Аналитический подход к оценке риска в управленческом учете

УДК 657.36:336

АНАЛИТИЧЕСКИЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ РИСКА В УПРАВЛЕНЧЕСКОМ УЧЕТЕ

М. В. Стафиевская, В. О. Сосков

Марийский государственный университет, г. Йошкар-Ола

ANALYTICAL APPROACH TO RISK ASSESSMENT IN MANAGEMENT ACCOUNTING

M. V. Stafievskaya, V. O. Soskov

Mari State University, Yoshkar-Ola

Статья подчеркивает необходимость сотрудничества отдела управленческого учета с риск-менеджментом для принятия эффективных управленческих решений. Исследование проводилось с целью разработки аналитического инструментария выявления рисков, их оценки, формирования компенсационных резервов на примере такого актива предприятия, как финансовые вложения (ценные бумаги). В статье говорится о видах возможных рисков анализируемого актива. Авторы раскрывают алгоритм действий создания программы, которая позволяет сформировать из введенных пользователем данных (котировок ценных бумаг) портфель (доли соотношение всех активов) с условием минимального риска, а также предоставление возможности пользователю проанализировать полученные данные самостоятельно для получения более точных выводов. Для практического исследования программы изучен фондовый рынок и его тенденции. Показанный пример использования программы раскрывает, что программное решение полностью соответствует требованиям функциональности для комфортной работы пользователя. Оно дает возможность самостоятельно выбирать режим работы в зависимости от его целей и задач, вводить различное количество активов и наблюдений (в пределах экономической целесообразности), самостоятельно выбирать точность вычислений, а также, с помощью гистограммы, получить наглядное представление о структуре портфеля. Авторами предложена методика формирования резерва под выявленные риски на счетах бухгалтерского учета. Обосновано введение счета «Резервы под риски» с заменой действующих счетов, таких как «резервы под снижение стоимости материальных ценностей», «резервы по сомнительным долгам». Сделан вывод о раскрытии информации о рисках в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности с целью прозрачности для привлечения инвесторов.

Ключевые слова: риски, ценные бумаги, активы, риск-менеджмент, доходность, матрица, программа

The article stresses the need for co-operation department of management accounting with risk management to make effective management decisions. The study was conducted in order to develop analytical tools to identify risks, their assessment, and the formation of compensatory allowances on an example of such an enterprise as asset investments (securities). The article describes the types of risks of the analyzed asset. The authors reveal the sequence of actions for creation a program that allows to generate from the data entered by the user (securities prices), a portfolio (the ratio of the share of total assets) with a minimum risk of the condition, and allows the user to analyze the data to obtain more accurate conclusions. For the practical research of the program the stock market and its trends are studied. The given example of use of the program reveals that the software solution is fully compliant with the functionality for a comfortable user's work. It gives the opportunity to choose their own mode of operation depending on the goals and objectives, to introduce a different number of assets and observations (within economic viability), to choose the accuracy of the calculations, as well as with the aid of the histogram, to obtain a clear picture of the structure of the portfolio. The authors proposed a method of forming the provision for identified risks in the accounts. The article substantiates the introduction of the account "Provisions for risks" with the replacement of existing accounts, such as "provision for decline in value of tangible assets," "allowance for doubtful accounts". The study draws conclusions about the disclosure of information about the risks in the explanatory note to the accounting (financial) statements for the purpose of transparency in order to attract investors.

Keywords: risk, securities, assets, risk management, profitability, matrix, program

Статья опубликована в рамках выполнения гранта РГНФ и Республики Марий Эл. Грант № 16-12-12001 а(р) «Разработка учетно-аналитического обеспечения риск-менеджмента и отражения рисков в бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческих организаций Республики Марий Эл в условиях антикризисного управления»

© Стафиевская М. В., Сосков В. О., 2016

Вестник Марийского государственного университета. 2016. Т. 2. № 3

В процессе деятельности коммерческие предприятия ежедневно подвержены ряду рисков. Последствия этих рисков могут быть весьма существенными. Это говорит о необходимости своевременной идентификации, оценки риска, и принятия соответствующих мер по его минимизации. Современный менеджмент должен обеспечивать управление рисками. Вся информация о рисках содержится в данных бухгалтерского учета[1], но не всегда этот ресурс учитывается при принятии управленческого решения. Таким образом, система риск-менеджмента находится в отрыве от управленческого и финансового учета, что обуславливает необходимость развития аналитических функций бухгалтерского учета.

