Направления повышения кредитоспособности промышленных предприятий

ЭКОНОМИКА

УДК 637.5

DOI 10.21685/2072-3016-2018-1-17

И. А. Сергеева, В. М. Володин

НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Аннотация.

Актуальность и цели. Процесс кредитования играет огромную роль в обеспечении экономической безопасности России, так как при этом осуществляется процесс перераспределения денежных ресурсов из финансового сектора в реальный, т.е. осуществляется оборот, превращающий деньги в товар, а товар в деньги. Без оборачиваемости денежных средств и приращения товарооборота ни одно государство не сможет осуществлять свое развитие. Таким образом, процесс кредитования промышленных предприятий является важнейшим инструментом финансирования развития экономики. Цель работы -выявление основных проблем развития и обоснование направлений повышения кредитоспособности отечественных промышленных предприятий.

Материалы и методы. Исследование осуществлялось на основе официальных материалов Центрального банка Российской Федерации, изучения публикаций отечественных ученых, изучения зарубежного опыта развития финансово-кредитной сферы, а также применения монографического метода при исследовании методов оценки кредитоспособности юридического лица; экономико-статистического метода для анализа проблем развития промышленных предприятий; методов количественной и качественной оценки при расчете кредитоспособности промышленных предприятий.

Результаты. Выявлены основные проблемы функционирования промышленности России и причины, препятствующие получению кредита юридическими лицами. Определены основные направления повышения кредитоспособности промышленных предприятий посредством совершенствования методики оценки их кредитоспособности, а также внедрения в ряде финансовых структур современных методов кредитования.

Выводы. Внедрение предложенных направлений повышения кредитоспособности промышленных предприятий на основе совершенствования методики оценки и использования современных методов кредитования позволит расширить рынок финансовых услуг и будет способствовать развитию промышленных организаций.

Ключевые слова: экономическая безопасность, дестабилизирующие факторы, кредитоспособность промышленных предприятий, совершенствование методики оценки, современные методы кредитования.

I. A. Sergeeva, V. M. Volodin

DIRECTIONS OF INDUSTRIAL ENTERPRISES' CREDITWORTHINESS INCREASE

Abstract.

Background. The process of lending plays a huge role in ensuring economic security of Russia, as this is the process of redistribution of financial resources from

the financial sector to the real, that is in turn, converting money into goods and goods into money. No turnover of funds and the increment of trade, no state can carry out its own development. Thus, the process of lending to industrial enterprises is the main instrument of financing economic development. The aim of this work is to identify the main problems of development and substantiation of directions of increase of the creditworthiness of domestic enterprises.

Materials and methods. The study was carried out on the basis of official materials of the Central Bank of the Russian Federation, studying of publications of domestic scientists, the study of foreign experience of development of financial-credit sphere, and also the use of a monographic method for the investigation of methods of assessing the creditworthiness of the legal entity; economic-statistical method for the analysis of problems of development of industrial enterprises, methods of quantitative and qualitative assessment in the calculation of creditworthiness of industrial enterprises.

Results. The basic problems of functioning of Russian industry and barriers to obtaining credit to legal entities.The main directions of improvement of creditworthiness of industrial enterprises by improving methods of assessing their creditworthiness, and implementation in several financial structures of modern methods of lending.

Conclusions. Implementation of the proposed directions to enhance the credit-worthiness of industrial enterprises on the basis of improvement of methods of assessment and the introduction of modern methods of crediting will allow to expand the financial services market and will contribute to the development of industrial organizations.

Key words: economic security, destabilizing factors, the creditworthiness of industrial enterprises, improvement of methods of assessment, modern methods of lending.

В настоящее время при решении вопросов дальнейшего развития России пристальное внимание стали уделять финансовым и экономическим проблемам. Дестабилизирующие факторы больше всего затронули предпринимательский сектор. На сегодняшний день сформировалась тенденция снижения объемов одобренных кредитов юридическим лицам, что существенно повлияло и на развитие России, так как для развития экономики необходима высокая оборачиваемость капитала, а соответственно, и товарооборота. Именно поэтому актуальность вопроса повышения объемов кредитования за счет совершенствования оценки кредитоспособности заемщика, развития новых кредитных услуг и их государственной поддержки ежедневно возрастает.

Национальной безопасности России всегда угрожают разнообразные внутренние и внешние факторы: экономические, политические, социальные. И кроме того, в последние годы снизились финансовые результаты деятельности промышленных предприятий.

