С крауд по нитке

Выглядит странным, что на фоне общего благоденствия российской банковской системы и роста кредитования в 2021 году в РФ сохраняется целый пласт предпринимателей, которым все еще недостает финансирования. Для традиционно ощущающего нехватку средств и особенно пострадавшего от пандемии малого бизнеса альтернативой постепенно становятся высокотехнологичные решения, которые реализуют краудлендинговые платформы, микрофинансисты и спецподразделения ряда банков. Насколько они действительно помогают и может ли новый тренд стать основным, выясняла корреспондент отдела финансов Полина Трифонова.

Корреспондент отдела финансов «Ъ» Полина Трифонова

Фото: Дмитрий Лебедев, Коммерсантъ

В то время как коллеги рассказывают в колонках по итогам 2021 года про миллионы новых клиентов российских брокеров, миллионы долларов, привлеченные российскими компаниями в ходе IPO, миллионы рублей, потраченные гражданами в магазинах, передо мной стоят совсем другие миллионы, которых многочисленные бумы пандемии коснулись в гораздо меньшей степени.

По данным ФНС, в России зарегистрировано 5,8 млн микро-, малых и средних предприятий (МСП), из которых почти 60% — индивидуальные предприниматели (ИП). Только десятая доля МСП имеет доступ к традиционному банковскому финансированию, и в 2021 году ситуация только ухудшилась, поскольку кредитные организации ужесточили скоринг. Их трудно винить: по оценкам НАПКА, объем просроченной задолженности МСП по итогам года достигнет 615 млрд руб. В сегменте ИП зафиксирован антирекорд — она выросла на четверть, до 27 млрд руб.

Есть ли для малого бизнеса альтернативы? Могут ли современные информационные технологии, тотальная цифровизация и прочий искусственный интеллект привести к появлению продуктов, способных балансировать риски и радикально улучшить ситуацию с финансированием в сегменте? Как стало понятно в 2021 году — есть надежда, что могут. В частности, через краудлендинговые платформы, микрофинансовые организации (МФО) и даже спецподразделения отдельных банков. Преимущественно направление развивают небольшие и высокотехнологичные кредиторы, которые готовы работать с небольшими чеками и удовлетворять специфические потребности новых сегментов бизнеса, и технологические инновационные компании.

По данным ЦБ, уже на середину 2021 года портфель займов компаний и ИП в МФО вырос на 40%, до 64 млрд руб.

Микробизнесам на начальном этапе развития сейчас получить средства гораздо проще, чем год назад. Пока, конечно, речь идет только о небольшом числе крупных МФО, которые только знакомятся с новой целевой аудиторией. Поэтому прогнозы у них сдержанные: рост портфеля займов МСП, существующих более полугода, на 3–5% в этом году и еще на 10–12% в 2022 году. Да, немного, но гораздо лучше, чем ничего.

Еще одно направление — узкоспециализированное банковское кредитование, одним из стимулов которого стал как раз возникший в пандемию бум онлайн-потребления. Он привел к бурному развитию маркетплейсов, которым нужны поставщики (нередко из числа тех же МСП) с заполненными складами. В результате ряд банков («Киви», «Модуль», «ФК Открытие», «Тинькофф») в 2021 году начали выделять в самостоятельную категорию и кредитовать «селлеров» — предпринимателей, реализующих продукцию через маркетплейсы.

Нашлась новая технология и для стартапов — краудлендинг. Объем выдач займов на инвестплатформах за 11 месяцев 2021 года вырос на 70%, до 8 млрд руб. В 2022 году участники рынка ожидают его удвоения. Увеличилось и число самих инвестплатформ, сейчас их в реестре ЦБ около 50, хотя в начале 2021 года было лишь 20. Пока этот продукт выглядит достаточно рискованным для обеих сторон. МСП не слишком понимают механизм с его особенностями оформления и сложностью налогового учета, да и суммы финансирования невелики — 1,3 млн руб. в среднем по рынку. Инвесторов может подстерегать неверная или искаженная информация о проектах. Самим инвестплатформам нужно постоянно совершенствовать механизмы скоринга и андеррайтинга, а также модели взыскания периодически возникающих долгов.

Однако, несмотря на вопросы и сложности, новые инструменты для МСП явно появились и их применение расширяется. Ряд экспертов ждут, что в течение ближайших десяти лет эти пока необычные механизмы станут привычными, распространенными и удобными, встроятся в более крупные экосистемы. Ведь меняется сам подход к потреблению финансовых услуг: становится не так важно, кто их предоставляет, главное — как.

Каким нам запомнился 2021-й