2016. 01. 022-024. Французские банки и энергетический переход. (сводный реферат)

ском секторе зоны евро, ее архитектура начала меняться. В 2011 г. создан постоянный Европейский стабилизационный механизм (ЕСМ) с кредитным портфелем в 500 млрд евро - механизм помощи европейским странам, испытывающим финансовые трудности. Он предполагает финансовую солидарность между восемнадцатью странами - членами зоны евро. Так как стала очевидной необходимость создания управляющей структуры, в 2012 г. Европарламент принял проект создания Банковского союза и единых правил банковского надзора за деятельностью банков в зоне евро под эгидой ЕЦБ. В 2013 г. был одобрен Единый механизм банковского надзора. К 1 января 2016 г. Банковский союз должен быть окончательно сформирован.

В заключение автор отмечает, что благодаря кризису все страны, бедные и богатые, осознали то, насколько они зависят друг от друга. Раньше Европа делилась на Западную и Восточную по политическим мотивам, а теперь она делится на Северную и Южную по экономическому положению. Если такое противостояние сохранится надолго, то оно приведет к «переформатированию» интеграционной модели и изменению политической конфигурации Евросоюза. Либо ЕС лишится зоны евро, либо Евросоюз перейдет на более высокий уровень интеграции путем создания банковской, бюджетной, фискальной и политической «федерации». Тогда произойдет трансформация Евросоюза в качественно новую интеграционную модель, которая сможет вдохновить другие регионы мира и подтолкнуть их к подобному сближению.

Е.А. Пехтерева

2016.01.022-024. ФРАНЦУЗСКИЕ БАНКИ И ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ ПЕРЕХОД. (Сводный реферат).

2016.01.022. Les banques au rendez-vous du financement de la transition énergétique // Focus de FBF-IRE. - P., 2014. - Juin. - P. 1-2. -Mode of access: http://www.fbf.fr/fr/files/9L8EBK/Financement-de-la-transition-energetique-.pdf

2016.01.023. VAUPLANE H. de. Monopole bancaire: La loi de transition énergétique ouvre une nouvelle brèche // Les Echos. - P., 2015. -5 oct. - Mode of access: http://www.lesechos.fr/idees-debats/cercle/ cercle-140066-monopole-bancaire-nouvelle-breche-par-la-loi-de-transi tion-energetique-1162293.php

2016.01.024. Charbon: L'argent sale des banques françaises. Les Amis de la Terre France. - 2014. - 16 р. - Mode of access: http://www. amisdelaterre.org/IMG/pdf/argentsalebanquesfr.pdf

Ключевые слова: Франция; банки; устойчивое развитие; кредитование; энергетический переход; ископаемое топливо; выбросы двуокиси углерода.

Французские банки, включившиеся в решение задачи устойчивого развития, уже в течение многих лет предоставляют повсеместно во Франции услуги и продукты, позволяющие предприятиям и частным лицам финансировать проекты экономии энергии. Они готовы расширить свои действия при условии активизации деятельности рыночных игроков по соответствующему направлению и принятия государством упрощенных и адаптированных к современной ситуации стимулирующих экономию энергии распоряжений (022).

Спектр финансируемых французскими банками проектов, содействующих энергетическому переходу (т.е. переходу к низкоуглеродной экономике), достаточно широк - от проектов крупных промышленных инвестиций до проектов так называемого «энергетического ремонта» (rénovation énergétique) жилых помещений. Такой ремонт включает в себя работы по переоборудованию помещений с целью экономии энергии: монтаж отопления с терморегуляцией, теплоизоляция систем отопления и горячей воды, установка фотоэлектрических панелей, работы по улучшению воздухообмена и др.

Банки, кроме того, добились определенных успехов в разработке методов международной экологической экспертизы финансирования проектов и рынков. Французские банки проявляют высокую активность на рынке «зеленых» облигаций, который имеет значительный потенциал развития. В области финансирования проектов они находятся в числе мировых лидеров и соблюдают «Принципы Экватора»1, что обеспечивает социально ответственную ориентированность проектов.

1 «Принципы Экватора» - это комплекс добровольных принципов, разработанных и принятых банками для оценки экологических и социальных рисков при предоставлении проектного финансирования. - Прим. реф.

