Учет котируемых финансовых вложений в условиях кризиса: новая методика отражения в учете разницы от переоценки

УЧЕТ КОТИРУЕМЫХ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА: НОВАЯ МЕТОДИКА ОТРАЖЕНИЯ В УЧЕТЕ РАЗНИЦЫ ОТ ПЕРЕОЦЕНКИ

М. И. КУТЕР, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой бухгалтерского учета, аудита и автоматизированной обработки данных Кубанского государственного университета Ю. В. КЛИМОВА, аспирант кафедры бухгалтерского учета, аудита и автоматизированной обработки данных Кубанского государственного университета

В условиях мирового финансового кризиса вопросы определения текущей рыночной стоимости финансовых инструментов, равно как и раскрытие информации о данном объекте бухгалтерского наблюдения в отчетности организаций, становятся все более актуальными и обсуждаемыми как на уровне органов, регулирующих учет финансовых инструментов в международном и национальном масштабе, так и в кругу лиц, подготавливающих финансовую отчетность, аудиторов и пользователей бухгалтерской отчетности.

Так, в ответ на мировой финансовый кризис Советом по международным стандартам финансовой отчетности (далее — СМСФО) было принято решение организовать консультативную группу, в задачи которой входит определение вопросов оценки и раскрытия информации о финансовых инструментах в условиях текущей рыночной среды1. В состав данной консультативной группы вошли эксперты по подготовке финансовой отчетности, аудиторы, пользователи финансовой отчетности, а также инспекторы и прочие заинтересованные лица. Участники были отобраны на основании имеющегося у них практического опыта в оценке финансовых инструментов в текущих рыночных условиях.

1IASB response to the financial crisis//www. iasb. org.

Первым шагом в разработке руководства по применению «справедливой стоимости» в условиях неликвидного рынка стал выпуск документа «СМСФО. Экспертная консультативная группа: Оценка и раскрытие «справедливой стоимости» финансовых инструментов в условиях рынка уже не активного»2. Данный документ содержит полезную информацию для экономических субъектов, подготавливающих финансовую отчетность по МСФО, в части определения и раскрытия справедливой стоимости, не устанавливая при этом новых требований. Документ также содержит руководство о применяемых способах и выдвигаемых суждениях при оценке и раскрытии справедливой стоимости.

В условиях активного рынка экономический субъект определяет «справедливую стоимость» финансовых инструментов, анализируя всю доступную значимую информацию, имеющуюся на рынке. Подобная информация, в частности, включает цены недавних сделок с похожими или аналогичными инструментами, биржевые котировки и индексы.

Процесс расчета рыночной стоимости актива называется «тагк^Чо-тагкеЬ — переоценка на

2 IASB Expert Advisory Panel «Measuring and disclosing the fair value of financial instruments in markets that are no longer active» // www. iasb. org.

основании текущего уровня цен — «корректировка балансовой стоимости акций (стоимости обеспечения ценной бумаги, стоимости портфеля ценных бумаг и т.д.), осуществляется таким образом, чтобы она отражала текущую рыночную стоимость». Таким образом, в условиях активного рынка справедливая стоимость актива соответствует цене спроса.

Оценка по рыночной стоимости хорошо действует в условиях, когда для активов существует ликвидный рынок. В то же время она становится достаточно субъективной, если рынки ограниченно ликвидны. Когда рынок финансовых инструментов становится менее активным, экономический субъект определяет справедливую стоимость актива оценочным методом (как правило, именуемым «mark-to-model») — когда оценка финансового инструмента производится на основании предположений и внутренних суждений. Активы, подлежащие оценке с использованием данной модели, либо не имеют регулярного рынка, который обеспечивает установление точной цены, либо оцениваются на основании сложного набора различных ориентиров и временных рамок3.

Целесообразность использования той или иной модели для расчета справедливой стоимости активов зависит от уровня активов, определенного в результате их классификации, основанной на степени определенности, существующей в отношении достоверной оценки данного актива. Традиционно активы и обязательства делят на три уровня4.

Стоимость активов первого уровня может быть оценена с высокой степенью достоверности, потому что они ликвидны, имеют активный рынок и, соответственно, точную рыночную цену. К активам данного уровня относятся акции, активно участвующие в биржевых торгах, прошедшие листинг деривативы, государственные ценные бумаги США и агентские ценные бумаги (долговые ценные бумаги, выпускаемые правительственным агентством США, например Федеральным советом банков жилищного кредита, Федеральной национальной ассоциацией ипотечного кредита и т.д.).

