Стратегии инвестиционного цикла обновления основных фондов промышленного предприятия

собственную уникальность могут при определенных условиях вступить в противоречие с интересами инвестора.

6. Риски неуправляемости бизнесом, вызываются несовпадением конечных целей инвестора и субъекта, реализующего инновационное продукта потребителем действие. Инвестор, решая задачи, поставленные содержанием инвестиции, ориентируется на максимальный эффект в ускоренном режиме времени. Субъект, реализующий инновационное действие, преследует получение социально-экономического эффекта и принципиального признания инновационного. Такое положение может привести к противоречиям в управлении инновационными мероприятиями, и, в конечном счете, к возникновению риска неуправляемости инновационным бизнесом.

Влияние рисков на жизненный цикл инновации показано в таблице 1.

Воздействие инновационных системных рисков приводит к возникновению социально-экономического системного ущерба. Под таким ущербом для любого экономического субъекта понимается ухудшение (снижение) его социально-экономического потенциала. Говоря о системном ущербе, мы имеем в виду снижение одной или нескольких компонентов социально-экономического потенциала хозяйствующих субъектов.

Проведенный в работе анализ показывает, что приемлемость системных инновационных рисков должна находиться в адекватном соотношении с экономическими системными эффектами и эффективностью.

Литература

1. Абчук В.А. Теория риска. — Л.: Судостроение, 1983. — 231 с.

2. Аммосов Ю.П. Венчурный капитализм: от истоков до современности. — СПб.: Феникс, 2005.

3. Бляхман Л.С. Инновационная система как социальный институт постиндустриальной информационной экономики // Проблемы современной экономики. — 2005. — № 3/4. — С.96-108.

4. Голиченко О.Г. Российская инновационная система: проблемы развития // Вопросы экономики. — 2004. — № 12. — С.16-35.

5. Инновационный тип развития экономики России. — М.: РАГС, 2005.

6. Каржаув А.Т., Фоломьев А.Н. Национальная система венчурного инвестирования. — М.: Экономика, 2006.

7. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль / Пер. с англ. М.Я. Каждана. — М.: Дело, 2003.

8. Посталюк М.П. Инновационные отношения в экономической системе: теория, методология и практика. — Казань: Изд-во Казанского ун-та, 2006.

9. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций; 2-е изд. — М.: Дашков и Ко, 2007.

10. Shavinina L. The International Handbook on Innovation. — Canada: Elsevier, 2003.

11. Tobin J. Liquidity Preference as Behavior Towards Risk // Review of Economic Studies, 25, Februari, 1958.

стратегии инвестиционного цикла ОБНОВЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ промышленного предприятия

А.В. Кондратьева,

докторант Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов,

кандидат экономических наук

В статье рассматривается использование обобщающей и функциональных стратегий для противодействия влиянию негативных факторов макро-, микросред на достижение необходимых экономических результатов инвестиционного цикла обновления и эксплуатации основных фондов промышленного предприятия.

Ключевые слова: промышленное предприятие, цикл проектного инвестирования, функциональные и обобщающая стратегии, инвестиционное развитие.

Цикл проектного инвестирования промышленного предприятия, отраслевой составляющей конкретного вида экономической деятельности в составе промышленного комплекса состоит из таких основных стадий, как:

начально-подготовительная, включающая экономическое обоснование целесообразности финансирования в обновление и модернизацию основных фондов, а также выбор наиболее приемлемого проекта для инвесторов и пользователя объекта инвестиционной деятельности;

непосредственное инвестирование в основной капитал по техническим и организационным этапам обновления и модернизации основных фондов;

эксплуатация объектов инвестирования для производства продукции и оказания услуг в течение установленного на нормативной основе периода времени, обеспечивающая участникам инвестиционного процесса не только окупаемость вложенных средств в основной капитал, но и получение среднерыночной прибыли или дополнительной прибыли, превышающей ее среднерыночный размер.

На наш взгляд, для каждой из стадий инвестиционного процесса следует формировать комплекс функциональных стратегий, позволяющих оперативно адаптироваться к изменениям состояния внешней среды, активизировать инициативные

1 48

стремления и расширить потенциальные возможности участников проектного инвестирования для получения экономических и финансовых результатов, равных среднерыночным или же превышающих их.

