Пенсия с поправкой

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и Пенсионный фонд России (ПФР) с 1 августа увеличили выплаты своим клиентам по накопительным пенсиям. По пожизненным пенсиям НПФ в среднем увеличили их на 5,2% против 6,4% у ПФР, по срочным пенсионным выплатам — на 4,4% против 6,3%. Эти результаты оказались ниже, чем годовая инфляция (6,5%). НПФ объясняют результаты консервативным подходом к формированию резервных портфелей, который необходим для обеспечения сохранности и ликвидности средств в них.

Средневзвешенная корректировка по НПФ пожизненных выплат накопительной пенсии с 1 августа составила 5,2%. По срочным выплатам такая корректировка составила 4,4%. Об этом свидетельствуют расчеты “Ъ” на основании данных фондов. В прошлом году эти корректировки были значительно выше — 8% по пожизненным пенсиям и 7,1% по срочным пенсионным выплатам (см. “Ъ” от 14 августа 2020 года). ПФР также сократил свои показатели, однако они остаются выше, чем у частных фондов. По пожизненной пенсии корректировка составила 6,4%, а по срочной — 6,3%, сообщили в фонде. Год назад коэффициенты составляли 9,1% и 8% соответственно.

Таким образом, игроки пенсионного рынка показали результаты ниже текущих темпов инфляции (6,5%).

ПФР в прошлом году раскрывал, что пожизненные пенсии получают 80 тыс. человек, срочные — более 30 тыс. В НПФ корректировка также коснется несколько десятков тысяч граждан.

Пожизненную пенсию граждане получают из средств выплатного резерва, который в НПФ к концу второго квартала текущего года достиг 26,4 млрд руб., на 17,3% выше, чем годом ранее. Срочные пенсии граждане получают из резерва срочных выплат, объем которого за год вырос почти на 26%, до 3,4 млрд руб. Соответствующие портфели ПФР инвестирует государственная УК ВЭБ.РФ, у которой на 30 июня было 22 млрд руб. выплатного резерва (+11,5%) и 5,3 млрд руб. резерва срочных выплат (+6,6%). Коэффициенты корректировок считают актуарии фондов в зависимости от полученного инвестдохода и в зависимости от достаточности средств для выплат пенсий.

Сейчас в основном получают пожизненные или срочные пенсионные выплаты отдельные категории граждан, получившие такое право по досрочным основаниям, например, те, кто был на работах с тяжелыми условиями труда, или жители Крайнего Севера. В связи с этим у региональных или профессиональных фондов резервы на выплату пенсий значительно превышают среднеотраслевой показатель. В среднем выплатной резерв составляет 0,9% от пенсионных накоплений НПФ. Вместе с тем по Ханты-Мансийскому НПФ, «Атомфонду», НПФ «Сургутнефтегаз» он превышает 3%, а по фонду «Алмазная осень» немногим не дотягивает до этой отметки.

Впрочем, сейчас большая часть приходится на единовременные выплаты в связи с незначительностью сумм.

Впрочем, и ежемесячные выплаты по накопительной части очень малы. Согласно отчетности, у НПФ Сбербанка средняя пожизненная пенсия составляет 1 тыс. руб., у НПФ «Открытие» — 1,2 тыс., у «Газфонда Пенсионные накопления» — 1,3 тыс. руб. Со следующего года ожидается начало массовых выплат по пенсионным накоплениям — в 2022 году женщинам 1967 года рождения, а с 2027 года — мужчинам. Это повысит значимость соответствующих портфелей НПФ и ВЭБ.РФ и коэффициент корректировки для застрахованных лиц.

В этом году только 10 частных фондов смогли превзойти ПФР по корректировке пожизненной пенсии и лишь четыре — по срочным пенсионным выплатам (см. таблицу). «Инвестирование выплатных портфелей более консервативно, поскольку на этапе выплат крайне важны сохранность и ликвидность средств, особенно для срочных пенсий с возможностью правопреемства»,— поясняет гендиректор «ВТБ Пенсионного фонда» Лариса Горчаковская. По ее словам, именно по этим причинам в выплатных портфелях выше доля ОФЗ, а акций нет. «Такой подход объясняет полученные результаты по индексации пенсий: по выплатному портфелю индексация чуть выше за счет более низких требований к ликвидности»,— резюмирует она.

