Неформальные методы прогнозирования финансовой устойчивости малых предприятий

Прогнозирование финансовой устойчивости

неформальные методы прогнозирования

финансовой устойчивости малых предприятий

Л.Ю. ФИЛОБОКОВА,

кандидат экономических наук, профессор ФГОУ ВПО «Волгоградская академия государственной службы»

Подверженность малого предпринимательства финансовой несостоятельности является одной из причин их банкротства. Объективное и своевременное диагностирование финансовой неустойчивости малых предприятий выступает инструментарием как системы управления, так и аудиторских экспертиз, предусматривающих прогнозирование перспектив развития проверяемого субъекта на ближайшие 12 месяцев. Для малого предпринимательства характерна высокая степень неопределенности функционирования, в силу чего при прогнозировании состояния объекта предпочтительными являются эвристические (неформальные) методы.

Анализ российской практики хозяйствования показывает, что неустойчивое финансовое положение наблюдается как у предприятий, переживающих спад производства и имеющих признаки неплатежеспособности, так и у предприятий, которые, наоборот, отличаются высоким ростом и оборачиваемостью капитала, но имеют высокий уровень условно-постоянных затрат и постепенно теряют прибыль.

В целом для российского малого предпринимательства характерно неустойчивое финансовое состояние, которое ведет к банкротству наиболее слабых его составных элементов, и при этом происходит постоянная их ротация. Только в 2006 — 2007 гг. наметилась положительная тенденция относительно соотношения числа вновь созданных и

ликвидированных малых предприятий, что обеспечило доведение общего числа функционирующих малых предприятий до 1 033,2 тыс. к середине 2007 г. Прирост числа малых предприятий является одной из целевых установок государственного регулирования и поддержки малого предпринимательства, и если до последнего времени, несмотря на все усилия государства в данном направлении, существенных изменений не происходит, необходима соответствующая трансформация мер управляющего воздействия, базирующаяся на диагностировании и объективной оценке состояния системы.

Как нам представляется, подверженность малого предпринимательства финансовой несостоятельности является одной из причин сложившейся ситуации, а факторы неустойчивого финансового положения необходимо идентифицировать на обусловленные внутренними и внешними причинами (табл. 1.).

В мировой практике выработано несколько подходов к прогнозированию банкротства:

— система формализованных показателей;

— система неформализованных критериев;

— расчет комплексного показателя;

— прогноз финансового состояния на основе анализа денежных потоков.

Формализованные критерии представляют собой систему финансовых коэффициентов, уровень и динамика которых свидетельствуют о вероятном наступлении банкротства. В России перечень таких критериев и их количественный

Таблица 1

Причины неустойчивого финансового положения малых предприятий

Внутренние причины Внешние причины

Низкий уровень экономического образования руководителей и менеджеров Отсутствие системы подготовки экономических кадров, ориентированной на особенности эволюционного развития системы «малое предпринимательство»

Низкий уровень конкурентоспособности хозяйствующей системы и ее составных элементов Усиление иностранной конкуренции и отсутствие льгот и преференций для развития

Высокая степень зависимости от внешних (в первую очередь от кредиторской задолженности) источников финансирования, обусловившая высокий уровень финансового рычага Отсутствие побуждающих мотивов для финансового сектора к сотрудничеству с малым предпринимательством

Отсутствие обоснованной стратегии развития, концентрация внимания на тактических решениях, в основном на обеспечении текущей платежеспособности Отсутствие общей стратегии развития системы в регионе и отдельном муниципальном образовании для целей последующей детализации отдельным хозяйствующим субъектом

Слабая степень диверсификации бизнеса и капитала Неблагоприятные общеэкономические и отраслевые условия

Низкий уровень финансовой дисциплины (рост, в том числе просроченной, дебиторской и кредиторской задолженности) Высокая степень зависимости всех участников рыночных отношений от внешних источников финансирования

Низкий уровень финансового менеджмента и менеджмента как такового Отсутствие инструментарно-методических средств финансового менеджмента, ориентированного на малое предпринимательство

Неэффективность дивидендной политики (высокая доля потребляемой прибыли) Нестабильность общеэкономической ситуации и российского законодательства

Низкая эффективность ведения бизнеса (низкий уровень рентабельности, а для некоторых сегментов характерен убыточный результат функционирования) Отсутствие льгот и преференций в ресурсном и имущественном обеспечении малого предпринимательства

уровень установлены постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». В качестве критериев закреплены коэффициент текущей ликвидности (критериальный уровень — 2,0) и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (критериальный уровень — 0,1).

