Методики решения финансово-производственных задач с учетом рыночного спроса с помощью информационных технологий

МЕТОДИКИ РЕШЕНИЯ ФИНАНСОВО-ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАДАЧ С УЧЕТОМ РЫНОЧНОГО СПРОСА С ПОМОЩЬЮ ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ К.Л. Загорулько, аспирант

Воронежский государственный университет, г. Воронеж

В статье приводятся авторские методики определения безубыточного объема продаж в натуральном выражении для оценки инвестиционных проектов, предполагающих широкий ассортимент реализуемой продукции, а также составления графика погашения основной суммы долга для предприятий с ярко выраженным сезонным характером деятельности, а именно при убыточности деятельности в отдельных внутригодовых периодах

Важнейшим инструментом управления финансами и производственной деятельностью организаций является анализ рисков инвестиционных проек-тов.Расчет точки безубыточностиявляется необходимой составляющей анализа рисков при использовании методаанализа чувствительности для обоснования целесообразности инвестиционных проектов.Как справедливо отмечает А.А. Воробьева, анализ чувствительности - это «...процедура определения различий в экономической приемлемости проекта в зависимости от колебаний значений, по крайней мере, одного из его существенных параметров» [1]. Такими параметрами обычно выступают объём реализации продукции в натуральном выражении; цены на продукцию; величина инвестиционных затрат; продолжительность инвестиционной и эксплуатационной фаз проекта; ожидаемый уровень ставки ссудного процента; ожидаемый темп инфляции и т.д. Наиболее важными из них, по нашему мнению, являются уровень цен на продукцию и объем ее реализации. И если первый, как правило, задан рынком, то на второй предприятие может прямо или косвенно влиять. Согласно энциклопедическому толкованию, точка безубыточности - минимальный уровень производства или другого вида экономической деятельности, при котором величина выручки от реализации произведенного продукта, услуг равна издержкам производства и обращения этого продукта [2]. Следовательно, точка безубыточности в натуральном выражении,по сути, является частью анализа чувствительности и обязательна для полноценного анализа рисков инвестиционных проектов.

Для монопродуктового предприятия при расчете точки безубыточности применяется общепризнанная формула, упоминаемая многими авторами, однако, при наличии у организации широкого ассортимента выпускаемой продукции расчет представляет собой проблему по причине высокой трудоемкости и отсутствия общепринятой методики.Также вызывает сомнение корректность отнесения к каждому конкретному виду продукции части постоянных затрат предприятия ввиду вариативности базы их распределения, что создает множество возможных точек безубыточности для каждого вида продукции.

Многие авторы предлагают решения лишь для точки безубыточности в стоимостном выражении. Например,Е.И. Тепикина и Н.В. Фролова приводят следующую формулу (1):

Тб = Зпос/ПУДЛЬ^що),

где Тб - точка безубыточности в стоимостном выражении;

Зпост - сумма постоянных затрат на весь выпуск;

V! - удельные переменные затраты;

Ц - цена единицы продукции;

УД1 - удельный вес выручки каждого вида продукции в общей сумме выручки от реализации [3].

Однако в данном случае не решается проблема необходимости расчета точки безубыточности с учетом процентных платежей по кредитам и займам и выплаты сумм основного долга в случае определения чистого денежного потока проекта. По сути процентные платежи не являются ни постоянными, ни переменными затратами, хотя согласно форме №4 бухгалтерской отчетности включаются в раздел движения денежных средств по текущей деятельности [4]. Сумма периодических выплат основного долга зачастую также может варьироваться даже в рамках одного кредита, поскольку в настоящее время многие кредитные организации, в условиях низкого спроса на кредитные продукты, предлагают погашение «тела» кредита по графику, составленному самим предприятием, с ограничением лишь срока кредита.

