Проблемы учета и контроля деятельности интегрированных бизнес-групп

Л.А. ЛЕОНОВА

Кандидат экономических наук, доцент Секретарь ФППК, ЧОУ ВО ТИУиЭ, г.Таганрог

ПРОБЛЕМЫ УЧЕТА И КОНТРОЛЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНТЕГРИРОВАННЫХ БИЗНЕС-ГРУПП

В статье анализируются проблемы учета и контроля, проявляющиеся при объединении предприятий и создании интегрированных бизнес-групп. В результате исследования доказано, что для экономики постсоветского пространства характерны кризис сокращенного воспроизводства,

вывод активов за рубеж, применение корпорациями налоговых оптимизационных схем. Выявлены причины сложившейся ситуации и предложены новые учетно-аналитические методы контроля деятельности интегрированных бизнес-групп.

Интеграция бизнеса, консолидированная отчетность, оффшоры, налогообложение, контроль. Тематический рубрикатор e-Library: 06.35.31

L.A. LEONOVA

Ph.D., associate professor Taganrog Management and Economics Institute

PROBLEMS OF ACCOUNTING AND CONTROL FOR INTEGRATED BUSINESS GROUPS ACTIVITIES

The article analyzes the problems of accounting and control, manifested in the unification of enterprises and the creation of integrated business groups. As a result, of the study, it is proved that the economy of the post-Soviet space is characterized by the crisis of reduced reproduction, the withdrawal of

assets abroad, the use of tax optimization schemes by corporations. The causes of the current situation are revealed in this article; new accounting and analytical methods for monitoring the activities of integrated business groups are proposed.

Business integration consolidated reporting, offshore, taxation, control.

Переход постсоциалистических стран к рыночным условиям хозяйствования рассматривается учеными как движение от социалистической модели к либеральной, при котором роль государственного регулирования в экономике существенно снижается, а приватизация государственной собственности существенно расширяет значение частного сектора и рыночных механизмов. За годы перехода к рыночной экономике в России, Украине и других постсоциалистических государствах были сформированы все основные институты, создано нормативное правовое регулирование хозяйственных процессов, однако при этом наблюдался и системный кризис, сопровождавшийся снижением ВВП, повышением уровня инфляции, падением инвестиционной активности субъектов бизнеса, наличием финансового кризиса, ростом безработицы. Как Россия, так и Украина столкнулись с тем, что большая часть промышленности была незаконно приватизирована и перешла в руки олигархов. Возникли проблемы тенизации экономики промышленности, манипуляций в банковской и финансовой системе, отмывания денег, полученных от незаконной деятельности.

Несовершенство нормативно-правового регулирования деятельности предприятий привело к тому, что практически не осталось общественной собственности, перевес оказался на стороне частных лиц, в руках которых сосредоточился промышленный и финансовый капитал. Собственники интегрированного бизне-

са имели монопольное преимущество и непосредственно влияли на развитие деятельности предприятий, экспортно-импортные операции, рынок товаров и услуг. Монополистическое положение способствовало созданию вертикально интегрированных холдингов и увеличению скорости производства продукции за счет оптимизации внутренних процессов объединенных (интегрированных) предприятий, сокращению издержек на производство продукции, уменьшению зависимости от внешней среды. Однако такое повышение эффективности деятельности вуалировалось в финансовой и налоговой отчетности. Деятельность групп обычно включала операции по покупке запасов по завышенной стоимости через оффшорные фирмы, перечисление средств за фиктивные услуги, завышение смет капитального строительства, экспорт продукции по завышенной стоимости для увеличения налогового вычета по НДС, создание фиктивных финансовых инструментов, схемы с давальческим сырьем, страховые контракты, аренда, роялти и многое другое. Отсутствие прозрачности финансовой отчетности и запутанность учетной политики способствовали созданию схем оптимизации налогообложения и выводу активов за рубеж.

Перечисленные проблемы требуют формирования подходов, обеспечивающих оптимальное регулирование государством эффективности функционирования бизнеса. В этой связи целью исследования является

разработка учетно-аналитических методов контроля деятельности интегрированных бизнес-групп и мероприятий по созданию социально справедливой модели развития экономики.

