Оценка эффективности механизма трансформации сбережений населения в банковские кредиты на примере ОАО «Курскпромбанк»

Оценка эффективности механизма трансформации сбережений населения в банковские кредиты на примере ОАО «Курскпромбанк»

Ю.С. Сизова*

экономист сектора коммерческих кредитов кредитно-экономического отдела ОАО «Курскпромбанк», студентка 1 курса магистратуры Курского государственного технического университета по специальности «Экономика» Т.А. Световцева

заведующий кафедрой финансов и кредита Курского государственного технического университета, доцент, кандидат экономических наук

Для современной российской экономики проблема инвестиционных ресурсов является достаточно острой и трудноразрешимой. Государство, банковские сообщества, предприятия ведут все более активный поиск источников финансирования для удовлетворения инвестиционных потребностей. В основном усилия направлены на установление связей с зарубежными инвесторами и привлечение иностранного капитала. Однако недостаточно востребованным остается чрезвычайно мощный и реальный финансовый потенциал, сосредоточенный у населения1.

До недавнего времени большинство коммерческих банков России осуществляло свою деятельность на основе привлечения денежных средств предприятий. Банки конкурировали именно за обслуживание финансово устойчивых, постоянно имеющих на счетах значительные денежные средства предприятий. Средствам населения как источнику привлеченных средств коммерческие банки уделяли второстепенное внимание. Однако в последнее время ситуация в ресурсной базе коммерческих банков существенно меняется. Жизненная потребность увеличения инвестиционных ресурсов, ослабления инфляционных процессов, пополнения банковского капитала, обеспечения социальной и экономической защищенности граждан вызывает повышенный интерес к финансовым средствам населения у банковского сообщества и других финансовых структур.

В настоящее время сложились исключительно благоприятные условия для наращивания ресурсной базы кредитных организаций. В выборе между двумя основными направлениями - размещение средств на счете в банке и приобретение наличной валюты - население отдает предпочтение банковским депозитам, а коммерческие банки пока сохраняют доминирующее положение на рынке сбережений, что позволяет им, в свою очередь, осуществлять вложения в реальный сектор, тем самым стимулируя экономический рост в стране.

Во всех странах мира сбережения населения представляют собой надежные средства для инвестиций, наименее зависимые от политической ситуации и экономической конъюнктуры. Во многих развитых странах именно финансовые активы домашних хозяйств

* Материал статьи был представлен автором на различные конкурсы и получил следующие оценки:

• премия за оригинальность авторского подхода присуждена Вольным экономическим обществом России;

• 2-е место в конкурсе «Маркетинг и клиентская работа в банке» присуждено ОАО «Курскпромбанк»;

• 3-е место на Всероссийском конкурсе выпускных квалификационных работ по специальности «Финансы и кредит».

1 Продолятченко ПА. Трансформация сбережений населения в инвестиции // Деньги и кредит. 2007. № 2. С. 65.

представляют собой главный потенциал общественного развития. Это подтверждается тем, что в странах с развитой рыночной экономикой финансовые накопления домохозяйств сравнимы с внутренним валовым продуктом (ВВП), а порой и превышают его. Так, в 2000 году размеры накоплений домохозяйств составили в Японии 245 процентов от ВВП, в США - 300, во Франции - 135 процентов2.

Процессы сбережения и инвестирования служат связующим звеном между настоящим и будущим, так как сбережения и инвестиции, имеющиеся сегодня, создают условия для роста производства и потребления в будущем.

Вместе с тем свободные денежные средства населения (сбережения) являются лишь потенциальным резервом экономического развития. Сберегая, люди в первую очередь думают об обеспечении будущего себе и своим детям, а не об инвестиционных потребностях национальной экономики. Инвестиции же осуществляются в интересах проведения социально-экономической политики государства, с целью развития и переоснащения российских предприятий. Таким образом, столь стратегически и экономически важный ресурс, как сбережения, работает на экономику лишь тогда, когда он представлен в организованной (связанной форме), то есть доверен какому-либо финансово-кредитному институту. Высочайший пример организации личных сбережений демонстрировала в 90-х годах прошлого века Япония: за более чем тридцатилетний период в остатках финансовых активов ее домашних хозяйств присутствовали лишь 6 процентов наличных денег, при этом японцы чаще инвестируют за рубежом. В США практически каждый гражданин является инвестором национальной экономики. Согласно данным Мирового банка для многих стран, таких как Португалия, Китай, Таиланд, Турция, Южная Корея, Малайзия, Индия, в 70-80 годах ХХ столетия основным источником внутренних финансовых ресурсов для инвестиций были именно сбережения населения, которые составляли в среднем 12,9 процента от ВВП3.

По нашему мнению, сбережения населения - это экономическая категория, определяющаяся как часть дохода населения, не израсходованная на товары и услуги, и отложенная с целью удовлетворения потребностей в будущем и характеризующаяся непосредственным влиянием на воспроизводственные процессы и возможностью ее использования в качестве инвестиционного ресурса экономики.

Заметим, что роль сбережений в развитии финансово-кредитной системы и реальной экономики проявляется в следующем:

1) обеспечивают потребительские нужды населения;

2) сглаживают текущий уровень потребления граждан;

3) являются источником инвестиционных ресурсов реального сектора экономики;

4) способствуют расширению ресурсной базы коммерческих банков;

5) влияют на структуру денежной массы;

6) входят в состав инфляционного процесса;

7) являются фактором институционального разнообразия банковской системы.

1. Роль сбережений в обеспечении потребительских нужд населения проявляется в том, что, осуществляя сбережения, население не преследует цель формирования ресурсов для инвестиций. Граждане страны руководствуются потребительскими интересами, сохраняя часть своего дохода для будущего потребления и размещая их в доходные финансовые активы, например в банковские депозиты.

2. Сглаживание текущего уровня потребления выражается в снятии текущего бытового напряжения посредством наличия необходимых денежных резервов.

3. В качестве источника инвестиционных ресурсов реального сектора экономики сбережения населения выступают по причине содержания в них инвестиционно-воспроизвод-

2 Рыжановская Л Ю. Национальная система сбережений // Финансы. 2005. № 5. С. 67.

3 Там же. С. 70.

ственного потенциала. Являясь отложенным потреблением, как текущий прирост сбережений, так и накопленная сумма денежных активов образуют инвестиционный потенциал государства, привлеченные ресурсы коммерческих банков - резерв роста реального сектора экономики и развития конкретного банка.

Среди множества факторов, которые определяют рост или стагнацию национальной экономики, важная роль принадлежит норме сбережений в текущем доходе и последующему приросту дохода, полученному благодаря инвестированию этих сбережений. Являясь одним из факторов изменения уровня дохода, сбережения представляют собой утечку денежных средств из кругооборота дохода, так как оставляют в нем меньше денег для обслуживания процесса потребления и тем самым приводят к сокращению кругооборота доходов. Однако сбережения населения, преобразовавшись в организованную форму, являются основой для формирования инвестиций, которые, в свою очередь, создают дополнительный капитал, обеспечивающий прирост ВВП4.

