Анализ финансового состояния как инструмент поиска путей устойчивого развития организации

экономические науки

Бердникова Лейла Фархадовна, Гаврилов Дмитрий Викторович АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ ...

УДК 657

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ ПОИСКА ПУТЕЙ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

© 2017

Бердникова Лейла Фархадовна, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Гаврилов Дмитрий Викторович, магистрант Тольяттинский государственный университет (445020, Россия, Тольятти, ул. Белорусская, 14, e-mail: gdv2012@bk.ruj

Аннотация. В настоящее время актуальным является вопрос финансового состояния коммерческих организаций. Нестабильность экономики обусловливает потребность в постоянном поиске путей повышения эффективности деятельности предприятий. Финансовое состояние компаний характеризует их способность развиваться в текущем и будущем периодах. В статье отмечено, что финансовое состояние организаций отражается через систему показателей, которые позволяют оценить наличие, размещение и эффективность использования финансовых ресурсов. Из-за финансового кризиса многие организации убыточны, то есть нуждаются в эффективном антикризисном управлении. В статье выделены меры по восстановлению платежеспособности организации. К ним относятся: перепрофилирование производства; ликвидация нерентабельных производств; ликвидация дебиторской задолженности; реализация части имущества организации; уступка прав требования. В статье выделены внешние и внутренние факторы, влияющие на финансовое состояние организации. Ко внешним факторам относятся экономические условия и их изменения, политические и демографические колебания. Внутренние факторы напрямую зависят от управления предприятием. К внутренним факторам относят используемую технику и технологии производства, структуру капитала и затрат, эффективность управления ресурсами. Базой для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская финансовая отчетность. В статье указано, что методика проведения анализа финансового состояния включает расчет показателей, которые относятся к четырем группам. Это коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность организации; платежеспособность; финансовую устойчивость и деловую активность. Регулярный анализ финансового состояния организации способствует ее устойчивому развитию в перспективе.

Ключевые слова: анализ; финансовое состояние; анализ финансового состояния; устойчивое развитие; организация; платежеспособность; несостоятельность; риск несостоятельности; внутренние факторы; внешние факторы; меры по восстановлению платежеспособности организации.

FINANCIAL ANALYSIS AS A TOOL FOR SEARCH OF WAYS FOR SUSTAINABLE DEVELOPMENT OF THE ORGANIZATION

© 2017

Berdnikova Leyla Farhadovna, candidate of economic Sciences, associate Professor, Professor of Department «Accounting, analysis and audit» Gavrilov Dmitry Viktorovich, undergraduate Togliatti State University

Abstract. Currently, the issue of the financial status of commercial organizations is topical. The instability of the economy necessitates a constant search for ways to improve the efficiency of enterprises. The financial condition of companies characterizes their ability to develop in the current and future periods. The article notes that the financial status of organizations is reflected through a system of indicators that allow assessing the availability, location and efficiency of the use of financial resources. Because of the financial crisis, many organizations are unprofitable, that is, they need effective anti-crisis management. The article singles out measures to restore the solvency of the organization. These include: reprofiling of production; liquidation of unprofitable industries; liquidation of accounts receivable; realization of a part of the organization's property; assignment of rights of claim. The article identifies external and internal factors that affect the financial condition of the organization. External factors include economic conditions and their changes, political and demographic fluctuations. Internal factors directly depend on the management of the enterprise. Internal factors include the technology used and production technologies, the structure of capital and costs, the effectiveness of resource management. The basis for the analysis of the financial condition of the enterprise is the financial statements. The article indicates that the methodology for conducting financial analysis includes the calculation of indicators that relate to four groups. These are the coefficients that characterize the financial and economic activities of the organization; solvency; financial stability and business activity. Regular analysis of the financial state of the organization contributes to its sustainable development in the future.

Keywords: analysis; financial condition; analysis of financial condition; sustainable development; organization; solvency; insolvency; risk of insolvency; internal factors; external factors; measures to restore the solvency of the organization.

Постановка проблемы в общем виде и ее связь с важными научными и практическими задачами. В современных стремительно меняющихся условиях бизнес-среды приобретает существенное значение поиск инструментов и путей устойчивого развития организации. Влияние различных внешних и внутренних факторов на деятельность предприятия неоднозначно, и может нести как возможности, так и угрозы. Своевременный анализ финансового состояния организации способствует оперативной диагностике банкротства и выбору направлений ее устойчивого развития.

Анализ последних исследований и публикаций, в которых рассматривались аспекты этой проблемы и на которых обосновывается автор; выделение неразрешенных раньше частей общей проблем. Существенный вклад в решение теоретико-методических и практических проблем в области анализа финансового состояния

внесли многие ведущие ученые [1-27]. Тем не менее, в настоящее время не выделен единый инструментарий проведения анализа финансового состояния организации, что требует дальнейшего исследования в этом направлении.