Основными проблемами функционирования промышленности России на современном этапе являются отсутствие оборотных и инвестиционных средств, изношенность и отсталость основных фондов, низкая конкурентоспособность, низкая доля в экспорте продукции обрабатывающих отраслей, слабый внутренний спрос, неэффективность механизмов финансового, научно-технологического, кадрового воспроизводства и др.

Все отрасли промышленности испытывают осложнение финансового положения, и самой большой проблемой в развитии промышленных пред-

приятий на сегодня можно считать слабую кредитоспособность и низкий процент одобрения кредита юридическим лицам [1].

Основными причинами, препятствующими получению юридическими лицами кредита, являются:

- отсутствие методики оценки кредитоспособности заемщика, универсально подходящей к предприятиям различных сфер деятельности;

- отсутствие у кредиторов обеспечения (залога), удовлетворяющего требованию банка;

- неудовлетворительная кредитная история. При обнаружении даже небольшой просрочки платежа (у промышленных предприятий данный процесс обычно возникает в силу смещения производственного цикла и неуплаты в назначенный срок заказчиком обещанного платежа) заемщику может быть отказано в получении кредита;

- рост просроченной задолженности по кредитам юридических лиц [1].

Такая тенденция заставляет банки отказывать многим потенциальным

заемщикам. А многие предприятия вынуждены отказываться от кредитных услуг банка из-за невыгодных условий. В связи с этим, не имея внешних источников финансирования, многие промышленные компании не могут развиваться, проводят оптимизацию персонала и, как следствие, разоряются.

Процесс кредитования играет огромную роль в обеспечении экономической безопасности России, так как при этом осуществляется процесс перераспределения денежных ресурсов из финансового сектора в реальный, т.е. осуществляется оборот, превращающий деньги в товар, а товар в деньги. Без оборачиваемости денежных средств и приращения товарооборота ни одно государство не сможет осуществлять свое развитие. Таким образом, процесс кредитования промышленных предприятий является важнейшим инструментом финансирования развития экономики.

Тем не менее для одобрения финансового кредита банком рассматривается уровень кредитоспособности хозяйственного субъекта.

Кредитоспособность промышленного предприятия в целом рассматривается как совокупность взаимосвязанных критериев [2]:

- высокая степень заинтересованности собственника в своем бизнесе, готовность участвовать в проекте собственными средствами;

- компания должна демонстрировать хорошие результаты своей деятельности: положительный финансовый результат в динамике, государственные заказы на текущий и последующий периоды, низкую текучесть кадров, положительную кредитную историю, статус добросовестного налогоплательщика и пр.;

- бизнес должен ежегодно представить в налоговую инспекцию и органы статистики управленческую отчетность и ежегодный аудит по МСФО [2].

Тем не менее, несмотря на всю сложность получения кредитов промышленными предприятиями, государство стремится оказывать им финансовую поддержку.

На сегодняшний день основными документами, регламентирующими деятельность в сфере государственной поддержки промышленных предприятий в РФ, является Федеральный закон от 31.12.2014 № 488-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О промышленной политике в Российской Федерации» [3] и Постановление Правительства Российской Федерации от 15 апреля 2014 г.

№ 328 «Об утверждении государственной программы Российской Федерации "Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности"» (с изменениями на 31.03.2017) [4].

Среди видов государственной поддержки наибольший интерес вызывает поддержка кредитования промышленных предприятий. Основными способами, предусмотренными государством, являются:

- субсидии из федерального бюджета [4];

- государственные гарантии по кредитам, выданным в целях поддержки реализуемых на основе проектного финансирования инвестиционных проектов.

Таким образом, в настоящее время государство старается повысить уровень кредитования юридических лиц, а промышленные предприятия -найти перспективные направления банковского финансирования.

Кредитование юридических лиц является важным процессом в развитии производственной деятельности предприятий различных отраслей экономики. Кредитование коммерческих организаций позволяет им эффективно развиваться, закупать новое оборудование, реализовывать инвестиционные проекты. Однако наибольшее потребление кредитных продуктов приходится на оптовую и розничную торговлю [5].

На сегодняшний момент основными типами кредитов для юридических лиц выступают следующие виды займов: на осуществление текущей деятельности (кредитные услуги); инвестиционные услуги; лизинговые услуги; бизнес-ипотека; особые виды кредитов для предприятий (факторинг, аккредитив, услуги эмиссионного посредничества и гарантийные услуги) [6].

