Методологические аспекты формирования региональной инвестиционной политики

УДК:330.322

М. А. Николаев, М. Ю. Махотаева, Е. Н. Наумова

МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

В статье рассмотрены различные научные подходы, характеризующие роль инвестиций в обеспечении экономического роста региона. Анализ современной литературы позволил выявить три основных подхода к определению сущности региональной инвестиционной политики: воспроизводственный, социально-экономический и стратегический. Сформулировано авторское определение экономической категории «региональная инвестиционная политика».

Ключевые слова: инвестиции, экономический рост, инвестиционная политика, региональная инвестиционная политика, воспроизводство основных фондов, социально-экономическое развитие региона, стратегическое развитие региона.

Последние годы характеризуются резким ухудшением динамики развития экономики России. Так, если в первом квартале 2012 года темп роста ВВП составил 104,8 %, то к последнему кварталу он снизился до 102,1 %. В 2013 и в 2014 гг. произошло дальнейшее снижение индекса роста ВВП до уровней 101,3 % и 100,6 % соответственно. Ухудшение макроэкономической ситуации во многом обусловлено негативной динамикой инвестиций в основной капитал (см. табл. 1). После достаточно быстрого посткризисного восстановления, начиная с 2012 года, сформировалась устойчивая тенденция снижения темпов роста инвестиций. Негативная динамика инвестиций актуализирует вопрос анализа проблем и обоснования направлений их решения.

Таблица 1

Динамика инвестиций в основной капитал

Годы В % к предыдущему году

2009 86,5

2010 106,3

2011 110,8

2012 106,8

2013 100,8

2014 97,3

Неудовлетворительная ситуация в инвестиционной сфере обуславливает актуальность обоснования основных направлений ее улучшения. В научной литературе существует большое разнообразие мнений по данному вопросу. В работе Зубова В. и Иноземцева В. для характеристики существующей модели инвестиционной политики используется понятие «суррогатная инвестиционная система» [1]. Данная система включает такие элементы,

как финансовые институты, специальные агентства, особые экономические зоны и др. По мнению авторов, эта система осуществляет перераспределение доходов рентабельных бизнесов в пользу нерентабельных, в первую очередь, связанных с государством. В качестве основного направления модернизации инвестиционной политики авторы предлагают качественное изменение институтов экономического развития с целью раскрепостить предпринимательскую инициативу.

В работе Белякова А. А. и Туреева И. Б. акцентируется внимание на согласовании инвестиционной политики с политикой развития реального сектора экономики [2]. Авторы отмечают, что развитие внутреннего спроса на продукцию таких отраслей, как малоэтажное жилье эконом класса, продукция сельского хозяйства, рыбной отрасли, лесной, мебельной перерабатывающей промышленности является обязательным условием быстрого роста частных инвестиций. Для развития этих отраслей нужны значительные начальные государственные инвестиции. Таким образом, в качестве важнейшего направления модернизации инвестиционной политики рассматривается приоритетное внимание обрабатывающим отраслям и сельскому хозяйству при сохранении существующих государственных институтов развития.

Большое число публикаций посвящено развитию региональной инвестиционной политики. В этих работах обосновываются цели, задачи и основные направления инвестиционной политики, а также инструменты ее реализации [3, 4]. Важность региональной инвестиционной политики осознается и на государственном уровне. В связи с этим Агентством стратегических инициатив в партнерстве с общероссийской общественной организацией «Деловая Россия» разработан «Стандарт деятельности органов исполнительной власти субъекта Российской Федерации по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в регионе». В соответствии с ним в субъекте Российской Федерации должна быть разработана, утверждена и принята к исполнению Инвестиционная стратегия, которая определяет инвестиционные приоритеты региона: территории, отрасли, технологии опережающего развития, осваиваемые виды продукции, работ и услуг, планируемые к реализации проекты. Таким образом, активизацию инвестиционной деятельности на региональном уровне за счет мобилизации потенциала территорий следует рассматривать в качестве важнейшего направления развития государственной инвестиционной политики. Данная ситуация обуславливает актуальность развития научных основ региональной инвестиционной политики.

Инвестиционная политика является важнейшим видом экономической политики субъекта Федерации. Этот вид политики призван создать материальные условия для развития всех сфер жизнедеятельности региона. В качестве главной цели региональной социально-экономической политики следует рассматривать повышение уровня и качества жизни населения на основе устойчивого и сбалансированного развития экономики. Теоретическое обоснование приоритетности инвестиционной политики следует из известных моделей экономического роста. Большинство моделей роста исходят из того, что увеличение реального объема выпуска происходит, прежде всего, под влиянием роста основных факторов производства — труда (Ц), физического капитала (К), человеческого капитала (Н), а также уровня технологического развития (Т) [5].

