Методы снижения кредитного риска

да шш

МЕТОДЫ СНИЖЕНИЯ КРЕДИТНОГО РИСКА

М- СУХАРЕВ

•ННСИМ 1К1Д1И11 1|1 1рН1Т1ДЬСТ11 ГШ

Кредитование является важнейшим направлением активных операций коммерческого банка, а кредитный портфель обычно составляет от трети до половины всех активов банка. Поэтому важность минимизации именно кредитного риска становится очевидной.

Кредитный риск - риск невозврата основного долга, неуплаты процентов, причитающихся кредитору. Важными составляющими кредитного риска являются отраслевой риск, который связан с неопределенностью в отношении перспектив развития отрасли заемщика, и риск страны-местопребывания заемщика. Последний имеет место при кредитовании иностранных заемщиков и обусловлен действием факторов риска, относящихся к стране, в которой находится заемщик. Кредитный риск можно рассматривать как единичный риск - риск контрагента, риск кредитуемого проекта, общий риск кредитного портфеля - совокупный кредитный риск.

Кредитный риск присутствует в явном виде при кредитовании, формировании портфеля ценных бумаг, межбанковских операциях, валютных операциях, работе с гарантиями и поручительствами, производными ценными бумагами и в дилерской деятельности.

Российские коммерческие банки, участвующие в процессе кредитования, сегодня подвержены как внутренним, так и внешним испытаниям. Поэтому даже при самой лучшей кредитной политике неизбежно возникают потери по кредитам. По идее, банк не должен выдавать заведомо "плохих" кредитов, но известно, что часть из них станет таковыми в дальнейшем. Репутация банка может быть серьезно подорвана увеличением доли проблемных кредитов, что, в свою очередь, может повлиять на позицию банка на рынке кредитных ресурсов.

Банки постоянно сталкиваются с нестабильностью и неуверенностью, вызванными многими причинами, начиная с дефицита квалифицированных банковских работников и кончая дефицитом грамотных, с точки зрения ведения бизнеса, опытных и честных клиентов-заемщи-ков. К этому следует добавить постоянно изменяющееся законодательство и политическую нестабильность.

I

Поэтому в настоящий момент для успешного кредитования и минимизации финансовых потерь банк должен разрабатывать и внедрять гибкую систему управления кредитным риском. Основными методами снижения кредитного риска, применяемыми в отечественной и зарубежной практике, являются:

• наличие у банка четкой кредитной политики;

• анализ и управление кредитным портфелем, его диверсификация;

• обеспечение кредита;

• создание резервов;

• анализ кредитоспособности заемщика;

• кредитный мониторинг;

• делегирование (распределение) полномочий при принятии решений.

Рассмотрим эти аспекты более подробно.

Основой работы любого банка является кредитная политика, так как она определяет задачи и приоритеты кредитной деятельности банка, средства и методы их реализации, а также принципы и порядок организации кредитного процесса. Кредитная политика создает основу организации кредитной работы банка в соответствии с общей стратегией его деятельности, будучи необходимым условием разработки системы документов, регламентирующих процесс кредитования. Кредитная политика должна:

• представлять собой директивные указания или краткие формулировки, а не инструкцию;

• четко и недвусмысленно определять цели кредитования;

• содержать несколько правил реализации конкретных целей;

• быть подкреплена документами, содержащими стандарты и инструкции, представляющие собой методическое обеспечение ее реализации.

Тщательно разработанная кредитная политика, одобренная и полностью поддерживаемая всем высшим руководством банка, донесенная до всех служащих, вовлеченных в кредитную деятельность, является наиважнейшим фактором успешного функционирования системы управления кредитным риском.

Ответственность за разработку и совершенствование кредитной политики ложится на ди-

1ШНЩНШШНТНЕСШ ЖШМ ДАЙДЖЕСТ1НД1СЫ

ректоров и высшее руководство. Они же отвечают за развитие культуры кредитования в банке и обеспечение выполнения целей кредитования. Поэтому кредитная политика не только устанавливает основные правила и ориентиры кредитной деятельности, но и способствует формированию культуры кредитования.

