ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ФАКТОР ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ

условиях реформирования бухгалтерского учета и отчетности Материалы IV международной студенческой научной конференции. - 2014. - С. 304-308.

3. Еремина Н.В. Влияние учетной политики на финансовое положение экономического субъекта / Н.В. Еремина, В.С. Лазаренко // Экономика России: реалии и перспективы развития. Мате-риалы Международной научной конференции, молодых ученых и преподавателей вузов. / сост. Ю.И. Сигидов, Н.С. Власова, Г.Н. Ясменко, В.В. Башкатов. - Краснодар : КубГАУ, 2018. - С. 45-51.

4. Папова Л.В. Оценка показателей бухгалтерской отчетности и ее роль в формировании представления об организации / Папова Л.В., Сидякова А.А. // В сборнике: Учетно-аналитические и финансовые инструменты управления бизнес-процессами в экономике. Материалы междунар. науч. конф. молодых ученых и преподавателей вузов. Составители Ю.И. Сигидов, Н.С. Власова, Г.Н. Ясменко, В.В. Башкатов. -2018. - С. 176-180.

5. Петрова Я.В. Основные проблемы недостоверности бухгалтерской отчетности / Я.В. Петрова, Н.С. Власова // В сборнике: Актуальные вопросы составления бухгалтерской финансовой отчетности в условиях реформирования бухгалтерского учета и отчетности. Материалы IV международной студенческой научной конференции, 2014. - С. 125-130.

6. Хорольская Т.Е. Методика проведения анализа финансовых результатов деятельности коммерческой организации / Т.Е. Хорольская, Е.В. Калашникова, Е.И. Еленская // Вестник академии знаний. - 2020. - № 3 (38). - С. 286-290. References:

1. Adamenko A.A. The essence and significance of the analysis of financial results of a commercial organization / A.A. Adamenko, E.I. Yelenskaya // In the collection: Modern economy: vectors of development and its information support. Materials of the international scientific conference of young scientists and university teachers (April 17, 2020). - Krasnodar: KubGAU, 2020 .- S. 160-165.

2. Bashkatova V.S. Accounting statements as an information base for economic analysis of entrepreneurial risks / V.S. Bashkato-va, V.V. Bashkatov // Topical issues of drawing up financial statements in the context of reforming accounting and reporting Materials of the IV international student scientific conference. - 2014 .-- S. 304-308.

3. Eremina N.V. The influence of accounting policy on the financial position of an economic entity / N.V. Eremina, V.S. Laza-renko // Economy of Russia: realities and development prospects. Materials of the International Scientific Conference, young scientists and university teachers. / comp. Yu.I. Sigidov, N.S. Vlasova, G.N. Yasmenko, V.V. Bashkatov. - Kras-nodar: KubGAU, 2018. - S. 45-51.

4. Papova L.V. Evaluation of accounting indicators and its role in the formation of an idea of the organization / Papova L.V., Si-dyakova A.A. // In the collection: Accounting, analytical and financial tools for managing business processes in the economy. Materials of the Intern. scientific. conf. young scientists and university professors. Compiled by Yu.I. Sigidov, N.S. Vlasova, G.N. Yasmenko, V.V. Bashkatov. -2018. - S. 176-180.

5. Petrova Ya.V. The main problems of unreliability of financial statements / Ya.V. Petrova, N.S. Vlasova // In the collection: Topical issues of drawing up financial statements in the context of reforming accounting and reporting. Materials of the IV international student scientific conference, 2014. - pp. 125-130.

6. Khorolskaya T.E. Methodology for analyzing the financial results of a commercial organization / T.E. Khorolskaya, E.V. Kalashnikova, E.I. Yelenskaya // Bulletin of the Academy of Knowledge. - 2020. - No. 3 (38). - S. 286-290.

