Обзор российского страхового рынка в IV квартале 2007 г

5(5) - 2008

Рынок страховых услуг

ОБЗОР Российского СТРАХОВОГО РЫНКА

В IV КВАРТАЛЕ 2007 г.

А.А. БОНДАРЕНКО,

кандидат экономических наук, начальник аналитического отдела ЗАО «КапиталЪ Перестрахование»

Общая ситуация на рынке

В едином государственном реестре субъектов страхового дела на 31.12.2007 зарегистрировано 857 страховых организаций.

Росстрахнадзор обобщил оперативные данные, полученные в электронном виде от 800 страховщиков. 11 — не проводили страховых операций, 46 — не представили формы ведомственного государственного статистического наблюдения № 1-С «Сведения об основных показателях деятельности страховой организации за январь — декабрь 2007 года» по электронной почте.

Следует отметить, что в число компаний, не представивших в срок отчетности, попали достаточно крупные операторы рынка. Наиболее весомым, с точки зрения величины премий и выплат, из данной группы страховщиков оказался «Русский мир», собравший в 2007 г. более 5,6 млрд руб. После консультаций с экспертами Федеральной службы страхового надзора (ФССН) при написании данного обзора мы включили в сводную отчетность по рынку данные «Русского мира». Принятая мера

позволила значительно снизить искажение реальных показателей сборов и выплат в российской страховой отрасли за 2007 г.

Как следует из приведенных в табл. 1 данных, в 2007 г. российский страховой рынок развивался беспрецедентно высокими темпами. По итогам года, совокупный сбор премии по всем сегментам прямого страхования вырос более чем на четверть. Необходимо отметить, что достигнутые темпы роста рынка были вызваны не только объективным развитием реального страхования. Анализ динамики отдельных сегментов рынка позволяет получить более объективную картину происходящих изменений в российской страховой отрасли. > После трехлетнего спада сбора премий по сегменту страхования жизни (более чем в 9 раз, со 149 до 16 млрд руб.) в 2007 г. вновь наблюдалась положительная динамика данного показателя. Снижение объемов премии по страхованию жизни в 2004 — 2006 гг. было вызвано уходом с рынка «зарплатных» схем. Рост в прошедшем году во многом объясняется переводом накопленных классических портфелей из материн-

Показатели страхового рынка по итогам 2005, 2006 и 2007 гг., млн руб.

Таблица 1

Отрасли и виды страхования 2005 г. 2006 г. Прирост, % 2007 г. Прирост, %

Страховая премия, всего 517 832 610 620 18 769 267 26

Добровольное страхование: 315 147 337 060 7 406 317 21

страхование жизни 43 772 15 983 -63 22 547 41

иное, чем жизнь: 271 375 321 077 18 383 770 20

личное страхование 64 656 76 821 19 89 848 17

имущества 190 153 227 918 20 273 728 20

ответственности 16 566 16 338 -1 20 194 24

Обязательное страхование 202 685 273 560 35 362 950 33

ОСАГО 53 998 63 869 18 72 317 13

ОМС 143 577 203 856 42 284 349 39

ских универсальных компаний в дочерние, специализирующиеся на страховании жизни — в соответствии с новыми требованиями законодательства. В результате, реальные сборы «новой» премии по страхованию жизни намного скромнее. Фактические показатели рынка, очищенные от субъективных факторов схем и перевода классических портфелей, можно будет наблюдать только с 2008 г.

> Личное страхование несколько замедлило свое развитие, с 19 % в 2006 г. до 17 % в 2007 г. В условиях высоких темпов развития всех видов страхования от несчастного случая, снижение темпов по сегменту в целом следует объяснять замедлением развития корпоративного добровольного медицинского страхования (ДМС).

> Страхование имущества демонстрирует стабильный рост сборов на 20 % ежегодно. С каждым годом все большее значение в показателях сбора премии по сегменту начинает приобретать автокаско физических лиц. По итогам 2007 г. по данной линии бизнеса было собрано почти 40 % премии от совокупных показателей всех имущественных видов страхования.

> После незначительного сокращения (на 1 %) сборов премии по добровольному страхованию ответственности рост показателя 2007 г. составил 24 %. В то же время качественных изменений, способствующих развитию реального страхования по сегменту, за отчетный период не наблюдалось. Учитывая это, причины столь значительного увеличения сборов премии эксперты осторожно называют «труднообъяснимыми».

> Сегмент обязательного страхования демонстрирует устойчивый рост. Сборы премии по обязательному страхованию автогражданской ответственности (ОСАГО) возросли на 13 %, взносы по обязательному медицинскому страхованию (ОМС) — на 39 %. По итогам 2007 г. на обязательное страхование приходилось 47 % от всего российского страхового рынка.

Основные события на страховом рынке России в IV квартале 2007 г.

В международной страховой сфере стремительно усиливаются процессы глобализации. Транснациональные страховые холдинги интенсивно поглощают менее крупных региональных лидеров, чтобы, в свою очередь, стать объектом дружественного или недружественного поглощения нового иностранного инвестора. Применимо к России данную модель

можно представить следующим образом. Страховщики из Восточной Европы, а также международные венчурные фонды приобретают страховые активы в России. В свою очередь, они сами становятся объектами покупок крупными страховыми компаниями и финансовыми группами из Западной Европы, а последние, под влиянием разных обстоятельств, увеличивают в структуре своих акционеров долю инвесторов из азиатских стран.

Убытки международных страховщиков от списаний по американским ценным бумагам оказались весьма значительными. Только по итогам 2007 г. общий объем списаний в отрасли превысил совокупный объем убытков страховщиков от наводнения «Катрина» в 2005 г., когда был разрушен Новый Орлеан в США. Несмотря на это, начиная со второй половины 2007 г. был озвучен и находится в различной стадии завершения ряд сделок по покупке западноевропейскими компаниями страховщиков из Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ). Смена акционеров последних крупных независимых операторов рынка в Венгрии, Чехии, Польше и Прибалтике делает особенно острым вопрос выхода международных страховых холдингов на российский рынок — крупнейший и при этом наименее освоенный во всем регионе ЦВЕ.

Не будем подробно останавливаться на сделках по слияниям и поглощениям на российском страховом рынке, рассмотренных и проанализированных в нашем «Аналитическом обзоре по слияниям и поглощениям в 2007 г.» (см. журнал «Управление в страховой компании» № 2 2008 г.). Укажем лишь на то, что российская страховая отрасль стала одной из самых привлекательных для иностранных инвестиций во всей отечественной экономике. За 2007 г. из 14,8 млрд долл. США, вложенных иностранными инвесторами в капитал российских компаний, на страховую сферу пришлось 3,4 млрд долл. США, что составило 23 % от всего объема данной категории инвестиций. Для сравнения: объем сделок М&А в банковском секторе составил чуть более 1 млрд долл. США.

