ПОСТАНОВА

ІМЕНЕМ УКРАЇНИ

01 липня 2025 року

м. Київ

cправа № 913/720/20

Верховний Суд у складі колегії суддів Касаційного господарського суду:

Васьковський О. В. - головуючий, Пєсков В. Г., Погребняк В. Я.,

за участю секретаря судового засідання Аліференко Т. В.

розглянув касаційну скаргу ліквідатора Публічного акціонерного товариства "Алчевський коксохімічний завод" арбітражного керуючого Камши Олександра Вікторовича

на постанову Східного апеляційного господарського суду від 05.03.2025

та ухвалу Господарського суду Луганської області від 16.12.2024

у справі за заявою Компанії Індумет С.А., (INDUMET S.A.)

до Публічного акціонерного товариства "Алчевський коксохімічний завод"

про банкрутство

Учасники справи:

ПАТ "АКХЗ": не з`явився;

Ліквідатор ПАТ "АКХЗ": Камша О. В. (арбітражний керуючий);

ПКОВ "Індумет Лімітед": не з`явився;

ВСТАНОВИВ:

1. Короткий зміст вимог

1.1. Ухвалою Господарського суду Луганської області від 15.01.2021 відкрито провадження у справі № 913/720/20 про банкрутство Публічного акціонерного товариства "Алчевський коксохімічний завод" (далі - ПАТ "АКХЗ"), а постановою суду від 09.07.2021 боржника визнано банкрутом та відкрито ліквідаційну процедуру.

1.2. 01.11.2024 ліквідатор звернувся до суду першої інстанції з клопотанням про затвердження плану санації ПАТ "АКХЗ" від 31.10.2024, схваленого зборами кредиторів, введення судової процедури санації, призначення керуючим санацією ПАТ "АКХЗ" арбітражного керуючого Камшу О. В. та затвердження розміру основної грошової винагороди арбітражного керуючого Камші О. В. за виконання ним повноважень керуючого санацією ПАТ "АКХЗ" у сумі 122 351,76 грн за кожен місяць виконання повноважень.

2. Короткий зміст рішень судів першої та апеляційної інстанцій

2.1. Ухвалою Господарського суду Луганської області від 16.12.2024, яка залишена без змін постановою Східного апеляційного господарського суду від 05.03.2025, зокрема, відмовлено у задоволенні клопотання ліквідатора від 01.11.2024 про затвердження Плану санації ПАТ "АКХЗ" та введення судової процедури санації.

2.2. Судові рішення у вказаній частині мотивовані тим, що у запропонованому Плані санації наявна низка недоліків і через відсутність реальних та досяжних заходів відновлення платоспроможності боржника та погашення вимог всіх кредиторів План санації не відповідає вимогам статей 50 та 51 Кодексу України з процедур банкрутства (далі - КУзПБ).

3. Фактичні обставини справи, встановлені судами попередніх інстанцій

3.1. 28.10.2024 ліквідатором ПАТ "АКХЗ" направленні повідомлення про проведення засідання комітету кредиторів та зборів кредиторів всім кредиторам у справі №913/720/20, а також іншим особам, які відповідно до КУзПБ можуть брати участь із правом дорадчого голосу. Збори повинні були відбутись 31.10.2024 об 11:00 за адресою: 04053, м. Київ, вул. Кудрявська, 11. З планом санації ПАТ "АКХЗ" та додатками до нього кредитори (їх представники) мали можливість ознайомитися за посиланням: https: // drive.google.com / drive / folders / 1icK_AlWsN5Mt5dyzstYZywI_5fte6WYS?usp = sharing. Повідомлення були направлені на адреси електронної пошти кредиторів у справі №913/720/20.

3.2. Згідно з протоколом зборів комітету кредиторів №31/10/24-КК від 31.10.2024, 31.10.2024 з 11.00 по 11.24 відбулось засідання комітету кредиторів, на якому були присутні: арбітражний керуючий Камша О.В., представник ліквідатора ПАТ "АКХЗ" арбітражного керуючого Камши О.В. - адвокат Середа О.В., члени комітету кредиторів (з правом вирішального голосу): Компанія Індумет С.А. в особі адвоката Коноплі А.М., Компанія Маргіт Холдінгс Лімітед в особі адвоката Колесника О.І., Компанія Індумет Лімітед" в особі адвоката Шевченка Д.О. Збори комітету кредиторів було проведено за адресою: Україна, 04053, м. Київ, вул. Кудрявська, 11.

3.3. Ліквідатором ПАТ "АКХЗ" запропоновано порядок денний з наступних питань:

1) Розгляд та схвалення плану санації ПАТ "АКХЗ" від 31.10.2024; 2) Обрання арбітражного керуючого для здійснення повноважень керуючого санацією ПАТ "АКХЗ"; 3) Встановлення розміру основної грошової винагороди арбітражного керуючого за виконання ним повноважень керуючого санацією ПАТ "АКХЗ"; 4) Звернення до Господарського суду Луганської області з клопотанням про введення наступної процедури у справі про банкрутство ПАТ "АКХЗ" - санації; 5) Розгляд та затвердження звіту ліквідатора ПАТ "АКХЗ" про свою діяльність; 6) Розгляд питання продовження строку ліквідаційної процедури ПАТ "АКХЗ"; 7) Розгляд інших питань, пов`язаних зі справою №913/720/20 про банкрутство ПАТ "АКХЗ". Заперечень стосовно порядку денного від присутніх не надходило.

3.4. 31.10.2024 комітет кредиторів ПАТ "АКХЗ" прийняв рішення (протокол комітету кредиторів №31/10/24-КК від 31.10.2024), згідно з якими:

- схвалено (затверджено) план санації ПАТ "АКХЗ" від 31.10.2024;

- схвалено кандидатуру арбітражного керуючого Камші О.В. для здійснення повноважень керуючого санацією ПАТ "АКХЗ";

- встановлено розмір основної грошової винагороди арбітражного керуючого Камші О.В. за виконання ним повноважень керуючого санацією ПАТ "АКХЗ" у справі № 913/720/20 у розмірі 122 351,76 грн за кожен місяць виконання повноважень;

- доручено арбітражному керуючому Камші О.В. звернутися до Господарського суду Луганської області з клопотанням про введення процедури санації ПАТ "АКХЗ" у справі № 913/720/20 і надати суду план санації та протоколи голосування;

- схвалено (затверджено) звіт ліквідатора Камши О.В. про свою діяльність, за період з 01.10.2024 по 31.10.2024 у справі №913/720/20 про банкрутство ПАТ "АКХЗ", визнати роботу ліквідатора Камші О.В. задовільною;

- зобов`язано ліквідатора ПАТ "АКХЗ" арбітражного керуючого Камшу О.В. звернутись до суду з клопотанням про продовження ліквідаційної процедури у справі №913/720/20 про банкрутство ПАТ "АКХЗ" (у разі відмови у задоволенні клопотання про введення процедури санації);

- схвалено (затверджено) звіт ліквідатора про нарахування та виплату грошової винагороди, за період з 01.10.2024 по 31.10.2024, у розмірі 24 000 грн здійснення та відшкодування витрат за період з 15.07.2024 по 31.10.2024 у розмірі 142 333,01 грн у справі №913/720/20 про банкрутство ПАТ "АКХЗ"; погоджено створення фонду для виплати грошової винагороди та відшкодування витрат арбітражного керуючого Соловйова С.О. у справі №905/853/24, орієнтовний розмір фонду у сумі 70000 грн; зобов`язано ліквідатора здійснювати виплати з ліквідаційного рахунку ПАТ "АКХЗ" на розрахунковий рахунок арбітражного керуючого Соловйова С.О. у пропорційному відношенні загальній сумі визнаних грошових вимог ПАТ "АКХЗ" до ПАТ "Словважмаш" у справі №905/853/24.

Голосували: "за" - 51224136 голосів, "проти" - 0 голосів, "утримався" - 0 голосів.

3.5. 31.10.2024 з 11.30 до 11.48 відбулися збори кредиторів ПАТ "АКХЗ" у справі №913/720/20, на яких були присутні: арбітражний керуючий Камша О.В., представник арбітражного керуючого Камши О.В. - адвокат Середа О.В., кредитори (з правом вирішального голосу): Компанія Indumet S.A. в особі адвоката Коноплі А.М.; Компанія Margit Holdings Limited в особі адвоката Колесника О.І.; Компанія Indumet Limited в особі адвоката Шевченка Д.О. Місце проведення засідання комітету кредиторів: України, 04053, м. Київ, вул. Кудрявська, 11.

3.6. Ліквідатором ПАТ "АКХЗ" запропоновано порядок денний з наступних питань:

1) Розгляд та схвалення плану санації ПАТ "АКХЗ" від 31.10.2024; 2) Обрання арбітражного керуючого для здійснення повноважень керуючого санацією ПАТ "АКХЗ"; 3) Встановлення розміру основної грошової винагороди арбітражного керуючого за виконання ним повноважень керуючого санацією ПАТ "АКХЗ"; 4) Звернення до Господарського суду Луганської області з клопотанням про введення наступної процедури у справі про банкрутство ПАТ "АКХЗ" - санації; 5) Інші питання, передбачені Кодексом України з процедур банкрутства.

3.7. Заперечень стосовно порядку денного від присутніх не надходило. Всього на зборах кредиторів зареєстровано 3 кредитори по справі №913/720/20, яким належить 51224136 голосів (з 51253026 голосів), що становить 99,9 %.

3.8. З метою схвалення кредиторами плану санації ПАТ "АКХЗ" у справі №913/720/20 утворено 3 класи кредиторів:

1) Клас незабезпечених кредиторів, вимоги яких включені до ІІ черги (ГУ ДПС у Луганській області);

2) Клас незабезпечених кредиторів, вимоги яких включені до ІV черги (Компанії Holdings Limited, Indumet Limited, Indumet S.A., ТОВ "Імпел Гріффін Груп", ГУ Пенсійного фонду України в Луганській області);

3) Клас забезпечених кредиторів (Indumet Limited).

3.9. За результатами відкритого голосування, шляхом заповнення зареєстрованими учасниками, які увійшли до Класу незабезпечених кредиторів, вимоги яких включені до ІV черги (з правом вирішального голосу), відповідних бюлетенів більшістю голосів (більше половини) вирішили схвалити план санації від 31.10.2024. Рішення оформлено протоколом від 31.10.2024.

3.10. За результатами відкритого голосування, шляхом заповнення зареєстрованими учасниками, які увійшли до Класу забезпечених кредиторів (з правом вирішального голосу) відповідних бюлетенів більшістю голосів (більше половини) вирішили схвалити план санації від 31.10.2024. Рішення оформлено протоколом від 31.10.2024.

3.11. Кредитор ГУ ДПС у Луганській області, вимоги якого увійшли до Класу незабезпечених кредиторів, вимоги яких включені до ІІ черги (з правом вирішального голосу) на збори кредиторів 31.10.2024 не з`явився. Рішення оформлено протоколом від 31.10.2024.

3.12. 31.10.2024 зборами кредиторів прийнято рішення, які оформлені протоколом від 31.10.2024 № 3Л:

- схвалити План санації ПАТ "АКХЗ" від 31.10.2024;

- визнати роботу ліквідатора ПАТ "АКХЗ" арбітражного керуючого Камші О.В. задовільною, схвалити кандидатуру арбітражного керуючого Камші О.В. для виконання повноважень керуючого санацією ПАТ "АКХЗ" та доручити арбітражному керуючому Камші О.В. звернутися до господарського суду Луганської області із заявою про призначення арбітражного керуючого Камші О.В. керуючим санацією ПАТ "АКХЗ" у справі № 913/720/20;

- встановити розмір основної грошової винагороди арбітражного керуючого Камші О.В. за виконання ним повноважень керуючого санацією ПАТ "АКХЗ" у справі № 913/720/20 у розмірі 122 351,76 грн за кожен місяць виконання повноважень;

- доручити арбітражному керуючому Камші О.В. звернутися до господарського суду Луганської області з клопотанням про введення процедури санації ПАТ "АКХЗ" у справі № 913/720/20 і надати суду План санації з протоколами голосування.

