ЗНАЧЕНИЕ ЦИФРОВОГО РУБЛЯ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ СТРАНЫ

УПРАВЛЕНИЕ РАЗВИТИЕМ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ

Для цитирования: Гарипов Р.И., Максимова Н.Н. Значение цифрового рубля для экономики страны // Управление в современных системах. 2021. №4. С. 3-15.

DOI: 10.24412/2311-1313-32-3-15

УДК 336.13 JEL: G00

ББК 65.26

ЗНАЧЕНИЕ ЦИФРОВОГО РУБЛЯ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ СТРАНЫ

Гарипов Р.И.1, ОУВО «Южно-Уральский технологический университет», Максимова Н.Н.2, ОУ ВО «Южно-Уральский технологический университет»

Аннотация

В данной статье рассматривается значение и возможности внедрения цифрового рубля для экономики России. Авторами исследованы теоретические аспекты цифрового рубля, предложены и проанализированы преимущества цифровой валюты центрального банка для каждой отдельной категории экономических субъектов: населения, предприятия, финансовых институтов, государства. Также изучен опыт внедрения цифровой валюты Центрального банка в России и других странах. В заключении сделан вывод о положительном влиянии цифрового рубля на экономику России при его внедрении.

Ключевые слова: цифровая валюта, цифровой рубль, преимущества цифровой валюты, деньги.

Введение

Несмотря на тенденцию роста наличных денег в обращении (М0) как в мире, так и в России (увеличение на 21% в 2021 г. по сравнению с 2020 г. агрегатора М0) наблюдается снижение доли наличных в расчетах. То есть более 70% население отдает предпочтение безналичным формам оплаты3. Согласно стратегии развития Банка России доля безналичных платежей в розничном платежном обороте с 2013 по 2020 гг. выросла в 5 раз и на 01.01.2021 г. составляет 70,3%. В платежном обороте картами оплачивается 67,6% от всего объема платежей, наличными деньгами - 29,7%, электронными деньгами - около 1,5%4. Данные показатели свидетельствуют о высоком уровне доверия потребителей к предлагаемым платежным инструментам и услугам.

В связи с большим спросом на современные цифровые инновации, а именно безналичные платежи и электронные деньги

1 Гарипов Роберт Ильизаревич - кандидат экономических наук, доцент кафедры экономика и управление, ОУ ВО «Южно-Уральский технологический университет»; 454084, г. Челябинск пр. Комсомольский, 113а; e-mail: garipov_robert@mail.ru; SPIN-код: 6817-6401; Author ID РИНЦ: 295296

2 Максимова Наталья Николаевна - студент 4 курса, направление «Экономическая безопасность», ЮжноУральский технологический университет; 454084, г. Челябинск, пр. Комсомольский, 113а; e-mail: max1movanata@yandex.ru; SPIN-код: 6817-6401; Author ID РИНЦ: 1088432

3 Основные направления развития наличного денежного обращения на 2021-2025 годы / Центральный банк Российской Федерации. 2021. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/119613/onrndo_2021 -2025.pdf

4 Стратегия развития национальной платежной системы на 2021-2023 годы / Центральный банк Российской Федерации. 2021. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/120210/strategy_nps_2021-2023.pdf (дата обращения: 01.09.2021).

5 Стейблкоин - это криптовалюта, стоимость которой привязана к ценному материалу. В качестве актива могут выступать бумажные деньги, нефть, серебро, золото и другие. Источник определения:

центральные банки различных стран видят потенциальные проблемы для традиционной финансовой системы:

1. Резкое обесценивание национальной валюты;

2. Необходимость разработки информационных технологий;

3. Осложнение криминогенной ситуации в стране, связанной с перемещением огромных сумм наличности.

Поэтому работают над проектами по изучению возможности внедрения цифровых валют как дополнение к существующим формам денег. За последние четыре года доля центральных банков, активно участвующих в разработке цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ) той или иной форме выросла примерно на треть и на конец 2020 г. составляет 86%х (Рисунок 1). Около 60% центральных банков проводят проверки концепции положительного влияния цифрового рубля на экономику, в то время как 14% приступили к реализации пилотных проектов (Рисунок 2).

100 90 80 70 60 # 50 40 30 20 10 0

2017

2018 2019 Год

2020

70 60 50 40 30 20 10 0

2018

2019

2020

I Эксперементы концепции цифровых валют

I Реализация пилотных проектов ЦВЦБ

Рисунок 1. Доля центральных банков, ведущих работу с ЦВЦБ

Рисунок 2. Доля центральных банков, участвующих в разработке и реализации проектов ЦВЦБ

Источник: составлено по материалам исследования Results of the third BIS survey on central bank digital currency2.

