Управление финансами посредством облачных технологий

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ ПОСРЕДСТВОМ ОБЛАЧНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

И.М. Блохина, канд. экон. наук, доцент В.В. Лымарь, студент

Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина

DOI: 10.24411/2411-0450-2019-10678

Аннотация. Проблема автоматизации цифровой экономки с каждым годом стала приобретать все более актуальный характер. В частности это касается и финансового сектора. С каждым годом программы по управлению инвестиционным портфелем становятся все более совершенными. В данной статье рассмотрены программы для автоматизированного управления финансами, рассмотрены платформы, которые являются ведущими в данном направлении, рассмотрены задачи, которые решают данные программы, а также перспективы их дальнейшего развития.

Ключевые слова: автоматизация, инвестиционное консультирование, робо-эдвайзеры, финансы, платформы.

В современном мире невозможно существовать без так крепко вошедших в нашу жизнь технических устройств, как телефоны, компьютеры, интернет. В совокупности все телекоммуникационные связи посредством современных гаджетов называют, как это модно сейчас говорить, цифровой экономикой.

Актуальность цифровизации экономики России проявляется, прежде всего, в основных направлениях развития, которые озвучивает Президент РФ в своем Послании Федеральному Собранию ежегодно. Так в конце 2016 г., выступая перед Федеральным Собранием, Путин В. В. объявил о запуске масштабной системы развития экономики, где было выделено одно из приоритетных направлений - это развитие цифровой экономики с целью устранения цифровой дискриминации.

Таким образом, на данный момент все технологии цифровой экономики очень тесно оказались вплетены в жизнь общественную и государственную.

В частности, исключением не стало и управление в сфере финансов, так как с развитием общества, количество информации, подлежащей обработке и анализу перманентно увеличивается, а значит требуется увеличение и вычислительной мощности. И именно в этот момент, когда стандартные средства уже не способны потянуть возложенную на них нагрузку и

затраты на покупку и поддержу собственных дата-центров, будут несоизмеримо велики с поставленными задачами, приходят на помощь облачные технологии [1].

Суть облачных технологий заключается в аренде виртуальных дата-центров, оснащенные High-End-оборудованием, ведь их инфраструктура построена с использованием современных технологий, у организаций, деятельность которых напрямую с ними связана. Данные дата-центры имеют множество многостороннего программного обеспечения для удовлетворения самых различных запросов клиентов, в том числе и запросы в сфере финансов.

Разобравшись в том, что представляют данные технологии, нельзя не упомянуть, что данный сервис является для организаций наиболее привлекательным, так как эти центры обеспечивают высокую степень защиты, что в современном мире является необходимостью.

Рассмотрим следующие задачи, решение которых предоставляют для целей управления финансами данные сервисы:

1) проведение анализа и прогнозирования финансового состояния организации;

2) осуществление оценки вероятностей банкротства предприятий;

3) разработка бюджетов на будущие периоды и контроль за их исполнением;

4) постановка и ведение управленческого учета;

5) оценка стоимости предприятия;

6) разработка бизнес-планов реализации инвестиционных проектов;

7) управление финансовыми рисками.

Для данных задач используются специализированные помощники в финансовом менеджменте, которые, в свою очередь, были названы робо-эдвайзингом, от английского «гоЬо-а^Бог» - робо-советник, автоматизированный советник. Данная система является автоматизированная платформой, которая предоставляет финансовые консультации и сервис по созданию и управлению инвестиционным портфелем с минимальным вмешательством человека [2].

Процесс инвестиционного консультирования робо-эдвайзеров строится на таких математических алгоритмах, которые не требуют вмешательства человека. Автоматизируется полностью весь процесс, который служит как для определения активов клиентов на первоначальном этапе, так и для управления инвестиционным портфелем клиента на следующих этапах автоматизации.

Обязательные элементы услуги доверительного управления, получаемой через робо-эдвайзера:

- риск-профилирование,

- дистанционное открытие инвестиционного счета,

- создание и обслуживание инвестиционного портфеля (подбор, формирование и регулярные перебалансировки).

В процессе создания инвестиционного портфеля важным фактором является непосредственно выбор наиболее оптимального распределения активов клиента, в зависимости от того, какие инвестиционные цели преследует клиент и его отношения к риску. При этом во многих случаях автоматические советники для формирования инвестиционных портфелей концентрируют свое мнение лишь на тех активах, к которым есть доступ с помощью индексных инструментов.

Первыми создателями робо-эдвайзеров являются Гарри Марковиц, Джеймс Тобин и Уильям Шарп.

Самые первые робо-эдвайзеры стали появляться в 2008 году в США. В даль-

нейшем они стали появляться в Европе, Австралии, Канаде и их количество из года в год лишь растет [2].

В 2018 году количество активов под управлением робо-эдвайзеров, достигло примерно $200 млрд. на сегодняшний день крупнейшие роботизированные советники функционируют на рынке США: Vanguard Personal Advisor Services ($100 млрд), Schwab ($10 млрд), Betterment ($15 млрд) и Wealthfront ($11 млрд). По оценкам аудиторской компании Deloitte, к 2020 году мировой объем рынка автоматизированного управления активами достигнет $3,5 триллионов, а к 2025 году - уже $15 триллионов.

