Застройщики не дождались инвестиций

Конкурентоспособность российских застройщиков неуклонно снижается, пришло к выводу Рейтинговое агентство строительного комплекса (РАСК). Проблема в ограниченном доступе к кредитным ресурсам и госконтрактам. Наращивать показатели удается только компаниям, работающим в Москве: столичный рынок оживился за счет роста объемов госзаказов более чем на 30%.

Индекс конкурентоспособности строительной отрасли (ИКСО) России во второй половине 2016 года сократился на 22 процентных пункта (п. п.) по сравнению с аналогичным периодом 2015 года и на 3 п. п. относительно первой половины 2016-го. Общий индекс составил 346 пунктов, что говорит о низкой конкурентоспособности. Такие данные в своем исследовании приводит РАСК.

Агентство рассчитывает ИКСО с 2014 года. Этот показатель включает в себя данные о количестве профессиональных застройщиков жилья, объеме заключенных госконтрактов, доступности кредитных ресурсов, динамику проведения строительных работ, число обанкротившихся, информационно закрытых компаний и другие сведения. С момент начала исчисления, первого полугодия 2014 года, ИКСО по России потерял 116 пунктов.

Снижение показателей строительной отрасли России в РАСК связывают с продолжающимся падением основных индикаторов отрасли. Общий объем привлеченных застройщиками кредитных средств за год снизился на 14%, до 1,8 трлн руб. Доля просроченной задолженности при этом увеличилась с 17,85% к концу 2015 года до 19,8% к концу 2016-го. Гендиректор РАСК Николай Алексеенко называет сложившийся на рынке кредитования застройщиков процесс замкнутым кругом: с одной стороны, дорогие займы не позволяют небольшим компаниям рассчитывать на окупаемость проектов, с другой — нежелание банков кредитовать их объясняется высокими рисками отрасли, что опять же повышает стоимость кредита. Старший аналитик Sberbank CIB Юлия Гордеева связывает рост доли просроченной задолженности с общим сокращением объема полученных средств.

Еще один негативный для отрасли фактор — падение объема госзаказа. По расчетам РАСК, по итогам 2016 года его суммарный объем достиг 5,75 трлн руб., сократившись на 10% относительно уровня 2015 года. Во втором полугодии 2016 года объем госзаказа оценивался в 3,8 трлн руб., что на 15% меньше, чем за аналогичный период 2015 года. Консультант практики "Девелопмент" группы "НЭО Центр" Алена Чупракова связывает снижение с общей экономией бюджетных средств: в 2016 году наблюдался дефицит бюджета, поддерживается в основном оборонная отрасль и все, что связано с подготовкой к чемпионату мира по футболу в 2018 году. Юлия Гордеева отмечает, что снижение объема госзаказа заметно сказывается на бизнесе региональных подрядчиков, число которых заметно сократилось за два года кризиса из-за резкого падения маржинальности и уменьшения портфеля заказов. Этот тезис подтверждается и другими расчетами РАСК, согласно которым общее количество строительных компаний по итогам 2016 года снизилось на 4%, до 146,1 тыс. игроков. 3,2 тыс. организаций по итогам года вошли в одну из стадий банкротства, это на 18% больше, чем годом ранее.

На фоне общего падения строительного рынка Москва демонстрирует рост показателей. ИКСО в столице за полгода увеличился на 12 п. п., до 602, сделав Москву единственным регионом с высоким рейтингом конкурентоспособности. По расчетам РАСК, по итогам 2016 года объем госзаказа в Москве увеличился на 36,7%, до 2,82 трлн руб. Это связано с появлением крупных заказов на дорожно-инфраструктурное строительство. Самый дорогой из прошедших в прошлом году тендеров — конкурс на строительство участка трассы Москва--Санкт-Петербург от Фестивальной улицы до Дмитровского шоссе стоимостью 24,5 млрд руб. Доля просроченной задолженности в Москве за год увеличилась с 17,85% до 21,67%. Но в РАСК добавляют, что речь идет лишь об относительном росте, в абсолютном выражении сумма не изменилась и с конца 2015 года до конца 2016-го составляла 204 млрд руб. Алена Чупракова предполагает, что застройщики Москвы могут выйти из кризиса раньше, чем в остальных регионах. В свою очередь, Николай Алексеенко прогнозирует, что рынок восстановится не раньше 2018 года.