Микрофинансисты разрослись в кризис

Крупнейшие микрофинансовые компании (МФК) в январе—сентябре улучшили результаты работы год к году, следует из опубликованных ими отчетностей. Участники этого рынка быстрее банков адаптируются к кризису, и по итогам года в целом он может показать рост, хоть и не такой значительный, как в 2021 году. Но в 2023 году, полагают эксперты, динамику будет сдерживать ужесточение регулирования и «вызревание кредитных рисков».

Фото: Виктор Коротаев, Коммерсантъ

“Ъ” проанализировал данные отчетности по РСБУ 30 крупнейших МФК за девять месяцев 2022 года. Согласно документам, общая чистая прибыль компаний составила 10,26 млрд руб., увеличившись на 30% год к году. Чистые процентные доходы выросли почти на 11%, до 29,5 млрд руб.

Финансовые показатели крупнейших МФК за 9 месяцев 2022 года

| Название | Процентные доходы (млн руб.) | Изм. за год (%) | Процентные расходы | Изм. за год (%) | Расходы на персонал (млн руб.) | Изм. за год (%) | Расходы на рекламу (млн руб.) | Изм. за год (%) | Чистая прибыль / убыток (млн руб.) | Изм. за год (%) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| «Займер» | 16153 | 62,2 | 225 | 77,9 | 434,5 | 32,3 | 1479,9 | 44,6 | 1551,5 | 26,6 |
| «Мани Мен» | 13852 | 43,2 | 433 | 133,9 | н.д. | — | н.д. | — | 1126,5 | 6,4 |
| «ЭйрЛоанс» | 8297 | 162,6 | 382 | 34,7 | 79,2 | 81,2 | 204,0 | 7,4 | 1817,6 | 263,3 |
| ЦФП | 6144 | 21,0 | 384 | 72,1 | 480,5 | 3,9 | 331,9 | -36,4 | 409,4 | -53,7 |
| «Т-Финанс» | 4799 | 19,9 | 891 | 15,2 | н.д. | — | н.д. | — | 2455,7 | 17,2 |
| «Вэббанкир» | 4722 | 82,7 | 179 | 137,0 | 325,9 | 31,8 | 767,7 | 17,8 | 237,5 | -27,8 |
| «Мигкредит» | 4075 | -23,6 | 255 | 36,5 | 178,9 | -31,9 | 167,5 | -12,6 | 215,9 | 5,3 |
| «Быстроденьги» | 3886 | 9,8 | 140 | 42,3 | 858,6 | 0,2 | 348,1 | 16,9 | 109,3 | -32,8 |
| «Займ онлайн» | 3346 | 34,5 | 180 | 53,5 | н.д. | — | н.д. | — | 121,8 | 168,8 |
| «Лайм-Займ» | 3308 | 50,0 | 104 | 99,5 | 284,2 | 347,3 | 332,5 | 12,3 | 233,9 | 119,5 |
| «Новое финансирование» | 2999 | 73,6 | 54 | 21,2 | н.д. | — | н.д. | — | 64,7 | 126,5 |
| «Джой Мани» | 2658 | 151,0 | 14 | 145,4 | 113,2 | 291,1 | 92,9 | 7,2 | 107,6 | 30,7 |
| «Рево Технологии» | 2652 | 68,5 | 317 | 190,7 | н.д. | — | н.д. | — | 180,4 | -51,3 |
| «Веритас» | 2027 | -11,8 | 0 | — | 115,4 | 7,4 | 107,3 | -36,7 | 176,0 | -7,5 |
| «Займиго» | 1951 | 73,4 | 34 | 13,7 | н.д. | — | н.д. | — | 129,2 | 1116,3 |

Прочерк — показатель отсуствует или корректный расчет невозможен.

н.д. — нет данных.

Источник: по данным отчетности компаний.

Таким образом, микрофинансовый рынок устойчиво проходит текущий кризис, хотя его участники неоднократно отмечали рост стоимости привлечения клиентов, падение чеков и спроса на займы (см. “Ъ” от 30 сентября, 9 ноября и 15 ноября).

Ведущим компаниям, показавшим неплохие финансовые результаты, помогли их высокие рыночные позиции и бренды, привлекающие и удерживающие клиентов, полагает замдиректора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Сурен Асатуров. Также, уточняет он, сыграли роль экономия на масштабе для переваривания растущих административных издержек и достаточно высокая технологичность.

Более того, микрофинансовый сектор оказался в определенной степени бенефициаром внешних шоков как в 2020 году, так и на фоне событий 2022 года, полагает директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин.

«Банки существенно ужесточили условия необеспеченного кредитования, в то время как спрос на заемные средства, напротив, возрастает на фоне негативной динамики располагаемых доходов,— поясняет он.— Короткий средний срок микрозаймов — преимущество МФО перед банками в более гибком управлении кредитным риском».

Залоговая модель МФО также оказалась в выигрыше. «Рост стоимости автомобилей, начавшийся еще в пандемию, стал позитивным фактором. Выросла не только их цена, но и ценность для собственников. В результате обеспеченность портфеля стала больше, платежная дисциплина не ухудшилась»,— рассказывает гендиректор финтех-сервиса CarMoney Анна Калугина.

В четвертом квартале текущего года, как и в 2023 году, фактор возросшего спроса будет преобладать над фактором повышения консервативности кредитных политик МФО, отмечает господин Уклеин. Даже введенный макропруденциальный лимит (ограничение доли микрозаймов с высоким ПДН не более 35% совокупных выдач) окажет в следующем году на рост рынка МФО лишь ограниченное влияние, считает Иван Уклеин.

Оптимистично настроены и сами компании.

Несмотря на сложную экономическую ситуацию, рынок МФО в 2022 году, скорее всего, покажет рост на уровне 10–15%, полагает коммерческий директор МФК «МигКредит» (входит в группу Denum) Марат Аббясов. Такой же прогноз дают в MoneyMan. «Снижение объемов выдачи весенних месяцев будет компенсировано сезонным спросом в начале осени и под конец года, но лишь частично — в этом году мы ожидаем намного более сдержанный характер традиционного "высокого сезона" в декабре, нежели в прошлые годы»,— говорит гендиректор MoneyMan Сергей Весовщук.

Однако рентабельность отрасли будет зависеть от скорости и масштаба вызревания кредитных рисков, которые пока не стоит исключать, предостерегает Сурен Асатуров. Труднопредсказуемая внешняя среда и повышенные экономические риски могут стать источником кредитных убытков и проблем в отрасли, если игроки не проявят осторожности в принятии рисков, полагает эксперт.

Выдачи растут прежде всего у крупных компаний, уточняет Марат Аббясов, то есть происходит концентрация рынка, которая особенно ярко проявится в следующем году. Председатель совета директоров финтех-группы Finbridge Леонид Корнилов согласен, что «часть компаний покинет рынок». Во многом, полагает он, на это повлияет ужесточение регуляторной нагрузки — начало применения макропруденциальных лимитов, снижение предельной ставки по займам с 1% до 0,8% в день.