Справа № 826/20108/16
Суддя: Шевченко Н.М.
Дата ухвалення: 2018-05-29 00:00:00+03
Юрисдикція: administrative

Р І Ш Е Н Н Я

І М Е Н Е М У К Р А Ї Н И

м. Київ

29 травня 2018 року № 826/20108/16

Окружний адміністративний суд м. Києва у складі: головуючого судді Шевченко Н.М., розглянувши у письмовому порядку за правилами загального позовного провадження адміністративну справу за позовом Товариства з додатковою відповідальністю «Страхове товариство «Домінанта» до Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, третя особа: Товариство з обмеженою відповідальністю «Компанія з управління активами «Трейд - Інвест», про визнання протиправним та скасування рішення,

У С Т А Н О В И В :

Товариство з додатковою відповідальністю «Страхове товариство «Домінанта» (надалі по тексту також - позивач) звернулось до Окружного адміністративного суду м. Києва з адміністративним позовом до Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, третя особа: Товариство з обмеженою відповідальністю «Компанія з управління активами «Трейд - Інвест», про визнання протиправним та скасування рішення, та просить: визнати протиправним та скасувати рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 1010 від 13.10.2016, яким було зупинено внесення змін до системи депозитарного обліку цінних паперів, які належать Товариству з додатковою відповідальністю «Страхове товариство «Домінанта».

В обґрунтування заявлених позовних вимог позивач зазначає, що оскаржуване рішення прийнято без дотримання норм Закону України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні» та Правил розгляду справ про порушення вимог законодавства на ринку цінних паперів та застосування санкцій № 1470 , затверджених рішенням Національної комісії

з цінних паперів та фондового ринку № 1470 від 16.10.2012, тим самим безпідставно позбавивши позивача права на вільне володіння та безперешкодне розпоряджання власним майном (цінними паперами), емітентом яких є ТОВ «Компанія з управління активами «Трейд - Інвест».

Ухвалою Окружного адміністративного суду м. Києва від 26.12.2016 відкрито провадження в адміністративній справі.

До суду від представника відповідача 03.04.2017 надійшли заперечення, у яких зазначено, що при прийнятті оскаржуваного рішення, відповідач діяв на підставі, в межах повноважень та у спосіб, що передбачені законодавством України. Також, наголошено на тому, що зупинення внесення змін до системи депозитарного обліку цінних паперів не є санкціями та позбавленням права на вільне володіння та безперешкодне розпоряджання власним майном, а є заходом запобігання і припинення порушень на ринку цінних паперів.

Надалі, відповідно до розпорядження Керівника апарату Окружного адміністративного суду м. Києва від 25.01.2018 № 469 «Щодо призначення повторного автоматизованого розподілу судових справ» справу передано на повторний автоматичний розподіл між суддями.

Згідно протоколу повторного автоматизованого розподілу судової справи між суддями від 25.01.2018 дану справу передано для розгляду судді Окружного адміністративного суду м. Києва Шевченко Н.М..

Ухвалою Окружного адміністративного суду м. Києва від 29.01.2018 справу прийнято до свого провадження та призначено до розгляду за правилами загального позовного провадження.

15.02.2018 у судовому засіданні протокольною ухвалою залучено третю особу Товариство з обмеженою відповідальністю «Компанія з управління активами «Трейд - Інвест».

У судовому засіданні представник позивача Ялтиченко О.П. підтримав заявлені позовні вимоги, просив суд задовольнити адміністративний позов.

Представник відповідача Шилов С.В. у судовому засіданні проти задоволення позовних вимог заперечував, просив суд відмовити у їх задоволенні.

На підставі ч. 3 ст. 194 Кодексу адміністративного судочинства України суд перейшов до розгляду справи у порядку письмового провадження.

Вивчивши подані документи і матеріали, всебічно і повно з'ясувавши всі фактичні обставини, на яких ґрунтується позов, об'єктивно оцінивши докази, які мають юридичне значення для розгляду справи і вирішення спору по суті, суд приходить до наступного.

Як убачається з матеріалів справи, Товариство з додатковою відповідальністю «Страхове товариство «Домінанта» є власником цінних паперів (іменних інвестиційних сертифікатів) у кількості 81000 штук, номінальною вартістю одного цінного паперу 1 000,00 грн., загальною номінальною вартістю 81002500,00 грн., емітентом яких є Товариство з обмеженою відповідальністю «Компанія з управління активами «Трейд - Інвест» (Пайовий венчурний не диверсифікований закритий інвестиційний фонд «Ресурс - Інвестиція»).

Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 1010 від 13.10.2016 зупинено з 13.10.2016 внесення змін до системи депозитарного обліку цінних паперів, випущених компаніями з управління активами пайових інвестиційних фондів, крім операції пов'язаних з викупом та спадкуванням даних цінних паперів, на термін до виконання зобов'язань, визначених у пункті 5 цього рішення;

- заборонено ПАТ «Національний депозитарій України» та депозитарним установам, що здійснюють облік прав власності на цінні папери емітентів у депозитарній системі України, здійснювати облікові операції щодо внесення змін до системи депозитарного обліку щодо цінних паперів компаній з управління активами, крім операцій, пов'язаних з викупом та спадкуванням цих цінних паперів;

- зобов'язано ПАТ «Національний депозитарій України» невідкладно довести до відома депозитарних установ, що здійснюють облік прав власності на цінні папери емітентів у депозитарній системі України, дане рішення Комісії;

- асоціації «Українські фондові торговці», Українській Асоціації Інвестиційного Бізнесу та Професійній асоціації учасників ринків капіталу деривативів довести до відома членів відповідних асоціацій інформацію про дане рішення Комісії;

- зобов'язано компанії з управління активам прийняти рішення про ліквідацію пайових інвестиційних фондів протягом 70 днів з дня прийняття цього рішення та повідомити про це Комісію.

Як зазначено у рішенні, його прийнято у зв'язку із закінченням строку дії ліцензії на здійснення професійної діяльності на фондовому ринку - діяльність з управління активами інституційних інвесторів (діяльність з управління активами) у компаній з управління активами, відповідно до п. 30 ст. 8 Закону України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні».

Не погоджуючись з оскаржуваним рішенням, позивач звернувся до суду за захистом своїх прав.

Суд уважає, що позовні вимоги не підлягають задоволенню, з огляду на наступне.

Відповідно до положень ч. 2 ст. 19 Конституції України органи державної влади та органи місцевого самоврядування, їх посадові особи зобов'язані діяти лише на підставі, в межах повноважень та у спосіб, що передбачені Конституцією та законами України.

Закон України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні» (надалі по тексту також - Закон № 448/96-вр) визначає правові засади здійснення державного регулювання ринку цінних паперів та державного контролю за випуском і обігом цінних паперів та їх похідних в Україні.

Державне регулювання ринку цінних паперів - здійснення державою комплексних заходів щодо упорядкування, контролю, нагляду за ринком цінних паперів та їх похідних та запобігання зловживанням і порушенням у цій сфері. (ст. 1 Закону)

Згідно зі статтею 3 Закону державне регулювання ринку цінних паперів здійснюється у таких формах: прийняття актів законодавства з питань діяльності учасників ринку цінних паперів; регулювання випуску та обігу цінних паперів, прав та обов'язків учасників ринку цінних паперів; видача ліцензій на здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів та забезпечення контролю за такою діяльністю; заборона та зупинення на певний термін (до одного року) професійної діяльності на ринку цінних паперів у разі відсутності ліцензії на цю діяльність та притягнення до відповідальності за здійснення такої діяльності згідно з чинним законодавством; реєстрація випусків (емісій) цінних паперів та інформації про випуск (емісію) цінних паперів; контроль за дотриманням емітентами порядку реєстрації випуску цінних паперів та інформації про випуск цінних паперів, умов продажу (розміщення) цінних паперів, передбачених такою інформацією; створення системи захисту прав інвесторів і контролю за дотриманням цих прав емітентами цінних паперів та особами, які здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів; контроль за достовірністю інформації, що надається емітентами та особами, які здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів, контролюючим органам; встановлення правил і стандартів здійснення операцій на ринку цінних паперів та контролю за їх дотриманням; пруденційний нагляд за професійними учасниками фондового ринку в межах діяльності, яка провадиться таким учасником на підставі виданої Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку ліцензії; контроль за системами ціноутворення на ринку цінних паперів; контроль за діяльністю осіб, які обслуговують випуск та обіг цінних паперів; проведення інших заходів щодо державного регулювання і контролю за випуском та обігом цінних паперів.

