Проблемы и перспективы развития банковской сферы

ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СФЕРЫ

В.З. ЖЕВЛАКОВ, кандидат экономических наук, доцент Балтийского института экономики и финансов

В настоящее время Россия решает важнейшую задачу — определение стратегии развития страны на долгосрочную перспективу. Концепция социально-экономического развития должна быть определена по всем направлениям деятельности российской экономики. В этой связи особый интерес вызывают попытки оценить перспективы развития финансового сектора экономики. В настоящее время среди экономистов существует много разных точек зрения и спорных вопросов по перспективам развития банковского сектора, изменения доходной и расходной частей бюджетов. Бытует и такое мнение, что российская банковская система сегодня является тормозом для развития национальной экономики. В ближайшие годы она может стать еще и потенциальным источником макроэкономических кризисов [1].

В качестве примера неблагоприятного развития банковского-финансового сектора экономики можно привести случившийся кризис ликвидности российских банков в летний период 2007 г. Механизм кризиса был описан в экономической литературе [2]. В банковской системе произошло достаточно резкое увеличение объема выданных кредитов за счет сокращения ликвидных активов (за период с 1.07 по 1.09 на 1 047 трлн руб., в том числе компаниям — 610 млрд руб., физическим лицам — 252 млрд руб.). При этом рост средств клиентов за тот же период составил всего 320 млрд руб. Общее снижение объема денежной базы за период 1.06 — 1.08 составило 430 млрд руб., что создало дефицит ликвидности на межбанковском рынке, доходившем до 272 млрд руб [3].

Как известно, в значительной степени ресурсная проблема была связана со сложностью привлечения внешнего финансирования на фоне проблем с ликвидностью на международных рынках, ситуацию также усугубил отток средств нерезидентов и закрытие кредитных лимитов на Западе. Так, отток капитала во время кризисной ситуации августа 2007 г. за счет вывода средств нерезидентов

составил около 10 млрд долл. США (за две недели августа — около 5,5 млрд долл.). Следует отметить, что такое положение банковского сектора осталось и в 2008 г.

В связи с обозначенными проблемами многие российские компании и банки, уже имевшие доступ к дешевому внешнему финансированию, неожиданно столкнулись с затруднением получения ресурсов на Западе. Некоторые банки сократили операции по выдаче кредитов. Часть банков превратилась из доноров рынка межбанковского кредитования в нетто-заемщиков. Итоги кризиса — темпы развития банковской системы Российской Федерации уменьшились примерно в два раза. Если рост активов за I полугодие составлял в среднем 3,74 % в месяц, или 45 % в годовом выражении (за 2006 год — 44 %), то за период 1.07 — 1.10 он составил в среднем 1,99 % в месяц, или примерно 24 % в годовом выражении. В итоге кризиса ставки на межбанковском рынке поднялись с 5 до 10 %, а индекс РТС упал примерно на 10 %, произошло сокращение темпов роста привлеченных ресурсов кредитных организаций, падение прибыли. Несомненно, финансовые проблемы августа развились на фоне глобальных рисков, вызванных ипотечным кризисом в США.

Действительно, экономический и финансовый кризис начинается с банковского сектора экономики, поскольку, с одной стороны, стабильность банковской системы основана на состоянии экономики в целом, с другой стороны, банковский сектор весьма быстро реагирует на изменения в самой экономике. В настоящее время, когда для российской экономики важен каждый процент роста ВВП, крайне необходимыми являются прогнозирование и профилактика кризисных ситуаций, в том числе и в банковско-финансовой сфере, что позволит обеспечить стабильность работы и развития бизнеса.

В данной статье на основе использования примеров развития экономики Калининградской

области рассматривается функционирование бан-ковско-финансового сектора экономики в 2007 г. Постараемся понять и проанализировать как позитивные, так и негативные стороны работы этого сектора экономики, чтобы экстраполировать развитие ситуации в будущем.