Основу для оценки активов и обязательств второго уровня составляют:

а) котировальные цены на аналогичные активы и обязательства на активном рынке (например, акции с ограничением — акции, при размещении которых устанавливаются ограничения на возможность продажи или иной передачи акции другому лицу);

б) котировальные цены на аналогичные или похожие активы и обязательства на неактивных

3 Mark То Model//www. investopedia. com.

4 Level 1, Level 2, Level 3 Assets //www. wikinvest. com/wiki.

рынках (например, корпоративные и муниципальные долговые обязательства, которые выставляются на продажу нерегулярно);

в) модели формирования цены на финансовые активы, информация о стоимости которых в значительной степени обозрима в течение всего срока действия финансового актива (например, внебиржевые деривативы, включая процентные и валютные операции);

г) модели формирования цены на финансовые активы, информация о стоимости которых подтверждается, главным образом, данными рынка (посредством установления зависимости или другим способом) в течение всего срока действия финансового актива (например, некоторые ипотечные активы, включая займы, ценные бумаги и производные финансовые инструменты).

К активам и обязательствам третьего уровня относят те активы и обязательства, стоимость которых определяется на основе оценочных методов, использующих информацию о затратах, не поддающихся наблюдению, но в то же время значимых для общей оценки справедливой стоимости. Эти затраты отражают профессиональные суждения относительно того, какие предположения и допущения будут использовать участники рынка при установлении цен на активы и обязательства. Данная группа активов включает, в частности, капиталовложения частного сектора, некоторые ипотечные активы, долгосрочные или сложные производные финансовые инструменты, включая иностранные ценные бумаги, а также долгосрочные опционы на газ и электроэнергию. Активы третьего уровня не имеют регулярного рынка, вследствие чего на них отсутствуют достоверные рыночные цены. Оценка подобных активов, как правило, основывается на профессиональных предположениях и ожиданиях.

Выбранный способ оценки максимизирует использование поддающихся измерению затрат и минимизирует влияние необозримых затрат для определения цены, по которой определенная сделка будет иметь место между участниками рынка на дату оценки. Независимо от применяемого способа оценки экономический субъект принимает во внимание текущие рыночные условия и учитывает соответствующие корректировки риска, выполняемые участниками рынка в отношении ликвидности финансового актива.

В части раскрытия информации о финансовых инструментах в условиях текущей рыночной среды, а также методики определения справедливой стоимости документ «СМСФО. Экспертная консультативная группа: Оценка и раскрытие «справедливой

стоимости» финансовых инструментов в условиях рынка уже не активного» рекомендует обратить внимание на следующие аспекты:

— обобщение и детализацию в раскрытии информации: обобщение информации в той степени, в которой отражается видение управленческого звена на определение справедливой стоимости, сохраняя при этом достаточную детализацию;

— частоту раскрытия информации: включение в промежуточную финансовую отчетность информации в том же объеме, что и в годовой отчет, в случае значительного изменения справедливой стоимости финансовых активов, а также раскрытие любой необходимой информации для отражения меняющихся рыночных условий;

— раскрытие средств контроля: описание средств управления и контроля процессов оценки, применяемых экономическим субъектом;

— раскрытие методики оценки: понятное и уместное детальное описание методик оценки, применяемых при определении справедливой стоимости;

— раскрытие информации в пределах иерархии/уровней справедливой стоимости: количественное (числовое) раскрытие информации о расчете справедливой стоимости, представленное в табличном, уровневом формате.

В развитие обсуждений СМСФО о мерах противодействия финансовому кризису и заседаний экспертной консультативной группы по определению вопросов оценки и раскрытия информации о финансовых инструментах в условиях текущей рыночной среды 15.10.2008 был выпущен предварительный вариант документа, содержащий предложенные поправки к МСФО 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации». Данный документ призван усовершенствовать действующий в настоящее время МСФО 7 в отношении раскрытия информации о справедливой стоимости и риске ликвидности финансовых инструментов. Международный стандарт финансовой отчетности 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» был выпущен в 2005 г. Комитетом по МСФО и применяется организациями начиная с финансовой отчетности за 2007 г. Целью применения МСФО 7 является предоставление информации об использовании финансовых инструментов в работе предприятия, их влиянии на его финансовое положение и результаты деятельности, а также о связанных с этими инструментами рисках.

