Росбанк поставили на выход

ВТБ намерен до конца года продать миноритарный пакет Росбанка, подконтрольного французской группе Societe Generale, и уже ведет соответствующие переговоры. Эксперты считают, что, кроме французов, другие интересанты вряд ли возможны. Впрочем, не исключено, что заявление о продаже — очередная попытка давления на фактически единственного покупателя на фоне негативных событий вокруг главы Росбанка Владимира Голубкова.

1 / 4

О том, что ВТБ намерен выйти из капитала Росбанка, "Ъ" сообщил первый зампред ВТБ Юрий Соловьев. "Мы ведем работу с существующим акционером и рядом инвесторов о продаже нашего пакета, этот актив многим интересен,— заявил он.— Для нас эта инвестиция не является якорной, пакет мы не приобрели, а получили (в рамках сделки репо с "Интерросом".— "Ъ"), поэтому его реализация входит в нашу стратегию". Он не исключил, что сделка состоится уже в этом году, если стороны договорятся о цене. Выйти из капитала Росбанка ВТБ намерен с выгодой для себя. "Понятно, что продать за два бука (капитала.— "Ъ") сейчас невозможно, нужно найти возможность выйти так, чтобы получить доход, а те, кто входят — получили бы тоже, что хотят",— говорит Юрий Соловьев.

Речь может идти о $418 млн за 10% акций Росбанка, исходя из того что его капитализация сейчас составляет $4,18 млрд, подсчитала заместитель директора аналитического департамента компании "Совлинк" Ольга Беленькая. Коэффициент в сделке может составить примерно 1,3 капитала, считает она.

На конец 2012 года конечными акционерами Росбанка являлись французская банковская группа Societe Generale (82,4%), ВТБ (10%, через "ВТБ Капитал" и ряд компаний), Владимир Потанин (7,03%, через Pharanco Holdings Co. Limited), прочим акционерам принадлежит 0,57% акций. В 2011 году Societe Generale консолидировала свои российские активы. Банк "Сосьете Женераль Восток" был присоединен к Росбанку. Банк "Дельта-кредит" и Русфинанс-банк стали дочерними структурами Росбанка. А в конце 2011 года в числе бенефициаров Росбанка впервые появились структуры группы ВТБ. Их доля составляла 19,28%, но в ходе допэмиссии акций банка она размылась до 10%.

ВТБ не впервые заявляет о желании продать долю в Росбанке. В 2011 году глава ВТБ Андрей Костин заявлял о намерении продать бумаги Societe Generale, но стороны не договорились. Сейчас ВТБ не раскрывает имена тех, с кем ведутся переговоры. Опрос действующих акционеров и источников "Ъ" показал, что единственным реальным покупателем может быть французская группа. Там "Ъ" сообщили, что "информацию о ВТБ не комментируют". Реакция французов более сдержанная, чем в 2011 году, тогда Societe Generale категорически отрицала возможную сделку.

В пользу версии о том, что основной контрагент ВТБ — Societe Generale, свидетельствует и реакция другого миноритария, "Интерроса" Владимира Потанина.

"Мы не собираемся выкупать долю ВТБ, нам комфортно с нынешней долей в Росбанке,— говорит источник "Ъ" в "Интерросе".— Никаких опционов (на обратный выкуп акций.— "Ъ") ни у нас, ни у ВТБ нет". Лиц со стороны, заинтересованных в покупке доли Росбанка у ВТБ, "Ъ" обнаружить не удалось. В ОНЭКСИМе, подконтрольном Михаилу Прохорову, который недавно был готов поручиться за обвиняемого в коммерческом подкупе главу Росбанка Владимира Голубкова, также не интересуются потенциальной сделкой.

Пакет ВТБ в Росбанке на рынке вряд ли кому-то может быть интересен, считают банкиры. "В таком банке выгодно иметь контроль, так как нестратегическая инвестиция как финансовое вложение в такой банк сейчас нецелесообразна: при давлении госбанков поддерживать доходность на капитал коммерческих банков все сложнее",— говорит предправления Меткомбанка Павел Логинов. "Десятипроцентный пакет акций даже не является блокирующим, и у нового владельца фактически не будет прав на управление банком",— соглашается Ольга Беленькая.

Впрочем, не исключено, что особого интереса к сделке нет и у самой Societe Generale и заявления ВТБ о переговорах с разными контрагентами — попытка повысить заинтересованность французской группы. "Активные поиски ВТБ нового покупателя могут стимулировать французов пойти на приобретение этого пакета, чтобы не допустить появления в капитале нового собственника",— рассуждает госпожа Беленькая.

Хотя пакет ВТБ и невелик, он дает право на один голос в совете директоров. Это в свете последних событий вокруг Росбанка может оказаться важным для основного акционера с точки зрения большего контроля за происходящим в дочернем российском банке, отмечают собеседники "Ъ". После обвинения, предъявленного главе банка, и возбуждения уголовного дела о коммерческом подкупе, в банке уже запланировали дополнительную проверку и необходимые расследования, проведение которых поручено аудиторской фирме Deloitte.

Один голос в совете директоров может оказаться важным при одобрении крупных сделок. Положение о совете директоров Росбанка предусматривает их единогласное одобрение членами совета директоров. Сейчас у Росбанка 11 директоров. Причем шесть мест — у французов. Еще два места занимают представитель ВТБ и "Интерроса", с которыми Societe Generale давно ведет дела и может не опасаться сюрпризов. Два члена совета директоров — независимые. И еще один — находящийся под домашним арестом Владимир Голубков, которого в будущем сменит новый предправления банка: он в свете последних событий, скорее всего, будет полностью подконтролен французам. Вчера совет директоров Росбанка уже инициировал процесс прекращения полномочий Владимира Голубкова. В такой ситуации, появление вместо ВТБ внешнего инвестора может усложнить для основного принятие решений о крупных сделках. Но у текущих заявлений ВТБ о продаже своей доли в Росбанке могут быть и иные причины, считают эксперты. "Не исключено, что госбанк обладает такой информацией о дальнейшей стратегии развития банка или предстоящих событиях, которые подталкивают его к продаже доли именно сейчас",— считает директор департамента банковского аудита ФБК Алексей Терехов.