Приписами ч. 1 ст. 5 Закону визначено, що державне регулювання ринку цінних паперів здійснює Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку. Інші державні органи здійснюють контроль за діяльністю учасників ринку цінних паперів у межах своїх повноважень, визначених чинним законодавством.

Основними завданнями Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку є, зокрема: здійснення державного регулювання та контролю за випуском і обігом цінних паперів та їх похідних на території України, а також у сфері спільного інвестування; захист прав інвесторів шляхом застосування заходів щодо запобігання і припинення порушень законодавства на ринку цінних паперів, застосування санкцій за порушення законодавства у межах своїх повноважень.

Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку має право, зокрема: зупиняти обіг цінних паперів емітента у зв'язку з включенням його до списку емітентів, що мають ознаки фіктивності; призначати тимчасово (до двох місяців) керівників фондових бірж, депозитаріїв та інших установ інфраструктури фондового ринку, зупиняти або припиняти допуск цінних паперів на фондові біржі або торгівлю ними на будь-якій фондовій біржі, зупиняти кліринг та укладення договорів купівлі-продажу, цінних паперів на фондових біржах на певний термін для захисту держави, інвесторів.

Отже, ураховуючи вищенаведені норми Закону України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні», суд зазначає, що з метою захисту прав інвесторів від порушень учасниками ринку цінних паперів законодавства про цей ринок, Комісія наділена повноваженнями застосовувати відповідні заходи, в тому числі зупинення торгівлі цінними паперами на фондовій біржі.

Відносини, що виникають під час розміщення, обігу цінних паперів і провадження професійної діяльності на фондовому ринку, з метою забезпечення відкритості та ефективності функціонування фондового ринку регулює Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок» (надалі по тексту також - Закон № 3480).

У свою чергу, Закон України «Про інститути спільного інвестування» визначає правові та організаційні основи створення, діяльності, припинення суб'єктів спільного інвестування, особливості управління активами зазначених суб'єктів, встановлює вимоги до складу, структури та зберігання таких активів, особливості емісії, обігу, обліку та викупу цінних паперів інститутів спільного інвестування, а також порядок розкриття інформації про їх діяльність (надалі по тексту також - Закон № 5080).

Ліцензійні умови провадження професійної діяльності на фондовому ринку (ринку цінних паперів) - діяльності з управління активами інституційних інвесторів (діяльності з управління активами) затверджені Рішенням Комісії від 23.07.2013 № 1281, зареєстровані у Міністерстві юстиції України 12.09.2013 за № 1576/24108 (далі - Ліцензійні умови № 1281).

Згідно з ч. 2 ст. 47 Закону № 3480, державне регулювання ринку цінних паперів здійснює Комісія, а також інші державні органи у межах своїх повноважень, визначених законом.

Відповідно до ч. 1 ст. 78 Закону № 5080 регулювання діяльності із спільного інвестування здійснюють держава та саморегулівна організація професійних учасників фондового ринку - об'єднання учасників фондового ринку, що провадять професійну діяльність на фондовому ринку з управління активами інституційних інвесторів.

Положеннями п. 5 ч. 1 ст. 4 Закону № 448 Комісія у встановленому нею порядку видає ліцензії на такий вид професійної діяльності на ринку цінних паперів, як діяльність з управління активами - професійна діяльність учасника фондового ринку - компанії з управління активами (далі - КУА), що провадиться нею за винагороду від власного імені або на підставі відповідного договору про управління активами, які належать інституційним інвесторам на праві власності.

Згідно з п. 4 ч. 1 ст. 7 Закону № 448, одним з основних завдань Комісії є захист прав інвесторів шляхом застосування заходів щодо запобігання і припинення порушень законодавства на ринку цінних паперів, застосування санкцій за порушення законодавства у межах своїх повноважень.

Приписами п. 30 ч. 1 ст. 8 Закону № 448 Комісія має право для захисту інтересів держави та інвесторів у цінні папери зупиняти на підставі рішення Комісії внесення змін до системи реєстру власників іменних цінних паперів або до системи депозитарного обліку щодо цінних паперів певного емітента або певного власника на строк до усунення порушень, що стали підставою для прийняття такого рішення.