Из событий, не связанных со слияниями и поглощениями операторов рынка, в IV квартале прошедшего года представляется важным выделить следующее:

1. Трансформация кэптивного страхования финансово-промышленных групп (ФПГ). Обслуживание высокотехничных рисков крупнейших российских предприятий и ФПГ традиционно оставалось прерогативой страховых компаний, аффилированных с этими ФПГ. Однако по мере развития и накопления опыта российскими стра-

ховыми компаниями, оптимизации структуры и повышения транспарентности российского бизнеса кэптивное страхование начало изменяться. Из числа такого рода страховщиков выделилось несколько компаний, продолжающих работать с материнскими структурами, но при этом активно наращивающих бизнес на открытом рынке и успешно развивающих сотрудничество с другими ФПГ. За рассматриваемый период времени «Согаз» застраховал продукцию компании «Белон», одного из крупнейших российских металлотрейдеров и производителей угля. Компания последовательно налаживает работу с крупнейшими ФПГ, ранее страховавшимися в собственных кэптивах: в 2006 — 2007 гг. страховщик начал работать с ОАО «РЖД», предприятиями атомной энергетики, не говоря о бывших «Сибнефти» и «ЮКОСе». Параллельно другой страховщик — «Альфастрахование» — выиграл 24 проводившихся почти одновременно тендера на право страхования имущества предприятий РАО «ЕЭС России». Премия по ним составляет около 2 млрд руб. и примерно равна всем сборам «Аль-фастрахования» за один квартал работы.

2. Процесс создания специализированных компаний по страхованию жизни российскими страховщиками можно считать завершившимся. По всей видимости, последний из операторов, ожидающих разрешения на осуществление накопительного страхования жизни, получил лицензию. Это — «МРГ-Лайф», дочерняя компания «Межрегионга-ранта». В свою очередь, компания «РСЦ-Жизнь», дочерняя структура «Русского страхового центра», отказалась от дальнейшей страховой деятельности. Необходимо отметить, что темпы развития сегмента по-прежнему не соответствуют прогнозам международных экспертов, а затраты на развитие этого направления бизнеса оказываются крайне высокими. Ситуация усугубляется катастрофической нехваткой профессионалов, способных создать и эффективно развить такую страховую компанию. По всей видимости, в ближайшие годы на отечественном рынке будет наблюдаться существенное сокращение числа специализированных операторов, работающих на сегменте страхования жизни.

3. Федеральная служба страхового надзора, последовательно вытесняющая «схемы» из различных сегментов российского страхового рынка, уделяет все больше внимания сегменту сельскохозяйственного страхования. С одной стороны, псевдостраховые операции сведены к минимуму в большинстве остальных видов российского страхования, с другой — данный вид бизнеса активно раз-

вивается, растут сборы премии и, соответственно, увеличивается масштаб возможных «нерисковых» операций. Регулятор начал активно отзывать лицензии у компаний, осуществляющих сомнительные, с точки зрения текущего законодательства, сделки по страхованию сельскохозяйственных рисков. В частности, ряд экспертов связывает именно с этими мерами ФССН отзыв в конце года лицензий у таких компаний, как «Сельскохозяйственная страховая компания «Нива» и «Инвестстрах-Агро». Уход с рынка «схем» сопровождается созданием условий для развития классического страхования. В частности, во второй половине 2007 г. был учрежден «Национальный союз агростраховщиков», призванный разработать единые стандарты и договориться с Минсельхозом России о применении именно их в сельскохозяйственном страховании с государственной поддержкой. Широкий круг участников союза (около 30 компаний), включая лидеров отечественной страховой отрасли, позволяет надеяться, что данный вид страхования станет общедоступной и взаимовыгодной формой сотрудничества страховщиков и сельскохозяйственных предприятий.

Страхование жизни

По итогам IV квартала 2007 г. сборы премии по страхованию жизни составили 5 млрд руб., что на 16 % превышает аналогичный показатель прошлого года (4,3 млрд руб.). Размер выплат по сегменту за тот же период времени сократился на 57 %, с 6 до 3,8 млрд руб.

Анализ поквартальной динамки сборов премий и выплат по сегменту (рис. 1) показывает, что за прошедший год показатели достигали своих максимальных значений во II квартале. Именно на этот период пришлась максимальная активность операторов рынка, переводивших свои портфели в специализированные дочерние компании в соответствии с требованием законодательства.

Поправки к Федеральному закону «Об организации страхового дела» вступили в силу с 01.07.2007. Соответственно, основной объем операций по техническому переводу страховых премий был уже завершен. Следовательно, объем премий, собиравшихся в III — IV кварталах, отражал фактический объем бизнеса по накопительному страхованию жизни, характерный для российского рынка на данном этапе его развития. В среднем на протяжении последних двух кварталов собиралось около 4,5 млрд руб. Такой же объем премии пришелся и на I квартал 2007 г. Следовательно, если бы не проводились

10 000

5 000

1 кв.'ОБ 2 кв.'05 3 кв.'Об 4 кв.'ОБ 1 кв.'Об 2 кв.'Об 3 кв.'Об 4 кв.'Об 1 кв.'07 2 кв.'07 3 кв.'07 4 кв.'07

—♦— Премия — • — Выплаты

Рис. 1. Страхование жизни в 2005 — 2007 гг.

операции по разделению бизнеса, объем премий II квартала составил сопоставимую сумму, а на перевод портфелей пришлось около 4,3 млрд руб.

Анализ крупнейших операторов страхования жизни (табл. 2), позволяет оценить всю противоречивость основных тенденций развития сегмента

в 2007 г. Из десяти крупнейших страховщиков (на которые в совокупности приходится более 86 % всех сборов по данном виду страхования) только две компании могут быть однозначно отнесены к страховщикам, сбор премии которых был сформирован за счет заключения новых классических договоров накопительного страхования жизни. Показатели значительной группы компаний объясняются кэптивным страхованием сотрудников материнских предприятий и переводом накопленных портфелей из универсальных компаний в специализированные дочерние структуры («Согаз», «Чул-пан», «ЖАСО»).

Портфель «Русского Стандарта Страхование» сформирован исключительно за счет краткосрочных договоров с беззалоговыми заемщиками материнского банка.

Группа компаний «Росгосстрах» по итогам 2007 г. смогла показать положительную динамику портфеля по страхованию жизни после нескольких

Таблица 2

Лидеры1 по страхованию жизни по итогам 2007 г., тыс. руб.