Анализ рисков активов предприятия в системе управленческого учета, на наш взгляд, должен способствовать получению информации пользователем по каждому счету. Рассмотрим на примере такого актива, как ценные бумаги (счет 58). Риски свойственны ценным бумагам, различны и рассматриваются, как правило, в трех аспектах: риск отдельной ценной бумаги, риски всех ценных бумаг, находящихся в собственности владельца (риск портфеля) и рыночный риск. Рисками управления портфелем ценных бумаг являются: риск потерь ввиду изменения курса акций, временной риск, риск досрочного отзыва эмитентом, портфельный риск.

В целях большей доходности сегодня свойственно вкладывать огромные средства в слишком рисковые активы, поступая наобум, что приводит к потере денежных средств. Наиболее важную роль сегодня в отношении таких активов играет теория портфеля с минимальным риском. Диверсификация портфеля уменьшает риск [2] ввиду того, что компенсируются невысокие доходы по одной ценной бумаге более высокими по другой. В случае использования отраслевой и региональной диверсификации риск минимизируется. Очень важно в управленческом учете дать правильную оценку рискам и создать своевременно под них компенсационные резервы [3] либо иным способом их с минимизировать по решению риск-менеджеров.

Для реализации данных функций необходим аналитический инструментарий, а именно - удобное для пользователя программное решение, которое способно проанализировать портфель ценных бумаг. С этой целью разработана методика алгоритма написания программы, которая состоит из следующих этапов:

• разделение процесса вычислений на отдельные операции;

• написание кода операций вычислений в программе Visualstudio 2013;

• соединение операций в единый процесс с помощью программы Visualstudio 2013;

• написание проверки на ошибки;

• написание дополнительных функций программы в зависимости от поставленной задачи;

• визуальное оформление программы.

В результате рабочее окно программы имеет следующий вид (рис. 1).

Рис. 1. Рабочее окно программы «Формирование портфеля ценных бумаг с минимальным риском»

С помощью данной программы можно проанализировать и сформировать портфель с минимальным риском. К примеру, при формировании портфеля определимся с ценными бумагами наиболее значимых компаний (ALRS - АК «АЛРОСА», LKOH - ПАО «ЛУКОЙЛ», NVTK -ОАО «НОВАТЭК», ROSN - ОАО «Роснефть», SNGS - ОАО «Сургутнефтегаз») и с их биржевыми индексами (табл. 1).

