Итоги и тенденции развития банков и кредитного риск-менеджмента

итоги и тенденции развития банков и кредитного риск-менеджмента

М.С. КОБЛЕВ

Ставропольский государственный университет

Несмотря на достаточно молодой возраст коммерческих банков в России и сложную судьбу зарождения и развития банковского сектора в стране, на сегодняшний день он является одной из наиболее развитых отраслей экономики и старается следовать наиболее передовым мировым тенденциям развития. Безусловно, развитие это происходит в более сложной среде, нежели это имеет место в более развитых в экономическом плане странах с устоявшимися рыночными механизмами, но, тем не менее, имеющийся потенциал позволяет сохранять устойчивый позитивный рост.

По данным Ассоциации региональных банков России, рентабельность российских банков в отрезке 2001 — 2007 гг., оказалась на достаточно высоком уровне по сравнению с другими отраслями экономики страны и опережала даже показатели зарубежных конкурентов. Был проведен ряд крупных размещений IPO, что позволило увеличить банковские капитальные средства и количество вкладчиков — физических лиц. Однако, как и следовало ожидать, имеется ряд особенностей. Так, основные показатели роста демонстрируются преимущественно крупными банкам и с государственным участием, такими как «Сбербанк», ВТБ, «Газпромбанк». В целом, за последние 5 — 7 лет роль банков в стимулировании экономического роста только возрастала [1]. На 01.01.2008 корпоративный кредитный портфель составил около 26,5 % ВВП, что позволяет банкам играть ощутимую роль в пополнении оборотных средств предприятий, а в ряде отраслей — и в финансировании инвестиционных проектов [2]. Эта динамика связана в основном с активным финансированием инвестиций и потребления. В то же время розничное кредитование является наиболее проблематичным по своим качественным характеристикам. На сегодняшний день большинство специалистов сходятся во мнении, что тот невероятный скачок экспресс-кредитования, который наблюдался в 2005 — 2007 гг., дал рост просроченной задолженности. В 2007 г. невозвраты по розничным кредитам по абсолют-

ной величине впервые превысили просроченную задолженность в корпоративном секторе. В целом финансовое положение предприятий — заемщиков всех основных видов экономической деятельности из числа предприятий, участвующих в мониторинге, проводимом Банком России, по итогам за

2007 г. было более благоприятным, чем за 2006 г. Вместе с тем удовлетворительное финансовое положение наблюдалось в основном у предприятий промышленного производства и связи, тогда как у предприятий остальных видов экономической деятельности финансовое положение характеризовалось наличием существенных проблем.

Риск — ориентированный бизнес. Требование раскрывать эффективную ставку по однородным ссудам и бурный рост просроченной задолженности в «рознице» (с 2,6 до 3,3 % за 9 мес. 2007 г.) стимулировал банки к более ответственному отношению к рискам и уже в последнем квартале того же года показатель снизился на 0,5 %. Тем не менее до второй половины 2007 г. наблюдалось укрепление позитивной тенденции в развитии российского банковского сектора, т. е. параллельно накоплению рисков проходило увеличение основных показателей банковского сектора и соотношения ВВП и капитальной базы. Позитивная динамика позволяла в макроэкономическом плане проводить сдерживающую денежно-кредитную политику, повышая уровни ключевых процентных ставок. Итоги 2007 г. ярко демонстрировали потенциал роста банковской системы, и Банк России планировал обеспечить и дальше высокий уровень конкурентоспособности российских банков и мотивировать их к дальнейшему росту капитализации. В соответствии со среднесрочной стратегией ЦБР, в

2008 г. планировалось снижение уровня инфляции до уровня 6 — 7 % из расчета декабрь к декабрю. В том числе на 2008 г. планировалось создание правовых условий для комплексной реализации в Российской Федерации положений документов Базельского комитета по банковскому надзору «Основополагающие принципы эффективного

58

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

банковского надзора» и «Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы» (Базель II). В целом эти меры, которые в определенной степени можно было бы назвать приятными хлопотами, были реализованы, однако стали сбываться негативные ожидания по затяжной экономической рецессии, которые не позволили сбыться ряду оптимистичных рыночных ожиданий. Уже в первом полугодии 2008 г. наблюдалось существенное замедление темпов большинства денежных агрегатов. Резкие перемены в экономических тенденциях, которые возникли еще в середине 2007 г., вынудили корректировать основные стратегические усилия и активизировать действия со стороны Центрального банка. Возникший спад в жилищном секторе США привел к ухудшению состояния ряда финансовых институтов, что вызвало цепную реакцию на финансовом рынке и привело к «кризису доверия». Рост неопределенности и сужение денежного рынка вызвали резкое ужесточение условий кредитования, что негативно сказалось на экономиках и других стран. В России основным источником роста денежной массы в 2007 г. было увеличение чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования.. В условиях значительного притока капитала, связанного с ростом стоимости капитальных активов и продолжающимся процессом развития и повышения емкости российского рынка капиталов, возросший объем покупки Банком России иностранной валюты и ускорение динамики денежной массы отражали растущий трансакционный спрос хозяйствующих субъектов на национальную валюту. Другим важным источником опережающего роста денежной массы в текущем году по сравнению с предыдущим был прирост требований банковского сектора к нефинансовым организациям и населению.

