Долги растут в цене

Долги растут в цене

В первом квартале было слишком мало продавцов и много покупателей

В январе—марте цены на просроченные долги россиян фактически удвоились и достигли почти 8% от номинала. Несмотря на кризис, на рынке наблюдается дефицит предложения из-за общего снижения выдач и кредитных каникул, вводившихся в прошлом году в связи с пандемией. Кроме того, банки дробят лоты, привлекая к торгам небольших коллекторов, готовых платить больше. Но, говорят эксперты и участники рынка, в дальнейшем объем просрочки будет расти, а стоимость долгов — падать.

По итогам первого квартала 2021 года объем предложения просроченных долгов граждан для выкупа по цессионной схеме (банк или МФО уступает права требования по долгу коллекторам) составил 31,4 млрд руб. Такие данные приводит Национальная ассоциация профессиональных коллекторских агентств (НАПКА).

Первый квартал — традиционно низкий сезон для цессии: участники финансового рынка стремятся списать долги в последние месяцы года. Однако результат этого года оказался на 11,5% ниже прошлогоднего и на 20,7% ниже значения первого квартала 2019 года. При этом доля закрытых сделок составила 73% — это всего на 1 п. п. ниже первого квартала 2020 года, но на 17 п. п. ниже показателя за весь прошлый год.

Одновременно резко выросла цена реализации просроченной задолженности.

В январе—марте, по данным НАПКА, средняя цена составила 7,99%, это максимум более чем за два года. Для сравнения, в 2020 году средняя цена продажи колебалась в диапазоне 4,3–4,9%, а в 2019 году — не превышала 2,9%, следует из данных НАПКА.

Такая ситуация свидетельствует об усилении роли банков на рынке просроченных долгов. «Цессионный в ценовом плане является "рынком продавца"»,— отмечает гендиректор коллекторского агентства ЭОС Антон Дмитраков. Рост цен на просроченную задолженность связан с высоким уровнем спроса со стороны коллекторов на фоне снижения предложения со стороны кредиторов.

«Объем предложения снижался как вследствие снижения новых выдач, так и в результате запуска в 2020 году кредитных каникул, благодаря чему ряд потенциально проблемных заемщиков смогли войти в график платежей»,— отмечает управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин. Кроме того, по его словам, на фоне ухудшения качества портфелей «банки могли активизировать самостоятельную работу с проблемной задолженностью».

Действительно, у банков в 2020 году стало меньше стимулов продавать долг — ЦБ временно снизил требования по качеству портфеля, многие корпоративные клиенты в условиях пандемии получили продления и реструктуризации, напоминает руководитель группы по реструктуризации и финансовому оздоровлению Deloitte Андрей Нагурный, как следствие, объем продаж прав снизился, что увеличило конкуренцию среди коллекторов. Кроме того, продолжается практика дробления портфелей на небольшие лоты для получения большей цены за счет привлечения в тендеры небольших покупателей, которые не обладают ресурсами для крупных сделок, отмечает господин Дмитраков.

Впрочем, участники рынка ожидают его восстановления и коррекции цен на просроченные займы.

В прошлом году значительное число тендеров по продаже долгов не состоялось или было перенесено на более поздний срок по причинам технического характера, указывает президент СРО НАПКА Эльман Мехтиев. По его оценке, уровень предложения по итогам 2021 года будет на уровне 2019 года. Тогда объем предложений на рынке цессии составил 390 млрд руб., а в 2020 году — всего 262 млрд руб.

По прогнозам управляющего директора Первого коллекторского бюро (ПКБ) Павла Михмеля, объем рынка цессии до конца года составит не менее 386 млрд руб., а учитывая высокий спрос, доля закрытых сделок сохранится на высоком уровне — более 75%. «В течение года объем предложения неизбежно будет увеличиваться, и можно ожидать небольшой коррекции цен»,— полагает Антон Дмитраков. Однако, как уверен господин Михмель, продолжится тенденция по омоложению продаваемых портфелей, что будет сдерживать более значительное снижение цен.