«Система» подешевела

За сегодняшний день акции АФК «Система» на Московской бирже подешевели на 36,9%, капитализация компании упала более чем на $2,8 млрд. Котировки подконтрольных «Системе» «Башнефти» и МТС снизились на 20,5% и 7,3% соответственно. Индекс ММВБ сегодня потерял 1.88%, а индекс РТС — 0.93%. Так рынок отреагировал на новость об аресте основного акционера и председателя совета директоров АФК «Система» Владимира Евтушенкова.

По итогам закрытия торгов на Московской бирже обыкновенная акция АФК «Система» подешевела на 36,9%, до 23,005 руб. за бумагу. Капитализация компании составила 240,3 млрд руб. ($6,26 млрд) — на 18,3 млрд руб. меньше чем в начале сегодняшних торгов. Стоимость компании вчера вечером составляла 351,9 млрд руб.

Падение котировок «Системы» произошло на фоне новостей о домашнем аресте владельца 64% акций АФК «Система» и ее председателя совета директоров Владимира Евтушенкова. Вчера вечером стало известно, что Следственный комитет задержал Владимира Евтушенкова, а Басманный райсуд на два месяца определил его под арест в загородное имение в Жуковке. Господину Евтушенкову инкриминируется легализация похищенных акций предприятий БашТЭКа, незаконно приватизированных, а затем и проданных АФК «Система» сыном экс-главы Башкирии Уралом Рахимовым. Согласно сообщению пресс-службы АФК «Система», ее руководство считает, что сделка по приобретению акций предприятий БашТЭКа была «законной и прозрачной». «Компания оказывает полное содействие расследованию и намерена использовать все предусмотренные законом средства для отстаивания своей позиции»,— говорится в сообщении АФК.

В связи с падением котировок АФК Московская биржа перевела торги акциями АФК «Система» в режим дискретного аукциона до 10:54. Это связано с падением акций более чем на 20% в течение десяти минут подряд от цены закрытия предыдущего торгового дня. Дискретные аукционы предполагают сбор заявок на заключение сделок в течение определенного времени, после чего определяется единая цена, по которой заключается максимальное количество сделок.

После возобновления торгов акциями АФК «Система» они продолжили падение.

«Из СМИ мы видим информацию о происходящем, и на этих событиях происходит падение котировок. Но пока объемы торгов не такие большие»,— заявил руководитель департамента private banking ИК «Финам» Алексей Богданов.

Уже на 11:15 объем торгов обыкновенными акциями АФК составил 376,8 млн руб., что в 5,6 раз больше объема торгов вторника.

Глобальные депозитарные расписки АФК «Система» на сессии Лондонской фондовой биржи упали на 32,3% и достигли отметки $14,31 по данным на 11:10 по московскому времени.

По итогам дня обыкновенные и привилегированные акции «Башнефти» потеряли 2,5% и 19,7% соответственно, бумаги подконтрольного АФК «Система» сотового оператора МТС подешевели на 7,3%. «Расследование не препятствует операционной деятельности группы МТС»,— заявили в пресс-службе сотового оператора. В связи с арестом собственника «Башнефти» Московская биржа перевела торги ее обыкновенными и привилегированными акциями в режим дискретного аукциона до 12:42 и 12:52 соответственно. В ближайшее время совет директоров компании, согласно его сообщению, рассмотрит вопрос о положении компании на фондовом рынке.

Аналитики Газпромбанка поставили на пересмотр оценку акций «Системы». При этом по акциям «Башнефти» рекомендация понижена до «хуже рынка». В целом, инвестбанки отреагировали на ситуацию вокруг «Башнефти» снижением рекомендаций. Так, UBS убрал акции «Башнефти» из списка наиболее привлекательных бумаг в российском нефтегазовом секторе, «Ренессанс капитал» отозвал их рейтинг и поставил рекомендацию на пересмотр.

«Роснефть», с которой сегодня связал проблемы «Системы» Михаил Ходорковский, отрицает какую-либо связь с этим делом. По словам господина Ходорковского, причина проблем господина Евтушенкова – в его нежелании уступить «Башнефть» «Роснефти» на желательных для госкомпании условиях. В «Роснефти» назвали это предположение «бредом», добавив, что госкомпания никогда не вела переговоры о покупке «Башнефти».

Уже на 11:45 индекс ММВБ сократился на 2,34%, до 1442 пунктов, индекс РТС потерял 1,37%, до 1185 пунков.

На 12:43 по московскому времени, капитализация АФК на Московской бирже снизилась на 37% или на 137 млрд руб. Одна обыкновенная акция «Системы» стоила 22,7 руб. На LSE котировки упали на 38,7%, до $12,5 за расписку.

«В нынешней ситуации наиболее осторожной стратегией для инвесторов является продажа акций “Башнефти”,— считает аналитик ИК “Велес Капитал” Василий Танурков.— Тем не менее следует отметить, что, каковы бы ни были результаты расследования, последствия не должны затронуть миноритариев компании».

«Безусловно, новость является негативной для АФК “Система” и ее бизнес-структур, в том числе МТС — еще одного ключевого актива корпорации,— уверен аналитик Промсвязьбанка Александр Полютов.— Вместе с тем самостоятельный операционный и кредитный профили АФК “Система” и ключевых “дочек” — “Башнефти” и МТС — были довольно надежными и не вызывали нареканий. В свою очередь, для инвесторов беспокойство может доставить неопределенность дальнейшей судьбы нефтяных активов “Системы”». По словам господина Полютова, ожидается падение котировок в первую очередь евробондов «Системы», которые будут погашаться в 2019 году. В меньшей степени, сказал аналитик, под распродажу могут попасть выпуски МТС с погашением в 2020 и 2023 годах, которые «вполне могут просесть в цене на 1–1,5%». Рублевые облигации «Системы», МТС и «Башнефти», по мнению Александра Полютова, менее ликвидные, «но давление выпуски наверняка испытают на себе».

