Адаптивные прогрессивные механизмы финансирования капиталовложений

укрепления официальных отношений власти субъекта федерации с религией на условиях, определяемых региональной самоидентифицирующей идеей.

Автор считает, что в данной работе новыми являются следующие положения и результаты:

в части, касающейся общенациональной идеи:

а) государство избавляется от самоцели в вопросе формирования общенациональной идеи;

б) предложенная концепция национальной политики России наполняет основы общенациональной идеи - региональных самоидентифицирующих идей - содержанием, основанным на принципах федера-тизма, многонациональности и со-конфессиональности;

в) наполнение гражданско-национального сознания жителей субъектов федерации понятием «Россия» активизирует их социально-политическую мобильность для участия в модернизации России;

г) содержание общенациональной идеи наполняется конкретным смыслом ценностного обоснования модернизации России;

в части, касающейся реализации задач модернизации России:

а) представлено авторское видение процесса формирования социально-политического субъекта модернизации России;

б) расширение числа социальных институтов формирование социального субъекта модернизации;

в) формирование высших органов государственной власти России применительно к статусу державной республики;

г) проведение модернизации при непосредственном заинтересованном участии субъектов федерации.

Представленная концепция лишь один из заявленных подходов, и она основана на принципе федеративности, многонациональности, со-конфессиональности, ориентирована на понимание российским со-обществом самого себя, связи своего со-бытия, со-гласия, со-дружества через сотрудничество (в духовной сфере - религий и государства; в экономике - федерального центра и субъектов федерации; в политике - укрепление государственно-политического союза). Этот принцип соответствует традиционно для России сильному социальному патерналистскому государству со статусом державной республики. Духовно-нравственным и гражданско-национальным выражением ее является общенациональная идея, в том числе, воплощенная в гимнах субъектов Российской Федерации и Гимне России.

В этом значении она и выступает как ценностное обоснование модернизации России.

Литература

1. Пронякин Д. И. Национальная идея и национальное государство. //Политическая экспертиза: ПО-ЛИТЭКС. Научный журнал. - СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та, 2010. - Т. 6. - №№ 2, 3.

2. Глинчикова А. Г. Демократическая модернизация и национальная культура. //Полис. Политические исследования. - 2010. - № 6. - С. 65-66.

3. Чимирис Е. С., Донцов С.П. Ценность и модернизация в России: в поиске новых ценностных основ //Полис. Политические исследования. - 2010. - № 6. - С. 71.

4. Итоги Всероссийской переписи населения 2002 года. // Рос. газ. - 2004. - 31 марта.

5. Проект Россия. Третья книга. Третье тысячелетие. - М.: Эксмо, 2009. - С. 318.

6. Мухаметшин Р. М. Становление конфессиональной политики в России: опыт Татарстана // Политическая экспертиза: ПОЛИТЭКС. Научный журнал. - СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та, 2010. - Т. 6. - № 2. - С. 61.

7. Стрижов С. А. Государственный социальный заказ - действенный инструмент социального партнерства //Государство, НКО и бизнес: процесс взаимодействия: материалы междунар. научно-практич. конф. - М.: МГОФ «Знание», 2007. - С. 163-164.

УДК 658.314.7:330.115

АДАПТИВНЫЕ ПРОГРЕССИВНЫЕ МЕХАНИЗМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ

В. В. Цыганов, д. т. н., главный научный сотрудник Тел. +7(495)334-91-91, e-mail: bbc@ipu.rssi.ru Институт проблем управления РАН им. В. А. Трапезникова

www.ipu.ru,

В. Н. Березовская, главный экономист Тел. +38(044) 254-17-38, e-mail: gold.ledi.b@mail.ru Киевская городская государственная администрация www.kmv.gov.ua

The problems of optimal synthesis of the adaptive mechanism for investments financing (AMIF) aimed at realizing the potential of the developer are identified and solved. Sufficient constructive conditions for AMIF progressiveness are found under the hypothesis of loyalty. In addition sufficient conditions for AMIF progressiveness for rising and decreasing investments are determined. The principles and methods for constructing progressive MIF, based on these conditions, are used in the process of operative management of the urban investment fund.

Поставлена задача оптимального синтеза адаптивного механизма финансирования капиталовложений (АМФК), направленного на раскрытие потенциала исполнителей проектов развития. Найдены конструктивные достаточные условия прогрессивности АМФК при гипотезе лояльности, а также при возрастающем и убывающем финансировании. Принципы, методы и методики функционирования прогрессивных АМФК используются в процессе оперативного управления городским фондом капиталовложений.