Представляется целесообразным определение точки безубыточности с использованием метода моделирования. Для производств, номенклатура которых не превышает 100 наименований, достаточно воспользоваться математической моделью, составленной в универсальном табличном редакторе MicrosofЮfficeExcel, а такжеинструментом «поиск решения», использующим программу нелинейной оптимизации, разработанную Л. Ласдоном и А. Уореном, а также алгоритмы симплексного метода, разработанные Дж. Уотсоном и Д. Филстра [5]. Планируемые объемы продажопределяются по отдельным расчетам, включающимрасчетную емкость рынка, маржинальный анализ продукции, загрузку производственных мощностей предприятия. В упрощенном виде модель можно представить следующим образом (таблица 1).

Упрощенная модель расчета точки безубыточности инвестиционного проекта

№, п/п Показатель Месяц Итого Методика расчета

Январь 2010 Февраль 2010 Март 2010

1 2 3 4 5 6 7

1 Коэффициент 1,00 1,00 1,00 - -

2 Плановая реализация Продукта 1, шт. 10,0 12,0 15,0 37 -

3 Плановая реализация Продукта 2, шт. 35,0 40,0 45,0 120 -

4 Плановая реализация Продукта 3, шт. 10,0 15,0 20,0 45 -

5 Реализация Продукта 1 в целях расчета точки безубыточности, шт. 10,0 12,0 15,0 37 Стр.1 х стр.2

6 Реализация Продукта 2 в целях расчета точки безубыточности, шт. 35,0 40,0 45,0 120 Стр.1 х стр.3

7 Реализация Продукта 3 в целях расчета точки безубыточности, шт. 10,0 15,0 20,0 45 Стр.1 х стр.4

8 Маржинальный доход на ед. Продукта 1, руб. 25 28 29 82 -

9 Маржинальный доход на ед. Продукта 2, руб. 23 24 24 71 -

10 Маржинальный доход на ед. Продукта 3, руб. 10 15 18 43 -

11 Маржинальный доход ВСЕГО, руб. 1 155 1 521 1 875 4 551 Стр.5 х стр.8 + + стр.6 х стр. 9 + + стр.7 х стр. 10

12 Условно-постоянные издержки ВСЕГО, руб. 1 000 1 030 1 050 3 080 -

13 Прибыль от продаж 155 491 825 1 471 Стр.8 - стр.9

Целевой точкой модели является итоговая сумма результирующего показателя, в данном случае прибыли от продаж, которая при реализации безубыточных объемов продукции равна нулю. Единственноео-граничение в данном случае заключается в том, что значения результирующего показателя (прибыль от

продаж) за каждый плановый единичный промежуток времени должны быть неотрицательными. После добавления целевых ориентиров и ограничений и выполнения процедуры поиска решения модель принимает следующий вид (таблица 2).

Таблица 2

Упрощенная модель расчета точки безубыточности после выполнения поиска решения

№, п/п Показатель Месяц Итого Методика расчета

Январь 2010 Февраль 2010 Март 2010

1 2 3 4 5 6 7

1 Коэффициент 0,87 0,68 0,56 - -

2 Плановая реализация Продукта 1, шт. 10,0 12,0 15,0 37 -

3 Плановая реализация Продукта 2, шт. 35,0 40,0 45,0 120 -

4 Плановая реализация Продукта 3, шт. 10,0 15,0 20,0 45 -

5 Реализация Продукта 1 в целях расчета точки безубыточности, шт. 8,7 8,1 8,4 25 Стр.1 х стр.2

6 Реализация Продукта 2 в целях расчета точки безубыточности, шт. 30,3 27,1 25,2 83 Стр.1 х стр.3

7 Реализация Продукта 3 в целях расчета точки безубыточности, шт. 8,7 10,2 11,2 30 Стр.1 х стр.4

8 Маржинальный доход на ед. Продукта 1, руб. 25 28 29 82 -

9 Маржинальный доход на ед. Продукта 2, руб. 23 24 24 71 -

10 Маржинальный доход на ед. Продукта 3, руб. 10 15 18 43 -

11 Маржинальный доход ВСЕГО, руб. 1 000 1 030 1 050 3 080 Стр.5 х стр.8 + + стр.6 х стр.9 + + стр.7 х стр. 10

