Роль привлеченных ресурсов в обеспечении ликвидности банка

ЛИКВИДНОСТЬ БАНКОВ

РОЛЬ ПРИВЛЕЧЕННЫХ РЕСУРСОВ В ОБЕСПЕЧЕНИИ ЛИКВИДНОСТИ БАНКА

Привлеченные ресурсы играют немаловажную роль в управлении ликвидностью. Само понятие ликвидности банка тесным образом связано с привлеченными ресурсами. Привлеченные ресурсы (ресурсы, полученные банком на возвратной основе, т. е. на время) предполагают возникновение обязательств банка перед клиентами (кредиторами и вкладчиками) по своевременному возврату привлеченных средств и уплате по ним процентов в соответствии с условиями договора. А ликвидность, как правило, определяется как способность в срок, в полном объеме и без потерь ответить по своим обязательствам перед клиентами. Более того, вследствие непродуманной политики в области управления привлеченными ресурсами у банка могут возникнуть серьезные проблемы с ликвидностью.

Привлеченные ресурсы участвуют при анализе ликвидности, ее прогнозировании и регулировании, расчете показателей ликвидности, определении потребности в ликвидных средствах. Среди факторов, влияющих на ликвидность банка, как правило, называют факторы, связанные с привлеченными ресурсами (к примеру, качество депозитной базы, зависимость банка от рынка межбанковских кредитов). Одним из пяти показателей ликвидности, анализируемых в широко используемой в мировой банковской практике методике CAMEL, является показатель депозитной базы банка — доля обязательств до востребования в общем объеме привлеченных ресурсов. В основе одной из четырех классических теорий управления ликвидностью — теории управления пассивами — лежит возможность банка в случае надобности привлекать необходимые ресурсы.

Привлеченные ресурсы банка и ликвидность — это, говоря образным языком, палка о двух концах. С одной стороны, дополнительные ресурсы позволяют удовлетворить возникшую потребность

Л.Х-М. ХАШИЕВА Финансовая академия при Правительстве РФ

в ликвидных средствах (например, межбанковские кредиты и т.п.), с другой — постоянное отслеживание ликвидности и поддержание ее на достаточном уровне позволяет банку избежать ситуации, когда прихо/ппся платить за ресурсы высокие процентные ставки.

Привлеченные ресурсы призваны не только поддерживать ликвидность банка, но и обеспечивать ее. Обычно понятия поддержания и обеспечения ликвидности отождествляются, но здесь хотелось бы внести некоторую ясность. По своему смыслу эти понятия несколько отличаются друг от друга. Поддержание ликвидности, на взгляд автора, предполагает решение проблемы после того, как она уже возникла. Обеспечение же ликвидности означает заблаговременное предупреждение возможных проблем. Конечно, на практике не все так просто. Извечная дилемма «ликвидность-прибыльность» заставляет банки постоянно лавировать между двумя крайностями: желанием получить больше прибыли и необходимостью поддерживать имидж надежного банка. Поэтому применительно к практике можно говорить, к примеру, о поддержании текущей и обеспечении долгосрочной ликвидности банка. Для поддержания текущей ликвидности банки могут делать краткосрочные заимствования (привлекать кредиты других банков, в том числе Банка России). Обеспечение долгосрочной ликвидности банка требует качественного управления привлеченными ресурсами. В целях обеспечения качества ресурсной базы политика управления привлеченными ресурсами банка должна строиться таким образом, чтобы достичь оптимальных характеристик объема, состава и структуры привлеченных ресурсов банка с позиций стабильности и стоимости, а также степени зависимости от крупных клиентов (кредиторов и вкладчиков) и рынка межбанковских кредитов.

