К вопросу о механизме привлечения инвестиций во внешнеторговые операции

С.Н. Подзигун

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫХ УСЛУГ ...

ственного университета. Серия: Педагогика, психология. 2011. № 1. С. 124-127.

8. Дудко Н.В. Основные тенденции развития системы высшего образования в украине (с учетом европейских стандартов) // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Педагогика, психология. 2011. № 4. С. 94-97.

9. Горина А.П., Лябушева А.А., Костромина А.Ю. Тенденции и перспективы развития рынка услуг высшего профессионального образования // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика. 2013. № 6 (32). С. 19-24.

10. Сысоева Ю.Ю. Особенности системы менеджмента высшего профессионального учебного заведения в контексте инновационного процесса системы образования // Вестник НГИЭИ. 2011. Т. 1. № 4 (5). С. 128-137.

11. Семеног Е.Н. Медиаобразование будущего учителя в высшей филологической школе: опыт зарубежья и Украины // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Педагогика, психология. 2013. № 1 (12). С. 239-242.

12. Денисова О.П. Современные подходы к экспертизе качества высшего профессионального образования // Вестник Самарского государственного технического университета. Серия: Психолого-педагогические науки. 2012. № 2 (18). С. 64-72.

13. Бекоева М.И. Многоуровневая система высшего

профессионального образования как объект научно-педагогического анализа // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Педагогика, психология. 2012. № 1. С. 352-354.

14. Сысоева Ю.Ю. Этапы и периоды становления и развития управления высшими школами (отечественная историография) // Вестник НГИЭИ. 2013. № 1 (20). С. 93-99.

15. Алиева С.Н.К. О путях оптимизации системы высшего образования // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Педагогика, психология. 2011. № 4. С. 21-23.

16. Гордийчук А.В. Подготовка учителей иностранного языка в университетах Украины в условиях поликультурности // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Педагогика, психология. 2013. № 1 (12). С. 72-75.

17. Пыж Н.Н. Особенности системы высшего образования в Канаде // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Педагогика, психология. 2013. № 1 (12). С. 212-214.

18. The Global Competitiveness Report 2011-2012 [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http:// www.3.weforum.org/docs/WEF_GSR_Report_2011-12.pdf.

19. Тищенко Г. А. Особенности и классификация услуг высшего профессионального образования / Г. А. Тищенко // Вестник ХГАЭП. — 2010. —№ 2 (47). - С. 83-88.

THEORETICAL ASPECTS OF EDUCATIONAL DEVELOPMENT MARKET SERVICES IN UKRAINE IN CONTEXT FOREIGN EXPERIENCE

© 2014

S.N. Podzygun, candidate of economical science of "economy of enterprise, finance and finance-economic security"

Uman State Pedagogical University named after Pavlo Tychyna,Uman

Annotation: In the article peculiarities of educational services market regulation in Ukraine in the context of foreign experience are considered. Pointed out main tasks of the state that will influence educational services market formation in the countries with transformational economy. In the work foreign experience of educational services market regulation was analyzed. It was determined that effective regulation of educational services market must necessarily result in: financial efficiency of higher education sphere, providing of its availability and quality.

Keywords: market of educational services, national regulation of educational services market, higher education, higher education financing, availability of higher education.

УДК 336.77

К ВОПРОСУ О МЕХАНИЗМЕ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ ВО ВНЕШНЕТОРГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ

© 2014

И.В. Пономарева, старший преподаватель кафедры «Экономики и финансового права»

Российский государственный социальный университет, Тольятти

Аннотация: В статье рассматривается сравнительный анализ определения «эскроу», а также описана общая схема применения эскроу счета за рубежом. Ввиду того, что рыночная ситуация нестабильна в современных условиях предлагается механизм функционирования счета эскроу для кредитных сделок направленных на финансирование экспортно-импортных операций.

Ключевые слова: счет эскроу; эскроу-агент; соглашение с эскроу-агентом.