Таблица 1

Биржевые индексы

ALRS LKOH NVTK ROSN SNGS

1 2 3 4 5 6

05.01.2016 0,78716 32,41257 7,8117 3,44826 0,46556

06.01.2016 0,77152 31,80216 7,59614 3,37547 0,45477

11.01.2016 0,74022 29,78709 7,26241 3,18002 0,43799

12.01.2016 0,76186 29,03666 7,40445 3,13285 0,44531

13.01.2016 0,7531 29,08588 7,48782 3,13212 0,44407

14.01.2016 0,74945 28,64944 7,54029 3,11048 0,44501

15.01.2016 0,69448 27,03183 7,00534 2,99051 0,4183

18.01.2016 0,67468 26,73033 7,08093 2,93615 0,42625

19.01.2016 0,68911 27,39122 7,0073 3,0073 0,43036

20.01.2016 0,67278 26,24191 6,77301 2,83667 0,40636

21.01.2016 0,6785 26,46998 6,79573 2,84102 0,41252

Продолжение табл. 1

1 2 3 4 5 6

22.01.2016 0,72943 29,90419 7,58176 3,19877 0,44967

25.01.2016 0,71425 29,61138 7,50937 3,21452 0,44606

26.01.2016 0,76035 29,50351 7,33773 3,25429 0,44783

27.01.2016 0,77587 30,73395 7,68189 3,38515 0,46347

28.01.2016 0,79862 32,50509 8,05657 3,48306 0,48465

29.01.2016 0,81808 34,04579 8,47103 3,61066 0,48458

01.02.2016 0,77793 33,3047 8,23791 3,52792 0,48002

02.02.2016 0,82029 31,52801 7,87378 3,44011 0,47273

03.02.2016 0,83048 31,36327 7,76639 3,46003 0,46237

04.02.2016 0,89702 33,5021 8,34437 3,71298 0,50014

05.02.2016 0,86194 33,57164 8,06677 3,64383 0,48791

08.02.2016 0,83168 31,81277 7,74143 3,53753 0,47069

09.02.2016 0,80369 30,36091 7,69228 3,41568 0,46524

10.02.2016 0,7958 30,4334 7,86606 3,39142 0,46956

11.02.2016 0,7967 29,77684 7,43176 3,29699 0,45555

12.02.2016 0,85412 30,39919 7,73936 3,4345 0,47185

15.02.2016 0,89354 31,36893 7,84159 3,49979 0,49042

16.02.2016 0,91012 31,42778 7,7633 3,55839 0,48271

17.02.2016 0,91042 32,55064 8,12381 3,69312 0,5006

18.02.2016 0,90321 33,92507 8,4158 3,74763 0,51119

19.02.2016 0,88169 32,64584 8,09077 3,57819 0,49579

20.02.2016 0,89835 32,86934 8,07632 3,59951 0,49687

22.02.2016 0,93324 34,62347 8,49403 3,78072 0,52201

24.02.2016 0,92903 33,22618 8,21925 3,67052 0,50686

25.02.2016 0,92518 33,47432 8,32168 3,66689 0,50497

Продолжение табл. 2

1 2 3 4 5

-0,48466 -1,50052 0,70074 -0,69091 0,21168

-7,33471 -5,64622 -7,09455 -3,85696 -6,00211

-2,85105 -1,11535 1,07903 -1,81775 1,90055

2,13879 2,47243 -1,03984 2,42324 0,96422

-2,36972 -4,19591 -3,34351 -5,67386 -5,57673

0,85020 0,86911 0,33545 0,15335 1,51590

7,50626 12,97398 11,56653 12,59231 9,00562

-2,08108 -0,97916 -0,95479 0,49238 -0,80281

6,45432 -0,36429 -2,28568 1,23720 0,39681

2,04117 4,17049 4,69028 4,02115 3,49240

2,93219 5,76281 4,87745 2,89234 4,56988

2,43670 4,73987 5,14437 3,66345 -0,01444

-4,90788 -2,17674 -2,75197 -2,29155 -0,94102

5,44527 -5,33465 -4,42017 -2,48900 -1,51869

1,24224 -0,52252 -1,36389 0,57905 -2,19153

8,01223 6,81954 7,44207 7,31063 8,16878

-3,91073 0,20757 -3,32679 -1,86239 -2,44532

-3,51069 -5,23915 -4,03309 -2,91726 -3,52934

-3,36548 -4,56376 -0,63490 -3,44449 -1,15787

-0,98172 0,23876 2,25915 -0,71025 0,92855

0,11309 -2,15737 -5,52119 -2,78438 -2,98364

7,20723 2,09005 4,13899 4,17077 3,57809

4,61528 3,19002 1,32091 1,90100 3,93557

1,85554 0,18761 -0,99839 1,67439 -1,57212

0,03296 3,57283 4,64377 3,78626 3,70616

-0,79194 4,22244 3,59425 1,47599 2,11546

-2,38261 -3,77075 -3,86214 -4,52126 -3,01258

1,88955 0,68462 -0,17860 0,59583 0,21783

3,88379 5,33668 5,17203 5,03430 5,05967

-0,45112 -4,03567 -3,23498 -2,91479 -2,90224

-0,41441 0,74682 1,24622 -0,09890 -0,37288

Первым этапом нужно рассчитать ежедневную доходность выбранных активов по формуле:

Ж - Ж0

R = —1-0 -100%,

п Ж

где Rп - доходность

Ж0 - начальная стоимость актива Wl - конечная стоимость актива Получим следующую таблицу (табл. 2):

Таблица 2

Далее нужно найти ковариацию между активами по формуле СОУ(х, у) = ху - х • у и построить ковариационную матрицу (табл. 3):

Доходность активов

Доходности

ALRS LKOH NVTK ROSN SNGS

1 2 3 4 5

-1,98689 -1,88325 -2,75945 -2,11092 -2,31764

-4,05693 -6,33627 -4,39342 -5,79030 -3,68978

2,92346 -2,51931 1,95582 -1,48332 1,67127

-1,14982 0,16951 1,12594 -0,02330 -0,27846

Таблица 3

Коварционная матрица

Ковариационная матрица

ALRS ккон ROSN SNGS

ALRS 13,59930 9,75661 9,23115 10,24889 9,10479

ккон 9,75661 16,84369 14,78401 14,45898 12,21048

9,23115 14,78401 16,05520 13,14964 12,46632

ROSN 10,24889 14,45898 13,14964 13,87006 11,18007

SNGS 9,10479 12,21048 12,46632 11,18007 11,55551

Вестник Марийского государственного университета. 2016. Т. 2. № 3

Из этой матрицы нужно найти обратную матрицу, для этого воспользуемся встроенной функцией в MSExcel «МОБР» и получим следующую матрицу [4]:

