Влияние отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств на величину стоимости действующего бизнеса

Влияние отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств на величину стоимости действующего бизнеса

А.В. Щепотьев генеральный директор ООО «Консалтинговая группа «Новая Парадигма», член саморегулируемой организации аудиторов Ассоциация «Содружество», дипломированный оценщик, член межрегиональной саморегулируемой некоммерческой организации «Общество профессиональных экспертов и оценщиков», доцент, кандидат экономических наук

Александр Викторович Щепотьев, shepotevsv@mail.ru

Актуальность и востребованность в современном мире оценки стоимости действующего бизнеса не вызывает сомнений. Оценка стоимости бизнеса необходима в следующих случаях:

• покупка-продажа бизнеса (долей в обществе с ограниченной ответственностью, акций акционерных обществ и т. д.);

• страхование;

• кредитование (принятие решения кредитной организацией о выдаче или отказе в выдаче кредита);

• залог долей или акций организации;

• наследование.

Также оценка стоимости бизнеса может быть востребована при принятии управленческих решений, разработке стратегии развития бизнеса и т. д.

При оценке стоимости бизнеса оценщик должен использовать все три подхода к оценке (затратный, сравнительный, доходный) или обоснованно отказаться от применения какого-либо из них. Отметим, что в каждом из подходов к оценке существует множество методов, методик, методических рекомендаций и приемов оценки (подробнее см. [4]). И задача оценщика в ходе оценочных процедур - определить

реальную стоимость хозяйствующего субъекта. Для этого оценщику необходимо выявить все активы и обязательства, в том числе реальные (фактические), а также скрытые и мнимые (подробнее см. [7, 8]).

В настоящей статье речь пойдет об отложенных налоговых активах (далее также -ОНА) и отложенных налоговых обязательств (далее также - ОНО), их экономической сути и влиянии на величину рыночной стоимости действующей организации 1.

Согласно приказу Министерства финансов Российской Федерации от 19 ноября 2002 года № 114Н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ 18/02» (далее - ПБУ 18/02, Положение) юридические лица, осуществляющие коммерческую деятельность и уплачивающие налог на прибыль, обязаны исчислять и учитывать в бухгалтерском (и налоговом) учете отложенные налоговые активы и отложенные налоговые обязательства. Однако отдельные организации не исчисляют и не отражают в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности отложенные налоговые активы и обязательства.

В соответствии с пунктом 2 ПБУ 18/02 это

1 Процедуры оценки стоимости ОНА и ОНО в этой статье не рассматриваются, поскольку это тема для отдельного исследования.

положение «может не применяться организациями, которые вправе применять упрощенные способы ведения бухгалтерского учета, включая упрощенную бухгалтерскую (финансовую) отчетность».

Согласно информации Министерства финансов Российской Федерации от 29 июня 2016 года № ПЗ-3/2016 «Об упрощенной системе бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности» «экономические субъекты, которым предоставлено право применять упрощенные способы, именуются организациями, применяющими упрощенные способы. Упрощенные способы ведения бухгалтерского учета, включая упрощенную бухгалтерскую (финансовую) отчетность, вправе применять следующие экономические субъекты:

1) субъекты малого предпринимательства;

2) некоммерческие организации;

3) организации, получившие статус участников проекта по осуществлению исследований, разработок и коммерциализации их результатов в соответствии с Федеральным законом от 28 сентября 2010 года № 244-ФЗ «Об инновационном центре «Сколково».

Согласно пункту 1 ПБУ 18/02 это положение не применяется в отношении кредитных организаций и государственных (муниципальных) учреждений.

Помимо указанных организаций, ОНА и ОНО не исчисляют организации, находящиеся не на общей системе налогообложения (и являющиеся плательщиками налога на прибыль), и организации, находящиеся на специальных налоговых режимах (УСН, ЕСХН, ПСН).

Таким образом, указанные организации и учреждения имеют право не исчислять и не вести учет отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств. Следует отметить, что отдельные организации, обязанные вести учет ОНА и ОНО, в нарушение законодательства не осуществляют это либо в бухгалтерском учете ОНА и ОНО отражены не в полной мере. Это мо-

жет быть обусловлено следующим:

• некомпетентность главного бухгалтера;

• отсутствие достаточного кадрового состава бухгалтерии;

• отсутствие всестороннего контроля со стороны государственных контролирующих органов и прямо предусмотренной ответственности за несоблюдение ПБУ 18/02.

