Стратегии российских вертикально-интегрированных нефтяных компаний в условиях неопределённости рынка нефти (на примере ПАО НК «Роснефть»)

Стратегии российских вертикально-интегрированных нефтяных компаний в условиях неопределенности рынка нефти

Хашукаев Султан Фуадович,

доктор экономических наук, профессор, АО «Всероссийский банк развития регионов» (Банк «ВБРР»), Khashukaev@mail.ru

В рамках данной научной статьи осуществляется раскрытие особенностей функционирования компании ПАО НК «Роснефть» в условиях неопределенности развития ситуации на мировом рынке нефти. Автор оценивает ключевые приоритеты стратегического развития ПАО НК «Роснефть» в долгосрочном и среднесрочном периодах. Проводится анализ производственных и финансовых показателей деятельности компании за период с 2013 по 2018 год включительно, а также дается сравнительная характеристика стратегии ПАО НК «Роснефть» в условиях неопределенности рынка нефти с разбивкой по ключевым периодам деятельности компании. В заключении автор делает прогноз того, что стратегия ПАО НК «Роснефть» в 20202022 годах будет схожа со стратегией, применяемой в 20142016 годах: потери от снижения цены сглаживаются увеличением добычи и реализации.

Ключевые слова: стратегическое планирование, стратегия, нефтяная компания, вертикально-интегрированная нефтяная компания, нефть, нефтепродукты.

Введение. Существенные колебания на рынке углеводородов 2013-2014 годов, а также последующий период неопределенности относительно развития мировой нефтяной сферы в значительной степени повлияли на процессы функционирования отечественных вертикально-интегрированных нефтяных компаний. В рамках поддержания должного уровня конкурентных преимуществ отечественные ВИНК вынуждены были в значительной степени оптимизировать стратегии долгосрочного развития. Преобразования, происходящие на рынке нефти в первом квартале 2020 года, во многом обуславливают актуальность темы данного научного исследования.

Изложение основного материала. Стратегические решения, принятые российскими компаниями в условиях посткризисного институционального пространства 2010-2012 гг. в настоящее время не обеспечивают инвестиционной привлекательности. Экономические, политические, правовые, социальные институты, определявшие стратегию и тактику международных компаний того периода, существенно модернизировались. Осложнение геополитического фактора, падения цен на нефть и рецессия мировой экономики диктуют необходимость серьезной корректировки стратегии и тактики международных компаний [1, 2].

В современных условиях развития мировых рынков энергоносителей, отечественные нефтяные компании (ПАО «Роснефть», ПАО «Лукойл», ПАО «Сургутнефтегаз» и др.) вынуждены ежегодно пересматривать собственные стратегии долгосрочного развития с целью определения их краткосрочной и долгосрочной эффективности и возможности трансформации данных стратегических планов [3].

Российская нефтяная компания «Роснефть» - является лидером нефтяной отрасли России и крупнейшей публичной международной нефтегазовой корпорацией. Нефтяная компания «Роснефть» ориентирована на полный цикл производства нефти и газа: начиная с геологоразведки и оценки месторождений углеводородов, непосредственно добычу нефти, газа и газового конденсата, разработку более трудоёмких - морских месторождений, последующую переработку сырья, сбыт нефти, газа и нефтепродуктов на территории России и за её пределами [4].

В рамках более предметного раскрытия темы данной научной статьи осуществим раскрытие ключевых приоритетов стратегического развития компании ПАО НК «Роснефть» на современном этапе развития мировой экономики в целом и национальной экономики в частности (Рисунок 1).

В целом ключевые приоритеты и цели стратегического развития ПАО НК «Роснефть» на современном этапе во многом схожи с аналогичными стратегиями международных вертикально-интегрированных нефтяных компаний.

X X

о

го А с.

X

го т

о

2 О

м о

о

CS

о

CS

in

О Ш

m

X

<

m О X X

Важную роль в системе развития компании в соответствии с ее долгосрочной стратегией играют процессы корпоративной социальной ответственности, среди которых необходимо выделить следующие: охрана окружающей среды, безопасная добыча нефти и газа, безотходное производство.

Комплексно ключевые факторы повышения эффективности стратегического развития ПАО НК «Роснефть» в среднесрочном периоде можно представить в виде нижеприведенной схемы (Рисунок 2).

