Формирование финансовой стратегии организации

научно-методический электронный журнал

Кузнецова О. А., Ишеева И. А., Дворникова Ю. В. Формирование финансовой стратегии организации // Концепт. - 2013. - Спецвыпуск № 04. - ART 13533. - 0,4 п. л. - URL: http://e-koncept.ru/2013/13533.htm. - Гос. per. Эл № ФС 77-49965. - ISSN 2304-120Х.

ART 13533

УДК 658.1

Кузнецова Оксана Анатольевна,

кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учёта, анализа и статистики ФГБОУ ВПО «Самарский государственный университет путей сообщения», г. Самара ки2окз26@уапЬех. ги

Ишеева Ирина Александровна,

кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учёта, анализа и статистики ФГБОУ ВПО «Самарский государственный университет путей сообщения», г. Самара irlnaisheeva@yandex.ru

Дворникова Юлия Владимировна,

кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учёта, анализа и статистики ФГБОУ ВПО «Самарский государственный университет путей сообщения», г. Самара duv-samara@yandex.ru

Аннотация. В статье обосновываются теоретические положения формирования финансовой стратегии, её связь с финансовой устойчивостью организации. Авторы предлагают алгоритм разработки финансовой стратегии как элемента эффективного управления организацией.

Ключевые слова: финансовая деятельность, финансовая стратегия, планирование, устойчивость, финансовое состояние.

В современной экономике в обеспечении эффективности финансовой деятельности организации определяющую роль играет финансовая стратегия. Она направлена на все основные сферы деятельности: формирование и привлечение финансовых ресурсов, определение возможных направлений их использования, что, в конечном счёте, влечёт за собой увеличение инвестиционной привлекательности организации и благосостояние её собственников.

Как правило, причинами неэффективного функционирования российских предприятий являются отсутствие общей, в том числе финансовой, стратегии; ориентация на краткосрочные результаты; недооценка конкурентных возможностей партнеров; слабое знание конъюнктуры рынка; некачественный подход к определению потенциальных возможностей организации, являющийся следствием слабого уровня подготовки руководства и персонала.

Актуальность разработки финансовой стратегии определяется рядом важнейших условий, в качестве которых выступают постоянные изменения факторов внешней финансовой среды: смена целей и задач основной деятельности, связанное с реорганизацией и появлением новых коммерческих предложений; переход на новую стадию развития и так далее. В этих условиях возникает необходимость в наличии прогнозируемого характера финансовой активности организации, что вполне сможет обеспечить четко сформулированная финансовая стратегия.

Экономическая сущность финансовой стратегии обусловлена взаимодействием фирмы с различными экономическими субъектами и государственными органами по вопросам осуществления деловых отношений в области финансов.

Формирование финансовой стратегии организации

f\j Л f\j

http://e-koncept.ru/2013/13533.htm

научно-методический электронный журнал

Кузнецова О. А., Ишеева И. А., Дворникова Ю. В. Формирование финансовой стратегии организации // Концепт. - 2013. - Спецвыпуск № 04. - ART 13533. - 0,4 п. л. - URL: http://e-koncept.ru/2013/13533.htm. - Гос. per. Эл № ФС 77-49965. - ISSN 2304-120Х.

ART 13533

УДК 658.1

Финансовую стратегию часто отождествляют с долгосрочным финансовым планированием. Эти понятия схожи по смыслу между собой, так как и то и другое подразумевает процесс разработки и принятия финансовых целевых установок, поиск эффективных путей их достижения. Однако в ходе финансового долгосрочного планирования определяются будущие, ожидаемые значения экономических величин, показатели на основе полученных данных об их изменении в прошлые отрезки времени. В основе же финансовой стратегии лежит концепция стратегического управления, которая, помимо перечисленных тенденций, учитывает систему возможных опасностей развития предприятия, способности изменить в будущем сложившиеся тенденции к лучшему.

Понятие «финансовая стратегия» относительно новое в экономической литературе отечественных авторов. На данный момент мало изданий, посвященных разработке финансовой стратегии в организации. В финансовом менеджменте Бланка И. А. финансовая стратегия рассматривается в финансовом планировании, которое подразделяется на оперативное, текущее и стратегическое (или прогнозирование финансовой деятельности) [1 ]. Стратегическое планирование как раз предполагает разработку финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям деятельности. Именно на основе развития методологии стратегического планирования возникло стратегическое управление.

Финансовая стратегия представляет собой систему отношений, связанных с достижением и решением долгосрочных целей и задач финансовой деятельности организации, определяемых её финансовой идеологией, и ориентированных на поиск эффективных путей их достижения и решения.

