Российские банки денег не берут

Аукцион Минфина по размещению бюджетных средств на депозитах банков провалился: на аукцион пришло менее трети банков, допущенных к бюджетным 300 млрд руб. Минфину удалось разместить на депозитах лишь 8% выставленных средств близко к ставке отсечения. Обескураженное министерство лишь констатировало: дефицита ликвидности на рынке нет. Не исключено, что демонстративным отказом от аукциона банки добиваются от Минфина дешевых и длинных бюджетных вливаний, а не решения краткосрочных проблем.

Первый аукцион по размещению временно свободных средств федерального бюджета на депозитах частных банков, подготовка к которому была едва ли не основным предметом разговоров в околобанковских кругах с декабря 2007 года, провалился. Вчера по итогам аукциона Минфину удалось разместить на торгах лишь 23,6 млрд руб. из предложенных 300 млрд. При ставке отсечения 7,25% средневзвешенная ставка по депозитам, по которой банки предложили разместить с 18 апреля по 14 мая бюджетные деньги, составила всего 7,31%, максимальная заявка — 7,43%, сообщила пресс-служба Минфина.

Заместитель директора департамента международных финансовых отношений, госдолга и госфинактивов министерства Петр Казакевич лишь констатировал, что предложенная ставка равна ставке 14-дневных ломбардных кредитов ЦБ, хотя Минфин предлагает деньги без обеспечения. "Результаты проведенного отбора заявок показывают, что данный инструмент в настоящее время не востребован банками, что свидетельствует об отсутствии дефицита ликвидности на денежном рынке",— сказал он.

Аналитики инвестбанков еще в декабре прошлого года прогнозировали сверхвысокий спрос на ликвидность в конце апреля. Дело в том, что 21 апреля большинство российских компаний должны уплатить НДС сразу за три месяца: по разным оценкам, требуемая сумма составит от 300 млрд до 500 млрд руб.

По данным участников рынка, вчера занимали деньги восемь относительно некрупных банков, среди них не было Сбербанка, ВТБ, Альфа-банка, имевших большие лимиты на размещение средств. Вечером господин Казакевич подтвердил число банков, но отказался назвать их, объяснив это тем, что "дело каждого банка — раскрывать или нет информацию по участию в аукционе".

В одном из банков, выражавших желание участвовать в аукционе и отказавшихся от бюджетных средств по предложенной ставке, объясняют провал аукциона техническими проблемами. "К проведению первого аукциона все зависящие от этого ведомства подготовились плохо. Все было очень сыро. Последняя версия генерального соглашения для участия в аукционе пришла только два дня назад. До последнего времени не был точно известен окончательный перечень документов, которые нужно было предоставлять в федеральное казначейство, ЦБ, НДЦ и Минфин",— говорит собеседник "Ъ". Впрочем, он же жалуется на высокие ставки: "На самом деле очень дорого предложили деньги, это деньги в убыток. С учетом, что деньги на месяц, мы взяли бы максимум по 6,5% годовых".

Следующий аукцион, по сведениям "Ъ" из источников в Минфине, состоится 24 апреля, уже после квартальных платежей по НДС. На какой срок будут размещаться средства, пока неизвестно. В крупных банках не скрывают, что рассчитывают на длинные деньги. Так, в Альфа-банке, игнорировавшем вчера аукцион, "Ъ" сообщили: "Мы считаем размещение временно свободных средств бюджета на банковских депозитах привлекательным проектом. Однако, по нашему мнению, для крупных банков длинные деньги были интереснее".

Значительная часть средств госкорпораций уже размещена. Так, "Олимпстрой", по словам ушедшего вчера в отставку главы Семена Вайнштока (см. материал на стр. 1), разместил свои средства на длинные депозиты в Альфа-банке, средние по сроку — в МДМ-банке. Ранее "Олимпстрой" подписал соглашение о размещении средств на три года с Банком Москвы. ВЭБ размещал на депозитах среди банков 115 млрд руб. на разные сроки, но на срок один месяц, как сообщил вчера глава банка Владимир Дмитриев, лишь 25 млрд руб. Не исключено, таким образом, что невыход крупных банков на аукцион — демарш с целью убедить Минфин представить им более длинные деньги и дешевле, чем они могут занять у ЦБ. "В последнее время на рынок пришло много денег из бюджета и госкорпораций. Это не только "Роснанотех" и "Олимпстрой", но и ВЭБ, в частности, в результате перечислений пенсионных средств бывших "молчунов",— говорит Николай Подгузов из "Ренессанс Капитала".— Как мы понимаем, ставки по депозитам госкорпораций низки, порядка 4%".

Депозитные ставки Минфина выше, чем ставки по депозитам населения, привлекаемым банками (по статистике ЦБ, в среднем 7%), однако их привлечение существенно дешевле по издержкам. Вчера напряжения с ликвидностью статистика ЦБ не показывала, тем не менее Ярослав Лисоволик из Deutsche Bank полагает, что ставки на межбанковском рынке в ближайшие дни все равно вырастут до 6-7%, а аукционы репо в ЦБ состоятся, причем, "возможно, на довольно значительные суммы". Но длительной напряженности на денежном рынке он не ожидает. Отметим, Владимир Дмитриев вчера заявил, что именно размещение средств госкорпораций стабилизировало ставки на межбанковском рынке. Очевидно, сыграли свою роль и высокие расходы бюджета в марте ("Ъ" писал о них 10 апреля).

Алексей Моисеев из "Ренессанс Капитала" описывает ситуацию на рынке так: "Решительность государства предоставить ликвидность по всем возможным каналам убедила банки, что кризисной ситуации не будет. В результате уменьшилось недоверие и выросли возможности для взаимного кредитования". Впрочем, "моментом истины" будет ситуация на рынке в понедельник. Поскольку точно объем платежей НДС за три месяца неизвестен, именно 21 апреля выяснится, были ли деньги Минфина действительно дороже, чем могут себе позволить крупные банки, или же разговоры об апрельском кризисе ликвидности были элементом банковской игры, цель которой вынудить Минфин поддерживать их на долгосрочной основе.