Таким образом, данное исследование направлено на изучение того, какое значение имеет внедрение ЦВЦБ (CBDC) на состояние экономики.

Теоретические аспекты: цифровая валюта

Согласно Федеральному закону от 31.07.2020 N 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» цифровая валюта - «совокупность электронных данных (цифрового кода или обозначения), содержащихся в информационной системе, которые предлагаются и (или) могут быть приняты в качестве средства платежа, не являющегося денежной единицей Российской Федерации, денежной единицей иностранного государства и (или) международной денежной или расчетной единицей, и (или) в качестве инвестиций и в отношении которых отсутствует лицо, обязанное перед каждым обладателем таких

Что такое стейблкоины и какие есть виды стабильных криптовалют / MB Finance. URL: mbfinance.ru/investitsii/kriptovalyuty/articles/chto-takoe-stejblkoin/ (Дата обращения: 20.11.2021 г.).

1 Boar C., Wehrli A. Ready, steady, go? - Results of the third BIS survey on central bank digital currency // BIS Papers. 2021. No.114. Р.6.

2 Boar C., Wehrli A. Ready, steady, go? - Results of the third BIS survey on central bank digital currency // BIS Papers. 2021. No. 114. Р.6.

электронных данных, за исключением оператора и (или) узлов информационной системы, обязанных только обеспечивать соответствие порядка выпуска этих электронных данных и осуществления в их отношении действий по внесению (изменению) записей в такую информационную систему ее правилам»1.

Цифровая валюта центрального банка (ЦВЦБ, CBDC) - это цифровая форма денег Центрального банка, которая является законным платежным средством и может быть доступна учреждениям и гражданам2. Важно отметить, что CBDC отличается от наличных денег (монет и банкнот), поскольку имеет цифровую форму, а также от существующих форм безналичных платежных инструментов, таких как кредитовые переводы, прямое дебетование, платежи по картам и электронные деньги, так как они представляют собой прямое требование к центральному банку. Также обозначим отличие от криптовалют и других частных цифровых токенов (стейблкоинов). ЦВЦБ выступают как безрисковые «внешние деньги», дополняющие наличное обращение, способные повысить стабильность в финансовой системе. Более подробно сравнение различных форм представлено в табл. 1.

Анализ данных определений показывает, что «цифровая валюта» является более широким понятием, то есть представляет собой особую форму валюты, которая существует только в цифровом виде. Соответственно она будет включает в себя понятие «Цифровая валюта центрального банка», как один из видов: регулируемая цифровая валюта, что подтверждает ее более «высокий» статус.

Тогда вторым видом цифровой валюты является виртуальная валюта, которая носит спекулятивный характер. Она может использоваться в качестве средства платежа через мобильное или веб-приложение. Но не может использоваться в качестве накопителя стоимости, единицы счета или значения, используемого для расчета обмена. К данному понятию обычно относят криптовалюты, которые по законодательству многих стран не являются фиатными деньгами, но могут выполнять их функции, что подтверждается использованием данных денег в частном обороте.

Для более полного понимания стоит рассмотреть понятие «электронные деньги». Они представляют собой альтернативу наличным денежную стоимость, которая хранится в электронном виде и используется на устройствах для осуществления платежей3. Электронные деньги выпускаются только уполномоченными учреждениями (Центральный Банк или учреждения электронных денег (EMI)) Сравнение представленных форм денег рассмотрено в табл. 1.

1 Федеральный закон от 31.07.2020 N 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» / Консультант плюс. [Электронный ресурс]. URL: consultant.ru/document/cons_doc_LAW_358753/e21bf6629de12458b6382a7c2310cc359186da60/ (дата обращения: 02.09.2021 г.).

2 Innovation in market infrastructure and payments / European Central Bank. 2021. [Электронный ресурс]. URL: www.ecb.europa.eu/paym/integration/innovation/html/index.en.html (дата обращения: 02.09.2021 г.).

3 Электронные деньги / Европейский центральный банк. 2021. [Электронный ресурс]. URL: www.ecb.europa.eu/stats/money_credit_banking/electronic_money/html/index.en.html (дата обращения: 02.09.2021 г.).

Таблица 1

Сравнение форм денег __

Признак сравнения Наличные Безналичные Электронные Цифровая валюта центрального банка Виртуальна я валюта

Эмитент Центральный Банк + + + +

Цифровой код + + +

Использование + + + +

онлайн

Использование офлайн + +

Доступность всем + + + + +

Персонализация (регистрация на конкретных людей) На предъявите ля Персонализи рованные Персонализир ованные Персонализир ованные либо на предъявителя

Стабильность + + + +

ценности

Обмен на наличные / безналичные 1 к + + + + Не имеет стабильного обменного

1 курса

Источник: составлено авторами с использованием материалов Центрального банка Российской Федерации1

Возникает вопрос к какой форме денег относится цифровая валюта центральных банков? На данный момент в литературе существует несколько различных интерпретаций современных форм денег: электронные денежные средства и цифровые. О.В. Вершинина выделяет 2 традиционные формы денег: наличные и безналичные, а цифровые относит к новой самостоятельной форме [Вершинина и др., 2021].

