Основы формирования региональной инвестиционной программы

УДК 338.2:330.322

В.Ф. ФИЛИМОНОВ

ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРОГРАММЫ

Ключевые слова: региональная инвестиционная программа, состав и элементы программы, инвестиционный процесс, инвестиционный поток, интеграция, капитальные вложения, антимонопольная политика, реконструкция, модернизация, новое строительство, нематериальные активы.

Рассмотрены основы формирования региональной инвестиционной программы как одного из важнейших инструментов социально-экономического развития региона. Изучены предпосылки и условия формирования региональной инвестиционной программы, определено ее место в системе региональной экономической политики.

V.F. FILIMONOV

BASES OF FORMATION OF THE REGIONAL INVESTMENT PROGRAM

Key words: the regional investment program, structure and program elements, investment process, an investment stream, integration, capital investments, an antimonopoly policy, reconstruction, the modernisation, new building, non-material actives.

In article bases of formation of the regional investment program, as one of the major tools of social and economic development of region are considered. Preconditions and conditions of formation of the regional investment program are studied, its place in system of regional economic policy is defined.

Региональная инвестиционная программа (РИП) - достаточно объемный документ, из которого для эффективного управления регионом нужно выделить следующие [2]:

- уровень жизни населения и реальные располагаемые денежные доходы населения региона;

- обеспеченность населения региона объектами культуры, искусства, просвещения;

- обеспечение населения региона жилищно-коммунальными услугами и содержание жилищного фонда;

- коммунальная энергетика региона;

- гостиничное хозяйство региона;

- благоустройство территорий и дорожное хозяйство региона;

- экономический потенциал региона;

- географическое положение региона;

- транспортное положение региона;

- близость региона к продовольственным, сырьевым и ресурсным рынкам;

- возможность размещения в регионе новых объектов: жилья и производства;

- количество и качество запасов ресурсов в регионе;

- земельная составляющая потенциала региона;

- производственная составляющая потенциала региона;

- финансовая составляющая потенциала региона;

- инвестиционная составляющая потенциала региона.

С учетом вышеизложенного становится очевидным, что инвестиционная привлекательность и комплекс РИП - основа долгосрочного социально-экономического развития региона. Наличие в регионах РИП позволяет сформулировать задачу определения комплекса характеристик РИП, наличие которых позволяет включать их в соответствующую стратегию социально-экономического развития региона.

Рассмотрение РИП как объекта исследования позволяет поставить и решить комплекс вопросов по управлению ими, а следовательно, по их оптимизации.

В этом случае РИП, действительно, может рассматриваться как объект исследования. Тогда основными методическими вопросами управления РИП становятся:

классификация основных видов РИП; выявление и классификация основных свойств этих РИП; определение основных параметров РИП, воздействуя на которые можно осуществить необходимое управление ими.

В отношении современных РИП можно утверждать, что не всегда точно определяется место рИп среди других программно-целевых документов, что, в свою очередь, не позволяет полностью использовать их экономический потенциал; определить внешние и внутренние условия формирования и реализации указанных РИП. Изучение проблем, решаемых с помощью РИП, о характере, технологии и длительности реализации данных программ позволяет: сформулировать признаки программной принадлежности инвестиционных проектов, реализации которых позволяет более обоснованно включать их в соответствующие РИП; определить основные параметры РИП.

Эффективное управление экономикой региона возможно через РИП с четко выраженной инвестиционной составляющей, реализацию которой обеспечивает инвестиционный комплекс региона.

В экономической литературе встречаются различные определения инвестиционного процесса или комплекса, например, как набора процедур, при помощи которых инвестор решает, в какие рыночные бумаги инвестировать, как велики должны быть инвестиции и в какой момент их следует осуществить.

Очевидно, что такой вариант имеет в виду фондовый рынок, так как у зарубежных инвесторов ценные бумаги - это, прежде всего, собственность и гарантии в получении прибыли. Для российской экономики инвестиции в ценные бумаги - явление достаточно новое, а инвестиционная сфера существовала всегда.

По мнению ряда ученых, инвестиционный процесс - это совокупность взаимосвязанных действий предприятий и органов власти, направленных на достижение инвестиционного результата. Он состоит из последовательных этапов: формирование инвестиционной идеи, поиск инвестиций, выбор вариантов вложений, преобразование ресурсов в инвестиции, потребление инвестиций, получение инвестиционного результата.

Такой подход ограничен рамками города, а существуют еще и региональные, национальные, общественные, корпоративные и другие интересы, удовлетворение которых - результат функционирования инвестиционного комплекса региона. В последнее время появился другой термин: финансово-инвестиционный комплекс, который представляет собой совокупность трех элементов, а его сущность состоит:

а) в интеграции в единый комплекс финансовых и реальных инвестиционных процессов и потоков региона;

б) во взаимодействии того или иного вида и/или слияния экономических субъектов финансирования и реального инвестирования;

в) во взаимосвязи (взаимопроникновении) или объединении финансовых и реальных инвестиционных ресурсов.