Достаточно сложная экономическая ситуация в России обязывает большинство компаний по-новому оценивать как свою деятельность, так и деятельность своих партнеров. В современных условиях одной из достаточно острых проблем является риск неплатежей, который заставляет задумываться о возможных механизмах предотвращения или хотя бы минимизации финансовых потерь.

Обязательства, возникающие между двумя компаниями, которые не знают друг друга, заставляют их сомневаться, к примеру, в стабильности финансового состояния контрагента или надлежащему исполнению взятых обязательств. Это актуально, как и для сделок между физическими лицами (например, при продажи недвижимости, автомобиля), так и для крупных сделок между юридическими лицами (например, продажа пред-

приятий). В случае, если стороны будут осуществлять безналичный расчет, то им придется прибегнуть к банковской ячейке или же регистрации сделки за рубежом, применяя иностранное право и специально созданные компании. Таким образом, в любой сделке обеим сторонам необходимо иметь гарантии. Что касаемо российского законодательства, то оно предусматривает следующие меры, гарантирующие исполнение обязательств, а именно, залог, банковская гарантия, неустойка и т.д. Однако эти меры не способны предотвратить или защитить от ситуаций, когда одна из сторон сделки пропадает вместе с денежными средствами или же уходит от ответственности, скрывая при этом имущество от взыскания.

Если обратиться к мировой торговой практике, то наиболее распространенный механизм защиты сторон от неисполнения обязательств является использование

счета эскроу (Escrow). В США, Европе и других странах с развитой экономикой этот вид расчетов так же популярен, как инкассо и аккредетив.

Согласно Финансовому Кодексу Калифорнии: «эскроу означает любую сделку, по которой одно лицо в целях осуществления продажи, трансферты, обременения или передачи движимого или недвижимого имущества другому лицу в наём передает документ, деньги, свидетельство о праве собственности на движимое или недвижимое имущество или другую ценность третьему лицу на хранение до наступления какого-либо события или выполнения определенного условия» [1]. В тит. 18 ст. 18.44.011 п. 7 Сводного Кодекса Вашингтона дается следующее определение: «эскроу - это любая сделка, согласно которой любое лицо или группа лиц в целях заключения или прекращения договора купли-продажи, мены, трансферта, обременения или передачи движимого или недвижимого имущества другому лицу или лицам в наём передает документ, деньги, свидетельство о праве собственности на движимое или недвижимое имущество или другую ценность третьему лицу на хранение до наступления какого-либо события или выполнения определенного условия или условий» [2].

В российском законодательстве договор эскроу будет называться договором условного депонирования. Согласно п. 1 ст. 926.1 проекта Гражданского кодекса РФ: «договор эскроу - это трехсторонний договор между депонентом, бенефициаром и эскроу-агентом, по которому депонент обязуется передать на депонирование эскроу-агенту имущество в целях исполнения обязательства депонента по его передаче другому лицу, в пользу которого осуществляется депонирование (бенефициару), а эскроу-агент обязуется обеспечить сохранность этого имущества и передать его бенефициару при возникновении указанных в договоре оснований» [3].

Следует подчеркнуть, что из вышеуказанных определений можно заключить следующие выводы:

- происходит заимствование положительного иностранного опыта, отработанного и проверенного временем механизма хеджирования рисков;

- три определения содержат в себе одинаковые свойства;

- возможно в российской практике сделки с использованием эскроу счета, скорее всего, будут относится к консенсуальным сделкам.

Также важно отметить, что во всех проанализированных определениях при осуществлении расчетов через счет эскроу присутствуют, как минимум, три субъекта: эскроу-агент и две стороны сделки. Согласно зарубежной практике, эскроу-агентом является держатель эскроу счета, на который депонируются денежные средства для расчетов по сделке. Также эту роль может исполнять и банк. Эскроу-агент - это независимое и доверенное лицо для каждой стороны, не имеющее своего интереса в сделке, главной функцией которого является надзор за выполнением всех условий специального соглашения. Более того, эскроу-агент является независимой стороной сделки и должен иметь обязательную лицензию (аккредитацию). При этом риск применения санкций и потеря репутации является гарантией эффективности и безопасности деятельности эскроу-агента.

