Проблемы финансового планирования в холдингах и финансово-промышленных группах

PRINCIPLES OF ASSESSING THE EFFECTIVENESS AND EFFICIENCY OF ACTIVITIES OF SCIENTIFIC, DESIGN AND INDUSTRIAL ORGANIZATIONS,

UNITS AND EMPLOYEES

A.G. Podolsky, S.V. Ivanov

The purpose of the article is to develop basic principles for assessing the performance of scientific, design and industrial organizations, units and their employees, as well as the efficiency of spending financial resources. The proposed principles allow us to cover both the costly and productive aspects of the functioning of organizations, units and their employees. Along with the formulation of principles, their essence is revealed and their practical orientation is shown, which makes it possible to develop methodological support on their basis. When developing the principles, special attention is paid to the correct use of the terminology base. The analysis of existing terms is carried out and formulations of the concepts of effectiveness and effectiveness are proposed in relation to the subject of research.

Key words: organization, division, indicator, employee, productivity, efficiency.

Podolsky Alexander G., doctor of economics, professor, leading research, 46th Central Research Institute of the Ministry of Defense of the Russia Federation, po-dolskijag@,mail.ru, Russia, Moscow region, Korolev.

Ivanov Sergey V., director on a management by the personnel JSC «KBP», Ser-gey.ivanov@bk.ru, Russia, Tula

УДК 658.14.012

ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В ХОЛДИНГАХ И ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУППАХ

Н.Н. Кузнецова

Выделены основные функции управляющих компаний холдинговых структур, выявлены основные проблемы финансового управления в холдингах и финансово-промышленных группах. Отмечена зависимость эффективности финансового планирования от грамотного финансового управления в холдинговой структуре. Дано определение понятия финансового управления холдингом. На основе анализа отечественной и зарубежной литературы определен перечень основных вопросов, которые охватывает финансовое управление в холдингах и финансово-промышленных группах.

Ключевые слова: финансовое управление, финансовое планирование, холдинг, финансово-промышленная группа.

Особенностью регулирования социально-экономической системы в современных условиях можно назвать то, что все изменения мировой экономики должны учитываться еще на том этапе, когда они еще выступают в образе потенциальных. Высокое влияние на развитие России и становление определенной экономической системы оказывает финансовый сектор, который зависим от кризисных явлений, а внутри него - стратегия планирования как движущая сила эффективного прогресса борьбы с кризисом. Она, в свою очередь, вынуждает современные холдинги и финансово-промышленные группы переходить от традиционного ведения деятельности к стратегическому, как это требуют запросы меняющегося рынка.

В современном мире в условиях жесткой конкурентной борьбы и быстро меняющихся обстоятельствах все большую значимость приобретает роль технологий финансового планирования, поскольку именно они являются основной движущей силой успешного существования и развития любой организации, в т.ч. холдинга и финансово-промышленной группы.

Для успешной деятельности организации недостаточно будет внедрить новую технологию, направленную на повышение финансового планирования как процесса, необходимо еще и организовать их работу так, чтобы в целом оно было максимально эффективным. В части реализации данной задачи необходимо, в первую очередь, выявить проблемы финансового планирования в холдингах и финансово-промышленных группах.

Исследуя проблемы финансового управления в холдингах и финансово-промышленных группах, можно отметить, что они характеризуются, в основном, различными связями хозяйственных субъектов, возникающими в процессе осуществления финансово-экономической деятельности на рынке. Особенностью финансового управления холдингами и ФПГ является то, что эффективность данного процесса зависит от функций, которые встречаются в управляющих компаниях. С их помощью можно выявить, какую роль занимает то или иное учреждение в комплексе холдинга или ФПГ. Можно отметить также то, что, согласно практике, функции управляющих компаний могут значительно отличаться в процессе временных изменений и быть отличны от других управляющих компаний в разных секторах экономики, во время разного жизненного цикла предприятия или продукта, который он производит, страны нахождения и экономико-политической страны [1].

Анализ отечественной и зарубежной теории и практики управления холдинговыми структурами позволил выделить следующие основные функции управляющих компаний (рис. 1.).