ПБУ 18/02 позволяет отражать в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности различие налога на бухгалтерскую прибыль (убыток), признанного в бухгалтерском учете, от налога на налогооблагаемую прибыль, сформированного в бухгалтерском учете и отраженного в налоговой декларации по налогу на прибыль. Это Положение предусматривает отражение в бухгалтерском учете не только суммы налога на прибыль, подлежащей уплате в бюджет, или суммы излишне уплаченного и (или) взысканного налога, причитающейся организации, либо суммы произведенного зачета по налогу в отчетном периоде, но и отражение в бухгалтерском учете сумм, способных оказать влияние на величину налога на прибыль последующих отчетных периодов в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Согласно ПБУ 18/02 под отложенным налоговым активом понимается та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах. Под отложенным налоговым обязательством понимается та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.

Причиной появления ОНА и ОНО является временное (в отчетном налоговом периоде и в последующих налоговых периодах) расхождение финансового результата, исчисленного по правилам бухгалтерского

учета, и финансового результата, исчисленного в соответствии с налоговым законодательством (глава 25 Налогового кодекса Российской Федерации).

Как уже отмечалось, отдельные организации не применяют ПБУ 18/02, не исчисляют и не отражают в бухгалтерском учете и отчетности ОНА и ОНО. Такие организации ведут (обязаны вести) налоговый учет (для исчисления). Отсутствие в бухгалтерском и налоговом учетах отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств не означает, что отложенные налоговые активы и обязательства по своей экономической сути отсутствуют фактически (см. [6]).

При осуществлении финансового анализа, оценке стоимости действующего бизнеса, исследовании структуры баланса (структуры активов и обязательств) организации, которая не ведет учет ОНА и ОНО, необходимо расчетным путем провести условную корректировку активов и обязательств на предполагаемую величину отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств (см. [6]). При анализе предполагаемых корректировок в расчетах ОНА и ОНО следует проанализировать существенность этих значений. Если по предварительной оценке ОНО и ОНА для такой организации будут иметь существенное значение, то необходимо провести корректировки в финансовой отчетности (не изменяя и не искажая данные бухгалтерского учета и отчетности, а только с целью получения более полных и точных данных для проведения финансового анализа, оценки стоимости организации и т. д.). Скорректированная таким образом отчетность не будет достоверной для государственных контролирующих органов, однако позволит увидеть и более точно проанализировать финансовое состояние оцениваемого субъекта. Такая скорректированная финансовая отчетность может быть принята контрагентами (покупателями, поставщиками, кредитующим банком, руководством, собственниками компании и т. д.) при рассмотрении возможности

сотрудничества. Также скорректированная отчетность (на величину не отраженных в бухгалтерском учете ОНО и ОНА) может быть учтена профессиональным оценщиком при осуществлении оценки стоимости действующего бизнеса (организации).

Для большего понимания названных принципов учетных и оценочных процедур рассмотрим примеры.

Выявление скрытого актива в форме экономического аналога отложенного налогового актива

Проанализируем влияние экономического аналога отложенного налогового актива на стоимость компании (100 процентов доли в обществе с ограниченной ответственностью). Для этого сравним две гипотетические компании. У обеих компаний активы и обязательства соответствуют друг другу. Обе компании выпускают одну и ту же продукцию, объемы производства и продаж совпадают, выручка и себестоимость у обеих компаний также аналогичны.

Величина активов у обеих компаний:

• основные средства - 1 000 000 рублей;

• денежные средства - 5 000 рублей;

• дебиторская задолженность - 300 000 рублей;

• запасы и материалы - 195 000 рублей.

Итого активов 1 500 000 рублей.

Величина пассивов у обеих компаний:

• уставный капитал - 10 000 рублей;

• нераспределенная прибыль прошлых лет - 190 000 рублей;

• кредиты и займы - 900 000 рублей;

• кредиторская задолженность -400 000 рублей.

Итого пассивов 1 500 000 рублей, в том числе собственные средства - 200 000 рублей.

Обе компании являются субъектами малого предпринимательства, не используют в бухгалтерском учете ПБУ 18/02, не исчисляют и не отражают в учете ОНА и ОНО.