Ключевые слова: финансирование, капиталовложения, механизм, оптимальный, синтез, адаптивность, прогрессивность, городской, фонд

Key words: financing, investment, mechanism, optimal, synthesis, adaptability, progressiveness, synthesis, urban, fund

Традиционно для оптимального распределения финансовых средств на капитальные вложения используются методы математического программирования. Однако они тем менее эффективны, чем быстрее происходят изменения. На практике, из-за быстрых изменений и значительного лага между началом инвестирования и его результатами, приходится регулярно пересматривать полученные методами математического программирования «оптимальные» планы финансирования, и корректировать распределение этих средств [1]. В связи с этим, возрастает актуальность исследования и разработки адаптивных механизмов оперативного управления финансовыми средствами на капитальные вложения, учитывающих непрерывно меняющуюся обстановку и полученные промежуточные результаты инвестирования в предыдущих периодах.

Цель работы - исследование и разработка адаптивных механизмов финансирования капиталовложений в условиях динамики и неопределенности. Следуя подходу, развитому в теории эволюционных систем [2], рассмотрим организационную систему «финансирующий центр - исполнитель проекта капиталовложений» с несимметричной информированностью ее элементов. На деятельность исполнителя влияют факторы внешней среды (например, случайные помехи), которые неизвестны центру, но становятся известными исполнителю в периоде t, t=0,1,2 Поэтому исполнитель может варьировать свой выход (показатель эффективности) до предельного уровня, называемого потенциалом. А зная процедуры адаптивного управления, используемые центром, дальновидный исполнитель может выбирать свой выход так, чтобы максимизировать собственную целевую функцию. Задача центра - обеспечить адаптивное управление финансированием капиталовложений и одновременно раскрытие потенциала исполнителя проекта.

Рассмотрим формальную постановку задачи. Обозначим через в( выход исполнителя в периоде t, 0<в<мь где м, - потенциал исполнителя, м(^. До начала периода t, исполнителю, как и центру, известно лишь множество М( возможных значений потенциала: м, е М, с R1. В периоде t исполнителю становится известна фактическая величина потенциала мt. После этого, зная свои реальные возможности мь исполнитель выбирает показатель в( из условия

0<в<м

Доход д( исполнителя, а также его издержки з, в периоде t зависят от показателя в{.

д=Д

где Д(в) и З(в1) - функции показателя вí.

Как уже указывалось, центр заинтересован в раскрытии неизвестного ему потенциала исполнителя м,. Зная текущую величину в, центр определяет адаптивный прогноз at+1 показателя

исполнителя на период г+1:

а+1=1

где I- адаптивная процедура прогнозирования, а1 - прогноз на период г, г =0,1,....

Предполагается, что 1(аь в) - монотонно возрастающая функция своих аргументов:

1

Финансирование капитальных вложений может осуществляться как на регулярной основе, так и программно-целевым способом. Финансирование (£ ) регулярных инвестиций, направленных на увеличение потенциала исполнителя, зависит от прогноза аг+1:

¡=Ща+)

где ^ - процедура регулярного финансирования.

Поскольку, по мере роста прогноза, необходимость в финансировании увеличивается, то ¥(а) - монотонно возрастающая функция аг :

¥

Для определения размера финансирования целевых инвестиций из фонда капиталовложений (ФКВ), используются нормы платежей и капиталовложений. Для формирования нормы платежей нг на период г используется прогноз а:

н= Н

где Н(а) - монотонно возрастающая функция прогноза а.

На основе сопоставления нормы ^ и показателя в, определяются платежи в ФКВ п, производимые исполнителем в период t:

П= П

где П(нг,вг) - адаптивная процедура платежей, как функция нг и в, монотонно убывающая по норме щ.

Норма капиталовложений из ФКВ уг на период t определяется по формуле:

у

где У (а) - монотонно возрастающая функция прогноза а.

На основе сопоставления нормы капиталовложений уг и фактического показателя в, определяется величина финансирования капиталовложений из ФКВ к в период .:

кг = К

где К(у,в) - адаптивная процедура капиталовложений, как монотонно возрастающая функция уг. Формально, адаптивный механизм финансирования капиталовложений (АМФК) представляет собой совокупность процедур (3) - (10), и обозначается как Е=(1,¥,Н,П, У,К).

