Анализ развития ипотечного кредитования в Кыргызской Республике

Токтосунова Ч.Т. Анализ развития ипотечного кредитования в Кыргызской Республике // Жилищные стратегии. - 2016. - Т. 3. - № 2. - С. 127-144. - doi: 10.18334/zhs.3.2.36152

Язык публикации: русский

Russian Journal of Housing Research, 2016, Volume 3, Issue 2

The analysis of the development of mortgage lending in the Kyrgyz Republic

Cholpon Toktosunova1

1M. Ryskulbekov Kyrgyz Economic University, Bishkek, Kyrgyz Republic

ABSTRACT_

Mortgage lending in the modern state's economy is of paramount importance, and determines the possibility of solving the most important problem of providing housing for citizens. The solution of the housing problem is a major social and macroeconomic aspect of the economy management. The housing problem affects interests of the majority of the population of the Kyrgyz Republic, which gives special importance to this topic. In the course of the study, the author revealed that mortgage lending is just beginning its development in the Republic. Its feature is high interest rates, which is associated with the underdevelopment of the banking sector and high-risk borrowers. Presented conclusions will be of interest to professional participants of the mortgage lending market.

KEYWORDS_

mortgage lending, bank lending, population, housing problem

CITATION_

Toktosunova, Ch.T. (2016). The analysis of the development of mortgage lending in the Kyrgyz Republic. Russian Journal of Housing Research, 3(2), 127-144. doi: 10.18334/zhs.3.2.36152

JEL: G21, R10, R21 Original Research Language: Russian

Received: 13 Jun 2016, Published: 30 Jun 2016

© Toktosunova Ch.T. / Publication: Creative Economy Publishers

This work is licensed under a Creative Commons BY-NC-ND 3.0

For correspondence: cholpon75@inbox.ru

HIGHLIGHTS

the low purchasing power of the population and legal entities in the whole country affects the fact that the number of real estate transactions is small

recently mortgage lending is becoming very popular, despite the complexity of formalization of the documents and the high interest rates on it, because the desire to have their own house makes people go to high risks

commercial banks are the absolute monopolists of the mortgage lending market, due to the fact that the state is not able to provide cheaper mortgage credits and nonbanking sector is not interested in long-term mortgage loans

Жилищные стратегии, 2016, Том 3, Выпуск 2

Анализ развития ипотечного кредитования в Кыргызской Республике

Чолпон Токтосунова1

1 Кыргызский экономический университет им. М. Рыскулбекова, г. Бишкек, Кыргызская Республика

АННОТАЦИЯ_

Ипотечное кредитование в современной экономике государства приобретает первостепенное значение и определяет возможности решения важнейшей проблемы обеспечения граждан жильем. Решение жилищной проблемы является важнейшим социальным и макроэкономическим аспектом управления экономикой. Жилищная проблема затрагивает интересы большинства населения Кыргызской Республики, что придает особую актуальность данной теме. В ходе проведенного исследования нами было выявлено, что ипотечное кредитование в республике только начинает свое развитие. Отличительные особенности - высокие процентные ставки, что связывается с неразвитостью банковского сектора и высокими рисками заемщиков. Представленные выводы будут интересны профессиональным участникам рынка ипотечного кредитования.

КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА_

ипотечное кредитование, банковское кредитование, население, жилищная проблема

ДЛЯ ЦИТИРОВАНИЯ:_

Токтосунова Ч.Т. Анализ развития ипотечного кредитования в Кыргызской Республике // Жилищные стратегии. — 2016. — Т. 3. — № 2. — С. 127-144. — Сок 10.18334/7118.3.2.36152

JEL: G21, R10, R21

Язык публикации: русский

© Токтосунова Ч.Т. / Публикация: Издательство «Креативная экономика» Статья распространяется по лицензии Creative Commons BY-NC-ND 3.0

н Для связи: cholpon75@inbox.ru

ТЕЗИСЫ

невысокий платежеспособный спрос со стороны населения и юридических лиц в целом по республике влияют на то, что количество сделок с недвижимостью невелико

