Несите ваши пенсии по банкам и УК

Правительство хочет разрешить управлять пенсионными накоплениями всем желающим, включая банки и страховые компании. Кто в результате окажется в выигрыше — молчуны или те, кто инвестирует накопительную часть,— говорить рано. А пока единственным способом увеличить будущую пенсию остается программа государственного софинансирования.

После апрельской индексации пенсий ветераны педагогического труда Валентина Владимирова и Людмила Косолапова из Троицка Челябинской области отправили президенту РФ Владимиру Путину свои прибавки к пенсии за апрель (589 руб. на двоих). В сопровождавшей перевод телеграмме пенсионерки пожелали Владимиру Путину "ни в чем себе не отказывать". За это, как впоследствии выяснилось, они подверглись гонениям местных властей.

По нынешним временам поступок ветеранов труда можно назвать расточительным. Во-первых, апрельская индексация пенсий на 3,3% состоялась только благодаря тому, что социальный блок правительства настаивал на повышении пенсий на 5,1%, а не на 1,9%, как предлагал Минфин. А во-вторых, согласно предложенному Минтруда варианту пенсионной реформы, граждане, которые продолжат работать после наступления пенсионного возраста, с 2020 года вообще не будут получать базовую часть пенсии (сейчас это 3945 руб.).

Впрочем, предложения Минтруда, включая новую формулу, по которой будут рассчитываться пенсии с 1 января 2015 года, еще не утверждены и подлежат обсуждению до конца мая. К этому же сроку Минэкономразвития и Минтруд должны провести общественное обсуждение пенсионной реформы и разместить в интернете "пенсионный калькулятор". С его помощью можно будет рассчитать по новой формуле размер будущей пенсии.

При этом пенсионеры, как действующие, так и будущие, практически лишены возможности повлиять на размер своей пенсии. Единственное, что они могут сделать,— это наилучшим образом распорядиться накопительной частью пенсии (6% зарплаты; касается граждан, родившихся после 1967 года). По закону передать эти средства под управление УК или НПФ можно до 31 декабря 2013 года. Если ничего не предпринимать и оставаться "молчуном", с 1 января 2014 года 4% из этих 6% будут автоматически переведены в страховую часть пенсии. "Наверняка у "молчунов" спустя год заберут оставшиеся 2%. Ну сами посудите, зачем ВЭБу вести отдельный счет?" — говорит топ-менеджер одной из негосударственных УК.

В 2003 и 2007 годах граждан уже пытались заставить сделать окончательный выбор. Сейчас в Минтруде утверждают, что 2013 год — последний срок. Многие этому верят: по данным ПФР, в 2012 году в НПФ перешли 4,8 млн граждан. В ВЭБе осталось 56,5 млн человек, в НПФ — почти 20 млн, а в частных УК — 549 тыс.

Из ПФР в этом году нужно не уходить, а бежать, считают управляющие. Логика такого решения простая. У "молчуна" больше не будет возможности вернуть из страховой части пенсии 4% в накопительную часть. В то время как те, кто сделал хоть какой-то выбор, включая и государственный ВЭБ, смогут в дальнейшем вернуться в ПФР. Останется выбор и у тех, кто только начнет работать в 2014 году. "В настоящее время законопроект, которым будет предоставлено право выбора для вновь начинающих работать, разрабатывается",— сообщили в Минтруде.

Впрочем, гораздо активнее власти трудятся над изменением законодательства об управлении самой накопительной частью пенсий. В конце марта замминистра финансов РФ Алексей Моисеев заявил о намерениях Минфина либерализовать этот процесс. "Я считаю, что не имеет значения, каким образом человек копит на пенсию: в негосударственном пенсионном фонде, на банковском вкладе или просто под подушкой,— отметил он.— Но если человек всю жизнь копил на банковском счете, мы хотим, чтобы у него была потом возможность этот депозит конвертировать в пенсионный продукт".

Идея банковских пенсионных депозитов имеет все шансы со временем стать популярной. Поскольку под названием "пенсионный депозит" можно будет предлагать, по сути, любой пенсионный продукт. По словам Моисеева, новую систему, в которой появится и пенсионный депозит, предполагается полностью запустить не ранее 2022 года.

С УК и НПФ разбираться труднее. К примеру, они имеют право инвестировать пенсионные средства в акции котировального списка ММВБ А1 (список высшего уровня). В то время как у ВЭБа такой возможности нет. В котировальный список А1 входят многие "голубые фишки" российского рынка, включая акции ЛУКОЙЛа, Сбербанка и "Уралкалия". Могут вкладывать НПФ и в "Газпром", правда, уже в облигации, которые входят в список А1 долговых бумаг. ВЭБ же до недавнего времени мог инвестировать пенсионные деньги в суверенные облигации. Впрочем, с этого года возможности инвестирования пенсионных накоплений расширены.

