Отраслевая структура привлечения прямых иностранных инвестиций: опыт Китая

БОЛАЕВ A.B.

ОТРАСЛЕВАЯ СТРУКТУРА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ:

ОПЫТ КИТАЯ

Исследование особенностей притока прямых иностранных инвестиций в Китайскую Народную Республику из других стран и территорий - крайне актуальная в последнее десятилетие тема, позволяющая выявить многие факторы, способствовавшие экономическому подъему Китая. В последние годы эта страна занимает одно из ведущих мест по привлечению прямых иностранных инвестиций на международном рынке капитала.

Положение КНР в мировом хозяйстве и роль зарубежных капиталовложений в росте китайской экономики делают тему данной статьи весьма актуальной.

Цель данной статьи - выявление географии, а также механизма и особенностей притока прямых иностранных инвестиций в КНР. Для достижения цели работы были поставлены следующие задачи: выявить факторы, привлекающие зарубежных инвесторов, проанализировать динамику и формы привлечения в КНР зарубежного капитала, охарактеризовать пространственную и отраслевую структуру притока иностранных инвестиций. Особенное внимание посвящено региональным различиям зарубежных капиталовложений.

На первых этапах реализации политики открытости внешнему миру иностранные инвесторы были привлечены в разработку нефтяных и угольных месторождений и операции с недвижимостью (например, гостиничный и курортный бизнес). Позднее внимание иностранных предпринимателей переместилось на трудоемкие сектора, такие, как текстильная, швейная, обувная, пищевая промышленности и производство игрушек и домашней утвари (2).

В конце 1997 г. правительство КНР внесло поправки в «Перечень отраслей как руководство для иностранного инвестора», поощряя и поддерживая зарубежные капиталовложения в комплексное освоение сельского хозяйства, энергетику, транспорт, важные сырьевые материалы, высокие и новые технологии, комплексное использование ресурсов, охрану окружающей среды и другие области. В основном были завершены систематизация и пересмотр законов и законоположений, касающихся внешнеэкономической деятельности, в целом сформирована правовая система, регулирующая зарубежные инвестиции, основой которой являются «Закон о совместных предприятиях с китайским и иностранным капиталом», «Закон о кооперационных предприятиях с китайским и иностранным участием» и «Закон о предприятиях иностранного капитала» (9).

Государственная плановая комиссия Китая и Государственная комиссия по экономике и торговле с целью направления промышленного развития опубликовали каталог секторов экономики, прямые иностранные инвестиции в которые будут поощряться, разрешаться, ограничиваться или запрещаться.

В целом поощрялось около 170 отраслей, в их числе 24 относятся к машиностроению и станкостроению, а 18 - к электронике и электротехнике (2).

Ограничивались инвестиции в развитых отраслях, а также при отсутствии нужды в использовании высоких технологий. Было определено около 110 таких направлений, включая производство дизельных двигателей, пассажирских и грузовых судов, свинцовых батарей, оборудования для изготовления полиамидных волокон, контейнеров и подъемных устройств, стиральных машин и магнитофонов.

Специальное разрешение необходимо было получать при инвестировании производства автомобилей, телевизоров, видеокамер, факсимильных машин и копировальной техники.

В КНР запрещается инвестирование в производства, негативно отражающиеся на состоянии окружающей среды или национальной безопасности. Иностранным предпринимателям также было запрещено инвестировать в контролируемые государством монополии (почтовые услуги, телекоммуникационные сети и управление воздушным движением) (4).

Несмотря на ограничения в национальном и международном инвестировании, касающемся загрязнения окружающей среды, состояние природных ландшафтов во многих районах КНР находится в крайней опасности. На побережье частым явлением становятся так называемые «красные» приливы, в промышленных районах случаются кислотные дожди (1).

