Многомерный статистический анализ финансового состояния предприятий розничной торговли мегаполиса

компенсируя потери, обусловленные действием других факторов, например от снижения численности занятых.

Для высокотехнологичного сектора обрабатывающей промышленности США характерно высокое влияние фактора численности, что,

в первую очередь, связано с активным использованием «человеческого капитала», которое и обеспечивает высокую интеллектуальную емкость отрасли. По существу здесь имеет место тесное переплетение НИОКР и самих высокотехнологичных производств.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бендиков, М.А. Высокотехнологичный сектор промышленности России: состояние, тенденции, механизмы инновационного развития [Текст] / М.А. Бендиков, И.Э Фролов; Центр. экон.-мат. ин-т РАН. - М.: Наука, 2007.

2. Кун, Т. Структура научных революций [Текст] / Т. Кун. - М.: Прогресс, 1975.

3. Прогноз и моделирование кризисов и мировой динамики [Текст] / Отв. ред. А.А. Акаев, А.В. Корота-ев, Г.Г. Малинецкий. - М.: Изд-во ЛКИ, 2010.

4. Сухарев О.С. Экономика технологического развития [Текст] / О.С. Сухарев. - М.: Финансы и статистика, 2008.

5. Эдельгауз, Г.Е. Достоверность статистических показателей [Текст] / Г.Е. Эдельгауз. - М.: Статистика, 1977.

6. Яковец, Ю.В. Эпохальные инновации XXI века [Текст] / Ю.В. Яковец. - М.: Экономика, 2004.

7. European Commission: Towards a European Research Area Science, Technology and Innovation - Key Figures 2007.

УДК 311:519.24

Е.В. Гумская

МНОГОМЕРНЫЙ СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ МЕГАПОЛИСА

В рыночных условиях финансовая устойчивость служит основой стабильного положения предприятия. Стабильное финансовое положение позволяет обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление. Анализ финансового состояния предприятия представляет собой оценку его финансово-хозяйственной деятельности в прошлом, настоящем и обозримом будущем с целью выявления слабых мест, потенциальных источников возникновения проблем в будущем. В период кризисной ситуации оценка финансового состояния предприятий приобретает первостепенное значение, особенно актуальны для этих целей математико-статистические методы.

Сегодня российский сектор розничной торговли испытывает трудности, связанные с кри-

зисом ликвидности. Текущая экономическая ситуация диктует новые правила деятельности на рынке розничной торговли: ключевым фактором стала долговая нагрузка компаний, поскольку она определяет степень доступа к краткосрочным кредитам, которые необходимы розничным компаниям.

Нами разработана методика, позволяющей анализировать основные финансовые показатели деятельности предприятий торговли. В качестве информационной базы исследования использована бухгалтерская отчетность, на основе которой рассчитаны значения следующих основных показателей финансового состояния, наиболее полно описывающих экономическую деятельность предприятий: рентабельность затрат (Яз), рентабельность продаж (Яп), коэффициент автономии (Ка), коэффициент маневрен-

ности (Км), коэффициент абсолютной ликвидности (Ка л), коэффициент текущей ликвидности (Кт л), коэффициент обеспеченности основными средствами (Ко о с), соотношение заемных и собственных средств (Кз с с). Предлагаемая методика Многомерного статистического анализа финансового состояния предприятий розничной торговли апробирована при анализе финансовой устойчивости предприятия торговли Санкт-Петербурга.

1. Оценка сальдированного финансового результата. Следует отметить, что финансовое положение крупных и средних организаций в январе-октябре 2009 г. характеризуется снижением сальдированного финансового результата (он составил 205,8 млрд р.), что на 35 % меньше, чем за соответствующий период 2008 г. Доля оптовой и розничной торговли в общем показателе сальдированного финансового результата составила в 2008 г. 8 % (рис. 1). Число убыточных организаций по сравнению с 2008 г. увеличилось на 174, а сумма убытков возросла в 1,5 раза.

2. Оценка уровня рентабельности активов организаций розничной торговли. Уровень рентабельности активов розничной торговли на 1 января 2009 г. составил 10,18 %, по сравнению с другими отраслями данный показатель является значимым. Показатели рентабельности активов по видам розничной торговли очень разнородны, наиболее высоким показателем рентабельности характеризуются такие отрасли, как

розничная торговля обувью и изделиями из кожи и розничная торговля текстильными и галантерейными изделиями, показатель по ним составил 179 и 145 % соответственно. Убыток несут предприятия, торгующие бытовыми приборами, электротоварами, радио- и телеаппаратурой, показатель рентабельности активов по этому виду деятельности составил -7,23 %. Также небольшим показателем рентабельности характеризуются розничная торговля фармацевтическими и медицинскими товарами (1,56 %) и розничная торговля мебелью и товарами для дома (4,28 %) (рис. 2).

