Анализ образования и использования финансовых ресурсов предприятия и методика составления шахматного баланса покрытия средств

АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

АНАЛИЗ ОБРАЗОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕТОДИКА СОСТАВЛЕНИЯ ШАХМАТНОГО БАЛАНСА ПОКРЫТИЯ СРЕДСТВ

И. Т. АБДУКАРИМОВ, Л. Г. АБДУКАРИМОВА

Статья посвящена актуальной проблеме методики анализа состояния, обеспеченности и эффективности использования финансовых ресурсов предприятия. В статье дается классификация показателей, характеризующих состояние и эффективность использования собственных и привлеченных средств, методика их определения и использования в экономическом анализе. Вся методика изложена на конкретном примере бухгалтерской отчетности ОАО «Вымпел». В статье дается авторская методика составления шахматного баланса размещения финансовых ресурсов предприятия на основе данных бухгалтерского баланса, позволяющая наглядно видеть, как размещены финансовые ресурсы в активах и является ли предприятие ликвидным и платежеспособным.

Ключевые слова: финансовые ресурсы, собственный капитал, заемный капитал, инвестиции в активы.

Развитие рыночных отношений в Российской Федерации обусловило повышение роли финансов предприятий.

Финансы - система денежных отношений, выражающих формирование и использование денежных фондов в процессе их кругооборота.

Финансы хозяйствующего субъекта охватывают денежные отношения данного субъекта с другими хозяйствующими субъектами, учредителями, трудовым коллективом, государственными органами.

Формирование денежных фондов осуществляется в виде образования финансовых ресурсов предприятия.

Финансовые ресурсы предприятий - это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Они предназначены для развития производства и реализации продукции (покупка сырья, материалов, оплата труда работников, приобретение долгосрочных активов и др.). Денежные ресурсы представляют капитал предприятия в денежной форме.

Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов предприятия, деньги, направленные в оборот и приносящие доходы от этого оборота.

Оборот денег осуществляется вложением их в предпринимательство, путем их инвестирования в нематериальные, основные и оборотные средства, капитальные вложения, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения.

В бухгалтерском балансе финансовые ресурсы показываются в пассиве и делятся на собственные средства и заемные источники средств.

Их размещение показывается в активе баланса и разделено на две группы: долгосрочные активы (внеоборотные активы) и оборотные активы.

По формам вложений различают предпринимательский и ссудный капитал.

Предпринимательский капитал - представляет собой капитал, вложенный в предпринимательскую деятельность, путем прямых или портфельных вложений.

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в ссуду на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского, ссудный капитал не вкладывается в предприятие, а передается другому предпринимателю (инвестируемому) во временное пользование с целью получения процента. Ссудный капитал выступает как товар, и его ценой является процент.

К ссудному капиталу относятся займы, кредиты, векселя.

Финансовые ресурсы образуются за счет целого ряда источников. По форме права собственности различаются две группы источников: собственные средства и заемные (чужие) средства.

Собственные средства (капитал) - это вложенные средства и накопленный капитал.

Вложенные средства могут быть в виде выпущенных акций по номинальной стоимости, вложенных средств учредителями, государством или другими физическими и юридическими лицами в виде дотаций, спонсоров и т. п.

Накопленный капитал - это нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года, добавочный капитал, резервный капитал.

Добавочный капитал - это собственный капитал, образовавшийся в процессе хозяйственной деятельности в результате дооценки основных средств, эмиссионного дохода, отчислений из чистой прибыли и др.

Накопленная прибыль может также быть отражена как «Резервный капитал». Согласно законодательству многих стран на предприятиях может создаваться резервный фонд путем ежегодных отчислений из чистой прибыли в установленном проценте до достижения определенного размера.

Собственные средства отражаются в пассиве бухгалтерского баланса, разделе 3 «Капитал и резервы».

Заемные средства - это обязательства, взятые предприятием по возврату полученных на временное пользование средств. Они подразделяются на долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. В бухгалтерском балансе они показываются в разделе 4 «Долгосрочные обязательства» тремя статьями:

- займы и кредиты;

- отложенные налоговые обязательства;

- прочие долгосрочные обязателсьва.

Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами или накапливаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются обычно в течение сравнительно короткого периода времени (не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам и отсроченные налоги; задолженность по оплате труда; полученные авансы; часть долгосрочных обязательств, подлежащие выплате в текущем периоде. В бухгалтерском балансе они показываются в разделе 5 «Краткосрочные обязательства».

От правильного размещения и эффективного использования финансовых ресурсов, которые от-

ражены в финансовой отчетности, во многом зависит финансовое состояние предприятия.

Основными задачами анализа финансовых ресурсов предприятия является определение:

- суммы финансовых ресурсов в целом и по их видам;

- структуры финансовых ресурсов, т. е. долю собственных и заемных средств, в целом и по их видам, в общей сумме хозяйственных средств;

- динамику изменения суммы и структуры финансовых ресурсов за отчетный период;

- размещение собственных и привлеченных средств по разделам и статьям актива баланса;

- финансовую устойчивость, ликвидность и платежеспособность предприятия.

- изучение причин и факторов, оказавших влияние на изменение объема, структуры и правильности размещения и использования финансовых ресурсов;

- разработка рекомендаций для принятия управленческих решений по эффективному использованию финансовых ресурсов предприятия.

При анализе размещения финансовых ресурсов предприятия необходимо изучить соответствие образования, размещения и использования собственных и заемных средств (финансовых ресурсов) объективным экономическим закономерностям, которые должны быть выдержаны в предпринимательской деятельности. К основным из них следует отнести:

- темп прироста финансовых ресурсов должен соответствовать темпу роста объема производства и реализации продукции.

- темп роста собственного капитала должен превышать темп роста заемного капитала;

- собственный капитал должен превышать заемный капитал и сумму внеоборотных активов;

- в оборотных активах большая доля должна быть покрыта за счет собственного капитала;

- оборотные активы должны превышать текущие обязательства;

- срочные обязательства должны быть погашаемы наиболее ликвидными активами, т. е. денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

- долгосрочные обязательства не должны превышать долгосрочные активы предприятия, т. е. они должны быть направлены на увеличение основных средств предприятия.

Анализ следует начинать с определения изменения структуры источников средств предприятия за отчетный и прошлый годы и отклонения суммы и структуры за отчетный периода (табл. 1).

Таблица 1

Структура источников средств ОАО «Вымпел» за 2010 г.

Показатели На начало года На конец года Отклонение

сумма уд. вес. сумма уд. вес. сумма уд. вес

Собственный капитал 19435 70,3 20629 68,2 1194 -2,1

в том числе:

Уставный капитал 13211 47,8 13211 47,7 - -0,1

Добавочный капитал - - 129 0,4 129 0,4

Резервный капитал 4568 16,5 3756 12,4 -812 -4,1

Фонд социальной сферы 120 0,4 50 0,2 -70 -0,2

Нераспределенная прибыль 1362 4,9 3459 11,4 2097 6,5

Целевые финансирования и поступления 174 0,6 24 0,1 -150 -0,5

Привлеченный капитал 8212 29,7 9623 31,8 1411 2,1

в том числе:

Долгосрочные обязательства 95 0,3 105 0,3 10 -

Краткосрочные займы и кредиты 947 3,4 1307 4,3 360 0,9

Кредиторская задолженность 7170 25,9 7737 25,6 567 -0,3

Доходы будущих периодов - - 474 1,6 474 1,6

Всего хозяйственных средств 27647 100 30252 100 2605 -

На основании структуры хозяйственных средств определяется доля собственных и заемных средств в общей сумме хозяйственных средств.

Превышение доли собственных средств по сравнению с привлеченными средствами указывает на финансовую независимость предприятия от поставщиков, инвесторов и кредиторов, т. е. уровень финансовой устойчивости, а превышение доли заемных средств - на финансовую зависимость предприятия от кредиторов, т. е. неустойчивое финансовое состояние предприятия.

Рост удельного веса собственных средств в общей сумме хозяйственных средств по сравнению с прошлым (базисным) периодом указывает на улучшение финансовой устойчивости предприятия, а уменьшение удельного веса собственных средств - на ухудшение финансовой устойчивости предприятия.

На основании структуры хозяйственных средств по отдельным видам собственных и заемных средств, делается заключение о причинах и факторах изменения капитала.

