Клуб анонимных инвесторов

Государство решило помочь российским венчурным инвесторам, создав акселератор стартапов ФРИИ. Частные инвесторы опасаются, что власти могут избаловать стартаперов легкими деньгами и ничего на этом не заработать.

"Условия от ФРИИ суперские, но они больше подходят командам, у которых, кроме идеи, ничего нет",— говорит гендиректор нижегородского стартапа "Банкрот.инфо" Дмитрий Рождественский. В октябре его проект прошел отбор в акселератор, но Дмитрий не захотел переезжать в Москву из Нижнего Новгорода. Он не получит стартовые инвестиции в размере 1 млн руб. взамен 7-процентной доли в компании, но будет принимать участие в тренингах в онлайн-режиме и, что самое главное, имеет шансы на инвестиции в размере до $450 тыс. через три месяца. Деньги ему дадут, если он сможет улучшить финансовые показатели и трафик, а также создать для портала новый дизайн.

ФРИИ был создан в марте 2013 года по распоряжению президента РФ Владимира Путина, учредитель фонда — Агентство стратегических инициатив. Но в отличие от других госфондов, в частности РВК и Фонда Бортника, бюджет ФРИИ основан исключительно на средствах частных инвесторов. Какие это компании, в фонде не говорят. Но известно, что, обсуждая идею создания фонда, Путин предлагал вложиться Сбербанку. Не исключено, что деньги выделил крупный бизнес, близкий к государству.

Сумма инвестиций немаленькая. За три года фонд должен потратить 6 млрд руб. Большая часть пойдет на инвестиции в проекты на поздней стадии развития, у которых уже есть устойчивый бизнес. Пока с объектами для финансирования фонд не определился, зато начал создавать акселератор для проектов на посевной стадии. На их обучение и первоначальные инвестиции потратят 600 млн руб. Всего за три года в проекте должны принять участие 400 стартапов. "Наша основная задача — создать рынок стартапов для российских инвесторов",— говорит гендиректор ФРИИ Кирилл Варламов.

Вообще-то основная задача любого инвестфонда — обеспечить возврат инвестиций своим партнерам. Для ФРИИ это болезненная тема. Варламов отказался раскрывать планируемую доходность фонда и даже долю проектов, которые будут провальными. "В большинстве венчурных фондов команда инвестирует в том числе свои средства и рискует ими. Например, в Runa Capital мы рискуем личными деньгами. Как ФРИИ сможет повысить эффективность вложений без ответственности за решения личными деньгами? В мировой практике примеров успешных прямых инвестиций в технологические компании со стороны государства пока не было",— говорит партнер фонда Runa Capital Дмитрий Чихачев.

При этом ФРИИ может оказать медвежью услугу частным инвесторам. Перспективных проектов в России не так уж много. "Если государство начинает конкурировать на одном из рынков, то конкуренция, как правило, быстро заканчивается",— считает управляющий директор венчурного фонда Prostor Capital Алексей Соловьев. Зачем стартапам бороться за частные инвестиции, если государство готово раздавать деньги на льготных условиях?

93% стартапов калифорнийского акселератора Y Combinator, выпущенные за последние пять лет, были проданы от $5 млн до $40 млн