Современные проблемы организации управления активами коммерческого банка

ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА И

БЮДЖЕТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ РЕГИОНА

СЕЛИМОВ Т.Р.

СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ ОРГАНИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

В статье исследуются основные направления банковской деятельности, связанные качеством активов, определяется эффективность размещённых банковских средств. Качество управления активами представляет собой важнейший этап в оценки финансового состояния и надёжности коммерческого банка.

БЕЫМОУт.

METHODOLOGICAL BASES OF THE ORGANIZATION OF A CONTROL SYSTEM OF ACTIVES OF COMMERCIAL BANK

In article the basic directions of bank activity connected by quality of actives are investigated, efficiency of the placed bank means is defined. Quality of management of actives represents the major stage in estimations of a financial condition and reliability of commercial bank.

Ключевые слова: банк, кредит, активы, эффективность, доходы, банковская деятельность, надёжность, оценка финансового состояния.

Keywords: bank, credit, assets, efficiency, incoms, bank activity, reliability, estimation of the financial condition.

Размещение банковских средств в различных видах активов во многом определяется возможностью реализации требований существующих в банковской сфере законов и необходимостью получения банками высоких доходов. В таких условиях возникает очень важная для банков проблема: как обеспечить такой уровень доходов. Существуют различные методы решения данной проблемы. Особое значение среди них имеет организация эффективной системы управления активами.

Существуют различные методы управления активами. Наиболее распространенными среди них являются:

❖ метод общего фонда средств;

❖ метод распределения активов или конверсии средств;

❖ статистико-математические методы.

Ни один из этих методов нельзя считать идеальным, поскольку у каждого из них свои достоинства и недостатки. В любом из методов имеются элементы, которые можно использовать при решении конкретных проблем

отдельного коммерческого банка. В управлении активами российских коммерческих банков просматривается общая закономерность: чрезмерная ориентация на один из оправдавших себя методов, например на формирование общего фонда денежных ресурсов. В этом случае в одном фонде мобилизуются все средства, поступающие в банк из самых разных источников, включая собственный банковский капитал, вклады до востребования, сберегательные, срочные вклады и т. д. В зависимости от установленных приоритетов эти ресурсы распределяются между активами, которые управляющий коммерческого банка определяет как наиболее прибыльные, ликвидные.

Задачей номер один при определении структуры размещения средств является установление их доли, выделяемой в качестве первичного резерва, который выступает основным источником ликвидности коммерческого банка. Он может быть использован для немедленных выплат, например, изымаемых вкладов и расчетов. В большинстве случаев в роли первичных резервов (т.е мгновенно ликвидных актов) представляется банковская наличность, средства на счете фонда обязательных резервов в Центробанке, средства на корсчете. Величину средств, включаемых в первичные резервы, определяют на основе отношения суммы наличных денег и приравненных к ней средств к общей сумме активов. Обычно около 15% средств, поступающих в банки, рекомендуется использовать как кассовую наличность. На практике в большинстве случаев этого не происходит, то есть сумма этого резерва значительно ниже. Важной задачей при размещении средств является также создание вторичных резервов общего фонда средств. Они также играют немалую роль в -обеспечении ликвидности коммерческих банков, создавая при этом определенный доход. Имеется в виду портфель первоклассных ценных бумаг и средства на ссудных счетах. В большинстве случаев их легко превратить в наличность, пополняя первоочередные резервы. Объем вторичных резервов определяют установлением определенного процента от общего объема средств, руководствуясь при этом теми же факторами, под воздействием которых изменяются вклады и ссуды. При значительных колебаниях объемов вкладов в банке спрос на кредит и вторичный резерв должен быть весьма существенным.

