Пандемия выпустила пар

Крупнейшие генерирующие компании России в первом полугодии сократили производство электроэнергии на 3,8% на фоне низкого спроса из-за теплой погоды, пандемии коронавируса и сделки ОПЕК+. Гидроэлектростанции при этом сумели нарастить выработку за счет высокой водности, поэтому основной удар пришелся на тепловую генерацию. В результате ТЭС могли потерять треть чистой прибыли по сравнению с прошлым годом, отмечают эксперты, ожидая продолжающейся стагнации производства электроэнергии до конца года.

“Ъ” изучил производственные показатели 11 основных генерирующих компаний России общей установленной мощностью 202 ГВт. За январь—июнь они суммарно произвели 421 млрд кВт•ч электроэнергии (минус 3,8% год к году). Негативная динамика производства связана с теплой погодой, влиянием пандемии коронавируса, сделкой ОПЕК+, падением экспорта электроэнергии, утверждают компании. Дополнительным негативным фактором для ТЭС стала высокая водность, что привело к росту загрузки гидроэлектростанций.

Так, глубокое снижение выработки продемонстрировало «Интер РАО»: российские станции компании выработали в первом полугодии 47,62 млрд кВт•ч, что на 22% ниже прошлогодних показателей. Существенное сокращение выработки показали также компании «Газпром энергохолдинга» (ГЭХ, контролирует энергоактивы «Газпрома»). ОГК-2 в первом полугодии снизила производство на 22%, до 22,4 млрд кВт•ч, выработка «Мосэнерго» упала на 13,6%, до 27,93 млрд кВт•ч. «Юнипро» (российская дочерняя компания немецкой Uniper) отчиталась о падении на 14,1%, до 21,8 млрд кВт•ч. «Т Плюс» произвела 26,76 млрд кВт•ч, что на 7,8% ниже показателей прошлого года. Сибирская генерирующая компания (СГК, входит в СУЭК Андрея Мельниченко) в первом полугодии увеличила производство электроэнергии на 20%, до 31 кВт•ч, что обусловлено переходом в ее собственность Рефтинской ГРЭС на 3,8 ГВт, приобретенной у «Энел Россия» (подконтрольна итальянской Enel). Без учета этой станции СГК также фиксирует сокращение выработки на 17%, до 21,5 кВт•ч. Оставшиеся у «Энел Россия» газовые станции (5,6 ГВт) показали снижение выработки на 9,2%, до 8,3 млрд кВт•ч.

Гидроэлектростанции оказались в выигрышном положении: диспетчеры загружали их в первую очередь из-за высокого уровня воды.

ГЭС и ГАЭС «РусГидро», включая Богучанскую станцию, нарастили производство примерно на треть, до 63,5 млрд кВт•ч. Увеличить показатели удалось и тепловым станциям «РусГидро» на Дальнем Востоке за счет роста потребления в регионе. В целом «РусГидро» произвела 77,7 млрд кВт•ч, а доля холдинга в общей выработке электроэнергии России достигла 14,7%.

Неплохие результаты показали также компании с диверсифицированным портфелем энергоактивов. Так, группа En+ нарастила выработку на 11,5%, до 32 млрд кВт•ч за счет большой доли ГЭС. А входящей в ГЭХ ТГК-1 удалось избежать глубокого падения: по итогам полугодия компания снизила общее производство лишь на 0,3%, до 15 млрд кВт•ч. «Росэнергоатом» также немного нарастил выработку — на 0,66%, до 103 млрд кВт•ч, в основном за счет вводов новых атомных станций.

Отрапортованные компаниями результаты показывают снижение операционной прибыли в тепловой генерации в среднем на 20–30%, отмечает Владимир Скляр из «ВТБ Капитала».

В целом можно утверждать, что тепловая генерация потеряла треть от прошлогодней чистой прибыли. При этом Владимир Скляр рассматривает это как единовременное событие и ожидает улучшения показателей уже во втором полугодии по мере восстановления цен на рынке на сутки вперед (РСВ, конкурентный сектор торговли электроэнергией) и нормализации производства ГЭС.

Краткосрочные сокращения потребления электроэнергии, вызванные весенним карантином, уже сходят на нет, но риск долгосрочного сокращения из-за стагнации экономики остается реальным, полагает Юрий Мельников, старший аналитик Центра энергетики МШУ «Сколково». «Стоимость экспортированных из России нефти, угля и газа в первом полугодии сократилась минимум на треть, падает перевалка в портах. Вряд ли стоит ожидать, что водность во втором полугодии будет ниже прошлогоднего уровня — лето дождливое. Таким образом, снижение выработки ТЭС — явление долгосрочное»,— считает он. Денис Красновский из АКРА оценивает падение потребления электроэнергии по итогам года в диапазоне 2,72–5,87%, что может привести к снижению выручки ТЭС в среднем на 10–15% и ее увеличению у ГЭС примерно на аналогичную величину.