Наименование компании 2005 г. 2006 г. Прирост 2005 г. к 2006 г., % 2007 г. прирост 2006 г. к 2007 г., % Текущая позиция по сравнению с 2006 г. текущая доля рынка, %

Согаз 1 970 638 2124 437 8 4 528 569 > 2,1 раза + 2 20

Русский Стандарт Страхование 4 2 152 248 > 540 тыс. раз 3 805 363 77 Не изм. 17

АИГ 1 163 603 2 007 724 73 2 891 541 44 + 1 13

Чулпан 407 690 460 461 13 2 471 658 > 5,4 раза + 5 11

Росгосстрах 1 098 196 785 433 -28 803 399 2 Не изм. 4

Дисконт 368 842 531 195 44 686 970 29 + 2 3

Геополис 461 020 660 615 43 643 410 -3 -1 3

Урал-АИЛ 525 043 423021 -19 572 055 35 + 2 3

Финстрах 86 133 87 248 1 529 256 > 6,1 раза + 17 2

ЖАСО 24 122 161184 > 6,7 раза 527 777 > 3,3 раза + 6 2

Всего ТОП-10 6 105 291 9 393 566 54 17 459 998 86 77

Страхование жизни, всего 43 772 078 15 982 595 -63 22 546 687 41

1 Здесь и далее в обзоре в целях достижения максимальной объективности при сопоставлении данных учитываются показатели не по отдельным страховщикам, а по страховым группам, включающим в себя универсальные компании и специализированные дочерние организации по страхованию жизни, ОМС и перестраховочные компании. Помимо этого, в данных по «Росгосстраху» учитываются результаты деятельности всех региональных компаний Группы, в результаты «Согаза» включаются данные «Нефтеполиса», в результаты «Уралсиба» — «Уралсиб-СКПО», «Ренессанса-Страхования» — «Прогресс-Невы».

25 000

20 000

15 000

юооо

5 000

лет снижения объема сборов. По всей видимости, компания завершает выход из бизнеса по краткосрочным договорам, и рост классического портфеля компании «Росгосстрах-Жизнь» покрывает спад сбора премий в остальных компаниях группы. Оценить, какая часть договоров специализированной компании является новой, а какая — результат перевода портфелей из универсальных компаний группы, станет возможно только при анализе данных 2008 г., когда фактор перевода бизнеса не будет влиять на сборы «Росгосстрах-Жизни».

Показатели деятельности компаний «Дисконт», «Урал-АИЛ», «Финстрах», по мнению экспертов, вызывают сомнение с точки зрения классического страхования и напоминают сборы и выплаты страховщиков, использовавших «зарплатные» схемы в своей деятельности.

Анализ динамики сбора премий и уровня выплат всех существующих операторов страхования жизни за 2005 — 2007 гг. показывает, что с учетом перевода портфелей совокупный сбор премии по классическому страхованию в сегменте составил около 15,7 млрд руб. На перевод портфелей пришлось 4,3 — 4,5 млрд руб., что подтверждает выводы!, сделанные ранее на основании анализа графика поквартальных премий и выплат. Таким образом, на новые договоры классического страхования жизни приходится около 11,2 — 11,4 млрд руб.

Оценить темпы роста реального бизнеса с учетом специфики сегмента в 2007 г. непросто, однако, исходя из показателей таких компаний, как «АИГ», «Ингосстрах» и аналогичных им участников рынка, следует предположить, что сбор классической премии возрос за прошедший год на 30 — 40 %.

Личное страхование

За IV квартал 2007 г. сбор премий по личным видам страхования составил 17,5 млрд руб., что на 26 % превышает аналогичный показатель прошлого года (13,9 млрд руб.). Объем выплат возрос на 17 %, с 12,2 до 14,2 млрд руб. (рис. 2).

^ 9 897 9 863 7 300

1 кв.'05 2 кв.'05 3 кв.'05 4 кв.'05 1 кв.'Об 2 кв.'Об 3 кв.'Об 4 кв.'Об 1 кв.'07 2 кв.'07 3 кв.'07 4 кв.'07

—♦— Премия —  — Выплаты

Рис. 2. Личное страхование в 2005 — 2007 гг.

Анализ поквартальной динамики сбора премий и выплат по сегменту демонстрирует сохранение внутригодичной цикличности показателей. Максимальные показатели сбора премий приходятся на I квартал, в течение которого собирается более 40 % от годового объема премий. Во II квартале сбор премий резко уменьшается (почти в 2 раза). В III квартале рассматриваемый показатель еще незначительно снижается, достигая минимального уровня за год. В IV квартале наблюдается новый рост сбора премий. Объем выплат, в свою очередь, демонстрирует минимальные значения показателя в начале года, плавно возрастая к концу года. Данная динамика показателей объясняется массовым перезаключением договоров ДМС в начале года, накоплением и урегулированием убытков к концу года.

В 2007 г. объемы выплат достигали беспрецедентно высоких значений. В то же время коэффициент уровня выплат на годовой основе (отношение объема выплат к сбору премий), практически не изменился. В 2005 г. уровень выплат по сегменту составил 60 %, в 2006 г. он снизился до 54 %, а в 2007 г. достиг 55 %.

Сохраняющийся уровень выплат при росте убыточности по ДМС объясняется снижающимся объемом премии по псевдостраховым операциям (так называемым «монополисам» и «депозитным схемам», подразумевающим сверхвысокий уровень выплат), а также развитием низкоубыточного страхования от несчастного случая — беззалоговых

7х"

51

заемщиков, рисков по ипотечным кредитам и т. д.

Группу крупнейших операторов сегмента традиционно можно разделить на три составляющие (табл. 3). Традиционные лидеры сегмента—«Согаз», «РОСНО», «ЖАСО». Со значительным отрывом от первой тройки компаний следуют страховщики, лидирующие в имущественных видах страхования. В рамках этой группы за прошедший год «Ресо-Га-рантия» смогла обойти других операторов рынка и выйти на четвертое место в рэнкинге по сборам. За ней следуют «Ингосстрах» и «Росгосстрах».

Наиболее динамичен состав последней группы лидеров. Седьмое место в рэнкинге почти традиционно принадлежит компаниям, специализирующимся на страховании беззалоговых заемщиков аффилированных банков. По итогам 2006 г. эту позицию занимал «Русский Стандарт Страхование», в 2007 г данная строчка рэнкинга досталась «Чешской страховой компании», осуществляющей аналогичные операции с заемщиками «Финанс энд Хоум Кредит Банка».

«Военно-страховая компания» поднялась за год с десятой на восьмую позицию. Вместо резко свернувшей деятельность компании «Ника» с сомнительным профилем бизнеса, а также уменьшившей сборы премии СГ «Уралсиб», в группу лидеров вошли активно развивающие рыночное страхование «Ренессанс-Страхование» и «КапиталЪ Страхование». Данные операторы сегмента заняли девятое и десятое места рэнкинга соответственно.

Имущественное страхование

В IV квартале 2007 г. объем премий, собранных по имущественным видам страхования, составил

72,7 млрд руб., что на 19 % превышает показатель за аналогичный период прошлого года (61,3 млрд руб.). Величина выплат возросла с 23 до 28,7 млрд руб., т. е. на 25 % относительно аналогичного уровня прошлого года.