Данные таблицы 1 показывают, что уровень финансовой устойчивости ОАО «Вымпел» на 1 января 2011 г. высокий и предприятие мало зависимо от инвесторов и кредиторов. Собственный капитал составляет 68,2 % всей суммы хозяйственных средств. Однако, за отчетный период, доля привлеченных средств в общей сумме хозяйственных средств немного увеличилась, а доля собственных средств - уменьшилась (соответственно) на 2,1 %.

Общая сумма хозяйственных средств возросла, как за счет роста собственного капитала (на 1411 тыс. руб.), так и роста заемного капитала (на

1411 тыс. руб.). Однако темп роста заемного капитала выше, чем темп роста собственного капитала, что и привело к увеличению доли привлеченного капитала в общей сумме хозяйственных средств.

Рост суммы собственного капитала произошел за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли на 2097 тыс. руб., при снижении суммы резервного капитала и фонда социальной сферы.

Увеличение привлеченного капитал произошло за счет краткосрочных займов и кредитов, а также роста кредиторской задолженности.

В дальнейшем, при изучении состояния и эффективности размещения хозяйственных средств, необходимо сравнить темп роста хозяйственных средств в целом, собственного и привлеченного капиталов, с темпами изменения объема производства и реализации продукции; долгосрочных и текущих активов с ростом собственного и привлеченного капиталов. Для этого рассчитывают следующие показатели - коэффициенты:

- коэффициент соотношения темпов роста валовой продукции и хозяйственных средств

(Ксоот.вал. прод. и хоз.ср.^;

- коэффициент соотношения темпов роста объема реализации и хозяйственных средств

(Ксоот. реал. и хоз. ср.) ;

- коэффициент соотношения темпов роста собстВенного и заемного каПиталов (Ксоот. собст. и заем. кап);

- коэффициент соотношения темпов роста собственного капитала и долгосрочных активов

(Ксоот. собст. кап. и долг. акт.);

- коэффициент соотношения темпов роста текущих активов и текущих обязательств

(К

соот. тек. акт. и тек

обяз.

);

- коэффициент автономии (Кавт);

- коэффициент покрытия (Кпокр,). Коэффициент соотношения темпов роста

валовой продукции и хозяйственных средств

(Ксоот.вал. прод. и хоз.ср) определяется как отношение

темпа роста валовой продукции (ВП1/ВПо) к темпу роста хозяйственных средств (Кап.1/Кап.о) за анализируемый период, по формуле:

К

соот.вал.прод. и хоз.ср.

ВП1 Кащ

ВП0 Кап0

На основании коэффициента соотношения темпов роста валовой продукции и хозяйственных средств (Ксоот.вал. прод. и хоз.ср) определяется эффективность дополнительно вложенного капитала в целом. Превышение этого коэффициента 1,0 (единицы), указывает на рост фондоотдачи хозяйственных средств. Это также можно квалифицировать как интенсивный путь развития производства. Так как каждый дополнительно вложенный рубль капитала увеличивает объем производства в более высоком объеме, чем до их вложения.

Если этот коэффициент будет ниже 1,0, это будет свидетельствовать о том, что дополнительно вложенный капитал не оправдал себя, объем произведенной продукции на один рубль хозяйственных средств уменьшился. Это может быть в результате использования вновь приобретенных средств на деятельность не связанную с производством продукции, возврата ранее приобретенной кредиторской задолженности, или в результате просчетов в реальные и финансовые инвестиции и т. п.

В ОАО «Вымпел», по данным произведенных расчетов за 2001 г. (см. табл. 2), коэффициента соотношения темпов роста валовой продукции и хозяйственных средств составил 1,17, т. е. темп роста валовой продукции превышает темп роста хозяйственных средств на 17 %, что является хорошим показателем, указывающим на повышение эффективности использования хозяйственных средств, увеличение фондоотдачи капитала.

Коэффициент соотношения темпов роста объема реализации и хозяйственных средств

(Ксоот. реал. и хоз. ср.) определяется как отношение темпа роста объема реализации продукции (Реал. Пр. 1/ Реал.Пр. 0) к темпу роста хозяйственных средств (Кап.1/Кап.о), по формуле:

К

соот.вал.прод. и хоз.ср.

