"Открытие" покупает очищенный "Петрокоммерц"

Леонид Федун и Вагит Алекперов определились с судьбой подконтрольного банка "Петрокоммерц". Он будет продан финансовой корпорации "Открытие" — взамен акционеры ИФД "Капиталъ" получат в "Открытии" долю 20%. Хотя банк был продан с дисконтом, его владельцам пришлось пойти и на другие уступки. Как стало известно "Ъ", до завершения сделки ИФД "Капитал" выдаст "Петрокоммерцу" субординированный кредит и избавит его от проблемных активов.

Акционеры "Петрокоммерца" наконец нашли покупателя на свой актив. Прежних претендентов — Сулеймана Керимова, Михаила Шишханова и ВТБ, с которыми переговоры велись летом и осенью этого года (см. "Ъ" от 9 августа),— заменила финансовая корпорация "Открытие". Вчера об этой сделке официально заявила корпорация и ИФД "Капиталъ". Продажа банка будет сложноструктурированной сделкой. Сначала ФК "Открытие" проведет допэмиссию на 19,9% акций в пользу группы ИФД "Капиталъ". Выручив за ценные бумаги 15 млрд руб., "Открытие" приобретет 95% банка "Петрокоммерц" за 18,5 млрд руб. Исходя из размера собственного капитала на 1 октября, стоимость банка оценивается в 0,8 капитала. Для корпорации это уже не первый опыт сотрудничества с ИФД "Капиталъ". "Открытие" контролирует аффилированный с ним НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант", также корпорация выкупила название стадиона "Спартак", принадлежащего акционерам ИФД "Капиталъ". В официальном сообщении президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов подчеркивает, что у "Петрокоммерца" появятся дополнительные возможности по кредитованию крупных инвестпроектов и обслуживанию компаний.

По данным агентства "Интерфакс", на 1 октября 2013 года "Петрокоммерц" с активами 239,6 млрд руб. занимал 28-е место среди российских банков. С капиталом 26 млрд руб. банк находился на 25-м месте. Конечными бенефициарами почти 80% акций банка являются Вагит Алекперов и Леонид Федун. Остальное контролируют миноритарии, в том числе и менеджмент банка.

Согласно отчетности по РСБУ, по состоянию на 1 июля 2013 года активы ФК "Открытие" составляли 159 млрд руб. Капитал корпорации превышал 52 млрд руб. Основными акционерами ФК являются Вадим Беляев, Рубен Аганбегян, Александр Несис, Александр Мамут, Сергей Гордеев и Олег Малис.

В результате сделки фактически произойдет частичный обмен активами, но в рамках соглашения дополнительные затраты финансовой корпорации составят 3,5 млрд руб. Впрочем, как удалось выяснить "Ъ", и стороне Леонида Федуна и Вагита Алекперова придется также сделать немалые вложения в продаваемый банк. Тем более что состояние его неидеальное. На 1 октября 2013 года норматив достаточности капитала Н1 у "Петрокоммерца" составлял 10,5%. Кроме того, банк неприбылен: чистый убыток за три квартала составил 1,3 млрд руб. По словам близкого к сделке источника, одним из условий соглашения является выделение "Петрокоммерцу" нынешними акционерами субординированного кредита на 10 млрд руб., который может быть учтен в капитале банка. Кроме того, группа "ИФД-Капиталъ" должна выкупить у банка проблемные активы. Дополнительные условия сделки "Ъ" подтвердила председатель правления группы Ольга Плаксина. Детали предоставления субординированного кредита, кроме объема, еще обсуждаются. "Эти действия направлены на повышение капитализации банка",— пояснила госпожа Плаксина. По ее словам, проблемные активы будут выкуплены также на сумму около 10 млрд руб. Исходя из отчетности банка, эта величина сравнима с объемом просроченных корпоративных кредитов — на 1 октября он составлял 13,1 млрд руб.

Сложная структура сделки, по словам Ольги Плаксиной, интересна группе, потому что акции ФК "Открытие" имеют потенциал роста и являются вложением в динамично развивающийся бизнес. Эксперты соглашаются с тем, что такой вариант оплаты вполне логичен. "Для акционеров "ИФД-Капитала" банк — непрофильный бизнес, а получение доли в "Открытии" может быть более выгодным вариантом работы в финансовом секторе, чем развитие банка",— полагает аналитик ING Егор Федоров. По его словам, оценка банка в 0,8 к капиталу при сделке — вполне рыночный уровень, исключение представляет только ТКС-банк, который позиционировался перед инвесторами как технологичная компания. Как отмечает заместитель гендиректора консалтинговой компании "Финэкспертиза" Наталья Борзова, банки нередко продаются в убыточном состоянии, однако в дальнейшем могут развиваться вполне успешно. "Учитывая специфику "Петрокоммерца" как кэптивного банка, его оценка с дисконтом вполне адекватна",— говорит госпожа Борзова. Как отмечает источник "Ъ" на финансовом рынке, получение доли в "Открытии" взамен на другие уступки может быть более интересным вариантом для нынешних акционеров банка, потому что предыдущие претенденты на "Петрокоммерц" предлагали продавцам еще больший дисконт. По данным "Интерфакса", ВТБ оценил банк менее чем в половину капитала.

Как рассказали "Ъ" источники, близкие к ФК "Открытие", новый акционер пока не определился со стратегией "Петрокоммерца". "По-прежнему интересно обслуживание клиентов, аффилированных с ЛУКОЙЛом, дальнейшие векторы развития пока не определены",— сказал собеседник "Ъ". После покупки Номос-банка финансовая корпорация решила сосредоточить в нем корпоративный бизнес, а в банке "Открытие" — розничный. Как главу банка его после согласования кандидатуры в ЦБ сменит член правления, финансовый директор Номос-банка Владимир Рыкунов. Источники в "Петрокоммерце" сообщили, что оставшийся топ-менеджмент банка пока что не покидает кредитную организацию, таких предложений от "Открытия" не поступало.