В этом определении не видно как, где и кем создается продукция, что она собой представляет, кто является ее потребителем и владельцем. Такая критика вполне правомерна, так как результатом работы любого народнохозяйственного комплекса является конкретный товар. Для инвестиционного комплекса региона результатом деятельности является, как правил, строительная продукция в виде вновь созданных объектов основных фондов, реконструированных и капитально отремонтированных объектов, новых производств на базе новых технологий и других капитальных объектов. Именно поэтому всегда существовал термин «капитальные вложения». Если рассматривать действующие официальные документы по учету основных средств, отнесению затрат на себестоимость продукции и другие, можно выстроить следующую цепочку определений тех экономических категорий, которые относятся именно к понятию «капитальные» или «долгосрочные», так как инвестирование - это, в любом случае, долгосрочное вложе-

ние капитала с целью получения ожидаемой выгоды в различных вариантах: прибыль, права собственности, владения или пользования, другие имущественные права, применительно к региональному уровню [1].

Под капитальными вложениями понимается совокупность затрат на осуществление строительно-монтажных работ, приобретение зданий, оборудования, инструмента, инвентаря, прочих капитальных работ и затрат (проектно-изыскательских, геологоразведочных и буровых работы, затрат по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и т.п.). Капитальные вложения отражаются в балансе по фактическим затратам для инвестора.

Под долгосрочными инвестициями понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги; ценные бумаги и уставные капиталы других предприятий.

Однако с учетом того, что в условиях рынка возникает возможность инвестирования (вложения) денежных средств в ценные бумаги и другие долгосрочные активы, перечень результатов инвестиционной деятельности расширяется. Экономические категории и их понимание не всегда совпадают с технологией учета. Другая категория долгосрочных вложений - нематериальные активы.

Инвестиционный комплекс России является сложной многоуровневой системой, состоящей из ряда взаимосвязанных экономических подсистем, обладающих определенной независимостью и самостоятельностью в выборе оптимального режима своего функционирования, что не может не отразиться на поведении системы в целом. Это в значительной степени и требует осуществления внешнего регулирующего (государственного) воздействия на отдельные элементы системы в целях достижения конечного результата с наименьшими потерями времени и ресурсов для региона. Нужно выбрать такой общий режим функционирования, когда система достигает определенного оптимума при одновременном сохранении для подсистем выбора режима их самостоятельной деятельности.

Инвестиционная деятельность как единство процессов вложения ресурсов и получения дохода или социального эффекта возникает и эффективно осуществляется на основе баланса инвестиционного спроса и инвестиционного предложения. Инвестиционный спрос проявляется в первую очередь как платежеспособная потребность к инвестированию и выступает в виде конкретного предложения капитала. Инвестиционное предложение, включающее в себя непосредственно объекты инвестирования, представляет собой спрос на инвестиционные ресурсы.

В условиях отсутствия развитого рынка инвестиций вряд ли возможно аргументированно доказать существование эффективного реального регионального инвестиционного рынка. В настоящее время существуют различные подходы к самому понятию «региональный инвестиционный рынок». В одних случаях этот рынок отождествляется с рынком продукции местных предприятий, и рассматриваются аспекты его ресурсной насыщенности, в других - с рынком готовой продукции. В основе концепции сегментарного характера рынка лежит необходимость включения в структуру рынка в процессе его моделирования всех участников инвестиционной и других видов деятельности.

Кроме того, основой развития рыночных отношений на уровне региона являются: эффективная антимонопольная политика государства; обязательное размещение заказов через торги и конкурсы; наличие свободных рынков труда, материалов и конструкций, машин и механизмов; усиление роли договорных отношений между всеми участниками инвестиционной деятельности.

Развитие производства в высокотехнологических отраслях, производящих конкурентоспособную продукцию с быстрыми сроками окупаемости вкладываемых

средств, оказывает стимулирующее воздействие на активизацию региональных рынков. В свою очередь, именно в развитии производства заложены возможности роста потребления, повышения реальных денежных доходов основной массы населения и, как следствие, условия для стабильного роста уровня жизни в целом.

Таким образом, деятельность предприятий реализуется посредством определенного взаимодействия производственных, функциональных, организационных и институциональных структур (т.е. участников - субъектов инвестиционной деятельности), образующих в совокупности региональные рынки российской экономики [2].

Выбор организационных форм управления разработкой и реализацией РИП, основанный на общих принципах и методах построения рациональных организационных структур, не может осуществляться без учета следующих важных факторов: особенностей организационной структуры системы планирования и управления и основных направлений ее совершенствования; особенностей программных методов; специфики РИП, ее масштаба, значимости и состава мероприятий.

