Пенсионным фондам расписали инвесторов

Банк России продолжает унифицировать требования к банкам и негосударственным пенсионным фондам (НПФ). ЦБ разработал проект положения, разъясняющий требования к финансовому состоянию приобретателя акций НПФ. Последняя сделка на пенсионном рынке, которая может пройти без оценки покупателя регулятором по новым правилам,— продажа НПФ группой Райффайзенбанка структурам Бинбанка.

Проект положения ЦБ "О требованиях к финансовому состоянию приобретателя акций негосударственного пенсионного фонда..." размещен на едином портале для проектов нормативно-правовых актов. Документ определяет требования к покупателям пакетов акций НПФ сверх 10%. Он устанавливает порядок и особенности оценки финансового состояния лиц, заинтересованных в покупке доли в НПФ, и утверждает состав документации, необходимой для представления регулятору.

Вводя требования к инвесторам на пенсионном рынке, ЦБ закономерно воспользовался существующим образцом — требованиями к приобретателям банков, указывают эксперты. Так, юридическое лицо, планирующее приобрести долю в НПФ, будет проанализировано на предмет финансовой устойчивости, платежеспособности, эффективности использования оборотного капитала и т. д. Неудовлетворительным признается финансовое состояние юрлица--потенциального покупателя доли в НПФ при наличии задолженности по сборам, налогам, пеням, штрафам, если структура его активов признается неудовлетворительной, если для сохранения устойчивого финансового состояния необходимо проведение сделок на нерыночных условиях и т. д.

По словам гендиректора консалтинговой компании "Пенсионный партнер" Сергея Околеснова, в проекте ЦБ есть лишь одно серьезное отличие от требований к покупателям банковских активов. Для банков ЦБ специально оговаривает требования к покупке их акций аффилированными лицами, в случае с НПФ — нет. "Предполагаем, что это связано с тем, что банки сдают консолидированную отчетность по стандарту 10 МСФО, который подразумевает учет финансового результата аффилированных с банком лиц. А фонды пока сдают отчетность по российским стандартам, и финансовая деятельность аффилированных лиц не отразится на финансовом результате фонда",— поясняют в "Пенсионном партнере".

Последней куплей-продажей пенсионного фонда, которая пройдет без оценки финансового положения приобретателя, может оказаться сделка с НПФ "Райффайзен". По словам руководителя крупной управляющей компании и представителя НПФ из топ-10, акционер фонда — Райффайзенбанк — достиг принципиального соглашения о продаже со структурами, связанными с Бинбанком и его основным акционером Микаилом Шишхановым. "Сделка может завершиться в 20-х числах мая",— уточняет источник на пенсионном рынке. В Райффайзенбанке и Бинбанке отказались от комментариев.

НПФ "Райффайзен" работает с 2004 года. Занимает 21-е место по объему активов (20 млрд руб., из них 15 млрд руб. пенсионных накоплений и 4,5 млрд руб.— резервов). Вступил в систему гарантирования до 1 марта и в конце апреля получил еще 11,6 млрд руб. накоплений 87 тыс. клиентов, привлеченных в 2013-2014 годах.

"Иностранным акционерам Райффайзенбанка могут быть непонятны часто меняющиеся правила игры на российском пенсионном рынке. Инвесторы могли оценить для себя дальнейшие вложения в пенсионный бизнес как слишком рисковые",— полагает руководитель крупного НПФ. Ранее Raiffeisen Bank International (RBI) сообщал о планах сократить взвешенные по риску российские активы на 20%. Структуры, связанные с Бинбанком, уже консолидировали несколько НПФ ("Европейский", "Доверие", "Регионфонд") и планируют расширять свое присутствие на пенсионном рынке. "У клиентов "Райффайзена" высокий средний счет, это фонд с хорошей репутацией. Кроме того, это доступ к клиентской базе самого банка, поскольку фонд привлекал клиентов через банковский канал продаж",— напоминает топ-менеджер НПФ из топ-15.