Иностранные инвестиции как важнейший фактор при оценке инвестиционного климата в Самарской области

Выходные сведения статьи:

Григорьева К.Д., Захаркина М.В., Полянскова Н.В. Иностранные инвестиции как важнейший фактор при оценке инвестиционного климата в Самарской области // Региональное развитие: электронный научно-практический журнал. 2016. № 6(18). URL: https://regrazvitie.ru/inostrannye-investitsii-kak-vazhnejshij-faktor-pri-otsenke-investitsionnogo-klimata-v-samarskoj-oblasti/_

УДК 330.322

Иностранные инвестиции как важнейший фактор при оценке инвестиционного климата в Самарской области

© 2016 Григорьева Кристина Дмитриевна1

бакалавр

E-mail: kristina18895@gmail.com

© 2016 Захаркина Мария Владимировна2

бакалавр

E-mail: masha199709@mail.ru

© 2016 Полянскова Наталья Вадимовна3

кандидат экономических наук, доцент, докторант

E-mail: polynskova@mail.ru

Самарский государственный экономический университет

Данная статья посвящена рассмотрению методологических аспектов инвестиционного климата и иностранных инвестиций как важнейшего фактора при его оценке и драйвера экономического роста. Раскрыты понятия «инвестиционный климат» и «иностранные инвестиции». В статье проанализированы основные рейтинги, которые составляются для оценки инвестиционного климата региона. Авторы данной статьи определяют положение Самарской области в различные инвестиционные рейтинги и проводят практический сравнительный анализ групп регионов. В результате экономического анализа была выявлена связь между инвестиционным климатом и иностранными инвестициями. Кроме того, в статье дана оценка инвестиционного климата Самарской области с точки зрения иностранных инвесторов: рассмотрены как преимущества, так и слабые стороны региона. Приведен подробный перечень организаций, способствующих стимулированию инвестиционной активности Самарской области.

1 Григорьева Кристина Дмитриевна - бакалавр направления «Региональная экономика», ФГБОУ ВО «Самарский государственный экономический университет» (Российская Федерация, 443090, г. Самара, ул. Советской Армии, 141).

2 Захаркина Мария Владимировна - бакалавр направления «Региональная экономика», ФГБОУ ВО «Самарский государственный экономический университет» (Российская Федерация, 443090, г. Самара, ул. Советской Армии, 141).

3 Полянскова Наталья Вадимовна - кандидат экономических наук, доцент, докторант ФГБОУ ВО «Самарский государственный экономический университет» (Российская Федерация, 443090, г. Самара, ул. Советской Армии, 141).

Ключевые слова: инвестиционный климат, иностранные инвестиции, рейтинг инвестиционного климата, прямые иностранные инвестиции, инвестиционный потенциал, Самарская область.

Foreign investments as the major factor in case of assessment of the investment climate in the Samara region

© 2016 Grigorieva Christina Dmitriyevna

E-mail: kristina18895@gmail.com © 2016 Zakharkina Maria Vladimirovna

E-mail: masha199709@mail.ru © 2016 Polyanskova Natalia Vadimovna

PhD, Associate Professor

E-mail: polynskova@mail.ru

Samara State University of Economics

This article is devoted to methodological aspects of the investment climate and foreign investment as the most important factor in his assessment and the driver of economic growth. Disclosed the concept of "investment climate" and "foreign investment". The article analyzes the main rankings, which are compiled to evaluate the investment climate of the region. The authors of this article define the position of the Samara region in various investment grade ratings and carry out practical comparative analysis of groups of regions. As a result of economic analysis revealed the relationship between investment climate and foreign investments. Moreover, in article da-on assessment of the investment climate in Samara region from the point of view of foreign investors: it is considered as advantages and weaknesses of the region. Provides a detailed list of organizations contributing to the stimulation of investment activity in the Samara region.

Keywords: investment climate, foreign investments, rating of the investment climate, direct foreign investments, investment potential, Samara region.

