Процесс управления финансовыми результатами

УДК 06.81.30

ПРОЦЕСС УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ

Аннотация. Актуальность статьи заключается в том, что в ней проведен анализ процесса управления финансовыми результатами деятельности компании, а именно составлен алгоритм управления, проведено сравнение с зарубежным опытом. Авторы рассматривают финансовое планирование как основу стабильного развития компании. Ключевые слова: финансовый результат, финансово-экономический анализ, финансовое планирование, финансовая стратегия компании, финансовый контроль, оценка перспектив развития деловой активности компании, контроллинг, метод разработки финансового плана на нулевой основе.

MANAGEMENT PROCESS OF FINANCIAL RESULTS

Annotation. The relevance of Ле article concludes in the fact that the analysis of the administrative process offinancial results of a company's activity is carried out, particularly the control algorithm is presented as well as a comparison with foreign experience is made. The authors consider financial planning as a basis of stable development of a certain company. Keywords: financial result, financial and economic analysis, financial planning, financial strategy of a company, financial control, assessment of prospects of development of a company's business activity, controlling, methods of development of financial plans with a zero basis.

Принятие менеджментом компании серьезных управленческих решений обусловлено качественным анализом и обоснованной диагностикой финансовых результатов деятельности. Кроме того, результаты данного анализа необходимы не только для внутреннего пользования и владельцам компании, но и контрагентам, кредиторам, инвесторам, страховым компаниям, налоговой службе и другим государственным органам. Финансовая диагностика позволяет выявить признаки ухудшения финансового состояния или такие отклонения, которые затормозят достижение поставленных целей.

Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу. В условиях конкуренции и стремления предприятий к максимизации прибыли анализ финансово-хозяйственной деятельности является неотъемлемой функцией управления. Этот аспект управления фирмой становится наиболее значимым в настоящее время, так как практика функционирования рынка показывает, что без анализа финансово-хозяйственной деятельности ни одна компания не может эффективно развиваться. Результаты финансово-экономического анализа состояния компании отражают финансово-экономическую стабильность или нестабильность ее функционирования. В современной экономической литературе имеется множество различных методик, поэтому важно их сравнить и проанализировать для того, чтобы выбрать оптимальное количество показателей, которые наиболее точно будут отражать финансово-экономическую стабильность функционирования компании. Многие российские методики оценки финансовой устойчивости базируются на технологии анализа А.Д. Шеремета по абсолютным показателям, которая заключается в расчете показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (обеспеченность собственными оборотными средствами; собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами; собственными оборотными, долгосрочными и краткосрочными заемными средствами) [6].

Процесс управления финансовыми результатами также включает в себя планирование всех доходов и направлений расходования финансовых средств для обеспечения функционирования компании [1]. Необходимость составления планов определяется многими причинами, в частности: неопределенность будущего; координирующая роль плана; оптимизация экономических последствий; ограниченность ресурсов. Основной целью планирования является согласование и синхронизация

Т.В. Бутова М.К. Кривцова Д.К. Овсянникова А.О. Судибье

Tatiana Butova Marina Krivtsova Daria Ovsyannikova Alina Soudibie

© Бутова Т.В., Кривцова М.К., Овсянникова Д.К., Судибье А.О., 2014

доходов и расходов компании в рамках намеченной производственной программы и перспектив развития.

Значение финансового планирования состоит в том, что оно:

- воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных показателей;

- обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

- определяет возможности жизнеспособности проекта компании в условиях конкуренции;

- служит инструментом поддержки от внешних инвесторов;

- позволяет предотвратить ошибочные действия в области управления финансовыми результатами.

Основными задачами финансового планирования являются:

- обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

определение направлений эффективного вложения капитала, оценка его использования;

- выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли;

- установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками, другими контрагентами;

соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации.

Финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны производственно-финансовой деятельности компании посредством выбора объектов финансирования и способствует рациональному использованию всех видов ресурсов, что, в свою очередь, приводит к увеличению финансовых результатов компании [2].

Финансовое планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать следующим образом.

1. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их использования. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии компании и прогнозирование финансовой деятельности.

2. Текущее финансовое планирование (бюджетирование) рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Текущий финансовый план составляется на год.

3. Оперативное планирование - разработка и доведение до исполнителей бюджетов платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности (месяц, квартал; до года).

Все подсистемы финансового планирования в компании находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности [4]. Исходным этапом планирования является перспективное финансовое планирование и прогнозирование основных направлений финансовой деятельности организации. Наличие лишь одного финансового плана в большинстве случаев негативно сказывается на эффективности финансового планирования в целом. Опыт известных зарубежных компаний свидетельствует о том, что наиболее разумным является применение всей системы финансовых планов, различающихся по своим срокам и целям.

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей организации.

В процессе перспективного планирования получают свое экономическое обоснование и уточнение установки, сделанные в стратегическом планировании. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии корпорации и прогнозирование финансовых результатов деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития, она должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. В свою очередь, финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию корпорации.

Другими словами, в рамках стратегического планирования определяются долгосрочные ориентиры развития и цели корпорации, долгосрочный курс действий по достижению цели и распределению ресурсов. Финансовая стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения. Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости субъекта хозяйствования. Выработка стратегии компании осуществляется на основе проведенных прогнозов развития рынков выпускаемой продукции, оценки потенциальных рисков, проведенного анализа финансово-хозяйственного состояния и эффективности управления.