Финансовая стратегия является важнейшим звеном общей стратегии компании, в которую также могут входить производственная, инвестиционная, маркетинговая, кадровая, организационно-структурная и другие виды стратегий. Цель общей стратегии состоит в поиске новых возможностей и правил принятия решений, определяющих процесс развития организации. Все стратегии в составе общей взаимосвязаны и взаимозависимы.

Кроме того, финансовая стратегия занимает одно из значимых мест в системе функциональных стратегий организации. Это обусловлено тем, что она, с одной стороны, обеспечивает эффективное привлечение ресурсов для реализации стратегий всех уровней, а с другой - эффективное их использование.

Сущность финансовой стратегии раскрывается в ее специфических функциях. К ним относятся организационная, распределительная, информационная, антикризисная, адаптивная, контрольная функции, а также функция оптимизации [2].

В рамках организационной функции процесс формирования и продвижения финансовой стратегии обеспечивается необходимыми трудовыми ресурсами, средствами труда, проводится координация действий заинтересованных подразделений и лиц, поощрение и наказание работников, контроль за их деятельностью.

Распределительная функция предполагает прогнозирование, планирование сроков и размеров инвестиций, а также других расходов, связанных с заблаговременным поиском объектов вложения капитала.

Централизацию, систематизацию и обработку поступающей информации, формирование на ее основе рекомендаций по проведению финансовой, текущей и маркетинговой деятельности предприятия, а также выработку предложений по направлениям стратегического развития - всё это включает информационная функция.

пи пи

http://e-koncept.ru/2013/13533.htm

научно-методический электронный журнал

Кузнецова О. А., Ишеева И. А., Дворникова Ю. В. Формирование финансовой стратегии организации // Концепт. - 2013. - Спецвыпуск № 04. - ART 13533. - 0,4 п. л. - URL: http://e-koncept.ru/2013/13533.htm. - Гос. per. Эл № ФС 77-49965. - ISSN 2304-120Х.

ART 13533

УДК 658.1

Антикризисная функция состоит в заблаговременном прогнозировании и предупреждении различных опасных изменений внешней и внутренней среды предприятия, максимально эффективном выводе организации из кризисных ситуаций.

Адаптивная функция финансовой стратегии заключается в постоянном её приспособлении к различным условиям рыночной среды с целью защиты предприятия от вновь выявленных угроз и применения новых возможностей для улучшения деятельности организации.

Изучение тенденций разработки и реализации финансовой стратегии, выявление отрицательных факторов внешнего и внутреннего воздействия и выработку предложений по их устранению включает в себя контрольная функция.

Функция оптимизации подразумевает обеспечение эффективности вложений и привлечения финансовых ресурсов, достижение синергетического эффекта.

Эффективная финансовая стратегия, как правило, является наиболее значимым фактором в финансовом аспекте устойчивого развития предприятия.

Устойчивость - это способность системы сохранять текущее состояние при наличии внешних воздействий [3].

Стратегическое планирование обеспечивает устойчивое развитие организации в среднесрочной и долгосрочной перспективе за счет создания и поддержания оптимального соотношения между целями фирмы и ее потенциальными возможностями в свете прогнозируемых изменений и тенденций рынка.

Традиционно комплексная устойчивость организации включает в себя следующие виды функциональных устойчивостей: финансово-экономическую, технологическую, организационную, устойчивость персонала, экологическую, ресурсную, политическую. При этом в рамках данного подхода устойчивым считается такое развитие организации, при котором обеспечивается как текущая, так и стратегическая устойчивости. Организация обладает краткосрочной устойчивостью, если обеспечена её платежеспособность, и долгосрочной устойчивостью, если темпы развития организации соответствуют темпам развития рынка. Таким образом, успешно разработанная и реализованная стратегия оказывает существенное влияние на устойчивое развитие фирмы.

Финансовая устойчивость предполагает наличие сбалансированных финансовых ресурсов, позволяющих организации поддерживать эффективность своего бизнеса в течение всего периода функционирования, в том числе производя продукцию и обслуживая полученные кредиты.

Финансовая устойчивость является основной целью оценки реального финансового состояния организации. При этом поиск внутрихозяйственных резервов и возможностей, способов и средств ее укрепления определяет направление и инструментарий, необходимый для проведения анализа и осуществления процесса управления.

Способность организации своевременно покрывать свои обязательства, находить выход в непредвиденных ситуациях, финансировать свою деятельность и поддерживать деловую активность, даже при неблагоприятных условиях, свидетельствует о её устойчивом финансовом положении, и наоборот.