В качестве примера приводится стратегия банка «BNP Paribas», которая является самым крупным и активным участником энергетического перехода, оказывая, в частности, поддержку сектору возобновляемых источников энергии. По данным на конец 2013 г., банк предоставил финансирование или была консультантом по 77 проектам, реализуемым в разных странах мира и предусматривающим установку оборудования по производству электроэнергии суммарной мощностью более 11 527 МВт. Такая мощность эквивалентна годовому потреблению 12 млн французских семей. Условием предоставления кредитов этим банком является строгое соблюдение природоохранных критериев в производстве электроэнергии на АЭС или ТЭС. В результате с момента введения этого условия кредитования «BNP Paribas» отказал в кредитах более 20 ТЭС, у которых выбросы двуокиси углерода (СО2) в сумме достигают 130 млн т в год (это четверть всех годовых выбросов во Франции) (022, с. 1).

Энергетический переход предполагает также сокращение энергопотребления в жилом секторе и на транспорте. В 2003 г. «BNP Paribas Personal Finance» создал филиал «Domofinance», специализирующийся на кредитовании операций, которые способствуют уменьшению энергопотребления в жилом секторе. В проекте приняла участие ведущая электроэнергетическая компания страны EDF («Électricité de France»). За десять лет (2003-2013) этот филиал предоставил более 390 тыс. кредитов, которые должны обеспечить экономию энергии, эквивалентную суммарному потреблению энергии в жилых помещениях 35 тыс. семей (022, с. 1).

Банк BPCE («Banque populaire Caisses d'épargne») более 20 лет занимается вопросами финансирования экологических проектов и действует по всем направлениям энергетического перехода. Банк предоставил «зеленые» кредиты на сумму около 2 млрд евро, его доля в финансировании французского рынка «зеленых» (возобновляемых) источников энергии достигает 30%. Учитывая успехи банка в этой области, Еврокомиссия выбрала BPCE в качестве «ведущего пилота» программы теплосберегающего обновления зданий (programme de rénovation thermique des bâtiments), в том числе индивидуальных домов, домов в совместной собственности и зданий, принадлежащих мелким и средним предприятиям. Программа на-

целена на ускорение развития и улучшение структуры жилищных рынков по энергетической эффективности.

Банк «Crédit Agricole» включил вопросы экономии энергии и защиты окружающей среды (ОС), а также снижения энергопотребления в жилом секторе в число приоритетных направлений своей деятельности в Проекте развития банка 2010 г. (Projet de Groupe 2010) и в среднесрочном стратегическом плане на 2014-2016 гг. (Plan stratégique à moyen terme 2014-2016). За период до конца 2013 г. банк израсходовал около 2 млрд евро на кредитование проектов развития и поддержки новых источников энергии. К настоящему времени «Crédit Agricole» профинансировал примерно 30% французского парка фотогальванических элементов, преобразующих энергию солнечного света в электричество, 25% парка ветряных установок и 70% установок по метанизации (предварительной обработке промышленных стоков) (022, с. 2).

Кроме того, «Crédit Agricole» является лидером в распределении экокредитов (l'eco-PTZ)1: на него приходится более 30% выданных кредитов такого рода. Через сеть региональных касс банк предоставляет ссуды частным лицам на реализацию проектов экономии энергии (prêts economies d'energie, PEE) и другие «зеленые» кредиты, выходящие за рамки экокредитов.

Заемщики, воспользовавшиеся экокредитами (l'eco-PTZ), имеют право на получение налоговой льготы - «налогового кредита на устойчивое развитие» (le crédit d'impôt développement durable), позволяющего вычесть из причитающихся им налогов ту часть расходов на оборудование и материалы, которые они понесли с целью улучшения энергетической эффективности их основного жилья.

С 2012 г. «Crédit Agricole» через свой инвестиционный банк «Crédit Agricole CIB» осуществляет эмиссию социально ответственных и «зеленых» облигаций (на сумму 4 млрд евро), и он стал лидером на этом рынке.

Банк «Credit Mutuel» активно участвует в последние годы в финансировании проектов в области экономии энергии и защиты

1 В целях снижения энергопотребления законом о госбюджете Франции на 2009 г. был введен беспроцентный экокредит. Он предоставляется частным лицам для финансирования работ по улучшению термической конструкции основного жилья на 10 лет; максимальная сумма кредита - 30 тыс. евро. - Прим. реф.

