Региональное регулирование банковского сегмента рынка драгоценных металлов

РЕГИОНАЛЬНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ БАНКОВСКОГО СЕГМЕНТА РЫНКА ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ

Н. Х. САБИТОВ

В статье представлены формы и методы регионального регулирования банковского сегмента рынка драгоценных металлов, что рассматривается как необходимое условие межотраслевого перераспределения инвестиционных ресурсов, как фактор устойчивого развития экономики региона. В статье сделан вывод о том, что включение региональных участников рынка драгоценных металлов в единое экономическое пространство способствует дальнейшему взаимопроникновению капиталов в экономику разных регионов и стран, повышению открытости и прозрачности рынков, предоставлению участникам рынка полного спектра качественных и недорогих услуг.

Ключевые слова: рынок драгоценных металлов, регион, банковский сектор, государственное регулирование, единое экономическое пространство.

Реализация стратегических интересов развития российского государства и решение задачи обеспечения экономики финансовыми ресурсами в объемах, необходимых для поддержания устойчивых темпов социально ориентировано-го роста, зависит во многом от перспектив становления современного конкурентоспособного банковского сектора рынка драгоценных металлов.

Современный этап развития мирового хозяйства характеризуется увеличением спроса на драгоценные металлы со стороны авиационной, космической и ювелирной отраслей промышленности, а также со стороны участников финансовых рынков, которые рассматривают их в качестве инструмента диверсификации инвестиционных и сберегательных портфелей, относительно надежного средства накопления и страхования рисков. Повышение удельного веса и объема золота в резервных и страховых фондах государства, в финансовых активах инвесторов и формирование восходящей динамики основных показателей рынка драгоценных металлов в период с 2001 по 2008 гг. обусловлены углублением диспропорций в развитии мирового хозяйства, сохранением рецессионных тенденций в развитии ряда ведущих государств, нестабильностью конъюнктуры рынков корпорационных ценных бумаг, падением курса основных мировых валют и ростом темпов инфляции, обострением проблем на рынке долговых инструментов. Рост

производства и потребления драгоценных металлов в России на фоне роста мировых цен (так, цена золота неуклонно росла с 2001 г. и приблизилась в настоящее время к рекордно высокому значению в 1000 долл. за тройскую унцию), постепенная либерализация внутреннего рынка золота, расширение возможностей выхода производителей на мировой рынок, расширение спектра методов инвестирования в драгоценные металлы позволяют прогнозировать усиление интереса к данному направлению финансовой деятельности со стороны российского бэнкинга. В свою очередь, состояние банковского сектора рынка драгоценных металлов определяется общим состоянием экономики страны, прежде всего, степенью завершенности структурных преобразований, условиями осуществления предпринимательской деятельности, общим уровнем и характером распределения доходов в обществе, состоянием и направлениями развития институциональной среды.

Внутренний российский рынок золота начал формироваться с 1997 г. В настоящее время отечественные инвесторы рассматривают золото в качестве надежного средства платежа и инструмента сохранения капитала. В России используется два способа инвестирования в драгоценные металлы - открытие обезличенных металлических счетов (ОМС) в банках и покупка реальных драгоценных металлов (слитков, ювелирных изделий, монет) [2].

Однако следует признать, что банковский сектор рынка драгоценных металлов в настоящее время не играет активной роли в ускорении экономического роста. Задача преодоления сырьевой направленности российской экономики за счет ее ускоренной диверсификации и реализации конкурентных преимуществ требует разрешения ряда противоречий в банковском секторе рынка драгоценных металлов: расширения границ данного сектора, снижения вмененных издержек ведения бизнеса, совершенствования организационноэкономического инструментария функционирования с учетом российской специфики в условиях нестабильной мировой ценовой конъюнктуры, включения российских кредитных организаций в стремительно меняющуюся глобальную мировую финансово-экономическую систему, активизации операций российских кредитных организаций на международном, национальном и региональных рынках золота в режиме реального времени и в их взаимосвязи. Развитие региональных рынков драгоценных металлов выступает неотъемлемым условием инвестиционной привлекательности региональных хозяйств и повышения эффективности использования ресурсного потенциала на мезоуровне.

