В «Арктик СПГ-2» добавилось уверенности

НОВАТЭК к концу 2021 года сделал завершающие шаги к реализации своего второго завода по сжижению газа «Арктик СПГ» мощностью почти 20 млн тонн. Компания закрыла свои потребности в заемном финансировании, а также почти полностью обеспечила сбыт его продукции. Но ключевым риском для завода остается снижение спроса на сжиженный природный газ (СПГ).

Акционеры проекта по сжижению газа «Ямал СПГ» (50,1% у НОВАТЭКа, по 20% у TotalEnergies и CNPC, еще 9,9% у Фонда Шелкового пути) утвердили выплату первых в истории компании дивидендов за девять месяцев 2021 года. Как сообщил производитель СПГ, они составят 31,4 млрд руб. До этого «Ямал СПГ», запущенный в 2017 году, направлял заработанные деньги на погашение займов перед акционерами общим объемом около $8 млрд. В 2019 году компания погасила 65,2 млрд руб., в 2020 году — 48,3 млрд руб. Как пояснял глава НОВАТЭКа, в текущем году «Ямал СПГ» может направлять средства поровну на выплату долгов и дивидендов. Эксперты ожидают, что, исходя из прибыли по МСФО за три квартала в 196,6 млрд руб., по итогам года завод может заплатить около 40 млрд руб. дивидендов своим акционерам. В начале выплат сильнее всего был заинтересован НОВАТЭК, так как дивиденды будут выплачиваться пропорционально доле в компании, в то время как возмещение займов до этого приходилось в основном на иностранные компании, которые изначально инвестировали в строительство СПГ-завода больше, чем российский партнер.

Параллельно НОВАТЭК фактически гарантировал реализацию следующего проекта по сжижению. Так, в конце ноября компания сообщила о полном закрытии проектного финансирования своего нового завода «Арктик СПГ-2» на €9,5 млрд (около $10,65 млрд по курсу на момент объявления). Оператор проекта подписал соглашения с международными финансовыми и кредитными организациями для финансирования проекта на срок до 15 лет. Займы покроют половину общей потребности «Арктик СПГ-2», стоимость которого оценивается в $21,3 млрд, в инвестициях. Остальное намерены вложить акционеры проекта (60% у НОВАТЭКа, по 10% у Total, китайских CNPC и CNOOC, а также консорциума японских Mitsui и JOGMEC).

Почти половину из кредитных средств — €4,5 млрд — предоставит синдикат российских банков: Сбербанка, Газпромбанка и его структуры Bank GPB International S.A., ВЭБ.РФ и банка «Открытие». Еще €2,5 млрд проект получит от китайских финансовых институтов (в том числе Банка развития Китая, Экспортно-импортного банка Китая). Столько же внесут банки из стран Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), среди которых Японский банк для международного сотрудничества. Подробнее участников из ОЭСР в НОВАТЭКе отказались раскрывать, отметив лишь, что финансовые институты Франции в пул кредиторов не вошли, несмотря на наличие национальной компании среди акционеров. По данным Tribune, причиной отказа французских властей и банков от участия в «Арктик СПГ-2» стала их обеспокоенность проблемами климата. При этом такая обеспокоенность не помешала Bpifrance принять ранее участие в «Ямал СПГ». Как говорил Леонид Михельсон, помимо Франции по политическим причинам участвовать в новом проекте не хочет Германия. Для перестраховки НОВАТЭК договорился об увеличении финансирования с российскими банками, но этого не потребовалось.

Помимо этого НОВАТЭК в ноябре сообщал, что законтрактовал почти все свои объемы СПГ с «Арктик СПГ-2» с началом поставки в 2023–2024 годах. В эти годы будет введено две очереди по 6,6 млн тонн каждая.

Именно к этому времени, по оценке Международного энергетического агентства, спрос на СПГ достигнет своего пика, хотя продолжит расти по крайней мере до 2030 года в основном за счет Китая, который замещает уголь сжиженным газом. Такой прогноз связан со стремлением нынешних крупнейших потребителей газа к декарбонизации и снижению выбросов углекислого газа до нуля к 2050 году. Там уверены, что с учетом этой парадигмы новые газовые месторождения разрабатываться не будут и многие из строящихся и запланированных СПГ-проектов не понадобятся.

Более оптимистичный прогноз у одного из крупнейших мировых экспортеров СПГ — американской Cheniere Energy. Там считают, что Азия останется на ближайшие годы двигателем спроса на сжиженный газ. Там напоминают, что именно дефицит СПГ в 2021 году привел к скачку цен на газ до рекордных максимумов. В Европе, прогнозируют в компании, спрос на газ в 2020–2030 годах может быть очень высоким на фоне замещения более грязных видов топлива, а в следующие десятилетия — перейти в некий симбиоз между природным газом и возобновляемыми источниками энергии.