Влияние тенденций транснационализации на перспективы развития банковской системы России

рубежом, обеспечение доступа исследователей и разработчиков к правовой, технологической, лицензионной и маркетинговой информации, создание аналитических, статистических центров инновационной деятельности и сети консалтинговых фирм, помогающих осуществить рыночную оценку технологий, интеллектуальной собственности, ноу-хау, выбирать объекты инвестирования, проанализировать сравнительный эффект от внедрения инноваций, перестройку системы подготовки специалистов с учетом новых требований и направлений деятельности.

Таким образом, формирование эффективной инновационной системы является на сегодняшний день

Кубанский государственный университет

важнейший задачей государственного регулирования. В этой области накоплен значительный опыт, адаптация которого к российской действительности позволяет выявить проблемные области и пути активизации инновационной составляющей социально-экономического развития России.

Литература

1. DruckerP.F. The New Realities. Oxford, 1996.

2. Кокурин Д.И. Инновационная деятельность. М., 2001.

3. Качалин В. Регулирование и дерегулирование в экономике США // МЭ и МО. 1997. № 6.

4. Инновации: теория, механизм, государственное регулирование / Под ред. Ю.В. Яковца. М., 2000.

14 июня 2006 г.

© 2006 г. Е.Е. Мищенко

ВЛИЯНИЕ ТЕНДЕНЦИЙ ТРАНСНАЦИОНАЛИЗАЦИИ НА ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ

Тенденции глобализации мировой экономики затронули все сферы экономической жизни общества, включая финансовую, и проявляют себя в глобализации финансового рынка и появлении глобальных финансовых игроков. Формирование банковских объединений и в том числе транснациональных банков (ТНБ) позволяет распределять риски и затраты, повышать прибыльность работы за счет получения эффектов масштаба и синергии, переходить от отношений конкуренции к отношениям сотрудничества, совместно использовать компетенции, накопленные отдельными банками.

ТНБ - крупнейшие банковские учреждения, достигшие такого уровня международной концентрации, централизации и сращивания с промышленными монополиями, который позволяет им реально участвовать в экономическом разделе мирового рынка капиталов и кредитно-финансовых услуг.

Деятельность ТНБ носит международный характер, что связано с высокой долей зарубежных операций и существенной зависимостью от внешнего рынка при мобилизации и использовании привлеченных средств. Являясь по своей сути банками-гигантами, они обладают определенными преимуществами, в числе которых можно выделить:

- относительную устойчивость функционирования, являющуюся следствием как высокого уровня концентрации капитала, так и возможностей распределения имеющихся рисков на основе диверсификации деятельности;

- способность удовлетворять масштабные кредитные и иные потребности своих клиентов;

- возможность работать с крупными и сверхкрупными суммами одновременно на всех интересующих клиентов сегментах мирового финансового рынка (или по крайней мере на большинстве из них);

- способность предоставлять клиентам любой комплекс услуг по их выбору на высоком качественном уровне;

- наличие средств для непрерывного технического, технологического и кадрового развития, приобре-

тения дорогостоящей техники, обеспечивающей оперативность и надежность их работы.

Для ТНБ характерен многовалютный аспект управления депозитами, что позволяет им в зависимости от состояния международного рынка варьировать объемы своих депозитов, выраженных в разных валютах. Поскольку главным направлением деятельности ТНБ является организация капиталообмена в рамках мирового хозяйства, то расширение зарубежной депозитной базы позволяет им стимулировать международную миграцию капиталов.

В условиях, когда мировая валютная система нестабильна, когда резко обесценивается то одна, то другая валюта, крупнейшие банки вынуждены следить за равновесием своих валютных ресурсов. Для этого ресурсы банка перебрасываются из одного подразделения в другое и одновременно переводятся из одной валюты в другую. Такое маневрирование позволяет ТНБ не только уберечь от обесценивания вклады клиентов, но и совершать выгодные им валютные спекуляции.