Наиболее простой кейнсианской моделью является модель Е. Домара, разработанная им в конце 1940-х годов. В этой модели в качестве единственного фактора

роста ВВП выступают инвестиции. Исходя из этого, увеличение инвестиций на величину Д1 приводит к росту валового выпуска:

М = ахМ,

где а — предельная производительность капитала.

Неоклассические модели экономического роста строятся на основе производственных функций, которые устанавливают связь между величиной выпуска (дохода) и затратами факторов производства (К, L, Н), а также уровнем развития технологий (Т) и представляются в следующем виде:

Y = Т х F

Наибольшую известность получила модель лауреата Нобелевской премии Р. Со-лоу, в рамках которой инвестиции, наряду с развитием технологий и ростом человеческого капитала, остаются главным фактором увеличения выпуска.

Эмпирический анализ влияния различных факторов на рост региональной экономики выполнен в работах [6, 7]. На основе анализа динамики развития экономики авторы делают вывод, что к числу наиболее значимых факторов развития экономики регионов следует отнести следующие: прирост численности экономически активного населения (коэффициент корреляции 0,63), индекс роста инвестиций в основной капитал (коэффициент корреляции (0,58), бюджетные инвестиции на душу населения (коэффициент корреляции 0,64). При этом уровень инновационной активности показал несколько меньшую степень влияния на экономический рост (коэффициент корреляции 0,42).

Оценивая перспективы развития экономики регионов в стратегической перспективе (до 2020 г.) следует отметить, что возможности роста за счет фактора увеличения численности экономически активного населения практически исчерпаны. Так, согласно среднему варианту прогноза Росстата численность населения в трудоспособном возрасте снизится с 87524 в 2011 году до 79033,2 тыс. чел. в 2020 году, т. е. на 9,7 %. В этих условиях обеспечение устойчивого роста региональной экономики возможно только за счет интенсификации инвестиционного процесса, в том числе и за счет роста бюджетных инвестиций в развитие инфраструктуры, и усиления его инновационной составляющей.

Исследование проблем инвестирования экономики всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что в современных экономических условиях, которые характеризуются обострением конкурентной борьбы, все большее значение приобретает процесс инвестиционной деятельности, обеспечивающий повышение конкурентоспособности как отдельных регионов, так и всей экономики в целом. В настоящее время они выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Поэтапное формирование перспективной инвестиционной политики в регионе, создание адекватно отвечающей требованиям рыночной экономики структуры рыночных институтов, которая бы соответствовала потребностям всех субъектов хозяйствования, является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.

Одним из условий устойчивого развития регионов России, увеличения темпов экономического роста является повышение обоснованности экономико-организационных, нормативно-правовых и финансово-кредитных решений, принимаемых на региональном уровне и направленных на формирование перспективной инвестиционной политики в регионе.

Существующий механизм принятия долгосрочных инвестиционных решений, формирования перспективной инвестиционной политики в регионе в настоящее время характеризуется отсутствием системности, что не позволяет местным, региональным и федеральным органам управления экономикой эффективно использовать имеющиеся инвестиционные ресурсы, обеспечить повышение инвестиционной привлекательности отдельных регионов и всего народного хозяйства России в целом, что негативно сказывается на темпах экономического развития национальной хозяйственной системы.

В научной литературе существует большое разнообразие подходов к определению сущности экономической категории «инвестиционная политика». В современном экономическом словаре инвестиционная политика определяется как часть экономической политики, проводимой государством и предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, определения направлений их использования, источников получения с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня [8]. Таким образом, в данном определении акцент делается на воспроизводство основных фондов в экономике, т. е. инвестиции отождествляются с капитальными вложениями.

Подобный подход использован также в работе Закировой А. М.: инвестиционная политика — это совокупность действий экономических агентов по обеспечению простого и расширенного воспроизводства капитальных ресурсов в регионе или в государстве в целом [9]. Сущность инвестиционной политики заключается в обеспечении воспроизводства основных фондов производственных и непроизводственных отраслей, их расширении и модернизации.

Существует также широкий подход к определению инвестиционной политики, в рамках которого инвестиции не ограничиваются реальными инвестициями, но включают и финансовые инвестиции. Так, по мнению авторов финансового словаря, инвестиционная политика — это политика капиталовложений, ориентированная на достижение определенных целей (безопасность, высокие прибыли, возможность постоянного обладания наличностью и т. д.) [10]. Под капиталом в этом случае понимается не только физический, но и финансовый капитал.

