Анализ динамики и уровня инвестиционной активности регионов

Анализ динамики и уровня инвестиционной активности регионов

Коломыц О.Н.

Коломыц Оксана Николаевна /Kolomyts Oksana Nikolaevna - кафедра экономики и менеджмента, кандидат социологических

наук, доцент

Кубанский государственный университет, (филиал), г. Тихорецк

Аннотация: проблема оценки инвестиционной активности в регионах, анализ и исследование ее уровня и динамики в настоящее время приобрела особую значимость. В статье проведена оценка инвестиционной активности на уровне регионов в привязке к анализу объемов и динамики процессов инвестирования. Abstract: the problem of evaluation of investment activity in the regions, the analysis and the study of its level and dynamics currently has acquired a special significance. In article the estimation of investment activity at the regional level with reference to the analysis of the volume and dynamics of investment processes.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная активность, регион, источники финансирования. Keywords: investments, investment activity, region, sources of financing.

Общепризнанно, что одним из важнейших факторов экономического роста являются инвестиции, поскольку именно они участвуют в формировании темпов и пропорций регионального развития и определяют результирующие параметры региональной экономики в целом. Соответственно, активизация инвестиционного процесса наиболее действенная предпосылка социально-экономических преобразований и роста конкурентоспособности регионов. В связи с чем, представляется особо значимой проблема оценки инвестиционной активности в регионах, анализ и исследование ее уровня и динамики.

Так, Южный федеральный округ (ЮФО) объединяет в своем составе шесть субъектов Российской Федерации: Республику Адыгея (РА), Республику Калмыкия (РК), Краснодарский край (КК), Астраханскую (АО), Волгоградскую (ВО) и Ростовскую (РО) области.

Площадь Южного федерального округа - 420,9 тыс. км.2 По численности населения ЮФО занимает четвертое место в России (13910 тыс. чел.1). Экономико-географическое положение Южного федерального округа (ЮФО) весьма выгодно и своеобразно, что в значительной степени определяет специализацию региона в территориальном разделении труда страны и представляет огромный экономический и стратегический интерес для Российской Федерации в целом. Необходимыми предпосылками для структурной перестройки экономики являются высокий уровень инвестиционной привлекательности и наличие диверсифицированного потенциала регионального социального и экономического развития, которыми обладает ЮФО [5].В округе производится порядка 10% валового регионального продукта (ВРП). Объем инвестиций в округ составляет 9,8% всех инвестиций России.

Однако, помимо дальнейшего развития агропромышленного, транспортного, туристско-рекреационного комплексов в условиях инновационного преобразования экономики, необходимо формирование новых конкурентоспособных сегментов экономики, в том числе инновационного и образовательного кластеров.

При этом следует отметить неравномерный характер распределения инвестиционной активности по территории округа, отличающийся своей неоднородностью (таблица 1) [2].

Таблица 1.

Динамика оценок инвестиционного климата регионов Южного федерального округа агентством «Эксперт-РА» [4]

Регион 2010 2011 2012

ИР ИП ИК ИР ИП ИК ИР ИП ИК

Республика Адыгея (РА) 43 75 3В2 33 76 3В2 38 76 3В2

Республика Калмыкия (РК) 79 82 3D 80 82 3С2 80 82 3С2

Краснодарский край (КК) 1 5 2В 1 4 1А 2 5 1А

Астраханская область (АО) 53 56 3В2 34 57 3В1 40 58 3В1

Волгоградская область (ВО) 27 19 3В1 43 19 3В1 39 22 3В1

Ростовская область (РО) 18 12 2А 6 10 2А 12 11 2В

Условные обозначения: ИР - инвестиционный риск ИП - инвестиционный потенциал ИК- инвестиционный климат

В округе производится порядка 10% валового внутреннего продукта (ВВП). Объем инвестиций в округ составляет 9,8% всех инвестиций России.

1 Данные представлены на 01.01.2013 г.

Таблица 2.