Третий этап размещения средств - формирование портфеля кредитов. Аксиома банковского" бизнеса гласит: после того как банк обеспечил первичные и вторичные резервы, он имеет право остаток средств использовать для предоставления ссуд своим клиентам, это самая важная часть банковских активов, поскольку приносит наибольший доход (около 80%). Но в то же время ссудные операции являются одновременно и самым рискованным видом банковской деятельности. И, наконец, в последнюю очередь" при размещении средств, после удовлетворения потребностей заемщиков в кредитах появляется возможность формировать портфель инвестиций: направлять деньги в долгосрочные проекты, "длинные" межбанковские кредиты, первоклассные ценные бумаги и т. д. Назначение портфеля инвестиций - приносить банку доход и быть дополнением резерва второй очереди.

При использовании метода общего фонда средств для управления активами у банка имеются широкие возможности выбора категорий активных операций, что, естественно, положительно. Негативным моментом выступает отсутствие четких критериев распределения средств по различным видам активов. Здесь характерны существенные отличия по требованиям к ликвидно -сти по вкладам до востребования, сберегательным и срочным вкладам, основному капиталу. Для принятия правильных решений банкирам необходимы глубокие знания, опыт и интуиция.

Многие российские банки сейчас довольно интенсивно стали внедрять в управление активами статистические и математические методы, что позволяет оперировать одновременно и активами, и пассивами с учетом ликвидности, прибыльности сделок. Однако в данном случае не все банки способны на современном уровне определять задачи, решаемые на основе широкого использования корреляционно-регрессионных методов, программирования. Необходимо профессионально разобраться в результатах вычислений, в многоплановом значении различных составляющих управлений. К тому же экономическая нестабильность России мешает эффективному использованию ма-тематико-статистические методы в управлении.

Выбор метода управления активами зависит от конкретных условий, в которых работает банк, целей, которые он ставит перед собой, и, конечно, компетенции руководства банка. Но при использовании любого метода управления активами, покупая и продавая ценные бумаги, предоставляя своим клиентам разнообразные услуги по осуществлению денежных расчетов, выдаче гарантий и т. д., банки должны постоянно контролировать состояние своих пассивов, наличие свободных денежных средств, сроки востребования депозитов, стоимость привлекаемых капиталов и сбережений.

Метод общего фонда позволяет моделировать состояние ликвидности банка и ответить на следующие вопросы:

❖ что произойдет, если увеличить денежную позицию ликвидности?

❖ что произойдет, если увеличится изменчивость (волатильность) или тренд ресурсной базы в результате прихода или ухода клиентов?

❖ что произойдет, если ставки привлечения сместятся на 1%? И др.

Метод общего фонда также применим и для дистанционного анализа

ликвидности банков-контрпартнеров. Преимуществами такого подхода являются:

❖ учет индивидуальных особенностей оттока депозитов, а не усредненных по банковской системе данных или данных, используемых другими банками;

❖ учет влияния привлечения межбанковских кредитов (МКБ) ликвидность банка-контрпартнера - прогноз наихудшей ликвидности банка на выбранный момент в будущем, а не оценка его ликвидности на текущий момент времени;

❖ учет индивидуальной временной (по срокам погашения) структуры лимитов, когда количественно описывается феномен "меньшая сумма вернется с большей вероятностью, чем более крупная;

❖ оценка ликвидности в прозрачных терминах, а не в трудноинтерпре-тируемых значениях финансовых коэффициентов;

❖ возможность обратной проверки расчетных и фактических показателей ликвидности;

❖ учет воспроизводства банковских операций, когда старые операции погашаются, их заменяют новые и др.

Для поддержания рациональной структуры активов и пассивов, проявляющейся в их взаимосвязи, можно порекомендовать банкам проводить следующую политику:

1. Сведение до минимума в пассиве межбанковских кредитных вложений для снижения банковских расходов, повышения прибыльности активов и обеспечения их независимости от внешних обстоятельств.

2. Повышение доли активов, приносящих прибыль, ко всей сумме активов.

3. Увеличение капитала за счет эмиссии акций новых выпусков и продажа их преимущественно за валюту и тем самым укрепление надежности банка.

