Значение анализа финансовых рисков в устойчивом развитии организации

УДК 65.011

ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ В УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ ОРГАНИЗАЦИИ

© 2015

Л.Ф. Бердникова, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Е.Б. Вокина, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры

«Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Тольяттинский государственный университет, Тольятти

Аннотация. В современных условиях предпосылки банкротства организации необходимо рассматривать как взаимодействие комплекса рисков. Одни из них являются внешними по отношению к предприятию, и на них оно не может повлиять. Другие причины являются внутренними, которые непосредственно зависит от деятельности самого предприятия. В статье исследован термин «риск». Исследование научной литературы, посвященной проблемам риска, показало, что среди ученых единого мнения по определению термина «риск» не сложилось. В самом обобщенном виде риск характеризуется как возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой появление различных потерь. Финансово-хозяйственная деятельность организации связана с множеством рисков, величина влияния которых на результаты функционирования различна. Среди них наиболее значимое место занимают финансовые риски. В статье выделены основные причины, проявления финансовых рисков, такие как: изменения в экономической ситуации; изменения в законодательстве; сокращение спроса на производимую продукцию или услуги; изменения конъюнктуры рынка; появление новых конкурентов; инфляционные процессы; изменение процентных ставок; ограниченность ресурсов; устаревание техники и технологии; текучесть квалифицированных кадров. Анализ финансовых рисков является одним из важнейших элементов в деятельности организации. В статье определено, что под оценкой риска можно считать регулярный процесс определения величины влияния факторов и рисков на деятельность организации. Для этих целей используют количественный и качественный анализ, финансовый и статистический анализ. В процессе оценки финансовых рисков применяются экономико-математические и эвристические методы. Анализ финансовых рисков необходим не только для обеспечения стабильной текущей деятельности организации, но и ее устойчивого развития в перспективе.

Ключевые слова: финансовые риски; анализ финансовых рисов устойчивое развитие организации.

Современные экономические условия характеризуются динамичностью, изменчивостью и неопределенность, что существенно влияет на деятельность предприятий, влечет неясность и неуверенность в достижении ожидаемых результатов, увеличивает финансовые риски.

В настоящее время в экономической литературе недостаточно проработаны вопросы методики анализа финансовых рисков с учетом особенностей деятельности отдельных предприятий. Несмотря на то, что рассматриваются способы минимизации или предотвращения риска, практически отсутствуют рекомендации по их применению на предприятиях различных сфер деятельности.

Изучение научной литературы, посвященной вопросам рисков, показало, что среди исследователей единого мнения относительно определения термина «риск» не сложилось. При этом однозначного понимания сущности риска также нет.

Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян [1, с. 492] в общем случае под риском понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой возникновение различного рода потерь (например, получение физической травмы, потеря имущества, ущерб от стихийного бедствия и т.п.).

А.И. Ильин [2, с. 192] считает, что под хозяйственным риском следует понимать угрозу, опасность возникновения ущерба в любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических программ.

В самом обобщенном виде риск характеризуется как возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой появление различных потерь.

Е. В. Иода, Ю. В. Иода, Л. Л. Мешкова, Е. Н. Болотина [3] термин «риск» связывают с понятием «ущерб». При этом риск осуществляется через ущерб, который возможно измерить. Возникновение ущерба может выражаться в различных видах потерь, оценка и прогнозирование которых занимает ведущее место при

анализе риска. Следует заметить, что в данном случае имеется ввиду не расход определенных ресурсов, связанных с функционированием организации, а случайные потенциально возможные потери, возникающие в процессе отклонения фактических результатов деятельности организации от планируемых. С целью оценки вероятности наступления тех или иных потерь, связанных с возникновением событий по незапланированному варианту, необходимо знать возможные виды рисков, связанные со спецификой деятельности организации и уметь заблаговременно их спрогнозировать и измерять как вероятные величины. Конечно, в идеальном варианте, возникает желание количественно оценить каждый из видов риска в отдельности, а затем в совокупности, но на практике это не всегда удается осуществить.