ипотечное кредитование в последние годы становится достаточно популярным, несмотря на сложность оформления и высокие процентные ставки по ним, так как желание иметь собственный дом заставляет идти население на высокие риски

коммерческие банки являются абсолютными монополистами рынка ипотечного кредитования в силу того, что государство не в состоянии обеспечить дешевыми ипотечными кредитами, а небанковский сектор не заинтересован в долгосрочных ипотечных кредитах

Об авторах:

Токтосунова Чолпон Турсуналиевна, кандидат экономических наук, доцент; доцент кафедры «Финансов и финансового контроля» им. С. Сулайманбекова, Кыргызский экономический университет им. М. Рыскулбекова, г. Бишкек, Кыргызская Республика

Введение

Ипотечное кредитование содержит в себе огромный потенциал экономического развития, развития кредитной системы. Ипотека позволяет недвижимости превращаться в рабочий капитал, дающий возможность кредиторам получить гарантированный доход, а населению -финансировать покупку жилья. Значимость ипотечного кредитования, оценка возможности эффективного функционирования данной системы в современных условиях обусловило актуальность данной темы. Цель данной статьи заключается в раскрытии развития национальных особенностей ипотечного кредитования в Кыргызской Республике, выявлении проблем и обосновании пути дальнейшего его развития.

В Кыргызской Республике (КР) рынок ипотечного кредитования жилья еще только проходит этап своего становления и понятие термина «ипотека» не является пока что привычным для многих граждан страны. Тем не менее система ипотечного кредитования в КР уже сейчас претендует на свое вполне определенное и уникальное положение в национальной экономике и банковской системе. Это определяется совокупностью различных факторов. Так, в настоящее время ипотечное кредитование в большинстве экономически развитых стран не только является основной формой улучшения жилищных условий, но и оказывает существенное влияние на экономическую ситуацию в стране в целом. С другой стороны, система ипотечного кредитования представляет сегодня сложнейший механизм, состоящий из взаимосвязанных и взаимозависимых подсистем и различных отраслей экономики.

В связи с вышеизложенным нами была поставлена цель по анализу условий развития ипотечного кредитования в Кыргызской Республике.

Предпосылки запуска ипотеки в Кыргызской Республике

По общей практике, в том числе и в КР, целью развития системы ипотечного кредитования является, с одной стороны, улучшение жилищных условий населения, а с другой - стимулирование спроса на рынке недвижимости и строительства. Кроме этого, поддержка государством развития ипотечного кредитования является одной из основных предпосылок достижения реального экономического роста в стране.

В настоящее время создана определенная экономическая и правовая база для становления в Кыргызской Республике института ипотеки [1]. Хотя изучение нормативной правовой базы выявило несовершенство законодательной базы, регулирующей ипотечные

отношения. Появились предпосылки для расширения кредитно-финансовой сферы на рынке жилья за счет создания условий для развития рыночных механизмов мобилизации денег посредством развития системы долгосрочного жилищного ипотечного кредитования. С внедрением и развитием этой системы население Кыргызской Республики получит возможность строить и приобретать недвижимое имущество за счет средств, предоставленных в виде долгосрочных ипотечных кредитов (рисунок 1).

Рисунок 1. Схема ипотечного кредитования в Кыргызской Республике

Таким образом, в КР в целом создана инфраструктура ипотечного кредитования: имеются различные виды недвижимости, капитал, финансовые посредники, население и инвесторы.

Среди основных предпосылок становления системы ипотечного кредитования в КР следует назвать образование класса мелких собственников в результате приватизации, проведенной в больших масштабах, осуществление жилищного строительства уже за счет внебюджетных средств, наличие огромной потребности в жилье широких слоев населения. В результате процесса разгосударствления и приватизации государственной собственности по состоянию на 1 января 2016 г. изменили форму собственности более 90 % хозяйствующих субъектов. Более 95 % жилого фонда перешло в частную собственность[6].

