Собственный капитал как Гарант финансовой устойчивости и безопасности коммерческой организации

• создание общественного богатства (наличие связи между величиной общественного труда и национального богатства);

• творческая (человек, в процессе труда, не только создает продукт, но и совершенствуется);

• основа развития и совершенствования, как человека, так и общества в целом, социальных, духовных потребностей человека (труд может развиваться и давать результаты только как общественный труд).

При трактовке понятия «трудовой потенциал» с точки зрения этимологии его составляющих «труд» и «потенциал», в первую очередь нужно понимать, что «трудовой потенциал» связан с определенным временем, местом и набором специфичных навыков, необходимых для труда в определенной области. Было бы неверно определять «трудовой потенциал», как синоним одного из понятий «ресурс», «резерв» или «возможности», так как «трудовой потенциал» является более емким понятием, и, по сути, является совокупностью всех трех терминов [6], а его развитие является не столько влияние на его ресурсную и резервную часть, сколько воздействие на определенные показатели для поддержания трудового потенциала или развития до определенного уровня в соответствии с целями организации.

Итак, с учетом вышесказанного, «трудовой потенциал» - это степень возможного участия работников в трудовой деятельности организации с учетом их психологических, физиологических, социальных, демографических, квалификационных и личностных особенностей, а также возможностей их дальнейшего развития в процессе трудовой деятельности.

Список литературы / References

1. Большая советская энциклопедия (БСЭ): 30 т. на трех CD. М.: Бол. Рос. энцикл., 2003. 3 Электрон. опт. диск (CD).

2. Толковый словарь русского языка: около 30 000 слов / под ред. Д.Н. Ушакова. М.: АСТ, 2008. 1054 с.

3. ОдеговЮ.Г., Бычин В.Б., АндреевК.Л. Трудовой потенциал предприятия: пути.

4. Труд. Энциклопедия социологии. Автор: Г.Н. Соколова. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.inspp.ru/index.php?option=com_content&task=view&id=130&Itemid=7/ (дата обращения: 14.03.2017).

5. Маркс К. Капитал. Книга 1. Процесс производства капитала / К. Маркс, Ф. Энгельс. Сочинения, Т. 23.

6. Бакалавр экономики: Хрестоматия: Т. 2. Экономическое право, под ред. Видяпина В.И., СПб.: Питер, 2004. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://lib.vvsu.ru/books/Bakalavr02/page0150.asp/ (дата обращения: 20.01.2017).

7. Словарь практического психолога. М.: АСТ, Харвест. С.Ю. Головин, 1998.

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ КАК ГАРАНТ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И БЕЗОПАСНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ

ОРГАНИЗАЦИИ Чернышева М.М. Email: Chernysheva627@scientifictext.ru

Чернышева Марина Михайловна — магистрант, кафедра бухгалтерского учета и анализа, Санкт-Петербургский государственный экономический университет, г. Санкт-Петербург

Аннотация: в статье анализируются особенности формирования оптимальной структуры собственного капитала, являющейся основой финансовой устойчивости и безопасности коммерческих организаций. Проанализированы основные экономические коэффициенты (показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности), которые позволяют оценить уровень финансовой безопасности и устойчивости хозяйствующих субъектов. Автором предложены мероприятия, направленные на увеличение финансовой устойчивости и безопасности коммерческих организаций.

Ключевые слова: собственный капитал, анализ, финансовая устойчивость, финансовая безопасность, структура капитала, платежеспособность, рентабельность, деловая активность.

EQUITY CAPITAL AS GUARANTEE OF FINANCIAL STABILITY AND SAFETY OF THE COMMERCIAL ORGANIZATION Chernysheva M. M.

ChernyshevaMarinaMikhailovna — master's student, DEPARTMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING AND ANALYSIS, ST. PETERSBURG STATE UNIVERSITY OF ECONOMICS, ST. PETERSBURG

Abstract: this article analyzes the features of forming the optimum structure of an equity capital as foundation of financial stability and safety of the commercial organizations. The main economic coefficients (indicators of financial stability, paying capability, financial activity and profitability) which allow to estimate the level offinancial safety and stability of accounting entities are analyzed. Author provided suggestions for the actions for increasing financial stability and safety of the commercial organizations.