Клеевые факторы повышения эффективности стратегического развития ПАО ПК «Роснефть» в среднесрочном периоде

Наращивание ресурсной вээы путем успешного проведения работ на суше и нонтинен_альном шельфе

11оддсзжанио позитивной динамики добычи нефти

Увеяииение стоимости интегрированного газового бизнеса благодаря росту добычи и прямым контрактам из продажу

Постоянное повышение доходности интегрированного бизнеса области переработки, коммерции и логистики

Контроль нед расколами и дисциплина капитальных вложений

Финансовая устойчивость и постепенное снижение долговой нагрузки

Устойчивые дивидендные выплаты

Рисунок 1 - Ключевые приоритеты стратегического развития ПАО НК «Роснефть» на современном этапе [5]

В условиях повышения конкуренции на мировых сырьевых рынках важным фактором в рамках стратегического развития компании является повышении объемов и эффективности добычи углеводородов. Во многом данный процесс должен быть обеспечен за счет внедрения инновационных технологий и методов в систему разведки и добычи. Однако учитывая политику санкций стран Западного мира в отношении нефтяного сектора РФ необходимо отметить развитие данной сферы исключительно с ориентацией на внутренний комплекс НИОКР, который в значительной степени уступает по уровню инновационного развития комплексам НИКОР развитых стран мира.

Наряду с наращиванием объемов и качества добычи нефти, компания формирует приоритеты в сфере добычи природного газа, и увеличения объемов и качества нефтепереработки и производства нефтехимии. Что обуславливает, возможность сглаживания колебания цен на нефть на мировых сырьевых рынках за счет добычи и реализации сопутствующих продуктов и продуктов переработки.

Также компания стремится развивать коммерческий сектор, оптимизирует процессы транспортировки и доставки.

Рисунок 2 - Ключевые факторы повышения эффективности стратегического развития ПАО НК «Роснефть» в среднесрочном периоде [5]

В то же время необходимо понимать, что стратегия и тактика развития компании ПАО НК «Роснефть» в последние годы испытывали существенное влияние различных внешних и внутренних факторов, в соответствии с которыми и происходило оперативное внесение изменений в систему стратегического развития компании. Ключевым фактором, осуществляющим влияние на стратегическое развитие компании, а также механизмы и инструментарий управления ПАО НК «Роснефть» является уровень цен на нефть на мировых сырьевых рынках. Осуществим анализ динамики цен на нефть марки Urals в период с 2013 года по 2018 год включительно (Рисунок 3).

Как можно увидеть из вышеприведенной диаграммы за анализируемый временной период произошли следующие трансформации и преобразования в динамике среднегодовых цен на нефть марки Urals:

- в 2014 году по отношению к 2013 году произошло незначительное снижение цен на нефть марки Urals на 9,5% или 10,3 доллара США, со 107,9 доллара США в

2013 году до 67,6 доллара США по итогам 2014 года;

- затем последовало значительное снижение цены на 56,8% или 55,5 доллара США, с 97,6 доллара сШа в

2014 году до 51,4 доллара США по итогам 2016 года;

- после чего на рубеже 2016-2017 годов произошла стабилизация цен на нефть и в дальнейшем цена выросла на 65,7% или 27,7 доллара США, с 42,1 доллара США в 2016 году до 69,8 доллара США по итогам 2018 года;

- в целом за период цена нефти марки Urals снизилась на 35,1% или 38,1 доллара США, со 107,9 доллара США в 2014 году до 69,8 доллара США по итогам 2018 года.

Средняя цена (за баррель, в USD):

] 20 im to so до го о

2013 1014 201S 3016 2017 2011

Рисунок 3 - Динамика среднегодовых цен на нефть марки Urals (долл. США за баррель) в 2013-2018 годах [6-11]

Учитывая высокую степень зависимости функционирования компании ПАО НК «Роснефть» от цен на нефть на мировых сырьевых рынках, рациональным будет произвести анализ стратегии функционирования компании в условиях неопределённости рынка нефти в контексте соответствия стратегических решений ключевым изменениям ценовой динамики. В соответствии, с чем можно выделить три ключевых периода в рамках данного анализа:

- 2013 год (докризисный период);

- 2014-2016 гг. (падение цен на нефть);

- 2017-2018 гг. (восстановление динамики роста цен на нефть).

