ВЛИЯНИЕ РАЗМЕРА БАНКА НА УРОВЕНЬ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ЕГО АКТИВОВ И КАПИТАЛА

Влияние размера банка на уровень рентабельности его активов и капитала

Азьманова Алина Викторовна,

студент, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации E-mail: alina_vikt@mail.ru

Юмина Елена Геннадьевна,

студент, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации E-mail: lena_yumina@mail.ru

Статья посвящена анализу влияния размера коммерческого банка на величину рентабельности его активов и капитала. Актуальность темы исследования обусЗловлена тем, что показатели рентабельности выступают ключевыми индикаторами, характеризующими эффективность деятельности любой коммерческой организации. Анализ базировался на выделении четырех групп банков по величине чистых активов: крупнейшие, крупные, средние и небольшие. В статье уделяется внимание раскрытию причин, которые определяют значения коэффициентов рентабельности для каждой группы банков. Проанализированы значения таких показателей, как чистая процентная маржа, чистый процентный спред, уровень административно-управленческих расходов и мультипликатор собственного капитала. Результатом исследования стал вывод о том, что рентабельность активов уменьшается с ростом размера банка (не учитывая группу небольших банков), а рентабельность капитала, напротив, увеличивается с увеличением величины чистых активов банка.

Ключевые слова: прибыль, коэффициенты рентабельности, коммерческие банки, размер банка, факторы уровня прибыльности.

Прибыль - основной показатель, характеризующий эффективность деятельности любой коммерческой организации, в том числе и банка. Ее значение используется для расчета коэффициентов рентабельности, которые применяются широким кругом лиц, в частности аналитиками и инвесторами, для оценки способности организации генерировать прибыль по отношению к выручке, активам и собственному капиталу в течение определенного периода времени.

Исследование на тему рентабельности банков проводилось как российскими, так и зарубежными учеными. Так в исследовании Е.Б. Стародубцевой и О.М. Марковой проведен сравнительный анализ коэффициентов рентабельности активов и капитала крупнейших коммерческих банков России. Анализ показал, что большая часть таких банков рентабельна как по капиталу, так и по активам. При этом по показателю рентабельности капитала лидируют банки с государственным участием [1, с. 145].

В исследовании Ю.Б. Бубновой проанализированы причины снижения рентабельности российских банков. Ключевой причиной был назван необоснованный рост расходов, связанный с недостаточно адекватным управлением банковскими рисками. Также в работе приведены основные меры, призванные решить данную проблему [2].

В работе Orhan Çoban проводится анализ влияния чистой процентной маржи и непроцентного дохода на рентабельности различных групп банков. Было выявлено, что чистая процентная маржа оказывает существенное влияние на рентабельность активов государственных и частных банков, в то время как непроцентный доход влияет на рентабельность активов также банков с иностранным участием в капитале [3].

В своей работе Mohammad Bitar, Kuntara Pukthuanthong, Thomas Walker, изучают, как влияет повышение требований к нормативам достаточности капитала на прибыльность банков. Результаты показывают, что введение более высоких значений нормативов достаточности капитала может негативно повлиять на эффективность и прибыльность высоколиквидных банков [4].

Для того, чтобы правильно оценить эффективность функционирования отдельно взятого банка необходимо иметь некую базу сравнения, которая будет отражать среднюю ситуацию по рынку. Более того, данная база должна являться отражением особенностей, характерных для той или иной группы банков. Для того чтобы оценить влияние размера банка на уровень его рентабельности, рассмотрим четыре группы банков - крупнейшие (с 1 по 30 места по чистым активам), крупные (с 31

сз о

со £

m Р

сг

от А

=Е

по 100 места), средние (с 101 по 200 места) и небольшие (с 201 места) [5]. Каждая группа будет представлять собой некий «средний банк» - гипотетический банк по каждой из групп банков с показателями, рассчитанными как среднее медианное для показателей-коэффициентов в долях и процентах. Кроме того, для достижения наиболее точного сравнения будут использоваться динамические данные за период с 2015 по 2019 гг.