4. Сбережения населения способны выступать в качестве источника расширения ресурсной базы коммерческих банков, если преобразуются в организованную форму. В свою очередь, перспективы роста организованных форм сбережений определяют возможности банковской системы ускорять процесс трансформации сбережений в инвестиции реальному сектору экономики. Так, по данным Центрального банка Российской Федерации (Банк России), в составе пассивов банков основная роль принадлежит средствам на счетах предприятий и организаций, доля которых постоянно увеличивается (на начало 2003 года она составляла 25,6 процента, а на 1 января 2006 года - 30,3 процента). Следующим по значимости источником формирования ресурсной базы российской банковской системы являются привлеченные средства населения, которые на 1 января 2003 года составляли 24,7 процента совокупных пассивов, на начало 2004 года - 27,1, на 1 января 2005 года - 27,7, а к началу 2006 года возросли до 28,3 процента5.

5. Влияние сбережений населения на структуру денежной массы обусловлено тем, что сбережения являются ее составной частью. Улучшение структуры денежной массы происходит за счет сокращения доли наличных денег в обращении и опережающего роста безналичных средств - менее ликвидной составляющей денежного агрегата М2. Так, по данным Банка России, с каждым годом структура денежной массы становится все более оптимальной, поскольку удельный вес наличных денег в обращении постоянно уменьшается (в 2000 году он составлял 37,2 процента, а в 2005 году снизился до 35,2 процента), а доля безналичных средств растет.

6. Факт, что сбережения - это составная часть инфляционного процесса, подтверждается тем, что быстрое увеличение наличной рублевой массы в обращении может спровоцировать усиление инфляционных процессов и девальвацию национальной валюты. Долларизация как наличных, так и организованных сбережений населения с точки зрения регулирования денежного обращения несет в себе значительно большую опасность, чем аналогичный процесс у юридических лиц. Иностранная валюта связывает большой объем рублевой денежной наличности на руках у населения. В случае резкого ухудшения параметров уровня жизни или кризисных явлений возможно массовое изъятие валютных депозитов со счетов в коммерческих банках и одновременная конвертация в рублевую наличность. В ситуации повышения темпов инфляции традиционный начальный этап повышения ликвидности средств бюджетов сберегателей заключается в перераспределении рублевых вкладов в наличность, а в дальнейшем - в общий поток перевода средств в иностранную валюту6.

4 Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы. М.: Экзамен, 2002. С. 47.

5 Годовые отчеты Центрального банка Российской Федерации за 2000-2005 годы.

6 Тренина Е.С. Трансформация сбережений населения в инвестиции: Автореферат диссертации на

соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.10. Москва, 2003.

7. Проблема формирования и использования сбережений населения придает банковской системе институциональное разнообразие, поскольку вариативность финансовых услуг по привлечению и последующему размещению денежных средств населения влечет за собой появление значительного количества разнообразных финансово-кредитных учреждений.

Следует также отметить, что экономическое развитие каждой отдельной страны автоматически накладывает отпечаток на специфику формирования национальных сбережений. Так, сберегательному процессу в России присущи постоянные закономерности, характерные для этой сферы, несмотря на разнородность макроэкономических условий, в которых находятся реальные и потенциальные сберегатели. Сберегательный процесс в экономике различных стран имеет собственную специфику. Для процесса формирования сбережений в России характерны неоднократные ситуации потери значительных объемов сбережений населения с последующим их восстановлением, а также существенный объем сбережений в наличных рублях и иностранной валюте.

Сбережения населения, являясь отложенным потреблением, представляют собой отложенную форму реальных сбережений, лежащих в основе кредита, используемого для расширения производства, за счет которого другие институциональные единицы увеличивают свои инвестиции.

Банки как институты кредитных отношений аккумулируют сбережения населения, которые, образуя привлеченный капитал коммерческих банков, являются резервом роста экономики и развития банковской системы. Традиционный подход классической школы к процессам сбережения и инвестирования подчеркивает благоприятное воздействие высокого уровня сбережений, способствующее развитию и процветанию экономики. Мировой опыт свидетельствует, что чем выше норма накопления, тем выше темпы экономического роста. Иначе говоря, между нормой накопления и темпами экономического развития страны существует прямая корреляционная зависимость7.

Однако высокий уровень сбережений не гарантирует автоматического повышения темпов роста ВВП. Необходим эффективный механизм трансформации сбережений в инвестиционные кредиты, их распределения и использования в интересах развития экономики. Эффективность использования кредитных ресурсов, следовательно и перспективы экономического роста, в решающей степени определяются развитостью государственных институтов, наличием рыночной инфраструктуры.

Таким образом, в современных условиях важными участниками процесса перераспределения сбережений населения выступают не только государство, но и совокупность субъектов финансового и кредитно-денежного рынков, в соответствии с законами экономического развития призванных трансформировать сберегательный потенциал в кредитный через механизм спроса и предложения.

Сбережения населения являются источником инвестиций для реального сектора экономики, поэтому должен существовать определенный набор механизмов для перемещения фондов накопления населения. Эти механизмы создаются благодаря функционированию банковского сектора как неотъемлемого элемента эффективной организации экономики, механизма трансформации сбережений населения в инвестиции.

С точки зрения инвестиционного механизма сбережения можно рассматривать как источник запуска в обращение инвестиций, необходимых для обслуживания процессов перераспределения капитала, развития реального сектора экономики. Механизм инвестирования реализуется в три этапа8:

7 Батракова А.Г. Сбережения домашних хозяйств: сущность, группировки и роль в современной экономике // Деньги и кредит. 2006. № 11. С. 72.

8 Бухтев В.В. Управление трансформацией сбережений населения в инвестиции: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.10. Москва, 2005.

• образование сбережений у одних хозяйствующих субъектов;

• возникновение потребности в инвестициях у других хозяйствующих субъектов;

• взаимодействие указанных групп субъектов.

Механизм инвестирования непосредственно связан с механизмом приведения в равновесие сбережений и инвестиций, особенностью которого является обеспечение превращения краткосрочных ресурсов в долгосрочные, поскольку в современной рыночной экономике наблюдаются избыточное предложение краткосрочного капитала и дефицит долгосрочного.

Отметим, что в отечественной литературе нет общепринятой схемы системы трансформации сбережений населения в реальные инвестиции. Кроме того, многие ученые-экономисты, на наш взгляд, ошибочно сводят процесс трансформации сбережений населения в инвестиции реального сектора к механизмам, которые предлагает рынок ценных бумаг. В действительности возможности и механизмы, предлагаемые фондовым рынком - только часть общего механизма трансформации сбережений населения в инвестиции. Определение требований, необходимых для мобилизации и эффективного использования резервного финансового потенциала населения реальным сектором экономики, возможно только посредством комплексного изучения проблем трансформации сбережений, анализа возможности совершенствования механизма трансформации в целом, а не его частей.

Механизм трансформации сбережений населения в инвестиции - совокупность взаимосвязанных элементов социально-экономической системы и отношений между ними (организационных, социально-экономических, финансовых и других элементов), в результате взаимодействия которых сбережения населения вовлекаются в экономический оборот в качестве инвестиционного ресурса. По нашему мнению, процесс трансформации сбережений населения в реальные инвестиции включает два последовательных этапа:

1) привлечение сбережений населения в источники инвестиций - трансформация сбереженных средств в такие активы, посредством которых они могут быть вовлечены в инвестиционный процесс. Таковыми являются финансовые активы - депозиты, ценные бумаги, договоры страхования, то есть организованные сбережения. Эти вложения могут иметь, во-первых, кратко-, средне- и долгосрочный характер; во-вторых, либо долевой (акции), либо долговой характер (облигации, сберегательные сертификаты и т. п.); в-третьих, возмещаются как через механизм получения дохода (например дивиденд, процент, прибыль и т. д.), так и через механизм их обратной продажи;

2) использование сбережений населения в качестве источников инвестиций - вложение сбереженных средств, аккумулированных с помощью указанных финансовых активов в реальные активы: капитал (основной и оборотный) предприятий. Такие вложения, во-первых, как правило, имеют долгосрочный характер; во-вторых, влекут получение права собственности на соответствующую часть капитала экономического субъекта (например доля в уставном капитале предприятия); в-третьих, как правило, возмещаются через механизм получения дохода и без возврата самих вложенных средств (например через процент, прибыль и т. д.).