В рамках более предметного раскрытия изучаемой проблематики проанализируем изменения ключевых производственных и финансовых показателей деятельности ПАО НК «Роснефть» за период с 2013 года по 2018 год соответственно.

Для чего воспользуемся нижеприведенной таблицей (Таблица 1) на которой наглядным образом отображена динамика данных показателей в контексте изменений по вышеуказанным периодам (до 2014 года, 2016-2016.

Таблица 1

Ключевые производственные и финансовые показатели ПАО «Роснефть» в 20^-2018^ гг. [6-11]

Показатели 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Доказанные запасы нефти (млн. баррелей) 33014 33977 34465 37772 39907 41431

Доказанные запасы природного газа (млрд. куб. м.) 1329 1414 1609 1714 1949 2065

Добыча нефти (млн. тонн) 189,2 204,9 202,8 210 225,5 230,2

Добыча газа (млрд. куб. м.) 38,2 56,7 62,5 67,1 68,4 67,3

Экспорт нефти (млн. т.) 97,3 102,4 109,1 114,9 121,8 123,7

Производство нефтепродуктов (млн. т.) 87,1 97,1 95,4 98,2 109,1 111,7

Экспорт нефтепродуктов (млн. т.) 55,1 62,7 65,8 67,4 71,9 73,7

Реализация нефтепродуктов на внутреннем рынке (млн. т.) 10,2 11,2 10,9 10,9 11,7 13,6

Выручка (млрд. рублей) 4694 5503 5150 4988 6011 8238

Чистая прибыль (млрд. рублей) 388 350 356 192 297 649

Маржа чистой прибыли 8,3 6,4 6,9 3,8 4,9 7,9

Затраты на добычу (долл. США за 1 баррель н.э.) 4,3 3,9 2,6 2,5 3,2 3,1

2016 к Изм. 2018 к Изм. 2018 к Изм.

Показатели 2013, 2016 к 2016, 2018 к 2013, 2018 к

% 2013 % 2016 % 2013

Доказанные запасы нефти (млн. баррелей) 14,4 4758,0 9,7 3659,0 25,5 8417,0

Доказанные запасы природного газа 29,0 385,0 20,5 351,0 55,4 736,0

Добыча нефти (млн. тонн) 11,0 20,8 9,6 20,2 21,7 41,0

Добыча газа (млрд. куб. м.) 75,7 28,9 0,3 0,2 76,2 29,1

Экспорт нефти (млн. т.) 18,1 17,6 7,7 8,8 27,1 26,4

Производство нефтепродуктов (млн. т.) 12,7 11,1 13,7 13,5 28,2 24,6

Экспорт нефтепродуктов (млн. т.) 22,3 12,3 9,3 6,3 33,8 18,6

Реализация нефтепродуктов на внутреннем рынке (млн. т.) 6,9 0,7 24,8 2,7 33,3 3,4

Выручка (млрд. рублей) 6,3 294,0 65,2 3250,0 75,5 3544,0

Чистая прибыль (млрд. рублей) -50,5 -196,0 238,0 457,0 67,3 261,0

Маржа чистой прибыли -4,5 4,1 -0,4

Затраты на добычу (долл. США за 1 баррель н.э.) -41,9 -1,8 24,0 0,6 -27,9 -1,2

Как можно увидеть из вышеприведенной таблицы за анализируемый временной период произошли следующие преобразования и трансформации в системе ключевых производственных и финансовых показателей ПАО «Роснефть»:

- в значительной степени увеличился объем доказанных запасов нефти 25,5% или 8,4 млрд. баррелей, как можно определить из вышеприведенной таблицы, разведка велась более быстрыми темпами в период падения цен на нефть +14,4%, в то же время в период роста цены на нефть, рост был на уровне 9,7%;

- аналогичным образом вырос объем доказанных запасов природного газа на 55,4% или 736 млрд. кубометров газа, с 1329 млрд. кубометров в 2013 году до 2065 млрд. кубометров по итогам 2018 года соответственно;

- объемы добычи нефти выросли за анализируемый период на 21,7% или 41 млн. тонн баррелей, со 189,2 млн. тонн в 2013 году до 230,2 млн. тонн в 2018 году соответственно. Добыча нефти росла несколько более высокими темпами в период падения цены (+20,8%), в период роста цены (+20,2%);

X X

о го А с.