Кредитная политика разрабатывается с учетом стратегии банка, его политики в области управления рисками. Она определяет следующие основные направления кредитной деятельности:

• объективные стандарты и критерии, которыми должны руководствоваться банковские работники, отвечающие за выдачу кредитов и управление кредитным портфелем;

• основные действия лиц, принимающих стратегические решения в области кредитования;

• принципы контроля за качеством управления кредитной деятельностью в банке и работой служб внутреннего и внешнего аудита.

Кредитная политика необходима для обеспечения последовательности действий, диверсификации деятельности банка; делегирования полномочий и определения должностных обязанностей кредитных работников. Не имея разработанной кредитной политики и установленного порядка ее реализации, невозможно ввести в практику единые правила кредитования, которым следовали бы все сотрудники банка. Поэтому изложенная в письменном виде кредитная политика и соответствующие правила ее реализации составляют ту основу, на которой строится весь кредитный процесс. В идеале ответственность за разработку кредитной политики и соответствующих стандартов, инструкций и нормативов следует возложить на комитет по кредитной политике, специально формируемый при совете директоров.

Кредитная политика базируется на умении сотрудников банка правильно и обоснованно выбрать: сектор экономики, который целесообразно кредитовать в данный момент времени, а также "своего клиента" исходя из его кредитоспособности и других факторов, имеющих первостепенное значение для банка при решении вопроса о возможности предоставления кредита. Кредитная политика определяется также теми кредитными продуктами, которыми располагает банк сегодня или предполагает внедрить завтра. Например, применительно к предприятиям это могут быть краткосрочные кредиты (на пополнение оборотных средств) и долгосрочные инвестиционные кредиты (на расширение, модернизацию, техническое перевооружение производства, внедрение научно-технических инноваций).

Важным элементом кредитной политики является организация контроля в банке (контроля за правильным применением кредитных стандар-

тов при решении вопроса о возможности кредитования потенциального заемщика; контроля за соблюдением полномочий отдельными кредитными работниками; общего контроля за состоянием кредитного портфеля банка, и в частности за проблемными кредитами).

Стандарты формирования кредитного портфеля являются важнейшим инструментом для реализации консервативного подхода к управлению кредитным портфелем. Базовые компоненты таких стандартов следующие:

• приоритеты для формирования портфеля;

• правила принятия рисков;

• лимиты кредитования;

Определение приоритетов формирования

портфеля заключается в выявлении тех отраслей, которые имеют более низкий профиль риска по сравнению со средним, а также отраслей, в которых банк может получить более высокую доходность по кредитованию и специализированному финансированию. Процесс определения таких отраслей также поможет банку определить отрасли с недопустимо высоким уровнем риска, в которых банку следует ограничить объемы кредитования.

Правила принятия рисков представляют собой критерии решения дилеммы "риск-доходность" и структурные требования к индивидуальным кредитам, относящимся к определенным областям риска. Следует выделять особые характеристики различных отраслей при разработке отправных требований к заемщикам в этих отраслях. Так, банки обычно требуют, чтобы компании производственного сектора имели более низкое отношение заемных средств к собственным, чем в других отраслях, что связано со значительной частью менее ликвидных основных фондов, необходимых для производственного процесса.

Установление лимитов кредитования - основной способ контроля формирования кредитного портфеля, используемый для уменьшения рисков и улучшения долгосрочной жизнеспособности. Это позволяет банкам избежать критических для сохранения платежеспособности потерь от необдуманной концентрации любого вида риска и диверсифицировать кредитный портфель с целью сокращения концентрации и обеспечения стабильной прибыли.

Обычно выделяют такие лимиты:

отраслевые;

лимиты по странам;

лимиты по заемщикам;

лимиты по видам валюты, срокам погашения, типу обеспечения.

Перед тем как определять лимиты, банкам следует идентифицировать основные области риска и влияющие на них факторы. Качество форми-

1М1РЫД111111 ftlMITHECIII I9NM ДАЙДЖЕСТ М1МШ

I

рования лимитной политики банка зависит от того, насколько верно банк позиционирует себя на рынке и реально оценивает степень влияния того или иного фактора риска на ликвидность своего баланса. Изучение опыта формирования лимитной политики зарубежных и отечественных банков показывает, что применяются как минимум два способа установления количественных параметров (лимитов): в виде нормативов либо в виде абсолютных предельных величин.

Таким образом, лимитная политика банка определяется двумя направлениями: внутрибанковскими лимитами и нормативами, определенными ЦБ РФ.

