Воспроизводственный процесс Ивановской области в условиях изменчивости денежно-кредитной политики

УДК 332.1

ВОСПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПРОЦЕСС ИВАНОВСКОЙ ОБЛАСТИ В УСЛОВИЯХ ИЗМЕНЧИВОСТИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Х.А. Ахматов, И.А. Колосков, С.А. Полякова

Ивановский государственный химико-технологический университет

В статье проведен анализ динамики и структуры регионального воспроизводства в условиях изменчивости денежно-кредитной политики Банка России. Изучены основные отрасли, формирующие экономический профиль региона. Выявлены причины продолжительного сокращения обрабатывающего производства. Дана оценка состоянию оборота продукции в пищевой и текстильной отраслях. Уточнены условия изменчивости объемов производства энергии на территории Ивановской области. Проведен анализ причин хронического сокращения объема платных услуг в экономике региона, а именно: бытовых услуг, транспортных услуг, услуг гостиниц и аналогичных средств размещения. Выявлены факторы роста в сфере строительства и сельского хозяйства. Отмечено, что Банк России с помощью монетарных мер поддерживает экономику Ивановской области.

Ключевые слова: структура региональной экономики, экономический профиль, инфляция, ключевая ставка, текстильные изделия, пищевые продукты, электроэнергия.

В настоящее время в банковском секторе экономики можно заметить высокую чувствительность к изменениям величины ключевой ставки. Как правило, коммерческие банки реагируют на снижение ключевой ставки, путем сокращения процентных ставок по активным и пассивным операциям. Уменьшая доходность по депозитным продуктам, кредитные организации, «вынуждают» вкладчиков перенаправлять накопленный капитал в другие более прибыльные инструменты на финансовом рынке, например, в капитальные и портфельные инвестиции в сфере материального производства. Усиливается ценовая привлекательность заемных ресурсов на рынке ссудных капиталов, в первую очередь для корпоративных субъектов экономики [1]. Это повышает кумулятивный эффект инвести-

ционной активности в экономике, основанный на повышении платежеспособного спроса на кредитные ресурсы. Для принятия решений по инвестированию необходимо ориентироваться на реальные процентные ставки по долгосрочным продуктам. Поскольку долгосрочные процентные ставки представляют собой усредненную величину, ожидаемых в будущем, краткосрочных процентных ставок, то понижение реальных краткосрочных процентных ставок ведет к падению реальных долгосрочных, которые приводят в будущем к повышению производственных инвестиций, росту потребления товаров, инвестиций в недвижимость.

На территории Ивановской области инвестиции в основной капитал организаций в последнее время развиваются слабыми темпами (рис. 1).

Рис. 1. Динамика инвестиций в основной капитал организаций всех видов деятельности в Ивановской области, в % к соответствующему периоду прошлого

года

Начиная со 2 квартала 2015 года и до начала 2017 года наблюдалось сокращение объемов инвестиций в основной капитал организаций. Во втором квартале 2017 года, снова повышается инвестиционная активность. Результатом этого в

январе-декабре 2017 года стало вложение организациями всех форм собственности за счет всех источников финансирования 27 097,6 млн. рублей в основной капитал, или 107,9% к январю-декабрю 2016 года (рис.2) [5].

Рис. 2. Индекс промышленного производства Ивановской области, в % к соответствующему периоду прошлого года [3]

В структуре промышленного производства Ивановской области можно выделить следующие виды деятельности: добыча полезных ископаемых (менее 0,5%); обрабатывающее производство (основную долю которого занимает производство легкой промышленности); обеспечение электрической энергией, газом и паром, кондиционирование воздуха, водоснабжение. На протяжении последних 5 лет объем промышленного

производства в Ивановском регионе падал. В декабре 2017 года промышленное производство в регионе, по сравнению с декабрем предыдущего периода, сократилось на 18,7%. Более того, большую часть анализируемого периода индекс промышленного производства находится в области менее 100%, то есть снижается.

Существенное влияние на рост экономики Ивановской области оказывает обрабатывающее производство.

„ > = О. > <5 ^ ^ о

35 «г

а > с _ о ™ Э

Рис. 3. Индекс обрабатывающего производства в Ивановской области, в % к соответствующему периоду прошлого года [3]

Объемы обрабатывающего производства за последние 5 лет падают. В декабре 2017 года индекс данной отрасли снизился на 18,8% по отношению к декабрю 2016 г. рис.3 Причиной снижения является сокращение объема совокупного спроса, снижающее частоту возникновения новых заказов.