X

го m

о

ю

2 О

м о

о см о см

!Л

О Ш

т

X

<

т О X X

- в более значительной степени возросли объемы добычи природного газа на 76,2% или 29,1 млрд. куб метров, с 38,2 млрд. кубометров в 2013 году до 67,3 млрд. кубометров по итогам 2018 года соответственно. В то же время необходимо отметить, что в период падения цен на нефть добыча газа выросла на 75,7%, а в период роста цен на нефть осталась фактически не изменой +0,3%;

- динамика объемов экспорта нефти соответствовала динамике добычи нефти, во многом объемы экспорта зависели от цен на нефть, при низких ценах 20142016 гг. темпы роста экспорта были на уровне 18,1%, в то же время в период роста цены темпы роста экспорта нефти составили 7,7% соответственно;

- весь период исследования существенным образом стабильно росли объемы в сфере производства нефтепродуктов компанией, на 28,2% или 24,6 млн. тонн за период с 2013 по 2018 год соответственно. Преимущественно большая часть нефтепродуктов реализовы-валась за рубеж (рост на 33,8% или 18,6 млн. тонн), меньшие объемы поступали на внутренний рынок (рост на 33,3% или 3,4 млн. тонн);

- особенности развития ситуации в сфере динамики цен на нефть в 2014-2016 годах и 2017-2018 годах в значительной степени повлияло на формирование конечных финансовых результатов компании. Так выручка компании в 2016 году относительно 2013 года выросла на 6,3%, в то же время по итогам 2018 года выручка выросла на 65,2% по отношению к аналогичному показателю 2018 года. Чистая прибыль компании за аналогичные периоды изначально сократилась на 50,5%, а затем выросла более чем в 2 раза. Доля чистой прибыли в выручке по итогам 2018 года составила 7,9%, что немногим уступает докризисному показателю 2013 года 8,3%;

- затраты на добычу нефти в 2013 году составляли 4,3 доллара, в то время, как в условиях падения цены 2014-2016 годов сократились до 2,5-3,9 долларов, что обуславливалось необходимостью сокращения себестоимости в рамках стратегического управления. В дальнейшем с ростом цен на нефть в 2016-2018 годах были увеличены и средние затраты на добычу (3,1-3,2 доллара).

Основываясь на результатах комплексного анализа ключевых производственных и финансовых показателей ПАО «Роснефть» за период с 2013 года по 2018 год включительно, целесообразным будет осуществить сравнительную характеристику стратегии Публичного акционерного общества НК «Роснефть» в условиях неопределённости рынка нефти (по ключевым периодам). Для чего воспользуемся нижеприведенной таблицей (Таблица 1).

Фактически стратегия компании в условиях нестабильной цены на мировом рынке нефти сводится к следующим факторам:

- увеличение добычи и экспорта при падении цены на нефть и снижение темпов роста добычи и экспорта при восстановлении цен;

- наращение добычи и реализации природного газа и продукции нефтеперерабатывающего сегмента с ориентацией, как на внешний, так и на внутренний рынок.

В то же время необходимо отметить, что стратегия компании до 2022 года была сформирована в 2017 году, и в связи с существенными колебаниями на внешних сырьевых рынках может быть пересмотрена в связи с изменением конъюнктуры. Фактически ключевой угрозой

на сегодняшний день для компании является снижение темпов деловой активности в мировой экономике (вызванной карантинными мерами по предотвращению пандемии коронавируса), что ведет к сокращению потребления углеводородов. В зависимости от продолжительности карантинных мер и будет зависеть уровень потенциальных потерь от основной деятельности для ПАО НК «Роснефть».