В процессе управления банковской деятельностью все управленческие решения принимаются, исходя из двух взаимосвязанных и противоречивых задач: увеличения прибыльности и обеспечения ликвидности. Исключением не являются и решения в области управления привлеченными ресурсами банка. При принятии решений по объему, составу и структуре привлеченных ресурсов, а также уровню издержек на их привлечение, банк стремится найти позицию, обеспечивающую баланс между прибыльностью и ликвидностью. Как правило, с большим риском для банка связаны более дешевые привлеченные ресурсы (например, вклады до востребования), поскольку вследствие ухудшения каких-либо параметров деятельности банка они первыми покидают банк. С другой стороны, снижение риска влечет за собой потерю части дохода из-за повышения издержек по привлечению ресурсов (например, по срочным депозитам выплачивается более высокий процент). Своевременно и эффективно решать подобные проблемы призвана рациональная, тщательно продуманная и четко определенная политика управления привлеченными ресурсами банка.

Таким образом, в целях обеспечения ликвидности банк должен:

по результатам глубокого и всестороннего анализа установить достаточный уровень ликвидности банка на сегодняшний день и прогнозировать оптимальный уровень ликвидности банка в будущем;

постоянно отслеживать динамику привлеченных ресурсов в разрезе сроков, клиентов и затрат; прогнозировать изменения обязательств банка, главным образом притоки и оттоки депозитов и вкладов физических и юридических лиц; прогнозировать изменение спроса на рынке банковских услуг, в результате чего банку могут потребоваться дополнительные ресурсы или, напротив, уже имеющиеся ресурсы окажутся избыточными",

контролировать сроки выполнения обязательств перед кредиторами и вкладчиками, чтобы быть готовым к их погашению; анализировать и сопоставлять сроки погашения обязательств и требований, чтобы не допустить значительного разрыва между ними; четко определять общую потребность в привлеченных ресурсах и потребность в конкретных видах ресурсов;

привлекать ресурсы исходя из целей их дальнейшего размещения.

Комплекс этих мер поможет банку избежать серьезных проблем в случае возникновения непредвиденных ситуаций и позволит сохранить ликвидность, а следовательно, не потерять репутацию надежного банка. Банк должен защитить себя от негативных воздействий внешней среды и риска несбалансированной ликвидности. Ликвидность является условием финансовой устойчивости банка, а значит, и его конкурентоспособности на рынке банковских услуг, где за каждого клиента приходится бороться. Отстаивать свои интересы в мире жесткой межбанковской конкуренции не так-то легко. И еще труднее сохранить уже занятые позиции: это требует постоянных усилий и ответственных решений в области обеспечения баланса между ликвидностью и прибыльностью банка.

При оценке и прогнозировании ликвидности банка целесообразно проводить глубокий анализ: структуры привлеченных ресурсов; депозитной базы банка; собственных долговых обязательств (выпущенных банком в целях привлечения дополнительных ресурсов векселей, сертификатов, облигаций);

степени зависимости от крупных кредиторов и вкладчиков;

степени зависимости от клиентов-нерезидентов; степени зависимости от рынка межбанковских кредитов.

Анализ структуры привлеченных ресурсов банка имеет первостепенное значение при оценке ликвидности. Качество привлеченных ресурсов проявляется прежде всего в их стабильности. Чем больше стабильная часть ресурсов, тем выше ликвидность банка. Затраты на привлечение ресурсов отражают способность банка эффективно строить отношения с клиентами и, вследствие этого, привлекать необходимые средства на выгодных для себя условиях. Структура привлеченных ресурсов не только отражает степень устойчивости ресурсной базы банка, но и позволяет прогнозировать потребность в ликвидных средствах для погашения обязательств по депозитам, полученным кредитам и т.п.

Одним из основных факторов, влияющих на ликвидность банка, является качество депозитной базы: виды депозитов, их источники, степень устойчивости. Анализ депозитов, на долю которых приходится основная часть привлеченных ресурсов, служит отправным моментом в анализе ликвидности банка и поддержании его надежности. Депозитная база банка, как известно, складывается из аккумулированных банком средств физичес-