В соответствии с инструкцией ЦБ РФ от 1 октября 1997 года № 1 "О порядке регулирования деятельности банков" для коммерческих банков введены следующие размеры максимальных рисков.

- Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) устанавливается в процентах от собственных средств (капитала) банка.

Расчет норматива осуществляется по следующей формуле:

Н6 =^х100% К

где Крз - совокупная сумма требований банка к заемщику или группе взаимосвязанных заемщиков по кредитам (в том числе по межбанковским), размещенным депозитам (в том числе по межбанковским), учтенным векселям, займам, по кредитам и депозитам в драгоценных металлах, и сум- > мы, не взысканные банком по своим гарантиям.

К - капитал банка.

Максимально допустимое значение норматива Н6 устанавливается в размере 25 %.

- Максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7) устанавливается как процентное соотношение совокупной величины крупных кредитных рисков и собственных средств (капита-ла) банка.

Н7=^х100о/о

к

где Кскр - совокупная величина крупных кредитных рисков (код 8998).

К - капитал банка.

Максимально допустимое значение норматива Н7 устанавливается в размере 800 %.

- Максимальный размер кредитного риска на одного акционера (участника) (Н9) определяется как отношение значения показателя Кра к собственным средствам (капиталу) банка.

Н9 =— х100%

где Кра - значение показателя Крз в отношении тех акционеров (участников), вклад (доля) которых в уставный капитал банка превышает 5% от его зарегистрированной Банком России величины.

К - капитал банка.

Максимально допустимое значение норматива Н9 устанавливается в размере 20%.

- Совокупная величина кредитных рисков на акционеров (участников) банка (Н9.1) определяется как суммарное значение кредитных рисков (Крз) по всем акционерам (участникам), вклад (доля) которых в уставный капитал банка превышает 5 % его зарегистрированной Банком России величины.

Максимально допустимое значение норматива Н9.1 устанавливается в размере 50 %.

- Максимальный размер кредитов, займов, предоставленных своим инсайдерам (НЮ), а также гарантий и поручительств, выданных в их пользу:

НЮ =^-х100% К

где Кри - совокупная сумма требований банка (включая забалансовые), взвешенных с учетом риска, в отношении инсайдера банка и связанных с ним лиц.

К - капитал банка.

Максимально допустимое значение НЮ на одного инсайдера и связанных с ним лиц устанавливается в размере 2 %.

Руководствуясь установленными таким образом лимитами, кредитный эксперт после отбора потенциальных заемщиков должен оценить, соответствует ли потенциальная ссуда нормативным требованиям ЦБ РФ и внутрибанковским контрольным величинам, рассчитанным для данного банка на момент принятия решения о предоставлении ссуды.

Так как показателем общего объема производства кредитных продуктов является сумма выданных кредитов, а лимит, ограничивающий кредитную эмиссию коммерческого банка, есть максимальная величина кредитного портфеля банка в структуре его активов, то задача кредитного эксперта состоит прежде всего в оценке соответствия суммы потенциального кредита максимально допустимому значению величины кредитного риска для банка. Этот внутрибанковский норматив устанавливается индивидуально, в зависимости от стратегической направленности банка и его кредитной политики.

Кроме того, кредитный эксперт должен помнить, что при пролонгации неперспективных кредитов, а также кредитов низких групп риска ресурсы банка остаются связанными и он не получит возможности кредитования более перспек-

II

НМПМЦИН ШШКПЙ 1ЛШ ДАКДКЕСТ1НД1СЫ

тивных, качественных и стабильно работающих клиентов. Более того, исходя из требований международных аудиторских и консалтинговых фирм, ЦБ РФ, наличие пролонгации является фактором, ухудшающим качество кредита и качество кредитного портфеля банка в целом. Кредиты, пролонгированные хотя бы один раз или выданные в погашение ранее выданных ссуд, исключаются из суммы ликвидных активов банка, участвующих в расчете обязательных нормативов ЦБ РФ: текущей ликвидности (Н2), отношения ликвидных активов к суммарным активам банка (Н5), и в результате данные показатели ухудшаются. Поскольку ЦБ РФ предусмотрел жесткие значения данных нормативов, пролонгация кредитов как фактор, влияющий на данные нормативы, крайне нежелательна.

