Биткоин как инвестиции: преимущества и риски

экономические науки

Стефанова Наталья Александровна, Осипов Алексей Анатольевич БИТКОИН КАК ИНВЕСТИЦИИ: ПРЕИМУЩЕСТВА ...

УДК 330.322.2

БИТКОИН КАК ИНВЕСТИЦИИ: ПРЕИМУЩЕСТВА И РИСКИ

© 2018

Стефанова Наталья Александровна, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Цифровая экономика» Осипов Алексей Анатольевич, студент

Поволжский государственный университет телекоммуникаций и информатики

Аннотация. В статье рассматриваются возможности инвестирования в цифровые валюты - криптовалюты, а именно, самую распространенную их форму биткоин. Высокий ажиотаж и рост цен на криптомонеты определяют актуальность темы исследования и задают тренд на долгие годы вперед. Данная научная статья посвящена изучению природы биткоина, истории его создания, выделению основных свойств и отличительных характеристик от фиатных денежных средств. Также рассматривается технология блокчейн, являющаяся технологическим прорывом в области анализа данных, дающая множество преимуществ, в том числе и криптовалюте. Помимо основных стратегий вложения в биткоин, рассмотрен вариант заработка путем «добычи» криптовалют. Цель данной работы - показать основные преимущества виртуальной валюты, а также представить основные недостатки биткоина по сравнению с традиционными деньгами, как объекта инвестирования. Особое внимание в исследовании уделяется определению места валюты в законодательной базе Российской федерации, спецификации и перспективам использования криптомонет на территории России. По итогам проведенного в работе анализа сделан вывод о том, что данный вид инвестирования очень быстро развивается. Кроме того, большинство стран уже используют биткоин, как повседневную валюту, а также применяют технологию блокчейн вне финансовых сервисов.

Ключевые слова: инвестиции, капиталовложения, криптовалюта, биткоин, технология блокчейн, майнинг, цифровая валюта, криптоинвестирование, электронные деньги, трейдинг, преимущества и недостатки биткоина, криптомонета, рыночная капитализация, стратегии вложения, цифровые технологии.

BITCOIN AS AN INVESTMENT: THE BENEFITS AND RISKS

© 2018

Stefanova Natalia Aleksandrovna, candidate of economic Sciences, associate Professor of "Digital Economy" Osipov Alexey Anatolevich, student Povolzhskiy state University of telecommunications and Informatics (443056, Russia, Samara, Artillery street 32, E-mail: id92480083@yandex.ru) Abstract. The article examines the possibilities of investing in digital currencies - crypto currency, namely, the most common form of bitcoin. High agiotage and rising prices for crypto-mobiles determine the relevance of the research topic and set the trend for many years to come. This scientific article is devoted to the study of the nature of bitcoin, the history of its creation, the identification of basic properties and distinctive characteristics from fiat funds. Also, the technology of data processing is considered, which gives a lot of advantages, including crypto currency. In addition to the main strategies for investing in bitcoin, the option of earning by "mining" crypto-currency is considered. The purpose of this work is to show the main advantages of a virtual currency, and also to present the main shortcomings of bitcoin in comparison with traditional money as an investment object. Particular attention is paid to the study of the situation in the legislative framework of the Russian Federation, the specifications and the prospects for using cryptonyms in the territory of Russia. Based on the results of the analysis, it is concluded that this type of investment is developing very rapidly. In addition, most countries already use bitcoin as a daily currency, and they also use blocking technologies outside financial services.

Keywords: investment, investment, crypto currency, bitcoin, blockchain technology, mining, digital currency, crypto-invoicing, electronic money, trading, advantages and disadvantages of bitcoin, cryptocoin, market capitalization, investment strategies, digital technologies.

В настоящее время электронные деньги обрели особую популярность, несмотря на то, что появились они относительно недавно. Этому способствовали такие факторы, как удобство оплаты товаров в интернет-магазинах, высокая скорость проведения транзакций, применение современных технологий для обеспечения безопасности сделок. Одним из наиболее перспективных видов электронных денег является криптовалюта [1].

