Сбербанк опередил консенсус

Прибыль группы Сбербанка во втором квартале стала рекордной за всю историю, а финансовый результат полугодия — 630 млрд руб.— оказался выше ожиданий аналитиков. Низкая стоимость фондирования и роспуск резервов на фоне сокращения проблемной задолженности позволили показать высокий результат. Впрочем, во втором полугодии стоимость привлечения средств должна увеличиться, что может отразиться на процентной марже банка.

Группа Сбербанка получила за первое полугодие 2021 года чистую прибыль в размере 629,8 млрд руб., что в 2,2 раза превышает показатель прошлого года. При этом более половины чистой прибыли принес второй квартал — 325,3 млрд руб., рост почти в два раза. Такие данные следуют из отчетности банка по МСФО. Консенсус-прогноз «Интерфакса» предполагал рост чистой прибыли во втором квартале в 1,8 раза — до 301 млрд руб., а полугодовой прибыли — до 605 млрд руб. Рентабельность капитала составила 25,3%.

Основная доля приходится на чистый процентный доход, который за первое полугодие достиг 861 млрд руб., увеличившись на 11,8%.

Чистый комиссионный доход вырос до 291,4 млрд руб., что на 18,3% выше прошлогоднего. При этом совокупные расходы на резервы за полугодие составили всего 52,7 млрд руб. против 300 млрд руб. годом ранее. «Во втором квартале мы увидели высокую потребительскую и трансакционную активность, оживление корпоративного кредитования… Главным драйвером остается розничное кредитование»,— приводятся в сообщении банка слова финансового директора Сбербанка Александры Бурико.

В частности, розничный кредитный портфель группы превысил 10 трлн руб. (рост на 11,2% с начала года), при этом доля ипотечного портфеля приблизилась к 57%. Корпоративный портфель вырос до 15,86 трлн руб. (рост на 0,9%) при увеличении объема проектного финансирования до 3,1 трлн руб.

Процентные доходы Сбербанка растут на фоне активного роста портфеля, комиссионные доходы приносят операции с банковскими картами и доходы от эквайринга на фоне высокой трансакционной активности клиентов. «Высокий темп роста (комиссионных доходов.— “Ъ”) также связан с низкой базой аналогичного периода прошлого года из-за введенных ограничительных мер, связанных с пандемией»,— поясняют в Сбербанке. Выручка нефинансовых сервисов выросла втрое, до 74,7 млрд руб., указывает банк.

Финансовые результаты Сбербанка оказались чуть лучше ожиданий, отмечает старший аналитик «БКС Глобал Маркетс» Елена Царева.

«Это эффект более активного роста бизнеса и низкого уровня резервирования. Макроактивность улучшилась, легче продавать активы, легче работать с плохими долгами, все это в том числе поддерживает создание резервов на низком относительно прошлого года уровне»,— считает она. Как указал Сбербанк, во втором полугодии была урегулирована проблемная задолженность по ряду крупных кейсов. В частности, Сбербанк договорился о продаже 100% головной компании группы «Евроцемент», а также требованиях к ней (полностью сделка закрыта в начале июля).

Количество активных клиентов среди физлиц растет и в настоящее время достигло 101,5 млн человек, количество активных корпоративных клиентов составляет 2,9 млн. Средняя стоимость средств клиентов составила 2,6%, во втором квартале она выросла на 0,2 п. п., при этом средняя доходность кредитов более чем втрое выше — 8,3%. Чистая процентная маржа Сбербанка составила 5,22% на конец отчетного периода.

Среди крупнейших банков стоимость фондирования Сбербанка самая низкая, указывает госпожа Царева.

Во втором полугодии 2021 года можем увидеть более серьезное давление на процентную маржу за счет роста стоимости фондирования — недавние повышения ставок еще не в полной мере отражены в отчетности, полагает аналитик Альфа-банка Евгений Кипнис. «На фоне возросших ставок возможно некоторое замедление в кредитовании. В то же время динамика создания резервов в первом полугодии говорит о сохраняющемся высоком качестве кредитного портфеля банка»,— указывает он.

Инвесторы в целом нейтрально отреагировали на отчетность банка. По данным Московской биржи, котировки обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка к 12:00 выросли на 0,3%. При этом рублевый индекс биржи вырос на 0,5%.