Инновационные направления развития системы страхования банковских рисков m&a

ЖМЫРКОД.Г.

ИННОВАЦИОННЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ СИСТЕМЫ СТРАХОВАНИЯ БАНКОВСКИХ РИСКОВ M&A

В статье рассматриваются возможные схемы страхования банковских рисков. Выделяются их достоинства и недостатки. Акцентируется внимание на возможности создания общества взаимного страхования, которое позволит распределить кредитные риски между участниками и снизить финансовые потери.

ZHMYRKO D.G.

INNOVATIVE DEVELOPMENT DIRECTIONS OF BANKING RISK

INSURANCE M&A

The article discusses the possible insurance schemes of banking risks. Stand their strengths and weaknesses. Attention is drawn to the possibility of creating a mutual insurance company, which will distribute the credit risks among the participants and to reduce financial losses.

Ключевые слова: страхование, банковские риски, общества взаимного страхования, коммерческие банки, слияния и поглощения.

Keywords: insurance, banking risk, mutual insurance companies, commercial banks, mergers and acquisitions.

Страховой сектор в настоящее время играет одну из ведущих ролей в российской экономике, и благодаря увеличению совокупного уставного капитала и величине страховых резервов, которые к 2011 г. составили 200 млрд. руб. и 400 млрд. руб. соответственно, становится серьезным институциональным инвестором и крупнейшим участником финансового рынка. Несмотря на это, российская банковская система является более развитой: объемы активов ведущих банков в десятки раз превышают активы ведущих страховщиков. При этом негативное влияние кризиса и необходимость с 2012 года увеличения уставного капитала предопределяет активизацию консоли-дационных процедур в банковском секторе и взаимовыгодной работы со страховщиками, которые в перспективе позволит создать дополнительный мощный ресурс для развития банковского бизнеса.

Характерной чертой современного развития страхового рынка является недостаточная развитость некоторых его сегментов. Это обусловливает необходимость исследования и систематизации широкого круга теоретических и методических вопросов, возникающих под воздействием происходящих изменений, влияющих на развитие системы страхования рисков, связанных с защитой имущественных интересов страхователей - коммерческих банков при осуществлении процедур слияний и поглощений, которым посвящена данная статья.

Анализ страхования банковских рисков в западных странах позволяет утверждать, что принципиально возможны несколько схем организации страхования рисков коммерческих банков, включающих, во-первых, передачу банковских рисков самостоятельным юридическим лицам - страховым организациям, во-вторых, создание страховой организации, управляемой уполномоченной государством управляющей компанией и, в-третьих, формирование обществ взаимного страхования.

При этом не важен размер банка, его системная значимость или, напротив, отсутствие таковой. Система страхования должна обеспечивать поддержание стабильности банковского сектора, в том числе и при консолидации бизнеса, повышая уровень доверия со стороны клиентов.

Рассматривая по отдельности возможность создания вышеприведенных схем организации страхования, выделим особенности, достоинства и недостатки каждой применительно к страхованию банковских рисков, возникающих при слияниях и поглощениях.

Известно, что основная цель страхования - защита имущественных интересов страхователей (застрахованных). При необходимости снижения потерь коммерческих банков, связанных с рисками, возникающими при слияниях и поглощениях, в качестве страхователя при любой схеме организации страховой защиты выступает коммерческий банк, являющийся инициатором сделки.

Рассматривая первую схему, включающую передачу риска страховщику - самостоятельному юридическому лицу, необходимо определиться с выбором страхового продукта. Для его обоснования обратимся к действующему российскому законодательству и уточним, что в российском законодательстве нет единого понятия категории страхования банковских рисков. Закон «Об организации страхового дела в Российской Федерации» в качестве одного из видов имущественного страхования рассматривает страхование финансовых рисков, а Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» предусматривает возможность страхования ответственности заемщика за невозврат кредита, которое, заметим, отсутствует в законе «Об организации страхового дела в Российской Федерации». Таким образом, при разработке страховых продуктов, обеспечивающих защиту имущественных интересов коммерческих банков при реализации сделок слияний и поглощений, страховщики самостоятельно определяют направление страховой защиты.

В условиях текущей экономической ситуации банкам предлагается множество видов страхования, ориентированных на защиту исключительно от операционных рисков, т.е. от потерь, вызванных неадекватными, неэффективными или ошибочными действиями персонала, сбоями внутри банковских систем, а также воздействием внешних факторов. Вместе с тем остается много рисков, которые могут быть застрахованы частично или по которым нет страховых продуктов в принципе. Например, столь популярный в зарубежной практике полис комплексного страхования ВВВ, позволяющий осуществить покрытие убытков, которые могут иметь катастрофические последствия для организаций, у российских банков практически не востребован. Специ-

фика российских договоров по ВВВ в том, что банки часто страхуют не все риски, а наиболее критичные для себя на текущий момент.