Коэффициент рентабельности активов (ROA), определяется как процентное отношение чистой прибыли к средней величине активов. ROA показывает, какую прибыль компания получает на каждый рубль своих активов. Стоит отметить, что активы банков значительно отличаются от активов других коммерческих компаний. Основными активами банка являются кредиты частным лицам и корпоративным клиентам, а также сформированные портфели ценных бумаг. При расчете ROA для банка необходимо помнить, что банки имеют высокий финансовый леверидж по сравнению с обычными компаниями, поэтому значение коэффициента может быть значительно ниже аналогичного показателя по другим коммерческим организациям.

Рассмотрим рентабельность активов различных групп банков в течение периода с 2015 по 2019 гг. (таблица 1).

Таблица 1. Рентабельность активов различных групп российских банков

Группа банков Годы

2015 2016 2017 2018 2019

Крупнейшие банки 0,64% 0,75% 0,91% 0,91% 1,76%

Крупные банки 0,67% 0,76% 1,43% 1,34% 2,16%

Средние банки 0,98% 0,97% 1,32% 1,39% 2,08%

Небольшие банки 0,85% 0,69% 0,90% 1,00% 1,28%

Источник: составлено авторами на основании данных о «средних» банках [Электронный ресурс]. URL: https://analizbankov.ru/ bank.php?sredbank=all

Как можно видеть, ROA каждой группы банков увеличилась с 2015 года. При этом крупнейшие банки преодолели границу в 1% в течение 2019 года, тогда как остальные группы имели значение ROA не менее 1% уже в 2018 году. Наибольший прирост ROA для крупных банков был отмечен за 2017, когда коэффициент возрос почти в два раза. Средние банки также испытали прирост рентабельности активов в 2017 году, но с гораздо меньшим темпом. К тому же средние банки изначально имели гораздо более высокую рентабель-„ ность по сравнению с крупными банками. Неболь-= шие банки увеличили свою рентабельность акти-£ вов за рассматриваемый период с 0,85 до 1,28%, еЗ хотя в 2016 году испытали ее падение на 19% ~ по сравнению с 2015 годом. 2019 год отмечается z резким ростом рентабельности активов по всем

группам банков. При этом, темпы роста были тем выше, чем более крупными банками представлена группа.

Для классического коммерческого банка чистая прибыль, лежащая в основе расчета ROA, должна быть по большей части сформирована за счет чистого процентного дохода. Чистый процентный доход должен покрывать бремя, убытки от спекулятивных операций, отрицательную величину нетто-создания РВПС, а также налоги. Вследствие этого, для лучшего сопоставления результатов по ROA рассмотрим по каждой группе банков показатели, отражающие процентную доходность - чистую процентную маржу и чистый процентный спред (таблица 2 и таблица 3).

Таблица 2. Чистая процентная маржа различных групп российских банков

Группа бан- Годы

ков 2015 2016 2017 2018 2019

Крупнейшие банки 2,19% 2,92% 2,66% 3,20% 2,89%

Крупные банки 3,27% 3,80% 3,83% 3,40% 4,09%

Средние банки 3,90% 4,55% 4,70% 4,52% 4,65%

Небольшие банки 5,93% 6,14% 5,86% 5,52% 5,47%

Источник: составлено авторами на основании данных о «средних» банках [Электронный ресурс]. URL: https://analizbankov.ru/ bank.php?sredbank=all

Значения ЧПМ по каждой группе увеличились с 2015 года, кроме значения по небольшим банкам, где этот показатель сократился. При этом сильной прямой зависимости между ЧПМ и ROA не наблюдается: несмотря на различные уровни ROA, ЧПМ тем выше, чем меньше банк. Это может быть объяснено тем, что более крупные банки получают значительную долю прибыли от непроцентных доходов и доходов от нестабильных источников.

