С депозита на пенсию

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вступили в борьбу за среднесрочные накопления граждан, поскольку стандартные пенсионные продукты у россиян не слишком востребованы. Фонды предлагают клиентам квазипенсионные решения, имеющие признаки как депозитов, так и доверительного управления (ДУ). Это возможно, поскольку фонды имеют право формировать облигационный портфель до погашения, который позволяет НПФ установить минимальную норму доходности (МГД).

НПФ «Сафмар» запускает новый квазипенсионный продукт, имеющий характеристики срочного инструмента, свидетельствует информация, размещенная на его сайте. У двух индивидуальных пенсионных планов (ИПП) НПФ установлен минимальный гарантированный доход, который рассчитан на пять лет или четыре года. По пятилетнему продукту (первоначальный взнос от 100 тыс. руб.) в первый год МГД составляет 7% годовых, в следующий год — 3,75%, а в последующие три — 3%. По четырехлетнему (взнос от 50 тыс. руб.) МГД в первый год составляет 6%, во второй — 3,5%, а в следующие два — 3%. При этом при наличии дополнительных взносов не менее первоначального МГД увеличивается на 1 процентный пункт. При досрочном расторжении договора клиент возвращает себе все взносы, но лишается начисленной доходности. Этот продукт — конкурентная альтернатива банковскому вкладу и классическому ДУ одновременно, поясняет гендиректор НПФ «Сафмар» Денис Сивачев.

Крупнейшие НПФ, ранее специализировавшиеся в основном на обязательном пенсионном страховании (ОПС), активизировали развитие добровольных розничных пенсионных продуктов — ИПП — на фоне ограничений в привлечении ОПС (см. “Ъ” от 26 июня). Первым массовые розничные продажи ИПП в 2016 году запустил НПФ Сбербанка, которому удалось привлечь в период активного продвижения продукта через сеть материнского банка около 1,5 млн клиентов. Затем к нему присоединились и другие крупнейшие фонды, ранее специализировавшиеся на ОПС.

В фондах, развивающих ИПП, продукт позиционируется как пенсионный, то есть способ накопить на негосударственную пенсию, а не в качестве срочного инвестиционного инструмента.

«Позиционируем (ИПП.— “Ъ”) как классический пенсионный продукт с мягкими условиями выхода в случае необходимости»,— говорят в НПФ «Открытие». К тому же по розничным ИПП редко встречается МГД. Он «создает дополнительную нагрузку и определенные риски для фонда, но является элементом заботы об интересах клиентов», объясняют в НПФ «Социум» и «Ингосстрах-пенсии», уточняя, что их продукты содержат МГД.

НПФ «Сафмар» для своих новых ИПП намеревается создать отдельные портфели до погашения, застрахованные от рыночных рисков. «Они состоят из облигаций устойчивых компаний с высоким кредитным рейтингом (60% от ВВВ– и выше) и хорошей доходностью к погашению на уровне 5–7,5% в зависимости от инструмента»,— объясняет господин Сивачев. При этом, по его словам, повышенная доходность может быть сформирована за счет дополнительных взносов при благоприятной конъюнктуре рынка. Это и является «основным преимуществом» подобных ИПП перед банковским депозитом, уверен он.

Эльвира Набиуллина, председатель ЦБ, 3 сентября
В этом году мы видим рекордный переток розничных средств в альтернативные инструменты сбережений, в инструменты рынка капитала

Срочные ИПП могут быть использованы и как классическое негосударственное пенсионное обеспечение, однако по истечении четырех-пятилетнего срока минимальная норма доходности больше не гарантируется.

Привлечение по таким ИПП НПФ «Сафмар» будет проводить только через электронные каналы, преимущественно ориентируясь на клиентов банков, у которых заканчивается срок действия вкладов, а ставки депозитов их не устраивают. До конца года фонд рассчитывает привлечь в новые инструменты несколько тысяч клиентов с суммарным объемом вложений до 1 млрд руб. Там ожидают, что «не менее половины» из привлеченных клиентов будут вносить дополнительные взносы по этим ИПП.

«На фоне падения ставок по депозитам появление подобных продуктов, которые могут составить им конкуренцию, ожидаемо»,— говорит управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов. То, что на рынок вышли и частные пенсионные фонды, по его словам, показывает отсутствие большого интереса граждан к именно пенсионным долгосрочным накоплениям. НПФ, добавляет эксперт, рассчитывая получить часть пирога сбережений россиян, не готовых откладывать на пенсию, но готовых к сохранению своих сбережений на средних временных интервалах, также начинают предлагать подобные инструменты.