Автоматизированное устройство оценки инвестиционной привлекательности проектов

Полезная модель относится к специализированным устройствам вычислительной техники и может быть использована в процессе принятия инвестиционных решений для оценки инвестиционной привлекательности проектов.
Предлагаемое техническое решение представляет собой специализированное устройство вычислительной техники, содержащее элементы и связи между ними, находящиеся в функционально-конструктивном единстве и размещенные в ограниченном пространстве в едином корпусе (единой плате). Оно предназначено для автоматизированной оценки инвестиционной привлекательности проектов на основе вычисления коэффициента инвестиционной привлекательности (КИП), используемого в процессе инвестиционных решений.
Известно техническое решение в виде автоматизированной вычислительной системы для формирования и мониторинга инвестиционных портфелей акций [RU 2630169, C1, G06Q 40/04, 05.09.2017], характеризующейся тем, что содержит не менее одного автоматизированного рабочего места (АРМ) пользователя, включающего шину данных АРМ, к которой подключены вычислительный блок АРМ, содержащий модуль формирования запросов и модуль приема отчетов и сообщений, блок управления, блок хранения данных АРМ, блок отображения информации и блок связи АРМ, и сервер, включающий шину данных, к которой подключены блок хранения данных, содержащий реестр пользователей, базу данных пользовательских расчетных моделей, базу данных критериев отбора акций в портфель, базу данных пользовательских портфелей, базу данных типовых расчетных моделей, базу данных шаблонов отчетов и сообщений, реестр компаний, базу данных «Общие данные», базу данных «Уставной капитал», базу данных «Финансовая отчетность», базу данных «Долговые обязательства», базу данных «Котировки», базу данных «Производственная модель», базу данных «Финансовая модель», базу данных «Производственная деятельность», базу данных «Макроэкономические показатели», базу данных «Отраслевые показатели», базу данных «Курсы валют», базу данных «Стоимости биржевых товаров», базу данных «Дивиденды» и базу данных «Головные и зависимые организации», вычислительный блок, содержащий модуль регистрации пользователей, модуль обработки запросов, модуль сбора финансовых данных, модуль формирования расчетных моделей, модуль формирования отчетов (сообщений), блок расчета стоимости акции, модуль формирования портфелей, модуль расчета доходности портфелей и модуль мониторинга портфелей акций, и блок связи, соединенный с блоками связи АРМ пользователей и источниками финансовых данных.
Недостатком этого технического решения является относительно узкие функциональные возможности, поскольку оно ограничено возможностью использования, преимущественно, для оценки эффективности инвестиционных портфелей акций и не может быть использовано без дополнительных доработок для других инвестиционных проектов.
Кроме того, известно техническое решение в виде системы эконометрического анализа инвестиционной стратегии [RU 2012140927, A, G06Q 40/04, 10.04.2014], характеризующейся тем, что содержит процессор и память, которая поддерживает связь с процессором и в которой хранятся подаваемые процессором команды: получения запроса анализа инвестиционной стратегии, установления объема агрегирования записей данных транзакций по карте с целью анализа инвестиционной стратегии, агрегирования записей данных транзакций по карте с целью анализа инвестиционной стратегии в соответствии с заданным объемом, вычисления прогнозирующего уравнения регрессии с использованием агрегированных записей данных транзакций по карте, вычисления прогноза расходов на покупки в розницу заданной категории затрат с использованием прогнозирующего уравнения регрессии, генерирования отчета об анализе хозяйственной деятельности на основании вычисленного прогноза, и предоставление отчета об анализе хозяйственной деятельности в ответ на полученный отчет об анализе инвестиционной стратегии.
Особенностью системы является то, что, в ее памяти дополнительно хранятся команды генерирования анонимных данных транзакций по карте путем извлечения опознавательных признаков из агрегированных данных транзакций, команды установления грифов секретности записей данных транзакций согласно категории затрат, соответствующей записи данных транзакций, и фильтрации релевантных записей данных транзакций с целью анализа инвестиционной стратегии на основании установленных грифов секретности записей данных транзакций; команды генерирования отчета об анализе хозяйственной деятельности в соответствии с требованиями пользователя; инициирования инвестиционного решения на основании прогноза расходов на покупки в розницу в заданной категории затрат; генерирования источника данных с использованием прогноза расходов на покупки в розницу, и использования генерированного источника данных.
Недостатком этого технического решения также является относительно узкие функциональные возможности, поскольку, хотя оно и позволяет производить оценку эффективности инвестиций, но, при этом не учитываются такие важные факторы, присущие инвестиционным проектам, как роль, место, компетентность и мотивированность менеджмента в процессе реализации проекта, что снижает точность и надежность получаемых оценок.
