Лотом единым

Кредиторы обанкротившегося ООО «Разрез „Степановский“» утвердили порядок продажи акций одноименного АО, созданного на базе его активов в ноябре прошлого года. Финансовые аналитики полагают, что предприятие, добывающее около 600 тыс. т угля в год, найдет стратегического инвестора, его стартовая цена занижена вдвое.

Акции АО «Разрез „Степановский“» (Новокузнецк), созданного на базе активов обанкротившегося одноименного ООО, будут выставлены на продажу за 435,5 млн руб., следует из документов, размещенных на сайте Единого федерального реестра сведений о банкротстве. Если покупателя акций по первоначальной цене не найдется, стартовая цена на повторных торгах снизится до 392 млн руб. В случае отсутствия желающих приобрести ценные бумаги на этих условиях, объявят торги с публичным предложением и постепенным снижением цены.

АО «Разрез „Степановский“» создано в ноябре 2017 года. Уставный капитал — около 1,7 млрд руб. Его единственный владелец — работавшее с 2010 года одноименное ООО. Годовая мощность добычи разреза — 1 млн т угля, в планах было расширение добычи до 2 млн т угля в год. До февраля 2016 года предприятие входило в группу «МаррТЭК» бизнесмена Ралифа Сафина (ООО «МаррТЭК» признано банкротом в апреле 2015 года). В апреле 2015 года на ООО «Разрез „Степановский“» было введено внешнее управление. В начале 2016-го предприятие и часть его долгов у «МаррТЭКа» выкупило ООО «МелТЭК» (связано с ГК «Южуралзолото»). В мае 2017 года на разрезе открыто конкурсное производство. Долги компании превышают 5,4 млрд руб.

В начале 2018 года гендиректор «МелТЭКа» Андрей Звягинцев сообщал „Ъ“, что в текущем году компания планирует добыть 3,6 млн т угля. Из этого объема 1,1 млн т должно обеспечить ООО «Разрез „Степановский“», еще 1,9 млн т — ООО «Разрез „Киселевский“» (его «МелТЭК» выкупил в 2017 году у СДС).

Помощник конкурсного управляющего ООО «Разрез „Степановский“» Виталий Кузнецов рассказал „Ъ“, что дата торгов еще не назначена. «Пока мы на стадии утверждения положения о порядке, сроках и условиях продажи имущества „Степановского“»,— уточнил он. Кредиторы и конкурсный управляющий не уверены, что акции разреза удастся продать с первого раза. «Но на стадии публичного предложения, думаю, будут желающие. Купить акции действующего предприятия, достаточно прибыльного, за половину стоимости, это вполне может быть интересно»,— полагает господин Кузнецов.

Руководитель практики банкротного, налогового и корпоративного права кемеровской коллегии адвокатов «Юрпроект» Денис Смотрин считает, что лот заинтересует крупного инвестора. «Сумма приличная, портфельный инвестор ее не потянет. Думаю, такой пакет акций был бы интересен стратегическому инвестору»,— сказал „Ъ“ господин Смотрин.

Предприятие, добывающее около 600 тыс. т угля (в прошлом — до 1 млн т), могло бы стоить как минимум в два раза дороже, если удастся восстановить прежние объемы добычи, считает эксперт-аналитик АО «Финам» Алексей Калачев. Он не исключает, что покупателями АО «Разрез „Степановский“» может выступить сам «МелТЭК» или другая структура, аффилированная с «Южуралзолотом». «Это позволит сохранить актив, при этом обнулив его предысторию. В любом случае лучше иметь на балансе акции работающего предприятия, чем безнадежно просроченные долги. Скорее всего, мы видим реструктуризацию актива, а не рыночную сделку»,— полагает господин Калачев.

Аналитик инвесткомпании «Алор» Алексей Антонов отмечает, что скупка разрезов для «МелТЭКа» — один из эффективных способов наращивания собственной доли на рынке. «Учитывая целенаправленную работу „МелТЭКа“ и „Южуралзолота“ над увеличением собственной добычи угля, очевидно, что в том виде, в каком разрез „Степановский“ существует сейчас, он может быть интересен только самому „МелТЭКу“. Продажа нового актива предполагает снижение цены, очевидно, что по итогам первых торгов интереса к нему будет мало. „МелТЭК“ может перекупить акции по выгодной цене и будет полноценно развивать предприятие в составе своей группы»,— констатирует аналитик.