В любом случае основной задачей страховщика является создание страхового фонда, реализация которого последует при наступлении страхового случая - возникновении банковского риска у кредитных организаций, участвующих в процедурах слияний и поглощений. Создание страхового фонда будет основано на актуарных расчетах и определении вероятности изменения возникновения рисков коммерческих банков при осуществлении процедур слияний и поглощений. Принятие большого количества рисков позволяет страховщику обеспечить солидарную раскладку ущерба и использовать закон больших чисел.

Страховым случаем по заключенным договорам страхования должно являться возникновение банковского риска, относящегося к рискам слияний и поглощений. Страховой взнос при рассматриваемой схеме страхования, безусловно, должен рассчитываться индивидуально для каждой совокупности рисков и при заключении договора кредитной организацией уплачивается незначительная доля актива, величина которого определяется размером тарифной ставки.

Заключение договора страхования банковских рисков одновременно обеспечивает участие и ответственность коммерческих банков в разработке предупредительных процедур. Способом повышения ответственности банков за качество проведения процедуры слияния или поглощения является передача страховщикам только части банковских рисков, относящихся к операционным и кредитным, вероятность возникновения которых значительно меньше 1. Связано это с тем, что перспективной областью сотрудничества банков и страховых компаний является именно страхование операционных и кредитных рисков.

Для заинтересованности коммерческих банков в обеспечении покрытия рисков, переданных на страхование, страховщик разделяет риск возникновения страхового случая со страхователем (коммерческим банком), используя собственное удержание или франшизу. Следует отметить, что часть риска может оставаться на собственном удержании страхователя по следующим причинам:

❖ разделение риска означает снижение страхового платежа;

❖ страховщик может оставить часть риска на ответственность страхователя с целью сохранения у последнего интереса к обеспечению защиты от возникновения риска путем осуществления превентивных процедур;

❖ в некоторых случаях страхователь оставляет часть риска на собственном удержании, учитывая возможность использования других методов управления банковскими рисками: резервирования, изменения структуры активов и др.

Для достижения сбалансированности страхового портфеля используются различные методы: прогнозное моделирование; отбор рисков на стадии заключения договора (селекция рисков и андеррайтинг); формирование суб-

портфелей в рамках страхового портфеля; минимизация риска; разделение риска между страхователем, страховщиком, перестраховщиком.

Исходя из принципа солидарной раскладки ущерба, задачей страховщика является формирование такого портфеля рисков, в котором фактическая стоимость общего ущерба стремится к ожидаемой величине, для покрытия которой были собраны страховые взносы. Это достигается путем взаимной компенсации отклонений фактического ущерба по отдельным объектам от ожидаемой средней величины ущерба. Если взаимной компенсации отклонений фактического ущерба по отдельным объектам от ожидаемой средней величины не происходит и фактический ущерб превышает ожидаемый, то страховщик несет убытки.

Катастрофический риск возникает в том случае, когда в течение данного периода реализуется множество крупных рисков. Данная ситуация характерна для кризисного периода, когда большинство заемщиков утрачивают платежеспособность вследствие различных причин и вероятность возникновения проблемной задолженности увеличивается. Поэтому в период экономической нестабильности создание страховщика - самостоятельного юридического лица - экономически не выгодно для страховой организации, так как приводит к возникновению катастрофического риска.

Здесь следует подчеркнуть, что на развитие страхования банковских рисков в нашей стране негативно влияют следующие факторы:

❖ предшествующий опыт, при котором в условиях становления российской рыночной экономики прошлого столетия, страховые организации, не имеющие опыта работы в сфере страховых услуг и пытавшиеся подстроиться под возраставший спрос банков, либо обанкротились, либо отказывались от страховых выплат. Данная тенденция прослеживалась вплоть до современного экономического кризиса, в целях преодоления которого был принят ряд антикризисных мер регулирования. Особенно важной из них, на наш взгляд, стала необходимость передачи страхового портфеля страховщика-банкрота, включая обязательства по неисполненным договорам страхования, а также введенный с апреля 2010г. запрет на открытие представительств и филиалов без предварительного разрешения органа Федеральной службы страхового надзора [5];

❖ неготовность страховых организаций брать на себя подобные риски и компенсировать их. Основная проблема состоит в том, что банковское страхование разделено на отдельные виды и разгруппировано по всем отраслям. Так, невозможность осуществить выплаты по кредиту со стороны заемщика может быть причиной потери имущества, потери работы или смерти заемщика (отрасли личного и имущественного страхования одновременно);

❖ следующим, негативно воздействующим на страхование банковских рисков фактором, является неразвитость данного направления страхования, при котором вследствие долгого перерыва во взаимодействии банков со страховыми организациями в России не развивался

институт специалистов данного направления бизнеса. В результате банки самостоятельно страхуют свои риски посредством оценки кредитоспособности заемщика, получения ликвидного залога и т.д.