По данным территориального органа ФСГС по Калининградской области, в 2007 г. экономика области находилась на подъеме, имело место расширение производства товаров и услуг. Такие экономические показатели, как индекс промышленного производства, темп жилищного строительства, оборот розничной торговли и объем платных услуг населению, в регионе были выше, чем в целом по Российской Федерации. Наиболее высокие темпы роста достигнуты на предприятиях промышленного производства, где индекс физического объема за 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличился и сложился на уровне 140,3 %. В жилищном строительстве было введено в эксплуатацию жилой площади на 49,8 % больше, чем в предыдущем году, расширился оборот оптовой и розничной торговли на 8,1 и 17,9 % соответственно.

Положительная динамика развития экономики области обусловила следующие позитивные процессы в кредитно-финансовой сфере региона:

• произошло улучшение ситуации в сфере платежей и расчетов предприятий. Снизились доли просроченных частей в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженностей;

• имело место повышение инвестиционной активности предприятий. Объем инвестиций в основной капитал предприятий за 2007 г. по сравнению с предыдущим годом увеличился на 12,6 % (в 2006 г. по сравнению с 2005 г. наблюдалось его снижение на 7,6 %);

• общий объем поступивших иностранных инвестиций в экономику Калининградской области за 2007 г. по сравнению с предыдущим годом возрос в 3,7 раза (в 2006 г. — на 7,3 %). При этом прямые иностранные инвестиции увеличились в 7,6 раза, их удельный вес возрос с 26,2 до 54,0 %, доля портфельных инвестиций сократилась с 27,5 до 8,1 %. Величина накопленного иностранного капитала (с учетом погашенных кредитов) в 1,6 раза превысила соответствующий показатель 2006 г.;

• денежные доходы населения области в 2007 г. увеличились по сравнению с 2006 г. на 27,8 %. Реальные денежные доходы, скорректированные на индекс потребительских цен, возросли на 16,2 %.

• исполнение консолидированного бюджета области за 2007 г. осуществлено с профицитом в сумме 744,6 млн руб., что обусловлено опережающим темпом роста доходной части бюджета над расходной;

• произошел рост общего денежного оборота области. При этом темп роста безналичного денежного оборота (159,5 %) значительно превысил темп роста наличного денежного оборота (118,9 %). В 2007 г. по сравнению с предыдущим годом заметно увеличилось использование пластиковых карт: по количеству операций — в 1,5 раза, по сумме операций — в 1,7 раза;

• производственная деятельность предприятий была эффективнее, чем в 2006 г. Прибыль, полученная организациями Калининградской области в качестве чистого финансового результата за вычетом налоговых и бюджетных платежей, увеличилась на 22,9 % и составила 9,2 млрд руб. (в 2006 г. по сравнению с 2005 г. отмечалось ее сокращение). Поступательное развитие экономики региона

нашло отражение в развитии банковского сектора Калининградской области. Возросла институциональная насыщенность области банковскими услугами. Достигнут значительный рост большинства показателей, характеризующих состояние банковского сектора. Прирост активов кредитных организаций области за 2007 г. составил 54,2 %. Высокими темпами развивалось кредитование как основной инструмент активных операций банковского сектора. Задолженность по кредитам увеличилась на 70,4 %, тогда как за предыдущий год — на 64,3 %. При этом темп роста по кредитам, выданным на срок свыше 1 года, значительно превысил темп роста краткосрочных кредитных вложений (в 2,1 и 1,5 раза соответственно).

Следует отметить, что несомненный прогресс в развитии банковского сектора, убедительное наращивание активов банков не в состоянии удовлетворить потребности экономики в кредитах. Экономика внутреннего рынка региона имеет огромный потенциал для роста и кредитных вложений. По всей видимости, при наличии ресурсов этот запас позволит наращивать имеющиеся позитивные процессы при условии финансовой стабильности и развитии реальных секторов экономики.

Вместе с тем на фоне положительной динамики социально-экономических параметров развития региона отмечались и негативные тенденции, в том числе и в банковско-финансовой сфере. В 2007 г.