Реал.Прх Кап1 Реал.Пр0 Кап0

На основании коэффициент соотношения темпов роста объема реализации и хозяйственных

средств также определяется эффективность использования дополнительно вложенного капитала в хозяйственную деятельность. Если этот коэффициент превышает 1 (единицу), это свидетельствует о более высоком росте объема реализации продукции предприятия, по сравнению с ростом хозяйственных средств.

При коэффициенте равном ниже 1 (единицы) -хозяйственные средства растут быстрее, чем сумма реализации продукции. Тем самым, эффективность вложенных средств снижается, сокращается сумма реализации товаров на один рубль хозяйственных средств.

Различие в показателях коэффициента соотношения темпов роста валовой продукции и хозяйственных средств и коэффициента соотношения темпов роста объема реализации и хозяйственных средств может быть в результате изменения остатков готовой продукции, увеличения или уменьшения спроса на продукцию предприятия.

Так по ОАО «Вымпел» (табл. 2) за отчетный период коэффициент соотношения темпов роста валовой продукции и хозяйственных средств составляет 1,17, а коэффициент соотношения темпов роста, объема реализации и хозяйственных средств - 1,51. Это является результатом роста объема реализации продукции, уменьшения остатка готовой продукции на конец отчетного периода.

Кроме того, на основании этих показателей можно сделать вывод о том, что вложенный капитал был направлен на расширение производства, увеличение объема производства и реализации продукции.

Коэффициент соотношения темпов роста собственного и заемного капиталов (Ксоот обст. и зием. кап.) определяется как отношение темпа изменения собственного капитала к темпу изменения привлеченного (заемного) капитала, по формуле:

Кс

г. собст.

С.Кащ З.Кащ

и заем. кап.

С.Кап0 З.Кап0

Коэффициент соотношения темпов роста, собственного и заемного капиталов указывает на изменение уровня финансовой устойчивости. Если коэффициент соотношения темпов роста, собственного и заемного капиталов превышает 1,0 (единицы), это указывает на более быстрый рост собственного капитала по сравнению с заемным, что приводит к укреплению финансовой устойчивости предприятия. Если этот коэффициент менее

1,0 (единицы), это указывает на превышение темпа роста заемного капитала по сравнению с соб-

ственным капиталом, что может привести к финансовой неустойчивости предприятия, более высокой зависимости предприятия от поставщиков, инвесторов и кредиторов.

Одним из показателей уровня финансовой устойчивости предприятия, как было об этом отмечено в предыдущих главах, является коэффициент автономии (Кавт ), который на конец 2001 г. составил 0,68, т. е. из общей суммы хозяйственных средств составляет собственный капитал, т. е. на данный момент ОАО «Вымпел» финансово устойчиво. Однако, как показывает данные коэффициента соотношения темпов роста собственного и заемного капиталов имеет тенденцию к снижению (0,91).

Коэффициент соотношения темпов роста, собственного капитала и долгосрочных активов (Ксоот. собст. кап.и долг. акт.) характеризует тенденцию изменения собственного капитала по сравнению с долгосрочными активами и определяется как отношение темпа роста собственного капитала к темпу роста долгосрочных активов, по формуле:

К

соот.собст.кап. и долг.акт.

С.Кап1 Долг.Акт1 С.Кап0 Долг.Акт0

В отраслях легкой перерабатывающей промышленности и сферы обслуживания большая часть дополнительно вложенного капитала должна направляться на увеличение оборотного капитала, что обеспечивает ускоренную оборачиваемость капитала и повышает эффективность хозяйственной деятельности. Если коэффициент соотношения темпов роста собственного капитала и долгосрочных активов больше единицы, это указывает на то, что собственный капитал растет быстрее, чем долгосрочные активы, а, значит, большая часть собственного капитала направлена на пополнение оборотных средств.

Если этот коэффициент меньше единицы, это указывает на то, что долгосрочные активы возросли в большей степени за счет привлеченных средств. При сохранении такой тенденции предприятие может оказаться в положении финансовой неустойчивости.

