Эволюция концепции консолидированной финансовой отчетности

РЕФОРМИРОВАНИЕ ОТЧЕТНОСТИ

УДК 657.1

ЭВОЛЮЦИЯ КОНЦЕПЦИИ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

В. С. ПЛОТНИКОВ,

доктор экономических наук, профессор кафедры бухгалтерского учета и финансов, заместитель директора по учебной и научной работе

E-mail: vcplotnikov@yandex. ru Балаковский институт экономики и бизнеса (филиал) Саратовского государственного социально-экономического университета

Ю. В. ЮСУПОВА, проректор по организационным вопросам E-mail: viesp@viesp. ru Волгоградский институт экономики, социологии и права

Последние Международные стандарты финансовой отчетности внесли значительные изменения в Концепцию подготовки консолидированной финансовой отчетности. В данной статье авторы постарались объяснить не только причины эволюции консолидированной финансовой отчетности, но и те ключевые моменты, на которые должен обратить внимание профессиональный бухгалтер, подготавливающий такую отчетность.

Ключевые слова: материнская компания, дочернее предприятие, консолидированная финансовая отчетность, инвесторы с контролирующей долей участия, неконтролирующая доля участия, переменные доходы.

Содержание Концепции подготовки финансовой отчетности определяется ее методологической характеристикой Принципов

бухгалтерского учета, формирующих содержание отдельных стандартов финансовой отчетности. Поэтому Совет по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) сформулировал цель финансовой отчетности в проекте концепции подготовки финансовой отчетности следующим образом: «Целью финансовой отчетности общего назначения для внешних пользователей является представление финансовой информации о составляющей отчетность компании для существующих и потенциальных инвесторов в долевые инструменты компании, ее заимодателей и других кредиторов при принятии ими решений, осуществляемых ими в роли сторон, представляющих компании капитал. Полезная для принятия решений сторонами, представляющими компании

капитал, информация может быть полезной и для других пользователей финансовой отчетности, не являющихся таковыми» [2, с. 51].

Это положение в значительной степени расширяет круг пользователей информацией, содержащейся в финансовой отчетности, цель которой в предыдущем документе связывалась с управлением компанией в интересах ее собственников.

Весьма примечателен тот факт, что уточнение цели финансовой отчетности позволило впервые определить субъект финансовой отчетности, имеющий три характеристики:

— компания осуществляет экономическую деятельность;

— такая деятельность может быть разграничена с деятельностью других компаний;

— финансовая информация об экономической деятельности компании может быть полезна при принятии решений о представлении ей ресурсов.

Что касается субъекта консолидированной финансовой отчетности, то в проекте концепции подготовки финансовой отчетности определено, что контролирующая компания подготавливает свою финансовую отчетность одновременно с консолидированной финансовой отчетностью как единого экономического субъекта или единого экономического субъекта экономической деятельности группы контролируемых компаний. В этом заключена суть нового определения консолидированной финансовой отчетности.

Однако, прежде чем разобраться с содержанием последней Концепции подготовки консолидированной финансовой отчетности, попробуем поэтапно проследить изменения в ее определении за последние 60 лет.

Этап I (1959 г.): опубликован первый стандарт «Консолидированная финансовая отчетность». Консолидированная группа — это гибрид между материнской компанией и единым экономическим субъектом. Дается неоднозначное определение контроля, и, как следствие, отсутствуют критерии, при которых консолидация является необходимым условием.

Это первая попытка изменения традиционной теории учета и выработки процедур консолидации, обеспечивающих представление консолидированной финансовой отчетности как объединения бизнеса с целью обеспечения полезной инфор-

мацией реальных и потенциальных инвесторов, кредиторов и других пользователей при принятии решений об инвестировании, кредитовании и т. д. Однако в этом стандарте отсутствует какое-либо ограничение в правах собственников.

Этап II (1970 г.): представление консолидированной отчетности в соответствии с концепцией материнской компании. Опубликован стандарт «Объединение бизнеса», требующий при объединении бизнеса применять один из двух методов объединения бизнеса: метод слияния интересов или метод покупки. Основной акцент при консолидации делается на материнскую компанию с использованием гибридного подхода при его реализации.

В 1987 г. опубликован стандарт «Консолидация всех дочерних предприятий», который требует включения в консолидированную отчетность всех дочерних компаний, до тех пор пока материнская компания имеет большинство голосов в их собственном капитале. Основа консолидации отчетности заключается в расширении отчета материнского общества путем включения показателей отчетов дочерних компаний. Рекомендуется дальнейшее использование гибридного метода.

Этап III (2007 г.): представление консолидированной отчетности в соответствии с концепцией единого экономического субъекта. Опубликован измененный стандарт «Объединение бизнеса», предписывающий идентификацию покупателя в отношении каждого объединения бизнеса. Впервые используется концепция единого экономического субъекта и оценки объединения по справедливой стоимости.