4. Минимизация кредитного риска для чего следует (отношение суммы предоставленных банком кредитов и средств в фонде регулирования к сумме привлеченных средств поддерживать на уровне не выше 70%).

5. Изменение показателя доходности активов (отношение валовых доходов ко всем активам, это значение должно быть не меньше, чем у среднего американского банка - 12%).

6. Изменение показателя отношения собственных и привлеченных средств должен быть в пределах 8 -18% с обеспечением нормативной ликвидности.

Активная политика на рынке кредитных ресурсов не должна выходить за рамки обеспечения финансовой устойчивости и надежности. Потоки, связанные с экзогенными операциями, в свою очередь, разделяют на потоки, связанные с действующими и новыми договорами.

1. По истории потоков, связанных с экзогенными операциями, определяют новые потоки, возникающие в результате заключения новых договоров. При этом подбирают подходящую статистическую модель, описывающую возникновение новых денежных потоков, связанных с экзогенными операциями.

После выявления источников неопределенности денежных потоков можно привести методы борьбы с их неопределенностью:

❖ использовать стандартные сроки погашения кредита;

❖ определить сроков исполнения платежей для операций, которые не имеют четко определенных сроков исполнения;

❖ разработать платежные календари согласно действующим договорам;

❖ прогнозировать случайные денежные потоки, связанных с проведением новых экзогенных и бессрочных операций.

Методы распределения активов и пассивов тесно связаны с оценкой ликвидности, что, в свою очередь, зависит от:

❖ частоты заключения новых договоров;

❖ объема вновь возникающих требований и обязательств в сравнении с объемами погашения и наличных свободных денежных средств;

❖ спектра сроков погашения (дискретный, непрерывный);

❖ длины горизонта планирования ликвидностью.

Отметим, что политика управления ликвидностью должна включать ответы на следующие вопросы:

❖ допускается ли в будущие периоды исключительно избыток средств (управление активами) или ограниченный их дефицит (управление пассивами)?;

❖ если допускается временный дефицит, то какие приемлемы продолжительность и объем дефицита ресурсов?;

❖ учитываются ли "форвардные" (с датой валютирования, отличной от текущей даты) денежные операции?;

❖ каким образом осуществляется управление ликвидностью: методом единого фонда денежных средств или методом распределения активов и пассивов по срокам погашения?;

❖ какова периодичность пересмотра лимитов на операции?

Перспективным, на наш взгляд, представляется разработка и апробация

новых принципов распределения активов и пассивов по срокам погашения. Например, таких принципов, которые снимают "искусственное" ограничение широко используемого принципа "пассивы вначале финансируют активы, имеющие одинаковые с ними сроки погашения". Более мягким принципом мог бы быть принцип: "пассивы определенной срочности могут финансировать активы произвольной. Однако о преимуществах такого подхода говорить еще рано, необходимы дальнейшие исследования. Важное значение в организации системы управления активами приобретает статистико-математические методы, при помощи которых анализируются взаимодействия различных факторов и элементов в оценке сложных явлений. Этот подход требует точного определения целей, установления связей между различными элементами проблемы, идентификации переменных, находящихся и не находящихся под контролем руководства банка, оценки возможного поведения неконтролируемых переменных и выявления тех внутренних и внешних ограничений, которые регламентируют маркетинговые действия. С применением стати стико-математического методов можно проанализировать факты и ответить на такие вопросы: в чем существо проблемы? Каковы ее решения? Какой вариант наилучший? Одним неиспользуемых методов является линейное программирование. Он применяется, в частности, выработки конструктивных решений при управлении активами коммерческого банка. Данный метод позволяет увязывать проблему управления активами с проблемой управления пассивами, с учетом ограничений в отношении как прибыльности операций, так и ликвидности.

