Теоретические основы факторинга

Проблемы экономики и менеджмента

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ

Т.А. Галимова

студент, Институт экономики и финансов, ФГАОУ ВПО «Казанский (Приволжский) федеральный университет»

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФАКТОРИНГА

Аннотация. Статья посвящена основным теоретическим аспектам факторинга. Раскрыта сущность факторинговой деятельности, приведены различные определения факторинга в узком и широком смысле слова, разграничены участники факторинговых операций. Автор подробно излагает этапы факторингового обслуживания и делает выводы о преимуществах факторинга.

Ключевые слова: основа факторинга, предмет факторинговой сделки, преимущества факторинга, стороны договора факторинга, фактор, факторинг, факторинговые операции, факторинговые услуги, функции факторинга, этапы факторингового обслуживания.

T.A. Galimova, Kazan (Volga River) Federal University

FACTORING: ON THE BASIS OF THEORY

Abstract. The article is devoted to the main theoretical aspects of factoring. The essence of the factoring operations is described. Various definitions of factoring are given including definitions in narrow and broad sense of a word. The factoring transactions’ participants are compartmentalized. The author in detail states the factoring services’ stages and submits a conclusion about the factoring’s advantages.

Keywords: factoring basis, subject of the factoring transaction, factoring's advantages, parties of the factoring contract, factor, factoring, factoring operations, factoring services, factoring functions, stages of factoring services.

Само по себе слово «факторинг» происходит от английского слова factor - посредник. Начало операциям факторинга положил созданный в Англии еще в XVII в. Дом факторов (House of Factors). Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки [5, с.114]. С другой стороны существует мнение, что термин «факторинг» происходит от латинского слова facre - действовать, совершать (англ. factoring).

Факторинг в узком смысле слова представляет собой услугу по управлению дебиторской задолженностью и финансированию оборотных активов. Если дать более широкое, подробное определение, то под термином «факторинг» обычно подразумевается целый комплекс услуг финансового толка, в который входят две и более из нижеперечисленных составляющих [4, с.35]:

- снижение кредитного риска;

- обеспечение (финансирование) оборотного капитала компании;

- сбор дебиторской задолженности;

- учет задолженностей по оплате за поставки товара.

Факторинг следует рассматривать не как отдельно взятое действие, а как ком-

№ 5 (9) - 2012

3

Проблемы экономики и менеджмента

плекс финансовых услуг, который включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с должниками по своевременной оплате. Факторинг дает возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить основную часть оплаты за товар сразу после его поставки.

Предметом факторинговой сделки может быть как дебиторская задолженность, срок платежа по которой уже наступил, так и денежное требование, которое возникнет в будущем. Исключение делается для [3, с. 309]:

- долговых обязательств структурных подразделений (филиалов, представительств и т. д.);

- долговых обязательств физических лиц;

- требований к бюджетным организациям.

В основе факторинга лежит покупка банком (факторской компанией) счетов-фактур (или иных платежных документов) клиента на условиях немедленной оплаты части стоимости (50-90%) отфактурованных поставок и оплаты остальной части (за вычетом процента за кредит и комиссии) в строго обусловленные сроки. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

К основным функциям факторинга можно отнести:

а) финансирование;

б) административное управление дебиторской задолженностью;

в) оценка платежеспособности покупателей поставщика;

г) страхование рисков, связанных с поставкой товаров с отсрочкой платежа.

Факторинговое обслуживание может включать в себя все или лишь некоторые

из перечисленных функций.

Гражданский кодекс Российской Федерации (ст. 824 «Финансирование под уступку денежных требований» главы 43) определяет факторинговые операции следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование». В Гражданском кодексе Российской Федерации термин «факторинг» отсутствует, но в международной и отечественной деловой практике организации применительно к указанным отношениям используют именно термин «факторинг».

Общепринятое определение договора факторинга содержится в ст. 1 конвенции УНИДРУА "О международном факторинге" (UNIDROIT Convention on International Factoring). Из содержания данной конвенции можно сделать вывод, что договор факторинга уже по своему юридическому составу, нежели договор финансирования под

4

№ 5 (9) - 2012

Проблемы экономики и менеджмента

уступку денежного требования.

Сторонами договора факторинга являются фактор (финансовый агент), клиент (поставщик) и дебитор (должник).

Фактор - это специализированная (факторинговая) компания или банк, предоставляющий факторинговые услуги, осуществляющий денежное финансирование клиента в обмен на передаваемые ему права требования к дебитору.

Поставщик - это индивидуальный предприниматель (юридическое лицо), осуществляющий поставки товара дебитору; клиент факторинговой компании или банка, уступающий ему свои денежные требования в обмен на факторинговое финансирование.

Поставщик должен соответствовать как минимум следующим требованиям [4, с.40-41]:

а) вести предпринимательскую деятельность, регулярно и в большом объеме производить поставки товара (работ, услуг), которые востребованы на рынке;

б) иметь деловые взаимоотношения с тремя и более дебиторами и поставлять им товар на условиях отсрочки оплаты;

в) быть добросовестным участником хозяйственно-предпринимательского оборота, выполнять свои обязательства перед бюджетом, фондами и банками.

Дебитор - покупатель товара у поставщика по заключенному между ними договору, который производит оплату с отсрочкой.

В отношении дебитора банк-фактор требует следующее [4, с.41]:

а) сотрудничество с поставщиком должно длиться хотя бы полгода, при этом используется схема с отсрочкой платежа, а дебитор вовремя погашает свои долги;

б) он не является дочерним или зависимым от поставщика обществом;

в) он не предоставлял кредиты поставщику.