Критерием, характеризующим качество кредитного портфеля, является также обеспеченность ссуд. Влияние обеспечения возвратности потенциальной ссуды на качество кредитного портфеля определяется, как известно, критериями, предписанными Инструкцией ЦБ РФ от 30 июня 1997 года № 62а.

В целях данной Инструкции под обеспечением понимается залог.

Качество обеспечения определяется реальной (рыночной) стоимостью предметов залога и степенью их ликвидности.

Реальная (рыночная) стоимость предметов залога определяется на момент оценки риска по конкретной ссуде. При определении рыночной стоимости залога принимаются во внимание фактическое и перспективное состояние конъюнктуры рынка по видам имущества, предоставленного в залог, а также справочные данные об уровне цен.

Выделяются обеспеченные, недостаточно обеспеченные и необеспеченные ссуды.

Обеспеченная ссуда - ссуда, имеющая обеспечение в виде залога, в тех случаях, когда залог одновременно отвечает следующим требованиям:

- его реальная (рыночная) стоимость достаточна для компенсации банку основной суммы долга по ссуде, всех процентов в соответствии с договором (в случае, если срок, на который ссуда предоставлена, превышает один год, - процентов, причитающихся в соответствии с договором к выплате в течение ближайшего года), а также возможных издержек, связанных с реализацией залоговых прав;

- вся юридическая документация в отношении залоговых прав банка оформлена таким образом, что время, необходимое для реализации залога, не превышает 150 дней со дня, когда реализация залоговых прав становится

для банка необходимой. Необходимость реализации залоговых прав возникает не позднее, чем на 30-й день задержки заемщиком очередных платежей банку по основному долгу либо по процентам.

К категории обеспеченных также относятся ссуды, выданные под поручительство Правительства Российской Федерации, субъектов Российской Федерации или под гарантию Банка России, поручительство правительств и гарантии центральных банков стран из числа "группы развитых стран", а также векселя, авалированные указанными субъектами.

Недостаточно обеспеченная ссуда - ссуда, имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающего хотя бы одному из требований, предъявляемых к залоговому обеспечению по обеспеченной ссуде.

К категории недостаточно обеспеченных относятся также ссуды, выданные под банковскую гарантию банков стран из числа "группы развитых стран", и векселя, авалированные этими банками.

Необеспеченная ссуда - ссуда, не имеющая обеспечения или имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающего требованиям, предъявляемым к залоговому обеспечению по обеспеченной ссуде и недостаточно обеспеченной ссуде.

Классификация ссуд производится в зависимости от уровня кредитного риска, то есть риска неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору в установленный кредитным договором срок. В зависимости от величины кредитного риска все ссуды подразделяются на 4 группы:

• 1-я группа - стандартные (практически безрисковые ссуды),

• 2-я группа - нестандартные ссуды (умеренный уровень риска невозврата),

• 3-я группа - сомнительные ссуды (высокий уровень риска невозврата),

• 4-я группа - безнадежные ссуды (вероятность возврата практически отсутствует, ссуда представляет собой фактические потери банка).

В инструкции ЦБ РФ от 30 июня 1997 года № 62а также представлена следующая классификация ссуд исходя из формализованных критериев оценки кредитных рисков.

Резерв на возможные потери по ссудам (РВПС) представляет собой специальный резерв, необходимость формирования которого обусловлена кредитными рисками в деятельности банков. Указанный резерв обеспечивает создание банкам более стабильных условий финансовой деятельности и позволяет избегать колебаний величины прибыли банков в связи со списанием потерь по ссудам.

inWMNIIIIII А1М1ТПЕС111 ПНМ ДЛЙД1ЕСТ Н1ШЫ

11

Таблица I

Классификация ссуд исходя из формализованных критериев оценки кредитных рисков

Формализованный критерий оценки кредитных рисков Виды ссуд по качеству обеспечения / группа в зависимости от величены кредитного риска

» 1 Обеспеченная Недостаточно обеспеченная Необеспеченная

Текущая ссудная задолженность при отсутствии просроченных процентов по ней 1 1 1

Ссудная задолженность с просроченной выплатой по основному долгу до 5 дней включительно 1 2 3

Текущая задолженность с просроченной выплатой процентов до 5 дней включительно 1 2 3

Переоформленная один раз без каких-либо изменений условий договора 1 2 3

Ссудная задолженность с просроченной выплатой по основному долгу от 6 до 30 дней включительно 2 3 4