В том же году опубликован стандарт «Некон-тролирующие доли участия в консолидированной финансовой отчетности», который устанавливает правила учета и отчетности для неконтролирую-щей доли участия в дочерней компании.

Несколько позже консолидированная финансовая отчетность включена и в МСФО. Первый стандарт — МСФО (IAS) 27 «Консолидированная финансовая отчетность и учет инвестиций в дочерние компании» опубликован в 2000 г., но его применение рекомендовалось с 01.01.2005. В стандарте определялось, что материнская компания должна представлять консолидированную финансовую отчетность, в которой она консоли-

дировала бы свои инвестиции в дочерние организации. По существу, данный стандарт определяет те же требования, что и стандарт «Консолидация всех дочерних предприятий» (1987 г.), входящий в Общепризнанные принципы бухгалтерского учета США (далее — ГААП).

В январе 2008 г. в рамках второго этапа проекта по объединению бизнеса были внесены поправки, которые касались прежде всего учета неконтрольных долей участия и потери контроля над дочерней компанией. При этом чистые активы и деятельность контролируемых компаний учитывается таким образом, как если бы они были чистыми активами и деятельностью компании, представляющей финансовую отчетность.

По сути дела, второй этап разработки Концепции консолидированной финансовой отчетности и в ГААП, и в МСФО характеризуется концепцией материнского общества, которая предполагает, что консолидированная финансовая отчетность является продолжением финансовой отчетности материнской компании и должна быть подготовлена с точки зрения акционеров материнской компании. Сторонники этой концепции считают, что консолидированная финансовая отчетность не предоставляет какой-либо ценности для не-контролирующих акционеров в приобретенных дочерних компаниях. Цель консолидированной отчетности, в соответствии с этой концепцией, состоит в предоставлении прежде всего акционерам и кредиторам материнской фирмы результатов деятельности и финансового положения материнской фирмы и ее дочерних предприятий, как если бы они составляли единую группу, или одно предприятие, осуществляющее одно или несколько видов деятельности. Такая цель предполагает рассмотрение холдинга с позиции их правовых взаимосвязей и представление предприятия как единичного экономического субъекта.

Концепция материнской компании дает характеристики некоторым элементам консолидированной финансовой отчетности в случае возникновения неконтролирующей доли участия при объединении бизнеса:

1. При составлении консолидированного отчета о финансовых результатах представляется информация только о доле чистой прибыли материнской компании в доходах дочерней. А доля

в чистой прибыли миноритарных акционеров дочерней компании учитывается как расход.

2. Неконтролирующая доля участия в дочерней компании отражается как обязательство в консолидированной финансовой отчетности.

3. Нереализованные прибыли и убытки по внутригрупповым операциям исключаются в размере доли участия материнской компании в дочерней.

4. Существование меньшинства также влияет на оценку активов, приобретенных в рамках объединения бизнеса, отражаемых в консолидированной финансовой отчетности. Сама концепция материнской компании использует справедливую стоимость приобретенных активов и обязательств, реализуя ее с помощью гибридного подхода к отчетности по справедливой стоимости. Иными словами, материнская компания изначально объединяет дочерние активы по балансовой стоимости, плюс доля материнской компании в любом превышении справедливой стоимости над балансовой стоимостью. При этом неконтролирующая доля в чистых активах не корректируется, чтобы отразить их долю в разнице между справедливой и балансовой стоимостью активов и обязательств.

Таким образом, эта концепция может быть использована только в том случае, когда материнская компания приобретает 100 % акций дочернего общества. На наш взгляд, информация, которую предоставляет консолидированная отчетность, теряет свою актуальность, когда присутствует неконтролирующая доля участия.

В рамках концепции материнской компании мы может сделать вывод, что консолидированная отчетность — это процедура расширения финансовой отчетности материнской компании до отчета о финансовом положении холдинга.

При этом сторонники данной концепции полностью исключают интерес в консолидированной отчетности неконтролирующей доли, так как эта доля никакого отношения к праву собственности в материнской компании не имеет. И на самом деле это так. Однако при этом они забывают, что холдинг — это экономическая единица, не имеющая юридического статуса, и на фондовом рынке котируются только акции материнской компании и акции дочерних компаний. Поэтому инвестор покупает на рынке акции конкретного

юридического лица, а не какие-то условные акции холдинга или условные акции материнской компании, принадлежащие неконтролирующей доле участия.

И хотя идея о представлении неконтролиру-ющей доли в чистой прибыли дочерней компании в качестве расхода имеет некий экономический смысл, так как, с позиции акционеров материнской компании, — это недополученная прибыль, отражение неконтролирующей доли участия в качестве обязательства вообще лишено здравого смысла. С этой позиции получается, что контролирующая доля материнской компании в дочерней — это актив в консолидированной отчетности.

