Check point

Check point

       Очень жаль, что во время недавнего визита американского президента в Россию нашим корреспондентам не удалось встретиться с ним, дабы задать свой коронный вопрос: в какой из российских финансовых институтов Билл Клинтон вложил бы свои сбережения? Но допускаем, что осмотрительный политик ответил бы: в Сбербанк. Тем более, что подписанный, правда, уже нашим президентом закон "О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации" обещает вкладчикам Сбербанка восстановление их старых депозитов. Однако для практической реализации этого обещания необходимо разработать и утвердить как минимум еще 10 законов, регламентирующих перевод вкладов в новые ценные бумаги — государственные долговые обязательства. Закон подписан, но вопросы типа что, где и когда — по-прежнему безответны.

       Президент России подписал федеральный закон "О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации". Действие его распространяется на сбережения, размещенные на вклады в организациях государственного страхования и в государственные ценные бумаги до 1 января 1992 года, а также помещенные на депозиты в Сбербанк до 20 июня 1991 года. Однако давним клиентам Сбербанка рано радоваться. По оценкам Минфина, этот закон увеличивает государственный внутренний долг на 500 трлн руб. Помощник президента по экономическим вопросам Александр Лившиц, комментируя данный акт, заметил, что, "если не платить оборонке, не платить шахтерам, не платить вообще никому и делать это три года подряд, то этот закон за три года можно реализовать в полном объеме. Речь сейчас идет не о том, чтобы не допустить работы этого закона, а о том, чтобы уменьшить или вообще по-возможности устранить разрушительные последствия его необдуманного применения". "Решали проблемы и посложней, решим и эту, — заключил он,— если, конечно, не появится другой закон, который обяжет правительство, например, погашать разницу между зарплатой большинства населения и прожиточным минимумом".
       На фондовом рынке, как и прежде, улица была усеяна цветами, а вернее, деньгами для акционеров ЛУКойла — повысились котировки ЛУКойловских бумаг. Объясняется это тем, что акции самой нефтяной компании дорожали быстрее бумаг его дочерних компаний (напомним, на годовом собрании акционеров 21 апреля были обнародованы коэффициенты обмена на единые акции ЛУКойла, в итоге чего оказалось выгоднее приобретение акций предприятий, входящих в холдинг). Высокий интерес к бумагам дочерних компаний привел к тому, что количество реальных сделок с ними намного уменьшилось (ведь все ожидают обмена), а вот бумаги ЛУКойла стали более доступны, поэтому и сделались объектом игры. Таким образом, только за неделю на них можно было сделать до 45 руб. на тысячу вложенных (что составляет 324 % годовых): купив 3 мая по цене 102 600 руб. и продав через неделю по 107 300 руб.
       Рост бумаг дочерних ЛУКойловских компаний за неделю с 3 по 10 мая был не столь значителен. Зато, например, бумаги ЛУКойл-Когалымнефтегаза обеспечили своим владельцам максимальный выигрыш по итогам одного месяца и трех. Если вы приобрели когалымские акции месяц назад, а продали на волне их подъема 10 мая, то обеспечили себе доходность в 475 % годовых или 395 руб. на каждую вложенную тысячу.
       Последний месяц был благоприятным и для акционеров металлургических предприятий, несмотря на то, что в последнее время акции предприятий черной и цветной металлургии не испытывали резкого роста или падения. На протяжении месяца отмечался их постепенный рост, чередующийся изредка кратковременными падениями, которые были связаны со спекулятивной игрой крупнейших брокеров. Кроме того, акционеров предприятий этой отрасли промышленности можно порадовать и дивидендами. Например, на прошедшем 28 апреля собрании акционеров Братского алюминиевого завода было решено выплатить дивиденды в размере 100 % годовых. Размерчик, конечно, небольшой (для сравнения: в прошлом году акционеры АО "БрАЗ" получили дивиденды из расчета 600 % годовых), однако сейчас немногие предприятия могут предложить своим акционерам вообще хоть какие-то выплаты.
       Высоким дивидендам — 400 % годовых по обыкновенным и 3300 % годовых по привилегированным акциям — могут радоваться владельцы бумаг другого металлургического предприятия — "Норильский никель".
