Динамика инвестиций в основной капитал и их роль в воспроизводстве ресурсного потенциала сельскохозяйственных организаций

Динамика инвестиций в основной капитал и их роль в воспроизводстве ресурсного потенциала сельскохозяйственных организаций Dynamics of investments in main capital and their role in reproduction of the resource

potential of agricultural organizations

}\ А МОСКОВСКИЙ p ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ

УДК 330.322 DOI 10.24411/2413-046Х-2018-14043 Лазько Ольга Васильевна,

кандидат экономических наук, доцент ФГБОУВО Смоленская ГСХА, г. Смоленск

Семченкова Светлана Васильевна, кандидат экономических наук, доцент, ФГБОУ ВО «Смоленский государственный университет», г. Смоленск

Лукашева Ольга Леонидовна, кандидат экономических наук, доцент Смоленского филиала РЭУ им. Г.В. Плеханова, г. Смоленск

Lazko Olga Vasilyevna, candidate of economic sciences, Associate Professor, Smolensk State Agricultural Academy, Smolensk

Semchenkova Svetlana Vasilyevna,

candidate of economic Sciences, Associate Professor, Smolensk State University, Smolensk

Lukashova Olga Leonidovna,

candidate of Economic Sciences., Associate Professor, Smolensk branch of REU named after G.V. Plekhanov, Smolensk

Аннотация: В статье рассматривается динамика инвестиций в основной капитал сельскохозяйственных организаций Смоленской области, а также структура инвестиций по источникам финансирования. Дается оценка, сложившейся в современных условиях возможности привлечения собственных и заемных источников формирования инвестиций. Обосновывается необходимость создания условий для развития инвестиционных процессов в аграрной сфере и привлечения средств инвесторов для воспроизводства

элементов ресурсного потенциала сельскохозяйственных организаций. Предлагается в качестве инструмента оценки и описания направлений и условий эффективности инвестиционных вложений использовать экономико-математическое моделирование. Построение моделей оптимизации производственной системы позволит определить возможности сельскохозяйственных предприятий по производству продукции и получению прибыли, исходя из фактического наличия ресурсов и объема привлеченных средств.

Summary: The article discusses the dynamics of investment in fixed assets of agricultural organizations of the Smolensk region, as well as the structure of investments by sources of financing. An assessment is given of the possibility of attracting own and borrowed sources of investment in the current conditions. The necessity of creating conditions for the development of investment processes in the agricultural sector and attracting investors' funds for the reproduction of elements of the resource potential of agricultural organizations is substantiated. It is proposed to use economic-mathematical modeling as a tool for evaluating and describing the directions and conditions for the effectiveness of investments. Building models of optimization of the production system will determine the capacity of agricultural enterprises to produce products and make a profit, based on the actual availability of resources and the amount of funds raised.

Ключевые слова: инвестиции, собственные средства, заемные средства, ресурсный потенциал, эффективность, сельское хозяйство.

Keywords: investments, own funds, borrowed funds, resource potential, efficiency, agriculture.

В современных условиях деятельность каждого сельскохозяйственного предприятия ориентирована на получение максимальной прибыли, так как только эффективно функционирующее в своей отрасли предприятие обеспечит себе конкурентоспособность и возможность поддержания и расширения производства. Эта цель достижима лишь при максимально эффективном формировании и использовании ресурсного потенциала, который определяет объективные возможности производства продукции и получения доходов предприятием, обусловленные имеющимися в его распоряжении производственными ресурсами, которые вовлекаются в процесс производства с учетом их нормативной отдачи в конкретных природно-климатических условиях.

В последнее время в Смоленской области сложилась устойчивая тенденция снижения обеспеченности предприятий аграрного сектора основными видами производственных ресурсов. За период с 1995г. по 2016г. из оборота выбыло 19,2% площади пашни, при этом уровень ее использования под посев в 2016 году составил лишь 33% от общего объема.