3.13. З Плану санації боржника у справі №913/720/20, який розроблено ліквідатором ПАТ "АКХЗ" - арбітражним керуючим Камшею О. В. та схвалено комітетом кредиторів ПАТ "АКХЗ" (протокол №31/10/24КК від 31.10.2024), зборами кредиторів (протокол № 3Л від 31.10.2024) та забезпеченим кредитором - Приватною компанією з обмеженою відповідальністю ІНДУМЕТ ЛІМІТЕД (INDUMET LIMITED слідує зокрема наступне.

3.14. В Плані наведено загальну характеристику ПАТ "АКХЗ" (деталізовано роки діяльності з моменту заснування у 1929 році до 2019 року; вказано про досягнення у виробництві і застосування технологій; отримані нагороди; включення в перелік підприємств, які приватизуються; наслідки окупації території України, зокрема м. Алчевськ, в якому знаходяться виробничі потужності ПАТ "АКХЗ", у зв`язку зі збройною агресією у 2014 році на Україну, тощо).

3.15. Ухвалою Господарського суду Луганської області від 15.01.2021 відкрито провадження у справі № 913/720/20 про банкрутство ПАТ "АКХЗ".

3.16. Постановою Господарського суду Луганської області від 09.07.2021 ПАТ "АКХЗ" визнано банкрутом та відкрито ліквідаційну процедуру.

3.17. Наразі реєстр вимог кредиторів ПАТ "АКХЗ" включає в себе вимоги 6 кредиторів на суму 51 280 015 505,56 грн та 1 355 597 720,72 грн забезпечених вимог, з них:

- Компанія Індумет С. А. (INDUMET S.A.): 25560 грн - 1 черга, 26 556 579 969,58 грн - 4 черга;

- Компанія Маргіт Холдінгс Лімітед (MARGIT HOLDINGS LIMITED): 4540 грн - 1 черга, 15 136 317 912,51 грн - 4 черга;

- Приватна компанія з обмеженою відповідальністю ІНДУМЕТ ЛІМІТЕД (INDUMET LIMITED): 4540 грн - 1 черга, 9 531 238 404,10 грн - 4 черга;

- ТОВ "Імпел Гріффін Груп": 4540 грн - 1 черга, 497 396,80 грн - 4 черга;

- ГУ ДПС у Луганській області: 9080 грн - 1 черга, 26 986,81 грн - 2 черга, 19 942,20 грн - 3 черга;

- ГУ Пенсійного фонду України в Луганській області: 29510 грн - 1 черга, 22 345 794,70 грн - 2 черга, 32 911 328,86 грн - 4 черга.

Оцінка фінансового стану підприємства

3.18. Оцінка здійснювалась на підставі останньої наявної звітності товариства, зокрема Балансу (Форма № 1) станом на 31.12.2018 та Звіту про фінансові результати (Форма № 2) за 2018 рік.

3.19. В 2018 році ПАТ "АЛЧЕВСЬККОКС" отримало чистий збиток в сумі 378760 тис. грн. при чистому доході від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) в сумі 0,0 тис. грн.

3.20. Власний капітал (вартість чистих активів, що залишаються після вирахування із вартості майна підприємства його зобов`язань) станом на 31.12.2018 був від`ємним та становив - 10 001 699 тис. грн, що свідчить про дефіцит нормальних джерел покриття зобов`язань та недостатність участі власного капіталу в фінансуванні інших активів. Необоротні активи станом на 31.12.2018 становили 619 387 тис. грн, а запаси на 31.12.2018 - 17 125 тис. грн.

3.21. Дебіторська заборгованість на кінець 2018 року становила 4 941 319 тис. грн., що демонструє вилучення грошових коштів з господарської діяльності, зумовлює зменшення фінансових ресурсів для придбання активів, сплати поточних платежів, виплати заробітної плати, тощо.

3.22. Власні оборотні засоби станом на 31.12.2018 становили - 10 621 086 тис. грн. Протягом періоду, що аналізується власні оборотні засоби Товариства становили від`ємне значення. Від`ємне значення показника свідчить про те, що боржник "переступив" рівень позитивного впливу, і необхідне оперативне втручання для "заморожування" активів та їх реструктуризації чи додаткового збільшення оборотного капіталу.

3.23. Довгострокові зобов`язання на кінець 2018 року відсутні. Короткострокові кредити та позики на кінець 2018 року становили 15 579 981 тис. грн. Велика сума кредиторської заборгованості Товариства є негативною тенденцією, оскільки визначає значну залежність боржника від позикових джерел фінансування.

3.24. Співвідношення загальної дебіторської та загальної кредиторської заборгованості боржника протягом 2018 року демонструє перевагу другої. Інакше кажучи, дебіторської заборгованості недостатньо для погашення поточних зобов`язань, що визначає наявність невиправданої кредиторської заборгованості.

3.25. Функціонуючий капітал (різниця між оборотними активами та поточними зобов`язаннями) на кінець 2018 року становив - 10621086 тис. грн. Від`ємне значення функціонуючого капіталу демонструє перевагу короткострокових зобов`язань над оборотними активами боржника та означає, що вся вартість оборотних активів фінансується за рахунок поточних зобов`язань.

Оцінка фінансового стану підприємства

3.26. Оцінка здійснювалась на підставі останньої наявної звітності товариства, зокрема Балансу (Форма № 1) станом на 31.12.2018 та Звіту про фінансові результати (Форма № 2) за 2018 рік.

3.27. В 2018 році ПАТ "АЛЧЕВСЬККОКС" отримало чистий збиток в сумі 378760 тис. грн. при чистому доході від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) в сумі 0,0 тис. грн.

3.28. Власний капітал (вартість чистих активів, що залишаються після вирахування із вартості майна підприємства його зобов`язань) станом на 31.12.2018 був від`ємним та становив - 10 001 699 тис. грн, що свідчить про дефіцит нормальних джерел покриття зобов`язань та недостатність участі власного капіталу в фінансуванні інших активів. Необоротні активи станом на 31.12.2018 становили 619 387 тис. грн, а запаси на 31.12.2018 - 17 125 тис. грн.

3.29. Дебіторська заборгованість на кінець 2018 року становила 4 941 319 тис. грн., що демонструє вилучення грошових коштів з господарської діяльності, зумовлює зменшення фінансових ресурсів для придбання активів, сплати поточних платежів, виплати заробітної плати, тощо.

3.30. Власні оборотні засоби станом на 31.12.2018 становили - 10 621 086 тис. грн. Протягом періоду, що аналізується власні оборотні засоби Товариства становили від`ємне значення. Від`ємне значення показника свідчить про те, що боржник "переступив" рівень позитивного впливу, і необхідне оперативне втручання для "заморожування" активів та їх реструктуризації чи додаткового збільшення оборотного капіталу.

3.31. Довгострокові зобов`язання на кінець 2018 року відсутні. Короткострокові кредити та позики на кінець 2018 року становили 15 579 981 тис. грн. Велика сума кредиторської заборгованості Товариства є негативною тенденцією, оскільки визначає значну залежність боржника від позикових джерел фінансування.

3.32. Співвідношення загальної дебіторської та загальної кредиторської заборгованості боржника протягом 2018 року демонструє перевагу другої. Інакше кажучи, дебіторської заборгованості недостатньо для погашення поточних зобов`язань, що визначає наявність невиправданої кредиторської заборгованості.

3.33. Функціонуючий капітал (різниця між оборотними активами та поточними зобов`язаннями) на кінець 2018 року становив - 10621086 тис. грн. Від`ємне значення функціонуючого капіталу демонструє перевагу короткострокових зобов`язань над оборотними активами боржника та означає, що вся вартість оборотних активів фінансується за рахунок поточних зобов`язань.

Аналіз факторів, що призвели до неплатоспроможності

3.34. До основних факторів, що призвели до неплатоспроможності товариства можна віднести:

- агресивна політика по залученню позикових ресурсів корпорації ІСД (акціонер Боржника). Акціонером залучалися кредити для модернізації виробництв, розраховуючи на високі ціни на експортну продукцію, які трималися в 2005-2008 роках. При теперішньому низькому рівні цін на товарну продукцію Боржник не мав можливості обслуговувати й погашати раніше залучені кредити, що вимагають сплати відсотків за користування й генерують пені та штрафи по невиплачених у строк зобов`язаннях, а також судові витрати з розгляду справ в іноземних юрисдикціях;

- втрата контролю над виробничими активами на території Луганської області у зв`язку із окупацією країною-агресором рф. Відсутність доступу до виробничих потужностей ПАТ "АКХЗ", коксохімічної продукції та іншої продукції, яка ймовірно зберігається на складах з метою її реалізації, втрата документів, з огляду на які можливо проводити претензійно-позовну роботу тощо;

- суттєвий фізичний та моральний знос основних фондів. Незважаючи на часткове проведення капітальних ремонтів та реконструкцію устаткування, загальний технічний рівень виробничих агрегатів суттєво відстає від технічного рівня передових аналогічних іноземних підприємств, є енергоємним й дає більший брак виробництва;

- низьке внутрішнє споживання металу, яке призвело до відсутності попиту на продукцію ПАТ "АКХЗ". Пряма залежність підприємства, як частини металургійного комплексу України від експорту продукції і відповідно від експортних цін;

- зростання вартості електроенергії, а також інших тарифів на послуги, що надаються державними монополіями, в тому числі Укрзалізницею.

Аналіз структури активів, власних оборотних засобів, структури дебіторської та кредиторської заборгованості.

3.35. Проведено горизонтальний та вертикальний аналіз необоротних активів підприємства та аналіз основних засобів підприємства. При цьому, з огляду на те, що звітність ПАТ "АКХЗ" починаючи з періоду за 2019 рік відсутня, здійснити аналіз необоротних активів Товариства за період після 31.12.2018 не вбачається можливим. Аналіз необоротних активів підприємства здійснюється на підставі останньої наявної звітності Товариства, зокрема, Балансу (Форма № 1) станом на 31.12.2018 та Звіту про фінансові результати (Форма № 2) за 2018 рік.

3.36. Необоротні активи ПАТ "АКХЗ" станом на 31.12.2018 становили 619 387 тис. грн. та складались на 0% із нематеріальних активів (219 тис. грн.), на 17% із незавершених капітальних інвестицій (104 240 тис. грн.), на 82 % із необоротних активів (510 191 тис. грн.), на 0% із інвестиційної нерухомості (2 455 тис. грн.) та на 0 % з інших фінансових інвестицій (2 282 тис. гри.) та частка основних засобів в активах підприємства складала 9,15 %. Коефіцієнт зносу основних засобів становив 69,23 %.

3.37. Несвоєчасна заміна морально застарілих, зношених основних засобів негативно впливає, як на виробничий потенціал, так і на фінансовий стан підприємства, оскільки собівартість збільшується, а якість продукції зменшується.

3.38. Спостерігається наявність незавершених капітальних інвестицій на суму 104 240 тис. грн, які відображають інвестиції в необоротні активи на будівництво, реконструкцію, модернізацію (інші поліпшення, що збільшують первісну (переоцінену) вартість), виготовлення, придбання об`єктів матеріальних необоротних активів (у тому числі необоротних матеріальних активів, призначених для заміни діючих, і устаткування для монтажу), що може свідчити про наявність не прийнятих в експлуатацію об`єктів будівництва та їх консервування "замороження", що оцінюється негативно, оскільки процес морального та фізичного зношення, інфляція продовжує діяти. У будь-якому випадку, з часом об`єкти будівництва втрачають свої споживчі риси, їх якість знижується, що зменшує перспективу їх реалізації за справедливою ціною.

3.39. Відомості щодо фактичної наявності майна, яке отримане або знаходиться в оренді відсутні. Величина власного капіталу вилученого в основні фонди підприємства, протягом періоду, що аналізується не отримала економічних вигод від використання активів в еквівалентному розмірі. Недоотримання необхідного прибутку ускладнює процес оновлення і розвитку матеріально-технічної бази, відбувається процес морального й фізичного старіння, знижується конкурентоспроможність продукції.

3.40. З огляду на те, що звітність ПАТ "АКХЗ" починаючи з періоду за 2019 рік відсутня, здійснити аналіз необоротних активів Товариства за період після 31.12.2018 не вбачається можливим.