С 1 апреля 2002 г. действует «Положение КНР об отраслевом регулировании привлечения иностранных инвестиций», соответствующее вступлению Китая в ВТО. Со 186 до 262 увеличено количество отраслей, открытых для иностранных инвесторов: со 112 до 72 сократилось число недоступных для иностранных предпринимателей отраслей. По-прежнему иностранный капитал не допускается в обеспечение экономической безопасности, связь, воздушное движение, предприятия ВПК, средства массовой информации и производство кино- и видеопродукции. Впервые были открыты для иностранных инвестиций сфера оказания услуг, связанных с городскими сетями коммуникаций и газо-, водо-, теплоснабжением. К особо приоритетным для иностранных инвестиций сферам отнесено освоение природных ресурсов и возобновляемых ресурсов, техническая модернизация традиционных производств (3).

Особое внимание сегодня в КНР уделяется черной и цветной металлургии. Страна не обеспечивает себя в необходимой степени, особенно в производстве особых сталей. Необходимо увеличение выпуска алюминия для более динамичного развития самолетостроения, производства упаковочных материалов и электроэнергетики. Ведущие иностранные инвесторы в алюминиевом секторе - Канада, Франция, Израиль и США.

Сельскохозяйственное машиностроение, производство оборудования для пищевой промышленности, лесопереработки и природоохранных целей также требует внедрения современных технологий и методов управления.

Компании из Германии, Швейцарии, Великобритании и США - главные иностранные инвесторы в химической и фармацевтической промышленности. Иностранное инвестирование в этих отраслях способствует снижению зависимости КНР от импорта медикаментов из развитых стран.

ПИИ из ФРГ, Швейцарии, Норвегии, США и Японии способствуют укреплению технологической базы КНР в нефтехимии, производстве пластмасс и красителей.

С ростом средних доходов и увеличением покупательной способности населения в Китае увеличиваются требования к качеству продуктов питания и напитков. В производстве соков, пива и молочных продуктов иностранные технологии значительно превосходят местные.

Строительство - важный сектор экономики в КНР. В стране происходит бурное развитие сферы недвижимости, и без зарубежного опыта быстро возвести множество современных зданий, создать инфраструктуру было бы очень трудно.

Не все сегменты сферы услуг доступны для капиталовложений иностранных предпринимателей. Открыты главным образом финансовые (страхование), а также различные нефинансовые (туризм, торговля) услуги. Появилось большое количество экспортно-импортных компаний.

Стратегически важная в КНР отрасль - аграрный сектор. Приветствуются инвестиции в сельскохозяйственное машиностроение (производство тракторов и комбайнов).

По секторам экономики можно отметить ведущую роль обрабатывающей промышленности как основного реципиента прямых иностранных инвестиций в КНР. Доля обрабатывающей промышленности в отраслевой структуре поступивших ПИИ - около 64% от зарегистрированного иностранного капитала на начало 2006 г. Максимальная роль промышленности (82% от суммарного годового притока) в привлечении ПИИ наблюдалась в 1989-1990 гг. В 2005 г. этот показатель составил 70,37%, и в последние годы он растет.

Важнейшее значение обрабатывающей промышленности обусловлено такими факторами, как низкие издержки на оплате труда, выгодные условия налогообложения при организации производства на экспорт или открытии предприятия в высокотехнологичной сфере промышленности, крупный внутренний рынок и возможность снизить себестоимость экспортируемого товара за счет выгодного курса юаня (2), (6).

Обрабатывающая промышленность Сфера недвижимости Лизинг и деловые услуги Транспорт, складирование и почта Электро-, газо- и водоснабжение

Оптовая и розничная торговля

Передача информации, компьютерные услуги и программное обеспечение Сельское, охотничье, лесное и рыбное

хозяйство

Прочие

0 10 20 30 40 50 60 70 80 Доля сектора в общем притоке ПИИ, %

Рис. 1. Ведущие сектора экономики по привлечению ПИИ в КНР (2005 г.). Рассчитано по источнику: (6).