Кроме того, необходимо учитывать, что непредвиденное развитие событий, влияющее на функционирование организации может повлечь не только увеличение материально-технических и финансовых затрат, но и снижение результатов деятельности. Однако, существует вероятность того, что данная ситуация способна вызвать рост затрат одного конкретного вида ресурсов и сокращение затрат другого, иными словами, может возникнуть экономия определенных ресурсов. В связи с чем, анализируя риск при возникновении случайного события, оказывающего двойное влияние на финансовые результаты деятельности, необходимо оценивать все стороны подобного воздействия как благоприятного, так и негативного.

Л.Н. Коршунова, Н.А. Проданова [4] выделяют чистые риски, характеризующие вероятность получения только убытка, и спекулятивные риски, предусматривающие получение положительного, либо отрицательного результата. Также авторы рассматривают основные черты риска, к которым относят:

- противоречивость,

- альтернативность,

- неопределенность.

Противоречивость прослеживается в том, что с одной позиции происходит ускорение общественного и технического прогресса, а с другой - торможение социального прогресса, в случаях, когда альтернатива в условиях кризиса выбирается без должного учета объ-

ективных закономерностей развития явления.

Альтернативность предусматривает выбор из нескольких возможных вариантов решения, поскольку там, где нет выбора, и не существует риска.

Неопределенность по своей природе и форме проявления неоднородна и характеризуется как незнание достоверного или отсутствие однозначности. Кроме того, риск представляется одним из способов «снятия» неопределенности.

По мнению Л.Н. Коршуновой, Н.А. Продановой [4] неопределенность получения конкретного результата деятельности организации предопределяется влиянием экзогенных (внешних) и эндогенных (внутренних) факторов.

К экзогенным факторам неопределенности относятся такие как:

- экономическая ситуация;

- региональные особенности развития;

- отраслевая специфика;

- изменения финансового и фондового рынка;

- инфляция;

- потребительский спрос;

- платежеспособность населения.

Возникновение эндогенных факторов неопределенности непосредственно связано с деятельностью организации. К ним можно отнести:

- изменение структуры основных средств и нематериальных активов;

- технологию производства;

- объемы производства и продаж;

- издержки предприятия;

- уровень доходности инвестированного и собственного капитала;

- источники финансирования деятельности организации;

- конкурентоспособность и эффективности функционирования хозяйствующего субъекта.

Финансово-хозяйственная деятельность организации связана с множеством рисков, величина влияния которых на результаты функционирования различна. Среди них наиболее значимое место занимают финансовые риски [5]. Рост степени их воздействия характеризуется различными факторами, к числу которых можно отнести:

- динамичность экономической ситуации;

- изменение конъюнктуры рынка;

- освоение новых финансовых инструментов и технологий;

- рост сферы финансовых отношений и другие.

Е. В. Иода, Ю. В. Иода, Л. Л. Мешкова, Е. Н. Болотина [3] отмечают, что «риски, сопровождающие финансовую деятельность, формируют систему рисков предприятия, определяемую общим понятием - финансовый риск».

Следует отметить, что финансовый риск оказывает большое воздействие на многие направления хозяйственной деятельности организации. Данный вид риска значительно влияет на степень доходности от финансовых операций. Кроме этого, реализация финансового риска представляет угрозу приближения предприятия к состоянию банкротства.

Оценка риска является одним из важнейших элементов в управлении организацией. Под оценкой риска можно считать регулярный процесс определения величины влияния факторов и рисков на деятельность организации. Для этих целей используют количественный и качественный анализ.

Количественный анализ риска предполагает расчет числовых значений величин отдельных видов риска. Кроме этого, он способствует определению возможного ущерба в случае реализации риска и позволяет дать стоимостную оценку его влияния.

Качественный анализ предусматривает изыскание источников и определение причин риска, иными сло-

вами, направлен на выявление потенциальных сфер риска, прогнозирование возможных последствий в случае проявления рисков. Следует заметить, что результаты качественного анализа риска представляют необходимую информацию для осуществления количественного анализа.

К прикладным методам оценки риска относят статистический, заключающийся в изучении статистики потерь, имевших место в аналогичных видах деятельности и установлении частоты наступления рисков.

