Иностранные инвестиции

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Екатерина ИЛЮХИНА, канд. экон. наук

Рост иностранных инвестиций в российскую экономику в 2013 г. на 10,1% относительно предыдущего года был обеспечен за счет показателей первого квартала 2013 г. Иностранные инвестиции концентрировались в промышленности, сфере торговли и в финансовой деятельности. В промышленности лидерами здесь стали обрабатывающие производства. Наибольший объем инвестиций в РФ был направлен с Кипра, из Швейцарии и Великобритании.

По итогам 2013 г. было зафиксировано увеличение совокупных иностранных инвестиций в российскую экономику по отношению к 2012 г. на 10,1% - до 170,2 млрд. долл., обеспеченное в основном их ростом в первом квартале 2013 г. (+65,4% к аналогичному периоду

2012 г.). В долях ВВП приток иностранных инвестиций в российскую экономику вырос с 7,7% в 2012 г. до 8,1% в 2013 г.

Общий объем иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в

2013 г., увеличился за счет прямых и прочих вложений, прирост которых по сравнению предыдущим годом составил 7,5 и 8,9 млрд. долл. соответственно.

Основной объем прямых вложений пришелся на взносы в уставный капитал и кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций: первые по итогам 2013 г. увеличились на 7,9% - до 10,0 млрд. долл.; кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций, выросли в 1,9 раза - до 14,6 млрд. долл. Таким образом, удельный вес кредитов, полученных от зарубежных совладельцев организаций, в структуре прямых иностранных инвестиций в РФ вырос с 41,1% в 2012 г. до 55,8% в 2013 г., а доля взносов в уставный капитал снизилась с 49,5 до 38,2%.

Доля торговых кредитов в структуре прочих вложений уменьшилась с 20,9% в 2012 г. до 19,1% в 2013 г. По срокам привлечения средств доля кредитов сроком свыше 6 месяцев увеличилась в 2013 г. до 64,6% по сравнению с 39,5% в 2012 г. Удельный вес кредитов, предоставляемых на срок менее 6 месяцев, сократился до 15,1% (2012 г. - 33,2%).

В сегменте портфельных инвестиций, поступивших в российскую экономику в 2013 г., было зафиксировано существенное сокращение вложений по сравнению с 2012 г. - на 39,9%. При этом в их структуре отмечалось падение инвестиций в акции и паи на 41,6% и, как следствие,

Таблица 1

Динамика притока иностранных инвестиций в российскую экономику в 2008-2013 гг.

Млн. долл. В % к предыдущему году

Год -

Всего Прямые Портфельные Прочие Всего Прямые Портфельные Прочие

2008 103 769 27 027 1415 75 327 85,8 97,2 33,7 84,7

2009 81 927 15 906 882 65139 79,0 58,9 62,3 86,5

2010 114746 13810 1076 99860 140,1 86,8 121,9 153,3

2011 190643 18415 805 171423 166,1 133,3 74,9 171,7

2012 154570 18666 1816 134088 81,1 101,4 В2,3раза 78,2

2013 170180 26118 1092 142970 110,1 139,9 60,1 106,6 Источник: Росстат.

снижение их удельного веса с 84,4% в 2012 г. до 82,0% по итогам 2013 г.

В 2013 г. в виде переведенных за рубеж доходов иностранных инвесторов, а также выплат процентов за пользование кредитами и погашения кредитов из российской экономики было изъято 127,2 млрд. долл., или 74,7% от объема поступивших в страну в этот период иностранных инвестиций (2012 г. - 88,3%). По сравнению с 2012 г. отток капитала по указанным статьям снизился на 6,9%. Поквартальная динамика изъятого капитала в 2013 г. была

ниже объема поступлений иностранных вложений в РФ за данный период.

Приоритетными для иностранных инвесторов в 2013 г. остались вложения в промышленность, торговлю и финансовую деятельность: на данные сферы российской экономики в 2013 г. пришлось 90,5% совокупного объема поступивших в РФ иностранных инвестиций (2012 г. - 89,3%). (См. табл. 2).

В структуре иностранных инвестиций в российскую промышленность в 2013 г. лидером роста стали обрабатывающие производ-

Рис. 1. Структура иностранных инвестиций в российскую экономику в 1996-2013 гг., в %

90

75

60

45

30

15

-Прямые инвестиции

Источник: Росстат.

Годы

Портфельные инвестиции

Прочие инвестиции

Таблица 2

Отраслевая структура иностранных инвестиций в российскую экономику в 2011-2013 гг.

Млн. долл. В % к предыдущему году В % к итогу

2011 г. 2012 г. 2013 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г.

Промышленность 61 145 69 201 102 849 128,6 113,2 148,6 32,1 44,8 60,4

Транспорт и связь 5943 4622 4759 90,4 77,8 103,0 3,1 3,0 2,8

Оптовая и розничная торговля;

ремонт автотранспортных

средств, мотоциклов, бытовых 24456 25379 31 030 183,4 103,8 122,3 12,8 16,4 18,2

изделий и предметов личного

пользования

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 9237 10 035 9717 125,8 108,6 96,8 4,8 6,5 5,7

Финансовая деятельность 86 885 43 395 20121 229,2 49,9 46,4 45,6 28,1 11,8

Прочие отрасли 2977 1938 1о704 148,1 65,1 87,9 1,6 1,2 1,0

Источник: Росстат.

