Проблемы налогообложения прибыли от операций с ценными бумагами

draw a conclusion on need of shift of emphases on cluster approach which will promote rational distribution of investments.

Keywords: investments, differentiation, investment appeal, region, economic growth.

УДК 336.221

ПРОБЛЕМЫ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ПРИБЫЛИ ОТ ОПЕРАЦИЙ

С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ Потупчик Виолетта Сергеевна, студент

В данной статье раскрывается текущее состояние налогообложения прибыли от операций с ценными бумагами, выявляются основные проблемы в данной области, предлагаются возможные пути решения.

Ключевые слова: ценные бумаги, операции с ценными бумагами, рынок ценных бумаг, фондовый рынок, налогообложение прибыли.

В последнее время рынок ценных бумаг в Российской Федерации развивается достаточно быстрыми темпами. Инвестиции в ценные бумаги становятся более привлекательными, номенклатура инструментов, которые обращаются на рынке, постепенно расширяется. На данный момент ценные бумаги все чаще используются в хозяйственном обороте предприятий. Это способствует активному развитию операций с ценными бумагами не только у профессиональных, но и непрофессиональных участников рынка ценных бумаг.

Однако уровень развития российского фондового рынка все же значительно отстает от мирового и не обеспечивает достаточным образом потребности экономики в инвестициях, а значит его качественные характеристики не соответствуют требованиям экономики.

В связи с этим все более необходимым становится организация эффективного функционирования рынка ценных бумаг. Для достижения этой цели необходимо устранить ряд имеющихся недостатков, в частности связанных с налогообложением операций с ценными бумагами. Действенная налоговая система - один из факторов, который позволяет стимулировать развитие рынка ценных бумаг. Решение проблем налогообложения крайне важно для участников рынка ценных бумаг, так как активность их деятельности находится в прямой зависимости от величины налоговой нагрузки, а так же непротиворечивости норм законодательства Российской Федерации (Гражданского кодекса РФ, Налогового кодекса РФ, Федерального закона "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ и других законов и нормативно-правовых актов, регулирующих данную сферу).

Для того, чтобы провести анализ проблемных аспектов системы налогообложения операций с ценными бумагами, внесем точность в определения.

Согласно нормам гражданского законодательства ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги), а так же при наличии записи в реестре об имущественных правах с соблюдением правил учета этих прав (бездокументарные ценные бумаги) [1].

Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Рынок ценных бумаг есть не что иное, как совокупность операций с ценными бумагами, обеспечивающая перераспределение сбережений в инвестиции путем выпуска и обращения ценных бумаг.

Операции с ценными бумагами — это действия с ценными бумагами и (или) денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей.

В зависимости от этих целей все операции на рынке ценных бумаг можно разделить на 3 группы:

1) Эмиссионные операции — это операции, цель которых заключается в обеспечении финансовыми ресурсами деятельности экономического субъекта, т. е. в формировании и увеличении собственного капитала, привлечении заемного капитала или ресурсов в оборот.

Государственная регистрация выпуска ценных бумаг облагается пошлиной. Размер госпошлины за регистрацию эмиссии акций определяется в соответствии с пп.53 п.1 ст.333.33 НК РФ. Одним из этапов эмиссии ценных бумаг для документарной формы выпуска является изготовление сертификатов (бланков) ценных бумаг, облагаемое НДС в соответствии с положениями гл. 25 НК РФ. Таким образом, при заказе на изготовление бланков ценных бумаг юридическое лицо должно будет оплатить стоимость заказа и НДС.

2) Инвестиционные операции — это операции, цель которых состоит в инвестировании (вложении) субъектом операций собственных и/или привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы от своего имени. Доход, получаемый физическими лицами в результате данных операций облагается НДФЛ, в соответствии с положениями главы 23 НК РФ. Прибыль, полученная юридическими лицами от инвестиционных операций с ценными бумагами, облагается налогом на прибыль в порядке, определенном главой 25 НК РФ.

3) Клиентские операции (посреднические) — обеспечение обязательств профессиональных участников рынка ценных бумаг перед клиентами в

отношении ценных бумаг или обязательств клиента, связанных с ценными бумагами.

Согласно ст.10 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", в которой перечислены требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, а также к их деятельности, профессиональными участниками рынка ценных бумаг могут быть только юридические лица.

Комиссионные вознаграждения за выполнение клиентских операций не облагаются НДС в соответствии со ст.149 НК РФ при обязательном наличии лицензии на осуществление той или иной деятельности.

Но профессиональные участники рынка ценных бумаг являются плательщиками налога на прибыль организаций, следовательно, доходы и расходы определяются ими в соответствии с положениями гл. 25 НК РФ.