Определим теперь целевую функцию исполнителя. Его прибыль Прг в периоде г равна разности суммы его доходов и других поступлений (в том числе регулярных инвестиций и целевых капиталовложений из ФКВ), с одной стороны, и суммы расходов (издержек и платежей в ФКВ), с другой:

Прг=дг+£+кгз-пР

Поведенческие концепции отражают гипотезы поведения людей, их воздействия на экономические и финансовые факторы. Рассмотрим концепцию поведения исполнителя проекта, как дальновидного элемента [2]. Именно, исполнитель стремится увеличить свои прибыли в текущем и будущих периодах, подходящим образом выбирая последовательность показателей вг, г=0,1,.... Совокупность въ т = г,г + Т, определяет последовательность прибылей Прь...Прг+Т и дисконтированную прибыль:

г+т

р.+т) =

т=г

где р - коэффициент дисконтирования, используемый для приведения будущих прибылей к текущему моменту времени г, 0<р<1, Т - число периодов, учитываемых дальновидным исполнителем.

Естественно предполагать, что исполнитель стремится увеличить значение своей целевой функции (12) за счет выбора будущих показателей вт в периодах т, т = г + 1,г + Т, последовательно используя для этого оператор тах. Для формализации процедуры максимизации дисконтиро-

ДЩПр, ...Пр+Т)= XpT-tПрт ,

ванной прибыли (12), положим М^ = max ... max, причем jn>v. Тогда исполнитель выбирается

вУ £ Mv вр £ Mfl

выход в периоде t , исходя из условия максимизации ожидаемой дисконтированной прибыли от проекта ОДП (в), как функции выхода в( в периоде t:

t+Т

ОДП

T=t+1

Множество оптимальных показателей исполнителя в период t, при котором достигается

максимум его целевой функции (13), имеет вид

£>г

вг ^ мг

В теории эволюционных систем, АМФК называется прогрессивным, если он раскрывает потенциал исполнителя: вг=мг 1=0Д,2....Содержательно, прогрессивный АМФК мотивирует исполнителя к использованию имеющихся ресурсов и резервов, что необходимо для эффективной реализации капиталовложений, обоснования размеров ФКВ, платежей и др. Формально, АМФК Е прогрессивен, если множество (14) оптимальных показателей в периоде г совпадает с потенциалом: Бг(Е,м1)=мг, мг е Мг. Такой АМФК дает также возможность восстановить потенциал исполнителя м, наблюдая его выход вг.

Гипотеза лояльности исполнителя по отношению к центру означает: если множество Б1(Е,м1) оптимальных показателей включает потенциал мг:

мг е Б/Ем) V мг е Мt с Я1.

то исполнитель выбирает из множества Бг(Е,м) максимальный показатель: вг=мг, т=1,1 + Т.

Теорема. При гипотезе лояльности исполнителя (15), для прогрессивности АМФК Е=(1,¥,Н,П,У,К) достаточно, чтобы выполнялись условия (3) - (13), и прибыль исполнителя (11) монотонно возрастала с его выходом вг.

Доказательства теоремы и вытекающих из нее приведенных ниже следствий опущены из-за громоздкости.

Следствие 1. При гипотезе лояльности исполнителя (15), АМФК Е=(1,¥,Н,П,У,К) - прогрессивный, если выполняются условия (3) - (13) и К (у,в)=З(в)+ ¥ (1(аг,в))+П(ньв) -Д(в).

Возрастающее финансирование. Предположим, что результат работы исполнителя Д(в)-З(вг) - возрастающая функция вг , т.е. выполняется условие: [Д(в)-З(в) вг. Текущий баланс Бг ФКВ в периоде г:

Бг= п - /г - кг.

Учитывая (3), (5), (8), (10), выражение для баланса ФКВ (16) можно представить как функцию показателя вг:

Б= Б

Будем говорить о возрастающем финансировании К(у, в), если баланс ФКВ Б(в) - строго монотонно убывающая функция вг. Корректность определения К (у, в) вытекает из того, что прогноз 1(а,в) в периоде г является монотонно возрастающей функцией показателя в( (см. условие (4)), а ¥(а) - монотонно возрастающая функция аг (см. условие (6)). Поэтому второй член в правой части (17) - монотонно убывающая функция показателя в. Таким образом, можно подобрать процедуры МФК Е=(1,¥,Н,П, У,К1) так, чтобы баланс ФКВ Б(в) строго монотонно возрастал по вг.

Следствие 2. Если результат работы исполнителя Д(в)-З(в) - монотонно возрастающая функция вь и выполняются условия (3) - (13), то АМФК Е=(1,¥,Н,П,У,Кп) с возрастающим финансированием К (у,в) - прогрессивный.

