Оценка эффективности инвестиционных проектов при использовании информационных систем

УДК 004.051

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

ПРИ ИСПОЛЬЗОВАНИИ ИНФОРМАЦИОННЫХ СИСТЕМ

С.Ф. Джалилова, Г.С. Халифаев, С.А. Хибиева

Аннотация. В данной статье рассматриваются информационные системы Delphi 7.0 и Project Expert, с помощью которых оценивается эффективность инвестиционных проектов. Представлен алгоритм метода Монте-Карло, с помощью которого можно оценить риски инвестиционного проекта по различным комбинациям факторов. Приведены основные показатели оценки эффективности инвестиционных проектов. При оценке эффективности проектов, в которых используются информационные системы, помимо информационных технологий, необходимо также учитывать организационную составляющую и человеческий капитал. Чтобы должным образом оценить эффективность таких проектов, необходимо определить новые возможности для развития компании, влияние внедрения информационных технологий на производительность компании, на положение компании на рынке, ее эффективность для владельцев компании, для сотрудников, партнеров и в связи с этими преимуществами понесенные расходы. Особенностью проектов, связанных с использованием информационных систем в современных условиях, является априорная необходимость их использования в системе управления компанией. В этом контексте более важно не определить эффективность конкретной информационной системы, а скорее оценить сравнительную эффективность нескольких систем, их модульность и различные структурные решения проекта в конкретный момент времени в конкретной организации.

Ключевые слова: информационные системы, информационные техно-логиии, эффективность, инвестиционный проект, Delphi 7.0, Project Expert.

ASSESSMENT OF THE EFFECTIVENESS OF INVESTMENT PROJECTS USING INFORMATION SYSTEMS

S.F. Jalilova, G.S. Khalifaev, S.A. Khibieva

Abstract. This article discusses the information systems Delphi 7.0 and Project Expert, with the help of which the effectiveness of investment projects is evaluated. An algorithm of the Monte Carlo method is presented, with which you can evaluate the risks of an investment project by various combinations of factors. The main indicators for evaluating the effectiveness of investment projects are given. When evaluating the effectiveness of projects that use information systems, in addition to information technology, it is also necessary to take into account the organizational component and human capital. In order to properly evaluate the effectiveness of

such projects, it is necessary to identify new opportunities for the development of the company, the impact of the introduction of information technology on the company's performance, on the company's position in the market, its effectiveness for company owners, employees, partners and the costs incurred in connection with these advantages. A feature of projects related to the use of information systems in modern conditions is the a priori need for their use in the company's management system. In this context, it is more important not to determine the effectiveness of a particular information system, but rather to evaluate the comparative effectiveness of several systems, their modularity and various structural decisions of a project at a particular point in time in a particular organization.

Keywords: information systems, information technologies, efficiency, investment project, Delphi 7.0, Project Expert.

Эффективность проектов по разработке и вводу в эксплуатацию информационных систем (далее - ИС) в компании оценивается по тем же принципам, с использованием тех же методов и критериев, что и для любого другого инвестиционного проекта. Основная проблема состоит в том, чтобы определить затраты, связанные с реализацией проекта, проанализировать результаты и оценить влияние его использования.

Важными аспектами в классификации инвестиционных проектов, которые оказывают существенное влияние на разработку подходов для определения эффективности их реализации, является зависимость методов анализа эффективности, осуществимости и выполнимости проекта от фазы жизненного цикла бенефициара и цели капитальных вложений (новое строительство, реструктуризация, модернизация, внедрение нового оборудования), а также тип объекта, на котором основан проект [1, с. 115-120].

Традиционно все объекты можно разделить:

- на объектах основного производства;

- помещение производственных мощностей;

- учреждения сферы услуг;

- привлекаемые объекты (аутсорсинг, лизинг, агентские и другие сторонние услуги).

Только для компаний, которые производят и поддерживают программные продукты и имеют информационные и коммуникационные системы (Интернет, цифровое телевидение и т.д.), проекты внедрения IP могут относиться к первичным или вторичным производственным мощностям.

В настоящее время динамичное развитие различных секторов российской экономики невозможно без интенсивного внедрения современных информационных технологий (далее - ИТ), что способствует повышению производительности труда.

Используя компьютерные системы моделирования, такие как Comfar (UNIDO), Project Expert, TEO-INVEST, ENERGY-INVEST и другие, можно оценивать и прогнозировать финансовое положение компании, проводить сравнительный анализ эффективности вариантов инвестиционных проектов (далее - ИП) и экономического развития. Следует смоделировать проект и получить приемлемые результаты для инвестора [6, с. 12-17].