Помимо валютной ТНБ широко используют региональную диверсификацию. Рост масштабов международного рынка капиталов, развертывание банковских операций стимулирует их к ускоренному созданию зарубежной сети филиалов, дочерних организаций, усиливает связь с банковским капиталом других стран. Расширению экспансии ТНБ активно способствует государственная экономическая политика. Без мощной государственной поддержки они не могли бы достичь необходимого уровня концентрации капитала, позволяющего создавать сеть подразделений в зарубежных странах и на мировых финансовых рынках. Распространив свои филиалы по всему миру и проводя невиданные по масштабам операции, не ограниченные национальными рамками, ТНБ ставят под свой контроль валютные и финансовые связи между государствами, а также процессы экономического развития внутри отдельных стран.

Еще одно направление деятельности ТНБ - продуктовая диверсификация. Процесс концентрации

банковской мощи превратил ТНБ в универсальные комплексы. Внутри них постепенно стираются грани между коммерческими, инвестиционными банками, страховыми и другими учреждениями финансовой сферы. ТНБ предоставляют кредиты на любой срок, осуществляют на международном уровне операции с ценными бумагами, применяют самые разнообразные формы финансирования производства и внешней торговли, развивают невиданные ранее по масштабам доверительные операции. Предприятия реального сектора получают от ТНБ коммерческую информацию, консультации по поводу организации производства, структуры управления, обзоры о перспективах развития рынков тех или иных товаров и т. д.

Организационная структура ТНБ отличается сложностью. Она включает в себя как широкую сеть операционных подразделений (международный департамент головного ТНБ для операций с нерезидентами, международные банковские единицы для проведения евродолларовых операций и эмиссии обращаемых финансовых инструментов, филиалы по всему миру), так и неоперационные имиджево-аналитические подразделения и почтовые ящики в оффшорных и оншорных зонах. Достаточно сложной представляется и структура собственности, допускающая полное, долевое и перекрестное владение структурными подразделениями ТНБ.

В каждом отдельном случае при освоении нового зарубежного рынка руководство банка в строгом соответствие с избранной для него стратегией осуществляет выбор наиболее адаптивной формы собственности и организационной структуры. Так, например, если в стране имеется привлекательный рынок, но запрещены филиалы иностранных банков, ТНБ создают там, как правило, дочерний банк, а если перспективы рынка недостаточно ясны - представительство. Причем, создавая дочерний банк, ТНБ оставляет за собой право владения контрольным пакетом акций, а при формировании совместных банков и дочерних корпораций для операций по инвестированию используется долевое участие (не менее 10 %).

В последнее время развивается тенденция укрупнения масштабов и усложнения деятельности ТНБ. Одновременно расширяется и перечень предлагаемых услуг, представляются все более сложные схемы кредитования, появляются новые подразделения, позволяющие более эффективно распределять и контролировать ресурсы и риски по всему миру.

Обладая существенными преимуществами над национальными банками в плане качества, стоимости услуг, масштабов и сроков предоставления кредитов, ТНБ активно теснят национальные банки с наиболее перспективных ниш не только международного, но и национального рынка банковских услуг. Об этом свидетельствует увеличение объемов депозитов российских вкладчиков за рубежом и на счетах иностранных банков, высокий удельный вес обслуживаемых иностранными банками экспортно-импортных операций и операций по международному движению капитала. В настоящее время под полным контролем нерезидентов в России находилось 36 кредитных организаций. На банки с иностранным участием в капитале более 50 % приходится не менее 90 % всех иностранных инвестиций в отечественный банковский сектор [1].

Уход крупных корпоративных клиентов из российского банковского сектора вынуждает отечественные банки работать преимущественно со средними и малыми фирмами и на розничном рынке, что не обеспечивает им эффективных объемов деятельности. Однако расширение представительства иностранных банков на российском рынке (в виде дочерних банков, а в отдельных случаях - филиалов) в скором времени сделает их сильными конкурентами и на розничном рынке.