Для реализации качественных сдвигов в развитии экономики постсоветского пространства огромное значение имеет формирование новых подходов к осмыслению и объяснению сущности процессов интеграции и функционирования бизнеса, дальнейшего развития системы рыночных производственных отношений. Необходимо подчеркнуть, что в специальной литературе этим вопросам уделялось достаточно много внимания. Проблемами бухгалтерского учета и анализа деятельности интегрированных предприятий в зарубежной и отечественной практике занимались такие ученые, как Ф. Стэнли [1], К. Феррис [2], Ф. Эванс [3], В. Костюченко [4], В. Швец [5], В. Палий [6], И. Вякина [7] и другие.

Однако несмотря на большое количество исследований в области интеграции и консолидации бизнеса, не получили должного внимания вопросы регулирования интеграции в условиях переходной экономики, развития региональных монополий в результате приватизационных и трансформационных процессов.

При объединении бизнеса чистые активы предприятий соединяются в одну учетную единицу. Интеграция компаний может быть горизонтальной, вертикальной, а также мультииндустриальной [4].

Увеличение скорости производства товара за счет оптимизации внутренних процессов интегрированных (объединенных) предприятий, уменьшение затрат на производство продукции (выполнение работ, оказание услуг), снижение зависимости от внешней среды являются положительными сторонами вертикальной интеграции, а минусами - освоение нового рынка, т.к. это требует опыта работы на этом рынке, уменьшение гибкости, ведь теперь надо учитывать и нужды приобретенного предприятия [8].

Надо отметить, что и США, ныне наиболее развитая и влиятельная страна в мире, переживали тяжелейший кризис на пороге Второй мировой войны. В результате кризиса 1929-1933 гг. в США объем производства сократился вдвое, безработным стал каждый четвертый, и тогда президентом Рузвельтом был провозглашен «новый курс», направленный на решение комплекса задач по обеспечению стабильности воспроизводства с помощью государственных мер. В 1936 г. вышла в свет работа известного западного экономиста Дж.М. Кейнса «Общая

теория занятости, процента и денег», давшая теоретическое обоснование необходимости целенаправленных государственных мероприятий для обеспечения полной занятости, ограничения стихийности экономических процессов [9]. После Второй мировой войны большинство теоретиков и политиков склонялись к признанию того, что без активного использования государства экономика не может нормально развиваться.

В развитых странах в государственный сектор вовлекается от 30 до 60% ресурсов экономики в соответствии с национальными традициями, структурными и другими факторами.

На территории постсоветских государств произошло разгосударствление собственности, но ведение бухгалтерского учета предприятий регулируется государством. Особое внимание в системе бухгалтерского учета сейчас уделяется разработке стандартов по вопросам учета финансовых инвестиций и составления консолидированной финансовой отчетности (ФО). Так, бухгалтерский учет интегрированных бизнес-групп ориентирован на применение международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). Учет простых инвестиций в группах регулируется следующими инструментами МСФО: IAS 32 (раскрытие и представление), IAS 39 (признание и оценка), IFRS 7 (раскрытие), IFRS 9 (классификация).

Что касается ассоциированных компаний, то учет инвестиций в них регулировался МСБУ (IAS) 28, на дочерних предприятиях - МСБУ 27 при составлении отдельной и консолидированной отчетности, а с 01.01.2013 - IFRS 10 «Консолидированная финансовая отчетность». МСБУ 27 с 01.01.2013 регулирует составление отдельной отчетности ассоциациями, совместными и дочерними предприятиями [10].

Необходимость разработки новых требований учета инвестиций в 2009 г. была вызвана выявившимся вследствие глобального финансового кризиса (2000 г.) недостатком прозрачности взаимоотношений инвесторов с «забалансовыми организациями» в области рисков.

В мировой практике для учета инвестиций в группах, в том числе интегрированных, получили развитие следующие методы: метод себестоимости; метод участия в капитале; метод учета приобретения; метод пропорционального учета; метод сводного учета; метод объединения интересов. Выбор методов учета инвестиций зависит от вида финансовых инвестиций и от доли владения (табл. 1).