Однако и на этом не остановились сторонники этой концепции. Они применяют гибридный подход к оценке стоимости приобретенных активов и обязательств дочерней компании. В этом случае получается, что доля активов и обязательств дочерней компании, принадлежащая акционерам материнской компании, дооценива-ется до справедливой стоимости (деловая репутация), а вот неконтролирующая доля участия отражается по балансовой стоимости. Позвольте заметить, что такой гибридный подход вообще искажает стоимостную оценку всех балансовых статей консолидированной отчетности. В этом случае нарушается принцип единства оценки и сопоставимости всех статей консолидированной отчетности.

Началом третьего этапа в МСФО развития Концепции консолидированной финансовой отчетности можно признать публикацию МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность» (2010 г.), где консолидированная финансовая отчетности определена так: «Финансовая отчетность группы, в которой активы, обязательства, капитал, доход, расходы и потоки денежных средств материнского предприятия и его дочерних предприятий представлены как активы, обязательства, капитал, доход, расходы и потоки денежных средств единого субъекта экономической деятельности» (выделено нами. — В.П. и Ю.Ю. ) [1, с. 10].

В целом современный этап развития консолидированной финансовой отчетности характеризуется представлением ее в качестве отчета единого экономического субъекта с выделением

в ней интересов инвесторов с контролирующей и неконтролирующей долями участия. Такая процедура представления консолидированных чистых активов включает в себя чистые активы консолидированной группы целиком, затем распределяет ее на контролирующую и неконтролирующую доли участия в чистой прибыли дочерней компании. Неконтролирующая доля участия в дочерней компании выделяется отдельной строкой в составе консолидированного капитала бухгалтерского баланса. В случае возникновения нереализованных прибылей и убытков от внутригрупповых операций они в полном объеме исключаются из консолидированной отчетности.

Внесение изменения в Концепцию консолидированной финансовой отчетности соответствует уточнению, сделанному в проекте концепции подготовки финансовой отчетности (2010 г.), где под «результатами деятельности», в широком смысле этого слова, Совет по МСФО рассматривает все изменения чистых активов (помимо взносов в капитал и возврата капитала), а не только более традиционную реализованную прибыль. То есть новая Концепция консолидированной финансовой отчетности, учитывая данное выше определение о «результатах деятельности», вносит требование о разделении «результатов деятельности» на инвесторов с контролирующей долей участия и инвесторов с неконтролирующей долей участия.

Существуют дополнительные различия между концепциями материнской компании и единого экономического субъекта при оценке активов дочерней компании. Все приобретенные активы и обязательства дочерней компании включаются в консолидированную отчетность по справедливой стоимости, и распределение этой справедливой стоимости происходит пропорционально между контролирующей и неконтролирующей долями участия. При этом часть справедливой стоимости, принадлежащая материнской компании, учитывается в составе деловой репутации в активе консолидированного баланса, а остальная часть учитывается при расчете неконтролирующей доли участия в составе капитала консолидированной группы.

Хотя концепция единого экономического субъекта дает более релевантную и достоверную информацию для лиц, принимающих решения,

есть и критики, которые считают, что цена, заплаченная материнской компании за свой контрольный пакет акций, не является надежной основой для оценки неконтролирующего пакета. Это связано с тем, что, поскольку материнская компания осуществляет абсолютный контроль над дочерней компанией, владеет чуть более 50 % голосующих акций, оставшаяся часть акций, принадлежащих неконтролирующим акционерам, не является долевой собственностью в обычном смысле.

Стандарты финансовой отчетности требуют оценивать отдельно неконтролирующую долю участия при их приобретении. Однако подобные оценки и отдельное определение неконтролируемой деловой репутации практически невозможны. Таким образом, новые стандарты позволили неконтролирующую долю участия оценивать по той же стоимости, что и контрольный пакет. Неоспоримым является факт, что существует объективная оценка рыночной сделки. Однако следует учитывать, что инвесторы могут быть готовы платить высокую цену за право управления инвестицией, но не желают приобретать оставшиеся акции по той же завышенной цене. Неконтролирующая часть не имеет добавленной стоимости, дающей дополнительное право на управление. Следовательно, измерение капитала неконтролирующих акционеров по той же стоимости, что и контрольный пакет акций, завышает стоимость неконтролирующей доли участия.