Такие авторы как Д.А. Кочергин, А.И. Янгирова считают, что в экономической системе существуют 3 формы денег (наличные, безналичные, электронные), а цифровая валюта будет 4 формой, так как имеет отличительные черты от всех предложенных форм [Кочергин, Янгирова, 2019].

Проанализировав вышесказанные мнения, а также понятия «цифровая валюта», «виртуальная валюта», «электронные деньги» предлагаем расширить существующую схему форм денег (Рисунок 3).

1 Цифровой рубль. Доклад для общественных консультаций / Центральный банк Российской Федерации. 2020. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/StaticHtml/File/112957/Consultation_Paper_201013.pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

Рисунок 3. Формы денег

Источник: составлено по материалам исследований Вершининой О.В., Кочергина Д.А., Янгировой А.И.

Таким образом, цифровая валюта центральных банков сочетает в себе свойства как наличных и безналичных денежных средств, так и некоторые свойства криптовалюты, что делает ее более масштабированным средством оплаты, то есть вседоступным.

Особое внимание следует уделить анализу отличительных характеристик цифровой валюты и криптовалюты.

При этом, если наличные деньги выпускаются в виде банкнот, каждая из которых имеет уникальный номер, а безналичные существуют в виде записей на счетах в коммерческих банках, то цифровой рубль будет иметь форму уникального цифрового кода, который будет храниться в специальном электронном кошельке1. Основной отличительной чертой цифровой валюты центрального банка от виртуальной (криптовалюты) является поддержка центрального банка (выступает в роли эмитента): он освобождает от рисков, поддерживает постоянную стоимость денег, уважает конфиденциальность и защиту данных и имеет статус законного платежного средства, т.е. будет выполнять все функции денег.

Криптовалюты же не могут полноценно выполнять все функции денег (например, мера стоимости, средство обращения, мировая валюта), у них отсутствует единый эмитент, какие-либо гарантии защиты пользователей и сохранности и их стоимость зависит от рыночных колебаний. То есть с появлением цифровых валют в дополнение к наличным и средствам на счетах банков расширятся доступные гражданам варианты совершения платежей и расчетов в цифровой форме. Это происходит за счет интеграции платформы цифрового рубля с существующей платежной инфраструктурой. Так гражданин, не открывая счет в банке, может совершать ежедневные безналичные платежи.

Стоит отметить, что криптовалюта не является электронными деньгами, т.к. не имеет единого эмитента и не регулируется каким-либо финансовым учреждением.

Таким образом, децентрализация, анонимность, прозрачность, нерегулируемая стоимость и эмиссия является базовыми отличительными характеристиками криптовалюты от электронных денег.

Роль цифрового рубля для экономики страны

Ссылаясь на позицию Банка России, цифровой рубль имеет большие шансы стать широко распространенным платежным инструментом на территории РФ за счет решения ряда

1 Цифровой рубль. Доклад для общественных консультаций / Центральный банк Российской Федерации. 2020. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/StaticHtml/File/112957/Consultation_Paper_201013.pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

проблем в платежной системе (заградительные тарифы и лимиты в рамках Системы быстрых платежей) и предоставление новых возможностей (конфиденциальность информации о потребителе). Для этого он должен обладать явными преимуществами по сравнению с наличными и безналичными денежными средствами, чтобы обеспечивать быстрые и удобные денежные расчеты.

Банк России определяет следующие общие свойства, которыми должен обладать цифровой рубль: простота использования, высокая скорость выполнения операций; надежность, повсеместность приема, безопасность хранения, конфиденциальность, удобство конвертации, круглосуточный доступ, использование в офлайн-режиме1.

Основное отличие цифрового рубля от безналичных денег - обращение в блокчейне. Сочетая в себе свойства двух денежных форм, цифровые рубли можно будет зачислять на электронный кошелек и производить расчеты с помощью мобильных устройств и других носителей, как в онлайн-режиме, так и офлайн (без доступа к интернету). При данных платежах отсутствуют комиссии за перевод, в отличие от безналичных, когда при оплате банковской картой взимаются комиссии в пользу платежных систем.

Значение цифрового рубля для экономики формируется из совокупности преимуществ его использования для отдельных субъектов экономики: граждан, предприятий (бизнеса), финансовых институтов, государства.

Предлагаем рассмотреть и проанализировать преимущества цифровой валюты центрального банка для каждой отдельной категории субъектов.