Как видно из поквартального графика премий и выплат по сегменту (рис. 3), за последние годы в имущественном страховании сложилась внут-ригодичная цикличность, заметно отличающаяся от остальных сегментов российского рынка. Минимальные показатели по сбору премии приходятся на начало года, возрастают во II квартале и достигают своих максимальных значений в III. В IV квартале наблюдается определенное снижение данного показателя.

Выплаты по имущественному страхованию, напротив, возрастают от I квартала к IV. Во II — III кварталах наблюдаются некоторые колебания динамики, но неизменно размер выплат: минимален — в начале года и максимален — в конце.

Следует отметить, что общей тенденцией является опережающий темп роста объемов выплат над сбором премии. Так, общий показатель уровня выплат в 2005 г. составлял 24 %, в 2006 г. — 28 %, по итогам 2007 г. достиг 33 %. Указанная тенденция служит косвенным подтверждением тому, что с рынка уходят псевдостраховые схемы, не подразумевающие осуществления выплат, снижаются тарифы по корпоративному страхованию, а также растет доля высокоубыточного страхования автотранспорта физических лиц.

Группа лидеров имущественного страхования за прошедший год практически не претерпела изменений (табл. 4). Исключением стал «Уралсиб»,

Таблица 3

Лидеры в личном страховании в 2007 г., тыс. руб.

Наименование компании 2005 г. 2006 г. Прирост 2005 г. к 2006 г., % 2007 г. прирост 2006 г. к 2007 г., % Текущая позиция по сравнению с 2006 г. текущая доля рынка, %

Согаз 7 530 626 9 429 147 25 11 628 569 23 Не изм. 13

РОСНО 3 842 600 5 880 542 53 6 809 372 16 Не изм. 8

ЖАСО 5 026 911 5 306 305 6 6 057 442 14 Не изм. 7

Ресо-Гарантия 2 628 242 2 875 597 9 4 854 252 69 2 5

Ингосстрах 2 828 660 3 690 390 30 4 820 148 31 -1 5

Росгосстрах 2 420 707 3 066 821 27 3 580 540 17 -1 4

Чешская страховая компания 414 739 638 566 54 2 987 150 > 4,7 раза 17 3

Военно-страховая компания 1 050 805 1 584 133 51 2 172 753 37 2 2

Ренессанс-Страхование 1 058 583 1 365 258 29 2 085 794 53 3 2

КапиталЪ Страхование 913 105 1 276 208 40 1 752 458 37 3 2

Всего ТОП-10 27 714 978 35 112 967 27 46 748 478 33 52

Личное страхование, всего 64 655 544 76 821 117 19 89 847 924 17 100

млн руб. 80 000

70 000

60 000

50 000

30 000

20 000

10 000

72 668

,'28 740

'ЙЗОЗЗЧ.

'22 892 22!

16 436

Ч,.' 15 914

16 877

11 567

11 770

13Я0П

8 600

1 кв.'05 2 кв.'05 3 кв.'05 4 кв.'05 1 кв.'Об 2 кв.'Об 3 кв.'Об 4 кв.'Об 1 кв.'07 2 кв.'07 3 кв.'07 4 кв.'07

—•— Премия —  — Выплаты

Рис. 3. Имущественное страхование в 2005 — 2007 гг.

опустившийся на 11-е место в рэнкинге. Вместо него данную группу операторов рынка замыкает компания «Россия» — 10-е место по сборам.

Из десяти крупнейших операторов имущественного страхования семь компаний лидируют и в рассмотренном выше сегменте личного страхования. В то же время положение этих компаний внутри группы несколько различается. Компании

«Росгосстрах», «Ингосстрах» и «Ресо-Гарантия», уступавшие крупнейшим страховщикам в личном страховании, в имущественных видах — безусловные лидеры. Примечательно, что «Ингосстрах» впервые уступил свое первенство в сегменте. По сборам премий лидером стал «Росгосстрах».

В свою очередь, «РОСНО» и «Согаз», лидировавшие в сегменте личного страхования, в имущественных видах представляют «второй эшелон» лидеров. В рэнкинге по сборам в сегменте эти компании занимают четвертое и пятое места соответственно. На шестом месте «Военно-страховая компания», демонстрирующая наиболее значительные темпы роста сбора премии среди компаний описываемой группы операторов.

Пропустив вперед «Военно-страховую компанию», на седьмое место опустилось «Согласие». Данная компания была единственной, кто среди крупнейших операторов продемонстрировал снижение объема собираемой премии. Согласно комментариям топ-менеджмента страховщика, причиной данного сокращения сборов была санация

Лидеры имущественного страхования в 2007 г., тыс. руб.

Таблица 4

Наименование компании 2005 г. 2006 г. прирост 2005 г. к 2006 г., % 2007 г. прирост 2006 г. к 2007 г.. % Текущая позиция по сравнению с 2006 г. текущая доля рынка, %

Росгосстрах 14 363 186 19 721 976 37 25 788 071 31 + 1 9

Ингосстрах 17 121 720 20 873 931 22 23 740 337 14 - 1 9

Ресо-Гарантия 12 781 348 13 456 287 5 19 668 634 46 + 1 7

Согаз 7 597 538 14 133 174 86 18 235 023 29 - 1 7

РОСНО 5 527 386 9 632 220 74 11 962 965 24 Не изм. 4

Военно-страховая компания 4 035 790 6 041 048 50 9 848 911 63 + 2 3

Согласие 7 150 494 8 921 322 25 8 501 993 -5 - 1 3

КапиталЪ Страхование 3 452 903 5 331 182 54 7 525 108 41 + 1 3

Альфастрахование 4 902 291 6 450 673 32 7 514 689 17 - 2 3

Россия 1 931 447 4 508 256 > 2,3 раза 6 679 228 48 + 2 2

Всего Т0П-10 78 864 103 109 070 069 38 139 464 959 28 51

Имущественное страхование, всего 190 153 478 227 918 428 20 273 727 980 20 100

ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА

проблемы и решения ' 53

млн руб. 7 000

4 000

400 387

«9

328

380

354

355

476

1 кв.'05 2 кв.'05 3 кв.'05 4 кв.'05 1 кв.'Об 2 кв.'Об 3 кв.'1

4 кв.'Об 1 кв.'07 2 кв.'07 3 кв.'07 4 кв.'07

—♦— Премия —  — Выплаты

Рис. 4. Добровольное страхование ответственности в 2005 — 2007 гг.

портфеля по автострахованию, с целью снижения его убыточности. В то же время санация портфеля по автострахованию, скорее всего, должна была сказываться равномерно, в течение всего года. В случае с «Согласием» максимальное падение сборов премии пришлось на I квартал, а в последующие кварталы компания уменьшала последствия данного шага. Следует предположить, что, помимо указанной санации портфеля, у страховщика изменился характер сотрудничества с частью ключевых корпоративных клиентов.

