РКС готовят к продаже

РАО «ЕЭС России» открыло информационную комнату для инвесторов в преддверии продажи своей доли в ОАО «Российские коммунальные системы» (РКС), контролируемом «КЭС-холдингом» Виктора Вексельберга. Аналитики полагают, что долю РАО ЕЭС может выкупить КЭС или кто-то из его партнеров, готовых инвестировать в коммунальный бизнес. Интерес к пакету уже проявляет Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Сам КЭС нуждается в средствах на выкуп у энергохолдинга пакетов интересующих его генкомпаний, в том числе — ТГК-6.

В пятницу РАО ЕЭС открыло информационную комнату в преддверии продажи доли в РКС, говорится в сообщении энергохолдинга. Она будет работать до 28 декабря, продажа пакета запланирована на февраль 2008 года. По словам представителя РАО ЕЭС, пакет энергохолдинга будет продан с привлечением инвестбанка — в ноябре будет объявлен тендер по его выбору. «Однако актив интересен инвесторам, поэтому информационная комната была открыта еще до выбора банка. Несмотря на то, что в пятницу комната была открыта первый день, она уже не пуста»,- говорит собеседник «Ъ».

Ъ РКС — крупнейшая частная федеральная компания, работающая в коммунальной сфере. Создана в мае 2003 года, сейчас работает в 13 регионах РФ, в том числе в Нижегородской области. «КЭС-холдинг» контролирует 75% минус одну акцию компании, блокпакет принадлежит РАО «ЕЭС России». Уставный капитал компании составляет 4 млрд руб. Выручка РКС в 2006 году составила 23,8 млрд руб. (2005 год — 13,4 млрд руб.), чистая прибыль — 683,6 млн руб. (2005 год — 56 млн руб.).

РАО ЕЭС приняло решение о продаже пакета акций РКС 28 сентября. Средства от продажи РКС энергохолдинг намерен направить на возмещение расходов по приобретению акций «Ленэнерго» у финского концерна Fortum и формирование дополнительного резерва для финансирования реорганизации. Ранее заместитель председателя правления РАО ЕЭС и председатель совета директоров РКС Яков Уринсон заявлял, что за свой пакет энергохолдинг может выручить около 2 млрд руб., представитель РАО утверждает, что это минимальная цена продажи пакета. По словам господина Уринсона, пакетом РКС уже интересуются «одна французская компания и ЕБРР».

Источник «Ъ» в ЕБРР подтвердил, что банк интересуется РКС. «Компания очень интересная, мы готовы с ней работать и уже работаем»,- говорит собеседник «Ъ». В свою очередь глава КЭС Михаил Слободин ранее также подтверждал свой интерес к блокпакету РКС, однако отмечал, что решение будет сильно зависеть от цены. Кроме того, по его словам, РКС нуждается в достаточно серьезных денежных вложениях, и, если все 100% акций РКС окажутся у одного собственника, тот сможет, например, провести еще одну допэмиссию и за счет нее привлечь стороннего партнера.

Аналитик «Уралсиба» Матвей Тайц полагает, что КЭС сейчас необходимы средства на выкуп у энергохолдинга пакетов интересующих его генкомпаний, поэтому он может привлечь партнера (КЭС владеет около 23% уставного капитала ТГК-6, размещение дополнительных акций которой запланировано на март 2008 года — «Ъ»). «КЭС может провести допэмиссию с целью привлечения средств на развитие РКС, и в принципе вторым стратегом в РКС мог бы стать ЕБРР»,- считает господин Тайц. Он напоминает, что ЕБРР уже заявлял о готовности сотрудничать с КЭС: банк готов приобрести до 12% акций ОАО ТГК-9 у КЭС в случае, если холдинг получит контроль в генкомпании. «Коммунальный бизнес в России гораздо менее перспективен, чем генерация, однако КЭС работает в своих ТГК на розничном рынке, в первую очередь на тепловом, поэтому для него стремление выстроить всю цепочку вплоть до сбыта вполне логично»,- считает аналитик Альфа-банка Александр Корнилов. Он отмечает, что РАО ЕЭС заплатило за свой пакет 1 млрд руб. и продает его с хорошей премией.
Владимир Равинский, Иван Сергеев