Методика финансового анализа при банкротстве банка

МЕТОДИКА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ПРИ БАНКРОТСТВЕ БАНКА

М.В. ЧЕРНОВА,

кандидат экономических наук Ярославский государственный университет им. П. Г. Демидова

В статье изложена авторская методика анализа проведения конкурсного производства в отношении кредитной организации, признанной банкротом. Предложена система коэффициентов, характеризующих конкурсную массу, требования кредиторов, внеочередные расходы и эффективность конкурсного производства. Особое внимание уделено характеристике информационной базы анализа. Сделаны выводы о практической значимости разработанной методики для оценки эффективности работы конкурсного управляющего, анализа причин банкротства, выявления источников средств для погашения долгов.

Ключевые слова: анализ, финансы, банкротство, банк, методика, конкурс, производство, кредит, организация, требование, система, эффективность, значимость, вывод, оценка.

Начавшийся экономический кризис в первую очередь был ознаменован случаями несостоятельности кредитных организаций, которые предшествовали наступлению платежных трудностей промышленных предприятий. Нескольких банкротств удалось избежать путем слияний и поглощений. Затяжной характер и глубина кризиса, безусловно, повлекут неплатежеспособность некоторых предприятий реального сектора, что может вызвать новую волну банкротств среди банков, связанных с невозвратом кредитов и снижением оборотов по расчетным счетам клиентов. В таких условиях актуальна разработка особого аналитического инструментария, применяемого в случаях проведения ликвидационных процедур в отношении несостоятельных кредитных организаций.

Анализ ликвидационных процедур в отношении банков-банкротов направлен на оценку эффективности проведения конкурсного производства, поиск источников средств для расчетов с кредиторами, исследование причин несостоятельности. Разработка специальной методики анализа при банкротстве необходима, поскольку прекращается деятельность кредитной организации и банк приобретает особый правовой и экономический статус.

Процедуры банкротства кредитных организаций регулируются Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»1. Порядок ведения бухгалтерского учета и составления отчетности в ходе ликвидационных процедур определен положением Банка России «О порядке составления и представления промежуточного ликвидационного баланса и ликвидационного баланса ликвидируемой кредитной организации и их согласования территориальным учреждением Банка России»2 (далее — положение № 301-П). Комплект отчетных документов, формируемый согласно положению № 301-П, обеспечивает аналитика достаточной информационной базой для выполнения анализа (табл. 1, 2).

Под конкурсной массой понимается все имущество кредитной организации, имеющееся на момент банкротства и выявленное в ходе конкурсного производства. Структуру конкурсной массы характеризуют удельные веса стоимости отдельных видов активов в их общей сумме. Анализ структуры конкурсной массы может быть проведен как по балансовой, так и по ликвидационной стоимости, реальной к продаже (взысканию) (табл. 3). В первом случае источником данных является промежуточный ликвидационный баланс, во втором — приложение 2 к положению № 301-П, отчет оценщика или информация арбитражного управляющего.

Понятие «качество конкурсной массы» характеризует возможность получения средств от ее продажи. Для анализа могут быть рассчитаны общий и частные коэффициенты качества конкурсной массы по однородным группам активов банка (см. табл. 3). Группы активов выделяются в зависимости от их наличия и направлений деятельности бан-

1 О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций: Федеральный закон от 25.02.1999 № 40-ФЗ.

2 О порядке составления и представления промежуточного ликвидационного баланса и ликвидационного баланса ликвидируемой кредитной организации и их согласования территориальным учреждением Банка России: положение Банка России от 16.01.2007 № 301-П.

Таблица 1

Информационная база для анализа деятельности кредитной организации при банкротстве

Источник информации Нормативный акт характер информации

Реестр требований кредиторов Приказ Минэкономразвития России от 01.09.2004 № 233 «Об утверждении типовой формы реестра требований кредиторов» Данные о числе кредиторов, сумме заявленных и установленных требований, а также их удовлетворении

Сведения о размере требований кредиторов и обязательствах кредитной организации по промежуточному ликвидационному балансу Приложение 1 к положению № 301-П

Сведения об имуществе (активах) кредитной организации по промежуточному ликвидационному балансу Приложение 2 к положению № 301-П Результаты инвентаризации и оценки имущества и иных активов банка