Существенно снизились темпы роста по сравнению с аналогичным периодом прошлого года таких показателей, как средства на счетах нефинансовых организаций в кредитных организациях, темпы прироста депозитов физических лиц, увеличилось отношение объема наличных денег к безналичным, существенно увеличилась доля вложений в иностранной валюте. Наблюдались падение скорости обращения денег и рост монетизации экономики. Возникла тенденция снижения удельного веса средств на корреспондентских счетах кредитных организаций, сопровождавшаяся также снижением удельного веса облигаций Банка России у кредитных организаций. В целях сдерживания инфляции и замедления динамики денежно-

го предложения Совет директоров Банка России во II квартале 2008 г. дважды принимал решение о повышении на 0,25 процентного пункта ставки рефинансирования и процентных ставок по своим операциям и по состоянию на 1 июля 2008 г., ставка рефинансирования составляла 10,75 % годовых. Ставки по операциям Банка России были также повышены [3].

Влияние глобального экономического кризиса и возникшие риски. Обострение кризиса ликвидности 2008 г., который существенным образом изменил планы по работе в сегменте дериватов, также весьма негативно сказался и на риск-ориентированных кредитных организациях. Возникший в США кризис на рынке sub prime и постепенно расширившийся почти по всей финансовой системе, кончено же, оказал свое влияние и в России. Потери крупнейших финансовых институтов по вложениям в инструменты субстандартной ипотеки привели к глобальной переоценке рисков. В результате инвесторы ограничили операции со странами с формирующимися рынками, что оказало влияние и на российский рынок банковских услуг. Выросла стоимость привлечения внешних заимствований. Наблюдавшийся резкий отток иностранного капитала на фоне почти 30 % уровня внешних займов, конечно, повлек ряд последствий. Возник высокий уровень волательности рынка, периодические перепады индекса РТС провоцировали рынок, и приходилось прекращать торги. В целом, ряд специалистов отметили действительно необоснованно высокую степень влияния спекулянтов рынка ценных бумаг на ситуацию в экономике, и реальный сектор в частности. То, что касается банковского сектора, то в целях расширения возможностей получения кредитными организациями дополнительной ликвидности Совет директоров Банка России 17.10.2008 принял решение о снижении требований к уровню рейтинга эмитентов (выпусков облигаций, включаемых в Ломбардный список Банка России) до уровня «В-», по версии рейтинговых агентств «Fitch Ratings», «Standard & Poor's», либо «В3», по версии рейтингового агентства «Moody's Investors Service». Средства из золотовалютного запаса (международного резерва) используются для поддержки ликвидности банков, что гарантирует стабильность по крайне мере для крупнейших банков, входящих в первую тридцатку [1]. Специалисты отмечают, что, несмотря на поддержку ликвидности банков и финансовой системы в целом в виде снижения обязательных страховых нормативов, так и в виде выделения финансов

для межбанковского кредитования посредством размещения «Внешэкономбанком» средств на межбанковском рынке, сектор средних и малых банков может серьезно пошатнуться. Определенную негативную роль сыграли и валютные риски, в частности на активы Банка России за счет падения курсов валют, провоцирующие потери стоимости операционного портфеля резервных валютных активов, которые примерно на 50 % составляют доллары США и около 40 % — Евро [4].

Ожидались серьезные испытания до конца 2008 г. и ряд системных перемен в последующие два года. Одним из наиболее очевидных последствий является ожидание существенного уменьшения доступности международного капитала для российских финансовых учреждений и значительное удорожание уже привлеченных средств.

