АвтоВАЗу облегчат долю

Совет директоров АвтоВАЗа одобрил план финансового оздоровления компании. В его рамках акционерам компании на собрании в октябре предстоит рассмотреть вопрос о начале допэмиссии акций, в ходе которой АвтоВАЗ может получить 25 млрд руб. Это первый шаг в реализации плана общей рекапитализации компании в объеме около 85 млрд руб., в которой намерены принять участие акционеры АвтоВАЗа — Renault-Nissan и ГК «Ростех». О проведении допэмиссии они впервые заговорили в феврале, когда автопроизводитель получил 73,8 млрд руб. убытков. Поддержка акционеров, говорят на АвтоВАЗе, позволит «профинансировать будущие планы по развитию компании и выполнить имеющиеся у нее финансовые обязательства».

Вчера совет директоров АвтоВАЗа назначил на 10 октября чрезвычайное общее собрание акционеров компании, которому предстоит рассмотреть вопрос о начале открытой подписки на акции автопроизводителя. Как говорится в сообщении пресс-центра АвтоВАЗа, допэмиссия, в случае ее одобрения со стороны акционеров, начнется в декабре, в результате уставный капитал компании будет увеличен на 25 млрд руб.

В пресс-центре АвтоВАЗа уточняют, что открытая подписка на акции компании станет «первым ключевым шагом в реализации плана общей рекапитализации компании в объеме около 85 млрд руб. при условии дальнейшего одобрения со стороны совета директоров и акционеров. «Это позволит профинансировать будущие планы по развитию АвтоВАЗа и выполнить имеющиеся у компании финансовые обязательства», — говорится в сообщении пресс-центра. В нем также отмечается, что совместное предприятие Renault-Nissan и ГК «Ростех» Alliance Rostec Auto BV, через которое акционеры владеют 74,5 % капитала АвтоВАЗа, уже подтвердило свое намерение участвовать в рекапитализации.

Напомним, о проведении допэмиссии акций АвтоВАЗа впервые заговорили в феврале этого года. Тогда стало известно, что по итогам 2015 года АвтоВАЗ показал рекордный чистый убыток по МСФО, выросший втрое по сравнению с 2014 годом, до 73,8 млрд руб., из-за чего, по мнению аудитора компании, без помощи со стороны акционеров в текущих финансовых и рыночных условиях АвтоВАЗ вряд ли сможет непрерывно продолжать свою деятельность. По итогам первого полугодия чистый убыток компании увеличился на 67 %, до 8,6 млрд руб.

В конце июня на годовом собрании акционеров АвтоВАЗа Сергей Скворцов, на тот момент занимавший пост заместителя гендиректора «Ростеха» (сейчас председатель совета директоров АвтоВАЗа. — „Ъ“), заявил, что госкорпорация готова оказать финансовую помощь автопроизводителю, у которого остался долг перед «Ростехом» на 51 млрд руб., а именно — списать часть задолженности в размере 20 млрд руб., а оставшиеся 31 млрд руб. долга конвертировать в капитал АвтоВАЗа.

Глава «Ростеха» Сергей Чемезов тогда уточнял, что долги АвтоВАЗа планируется реструктуризировать в рамках проведения допэмиссии: «Есть долги АвтоВАЗа перед „Ростехом“ и долги АвтоВАЗа перед Renault. Мы эти долги хотим внести в капитал с тем, чтобы сохранить соотношение, пропорции в капитале, Renault должен внести еще дополнительные деньги кэшем».

Параметры допэмиссии на 25 млрд руб. стороны не раскрывают. Предполагается, что в ней примет участие Renault, в каком объеме, уточнить вчера не удалось — на запрос „Ъ“ в компании вчера не ответили. Не известна также сумма долга АвтоВАЗа перед французским концерном.

На конец 2015 года у Alliance Rostec Auto было 74,5 % капитала АвтоВАЗа, доля Renault в СП — 50 % минус 1 акция, 17,13 % — у Nissan, 32,87 % — у «Ростеха». «В настоящее время уставной капитал АвтоВАЗа составляет 11,42 млрд руб. и состоит из обыкновенных и привилегированных акций номиналом 5 руб. Дополнительная эмиссия увеличит капитал компании чуть более чем в три раза. Если весь ее объем выкупит Renault, то его доля в капитале может превысить 80 %», — говорит аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов.

Ведущий специалист отдела привлечения и размещения ресурсов «Алор брокер» Павел Хорошилов полагает, что другие миноритарии в покупке новых акций АвтоВАЗа участвовать не станут, а значит, весь объем между собой поделят «Ростех» и Renault. «По предварительным данным, живыми деньгами расплатится только Renault, „Ростех“ же конвертирует долги АвтоВАЗа в акции. Трудно пока сказать, как сильно может поменяться доля участия Renault и „Ростеха“, так как у АвтоВАЗа перед Renault тоже есть долги, и там так же может произойти частичная конвертация долга в акции. Сейчас, по предварительным данным, можно сказать, что доля Alliance Rostec Auto BV в АвтоВАЗе станет после выпуска допэмиссии в районе 95 % плюс-минус 0,5 %», — рассуждает господин Хорошилов.

Ранее сообщалось, что полученные от рекапитализации средства автопроизводитель направит, в том числе, на погашение долгов. «Меры поддержки АвтоВАЗа являются необходимыми для решения стратегических задач — сохранения и увеличения доли рынка на уровне не менее 20 %, выход на положительный денежный поток, повышение маржинальности, развитие экспорта и локализации поставщиков», — цитирует пресс-центр АвтоВАЗа Сергея Скворцова.