Проблемы и перспективы развития рынка ипотечного кредитования в России

Корень Андрей Владимирович, Доброва Вероника Сергеевна ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ...

УДК 330

ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ

© 2017

Корень Андрей Владимирович, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики

Доброва Вероника Сергеевна, бакалавр Владивостокский государственный университет экономики и сервиса

Аннотация. В результате экономического спада 2015-2016 годов рынок ипотечного кредитования претерпел большое количество изменений, многие из которых оказали важное влияние на поведение покупателей недвижимости. В российской экономике сложилась сложная ситуация, когда постоянное изменение кредитных ставок не позволяет физическим лицам использовать понятные ориентиры в планировании будущих сделок на рынке недвижимости. Целью статьи является рассмотрение существующих проблем рынка ипотечного кредитования в России и оценка перспектив его развития. Изучаются механизмы государственной поддержки ипотечного рынка, направленные на снижение негативного влияния экономического спада последних лет. Анализируются внутренние и внешние проблемы ипотечного кредитования. Проводится сравнение мер государственной поддержки, направленных на повышение доступности жилья и стимулирование строительной отрасли. Приводятся примеры адресных программ поддержки, направленных на создание ипотечных программ в отношении отдельных категорий граждан. Проводится анализ причин приостановки программы субсидирования ипотечных ставок для участников первичного рынка недвижимости. На основе проведённого анализа получены выводы о том, что в текущем году рынок ипотечного кредитования перешёл в состояние стабильного развития, а россиян ожидает дальнейшее улучшение условий ипотечного кредитования. Оценка динамики ипотечных ставок последних лет указывает на положительные тенденции в вопросе их дальнейшего снижения.

Ключевые слова: ипотека, кредит, ипотечное кредитование, ипотечный рынок, государственная поддержка, государственные программы, население, кредитование физических лиц, банки, ипотечные ставки, ключевая ставка, субсидирование ставок, недвижимость, доступность недвижимости, регулирование рынка

PROBLEMS AND PROSPECTS OF THE RUSSIAN MORTGAGE LENDING MARKET

© 2017

Koren Andrey Vladimirovich, candidate of economical science, associate professor of the chair of economics

Dobrova Veronika Sergeevna, bacalavr Vladivostok State University of Economics and Service

Abstract. As a result of economic recession 2015-2016 the mortgage lending market underwent numerous changes many of which had an important impact on real estate consumers' behavior. Russian economy faced tricky situation when continued change of lending rates does not allow private individuals to use clear guidance in planning future deals on the real estate market. The aim of the article is to review the Russian mortgage lending market's existing problems and evaluate its further development perspectives. We study mechanisms of the mortgage lending market's government support aimed at reducing the negative impact of the recent economic recession; analyze internal and external problems of the mortgage lending; compare government support measures aimed at increasing housing affordability and stimulating construction industry; give examples of supporting address programs aimed at mortgage lending programs' creation targeting certain categories of citizens; analyze reasons for the suspension of mortgage rates' subsidies for the participants of the real estate's primary market. We conclude that the mortgage lending market went into a state of a stable growth and further credit conditions improvement is expected. The assessment of the recent lending rates' dynamics indicates the positive trends in the issue of further reduction.

Keywords: mortgage, loan, mortgage lending, mortgage market, government support, government programs, population, crediting of individuals, banks, mortgage rates, the key rate, subsidized interest rates, real estate, availability of real estate, market regulation

Постановка проблемы в общем виде и ее связь с важными научными и практическими задачами. Ипотечное кредитование является важнейшим звеном современного финансового рынка. Возможность приобрести жилье сейчас и расплатиться за него в течение длительного срока позволяет решить потенциальные жилищные проблемы более тридцати процентов россиян. Высокие цены на недвижимость и отсутствие у населения финансовых возможностей для её приобретения приводят к тому, что лишь ипотека позволяет среднестатистическому гражданину стать владельцем комфортного для жизни жилья.

В России жилищный вопрос стоит очень остро. Согласно статистическим данным каждая вторая семья не удовлетворена своими жилищными условиями. Лишь 10% населения имеют в своем владении собственную жилплощадь, превышающую 18 квадратных метров на 1 человека и только 1% россиян ежегодно может себе позволить приобрести недвижимость на собственные накопления. Более 29 миллионов россиян остро нуждаются в улучшении жилищных условий, при этом с каждым годом их число растет. Чтобы обеспечить жильем всех нуждающихся, необходимо построить минимум 351 миллион квадратных метров. Данные показатели рассчитываются исходя из численности населения и

минимальной нормы жилой площади на 1 человека [1]. Эти цифры ясно показывают, что проблема низкой доступности жилья требует безотлагательного решения. Единственным выходом из сложившейся ситуации является развитие современного рынка ипотечного кредитования.