Линейное программирование - основа математического моделирования, оно выражает взаимосвязь различных элементов принятия решений в стандартной математической форме с использованием симплекс - метода и определяет оптимальное сочетание элементов, подлежащих контролю со стороны лица, принимающего решения. Математические и вычислительные аспекты модели и ее конкретное применение - дело достаточно сложное. Для облегчения практического использования столь сложных моделей созданы стандартные вычислительные программы. Тем не менее крайне важно, чтобы руководство банка могло выделить те виды проблем в области принятия решений, которые можно освоить с помощью метода линейного программирования, в полной мере понимало банковское и экономическое содержание различных допущений модели, могло интерпретировать и оценивать результаты анализа.

В первую очередь, необходимо формулирование цели, которая выражается в виде целевой функции (уравнения). Она должна быть оптимизирована. Оптимизация может состоять, например, в максимизации прибыли или минимизации издержек. В задаче управления активами цель - довести до максимальной величины прибыль от размещения активов в различные категории ценных бумаг, которые можно купить.

Например упростив ситуацию, предположим, что руководство банка намерено разместить средства в такой комбинации, которая принесет наибольший доход. Решающие переменные или возможные альтернативы могут включать краткосрочные государственные ценные бумаги, приносящие меньший доход (например 4% годовых), долгосрочные правительственные облигации с более высоким доходом (5% годовых), первоклассные коммерческие ссуды (со средней доходностью 6%), срочные ссуды фирмам (средняя доходность 7%), обязательства по приобретению в рассрочку автомобилей (8%) и другие ссуды потребителям для покупки в рассрочку (12%). Если допустить, что переменная X (XI, Х2,...) представляет суммы, которые будут инвестированы в различные категории, то получение прибыли (Р) от этих инвестиций можно изобразить следующей формулой: Р - 0,04*Х1 + 0,05 *Х2 + 0,06*ХЗ + 0,07*Х4 + 0,08*Х5 + 0,12*Х6 Целью решения данной задачи будет максимизация прибыли - величины Р. Если, скажем, банкир вправе идти на любой риск, не связан требованиями ликвидности, и не должен соблюдать какие-либо юридические ограничения в отношении инвестиций, решение такого уравнения не составляет труда. Ответом будет инвестирование всех имеющихся средств в ссуды потребителям в рассрочку (Х6), приносящие 12% годовых, или в другую кредитную операцию, обеспечивающую наивысший доход. Это, однако, нереально, ибо у банка есть другие клиенты, требующие его внимания, к тому же существуют нормы регулирования банковских операций, не говоря уже о соображениях осторожности. Ограничения связаны с экономическими условиями или устанавливаются руководством банка для гарантии здоровых принципов банковской деятельности. Некоторые ограничения труднее выразить математической формулой, другие проще. Одни являются абсолютными, другие зависят от усмотрения руководства.

Например, сумма кассовой наличности и вкладов в Центральном банке должна быть, по меньшей мере, равна минимальным резервам. Эту величину легко выразить в процентном отношении к сумме вкладов различных категорий. С другой стороны, максимальная сумма, которую можно вложить в первоклассные срочные ссуды, ограничена объемом кредитных заявок, предъявляемых банку. Этот объем, даже в отношении ближайшего будущего, является величиной не вполне определенной. Руководители банка призваны составлять соответствующие прогнозы и оценивать ожидаемый спрос на кредиты. Ограничение же на первоклассные ссуды получает математическое выражение, когда максимально возможный спрос на эти ссуды уже определен. Допустим, что эта величина по ссудам, чистый доход от которых составляет 7% (Х4 в примере целевой функции), установлена в размере 5 млн. рублей. В математической записи это будет Х4<5000000. Некоторые ограничения сформулировать математически гораздо сложнее, но принцип примерно тот же. Модель линейного программирования достаточно эластична и может включать любые ограничения, желательные для руководства или требуемые органами контроля. Модель позволит также отразить в решении представления руководства о возможной динамике спроса на различные виды кредита и процентных ставок и даже о том, как изменятся рестриктивные предписания, в частности нормы обязательных резервов. Подобного рода оценки не только можно, но и необходимо учитывать, чтобы добиться максимизации прибыли в будущем.