В ОАО «Вымпел» коэффициент соотношения темпов роста собственного капитала и долгосрочных активов составил 1,06, т. е. темп роста собственного капитала превышает темп роста долгосрочных активов, что, в свою очередь, увеличило долю собственных средств в обороте и улучшило уровень ликвидности предприятия.

Коэффициент соотношения темпов роста текущих активов и текущих обязательств

(Ксоот. тек. акт. и тек. обяз.), характеризует изменение

уровня ликвидности предприятия и рассчитывается как отношение темпа роста текущих активов и текущих обязательств, по формуле:

К

соот.тек.акт. и тек

обяз.

Тек.Акт1 Тек.Обяз1 Тек.Акт0 Тек.Обяз0

Если этот коэффициент превышает 1,0 (единицы), это указывает на то, что темп роста оборотных активов превышает темп роста текущих обязательств и предприятие улучшило уровень ликвидности. На это также показывает коэффициент покрытия.

ОАО «Вымпел» в 2010 г. имеет коэффициент соотношения темпов роста, текущих активов и текущих обязательств 1,01, что указывает на незначительное превышение темпа роста текущих активов над ростом текущих обязательств, что повлияло на увеличение коэффициента покрытия, который составил на конец 2010 г. 1,82 и возрос за год на 0,02. Однако показатель коэффициента покрытия еще ниже установленного норматива. Предприятию необходимо и в дальнейшем принимать меры по более ускоренному росту текущих активов по сравнению с ростом текущих обязательств.

Рассчитанные коэффициенты соотношения темпов изменения собственных и заемных средств, с темпами изменения объема производства, реализации, долгосрочных и краткосрочных активов следует обобщить в следующей аналитической таблице 2 и на их основе сделать соответствующие выводы.

Одним из важных моментов анализа бухгалтерского баланса и определения размещения средств является составление и чтение шахматного баланса.

В шахматном балансе указывается, за счет каких источников покрываются средства, насколько рационально используются собственные средства, как обеспечиваются заемные средства, за счет каких источников покрывается дебиторская задолженность, куда направлены долгосрочные обязательства, а также видна возможность предприятия рассчитаться с задолженностью перед бюджетом, персоналом организации и другими платежами.

При анализе бухгалтерского баланса необходимо составить шахматный баланс на начало и конец года (таблицы 3 и 4).

Таблица 2

Соотношение темпов изменения собственных и заемных средств, с изменением объема производства, реализации, долгосрочных и краткосрочных активов по ОАО «Вымпел» за 2010 г.

Показатели 2009 г. 2010 г. Темп изменения, в %%

Сумма хозяйственных средств (на конец года) 27647 30252 109,4

в том числе: Собственный капитал 19435 20629 106,1

Привлеченный капитал 8212 9623 117,2

Текущие обязательства 8117 9518 117,3

Долгосрочные активы 13027 1271 99,6

Текущие активы (оборотные средства) 14620 17281 118,2

Валовая продукция в действующих оптовых ценах 13282 17239 129,8

Объем реализованной продукции 9951 16428 165,1

Коэффициент соотношения темпов роста валовой продукции и хозяйственных средств 1,51

Коэффициент соотношения темпов роста объема реализации продукции и хозяйственных средств 1,07

Коэффициент соотношения темпов роста собственного капитала и привлеченных средств 0,91

Коэффициент соотношения темпов роста собственного капитала и долгосрочных активов 0,94

Коэффициент соотношения темпов роста текущих активов и текущих обязательств 1,01

Коэффициент автономии 0,70 0,68 -0,02

Коэффициент покрытия 1,80 1,82 0,02

Таблица 3

ШАХМАТНЫЙ БАЛАНС размещения источников средств ОАО «Вымпел» на 1 января 2010 г.

Собст- Заемный капитал

Пассив Долго- срочные обяза- тельства Краткосрочная задолженность

Займы и кредиты Кредиторская задолженность Баланс

Актив капи- тал Поставщики и подрядчики Задолженность перед персоналом организации Задолженность перед гос-ми внебюджетными фондами Задолженность перед бюджетом Прочие креди- ты

Основные средства 9065 - - - - - - - 9065

Незавершенное строительство 3828 95 3923

Долгосрочные финансовые вложения 39 39

Запасы и затраты 4254 - 947 3485 - - 2693 141 11520

Дебиторская задолженность 2249 - - - - - - - 2249

Краткосрочные финансовые вложения 500 500

Денежные средства - - - - 124 78 149 - 351

Прочие оборотные активы - - - - - - - - -

Баланс 19435 95 947 3485 124 78 3342 141 27647

Примечание: готовая продукция и товары для реализации 1686 1686

Таблица 4

ШАХМАТНЫЙ БАЛАНС размещения источников средств ОАО «Вымпел» на 1 января 2011 г.