Keywords: equity capital, analysis, financial stability, financial safety, capital structure, solvency, profitability, business activity.

УДК: 336.64

Проблемы, связанные с обеспечением финансовой устойчивости и безопасности, на сегодняшний день являются актуальными, что связано не только с финансовым кризисом, но и с глобализацией экономики, приводящей к появлению различных угроз. В таких условиях организации сталкиваются с необходимостью создания новых подходов к обеспечению устойчивости и безопасности развития своей деятельности.

Собственный капитал дает понимание того, насколько хозяйствующий субъект обладает устойчивостью в финансовом плане, насколько грамотно ведется управление организацией. Структура собственного капитала является фактором, оказывающим непосредственное влияние на финансовое состояние организации - его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность деятельности, а также его экономическую и финансовую безопасность [1, с. 92]. Автором выделяются следующие критерии оптимальной структуры собственного капитала:

1. Величина уставного капитала должна отвечать требованиям, заложенных в законодательных актах. Это обеспечит выполнение защитной функции, которая присуща собственному капиталу.

2. Функционирующие коммерческие организации должны обладать достаточной величиной собственного капитала, которая обеспечивает финансовую безопасность и стабильность.

3. Цена собственного капитала выражает стоимость организации, ее финансовую устойчивость, а также позволяет реализовать покупательную способность капитала.

4. Капитал выступает в качестве посредника в производстве, служит источником удовлетворения будущих потребностей организации. Поэтому в состав собственного капитала следует включать нераспределенную прибыль.

5. Реализация защитной и регулирующей функций может происходить только при формировании минимального размера резервного капитала.

Предложенная структура образования собственного капитала позволит хозяйствующему субъекту иметь устойчивое финансовое развитие и иметь более конкурентоспособные качества по сравнению с другими организациями.

Финансовая безопасность является важной составляющей деятельности организации. Для ее обеспечения необходимо решить следующие задачи:

1) выявить угрозы и опасности для организации;

2) определить показатели финансовой устойчивости и безопасности;

3) разработать мероприятия, направленные на обеспечение финансовой безопасности и устойчивости в краткосрочном и в долгосрочном периодах;

4) осуществлять дальнейший контроль за выполнением мероприятий;

5) анализ выполнения мероприятий, их оценка, корректировка [2].

Для финансовой устойчивости и безопасности особое значение имеют не сами коэффициенты, а их пороговые значения. Они представляют собой предельные величины, несоблюдение значений

которых затрудняют нормальное развитие воспроизводства, и может привести к негативным тенденциям как в части финансовой безопасности, но и экономической безопасности в целом. Система коэффициентов, имеющих количественное выражение, позволит заранее предупредить об угрозе нарушения устойчивости и безопасности и предпринять меры по ее предупреждению. Необходимо отметить, что условия безопасности можно достичь при условии нахождения всех показателей в допустимых пределах пороговых значений.

При составлении системы коэффициентов финансовой безопасности организации главным показателем, по мнению автора, должен быть показатель роста стоимости собственного капитала. Это связано с тем, что он характеризует уровень возрастания благосостояния акционеров.

Оценить уровень финансовой безопасности можно по экономическим показателям, основными из которых являются показатели, характеризующие финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность, рентабельность организации. Перечень коэффициентов на основе собственного капитала представлен в таблице 1 [3].