Обратная матрица

Обратная матрица

ALRS 0,20932 0,11261 0,07031 -0,22134 -0,14562

ККОН 0,11261 0,75113 -0,17018 -0,64320 -0,07654

0,07031 -0,17018 0,53706 -0,07716 -0,38031

ROSN -0,22134 -0,64320 -0,07716 1,01665 -0,04633

SNGS -0,14562 -0,07654 -0,38031 -0,04633 0,73726

Следующим шагом является нахождение долей активов в портфеле по следующей формуле:

С-1 е

*

х = -

С -1 е, е

Получим следующую таблицу долей в портфеле (табл. 5):

Таблица 5

Доли в портфели

Доли

ALRS 0,26355

ККОН -0,27292

-0,21146

ROSN 0,29848

SNGS 0,92234

Далее находим вариацию портфеля по формуле:

*

х = -

С4 е, е

И риск портфеля по формуле:

С( Ra ) = 7^ .

Таблица 4

Вариация

10,42620 3,22896

В завершение находим доходность портфеля по формуле:

Е* = (х , т).

Доходность

0,37665

В итоге получаем следующие результаты (табл. 6).

Таблица 6

Полученные результаты

ALRS LKOH NVTK ROSN SNGS

Средняя доходность 0,52997 0,17469 0,25988 0,24349 0,28941

Доля в портфеле 0,26355 -0,27292 -0,21146 0,29848 0,92234

Вариация (V) 10,42620

Риск(а) 3,22896

Доходность (Е) 0,37665

Такой же результат мы получим, если введем данные из условия поставленной нами задачи в программу (рис. 2). Анализируя данные на рисунке 2, мы можем говорить о правильной работе разработанной программы.

ПЦБ с минимальным риском

ФАЙЛ Принять

| Рассчитать | Назад

Ввести двнные(М5 ЕнсеГ}

Ввести данные с | помощью МЭ Бссе!

Рассчитать Гистограмма ?

м Дктивы

Наблюдения Точность Вычеслений

I* I I5

Риск

Доходность портфеля (X) 10.37665

Котировки Ценных Бумаг

Ковариационная матрица

[3.22396_| |0,37665_]]

Доходности активов

| А1_№5 |_кон гтк ЯОЭЧ *

0.78716 32,41257 7,8117 3.44326 0.46556

0.77152 31,80216 7,59614 3.37547 0.45477

0.74022 29,78709 7,26241 3.18002 0,43799

0.76136 29,03666 7,40445 3.13285 0.44531

0.7531 29,03588 7,43782 3.13212 0.44407

0.74945 28 64944 7,54029 3.11043 0.44501

0,69448 27,03183 7,00534 2,99051 0,4133

0.67468 26,73033 7,08093 2.93615 0.42625

0.68911 27,39122 7,0073 3.0073 0.43036

0.67278 26.24191 6,77301 2.33667 0.40636

0.6785 26.46993 6,79573 2.34102 0.41252

0,72943 29,90419 7,53176 3.19877 0,44967

0.71425 29,61138 7,50937 3.21452 0,44606

0.76035 29,50351 7,33773 3.25429 0.44783

0.77537 30,73335 7,68189 3.38515 0.46347 у

< ] >

| А!-^ |_кон ютк | итон №Л"К

13.5993 9.75661 9,23115 -2.38261 -3.77075 -3,86214

9,75661 16,84369 14,73401 1.38955 0.63462 -0,1736

9,23115 14,73401 16,0552 3.88379 5,33668 5.17203

10.24889 14,45898 13,14964 -0.45112 -4.03567 -3,23498

9,10479 12,21043 12,46632 0.41441 0,74682 1.24622 _г

Средняя доходность актива

1 АЬ^ |_кон №Л"К

10.17469 0,25988 10,24349 10.28941 |

Доля активов в портфеле

А1_К5 ЬКОН М\Л"К Б N65

И -0,27292 1-0.21146 10,29848 10.92234 I

С-1

Рис. 2. Результаты вычисления

Программа предполагает также построение гистограммы, которая позволяет получить наглядное представление о структуре портфеля. При признании и оценке рисков необходимо отразить эти данные в пояснительной записке в бухгалтерской (финансовой) отчетности [5]. Предприятия должны регулярно оценивать свои активы на обесценение и по отрицательным результатам создавать резерв под обесценение. Последствия рисков под обесценение отражается на счете 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений». Данный резерв образуется за счет прибыли. Согласно плану счетов аналогично создается резерв под снижение стои-