Как крупнейшие НПФ корректировали выплатные резервы в 2021 году

| Название фонда | Пенсионные накопления (млн руб.) | Выплатной резерв (млн руб.) | Корректирующий коэффициент | Резерв срочных выплат (млн руб.) | Корректирующий коэффициент |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| «Открытие» | 536261,4 | 6656,5 | 5,9% | 915,9 | 4,7% |
| «Газфонд ПН» | 584840,2 | 6313,2 | 5,7% | 673,8 | 4,2% |
| НПФ Сбербанка | 681200,3 | 4410,4 | 2,5% | 515,8 | 2,3% |
| «ВТБ Пенсионный фонд» | 285213,3 | 1973,2 | 6,6% | 161,5 | 4,7% |
| «Достойное будущее» | 257950,3 | 1864,3 | 5,7% | 117,8 | 5,4% |
| «Будущее» | 269594,1 | 1255,7 | 6,8% | 210,6 | 4,3% |
| Ханты-Мансийский НПФ | 16819,3 | 789,3 | 0,0% | 84,2 | 0,0% |
| «Эволюция» | 177634,2 | 707,2 | 5,9% | 67,5 | 4,2% |
| «Большой» | 49669,3 | 661,4 | 6,4% | 253,4 | 6,2% |
| НПФ «Сургутнефтегаз» | 11628,0 | 428,8 | 4,8% | 19,9 | 4,2% |
| «Атомфонд» | 8135,5 | 345,1 | 5,8% | 79,6 | 5,0% |
| «Социум» | 23607,3 | 292,4 | 7,3% | 18,4 | 6,1% |
| «УГМК-Перспектива» | 11824,2 | 184,9 | 4,7% | 51,6 | 4,6% |
| «Алмазная осень» | 4056,2 | 116,5 | 1,9% | 10,2 | 6,5% |
| ОПФ им. В. В. Ливанова | 6037,5 | 86,0 | 4,6% | 15,6 | 3,3% |
| Национальный НПФ | 25435,0 | 80,9 | 5,8% | 63,0 | 5,9% |
| НПФ «Транснефть» | 10802,0 | 57,3 | 11,9% | 15,5 | 11,1% |
| «Доверие» | 7581,2 | 44,6 | 7,1% | 15,3 | 4,7% |
| «Гефест» | 3632,3 | 43,1 | 4,4% | 70,5 | 10,2% |
| НПФ «Ростех» | 2084,4 | 23,6 | 6,0% | 11,0 | 4,0% |
| «Федерация» | 6171,3 | 22,4 | 5,1% | 20,9 | 5,3% |
| «Стройкомплекс» | 3517,4 | 18,8 | 6,4% | 0,7 | 5,8% |
| «Волга-Капитал» | 5106,3 | 11,6 | 7,2% | 11,1 | 4,8% |
| НПФ «Магнит» | 14114,7 | 8,5 | 5,1% | 3,5 | 5,1% |
| «Первый промышленный альянс» | 2152,2 | 4,7 | 6,7% | 3,2 | 3,9% |
| «Телеком-Союз» | 1446,8 | 4,6 | 6,5% | 4,6 | 6,0% |
| «Аквилон» | 1103,8 | 3,5 | 3,6% | 0,3 | 6,5% |
| «Профессиональный» | 2258,7 | 3,2 | 3,5% | 0,3 | н.д. |
| «Альянс» | 935,5 | 1,6 | 2,6% | 13,4 | 2,9% |

Фонды ранжированы по величине выплатного резерва на 30 июня 2021 года.

Показатели фондов (за исключением НПФ «Магнит») даны на 30 июня 2021 года.

Показатели НПФ «Магнит» даны по итогам первого квартала 2021 года. В настоящее время фонд объединен с «ВТБ Пенсионным фондом».

н.д. — нет данных.

По данным отчетности НПФ.