По прогнозам, в течение ближайших 10 лет величина объема производства, выруч-

ка и себестоимость у обеих компаний будут одинаковыми. Обе компании применяют общую систему налогообложения. На протяжении всего прогнозируемого периода у обеих компаний:

• выручка - по 800 000 рублей в год;

• себестоимость продаваемой продукции - по 500 000 рублей в год;

• прибыль до налогообложения - по 300 000 рублей в год.

Разница между этими двумя компаниями в том, что у первой компании чистая прибыль сформирована только из ранее полученной прибыли, а у второй - нераспределенная чистая прибыль прошлых лет составляет 290 000 рублей, убыток прошлого года -100 000 рублей (убыток за прошлый год получен как в бухгалтерском, так и в налоговом учете), итоговое значение финансового результата - 190 000 рублей, которое складывается из прибыли (+ 290 000 рублей) и убытка (-100 000 рублей). В бухгалтерской отчетности указывается итоговое (общее, свернутое) значение финансового результата (прибыль в размере 190 000 рублей). Однако имеющийся непокрытый убыток в бухгалтерском (и налоговом) учете по своей экономической сути является «базой» возникновения скрытого актива - отложенного налогового актива (см. [7]).

В анализируемом примере ставка налога на прибыль равна 20 процентам.

Если бы первая компания применяла в бухгалтерском учете ПБУ 18/02, то у нее ОНА и ОНО составляли бы 0 рублей. У второй компании в случае применения ПБУ 18/02 величина ОНО также составляла бы 0 рублей, а величина ОНА - 20 000 рублей («база» возникновения ОНА - убыток в налоговом учете в размере 100 000 рублей * х 20 процентов). Соответственно, величина нераспределенной прибыли (и собственных средств) у второй компании была бы выше на 20 000 рублей.

Однако обе компании не исчисляют и не отражают в учете ОНА и ОНО, поэтому их балансы не отличаются друг от друга.

Обе организации ведут налоговый учет,

расчет налога на прибыль проводится по данным налогового учета.

Как уже отмечалось, у обеих компаний прибыль до налогообложения составляет 300 000 рублей. Однако с учетом налогового учета налог на прибыль у первой компании будет составлять 60 000 рублей в год, чистая прибыль после налогообложения -240 000 рублей.

У второй компании база налогообложения по налогу на прибыль будет ниже (на 100 000 рублей) в первый прогнозируемый год, то есть налог на прибыль будет меньше на 20 000 рублей, а чистая прибыль больше на 20 000 рублей. Налог на прибыль этой компании составит 40 000 рублей в год, чистая прибыль - 260 000 рублей.

Применяя метод чистых активов, а также метод дисконтирования денежных потоков, при оценке обеих компаний оценщик получит различные результаты. Несомненно, величина стоимости первой компании ниже, чем величина стоимости второй компании.

В приведенном примере оценщику необходимо определить величину ОНА (экономического аналога) и выявить соответствующий скрытый актив во второй компании. Сделать это возможно только при анализе налогового учета организации, по данным бухгалтерского учета выявить такой актив невозможно. Чтобы выявить отсутствие в учете организации ОНА и ОНО, оценщику необходимо проанализировать не только правоустанавливающие документы, регистры бухгалтерского учета и бухгалтерскую отчетность, но и данные налогового учета, определить скрытые активы и учесть их при оценке действующей компании.

Выявление скрытого обязательства в форме экономического аналога отложенного налогового обязательства

Проанализируем влияние экономического аналога отложенного налогового обязательства на стоимость компании (100 процентов доли в обществе с ограниченной ответственностью). Для этого сравним две

гипотетические компании. У обеих компаний активы и обязательства соответствуют, обе компании выпускают одну и ту же продукцию, объемы производства и продаж совпадают, выручка и себестоимость у обеих компаний также аналогичны.

Величина активов у обеих компаний:

• основные средства - 1 000 000 рублей;

• денежные средства - 5 000 рублей;

• дебиторская задолженность - 300 000 рублей;

• запасы и материалы - 195 000 рублей.

Итого активов 1 500 000 рублей.

Величина пассивов у обеих компаний:

• уставный капитал - 10 000 рублей;

• нераспределенная прибыль прошлых лет - 190 000 рублей;

• кредиты и займы - 900 000 рублей;

• кредиторская задолженность -400 000 рублей.