Земельные угодья нуждаются в мелиорации. В настоящее время сельскохозяйственные организации области только на 45-50% укомплектованы основными видами сельскохозяйственной техники. В результате технологические нагрузки на сельскохозяйственные машины превышены в 2-3 раза по сравнению с нормативными значениями. Физический износ в целом по основным фондам сельскохозяйственных организаций области достиг 40%, а по их активной части - 55%. Ощущается острый недостаток оборотных средств.

В 2016 г. количество работников сельскохозяйственных организаций Смоленской области в расчете на единицу площади их угодий составило 62% от уровня 2002 года. За последние 16 лет область «потеряла» 18,7% (100 тыс. чел.) сельских жителей. При условии сохранения выявленных тенденций, а также непринятия радикальных мер по улучшению ситуации в демографии сельского населения и создании приемлемых социальных условий на селе, в последующие 9 лет (по пессимистическим оценкам) Смоленская область потеряет 24,4 тыс. чел. населения. Все это говорит о том, что в недалеком будущем существует угроза полного исчерпания трудового потенциала села.

От устойчивого функционирования АПК зависят продовольственная безопасность страны и уровень жизни населения. Падение уровня ресурсообеспеченности предприятий объективно отражается и на объемах производства. Для роста производства и повышения обеспеченности населения региона качественной сельскохозяйственной продукцией необходимо ведение расширенного воспроизводства ресурсного потенциала, когда предприятие не только восстанавливает в полном объеме израсходованные ресурсы, но и инвестирует средства на увеличение своего потенциала. [1]

В 2000-2012 гг. в Российской Федерации наблюдался устойчивый рост инвестиций в основной капитал (табл. 1). Ежегодный прирост инвестиций в отрасли экономики в сопоставимых ценах составлял от 2,8 до 21,1%. В Смоленской области инвестиционная активность носила неустойчивый характер, размер инвестиций сильно колебался по годам. В текущих ценах объем инвестиций в основной капитал предприятий области возрос за 2000-2010 гг. в 5,2 раза, однако в сопоставимой оценке наблюдалось его ежегодной снижение примерно на 11-16%. Исключением являются 2005, 2007 и 2010 годы, когда наблюдался всплеск инвестиционной активности, индекс физического объема вложений составил соответственно 110,7, 120 и 129%.

Таблица 1 - Динамика инвестиций в основной капитал в отрасли

экономики

Показатели 2000г. 2005г. 2010г. 2013г. 2014г. 2015г. 2016г.

П о Российской Федерации

Инвестиции в основной капитал в отрасли экономики в текущих ценах млрд. руб. 1165,2 3611 = 1 9152=1 13450=2 13902=6 13897=2 14639=8

Темп роста в сопоставимых ценах, % 117,4 110=9 106=3 100=8 98=5 89=9 99=1

Из общего объема инвестиции в сельское хозяйство, % 3,0 3=9 3=3 3=8 3=7 3=6 4=2

По Смоленской области

Инвестиции в основной капитал в отрасли экономики в текущих ценах млн. руб. 6440,7 12699=1 33179=4 32937=3 31432=0 33940=4 34491 = 1

Темп роста в сопоставимых ценах, % 84 110=7 129=0 95=0 100=5 90=2 100=1

Из общего объема инвестиции в сельское хозяйство: млн. руб. 115,9 264=3 2086=9 1579=9 533=4 1078=1 1260=9

% 1=3 2 6=3 4=8 1=7 3=2 3=7

Начиная с 2012 года ситуация резко ухудшилась как в Российской Федерации, так и в Смоленской области. Объем инвестиций в основной капитал в отрасли экономики в текущих ценах в Смоленской области за 2012-2016 годы в сопоставимой оценке незначительно сократился. Следует отметить увеличение доли инвестиций в сельское хозяйство области в последние три года. В 2016 году они составили 1260,9 млн. руб., что, однако ниже уровня 2013 года на 20,2%. Удельный вес инвестиций в сельское хозяйство Смоленской области значительно колеблется в динамике, в то время, как в целом по России, он достаточно стабилен.

Основным источником финансирования инвестиций в настоящее время являются привлеченные средства (рис. 1).