ОС. Частные лица, например, могут получить специальные кредиты на обновление энергоснабжения жилья (по счету LDD1) и эко-кредиты. За период 2009-2013 гг. банк предоставил более 50 тыс. экокредитов под нулевой процент, это 20% рынка таких кредитов. Экокредиты являются частью «экологического пакета», в который входит также страхование (против пожара, вандализма, урагана и др.) установленного на кредитные деньги энергосберегающего оборудования или оборудования, работающего на возобновляемых источниках энергии.

Банк «Société Générale» участвует в поддержке энергетического перехода, в частности, с помощью «зеленого» финансирования. В 2013 г. сумма «зеленого» финансирования предприятий составила 627 млн евро, а частных лиц - 247 млн (022, с. 2). Такое финансирование предназначено для проектов в области ветроэнергетики, производства возобновляемой энергии, переработки отходов, общественного транспорта, альтернативного топлива для автомобилей и т.д. Для снижения энергопотребления в жилищном секторе «Société Générale» предлагает кредитные продукты для финансирования установки соответствующего оборудования и проведения работ, способствующих экономии энергии.

Банк «Société Générale» оказывает также поддержку эмиссии «зеленых» облигаций: так, в ноябре 2013 г. он выступил со-андеррайтером (joint-bookrunner) выпуска таких облигаций компанией EDF (со сроком погашения в 2021 г.). Общая сумма эмиссии составила 1400 млн евро (022, с. 2). Полученные от этой операции средства предназначены исключительно для финансирования новых проектов в области возобновляемых источников энергии.

Закон об энергетическом переходе в поддержку «зеленого» роста (loi sur la transition énergétique pour la croissance verte), принятый Парламентом Франции в июле 2015 г., ликвидирует монополию банков на «зеленые» кредиты (023). С целью стимулирования энергетического обновления жилья предусмотрено изменение действующего механизма финансирования соответствующих работ. Отныне финансировать энергетический ремонт будет не собственник жилья и арендатор, а третья сторона. По окончании работ соб-

1 LDD (livret de développement durable) - необлагаемый налогами сберегательный счет устойчивого развития c льготными процентными ставками. - Прим. реф.

ственник в соответствии с графиком, определенным третьей стороной, должен возместить ей затраты, но не в полном объеме, а за вычетом суммы экономии энергии, которую собственник получил в результате ремонта. В качестве третьей стороны будут выступать компании по финансированию (sociétés de tiers financement), в которых мажоритарными акционерами являются органы местного самоуправления. Фактически речь идет о кредитной операции, аналогичной банковской ипотеке.

Деятельность указанных компаний по финансированию не подпадает под банковское регулирование, но для совершения кредитных операций, касающихся финансирования энергетического ремонта, они обязаны получить разрешение банковского регулятора (L'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, ACPR). По мнению Ю. де Воплана, нет полной уверенности в том, что эта инновация будет содействовать «зеленому» росту. Зато с полной определенностью можно сказать, что она добавит путаницы в вопросы, касающиеся поля деятельности банков и масштабов банковского кредитования (023).

Международная экологическая организация «Друзья Земли» (Amis de la Terre) выступает с критикой ведущих французских банков, которые регулярно публикуют информацию о своей социально и экологически ответственной стратегии (024). В частности, основным направлением критики является тот факт, что большинство банков, поддерживающих проекты по развитию возобновляемых источников энергии, одновременно продолжают финансировать проекты, предусматривающие добычу и сжигание ископаемого (горючего) топлива, что негативно влияет на климат и загрязняет атмосферу. По данным Международного энергетического агентства на уголь приходится 44% всех вредных выбросов от сжигания ископаемого топлива (024, с. 4).

Например, банк «BNP Paribas» в своем официальном докладе о социально и экологически ответственной стратегии за 2013 г. объявил, что предоставил кредиты на развитие возобновляемых источников энергии на сумму в 6,5 млрд евро, но не стал оглашать цифры финансирования сектора ископаемого топлива. Между тем за период 2005-2014 гг., по оценкам экспертов указанной экологической организации, банк потратил на финансирование проектов, предусматривающих добычу или использование угля, как минимум 15,6 млрд евро, из них 8,4 млрд - составили кредиты (024, с. 7).

