"Нефтетранссервис" выгрузил инвестбанкира

Как стало известно "Ъ", из ЗАО "Нефтетранссервис" (НТС), третьего по размеру парка железнодорожного оператора в стране, ушел директор по IR Константин Вязовский, готовивший компанию к IPO. В НТС подчеркивают, что на сроках размещения уход господина Вязовского не отразится, хотя на освободившийся пост пока никто не назначен. Эксперты отмечают, что IPO можно организовать и без директора по IR, но все равно не ждут от НТС выхода на биржу в ближайшее время.

О том, что Константин Вязовский уволился из НТС, "Ъ" рассказали два источника, близких к оператору. Отставка произошла в конце марта — начале апреля. Сам господин Вязовский отказался комментировать свой уход из компании. В НТС уточнили, что пост директора по IR на сегодня свободен, но в компании продолжает работать заместитель господина Вязовского — Дмитрий Миклуш. Константин Вязовский раньше был директором инвестиционно-банковского управления Merrill Lynch в России. В НТС его пригласили конкретно под IPO, он готовил компанию к выходу на биржу, должен был проводить road show для инвесторов. В конце января как раз со ссылкой на господина Вязовского агентство Bloomberg сообщало, что НТС отложил встречи с инвесторами в Лондоне, запланированные на конец января, на более поздний срок. Источники в компании говорили тогда, что road show перенесено на апрель.

НТС — третий по размеру парка железнодорожный оператор России. В его управлении, по данным на начало года, было 64,1 тыс. вагонов (полувагоны и цистерны), компании также принадлежат 43 локомотива. Скорректированная выручка НТС за девять месяцев 2012 года составила 33,6 млрд руб., EBITDA — 13,5 млрд руб. Прибыль — 5,8 млрд руб. Чистый долг компании составлял 41,6 млрд руб. Рентабельность EBITDA составляла 40%. 67,5% акций оператора принадлежат братьям Вячеславу и Вадиму Аминовым, 22,5% — члену совета директоров Алексею Лихтенфельду, 10% — гендиректору Александру Тертычному.

В начале года НТС официально подтвердил, что планирует IPO на Лондонской бирже до конца первого полугодия. Для этого будет проведена допэмиссия NTS Holding PLC. Продаваться будут новые 25% акций, одна GDR будет соответствовать одной акции. Организаторы размещения — JP Morgan, Morgan Stanley и "Ренессанс Капитал" (дополнительно могут получить опцион на 10%). НТС не раскрывал, какую сумму рассчитывает привлечь от размещения. Reuters со ссылкой на свои источники сообщал, что компания хочет выручить около $500 млн. Источник "Ъ" в НТС подтверждал, что "ожидания такие". Вырученные от IPO средства компания планирует направить на покупку и лизинг вагонов, а также на поглощение других участников рынка при наличии привлекательных предложений.

Источник в НТС настаивает, что на сроки IPO уход господина Вязовского не повлияет — "это исключительно вопрос отношений внутри компании". Но, когда может состояться размещение, собеседник "Ъ" не говорит. Два источника в банках-консультантах подтвердили, что "от планов идти на биржу НТС не отказывается", но опять же отказались комментировать возможные сроки IPO. Один из источников, знакомых с ситуацией в компании, говорит, что "в апреле точно ничего не будет", а по реальным срокам размещения в компании еще сами не определились.

Участники железнодорожного рынка считают, что в ближайшие месяцы выхода на биржу от НТС ждать не стоит. "Рынок сейчас не тот, чтобы размещаться. А владельцы этого оператора хотят получить хорошую цену за акции",— поясняет топ-менеджер одного из операторов. "Без директора по IR на биржу выйти можно, есть же консультанты. Эту должность можно создавать уже после IPO. Другое дело, что у Вязовского круг задач, видимо, был шире, чем просто IR",— говорит другой собеседник "Ъ".

Елена Сахнова из "ВТБ Капитала" считает, что НТС не пойдет на биржу в ближайшее время. "Инвесторы в Лондоне в любом случае буду смотреть на котировки Globaltrans, принимая решение по вложениям в НТС. Тем более что компании очень похожи и по структуре парка, и в целом по логике построения бизнеса",— отметила аналитик. По ее мнению, пока Globaltrans торгуется по $14-15 за бумагу, НТС на биржу не пойдет. Судя по настрою владельцев компании, поясняет Елена Сахнова, их устроит "хотя бы $17-18 за GDR — такого "окна" и будут ждать".