Важнейшим элементом анализа ИС является оценка рисков. Инвестиционный риск - это такой риск, при котором обесценение инвестиций приведет к риску потери инвестиций и непредвиденным финансовым потерям, если условия для инвестирования средств будут неопределенными.

Количественные методы оценки включают численное определение риска инвестиционного проекта. С помощью метода моделирования Монте-Карло можно создать много возможных случайных сценариев. Идея метода состоит в том, чтобы объединить анализ чувствительности и вероятностных распределений модельных факторов. Вместо создания отдельных сценариев метод моделирования создает сотни возможных комбинаций факторов с учетом их вероятностного распределения [5, с. 91-98].

Алгоритм метода Монте-Карло включает в себя следующие этапы:

1. Установление взаимосвязи между индикатором выхода и индикатором выхода в форме математического уравнения или неравенства.

2. Установление законов распределения вероятностей для ключевых параметров модели.

3. Компьютерное моделирование значений основных параметров модели.

4. Расчет основных характеристик распределения стартовых и выходных показателей.

5. Анализ результатов (графически и количественно) и принятие решений.

Для реализации метода Монте-Карло используется специальный программный инструмент Delphi 7.0 для имитации доходности инвестиционного проекта. Это необходимо для того, чтобы повторить симуляционные эксперименты несколько раз, значительно упростить обработку результатов симуляции и представить результаты графически [8].

Наиболее распространенными программами, включая инвестиционный анализ и системы управления проектами, являются эксперты проекта (Project Expert). Аналитическая система включает в себя следующие ключевые функции: бизнес план, разработка бизнес плана, финансовое моделирование, оценка потребностей в капиталовложениях и оборотных средствах, оценка интеллектуальной собственности и риска, оценка бизнеса.

Влияние использования этой программы зависит от бизнес-преимуществ более быстрого выставления счетов и оптимизированного рабочего процесса. Программа позволяет повысить прозрачность и управляемость более информированных и своевременных бизнес-процессов принятия оперативных и стратегических решений, улучшить управление знаниями.

Кроме того, необходимо уделять больше внимания эффекту большей согласованности между различными департаментами и службами компании, чтобы привлечь внимание руководства к государственным социальным и правовым инновациям, создать возможности для оперативного решения задач оптимизации.

Очень важным следствием использования информационных систем является освобождение персонала от обычных функций бухгалтерского учета путем преобразования сотрудников в аналитические функции [9; 10].

Кроме того, информационные системы оптимизируют договорные отношения с предпринимателями. Следует принять ряд мер: уменьшить стоимость доставки; улучшить финансовую безопасность, улучшить платежную дисциплину, ускорить существующие процессы и создать новые каналы обратной связи. Повышая качество процесса учета, интеллектуальная собственность может помочь снизить риск потери материалов и ресурсов. Для многих коммерческих, промышленных и строительных компаний права на интеллектуальную собственность улучшают управление запасами

и сокращают пространство для хранения и затраты на логистику. Потеря определенных рабочих мест может сэкономить трудозатраты.

Оценка эффективности, даже из неисчерпывающего списка затрат и результатов проекта с использованием информационных систем, требует глубоких знаний и аналитических навыков, и, конечно, производственных, финансовых и социальных аспектов деятельности бенефициара. Понятно, что существует потребность в доступе к большим объемам данных о современных возможностях и информационных системах в целом и особенно реализованных, что очень дорого.

Аналитическая система включает в себя следующие ключевые функции:

- бизнес план, разработка бизнес плана;

- финансовое моделирование, оценка потребностей в капиталовложениях и оборотных средствах;

- оценка интеллектуальной собственности и риска;

- оценка бизнеса.

Традиционные методы определения эффективности проекта используют финансово-экономический анализ результатов деятельности, инвестиций и финансовой деятельности, применяя в качестве ключевых критериев такие показатели, как стоимость капитала (приведенная стоимость); Декларация счетов (ARR); Внутренняя обратная связь (EVN, IRR); Индекс прибыльности (Присяга, IP). Интеллектуальная собственность связана с основными производственными мощностями. Проводится мониторинг компаний с информационными и коммуникационными системами, а также компаний, производящих и обслуживающих программное обеспечение [7, с. 115-120].

Оценка экономической эффективности использования интеллектуальной собственности в системе управления бизнесом может основываться на анализе дополнительных показателей экономической, коммерческой и финансовой эффективности проекта; на определении увеличения коммерческой стоимости в результате реализации проекта, когда чистый денежный поток компании изменяется. Для этих проектов и всех других проектов, связанных с увеличением пропускной способности в секторе услуг или использованием сторонних услуг, более приемлемым является ретроспективный

анализ (сравнительный анализ) результатов аналогичных проектов, метод сбалансированной системы показателей (BSC), (Система сбалансированных показателей), метод экспертного суждения.