1995 2000 2005 2010 2016

II соб^-венные средства =кредиты Занкоз

заемные средства других организэц/й ^ бюджетные сэедсгзэ

прочие привлеченные средства

Рис. 1 - Структура инвестиций в основной капитал предприятий Смоленской области по источникам финансирования, %

Если в 1995 году предприятия Смоленской области имели возможность обновлять и расширять свой ресурсный потенциал за счет собственных средств (прибыли и амортизационных отчислений) при незначительном привлечении заемного капитала, на долю которого приходилось лишь 31% общего объема инвестиций, то к 2000 году удельный вес привлеченных средств составил 76,6%. В 2016 году на долю собственных средств в структуре инвестиций приходится лишь 32,4%. Значительным источником привлечения средств являются кредиты банков - 29,8% всех инвестиций, а на долю бюджетных средств приходится 15% вложений в основной капитал.

Как видно из диаграммы (рис. 2), в Смоленской области в 2000-2011 гг. наблюдалась тенденция увеличения объема инвестиций в основной капитал сельскохозяйственных предприятий. Довольно высокий ежегодный темп роста инвестиций наблюдался в 20022003гг., затем произошел спад инвестиционной активности. Своего пикового значения индекс физического объема инвестиций в текущих ценах достиг в 2006 и в 2009 годах.

Наибольший объем инвестиций в сельское хозяйство Смоленской области пришелся на 2009-2012 годы, они достигали 2944,7 млн. руб. В дальнейшем наступил спад вложений в основной капитал сельскохозяйственных организаций. В 2014 году инвестиции составили лишь 533,4 млн. руб., то есть 18% от уровня 2009 года. За последние три года размер инвестиций увеличился в 2,4 раза, однако не достиг значений 2009-2012 гг. Удельный вес инвестиций в сельское хозяйство остается довольно низким, к 2016 году общий размер капиталовложений в отрасль увеличился до 1260,9 млн. руб. и составил 3,7% к их общему объему в отрасли экономики.

Низкая инвестиционная активность в аграрном секторе экономики во многом объясняется диспаритетом цен. Сложившаяся неэквивалентность в товарообмене между сельскохозяйственными организациями и ресурсообеспечивающими отраслями привела к неплатежеспособности сельскохозяйственных товаропроизводителей. Кроме того сложное финансовое положение сельскохозяйственных предприятий сделало их непривлекательными с точки зрения сторонних инвесторов, а собственные средства для долгосрочных вложений из-за отсутствия прибыли ограничивались лишь амортизацией. Сумма амортизационных отчислений в динамике снижалась, так как уменьшалась стоимость основных средств по причине превышения их выбытия над вводом в

эксплуатацию. Таким образом, в большинстве сельскохозяйственных организаций собственные средства являются основным источником финансирования инвестиции в основной капитал, следовательно, их инвестиционные возможности невелики. [2]

Необходимость структурной перестройки сельскохозяйственных организаций для повышения объемов производства и их конкурентоспособности на рынке сельскохозяйственной продукции требует инвестиций, однако крайне высокая цена на инвестиционные ресурсы делает практически любое финансовое вложение средств невыгодным. В современных условиях только сельскохозяйственные предприятия, получающие прибыль и работающие на достаточно высоком уровне рентабельности, способны вести воспроизводство своего ресурсного потенциала. Увеличение рентабельности - единственный путь для предприятий, желающей расширить свою хозяйственную деятельность, так как только в этом случае они могут рассчитывать на следующие источники инвестиционных ресурсов: прибыль предприятия, кредит и внешние инвестиции [3].

Сложившиеся макроэкономические условия не способствуют ведению прибыльного и высокорентабельного производства. В последние годы только благодаря государственной поддержке большинство сельскохозяйственных предприятий Смоленской области сокращали убытки от реализации продукции и получали чистую прибыль. Так, например, в ЗАО им. Мичурина, которое является типичным представителем сельскохозяйственных товаропроизводителей Смоленской области, специализирующемся преимущественно на молочно-мясном скотоводстве, основным источником получения прибыли до налогообложения является прочая деятельность, не связанная с производством и продажей продукции (табл. 2). Существенных изменений в основных источниках формирования прибыли до налогообложения в хозяйстве в динамике не происходило. На протяжении всего рассматриваемого периода предприятие получало прибыль как от прочей деятельности, так и от основной. Их соотношение изменилось не значительно. В 2015 году доля прибыли от продаж в прибыли до налогообложения составляла 11,8%, а к 2017 году ее удельных вес возрос до 24,4%. Однако связано это не с увеличением прибыли от продаж, а с превышением темпов снижения прибыли от прочей деятельности над темпами сокращения прибыли от продаж.

