Справа № 11/488
Суддя: Винокуров К.С.
Дата ухвалення: 2009-06-24 00:00:00+03
Юрисдикція: administrative

Вн. № < Внутрішній Номер справи >
П О С Т А Н О В А

І М Е Н Е М У К Р А Ї Н И

м. Київ

24 червня 2009 року 16:25 № 11/488

Окружний адміністративний суд міста Києва у складі головуючого судді Винокурова К.С. при секретарі судового засідання Давиденку Д.В. вирішив адміністративну справу

за позовом Товариства з обмеженою відповідальністю "Компанія з управління активами "Систем Ессет Менеджмент"
до Державної комісії цінних паперів та фондового ринку
про визнання нечинними рішення №817 від 25.07.2008р. та №900 від 11.08.2008р.

ОБСТАВИНИ СПРАВИ:

Товариство з обмеженою відповідальністю «Компанія з управління активами «Систем Ессет Менеджмент»(надалі ТОВ «Компанія з управління активами «Систем Ессет Менеджмент», позивач) звернулось до суду з позовом про визнання нечинними рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку України (надалі ДКЦПФР, відповідач) № 817 від 25.07.2008 р. і № 900 від 11.08.2008 р. про визнання пайового закритого недиверсифікованого венчурного інвестиційного фонду «САМ-ІНВЕСТ»(код за ЄДРІСІ 233802, далі пайовий фонд «САМ-ІНВЕСТ») ТОВ «Компанія з управління активами «Систем Ессет Менеджмент`таким, що не відповідає вимогам щодо мінімального обсягу активів інституту спільного інвестування та зобов`язання визнати пайовий закритий недиверсифікований венчурний інвестиційний фонд «САМ-ІНВЕСТ`ТОВ «Компанія з управління активами «Систем Ессет Менеджмент`таким, що відповідає вимогам щодо мінімального обсягу активів інституту спільного інвестування (в подальшому ІСІ).

Ухвалою суду від 10.12.2008 р. відкрито провадження у справі за зазначеним позовом та призначено попереднє судове засідання.

У судовому засіданні 12.03.2009 р. за згодою сторін розпочато судовий розгляд.

Під час судового розгляду позивач підтримав свої позовні вимоги повністю. що Позовні вимоги в цілому мотивовані тим, що відповідач за результатами звіту про результати розміщення цінних паперів ІСІ неправомірно прийняв рішення про визнання пайового фонду «САМ-ІНВЕСТ`таким, що не відповідає вимогам щодо мінімального обсягу активів інституту спільного інвестування та зобов`язання визнати пайовий фонд «САМ-ІНВЕСТ`таким, що відповідає вимогам щодо мінімального обсягу активів інституту спільного інвестування.

Обґрунтовуючи свої позовні вимоги, позивач зазначав, що відповідно до ст. 22 «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)»мінімальний обсяг активів пайового інвестиційного фонду не може бути меншим 1 250 мінімальних заробітних плат, що на дату подання звіту, становило 656 250,00 грн.

У звіті про результати розміщення цінних паперів пайового фонду «САМ-ІНВЕСТ`зазначено, що вартість активів пайового фонду відповідно до балансу та довідки про вартість чистих активів фонду становить 726,7 тис. гривень. Разом з тим, висновок комісії ґрунтується на тому, що згідно з даними балансу загальна сума випуску інвестиційних сертифікатів становить 501 000 грн. Даний висновок суперечить вимогам чинного законодавства і дійсним обставинам справи, оскільки активи формуються і за рахунок об`єктів нерухомості необхідних для статутної діяльності, інших цінних паперів.

