Количественные методы оценки экономической безопасности предприятия

Асадова А.А.

КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Аннотация. Для успешного функционирования хозяйствующему субъекту необходимо уделять внимание экономической безопасности. В статье рассмотрены показатели-индикаторы уровня экономической безопасности предприятия и количественные методы их оценки.

Ключевые слова. Экономическая безопасность, количественные методы, экономико-математические методы, оценка рисков, линейный динамический норматив, финансовый анализ.

Asadova A.A.

MATHEMATICAL METHODS OF EVALUATION OF COMPANY'S ECONOMIC SECURITY

Abstract. Nowadays companies can face with many risks, which reduce their economic security. The article considers mathematical methods of assessment of company's economic security in order to prevent risks.

Keywords. Economic security, financial analysis, mathematical methods, risk assessment, system analysis.

В настоящее время термин «экономическая безопасность» приобретает значимость не только на мировом уровне и макроуровне, а также на микроуровне (отдельного хозяйствующего субъекта). Важность определения степени экономической безопасности компании подтверждается тем, что в ходе своей деятельности предприятие может нести определенные риски и убытки. Поэтому хозяйствующему субъекту необходимо заниматься мониторингом уровня своей экономической безопасности, чтобы вовремя успеть принять превентивные меры. При определении уровня экономической безопасности предприятия необходимо оценивать риски не только внутренней среды компании, но и внешней среды (конкуренты, отрасль, страновая принадлежность, покупатели, поставщики и т.д.).

Методы оценки экономической безопасности предприятия делятся на качественные и количественные. Примером качественного метода определения экономической безопасности организации может служить метод SWOT-анализа, который описывает сильные и слабые стороны, возможности предприятия, а также угрозы внешней среды (рис. 1).

Сильные стороны Возможности

Слабые стороны Угрозы внешней среды

Рис. 1. SWOT-анализ предприятия

ГРНТИ 06.35.51 © Асадова А.А., 2017

Анастасия Александровна Асадова - аспирант кафедры прикладной математики и экономико-математических методов Санкт-Петербургского государственного экономического университета.

Контактные данные для связи с автором: 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул., д. 21 (Russia, St. Petersburg, Sadovaya str., 21). Тел.: +7 951 649-37-00. Е-mail: anastasiya_unecon@mail.ru.

В свою очередь, количественные методы оценки экономической безопасности представляют собой модели, в которых присутствуют взаимосвязанные между собой показатели. Сама по себе любая организация является социально-экономической системой и обладает всеми свойствами, которые присущи системе. Следовательно, системный подход должен учитываться при анализе экономической безопасности предприятия. В соответствии с теорией хозяйственной системы, темп роста показателей «выхода» организации должен превышать темп роста показателей на входе [9]. Поэтому нормативные соотношения между показателями для организации выглядят как указано в табл. 1. Данная теория очень близка к системе сбалансированных показателей, предложенных Р.С. Капланом и Д.П. Нортоном для экономики информационного типа [4].

Таблица 1

Пример динамического норматива хозяйственной деятельности организации [4'

Эталон Показатели

1 Валовый доход

2 Стоимость основных фондов

3 Себестоимость

4 ФОТ с премиями

5 Численность производственного персонала

В таблице 1 представлена идеальная ранжировка показателей организации для её успешного функционирования. Для каждого показателя рассчитывается темп роста, далее присваивается ранг: наибольшему темпу прироста - 1, 2, 3 и т. д. Так, фактический ранг сравнивается с рангом эталонной системы. В том случае, когда наблюдается несовпадение ранга эталонной системы и фактического ранга, то для дальнейшего анализа качества и эффективности деятельности организации необходимо найти разницу между фактическим рангом и рангом эталонной системы. Инверсия показателей получается, когда ранг нижестоящего показателя ниже ранга вышестоящего. Качество и эффективность хозяйственной деятельности организации находится с помощью следующих коэффициентов [9]:

1) показатель качества хозяйственной деятельности:

6 Л(Яэ-Яф)2

К = 1

п(п2 —1) '

где п - число показателей, Rэ - номер эталонного ранга показателя, Яф - номер фактического ранга показателя;

2) показатель эффективности хозяйственной деятельности:

~ _ Л 4 Н М1

3 = 1 —;—гт,

п

где п - число показателей, М1- суммарное количество инверсий;

3) комплексная оценка эффективности и качества хозяйственной деятельности:

0к _ (1+3) (1+К) 4 ,

где 3 - показатель эффективности хозяйственной деятельности организации, К - показатель качества хозяйственной деятельности организации.