Налогом на прибыль облагаются операции, совершаемые организациями вне зависимости от того, являются ли они профессиональными участниками рынка ценных бумаг или нет.

Одна из самых главных проблем, с которой сталкиваются налогоплательщики, это чрезмерная изменчивость и запутанность налогового законодательства. И без того сложный механизм налогообложения прибыли от операций с ценными бумагами периодически дополняется новыми правилами, в частности, касающимися налоговой базы и особенностей ее исчисления. Эти изменения зачастую не позволяют налогоплательщику разобраться в порядке налогообложения прибыли, а следовательно простроить свою инвестиционную стратегию с учетом планируемых расходов по уплате налога на прибыль.

Законодательство разграничивает нормы налогообложения прибыли для разных видов ценных бумаг, разных видов операций с ценными бумагами и разных налогоплательщиков в зависимости от их сферы деятельности.

Для целей налогообложения имеет значение, с каким видом ценных бумаг совершаются операции. По отношению к организованному рынку ценных бумаг (ОРЦБ) различают эмиссионные ценные бумаги, обращающиеся и не обращающиеся на ОРЦБ.

С точки зрения наличия специфики законодательства для целей налогообложения, выделяют следующие виды операции с ценными бумагами: операции с уставным капиталом акционерных обществ, операции с корпоративными облигациями, операции с государственными и муниципальными ценными бумагами, операции РЕПО, операции по выплате дивидендов по акциям, операции по доверительному управлению ценными бумагами, операции с производными финансовыми инструментами, операции с ценными бумагами профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Таблица 1 - Действующее законодательство для целей налогообложения _прибыли от операций с ценными бумагами_

Законодательный акт Глава/ статья Предмет регулирования

Гражданский кодекс Российской Федерации (ч.1) от 30.11.1994 №51-ФЗ Гл. 7 Основные понятия, связанные с ценными бумагами, их виды

Налоговый кодекс Российской Федерации (ч.1) от 31.07.1998 N 146-ФЗ Ст. 246 Налогоплательщики налога на прибыль организации

Ст. 247 Объект налогообложения по налогу на прибыль организации

Ст. 280 Особенности определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами

Ст. 281 Особенности определения налоговой базы по операциям с государственными и муниципальными ценными бумагами

Ст. 282 Особенности определения налоговой базы по операциям РЕПО с ценными бумагами

Ст.281.1 Особенности налогообложения при осуществлении операций займа ценными бумагами

Ст. 283 Перенос убытков на будущее

Ст. 284 Налоговые ставки

Ст.284.2.1 Особенности применения налоговой ставки 0 процентов к налоговой базе, определяемой по операциям с акциями, облигациями российских организаций, инвестиционными паями, являющимися ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики

Ст. 298 Особенности определения доходов профессиональных участников рынка ценных бумаг

Ст. 299 Особенности определения доходов профессиональных участников рынка ценных бумаг

Ст. 300 Расходы на формирование резервов под обесценение ценных бумаг у профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую деятельность

Ст. 301 Срочные сделки. Особенности налогообложения

Ст. 302 Особенности формирования доходов и расходов налогоплательщика по операциям с производными финансовыми инструментами, обращающимися на организованном рынке

Ст. 303 Особенности формирования доходов и расходов налогоплательщика по операциям с производными финансовыми инструментами, не обращающимися на организованном рынке

Ст. 304 Особенности определения налоговой базы по

операциям с производными финансовыми инстру ментами

Ст. 305. Особенности оценки для целей налогообложения операций с производными финансовыми инстру ментами

Ст. 310.1. Особенности исчисления и уплаты налога в отношении доходов по государственным ценным бумагам, муниципальным ценным бумагам, а также по эмиссионным ценным бумагам, выпущенным российскими организациями, выплачиваемых иностранным организациям, действующим в интересах третьих лиц

Ст. 326. Порядок ведения налогового учета по срочным сделкам при применении метода начисления

Ст. 327. Порядок организации налогового учета по срочным сделкам при применении кассового метода

Ст. 328 Порядок ведения налогового учета доходов (расходов) в виде процентов по договорам займа, кредита, банковского счета, банковского вклада, а также процентов по ценным бумагам и другим долговым обязательствам

Ст. 329 Порядок ведения налогового учета при реализации ценных бумаг

Ст. 333. Особенности ведения налогового учета доходов (расходов) по операциям РЕПО

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЭ Гл. 2 Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Источник: разработано автором на основе ГК РФ, НК РФ и Федерального закона «О рынке ценных бумаг»

Сложность же самого механизма налогообложения заключается главным образом в расчете налоговой базы. Все операции разделены на 4 группы: операции с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, операции с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, операции с обращающимися ФИСС и необращающимися ФИСС [2]. Налоговая база по каждой из этих групп рассчитывается отдельно друг от друга и от налоговой базы по основному виду деятельности. Эта процедура требует особенного внимания, поэтому организации, совершающие операции с ценными бумагами, и профессиональные участники рынка ценных бумаг зачастую содержат отдельное подразделение, которое рассчитывает налоговую базу.

