Справа № 640/30767/20
Суддя: Василенко Ярослав Миколайович
Дата ухвалення: 2021-10-06 00:00:00+03
Юрисдикція: administrative

ШОСТИЙ АПЕЛЯЦІЙНИЙ АДМІНІСТРАТИВНИЙ СУД
Суддя-доповідач: Василенко Я.М.
ПОСТАНОВА

ІМЕНЕМ УКРАЇНИ

06 жовтня 2021 року м. Київ

Шостий апеляційний адміністративний суд у складі колегії суддів:

головуючого Василенка Я.М.,

суддів Ганечко О.М., Кузьменка В.В.,

за участю секретаря Шляги А.О.,

розглянувши у відкритому судовому засіданні апеляційну скаргу акціонерного товариства «Фондова біржа ПФТС» на рішення Окружного адміністративного суду міста Києва від 29.06.2021 р. у справі за адміністративним позовом акціонерного товариства «Фондова біржа ПФТС» до Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку про визнання протиправним та скасування рішення, -

В С Т А Н О В И В:

АТ «Фондова біржа ПФТС» звернулось до суду першої інстанції з позовом, в якому просило:

- визнати протиправною та скасувати постанову Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 11.06.2020 №105-ДП-ФБ про накладення санкцій за правопорушення на ринку цінних паперів.

Рішенням Окружного адміністративного суду міста Києва від 29.06.2021 у задоволенні позову відмовлено.

Не погоджуючись з вказаним рішенням АТ «Фондова біржа ПФТС» звернулося із апеляційною скаргою, в якій просить скасувати оскаржуване рішення в частині задоволення позовних вимог, як таке, що прийняте із порушенням норм матеріального і процесуального права, та прийняти нове рішення, яким позов задовольнити.

Заслухавши суддю-доповідача, пояснення сторін, перевіривши матеріали справи та доводи апеляційної скарги, колегія суддів вважає, що апеляційна скарга не підлягає задоволенню, виходячи з наступних підстав.

З матеріалів справи вбачається, що 02.03.2020 Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку прийнято постанову про порушення справи про правопорушення на ринку цінних паперів, якою постановлено порушити справу про правопорушення на ринку цінних паперів у відношенні до АТ «Фондова біржа ПФТС» та запропоновано керівнику з`явитися для підписання акту про правопорушення на ринку цінних паперів та надання письмових пояснень 11.03.2020.

Листом від 10.03.2020 вих. № 0023-д позивачем надано письмові пояснення, у яких зазначено, що за виявлених 24.09.2019 підстав, передбачених абзацом 9 пункту 12 розділу III Положення про функціонування фондових бірж, затвердженого рішенням НКЦПФР від 22.11.2012 № 1688, припинено допуск до торгів ПАТ «Ужгородський «Турбогаз», ПАТ «Дніпровський металургійний комбінат», ПрАТ «Авторадіатор» з 25 та 27 вересня 2019 року. У зв`язку із наведеним АТ «Фондова біржа ПФТС» просило закрити справу про правопорушення на ринку цінних паперів.

11.03.2020 Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку складено акт № 136-ДП-ФБ, яким зафіксовано порушення позивачем вимоги абзацу 9 пункту 12 розділу III, в частині перебування цінних паперів у біржовому списку цінних паперів, зокрема, після порушення справи про банкрутство емітента, а саме: ПАТ «Ужгородський «Турбогаз» - порушено справу про банкрутство - 18.12.2018; ПАТ «Дніпровський металургійний комбінат» - порушено справу про банкрутство - 14.06.2019; ПрАТ «Авторадіатор» - порушено справу про банкрутство - 02.05.2019 (далі акт).

21.05.2020 відповідачем прийнято постанову про розгляд справи про правопорушення на ринку цінних паперів, якою розгляд справи про правопорушення на ринку цінних паперів у відношенні до АТ «ФБ ПФТС» призначено на 11.06.2020 о 10 год. 10 хв.

Постановою Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 11.06.2020 №105-ДП-ФБ про накладення санкцій за правопорушення на ринку цінних паперів постановлено за порушення вимог законодавства щодо цінних паперів застосувати у відношенні до Акціонерного товариства «Фондова біржа ПФТС» санкцію у вигляді попередження.

Не погоджуючись з вказаним вище рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, позивач звернувся до суду першої інстанції з даним адміністративним позовом.

Суд першої інстанції мотивував своє рішення тим, що оскільки у значний проміжок часу облігації ПАТ «Ужгородський «Турбогаз», ПАТ «Дніпровський металургійний комбінат», ПрАТ «Авторадіатор» були розміщенні у фондовій біржі за наявності порушених справ про банкротство, то у позивача вбачається наявний склад правопорушення, передбаченого абзацом 9 пункту 12 розділу III Положення № 1688.

