Выбор типа амортизационной стратегии как базовое условие оптимизации воспроизводственной политики предприятия

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

ВЫБОР ТИПААМОРТИЗАЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ КАК БАЗОВОЕ УСЛОВИЕ ОПТИМИЗАЦИИ ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

я. я. БАРТКОВА, ассистент кафедры «Экономика и управление предприятием» Северо-Кавказский государственный технический университет

Основными причинами сокращения объемов воспроизводства основных фондов и нарастания их морального и физического износа явились инфляционные процессы, отсутствие предупредительных и стимулирующих мер в амортизационной политике государства [1]. Указанные явления привели к тому, что предприятия не имеют четко сформулированной амортизационной стратегии.

Формирование амортизационной стратегии в части использования амортизационного фонда предполагает направление ресурсов на модернизацию, реконструкцию, техническое перевооружение и новое строительство [2, 3]. Модернизация, реконструкция и техническое перевооружение являются формами замещения основных фондов, поэтому использование только данных форм воспроизводства приводит к замедлению развития предприятия. Инвестирование амортизационных отчислений на приобретение инновационных основных фондов способствует введению новых технологий в производство и характеризует степень эффективности амортизационной политики.

Основные принципы формирования амортизационной стратегии должны обеспечивать соблюдение равновесия между риском и доходностью, основываться на особенностях амортизации как свойства эксплуатации основных фондов, а также:

1) сближение момента начисления амортизационных сумм и времени поступления их на расчетный счет предприятия;

2) непрерывность начисления амортизации;

3) преодоление разрыва между временем инвестирования амортизационных отчислений и времени их возврата в инвестиционную сферу, т. е. соблюдение равновесия между риском обесценения амортизационных сумм, находящихся на расчетном счете, и доходностью от их обращения в сфере текущей деятельности;

4) сокращение периода времени между выбытием изношенных средств труда и их натуральным воспроизводством (простым или расширенным).

В настоящее время возникает необходимость анализа амортизационной стратегии в целях определения ее типа и эффективности использования имеющихся ресурсов амортизационного фонда (см. рисунок).

На рисунке выделены три типа амортизационной стратегии: 1) стратегия накопления; 2) стратегия возмещения; 3) стратегия расширения. Смена ее типа обусловливается, в первую очередь, условиями эксплуатации объектов основных средств, уровнем их износа и скоростью протекания научно-технического прогресса.

Следовательно, цель анализа амортизационной стратегии предприятия состоит в определении ее типа и адекватности сложившейся на предприятии воспроизводственной ситуации. К источникам ин-

Смена типа амортизационной стратегии предприятия

-*ск

ск

где ^Фсфор — размер сформированного амортизационного фонда;

СК — величина собственного капитала предприятия.

Значение показывает, какая часть собственного капитала может быть направлена на простое и расширенное воспроизводство основных фондов.

Если 0,48, то у предприятия достаточно финансовых ресурсов для осуществления процесса воспроизводства средств труда.

Если 0,25 < < 048, то у хозяйствующего субъекта удовлетворительное количество финансовых ресурсов, которые можно направить на

Схема перехода к новому типу амортизационной стратегии предприятия

формации для анализа амортизационной стратегии относятся данные бухгалтерской и статистической отчетности: форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», форма № 11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов», форм № П-2 «Сведения об инвестициях», форма № БМ «Баланс производственной мощности». Крометого, можно привлекать данные бизнес-плана предприятия, оперативно-технического и бухгалтерского учета, материалы инвентаризации, первичные документы.

Процесс анализа амортизационной стратегии подразумевает расчет доли амортизационного фонда в собственном капитале предприятия, в объеме его инвестиций, а также вычисление коэффициента использования амортизационного фонда.

1. Показатель соотношения сформированного амортизационного фонда и собственного капитала предприятия рассчитывается по формуле: АФ ^

_ сфор

модернизацию, реконструкцию и новое строительство основных фондов.

Если < 0,25, то у предприятия недостаточно накоплено средств для осуществления полноценного воспроизводства средств труда в настоящее время.

2. Показатель доли амортизационного фонда в объеме инвестиций предприятия вычисляется по следующей формуле: дт АФ

ТТАФ исп

11И =-

V

инв

где АФшп — величина использованного амортизационного фонда;

Кинв — объем инвестиций, которые осуществляет предприятие.

Это ключевой показатель для характеристики инвестиционной программы предприятия с точки зрения устойчивости финансирования и вероятности выполнения.

Если П^ > 0,52, то высока вероятность выполнения плана инвестиций.

Если 0,18 > П^ > 0,52, то появляется риск сокращения инвестиционной программы в результате снижения прибыли.

Если П^ < 0,18, то это характеризует наличие высокого риска сокращения инвестиционной программы, что может привести к ее невыполнению.

3. Показатель отношения сформированного амортизационного фонда к валюте баланса предприятия (имуществу) рассчитывается по формуле: АФ

ПАФ -

ВБ -

" сфор

ВБ

где ВБ — валюта баланса предприятия.

Это ключевой показатель для характеристики инвестиционной программы предприятия с точки зрения устойчивости финансирования и вероятности выполнения.

Если > 0,31, то возникает высокая вероятность выполнения плана инвестиций.