Вопрос об инвестиционном климате в Самарской области в настоящее время является очень актуальным. Он, вероятно, в большей степени, чем все остальные факторы влияет на перспективы экономики этого субъекта. Данное высказывание подтверждается интенсивными действиями, а кроме того и политикой, которую проводит Правительство Самарской области. Неслучайно в настоящий момент большой интерес представляют механизмы привлечения инвестиций и инвестиционный процесс. Множество конференций и форумов различных уровней, посвященных инвестиционному климату, свидетельствуют о том, что Правительство Самарской области заинтересовано в увеличении инвестиций в этот регион.

Существует множество подходов к определению понятия инвестиционного климата.

По нашему мнению, наиболее комплексно определение инвестиционного климата представлено в статье Припутнева А.В. и Жукова Б.М. «Экономические феномены инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности региона: сравнительный анализ». Авторы делают акцент на понятии инвестиционного климата, сформулированном Асаулом А.: «среда, в которой протекают инвестиционные процессы; благоприятным считается климат, способствующий активной деятельности инвесторов, стимулирующий приток капитала;

неблагоприятный климат повышает риск для инвесторов, что приводит к утечке капитала и затуханию инвестиционной деятельности» [1].

В настоящее время существует большое количество методик оценки инвестиционного климата. Однако, самым популярным методом оценки инвестиционного климата является рейтинг. Зарубежные вкладчики преимущественно ориентируются на экспертные оценки Всемирного банка, а также и на другие специальные финансовые или кредитные рейтинги. Наиболее известными рейтингами являются рейтинги журнала «Euromoney», рейтинговых агентств «Moody's», «Standard & Poor's» и др., среди российских - Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в субъектах РФ, Минэкономразвития России, «Эксперт РА» и др.

Решение инвестора о целесообразности инвестиций и их размеров проводятся на нескольких уровнях анализа. На первом, страновом, уровне исследуется инвестиционная привлекательность страны. На втором, внутристрановом, - привлекательность региона и отрасли [2].

Рейтинг Всемирного банка «Doing Business», измеряющий уровень дружественности среды для малого и среднего бизнеса, демонстрирует повышение позиции Российской Федерации в последние годы [3]. В 2013 году Россия в этом рейтинге занимала 92-е место, в 2014 году - 62-е, в 2015 году - 54-е, в 2016 году - 51-е.

На внутристрановом уровне самым престижным по привлекательности для ведения бизнеса в России является рейтинг Агентства стратегических инициатив [4]. Цель рейтинга -оценить ключевые факторы создания благоприятного инвестиционного климата - эффективность усилий региональных властей по улучшению состояния инвестиционного климата региона. Методология Рейтинга включает в себя 45 показателей, которые группируются в 17 факторов, составляющих 4 направления: «Регуляторная среда», «Институты для бизнеса», «Инфраструктура и ресурсы», «Поддержка малого предпринимательства». Рейтинг оценивает усилия органов власти всех уровней в регионах по созданию благоприятных условий ведения бизнеса. Показатели формируются исходя из опросных, экспертных и статистических данных (в среднем опрашивается более 50 тыс. предпринимателей по всей стране и до 3 тыс. экспертов).

С 2014 года Самарская область участвует в проведении Национального рейтинга состояния инвестиционного климата, направленного на выявление регионов-носителей лучших практик по преодолению барьеров во всех сферах предпринимательской деятельности, которые можно будет масштабировать в других субъектах Российской Федерации. По итогам первого этапа Национального рейтинга Самарская область по интегральному индексу вошла в IV, предпоследнюю группу регионов наряду с Москвой, Республикой Саха и Хабаровским краем. В 2015 году Самарская область улучшила свои позиции, переместившись из IV группы регионов в III группу. Во многом данный результат обусловлен позитивными изменениями по направлениям «институты для бизнеса» и «инфраструктура и ресурсы», по которым Самарская область переместилась на две позиции вверх [5].

в рейтинге Минэкономразвития России Самарская область по итогам 2014 года по эффективности работы высших должностных лиц регионов в области формирования благоприятной инвестиционной среды заняла 9 место в Российской Федерации и 1 место в ПФО [5].