На втором месте по объемам привлечения ПИИ в Китае стоит сфера недвижимости, аренды и связанных с ним услуг. Эта сфера в 2005 г. привлекла почти 9% от годового притока ПИИ, а на начало 2006 г. составила более 11% от суммарных активов предприятий с участием прямых иностранных инвестиций. В последние годы роль этой отрасли в структуре притока ПИИ падает, что может быть связано с насыщением китайского рынка недвижимости местными компаниями, уже перенявшими зарубежный опыт. В связи с постоянным ростом курса юаня, по отношению к доллару США, интересной представляется мысль инвестировать в сферу недвижимости Китая, чтобы попробовать получать прибыль как со сделками с недвижимостью, так и с повышения цены юаня, в котором выражается цена китайской недвижимости, по отношению к доллару США. Возможно, с учетом усиления китайского юаня в последующие годы поток ПИИ в сектор недвижимости КНР снова начнет расти (6).

Третье место в привлечении ПИИ в континентальной китайской экономике занимает сфера деловых услуг и лизинговых операций. В 2005 г. в эту сферу поступило 3,745 млрд. долл. США, что составило около 6,21% от годового поступления прямых зарубежных инвестиций. Данная сфера появилась как отдельная в официальной статистике КНР после 2003 г., сразу заняв третью позицию по привлечению прямых зарубежных инвестиций. В связи постепенным открытием фондовых рынков и финансовой сферы для зарубежных инвесторов важность данного сектора для ПИИ несомненна (6).

Транспорт, складирование и связь занимают четвертое место в притоке ПИИ (3% от общих поступлений). Высокое место данного сектора в привлечении прямых зарубежных капиталовложений не удивительно с учетом того явления, что и транспорт, и складирование, и связь во многом обслуживают внешнюю и внутреннюю торговлю, быстро развивающуюся в КНР, также необходимо учитывать рост благосостояния населения Китая и увеличивающуюся потребность в транспортной инфраструктуре (6).

Электро-, газо- и водоснабжение как сфера капиталовложений иностранных предпринимателей стоит на пятом месте. Являясь важной частью жилищной инфраструктуры, этот сектор, как и сфера недвижимости и строительная отрасль, теряет свою роль в привлечении ПИИ. И если в 1999 г. в сектор поступило около 3,7 млрд. долл. США, то в 2005 г. уже менее 1,4 млрд. долл. США. Это может быть связано как с завершающимся процессом возведения подобной инфраструктуры, так и с активизацией местных фирм (6).

Более 1% в структуре поступивших в 2005 г. ПИИ занимают сфера торговли, сфера передачи информации, компьютерных услуг и разработки программного обеспечения, а также такая традиционная сфера, как сельское, охотничье, лесное и рыбное хозяйство.

В сфере торговли не отмечается сильных сдвигов по объемам привлекаемого зарубежного капитала, что связано с достаточно высокой организацией сферы торговли в Китае. В первичный сектор Китая прямые зарубежные инвестиции поступают довольно стабильно, и этот сектор пока не показывает тенденций к значительному росту (6).

Сфера передачи информации, компьютерных услуг и разработки программного обеспечения - новый сектор экономики, выделенный в официальной статистике КНР после 2003 г., что показывает его возрастающую значимость в китайской экономике. С достижениями в информатизации современного мира это направление, несомненно, является крайне важным.

От 0,5% до 1% от годового поступления ПИИ в 2005 г. приходится на следующие сектора - это гостиничное дело, сфера строительства, сфера НИОКР, технического обслуживания и геологической разведки и такая сфера, как культура, спорт и развлечения (6).