Финансовый анализ также играет важную роль при оценке рисков, связанных с финансово-хозяйственной деятельностью, поскольку позволяет оценить финансовую устойчивость, платежеспособность, ликвидность, деловую активность и в целом финансовое состояние организации [8-11].

Экономико-математические методы применяют с целью количественной оценки вероятности наступления рисков, связанных с предпринимательской деятельностью [12-19].

Однако, в практике могут возникать ситуации неподдающиеся решению расчетно-математическими методами. При этом для поиска и принятия экономически обоснованного управленческого решения используют эвристические методы, основанные на абстрактно-логическом мышлении аналитика.

В настоящее время выделяют множество различных эвристических методов, что позволяет для каждой отдельной ситуации выбирать наиболее приемлемые. В процессе применения эвристических методов главным условием получения высоких результатов анализа служит грамотный подбор аналитиков.

Наиболее распространенным среди эвристических является метод мозгового штурма, который представляет собой генерирование идей в процессе творческого спора [20]. Данный метод используется в процессе изучения сложных ситуаций и может дать хороший результат.

Не менее значимым среди эвристических методов является морфологический анализ, основное преимущество которого состоит в возможности его использования при наличии небольшого объема информации по исследуемому направлению. Морфологический анализ проводят в процессе определения рисков, связанных с освоением новых рынков.

Метод «дерево решений» используется при анализе рисков проектов, имеющих обозримое или разумное число вариантов развития.

Метод «Дельфи» также может быть использован при оценке рисков, связанных с финансово-хозяйственной деятельностью организации. Данный метод заключается в анонимном опросе экспертов по заранее подготовленным вопросам, с последующей статистической обработкой информации. Характерной особенностью данного метода является изолированность в работе каждого отдельного эксперта, что подтверждает независимость его суждения.

Существуют определенные виды предпринимательской деятельности, в процессе которых, риск можно оценить с помощью уже разработанных методов и способов [21-24]. Однако, применительно к отдельным сферам предпринимательства, зачастую не удается их адаптировать. При этом в условиях риска при выборе и принятии решений руководитель опирается на собственный опыт, интуицию и знания, другими словами, применяет определенный стереотип, позволяющий в определенных типовых ситуациях действовать как можно оперативно.

В условиях отсутствия аналогичных ситуаций для принятия экономически обоснованного управленческого решения руководителю необходимо прибегать к поиску оптимальных, наиболее приемлемых в конкретной ситуации решений. Следовательно, для принятия грамотного решения и обеспечения эффективного функционирования организации необходимо владеть знаниями

приемов и способов, позволяющими анализировать и оценивать риск.

Кроме того, основываясь на знании основных методов управления риском, на способности объективно и мобильно реагировать на изменения условий внешней и внутренней среды, на грамотной оценке конкретного события, руководитель может своевременно предвидеть рисковые ситуации и не допустить их или минимизировать, соответственно, принять наиболее верные управленческие решения.

Особенно актуально в настоящее время формирование отдельных подразделений, отделов, ответственных за анализ и оценку рисков, а также внедрение системы управления рисками на предприятии.

С усложнением современных условий хозяйствования и возрастающим многообразием различных источников и возможных последствий риска, их следует изучать комплексно, с учетом влияния всех возможных факторов. Это вызывает необходимость системного подхода к исследованию рисков. Именно системный подход в управлении финансовыми рисками позволяет рассматривать все явления и процессы в их системной связи.

Следует отметить, что к основным причинам, проявления финансовых рисков, можно отнести: изменения в экономической ситуации; изменения в законодательстве; сокращение спроса на производимую продукцию или услуги; изменения конъюнктуры рынка; появление новых конкурентов; инфляционные процессы; изменение процентных ставок; ограниченность ресурсов; устаревание техники и технологии; текучесть квалифицированных кадров и др.

Существенное влияние на реализацию предпринимательской деятельности оказывает внешняя среда предприятия, характеризующаяся в современных условиях сложностью и динамичностью. Именно окружающая среда является источником, дающим необходимые ресурсы организации для поддержания и развития ее деятельности. Кроме того, взаимодействуя с ней, каждое предприятие должно уметь адаптироваться к ее изменениям.

