Микрофинансисты станут больше

Новые нормы регулирования рынка микрозаймов могут привести к уходу с рынка до 50% игроков, считают его участники. Уходить будут небольшие компании, бизнес которых окажется нерентабельным. Для игроков из топ-50 серьезных угроз нет: они ориентированы на более долгосрочные продукты, приближенные к банковским. Неясна лишь судьба клиентов уходящих МФО: скоринг в крупных компаниях они пройти не смогут, полагают эксперты.

Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ

В конце прошлой недели в рамках конференции НАУМИР участники рынка обсудили последствия грядущих изменений в регулировании микрозаймов. В середине ноября в Госдуму был внесен законопроект, предлагающий ограничение предельных ставок по микрозаймам до 0,8% в день — на 20% ниже, чем сейчас (см. “Ъ” от 22 ноября).

По прогнозам IDF Eurasia, в результате доступа к финансированию могут лишиться несколько миллионов человек.

Если взять за каждый дальнейший шаг снижения предельно допустимой максимальной ставки 0,2 процентного пункта, то при ее уменьшении до 0,6% количество покинувших сектор игроков возрастет минимум вдвое — до 600–700, полагают в компании. По оценкам ЦБ, при снижении уровня ставок до 0,8% в день покинуть рынок могут до 300 игроков.

Ограничения в большей степени затронут бизнес компаний из сегмента займов «до зарплаты» (PDL), то есть порядка 50% от общего количества МФО в госреестре, полагает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Игорь Алексеев.

Уход с рынка малых и ряда средних МФО, риск-аппетиты которых несколько выше, чем у крупных игроков, несет риск потери доступа к легальным средствам для заемщиков этих компаний, считает директор СРО «МиР» Елена Стратьева: «Большинство клиентов небольших компаний не соответствуют скоринг-критериям компаний топ-50». Клиенты ушедших с рынка игроков будут перераспределяться по крупнейшим, но замещение произойдет не в полном объеме — «клиенты просеются через фильтр ужесточенного скоринга», уверена гендиректор IDF Eurasia в России Ирина Хорошко: «Крупнейшие игроки тоже лишатся части заемщиков».

По итогам первого полугодия количество клиентов МФО составляло 21 млн человек. Если оценивать количество «плохих» клиентов, которые не смогут пройти скоринг в новых условиях, в 10%, тогда число выпавших клиентов составит около 2 млн, но это не означает, что число клиентов МФО сократится так же, подчеркивает старший аналитик ИК «Иволга Капитал» Марк Савиченко.

«После последнего ограничения ставки до 1% число клиентов только выросло,— поясняет он.— Проникновение рынка МФО в России не очень глубокое, еще существует потенциал для роста, но состав клиентов, безусловно, изменится».

Как следует из материалов ЦБ, клиентская база МФО за девять месяцев текущего года увеличилась на 35,2% в годовом сравнении. Так что критичных рисков для отрасли новое регулирование не принесет, оно лишь усилит существующие тенденции — концентрацию рынка вокруг крупнейших игроков. Рентабельность бизнеса также вряд ли значительно снизится: новое регулирование ограничит займы самым рисковым заемщикам, что и снизит размер резервов, и увеличит собираемость, полагает господин Савиченко.

Снижение максимальной ставки будет давать пропорциональное снижение числа клиентов МФО, но не снижение спроса на услуги МФО, уточняет управляющий партнер экспертной группы Veta Илья Жарский. Ежемесячно россияне заполняют порядка 10–13 млн заявок на получение займов, приводит данные гендиректор «Юником24» Дмитрий Африканов. Если МФО не будут предоставлять микрозаймы наименее обеспеченным слоям населения, спрос на микрозаймы не исчезнет, но переместится на серый или даже черный рынок, считает Илья Жарский. Кроме того, может возрасти число недобросовестных практик со стороны компаний, которым тяжело трансформировать бизнес под новые условия. Увеличиваются риски навязывания дополнительных продуктов для покрытия недостающих процентных доходов, предостерегает Игорь Алексеев. По данным ЦБ, за первое полугодие 2021 года число жалоб на навязывание дополнительных услуг МФО выросло в 4,5 раза, до 2,5 тыс. шт.