Согласно «Эксперт РА» инвестиционный потенциал региона интегрируется из восьми частных потенциалов [6]:

• ресурсно-сырьевого (обеспеченность природными ресурсами);

• трудового (трудовые ресурсы и их квалификация);

• производственного (совокупный результат экономической деятельности);

• инновационного (уровень развития науки и техники, внедрения инноваций);

• институционального (степень развития институтов рыночной экономики);

• инфраструктурного (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность);

• финансового (налоговая база и прибыльность фирм региона);

• потребительского (покупательная способность населения региона).

При интегрировании частных потенциалов в общий инвестиционный «Эксперт РА» умножает их на соответствующие веса (определяются экспертным путем), показывающие уровень необходимости данного потенциала в совокупном инвестиционном потенциале.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» представляет инвестиционный климат того или иного региона с двух сторон: с одной отражает его инвестиционный потенциал, а с другой -инвестиционный риск ведения бизнеса в данном регионе. Распределение регионов производится на 12 групп:

1. Максимальный потенциал - минимальный риск (1А).

2. Максимальный потенциал - умеренный риск (1В).

3. Максимальный потенциал - высокий риск (1С).

4. Средний потенциал - минимальный риск (2А).

5. Средний потенциал - умеренный риск (2В).

6. Средний потенциал - высокий риск (2С).

7. Низкий потенциал - минимальный риск (3А).

8. Пониженный потенциал - умеренный риск (3В1).

9. Пониженный потенциал - высокий риск (3С1).

10. Незначительный потенциал - умеренный риск (3В2).

11. Незначительный потенциал - высокий риск (3С2).

12. Низкий потенциал - экстремальный риск (3D).

По оценке агентства «Эксперт РА» Самарская область обладает одновременно стабильным и качественным инвестиционным климатом и по уровню инвестиционного потенциала занимает 12 место, по инвестиционному риску - 22 место (рейтинг за 2015 год). В среднем за 2014-2016 гг. по оценке экспертов «Эксперт РА» Самарская область относится к группе регионов со средним потенциалом и умеренным риском (2В). Также в 2014 г. к данной группе относилось еще 9 регионов: Ростовская область, Пермский край, Нижегородская область, Ханты-Мансийский авт. округ - Югра, Челябинская область, Красноярский край, Иркутская область, Кемеровская область, Новосибирская область [6]. Объединение этих ре-

гионов в одну группу неслучайно. Об этом свидетельствует то, что по четырем показателям, характеризующих инвестиционную ситуацию, значение относительно схожи (см. табл. 1 [7]). В качестве этих показателей выступали:

1) инвестиции в основной капитал (млн руб.);

2) инвестиции в основной капитал на душу населения (руб.);

3) прямые иностранные инвестиции (ПИИ) (млн долл. США);

4) ПИИ на душу населения ((млн долл. США).

Таблица 1 - Таблица сравнения группы регионов со средним потенциалом _ и умеренным риском в 2014 г. ^__

Регионы Инвестиции в осн. капитал, млн. руб. Инвестиции в осн. капитал на душу, руб. ПИИ, млн. USD ПИИ на душу населения, USD

Самарская область 300311 93 499 843 262,40

Иркутская область 192 458 79 639 472,40 195,60

Кемеровская область 239 731 87 829 477,50 175,20

Красноярский край 344 539 120 646 1 778,10 621,90

Нижегородская область 286 619 87 495 1 230,30 376,20

Новосибирская область 180 035 65 730 777,60 283,10

Пермский край 185 649 70 413 1 019,80 386,70

Ростовская область 262 492 61 853 800,30 188,70

Ханты-Мансийский автономный округ - Югра 709 376 442 072 466,60 289,50

Челябинская область 229 118 65 581 1 420,60 406,10

Источники: Росстат, ЦБ РФ, региональные органы власти.

К группе регионов с максимальным потенциалом и минимальным риском (1А) относились: Московская область, г. Москва, г. Санкт-Петербург и Краснодарский край [6] (см табл. 2 [7]).

