Методы оценки потенциальных заемщиков в ипотечном жилищном кредитовании

Методы оценки потенциальных заемщиков в ипотечном жилищном кредитовании METHODS OF ASSESSMENT OF POTENTIAL BORROWERS IN MORTGAGE LOAN

С.И. Ганьшина аспирант кафедры управления и информатики в технических и экономических системах Владимирский государственный университет

им. А.Г. и Н.Г. Столетовых e-mail: forforum@yandex.ru Ganshina Svetlana Igorevna Graduate student

Management and informatics technical and economic systems Vladimir state university them. AG and NG Stolletovs

Аннотация

В статье описаны базовые методы оценки потенциальных заемщиков, применяемые зарубежными и отечественными кредитными организациями. Предложена схема, отражающая традиционные подходы к оценке потенциальных заемщиков в мировой и отечественной практике. Для каждого метода оценки выделены положительные и отрицательные стороны практического применения. В статье показана важность создания нового метода оценки потенциальных заемщиков в ипотечном жилищном кредитовании, включающего в себя положительный опыт и исключающего недостатки существующих методов.

Ключевые слова

Ипотечное жилищное кредитование, ссудно-сберегательные институты, кредитная история, скоринг, экспертная оценка.

Abstract

The article describes about basic methods for evaluating potential borrowers used foreign and domestic credit institutions. A scheme that reflects the traditional approaches to the evaluation of potential borrowers in the world and domestic practice. For each method of assessment identified positive and negative aspects of practical application. Thus, the article shows the importance of creating a new method for evaluation of potential borrowers in the granting mortgage loans, which includes a positive experience, and excludes the shortcomings of existing methods.

Key words

Mortgage landing, savings and loan institutions, credit history, scoring, expert evaluation

ВВЕДЕНИЕ

В Российской Федерации каждый год возрастает количество ветхого жилья и жилой недвижимости, которой требуется капитальный ремонт. При этом на протяжении нескольких десятилетий сохраняется высокий процент населения, нуждающегося в улучшении жилищных условий.

Во всех развитых странах мира для обеспечения населения жильем применяется ипотечное жилищное кредитование (ИЖК). Для Российской Федерации ИЖК является достаточно новой сферой деятельности, «порядок осуществления ипотеки регулируется гражданским кодексом РФ, федеральным законом от 16 июля 1998 г. №102-ФЗ «об ипотеке (залоге недвижимости)» и другими принимаемыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами» [1].

Зачастую отстающие страны внедряют самые передовые институты, доказавшие свою эффективность в современных развитых странах. Однако, менее развитой институциональной среде не всегда подходят такие институты [2]. Административные методы, методы стихийного рынка в условиях традиционных подходов за многие годы не принесли решения жилищных проблем[3]. Предполагалось, что ипотечные жилищные кредиты

должны стать доступным способом для решения жилищных проблем людей со средними доходами[4]. Однако, финансовый кризис, начавшийся в 2008 году, усугубил проблемы широких слоев населения, затормозил развитие рынка ИЖК, а обеспечение населения доступным и благоустроенным жильем сохранило свою актуальность и на сегодняшний день.

В связи с этим, в настоящее время одной из наиболее важных экономически и социально значимых задач государственного масштаба является стремительное и всеобъемлющее развитее ИЖК.

На государственном уровне для всех участников рынка ИЖК разработаны приоритетные направления развития и комплекс мероприятий, определены ключевые задачи, в конечном итоге способствующие повышению эффективности функционирования рынка и сокращению издержек и рисков его участников. «Стратегия развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации до 2030 г» утверждена распоряжением Правительства РФ №1201-р от 19 июля 2010 г. [5].

Существенная часть данного документа посвящена вопросам стандартизации и регулирования деятельности кредитных организаций, механизмам их функционирования и взаимодействия с другими участниками рынка ИЖК, в том числе с клиентами и потенциальными заемщиками. Подчеркивается необходимость предоставления информации о правах и обязанностях в отношении: получения ИЖК, погашения кредита,

наступления просрочек и других ключевых событий в полном объеме и до подписания договора ИЖК (т.е. на предварительной консультации).

При этом, кредитным организациям рекомендовано развивать дифференцированный подход к оценке потенциальных заемщиков, предоставив соискателям с хорошей кредитной историей тарифные преимущества. Качество принимаемых решений необходимо повышать, в то время как сроки рассмотрения кредитной заявки не должны превышать одной недели. Стратегия Правительства направлена, в том числе, и на повышение доступности ИЖК за счет снижения стоимости продукта. Так к

2030 году количество выдаваемых ИЖК должно увеличиться более чем в 3 раза.

