議案名稱：函，為修正「票券金融公司投資債券及股權商品管理辦法」部分條文，請查照案。
提案單位/提案委員：行政院金融監督管理委員會
提案來源：政府提案
議案類別：行政命令(層級)
屆：第8屆
會議：第8屆第2會期第5次會議
提案日期：2012-10-19
字號：院總第1539號政府提案第8539號之3
議案狀態：交付查照
議案流程：
會期: 08-02-05
院會/委員會: 院會
狀態: 排入院會 (交財政委員會)
日期: 2012-10-19
2012-10-23
會期: 08-02-07
院會/委員會: 院會
狀態: 交付查照
日期: 2012-11-02
2012-11-06
關連議案：
對照表：
law_name: 票券金融公司投資債券及股權商品管理辦法部分條文修正條文對照表
立法種類: 修正條文
title: 票券金融公司投資債券及股權商品管理辦法部分條文修正條文對照表
rows: 現行: 第二條　票券金融公司投資債券及股權相關商品之種類規定如下：

一、政府債券。

二、銀行依銀行法第七十二條之一發行之金融債券。

三、公司債。

四、國際性或區域性金融組織經核准在我國境內發行之債券。

五、受益證券及資產基礎證券。

六、證券投資信託事業發行之基金受益憑證。

七、信託業發行之共同信託基金。

八、發行人募集與發行有價證券處理準則所稱上市與上櫃公司之股票，上市與上櫃公司辦理現金增資發行新股提撥以時價對外公開發行之股票，以及興櫃股票公司辦理現金發行新股作為初次上市、上櫃公開銷售之股票。

九、認購（售）權證。

十、其他經主管機關核准之投資標的。

前項第二款至第五款之發行人（或保證人）或該特定債務之信用評等等級應經信用評等機構評等為一定等級以上。

第一項債券如為附認股權或可轉換、交換股票者，其請求轉換、交換股票或行使認股權，應以上市、上櫃公司（不含興櫃）且非本法第二十八條所稱特定企業發行之股票為限。

本辦法所稱受益證券，指依金融資產證券化條例或不動產證券化條例規定辦理之受益證券。
說明: 一、在中華民國上市與上櫃交易之股票包含本國發行人發行在中華民國上市與上櫃交易之股票，及外國發行人（即第一上市（櫃）公司）發行在中華民國上市與上櫃交易之股票。目前票券金融公司已得投資本國發行人發行在中華民國上市與上櫃交易之股票，及上市與上櫃公司辦理現金增資發行新股提撥以時價對外公開發行之股票；為開放票券金融公司投資第一上市（櫃）公司發行在中華民國上市與上櫃交易之股票，及該等公司辦理現金增資發行新股提撥以時價對外公開發行之股票，爰修正第一項第八款規定。

二、行政院金融監督管理委員會（以下稱金管會）已於九十九年一月二十九日核准票券金融公司投資在我國證券交易所上市之臺灣存託憑證及境外指數股票型基金，基於規範之完整性，並一併開放票券金融公司投資在櫃檯買賣中心交易之臺灣存託憑證，爰修正第一項第十款規定，並將原第十款移列為第十一款。

三、目前票券金融公司尚不得投資外國公司發行在中華民國境外交易之股票，爰增訂第五項明定票券金融公司辦理第一項第十款之投資，不得請求存託機構兌回臺灣存託憑證所表彰之外國公司股票，或以實物買回方式持有外國公司發行之股票。
修正: 第二條　票券金融公司投資債券及股權相關商品之種類規定如下：

一、政府債券。

二、銀行依銀行法第七十二條之一發行之金融債券。

三、公司債。

四、國際性或區域性金融組織經核准在我國境內發行之債券。

五、受益證券及資產基礎證券。

六、證券投資信託事業發行之基金受益憑證。

七、信託業發行之共同信託基金。

八、在中華民國上市與上櫃交易之股票，該等股票發行公司辦理現金增資發行新股提撥以時價對外公開發行之股票，以及興櫃股票公司辦理現金發行新股作為初次上市、上櫃公開銷售之股票。

