«Мы стараемся быть на шаг впереди»

С января по сентябрь 2021 года в стране сумма средств, выданных посредством инвестиционных платформ, составила более 6 млрд руб. Это на 1,2 млрд руб. больше, чем за весь 2020 год. Дальнейшие перспективы краудфинансирования в России связаны с развитием финтеха и новых направлений в этой нише, прежде всего, таких, как краудинвестинг, предполагающий получение инвесторами доли в акционерном капитале компании, в которую они вкладывают средства.

Сегодня активному развитию в России краудфандинга и краудлендинга способствует не только интерес со стороны потенциальных инвесторов и заемщиков, но и поддержка государства, уверен Юрий Колесников, основатель и управляющий партнер инвестиционной платформы Money Friends (ООО «Мани Френдс»), директор Центра научных исследований «Инструментальные, математические и интеллектуальные средства в экономике», заведующий кафедрой финансового права ЮФУ, член экспертного совета Комитета Госдумы РФ по финансовому рынку.

Предпосылки для роста

— Юрий Алексеевич, какие позитивные изменения произошли в этой новой для российского финансового рынка сфере с начала 2021 года?

— Изменений много. Во-первых, развивается государственная поддержка краудлендинга (например, в виде предоставления субсидий компаниям, пользующимся услугами инвестиционных платформ). Начиная со второго квартала 2021 года заработала программа Минэкономразвития России по субсидированию заемщиков на инвестплатформах (из федерального бюджета возмещаются расходы на оплату услуги инвестплатформы). Во-вторых, уже само государство в лице Корпорации «МСП» и ее структур выступает якорным инвестором для представителей малого и среднего предпринимательства (МСП), работая сразу с несколькими краудлендинговыми платформами. В-третьих, с 1 января 2021 года вступил в силу Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». В-четвертых, с 1 июля 2021 года осуществлять деятельность оператора инвестплатформы могут исключительно организации, включенные в специальный государственный реестр Центрального Банка Российской Федерации (не все коллеги по отрасли пока успели в него войти).

Рынок краудфинансирования в России продолжает уверенно расти. По состоянию на 22.10.2021 в реестре состоит всего 46 операторов инвестиционных платформ (правда, пока лишь 15 из них ведут активную деятельность). Растет доверие бизнеса к этому новому для России инструменту привлечения финансирования. Объем выданных займов также растет. Так, с января по сентябрь 2021 года выдано средств на общую сумму более 6 млрд руб. Для сравнения: за весь минувший год объем выдачи средств через инвестиционные платформы в стране составил 4,8 млрд руб. Как говорится, динамика налицо.

— Созданная в Ростове-на-Дону платформа Money Friends — одна из крупнейших в стране в своей нише. Насколько сильно вам пришлось корректировать стратегию развития платформы в соответствии с изменениями?

— Произошедшие изменения предполагают прирост клиентов (как заемщиков, так и инвесторов), а мы к этому заведомо готовы. Образно говоря, мы стараемся быть на шаг впереди. Платформа технологически очень хорошо развивается. Все больше процессов автоматизируется и оптимизируется: прескоринг, автоинвест, мобильное приложение и другие сервисы. Мы пересмотрели маркетинговую активность (параллельно привлекаем новых клиентов и проводим обучающие вебинары). Мы приняли решение выпустить свои коммерческие облигации. Опираясь на имеющийся опыт, будем развивать новое направление — инвестиционный лифт для заемщиков (переход из краудфинансирования к привлечению инвестиций посредством выпуска высокодоходных облигаций). В долгосрочной перспективе рассматриваем и такое направление, как краудинвестинг. Его ключевое отличие от других способов краудфинансирования — в том, что инвесторы за вложенные деньги получают долю в акционерном капитале компании, в проекты которой они вкладываются. В стадии разработки находится новый продукт — привлечение инвестиций посредством выпуска и реализации утилитарных цифровых прав. Мы думаем и об аналогичном проекте за рубежом, но об этом пока рано говорить.

— 2020 год был объективно сложным. Особенно это коснулось офлайнового бизнеса. Вы же существуете в интернете и соответствуете нарастающему тренду на развитие онлайн-сервисов, что и доказала хорошая динамика (месяц к месяцу). Сохраняется ли она в текущем году?

— Рост есть: месяц к месяцу, квартал к кварталу. Широкое распространение и применение электронной цифровой подписи (ЭЦП) в период пандемии привели к значительному упрощению процесса подписания документов (еще два года назад ЭЦП почти ни у кого не было). Скоринговая модель постоянно модифицируется в связи с реалиями рынка. Это связано с тем, что появляются ресурсы-партнеры, с которыми проводим интеграцию (в автоматическом режиме происходит передача данных для проверки юридического лица). Подготовка и сериализация информации (накопление данных — Big Data) необходимы для работы искусственного интеллекта (ИИ), пусть даже пока в простейшей его модификации. Это так называемая сквозная технология, которая сейчас активно внедряется в различных сферах экономики России и, прежде всего, в финансовой.

