"Мортон" всходит на ПИК

Сергей Гордеев продает девелоперской группе ПИК, где является крупнейшим акционером, весь бизнес компании "Мортон", выкупленный бизнесменом месяц назад. Сделка, которую планируется закрыть к концу года, может привести к появлению в Москве и Подмосковье мегазастройщика, который будет ежегодно продавать 1,8 млн кв. м жилья, заняв 15% рынка.

Вчера Сергей Гордеев сообщил, что принадлежащий ему Horus Real Estate Fund продает девелоперской группе ПИК, где предприниматель является крупнейшим акционером, весь бизнес компании "Мортон". Сделку планируется закрыть до конца 2016 года после одобрения Федеральной антимонопольной службой. Бизнесмен сообщил, что сделка пройдет по цене приобретения, но не назвал конкретную цифру, добавив, что все параметры будут раскрыты в соответствии с требованиями регуляторов к публичным компаниям (акции ПИК торгуются на бирже). По словам Сергея Гордеева, ПИК профинансирует покупку за счет собственных средств и привлеченных денег по итогам размещенных ранее облигаций. Последний выпуск десятилетних облигаций состоялся 15 сентября текущего года на 9 млрд руб.

Господин Гордеев выкупил весь строительный бизнес "Мортона", включая ДСК "Град" и площадки под застройку, у основателя компании Александра Ручьева в сентябре 2016 года. Тогда эксперты, опрошенные "Ъ", оценивали стоимость земельного банка "Мортона" и ДСК "Град" в 60 млрд руб. без учета долга, а весь бизнес девелопера — в 165 млрд руб. (тоже без суммы долга). Долг "Мортона" составляет около 20 млрд руб., говорит Сергей Гордеев. Ранее такую же цифру "Ъ" называл и господин Ручьев.

Приобретая бизнес "Мортона", Сергей Гордеев утверждал "Ъ", что не собирается интегрировать купленный девелоперский бизнес в структуру группы ПИК. Но сделку одобрили акционеры ПИК, и было принято решение выкупить "Мортон" у Horus Real Estate Fund. Объединенная компания будет работать под брендом ПИК, ее руководителем останется Сергей Гордеев. По его словам, Александр Ручьев, лично возглавлявший "Мортон", больше не участвует в этом бизнесе.

В результате объединения активов выручка новой компании к 2017-2018 годам составит 190 млрд руб., объем продаж — 1,8 млн кв. м в год, мощность индустриального производства — 1,5 млн кв. м. Земельный банк составит 10 млн кв. м. По итогам 2015 года выручка группы ПИК от продажи недвижимости снизилась на 20,9% и составила 42,9 млрд руб. "Мортон" заявлял, что рассчитывает на 71 млрд руб. по итогам этого года — на 20% выше, чем в 2015 году. Сергей Гордеев планирует объединить кредитные портфели "Мортона" и ПИК и реструктурировать долги.

В целом задолженность двух компаний на конец 2016 года составит 40-45 млрд руб., уточняет аналитик Sberbank-CIB Юлия Гордеева. "Мы сможем сэкономить на обслуживании объединенного долга",— рассчитывает господин Гордеев. На текущую структуру акционеров ПИК интеграция "Мортона" не повлияет, утверждает он. Сейчас 29,9% акций у Сергея Гордеева, 9,8% — у совладельца группы "Сафмар" (ранее БИН) Микаила Шишханова, 16% — у бизнесмена Александра Мамута и 44,3% в свободном обращении. ПИК торгуется на Московской бирже и Лондонской бирже (LSE), но сейчас топ-менеджмент компании обсуждает возможность делистинга на иностранной площадке. Дневной объем торгов группы на LSE не превышает $1 млн. Вчера капитализация ПИК достигла $3 млрд (максимум с 2010 года).

Об ожиданиях по увеличению капитализации новой объединенной компании Сергей Гордеев не сказал. Юлия Гордеева говорит, что покупка бизнеса "Мортона" поможет ПИК охватить рынок Подмосковья, где девелопер слабо представлен. "Новая компания рассчитывает продавать 1,8 млн кв. м, это 15% рынка столичного региона",— подсчитала Юлия Гордеева. По ее словам, объединение поможет снизить издержки компаний на закупках, рекламном бюджете и создаст дополнительные возможности для освобождения площадок под застройку. "У ПИК есть ДСК-2, у "Мортона" — ДСК "Град", который загружен на 40%. Если перераспределить загрузку и освободить территорию ДСК-2, ее можно использовать для девелопмента",— рассуждает госпожа Гордеева. Сергей Гордеев говорит, что пока таких планов у компании нет.