Так, например, на стадии эксплуатации объектов проектного инвестирования в целевой ориентации субъекта реализации стратегии инвестиционного развития на достижение и превышение экономических, финансовых результатов в рамках отдельных стадий или в целом инвестиционного цикла возможно осуществление функциональной стратегии дифференциации для промышленного предприятия, отраслевой составляющей того или иного вида экономической деятельности в составе промышленного комплекса.

Целевая ориентация и функциональная предназначенность стратегии дифференциации состоит в том, что на основе промышленного производства с широкой номенклатурой продукции одного и того же функционального назначения, хозяйствующий субъект может значительно расширить контингент потребителей продукции с различными предпочтениями и способами эксплуатации (потребления) ими товаров [1].

Широкие ассортиментные позиции выпускаемых и реализуемых промышленным предприятием на обновленных и модифицированных фондах с небольшой разницей технических,

эксплуатационных, эстетических качественных характеристик однородной продукции, в соответствии со стратегий дифференциации, может существенно повлиять на экономический рост предприятия, отраслевой составляющей промышленного комплекса. Это происходит из-за увеличения объема реализуемой продукции, несколько качественно модифицированный вариант которой по разному оценивается потребителями исходя из степени необходимости ее использования и цены. При этом высока вероятность того, что потребитель может определить цену продукции как большую чем ее рыночная цена.

Однако использование стратегии дифференциации в процессе стратегического планирования инвестиционного развития промышленного производства должно быть предварительно обосновано, так как при увеличении контингента потребителей увеличивается ассортиментный ряд модификаций продукции, что связано с проблемами увеличения себестоимости выпускаемых видов продукции промышленным предприятием, а также затрат на рекламу.

На наш взгляд, экономически целесообразно применение функциональной стратегии фокусирования, предоставляющей возможность субъекту стратегического планирования увеличить экономические результаты проектного инвестирования и его эффективности в следующих случаях:

когда контингент потребителей продукции промышленного предприятия ограничен из-за их нестандартных потребностей, удовлетворение которых должно быть сбалансировано выпуском соответствующей продукции;

когда производственная мощность обновленных и модифицированных элементов основных фондов не позволяет выпускать тот объем продукции, который мог бы удовлетворить большие группы потребителей, имеющих существенные отклонения в предпочтениях приобретения и использования стандартизированной продукции, существенно отличающихся по уровню качества от наиболее распространенных низкокачественных однородных видов продукции

Однако, как и любая другая функциональная (частная) стратегия, реализуемая в целях достижения намеченной (планово-расчетной) результативности и уровня эффективности проектного инвестирования, стратегия фокусирования в период эксплуатации обновленных и модифицированных основных фондов может существенно снизить результативность своей целевой ориентации при изменениях нестабильной внешней среды. Они могут быть связаны: со значительным уменьшением различий в основных идентификаторах качества продукции на фокусированном обслуживании потребителей узкого сегмента и в целом рынка данных видов продукции; со снижением цен на наиболее распространенные среди многочисленных потребителей виды стандартизированной продукции.

Частные стратегии инвестиционного развития в процессе стратегического планирования в своей целевой направленности и функциональной предназначенности решают, таким образом, экономические и финансово-инвестиционные задачи достижения планово-расчетных результатов по завершению цикла инвестирования в основной капитал, расширения и как минимум сохранения занимаемого сегмента рынка товаров, услуг.

В то же время каждая из функциональных стратегий выполняет роль конкретного активизатора инициатив и управленческой предприимчивости субъекта планирования текущего функционирования и перспективного развития проектного инвестирования промышленного предприятия, отраслевых составляющих промышленного комплекса. Каждая из них предоставляет реальные возможности сохранения тенденций экономического развития по всем стадиям инвестиционного цикла, соблюдая экстраполяционные и новые положительные тенденции, противодействуя их отрицательным проявлениям в условиях неустойчивой внешней среды.