ства: по сравнению с 2012 г. вложения в них увеличились на 82,4%

В обрабатывающей промышленности в 2013 г. в 2,8 раза увеличились инвестиции в производство кокса и нефтепродуктов и на

5,1% снизились в металлургию, составив 53,9 и 12,5 млрд. долл. соответственно (в 2012 г. вложения в производство кокса и нефтепродуктов выросли на 22,4%, в металлургию -увеличились на 42,2%). Иностранные вложения в химическую и пищевую промышленность в 2013 г. по сравнению с предыдущим годом выросли соответственно на 84,7 и 25,8% - до 5,5 и 3,6 млрд. долл. (в 2012 г. отмечалось сни-

Рис. 2. Изъятие иностранного капитала из российской экономики в 2009-2013 гг.

70000 60000 50000

Отношение изъятого объема иностранных инвестиций к поступившим иностранным вложениям в РФ, в ' -Объем изъятых иностранных инвестиций, млн. долл.

Источник: Росстат.

Рис. 3. Поступление иностранных инвестиций в добывающую и обрабатывающую промышленность в 2009-2013 гг., млн. долл.

45000

-Добыча полезных ископаемых -Обрабатывающие отрасли

Источник: Росстат.

жение вложений в данные отрасли на 31,8 и 6,6%).

Прямые и прочие вложения в промышленность в 2013 г. выросли по отношению к 2012 г. соответственно на 18,5 и 55,8% (в 2012 г. прямые инвестиции в промышленность увеличились на 1,0%, прочие - на 14,3%). Портфельные инвестиции в промышленность сократились на 56,0% (в 2012 г. рост оценивался здесь в 2,2 раза). Таким образом, удельный вес прочих инвестиций в промышленность вырос с 84,3% в 2012 г. до 88,3% по итогам 2013 г., портфельных -уменьшился с 1,8 до 0,5%, доля прямых инвестиций за данный период снизилась соответственно с 14,0 до 11,1%.

В географической структуре иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в 2013 г., обращает на себя внимание изменение расположения стран в списке крупных экспортеров капитала в РФ. В 2013 г. наибольший объем инвестиций - 22,7 млрд. долл. - был направлен с Кипра, более 20,7 млрд. долл. поступило в РФ из Швейцарии. В первую тройку лидеров - поставщиков капитала в РФ по итогам 2013 г. входит Великобритания, вложения которой в российскую экономику составили 18,9 млрд. долл.

Наибольшие темпы роста вложений в отечественную экономику по итогам 2013 г. среди основных стран-инвесторов в РФ отмечены из Китая, который увеличил инвестиции в российскую экономику по сравнению с 2012 г. в 6,8 раза (до 5,0 млрд. долл.), из Франции - в 2,5 раза (до 9,7 млрд. долл.) и из Люксембурга - на 47,5% (до 17,0 млрд. долл.).

Вложения из Великобритании выросли по сравнению с 2012 г. на 39,8%, с Кипра и из Германии - на 37,8 и 27,1% соответственно. Инвестиции из Швейцарии и Нидерландов за рассматриваемый период сократились соответственно на 53 и 30%. Различия в динамике инвестиций привели к изменению географической структуры иностранных инвестиций в российскую экономику.

По состоянию на конец 2013 г. накопленный иностранный капитал без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих и сберегательных банков, включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары США, составил 384,1 млрд. долл., что на 6,0% выше показателя на 1 января 2013 г. Прямые накопленные инвестиции с начала года сократились на 7,3%, портфельные -на 34,7%, прочие - выросли на 16,0%.

Рис. 4. Отраслевая структура иностранных инвестиций в промышленность в 2013 г., в % к итогу

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

Топливная промышленность  Металлургия  Производство кокса и нефтепродуктов

Пищевая промышленность  Химическая промышленность  Прочие отрасли

Источник: Росстат.

По итогам 2013 г. в общем объеме накопленных иностранных инвестиций лидируют Кипр, Нидерланды, Люксембург, Китай и Великобритания, суммарная доля которых составила 64,2% (2012 г. - 65,0%). В то же время доля первой пятерки стран-инвесторов в сегменте прочих инвестиций оценивается в 67,2% (2012 г. - 69,1%), в структуре прямых и портфельных инвестиций - в 58,8 и 50,5% соответственно (2012 г. - 58,9 и 59,5%).

В структуре иностранных инвестиций, накопленных на конец 2013 г., преобладают прочие инвестиции, на которые пришлось 65,7% (2012 г. - 60,1%). Аналогичный показатель для прямых и портфельных иностранных инвестиций составил соответственно 32,8 и 1,5%

(2012 г. - 37,5 и 2,4%).

Согласно отчету по инвестициям конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD, «World Investment Report 2013»), опубликованному в июне 2013 г., по объему привлеченных прямых иностранных инвестиций в 2012 г. РФ заняла 9-е место в мире (по уточненным данным: в 2011 г. - 9-е, в 2010 г. - 8-е, в 2009-2008 гг. - 6-е). В соответствии с данным отчетом в 2012 г. на Россию пришлось 3,8% мировых прямых иностранных инвестиций (2011 г. - 3,3%, 2010 г. - 3,1%, 2009 г. - 3,0%, 2008 г. - 4,1%) и 6,5% прямых иностранных инвестиций, направленных в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой (2011 г. - 6,6%, 2010 г. - 6,1%, 2009 г. - 6,1%, 2008 г. - 9,5%).