Банковская система России

Цель статьи - показать, что в условиях глобализации финансовых рынков, свободного перемещения информации и капитала, возрастания роли нематериальных активов, а также стабилизации макроэкономической ситуации российским банкам для развития бизнеса необходимо пересмотреть стратегические направления своей деятельности. Автор предлагает ответы на больные вопросы: отвечает ли банковская система России запросам реального сектора экономики;

могут ли составить конкуренцию российские банки иностранным; есть ли у российских банков потенциал для наращивания пассивной базы?

Банковская система России

Н. В. БЕЗУГЛОВА, ведущий специалист отдела оценки банковских рисков банка «Левобережный» (ОАО), Новосибирск, И. Я. НОВИКОВА, кандидат экономических наук, Новосибирский государственный университет экономики и управления

В недавней истории отечественной банковской системы, можно выделить ряд этапов в зависимости от основных направлений деятельности, которые обеспечивали достаточный уровень прибыльности бизнеса.

1. 1991-1994 гг. - начальный этап становления в условиях гиперинфляции, когда за счёт огромного процентного спрэда можно было получать высокую прибыль без внедрения технологий по снижению себестоимости бизнеса.

2. 1995-1998 гг. - этап спекулятивной экономики, позволявший удерживать хороший уровень прибыльности за счет высоких ставок на рынке ГКО-ОФЗ (фактически кредитовалось лишь государство; логическим завершением этого этапа стал дефолт 1998 г.).

3. Конец 1998-2000 г. - посткризисный переходный период, когда многие банки ликвидировались, а оставшиеся функционировали с низким уровнем рентабельности, за счет кредитования крупных клиентов.

© ЭКО 2006 г.

ИНСТИТУТЫ РЫНКА 93

1« К^ шЖ

4. С 2001 г. по сегодняшний день - активное развитие традиционных банковских операций - корпоративного кредитования и привлечения вкладов населения; начиная с 2003 г. - потребительского кредитования.

Традиционный кредитно-депозитный механизм уже не позволяет обеспечивать высокий уровень прибыльности (рис. 1), кроме того, он не в полной мере отвечает изменившимся запросам клиентов, так как в поисках более выгодного размещения свободных денежных ресурсов клиенты банков отказываются от классических банковских вкладов и обращаются к более доходным и ликвидным ценным бумагам, предъявляя преимущественный спрос на услуги по финансовому консультированию и управлению портфелями.

8 -, 7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 -0 -

1999 2000 2001 2002 2003 2004

Рис. 1. Маржа российских банков (спрэд), %'

Поскольку банки - неотъемлемая часть экономической системы страны, рассмотрим главные черты современного этапа её развития и то, насколько эффективно она выполняет свои функции в контексте решения некоторых задач.

Макроэкономическая ситуация

В последние годы российская экономика демонстрирует устойчивую положительную динамику роста: объем ВВП за 2002-2004 гг. увеличился на 15%, в то время как в развитых странах - в среднем на 8,9%; промышленное производ-

1 Источник : 81а^аМ@Роог'й.

ство за этот период выросло на треть; наблюдается стабильный курс рубля и рост реальных доходов населения.

Основная причина экономического подъема общеизвестна и кроется в благоприятной конъюнктуре сырьевых рынков. На таком фоне глубинные проблемы российской экономической системы меньше заметны: низкая технологичность производства, высокая себестоимость и ресурсоемкость, износ основных фондов, отсутствие масштабных инвестиционных программ. Всё это - предпосылки системного кризиса, который может сменить наблюдающийся рост, не подкрепленный реальными конъюнктурными изменениями в народном хозяйстве страны.

Чтобы преодолеть действие негативных факторов, необходимо расширять и развивать реальный сектор экономики, наращивая ее инвестиционный потенциал. В условиях рынка роль государства как прямого участника в финансировании экономики должна снижаться, а финансовые институты, в частности коммерческие банки, руководствуясь рыночными принципами при отборе направлений инвестирования, должны выполнять свои функции по эффективному перераспределению финансовых потоков между отраслями и предприятиями для получения максимальной отдачи от вложения средств.