Эффективная финансовая стратегия является важнейшим внутренним фактором финансовой устойчивости организации. Устойчивое финансовое состояние -есть следствие умелого, грамотного руководства всем набором факторов, определяющих результаты производственно-финансовой деятельности, а не игра случая.

http://e-koncept.ru/2013/13533.htm

научно-методический электронный журнал

Кузнецова О. А., Ишеева И. А., Дворникова Ю. В. Формирование финансовой стратегии организации // Концепт. - 2013. - Спецвыпуск № 04. - ART 13533. - 0,4 п. л. - URL: http://e-koncept.ru/2013/13533.htm. - Гос. per. Эл № ФС 77-49965. - ISSN 2304-120Х.

ART 13533

УДК 658.1

В то же время для разработки стратегии требуется провести финансовый анализ, то есть финансовое состояние организации влияет на выбор вида стратегии, ее спецификацию, цели, задачи и особенности формирования. Следовательно, между финансовой стратегией и финансовым состоянием организации существует обратная взаимосвязь.

Поскольку целью работы любой организации является получение прибыли, то стратегия должна быть направлена на финансовый успех. В долгосрочной перспективе именно разработка финансовой стратегии является важным и необходимым условием развития организации. Это сложная, требующая соответствующих знаний и затрат труда, процедура, но при этом значимость полученных результатов, как правило, намного выше затрат на её реализацию.

Механизм разработки финансовой стратегии представляет собой взаимодействие определенных принципов, этапов, методов и инструментов. Необходимым условием рационального формирования и использования финансовых ресурсов предприятия, обеспечения его устойчивого развития и конкурентоспособности является эффективный механизм формирования и реализации финансовой стратегии. По мнению авторов, алгоритм разработки финансовой стратегии организации может быть представлен следующим образом.

1. Анализ финансового состояния организации, который включает:

- оценку имущественного потенциала: дается на основе анализа динамики и структуры баланса предприятия, выявления нерациональных изменений его статей и расчета финансовых коэффициентов имущественного положения организации;

- анализ платежеспособности и ликвидности: определяется степень ликвидности предприятия в динамике лет, рассчитываются коэффициенты ликвидности и платежеспособности;

- анализ финансовой устойчивости: определяется размер чистых активов и чистого оборотного капитала предприятия, даётся оценка степени финансовой устойчивости на основе абсолютных и относительных показателей, выявляется тип финансовой устойчивости.

- анализ деловой активности и эффективности бизнеса: проводится с помощью расчета коэффициентов оборачиваемости, рентабельности; дается оценка влияния факторов на изменение продолжительности оборачиваемости и рентабельности.

2. Определение «узких мест» финансового состояния организации.

3. Определение периода формирования финансовой стратегии.

В условиях современного нестабильного и непредсказуемого состояния экономики страны предлагается минимальный период формирования финансовой стратегии для организации - 3 года.

4. Постановка целей и задач финансовой стратегии.

Например, главной целью финансовой стратегии организации может являться повышение уровня благосостояния собственников и максимизация её рыночной стоимости. Для достижения поставленной цели должны быть решены как минимум две задачи:

- устранение выявленных неблагоприятных явлений;

- сохранение тенденции улучшения финансовых показателей.

5. Разработка целевых стратегических нормативов финансовой деятельности.

Планируемые показатели финансовой деятельности организации должны быть

больше или, по крайней мере, равны значениям текущего периода.

6. Планирование мероприятий и предложений.

гм yj nj

http://e-koncept.ru/2013/13533.htm

научно-методический электронный журнал

Кузнецова О. А., Ишеева И. А., Дворникова Ю. В. Формирование финансовой стратегии организации // Концепт. - 2013. - Спецвыпуск № 04. - ART 13533. - 0,4 п. л. - URL: http://e-koncept.ru/2013/13533.htm. - Гос. per. Эл № ФС 77-49965. - ISSN 2304-120Х.

ART 13533

УДК 658.1

Финансовая стратегия организации может включать следующие мероприятия:

- повышение финансовой устойчивости;

- повышение платежеспособности;

- оптимизацию имущества;

- оптимизацию финансовых результатов предприятия.

Предложения по осуществлению этих мероприятий могут быть следующие:

- за счёт уменьшения производственного цикла - сокращение затрат в незавершенном производстве;

- снижение производственных затрат;

- выпуск акций для своих работников;

- приобретение «ноу-хау» для сокращения цикла производства;

- получение краткосрочных кредитных ресурсов на пополнение оборотного капитала;

- перевод краткосрочной дебиторской задолженности в денежные средства за счет применения новых схем расчетов с покупателями;

- перевод кредиторской задолженности в краткосрочный займ;

- применение системы взаимозачета дебиторско-кредиторской задолженности;

- применение эффективных логистических схем поставок материальных ресурсов;

- увеличение выручки в результате освоения новых рынков сбыта;

- снижение себестоимости единицы продукции.