Позвольте не согласиться с этой критикой, так как справедливой оценке подлежит балансовая стоимость чистых активов дочерней компании, т. е. через систему переоценки стоимости активов и обязательств производится корректировка величины чистых активов. Таким образом, контролирующая и неконтролирующая доли участия оцениваются через стоимость дочерней компании как совокупности активов и обязательств, а не как стоимость ее акций на рынке. Безусловно, акции дочерней компании должны иметь рыночную стоимость, по которой определяется цена покупки материнской компании на получение права контроля над сделанной инвестицией. На наш взгляд, доведение балансовых оценок до справедливой стоимости — необходимое условие консолидации, поскольку в рамках консолидированной отчетности возникают две совершенно специфичные

статьи: «Деловая репутация» и «Неконтролирующая доля участия», которые должны иметь сопоставимость в оценках, так как напрямую корреспондируют друг с другом.

Главное различие в двух концепциях консолидированной финансовой отчетности заключается именно в отражении в них интересов всех инвесторов по каждому дочернему предприятию.

Подход, заложенный в концепции материнской компании, делает акцент на интересы акционеров и кредиторов только материнской фирмы с исключением интересов дочерних компаний. На наш взгляд, если объединенные компании выступают в качестве экономической единицы, следует принимать во внимание все заинтересованные стороны, как это предусматривается теорией предприятия, а не только интересы акционеров материнской фирмы, выступающей как правовой субъект. Более того, нет и не может быть акций холдинга, существуют либо акции материнского общества, либо акции дочернего предприятия, а полномочия являются результатом прав, прав владения акциями конкретной компании. «Инвестор обладает контролем над объектом инвестиций, в том случае если инвестор подвергается рискам, связанным с переменным доходом в объекте инвестиций, или имеет право на получение такого дохода, а также влиять на доход при помощи осуществления своих полномочий в отношении объекта инвестиций» [1, с. 2].

В данном определении обращает на себя внимание то, что в МСФО (IFRS) 10 акцент перенесен с акционеров материнской компании на всех акционеров группы: «Инвестор обладает контролем над объектом инвестиций» [Там же]. Как известно, в холдинге объектом инвестиций являются, прежде всего, материнская компания и каждая, взятая в отдельности, дочерняя компания.

При этом контроль в данном подтексте имеет двоякое значение: если акционеры материнской компании владеют большинством прав собственности, то это означает, что они обладают контролем над объектом инвестиций. Неконтролирующая доля определяется как «капитал в дочернем предприятии, в котором материнское предприятие не владеет прямо или косвенно» [Там же].

Обратите внимание, неконтролирующая доля определена как весь капитал дочернего

предприятия. Однако это совсем не означает, что в консолидированной финансовой отчетности капитал дочерних предприятий должен быть отражен отдельно.

Большая доля в капитале дочернего предприятия, определяемая правом собственности акционеров (инвесторов) материнской компании, в консолидированной финансовой отчетности реклассифицируется в капитал материнской компании и может быть определена как компонент консолидированного капитала. Оставшаяся часть неконтролирующих долей в консолидированной финансовой отчетности должна быть отражена отдельно.

Это положение имеет определяющее значение для следующей части определения контроля: «... если инвестор подвергается рискам, связанным с переменным доходом в объекте инвестиций» [Там же]. Заметьте, речь не идет о каком-то доходе холдинга в целом, а говорится о переменном доходе каждого конкретного предприятия группы, в котором инвесторы материнской компании имеют право контроля или преобладающее большинство прав собственности.

В этом же стандарте говорится о переменном доходе, т. е., как мы понимаем, речь идет о большей части результатов деятельности дочернего предприятия, на которые имеют право инвесторы материнской компании, имеющие возможность в настоящий момент времени управлять значимой

деятельностью дочернего предприятия. В консолидированной финансовой отчетности данные переменные доходы должны быть объединены с переменными доходами материнской компании и могут быть представлены в виде совокупного дохода инвесторов материнской компании. Оставшаяся часть переменного дохода дочернего предприятия в консолидированной финансовой отчетности должна быть отражена как доля инвесторов, имеющих право «.в защите доли участия стороны, обладающей указанными правами без представления такой стороне полномочий в отношении предприятия, с которым связаны такие права» [Там же].

В заключение нам хотелось бы отметить, что в статье было обращено внимание лишь на основные моменты, связанные с эволюцией Концепции консолидированной финансовой отчетности. Предстоит серьезная работа над методическим обеспечением учетных процедур консолидации отчетности.

Список литературы

1. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность» // приказ Минфина России от 18.07.2012 № 106н (приложение 4) .

2. Применение МСФО: в 3 ч.: пер. с англ. 6-е изд , перераб. и доп. М.: ООО «Юнайтед Пресс», 2011.

ИЗДАТЕЛЬСКИЕ УСЛУГИ

Издательский дом «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» выпускает специализированные финансово-экономические и бухгалтерские журналы, а также оказывает услуги по изданию монографий, деловой и учебной литературы.

Тел./факс (495) 721-8575 e-mail: post@fin-izdat.ru