Инвесторы пришли вслед за нефтью

Рекордную сумму за последние девять месяцев вложили международные инвесторы в российский фондовый рынок. За минувшую неделю объем портфельных инвестиций составил $162 млн, а за пять недель объем вложений приблизился к $0,5 млрд. В результате российские фондовые индексы вошли в число лидеров среди рынков развитых и развивающихся стран.

Приток средств иностранных инвесторов на российский рынок на прошлой неделе резко ускорился. По оценке “Ъ”, основанной на данных BofA Merrill Lynch и Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) за неделю, закончившуюся 4 октября, фонды, ориентированные на Россию, привлекли рекордный с середины февраля объем средств — $162 млн. Этот результат на 30% превышает объем инвестиций, привлеченных в российские акции неделей ранее (около $120 млн). Непрерывный приток средств на российский рынок продолжается с начала сентября, и за это время фондам удалось привлечь почти $0,5 млрд. В итоге российский фондовый рынок вернул себе лидирующие позиции среди стран БРИК. Так, фонды, инвестирующие в Китай, за неделю привлекли $50 млн, а за пять недель — $450 млн, в индийские фонды инвесторы вложили на минувшей неделе $98 млн, а с начала сентября всего $68 млн, бразильские потеряли за неделю $36 млн, хотя за пять недель привлекли $455 млн. Суммарно фонды развивающихся рынков привлекли на минувшей неделе $652 млн, а с начала сентября — более $6,8 млрд.

Привлекательность рублевых активов повысила на фоне возвращения цен на нефть к уровням двухлетней давности. На прошлой неделе стоимость североморской нефти Brent впервые с 2015 года поднялась выше уровня $60 за баррель. Даже с учетом снижения на текущей неделе ее стоимость выросла за пять недель более чем на 10%. «Вести с российской энергетической недели и результаты встречи руководителей России и Саудовской Аравии, в части обсуждения необходимости продления соглашения ОПЕК+ и после марта 2018 года, придают инвесторам в российские акции “бычьи” настроения»,— отмечает портфельный управляющий группа «Тринфико» Фарит Закиров. По словам начальника управления инвестиций «Райффайзен капитала» Владимира Веденеева, высокие цены на нефть и стабильный обменный курса рубля подтолкнул иностранных инвесторов к реинвестированию дивидендов, полученных от российских компаний в августе.

Оптимистичные настроения иностранных инвесторов поддержало решение рейтингового агентства Fitch повысить прогноз роста российского ВВП в 2017 году.

По данным «Росстата», российская экономика выросла во втором квартале на 2,5% в годовом выражении, а за первое полугодие — на 1,5%. «Мы ожидаем, что темпы роста в среднем превысят 2% в 2018–2019 годах на фоне снижения неопределенности, смягчения монетарной политики, стабильности курса рубля и благоприятной динамики цен на нефть»,— говорится в аналитической записке агентства Fitch. По мнению Фарита Закирова, заявления Fitch были положительно оценены инвесторами, которые уже давно ждут подобных шагов со стороны международных агентств, но до последнего времени не находили подтверждения.

Приток свежих денег положительно сказался на динамике фондовых индексов. На минувшей неделе индекс ММВБ впервые с февраля поднялся до уровня 2100 пунктов, что на 1,2% выше закрытия прошлой недели. За пять недель российские индексы выросли в долларовом выражении на 6,3%, уступив лишь аргентинскому и бразильскому индексу, поднявшимся за отчетный период на 13,7% и 6,9% соответственно. Впрочем, иностранцы достаточно разборчивы в выборе акций российских эмитентов. «Поскольку приток идет в основном в пассивные биржевые фонды (ETF), то и спрос был сконцентрирован в основном в голубых фишках»,— отмечает Владимир Веденеев.

В ближайшее время приток в рублевые активы продолжится, считают участники рынка. По словам управляющего директора по инвестициям «Регион Эссет Менеджмента» Константина Зайцева, поддержкой для российского рынка будет позитивная динамика мировых фондовых индексов, которые торгуются вблизи своих максимальных значений. «Не исключено, что в конце октября или в первой половине ноября мы сможем увидеть коррекцию на глобальных рынках, вызванную желанием участников зафиксировать прибыль. Однако нисходящее движение будет ограниченно по времени, так как снижение котировок будет использоваться для формирования позиций на следующий год. Поэтому динамика притока на российский рынок акций может сохраниться и даже усилиться ближе к окончанию года»,— ожидает господин Зайцев.