DOI: 10.24412/2309-6139-2021-11077

А.А. Храмченко - к.э.н., доцент кафедры финансов, Кубанский государственный аграрный университет,

A.A. Khramchenko - candidate of Economics, associate professor of the Department of finance, Kuban State Agrarian University;

Л.Д. Алексеенко - студентка экономического факультета, Кубанский государственный аграрный университет,

L.D. Alekseenko - student of the faculty of Economics, Kuban State Agrarian University; Т.А. Шульженко - студентка экономического факультета, Кубанский государственный аграрный университет,

T.A. Shulzhenko - student of the faculty of Economics, Kuban State Agrarian University.

ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ФАКТОР ОБЕСПЕЧЕНИЯЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ THE FINANCIAL CONDITION OF THE ENTERPRISE AS A FACTOR OF ENSURING ITS ECONOMIC SECURITY

Аннотация. В условиях ожесточения конкурентной борьбы на рынке предприятиям следует организовывать грамотную политику по управлению финансовыми ресурсами и проводить своевременную оценку своего финансового состояния, поскольку именно финансовая устойчивость обусловливает стабильный экономический рост субъекта хозяйствования. Обеспечение экономической безопасности, главным образом, строится на улучшении финансового состояния предприятия. Содержание данной статьи позволяет определить значимость повышения финансовой устойчивости предприятия в рамках достижения высокого уровня его экономической безопасности. В статье по данным отчетности сельскохозяйственного предприятия проведена оценка наиболее информативных показателей - ликвидности и финансовой устойчивости. Осуществлена интегральная оценка экономической безопасности предприятия на основе динамики показателей финансового состояния. Выявлены

ключевые проблемы, которые могут оказать негативное влияние на работу исследуемого объекта, и определены направления их устранения.

Abstract. In the conditions of fierce competition in the market, enterprises should organize a competent policy for managing financial resources and conduct a timely assessment of their financial condition, since it is financial stability that determines the stable economic growth of the business entity. Ensuring economic security is mainly based on improving the financial condition of the enterprise. The content of this article allows us to determine the importance of improving the financial stability of the enterprise in the framework of achieving a high level of its economic security. In the article, according to the reporting data of an agricultural enterprise, the most informative indicators - liquidity and financial stability-are evaluated. The integrated assessment of the economic security of the enterprise based on the dynamics of the indicators of the financial condition is carried out. The key problems that can have a negative impact on the operation of the object under study and the ways to eliminate them are identified.

Ключевые слова: финансовое состояние, экономическая безопасность, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость.

Keywords: financial condition, economic security, liquidity, solvency, financial stability.

Актуальность темы исследования работы в условиях колоссального воздействия со стороны конкурентов и внешней среды в целом обусловлена необходимостью обеспечения экономической безопасности хозяйствующих субъектов преимущественно в финансовом аспекте [3]. Оценка экономической безопасности предприятия подразумевает проведение комплексного анализа динамики показателей, которые характеризуют различные стороны финансово-хозяйственной деятельности, с целью идентификации угроз, которые могут оказать существенное влияние на работу предприятия.

Хозяйствующие субъекты осуществляют деятельность в конкурентной среде с множеством внутренних и внешних угроз [5]. Именно по этой причине от руководств предприятий требуется построение такой системы управления экономической безопасностью, которая бы с наибольшей эффективностью минимизировала или же устраняла негативное влияние подобных факторов.

Финансовое состояние традиционно считается ключевым фактором, обеспечивающим экономическую безопасность предприятия, поскольку оно отражает конечный результат работы хозяйствующего субъекта [1].

Финансовая устойчивость и экономическая безопасность предприятия неразрывно связаны между собой: они дополняют друг друга. Финансовая устойчивость выступает в качестве необходимого фактора обеспечения экономической и, следовательно, финансовой безопасности субъекта. Экономическая и, в частности, финансовая безопасность предприятия может быть обеспечена на основе устойчивого развития хозяйствующего субъекта. Иначе говоря, предприятия должны создавать условия для реализации подобных финансовых механизмов, которые могут приспосабливаться к трансформациям, происходящим во внешней и внутренней средах. Таким образом, финансовое состояние выступает в качестве неотъемлемой части обеспечения экономической безопасности предприятия. Объектом исследования, по отчетности которого будет проведена диагностика финансового состояния как составляющего экономической безопасности, выступит акционерное общество «Марьинское».

