На кредитный крючок вешают квоты

Сбербанк России инициировал законопроект, позволяющий использовать доли квот на вылов водных биоресурсов (ВБР) в качестве залоговой базы при получении кредитов. Эксперты полагают, что введение рыночного оборота долей привлечет дополнительные инвестиции в отрасль, повысит объемы финансирования для пополнения оборотных средств, однако признают, что корректно «обсчитать» право на вылов будет довольно сложно, учитывая высокие риски отрасли.

В мае Сбербанк направил в комитет Госдумы по финансовым рынкам предложения о внесении изменений в действующий закон 166-ФЗ «О рыболовстве и сохранении водных биоресурсов» для обеспечения возможности оформления квот на вылов ВБР в качестве залога. Об этом сообщила „Ъ“ на прошедшем во Владивостоке Всероссийском совещании по совершенствованию законодательного регулирования рыболовства начальник юруправления Приморского отделения Сбербанка РФ Таисия Яковлева.

Сейчас доли квот на вылов ВБР относятся к неработающим активам, и закон о рыболовстве ограничивает переход права на добычу, включая предоставление права в залог в качестве обеспечения по кредиту, а также переход права к другому лицу в случае взыскания при неисполнении обязательств по кредиту. «Несмотря на свою очевидную экономическую ценность и оборотоспособность, доли квот не могут передаваться в залог в силу прямого законодательного запрета, а также отсутствия необходимой законодательной базы. Получается, что основной долгосрочный актив, который дает рыбакам возможность строить стабильную работу, исключен из залоговой базы», — пояснила „Ъ“ госпожа Яковлева.

Законопроект, в частности, предусматривает проведение аукционов на право заключения кредитных договоров, прекращение залога и выплату компенсаций в случае изъятия ВБР для госнужд, процедуру обращения взыскания на находящуюся в залоге долю квоты. Однако, как стало известно „Ъ“, документ не содержит методики оценки долей квот как предмета залога, которая позволила бы охарактеризовать ликвидность данного актива.

По мнению участников рынка, монетизировать долю квоты на вылов крайне сложно. Президент Ассоциации добытчиков минтая Герман Зверев считает, что в российском законодательстве не создана система стабильных вещных прав на природные ресурсы, куда относится и право на вылов ВБР. «Необходимо разработать базовые модели, которые можно было бы «подстраивать» под конкретные ресурсы, в том числе и водные биологические», — считает господин Зверев.

По его словам, другую проблему — «невидимость» доли квоты с бухгалтерской точки зрения можно устранить, наделив квоту всеми признаками нематериального актива (сегодня она соответствует пяти из семи признаков, в соответствии с п. 3 Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2007). — „Ъ“). «Дело в том, что баланс видит квоты, но они не отнесены ни к одному из существующих видов активов, поэтому пользователь финансовой отчетности не видит, как квота генерирует прибыль», — говорит Герман Зверев.

Впрочем, эксперты полагают, что корректно «обсчитать» право на вылов в любом случае будет довольно проблематично, учитывая высокие риски отрасли. «Рыночная стоимость отрасли искажена капиталоемкими производственными активами, не обеспечивающими надлежащую финансовую отдачу. Нет тиражируемых в массовом масштабе рентабельных технологий производства и переработки продукции, нет дешевых логистических и дистрибуционных каналов доставки продукции до конечного потребителя, нет простой и доступной системы финансирования производственных издержек, нет общеотраслевой системы финансового обсчета рисков. Следовательно — нет справедливой цены», — заявил „Ъ“ член общественного совета при Росрыболовстве Эдуард Климов. Очевидные ценовые диспропорции, считает он, могут отрицательно повлиять на монетизацию доли квоты на вылов, следовательно, сделать кредитный продукт непривлекательным для рыбаков.

Участники рынка признают, что испытывают сложности с кредитованием, так как ограничены в залоговом имуществе. «Как правило, это морские суда, износ которых очень высок. С точки зрения банкиров это неликвидный актив», — заявил руководитель ООО «Магаданрыба» Руслан Теленков. По его мнению, снятие ограничений и запретов в отношении залога квот на добычу, безусловно, повлияет на увеличение финансирования компаний рыбного сектора.

«Введение законодательно закрепленного рыночного оборота долей станет колоссальным шагом вперед», — считает управляющий филиалом ОАО «Газпромбанк» во Владивостоке Дмитрий Гутников. Однако он сомневается в востребованности кредитных ресурсов. «Здесь у рыбаков все налажено — они кредитуются либо у иностранных партнеров, либо у покупателей под залог продукции, либо берут предоплаты. Если говорить о кредитах на основные средства производства, например флот, то здесь, к сожалению, отсутствует качественное рыночное предложение — хороший современный флот», — отмечает Дмитрий Гутников.