В частности, УК и НПФ могут теперь инвестировать пенсионные деньги в бумаги и на внебиржевом рынке. А ВЭБ получил право инвестировать в инфраструктуру и оборонно-промышленный комплекс. В марте наблюдательный совет ВЭБа уже утвердил параметры сделок по инвестированию пенсионных средств в корпоративные облигации ФСК (управляет магистральными электросетями России), РЖД, АИЖК, "Оборонпрома" и "Роснано".

Вряд ли это вдохновит граждан выводить пенсии из-под управления ВЭБа или наоборот. Но можно сказать, что инвестиции в акции в долгосрочной перспективе, как правило, приносят больший доход. В любом случае выбор управляющих пенсиями расширится. Минфин дорабатывает законопроект, который содержит единые требования ко всем финансовым институтам, допущенным до управления пенсионными средствами. К числу таких институтов предполагается добавить банки и страховые компании. В документе содержатся нормы о разработке четырех типовых пенсионных программ, которые смогут выбрать граждане, оставившие 6% в накопительной части пенсии.

Результат появления банковских и страховых программ на пенсионном рынке оценить пока сложно. Зато можно прикинуть, во что выльется грядущая либерализация для клиентов действующих игроков — ВЭБа, частных УК и НПФ, под управлением которых уже находятся 2,3 трлн руб. пенсионных средств.

Одним из законопроектов Минфина планируется внести поправки к закону "О негосударственных пенсионных фондах", которые позволят НПФ разносить по счетам клиентов убытки. До сих пор клиенты НПФ находились в привилегированном положении, поскольку НПФ не имели права начислять отрицательную доходность на счета клиентов. "Такая возможность была и есть только у ПФР. В данном случае мы уравняли в правах государственный и частные пенсионные фонды",— объясняют в Минфине. "Но здесь есть важный нюанс: если клиент переводил свои деньги из одной управляющей компании в другую, даже в рамках выбора портфеля под управлением ВЭБа, ему возмещались все убытки. За чей счет? В том числе за счет средств федерального бюджета. То же самое правило пока действует при переходе клиента из НПФ в НПФ",— рассказывает инвестиционный консультант УК "Солид Менеджмент" Сергей Звенигородский. В случае принятия поправок к закону об НПФ это правило действовать уже не будет. "Закон о разнесении убытков идет в связке с законом о страховании пенсионных накоплений,— говорит исполнительный директор НПФ "ВТБ Пенсионный фонд" Лариса Горчаковская.— Если у человека на этапе назначения пенсии на его счету сумма окажется меньше номинала, недостающие средства будут восстановлены за счет средств конкретного НПФ".

Как пояснили в Минэкономразвития, на данный момент соответствующий законопроект дорабатывается. Он должен быть внесен в правительство в середине мая. "Планируется, что будут созданы внутренние резервные фонды в каждом НПФ и в ПФР, а также единый гарантийный фонд под управлением АСВ, который будет использоваться при нехватке денег во внутренних резервных фондах",— уверяют в Минэкономразвития.

Другой вопрос, что формировать этот фонд предполагается за счет отчислений самих граждан. По данным газеты "Коммерсантъ", отчисления будут составлять 0,025-0,05% объема средств из накопительной части пенсий. По оценкам "Коммерсанта", при зарплате 40 тыс. руб. в месяц в гарантийный фонд уйдет 144 руб. в год.

Пока все поправки не приняты, трудно сказать, что лучше: метаться по пенсионному рынку и пристраивать свои 6% или доверить пенсию государству. Ведь формула, представленная Минтрудом, предполагает пониженные коэффициенты расчета пенсий для тех, кто оставит на свое усмотрение инвестирование 6% накопительной части. Это значит, что, если до конца года выйти из "молчунов", а потом передумать, можно потерять год, нужный для повышения коэффициента. Так что имеет смысл дождаться "пенсионного калькулятора".

На самом деле единственный разумный вариант — это программа софинансирования пенсий, в которую еще можно вступить до 1 октября 2013 года. Помимо того что эта программа позволяет удвоить каждый взнос в течение следующих десяти лет (от 2 тыс. до 12 тыс. руб.) за счет государства, она еще дает возможность увеличить в будущем выплаты за счет уменьшения расчетного срока до десяти лет. Сейчас по закону и мужчинам, и женщинам пожизненная накопительная пенсия рассчитывается путем деления накоплений на 228 месяцев (19 лет). "Однако каждый, кто принимал участие в программе государственного софинансирования пенсии или направлял материнский капитал в накопительную часть пенсии, сможет получать деньги из накопительной части в течение 10 лет, а не 19, предусмотренных для распределительной части пенсии",— говорит советник президента НАПФ Олег Колобаев. Кроме того, по программе софинансирования можно получить и социальный налоговый вычет до 120 тыс. руб., чем, по данным ФНС, в прошлом году воспользовались почти 40 тыс. человек.