Развитие банковской системы России сегодня характеризуется снижением темпа роста количественных показателей и переходом их в качественные. Уровень располагаемых кредитных ресурсов и уровень концентрации капитала можно оценить по доле капитала крупнейших банков в общем капитале банковской системы: на долю крупнейших 50 банков в совокупном капитале российской банковской системы по состоянию на 01.01.2005 г. приходится 69,8%, когда доля 100 крупнейших банков не превышает 75,1%; средний показатель максимального объема кредита одному заемщику среди 50 крупнейших банков - 29,4 млн дол., среди 100 крупнейших банков - 16,7 млн дол. Анализ приведенных показателей приводит к выводу, что на данном этапе без увеличения капитализации банковская система России не способна принять на себя большие кредитные риски.

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

1999 2001 до 3 млн руб.

от 30 до 60

300 млн руб. и выше

2002 2003 от 3 до 10 от 60 до 150

2004 2005

от 10 до 30

от 150 до 300

Рис. 2. Группировка действующих кредитных организаций по величине зарегистрированного уставного капитала (на начало года), %2

И все же положительной и вполне закономерной тенденцией (рис. 2) можно считать тот факт, что уменьшение числа банков происходит за счет мелких институтов, уставный капитал которых менее 3 млн руб. (их количество сократилось в 4,8 раза - с 352 в 1999 г. до 72 в 2005 г.). Только солидные институты способны взять на себя крупные кредитные риски, поэтому данная тенденция будет только усиливаться, отвечая требованиям рынка по обеспечению перелива капитала в реальный сектор экономики.

Слияния и поглощения

Эти формы поддержки расширения и укрупнения бизнеса приобретают все большее значение. Всего (по состоянию на 1 января 2005 г.) зарегистрировано 366 присоединений банков. Из них путем преобразования в филиал присоединено 328, без образования филиала - 38 банков. Вот данные прошлых лет (на первое января). С начала регистрации

2 Рассчитано по данным Госкомстата, www.gks.ru

и до 1 января 1998 г. надзорным органом было зарегистрировано 319 присоединений банков, 1999 г. - 326, 2000 г. -338, 2001 г. - 349, 2002 г. - 352, 2003 г. - 357 и 2004 г. -364 присоединения.

Сделок по слияниям зарегистрировано не было, что объясняется более сложной и длительной процедурой проведения и оформления слияния по сравнению с присоединением (при слиянии образуется новое юридическое лицо и, следовательно, необходимо получение лицензии на осуществление банковской деятельности, что сопряжено с большими затратами времени из-за бюрократических сложностей).

Начальным и непременным этапом, во многом предопределяющим эффективность слияний и присоединений, служит оценка бизнеса участников такого рода сделок. Только основанная на общедоступной информации оценка бизнеса может повысить уровень доверия между потенциальными участниками сделок по приобретению части бизнеса, либо полному его присоединению, либо слиянию капиталов, а, следовательно, будет служить современным потребностям банковского сектора в увеличении капитализации.

Структура кредитов

Доля в ВВП кредитов в рублях и валюте, выданных организациям коммерческими банками, повысилась почти в 2,5 раза - с 9,6% в 2002 г. до 24,0% в 2004 г. Объем кредитного рынка (кредиты организациям, физическим лицам, банкам в валюте и рублях) по состоянию на 01.01.2005 г. составил 4227955 млн руб. (29,8% ВВП), а его прирост по сравнению с 01.01.2002 г. (1467489 млн руб.) - 188%.

Как видно из рис. 3, темпы роста кредитования физических лиц опережают темпы роста кредитования предприятий. Если объем рынка потребительского кредитования в 2002-2005 гг. увеличился в 6,5 раз, то объем кредитов организациям - в 2,7 раза. Одной из причин роста объема кредитов послужило снижение кредитных ставок до приемлемого для предприятий и населения уровня и сближение процентных ставок по рублевым и валютным кредитам (с учетом роста курса валюты).

ИНСТИТУТЫ РЫНКА

4 ЭКО № 9, 2006

2600 2400 -2200 2000 1800 -1600 1400 1200 -1000 -800 600 400 200 0

2002 2003 2004 2005

]физическим лицам [^предприятиям и организациям

Рис. 3. Объемы выданных кредитов (на начало года), млн руб.

