Резервный фонд - формирование, использование и управление в 2008 году

Государственные финансы

РЕЗЕРВНЫЙ ФОНД - ФОРМИРОВАНИЕ, ИСПОЛЬЗОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ В 2008 ГОДУ

О.И. ДРОЗДОВ, кандидат экономических наук, заместитель начальника Управления финансового прогнозирования и управления ЕКС Федерального казначейства

Бюджетный кодекс РФ (ст. 96,9) определяет, что Резервный фонд представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях осуществления нефтегазового трансферта в случае недостаточности нефтегазовых доходов для финансового обеспечения указанного трансферта.

1. Формирование Резервного фонда. Положениями части 15 ст. 5 Федерального закона от 26.04.2007 № 63-Ф3 «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части регулирования бюджетного процесса и приведения в соответствие с бюджетным законодательством Российской Федерации отдельных законодательных актов Российской Федерации» (далее — Закон № 63-Ф3) установлено, что источником первоначального формирования Резервного фонда являются средства Стабилизационного фонда РФ, которые по состоянию на 1 января 2008 г. зачисляются в Резервный фонд не позднее 1 февраля 2008 г.

Объем зачисления средств Стабилизационного фонда РФ в Резервный фонд исчисляется как 10 % прогнозируемого на 2007 г. объема валового внутреннего продукта, указанного в прогнозе социально-экономического развития Российской Федерации на 2008 — 2010 гг., представляемого в составе документов и материалов в Государственную Думу Федерального Собрания РФ одновременно с проектом Федерального закона «О федеральном бюджете

ФНБ

(782,8 млрд руб.

на 2008 год и на период до 2010 года». Соответственно расчетная величина объема средств Стабилизационного фонда РФ, подлежащих зачислению в Резервный фонд, составила 3 069 млрд руб.

По состоянию на 1 января 2008 г. объем средств Стабилизационного фонда РФ в рублевом эквиваленте составлял 3 849 млрд руб., при этом все средства Стабилизационного фонда РФ были конвертированы в иностранные валюты — в доллары США, евро и фунты стерлингов (рис. 1).

Остатки средств Стабилизационного фонда РФ на счетах в иностранных валютах на 30 января 2008 г. составили 66 849,53 млн долл. США, 50 946,11 млн евро и 7 703,36 млн фунтов стерлингов.

Положениями части 15 ст. 5 Закона № 63-ФЗ также установлено, что средства Стабилизационного фонда РФ в долларах США, евро и фунтах стерлингов перечисляются на счета Резервного фонда в соответствующих иностранных валютах.

Фунт стерлингов

сумме 307 млрд руб.)

Рис. 1. Объем средств Стабилизационного фонда Российской Федерации, перечисляемый в Резервный фонд

В соответствии с этим 30 января 2008 г. в Резервный фонд было переведено 56 426,97 млн долл. США, 38 214,10 млн евро и 6 313,23 млн фунтов стерлингов, что в рублевом эквиваленте составило 3 069 млрд руб.

Указанный объем переводимых средств в каждой иностранной валюте рассчитывался с учетом обеспечения требований приказа Минфина России от 15.01.2008 № 4н об утверждении нормативной валютной структуры средств Резервного фонда в составе 45 % долларов США, 45 % евро и 10 % фунтов стерлингов.

Также в соответствии с положениями части 15 ст. 5 Закона № 63-ФЗ в феврале 2008 г. на счет по учету средств Резервного фонда в валюте Российской Федерации были зачислены доходы от размещения средств Стабилизационного фонда РФ в сумме 28,6 млрд руб., которые были конвертированы в иностранные валюты в размере 519,9 млн долл. США, 359,3 млн евро и 59,5 млн фунтов стерлингов и также размещены в Центральном банке РФ на счетах в соответствующих иностранных валютах.

В результате остатки средств Резервного фонда на счетах в иностранных валютах 11 февраля 2008 г. составили 56 946,9 млн долл. США, 38 573,4 млн евро и 6 372,7 млн фунтов стерлингов.

Согласно положениям п. 3 ст. 96,9 Бюджетного кодекса РФ Резервный фонд формируется за счет:

— нефтегазовых доходов федерального бюджета в объеме, превышающем утвержденную на соответствующий финансовый год величину нефтегазового трансферта при условии, что накопленный объем Резервного фонда не превышает его нормативной величины;

— доходов от управления средствами Резервного фонда.

Нефтегазовые доходы федерального бюджета. Согласно п. 3 ст. 96,9 Бюджетного кодекса РФ федеральным законом о федеральном бюджете на

Нефтегазовые доходы; 420,6 млрд руб. 12%

Доходы Стабфонда; 28,6 млрд руб. 1%, '

Рис. 2. Объем поступлений средств в Резервный фонд в 2008 г.

очередной финансовый год и плановый период устанавливается нормативная величина Резервного фонда в абсолютном размере, определенном исходя из 10 % прогнозируемого на соответствующий финансовый год объема валового внутреннего продукта, указанного в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.

В соответствии с Федеральным законом от 24.07.2007 № 198-ФЗ «О федеральном бюджете Российской Федерации на2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов» нормативная величина Резервного фонда в 2008 г. составила 3 500 млрд руб. (рис. 2).

В августе 2008 г. в Резервный фонд были перечислены нефтегазовые доходы федерального бюджета в объеме 420,6 млрд руб.

По состоянию на 18 августа 2008 г. накопленный объем Резервного фонда достиг нормативной величины, установленной Федеральным законом о федеральном бюджете Российской Федерации на 2008 год, и составил в рублевом эквиваленте 3 500 млрд руб.