Отдельного рассмотрения достоин вопрос переноса убытков на будущие периоды. Например, если организация за отчетный период получила убыток от основной деятельности, а по операциям с ценными бумагами,

обращающимися на организованном рынке ценных бумаг - прибыль, результаты ее деятельности не сальдируются. Убыток может быть перенесен на будущие периоды, но только в рамках своей группы. Ранее такой порядок расчета касался и операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, но с 1 января 2015 года вступили в силу изменения в Налоговом Кодексе Российской Федерации, согласно которым теперь установлено следующее правило. Убытки, рассчитанные в соответствии со ст. 274 НК РФ с учетом всех доходов и расходов, которые формируют общую налоговую базу, могут быть направлены на уменьшение налоговой базы по операциям с необращающимися ценными бумагами и необращающимися финансовыми инструментами срочных сделок [3]. Это нововведение немного упростит процедуру расчета налоговой базы и уменьшит сумму налога на прибыль.

Для расчета налоговой базы по налогу на прибыль необходимо определить рыночную стоимость ценной бумаги, что существенно затруднено в некоторых случаях. Проблема в том, что если ценная бумага перестала обращаться на фондовом рынке, то ее цена для целей налогообложения будет равна той, что рассчитывалась в последний торговый день, если она торговалась хотя бы раз за последний год, что отследить довольно сложно. Если на момент расчета налоговой базы реальная цена такой бумаги снизилась, то, налогоплательщик использует цену последнего торгового дня, которую уже нельзя назвать рыночной. Поэтому данный подход нельзя назвать справедливым [4].

На данном этапе развития налогообложения операций с ценными бумагами существует ряд проблем преимущественно законодательного характера, для решения которых, с нашей точки зрения, необходимо двигаться в следующих направлениях. Во-первых, определить четкие и емкие формулировки, которые исключат двоякое толкование в законах, регулирующих данную сферу. Во-вторых, ввести налоговые льготы или специальный налоговый режим для стимулирования российского фондового рынка, привлечения инвестиций в экономику. В третьих, разработать единую, понятную для непрофессионального участника, методику расчета налоговой базы по налогу на прибыль. В-четвертых, обеспечить оптимальный режим налогообложения новых и прогрессивных инструментов рынка на развивающемся рынке ценных бумаг. В-пятых, создать законодательную базу, основу которой будут составлять статьи, котрые раскрывают вопрос полностью, а не содержат множество ссылок к прочим нормативно-правовым актам.

Предложенные меры могут поспособствовать формированию эффективной системы налогообложения прибыли от операций с ценными бумагами, и, соответственно, повысить эффективность функционирования рынка ценных бумаг РФ.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ч.1) от 30.11.1994 №51-ФЗ,ст.142, [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_5142/;

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (ч.1) от 31.07.1998 N 146-ФЗ, ст.280, [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_19671/;

3. КонсультантПлюс. Практический комментарий основных изменений налогового законодательства в 2015 году, [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_166532/

4. Орлова, О.Е. Новое в налогообложении юридических лиц, [Текст] / Орлова О.Е. // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. - 2015. - № 1. - С.14-15

Potupchik Violetta Sergeevna, student

Siberian Federal University, Krasnoyarsk, Russia

Kayacheva Ludmila Viktorovna, Cand.Econ.Sci., associate professor

Siberian Federal University, Krasnoyarsk, Russia

PROBLEMS OF TAXATION OF PROFITS FROM OPERATIONS WITH SECURITIES

Abstract. This article describes the current state of taxation of profits from operations with securities, identifies the main problems in this area, suggests possible solutions.

Keywords: securities, securities transactions, securities market, stock market, profit taxation.

УДК 331.108.2:005.3

НОВЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ НА РЫНКЕ КАДРОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ: HR - ТРАНСФОРМАЦИИ И АУТСОРСИНГ HR -

УСЛУГ

Роздольская Ирина Владимировна, д.э.н., профессор

Показана значимость и актуализация комплекса действий, направленных на решение проблем потребителя в области управления человеческими ресурсами, то есть HR -услуги. Исследовано одно из важных направлений на рынке кадровых технологий - HR -направленность. Демонстрируется наглядность и этапы HR -трансформации. Обозначена необходимость аутсорсинга HR - услуг.

Ключевые слова: HR - сфера, HR - процессы, HR - трансформации, услуги HR- аутсорсинга