3.41. Станом на 31.12.2018 оборотні активи становили 4 958 895 тис. грн. та складались на 0% із запасів (17 125 тис. грн.), на 31 % з дебіторської заборгованість за товари, роботи, послуги (1 537 206 тис. грн.), на 0% з дебіторської заборгованості з бюджетом (14 187 тис. грн.), на 0% з дебіторської заборгованості за виданими авансами (6 664 тис. грн.), на 68% з іншої поточної дебіторської заборгованості (3 383 262 тис. грн.) та на 0 % з грошових коштів та їх еквівалентів (451 тис. грн.).

3.42. Структура оборотних активів за 2018 рік не є оптимальною з погляду платоспроможності, оскільки значне місце займає дебіторська заборгованість, а грошові кошти майже відсутні.

3.43. Власні оборотні засоби станом на 31.12.2018 становили -10621086 тис. грн. Протягом періоду, що аналізується, власні оборотні засоби Товариства становили від`ємне значення.

3.44. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) боржника на кінець 2018 року становив 0,32, та показує, що станом на 31.12.2018 0,32 грошових одиниць поточних активів припадає на одну грошову одиницю поточних зобов`язань. Перевищення поточних зобов`язань над поточними активами позначає недостатність активів, які можна використовувати як гарантію безпечності. За коефіцієнту покриття меншого 1 формується неліквідний баланс, що свідчить про несвоєчасність повернення боргів.

3.45. Результат аналізу власних оборотних засобів підприємства виявив їх відсутність протягом періоду, що аналізується, що ініціює потребу в залучені позикових джерел фінансування господарської діяльності. Власні оборотні засоби не забезпечують безперервність процесу реалізації продукції та зростання прибутку, що веде до фінансових втрат та збитків.

3.46. У зв`язку з відсутністю форми № 1-Б "Звіт про фінансові результати і дебіторську та кредиторську заборгованість" ПАТ "АКХЗ", а також іншої бухгалтерської документації боржника не вбачається можливим здійснити аналіз структури, тенденцій та розрахунок аналітичних показників дебіторської заборгованості Товариства.

Склад і структура дебіторської заборгованості

3.47. За результатами аналізу наявної фінансової звітності ПАТ "АКХЗ" вбачається, що станом на 31.12.2018 за боржником рахувалась дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги (на суму 1 537 206 тис. грн.), інша поточна дебіторська заборгованість (на суму 3 383 262 тис. грн.) та дебіторська заборгованість з бюджетом (на суму 14 187 тис. грн.) та дебіторська заборгованість за виданими авансами (на суму 6 664 тис. грн.).

3.48. Уся дебіторська заборгованість підприємства відображається в складі поточної, яка виникає в ході нормального операційного циклу, або буде погашена протягом 12 місяців з дати балансу.

3.49. З Єдиного державного реєстру судових рішень вбачається, що керівними особами Товариства не вживалися заходи для стягнення дебіторської заборгованості. Інформація щодо проведення претензійно-позовної роботи щодо стягнення дебіторської заборгованості ПАТ "АКХЗ" надана не була. Жодної документації щодо дебіторської заборгованості Товариства також не передавалося.

3.50. В результаті аналізу інформації, яка розміщена в Єдиному державному реєстрі судових рішень були визначені 17 дебіторів, щодо яких є рішення суду про стягнення заборгованості або визнані кредиторські вимоги в справах про банкрутство, а саме: ПАТ "Словважмаш", ТОВ "Алчевський механічний завод", ПАТ "Запорізький металургійний комбінат "Запоріжсталь", ТОВ "НВП "Энергосплав", ПАТ "Янцівський гранітний кар`єр", ТОВ "Промстройуголь", Костянтинівський державний хімічний завод, ДП "Донецька залізниця", ТОВ "Компанія Магістраль", російська федерація, ТОВ "ДІПІ Форвардінг", ТОВ "Завод сталевої дробі", Державне відкрите акціонерне товариство "Спецтампонажгеологія", Луганське обласне Акціонерне товариство закритого типу "Втормет", ТОВ "Донецька індустріальна спілка", Костянтинівський державний хімічний завод, ПАТ "СЛОВВАЖМАШ".

Структура поточної кредиторської заборгованості

3.51. Станом на 31.12.2018 балансова поточна кредиторська заборгованість ПАТ "АКХЗ" становила 15 579 981 тис. грн, яка складається на 76% з поточної заборгованості за довгостроковими зобов`язаннями в сумі 11 842 241 тис. грн, на 3 % з кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги в сумі 422 393 тис. грн, на 0% з кредиторської заборгованості за отриманими авансами в сумі 8 тис. грн., на 0% з дебіторської заборгованості з бюджетом на суму 311 тис. грн, на 0% із заборгованості за страхуванням в сумі 92 тис. грн, на 0% із заборгованості з оплати праці на суму 1203 тис. грн та на 0 % з інших поточних зобов`язань в сумі 280 тис. грн, на 21% з інших поточних зобов`язань на суму 3313453 тис. грн.

3.52. Наявність кредиторської заборгованості у великих розмірах свідчить, що підприємство переступило допустимі межі ризику, втратило кредитоспроможність, а відповідно і можливість залучення потенційних інвесторів.

3.53. В справі № 913/720/20 про банкрутство ПАТ "АКХЗ" визнано вимоги кредиторів на загальну суму 52 635 613 226,28 грн .

Аналіз прибутковості підприємства, використання виробничого апарату та трудових ресурсів (витрат на виробництво, використання трудових ресурсів, інвестицій та інновацій, об`єктів житлово-комунального та соціально-культурного призначення)

3.54. В 2018 році ПАТ "АКХЗ" отримало чистий збиток в сумі - 378760 тис. грн при чистому доході від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) в сумі 0 тис. грн. При цьому операційні витрати перевищують доходи на 363 тис. грн та інші звичайні доходи перевищують витрати на 378 397 тис. грн. Аналіз структури прибутку боржника протягом періоду, що аналізується, свідчить про те, що основним джерелом його прибутку є інші операційні доходи та інші доходи.

3.55. Рентабельність продукції та рентабельність основної діяльності за 2018 не розраховується, у зв`язку з відсутністю чистого доходу від реалізації продукції. Рентабельність сукупного капіталу дорівнювало -1,7, рентабельність власного капіталу становило 3,86. Отже, показники рентабельності свідчить про низьку економічну ефективність діяльності підприємства.

3.56. Результат аналізу структури прибутку підприємства протягом періоду, що аналізується свідчить про збитковий фінансово-господарський результат діяльності внаслідок операційної діяльності. Нестача прибутку обумовлює відсутність першорядних оборотних коштів, ж наслідок, відсутність основних джерел життєдіяльності.

3.57. В 2018 році ПАТ "АЛЧЕВСЬККОКС" отримало чистий збиток в сумі - 378760 тис. грн при чистому доході від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) в сумі 0 тис. гри. При цьому операційні витрати перевищують доходи на 363 тис. грн. та інші звичайні доходи перевищують витрати на 378397 тис. грн. Витрати на виробництво склали 8280 тис. грн. Матеріальні витрати за 2018 рік відсутні.

3.58. Найбільшу питому вагу у складі економічних елементів витрат за результатами 2018 року складають інші операційні витрати. До інших операційних витрат включається вартість робіт, послуг сторонніх підприємств пов`язаних з діяльністю підприємства (наприклад, оплата послуг банку, електроенергії, субпідряду, тощо), знецінення запасів, псування цінностей, списання та уцінки реалізація оборотних активів, сума фінансових санкцій тощо. Інші операційні витрати боржника на кінець 2018 року складають 92% від загального обсягу витрат на виробництва. Нестача прибутку та надмірні операційні та фінансові витрати призвели збиткової діяльності Товариства.

3.59. З огляду на те, що форма № 3-ПВ "Звіт про використання робочого часу" та форма № 1-ПВ "Звіт про стан умов праці, пільги та компенсації за роботу зі шкідливими умовами праці" ПАТ "АКХЗ" відсутні, не вбачається можливим здійснити аналіз використання трудових ресурсів за зазначений період.

3.60. У зв`язку з тим, що в органах статистики відсутня звітність ПАТ "АКХЗ" за формою № 1 - інвестиції та формою № 1 - інновації, відсутня можливість здійснити аналіз інвестицій та інновацій та об`єктів житлово-комунального та соціально-культурного призначення Підприємства.

Структура довгострокових та поточних фінансових інвестицій.

3.61. За результатами аналізу наявної фінансової звітності ПАТ "АКХЗ", визначити структуру довгострокових та поточних фінансових інвестицій не вбачається за можливе.

Відомості про майно (майнові права боржника) згідно з результатами інвентаризації

3.62. Відомості щодо майна (майнових прав), яким володіє ПАТ "АКХЗ", були встановлені в результаті проведеної роботи розпорядником майна та ліквідатором Боржника. Керівництво ПАТ "АКХЗ" не передавало ні розпоряднику майна, ні ліквідатору документи щодо майна (майнових прав) підприємства. Детальна інформація щодо виявленого майна (майнових прав) ПАТ "АКХЗ" зазначена в пунктах 4.8. - 4.12. плану санації та відповідних додатках.

Перелік рухомого майна, яке обліковується на балансі боржника, з характеристикою за фінансово-бухгалтерськими і технічними показниками

3.63. Повний перелік рухомого майна, яке обліковується на балансі Боржника, з характеристикою за фінансово-бухгалтерськими і технічними показниками встановити наразі не вбачається за можливим з огляду на той факт, що відповідні документи та інформація розпоряднику майна та ліквідатору ПАТ "АКХЗ" не передавалися. За результатами проведеної роботи було встановлено, що Боржнику належать 118 вагонів (додаток № 2), 68 автомобілів (додаток № 3), але фактичне місцезнаходження наразі не встановлено. Також встановлено, що на праві власності ПАТ "АКХЗ" належить торгівельна марка "Алчевськкокс".

Перелік нерухомого майна, яке обліковується на балансі у розрізі підрозділів боржника з характеристикою за фінансово-бухгалтерськими, технічними та будівельними показниками

3.64. Згідно з інформацією, отриманою з Державного реєстру речових прав на нерухоме майно та Реєстру права, ПАТ "АКХЗ" на праві власності належать 74 об`єкта нерухомого майна (додаток № 2). З інформації, яка надана Державною архітектурно-будівельною інспекцією України встановлено, що Боржник володіє 21 об`єктом (Додаток № 3). За даними Регіонального відділення Фонду державного майна України по Харківській, Донецькій та Луганській областях ПАТ ""АКХЗ" 56 об`єктів (Додаток № 4). Доступ до нерухомого майна ПАТ "АКХЗ" на дату підготовки плану санації є неможливим з огляду на окупацію території, на якій це нерухоме майно знаходиться, країною-агресором рф.

Інформація про наявність земельних ділянок, які належать на праві власності або на праві користування, та іншого майна

3.65. Згідно з інформацією Головного управління Держгеокадастру у Луганській області ПАТ "АКХЗ" орендує 4 земельні ділянки (Додаток № 5). Доступ до земельних ділянок, які орендує ПАТ "АКХЗ" на дату підготовки плану санації є неможливим з огляду на окупацію території, на якій ці земельні ділянки знаходиться, країною-агресором рф.

3.66. Згідно з інформацією РВ ФДМ України по Харківській, Донецькій та Луганській областях на балансі ПАТ "АКХЗ" перебуває 56 об`єктів державного майна, які не увійшли до статутного капіталу у процесі приватизації (Додаток № 4).

3.67. Згідно з інформацією, отриманою з Державного реєстру речових прав на нерухоме майно та Реєстру права, ПАТ "АКХЗ" на праві власності належать 59 об`єктів соціально-побутової та комунальної сфери (додаток № 2).

Заходи з відновлення платоспроможності

3.68. 31.10.2024 відбулися загальні збори кредиторів ПАТ "АКХЗ", на яких було прийнято рішення схвалити план санації на наступних умовах:

Погашення вимог кредиторів:

1) Перша черга в розмірі 77770 грн була повністю погашена в ліквідаційній процедурі.

2) Друга черга складається з вимог:

ГУ ДПС у Луганській області в розмірі 26 986,81 грн, які погашаються за рахунок грошових коштів ПАТ "АКХЗ", розміщених на рахунку підприємства; вимог ГУ ПФУ в Луганській області в розмірі 22345794,70 грн, право на стягнення яких припиняється в зв`язку з припиненням процедури ліквідації.