Итого пассивов 1 500 000 рублей, в том числе собственные средства - 200 000 рублей.

Обе компании являются субъектами малого предпринимательства, не используют в бухгалтерском учете ПБУ 18/02, не исчисляют и не отражают в учете ОНА и ОНО.

По прогнозам, в течение ближайших 10 лет объем производства, выручка и себестоимость у обеих компаний будут одинаковыми. Обе компании применяют общую систему налогообложения. На протяжении всего прогнозируемого периода у обеих компаний:

• выручка - по 800 000 рублей в год;

• себестоимость продаваемой продукции - по 500 000 рублей в год, в том числе амортизация - по 100 000 рублей в год;

• прибыль до налогообложения - по 300 000 рублей в год.

Разница между этими двумя компаниями в том, что у первой компании остаточная стоимость основных средств и в бухгалтерском, и в налоговом учетах равны (величина остаточной стоимости основных средств в бухгалтерском и налоговом учетах составляет 1 000 000 рублей, оставшийся срок по-

лезного использования основных средств -10 лет, то есть величина амортизационных отчислений составляет 100 000 рублей в год), а у второй компании остаточная стоимость основных средств и в бухгалтерском, и в налоговом учетах различаются (в бухгалтерском учете величина остаточной стоимости основных средств составляет 1 000 000 рублей, оставшийся срок полезного использования основных средств - 10 лет, то есть величина амортизационных отчислений составляет 100 000 рублей в год, а в налоговом учете величина остаточной стоимости основных средств составляет 400 000 рублей, оставшийся срок полезного использования основных средств - 10 лет, то есть величина амортизационных отчислений составляет 40 000 рублей в год).

В анализируемом примере ставка налога на прибыль равна 20 процентам.

Если бы первая компания применяла в бухгалтерском учете ПБУ 18/02, то у нее ОНА и ОНО составляли бы 0 рублей. У второй компании в случае применения ПБУ 18/02 величина ОНА составляла бы также 0 рублей, а вот величина ОНО составляла бы 120 000 рублей («база» возникновения ОНО - ранее самортизированная величина основных средств в размере 600 000 рублей х 20 процентов). Соответственно, величина нераспределенной прибыли (и собственных средств) у второй компании была бы ниже на 120 000 рублей.

Однако обе компании не исчисляют ОНА и ОНО и не отражают в учете, поэтому их балансы не отличаются друг от друга.

Обе организации ведут налоговый учет, расчет налога на прибыль проводится по данным налогового учета.

Как уже отмечалось, у обеих компаний прибыль до налогообложения составляет 300 000 рублей. Однако с учетом налогового учета у первой компании налог на прибыль будет составлять 60 000 рублей в год, а чистая прибыль после налогообложения -240 000 рублей.

У второй компании база налогообложения по налогу на прибыль будет выше

на 60 000 рублей в год (с амортизации, которая не принимается в налоговом учете в анализируемые периоды) и составит 360 000 рублей в год, налог на прибыль составит 72 000 рублей в год, а чистая прибыль - 228 000 рублей.

Соответственно, на стоимость организации может оказывать влияние величина стоимости объекта недвижимости и в налоговом учете (влияние на величину амортизации, величину налога на прибыль, величину чистых активов) (подробнее см. [5]).

Применяя метод чистых активов, а также метод дисконтирования денежных потоков при оценке обеих компаний оценщик получит различные результаты. Несомненно, величина стоимости первой компании выше, чем величина стоимости второй компании.

В приведенном примере оценщику необходимо определить величину ОНО (экономического аналога) и выявить соответствующее скрытое обязательство во второй компании. Сделать это возможно только при анализе налогового учета организации, по данным бухгалтерского учета выявить такое обязательство невозможно. Чтобы выявить отсутствие в учете организации ОНА и ОНО, оценщику необходимо проанализировать не только правоустанавливающие документы, регистры бухгалтерского учета и бухгалтерскую отчетность, но и данные налогового учета, определить скрытые активы и учесть их при оценке действующей компании (см. [8]).

Для одних организаций величины ОНО и ОНА (или их экономических аналогов) могут быть незначительными, для других размеры ОНА и ОНО могут быть существенными.

Использование представленного инструментария финансового анализа и оценки действующего бизнеса позволит более точно и всесторонне предоставлять информацию о хозяйствующем субъекте заинтересованным лицам (подробнее см. [9]).