Таким образом, можно выделить две основные проблемы инвестиционного использования сбережений населения (по числу рассмотренных этапов):

1) как привлечь сбережения населения в источники инвестиций;

2) как эффективно использовать сбережения населения в экономике.

Актуальность первой проблемы объясняется тем, что значительная часть сбережений

населения находится в неорганизованной наличной форме, а значит, является своеобразным инвестиционным резервом.

Актуальность второй проблемы объясняется тем, что трансформация сбереженных денежных средств в финансовые активы еще не означает их автоматическое последующее искомое вложение в реальные активы. Россия 1990-2000 годов - яркое тому подтверждение (рынок ГКО-ОФЗ, аккумулируя большую часть привлеченных инвестиционных ресурсов в стране, направлял их отнюдь не в реальный сектор российской экономики). В странах с развитой экономикой эта проблема не столь актуальна, так как финансовые инсти-

туты таких стран довольно активно работают с реальным сектором экономики, обеспечивая его инвестиционными ресурсами.

На современном этапе финансовый сектор постепенно развивает инвестиции в реальный сектор, и в этом процессе необходимо выделить российскую банковскую систему, которая финансирует инвестиционный спрос предприятий реального сектора экономики посредством трансформации сбережений населения в банковские кредиты9.

Действительно, для коммерческих банков более характерно финансирование на возвратной основе. Целесообразным представляется оставить вне рамок настоящей статьи тему вложения банками средств в приобретение ценных бумаг или долей участия в предприятиях с целью установления полного или частичного контроля, осуществляемого путем портфельных финансовых инвестиций. То есть основной акцент, по нашему мнению, следует сделать на экономическом (реальном) инвестировании, осуществляемом путем кредитования реального сектора экономики.

В настоящее время кредитование реального сектора экономики с использованием разнообразных кредитных инструментов является действенным инструментом для реализации механизма трансформации сбережений населения в производственные инвестиции. Вследствие недостаточной разработанности аспектов механизма трансформации сбережений граждан в инвестиции, что, в свою очередь, тормозит экономический рост, необходимым представляется выявление методологических особенностей количественной оценки механизма трансформации сбережений населения в банковские кредиты.

Заметим, что для разработки методологии количественной оценки факторов, влияющих на процесс трансформации сбережений населения в банковские кредиты необходимо рассмотреть методику анализа сберегательного процесса. По нашему мнению, этот анализ следует проводить поэтапно.

Этап 1. Перераспределение дохода сберегателя на потребление и неорганизованные сбережения.

Долю средств в доходах населения, направленных на сбережение, выражает показатель общей склонности населения к сбережению (норма сбережений). Надо отметить, что существуют частные склонности к различным формам сбережений, которые можно определить как доли в доходах средств, вложенных в определенный вид активов (ценные бумаги, наличность, банковские депозиты).

Состояние денежных потоков перераспределения полученного дохода на потребление и сбережения описывают коэффициенты Кс и Кп, являющиеся выражением общей склонности к сбережению и потреблению соответственно:

К-Ъ ">

где Кс - общая склонность к сбережению;

С - объем сбережений;

Др - объем располагаемых доходов (доходов, остающихся в распоряжении сберегателя после уплаты налогов и всех обязательных платежей).

К-  Ж- «>

где Кп - общая склонность к потреблению;

П - объем средств, направленных на потребление;

Др - объем располагаемых доходов.

Лебединская Т.Г. Особенности привлечения средств населения для активизации инвестиционного процесса в России // Аудит и финансовый анализ. 2002. № 1. С. 2.

В сумме эти два показателя равны единице. Соответственно, нельзя увеличить один из них, не уменьшая второй. Проблема определения оптимального соотношения между потреблением и сбережениями является одной из ключевых для функционирования экономики.

Значение процесса эффективного использования сбережений можно определить с помощью понятия «парадокс бережливости». Несмотря на то, что сбережения могут быть выгодны отдельному лицу, иногда они оказывают негативное воздействие на экономику в целом. Однако деньги при накоплении в той или иной форме сбережений изымаются из оборота доходов и не могут быть израсходованы, что приводит к сокращению потребительского спроса, который, в свою очередь, может спровоцировать экономическую рецессию. Этот парадокс имеет силу только тогда, когда сбережения как средства, не потраченные на потребление, не используются для финансирования инвестиций10.

Кроме того, для отражения макроэкономической ситуации можно использовать показатель сберегательной квоты как отношение суммы прироста сбережений за год к источнику их происхождения - сумме денежных доходов населения:

АС

Скв  -Д- ,

Др

где Скв - размер сберегательной квоты;

АС - изменение объема сбережений за анализируемый период;

Др - объем располагаемых доходов за соответствующий период.

Иногда в качестве сберегательной квоты рассматривают отношение организованных сбережений к ВВП: в России эта цифра не превышает 4, а в странах Европейского союза - 15 процентов.

Необходимо отметить, что в России сберегательная квота имеет значительные колебания во времени, что можно объяснить происходящими экономическими преобразованиями в стране, сопровождающимися ослаблением государственного регулирования. Что касается других стран, то, например, в период с 1956 по 1985 год в США сберегательная квота увеличилась с 6,8 до 8,3 процента, и это соответствует концепции Дж. Кейнса, согласно которой образование новых сбережений с ростом доходов населения должно опережать повышение уровня потребления. Такие же тенденции характеризовали сберегательный процесс во Франции, Германии и Японии. Если рассматривать более длительный период, с 1956 по 2000 год, то в США сберегательная квота снизилась с 6,8 до 3,1 процента при росте располагаемых доходов более чем в 25 раз, что противоречит теории Дж. Кейнса.

Для изучения зависимости изменения объема формируемых сбережений от объема располагаемого дохода (эластичности по доходам) используем показатель предельной склонности к сбережениям:

Кс-р=й <4)

где Кспр - предельная склонность к сбережениям;

АС - изменение объема сбережений;

АДр - изменение объема располагаемых доходов.

Здесь главная закономерность - это достаточно тесная связь склонности к сбережению с динамикой реальных доходов населения, которая объясняется тем, что основной из при-

10 Виноградов В.А. Сбережения граждан в банках и инвестиционный потенциал экономики страны // Деньги и кредит. 1999. № 5. С. 41.

веденных функций сбережений является сглаживание текущего уровня потребления. Причем наибольшее значение эта функция сбережений приобретает при резком сокращении доходов. Процесс постепенной адаптации потребления к изменяющемуся уровню доходов предполагает отрицательную эластичность склонности потребления по доходам, то есть рост склонности к потреблению при падении доходов и ее снижение при их росте.

Потребление может быть условно разделено на два вида: текущее потребление и потребление, трансформирующееся в конечном итоге в инвестиции в человека. Инвестиции в человека, представленные расходами на получение качественного образования, медицинского обслуживания, полноценного отдыха, оказывают косвенное влияние на объем получаемого сберегателем дохода. Качественное образование может способствовать получению более высокооплачиваемой работы, после отдыха производительность труда, как правило, повышается, что также положительно сказывается на уровне получаемых доходов.