3) Третя черга, до якої включені вимоги ГУ ДПС у Луганській області в сумі 19 942,20 грн, погашаються за рахунок грошових коштів ПАТ "АКХЗ", розміщених на рахунку підприємства.

4) Вимоги четвертої черги та заставного кредитора погашаються частково (в іншій частині підлягають прошенню) за рахунок продажу права вимоги до боржників ПАТ "АКХЗ".

3.69. За оцінкою ТОВ "Адвайзорі та Ресьорч" станом на 17.04.2024 орієнтовна ринкова вартість боргових зобов`язань, зазначених вище становить 13,4 % від їх розміру. Для проведення розрахунків прийнято рішення використовувати орієнтовну ринкову вартість боргових зобов`язань у розмірі 10 % від їх розміру, Таким чином, від продажу права вимоги в розмірі 3 428 971 901,16 грн планується отримати 342 897 190,12 грн.

3.70. Продаж майна боржника на аукціоні відбувається в електронній торговій системі відповідно до розділу V КУзПБ. Права вимоги, зазначені вище, включаються до одного лоту. Початкова вартість лоту на першому аукціоні становить 3 428 971 901,16 грн. Крок аукціону становить 34 289 719,01 грн (1 % початкової ціни). Перший аукціон проводиться без можливості зниження початкової ціни.

3.71. Початковою ціною першого повторного аукціону є зменшена на 20 відсотків початкова ціна першого аукціону, а саме 2 743 177 520,93 грн. Перший повторний аукціон проводиться з можливістю зниження початкової вартості, але не менше ніж 50% від початкової ціни першого аукціону (1 714 485 950,58 грн). Крок аукціону становить 27 431 775,21 грн (1 % початкової ціни).

3.72. Початковою ціною другого повторного аукціону є зменшена на 25 відсотків початкова ціна першого аукціону, а саме 2 057 383 140,70 грн. Другий повторний аукціон проводиться з можливістю зниження початкової ціни без визначення граничної вартості з урахуванням вимог, встановлених Кабміном України. Крок аукціону становить 20 573 831,41 грн (1 % початкової ціни).

3.73. Строк реалізації права вимоги 150 днів. Отримані в результаті проведення аукціону грошові кошти виплачуються одночасно кредиторам, віднесеним до 4 черги та заставному кредитору протягом 20 днів з моменту їх отримання. При цьому, загальна сума, яка буде перерахована від реалізації права вимоги становить 342 897 190,12 грн, а загальна сума вимог кредиторів, яка підлягає прощенню - 52 270 245 542,45 грн.

3.74. В разі, якщо сума, яку буде отримано за результатом реалізації права вимоги перевищуватиме 342 897 190,12 грн, різниця залишається у розпорядженні ПАТ "АКХЗ" та використовується для відновлення платоспроможності Боржника. У випадку, якщо сума, отриманої від продажу майна відповідно до плану санації, недостатньо для задоволення вимог кредиторів в обсязі, визначеному планом санації, керуючий санацією пропонує кредиторам внести зміни до плану санації.

3.75. Активи, які залишаються в розпорядженні ПАТ "АКХЗ" після розрахунку з кредиторами 4 черги: грошові кошти, які знаходяться на рахунку підприємства, за виключенням витрат, які будуть понесені в процедурі санації; право вимоги до ТОВ "ДІПІ Форвардінг" в розмірі 8 676 625,68 грн; право вимоги до ПАТ "АКХЗ" в розмірі 1 809 667 026,46 грн; право вимоги до російської федерації на суму 927 562 661,93 грн; грошові кошти, отримані в результаті реалізації права вимоги, в розмірі, який перевищує 10 % від початкової вартості лоту на першому аукціоні; нерухоме майно (додаток № 2-4 до Плану санації); право оренди 4 земельні ділянки (додаток № 5 до Плану санації); рухоме майно (додаток № 6-8 до Плану санації).

3.76. До витрат, пов`язаних з виконанням плану санації, відносяться: основна винагорода керуючого санацією в розмірі 122 351,76 грн; додаткова винагорода керуючого санацією ПАТ "АКХЗ"; компенсація витрат керуючого санацією (витрати на поштові відправлення, витрати на канцелярські приладдя тощо); витрати, пов`язані з залученням спеціалістів для виконання окремих робіт на підставі цивільних правочинів за погодженням з комітетом кредиторів; інші витрати, які погоджені комітетом кредиторів.

3.77. Розмір задоволених вимог кредиторів другої та третьої черги не буде меншим в процедурі санації, тоді як ймовірний розмір погашених вимог четвертої черги та вимог заставного кредитора в ліквідаційній процедурі буде на 22392726,71 грн меншим, ніж погашення цих вимог в процедурі санації. Така різниця зумовлена тим, що за рахунок грошових коштів, які планується отримати від реалізації права вимоги, необхідно погасити вимоги ГУ ПФУ в Луганській області в розмірі 22372784,51 (які наразі включені до другої черги), право на отримання яких припиняється в зв`язку з припиненням процедури ліквідації.

Погашення вимог кредиторів

3.78. Кредиторські вимоги першої черги у сумі 77770 грн вже погашені на дату підготовки плану санації. Очікуваний строк погашення кредиторських вимог:

- другої черги на суму 26986,81 грн - не пізніше одного місяця з дати затвердження плану санації за рахунок грошових коштів ПАТ "АКХЗ", які знаходяться на рахунку боржника;

- вимог третьої черги на суму 19942,20 грн - не пізніше двох місяців з дати затвердження плану санації за рахунок грошових коштів ПАТ "АКХЗ", які знаходяться на рахунку боржника;

- вимог четвертої черги та заставних вимог на суму 342897190,12 грн - не пізніше 20 днів з дати затвердження плану санації за рахунок грошових коштів, отриманих від реалізації права вимоги.

3.79. Стосовно заходів забезпечення охорони державної таємниці в Плані зазначено про відсутність інформації щодо пов`язаності діяльності ПАТ "АКХЗ" з державною таємницею, а також про те, що реалізація Плану санації не пов`язана з державною таємницею.

3.80. Відносно прогнозу соціально-економічних наслідків проведеної санації зазначено про те, що санаційні заходи дозволять поновити ліквідність й платоспроможність підприємства, ліквідувати всі види заборгованості, поліпшити структуру оборотного капіталу. Виконання Плану санації дозволить ПАТ "АКХЗ" погасити вимоги кредиторів, відновити його платоспроможність, поліпшити фінансовий стан.

Строк відновлення платоспроможності боржника

3.81. Строк виконання плану санації встановлено до 31.12.2025.

3.82. Після подання до суду клопотання про затвердження плану санації ліквідатор 12.11.2024 направив кредиторам згідно з реєстром повідомлення про проведення засідання комітету кредиторів ПАТ "АКХЗ" 15.11.2024 о 10:00 в режимі відеоконференції в системі ZOOM з наступним порядком денним: Розгляд питань, пов`язаних з подальшими діями ліквідатора у справі № 913/720/20 про банкрутство ПАТ "АКХЗ".

3.83. 15.11.2024 на засіданні комітету кредиторів, зокрема, було зауважено, що:

- до господарського суду Луганської області було подано клопотання про введення процедури санації ПАТ "АКХЗ", розгляд якого призначено на 21.11.2024. Згідно з розділом V. "Заходи відновлення платоспроможності" плану санації ПАТ "АКХЗ" від 01.11.2024, затвердженого зборами та комітетом кредиторів 01.11.2024, друга черга, яка складається з вимог ГУ ДПС в Луганській області в розмірі 26 986,81 грн, погашається за рахунок грошових коштів ПАТ "АКХЗ", розміщених на рахунку підприємства, третя черга, до якої включені вимоги ГУ ДПС у Луганській області в сумі 19 942,20 грн, погашається за рахунок грошових коштів Боржника, розміщених на рахунку підприємства, право ГУ ПФУ в Луганській області на стягнення вимог в розмірі 22 345 794,70 грн припиняється в зв`язку з припиненням процедури ліквідації. Четверта черга вимог погашається за рахунок коштів, отриманих в результаті продажу дебіторської заборгованості ПАТ "АКХЗ". Отже, залишок коштів на рахунку ПАТ "АКХЗ" є одним з ключових засобів, завдяки яким можливе відновлення платоспроможності Боржника. Таким чином, у разі задоволення зараз пропорційно 2 черги вимог кредиторів, здійснення передбачених затвердженим планом санації заходів і відновлення платоспроможності ПАТ "АКХЗ" буде неможливим;

- у межах ліквідаційної процедури здійснюються дії щодо виконання за кордоном рішення господарського суду Луганської області від 12.02.2024 у справі № 913/720/20 (913/442/23) про стягнення з рф 3,4 млрд грн на користь ПАТ "АКХЗ". Триває пошук підрядників і перемовини з іноземними юристами для підготовки процесуальних документів, необхідних для визнання, легалізації та виконання рішення за кордоном.

Станом на дату підготовки цих пояснень всі підрядники вимагають попередньої оплати послуг та авансування офіційних платежів. У разі погодження кандидатури підрядника комітетом кредиторів знадобляться нотаріально засвідчені й апостильовані переклади документів, що збільшить витрати.

Пошук фахівців наразі призупинено до ухвали господарського суду Луганської області щодо затвердження плану санації ПАТ "АКХЗ". У разі відмови суду та продовження ліквідації арбітражний керуючий продовжить роботу із виконання зазначеного рішення суду за кордоном.

3.84. Згідно з наданим ліквідатором протоколом комітету кредиторів від 15.11.2024 №15/11/24-КК, в режимі відеоконференції 15.11.2024 відбулось засідання комітету кредиторів, на якому були присутні: арбітражний керуючий Камша О.В., члени комітету кредиторів (з правом вирішального голосу): Компанія Індумет С.А. в особі адвоката Лазебного Д.В., Компанія Маргіт Холдінгс Лімітед в особі адвоката Колесника О.І., Компанія "Індумет Лімітед" в особі адвоката Литвина А.Б.

3.85. Ліквідатором ПАТ "АКХЗ" запропоновано розгляд питань, пов`язаних з подальшими діями ліквідатора у справі №913/720/20 про банкрутство ПАТ "АКХЗ". Так, 15.11.2024 за результатом засідання комітету кредиторів торів ПАТ "АКХЗ" прийнято рішення (протокол комітету кредиторів №15/11/24-КК від 15.11.2024) про зобов`язання ліквідатора здійснити погашення вимог кредиторів у справі № 913/720/20 після остаточного вирішення судом питання про введення/відмову у введенні процедури санації ПАТ "АКХЗ" та/або, у разі ухвалення рішення про продовження строку ліквідаційної процедури, після затвердження кандидатури іноземного підрядника для визнання та виконання за кордоном рішення господарського суду Луганської області від 12.02.2024 у справі № 913/720/20(913/442/23) і умов співпраці з ним.

Голосували: "за" - 51224136 голосів, "проти" - 0 голосів, "утримався" - 0 голосів. Заперечень від кредиторів проти затвердження плану санації ПАТ "АКХЗ" та введення судової процедури санації у справі №913/720/20 не надходило.

3.86. За висновками судів попередніх інстанцій, запропонований план санації як заходи відновлення платоспроможності передбачає коригування Реєстру вимог кредиторів шляхом виключення вимог: першої черги вимог, оскільки перша черга в розмірі 77770 грн була повністю погашена в ліквідаційній процедурі; другої черги вимог ГУ ПФУ в Луганській області в розмірі 22345794,70 грн, право на стягнення яких припиняється в зв`язку з припиненням процедури ліквідації (Управління виконавчої дирекції Фонду соціального страхування України у Луганській області щодо капіталізації платежів у випадку ліквідації страхувальника), оскільки планується відновлення платоспроможності ПАТ "АКХЗ".

3.87. У переліку дебіторської заборгованості, яка підлягає реалізації на електронних торгах, за рахунок якої пропонується погасити кредиторські вимоги 4-ї черги та забезпечені вимоги, міститься вказівка на неіснуючу дебіторську заборгованість ТОВ "ДІПІ Форвардінг" на суму 5 713 314 грн, яка не підтверджена судовими рішеннями.

