Банк России реализует залоги с дисконтом

В ситуации, когда Банк России вливает миллиарды рублей в банковскую систему для поддержания ее устойчивости, сами банки теряют платежеспособность. На вчерашнем аукционе ЦБ реализовал госбумаги на рекордные 1,4 млрд руб.— под залог этих бумаг банки получали у ЦБ деньги, но вернуть кредиты не смогли. Эксперты считают, что в дальнейшем этот объем продолжит расти за счет увеличения невозвратов со стороны банков, несмотря на меры, предпринимаемые государством по оздоровлению банковской системы.

Вчера в секции государственных ценных бумаг ММВБ Банк России провел аукцион по реализации облигаций федерального займа (ОФЗ), которые оказались у него из-за неисполнения банками сделок прямого репо с ЦБ. Из предложенных госбумаг на сумму более 2 млрд руб. участники рынка купили облигаций на сумму 1,4 млрд руб. Это рекордный объем облигаций, предложенный ЦБ в рамках одного аукциона.

Реализационные аукционы предусмотрены с 2003 года и регулируются специальным положением ЦБ. Они назначаются на следующий день после даты надлежащего исполнения по сделке репо. Объем бумаг, выставляемый на продажу, зависит от суммы неисполненных обязательств. На аукционе ЦБ может предложить все бумаги, включенные в ломбардный список и служащие обеспечением по сделкам репо. Бумаги предлагаются с дисконтом, размер которого был установлен при заключении сделки прямого репо между ЦБ и коммерческим банком.

Как рассказали "Ъ" в пресс-службе ММВБ, на регулярной основе аукционы стали проводиться только в последний месяц: раньше неисполнения по сделкам репо со стороны банков были редкостью. Так, 11 и 12 ноября ЦБ предложил банкам ОФЗ на сумму около 300 млн руб. Всего, по оценкам участников рынка, за этот период ЦБ провел не более десяти аукционов, продавая также облигации субъектов федерации, но объемы аукционов не были значительными.

Участников рынка не удивило, что количество неисполненных обязательств по сделкам прямого репо с Банком России продолжает расти. "Котировки ОФЗ продолжают снижаться и банкам, которые пролонгируют сделки прямого репо с ЦБ, приходится каждый раз довносить все больше денег",— говорит аналитик банка "Траст" Павел Пикулев. В какой-то момент, когда у банка не хватает средств или уже запущена процедура внешнего управления, может быть принято решение оставить бумаги в ЦБ, говорят участники рынка.

То, что объемы на реализационных аукционах продолжают расти, свидетельствует о том, что ситуация в банковской системе продолжает оставаться тревожной, говорит представитель крупного банка. ЦБ вливает миллиарды в банковскую систему, но восстановлению доверия между банками это не способствует, утверждают эксперты. С октября ЦБ в рамках беззалоговых аукционов разместил на депозитах коммерческих банков более 1,5 трлн руб. Но эти средства не распределяются дальше по банковской системе, говорят участники рынка. "Проведение реализационных аукционов тем более не добавляет восстановлению доверия между банками",— считает начальник аналитического отдела казначейства ВТБ Николай Кащеев.

В то же время банки, остро не нуждающиеся в деньгах, зарабатывают на покупке ОФЗ, реализуемых ЦБ с дисконтом. Вчера спросом на аукционе пользовались ОФЗ с погашением в течение пяти лет. По оценке начальника отдела операций с рублевыми долговыми инструментами ING Wholesale Banking Константина Коструба, дисконт по бумагам составлял 2-5 процентных пунктов.