Наиболее близким по технической сущности и получаемому результату является устройство [RU 63567, U1, G06F 17/10, G06F 19/00, 27.05.2007], содержащее управляемую часть, включающую устройство ввода данных, устройство приема данных о характеристиках объекта, устройство промежуточного хранения и обработки данных и устройство вывода данных, управляемая часть соединена с сервером, содержащим блок описания процесса производства и реализации продукции, блок описания макроэкономического окружения объекта, устройство формирования затрат, устройство описания потребности в источниках финансирования, устройство описания активов и пассивов, блок расчета себестоимости производимой продукции, блок учета налоговых платежей и устройство формирования отчетов, при этом выход блока описания макроэкономического окружения связан с входами блока описания процесса производства и реализации продукции, устройства описания потребности в источниках финансирования, устройства формирования затрат и устройства формирования отчетов, выход блока описания процесса производства и реализации продукции связан с входами устройства формирования затрат, устройства описания активов и пассивов объекта, блока расчета себестоимости производимой продукции и блока учета налоговых платежей, выход устройства формирования затрат связан с входами устройства описания активов и пассивов, блока расчета себестоимости производимой продукции, блока учета налоговых платежей и устройства формирования отчетов, выход блока учета налоговых платежей связан с входами блока расчета себестоимости производимой продукции и устройства формирования отчетов, выход блока расчета себестоимости производимой продукции связан с входом устройства формирования отчетов, выход устройства описания потребности в источниках финансирования связан с входом устройства описания потребности в источниках финансирования и устройства формирования отчетов.
Особенностью этого технического решения является то, что блок формирования активов и пассивов включает в себя, по крайней мере, блок учета оборотных активов, блок описания вне оборотных активов и блок краткосрочных пассивов, блок формирования отчетов содержит блоки расчета основных финансовых показателей, показателей эффективности функционирования объекта, показателей основных форм бухгалтерской отчетности, расчетных и аналитических таблиц, расчета стоимости бизнеса и средневзвешенной стоимости капитала, блок определения потребности и источников финансирования содержит блок формирования сводной ведомости выплат по кредиту, блок определения потребности в финансировании, блок описания лизинговых операций, а блок формирования затрат содержит блок описания затрат, блок расчета расходов на заработную плату, блок прочих доходов и расходов.
Недостатком этого технического решения являются относительно узкие функциональные возможности, поскольку, хотя оно и позволяет производить оценку эффективности инвестиций, но при этом не учитываются такие важные факторы, присущие инвестиционным проектам, как роль, место, компетентность и мотивированность менеджмента в процессе реализации проекта, что снижает точность и надежность получаемых оценок.
Задачей, которая решается в предложенной полезной модели, является создание автоматизированного устройства, позволяющего с большей точностью и надежностью оценить инвестиционную привлекательность проектов на основе вычисления коэффициента инвестиционной привлекательности (КИП), используемого в процессе принятия инвестиционных решений.
Требуемый технический результат заключается в повышении точности устройства и надежности получаемых оценок привлекательности инвестиционных проектов.
Поставленная задача решается, а требуемый технический результат достигается тем, что, в устройстве, содержащем первый блок формирования и хранения данных и первый блок расчета, согласно полезной модели, введены сумматор, второй, третий, четвертый, пятый и шестой блоки хранения и обработки данных и второй блок расчета, при этом, первый, второй, третий, четвертый, пятый и шестой блок формирования и хранения данных являются блоком формирования и хранения показателя целей проекта, блоком формирования и хранения показателя обоснованностей процессов, блоком формирования и хранения показателя ресурсов, блоком формирования и хранения показателя компетенции, блоком формирования и хранения показателя персонифицированного профиля предпринимателя, блоком формирования и хранения показателя корпоративной системы ценностей и блоком формирования и хранения показателя мотивационного потенциала, соответственно, первый блок расчета является блоком расчета невзвешенного показателя инвестиционной привлекательности проекта, первый, второй, третий и четвертый входы которого соединены с выходом блока формирования и хранения показателя целей проекта, выходом блока формирования и хранения показателя обоснованностей процессов, выходом блока формирования и хранения показателя ресурсов и выходом блока формирования и хранения показателя компетенции, соответственно, а второй блок расчета является блоком расчета взвешенного показателя инвестиционной привлекательности проекта, первый и второй вход которого соединены, соответственно, с выходом блока расчета невзвешенного показателя инвестиционной привлекательности проекта и сумматора, первый, второй и третий входы которого соединены, соответственно, с выходами блока формирования и хранения показателя персонифицированного профиля предпринимателя, блока формирования и хранения показателя корпоративной системы ценностей и блока формирования и хранения показателя мотивационного потенциала.