Вместе с тем нельзя не отметить и определенные положительные тенденции, наметившиеся в последние годы в отечественной банковской системе. В плане количественного роста ее активы выросли за 4 года втрое и составили на 1 июля 2005 г. 260 млрд дол. Кредиты экономике и населению за тот же период увеличились впятеро, до 160 млрд дол. [2]. С точки зрения повышения качества работы банковский сектор России наконец начал выполнять функцию финансового посредника между капиталоизбыточными и капиталонедостаточными секторами хозяйства.

Вместе с тем на фоне экономического роста в стране динамика банковского сектора представляется явно недостаточной. С 2000 г. его макроэкономический вес (отношение суммарных активов к ВВП) увеличился всего с 32 до 40 % (к примеру, Казахстан за тот же период нарастил отношение банковских активов к ВВП с 24 до 45 % ) [2].

Несмотря на заметный рост кредитных портфелей российских банков, потребности предприятий в получении кредитов все еще удовлетворены незначительно. В особом дефиците длинные инвестиционные кредиты, четверть рынка которых обеспечено прямыми трансграничными кредитами иностранных банков. Но эти кредиты доступны ограниченному кругу российских предприятий, в основном крупным экспортерам и естественным монополиям. Большинство средних и малых предприятий испытывают в привлечении кредитных ресурсов серьезные затруднения. Согласно данным межрегионального обследования малого бизнеса, только четверть малых предпринимателей имеет опыт и условия для использования банковских кредитов [3].

Банковская система России продолжает нести серьезные системные риски, порождаемые неразвитой системой рефинансирования. Несмотря на недавний кризис, ЦБ ограничился разовым сокращением нормативов обязательных резервов и принятием либеральной концепции страхования вкладов.

Достаточно высокими остаются и кредитные риски. Предприятия, имеющие доступ к кредитному рынку, обладают возможностью пролонгации и рефинансирования своих ссуд, что маскирует истинную кредитоспособность заемщиков и, следовательно, качество кредитных портфелей банков. В случае же резкого торможения роста экономики и сворачивания кредитного бума вполне вероятен масштабный кризис «плохих» долгов.

Масштабы концентрации капитала и эффективно -сти деятельности российских банков в значительной степени отстают от зарубежных. Уровень капитализации российского банковского сектора составляет в целом размер капитала одного крупного банка эконо-

мически развитой страны (около 1 млрд дол.) [1]. В силу низкой эффективности и рискованности вложений он не обладает инвестиционной привлекательностью. Недостаточно высоки квалификация кадров и качество управления.

Структура российского банковского сектора остается переходной и до конца не сформированной: имеются кластеры явно маргинальной специализации, базовая модель бизнеса которых не имеет серьезной перспективы развития и перспективные кластеры, спрос на услуги которых со стороны экономики явно не покрывается нынешним предложением.

Рост конкурентоспособности российского банковского сектора сдерживают законодательные ограничения (отмененные в ряде экономически развитых стран), которые не позволяют российским банкам привлекать так называемые «длинные» деньги страховых и пенсионных фондов.

Выявленные проблемы предопределяют выбор главного направления развития банковского сектора России - количественный и качественный рост, усиление концентрации капитала и на этой основе повышение уровня эффективности банковской деятельности. По оценкам The Boston Consulting Group, доля активов российских банков в ВВП уже к 2008 г. вполне может вырасти до 60 % [4]. Однако для этого требуется разработка и реализация стратегии, позволяющей максимально адаптировать российскую банковскую систему к современным мирохозяйственным тенденциям и состоянию мировой финансовой системы. В качестве такой стратегии мы рассматриваем стратегию транснационализации.

Любая национальная банковская система, желающая занять достойное место в новой глобальной экономике, должна ориентировать свою деятельность на обслуживание потребностей мирового масштаба, весомо и постоянно присутствовать на важнейших мировых финансовых рынках. Входящие в нее банки должны иметь достаточную капиталовооруженность для международной экспансии, высокие технические стандарты (первоклассную технологию, электронное осуществление банковских операций, связи с биржами), располагать развернутой сетью филиалов и представительств во всем мире.

