Применение маржинального анализа в управлении прибылью

ПРИМЕНЕНИЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА В УПРАВЛЕНИИ

ПРИБЫЛЬЮ

APPLICATION OF MARGINAL ANALYSIS IN PROFIT MANAGEMENT

Колмакова Е.Н., Воронина Е.А.

Рассмотрены вопросы по применению маржинального анализа в управлении прибылью предприятия.

The questions on the application of marginal analysis in the management of the company profits.

Ключевые слова: маржинальный анализ, прибыль, финансовая прочность

Keywords: marginal analysis, earnings, financial strength of

В обосновании управленческих решений большую роль играет маржинальный анализ (анализ безубыточности). Он позволяет изучить зависимость прибыли от наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.

Основные возможности маржинального анализа состоят в определении: -безубыточного объема продаж при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат; - зоны безопасности (безубыточности) предприятия; -объема продаж для получения заданной величины прибыли; - критического уровня постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода; - критической цены реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат.

В основе оценки лежит анализ влияния операционного рычага. Его действие проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации порождает более сильное изменение прибыли. Сила воздействия операционного рычага рассчитывается для определенного объема продаж и соответствующей ему выручки от реализации. Сила воздействия операционного рычага значительно зависит от уровня фондоемкости: чем больше стоимость основных средств, тем больше постоянные затраты. Чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск.

Данная методика применена к условиям действующего предприятия, основной вид продукции которого - кирпич. Производство кирпича соответствовало критическим значениям соответствующих показателей. Запаса финансовой прочности нет. Безубыточный объем производства - более 3283 тыс. шт. (рисунок 1).

Выполнены расчеты операционного рычага и запаса финансовой прочности при изменении:

1) объема производства продукции (при этом цена и переменные издержки на единицу не изменялись, а постоянные не изменялись в сумме;

Таблица 1 - Критические значения показателей производства кирпича

Показатели Критическое значение, тыс. руб. Запас финансовой прочности, руб. Запас финансовой прочности, % Операционный рычаг

Стоимость 13344,684 2316 1,73 5764

Цена 4,06 руб. 0 0,75 13347

Переменные 7584,0 1000 1,32 7583

издержки

Постоянные 5764,0 1000 1,74 5763

издержки

25000 20000 15000 10000 5000 0

3000 3284 4000 5000

* Переменные затраты • Постоянные затраты -Стоимость продукции --Суммарные затраты

Рисунок 1 - Критический объем производства продукции

2) цены (объем производства и издержки не изменялись);

3) затрат на производство (объем производства и цена не изменялись).

Расчеты показали, что с увеличением объема производства сила воздействия

операционного рычага снижается, что уменьшает предпринимательский риск. Запас финансовой прочности увеличивается: при росте объема производства на 15%, предприятие получает запас прочности в 13%, т.е. возможность снижения выручки на 13% до критического уровня. Но этого недостаточно, т.к. значение запаса прочности меньше величины прироста объема производства. А это говорит о необходимости поиска путей снижения затрат либо повышения цены.

Увеличение цены обеспечивает больший темп роста прибыли, чем увеличение объема продаж. При росте цены затраты на производство не изменяются, а выручка растет. Поэтому пороговое количество товара снижается: при росте цены на 5% - до 2941,8 тыс. шт., при росте на 15% - уже до 2438,8 тыс. шт. Запас финансовой прочности выше, чем темп прироста стоимости продукции, что повышает устойчивость предприятия к рыночным колебаниям.

При снижении издержек увеличивается прибыль предприятия, снижаются пороговые значения выручки и объема производства, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятии. При одинаковом процентном изменении постоянных и переменных затрат, больший эффект получаем при снижении переменных затрат, т.к. порог рентабельности ниже, а процент финансовой прочности выше.

Для определения чувствительности прибыли к изменению одного из факторов с помощью маржинального анализа, необходимо значение силы воздействия операционного рычага умножить на процентное изменение анализируе-

3283

мого фактора. Анализ чувствительности прибыли к изменению факторов представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ чувствительности прибыли при изменении факторов

Факторы Сила операционного рычага Изменение прибыли фаз) при изменении фактора

+/-15% +/-10% +/-5% +/-3% +/-1%

Объем 5764 +/-865 +/-576 +/-288 +/-173 +/-58

Цена 13347 +/-2002 +/-1335 +/-667 +/-400 +/-134

Переменные затраты 7583 +/-1137 +/-758 +/-379 +/-228 +/-76

Постоянные затраты 5763 +/-865 +/-576 +/-288 +/-173 +/-58

Приведенные данные указывают на то, что наибольшее влияние на прибыль оказывает цена, ее изменение приводит к наибольшему изменению прибыли. Это объясняется наибольшим значением операционного рычага по цене. Далее по возрастанию степени влияния располагаются переменные затраты, а изменение объема производства и постоянных издержек оказывает одинаковое влияние на изменение прибыли.

Высокие значения операционного рычага по всем факторам свидетельствует о нестабильном финансовом положении и значительной зависимости (чувствительности) прибыли к изменениям рассмотренных факторов.

Принимая управленческие решения, выбирая лучший вариант из существующих альтернатив, необходимо просчитывать последствия вносимых изменений. Решение этих задач возможно с помощью маржинального анализа.

Список использованных источников

1. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта [Текст] / И.Т.Балабанов. - 2-е изд. доп. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 208 с.

2. Зайцев, Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: [учеб. пособие для вузов по специальности "Менеджмент орг."] / Н.Л. Зайцев. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 455 с.