Гостиничное дело и строительство - очень важные для КНР сектора хозяйства, страна активно строится, в городах Китая появляется все больше современных зданий, технологии производства которых в дореформенном Китае просто отсутствовали. Бурное развитие внутреннего туризма и увеличивающийся приток иностранных туристов ставят новые требования качества и количества перед гостиничной инфраструктурой. Однако в настоящее китайские предприятия уже имеют достаточный опыт как в сфере гостиничного дела, так и в строительном секторе. ПИИ в строительный сектор КНР за период 1997-2005 гг. упали в три раза, что позволяет предположить возросшую конкурентоспособность китайских строительных организаций, поскольку экономический рост в Китае оставался очень высоким (6).

Довольно интересна сфера культуры, спорта и развлечений, несомненно, этот сектор экономики обладает высоким потенциалом развития, особенно в связи с ростом благосостояния населения КНР.

Сфера НИОКР, технического обслуживания и геологической разведки, выделенная в официальной статистике КНР, несомненно, относится к ключевым, и увеличение привлечения ПИИ в этот сектор, особенно в сферу научных исследований и опытно-конструкторских разработок, является крайне важной задачей для китайских экономистов. За период 1997-2003 гг. объемы привлечения ПИИ в сферу НИОКР увеличились в 12 раз, во многом благодаря проведению в КНР ряда государственных программ по стимулированию инвестирования научных исследований и открытия около 400 научно-технических «инкубаторов» и 53 зон освоения новых и высоких технологий (7).

Роль прочих секторов экономики в привлечении ПИИ в 2005 г. характеризуется долями менее 0,5% от годового притока. Это такие сектора, как добывающая промышленность, финансовый сектор, здравоохранение, общественная безопасность и социальное обеспечение и образование.

Очень важным для китайской экономики и очень интересным для зарубежных компаний является финансовый сектор. Начиная с 2001 г., когда Китай вступил в ВТО, был открыт доступ для иностранных инвесторов к валютным операциям в китайских банках. В настоящее время территории, где иностранным банкам разрешены операции в китайских юанях, расширены до 25 городов. Клиентами, обслуживаемыми банками в операциях в юанях, стали не только иностранные предприятия, иностранные граждане и бизнесмены из Сянгана, Аомэня и о. Тайвань, но и предприятия-резиденты КНР. В 2005 г. Китай сделал новые шаги на пути реформы финансовой системы - дал разрешение зарубежному капиталу на акционерное участие в некоторых государственных коммерческих банках, санкционировал создание механизма рыночного урегулирования процентных ставок. К концу 2005 г. 173 иностранных банка из 40 с лишним стран мира создали в Китае 249 представительств и 226 коммерческих подразделений (9).

11 декабря 2006г. для зарегистрированных на территории КНР банков, принадлежащих зарубежному капиталу, был полностью введен «национальный режим», позволяющий им работать с юанями КНР на одинаковых условиях с отечественными банками Китая (8).

С целью подготовки китайского финансового сектора перед открытием для зарубежных инвесторов китайское руководство провело в конце 2003 г. рекапитализацию «Банка Китая» и «Строительного банка Китая» (два из четырех крупнейших банков КНР) за счет валютных резервов на сумму примерно 45 млрд. долл. США также в этих банках была разработана программа по изменению структуры управления, риск-менеджмента, привлечения стратегических инвесторов и вывода акций банков на биржу. Оба банка были преобразованы в акционерные общества и получили листинг на бирже. В 2005 г. Bank of America Corporation (BoA) и Temasek заплатили 3 млрд. и 2,5 млрд. долл. США, соответственно, за 9% и 6% акций «Строительного банка Китая», причем ВоА получил одно место в совете директоров СБК, предоставив команду специалистов для работы по ряду ключевых направлений. Temasek в свою очередь, пока ограничился финансовым консультированием. В том же 2005 г. группа инвесторов в составе Royal Bank of Scotland (RBS), Merrill Lynch и Li Ka-shing приобрели 10% акций «Банка Китая» за 3,1 млрд. долл. США такой же пакет «Банка Китая» приобрел Temasek a United Bank of Switzerland (UBS) приобрел 0,5% акций БК за 0,5 млрд. долл. США. RBS получил одно место в совете директоров БК и будет заниматься управлением активами, кредитными карточками и инвестиционными банковскими операциями, представители UBS тоже собираются заниматься банковскими инвестициями, а также и ценными бумагами. Схожие реструктуризации ожидают и другие крупнейшие банки КНР: «Промышленно-торговый банк Китая», «Сельскохозяйственный банк Китая» (эти два банка дополняют «большую четверку» банков Китая вместе с вышеназванными), «Банк связи», «Городской коммерческий банк Сианя» и другие (5).