Очевидно, что кредитным организациям необходимо решить ряд существенных задач ИЖК: минимизация рисков, увеличение объема

выдаваемых кредитов, снижение издержек, повышение эффективности деятельности связанной с ИЖК в целом и прочее. Причем, объединяет все перечисленные задачи, решение одной проблемы - совершенствования оценки потенциального заемщика в ИЖК.

ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ

Рассмотрим подробнее существующие в настоящее время методы оценки потенциальных заемщиков. Прежде всего, следует отметить, что ИЖК предоставляются разными финансовыми организациями: ссудносберегательными институтами (или жилищно-накопительными кооперативами), ипотечными (или коммерческими) банками и агентством ипотечного жилищного кредитования (АИЖК). Это деление носит условный характер, и институты не мешают функционированию друг друга на рынке ИЖК, причем, в каждом из них используются различные методы оценки потенциальных заемщиков.

Ссудно-сберегательные институты - это организации, реализующие контракты со своими членами на предоставление кредита для приобретения или реконструкции жилья, причем получение кредита обусловлено не только залогом и обязательствами заемщика по обслуживанию долга, но и предварительным выполнением плана накопления сбережений [2].

Ссудно-сберегательная система с одной стороны, предусматривает предварительные накопления сбережений, а с другой - гарантирует вкладчикам право-притязание на кредит под фиксированный процент [6].

В течение длительного периода (как правило, 4 - 6 лет) клиентом производится накопление первоначального взноса с целью последующего приобретения объекта жилой недвижимости. Накопительный период обусловлен экономическими условиями и возможностями клиента.

Предполагается, что если в течение указанного времени клиент смог продемонстрировать ежемесячное выполнение плана сбережений, то он не только имеет стабильный доход, но и умеет контролировать свое финансовое положение, что особенно важно для потенциальных заемщиков, не имеющих возможности подтвердить свои реальные доходы в надежной форме. Положительная характеристика накопительного этапа является основанием для того, чтобы отнести клиента к группе потенциально надежных заемщиков.

Фактически, выработанный в ссудно-сберегательных институтах подход по оценке потенциальных заемщиков, сведен к умению клиента продемонстрировать способности к накоплению средств и соблюдению условий договора на начальном этапе.

Успешность ссудно-сберегательных институтов возможна только при подборе членов, пользующихся взаимным доверием, а, значит, в России данная форма не сможет обеспечить массовую доступность населения жильем. Однако, основными проблемами препятствующими развитию этой формы ИЖК являются высокие темпы роста цен на недвижимое имущество, высокая потребность населения в улучшении жилищных условий и достаточно высокий уровень инфляции.

Ипотечный банк - банк, специализирующийся на ипотечном кредите и перепродаже ипотек[7].

По сравнению с ссудно-сберегательными институтами в России широкое распространение получили ипотечные кредиты, предоставляемые коммерческими (и ипотечными) банками. Неоспоримым преимуществом является отсутствие накопительного периода, а значит и необходимости в длительном ожидании возможности получения ИЖК. Это способствует более быстрому и эффективному решению жилищных проблем, а в условиях острой необходимости является безусловным преимуществом. Тем не менее, высокая стоимость и крайне невыгодные условия кредитования не позволяют

большинству граждан решить жилищные проблемы с привлечением ИЖК в банке.

Отсутствие приемлемых условий кредитования и высокая стоимость ипотечных жилищных кредитов обусловлены рядом нерешенных проблем в данной сфере. Одной из основополагающих является проблема оценки целесообразности и условий предоставления ипотечных жилищных кредитов. Введем схему, отражающую традиционные подходы в мировой и отечественной практике к оценке потенциальных заемщиков (см. рис.1).

ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО ЗАЕМЩИКА

Рисунок 1. Методы оценки потенциальных заемщиков

На практике различия между моделями несколько нивелируются, что объясняется одновременным применением этих методов. С экономической точки зрения каждый из способов оценки должен в конечном итоге предоставить решение по двум основным вопросам:

• сможет ли потенциальный заемщик своевременно и в полном объеме выполнять условия кредитного договора;

• сможет ли, в случае необходимости, объект залога быть реализован в кротчайшие сроки, а полученная в результате этого сумма денежных

средств покрыть ссудную задолженность, проценты за пользование кредитом, а так же расходы, понесенные банком.