1. Преимущества для граждан.

В качестве примера приводим отчет Евросистемы, в котором отражены общественные консультации по цифровому евро. В данном документе граждане Евросоюза отмечают следующие обязательные преимущества цифрового евро по сравнению с наличными и безналичными: конфиденциальность, безопасность, удобство использования на всей территории еврозоны, отсутствие дополнительных затрат и удобство использования в автономном режиме2. Если перенести данные требования на российский цифровой рубль, то, граждане получат положительные аспекты от его использования:

- Перечисление цифровых рублей другому лицу, организации, государству онлайн или офлайн, без комиссий, независимо от времени и местоположения, что будет способствовать расширению доступа к финансовым услугам.

В настоящий момент мало заметны отличия от обычных безналичных переводов и платежей, но ЦБ РФ делает акцент на офлайн использовании и безкомиссионных переводов, что как раз должно способствовать увеличению количества новых финансовых услуг.

- Безопасность и конфиденциальность использования цифрового рубля за счет наличия уникальных номеров цифровых рублей, позволяющих отследить их движение и упростить восстановление нарушенных прав владельца в случае их утраты или хищения3.

Представленные потенциальные преимущества позволяют считать цифровую валюту в качестве выгодного, надежного и альтернативного средства платежа для граждан. Согласно докладу Банка России, за счет снятия финансовых и временных ограничений на проведение платежей, цифровой рубль предоставит гражданам новые каналы получения финансовых

1 Цифровой рубль. Доклад для общественных консультаций / Центральный банк Российской Федерации. 2020. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/StaticHtml/File/112957/Consultation_Paper_201013.pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

2 Eurosystem report on the public consultation on a digital euro / European Central Bank. 2021. [Электронный ресурс]. URL:www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/Eurosystem_report_on_the_public_consultation_on_a_digital_euro~539fa8cd8 d.en.pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

3 Концепция цифрового рубля. Доклад Банка России / Центральный банк Российской Федерации. 2021. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/120075/concept_08042021.pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

услуг, а также повысит уровень доступности к ним1. Например, использование цифрового рубля в офлайн-режиме может стать удобным средством расчетов на отдаленных, малочисленных и труднодоступных населенных пунктах.

2. Преимущества для бизнеса.

Основными преимуществами пользования цифровой валюты центрального банка как отдельными предприятиями, так и бизнеса в целом станут:

- Дополнительный вариант безналичных расчетов с государством, контрагентами, финансовыми организациями, работниками. Например, использование цифрового рубля с помощью блокчейн платформы позволит упростить начисление заработной платы.

- Расширение системы принятия платежей от граждан при помощи бесконтактной системы с использованием терминалов или QR-кодов.

- Автоматизация контроля и проведения расчетов по заключенным договорам и сделкам на финансовых рынках с помощью смарт-контрактов (специальные приложения, содержащие условия проведения расчетов в виде цифрового кода, автоматически исполняемого в цифровой системе финансовых операций)2. Создание и обеспечение защищенной среды для функционирования смарт-контрактов и проведения расчетов без использования суррогатных валют.

- Снижение затрат на проведение международных транзакционных операций, возможен за счет отказа от корреспондентских счетов коммерческих банков для проведения трансграничных расчетов между странами, в которых уже введены ЦДЦБ [Корищенко, 2021]. Похожее мнение разделяют аналитики PwC, в своем докладе «Навигация в мире платежей» они указывают на то, традиционная модель корреспондентских банковских переводов считается неудобной и дорогостоящей. По их мнению, уже в ближайшие пять лет ускорится развитие международных и кросс-валютных мгновенных платежей и В2В-платежей. Эти ожидания подкрепляются внедрением ISO 20022, единого международной стандарта передачи финансовых сообщений3.

Данные преимущества цифрового рубля значительно могут повысить доход предприятия (за счет уменьшения транзакционных затрат, сокращение фактов хищения), при этом сократив расходную часть на комиссии за переводы.

3. Преимущества для финансового сектора.

Согласно последнему отчету Банка России «Концепция цифрового рубля», финансовый рынок столкнётся с трансформацией существующей финансовой модели. Введение цифрового рубля будет содействовать развитию новых форм финансовой деятельности, а новые бизнес-модели будут направлены на создание инновационных сервисов и продуктов4. Таким образом, усилится конкуренция, что положительно отразится на качестве и стоимости предлагаемых клиентам финансовых услуг.

