Анализ финансовых показателей при принятии управленческих решений на предприятии

ISSN 2221-7347

Экономика и право

УДК 657.3

Е.Н. Баранова

АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИ ПРИНЯТИИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ НА ПРЕДПРИЯТИИ

В статье рассмотрены основные методики управленческого анализа финансовых показателей деятельности организации. Статья содержит сравнительный анализ основных методик управленческого учета финансовых показателей. На основе проведенного анализа автором предложены направления совершенствования методики.

Ключевые слова: управленческий анализ, методики управленческого анализа, финансовый анализ, коэффициент платежеспособности, коэффициент устойчивого финансирования, коэффициент прогноза банкротства.

При помощи анализа финансовых показателей можно охарактеризовать платежеспособность предприятия, ликвидность баланса, имущественное состояние предприятия, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, и впоследствии по его результатам принять обоснованные управленческие решения [1, с. 102].

Существует огромное количество методик, касающихся управленческого анализа финансовых показателей деятельности организации, какую использовать каждая компания выбирает для себя сама, с учетом особенностей деятельности [1, с. 102].

Проведем сравнительную характеристику некоторых методик анализа финансовых показателей экономистов [2, с. 78].

Таблица 1

Сравнительная характеристика методик управленческого

Финансовые показатели, использующиеся для управленческого анализа Методика М.А. Вахрушиной Методика А.Д. Шеремета Методика Н.А. Казаковой

Анализ имущества предприятия и источников его образования + + +

Анализ финансовой устойчивости + + +

Анализ платежеспособности предприятия + + +

Анализ ликвидности баланса + + +

Анализ оборачиваемости оборотных средств + + +

Оценка вероятности банкротства предприятия + - +

Анализ рентабельности хозяйственной деятельности, продукции + + +

Анализ прибыли до налогообложения и прибыли от реализации + + -

Источник: [2, с. 78; 3, с. 45; 5, с. 56]

Таким образом, по результатам проведенной сравнительной характеристики, можно сделать следующие выводы:

© Баранова Е.Н., 2013.

77

Новый университет. 2013. № 6-7

ISSN 2221-7347

Методика М.А. Вахрушиной на наш взгляд, раскрывает суть управленческого анализа финансовых показателей деятельности организации и включает такие показатели, которые не предусматривают другие методики, например:

- Коэффициент платежеспособности [2, с. 117]:

КП =

где ДСНП - денежные средства на начало периода.

Данный коэффициент дает возможность определить, сможет ли компания обеспечить исполнение собственных обязательств за счет денежных средств остающихся на расчетных счетах и в кассе предприятия. Нормативное значение не менее 1.

Оценка вероятности банкротства предприятия предусматривает следующее [2, с. 344]:

- Использование системы формализованных и неформализованных критериев (постоянное низкое значение коэффициентов ликвидности, высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности и т.д.).

- Прогнозирование состояния неплатежеспособности.

В качестве примера данная методика рассматривает коэффициент Бивера:

КБ = Чистая прибыль + Амортизация /

Долгосрочные и краткосрочные обязательства

Коэффициент Бивера, должен находиться в диапазоне 0,17-0,4. В этом случае платежеспособность компании будет признана удовлетворительной.

Итак, данная методика при расчете некоторых показателей, например коэффициентов ликвидности, не раскрывает «нормативные значения», на которые следовало бы опираться. По нашему мнению, это весомый недостаток, так как, проводя анализ по методике М.А. Вахруши-ной, следует обращаться и к другим вспомогательным методикам экономистов, которые раскрывают и критерии оценки «нормативные значения», а так же имеют более лаконичные определения и выводы.

С помощью методики А.Д. Шеремета так же можно провести управленческий анализ финансовых показателей. Его методика содержит такие коэффициенты, которые не используют авторы других методик, например:

- Коэффициент устойчивого финансирования [5, с. 213]:

КУФ = Собственный капитал + Долгосрочные пассивы /

Внеоборотные активы + Оборотные активы

Рассматриваемый коэффициент показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8-0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Таким образом, методику финансового анализа А.Д. Шеремета, по нашему мнению, можно считать базовой и наиболее адаптированной к рыночным условиям. В данной методике рассматривается широкий спектр финансовых коэффициентов, а так же наиболее четко раскрыты критерии оценки финансовых показателей деятельности предприятия, что является положительным моментом для принятия управленческих решений на предприятии.

Методика Н.А. Казаковой включает помимо анализа платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и т.д., анализ имущества предприятия, что немало важно для проведения управленческого анализа и принятия стратегических управленческих решений.

78

ISSN 2221-7347

Экономика и право

Так же данная методика направлена на прогнозирование банкротства предприятия с помощью следующего коэффициента, как [3, с. 345]:

- Коэффициент прогноза банкротства. При снижении показателя, организация испытывает финансовые затруднения. Рекомендуемый критерий: Кп/б < 0,5

Кп/б=ОА-ЮБ

где Кп/б - коэффициент прогноза банкротства,

В - валюта баланса,

ОА - оборотные активы,

Kt - краткосрочные займы.

Рассмотренная методика Н.А. Казаковой имеет такой недостаток, как узкий набор финансовых коэффициентов, это может повлиять на формирование выводов, следовательно, привести к принятию ошибочных управленческих решений.

Рассмотренные методики, по нашему мнению, дополняют друг друга, так как, выбирая одну из методик и проводя управленческий анализ, можно столкнуться с некоторыми проблемами при расчетах и выводах. В то же время сочетание методик устраняет эти проблемы.

Таким образом, на наш взгляд, для совершенствования управленческого анализа финансовых показателей и принятия управленческих решений на предприятии считаем необходимым совершенствование методики в следующих направлениях:

- Исходя из вышеизложенных соображений, необходимо применить комплексный подход к анализу финансовых показателей, то есть провести анализ отдельных экономических показателей во взаимосвязи и взаимозависимости, в тесной связи с общим уровнем экономического, организационного, технического и технологического развития производства предприятия.

- Необходимо сочетать количественные и качественные оценки при проведении анализа финансовых показателей, например, при определении типа финансовой устойчивости.

- Исходя из особенностей и специфики деятельности организации, уточнить «нормативные значения» при оценке финансовых коэффициентов.

Библиографический список

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие / И.Т. Балабанов, перераб. и доп. М.: 2011. 526 с.

2. Бахрушина, М.А. Управленческий анализ: учеб. пособие. М.: Омега-Л, 2010. 399 с.

3. Казакова Н.А. Управленческий анализ и диагностика предпринимательской деятельности: учеб. пособие. Финансы и статистика: ИНФРА-М, 2009. 495 с.

4. Корчагина Л.М. Анализ хозяйственной деятельности предприятия // Бухгалтерский учет, 2012.№10. С. 3-4

5. Шеремет А.Д. Управленческий учет: учеб. пособие. М.: ФБК-ПРЕСС, 2008. 512 с.

Статья поступила в редакцию 04.07.2013.

БАРАНОВА Елена Николаевна - магистрант, Тюменский государственный университет.

79