На восьмое место поднялось «КапиталЪ Страхование», увеличившее сборы по сегменту более чем на 40 %.

«Альфастрахование» увеличило сборы премии только на 17 %, из-за чего опустилось с седьмого места в рэнкинге на девятое. Впрочем, вполне возможно, что премия, которая причитается компании по результатам победы в тендерах на страхование предприятий бывшего РАО «ЕЭС», будет начислена компании не в 2007 г., а в 2008 г., что приведет к значительному росту данного показателя у компании в начале текущего года.

Необходимо отметить, что наблюдаются значительные качественные изменения в страховых портфелях части компаний, входящих в первую сотню крупнейших операторов сегмента. За 2005 — 2007 гг. заметная часть операторов рынка очистила свой портфель от сомнительных операций и при-

ступила к активному освоению корпоративного и розничного страхования имущества. Зачастую официальные показатели этих компаний растут не так быстро, как происходит реальное развитие бизнеса. Эта особенность связана с тем, что выход на реальный рынок сопровождается сворачиванием схем. Тем не менее эти компании, собирая в 2007 г. 0,3 — 3 млрд руб. премии по сегменту, уже сейчас успешно конкурируют с крупнейшими операторами. Учитывая данную особенность российского страхового рынка, не следует ожидать роста концентрации бизнеса в ближайшие 2 — 3 года. Рынок, фактически, формируется заново. Потребуется длительная конкурентная борьба и значительное количество сделок М&А, чтобы возросла структурированность отрасли и повысилась концентрация бизнеса крупнейших операторов.

Страхование ответственности

В сегменте добровольного страхования ответственности за IV квартал 2007 г. было собрано 4,8 млрд руб. против 3,7 млрд руб. в IV квартале

2006 г. Прирост составил 27 %. Одновременно величина выплат приблизилась к 0,48 млрд руб., что на 50 % превышает аналогичный показатель предыдущего года — 0,31 млрд руб.

Поквартальная динамика сбора премий (рис. 4) свидетельствует о том, что максимальные сборы премии у компаний приходятся на начало года, в оставшиеся три квартала величина сборов находится примерно на одном уровне. В свою очередь, показатель выплат страховщиков, по крайней мере в 2007 г., демонстрировал устойчивый рост с I по IV кварталы.

Увеличение объема выплат в 2007 г. вызвано, вероятно, урегулированием крупных убытков 2006 —

2007 гг., в первую очередь, по Р&! (страхование ответственности судовладельцев). При этом рост сборов премии, в отсутствие серьезных побудительных мотивов для страхователей к увеличению сотрудничества со страховщиками, может свидетельствовать о новом росте неклассического страхования в сегменте.

Как показывает сравнительный анализ крупнейших операторов сегмента добровольного страхования ответственности в 2006 — 2007 гг., их состав не претерпел серьезных качественных изменений (табл. 5). Вместо лидеров 2006 г. — компаний «Ростра» и «Национальной страховой группы», -активно развивающих реальное корпоративное страхование, вновь появилась компания «НЭСО», являвшаяся одним из лидеров сегмента на протяжении ряда лет. Компания прочно ассоциируется со структурами, которым принадлежали такие страховщики, как «Природа», чью лицензию за псевдостраховые операции ФССН отозвал еще в 2006 г. Не меньше вопросов вызывает деятельность второго по величине оператора рынка — «Руссогарантии».

Бессменным лидером рынка является «Ингосстрах», демонстрирующий минимальные темпы прироста. «Согаз» занял третью строчку рэнкин-га. Стремительно наращивает сборы по сегменту «Ресо-Гарантия». Основную часть премии компания собрала в I квартале 2007 г. Вероятно, это — результат соглашений по страхованию трубопроводов «Транснефти». Пятое и шестое места занимают рыночно ориентированные «РОСНО» и «Военно-страховая компания».

«Русский страховой центр» все более активно развивает свое сотрудничество с «Рособоронэкспортом» и предприятиями военно-промышленного комплекса. Закономерным результатом такого сотрудничества стал рост портфеля компании по сегменту почти в четыре раза за год. Наконец, девятое и десятое места занимают продолжающие снижать активность в сегменте компании «МАКС» и «АИГ».

лидеры в страховании ответств

Безусловно, общее развитие российского национального хозяйства, повышение транспарентности бизнеса отечественных субъектов хозяйствования, налаживание риск-менеджмента предприятий, в том числе и под влиянием законодательства стран, где работают контрагенты российских предприятий, - все эти факторы повышают спрос на страхование различных видов ответственности — Р&1, D&O (страхование ответственности директоров), ответственности авиаперевозчиков, страхование ответственности предприятий — источников повышенной опасности.

В то же время анализ деятельности крупнейших операторов классического корпоративного страхования показывает, что рост показателей сборов одной части компаний («Военно-страховая компания», «КапиталЪ Страхование») уравновешивается минимальными показателями сбора или падением объема премии у других («Ингосстрах», «АИГ»). В этих условиях вопрос, за счет каких факторов сравнительно небольшим компаниям, не обладающим серьезным клиентским портфелем в корпоративном страховании, удается увеличить сборы по сегменту на десятки процентов в год, остается открытым.

Обязательное страхование автогражданской ответственности

В IV квартале 2007 г. сборы премии по ОСАГО возросли на 6 %, с 18,5 до 19,6 млрд руб. Размер выплат за аналогичный период возрос на 21 %, с 9,8 до 11,9 млрд руб. За последний год наблюдался

Таблица 5

ности в 2006 и 2007 гг., тыс. руб.

наименование компаний-лидеров в 2006 г. 2006 г. 2007 г. Прирост 2006 г. к 2007 г., % наименование компаний-лидеров в 2007 г. 2006 г. 2007 г. прирост 2006 г. к 2007 г., %

Ингосстрах 2 444 271 2 553 760 4 Ингосстрах 2 444 271 2 553 760 4

Согаз 1 259 259 1 361 467 8 Руссогарантия 718 509 2 099 715 > 2,9 раза

Ростра 787 847 325 478 < в 2,4 раза Согаз 1 259 259 1 361467 8

РОСНО 723 145 798 039 10 Ресо-Гарантия 407 000 998 343 > 2,5 раза

Руссогарантия 718 509 2 099 715 > 2,9 раза РОСНО 723 145 798 039 10

АИГ 623591 448 252 -28 Военно-страховая компания 450 125 762 388 69

МАКС 576 344 545 070 -5 НЭСО 60 895 667 828 > 11 раз

ВСК 450 125 762 388 69 % Русский страховой центр 159 999 631 550 > 3,9 раза

Ресо-Гарантия 407 000 998 343 > 2,5 раза МАКС 576 344 545 070 -5

НСГ 359 873 50 140 < в 7,2 раза АИГ 623591 448 252 -28

Всего Т0П-10 (база 2006 г.) 8 349 964 9 942 652 19 Всего Т0П-10 (база 2007 г.) 7 423 138 10 866 412 46

Всего по рынку 16 566 264 16 337 656 -1 Всего по рынку 16 337 656 20 194 187 24

млн руб. 25 000

20 000

15 000

10 000

5 000

19 507

19 564

13 275

10 684

9 849

7 880

7 051

7 726

8 353

6 000

1 кв.'05 2 кв.'05 3 кв.'05 4 кв.'05 1 кв.'Об 2 кв.'Об 3 кв.'Об 4 кв.'Об 1 кв.'07 2 кв.'07 3 кв.'07 4 кв.'07

- Премия —  — Выплаты

Рис. 5. ОСАГО в 2005 - 2007 гг.