Для российского малого предпринимательства на протяжении 1994 — 2006 гг. было характерно несоблюдение установленных критериальных уровней финансовых коэффициентов. На взгляд автора, система оценки, основанная на использовании формальных критериев, недостаточно эффективна к использованию в малом предпринимательстве, равно как и не вполне приемлемы формализованные методы, опирающиеся на предварительно заданные строгие зависимости и правила.

Неформальные методы и критерии оценки и прогнозирования финансового положения представляются наиболее приемлемыми для субъектов малого предпринимательства. Эвристические методы относятся к неформальным методам решения экономических задач и используются в основном для прогнозирования состояния объекта в условиях частичной или полной неопределенности. Наиболее распространен метод экспертных оценок,

сущность которого заключается в организованном сборе суждений и предложений специалистов (экспертов) по исследуемой проблеме с последующей обработкой полученных ответов.

Автором представляется альтернативный подход к прогнозированию вероятности банкротства малых предприятий, основанный на учете субъективных суждений руководителей и учредителей малых предприятий Сахалинской области, срок функционирования которых превышает 10 лет. При разработке и обосновании методических подходов к оценке вероятности банкротства автором были сделаны допущения высокой степени зависимости риска несостоятельности и банкротства малых предприятий от негативного воздействия факторов внутренней среды (внутренние причины) — низкий уровень менеджмента и отсутствие финансовой стратегии, адекватной общей стратегии развития системы «малое предпринимательство региона» и «региональная экономика» из-за низкого уровня экономического образования учредителей и руководителей и неэффективности системы контроля (табл. 2).

При достижении общей суммарной оценки по трем категориям признаков 40 баллов и более необходимо констатировать высокую степень риска финансовой несостоятельности малого

Таблица 2

Система показателей альтернативной модели прогнозирования риска банкротства малых предприятий

предприятия в течение 12 месяцев, следующих за аудиторской проверкой.

Вследствие низкого уровня профессионального образования руководителей и сотрудников финансовых (бухгалтерских) служб, негативно отражающегося на качестве финансового и общего менеджмента, малые предприятия допускают ошибки, рассматриваемые автором в качестве неформальных признаков потенциальной финансовой несостоятельности или повышения риска возникновения такой ситуации.

Широко известны рекомендации комитета по обобщению практики аудита Великобритании, где обозначены критические показатели оценки возможного банкротства организаций и разработана двухуровневая система показателей. Первый уровень такой системы — критерии и показатели, свидетельствующие о возможных будущих финансовых затруднениях, в том числе и банкротства, а второй — показатели, не свидетельствующие о возможном банкротстве, но указывающие на ухудшение финансового состояния.

Автор трансформирует данную систему показателей применительно к малому предпринимательству по его ведущему элементу — малые предприятия.

К первому уровню (критерии и показатели, свидетельствующие о будущих финансовых затруднениях, вплоть до банкротства) предлагается относить:

— сокращение оборота капитала (выручки от продаж) более чем на 30 %, в течение 2 — 3 лет и более;

— высокий удельный вес кредиторской задолженности и наличие просроченной задолженности с долей более 40 % от общей ее суммы;

— замедление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

— привлечение заемного капитала на невыгодных условиях (эффект финансового рычага имеет отрицательное значение);

— высокая степень физического износа основных средств, достигающая 85 и более процентов;

— отказ основной части клиентов от дальнейшего сотрудничества из-за невыполнения перед ними договорных обязательств (удельный вес клиентов, отказавшихся от сотрудничества по данным обстоятельствам, превышает 50 %);

— недостаток оборотных средств, в том числе отсутствие денежных средств на счетах и в кассе, в размере, определяемом как трехкратная величина среднедневного оборота капитала;