7. Количественная оценка отобранных предложений в трех вариантах.

Предложения к формированию финансовой стратегии организации разрабатываются по финансовым объектам (доходы, расходы и отчисления средств, взаимоотношения с контрагентами, кредитными учреждениями) и составляющим (оптимизация финансовой устойчивости, платежеспособности, прибыли, имущества и пр.) финансовой стратегии в трёх направлениях развития событий с обязательной количественной оценкой предложений и их влияния на показатели бухгалтерской отчетности организации. Многовариантность финансовой стратегии обусловлена непредсказуемостью развития экономической среды в планируемый период и желанием организации быть готовой к любому вероятностному развитию событий. Предлагается разработать «оптимистический» вариант, предполагающий благоприятное для предприятия поведение внешней экономической среды, «наиболее вероятный вариант», когда внешние экономические условия остаются неизменными, такими же, как и в предшествующем периоде и «пессимистический» вариант - при неблагоприятном для предприятия изменении конъюнктуры рынка.

8. Оценка и корректировка финансовой стратегии.

На данном этапе производят оценку разработанным мероприятиям по формированию финансовой стратегии. По результатам оценки в сформированную финансовую стратегию, при необходимости, вносятся коррективы, позволяющие более точно отразить сложившуюся ситуацию, после чего стратегия принимается к реализации.

9. Реализация финансовой стратегии и контроль ее исполнения.

Реализация финансовой стратегии является логическим результатом ее

предыдущих этапов разработки, на данном этапе воплощаются ранее принятые решения. Реализация стратегии - организация процесса выполнения стратегии, его регулирование и координация.

На этом этапе разрабатываются организационно-экономические мероприятия по обеспечению реализации финансовой стратегии. Такие мероприятия предусматривают определение прав, обязанностей и меры ответственности руководителей за

http://e-koncept.ru/2013/13533.htm

научно-методический электронный журнал

Кузнецова О. А., Ишеева И. А., Дворникова Ю. В. Формирование финансовой стратегии организации // Концепт. - 2013. - Спецвыпуск № 04. - ART 13533. - 0,4 п. л. - URL: http://e-koncept.ru/2013/13533.htm. - Гос. per. Эл № ФС 77-49965. - ISSN 2304-120Х.

ART 13533

УДК 658.1

результаты финансовой деятельности организации; формирование «центров ответственности» разных типов; разработку системы мотивации работников, предусматривающей поощрения за их вклад в повышение эффективности финансовой деятельности и т. п. К контрольным действиям можно отнести:

- определение условий функционирования и развития предприятия, которые необходимо систематически оценивать и контролировать;

- выявление «точек контроля» - мест формирования промежуточных и конечных результатов, формирования потоков ресурсов, информации и т. п.;

- сбор информации о достигнутых результатах и ее сравнение с существующими плановыми заданиями;

- внесение корректирующих действий, модификация целей, пересмотр планов, перераспределение задач.

Контроль на предприятии необходимо осуществлять на основе стратегического финансового контроля, отражающего возможности реализации основных плановых нормативов финансовой деятельности предприятия.

Роль финансовой стратегии, по мнению авторов, сложно переоценить. Её наличие позволяет реализовать долгосрочные общие и финансовые цели предстоящего экономического развития организации с учётом возникновения возможных чрезвычайных ситуаций. Она обеспечивает максимальное использование внутреннего финансового потенциала, позволяет быстро реализовать новые перспективные инвестиционные возможности. Таким образом, разработка финансовой стратегии является необходимым условием развития организации в долгосрочной перспективе.

Ссылки на источники

1. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2005. - 656 с.

2. Негашев Е. В., Шеремет А. Д. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРАМ-М, 2009. - 378 с.

3. Экономический анализ / Под ред. Л. Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615 с.

Kuznetcova Oksana,

PhD in Economics, Associate Professor, Samara State Railway University, Samara

kuzoks26@vandex.ru

Isheeva Irina,

PhD in Economics, Associate Professor, Samara State Railway University, Samara

lrinaisheeva@vandex.ru

Dvornikova Yuliya,

PhD in Economics, Associate Professor, Samara State Railway University, Samara

duv-samara@vandex.ru ISSN 2304-120X

On the formation of the financial strategy of the organization

Abstract. Justified theoretical principles of formation of financial strategy and its

connection with the financial stability of the organization. An algorithm financing

strategy as part of an effective management of the organization.

Keywords: financial activity, financial strategy, planning, fixity, financial situation. 9 772304 12oi35 Рекомендовано к публикации:

Горевым П. М., кандидатом педагогических наук, главным редактором журнала «Концепт»

977230412013516

http://e-koncept.ru/2013/13533.htm