Відповідно до абз. 8 ч. 2 ст. 2 Закону № 3480 професійні учасники фондового ринку - юридичні особи, утворені в організаційно - правовій формі акціонерних товариств або товариств з обмеженою відповідальністю, які на підставі ліцензії, виданої Комісією, провадять на фондовому ринку професійну діяльність, види якої визначені законами України.

На фондовому ринку здійснюються такі види професійної діяльності: діяльність з торгівлі цінними паперами; діяльність з управління активами інституційних інвесторів; депозитарна діяльність; діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку; клірингова діяльність. (ч. 2 ст. 16 Закону № 3480)

Згідно з ч. 1 ст. 18 Закону № 3480 діяльність з управління активами інституційних інвесторів - професійна діяльність учасника фондового ринку - компанії з управління активами, що провадиться нею за винагороду від свого імені або на підставі відповідного договору про управління активами інституційних інвесторів.

Відповідно до абз. 1 ч. 3 ст. 16 Закону № 3480 професійна діяльність на фондовому ринку здійснюється виключно на підставі ліцензії, що видається Комісією (крім професійної діяльності Центрального депозитарію цінних паперів та депозитарної діяльності НБУ). Перелік документів, необхідних для отримання ліцензії, порядок її видачі та анулювання встановлюються Комісією.

Ліцензійні умови провадження професійної діяльності на фондовому ринку за її окремими видами, у тому числі вимоги до розміру статутного і власного капіталу, порядку його визначення, ліквідності, кваліфікаційні вимоги до фахівців професійного учасника фондового ринку, необхідні умови договорів, які укладаються під час провадження професійної діяльності на фондовому ринку, вимоги до приміщення, технічного та програмного забезпечення, вимоги щодо джерел походження коштів, за рахунок яких формується статутний капітал професійного учасника фондового ринку, інші вимоги та показники, що обмежують ризики професійної діяльності на фондовому ринку, встановлюються цим Законом, іншими законами України, що регулюють провадження окремих видів професійної діяльності на фондовому ринку, та нормативно-правовими актами Комісії. (ч. 1 ст. 27 Закону № 3480)

Згідно з ч. 2 ст. 18 Закону № 3480, діяльність з управління активами інституційних інвесторів регулюється спеціальним законодавством.

Положеннями ч. 1 ст. 41 Закону № 5080 визначено, що пайовий фонд - сукупність активів, що належать учасникам такого фонду на праві спільної часткової власності, перебувають в управлінні компанії з управління активами (КУА) та обліковуються нею окремо від результатів її господарської діяльності.

Відповідно до ч. 1 ст. 45 Закону № 5080, учасник пайового фонду - юридична або фізична особа, яка є власником інвестиційного сертифіката такого фонду.

Пайовий фонд (Фонд) припиняється виключно шляхом ліквідації. (ч. 1 ст. 46 Закону № 5080)

Згідно з п. 5 ч. 2 ст. 46 Закону № 5080, компанія з управління активами (КУА) пайового фонду (Фонду) приймає рішення про його ліквідацію, зокрема у разі, якщо анульовано ліцензію, видану компанії з управління активами (КУА) на провадження діяльності з управління активами інституційних інвесторів.

Відповідно до ч. 6 ст. 46 Закону № 5080, пайовий фонд (Фонд) ліквідується в порядку та у строки, що встановлені нормативно - правовими актами Комісії. Розрахунки з учасниками пайового фонду (Фонду) під час ліквідації пайового фонду (Фонду) здійснюються в порядку, встановленому Комісією.

Відповідно до п. 1 р. І Ліцензійних умов № 1281, Ліцензійні умови встановлюють порядок видачі, переоформлення ліцензії на провадження професійної діяльності на фондовому ринку - діяльності з управління активами інституційних інвесторів (діяльності з управління активами), порядок зупинення дії та анулювання такої ліцензії, умови отримання ліцензії та провадження зазначеного виду професійної діяльності.

Згідно з п. 2 р. І Ліцензійних умов № 1281, зокрема, анулювання ліцензії - позбавлення ліцензіата Комісією права на провадження професійної діяльності на фондовому ринку - діяльності з управління активами інституційних інвесторів (діяльності з управління активами).

