Факторы воспроизводства и финансово-экономическая эффективность функционирования региональной экономики

ФАКТОРЫ ВОСПРОИЗВОДСТВА И ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ

В.Ю. АШХОТОВ, кандидат экономических наук, заведующий кафедрой финансового менеджмента и аудита Кабардино-Балкарскаягосударственная сельскохозяйственная академия

М.К. КУПОВА, кандидат экономических наук, старший преподаватель Нальчикский филиал Современной гуманитарной академии

Анализируется динамика социально-экономического развития Кабардино-Балкарской Республики за 19952006 гг., осуществляется моделирование зависимости валового регионального продукта от наиболее существенных факторов. На основе предложенной методики проводится оценка финансово-экономической эффективности функционирования региональной экономики.

Ключевые слова: валовой региональный продукт, фактор, сценарий развития, модель, эластичность, финансово-экономическая эффективность.

Валовой региональный продукт, являющийся важнейшей экономической характеристикой функционирования субъектов Федерации, аккумулирует в себе влияние многих факторов и структурных элементов, к которым относятся, с одной стороны, инвестиции в основной капитал, занятые в экономике, и основные фонды, с другой — виды экономической деятельности: сельское хозяйство, промышленность, строительство и др.

При этом специфической является значимость денежных доходов населения, которые через соответствующие расходы формируют потребительский рынок (в составе розничной торговли, общественного питания и платных услуг) и, соответственно, в значительной мере — ВРП.

Многофакторный характер воспроизводства валового регионального продукта (в постоянных

ценах) по Кабардино-Балкарской Республике в динамике за 1995 — 2006 гг. [1, 3] подтверждается данными аналитических группировок и корреляционно-регрессионного анализа.

Как в рамках потребительской модели социально-экономического развития (исходя из группировки по денежным доходам населения, формирующими потребительский рынок и сказывающимися на ВРП), так и инвестиционной (на основе группировки по вложениям в основной капитал) отчетливо наблюдается главный, связывающий обе эти группировки, вывод: их совместное влияние, с учетом других факторов, во многом определяет размеры валового регионального продукта.

Идеология этого комплексного воздействия характеризуется сложной системой связей, о чем свидетельствует итоговая группировкапо ВРП. Увеличение численности занятых в экономике, с ростом фондовооруженности труда, инвестиций и капитализации основных фондов, развитие базисных отраслей, в том числе промышленности, сельского хозяйства и жилищного строительства, а также потребительского рынка (опосредующего денежные доходы населения) обусловливают прирост валового регионального продуктас21,5 млрддо 38,4 млрдруб.

В свою очередь многие из анализируемых показателей связаны друг с другом. Так, между

промышленностью и сельским хозяйством наблюдается тесная зависимость (характеризующаяся коэффициентом корреляции 0,893), в связи с тем, что многие виды продукции аграрного сектора экономики являются сырьем для консервной и других подотраслей перерабатывающей промышленности.

Поэтому наиболее полно зависимость валового регионального продукта (У— млн руб.) от других социально-экономических признаков определяется многофакторной регрессионной моделью, позволяющей учесть взаимосвязь исследуемых показателей (Х1 — денежные доходы населения, руб. /чел.; Х2 — занятые в экономике,тыс. чел.; Хъ — продукция промышленности, млн руб.; Х4 — капитализация основных фондов инвестициями, руб. /руб.; Х5 — ввод в действие общей площади жилых домов, тыс. м2) с оценкой их значимости и существенности:

У= 0,2Щ + 100,36^ + 1,263Х3 + 776,17Х4 + 35,275Х5, Я = 0,997; £ = 0,994; 197.

Об очень тесной связи валового регионального продукта с наиболее существенными, введенными в полученную модель факторами (значимость которых подтверждается критериями Стьюдента, превышающими критическое значение) свидетельствует многофакторный коэффициент корреляции, приближающийся к единице, и очень высокий критерий Фишера.

Важнейшими характеристиками рассчитанной производственной функции являются коэффициенты регрессии (при X), экономическая сущность которых в том, что они показывают, на сколько единиц изменяется результативный признак при увеличении того или иного факториального на единицу.

Таким образом, прирост численности занятых в экономике на одну тысячу человек приводит к увеличению валового регионального продукта на 100,36 млн руб., тогда как один рубль промышленного производства обусловливает соответствующее изменение ВРП на 1,263 руб.