九、認購（售）權證。

十、在中華民國上市與上櫃交易之臺灣存託憑證及境外指數股票型基金。
十一、其他經主管機關核准之投資標的。

前項第二款至第五款之發行人（或保證人）或該特定債務之信用評等等級應經信用評等機構評等為一定等級以上。

第一項債券如為附認股權或可轉換、交換股票者，其請求轉換、交換股票或行使認股權，應以上市、上櫃公司（不含興櫃）且非本法第二十八條所稱特定企業發行之股票為限。

本辦法所稱受益證券，指依金融資產證券化條例或不動產證券化條例規定辦理之受益證券。

票券金融公司辦理第一項第十款之投資，不得請求存託機構兌回臺灣存託憑證所表彰之外國公司股票，或以實物買回方式持有外國公司發行之股票。
現行: 第三條　票券金融公司辦理投資前條第一項第六款至第九款之股權相關商品，應經董事會通過，並檢具申請書及投資處理程序，向主管機關申請核准，且不得有下列情事之一：

一、自有資本與風險性資產比率低於百分之十者。

二、未依規定提足保證責任準備及備抵呆帳者。

三、最近二年內負責人或機構累積受有超過新台幣二百萬元之罰鍰處分者。但其違法情事已獲具體改善經主管機關認可者，不在此限。

四、經信用評等機構評等未達一定等級者。

五、最近二年內部控制有重大缺失者。

六、最近一年每股淨值低於票面金額。

前項所稱投資處理程序應記載下列事項：

一、投資原則及方針：應包括交易標的種類、交易或避險策略、部位限額及停損設定。

二、辦理之部門、人員配置及人才培訓計畫。

三、交易作業程序：應包括負責層級、額度授權、交易流程、相關部門權責劃分、交易紀錄保存程序。

四、風險管理措施：應包括風險管理範圍、風險管理程序、部位評估方法及頻率、部位評估報告之製作及審查、異常情形之報告與後續監督程序。

五、內部控制及查核：應包括內部牽制、勾稽功能及定期查核等。
說明: 一、配合第二條第一項之修正，爰修正第一項關於股權相關商品範圍之規定。

二、金管會九十四年八月十二日開放票券金融公司投資股權相關商品以來，各票券金融公司均已獲金管會核准辦理股權相關商品投資，應無須再就新開放之股權商品種類申請核准，爰修正第一項規定。
修正: 第三條　票券金融公司辦理投資前條第一項第六款至第十款之股權相關商品，應訂定投資處理程序，並經董事會通過，且不得有下列情事之一：

一、自有資本與風險性資產比率低於百分之十者。

二、未依規定提足保證責任準備及備抵呆帳者。

三、最近二年內負責人或機構累積受有超過新臺幣二百萬元之罰鍰處分者。但其違法情事已獲具體改善經主管機關認可者，不在此限。

四、經信用評等機構評等未達一定等級者。

五、最近二年內部控制有重大缺失者。

六、最近一年每股淨值低於票面金額。

前項所稱投資處理程序應記載下列事項：

一、投資原則及方針：應包括交易標的種類、交易或避險策略、部位限額及停損設定。

二、辦理之部門、人員配置及人才培訓計畫。

三、交易作業程序：應包括負責層級、額度授權、交易流程、相關部門權責劃分、交易紀錄保存程序。

四、風險管理措施：應包括風險管理範圍、風險管理程序、部位評估方法及頻率、部位評估報告之製作及審查、異常情形之報告與後續監督程序。

五、內部控制及查核：應包括內部牽制、勾稽功能及定期查核等。
現行: 第七條　票券金融公司不得投資本法第二十八條第一項特定企業發行屬第二條第六款至第九款之投資種類。但因本法第四十條第一項規定之投資關係，派任其負責人擔任董事、監察人或經理人之公司所發行之股票，不在此限。