Таблица 3. Чистый процентный спред различных групп российских банков

Группа бан- Годы

ков 2015 2016 2017 2018 2019

Крупнейшие банки 4,98% 6,08% 6,03% 5,75% 5,30%

Крупные банки 7,69% 6,89% 7,69% 6,35% 5,93%

Средние банки 7,29% 8,04% 7,17% 7,72% 7,44%

Небольшие банки 9,95% 9,76% 8,74% 7,71% 7,55%

Источник: составлено авторами на основании данных о «средних» банках [Электронный ресурс]. URL: https://analizbankov.ru/ bank.php?sredbank=all

Аналогичная ситуация и с чистым процентным спредом, который показывает разность между процентами, полученными по активным операциям, и процентами, выплаченными по пассивным операциям.

Значения чистого спреда изменялись с течением времени по большей части в сторону уменьшения. Результаты 2019 года показывают, что наименьший уровень спреда наблюдается у крупнейших банков, наибольший - у средних и небольших по размеру банков. Это значит, что процентная политика крупнейших банков направлена на сокращение ставок по активным операциям, и увеличение ставок по пассивным, что способствует привлечению клиентов и формированию их лояльного отношения. Средние и небольшие банки не проводят аналогичную процентную политику, поскольку они не имеют возможности получать непроцентные доходы в объемах, доступных крупнейшим банкам.

На уровень рентабельности активов банков влияет и величина управленческих расходов. Рассмотрим уровень административно-управленческих расходов, рассчитанных по отношению к активам (таблица 4).

Таблица 4. Уровень административно-управленческих расходов различных групп российских банков

Группа банков Годы

2015 2016 2017 2018 2019

Крупнейшие банки 1,65% 1,98% 1,43% 1,74% 1,81%

Крупные банки 2,68% 2,71% 3,17% 2,67% 2,99%

Средние банки 3,17% 3,69% 3,59% 3,83% 4,05%

Небольшие банки 6,35% 6,80% 6,85% 7,50% 7,71%

Источник: составлено авторами на основании данных о «средних» банках [Электронный ресурс]. URL: https://analizbankov.ru/ bank.php?sredbank=all

Дифференциация уровней административно-управленческих расходов различных групп банков довольно сильная. Наименьшее значение принадлежит группе крупнейших банков (1,81%), далее, более с чем 2-процентным отрывом идут крупные и средние банки. Самая большая доля административно-управленческих расходов принадлежит небольшим банкам (7,71%), что более чем на 3,5% больше показателя по средним банкам. Подобная ситуация может быть связана с эффектом масштаба. Наиболее крупные банки имеют возможность инвестировать средства в оптимизацию многих административных процессов благодаря чему снижается их ресурсоемкость. Поэтому доля административно-управленческих расходов к активам таких банков имеет тенденцию к уменьшению.

Коэффициент рентабельности капитала (ROE) - это главный коэффициент доходности с позиции инвесторов. Он показывает, насколь-

ко эффективно компания использует денежные средства, вложенные инвесторами в бизнес. Высокая рентабельность собственного капитала указывает на то, что компания эффективно использует вложения инвесторов в акционерный капитал для генерирования дополнительной прибыли и в дальнейшем возврата части этой прибыли инвесторам на привлекательном уровне. ROE определяется как процентное отношение чистой прибыли к средней величине капитала. ROE находится в прямой зависимости от рентабельности активов и мультипликатора собственного капитала. Последний представляет собой отношение активов к собственному капиталу организации и показывает сколько единиц общей суммы финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств.

Рассмотрим рентабельность капитала различных групп российских банков в течение периода с 2015 по 2019 гг. (таблица 5).

