МДМ и УРСА сольются буквально

МДМ-банк и УРСА банк вчера официально объявили о слиянии, обнародовав схему объединения. В течение полугода акционеры будут управлять банками через единую холдинговую компанию, а потом создадут объединенный банк с капиталом 72 млрд руб. Эксперты считают, что акционеры неслучайно предусмотрели в процедуре слияния шестимесячный переходный период: он позволит банкам застраховаться от требований кредиторов по досрочному погашению облигаций.

Как заявил вчера председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин, процедура объединения двух банков займет от 12 до 18 месяцев. В течение полугода МДМ-банк и УРСА банк будут существовать как два независимых юридических лица, в то время как акционеры объединят свои доли в единой холдинговой компании, через которую будут контролировать процесс интеграции. 65-процентная доля холдинга перейдет под контроль Игоря Кима (владеет 35,5% УРСА банка) и Сергея Попова (77% акций МДМ-банка). Право голоса у обоих акционеров будет одинаковым, однако, по словам Олега Вьюгина, господину Попову будет принадлежать более 50% акций холдинга. Совет директоров холдинговой компании возглавит Олег Вьюгин, председатель правления МДМ-банка Игорь Кузин станет ее гендиректором, а его место в МДМ-банке займет председатель совета директоров УРСА банка Игорь Ким.

УРСА банк был создан в конце 2006 года в результате объединения действовавших с начала 1990-х годов Сибакадембанка и Уралвнешторгбанка. По данным журнала "Деньги", на 1 октября 2008 года УРСА банк занимает 15-е место по сумме чистых активов (210,6 млрд руб.) и 19-е место по размеру капитала (26,4 млрд руб.).

МДМ-банк, по данным на 1 октября, занимает 13-е место по сумме чистых активов (299,99 млрд руб.) и то же место по размеру капитала (36,4 млрд руб.).

После слияния капитал объединенного банка составит 72 млрд руб., а активы — 523 млрд руб. Это обеспечит ему место в десятке крупнейших банков. Акционеры еще не решили, какое название получит банк. "Сейчас рассматриваются два варианта: МДМ-УРСА или УРСА-МДМ, окончательный выбор останется за клиентами",— сказал Игорь Ким. При этом в процедуре слияния не участвуют принадлежащие Игорю Киму небольшие региональные банки. В банковский альянс Игоря Кима входят Эталонбанк (Москва), "Южный регион" (Ростов-на-Дону), Ростпромстройбанк (Ростов-на-Дону), "Восточный экспресс" (Благовещенск). Как пояснил "Ъ" Игорь Ким, на присоединение этих банков к объединенному банку необходимо согласие акционеров МДМ-банка. "Но бизнес этих банков незначителен на фоне единого банковского холдинга, который будет создан. Поэтому я не исключаю, что выйду из их капитала",— сказал Игорь Ким.

Представители сторон сделки утверждают, что переговоры о слиянии начались еще летом и объединение не связано с финансовым кризисом. Однако, по мнению старшего аналитика Альфа-банка Натальи Орловой, "совершенно очевидно, что как минимум для УРСА банка слияние — хороший выход из ситуации, в которой он оказался". "Его модель роста была рассчитана в основном на долговое финансирование, которое неосуществимо в текущих условиях, — уверена аналитик, — В то же время МДМ-банк за последний год резко сократил кредитный портфель, что позволило ему сформировать подушку ликвидности, которой в рамках общего бизнеса сможет воспользоваться УРСА банк".

Форма слияния, предусматривающая создание на первоначальном этапе холдинговой компании, выбрана акционерами неслучайно, указывают эксперты. "Согласно Гражданскому кодексу, кредиторы реорганизуемой компании имеют право требовать досрочного погашения обязательств",— поясняет юрист компании "Вегас-Лекс" Андрей Корельский. Закон "Об акционерных обществах" обязывает компанию в течение 30 дней со дня принятия решения о реорганизации (обычно таким днем считается день заседания совета директоров, на котором было принято решение) уведомить об этом кредиторов. "При этом любой кредитор МДМ-банка и УРСА банка, в том числе и держатели их облигаций, могут потребовать досрочного погашения их обязательств, что сейчас банкам никак не нужно",— добавляет аналитик ИБ "Траст" Алексей Демкин. По данным Cbonds, на открытом рынке сейчас торгуются облигации МДМ-банка на сумму $1,4 млрд, €225 млн и 6 млрд руб., облигации УРСА банка — на сумму $511 млн, €700 млн, 32,76 млрд руб. и 4,5 млрд форинтов ($22 млн).

Чтобы избежать больших выплат по офертам, акционеры двух банков предусмотрели полугодовой переходный период, в течение которого может быть принят закон, ограничивающий право кредиторов на досрочное изъятие своих средств из реорганизуемых банков. Такие поправки Госдума приняла в первом чтении 21 ноября. Окончательно документ может быть принят уже до конца года, так как он включен в пакет антикризисных законопроектов. Аналитики указывают, что объем средств юридических лиц в объединяемых банках в несколько раз превышает депозиты физических лиц. Так, по данным оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учета (форма 101), на 1 ноября из общего объема средств клиентов УРСА банка в 113 млрд руб. только 35 млрд руб.— это средства физических лиц, у МДМ-банка объем вкладов составляет 23 млрд руб. из 154 млрд руб. клиентских средств.