Ввиду того, что эскроу-агентом может выступать банк, как упоминалось ранее, то механизм осуществления кредитных сделок с использованием счета эскроу преобразуется и субъектов механизма станет двое: заемщик, банк-кредитор, последний будет выступать в роли депозитария.

Механизм осуществления сделок с использованием счета эскроу выглядит следующим образом. Как правило, по соглашению с эскроу-агентом одна сторона (депонент) передает или депонирует имущество, в качестве которого могут выступать денежные средства, документы, ценные бумаги и иные ценности, лицензированному эскроу-агенту до того момента, пока другая

сторона (бенефициар) не исполнит свои обязательства. Имуществом, размещенным на счете эскроу, не может пользоваться ни одна из сторон сделки, что, в свою очередь, гарантирует его сохранность до передачи бенефициару, а также выполнение всех условий сделки бенефициаром.

Основной частью соглашения с эскроу-агентом являются инструкции эскроу-агента, в которые включаются такие положения как:

- цена сделки и ее основные положения;

- условие о залогах;

- порядок перехода прав на предмет сделки;

- документы, подлежащие подписанию и передаче сторонами эскроу-агенту;

- порядок ведения учета по эскроу-счету агентом (документооборот);

- конкретные условия освобождения имущества с эскроу-счета;

- дата закрытия сделки;

- вознаграждение эскроу-агента и порядок его оплаты;

- освобождение эскроу-агента от ответственности.

[4]

Кроме того, к счету эскроу не применяются общие правила по закрытию счета, т.е. по инициативе депонента или эскроу-агента, только лишь при обстоятельствах, определенных соглашением, или по истечении своего срока действия. Если все обязательства между депонентом и бенефициаром выполнены, то обе стороны подтверждают эскроу-агенту о выполнении всех условий и агент передает имущество с эскроу-счета стороне исполнившей обязательства. При условии, что до оговоренной даты эскроу-агент не будет извещен о выполнении условий обязательных для освобождения имущества с эскроу-счета, агент возвращает его депоненту и закрывает эскроу-счет. Однако, в соглашение с эскроу-агентом можно вменить обязанность об уведомлении им всех сторон сделки о закрытии эскроу-счета, чтобы, те могли выразить свои возражение. В случае поступления возражений, эскроу-агент обязан будет изучить их и при необходимости потребовать дополнительную информацию для принятия окончательного решения.

Ввиду того, что эскроу-агентом может выступать банк или финансовая организация, судя по существующему опыту применения эскроу счета, то допустимо его применение как инструмента хеджирования как кредитного, так и политического рисков, в зависимости от того, является ли банк резидентом или нерезидентом по отношению к заемщику. Это как раз обосновывает причины и целесообразность использования данного инструмента в банковской деятельности.

Также следует отметить, что запрещено прямое обращение взыскания на средства, находящиеся на эскроу-счете, по обязательствам заемщика или эскроу-агента. Что касается обязательств бенефициара, то взыскание может быть обращено лишь на его право требования передачи денежных средств от эскроу-агента.

Соответственно, в случае применения эскроу счета в кредитных операциях в российской банковской сфере позволит кредиторам контролировать и управлять денежными потоками заемщика на осуществление различных обязательств кредитополучателя в пределах кредитного соглашения. Также это откроет дополнительные возможности для финансирования экспортно-импортных операций и привлечение зарубежных инвестиций. Во избежание страновых рисков для кредиторов-нерезидентов, в частности, запрет на перевод средств за границу, изменение национального законодательства, блокировка счетов, появляется возможность вывести операции по счетам эскроу из-под юрисдикции страны заемщика.

