Рынок M&A в 2009 году утратил прозрачность

В 2009 году российский рынок слияний и поглощений (M&A) сократился на 57%, составив $41,9 млрд против $98 млрд в 2008 году. Такой вывод делают аналитики ФБК в обзоре рынка слияний и поглощений. При этом количество сделок уменьшилось незначительно — в 2009 году была заключена 731 сделка против 775 в 2008 году (снижение на 5,7%), спад в основном был обусловлен снижением объема покупок. Более половины общего объема рынка слияний и поглощений составили сделки свыше $1 млрд, заключенные в нефтегазовом секторе (в 2009 году — четыре сделки, в 2008-м — семь, в 2007-м — шесть сделок). Доля сделок от $500 млн до $1 млрд составила 16%, от $100 млн до $500 млн — 24%, менее $100 млн — 9%. Самые крупные сделки зафиксированы с бумагами "Газпромнефти", "Ямал-СПГ" и предприятиями башкирского ТЭКа. Покупателями выступили "Газпром", Газпромбанк, АФК "Система". Средняя стоимость сделки уменьшилась с $235 млн до $226 млн. При этом эксперты отмечают значительный рост доли нефтегазового сектора в годовом объеме трансакций — в сравнении с 2008 годом они увеличились на 76%.

Примерно четверть (26,8%, или $10,87 млрд) российского рынка M&A составили сделки с иностранным участием. Из них 73,54% приходится на покупку российскими компаниями активов за рубежом. По сравнению с 2008 годом общая стоимость трансграничных сделок сократилась пропорционально общему спаду российского рынка M&A — на 59,7%. При этом иностранные инвестиции в российские акции компаний сократились в пять раз, с $16,81 млрд в 2008 году до $2,88 млрд в 2009-м, а покупки российскими компаниями иностранных активов сократились в меньшей степени — с $10,12 млрд в 2008 году до $7,99 млрд в 2009-м, на 21%. В 2009 году в стоимостном выражении значительно сократились объемы продаж госимущества — в 2009 году продажа госпакетов акций принесла $43,43 млн против $267,4 млн в 2008 году.

ФБК полагает, что спад на рынке M&A обусловлен сохранением в 2009 году неблагоприятных кризисных факторов, сокращением потребительского спроса и пересмотром корпоративных стратегий. И хотя со второй половины 2009 года в развитых и развивающихся странах отмечаются признаки оживления экономики, к концу 2009 года устранить признаки рецессии в большинстве стран не удалось. Эксперты ФБК также отмечают снижение прозрачности рынка M&A: если в 2008 году сумма сделки раскрывалась в 54% случаев, то в 2009 году — в 32%.