Убывающее финансирование. Будем говорить, что имеет место убывающее финансирование Кн(у,в), если баланс ФКВ Б(в1) монотонно убывает (не возрастает) по вг (т.е. Б(в)^в).

Следствие 3. При гипотезе лояльности исполнителя (15), АМФК Е=(1,¥,Н,П,У,Кп) с убывающим финансированием К (у,в) - прогрессивный, если Д(в)-З(в) - монотонно возрастающая функция в, и выполняются условия (3) - (13).

Содержательно, прогрессивность АМФК соответствует росту ожидаемого дисконтированного дохода исполнителя проекта при увеличении его эффективности. Теорема и следствия 1-3 дают конструктивные достаточные условия построения прогрессивного АМФК, направленного на раскрытие потенциала исполнителя проекта, при его лояльности по отношению к центру. При выполнении указанных условий, финансирующий центр заинтересовывает исполнителя в наиболее эффективном использовании средств, направляемых на капиталовложения. За счет подходящего выбора процедур АМФК, центр поддерживает эволюцию исполнителя в заданном направлении, их «разворот» в пространстве показателей и т.д. Прогрессивность АМФК обеспечивается путем подбора его процедур (3)-(13). Непрерывная настройка на цели центра достигается гибкой настройкой норм. Это позволяет совершенствовать мониторинг и контроллинг показателей исполнителей, управлять финансированием капиталовложений через отклонения.

Практическая ценность работы состоит в создании методов повышения обоснованности решений при управлении фондом капиталовложений в условиях быстрых изменений.

Разработанные подходы и полученные результаты создают методологическую основу для проектирования АМФК, позволяют научно обоснованно решать практически важные и широко распространенные задачи анализа и оперативного управления финансированием капиталовложений. Результаты проведенных теоретических и прикладных исследований внедрены при решении задач оперативного управления финансированием капиталовложений в проекты, входящие в Программу социально-экономического развития г.Киева. Основанные на условиях теоремы и следствий 1-3 принципы и методы построения прогрессивных АМФК используются при оперативном программно-целевом финансировании вышеуказанных проектов из городского фонда капиталовложений. Их применение позволило развить и конкретизировать положения нормативных документов и методик, регламентирующих ежеквартальное распределение киевской городской администрацией вышеупомянутого финансового фонда.

Авторы считают, что в данной работе новыми являются следующие положения и результаты:

1. Предложены методы адаптивного управления ФКВ, использующие процедуры планирования и контроля, основанные на рекуррентных алгоритмах прогнозирования и нормирования.

2. Поставлена задача синтеза прогрессивного АМФК, направленного на раскрытие потенциала исполнителя проекта. Найдены конструктивные достаточные условия прогрессивности АМФК при гипотезе лояльности исполнителя проекта по отношению к центру.

3. Найдены достаточные условия прогрессивности АМФК с возрастающим и убывающим финансированием.

Предложения, рекомендации и выводы, сделанные авторами. Теорема и следствия 1-3 являются конструктивными и определяют условия построения прогрессивных АМФК. Разработанные подходы и полученные результаты создают методологическую основу проектирования адаптивных механизмов финансирования капиталовложений. Практическая ценность работы состоит в создании методик повышения обоснованности решений при оперативном управлении фондом финансирования капиталовложений (в частности, по Программе социальноэкономического развития г.Киева).

Литература

1.Цыганов В.В., Березовская В.Н. Модели и методы управления городским фондом развития / Труды междунар. конф. «Информационные технологии в науке, социологии, экономике и бизнесе». Гурзуф, 2010. С. 100-102.

2.Цыганов В.В., Бородин В.А., Шишкин Г.Б. Интеллектуальное предприятие: механизмы овладения капиталом и властью (теория и практика управления эволюцией организации). - М.: Университетская книга, 2004. 768с.

УДК 654.16: 519.72

ПОДДЕРЖКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ НА ОСНОВЕ РЕЗУЛЬТАТОВ РАСПРЕДЕЛЁННОГО МОНИТОРИНГА В СИСТЕМЕ ГОРОДСКОГО ТЕПЛОСНАБЖЕНИЯ.

А. А. Финогеев, аспирант Тел.: (8412) 36 84 48; e-mail: fanton3@yandex.ru Пензенский государственный университет http://www.pnzgu.ru

The paper considers the tasks of monitoring the municipal heating network’s objects for decision support within maintenance and repair of heating systems.

В статье рассматривается задачи мониторинга объектов сети городского теплоснабжения для поддержки принятия решений при эксплуатации и ремонте тепловых сетей.