Рыночная ситуация в современных условиях отличается нестабильностью. Поэтому необходимо разработать механизм кредитования, который позволит защи-

тить интересы кредиторов и помочь заемщику выполнить свои обязательства [5-12]. Рассмотрим механизм функционирования счета эскроу для кредитных сделок направленных на финансирование экспортно-импортных операций (рис. 1).

Рис. 1. Механизм функционирования счета эскроу для кредитных сделок направленных на финансирование экспортно-импортных операций.

Данный механизм будет включать несколько элемен-

тов:

- долгосрочное кредитное соглашение;

- соглашение с эскроу-агентом;

- скорректированные экспортно-импортные контракты.

Соответственно, при заключении долгосрочного кредитного соглашения оговаривается сумма, выдаваемого кредита, общий срок кредита, срок выплат по кредиту, размер выплат по кредиту и т.д. Точнее сказать, стандартные условия заключения кредитного договора, особенностью этого соглашения будет статус кредитора при экспортно-импортных сделках, так как кредитная организация может быть как резидентом, так и нерезидентом страны кредитополучателя.

В соглашение с эскроу-агентом оговариваются условия открытия эскроу счета. Иначе говоря, эскроу счет, открываемый у эскроу-агента, является обслуживающим банковским счетом, предназначенный для аккумулирования на нем денежных средств, поступающих от экспортно-импортных контрактов заемщика. Залоговые права на зачисленные на счете средства передаются кредиторам, и за счет этих поступлений погашаются кредит и начисленные проценты, а также комиссия эскроу-аген-ту.

Эскроу счет, на который поступает оплата по экспортно-импортным контрактам заемщика, обладает еще двумя субсчетами. Один предназначен для обслуживания обязательств, второй субсчет для резерва по долгу. После поступлений оплаты по контрактам денежные средства с залогового счета перенаправляются на эти субсчета в согласованном размере. Оставшиеся же средства переводят на счет заемщика, иными словами, деньги заемщику поступают транзитом. Все операции, совершаемые с субсчетами, производятся согласно графику соглашения с эскроу-агентом.

Средства на субсчете обслуживания обязательств направляются на оплату комиссии эскроу-агенту, погашение кредита и выплат процентов по этому кредиту, согласно графику платежей кредитного соглашения.

Субсчет резервов по долгу используется лишь в тех случаях, когда на субсчете по обслуживанию обязательств оказывается недостаточно средств для выполнения вышеуказанных платежей.

В начале каждого расчетного периода эскроу-агент осуществляет расчет сумм для зачисления на каждый из субсчетов. Прежде всего, первый трансферт производится на субсчет обслуживания обязательств, затем средства переводят на субсчет резервов по долгу. Когда

сумма на последнем субсчете достигнет определенного предела, то оставшиеся средства, находящиеся на счете эскроу, направят на счет заемщика до начала следующего платежного периода.

Соответственно, на конец рабочего дня после перераспределения средств на субсчета, счет эскроу должен иметь нулевое сальдо, это же применимо и к субсчету по обслуживанию обязательств.

Если контрагенты кредитополучателя будут вовремя осуществлять оплату согласно экспортно-импортным контрактам, то потребность в применение субсчета резервов по долгу возникать не будет. В случае, когда на субсчете по обслуживанию обязательств будет недостаточно средств для покрытия задолженности и если контрагенты заемщика будут недобросовестно выполнять свои обязательства, то с субсчета по резерву долга перечислят недостающую сумму на субсчет по обслуживанию обязательств. По понятным причинам, субсчет по резерву долга не может иметь овердрафт.

Если на дату предпоследнего платежа по кредиту на субсчете по резерву долга будет находиться сумма равная последнему платежу, то эскроу-агент выполнит его за счет этих средств. Когда обязательства перед кредитором будут выполнены в полном объеме, остаток средств на эскроу счете будет переведен заемщику и, соответственно, залоговый счет и его субсчета будут закрыты.