Таблица 2 - Анализ прибыли до налогообложения ЗАО им. Мичурина

20] 5 г. 20] 6г. 20 17г. Темп прироста, %

Показатель сумма, тыс. удельный сумма, тыс. удельный сумма, тыс. удельный 2016г. 2017г.

руб. вес. % руб. вес. % руб. вес. %

Прибыль от продаж 824 11=8 214 6,9 666 24,4 -74,0 211,2

Прибыль

от прочей деятельно- 6168 88,2 2872 93,1 2067 75,6 -53,4 -28,0

сти

Прибыль до налого- 6992 100,0 3086 100,0 2733 100,0 -55,9 -11,4

о сложения

Прибыль от прочей деятельности формируется преимущественно за счет государственной поддержки. Уменьшение прибыли в динамике происходит по причине ее сокращения. Если в 2015 году ЗАО им. Мичурина получало 8660 тыс. руб. бюджетных средств, то к 2017 году объем поддержки сократился до 3550 тыс. руб., то есть на 59%.

Для осуществления нормального воспроизводственного процесса требуется восстановить инвестиционный потенциал сельскохозяйственных предприятий. Для этого необходимо повысить роль их собственных источников - амортизации и прибыли. Амортизационный фонд сельскохозяйственных предприятий, ранее важный источник инвестиций для воспроизводства ресурсного потенциала, в настоящее время теряет свое значение. Нормы амортизационных отчислений для большинства видов оборудования иногда занижены более чем в два раза. Кроме того, формирование амортизационного фонда затруднено быстрым ростом цен на оборудование и отсутствием как правило практики переоценки имеющихся основных средств для актуализации их стоимости.

Для обновления основных средств может также использоваться долгосрочный кредит. Многие сельскохозяйственные предприятия области стали активно пользоваться кредитными ресурсами для финансирования вложений с момента начала реализации Государственной программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия, в которой предусматривался инструмент поддержки сельского хозяйства через субсидирование части процентной ставки. Однако нагрузка, связанная с обслуживанием кредитных ресурсов все равно достаточно высока, поэтому наиболее привлекательным источником привлечения средств являются инвестиционные ресурсы.

Среднестатистическому сельскохозяйственному предприятию провести переоборудование тяжело. Государство должно проводить инвестиционную политику,

направленную на улучшение инвестиционного климата, повышение привлекательности аграрного сектора экономики для потенциальных инвесторов. Аккумулированные финансовые ресурсы должны направляться на воспроизводство элементов ресурсного потенциала сельскохозяйственных товаропроизводителей.

В настоящее время приоритетными следует считать инвестиции в обновление материально-технической базы сельскохозяйственного производства. Высокий износ основных фондов - одна из основных проблем сельскохозяйственных предприятий Смоленской области. Дефицит техники и плохое техническое состояние парка машин явилось одной из причин сокращения посевных площадей и поголовья животных. В растениеводстве быстрыми темпами идет процесс упрощения технологии возделывания сельскохозяйственных культур, практически не соблюдаются системы земледелия и севообороты. Недостаток оборотных активов ведет к снижению объемов внесения в почву минеральных и органических удобрений, что негативно отражается на качестве почвы и урожайности. Сельскохозяйственные угодья области имеют низкое естественное плодородие. Продолжающийся на протяжении достаточно большого периода времени процесс снижения плодородия почв требует осуществления инвестиционных вложений в расширенное воспроизводство земельных ресурсов.

