Анализ факторов инвестиционного развития региона

Обобщая результаты анализа отметим, что компания работает стабильно, ее продукция востребована покупателями, принимаются меры по ускорению оборота оборотного капитала, что является одним из показателей инвестиционной привлекательности предприятия.

Источники:

1. Гутковская Е. А., Колесник Н. Ф. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению // Вестник Самарского государственного университета. 2015. № 2 (124). С. 35-46

2. Мироседи С. А., Лавриненко В. М. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия // Проблемы экономики. 2011.№2. С. 42-44

3. Барри М. М. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации // [Электронный ресурс]: Интернет-журнал «Мир науки». 2015. № 2. URL: http:// mir-nauki.com/PDF/01KMN215.pdf.

4. Мироседи С. А., Веденская Д. В. Факторы инвестиционной привлекательности компании// Экономика. Управление. Право. 2012. №4-1. С. 28-31

5. Шардан С.К., Атабиева Л.А., Влияние инвестиционного проекта на уменьшение себестоимости производимой продукции предприятия /С.К.Шардан, Л.А.Атабиева //Печатная Всероссийский научно-аналитический журнал «Финансовая экономика».- г. Нальчик, 2018.

6. Бухгалтерский баланс ООО «Селена» за 2015-2017гг.

Sources:

1. Gutkovskaya E.A., Kolesnik N.F. Assessment of the financial stability of a commercial organization and measures to increase it // Bulletin of Samara State University. 2015. No. 2 (124). S. 35-46

2. Mirosedi S. A., Lavrinenko V. M. Methods for assessing the investment attractiveness of an enterprise // Problems of Economics. 2011.№2. S. 42-44

3. Barry M. M. Assessment of the financial stability of a commercial organization // [Electronic resource]: Internet magazine "World of Science". 2015. No. 2. URL: http: // mir-nauki.com/PDF/01KMN215.pdf.

4. Mirosedi S. A., Vedenskaya D. V. Factors of investment attractiveness of the company // Economics. Control. Right. 2012. No. 4-1. S. 28-31

5. Shardan S.K., Atabieva L.A., Impact of an investment project on reducing the cost of production of an enterprise / S.K. Shardan, L.A. Atabieva // Printed All-Russian Scientific and Analytical Journal "Financial Economics" .- Nalchik , 2018.

6. The balance sheet of LLC "Selena" for 2015-2017.

М.В. Радченко - доцент кафедры «Экономика и финансы», к.э.н. Краснодарский филиал Финансового университета при Правительстве Российской Федерации (MVRadchenko@fa.ru),

M.V. Radchenko - associate professor of the Department of Economic and Finance, Cand. Ekon.D., Krasnodar Branch of the Financial university under the government of the Russian Federation;

В.Р. Рашидова - студент 5 курса, Краснодарский филиал Финансового университета при Правительстве Российской Федерации (Kamaparavi@gmail.com),

V.R. Rashidova - 5 year student Krasnodar Branch of the Financial university under the government of the Russian Federation;

Н.В. Тимошенко - доцент кафедры «Экономика и финансы», к.э.н. Краснодарский филиал Финансового университета при Правительстве Российской Федерации (NVTimoshenko@fa.ru),

N.V. Timoshenko - associate professor of the Department of Economic and Finance, Cand. Ekon.D., Krasnodar Branch of the Financial university under the government of the Russian Federation.

АНАЛИЗ ФАКТОРОВ ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНА ANALYSIS OF FACTORS OF INVESTMENT DEVELOPMENT OF THE REGION

Аннотация. Проблема инвестирования в рыночной экономике была и остается наиболее актуальной, так как инвестиции являются одним из основных источников финансирования развития экономики. В настоящее время на регионы возложены полномочия по решению задач повышения показателей экономического развития, в связи, с чем возрастает значимость его инвестиционной деятельности. Региону необходимо привлекать инвестиции, чтобы реализовывать имеющиеся и развивать новые инвестиционные проекты и добиваться экономического подъема.

В работе приведен анализ основных факторов, оказывающих влияние на инвестиционную привлекательность региона: экономических, финансовых, производственных, инфраструктурных, инновационных, трудовых, социальных, природно-климатических и географических.