Текущая задолженность с просроченной выплатой процентов от 6 до 30 дней включительно 2 3 4

Переоформленная один раз с изменениями условий договора по сравнению с первоначальным либо переоформленная два раза без изменений условий договора 2 3 4

Ссудная задолженность с просроченной выплатой по основному долгу от 31 до 180 дней включительно 3 4 4

Текущая задолженность с просроченной выплатой процентов от 31 до 180 дней включительно 3 4 4

Переоформленная два раза с изменением условий договора или более двух раз независимо от наличия таких изменений ссуды 3 4 4

Ссудная задолженность с просроченной выплатой по основному долгу свыше 180 дней или текущая задолженность с просроченной выплатой процентов свыше 180 дней 4 4 4

Таблица 2

Размер отчислений в резерв по классифицированным ссудам_

Группа риска 1 2 3 4

Размер отчислений от суммы основного долга, в процентах 1 20 50 100

Банки в обязательном порядке должны формировать резерв на возможные потери по сумме основного долга по всем ссудам, по нормативам, приведенным в таблице 2.

Резерв на возможные потери по ссудам формируется за счет отчислений, относимых на расходы банков.

Резерв на возможные потери по ссудам используется только для покрытия непогашенной клиентами (банками) ссудной задолженности по основному долгу. За счет указанного резерва производится списание потерь по нереальным для взыскания ссудам банков.

Банк России, территориальные учреждения Центрального банка Российской Федерации в процессе осуществления пруденциального над-

зора, в том числе по результатам проверки, вправе предъявить требование к банку о переоценке ссудной задолженности, если это вытекает из результатов оценки качества кредитного портфеля банка. Исходя из результатов оценки к банку может быть предъявлено требование как о доначислении резерва по ссудной задолженности, так и об уменьшении суммы фактически созданного резерва. В частности, в случае выявления надзорными органами Банка России необоснованного занижения кредитными организациями качества кредитного портфеля и снижения в результате этого налогооблагаемой базы территориальные учреждения ЦБ РФ обязаны предъявить требование о переоценке качества активов, внесении изменений в расчет

12

1ШШЦ11111 AIMITMECIII КУПАЛ ДАЙДЖЕСТ «11А1СУ

резерва на возможные потери по ссудам и до-перечислении средств в бюджет.

В случае невыполнения предъявленных Банком России требований к банку применяются санкции, предусмотренные инструкцией Банка России от 31 марта 1997 года № 59 и ст. 75 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".

Однако кроме регулирования кредитных рисков Банком России коммерческие банки управляют ими на уровне заемщика и банков. Здесь оценка и прогнозирование кредитного риска основываются на анализе кредитоспособности заемщика.

Анализ кредитоспособности должен быть направлен на то, чтобы решение о кредитовании принималось в соответствии с кредитной политикой, а следовательно, в соответствии с определенными стандартами кредитования. Оценка потенциального заемщика не сводится исключительно к финансовому анализу. Лишь только после того как собрана информация о предшествующей истории взаимоотношений заемщика и кредитных организаций, информация о руководителях предприятия, а по возможности, и первоначальная информация о качестве менеджмента, оценены перспективы и особенности отрасли заемщика, актуальным становится проведение финансового анализа.

Проблеме полноты и качества информации, позволяющей максимально точно определять уровень кредитного риска и сферу его влияния, уделяется все больше внимания в коммерческих банках. Однако при анализе нефинансовых показателей кредитоспособности банки все еще сталкиваются с вопросом: где и как получить достоверную информацию?

Банк обладает множеством различных источников информации о заемщике. Однако не все данные могут оказаться достоверными, поэтому при оценке кредитоспособности анализируется достаточно обширная информация. Все источники информации о клиенте можно разделить на внешние и внутренние (для банка). К внешним источникам информации можно отнести:

• формы бухгалтерской отчетности клиента;

• интервью с клиентом;

•другие источники информации, полученные банком извне.

Внутренним источником является картотека кредитной информации банка о клиентах, которая представляет собой хронологическую и всеобъемлющую регистрацию взаимоотношений банка с клиентами.