На підставі рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку № 542 від 06.06.2011 ТОВ «КУА «Трейд - Інвест» видано Ліцензію Серії АВ № 581345 на здійснення професійної діяльності на фондовому ринку - діяльності з управління активами інституційних інвесторів зі строком дії з 06.06.2011 - 06.06.2016.

Проте, як убачається з наданих сторонами пояснень, документів від ТОВ «КУА «Трейд - Інвест» щодо розпочатої процедури ліквідації пайового венчурного недиверсифікованого закритого інвестиційного фонду «Ресурс - Інвестиція», управління активами якого воно здійснює, не надходили.

У зв'язку із закінченням строку дії ліцензії Серії АВ № 581345 на провадження професійної діяльності на фондовому ринку в ТОВ «КУА «Трейд - Інвест» та встановленням в діях даної компанії порушень, з метою захисту прав інвесторів виникла необхідність прийняття рішення про зупинення внесення змін до системи депозитарного обліку щодо інвестиційних сертифікатів пайового венчурного недиверсифікованого закритого інвестиційного фонду «Ресурс - Інвестиція», управління якого здійснює ТОВ «КУА «Трейд - Інвест», крім операцій, пов'язаних з викупом та спадкуванням даних цінних паперів, у зв'язку з чим і було прийнято оскаржуване позивачем рішення.

Таким чином, ураховуючи передбачену законодавством наявність у Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку права зупиняти внесення змін до системи депозитарного обліку щодо цінних паперів певного емітента з метою захисту інтересів держави та інвесторів у цінні папери, суд приходить до висновку, що оскаржуване рішення № 1010 від 13.10.2016 є таким, що прийняте у спосіб, визначений законом, з огляду на що, судом не установлено порушення відповідачем права позивача на вільне та безперешкодне розпоряджання власним майном, на яке посилається Товариство з додатковою відповідальністю «Страхове товариство «Домінанта» у позовній заяві.

Щодо посилань позивача про можливість зупинення внесення змін до системи депозитарного обліку цінних паперів тільки за результатами розгляду справи про правопорушення на ринку цінних паперів, суд уважає їх помилковими, оскільки п. 30 ст. 8 Закону не пов'язує право зупинення внесення змін до системи депозитарного обліку цінних паперів із процедурою накладання санкцій за правопорушення на ринку цінних паперів. У свою чергу накладення санкцій за правопорушення на ринку цінних паперів, виходячи зі змісту п. 14 ст. 8 Закону, визначені як окремі повноваження відповідача. За своєю правовою природою зупинення внесення змін до системи депозитарного обліку цінних паперів не є санкцією, а є застосованим відповідачем у межах наданих йому повноважень заходом запобігання і припинення порушень на ринку цінних паперів.

За таких обставин, з урахуванням наведеного суд приходить до висновку про відсутність підстав для задоволення позовних вимог.

Відповідно до ч. 1 ст. 77 КАС України кожна сторона повинна довести ті обставини, на яких ґрунтуються її вимоги та заперечення, крім випадків, встановлених статтею 78 цього Кодексу.

Частиною 2 ст. 77 КАС України передбачено, що в адміністративних справах про протиправність рішень, дій чи бездіяльності суб'єкта владних повноважень обов'язок щодо доказування правомірності свого рішення, дії чи бездіяльності покладається на відповідача.

Згідно зі ст. 90 КАС України суд оцінює докази, які є у справі, за своїм внутрішнім переконанням, що ґрунтується на їх безпосередньому, всебічному, повному та об'єктивному дослідженні. Ніякі докази не мають для суду наперед встановленої сили. Суд оцінює належність, допустимість, достовірність кожного доказу окремо, а також достатність і взаємний зв'язок доказів у їх сукупності.

Керуючись статтями 72 - 78, 90, 241, 244, 246, 255, 293, 295 - 297 КАС України,

В И Р І Ш И В :

У задоволенні адміністративного позову Товариства з додатковою відповідальністю «Страхове товариство «Домінанта» до Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, третя особа: Товариство з обмеженою відповідальністю «Компанія з управління активами «Трейд - Інвест», про визнання протиправним та скасування рішення відмовити.

Рішення набирає законної сили відповідно до ст. 255 КАС України та може бути оскаржено за правилами, встановленими ст. ст. 293, 295 - 297 Кодексу адміністративного судочинства України відповідно.

Суддя Н.М. Шевченко