\ • гв<~вст> о (Трввлго_в; -о-,.-.;--: оо-а^ит^ ет длвло- с неэали и у<-естч<«еА»й флчечсово-о репке. -юегсстевлгет им -еоавйл-^ с о деателоноспк »эдьл-1-г -.ог-.е того, ве-лои фрмпдеи !вл:етсг лоИиоовгчие лчтеоесов «олдлч-в в оо-еявх власти. ^

1) Подоер.»згие отг-ошегий с вмшмй средой

2| Перерасгредегегие оиг-ат-:оввх ресурсов между предприятиями с цег»>с реализации инвестиционной страте-ии •УШрмляоям •липв.-ма ->е эедко сте-ювитсг кревлти -е-ггром лалйу^-в.

в-едг:ет едлчу о систему у<-етв, контоалг м впвлав длг всем в>.од= _•:. вхопд»'" 3*в->ес-

3| Обеспечение общего ©инансово-о контроля -ад дегтем »гостью отделеиеж предприятий

С>5нЛксо-юрвт*впвг стэгтемг оОс<-ю содеон.*т

4| Определение обще«;срггоративной страте-ии. -елегосаоез-о -сиоЗэеач в -.вкле ;-т<85. исхлс<.«тв »а тр^гты, в твкже реше»м о резмере л явтмвле-ми лчвест^^м, 5 вв^стр с 'Хткг ое- гг у о стрете-ио У

• Длг иалдлч-ов кэеи-е вв.»ло оЛед^-^те сстэ>д-иков отдел«« -оед-олгтлл в еди-тг о комтечлс, ито етмА18({т достл-е-мс оччео-етиуеосо-о зффечтв

5| Создание обще-.орпоративной •гууетуре

6| Бе работ»а единой системе ценностей, 061 цей дгд все* компаний групп«.

7| Поддер.-эние и. развитие клю-евеос компетенции, *ритичнеж дгя достижения лон-гурентоспособности отделено.* предприятий, а та'ле ор-анизации единойдга все* мммвпмм холдинга системе ла ними.

3| Координация деятегвнсстн отделит« «омпаний дря обеспечения зооетивного сотрудимгги

9| Отбор и развитие топ-менедлеров отделено* компаний, ата-ле разработка системе и* мотивации и вознагра-ден ия.

Рис. 1. Основные функции управляющих компаний холдингов и ФПГ

Функции, представленные на рисунке, являются наиболее распространенными среди управляющих компаний отечественных и зарубежных холдингов и финансово-промышленных групп. Степень внедрения тех или иных функций зависит не только от размеров компании, но и от методики управления, которое может быть представлено в виде организационной или управленческой структуры.

К основным, наиболее серьезным проблемам, с которыми сталкиваются современные холдинги и финансово-промышленные группы в разрезе финансового управления относятся следующие, ранжированные согласно проведенному опросу среди представителей руководства отечественных холдингов и ФПГ (76чел.) в 2017г.

1.Формирование прозрачной системы финансового учета, выделяемого в рамках управленческого учета в группе компаний, а не в рамках финансовой стратегии. Таким образом, можно отметить, что необходимость приведения учетной политики нового предприятия в составе холдинга или ФПГ крайне высока, потому как несоответствие учетной политики может привести к различиям в отчетности. В свою очередь, измене-

ние учетной политики на предприятии, которое уже осуществляет деятельность на рынке - процедура, которая является более сложной и трудоемкой из-за того, что требует расширения базы административного управления, а в некоторых случаях - перестройки структуры компании.

2.Приведение в соответствие стратегическим целям денежных потоков внутри холдинга, управление платежеспособностью и ликвидностью группы компаний, а также координация этих процессов.

3.Необходимость быстрого реагирования на изменения внутренних обстоятельств и внешней экономической среды. Можно отметить, что ключевой проблемой является формирования департамента финансов как определенного корпоративного центра, осуществляющего помощь в развитии предприятия, а не в контроле за ним [2].

На основе выявленных проблем, можно отметить, что стратегии по достижению синергетического эффекта представляет собой процесс синхронизации, как скрытой, так и публичной, компаний в одну группу, что, в итоге, позволит более эффективно управлять финансовой политикой каждой из компаний. Нами предлагается следующее определение синхронизации, которое означает смежную деятельность стран в рамках реализации проектов и производственной деятельности на основе принятия стратегий и «эффективного обсуждения» ключевых экономико-политических вопросов. Эффективное обсуждение в данном случае отражает консенсус, к которому несколько предприятий пришли посредством переговоров и которое устраивает и ту, и другую страны с точки зрения их экономической и политической эффективности на рынке.