3. Сравнительный анализ уровня финансовой устойчивости предприятий торговли. Сопоставим уровень финансовой устойчивости розничной торговли с другими видами экономической деятельности в Санкт-Петербурге. Одним из основных показателей является коэффициент автономии. На рис. 3 представлены показатели автономии основных видов экономической деятельности на 1 января 2009 и 2010 гг. Только три вида деятельности имеют показатель выше рекомендуемого значения: сельское хозяйство, добыча полезных ископаемых и производство и распределение электроэнергии, газа и воды.

Среди направлений розничной торговли наибольшими показателями финансовой устойчивости обладает розничная торговля медицинскими товарами и обувью. Данные виды деятельности имеют показатель текущей ликвидности

%

2008  2009

Рис. 1. Сальдированный финансовый результат предприятий розничной торговли Санкт-Петербурга

8

-7,2 Е7£

6 5 4 3 2 1

237,:

2 4,3

У//////////////////////////////////////////////////777Л\79->

26,1

2222223 22,0 ] 1,6

^13,3

-15

35

85

135

185

Рис. 2. Рентабельность активов организаций розничной торговли различных видов деятельности

на 1 января 2009 г.

1 - розничная торговля пищевыми продуктами; 2 - розничная торговля фармацевтическими и медицинскими товарами; 3 - розничная торговля косметическими и парфюмерными товарами; 4 - розничная торговля одеждой; 5 - розничная торговля обувью и изделиями из кожи; 6 - розничная торговля мебелью и товарами для дома; 7 - розничная торговля бытовыми электротоварами, радио- и телеаппаратурой; 8 - розничная торговля книгами, журналами, газетами

%

80 70 60 50 40 30 20 10 0

69,2 69,8

60,7

I

47,7

'И.

59,4

34,4

33,7?

52,5;

28,0

13,9

Щ

20,6

I

23,0

28,6

£

27,9

19,5

14,6/

39,6

I

27,0

28,3 Й

37,5

15,3 9,8^

34,5

1

30,6

41,9

45,7

ШС,

3

5

7

10

11

12

13

14

1

2

4

6

8

9

2009  2010 Рекомендуемое значение

Рис. 3. Показатели автономии различных видов деятельности

1 - сельское хозяйство; 2 - добыча полезных ископаемых; 3 - обрабатывающие производства; 4 - производство и распределение электроэнергии, газа и воды; 5 - строительство; 6 - оптовая и розничная торговля; 7 - гостиницы и рестораны; 8 - транспорт и связь; 9 - финансовая деятельность; 10 - операции с недвижимым имуществом; 11 - государственное управление ; 12 - образование; 13 - здравоохранение; 14 - предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

выше рекомендуемого уровня (200 %). Наибольшим коэффициентом автономии можно охарактеризовать и такие отрасли, как торговля пищевыми продуктами и одеждой. Однако ни в одной отрасли уровень не превышает рекомендуемого

значения - 50 %. Розничная торговля бытовыми приборами характеризуется отрицательным показателем автономии и относительно небольшим показателем текущей ликвидности, что говорит об убыточности отрасли (см. табл. 1).

Таблица 1

Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности организаций розничной торговли Санкт-Петербурга на 1 января 2009 г.

Организации розничной торговли Показатели, %

автономии текущей ликвидности

В целом 17,77 109,15

Пищевыми продуктами 33,95 179,77

Фармацевтическими и медицинскими товарами 0,67 103,41

Медицинскими товарами 11,37 238,02

Одеждой 21,65 134,52

Обувью и изделиями из кожи 1,29 346,86

Мебелью и товарами для дома 5,03 104,4

Бытовыми приборами, электротоварами, радио-и телеаппаратурой -19,89 84,45

Книгами, журналами, газетами 17,85 120,43

В рамках исследования финансового состояния предприятий торговли обследовано 114 крупных и средних предприятий Санкт-Петербурга, осуществляющих розничную торговлю товарами и услугами. Результаты получены на основании данных бухгалтерской отчетности и отчета о прибылях и убытках за 2008 г.

4. Анализ исследуемой совокупности на нормальное распределение. Анализ показал, что изучаемая совокупность финансовых показателей является крайне неоднородной и не подчиняется закону нормального распределения. В результате возникла необходимость удаления аномальных единиц.

5. Анализ взаимозависимости финансовых показателей. В результате корреляционного анализа получена матрица парных коэффициентов корреляции.