       Однако посмотрим, что же у нас с "продувшимися". Больше всего по итогам недели проиграли владельцы бумаг гостиницы "Космос": купив эти акции 3 мая по 205 руб., через неделю их можно было продать только по 102 руб., потеряв, таким образом, практически половину вложенных средств. Но, как гласит старая английская пословица, неудачи — это путь к успеху.
       Ведь как долго ждали своей удачи владельцы рублевых депозитов. И вот результат — наш легендарный рубль уже вторую неделю подряд не сдает твердым валютам лидирующих позиций. Разместив рублевые средства на депозит в банк месяц назад и получив сегодня проценты, можно смело говорить о прибыли, и даже приличной. Например, даже клиенты Сбербанка, которые долгое время не могли по срочному вкладу получить доход, опережающий уровень инфляции, заработали к 10 мая по 8 тыс. руб. с каждой сотни тысяч рублей. Но не все то прибыль, что попало в кошелек. Чистая прибыль с учетом потерь от инфляции (уровень которой за последний месяц держался на отметке 7,28 %) составила 720 рублей с каждых ста тысяч. На рублевом депозите банка "Еврокосмос" за тот же срок вкладчики смогли заработать "чистыми" 2,22 тыс. руб. при формальной прибыли 9,5 тыс. руб. с каждых ста тысяч вложенных.
       Курс доллара остановил свой рост, и даже немного снизился, что напрочь лишило нас возможности хоть немного заработать на купле-продаже наличной валюты. Что же потянуло доллар к земле?
       Специалисты называют несколько причин его "нерешительного" поведения на российском финансовом рынке. Одна из них — в том, что ЦБ увеличил отчисление средств банков в свой резерв, другая — предстоящий большой аукцион ГКО. Для осуществления и той, и другой операции банкам понадобились в большом количестве рубли. Падение спроса на валюту привело к тому, что доллар стабилизировался и в последние дни недели даже немного подешевел. Те, кто, приобретая наличную валюту месяц назад, надеялись на дальнейший ее рост — просчитались. Заработать на движении курса удалось ничтожные крохи — 3,75 тыс. руб. Если же учесть еще и инфляцию, то результат получается совсем грустный — владельцы наличной валюты остались с убытками в 3,49 тыс. руб. на каждую сотню тысяч.
       А если вы хранили месяц свою валюту в банке? На долларовых вложениях, размещенных на банковский депозит, за один месяц удалось заработать от 4,3 тыс. руб. до 4,47 тыс. руб. с каждой сотни тысяч (соответственно, в Альфа-банке и Тверьуниверсалбанке). Как видим, и здесь наши сбережения обесценились. А посему придется подсчитать убытки — 2,97 тыс. руб. с каждой сотни тысяч в Альфа-банке и 2,81 тыс. руб. в Тверьуниверсалбанке.
       Рублевые вклады тех, кто смог расстаться со своими кровными на три месяца, принесли своим владельцам по 31,8 тыс. руб. с каждой сотни тысяч рублей в Автобанке и по 34,49 тыс. руб. в банке "Арбатский". Инфляционные потери (27,24 %) съели из доходов значительную часть, однако кое-что и осталось. Чистая прибыль владельцев вкладов в национальной валюте оценивается в коридоре 4,56 тыс. руб.- 7,25 тыс. руб. с каждых ста тысяч, соответственно в Автобанке и банке "Арбатский".
       Доход по валютным вкладам на тот же срок (три месяца) в большинстве случаев оказался недостаточным для того, чтобы перекрыть уровень инфляции. Клиентам Международного промышленного банка удалось заработать 27,06 тыс. руб. с каждой сотни тысяч — им не хватило всего лишь 175 руб. для того, чтобы свести игру с инфляцией "в ничью". А вот клиентам Технобанка удалось обыграть инфляцию, правда, с небольшим перевесом. Заработав на валютном вкладе за три месяца 27,68 тыс. руб. с каждой сотни тысяч рублей, они записали в свой зачет 440 руб. А "валютными чемпионами" оказались вкладчики Русского продовольственного банка, который предлагает максимальный процент, — их вложения принесли чистый доход в 3,3 тыс. руб. с каждых ста тысяч вложенных (начисления же составили 30,5 тыс. руб.).
       Те, кто приобрел наличную валюту три месяца назад, номинально заработали при помощи конвертации 23,36 тыс. руб. с каждых ста тысяч. Но на самом деле весь их доход поглотила инфляция, и сбережения, отложенные на "черный" день, обесценились на 3,87 тыс. руб.