Таблица 1

Классификация инвестиций и доля владений [11]

Владение

< 20% акций 20 - 50% акций > 50% акций

Степень влияния Незначительное влияние Значительное влияние Контроль*

Бухгалтерский термин Вложение в акции Ассоциированная или аффилированная организация Зависимая компания

Методика бухгалтерского учета По справедливой стоимости Долевой метод или метод участия Учет по методу приобретения

Взаимоотношения материнской (МК) и дочерней компании (ДК) Простая инвестиция: МК инвестировала в ДК МК влияет на деятельность ДК, но не контролирует Консолидация МК и ДК

* Контроль предполагает управление финансовой и операционной политикой субъекта хозяйствования для получения прибыли [12].

Определение бухгалтерского и юридического подхода к определению терминов

Таблица 2

Бухгалтерский подход Юридический подход

Материнская компания (parent) Субъект хозяйствования, который контролирует одного или нескольких субъектов хозяйствования (дочерних компаний) [12] Юридическое лицо, контролирующее другое юридическое лицо (дочернюю компанию), а дочерняя компания — юридическое лицо, контролируемое другим юридическим лицом (материнской компанией) [13]

Дочерняя компания (subsidiary) Субъект хозяйствования, который контролируется материнской компанией Хозяйственное общество, решения которого определяются хозяйственным товариществом или обществом по причине: - преобладающей доли в его уставном капитале; - заключения между ними договора или др.

Группа (group) Материнская и ее дочерние компании Совокупность организаций и (или) иностранных структур без образования юридического лица, связанных участием в капитале и (или) осуществлением контроля

Основой консолидации ФО интегрированной бизнес-группы является единая учетная политика на основе метода справедливой стоимости. Это обусловлено выбором концепции поддержания капитала. Если в материнскую компанию инвестируют для предоставления услуг по управлению инвестициями, обязуют ее инвестировать исключительно для получения инвестиционного дохода или увеличения капитала и оценивать результативность на основе справедливой стоимости, то она может быть определена как инвестиционный субъект хозяйствования.

Изначально вопрос о том, является ли компания дочерней, решался только юридически. Однако со временем столкнулись с проблемой, что компании не составляет труда учредить компанию с долей меньше 50% и фактически ее контролировать, т.е. возникает ситуация внебалансового финансирования. Поэтому определение контроля постоянно претерпевает изменения, и понятие «доля меньшинства» с 2009 г. заменено понятием «доля неконтролирующих акционеров» (табл. 2). В основе консолидации лежит расчет чистых активов инвестируемой компании на даты приобретения и отчетности, что дает основу расчета гудвилла.

Гудвилл формируется только при приобретении таким образом:

Гудвилл = КДПрИобр + НДдата покупки -

где КДприобр - переданная компенсация при приобретении, ден.ед.; НДдата

покупки —

сумма неконтроли-

руемой доли в объекте приобретения, ден.ед.; ИАПриобр — сумма приобретенных идентифицируемых активов, ден.ед.; ОПриобр — сумма принятых обязательств, ден.ед.; ИАП£иобр и ОПсриобр оцениваются по справедливой стоимости.

Организация единой системы учета по внутри-групповым операциям в интегрированных бизнес-группах требует составления консолидированной ФО. Переоценка основных средств и нематериальных активов, методы оценки выбытия запасов, капитализация процентов по кредитам и другие подходы в учетной политике должны быть едиными [14].

Процесс консолидации ФО требует определения уровня влияния и контроля со стороны инвестора. Для интегрированных бизнес-групп, созданных на территории России и Украины, характерны переплетенные взаимосвязи, которые при определении влияния и контроля требуют особого анализа, без которого невозможно достоверно представить информацию. К примеру, компания А владеет 65 % акций компании В, компания Б владеет 25 % акций компании Г. При этом доля компании В в компании Г составляет 75%, доля компании Г в компании В — 35% (рис. 1).

Рис. 1. Схема смежного владения акциями компаний А, Б, В и Г

Данная группа является сложной, так как присутствует прямое и косвенное владение акциями. Ситуация требует пересчета уровней влияния с целью определения учетного подхода. На основании составления матрицы владения и возведения ее в степень да делается расчет показателей (2) 1 0 0,65 0 0 10 0,25

ю

0 0 0 0,75 '

0 0 0,35 0 и в результате получена итоговая матрица (3).