Таблица 2

Сравнительная характеристика стратегии ПАО НК «Роснефть» в условиях неопределённости рынка нефти (по ключевым периодам) [6-12]_

№ п/п

Период

20142016

Снижение цены на нефть

20172018

20202022

Характеристика периода

Повышение объемов добычи нефти и газа, увеличение роста объемов экспорта нефти и нефтепродуктов за рубеж. Стратегия ориентировалась на «сглаживание» потерь от падения цены за счет более высокого объема продаж. Дополнительно было наращена добыча природного газа и производства нефтепродуктов с целью дополнительного увеличения выручки компании. Существенным образом были сокращены средние затраты на добычу

Стабилизация и рост цены на нефть

Падение цен на нефть

Характеристика стратегии

В сфере роста цен на нефть в рамках данного периода, компания снизила темпы роста добычи и реализации нефти, а добыча газа не превышала уровень 2016 года. В то же время компания продолжила наращение объемов производства нефтепродуктов, в значительной степени нарастив отгрузки на внутреннем рынке. Средние затраты на добычу выросли

Согласно стратегическим планам компании ПАО НК Роснефть планирует к 2022 году увеличить следующие показатели относительно 2018 года:

+8,7%;

добыча нефти добыча газа

+49,3%;

производство нефтепродуктов +48,4%.

Выводы. Как итог данного научного исследования можно сделать следующие выводы:

1. В современных условиях развития мировой экономики происходят регулярные трансформации и преобразования в структуре мирового рынка энергоресурсов. Стабилизирующие и дестабилизирующие факторы в значительной степени влияют на процессы формирования цены, что приводит к удешевлению или удорожанию нефти в среднесрочном периоде. Вертикально-интегрированные нефтяные компании крайне чувствительны к

2

3

данным изменениям, что генерирует необходимость регулярной трансформации стратегии развития в зависимости от изменения ситуации на рынке.

2. Период 2013-2018 годов в значительной степени характеризировался неопределенностью в системе формирования цены на нефть на мировых сырьевых рынках, что в значительной степени повлияло на стратегическое планирование и управление в системе развития отечественных вертикально-интегрированных нефтяных компаний.

В рамках данной статьи была проанализирована стратегии ПАО НК «Роснефть» в условиях нестабильности цен на нефтяных рынках в 2014-2018 годах. Стратегию данной компании условно можно разделить на два временных периода.

Период 2014-2016 годов характеризовавшийся падением цен на нефть компания выстраивала собственную стратегию в рамках увеличения объемов добычи нефти и увеличения ее экспорта. Наряду с этим в значительной степени была увеличена добыча газа и производства нефтепродуктов с последующей реализацией (преимущественно) за рубеж.

Период 2017-2018 годов характеризовавшийся стабилизацией цены и ее ростом компания напротив, перестала увеличивать ежегодные темпы добычи нефти и газа, сбалансировав их на уровне 2016 года. В то же время продолжилось увеличение производства объемов нефтепродуктов, реализация которых происходила преимущественно на внешнем рынке, но также были увеличены и объемы поставок на внутренний рынок.

3. В целом в условиях снижения потребления углеводородов в первой половине 2020 года, что вызвано пандемией коронавируса, а также отсутствием договоренностей в рамках ОПЕК+ и последующим снижением цен на нефть. Можно определить, что стратегия ПАО НК «Роснефть» на 2020-2022 годы будет иметь схожий характер со стратегией в 2014-2016 годах, когда за счет увеличения добычи и реализации были частично сглажены потери от снижения цены.

В то же время необходимо понимать, что на сегодняшний день нужны новые элементы обеспечения конкурентных преимуществ компании в условиях неопределенности на мировом рынке нефти. Одним из таких решений может стать формирование портфеля активов в сфере ВИЭ (возобновляемых источников энергии), что в полной мере соответствует стратегиям ведущих вертикально-интегрированных нефтяных компаний мира. Создание портфеля активов в сфере ВИЭ с одной стороны позволит дифференцировать источники поступлений финансовых ресурсов, а с другой стороны может выступить в качестве трансграничного инструмента в рамках перехода компании от традиционных источников энергии к возобновляемым источникам.