Промежуточный ликвидационный баланс Положение № 301-П, указание Банка России от 16.01.2004 г. № 1376-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в ЦБ РФ» Данные о составе и стоимости активов (конкурсной массы) и о задолженности перед кредиторами

Ликвидационный баланс Данные о неудовлетворенных требованиях кредиторов

Сведения об удовлетворении требований кредиторов и обязательствах кредитной организации по ликвидационному балансу Приложение 4 к положению № 301-П Данные о сумме заявленных и установленных требований, а также их удовлетворении

Сведения о реализации имущества (активов) кредитной организации по ликвидационному балансу Приложение 5 к Положению № 301-П Данные о продаже активов банка

Отчет о внеочередных расходах на проведение конкурсного производства Сведения о величине и структуре расходов на проведение конкурсного производства

Отчет конкурсного управляющего Закон от 25.02.1999 № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» Сведения о продаже и списании активов, об удовлетворении требований кредиторов, о судебной работе

Таблица 2

Система аналитических показателей, характеризующих проведение конкурсного производства

в отношении кредитной организации

Направления анализа Показатели

Анализ конкурсной массы Показатели состава и структуры конкурсной массы По данным учета банка

По стоимости, реальной к продаже

Коэффициент качества конкурсной массы общий Частные показатели по видам активов

Коэффициент утраты стоимости конкурсной массы общий

Анализ задолженности перед кредиторами Удельный вес задолженности каждой очереди в общей сумме по реестру Удельный вес кредитора в соответствующей очереди

Удельный вес кредитора в голосующих требованиях

Средняя сумма долга по реестру общая Частные показатели по очередям и экономическому содержанию

Коэффициент заявления требований кредиторов общий

Коэффициент признания требований кредиторов общий

Коэффициент удовлетворения требований кредиторов общий

Анализ внеочередных расходов Показатели состава и структуры расходов

Трудоемкость конкурсного производства

Анализ результатов конкурсного производства Эффективность конкурсного производства

Стоимость конкурсного производства

Степень покрытия конкурсной массой установленных требований кредиторов

Таблица 3

Анализ конкурсной массы кредитной организации

№ п/п Вид имущества Стоимость по промежуточному ликвидационному балансу Стоимость в оценке, реальной к взысканию/продаже Коэффициент качества конкурсной массы, % Коэффициент утраты стоимости конкурсной массы, %

тыс. руб. удельный вес, % тыс. руб. удельный вес, %

1 Корреспондентские и другие счета в Банке России 342 2,03 342 3,62 100,00 —

2 Корреспондентские счета в других банках 84 0,50 5 0,05 5,95 94,05

3 Ценные бумаги 648 3,84 389 4,12 60,03 39,97

4 Кредиты организациям 1 692 10,03 536 5,68 31,68 68,32

5 Кредиты физическим лицам 452 2,68 17 0,18 3,76 96,24

6 Учтенные векселя 13 131 77,83 7 760 82,23 59,10 40,90

7 Основные средства и иное имущество 523 3,10 388 4,11 74,19 25,81

8 Итого... 16 872 100,00 9 437 100,00 55,93 44,07

ка. В аналитической записке следует обосновать группировку активов, а также пояснить причины отклонения значений частных коэффициентов качества конкурсной массы от 100 %. Например, банк-корреспондент признан банкротом, поэтому ожидается получить лишь 5,95 % остатка средств на корреспондентском счете (стр. 2, табл. 3).

Коэффициент качества конкурсной массы

Стоимость активов, реальная к продаже

100.

Стоимость активов по учетным данным

Коэффициент утраты стоимости конкурсной массы является обратным показателем по отношению к коэффициенту качества конкурсной массы. Он представляет собой процент уценки ликвидационной стоимости активов банка по сравнению с балансовой величиной. Причинами снижения стоимости активов могут быть их низкая ликвидность, утрата платежеспособности должников, порча.

Коэффициент утраты стоимос- _ 100 — Коэффициент качества ти конкурсной конкурсной массы.