Функционирование в республике, наряду с государственной и коммунальной собственностью, частной собственности заложило основы для формирования рынка недвижимого имущества. Современное

состояние законодательства, касающегося ипотеки, свидетельствует о начале развития этого института в гражданском праве страны.

Достаточно серьезной нормативно-правовой базой, регулирующей ипотечные отношения, были разработанные следующие документы [4]:

— Гражданский кодекс Кыргызской Республики. Часть 1, от 08.05.1996.

— Закон КР от 28.10.1997 «О товариществах собственников жилья».

— Закон КР от 22.12.1998 «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним».

— Концепция введения частной собственности на землю в КР, утвержденная Указом Президента КР от 13.10.1998.

— Земельный кодекс Кыргызской Республики от 02.06.1999.

— Закон КР от 31.05.1999 «Об ипотеке», регулирующий правоотношения, возникающие в связи с залогом права собственности или иных вещных прав (право хозяйственного ведения, право оперативного управления, право пользования, право аренды и т. п.) на недвижимое имущество.

— Временное требование по ипотечному кредитованию для земельных участков сельскохозяйственного назначения (утверждено постановлением Правительства КР и Национального банка КР от 04.09.2002).

— Закон КР от 12.03.2005 «О залоге», где предусмотрены благоприятные условия для развития ипотечного кредитования и привлечения новых инвестиций.

Кроме того, разработаны:

— Государственная программа жилищного строительства в Кыргызской Республике до 2010 г.

— Концепция развития жилищного строительства в Кыргызской Республике до 2010 г.

— Национальная стратегия сокращения бедности [7].

Все эти документы направлены на развитие доступного жилья для граждан республики путем создания механизмов ипотечного кредитования и привлечения внутренних и внешних инвестиций в жилищное строительство на основе совершенствования законодательной базы и инфраструктуры рынка жилья с использованием всех мощностей строительного комплекса и смежных с ним отраслей [7].

Динамика ипотечного рынка в Кыргызской Республике

В числе основных задач по становлению рынка недвижимости, наряду с развитием институтов оценочной и риэлтерской деятельности, о необходимости создания полноценного института ипотечного кредитования отмечено в подготовленной Госрегистром КР Концепции «О состоянии формировании рынка недвижимости в Кыргызской Республике», утвержденной Постановлением Правительства Кыргызской Республики (21.07. 2000) [1].

Вопросы развития ипотечного кредитования, в том числе под залог земельных участков сельскохозяйственного назначения, особо отражены и в Указах Президента КР от 03.04.2000 «О некоторых мерах по дальнейшему развитию рынка недвижимости в Кыргызской Республике» и «О проведении пилотных проектов по созданию рынка земли и регистрации прав на земельные участки сельскохозяйственного назначения». Разработано и утверждено «Практическое руководство по государственной регистрации и прав и обременении (ограничений) на недвижимое имущество», в котором четко определен порядок и перечень необходимых документов при регистрации ипотеки.

Сейчас Госдепартамент разрабатывает механизм внедрения ипотечной системы жилищного кредитования в формате стартовой модели, где необходимо бюджетное финансирование по вовлечению денежных средств Централизованного фонда сокращения бедности (ЦФСБ) через фонд кредитования жилищно-социального развития. Средств для обеспечения жильем всех нуждающихся пока не хватает -сегодня для этого необходимо порядка полутора миллиардов сомов. Идет активная работа с донорами для выделения средств в этом направлении [6].

За последние годы объем кредитных вложений в экономику имеет тенденцию роста, в том числе и на ипотечное кредитование (таблица 1) [5].

В виду того что ипотечные кредиты недавно стали пользоваться спросом, в общей структуре кредитных вложений занимают небольшую долю не более 7 %. Но, несмотря на это, по данным ГРС при ПКР, за последние годы наблюдается значительный рост сделок по ипотеке (рисунок2), купля-продажа недвижимости также превалирует почти в два раза.

