"МегаФон" в контакте с Mail.ru

Сотовый оператор "МегаФон" решил купить контрольный пакет голосующих акций Mail.ru Group — владельца социальной сети "ВКонтакте". "МегаФон" предложил 24-процентную премию к цене акций Mail.ru Group на Лондонской бирже, совокупно оператор готов заплатить за актив $740 млн. Продавцами контроля в Mail.ru Group выступают структуры группы USM бизнесмена Алишера Усманова, также являющегося основным акционером "МегаФона".

Специальный комитет совета директоров "МегаФона" одобрил покупку 11,5 млн акций класса А и 21,9 млн обыкновенных акций в капитале Mail.ru Group Ltd., что составляет 15,2% уставного капитала, или примерно 63,8% голосующих акций интернет-компании, сообщил "МегаФон". Продавцом акций являются структуры группы USM бизнесмена Алишера Усманова.

За бумаги Mail.ru Group сотовый оператор заплатит $640 млн в момент закрытия сделки и через год — еще $100 млн. Исходя из суммы сделки вся Mail.ru Group была оценена в $4,87 млрд. Капитализация интернет-компании на Лондонской фондовой бирже — $3,9 млрд. Таким образом, премия к рыночной цене акций Mail.ru Group на закрытие торгов 22 декабря составит 24%.

В Mail.ru Group входят одноименный портал и сервис электронной почты Mail.ru, социальные сети "ВКонтакте", "Одноклассники" и "Мой мир", мессенджеры ICQ и другие активы. 49,8% акций Mail.ru Group — в свободном обращении, 27,6% — у структуры южноафриканского медиахолдинга Naspers, 15,2% — у структур USM, 7,4% — у китайской инвесткомпании Tencent.

Сделка не требует обязательного предложения о выкупе долей миноритариев, сообщили в "МегаФоне". Оператор не рассматривает вопрос о консолидации 100% Mail.ru Group. Для выкупа акций Mail.ru Group "МегаФон" использует накопленные средства в валюте, а также будет привлекать рублевые кредиты, отметил финансовый директор "МегаФона" Геворк Вермишян. По оценке "Ренессанс Капитала", оператору надо будет занять 35-45 млрд руб., чтобы поддержать уровень выплаты дивидендов в 2017 году на уровне 2016-го.

Сделку должна одобрить Федеральная антимонопольная служба. 20 января ее рассмотрят акционеры "МегаФона". Основным акционером сотового оператора является USM Holdings Алишера Усманова, у которого 56,32%, второй крупный акционер — шведско-финская TeliaSonera (25,17%). В "МегаФоне" ожидают одобрения сделки со стороны TeliaSonera, поскольку представители этой компании входили в спецкомитет по сделке. В TeliaSonera не ответили на запрос "Ъ", в USM ситуацию не комментируют.

Традиционный рынок мобильной связи в России столкнулся с периодом нулевого роста: конкуренция за качественных абонентов обостряется, падает ARPU (средняя выручка на абонента), констатируют в "МегаФоне". Все это делает необходимым привлечение "цифровых абонентов", приносящих более высокий ARPU и денежный поток, считает оператор. "Сделка призвана создать уникального игрока на российском цифровом рынке с крупнейшим числом пользователей",— пояснил "МегаФон".

Вчера же "МегаФон" и Mail.ru Group объявили о расширении партнерства. В первом полугодии 2017 года на сети и инфраструктуре "МегаФона" и подконтрольного ему "Скартела" начнется запуск сервиса VKmobile. Mail.ru Group сообщила, что "МегаФон" сможет использовать бренд "ВКонтакте" для новых предложений своим абонентам через сервис VKmobile. По мнению интернет-компании, это расширит мобильную экосистему "ВКонтакте" и узнаваемость бренда соцсети.

"МегаФон" может преследовать две цели, полагает Иван Ким из "ВТБ Капитала": спецпредложения пользователям "ВКонтакте" и абонентам "МегаФона", такие как бесплатный трафик, продажа стикеров для достижения большей лояльности, а также перекрестный обмен информацией — для рекламного таргетирования. "Например, Mail.ru мог бы использовать геоданные от "МегаФона", а оператор — данные из соцсетей, принадлежащих Mail.ru Group",— предполагает Иван Ким. Синергетический эффект от улучшения монетизации или использования абонентов "ВКонтакте" выглядит для оператора "довольно ограниченным", при этом аффилированность участников сделки ослабляет корпоративное управление, считают в "Ренессанс Капитале".

В пятницу акции "МегаФона" открыли торги снижением на 5,3%, но к концу дня котировки вернулись к цене закрытия днем ранее. Бумаги Mail.ru Group подорожали на 1,9%.