произошло изменение в структуре ресурсной базы кредитных организаций области, так, привлеченные ресурсы действующих кредитных организаций возросли на 35,1 %, тогда как за 2006 г. — на 39,6 %. На межбанковском рынке объем средств, привлеченных от других кредитных организаций (кредитов, депозитов и иных средств), увеличился лишь на 4,8 %, тогда как за предыдущий год — на 25 %. Объем средств, предоставленных другим кредитным организациям, возрос в 1,7 раза (за 2006 г. — в 2,5 раза). Произошло замедление темпа роста сбережений, объемов вкладов физических лиц в банки (кроме Сберегательного банка России). Очевидно, что имевший место в 2007 г. незначительный кризис ликвидности нашел свое отражение и в развитии банковской системы области.

К недостаткам развития банковского сектора области следует отнести также высокую распыленность капитала, которая не позволяет банкам аккумулировать ресурсы для финансирования крупных проектов. Так, средняя величина активов банков Калининградской области составила 0,072 млрд долл. США. Для примера, этот же показатель для российских банков (без учета Сбербанка) в 2004 г. составлял 0,1 млрд долл. против 4 млрд долл. в Южной Корее, 5 млрд в Великобритании и 45 млрд — в Японии. В силу своего небольшого размера большинство банков области не способно выдать крупного кредита объемом 10 млн долл. США. Кроме того, примерно 90 % кредитов — короткие, предоставляются на срок менее трех лет. Так, в Калининградской области на начало 2005 г. удельный вес кредитов, выданных на срок более трех лет, от всех выданных составлял всего 8,27 %, на конец

2006 г. этот показатель вырос до 11,9 %, а на конец

2007 г. - до 12,7 %.

Калининградская область, так же, как и Россия, значительно отстает не только от стран с развитой рыночной экономикой, но и от ряда наиболее успешно развивающихся государств по объему кредитования. Например, в 2001 г. в Германии доля банковских кредитов к уровню ВВП составляла 130 %, во Франции — 95 %, в Японии — 96 %, в Бразилии и Мексике — 29 и 27 %, а в Венгрии и Чехии — 35 и 45 % соответственно. По данным Банка России, отношение выданных банками кредитов к уровню ВВП России на начало 2006 г. составляло 25,2 %. Кредитный голод стимулирует российские компании решать проблему привлечения средств для развития на западных рынках.

Среди наиболее значимых факторов, отрицательно воздействующих на развитие объемов креди-

тования и банковско-финансовой сферы экономки, отмечается инфляция. Как известно, в прошедшем году имело место увеличение темпов роста инфляции в большинстве секторов экономики. Цены на региональном потребительском рынке в 2007 г. выросли на 11,2 %, что на 3,3 % превысило инфляционный рост предыдущего года. Скорее всего, в ближайшие два года темпы инфляции останутся на достаточно высоком уровне, что может реально способствовать возникновению существенных проблем в финансовом секторе экономики в будущем, а, следовательно, появлению проблем во всей экономике.

С одной стороны, инфляция ведет к увеличению процентных ставок, что создает дефицит внутренних финансовых ресурсов, стимулирует рост объема иностранных обязательств коммерческих банков и компаний в связи с тем, что за рубежом можно получить более дешевые кредиты. В 2007 г. по Российской Федерации объем таких кредитов составил 20 % ВВП. Известно, что некоторые банки имеют до 30 % пассивов, сформированных за счет валютных заимствований за рубежом [5].

С другой стороны, в случае высоких темпов инфляции неизбежно падение курса рубля в будущем, при этом валютные риски по возврату долгов банков еще больше возрастут. Ситуация становится еще более критической в случае резкого снижения экспортных поступлений, падения цен на энергоносители. В этих условиях падает качество кредитных портфелей, возрастают финансовые риски банковской системы, что может привести к масштабному кризису внешних валютных долгов банков. Между тем сумма возврата таких долгов банков возрастает, так, в 2007 г. она была несущественной — составила около 3 млрд долл., однако в 2008 г. стала значительно выше — 14,7 млрд долл.