Таблица 5. Рентабельность капитала различных групп российских банков

Группа бан- Годы

ков 2015 2016 2017 2018 2019

Крупнейшие банки 5,45% 7,02% 7,54% 9,52% 13,55%

Крупные банки 3,95% 5,64% 11,46% 8,18% 13,91%

Средние банки 6,02% 6,89% 7,80% 8,98% 12,22%

Небольшие банки 3,98% 3,00% 3,77% 3,90% 4,67%

Источник: составлено авторами на основании данных о «средних» банках [Электронный ресурс]. URL: https://analizbankov.ru/ bank.php?sredbank=all

Можно заметить, что крупнейшие и крупные банки в настоящее время имеют наибольшую ROE. Значение коэффициента рентабельности капитала небольших банков, наоборот, не достигает значения 5%, что является тревожным сигналом. Данная тенденция обусловлена тем, что банки, входящие в топ-100, имеют высокое значение мультипликатора собственного капитала. Стоит также отметить, что ROE крупных и средних банков изменяется пропорционально изменению рентабельности активов. В последние годы динамику ROE банков всех групп, кроме небольших банков, можно оценить, как положительную.

В целом для сектора характерна тенденция уменьшения мультипликатора собственного капитала при уменьшении размера банка. В 2019 году значение данного показателя по крупнейшим банкам превышало аналогичный показатель крупных и средних банков в 1,2 раза, небольших - в 2 раза. Но следует упомянуть, что на рентабельность капитала оказывает влияние ряд других факторов: эффективность использования активов, грамотное управление расходами, процентная политика, структура ресурсной базы.

сз о со от m Р от

от А

=Е

Q. в

Таким образом, коэффициенты рентабельности активов и рентабельности капитала являются важными компонентами для оценки эффективности деятельности банка. Рентабельность собственного капитала помогает инвесторам оценить потенциальный доход, который принесут их инвестиции, а рентабельность активов помогает менеджерам оценить то, как активы генерируют прибыль.

Показатели рентабельности тесно взаимосвязаны между собой, что показывает проведенное исследование. Крупнейшие банки при относительно небольшой рентабельности активов имеют наибольшую рентабельность капитала. Это обусловлено высоким значением мультипликатора собственного капитала. При этом данная группа банков имеет самую низкую чистую процентную маржу и чистый спред. Однако в то же время у топ-30 банков наблюдается и самая низкая доля административно-управленческих расходов.

Крупные и средние банки в последние годы имеют сопоставимые показатели рентабельности, однако значения показателей рентабельности по крупным банкам все же несколько выше. Данные группы банков имеют более высокие уровни маржи и спреда, чем крупнейшие банки, но и уровень административно-управленческих расходов этих групп банков выше. В целом, именно крупные и средние банки показали наибольшие значения показателей рентабельности активов и капитала за последние годы.

Небольшие банки имеют довольно низкую рентабельность активов и капитала, так как соотношение активов и собственных средств низкое. Вместе с тем, данная группа банков имеет самый высокий показатель ЧПМ, чистого спреда, уровень административно-управленческих расходов также крайне высок.

Следовательно, уровень рентабельности активов зависит от каждого рассмотренного фактора - ЧПМ, чистого спреда и административно-управленческих расходов. При этом, чем больше банк, тем меньше значения каждого из вышеназванных факторов, а также ниже рентабельность активов. Это характерно для всех групп банков по размеру чистых активов, кроме небольших банков: из-за непропорционально больших расходов их рентабельность активов относительно низкая. Рентабельность капитала, наоборот, уменьшается с увеличением размера банка. Более крупные банки имеют высокую рентабельность капитала благодаря большому значения мультипликатора собственного капитала. Критически низкую рентабельность капитала имеют небольшие банки за счет относительно большой доли собственных средств в структуре пассивов.

Литература

1. Стародубцева Е.Б., Маркова О.М. Рентабельность коммерческих банков России: современное состояние и тренды развития / Е.Б. Старо-

дубцева, О.М. Маркова // Вестник АГТУ. Серия: Экономика.- 2018.- № 4. - С. 139-148 (дата обращения: 29.06.2020).

2. Бубнова Ю.Б. Корректировка стратегий банков в условиях снижения рентабельности российского банковского сектора / Ю.Б. Бубнова // Baikal Research Journal.- 2016. - Т. 7.-№ 4. (дата обращения: 29.06.2020).