3.88. Так, рішенням Господарського суду Луганської області від 09.09.2024 у справі № 913/720/20(913/267/24), яке набрало законної сили 06.11.2024 після перегляду його судом апеляційної інстанції, було відмовлено боржнику у стягненні з ТОВ "ДІПІ Форвардінг" суми 5 713 314 грн. Тобто, наявність у плані неіснуючої заборгованості вводить в оману як суд, так і кредиторів щодо фінансового стану підприємства. Включення неіснуючих активів є порушенням принципів прозорості та добросовісності. План не містить пояснень щодо правових підстав відображення цього активу. Використання сумнівної інформації підриває довіру до санаційного процесу.

3.89. В Плані санації вказано, що вимоги другої черги ГУ ПФУ в Луганській області, як правонаступника Управління виконавчої дирекції Фонду соціального страхування України у Луганській області, на суму 22345794,70 грн не включаються до реєстру вимог кредиторів в процедурі санації, оскільки за п.5 ч.1 ст. 11 Закону України Про загальнообов`язкове державне соціальне страхування джерелами формування коштів Фонду соціального страхування України є капіталізовані платежі, що надійшли у випадках ліквідації страхувальників у порядку, визначеному Кабінетом Міністрів України.

3.90. Отже, капіталізація платежів здійснюється тільки у випадку ліквідації юридичної особи страхувальника. Внаслідок застосування до боржника процедури санації, в зв`язку з припиненням процедури ліквідації ПАТ "АКХЗ" не ліквідується, оскільки планується відновлення платоспроможності ПАТ "АКЗ", за таких обставин капіталізація платежів не повинна здійснюватися.

3.91. Джерелами погашення заборгованості боржника перед кредиторами є кошти, отримані за рахунок продажу права вимоги до боржників ПАТ "АКХЗ", але відомості щодо наявності дебіторської заборгованості перед бюджетом у сумі 14,187 тис. грн, які вказані у плані санації, є такими, що не відповідають дійсності, оскільки:

- в п.4.4 у розділі IV Плану санації вказано, що за результатами аналізу наявної фінансової звітності ПАТ "АКХЗ", слідує, що станом на 31.12.2018 за боржником рахувалась дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги (на суму 1537206 тис. грн), інша поточна дебіторська заборгованість (на суму 3383262 тис. грн.) та дебіторська заборгованість з бюджетом (на суму 14187 тис. грн) та дебіторська заборгованість за виданими авансами (на суму 6664 тис. грн), тоді як в таблиці не вказано про наявність дебіторської заборгованість з бюджетом на суму 14187 тис. грн;

- постановою Другого апеляційного адміністративного суду від 11.06.2019 у справі №520/10255/18 відмовлено у задоволенні вимог ПАТ "АКХЗ" щодо повернення на розрахунковий рахунок підприємства надміру сплачених авансових внесків з податку на прибуток у період 2013-2014 років у загальній сумі 14 170 829 грн і вказане судове рішення набрало законної сили 11.06.2019.

3.92. В п.4.4 у розділі ІV Плану санації під табличкою "Структура поточної кредиторської заборгованості" вказано, що станом на 31.12.2018 балансова поточна кредиторська заборгованість ПАТ "АКХЗ" становила 15 579 981 тис. грн., яка складається на 76% з поточної заборгованості за довгостроковими зобов`язаннями в сумі 11 842 241 тис. грн., на 3 % з кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги в сумі 422 393 тис. грн., на 0% з кредиторської заборгованості за отриманими авансами в сумі 8 тис. грн., на 0% з дебіторської заборгованості з бюджетом на суму 311 тис. грн., на 0% із заборгованості за страхуванням в сумі 92 тис. грн., на 0% із заборгованості з оплати праці на суму 1203 тис. грн. та на 0 % з інших поточних зобов`язань в сумі 280 тис. грн., на 21% з інших поточних зобов`язань на суму 3313453 тис. грн. Водночас, доказів, які підтверджують вказані цифри, матеріали справи не містять.

3.93. У розділі V Плану санації вказані активи, які залишаються в розпорядженні ПАТ "АКХЗ" після розрахунку з кредиторами 4 черги, зокрема, право вимоги до ТОВ "ДІПІ Форвардінг" в розмірі 8 676 625,68 грн. та право вимоги до рф на суму 927 562 661,93 грн. Разом з тим, умовою санації боржника є продаж його заборгованості, куди, як зазначено на сторінці 35 у розділі V Плану санації також входить 5 713 314 грн боргу ДІПІ "Форвардінг" та 3 412 889 687 грн боргу рф. Подвійне відображення цього активу суперечить принципам фінансової звітності. План не містить пояснень, яким чином ця сума враховується після реалізації.

3.94. У звіті ТОВ "Адвайзорі та Ресьорч" зазначено "Припущення 1 щодо компенсації збитків відповідно до законопроєкту №7198". Однак, цей законопроект був ухвалений у 2023 році та не містить положень про компенсацію збитків юридичним особам, за винятком об`єднань співвласників багатоквартирних будинків (ОСББ), а тому використання цього припущення для оцінки активів виглядає необґрунтованим і суперечить реальним правовим нормам.

3.95. Також у звіті використано курс гривні до долара США, встановлений НБУ на дату оцінки 15.10.2024 у розмірі 39,5737 грн за 1 долар США. Проте фактичний курс на цю дату становив 41,1963 грн за 1 долар США, що свідчить про використання некоректного курсу валют, впливає на точність розрахунків і може суттєво спотворити вартісні показники. Тому припущення та методологія, використані у звіті, викликають сумніви щодо їхньої достовірності та відповідності фактичним умовам.

3.96. Також, в плані санації зазначено, що після продажу права вимоги планується отримати тільки 342 897 190,12 грн. - це 10% від загальної суми боргу 3 428 971 901,16 грн, решту заборгованості кредитори прощають боржнику, при цьому у звіті ТОВ "Адвайзорі та Ресьорч" відображений показник 13,4%. При цьому в плані санації не вказано, чому обрано показник у 10%, і чому не взято до уваги показник оцінщика 13,4%,.

3.97. Щодо строку реалізації плану санації, то:

- у самому плані вказано 150 днів на продаж прав вимоги та 20 днів на погашення вимог кредиторів , тобто всього 170 днів. Разом з тим, пояснень чому строк виконання плану санації встановлений саме до 31.12.2025, тобто більше ніж у двічі за 170 днів, план санації також не містить;

- в розділі VІ плану санації "Погашення вимог кредиторів" вказані строки погашення вимог кредиторів другої черги в сумі 26 986,81 грн - не пізніше одного місяця з дати затвердження плану санації, третьої черги в сумі 19 942,20 грн - не пізніше двох місяців з дати затвердження плану санації. Вказане погашення відбуватиметься за рахунок грошових коштів, боржника, які знаходяться на його рахунку;

- запропоновані у плані санації строки є штучно завищеними, оскільки за наявності грошей на рахунку боржника, а станом на день розгляду справи їх достатньо для погашення всіх цих вимог, строк такого погашення вимірюється днями, а не місяцями (частина третя статті 64 КУзПБ).

3.98. З наданого ліквідатором протоколу комітету кредиторів №31/10/24-КК від 31.10.2024 слідує, що засідання комітету кредиторів 31.10.2024 відбулось з 11.00 по 11.24 (24 хвилини), на якому комітетом кредиторів було розглянуто сім питань порядку денного та прийняті відповідні рішення. Обсяг роботи комітету кредиторів вказує на те, що кожне з семи питань розглядалось трохи більше 3 хвилин. Чи можливо за цей час повноцінно проаналізувати поданий план санації чи звіт ліквідатора про нарахування та виплату грошової винагороди та здійснення та відшкодування витрат; час приділений на аналіз надважливих питань кредиторами був нікчемно малий; таке засідання мало виключно формальний характер.

3.99. З протоколу зборів кредиторів від 31.10.2024 №ЗЛ слідує, що засідання комітету кредиторів 31.10.2024 відбулось з 11-30 по 11-48 (18 хвилин), на якому зборами кредиторів було розглянуто чотири питання порядку денного та прийняті відповідні рішення. Обсяг роботи комітету кредиторів вказує, що кожне з чотирьох питань розглядалось трохи більше 4 хвилин.

3.100. План санації містить висновок, що розмір задоволених вимог кредиторів 2 та 3 черги не буде меншим в процедурі санації, тоді як ймовірний розмір погашених вимог 4 черги та вимог заставного кредитора в ліквідаційній процедурі буде на 22 392 726,71 грн меншим, ніж погашення цих вимог в процедурі санації. Така різниця зумовлена тим, що за рахунок грошових коштів, які планується отримати від реалізації права вимоги, необхідно погасити вимоги ГУ ПФУ в Луганській області в розмірі 22 372 784,51 грн (які наразі включені до 2 черги), право на отримання яких припиняється в зв`язку з припиненням процедури ліквідації. Водночас, у реалізації плану санації на таких умовах є певні маніпуляції заборгованістю з метою здійснити погашення з наявних на рахунку грошових коштів боржника вимог кредиторів 4-ї черги, адже у разі виключення кредитора ГУ ПФУ в Луганській області в розмірі з його вимогами в сумі 22372784,51 грн. (які наразі включені до 2 черги), їх вимоги частково можуть бути погашені навіть з наявних у боржника коштів, що наразі є неможливим у процедурі ліквідації.

3.101. Окрім часткового прощення боргів та виключення одного з кредиторів 2-ї черги, план санації не містить жодної інформації про подальшу діяльність боржника після завершення санації.

3.102. План санації не містить даних про те, як і де боржник буде здійснювати господарську діяльність та з яких надходжень буде здійснюватися оплата внесків до Пенсійного Фонду України на виконання грошових зобов`язань боржника, як страхувальника, що виникли внаслідок заподіяння шкоди життю та здоров`ю застрахованим особам, та які слід сплатити для забезпечення страхових виплат і витрат за загальнообов`язковим державним соціальним страхуванням від нещасного випадку на виробництві та професійного захворювання, що спричинили втрату працездатності. Така невизначеність може призвести до повторного банкрутства, але вже з повною відсутністю коштів у боржника. У плані також відсутні конкретні цілі, які мають бути досягнуті після санації. Крім того, відсутні розрахунки очікуваних доходів від господарської діяльності, за рахунок яких вищевказані платежі могли б бути сплачені.

3.103. У Плані санації прогнозується, що санаційні заходи дозволять поновити ліквідність й платоспроможність підприємства, ліквідувати всі види заборгованості, поліпшити структуру оборотного капіталу. Виконання плану санації дозволить ПАТ "АКХЗ" погасити вимоги кредиторів, відновити його платоспроможність, поліпшити фінансовий стан. Разом з тим, з матеріалів справи слідує, що основні виробничі потужності ПАТ "АКХЗ" знаходяться на тимчасово окупованій території України, дата звільнення якої на даний час звільнення залишається невизначеною, однак виконання плану санації встановлено до 31.12.2025.

3.104. Ліквідатором за весь час процедури ліквідації не вчинювалось жодних дій, спрямованих на реалізацію дебіторської заборгованості.

3.105. Кредиторами було погоджено розмір винагороди керуючого санацією у розмірі 122000 грн на місяць. Враховуючи запропонований строк проведення санації до грудня 2025 року, сума, що слід сплатити арбітражному керуючому складає 1 464 000 грн. З яких коштів ця сума буде сплачена на корись керуючого санацією в плані не вказано. При цьому, у разі невдалої спроби реалізації майна боржника, та неможливості погашення вимог кредиторів, винагороду керуючому санацією за цей період все одно слід буде виплатити вже за рахунок коштів, що є на рахунку боржника.

3.106. Оскільки на рахунку боржника станом на момент розгляду справи та відповідно до відомостей наданих ліквідатором, залишилось 1371689,76 грн., тоді як станом на лютий 2024 року було ще 9993464,83 грн, то всі ці гроші підуть на погашення винагороди керуючого санацією без будь-якого погашення боргів кредиторів.