Из приведенных определений видно, что субъектами инвестиционной политики являются как частные, так и государственные агенты, осуществляющие инвестиционную деятельность с целями воспроизводства основных фондов в экономике, получения прибыли, обеспечения ликвидности и др.

В рамках второго подхода авторы рассматривают инвестиционную политику в качестве одной из составляющих общеэкономической политики государства. По мнению Вадейко Е. И. инвестиционная политика — это политика государства, направленная на обеспечение важной макроэкономической пропорции — соотношение накопления и потребления в ВВП [11]. Андреев В. А. определяет инвестиционную политику как многогранную деятельность государства, направленную на формирование благоприятного инвестиционного климата, стимулирование инвестиционной активности и повышение эффективности использования инвестиций в стране [12].

Зайцев Н. Л. считает, что инвестиционная политика — это совокупность социально-экономических мероприятий, позволяющих определять приоритетные направления капитальных вложений в различные отрасли [13].

Еще один подход связан с рассмотрением инвестиционной политики в контексте обеспечения экономической безопасности государства. В работе С. Нарышкина [14] под инвестиционной безопасностью понимается способность национальной хозяйственной системы генерировать инвестиционный процесс, поддерживать устойчивый рост и стратегическую конкурентоспособность экономики. Политика инвестиционной безопасности может быть реализована по трем направлениям: обеспечение общей достаточности инвестиций для устойчивого развития экономики; оптимизация отраслевой и территориальной структуры инвестиций; наполнение инвестиционного процесса, всех реализуемых инвестиционных проектов инновационным содержанием. С точки зрения общей достаточности инвестиций наиболее важен показатель доли накопления в ВВП. Для стран с переходной экономикой минимальное пороговое значение валовых инвестиций составляет 25 %. В противном случае нарушается нормальный процесс воспроизводства основного капитала как фундамента постоянной модернизации и конкурентоспособности национальной экономики.

Таким образом, инвестиционная политика является составной частью экономической политики государства. Инвестиционная политика — это важный рычаг воздействия как на экономику страны, так и на предпринимательскую деятельность ее хозяйствующих субъектов. Под инвестиционной политикой государства понимается комплекс целенаправленных мероприятий по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.

В силу особенностей и большого разнообразия условий, ресурсов, а также целей экономического развития регионов Российской Федерации особое внимание в данной сфере должно уделяться региональной инвестиционной политике как важнейшей составляющей социально-экономической политики региона. В связи с этим рассмотрим ряд подходов к определению региональной экономической политики.

В работе [15] отмечается, что существуют два основных подхода к выделению уровней проведения региональной политики в России. В рамках первого подхода выделяются три уровня:

• государственная региональная политика;

• политика субъектов Федерации;

• локальная политика местного самоуправления.

В рамках второго подхода выделяют только два уровня: государственную региональную политику, проводимую федеральными органами государственной власти в отношении регионов, и собственно региональную политику, проводимую субъектами Федерации в отношении территорий, которые находятся под их юрисдикцией [15].

Ряд авторов при определении региональной политики рассматривают ее в целом без выделения уровней проведения и определяют региональную политику как систему целей и задач органов государственной власти по управлению политическим, экономическим и социальным развитием регионов страны, а также механизм их реализации.

Ключевая составляющая экономической политики страны и ее регионального звена — инвестиционная политика. Можно выделить ряд подходов к ее определению. В рамках первого подхода в качестве цели этой политики рассматривается воспроизводство основных фондов или экономики в целом. Так, по мнению Мако-лова В. И., содержание региональной инвестиционной политики заключается в целенаправленной и обоснованной деятельности государственных органов управления по активизации инвестиционной деятельности с целью обеспечения воспроизводства экономики и решения социально-экономических проблем [16]. По мнению Фетисова Г. Г. и Орешина В. П. инвестиционная политика — совокупность действий агентов воспроизводственной деятельности по обеспечению условий воспроизводства капитальных ресурсов в регионе [17]. Представленный в данных работах подход к определению инвестиционной политики будем рассматривать как «воспроизводственный». В первом определении субъектом инвестиционной политики выступают органы государственной власти, в рамках второго — агенты воспроизводственной деятельности. Объектом политики являются основные фонды.