Инвестору тоже не придется идти в банк, открывать счет или заверять у нотариуса какие-либо документы. Для регистрации приходит СМС с кодом, а в личном кабинете остается загрузить фото паспорта и указать реквизиты действующего счета в банке (то есть пополнить баланс можно с обычной дебетовой карты). Из изменений, связанных с переходом в онлайн, можно отметить возросшее количество регистраций организаций, которые занимаются электронной торговлей.

— Сколько у вас сейчас зарегистрированных инвесторов и заемщиков? Как эти показатели изменились за последние 12 месяцев?

— У нас сейчас более 5 тыс. заемщиков, из которых около 500 активных. Ежемесячно проходят проверку и размещают инвестиционные предложения по сбору средств более десяти новых клиентов. Всего на платформе зарегистрировано более 7 тыс. инвесторов, 2 тыс. из которых пришли за последний год. А действующих инвесторов у нас более 600. Например, только в сентябре 2021 года на платформе Money Friends зарегистрировались более 300 инвесторов.

Платформы набирают популярность

— Насколько сильно с начала 2021 года изменился портрет ваших заемщиков и инвесторов?

— Мы работаем в сегменте малого и среднего бизнеса, так что сильных изменений в этом плане не происходит. Мы выдаем займы не узконаправленному сегменту, например, на пополнение оборотных средств или только работающим по госконтрактам. Поэтому из изменений возможна лишь корректировка доли того или иного направления бизнеса, но и этот показатель за 2021 год — без значительных колебаний: 30% дает электронная коммерция, 30% — различные производства, 30% — госконтракты, а оставшиеся 10% — за рамками указанных категорий. В последнее время мы стали менее оптимистично оценивать компании, работающие по госконтрактам, так как их финансовая дисциплина не всегда на высоте.

Сейчас понятно, что в России краудлендинг набирает популярность и количество розничных инвесторов растет. Согласитесь, что даже с учетом дефолтов и после уплаты налогов получить 12-14,5% годовых — это лучше, чем 3-5% по вкладам и депозитам. Мы ожидаем еще больший прирост из-за вновь введенных ограничений для неквалифицированных инвесторов (краудлендинг остается для них наиболее доступным инвестиционным инструментом).

Если на этапе запуска платформы преобладало число квалифицированных инвесторов, то за 2020-2021 годы значительно увеличилось количество розничных неквалифицированных инвесторов (сумма, которую они готовы вложить, — до 200 тыс. руб.). И доля таких инвесторов стремительно растет. Они уже морально готовы предоставлять займы под 13-19% годовых и тратить на это как можно меньше времени. В июне 2021 года на платформе Money Friends начал работать сервис «Автоинвест» и к нему растет интерес людей, желающих автоматизировать процесс инвестирования.

— По-прежнему ваши основные регионы — Москва и Ростовская область или география расширилась?

— Бизнесмены из Москвы, Подмосковья и Ростовской области пришли к нам, как только платформа заработала. Это произошло потому, что в столице России уже были знакомы с краудлендингом, но достигли лимитов, а в донском регионе к нам пришли те, кто нам доверял и был готов попробовать новый канал привлечения финансирования на развитие. Мы не ставим задачу по привлечению заемщиков из отдельных конкретных регионов. Краудлендинг — экстерриториальный бизнес, сервисы инвестплатформы доступны в любой точке мира, независимо от того, где физически находятся наша команда, заемщик и инвестор. География сегодня разнообразна: Санкт-Петербург, Воронеж, Элиста, Сургут и др. Не важно, где физически находится бизнес, где он прописан. Главное, чтобы бизнес заемщика соответствовал первичным критериям (больше одного года, выручка от 20 млн руб., положительный капитал, деловая репутация и др.) и прошел скоринг.

— Сейчас в России конкуренция в вашем секторе усилилась? Кого вы считаете своим главным конкурентом? Появились ли сильные игроки за последний год?

— В нашем секторе нет конкуренции в ее классическом понимании. Рынок краудфинансирования — совершенно новый, находится все еще на этапе формирования и становления. По итогам 9 месяцев 2021 года, например, платформа Money Friends занимает почти 7% от общего объема российского рынка. По объему выданных нами займов по итогам августа текущего года мы на пятом месте в стране, а по итогам января — сентября — на шестом.

Да, заемщики финансируются на нескольких платформах, но это не из-за того, что мы конкурируем, а потому, что объем рынка даже суммарно меньше, чем финансовые потребности у целого ряда клиентов. При этом, конечно, есть лидеры. Это такие платформы, как «Поток» (по объему бизнеса) и JetLend (по технологичности).