Поэтому последствия обозначенных тенденций должны привести к созданию новых страховых и банковских продуктов и совершенствованию уже имеющихся, особенно в период активизации консолидационных процессов. В связи с этим интерес может представлять создание системы страхования с государственным участием. Однако, возвращаясь к банковским рискам, возникающим при проведении процедур слияний и поглощений, отметим нецелесообразность создания подобной схемы страхования, но, несмотря на это, теоретически такая возможность не исключается. Ярким примером государственной поддержки коммерческих банков при неудачном слиянии является финансовая помощь правительства в обмен на 84,4% акций Royal Bank of Scotland, Fortis, Banco Santander и ABN Amro в период кризиса, a также государственная поддержка в размере 45 млрд. долл. Citigroup и Travelers Group.

Не секрет, что слияния и поглощения коммерческих банков влекут за собой увеличение рисков возникновения у банков убытков из-за нелояльности персонала, операций с поддельными документами, ценными бумагами и фальшивыми банкнотами, краж имущества, принадлежащего как самим банкам, так и их клиентам. Кроме того, в результате интеграции банковских структур возможна покупка или поглощение проблемных активов. В связи с этим интерес к такому страховому продукту, как комплексное страхование банковских рисков, позволяющему защитить кредитные организации от подобных неприятностей, значительно повышается.

Весте с тем в западных странах существуют программы по страхованию таких рисков при помощи различных финансовых инструментов - например, CDS (crédit default swaps). Речь идет о страховании от потери кредитоспособности. По сути, это обязательства по обмену «плохих» активов на «хорошие», когда страховая или инвестиционная компания, принимающая риски, прогнозирует, контролирует риски и компенсирует их участникам системы страхования. За рубежом существует достаточно много страховых программ, покрывающих риски возникновения проблемных долгов, когда заемщик полностью страхуется, и кредитор при неблагоприятном случае (выходе клиента на просрочку) имеет право предъявить договор страхования в страховую компанию. В России такие инструменты пока не используются.

Обращаясь к опыту зарубежных стран, также отметим, что в Великобритании во время кризиса была разработана программа страхования банковских рисков. Однако она распространялась только на крупные банки и носила краткосрочный характер. Отметим, что на Западе наличие полиса страхования банковских рисков нередко носит обязательный характер и повсеместно является неотъемлемым атрибутом надежности, безопасности и деловой репутации банка.

В настоящее время более 80% европейских банков используют в своей деятельности банковское страхование и свыше 40% страховых компаний

предлагают своим клиентам альтернативные финансовые услуги. В России же данная услуга пока еще остается недостаточно популярной. Между тем в любой сфере бизнеса наряду с возможностью получить прибыль всегда существует опасность потерь - риск. Передача части рисков страховой организации обеспечивает более высокий уровень надежности и способствует снижению банковских рисков, что, соответственно, улучшает качество его активов.

Мы уже отметили положительные и отрицательные стороны создания страховщика - самостоятельного юридического лица, что касается страховой организации с государственным участием, то здесь существует множество проблем, связанных с нежеланием государства участвовать в покрытии банковских рисков и нецелесообразностью вовлечения государства в рыночные процессы консолидации.

Следующей схемой организации страховых отношений является учреждение общества взаимного страхования. Как известно, общество взаимного страхования представляет собой организацию, созданную для осуществления страхования на взаимной выгоде ее членов (коммерческих банков), которые одновременно являются владельцами общества, участвуют в его прибылях и несут ответственность за его убытки. Общество взаимного страхования (ОВС) является юридическим лицом и отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом. Каждый страхователь или каждый коммерческий банк является членом - пайщиком общества взаимного страхования. Поскольку ОВС принимают на страхование имущественные интересы только своих членов, они являются некоммерческими организациями, т.е. при получении прибили, последняя направляется в страховые резервы.

Общество обязуется при возникновении банковских рисков (в зависимости от заключенного договора страхования) произвести страховую выплату коммерческому банку - члену общества, уплатившему страховую премию в порядке и в сроки, которые установлены договором страхования.

Общество может быть создано по инициативе не менее чем трех, но не более чем пятисот коммерческих банков, созвавших общее собрание, на котором принимается устав общества, формируются органы управления общества и орган контроля.

Для обеспечения исполнения обязательств по взаимному страхованию общество формирует страховые резервы и размещает средства страховых резервов в порядке и на условиях, которые установлены для обществ федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере страховой деятельности. Размещение средств страховых резервов должно осуществляться на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Средства страховых резервов используются исключительно для страховых выплат.