Практически не подлежит сомнению, что одним из наиболее приоритетных путей развития станут стратегии приемлемости риска и модернизация инструментов их предупреждения. Ожидается, что наиболее привлекательным будет кредитование реального сектора экономики и, конечно же, среднего и малого бизнеса. Будут совершенствоваться скорринговые системы, переориентируя кредитные инструменты в сторону повышения качества и надежности. В ближайшие несколько лет на рынке банковских услуг вряд ли будут находиться банки с завышенными депозитными ставками. Возможно, это также будет стимулировать инновационные подходы в ведении бизнеса и оптимизации протекающих бизнес-процессов. Роль качества кредитного портфеля будет расти и в следующие несколько лет. Та часть коммерческих банков рыночного типа, которым удастся устоять, будут очень тщательно формировать кредитный портфель и адекватно оценивать финансовое состояние заемщиков. Кризис может дать положительный стимул к инновационному пути развития экономики как в отрасли производства и реального сектора, так и во вспомогательной сфере финансового сектора и коммерческих организаций.

Прогнозы по уровню экспорта тоже невысокие, хотя этот показатель не был высоким даже в период бурного роста. Ежегодный прирост составлял в среднем 3 %, при этом основой экспорта была и остается нефть. Центральный банк в прогнозе по макроэкономическому развитию на ближайшие три года рассматривает 4 варианта развития, различающиеся ожиданиями по стоимости нефти. По одному из таких вариантов, ожидается, что снижение стоимости нефти не опустится ниже

уровня 95 долл. США за баррель. По этому варианту предполагается реализация мероприятий по переходу на инновационную модель развития, что будет способствовать сохранению высокой инвестиционной активности. При таком сценарии развития событий в 2009 г. темп прироста инвестиций в основной капитал может составить 14,5 %. Реальные располагаемые денежные доходы населения могут возрасти примерно на 10,5 %. Темпы экономического роста в этих условиях ожидаются на уровне 6,7 %. При этом планируется увеличение чистых международных резервов на 1,7 трлн руб. и уменьшение чистых внутренних резервов на 0,79 трлн руб., однако чистый кредит банкам планируется только увеличивать (на 0,63 трлн руб. в 2009 г., на 1,6 трлн руб. в 2010 г. и на 3,23 трлн руб. в 2011 г. [5]. Сектор коммерческих банков, скорее всего, столкнется по итогам 2008 г. с повышением процента просроченной задолженности, что может продлить период пост-кризисного синдрома. Для поддержки банков в условиях кризиса ликвидности Банк России планирует применять рыночные операции предоставления ликвидности, такие как: аукционы репо; ломбардные аукционы и инструменты постоянного действия, в виде операций репо по фиксированной ставке; кредиты, обеспеченные нерыночными активами; ломбардные кредиты по фиксированной ставке; сделки «валютный своп». Все это призвано обеспечить необходимый уровень рефинансирования [6]. При наличии у кредитной организации достаточно высокого международного рейтинга долгосрочной кредитоспособности будет предоставляться возможность участия в аукционах по предоставлению кредитов без обеспечения. Банк России планирует совершать операции прямого репо с биржевыми облигациями и акциями наиболее надежных эмитентов на фондовых биржах, сразу после внесения необходимых законодательных изменений. Все эти действия снижают для крупных окологосударственных коммерческих структур поводы для волнения и в некоторой степени повышают их устойчивость, хотя она еще зависит и от рисковых допущений в стратегии последних.

ожидания экономического развития в РФ после кризиса. В целом можно говорить, что стабилизация в России принесла ощутимый экономический эффект за последние 6 — 7 лет. Государству стали доверять, чему способстовали возрастание доверия к Центральному банку (касательно введения нормативов по банковским гарантиям). Все это, а также благоприятные условия для экспорта сырья принесло России возможность для реанимирова-

ния экономики и даже накопления запаса устойчивости. Сегодня правительство использует эти запасы, в частности — привлечение государственных денег на рынок способствует стабилизации. До наступления кризиса имело место достаточно выраженное деление сферы кредитного обслуживания банков между «связанными заемщиками» и рискованными кредитами населению, причем в большей степени именно обслуживание «своих» компаний, по сути, играло роль инструмента привлечения дополнительного капитала. Таким образом, корпоративное кредитование средних и малых предприятий оставалось, в лучшем случае, в области влияния крупных коммерческих банков. Это означает, что развитие этих отраслей экономики во многом будет определяться также и кредитной политикой госбанков. Учитывая, что государство уже всерьез задумывается о стимулировании развития реального сектора экономики, можно надеяться на экономическую стратегию по развитию эффективного производства в экономике. Это могут быть технологичные сферы, инновационные и наукоемкие производства. Экономический фундамент, построенный на благоприятной конъюнктуре сырьевого рынка, действительно позволял это сделать, т. е. в выборе между аккумуляцией средств для создания финансовых страховых буферов и реинвестированием, скорее всего, стоило бы предпочесть путь существенных стимулирующих мер развития реального сектора. Остается надеяться, что в посткризисном периоде эти результаты будут учтены и доходы от экспорта нефти сохранятся в требуемом диапазоне и на достаточный срок. Однако, возможно, стоит ожидать перемен в этих вопросах. Согласно результатам форсайтов, которые проводились в разных странах, в том числе и в США в 2003 г., в перспективе до 2020 г. можно рассчитывать на рост экономик азиатских стран и Индии. В тех же форсайтах говорилось о развитии партнерских отношений с Россией в области сырьевой торговли, однако и структура экспорта, и сама политика совсем не демонстрировали предпосылок роста страны как одного из влиятельных и серьезных игроков в мировой экономике. Это связано не с тем, что в стране нет потенциала, а скорее всего с тем, что он не был востребован. В ближайшей перспективе на 10 — 15 лет серьезных перемен по реструктуризации мировых долей в производстве научно-технических знаний и товаров не ожидается [7]. Это позволяет говорить о том, что, возможно, государство примет меры по стимулированию соответствующих институтов, сменит некоторые