Следовательно, решение системы уравнений линейного программирования укажет, какие суммы целесообразно инвестировать в каждый вид активов, чтобы максимизировать прибыль при заданном наборе допущений, включенных в модель. Вполне вероятно, что потребуется рассчитать программу несколько раз, меняя наборы допущений, чтобы проверить чувствительность результатов к изменению допущений. Например, если сохраняется неопределенность в отношении процентных ставок на последующие два периода, полезно испытать несколько наборов возможных ставок, чтобы проверить оптимальность размещения средств в различные категории активов. Решение определит также потери от неиспользованных возможностей, связанных с включением в модель ограничений, ослабление требований в отношении ликвидности или же активное привлечение дополнительных средств путем выпуска на рынок новых обязательств банка может значительно увеличить его прибыль. Так, решение системы уравнений линейного программирования может включать теневые цены для каждого ограничения, лимитирующего значение целевой функции в этом виде проблемы, выявляя тем самым предел суммарной прибыли. Теневая цена - это величина прироста целевой функции в случае, если смягчить ограничение с помощью дополнительного допущения. Предположим, что решение приведенной выше проблемы после включения руководством банка дополнительных ограничений показало, что наибольшую норму прибыли принесет вложение допустимого максимума средств (5 млн. руб.) в первоклассные срочные ссуды. Следовательно, условием повышения суммы прибыли является рост спроса на кредит. Если тене-

вая цена по этому ограничению окажется больше на 0,03 на каждый дополнительный 1000000, это следует понимать как добавочные три копейки прибыли на каждый рубль дополнительного спроса на кредит в 1 млн. руб. Иными словами, теневая цена, которую руководство банка может себе позволить заплатить, чтобы стимулировать рост спроса на кредит, составит до 3-х копеек на рубль дополнительных кредитов. Рассмотрение теневых цен, определенных методом линейного программирования, - эффективное средство анализа чувствительности в принятии стратегических решений. Анализ теневых цен побуждает уделять больше внимания нововведениям. Применение управления банковскими активами дает заметные преимущества тем, кто это делает, но отнюдь не заменяет собственный опыт руководства банка. Использование достаточно разработанной модели линейного программирования позволит специалистам банка оценить последствия некоторых их решений. Модель можно использовать для проверки чувствительности данных решений к изменениям экономической конъюнктуры или к ошибкам в прогнозах. И уж, конечно, она полезна тем, что позволяет использовать преимущество быстрой обработки данных на компьютерах для обобщения сложных взаимодействий большого числа переменных, с которыми управляющим приходится иметь дело при размещении средств в различные активы.

Однако на завершающей стадии анализа руководство банка призвано принять на себя всю ответственность за формулирование модели и за те решений, которые основываются на полученной благодаря ей информации. Одно из главных преимуществ, которое получает руководство банка при формулировании модели, состоит в том, что побуждает тщательно определять цели и в явной форме выражать различные ограничения. Более того, этот процесс заставляет руководство банка глубже изучать портфель кредитов и инвестиций для выявления объемов различных видов инвестиций, возможного дохода и издержек по ним. Основной недостаток использования научных методов управления касается главным образом мелких банков. Оно предполагает наличие сотрудников или консультантов с соответствующей подготовкой, а также вычислительного оборудования с мощностью, достаточной для расчета крупных моделей. И то и другое обходится очень дорого. Однако сейчас все большее количество российских банков использует вычислительную технику для решения сложных математических моделей, и все возрастающее число банкиров приобретают хотя бы минимальные знания в области методов научного управления.

_Литература_

1. Анфилатов В.С. Системный анализ в управлении. - М.: Финансы и статистика, 2006.

2. Белоглазова Г.Н. Банковское дело. - М.: Финансы и статистика, 2005.

3. Банковское дело. Под ред. Тавасиева A.M. M.: Юнити Дана, 2005.

4. Малышев Ю.К. Риски банковской деятельности и внутренний контроль -М.: Бизнес и банки, 2004.