Криптовалюта - это цифровая валюта, которая по большей части децентрализована, не регулируется и не подлежит какому-либо государственному контролю. В некотором смысле, она работает как любая фиатная валюта, так как ее возможно обменять на доллары или фунт стерлингов, или иену [2].

Криптовалюта биткоин существует уже более шести лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин - это возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту. Такой способ инвестирования денег дает больший шанс остаться в выигрыше. Это объясняется уникальным свойством биткоина - цена определяется желанием людей платить за него определенные деньги. Поскольку общая сумма биткоинов в мире определена заранее, то, чем дольше существует эта криптовалюта, тем выше на нее спрос и выше цена [3].

Биткоин был изобретен в 2008 году человеком

или группой лиц под псевдонимом Сатоси Накамото. Именно тогда были опубликованы исходный код и описание принципов работы сети «Биткоин». По словам Сатоси, биткоин был создан для того, чтобы любой человек мог самостоятельно управлять своими денежными средствами без вмешательства со стороны третьих лиц. После того как проект был поддержан сообществами по всему миру, Сатоси перестал принимать какое-либо участие в данном проекте. Далее создание биткоинов в 2008 году стимулировало экспоненциальный рост экосистемы криптовалюты, способствуя созданию богатого разнообразия криптомонет и приложений. А люди, вложившие деньги в момент появления биткоинов, получают огромные доходы от своих капиталов и сегодня [4].

Таким образом возможность получения колоссальных доходов привлекла многих на инвестирование в цифровую валюту, и привела к актуальному и спорному до сих пор вопросу: оправдан ли ажиотаж на данный вид инвестирования?

В истории биткоина с 2008 года было много «взлетов» и «падений». Так 5 октября 2009 года биткоин получил в первый раз курс по отношению к традиционным валютам. New Liberty Standard - первый сайт обмена биткоинов установил курс 1 доллар за 1309 биткоинов, то есть за более, чем тысячу биткоинов давали всего доллар, соответственно стоимость одного биткоина никто не вычислял, так как это была ничтожно маленькая

Stefanova Natalia Aleksandrovna, Osipov Alexey Anatolevich economic

BITCOIN AS AN INVESTMENT ... sceinces

цифра. За 2017 год биткон, самая популярная криптова-люта, показал рост с 1000 долларов до 16500 долларов. Столь ошеломляющий рост привлек внимание всего мира к криптовалютам. Но особенно сильно динамика возросла в ноябре 2017 года после прихода на данный рынок крупных инвесторов [5-6] (рис. 1).

Рисунок 1 - Динамика стоимости биткоина относительно доллара за период с января 2013г. по декабрь 2017г.

Динамика курса биткоина за 2017 год отличалась чрезвычайной нестабильностью. Проанализировав рынок биткоина, невозможно подвести статистику распространения биткоина по странам или инвесторам из-за анонимности транзакций. Если говорить о капитализации биткоина, то не стоит путать капитализацию с курсом валюты - это разные понятия, хоть и взаимосвязанные между собой - чем выше становится курс валюты, тем выше вырастает и рыночная капитализация. Но с криптовалютой не все так просто, как, например, с акциями компании. Если число акций поддается счету и учету, то с криптовалютами ситуация несколько другая и вытекает она из самой особенности виртуальных денег, а именно возможности потери доступа к электронному кошельку, «сгоревшему» жесткому диску и так далее. Так же акции компании, выпускаются единожды и растут или падают в цене, а биткоины продолжают генерироваться в течение периода времени. За последний год объем рыночной капитализации биткоина вырос на 500%, что говорит о притоке новых инвесторов на рынок (рис. 2).

Рисунок 2 - Динамика рыночной капитализации бит-коина в долларах за период с января 2013г. по январь 2018г.