мости материальных ценностей (счет 14) и резерв по сомнительным долгам (счет 63). Так как у них один источник образования - прибыль, то, на наш взгляд, эти резервы необходимо учитывать на счете 95 «Резервы под риски». Окончательное принятие решения о формировании компенсационных резервов под риски должно остаться за риск-менеджерами после анализа представленной аналитической информации из отдела управленческого учета и выбора метода управления. Раскрытие информации о рисках в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности сделает отчетность прозрачней для привлечения инвесторов.

Литература

1. Бабаев Ю. А, Комиссаров И. П., Бородин В. А. Бухгалтерский учет. М., 2005. 527 с.

2. Стафиевская М. В. Резервирование прямых убытков как способ учета последствий бухгалтерских рисков страховщика // Международный бухгалтерский учет. 2015. № 39 (381). С. 27-34.

3. Стафиевская М. В., Ларионова Т. П. Разработка методического обеспечения управления рисками бухгалтерского дела в условиях антикризисного управления // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. 2014. № 4-1. С. 273-276.

4. Sarycheva T. V., Shvetsov M. N. Statistical approaches to the evaluation of the demand and supply at the labour market based on panel data // Review of European Studies. 2015. Т. 7. № 8. S. 356-367.

5. Smirnov A. A., Shvetsov M. N. The balance of the consolidated budget of the Mari El Republic // Mediterranean Journal of Social Sciences. 2015. Т. 6. № 3. S. 327-332.

References

1. Babaev Ju. A, Komissarov I. P., Borodin V. A. Buhgalterskij uchet. M., 2005, 527 p.

2. Stafievskaja M. V. Rezervirovanie pijamyh ubytkov kak sposob ucheta posledstvij buhgalterskih riskov strahovshhika. Mezhdu-narodnyj buhgalterskij uchet. 2015, no. 39 (381), pp. 27-34.

3. Stafievskaja M. V., Larionova T. P. Razrabotka metodicheskogo obespechenija upravlenija riskami buhgalterskogo dela v uslovijah antikrizisnogo upravlenija. Aktual'nyeproblemy gumanitarnyh i estestvennyh nauk. 2014, no. 4-1, pp. 273-276.

4. Sarycheva T. V., Shvetsov M. N. Statistical approaches to the evaluation of the demand and supply at the labour market based on panel data. Review of European Studies. 2015, t. 7, no. 8, pp. 356-367.

5. Smirnov A. A., Shvetsov M. N. The balance of the consolidated budget of the Mari El Republic. Mediterranean Journal of Social Sciences. 2015, t. 6, no. 3, pp. 327-332.

Статья поступила в редакцию 21.04.2016 г.

Submitted 21.04.2016.

Для цитирования: Казаковцева М. В., Мишакова А. О. Аналитический подход к оценке риска в управленческом учете // Вестник Марийского государственного университета. Серия «Сельскохозяйственные науки. Экономические науки». 2016. № 3 (7). С. 84-89.

Citation for an article: Kazakovceva M. V., Mishakova A. O. Analytical approach to risk assessment in management accounting. Vestnik ofthe Mari State University. Chapter "Agriculture. Economics". 2016, no. 3 (7), pp. 84-89.

Стафиевская Мария Владимировна,

кандидат экономических наук, доцент, Марийский государственный университет, г. Йошкар-Ола, stafievskaya16@mail.ru

Сосков Вадим Олегович,

студент, Марийский государственный университет, г. Йошкар-Ола,

stafievskaya16@mail ги

Stafievskaya Marija Vladimirovna,

Candidate of Economics, Associate Professor, Mari State University, Yoshkar-Ola,

stafievskaya16@mail. ru

Soskov Vadim Olegovich,

student Mari State University, Yoshkar-Ola,

stafievskaya16@mail ru