Литература

1. Гвасалия К.Д. Финансовый анализ ПАО «НК Роснефть» на платформе Bloomberg Terminal // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. 2019. №1-2. URL: https://cyberleninka.nj/artide/n/finansovyy-anaNz-pao-nk-rosneft-na-platforme-bloomberg-terminal

2. Цветкова Г.С., Канюгин О.И., Мосунова М.А. Стратегия и тактика российских компаний в условиях «сжатия» внешних рынков // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. 2017. №2-1. URL:

https://cyberleninka.ru/article/n/strategiya-i-taktika-rossiyskih-kompaniy-v-usloviyah-szhatiya-vneshnih-rynkov

3. Прокопьева Т. В. Стратегические цели развития ОАО «НК «Роснефть» // МНИЖ. 2015. №4-2

4. Паршакова Н.С. Стратегия развития ПАО НК «РОСНЕФТЬ» на международных рынках // Экономика и бизнес: теория и практика. 2020. №1-1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/strategiya-razvitiya-pao-nk-rosneft-na-mezhdunarodnyh-rynkah

5. Стратегические приоритеты ПАО «НК «Роснефть». URL: https://www.rosneft.ru/about/strategy/

6. Годовой отчет ОАО «НК «Роснефть» за 2013 год. URL:

https://www. rosneft.ru/upload/site1/document_file/vusEXkO rF0.pdf

7. Годовой отчет ОАО «НК «Роснефть» за 2014 год. URL:

https://www. rosneft.ru/upload/site1/document_file/176305/a _report_2014.pdf

8. Годовой отчет ОАО «Нк «Роснефть» за 2015 год. URL:

https://www. rosneft.ru/upload/site1/document_file/a_report _2015.pdf

9. Годовой отчет ПАО «НК «Роснефть» за 2016 год. URL:

https://www. rosneft.ru/upload/site1/document_file/a_report _2016.pdf

10. Годовой отчет ПАО «НК «Роснефть» за 2017 год. URL:

https://www. rosneft.ru/upload/site1/document_file/a_report _2017.pdf

11. Годовой отчет ПАО «НК «Роснефть» за 2018 год. URL:

https://www. rosneft.ru/upload/site1/document_file/a_report _2018.pdf

12. Стратегия ПАО НК «Роснефть» - 2022. URL: https://www. rosneft.ru/docs/report/2017/ru/strategy/strategy -2022/index.html

13. Ким Ю.Л., Козлов И.А., Халова Г.О. Особенности кластерно ориентированного подхода в развитии НГХ промышленности в России // В сборнике: Управление социально-экономическим развитием регионов: проблемы и пути их решения / Отв. Ред. Горохов А.А. 2012. С. 161-162.

14. Аванян Э.А., Смирнова В.А., Халова Г.О. Проблемы и перспективы деятельности российских нефтегазовых компаний в Центрально-Азиатском регионе: монография / Э. А. Аванян, В. А. Смирнова, Г. О. Халова ; Российский гос. ун-т нефти и газа им. И. М. Губкина. Москва, 2010.

15. Смирнова В.А., Халова Г.О. Перспективы создания газохимического кластера в Оренбургской области // Нефть, газ и бизнес. 2012. № 8. С. 3-5.

16. Халова Г.О., Смирнова В.А., Аванян Э.А. Роль российских нефтегазовых компаний в укреплении торгово-экономических отношений РФ со странами ЦАР // Нефть, газ и бизнес. 2011. № 3. С. 29-32.

17. Современная экономическая интеграция и формирование единого энергетического пространства / Телегина Е.А., Халова Г.О., Сорокин В.П., Морозов В.В., Студеникина Л.А., Иллерицкий Н.И. Москва, 2016. Том 1.

X X

о го А с.

X

го m

о

2 О

м о

о

CN О

сч in

Экономическая и энергетическая интеграция: опыт Европейского Союза

18. Шуркалин А.К., Полаева Г.Б. Россия и Туркменистан - контуры сотрудничества в нефтегазовой сфере // Нефть, газ и бизнес. 2013. № 1. С. 6-10.

19. Халова Г.О., Йорданов С.Г., Полаева Г.Б. Эволюция энергетической политики ЕС// Инновации и инвестиции. 2018. № 5. С. 97-101.

Strategies of russian vertically-integrated oil companies under conditions of uncertainty of the oil market (on the example of Rosneft oil company) Khashukaev S.F.