При этом темпы роста кредитования нефинансового сектора превышали темпы роста активов банковского сектора: за прошедшие три года объем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных предприятиям и организациям-резидентам, увеличился в 2,7 раза - с 1177 млрд руб. до 3150 млрд руб., их доля в ВВП выросла с 13,2 до 18,8%4.

В структуре рублевых кредитов, выданных банками организациям (см. рис. 3), наблюдается сокращение краткосрочных кредитов до 30 дней. Но реальному сектору необходимы длинные деньги, так как не во всех отраслях оборачиваемость активов высока, в особенности в трудоемких и материалоемких производствах, которым необходимы крупные инвестиционные вливания. Поэтому о значительном улучшении структуры, позволяющем эффективно кредитовать промышленность, говорить ещё рано, так как объем кредитов на срок свыше 3 лет хотя и вырос за исследуемый период в 1,7 раза, доля длинных кредитов в общей структуре не превышает 10%. Анализ структуры выданных кредитов в рублях организациям и предприятиям с начала 2004 г. до середины 2005 г. (без учета кредитов, предоставленных

3 Рассчитано по данным Госкомстата, www.gks.ru

4 Шохина. Е. Взлет на конъюнктурной волне // Эксперт. № 36. 2005 г. -С. 110.

банкам и индивидуальным предпринимателям) показал, что вклад банковской системы в поддержание экономического роста остается скромным. Основная часть кредитов реальному сектору по-прежнему носит краткосрочный характер и направлена в большей степени на пополнение оборотных средств предприятий.

Финансировать инвестиционные программы предприятия вынуждены главным образом, за счёт собственных средств табл. 1). Банковские кредиты способствуют не столько увеличению объемов производства и инвестиций, сколько оздоровлению финансового состояния предприятий - это пополнение ликвидности, увеличение финансовых вложений, снижение кредиторской задолженности.

Таблица 1

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, % к итогу5

1995 2000 2001 2002 2003 2004

Инвестиции в основной капитал - всего 100 100 100 100 100 100

В том числе по источникам финансирования:

собственные средства 49,0 47,5 49,4 45,0 45,2 46,8

Из них: прибыль, остающаяся в распоряжении организации 20,9 23,4 24,0 19,1 17,8 18,3

амортизация 22,6 18,1 18,5 21,9 24,2 24,4

привлеченные средства 51,0 52,5 50,6 55,0 54,8 53,2

из них бюджетные средства (средства консолидированного бюджета) 21,8 22,0 20,4 19,9 19,6 17,4

в том числе:

из федерального бюджета 10,1 6,0 5,8 6,1 6,7 5,1

из бюджетов субъектов Российской Федерации 10,3 14,3 12,5 12,2 12,1 11,3

Из-за незначительного участия российских банков в долгосрочном кредитовании реального сектора крупные отечественные корпорации переключаются на западных кредиторов. Кредиты иностранных банков российскому бизнесу

5 www.gks.ru

ИНСТИТУТЫ РЫНКА 4*

растут и уже превышают 32 млрд дол. (в 2002 г. -12 млрд дол.), а доля кредитных организаций с иностранным участием на рынке составляет 10,0%. Кроме того, иностранный капитал заинтересован в российском банковском секторе: в 2004 г. прирост зарубежных инвестиций составил 4,7 млрд руб., или 24,9% (против 3 млрд руб., или 19% в 2003 г.). Их формы различны - это и прямое участие в капитале при создании дочерних банков, и предоставление целевых кредитов6.

Останутся ли банки российскими

Об интересе иностранных банков к российской банковской системе свидетельствуют многочисленные сделки по покупке зарубежными партнерами крупных пакетов акций российских банков.

Например, в июле 2004 г. французский банк BNP Paribas объявил о покупке одного из лидеров российского рынка потребительского кредитования - банка «Русский стандарт». Розничное подразделение BNP Paribas - Cetelem -приобрело у основателя российского банка Рустама Тарико (он владеет 90% акций одноименного банка) 50% акций ЗАО «Русский стандарт».

