstremvær med store nedbørsmengder. Eight Mile Creek gjennom Phantom Canyon ble forvandlet til en vegg av vann, søle og grus. Enkelte steder ble det rapportert vannstand 9 meter over normalen. 12 broer og omkring 8 kilometer skinnegang og banelegeme i Phantom Canyon ble skylt vekk. Tunnel 1 ble nok en gang fylt av gjørme og vrakgods. All trafikk på strekningen sør for Victor ble innstilt, og aksjonærene og styret havnet i endeløse diskusjoner om hvorvidt banen skulle repareres eller nedlegges. Først 27. april 1915 kom de til enighet om å legge ned jernbanen og oppløse selskapet. Sporet nord for Victor samt Golden Circle Railroad ble omdøpt til Cripple Creek & Colorado Springs Railroad som igjen ble overført til Colorado Springs & Cripple Creek District Railway. Smalspordriften her fortsatte inntil 1917 da en del av sporene ble konvertert til normalspor. De resterende seksjonene med smalspor ble fjernet.