Процессы концентрации банковского и реального секторов экономики на региональном уровне: проблема взаимосвязи

Региональная экономика

УДК 336.7 ББК У9(2)262.10

ПРОЦЕССЫ КОНЦЕНТРАЦИИ БАНКОВСКОГО И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ: ПРОБЛЕМА ВЗАИМОСВЯЗИ

В.С. Антонюк, В.Е. Никонов

Статья посвящена изучению взаимосвязи концентрации в банковском и реальном секторах экономики в региональном разрезе. Авторы проводят оценку концентрации по широкому кругу экономических и финансовых показателей. На примере федеральных округов обоснована сопряженность (баланс/дисбаланс) между процессами концентрации банковского и реального секторов экономики РФ.

Ключевые слова концентрация банковского капитала, концентрация в реальном секторе, региональное распределение ресурсов, корреляция банковского и реального секторов экономики.

Исследование закономерностей концентрации как в финансовом, так и в реальном секторах национальной экономики имеет высокую актуальность в связи с тем, что, с одной стороны, указанные процессы являются непременным условием современного рыночного механизма на этапе его индустриального развития, с другой - относятся к факторам, способным при нарушении оптимальных границ привести к несовершенству рыночной системы. Немаловажным является анализ тенденций концентрации экономических ресурсов, определяющих устойчивость как экономики страны в целом, так и региональных подсистем. Неравномерность развития, как всеобщий закон экономических систем в транзитивных условиях, проявляется в пространственной неравномерности концентрации ресурсов реального и финансового секторов. Государственное регулирование процессов территориальной дифференциации должно быть основано на объективных данных об уровне и соотношении процессов концентрации реальных и финансовых ресурсов, что в частном случае проявляется в совпадении или несовпадении темпов, интенсивности, региональной локализации ресурсов реального и банковского секторов экономики.

Абстрактный анализ концентрации банковского капитала как агрегированного процесса, свойственного развитой рыночной экономике, катализаторами которого являются усиление открытости, НТП, повышение уровня жизни населения, не формирует адекватного представления о природе концентрации, поскольку требует сопряжения с исследованием развития бизнес-процессов, отраслевых сдвигов в реальном секторе региональных подсистем. Весомая часть банковских структур сосредотачивается в финансовых центрах национальной экономики, при этом периферия остается слабо обеспеченной банковскими услугами, что

создает естественные барьеры роста ВРП. Реальному сектору свойственна аналогичная ситуация, когда отдельные регионы, естественно или в силу исторических условий, наделены большим объемом экономических ресурсов и производственными возможностями.

Исследование регионального распределения как финансовых, так и экономических ресурсов позволяет получить системное представление о взаимосвязи концентрации отечественной банковской системы и ее обусловленности процессами реального сектора экономики.

Анализ концентрации в банковском и реальном секторах экономики, по мнению авторов, включает ряд этапов:

1) последовательная оценка уровня концентрации первоначально в реальном, затем в банковском секторах экономики по федеральным округам;

2) анализ взаимосвязи между концентрацией реального и банковского секторов;

3) определение рейтингов округов раздельно по каждому сектору в зависимости от расчетных значений концентрации;

4) определение степени согласованности (несогласованности) исследуемых процессов концентрации.

Анализ концентрации в реальном секторе экономике, на наш взгляд, опирается на определение уровня концентрации в отраслевом разрезе. Исходное предположение, согласно которому концентрация будет иметь более высокий уровень в отраслях, имеющих высокую рентабельность, подтверждается расчетами авторов, графическая интерпретация которых по данным отраслевого выпуска представлена на рис. 11.

Явно выделяются две группы отраслей: первая с уровнем концентрации свыше 25 % и уровнем рентабельности свыше 22 % (среднее значе-

Рис. 1. Уровень рентабельности и концентрации в отраслях РФ по показателю О^2 за период 2000-2004 гг. (в скобках указана рентабельность отраслей)3

ние), вторая - с более низкими показателями концентрации (менее 15 %) и соответственно рентабельности (менее 12 %).

Логично предположить, что в регионах с преобладанием высокорентабельных отраслей экономики должна быть высокой капитализация и концентрация банковских ресурсов. Устойчивое и динамичное развитие отраслей только за счет собственных средств практически невозможно, а рынки, позволяющие привлечь альтернативные источники финансирования помимо банковского кредитования, пока еще недостаточно развиты. При этом население регионов, экономика которых базируется на предприятиях высокодоходных отраслей, имеет более высокие доходы и потребности в банковских услугах, приобретении дорогостоящего имущества, такого как недвижимость, автотранспорт и прочее. Расчеты подтверждают теоретические предположения. Так, практически все регионы, имеющие наибольший вклад в объемы регионального продукта со стороны высокорентабельных отраслей, характеризуются тем, что их банковские активы выше среднего по России, а большая часть входит в двадцатку по совокупным банковским активам на территории региона (табл. 1).