Эти процессы позволяют предположить, что финансовый сектор экономики Китая, и банковская отрасль в частности, чрезвычайно нуждается в передовом опыте банков экономически развитых стран, и руководство банковской системы КНР готово впустить западных менеджеров в управление крупнейшими китайскими банками. При этом необходимо отметить, что это участие западных компаний в акционерном капитале крупнейших банков КНР происходит в качестве крупных (пакеты в 6-10% от уставного капитала банков), но все-таки миноритарных акционеров, что позволяет говорить о сохранении полного контроля китайского руководства над ведущими учреждениями финансового сектора при одновременном получении передового мирового опыта банковской деятельности.

Портфельные инвестиции в финансовый сектор КНР на таком уровне и с подобными суммами сделок вполне позволяют предполагать увеличение в ближайшие годы притока ПИИ в данный сектор экономики.

По динамике изменения объемов и доли от годового поступления ПИИ можно выделить разные типы секторов экономики:

1. Увеличение доли сектора в суммарном поступлении ПИИ в КНР и рост абсолютных показателей притока ПИИ. Это такие сектора как обрабатывающая промышленность; НИОКР, техническое обслуживание и геологическая разведка; охрана водных ресурсов, окружающей среды и общественные сооружения.

2. Увеличение объемов поступления ПИИ при скачущей динамике показателя доли сектора в привлечении прямых иностранных инвестиций. Под эти признаки попали следующие сектора: сельское, охотничье, лесное и рыбное хозяйство и транспорт, складирование и почта.

3. Стабильное значение показателя доли сектора в суммарном поступлении ПИИ в КНР. В этот тип попал лишь сектор недвижимости.

4. Снижение объемов притока ПИИ. Все остальные сектора экономики: добывающая промышленность, электро-, газо- и водоснабжение, строительство, здравоохранение, общественная

безопасность и социальное обеспечение, передача информации, компьютерные услуги и программное обеспечение, оптовая и розничная торговля, гостиничное дело, финансовый сектор, лизинг и деловые услуги, услуги домохозяйствам и прочие услуги, образование, культура, спорт и развлечения.

Большая часть (70,37% в 2005г.) прямых иностранных инвестиций в КНР направляется в обрабатывающую промышленность. Можно рассмотреть структуру суммарных активов предприятий с иностранным участием, занятых в промышленности, используя данные на 2005 г. (6).

Лидирующей отраслью промышленности по привлечению ПИИ в Китае является производство средств связи, компьютеров и прочего электронного оборудования. На конец 2005 г. в этой сфере было задействовано более 20 % активов промышленных предприятий с участием иностранного капитала.

Это составило почти 160 млрд. долл. США. Действовало 4637 предприятия с участием иностранного капитала, в среднем на одно предприятие приходилось активов на 34,17 млн. долл. США (6).

Более 70% активов компаний отрасли производства средств связи, компьютеров и прочего электронного оборудования принадлежат предприятиям с участием иностранного капитала. Дешевые и достаточно квалифицированные трудовые ресурсы, налоговые льготы и выгодное экономико-географическое положение ряда провинций КНР делают электронную отрасль очень выгодной для зарубежных инвесторов.