Кредит на осуществление текущей деятельности является самым востребованным видом займа для пополнения оборотных активов предприятия. Обычной целью кредита на осуществление текущей деятельности является закупка материалов, комплектующих и оборудования, а также погашение наиболее срочных обязательств [6]. Данный кредит также подразумевает залог или поручительство. В качестве поручителя может выступать как сторонняя организация, так и физическое лицо. А в качестве залога может быть как движимое, так и недвижимое имущество, а также ценные бумаги.

Проектное финансирование предприятием приобретается, как правило, на долгий срок - до 10 лет. При сравнении условий проектного финансирования в России и за рубежом можно отметить недостаточную его развитость в отечественной практике. Невыгодные условия финансового проектирования в России отталкивают предпринимателей от данного вида кредитного продукта.

В отечественной практике на сегодняшний день имеются различные механизмы и возможности по оценке кредитоспособности заемщика для принятия банком решения по одобрению кредита. Именно способы оценки кредитоспособности на сегодняшний день играют определяющую роль в выборе заемщиков и объеме их кредитования. Именно поэтому очень важно для развития рынка финансирования промышленных предприятий, чтобы у банков была качественная система оценки, позволяющая не только обезопасить банк, но и помочь развитию промышленности в России.

Российские банки в своей практике чаще всего используют коэффициентные методы оценки кредитоспособности заемщика.

ПАО «Россельхозбанк» в своей практике использует сложную количественную методику оценки кредитоспособности заемщиков. При оценке банк использует ряд коэффициентов, считающихся нормативными для той или иной отрасли.

Методика ПАО «Россельхозбанк» отличается высокой точностью, так как рассматривает в своей совокупности 11 критериев, которые имеют градацию в соответствии с отраслью кредитора-предприятия. Тем не менее для оценки кредитоспособности по данной методике нужны высококлассные аналитики, так как данная оценка не имеет результирующего показателя, а аналитикам приходится с помощью собственного опыта оценивать по нормативным критериям платежеспособность организации и делать вывод о его финансовой состоятельности в будущих периодах. Таким образом, данная методика является трудоемкой и не подлежит автоматизации.

В ПАО «Росбанк» также применяется специфическая методика оценки кредитоспособности заемщика по десяти коэффициентам и их нормативам, установленным согласно методике банка.

Методика оценки кредитоспособности заемщика ПАО «Росбанк» ориентирована на оценку платежеспособности будущего кредитора группой аналитиков. Автоматизация может быть лишь частичной. Также методика не предусматривает отраслевую специфику заемщика, не рассматривает его денежные потоки и в целом исследует не все стороны финансовой деятельности оцениваемого субъекта [7].

Методика оценки кредитоспособности заемщика, применяемая в ПАО «Сбербанк России», более интересна и точна. Платежеспособность заемщика определяется по частным коэффициентам, при этом используется следующая группировка коэффициентов по классам (табл. 1).

Таблица 1

Группировка кредиторов по классам в соответствии с методикой Сбербанка России [8]

Показатель 1-й класс 2-й класс 3-й класс

Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) 0,2 и выше 0,1-0,2 Менее 0,15

Коэффициент критической оценки (промежуточный коэффициент покрытия) (К2) 0,8 и выше 0,5-0,8 Менее 0,5

Коэффициент текущей ликвидности (К3) 2,0 и выше 1,0-2,0 Менее 1,0

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) 1,0 и выше 0,7-1,0 Менее 0,7

Рентабельность, % (К5) 0,15 и выше Менее 0,15 Нерентабельный

По полученным результатам оценочных критериев проводится сравнительная аналитика фактически полученных значений с нормативными и определяется класс заемщика по каждому из коэффициентов.

Дальнейшим шагом в оценке кредитоспособности заемщика является подстановка классов каждого коэффициента в формулу, представленную ниже [8]:

5 = 0,11*К1 + 0,05*К2 + 0,42*К3 + 0,21*К4 + 0,21*К5.

Заключительным этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной суммы баллов:

от 1 до 1,05 - заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

больше 1,05, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;

от 2,42 и более - соответствует третьему классу [8].

Стоит отметить, что при отнесении заемщика к первому классу кредит юридическому лицу выдается. Второй класс кредитоспособности заемщика требует проведения более детального анализа. При отнесении заемщика к третьему классу в кредитовании такому юридическому лицу будет отказано.