Территориальная структура инвестиций в основной капитал в экономику Южного федерального округа, %

Регион 2008 2009 2010 2011 2012

Республика Адыгея 1,9 2,2 1,5 1,7 1,3

Республика Калмыкия 1,1 1,1 0,8 0,9 1,1

Краснодарский край 47,2 53,1 64,9 65,9 64,7

Астраханская область 9,7 8,7 6,7 6,4 6,6

Волгоградская область 12,6 10,7 8,6 9,6 10,2

Ростовская область 27,5 24,2 17,5 15,5 16,1

Всего по ЮФО 100 100 100 100 100

Доля ЮФО в РФ 8,0 11,4 9,9 9,8 9,8

За рассматриваемый период можно отметить повышение инвестиционной активности в 2012 году по сравнению с 2008 годом лишь в Краснодарском крае. Столь высокое значение данного показателя обусловлено федеральным финансированием строительства олимпийских объектов зимней Олимпиады-2014 в г. Сочи и развития соответствующей инфраструктуры. Относительная стабильность наблюдается в Республике Калмыкия. Во всех остальных регионах отмечено сокращение уровня анализируемого показателя.

В целом, удельный вес округа за анализируемый период в целом вырос на 1,8% и составил 9,8% от общего объема РФ.

Таблица 3.

Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности, %

Формы собственности РФ ЮФО КК

2010 2011 2012 2010 2011 2012 2010 2011 2012

Государственная 16,7 16,9 15,2 27,1 24,9 23,5 35,7 30,6 29,3

Муниципальная 3,0 3,1 2,8 3,8 3,0 2,9 2,6 2,1 2,2

Частная 59,4 54,2 57,3 54,5 55,4 52,4 50,4 52,6 48,8

Смешанная российская 7,0 11,9 11,5 7,0 8,5 9,2 6,8 9,9 10,6

Прочие 13,9 13,9 13,2 7,6 8,2 12,0 4,5 4,8 9,1

Итого 100 100 100 100 100 100 100 100 100

В процессе анализа нами было установлено, что в период 2008-2012 гг. в Южном федеральном округе, как и в целом по РФ, имело место снижение удельного веса государственных инвестиций в основной капитал. Краснодарский край не стал исключением - этот показатель уменьшился на 6,4%. Доля средств местных бюджетов, и без того небольшая, имела тенденцию к сокращению.

Удельный вес инвестиций в объекты смешанной российской собственности по Краснодарскому краю вырос в 0,5 раза (10,6%) и был выше показателя Южного федерального округа (9,2%).

К основным источникам финансирования в России относятся как собственные средства предприятий, так и привлеченные. За рассматриваемый период наблюдается значительный рост доли собственных средств предприятий, которая составила около половины объема инвестиций. Государство, преимущественно из региональных бюджетов, финансировало 17-20% общего объема вложений.

Таблица 4.

Динамика распределения инвестиций по источникам финансирования, %

Источники финансирования Российская Южный Краснодарский

Федерация федеральный край

округ

2008 г.

Собственные 39,5 33,3 41,5

Привлеченные 60,5 66,7 58,5

Из них: кредиты банков 11,8 10,4 13,2

Бюджетные средства 20,9 30,4 22,1

2009 г.

Собственные 37,1 30,3 34,2

Привлеченные 62,9 69,7 65,8

Из них: кредиты банков 10,3 8,9 8,1

Бюджетные средства 21,8 27,9 18,4

2010 г.

Собственные 41,0 33,5 31,9

Привлеченные 59,0 66,5 68,1

Из них: кредиты банков 9,0 8,5 7,9

Бюджетные средства 19,5 19,4 17,8

2011 г.

Собственные 41,9 44,5 47,1

Привлеченные 58,1 55,5 52,9

Из них: кредиты банков 8,6 10,0 10,3

Бюджетные средства 19,2 19,5 20,9

2012 г.

Собственные 44,5 43,9 47,5

Привлеченные 55,5 56,1 52,5

Из них: кредиты банков 8,4 7,4 8,0

Бюджетные средства 17,8 20,3 23,3

Удельный вес инвестиций в ЮФО за счет собственных средств составляет 45,5%, привлеченных средств - 54,5%, в том числе 15,4% - за счет средств федерального бюджета.

Удельный вес инвестиций за счет собственных средств составляет 45,5%, привлеченных средств -54,5%, в том числе 15,4% - за счет средств федерального бюджета.

Обращает на себя внимание исключительно низкая доля банковских кредитов в 2012 г., большая часть которых идет на кредитование оборотных средств и иные операции. Трансформация сбережений в инвестиции и межотраслевой перелив инвестиционных ресурсов по банковской линии чрезвычайно малы.

Таблица 5.