Потенциальными преимуществами для финансового сектора будут являться:

- Повышение автоматизации финансового рынка, скорости проведения сделок. Цифровая валюта центрального банка, как было сказано ранее, будет обладать свойствами как безналичных, так и криптовалют, тогда скорость транзакций при совмещении двух систем увеличится. Например, скорость транзакций системы Visa составляет 1700 в секунду, CDBC

1 Цифровой рубль. Доклад для общественных консультаций / Центральный банк Российской Федерации. 2020. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/StaticHtml/File/112957/Consultation_Paper_201013.pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

2 Цифровой рубль. Доклад для общественных консультаций / Центральный банк Российской Федерации. 2020. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/StaticHtml/File/112957/Consultation_Paper_201013.pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

3 Навигация в мире платежей / Доклад PwC Россия. 2021. [Электронный ресурс]. URL: https://www.pwc.ru/ru/pubIications/coIIection/pwc-future-of-payments.pdf

4 Концепция цифрового рубля. Доклад Банка России / Центральный банк Российской Федерации. 2021. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/120075/concept_08042021.pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

предполагает пропускную способность 300 000 транзакций в секунду согласно исследованию торговой платформы PrimeXBT.

- Экономия на эмиссии наличных, их транспортировке и хранении (например, допечатка выведенных из оборота купюр (без учета стоимости их утилизации) составляет более 3 млрд рублей в год)1;

- Контроль за транзакциями, тем самым снижая риски непрозрачного обращения наличных денег (противодействие отмыванию доходов, финансирование терроризма и т.д.).

Несмотря на ряд положительных аспектов, внедрения цифрового рубля может нести и некоторые риски для финансовых институтов. В последней опубликованной денежно-кредитной политики на 2022-2024 гг. ЦБ указывает на возможность изменения структурного баланса ликвидности банковского сектора. В связи с этим возможен временный рост процентных ставок на кредиты и банковские вклады. Данная проблема решаема путем установления ограничений и лимитов на объем операций или остаток в цифровом кошельке, поясняет Центральный Банк. 2 Схожего мнения придерживаются зарубежные авторы Янг Сик Ким, Охик Кво. Они отмечают в данном случае необходимость ограничения лимита использования CDBC [Young Sik Kim, Ohik Kwon, 2019].

- Переход к одноуровневой модели: открытие напрямую электронных кошельков гражданами и организациями для расчетов с цифровой национальной валютой через центральный банк, без участия коммерческих банков. Развитие этого риска исключено, так как Банк России уже выбрал и утвердил модель D (двухуровневая розничная модель) внедрения цифрового рубля, представленную в Концепции3.

Исключая риски, в целом внедрение цифрового рубля влияет на улучшение финансовой системы страны, а также поддержание денежного суверенитета (т.е. право государства осуществлять исключительный юридический контроль над своей валютой) Российской Федерации, перед лицом «цифровой долларизации» (вытеснение национальной валюты долларом или другой цифровой валютой), то есть обеспечение государством своей национальной валюты, право на ее выпуск и контроль.

4. Преимущества для государства.

Анализ международных докладов4,5,6, а также докладов Центрального Банка РФ позволяет выделить следующие преимущества для государства от внедрения цифровой валюты центрального банка.

- Контроль за расходованием целевых бюджетных средств, поступления налоговых платежей. При интеграции цифрового рубля и взаимосвязанного с ним смарт-контракта, перечисление целевых бюджетных средств будет осуществляется при выполнении заранее заданных условий. А также прослеживанием транзакций при помощи единой платформы ЦР.

- Снижение издержек на администрирование бюджетных платежей, за счет применения смарт-контрактов. Это позволит значительно автоматизировать и упростить процессы

1 Сколько стоят деньги? / Вслух.ги. Новости. 2015. [Электронный ресурс]. URL: https://vsluh.ru/novosti/besedy/skolko-stoyat-dengi_277400/ (дата обращения: 02.09.2021 г.).

2 Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2022 год и период 2023 и 2024 годов / Центральный банк Российской Федерации. 2021. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/126064/on_project_2022(2023-2024).pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

3 Концепция цифрового рубля. Доклад Банка России / Центральный банк Российской Федерации. 2021. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/120075/concept_08042021.pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

4 Boar C., Wehrli A. Ready, steady, go? - Results of the third BIS survey on central bank digital currency // BIS Papers. 2021. No.114. Р.15.

5 Ohik Kwon, Seungduck Lee, Jaevin Park Central Bank Digital Currency, Tax Evasion, Inflation Tax, and Central Bank Independence / BOK Working Paper. 2020. No. 2020-26. Р. 1.

6E-krona pilot. Phase 1 / Sveriges Riksbank. 2021. [Электронный ресурс]. URL: https://www.riksbank.se/globalassets/media/rapporter/e-krona/2021/e-krona-pilot-phase-1.pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

администрирования бюджетных средств, повысить их эффективность и минимизировать операционные риски1.

- Снижение расходов государства на выпуск наличных денежных средств.