массы

Низкие значения коэффициента качества конкурсной массы могут свидетельствовать о наличии признаков фиктивного или преднамеренного банкротства, которое наступило вследствие вывода денежных средств в неликвидные ценные бумаги, ненадежные кредиты. Следует обратить внимание на долю данных активов в общей сумме конкурсной массы как по балансовой, так и по ликвидационной стоимости. При незначительном удельном весе таких активов выводы о фиктивном либо преднамеренном банкротстве только на этом основании могут быть ошибочными.

В ходе конкурсного производства кредиторы предъявляют требования (претензии) к банку-банкроту. Заявленные требования кредиторов, обоснованность которых подтверждена арбитражным судом, являются установленными. В ходе анализа кредиторской задолженности необходимо изучить состав и структуру установленных требований, а также степень их удовлетворения.

В конкурсном производстве, как правило, выявляется невозможность погашения всех долгов. Федеральным законом от 25.02.1999 № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» установлена очередность расчетов с кредиторами. Такая группировка кредиторов используется в анализе (табл. 4). Информация о заявленных и установленных требованиях в разрезе очередей накапливается в реестре требований кредиторов.

В числе показателей, характеризующих требования кредиторов, особое место занимает удельный вес задолженности каждого кредитора в сумме требований, учитываемых при голосовании на собраниях кредиторов. Данный показатель необходим при выявлении признаков фиктивного и преднамеренного банкротства, а также для оценки факторов, повлиявших на эффективность конкурсного производства.

Как видно из данных табл. 4, задолженность перед вкладчиками (первая очередь) в рассматриваемом банке составляет менее 1 % требований. Это связано с тем, что банк не был ориентирован на работу с населением. Доля задолженности по заработной плате (вторая очередь) также незначительна и составляет 1,75 % в общей сумме требований. Долги этих привилегированных очередей полностью погашены за счет средств обязательных резервов на счетах в Банке России. Отметим, что при банкротстве промышленных предприятий удельный вес

Таблица 4

Анализ требований кредиторов при банкротстве банка

№ п/п Показатель Требований кредиторов Задолженность по бухгалтерскому балансу на дату банкротства Коэффициент заявления требований кредиторов, %

Заявлено Установлено Удовлетворено, тыс. руб.

Количество, шт. Сумма, тыс. руб. Количество, шт. Сумма, тыс. руб. Удельный вес, %

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

1 Задолженность перед кредиторами В том числе: 111 17 295 110 15 472 100,00 7 641 20 253 85,39 89,46 49,39

1.1 первая очередь (вклады физических лиц) 19 45 19 45 0,29 45 45 100,00 100,00 100,00

1.2 вторая очередь (задолженность по оплате труда) 26 271 26 271 1,75 271 271 100,00 100,00 100,00

1.3 третья очередь (основной долг) из нее 45 8 377 44 7 006 45,28 7 006 11 787 71,07 83,63 100,00

уполномоченные органы 8 1331 8 1331 8,60 1331 2092 63,62 100,00 100,00

конкурсные кредиторы 37 7046 36 5675 36,68 5675 9695 72,68 80,54 100,00

1.4 третья очередь (финансовые санкции) из нее 21 8602 21 8150 52,68 319 8150 105,55 94,75 3,91

уполномоченные органы 4 441 4 422 2,73 17 422 104,50 95,69 3,91

конкурсные кредиторы 17 8 161 17 7 728 49,95 302 7728 105,60 94,69 3,91

2 Требования, заявленные после установленного срока 7 4 781 7 4 781 100,00

задолженности по заработной плате, как правило, выше и составляет около 10 %.

Важным направлением анализа требований кредиторов является сопоставление кредиторской задолженности по промежуточному ликвидационному балансу с суммами заявленных и установленных претензий. Для этого могут быть рассчитаны коэффициент заявления и коэффициент признания требований кредиторов.

Сумма заявленных требований

Коэф- кредиторов по реестру

фициент =----------------------*100.