1 0 0,8814 0,661 0 1 0,1186 0,339 0 0 0 0 0 0 0 0

Итоговая матрица дает возможность пересмотра уровней влияния и контроля с позиции инвестора (рис. 2).

На основании определения уровня контроля выявляются дочерние компании для последующего сведения показателей в консолидированный баланс на основе использования следующего алгоритма (табл. 3).

При консолидации показателей в ФО проявляется проблема элиминирования операций внутри группы, и

здесь возникает вопрос трансфертного ценообразования. Ценовая политика в интегрированных бизнес-группах требует особого контроля. Характерной особенностью образовавшихся интегрированных бизнес-групп является наличие дочерних компаний в оффшорах. Для групп, имеющих дочерние компании в оффшорах, алгоритм консолидации усложняется, информация требует дополнительного раскрытия (табл. 4).

На основе финансовых инвестиций денежные средства выводятся в оффшоры и затем также на основании финансовых инвестиций возвращаются при покупке акций и облигаций отечественных компаний [15].

Использование оффшоров является одним из способов минимизации налогов, нашедших широкое распространение в интегрированном бизнесе. Оффшорными зонами называют государства или отдельные территории государств, в которых на государственном уровне для определенного типа компаний, собственниками которых являются нерезиденты, установлены значительные льготы в налогообложении, частично или полностью, таможенные или торговые ограничения.

Компания А

,14%

/

Компания В

Рис. 2. Схема владения акциями компаний А, Б, В и Г с учетом косвенного влияния

Алгоритм консолидации бухгалтерского баланса

Таблица 3

Баланс материнской компании (МК) Баланс дочерней компании (ДК) Консолидированный баланс

Активы АМК АДК АМК _ ИДК + АДК

Капитал ^МК КДК ^МК

Обязательства ОМК ОДК ОМК + оДК

Таблица 4

Алгоритм консолидации бухгалтерского баланса при наличии оффшорной компании_

Баланс материнской компании (МК) Баланс дочерней компании-нерезидента (ОФК) Баланс дочерней компании-резидента (Резидент) Консолидированный баланс

Активы (А) АМК дОФК дРезидент (АМК _ ИОФК) + (АОФК _ иРезидент) + АОФК

Капитал (К) КМК КОФК КРезидент КМК

Обязательства (О) дМК ООФК ОРезидент ОМК + оОФК + оРезидент

Регистрация бухгалтерских записей предприятий «Х» и «У»

Таблица 5

№ п/п Бухгалтерские счета, участвующие в двойной записи Дебет Кредит

Учет у предприятия «Х»

1. Сч. «Расчеты с покупателями и заказчиками» Сч. «Доход от реализации продукции» 200 000 200 000

2. Сч. «Себестоимость реализации продукции» Сч. «Готовая продукция» 180 000 180 000

3. Сч. «Финансовый результат» Сч. «Себестоимость реализации продукции» 180 000 180 000

4. Сч. «Доход от реализации продукции» Сч. «Финансовый результат» 200 000 200 000

5. Сч. «Расходы по налогу на прибыль» Сч. «Расчеты с бюджетом» 4 000 4 000

6. Сч. «Финансовый результат» Сч. «Расходы по налогу на прибыль» 4 000 4 000

7. Сч. «Финансовый результат» Сч. «Накопленная нераспределенная прибыль (непокрытые убытки)» 16 000 16 000

Учет в оффшорной компании

1. Сч. «Товары» Сч. «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» 200 000 200 000

2. Сч. «Расчеты с покупателями и заказчиками» Сч. «Доход от реализации товаров» 500 000 500 000

3. Сч. «Себестоимость реализованных товаров» Сч. «Товары» 200 000 200 000

4. Сч. «Финансовый результат» Сч. «Себестоимость реализованных товаров» 200 000 200 000

5. Сч. «Доход от реализации товаров» Сч. «Финансовый результат» 500 000 500 000

6. Сч. «Финансовый результат» Сч. «Накопленная нераспределенная прибыль (непокрытые убытки)» 300 000 300 000

Учет у предприятия «У»

1. Сч. «Сырье и материалы» Сч. «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» 500 000 500 000

2. Сч. «Производство» Сч. «Сырье и материалы» 500 000 500 000

Надо отметить, что минимизация налогообложения и теневая экономика не дают развиваться экономике постсоветского пространства. Промышленность, являющаяся основой национальной экономики, сегодня характеризуется значительным износом основных фондов, технологическим отставанием, высокой ресурсоемкостью.