На основе факторного анализа выявлены проблемы, которые негативно влияют на инвестиционную привлекательность края, а также сформулированы предложения, позволяющие положительно повлиять на уровень инвестиционного развития региона.

Annotation. The problem of investment in a market economy has been and remains the most urgent, as investments are one of the main sources of financing for economic development. Currently, the regions are entrusted with the authority to solve the problems of increasing the indicators of economic development, in connection with which the

importance of its investment activity increases. The region needs to attract investment in order to implement existing and develop new investment projects and achieve economic recovery.

The paper analyzes the main factors influencing the investment attractiveness of the region: economic, financial, industrial, infrastructure, innovation, labor, social, climatic and geographical.

On the basis of factor analysis, the problems that negatively affect the investment attractiveness of the region are identified, as well as proposals that allow a positive impact on the level of investment development of the region are formulated.

Ключевые слова: Краснодарский край; инвестиционная привлекательность; инвестиции; социально-экономическое развитие; инвестиционный потенциал.

Keywords: Krasnodar Territory; investment attractiveness; investments; investment potential; social and economic development.

В современных условиях инвестиции играют важную роль в устойчивом экономическом развитии, как региона, так и страны в целом. Привлечение реальных инвестиций в экономику в настоявшее время является актуальной проблемой, остро стоящей в любом регионе. Органами государственной власти и местного самоуправления создаются условия для повышения инвестиционной привлекательности и развития инвестиционной активности территорий.

Однако каждый регион изначально уже обладает определенным набором факторов, которые формируют его инвестиционную привлекательность.

Выделяют факторы, которые в различной степени могут поддаваться изменениям под воздействием управленческих решений и факторы, не поддающиеся изменениям. К факторам, на которые могут повлиять органы государственной (региональной) власти и местного самоуправления, относятся: экономические, финансовые, природно-ресурсные, производственные, инфраструктурные, инновационные, законодательные, трудовые, социальные, институциональные, политические, экологические. На природно-климатические и географические факторы повлиять нельзя.

Если оценивать перечисленные выше факторы применительно к Краснодарскому краю, то он изначально обладает преимуществом по климатическим (географическим) факторам и факторам природных ресурсов.

На примере Краснодарского края рассмотрим более подробно факторы, управление которыми может привести к повышению инвестиционной привлекательности региона и его инвестиционному развитию.

Важным фактором, оказывающим влияние на инвестиционную привлекательность и развитие региона, является производственный фактор, который формирует возможность разработки и производства конкурентоспособной продукции. Составляющими производственного фактора являются производительность труда, уровень развития производства, используемых технологий и т.д. При этом оценка производственных факторов должна ориентироваться на национальные и международные стандарты, регламентирующие комплекс всесторонних требований к организации обеспечения качества в процессе разработки и производства продукции [2]. Из факторов этой группы существенное влияние на инвестиционную привлекательность оказывает состояние основных фондов (степень изношенности).

Таблица 1 - Состояние основных фондов Краснодарского края за 2010-2017 гг.

Показатели 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. Абсолютное изменение в 2017 г. к 2014 г. Относительное изменение в 2017 г. к 2014 г., %

Наличие основных фон-довна конец года, млн. руб. 4208926 4770758 5481558 5937791 1728865 41,1

Ввод в действие новых основных фондов, млн. руб. 598096 462633 378496 317905 -280191 -46,8

Коэффициент обновления основных фондов (в смешанных ценах), % 14,4 9,8 7,1 5,4 -9 -62,5

Коэффициент ликвидации основных фондов (в смешанных ценах), % 0,6 0,7 0,5 0,6 0 0,0

Степень износа основных фондов на конец года, % 33,7 35,2 35,4 37,2 3,5 10,4

Из данных, приведенных в таблице 1, видно, что за последние 4года стоимость основных фондов существенно изменилась - повысилась на 41,1 %, в основном это произошло за счет нового строительства объектов, реконструкции, приобретения машин и оборудования, расширения производства. Однако наблюдается снижение стоимости введенных в действие новых основных фондов, с 2014 г. в 2017 г. на 46,8 %. Такая ситуация связана с сокращением инвестиций в основной капитал. Своего максимума показатель достигал в 2014 г., когда стоимость введенных в действие новых основных фондов составляла 598096 млн. руб.

