Lok Sabha Question No. 2280 (UNSTARRED), answered on 2015-12-11
Subject: Revising Corporate Tax Structure
Ministry: FINANCE
Asked by: PREM SINGH CHANDUMAJRA, ASADUDDIN OWAISI, R. VANAROJA

## GOVERNMENT OF INDIA MINISTRY OF FINANCE DEPARTMENT OF REVENUE

## LOK  SABHA UNSTARRED QUESTION No. 2280 TO BE ANSWERED ON FRIDAY, THE 11 TH   DECEMBER, 2015 20, AGRAHAYANA, 1937 (SAKA)

## REVISING CORPORATE TAX STRUCTURE

## 2280. SHRI PREM SINGH CHANDUMAJRA: SHRI ASADUDDIN OWAISI : SHRIMATI VANAROJA R.:

Will the Minister of FINANCE be pleased to state:

- (a) whether his Ministry has chalked out a roadmap for phasing out several exemptions including reducing benefits to accelerate depreciation in some sectors and ending sops for development of SEZ that are not operational, if so, the details thereof;
- (b) the benefits accrued by the corporate sector on account of exemptions during the last three years and the current year;
- (c) whether India is having higher corporate tax as compared to Russia, China and South Korea; and
- (d) if so, the steps taken or being taken by the Government to reduce further corporate tax to make it investment friendly?

## ANSWER MINISTER OF STATE IN THE MINISTRY OF FINANCE (SHRI JAYANT SINHA)

- (a)    Yes, Madam.  Ministry of Finance has chalked out a plan for phasing out of several deductions which is as under:
- (i)      Profit linked, investment linked and area based deductions will be phased out for both corporate and non-corporate tax payers.
- (ii)        The  provisions having a sunset date will not be modified to advance the sunset date. Similarly the sunset dates provided in the Income-tax Act will not be extended.
- (iii)      In  case  of  tax  incentives  with  no  terminal  date,  a  sunset  date  of  31.3.2017  will  be provided either for commencement of the activity or for claim of benefit depending upon the structure of the relevant provisions of the Income-tax Act.
- (iv)     There will be no weighted deduction with effect from 01. 04.2017.
- (b)     The revenue impact of the benefit accrued to the corporate sector on account of various deductions  available  under  the  Income-tax  Act  are  quantified  in  the  Statement  of Revenue Impact of Tax Incentives under the Central Tax System which forms part of the annual budget documents presented to the Parliament.  As per the said statement, the revenue impact of tax incentives for corporate tax payers  is as under:
- (c)      Yes, Madam.
- (d)      The  Finance  Minister  in  his  Budget  Speech,  2015  has  announced  that  the  rate  of corporate tax will be reduced from 30% to 25% over the next four years along with corresponding phasing out of exemptions and deductions.  Accordingly, the phasing out plan as mentioned in (a) above has been placed in the public domain for seeking comments/suggestions from various stake holders.

| Financial Year     | Revenue impact of tax incentives after considering Minimum Alternate Tax (Rs. in crore)   |
|--------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------|
| 2012-13            | 68720                                                                                     |
| 2013-14            | 57793                                                                                     |
| 2014-15(estimated) | 62398.6                                                                                   |
| 2015-16            | Data not available                                                                        |

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## भारत सरकार व  त मंालय राज  व वभाग

## लोक सभा

## अतारांकत   न सं. 2280

(िजसका उ  तर शुवार, 11 दस  बर, 2015/20 अहायण, 1937 (शक) को दया जाना है)

## कॉपरेट कर ढांचे क समीा करना

## 2280. ी ेम संह च  दूमाजरा:

ी असादुदन ओवैसी:

ीमती आर.वनरोजा:

या व  त मंी यह बताने क क ृ पा करगे क:

- (क) या  मंालय ने क ु छ  ेक म मू  य गरावट को   वरत करने क े  लए लाभ को कम करने सहत कई छ ू ट को समा  त करने और गैर-संचालत एसईजैड क े  वकास हेतु रयायत समा  त करने हेतु कोई परेखा तैयार क है तथा यद हां, तो त  संबंधी यौरा   या है;
- (ख) गत तीन वष और चालू वष क े  दौरान छ ू ट क े  कारण कॉपरेट ेक वारा ा  त लाभ   या है;
- (ग) या भारत म स, चीन और दण कोरया क तुलना म उ  चतर कॉपरेट कर है;
- और
- (घ) यद हां, तो सरकार वारा कॉपरेट कर को नवेशी अनुक ू ल बनाने क े  लए और इसम कमी करने क े  लए   या कदम उठाए गए ह या उठाए जा रहे ह?

## उ  तर व  त मंालय म रा  य मंी (ी जयंत स  हा)

- (क) जी हां।  व  त मंालय ने कई कार क कटौतय को चरणबध प से समा  त करने क योजना बनाई है जो न  न कार से है:
- (i) कॉरपोरेट तथा गैर-कॉरपोरेट दोन कार क े  करदाताओं क े  लए लाभ से जुड़ी, नवेश से जुड़ी तथा े आधारत कटौतय को चरणबध प से समा  त कया जाएगा।
- (ii) सनसेट डेट को आगे बढ़ाने क े  लए सनसेट डेट क े  उपबंध संशोधत नहं कए जाऐंगे। इसी कार, आयकर अधनयम म द गई सनसेट डेट क अवध नहं बढ़ाई जाएगी।
- (iii) ऐसे मामल म कर ो  साहन देने हेतु िजनम कोई अंतम तारख नहं होती उनम आय कर अधनयम के  संगत उपबंध क संरचना क े  आधार पर कायकलाप क े  आरंभ अथवा लाभ क े दावे क े  लए 31.3.2017 क एक सनसेट डेट का ावधान कया जाएगा।
- (iv) दनांक 1.4.2017 से कोई भारत कटौती नहं होगी।
- (ख) आयकर अधनयम के  अंतगत कॉरपोरेट े को उपल  ध वभ  न कटौतय क े  कारण मलने वाले लाभ क े  राज व भाव को, क े   य कर णाल क े  अंतगत कर ो  साहन क े  राज  व भाव क े  ववरण म परमाणनीय कया गया है, जो क संसद क े  सम   तुत वाषक बजट द  तावेज का एक अंश होता है। उपयु  त ववरण क े  अनुसार कॉरपोरेट करदाता क े  लए कर ो  साहन का राज  व भाव न  नानुसार है:
- (ग) जी हां।
- (ड.) व  त मंी ने अपने बजट अभभाषण, 2015 म घोषणा क थी क तदनुपी छ ू ट तथा कटौतय को समा  त करते ह ु ए अगले चार वष म कॉरपोरेट कर क दर को 30 तशत से कम करक े   25  तशत  कर  दया  जाएगा।  तदनुसार,  उपयु  त  (क)  म  उिलखत  कए  अनुसार चरणबध समाित योजना को वभ  न पणधारय क ट  पणी/सुझाव हेतु सावजनक डोमेन म रखा गया है।

| वत वष           | यूनतम वैकिपक कर पर वचार करने के बाद कर ोसाहन का राजव भाव (करोड़ पये म)   |
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| 2012-13         | 68720                                                                   |
| 2013-14         | 57793                                                                   |
| 2014-15(अनुमान) | 62398.6                                                                 |
| 2015-16         | डाटा उपलध नहं                                                           |

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