"Русал" получил средний балл

"Русал" объявил инвесторам финальную цену акций в рамках IPO на Гонконгской фондовой бирже. Как и ожидалось, размещение прошло по среднему диапазону цены — $2,24 млрд, что соответствует общей оценке компании в $21,03 млрд.

Окончательную цену своих акций "Русал" объявил инвесторам в ночь с четверга на пятницу, после закрытия книги заявок в США. Как и предполагалось, финальная оценка компании оказалась посередине объявленного диапазона стоимости ($1,89-2,59 млрд) — $2,238 млрд за 10,64% акций, рассказали "Ъ" несколько источников, знакомых с итогами размещения. В ходе road show, которое стартовало 12 января, а закончилось 21 января, акции подорожали почти на 15% относительно минимальной цены — с $1,17 до $1,39 за штуку.

Об IPO "Русал" впервые задумался еще в 2007 году, когда на Джерси была зарегистрирована UC Rusal, объединившая заводы "Русала", СУАЛа и Glencore. В 2008 году компания приступила к переговорам с фондовой биржей Гонконга, но в планы компании вмешался финансовый кризис. Диалог возобновился лишь в 2009 году: в октябре прошлого года "Русал" подал заявку на листинг в Гонконге, а затем парижской Euronext. Заявка трижды рассматривалась листинговым комитетом, в итоге допуск к IPO компания получила 18 декабря.

За это время "Русал" сумел реструктуризировать задолженность размером $16,8 млрд до 2013 года с правом пролонгации еще на три года, при этом снизив его до $14,9 млрд. Вырученные от IPO средства пойдут на погашение задолженности, в результате чего она сократится до $12,5 млрд. Как бы то ни было, из-за высокой долговой нагрузки Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга запретила "Русалу" продавать акции мелким розничным инвесторам. После IPO доля владельца компании Олега Дерипаски в ее капитале сократится с 53,35 до 47,59%.