Ввод в действие 1 тыс. м2 жилой площади приводит к увеличению результата региональной экономики на 35,275 млн руб., а каждый рубль денежных доходов населения, в расчете на одного человека, — к приросту ВРП на 0,21 млн руб. Значимой является капитализация материально-технической базы инвестициями в основной капитал, ибо на рубль вложений, в расчете на один рубль основных фондов, увеличение валового регионального продукта составляет 776,17 млн руб.

Об относительной ценности исследуемых факторов свидетельствует расчет коэффициентов эластичности, в соответствии с которым изменение численности занятых в экономике на один процент приводит к соответствующей трансформации ВРП на 1,045 %, характеризуя ультраэластичное влияние живого труда. Иная ситуация наблюдается с позиций отдачи валовым региональным продуктом по другим факторам при увеличении ихна1 %:по денежным доходам населения 0,268 %: по объемам промышленного производства 0,339 %; по соотношению инвестиций с основными фондами 0,206 %; по вводу жилой площади 0,203 %.

Эти характеристики в целом коррелируют с частными коэффициентами детерминации, характеризующими долю каждого фактора, в процентах, в рамках их совместного влияния на ВРП. Удельный вес значимости занятых в экономике в формировании валового регионального продукта составляет 50,2% при 16% промышленности, 12,8 % денежных доходов населения, 10,6% вводав действие площади жилых домов, 9,8 % капитализации материально-технической базы инвестициями в основной капитал.

Зная коэффициенты регрессии (по существу эффективности единицы того или иного фактора) и характеристики социально-экономических признаков, введенных в регрессионную модель, можно осуществлять предвидение трансформаций валового регионального продукта субъекта Федерации на перспективу.

Для этого разработана соответствующая информационная технология, включающая ряд последовательных этапов расчетов.

На первом этапе осуществляется моделирование динамических закономерностей трансформаций исследуемых факторов во времени с экстра-поляционным прогнозированием их развития на ближайшую перспективу.

Сущность второго этапа исследования заключается в многофакторном моделировании зависимости валового регионального продукта от наиболее существенных факторов, которыми в КБР являются увеличение численности занятых в экономике и денежных доходов населения, рост промышленности (с учетом сельского хозяйства) и жилищного строительства, повышение инвестиционной активности.

Соответственно, на третьем этапе, посредством подстановки в многофакторную модель прогнозных характеристик наиболее существенных факторов определяются перспективные параметры

физических объемов валового регионального продукта, в оценке по 2006 г., исследуемого субъекта Федерации на период до 2010 г. при различных уровнях и сочетаниях факторов.

Пессимистический сценарий определяется с учетом соответствующего прогноза анализируемых факторов: денежные доходы населения 72,6тыс. руб. /чел., численность занятых порядка 312тыс. чел., объем промышленного производства около 14 млрд руб., капитализация основных фондов инвестициями 8 коп. /руб., ввод в действие жилой площади 206 тыс. м2. Соответствующая прогнозная величина валового регионального продукта составляет 45,7 млрд руб.

Расчеты инерционного сценария развития осуществляются исходя из адекватного прогноза исследуемых факторов, в том числе денежных доходов населения на уровне 84,4тыс. руб. /чел., численности занятых 320тыс. чел., объема промышленной продукции (с учетом соответствующего развития сельского хозяйства) в размере 16,8 млрд руб., обеспеченности материально-технической базы инвестициями 10коп. /руб., ввода общей площади жилых домов до 250 тыс. м2. Итоговая прогнозная характеристика ВРП может достигнуть 55,6 млрд руб.

В случае опережающего развития отраслей реального сектора экономики (с увеличением размеров промышленного производства до 19,6 млрд руб., на фоне адекватного роста сельскохозяйственной продукции) с учетом определенной позитивной динамики численности занятых (до ЗЗОтыс. чел.), при инерционной характеристике других факторов, прогнозируемый уровень валового регионального продукта может составить порядка 60 млрд руб.

Оптимистический сценарий базируется на использовании инвестиционно-потребительской модели развития региональной экономики в рамках более существенного увеличения денежных доходов населения (до 96,2тыс. руб. /чел.), резкого роста инвестиций в основной капитал, с учетом наблюдающейся тенденции в 2007—2008 гг. и капитализации основных фондов инвестициями (в размере порядка 20 коп. /руб.), при инерционных характеристиках других факторов. В таком случае прогнозное значение ВРП будет определяться уровнем 65,8 млрд руб.