Крім того, представник позивача звернув увагу, що у рішенні № 900 від 11.08.2008 р. визнано випуск інвестиційних сертифікатів пайового закритого недиверсифікованого венчурного інвестиційного фонду „САМ-ІНВЕСТ" ТОВ „Компанія з управління активами "Систем Ессет Менеджмент" на загальну суму 700 000,00 грн., номінальною вартістю 100 грн. бездокументарної форми випуску, зареєстрованого ДКЦПФР свідоцтво № 925 від 24.12.07 р., тоді як згідно з наданим звітом позивачем було оголошено емісію іменних інвестиційних сертифікатів в кількості шістдесяти штук, номінальною вартістю 8 350,00 грн. кожний, на загальну суму 501 000,00 грн. Наведене свідчить, що позивач не випускав інвестиційних сертифікатів номінальною вартістю 100 грн. Свідоцтво про реєстрацію випуску сертифікатів, позивача зареєстровано 05.12.2007 р., реєстраційний номер 905, тоді як у рішенні вказано, що вони зареєстровані 24.12.2007 р. за № 925.

Відповідачем позову не визнано, заперечення викладені письмово та обґрунтовані правомірністю винесення спірних рішень. Позиція відповідача при прийнятті рішення № 817 від 25.07.2008 р. ґрунтується на тому, що на думку членів комісії, ІСІ відповідає мінімальному обсягу активів, якщо на дату складання звіту про результати розміщення цінних паперів сума саме розміщених цінних паперів ІСІ є більшою від суми еквівалентної 1250 мінімальних заробітних плат.

Стосовно рішення Комісії № 900 від 11.08.2008 р., представник відповідача повідомив, що Управлінням під час підготовки проекту рішення було допущено технічну помилку.

Розглянувши подані документи і матеріали, заслухавши пояснення представників сторін, всебічно і повно з`ясувавши фактичні обставини, на яких ґрунтується позов, об`єктивно оцінивши докази, які мають юридичне значення для розгляду справи і вирішення спору по суті, суд, -

ВСТАНОВИВ:

Товариство з обмеженою відповідальністю «Компанія з управління активами «Систем Ессет Менеджмент`було створене для здійснення професійної діяльності на фондовому ринку - діяльності з активами інституційних інвесторів (діяльності з управління активами). Зареєстроване 29.06.2006 р. Голосіївською районною у місті Києві державною адміністрацією, з присвоєнням ідентифікаційного коду 34424097, що підтверджується Свідоцтвом серії А00 № 060914 про державну реєстрацію юридичної особи.

10.11.2006 р. для зайняття вказаною діяльністю рішенням відповідача № 953, позивачу була видана ліцензія на здійснення діяльності з управління активами - серії АВ № 189715.

18.07.2007 р. протоколом загальних зборів учасників товариства № 6 був затверджений Регламент пайового закритого недиверсифікованого венчурного інвестиційного фонду „САМ-ІНВЕСТ", зареєстрованого 10.10.2007 р. за № 233802 у Єдиному державному реєстрі інститутів спільного інвестування, що підтверджується свідоцтвом № 802 про внесення до Єдиного державного реєстру інститутів спільного інвестування Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку.

За приписами ст. 2.11. Проекту емісії інвестиційних сертифікатів пайового

закритого недиверсифікованого венчурного інвестиційного фонду „САМ-ІНВЕСТ" було

оголошено емісію іменних інвестиційних сертифікатів в кількості 60 штук, номінальною

вартістю 8 350,00 грн. кожний, на загальну суму 501 000,00 грн. Початок розміщення

інвестиційних сертифікатів встановлено з 03.12.2007 р. по 09.10.2057 р.

Відповідно до ч. 4 ст. 23 Закону України «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди) вимоги щодо мінімального обсягу активів застосовуються до пайового інвестиційного фонду через шість місяців з дня реєстрації випуску інвестиційних сертифікатів цього фонду. Звіт про результати розміщення цінних паперів ІСІ подається до Комісії протягом шести місяців з дня реєстрації проспекту емісії інвестиційних сертифікатів.

14.04.2008 р. позивач після закінчення строку, встановленого для досягнення нормативів діяльності ІСІ, направив до ДКЦПФР звіт про результати розміщення цінних паперів ІСІ та інформацію, стосовно підтвердження складу та структури активів ІСІ після закінчення терміну, встановленого для досягнення їх нормативів діяльності, станом на 11 квітня 2008 року.