Необходимо введение дополнительных методов контроля деятельности интегрированных бизнес-групп со стороны государства. Предлагается использовать дополнительные учетно-аналитические методы контроля со стороны внешних пользователей и контролирующих субъектов. Предлагается использовать моделирование ситуаций на основе составления матричных балансов, микробалансов и консолидированного баланса. Для примера рассмотрена ситуация,

когда предприятие «Х», находящееся в юрисдикции Украины и входящее в состав интегрированной группы, продает сырье оффшорной компании группы по заниженной стоимости 200 000 у.е. с себестоимостью реализации 180 000 у.е. Далее предприятие «У», также находящееся в юрисдикции Украины и входящее в состав интегрированной группы, покупает сырье у оффшорной компании по завышенной в 2,5 раза стоимости, то есть за 500 000 у.е., и относит его к материальным расходам, включаемым в себестоимость продукции, производимой из данного сырья. Предприятия «Х» и «У» являются плательщиками налога на прибыль по ставке 20% на общих основаниях и ведут учет по МСФО. Ставка налога на прибыль - 20%.

Эффект от налоговой оптимизации у предприятий «Х» и «У» представим в табл. 6.

Таблица 6

Эф )фект от налоговой оптимизации у предприятий «Х» и «У»

Доходы (Д) Расходы (Е) Налоговая база Ставка налога на прибыль Эффект от налоговой оптимизации

Предприятие «Х» 200 000 180 000 20 000 20%

Предприятие «У» - 500 000 425 000 500000 х 85% 20% 49 000 (425000 _ 18000) х 20%

Итого 45 000

Пример демонстрирует, что предприятие «У» достигло эффекта от налоговой оптимизации, минимизировав налог на прибыль на сумму 49 000 у.е. Так как у предприятия «Х» налог на прибыль составил 4000 у.е., общий эффект от налоговой оптимизации — 45 000 у.е.

Используя методы составления матричных балансов и микробалансов, целесообразно проанализировать финансовое положение компаний в составе финансово-промышленной группы. Матричный баланс

предприятия «Х» (4) и о

Х =

фшорной компании (5).

180000 0 0 180000

180000 0 180000 0

0 200000 0 200000

0 200000 200000 0

0 + 180000 - 180000 = 0

0 200000 200000 0

0 4000 4000 0

0 4000 0 4000

0 16000 0 16000

ОК =

0 200000 200000 0

0 500000 0 500000

0 200000 0 200000

0 + 500000 - 500000 = 0

0 200000 200000 0

0 500000 500000 0

0 300000 0 300000

Микробалансы предприятий «Х», «У» и оффшорной компании представим в табл. 7.

Оценка запасов завышена на 300 000 у.е. Характерно наличие в балансах больших сумм дебиторской и кредиторской задолженности у компаний внутри группы.

Консолидированный баланс составляется путем элиминирования статей дебиторской и кредиторской задолженности. Отсутствует налог на прибыль, поскольку не было реализации за пределы группы и, значит, не было прибыли.

В последние годы предприятия в Украине использовали схему оптимизации налогообложения и вывода денежных средств с помощью роялти. Суть схемы состояла в том, что правообладатель (собственник

предприятия) передавал оффшорной компании исключительные права на использование торговой марки или иного объекта интеллектуальной собственности. Затем предприятие группы получало от оффшорной компании исключительные имущественные права на использование данного объекта прав на интеллектуальную собственность путем заключения лицензионного договора. Платежи по такому договору соответствуют понятию «роялти». Такая схема использовалась до 2011 г., пока не были внесены ограничения при формировании расходов на выплату роялти через оффшорные компании. Тем не менее и сейчас существует возможность налоговой оптимизации путем использования международных договоров. Такие договоры заключаются с резидентами стран, имеющих с Украиной Конвенцию об избежании двойного налогообложения при получении пассивных доходов, в отношении которых предусмотрен льготный порядок.