- Усиление мер против отмывания денег и финансирования терроризма, что повысит защищенность государства. Инфраструктура цифровой валюты позволит отслеживать транзакции, так как функционирование цифрового рубля будет производиться внутри единой платформы, тогда контролирующим органам будет доступна информация обо всех перечислениях, а также о назначении переводов. На данный момент существующая банковская система не позволяет оперативно и просто отследить источники происхождения средств, выстроить всю цепочку переводов.

- Эффективное средство связи между правительством и гражданами: прямая финансовая помощь для граждан или стимулы для домашних хозяйств и малого бизнеса, когда требуется социальное дистанцирование. Свойства цифрового рубля позволяют заранее определённое назначение его использования, например, при назначении социальных выплат, как помощь бизнесу или населению, потратить выплаченные деньги можно будет только на погашение задолженности по кредиту (коммунальным услугам). Будет запрещено обналичивание — обмен на безналичные / наличные рубли, покупку товаров и др.

- Финансовый потенциал для повышения эффективности проведения трансграничных платежей и расчетов.

Таким образом, общие преимущества от внедрения цифровой валюты центрального банка можно представить в виде графика (Рисунок 4).

\ \ \ !

Переход

к безналичным платежам Поддержка инноваций

I !

Эффективность платежей внутри страны

Расширение финансовой доступности

!

Эффективность трансграничных платежей

Обеспечение общего доступа к законному платежному средству при отсутствии наличных

Конкуренция со стороны частных электронных денег

! ! !

Денежно-кредитная политика

^^^^^^^^^^^^^^^^_;_;_;

О 5 10 15 20

Рисунок 4. Преимущества от внедрения цифровой валюты центрального банка (доля ответов

центральных банков, изучающих внедрение ЦВЦБ в %) Источник: The Central Bank Digital Currency Survey (2020) - debunking some myths (Central banking 2020a)2

1 Концепция цифрового рубля. Доклад Банка России / Центральный банк Российской Федерации. 2021. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/120075/concept_08042021.pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

2 Barontini C., Holden H. Proceeding with caution - a survey on central bank digital currency // BIS Papers. 2019. No.101. Р.16. [Электронный ресурс]. URL: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap101.pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

Особенности и опыт внедрения цифровой валюты Центрального банка, и ее значение на экономики различных стран

Для более полного понимая, какое значение имеет использование цифровой валюты для экономики, авторами предлагается анализ стран, где уже на более высокой стадии происходит внедрение цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ, CBDC) (Таблица 2).

Таблица 2

Сравнительная характеристика стран, где реализован проект по цифровой валюте

Страна / пилотный проект Критерий сравнения

Какие плюсы для экономики выделяют данные страны при введении в обращение ЦВЦБ?

Китайская Народная Республика: DC / EP - способ сокращения теневого сектора экономики; - прозрачная история всех транзакций: автоматическое начисление налогов, вычетов, субсидий и пр.; - сокращение издержек на выпуск наличных денег; - уменьшение стоимости банковских услуг для конечных пользователей; - попытки интернационализации цифрового юаня, улучшение трансграничных платежей1

Багамские Острова: Project Sand Dollar - укрепление национальной защиты экономики от отмывания денег; - расширение доступа к финансовым услугам; - снижение затрат на предоставление финансовых услуг2

Южная Корея - эффективная борьба с уклонением от уплаты налогов; - ЦВЦБ может способствовать увеличению предложений частных кредитов, тем самым снижая номинальную процентную ставку3

Объединенные Арабские Эмираты и Саудовская Аравия: Aber - снижение стоимости трансграничных переводов; - повышение эффективности межбанковских расчетов на внутреннем и международном уровне4

Уругвай:э-песо - экономия на печати физических банкнот; обеспечение прозрачного использования государственной валюты5

Гонконг / Таиланд: Project Inthanon-LionRock - увеличение ликвидности местной валюты; - эффективный трансграничный перевод денежных средств; - облегчение валютных операций6

Украина: е-гривна - простота использования, доступность, безопасность и высокая скорость транзакций;

1 Цифровой Юань / Digital Currency Electronic Payment. 2021. [Электронный ресурс]. URL: https://dcep.ru/ (дата обращения: 02.09.2021 г.).

2 A Global Look at Central Bank Digital Currencies. From Iteration to Implementation / The Block. 2020. [Электронный ресурс]. URL: https://www.tbstat.com/wp/uploads/2020/08/The-Block-Research-CBDC-Report-From-Iteration-to-Implementation_v1.04.pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

3 Young Sik Kim, Ohik Kwon Central Bank Digital Currency and Financial Stability // BOK Working Paper. 2019. No 2019-6. P. 2

4 ОАЭ и Саудовская Аравия завершили испытания цифровой валюты Aber / Bitcrypto news. [Электронный ресурс]. URL: https://bitcryptonews.ru/news/ekonomika/oae-i-saudovskaya-araviya-zavershili-ispyitaniya-czifrovoj-valyutyi-aber-podtverdiv-ee-effektivnost (дата обращения: 01.12.2021 г.).