Рассматривая объемы отгруженных товаров собственного производства, следует отметить, что за 2017 год, по данным службы государственной статистики, в сфере обрабатывающего производства было отгружено товаров на 125 536,3 млн. рублей. [9] Детализируя данную сферу можно выделить 2 наиболее крупных вида производств: производство пищевых продуктов и производство текстильных изделий. Доля отгруженных товаров производства текстильных изделий составляет 37,3%, производства пи-

щевых продуктов - 11,8%. Уменьшение объема производства в обрабатывающей промышленности происходит, преимущественно, за счет сокращения 2 трен-добразующих производств: пищевой продукции и текстильных изделий. За последние 3 года наблюдается сужение объема производства текстильной продукции. В 1 полугодии 2017 года наблюдается критическое снижение производства. Далее ситуация стабилизируется, но к концу года объемы производства текстильных изделий уменьшились на 1,7% по сравнению с декабрем прошлого года. Особенно заметен спад объемов производства пищевых продуктов на территории Ивановской области в течение 2016 года, а также во втором полугодие 2017 года. К концу 2017 года темп роста индекса производства пищевых продуктов составил 95,2%.

Рис. 4. Индексы обрабатывающего производства Ивановской области по двум

видам деятельности, в % [6]

Отметим, что спад активности обрабатывающего производства в Ивановской области в последнее время наблюдается на фоне снижения объема новых и незавершенных заказов. «По данным экспертов Markit, падение объема незавершенных заказов продолжается уже два года подряд»[8] что приводит, опосредовано, к сокращению занятости в промышленности. Другой причиной снижения индексов обрабатывающего производства является девальвация рубля, которая увеличила стоимость ресурсов, в том числе текстильных материалов, используемых ивановскими производителями текстильных изделий. В результате этого многим малым и средним предприятиям пришлось вывести финансовые ресурсы из данного сегмента рынка. Более крупные участники стали увеличивать цену на продукцию, поскольку выросли издержки производства. Это в конечном итоге привело к усилению инфляционного давления на совокупный спрос.

Объемы производства энергии на территории Ивановской области непостоянны. Это связано с экспортом вырабатываемой электроэнергии в другие области России. Логистика и тарифная политика энергетического сектора Ивановской области усиливает его конкурент-

ные преимущества, особенно в летний сезон. Именно в эти периоды (май-август) возрастают объемы производства электроэнергии. Влияние на инфляцию за счет данного вида производства минимальное. Это связано с тем, что данная сфера является монополизированной, цены на электроэнергию, газ и воду устанавливаются региональными органами власти. На федеральном уровне определены предельные границы роста тарифов, а также контролируется методика расчета их размера.

Таким образом, мы выяснили, что основное влияние на объемы промышленного производства оказывает сфера обрабатывающего производства. В результате этого изменение цен в данной отрасли является существенным инфляционным фактором для региона.

Рассмотрим следующую ключевую отрасль экономики Ивановской области, которой является оптовая и розничная торговля. Ситуация на рынке торговли не стабильная и объемы розничной торговли практически не растут, в связи со спадом предложения на основе сокращения совокупного платежеспособного спроса.

Рис. 5. Оборот розничной торговли Ивановской области, в % к соответствующему периоду предыдущего года [7]

Темп роста оборота розничной торговли в Ивановской области «обвалился» в январе 2015 года (рис.5) Именно в этот период наблюдается существенный спад реальных располагаемых доходов и заработной платы. Последствием данного явления стало снижение покупательной способности населения.

Следует отметить, что с ноября

2016 года наблюдается рост розничного товарооборота, что говорит о постепенном восстановлении объемов продаж. В начале 2017 года темпы реализации товарной продукции вышли в область положительных значений в натуральном выражении. Это связано, как с ростом объемов кредитования, так и увеличением реальных зарплат. На протяжении

2017 года значение данного показателя колебалось в районе 97,8%-102,4%. Это говорит о некотором застое в области продаж. Причиной является отсутствие большого спроса со стороны населения, на фоне запаздывающей и слабой динамики реальных доходов и реальной заработной платы.

На протяжении всего 2017 года спрос на продукцию рос умеренными темпами, не оказывал сильного влияния на рост общего уровня цен. Предприниматели в торговле не повышали цены, в

связи с запаздывающим ростом покупательского спроса. С другой стороны, такой уровень спроса оказывал влияние и на производство. На территории Ивановской области, главным образом, это сказалось на обрабатывающем производстве.