При всей важности приведенной классификации она явно недостаточна для организации эффективного процесса формирования РИП. Взгляд «под управленческим углом зрения» важен больше на стадии реализации программ.

Для формирования программ важны классификации РИП по признакам, которые условно могут быть названы «технологическими».

Эти признаки деления программ по характеру решаемых проблем переводят классификацию из структурной в технологическую плоскость.

Такое планирование может опираться на технологические проблемы отдельных инвесторов (хозяйствующих субъектов) и, вместе с тем, на основные формы реальных инвестиций, наиболее характерные и необходимые для развития региона.

К таким формам РИП можно отнести:

1. Приобретение целостных имущественных комплексов. Оно представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающих отраслевую, товарную или региональную диверсификацию их деятельности.

2. Новое строительство. Оно представляет собой инвестиционную операцию, связанную со строительством нового объекта с законченным технологическим циклом по индивидуально разработанному или типовому проекту на специально отводимых территориях. К новому строительству предприятие прибегает при кардинальном увеличении объемов своей операционной деятельности в предстоящем периоде, ее отраслевой, товарной или региональной диверсификации (создании филиалов, дочерних предприятий и т.п.).

3. Реконструкция. Она представляет собой инвестиционную операцию, связанную с существенным преобразованием всего научно-производственного процесса на основе современных научно-технических достижений. Ее осуществляют в соответствии с комплексным планом реконструкции предприятия в целях радикального увеличения его производственного потенциала, существенного повышения качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.п.

4. Модернизация. Она представляет собой инвестиционную операцию, связанную с совершенствованием и приведением активной части производственных основных средств в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов, путем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в процессе операционной деятельности.

5. Обновление отдельных видов оборудования. Оно представляет собой инвестиционную операцию, связанную с заменой (в связи с физическим износом) или дополнением (в связи с ростом объемов деятельности или необходимостью повышения производительности труда) имеющегося парка оборудо-

вания отдельными новыми их видами, не меняющими общей схемы осуществления технологического процесса. Обновление отдельных видов оборудования характеризует в основном процесс простого воспроизводства активной части производственных основных средств.

6. Инвестирование в нематериальные активы. Оно представляет собой инвестиционную операцию, направленную на использование в операционной и других видах деятельности предприятия новых научных и технологических знаний в целях достижения коммерческого успеха.

7. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов. Оно представляет собой инвестиционную операцию, направленную на расширение объема используемых операционных оборотных активов предприятия региона, обеспечивающую тем самым необходимую пропорциональность (сбалансированность) в развитии внеоборотных и оборотных операционных активов в результате осуществления операционной деятельности. Необходимость этой формы инвестирования связана с тем, что любое расширение производственного потенциала, обеспечиваемое ранее рассмотренными формами реального инвестирования, определяет возможность выпуска дополнительного объема продукции.

Эти формы реальных инвестиций могут осуществляться предприятиями самостоятельно либо в рамках РИП. Второй подход, особенно в регионах, сложившихся на большинстве российских предприятий, зачастую становится единственно возможным.

РИП с точки зрения их комплексности могут быть разделены на одноцелевые и комплексные. В теории и практике РИП делятся на восстановительные и развивающие. Одноцелевые восстановительные программы наиболее характерны для большинства российских предприятий в существующих экономических условиях региональной экономики. Для регионального уровня, на котором кроме экономических проблем необходимо решать инфраструктурные и социальные проблемы, проблемы экологии и др., наиболее характерными являются комплексные РИП.

Кроме того, необходимо отметить, что региональные проблемы по сравнению с проблемами отдельных инвесторов (предприятий, организаций) для своего решения требуют значительно больших финансовых и материальных затрат и могут решаться только на основе соединения усилий всех субъектов региональной хозяйственной системы. Основной формой соединения этих усилий являются разработка и реализация соответствующих РИП. В свою очередь, основой реализации этих программ являются соответствующие инвестиции, имеющие как бюджетный, так и внебюджетный характер, в случае если региональные власти хотят привлечь частный сектор к решению проблем социально-экономического развития региона.

Литература

1. Гукова А.В. Инвестиционный капитал предприятия / А.В. Гукова, А.Ю. Егоров; под.ред. А.Ю. Егорова. М.: КНОРУС, 2006. 276 с.

2. Корчагин Ю.А. Инвестиционная стратегия / Ю.А. Корчагин. Ростов н/Д.: Феникс, 2006 316 с.

ФИЛИМОНОВ ВЛАДИМИР ФЕДОРОВИЧ - соискатель ученой степени кандидата экономических наук, Чувашский государственный университет, Россия, Чебоксары (Postman@ulnsk.cbr.ru).

FILIMONOV VLADIMIR FEDOROVICH - competitor of scientific degree of candidate of economics sciences, Chuvash State University, Russia, Cheboksary.