По способу обработки информации, предоставленной потенциальным заемщиком можно выделить два основных подхода:

Первый - экспертная оценка, предполагает вынесения экспертом суждения о потенциальном заемщике, причем, при принятии решения могут привлекаться сведения из кредитных бюро, полученные аналитическим путем, а так же посредствам личного опыта и знаний.

Второй - автоматизированная система поддержки принятия решений. Система может обрабатывать информацию о потенциальном заемщике с помощью заложенных в нее экспертных оценок, кредитных историй, математических и программных методов.

Рассмотрим теперь каждый из методов оценки потенциального заемщика, особое внимание уделим сильным и слабым сторонам каждого подхода, оценим возможность и целесообразность применения в текущих условиях российского кредитного рынка.

Экспертная оценка. Эксперт на основе информации, предоставленной потенциальным заемщиком, выносить профессиональное суждение о его способности: получать доход, выполнять обязательства по запрашиваемому кредиту, управлять материальной базой (имуществом) и прочее; оценивает: вероятность дефолта клиента, объект жилой недвижимости, рынок труда и прочее. Фактически эксперту необходимо оценить риски, с которыми может столкнуться кредитная организация и клиент в будущем. Таким образом, служащие кредитной организации должны анализировать рыночную конъюнктуру, тенденции и изменения, оценивать риски, которые испытывает не только кредитная организация, но и потенциальный заемщик.

При проведении оценки эксперту необходимо опираться на положения, рекомендации и методические указания, разработанные кредитной организацией и законодательством, а так же руководствоваться теоретическими знаниями и опытом.

Преимущества метода экспертных оценок заключаются в следующем:

^ возможность составления экспертом взвешенной оценки «личных» (характер, искренность, степень открытости и т.п.) качеств и финансового состояния (получаемый доход и его стабильность, материальные ценности и т.п.) потенциального заемщика;

• возможность дополнительной проверки информации указанной потенциальным заемщиком;

• «мониторинг» и анализ рынка, позволяет максимально быстро изменять (перестраивать) требования по оценке потенциальных заемщиков.

Недостатки метода экспертных оценок заключаются в следующем:

• необходимость привлечения высококвалифицированных специалистов

из разных областей;

• высокие трудовые и временные затраты при проведении оценки;

• высокую субъективность («оценка на глаз»), т.к. при равных условиях

экспертами могут быть вынесены не равнозначные суждения о кредитоспособности конкретного потенциального заемщика. Не исключается вероятность злоупотребления экспертом должностными полномочиями с целью получения личной выгоды;

• необходимость постоянного анализа рыночной конъюнктуры, тенденций

ее изменений, рисков, с которыми сталкивается кредитная организация и потенциальные заемщики.

Кредитная история - информация, характеризующая исполнение субъектом кредитной истории (заемщиком) принятых на себя обязательств по договорам займа (кредита)[8].

Кредитная история клиента включает информацию, по которой можно идентифицировать заемщика (например, Ф.И.О., данные документа удостоверяющего личность и прочее), сведения об обязательствах заемщика (с указанием суммы, срока исполнения обязательств, срока уплаты процентов и прочее), сведения об источнике формирования кредитной истории

(кредиторе), а также сведения о пользователях кредитной истории. Кредитная история передается в бюро кредитных историй только при наличии на это письменного или иным способом документально зафиксированного согласия заемщика.

Доступ банка к кредитной истории потенциального заемщика способен в некоторой степени решить проблему асимметрии информации, возникающую в связи с тем, что потенциальный заемщик располагает о себе значительно большей информацией, чем предоставляет банку-кредитору, причем, в случае мошенничества негативные сведения скрываются сознательно.

В связи с этим, появилась необходимость на законодательном уровне изменить работу бюро кредитных историй по следующим вопросам: передача информации в Бюро кредитных историй (БКИ) без согласия заемщика, если тот допустил просрочку; взаимодействие с бюро кредитных историй коллекторских агентств [9].

Немаловажной проблемой является качество информации, предоставляемой кредитными бюро. В соответствии с предписаниями Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) России бюро кредитных историй сообщали об источниках кредитных историй, допускающих ошибки и искажения в информации [10]. Для нахождения ошибок в титульной части кредитных историй центральным каталогом кредитных историй была проведена значительная работа, а кредитные организации, допустившие ошибки, были вынуждены их исправлять и принимать меры, препятствующие повторению ошибок в будущем. Тем не менее, существует вероятность наличия ошибок в малой доли кредитных историй. Искажение информации о кредитной истории заемщика в будущем будет способствовать принятию другими кредитными организациями некорректного решения о целесообразности и условиях предоставления кредитов этому заемщику.