Таблица 2 - Таблица сравнения группы регионов с максимальным потенциалом _ и минимальным риском в 2014 г.__

Регионы Инвестиции в осн. капитал, млн. руб. Инвестиции в осн. капитал на душу, руб. ПИИ, млн. USD ПИИ на душу населения, USD

Краснодарский край 693 208 127 691 888,20 162,90

Москва 1 477 372 121 565 7 912,10 1 523,90

Московская область 594 495 82 772 7 498,90 1 037,00

Санкт-Петербург 502 617 97 372 7 912,10 1 523,90

Источники: Росстат, ЦБ РФ, региональные органы власти.

К группе регионов с низким потенциалом и экстремальным риском (3Б) относились [6]: республика Ингушетия и республика Тыва (см. табл. 3 [7]).

Таблица 3 - Таблица сравнения группы регионов с низким потенциалом _ и экстремальным риском в 2014 г.__

Регионы Инвестиции в осн. капитал, млн. руб. Инвестиции в осн. капитал на душу, руб. ПИИ, млн. USD ПИИ на душу населения, USD

Республика Ингушетия 15 666 34 171 0,10 0,20

Москва 16 182 51 737 124,10 395,20

Источники: Росстат, ЦБ РФ, региональные органы власти.

Таким образом, можно сделать вывод, что инвестиционный климат является одним из важнейших комплексных факторов, влияющих на решение инвестора о вложении капитала в различные секторы экономики. Самарская область, по оценке экспертов рейтингового агентства «Эксперт РА», характеризуется средним инвестиционным потенциалом и умеренным инвестиционным риском. Данная оценка свидетельствует об относительно высоком уровне экономической активности, указывает на развитый инновационный и образовательный потенциал области и характеризует законодательство региона как инвестиционно-ориентированное.

Особое внимание анализу инвестиционного климата уделяют иностранные инвесторы во время оценки объективных возможностей страны или региона и условий своей инвестиционной деятельности. Рассмотрим более детально сущность понятия «иностранные инвестиции», их классификацию, проанализируем объём и структуру иностранных инвестиций в Самарскую область за последние три года.

Существуют различные подходы к определению понятия «иностранные инвестиции». Так, Вознесенская Н.Н., ведущий научный сотрудник Сектора правовых проблем международных экономических отношений, доктор юридических наук, определяет иностранные инвестиции как «вложения за границей для создания там постоянного предприятия или расширения уже существующего, что влечет определенную степень контроля над его управлением» [8].

Косинцев А.П., доктор экономических наук, профессор кафедры мировой экономики Уральского государственного экономического университета, рассматривает иностранные инвестиции как «все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли» [9].

Наиболее полное, исчерпывающее определение термина «иностранные инвестиции» приведено в Федеральном законе от 09.07.1999 N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации", согласно которому, «иностранные инвестиции - это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если таковые не изъяты из оборота или не ограничены в обороте Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе в виде денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте РФ), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации» [10].

По целям вложения иностранные инвестиции подразделяются на прямые, портфельные и прочие [11]. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - капитальные вложения иностранного инвестора непосредственно в производство какой-либо продукции, включающие покупку, создание или расширение фондов предприятия, а также все другие операции, связан-

ные либо с установлением (усилением) контроля над зарубежной компанией, независимо от ее юридической формы, либо с расширением деятельности компании. Согласно Федеральному Закону № 160-ФЗ, в России объемом, обеспечивающим контроль за деятельностью предприятия, является приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли капитала российского предприятия.

Портфельные инвестиции - покупка нерезидентами акций, паев, векселей, государственных ценных бумаг и других долговых ценных бумаг, составляющих не менее 10% акционерного капитала предприятия. При этом инвестор не имеет прямого контроля над операциями, а также над продажей зарубежных активов.

Прочие инвестиции - это торговые кредиты, прочие кредиты, банковские вклады и кредиты правительств иностранных государств, выданные под гарантии Правительства Российской Федерации.

