«Лебедянский» покупают на вырост

С 5 марта котировки ОАО «Лебедянский», крупнейшего отечественного производителя соков, выросли на 7,77% – с $82,7 до $89,125 за акцию. Аналитики связывают подорожание с возобновившимися слухами о продаже «Лебедянского» транснациональной корпорации PepsiCo Inc. По данным трейдеров, некая крупная компания выставила оферту на покупку 77% акций «Лебедянского» за $2,2-2,3 млрд.

Резкий рост стоимости акций «Лебедянского» начался в среду, 5 марта: за день котировки компании в РТС и на ММВБ выросли на 5,2% – с $82,7 до $87 за бумагу. В минувшую пятницу торги по акциям компании в РТС закрылись на отметке $89,125. Совокупный рост за три дня составил 7,77%. Объем торгов по бумагам «Лебедянского» на ММВБ за тот же период составил $533,3 тыс., тогда как за весь февраль – $133,3 тыс.

Компания дорожает на слухах о ее продаже транснациональному концерну, рассказали в пятницу представители четырех банков. Трое из них утверждают, что речь идет о PepsiCo, а о сделке может быть объявлено уже 11-12 марта. По их информации, в начале прошлой недели «Лебедянскому» была выставлена оферта на продажу 77% акций за $2,2-2,3 млрд, или $107,7-112,7 за акцию. Капитализация компании 7 марта составляла около $1,82 млрд. PepsiCo консультирует «Ренессанс Капитал», а «Лебедянский» – Deutsche Bank. «Citibank, консультировавший PepsiCo при покупке украинской Sandora (в ноябре 2007 года. – „Ъ“), уже отошел от сделки», – утверждает источник, близкий к акционерам Citibank. Получить подтверждение в «Ренессансе» и Deutsche Bank не удалось.

О том, что PepsiCo договорилась о покупке более 70% холдинга «Лебедянский», участники рынка рассказывали минувшим летом. Вчера директор по связям с общественностью «Лебедянского» Александр Костиков отказался от комментариев. В российском офисе PepsiCo такую информацию назвали «рыночными слухами».

ОАО «Лебедянский» производит соки (контролирует около 31% рынка), нектары, детское питание, питьевую воду и тому подобное. Владеет заводами «Лебедянский» и «Прогресс» в Липецкой области, «Троя-Ультра» в Санкт-Петербурге, а также логистическим оператором ООО «Энтер логистика». Основные владельцы – депутат Госдумы Николай Борцов (30%) и его сын, депутат Липецкого облсовета Юрий Борцов (25,13%). Еще 8,4% принадлежит замгендиректора общества Ольге Белявцевой, 2,04% – у других топ-менеджеров; 0,56% находится на балансе ЗАО «Лебедянский О.П.». В свободном обращении – 23,87% акций. Консолидированная выручка «Лебедянского» за девять месяцев 2007 года выросла на 35%, до $699,9 млн, EBITDA – на 14%, до $125,5 млн, а вот чистая прибыль сократилась на 6%, до $69 млн.

«Акции „Лебедянского“ явно выросли на инсайде. Рост мог бы быть не так заметен, если бы не происходил на фоне падающего рынка. К примеру, 5 марта индекс РТС упал на 1,57%. О том, что произошедшее – не просто ожидание хороших результатов производителя по итогам 2007 года, говорит и резкий рост объема торгов. Кто-то скупал акции», – считает партнер инвесткомпании Falcon Advisers Игорь Кованов.

По мнению аналитика «Уралсиба» Андрея Никитина, цена оферты «вполне соответствует общерыночной ситуации». «Украинскую Sandora Pepsi покупала с премией 25% ($542 млн за 80% компании. – „Ъ“). В случае „Лебедянского“ премия примерно такая же», – полагает господин Никитин. «Во всем мире Pepsi опережает Coca-Cola по сокам: на конец 2005 года ее доля на глобальном рынке составляла 14,7%. Но в России ситуация до сих пор иная», – заметила аналитик компании «Открытие» Наталья Мильчакова. По данным «Бизнес Аналитики», сейчас доля Tropicana, брэнда Pepsi, на российском соковом рынке не превышает 1,9%. Вместе с тем доля «Мултона», контролируемого Coca-Cola, в 2007 году составила 21,1%, а «Лебедянского» – 30,6% (весь рынок оценивался в $3 млрд). Начальник управления Федеральной антимонопольной службы Теймураз Харитонашвили сообщил, что ведомство пока не получало никаких документов по сделке, связанной с приобретением ОАО «Лебедянский».

Светлана Ментюкова