В постоянно меняющихся внешних условиях функционирования, зависящих от большого числа факторов экономического и политического характера, каждое сельскохозяйственное предприятие должно разрабатывать свою экономическую стратегию развития. В условиях ограниченности производственных ресурсов руководитель предприятия должен четко определить достижение каких именно целей обеспечит наибольшую эффективность производства. В тоже время в большинстве сельскохозяйственных предприятий не разрабатываются стратегические планы развития, так как их руководители нацелены лишь на решение текущих вопросов. Следствием этого является, большой удельный вес убыточных предприятий в аграрной сфере. Это указывает на необходимость совершенствования действующей системы управления в сторону создания более гибкой, адаптивной структуры, способной реагировать и воспринимать изменения условий хозяйствования.

Для активизации инвестиционного процесса в аграрном секторе экономики на первое место выходит задача обоснования ее привлекательности для потенциальных инвесторов. В качестве инструмента оценки и описания направлений и условий эффективности инвестиционных вложений можно использовать экономико-математическое моделирование. Построение моделей оптимизации производственной системы позволит

определить возможности сельскохозяйственных предприятий по производству продукции и получению прибыли, исходя из фактического наличия ресурсов при условии возможности привлечения средств [4].

В качестве критерия оптимальности в таких моделях следует использовать максимизацию производственного результата при минимуме затрат, то есть максимизацию совокупного индекса эффективности ресурсного потенциала предприятия, который определяется следующим образом:

IИРП = ^ЗР-ЛЗР ' ^ТР-Ш> ' ^ОПФ+йОПФ ' IОФ-ЛОФ ' 1ПС тах (0?

где - совокупный индекс эффективности использования инвестиционно-ресурсного

^ЗР+АН3 : ? ^ОПФ+ьОЕФ > ^ ОФ+ьОФ : л, л,

потенциала, - индексы эффективности

использования соответственно земельных, трудовых ресурсов, основных

производственных фондов, оборотных фондов и учетом их приращения, - индекс,

характеризующий эффективность управленческой деятельности.

В состав инвестиционных ресурсов модели могут быть включены как собственные (прибыль и амортизационные отчисления), так и привлеченные средства. Собственные инвестиционные ресурсы могут включать в себя ресурсы производства, которые не используются в производственном процессе и тем самым являются своеобразным «балластом», обуславливающим падение эффективности использования ресурсного потенциала. Появление «излишков» ресурсов связано с тем, что в условиях ограниченности факторов производства оптимальные ресурсные пропорции могут быть достигнуты лишь при недоиспользовании ряда ресурсов. Таким образом, каждый элемент ресурсов, выносимый за рамки процесса производства, должен рассматриваться с точки зрения возможности его трансформации в инвестиционный капитал.

Подобного рода экономико-математические модели позволят не только определить оптимальные параметры развития предприятий через достижение оптимальных ресурсных пропорций с учетом объема инвестиций, необходимых для соответствующих структурных изменений, но и провести анализ инвестиционной эффективности предлагаемых проектов.

Список литературы

1. Белокопытов А., Жарова О.Управление ресурсным потенциалом сельскохозяйственных предприятий в регионе//Международный сельскохозяйственный журнал, 2008.-№4.- С. 4142.

2. Белокопытов А., Жарова О. Инвестиционная составляющая эффективного использования ресурсного потенциала в сельском хозяйстве //АПК: экономика, управление. -2009. -№ 7. - С. 49-53.

3. Новикова Н.Е., Соколова М.Г. Инвестиционный климат как фактор развития региона. В сборнике: Отраслевые особенности развития экономики регионов Материалы I Всероссийской научно-практической конференции. - 2016. - С. 144-148.

4. Миронкина А.Ю. Обоснование и разработка модели оптимизации производственной структуры. В сборнике: Социально-экономические проблемы развития аграрной сферы экономики и пути их решения Сборник статей Всероссийской научно-практической конференции, посвященной 85-летию Башкирского государственного аграрного университета. - 2015. - С. 280-282.

5. Смоленская область в цифрах. 2017: Крат. стат. сб./Смоленскстат - С., 2017 - 368 с.

6. Россия в цифрах. 2018: Крат.стат.сб./Росстат- M., 2018 - 522 с.