Анализ последних исследований и публикаций, в которых рассматривались аспекты этой проблемы и на которых обосновывается автор; выделение неразрешенных раньше частей общей проблемы.

Изучением рынка ипотечного кредитования и оценкой его влияния на уровень экономического развития государства занимается ряд учёных, среди которых следует отметить Злобину К.Ф. и Кривошапову С.В. [2; 3; 4]. В их работах прослеживается взаимосвязь в динамике ипотечных ставок и повышении доступности жилья для отдельных категорий населения. Вопросы государственного регулирования ипотечного рынка значительно более подробно рассматриваются в работах Веремейкиной В.Д., Бобровой Л.Ю., Мендагалиевой К.Г., а также Боровченко А.О., Уксуменко А.А. [5; 6; 7]. Прогнозированием и оценкой перспектив развития рынка ипотечного кредитования занимались Леонова Л.Б., Леонов Р.А., Засухина В.С. [8]. Тем не менее, в настоящее время еще не сложилось единого мнения в по-

Корень Андрей Владимирович, Доброва Вероника Сергеевна ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ...

нимании того, каким именно образом будет развиваться рынок кредитования недвижимости в ближайшие годы. Прогнозы, построенные на анализе макроэкономической конъюнктуры, изложенные в трудах Кулаевой Е.И. и Поддубной Е.В., предлагают консервативные оценки рыночных перспектив [9]. Учёные также до сих пор не пришли к единому мнению относительно целесообразности продолжения программ государственной поддержки ипотечного рынка. Кроме того, в научном сообществе продолжаются споры о необходимости участия государства в механизмах рыночного ценообразования на кредитном рынке. Ведутся споры и о недостаточной эффективности налоговых льгот, направленных на увеличение кредитной активности населения.

Формирование целей статьи (постановка задания).

Целью статьи является подробное изучение существующих проблем рынка ипотечного кредитования с последующим поиском путей их наиболее эффективного решения. Представляется чрезвычайно важным провести оценку влияния государства на развитие рынка ипотечного кредитования. Кроме того, следует оценить те возможности, которые предоставляет ипотека на современном этапе, и рассмотреть степень участия государства в поиске источников долгосрочного фондирования ипотечного рынка.

Изложение основного материала исследования с полным обоснованием полученных научных результатов.

Сегодня на развитие рынка ипотечного кредитования и его слабые стороны все большее внимание обращает Минэкономразвития, ЦБ РФ и Минфин [10]. Следует отметить, что ипотека фактически является единственным инструментом поддержки первичного рынка недвижимости и строительной отрасли в целом. Без государственной поддержки, направленной на субсидирование ипотечных ставок, с высокой степенью вероятности можно ожидать стагнации в строительной отрасли и замедления роста кредитных портфелей банков. Таким образом, в настоящее время ипотечный кредит приобретает все большую значимость, а проблемы ипотечного кредитования требуют тщательного рассмотрения [11].

Проблемы ипотечного кредитования можно условно разделить на внутренние и внешние.

К внутренним проблемам можно отнести следующие:

- затягивание сроков рассмотрения заявок. Эти сроки составляют примерно 2-3 дня с момента предоставления полного пакета необходимых документов. Это может повлечь за собой потерю объекта недвижимости, поскольку не каждый продавец способен ждать. Выбор квартиры в новостройке может повлечь за собой потерю некоторой суммы денег, ведь бронирование платно и не бесконечно.

- кредитная организация может одобрить сумму меньшую, чем указана в заявке, а заемщик, в свою очередь, может отказаться от предоставленного варианта, тем самым потеряв некоторую сумму денег уже потраченную при подготовке пакета документов. Также у банка могут возникнуть дополнительные требования к оформлению ипотечного кредита [12].

- неадаптированность ряда ипотечных программ. Во многих случаях, получить ипотеку может лишь тот гражданин, у которого официальная и одновременно высокая заработная плата, с чем существуют дополнительные проблемы.