В случае предоставления банку согласия потенциального заемщика на проверку его кредитной истории, банк обращаются в бюро кредитных историй. Однако, в России построена децентрализованная модель из независимых бюро кредитных историй, обмен данных между которыми не предусмотрен [20]. В связи с этим банкам необходимо нести дополнительные затраты на обслуживание в нескольких кредитных бюро или сталкиваться с риском несвоевременного выявления неблагонадежности заемщика.

Надежность потенциального заемщика определяется наличием положительной кредитной истории. Предполагается, что в будущем клиент будет иметь схожую модель обслуживания долга.

Недостатки метода кредитных историй заключаются в следующем:

• невозможно применить для потенциальных заемщиков без кредитной истории;

• не учитывается макро и микроэкономическая ситуация;

• выявлено, что информация о ряде мошенниках, злостных неплательщиках и краткосрочных отклонениях от графика платежей может отсутствовать в кредитном бюро;

• выявлена проблема полноты и качества информации о заемщике, хранящейся в кредитном бюро;

• выявлена необходимость кредитной организации подключаться и проверять сведения о потенциальном заемщике во всех кредитных бюро из-за специфики децентрализованной модели функционирующей в настоящее время.

Скоринг (англ. scoring) — метод классификации всех заемщиков на различные группы для оценки кредитного риска; представляет собой математическую или статистическую модель, с помощью которой на основе кредитной истории "прошлых" клиентов банк пытается определить, насколько велика вероятность, что конкретный потенциальный заемщик вернет кредит в срок[11].

Основоположником кредитного скоринга принято считать D.Durand, который в своей работе [12] выделил факторы, позволяющие оценить степень кредитного риска, и предложил метод оценки, позволяющий отнести потенциального заемщика к группе плохих или хороших заемщиков. Скоринговые методы базируются на предположении о том, что поведение новых заемщиков будет аналогично поведению ранее кредитовавшихся клиентов, имеющих аналогичные признаки. В последующие годы улучшение традиционной модели D.Durand достигалось применением различных алгоритмов и математических методов. Ряд исследований было посвящено оценке точности методов, однако, до настоящего времени не получено сведений о значительных преимуществах какого-либо из традиционных методов скоринга в точности получаемых результатов, т.е. при использовании этих методов уровни погрешностей являются сопоставимыми

[13].

Преимущества метода скоринга заключаются в следующем:

• автоматизация процесса принятия решения;

• снижение трудозатрат при проведении оценки потенциального заемщика;

• увеличение скорости проведения оценки потенциального заемщика в сравнении с экспертным методом;

• беспристрастность в оценке потенциального заемщика;

• качественно построенная модель скоринга позволит повысить экономическую эффективность от кредитной деятельности банка благодаря: снижению просроченной задолженности, увеличению количества рассматриваемых потенциальных заемщиков, снижению затрат на привлечение высококвалифицированного персонала, регулированию оптимального соотношения между доходностью от кредитных операций и уровнем кредитного риска;

• более эффективное управление кредитным портфелем.

Недостатки метода скоринга заключаются в следующем:

• принципиально неустранимым источником погрешности является базовое предположение скоринга об аналогичности поведения новых заемщиков поведению ранее кредитовавшихся клиентов, имеющих аналогичные признаки [13]. При построении модели присутствует доля субъективности, связанная с участием эксперта в процессе построения модели. Причем, скоринг не дает гарантий, что потенциальный заемщик, получивший одобрение, в последующем выполнит обязательства по кредитному договору;

• система не дает ответа на главный вопрос «Почему данный заемщик является «плохим?», а лишь позволяет выделить факторы (характеристики) тесно связанные с «неблагонадежностью»;

• с течением времени происходят социально-экономические изменения, поэтому очень важно правильно определить период, за который отбираются кредитные заявки для построения модели. А изменение запрашиваемой у потенциальных заемщиков информации повлечет в свою очередь накопление системной ошибки [15]. Особо отметим, что работа скоринговой модели с наличием «пустот» в анкетах возможна, однако, истинные причины их появления система не учитывает;

• абсолютно точная классификация клиентов на «хороших» и «плохих» не возможна, хотя бы из-за сложностей с определением критериев, на основе которых кредит может быть отнесен к группе «плохих» или «хороших» заемщиков. А соотношение «плохих» и «хороших» кредитов для различных математических методов может оказать существенное влияние на скоринговую модель;

• скоринговые модели не могут быть лучше сведений, на основе которых они создавались. Скоринговая модель не будет «знать» ничего нового про взаимосвязь исходных данных о выдаче кредита и его будущей эффективности, кроме информации, содержащейся в массиве данных, по которым она строилась. [14]

• низкая адаптивность скоринга;

• отсутствует оценка личных качеств потенциального заемщика. Заключение

В статье описаны основные методы оценки потенциальных заемщиков, применяемые зарубежными и отечественными кредитными организациями. Для каждого из них выделены положительные и отрицательные стороны. Очевидно, что описанные недостатки являются существенными, однако, отказаться от этих методов, на текущий момент, не представляется возможным по ряду причин, в том числе и в силу накопленного опыта применения, копирование же методов используемых другими странами трудоемко и не эффективно.

Очевидно, что требуется разработка качественно нового подход к оценке потенциальных заемщиков в ИЖК и отсутствие строгих требований ЦБ к методам оценки физических лиц, открывает широкие возможности перед исследователями и практиками.

В связи с описанным выше под руководством В.Г.Чернова автором проводилась исследовательская деятельность в области оценки потенциальных заемщиков, условий и целесообразности предоставления ИЖК, был предложен клиент-ориентированный метод оценки потенциальных заемщиков в ИЖК см. [16]. Проблемы оценки критериев, рисков и жилой недвижимости в ИЖК отражены в работе [17, 18]. Разработана экспертная система поддержки принятия решения в ипотечном жилищном кредитовании, построенная на базе нечеткого логического вывода

[19].

Библиографический список

[1] Ипотека. Вопросы и ответы про ипотеку. URL: www.ipoteka.bestforum.ru/page/10/

[2] В.М. Полтерович, О.Ю. Старков «Стратегия формирования ипотечного рынка в России». Работа выполнена при финансовой поддержке гранта по государственной поддержке ведущих научных школ Российской федерации

[3] Ю.А. Кувшинова, Т.В. Жовнерчук «Актуальные проблемы развития системы ипотечного жилищного кредитования в России». Вестник академии. Вопросы предпринимательства. №2, 2010г. стр. 43 - 46

[4] А.В. Афонина «Все об ипотеке: получение и возврат кредита» Омега-Л, 2006, 176 с. ISDN: 5-365-00431-0

[5] Правительство российской федерации. Распоряжение от 19 июля 2010г. №1201-р «Стратегия развития ипотечного жилищного кредитования в российской федерации до 2030 года». URL: http://www.consultant.ru

[6] «Строительные сберкассы, как специализированные банки». Банковское

дело. URL: http://fLnanal.ru/005/stroitelnye-sberkassy-kak-spetsializirovannye-

banki?page=0,1

[7] Национальная экономическая энциклопедия. Словарь ипотечных терминов, 1999г. URL: http://vocable.ru/

[8] Банк России. Центральный каталог кредитных историй. URL: http://ckki.www.cbr.ru/

[9] Коротков Б.С. Бюро кредитных историй: по ту сторону баррикад // Банковский ритейл. - 2008 №3

[10] Воронин Б.Б. Рынок услуг бюро кредитных историй: результаты третьего года развития // Регламентация банковских операций. Документы и комментарии. 2008. №5.

[11] Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 495 с. — (Библиотека словарей "ИНФРА-М"). URL: http:// slovari.yandex.ru

[12] Durand D. Risk elements in consumer installment financing. NY: National Bureau of Economic Research, 1941.

[13] Гараган С.А. «Метод эмпирической скоринговой функции и его

использование в кредитном процессе» URL:

crosys.ru/files/empirial_scoring_function.pdf

[14] Руководство по кредитному скорингу / под. Редакцией Элизабет Мэйз; -Минск: Гревцов Паблишер, 2008

[15] Hand D.J., Henley W.E. Can reject inference ever work? // IAM Journal of Mathemetics Applied in Business and Industry.1993.N.5.p.45-55.

[16] В.Г. Чернов, А.Ю. Лексин, С.И. Ганьшина «Клиент-ориентированный подход оценки (выдачи) ипотечного кредита». «Вестник Владимирского филиала ВЗФЭИ», №12, 2009

[17] Ганьшина С.И. «Индивидуальный подход к оценке критериев и рисков потенциальных заемщиков в ипотечном жилищном кредитовании» M: Вольное экономическое общество России, 2010. Т. 137.

