Аналитическая модель риск-системы стратегического управления

АНАЛИТИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ РИСК-СИСТЕМЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ

Эффективную деятельность предприятий любой отрасли и сферы деятельности следует трактовать как предпринимательскую активность, которая характеризуется не только стабильной доходностью и ростом рыночной стоимости бизнеса, но и оптимальными рисковыми факторами (критериями) предпринимательской деятельности, воздействующими на эффективность финансово-хозяйственной деятельности с позиции необходимости и возможности реализации инвестиций и стратегического развития организации. Предпринимательская активность может быть комплексно предопределена факторами риск-системы предприятия.

Риск-система предприятия: стратегический подход

Сформулируем концептуальный подход к формированию риск-системы предпринимательства и определим ее как оптимизационную совокупность взаимосвязанных рисковых факторов внешней и внутренней среды финансово-хозяйственной деятельности предприятия любой организационной структуры, отрасли и сферы деятельности, управляемой с позиции реализации бизнес-процесса и совокупности элементов риск-менеджмента. Методологию оптимизационного моделирования риск-системы можно определить как универсальную для предприятий различных отраслей и сфер деятельности, производства и экономических связей. При этом рекомендуемый в ее рамках процесс снижения размерности рисковых факторов позволяет значительно упростить технологию оценки рисков финансово-хозяйственной деятельности.

Рассмотрим механизм системной стратегической оптимизации риск-системы. Конечный продукт оптимизации — определенное число рисков, которые послужат в качестве объектов универсальной модели оценки стратегической позиции предприятия, формируемой в рамках системного подхода к риск-менеджменту.

Факторы (критерии) предпринимательской активности — параметры риск-системы предприятия — подразделим на две группы:

1. Критерии-основания предпринимательской активности, в том числе критерии внешней оценки компонентов риск-системы (рассматриваются с позиции показателя инновационного регионального риска и модели

соответствия) и критерии внутренней оценки (рассматриваются в системе критериев рейтинговой и стратегической оценки риск-системы предприятия), воздействуют на предпринимательскую активность в условиях пред-проектной и проектной деятельности, когда надо оценивать факторы и условия инвестиционных вложений со стороны участников и инвесторов. Оценка изменений этих факторов оказывает непосредственное влияние на принятие решений о реализации инвестиций.

2. Критерии проектной оптимизации инвестиционной деятельности — критерии результативности воздействуют на предпринимательскую деятельность в условиях реализации инвестиций на стадиях жизненного цикла проекта, когда инвестиционные решения приняты.

Эти две группы факторов, с одной стороны, независимы и оказывают влияние на предпринимательскую активность на разных стадиях инвестиционной деятельности, а с другой стороны, системно взаимосвязаны в процессе формирования и реализации стратегии развития организации.

Сформируем концепцию анализа и формирования модели риск-системы стратегического управления предприятием (РССУП), которая представляет собой деятельность организации, сформированную с учетом разделения аналитических полномочий и взаимодействий всех структурных подразделений и служб в соответствии с системой входящих, базовых и результативных компонентов.

Выделим этапы в управлении рисками с позиции реализации авторской аналитической модели риск-системы.

Каждый этап управления рассмотрен с новых аналитических позиций, среди которых особо выделим следующие (рис. 1).

Представленный механизм реализации политики стратегического управления риск-системой хотя и построен на основе классических этапов, способствует проведению на практике более эффективной управленческой деятельности, так как позволяет выработать взаимодействия подразделений в сфере управления рисками, кроме того, обеспечивает повторное страхование рисков и выявление недостатков и упущений в работе функциональных подразделений.

SI PI LT! (

Основные элементы универсальной модели стратегической оптимизации риск-системы с позиции достижения важнейшей цели минимизации риска при росте доходности:

• портфельный подход к принятию управленческих решений на базе комплексной оценки и оптимизации параметров риск-системы (критерии: рост рыночной стоимости бизнеса, оптимизация структуры капитала с учетом улучшения рейтинговой позиции предприятия по уровню рисков);

• активная или пассивная диверсификационная политика, выбор которой зависит от рейтинговой стратегической позиции предприятия;

• прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности и рыночной стоимости предприятия с учетом проверки изменения рейтингового класса и результатов оценки соответствия значимых параметров риск-системы регионально-отраслевым факторам. Проверка прогнозного состояния риск-системы по методике оптимизационного соответствия должна приближать результаты оценки позиции комплексного риска к среднеотраслевому уровню.