3. Orhan Qoban, Ay§e Qoban, §evket Sureyya Kodaz, Duygu Baysal Kurt // Analysis of profitability in deposit money banks: Turkey example // Kafkas Universitesi iktisadi ve idari Bilimler Fakultesi Dergisi.- 2018.- № 18. - С. 523-537 (дата обращения: 29.06.2020).

4. Mohammad Bitar, Kuntara Pukthuanthong, Thomas Walker The effect of capital ratios on the risk, efficiency and profitability of banks: Evidence from OECD countries // Journal of International Financial Markets, Institutions and Money.-2018.- № 53. - С. 227-262 (дата обращения: 29.06.2020).

5. Средний банк по группам // Портал «Анализ банков»: [сайт]. URL: https://analizbankov. ru/bank.php?sredbank=all

6. Profitability Ratios. Measures of a company's earning power // Corporate Finance Institute (cFl): [сайт]. URL: https://corporatefinanceinstitute.com/ resources/knowledge/finance/profitability-ratios/ (дата обращения: 29.06.2020).

7. Указание Банка России от 3 апреля 2017 г. № 4336-У «Об оценке экономического положения банков» (дата обращения: 29.06.2020).

THE INFLUENCE OF THE SIZE OF THE BANK ON THE LEVEL OF ROA AND ROE

Azmanova A.V., Yumina E.G.

Financial University under the Government of the Russian Federation

The article is devoted to the analysis of the influence of the size of a commercial bank on the value of its return on assets and return on capital. The relevance of the research topic is due to the fact that profitability indicators are key indicators characterizing the performance of any commercial organization. The analysis was based on the allocation of four groups of banks in terms of net assets: the largest, large, medium and small. In addition to the analysis, the article focuses on explaining the reasons that determine the values of profitability ratios for each group of banks. The values of indicators such as net interest margin, net interest spread, the level of administrative expenses and the equity multiplier are also analyzed. The result of the study was the conclusion that the return on assets decreases with the size of the bank (not taking into account the group of small banks), and the return on capital, on the contrary, increases with the increase in the net assets of the bank.

Keywords: profit, profitability ratios, commercial banks, bank size, factors of profitability.

References

1. Starodubtseva, E.B.; Markova, O.M. Commercial banks profitability of Russia: current state and development trends / E.B. Starodubtseva, O.M. Markova // Bulletin of ASTU. Series: Economics.- 2018.- № 4. - P. 139-148 (last access date: 29.06.2020).

2. Bubnova, Yu.B. Correction of the banks' strategies in conditions of the Russian banking sector profitability decrease / Yu.B. Bubnova // Baikal Research Journal.- 2016. - Т. 7.- № 4. (last access date: 29.06.2020).

3. Orhan Qoban, Ay§e Qoban, §evket Sureyya Kodaz, Duygu Baysal Kurt // Analysis of profitability in deposit money banks: Turkey example // Kafkas Universitesi iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi Dergisi.- 2018.- № 18. - P. 523-537 (last access date: 29.06.2020).

4. Mohammad Bitar, Kuntara Pukthuanthong, Thomas Walker The effect of capital on the risk, efficiency and profitability of banks: Evidence from OECD countries/ Journal of International Financial Markets, Institutions and Money.- 2018.- № 53. - P. 227262 (last access date: 29.06.2020).

5. Medium bank by group // Portal «Bank analysis»: [site]. URL: https://analizbankov.ru/bank.php?sredbank=all (date of address: 29.06.2020).

6. Profitability Ratios. Measures of a company's earning power // Corporate Finance Institute (CFI): [site]. URL: https://corporate-financeinstitute.com/resources/knowledge/finance/profitabili-ty-ratios/ (last access date: 29.06.2020).

7. Instruction of the Bank of Russia dated April 3, 2017, № 4336-U «On evaluation of the economic situation of banks» (last access date: 29.06.2020).