Перейдем к рассмотрению инвестиционного климата Самарской области в сфере иностранных инвестиций. За период с 2011 по 2015 гг. объём прямых иностранных инвестиций в экономику Самарского региона суммарно составил 2660 млн. долл. США. (Рис. 1) [12] Наибольший приток ПИИ наблюдался в 2013 г., наименьший - 2015 г. Положительные тенденции в динамике ПИИ в 2013 г. сменились их снижением на 38,6% в 2014 г., вызванным нестабильностью мировой экономики в целом, увеличением геополитических рисков, падением цен на нефть и введением санкций в отношении России.

Рис. 1. Объем прямых иностранных инвестиций в экономику Самарской области в период с 2011 по 2015 гг.

Тем не менее, на сегодняшний день в Самарской области функционирует более 450 предприятий с участием иностранного капитала, крупнейшими из которых являются российско-американские предприятия «Джи Эм-АВТОВАЗ», «ПЭС/СКК», «Самарская оптическая кабельная компания», ООО «Комбинат керамических конструкций», «Пепси Интернешенел Боттлерс (Самара)», российско-французские предприятия «Таркетт», «Данон-Волга», российско-германское предприятие ООО «Хенкель Пластик Авто-компоненты», филиал российско-английского предприятия «Кока-кола Инчкейп Эйч-би-си Евразия» [13].

Среди причин инвестиционной привлекательности Самарской области для иностранных инвесторов можно выделить следующие: наличие развитых отраслевых кластеров, возможность транспортировки грузов всеми видами транспорта, наличие крупного рынка сбыта, привлекательный рынок труда, наличие особых экономических зон.

Наибольшее значение для экономики региона имеют следующие кластеры: автомобильный, нефтегазовый, аэрокосмический и производства пластмасс и изделий из них. В последние годы иностранные инвесторы всё чаще обращают свое внимание на химическую и тяжелую промышленность региона, производство электроэнергетического оборудования, стройматериалов, производственного оборудования. Потенциально привлекательными также являются производство коммуникационного оборудования и биофармацевтика.

Инвестиционной привлекательности Самарской области способствует выгодное географическое положение региона, обуславливающее наличие крупного рынка сбыта. В радиусе 300 км от Самарской области проживает 18,3 млн. человек, в радиусе 500 км - 29,7 млн. человек, в радиусе 1000 км - 85,4 млн. человек. Подобное местоположение региона позволяет иностранному инвестору рассматривать в качестве потенциальных рынков сбыта продукции все крупнейшие города Европейской части РФ и Урала, за исключением Санкт-Петербурга [14].

В то же время инвестиционный климат Самарской области имеет целый ряд слабых сторон, таких как: отсутствие единой скоординированной системы по привлечению и работе с инвесторами, нечеткое позиционирование Самарской области для инвесторов, низкая интенсивность продвижения Самарской области, высокие административные барьеры и отсутствие системы «единого окна». В настоящее время из существующих в региональном законодательстве форм поддержки инвесторов реально действующими являются предоставление налоговых льгот, кураторство крупных инвестиционных проектов, организационная и информационная поддержка инвесторов.

С целью поэтапного решения данных проблем, в соответствии с областной целевой программой «Создание благоприятных условий для привлечения инвестиций в Самарскую область» на 2013-2018 гг., была создана некоммерческая организация «Агентство по привлечению инвестиций». Одной из важнейших задач данной организации является поиск и привлечение российских и иностранных инвесторов (резидентов) на инвестиционные площадки Самарской области и продвижение инвестиционного потенциала региона. В рамках выполнения данных задач в 2015 г. были проведены следующие мероприятия, направленные на стимулирование инвестиционной активности Самарской области в сфере иностранных инвестиций:

• проведены встречи с 10 иностранными компаниями;

• проведены переговоры с 20 новыми иностранными компаниями в сферах производства автокомпонентов, стройматериалов, сельского хозяйства;

• проведены презентационные мероприятия инвестиционного потенциала Самарской области в рамках рабочей группы «Волга-Янцзы» в г. Ченду, Китай;

• проведена деловая встреча с компаниями, представляющими индийскую ассоциацию производителей автомобильных компонентов АСМА для субъектов малого и среднего предпринимательства, работающих в автомобильной отрасли;

• проведена презентация экономического и инвестиционного потенциала Самарской области в рамках визита швейцарско-итальянской делегации в регион.