ких и юридических лиц (не только на депозитных, но и на текущих и расчетных счетах). Главным критерием качества депозитной базы банка является стабильность. Стабильность депозитной базы банка зависит от следующих характеристик: структуры депозитов по суммам и срокам; возможности изъятия депозитов; динамики поступления новых депозитов. Кроме того, качество депозитов определяется степенью зависимости от колебаний процентных ставок. В последнее время в банковской практике депозиты в зависимости от «чуткости» реагирования на изменение процентных ставок стали делить на основные и «летучие». Основные депозиты представляют собой счета, по которым вероятность снятия денег рассматривается как минимальная. Чем выше доля основных депозитов в структуре привлеченных ресурсов банка, тем меньше потребность в ликвидных средствах и, следовательно, тем выше ликвидность банка. Наибольшей стабильностью обладают депозиты до востребования, поскольку они нечувствительны к изменениям процентных ставок (по таким депозитам не выплачивается процент либо выплачивается очень низкий процент). К основным депозитам относят и часть срочных депозитов, в зависимости от характера отношений банка с клиентом-вклад-чиком. Принимая решение, куда сделать вклад, некоторые клиенты исходят из соображений надежности банка, его репутации и качества обслуживания. Подобные отношения с банком могут носить долговременный характер: клиент будет предан банку до тех пор, пока он будет уверен в нем. Основные депозиты называют также «сердцевинными», поскольку они являются основой устойчивости ресурсной базы банка.

Так называемые «летучие» депозиты — это депозиты, подверженные влиянию колебаний процентных ставок. Это касается срочных и сберегательных депозитов клиентов, заинтересованных в более высоких процентах. Увеличение доли «летучих» депозитов ведет к снижению ликвидности банка, поскольку ставит банк в более тесную зависимость от изменений на денежном рынке.

Конечно, банк заинтересован в том, чтобы клиенты были менее чувствительны к изменениям процентных ставок, да и вообще к ситуации на денежном рынке. Поэтому банк должен стремиться привязать к себе клиента, предлагая ему комплексные услуги, связывая открытие депозитного счета с другими услугами, какими-то преференциями, которых клиент лишался бы при изъятии вложенных средств. Кроме того, банк может прогно-

зировать поведение тех или иных клиентов при колебаниях на денежном рынке. Но, прежде всего, банк должен зарекомендовать себя как надежный банк и постоянно заботиться о поддержании репутации надежного банка. Даже высокими процентами нельзя заинтересовать клиента, сомневающегося в надежности банка.

Возвращаясь к вопросу о стабильности депозитной базы, следует отметить, что ответ на этот вопрос весьма относителен. И потом, вопрос стабильности ресурсов зависит оттого, с позиций чего его рассматриваем: срочности, чувствительности к изменениям процентных ставок, характера клиентов и т. п. К примеру, теоретически с позиции срочности менее стабильны средства, которые могут быть изъяты из банка в любой момент по желанию клиента, т. е. средства, внесенные в банк до востребования. В то же время в случае ухудшения финансового состояния банка либо распространения необоснованно неблагоприятной для репутации банка информации даже клиенты, имеющие в банке срочные вклады, не остановятся перед частичной потерей вклада (вследствие необходимости уплаты штрафа за досрочное изъятие), лишь бы «спасти» хотя бы часть вложенных денег. Поэтому даже заранее оговоренный срок вклада в критической ситуации не спасает банк от массового оттока средств. Кроме того, практика показывает, что большей стабильностью обладают средства до востребования, но здесь, наверное, нужно оговориться: обладают большей стабильностью до тех пор, пока банк считается устойчивым и надежным.

Таким образом, в целях обеспечения ликвидности банк должен проводить взвешенную депозитную политику в сочетании с грамотной процентной политикой в области привлеченных ресурсов.

Особое внимание банк должен уделять анализу своих клиентов в зависимости от их категории (физические лица, кредитные организации, предприятия и организации), размера остатков средств на их счетах (крупные, средние, мелкие клиенты), срока обслуживания в банке (постоянные или временные) и т.п. Хорошее знание своих клиентов позволит банку прогнозировать их поведение в той или иной ситуации, а следовательно, предпринять необходимые меры для защиты своих интересов. Анализ клиентов исходя из их категории дает банку информацию отом, кто основные вкладчики и кредиторы банка. Это важно с позиций чувствительности к изменениям на денежном рынке, зависящей от степени осведомленности клиента о текущей ситуации на рынке. К примеру, банки, будучи активны-

ми участниками операций на денежном рынке, наиболее быстро реагируют на любые изменения. Вследствие этого при отрицательной для банка информации он может лишиться доступа к межбанковским кредитам. Наименее информированными являются физические лица, однако при получении информации об ухудшении финансового состояния банка они легко поддаются панике и страху потерять «кровью и потом» заработанные деньги, что имеет для банка негативные последствия. В подобных ситуациях большую «преданность» банку проявляют клиенты, пользующиеся комплексными банковскими услугами, клиенты, слишком тесно связанные с этим банком.