На протяжении последних 7 лет спад объемов платных услуг наблюдается на постоянной основе. Ситуация начинает ухудшаться с сентября 2014 года, в результате чего темп прироста объемов платных услуг, оказываемых населению, уходит в область отрицательных значений. Так к концу 2014 года относительный темп прироста равен - 1,41% по отношению к декабрю прошлого года. Причины низкого роста, а временами даже реального уменьшения, объемов услуг такие же, как и в отрасли розничного товарооборота. Несмотря на схожесть ухудшающих причин, платные услуги в отличие от розничной торговли, колебались сильнее. Кроме замедленного роста реальной заработной платы, на объемы услуг оказала влияние девальвация рубля, в результате чего выросли цены на услуги с высокой долей импорта. Последствием этого стало уменьшение спроса населения на услуги туристических фирм, предлагающие зарубежные поездки, а также на услуги страхового

рынка. Детализируя объем платных услуг по отраслям, следует также отметить, что за анализируемый период хроническое сокращение произошло по следующим видам услуг: бытовые услуги, транспортные услуги, услуги гостиниц и аналогичных средств размещения. Уточним, что сокращение объемов услуг происходило и по другим отраслям (ветеринарные услуги, медицинские, услуги правоохранительного характера), однако изменения по ним не были сильно выражены, некоторые из них к настоящему моменту успели восстановиться. Поскольку строительная отрасль концентрирует в себе существенную долю трудовых ресурсов, то повышение объема строительных работ приводит к увеличению количества рабочих мест, что устраняет такую соци-

альную проблему, как безработица. Другой особенностью строительства является побуждение спроса на строительные материалы, оборудование и продукцию тяжелого машиностроения. Следовательно, при росте объемов строительства также повышается уровень обрабатывающего производства. Однако, если в регионе нет большого объема машиностроительного комплекса, а также производств строительных материалов, то уровень обрабатывающего производства будет расти в соседних областях, откуда экспортируются оборудование и материалы. В Ивановской области, на протяжении последних 6 лет, в сфере строительства наблюдаются непрерывные колебания в объемах работ

Рис. 6. Динамика объема работ в строительстве в Ивановской области, в % к соответствующему периоду прошлого года [3]

На графике можно заметить, что с середины 2015 года наблюдается тенденция роста, восстанавливающаяся после обвала во второй половине 2013 года. Несмотря на спад в некоторые месяцы 2017 года (январь, май, декабрь), годовой темп роста объема работ, выполненных по виду экономической деятельности "строительство" составил 128,3%. Данный рост сопровождается расширением ипотечного кредитного рынка на фоне снижения ключевой ставки.

Согласно, изученным в работе, данным Федеральной службы государственной статистики «В январе-декабре 2017 г. организациями всех форм собственности, за счет всех источников финансирования и индивидуальными застройщиками, за счет собственных и заемных средств, построено 3 867 квартир общей площадью 290,9 тыс. кв. метров, или 164,6% к январю-декабрю 2016 года» [9]. Исходя из этого, можно сделать вывод, что в секторе жилищного строи-

тельства присутствует высокий отложенный спрос. Таким образом, Банк России с помощью монетарных мер поддерживает, в том числе, экономику Ивановской области.

Еще одной отраслью, которая в некоторой степени влияет на экономический профиль региона, является сельское хозяйство. Данная отрасль не только, как и другие формирует дополнительные рабочие места, но и снабжает их своей продукцией. Так, например, продовольственная сельскохозяйственная продукция поставляется на рынки розничного товарооборота, а сырье - в отрасль промышленного производства.

После существенного снижения индекса производства продукции сельского хозяйства в 2013-2014 г., объемы производства стали постепенно восстанавливаться. Однако на протяжении 2016 и 2017 годов показатель не демонстрирует положительных темпов прироста. Более того в 3 квартале 2017 года отмечается снижение объемов производства продукции сельского хозяйства более чем на 5% [4] по отношению к 3 кварталу прошлого года.