Проведенное нами исследование показало, что для российской банковской системы реализация стратегии транснационализации не только необходимый, но и вполне подготовленный процесс. В качестве прообраза будущих российских ТНБ, по нашему мнению, уже сегодня можно рассматривать финансовую корпорацию «УралСиб» и банк «Российский кредит».

Выбор банков, выступающих в качестве базовой структуры для транснационализации, был продиктован рядом их особенностей. В частности, финансовая корпорация «УралСиб» относится к числу быстро развивающихся, обладает разветвленной сетью филиалов, в том числе за рубежом (например, Германия, Азербайджан). Она широко диверсифицирована по спектру предоставляемых услуг (традиционные банковские услуги, операции с ценными бумагами, страхование), включает в себя солидные по российским меркам и имеющие позитивную известность организации. «Инвестиционно-банковская группа НИКойл»,

например, входит в десятку крупнейших банков России и в тройку лидеров по эффективности использования активов; «Автобанк-НИКойл» - в десятку крупнейших банков по объему привлеченных денежных средств населения, в число двадцати крупнейших банков по размеру кредитного портфеля и является одним из ведущих ритейловых банков России. «Урало-Сибирский банк» - крупнейший региональный розничный банк, входящий в десятку лидеров по размеру собственного капитала. Управляющая компания «НИКойл» занимает 1-е место в рейтинге крупнейших управляющих компаний России. Под ее управлением находится более 30 % активов российских паевых инвестиционных фондов. «Уралсиб капитал» входит в число крупнейших брокерских домов России и обладает высшим рейтингом надежности (А++) по версии НАУФОР. Депозитарная компания «УралСиб» входит в десятку крупнейших депозитариев России по объему хранимых активов и обладает высшим рейтингом надежности по классификации ПАРТАД. ФК позиционируется на финансовом рынке как крупнейший универсальный сетевой банк. К числу крупнейших региональных банков можно отнести и остальные банки, представленные в ФК [3].

Банк «Российский кредит» по объему активов входит в десятку крупнейших банков России и относится к числу банков высшей категории надежности (группа ЬЛ1). Банк имеет около 75 филиалов и отделений, уступая лишь Сбербанку. Основное географическое направление экспансии банка - восточное (Сибирь и Дальний Восток). Важная характерная черта банка «Российский кредит» - его лидирующие позиции в области использования новых (для России) банковских технологий и форм обслуживания как электронных, так и чисто финансовых [3].

Однако при всех достоинствах банков, избранных нами в качестве объектов транснационализации, нельзя не отметить недостаточный уровень развития их внешнеэкономической деятельности.

Как нам представляется, главные усилия внешнеэкономической экспансии российских банков необходимо сосредоточить в Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР). В Америке и Европе уже имеется большое количество финансовых институтов и вряд ли какой-либо из российских банков в состоянии выдержать с ними конкуренцию. Деятельность российских банков на этих рынках может быть связана с осуществлением проектов отечественных компаний, в основном по поставкам энергоносителей. Существует ряд способов, которые могут быть использованы российскими банками для проникновения на финансовый рынок США. Например, можно приобрести местный банк в качестве отделения, зарегистрировать устав филиала или агентства или, согласно федеральному закону, зарегистрировать устав Эдж-корпорации. Можно также зарегистрировать представительство иностранного банка для совершения сделок с банком-корреспондентом.

Что же касается стран АТР, то они имеют развивающиеся рынки (за исключением Японии и отчасти Южной Кореи) и поэтому перспективы успешного развития здесь выше. Например, Китай в настоящее время активно развивает свои западные регионы, где

создается необходимая транспортная инфраструктура, реализуются проекты разработки и транспортировки энергоресурсов, а также программы развития совместно с сопредельными государствами-членами СНГ (Казахстаном и Киргизией). При достаточных ресурсах российские банки на выгодных условиях могли бы участвовать в реализации этих проектов, тем более что как центральное, так и местное правительство предоставляют иностранным инвесторам существенные льготы.