- трудности, возникающие в процессе оценки кредитоспособности заемщика. Оценка платежеспособности физического лица основана на сопоставлении доходов (заработной платы, дивидендов, арендных платежей и т.п.) и расходов (на питание, одежду, оплату коммунальных услуг, отдых, наличие других кредитов и суммы выплат по ним и т.п.). Но подтвердить основные источники дохода могут немногие граждане. Большинство трудящегося населения получают заработную плату наличными или на банковскую карту и не могут предоставить официальных данных, подтверждающих реальную ве-

личину заработной платы.

- отсутствие ресурсной базы. Для предоставления массового ипотечного кредитования на длительный срок и при этом соблюдения ликвидности, банк должен привлечь денежные средства на такой же срок. В настоящее время сделать это достаточно трудно. Оптимальным выходом из данной ситуации является размещение кредитными организациями долговых ценных бумаг, а также привлечение депозитов [13].

- требуются дополнительные расходы на оплату услуг риэлтерского агента или ипотечного брокера.

- выбор объекта недвижимости, к которым предъявляются определенные требования. Например, квартира должна приобретаться у третьих лиц, квартира должна быть отдельной, в приобретаемой квартире не должно быть перепланировок, квартира должна соответствовать санитар-но-техническим нормам (например, иметь электричество, санузел, горячее и холодное водоснабжение, отопление). Существует еще очень большой перечень условий, выше перечислены наиболее часто встречающиеся.

Внешние проблемы рынка ипотечного кредитования могут быть сформулированы следующим образом:

- строительный комплекс на сегодняшний день в состоянии увеличить объемы строительства не более чем в 2,5-3 раза. В то же время спрос на ипотечное кредитование растёт опережающими темпами. Без соответствующей поддержки государства жилье смогут купить лишь граждане с высоким уровнем дохода. При этом следует помнить, что приобретение собственной квартиры остаётся недоступным для большей половины населения страны.

- ограниченная платежеспособность граждан, которая всё чаще становится следствием низкого уровня занятости в отдельных регионах, а также низкая оплата труда.

- неразвитость рынка жилья и жилищного строительства.

- недостаточное количество качественных объектов на первичном рынке недвижимости и, как правило, завышенные цены на них.

- проблемы социального характера. Государство крайне слабо учитывает доходы малообеспеченных граждан и интересов среднего класса. Основным решением этой проблемы является предоставление ипотечных кредитов с поддержкой государства и использованием специальных программ для малообеспеченной категории граждан. В противном случае, отсутствие возможности приобрести жилья приведёт к замедлению строительного рынка.

Несмотря на все вышеперечисленные проблемы, ипотечное кредитование имеет хорошие перспективы дальнейшего развития. Будучи важным инструментом повышения доступности рынка недвижимости, ипотека решает ряд важнейших задач. Одной из них является строительство жилья эконом-класса. Важно понимать, что жилье, приобретаемое в ипотеку, пользуется спросом в большей степени у людей среднего класса, поэтому и условия предоставления жилья должны удовлетворять в первую очередь эту категорию граждан [14]. Следует помнить об инвестиционной недвижимости и рыночной конкуренции, составляющих важную часть рынка ипотечного кредитования, ведь именно конкуренция среди коммерческих банков позволяет создавать все более выгодные условия для заемщиков.

Покупка жилья в ипотеку становится единственным способом приобретения недвижимости для значительной части населения. Однако ежемесячные платежи остаются слишком высокими для большинства молодых российских семей, замедляя рост рождаемости и снижая общий уровень жизни. Наиболее ощутимую поддержку в настоящее время продолжает оказывать государство. Существует ряд программ, позволяющих значительно уменьшить ипотечные платежи. В первую очередь такие программы применимы к малообеспеченным гражданам и молодым семьям, соответствующим следующим критериям:

Корень Андрей Владимирович, Доброва Вероника Сергеевна экономтесше

ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ... науки

- молодые семьи (семьи, в которых хотя бы один из супругов не достиг возраста 35 лет);

- малообеспеченные семьи (семьи, чей средний доход, поделенный на каждого члена семьи ниже минимального прожиточного уровня);

- молодые специалисты (категория граждан, которая получила профессиональное высшее образование, проработавшая на одном месте работы не менее 3 лет и не достигшая 30-ти летнего возраста);

- многодетные матери (понятие, определяемое региональными законами, в большинстве случаев это матери, у которых не менее 3 детей).