Показатель (признак) Присваиваемый балл

Характер негативного воздействия

факторов внутренней среды

1.Отсутствие высшего экономического 8

или юридического образования у первого

руководителя

2.Отсутствие высшего образования и 8

аттестата профессионального бухгалтера

или финансового директора у руководителя финансовой службы

3.Автократия в высшем руководстве 5

4.Отсутствие полнокомплектной финансо- 4

вой отчетности

5.Отсутствие финансовой стратегии фирмы на ближайшие 3 — 5 лет 6

б.Отсутствие бизнес-плана или иного пла- 5

нового документа на период до 3 лет

7.Ограниченность штата бухгалтерии 2 — 3 4

сотрудниками

8.Укомплектованность финансовой службы 6

(бухгалтерии) сотрудниками, не имеющими

высшего профильного образования

9.Отсутствие системы контроля и анализа за 7

уровнем доходности

Ю.Отсутствие системы контроля и анализа 7

за движением денежных средств

Всего баллов... 60

Критический для группы балл 24

Ошибки 4

1.Доля выручки от продаж, приходящаяся

на одного клиента и превышающая 75 %

2.Зависимость перспектив наращивания оборота капитала (выручки от продаж) от 1 4

— 2 клиентов

3.Плечо финансового рычага, превышаю- 6

щее уровень 3,5

Всего баллов. 14

Критический для группы балл 6

Симптомы 3

1. Нарушение сроков сдачи финансовой и налоговой отчетности

2. Подача 3 и более исправительных декла- 2

раций за один и тот же налоговый период

3. Ротация по должности «главный бухгал- 5

тер» более 2-х раз в год

4. Финансовые признаки спада хозяйствен- 7

но-финансовой деятельности

5. Наличие неурегулированных исков (в том 4

числе и от налоговых органов)

6. Наличие просроченной задолженности 5

в бюджет и внебюджетные фонды сроком

более 2 месяцев

Всего баллов. 26

Критический балл для группы 10

Максимальное количество баллов 100

Критический балл для всех групп признаков 40

— устойчиво низкий уровень значения коэффициента текущей ликвидности (ниже 1).

Ко второму уровню (показатели, не свидетельствующие о возможном банкротстве, но указывающие на возможность ухудшения финансового состояния) предлагается относить:

— ротацию основного состава менеджеров более чем два раза в финансовый год;

— слабую диверсификацию производственной деятельности (не более двух направлений);

—вынужденные остановки производства, уход сотрудников в отпуска без сохранения заработной платы (более 50 % кадрового состава на срок 30 и более дней в течение финансового года);

Литература

1 Теория систем и системный анализ в управлении организациями: справочник / Под ред. В. Н. Волковой и А. А. Емельянова. — М.«Финансы и статистика», 2006.

2. Мельник М. В. Аудит эффективности в рыночной экономике. — М.:Кно Рус, 2007.

3. Ковалев В. В. Финансовый учет и анализ (концептуальные основы). — М.:Финансы и статистика, 2004.

К сведению авторов и читателей

Федеральное агентство по науке и инновациям Министерства образования и науки РФ и Научная электронная библиотека eLIBRARY.RU приступили к реализации проекта «Разработка системы статистического анализа российской науки на основе данных российского индекса научного цитирования (РИНЦ)» по Федеральной целевой научно-технической программе.

В Российский индекс научного цитирования включены все издания, выпускаемые нашим издательским домом: «Финансы и кредит», «Дайджест-Финансы», «Экономический анализ: теория и практика», «Региональная экономика: теория и практика», «Национальные интересы: приоритеты и безопасность», «Международный бухгалтерский учет», «Всё для бухгалтера», «Бухгалтер и закон», «Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях», «Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии».

РИНЦ - это многофункциональная информационная система, в которой обрабатывается библиографическая информация, аннотации и пристатейные списки цитирования из российских научных журналов. Поисковые и информационные сервисы базы данных эффективно реализуют различные виды поиска информации, анализируют и рассчитывают индексы цитирования отдельных авторов, научных коллективов и организаций, тематических направлений, импакт-факторы журналов. Авторам предоставлена возможность самостоятельно вводить и корректировать информацию о том, что, где и когда они опубликовали, используя для этой цели интерфейс Единого реестра научных публикаций. Используя систему управления ссылками, возможно без труда выходить не только на полные тексты статей, которые обрабатываются в самом РИНЦ, но и на статьи, которые цитировались в этих публикациях.

Подробная информация о проекте размещена на сайте разработчика

- www.elibrary.ru.

Уважаемые авторы и читатели!

Мы также напоминаем Вам, что электронные версии всех наших журналов доступны на сайте Научной электронной библиотеки eLIBRARY.RU.

Мы прилагаем все усилия для того, чтобы доступ к необходимой информации был максимально быстрым и простым для Вас, и надеемся, что использование современных информационных технологий сделает Вашу работу с материалами наших изданий еще более удобной!

—наличие проигранных судебных разбирательств (более чем 2 за финансовый год) и наличие неурегулированных разбирательств с непредсказуемым исходом (более чем 3 на конец финансового года).

Предложенные автором неформальные методические подходы к прогнозированию финансовой устойчивости малых предприятий основаны на результатах оценок, полученных автором в результате анализа и обобщения результатов экспертизы. Информационный массив для исследования был сформирован в ходе выполнения аудиторских экспертиз в течение 12-летнего периода.