Данная методика имеет ряд преимуществ: возможность полной автоматизации; простота расчетов и ориентированность на отечественную экономику; минимальная необходимость информационной базы.

Тем не менее существуют и очевидные недостатки: не оцениваются ключевые признаки кредитоспособности клиента; не оцениваются показатели кредитора по отрасли; небольшие погрешности в расчетах существенно влияют на достоверность результата из-за низкой зависимости весовых коэффициентов.

Несмотря на все недостатки, методика оценки кредитоспособности заемщика Сбербанка России является наиболее точной, с возможностью автоматизации, что имеет принципиально важное значение для повышения уровня и объемов кредитования промышленных предприятий Российской Федерации. Однако в ходе ее оценки были выявлены небольшие недостатки, которые предлагается минимизировать с помощью модернизации представленной модели.

Модель Сбербанка РФ не учитывает развитие компании по отрасли, и для учета данного фактора предлагается заменить коэффициент рентабельности на такой коэффициент, как коэффициент деловой репутации по отрасли. Данный показатель активно рассчитывается в статистических практиках таких органов и агентств, как ФНС, Росстат, РИА Рейтинг и пр. Значение данного коэффициента будет определяться как отношение фактического значения рентабельности продаж заемщика к среднеотраслевому показателю рентабельности продаж [8]. Сущность данного коэффициента в том, чтобы предоставить банку информацию об эффективности работы предприятия по отрасли.

Рентабельность продаж по отрасли - это показатель, официально рассчитываемый и публикуемый ежеквартально на официальном сайте информационного агентства «РИА Рейтинг» [9]. Замена данного критерия поможет оценить положение предприятия по отрасли в рамках эффективности реализации своей продукции (работ, услуг), а значит, анализирует как внешние, так и отраслевые характеристики развития экономики и конкуренции и их влияние на платежеспособность предприятия в будущем.

Также в рамках совершенствования методики предлагается ввести еще один существенный показатель оценки платежеспособности предприятия -коэффициент покрытия задолженности во времени. Базовый коэффициент покрытия задолженности был предложен К. Ю. Королевым для совершенствования оценки кредитоспособности заемщиков. Данный показатель определяется отношением выручки к сумме краткосрочных обязательств [10].

Данный коэффициент показывает достаточность объема выручки предприятия для погашения имеющихся обязательств.

Критическим значением показателя можно считать значение 1, так как при достижении данного результата у предприятия объема выручки будет хватать только на погашение краткосрочных обязательств. Чем выше данный коэффициент, тем более платежеспособным можно считать предприятие [10].

Тем не менее для прогнозирования платежеспособности предприятия-заемщика во времени (полгода) предлагается деформировать критерий по временному признаку. Таким образом, формула примет вид

Кпз _ Кз факт + Т *

где Т - отчетный период в месяцах; Кз факт - фактическое значение коэффициента покрытия на дату оценки кредитоспособности заемщика; Ктз кон - значение коэффициента покрытия в конце отчетного периода.

Критическим значением критерия также является 1. Предложенный показатель способен анализировать возможность покрытия долга за период, равный полугоду с момента проведения оценки.

Также в модель предлагается ввести коэффициент государственной гарантии, позволяющий оценивать уровень благонадежности заемщика. Данный показатель будет заменять коэффициент абсолютной ликвидности, чтобы исключить жесткую ориентированность модели на ликвидность предприятия. Как правило, в практическом обзоре показатель абсолютной ликвидности редко достигает нормативного значения. Показатель абсолютной ликвидности усложнял оценку кредитоспособности предприятия, давая худшие результаты, из-за чего многие заемщики просто могли получить отказ по кредитованию. Именно поэтому показатель абсолютной ликвидности было предложено заменить коэффициентом государственной гарантии. Рассчитываться данный коэффициент будет в соответствии с процентами, которые будет выплачивать государство кредитной организации в случае потери платежеспособности заемщика. При расчете коэффициента государственной гарантии были установлены следующие варианты:

- государство возвращает банку свыше 70 % суммы кредита. Данная гарантия будет использоваться для организаций, работающих в приоритетных для экономического развития страны отраслях, а именно промышленной и научно-исследовательской деятельности;

- государство гарантирует банку возвращение 50-70 % суммы кредита (только начинающим свою деятельность);

- государство возвращает банку менее 50 % суммы долга, или государственная гарантия отсутствует.