12 Условно-постоянные издержки ВСЕГО, руб. 1 000 1 030 1 050 3 080 -

13 Прибыль от продаж 0 0 0 0 Стр.8 - стр.9

Путем усложнения модели можно также предусмотреть погашение процентных платежей, основной суммы долга, платежный разрыв, остаток нереализованной продукции на складе, НЗП и т.д. Однако необходимо отметить, что рассчитанная точка безубыточности, безусловно, зависит от планируемых объемов продаж, но, как указано выше, план продаж является результатом исследования рынка и производственного потенциала предприятия, включающегов качестве наиболее значимых параметров расчетную емкость рынка, маржинальный анализ продукции и загрузку производственных мощностей предпри-

ятия.Ключевыми факторами, безусловно, являются платежеспособный рыночный спрос или емкость рынка, а также доля компании на нем, поскольку в составе маркетинга они являются "...исходным пунк-

Упрощенная модель расчета графика погашения основ

том процесса бизнес-планирования" [6]. Косвенно указанные факторы можно оценить используя официальные статистические данные по объемам производства важнейших видов продукции с географической либо временной детализацией на выбор[7].

Другим возможным применением инструмента поиск решения может быть определение графика погашения основной суммы долга по кредиту на сезонных производствах.При неотрицательном внутриго-довомденежном потоке составление такого графика не вызывает затруднений, однако при убыточности предприятия в отдельных внутригодовых периодах возникает, с одной стороны, проблема предотвращения излишнего погашения кредита в период, предшествующий убыточному, а с другой - проблема создания избыточных резервов (таблица 3).

Таблица 3

й суммы долга по кредиту на сезонных производствах

№, п/п Показатель Квартал Итого Методика расчета

4 кв.2009 1 кв.2010 2 кв.2010

1 2 4 5 6 7 8

1 Остаток денежных средств на начало отчетного периода 5,00 0,00 0,00 - -

2 Приток денежных средств от текущей деятельности 80,00 30,00 90,00 200,00 -

3 Отток денежных средств от текущей деятельности 65,00 38,00 68,80 172,00 Стр.4 + стр. 5

4 в том числе: на оплату труда, товаров, работ, услуг, налогов, сборов и прочих выплат и перечислений 50,00 25,00 55,00 130,00 -

5 на выплату процентов по долговым обязательствам 15,00 13,00 13,80 42,00 Стр.14 х стр.15 / / 100

6 Приток денежных средств от инвестиционной деятельности 0,00 0,00 0,00 0,00 -

7 Отток денежных средств от инвестиционной деятельности 0,00 0,00 0,00 0,00 -

8 Приток денежных средств от финансовой деятельности 0,00 0,00 0,00 0,00 -

9 Отток денежных средств от финансовой деятельности 20,00 -8,00 21,20 33,00 Стр.10 + стр.11

10 В том числе: на погашение кредитов и займов 20,00 -8,00 21,20 33,00 Стр.1 + стр.2 - - стр.3 + стр.6 - - стр.7 + стр.8

11 Остаток денежных средств на конец отчетного периода 0,00 0,00 0,00 - Стр.1 + стр.2 - - стр.3 + стр.6 - - стр.7 + стр.8 - - стр.9

12 Остаток основной суммы долга на начало периода 150,00 130,00 138,00 - Стр.13 - стр.10

13 Остаток основной суммы долга на конец периода 130,00 138,00 116,80 -

14 Процентная ставка по кредиту, % 10,00 10,00 10,00 -

Целевой точкой модели является остаток основной суммы долга на конец последнего периода. Огра-ничениямив данном случае являются значения остатка денежных средствна конец каждого плановогопро-межутка времени, а также величины оттока денежных

средствна погашение кредитов и займовза каждый период, которые должны быть неотрицательными. После добавления целевых ориентиров и ограничений и выполнения процедуры поиска решения модель принимает следующий вид (таблица 4).