4. Короткий зміст касаційної скарги

4.1. Ліквідатор ПАТ "АКХЗ" звернувся до Верховного Суду з касаційною скаргою, у якій просив скасувати постанову Східного апеляційного господарського суду від 05.03.2025 та ухвалу Господарського суду Луганської області від 16.12.2024, прийняти рішення, яким: затвердити схвалений зборами кредиторів 31.10.2024 план санації ПАТ "АКХЗ" від 31.10.2024; припинити процедуру ліквідації ПАТ "АКХЗ" та ввести процедуру санації; призначити керуючим санацією ПАТ "АКХЗ" арбітражного керуючого Камшу О. В.; затвердити розмір основної грошової винагороди арбітражного керуючого Камші О. В. за виконання ним повноважень керуючого санацією у цій справі у сумі 122351,76 грн за кожен місяць виконання повноважень.

5. Узагальнені доводи касаційної скарги

5.1. Суди попередніх інстанцій, в разі виникнення будь-яких питань щодо Плану санації, не були позбавлені права з`ясувати ці питання з врахуванням позиції ліквідатора та кредиторів, зокрема шляхом визнання явки обов`язкової, зобов`язання в ухвалі про призначення заяви ліквідатора щодо затвердження плану санації до розгляду надати відповіді на запитання, які виникли під час підготовки справи до розгляду, тощо.

5.2. Судами попередніх інстанцій не встановлено незаконність (нечинність) прийнятих кредиторами рішень щодо затвердження Плану санації та переходу до процедури санації, волевиявлення кредиторів базуються на їх внутрішній волі, а висновки судів про те, що засідання комітету кредиторів та збори кредиторів мали "виключно формальний характер" не відповідають дійсності та ґрунтуються на припущеннях.

5.3. Стосовно "критичних недоліків" запропонованого Плану санації, про які зазначено в оскаржуваних судових рішеннях, то положення КУзПБ не передбачають такої підстави для відмови в затвердженні плану санації і такі недоліки взагалі відсутні.

5.4. Поза увагою судів залишено те, що після реалізації запропонованого Плану санації та розрахунку з кредиторами у ПАТ "АКХЗ" залишаються активи, яких більш ніж достатньо для здійснення господарської діяльності підприємства. Відтак, План санації ПАТ "АКХЗ" містить важливу складову - фінансове оздоровлення підприємства і загалом відповідає вимогам статті 51 КУзПБ.

5.5. У питанні строків реалізації Плану санації судами не враховано, що зазначений у плані 150-денний строк реалізації права вимоги охоплює безпосередньо процес продажу на аукціоні. Водночас, підготовчі дії, що передують аукціону, також потребують певного часу.

6. Позиція інших учасників щодо касаційної скарги

6.1. ГУ Пенсійного фонду України у Луганській області у відзиві заперечувало проти касаційної скарги, зазначаючи про те, що ухвалою Господарського суду Луганської області від 25.03.2025 у справі № 913/720/20 задоволено скарги ГУ ДПС у Луганській області від 10.03.2025 та ГУ Пенсійного фонду України в Луганській області від 11.03.2025 на дії ліквідатора ПАТ "АКХЗ" Камши О. В., відсторонено останнього від виконання повноважень ліквідатора під час провадження у справі № 913/720/20 про банкрутство ПАТ "АКХЗ" та призначено ліквідатором банкрута - арбітражного керуючого Марченка Р. В. Відповідно до інформації з Єдиного державного реєстру судових рішень зазначена ухвала набрала законної сили 25.03.2025. Оскільки касаційна скарга арбітражного керуючого Камші О. В. на постанову Східного апеляційного господарського суду від 05.03.2025 та ухвалу Господарського суду Луганської області від 16.12.2024 подана вже після відсторонення зазначеного арбітражного керуючого від виконання повноважень ліквідатора боржника, касаційне провадження за цією скаргою підлягає закриттю з підстав подання касаційної скарги особою, яка не має права її підписувати.

6.2. Решта учасників справи відзиви на касаційну скаргу не подали, що відповідно до частини третьої статті 295 ГПК України не перешкоджає перегляду оскаржуваних судових рішень.

7. Касаційне провадження

7.1. Ухвалою Верховного Суду від 23.04.2025 касаційну скаргу ліквідатора ПАТ "АКХЗ" - арбітражного керуючого Камши О. В. на постанову Східного апеляційного господарського суду від 05.03.2025 та ухвалу Господарського суду Луганської області від 16.12.2024 у цій справі залишено без руху, надано строк для усунення недоліків скарги шляхом подання суду оригіналу документа на підтвердження сплати судового збору у сумі 3028 грн та клопотання про поновлення строку на касаційне оскарження з наведенням підстав для його поновлення і відповідними доказами на підтвердження цих підстав.

7.2. 24.04.2025 до Верховного Суду надійшла заява про усунення недоліків касаційної скарги з доданими до неї платіжною інструкцією про доплату судового збору у сумі 3028 грн та клопотанням про поновлення строку на касаційне оскарження.

7.3. Ухвалою Верховного Суду від 14.05.2025 відкрито касаційне провадження за вищевказаною касаційною скаргою та призначено її до розгляду у судовому засіданні на 10.06.2025 о 14:45.

7.4. 04.06.2025 до Верховного Суду від ліквідатора ТОВ "АКХЗ" арбітражного керуючого Камши О. В надійшла заява про участь у судовому засіданні в режимі відеоконференції поза межами приміщення суду.

7.5. Ухвалою Верховного Суду від 06.06.2025 вказану заяву було задоволено та вирішено проводити судові засідання у цій справі за участю ліквідатора ПАТ "АКХЗ" арбітражного керуючого Камши О. В. в режимі відеоконференції за допомогою підсистеми відеоконференцзв`язку.

7.6. 10.06.2025 розгляд даної справи не відбувся, у зв`язку з тим, що в локальній мережі Верховного Суду стався технічний збій, тимчасово не функціонували автоматизована система діловодства Верховного Суду та інші електронні сервіси та ресурси, про що були складені відповідні акти Верховного Суду від 06.06.2025, 09.06.2025, 10.06.2025 та завчасно повідомлені телефонограмами заявники.

7.7. Ухвалою Верховного Суду від 12.06.2025 справу призначено до розгляду в судовому засіданні на 01.07.2025 - 15:00.

7.8. В судовому засіданні 01.07.2025 ліквідатор ПАТ "АКХЗ" арбітражний керуючий Камша О. В. підтримав касаційну скаргу з викладених у ній підстав, просив Суд скаргу задовольнити. Також ліквідатор навів заперечення проти клопотання ГУ Пенсійного фонду України у Луганській області про закриття касаційного провадження та просив Суд відмовити у задоволенні вказаного клопотання.

7.9. Розглянувши викладене у відзиві ГУ Пенсійного фонду України у Луганській області клопотання про закриття касаційного провадження (пункт 6.1 цієї постанови), колегія суддів дійшла висновку про відмову у його задоволенні, оскільки ухвалу суду першої інстанції від 25.03.2025 про задоволення скарг на дії ліквідатора ПАТ "АКХЗ" Камши О. В. та його відсторонення від виконання повноважень ліквідатора ПАТ "АКХЗ" було скасовано постановою Східного апеляційного господарського суду від 10.06.2025. Прийнято нове рішення, яким у задоволенні скарг ГУ ДПС у Луганській області від 10.03.2025 та ГУ Пенсійного фонду України в Луганській області від 11.03.2025 відмовлено.

7.10. Решта учасників справи у судове засідання 01.07.2025 не з`явилися, явку своїх представників не забезпечили, будь-яких заяв або клопотань з цього приводу до Суду не надходило.

7.11. Враховуючи, що відкладення розгляду справи є правом та прерогативою суду, основною передумовою для якого є не відсутність у судовому засіданні представників учасників справи, а неможливість вирішення спору у відповідному судовому засіданні, з метою дотримання принципу розумності строків розгляду справи, суд касаційної інстанції дійшов висновку про можливість розгляду справи за відсутністю учасників справи, які не забезпечили явку своїх представників.

8. Позиція Верховного Суду

8.1. Об`єктом касаційного перегляду у цій справі є ухвалені судами першої та апеляційної інстанцій рішення, якими зокрема відмовлено у задоволенні клопотання про затвердження плану санації боржника та введення судової процедури санації ПАТ "АКХЗ".

8.2. Переглянувши оскаржувані судові рішення у касаційному порядку, враховуючи визначені ГПК України межі перегляду, суд касаційної інстанції дійшов наступних висновків.

8.3. КУзПБ встановлює умови та порядок відновлення платоспроможності боржника - юридичної особи або визнання його банкрутом з метою задоволення вимог кредиторів, а також відновлення платоспроможності фізичної особи.

8.4. У статті 1 КУзПБ неплатоспроможність визначено як неспроможність боржника (іншого, ніж страховик або кредитна спілка) виконати після настання встановленого строку грошові зобов`язання перед кредиторами не інакше, як через застосування процедур, передбачених цим Кодексом, або встановлена Національним банком України неплатоспроможність страховика відповідно до Закону України "Про страхування" чи неплатоспроможність страхової спілки відповідно до Закону України "Про кредитні спілки".

8.5. Відносно боржника - юридичної особи застосовуються такі судові процедури: розпорядження майном боржника; санація боржника; ліквідація банкрута (стаття 6 КУзПБ).

8.6. За змістом статті 50 КУзПБ господарський суд затверджує схвалений план санації боржника і постановляє ухвалу про введення процедури санації. Під санацією розуміється система заходів, що здійснюються під час провадження у справі про банкрутство з метою запобігання визнанню боржника банкрутом та його ліквідації, спрямованих на оздоровлення фінансово-господарського становища боржника, а також задоволення в повному обсязі або частково вимог кредиторів шляхом реструктуризації підприємства, боргів і активів та/або зміни організаційно-правової та виробничої структури боржника.

8.7. Вимоги до плану санації наведені у статті 51 КУзПБ, відповідно до якої у плані санації обов`язково зазначається розмір вимог кожного класу кредиторів, які були б задоволені у разі введення процедури ліквідації боржника. План санації може бути змінений у порядку, встановленому для його затвердження. План санації має містити заходи щодо відновлення платоспроможності боржника. План санації має передбачати строк відновлення платоспроможності боржника. Платоспроможність вважається відновленою за умови погашення вимог кредиторів згідно з реєстром вимог кредиторів. План санації обов`язково повинен передбачати забезпечення погашення заборгованості боржника з виплати заробітної плати.

8.8. Заходами щодо відновлення платоспроможності боржника, які містить план санації, можуть бути: реструктуризація підприємства; перепрофілювання виробництва; закриття нерентабельних виробництв; відстрочення, розстрочення або прощення боргу чи його частини; виконання зобов`язання боржника третіми особами; задоволення вимог кредиторів в інший спосіб, що не суперечить цьому Кодексу; ліквідація дебіторської заборгованості; реструктуризація активів боржника відповідно до вимог цього Кодексу; продаж частини майна боржника; виконання зобов`язань боржника власником боржника та його відповідальність за невиконання взятих на себе зобов`язань; відчуження майна та погашення вимог кредиторів шляхом заміщення активів; звільнення працівників боржника, які не можуть бути задіяні в процесі виконання плану санації; одержання кредиту для виплати вихідної допомоги працівникам боржника, які звільняються згідно з планом санації, що відшкодовується відповідно до вимог цього Кодексу позачергово за рахунок продажу майна боржника; одержання позик та кредитів, придбання товарів у кредит; інші заходи з відновлення платоспроможності боржника.

8.9. План санації боржника повинен передбачати погашення вимог кредиторів з урахуванням черговості, встановленої цим Кодексом, якщо самі кредитори не схвалили рішення про погіршення умов їхнього класу.

8.10. Порядок розгляду та схвалення плану санації кредиторами закріплений у статті 52 КУзПБ, яка передбачає, що з метою прийняття рішення про схвалення або відхилення плану санації усі конкурсні кредитори поділяються на класи. Кредитори, включені до кожної черги, формують окремий клас кредиторів. Кредитор, вимоги якого підлягають включенню до двох і більше черг, підлягає включенню відповідно до двох і більше класів кредиторів. Прийняття рішення про схвалення або відхилення платну санації приймається кожним класом окремо шляхом голосування. Зокрема, план санації вважається схваленим класом незабезпечених кредиторів, якщо за схвалення плану санації віддано більше половини голосів кредиторів, включених до відповідного класу, а також якщо за схвалення плану санації проголосувало не менше половини кредиторі, які мають право голосу у відповідному класі. В іншому випадку вважається, що план санації відхилений відповідним класом кредиторів.