Апелянт у своїй скарзі зазначає, що оскаржуване рішення прийнято судом першої інстанції з ненаданням належної оцінки нормам чинного законодавства, що призвело до прийняття невірного рішення, судом порушено правильність застосування норм матеріального та процесуального права та правової оцінки обставин у справі.

Колегія суддів погоджується з рішенням суду першої інстанції та вважає доводи апелянта безпідставними, враховуючи наступне.

Правові засади здійснення державного регулювання ринку цінних паперів та державного контролю за випуском і обігом цінних паперів та їх похідних в Україні визначено Законом України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні» від 30.10.1996 № 448/96-ВР (далі - Закон № 448/96-ВР).

У відповідності до статті 1 Закону № 448/96-ВР державне регулювання ринку цінних паперів - здійснення державою комплексних заходів щодо упорядкування, контролю, нагляду за ринком цінних паперів та їх похідних та запобігання зловживанням і порушенням у цій сфері.

Згідно із статтею 2 Закону № 448/96-ВР державне регулювання ринку цінних паперів здійснюється з метою: реалізації єдиної державної політики у сфері випуску та обігу цінних паперів та їх похідних; створення умов для ефективної мобілізації та розміщення учасниками ринку цінних паперів фінансових ресурсів з урахуванням інтересів суспільства; одержання учасниками ринку цінних паперів інформації про умови випуску та обігу цінних паперів, результати фінансово-господарської діяльності емітентів, обсяги і характер угод з цінними паперами та іншої інформації, що впливає на формування цін на ринку цінних паперів; забезпечення рівних можливостей для доступу емітентів, інвесторів і посередників на ринок цінних паперів; гарантування прав власності на цінні папери; захисту прав учасників фондового ринку (у тому числі споживачів фінансових послуг) щодо фінансових послуг, які надаються особами, які здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів; інтеграції в європейський та світовий фондові ринки; дотримання учасниками ринку цінних паперів вимог актів законодавства; запобігання монополізації та створення умов розвитку добросовісної конкуренції на ринку цінних паперів; контролю за прозорістю та відкритістю ринку цінних паперів.

Державне регулювання ринку цінних паперів здійснює Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку. Інші державні органи здійснюють контроль за діяльністю учасників ринку цінних паперів у межах своїх повноважень, визначених чинним законодавством (ч. 1 ст. 5 Закону № 448/96-ВР).

Відповідно до пункту 3 частини 1 статті 7 Закону № 448/96-ВР основними завданнями Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку є здійснення державного регулювання та контролю за випуском і обігом цінних паперів та їх похідних на території України, а також у сфері спільного інвестування.

Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку має право: у разі порушення законодавства про цінні папери, нормативних актів Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку виносити попередження, зупиняти на термін до одного року обіг цінних паперів, дію ліцензій, виданих Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку, анулювати дію таких ліцензій; накладати адміністративні стягнення, штрафні та інші санкції за порушення чинного законодавства на юридичних осіб та їх співробітників, аж до анулювання ліцензій на здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів (п.п. 5, 14 ч. 1 ст. 8 Закону № 448/96-ВР).

Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 11.06.2020 №105-ДП-ФБ від 22.11.2012 №1688, зареєстрованим в Міністерстві юстиції України 14.12.2012 за №2082/22394, затверджено Положення про функціонування фондових бірж (далі - Положення №1688), яке визначає основні засади та вимоги до функціонування фондових бірж в Україні.

У відповідності до пункту 2 розділу I Положення №1688 біржові торги - організоване подання учасниками торгів заявок на купівлю-продаж цінних паперів та інших фінансових інструментів, які призвели до укладання на фондовій біржі біржових контрактів (договорів) відповідно до законодавства та правил фондової біржі; допуск до торгівлі - сукупність процедур щодо внесення цінних паперів до біржового списку або внесення інших фінансових інструментів до біржового списку фінансових інструментів; учасник біржових торгів - член фондової біржі, а також у випадках, передбачених законодавством України, інші особи та державні органи, які згідно з правилами фондової біржі отримали право подавати заявки та укладати біржові контракти (договори).