Для оптимизации налогообложения группы также активно используют разделение отношений в хозяйственных операциях на несколько частей. Примерами являются схемы с давальческим сырьем, передача имущества в аренду и др. В схемах с давальческим сырьем отдельно заключаются договоры на покупку-продажу сырья (материалов) и договоры подряда на изготовление продукции из сырья (материалов) заказчика. В схемах аренды предприятия используют основные средства на условиях аренды у других предприятий группы, таким образом, искусственно завышая затраты. При этом арендодатель, как правило, находится на упрощенной системе налогообложения.

Минимизация налоговых платежей крупных субъектов достигается за счет перевода штатных сотрудников в частные предприниматели путем заключения с ними договоров аутсорсинга и аутстаф-финга. Экономия заключается в применении ставок упрощенного или фиксированного налога. При этом корпорации избегают выплат, связанных с нетрудоспособностью работников, выплат отпускных и начисления единого социального взноса.

Микробалансы предприятия «Х», «У» и оффшорной компании

Таблица 7

Микробалансы компаний Актив Пассив

Микробаланс предприятия «Х» Дебиторская задолженность 200 000 Собственный капитал 180 000

Нераспределенная прибыль 16 000

Налог к оплате 4 000

Итого 200 000 Итого 200 000

Микробаланс оффшорной компании Дебиторская задолженность 500 000 Нераспределенная прибыль 300 000

Кредиторская задолженность 200 000

Итого 500 000 Итого 500 000

Микробаланс предприятия «У» Запасы 500 000 Кредиторская задолженность 500 000

Итого 500 000 Итого 500 000

Консолидированный микробаланс группы Запасы 180 000 Собственный капитал 180 000

Итого 180 000 Итого 180 000

Отдельным проблемным налогом остается налог на добавленную стоимость (НДС). Экспортируя продукцию в оффшоры по завышенным ценам, ФПГ претендуют на колоссальное возмещение НДС из бюджета государства. Одной из схем с НДС является заключение договора консигнации с предприятием группы - плательщиком упрощенного налога.

Дополнительными способами ухода от налогообложения, которые в последнее время стали использоваться на постсоветском пространстве, являются создание инвестиционных фондов и заключение договоров страхования.

Суть использования инвестиционных фондов заключается в том, что при инвестировании средств инвестором в бизнес он получает прибыль, которая сразу же облагается налогом. При вложении средств большим количеством инвесторов прибыль не облагается, пока не будет распределена между ними. При этом прибыль до налогообложения может реинвестироваться в другие направления бизнеса. Особую роль в этом случае играют компании по управлению активами. Таким образом, денежные средства перераспределяются между предприятиями, минуя налогообложение.

В составе групп могут быть и страховые компании, которые способствуют выводу денежных средств за рубеж на основе заключения договоров страхования и перестрахования с иностранными страховыми компаниями. Механизмы вывода средств могут быть основаны на имитации страховых случаев в компаниях-нерезидентах.

Интегрированные бизнес-группы стали основной формой объединения в реальном секторе экономики. Такая форма организации крупного бизнеса имеет существенное влияние на происходящие социальные и политические процессы.

В результате исследования выявлены особенности функционирования и последствия деятельности интегрированных бизнес-групп:

- на постсоветском пространстве предприятия создавались на основе процессов разгосударствления и приватизации, при которых применялись необъективные подходы к оценке эффективности их деятельности как целостных имущественных комплексов;

- несовершенство нормативно-правового регулирования создания предприятий привело к тому, что практически не осталось общественной собственности, перевес оказался на стороне частных лиц, в руках которых сосредоточился промышленный и финансовый капитал;

- акционерные общества, образовавшиеся в результате приватизации, создавались путем сосредоточения контрольного пакета акций в руках руководства, трудовые же коллективы оставались на правах миноритариев и не получали дивидендов;

- формирование интегрированных бизнес-групп носило неформальный характер, так как в Украине отсутствовала законодательная база для их деятельности и группы имели неурегулированный статус. В России такая законодательная база была, но при этом ученые отмечают, что объединение

предприятий носило как формальный, так и неформальный характер;

- собственники интегрированного бизнеса имели монопольное преимущество и непосредственно влияли на развитие деятельности предприятий, экспортно-импортные операции, рынок товаров и услуг;