На чертеже представлена функциональная схема автоматизированного устройства оценки инвестиционной привлекательности проектов.
Автоматизированное устройство оценки инвестиционной привлекательности проектов содержит сумматор 1, блок 2 формирования и хранения показателя целей проекта, блок 3 формирования и хранения показателя обоснованностей процессов, блок 4 формирования и хранения показателя ресурсов, блок 5 формирования и хранения показателя компетенции, блок 6 формирования и хранения показателя персонифицированного профиля предпринимателя, блок 7 формирования и хранения показателя корпоративной системы ценностей и блок 8 формирования и хранения показателя мотивационного потенциала.
Кроме того, автоматизированное устройство оценки инвестиционной привлекательности проектов содержит блок 9 расчета невзвешенного показателя инвестиционной привлекательности проекта, первый, второй, третий и четвертый входы которого соединены с выходом блока 2 формирования и хранения показателя целей проекта, выходом блока 3 формирования и хранения показателя обоснованностей процессов, выходом блока 4 формирования и хранения показателя ресурсов и выходом блока 5 формирования и хранения показателя компетенции, соответственно.
Автоматизированное устройство оценки инвестиционной привлекательности проектов содержит также блок 10 расчета взвешенного показателя инвестиционной привлекательности проекта, первый и второй входы которого соединены, соответственно, с выходом блока 9 расчета невзвешенного показателя инвестиционной привлекательности проекта и сумматора 1, первый, второй и третий входы которого соединены, соответственно, с выходами блока 6 формирования и хранения показателя персонифицированного профиля предпринимателя, блока 7 формирования и хранения показателя корпоративной системы ценностей и блока 8 формирования и хранения показателя мотивационного потенциала.
Автоматизированное устройство оценки инвестиционной привлекательности проектов работает следующим образом.
В основу работы устройства заложен принцип многофакторного анализа и оценки инвестиционных проектов и, как следствие, сбалансированного принципа принятия инвестиционного решения. В частности, принцип работы устройства основан на предположении, что, проект, который не может быть представлен в системе «Цели - Процессы - Ресурсы - Компетенции» будет воспринят инвесторами как очень рискованный, даже если внешняя рыночная среда и исследования по ней будут очень привлекательными.
В качестве инвестиционной привлекательности проекта в предложенной полезной модели принят показатель
,
где:
ЦПРК - коэффициент привлекательности проекта по итогам оценке трудовых ресурсов компании (невзвешенного показателя инвестиционной привлекательности проекта);
Т - показатель целей проекта;
Р - показатель обоснованностей процессов;
R - показатель ресурсов;
С - показатель компетенции.
Использование коэффициента ЦПРК по итогам оценке трудовых ресурсов компании (невзвешенного показателя инвестиционной привлекательности проекта) основан на предположении, что, инвестпроект тогда будет интересен инвестору и получит высокую оценку по инвестиционной привлекательности, когда все четыре фактора, выраженные через указанные выше показатели, характеризуются высокими значениями.
Рассмотрим, как определяется каждый из этих показателей.
Показатель целей проекта Т - характеризует важный фактор, связывающий экономические показатели предлагаемого к рассмотрению инвестором инвестпроекта и персональных целей предпринимателя. Этот фактор получает оценку по 2-м критериям:
1
Т - частный показатель, характеризующий наличие явных проработанных и сформулированных бизнес целей проекта;
2
Т - частный показатель, характеризующий степень связанности целей предпринимателя именно с целями проекта.
1
2
В предложенном устройстве принято, что Т=Т×Т.
Значения частных показателей удобно делать по дробной шкале от 0 до 1, где «0» означает полное отсутствие признаков по данному критерию (когда заемщик-предприниматель не может явным образом внятно дать ответы по проекту, а «1» - полноценное адекватное представление.
1
2
В предложенном устройстве показатель Т формируется и хранится в блоке 2 формирования и хранения показателя целей проекта, по подаваемым на входы блока 2 частных показателей Т и Т.
Показатель обоснованностей процессов Р отражает тот факт, что, процессы не исполняются сами по себе. В устройстве этот фактор характеризуется следующими показателями:
1
P - частный показатель, характеризующий наличие явно проработанных процессов, необходимых к исполнению сотрудниками
2
Р - частный показатель, характеризующий степень связанности процессов с целями проекта;
3
Р - частный показатель, характеризующий степень привязки процессов к конкретным должностям сотрудников.
Оценка дается в дробной шкале 0…1.
1
2
3
В предложенном устройстве принято, что Р=P×Р×Р
1
2
3
В предложенном устройстве показатель Р формируется и хранится в блоке 3 формирования и хранения показателя обоснованностей процессов, по подаваемым на входы блока 3 частных показателей Р, Р и Р.
