ЦБ открыл банки для слияния

Новые собственники оздоровленных ЦБ банков смогут не только купить их напрямую, но и получить через обмен акциями, следует из поправок, подготовленных регулятором. Участники рынка полагают, что таким образом ЦБ в первую очередь расширяет способы продажи принадлежащего ему «ФК Открытие». Однако эксперты считают, что такой подход, наоборот, усложнит выход ЦБ из состава акционеров кредитных организаций, хотя и расширит число потенциальных претендентов.

Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ

ЦБ предложил новый способ продажи санированных банков, сообщил «Интерфакс» со ссылкой на поправки к ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Регулятор готов не только продавать банк напрямую, но и проводить слияние и поглощение через конвертацию акций. Речь идет лишь о банках, чье финансовое оздоровление проходит через Фонд консолидации банковского сектора. Сейчас оздоровление по этой схеме проходит Московский индустриальный банк (Минбанк), который будет передан Промсвязьбанку (ПСБ). Санация «ФК Открытие» по той же схеме была завершена в 2019 году, регулятор как раз готовится к его продаже.

В ЦБ не ответили на вопрос “Ъ” о том, расширяется ли способ реализации акций именно под сделку с «ФК Открытие» (интерес к банку проявляют Газпромбанк и группа «Регион», см. “Ъ” от 5 октября). Там лишь уточнили, что при выборе покупателя регулятор «должен будет выбрать оптимальное предложение из поступивших». «Если оптимальным предложением будет предусмотрено объединение бизнеса, Банк России получит возможность использовать реорганизацию в качестве возможного способа выхода из капитала банка»,— добавили в ЦБ.

Эта поправка «существенно расширяет возможности ЦБ по реализации санированных им банков», считает управляющий партнер консалтинговой группы GRM Константин Каричев. Во втором чтении законопроект будет рассматриваться Госдумой на следующей неделе, 14 декабря. Если поправки примут, они могут вступить в силу уже в начале следующего года. «Предложенные механизмы заработают незамедлительно, так как регулятор заинтересован как в скорейшей реализации банка "Открытие", так и в оперативном переводе на баланс ПСБ акций Минбанка»,— полагает господин Каричев.

Владимир Путин, президент РФ, 1 марта 2018 года:

«В последнее время в результате оздоровления банковской системы под контроль государства перешел ряд финансовых активов, но нужно их энергично выводить на рынок и продавать»

Внесение такой поправки похоже на начало структурирования сделки с конкретным приобретателем санированных банков ЦБ, что косвенно может указывать на достаточно узкий круг интересантов, считает старший кредитный специалист Moody`s Ольга Ульянова. В схеме конвертации акций присутствует другой банк, вследствие чего можно предположить, что банк-приобретатель или банк приобретателя, с которым планируется осуществить обмен акциями, либо обладает низким уровнем капитала (вложения в дочерние финансовые организации вычитаются из капитала), либо по размеру не очень велик по сравнению с выставленным на продажу банком, либо и то и другое, отмечает эксперт.

Однако реализация такой схемы в итоге приведет к отсрочке достижения конечной цели — выхода ЦБ из состава акционеров санированных им финансовых организаций, предупреждает госпожа Ульянова.

По ее мнению, для успеха такой продажи должны быть твердые договоренности с акционерами приобретателей активов о том, что вся серия сделок в конечном итоге достигнет желаемой цели: «В противном случае есть риск, что в результате различных технических и юридических сложностей ЦБ завязнет уже в новых акциях».

И все же в случае с «Открытием» (капитал банка — 365,1 млрд руб.) метод продажи через конвертацию акций оптимален тогда, когда другие варианты практически невозможны, считают участники рынка. «Схема предполагает, что ЦБ будет входить в банк покупателя,— отмечает один из собеседников “Ъ” на банковском рынке.— В крупных покупках, если покупатель не обладает достаточным объемом средств, этот вариант — более оперативный способ закрыть сделку».

Однако цена акций — менее определенная величина, чем сумма в деньгах, и их ЦБ еще придется продавать, а за время процесса из-за рыночной ситуации они могут стать и неликвидными, рассуждает собеседник “Ъ”. Впрочем, использование такого способа продажи банков вряд ли приведет к всплеску интереса к покупке «Открытия» со стороны частных банков, мало кто заинтересован в том, чтобы пускать ЦБ в свою акционерную структуру, отметил “Ъ” собеседник в крупном частном банке.