Коэффициент обновления основных фондов снижается за исследуемый период на 62,5 %, что говорит о значительном спаде капитальных вложений. Однако он выше значения коэффициента ликвидации основных фондов на протяжении всего периода, а это показывает, что имеет место расширенное воспроизводство основных фондов. Степень износа основных фондов на конец 2017 г. достаточно высока и составляет 37,2 %. Выше среднего значения процент износа основных фондов на 2017 г. наблюдается в следующих сферах: добычи полезных ископаемых - 78,7 %, административной деятельности и сопутствующих дополнительных услугах -62,6%, информации и связи - 61,3%, обрабатывающих производств - 46,3%, здравоохранения и социальных услуг - 44,8%, образования - 41,2%, обеспечения электрической энергией, газом и паром; строительстве -39,6%, кондиционирования воздуха - 39,5%. Самый высокий процент ввода в действие новых основных фондов в 2017 г. в области транспортировки и хранения - 26,6% и области обрабатывающего производства - 20%.

Рис. 1. Динамика показателей наличия и ввода в действие новых основных фондов Краснодарского

края за 2014-2017 гг.

Состояние основных фондов напрямую зависит от инвестиций в основной капитал. Рассмотрим инвестиции в основной капитал по видам основных фондов Краснодарского края за 2014-2017 гг. (таблица 2).

Таблица 2 - Инвестиции в основной капитал по видам основных фондов Краснодарского края за 20142017 гг.

Абсолютное Относительное

Показатели 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. изменение в 2017 г. к 2014 г. изменение в 2017 г. к 2014 г., %

Инвестиции в основнойкапитал 586903 435095 503243 481141 -105762 -18,0

В том числе, жилые здания и помещения 90437 84701 85313 81237 -9200 -10,2

здания (кроме жилых) и сооруже-ния,расходы на улучшение земель 323815 208246 254736 235783 -88032 -27,2

машины и оборудование, включая, хозяйственный инвентарь и другие объекты 151079 122174 145981 141523 -9556 -6,3

объекты интеллектуальной собственности 0 0 2133 8573 8573

прочие 21572 19974 15080 14025 -7547 -35,0

Из данных таблицы видно, что в целом за период инвестиции в основной капитал сократились на 18%. Наибольшее снижение инвестиций в 2014-2017 гг. в здания (кроме жилых) и сооружения, расходы на улучшение земель - 27,2% и жилые здания и помещения - 10,2%. В машины и оборудование, включая, хозяйственный инвентарь и другие объекты инвестиции сократились на 6,3%. Сокращение инвестиционной активности в регионе можно обосновать завершением реализации крупных проектов на территории края; проведением со стороны частных инвесторов консервативной инвестиционной политики с переносом основных мероприятий долгосрочных программ развития на более отдаленную перспективу; пересмотром на федеральном уровне приоритетов реализации государственной инвестиционной политики и подходов к расходам инвестиционного характера (перевод на режим финансирования по фактическому наличию свободных денежных средств).Дальнейшее снижение инвестиций в основной капитал может привести к спаду производства и еще большему износу основных фондов.

Важной составляющей инвестиционной привлекательности является уровень используемых технологий. Передовые технологии, используемые в процессе производства продукции и оказания услуг, качественно улучшают и ускоряют их, тем самым являясь драйвером экономического развития и роста. Применение передовых производственных технологий включает автоматизированное конструирование и проектирование, автоматически управляемые транспортные средства, системы автоматизированного хранения и поиска, в результате чего происходит выпуск продукции или оказание услуг высокого качества.

На создание передовых производственных технологий оказывает большое влияние состояние инновационной деятельности на территории региона.

Таблица 2 - Показатели инновационной составляющей развития Краснодарского края за 2014-2017 гг.