заявления Обязательства банка

требований по промежуточному

кредиторов ликвидационному балансу

Общий коэффициент заявления требований кредиторов характеризует активность кредиторов при предъявлении ими претензий должнику. Его величина

зависит от правовой грамотности кредиторов, а также от предпринятых арбитражным управляющим действий по выявлению кредиторов и уведомлению их о банкротстве банка. В случае формального подхода к установлению кредиторов, когда объявление о банкротстве только публикуется в «Российской газете», кредиторы могут не знать о начале процедур банкротства и не заявить требования. Во избежание конфликтов и судебных споров добросовестные управляющие направляют письма с уведомлением о банкротстве в адрес кредиторов, выявленных по данным бухгалтерского учета. Значение коэффициента заявления требований кредиторов может существенно отличаться от 100 % в случае недостоверности данных бухгалтерского учета банка.

Коэффициент признания требований кредиторов характеризует обоснованность заявленных претензий. Значение данного коэффициента не может быть более 100 %, поскольку сумма установ-

финансовый анализ

18 (147) - 2009

ленных требований не может быть больше суммы заявленных требований.

Коэффициент признания требований кредиторов

Сумма установленных требований кредиторов по реестру

Сумма заявленных требований кредиторов по реестру

*100.

Средняя сумма = долга

Сумма установленных требований кредиторов соответствующей очереди по реестру

.

Количество кредиторов соответствующей очереди

Помимо средней суммы долга в целом по реестру могут быть рассчитаны частные показатели по очередям. Средняя сумма долга первой очереди соответствует средней величине вклада в данном банке. Средняя сумма долга второй очереди характеризует средний уровень оплаты труда.

При анализе задолженности фискальной системы в нее включаются также суммы, списанные по налоговым платежам с расчетных счетов клиентов и не перечисленные в бюджет в связи с недостаточностью средств на корреспондентском счете банка.

Одним из показателей, характеризующих результаты конкурсного производства, является коэффициент удовлетворения требований кредиторов. Он показывает, на сколько процентов выплачена задолженность по установленным требованиям (табл. 4). В дополнение к общему коэффициенту удовлетворения требований кредиторов могут быть рассчитаны частные показатели в разрезе очередей.

Коэффициент удовлетворения требований кредиторов

Сумма удовлетворенных требований кредиторов

*100.

Для детализации данного показателя могут быть рассчитаны частные коэффициенты признания требований кредиторов по очередям. Как правило, значение частных коэффициентов признания требований кредиторов первой и второй очереди составляет 100 %. Это обусловлено тем, что правовая активность физических лиц по взысканию финансовых санкций за просрочку обязательств ниже, чем коммерческих организаций. Процесс предъявления претензий кредиторами второй очереди (по оплате труда), как правило, носит формальный характер и осуществляется с привлечением данных бухгалтерского учета банка.

Требования кредиторов характеризуют также показатели средней суммы долга. При определении средней суммы долга следует учитывать, что некоторые кредиторы дважды упоминаются в реестре: в части основного долга и в части финансовых санкций. При расчете средней суммы долга такой кредитор с задолженностью разных очередей является одним кредитором.

Сумма установленных требований кредиторов

Расходы, связанные с проведением конкурсного производства, обязанность по оплате которых возникла после признания кредитной организации банкротом, покрываются за счет конкурсной массы вне очереди. Закон о банкротстве не содержит закрытого перечня таких расходов и каких-либо ограничений по их величине. При ликвидации кредитной организации предварительная смета расходов, утвержденная собранием кредиторов, направляется в территориальное учреждение Банка России, где осуществляется оперативный контроль перечисления средств с корреспондентского счета согласно смете.

Анализ структуры внеочередных расходов проводится в разрезе статей расходов путем нахождения их удельного веса в общей сумме расходов (табл. 5). Значительный удельный вес в расходах составляет вознаграждение конкурсного управляющего — от 4 до 30 %. В организациях-банкротах, где низка доля вознаграждения управляющего в расходах, одновременно имеют место значительные удельные веса расходов на оплату труда персонала. В таких случаях выплата заработной платы команде управляющего производилась за счет средств должника. В организациях, где высока доля вознаграждения, незначительны расходы на оплату труда. Можно предположить, что управляющий оплачивал труд своих помощников как индивидуальный предприниматель за счет собственных средств. Поэтому в ходе анализа считаем целесообразным рассматривать данные расходы как единую статью — вознаграждения физическим лицам.