Соответственно, при планировании работы холдинга и финансово-промышленной группы, ориентированных на достижение синергетическо-го эффекта, необходимо, в первую очередь, организовать грамотное финансовое управление компанией, так как, в настоящее время, все внутренние и внешние процессы управления можно охарактеризовать как процессы, совершаемые в финансовых целях, приводящих в движение финансовый механизм посредством финансовых инструментов и финансовых стимулов.

Стоит отметить, что финансовое управление холдингом - это комплексная методическая модель, все элементы которой взаимосвязаны и обеспечивают целостность, достоверность и полноту информации для принятия управленческих решений.

Анализ отечественной и зарубежной литературы в области финансового управления холдингов позволили сделать следующий вывод, что финансовое управление охватывает следующие вопросы (рис. 2).

Рис. 2. Основные направления осуществления политики финансового управления в современном холдинге или ФПГ [3, 4, 5]

Исследуя вопросы финансового планирования в холдингах и ФПГ, становится очевидным, что одним из наиболее используемых инструментов финансовой политики является бюджетирование. Уровень использования в холдингах и ФПГ России занимает более 67% от общего числа холдингов и ФПГ. Вопросы постановки и автоматизации процесса бюджетирования холдинговых структур на сегодняшний день являются наиболее изученными и наиболее распространенным инструментом финансового управления. Вместе с тем, бюджетирование является лишь частью комплексной системы финансового управления холдингом.

На основе выявленных проблем следует отметить, что пути оценки возможностей современных холдингов и ФПГ связаны с принятием инвестиционных решений. В связи с этим и с тем, что инвестиционное развитие России в настоящее время один из наиболее перспективных направлений, что наглядно отражено на рисунке, финансовое планирование в холдингах и ФПГ приобретает большую актуальность [6].

2005  2007  2009 »2011 «2013 2015 «2017

21 24

Рис. 3. Удельный вес инвестиционного развития в разрезе удельного веса холдингов и ФПГ - участников инвестиционного процесса России к 100 %, 2015г.

Следовательно, выявление и систематизация проблем, существующих в данной сфере, повышает эффективность поиска путей их устранения и разработки более эффективных методик финансового планирования.

Список литературы

1. Кудрявцева И. И. Интеграция системы финансового планирования, ориентированной на повышение рентабельности собственного капитала, с системой сбалансированных показателей BSC на предприятии // Молодой ученый. 2014. №2. С. 467-472.

2. Лукасевич И. Я., «Финансовый менеджмент»: учебник. 3-е изд., испр. М.: Эксмо, 2011. 768 с.

3. Ковалев В.В. Основы теории финансового менеджмента: учеб.практ. пособие. М.:Проспект, 2009. 544 с.

4. Долан Э. Дж, Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель / Пер. с англ. / Общ. ред. Б. Лисовика и Б. Лукашевича. СПб.: Печатный двор, 1998. 673 с.

5. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. - практич. пособие. М.: «Дело и сервис», 1998. 256 с.

6. Официальный статистический сайт Tranding economics. Режим доступа [Электронный ресурс] // http://ru.tradingeconomics.com/

Кузнецова Наталья Николаевна, соискатель, natulja 88@mail.ru, Россия, Тула, Тульский государственный университет

PROBLEMS OF FINANCIAL PLANNING IN HOLDINGS AND FINANCIAL AND INDUSTRIAL GROUPS

N. N. Kuznetsova

The basic functions of management companies of holding structures, the basic problems of financial management in holdings and financial-industrial groups. The marked dependence of the efficiency of financial planning from a competent financial management in the holding structure. The concept of financial management of the holding. Based on the analysis of domestic and foreign literature identified a list of substantive issues that covers financial management in holdings and financial-industrial groups.

Key words: financial management, financial planning, holding, financial-industrial

group.

Kuznetsova Natalya Nikolaevna, competitor for academic degree of Cand. Econ. Sciences, Russia, natulja_88@mail. ru, Tula, Tula state University