Показатель 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. Абсолютное изменение в 2017 г. к 2014 г. Относительное изменение в 2017 г. к 2014 г., %

Организации, выполняющие научные исследования и разработки 56 66 66 67 11 19,6

Численность персонала, занятого научными исследованиями и разработками, чел. 6872 7585 9265 7532 660 9,6

Внутренние затраты на научные исследования и разработки, млн. руб. 4669,4 5596,5 6792 5866,1 1196,7 25,6

Инновационная активность организаций, % 5,6 6,2 6,5 9,1 3,5 62,5

Затраты на технологические инновации, млн. руб. 16470860,9 5589431,6 5515412,3 9734,6 -16461126 -99,9

Объем инновацион-

ных товаров, работ, 627 400,5 693 101,7 776 255,3 930931,2 303530,7 48,4

услуг, млн. руб.

Из данных, представленных в таблице видно, что за исследуемый период в Краснодарском крае увеличилось количество организаций, выполняющих научные исследования и разработки с 56 до 67, так же увеличилась численность персонала, занятого научными исследованиями и разработками на 9,6%. Внутренние затраты на научные исследования и разработки с 2014 г. в 2017 г. выросли более чем на 25% (рис.3).

Инновационная активность организаций повысилась на 3,5 %. Объем инновационных товаров, работ, услуг увеличился на 303 530,7 млн. руб. и в 2017 г. составил 930 931,2 млн. руб. Все это дает возможность говорить о повышении инновационного потенциала региона.

Однако затраты на технологические инновации сократились за этот период почти на 100 % и этот фактор напрямую влияет их создание. Возможно, именно поэтому Краснодарский край не входит в 10 лидеров по созданию передовых производственных технологий, хотя широко их применяет.

8000

7000

6000

5000

4000

3000

2000

1000

0

2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г.

• Внутренние затраты на научные исследования и разработки, млн. руб.

Рис. 2 Внутренние затраты на научные исследования и разработки Краснодарского края за 2014-2017

гг., млн. руб.

Инновационная активность организаций значительно выросла на 3,5%, что на конец анализируемого периода составило 9,1% (рис. 3).

Рис.3 Динамика показателя инновационной активности организаций Краснодарского края за 2014-2017

гг., %

Объем инновационных товаров, работ, услуг увеличился почти на 1/3 (рис. 3).

Объем инновационных товаров, работ, услуг, млн. руб.

Рис.4 Объем инновационных товаров, работ, услуг Краснодарского края

за 2014-2017 гг.

Положительная динамика показателей инновационного потенциала стала возможна благодаря действию государственной программы «Социально-экономическое и инновационное развитие Краснодарского края» и закона, регулирующего вопросы в инновационной сфере края «О государственной поддержке инновационной деятельности в Краснодарском крае».

В крае предприятия и организации занимаются инновационной деятельностью в отраслях приборостроения, обрабатывающей, нефтегазовой, химической, пищевой промышленности, фармакологии, строительстве, сельском хозяйстве, экологии, воздушном транспорте и других. Несмотря на это научный потенциал зачастую нерационально используется. Важной проблемой является отсутствие эффективной связи между наукой и производством, которая смогла бы обеспечить коммерческое применение научно-технических разработок для создания на их основе конкурентоспособной продукции[3].

Степень диверсифицированности производства, также играет немаловажную роль в формировании инвестиционной привлекательности региона.

Рис. 5 Структура ВРП Краснодарского края по видам экономической деятельности в 2017 г., %

И если посмотреть на структуру ВРП Краснодарского края в 2017 году то можно увидеть, что в регионе организации занимаются различными видами экономической деятельности и производство достаточно диверсифицировано. Так, например это организации в сфере «торговля оптовая и розничная; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов» и «транспортировка и хранение» доля которых составила, соответственно 17,1% и 15,7% ВРП. Далее, по степени вклада в формирование добавленной стоимости, следуют организации, занимающиеся такими видами экономической деятельности, как «обрабатывающие производства» - 12,3%, «сельское, лесное хозяйство, охота, рыболовство и рыбоводство» - 10,4%, «строительство» - 7,8%, «деятельность по операциям с недвижимым имуществом» - 5,9%. Совокупная доля перечисленных видов экономической деятельности в общем объеме ВРП края за 2017 год составила 69,2% (в 2016 году - 70,1%). Такая высокая степень диверсификации формирует финансовую устойчивость региона и позволяют краю конкурировать за инвестиционные ресурсы, как внутри округа, так и сраны в целом.