Следующим шагом в прогнозировании является оценка перспектив дальнейшего развития деловой активности компании с позиций сформированного портфеля заказов, структуры выпускаемой продукции и ее изменений, рынка сбыта, конкурентоспособности и финансовых возможностей. На этой основе и строится прогноз объемов реализации, точность которого имеет решающее значение, поскольку нереалистическая оценка продаж может привести к искажению остальных финансовых расчетов [5]. Данные по прогнозу объема продаж позволяют рассчитать необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, а также определяют и другие составные затраты на производство. На основе полученных данных разрабатывается прогнозный отчет о прибылях и убытках, который предоставляет следующие возможности: определить объемы производства и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности, установить размер желаемой прибыли.

Далее разрабатывается план-прогноз движения денежных средств. Необходимость его составления определяется тем, что многие из затрат, показываемых при расшифровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке осуществления платежей. Прогноз движения денежных средств учитывает приток денежных средств (поступления и платежи), отток денежных средств (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит). Фактически он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке прогноза позволяет повысить результативность управления денежными потоками.

Прогноз баланса на конец планируемого периода отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и источников финансирования корпорации. Целью разработки прогноза баланса является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала.

Текущее планирование финансовой деятельности компании основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов (бюджетов), которые дают возможность организации определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на год с разбивкой по кварталам. Рассматривается текущее планирование как составная часть перспективного плана и представля-

ет собой конкретизацию его показателей. В то же время процесс текущего планирования осуществляется в тесной связи с процессом планирования его операционной деятельности. В последнее время компаниями все чаще применяется система бюджетирования деятельности структурных подразделений и компании в целом.

По оценкам специалистов, из-за того что компании не формируют годовые бюджеты, они теряют за год до 20 % своих доходов. Чтобы избежать этих потерь, необходимо постоянно сравнивать бюджет с фактическими данными, анализировать отклонения, усиливать благоприятные и уменьшать неблагоприятные тенденции, совершенствовать процедуры бюджетирования. Общее назначение бюджетирования:

- задать систему координат для развития бизнеса;

- выявить сравнительную привлекательность различных направлений бизнеса, скорректировать баланс направлений и проектов;

- повысить финансовую обоснованность управленческих решений;

- способствовать росту эффективности использования ресурсов и ответственности управляющих.

Для контроля за выполнением плановых финансовых показателей, за поступлением и рациональным расходованием денежных средств в течение года компания использует оперативные финансовые планы, которые дополняют текущее планирование. С помощью оперативных финансовых планов организация определяет объем финансовых ресурсов для обеспечения текущей производственно -финансовой деятельности, устанавливает последовательность и сроки осуществления отдельных финансовых операций с учетом наиболее эффективного маневрирования собственными и заемными средствами, осуществляет оперативный контроль за выполнением планов и обязательств по объему производства и реализации продукции, прибыли, платежам в бюджет, отчислениям довольствующим органам, расчетам с учреждением банка. По мере реализации заложенных в финансовом плане мероприятий регистрируются фактические данные, проводится финансовый контроль.

Зарубежным методом разработки финансовых планов является метод разработки финансового плана на нулевой основе, который базируется на том, что каждый из видов деятельности в начале текущего года должен доказать право на существование путем обоснования будущей экономической эффективности получаемых средств. Менеджеры готовят план затрат для их сферы деятельности при минимальном уровне производства, а затем и прибыли от дополнительного прироста производства, за которую они отвечают. Высшее руководство, таким образом, имеет информацию для определения приоритетов и направлений расходования ресурсов с целью их наибольшей эффективности.

Контроллинг (управленческий учет) тесно связан с другими функциями управления и прежде всего с планированием. Его цель - обеспечение управленческого звена информацией оперативного и финансового учета, необходимой для анализа финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта, принятия на этой основе оптимальных управленческих решений и контроля за их реализацией [3]. В современных условиях система контроллинга выполняет задачи обеспечения эффективного функционирования компании. Прежде всего, это относится к корпорациям, которые отличают огромный масштаб производственно-хозяйственной деятельности, имеющей интернациональный характер, сложное и наукоемкое производство, технологический процесс которого рассредоточен по многим дочерним предприятиям, расположенным в разных странах.

Однако в связи с консолидированной собственностью управленческий учет осуществляется по всем компаниям, объединенным в группу, и управленческие решения, касающиеся глобальных проблем финансово-хозяйственной деятельности, принимаются на уровне материнской компании. Трудность часто заключается в том, что стандарты учета и отчетности разрабатываются и устанавливаются на основе национального законодательства страны местонахождения дочерней компании, по-

этому дочерней компании приходится вести двойной финансовый учет: один - для местных налоговых властей, другой - для отчетности перед материнской компанией. Поэтому многие фирмы перешли на ведение учета и отчетности в соответствии с международными стандартами учета и отчетности, разработанными специализированными международными организациями или международной практикой учета.

Контроль призван обеспечивать правильную оценку реальной ситуации и тем самым создавать предпосылки для внесения корректив в запланированные показатели развития как отдельных подразделений, так и всей компании. Поэтому контроль выступает одним из главных инструментов выработки политики и принятия решений в области управления финансовыми результатами, обеспечивающих нормальное функционирование компании и достижение ею намеченных целей как в долгосрочной перспективе, так и в вопросах оперативного руководства.

Библиографический список

1. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб.-практ. пособ. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и Сервис, 2013. - 285 с.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности /

B.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 432 с.

3. Николаева С.А. Международные и российские стандарты бухгалтерского учета: сравнительный анализ, принципы трансформации, направления реформирования / С.А. Николаева. - М.: Аналитика-Пресс, 2010. - 292 с.

4. Пухова М.М. Проблемы корпоративного строительства в России // Экономические системы. - 2013. -№ 2. - С. 37-44.

5. Рагулина Ю.В. Отраслевые особенности инвестиционного процесса // Вестник Академии. - 2012. - № 4. -

C. 49-54.

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособ. / Г.В. Савицкая. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Новое знание, 2013. - 704 с.