Производство средств связи, компьютеров и -1-1-1-1

прочего электронного оборудования ____1

Производство транспортного оборудования |

Производство и распределение электроэнергии -1-,

и тепла -т-'

Производство химического сырья и продуктов |

Производство электрического и , электротехнического оборудования --—I

Текстильная промышленность |

Общее машиностроение —|

Продукты, полученные из горно-химического

Черная металлургия ......... I

Производство пластмасс Производство бумаги и бумажных изделий Производство металлических изделий

Переработка сельскохозяйственной продукции для пищевого производства.

Специальное машиностроение

Производство одежды, обуви и головных уборов

Остальные сектора

0 5 10 15 20 25

Доля отрасли к обрабатывающей промышленности в целом, %

Рис. 2. Ведущие отрасли по привлечению ПИИ в обрабатывающей промышленности (на конец 2005 г.). Рассчитано по источнику: (6).

Производство транспортного оборудования - важная отрасль привлечения иностранных капиталов. Это более 8 % активов предприятий с участием иностранных предпринимателей и более 2 тыс. предприятий с общими активами на сумму около 67 млрд. долл. США. В КНР происходит бурное строительство железнодорожных и автомобильных путей, в некоторых городах ведется строительство метро, и власти на местах призывают иностранные компании делать инвестиции, поставлять необходимое транспортное оборудование и соответствующие технологии. Вместе с тем, согласно распоряжению Госкомитета КНР,

при строительстве метрополитена и сети железных дорог в крупнейших городах будет задействовано не менее 70% отечественной техники (6).

Производство и распределение электроэнергии и тепла - довольно привлекательная отрасль для иностранных инвесторов. Здесь сосредоточено всего 396 предприятий, но с активами на сумму почти 53 млрд. долл. США (на одно предприятие приходится более 133 млн. долл. США). Это очень капиталоемкая отрасль, и в нее приходят в основном крупные зарубежные инвесторы.

Более 5% от общих отраслевых активов активы предприятий с участием зарубежного капитала занимают также в электротехнической отрасли и производстве химического сырья и продуктов. Доля активов предприятий с участием иностранного капитала в суммарных активах по соответствующим отраслям, примерно равная 35% и 25%, соответственно, показывает большую экспортную направленность электротехнической отрасли и более высокую конкурентоспособность местных производителей в производстве химического сырья и продуктов по отношению к электротехнической промышленности.

Производство средств связи, компьютеров и прочего электронного оборудования

Производство товаров для культуры, образования и спорта

Производство изделий из кожи, меха, пера и связанных с ними

Производство мебели

Производство измерительных приборов и оборудования для культурной деятельности

Производство пластмасс Производство резины

Производство бумаги и бумажных изделий

Производство металлических изделий

Производство электрического и электротехнического оборудования

Производство транспортного оборудования Производство химических волокон

Общее машиностроение Текстильная промышленность Специальное машиностроение

Продукты, полученные из горно-химического сырья

Фармацевтика В среднем по обрабатывающей промышленности

10 20

30

40 %

50 60

70

80

Рис. 3. Доля активов предприятий с участием зарубежного капитала в активах всех предприятий КНР, попавших в статистику, в некоторых отраслях промышленности (на конец 2005 г.).

Рассчитано по источнику: (6).

Традиционные отрасли: текстильная, производство одежды, обуви и головных уборов, производство изделий из кожи, меха, пера и материалов, связанных с ними, - как правило, инвестировались предпринимателями-хуацяо из Сянгана, о. Тайвань, Аомэня, Сингапура и Малайзии, и важнейшую роль подобные ПИИ играли во второй половине 1980-х и первой половине 1990-х гг.

В официальной китайской статистике различаются электронная и электротехническая отрасли, машиностроение, которое к тому же подразделяется на общее и специальное.