В вопросе перспективности биткоинов первой и самой главной преградой к их дальнейшему развитию стоит законодательство стран. На данный момент государства не ведут активной борьбы биткоинами, поэтому все пока выглядит довольно оптимистично. В перспективе курс биткоина со временем должен стабилизироваться и начать линейно расти (рис.3). Биткоин называют «виртуальным золотом» и сравнивают с настоящим золотом. Ведь когда-то 300 долларов за одну унцию считалось очень дорого. Во время кризиса 2008 года цена за золото поднялась ещё и достигла 1800$ за одну унцию. А что такое золото? Чем оно обеспечено? Это просто металл. Биткоины тоже ничем не обеспечены. Однако, потенциальная возможность сделать её международной валютой делает для неё неограниченные перспективы роста.

Рождение биткоина - первой цифровой криптова-люты, децентрализованной по дизайну, привело к появлению инновационной технологии. Которая получила название блокчейн. Именно она поддерживает протокол биткоин. Биткоин использует технологию блокчейн для 182

записи своих транзакций. По сути, блокчейн является публично распределенным регистром для определенных финансовых транзакций.

Рисунок 3 - Прогноз динамики курса биткоина относительно доллара за период с 15 января 2018г. по 15 февраля 2018г.

Технология блокчейн - это цифровой регистр, распространяемый по сети компьютеров, отслеживающих транзакции. Но помимо платежей он может использоваться для широкого спектра приложений, таких как контракты, документы и базовый учет. Главным его отличием и неоспоримым преимуществом является то, что этот реестр не хранится в каком-то одном месте. Он распределён среди нескольких сотен и даже тысяч компьютеров во всем мире. Любой пользователь этой сети может иметь свободный доступ к актуальной версии реестра, что делает его прозрачным абсолютно для всех участников.

В настоящее время блокчейн в основном используется для биткоинов, но многие считают, что он может использоваться в самых разных финансовых приложениях в будущем. Блокчейн является публичным регистром всех транзакций биткоинов, которые были сделаны когда-либо. Когда транзакция завершена, она записывается на новый «блок». Когда блок заполнен такими транзакциями, он добавляется в конец «цепочки» в последовательном порядке, и создается новый блок. Полные блоки являются частью постоянной базы данных блок-чейн. Каждый узел - компьютер, подключенный к сети биткоинов для проверки транзакций - автоматически получает загруженную копию блок-цепи при подключении к сети. Блок-цепочка записывает информацию, такую как время и сумма каждой транзакции, но она не хранит личную информацию о вовлеченных сторонах.

Даже отраслевые эксперты, которые считают, что биткоин не является устойчивой денежной единицей, думают, что технология блокчейн может радикально изменить способ облегчения финансовых транзакций в будущем. Преимущества этой системы заключаются в том, что она прозрачна, безопасна и упрощена, поэтому сторонников, участвующих в каждой транзакции, меньше.

Существует две основных и самых распространенных стратегии вложения в биткоин.

Первая стратегия называется позиционная (стратегия «на вырост»). Она заключается в том, что инвестор приобретает определенное количество биткоинов за реальные деньги и ждет повышения курса криптовалюты. Рано или поздно стоимость биткоина возрастет, и купленную криптовалюту можно будет продать в несколько раз дороже.

Вторая стратегия - торговля на бирже. Основные принципы торговли криптовалютой схожи с теми, которые используются на бирже Форекс. Здесь у биткоина есть одно ключевое преимущество: поскольку сама по себе валюта в России не слишком распространена, основы торговли биткоинами на бирже знают далеко не все. Соответственно, опытному инвестору и игроку будет достаточно просто «обойти» своих конкурентов.

Биткоин обладает многими свойствами, которые делают его одной из самых идеальных форм денег, которые только можно вообразить. Так какие преимущества

есть у биткоин?_

Karelian Scientific Journal. 2018. Т. 7. № 1

экономические науки

Стефанова Наталья Александровна, Осипов Алексей Анатольевич

БИТКОИН КАК ИНВЕСТИЦИИ: ПРЕИМУЩЕСТВА ...