Анализ показывает, что сильная прямая взаимозависимость наблюдается между большинством коэффициентов финансового состояния (Ко с, Ка и Яп; Кт л и Ка л). В результате проверки на мультиколлинеарность был исключен ко-

эффициент абсолютной ликвидности Kaл (R > 0,8). Выявленная тесная корреляционная взаимосвязь между исходными признаками привела к необходимости использования факторного анализа. Результаты значений главных факторов послужили критерием удаления аномальных единиц.

Восемь организаций характеризуются высокой ликвидностью, денежные и приравненные к ним средства в несколько раз превышают величину краткосрочных пассивов. Двенадцать организаций имеют высокий уровень кредиторской задолженности, величина заемных средств для данных предприятий намного выше величины собственного капитала. Наибольшее количество объектов имеют отрицательные коэффициенты маневренности и обеспеченности основными средствами (22 организации). Данные организации имеют не только превышение заемных средств перед собственным капиталом, но и убыток, что свидетельствует о финансовой неустойчивости данных предприятий. После удаления аномальных единиц изучаемая совокупность составила 77 предприятий розничной торговли.

6. Применение факторного анализа для выявления латентных зависимостей между финансовыми показателями. Результаты теста Кайзера - Мейе-ра - Олкина (0,52) позволяют сделать вывод об общей пригодности имеющихся данных для факторного анализа. Для дальнейшего анализа использованы три компоненты, собственные значения которых больше единицы, описывающие 77,7 % дисперсии исходного пространства.

Рассмотрение результирующей ротированной матрицы факторных коэффициентов - таблицы Rotated Component Matrix (см. табл. 2) позволило классифицировать переменные по факторам. В результате классификации переменных однозначно удалось классифицировать шесть из семи переменных. Показатель соотношения заемных средств и собственного капитала был отнесен ко второй компоненте.

Из таблицы следует, что первая компонента тесно связана с показателями: коэффициентом автономии (ка), коэффициентом текущей ликвидности (кт л) и коэффициентом обеспеченности основными средствами (ко с с). Первая компонента характеризует финансовую устойчивость предприятия. Все три финансовых показателя дают оценку доли собственных средств

Таблица 2

Таблица Rotated Component Matrix, содержащая все факторные коэффициенты

в общей величине источников средств предприятия и определяют возможность своевременного погашения обязательств организации по текущим платежам.

Второй компонента тесно связана с показателями: коэффициентом маневренности (км) и соотношением заемных и собственных средств (кз с с). Данные факторы служат характеристикой финансовой независимости предприятия и оценивают не только соотношение собственных и заемных средств, но и позволяют сделать вывод о том, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать средствами.

Третья компонента тесно связана с показателями рентабельности. Эти показатели характеризуют прибыльность собственного капитала и позволяют оценить эффективность текущих затрат, поэтому третий фактор можно обозначить как экономическая эффективность.

7. Классификация предприятий по финансовому состоянию. Анализ финансового состояния предприятий розничной торговли Санкт-Петербурга с помощью иерархического кластерного анализа на основе выделенных компонент показал, что большинство предприятий (78 %) имеют достаточно устойчивое финансовое состояние. Более детальный анализ финансовых показателей с помощью аналитической группировки по первым двум компонентам позволил сделать вывод, что 14 % предприятий розничной торговли имеют высокие финансовые показатели. Преимущественно эти предприятия занимаются следующими видами деятельности: прочая розничная торгов-

ля в неспециализированных магазинах, розничная торговля скобяными и лакокрасочными изделиями, розничная торговля книгами и журналами, а также косметическими товарами.

Самая многочисленная группа предприятий торговли (68 %) обладает достаточно устойчивым финансовым положением. В эту группу в основном вошли торговые сети, а также типовые продуктовые универсамы.

Оставшиеся 18 % торговых предприятий имеют невысокие финансовые показатели, часть из них убыточна. В основном это предприятия с высокой долей заемных средств, значительную часть их составляют аптеки и аптечные киоски. Предположительно такое финансовое положение аптек обусловлено снижением платежеспособности населения в период кризиса, значительной долей импортных лекарств в общем объеме продаж и ростом рублевых цен на лекарства.

Проведенный анализ с помощью предлагаемой методики показал, что из 77 исследованных предприятий торговли финансово-благополучными можно назвать 82 %, из них 14 % могут быть отнесены к лидерам, 68 % охарактеризованы как предприятия с достаточно устойчивым финансовым состоянием; 18 % предприятий могут быть охарактеризованы как проблемные и им рекомендована политика финансового оздоровления. Разработанная методика может быть применена при оценке финансовой устойчивости предприятий различных видов экономической деятельности.