       Обозначившиеся на рынке тенденции говорят в пользу рублевых вложений. Прогнозы брокеров МТБ только подтверждают наши выводы. К середине июля, заплатив за один доллар по 5440 руб., заработать на конвертации рублей в доллары можно будет, по их мнению, лишь по 5,56 тыс. руб. с каждых ста тысяч рублей. Тогда как банковские рублевые депозиты принесут от 7,9 тыс. руб. до 10 тыс. руб. с каждой сотни тысяч (в Тверьуниверсалбанке и в банке "Национальный кредит", соответственно). Сотня тысяч рублей, конвертированная в валюту и размещенная на депозит, скажем, в Промрадтехбанке, принесет всего-навсего 4,5 тыс. руб.
       К середине августа фьючерсный курс доллар должен (по брокерским прикидкам) стоить 5869 руб./$. Купив наличную валюту сегодня и продав ее в августе по такому курсу, можно будет заработать в рублевом эквиваленте по 13,89 тыс. руб. с каждых ста тысяч. По сравнению с этой цифрой доход, который можно будет получить за три месяца на рублевом депозите в банках "Югорский" и "Еврокосмос" — от 32,97 тыс. руб. с каждой сотни тысяч до 34,5 тыс. руб. — смотрится просто pretty.
       На рынке ГКО не обошлось без перемен. Во-первых, сегодняшняя ситуация характеризуется снижением уровня доходности по всем сериям ГКО. А во-вторых, если раньше наиболее выгодными являлись вложения в 3-месячные облигации, то теперь 3-месячные и 6-месячные облигации, которые принесут доход из расчета 73,54%-96,69 % годовых, обошел годовой выпуск. Среди ГКО он стал лидером доходности, со скромным, впрочем, по сравнению с другими финансовыми инструментами результатом — 101,44 % годовых.
       Тверьуниверсалбанк предложил своим клиентам новую привлекательную (на первый взгляд) услугу. Теперь вы можете купить в этом банке доллары по курсу на 40-250 рублей ниже курса ММВБ. Правда, для того, чтобы "отработать" эту льготу, вам необходимо будет после покупки валюты оставить ее на депозите в банке на срок 1, 2, 3 или 4 месяца. При этом на ваш счет не будут начисляться проценты. Но, зато, как уверяют работники банка, в результате сделки прибыль ваша будет несколько выше той, которую можно получить от процентов с обычного валютного депозита. Однако при разработке новой модели Тверьуниверсалбанк вряд ли предвидел (а может быть, как раз-таки предвидел) сегодняшнюю ситуацию на валютном рынке, когда доллар катится под гору с завидной скоростью (см. рубрику Exchange). Так что выгодность данной сделки завтра может оказаться весьма спорной.
       12 мая прошло годовое собрание акционеров ТНК "Гермес-Союз". Собрание было бурное и более походило на митинг. Не вдаваясь в эмоции, сообщим: выплаты дивидендов не предвидится. Обнародованные итоги хозяйственной деятельности корпорации оказались неутешительными — вся прибыль пойдет на уплату дивидендов за второе полугодие 1993 года, которые не получили 30%-35 % акционеров из жителей Москвы и Санкт-Петербурга. Может быть, акционеров этой компании утешит тот факт, что среди держателей бумаг "Гермес-Союза" оказался и Сбербанк, который требовал выдвижения своего представителя в Наблюдательный совет общества.
       После собрания нашему корреспонденту удалось побеседовать с руководителями этой компании. Г-н Неверов, председатель Совета директоров "Гермес-Союза", после длительных нападок со стороны акционеров, был еще в состоянии улыбаться, и заверил, что "состояние — рабочее". Видимо, действительно, для того, чтобы исправить ситуацию, предстоит работать много. Президент же "Гермес-Союза" г-н Данилов сообщил, что предвидел ситуацию, сложившуюся на собрании, и шел как на Голгофу. Ничего более они добавить не смогли.
       
За неделю:
       Вырвались вперед
       На росте курсовой стоимости нефтяной компании "ЛУКойл" можно было выиграть до 324 % годовых.
       Бумаги дочерних предприятий холдинга обеспечили наибольшую доходность по итогам месяца и трех.
Рублевые вложения в банки перекрыли уровень инфляции.
       
Отстали
       Половину вложенных средств можно было потерять на спекулятивной операции с акциями гостиницы "Космос".
       
Подробности
       Подписан Закон "О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации". Однако реализовать его сразу не удастся.
       Прошло собрание акционеров ТНК "Гермес-Союз". Выплаты дивидендов не предвидится.
       
       Наталия ВЛАДИМИРОВА, Лилия ШАРАФЕЕВА