Сберегатель имеет свой внутренний кругооборот. В любой момент времени неорганизованные сбережения могут быть использованы на потребление, либо в процессе смены формы наличные денежные средства могут быть трансформированы в материально-вещественную форму сбережений, и наоборот.

Эта- 2. Перераспределение неорганизованных сбережений в организованную форму либо их отвлечение в ресурсы недобросовестных финансовых посредников, на цели тезаврации либо размещение их за пределами страны.

Показатели скорости протекания наиболее интересующего нас процесса преобразования сбережений в организованную форму будет коэффициент организации сбережений11:

К  ,

с С

где Кс - коэффициент организации сбережений;

Сорг - объем организованных сбережений;

С - совокупный объем сбережений.

Соответственно, противоположный ему коэффициент будет описывать скорость отвлечения сбережений от возможного дальнейшего их инвестиционного использования:

К  Ст + Сфп + Сз + Сн  1_ К ,

,ХОГВЛ С с

где Котвл - коэффициент отвлечения сбережений;

Ст - объем сбережений, отвлеченных на тезаврацию;

Сфп - объем сбережений, отвлеченных недобросовестными финансовыми посредниками;

Сз - объем сбережений, размещенных в организованном виде за границей;

Сн - объем сбережений в налично-денежной форме;

С - совокупный объем сбережений.

Необходимо отметить, что в таком виде перечень слагаемых числителя коэффициента отвлечения не является исчерпывающим и может быть дополнен иными переменными.

Конечной целью регулирования сберегательного процесса является максимизация объема организованных сбережений: Кс ^ 1.

Для превращения сбережений населения в доходные, они должны циркулировать внутри особого механизма, предполагающего выполнение следующих требований:

11 Мамедов О. Сущность рыночной трансформации сбережений домохозяйств в постадминистративной экономике (от «предпочтения ликвидности» к «предпочтению доходности») / ИАр/Лигап.уНЫауе.пе^Неэ/татеЬоу.Ьос

• сбережения населения должны быть отчуждены от их собственника на условиях срочности, платности и возвратности;

• сбережения должны быть отчуждены предпринимательскому элементу экономики, располагающему возможностью и желанием инвестиционного применения индивидуальных денежных сбережений;

• отчуждаемые денежные сбережения должны совершить не только «межсубъектную», но и «межобъектную» трансформацию, преобразившись в иную форму, отличную от налично-денежной формы.

Главная роль в реализации этого механизма принадлежит финансовым посредникам. В рамках настоящей статьи - коммерческим банкам.

Эта- 3. Выбор института для размещения организованных сбережений необходим вследствие того, что сбережения могут быть мобилизованы в организованную форму через финансовых посредников (банки и небанковские финансовые организации, включающие в себя инвестиционные и пенсионные фонды и т. д.; иными словами, те учреждения, услуги которых являются прямым субинститутом депозитных банковских услуг на рынке сберегательных услуг)12.

Эта- 4. Выбор банками направления размещения привлеченных организованных сбережений.

Привлеченные средства могут быть использованы во внутреннем кругообороте банковской системы и направлены на поддержание необходимого уровня ликвидности, на рынок межбанковских кредитов, приобретение ценных бумаг, эмитентами которых являются банки. Альтернативами внутреннему использованию будут являться инвестиции путем предоставления кредитов, приобретения корпоративных ценных бумаг, финансирование государственного долга путем приобретения государственных ценных бумаг или ценных бумаг, эмитированных Банком России, либо размещение средств на финансовых и валютных рынках в целях проведения спекулятивных операций и другие13.

В представленной модели сберегательного процесса протекание этих процессов можно отразить с помощью коэффициента трансформации ресурсов:

Кр = И ,

тр р ’ ' '

где Крр - коэффициент трансформации ресурсов;

И - объем произведенных инвестиций;

Р - объем ресурсной базы банковской системы.

Следует отметить, что коэффициент трансформации ресурсов в представленном агрегированном виде не отражает объем инвестиций, сделанных за счет привлеченных сбережений населения. Для уточнения ситуации произведем следующие преобразования:

КРр = И = ст5Ь ’

Р Сб 1 °вкл

где бвкл - доля привлеченных сбережений населения в общем объеме ресурсной базы банковской системы;

Р - объем ресурсной базы банковской системы;

Сб - объем привлеченных банками сбережений населения.

12 Якунин С.В. Роль банков как финансовых посредников в современной экономике // Деньги и кредит. 2006. № 4. С. 32.

13 Перовская Е.И., Мельяникова Е.И. Модель финансово-инвестиционного механизма // Страховое дело. 2002. № 5. С. 16.

Нетрудно заметить, что максимально возможное и наиболее оптимальное значение коэффициента трансформации будет равно 1. В то же время существование такой ситуации для банковского сектора практически невозможно по причине отвлечения средств во внутренний кругооборот. Таким образом, для коэффициента трансформации сбережений будет справедливо следующее выражение: К^ 1.

Эта- 5. Эффективное использование реципиентом полученных инвестиций. Денежные средства, полученные от финансовых посредников, могут быть использованы не по назначению, а направлены на проведение спекулятивных операций на финансовых и валютных рынках, приобретение государственных ценных бумаг. Внутренний кругооборот денежных потоков реципиента инвестиций составляет использование доходов от реализованных инвестиционных проектов на внутренние инвестиции (реинвестирование).

Таким образом, на каждом этапе существует набор альтернативного использования имеющихся денежных средств. Предпочтение доходности или ликвидности является основным противоречием при выборе той или иной формы их размещения. Практически на всех этапах можно определить коэффициенты, характеризующие динамику сберегательного процесса.

Необходимо отметить, что в настоящее время анализу роли банков как финансовых посредников уделяется значительное внимание. В публикациях отечественных ученых-эконо-мистов неоднократно отмечалась низкая результативность процесса трансформации привлеченных средств населения в кредиты, прежде всего реальному сектору экономики. В то же время какой-либо методологический подход к оценке этого процесса не предлагался.

Одним из вариантов решения указанной проблемы, на наш взгляд, является формирование методологии количественной оценки процесса трансформации сбережений населения в кредиты.

В качестве основы для выведения показателя, позволяющего оценить в той или иной степени результативность процесса трансформации можно использовать коэффициент трансформации ресурсов (формула 7). Для объема произведенных банком инвестиций верно равенство:

где И - объем произведенных инвестиций;

Кр - объем предоставленных кредитов;

И-р - объем произведенных прочих инвестиций.

Под прочими инвестициями следует понимать все прямые инвестиции, произведенные банком, помимо предоставленных кредитов. Поскольку у большинства банков объем таких операций незначительный, соответственно, можно принять следующее допущение: И = Кр. Структуру ресурсной базы банка имеет смысл представить следующим выражением:

где Р - объем ресурсной базы;

Вл - объем привлеченных вкладов населения;

К - капитал кредитной организации;

Пд - долгосрочные пассивы кроме вкладов;

П-р - прочие пассивы банка кроме вкладов;

Д - доля средств на расчетных и текущих счетах клиентов, которая может быть использована в качестве стабильных ресурсов.

В состав долгосрочных пассивов целесообразно включить полученные межбанковские кредиты, депозиты юридических лиц, средства, привлеченные путем эмиссии векселей, облигаций, депозитных сертификатов.