Пассив Актив Собст- венный капитал Заемный капитал Баланс

Долго- срочные обяза- тельства Краткосрочная задолженность Доходы будущих перио- дов

Займы и кредиты Кредиторская задолженность

Поставщики и подрядчики Задолженность перед персоналом организации Задолженность перед гос-ми внебюджетными фондами Задолженность перед бюджетом Прочие креди- ты

Основные средства 9739 - - - - - - - - 9739

Незавершенное строительство 3070 105 3175

Долгосрочные финансовые вложения 57 57

Запасы и затраты 4282 - 1307 4234 - - 1736 598 474 12631

Дебиторская задолженность 3481 - - - - - - - - 3481

Краткосрочные финансовые вложения 865 865

Денежные средства - - - - 160 60 84 - - 304

Прочие оборотные активы - - - - - - - - - -

Баланс 20629 105 1307 4234 160 60 2685 598 474 30252

Примечание: готовая продукция и товары для реализации 2361 1736 4097

На основании их сравнения делается вывод об улучшении финансового состояния предприятия, правильности размещения средств и платежеспособности предприятия.

Рассмотрим методику составления шахматного баланса. На основании сокращенного бухгалтерского баланса в шахматном виде в строках по горизонтали записываются активные статьи с указанием итога в последней графе, а пассивные статьи - по вертикали с указанием итогов в последней строке таблицы. После этого следует проверить правильность итога последней графы и последней строки. Итоги должны быть равны. Потом, записываются суммы активов в графы соответствующих источников средств. Например, основные средства покрываются за счет собственного капитала и записываются в первую графу. Средства в капитальных вложениях покрываются за счет долгосрочных вложений, целевых поступлений, а основная часть за счет собственного капитала.

Запасы и затраты покрываются в первую очередь за счет авансов полученных от поставщиков

Значительная часть собственных средств, вложена в покрытие основных средств (47,2 %) и в товарных запасах и затратах (20,8 %). В дебиторской задолженности собственные средства составляют на начало года 2249 тыс. руб. или

11,6 %, а на конец года 3481 тыс. руб., или 16,9 %, т. е. возросли на 1232 тыс. руб. или доля возросла на 5,3 %.

Данные таблицы 5 также показывают, что большая часть собственного капитала находятся в медленно реализуемых активах, что может привести к замедлению оборачиваемости капитала в целом и ухудшению ликвидности предприятия.

В товарных запасах и затратах собственные средства составляют на начало года 4254 тыс. руб. или 36,9 %, на конец года - 4282 тыс. руб. или 33,9 %, остальная часть покрывается за счет краткосрочных обязательств. Задолженность государ-

и заказчиков, краткосрочных займов и кредитов, кредиторской задолженности, а оставшаяся часть собственного капитала, дебиторская задолженность покрывается за счет собственного капитала, и это считается иммобилизацией средств.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в первую очередь идут на покрытие (в порядке их очередности) задолженности перед персоналом организации, бюджетом и государственными внебюджетными фондами. Если после этого останется сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, она записывается в графу «Собственный капитал». В данном случае это будет указывать на платежеспособность предприятия.

На основе сравнения шахматного баланса, составленного на начало и конец отчетного года, делается вывод об изменениях, прошедших за год по размещению средств и их платежеспособности.

По данным шахматного баланса можно определить структуру размещения собственного капитала предприятия на начало и конец года, а также изменение этой структуры за год (табл. 5).

ственному бюджету, персоналу организации и внебюджетным фондам должна быть выплачена в первую очередь из имеющихся денежных средств.