Концепция учета объектов бухгалтерского наблюдения по «справедливой стоимости», провозглашенная СМСФО, реализует цели статической модели учета и в первую очередь направлена на

удовлетворение интересов внешних пользователей бухгалтерской отчетности — настоящих и потенциальных инвесторов, кредиторов, акционеров, кредитующих банков.

В то же время принцип учета по себестоимости, впервые провозглашенный теоретиками динамической концепции бухгалтерского учета, не теряет своей актуальности и востребованности. Реализация данного принципа на практике позволяет удовлетворять интересы внутренних пользователей бухгалтерской отчетности — менеджеров, финансовых аналитиков и т. п. — посредством предоставления информации о первоначально инвестированных средствах и их отдачи — вклада в финансово-хозяйственное развитие организации.

Стремление в удовлетворении интересов как внешних, так и внутренних пользователей финансовой отчетности, а также текущая ситуация на рынке ценных бумаг обусловили необходимость доработки действующей методологии и практики бухгалтерского учета финансовых вложений в целях повышения полезности бухгалтерской информации.

Рассмотрим особенности отражения в бухгалтерском учете финансовых вложений, рыночная стоимость которых определяется.

К финансовым вложениям, по которым можно определить текущую рыночную стоимость, относятся, как правило, финансовые вложения в котируемые ценные бумаги.

Эти активы отражаются в бухгалтерской отчетности на конец отчетного года по текущей рыночной стоимости путем котировки их оценки на предыдущую отчетную дату. По желанию организации такая котировка может производиться ежемесячно или ежеквартально.

Это обязательное правило: котируемые ценные бумаги должны переоцениваться в бухгалтерском учете, т. е. их первоначальная стоимость меняется в обязательном порядке. Выбором организации может быть только периодичность, с которой первоначальная стоимость котируемых бумаг будет меняться в балансе.

Если объект финансовых вложений раньше был оценен по текущей рыночной стоимости, а на отчетную дату его текущая рыночная стоимость не определяется, то такой объект отражается в бухгалтерской отчетности по стоимости его последней оценки.

Новизна этого правила, впервые закрепленного в ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», состоит в том, что в обязательном порядке первоначальная стоимость котируемых ценных бумаг должна быть изменена и соответствовать рыночной

подтвержденной оценке. Такая процедура дает возможность постоянно отражать в бухгалтерском балансе рыночную стоимость имущества, которым владеет организация на каждую отчетную дату.

В рамках действующей методики бухгалтерского учета разница между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений относится на финансовые результаты у коммерческой организации. Она отражается по кредиту (дебету) счета 91 «Прочие доходы и расходы» в корреспонденции со счетом 58 «Финансовые вложения» путем прямой корректировки первоначальной стоимости ценных бумаг. У некоммерческой организации разница отражается как увеличение доходов или расходов в корреспонденции со счетом учета финансовых вложений.

По мнению авторов, отражать разницу между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей (первоначальной) оценкой финансовых вложений следует на отдельном субсчете к счету 58 «Финансовые вложения» (например, на субсчете 6 «Суммы переоценки финансовых вложений»).

Данный субсчет в рамках классификации по структуре и назначению будет носить регулирующий характер. В первом случае при отражении сумм дооценки финансовых вложений данный субсчет будет дополняющий, т. е. текущая рыночная стоимость будет рассчитываться путем сложения дебетовых сальдо по субсчетам счета 58 «Финансовые вложения», на которых учитываются котируемые ценные бумаги, и субсчету 6 «Суммы переоценки финансовых вложений». В другой ситуации при отражении сумм уценки финансовых вложений данный субсчет будет регулирующий: контрарный, контрактивный, т. е. стоимость, по которой финансовые вложения подлежат отражению в балансе организации, будет рассчитываться путем вычитания сумм уценки из первоначальной стоимости финансовых вложений.

При выбытии финансовых вложений, текущая рыночная стоимость которых определяется, их списание производится по стоимости последней переоценки. С учетом предложенной методики выбытие котируемых ценных бумаг будет отражаться в бухгалтерском учете следующими записями:

Д-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы» К-т сч. 58 «Финансовые вложения» — списана первоначальная стоимость финансовых вложений;

Д-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы» К-т сч. 58 «Финансовые вложения», субсчет 6 «Суммы переоценки финансовых

вложений» — списана сумма дооценки, приходящаяся на выбывающие финансовые вложения;

Д-т сч. 58 «Финансовые вложения», субсчет 6 «Суммы переоценки финансовых вложений» К-т сч. 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы» — списана сумма уценки, приходящаяся на выбывающие финансовые вложения.