Изложение основного материала исследования с полным обоснованием полученных научных результатов.

Кризисные условия, нестабильная рыночная ситуация существенно влияют на деятельность коммерческой организации. Такое влияние может предоставлять как некие возможности, так и провоцировать финансовые угрозы. Соответственно, своевременный анализ финансового состояния способствует оперативному выявлению рисков несостоятельности. При этом Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» предусматривает возможность, при которой должник может добровольно объявить о своем банкротстве и ликвидации.

Berdnikova Leyla Farhadovna, Gavrilov Dmitry Viktorovich FINANCIAL ANALYSIS AS A TOOL FOR SEARCH ...

В случае самостоятельного объявления предприятием себя банкротом должны быть выполнены три обязательных условия.

Первое условие связано с наличием признаков банкротства у организации-должника.

Второе условие связано с принятием решения о ликвидации организации-должника и продаже его имущества собственниками или органом, уполномоченным на это учредительными документами должника.

Третье условие связано с тем, что все кредиторы должны письменно выразить согласие на объявление организации-должника банкротом.

Законодательство устанавливает цели проведения анализа финансового состояния должника. Это оценка возможности или невозможности восстановления платежеспособности, оценка достаточности имущества должника для покрытия расходов. При своевременном выявлении неплатежеспособности и признаков банкротства могут разрабатываться мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности.

К мерам по восстановлению платежеспособности организации относятся:

- перепрофилирование производства;

- ликвидация нерентабельных производств;

- ликвидация дебиторской задолженности;

- реализация части имущества организации;

- уступка прав требования.

У предприятия может быть выявлена реальная возможность утратить свою платежеспособность. Это происходит в том случае, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Риск несостоятельности состоит из нескольких компонентов. Сюда относятся риск потери платежеспособности и риск снижения финансовой устойчивости предприятия и независимости.

Для идентификации таких рисков может использоваться экспресс-анализ. Необходимо отметить, что экспресс-анализ предполагает применение статичных моделей. Подобные модели характеризуют указанные риски. При этом нельзя забывать о ретроспективном характере анализа. Однако, пользователей интересует не только оценка прошлых периодов, но и перспективы развития, улучшение состояния предприятия, его возможности.

На финансовую несостоятельность влияют как внутренние, так и внешние факторы. Предприятие работает в условиях рынка, где внутренние и внешние факторы тесно взаимосвязаны.

Влияние одних факторов зависит от влияния других. Система финансов предприятия состоит как из входящих потоков средств, так и из исходящих. Причем внешние потоки переходят во внутренние. В этом смысле система рисков предприятия всегда включает как внутренние, так и внешние факторы.

Ко внешним факторам риска относятся экономические условия и их изменения, политические и демографические колебания.

Экономические факторы могут отражать последствия неэффективной государственной фискальной политики, изменения цен на ресурсы, колебания конъюнктуры рынка. К экономическим факторам также относят:

- последствия неплатежеспособности партнера;

- рост уровня налогообложения и инфляции;

- последствия нестабильности финансовой системы.

Политические факторы включают:

- внешнеполитическую ситуацию государства;

- изменение условий экспорта и импорта;

- изменения в законодательстве.

Демографические факторы влияют на численность

населения страны и отдельных регионов, на уровень благосостояния населения. Этот фактор напрямую влияет на уклад общества, его традиции и культуру. В итоге это отражается на платежеспособности населения, спросе на товары и услуги. 118

Значимость внешних факторов не вызывает сомнения, однако для отдельно взятого предприятия особое значение играют внутренние факторы.

На внешние факторы не всегда можно влиять, а внутренние напрямую зависят от управления предприятием [4, 5].

К внутренним факторам относят используемую технику и технологии производства, структуру капитала и затрат, эффективность управления ресурсами.

Так дефицит собственного оборотного капитала может объясняться низким уровнем техники, технологии и неправильной организацией производственного процесса.

Неправильная структура капитала объясняется неэффективной инвестиционной политикой. Это вызывает перекос в сторону заемного капитала. Увеличение заемного капитала в общей структуре источников приводит к увеличению себестоимости, росту убытков, неэффективному использованию собственных средств.

Внутренним фактором, напрямую влияющим на объем заемного капитала, является неправильная политика формирования запасов. Создание сверхнормативных остатков запасов, в том числе готовой продукции приводит к замедлению оборачиваемости. Это может привести к нехватке наличности и к привлечению дополнительных заемных средств.

Привлечение займов и кредитов не всегда происходит на выгодных условиях для заемщиков. Невыгодные условия ведут к сокращению прибыли и рентабельности, снижают возможности предприятия к самофинансированию.