Интересные выводы явствуют из анализа за 1995—2006 гг. в целом по КБР взаимосвязей исследуемых 21 социально-экономическо-финансовых показателей. Судя по специфическим коэффици-

ентам сопряженности, максимальная связь, естественно, наблюдается по валовому региональному продукту (£=0,665), далее, в ранжированном ряду, располагаются следующие системы изучаемых признаков:

• денежные доходы населения, оборот розничной торговли и объем платных услуг населению (£=6,09);

• отрасли промышленности, сельского хозяйства, пассажирских перевозок и жилищного строительства (£=0,557);

• инвестиции в основной капитал и материально-техническая база в виде основных фондов (£=0,53);

• относительные характеристики, с позиций доли населения с доходами ниже прожиточного минимума, отношения денежных доходов к прожиточному минимуму, коэффициента фондов, свидетельствующего о дифференциации доходов по группам населения (£=0,479). Особую группу в системе анализируемых показателей занимают показатели финансово-экономической эффективности с позиций ресурсоотдачи (производительности живого труда и фондоотдачи с коэффициентами 0,663 и 0,585), платежеспособности и финансовой устойчивости (текущей ликвидности и автономии с характеристиками взаимосвязи 0,595 и 0,542), а также рентабельности проданных товаров, работ и услуг (£=0,09) и активов (£=0,186) организаций.

Как видно из данных таблицы, во времени конкретные показатели свидетельствуют о различном динамизме развития. Характеристики рентабельности, с позиций окупаемости выручкой производственных затрат и оборотных активов (оборотных фондов и фондов обращения) с фактором времени имеют выраженную кубическую связь с максимумами в начале, середине и конце изучаемых рядов.

Уровни текущей ликвидности после самых высоких в 1995—1996гг. последовательно снижаются вплоть до 2005 г., после чего наметился существенный рост. В то же время коэффициенты автономии функционирования организаций Кабардино-Балкарской Республики практически непрерывно снижаются.

Различная динамика также наблюдается по показателям ресурсоотдачи. Фондоотдача, в рамках соотношения валового регионального продукта и основных фондов, возрастала с 1995 по 2001 г., после чего, по существу, наблюдается ее стабилизация. Наряду с этим, производительность живого труда

Оценка финансово-экономической эффективности функционирования региональной экономики КБР в 1995—2006гг., в процентах к средним характеристикам

Год Окупаемость Коэффициент платежеспособности и устойчивости Ресурсоотдача Коэффициент фин.-экон. состава Эластичность ВРП Коэффициент эффективности

затрат активов тек. ликв. автономии фондоотдача произвол, труда

1995 106,7 103,2 124,1 139,9 85,1 77,2 105,0 81,2 77,3

1996 98,5 100,2 122,9 139,9 84,2 76,7 103,9 85,0 81,8

1997 95,4 100,2 114,2 127,7 82,2 75,1 98,5 87,1 88,4

1998 94,4 99,2 114,2 106,7 79,7 77,6 94,3 87,4 92,7

1999 102,6 101,2 103,0 101,5 85,0 79,4 92,7 87,8 94,7

2000 101,5 101,2 101,8 101,5 99,2 89,2 98,0 105,9 108,1

2001 101,5 101,2 100,5 87,5 112,3 103,2 101,2 111,4 110,0

2002 99,5 96,1 94,3 92,7 114,8 108,3 102,3 109,3 106,8

2003 98,5 99,2 86,9 91,0 113,8 115,4 102,0 105,5 103,4

2004 97,4 100,2 78,2 84,0 113,5 122,5 100,4 105,0 104,6

2005 101,5 98,1 74,5 71,7 116,3 134,2 100,6 108,9 108,3

2006 102,6 100,2 85,6 56,0 113,8 141,1 101,2 110,3 109,0

(ВРП/занятых в экономике) на фоне небольших отклонений в принципе непрерывно возрастает — за анализируемый период почти в два раза.

С позиций значимости исследуемых финансово-экономических показателей, большие уровни наблюдаются по показателям ресурсоотдачи, платежеспособности и устойчивости, тогда как меньшие — по рентабельности активов, и особенно продаж. Очевидно, что полученные характеристики могут использоваться для расчета комплексного индикатора финансово-экономической эффективности функционирования региональной экономики в динамике.