Анализ количества сделок по ипотеке за 2002-2008 годы показал следующую динамику: значительный рост количества сделок по ипотеке отмечался в 2002-2006 годах; в 2007 году наблюдалась некоторое ее падение, и незначительный рост в 2008 году. Политические события 2010 г. также негативно сказались на кредитном рынке в целом.

Максимальное количество сделок по ипотеке отмечалось в 2006 году, или 52562; в 2007 году общее количество сделок по ипотеке против 2006 года уменьшилось на 7465, в то время как в 2008 году наблюдается незначительный рост сделок против 2007 года, или на 3333 ед., а также на конец 2014 г. - составил 78301 единиц.

Таблица 1

Кредитные вложения в экономику, на конец периода, млн сом

Кредитные вложен ия 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

в экономику - всего 26685,6 34239,2 39877.4 42443,50 49159,6 57925,7 75925

в том числе:

- кредиты для целей бизнеса 18611,1 25527,2 26629.1 27896,3 35648.6 41071,9 55837,8

- ипотечные кредиты 3409,1 3618,0 3252,7 2797,5 3178,5 3997,1 5392,0

- кредиты на строительство 1097,0 2384,3 6494,9 6756,4 2155,6 2640,4 3794,3

- потребительские кредиты физическим лицам 341,3 2594,6 2772,5 3185,7 4357,1 5610.6 7004.4

- прочие кредиты 137,1 115,1 728,2 1807,6 3819,8 4605,7 3896.5

Источник: Национальный статистический комитет КР

Рисунок 2. Показатели сделок по ипотеке и купле-продаже, единиц

Источник: [2]

Однако в целом тенденция развития ипотеки в КР сохраняется, и сумма сделок по ипотечному кредитованию увеличивается из года в год, а за последние годы (2013-2014) объем сделок составил 72,4-87,91 млрд сом соответственно (рисунок 3).

Рисунок 3. Показатели сделок по ипотеке и купле-продаже, млрд сом

Источник: [2]

Исследование развития ипотеки в регионах Кыргызской Республики выявило, что сделки по ипотеке официально зарегистрированы, но их сравнительно мало (таблица 2).

Таблица 2

Распределение ипотечных сделок по республике, единиц

Регион 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 январь-февраль 2015

Чуйская область 7022 8117 9080 10413 11306 13009 15009 1287

г. Бишкек 9910 10449 11004 13720 13976 14703 15059 1284

Ошская область 6770 5148 5555 7350 8053 8570 9143 969

г. Ош 2806 3657 1906 2672 2904 3237 3177 320

Жалал- Абадская область 6785 8842 8040 10678 11500 11921 12899 1253

Иссык- Кульская область 5424 6002 6298 6203 6767 7378 8557 679

Таласская область 2930 3310 3277 3936 4350 4676 5082 508

Нарынская область 3763 4171 3931 4086 4284 4731 5113 389

Баткенская область 3214 2888 2489 3007 3472 3756 4265 360

Итого 48430 52584 51580 62065 66612 71981 78301 7049

Источник: Государственная регистрационная служба при Правительстве КР

Большая часть ипотечных кредитов на конец 2015 г. зарегистрирована по г. Бишкек, Чуйской и Жалал-Абадской областях, а наименьшее - по г. Ош (рисунок 4). Следовательно, необходимо развивать ипотеку в регионах республики, особенно в горных и предгорных, отдаленных от столицы, где отмечается высокая бедность населения, поскольку это послужит стимулом для их социально -экономического развития, уменьшит миграцию сельских жителей, особенно трудоспособной его части, и т. д.

Рисунок 4. Распределение ипотечных сделок по областям и городам Кыргызской Республики на конец 2015 года, единиц Источник: [2]

В настоящее время рынок недвижимости КР находится в процессе становления. Невысокий платежеспособный спрос со стороны населения и юридических лиц в целом по республике влияют на то, что количество сделок с недвижимостью невелико.

