Barclays вернулся с переплатой

// ТОВАРИЩЕСКИЙ МАТЧ

3 марта британский Barclays Bank закрыл рекордную для российского банковского сектора сделку, объявив о подписании соглашения с ООО "Петропавловск Финанс" о покупке 100% акций российского Экспобанка. Сумма покупки составила $745 млн, которые Barclays выплатит из собственных средств. Barclays Bank Plc — третий по капитализации банк в Великобритании ($62 млрд) после HSBC и Royal Bank of Scotland. Barclays предоставляет финансовые услуги более чем 27 млн клиентов в 50 странах мира. По итогам 2007 года прибыль до налогообложения по Западной Европе составила £245 млн, по другим рынкам — £142 млн. Основанный в 1994 году Экспобанк, по данным на 1 октября 2007 года, занимал в РФ 91-е место по размеру собственного капитала (2,8 млрд руб.) и 75-е место по сумме чистых активов (29,4 млрд руб.). В конце 2007 года после допэмиссии уставный капитал был увеличен на 1,5 млрд руб. Экспобанк имеет 32 отделения. После покупки Barclays становится одним из последних зарубежных банков, возобновляющих свою работу на российском рынке после ухода с него вследствие кризиса 1998 года. Отметим, что британцы приобрели Экспобанк по цене, в четыре раза превышающей его собственный капитал. Это самый высокий коэффициент, с которым иностранцы покупали российские банки. Для сравнения: сейчас публичные российские банки в среднем торгуются с мультипликатором 2,1. Аналитики оценивают сделку как чрезмерно дорогую, полагая, что так британцы заплатили за возвращение на российский рынок. Руководитель Экспобанка Сергей Радченков надеется сохранить свою должность после ребрендинга. Как стало недавно известно, господин Радченков вместе с главой совета директоров банка Кириллом Якубовским и членом совета директоров Андреем Вдовиным владеют 49% акций головной компании крупнейшей российской сети кофеен ЗАО "Кофе-хаус", куда входит 190 одноименных заведений питания. Эта доля оценивается в $50 млн. Участники ресторанного рынка допускают, что теперь трое совладельцев вложат в бизнес в этом сегменте часть средств, полученных от продажи их долей в Экспобанке.

// НА СВОЕМ ПОЛЕ

Societe Generale оценил миноритариев

4 марта контролирующий Росбанк Societe Generale сделал выгодное предложение другим акционерам российского банка, направив оферту на приобретение его акций по цене 194,09 руб. ($7,87) за бумагу. Миноритарии должны принять решение по оферте в течение 70 дней. Цена оферты $7,87 за акцию совпадает с ценой исполнения опциона, в рамках которого французский банк приобрел 30% плюс две акции Росбанка, получив в итоге его контрольный пакет. Напомним, 13 февраля SG и владелец 30% акций Росбанка KM Technologies (кипрская дочерняя структура ЗАО "КМ-Инвест", занимающегося продажей совместных активов Владимира Потанина и Михаила Прохорова) завершили сделку по продаже. Так, несмотря на миллиардные потери из-за скандала со своим трейдером, французский банк получил контроль над третьей по величине филиальной сетью в стране. Всего Societe Generale заплатил за бумаги Росбанка рекордные $2,3 млрд. Росбанк по состоянию на 1 октября 2007 года занимал 13-е место по размеру собственного капитала (31,5 млрд руб.) и 10-е место по сумме чистых активов (262,4 млрд руб.). Помимо основного акционера SG (50% плюс одна акция) 38,36% акций Росбанка находятся в собственности KM Technologies. Владельцы оставшихся 11,64% акций не раскрываются. Предполагается, что помимо рыночных инвесторов ими владеют менеджеры Росбанка, в том числе председатель правления Александр Попов. По подсчетам аналитика компании "АнтантаПиоглобал" Максима Осадчего, для исполнения оферты французам понадобится $2,83 млрд, что может быть большой нагрузкой для SG, недавно потерявшего €4,9 млрд из-за махинаций трейдера. Вместе с тем владельцы самого крупного миноритарного пакета Росбанка — "КМ-Инвест" — в ближайшее время, даже если захотят, не смогут продать свои акции, так как бумаги находятся под обеспечительными мерами кипрского суда.

// ФИНАЛЬНЫЙ СВИСТОК

Последний заплыв "Волготанкера"

На прошлой неделе арбитражный суд Москвы признал компанию "Волготанкер" банкротом, введя на год конкурсное производство. Управляющим назначен Александр Волжанин, проводивший в компании процедуру наблюдения. Введение конкурсного производства предусматривает распродажу имущества, но прежде управляющему предстоит окончательно сформировать реестр требований кредиторов. В суде господин Волжанин сообщил, что признаки неплатежеспособности наблюдаются в "Волготанкере" со второй половины 2006 года. В реестр сейчас включены требования 11 кредиторов на 4,36 млрд руб. Из этой суммы на основной долг без учета финансовых санкций приходится 2,5 млрд руб., причем 98,92% из них составляют требования налоговиков. Всего в ходе наблюдения управляющий выявил 369 кредиторов, из которых лишь 14 успели заявить о своих требованиях. После объявления о банкротстве "Волготанкера" у оставшихся кредиторов будет два месяца, чтобы попасть в реестр. По словам Александра Волжанина, задолженность компании в ходе конкурсного производства может увеличиться с 4,36 млрд руб. примерно вдвое. Балансовая стоимость имущества "Волготанкера" составляет около 7 млрд руб., однако, заявил управляющий, все будет зависеть от "рыночной стоимости имущества, которая будет определена в результате его оценки". В конкурсную массу войдут активы девяти дочерних структур "Волготанкера", а также примерно 400 речных судов, большинство из которых старше 30 лет. Эксперты считают, что материальные активы банкрота вряд ли стоят дороже металлолома и земли, на которой они расположены. Поэтому наиболее ликвидным активом "Волготанкера" может оказаться его дебиторская задолженность.