В финансово-экономической литературе предлагаются различные подходы для интегрирования различных характеристик функционирования экономических систем (организаций, корпоративных структур, регионов), прежде всего на основе экспертных оценок или множественного дискри-минантного анализа [2]. При этом в процессе проведения экспертизы используются дельфийский метод, морфологический анализ, метод «снежного кома» или гибридный подход.

Обобщение имеющихся подходов позволяет сделать вывод о том, что в любом случае должны быть определены и в интегрированном расчете использованы весовые коэффициенты значимости того или иного финансово-экономического показателя, на основе которых формируется дис-криминантная модель, имеющая по Кабардино-Балкарской Республике следующий вид:

С= 0,0340: + 0,07 02 + 0,224Ь + 0,204А + +0,22 М+ 0,248Р, где С— интегральная оценка финансово-экономического состояния;

01 — окупаемость затрат, в % к средней по совокупности наблюдений;

02 — окупаемость активов, в% к средней по совокупности наблюдений;

Ь — коэффициент текущей ликвидности, в % к среднему по совокупности наблюдений;

А — коэффициент автономии, в % к среднему по совокупности наблюдений;

М — фондоотдача, в% к средней по совокупности наблюдений;

Р — производительность живого труда, в % к средней по совокупности наблюдений.

В рамках 100 %-ной значимости весомость, с позиций коэффициентных значений по изучаемым компонентам производственной функции, характеризуется следующими уровнями: 3,4% окупаемости затрат, как отношения выручки к себестоимости проданной продукции; 7% окупаемости оборотных активов, в виде отношения выручки к стоимости оборотных фондов и фондов обращения; 22,4% коэффициента текущей ликвидности, как отношения находящихся в наличии оборотных средств к наиболее срочным обязательствам; 20,4% коэффициента автономии, в виде доли собственных средств в общей величине имеющихся; 22% коэффициента фондоотдачи, как отношения ВРП к объему материально-технической базы; 24,8% производительности труда в виде отношения ВРП к численности занятых в экономике.

Подставляя в полученную дискриминантную модель сравнительные характеристики (в % к средним, по совокупности наблюдений, уровням) изучаемых компонентов, рассчитываем интегральные оценочные значения финансово-экономического состояния региональной экономики по годам анализируемой динамики (см. рисунок).

Динамика коэффициентов финансово-экономического состояния и эластичности функционирования региональной экономики КБР за 1995-2006 гг.

Балл

— Коэффициент финансово-экономического состояния — О -  Коэффициент эластичности

Наряду с этим были рассчитаны интегральные характеристики эластичности преобразований (трансформаций) в валовой региональный продукт базисных социально-экономических показателей в составе: денежных доходов населения, занятых в экономике, объемов продукции промышленности и сельского хозяйства, ввода в действие жилья, грузовых и пассажирских перевозок, оборота розничной торговли и услуг, инвестиций в основной капитал и внешнеторгового оборота.

Сравнительная оценка полученных интегральных характеристик позволяет сделать ряд важных выводов, наглядно наблюдающихся в динамике, как по годам, так и трехлетиям.

С позиций финансово-экономического состояния, лучшая ситуация наблюдалась в первом трехлетии (102,5%), на фоне определенного снижения в 1998—2000гг. (95%), при дальнейшем существенном повышении со стабилизацией в последние годы (101,8% за 2001-2003 гг. и 100,7% за 2004—2006 гг.).

Несколько иная закономерность наблюдается по коэффициентам трансформационной эластичности. С изменением системы базисных социально-экономических показателей на сто процентов

в 1995—1997 гг. эластичность по ВРП составляет 84,4%, с дальнейшим ростом в 1998—2000гг. (93,7 %) и в 2001-2003 гг. (108,7 %), при последующей стабилизации (108,1 %).

Итоговый интегральный коэффициент эффективности, рассчитанный на основе соотношения характеристик эластичности и финансово-экономического состояния, свидетельствует о переходе к ультраэластичной модели экономического развития в регионе, так как соответствующие значения по годам анализируемой динамики изменяются от

0.773. 1995г. до 1,09 в 2006 г., а по трехлетиям непрерывно возрастают (от 0,825 и 0,985 в 1995—1997гг. и в 1998—2000гг. до 1,067 и 1,073 в 2001-2003гг. и в 2004—2006 гг.).

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Кабардино-Балкария в цифрах. — Нальчик: Кабардино-Балкариястат, 2007.

2. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2000.

3. Регионы России: социально-экономические показатели. — М.: Росстат, 2007.