Кроме того, каждая из функциональных стратегий в процессе проектного инвестирования, решая задачи экономической, финансовой, инновационной, организационной, социальной, маркетинговой направленности, может быть отнесена к той или иной группе частных стратегий, в основе которых доминирует одно из направлений влияния на эффективность проектного инвестирования. При этом для субъекта, осуществляющего стратегическое планирование результативности и эффективности инвестирования в обновление и модернизацию основных фондов в средне-, долгосрочном периоде времени, важно установить ресурсообеспечивающую сбалансированность при-

менения групп частных стратегий по каждому из направлений достижения планово-расчетного экономического, финансового и социального результата [2].

Сбалансированность групп функциональных стратегий одного из направлений развития инвестиционного цикла обновления и модернизации основных фондов промышленного предприятия, структурной составляющей промышленного комплекса, на наш взгляд, может быть определена посредством стоимостного соответствия используемых ресурсов достижению, прежде всего, планово-расчетных экономических результатов и эффективности инвестиционных вложений. Ресурсы, направляемые на инвестирование и реализацию функциональных стратегий, должны обеспечивать их роль как активаторов инвестиционной и экономической инициативы субъекта планирования развития цикла обновления и модернизации основных фондов.

Указанная сбалансированность суммарных затрат по стадиям инвестиционного цикла с достигаемыми экономическими, финансовыми и социальными результатами проектного инвестирования должна выступать, как нам представляется, положительным фактором обоснования экономической целесообразности выбора варианта инвестиционного проекта на начально-подготовительной стадии его осуществления. Это же относится и к реализации функциональных стратегий, как в индивидуальном действии, так и в групповом, в межгрупповом взаимодействии, в индивидуальной и групповой направленности экономического, финансового, инновационного, организационного характера, прямого и опосредованного противодействия негативным влияниям внешней среды.

Для промышленного предприятия, отраслевой составляющей в составе промышленного комплекса количество функциональных частных стратегий, на наш взгляд, должно определяться не их числом в одном из направлений развития проектного инвестирования объектов промышленного производства, а их групповой сбалансированностью влияния на достижение планово-расчетных результатов и эффективности инвестирования в основной капитал. Этот вывод основывается на том, что каждая из функциональных стратегий оказывает влияние на достижение конечной инвестиционной результативности нескольких направлений инвестирования.

При этом каждая из частных стратегий в доминирующей мере, влияя на результативность одного из направлений (например, инновационное направление стратегии инновационных изменений, организационное направление влияния на результативность инвестирования стратегии оперативного реагирования в условиях изменения состояний внешней среды), в несколько меньшей структурной доле оказывает воздействие на достижение экономического, финансового и социального результатов проектного инвестирования промышленного предприятия, отраслевой составляющей промышленного комплекса.

Анализ и контроль соблюдения сбалансированности ресурсопотребления полного цикла проектного инвестирования и реализации функциональных стратегий, активизирующих инициативную деятельность участников инвестиционного процесса, противодействующих влиянию негативных факторов макросреды с постадийными экономическими, финансовыми и социальными результатами, по нашему мнению, могут выступать основой для синтеза и определения обобщающей стратегии развития проектного инвестирования промышленного предприятия, отраслевой структурной составляющей промышленного комплекса.

В экономической литературе обобщающая стратегия развития социально-экономической системы рядом авторов выражается понятиями базовой или корпоративной стратегии. Так, например, базовая стратегия, понимаемая учеными-экономис-тами как «основной курс действий по реализации приоритетных целей развития предприятия в рамках имеющихся ресурсов альтернатив конкретных решений» [3, с. 27], на наш взгляд, не может выражать совокупности предпринимаемых мер по направлениям достижения экономических и иных результатов проектного инвестирования в средне-, долгосрочном периодах времени, так как представляет собой только курс действий по реализации приоритетных целей развития.

Кроме того, в данном определении базовой стратегии отсутствует конкретизация таких понятий, как «курс действий», «приоритетные цели». Если предположить, что под курсом действий субъекта стратегического планирования развития

инвестиционного процесса или соответствующей социально-экономической системы понимаются предпринимаемые комплексные меры по экономическому, социальному, инновационному, финансовому, маркетинговому, структурно-организационному направлению развития конкретного процесса или в целом предприятия, отраслевой составляющей промышленного комплекса, то не ясно — почему в базовой стратегии развития предприятия в перспективном периоде времени должны реализовываться только приоритетные цели (приоритетные по отношению к каким целям?).