Европейский банк реконструкции и развития намерен продолжить покупки акций российских банков, в том числе и региональных. Об этом сообщил глава представительства ЕБРР в России, комментируя новую стратегию банка на 2005-2006 гг. Новая стратегия ЕБРР для России также подразумевает, что банк готов поддерживать консолидацию банковского сектора в РФ, стимулируя приобретения и слияния банков и оказывая помощь в приватизации банков, которые принадлежат государству и региональным властям. ЕБРР принадлежит миноритарный пакет акций банка «Центр-Инвест» (Ростов-на-Дону). Кроме того, ЕБРР в марте 2005 г. приобрел 25%-ю долю участия в уставном капитале «Сибакадембанка»7. Как правило, после нескольких лет владения ЕБРР продает свои доли в коммерческих банках

6 Ревин П. Правила движения // Эксперт-Сибирь. № 33. 2005. С. 22.

7 www.rbc.ru

частным или институциональным инвесторам. Как показывает практика, во время участия ЕБРР в капитале банка повышаются качество корпоративного управления и стоимость бизнеса в целом8.

Хотя доля активов банков в ВВП выросла с 37% в 2002 г. до 42,5% на 01.01.2005, отсутствие прогресса в модернизации банковской системы (заключающейся в снижении рисков и управлении ими, повышении эффективности банковского менеджмента, расширении спектра и снижении себестоимости предоставляемых услуг) может привести к замедлению темпов развития. И кроме того, усугубить проблему конкурентоспособности отечественных банков по сравнению с иностранными банками, которые, как уже было отмечено выше, расширяют своё участие как по объему предоставляемых услуг, так и по их спектру, притом, что главными сферами их позиционирования неизменно остаются обслуживание иностранных компаний и финансирование экспортоориентированной промышленности.

«Карманное» качество

Что касается качества кредитного портфеля российских банков, то оно, помимо формальных нормативных требований, во многом определяется характером взаимоотношений банков с корпорациями внутри финансово-промышленных групп, к которым они принадлежат. Ведущую роль в подобных отношениях при этом зачастую играют не банки. Сращивание финансового и промышленного капитала придает значительной части кредитов закрытый («связанный») характер.

Банки все больше и больше зависят от своих крупнейших заемщиков, а характерной чертой большинства региональных банков является обслуживание ими субфедеральных органов власти. Таким образом, деятельность целого ряда банков определяется благополучием их основных крупных клиентов, поддержкой органов власти либо благоприятной политикой со стороны ведущей организации в той финансово-промышленной группе, к которой банк принадлежит.

8 По данным газеты «Коммерсант».

Таким образом, российским банкам следует искать новые пути развития бизнеса, чтобы конкурировать с иностранными, так как даже у крупных российских банков высоки издержки. Считается, что чем больше банк, тем меньше доля операционных издержек. Однако практически все крупные банки отягощены филиальными сетями, которые и являются главной статьей затрат. Поэтому сегодня всё чаще банки высказывают намерения о создании альянса с крупными иностранными партнерами либо о продаже своей филиальной сети западному банку.

Для снижения издержек бизнеса нужна стратегия, учитывающая потребности внешней среды, возможности внедрения новых технологий ведения бизнеса и позволяющая ориентировать усилия персонала и менеджмента на достижение поставленных целей, на лучшее удовлетворение спроса клиентов, на повышение эффективности менеджмента. Отсутствие корпоративной культуры и целевых ориентиров позволяет развиваться лишь эволюционно - революционным и крупномасштабным развитие будет тогда, когда все усилия не только топ-менеджеров, но и всех работников банка направлены на достижение общих целей. В настоящее же время мотивацией деятельности работников банков служит лишь премирование; повышению квалификации внимание не уделяется, персонал зачастую вовсе не осведомлен о содержании бизнес-плана.

Важный пассив

В настоящее время растет объем роста вкладов населения, средства физических лиц становятся важнейшим источником пассивов банковского сектора. Ежегодный прирост сбережений населения с 2001 г. составляет около 350 млрд руб., но лишь треть из них поступает в банковскую систему, а более половины направляется на покупку наличной валюты. Важнейшей задачей является трансформация этих средств через коммерческие банки (или иные институты финансового рынка) в качестве инвестиций в экономику.

Рис. 4. Объемы привлеченных банковских вкладов физических лиц, млрд руб.9

Как видно из рис. 4, объемы вкладов в рублях значительно превышают вклады в иностранной валюте, причём среднемесячный темп роста вкладов в рублях за исследуемый период составил 102,8%, в то время как вкладов в валюте - 101,3%.