В рамках второго подхода в качестве цели инвестиционной политики авторы рассматривают социально-экономическое развитие региона. В монографии «Региональная социально-экономическая политика: разработка, реализация, оценка эффективности» [18] региональная инвестиционная политика определяется как совокупность регулирующих документов, целевых установок органов управления регионом и механизмов достижения целей по привлечению и эффективному использованию инвестиционных ресурсов для ускорения социально-экономического развития региона. Подобной позиции придерживается и автор работы [19]: региональная инвестиционная политика — это система мер, осуществляемых региональными органами власти и управления по привлечению и рациональному использованию инвестиционных ресурсов всех форм собственности с целью устойчивого и социально-ориентированного развития региона. Представленный в данных работах подход будем рассматривать как «социально-экономический». В рамках данного подхода в качестве субъекта политики рассматриваются органы власти и управления. Кроме этого авторы определяют и ряд элементов механизма реализации инвестиционной политики: целевые установки, регулирующие документы, система мер. Объектом политики здесь выступают инвестиционные ресурсы.

При определении сущности региональной инвестиционной политики довольно распространенным является подход рассмотрения ее в контексте выбора приоритетов и стратегии развития субъекта Федерации. В этом случае инвестиционная политика региона определяется как комплекс систематически принимаемых органами власти и управления территории (субъекта Федерации) решений относительно темпов, направлений, структуры, форм и методов развития инвестиционных процессов и инвестиционной деятельности в регионе в рамках общей стратегии регионального социально-экономического развития. Балдин К. В. определяет инвестиционную политику, как целенаправленную деятельность по выявлению и определению важнейших направлений финансирования инвестиций, выбору приоритетов развития региона и разработке требуемого для их осуществления комплекса мер [20]. Схожая позиция представлена в работе Борисова Н. В.: под инвестиционной политикой региона понимают систему правовых экономических и организационных мер, на-

правленных на разработку и реализацию стратегии и тактики формирования регионального инвестиционного потенциала и управлению ими исходя из социально-экономических интересов региона [21].

Представленный в данных работах подход будем называть «стратегическим». Как и в предыдущем случае в качестве субъекта инвестиционной политики авторы выделяют, прежде всего, органы власти и управления субъекта Федерации. В качестве цели в данном подходе можно рассматривать структурную перестройку экономики, а в качестве механизма реализации — комплекс систематически принимаемых органами власти и управления субъекта Федерации решений относительно темпов, направлений, структуры, форм и методов развития инвестиционных процессов и инвестиционной деятельности в регионе. Объектом политики здесь выступают инвестиционная деятельность или инвестиционный климат.

Систематизация рассмотренных выше подходов к определению сущности категория «региональная инвестиционная политика» представлена в табл. 2.

Таблица 2

Атрибуты категории «региональная инвестиционная политика»

Подход Цель Субъект Объект Механизм реализации

Воспроизводственный воспроизводство основных фондов в экономике органы государственной власти агенты воспроизводственной деятельности основные фонды

Социально-экономический социально-экономическое развитие региона органы власти и управления инвестиционные ресурсы целевые установки, регулирующие документы, система мер

Стратегический структурная перестройка экономики органы власти и управления субъекта Федерации инвестиционная деятельность, инвестиционный климат комплекс систематически принимаемых решений относительно темпов, направлений, структуры, форм и методов развития инвестиционной деятельности в регионе

Мы выделили три подхода к определению сущности региональной инвестиционной политики: воспроизводственный, социально-экономический и стратегический. Очевидно, что подход к определению инвестиционной политики должен быть комплексными, т.е. инвестиционная политика должна не только обеспечивать воспроизводство основных фондов, но и способствовать структурной перестройке экономики в интересах повышения уровня жизни населения региона.

Таким образом, под региональной инвестиционной политикой понимается система мер, проводимых на уровне региона, способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного и рационального использования в интересах населения региона и отдельных инвесторов.

Литература

1. Зубов В., Иноземцев В. Суррогатная инвестиционная система // Вопросы экономики. 2015. № 3. С. 76-86.

2. Беляков А. А., Туреев И. Б. Государство и инвестиции // Экономический анализ: теория и практика. 2015. № 7 (406). С. 2-8.

3. Шваков Е. Е. Особенности формирования и содержание инвестиционной политики в различных субъектах Российской Федерации // Региональная экономика: теория и практика. 2014. № 4 (331). С. 51-60.

4. Николаев М., Махотаева М. Роль территориального фактора в экономической динамике // Экономист. 2015. № 3. С. 42-49.

5. Никифоров А. А. Макроэкономика: научные школы, концепции, экономическая политика: учебник. 2-е изд., перераб. доп. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. 624 с.