Платежеспособность хозяйствующего субъекта определяется множеством факторов, среди которых наиболее значимым является ликвидность. Экономическая категория «ликвидность» имеет различные трактовки, однако в общем смысле ее можно рассматривать как возможность определенного объекта, принадлежащего предприятию, обращаться в денежные средства (эквиваленты) в течение довольно короткого промежутка времени [4].

Проанализируем динамику коэффициентов ликвидности АО «Марьинское» за 2018-2020 гг. в рамках изучения воздействия финансового состояния на уровень его экономической безопасности (таблица 1).

Таблица 1 - Показатели ликвидности АО «Марьинское» за 2018-2020 гг.

Показатель Норматив Год Отклонение 2020 г. от 2018 г., ±

2018 2019 2020

Коэффициент текущей ликвидности (КтЛ) > 2,0 2,352 2,157 3,706 1,353

Коэффициент срочной ликвидности (Ксл) > 1,0 0,743 0,702 1,225 0,482

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) 0,2-0,5 0,170 0,007 0,083 - 0,088

Показатели ликвидности АО «Марьинское» указывают на возможность погашения текущих обязательств за счет всех имеющихся на балансе оборотных активов. Так, коэффициент текущей ликвидности предприятия в 2020 году увеличился на 1,353 пункта относительно уровня 2018 года. Рост данного показателя обусловлен не увеличением доли оборотных средств АО «Марьинское», а существенным сокращением величины краткосрочных обязательств (- 36,1 % за 2018-2020 гг.).

В 2018-2019 гг. АО «Марьинское» испытывало недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, так как минимальное значение коэффициента быстрой ликвидности за этот период не было достигнуто. В 2020 году увеличение коэффициента до 1,225 пунктов по сравнению с 2018 годом стало возможным бла-

годаря росту дебиторской задолженности. С одной стороны, коэффициент быстрой ликвидности все же достиг нормативного значения, однако увеличение доли дебиторской задолженности отрицательно сказывается на всех аспектах финансово-хозяйственной деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности так и не достиг нормативного значения, более того за 20182020 гг. он сократился на 0,088 пунктов. То есть в 2020 году АО «Марьинское» могло покрыть лишь 8,3 % краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов, представленных денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

На данном этапе исследования можно заключить, что проблемами, которые снижают уровень экономической безопасности АО «Марьинское» с точки зрения ее финансовой составляющей, являются два фактора: недостаток наиболее ликвидных активов и рост доли дебиторской задолженности. На рисунке 1 представим структуру оборотных активов исследуемого предприятия за последние три отчетных года.

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

запасы  дебиторская задолженность  финансовые вложения  денежные средства  прочие ОА Рисунок 1 - Структура оборотных активов АО «Марьинское» за 2018-2020 гг.

На сегодняшний день наиболее крупным элементом оборотных активов выступают запасы - более 66 % всех оборотных средств АО «Марьинское» за 2020 год. Однако по сравнению с 2018 и 2019 гг. их доля постепенно сокращается, поскольку величина дебиторской задолженности предприятия также растет. Наибольший объем денежных средств наблюдался в 2018 году, в последующие периоды их величина существенно сократилась. Доля краткосрочных финансовых вложений АО «Марьинское» незначительна, поэтому не оказывают положительного влияния на динамику коэффициентов ликвидности. Отсюда следует, что АО «Марьинское» необходимо разработать мероприятия по сокращению дебиторской задолженности и увеличению наиболее ликвидных активов.

Платежеспособность хозяйствующих субъектов также определяет финансовую устойчивость - степень их независимости от внешних источников финансирования производственно-сбытовой деятельности [2]. Экономисты считают, что финансовая устойчивость выступает не только показателем стабильности предприятия, но и уровня экономической безопасности, поскольку финансовое состояние является важнейшим составляющим. Проанализируем динамику показателей финансовой устойчивости АО «Марьинское» за 2018-2020 гг. (таблица 2).

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости АО «Марьинское» за 2018-2020 гг.

