Оценка инвестиционной привлекательности Самарской области

Ромашова Ю.

ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ САМАРСКОЙ ОБЛАСТИ

Romaschova J.

ESTIMATION OF INVESTMENT APPEAL OF THE SAMARA REGION

Ключевые слова: инвестиционная привлекательность, регион Самара/

Keywords: investment appeal, region Samara

Аннотация

Рассматривается инвестиционная привлекательность региона в виде комплексной характеристики, состоящая из двух ключевых подсистем: инвестиционного потенциала и инвестиционного риска. Инвестиционный потенциал предлагается учитывать как макроэкономическую характеристику насыщенности территории факторами производства, потребительским спросом населения и др.

Abztract

Investment appeal of region in the form of the complex characteristic, consisting of two key subsystems is considered: investment potential and investment risk. The investment potential is offered to be considered as the macroeconomic characteristic of a saturation of territory manufacture factors, a consumer demand of the population, etc.

Инвестиционная привлекательность региона представляет собой совокупность объективных признаков, свойств, средств и возможностей, обуславливающих потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции [ 1].

В отношении понятия «инвестиционный потенциал» существует довольно много точек зрения, но все они могут быть сведены к определению потенциала как способности региональной экономической системы к достижению максимального результата в данных условиях. Таким образом, инвестиционный потенциал региона - это способность к получению максимально возможного объема инвестиционной составляющей ВРП, реализуемой посредством использования инвестиционных факторов экономического роста. Инвестиционный потенциал отражает степень возможности вложения средств в активы длительного пользования, включая вложения в ценные бумаги с целью получения прибыли или иных народнохозяйственных результатов [1].

Инвестиционный риск представляет собой вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования [1]

Согласно методике «Эксперт-РА» в состав инвестиционного потенциала входят: трудовой, потребительский, производственный, финансовый, инновационный, инфраструктурный, природно-ресурсный и туристический потенциалы. Элементами инвестиционного риска являются: законодательный, политический, экономический, финансовый, социальный, управленческий, криминальный, экологический риски [2].

Обобщенная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических, социокультурных предпосылок, предопределяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему (экономику страны, региона) представляет собой - инвестиционный климат.

В табл. 1 представлена оценка инвестиционного потенциала Самарской области.

Таблица 1 - Составляющие рейтинга инвестиционного потенциала Самарской области

Год Ранг потенциала Доля в общероссийском потенциале, % Трудовой ранг Потреби- тельский ранг Производ- ственный ранг Финансовый ранг Институ- циональный ранг Инновационный ранг Инфраструктурный ранг Природно- ресурсный ранг Туристический ранг

2000 7 2,27 7 8 6 7 5 8 23 47 -

2001 8 2,13 6 12 7 9 5 8 21 47 -

2002 6 2,25 6 4 6 6 6 8 22 46 -

2003 6 2,32 7 6 6 8 8 6 22 47 -

2004 7 2,081 7 6 6 10 - 7 20 45 -

2005 9 2,071 - 5 8 10 9 6 17 45 15

2006 9 2,062 6 8 6 8 8 - - 43 21

2007 10 - - - 6 8 8 6 16 45 26

2008 12 2,039 7 10 7 7 8 7 16 49 23

Анализ таблицы свидетельствует об устойчиво высоком рейтинге инвестиционной привлекательности Самарской области. Так, Самарская область в 2005 году повысила свой рейтинг по инвестиционному потенциалу по сравнению с 2000 годом на 2 пункта за счет улучшения позиций производственного, финансового и природно-ресурсного потенциала. В 2007 году по производственной и инновационной позициям область занимала 6-е место, в 2008 году - 7-е, по финансовой и институциональной в 2007 году - 8-е место, в 2008 году ранг финансового потенциала повысился на 1 пункт - 7-е место.

В целом в 2008 году Самарская область занимала по инвестиционному потенциалу 12-е место, повысив свой рейтинг по сравнению с 2007 годом на 2 пункта.

По рангу инвестиционного риска Самарская область в 2008 году занимала 32 место, поднявшись на 9 пунктов относительно 2007 года (табл. 2).

Таблица 2 - Составляющие рейтинга инвестиционного риска Самарской области

Год Ранг риска Средне взвешенный индекс риска Россия=1 Законодательный ранг Политический ранг Экономический ранг Финансовый ранг Социальный ранг Криминальный ранг Экологический ранг Управленческий ранг

2000 23 0 53 66 11 5 21 36 68 -

2001 38 0,98 49 75 25 23 21 44 67 -

2002 28 0,96 20 75 25 18 8 66 65 -

2003 16 0,9 31 73 32 8 10 45 66 -

2004 20 0,952 28 63 32 7 18 66 60 -

2005 22 0,992 23 76 - - 12 62 63 -

2006 29 0,996 53 40 14 38 - - 67 7

2007 41 - - - 20 44 20 67 60 27

2008 32 1 29 - 34 8 40 75 61 11

К сожалению положение Самарской области в плане экологического и криминального рисков оставляет желать лучшего.