Помимо некоммерческой организации «Агентство по привлечению инвестиций» на территории Самарской области функционирует целый ряд институциональных единиц, главными целями которых является улучшение инвестиционного климата региона, создание благоприятной административной среды, проработка имиджа Самарской области на российском

и международном рынке инвестиций как конкурентоспособного и инвестиционно привлекательного региона. (Таблица 4).

Таблица 4 - Организации, способствующие улучшению инвестиционного климата Самарской области

Функции Название организации Деятельность

Бизнес- ассоциации региона Некоммерческое партнерство "Ассоциация малых инновационных предприятий Самарской области" Оказание информационной, консультационной и правовой поддержки малых и средних инновационных предприятий, привлечение средств коммерческих, некоммерческих и иностранных организаций, а также бюджетных средств

Некоммерческое партнерство "Ассоциация некоммерческих организаций предпринимателей Самарской области "Взаимодействие" Осуществление защиты прав и интересов предпринимательского сообщества, координация работы территориальных ассоциаций предпринимателей области

Консультационная поддержка Государственное казенное учреждение Самарской области "Информационно-консалтинговое агентство Самарской области" (ГКУ СО "ИКАСО") Бесплатная информационная, консультационная поддержка предпринимателей по вопросам ведения бизнеса, подготовка, переподготовка и повышение квалификации кадров предприятий малого и среднего бизнеса

Государственное унитарное предприятие Самарской области "Гарантийный фонд поддержки предпринимательства Самарской области" Помощь предпринимателям в получении банковских кредитов и микрофинансовых займов

Координация инвестиционной деятельности Министерство экономического развития, инвестиций и торговли Самарской области Развитие инвестиционной деятельности, реализация проектов, основанных на принципах государственно-частного партнерства; развитие кластерных инициатив и реализация кластерной политики; обеспечение благоприятных условий для развития субъектов малого и среднего предпринимательства

Агентство экономического развития городского округа Самара Осуществление мероприятий по улучшению инвестиционного климата, привлечению инвестиций, сопровождение инвестиционных проектов

Источники: Инвестиционный портал регионов России.

Таким образом, Самарская область характеризуется благоприятным инвестиционным климатом в целом, но не столь благополучно обстоит дело с иностранными инвестициями в силу ряда причин, но главным образом в связи с общей макроэкономической нестабильностью в стране. Однако, по сравнению с другими регионами Российской Федерации Самарская область обладает широким набором инвестиционных преимуществ, способствующих привлечению в регион иностранных инвесторов.

По оценке экспертов, у Самарской области имеется потенциал для развития в сфере зарубежного инвестирования. Важно подчеркнуть роль Правительства и Администрации региона в этом направлении, ведь именно их грамотная политика и слаженная работа способны улучшить положение Самарской области в инвестиционном рейтинге Российской Федерации.

Список литературы

1. Припутнева А.В. и Жукова Б.М. Экономические феномены инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности региона: сравнительный анализ // Научный вестник Южного института менеджмента, 2013.

2. Корнейко О.В., Линь Цян. Оценка инвестиционной привлекательности Приморского края для иностранного инвестора // Вектор науки ТГУ. Серия: Экономика и управление. № 2 (25). 2016. С. 28-34.

3. Doing Business 2016: measuring regulatory quality and efficiency: economy profile 2016. Washington: World Bank, 2016. 106 p.

4. Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в субъектах Российской Федерации. URL: http://asi.ru/investclimate/rating/ (дата обращения: 23.12.16).

5. Проект Стратегии социально-экономического развития Самарской области на период до 2030 года. URL: http://economy.samregion.ru/upload/iblock/0ca/1 proekt-strategii-so 2030.pdf/ (дата обращения: 25.12.16).

6. Рейтинговый консорциум «Эксперт РА-АК&М» // Эксперт РА: Рейтинговое аген-ство [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - М., 1997-2016. - Режим доступа: http://www.raexpert.ru. - Загл. с экрана.

