Удобрения вместо зерна

Группа «Рустранском» выкупила у Первой грузовой компании 45,7% акций крупнейшего оператора вагонов-зерновозов ЗАО «Русагротранс», но может запустить с холдингом Владимира Лисина новый совместный проект. Стороны ведут переговоры о создании СП для перевозки минеральных удобрений с парком около 9 тыс. вагонов. Такая компания будет крупнейшим профильным оператором на этом рынке, но производители минеральных удобрений пока предпочитают обходиться собственным подвижным составом.

О продаже 45,7% акций ЗАО «Русагротранс» Первая грузовая компания (ПГК) сообщила в последних числах декабря прошлого года. Сумма сделки составила 4,16 млрд руб. Покупателем выступила группа «Рустранском», которая таким образом консолидировала 100% «Русагротранса». «Миноритарный пакет акций компании не подразумевал операционного контроля со стороны ПГК, что ограничивало наши инвестиции в развитие этого актива. Поэтому мы предпочитаем фокусироваться на дальнейшем развитии ключевых направлений бизнеса ПГК, в частности, на обслуживании крупных промышленных компаний», — пояснил генеральный директор ПГК Олег Букин. Переговоры между сторонами шли с лета, при этом еще осенью в ПГК не исключали, что сами выкупят долю партнера в «Русагротрансе».

ЗАО «Русагротранс» создано в 2008 году. По данным на октябрь 2012 года, в управлении компании было 31,7 тыс. вагонов-зерновозов. Всего в России эксплуатируется 37,4 тыс. таких вагонов. Выручка «Русагротранса» в 2011 году — 13,6 млрд руб., чистая прибыль — 753,8 млн руб. (данные базы СПАРК). Бенефициарами группы «Рустранском», контролирующей еще несколько небольших железнодорожных компаний, считаются Юрий Григорьев, Константин Синцов, Дмитрий Амелин и Константин Засов.

Теперь «Рустранском» и ПГК готовят новый совместный проект. По данным „Ъ“, компании начали переговоры о создании СП на рынке перевозок минеральных удобрений. «Понимая компетенцию партнеров в работе на рынке специализированного парка хопперов (вагоны для перевозки сыпучих грузов. — „Ъ“), мы договорились о развитии сотрудничества в перевозках минеральных удобрений, глинозема и прочих грузов», — пояснил Олег Букин. «Пока мы достигли однозначного понимания, что синергия от совместной работы на этом рынке есть. Но по деталям понимания еще нет», — пояснил источник „Ъ“ в ПГК.

В «Рустранскоме» сообщили, что предметные переговоры по совместному проекту на рынке минераловозов запланированы на первый квартал 2013 года. «Парки таких вагонов у нас с ПГК сопоставимы. СП может быть создано по уже опробованному на железнодорожном рынке сценарию: создается компания, которой партнеры сдают свой подвижной состав в аренду», — пояснил источник „Ъ“ в «Рустранскоме». У ПГК 5,3 тыс. минераловозов, у «Русагротранса» — примерно 4 тыс. зерновозов, которые используются для перевозки удобрений. Общий парк СП может составить 9 тыс. вагонов. Собеседник „Ъ“ добавил, что совместные проекты возможны и по другим типам подвижного состава.

Если СП будет создано, оно станет крупнейшим профильным оператором на рынке перевозок минеральных удобрений. Среди крупных конкурентов можно назвать лишь «Евросиб» и «РВД-Сервис», но парк минераловозов у каждой из компаний не превышает 3 тыс. вагонов. При этом большинство крупнейших производителей минеральных удобрений пользуются услугами кэптивных операторов. Так, у «Уралкалия» около 8 тыс. минераловозов, у «Еврохима», «Уралхима», «Фосагро» и «Акрона» — более чем по 4 тыс. Полностью отдавать свои перевозки профильным операторам крупные производители минеральных удобрений не планируют, а «Еврохим» и вовсе заявлял о намерении отказаться от привлечения минераловозов со стороны и развивать «собственные логистические мощности». Всего в России, по данным компании «Infoline-аналитика», эксплуатируется 34 тыс. минераловозов.

«Создание СП логично с прицелом на то, что один из основных производителей минеральных удобрений рано или поздно решится передать свой парк профильному оператору. В этом случае он отдаст предпочтение крупному игроку с опытом в сегменте. Но вряд ли это произойдет в ближайшие три года», — отмечает глава компании «Infoline-аналитика» Михаил Бурмистров. Он считает, что ПГК рассчитывает повысить доходность и сократить издержки на управление парком — «но будет ли СП эффективным, еще вопрос».