В то же время налицо некоторая диспропорция между размещением высокорентабельных производств и банковских активов, что вполне объяснимо: во-первых, стремлением многих крупных компаний локализоваться в Москве, что зако-

номерно обеспечивает перераспределение банковских ресурсов в ее пользу; во-вторых, отсутствием стремления к модернизации устаревших производств; в-третьих, не сложившимся институтом собственников предприятий, имеющих цели долгосрочного развития.

Таблица 1

Регионы, имеющие наибольший вклад в объемы производства по высокорентабельным отраслям4

Нефтедобыча Черная металлургия Цветная металлургия

Тюменская обл.

Согласно нашим расчетам по субъектам РФ наблюдается существенная корреляция между объемом ВРП и банковскими активами на уровне 0,7465 (для активов банков, зарегистрированных в данном регионе), и 0,858 (для всех банковских активов соответствующего региона). Более высокое значение коэффициента корреляции по всем

Региональная экономика

банкам в регионе указывает на большую эластичность реакции крупнейших банков на процессы распределения активов, по сравнению с региональными банками, горизонт решений которых ограничен локальной территорией.

Взаимовлияние процессов концентрации банковского и реального секторов, на взгляд авторов, имеет общий знаменатель, а именно для реального сектора банки являются «кровеносной системой», в то время как сам реальный сектор определяет силу «тока крови», обеспечивающую функционирование региональной банковской системы.

Однонаправленная тенденция между динамикой в распределении банковских активов и объемами отраслевого производства выявлена на примере оборотов розничной торговли и обрабатывающей промышленности в региональном разрезе. Так, корреляция между активами банков и объемом обрабатывающей промышленности составляет 0,660-0,7986, между объемом розничной торговли и банковскими активами составляет около 0,703-0,8727. Эта же зависимость подтверждается расчетами за период 2004-2007 гг.

Проведенные расчеты подтверждают тот факт, что структура и специализация экономики региона имеют «точки сопряжения» с процессами концентрации банковского капитала. Группа лидирующих по доле банковских активов регионов характеризуется наличием развитых производственной сферой, социальной, торговой и финансовой инфраструктурой (Москва, Санкт-Петербург, Свердловская область, Московская область, Тюменская область, Татарстан). В период трансформации экономической системы в группу регионов-лидеров попадают регионы с быстро развивающимися отраслями обрабатывающей промышленности: Самарская об-

ласть - автомобилестроение, Красноярский край -добывающая промышленность.

Переход от агрегированного анализа Российской Федерации в целом на уровень федеральных округов дает дополнительную информацию об исследуемых процессах. В контексте объекта исследования был проведен попарный анализ показателей банковского и реального секторов экономики с использованием показателя НН18, традиционно применяемого для оценки концентрации в рыночной экономике. Агрегированные оценки представлены на рис. 2.

Очевидным является более высокий уровень концентрации по показателям банковского сектора. В то же время расчеты в разрезе федеральных округов показали низкие значения по парным показателям: депозиты физических лиц - доходы населения, что связано с фактором локализации места проживания людей (см. рис. 2). Наибольший разрыв между показателями концентрации реального и банковского секторов наблюдается между кредитами нефинансовым организациям и инвестициями в основной капитал. Одна из причин такого разрыва, по мнению авторов, заключается в том, что многие крупные региональные предприятия зарегистрированы и получают кредитные ресурсы в Москве и в порядке перераспределения инвестируют в регионы. Наиболее высокий уровень концентрации наблюдается у пары показателей «средства юридических лиц в банках - сальдированный финансовый результат».

Среднероссийские данные при высоком уровне дифференциации регионов требуют конкретизации (рис. 3).

Парное сопоставление по федеральным округам рассчитанных региональных показателей кон-

0,6000

0,5000

0,4000

0,3000

0,2000

0,1000

0,0000

1) региональный 1) региональный 1) региональный

Н НI по средствам юридических лиц

- 2)

сальдированный

финансовый

результат

ННI по активам -2) валовый региональный продукт

Н НI по кредитам, выданным нефинансовому сектору - 2) инвестиции в основной

1) региональный Н НI по депозитам физических лиц - 2) совокупные денежные доходы насел ения

1) региональный Н НI по кредитам , выданным физическим лицам - 2) фактическое конечное потребление домохозяйств

1) ННІ по банковскому сектору  2) ННІ по реальному сектору

Рис. 2. Концентрация в реальном и банковском секторах по региональному показателю НН1

по федеральным округам9

Рис. 3. Региональный индекс ННІ в разрезе федеральных округов по показателям реального сектора10

центрации НН1 (табл. 2) и последующее ранжирование федеральных округов позволило сопоставить уровни концентрации в контексте совпадения/несовпадения интенсивности рассматриваемого процесса в территориальном разрезе.