25.07.2008 р. ДКЦПФР відповідно до ст. 42 Закону України «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)»та п. 2.8. «Положення про порядок розміщення, обігу та викупу цінних паперів ІСІ», затвердженого рішенням відповідача № 3 від 09.01.2003 р. (із відповідними змінами) та на підставі звіту позивача прийняла рішення № 817, яким визнано пайовий закритий недиверсифікований венчурний інвестиційний фонд «САМ-ІНВЕСТ`ТОВ «Компанія з управління активами «Систем Ессет Менеджмент`таким, що не відповідає вимогам щодо мінімального обсягу активів інституту спільного інвестування.

Розглянувши спір по суті, суд приходить до висновку, що позовні вимоги є обґрунтованими та такими, що підлягають задоволенню, виходячи з наступного.

Поняття пайового інвестиційного фонду наведене у ст. 22 Закону України «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)»та визначає пайовий інвестиційний фонд, як активи, що належать інвесторам на праві спільної часткової власності, перебувають в управлінні компанії з управління активами та обліковуються останньою окремо від результатів її господарської діяльності.

Мінімальний обсяг активів пайового інвестиційного фонду не може бути меншим розміру початкового статутного капіталу (фонду) корпоративного інвестиційного фонду.

У статті 10 вказаного закону зазначено, що розмір початкового статутного капіталу (фонду) корпоративного інвестиційного фонду не може бути менше розміру, встановленого законодавством для відкритих акціонерних товариств.

Згідно зі статтею 24 Закону України «Про господарські товариства`загальна номінальна вартість випущених акцій становить статутний (складений) капітал акціонерного товариства, який не може бути менше суми, еквівалентної 1250 мінімальним заробітним платам, виходячи із ставки мінімальної заробітної плати, діючої на момент створення акціонерного товариства.

У статті 10 Закону України «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)»також визначено, що початковий статутний капітал (фонд) корпоративного інвестиційного фонду формується за рахунок грошових коштів, державних цінних паперів, цінних паперів інших емітентів, що допущені до торгів на фондовій біржі, та об`єктів нерухомості, необхідних для забезпечення статутної діяльності.

У відповідності до ч. 5 ст. 42 Закону України «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фронди)»після закінчення строку, встановленого для досягнення нормативів діяльності ІСІ, протягом трьох днів компанія з управління активами зобов`язана подати Комісії звіт про результати розміщення цінних паперів ІСІ в порядку, встановленому Комісією.

Комісія на підставі звіту виносить рішення про відповідність ІСІ вимогам щодо мінімального обсягу активів. У разі коли ІСІ не відповідає зазначеним вимогам, Комісія визнає випуск цінних паперів ІСІ таким, що не відбувся, та скасовує реєстрацію ІСІ. Усі кошти, отримані ІСІ, мають бути повернені інвесторам у місячний строк. Витрати, пов`язані з визнанням випуску цінних паперів ІСІ таким, що не відбувся, покладаються відповідно до законодавства на компанію з управління активами інвестиційного фонду.

Позивач у визначений Законом термін подав до ДКЦПФР звіт про результати розміщення цінних паперів ІСІ (вх. № 7335 від 15.04.2008 р.). На дату подання звіту розмір 1250 мінімальних заробітних плат дорівнював 656 250 гривням (із розрахунку 1250х525, де 525 -розмір мінімальної заробітної плати).

У проспекті емісії інвестиційних сертифікатів пайового фонду «САМ-ІНВЕСТ»(п. 2.11) визначено, що загальна сума випуску ІС -501 000 гривень, номінальна вартість ІС -8350 гривень, у кількості 60 штук.

Одночасно з цим, згідно з наданими відповідачу фінансовими та іншими документами, обсяг усіх активів пайового фонду позивача склав 756 773,00 грн., а обсяг чистих активів -697 069,00 грн., що значно більше визначеного статтею 22 Закону України «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фронди)»мінімального обсягу активів пайового фонду. На підтвердження цього позивачем були надані відповідачу баланс і звіт про фінансові результати розрахунок вартості чистих активів станом на 10.04.2008 р., договір купівлі-продажу № 1 цінних паперів від 25.02.2008 р. на суму 501 000 грн. і банківську виписку від 26.02.2008 р. про надходження на поточний рахунок позивача відповідних коштів.