Згідно із пунктом 3 розділу I Положення №1688 основними засадами функціонування фондової біржі є: створення умов щодо конкурентного ціноутворення на цінні папери та інші фінансові інструменти шляхом зосередження попиту та пропозицій на їх купівлю-продаж; підтримання цілісності та стабільності ринку цінних паперів та інших фінансових інструментів шляхом запровадження справедливих та рівних для всіх учасників біржових торгів правил поведінки; забезпечення прозорості ринку цінних паперів та інших фінансових інструментів через оприлюднення інформації, що характеризує кон`юнктуру ринку; забезпечення інформування учасників біржових торгів та інвесторів щодо емітентів, їхніх цінних паперів та інших фінансових інструментів; забезпечення функціонування фондової біржі на постійно діючій основі, а саме забезпечення протягом календарного року не менше 200 торговельних днів; забезпечення захисту учасників біржових торгів та інвесторів від зловживань шляхом установлення вимог щодо допуску до торгівлі, застосування процедур нагляду, контролю та накладання санкцій за порушення.

До функцій фондової біржі належать, в силу положень пункту 4 розділу I Положення №1688 належить установлення правил проведення біржових торгів цінними паперами та іншими фінансовими інструментами; організація та проведення регулярних біржових торгів; організаційне, технологічне та технічне забезпечення проведення біржових торгів; установлення процедур лістингу та делістингу, допуску до торгівлі на фондовій біржі; ведення переліку учасників торгів, фіксація поданих заявок, укладених біржових контрактів (договорів) та контроль за їх виконанням; ведення переліку цінних паперів та інших фінансових інструментів, допущених до торгівлі; обмін інформацією з особою, що провадить клірингову діяльність відповідно до Закону України «Про цінні папери та фондовий ринок», та/або з Центральним депозитарієм цінних паперів, та/або з Національним банком України у випадках, передбачених законодавством, для забезпечення виконання біржових контрактів (договорів); зберігання паперових та/або в електронному вигляді документів щодо укладення та виконання біржових контрактів (договорів); здійснення діяльності з проведення клірингу та розрахунків за договорами щодо похідних (деривативів), які укладаються на фондовій біржі; здійснення контролю за дотриманням членами фондової біржі та іншими особами, які мають право брати участь у біржових торгах згідно із законодавством, правил фондової біржі; відповідне реагування на виявлені порушення законодавства про цінні папери та правил фондової біржі; здійснення фінансового моніторингу згідно з вимогами законодавства; надання інформаційних послуг щодо організації торгівлі цінними паперами та іншими фінансовими інструментами; оприлюднення інформації та обмін інформацією відповідно до законодавства України.

Згідно із пунктом 1 розділу III Положення №1688 фондова біржа забезпечує умови для проведення регулярних торгів цінними паперами та іншими фінансовими інструментами за встановленими правилами у спосіб, що призводить до укладання біржових контрактів (договорів) щодо цінних паперів та інших фінансових інструментів.

Електронна торговельна система, яка використовується фондовою біржею для організації та проведення торгів, повинна відповідати вимогам, зазначеним у цьому Положенні.

Фондова біржа забезпечує: надійне функціонування електронної торговельної системи; надання необхідної для користувачів інформації в зручному для сприйняття вигляді, обслуговування запитів користувачів.

Програмне забезпечення фондової біржі повинно відповідати вимогам, встановленим Комісією.

Торговельний день не може починатися пізніше 10-00 години і закінчуватися раніше 16-00 години за київським часом. Протягом торговельного дня може відбуватися кілька торговельних сесій. Торговельний день може мати передсесійний та післясесійний періоди.

Фондова біржа за погодженням з Комісією своїм рішенням в окремих випадках може встановлювати інші межі конкретного торговельного дня.

Згідно із пунктом 5 розділу III Положення №1688 допуск цінних паперів до торгівлі на фондовій біржі здійснюється шляхом їх внесення до біржового списку та біржового реєстру (допуск цінних паперів до торгів на фондовій біржі у частині включення до біржового реєстру) або без внесення до біржового реєстру, крім випадків, зазначених у цьому пункті. Допуск інших фінансових інструментів до торгівлі на фондовій біржі здійснюється шляхом їх внесення до біржового списку фінансових інструментів.

Якщо ініціатором аукціону є член фондової біржі, у якого щодо цінних паперів укладено договір з Фондом гарантування вкладів фізичних осіб, односторонній аукціон щодо продажу таких цінних паперів проводиться без унесення цих цінних паперів до біржового списку.

Односторонній аукціон щодо цінних паперів, який проводиться без унесення цінних паперів, стосовно яких встановлено обмеження щодо торгівлі, до біржового списку, проводиться після зняття відповідних обмежень.

Біржовий список та біржовий список фінансових інструментів (у разі його наявності) повинні бути оприлюднені фондовою біржею у вільному доступі у цілодобовому режимі на власному веб-сайті за кожен торговельний день та перебувати на такому веб-сайті протягом трьох років з дати їх оприлюднення.

