РЖД сливает банки

РЖД консолидирует инвестиционный бизнес своих дочерних структур: инвесткомпания "КИТ Финанс" и департамент инвестбанковских услуг Транскредитбанка будут объединены в новую компанию "ТКБ Капитал". Ее топ-менеджеры надеются построить рыночный бизнес, тогда как прежде эти подразделения в первую очередь осуществляли сделки в интересах структур, входящих в РЖД.

Вчера Транскредитбанк объявил о создании инвесткомпании ЗАО "ТКБ Капитал" на базе департамента инвестбанковских услуг Транскредитбанка и инвестбизнеса "КИТ Финанса". Акционерами новой компании станут Транскредитбанк (51%) и ЗПИФ смешанных инвестиций "РВМ Русский Транзит" под управлением управляющей компании "РВМ Капитал" (49%), акционерами которой являются НПФ "Благосостояние" и ЗАО "ИГ "Росвагонмаш"". Компания будет зарегистрирована в апреле 2010 года, ее уставный капитал составит 800 млн руб. Основные направления бизнеса ЗАО "ТКБ Капитал", определенные его стратегией,— участие в реформировании российской железнодорожной отрасли, консультирование при проведении корпоративных реорганизаций, а также клиентские торговые операции на рынках акционерного и долгового капитала, производных инструментов, организация и сопровождение сделок M&A. "ТКБ Капитал" возглавит Максим Цыганов, руководивший инвесткомпанией "КИТ Финанс". На начальном этапе в "ТКБ Капитале" будут работать 100-110 человек.

"Основная цель объединения и развития инвестбизнеса — интеграция инвестиционно-банковских ресурсов в одной компании, а также обеспечение ее взаимодействия с корпоративным бизнесом Транскредитбанка с целью увеличения эффективности работы и роста прибыли",— отмечает президент Транскредитбанка Юрий Новожилов. По его словам, после кризиса 2008 года вследствие действий прежних акционеров инвестбизнес "КИТ Финанса" понес репутационные потери, и команда не могла эффективно работать. После изменения названия и перехода на новый бренд эти риски исчезнут, уверены в Транскредитбанке. Объединение бизнеса позволит нивелировать конфликт интересов: до объединения у банка было два подразделения, выполняющих одну и ту же функцию, что приводило к конкуренции между ними и росту операционных расходов, отмечает аналитик "ВТБ Капитала" Михаил Шлемов.

До кризиса "КИТ Финанс" активно участвовал в рыночных сделках. Так, по итогам 2007 года, по данным Dealogic, банк занял третье место в рейтинге организаторов сделок M&A (24 сделки на $29,7 млрд — 15% от всего объема сделок M&A в России). Однако в сентябре 2008 года "КИТ Финанс" оказался на грани банкротства в результате активной игры на рынке репо и был приобретен для последующего оздоровления структурами РЖД. По итогам прошлого года, по данным Dealogic, на рынке слияний и поглощений (M&A) "КИТ Финанс" занял пятое место за счет продажи АСВ пакета акций "Ростелекома". На рынке сделок с акционерным капиталом по итогам года, по данным Dealogic, "КИТ Финанс" не вошел в десятку лидеров. Транскредитбанк традиционно специализировался на сделках на долговом рынке, консультируя в первую очередь структуры РЖД. По итогам прошлого года, по данным Cbonds, банк занял седьмое место в рейтинге организаторов облигационных займов, осуществив 26 размещений на общую сумму 55,35 млрд руб.

Аналитики уверены, что новая структура будет ориентирована в первую очередь на осуществление сделок в интересах структур РЖД. Господин Новожилов с этим не согласен: "Инвесткомпания создается не с целью обслуживания интересов РЖД, а для осуществления рыночных операций и консультирования". "Однако прочные позиции на этом рынке занимают чисто инвестиционные "Ренессанс Капитал" и "Тройка Диалог", а также Альфа-банк и "Юникредит", поэтому конкурировать придется жестко",— резюмирует господин Шлемов.

В последнее время большинство банков с госучастием активно развивают инвестбанковский бизнес. Так, в 2008 году инвестбанковскую "дочку" создал ВТБ, в прошлом году — ВЭБ и "Глобэкс". По мнению гендиректора ЦЭА "Интерфакс" Михаила Матовникова, этот бизнес позволяет диверсифицировать доходную базу — банки могут не только выдавать кредиты, но и организовывать займы.