7. Распределение российских регионов в рейтинге инвестиционного климата в 2014 году // Рейтинговое агентство «Эксперт РА». URL: http://raexpert.ru/rankingtable/region_climat/2014/tab01/ (дата обращения: 11.12.16).

8. Аналитическая карта // Инвестиционный портал регионов России. URL: https://www.investinregions.ru/map/compare/ (дата обращения: 11.12.16).

9. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий) [Текст] / Н.Н. Вознесенская. - М.: Юридическая фирма КОНТРАКТ. ИНФРА-М, 2001. - 220 с. - ISBN 5-900785-51-3.

10. Иностранные инвестиции: учебное пособие / коллектив авторов под ред. А.П. Ко-синцева. — М.: КНОРУС, 2014. — 216 с. — (Бакалавриат).

11. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (действующая редакция, 2016) // Собрание законодательства Российской Федерации, 1999. № 28. Ст. 3493.

12. Ивасенко, А. Г. Иностранные инвестиции: учебник / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никоно-ва. - М.: КноРус, 2010. - 272 с.

13. Статистика внешнего сектора // Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/statistics/ (дата обращения: 11.12.16).

14. Паспорт Самарской области // Агентство по привлечению инвестиций. URL: http://www.investinsamara.ru/samara_region/ (дата обращения: 11.12.16).

References

1. Priputneva A. V. and Zhukova B. M. Economic phenomena of the investment climate and investment appeal of the region: comparative analysis//Scientific bulletin of the Southern institute of management, 2013.

2. Kornejko O.V., Lin' Cjan. Ocenka investicionnoj privlekatel'nosti Primor-skogo kraja dlja inostrannogo investora // Vektor nauki TGU. Serija: Jekonomika i upravle-nie. № 2 (25). 2016. S. 28-34.

3. Doing Business 2016: measuring regulatory quality and efficiency: economy profile 2016. Washington: World Bank, 2016. 106 p.

4. Nacional'nyj rejting sostojanija investicionnogo klimata v sub#ektah Rossijskoj Feder-acii. URL: http://asi.ru/investclimate/rating/ (data obrashhenija: 23.12.16).

5. Proekt Strategii social'no-jekonomicheskogo razvitija Samarskoj oblasti na period do 2030 goda. URL: http://economy.samregion.ru/upload/iblock/0ca/1_proekt-strategii-so_2030.pdf/ (data obrashhenija: 25.12.16).

6. Rating consortium "Expert РА-AK&M"//Expert RA: Rating agency [An electronic resource]. - Electron. it is this. - M, 1997-2016. - Access mode: http://www.raexpert.ru. - Zagl. from the screen.

7. Distribution of the Russian regions in the rating of the investment climate in 2014//Expert RA Rating agency. URL: http://raexpert.ru/rankingtable/region_climat/2014/tab01/ (date of the address: 11.12.16).

8. Analytical card//Investment portal of regions of Russia. URL: https://www.investinregions.ru/map/compare/(date of the address: 11.12.16).

9. Foreign investments: Russia and international experience (comparative and legal comment) [Text] / N. N. Voznesenskaya. - M.: Law firm CONTRACT. INFRA-M, 2001. - 220 pages -ISBN 5-900785-51-3.

10. Foreign investments: education guidance / collective of authors; under the editorship of A. P. Kosintsev. — M.: KNORUS, 2014. — 216 pages — (Bachelor degree).

11. The federal law of 09.07.1999 N 160-FZ "About foreign investments in the Russian Federation" (the current version, 2016)//the Russian Federation Code, 1999. No. 28. Art. 3493.

12. Ivasenko, A. G. Foreign investments: textbook / A. G. Ivasenko, Ya. I. Nikonov. - M.: Knorus, 2010.-272 pages.

13. Statistics of external sector//Central bank of the Russian Federation. URL: https://www.cbr.ru/statistics/(date of the address: 11.12.16).

14. Passport of the Samara region//investment attraction Agency. URL: http://www.investinsamara.ru/samara_region/ (date of the address: 11.12.16).