Упрощенная модель расчета графика погашения основной суммы долга по кредиту на сезонных производствах

после выполнения поиска решения

№, п/п Показатель Квартал Итого Методика расчета

4 кв.2009 1 кв.2010 2 кв.2010

1 2 4 5 б 7 8

1 Остаток денежных средств на начало отчетного периода 5,00 8,89 0,00 - -

2 Приток денежных средств от текущей деятельности 80,00 30,00 90,00 200,00 -

3 Отток денежных средств от текущей деятельности б5,00 38,89 б8,89 172,78 Стр.4 + стр. 5

4 в том числе: на оплату труда, товаров, работ, услуг, налогов, сборов и прочих выплат и перечислений 50,00 25,00 55,00 130,00 -

5 на выплату процентов по долговым обязательствам 15,00 13,89 13,89 42,78 Стр.14 х стр.15 / / 100

б Приток денежных средств от инвестиционной деятельности 0,00 0,00 0,00 0,00 -

7 Отток денежных средств от инвестиционной деятельности 0,00 0,00 0,00 0,00 -

8 Приток денежных средств от финансовой деятельности 0,00 0,00 0,00 0,00 -

9 Отток денежных средств от финансовой деятельности 11,11 0,00 21,11 32,22 Стр.10 + стр.11

10 В том числе: на погашение кредитов и займов 11,11 0,00 21,11 32,22 Стр.1 + стр.2 - стр.З + + стр.б - стр.7 + стр.8

11 Остаток денежных средств на конец отчетного периода 8,89 0,00 0,00 - Стр.1 + стр.2 - стр.З + + стр.б - стр.7 + стр.8 -- стр.9

12 Справочно: остаток основной суммы долга на начало периода 150,00 138,89 138,89 - Стр.1З - стр.10

13 Справочно: остаток основной суммы долга на конец периода 138,89 138,89 117,78 - -

14 Процентная ставка по кредиту, % 10,00 10,00 10,00 - -

Таким образом, данное направление исследований представляется перспективным в части прикладных разработок для полипродуктовыхпредприятий (с ассортиментом выпускаемой продукции от двух до ста наименований), а также для предприятий с ярко выраженным сезонным характером деятельности, в итоге способствующих существенному повышению эффективности управления организациями.

Литература

1. Воробьева А.А. Простейшие методы оценки риска инвестиционных проектов в нестандартных ситуациях / А.А. Воробьева.Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 5. - С. 53-55.

2. Райзберг Б. А. Современный экономический словарь / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М,2007. - 495 с.

3. Тепикина Е. И., Фролова Н. В. Аналитические приемы исследования взаимосвязи текущих затрат предприятия и его маржинального дохода / Е. И. Те-пикина, Н. В. Фролова. Экономический кризис: социально-экономический, гуманитарный и правовой аспекты: сб.науч.трудов региональной межвузовской

науч.-практ. конф. - Воронеж: ВФ МГЭИ, 2009г. -с.1Зб-1З7

4. О формах бухгалтерской отчетности организа-

ций: приказ Минфина РФ от 02.07.2010 N ббн // Кон-сультантПлюс : [сайт]. - URL:

http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LA W;n=103394 (дата обращения: 23.12.2010).

5. Design and Use of the Microsoft Excel Solver. / D. Fylstra [at al.]. - INFORMS Interfaces 28:5 (Sept-Oct 1998), pp. 29-55.

6. КотлерФ. Маркетингменеджмент / Ф. Котлер.-СПб: ПитерКом, 1999. с. 143.

7. Производство важнейших видов продукции.

Центральный федеральный округ // Федеральная служба государственной статистики: [сайт]. -

uRb:http://www.gks.ru/bgd/regl/b10_01/IsswWw.exe/S tg/d09/nat-1.htm (дата обращения: 23.12.2010).

^ 8(473)221-27-47

Ключевые слова: методика, информационные технологии, точка безубыточности, график погашения кредита