Несомненно, выявление аналитиком или оценщиком описанных скрытых активов и обязательств является трудоемким процес-

сом, требует высокой квалификации либо профессиональной помощи бухгалтера или аудитора.

Автор предполагает и надеется, что представленные результаты исследований будут способствовать совершенствованию оценочной деятельности в нашей стране, расширят научную базу оценочной деятельности и бухгалтерского учета, помогут в работе специалистам соответствующих сфер деятельности.

ЛИТЕРАТУРА И ИНФОРМАЦИОННЫЕ

ИСТОЧНИКИ

1. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ 18/02 : приказ Министерства финансов Российской Федерации от 19 ноября 2002 года № 114Н. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».

2. Об упрощенной системе бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности : информация Министерства финансов Российской Федерации от 29 июня 2016 года № ПЗ-3/2016. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) : Федеральный закон от 5 августа 2000 года № 1 1 7-ФЗ. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».

4. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия : учебное пособие для вузов. М. : Юнити-Дана, 2001.

5. Оценка недвижимости : учебник / под редакцией А. Г. Грязновой. М. : Финансы и статистика, 2002.

6. Щепотьев А. В. Особенности исчисления отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств при оценке стоимости организации // Соломоново решение: финансово-правовой вестник. 2006. № 3.

7. Щепотьев А. В. «Скрытые» активы, учитываемые при исчислении чистых активов организации // Управленческий учет. 2010. № 12.

8. Щепотьев А. В. «Скрытые» обязательства, учитываемые при исчислении чистых активов организации // Управленческий учет. 2013. № 5.

9. Щепотьев А. В. Результаты рыночной оценки стоимости имущества: учетные аспекты // Управленческий учет. 2013. № 7.

В одном из следующих номеров журнала выйдет статья «<Использование экономического аналога отложенного налогового актива и экономического аналога отложенного налогового обязательства при финансовом анализе и оценке стоимости действующего бизнеса», которая является продолжением темы исследования, посвященного изучению влияния отложенных налоговых активов и обязательств на основные финансовые показатели и стоимость бизнеса. В статье будут подробно рассмотрены такие экономические термины, как «<экономический аналог отложенного налогового актива», «<экономический аналог отложенного налогового обязательства», а также их влияние на определяемую величину действующего бизнеса.

СТАТУТ ШКОЛА ПРАВА Негосударственное образовательное учреждение дополнительного образования «Школа права «СТАТУТ» ЮРИДИЧЕСКИЕ СЕМИНАРЫ ДЛЯ ПРОФЕССИОНАЛОВ Телефон: (499) 956-08-65 http://www.statut.ru/ Е-таМ: post@statut.ru

Место проведения: Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ (РАНХиГС), г. Москва

21-25.05. ДОГОВОРНОЕ ПРАВО: реформа Гражданского кодекса РФ и актуальные вопросы судебной практики

21-23.05 БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ: правовые особенности, реформа законодательства и анализ судебной практики

24-25.05 ГОСУДАРСТВЕННАЯ РЕГИСТРАЦИЯ НЕДВИЖИМОСТИ: реформа законодательства и принципы регистрационной системы

28.05-01.06 БАНКРОТСТВО ОРГАНИЗАЦИЙ и ГРАЖДАН: комментарий новелл законодательства и анализ судебной практики

31.05 СУБСИДИАРНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ КОНТРОЛИРУЮЩИХ ДОЛЖНИКА ЛИЦ ПРИ БАНКРОТСТВЕ: анализ концептуальных новелл и актуальной судебной практики

04.06 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ БЛОКЧЕЙНА В БИЗНЕСЕ: правовые основы

05-06.06 ТОВАРНЫЕ ЗНАКИ: стратегия регистрации и защиты, в том числе в Интернете

05-07.06 НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ ДОГОВОРНОЙ РАБОТЫ

07-08.06 РАСПОРЯЖЕНИЕ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНЫМИ ПРАВАМИ: договоры отчуждения исключительного права, лицензионный договор, служебные произведения

14-15.06 РЕФОРМА ЗЕМЕЛЬНОГО И ГРАДОСТРОИТЕЛЬНОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА: приобретение публичных земель, оборот земельных участков и комментарий изменений законодательства