[18] Ганьшина С.И. «Оценка недвижимого имущества в ипотечном жилищном кредитовании» // Актуальные проблемы экономики, социологии и права в современных условиях. 7-я Междун. научно-практ. конф., г. Пятигорск, 08-09 октября 2010г. / Международная академия финансовых технологий; Отв. за вып. А.Е. Медовый. - Пятигорск: Издательство МАФТ, 2010. - 431 с.

[19] Чернов В.Г., Ганьшина С.И. Экспертная система поддержки принятия решения в ипотечном жилищном кредитовании, построенная на базе нечеткого логического вывода» Научно-практический и информационно аналитический журнал «Финансовая аналитика проблемы и решения» 2(92) январь 2012 г. стр. 2- 7

[20] Н.А. Сикоева. Проблема использования бюро кредитных историй. «Вестник Северо-Осетинского государственного университета им. К.Л. Хетагурова. Общественные науки 2010, №2».

References

[1] Mortgage. Questions and answers about mortgage. URL: www.ipoteka.bestforum.ru/page/10/

[2] V.M. Polterovich, O. Starkov, “Strategy formation of the mortgage market in Russia. “This work was supported by a grant for state support of lending scientific schools of Russian Federation (project NSh-6417.2006.6)””

[3] J.A. Kuvshinova, T.Zhovnerchuk “Actual problems of development of mortgage loan in Russian”. Journal of the Academy. Matters of business. N2, 2010. Pp. 43-46

[4] A.V. Afonina “All of the mortgage: get the credit and refund: Omega-L, 2006, 176

[5] The Government of the Russian Federation. Order of July 19, 2010 N1201-p “Strategy of development of mortgage lending in the Russian Federation until 2030”. URL: http://www.consultant.ru

[6] “Building savings cashes, as the specialized banks”. // Banking case. URL: http://finanal.ru/005/stroitelnye-sberkassy-kak-spetsializirovannye-banki?page=0,1

[7] National economic encyclopedia. Mortgage glossary of Terms, 1999. URL: http://vocable.ru/

[8] The Bank of Russia. Central Catalogue of Credit histories. URL: http://ckki.www.cbr.ru/

[9] B.S. Korotkov The credit bureau: on the other side of the fence // Retail Banking. - 2008. N3

[10] B.B. Voronin Market services of credit bureaus: the results of the third year of development // Regulation of banking operations. Documents and comments. 2008 N5.

[11] B.A. Raizberg, L.S. Lozovsky, E.B. Starodubtseva Modern dictionary of economics. - 5th ed., Revised. and add. - Moscow: INFRA-M, 2006 - 495p. URL: http:// slovari.yandex.ru

[12] Durand D. Risk elements in consumer installment financing. NY: National Bureau of Economic Research, 1941.

[13] C.A. Garagan The method of empirical scoring function and its use in the loan process. URL: crosys.ru/files/empirial_scoring_function.pdf

[14] Guide to credit scoring. Under. Edited by Elizabeth Mays - Minsk :Grevtsov, Publisher, 2008

[15] Hand D.J., Henley W.E. Can reject inference ever work? // IAM Journal of Mathemetics Applied in Business and Industry.1993.N.5.p.45-55.

[16] V.G. Chernov, A.U. Lexin, S.I. Ganshina Client-oriented approach of (issuing) mortgage. Journal of the Vladimir branch VZFEI” N12, 2009

[17] S.I. Ganshina Individual approach to the evaluation of criteria and risk for potential borrowers in mortgage lending. Free Economic society of Russia, 2010. Volume 137, pp. 709-714

[18] S.I. Ganshina Evaluation of real estate in Mortgage loans. Actual problems of economics, sociology and law at present. 7th intern. Scientific and practical. Conf., Pyatigorsk, 8-9 October 2010. / International academy of Financial Technologies, Ed. for no. AE Honey. - Pyatigorsk: Maft Publishing, 2010. - 431p.

[19] V.G. Chernov, S.I. Ganshina Expert system of decision Suppot in the Residential mortgage loan that is based on fuzzy inference, “Scientific-practical and information and analytical magazine” Financail Analyst problems and solutions” 2 (92) January 2012 pp. 2-7

[20] N.A. Sikoeva. The problem of using the credit bureau. “Bulletin of the North Ossetian State University. C.L.Khetagurov. Social Sciences in 2010, N2”