В последние годы общий объем портфелей под управлением робо-эдвайзеров вырос примерно в 10 раз, но это лишь малая часть мирового рынка управления активами. Использование автоматизированных платформ инвестиций-значительный прорыв в индустрии. Ранее это себе могли позволить лишь обеспеченные клиенты с достаточным уровнем доходов и минимальными издержками. Роботизированные финансовые советники имеют преимущество в цене перед традиционными специалистами по финансовому планированию, так как их комиссия составляет не более 1% от активов под управлением, в то время как традиционные специалисты взимают около 1,35% от активов.

Работа робо-эдвайзеров, как правило, состоит из нескольких этапов. На первом этапе они анализируют возраст, планируемый размер инвестиций и риск-профиль инвестора (его склонность или несклонность к риску), а затем составляют подходящий для него инвестиционный портфель. Как правило, он формируется из биржевых инвестиционных фондов (ETF), которые, в свою очередь, позволяют обеспечить должный уровень диверсификации вложений и оптимальное соотношение риск/доходность. Инвестор открывает у робо-эдвайзера счет, пополняет его, а алгоритм автоматически составляет и поддерживает необходимое сочетание весов активов в портфеле [3].

Робо-эдвайзеры для формирования инвестиционного портфеля используют, в

основном, биржевые инвестиционные фонды ETF, ввиду широкого спектра активов. Это сокращает издержки поиска каждого актива отдельно, что ,в свою очередь, позволяет оставлять больше средств на счетах клиентов .

По состоянию на начало 2017 г. в России работает только один робо-эдвайзер с полным функционалом, выстроенным в соответствии с международными стандартами - сервис «Финансовый Автопилот», разработанный группой компанией FinEx. Сервис анализирует инвестиционный профиль клиента и подбирает для него непосредственно персональный сбалансированный инвестиционный портфель из биржевых фондов ETF, обращающихся на Московской бирже.

Индексные инструменты (ETF), из которых формируются портфели, открывают доступ к 80% капитализации мирового рынка акций, а также к золоту и облигациям. Суммарный мировой объем ETF - 5 трлн долл. За последние 10 лет среднегодовой рост активов под управлением ETF-фондов составил 19%. Объем ETF в России - около 11.5 млрд руб. (на июль 2018 г.).

В марте 2017 г. был запуск робо-эдвайзера Right от компании из Санкт-Петербурга «М3», создателя Conomy -сервиса с целью поддержки при принятии инвестиционных решений. Он составляет для своего пользователя портфель, состоящий из акций и облигаций, которые непосредственно, в свою очередь, осуществляют торг на фондовой бирже ММВБ, а затем предоставляет рекомендации по ре-балансировке. Акции и облигации учитывают ожидания клиентов по различным признакам: в зависимости от склонности к риску, от доходности и от результатов фундаментального анализа предприятий -анализа и прогноза финансово-

экономических показателей организации, расчета справедливых цен акций и потенциальной доходности [3]. Для того, чтобы поддержать сборник ценных бумаг в актуальном состоянии сервис порой перераспределяет активы в инвестиционном портфеле потребителя, при этом потребитель соглашается на каждую предлагаемую сделку. В 2016 г. Right была признана лучшей идеей в инвестиционных инновациях Московской биржей, а уже в 2017 г. аналитику Right применяли для конкурса МосБиржи Invest Trial.

Своих робо-эдвайзеров были также разработаны УК «Альфа-Капитал» - «Робо-эдвайзинг», ВТБ24 - «ВТБ24-Автопилот», Сбербанк (в партнерстве с FinEx) - «Простые инвестиции», АК БАРС Банк - «Ак Барс советник».

В июле 2018 г. на рынке был представлен проект Яндекс.Деньги совместно с FinEx - Yammi. Отличительной чертой данного проекта стал минимальный порог входа (в отличии от предыдущих разработок), что, в свою очередь, позволило выделить его непосредственно в сегменте микро-инвестирования (наиболее известный сервис Acorns).

Росбанк (группа Société Générale) и FinEx в октябре 2018 г. запустили автоматизированный сервис SmartInvest.

Таким образом, инфраструктурой, вынесенной в облако, полностью осуществляет управление cloud-провайдер. Это в очередной раз доказывает то, что надежному поставщику можно доверить вопросы администрирования и управления критичной для бизнеса инфраструктурой. В рамках используемой услуги провайдер дает гарантию на безопасное обращение платежных карт, берет на себя ответственность по выполнению обязательных требований стандарта, а также обеспечивает защиту облачной инфраструктуры.

Библиографический список

1. Беляцкая Т. Управление электронной экономикой // Наука и инновации. - 2018. -№ 3. - С. 48-55.

2. Бестужева О.Ю. Некоторые особенности развития цифровой экономики / О.Ю. Бестужева, О.Н. Вершинская // Энергетическая политика. - 2017. - №5. - С. 49-57.

3. Юдина Т.Н. Осмысление цифровой экономики / Т.Н. Юдина // Теоретическая экономика. - 2016. - С. 12-16

CLOUD FINANCE MANAGEMENT TECHNOLOGY

I.M. Blokhin, candidate of economic sciences, associate professor V.V. Lymar, student

Trubilina Kuban state agrarian university

Abstract. The problem of automating the digital economic has become increasingly relevant every year. In particular, this applies to the financial sector. Every year investment portfolio management programs are becoming more sophisticated. This article describes the program for automated financial management, considered platforms that are leading in this direction. The tasks that solve these programs, as well as prospects for their further development are considered.

Keywords: automation, investment consulting, robo-advisors, finance, platform.