В рассмотренном банке средства от оплаты векселей составили 82 % конкурсной массы (см. табл. 3). Они были получены в результате успешной судебной работы. Как следствие, 90 % внеочередных расходов связаны с выплатой вознаграждения арбитражному управляющему и сотрудникам, участвовавшим в судебном производстве, в результате которого было обеспечено поступление данных сумм в конкурсную массу (см. табл. 5).

Коэффициент «степень покрытия конкурсной массой установленных требований кредиторов», рассчитываемый в начале конкурсного производства, позволяет прогнозировать его результаты (табл. 6). Он показывает, на сколько процентов может быть погашена задолженность перед кредиторами, если все средства от продажи активов банка-банкрота будут направлены на выплаты кредиторам. Сравнение степени покрытия с коэффициентом удовлетворения требований кредиторов позволяет оценить

Таблица 5

Анализ состава и структуры внеочередных расходов на проведение конкурсного производства

№ п/п Показатель Сумма, тыс. руб. Удельный вес в общей сумме расходов, % Удельный вес в конкурсной массе, %

1 Расходы, в том числе: 1 796 100,00 19,03

1.1 Выплаты физическим лицам, из них 1 616 89,98 17,12

вознаграждение арбитражного управляющего 986 54,90 10,45

выплаты сотрудникам банка в ходе ликвидационных процедур 630 35,08 6,68

1.2 Аренда помещения 180 10,02 1,91

1.3 Уплата государственных пошлин 86 4,79 0,91

1.4 Прочие расходы 297 16,54 3,15

2 Конкурсная масса 9 437 х х

Таблица 6

Анализ эффективности конкурсного производства

№ п/п Показатель Значение, %

1 Коэффициент эффективности конкурсного производства 81,0

2 Коэффициент стоимости конкурсного производства 19,0

3 Коэффициент удовлетворения требований кредиторов 49,4

4 Степень покрытия установленных требований кредиторов конкурсной массой 61,0

ожидаемые и фактические результаты конкурсного производства.

Степень покрытия конкурсной массой установленных требований кредиторов

Конкурсная масса

Установленные требования кредиторов

*100.

Результаты конкурсного производства могут быть оценены с помощью двух основных показателей: эффективности конкурсного производства и стоимости конкурсного производства.

Коэффициент Сумма удовлетворенных

эффективнос- требований кредиторов

ти конкурсно- = ——- *100.

го производства

Средства от продажи конкурсной массы

Коэффициент стоимости = конкурсного производства

Внеочередные расходы

Средства от продажи конкурсной массы

*100.

В рассмотренном банке максимально возможный размер удовлетворения требований кредиторов составил 61,0 %, а фактический — 49,4 % (см. табл. 6). При этом распределение конкурсной массы было следующим: 81,0 % — на выплаты кредиторам, 19,0 % — на покрытие расходов конкурного производства.

Практика подтверждает, что чем больше величина конкурсной массы, тем выше коэффициент эффективности конкурсного производства. Эта тенденция обусловлена следующим. Зависимость суммы расходов на проведение ликвидационных процедур и размера организации не является прямо пропорциональной. В небольших компаниях все средства, полученные от продажи конкурсной массы, направляются на покрытие внеочередных расходов. Для совсем маленьких фирм или отсутствующих должников их даже не хватает. Коэффициент стоимости конкурсного производства в этом случае больше единицы. На практике часть внеочередных расходов остается неоплаченной либо покрывается за счет личных средств арбитражного управляющего. Чем больше имущества у банкрота, тем выше расходы на его содержание и продажу. Но и средств от реализации поступает достаточно не только для покрытия расходов, но и для проведения выплат кредиторам.

В хозяйственной деятельности неизбежно столкновение с банкротством кредитных организаций, что наносит ущерб работе отдельных предприятий и экономике в целом. Применение специальной методики анализа проведения конкурсного производства в отношении банка способствует выявлению неправомерных действий при банкротстве, поиску источников средств для выплаты долгов, оценке обоснованности расходов арбитражного управляющего.

Список литературы

1. О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций: Федеральный закон от 25.02.1999 № 40-ФЗ.

2. О порядке составления и представления промежуточного ликвидационного баланса и ликвидационного баланса ликвидируемой кредитной организации и их согласования территориальным учреждением Банка России: положение Банка России от 16.01.2007 № 301-П.