Если 0,12 > 0,31, то появляется риск сокращения инвестиционной программы в результате снижения прибыли.

Если ^в < 0,12, то это характеризует наличие высокого риска сокращения инвестиционной программы, что может привести к ее невыполнению.

4. Показатель воспроизводственной сбалансированности предприятия вычисляется по формуле:

АФ„.

Пвс =

" сфор

и

где Изн — стоимость изношенных основных средств.

Анализ амортизационной стратегии предприятий в 2007 г.

Показатель Предп] риятие

ОАО «Мукомол» ООО Компания «Росагрорегион» ООО «Бригантина» ООО «Вилия» ООО «ГЕО-Простор» ОАО «Масло «Ставрополья»» ООО Комбинат хлебопродуктов «Незлобненский» ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» ЗАО «МПК «Георгиевский»» ОАО «Винзавод «Георгиевский» ООО «Визавод «Надежда»» ООО «Обильненский пищекомбинат»

Показатель отношения сформированного амортизационного фонда к собственному капиталу 0,172 0,015 0,350 1,711 0,272 1,009 0,157 0,431 1,438 0,710 0,351 0,896

Показатель доли амортизационного фонда в объеме инвестиций 0,271 0,129 0,143 0,202 0,152 0,231 0,071 0,105 0,082 0,144 0,091 0,126

Показатель отношения сформированного амортизационного фонда к валюте баланса 0,168 0,010 0,156 0,195 0,261 0,179 0,066 0,251 0,292 0,312 0,029 0,532

Показатель воспроизводственной сбалансированности предприятия 0,864 0,702 0,590 0,588 0,794 0,969 0,804 0,829 0,882 0,768 0,364 0,931

Показатель реализации амортизационного фонда 0,54 0,14 0,17 0,24 0,18 0,57 0,31 0,21 0,42 0,15 0,19 0,12

Тип амортизационной стратегии II I II II II II I II II II I II

Это ключевой показатель для характеристики инвестиционной программы предприятия с точки зрения устойчивости финансирования и вероятности выполнения.

Если Пвс > 0,82, то возникает высокая вероятность выполнения плана инвестиций.

Если 0,41 > Пвс > 0,82, то появляется риск сокращения инвестиционной программы в результате снижения прибыли.

Если Пъс < 0,41, то это характеризует наличие высокого риска сокращения инвестиционной программы, что может привести к ее невыполнению.

5. Показатель реализации амортизационного фонда рассчитывается с помощью следующей формулы:

ЛРАФ =

АФ

АФофо?

Данный показатель характеризует равномерность использования амортизационного фонда и отражает связь между формированием и использованием фонда амортизации хозяйствующего субъекта.

Если ПРАф < 0,52, то это свидетельствует о стратегии накопления.

Если 0,52 < ПРАф < 0,81, то это соответствует стратегии возмещения.

Если ПРАф > 0,81, то это свидетельствует о стратегии расширения.

Результаты анализа амортизационной стратегии предприятий пищевой промышленности Ставропольского края приведен в таблице.

Анализ таблицы показывает, что большинство предприятий из анализируемой совокупности придерживаются стратегии возмещения, только ООО Компания «Росагрорегион», ООО Комбинат хлебопродуктов «Незлобненский» и ООО «Винза-вод «Надежда»» реализуют стратегию накопления, постепенно увеличивая парк своего оборудования. Однако переход к новому технологическому укладу, инновационное развитие предприятия обеспечиваются только при реализации стратегии расширения. Простое воспроизводство не позволяет отечественным предприятиям конкурировать с импортной продукцией, что затрудняет выполнение основных целевых установок Концепции социально-экономического развития России до 2020 года.

Наличие допустимых границ значений рассмотренных показателей позволяет определить критериальные параметры типа амортизационной стратегии.

1. Стратегия накопления:

¿^={^<0,25; П^ < 0,18; <0,12; Явс<0,41; ПРАф> 0,52}

2. Стратегия возмещения:

Лнак= {0,25 < Ц*£< 0,48; 0,18 < < 0,52; 0,12 < < 0,32; 0,41 < Пвс < 0,82; 052 < ПРАФ < 0,81}

3. Стратегия накопления:

Лнак={^>0,48; Я*ф>0,52; >0,51; Пвс> 0,82; ДРдф>0,81}.

Таким образом, предложенная система показателей позволяет оценить эффективность амортизационной политики, определить тип амортизационной стратегии предприятия и критерии ее выбора в целях аккумулирования дополнительных собственных ресурсов, направляемых на обновление материально-технической базы организации, обеспечивая реализацию стратегии инновационно-инвестиционного развития России в перспективе.

Список литературы

1. Балацкий Е. Инструменты амортизационной политики в системе регулирования / Е. Балацкий, О. Забелин ¡1 Общество и экономика. 2005. № 5. С. 13-35.

2. Бочаров В. А. К вопросу эффективности методов амортизации при формировании воспроизводственных ресурсов / В. А. Бочаров, О. О. Коро-бейникова, Д. В. Левахов// Экономический анализ: теория и практика, 2005. № 2. С. 45—54.

3. Веретенникова И. И. Амортизация и амортизационная политика / И. И. Веретенникова. М.: Финансы и статистика, 2004. 192 с.

❖ ❖ ❖