Целью проникновения на европейский рынок может стать создание представительства с перспективой открытия филиала в Лондоне, широко признанном мировом финансовом центре. Статус представите ль-ства даст дополнительные возможности для налаживания контактов с государственными органами финансового контроля и потенциальными клиентами. В качестве перспективных европейских направлений можно рассматривать и Германию, являющуюся крупнейшим торговым партнером России.

Основное направление работы российских банков во всех перечисленных случаях можно определить как работу с корпоративными клиентами, поскольку на рынке услуг для физических лиц доминируют национальные банки, и вряд ли эту ситуацию удастся переломить в ближайшее время.

При всей целесообразности реализации стратегии транснационализации в российской банковской системе свое эффективное завершение данный процесс может получить только при активном участии государства.

С учетом российской специфики главными мероприятиями, направленными на реализацию стратегии транснационализации, должны стать:

- стимулирование концентрации банковского капитала в финансовых структурах, избранных в качестве базы для построения ТНБ, их рекапитализация с

Кубанский государственный университет

использованием средств государственного стабилизационного фонда;

- снятие законодательных ограничений на формирование депозитной базы российских ТНБ;

- участие государства в качестве держателя контрольного пакета акций ТНБ в целях придания им необходимых гарантий стабильности и оказания воздействия на формирование финансовой политики банка;

- широкая внешнеэкономическая экспансия, предусматривающая в том числе приобретение действующих зарубежных банков и их филиалов, создание собственных филиалов, дочерних компаний и представительств в странах, являющихся мировыми финансовыми центрами, а также в странах, имеющих перспективы внешнеэкономического сотрудничества с Россией.

Реализация стратегии транснационализации в банковском секторе России - объективно необходимый шаг, направленный на максимальную адаптацию современным тенденциям развития мирового хозяйства, без которого формирование развитой конкурентоспособной банковской системы страны и ее эффективная интеграция в мировую финансовую систему не представляется возможным.

Литература

1. Большая тройка иностранных банков в России // Финансы и кредит. 2005. № 7 (175).

2. Банковская система и развитие российской экономики // Мировая экономка и международные отношения. 2005. № 3.

3. Банковская безопасность: состояние и перспективы развития // Материалы Междунар. науч.-практ. конф. (Москва, октябрь 2004 г.). М., 2004.

4. Eichengreen B. Capital Account Liberalization: What Do Cross Country Stadies. Tell Us. World Bank Economic Review. 2001

14 июня 2006 г.

© 2006 г. Ю.З. Насиров

РЕГИОНАЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ: ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ ЮГА РОССИИ

Региональный аспект международного сотрудничества и его важнейшей составной части - внешнеторгового взаимодействия на мировых рынках - продолжает оставаться в центре внимания административных руководителей и бизнеса национальных уровней управления. Актуальность данного феномена связана с продолжением и углублением интернационализации социально-экономической составляющей современной жизни, видоизменением форм разделения труда как внутри страны, так и в масштабе мировых рынков.

Приближение фактического присоединения России к ВТО, обострение разногласий внутри стран СНГ и относительное торможение процессов по созданию единого экономического пространства (ЕЭП) усиливают роль Северного Кавказа в качестве форпоста России на южном и юго-западном направлениях

взаимодействия с мировым сообществом. Вместе с тем в условиях недавнего обновления территориальных блоков (ГУАМ) и продолжения переговоров непосредственных соседей юга России (Украина, Грузия) о вступлении в блок НАТО актуализируется международная и внешнеэкономическая проблематика исследований на региональном уровне. Пожалуй, в истории постсоветской России никогда так остро не стоял вопрос о необходимости формирования собственной внешнеэкономической стратегии для мезоре-гиона (юг России), который является одним из самых уязвимых по экономическому развитию, потенциалу и возможностям самостоятельного (без федерального дотирования) решения проблем.

Положение России на рынках сырья в условиях стабильно высоких цен, устойчиво положительный внешнеторговый баланс, растущий стабилизационный