Внутренние факторы риска банкротства проявляются в снижении оборачиваемости и рентабельности, в увеличении заемного капитала в структуре капитала.

Отсутствие реакции предприятия на подобные проявления ведут к тому, что структура баланса постепенно становится неудовлетворительной, предприятие теряет финансовую устойчивость.

В рыночных условиях банкротство предприятия в большей мере зависит от него самого. Поэтому предприятие должно иметь несколько моделей поведения в рисковых ситуациях. Такие модели должны быть ориентированы на результаты деятельности и учитывать возможности проявления риска несостоятельности и банкротства. Финансовый анализ, как правило, проводится по данным бухгалтерской финансовой отчетности.

Финансовый анализ выделяет ряд последовательных этапов превращения нормально функционирующего предприятия в финансово несостоятельное [11]. К ним относятся:

- начало кризиса несостоятельности;

- развитие кризиса несостоятельности;

- кризис предприятия.

Причиной начала кризиса несостоятельности является неправильно определенные миссия и цель предприятия, задачи предприятия. Если изначально ставятся недостижимые цели, то это приводит к невыполнению текущих задач [16]. В этом смысле важно вовремя определить действительно приоритетное направление и оперативно изменить всю концепцию развития. Для этого финансовый анализ бухгалтерской отчетности необходим в плане мониторинга миссии, целей и задач. На данном этапе также может оказаться, что правильная стратегия реализована не полностью. Соответственно, цели развития не будут достигнуты. Идентифицировать и исправить подобную ситуацию достаточно сложно. Это связано с тем, что фактические результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия связаны с меняющимися внешними условиями. Поэтому риск реализации стратегии часто остается незамеченным.

Одним из проявлений несостоятельности, который характеризуется ухудшением результатов хозяйственной деятельности является риск потери ликвидности предприятия.

Karelian Scientific Journal. 2017. Т. 6. № 4

экономические науки

Бердникова Лейла Фархадовна, Гаврилов Дмитрий Викторович АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ ...

Потеря ликвидности связана с ограничениями в реализации продукции и услуг, что вызывает дефицит денежной наличности для оплаты текущих обязательств. В этом случае анализ ликвидности и платежеспособности по данным публикуемого баланса позволит выявить эти негативные тенденции.

Непосредственно кризис предприятия связан не только с неспособностью удовлетворить текущую задолженность, но и с неспособностью отвечать в перспективе по своим долгосрочным обязательствам.

Кризис предприятия проявляется в риске финансовой несостоятельности, который может привести к полному банкротству предприятия.

Анализ финансового состояния проводится как на этапе предупреждения банкротства, так при процедуре банкротства организаций.

На основе анализа финансового состояния подготавливаются:

- предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника;

- обоснование целесообразности введения последующих процедур банкротства.

Методика анализа финансового состояния неплатежеспособных предприятий позволяет определить:

- соответствие финансового состояния предприятия признакам банкротства;

- обоснованность требований кредиторов;

- возможность или невозможность восстановления платежеспособности должника в установленные законом сроки;

- причины неплатежеспособности;

- действия предприятия-должника, совершенные им до признания его несостоятельным и после признания;

- признаки фиктивного и преднамеренного банкротства.

Методика проведения анализа финансового состояния, включает расчет показателей, которые можно отнести к четырем группам. Это коэффициенты, характеризующие:

- финансово-хозяйственную деятельность организации;

- платежеспособность;

- финансовую устойчивость;

- деловую активность.

Финансовый анализ применяется при выявление признаков преднамеренного банкротства и осуществляется в два этапа.

Первый этап включает анализ значений и динамики коэффициентов платежеспособности должника, рассчитанных за исследуемый период в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа. В случае установления на первом этапе существенного ухудшения значений двух и более коэффициентов проводится второй этап выявления признаков преднамеренного банкротства должника.

Второй этап включает анализ сделок должника и действий органов управления должника, которые могли быть причиной такого ухудшения за исследуемый период.

Базой для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская отчетность. Основной аналитической формой отчетности является бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс является основным источником информации для заинтересованных пользователей об имущественном и финансовом состоянии организации.

Данные бухгалтерского баланса свидетельствуют о том, сумеет ли организация в ближайшее время выполнить взятые на себя обязательства перед инвесторами, кредиторами и другими лицами или ей угрожают финансовые трудности.

Отчет о финансовых результатах представляет информацию о прибылях, убытках, доходах и расходах

организации. Также на базе данной формы можно проанализировать показатели рентабельности.

Одной из основных характеристик финансового положения организации является платежеспособность.

Под платежеспособностью организации понимают способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам [17-21].

С понятием платежеспособность тесно связано понятие кредитоспособности предприятия.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса занимает центральное место.

Ликвидность - это способность активов предприятия быстро трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости [22, 23, 24].