Содержание картотеки кредитной информации может включать в себя:

• копии всей корреспонденции между клиентом и банком;

• все записи, подготовленные персоналом банка в качестве детального отчета о своих контактах с клиентом;

• копии всех документов о проведенном кредитном анализе и утверждении ссуд, подготовленных работниками банка, содержащие подписи утверждавших сотрудников, и в случае отказа на просьбу о вьщаче кредита - причины этого отказа;

• копии всех кредитных договоров, прочих договоров и соглашений, ограничений получения инвалюты и всей остальной документации, относящейся к взаимоотношениям с клиентом;

• копии отчетов по результатам анализа доходности взаимоотношений с клиентом.

Банки в основном опираются на внешнюю информацию для оценки характера финансового состояния и обеспечения кредита заемщика. Основным внешним источником информации о клиенте является его бухгалтерская отчетность. Данные бухгалтерского баланса используются при оценке кредитоспособности заемщика методом анализа оценки его финансового состояния на основе системы финансовых коэффициентов. Данные приложений к бухгалтерскому балансу лежат в основе анализа денежного потока клиента.

Информацию о заемщике банк может получить также в периодических изданиях. Большинство фирм-заемщиков независимо от их размера имеют кредитный рейтинг по своим облигациям и другим долговым обязательствам, равно как и сводный рейтинг, основанный на их кредитной истории. Последний не распространен в российской практике, однако широко используется за рубежом.

Банк также может контактировать с другими кредиторами, чтобы использовать их опыт работы с данным заемщиком. Основными вопросами в данном случае являются:

• соблюдался ли заемщиком график платежей по заключенным ранее кредитным договорам;

• были ли достаточно высокими остатки на счетах клиента.

Только после сбора информации о потенциальном заемщике целесообразно приступать к финансовому анализу.

В соответствии с инструкцией ЦБ РФ от 30 июня 1997 года № 62а. финансовое состояние заемщика оценивается с применением подходов, используемых в отечественной и международной банковской практике, возможностей заемщика по погашению основной суммы долга и уплаты в пользу банка обусловленных договором процентов, комиссионных и иных платежей. Поэтому каждому банку приходится разрабатывать свою собственную методику оценки финансового состояния предприятия-заемщика, однако суще-

1ИНШ11111М1ШТПЕС1111УР1М ДАЙДЖЕСТ«11А1СЫ

13

ствует рад методов, применяемых в России и за рубежом, это:

• анализ финансовых коэффициентов;

• анализ денежного потока;

• оценка делового риска;

В мировой и отечественной банковской практике используются различные финансовые коэффициенты для оценки кредитоспособности заемщика. Их выбор определяется кредитной политикой банка, особенностями клиентуры, возможными причинами финансовых затруднений. Однако все используемые коэффициенты можно разбить на пять групп:

I. Коэффициенты ликвидности;

II. Коэффициенты оборачиваемости;

' III.Коэффициенты финансового левереджа;

IV. Коэффициенты прибыльности;

V Коэффициенты обслуживания долга.

Перечисленные финансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период.

Сами по себе коэффициенты, подсчитанные за один лишь отчетный период, значат мало, но взятые в системе за несколько периодов - за несколько кварталов и за несколько лет - они становятся важным инструментом анализа и помогают определить тенденции. При анализе коэффициентов аналитик должен задаться традици-

онным вопросом: почему наблюдается подобный уровень и динамика показателя и чем обусловлены результаты их сопоставительного анализа с другими показателями. Особое значение при анализе коэффициентов имеет сопоставление с другими предприятиями и отраслями, а главное, понимание механизмов деятельности предприятия и закономерностей функционирования экономики.

Несмотря на очевидную полезность рассчитываемых коэффициентов, нельзя не отметить, что они отражают положение дел в прошлом, да и то лишь некоторые стороны деятельности предприятий - в основном лишь движение оборотных средств. Поэтому при оценке кредитоспособности клиента банки не ограничиваются только системой рассчитанных финансовых коэффициентов.

Анализ денежного потока-способ оценки кредитоспособности заемщика, основанный на использовании фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Данный метод оценки не менее важен, поскольку приток денежных средств представляет непосредственный источник погашения кредита. Если не существует самого источника для погашения основной суммы долга и выплаты процентов, то выдавать кредит не следует.

14

НИРМЧНШ ШЛ1ЛПЕИ111УНМ ДАЙДЖЕСТМШШ