Все элементы механизма особенно последний из них, — наиболее эффективно реализуемы с учетом автоматизации методик оценки.

Введение регионально-отраслевых факторов

Рассмотрим базовые компоненты применения в аналитической практике риск-менеджмента методики оптимизационного соответствия.

По каждой отрасли можно определить массив данных, в котором для каждого региона будет рассчитан показатель всех исследуемых рисков, которые являются значимыми по результатам регрессионного анализа. В ходе исследования оценки влияния на объем реализации по отрасли цветной металлургии был получен пятимерный комплекс рисков, включающий внешний региональный риск, кредитный, валютный риски, риск финансовой устойчивости и риск банкротства.

Важными условиями включения региона в модель выступают наличие риска по 3 из 5 компонентов, соразмерность экономических условий деятельности предприятий различных отраслей промышленности.

Особая значимость методики оценки соответствия регионально-отраслевым факторам в сочетании результатов оценок пяти-мерной риск-системы факторов конкретного предприятия и среднеотраслевой риск-системы заключается в том, что она формируется с учетом статистических данных по регионам и отраслям промышленности

Работа с пятимерной характеристикой риска весьма сложна. Существуют методики, которые позволяют снизить размерность исследуемого

llftMUlï;Ы и aMJI№-4 CV*H H4I pm к ЦНКЛНМСШ 1ф* LMpuJIllll lülipCM-: ill.'. II м: ры HI - hi ±HJVUHhlT ЦІЛІШІМ  ЕГ4 JIII^HjptlUlLIIMIWIM ( Iі * ''I“ '

LHiiMqwrtr Діїідитсига 1ЦЫ<Л|Д вшини «імшш црелілжмт рк.

MiLif--KÍ між СІМ і'І'Юі І R "JMIirV fJIVUaC pf THfiCHlD 11 WJP- ' Ч1}! npj ' *

DinDaiinHiKor^thinl фцршфкм РЧ11*г1иИ N прляр«П»иї

C.ld.iyi'L ; ' і- . 11 і F_шпцц |нкп lupnirciiu а ріигих шіпіііш\.

І Нліігнл Ü | -:v : ІКПШІЬ lUIHIIHt.V .V TU. .. Imf CM HiUHnllHtpiJMCpNJtni

4J1WWI IrjtîTlrtn H «i ........... (llÄta і РШШлш*.'* ЦІІОДГ. Дв лтлт

лгуміґ #niHF*4çjKwir ігтжтгП(ішсчїїЧ рі> .'чґ її ;>і гг  rpv*-*

^мпфлмфовымтЫ Jfl-Jnrnibiluri шкйЛЫл Іктч ^Ор*мч, ¿і.яГіьі му,мь<4 н ІІНніинтеж: зіврКіір* CMUíHr141NíM;imOtr14TttKNM<j м кшисмьшгн

її і  ill.... [ilk Li j'Lli MJCIKUIb'IVnKL fnpar.roH:

Г

1

Г^г -Í ipMtlll PULA± LU ITU pel M'U.

Kl 4WM PIW*WNII" |Ч1И(р*МіІли <У|ДГТ пшимі J—HI J >ІІІіфшиЧ№

111111 : kl ІОНКЖПГЕ.ЧЙ piictl J L I I- ІІГМ.... досрют l II ІТЇМСЩТ v:mu Ii-^cj

ИНН HLilfttn^* Mi PM гМЦ+іь MJUftiimiff, ь stüunTiTï MfTUfHtro anptr

‘.J.Ih4 ' MtUlUL ШИІи.иН.ЧЛ f. ГІР tfCIKU тА

t.U 1Г — Httttf }Мчілі\Ффі\лл\шн а тиіжп;пі рипіл (ві І .чи Í, т=- Р Яі н І їрйлМд |/ ци КШШІ ИЧ

V , иьЬны; НІ ф|)ПыиГмЬ

ГіІІІІІІ Т'Ш^ ГИШЖ!*--------ї» пИчШіЧ* **dfHMlBH ÎlMuJrfiniR щя

;.................. ПНСЖЩЦЖА fPtia |П at <ГКЛІШП\ щртрщи Iukhv л£-

pj^iw. - *£<тар, і і їм и шиї Еіктр-тгїі и.тюгп рипжппш^іпАзшг nN>

-t ilii ul комЛнянііші j.u LJA.iui 11 prrimi

<1l UwywilLlwK * füJIHHUí M^JJInhIÇHI H|'№i uh-.ijHi I L иМПІНІІ II1U,

і-.-itifiuf útiírjцтниистHiíí íi_^¡-yiшпср'і інфанті г інн+огіvin  сімліичптН с ипй.і«ніП игшугринь cnc"LMíi>n Пріти1:1™ і»^'іі| |||||4É^IÍÍ ! ft wftitfiP ciKicuu і и : h  Jii'i-Tl.- V...7? ііі.пті ішріжанн^