— В рамках конференции, которая недавно проходила в Ростове-на-Дону, состоялось подписание соглашения о сотрудничестве между РРАПП и ООО «Мани Френдс». Какие ожидания вы связываете с этим партнерством? Есть ли конкретные целевые показатели?

— Партнерство с Ростовским региональным агентством поддержки предпринимательства (АНО МФК «РРАПП») мы рассматриваем скорее ни как возможность роста числовых показателей, а как возможность для большей популяризации нашего продукта среди заемщиков. Проведение совместных мероприятий позволит нам рассказать представителям бизнеса об альтернативных способах привлечения средств на реализацию перспективных проектов.

Да, у нас высокий процент. Однако скорость сбора денег, краткосрочность займа и аннуитетный график выплат позволяют бизнесу больше заработать, а не потерять на процентах. К тому же краудлендинг может стать для бизнеса той стартовой площадкой, на которой он познакомится с частными инвесторами, получит опыт и начнет свой рост и развитие вплоть до выхода на IPO.

Грани поддержки

— В одном из выступлений вы говорили, что кешбэк от государства привлечет на инвестплатформы еще больше добросовестных бизнесменов-заемщиков. Как только они поймут, что получить средства можно всего за несколько дней или часов (при повторном размещении инвестпредложения), без залога и оформления большого пакета документов, заемщиков станет значительно больше. По вашим оценкам, насколько сильно вырастет этот поток клиентов, справятся ли краудплатформы с таким наплывом?

— С потоком новых клиентов-заемщиков, конечно, справимся. Сейчас отдельные площадки ежемесячно выдают по 100-350 млн руб. Это суммарно около 650-800 млн руб. в месяц. У нас есть резерв для масштабирования бизнеса.

Конечно, преимущества в виде отсутствия залога и возможности получения займа за короткий срок привлекают клиентов. Но некоторые из них все еще с осторожностью относятся к высоким ставкам. Субсидирование поможет частично компенсировать расходы (в части комиссии платформы), что, безусловно, повысит привлекательность краудфинансирования.

Все же на начальном этапе мы резкого прироста не ожидаем, так как клиентам надо распробовать крауд. Механизм получения субсидии пока отработала только наша платформа. Даже если произойдет значительный прирост заемщиков непосредственно на Money Friends, мы к этому готовы.

— Также вы говорили, что инвестиционным платформам надо разработать и обнародовать простые и понятные критерии, которым должен соответствовать претендент на кешбэк. Есть ли такой список у платформы Money Friends?

— Перечень критериев допуска заемщика на платформу у нас появился еще на этапе разработки платформы, так как в ее работе есть ряд нюансов, которые и надо было учитывать на старте проекта. Сегодня при определении кандидатов на получение субсидий мы стараемся учесть интересы всех сторон, чтобы мотивирующий инструмент не обернулся негативными последствиями. Ведь кто-то может огорчиться, что ему не предоставили субсидию. Итоговое решение остается за инвестиционной площадкой. На наш взгляд, помимо формальных требований (статус налогового резидента РФ и включение в реестр субъектов МСП), обязательными факторами будут такие, как положительный кредитный опыт на платформе, безупречная финансовая дисциплина (платежи без просрочек) и деловая репутация (эффективное сотрудничество не менее одного года).

— По вашему мнению, какой должна быть государственная поддержка, чтобы краудфинансирование динамично развивалось? Или принятых на сегодняшний день мер вполне достаточно?

— Знаете, поддержки много не бывает. Звучит банально, но верно. И чем больше будет адекватных мер, тем лучше.

Однако для того чтобы эта сфера динамично развивалась, самим площадкам необходимо прилагать больше усилий для продвижения и увеличения лояльности к продукту. Поскольку краудлендинг как инструмент для инвестиций остается новым для российского рынка, образовательный аспект крайне важен. Мы понимаем это. Потому стали прибегать к различным маркетинговым и обучающим активностям (проводить вебинары, конференции) для повышения финансовой грамотности и инвесторов, и заемщиков. Одной из форм такой работы по популяризации и обеспечению доступности краудфинансирования стали организация и проведение в Ростове-на-Дону профильной общероссийской конференции, в которой участвовали представители регулятора (Центробанка), национальной Ассоциации операторов инвестиционных платформ, научного сообщества, наши коллеги из других регионов страны, предприниматели и студенты. Разговор получился интересным и конструктивным. Это событие еще раз показало, что у новой для России финансовой ниши — отличные перспективы роста.

ООО «Мани Френдс» — оператор инвестиционной платформы Money Friends. Более подробную информацию о ее деятельности можно узнать на официальном сайте инвестиционной платформы.

Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестированных денежных средств в полном объеме.