Значительное влияние на инвестиционную привлекательность региона оказывают ресурсные факторы. Основными видами ресурсов, определяющих инвестиционную привлекательность региона, являются финансовые, трудовые (прежде всего, интеллектуальные) и информационные ресурсы. Финансовые ресурсы необходимы для реализации инвестиционных проектов, а их достаточность свидетельствует также о возможности технического перевооружения производства. Несмотря на отмеченное снижение инвестиций, Краснодарский край в 2017 г. был (и оставался в 2018 г.) шестым среди субъектов Российской Федерации и первым среди субъектов Южного федерального округа по объему привлеченных инвестиций. В 2017 г. завершена реализация 94 крупных инвестиционных проектов стоимостью порядка 104,4 млрд руб., что позволило создать свыше 3,1 тыс. новых рабочих мест.

Информационные ресурсы в настоящее время также являются важнейшими факторами инвестиционной привлекательности региона. Одним из основных компонентов информационных ресурсов является совокупность объектов интеллектуальной собственности (наличие товарных знаков, патентов, ноу-хау и т.д.). В Краснодарском крае достаточно высокие показатели по выданным патентам - в 2017 г. выдано 837 патентов на 752 поданные заявки, из них на изобретения выдано 583 патента, на полезные модели 153, и на промышленные образцы 101 патент.

Также надо учитывать показатели использования информационных и коммуникационных технологий в организациях. В 2017 г. число организаций, использующих компьютерную технику и глобальные вычислительные сети, выросло с 2014 г. в 1,6 раза.

Важно отметить влияние инфраструктурных факторов, которые определяют обеспеченность региона объектами социальной, производственной и технологической инфраструктур.

Социальная инфраструктура включает наличие и состояние жилья и учреждений, которые обеспечивают социальные и культурные услуги населению (учреждения образования, здравоохранения, культуры, спорта). Она должна быть сосредоточена вокруг населенных пунктов и определять направление миграции экономически активного населения, состояние трудового потенциала региона. По строительству и вводу жилья край вышел на второе место в стране (построено 4,68 млн кв. метров). На конец 2017 г. численность населения составляла 5 603,1 тыс. человек (темп роста 100,6% с учетом миграции экономически активного населения), а среднедушевые денежные доходы населения - 33 479 руб. в месяц.

Производственная и технологическая инфраструктура края характеризуется насыщенностью территории региона источниками и сетями тепло- и энергосбережения, энергетики, транспорта, водоснабжения, канализации, связи и других обеспечивающих производств, а близость расположения к ним, является еще одним значимым преимуществом края в формировании инвестиционной привлекательности.

Немаловажным фактором является также развитая рыночная инфраструктура края. Краснодарский край располагает развитой банковской инфраструктурой и занимает второе место в Южном федеральном округе. На его территории в 2017 г. действовало 10 кредитных организаций и 34 филиала, что характеризует развитие и эффективность использования рыночного инструментария на территории.

Таким образом, в ходе анализа инвестиционной привлекательности Краснодарского края было выявлено, что в настоящее время на территории субъекта складывается благоприятная инвестиционная среда, которая обеспечивает стабильное социально-экономическое развитие. В крае наблюдается постепенный рост ВРП и положительная динамика основных отраслей материального производства. Однако выявлены и проблемы, которые заключаются в снижении инвестиций в основной капитал и высокой степени износа основных фондов, а также уменьшении затрат на технологические инновации.

В связи с этим необходимо выделить ряд направлений, которые надо развивать, чтобы решить выявленные проблемы и повысить уровень инвестиционной привлекательности:

- стимулировать инвестиции в основной капитал;

- увеличить затраты на технологические инновации;

- активизировать инновационную составляющую развития региона.