Во-первых, анонимность. В отличие от классических электронных денег, операции с которыми легко отслеживаются, получить информацию о хозяине криптова-лютного кошелька не получится. Доступен только номер бумажника и ограниченные данные по сумме на счету.

Во-вторых, нерегулируемость. Главным преимуществом владения анонимной нерегулируемой валютой является возможность за пределы риска регулярной валютной волатильности. Эта концепция, не имеет большого значения для североамериканцев, которые пользуются довольно стабильной валютой, но в странах с меньшей политической и, следовательно, денежно-кредитной, биткоин предлагает привлекательный вариант, исключенный из этого риска государственного и валютного краха.

В-третьих, универсальность. Биткоин - валюта, которая сочетается с платежной системой быстрее, дешевле и надежнее, чем любая традиционная платежная система. Любой человек может отправить любую сумму денег в любую точку мира почти бесплатно, а также обменять на любую другую криптовалюту или многие фиатные деньги. Только вы решаете, как контролировать свои деньги.

Еще одна важная причина, по которой биткоин становится популярным, - это то, что многие компании «разогреваются» до биткоина, как онлайн, так и вне, и принимают его как форму оплаты своих продуктов и услуг. Чем больше компаний, которые принимают биткоин, тем больше полезности у него есть, и, следовательно, более ценным оно, станет. Кроме того, биткоин легче проверить на подлинность и труднее подделать, в отличии от других денежных форм.

Наиболее принципиальной разницей также является и то, что криптовалюты, в отличие от традиционных денег, не имеют физического представления, поскольку они существует только в цифровом пространстве [7].

Главная же проблема биткоина заключается в том, что он, в отличие от других денежных форм, не так широко используется. Это означает, что использование цифровых валют для покупки товаров и услуг может быть проблематичным. Биткоин - это самый дорогостоящий и популярный криптокоин, используемый исключительно как валюта только на нескольких сайтах электронной коммерции. В реальном же мире использование биткоина является достаточно проблематичным, а также велики риски потерять электронные деньги посредством взлома или заражением вирусом, несмотря на то, что функции безопасности постоянно развиваются.

Так же биткоин достаточно неустойчив и является валютой с крайне изменчивым курсом. Например, за последние 12 месяцев его стоимость возросла на 1600%. Несмотря на это аналитики прогнозирует появления в 2018 году крупных инвесторов на рынке криптовалют [8]. Ведь существует несколько способов заработать на биткоине. Помимо традиционной торговли биткоинами и удержания их с целью выжидания повышения курса, можно также вложиться в оборудование для «добычи» криптовалюты.

Каждый биткоин - это цифровой код, для получения которого требуется специализированное оборудование. Причем мощность оборудования растет параллельно с тем, как замедляется скорость выпуска новых битко-инов. Вложив деньги в покупку оборудования, можно начать зарабатывать собственные биткоины с тем, чтобы впоследствии продать их, когда курс криптовалюты поднимется еще выше [9].

Каковы же возможности развития биткоин в России? Перспективы использования криптовалюты в России с точки зрения действующего законодательства не самые радужные. Только в 2017 году стал разрабатываться законопроект о регулировании криптова-лют. Трейдинг цифровых валют не запрещается, но и законной такую деятельность назвать трудно. Так же Министерство Финансов призывает трейдеров платить

налоги от совершенных сделок [10]. Если отвлечься от юридического аспекта и рассмотреть социально-экономический, то среди главных факторов развития использования криптовалюты в России и за рубежом можно выделить экономичность и безопасность криптовалюты, мобильность денежных капиталов и активизацию процессов миграции рабочей силы в стране и, в целом, в мире.

Государство смотрит в сторону стратегии развития на базе цифровых технологий. В этом смысле блокчейн и в частности криптовалюты - естественная часть фундамента такой стратегии. «Мы должны использовать преимущества, которые дают новые технологические решения в банковской сфере, при этом важно не нагородить лишних барьеров, разумеется, а создать необходимые условия для дальнейшего развития и совершенствования национальной финансовой системы» - отмечает глава государства, В.В. Путин [11].