Отраслевая структура инвестиций в основной капитал в ЮФО в 2012 г., %

Отрасль / Регион РА РК КК АО ВО РО

Сельское хозяйство 1,2 1,1 63,8 6,8 11,5 15,6

Промышленность 1,3 0,5 48,9 10,3 16,2 22,8

Жилищно-коммунальное хозяйство 0,4 0,1 95,8 0,8 0,6 2,3

Строительство 1,5 1,1 37,8 25,0 13,1 21,5

Торговля и общественное питание 4,4 0,1 57,5 3,3 21,7 13,0

Транспорт и связь 0,6 2,0 71,7 7,3 7,9 10,5

Образование 5,4 1,9 46,8 5,1 10,7 30,1

Здравоохранение 0,4 0,9 66,2 4,6 7,9 20,0

Прочие отрасли 0,9 0,7 57,2 4,4 16,9 19,9

Инвестиции по видам экономической деятельности в регионах ЮФО распределены крайне неравномерно. Следует также отметить наличие региональных различий, обусловленных спецификой экономического развития территорий.

В Республике Калмыкия наибольший процент в структуре инвестиций в основной капитал крупных и средних организаций приходился на транспорт и связь, в Республике Адыгея и Волгоградской области - на торговлю и общественное питание, в Астраханской области - на строительство, в Ростовской области - на образование, в Краснодарском крае - на ЖКХ.

Для Краснодарского края в 2012 году был характерен более высокий по сравнению с другими регионами ЮФО удельный вес капитальных вложений во все отрасли.

По данным Министерства регионального развития РФ Краснодарский край в 2013 году признан лидером среди российских регионов в рейтинге инвестиционной привлекательности.

Согласно оценке в 2013 году в экономику края поступило более 900 млрд. рублей инвестиционных ресурсов. Объем иностранных инвестиций 2008-2012 гг. составил порядка 4,2 млрд. долларов США. На 1 октября 2013 года по сравнению с соответствующим периодом 2012 года объем иностранных инвестиций вырос на 1,3% и составил 778,7 млн. долларов США.

Количество инвестиционных проектов в крае общей стоимостью свыше 941 млрд. рублей более 225 (срок реализации до 2025 года).

Итогом реализации данных проектов в регионе должно стать создание порядка 32 тыс. новых рабочих мест, а налоговые поступления во все уровни бюджета оцениваются в 60,1 млрд. рублей [3].

В ежегодном рейтинге «Эксперт-РА» Краснодарскому краю в 2013 году присвоен ранг 1А (максимальный потенциал - минимальный риск), однако, наблюдается заметное ухудшение таких составляющих риска как социальная [1] и финансовая. Рост финансовых рисков в крае происходит два года

подряд. В 2011 году регион занимал по данному показателю 14 место, в 2012 - 32. В основном это вызвано ростом дефицита бюджета и объемов государственного долга.

Кредитные рейтинги международных агентств, а именно «Standard& Poor's» и «Moody's Investors Service» подтверждают высокий инвестиционный потенциал края, присвоив ему ВВ+ и Ва1 соответственно, что подтверждает наличие инвестиционных возможностей, которые дают толчок для дальнейшего активного развития бизнеса.

Проведенный анализ позволяет нам сделать следующие выводы относительно инвестиционной активности в Краснодарском крае:

- уровень инвестиционной активности в Краснодарском крае достаточно высокий;

- увеличение темпов роста инвестиций;

- более высокий удельный вес инвестиций в развитие всех отраслей экономики по сравнению с межрегиональным уровнем;

- доля Краснодарского края в общероссийском объеме инвестиций в 2012 году составила 9,8% всех инвестиций России.

Литература

1. Гулякин Д.В. Роль информационно -коммуникационных технологий в формировании социально-информационной компетентности // Современные информационные технологии. №10. 2009. с. 121-123.

2. Коломыц О.Н. Дифференциация инвестиционной активности субъектов Южного федерального округа: методические приемы для сравнительного анализа // Сегодня и завтра Российской экономики. №64. 2014. с. 110-118.

3. Министерство стратегического развития, инвестиций и внешнеэкономической деятельности Краснодарского края: [Электронный ресурс].ШЬ: http://www.investkuban.ru. (Дата обращения: 13.07.2014).

4. Рейтинговое агентство «Эксперт-РА»: [Электронный ресурс]. URL: http:// www. raexpert. ru. (Дата обращения: 10.07.2014).

5. Южное инвестиционное агентство: [Электронный ресурс].URL:http://www. invest-yug.ru. (Дата обращения: 18.07.2014).