особенности внешнеэкономической политики, как, например, развитие стратегических отношений с перспективными азиатскими государствами по совместному и взаимовыгодному развитию отношений, тесному экономическому и научно-техническому сотрудничеству.. Возможно, будут предприниматься дополнительные меры по укреплению национальной валюты (смена экспортной валюты и усиление процесса дедолларизации).

Возможные пути реструктуризации российского банковского сектора. В возникших условиях реакция внутреннего банковского сектора может анализироваться по-разному. Вероятнее всего, в ближайшей перспективе стоит ожидать сужения этого рынка и последующего усиления конъюнктуры. Более жесткие условия и требования могут коснуться нормативов достаточности и качества кредитов. В новых условиях усилится роль увеличения внутренней эффективности и снижения операционных расходов. Это будет достигаться оптимизацией имеющихся инструментальных средств и ИТ-инфрастуктуры. Вообще, характер автоматизации в отрасли носит поэтапный характер, от простой технологизации в целях престижа и статусности до комплексной автоматизации основных бизнес-процессов с автоматизированной подготовкой регламентированных отчетных форм. Дальнейшее развитие будет связано, скорее всего, с развитием роли аналитических систем, систем принятия решения и экспансии за счет применения сетевых технологий и дистанционных банковских услуг. Как уже отмечалось, будут совершенствоваться внутренние инструментальные средства и регламенты по управлению рисками, конечно, с применением совершенствующихся программных систем. Тенденция к развитию подобных технологий уже есть, однако до сих пор в этих вопросах российские банки пока не проявляли должного новаторства, и развитие имеет «догоняющий» характер. Целью новых этапов автоматизации, скорее всего, будут не просто снижение операционных издержек, а эффективные средства для извлечения и обработки информации, влияющие на скорость и качество принятия решений. По мере развития средств автоматизации возникающие преимущества постепенно перерастают в средства нормальной практики ведения бизнеса и общерыночные стандарты. Возможно, эти системы должны подстраиваться не только к текущим особенностям рынка в России, но и к особенностям каждого бизнеса, давая достаточный масштаб гибкости настроек и эксплуатации.

Деятельность по снижению издержек, повышению качества и конкурентоспособности не единственное, с чем предстоит столкнуться. Жестко конкурирующий рынок потребует более развитых продуктов и методик их продвижения. В конечном итоге, эта деятельность имеет значимую роль и для экономики страны в целом и с точки зрения ответного стимулирования государственных банков. Негосударственные банки, имеющие достаточно устойчивые позиции на рынке, пожалуй, один из тех секторов, которые могут стать в ближайшей перспективе основой для дальнейшего формирования профессионального банковского сектора. Если путь развития будет достаточно инновационным и будут достигнуты серьезные результаты, сфера коммерческих институтов снова будет расширяться и скорее всего будут применяться качественно новые подходы, будут складываться иные условия и уровень доверия, что позволит эффективнее формировать рынок межбанковского и синдицированного межбанковского кредитования.

Основным доводом и оптимистическим ожиданием остается стремление банков к повышению качества активов, снижению доли просроченных задолженностей на фоне роста доли кредитования средних и малых предприятий, работа с перспективными участниками рынка. Очевидно, что это может достигаться путем создания комфортных юридических и экономических условий и, возможно, при условии предоставления определенных гарантий со стороны государственных фондов. Это должно подкрепляться развитыми информационными системами автоматизации, контроля качества и инновационным подходом.