заметный рост уровня выплат по сегменту. В 2005 г. данный показатель равнялся 51 %, в 2006 г. — 52 %, в 2007 г. - 57 %.

Поквартальная динамика премий и выплат по сегменту (рис. 5) показывает определенное изменение внутригодичных циклов. Изначально, в 2003 — 2004 гг., максимальные показатели сбора премий приходились на последний квартал предыдущего — I квартал последующего года. Данная особенность была связана со спецификой графика вступления в силу Федерального закона «Об обязательном страхо-

вании гражданской ответственности владельцев транспортных средств». Начиная с 2005 г. установилась новая тенденция — сборы плавно возрастали от минимальных показателей за год в I квартале до максимальных — в IV. С каждым последующим годом плавность данного роста нарушалась, доля II — III кварталов приобретала все большее значение в годовых показателях.

Наконец, в 2007 г. сборы во II квартале практически сравнялись со сборами в IV квартале. По всей видимости, рост удельного веса II квартала в годовых показателях объясняется активизацией продаж новых автомобилей перед летом (и, как следствие, пролонгацией договоров по автомобилям, застрахованным в предыдущие годы в этот же период), активизацией продаж полугодичных полисов перед началом «дачного сезона».

На динамику выплат волатильность сбора премий не влияет. Выплаты стабильно возрастают с I квартала по IV. На следующий год, после некоторого спада относительно IV квартала прошлого года, рост возобновляется.

Совокупная доля крупнейших операторов сегмента (табл. 6) за 2007 г. не изменилась и составляет По всей видимости, в среднесрочной перспек-

Таблица 6

Лидеры ОСАГО в 2007 г., тыс. руб.

Наименование компании 2005 г. 2006 г. Прирост 2005 г. к 2006 г., % 2007 г. прирост 2006 г. к 2007 г., % Текущая позиция по сравнению с 2006 г. текущая доля рынка, %

Росгосстрах 16 085 028 17 758 316 10 19 438 293 9 Не изм. 27

Ресо-Гарантия 5 294 293 5523210 4 5 995 177 9 Не изм. 8

Ингосстрах 3138414 3 834 341 22 4 390 795 15 Не изм. 6

РОСНО 1 555 014 2 842 342 83 3 514 573 24 Не изм. 5

Военно-страховая компания 1 526 840 1 926 421 26 2 363 119 23 + 2 3

УралСиб 2 513 867 2 245 061 -11 2 287 965 2 — 1 3

Спасские ворота 1 858 932 1 988 473 7 2 150 154 8 — 1 3

Русский мир 1 078 522 1 275 589 18 1 925 969 51 + 2 3

НАСТА 1 174 895 1 644 566 40 1 822 267 11 — 1 3

Стандарт-Резерв 1 124 600 1 216 182 8 1 462 000 20 + 1 2

Всего ТОП-10 (по базе 2007 г.) 35 350 405 40 254 501 14 45 350 312 13 63

Всего по рынку 53 997 683 63 869 340 18 72 316 961 13 100

20 000

юооо

тиве данный показатель также не возрастет, так как только у половины из десяти лидеров ОСАГО темпы роста сборов премии превосходят средние показатели по рынку. Четверка крупнейших операторов сегмента сохранила за собой прошлогодние места в рэнкинге. Учитывая абсолютные показатели сборов этих компаний, вероятность, что другие операторы рынка смогут превзойти их по данному показателю, невелика. Список лидеров сегмента возглавляет «Росгосстрах», за ним с большим отрывом следуют «Ресо-Гарантия» и «Ингосстрах». Компания «РОСНО», демонстрировавшая высокую динамику в прошлые годы, значительно снизила темпы расширения своей доли на рынке. Стабильно выше рынка увеличивает сбор премии «Военно-страховая компания», что позволило данному страховщику подняться за год на две строчки в рэнкинге и занять пятое место. Страховая группа «УралСиб» впервые за значительный период времени продемонстрировала положительные показатели сбора премий по портфелю. В рамках страховой группы осуществляется перевод портфеля по ОСАГО из «УралСиб-СКПО» в головную компанию группы — «УралСиб». Интеграция бизнесов двух страховщиков, вероятно, связана с потерей части портфеля, и незначительный рост общих показателей группы по сегменту закономерен. Компания опустилась на шестое место в рэнкинге. На седьмом месте — компания «Спасские ворота», также демонстрирующая невысокие показатели роста сборов премии.

В отличие от предыдущих операторов рынка компания «Русский мир» смогла увеличить сбор премий по сегменту более чем в полтора раза за год. Высокую динамику компании эксперты связывают с переходом к страховщику части клиентов аффилированной с ним «Генеральной страховой компании», чья лицензия была отозвана в начале 2007 г. В итоге, «Русский мир» смог стать восьмым по величине собранной за год премии в сегменте ОСАГО.

Компания «НАСТА» опустилась на девятое место. Резкое снижение темпов роста сборов премии (с 40 % в 2006 г. до 11 % в 2007 г.), вероятно, объясняется сменой части команды после прода-

1 кв.'05 2 кв.'05 3 кв.'05 4 кв.'05 1 кв.'Об 2 кв.'06 3 кв.'06 4 кв.'Об 1 кв.'07 2 кв.'07 3 кв.'07 4 кв.'07

- Премия

— Выплаты

Рис. 6. ОМС в 2005 - 2007 гг.

жи новым акционерам, а также общей санацией портфеля.

В свою очередь, компании «Стандарт-Резерв» смена акционеров не помешала увеличить темпы роста сборов премии и выйти на десятое место по данному показателю.