Однако, несмотря на все преимущества создания обществ взаимного страхования, они неприменимы в целях защиты имущественных интересов

коммерческих банков при проведении процедур слияний и поглощений. Подобный вывод основывается на следующих базовых обоснованиях:

1. 1. Для создания общества взаимного страхования необходимо согласование не менее трех коммерческих банков, а реорганизационные процедуры в виде слияний и поглощений чаще всего осуществляются двумя коммерческими банками.

2. 2. Условие совместного принятия риска участниками общества взаимного страхования и перераспределение средств в пользу тех участников, которые в согласованный период времени будут нести убытки по произошедшим страховым случаям, невозможно для объединенной кредитной организации, поскольку интересы интегрированных структур совпадают и различий в видах страховых рисков при объединении коммерческих банков не существует.

3. 3. Согласно Федеральному закону «Об организации страхового дела», под страхованием понимаются «отношения по защите интересов физических и юридических лиц, Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований при наступлении определенных страховых случаев за счет денежных фондов, формируемых страховщиками из уплаченных страховых премий (страховых взносов), а также за счет иных средств страховщиков».

При этом страховой организацией (страховщиком) признаются юридические лица любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством Российской Федерации, созданные для осуществления страховой деятельности (страховые организации и общества взаимного страхования) и получившие в установленном порядке лицензию на осуществление страховой деятельности на территории Российской Федерации.

Общества же взаимного страхования, являются субъектами страхового дела. Согласно вышеупомянутому закону, каждый субъект страхового дела, кроме актуария, должен иметь лицензию. То есть коммерческие банки, создающие общества взаимного страхования, должны будут получить лицензию Федеральной службы страхового надзора на осуществление страховой деятельности.

Однако проблема заключается в том, что юридическое лицо, получившее лицензию на право осуществления страховой деятельности, не имеет право заниматься банковскими операциями. Таким образом, коммерческие банки не вправе требовать получения лицензии. Следовательно, создание общества взаимного страхования, включающего кредитные учреждения, требует изменения действующего законодательства, регулирующего страховые отношения.

Таким образом, проанализировав существующие подходы к страхованию банковских рисков, возникающих при слияниях и поглощениях, отметим, что в целях их минимизации необходимо использовать механизм страхования, объединяющий ранее рассмотренные схемы страховой защиты. Основываясь на проведенном анализе, считаем возможным предложить программу страхования банковских рисков, возникающих при слияниях и по-

глощениях, базовым элементом которой является рациональное сочетание обязательного и добровольного страхования рисков объединяемых банков: банка-цели (в качестве застрахованного) и поглощающего банка (в качестве страхователя) (см. рис. 1).

Рис. 1 Проект программы «Страхование как система защиты коммерческих банков при сделках слияний и поглощений»14

Проект программы «Страхование как система защиты коммерческих банков при сделках слияний и поглощений» включает следующие виды страхования:

1. Комплексное страхование рисков коммерческого банка (ВВВ), являющееся на сегодняшний день единственным способом возмещения убытков, причиненных имуществу коммерческого банка, в том числе и от мошеннических действий злоумышленников.

2. Страхование ответственности за неисполенение обязательств (не входит в покрытие полиса ВВВ). Предусматривает ответственность страховой компании за возмещение ущерба третьим лицам при не-исполенении или ненадлежащем исполнении условий договора кредитования и снижает риск неспособности коммерческого банка удовлетворять досрочные требования заемщиков при слияниях (поглощениях).

14 Источник: составлено автором

3. Страхование операционных рисков. Включает страховую защиту от части банковских рисков, предусмотренных в полисе ВВВ. Обеспечивает выплату страхового возмещения страхователю при возникновении рисков при осуществлении сделок слияний и поглощений, связанных со скрытием поглощаемой стороной реальной стоимости бизнеса и величины существующих долгов.

4. Обязательное страхование банковских вкладов (депозитов). Основано на обеспечении страховой выплаты Агентством по страхованию банковских вкладов при отзыве лицензии у коммерческого банка. Распределяет риски потери сбережений между государством, банком и вкладчиком.

Объединение перечисленных видов обязательного и добровольного страхования и создание на их основе комплексной программы «Страхование как система защиты коммерческих банков при сделках слияний и поглощений» позволит коммерческим банкам перенести существующие риски на страховую организацию и обеспечить комплексную защиту страхуемых рисков при сделках слияний и поглощений.

_Литература_

1. Закон от 27 ноября 1992 года, №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

2. Федеральный закон от 29 ноября 2007г., №286-ФЗ «О взаимном страховании».

3. Федеральный закон от 26 октября 2002г., №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

4. Федеральный закон от 16 июля 1998г., №102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)».

5. Положение Банка России от 26.03.2004г. №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».