8.11. У разі якщо план санації передбачає розстрочення чи відстрочення або прощення (списання) боргів із сплати податків, зборів (обов`язкових платежів) чи їх частини, план санації вважається схваленим органом стягнення в частині задоволення вимог з податків, зборів (обов`язкових платежів) на умовах плану санації без необхідності голосування органом стягнення. При цьому податковий борг, який виник у строк, що передував трьом рокам до дня проведення зборів кредиторів, які затверджують план санації, визнається безнадійним та списується, а податковий борг, який виник пізніше, розстрочується (відстрочується) або списується на умовах плану санації, які повинні бути не гіршими, ніж умови задоволення вимог кредиторів, які голосували за схвалення плану санації, а також розмір та порядок задоволення вимог, які були б застосовані у разі введення процедури ліквідації (частина третя статті 52 КУзПБ).

8.12. Відповідно до частини сьомої статті 52 КУзПБ господарський суд постановляє ухвалу про затвердження плану санації боржника, якщо: план санації схвалений всіма класами конкурсних кредиторів, розмір та/або порядок задоволення вимог яких змінені планом санації порівняно з умовами, які були б застосовані у разі введення процедури ліквідації; план санації схвалений класом забезпечених кредиторів; розмір задоволених вимог кредиторів, які проголосували проти схвалення плану санації, не буде меншим у процедурі санації, ніж розмір вимог, який був би задоволений у разі введення процедури ліквідації.

8.13. Господарський суд постановлює ухвалу про відмову у затвердженні плану санації у разі, якщо план санації не відповідає вимогам законодавства (частина восьма статті 52 КУзПБ).

8.14. Відповідно до КУзПБ кожна судова процедура у справі про банкрутство має своє завдання та мету, а їх запровадження має здійснюватися із дотриманням правил (наявності визначених КУзПБ для цього умов) переходу від однієї судової процедури до наступної.

8.15. Санація є пріоритетною судовою процедурою у справі про банкрутство, адже за своє метою є направленою на усунення ознак неплатоспроможності боржника, що відповідає сутнісній характеристиці санації - від латинського "sanare", що означає "видужання", "оздоровлення".

8.16. Тож очевидно, що поданий на затвердження суду план санації боржника має відповідати меті, визначеній у частині першій статті 50 КУзПБ, та передбачати заходи спрямовані на оздоровлення фінансово-господарського становища боржника, відновлення його платоспроможності та задоволення в повному обсязі або частково вимог кредиторів.

8.17. Відтак, план санації має містити ряд істотних умов, які підлягають юридичній та економічній оцінці на предмет досягнення основної мети процедури санації - відновлення платоспроможності боржника шляхом погашення грошових вимог всіх кредиторів (в повному обсязі або частково) внаслідок реалізації плану санації.

8.18. КУзПБ передбачена певна сукупність умов, які підлягають включенню до плану санації за наявності яких, розглянутий та схвалений кредиторами з дотриманням порядку визначеного статтею 52 КУзПБ план санації, підлягає затвердженню судом. Невідповідність змісту плану санації вимогам законодавства та недотримання порядку його схвалення є підставою для відмови у його затвердженні.

8.19. Як вбачається з матеріалів справи, провадження у справі № 913/720/20 про банкрутство ПАТ "АКХЗ" відкрито ухвалою суду від 15.01.2021, а з 09.07.2021 ПАТ "АКХЗ" визнано банкрутом та відкрито ліквідаційну процедуру, яка триває і дотепер.

8.20. Згідно з встановленими судами попередніх інстанцій обставинами справи, за результатами проведення зборів комітету кредиторів (протокол №31/10/24-КК від 31.10.2024) та зборів кредиторів (протокол № ЗЛ від 31.10.2024), серед іншого прийнято рішення схвалити план санації ПАТ "АКХЗ" від 31.10.2024 та кандидатуру арбітражного керуючого Камші О.В. для здійснення повноважень керуючого санацією; доручено арбітражному керуючому Камші О.В. звернутися до місцевого господарського суду з клопотанням про введення процедури санації ПАТ "АКХЗ" та надати план санації з протоколами голосування (пункти 3.2-3.12 цієї постанови).

8.21. 01.11.2024 ліквідатор звернувся до суду першої інстанції з клопотанням про затвердження плану санації ПАТ "АКХЗ" від 31.10.2024, схваленого зборами кредиторів, введення судової процедури санації, призначення керуючим санацією ПАТ "АКХЗ" арбітражного керуючого Камшу О. В та затвердження розміру основної грошової винагороди арбітражного керуючого Камші О. В. за виконання ним повноважень керуючого санацією ПАТ "АКХЗ" у розмірі 122 351,76 грн за кожен місяць виконання повноважень.

8.22. Дослідивши розроблений ліквідатором ПАТ "АКХЗ" арбітражним керуючим Камшею О. В. та схвалений комітетом кредиторів, зборами кредиторів і забезпеченим кредитором ПАТ "АКХЗ" - Приватною компанією з обмеженою відповідальністю ІНДУМЕТ ЛІМІТЕД (INDUMET LIMITED) План санації боржника, суди попередніх інстанцій зокрема встановили наступне:

- внаслідок часткової окупації території України в 2014 році, яка включала також місцезнаходження виробничих потужностей ПАТ "АКХЗ", поставки продукції погіршилися, а починаючи з грудня 2017 року підприємство було захоплено невідомими особами, тому взагалі не виконує свої економічні завдання, будь-яке управління припинено, Наглядова рада не займається та не опікується підприємством, доступ до єдиного майнового комплексу ПАТ "АКХЗ" є неможливим;

- з огляду на воєнні дії не відомо, в якому стані знаходяться виробничі потужності, чи є можливість їх відновити (в разі потенційного пошкодження) та зрештою яка ймовірна вартість такого відновлення та його доцільність;

- остання наявна фінансова звітність ПАТ "АКХЗ" подавалася до контролюючих органів за 2018 рік, отже, здійснити аналіз фінансової, господарської, інвестиційної діяльності боржника, його становища на ринках за період після 31.12.2018 неможливо;

- оцінка фінансового стану підприємства здійснювалась на підставі останньої наявної звітності товариства, зокрема, Балансу (Форма № 1) станом на 31.12.2018 та Звіту про фінансові результати (Форма № 2) за 2018 рік;

- за результатами аналізу наявної фінансової звітності ПАТ "АКХЗ" визначити структуру довгострокових та поточних фінансових інвестицій не вбачається за можливе;

- повний перелік рухомого майна, яке обліковується на балансі Боржника, з характеристикою за фінансово-бухгалтерськими і технічними показниками встановити наразі не вбачається за можливим з огляду на той факт, що відповідні документи та інформація розпоряднику майна та ліквідатору ПАТ "АКХЗ" не передавалися. За результатами проведеної роботи було встановлено, що Боржнику належать 118 вагонів (додаток № 2), 68 автомобілів (додаток № 3), але фактичне місцезнаходження наразі не встановлено. Також встановлено, що на праві власності ПАТ "АКХЗ" належить торгівельна марка "Алчевськкокс";

- згідно з інформацією з Державного реєстру речових прав на нерухоме майно та Реєстру права, ПАТ "АКХЗ" на праві власності належать 74 об`єкта нерухомого майна (додаток № 2). З інформації, яка надана Державною архітектурно-будівельною інспекцією України встановлено, що Боржник володіє 21 об`єктом (Додаток № 3). За даними Регіонального відділення Фонду державного майна України по Харківській, Донецькій та Луганській областях ПАТ "АКХЗ" 56 об`єктів (Додаток № 4). Доступ до нерухомого майна ПАТ "АКХЗ" на дату підготовки плану санації є неможливим з огляду на окупацію території, на якій це нерухоме майно знаходиться, країною-агресором рф;

- згідно з інформацією Головного управління Держгеокадастру у Луганській області ПАТ "АКХЗ" орендує 4 земельні ділянки (Додаток № 5), доступ до яких на дату підготовки плану санації є неможливим з огляду на окупацію території, на якій ці земельні ділянки знаходиться, країною-агресором рф;

- станом на дату складання Плану санації сформовано реєстр кредиторів ПАТ "АКХЗ", який включає в себе вимоги 6 кредиторів на суму 5,56 грн та ,72 грн забезпечених вимог;

- план санації передбачає коригування реєстру вимог кредиторів шляхом: виключення вимог першої черги в розмірі 77770 грн, які повністю погашені в ліквідаційній процедурі; другої черги вимог ГУ ПФУ в Луганській області в розмірі 22345794,70 грн, право на стягнення яких припиняється в зв`язку з припиненням процедури ліквідації (Управління виконавчої дирекції Фонду соціального страхування України у Луганській області щодо капіталізації платежів у випадку ліквідації страхувальника), оскільки планується відновлення платоспроможності ПАТ "АКХЗ";

- після зазначених змін встановлено наступні заходи відновлення платоспроможності ПАТ "АКХЗ" та задоволення вимог кредиторів: друга черга складається з вимог ГУ ДПС у Луганській області в розмірі 26 986,81 грн, які погашаються за рахунок грошових коштів ПАТ "АКХЗ", розміщених на рахунку підприємства; третя черга, до якої включені вимоги ГУ ДПС у Луганській області в сумі 19942,20 грн, погашаються за рахунок грошових коштів ПАТ "АКХЗ", розміщених на рахунку підприємства; вимоги четвертої черги та заставного кредитора погашаються частково (в іншій частині підлягають прощенню) за рахунок продажу права вимоги до боржників ПАТ "АКХЗ";

- в плані відображено продаж дебіторської заборгованості ТОВ "ДІПІ Форвардінг" на суму 5713314 грн, яка не підтверджена судовими рішеннями. Включення неіснуючих активів вводить в оману суд і кредиторів щодо фінансового стану підприємства;

- вказані у плані санації відомості щодо наявності дебіторської заборгованості перед бюджетом у сумі 14,187 тис. грн не відповідають дійсності;

- у розділі V Плану санації вказані активи, які залишаються в розпорядженні ПАТ "АКХЗ" після розрахунку з кредиторами четвертої черги, зокрема, право вимоги до ТОВ "ДІПІ Форвардінг" в розмірі 8676625,68 грн та право вимоги до рф на суму 927562661,93 грн. Водночас, умовою санації боржника є продаж його заборгованості, куди згідно з розділом V Плану санації також входить 5713314 грн боргу ДІПІ "Форвардінг" та грн боргу рф. Подвійне відображення цього активу суперечить принципам фінансової звітності і План не містить пояснень, яким чином ця сума враховується після реалізації;

- використані у звіті ТОВ "Адвайзорі та Ресьорч" припущення та методологія викликають сумніви щодо їхньої достовірності та відповідності фактичним умовам;

- в плані санації зазначено, що після продажу права вимоги планується отримати 342897190,12 грн, що складає 10% від загальної суми боргу ,16 грн, а решту заборгованості кредитори прощають боржнику. При цьому, у звіті ТОВ "Адвайзорі та Ресьорч" відображений показник 13,4%. В плані санації не вказано, чому обрано показник у 10% та не взято до уваги показник оцінщика 13,4%, хоча 3,4% від загальної суми дебіторської заборгованості складає 116038249,35 грн, що є досить суттєвою сумою для погашення вимог кредиторів;

- в розділі VІ плану санації вказані строки погашення вимог кредиторів другої черги в сумі 26986,81 грн - не пізніше одного місяця з дати затвердження плану санації, третьої черги в сумі 19 942,20 грн - не пізніше двох місяців з дати затвердження плану санації. Вказане погашення відбуватиметься за рахунок грошових коштів, боржника, які знаходяться на його рахунку. Таким чином, запропоновані у плані санації строки є штучно завищеними, оскільки за наявності грошей на рахунку боржника, а станом на день розгляду справи їх достатньо для погашення всіх цих вимог, строк такого погашення вимірюється днями, а не місяцями;

- в плані санації вказано строк його реалізації 170 днів (150 днів на продаж прав вимоги та 20 днів на погашення вимог кредиторів). Разом з тим, в плані відсутні пояснення, чому строк його виконання встановлений до 31.12.2025, тобто більше ніж у двічі за 170 днів;

- метою плану санації є не відновлення платоспроможності боржника, адже навіть у разі такого штучного звільнення від боргів, боржник не зможе здійснювати свою діяльність, та отримувати прибуток (всі його активи знаходяться на тимчасово окупованій території, куди доступу в посадових осіб боржника не буде, у штаті товариства немає жодного працівника), а намагання виключити з кредиторів кредитора другої черги, на погашення боргів якого піде всі наявні гроші на рахунку боржника;

- окрім часткового прощення боргів та виключення одного з кредиторів другої черги, план санації не містить жодної інформації про подальшу діяльність боржника після завершення санації;

- план санації не містить даних про те, як і де боржник буде здійснювати господарську діяльність та з яких надходжень буде здійснюватися оплата внесків до Пенсійного Фонду України на виконання грошових зобов`язань боржника, як страхувальника, що виникли внаслідок заподіяння шкоди життю та здоров`ю застрахованим особам, та які слід сплатити для забезпечення страхових виплат і витрат за загальнообов`язковим державним соціальним страхуванням від нещасного випадку на виробництві та професійного захворювання, що спричинили втрату працездатності;

- відсутні розрахунки очікуваних доходів від господарської діяльності, за рахунок яких вищевказані платежі могли б бути сплачені.