Для данного коэффициента предлагается следующая градация:

свыше 0,7 - первый класс кредитоспособности заемщика;

от 0,5 до 0,7 - второй класс кредитоспособности заемщика;

менее 0,5 - третий класс кредитоспособности заемщика.

Таким образом, в ходе модернизации модели было предложено:

- дополнить методику коэффициентом покрытия задолженности, способным анализировать во времени возможность компании погашать свои обязательства;

- заменить коэффициент рентабельности продаж на коэффициент деловой репутации по отрасли, который сможет учитывать эффективность работы компании на рынке;

- заменить коэффициент абсолютной ликвидности на коэффициент государственной гарантии, который способен оценивать благонадежность заемщика и повысить его кредитоспособность.

Группировка заемщиков по классам примет вид (табл. 2).

Таблица 2

Группировка заемщиков по классам в соответствии с модернизированной методикой Сбербанка России

Показатель 1-й класс 2-й класс 3-й класс

Коэффициент государственной гарантии (К1) 0,7 и выше 0,5-0,7 Менее 0,5

Коэффициент критической оценки (К2) 0,8 и выше 0,5-0,8 Менее 0,5

Коэффициент текущей ликвидности (К3) 2,0 и выше 1,0-2,0 Менее 1,0

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) 1,0 и выше 0,7-1,0 Менее 0,7

Коэффициент деловой репутации по отрасли (К5) 0,7-1,0 0,4-0,7 Менее 0,4

Коэффициент покрытия задолженности (К6) 2,0 и выше 1,0-2,0 Менее 1,0

Также предлагается повысить качество модели с помощью пересчета весовых коэффициентов по формуле, предложенной С. В. Слепцовым в соответствии со стандартами оценки [11]:

1

Квес --1-1-1-,

- + ... + -

где N12 i - нормативные значения коэффициентов в соответствии с классом заемщика [11].

Данная формула наиболее близко описывает распределение весов в соответствии с исходными показателями.

Согласно данной формуле были рассчитаны весовые коэффициенты для модели, и она приняла вид

5 = 0,20*К1 + 0,19* К2 + 0,11*К3 + 0,17*К4 + 0,20*К5 + 0,11*К6.

Градация для определения класса кредитоспособности заемщика была изменена согласно расчетам, проведенным по критическим значениям модели.

Таким образом, градация по всей модели примет вид:

- если расчетное значение свыше 1,13, заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

- если расчетное значение находится в пределах от 0,63 до 1,13, заемщик соответствует второму классу;

- если расчетное значение менее 0,63, заемщик соответствует третьему классу.

Наиболее вероятное одобрение получат заемщики первого и второго классов.

Таким образом, модифицированная модель позволила повысить точность оценки за счет пересчета весовых коэффициентов и введения в нее количественных показателей оценки кредитоспособности заемщика во времени и по отрасли. Также в модели учтен показатель государственной гарантии, что позволяет определять степень благонадежности заемщика и рискованности его кредитования.

Однако для повышения уровня кредитования промышленных предприятий по всей России недостаточно только изменить оценку кредитоспособности заемщика. Гораздо важнее для поддержания отечественной промышленности в дальнейшем развивать современные методы кредитования, которые уже развиты за рубежом, и именно на них нацелен весь иностранный предпринимательский сектор.

В настоящее время банковской сфере очень важно не останавливаться на достигнутых возможностях кредитования, а продолжать развитие рынка кредитных продуктов. Рекомендуем внедрять современные методы кредитования, такие как проектное финансирование, лизинг, тендер-кредит, для повышения возможности кредитования промышленных предприятий.

Важно для развития промышленного финансирования в России, чтобы государство принимало непосредственное участие в поддержке кредитования с помощью государственных гарантий. При этом рекомендуется, чтобы гарантия государства составляла именно половину стоимости проектного кредитования, чтобы способствовать развитию промышленности в инновационной и технической областях.

Лизинг также является перспективной формой привлечения финансовых инвестиций в промышленность. Приоритет данного кредитного продукта в том, что лизинговые платежи в полной мере переносятся на себестоимость, что снижает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

Еще одним специфическим видом кредитования, который имеет смысл развивать в условиях ориентированности промышленных предприятий на государственные закупки, является тендер-кредит. Он подразумевает под собой получение от банка суммы финансовых средств для участия в тендерах на размещение государственного и муниципального заказа в соответствии с требованиями Федерального закона от 05.04.2013 № 44-ФЗ (ред. от 31.12.2017) «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд» [12].