Кроме того, государство также предоставляет льготы по ипотечному кредитованию представителям социально значимых профессий [15]. Это даёт возможность повысить престиж профессии, работодателем для которых является государство, и оказать им поддержу в приобретении жилья. К таким профессиям относятся: врачи, военные, педагоги, госслужащие, работники полиции. Такие льготы делают жилье более доступным и помогают снизить первоначальные расходы, связанные с приобретением жилья.

В настоящее время разработана «Стратегия развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации до 2030 года», утвержденная распоряжением правительства РФ от 19 июля 2010 года. Данная стратегия охватывает все вопросы, связанные с ипотечным кредитованием в России.

Для поддержки граждан и обеспечения им возможности приобрести жилье в ипотеку ведущие банки в 2016 году существенно снизили ставки на ипотечное кредитование, что, в свою очередь, дало значительный прирост числа заемщиков. Но, несмотря на это, объемы выданных ипотечных кредитов все же уступают объемам прошлых лет, а главной причиной низкого уровня кредитования по-прежнему является экономическая нестабильность в стране [16].

В связи с нестабильностью макроэкономической ситуации в России, у граждан отсутствует уверенность в дальнейшем снижении ипотечных ставок. Эксперты наблюдают значительный спад потребительского спроса, сделки становятся единичными, а не массовыми, как, например, в 2014 году. В 2014 году наблюдался максимум рынка ипотечного кредитования в истории Российской Федерации. Именно в этом году зафиксирован максимальный объем выданных ипотечных кредитов, равный примерно 1,7 трлн рублей. Это связано с тем, что именно в 2014 году спрос на ипотеку поддерживался ожиданиями девальвации рубля и последующим ростом цен на квартиры.

В настоящее время прослеживается отчётливая тенденция восстановления ипотечного рынка: объем выданных кредитов за первое полугодие почти в полтора раза превзошел предыдущий год. Большую роль в увеличении спроса на ипотеку имела государственная программа субсидирования. Смысл программы заключался в субсидировании процентной ставки по ипотеке. Правительство гарантировало максимум - 12% годовых, а если банковская ставка была выше, государство компенсировало это превышение за свой счет. Благодаря программе, у многих семей появилась возможность подать заявку на ипотеку под выгодный процент. Стоит также заметить, что ипотека с господдержкой распространялась только на новостройки, таким образом, поддержка оказывалась не только гражданам, но и строительным организациям.

Самым очевидным решением проблем ипотечного кредитования является постоянное снижение ставок. Ставки, превышающие 15%, по мнению экспертов, являются бессмысленными, так как в таком случае заемщики теряют интерес к сделке. В Минфине уверены, что в 2017 году российских граждан ожидает значительное улучшение условий по ипотечному кредитованию. В связи с положительными ожиданиями дальнейшего снижения инфляции программа государственной под-78

держки ипотечных заёмщиков, приобретающих жильё на первичном рынке, не продлена в 2017 году.

Повышение спроса должно произойти даже без господдержки, а ряд исследователей утверждает, что ставки по ипотеке будут постепенно снижаться до уровня 7-8%, достижение которого возможно уже к 2018 году. Тем не менее, отдельные эксперты, оценивают сложившуюся ситуацию не так оптимистично. Они считают, что сохранить положительную динамику кредитования без поддержки государства будет очень проблематично, а в некоторых случаях невозможно [17].

Средняя ставка в 2016 году колебалась в пределах 13%. Чтобы добиться оживления спроса в 2017 году, ставки банков должны составить 10%, на что банки, в текущих условиях идти не готовы. Стоимость ипотеки напрямую зависит от учетной ставки Центробанка. Динамика последних лет указывает на положительные тенденции в вопросе дальнейшего снижения ставок. Если в июне 2016 года было принято решение снизить учетную ставку до 10,5%, то на конец 2016 года ставка упала уже к 10%. Дальнейшее снижение показателя будет зависеть от изменений экономической ситуации.

Для долгосрочного снижения ставок эти изменения должны носить непрерывный характер [18]. Российская экономика остается очень уязвимой перед влиянием ряда внешних факторов. Рост нефтяных котировок стал ключевым фактором укрепления рубля. Однако ситуация на нефтяном рынке до сих пор является нестабильной и аналитики не исключают очередной обвал котировок национальной валюты. Представители финансово-кредитных учреждений также сомневаются в будущем снижении ставок до 7%. Как правило, сомнения банков основаны на нестабильности экономической ситуации, в связи с чем отсутствуют и существенные основания для снижения ставок. Кроме того, финансирование госпрограммы напрямую зависит от сбалансированности бюджета, который в настоящее время не может обеспечить государственные расходы. Дальнейшее возобновление субсидирования ставок возможно лишь в случае отсутствия обвалов на нефтяном рынке и восстановления стабильных темпов экономического роста.

