Состояние и дискуссионные аспекты управления оборотными активами на промышленных предприятиях

С.Н. Сердечная, В.С. Войтович

СОСТОЯНИЕ И ДИСКУССИОННЫЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ

Машиностроение является комплексной отраслью, которая базируется на использовании достижений различных отраслей хозяйствования (химической, энергетической, легкой, металлообрабатывающей и др.). Оно составляет основу развития промышленности и играет важную роль в росте экономики Украины, в частности Харьковского региона. Поддержка машиностроительной отрасли на высоком уровне обеспечит устойчивое развитие всей промышленности.

Машиностроение является фундаментом экономического потенциала страны, от эффективной работы предприятий зависит состояние социально-экономического развития. Предприятия машиностроения играют важную роль в реализации достижений научно-технического прогресса всех отраслей страны, в обеспечении инновационной составляющей развития отечественной экономики. Но сегодня предприятия отечественного машиностроения находятся в кризисном положении, невысокой является эффективность их деятельности. Для достижения высоких результатов необходимо обоснованное и эффективное управление оборотными актива-

ми предприятия, что и обусловило актуальность статьи.

Исследованию вопросов управления оборотными активами уделяется значительное внимание в работах отечественных и зарубежных ученых. В данной работе использовались результаты, полученные в области теоретических и практических основ управления оборотными активами украинских, российских и зарубежных ученых, таких как: Л.А. Мелентьев, Н.И. Воропай, Н.А. Афанасьев, М.М. Синягин, Ю.А. Соколов, Ю.М. Руденко, В.Г. Китушин, К.М. Пирогов, В.С. Пономаренко, В.И. Колиба-ба, А.Н. Назарыч, М.С. Ершов. Но стоит отметить, что, на наш взгляд, методические, теоретические и практические вопросы требуют совершенствования. К таким вопросам следует отнести отсутствие системности в подходах к формированию и финансирования оборотных активов и разработки стратегии управления оборотными активами.

Целью работы является исследование проблем управления оборотным капиталом на промышленных предприятиях.

Харьковский регион является одним из самых крупных и значительных научных и про-

мышленных центров Украины. В сфере промышленного производства Харьковский регион занимает 5-е место в стране. В Харьковском регионе сконцентрировано 667 промышленных предприятий, на которых работает 234 тыс. чел.

За период с 2007-2010 гг. объемы реализованной промышленной продукции в Харьковской области увеличились на 40%, в общем в промышленности Украины - на 24%. В машиностроении Харьковской области наблюдается тенденция к увеличению объемов реализованной продукции на 41,7%, темпы роста объемов реализованной продукции Украины увеличились лишь на 3,5%. Следовательно, эти показатели свидетельствуют о существенном вкладе Харьковского региона в результаты работы промышленности.

В 2010 году предприятиями Харьковской области было реа-

[8]. Харьковская область - лидер машиностроения Украины. Особенности развития Харьковского региона в общенациональной структуре промышленности Украины обобщены авторами на основании [8] в таблице 1.

лизовано промышленной продукции на 47,7 млрд грн. В общегосударственном объеме реализованной продукции доля Харьковской области составляет 5,3%. Анализ состояния промышленности Харьковского региона свидетельствует о том, что развитие машиностроительной отрасли не соответствует антикризисной стратегии, а управление в области машиностроения требует существенных изменений.

Несмотря на сокращение доли машиностроения в общем объеме реализованной промышленной продукции, отрасль относится к важнейшему сектору промышленности Харьковской

Таблица 1. Объемы реализованной промышленной продукции (работ, услуг) за 2007-2010 годы в Украине и Харьковской области [8]

Вид 2007 2008 2009 2010

деятельности млн грн % к итогу млн грн % к итогу млн грн % к итогу млн грн % к итогу

Промышленность Украины 71706,7 100 7791268 100 668956 100 889098,4 100

Промышленность Харьковской обл. 34039,2 4,7 35429 4,5 35690,2 5,3 47698,3 5,3

Машиностроение Украины 98339,9 100 109273,7 100 74240,7 100 10189,4 100

Машиностроение Харьковской области 6466,5 6,6 7797,9 9,8 7366,7 9,9 9164,2 9

области. Ее дальнейшему развитию способствует модернизация системы управления машиностроительных предприятий, их техническое переоснащение с использованием современных технологий, освоение новых конкурентоспособных образцов техники с ориентацией на потребности внутреннего рынка и увеличения экспортного потенциала.

По итогам 2010 года рост объемов машиностроения составил 36,1% за счет увеличения во всех ключевых подотраслях машиностроения. За январь-август 2011 года рост составил 21%.