Периодически публикуемые в СМИ заявления страховщиков об угрожающем росте убыточности по ОСАГО пока не подтверждаются фактическими данными по работе операторов сегмента. Несмотря на значительный рост выплат, практически все страхов -щики наращивают сбор премии по ОСАГО. Большая часть компаний, снизивших за год объем премий, по величине страховых портфелей соответствуют операторам «третьего эшелона». Эти компании собрали по ОСАГО менее 100 млн руб. Из 77 страховщиков, соответствующих данной величине портфеля, 18 снизили сбор премий. В среднем уменьшение показателя не превысило 5 — 10 %. Более значимые компании уменьшали сбор премий, в основном, в случае выхода из бизнеса по всем видам страхования для последую -щего прекращения страховой деятельности.

Обязательное медицинское страхование

За IV квартал 2007 г. сбор взносов по обязательному медицинскому страхованию (ОМС) достиг 86,1 млрд руб. против 63,3 млрд руб. за аналогичный период прошлого года (прирост — 36 %). Размер выплат вырос на 39 %, с 60,1 до 83,4 млрд руб. (рис. 6).

7х"

57

Сегмент ОМС продолжает оставаться наиболее динамичной частью российского страхового рынка. Перевод регионов на классическую схему финансирования ОМС, с участием страховых компаний, продолжается. Растут официальные доходы населения и, как следствие, отчисления единого социального налога, в том числе и на ОМС. Экстенсивное и интенсивное развитие данного сегмента привлекает крупные федеральные компании, которые осваивают новые страховые поля, а также скупают и вытесняют региональных операторов (см. «Аналитический обзор слияний и поглощений за 2007 г.»).

Крупнейшие операторы сегмента незначительно увеличили свою долю на рынке — с 57 % в 2006 г. до 60 % в 2007 г. Очевидно, что возможности для дальнейшей экспансии и передела рынка у ведущих компаний по-прежнему очень велики.

Традиционные лидеры сегмента сохраняют за собой первые пять строчек рэнкинга (табл. 7). Примечательно, что операторы ОМС зачастую успешно развивают свой бизнес в условиях стагнации или даже сворачивания бизнеса материнской компанией.

Например, бессменный лидер сегмента «МАКС-М» наращивает сборы взносов в условиях, когда материнская компания «МАКС» несколько лет подряд кратно сокращает сборы по добровольному медицинскому страхованию.

Второе место удерживает «РОСНО-МС», чему, безусловно, способствует активная скупка региональных компаний. «Газпроммедстрах» сохраняет за собой третье место. В то же время «КапиталЪ Медицинское страхование», занимающее в настоящее время четвертое место, демонстрирует существенно более

высокую динамику сборов, при сохранении которой уже в начале 2008 г. сможет войти в тройку лидеров.

«Солидарность для Жизни», входящая в настоящее время в «Столичную страховую группу», занимает пятое место. Компания «Сибирь», связанная с Администрацией Кемеровской области, в 2007 г. успешно вышла за пределы своего региона и теперь собирает в Краснодарском крае более половины всех взносов. Достигнутые успехи позволили компании выйти на шестое место по сборам.

«Спасские ворота-М» успешно развивают свою деятельность, несмотря на определенную стагнацию показателей материнской компании. Оператор занимает седьмое место по сборам. «Росгосстрах-М» смог за 2 года увеличить сборы более чем в 16 раз и выйти на восьмое место по сборам.

«Югория-Мед» также активно расширяла географию своей деятельности, в том числе и за счет приобретения региональных операторов. Предпринимаемые меры позволили компании удержаться в числе крупнейших операторов сегмента, на девятом месте. Замыкает группу лидеров ОМС одна из старейших компаний данного вида страхования — «УралСиб-М».

Перестрахование

По итогам 2007 г. сбор премии в сегменте входящего перестрахования сократился на 21 %, с 80,3 до 63,5 млрд руб. Размер премий за аналогичный период времени уменьшился на 4 %, с 17,4 до 16,7 млрд руб.

Вследствие изменения данных показателей уровень выплат по сегменту незначительно возрос — с 22 до 26 %.

Таблица 7

Лидеры ОМС в 2007 г., тыс. руб.

Наименование компании 2005 г. 2006 г. Прирост 2005 г. к 2006 г., % 2007 г. Прирост 2006 г. к 2007 г., Текущая позиция по сравнению с 2006 г. текущая доля рынка, %

МАКС-М 18 708 822 29 247 922 56 39 412 538 35 Не изм. 14

РОСНО-МС 12 504 389 20 731 710 66 29 401 290 42 Не изм. 10

Газпроммедстрах 8 628 077 15 506 847 80 20 252 000 31 Не изм. 7

КапиталЪ Медицинское страхование 6349 517 12 715 665 > 2 раза 19 660 907 55 Не изм. 7

Солидарность для Жизни 7080439 11 386 735 61 15 455 715 36 Не изм. 5

Сибирь 2 736 732 4 103 996 50 11 784 887 > 2,9 раза 4 4

Спасские ворота-М 3 222 284 6 179 729 92 10 003 088 62 -1 4

Росгосстрах-М 547 244 4 015 156 > 7,3 раза 9 107 106 > 2,3 раза 3 3

Югория-Мед 5 434 846 5 683 678 5 8 243 155 45 -2 3

УралСиб-М 2 500 585 3 984 901 59 7 688 651 93 2 3

Всего ТОП-10 67 712 935 113 556 339 68 171 009 337 51 60

ОМС, всего 143 577 376 203 856 295 42 284 348 580 39 100

Анализ показателей деятельности крупнейших операторов сегмента (табл. 8) позволяет сделать вывод, что входящее перестрахование остается одним из наиболее насыщенных псевдостраховыми схемами сегментов российского рынка. Из десяти крупнейших операторов только два — «Ингосстрах» и «КапиталЪ Перестрахование» — относятся к компаниям, чья деятельность не вызывает вопросов с точки зрения классического перестрахования. Подавляющая часть остальных компаний — классический вариант фирм- «однодневок». Приобретаются или создаются пустые компании с необходимым набором лицензий. За несколько месяцев такой страховщик собирает значительный объем премий, чем привлекает «недоброе» внимание ФССН. У компании приостанавливается и отзывается лицензия, после чего вся история повторяется заново с другим оператором рынка.

Безусловно, в сегменте наблюдаются и положительные тенденции. Несмотря на развитие классических операций, официальные показатели входящего перестрахования сократились за 2006 — 2007 гг. почти на 40 %. Тем не менее до полного очищения входящего перестрахования от схем еще далеко, и в 2008 — 2009 гг. следует ожидать дальнейшего уменьшения официальных показателей сегмента.

Классические перестраховочные операции на российском страховом рынке развиваются в весьма непростых условиях ужесточающейся конкуренции с западными компаниями. Российские перестраховщики не обладают такой финансовой устойчивостью, которая позволила бы предлагать перестрахо-

вочные емкости, сопоставимые с западными компаниями. В то же время снижающиеся тарифы на размещение рисков на Западе, рост доверия между крупнейшими международными компаниями и российскими перестрахователями позволяет размещать российским страховщикам все большее количество рисков по приемлемым тарифам у высоконадежных рейтинговых перестраховщиков.