И = Кр + И-р,

Р = Вкл + К + Пд + П-р Ч Д,

Основную долю прочих пассивов составляют остатки на расчетных текущих счетах клиентов, краткосрочные межбанковские кредиты, а также прочие привлеченные средства.

В качестве стабильного вида ресурсов, кроме срочных депозитов, непосредственно может быть использован определенный объем остатков средств клиентов. Он рассчитывается исходя из доли средств на расчетных и текущих счетах клиентов, которая может быть использована в качестве стабильных ресурсов. Эта доля рассчитывается на основании данных об оборотах по счетам клиентов по следующей формуле14:

Д =

где Д - доля средств на расчетных и текущих счетах клиентов, которая может быть использована в качестве стабильных ресурсов;

О - средний остаток средств на расчетных и текущих счетах клиентов за расчетный период;

Коб - кредитовый оборот по расчетным и текущим счетам клиентов за расчетный период.

Используя сделанные допущения, преобразуем коэффициент трансформации ресурсов следующим образом:

Кр =-----------—----------

тр Вкл + К + Пд + ППр х Д ,

где Кр - объем предоставленных кредитов.

Трансформацию организованных сбережений населения в кредиты описывает следующее выражение:

Кр = ^ ,

Вкл

где Кр - коэффициент трансформации организованных сбережений населения в кредиты;

Крсб - кредиты, предоставленные за счет привлеченных вкладов;

Вл - объем привлеченных вкладов населения.

Для расчета величины Крсб можно использовать выражение:

Крсб = 4к х Кр ,

где Кр - объем предоставленных кредитов;

4к - доля кредитов, предоставленных за счет вкладов в общем объеме кредитных вложений.

Сделаем допущение, что доля кредитов, предоставленных за счет вкладов, в общем объеме кредитных вложений равна доле вкладов в ресурсной базе банка, то есть

4* = йвл

Следовательно, коэффициент трансформации организованных сбережений можно представить следующим образом:

В

Ксб = Крс1=4Кр= рх^ ВлXКр К^= 1^

ТР Вкл Вкл Вкл Вкл х Р Р Вкл + К + Пд + Ппр х Д

Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1997. С. 217.

14

Таким образом, выражение, приведенное нами для коэффициента трансформации ресурсов, можно использовать для расчета коэффициента трансформации организованных сбережений населения в кредиты, поскольку И = Кр.

Выразим основные влияющие переменные этого коэффициента аналогично через функциональные зависимости следующего вида:

Вкл = *

Кр = *

Аргументами предложенных функций являются факторы, оказывающие непосредственное влияние на величину привлеченных вкладов (срочных депозитов) и размещенных кредитов.

В свою очередь, факторами, влияющими на объем депозитов, будут следующие15.

1. Размер капитала кредитной организации прямо ограничивает потенциальный объем вкладов16. Максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения (Н11) установлен на уровне 100 процентов, то есть совокупный размер вкладов не может превышать размер собственных средств банка, рассчитанный в соответствии с требованиями Банка России:

Н11 = ^кл.,

К

где Вкл - совокупный размер вкладов;

К - капитал.

Отметим, что этот норматив ограничивал потенциальный объем привлечения вкладов физических лиц лишь до 14 февраля 2005 года, поскольку был исключен в соответствии с решением совета директоров Банка России.

2. Важно оценить стабильность и непосредственно самих вкладов, что целесообразно сделать посредством использования такого качественного показателя, как средний срок хранения рубля вкладов в днях17:

Сд = х Д ,

дВ

где Сд - средний срок хранения вкладного рубля (дней);

Оср - средний остаток вкладов;

В - оборот по выдаче вкладов;

Д - количество дней в отчетном периоде.

Срочные депозиты населения - самая стабильная и наиболее подходящая для трансформации в долгосрочные кредиты реальному сектору экономики часть ресурсной базы банка. При этом затраты на ее привлечение - одно из главных ограничений для ее роста. Показателем, с помощью которого можно оценить стоимость ресурсной базы, является средняя реальная цена кредитных ресурсов18:

15 Конюховский П.В. Микроэкономическое моделирование банковской деятельности. СПб.: Питер, 2001. С. 314.

16 Семенов С.К. Проблема восстановления обесцененных банковских вкладов // Банковские услуги. 2006.

№ 10. С. 13-17.

17 Лаврушин О.И. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент). М.: Юристъ, 2005. С. 356.

18 Роуз Питер С. Банковский менеджмент / Пер. с англ. со 2-го изд. М.: Дело Лтд, 1995. С. 374.

Скр =-П^ ,

кр 1- N

где Скр - средняя реальная цена кредитных ресурсов;

Пд - средний рыночный уровень процента по депозитам;

N - норма обязательного резервирования по срочным депозитам, установленная Банком России.

В свою очередь, объем привлекаемых банком от населения вкладов также зависит от изменения остатков срочных обязательств кредитной организации в период времени (ДОГ).

Таким образом, обозначенная нами функциональная зависимость примет следующий вид:

Вл = *

Комбинация факторов, воздействующих и лимитирующих объемы предоставленных кредитов - числителя исследуемого нами коэффициента, - выглядит следующим образом.

1. Уровень доходности размещенных кредитов будет зависеть как от внешних для банка факторов, таких как уровень инфляции, налоговая политика и т. д., так и от главной

отправной точки при определении процентной политики - стоимости привлеченных ресурсов.

Для введения параметра доходности в исследуемый нами показатель можно использовать коэффициент, зависящий от средней ставки размещения и величины налоговых отчислений:

СА = Сн х

где СА - доходность кредитов;

Сн - средняя ставка размещения;

п- размер налоговых отчислений.

Этот же показатель можно выразить через среднюю ставку привлечения, скорректированную на величину процентной маржи:

с1А =

где СА - доходность кредитов;

СР - средняя ставка привлечения; т - процентная маржа; п - размер налоговых отчислений.

2. Далее необходимо определить предельный потенциальный размер кредитного портфеля. Здесь основными лимитирующими факторами (по мере убывания значимости) выступают:

• величина капитала;

• ограничения ликвидности;

• размер работающих активов.

Как уже отмечалось, размер капитала кредитной организации ограничивает объемы кредитования прямым образом: его величина, помимо норматива достаточности капита-

ла, входит в расчет всех обязательств экономических нормативов Банка России, регулирующих кредитные риски:

• максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6);

• максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7);

• максимальный размер кредитного риска на одного акционера (участника) (Н9);

• максимальный размер кредитов и займов, предоставляемых своим инсайдерам (Н10).

Отметим, что с 14 февраля 2005 года два последних норматива (Н9 и Н10) решением

совета директоров Банка России были исключены из списка обязательных экономических нормативов банков19.

Поддержание ликвидности является одним из важнейших приоритетов деятельности любого банка, поэтому правильная оценка минимально возможного уровня высоколиквидных активов и активов, позволяющих поддерживать общий уровень ликвидности, играет большую роль в обеспечении гарантированной работы банка. Одновременно излишний запас ликвидности снижает возможности банка по предоставлению долгосрочных кредитов.

Количественную оценку размера высоколиквидных активов можно выразить через коэффициент, характеризующий отношение высоколиквидных активов к активам-нетто:

Л = х 100%,

Анетто

где Л - доля высоколиквидных активов;

Аликв - величина высоколиквидных активов;

Анетто - величина активов-нетто.

Размер неработающих (не приносящих доход) активов в сопоставлении с суммой самих активов позволяет оценить объем средств, отвлеченных во внутренний кругооборот банка:

САотвл = 1- ААб .

