Стекхолдерский подход к формированию отчетности экономических субъектов

экономические науки

Шнайдер Ольга Владимировна СТЕКХОЛДЕРСКИЙ ПОДХОД ...

УДК 330:658

СТЕКХОЛДЕРСКИЙ ПОДХОД К ФОРМИРОВАНИЮ ОТЧЕТНОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СУБЪЕКТОВ

© 2018

Шнайдер Ольга Владимировна, кандидат экономических наук, доцент, департамент «Учет, анализ и аудит» Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

Аннотация. Современные экономические отношения между участниками бизнеса требуют обновления, как со стороны экономических субъектов, так и со стороны стейкхолдеров. Особое внимание уделяется формированию отчетности экономических субъектов с учетом требований стейкхолдеров. В свою очередь, стейкхолдеры заинтересованы в получении достоверной информации отражающей финансовые результаты того или иного экономического субъекта. Суть стейкхолдерского подхода, основана на концепции устойчивого развития, которая определяет инвестиционные и финансовые решения с точки зрения экономических, социальных и экологических последствий как для публичных экономических субъектов, так и общества в целом. При таком подходе концепция долгосрочной устойчивости бизнеса превращается в мощный фактор стратегического развития, укрепления деловой репутации и конкурентоспособности, а также роста рыночной капитализации публичных экономических субъектов. Время подтверждает, что развитие стейкхолдерского подхода с практической стороны подтверждает концепцию устойчивого развития публичных экономических субъектов. Просматриваясь изначально на макроуровне, концепция стейкхол-дерского подхода в настоящее время является обоснованием стратегических решений на микроуровне уровне отдельных публичных экономических субъектов. В настоящее время острота дискуссии не снижается, а только обостряется. В части формирования единой методики и методологии по отражению показателей устойчивого развития в отчетности публичного экономического субъекта. Единой рассматриваемой методики, скорее всего и не может быть, прежде всего, из-за индивидуальности условий ведения бизнеса в различных сферах финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов. Тем не менее, разработка отраслевых методик упростит возможности подготовки отчетности, раскрывающей параметры устойчивого развития экономического субъекта заинтересованным лицам.

Ключевые слова: стейкхолдеры, экономический субъект, информация, публичная бухгалтерско-финансовая отчетность, концепция устойчивость развития, методика, развитие, рыночная капитализация, деловая репутация, ведение бизнеса, факторы стратегического развития, эффективность деятельности.

STOCKHOLDER APPROACH TO THE FORMATION OF REPORTING OF ECONOMIC SUBJECTS

© 2018

Schneider Olga Vladimirovna, candidate of economic sciences, associate professor, department "Accounting, analysis and audit" Financial University under the Government of the Russian Federation

Abstract. Modern economic relations between business participants require renewal, both on the part of economic entities and on the part of stakeholders. Particular attention is paid to the formation of the reporting of economic entities, taking into account the requirements of stakeholders. In turn, stakeholders are interested in obtaining reliable information that reflects the financial results of an economic entity. The essence of the stakeholder approach is based on the concept of sustainable development, which defines investment and financial decisions in terms of economic, social and environmental consequences for both public economic entities and society as a whole. With this approach, the concept of long-term business sustainability turns into a powerful factor of strategic development, strengthening business reputation and competitiveness, as well as increasing the market capitalization of public economic entities. Time confirms that the development of the stakeholder approach from the practical side confirms the concept of sustainable development of public economic entities. Looking initially at the macro level, the concept of the stakeholder approach is currently the rationale for strategic decisions at the microlevel level of individual public economic entities. At the present time, the sharpness of the discussion does not decrease, but only worsens. With regard to the development of a uniform methodology and methodology for the reflection of sustainable development indicators in the reporting of a public economic entity. The single method being considered, most likely, can not be, first of all, because of the individual conditions of doing business in various spheres of financial and economic activities of economic entities. Nevertheless, the development of sectoral methods will simplify the possibilities of preparing reports that reveal the parameters of the sustainable development of the economic entity to interested persons.

Keywords: stakeholders, economic entity, information, public accounting and financial reporting, the concept of sustainability of development, methodology, development, market capitalization, business reputation, business, factors of strategic development, performance.

Анализ публичной отчетности экономических субъектов позволяет стейкхолдерам дать экспресс-оценку ликвидности, платёжеспособности, деловой активности, доходности и рентабельности деятельности, финансового состояния, а также определить уровень их устойчивого развития. Устойчивое развитием публичной организации обеспечивается за счет взаимосвязанных действий, направленных на достижение сбалансированного социально-экономического и экологического эффекта, что способствует переходу в качественно новое состояние такой публичной организации, формирующего и регулирующего отношения со стейкхолдерами.