Відповідно до пункту 12 розділу III Положення №1688 не допускаються внесення та перебування у біржовому списку цінних паперів у разі порушення справи про банкрутство емітента, винесення ухвали про його санацію, прийняття вищим органом емітента або судом рішення про припинення емітента або його банкрутства, про що інформацію оприлюднено у порядку, встановленому законодавством.

Припинення торгівлі цінним папером або іншим фінансовим інструментом здійснюється фондовою біржею не пізніше трьох торговельних днів з дня виявлення підстав, зазначених у цьому пункті.

Аналіз наведених положень свідчить, що: функція фондової біржі є, серед іншого, здійснення контролю за дотриманням членами фондової біржі та іншими особами, які мають право брати участь у біржових торгах згідно із законодавством, правил фондової біржі; відповідне реагування на виявлені порушення законодавства про цінні папери та правил фондової біржі; здійснення фінансового моніторингу згідно з вимогами законодавства; фондова біржа забезпечує умови для проведення регулярних торгів цінними паперами та іншими фінансовими інструментами за встановленими правилами у спосіб, що призводить до укладання біржових контрактів (договорів) щодо цінних паперів та інших фінансових інструментів; порушення справи про банкрутство емітента, винесення ухвали про його санацію, прийняття вищим органом емітента або судом рішення про припинення емітента або його банкрутства, про що інформацію оприлюднено у порядку, встановленому законодавством є підставою для не допуску до внесення та перебування у біржовому списку цінних паперів, а встановлення таких обставин зобов`язує фондову біржу не пізніше трьох торговельних днів з дня виявлення таких підстав припинити торгівлю цінними паперами або іншими фінансовими інструментами.

Як зазначає позивач про перебування ПАТ «Ужгородський «Турбогаз», ПАТ «Дніпровський металургійний комбінат», ПрАТ «Авторадіатор» йому стало відомо лише 24.09.2019 та в межах строків, встановлених абзацом 21 пункту 12 розділу III Положення №1688 ним вчинено дії щодо припинення торгівлі цінним папером або іншим фінансовим інструментом вказаних підприємств. З урахуванням наведеного, на думку позивача, відсутній склад порушення, що виключає можливість притягнення його до відповідальності.

Як свідчить акт, справу про банкрутство ПАТ «Ужгородський «Турбогаз» порушено 18.12.2018, щодо ПАТ «Дніпровський металургійний комбінат» - 14.06.2019, а щодо ПрАТ «Авторадіатор» - 02.05.2019.

У пункті 2 розділу I Положення № 1688 визначено, що біржовий список - це документ фондової біржі, який містить інформацію щодо цінних паперів, які на відповідну дату допущені до торгівлі на фондовій біржі за категорією лістингових цінних паперів або за категорією позалістингових цінних паперів.

Згідно із пунктом 14 частини 1 статті 41 Закону України «Про цінні папери та фондовий ринок» 23.02.2006 № 3480-IV (далі - Закон № 3480-IV) особлива інформація про емітента - інформація, до якої належать відомості про порушення справи про банкрутство емітента, винесення ухвали про його санацію.

В силу положень частин 2, 3 статті 41 Закону № 3480-IV строки, порядок і форми розкриття особливої інформації про емітента та додаткових відомостей, що містяться у такій інформації, встановлюються Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку.

Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку встановлює додаткові вимоги до розкриття особливої інформації про емітента та вживає заходів щодо її розкриття.

Між тим, згідно із частиною 4 статті 41 Закону № 3480-IV публічне акціонерне товариство та банк зобов`язані розкривати інформацію відповідно до вимог цієї статті.

Приватне акціонерне товариство зобов`язано розкривати інформацію відповідно до вимог цієї статті, крім вимог пунктів 3, 9, 10, 16-18 та 20 частини першої цієї статті.

Емітент, який не є акціонерним товариством та щодо інших цінних паперів, крім акцій, якого здійснено публічну пропозицію, та/або цінні папери якого допущені до торгів на фондовій біржі, зобов`язаний розкривати інформацію відповідно до вимог цієї статті, крім вимог пунктів 2, 3, 5, 8-10, 16-21 частини першої цієї статті.

Емітент, який не є акціонерним товариством та щодо цінних паперів якого не здійснено публічну пропозицію, та цінні папери якого не допущені до торгів на фондовій біржі, не зобов`язаний розкривати інформацію відповідно до вимог цієї статті.

Вимоги цієї статті не застосовуються до емітентів таких видів цінних паперів: 1) державні облігації; 2) казначейські зобов`язання; 3) облігації Фонду гарантування вкладів фізичних осіб; 4) облігації місцевих позик.