где САотвл - доля активов, отвлеченных во внутренний кругооборот;

Араб - работающие активы;

А - активы.

Значительный объем проблемных активов заметно снижает кредитный потенциал банка, связывая использованные для этого объемы ресурсов и увеличивая затраты банка на формирование резерва на возможные потери по ссудам, поэтому в качестве еще одного фактора введем уровень просроченной задолженности по кредитам:

СКрсб = КрпрК Ппр х 100%,

Кр

где СКрпр- уровень просроченной ссудной задолженности;

Крпр - объем просроченной ссудной задолженности;

Ппр - объем просроченных процентов по кредитам первой группы риска, учитываемых на балансовом счете 459;

Кр - объем предоставленных кредитов.

Просуммировав исследованные факторы, влияющие на размер предоставленных кредитов, получим функциональную зависимость следующего вида:

19 Инструкция Центрального банка Российской Федерации от 16 января 2004 года № 110-И «Об обязательных нормативах банков».

Кр = *

Сведя в единое целое все установленные факторы, функциональную зависимость величины коэффициента трансформации сбережений можно представить следующим образом:

КСТр = *

где Кр - объем предоставленных кредитов;

Вкл - объем привлеченных вкладов населения;

К - капитал кредитной организации;

Л - доля средств на расчетных и текущих счетах клиентов, которая может быть использовано в качестве стабильных ресурсов;

Ппр - прочие пассивы банка кроме вкладов;

Пд - долгосрочные пассивы кроме вкладов;

Сд - средний срок хранения вкладов в рублях, в днях;

Скр - средняя реальная цена кредитных ресурсов;

аО, - изменение остатков срочных обязательств банка в период времени;

СА - доходность кредитов;

Л - доля высоколиквидных активов;

САотвл - доля активов, отвлеченных во внутренний кругооборот;

СКрпр - величина просроченной ссудной задолженности.

Величины Пд и Пр оказывают на величину коэффициента только математическое влияние. Их включение в формулу необходимо, поскольку размещение средств в активы производится пропорционально всей ресурсной базе банка.

Таким образом, предложенный коэффициент трансформации организованных сбережений населения в банковские кредиты может быть использован для коррекции двух основных направлений деятельности коммерческого банка - депозитной и кредитной видов политики. При помощи анализа динамики влияющих показателей в сопоставлении с динамикой самого коэффициента трансформации организованных сбережений населения в банковские кредиты банк получает возможность принимать своевременные и обоснованные меры по улучшению позиции банка в сфере финансового посредничества.

Банк России, органы местного самоуправления, учреждения, аккумулирующие статистические сведения и проводящие какие-либо аналитические исследования, в виде коэффициента получают конкретный инструмент количественной оценки интенсивности процесса трансформации организованных сбережений населения в банковские кредиты. В расчете этого коэффициента могут использоваться как совокупный кредитный портфель банка, так и только кредиты реальному сектору экономики.

Выделенные функциональные зависимости позволяют сформировать методологию как факторного анализа динамики коэффициента трансформации организованных сбережений населения в кредиты, так и самого процесса управления трансформацией сбережений в банковские кредиты.

Анализ сберегательного поведения населения Курской области (таблицы 1-3) позволил нам сделать вывод о том, что у граждан региона аккумулированы значительные объемы свободных ресурсов, причем при снижении в некоторые периоды совокупных сбережений темпы роста организованных сбережений демонстрируют устойчивый рост. Для кредитных организаций региона складываются исключительно благоприятные условия для наращивания ресурсной базы. В выборе между двумя основными направлениями - размещением средств на депозитном счете в банке и приобретением наличной валюты - население Курской области отдает предпочтение банковским вкладам. В свою очередь, увеличение склонности населения к сбережениям предопределяет их использование коммер-

ческими банками региона для реализации потенциальных возможностей формирования и трансформации депозитов населения в инвестиции через дальнейшее развитие форм привлечения сбережений во вклады, расширение дополнительных услуг, связанных с депозитными и кредитными операциями.

Также заметим, что в Курской области функционирует одна самостоятельная кредитная организация - Курский промышленный банк, а все остальные являются филиалами иногородних банков.

Для оценки интенсивности процесса трансформации сбережений населения Курской области в кредиты, прежде всего реальному сектору экономики региона, нами на основе предложенной методики количественной оценки факторов, влияющих на исследуемый процесс, по формуле (16) был рассчитан предложенный коэффициент в динамике за несколько лет по банковскому сектору области в целом и отдельно по региональной финансово-кредитной организации - ОАО «Курскпромбанк» (таблицы 2 и 3).

Анализ динамики коэффициента трансформации сбережений населения Курской области в кредиты, предоставляемые ОАО «Курскпромбанк», позволяет судить об эффективности вовлечения этим кредитным учреждением свободных денежных средств граждан в инвестиционный процесс, поскольку этот показатель постоянно увеличивался вплоть до 2006 года. Тенденция роста показателя в 2001-2005 годах изменилась в 2006 году, когда его значение по сравнению с 2005 годом снизилось, хотя и незначительно (на

0,3 процентных пункта, или 3 процента), и составило 0,95, или 95 процентов (см. рис.).

Динамика удельного веса просроченных кредитов ОАО «Курскпромбанк»

в их совокупном объеме20

Что касается банковского сектора Курской области, то следует отметить устойчивую положительную тенденцию повышения эффективности процесса трансформации сбережений населения в кредиты, в том числе реальному сектору экономики региона, предоставляемые коммерческими банками Курской области (значение анализируемого показателя на начало 2002 года составляло 0,5, или 50 процентов, а к 1 января 2007 года составило 0,76, или 76 процентов.

Снижение в 2006 году уровня коэффициента трансформации сбережений населения Курской области в кредиты, в том числе реальному сектору экономики региона, представленного для ОАО «Курскпромбанк», прежде всего было обусловлено несоответствием темпов роста ресурсной базы банка и его кредитных вложений. Факторы, влияющие на

20 Годовые отчеты ОАО «Курскпромбанк» за 2002-2006 годы.

объемы привлеченных сбережений населения во вклады, способствовали расширению ресурсной базы банка. Более низкие темпы кредитных вложений банка, в том числе в реальный сектор, в 2006 году отрицательно сказались на уровне коэффициента трансформации сбережений населения в кредиты.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что, с одной стороны, ОАО «Курскпромбанк» имеет значительное число потенциальных вкладчиков, поскольку огромное количество сбережений населения Курской области хранится в неорганизованной форме, а с другой - очевидны неудовлетворенные потребности реальной экономики региона в кредитах.

Следует отметить, что снижение коэффициента трансформации сбережений населения в кредиты, в том числе реальному сектору экономики, рассчитанного для ОАО «Курскпромбанк» - единственной самостоятельной кредитной организации региона, - является подтверждением наличия проблем региональных коммерческих банков в области привлечения клиентов, проявляющихся в уступке филиалам иногородних кредитных организаций в конкурентной борьбе за выгодного клиента в условиях ограниченной клиентской базы. Недостаток клиентуры, в свою очередь, порождает замедление роста кредитных вложений ОАО «Курскпромбанк», в том числе и в реальный сектор экономики области.