Приведенные показатели оценки качества и эффективности хозяйственной деятельности организации принимают значения от 0 до 1. Соответственно, значение, близкое к 1, свидетельствует о высокой оценке качества и эффективности. Данный метод полезен в практическом использовании, так как компания видит, к чему нужно стремиться в динамике.

При анализе экономической безопасности предприятия помимо системного подхода оценки качества и эффективности хозяйственной деятельности организации могут быть использованы коэффициенты финансового анализа. М.В. Егорова считает, что экономическая безопасность предполагает эффективность финансовой деятельности компании, и выделяет понятие финансовой безопасности [2]. А.В. Шохнер предлагает свою методику оценки уровня экономической безопасности на основе нормативов коэффициента соотношения заёмных и собственных средств и коэффициента соотношения заёмных средств и активов компании [8]. В результате, экономическая безопасность может быть оценена с помощью следующих показателей:

Доля заемных средств = (Краткосрочные обязательства + + Долгосрочные обязательства) / Сумма активов х 100%.

Доля заемных средств характеризует финансовую независимость организации, поэтому предельное значение для данного показателя не меньше 50%. Если коэффициент меньше 50%, то организация будет считаться финансово зависимой и, следовательно, экономически небезопасной.

Следующий коэффициент показывает, сможет ли организация быстро вернуть свои краткосрочные обязательства (сроком менее 1 года), распродав свои оборотные активы. Это показывает коэффициент текущей ликвидности (current ratio - CR):

CR = OA/KO,

где OA - сумма всех оборотных активов организации (итог раздела II баланса), КО - сумма всех краткосрочных обязательств организации (итог раздела V баланса);

Согласно общепринятым международным стандартам, показатель текущей ликвидности должен находиться в пределах от единицы до двух [7]. Поэтому чем выше данный показатель, тем предприятие более ликвидно и, следовательно, более экономически безопасно.

Следующим методом количественной оценки экономической безопасности хозяйствующего субъекта является функциональный анализ внешней среды на основе среднеотраслевых показателей. Среднеотраслевые показатели рассчитываются по исходной информации о конкурентах, которые затем при помощи регрессионного анализа сравниваются с теми, которые получит организация [1]. Методика опирается на принципы подражания, сравнения показателей фирмы, которая осуществляет планирование, с экономическими показателями конкурентов. В итоге, находится функциональная зависимость по отрасли:

Активы = f (Выручка).

Эта математическая зависимость показывает, какие в среднем по величине должны быть активы, чтобы обеспечить планируемый объем реализации (выручки). Вместо объема активов могут быть рассчитаны как денежные средства, так и запасы, дебиторская задолженность, внеоборотные активы, кредиторская задолженность, задолженность по оплате труда и налогам, себестоимость реализованной продукции.

О.Б. Кузнецова отмечает, что для количественного определения уровня экономической безопасности, помимо методов анализа ограниченного числа показателей, применяются многофакторные интегральные методы анализа [6]. Например, модели вероятности банкротства предприятия О.П. Зайцевой, В.В. Ковалева, Альтмана, Бивера, Спрингейта, Таффлера, Тишоу, Фулмера и др [5]. Все предложенные количественные методы оценки экономической безопасности предприятия (ЭБП) можно отразить в следующей формуле:

ЭБП = Ei Пх X Ki,

где ЭБП - уровень экономической безопасности предприятия, Ш - значения показателей-индикаторов экономической безопасности предприятия, Ki - коэффициенты влияния на ЭБП для каждого Ш, i - индексы индикаторов в данной модели.

А.В. Шохнех отметила, что похожая формула расчёта совокупного критерия экономической безопасности была предложена А.В. Лекаревым, А.П. Судоплатовым и В.П. Мак-Маком, где составляющие и их удельные веса экономической безопасности определяются экспертным методом [8].