Доля вкладов на срок свыше 1 года выросла с 45% на 01.01.2004 г. до 60% на 01.08.2005 г. Это говорит о росте доверия к банкам со стороны населения, связанном не только с увеличением доходов населения, но и с формированием системы страхования вкладов, в которую вошло абсолютное большинство действующих банков. При этом доля вкладов до востребования высока и на протяжении исследуемого периода оставалась практически неизменной - 17-18%.

Общая сумма вкладов населения и депозитов организаций (в рублях и валюте) выросла на 69,84%, с 1852034 млн руб. на 01.01.2004 г. до 3145516 млн руб. на 01.08.2005 г. (табл. 2). Несмотря на рост вкладов населения, их доля в общем объеме привлеченных банками средств сократилась с 82% на 01.01.2004 г. до 75% на 01.08.2005 г. Таким образом, темпы роста объемов средств, привлеченных банками от предприятий и организаций, превышают темпы роста вкладов населения.

9 Рассчитано по данным Госкомстата, www.gks.ru

Таблица 2

Динамика объемов банковских вкладов населения, индивидуальных предпринимателей и депозитов организаций10

Банковские вклады 01.01.2004 01.01.2005 01.08.2005

% млн руб. % млн руб. % млн руб.

Депозиты организаций 16,87 312523 21,97 564009 23,90 751819

Вклады физических лиц 81,95 1517791 77,02 1977193 75,20 2365522

Вклады индивидуальных предпринимателей 1,17 21720 1,01 26015 0,90 28175

Всего 100,00 1852034 100,00 2567217 100,00 3145516

Следует отметить, что такие пассивы, как вклады населения, имеют две слабые стороны. Первая: если во всем мире вклады населения считаются одним из лучших банковских пассивов, то в России данный сегмент быстро растет, когда население настроено оптимистично, но под влиянием негативных ожиданий он в короткие сроки резко сокращается. Это создает для банков ряд проблем. Вторая: относительная высокая стоимость данного источника приводит к значительному снижению маржи банков при инвестировании в реальный сектор, кредитные риски в котором также остаются высокими.

Таким образом, на протяжении всей истории существования банковская система в России не выполняла своих сущностных функций. Да и на современном этапе, когда коммерческие банки всё больше инвестируют в реальный сектор экономики, они все же не в состоянии эффективно исполнять роль посредника.

Масштабы отечественной банковской системы относительно невелики, потому её воздействие на экономику намного слабее, чем в других странах. Повышение доли российских банковских активов в ВВП до 42,5% - это определенное достижение. Но в ряде европейских стран этот показатель значительно выше: в Польше - 55%, Латвии -

10 Рассчитано по данным Госкомстата, www.gks.ru

61%, Чехии - 112%. Российские банки не только неконкурентоспособны на мировых финансовых рынках, пока они не могут удовлетворять даже кредитный спрос отечественной экономики.

И все же наметившиеся в последние три года тенденции позволяют надеяться, что банковская система России имеет значительный потенциал развития: динамика объемов выданных кредитов и привлеченных средств положительна, идет укрупнение уставных капиталов, сокращается число мелких нерентабельных кредитных организаций, происходит рост доли активов в валовом внутреннем продукте.

Чтобы стать эффективным посредником, отечественной банковской системе еще предстоит решить ряд важных проблем стратегического свойства. И чем быстрее, тем лучше.

«ЭКО»-информ

Индекс потребительских цен по регионам Сибири за июнь 2006 г., % к декабрю 2005 г.

Регион Сводный индекс цен Продоволь- Промыш- Платные

ственные ленные услуги

товары товары населению

Омская

область 107,0 107,2 101,0 116,4

Красноярский край 106,4 107,3 102,1 111,9

Новосибирская область 106,2 107,4 98,3 113,2

Читинская

область 105,8 106,5 104,7 106,1

Республика Алтай 105,6 105,2 102,3 111,4

Томская

область 105,6 107,3 103,1 106,8

Иркутская область 105,1 107,2 102,7 106,2

Кемеровская область 105,0 106,5 102,4 107,6

Алтайский

край 103,8 105,5 101,4 104,5

Источник: данные Новосибирскстата