Подобное положение возникает в связи с тем, что многие местные предприятия и организации предпочитают обслуживаться в филиалах иногородних банков и имеют в них вторые и третьи счета. Несмотря на то, что региональные банки доказали свою надежность во время финансового кризиса 1998 года, они не могут предложить клиентам такой широкий спектр относительно дешевых кредитных услуг, как столичные банки. Мотивом, побуждающим организации и предприятия к переходу на обслуживание в филиалы иногородних кредитных учреждений, также является облегчение доступа к банковским кредитам, которые порой легче получить в филиале, поскольку для последнего запрашиваемые суммы не являются значительными.

Тем не менее полученные результаты позволяют сделать выводы о необходимости развития системы региональных банков, поскольку именно они являются наиболее активными финансовыми посредниками, трансформирующими организованные сбережения населения области в кредиты предприятиям региона.

Снижение коэффициента трансформации сбережений населения в кредиты, рассчитанного для ОАО «Курскпромбанк», с одной стороны, является положительным моментом в деятельности банка, свидетельствующим о политике минимизации кредитного риска. Действительно, уровень просроченной задолженности банка постоянно снижается (см. рис.), что свидетельствует о проведении ОАО «Курскпромбанк» достаточно осторожной кредитной политики. Причиной преувеличенного представления банков о кредитном риске и желания минимизировать его наиболее доступными и легкими способами является приобретенный банками отрицательный опыт кредитования предприятий реального сектора. Это приводит к перестраховке, излишней бюрократизации процесса рассмотрения кредитных заявок и выдачи ссуд, предъявлению завышенных, а нередко и заведомо невыполнимых требований к заемщикам, установлению высоких процентных ставок по ссудам в качестве компенсации за принимаемый риск. В результате затрудняется доступ заемщиков к банковским ссудам и сворачивается реализация механизма трансформации сбережений населения в кредиты.

В то же время коммерческие банки Курской области ведут агрессивную кредитную политику, что прежде всего проявляется в более высоких, чем в ОАО «Курскпромбанк», темпах роста кредитных вложений. Таким образом, единственная региональная кредитная организация - Курский промышленный банк подвергается сильному конкурентному давлению со стороны филиалов иногородних банков, провоцирующему снижение масштабов и ухудшение структуры его кредитных вложений. Следовательно, банку целесообразно пересмотреть основные направления кредитной политики в сторону ее расширения и повышения роли в экономике Курской области.

Подписка в любое время (495) 974-1945; 974-1950

Структура расходования денежных доходов населения Курской области в 1999-2006 годах

ПОКАЗАТЕЛИ Год

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

общая сумма общая сумма темп роста, % общая сумма темп роста, % общая сумма темп роста, % общая сумма темп роста, % общая сумма темп роста, % общая сумма темп роста, % общая сумма темп роста, %

ДОХОДЫ всего, в том числе: 16 637 19 780 118,9 28 969 146,5 38 938 134,4 49 471 127,1 61 301 123,9 74 020 120,7 91 611 123,8

1) потребительские расходы доля, % 12 557 75,5 14 676 74,2 116,9 22 231 76,7 151,5 28 883 74,2 129,9 38 750 78,3 134,2 49 157 80,2 126,9 60 982 82,4 124,1 75 706 82,6 124,1

2) налоги и другие расходы доля, % 810 4,9 968 4,9 119,5 1 440 5,0 148,8 2 329 6,0 161,7 3216 6,5 138,1 4 150 6,8 129,0 5 295 7,2 127,6 6 294 6,9 118,9

3)сбережения доля, % в том числе: 3 270 19,7 4 136 20,9 126,5 5 298 18,3 128,1 7 726 19,8 145,8 7 505 15,2 97,1 7 994 13,0 106,5 7 743 10,5 96,9 10 804 11,8 139,5

3.1) организационные сбережения доля организационных сбережений в общем объеме сбережений, % 499 15,3 794 19,2 159,1 1 188 22,4 149,6 1 412 18,3 118,9 2 150 28,6 152,3 2 017 25,2 93,8 3 054 39,4 151,4 4 100 37,9 134,3

3.2) покупка валюты 442 817 184,8 988 120,9 1 508 152,6 1 670 110,7 2 231 133,6 1 953 87,5 1 843 94,4

3.3) количество денег на руках у населения 2 329 2 525 108,4 3 122 123,6 4 806 153,9 3 685 76,7 3 746 101,7 2 736 73,0 4 861 177,7

Склонность к потреблению 0,80 0,79 - 0,82 - 0,80 - 0,85 - 0,87 - 0,90 - 0,88 -

Склонность к сбережению 0,20 0,21 - 0,18 - 0,20 - 0,15 - 0,13 - 0,10 - 0,12 -

Сберегательная квота - 0,04 - 0,04 - 0,06 - 0,00 - 0,01 - 0,00 - 0,06 -

Предельная склонность к сбережению - 0,41 - 0,15 - 0,37 - -0,02 - 0,05 - -0,02 - 0,07 -

со

ВОПРОСЫ ИМУЩЕСТВЕННОЙ политики

со

ю

Численное выражение механизма трансформации сбережений населения ОАО «Курскпромбанк» в кредиты

ч

0)

Показатели, необходимые для расчета коэффициента трансформации сбережений населения в банковские кредиты на 01.01.2002 на 01.01.2003 на 01.01.2004 на 01.01.2005 на 01.01.2006 на 01.01.2007

всего всего темп роста, % всего темп роста, % всего темп роста, % всего темп роста, % всего темп роста, %

РЕСУРСЫ всего, в том числе: 855,1 1 236,1 144,5 1 598,8 129,4 2 329,0 145,7 3 491,4 149,9 5 047,0 144,6

1) капитал (собственные ресурсы) 281,9 350,1 124,2 4 15,3 118,6 508,4 122,4 656,1 129,1 1 054,3 160,7

2) вклады населения удельный вес, % 334,8 575,7 172,0 914,5 158,9 1 382,3 151,2 2 055,2 148,7 3 103,1 151,0

39,2 46,6 - 57,2 - 59,4 - 58,9 - 61,5 -

3) долгосрочные пассивы 161,4 186,2 115,4 132,9 71,4 241,7 181,9 402,2 166,4 399,8 99,4

4) прочие пассивы 77,0 124,1 161,0 136,1 109,7 196,6 144,4 377,9 192,2 489,8 129,6

Доля средств на расчетных и текущих счетах клиентов, которая может быть использована в качестве стабильных ресурсов, % (позиции 3 + 4) 27 28 30 30 32 32 -

КРЕДИТЫ всего, в том числе 615,6 985,2 160,0 1 347,3 136,8 2 156,1 160,0 3 426,8 158,9 4 793,5 139,9

1) предприятиям и организациям удельный вес, % 514,9 730,5 141,9 989,2 135,4 1 447,6 146,3 2 292,8 158,4 2 752,3 120,0

83,6 74,1 - 73,4 - 67,1 - 66,9 - 57,4 -

2) индивидуальным предпринимателям удельный вес, % 34,4 82,4 239,5 115,3 140,0 254,0 220,2 287,4 113,2 427,7 148,8

5,6 8,4 - 8,6 - 11,8 - 8,4 - 8,9 -

Сумма кредитов, выданных хозяйствующим субъектам (позиции 1+2) 549,3 812,9 148,0 1 104,6 135,9 1 701,6 154,1 2 580,2 151,6 3 180,0 123,2

3) физическим лицам удельный вес, % 33,2 39,0 117,3 110,6 283,9 333,3 301,4 762,1 228,6 1 183,2 155,3