В процессе своей хозяйственной деятельности организация может осуществлять инвестиции, заниматься проектным финансированием. Инвестиционный проект должен быть экономически целесообразным и экономически безопасным для хозяйствующего субъекта. Инвестиционный проект - это новация, которую планирует внедрить организация в свою хозяйственную деятельность. Инвестиционный проект обладает следующими характеристиками: срок окупаемости, отрицательные денежные потоки (инвестиции, расходы), положительные денежные потоки (доход), возможные риски. Чем выше амплитуда и частота колебаний денежных потоков, тем выше уровень неопределенности проекта и, соответственно, ниже уровень экономической безопасности. Также необходимо отметить, что чем меньше срок окупаемости проекта, тем меньше число возможных экономических рисков и выше уровень экономической безопасности проекта и организации, и наоборот.

Поэтому значительную роль в определении степени экономической безопасности предприятия играет оценка инвестиционной привлекательности внедряемых проектов. Для оценки инвестиционной привлекательности проекта используется метод чистой приведенной стоимости (NPV) [10]:

ЫРУ = -/С0 + !Я

СРп

1 ^1(1+!)«,

где NPV - чистая приведенная стоимость, ¡Со - величина первоначальных инвестиций в проект, СРп — величина денежного потока в период п, п — количество периодов.

Далее находится функциональная зависимость чистой приведенной стоимости от параметров инвестиционного проекта. Затем осуществляется анализ чувствительности чистой приведенной стоимости NPV (графически представлен на рис.2) и анализ различных возможных сценариев внедрения проекта (таблица 2).

Изменение NPV (ось ОУ) 800,00%

Ось ОХ: От цены продукции

От стоимости заемного капитала

От изменения себестоимости

От изменения переменных расходов на продажу

-800,00%%

Рис. 2. Анализ степени чувствительности чистой приведенной стоимости

Таблица 2

Анализ сценариев внедрения инвестиционного проекта__

Сценарий Существенные параметры NPV Pi NPV Pi

Оптимистический Выручка увеличится на 10% Себестоимость уменьшится на 5% NPVopt 0,25 0,25 NPVopt

Пессимистический Выручка уменьшится на 15% Себестоимость увеличится на 10% NPVpes 0,25 0,25 NPVpes

Базисный Показатели выручки и себестоимости останутся без изменений NPVbas 0,5 0,5 NPVbas

Рисунок 2 показывает, что чистая приведенная стоимость (NPV) наиболее чувствительна к изменению цены продукции и изменениям удельной себестоимости. Поэтому для анализа сценариев были взяты такие факторы, как выручка (так как цена является её составляющей) и себестоимость единицы продукции (таблица 2). В таблице 2 представлены 3 сценария, которые возможны после внедрения инвестиционного проекта, соответствующие каждому из сценариев значения чистой приведенной стоимости (NPV). Столбец Р1 обозначает вероятность наступления каждого из сценариев. Если то проект экономически эффективен и не будет негативно влиять на экономическую безопасность организации.

Таким образом, уровень экономической безопасности предприятия может быть оценен с помощью частных, многофакторных интегральных, системного и проектного методов. Данные методы оценки экономической безопасности предприятия могут применяться на всех ступенях управления (анализ, контроль и планирование).

ЛИТЕРАТУРА

1. Галенко В.П. Бизнес-план: практикум. М.: Бератор-Пресс, 2002.

2. Егорова М.В. Финансовая безопасность предприятия и ее угрозы и влияние на экономическую безопасность предприятия // Социально-экономические проблемы в современной России. Сборник научных трудов преподавателей и магистрантов. М., 2017. С. 62-65.

3. Заграновская А.В. Системное исследование организации: Методические рекомендации по написанию проекта системного исследования организации. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2011.

4. Каплан Р.С., Нортон Д.П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. М., 2005.

5. Колышкин А.В. Прогнозирование развития банкротства в современной России: Дисс. ... канд. экон. наук. СПб., 2003. 152 с.

6. Кузнецова О.Б. Оценка информационных рисков в обеспечении экономической безопасности предприятия // Труды Института системного анализа Российской академии наук. 2007. Т. 31. С. 77-98.

7. Романовский М.В. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2014.

8. Шохнех А.В. Математические методы оценки экономической безопасности хозяйствующих субъектов // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2012. № 6 (42).

9. Эйсснер Ю.Н., Заграновская А.В. Теоретические основы системного подхода и инструментальные средства системного анализа в социально-экономических исследованиях. СПб: Изд-во СПбГЭУ, 2017.

10. Lawrence J., Gitman, Chad J. Zutter Principles of managerial finance. 2010.