// С ЦЕНТРА ПОЛЯ

Энергетик засмотрелся на птиц

Бывший топ-менеджер РАО "ЕЭС России" Михаил Абызов, владеющий различными активами в энергетике, по всей видимости, решил освоить новый сектор экономики, получив под свой контроль птицеводческий ресурс. Русская управляющая компания ("Руком") господина Абызова стала владельцем Иловлинской птицефабрики в Волгоградской области и теперь ищет гендиректора для своего нового бизнеса. Предприятие, специализирующееся на производстве столового яйца и мяса бройлеров, досталось "Рукому" вместе с ЗАО "Казачья холдинговая компания "Краснодонское"". Это ЗАО — крупнейший производитель свинины в области, однако ему предстоит реорганизация. Общая задолженность "Краснодонского" на момент продажи оценивалась примерно в 450 млн руб., тогда как его стоимость лежит в пределах 500-800 млн руб. По данным обладминистрации, вскоре предприятие реализует оставшееся поголовье свиней, проведет санацию и реконструкцию помещений и затем приступит к восстановлению поголовья. До сих пор об интересе бывшего члена правления РАО ЕЭС к бизнесу на птицах известно не было, однако его заинтересованность в свиноводстве неудивительна: в последние годы Михаил Абызов инвестирует в эту отрасль. С 2005 года "Руком" управляет, а с 2006 года владеет ОАО "Кудряшовское" в Новосибирской области — одним из крупнейших свиноводческих комплексов РФ. Он состоит из репродуктивной фермы на 2 тыс. свиноматок и двух комбинатов, каждый из которых рассчитан на откорм 108 тыс. свиней в год. В следующем году комплекс планирует довести производство свинины до 20 тыс. тонн. Напомним, один из основных активов Михаила Абызова — инжиниринговый холдинг E4, в который входит около 50 предприятий. Биржевой оценки компания не имеет, выручка за 2007 год оценивалась на уровне $1 млрд.

// ЖЕЛТАЯ КАРТОЧКА

РЖД хотят оштрафовать за ремонт

Федеральная антимонопольная служба РФ объявила о привлечении ОАО "Российские железные дороги" к административной ответственности в виде штрафа на 148,91 млн руб. за злоупотребление доминирующим положением на рынке услуг по ремонту подвижного состава. Этот штраф стал крупнейшим из взысканий ФАС за последний календарный год и одним из самых крупных за последние годы. Сумма начислена антимонопольным ведомством путем наложения на РЖД оборотного штрафа — такие взыскания были введены в РФ летом 2007 года. Они составляют определенный процент от суммы выручки нарушителя. В случае с РЖД штраф составил 4,5% выручки за ремонт вагонов. РЖД обвиняют в том, что компания не обеспечила перевозчикам условий равного доступа к своей базе ремонта железнодорожного транспорта. Дело было начато по иску НКО "Союзгрузпромтранс" и в связи с обращениями ряда компаний-операторов, а также Иркутского и Красноярского управлений ФАС. Напомним, в конце декабря 2007 года ФАС признала ОАО РЖД нарушившим закон "О защите конкуренции" в сфере оказания услуг по деповскому и капитальному ремонту грузовых вагонов, предписав устранить нарушения. Затем юристы железнодорожников обжаловали этот вывод в суде, и действие решения ФАС было приостановлено. Несмотря на это, 4 марта 2008 года ФАС наложила на ОАО РЖД многомиллионный штраф в соответствии со статьей 14.31 КоАП. В РЖД не соглашаются признать ни размер санкций, ни вину в нарушении законодательства и намерены вновь идти в суд.

// ПОДКАТ

Налоговики накрывают "золотую страну"

Крупнейшая российская сеть по торговле бытовой техникой "Эльдорадо" подозревается в неуплате налогов. Налоговую проверку "Эльдорадо" московская инспекция ФНС N28 проводит с конца 2006 года. Решение о привлечении компании к налоговой ответственности еще не вынесено, однако акт проверки, содержащий претензии, в "Эльдорадо" уже получили. Как заявил президент и основной акционер компании Игорь Яковлев, общая сумма налоговых претензий составила 8 млрд руб. "В эту сумму входят претензии к хозяйственной деятельности ООО "Эльдорадо" в 2004-2005 годах на 180 млн руб. и 7,82 млрд руб. из-за фирм-поставщиков, работавших с компанией в этот период",— сообщил бизнесмен. Однако некоторые участники рынка и источники в налоговой инспекции считают, что сумма налоговых претензий к "Эльдорадо" составляет около 15 млрд руб. Окончательное решение налоговиков будет вынесено в апреле этого года. Игорь Яковлев не исключил продажи части бизнеса в случае, "если претензии останутся прежними и последующие обжалования уже в судебном порядке не принесут результатов". Предприниматель объяснил, что общая долговая нагрузка компании, включая поставщиков и банки, уже составляет более $1 млрд. Отметим, что группа компаний "Эльдорадо", получившая название от испанского el dorado ("золотой") — вымышленная сказочно богатая страна, которую разыскивали в Америке первые испанские завоеватели,— была основана в 1994 году. Развивает одноименные сети (более 1100 магазинов) и салоны связи (450), а также сети ЭТО (6). Владеет сетью "Сулпак" в Казахстане (более 40 магазинов). Розничный оборот только в России в 2006 году без учета франчайзинговых точек оценивается экспертами в $2,45 млрд. По собственным данным, консолидированный оборот группы в 2007 году — $6 млрд. Аналитики оценивают ее капитализацию в $5 млрд.