В силу неоднородности социально-экономического пространства выделяют общие и дифференцирующие характеристики банковского сектора рынка драгоценных металлов на мезоуровне. К общим характеристикам относятся: диспропорциональность развития, узкий ассортимент финансовых инструментов, низкий уровень развития инфраструктуры. К дифференцирующим характеристикам относятся: приоритетная функция рынка драгоценных металлов на региональном уровне (приоритетной может быть либо привлечение денежных ресурсов в производственную сферу, либо обслуживание процессов перераспределения собственности, либо удовлетворение потребности в денежных средствах региональных органов власти и др.); преобладающий тип инвестора и его стратегия на региональном уровне; эмиссионная активность региональных эмитентов; динамизм развития рынка, проявляющийся в показателях объема операций с драгоценными металлами и обезличенными металлическими счетами в банках в абсолютном и относительном выражении; степень регулирования рынка со стороны региональных отделений Федеральной службы по финансовым рынкам и региональных органов государственной власти [1].

В Республике Татарстан в настоящее время операции с драгоценными металлами осуществляют четыре коммерческих банка (ОАО «Ак Барс» Банк, ОАО «АИКБ «Татфондбанк»», АКБ «Заречье», «ОАО «Сбербанк России»), которые выступают в качестве субъектов рынка золота. Они осуществляет следующие виды операций: кредитование недропользователей под поставку драгоценных металлов с последующей покупкой; покупка/продажа драгоценных металлов на межбанковском рынке; покупка/продажа промышленным потребителям и производителям ювелирной продукции; покупка/продажа слитков и памятных монет из драгметаллов; кредитование ювелиров под залог остатков на металлических счетах, открытых ими в банке и ювелирных предприятий под покупку драгоценных металлов; операции с предприятиями, осуществляющими переработку металла из вторичного сырья. В 2007 г. более чем в 3 раза повысился объем остатков на металлических счетах клиентов - физических лиц в банках региона.

Исследование показывает, что региональные рынки драгоценных металлов в ближайшие годы будут привлекательными для инвесторов, так как ощущается дефицит металла, обусловленный недостаточным объемом предложения. Дальнейшее развитие внутреннего регионального рынка драгоценных металлов в России сдерживает слабая ликвидность золота для реальных инвесторов, что обусловлено включением НДС в цену продажи слитков и монет из драгоценных металлов.

Включение региональных участников рынка драгоценных металлов в единое экономическое пространство способствует дальнейшему взаимопроникновению капиталов в экономику разных регионов и стран, повышению открытости и прозрачности рынков, предоставлению участникам рынка полного спектра качественных и недорогих услуг.

Одним из ведущих направлений государственного регулирования банковского рынка следует признать мероприятия по развитию конкуренции в банковском сегменте рынка драгоценных металлов: формирование и развитие конкурентной среды на региональных рынках, в том числе предотвращение предоставления необоснованных преференций отдельным эмитентам; развитие механизмов страхования вкладов, которое будет способствовать укреплению доверия инвесторов к банковскому сектору; расширение ресурсной

базы эмитентов; разработка мер, способствующих повышению транспарентности информации,

а также решение вопросов совершенствования нормативного и методического обеспечения антимонопольного регулирования данного сегмента рынка.

Литература

1. Боярко Г. Ю. Основные центры мировой торговли золотом // Деньги, кредит, банки. 2005. № 1. С. 12-16.

2. Матлин О. Рынок драгоценных металлов в России // Бизнес. 2005. № 7. С. 9-10.

* * *

REGIONAL REGULATION OF BANKING SEGMENT OF MAKKET OF PRECIOUS METALS

N. H. Sabitov

In this paper, the forms and the methods of regional regulation of the banking segment of the market of precious metals are given, which are considered as a necessary condition to the redistribution of investment resources among the industrial sectors, and as a factor of sustainable development of the regional economy. In this paper, the conclusion is made about that incorporation of the regional participants of the market of precious metals into the common free market zone provides favors the further interpenetration of capitals into economies of various regions and countries, the increase of openness and transparence of the markets, the market participant rendering of the whole spectrum of qualitative and inexpensive services.

Key words: market of precious metals, region, banking sector, government regulation, common free market zone.