Подведя итог по анализу воспроизводственного процесса Ивановской области, следует отметить, что за рассматриваемый период темпы экономического роста региона были околонулевыми. Поскольку за последние 5-7 лет объемы промышленного производства, торговли и услуг, оказываемых населению, сокращались, то и существенного развития основных отраслей не наблюдалось. Эндогенным фактором, на наш взгляд, является решение Банка России об изменение курсовой политики. Последствием данного изменения стала резкая девальвация рубля, рост уровня цен на фоне инфляционных ожиданий, в результате чего «обвалились» реальные доходы населения. Все описанные события повлияли на покупательную способность экономических субъектов. Таким образом, в результате

уменьшения спроса, снизилось и предложение продукции на ивановском региональном рынке.

Изменение количественных и качественных характеристик инструментов и методов денежно-кредитного регулирования на практике [2] оказывали справедливое влияние на показатели валового регионального продукта Ивановского региона. Изучая динамику ее поведения, следует выделить ряд следующих особенностей. Уменьшение объема обрабатывающей промышленности, в условиях ужесточения монетарного регулирования, было вызвано, отчасти, сокращением объема новых и незавершенных заказов, возникших в основном внутри регионального текстильного кластера. Неизбежность экономической реакции на изменения в денежно-кредитной политике привели к тому что, отдельные группы экономических субъектов, не являющихся частью упорядоченного кластера, растеряли существенную долю исполнителей новых и незавершенных заказов на текстильную продукцию. Естественная реакция санирующей функции рынка, а также государственная поддержка регионального текстильного кластера, позволили накопить интеррегиональные источники новых заказов и преобразовать их в будущем во внешние точки роста регионального воспроизводственного процесса. Данная причинно-следственная связь, в свою очередь, оказала положительное влияние на восстановительный рост оборотов оптовой и розничной торговли Ивановской области. Ужесточение денежно-кредитной политики, в условиях роста инфляционных ожиданий экономических субъектов, приводило к перманентному росту объемов производства энергии на территории Ивановской области, без учета сезонных факторов, приходящихся, преимущественно, на летние периоды. Данная кратковременная реакция, на наш взгляд, была вызвана стремлением ускоренного высвобожде-

ния вложенных средств в производственный цикл в условиях низкой волатильно-сти национальной денежной единицы. Это приводило к временной реализации отложенного потенциала загрузки производственных мощностей не только на территории ивановского региона, но и в соседних областях.

ЛИТЕРАТУРА

1. Ахматов Х.А. Выявление актуальных бизнес - моделей коммерческих банков // «Прорывные научные исследования как двигатель науки». Сборник статей международной научно-практической конференции. 15 декабря 2015 г., г. Самара.Ч.1. Уфа: АЭТЕРНА, 2015. с. 17-18.

2. Ахматов Х.А. Многофилиальные банки в условиях санкционной политики // Современные проблемы и тенденции развития экономики и управления в 21 веке. Сборник материалов международной научно-практической конференции 27 октября 2014, г. Липецк. Липецк: Общество с ограниченной ответственностью «РаДуши», 2014. с. 81-85.

3. Данные о социально-экономическом положении Ивановской области 2013-2017. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// ivanovo.gks.ruversions (дата обращения: 15.04.2018).

4. Данные территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ивановской области. [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://ivanovo.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_ts/iva novo/ru/ statistics/enterprises/agriculture/ (дата обращения: 20.03.2018).

5. Данные территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ивановской области. [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http:/ /ivanovo.gks.ru/ wps/wcm/connect/rosstat_ts/ivanovo/ru/ statistics/enterprises/investment/ (дата обращения: 20.03.2018).

6. Данные территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ивановской области. [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http:// ivanovo.gks.ru/ wps/wcm/connect/rosstat_ts/ivanovo/resources/1045c 48042ac63c5873f87c9cadae528/prom_0418.pdf (дата обращения: 15.04.2018).

7. Данные территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ивановской области. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http:// ivanovo.gks.ru/ wps/wcm/connect/rosstat_ts/ivanovo/resources/2c31b a004de03f4bbd63ff0d534aab22ZRozn_torg_0418.pdf (дата обращения: 15.04.2018).

8. Е. Калюков. Обрабатывающая промышленность России упала рекордными за семь лет темпами. Сайт РБК. [Электронный ресурс] Режим доступа: https://www.rbc.ru/economics /29/04/ 2016/5723138f9a794776f163f53d

9. Сайт территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ивановской области. Публикации. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:/ /ivanovo.gks.ru/ wps/wcm/connect/rosstat_ts/ivanovo/ru/publications/ official_publications/electronic_versions/archive.

Рукопись поступила в редакцию 26.07.2018г.