Поскольку любой экономический субъект можно представить как открытую социально-экономическую систему, которая подвержена влиянию внешней среды, следовательно, и устойчивость можно разделить на вну-

треннюю и внешнюю.

Внутренняя устойчивость обусловлена пропорциональностью действий всех звеньев экономического субъекта, за счет баланса интересов топ менеджмента и персонала с целью достижения роста основных производственно-экономических показателей.

Устойчивость публичного экономического субъекта подтверждена его бесконфликтным взаимодействием с внешней средой. Под внешней средой понимаются интересы групп стейкхолдеров: потребителей, конкурентов, поставщиков, региональных и местных фондов, финансово-кредитных учреждений, налоговых и других контролирующих органов.

На протяжении нескольких десятилетий ценность отношений экономических субъектов с каждой из заинтересованных групп лиц незамедлительно повышает-

Schneider Olga Vladimirovna STOCKHOLDER APPROACH ..

economic sceinces

ся. Группировка пользователей публичной отчетности экономического субъекта проводится по двум группам: внешние и внутренние пользователи.

В свою очередь внешние пользователи публичной отчетности могут быть разгруппированы по следующим признакам:

- пользователи с финансовым интересом, а именно прямым и косвенным;

- пользователи без финансового интереса.

Для выявления специфики управления менеджментом публичного экономического субъекта используется теория стейкхолдеров, первоначально сформулированная Эдвардом Фрименом [1, 2].

М.А. Петровым дается определение понятию «стейк-холдер». Стейкхолдер (заинтересованная группа) - это некоторая общность или индивид, которые способны целенаправленно оказывать воздействие на результаты деятельности предприятия, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, либо сами подвергаются воздействию со стороны фирмы [3].

Термин «стейкхолдеры» следует понимать как определенную группу влияния заинтересованных пользователей внутри или вне экономического субъекта, чьи интересы необходимо учитывать, осуществляя финансово-хозяйственную деятельность.

Теория стейкхолдеров или теория заинтересованных сторон определяет универсальный подход к ведению бизнеса. Согласно стейкхолдерскому подходу при определении целевых установок деятельности публичной организации должны приниматься во внимание многообразные интересы различных сторон.

Основной целью стекхолдерского подхода к формированию отчетности экономического субъекта является ее прозрачность, достоверность и аналитичность для пользователей.

Поэтому, первоочередными задачами при реализации стейкхолдерского подхода в части по формированию отчетности экономических субъектов для заинтересованных лиц считаются:

- определение основных групп стейкхолдеров;

- анализ информационного взаимодействия данного экономического субъекта со стейкхолдерами;

- оценка эффективности применения стейкхолдер-ского подхода в практике финансово-хозяйственной деятельности публичной организации.

Теория заинтересованных сторон, или управление заинтересованными группами, или подход к стратегическому управлению на основе учета интересов стейк-холдеров, предполагает, что менеджеры должны определить и реализовать те процессы и те группы, которые заинтересованы в данном бизнесе [4].

Существует ряд общепризнанных методик оценки уровня устойчивого развития, такие как индексы Доу-Джонса и модели оценки устойчивости, которые появились в конце 1990-х. Данные индексы изначально использовались для компаний энергетической и промышленной областей, однако сейчас также охватывают торговые и ресторанные сети, фармацевтические, банковскую сферу и другие сферы экономической деятельности. Индексы Доу-Джонса и модели оценки устойчивости используются для очень определенного списка экономических субъектов и имеют ряд ограничений, в то время как существует потребность в показателях, которые могли бы использовать любые экономические субъекты.

Проблемы устойчивости развития экономических субъектов рассматриваются ведущими специалистами в зарубежной практике раскрываются в трудах: Freeman, Savage, Nix, Whitehead и др. Также, вопросам устойчивого развития экономических субъектов и значимости стейкхолдерского подхода посвящены научные труды ведущих отечественных исследователей: В.И. Бариленко [5], О.В. Ефимовой [6, 7, 8], Е.В. Никифорова [9] и других авторов.

За последние время международная среда подвер-

глась существенным изменениям в части понимания конечных целей развития экономических субъектов и больше внимания уделяется созданию и приращению стоимости бизнеса. Зачастую публичными экономическими субъектами оценка эффективности деятельности и инвестирования капитала базируется на расчете и экстенсивном анализе финансовых показателей. Оценка эффективности деятельности и инвестирования капитала экономического субъекта должна осуществляться через сбалансированную систему показателей позволяющую получить целостную картину бизнеса, выявить значимые факторы устойчивости развития и определить их взаимосвязи.