Анализ затрат и выгод дополняется методом общего экономического воздействия (TEI), который поддерживает принятие решений, снижает риск и обеспечивает «гибкость».

MTP отражает различные аспекты бизнеса, такие как внутренние бизнес-процессы, финансы, деловые партнеры, безопасность, обучение и рост, организационная стратегия и конкурентоспособность. В то же время интеллектуальная собственность считается частью бизнеса. Это одно из ключевых стратегических преимуществ с точки зрения производительности и управления.

В результате для оценки используются системы различных типов показателей, некоторые из которых не имеют количественных оценок, поэтому такой подход, как экспертный, имеет некоторую субъективно сть.

Особенностью проекта, связанного с использованием информационных систем, является то, что внедрение системы управления предприятием необходимо априори. В этом контексте более важно оценить сравнительную эффективность, модульность и различные структурные решения проекта в конкретный момент времени, а не определять эффективность конкретной интеллектуальной собственности - это конкретная организация.

В дополнение к перечисленным, в этой оценке может быть полезен метод иерархического анализа (MAI). Этот метод, разработанный американским ученым Томасом Саати с использованием простых и разумных правил, предлагает решение многокритериальных задач, которые включают не только количественные, но и качественные факторы. Кроме того, количественные факторы могут иметь разные размеры. Метод анализа иерархии как замкнутой структуры основан на представлении задачи в форме иерархической структуры. Используя все возможные аргументы для решения проблемы, лицо, принимающее решение, может оценить относительный уровень взаимодействия элементов в иерархии. При правильной обработке можно получить цифровые решения таким образом. Полученные решения должны быть пересмотрены, поскольку весь процесс при-

нятия решений проходит в несколько этапов, а контроль качества решения осуществляется на каждом этапе. MAI содержит процедуры для синтеза нескольких суждений и поиска альтернативных решений на основе приоритетных критериев [6, с. 42-44].

Поэтому основной особенностью оценки рентабельности проектов с использованием информационных систем в бизнесе является крайняя сложность и неоправданное применение традиционных методов определения эффективности инвестиционных проектов. Априорная необходимость внедрения интеллектуальной собственности в систему управления бизнесом требует сравнительной оценки альтернативных вариантов. В то же время рекомендуется использовать иерархический анализ в дополнение к методу сбалансированной системы показателей, сравнительному анализу и методам экспертных оценок.

Библиографический список

1. Гарифулин А.Ф. Как описать инвестпроект с точки зрения разных его участников // Планово-экономический отдел. 2014. № 11.

2. Макаева К.И. Особенности развития транспортного комплекса и информационно-коммуникационных технологий в Республике Калмыкия // Модели хозяйственного развития: теория и практика: материалы Международной научно-практической конференции, посвященной юбилею профессора Л.Ц. Бадмахалгаева. Элиста, 2015.

3. Павлова Ю.А. Экономические аспекты системы безопасности в проектном анализе // Проблемы и тенденции развития инновационной экономики: международный опыт и российская практика: материалы IV Международной научно-практической конференции. Уфа, 2016.

3. Павлова Ю.А., Саяхова Д.М., Галин Р. С. Тенденции развития корпоративных информационно-управленческих систем // Современные проблемы и тенденции развития экономики и управления: сборник статей Международной научно-практической конференции. Казань, 2016.

5. СмирноваК.А., Ибрагимова Н.В. Использование информационных технологий в управлении нефтеперерабатывающими и нефтехимическими предприятиями // Проблемы и тенденции развития инновационной экономики: международный опыт и российская практика: материалы III Международной научно-практической конференции. Уфа. 2015.

6. URL: http://eeduc.ru/pm4.html (дата обращения: 23.01.2020).

7. URL: http://vetriks.ru/info/53-info-3-5.html (дата обращения: 23.01.2020).

8. URL: https://balanced-scorecard.ru/ (дата обращения: 23.01.2020).

9. ISO: 9000 third edition. 2005-09-15. Quality management systems - Fundamentals and vocabulary. URL: https://www.iso.org/standard/42180.html

С.Ф. Джалилова

Кандидат экономических наук Старший преподаватель

Дагестанский государственный технический университет, г. Махачкала

Е-mail: djami_ramazanova@mail.ru

Г.С. Халифаев

Магистрант

Дагестанский государственный технический университет, г. Махачкала

Е-mail: djami_ramazanova@mail.ru

С.А. Хибиева

Магистрант

Дагестанский государственный технический университет, г. Махачкала

Е-mail: djami_ramazanova@mail.ru