Показатель ресурсов R характеризует человеческие ресурсы с использованием следующих показателей:
1
R - частный показатель, характеризующий наличие понятной функциональной структуры по должностям для проекта;
2
R - частный показатель, характеризующий укомплектованность организации сотрудниками;
3
R - частный показатель, характеризующий понимание источников и технологий привлечения сотрудников.
Оценка дается в дробной шкале 0…1. В предложенном устройстве принято, что R=R1×R2×R3.
1
2
3
В предложенном устройстве показатель R формируется и хранится в блоке 4 формирования и хранения показателя ресурсов по подаваемым на входы блока 4 частных показателей R, R и R.
Показатель компетенции С характеризует компетентность сотрудников.
1
С - частный показатель, характеризующий наличие функциональных задач для должностей сотрудников организации;
2
С - частный показатель, характеризующий наличие профилей компетенций основных должностей (позиций) под данный проект;
3
С - частный показатель, характеризующий степень расхождения между профилями должностей и профиля сотрудников кандидатами; данный критерий является инверсным, т.е. в представлен субформулой: (1 - С3).
Конечная формула для вычисления показателя имеет вид
С=С1×С2×(1-С3)
Исходя из декомпозиции основной формулы видно, что итоговый коэффициент является уменьшающим в общей формуле оценки привлекательности проекта и находится в диапазоне 0…1, где, чем меньше величина, тем меньше привлекательность.
1
2
3
В предложенном устройстве показатель С формируется и хранится в блок 5 формирования и хранения показателя компетенции по подаваемым на входы блока 5 частных показателей С, С и С.
На основе вычисленных частных показателей Т, Р, R и С в блоке 9 производится расчет невзвешенного показателя инвестиционной привлекательности проекта, определяемой по формуле (1) или, в частном случае, по формуле.
.
При более строгом подходе к оценке привлекательности проекта можно учитывать дополнительные аспекты «человеческого капитала» проекта, которые целесообразно учесть для выработки правильного решения.
Такими дополнительными аспектами, оцениваемые соответствующими показателями, являются следующие:
- «персонифицированный профиль предпринимателя» (PLP), исполнителя проекта, позволяющий оценить его предпринимательско-лидерский потенциал и предрасположенность к крайне непростой и местами турбулентной роли заемщика-предпринимателя;
- «корпоративная система ценностей» (CVS), закладываемая в корпоративную культуру проекта на ранних стадиях или же существующая в действующий момент, которая будет сильно влиять на синхронность понимания и оценок тех или иных событий и процессов и может усугублять или, наоборот, нивелировать негативные обстоятельства внешней среды;
- «мотивационный потенциал управленческой команды» (МТР) или основного коллектива, его вовлеченность в бизнес-проект, готовность двигаться к целям проекта.
Поэтому, с точки зрения учета этих факторов, в устройстве используется расширительная формулу коэффициента инвестиционной привлекательности - взвешенный показатель инвестиционной привлекательности (КИП). У специалистов имеются расхождения в «весе» того или иного фактора в общем результате. По результатам экспертных оценок значения частных показателей (коэффициентов), характеризующих дополнительные аспекты «человеческого капитала», лежат в следующих диапазонах:
эксп
- коэффициент РLР оказался самым высоким по значимости: 0,38-0,43;
эксп
- коэффициент МТР оказался вторым по значимости: 0,33-0,41;
эксп
- коэффициент CVS оказался последним по значимости: 0,25-0,34.
Средние значения коэффициентов при простом сложении впрямую не дают ровно «1». Но методом нормирования можно подкорректировать значения коэффициентов:
эксп
PLP=0,3785×РLР (0…1);
эксп
МТР=0,3458×МТР (0…1);
эксп
CVS=0,2757×МТР (0…1).
Значение коэффициента PLP предварительно заносится и хранится в блоке 6 формирования и хранения показателя персонифицированного профиля предпринимателя, коэффициента МТР - в блоке 7 формирования и хранения показателя корпоративной системы ценностей, a CVS - в блоке 8 формирования и хранения показателя мотивационного потенциала.
В результате, в блоке 10 расчета взвешенного показателя инвестиционной привлекательности проекта производится расчет и окончательная оценка показателя привлекательности проекта по взвешенному показателю с использованием формулы (1)
КИП=ЦПРК×(PLP+МТР+CVS)/4.
В частном случае возможно применение формулы (2)
КИП'=ЦПРК'×(PLP×МТР×CVS).
Таким образом, в предложенной полезной модели достигается требуемый технический результат, заключающийся в повышении точности устройства и надежности получаемых оценок инвестиционной привлекательности проектов, поскольку учитывается, по крайней мере, семь факт ров, оказывающих существенное влияние на инвестиционную привлекательность проектов.