Для этого необходимо эффективно использовать уже имеющиеся механизмы, а именно: государственные программы Российской Федерации и Краснодарского края по развитию инвестиционной деятельности;

инструменты государственно-частного партнерства, разрабатываемые на основе положений федеральных и краевых нормативных правовых актов; системы мер государственной поддержки, действующие в Краснодарском крае; региональные институты развития Краснодарского края, что приведет к улучшению рейтингов инвестиционного климата.

Источники:

1. Мякшин В.Н. Факторы инвестиционной привлекательности региона и их оценка Инвестиционная политика региона 14 (341) - 2014 с.23-33.

2. Пилясов А. Политические и экономические факторы развития российских регионов // Вопросы экономики. 2003. № 5. С. 27-35.

3. Радченко М.В., Симоненко О.С. Проблемы развития инновационного потенциала региона (на примере Краснодарского края)// Вестник Академии знаний. 2018. № 3 (26). С. 226-232.

Sources:

1. Myakshin V. N. Factors of investment attractiveness of the region and their assessment Investment policy of the region 14 (341) - 2014 p. 23-33.

2. Pilyasov A. Political and economic factors of development of Russian regions.Voprosyekonomiki.2003. No. 5. Pp. 2735.

3. Radchenko M. V., Simonenko O. S. Problems of development of innovative potential of the region (on the example of Krasnodar Krai).VestnikAkademiiznanii.2018. No. 3 (26). Pp. 226-232.

Н.Н. Тюпакова - профессор кафедры финансов, д.э.н., Кубанский государственный аграрный университет (tupakova_n@mail.ru),

N.N. Tyupakova - Professor of the Department of Finance, Doctor of Economics, Kuban State Agrarian University named after I. T. Trubilin;

Е.А. Глущенко - магистрант, Кубанский государственный аграрный университет имени И. Т. Трубилина(gluschenko.ea@mail.ru),

E.A. Glushchenko - Master student, Kuban State Agrarian University named after I. T. Trubilin; К.В. Трегуба - магистрант, Кубанский государственный аграрный университет имени И. Т. Трубилина (tupakova_n@mail.ru),

K.V. Treguba - Master student, Kuban State Agrarian University named after I. T. Trubilin.

ОСОБЕННОСТИ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ПРИБЫЛИ ОРГАНИЗАЦИЙ ОТРАСЛИ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ FEATURES OF TAXATION PROFIT OF ORGANIZATIONS OF THE ELECTRICITY INDUSTRY

Аннотация. Налог на прибыль организаций имеет достаточно долгую историю развития. В разные времена и в разных странах этот налог приобретал те или иные черты, обусловленные специфическими экономическими условиями его применения. Российская практика налогообложения прибыли имеет свои особенности, определяемые порядком формирования налоговой базы.

В статье представлены отличительные особенности формирования обязательств по налогу на прибыль у компаний отрасли электроэнергетики, связанные со значительными расхождениями формирования налогооблагаемой базы (прибыли) по данным налогового и бухгалтерского учетов. Проведена структурно-динамическая оценка налоговых платежей организаций отрасли электроэнергетики по признаку подразделения налогов в соответствии с источниками их оплаты, что позволило рассчитать показали фискального и реального налогового бремени и оценить степень переложения налоговых обязательств на организацию, потребителей и работников.

Annotation. Corporate income tax has a rather long history of development. At different times and in different countries, this tax acquired certain features due to the specific economic conditions of its application. The Russian practice of taxation of profits has its own characteristics, determined by the procedure for forming the tax base.

The article presents the distinctive features of the formation of income tax liabilities for companies in the electric power industry, associated with significant discrepancies in the formation of the tax base (profit) according to tax and accounting data. A structurally-dynamic assessment of tax payments by organizations of the electric power industry sector was carried out on the basis of the division of taxes in accordance with their sources of payment, which made it possible to calculate the fiscal and real tax burden and assess the degree of transfer of tax obligations to the organization, consumers and workers.

Ключевые слова: доходы, расходы, прибыль, налогообложение, постоянные разницы, временные налогооблагаемые разницы, налоговое бремя

Keywords: income, expenses, profit, taxation, permanent differences, temporary taxable differences, tax burden