Для дальнейшего развития рынка недвижимости и, в том числе, рынка земли потребуется концентрация усилий государства и общества с целью обеспечения конкурентной среды и создания равных условий для хозяйствующих субъектов, вне зависимости от форм собственности на объекты недвижимости. Реализация конституционных прав граждан на достойное жилище рассматривается как важнейшая социально -политическая и экономическая проблема. От выбора тех или иных подходов к решению этой проблемы в значительной мере зависят развитие ипотечного жилищного кредитования и темпы жилищного строительства, реальное благосостояние людей, их моральное и физическое самочувствие, политические оценки и мотивация поведения.

Несмотря на существующие программы, вклад государства в строительство жилой недвижимости остается незначительным по сравнению с вкладом частного сектора. Благодаря частным застройщикам в целом за последние два года наблюдается стремительный рост темпов строительства.

В настоящее время в КР заложена основа для двухуровневой модели ипотечного жилищного кредитования, но, к сожалению, нет четкого и реально действующего механизма для ее реализации. Законом КР «О залоге» предусмотрено создание Государственного специализированного учреждения по ипотеке, которое является государственным органом и которое должно обеспечивать функционирование рынка долговых ценных бумаг, стимулировать обращение долговых обязательств по ипотечному кредиту, обеспечивать механизм рефинансирования жилищного ипотечного кредитования. Надо отметить, что все предпосылки для развития ипотечного кредитования есть, наметилась тенденция по увеличению объемов кредитования (пусть и незначительная).

Существует целый спектр проблем, препятствующих развитию ипотечного кредитования:

— политическая и экономическая нестабильность;

— низкий уровень доходов большей части населения, особенно по сравнению со стоимостью недвижимости;

— отсутствие достаточной нормативной и законодательной базы;

— высокий уровень налогообложения физических и юридических

лиц;

— высокая стоимость накладных расходов при работе с недвижимостью;

— недостаточная помощь государства в финансовых, организационных и законодательных вопросах;

— недостаток профессионалов для работы в ипотечном бизнесе.

Мировой опыт развития ипотечного кредитования

свидетельствует о том, что основным участником кредитных отношений, выступающим в качестве первичного кредитора, являются коммерческие банки. Они владеют отработанными инструментами осуществления кредитных операций, в том числе оценки кредитоспособности заемщиков, мониторинга целевого использования кредитных средств, работы с залогом в случае неисполнения заемщиком обязательств по возврату кредита.

В КР банковское ипотечное кредитование стало развиваться лишь к концу 90-х годов; оно имеет короткую историю развития, но на сегодня является лидирующим финансовым институтом, предоставляющим ипотечное кредитование. Следует отметить, что на начальном этапе становления ипотечного кредитования коммерческие банки не приняли активного участия в его развитии. В качестве основных причин можно указать следующие:

— высокие кредитные и процентные ставки;

— отсутствие долгосрочных и относительно дешевых ресурсов;

— недостаточно высокий уровень доходов и отсутствие долгосрочных накоплений населения;

— неразвитость инфраструктуры ипотечного рынка, которая позволила бы повысить надежность системы долгосрочного ипотечного жилищного кредитования и создать предпосылки для привлечения инвестиций в эту сферу.

В настоящее время коммерческие банки стали проявлять все больший интерес к развитию ипотечного жилищного кредитования. Этому способствовало и государство. Так, например, в начале 2015 года правительство направило на развитие ипотечного кредитования 100 млн долл. США из Кыргызско-Российского фонда развития.

НБКР отмечает, что каждый год растет количество ипотечных кредитов по стране. В большинстве случаев заемщики проживают в столице. По сравнению с 2013 годом объем кредитования увеличился в 2014 г. на 2,796 млрд сомов. Наибольшая сумма выданных ипотечных кредитов отмечается в Бишкеке - 5,639 млрд сомов. На конец 2014 года по банковской системе было выдано ипотечных кредитов на общую сумму 8,333 миллиарда сомов. Из 25 коммерческих банков ипотеку предоставляют всего 11 банков. При рассмотрении рынка ипотечных кредитов, выданных коммерческими банками, можно сделать вывод, что количество учреждений по обслуживанию ипотечного кредита возрастает, но инфраструктура ипотеки по-прежнему остается неразвитой, процентные ставки остаются высокими, а сроки кредитования - короткими (в пределах от 5 до 15 лет).

На конец 2015 года по банковской системе КР доля ипотечных кредитов по кредитному портфелю составила 10,6 %. Рост по сравнению с прошлым периодом составил 0,3 процента. Условия кредита в каждом банке индивидуальны. Общие характеристики следующие: выдача кредитов производится как в сомах, так и в иностранной валюте (доллары, евро); срок кредитования, как правило, в пределах от 5 до 15 лет.

Основные требования к заемщикам: залоговым обеспечением выступают приобретаемое имущество, достаточный уровень дохода. Условия их погашения в большинстве случаев стандартные, также они могут быть индивидуальными в случае согласия банка [3].

В настоящее время, согласно статистике, объем финансирования в среднем составляет от 5 тыс. долл. США (или эквивалент в сомах) и выше. Предел определяется доходом клиента, залоговым обеспечением, ограничением банка и другими критериями. По состоянию на 31 декабря 2015 года средневзвешенные процентные ставки по ипотечным кредитам складываются под влиянием спроса и предложения на рынке кредитных ресурсов и составили в среднем 19,2 и 18,4 процента в национальной и иностранной валютах соответственно [3].

Проведем анализ ипотечного кредитования коммерческими банками КР. В целом наблюдается рост использования ипотечного кредитования населением, который особенно начался с 2007 г. (рисунок 5). Наибольший удельный вес приходится на ипотечные кредиты сроком более 1 года, сумма которого увеличилась с 14,8 млн сом в 2003 г. до 989,9 млн сом в 2015 г. Кредиты сроком от 6 до 12 месяцев не так популярны, как долгосрочные, но также имеют динамику роста: от 3,4 млн сом в 2003 г. до 7,1 млн сом к концу 2015 г.

Рисунок 5. Объем выданных ипотечных кредитов в национальной валюте

На сегодняшний день одной из главных проблем банковского ипотечного кредитования являются высокие процентные ставки по ним, которые не все могут осилить. Так, доходность кредитов сроком от 1 до 3 месяцев в среднем составила 24-25 %, за исключением 2005 года, когда кредиты выдавались по 34 % годовых. Кредиты сроком 6-12 месяцев имели высокую доходность - 28,9 % в 2003 г., затем снизились в 2007 г.

до 23,81 % и имели тенденцию роста - 29,29 % в 2013 г., но в 2015 г. рост пошел на снижение и составил 22,28 %. Кредиты сроком свыше 1 года в сравнении с остальными срочными кредитами имели самую низкую доходность в течение всего рассматриваемого периода в пределах 1821 %, за исключением 2011 г., когда процентные ставки по ним резко поднялись до 30,03 % (рисунок 6).

40 3 5 30 25 20 1? 10 5

<\Л /л /у—ч \ -

—гтЛ/ \ / \ \

\/\л \//\ \

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

-до 1 месяца 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

-от 1 до 3 месяцев 34 24 24 25 0 0 0 25 0 0 9,33

-от 3 до 6 месяцев 32 0 30 0 32,29 2Я 0 34 32,5 29,3 0

-от 6 до 12 месяцев 27.78 24.2 22.18 23.81 25.41 23.99 24.15 28.91 29.29 22.28 25.67

свыше 1 года 18.9 17.8 18.17 19.1 20.34 20.7 30.03 21.26 21 19.95 20.13

Рисунок 6. Доходность ипотечных кредитов в национальной валюте, %

Из-за высоких процентных ставок по ипотечным кредитам, а также низкого уровня заработной платы населения и, соответственно, наличия несвоевременного погашения и возврата кредита существует такая проблема, как задолженность по ипотечным кредитам.