Показатель Норматив Год Отклонение 2020 г. от 2018 г., ±

2018 2019 2020

1 2 3 4 5 6

Коэффициент финансовой автономии (КА) > 0,5 0,386 0,381 0,565 0,179

Коэффициент финансового риска (Кр) < 1,0 1,591 1,623 0,771 -0,821

Коэффициент финансовой зависимости (Кз) 0,6-0,7 0,614 0,619 0,435 -0,179

669

3972

12928

43459

121672

69408

145004

55379

119973

2018 г.

2019 г.

2020 г.

Продолжение таблицы 2

1 2 3 4 5 6

Коэффициент долгосрочной финансовой устойчивости 0,8-0,9 0,843 0,800 0,893 0,050

Коэффициент маневренности 0,1-0,5 - 0,636 - 0,489 - 0,069 0,567

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками (КСОС) >0,1 - 0,666 - 0,431 - 0,098 0,568

Основываясь на результатах произведенных расчетов, приходим к выводу, что АО «Марьинское» не хватает собственных оборотных средств для финансового обеспечения деятельности: по состоянию на 2020 год внеоборотные активы исследуемого предприятия на 6,5 % сформированы за счет заемных средств. Проблема нехватки собственных оборотных средств АО «Марьинское» описывается значениями таких показателей, как коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками. Итак, величины вышеупомянутых индикаторов на протяжении 2018-2020 гг. являлись отрицательными. Однако установленная динамика позволяет говорить о постепенном улучшении финансового состояния АО «Марьинское», поскольку коэффициент маневренности за трехлетний период увеличился на 56,7 п.п. (0,567 пунктов), а коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - на 56,8 п.п. (0,568 пунктов).

Анализ других показателей, на основе динамики которых может быть изучено финансовое положение субъекта, позволяет определить следующее:

1) в 2018-2019 гг. доля собственного капитала в структуре источников имущества АО «Марьинское» не превышала 39 %, что обуславливало сильную зависимость от внешних ресурсов в виде краткосрочных и долгосрочных займов и кредитов, однако в 2020 году удельный вес собственного капитала предприятия впервые прошел пороговое значение в 50 % и составил 56,5 % (+17,9 п.п.);

2) коэффициент финансового риска за 2018-2020 гг. также стал меньше - на 82,1 п.п.: на 2020 год на каждый рубль собственного капитала АО «Марьинское» приходилось 0,771 руб. заемного;

3) коэффициент финансовой зависимости, как следствие, сократился до 43,5 % с 61,4 % двумя годами ранее: на сегодняшний день на долю заемного капитала АО «Марьинское» приходится 43,5 % пассивов предприятия;

4) коэффициент долгосрочной финансовой устойчивости позволяет говорить о хорошем положении АО «Марьинское», поскольку значение данного индикатора соответствует нормативному.

Проведем оценку уровня экономической безопасности АО «Марьинское» на основе показателей его финансового состояния (таблица 3).

Таблица 3 - Оценка уровня экономической безопасности АО «Марьинское» за 2018-2020 гг.

Показатель 2018 г. 2019 г. 2020 г.

значение уровень значение уровень значение уровень

Ка 0,386 В 0,381 В 0,565 А

Кз 0,614 В 0,619 В 0,435 А

Кр 1,591 В 1,623 В 0,771 В

Ктл 2,352 А 2,157 А 3,706 А

Ксл 0,743 В 0,702 В 1,225 А

Кал 0,170 В 0,007 С 0,083 С

Ра 0,146 А 0,006 В 0,139 А

Рск 0,379 А 0,015 С 0,245 А

Коа 0,742 В 0,650 В 0,738 В

Ксос -0,666 С -0,431 С -0,098 С

Уровень экономической безопасности В В А

Интегральная оценка уровня экономической безопасности АО «Марьинское» показала, что в 20182019 гг. предприятие имело рейтинг «В», соответствующий среднему уровню экономической безопасности. Анализ показателей финансового состояния позволил выявить рост финансовой устойчивости АО «Марьинское», вместе с тем произошло и повышение уровня экономической безопасности хозяйствующего субъекта в 2020 году.