6. Николаев М.А., Махотаева М.Ю. Факторы роста экономики Северо-Запада // Экономист. 2006. № 2. С. 60-69.

7. Николаев М. А. Факторы роста экономики регионов Северо-Запада // Региональная экономика: теория и практика. М.: 2012. № 13 (244). С. 50-59.

8. Райзенберг Б., Лозовский Л., Стародубцева Е. Современный экономический словарь. 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 1999. 479 с.

9. Закирова А. М. Региональная инвестиционная политика: содержание, принципы разработки и реализации // Вестник ТИСБИ. 2011. № 4. С.1-9

10. Финансовый словарь, 1999 г. // [Электронный ресурс]: URL: http://vocable.ru/dictionary/82/ symbol/192

11. Вадейко Е. И. 350 терминов и понятий рыночной экономики: Справочное учебное пособие. М.: Изж-во МГУ, 2005.

12. Андреев В. А. Особенности инвестирования в российские инновационные компании // Финансы. 2009. № 10. С. 65-69.

13. Зайцев Н. Л. Краткий словарь экономиста, 2000 г. // [Электронный ресурс]: URL: http://vocable.ru/ dictionary/915/symbol/192

14. Нарышкин С. Инвестиционная безопасность как фактор устойчивого экономического развития // Вопросы экономики. 2010. № 5. С. 16-25.

15. Николаев М. А. Формирование региональной экономической политики. СПб.: Изд-во СПбГПУ, 2003. 202 с.

16. Маколов В. И. Инвестиционная политика региона: оценка состояния и новые задачи // Регионоло-гия. 2008. № 4. С. 145-151.

17. Фетисов Г. Г., Орешин В. П. Региональная экономика и управление: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2006. 416 с.

18. Региональная социально-экономическая политика: разработка, реализация, оценка эффективности / Авт. колл. под рук. д-р техн. наук, проф. С. М. Вертешева; д-р экон. наук, проф. В. Е. Рохчи-на. СПб.: СПбГПУ, 2003. 320 с.

19. Мантере Э. В. Влияние инвестиционных процессов на социально-экономическое развитие региона (на примере Республики Карелия). Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05. Петрозаводск, 2006. 142 с.

20. Инвестиции: Системный анализ и управление / Под ред. проф. К. В. Балдина. 4-е изд. М.: Издатель-ско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2013. C. 288.

21. Борисова Н. В. Проблемы разработки эффективной инвестиционной политики в России. Научная брошюра. М.: Академия повышения квалификации и профессиональной переподготовки работников образования, 2008.

Об авторах

Николаев Михаил Алексеевич — доктор экономических наук, профессор, зав. кафедрой экономики и финансов, декан финансово-экономического факультета, Псковский государственный университет, Россия.

E-mail: mnikolaev@rambler.ru

Махотаева Марина Юрьевна — доктор экономических наук, профессор, зав. кафедрой мировой экономики и международного бизнеса, проректор по учебной работе и международной деятельности, Псковский государственный университет, Россия.

E-mail: makhotaeva@mail.ru

Наумова Елена Николаевна — кандидат экономических наук, доцент кафедры мировой экономики и международного бизнеса, Псковский государственный университет, Россия.

E-mail: naumova_elena@mail.ru

M. A. Nikolayev, M.Y. Makhotaeva. E.N. Naumova

METHODOLOGICAL ASPECTS OF THE REGIONAL INVESTMENT

POLICY FORMATION

The article considers different scientific approaches that characterize the contribution of investment into the economic growth of the region. The analysis of the current literature revealed three main approaches to identify the regional investment policy essence: reproductive, socio-economic and strategic. There's been made the authors' definition of the economic category "regional investment policy."

Key words: investment, economic growth, investment policy, regional investment policy, reproduction of fixed assets, socio-economic development of the region, strategic development of the region.

About the authors

Nikolayev Mikhail Alekseevich, Doctor of Economic Sciences, Professor, Head of the Economics and Finance Department, Finance and Economics Faculty, Pskov State University, Russia.

E-mail: mihaelnikolaev@mail.ru

Mahotaeva Marina, Doctor of Economics, Professor, Head of World Economy and International Business Chair, Vice Rector for Academic Affairs and International Activities, Pskov State University, Russia.

E-mail: makhotaeva@mail.ru

Naumova Elena Nikolaevna, PhD, Associate Professor of World Economy and International Business Chair, Pskov State University, Russia.

E-mail: naumova_elena@mail.ru