Таким образом, розничная торговля в Санкт-Петербурге в последние десять лет была достаточно устойчивым сектором экономики в финансовом плане. Однако в период экономического кризиса произошло увеличение стоимости заемных средств предприятий, ужесточение условий кредитования, были заморожены многие программы развития этого сектора, приостановлено строительство новых торговых объектов. По сравнению с европейским российский рынок розничной торговли все еще остается довольно фрагментированным, однако здесь также наблюдаются процессы консолидации. В связи с этим актуальная задача участников рынка розничной торговли заключается в повышении эффективности своей деятельности и внедрении инновационных решений. Такие решения обеспечат им конкурентные преимущества на всех этапах цепочки создания стоимости.

Показатели Компонента

1 2 3

Ко о с 0,93 - -

Ка 0,89 - 0,18

Кт л 0,74 0,36 0,20

Кз с с - -0,84 -0,19

Км 0,14 0,83 -0,21

Кз - - 0,89

Rn 0,43 -0,10 0,73

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Дубров, А.М. Многомерные статистические методы для экономистов и менеджеров [Текст] / А.М. Дубров, В.С. Мхитарян, Л.И. Трошин. - М., 2000.

2. Дуброва, Т.А. Многомерный статистический анализ финансовой устойчивости предприятий [Текст] / Т.А. Дуброва // Вопросы статистики. - 2003. -№ 8. - С. 3-11.

3. Елисеева, И.И. Эконометрика [текст] : учебник для вузов / И.И. Елисеева, Т.В. Костеева, С.В. Ку-рышева; под ред. И.И. Елисеевой. - Изд. 2-е, перераб., доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 576 с.

4. Статистические методы в аудите [Текст] : моногр. / И.И. Елисеева, А.А. Терехов. - М.: Финансы

и статистика, 1998. - 175 с.

5. Ендовицкий, Д.А. Факторный анализ степени платежеспособности коммерческой организации [Текст] / Д.А. Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - № 11 (68). - С. 3-9.

6. Заказчикова, Н.А. Многомерный статистический анализ деятельности предприятий целлюлозно-бумажной промышленности [Текст] / Н.А. Заказчикова // Вопросы статистики. - 2007. - № 6. - С. 54-59.

7. Сухова, Д.К. Формирование стратегии развития предприятий розничной торговли крупного города [Текст] / Д.К. Сухова // Проблемы современной экономики. - 2009. - № 4(24). - С. 32-38.

УДК 338.532.4 : 654.091.1

В.И. Котов

МОДЕЛЬ ПРОГНОЗА ЕЖЕГОДНЫХ ПЛАТЕЖЕЙ ЗА ИСПОЛЬЗОВАНИЕ РАДИОЧАСТОТНОГО РЕСУРСА

В соответствии с принятым в 2003 г. Законом РФ «О связи» [1, ст. 22-25] все без исключения пользователи радиочастотного ресурса (РЧР) должны вносить разовую и ежегодную платы. В работах [2, 3] на основе ресурсного подхода к ценообразованию в сфере управления РЧР предлагается методика расчета объемов РЧР и размеров ежегодной платы за каждое частотное назначение (ЧН), которое предоставлено пользователю. Эта методика позволяет дифференцировать размеры платежей в зависимости от частоты, абсолютной ширины занимаемого ЧН радиоспектра и применяемых технологий в соответствии с требованиями указанного выше закона.

В развитие упомянутой методики в данной статье представлены алгоритм и модель для прогнозирования динамики изменения цены и суммарных размеров платежей пользователей на государственном уровне.

1. Ценообразование и размеры платежей за использование радиочастотного ресурса. Ресурсный подход позволяет рассчитать объем РЧР

для каждого ЧН, занесенного в федеральную базу данных, а именно:

УРЧР (к) = ДД (кЖВДк (к),

где к - порядковый номер ЧН в федеральной базе данных; А/ - абсолютная ширина спектра, МГц; 5 - площадь зоны обслуживания РЭС, км2; Т - время, год.

Здесь Аэк - безразмерный коэффициент, учитывающий социально-экономические факторы региона, где работает радиоэлектронное средство (РЭС) и направления использования РЧР (сотовая связь, телевидение, морская служба и др.). Кроме того, в этот показатель входит фактор стимулирования работы на более высоких частотах, т. е. в более свободной части национальной Таблицы частот (более подробно см. [2]). В качестве единицы измерения объема РЧР на основании рекомендаций [4, 5] Международного союза электросвязи принято использовать величину [МГц • км2 • год].

Если рассчитать и просуммировать объемы РЧР всех существующих ЧН, то получим пол-