В 2000 - 2007гг. Самарская область относилась к группе 2В (средний потенциал - умеренный риск), что является наиболее предпочтительным для всех типов инвесторов (табл. 3). Таблица 3 - Инвестиционный климат Самарской области

Год Рейтинг год рейтинг

2000 2В 2005 2В

2001 2В 2006 2В

2002 2В 2007 2В

2003 2В 2008 2В

2004 2В - -

В целом можно отметить, что по совокупному рейтингу, проведенному аналитиками журнала «Эксперт», Самарской области принадлежит одно из ведущих мест среди регионов России по инвестиционной привлекательности.

Самарская область входит в первую десятку регионов за счет: высокой обеспеченности обязательств собственными доходами, низкой (менее 10%) долей финансовой помощи в доходах региональных бюджетов, низкой (менее 10%) долей финансовой помощи в доходах региональных бюджетов. Таким образом, Самарская область относится к региону с благоприятным текущим положением и столь же благоприятными перспективами изменения финансового положения и входит в число регионов с наиболее высокой кредитоспособностью.

Для сравнения проведем оценку инвестиционной привлекательности регионов Приволжского Федерального округа, такие как Республики Башкортостан, Татарстан, Мордовия, Нижегородская и Ульяновская области (табл. 4).

Таблица 4 - Оценка инвестиционного потенциала регионов Приволжского Федерального округа в 2006-2009гг.__________________________________________________________________

Ранг потенциала Регион (субъект федерации) ссийском 08 - 2009 ) Ранги составляющих инвестиционного потенциала в 2008 - 2009 гг.

2008 - 2009 гг. 2007 - 2008 гг. 2006 - 2007 гг. О ^ \0 е , ( ще ,ле г. б ал гг о к « В ол оте « с трудовой - ь л е тй и а £ * т о С производст- венный финансовый - о ий цы ^ Я ст ла нс ан и - н- о и иц й ей 2 й К он н н и инфраструк- турный природно- ресурсный Туристиче- ский

7 8 10 Республика Татарстан 2,147 8 7 6 6 7 9 24 39 7

9 9 11 Нижегородская область 2,126 9 11 8 14 9 4 29 57 9

12 10 9 Самарская область 2,039 7 10 7 7 8 7 16 49 23

14 15 15 Республика Башкортостан 1,932 11 6 13 10 11 13 47 26 6

49 49 51 Ульяновская область 0,677 37 43 51 53 44 24 34 55 64

64 65 65 Республика Мордовия 0,517 48 68 58 65 59 54 36 64 60

Как видно из рисунка по рейтингу инвестиционного потенциала лидирует Республика Татарстан (при этом в 2008-2009 год рейтинг среди российских регионов повысился на 1 пункт), на втором месте - Нижегородская область (рейтинг остался без изменения). Самарская область занимает 3-е место.

Таблица 5 - Оценка инвестиционного риска регионов Приволжского Федерального округа в 2006-2009гг_____________

Ранг риска

НтН ^ 1

оер)

гбди

Рн Оф

а

О',

н

и

35

ы

н

о ° р -

О 00

и о и о

Ранги составляющих инвестиционного риска в 2008 - 2009 гг.

2008 - 2009 гг. 8 0 0 2. 7 г 0 0 2 2006 - 2007 гг. законода- тельный социальный экономиче- ский финансовый криминаль- ный - е ч ий & § к э Управленче- ский

9 15 13 Республика Башкортостан 0,885 56 30 1 16 24 49 45

11 39 67 Ульяновская область 0,896 11 34 51 40 3 10 52

12 4 7 Республика Татарстан 0,9 26 32 6 12 61 44 24

22 30 21 Республика Мордовия 0,942 43 22 37 53 28 3 8

24 9 8 Нижегородская область 0,948 14 23 60 17 70 24 22

32 41 29 Самарская область 1 29 40 34 8 75 61 11

По уровню инвестиционного риска Самарская область оказалась на последнем месте среди исследуемых регионов Приволжского Федерального округа. Лидером является Республика Башкортостан, занимающая 9 место среди российских регионов по данному показателю.

В целом по экономическому потенциалу и перспективам развития Самарская область занимает одно из ведущих мест среди регионов Российской Федерации. Самарская губерния - область с благоприятным текущим положением и столь же благоприятными перспективами и входит в число регионов с наиболее высокой кредитоспособностью.

Международный кредитный рейтинг Самарской области по международной шкале рейтингового агентства Moody‘s находится на уровне «Ва1» с прогнозом «Стабильный», а по российской шкале - на уровне «Аа1.т». По международной шкале Standard&Poor’s - на уровне «ВВ+», а по российской шкале - на уровне «гиАА+». Привлечение инвестиций в экономику Самарской области является одним из приоритетных направлений реализации стратегии развития региона до 2020 года. В последние годы регион стал одним из лидеров по привлечению инвестиций среди других субъектов РФ. В 2007 году темп роста инвестиций в Самарской области составил почти 160% в сопоставимых ценах - это первый результат в Поволжском федеральном округе. Область переместилась в рейтинге субъектов Российской Федерации вверх и занимает 13-е место по общему объему инвестиций в Российской Федерации и 3-е место в Поволжском федеральном округе. Привлекательность Самарской области по достоинству оценили такие компании как Alcoa, Danone, Coca-cola, Pepsi, General Motors, IKEA, Henkel, Delphi, Nestle.

Библиографический список

1. http://www.finam.ru/analysis/newsfile0002A/default.asp.

2. http://www.raexpert.ru/researches/regions/investclimate.