В 2011 году машиностроение продолжает демонстрировать положительную динамику развития, хотя не достигает еще уровня предкризисного периода. Рост объема производства в секторе в течение последних лет происходит одновременно с сокращением количества работающих и повышением заработной платы, но

Анализ деятельности машиностроительных предприятий за 2005-2011 годы свидетельствует об увеличении объема реализованной продукции (табл. 2). Однако его доля в структуре продукции промышленности колеблется в пределах 12,7-13,3%, что, безусловно, не достигает уровня развитых стран мира, где доля машиностроения в промышленности составляет, как правило, 25-45% [8].

остается ниже, чем в среднем по промышленности.

Ухудшение состояния машиностроительных предприятий является следствием сокращения инвестирования, несоответствия продукции стандартам качества, наличия большого количества ресурсов, которые не используются. Кризисная ситуация в экономике Украины в очередной раз показала критические для безопасности страны факторы: неразвитость внутреннего рынка, малый удельный вес отечественного машиностроения в общем

Таблица 2. Динамика индексов и цепные темпы прироста объема промышленной и машиностроительной продукции _в 2005-2011 годах [8]_

Период Индексы и цепные темпы прироста продукции, %

Промышленность в целом Машиностроение

индекс темп прироста индекс темп прироста

2005 103,1 3,1 107,1 7,1

2006 106,2 6,2 111,8 11,8

2007 107,6 7,6 119,0 19,0

2008 94,8 -5,2 100,3 0,3

2009 78,1 -21,9 55,1 -44,9

2010 111,2 11,2 136,1 36,1

2011 108,9 8,9 121,0 21,0

объеме промышленного производства (14%) 2011 года.

Существует также ряд системных проблем в экономике Украины, мешающих ускорению процессов экономического развития через бюрократизацию, чрезмерный контроль, коррупцию, политическую зависимость законодательной системы. Одновременно необходим опережающий рост объема машиностроения, т.к. именно оно определяет производственный потенциал страны, обеспечивает устойчивое функционирование ведущих отраслей экономики (топливно-энергетический комплекс, транспорт и связь, агропромышленный комплекс, оборонные отрасли, строительство), а также наполнение потребительского рынка и, что не менее важно, обеспечивает занятость населения, повышая его квалификационный уровень.

Процессы, которые происходят в украинской экономике, стимулируют дальнейшее изучение их закономерностей, а именно вопросов, связанных с управлением на предприятии. Одной из таких проблем является управление оборотными активами предприятий в условиях кризиса. Как известно, среди отраслей промышленности ведущее место занимает отрасль машиностроения, которая обеспечивает другие сферы средствами производства. От того, насколько мощной является данная отрасль, зависит развитие всей промышленности Украины.

В последнее время в экономической науке и практике все большее внимание уделяется принципам и методам управления оборотными активами предприятия. При управлении активами промышленных предприятий перед стратегическим менеджером встают две проблемы: оптимизация состава и структуры активов и эффективность использования активов [7].

Важной составной частью системы финансового менеджмента предприятий был и остается механизм управления оборотными активами. При этом преодоление кризиса на предприятиях машиностроения обязательно включает разработку методов управления оборотными активами как наиболее мобильной части имущества. Это позволяет быстро реагировать на потребности внешней среды и изменение внутренней ситуации, ведет к улучшению финансового состояния предприятия.

Управление оборотными активами занимает значительную часть управленческого времени. Во многом это связано с большим количеством элементов внутреннего материального и финансового состава оборотных активов, требующих индивидуализации управления и отличающихся высокой динамикой трансформации их видов, платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости. На каждом конкретном предприятии состав и структура оборотных

активов различны и зависят от типа производства, состава затрат на производство изготавливаемой продукции, материально-технического снабжения.

В практике зарубежных и отечественных предприятий применяют следующие методы управления оборотным капиталом: метод коэффициентов; нормирования; метод АВС; метод оптимизации [3].

Коэффициентный метод позволяет рассчитать показатели, характеризующие состояние оборотного капитала, состояние источников формирования оборотного капитала и эффективность его использования. Эффективность использования оборотных средств оценивается на основе финансовой отчетности с помощью системы показателей, к которым относятся: коэффициент вращения оборотных средств, продолжительность обращения оборотных средств, коэффициент загрузки оборотных средств рентабельность оборотных средств.