Данные шахматных балансов на начало и конец года показывают, что в начале отчетного года ОАО «Вымпел» имело задолженность перед бюджетом на сумму - 3342 тыс. руб., по заработной плате персоналу организации - 124 тыс. руб., а внебюджетным фондам - 78 тыс. руб. Всего быстроликвидная задолженность на начало года составила 3544 тыс. руб., а наличие денежных средств, включая краткосрочные вложения, - всего 851 тыс. руб. Таким образом, покрытие денежными средствами быстроликвидной задолженности составило на начало года всего 24 %. В таблице 5 также видно, что эта задолженность не может быть покрыта, даже при реализации готовой продукции и товаров для реализации. Таким

Таблица 5

Структура размещения собственного капитала ОАО «Вымпел» на начало и конец 2010 г.

Показатели На начало года На конец года Отклонение

сумма уд. вес сумма уд. вес. сумма уд. вес.

Собственный капитал 19435 100 20629 100 1194 -

Его размещение:

а) в основных средствах 9065 46,6 9739 47,2 674 0,6

б) в незавершенном строительстве 3828 19,7 3070 14,9 -758 -4,8

в) в долгосрочных финансовых вложениях 39 0,2 57 0,3 18 0,1

г) в запасах и затратах 4254 21,9 4282 20,8 28 -1,1

д) дебиторской задолженности 2249 11,6 3481 16,9 1232 5,3

образом, в начале отчетного года ОАО «Вымпел» было не платежеспособным.

К концу отчетного года положение немного улучшилось (табл. 4). Быстроликвидная задолженность составляет 2905 тыс. руб. (2685 + 160 + 60). «Денежные средства», включая внебюджетную финансовую задолженность, - 1169 тыс. руб. (865 + 304). Если предприятию удастся реализовать имеющуюся готовую продукцию - 4097 тыс. руб., оно сможет рассчитаться с задолженностью перед бюджетом по налогам. Но для этого предприятию необходимо провести большую маркетинговую работу по изучению спроса и реализации товаров.

На основании шахматного баланса выявляются следующие закономерности:

1. Источники собственных средств и долгосрочной задолженности должны превышать долгосрочные активы:

Р3П + Р4П >Р1А

2. Оборотные активы должны превышать краткосрочные обязательства:

Р2А >Р5П

3. Собственные оборотные средства должны быть меньше собственных источников средств:

Р3П + Р4П - Р1А <Р3П;

4. Долгосрочные обязательства не должны превышать долгосрочные активы:

Р4П <Р1А

Превышение долгосрочных активов над источниками собственных средств и долгосрочной задолженностью указывает на то, что предприятие направило часть краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности) на приобретение основных средств, капитальных вложений или на долгосрочные инвестиции.

Превышение краткосрочных обязательств над суммой оборотных активов указывает на то, что в оборотных средствах отсутствуют собственные

средства и они полностью укомплектованы за счет заемных средств, что указывает на неплатежеспособность, неликвидность предприятия.

Часть собственных источников средств, всегда должна быть в оборотных средствах. Отсутствие в оборотных средствах части собственных источников средств указывает на ненормальное состояние предприятия и полную его неплатежеспособность.

Превышение долгосрочных обязательств над долгосрочными активами указывает на то, что в долгосрочных активах отсутствуют собственные средства, и они полностью укомплектованы за счет заемных средств.

По данным бухгалтерского баланса, рассматриваемого на примере ОАО «Вымпел», на начало и конец 2010 г., таких недостатков в размещении средств не обнаружено.

* * *

THE ANALYSIS OF FORMATION AND USE OF FINANCIAL RESOURCES OF THE ENTERPRISE AND TECHNIQUE OF MAKING THE CHESS BALANCE OF THE COVERING OF MEANS

I. T. Abdukarimov, L. G. Abdukarimova

Article is devoted to an actual problem of a technique of the condition analysis, security and efficiency of use of financial resources of the enterprise. In article classification of indicators characterizing a condition and efficiency of use of own and involved means, a technique of their definition and use in the economic analysis are given. All technique is stated on a concrete example of the accounting reporting of joint stock company «Vympel». In article the author's technique of making the chess balance of placing of financial resources of the enterprise on the basis of the balance sheet data is given, allowing visually to see, how financial resources in actives are placed and whether the enterprise is liquid and solvent.

Key words: financial resources, own capital, extra capital, investments into actives.