Следует отметить, что прогнозы относительно будущих проблем, связанных с возвратом иностранных кредитов, выглядят пессимистическими на фоне политики Минфина России. Так, по заявлению А. Л. Кудрина, эта политика состоит в том, чтобы создать условия для страхования рисков по иностранным инвестициям банковской системы путем размещения госфондов за границей в надежных ценных бумагах (к началу 2008 г. один Стабилизационный фонд составил 160 млрд долл.). Однако, насколько они надежно размещены, стало известно в начале июля 2008 г., когда надежные ценные бумаги стоимостью в 100 млрд долл. обесценились примерно на 20 %.

В связи с вышеизложенным в настоящее время, прежде всего, требуется принятие безотлагательных

мер Правительства России в плане борьбы с таким экономическим явлением, как инфляция, причем меры борьбы с инфляцией должны учитывать разнонаправленные экономические интересы и процессы, протекающие в экономике.

Современная инфляция есть продукт денежной системы государства и тесно связана с курсом рубля. Высокий курс рубля, с одной стороны, невыгоден и для отечественного производителя, поскольку увеличивает импорт товаров, что, в свою очередь, повышает конкуренцию на внутреннем рынке, делает менее выгодным экспорт товаров, ухудшает торговый баланс страны. Для примера, объем экспортно-импортных операций, оформленных таможенными органами Калининградского региона, в 2007 г. возрос на 65,8 % (в 2006 г. — на 36,4 %) и достиг 12,8 млрд долл. При сохранении превышения импорта над экспортом уровень покрытия импорта экспортом повысился по сравнению с 2006 г. на 17,1 % и составил 64,2 %. Аналогичная динамика имеет место и по Российской Федерации — рост экспорта в 2007 г. составил 17 %, а импорта — 36 %.

С другой стороны, высокий курс рубля и рост конкуренции выгодны государству, поскольку стимулируют предприятия к снижению издержек производства, повышению производительности труда и качества выпускаемой продукции, что, в свою очередь, благоприятно скажется на технической модернизации предприятий за счет большей доступности импортного оборудования и технологий, создаст условия для развития промышленности и сельского хозяйства. Укрепление курса рубля способствует снижению инфляции, повышению реальных доходов населения, росту накоплений и устойчивой работе банковско-финансовой сферы экономики. Борьба между двумя противоположными направлениями интересов государства и некоторой части бизнеса должна быть направлена в русло реализации национальных интересов.

Как справедливо отмечают многие экономисты, к факторам, которые могут способствовать росту инфляции в российской экономике в будущем, нужно отнести ожидания, связанные со снижением цен на энергоносители. Следует помнить, что экономика (региона, страны и мировая экономика) развивается циклично, имея подъемы и спады рыночной конъюнктуры. Кроме того, сложившийся в настоящее время относительно высокий уровень инфляции рубля к уровню инфляции евро и доллара будет способствовать девальвации курса рубля в будущем, что, в свою очередь, еще больше

усилит темп инфляции, понизит относительно благоприятный фон для развития банковского сектора экономики. Исходя из вышеизложенного процесс инфляции должен жестко регулироваться государством с учетом экономических интересов общества и использованием всех инструментов государственного регулирования.

Правительство В. Путина одним из основных направлений в своей деятельности выбрало борьбу с инфляцией. По заявлению руководителя Министерства финансов РФ, инфляция носит исключительно монетарный характер за счет роста денежного агрегата М2. Так, в 2007 г. в России денежный агрегат М2 увеличился на 47 %, на 2008 г. предусмотрено сокращение его роста до 30 %.

Учитывая, с одной стороны, негативное воздействие инфляции на работу всей экономики и банков-ско-финансовой сферы, в частности, с другой стороны, существующий дефицит ликвидных средств банковской системы, считаем, что антиинфляционная политика должна использовать инструменты не сферы монетарных ограничений, а инструменты, направленные на расширение выпуска товаров и услуг, в том числе банковских. Нашу экономику отличает низкий уровень монетаризации экономики (отношение денежной массы М2 к ВВП) — около 35 %, тогда как в развитых странах он составляет до 100 %, а в Китае — 165 %. России необходимо перейти от модели государственного регулирования, направленной не на сдерживание денежной массы (регулирование совокупного спроса), что характерно для послевоенной экономики капиталистических стран 1950-х, 1960-х гг., к модели развития экономики, направленной на стимулирование совокупного предложения, характерной для развитых капиталистических стран настоящего периода. Это означает, что меры борьбы с инфляцией должны быть направлены прежде всего на снижение издержек, контроль за деятельностью монополий, развитие бизнеса и конкуренции, в том числе и в банковской системе. Банки в современных условиях являются важнейшим инструментом товарно-денежных отношений, инструментом стимулирования развития экономики и бизнеса (чего не хватало экономическим отношениям периода социализма). Не надо забывать, что при обуздании инфляции можно добиться высокого уровня доверия населения к банковской системе, экономической стабильности, и это позволит привлечь значительно больше средств в экономику. Здесь показателен пример Китая, финансовая стабильность которого способствует колоссальной мобилизации ресурсов.