На основании факторов устойчивого развития топ менеджеры публичной организации должны принимать во внимание как финансовые, так и не финансовые показатели. Раскрывая значимость нефинансовых факторов, непосредственно можно оценить их влияние на финансовые показатели деятельности экономического субъекта. Эффективное управление нефинансовыми показателями позволяет экономическому субъекту добиваться успеха, измеряемого финансовыми показателями, через рост продаж, оптимизацию стоимости капитала, создание экономической добавленной стоимости.

В свою очередь нефинансовые драйверы стоимости экономического субъекта, обеспечивающие долгосрочную устойчивость, формируются с участием и под воздействием широкого круга заинтересованных сторон, физических и юридических лиц - стейкхолдеров.

Таким образом, реализация механизма стейкхолдер-ского подхода является инструментом стратегического управления краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной устойчивостью экономического субъекта.

Влияние внешних и внутренних стейкхолдеров при взаимодействии и возможных разногласиях, а иной раз и конфликтах, как с самим экономическим субъектом, так и друг с другом, корректируют уровень долгосрочной устойчивости публичного экономического субъекта.

Ключевым положением стейкхолдерского подхода к устойчивому развитию публичного экономического субъекта является утверждение о том, что цели его гораздо шире, чем создание прибыли или богатства для ее собственников. Реализация стейкхолдерского подхода к устойчивому развитию публичного экономического субъекта обязывает учитывать интересы не только собственников, но и более широкий круг агентов - стейк-холдеров.

Важнейшие стейкхолдеры, которые получают потенциальные выгоды от деятельности любой публичного экономического субъекта представлены на рисунке 1.

Рисунок 1 - Стейкхолдеры, получающие потенциальные выгоды от деятельности экономического субъекта

экономические науки

Шнайдер Ольга Владимировна СТЕКХОЛДЕРСКИЙ ПОДХОД ...

Обобщение и систематизация показателей устойчивого развития экономического субъекта способствует увеличению прибыли за счет сбалансированности всех его механизмов финансово-хозяйственной деятельности. Интересы различных групп стейкхолдеров отличаются между собой. К примеру, финансовая устойчивость, интересует определенные группы стейкхолдеров, к которым следует отнести и собственников экономического субъекта, инвесторов и других стейкхолдеров. Уровень финансового результата и стабильность развития экономического субъекта интересны кредиторам, поставщикам, работникам и т.д. В этом просматривается определенная закономерность, так как каждая группа стейкхолдеров выдвигает свои требования относительно финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта, преследуя при этом свои цели и решая задачи. Опираясь на устойчивость развития экономического субъекта, разные группы стейкхолдеров определяют индивидуальные пути взаимодействия с экономическим субъектом. При этом каждая группа стейкхолдеров формирует свой набор характеристик финансового состояния публичного экономического субъекта, при котором субъект будет устойчив и привлекателен для взаимодействия.

Состояние устойчивости развития собственниками понимается с точки зрения определения финансовой устойчивости. Они стремиться к сбалансированному росту и развитию публичного экономического субъекта, что в перспективе способствует приращению их доходов через рост прибыли данного субъекта.

Инвесторами устойчивость деятельности экономического субъекта раскрывается через призму снижения инвестиционных рисков. Стейкхолдеры инвесторы также, как и собственники заинтересованы в росте финансовых показателей и общего развитии публичного экономического субъекта, что в свою очередь отвечает им получением более высокого уровня дохода в части дивидендов. Поэтому эта группа стейкхолдеров предъявляет более жесткие требования к сбалансированности активов экономического субъекта и источников их формирования.

Возникают ситуации, в которых инвестор может классифицировать уровень устойчивости публичного экономического субъекта как недостаточный. Такие ситуации в основном связаны с принятием собственником управленческих решений с высоким уровнем риска.

Если собственники и инвесторы нацелены на получение экономической выгоды в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе, то поставщики ориентируются на показатель устойчивости развития только в краткосрочной перспективе, в крайних случаях на среднесрочную. Долгосрочная перспектива устойчивости развития экономического субъекта поставщиком оценивается с высоким уровнем риска возможной неустойчивости связанной с влиянием внешних и внутренних факторов.

С позиции кредиторов определяющим критерием устойчивости развития считается способность публичного экономического субъекта обслуживать свои кредиты в долгосрочной перспективе. При условии, если публичный экономический субъект имеет низкие темпы развития, но значение показателя прибыли до налогообложения стабильно покрывает проценты к уплате и текущие денежные потоки позволяют своевременно погашать задолженность, кредиторы будут считать экономический субъект устойчиво развивающимся.

Работники экономического субъекта заинтересованы в устойчивом его функционировании и, конечно же, развитии на перспективу, что обеспечивает им стабильность в обеспечении заработной платы и места работы.

Д.А. Ендовицкий и ряд авторов утверждают, что «бизнес-интересы могут формироваться под целевым воздействием групп стейкхолдеров корпорации и общества в целом» [10].