Аналіз наведених положень свідчить про те, що як ПАТ так ПрАТ зобов`язані розкривати інформацію, зокрема, щодо відомостей про порушення справи про банкрутство емітента, винесення ухвали про його санацію.

Колегія суддів звертає увагу на те, що Положенням №1688 фондовій біржі надано право здійснення контролю за дотриманням членами фондової біржі та іншими особами, які мають право брати участь у біржових торгах згідно із законодавством, правил фондової біржі та відповідне реагування на виявлені порушення законодавства про цінні папери та правил фондової біржі.

У взаємозв`язку із наведеним колегія суддів вважає, що позивачем не вчинено дій з метою виключення обставин, передбачених абзацом 9 пункту 12 розділу III Положення № 1688.

Доводи апелянта в частині відсутності інформації про банкрутство ПАТ «Ужгородський «Турбогаз», ПАТ «Дніпровський металургійний комбінат» та ПрАТ «Авторадіатор», колегія суддів не бере до уваги, оскільки позивач, здійснюючи свою діяльність, за результатами аналізу інформації щодо таких підприємств, цінні папери яких перебувають у біржовому списку, мав можливість дізнатись про їх банкрутство.

Отже, враховуючи вищевикладене та те, що у значний проміжок часу облігації ПАТ «Ужгородський «Турбогаз», ПАТ «Дніпровський металургійний комбінат», ПрАТ «Авторадіатор» були розміщенні у фондовій біржі за наявності порушених справ про банкротство, колегія суддів погоджується з висновком суду першої інстанції про наявність у позивача складу правопорушення, передбаченого абзацом 9 пункту 12 розділу III Положення № 1688.

При цьому, проаналізувавши всі інші доводи апеляційної скарги, колегія суддів вважає, що вони не спростовують правильності висновків суду першої інстанції щодо відсутності правових підстав для задоволення позову та вважає, що судом першої інстанції повно встановлено фактичні обставини справи, правильно визначено норми матеріального і процесуального права, які підлягають застосуванню, з дотриманням вимог ст. 159 КАС України.

Крім того, як зазначено у постанові Верховного Суду від 26.06.2018 у справі № 127/3429/16-ц, Європейський суд з прав людини вказав, що згідно з його усталеною практикою, яка відображає принцип, пов`язаний з належним здійсненням правосуддя, у рішеннях судів та інших органів з вирішення спорів мають бути належним чином зазначені підстави, на яких вони ґрунтуються. Хоча пункт 1 статті 6 Конвенції про захист прав людини і основоположних свобод зобов`язує суди обґрунтовувати свої рішення, його не можна тлумачити як такий, що вимагає детальної відповіді на кожен аргумент. Міра, до якої суд має виконати обов`язок щодо обґрунтування рішення, може бути різною в залежності від характеру рішення (справа «Серявін проти України», §58, рішення від 10.02.2010).

Враховуючи вищевикладене, проаналізувавши всі доводи апеляційної скарги, колегія суддів вважає, що судом першої інстанції повно встановлено обставини справи та ухвалено судове рішення з дотриманням норм матеріального і процесуального права.

Відповідно до ч. ч. 1, 2 ст. 77 КАС України кожна сторона повинна довести ті обставини, на яких ґрунтуються її вимоги та заперечення, крім випадків, встановлених статтею 78 цього Кодексу. В адміністративних справах про протиправність рішень, дій чи бездіяльності суб`єкта владних повноважень обов`язок щодо доказування правомірності свого рішення, дії чи бездіяльності покладається на відповідача.

Апелянт не надав до суду належних доказів, що б підтверджували факт протиправності рішення суду першої інстанції.

Таким чином, колегія суддів вирішила згідно ст. 316 КАС України залишити апеляційну скаргу без задоволення, а рішення суду - без змін, з урахуванням того, що суд першої інстанції правильно встановив обставини справи та ухвалив судове рішення з додержанням норм матеріального та процесуального права.

Керуючись ст.ст. 243, 244, 250, 310, 315, 316, 321, 322, 325, 328, 329 КАС України, суд

ПОСТАНОВИВ:

Апеляційну скаргу акціонерного товариства «Фондова біржа ПФТС» залишити без задоволення, а рішення Окружного адміністративного суду міста Києва від 29.06.2021 - без змін.

Постанова набирає законної сили з дати її прийняття та може бути оскаржена до Верховного Суду в порядку та строки, встановлені ст.ст. 328-331 Кодексу адміністративного судочинства України.

Головуючий: Василенко Я.М.

Судді: Ганечко О.М.

Кузьменко В.В.

Повний текст постанови виготовлений 11.10.2021.