Возможно, этими обстоятельствами, помимо санации портфелей, объясняется снижение сбора премии у значительного числа российских компаний, которых эксперты относят к операторам классического рынка, — у таких как «Росгосстрах», «Транссиб РЕ», «РОСНО», «Россия» и т. д.

Как следствие, существует вероятность уменьшения объема входящего перестрахования не только по схемам, но и по классическому бизнесу. Данный вариант развития событий был бы крайне нежелателен, так как уход премии за рубеж через каналы перестрахования существенно снижает эффективность российской страховой отрасли в целом.

Выводы

> Сегмент страхования жизни демонстрирует по итогам 2007 г. существенный рост. Значительное влияние на общие цифры сбора премии оказал перевод портфелей классического страхования из универсальных в дочерние специализированные компании, а также некоторая доля сохранившихся схем. Рынок классического накопительного страхования жизни увели-

Таблица 8

Лидеры входящего перестрахования в 2007 г., тыс. руб.

Наименование компаний-лидеров 2006 г. 2006 г. 2007 г. Прирост 2006 г. к 2007 г., % наименование компании-лидеров 2007 г. 2006 г. 2007 г. прирост 2006 г. к 2007 г., %

КапиталЪ-Перестра-хование 4 863911 3 784 913 -22 Ингосстрах 3 082 963 3 902 264 27

Золотой Гарант 3 262 712 2 470 359 -24 КапиталЪ-Перестрахование 4 863 911 3 784 913 -22

Ингосстрах 3 082 963 3 902 264 27 Универсальное РЕ 969 898 2 941 968 > в 3 раза

Росгосстрах 2 844 657 1 346 800 < в 2,1 раза Мегарусс 2 223 815 2 515 410 13

Профи РЕ 2 754 789 1 148 115 < в 2,4 раза Средневолжская РЕ 213 301 2 481 008 > в 11,6 раза

Союз-Резерв РЕ 2552 418 778 067 < в 3,3 раза Золотой Гарант 3 262 712 2 470 359 -24

Алисма 2 481 867 2 101 097 -15 Алисма 2 481 867 2 101 097 -15

ТНП-Гарант 2 322 226 444 475 < в 5,2 раза Респект-Полис 146 361 1 464 392 > в 10 раз

Мегарусс 2 223 815 2 515 410 13 Премьер-Полис 1 279 752 1 459 460 14

Столичный РЕ Центр 1 654 705 1 330 973 -20 Колумб 765 528 1 366 432 78

Всего Т0П-10 (база 2006 года) 28 044 063 19 822 473 -29 Всего Т0П-10 (база 2007 года) 19 290 108 24 487 303 27

Всего по рынку 80 308 847 63 453 089 -21 Всего по рынку 80 308 847 63 453 089 -21

чился за год на 30 — 40 %, но по-прежнему незначителен в абсолютном выражении — 11,2 — 11,4 млрд руб.

> В сегменте личного страхования наблюдается снижение темпов развития корпоративного ДМС, на которое приходится порядка 70 % сборов всего сегмента. В то же время активно развиваются практически все виды страхования от несчастного случая — по корпоративным планам, страхование беззалоговых и ипотечных заемщиков.

> Развитие имущественного страхования определяется двумя основными тенденциями — активным развитием розничного страхования (в первую очередь, автокаско физических лиц), а также существенным увеличением количества операторов классического розничного и корпоративного бизнеса. Большая часть компаний, входящих в первую сотню операторов сегмента, активно развивает данное направление бизнеса. В результате на рынке резко возрастает конкуренция, а консолидация рынка возможна лишь в долгосрочной перспективе.

> Добровольное страхование ответственности за прошедший год демонстрировало заметный рост сборов премии. При этом совокупный результат деятельности общепризнанных операторов классического страхования ответственности за год по темпам роста был гораздо скромнее, чем средний показатель по сегменту. Следует признать, что увеличение официальных показателей обеспечивалось не только ростом реального бизнеса, но и некоторой активизацией псевдостраховых операций.

> Обязательное страхование автогражданской ответственности продемонстрировало определенное снижение динамики роста страховой премии по сравнению с 2006 г. При этом данный сегмент сохраняет тенденцию к дальнейшему устойчивому развитию. Рост убыточности по ОСАГО в 2007 г. не стал причиной ухода каких-либо значимых операторов сегмента. В большинстве случаев компании, сокращавшие портфель по данной линии бизнеса, осуществляли это в рамках общей стратегии по завершении страховой деятельности, или же их портфель по ОСАГО был изначально незначителен (менее 100 млн руб.), и его снижение на 5 — 10 % за год можно объяснять обычной санацией или потерей каналов продаж услуги.

> Обязательное медицинское страхование остается наиболее динамичным сегментом россий-

ского страхового рынка. На рынке наблюдается как экстенсивное расширение страхового бизнеса за счет перевода на классическую схему финансирования регионов РФ, так и активный передел уже существующих страховых полей, путем скупки и вытеснения федеральными компаниями небольших региональных операторов. В настоящее время доля десяти крупнейших компаний не превышает 60 % сегмента, что оставляет значительные перспективы для дальнейшего расширения их деятельности по развитию и консолидации ОМС. > В сегменте входящего перестрахования Росстрахнадзор уже второй год реализует комплекс мер, направленных на очищение данной части страховой отрасли от схем. В результате официальные показатели сегмента снизились в 2006 — 2007 гг. на 40 %. Анализ показателей деятельности остальных операторов сегмента показывает, что входящее перестрахование по-прежнему в значительной степени формируется за счет псевдостраховых схем. Классическое перестрахование развивается, но в условиях постоянно усиливающейся конкуренции с западными перестраховщиками, что в среднесрочной перспективе может привести к снижению объемов и по реальному бизнесу российских операторов сегмента. Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что российская страховая отрасль переживает фазу активного роста. Рынок благополучно пережил непростой этап очищения от псевдостраховых схем, широкий круг операторов рынка активно развивает корпоративное и розничное страхование во всех сегментах рынка. Несмотря на отсутствие государственных программ поддержки и развития отечественного страхования, отрасль интенсивно формируется благодаря общему развитию российской экономики и повышению емкости отечественного рынка страховых услуг. Дальнейший рост российских страховщиков будет неразрывно связан с оптимизацией бизнес-процессов, снижением издержек, повышением качества андеррайтинга и урегулирования убытков. Развитие компаний в условиях ужесточающейся конкуренции и снижающейся нормы прибыли требует значительного увеличения инвестиций, что вызывает активную смену владельцев компаний. Значительная часть российских компаний приобретается иностранными страховщиками, имеющими необходимые финансовые ресурсы и опыт в развитии и повышении эффективности страхового бизнеса.