В теории и практике управления оборотным капиталом внимание уделяется методам нормирования. Это единственный метод, который регулируется на общегосударственном уровне [1]. Министерством экономики Украины совместно с Министерством финансов Украины разработан типовой порядок определения норм запасов товарно-материальных ценностей, согласно которому разработка

норм и нормативов оборотных средств проводится по отдельным видам сырья, материалов и других товарно-материальных ценностей и затрат по каждому элементу оборотных средств и в целом по предприятию. Перечень элементов оборотных средств определяется в зависимости от специфики производства и реализации продукции.

Метод АВС предполагает, что всю номенклатуру запасов на производстве, в зависимости от их ценности, разделяют на 3 категории: группа А - запасы, которые являются самыми ценными с точки зрения их стоимости, но в натуральном выражении используются в малых количествах; группа В - запасы со средней стоимостью и средним количеством их использования в производственном процессе; группа С - широкий ассортимент запасов, которые одновременно являются незначительными с точки зрения их стоимости в денежном выражении. В процессе управления товарно-материальными запасами наибольшее внимание уделяется группе А, в меньшей степени -группам В и С.

Поскольку в структуре себестоимости продукции наибольший удельный вес составляют затраты на сырье и материалы, то отечественным предприятиям целесообразно проводить АВС-анализ этого элемента затрат. Кроме того, используя метод АВС, промышленные предприятия имеют возможность найти

резервы снижения себестоимости в разрезе отдельных центров затрат, инвестиционных проектов или видов продукции.

Оптимизация структуры оборотного капитала основывается на оптимизации размера каждого отдельного элемента, а именно запасов, долгов дебитора и денежных средств, находящихся на счетах предприятия и предусматривает: анализ и планирование соотношения собственных и заемных оборотных активов, планирование потребности в кредитах и займах, анализ и планирование потребности в отдельных частях оборотного капитала, обеспечивающих материальные затраты и оплату труда [5].

Перечисленные методы оптимизации оборотного капитала имеют идеалистический характер, они не приспособлены к применению в условиях инфляции. Применение затруднено в связи с неразвитостью рынка ценных бумаг в Украине, и следовательно, они практически не используются в управлении промышленным предприятием, хотя ценность этих моделей очевидна и практическое их внедрение в стратегию управления оборотными активами - это недалекое будущее.

Основной целью управления оборотными активами являются: определение обоснованной потребности в оборотных активах; оптимизация объема и структуры оборотных активов, обеспечение оборотных активов источниками

финансирования, определение оптимального соотношения между различными источниками финансирования оборотных активов, повышение эффективности использования оборотных активов.

С целью обеспечения наиболее эффективного управления оборотными активами необходимо учитывать особенности оборотных активов и факторы, создающие сложности в их управлении.

По мнению Солотвы [6], оборотные активы с позиции менеджмента имеют как положительные особенности, так и недостатки. Таким образом, можно определить положительные и отрицательные особенности управления активами (рис. 1).

Учитывая мнение [6] можно выделить факторы, затрудняющие управление оборотными активами.

Продолжительность эксплуатационного и сбытового циклов. Чем быстрее сырье превращается в готовую продукцию, а готовая продукция - в денежные средства, тем меньше иммобилизация средств в запасах сырья, готовой продукции, дебиторской задолженности.

Отраслевая специфика. Предприятия различных отраслей промышленности (а также предприятия одной и той же отрасли) имеют неодинаковые потребности в оборотных активах, имеют разные возможности в привлечении кредитных ресурсов.

Положительные особенности

Оборотные активы с позиции управления

Отрицательные особенности

Рис. 1. Положительные особенности и недостатки оборотных активов с позиции менеджмента

Инфляция. В то время, когда предприятие получит денежные средства от более ранних продаж, стоимость производства более поздней по времени продукции возрастет. Если предприятие не сможет назначить на эту продукцию цену с достаточным коэффициентом доходности, оно, возможно, не сможет покрыть следующие расходы на производство.

Рост объема производства. Больший объем выпуска требует больших затрат средств на сырье, материалы, энергоносители и другое.

Влияние фактора сезонности производства и реализации продукции. Существует несоответствие сроков поступлений и платежей, что приводит к отсутствию средств для осуществления расчетов по выполнению обязательств.

Таким образом, для капиталоемких производств значительной долей расходов является стоимость поддержки производственных активов в рабочем состоянии, а именно - затраты на ремонты, восстановление и эксплуатацию производственного оборудования, зданий и сооружений. На данный момент эти

расходы и возможности их оптимизации для украинских предприятий представляют «черный ящик» [8].

Процессы, происходящие в экономике Украины, стимулируют дальнейшее изучение их

закономерностей, а именно проблем управления. Дальнейшее развитие получило исследование проблем управления оборотными активами предприятий в условиях кризиса.