Минфин одобрил пермский заем

Вчера Минфин РФ зарегистрировал облигационный заем Перми в объеме 200 млн рублей. Как сообщил „Ъ“ руководитель департамента финансов пермской мэрии Дмитрий Кривенков, предполагается, что андеррайтер выпуска – ОАО «Росбанк» – приступит к размещению ценных бумаг Перми уже 15 декабря. Аналитики полагают, что размещение первых пермских облигаций пройдет успешно, благодаря высокому кредитному рейтингу региона.

Решение о первом выпуске облигационного займа Перми было принято весной 2003 года. Предполагалось, что он будет выпущен в виде ценных бумаг номиналом 1 тыс. рублей. Общий объем эмиссии составит 200 млн рублей. Вырученные от займа средства администрация Перми намерена направить на реализацию «Адресной инвестиционной программы», в рамках которой будут построены и отремонтированы несколько десятков объектов городской инфраструктуры. Организатором, главным андеррайтером и платежным агентом выпуска облигационного займа Перми стала дочерняя структура ХК «Интеррос» – ОАО «Росбанк» Вторым андеррайтером стал ООО «АКБ „Агропромкредит“» (Московская область, владеет контрольным пактом акций ОАО «КАМАбанк»).

Вице-мэр Перми Александр Бесфамильный предпочел выпуск муниципальных облигаций банковскому кредиту
ФОТО ЕВГЕНИЯ ЗАПИСКИНА

Работа над регистрацией облигационного займа, начатая в прошлом году, затянулась из-за того, что у Минфина РФ возникли замечания редакционного характера к городской финансовой отчетности, в частности к формулировкам некоторых статей бюджета. В итоге выпуск перенесли на 2004 год. А первый заместитель главы Перми Александр Бесфамильный еще несколько месяцев назад не исключал, что если для реализации городской инвестиционной программы удастся привлечь более дешевые банковские кредиты, то необходимость в займе отпадет вообще.

Вчера Минфин РФ зарегистрировал выпуск облигационного займа Перми. Как сообщил „Ъ“ руководитель городского департамента финансов Дмитрий Кривенков, предполагается, что 15 декабря ОАО «Росбанк» приступит к размещению ценных бумаг Перми. По данным мэрии, заем будет 2-летним, с ежеквартальным фиксированным купонным доходом (всего предусмотрено 8 купонов). Размещение облигаций – внебиржевое, но с возможностью обращения на бирже, предположительно ММВБ.

Сомнений в необходимости выпуска облигаций у городских властей уже нет. «Есть смысл обкатать механизм выпуска и заявить о себе на финансовом рынке», – полагает первый вице-мэр Перми Александр Бесфамильный. Правда, в городской администрации пока не определились с величиной купонного дохода. По словам господина Кривенкова, этот вопрос будет обсужден на совещании в мэрии в ближайший понедельник. По информации „Ъ“, власти склоняются к тому, чтобы установить относительно небольшой размер доходности – в районе 12,5% годовых. По мнению чиновников, если установить более высокую доходность, то бумаги скупят банки. А власти заинтересованы в том, чтобы облигации Перми обращались на вторичном рынке, а не находились в номинальном держании кредитных организаций. Известно, что организаторы выпуска в случае низкого интереса к облигациям Перми готовы прийти на помощь городским властям и выкупить заем. В частности, председатель правления ООО «Агропромкредит» Андрей Шишкин уже заявил, что его банк готов выкупить половину пермского займа.

Аналитик ИК «Атон» Алексей Булгаков ожидает, что размещение будет успешным. По его словам, если город становится эмитентом впервые, инвесторы обычно ориентируются либо на займы, которые инициировал субъект федерации, где он расположен, либо на его рейтинги. Высокий кредитный рейтинг Пермской области (по последним данным Moody’s, он уступает только Москве и Санкт-Петербургу –

„Ъ“

) позволяет прогнозировать успешное размещение. «Спекулянты вряд ли обратят внимание на этот заем, поскольку его размер небольшой. Скорее всего, его действительно раскупят несколько банков, имеющих интерес в регионе», – пояснил аналитик.

ВЯЧЕСЛАВ СУХАНОВ,
НАДЕЖДА ЕМЕЛЬЯНОВА