Предложенный подход позволяет решить две важные задачи учета финансовых вложений.

Во-первых, сохранить в бухгалтерском учете информацию о первоначальной оценке финансовых вложений, которая неизбежно теряется при корректировке стоимости ценных бумаг непосредственно на счете 58 «Финансовые вложения». Данная информация представляется полезной в целях проведения анализа эффективности (доходности) финансовых вложений, поскольку отражает сумму фактических затратах, которые возникли в момент поступления ценных бумаг в организацию. Так, в распоряжении финансового менеджмента будут сведения как о реальном объеме инвестирования организации в ценные бумаги, так и о величине прироста (снижения) стоимости финансовых вложений в результате изменения рыночных котировок, что значительно расширяет возможности финансового анализа.

Во-вторых, сблизить бухгалтерский и налоговый учет финансовых вложений. Раздельный учет первоначальной стоимости и сумм переоценки ценных бумаг целесообразен в том аспекте, что в налоговом учете и положительная, и отрицательная разница, полученная при переоценке ценных бумаг по рыночной стоимости, в целях исчисления налога на прибыль не учитывается (подп. 24 п. 1 ст. 251 и п. 46 ст. 270 НК РФ). Это положение касается как профессиональных, так и непрофессиональных участников рынка ценных бумаг.

Таким образом, предложенная авторами методика учета котируемых ценных бумаг (отражения разницы между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей (первоначальной) оценкой финансовых вложений на отдельном субсчете 58-6 «Суммы переоценки финансовых вложений») позволяет сохранить первоначальную стоимость финансовых активов в учете и в то же время предоставляет возможность расчета текущей рыночной стоимости, по которой котируемые финансовые вложения подлежат отражению в бухгалтерской отчетности благодаря использованию регулирующих счетов

При раскрытии информации о финансовых вложениях в бухгалтерской отчетности целесообразно справочно указывать информацию о величине сумм дооценки/уценки финансовых вложений,

имевших место на конец отчетного периода (дебетовое/кредитовое сальдо по субсчету 58-6 «Суммы переоценки финансовых вложений»), а также о динамике изменения биржевых котировок ценных бумаг, которыми владеет организация.

В условиях нестабильности фондовых рынков важно, чтобы заинтересованные пользователи располагали всей необходимой информацией, главным образом, в отношении того, почему компания использует в своей деятельности именно эти финансовые инструменты и каким рискам они подвержены. В связи с чем организациям рекомендуется дополнять пояснительный материал к финансовой отчетности, регламентированный ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», раскрытием информации о финансовых вложениях в соответствии с МСФО 32 (IAS) «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации», который устанавливает полный перечень требований, регламентирующих раскрытие информации по финансовым инструментам.

Так, МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации» требует раскрывать информацию:

— о рисках, связанных с финансовыми инструментами компании;

— о политике руководства по управлению указанными рисками;

— об учетной политике в отношении данных инструментов;

— о характере финансовых инструментов и степени их использования компанией;

— о целях хозяйственной деятельности, достижению которых они служат.

Цель раскрытия подобной информации заключается в том, чтобы помочь пользователям

определить значение финансовых инструментов для финансового положения, результатов деятельности и движения денежных средств компании, а также помочь в оценке будущих потоков денежных средств, связанных с такими инструментами.

Подводя итог, важно отметить, что в условиях финансового кризиса, нестабильности фондовых рынков наиболее остро проявляются те аспекты учета финансовых инструментов, по которым необходима проработка действующих методик учета. В то же время всестороннее внимание к проблеме, ее детальный анализ и своевременно принятые меры будут способствовать достоверному отражению информации о финансовых активах в отчетности организаций и совершенствованию бухгалтерского учета в целом.

Список литературы

1. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02): приказ Минфина России от 09.06.2001 № 126н.

2. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению: приказ Минфина России от31.10.2000 № 94н.

3. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99): приказ Минфина России от 06.05.1999 № 32н.

4. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99): приказ Минфина России от 06.05.1999 № ЗЗн.

5. Налоговый кодекс РФ (часть вторая): Федеральный закон от 05.08.2000 № 117-ФЗ.

6. МСФО 32 (IAS) «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации».