ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ ВНЕДРЕНИЯ ТЕХНОЛОГИИ БЛОКЧЕЙН В БАНКОВСКОЙ СФЕРЕ И ПУТИ ИХ ПРЕОДОЛЕНИЯ

Финансовые риски внедрения технологии блокчейн в банковской сфере и пути их преодоления

Шавалиева Сабина Маратовна,1

студент Финансового университета при Правительстве

Российской Федерации

E-mail: shavalieva.sab_r_ina@mail.ru

С началом пандемии COVID-19 многие, особенно зарубежные, компании стали использовать блокчейн для ускорения своих цифровых процессов в критически важных случаях использования, таких как отслеживание контактов и совместное использование записей клиентов безопасным и децентрализованным способом. Однако коммерческий директор компании «Ма-стерчейн» Григорий Данишевский отметил, что на сентябрь 2022 года на российском рынке банковских услуг наблюдается нехватка средств программного обеспечения для используемых IT-систем. В свою очередь премьер-министр Российской Федерации Михаил Мишустин подписал постановление, согласно которому к 2024 году планируется выделить грант в размере 20 миллиардов рублей на разработку отечественных IT-продуктов и технологии блокчейна, что позволит покрыть большую часть расходов [7]. Несмотря на то, что блокчейн был успешно применен во время голосования по поправкам к Конституции РФ, он еще не заслужил доверия на российском рынке. Заместитель председателя Комиссии по правовому обеспечению цифровой экономики Московского отделения Ассоциации юристов России Михаил Успенский считает, что негативное отношение к данной технологии сложилось благодаря порицанию со стороны местных СМИ и сложной терминологической базе, не понятной пользователям, не имеющим специального ёи внедрении технологии блокчейн, а также способы их минимизации. Выявлен ряд проблем, с которыми могли столкнуться банки. Одним из наиболее часто упоминаемых препятствий для внедрения технологии блокчейн является внедрение, поскольку оно предполагает замену или адаптацию существующей устаревшей системы организации. Существуют также опасения по поводу кибербезопасности, стандартизации и интероперабельности. Даже экологические аспекты должны учитываться теми, кто думает о внедрении блокчейна, поскольку для майнинга на блокчейне используется высокое энергопотребление.

Предложено использовать такие инструменты, как SegWit, Proof Of Stake и сегментированием, которые могут решить технические проблемы. Представлена статистика использования блокчейна, определяющая тренд на расширение пользовательской базой во многих отраслях, в том числе и в сфере финансов. Помимо этого, приведена статистика исследований, отражающая главные причины низкой популярности блокчейн-решений.

Ключевые слова: банковский сектор, блокчейн, смарт-контракты, транзакции, KYC.

1 Научный руководитель: Васильев Игорь Иванович, к.э.н., доцент Финансового университета при Правительстве Российской Федерации (E-mail: vasilev-1962@inbox.ru).

Среди многих потенциальных вариантов использования блокчейна финансы являются наиболее перспективными. Этим обуславливается актуальность данной статьи. Зарождение данной технологии было вызвано финансовым кризисом 2008 года, последствия которого сильно повлияли на мировую экономику [1]. Технология блокчейна направлена на устранение ряда недостатков, которых выявил мировой финансовый кризис.

Блокчейн - это распределенная база данных, которая содержит информацию обо всех транзакциях, проведенных участниками системы, где вся информация хранится в виде цепочки блоков, в каждом из которых записано определенное число транзакций [1]. Все субъекты могут совместно использовать цифровую книгу через компьютерную сеть, не нуждаясь в централизованном органе или посредниках. Цель блокчейна - позволить записывать и распространять цифровую информацию для ее сохранности. Таким образом, блокчейн является основой для неизменяемых бухгалтерских книг или записей транзакций, которые нельзя корректировать, удалить или уничтожить. Суть технологии состоит в следующем: вводится новая транзакция, затем она передается в сеть одноранговых компьютеров, затем сеть компьютеров решает уравнения для подтверждения действительности транзакции. После подтверждения законности транзакции объединяются в блоки. Затем эти блоки соединяются вместе, создавая историю всех транзакций, которые являются постоянными, после чего транзакция завершается.

В ходе опроса Deloitte 2020 года 39% руководителей высшего звена со всего мира заявили, что они внедрили технологии блокчейна в своих организациях. 41% из этих компаний имели выручку более 100 миллионов долларов. Между тем, 46% имели доход более 1 миллиарда долларов. Принятие блокчейна в качестве главного стратегического приоритета является самым сильным в Китае, где 70% согласились с тем, что блокчейн входит в пятерку их главных приоритетов. С другой стороны, только 42% организаций в Германии считают это приоритетом [6]. Между тем, другое исследование показало, что 36% 1Т-лидеров активно ищут решения для обеспечения безопасности на блок-чейне. Однако 50% 1Т-лидеров не были заинтересованы в внедрении решений для обеспечения безопасности на основе блокчейна [8]. Китай - это страна, которая больше всего выиграет от внедрения блокчейн-технологий. По оценкам, в 2030 году ВВП Китая увеличится на 1,7% или составит 440,4 миллиарда долларов. За ними следуют США, ко-

са о

со £

m Р

сг

от А

=Е

Q. в

OJ О)

торые ожидают увеличения на 407,2 миллиарда долларов, Германия - на 95,3 миллиарда долларов и Великобритания - на 72,2 миллиарда долларов. Кроме того, эксперты прогнозируют, что в течение десятилетия от 10% до 15% мировой инфраструктуры будут использовать технологию блокчейн. Наконец, блокчейн может увеличить 40 миллионов рабочих мест по всему миру к 2030 году [13].

Сектор финансовых технологий активно совершенствуется, а компании во всем мире разрабатываю новые блокчейн-решения используя при этом международные платежи, KYC и оптимизированное управление денежными средствами. Блокчейн признается революционным решением в финансовой сфере.

Децентрализованный характер блокчейна позволяет сформировать глобальную банковскую сеть, в которой можно выполнять международные транзакции и другие операции. Santander, испанский банк, сообщает об экономии в размере 20 миллиардов долларов США в год, после внедрения блокчейн [3]. Существует множество потенциальных вариантов использования блокчейна в банковском секторе. Технология может помочь в нескольких различных областях. Варианты использования, такие как KYC, уже являются неотъемлемой частью банковского сектора. Недорогие транзакции, беспрепятственные международные платежи и доступные кредиты - это лишь некоторые банковские процессы, которые можно упростить с помощью блокчейна, что поможет достичь финансовой доступности.

Технология имеет множество перспектив. Будучи работающей в режиме реального времени с открытым исходным кодом, она практически беспрепятственно передает данные, что может помочь не только снизить стоимость обработки платежей, но и помочь в разработке новых услуг, продуктов и решений, которые могут генерировать новые потоки доходов.

Однако несмотря на ряд преимуществ, блок-чейн не свободен от рисков. Они могут быть связаны с технологиями, инвестициями, юридическими, операционными аспектами, безопасностью и другими факторами, прямо или косвенно связанными с системой, однако большинство из них станут причиной финансовых потерь. Могут возникнуть некоторые проблемы, такие как масштабируемость, безопасность, конфиденциальность, задержка. Система начинает переполняться с увеличением количества транзакций. Более 6500 блокчейн-проектов используют в основном автономные блокчейн-платформы и решения. Большое количество блокчейн-сетей создает проблему со стандартизацией и интероперабельностью [4].

В целом, согласно исследованиям Deloitte 2019 года основные риски, с которыми сталкиваются финансовые организации при внедрении блокчейн-решений связаны с тремя основными барьерами (рис. 1). Для 30% руководителей высшего звена по всему миру барьерами для блок-

чейна являются внедрение, для 30% - проблемы регулирования и для 29% - потенциальные угрозы безопасности. Другими причинами были названы отсутствие собственных возможностей, неопределенная рентабельность инвестиций и опасения по поводу чувствительности информации о конкурентах [5].

Внедрение

Отсутсвие законодательного регулирования

Потенциальная угроза кибератак

Другое

Рис. 1. Основные барьеры к внедрению блокчейн-технологий согласно опросу Deloitte, 2019 Источник: составлено автором на основе опроса Deloitte, 2019.

Для реализации транзакций в блокчейне требуется некоторое время из-за их сложности, зашифрованного и распределенного характера. Например, известная общедоступная платформа с открытым исходным кодом, основанная на блокчейне, Ethereum, где работает более миллиона смарт-контрактов может обрабатывать только 20 транзакций в секунду в отличии от Mastercard, обрабатывающей 45 000 транзакций в секунду и PayPal - 193 транзакции в секунду. Это означает, что потребность в обработке миллионов транзакций за короткое время не может быть удовлетворена. Причина связана с ограниченной емкостью блоков, которые часто задерживают некоторые небольшие транзакции вместо того, чтобы отдавать предпочтение транзакциям с относительно высокими комиссиями [15] (рис. 2).

Число транзакция в секунду

Bitcoin Ethereum Dash Litecoin BitcoinCash PayPal Ripple Mastercard Facebook Libra China CBDC

7

20

48

56

65

193

1700

50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000

Рис. 2. Скорость транзакций различных платежных систем

Источник: составлено автором на основе xrp-buy.ru

Помимо переполняемости системы, существует проблема, связанная с ростом издержек на эксплуатацию блокчейна.

В то же время затраты на выполнение и хранение программ больших данных могут быть выше, чем затраты на долгосрочное хранение элек-

300000

0

тронных денежных переводов и данных транзакций. Майнеры блокчейна используют 0,2% от общего объема электроэнергии в мире, что делает потребление энергии сложным для тех, кто хочет внедрить технологии блокчейна [2].

Вычислительная мощность, необходимая для запуска блокчейна, быстро растет. Биткойн-систе-ма потребляет огромное количество электроэнергии. Действительно, количество электроэнергии, необходимое для одной биткойн-транзакций в год, требует 71,12 тВт/ч [12]. Потребление электроэнергии Mastercard гораздо ниже. Сравнение энергопотребления между биткойном и Mastercard приведено на рис. 3.

Потребление электроэнергии, кВт/ч

140 -

118

120 -

100 80 60 40 20

64,9

10000 транзакций Mastercard

1 транзакция Bitcoin

Рис. 3. Соотношение потребления энергии биткойнами

и Mastercard, кВт/ч Источник: составлено автором на основе xrp-buy.ru

Отметим, что одна транзакция Mastercard требует в 18 182 раза меньше, чем биткоин [12].

58% организаций говорят, что кибербезопас-ность является лишь одним из многих вопросов, которые они рассматривают в рамках блокчейн-технологий своей стратегии цифровых активов [6]. Системы на основе блокчейна могут подвергаться хакерским атакам. В 2009 года с платформы Ethernet и биткоин с блокчейном в качестве базовой технологии были последовательно украдены данные, что привело к потере суммарно почти 94 920 000 долларов [3]. Блокчейн подвержен атакам майнеров, сговорившихся между собой, и многие другие атаки показали, что Блокчейн не так безопасен. Все общедоступные блокчейны уязвимы для «Атак 51%» из-за конструкции технологии блокчейн. «Атака 51%» - это атака на блокчейн группой майнеров, которые контролируют более 50% хэшрейта майнинга в сети. Злоумышленники, контролирующие сеть большинством голосов, могут прервать запись новых блоков, не позволяя другим майнерам завершать блоки. Таким образом, они составляют большинство в сети и контролируют весь блокчейн. Mt. Gox, первая и крупнейшая в мире платформа для торговли биткойнами, объявила 28 февраля 2014 года, что 850 000 биткойнов, включая торговые счета пользователей и собственные счета компании, были украдены, что привело к убыткам в размере 467 миллионов долларов США. 8 июня 2016 года украли 3,6 миллиона долларов с крупнейшей в мире крауд-фандинговой платформы Dao, что привело к убыт-

кам в размере 75 миллионов долларов США. Точно так же 2 августа 2016 года 120 000 биткойнов были украдены с Bitfinex, биржи биткойнов, что привело к убыткам в размере 60 миллионов долларов. Наконец, японская биржа зафиксировала кражу криптовалюты на полмиллиарда долларов в 2018 году [3].

Техническая проблема блокчейна заключается в том, что независимо от того, насколько совершенна технология, она не может гарантировать подлинность офлайн-данных. Рассматриваемые данные будут постоянно записаны в блокчейне, если возникнет проблема с источником данных. До сих пор некоторые субъекты не отметили законодательно криптовалюты как официальное платёжное средство. В случаях мошенничества, банкротства и других неудач компания не знает законов и правил. Это особенно проблематично для банков, работающих в нескольких юрисдик-циях. Поэтому существуют некоторые риски, поскольку налоговый статус и правила торговли бит-койнами могут измениться.

Блокчейн может создавать множество адресов вместо реальной личности для пользователей, чтобы избежать утечки информации, что считается вполне безопасным для пользователей. Однако блокчейн не может предотвратить утечку информации о транзакциях, поскольку вся информация о транзакциях и остатках доступна для общественности. Проблема утечки приватности достаточно огромна, что затрагивает информационной безопасности пользователей. В этом случае банки понесут не только большие финансовые потери, связанные с судебными разбирательствами, но и ре-путационные издержки, которые оттолкнут вклады собственников и инвестиции финансового рынка.

Самой большой проблемой, особенно для российской банковской системы, является дороговизна существующих проектов. Например, самый простой смарт-контракт, такой как компьютерная программа для автоматического исполнения соглашений в блокчейне, стоит от 200-1000 долларов, однако такой проект не подходит для банковского сектора. Внедрение крупных проектов блокчейна, таких как Uber, будет стоить не менее 220 тысяч долларов. Цена разработки децентра-лизированного приложения на основе блокчейна, DApps, начинается от 1000 долларов, а чтобы настроить токен ERC20 - протокол, позволяющий создавать другие токены поверх блокчейна, - нужно потратить минимум 10 000 долларов [14]. Сама суть банковских операции остается неизменной, однако меняется банковская платформа, технологическая оснащенность, которая требует более совершенных информационных систем, что требует колоссальных вложений, срок окупаемости которых просчитать сложно, особенно в связи с санк-ционными запретами ЕС для некоторых российских банков.

Несмотря на разносторонность проблем, некоторые из них могут быть решены в совокупности одним из следующих способов.

сз о

со £

m Р

сг

от А

=Е

0

Увеличение размера блока является подтвержденным, но экстенсивным путем решения проблемы. SegWit - это аббревиатура от «segregated wit-ness», которая представляет собой процесс, посредством которого увеличивается ограничение размера блока блокчейна путем удаления данных подписи из транзакций [3]. SegWit был предложен в попытке решить проблему масштабирования Биткойна. Он призван освобождать дополнительное место в ячейке.

Одновременно с этим можно увеличивать количество транзакций, которые можно добавить в блок, и уменьшить транзакционные сборы, так как уменьшается размер каждой отдельной транзакции. Соответственно время ожидания прохождения трансакций будет уменьшаться, так как подтверждение пройдет быстрее.

Proof Of Stake (PoS) считается самым эффективным способом решения упомянутых проблем. Он снижает затраты на майнинг, к тому же более экологичен, что соответствует самым актуальным бизнес-трендом. Более того, технология снижает вероятность «Атаки 51%», что делает невыгодным любые попытки мошенничества. Данный метод ускоряет создание новых блоков и всего процесса в целом.

Proof Of Stake - это механизм консенсуса криптовалюты для обработки транзакций и создания новых блоков в блокчейне. Механизм консенсуса - это метод проверки записей в распределенной базе данных и обеспечения безопасности базы данных. В случае криптовалюты база данных называется блокчейном - таким образом, механизм консенсуса обеспечивает безопасность блокчейна. Proof Of Stake был создан как альтернатива Proof Of Work (PoW), оригинальному механизму консенсуса, используемому для проверки блокчейна и добавления новых блоков. Proof Of Stake считается менее рискованным с точки зрения потенциальной атаки на сеть, поскольку он структурирует компенсацию таким образом, чтобы сделать атаку менее выгодной. Данная технология уменьшает объем вычислительной работы, необходимой для проверки блоков и транзакций, которые обеспечивают безопасность блокчейна и, следовательно, криптовалюты [9].

Proof Of Stake предназначен для снижения проблем масштабируемости и экологической устойчивости, связанных с протоколом Proof Of Work. Доказательство работы - это конкурентный подход к проверке транзакций, который, естественно, побуждает людей искать способы получения преимущества, особенно учитывая, что речь идет о денежной стоимости.

Механизм PoS стремится решить проблемы, эффективно заменяя ставки вычислительной мощностью, в результате чего способность от-^ дельного пользователя к майнингу рандомизиру-= ется сетью. Это означает, что потребление энер-е гии должно резко сократиться, поскольку майнеры й больше не могут полагаться на массивные фермы S одноцелевого оборудования, чтобы получить пре-SB имущество.

Одним из рассматриваемых решений для создания масштабируемости без задержек является процесс сегментирования. Сегментирование предназначено для распределения рабочей нагрузки сети на разделы, что может помочь уменьшить задержку и позволить большему количеству транзакций обрабатываться блокчейном. Сегментирование - это метод разделения базы данных, используемый блокчейн-компаниями с целью масштабируемости, позволяющий им обрабатывать больше транзакций в секунду. Сегментирование разбивает всю сеть блокчейн-компании на более мелкие разделы, известные как «осколки». Каждый сегмент состоит из собственных данных, что делает его уникальным и независимым по сравнению с другими сегментами.

Сегментирование может помочь уменьшить задержку или медлительность сети, поскольку оно разделяет сеть блокчейна на отдельные сегменты. Однако существуют некоторые проблемы безопасности, связанные с сегментированием, при которых сегменты могут быть атакованы [10].

Accenture Consulting, консалтинговая компания, которая провела исследования о прибыльности внедрения блокчейна. Были проанализированы данные об операционных расходах 8 крупнейших по доходности инвестиционных банков в мире. Результаты показали, что потенциальная среднегодовая экономия банков составила 30% [11]. Первыми Российскими банками, внедрившими блокчейн, стали ПАО «Сбербанк», «Альфа-Банк» и «Райффайзенбанк». Они установили открытую блокчейн-платформу, основанную на Ethereum. При использовании возможностей платформы только лишь сверка документов позволяет сэкономить около 200 миллионов рублей в год [1]. При этом сохраняется полная конфиденциальность о совершаемых сделках. Таким образом, в российской банковской практике уже имеются примеры банков, сумевших оправдать внушительные инвестиции на введение блокчейна.

Финансовая индустрия находится на пороге новой финансовой революции. Дорогостоящие и неэффективные продукты постепенно уступают место более продвинутым и экономным. Многие приложения блокчейна в банковской сфере предлагают способы улучшения существующих операций и процедур в этом секторе. В будущем банки будут внедрять блокчейн-решения, предназначенные для существования вне традиционной системы. Если это произойдет, вызов блокчейна для сектора будет успешным. Законодательные и исполнительные органы власти должны разработать политику, регулирующую системы, основанные на блокчейне.

Для технического развития и расширения возможностей для банков потребуется обмен знаниями, но он должен быть структурирован с использованием пошагового процесса и сосредоточен на разработке продукта, обеспечении высокого качества, хорошей репутации и создании сообщества. Их главные задачи состоят в том, чтобы

предвидеть, что может произойти, будь то положительные или отрицательные перспективы, и продемонстрировать свои способности адаптировать свою организацию к изменению парадигмы рынка. Блокчейн может привести к внушительным изменениям в банках и финансовых услугах, как с положительными, так и с отрицательными последствиями. Банки и организации, которые внедряют блокчейн, должны управлять технологиями, изменением культуры и сотрудниками, работающими на блокчейне.

Литература

1. Миюсова, Е.С. Роль блокчейн-технологии в банковской сфере / Е.С. Миюсова. - Текст: непосредственный // Молодой ученый. -2021. - № 20

2. Айредейл, Г

3. Виктор Чанг, Патрисия Бодье, Хуэй Чжан, Цяньвэнь Сюй, Цзинци Чжан, Митра Арами. Как блокчейн может повлиять на финансовые услуги: обзор, проблемы и рекомендации опрошенных экспертов [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/ articles/PMC7306205/#bib0006

4. Де Мейер, К

5. Павчук, Л., Холдовски, Дж., Мэсси, Р., Хансен, Б.

6. Павчук, Л., Холдовски, Дж., Мэсси, Р., Хансен, Б.

7. РБК. Власти РФ выделят Р20 млрд ИТ-компаниям. Как это поможет сфере блокчей-на [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://www.rbc.ru/crypto/news/ 5f0801379a79475fcc310a4e?ysclid=l7spplbc-nm2338507

8. IDG. Исследование приоритетов безопасности на 2019год [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://foundryco.com/tools-for-marketers/

research-security-priorities/

9. Investopedia. Jake Frankenfield.Proof-of-Stake

10. Investopedia. Jake Frankenfield. Sharding [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://www. investopedia.com/terms/s/sharding.asp

11. Habr.com. Блокчейн в банкинге: анализ ценности технологии для инвестиционных банков [Электронный ресурс] - Режим доступа: https:// habr.com/ru/company/wirex/blog/400565/

12. News.finance.ua. Сколько электроэнергии потребляет биткоин [Электронный ресурс] -Режим доступа: https://news.finance.ua/ru/ news/-/497091/skolko-elektroenergii-potreblyaet-bitkoin

13. PwC. Время для доверия

14. Tadviser. Проблемы блокчейна [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://www.tadvis-er.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0-%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%9F%D1%80 %D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B5%D0%BC %D1%8B_%D0%B1%D0%BB%D0%BE%D0%B A%D1%87%D0%B5%D0%B9%D0%BD%D0%B

15. Xrp-buy.ru. Транзакции Ripple Потребляют Меньше Энергии, Чем VISA И Mastercard: Отчет Deutsche Bank [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://xrp-buy.ru/ novosti/tranzakcii-ripple-potrebljajut-menshe-jenergii-chem-visa-i-mastercard-otchet-deutsche-bank/?ysclid=l7stfdnxd178276672

FINANCIAL RISKS OF IMPLEMENTING BLOCKCHAIN TECHNOLOGY IN THE BANKING SECTOR AND WAYS TO OVERCOME THEM

Shavalieva S.M.1

Financial University under the Government of the Russian Federation

With the onset of the COVID-19 pandemic, many companies, especially foreign ones, began to use blockchain to accelerate their digital processes in critical use cases, such as contact tracking and sharing customer records in a secure and decentralized way. However, the commercial director of the Masterchain company, Grigory Danishevsky, noted that as of September 2022, there is a shortage of software tools for the IT systems used in the Russian banking services market. In turn, the Prime Minister of the Russian Federation Mikhail Mishustin signed a decree according to which by 2024 it is planned to allocate a grant of 20 billion rubles for the development of domestic IT products and blockchain technology, which will cover most of the costs. [7] Despite the fact that the blockchain was successfully applied during the voting on amendments to the Constitution of the Russian Federation, it has not yet earned trust in the Russian market. Mikhail Uspensky, Deputy Chairman of the Commission on Legal Support of the Digital Economy of the Moscow branch of the Russian Bar Association, believes that the negative attitude towards this technology has developed due to the censure

1 Supervisor: Vasilyev I.I., Financial University under the Government of the Russian Federation.

C3

о

CO

от m Р от

от А

=Е

from the local media and a complex terminology base that is not understandable to users without special education. The article discusses the risks of the banking sector in the implementation of blockchain technology, as well as ways to minimize them. One of the most frequently mentioned obstacles to the introduction of blockchain technology is implementation, since it involves replacing or adapting an existing outdated organization system. There are also concerns about cybersecurity, standardization, and interoperability. Even environmental aspects should be taken into account by those who are thinking about implementing blockchain, since high energy consumption is used for mining on the blockchain. It is proposed to use tools such as SegWit, Proof Of Stake and Segmentation, which can solve technical problems. Blockchain statistics are presented, which determines the trend for expanding the user base in many industries, including in the field of finance. In addition, research statistics are provided, reflecting the main reasons for the low popularity of blockchain solutions.

Keywords: banking sector, blockchain, smart contracts, transactions, KYC.

References

1. Miyusova, E.S. The role of blockchain technology in the banking sector / E.S. Miyusova. - Text: direct // Young scientist. -2021. - № 20

2. Iredale, G

3. Victor Chang, Patricia Bodier, Hui Zhang, Qianwen Xu, Jingqi Zhang, Mitra Arami. How blockchain can affect financial services: review, problems and recommendations of the interviewed experts [Electronic resource] - Access mode: https://www.nc-bi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC7306205/#bib0006

4. De Meyer, K

5. Pavchuk, L., Holdowski, J., Massey, R., Hansen, B. (2019). Deloitte Global Blockchain Research for 2019: Blockchain Gets Down to business [Electronic resource] - Access mode:

https://financesonline.com/blockchain-statistics /

6. Pavchuk, L., Holdowski, J., Massey, R., Hansen, B.

7. RBC. The Russian authorities will allocate 20 billion rubles to IT companies. How it will help the blockchain sphere [Electronic resource] - Access mode: https://www.rbc.ru/crypto/news/ 5f0801379a79475fcc310a4e?ysclid=l7spplbcnm2338507

8. IDG. Research of security priorities for 2019 [Electronic resource] - Access mode: https://foundryco.com/tools-for-mar-keters/research-security-priorities /

9. Investopedia. Jake Frankenfield.Proof-of-Stake

10. Investopedia. Jake Frankenfield. Sharding [Electronic resource] - Access mode: https://www.investopedia.com/terms/s/ sharding.asp

11. Ffc.media. Advantages of blockchain for banks [Electronic resource] - Access mode: https://ffc.media/ru/real-blockchain/the-advantages-of-blockchain-for-banks /

12. News.finance.ua. How much electricity does Bitcoin consume [Electronic resource] - Access mode: https://news.finance.ua/ ru/news/-/497091/skolko-elektroenergii-potreblyaet-bitkoin

13. PwC. Time for Trust

14. Tadviser. Blockchain Problems [Electronic resource] - Access mode: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1-%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%9F%D 1%80%D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B5%D0%BC%D1% 8B_%D0%B1%D0%BB%D0%BE%D0%BA%D1%87%D0%B5 %D0%B9%D0%BD%D0%B

15. Xrp-buy.ru. Ripple Transactions Consume Less Energy Than VISA And Mastercard: Deutsche Bank Report [Electronic resource] - Access mode: https://xrp-buy.ru/novosti/tranzakcii-ripple-potrebljajut-menshe-jenergii-chem-visa-i-mastercard-otchet-deutsche-bank/?ysclid=l7stfdnxd178276672

a.

e

CM O)