Говоря о других странах, трейдинг криптовалют - это вполне легальный способ заработка. На сегодняшний день фьючерсы криптовалюты продаются на десятках торговых площадках по всему миру. В США их использование вполне поощряется и даже известно, что в США биткоины принимаются наравне с долларами. Также к странам с лояльным отношением к виртуальной валюте можно отнести Исландию. В общем во многих европейских странах криптовалюта приравнена к вполне легальным денежным средствам. Посредством нее можно платить за квартиру и ЖКХ. Даже заправить автомобиль на биткоины в некоторых странах вполне реально.

Подводя итоги выше сказанного, отметим, что крип-тоинвестирование и торговля цифровой валютой - это новейший рынок, который требует некоторых специальных знаний. На сегодняшний день криптовалюта является одним из самых быстрорастущих классов инвестиционных активов среди всех остальных, гарантируя необозримые перспективы и угрозы для развития всей мировой финансовой системы. Многие государства негативно относятся к данной цифровой валюте из-за ее анонимности и нерегулируемости [12]. Проанализировав динамику стоимости биткоина и динамику его рыночной капитализации, можно сделать вывод, что из-за высокой популярности данной криптомонеты, больших объемов вложений в нее, появления и развития новых информационных технологий и роста курса этой валюты, можно спрогнозировать только дальнейшее развитие биткоина.

В целом, биткоин можно назвать первой успешной криптовалютой. Он привлекателен для инвестирования, однако, у этой совершенно новой области есть некоторая нестабильность, которую нужно учитывать перед инвестированием денежных средств.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Натаниэль Поппер Цифровое Золото. Невероятная история биткоина или о том, как идеалисты и бизнесмены изобретают деньги заново / Н. Поппер - 2016. С.10-13.

2. BitCoin — Новости и события сети, аналитика [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://bitcoin-info.net/

3. В 2018 году общая стоимость всех криптовалют достигнет $1трлн // Bit News [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://bit.news/analitika/v-2018-godu-obshhaya-stoimost-vse-kriptovalyut-dostignet-1trl

4. Возможности и перспективы развития криптовалют [Электронный ресурс] Режим доступа: www. scienceforum.ru/2015/1053/9732

5. Как вложить деньги в Биткоин // Invest Rating [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www. invest-rating.ru/investments/bitcoin/

6. Курс Биткоина онлайн график на сегодня [Электронный ресурс] Режим доступа: https://www. fxclub.org/markets/crypto/bitcoin/

Stefanova Natalia Aleksandrovna, Osipov Alexey Anatolevich BITCOIN AS AN INVESTMENT ...

economic sceinces

7. Перспективы биткоина в 2017-2018 году // Happy coin club [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://happycoin.club/novosti-kriptovalyuty/perspektivy-bitkoina-2017-2018-goda/

8. Стоит ли инвестировать в биткоин? [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://cryptobotanika.ru/baza-znanij/stoit-li-investirovat-v-bitkoinhtml

9. Алекс Форк. Bitcoin. Больше чем деньги. 2014. C. 57-61.

10. Минфин объяснил, как людям платить налоги с криптовалюты [Электронный ресурс] — Режим доступа: https://www.vedomosti.ruu/economics/articles/ 2017/11/14/741569-kak-platit-nalogi-s-kriptovalyut

11. Путин предложил наладить в России обращение криптовалюты «без лишних барьеров» [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.ntv.ru/novosti/1938873/ (дата обращения: 10.10.2017).

12. Красова Е.В. Иностранная рабочая сила в мировой и региональной экономике: современные аспекты государственного регулирования (монография). // Владивосток: ВГУЭС. 2012. С. 212.

Статья поступила в редакцию 24.12.2017

Статья принята к публикации 26.03.2018

184

Karelian Scientific Journal. 2018. Т. 7. № 1