5,4 4,0 - 8,2 - 15,5 - 22,2 - 24,7 -

4) органам государственного управления удельный вес, % 0,0 0,0 - 0,0 - 25,3 - 0,0 0,0 10,0 -

0,0 0,0 - 0,0 - 1,2 - 0,0 - 0,2 -

5) кредитным организациям удельный вес, % 33,1 133,3 402,8 132,1 99,1 95,8 72,5 84,5 88,2 420,3 497,2

5,4 13,5 - 9,8 - 4,4 - 2,5 - 8,8 -

Коэффициент трансформации сбережений населения в кредиты 0,72 0,80 - 0,84 - 0,93 - 0,98 - 0,95 -

Коэффициент трансформации сбережений населения в кредиты реальному сектору экономики региона 0,64 0,66 - 0,69 - 0,73 - 0,74 - 0,63 -

Объем кредитов, выданных за счет вкладов физических лиц 241,0 458,9 770,6 - 1 279,7 - 2 017,2 - 2 947,2 -

Подписка в любое время (495) 974-1945; 974-1950

Численное выражение механизма трансформации сбережений населения банковского сектора региона в кредиты

Показатели, необходимые для расчета коэффициента трансформации сбережений населения в банковские кредиты на 01.01.2002 на 01.01.2003 на 01.01.2004 на 01.01.2005 на 01.01.2006 на 01.01.2007

всего всего темп роста, % всего темп роста, % всего темп роста, % всего темп роста, % всего темп роста, %

РЕСУРСЫ всего, в том числе: 4 970,2 6 831,3 137,4 9 265,2 135,6 17 148,0 185,1 33 938,4 197,9 45 972,6 135,5

1) капитал (собственные ресурсы) 929,2 1 083,3 116,6 1 235,2 114,0 1 503,2 121,7 2 322,8 154,5 3 228,3 139,0

2) вклады населения удельный вес, % 3 266,6 4 696,9 143,8 6 501,4 138,4 8 305,2 127,7 11 338,6 136,5 15 379,1 135,6

65,7 68,8 - 70,2 - 48,4 - 33,4 - 33,5 -

3) долгосрочные пассивы 421,5 544,6 129,2 725,2 133,2 2 018,2 278,3 3 810,5 188,8 1 808,4 47,5

4) прочие пассивы 352,9 506,5 143,5 803,4 158,6 5 321,4 662,4 16 466,5 309,4 25 556,8 155,2

Доля средств на расчетных и текущих счетах клиентов, которая может быть использована в качестве стабильных ресурсов, % (позиции 3 + 4) 0,27 0,28 0,28 0,28 - 0,29 0,27 -

КРЕДИТЫ всего, в том числе: 2 845,3 4 955,7 174,2 8 057,8 162,6 15 159,3 188,1 31 372,7 207,0 44 785,4 142,8

1) предприятиям и организациям удельный вес, % 2 503,9 4 066,2 162,4 6 069,4 149,3 10 447,4 172,1 23 524,5 225,2 33 155,5 140,9

88,0 82,1 - 75,3 - 68,9 - 75,0 - 74,0 -

2) индивидуальным предпринимателям удельный вес, % 0,0 324,8 - 606,5 186,7 1 180,6 194,7 1 495,8 126,7 1881,0 125,8

0,0 6,6 - 7,5 - 7,8 - 4,8 - 4,2 -

Сумма кредитов, выданных хозяйствующим субъектам (позиции 1+2) 2 503,9 4 391,0 175,4 6 675,9 152,0 11 628,0 174,2 2 5020,4 215,2 35 036,5 140,0

3) физическим лицам удельный вес, % 278,3 431,4 155,0 1 244,8 288,6 3 043,6 244,5 5 884,4 193,3 8 926,3 151,7

9,8 8,7 - 15,4 - 20,1 - 18,8 - 19,9 -

4) органам государственного управления удельный вес, % 30,0 0,0 - 5,0 - 391,8 - 383,4 97,8 402,3 -

1,1 0,0 - 0,1 - 2,6 - 1,2 - 0,9 -

5) кредитным организациям удельный вес, % 33,1 133,3 403,2 132,1 99,1 95,8 72,5 84,5 88,2 420,3 497,2

1,2 2,7 - 1,6 - 0,6 - 0,3 - 0,9 -

Коэффициент трансформации сбережений населения в кредиты 0,57 0,73 - 0,87 - 0,88 - 0,92 - 0,97 -

Коэффициент трансформации сбережений населения в кредиты реальному сектору экономики региона 0,5 0,64 - 0,72 - 0,68 - 0,74 - 0,76 -

Объем кредитов, выданных за счет вкладов физических лиц 1 870,0 3 407,3 182,2 5 654,2 165,9 7 342,0 129,9 10 481,4 142,8 14 982,0 142,9

со

со

ВОПРОСЫ ИМУЩЕСТВЕННОЙ ПОЛИТИКИ

Совершенствование депозитно-аккумуляционной и кредитно-инвестиционной политики ОАО «Курскпромбанк» позволит ему оказывать активное воздействие на стабилизацию и удлинение собственной ресурсной базы, а впоследствии максимально использовать привлеченные средства населения для предоставления кредитов предприятиям реального сектора экономики области, что, в свою очередь, приведет к повышению эффективности механизма трансформации сбережений населения в кредиты и тем самым спровоцирует экономический рост в Курской области.

Литература

1. Инструкция Центрального банка Российской Федерации от 16 января 2004 года № 110-И «Об обязательных нормативах банков».

2. Батракова А.Г. Сбережения домашних хозяйств: сущность, группировки и роль в современной экономике // Деньги и кредит. 2006. № 11.

3. Бухтев В.В. Управление трансформацией сбережений населения в инвестиции: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.10. М., 2005.

4. Виноградов В.А. Сбережения граждан в банках и инвестиционный потенциал экономики страны // Деньги и кредит. 1999. № 5.

5. Годовые отчеты Центрального банка Российской Федерации за 2000-2005 годы.

6. Годовые отчеты ОАО «Курскпромбанк» за 2002-2006 годы.

7. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы. М.: Экзамен, 2002.

8. Конюховский П.В. Микроэкономическое моделирование банковской деятельности. Спб.: Питер, 2001.

9. Лаврушин О.И. Управление деятельностью коммерческого банка (Банковский менеджмент). М.: Юристъ, 2005.

10. Лебединская Т.Г. Особенности привлечения средств населения для активизации инвестиционного процесса в России // Аудит и финансовый анализ. 2002. № 1.

11. Мамедов О. Сущность рыночной трансформации сбережений домохозяйств в пос-тадминистративной экономике (от «предпочтения ликвидности» к «предпочтению доходности») // http//turan.virtulave.net/files/mamedov. doc

12. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1997.

13. Перовская Е.И., Мельяникова Е.И. Модель финансово-инвестиционного механизма// Страховое дело. 2002. № 5.

14. Продолятченко П.А. Трансформация сбережений населения в инвестиции // Деньги и кредит. 2007. № 2.

15. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. 2-е изд. / Пер. с англ. М.: Дело Лтд, 1995.

16. Рыжановская Л.Ю. Национальная система сбережений // Финансы. 2005. № 5.

17. Семенов С.К. Проблема восстановления обесцененных банковских вкладов // Банковские услуги. 2006. № 10.

18. Тренина Е.С. Трансформация сбережений населения в инвестиции:Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.10. М., 2003.

19. Якунин С.В. Роль банков как финансовых посредников в современной экономике // Деньги и кредит. 2006. № 4.