Випущення сертифікатів на суму 501 000 не може бути підставою для прийняття рішення про невідповідність пайового фонду «САМ-ІНВЕСТ`щодо мінімального обсягу активів ІСІ, оскільки Комісія повинна перевіряти та оцінювати загальну вартість активів пайового фонду на момент подання звіту. За таких обставин, рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 817 від 25.07.2008 р. про невідповідність пайового закритого недиверсифікованого венчурного інвестиційного фонду «Сам-Інвест`ТОВ «Компанія з управління активами «Систем Ессет Менеджмент`щодо мінімального розміру активів ІСІ слід визнати нечинним.

Також суд приходить до висновку про необхідність визнання нечинним рішення ДКЦПФР № 900 від 11.08.2008 року, як таке, що прийнято помилково по відношенню до позивача, що не заперечується відповідачем.

Відповідно до частини 1 та 2 статті 2 Кодексу адміністративного судочинства України завданням адміністративного судочинства є захист прав, свобод та інтересів фізичних осіб, прав та інтересів юридичних осіб у сфері публічно-правових відносин від порушень з боку органів державної влади, органів місцевого самоврядування, їхніх посадових і службових осіб, інших суб`єктів при здійсненні ними владних управлінських функцій на основі законодавства, в тому числі на виконання делегованих повноважень.

До адміністративних судів можуть бути оскаржені будь-які рішення, дії чи бездіяльність суб`єктів владних повноважень, крім випадків, коли щодо таких рішень, дій чи бездіяльності Конституцією чи законами України встановлено інший порядок судового провадження.

Відповідно до ч. 1 ст. 71 КАС України кожна сторона повинна довести ті обставини, на яких ґрунтуються її вимоги та заперечення, крім випадків, встановлених статтею 72 цього Кодексу. Доказів, які б спростовували доводи позивачів, відповідач суду не надав.

Згідно з ч. 2 ст. 71 КАС України в адміністративних справах про протиправність рішень, дій чи бездіяльності суб`єкта владних повноважень обов`язок щодо доказування правомірності свого рішення, дії чи бездіяльності покладається на відповідача, якщо він заперечує проти адміністративного позову.

Відповідачем як суб`єктом владних повноважень не доведено правомірності прийнятих ним спірних рішень.

За таких обставин, позовні вимоги підлягають задоволенню у повному обсязі.

Керуючись ст.ст. 71, 86, 94, ст. 105, 158-163 КАС України, адміністративний суд, -

ПОСТАНОВИВ:

1. Позов задовольнити.

2. Визнати нечинним рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 817 від 25.07.2008 р. про невідповідність пайового закритого недиверсифікованого венчурного інвестиційного фонду «Сам-Інвест`ТОВ «Компанія з управління активами «Систем Ессет Менеджмент`щодо мінімального розміру активів ІСІ.

3. Визнати нечинним рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 900 від 11.08.2008 р. про визнання випуску інвестиційних сертифікатів ТОВ «Компанія з управління активами «Систем Ессет Менеджмент»(пайовий закритий недиверсифікованого венчурного інвестиційного фонду «Сам-Інвест») таким, що не відбувся та скасування реєстрації фонду в Єдиному державному реєстрі інститутів спільного інвестування.

4. Зобов`язати Державну комісію з цінних паперів та фондового ринку визнати пайовий закритий недиверсифікований венчурний інвестиційний фонд «Сам-Інвест`ТОВ «Компанія з управління активами «Систем Ессет Менеджмент`таким, що відповідає вимогам щодо мінімального розміру активів інституту спільного інвестування.

5. Стягнути з рахунків Державного бюджету України на користь ТОВ «Компанія з управління активами «Систем Ессет Менеджмент`судові витрати у розмірі 3 грн. 40 коп. (три гривні сорок копійок).

Постанова набирає законної сили після закінчення строку подання заяви про апеляційне оскарження або апеляційної скарги в порядку, встановленому ст. 254 Кодексу адміністративного судочинства України. Постанова може бути оскаржена в апеляційному порядку та в строки, встановлені ст.186 Кодексу адміністративного судочинства України.

Суддя К.С. Винокуров

Дата складення та підписання постанови в повному обсязі -22.07.2009.