Наличие элементов случайности и неопределенности различных факторов внешней среды существенно затрудняет процессы разработки и принятия управленческих решений. В связи с чем, возникает потребность в регулярной, оперативной и достоверной информации, всесторонне отражающей текущее состояние и возможные изменения в макро- и микроокружении организации.

В настоящее время в организациях не всегда уделяется должное внимание исследованию окружающей среды. Это в большинстве случаев определено недостаточной разработанностью теоретических и методических основ анализа внешней среды организации, учитывающей ее отраслевые особенности. Тем не менее, финансово-хозяйственная деятельность организации требует комплексного изучения факторов окружающей среды во всем многообразии их связей и зависимостей, способных повлиять на результаты функционирования.

Внешняя среда, наряду с внутренней, должна исследоваться с целью выявления рисков и возможностей, которые необходимо учитывать при реализации стратегических целей и задач.

В современных условиях информации отводится важная роль во всей экономической системе, в связи с чем, она становится одним из основных видов ресурса, без которого невозможна реализация не только текущей деятельности организации, но и развитие ее в перспективе [6]. Наличие на предприятии системы информационного обеспечения позволяет своевременно исследовать современные технологии и достижения научно-технического прогресса; спрогнозировать наступление рисков, выявить возможности и т.д.

Для оперативного выявления рисков и разработки эффективных мероприятий по их недопущению или ми-

нимизации необходимо владеть полной и достоверной информацией. При этом, требуется наличие сведений об основных участниках предпринимательской деятельности; конъюнктуре рынка; потребительском спросе на товары, работы и услуги, изменениях в нормативно-законодательном регулировании инвестиционной и инновационной деятельности; достижениях научно-технического прогресса; деятельности конкурентов и предлагаемой ими продукции и т.д.

Следует заметить, что в деятельности организации большое значение имеет не только идентификация финансовых рисков, их анализ и оценк но и способность их полностью предотвращать или частично компенсировать отрицательные финансовые потери. В этой связи, для устойчивого развития предприятия руководству необходимо осуществлять регулярную работу по диагностике текущих и прогнозированию возможных финансовых рисков с целью недопущения их негативного влияния на результаты деятельности.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2010. - 536 с.

2. Планирование на предприятии: Учебник / А.И. Ильин. - Мн.: Новое знание, 2004. - 5-е изд., стереотип. - 635 с.

3. Иода Е. В., Иода Ю. В., Мешкова Л. Л., Болотина Е. Н. Управление предпринимательскими рисками. 2-е изд., испр. и перераб. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. - 212 с.

4. Коршунова Л.Н. Оценка и анализ рисков / Л.Н. Коршунова, Н.А. Проданова. - Ростов н/Д: Феникс, 2007. - 96 с. (Высшее образование).

5. Бердникова Л.Ф. Исследование экономического содержания предпринимательских рисков / Л.Ф. Бердникова // Государство и регионы. 2012. № 1. С. 1722.

6. Бердникова Л.Ф. Методические основы анализа ресурсного потенциала строительной организации. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Саратовский государственный социально-экономический университет. Тольятти, 2009.

7. Никифорова Е.В., Бердникова Л.Ф., Вокина Е.Б. Методические аспекты стратегического анализа в определении устойчивого развития организации / Е.В. Никифорова, Л.Ф. Бердникова, Е.Б. Вокина // Актуальные проблемы экономики. -2015. - №4 (166). С. 44-51.

8. Альдебенева С.П. Роль финансового анализа и контроля в принятии управленческих решений // Карельский научный журнал. 2014. № 3. С. 37-40.

9. Фролова О.А., Бобкова Н.А. Анализ влияния элементов учетной политики на финансово-хозяйственную деятельность предприятия // Вестник НГИЭИ. 2013. № 5 (24). С. 3-6.

10. Бердникова Л.Ф., Бердников А.А. Стратегический анализ финансового состояния организации: сущность и методика // Карельский научный журнал. 2014. № 3. С. 43-45.

11. Гришина Т.В., Фролова О.А. Особенности проведения финансового анализа в сельскохозяйственных организациях // Вестник НГИЭИ. 2014. № 7 (38). С. 43-52.

12. Шабанова Л.Б., Кушниренко В.Н. Экономико-математические модели как инструмент решения практических задач // Актуальные проблемы экономики и права. 2013. № 1 (25). С. 157-160.