В отношении клиента международная практика накладывает определенные ограничения. Не могут быть приняты на факторинговое обслуживание следующие фирмы [2, с. 129]:

- с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

- занимающиеся спекулятивным бизнесом;

- производящие нестандартную или узкоспециализированную продукцию;

- работающие с субподрядчиками;

- реализующие в розницу широкий набор продукции;

- реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания;

- практикующие бартерные сделки;

- заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок.

Также факторинговые услуги не могут быть оказаны бюджетным и строительным организациям; заемщикам, признанным неплатежеспособными; филиалам, дочер-

№ 5 (9) - 2012

5

Проблемы экономики и менеджмента

ним компаниям клиентов, если право требования с заемщика им не принадлежит; по договорам, предусматривающим возврат товара [1, с.26].

Встречаются ситуации, когда договор факторинга составляют и подписывают более чем три стороны. В этом случае в качестве сторон выступает фактор, поставщик и дебиторы, каждый из которых является самостоятельным участником правоотношений.

Рассмотрим более подробно основные этапы факторингового обслуживания, когда предметом договора является дебиторская задолженность, срок платежа по которой уже наступил:

а) клиент продает должнику товары (выполняет работы или оказывает услуги) и предоставляет их с отсрочкой платежа, в результате чего у него появляется дебиторская задолженность;

б) клиент заключает с фактором договор факторинга, происходит уступка поставщиком права требования долга от заемщика факторинговой компании или банку;

в) отгрузочные документа (накладные, счет-фактуры и т.п.) передаются фактору;

г) после заключения договора факторинга дебитору направляется уведомление за подписями и печатями фактора и поставщика, где должника извещают, что, начиная с даты получения письма, он должен платить за поставки товара на особый факторинговый счет поставщика, открытый в банк-факторе, и только такое исполнение обязательств будет считаться надлежащим [5, с.115];

д) фактор платит клиенту по накладным за отгруженный товар от 50% до 90% долга покупателя в зависимости от условий договора факторинга (размер этой суммы зависит от величины сделки, продолжительности отсрочки оплаты, рисков, связанных с работой клиента, и количества отгружаемого товара);

е) резервные 10-50% стоимости отгрузки бронируются на отдельном счете в случае возникновения претензий в адрес поставщика от покупателя по качеству товаров, их цене и т.п.;

ж) по наступлению срока платежа по договору купли-продажи, заключенному между поставщиком и покупателем, фактор предъявляет денежное требование к должнику, а должник в свою очередь переводит на счет фактора денежные средства в размере стоимости товаров, поставленных ему на условиях отсрочки платежа, в погашение задолженности;

з) фактор выплачивает клиенту остаток денежных средств (резервные 10-50% стоимости отгрузки), удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги.

При уступке фактору права последующего получения платежей операция не превращается в сделку купли-продажи, а остается комиссионной и кредитной, поскольку фактор-посредник по договору принимает на себя обязанность за комиссионное вознаграждение взыскивать с покупателей платежи, предоставляя денежные средства клиенту (поставщику) сразу после отгрузки товаров.

6

№ 5 (9) - 2012

Проблемы экономики и менеджмента

Факторинг обеспечивает защиту поставщика от риска несвоевременной оплаты и наступления некредитоспособности покупателя, позволяет ускорить оборачиваемость оборотных средств клиента, что в свою очередь может явиться предпосылкой для наращивания объемов продаж. Факторинг не требует залога, что говорит об отсутствии расходов на оценку, страховку и оформление залоговых документов; размер выплат не ограничен. Факторинг не отражается на балансе предприятия в форме обязательства и позволяет увеличивать выручку фактора. Обозначенные преимущества факторинга делают его привлекательным и эффективным финансовым инструментом.

Таким образом, факторинг - это целевой инструмент, отличающийся от традиционных финансовых продуктов и подразумевающий выкуп у поставщика краткосрочных прав требования к покупателю, которые возникли или возникнут в будущем в результате продажи товаров (выполнения работ, оказания услуг) с отсрочкой платежа.

Список литературы:

1. Амукова Л.Ш. Особенности и преимущества факторинга // Бухучет в строительных организациях. - 2010. - №5.- С. 25-28.

2. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов. Учебное пособие. / Под ред. д. э. н., проф. А. А. Тавасиева. - М.: Финансы и статистика. 2005. - 416 с.

3. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации: учебнопрактический. Части первая, вторая, третья, четвертая / Под ред. д.ю.н. С. А. Степанова. - М.: Проспект. 2009. - 630 с.

4. Сударева Т.В. Факторинг в России: настоящее и будущее // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2010. - №3.- С. 35-41.

5. Шаев А.Е. Факторинг: экономическая сущность и порядок отражения в бухгалтерском учете // Финансовый менеджмент. - 2010. - №6.- С. 114-120.

List of references:

1. Amukova L.Sh. Features and advantages of factoring//Accounting in the construction organizations. - 2010. - No.5. - P. 25-28.

2. Banking: additional operations for clients. Manual. / Under the editorship of the Doctor of Economics, the prof. Tavasiyeva. - M: Finance and statistics. 2005. - 416 p.

3. The comment to the Civil code of the Russian Federation: the educational and practical. Parts the first, the second, the third, the fourth / Under the editorship of the doctor of jurisprudence. S.A.Stepanova. - M: Prospectus. 2009. - 630 p.

4. Sudareva T.V. Factoring in Russia: present and future//Financial messenger: finance, taxes, insurance, accounting. - 2010. - No.3. - P. 35-41.

5. Shayev A.E. Fa2ctoring: economic essence and a reflection order in accounting//Financial management. - 2010. - No. 6. - P. 114-120.

№ 5 (9) - 2012

7