Доходы от управления средствами Резервного фонда. Источниками доходов от управления средствами Резервного фонда в настоящее время являются проценты, уплачиваемые на остатки на банковских счетах в иностранных валютах в Центральном банке РФ, и проценты, поступающие от размещения в финансовые активы (долговые обязательства международных финансовых организаций (Международный валютный фонд).

В 2008 г. доходы от управления средствами Резервного фонда не поступали ввиду того, что сроки их уплаты приходятся на январь 2009 г.

2. Использование средств Резервного фонда. Согласно положениям пп. 4 и 5 ст. 96,9 Бюджетного кодекса РФ средства Резервного фонда могут использоваться:

— для финансового обеспечения указанного трансферта (в случае недостаточности нефтегазовых доходов для формирования нефтегазового трансферта);

— на досрочное погашение государственного внешнего долга Российской Федерации (если это предусмотрено Федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период).

В 2008 г. средства Резервного фонда на указанные цели не использовались.

3. Управление средствами Резервного фонда. В 2008 г. управление

Средства Стабфонда; 3 069 млрд руб. 87%

Евро

4 5004 0003 5003 000: 2 5002 0001 5001 000500 0

.3 058

3 082

средствами Резервного фонда осуществлялось согласно положениям п. 3 ст. 96,11 Бюджетного кодекса РФ путем размещения в иностранную валюту на счетах в Центральном банке РФ и некоторые виды финансовых активов (долговые обязательства международных финансовых организаций (Международный валютный фонд).

3.1. Средства Резервного фонда в валюте Российской Федерации, поступившие в виде нефтегазовых доходов федерального бюджета в объеме 420,6 млрд руб., были конвертированы в иностранные валюты в размере 7 698 млн долл. США, 5 241 млн евро и 936 млн фунтов стерлингов и также размещены в Центральном банке РФ на счетах в соответствующих иностранных валютах.

По состоянию на 1 января 2009 г. на счетах Резервного фонда в иностранных валютах находятся 63,99 млрд долл. США, 43,81 млрд евро и 7,31 млрд фунтов стерлингов (рис. 3).

За пользование денежными средствами на счетах по учету средств Резервного фонда в иностранных валютах Центральный банк РФ ежедневно начисляет проценты. Уплата начисленных процентов осуществляется раз в год.

Совокупная расчетная сумма дохода от размещения средств Резервного фонда за период с 30 января 2008 г. по 31 декабря 2008 г. составила 186,2 млрд руб. (6,34 млрд долл. США) (рис. 4). Расчетные суммы процентного дохода от размещения средств Резервного фонда в иностранную валюту на счетах в Центральном банке РФ составили (в валюте счета и рублевом эквиваленте): 2,28 млрд долл. США (67,06 млрд руб.); 2,21 млрд евро (91,69 млрд руб.); 0,64 млрд фунтов стерлингов (27,45 млрд руб.).

Курсовая разница от переоценки остатков средств Резервного фонда, размещенных в иностранную валюту на счетах в Центральном банке РФ за период с 30 января 2008 г. по 31 декабря 2008 г., составила положительную величину 509,16 млрд руб.

3.2. Другая часть средств Резервного фонда в валюте Российской Федерации в объеме 17,916 млрд руб. была размещена в долговые обязательства

Фунт стерлингов

Доллары США

Рис. 3. Объем средств Резервного фонда на счетах в иностранных валютах в Центральном банке Российской Федерации

3 505 3 559 3 573 3661

4 028

125 128 130 130 129 130 130 143 141 135 133 137

Т-Т- —т- —т- —Т- —Т- —^- —Т- —Т- —Т- —т- -Г

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Млрд руб. -— Млрд долл. США

Рис. 4. Динамика изменения совокупного объема средств Резервного фонда, рассчитанного в валюте Российской Федерации и в долларах США

Международного валютного фонда — денежные средства в специальных правах заимствования, учитываемые в связи с формированием и корректировкой резервной позиции Российской Федерации в Международном валютном фонде.

По состоянию на 1 января 2009 г. совокупный объем Резервного фонда составил 4 027,64 млрд руб., что эквивалентно 137,09 млрд долл. США (рис. 5).

Обобщая итоги формирования Резервного фонда, использования и управления средствами Резервного фонда в 2008 г., можно сделать следующие выводы:

— создание Резервного фонда явилось следствием решения Правительством РФ задачи обеспечения устойчивости бюджетных расходов независимо от конъюнктуры сырьевых цен. Резервный фонд предназначен обеспечивать расходы бюджета в случае значительного снижения цен на нефть в среднесрочной перспективе;

— создание Резервного фонда за счет средств Стабилизационного фонда РФ позволило сформировать первоначальный значительный объем Резервного фонда;

Долговые обязательства\

(в сумме 20,33 млрд руб.

Иностранные валюты

Фунты стерлингов

Рис. 5. Объем размещения средств Резервного фонда

— переход Правительства РФ к новым принципам управления нефтегазовыми доходами федерального бюджета позволил увеличить объем Резервного фонда, который достиг нормативной величины, установленной Федеральным законом о федеральном бюджете Российской Федерации на 2008 г.;

— средства Резервного фонда, так же, как и средства Стабилизационного фонда РФ находятся в управлении. Целью управления средствами

Резервного фонда является обеспечение сохранности средств и стабильного уровня дохода от их размещения в долгосрочной перспективе.

Информация о Стабилизационном фонде РФ, нефтегазовых доходах федерального бюджета, Резервном фонде и Фонде национального благосостояния размещается Министерством финансов Российской Федерации и Федеральным казначейством на своих сайтах в сети Интернет.