Граждане занимают просто на жизнь

В январе 2018 года наблюдался аномально высокий рост кредитования граждан для начала года, свидетельствуют данные бюро кредитных историй и ЦБ. Впервые с 2014 года объем выдач превысил погашения, в результате чего розничный кредитный портфель увеличился на 0,7% за месяц. При этом сберегательные настроения, похоже, совсем покинули граждан — объем вкладов в январе сократился на 2%, что стало рекордом за последние пять лет.

В среду Национальное бюро кредитных историй (НБКИ, входит в тройку крупнейших, агрегирует данные 4,1 тыс. кредиторов) сообщило о значительном росте выдач розничных кредитов в январе. По данным НБКИ, по сравнению с январем 2017 года количество выданных кредитных карт увеличилось на 68%, ипотечных кредитов — на 63%, микрозаймов — на 33,4%, автокредитов — на 29,1%, а потребкредитов — на 11,2%. «Банки наращивают темпы выдачи на фоне стабилизации ситуации в экономике,— говорит гендиректор НБКИ Александр Викулин.— При этом активность проявляют не только кредиторы, но и граждане, которые после некоторого перерыва охотнее обращаются в банки за кредитами».

Данные НБКИ не учитывают результаты крупнейшего игрока на рынке розничного кредитования — Сбербанка (доля рынка 40,5%, он передает данные в аффилированное БКИ ОКБ). Однако отчетность Сбербанка на 1 февраля 2017 года (в отличие от других банков) доступна. Согласно ей, объем розничных кредитов банка увеличился на 1,2% за январь. Необычный для января рост виден и в статистике ЦБ. Так, из обзора банковского сектора на 1 февраля следует, что совокупный портфель розничных кредитов банков вырос на 0,7% за январь. В 2015–2017 годах в первый месяц года кредитование физлиц демонстрировало отрицательную динамику. Прирост был зафиксирован лишь в январе 2014 года — 0,2%.

В то же время на фоне роста кредитования резко сократилась сберегательная активность граждан. По данным ЦБ, в январе совокупный отток средств физлиц из банковской системы составил 2%, или 515,7 млрд руб., что стало отрицательным рекордом для первого месяца года за последние пять лет.

Глава Банка России Эльвира Набиуллина, 2 февраля
Потребительское кредитование должно расти темпом, сопоставимым с ростом доходов населения

Таким образом, можно говорить о смене настроений населения от сберегательных к потребительским. По мнению гендиректора БКИ «Эквифакс» Олега Лагуткина, спрос на кредиты восстанавливается, поскольку, несмотря на отсутствие роста реальных доходов населения, страх кризиса прошел: «Те, кто сохранили работу и не столкнулись с резким ухудшением финансового положения, но до сих пор предпочитали не рисковать, возвращаются на рынок розничного кредитования. Резкий рост кредитования обычно сопровождается некоторым ухудшением качества выдаваемых ссуд, однако в данном случае банки достаточно консервативны в оценке рисков, поэтому какого-то критического роста просрочки я бы не ожидал».

Росстат 19 февраля опубликовал данные, согласно которым в январе 2018 года впервые после многолетнего перерыва прекратилось падение реальных доходов населения, но и роста их не было. Однако это лукавые данные: на самом деле Росстат «ради сопоставимости» пересчитал данные за январь 2017 года без учета единовременной денежной выплаты пенсионерам (см. “Ъ” от 20 февраля 2018 года). «В отсутствие корректировки реальные доходы населения в годовом выражении в январе продолжили бы падение, которое бы составило 7,4%»,— говорит главный экономист «ПФ Капитала» Евгений Надоршин.

Сам эксперт при этом считает, что у граждан действительно вновь появился аппетит к тратам, а рост кредитования стимулируют низкие ставки по займам на фоне очень низкой доходности вкладов. Те, у кого осталась какая-то подушка безопасности, начинают делать крупные покупки — машины, квартиры, занимая недостающее в банках; те, у кого запасов нет, залезают в кредит, чтоб приобрести необходимое, полагает господин Надоршин. «Сложно поверить, что граждане берут кредиты из-за улучшения экономической ситуации»,— соглашается президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян. По его мнению, скорее даже люди, у которых были какие-либо сбережения, «исчерпали их запас и вынуждены возвращаться к жизни в кредит».

Многократный рост задолженности перед банками в 2017 году позволил гражданам увеличить потребление и сохранить сбережения при продолжающемся падении реальных располагаемых доходов. В 2018 году доходы населения, вероятно, будут поддержаны увеличением МРОТ, зарплат бюджетников и социальных выплат. При этом кредитная задолженность домохозяйств будет расти быстрее, чем доходы. Однако кредитные ставки вскоре стабилизируются — и если в обозримом будущем экономика не выйдет на темпы роста, способные обеспечить существенное увеличение реальных доходов, они продолжат сжиматься из-за выплат по накопленным долгам.