Идеальным вариантом взаимодействия со стейкхол-

дерами является гармонизация отношении с ними и, как результат - гармонизация их целеИ и повышение уровня удовлетворенности стейкхолдеров [11].

Говоря о факторах окружающей среды организации как о входе процесса идентификации стейкхолдеров, следует упомянуть также то обстоятельство, что в ряде случаев истинные цели коммерческих проектов могут скрываться Заказчиком [12, 13, 14].

Общим для всех стейкхолдеров является то, что в ходе анализа выявляются слабые места в устойчивости деятельности экономического субъекта, позволяя улучшить состояние публичного экономического субъекта и тем самым расширить границы, внутри которых публичный экономический субъект может управлять устойчивостью, обеспечивая оптимальный уровень удовлетворенности интересов всех стейкхолдеров.

Взаимодействие экономического субъекта и группы стейкхолдеров анализируется и оценивается с взаимовыгодной стороны, опирающейся на устойчивость развития данного субъекта. Главным источником информации для анализа устойчивости деятельности публичного экономического субъекта служит его отчетность об устойчивом развитии. Практика такова, что большинство публичных экономических субъектов ограничиваются только публикацией стандартных отчетов (бухгалтерская финансовая отчетность), требуемых по законодательству. Тем не менее, публичные экономические субъекты стремятся создать хорошую репутацию в бизнес сообществе, и активно взаимодействующие со своими стейкхолдерами, все чаще обращаются к вопросам формирования годовых отчетов, соответствующих принципам отчетности устойчивого развития. Отчетность об устойчивом развитии раскрывает основные показатели финансово-хозяйственной деятельности, при этом отражает и актуальные нефинансовые показатели, что в свою очередь является привлекательным стейкхолде-ров, раскрывая при этом дополнительную информацию об объекте их экономически выгодных интересов.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Freeman R.E. Strategic management: A stakeholder approach. - Boston: Pitman, 1984

2. Freeman R.E. Strategic Management: a Stakeholder Approach. — Boston:Pitman, 1982.

3. Petrov M.A. Teoriya zainteresovannykh storon: puti prakticheskogo primeneniya. Vestnik SPbGU. Ser. 8. 2004. Vyp. 2 (№16). S. 53.

4. Зильберштейн О.Б., Невструев К.В., Семенюк Д.Д., Шкляр Т.Л., Юрковский А.В. Анализ стейкхолдеров на примере российских предприятий // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 8, №3 (2016) http:// naUkovedenie.ru/PDF/42EVN316.pdf (доступ свободный).

5. Бариленко В.И. Основы бизнес-анализа: учебное пособие/ В.И. Бариленко, В.В. Бердников, Р.П. Булыга [и др.]; под ред. В.И. Бариленко. - М.: КНОРУС, 2014 - 272 с.

6. Ефимова О.В. Анализ устойчивого развития компании: стейкхолдерский подход //Экономический анализ: теория и практика. 2013 № 45 (348).

7. Ефимова О.В. Стейкхолдерский подход к анализу устойчивого развития компании [Текст] / О.В. Ефимова // Экономический анализ: теория и практика. - 2013. -№45.

8. Ефимова О.В. Отчет об устойчивом развитии как новая форма корпоративной отчетности компании // Аудиторские ведомости. 2014. № 8. С. 36-47.

9. Никифорова Е.В. Методические подходы к подготовке отчетности об устойчивом развитии хозяйствующего субъекта // Учет. Анализ. Аудит. 2015. № 4. С. 75-80.

10. Ендовицкий Д.А. и др. / Экономический анализ: теория и практика, 2017, т. 16, вып. 6, стр. 1043-1060 http://www.fin-izdat.ru/journal/analiz/

11. Макаренко М.В., Чмель С.Ю. Гармонизация системы показателей для стейкхолдеров корпорации //

Schneider Olga Vladimirovna STOCKHOLDER APPROACH ..

economic sceinces

https://cyberleninka.ru/artide/n/garmonizatsiya-sistemy-pokazateley-dlya-steykholderov-korporatsii

12. Фурта С.Д., Соломатина Т.Б., Хоппл Т. Управление стейкхолдерами проекта: ревизия 5-го издания PMBOK Guide // Наука управления 02/2014

13. Фурта С.Д., Соломатина Т.Б. Карта заинтересованных сторон — инструмент анализа окружения бизнеса // Инициативы XXI века. — 2010. — №1. — С. 22.

14. Фурта С.Д., Соломатина Т.Б., Хоппл Т. Управление стейкхолдерами проекта: ревизия 5-го издания PMBOK Guide (I часть) // Инициативы XXI века. — 2013. — № 4. — С. 15.

Статья поступила в редакцию 06.08.2018 Статья принята к публикации 27.08.2018