Также разделена группа химических производств, причем в производстве пластмасс и резины роль компаний с участием зарубежного капитала очень велика (45-50% в структуре активов), а при понижении технологической сложности роль предприятий с иностранными инвестициями падает - производство химических волокон - доля активов предприятий с ПИИ падает до 30%. Такая отрасль, как получение продуктов из горно-химического сырья, уже характеризуется показателем доли активов компаний с иностранным капиталом по отношению к активам всех компаний сектора как 20%. Наблюдается явное падение роли компаний с зарубежными инвестициями при уменьшении сложности производства.

Аналогично самое массовое высокотехнологичное производство в КНР - электронная отрасль (производство средств связи, компьютеров и прочего электронного оборудования) - характеризуется самым высоким показателем присутствия иностранного капитала - 70%, а родственная электронной отрасли - электротехника (производство электрического и электротехнического оборудования), обладающая меньшей технологической сложностью, характеризуется показателем присутствия иностранного капитала примерно в 35%.

Аналогичные предположения можно сделать и для добычи руд металлов, черной и цветной металлургии, производства металлических изделий.

Такая же закономерность наблюдается для производства изделий из кожи, меха, пера и связанных с ними производства одежды, обуви и головных уборов и текстильной промышленности.

В промышленности КНР существует прямая связь между уровнем технологичности отрасли производства и долей предприятий с участием иностранного капитала в ней. Чем сложнее производство, тем роль предприятий с зарубежными инвестициями выше. Отметим, что данное правило не является строгим, и еще одним важным фактором, скорее всего, является экспортная квота производства отрасли. Чем больше доля продукции отрасли идет на экспорт, тем выше доля активов предприятий с ПИИ по отношению к суммарным активам всех предприятий отрасли.

Таким образом, приток капитала в КНР - важный фактор увеличения объемов внутреннего валового продукта страны и роста уровня жизни населения, более половины китайского экспорта обеспечивается предприятиями с участием иностранного капитала. Зарубежные компании содействовали обеспечению хозяйства Китая финансовыми средствами, технологиями, оборудованием и опытом ведения внешнеэкономической деятельности, расширили связи между внутренними и внешними факторами производства.

Анализ структуры источников инвестирования отраслей промышленности Китая показывает прямую связь роли, которую играют предприятия с иностранным капиталом в отрасли, с уровнем технологической сложности производства. Чем уровень производства в отрасли сложнее, тем выше доля активов предприятий с участием зарубежных инвестиций в общих активах всех предприятий отрасли.

Пространственный и временной анализы внешнеэкономической деятельности Китая показывают наличие ярко выраженной прямой связи между притоком прямых иностранных инвестиций, а именно: объемом их накопления и внешнеторговым оборотом, как экспортом, так и импортом. Как следствие, неравномерность поступления зарубежных инвестиций по регионам КНР стала важным фактором значительной дифференциации в уровнях хозяйственного развития внутренних и приморских районов страны.

Ликвидация диспропорций в экономическом развитии регионов, в том числе путем влияния на распределение потоков иностранных инвестиций, и рост привлечения ПИИ в высокотехнологичные отрасли - важные задачи, стоящие перед руководством Китая.

1. Бирюлин Е.В., Кранина Е.И. Экологические проблемы КНР: опыт правового регулирования. -М., 2005.

2. Дин Бин. Исследования внешней торговли: проблемы и решения. -Пекин, 2006.

3. Китайская Народная Республика в 2002 г.: Политика, экономика, культура / Гл. редактор Титаренко М.Л. -М., 2003.

4. Ли Цзи Шен, Казаринова О.В. Экономические реформы в Китае. -М., 2002.

5. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки: учебное пособие для вузов. -М. 2007.

6. Статистический сборник Китая 2006. -Пекин, 2006.

7. Экономика Китая вступает в XXI в. / Отв. редактор Титаренко М.Л. -М., 2004. Источники в Интернете:

8. http://www.russian.xinhuanet.com - официальный сайт государственного информационного агентства КНР «Синьхуа» на русском языке.

9. http://www.xinhua.org - официальный сайт государственного информационного агентства КНР «Синьхуа».