5 Уругвай запускает государственную цифровую валюту / ForkLog. [Электронный ресурс]. URL: https://forklog.com/urugvaj-zapuskaet-gosudarstvennuyu-tsifrovuyu-valyutu/ (дата обращения: 21.11.2021 г.).

6 Inthanon-LionRock Leveraging Distributed Ledger Technology to Increase Efficiency in Cross-Border Payments / Bank of Thailand and Hong Kong Monetary authority. 2021. [Электронный ресурс]. URL: https://www.hkma.gov.hk/media/eng/doc/key-functions/financial-infrastructure/Report_on_Project_Inthanon-LionRock.pdf

- эффективный контроль денежных субсидий;

__- эффективная борьба с отмывание денег1._

Источник: авторская разработка сравнительного анализа на основе данных

Согласно представленной таблицы, а также исследованию Банка Международных расчетов отмечается, что большинство проектов ЦВЦБ реализуются в странах с высоким уровнем проникновения цифровых технологий и в странах с высокой долей теневой экономики2. Это объясняется главным фактором: финансовой доступностью для всех слоев населения. Выпуск национальной цифровой валюты становится важным элементом для финансовой стабильности и современной денежно-кредитной политики. Представленные положительные тенденции при внедрении цифровых валют в других странах можно увидеть и при использование цифрового рубля на территории России.

Заключение

Таким образом, анализ преимуществ цифровой валюты центрального банка (цифрового рубля) для отдельных экономических субъектов позволяет выделить положительное значение для экономики, заключающееся в 4 основных пунктах, а именно:

1. Расширение финансовой доступности и развитие новых форм финансовой деятельности, которое приведет к снижению стоимости платежных услуг, денежных переводов и к росту конкуренции среди финансовых организаций.

2. Обеспечение финансовой стабильности страны: сокращение теневого сектора (за счет увеличения прозрачности расчетов), использования частных виртуальных валют, за счет появления возможности использования национальной цифровой валюты, позволяющей совершать платежи и переводы без комиссий и посредников.

3. Внедрение цифрового рубля будет способствовать созданию необходимых условий для финансовых и цифровых инноваций (например, внедрение блокчейн) как в реальном, так и в финансовом секторе. Это приведет к повышению производительности труда и эффективности экономической деятельности в целом.

4. Выход международных расчетов на новый уровень: снижение транзакционных издержек, возможность независимости от системы SWIFT (при наличии в других странах цифровых валют центральных банков не будет требоваться доверие между участниками, потому что доверие обеспечивает сама система блокчейна), так как существует угроза отключения российских банков от данной системы межбанковских платежей в связи с большим количеством санкций против России. Отключение РФ от SWIFT будет тождественно тотальному коллапсу всей банковской системы в нашей стране и возникновению непредсказуемых негативных последствий.

Важно отметить, что введение цифрового рубля должно быть организовано таким образом, чтобы он пользовался достаточным спросом у пользователей (граждан, предприятий, Федеральных министерств) и не создавал новых рисков или искажений в работе денежной системы, а наоборот, снижал их.

Так, например, при реализации выбранной модели Центральным Банком РФ (модель D - двухуровневая розничная модель) цифровой рубль будет эмитироваться 1:1 к безналичным средствам. Зачисление цифрового рубля осуществляется в результате соответствующего

1 Украина планирует запустить в оборот цифровую гривну в январе 2024 года / Tadviser. 2021. [Электронный ресурс]. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/

2 Giulio Cornelli, Jon Frost Rise of the central bank digital currencies: drivers, approaches and technologies // Bank for International Settlements Working Papers. 2020. [Электронный ресурс]. URL: https://www.cesifo.org/DocDL/cesifo1_wp8655.pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

списания безналичных1, при этом возникают некоторые противоречия и определенные риски внедрения цифрового рубля.

Во-первых, при внедрении цифрового рубля, государство планирует упростить функционирование финансовой системы, но при реализации данной модели, по авторскому мнению, наоборот происходит ее усложнение (рис. 5).

КРЕДИТНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ

ПЛАТЕЖНАЯ СИСТЕМА

БАНК РОССИИ

ПЛАТФОРМА ЦИФРОВОГО РУБЛЯ

Потребность в цифровых рублях

Запрос на приобретение цифровых рублей

О

Списание средств

Корсчет

кредитной

организации

р Эмиссионный центр Банка России

О Эмиссия цифровых рублей ,

р Цифровой кошелек кредитной организации

Q Кредитная организация направляет запрос на приобретение цифровых рублей Q Банк России списывает средства с корсчета кредитной организации

Р Банк России зачисляет цифровые рубли на кошелек кредитной организации в объеме средств, списанных с корсчета

Рисунок 5. Схема эмиссии цифрового рубля Источник: Концепция цифрового рубля. Центральный банк Российской Федерации. 20212

В данном случае на частные банки накладывается дополнительная функция. И если организация инфраструктуры будет закреплена за Банком России, и он не будет вводить комиссионное вознаграждение, то стоимость банковских услуг для граждан не вырастет, если же наоборот, то и для граждан преимуществ существенных не будет.

Во-вторых, существование параллельно трех форм денег невозможно, так как в течение нескольких лет после полной адаптации на финансовом рынке цифровые рубли вытеснят из обращения наличные.

Многие международные эксперты также обращают внимание на данный риск, поэтому они предлагают ввести ограничения на количество цифровых денег и использования цифровой валюты в качестве инвестиций.

В связи с этим необходимо дальнейшее изучение эффективности использования цифрового рубля, а также его влияние на экономику страны.

Список источников

1. Вершинина О.В., Лабушева Я.Г., Султаниев И.С. Анализ возможностей и рисков введения в обращение цифровых валют центральных банков на примере «цифрового рубля» // Вестник Российского нового университета. Серия «Человек и общество». 2021. №1. С. 51-60. DOI: 10.25586/RNU.V9276.21.01.P.051

2. Егорова М.А., Ефимова Л.Г. Понятие криптовалют в контексте совершенствования российского законодательства // Lex Russica. 2019. №7 (152). С.130-140.

3. Зиниша О.С., Нестеренко О.Н., Мкртумян А.А. Цифровой рубль: перспективы, потенциал, применение // Аспирант. 2021. № 4(61). С. 85-89.

1 Концепция цифрового рубля. Доклад Банка России / Центральный банк Российской Федерации. 2021. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Content/Document/Füe/120075/concept_08042021.pdf (дата обращения: 02.09.2021 г.).

2 Там же

4. Кисаров И.В. О переходе к цифровому рублю // Вестник Тверского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2021. № 1(53). С. 198-208. DOI: 10.26456/2219-1453/2021.1.198-208.

5. Корищенко К.Н. Вопросы эмиссии и обращения цифрового рубля // Актуальные проблемы экономики и права. 2021. Т. 15. № 2. С. 280-293. DOI: 10.21202/1993-047X.15.2021.2.280-293.

6. Кочергин Д.А., Янгирова А.И. Центробанковские цифровые валюты: ключевые характеристики и направления влияния на денежно-кредитную и платежную системы // Финансы: теория и практика. 2019. Т. 23. № 4(112). С. 80-98. DOI 10.26794/2587-5671-201923-4-80-98.

7. Пшеничников В.В. О некоторых аспектах проекта банка России «цифровой рубль» / В.В. Пшеничников // Устойчивое развитие цифровой экономики, промышленности и инновационных систем : Сборник трудов научно-практической конференции с зарубежным участием, Санкт-Петербург, 20-21 ноября 2020 года / Под редакцией Д.Г. Родионова, А.В. Бабкина. Санкт-Петербург: ПОЛИТЕХ-ПРЕСС, 2020. С. 401-404. DOI: 10.18720/IEP/2020.7/124.

8. Чеканов П.Е. Перспективы и риски эмиссии цифрового рубля Банком России // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2021. Т. 10. № 2(35). С. 383-388. DOI: 10.26140/anie-2021-1002-0084.

9. Boar C., Wehrli A. Ready, steady, go? - Results of the third BIS survey on central bank digital currency // BIS Papers. 2021. No.114. Р.15.

10. Young Sik Kim, Ohik Kwon Central Bank Digital Currency and Financial Stability // BOK Working Paper. 2019. No 2019-6. P. 2

11. Ohik Kwon, Seungduck Lee, Jaevin Park Central Bank Digital Currency, Tax Evasion, Inflation Tax, and Central Bank Independence / BOK Working Paper. 2020. No. 2020-26. Р. 1.

THE VALUE OF THE DIGITAL RUBLE FOR THE NATIONAL ECONOMY

Garipov R.I., South Ural University of Technology, Maximova N.N., South Ural University of Technology

Abstract

This article examines the topic of the digital ruble and its significance for the Russian economy. The authors investigated the theoretical aspects of the digital ruble, proposed and analyzed the advantages of the digital currency of the central bank for each separate category of economic entities: the population, enterprises of financial institutions, the state.

The analysis of international experience in the implementation of the digital currency of the central bank is also carried out. In conclusion, it is concluded that the introduction of the digital ruble has a positive impact on the Russian economy.

Keywords: digital currency, digital ruble, advantages of digital currency, money.