В исследовании, проведенном «Друзьями Земли» в 2010 г., банк «BNP Paribas» занял первое место среди французских банков по размеру спровоцированных его деятельностью выбросов СО2, объем которых составляет 1360 млн т в год (024, с. 7).

Французские банки, указывают эксперты «Друзей Земли», недостаточно прозрачны и честны в отношении расходования денег и рисков, которые создает их деятельность для населения и планеты в целом, а также их реального вклада в энергетический переход. Банки, по сведениям специалистов организации, ежегодно публикуют данные о своих достижениях по сокращению прямых выбросов СО2 (т.е. тех, что связаны с работой системы отопления в офисах, энергоснабжения их информационного оборудования и т.д.). Но они ничего не говорят о финансируемых ими выбросах, которые являются прямым или косвенным следствием их деятельности. Так, в своем докладе о социально и экологически ответственной стратегии за 2013/2014 фин. г. банк «Société Générale» с гордостью заявляет, что благодаря реализации 53 внутренних инициатив, направленных на повышение экологической эффективности, удалось снизить прямые выбросы на 2574 т при общем объеме выбросов в 336 322 т. Однако никаких упоминаний о выбросах, финансируемых банком, в докладе нет. Между тем в исследовании 2010 г. объем финансируемых этим банком выбросов был оценен в 634 млн т в год, при этом прямые выбросы СО2 составляют всего 0,05% (024, с. 8).

Для оценки масштабов поддержки банками угледобычи и использования угля на ТЭС эксперты организации проанализировали деятельность 92 коммерческих банков из разных стран мира за 2005-2014 гг. В обследованную группу включены ведущие французские банки - «BNP Paribas», «Crédit Agricole», «Société Générale», Natixis (инвестиционный банк группы BPCE - «Banque populaire Caisse d'épargne») и «Crédit Mutuel-CIC». Как показали расчеты, отобранные банки совершили в рассматриваемый период 2283 финансовые трансакции на общую сумму более 373 млрд евро в пользу угольной промышленности (024, с. 9). На долю французских банков приходилось 8% от общей суммы финансирования (30 035 млрд евро) угольной промышленности. Таким образом, они заняли по данному показателю четвертое место после банков Китая, США и Великобритании (024, с. 11).

Французские банки вошли и в группу первых двадцати банков, на которую приходится 73% общей суммы финансирования угольной промышленности в рассматриваемый период. Лидерами в этой группе являются американские банки - «J.P. Morgan» и «Citibank». Из французских банков выше всех в этом «грустном списке» -на 10 месте - находится «BNP Paribas», потративший на поддержку угольной отрасли 15 599 млрд евро. На него приходится 52% общей суммы таких затрат всех обследованных французских банков, а на «Crédit Agricole» и «Société Générale» - 41%, т.е. в сумме на три банка пришлось 93% финансирования со стороны французских банков (024, с. 11).

«Друзья Земли» призывают остановить прямое финансирование любых проектов в области угледобычи и производства электроэнергии на ТЭС, работающих на угле, а также проектов развития инфраструктуры, связанной с производством и распределением угля; прямую и косвенную поддержку угледобывающих предприятий (кредитами или эмиссией облигаций и акций); продажу угля физическим лицам. Предлагается также адаптировать отраслевую политику так, чтобы исключить любые формы финансирования угледобычи и отраслей, использующих уголь. Чтобы стать социально и экологически ответственными, французские банки должны повысить свою прозрачность и публиковать все данные о своей деятельности, включая сведения об операциях по поддержке производства ископаемого топлива, и включиться в борьбу с климатическими изменениями.

Г.В. Семеко

2016.01.025. РУКОВОДЯЩИЕ ПРИНЦИПЫ ДЛЯ ВЫЯВЛЕНИЯ СЛАБЫХ БАНКОВ И ПРИНЯТИЯ МЕР В ИХ ОТНОШЕНИИ. Guidelines for identifying and dealing with weak banks / Basel committee on banking supervision. - Basel, 2015. - July. - 72 p. - Mode of access: http://www.bis. org/bcbs/ publ/d330.htm

Ключевые слова: слабый банк; надзорные органы; корректирующие мероприятия; риски; ликвидность; управление рисками; модель ведения бизнеса; концентрация финансирования.

В документе Базельского комитета по банковскому надзору дается определение слабого банка. Слабым считается банк, лик-