IFC связалась с инфляцией

Международная финансовая корпорация (IFC) разместила облигации общим объемом 13 млрд руб. Бумаги с гарантированной купонной доходностью 3% годовых и привязкой дополнительного дохода к индексу инфляции купил весьма ограниченный круг инвесторов.

Вчера IFC (Международная финансовая корпорация, институт развития, входящий в группу Всемирного банка) разместила на Московской бирже большой объем облигаций со сложной структурой доходности. Общий номинальный объем трех размещаемых серий пятилетних рублевых облигаций — 13 млрд руб. Выпуски предусматривают выплату раз в год фиксированного купонного дохода, для первого купона он определен в 3% годовых, и переменного купонного дохода (он может оказаться и нулевым), который привязан к индексу российской инфляции Российской экономической школы (NES Russian Inflation Target Index). Организовал размещение Ситибанк.

В последнее время эмитенты довольно часто размещают облигации с плавающей доходностью. Так, в понедельник размещение выпуска облигаций завершила "ВТБ Капитал Финанс", по бумагам предусмотрена выплата дополнительного дохода, привязанного к биржевой цене золота. Та же компания летом разместила два выпуска облигаций на 6 млрд руб., дополнительный доход которых зависит от динамики индекса ММВБ.

Вчерашнее размещение IFC носило специфический характер. Номинал одной бумаги — 10 млн руб. (притом что номинал остальных выпусков, запланированных IFC к размещению на российском рынке, — 1 тыс. руб.). Инвесторы, купившие облигации, по данным ММВБ, совершили всего 14 сделок, причем все облигации первой и второй серий были куплены за две сделки, то есть в каждом случае один инвестор купил пакет облигаций объемом 5 млрд руб. "Сделки могли совершить фонды, интересующиеся рублем, возможно, крупнейшие российские банки, также выпуск мог быть организован в интересах определенного клиента",— предполагает руководитель дирекции анализа долговых инструментов "Уралсиб Кэпитал" Дмитрий Дудкин.