При закрытии эскроу счета, эскроу-агент, рассылает всем участникам соглашения о эскроу-агенте уведомления о его закрытии и принятий возможных возражений сторон в течение определенного срока. Если возражений не поступает, то счет закрывают. А если же возражения поступают, то эскроу-агент обязан будет изучить их и при необходимости потребовать дополнительную информацию для принятия окончательного решения.

Скорректированные экспортно-импортные контракты - это договора на поставку продукции, производимой заемщиком, между заемщиком и его контрагентами, заключенные на все время кредита, при условии, что оплаты по этим контрактам будет достаточно для обеспечения и погашения кредита.

По понятным причинам кредитор вправе предъявлять к экспортно-импортным сделкам свои условия:

- срок контрактов должен быть не менее общего срока кредита;

- контрагенты обязуются приобрести продукцию не меньше определенного количества, а заемщик обязуется произвести и поставить такое же количество продукции;

- цены на продукцию согласуются;

- сроки расчета за продукцию не должен превышать 30 дней;

- оплата за продукцию контрагенты будут перечисляться на счет эскроу.

Таким образом, из приведенного механизма кредитования можно заключить, что данный вид денежного залога является временной мерой при возникновении проблем у заемщика в обслуживании кредита. Вместе с тем, эскроу счет способен лишь в течение определенного срока сохранять нормальный график погашения кредита, соответственно, в за это время заемщик может предпринять дополнительные меры для выполнения своих обязательств.

Рассмотренный механизм функционирования эскроу счета и существующая практика его применения свидетельствует о его эффективности и полезности применения в российской банковской деятельности. К преимуществам этого механизма можно отнести усиление контроля кредитора за денежными потоками кредитополучателя и целевым использованием предоставляемых кредитных ресурсов.

Однако в российском законодательстве и проекте ГК РФ остаются неурегулированными по залоговым счетам следующие вопросы:

- требования к субъектам, которые могут действовать в качестве эскроу-агента;

- надзор за деятельностью субъектов по залоговым счетам;

- предусмотрение мер наказания для субъектов залоговых счетов в случае недобросовестности исполнения своих обязательств;

- схема управления средствами на счетах, открытых эскроу-агентом, не являющимся банком;

- переход обязанностей эскроу-агента в случае прекращения его деятельности или смерти.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. California Financial Code [Electronic resource] // Official California Legislative Information : Official website. - Режим доступа: http://www.leginfo.ca.gov/cgi-bin/ calawquery?codesection=fin&codebody=&hits=100.

2. Revised Code of Washington [Electronic resource] // Washington State Legislature : Official website. - Режим доступа : http://apps.leg.wa.gov/rcw/default. aspx?cite=18.44.011.

3. Сайт «Российская газета».

4. Сайт «Юридическая компания «ИНМАР».

5. Телиженко А.М., Байстрюченко Н.О., Мирошниченко Ю.А. Исследование критических параметров системы «заемщик-кредитор» // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2013. № 1 (12). С. 131-135.

6. Газизуллина Н.Р., Ахмадеев М.Г. Состояние и перспективы развития розничной торговли в республике Татарстан в условиях макроэкономической неста-

бильности // Актуальные проблемы экономики и права.

2011. № 1. С. 51-58.

7. Вавилов Д.Л., Курганский А.А. Кредитование малого и среднего бизнеса: проблемы и тенденции развития // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление.

2012. № 4 (11). С. 29-32.

8. Коваленко О.Г., Платонова А.О. Проблемы и перспективы развития потребительского кредитования в россии // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление.

2013. № 3 (14). С. 60-61.

9. Бубнова И.Ю., Серебрякова О.А. Возвратность банковского кредита: современные подходы и методы обеспечения // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика. 2013. № 3 (29). С. 9-19.