13. Курилова А.А. Методические положения оценки рисков на предприятиях автомобильной промышленности // Карельский научный журнал. 2013. № 2. С. 21-23.

14. Юрлова Н.С., Скачок И.В. Управление рисками // Вестник НГИЭИ. 2014. № 3 (34). С. 95-98._

15. Ярыгина Н.А. регулирование валютным риском на предприятии // Карельский научный журнал. 2013. № 4. С. 52-54.

16. Зубков А.Ф., Логвина О.А. Математическое моделирование эколого-экономических рисков // XXI век: итоги прошлого и проблемы настоящего плюс. 2013. Т. 2. № 9 (13). С. 84-87.

17. Полтева Т.В., Мингалёв Н.В. Анализ финансовых инструментов инвестирования: соотношение риска и доходности // Карельский научный журнал. 2013. № 4. С. 33-36.

18. Петров О.А. риск-менеджмент в предпринимательской деятельности и выбор стратегии его предупреждения: теоретический аспект // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика. 2013. № 6 (32). С. 111-113.

19. Нехайчук Д.В. Об использовании методики исследований деятельности субъектов инвестиционно-финансовой инфраструктуры // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 4. С. 153-156.

20. Москаленко А.С., Семчук Н.М. О формировании компетенций командной работы у студентов колледжа // Вектор науки Тольяттинского государственного уни-

верситета. Серия: Педагогика, психология. 2014. № 3. С. 155-157.

21. Боровских С.В. Создание условий для эффективной предпринимательской деятельности малых предприятий сферы услуг // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика.

2013. № 3 (29). С. 73-78.

22. Мананникова Ю.В. Маркетинговые исследования как фактор перспективного развития предпринимательской деятельности в региональном социуме // XXI век: итоги прошлого и проблемы настоящего плюс.

2014. № 4. С. 446-450.

23. Кураков А.Л., Таишева Г.Р., Гусарова Л.В., Шабанова Л.Б. Роль государства в гармонизации и поддержке региональных предпринимательских усилий в целях инновационного развития // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика. 2014. № 6 (38). С. 33-41.

24. Лабунец А.В. Теоретические основы исследования предпринимательской среды и факторы ее регулирования // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 1. С. 93-95.

VALUE OF THE ANALYSIS OF FINANCIAL RISKS IN THE SUSTAINABLE DEVELOPMENT OF THE ORGANIZATION

© 2015

L.F. Berdnikova, Ph.D., candidate of economic sciences, assistant professor of «Accounting, analysis and audit» E.B. Vokina, Ph.D., candidate of economic sciences, assistant professor of «Accounting, analysis and audit»

Togliatti State University, Togliatti

Abstract. In modern conditions of the prerequisite of bankruptcy of the organization it is necessary to consider as interaction of a complex of risks. One of them are external in relation to the enterprise, and it can't affect them. Other reasons are internal which directly depends on activity of the enterprise. In article the term "risk" is investigated. Research of the scientific literature devoted to risk problems showed that among scientists of a consensus by definition of the term "risk" it didn't develop. In the most generalized view the risk is characterized as possibility of approach of some adverse event involving emergence of various losses. Financial and economic activity of the organization is connected with a set of risks which size of influence on results of functioning is various. Among them the most significant place is taken by financial risks. In article the main reasons, manifestations of financial risks, such as are allocated: changes in an economic situation; changes in the legislation; reduction of demand for the made production or services; market condition changes; appearance of new competitors; inflationary processes; change of interest rates; limitation of resources; obsolescence of equipment and technology; fluidity of qualified personnel. The analysis of financial risks is one of the major elements in activity of the organization. In article it is defined that under an assessment of risk it is possible to consider regular process of determination of size of influence of factors and risks on activity of the organization. For these purposes use the quantitative and qualitative analysis, the financial and statistical analysis. In the course of an assessment of financial risks economic-mathematical and heuristic methods are applied. The analysis of financial risks is necessary not only for ensuring stable current activity of the organization, but also its sustainable development in the long term.

Keywords: financial risks; analysis of financial rice sustainable development of the organization.