Ífcí1j +

Методика оптимизационного соответствия риск-системы конкретного предприятия основана на следующих условиях:

1. Все компоненты соответствуют компонентам риск-системы в регионально-отраслевом разрезе (принимаются во внимание региональный, кредитный, валютный риски, риск финансовой устойчивости, риск банкротства). Если в систему вводить новые факторы и риски, то эти же компоненты вводятся в базовую систему по отраслям.

2. Для определения базовой системы (среднестатистических показателей рисков базы сравнения) выбраны компоненты риска по 79 регионам России. В результате получены базовые кластеры. На них будут накладываться кластеры конкретных предприятий той или иной отрасли промышленности, построенные по периодам деятельности. В результате можно выявить периоды оптимизационного соответствия риск-систем и охарактеризовать с позиции рисковости на регионально-отраслевом уровне деятельность предприятия любой отрасли промышленности.

Помимо изучения проблемы снижения размерности риска в региональном разрезе можно построить главные компоненты для предприятий отрасли в динамике. По результатам анализа определяется двумерный показатель риска для интересующего предприятия при использовании того же массива данных в течение определенного периода. Поэтому можно применить метод главных компонент к оценке соответствия риск-системы предприятия для той или иной отрасли, аналогичной риск-системе по регионально-отраслевым факторам, и сравнить расположение каждого года в двумерной плоскости с центрированным кластером, полученным по методу главных компонент для каждой отрасли по регионам.

Помимо метода главных компонент, снижающего размерность исходного показателя, что позволяет упростить сравнительный анализ наблюдений, можно провести более точную кластеризацию с использованием всех координат пятимерного показателя. Можно воспользоваться наиболее распространенным способом кластеризации — методом к-средних. Он позволяет разбить множество элементов векторного пространства на заранее известное число кластеров к, используя определенный алгоритм.

В данном случае векторным пространством является совокупность векторов, описывающих показатели риска для каждого региона. Каждый регион характеризуется 5-мерным вектором. Процедура разбивки исходных данных на кластеры была реализована в статистическом пакете SPSS for Windows. Метод k-средних подразумевает наличие центров тяжести, вокруг которых собираются наблюдения, организующие кластер. Центр тяжести кластера представляет синтетическое наблюдение, являющееся типичным наблюдением для кластера. Таким образом, по центру тяжести кластера возможно описать основные характеристики наблюдений, попавших в кластер.

FïYiÜWtU КШСІГрі IDILIIH * i pOlfJ'l Цґ S-l'Si ЙИЖІІО ртіГі|іи. 11,1 :К£У

ршпквщс і^н:рм мрд ер в» і ьенipwr трнтК иащчц вшш—tn

.Uj mU t ({ІПМ'М.ИіГ *J  ижтг^іи U ІІИ- IIIU-Í ILA КШПЦ  :ґ  il'lr

інки, носнвдыш jfcqfpfc іиммб^їл^ і ми 11< (^мивишціч с і > їм in- с г : .. і траст un рисіи* i.tüíí ифіисіїїіліп ptnunci ії.ч.іл'.^т-і

ГЩІИ11ІІИ • *чрiAJInn N HUHN м^тиіпяімііі би ü ІірпНдМК* ТИР........

Ä DÔOÏMMHBMH1IU ЧИСТІ К.І1І ¡-¿рн.чі. ]llj_lij k. ¡V 1  Í. КШ ІВр|І І «ШШ.

НІГ. ні Imil-L Mir .III І і ТЇМ'ІЧ шйж'.'^ММЛ, WB III- >JNpt1ГІІН ' ft IBJ-  1ІИЛlJ:ï Ги-

Jriif КМЫ\\Ш Ы(ЖЛ>  .Ur Ну j І*н í|l ННЛНТЕГ^ПІШН |М^ЧГЦ|Ц НЧйІІ і. ЧИ ^рінкиипн РКСПМНКІ ИГАДу k:i3¿r±|lul№ зцет иеіщ <-£fe>Nn№ ГТГФ *  Î lio не и f г.1'1 їч<::п 4M' а.истіср(  мпжіио :м!іі:.м- oqgtencH інші UüH P«UL в ЮТтДОу .ф-нжисшИ П flu bum tnitrMlw 4 гпін JI