Что касаеться размера клиентов, то банк должен стремиться не допустить чрезмерной зависимости от крупных клиентов (вкладчиков и кредиторов). Анализ клиентов в зависимости от размера остатков средств на их счетах необходим для принятия решений о дальнейшей политике банка. Если у банка несколько крупных клиентов, изъятие средств которыми может повлечь за собой серьезные проблемы для банка, банк должен своевременно принять меры, чтобы обезопасить себя. Но наилучшим для банка является недопущение такой зависимости: лучше иметь множество относительно небольших клиентов, чем несколько очень больших.

Не менее важен анализ клиентов банка в разрезе клиентов-резидентов и клиентов-нерезиден-тов. Такой анализ позволит оценить зависимость банка от вкладчиков-нерезидентов и кредиторов-нерезидентов. Большая зависимость от клиентов-нерезидентов так же нежелательна для банка, как чрезмерная зависимость от межбанковского рынка. Банк должен постоянно отслеживать ситуацию на международной финансовой арене и быть готовым к возможному оттоку средств, привлеченных от клиентов-нерезидентов.

Все большее развитие среди российских коммерческих банков получает такой инструмент привлечения дополнительных ресурсов, как выпуск собственныхдолговых обязательств (векселей, облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов). Наибольшей популярностью в российской банковской практике пользуются векселя. За последние 5 лет объем средств, привлеченных банками путем выпуска собственных векселей, увеличился в 10 раз.

До начала 2004 г. по собственным вексельным обязательствам устанавливался обязательный норматив. Сегодня показатель собственных вексельных обязательств входит в одну из групп оценки

финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов — в группу показателей оценки ликвидности банка.

И наконец, большое значение при оценке ликвидности банка имеет анализ зависимости банка от внешних источников финансирования, т. е. от межбанковских кредитов, депозитов и прочих привлеченных средств банков. Важным «поставщиком» ликвидных средств для коммерческих банков является Банк России. Банк России, проводящий активную политику обеспечения ликвидности банковской системы страны, помогает коммерческим банкам решать проблемы текущего дефицита ликвидности путем предоставления краткосрочных кредитов, таких как внутридневные кредиты и кредиты овернайт, предоставляемых путем списания средств с корреспондентского счета банка по платежным документам в момент проведения платежа сверх средств, имеющихся на его счете. Но этими кредитами Банка России пока могут пользоваться не все коммерческие банки. Проблема в том, что пока не во всех регионах России налажена расчетная система, позволяющая проводить расчеты с учетом поступлений текущего операционного дня путем зачисления на счет суммы кредита и списания средств со счета по платежным документам. Вместе с тем следует отметить, что Банк России продолжает работу по постепенному распространению процедуры предоставления внутридневных кредитов и кредитов овернайт на все регионы по мере их технической готовности.

Кроме кредитов Банка России коммерческие банки активно используют средства других банков. Но здесь есть одно «но». При использовании возможностей межбанковского рынка банк должен соблюдать «разумные» границы. Печальный опыт 1990-х гг. свидетельствует о том, чем может обернуться для банка слишком большая зависимость от межбанковского рынка. Кроме того, межбанковские кредиты обходятся банку дороже, чем депозиты и вклады физических лиц и предприятий. Таким образом, и с позиций ликвидности, и с позиций прибыльности банку не выгодно подпасть под слишком большое влияние межбанковского рынка.

Таким образом, грамотно построенная политика в области управления привлеченными ресурсами является условием обеспечения достаточного уровня ликвидности банка как в настоящий момент времени, так и на перспективу, а следовательно, условием успешной, т. е. эффективной и прибыльной деятельности банка.