Портфельный управляющий Allianz Investments Олег Попов считает, что «это событие крайне негативно повлияло, прежде всего, на акции компаний, аффилированных с Владимиром Евтушенковым». В течении дня падение акций МТС достигало 10%, акций «Башнефти» 25%, акций самой АФК «Системы» достигало 38%. По словам господина Попова, реакция рынка оказалась столь сильной, потому что подобного развития событий никто не ожидал («все-таки Евтушенков, в отличии от Ходорковского, никогда не имел проблем с властью»). «Во-вторых, столь сильное падение объясняется неопределенностью дальнейшей судьбы доли “Системы” в :Башнефти”. Если АФК “Система” продаст свою долю в “Башнефти” по ценам близким к рыночным (даже текущим), то на ожиданиях роста дивидендной доходности акции “Системы” очень быстро отыграют большую часть падения. Но если потеря “Башнефти” ничем не будет компенсирована, то привлекательность акций “Системы” упадет еще, так как в портфеле “Системы” останется только один существенный актив — МТС. И инвесторы вполне могут вернутся к старой, уже забытой идее “зачем платить за издержки «Системы», если можно просто купить акции МТС”»,— сказал Олег Попов.

На фоне бегства инвесторов из рублевых активов завидную устойчивость продемонстрировал курс рубля. В самом начале торгов на Московской бирже курс доллара с поставкой «завтра» опустился до отметки 38,60 руб./$, что на 12 коп. ниже закрытия предыдущего дня. К 11:20 курс американской валюты достиг отметки 38,22 руб./$, а к 15:40 курс стабилизировался возле отметки 38,36 руб./$, что на 36 коп. ниже закрытия вторника. Схожая динамика наблюдалась и на торгах европейской валютой. Утром курс евро достигал отметки 49,75 руб./€, а к 15:40 курс стабилизировался на отметке 49,71 руб./€, что на 39 коп. ниже закрытия предыдущего дня. В итоге стоимость бивалютной корзины опустилась до отметки 43,47 руб., что на 37 коп. ниже закрытия вторника.

Поддержку рублю оказывает вчерашнее решение Центрального банка о проведении операций «валютный своп» по продаже долларов США за рубли с их последующей покупкой. Таким образом, ЦБ собирается расширить возможности кредитных организаций «по управлению собственной краткосрочной валютной ликвидностью». Операции будут осуществляться по фиксированным процентным ставкам. В частности, на сегодня ставка по рублевой части установлена на уровне 7% годовых, валютной части — 1,5% годовых. При этом объем операций «сегодня-завтра» ограничен $1 млрд, «завтра-послезавтра» — $2 млрд. «На наш взгляд, спрос на этот инструмент вряд ли окажется высоким в долгосрочной перспективе, а указанные объемы не представляют угрозы для стабильности резервов ЦБ, которые сейчас составляют $464 млрд. Вместе с тем, такой шаг, вероятно, смягчит спекулятивное давление на рубль»,— отмечает аналитики Альфа-банка Наталья Орлова.

Директор Института проблем глобализации Михаил Делягин в эфире «Ъ FM»: «Поскольку никаких новостей нет, но паника есть, динамика, наверное, будет негативной. Может быть, нам удастся как-то остановить ее, она будет умеренно негативной. Но понятно, что пока не выяснится, что происходит с создателем компании, ее основным ключевым владельцем, нам кажется, на котировки лучше не смотреть». Читайте подробнее

Директор отдела финансового анализа компании BPS Consult Нарек Авакян в эфире «Ъ FM»: «Относительно акций у меня прогнозы однозначно положительные. Пройдет недельки две, и вся эта ситуация забудется. Другой вопрос, что в долгосрочном, среднесрочном плане вся эта ситуация будет оказывать некоторое давление на рост акций компании. Но то, что такое повальное падение, безусловно, спекулятивное — это ясно однозначно, и, как минимум, это падение отыграется. Хотя бы в последующие дни на 20-25% акции АФК "Система" вырастут». Читайте подробнее

Как Владимира Евтушенкова сделали свидетелем по делу о хищении акций «Башнефти»

В июле в рамках уголовного дела по факту продажи в 2009 году сыном экс-президента Башкирии Уралом Рахимовым предприятий башкирского ТЭКа АФК «Система» в СКР побывал владелец компании Владимир Евтушенков. Источники «Ъ» сообщили, что это была скорее беседа, чем допрос. Но сам бизнесмен допустил попытку «рейдерского захвата» «Башнефти», где консолидированы предприятия. Источники «Ъ» также сочли смену акционеров возможным вариантом развития событий, вспоминая об интересе к компании «Роснефти». Читайте подробнее

Почему следствие усомнилось в законности приватизации БашТЭКа

В августе Мосгорсуд отказал адвокатам АФК «Система» в освобождении акций «Башнефти» и других предприятий, которые были арестованы по ходатайству СКР. Более того, на процессе выяснилось, что следствие сомневается в законности приватизации предприятий БашТЭКа и последующей продаже акций Уралом Рахимовым «Системе». В отношении «неустановленных» руководителей самой «Системы» следствие возбудило уголовное дело. Читайте подробнее