- монополистическое положение способствовало созданию вертикально интегрированных холдингов и увеличению скорости производства продукции за счет оптимизации внутренних процессов ранее разных предприятий, сокращению издержек на производство продукции, уменьшению зависимости от внешней среды. Однако такое повышение эффективности деятельности вуалировалось в финансовой и налоговой отчетности. Деятельность групп обычно включала операции по покупке запасов по завышенной стоимости через оффшорные фирмы, перечисление средств за фиктивные услуги, завышение смет капитального строительства, экспорт продукции по завышенной стоимости для увеличения налогового кредита по НДС, создание фиктивных финансовых инструментов, схемы с давальческим сырьем, страховые контракты, аренду, роялти и многое другое;

- отсутствие прозрачности финансовой отчетности и запутанность учетной политики способствовали созданию схем оптимизации налогообложения и выводу активов за рубеж;

- методика оценки стоимости предприятий при приватизации не содержала расчета гудвилла, что способствовало переходу права собственности по заниженной стоимости;

- создание интегрированных бизнес-групп способствовало неформальному сращиванию промышленного и финансового капитала, что также негативно отражалось на экономике государства в целом, делая кредитные ресурсы доступными и выгодными лишь для крупного бизнеса.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Рид С.Ф. Искусство М&А слияний и поглощений / С.Ф. Рид, А.Р. Лажу. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 347 с.

2. Феррис К. Оценка стоимости компании: как избежать ошибок при приобретении / К. Феррис, П.Б. Пешеро; пер. с англ. - М.: Изд. дом «Вильямс», 2003. - 256 с.

3. Эванс Ф. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: Создание стоимости в частных компаниях / Ф.Ч. Эванс, Д.М. Бишоп; пер. с англ. - 3-е изд. - М.: Альпина Паблишерз, 2009. - 332 с.

4. Костюченко В.М. Консолвдована фшансова звгг-нють: м1жнародний досв1д та практика Украши: навчально_практичний пос1бник / В.М. Костюченко. - К.: Центр учбово! лтгератури, 2008. -528 с.

5. Швець В.Г. Деяш питання бухгалтерського облшу в промислово-фшансових групах / В.Г. Швець // Свгг бухгалтерського облшу. - 1997. - № 4.

6. Палий В.В. Консолидированная отчетность: учет операций, связанных со слиянием предприятий / В.В. Палий // Бухгалтерский учет. - 1995. - № 5.

7. Вякина И.В. Бизнес-интеграция и квазиинтеграция в инвестиционном обеспечении экономической безопасности / И.В. Вякина // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. -2017. - Т.13. - Вып. 5.

8. Цветков В. Вертикальная интеграция и ФПГ / В. Цветков // Экономист. - 2003 - №3.

9. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости процента и денег / Дж.М. Кейнс. - М.: Гелиос АРВ, 1999. -352 с.

10. Международные стандарты финансовой отчетности: издание на русском языке. - М.: Аскери -АССА, 2012. - 1600 с.

11. Антил Н. Оценка компаний: Анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО / Н. Антил, Л. Кеннет. - М.: Альпина Паблишер, 2013. - 440 с.

12. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 27 «Отдельная финансовая отчетность» [Электронный ресурс]. - Режим доступа:

http://finmanagement.com.ua/wp-content/uploads/ 2018/03/ias27.pdf

13. О внесении изменений в часть первую Налогового кодекса Российской Федерации в связи с реализацией международного автоматического обмена информацией и документацией по международным группам компаний: Федеральный закон от 27.11.2017 №340-ФЗ [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_283498

14. Костюченко В.М. Consolidated financial statements: the similarities and differences between IFRS, Russian and Ukraine accounting standards / В.М. Костюченко // Вестник Сев. ГТУ. Экономика и финансы. - Севастополь. - 2006. - №73.

15. Экономика переходного периода: учеб. пособие для вузов по направлению «Экономика» и спец. «Теорет. экономика» / под ред. В.В. Радаева и А.В. Бузгалина / А.В. Бузгалин, В.В. Радаев, А.И. Колганов, А.И. Московский. - М.: Изд-во МГУ, 1995. - 415 с.

© Лилия Александровна Леонова, 2019 © Частное образовательное учреждение высшего образования «Таганрогский институт управления

и экономики», 2019