Между обобщающей и сформулированным выше понятием базовой стратегии можно установить присущие им общие характеристики — ориентировать производственно-хозяйственную, инвестиционную деятельность промышленного предприятия на достижение: стратегической цели — в рамках обобщающей стратегии; приоритетных целей — в составе базовой стратегии. Однако в остальных элементах целевой ориентации и функциональной предназначенности формулируемые понятия обобщающей и базовой стратегии имеют существенные отличия.

Обобщающая стратегия, в соответствии с нашими представлениями, не является суммой результативностей функциональных стратегий, оказывающих влияние на инвестиционный

процесс или в целом на социально-экономическое развитие промышленного предприятия, структурной составляющей промышленного комплекса, или интегратором направлений действия частных стратегий, содействующим темпам роста экономического, финансового и социального результата.

Обобщающая стратегия средне-, долгосрочного развития проектного инвестирования промышленного предприятия, отраслевой (структурной) составляющей промышленного комплекса включает совокупность направлений и состав ресурсообеспеченных мер, сбалансированных с планово-расчетными результатами осуществления инвестиционного цикла.

Основным инструментарием реализации обобщающей стратегии инвестиционного развития промышленного предприятия являются функциональные (частные) стратегии, активизирующие действия субъекта стратегического планирования развития и участников проектного инвестирования. Таким образом, обеспечивается эффективность вложенных средств в обновление и модернизацию основных фондов, сбалансированность намеченных к реализации мер по направлениям развития инвестиционного процесса с планово-расчетными результатами инвестирования обобщающей стратегии, послужившими основой выбора финансирования инвестиционного проекта.

Литература

1. Зайцева Л.Г., Соколова М.И. Стратегический менеджмент: учебник. — М.: Магистр, 2008.

2. Ворона-Сливинская Л.Г. Стратегическое планирование развития промышленного производства: особенности осуществления в условиях нестабильных макро-, микросред: Препринт. — СПб.: Изд-во «Диалог», 2007.

3. Стратегический менеджмент / Под ред. А.Н. Петрова. — СПб.: Питер, 2008.

понятие и классификация объектов имущественного комплекса предприятия

В.М. Кузичев.

генеральный директор ООО«Красноярская региональная энергетическая компания»

С.С. Чернов,

заместитель декана факультета энергетики, заместитель заведующего кафедрой систем управления и экономики энергетики Новосибирского государственного технического университета,

кандидат экономических наук

А.Ю. Перминов,

заведующий кафедрой систем управления и экономики энергетики Новосибирского государственного технического университета,

кандидат экономических наук

В статье проводится систематизация понятий имущественного комплекса предприятий. Предложено определение понятия «имущественный комплекс предприятия», учитывающее правовую, экономическую и управленческую стороны его трактовки. Разработана авторская классификация объектов имущественного комплекса для целей управления.

Ключевые слова: имущественный комплекс предприятия, имущество, активы, классификация

Введение

Система имущественных отношений претерпела значительные изменения в свете глобальных экономических трансформаций, связанных с переходом России к рыночным формам хозяйствования. Это выразилось, прежде всего, в законодательном регулировании таких отношений и включении в гражданский оборот объектов имущественных правоотношений, в числе которых предприятие, выступающее в качестве совокупности имущественных прав, то есть как некоторый обособленный имущественный комплекс.

Для характеристики имущественных взаимоотношений, а также при описании системы эффективного использования имущественного комплекса предприятий и организаций в юридической и экономической литературе используется достаточно большое количество родственных понятий: собственность, недвижимость, основные производственные фонды, основные и оборотные средства, активы, имущественный комплекс и т.д. Требуется провести систематизацию этих понятий.

В этой связи возникает необходимость понятийного определения «имущественного комплекса предприятия» и самого «предприятия» как имущественного комплекса.

Имущественный комплекс предприятия как предмет исследования может быть рассмотрен с трех позиций: юридической; экономической; менеджерской (управленческой).

Юридический аспект понятия «имущественный комплекс»

Представленную понятийную цепочку рассмотрим в соответствии с действующим гражданским законодательством. В соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации, «юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком на суде» (ст. 48 ГК РФ).