С учетом того, что ежедневно проводятся сотни тендеров, где участники нуждаются в обеспечении заявок и не имеют свободных денежных средств, необходимость в данном виде кредитования ежедневно возрастает.

Также для повышения возможности кредитования промышленных предприятий важно на сегодняшний момент разнообразить политику предоставления в залог имущества.

На сегодняшний день промышленные предприятия могут в качестве залога вносить помещения, автомобили, основные средства и т.д. Тем не менее не для всех отраслей предоставление движимого и недвижимого имущества является возможным. К примеру, предприятия научно-исследователь-

ской отрасли в данной ситуации становятся более ущемленными в своих правах на получение кредитных ресурсов.

В зарубежных странах данная проблема решена с помощью кредитования под залог интеллектуальной собственности. Неиспользование данного кредитного продукта в России значительно сокращает финансирование, а следовательно, и развитие научной деятельности. Поэтому такой механизм рекомендуется внедрить и в отечественную практику [13].

Главным преимуществом кредитования под залог интеллектуальной собственности является то, что оно выгодно обеим сторонам, т. е. и банку, и заемщику. Использование прав интеллектуальной собственности в качестве залога значительно повышает кредитоспособность и ликвидность предприятий. При этом для банка выгоден данный вид залога, ведь зачастую предмет интеллектуальной собственности имеет большую стоимость, нежели имущество, и является наиболее ценным для заемщика [13].

Внедрение кредитования под залог интеллектуальной собственности позволит большему количеству промышленных отраслей пользоваться кредитными услугами, а также развивать инновационную деятельность промышленных предприятий.

Таким образом, с помощью предложенных направлений повышения кредитоспособности промышленных предприятий на основе совершенствования методики оценки и внедрения современных методов кредитования возможно расширить рынок финансовых услуг и дать возможность развиваться промышленным организациям более свободно.

Библиографический список

1. Калиновский, И. Слабые звенья промышленности / И. Калиновский. - URL: http://expert.ru/2015/01/12/slabyie-zvenya-promyishlennosti/

2. Белотелова, Н. П. Деньги. Кредит. Банки : учебник / Н. П. Белотелова. -4-е изд. - М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. - 400 с.

3. О промышленной политике в Российской Федерации : Федер. закон от 31.12.2014 № 488-ФЗ (ред. от 03.07.2016) // СПС «Гарант». - URL: http://base.garant.ru/ 7033138

4. Об утверждении государственной программы Российской Федерации «Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности» : Постановление Правительства Российской Федерации от 15 апреля 2014 г. № 328 (с изменениями на 31.03.2017) // СПС «Гарант». - URL: http://base.garant.ru/70643464/

5. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. - URL: http:// www.cbr.ru/

6. Любушин, Н. П. Ресурсоориентированный экономический анализ: теория, методология и практика // Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичева // Экономический анализ: теория и практика. - 2013. - № 38. - С. 9-11.

7. Оценка кредитоспособности заемщика по методике Росбанка. - URL: http:// afdanalyse.ru/

8. Оценка кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка. - URL: http:// afdanalyse.ru/

9. Официальный сайт информационного агентства «РИА Рейтинг». - URL: http:// www.riarating.ru

10. Королев, К. Ю. Совершенствование методики оценки кредитоспособности сельскохозяйственных организаций // К. Ю. Королев // Известия Пензенского го-

сударственного педагогического университета им. В. Г. Белинского. Общественные науки. - 2012. - № 28. - С. 381-386.

11. Слепцов, С. В. Расчет весовых коэффициентов в сравнительном подходе / С. В. Слепцов. - URL: http://www.top-ocenka.com/ocenka-blog24.html

12. О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд : Федер. закон от 05.04.2013 № 44-ФЗ (ред. от 03.07.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2016) // СПС «Консультант-Плюс». - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_144624/

13. Турин, К. С. Кредитование под залог объектов интеллектуальной собственности / К. С. Турин. - URL: http://refleader.ru/jgeotrjgeqaspol.html

References

1. Kalinovskiy I. Slabye zven'ya promyshlennosti [Weak links in the industry]. Available at: http://expert.ru/2015/01/12/slabyie-zvenya-promyishlennosti/

2. Belotelova N. P. Den'gi. Kredit. Banki: uchebnik [Money. Credit. Banks: textbook]. 4th ed. Moscow: Izdatel'sko-torgovaya korporatsiya «Dashkov i K», 2013, 400 p.