Таблица 1. Коэффициенты на основе показателя собственного капитала, характеризующие финансовую устойчивость и безопасность организаций

Пороговые значения

Показатель Расчет показателя Высокий уровень безопасности Низкий уровень безопасности

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент автономии Собственный капитал / Валюта баланса более 0,5 менее 0,3

Коэффициент финансового рычага Заемный капитал / Собственный капитал менее 1,0 более 3,0

Коэффициент обеспеченности собственными (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства -Внеоборотные активы) / Оборотные более 0,3 менее 0,1

средствами активы

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства -Внеоборотные активы) / Собственный капитал более 0,7 менее 0,3

Показатели платежеспособности и деловой активности

Коэффициент заемоспособности Собственный капитал / Долгосрочный заемный капитал более 2,0 менее 1,4

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Выручка / Средняя величина собственного капитала показатель ^max показатель ^min

Показатели рентабельности

Рентабельность Чистая прибыль / Средняя величина показатель показатель

собственного капитала собственного капитала ^max ^min

Рентабельность чистых Чистая прибыль / Средняя показатель показатель

активов стоимость чистых активов ^max

Коэффициент устойчивости экономического роста Чистая прибыль за вычетом начисленных дивидендов (процентов) / Средняя стоимость собственного капитала показатель ^max показатель ^min

В зависимости от полученного значения коэффициента можно сделать вывод об уровне финансовой безопасности и устойчивости хозяйствующего субъекта. Очевидно, что максимальная безопасность будет достигнута при условии, что вся система коэффициентов находится в пределах собственных допустимых пороговых значений, а пороговые значения одного показателя достигаются не в ущерб остальным. При нахождении за пределами пороговых значений организация способна потерять устойчивость, динамичное саморазвитие, конкурентоспособность и может стать объектом враждебного поглощения или слияния.

Одним из этапов анализа финансовой устойчивости и безопасности организации является принятие управленческих решений в соответствии с определенным уровнем финансовой безопасности, а также формирование программы действий по повышению уровня финансовой безопасности хозяйствующего субъекта [4].

Автором предлагается комплекс мероприятий, направленных на повышение уровня финансовой устойчивости и безопасности организаций.

Таблица 2. Комплекс мероприятий по увеличению уровня финансовой устойчивости и безопасности

коммерческих организаций

Параметр Содержание процедур по повышению уровня устойчивости и безопасности при низком уровне параметра

Коэффициент автономии В случае снижения коэффициента ниже нормы следует увеличить размер собственного капитала за счет формирования определенных резервов и увеличения нераспределенной прибыли

Коэффициент финансового рычага Необходимо уменьшить заемный капитал за счет снижения кредиторской задолженности, задолженности по займам и кредитам. Другой процедурой улучшения состояния организации является увеличение собственного капитала за счет формирования резервов

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств При нахождении коэффициента в пределах ниже нормы, необходимо увеличить размер собственных оборотных средств, снизить кредиторской задолженность, увеличить собственный капитал

Коэффициент заемоспособности Следует уменьшить величину долгосрочного заемного капитала, увеличить собственный капитал за счет создания резервов, увеличить нераспределенную прибыль

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Необходимо повысить объем продаж, использовать в деятельности более современные средства труда, увеличить собственный капитал при помощи формирования резервов, увеличить размер нераспределенной прибыли

Рентабельность собственного капитала Требуется увеличить размер чистой прибыли

Рентабельность чистых активов Требуется увеличить размер чистой прибыли

Коэффициент устойчивости экономического роста Необходимо увеличить размер чистой прибыли за вычетом начисленных дивидендов

Предложенные процедуры определения уровня финансовой устойчивости и безопасности организации на основе показателя собственного капитала предоставляют большие возможности для комплексного анализа функционирования организации, позволяют обнаружить угрозы финансовым интересам. Кроме того, представленный комплекс мероприятий по увеличению финансовой устойчивости и безопасности позволит руководству организации принять решение, направленное на повышение эффективности дальнейшего развития.

Список литературы / References

1. Мамишев В.И. Структура капитала и ее влияние на стоимость компании // Проблемы современной экономики, 2015. № 1 (53). С. 91-95.

2. Володина И.Г. Пути обеспечения финансовой безопасности предприятия. И.Г. Володина // Молодой ученый, 2013. № 9. С. 156-160.

3. Мазурова И.И., Белозерова Н.П., Леонова Т.М., Подшивалова М.М. Анализ эффективности деятельности предприятия: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. 113 с.

4. Попкова Е.Г., Акимова О.Е. Основы финансового мониторинга: Учебное пособие. М.: Изд-во ИНФРА-М, 2014. 342 с.