Какие же выводы и предложения можно сделать в плане перспектив развития банковско-фи-нансовой сферы России? Несомненно, необходимо способствовать развитию банковского сектора экономики страны. Как известно, Правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации в 2005 г. была принята Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 г., где отмечалось, что основной целью развития банковского сектора на среднесрочную перспективу является повышение устойчивости банковской системы и эффективности функционирования банковского сектора. Очевидно, что совершенствование банков-ско-финансового сектора остается актуальным для российской экономики и после 2008 года. В этой связи требуется новая стратегия развития этого сектора экономики на перспективу.

Одним из ключевых вопросов развития отечественной банковской системы является вопрос присутствия иностранного капитала банков — будет ли в этом секторе доминировать национальный капитал или иностранный. В настоящее время западные банки все активнее стали осваивать российский финансовый рынок. Доля нерезидентов в совокупном капитале нашей банковской системы за последние годы растет весьма быстрыми темпами. При этом полномасштабная экспансия иностранного капитала, отмечают эксперты, еще не началась. Практика ряда стран показывает, что после увеличения иностранного капитала в национальной банковской системе объем кредитов в экономику относительно ВВП не увеличивается. Об этом свидетельствует опыт Бразилии. Напротив, в Малайзии, сумевшей сохранить национальную банковскую систему, доля кредитов в ВВП поступательно растет.

В некоторых странах со слабым развитием финансовых систем, сталкивающихся с экспансией иностранных банков, в какой-то мере сдерживающую роль играют государственные банки типа «банков развития». Фактически такие банки предоставляют услуги, которые не могут обеспечить частный сектор (например, долгосрочное креди-

тование или некоторые инвестбанковские услуги). Примечательно, что Законопроект, описывающий создание этого института, принят, и подобный банк начал функционировать с этого года. Можно надеяться, что банк развития справится с функциями, которые следуют из названия, составит конкуренцию иностранным банкам и сыграет роль заслона иностранной экспансии.

Следует также отметить, что устойчивость работы банковско-финансового сектора экономики во многом зависит от политической, правовой и бюджетно-налоговой стабильности в стране. В последнее время эти факторы в России оказывают негативное воздействие на развитие этого сектора экономики. Здесь можно привести примеры ухудшения отношений со странами Евросоюза, попытки изменить величину налогов, в том числе налога на добавленную стоимость. Калининградская область как эксклавная территория Российской Федерации особенно остро ощущает эти факторы влияния на своей экономике.

литература

1. Кудрин А. России грозит банковский кризис / А. Кудрин. — Росбизнесконсалтинг, http://top. rbc.ru/news/policy/2007/05/18/18134247_pv. shtml.

2. Смирнов А. В. Анализ финансового состояния коммерческих банков: монография/ А. В. Смирнов. — Международный банковский клуб «Аналитика без границ», http://www.mbka. ru/item59/

3. Смирнов, А. В. Российская экономика: финансовая стабильность возможна / А. В. Смирнов. — http://www.finansy.ru/publ/bank/012smirnov. htm.

4. ЦБ не хочет, чтобы российские кредитные организации занимали деньги за рубежом. — http://www.vremya.ru/2007/152/8/185580.html

5. Центральный банк РФ. Денежная база в широком определении в 2007 году. — http://www. cbr.ru/statistics/credit_statistics/MB.asp.

14

финансы и кредит