3. O promyshlennoy politike v Rossiyskoy Federatsii: Feder. zakon ot 31.12.2014 № 488-FZ (red. ot 03.07.2016) [On the industrial policy in the Russian Federation: the Federal Law from 31.12.2014 № 488-FZ (revised on 03.07.2016)]. RRS "Garant". Available at: http://base.garant.ru/7033138

4. Ob utverzhdenii gosudarstvennoy programmy Rossiyskoy Federatsii «Razvitie promyshlennosti i povyshenie ee konkurentosposobnosti»: Postanovlenie Pravitel'stva Rossiyskoy Federatsii ot 15 aprelya 2014 g. № 328 (s izmeneniyami na 31.03.2017) [On approval of the state program of the Russian Federation "Development of the industry and its competitiveness improvement": the ordinance of the Governemnt of the Russian Federation from 14.04.2014 № 328]. RRS "Garant". Available at: http://base.garant.ru/ 70643464/

5. Ofitsial'nyy sayt Tsentral'nogo banka Rossiyskoy Federatsii [The official website of the Central Bank of the Russian Federation]. Available at: http://www.cbr.ru/

6. Lyubushin N. P., Babicheva N. E. Ekonomicheskiy analiz: teoriya i praktika [Economic Analysis: theory and practice]. 2013, no. 38, pp. 9-11.

7. Otsenka kreditosposobnosti zaemshchika po metodike Rosbanka [Borrower's credit rating by the Rosbank technique]. Available at: http://afdanalyse.ru/

8. Otsenka kreditosposobnosti zaemshchika po metodike Sberbanka [Borrower's credit rating by the Sberbank technique]. Available at: http://afdanalyse.ru/

9. Ofitsial'nyy sayt informatsionnogo agentstva «RIA Reyting» [The official website of RIA rating informational agency]. Available at: http://www.riarating.ru

10. Korolev K. Yu. Izvestiya Penzenskogo gosudarstvennogo pedagogicheskogo universite-ta im. V. G. Belinskogo. Obshchestvennye nauki [Proceedings of Penza State Pedagogical University named after V. G. Belinsky. Social sciences]. 2012, no. 28, pp. 381-386.

11. Sleptsov S. V. Raschet vesovykh koeffitsientov v sravnitel'nom podkhode [Calculation of weight coefficients in the comparative approach]. Available at: http://www.top-ocenka. com/ocenka-blog24.html

12. O kontraktnoy sisteme v sfere zakupok tovarov, rabot, uslug dlya obespecheniya gosu-darstvennykh i munitsipal'nykh nuzhd: Feder. zakon ot 05.04.2013 № 44-FZ (red. ot 03.07.2016) (s izm. i dop., vstup. v silu s 01.09.2016) [On the contract system in the field of goods, works, services acquisition to provide for state and municipal needs: the Federal Law from 05.04.2013 № 44-FZ (revised on 03.07.2016) (with amendments and supplements effective from 01.09.2016)]. RRS "ConsultantPlus". Available at: http:// www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_144624/

13. Turin K. S. Kreditovaniepodzalog ob"ektov intellektual'noy sobstvennosti [Intellectual property lending]. Available at: http://refleader.ru/jgeotrjgeqaspol.html

Сергеева Ирина Анатольевна доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры менеджмента и экономической безопасности, Пензенский государственный университет

E-mail: IrAnSergeeva@yandex.ru

Sergeeva Irina Anatol'evna Doctor of economic sciences, associate professor, professor of the sub-department of management and economic security, Penza State University

Володин Виктор Михайлович

доктор экономических наук, профессор, кафедра менеджмента и экономической безопасности, Пензенский государственный университет

E-mail: ieu@pnzgu.ru

Volodin Viktor Mikhaylovich Doctor of economic sciences, professor, sub-department of management and economic security, Penza State University

УДК 637.5 Сергеева, И. А.

Направления повышения кредитоспособности промышленных предприятий / И. А. Сергеева, В. М. Володин // Известия высших учебных заведений. Поволжский регион. Общественные науки. - 2018. - № 1 (45). -С. 160-171. - БОТ 10.21685/2072-3016-2018-1-17.