票券金融公司投資本法第二十八條第一項特定企業發行之公司債總餘額，不得超過該票券金融公司淨值百分之五，且該公司債債務人（發行人或保證人）或該特定債務之信用評等應符合一定等級以上。
說明: 為將票券金融公司投資之臺灣存託憑證納入控管，爰修正第一項明定票券金融公司不得投資所表彰股票發行人為本法第二十八條第一項特定企業之臺灣存託憑證。
修正: 第七條　票券金融公司不得投資本法第二十八條第一項特定企業發行屬第二條第六款至第九款之投資種類，及所表彰股票發行人為本法第二十八條第一項特定企業之臺灣存託憑證。但因本法第四十條第一項規定之投資關係，派任其負責人擔任董事、監察人或經理人之公司所發行之股票，不在此限。

票券金融公司投資本法第二十八條第一項特定企業發行之公司債總餘額，不得超過該票券金融公司淨值百分之五，且該公司債債務人（發行人或保證人）或該特定債務之信用評等應符合一定等級以上。
現行: 第八條　票券金融公司投資單一銀行所發行之金融債券、單一企業所發行之公司債、單一證券投資信託事業發行之基金受益憑證、單一信託業發行之共同信託基金、單一受益證券或單一資產基礎證券之原始取得成本總餘額，不得超過該票券金融公司淨值百分之五。

投資單一企業股票之原始取得成本總餘額，不得超過投資時該企業實收資本額百分之五及票券金融公司淨值百分之五。

投資認購權證，應以購買當日該認購權證連結之單一企業標的證券收盤價格乘以按履約期間內或特定到期日有權購入之單一企業標的證券數量，加計該認購權證原始取得成本，為其約當原始取得成本，併入前項限額內。

投資認售權證，應以購買當日該認售權證連結之單一企業標的證券收盤價格乘以按履約期間內或特定到期日有權售出之單一企業標的證券數量，加計該認售權證原始取得成本，為其約當原始取得成本，不得超過投資時該企業實收資本額百分之五及票券金融公司淨值百分之五。票券金融公司為執行該認售權證之權利，而於履約當日購入之標的證券，得不計入第二項規定限額。
說明: 一、為將票券金融公司投資之境外指數股票型基金納入控管，爰修正第一項明定票券金融公司投資單一境外基金管理機構管理之境外指數股票型基金，其原始取得成本總餘額，不得超過該票券金融公司淨值百分之五。

二、為將票券金融公司投資之臺灣存託憑證納入控管，爰修正第二項明定票券金融公司投資單一股票發行人發行之臺灣存託憑證，其原始取得成本總餘額，不得超過投資時該企業實收資本額百分之五及票券金融公司淨值百分之五。
修正: 第八條　票券金融公司投資單一銀行所發行之金融債券、單一企業所發行之公司債、單一證券投資信託事業發行之基金受益憑證、單一信託業發行之共同信託基金、單一境外基金管理機構管理之境外指數股票型基金、單一受益證券或單一資產基礎證券之原始取得成本總餘額，不得超過該票券金融公司淨值百分之五。

投資單一企業股票或單一外國發行人之臺灣存託憑證，其原始取得成本總餘額，不得超過投資時該企業實收資本額百分之五及票券金融公司淨值百分之五。

投資認購權證，應以購買當日該認購權證連結之單一企業標的證券收盤價格乘以按履約期間內或特定到期日有權購入之單一企業標的證券數量，加計該認購權證原始取得成本，為其約當原始取得成本，併入前項限額內。

投資認售權證，應以購買當日該認售權證連結之單一企業標的證券收盤價格乘以按履約期間內或特定到期日有權售出之單一企業標的證券數量，加計該認售權證原始取得成本，為其約當原始取得成本，不得超過投資時該企業實收資本額百分之五及票券金融公司淨值百分之五。票券金融公司為執行該認售權證之權利，而於履約當日購入之標的證券，得不計入第二項規定限額。