10. Мурзаев С.В. Кредитование взаимосвязанных заемщиков как фактор концентрации риска кредитного портфеля // Актуальные проблемы экономики и права. 2013. № 2 (26). С. 134-139.

11. Павлова Е.В., Ермакова М.В. Современное состояние рынка кредитования физических лиц в Российской Федерации // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2013. № 4 (15). С. 36-39.

12. Семенова С.В. Формирование динамичной рыночной структуры капитала коммерческой организации // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика. 2011. № 15. С. 165-168.

TO THE QUESTION ON THE MECHANISM OF ATTRACTION OF INVESTMENTS

IN FOREIGN TRADE

© 2014

I.V. Ponomareva, assistant professor of the chair « Economy and financial law» Russian State Social University, Togliatti

Annotation: the article considers the comparative analysis of the definition of «escrow», and describes the General scheme of application of escrow accounts abroad. Due to the fact that the market situation is unstable in modern conditions is proposed mechanism functioning in escrow for credit transactions aimed at financing of export-import operations.

Keywords: Escrow account; escrow agent; an agreement with the escrow agent.

УДК 631:331,522,4:332.122:338.43

ЭТАПЫ ВОСПРОИЗВЕДЕНИЯ ТРУДОВОГО ПОТЕНЦИАЛА СЕЛЬСКИХ ТЕРРИТОРИЙ

© 2014

В.В. Попович, кандидат экономических наук, доцент кафедры информационных систем

и технологий им. Н.А. Браславця Н.А. Добрянская, доктор экономических наук, профессор кафедры экономической теории

и экономики предприятия

Одесский государственный аграрный университет, Одесса

Аннотация: Раскрыты сущность и содержание понятия «воспроизводство трудового потенциала». Определены этапы воспроизводства трудового потенциала сельских территорий, предложена авторская модель этого процесса.

Ключевые слова: трудовой потенциал, воспроизводство трудового потенциала, этапы, сельские территории.

Постановка проблеми. В сучасних умовах для здшснення ефективно! господарсько! д1яльносп шдприемства важливу роль вщграе його трудо-вий потенщал. У найзагальшшому виглядi трудовий потенщал характеризуе таю можливосп персоналу шдприемства, що можуть бути мобшзоваш для досягнення конкретно! мети його функцюнально! дiяльностi. Проввдну роль у забезпеченш стаб№носп та конкурентоспроможносп економiки УкраГни, фундаментом прогресивного розвитку суспшьства в цшому та сшьських територш зокрема вщграе рiвень та яшсть трудового потеншалу. Тому ввдтворення трудового потеншалу як виршально! передумови сошально -економiчноi стабшзацп та його ефективного викори-стання стае основою

Анализ остантх досл1джень I публ1кац1й. Питання ввдтворення трудового потеншалу останшм часом зна-ходиться в цен^ уваги науковшв. Вагомий внесок у

розгляд цього питання зробили вiдомi сучасш вичизняш та росшсьш економюти: Бандур С.1., Бшяцький С., Долишнш М.1., Заяць Т. А, Злупко С.М., Карпухш Д.М., Лич В.М., Лушнов 1.1., ОнЫенко В.В., Пирожков С.1., Трегобчук В.М., Шаульська Л. В., та шшг

В сучасних умовах економiчного розвитку УкраГни дослщження процесу ввдтворення трудового потеншалу е досить актуальним. Потрiбно зазначити, що проблеми ввдтворення трудового потеншалу постшно шкавлять проввдних вчених УкраГни i шших краГн свггу. Варто зазначити, що актуальною сьогодш е необхiднiсть дослiдження вiдтворення трудового потеншалу в межах регюну, яка викликана, певними обставинами: населенна, як основа формування трудового потеншалу, закршлюеться i веде житгедiяльнiсть у рамках певного регiону (хоч i присутня мiграцiя); забезпечення умов, яш впливають на розвиток людини як працiвника i як особистосп, Г! пристосування до працi, використання Г!