Bank «RRDB»

As part of this scientific article, the specifics of the functioning of the company PJSC «Rosneft» in the face of uncertainty in the development of the situation on the world oil market are disclosed. The author assesses the key priorities of Rosneft's strategic development in the long and medium term. The analysis of the company's production and financial performance indicators for the period from 2013 to 2018 inclusive is conducted, and a comparative characteristic of the strategy of Rosneft in the conditions of oil market uncertainty is given, broken down by key periods of the company's activity. In conclusion, the author makes a forecast that the strategy of Rosneft in 2020-2022 will be similar to the strategy used in 2014-2016: losses from price reduction are smoothed out by an increase in production and sales. Keywords: strategic planning, strategy, oil company, vertically integrated oil company, oil, oil products. References

1. Gvasalia K.D. Financial analysis of PJSC NK Rosneft on the

Bloomberg Terminal platform // International Journal of Humanities and Natural Sciences. 2019.No 1-2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovyy-analiz-pao-nk-rosneft-na-platforme-bloomberg-terminal (accessed:

03/27/2020)

2. Tsvetkova G.S., Kanyugin O.I., Mosunova M.A. Strategy and

tactics of Russian companies in the context of "compression" of foreign markets // Bulletin of the TulSU. Economic and legal sciences. 2017. No. 2-1. URL:

https://cyberleninka.ru/article/n/strategiya-i-taktika-rossiyskih-kompaniy-v-usloviyah-szhatiya-vneshnih-rynkov

3. Prokopieva T. V. Strategic development goals of OJSC "NK

Rosneft" // MNIZh. 2015. No. 4-2

4. Parshakova N.S. Development Strategy of PJSC NK ROSNEFT

in International Markets // Economics and Business: Theory and Practice. 2020. No. 1-1. URL:

https://cyberleninka.ru/article/n/strategiya-razvitiya-pao-nk-rosneft-na-mezhdunarodnyh-rynkah

5. Strategic priorities of Rosneft. URL: https://www.rosneft.ru/about/strategy/

6. Annual report of OAO NK Rosneft for 2013. URL: https://www.rosneft.ru/upload/sitel/document_file/vusEXkOrFO .pdf

7. Annual report of Rosneft OJSC for 2014. URL: https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_file/176305/a_re port_2014.pdf

8. The annual report of OAO NK Rosneft for 2015. URL: https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_file/a_report_20

15.pdf

9. The annual report of PJSC NK Rosneft for 2016. URL: https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_file/a_report_20

16.pdf

10. Annual report of Rosneft PJSC for 2017. URL: https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_file/a_report_20

17.pdf

11. Annual report of PJSC NK Rosneft for 2018. URL: https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_file/a_report_20

18.pdf

12. The strategy of PJSC NK Rosneft - 2022. URL: https://www.rosneft.ru/docs/report/2017/en/strategy/strategy-2022/index.html

13. Kim Yu.L., Kozlov I.A., Halova G.O. Features of a cluster-oriented approach in the development of the NHC industry in Russia // In the collection: Management of the socio-economic development of regions: problems and solutions // Ed. Ed. Gorokhov A.A. 2012.S. 161-162.

14. Avanian E.A., Smirnova V.A., Halova G.O. Problems and Prospects for the Activities of Russian Oil and Gas Companies in the Central Asian Region: Monograph / E. A. Avanyan, V. A. Smirnova, G. O. Khalova; Russian state. un-t oil and gas them. I.M. Gubka-on. Moscow, 2010.

15. Smirnova V.A., Halova G.O. Prospects for the creation of a gas chemical cluster in the Orenburg region // Oil, gas and business. 2012. No. 8. S. 3-5.

16. Halova G.O., Smirnova V.A., Avanyan E.A. The role of Russian oil and gas companies in strengthening trade and economic relations of the Russian Federation with the countries of the Central African Republic // Oil, gas and business. 2011. No 3. S. 29-32.

17. Modern economic integration and the formation of a single energy space / Telegin EA, Halova G. O., Sorokin V. P., Morozov V. V., Studenikina L. A., Illeritsky N. I. Moscow, 2016. Volume 1. Economic and energy integration: the experience of the European Union

18. Shurkalin A.K., Polaeva G.B. Russia and Turkmenistan - the contours of cooperation in the oil and gas sector // Oil, gas and business. 2013. No. 1. S. 6-10.

19. Halova G.O., Yordanov S.G., Polaeva G.B. The evolution of the EU energy policy // Innovations and Investments. 2018. No. 5. P. 97-101.

О Ш

m x

<

m о x

X