Тем не менее, несмотря на проблемы строительной отрасли, в 2016 году ипотечное кредитование сделало большой шаг вперед. Количество кредитов растет даже несмотря на высокую стоимость недвижимости. В настоящее время продолжается снижение инфляции при поддержании стабильных цен как на первичном, так и на вторичном рынках. Это дает основания полагать, что в скором будущем ставки на ипотечное кредитование будут снижены большинством кредитных организаций, более того, ожидается дальнейшее снижение ключевой ставки Центрального Банка РФ. Таким образом, уже в текущем году Россия выйдет на приемлемые ставки ипотечных кредитов. Государство обещает продолжать адресные программы субсидирования ставок для слабо-защищённых слоев населения. В отношении многодетных семей продолжает действовать адресная программа, позволяющая получить землю и построить собственное жилье. Существуют различные пособия, на которые возможно оплатить значительную часть первоначального взноса на ипотечный кредит.

Отдельного внимания заслуживает миграционный процесс. Поскольку уровень жизни в крупных городах значительно выше, чем в регионах, наибольший рост объемов ипотечных сделок приходится на них. Большое количество семей из дальних регионов страны пытается переехать в центральную часть России, прежде всего, в Москву, Санкт-Петербург, Нижний Новгород [19]. Такой бурный миграционный процесс повышает и без того большой спрос на жилье в крупных городах России при одновременной стагнации на региональных рынках недвижимости. При этом цены жилья в крупных городах показывают определённую устойчивость. Поэтому стоимость ипотечных предложений может существенно АНИ: экономика и управление. 2017. Т. 6. № 1

Корень Андрей Владимирович, Доброва Вероника Сергеевна ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ...

отличается по регионам страны.

В начале 2017 года самые выгодные предложения по приобретению квартир в новостройках предоставляли следующие банки:

№ Название банка Минимальная ставка, % Первоначальный взнос, % Максимальный срок

1 Дельт аКр едит 10,75 20 25 лет

2 Б1Ь Ьаш; Москвы 11,6 15 30 лет

3 ФК Открытие 12,25 20 30 лет

4 РосЕвроБанк 11,25 15 20 лет

Отдельные факторы будущей сделки и объекта недвижимости могут увеличить ставку кредита на 2-3%. Кроме того, ставка существенно зависит от того, на каком типе рынка приобретается недвижимость [20]. Так, программы государственной поддержки смогли существенно снизить ставки для первичного рынка недвижимости.

Выводы исследования и перспективы дальнейших изысканий данного направления.

Главным свойством ипотечных кредитов является их долгосрочный характер. В настоящее время можно отчётливо наблюдать положительную динамику развития рынка ипотечного кредитования. В 2016 году рынок не только стабилизировался, но и показал существенный прирост. Большинство аналитиков прогнозирует дальнейшее увеличение объемов выданных ипотечных кредитов.

Программа государственной поддержки ипотечных ставок имела большое значение для первичного рынка недвижимости в 2015-2016 годах. Восстановление экономического роста и стабильное снижение ключевой ставки ЦБ РФ позволили завершить программу и отказаться от субсидирования ипотечных ставок без существенных потерь для строительной отрасли. Тем не менее, кредитные организации заявляют о снижении спроса на региональных рынках недвижимости, а также существенном падении интереса к ипотечным кредитам на вторичном рынке.

К существенным проблемам развития ипотечного кредитования следует отнести: высокие кредитные и процентные риски, низкий уровень доходов населения, невозможность точной достоверной оценки платежеспособности заемщика и отсутствие роста экономики.

Несмотря на ряд существующих проблем ипотечного рынка, наблюдаются положительные тенденции в росте количества заемщиков. Постепенно банки снижают ставки по кредитам, позволяя совершать сделки без использования программ государственной поддержки. Дальнейшее развитие рынка ипотечного кредитования будет проходить с активным участием государства, направленным, прежде всего, на адресную поддержку отдельных категорий граждан. В настоящее время такую помощь вправе получить работники бюджетной сферы, молодые специалисты, а также малообеспеченные и многодетные семьи.

Развитие ипотечного кредитования позволит не только значительно улучшить жилищные условия граждан РФ, но также будет способствовать повышению устойчивости банковской системы. Кроме того, развитие системы ипотечного кредитования ведет к повышению качества жизни среднего класса и существенно улучшает финансовые возможности российских семей.