Для поддержания выявленной динамики развития и улучшения системы экономической безопасности АО «Марьинское» необходимо устранить следующие пробелы в работе, которые представляют значимые угрозы (рисунок 2).

Рисунок 2 - Источники финансовых угроз экономической безопасности АО «Марьинское» и пути их преодоления

Реализация вышеперечисленных мероприятий позволит АО «Марьинское» поддерживать текущий уровень экономической безопасности, а также обеспечить дальнейшее совершенствование системы управления предприятием.

Диагностика финансового состояния АО «Марьинское» показала наличие следующих проблем, препятствующих обеспечению экономической безопасности:

- нехватка наиболее ликвидных активов, что обосновывается возможностью предприятия погасить ими лишь 8,3 % краткосрочных обязательств;

- рост удельного веса дебиторской задолженности в структуре оборотных активов;

- нехватка собственных оборотных средств, выявленная на основе изучения динамики коэффициента маневренности и обеспеченности.

В целях устранения или минимизации неблагоприятного воздействия выявленных факторов и повышения экономической безопасности, АО «Марьинское» следует реализовать ряд мероприятий, к которым относятся:

- изъятие из производства низколиквидного имущества;

- осуществление инвестиционных инвестиций в пределах величины получаемой прибыли;

- установление лимита по дебиторской задолженности;

- осуществление постоянного контроля над соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

- ускорение процесса взыскания долгов.

Таким образом, была показана значимость финансового состояния как фактора обеспечения экономической безопасности хозяйствующего субъекта.

Источники

1. Герасимова, Е. Б. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями : учебное пособие / Е.Б. Герасимова, Д.В. Редин. - М. : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2019. - 192 с.

2. Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия : учебник / А.Н. Жилкина. - изд. испр. - М. : ИНФРА-М, 2018. - 332 с.

3. Кормишкина, Л. А. Экономическая безопасность организации (предприятия) : учебное пособие / Л.А. Кормишкина, Е.Д. Кормишкин, И.Е. Илякова. - М. : РИОР : ИНФРА-М, 2019. - 293 с.

4. Литовченко, В. П. Финансовый анализ : учебное пособие / В. П. Литовченко. - 2-е изд. - М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2018. - 214 с.

5. Храмченко А.А. Анализ бюджетного инвестирования/ Храмченко А.А., Вакуленко А.А., Салова А.А.//Вестник Академии знаний. 2020. № 5 (40). С. 447-454.

6. Храмченко А.А. Оценка структуры динамики пенсионной системы в РФ/ Храмченко А.А., Абрамян М.Н., Борсук Д.А.//Вестник Академии знаний. 2020. № 4 (39). С. 440-443.

References

1. Gerasimova, E. B. Financial analysis. Financial operations management : textbook / E.B. Gerasimova, D.V. Redin. - M.: FORUM : INFRA-M, 2019. - 192 p.

2. Zhilkina, A. N. Financial management. Financial analysis of the enterprise : textbook / A.N. Zhilkina. - izd. ispr. - M.: IN-FRA-M, 2018 - 332 p.

3. Kormishkina, L. A. Economic security of the organization (enterprise) : textbook / L.A. Kormishkina, E.D. Kormishkin, I.N. Ilyakova. - M.: RIOR: INFRA-M, 2019. - 293 p.

4. Litovchenko, V. P. Financial analysis : textbook / V.P. Litovchenko. - 2nd ed. - M. : Publishing and Trading Corporation «Dashkov and Co», 2018. - 214 p.

5. Khramchenko A.A. Analysis of budget investment / Khramchenko A.A., Vakulenko A.A., Salova A.A.// Bulletin of the Academy of Knowledge. 2020. No. 5 (40). S. 447-454.

6. Khramchenko A.A. Assessment of the structure of the dynamics of the pension system in the Russian Federation / Khramchenko A.A., Abramyan M.N., Borsuk D.A.// Bulletin of the Academy of Knowledge. 2020. No. 4 (39). S. 440-443.