- .l.J Illb.J I p'MYMT^IU E3MZ.rcp-B IdlUllk ff ГТІІНІІІІВ ПІ C|1L ЧІҐ p JL7: Ь і IT4 JIIKIBH

Цісзтр - її   g J  м  Л. Кл«пншш т*ріг цріі. ІП1И ГИ дри^т*

г ч -

!: — і «ч* : k.-

і і т 1 ІІ|Н1->Ф iK'-tt с— k.'.“

1 |: iuFhfr--n Гч-*0+

Піт" Н

И Iscf^xl1 і  ji:t г|р іичій in [ммміЧН t іг^ппічм ііірЄиіч фмммжД ¡f£

[УІІЧММТЕЬ, 4111 Ікни HU.NUTTIUU, K[W.|nc!-uU Щ f чи w іч СЬЫфиГс = Л,

іисші мЧ рал тігл інтпиггг^и (!.(•? ю I IN! ІІсгплслві ^втЛиннс в nqi-пмЛ Uttrcp TltiHd Miih ftclrti'il* — A^\Jh h H iftlart* frupd і.шттр я-і

IMLICpUAtCLB - hjMj INull iliJ I  }рНЩ|Н |-*ЧШ бЯШфПСТН.. Hi I Wf JLUULTrtNL-lihill \ pi! і Iі- it ОСІ J.T L ILI i HilrfilJ |HKXM І ¡HI.LlliNIkI.I Bi! |!l I h*. і ! l- rti IY'.lIILi В

II .u: * HUÉ h Ч-. ь. г-ц lpVTIlH В.СКТТГ ЩИЛЧрЩЧ If* BHth^UV

|Ч. ±ґ-и Дн^ЯМ^ДИНШИТТУ^У!»**^ pfЛМНМЦМИІ№р^« Ґ? JI¿H>

Li і іь. і ta ['tacuii РылутЁганц І Іт(г}тигті Iíb.ttimbu. Mquxjunfl, ÍLui, a tbr. ЛОТ КШЧЙКлМЛ » МлшіІКЕіі 44j№TU, Ч>нргеКііЛ AOJ. ЧґМсріиІІ UUI>

Т<р J JlrtmqtJl^yKB ниши U.IHrl мімЦі. FjHrUHlUÉ* PKM4 II [tw  iil"^J ґчік »pon IB.І І KpÉCI" IfK. + TlU «f»HJ l-ln.TJU Ц Ü.IL1;- ПВраі771ІИТу*ТГ1 IU.-4IIV }]K*.ii v Pp^rHUçÇà» un I'l І іГ  h і ы fCfcgpilHH-, і  оЬіАЬІ

Г.і пні сірашн, ипьіл '-срезннх па {--раииек™ с ::сіо:і"Н ііівміп №ril№ttllT >4Jl№tn Л<ММ idTIm fWJPpÖl^HITk — "'-“p.“

ІРІІІ ^.f V ' ]INtidTBEDncR ” ll. I .L Mil І І Г1ПІ IIU.L kjrtJTWl'iJH: adCI K> l№TEtlNC Гь -II" г- м:- мм:  іі.іііґ-mi.iii.-N l li_ і і .. ij,..h Um  > . Ш-ІІ .. | -

«

Метод ^-средних позволяет классифицировать не только наблюдения-регионы, но и наблюдения-предприятия, которые представляют типичную характеристику региона в области цветной металлургии. На примере ОАО «КЗ ОЦМ» определим, к какому из кластеров относится данное предприятие. Для этого по 5-мерному показателю риска (к примеру, за 2008 г.) определим наименьшее расстояние до найденных кластеров. В качестве расстояния оправдан подход суммы квадратов разностей соответствующих координат. По расчетам данных показателей и выделен кластер, к которому предприятие принадлежит согласно правилу минимального расстояния. Так, в 2008 г. оно минимально для 4-го кластера (с высоким валютным, кредитным рисками и риском банкротства), что соответствующим образом характеризует данное предприятие в анализируемый кризисный период.

Рассмотренную методику соответствия риск-системы предприятия регионально-отраслевым кластерам можно использовать в любой отрасли и сфере деятельности. Кроме того, она может быть использована для прогнозирования показателей с учетом отраслевых и региональных факторов и условий. Автоматизация расчетов в данной системе поможет адекватно реагировать на изменяющиеся условия внутренней и внешней среды и эффективно управлять крупными и малыми предприятиями, а также отраслевыми региональными комплексами.