На основе данных по концентрации составлен рейтинг по каждой паре значений.

Почти во всех округах (за исключением Ур-ФО) общий показатель банковского сектора (банковские активы) преобладает над аналогичным в реальном секторе (ВРП). Данное распределение концентрации указывает на то, что степень проникновения банковского сектора по территории страны ниже, чем реального. В каждом из округов есть один или несколько финансовых центров, в которых сосредотачиваются банки; в то же время ресурсы реального сектора более равномерно распределены в территориальном аспекте. Крупные предприятия базируются не только в областных центрах, но и небольших городах в местах локализации природных ресурсов, транспортных узлов или размещения производств (табл. 3).

В УрФО крупный топливно-энергетический комплекс Тюменской области не подпитывается соответствующими банковскими ресурсами, что создает некоторые диспропорции в развитии. Более того, часть Тюменских банков обладает ярко выраженным «карманным» характером, обслуживая интересы крупных топливодобывающих ком-

паний, что ограничивает их полноценное функционирование в банковской системе округа.

Еще одной особенностью является равенство рейтингов сравниваемых показателей концентрации по физическим лицам - в большинстве округов наблюдается совпадение уровней концентрации у пар показателей «кредиты физическим лицам» - «фактическое конечное потребление» и «депозиты физических лиц» - «доходы населения». Совпадение уровней концентрации свидетельствует о том, что существует связь между проникновением банковского сектора и доходами и расходами населения, чем выше последние, тем более высокое развитие получает банковский сектор округа.

Таким образом, на основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы. Концентрация в реальном секторе во многом определяется уровнем рентабельности - в более рентабельных отраслях концентрация более высокая, данная тенденция сохраняется и на региональном уровне. Другим фактором является уровень социально-экономического развития, который дифференцирован по регионам. Степень проникновения банковского капитала соответствует уровню развития реального сектора экономики, то есть банковский сектор активнее развивается в регионах с более высоким уровнем социально-экономического развития. В то же время, если для Москвы высокий объем банковских активов сочетается с

Вестник ЮУрГУ, № 41, 2009

го

-рь

Таблица 2

Соотношение концентрации в банковском и реальном секторах в региональном разрезе по федеральным округам

Соотношение концентрации ЦФО СЗФО УрФО ЮФО ДФО СФО ПФО

Соотношение показателей концентрации Показатели концентрации ресурсов Физические лица Банковский сектор: депозиты населения 0,5628 0,4025 0,3444 0,2229 0,1894 0,1309 0,1094

Реальный сектор: денежные доходы населения 0,4023 0,2336 0,3301 0,16 0,1799 0,1219 0,108

Юридические лица Банковский сектор: средства юр. лиц в банках 0,8547 0,705 0,3802 0,1983 0,2142 0,152 0,1489

Реальный сектор: инвестиции в осн. капитал 0,2773 0,174 0,5372 0,1884 0,2424 0,1267 0,1107

Общий результат Региональный НН1 по активам -ВРП Банковский сектор: активы 0,8175 0,5426 0,3504 0,2256 0,1921 0,1455 0,1241

Реальный сектор: ВРП 0,4476 0,1935 0,5223 0,1737 0,1702 0,1377 0,1099

Показатели концентрации использования ресурсов Юридические лица Банковский сектор: кредиты нефинанс. сектору 0,7727 0,4969 0,3831 0,2575 0,2435 0,1549 0,1294

Реальный сектор: сальдир. финансовый результат 0,7872 0,3162 0,6639 0,3293 0,3501 0,3976 0,138

Физические лица Банковский сектор: кредиты физ. лицам 0,5875 0,2965 0,3278 0,1998 0,1963 0,1193 0,1134

Реальный сектор: фактич. Конеч. потребление 0,3905 0,2367 0,3234 0,1659 0,2018 0,1229 0,1076

Таблица 3

Соотношение концентрации в региональном разрезе по федеральным округам в банковском и реальном секторах по региональному показателю НН111

Соотношение концентрации ЦФО СЗФО УрФО ЮФО ДФО СФО ПФО

Соотношение показателей концентрации Показатели концентрации ресурсов Физические лица Банковский сектор: депозиты населения Б>Р Б>Р = Б>Р = = =

Реальный сектор: денежные доходы населения

Юридические лица Банковский сектор: средства юр. лиц в банках Б>Р Б>Р Б<Р Б>Р Б<Р Б>Р Б>Р

Реальный сектор: инвестиции в осн. капитал

Общий результат Региональный НН1 по активам - ВРП Банковский сектор: активы Б>Р Б>Р Б<Р Б>Р Б>Р = Б>Р