Целью анализа ликвидности является оценка способности предприятия осуществлять срочные текущие платежи за счет поступлений от продажи. Для этого следует сопоставить средства в активе баланса, сгруппированные по срокам их обращения в денежные средства, с обязательствами по платежам в пассиве баланса, сгруппированными по степени срочности их оплаты.

Анализ деловой активности позволяет оценить эффективность работы организации в бизнес-среде, оборачиваемость ключевых показателей и периодов их оборота.

Выводы исследования и перспективы дальнейших изысканий данного направления. Таким образом, анализ финансового состояния позволяет не только своевременно выявить признаки несостоятельности организации, но и разработать пути ее устойчивого развития в перспективе.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Дело и Сервис». - 2013. - 172 с.

2. Анализ финансовой отчетности : учебник / под ред. М. А. Вахрушиной, Н. С. Пласковой. - М. : Вузовский учебник, 2009. - 367 с.

3. Банк В.Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. — М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. — 344 с.

4. Бердникова Л.Ф. К вопросу снижения рисков инвестиционно-инновационной деятельности организации / Л.Ф. Бердникова // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2013. № 4. - С. 11-13.

5. Бердникова Л.Ф. Теоретические аспекты формирования инвестиционно-инновационной деятельности организации / Л.Ф. Бердникова // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. -Тольятти: Тольяттинский государственный университет, 2013. - №3. - С. 303-306

6. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - СПб.: Питер, 2013. - 240 с.

7. Войтоловский Н.В. Комплексный экономический анализ предприятия / Н.В. Войтоловский, А.П. Калинина, И.И. Мазурова. - СПб. : Питер, 2014. - 576 с.

8. Гинзбург А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. - СПб. : Питер, 2014. - 480 с.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. — 3-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство «Омега-Л», 2010. — 351 с.

10. Жулина Е. Г. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Е. Г. Жулина, Н. А. Иванова. - М. : Дашков и К°, 2010. - 268 с.

11. Кокорев Н. А. Учет и анализ банкротств : учеб. пособие для студ., обуч. по спец. «Бухгалтерский учет» и «Финансы и кредит» / Н. А. Кокорев, И. Н. Турчаева. -Гриф УМО. - М. : Кнорус, 2010. - 192 с.

12. Колмаков В.В., Коровин С.Ю. Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятия // Вестник НГИЭИ. 2015. № 5 (48). С. 67-73.

13. Коробов М. Я. Финансово-экономический анализ

Berdnikova Leyla Farhadovna, Gavrilov Dmitry Viktorovich FINANCIAL ANALYSIS AS A TOOL FOR SEARCH ...

economic sceinces

деятельности предприятий: учеб. пособие. / Коробов М. Я.

- 3-е изд., Перераб. и доклада. - М.: Знание, 2013. - 378 с.

14. Любушин Н. П. Финансовый анализ: Учебник для вузов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЭКСМО, 2014. -332 с.

15. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2010. - 536 с.

16. Патласов О.Ю. Антикризисное управление: финансовое моделирование и диагностика банкротства коммерческой организации : учебное пособие / О.Ю. Патласов, О.В. Сергиенко. - М.: Книжный мир, 2009. -512 с.

17. Коваленко О.Г. Платежеспособность предприятия // Вестник НГИЭИ. 2016. № 12 (67). С. 153-157.

18. Полещук Т.А., Лазарева Е.М. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2016. Т. 5. № 4 (17). С. 231-233.

19. Пласкова Н. С. Экономический анализ : учебник / Н. С. Пласкова - М. : Эксмо, 2009. - 704 с.

20. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Савицкая Г. В. - седьмой изд., испр. - Мн.: Новое издание, 2013. - 704 с.

21. Савицкая Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2014. - 607 с.

22. Бурганов А.Н. Управление ликвидностью предприятия с помощью банковских продуктов // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2014. № 3. С. 13-16.

23. Коваленко О.Г., Курилова А.А. Теоретические основы управления ликвидностью банка // Вестник НГИЭИ. 2015. № 7 (50). С. 38-43.

24. Тимофеева К.А., Помелов Д.В. Управление ликвидностью // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2014. № 3. С. 99-101.

25. Селезнева Н. Н., Ионова А. А. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 583 с.

26. Понедельчук Т.В., Коростелева Л.А., Курлеев В.А. Отечественные и зарубежные методы анализа финансового состояния: сравнительная характеристика // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2015. № 4 (13). С. 43-47.

27. Федорова Г. В. Учет и анализ банкротств : учебник / Г. В. Федорова. - Гриф УМО. - М. : Омега-Л, 2010.

- 284 с.

Статья поступила в редакцию 06.10.2017

Статья принята к публикации 26.12.2017

120

Karelian Scientific Journal. 2017. Т. 6. № 4