8.23. Заперечуючи висновки, викладені в оскаржуваних судових рішеннях, скаржник серед іншого зазначає про те, що судами попередніх інстанцій не встановлено незаконність (нечинність) прийнятих кредиторами рішень щодо затвердження Плану санації та переходу до процедури санації, волевиявлення кредиторів базуються на їх внутрішній (пункт 5.2 цієї постанови).

8.24. З цього приводу колегія суддів зазначає, що з метою дотримання балансу інтересів кредиторів та боржника, суд повинен займати активну процесуальну позицію при затвердженні плану санації, яка має полягати в повному, всебічному та об`єктивному з`ясуванні обставин, які стосуються перевірки порядку його схвалення та дослідження змісту плану санації.

8.25. Невідповідність змісту плану санації вимогам законодавства та недотримання порядку його схвалення є підставою для відмови у його затвердженні.

8.26. Однією з обов`язкових умов плану санації є визначення в ньому заходів щодо відновлення платоспроможності боржника, перелік яких наведений частині другій статті 51 КУзПБ не є вичерпним.

8.27. З встановлених судами попередніх інстанцій обставин, які не спростовані скаржником, слідує, що основні переваги плану санації базуються на автоматичній втраті права одного з кредиторів внаслідок зміни стадії процедури банкрутства боржника, а будь-яких дієвих заходів щодо відновлення його платоспроможності (зокрема, конкретних реальних інвестицій) цей план не містить.

8.28. Зокрема, у Плані санації прогнозується, що санаційні заходи дозволять поновити ліквідність й платоспроможність підприємства, ліквідувати всі види заборгованості, поліпшити структуру оборотного капіталу. Виконання плану санації дозволить ПАТ "АКХЗ" погасити вимоги кредиторів, відновити його платоспроможність, поліпшити фінансовий стан. Строк виконання плану санації встановлено до 31.12.2025. Проте, основні виробничі потужності ПАТ "АКХЗ" знаходяться на тимчасово окупованій території України і спрогнозувати дату її звільнення не є можливим.

8.29. В Плані санації відсутні дані про те, як і де боржник буде здійснювати господарську діяльність та конкретні цілі, які мають бути досягнуті після санації. Така невизначеність може призвести до повторного банкрутства, але вже з повною відсутністю коштів у боржника, про що слушно зазначено в оскаржуваних судових рішеннях.

8.30. Скаржником не спростовано висновок судів попередніх інстанцій про те, що ліквідатором за весь час процедури ліквідації не вчинювалось жодних дій, спрямованих на реалізацію дебіторської заборгованості. Чому це саме слід робити в процедурі санації та ще й на таких невигідних умовах, ані ліквідатором, ані кредиторами не вказано.

8.31. Щодо зазначення в плані санаційних заходів, що не пов`язані з відновленням доступу до майна боржника на окупованій території, а саме - пошук та продаж майна на підконтрольній державі Україна території, стягнення дебіторської заборгованості, то суди попередніх інстанцій правильно звернули увагу на те, що такі заходи носять тимчасовий характер звільнення від боргів та не сприяють повноцінному відновленню роботи товариства. Всі вказані дії може здійснювати ліквідатор і на стадії ліквідації, при цьому з певними гарантіями сплати працівникам, що отримали інвалідність, відповідних виплат.

8.32. Відсутність стратегії розвитку після відновлення платоспроможності та ігнорування соціальних зобов`язань ставлять під загрозу не лише реалізацію плану, але й подальше функціонування підприємства.

8.33. Також кредиторами погоджено розмір винагороди керуючого санацією у розмірі 122000 грн на місяць, у зв`язку з чим відповідно до запропонованого строку проведення санації (31.12.2025) арбітражному керуючому має бути виплачено 1464000 грн. При цьому не вказано джерело отримання коштів для здійснення такої виплати.

8.34. Водночас, як вірно зазначено в оскаржуваних судових рішеннях, у разі невдалої спроби реалізації майна боржника та неможливості погашення вимог кредиторів, винагороду керуючому санацією за цей період все одно слід буде виплатити, але вже за рахунок коштів, наявних на рахунку боржника. Згідно з наданими ліквідатором відомостями, на дату ухвалення оскаржуваного рішення судом першої інстанції, на рахунку боржника залишилося 1371689,76 грн і відповідно всі ці кошти підуть на погашення винагороди керуючого санацією без будь-якого погашення боргів кредиторів.

8.35. Зазначаючи про порушення судами попередніх інстанцій норм процесуального права, зокрема статей 13, 236, 238 ГПК України у питанні повноти і всебічного з`ясування обставин справи з наданням оцінки всім аргументам сторін, скаржник в касаційній скарзі наводить практику Верховного Суду, яку на його переконання не було враховано судами попередніх інстанцій під час ухвалення оскаржуваних у цій справі рішень.

8.36. Однак при цьому скаржник лише виокремлює з контексту окремі пункти мотивувальної частини постанов Верховного Суду, без урахування фактичних обставин кожної конкретної справи і співставлення з обставинами і доказами, які були встановлені у справі, що переглядається.

8.37. Твердження скаржника про відсутність недоліків у запропонованому для затвердження Плані санації не відповідає обставинам цієї справи, які були встановлені судами попередніх інстанцій і не знайшли свого спростування за наведеними у касаційній скарзі аргументами.

8.38. Так, скаржник зазначає, що після реалізації запропонованого Плану санації та розрахунку з кредиторами у ПАТ "АКХЗ" залишаються активи, яких більш ніж достатньо для здійснення господарської діяльності підприємства. При цьому до складу таких активів включено нерухоме майно (додатки № 2-4 до Плану санації), право оренди на 4 земельні ділянки (додаток № 5 до Плану санації) та право вимоги до рф на 927 562 661,93 грн (пункт 5.4 цієї постанови).

8.39. Однак згідно з встановленими судами попередніх інстанцій обставинами, зокрема на підставі наведених у Плані санації відомостей, доступ до нерухомого майна, про яке зазначено вище (додатки №2-4, №5 до Плану санації) є неможливим з огляду на окупацію території, на якій це нерухоме майно знаходиться, країною-агресором рф. Спрогнозувати строки реалізації ПАТ "АКХЗ" права вимоги до рф та стягнення (отримання) на свою користь коштів у сумі 927 562 661,93 грн також не видається за можливе.

8.40. Посилання скаржника на неврахування судами попередніх інстанцій висновків, викладених у постановах Верховного Суду, на які посилається скаржник в обґрунтування підстав касаційної скарги, зокрема щодо застосування приписів статті 52 КУзПБ, не беруться Верховним Судом до уваги, оскільки зазначені висновки зроблені з урахуванням інших фактичних обставин, встановлених судами попередніх інстанцій у кожній конкретній справі, які формують зміст правовідносин і зумовили прийняття відповідного рішення. Протилежного скаржником не доведено.

8.41. Відносно посилання скаржника на тривалість зборів комітету кредиторів та зборів кредиторів, чинність прийнятих ними рішень, тощо, колегія суддів зазначає, що основними передумовами для відхилення Плану санації слугували саме невідповідність фінансових розрахунків, відсутність достовірної інформації про активи, необґрунтованість заявлених сум та невизначеність механізмів виконання Плану.

8.42. Решта доводів скаржника по суті зводяться до незгоди з висновками судів попередніх інстанцій щодо оцінки доказів і встановлених на їх підставі обставин та спрямовані на доведення необхідності переоцінки відповідних доказів, встановлення інших обставин у тому контексті, який, на думку скаржника, свідчить про наявність підстав для затвердження Плану санації та введення процедури санації. Проте такі доводи скаржника не підлягають прийняттю до уваги Верховним Судом, оскільки переоцінка доказів, вирішення питання про достовірність того чи іншого доказу, про перевагу одних доказів над іншими не входять до меж розгляду справи судом касаційної інстанції, встановлених статтею 300 ГПК України.

8.43. Відхиляючи доводи скаржника, Суд враховує висновки в рішенні ЄСПЛ у справі "Проніна проти України" в якому зазначено, що пункт 1 статті 6 Конвенції зобов`язує суди давати обґрунтування своїх рішень, але це не може сприйматись як вимога надавати детальну відповідь на кожен аргумент. Межі цього обов`язку можуть бути різними в залежності від характеру рішення. Лише той факт, що суд окремо та детально не відповів на кожний аргумент, представлений сторонами, не є свідченням несправедливості процесу (рішення ЄСПЛ у справі "Шевельов проти України").

8.44. Отже, з огляду на встановлені судами попередніх інстанцій обставини та надану їм оцінку, колегія суддів Верховного Суду дійшла висновку, що наведені в касаційній скарзі доводи не спростовують висновків судів першої та апеляційної інстанції, тому підстави для зміни чи скасування ухвалених судових рішень відсутні і касаційна скарга задоволенню не підлягає.

9. Висновки за результатами розгляду касаційної скарги

9.1. Згідно з пунктом 1 частини першої статті 308 ГПК України суд касаційної інстанції за результатами розгляду касаційної скарги має право залишити судові рішення судів першої інстанції та апеляційної інстанції без змін, а скаргу без задоволення.

9.2. Статтею 309 ГПК України встановлено, що суд касаційної інстанції залишає касаційну скаргу без задоволення, а судові рішення - без змін, якщо судове рішення, переглянуте в передбачених статтею 300 цього Кодексу межах, ухвалено з додержанням норм матеріального і процесуального права. Не може бути скасоване правильне по суті і законне рішення з одних лише формальних міркувань.

9.3. Враховуючи наведене у касаційній скарзі, межі перегляду справи в касаційній інстанції, передбачені статтею 300 ГПК України, Верховний Суд дійшов висновку, що доводи, викладені у касаційній скарзі, не отримали свого підтвердження під час касаційного провадження, у зв`язку з чим підстави для зміни чи скасування ухвалених у цій справі судових рішень відсутні і касаційна скарга задоволенню не підлягає.

9.4. У зв`язку з тим, що Верховний Суд залишає касаційну скаргу без задоволення, судові витрати, пов`язані з розглядом справи у суді касаційної інстанції, покладаються на скаржника.

Керуючись статтями 300, 301, 308, 309, 314, 315, 317 Господарського процесуального кодексу України, Суд

П О С Т А Н О В И В :

1. Касаційну скаргу ліквідатора Публічного акціонерного товариства "Алчевський коксохімічний завод" арбітражного керуючого Камши Олександра Вікторовича залишити без задоволення.

2. Постанову Східного апеляційного господарського суду від 05.03.2025 та ухвалу Господарського суду Луганської області від 16.12.2024 у справі № 913/720/20 залишити без змін.

Постанова набирає законної сили з моменту її прийняття, є остаточною і оскарженню не підлягає.

Головуючий суддя О. В. Васьковський

Судді В. Г. Пєсков

В. Я. Погребняк