Эти прогнозы не идут вразрез с макроэкономическим рекомендациями для банковского сектора, которые были выработаны в ходе XVII Международного банковского конгресса (МБК-2008) «Банки в системе финансового посредничества: состояние и перспективы». Среди них хотелось бы выделить п. 2 как один из ключевых. Это рекомендация продолжать дальнейшее развитие систем управления рисками и внутреннего контроля с учетом международной практики:

• исходить из того, что ответственность за надлежащее функционирование системы управления рисками банка несут его Совет директоров и высшее руководство;

• обращать повышенное внимание на вопросы концентрации рисков, учитывая их взаимосвязь и взаимовлияние;

• применять профессиональное

суждение, базирующееся на консервативных подходах, на всех стадиях управления риском, адекватно оценивать потери, в том числе потенциальные, с учетом профиля и уровня рисков, а также перспективного состояния рыночной среды; использовать в этих целях современные методы оценки рисков, включая стресс-тестирование;

• принять меры по развитию работы, направленной на формирование баз данных, необходимых для оценки рисков, с использованием современных подходов, включая возможности математической статистики и теории вероятности;

• внедрить в практику разработку планов мер и действий, обеспечивающих непрерывность деятельности банков в непредвиденных ситуациях. Базировать данную работу на проводимых экспертных оценках и самооценках уровня рисков, состояния корпоративного управления, управления рисками, внутреннего контроля, информационной безопасности;

• особое внимание уделять вопросам управления рисками (в том числе правовым и репутаци-онным), на быстрорастущих сегментах рынка банковских услуг и финансового рынка, в том числе в потребительском кредитовании [8]. Необходимо отметить, что в России уже есть

не просто опыт выживания в кризисной ситуации, но еще и умение достаточно эффективно преодолевать эти негативные процессы, способность пользоваться благоприятными конъюнктурными изменениями, умение работать на результат. Экономический кризис 2008 г. может играть не только отрицательную роль, но и дать позитивный импульс реструктуризации российской банковской системы, подтолкнуть ее в сторону повышения степени независимости от иностранных институционных инвесторов, помочь в процессе более выгодного позиционирования и изменения своего влияния в мировом экономическом хозяйстве.

На сегодняшний день имеются значительные задолженности к выплатам со стороны российского бизнеса иностранным партнерам, имеют место серьезные волнения, которые стагнируют экономику, провоцируют участников рынка к панике. Если трезво оценивать ситуацию в целом, безусловно, ближайшие несколько лет будут непростыми. Банковский сектор скорее всего будет всячески оптимизировать свою работу, хотя очевидно, что, вероятнее всего, количество участников сократится. В то же время есть основания надеяться на кумуля-

тивный рост качественного показателя, возможно, даже будет наблюдаться сдержанный рост по объему кредитования сектора реальной экономики.

Так или иначе, бизнес в стране был большей частью социально ориентированным, что позволяло сохранять определенную часть работников на рынке труда формально занятыми, однако с ужесточением экономии ряд предприятий вынужден сокращать персонал или снижать уровень выплат. Таким образом, затронут широчайший спектр экономических механизмов. Кризис имеет достаточно глубокий характер и его преодоление, следует предполагать, будет происходить в виде применения инновационных подходов, применения механизмов стимулирования производства технологически продвинутых, наукоемких товаров и услуг, вовлечения науки в экономику ради применения передовых научных знаний и исследований в производственном процессе. Это позволит снизить издержки, увеличить качество и повысить уровень самодостаточности российской экономики. Государственные органы могут поддержать такое направление за счет льгот, идеологической мотивации и увеличения прозрачности, что скорее всего и будет происходить.

На фоне таких тенденций риск-менеджмент может стать одним из ключевых процессов и потребовать к себе особого внимания а инстру-

ментальные средства управления рисками могут

приобрести новую актуальность.

Список литературы

1. Концепция развития финансового рынка России до 2020 г. М., 2008. (Совм. проект рейтинг. а-ва «Эксперт РА» и Ассоц. регион. банков России. Под эгидой Обществ. Палаты РФ).

2. Квартальный обзор инфляции. I кв. 2008 г. / ЦБ РФ. 2008.

3. Квартальный обзор инфляции. II кв. 2008 г. / ЦБ РФ. 2008.

4. Обзор деятельности Банка России по управлению резервными валютными активами. Вып. 3 (7) / ЦБ РФ. 2008.

5. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 г. / ЦБ РФ. 2008.

6. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 г. и период 2010 и 2011 гг. / ЦБ РФ. 2008.

7. Jeanne O., Ostry J.D. , Zettelmey J.A Theory of International Crisis Lending and IMF Conditionally // IMF Working Paper. 2008. October.

8. Банки в системе финансового посредничества: состояние и перспективы. М., 2008. (Рекоменд. XVII Междунар. банк. конгр. 2008).

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

63