Таким образом, большое количество проблем, сдерживающих развитие ипотечного рынка РФ, всё ещё актуальны и требуют незамедлительного решения. При этом решение проблем должно осуществляться комплексно. В связи со спецификой существующих проблем следует ожидать того, что их решение займёт продолжительный период времени. Тем не менее, существующие в настоящее время тренды однозначно указывают на то, что уже в перспективе 2-3 лет ипотечное кредитование в России станет выгодным как для финансово-кредитных учреждений, так и для населения.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Чекиева Х.Р. Ипотечное кредитование в условиях кризиса // Молодой ученый. 2016. № 28 (132). С. 592-594.

2. Злобина К.Ф., Манохин П.Е., Грахов В.П. Лизинг

жилой недвижимости для физических лиц как альтернатива ипотечному кредитованию // Экономика и предпринимательство. 2014. № 12-4 (53-4). С. 540-543.

3. Кривошапова С.В., Непрокина М.И. Ипотека как инструмент удовлетворения жилищных потребностей населения // Фундаментальные исследования. 2015. № 10-2. С. 388-392.

4. Белозерова Ю.В., Кривошапова С.В. Принципы содержательного банковского надзора // Экономика и социум. - 2014. - № 2-1 (11). - С. 576-579.

5. Веремейкина В.Д. Ипотечное кредитование в условиях кризиса: современное состояние и направление развития // Банковские услуги. 2016. № 9. С. 27-31.

6. Боброва Л.Ю., Мендагалиева К.Г. Современный подход к ипотечному кредитованию на примере России и зарубежных стран // Перспективы развития строительного комплекса. 2013. Т. 1. С. 41-44.

7. Боровченко А.О., Уксуменко А.А. Рынок кредитования физических лиц в России: современное состояние и проблемы // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2016. № 6-5. С. 920-924.

8. Леонова Л.Б., Леонов Р.А., Засухина В.С. Ипотечное кредитование в России: настоящее и будущее // Экономика строительства. 2016. № 5. С. 39-53.

9. Кулаева Е.И., Поддубная Е.В. Ипотечное кредитование в России: текущее состояние // Экономика. Бизнес. Банки. 2016. Т. 6. С. 63-69.

10. Пасько А.В., Корень А.В. Проблемы банковского надзора в Российской федерации // Современные научные исследования и инновации. 2014. № 5-2 (37). С. 5.

11. Логинов М.П. Антикризисное управление ипотечным кредитованием // Деньги и кредит. 2009. № 3. С. 24-29.

12. Рощина Я.А. Оптимизация процесса оценки кредитоспособности заемщиков при ипотечном кредитовании в РФ // Аудит и финансовый анализ. 2010. № 1. С. 199-207.

13. Зудина Л.В., Даниловских Т.Е. Проблемы управления активами и пассивами коммерческого банка // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2014. № 16. С. 124-127.

14. Ворожбит О.Ю., Осипов В.А., Тонких А.И. Конкурентоспособность экономических систем, монография. М-во образования и науки Российской Федерации, Владивостокский гос. ун-т экономики и сервиса. Владивосток, 2011., 124 с.

15. Лян М.А., Корень А.В. Налоговое планирование как элемент финансового менеджмента // Современные научные исследования и инновации. 2014. № 5-2 (37). С. 7.

16. Арсентьева Е.А., Бондаренко Т.Н. Необходимость эффективного использования свободных денежных ресурсов предприятия // Современные научные исследования и инновации. 2014. № 5-2 (37). С. 24.

17. Лозинская А.М. Современные возможности оценки кредитного риска при ипотечном жилищном кредитовании // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. 2016. Т. 3. № 1. С. 7-20.

18. Кузубов А.А. Риски в процессе банковского кредитования малого бизнеса // Карельский научный журнал. 2016. Т. 5. № 1 (14). С. 48-50.

19. Кузьмичева И.А., Флик Е.Г. Развитие справочно-поисковых систем в России // Территория новых возможностей. Вестник Владивостокского государственного университета экономики и сервиса. 2012. № 2. С. 167-171.

20. Таранушич Д.М., Калашников А.М., Деникаева Р.Н. Сравнительный анализ процентных ставок по ипотечному кредитованию в России и за рубежом // Современный научный вестник. 2016. Т. 2. № 2. С. 20-30.