JEL code: D 24, O 18, L 66, L 74, L 81, L 95

REPRODUCTION PROCESS OF THE IVANOVO REGION IN THE CONDITIONS OF VARIABILITY

OF MONETARY POLICY

Kh.A. Akhmatov, I.A. Koloskov, S.A. Polyakova

In article the analysis of dynamics and structure of regional reproduction in the conditions of variability of a monetary and credit policy of Bank of Russia is carried out. The basic branches, forming an economic profile of region are studied. The reasons of long reduction of processing manufacture are revealed. The estimation is given a condition of a turnover of production in food and textile branches.. Conditions of variability of volumes of output of energy in territory of the Ivanovo area are specified. The analysis of the reasons of chronic reduction of volume of paid services in region economy is carried out, namely: household services, transport services, services of hotels and similar means of placing. Factors of growth in the sphere of construction and agriculture are revealed. It is noticed, that the Bank of Russia by means of monetary measures supports economy of the Ivanovo area.

Key words: structure of regional economy, economic profile, inflation, key rate, textile products, food products, electricity.

References:

1. Ahmatov H.A. Vyyavlenie aktual'nyh biznes - modelej kommercheskih bankov. «Proryvnye nauchnye issledovaniya kak dvigatel' nauki». Sbornik statej mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii. 15 dekabrya 2015 g., g. Samara.CH.1. Ufa: AEHTERNA, 2015. s. 17-18.

2. Ahmatov H.A. Mnogofilial'nye banki v usloviyah sankcionnoj politiki. Sovremennye problemy i ten-dencii razvitiya ehkonomiki i upravleniya v 21 veke. Sbornik materialov mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii 27 oktyabrya 2014, g. Lipeck. Lipeck: Obshchestvo s ogranichennoj otvetstvennost'yu «RaDushi», 2014. s. 81-85.

3. Dannye o social'no-ehkonomicheskom polozhenii Ivanovskoj oblasti 2013-2017. [EHlektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://ivanovo.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_ts/ivanovo/ ru/publications/official_publications/electronic_ versions/ (data obrashcheniya: 15.04.2018).

4. Dannye territorial'nogo organa Federal'noj sluzhby gosudarstvennoj statistiki po Ivanovskoj oblasti. [EHlektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://ivanovo.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_ts/ivanovo/ru/ statistics/enterprises/agriculture/ (data obrashcheniya: 20.03.2018).

5. Dannye territorial'nogo organa Federal'noj sluzhby gosudarstvennoj statistiki po Ivanovskoj oblasti. [EHlektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://ivanovo.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_ts/ivanovo/ru/ statistics/enterprises/investment/ (data obrashcheniya: 20.03.2018).

6. Dannye territorial'nogo organa Federal'noj sluzhby gosudarstvennoj statistiki po Ivanovskoj oblasti. [EHlektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://ivanovo.gks.ru/wps/ wcm/connect/rosstat_ts/ ivano-vo/resources/1045c48042ac63c5873f87c9cadae528/prom_0418.pdf (data obrashcheniya: 15.04.2018).

7. Dannye territorial'nogo organa Federal'noj sluzhby gosudarstvennoj statistiki po Ivanovskoj oblasti. [EHlektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://ivanovo.gks.ru/wps/wcm/ connect/rosstat_ts/ ivano-vo/resources/2c31ba004de03f4bbd63ff0d534aab22/ Rozn_torg_0418.pdf (data obrashcheniya: 15.04.2018).

8. Sajt RBK. E. Kalyukov. Obrabatyvayushchaya promyshlennost' Rossii upala rekordnymi za sem' let tempami. [EHlektronnyj resurs] - Rezhim dostupa: https://www.rbc.ru/economics /29/04/ 2016/5723138f9a794776f163f53d

9. Sajt territorial'nogo organa Federal'noj sluzhby gosudarstvennoj statistiki po Ivanovskoj oblasti. Publika-cii. Oficial'nye statisticheskie publikacii TOGS. EHlektronnye versii publikacij. Arhiv. Social'no-ehkonomicheskoe polozhenie Ivanovskoj oblasti v yanvare-dekabre 2017 goda. . [EHlektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://ivanovo.gks.ru/ wps/ wcm/ connect/ rosstat_ts/ ivanovo/ ru/publications/official_publications/electronic_versions/archive/ (data obrashcheniya: 20.02.2018).