В последние годы коммерческие банки практикуют выдачу ипотечных кредитов в иностранной валюте - в долларах США, причиной которого является резкий рост курса доллара США.

Так, согласно данным рисунка 7видно, что с 2003 г. до 2007 г. имел место постепенный рост интереса к ипотечным кредитам. Далее, с 2008 г. по 2010 г., был резкий спад спроса на данный вид кредита, общая сумма которого снизилась до 10,81 млн долл. США, причиной которого стал отчасти мировой финансовый кризис, а можно сказать, практически уничтожил ипотечное кредитование в Кыргызстане. На фоне мирового финансового кризиса граждане оказались не готовы выплачивать свои долги банкам, и последние взвинтили процентную ставку до 40-45 % годовых, впоследствии и вовсе отказавшись выдавать кредиты на жилье. Но начиная с 2011 г. ситуация на банковском рынке стала меняться в лучшую сторону, и объемы кредитования возросли с 3279 млн долл. США до 58,57 млн долл. США, т. е. увеличились в 1,79 раз. В общей структуре

выданных кредитов коммерческими банками на долю ипотечных кредитов на конец 2014 г. приходится всего лишь 3,31 % от всех выданных кредитов [3].

Рисунок 7. Объем выданных ипотечных кредитов в иностранной валюте, долл. США

Как видим, ипотечное кредитование в последние годы становится достаточно популярным, несмотря на сложность оформления и высокие процентные ставки по ним, так как желание иметь собственный дом заставляет идти население на высокие риски. В то же время и коммерческие банки несут риски несвоевременной оплаты и невозврата.

В целом отметим, что коммерческие банки являются абсолютными монополистами рынка ипотечного кредитования в силу того, что государство не в состоянии обеспечить дешевыми ипотечными кредитами, а небанковский сектор не заинтересован в долгосрочных ипотечных кредитах.

Выводы

На сегодняшний день ипотечное кредитование в Кыргызской Республике только начало свое развитие, причем слабыми темпами. Одновременно с этим начинает развиваться государственное ипотечное кредитование. При этом существуют проблемы в сфере бюджетного финансирования жилищного строительства, так как за последние годы бюджет не имел возможности финансировать развитие ипотеки и строительство жилья.

Согласно статистическим данным, на сегодняшний день всего 10 % граждан КР владеют собственной жилплощадью более 18 кв. м. на одного человека. И всего лишь 1 % граждан нашей страны может

позволить купить себе понравившуюся недвижимость за личные средства [6]. Из этих цифр видно, что участие граждан на рынке недвижимости оставляет желать лучшего. Это усугубляется тем, что имеющийся жилой фонд со временем не молодеет и требует капиталовложений для реконструкций и капремонта. В данной ситуации ипотека является выгодной программой как для государства, так и для населения.

ИСТОЧНИКИ:

1. Официальный сайт Правительства КР (www.gov.kg).

2. Официальный ответ Государственной регистрационной службы при Правительстве КР

на запрос Кыргызского экономического университета им. М. Рыскулбекова.

3. Бюллетень НБКР за 2015 г. [Электронный ресурс] // NBKR.kg. - 2015. - Режим доступа:

www.nbkr.kg

4. Официальный сайт Нормативно-законодательной базы КР (www.toktom.kg).

5. Инвестиции 2010-2015 [Электронный ресурс] // Stat.kg. - Режим доступа: www.stat.kg

6. Новости жилищного рынка [Электронный ресурс] // Aki-press.kg. - Режим доступа:

www.aki-press.kg

7. Национальная программа развития «Комплексная основа развития Кыргызской

Республики до 2010 года», утв. постановлением Правительства Кыргызской Республики от 08.05.2003 № 269; Концепция развития жилищного строительства в Кыргызской Республике до 2010 года, утв. Указом Президента Кыргызской Республики от 06.04.2000 № 76.