Реальный сектор: ВРП

Показатели концентрации использовани я ресурсов Юридические лица Банковский сектор: кредиты нефинанс. сектору = Б>Р Б<Р Б<Р Б<Р Б<Р =

Реальный сектор: сальдир. финансовый результат

Физические лица Банковский сектор: кредиты физ. лицам Б>Р Б>Р = Б>Р = = =

Реальный сектор: фактич. Конеч. потребление

Региональная экономика

высоким уровнем развития реального сектора, то в Санкт-Петербурге реальный сектор меньше концентрирован по сравнению с банковским. Противоположным соотношением концентрации банковского и реального секторов обладает Уральский федеральный округ, в котором при больших объемах валового регионального продукта банковский сектор недостаточно обеспечен активами. Наиболее органичным округом с точки зрения соотношения концентрации банковского и реального секторов является Приволжский федеральный округ - высокая привлекательность региона не позволяет достичь высокого уровня концентрации и создает высококонкурентную среду.

Для сбалансированного развития регионов России требуется достижение «золотой середины» по концентрации банковского и реального секторов экономики, так как недостаточная концентрация оказывает влияние на устойчивость системы, а чрезмерная ведет к формированию монопольной среды. Другим необходимым условием стабильности регионов является сопряженное развитие банковского и реального секторов, такое соответствие обеспечит элиминирование ситуации торможения темпов роста ВРП.

1 В рамках отраслей регионы ранжированы в порядке убывания их доли в совокупных значениях, в скобках указан ранг региона по совокупным банковским активам на его территории, меньшему значению ранга соответствует более высокий объем активов, регионы ранжируются от 1 до 80. Источник данных - Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 г., Российский статистический ежегодник 2005, 2007 гг.

2 Индекс концентрации СЯ3 рассчитывается как рыночная доля трех крупнейших фирм в отрасли, для банковского сектора за рыночную долю принимается доля активов банка в совокупных активах банковской системы, для остальных отраслей - доля реализованных товаров и оказанных услуг. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) определяет следующие границы для рыночной концентрации трех крупнейших фирм на рынке (СЯ3):

• высокой, если доля 3 крупнейших фирм будет выше 70 %;

• средней, если СЯ3 находится в пределах 45-70 %;

• низкой, если СЯ3 меньше 45 %

3 Рассчитано по данным Российский статистический ежегодник. Социально-экономические показатели 2004, 2005 гг., Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2008 г., Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 г., Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2006 г.

4 В рамках отраслей регионы ранжированы в порядке убывания их доли в совокупных значениях, в скобках указан ранг региона по совокупным банковским активам на его территории, меньшему значению ранга соответствует более высокий объем активов, регионы ранжируются от 1 до 80. Источник данных - Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 г., Российский статистический ежегодник 2005, 2007 гг.

5 Рассчитано на основе данных ЦБ РФ.

6 Рассчитано по данным Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 г. и Статистический сборник «Регионы России 2007 г.».

7 Там же.

8 Индекс НН1 показывает степень концентрации показателя и принимает значения от 0 до 1. Рассчитывается на основе долей в совокупных значениях по формуле: НН1 = ^ А2 , где А; - доля соответствующего показателя реального или банковского секторов в совокупных значениях по стране. В рамках данного исследования интерпретация показателя НН1 отличается от предложенных ЦБ РФ и ФАС, так как за расчетную единицу берется не доля предприятия/банка, а совокупные значения всех банков/предприятий региона. Данное преобразование позволяет определить неравномерность концентрации в региональном разрезе, элиминируя искажающее воздействие многофилиальных организаций, расположенных в разных регионах.

9 Рассчитано по данным Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 г., Регионы России. Социально-экономические показатели 2007.

10 Рассчитано по данным Регионы России. Социальноэкономические показатели 2007

11 Сравнение концентрации в банковском и реальном секторах идет на основе табл. 3, Б - показатель банковского сектора, Р - показатель реального сектора из сравниваемой пары.

Поступила в редакцию 5 июля 2009 г.

Антонюк Валентина Сергеевна. Доктор экономических наук, профессор Южно-Уральского государственного университета, г. Челябинск. Область научных интересов - региональная экономика, банковский сектор, государственное регулирование макроэкономики и регионального развития.

Antonyuk Valentina Sergeevna is Doctor of Science, Economics, Professor of the South Ural State University, Chelyabinsk. Area of expertise: regional economy, banking sector, state regulation of macroeconomics and regional development.

Никонов Вячеслав Евгеньевич. ЗАО ФК «Балтинвест» представительство в г. Челябинск. Область научных интересов - банковское дело, региональная экономика.

Nikonov Vyacheslav Eugenievich. Department of the ZAO FK “Baltinvest” (Close Joint-Stock Company Financial Company) in Chelyabinsk. Area of expertise: banking, regional economy.

Контактный телефон: 8-904-937-47-85

Tel: 8-904-937-47-85