Денежно-финансовые проблемы в переходной экономике

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА

ДЕНЕЖНО-ФИНАНСОВЫЕ ПРОБЛЕМЫ В ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ

Результаты исследований денежно-финансовых проблем в переходной экономике, прежде всего в России, которые ведутся в Институте народнохозяйственного прогнозирования (ИНП) РАН и в Высшей школе исследований по социальным наукам (ЕНЕББ) во Франции (в Париже), уже более 10 лет выносятся на обсуждение во время регулярных встреч российских и французских ученых в рамках международного семинара, организуемого названными исследовательскими организациями.

Эти исследования охватывают широкий круг проблем реформирования финансовой сферы, роли государства в формировании денежной, кредитной и валютной политики, путей выхода из кризисных ситуаций, связанных как с результатами внутренней политики, так и влиянием негативных последствий финансовых кризисов в мире.

Проводимые исследования базируются не только на обобщении результатов реформ в России, но и опыте восстановительного развития в послевоенной Европе. Все это при учете рецессии в мировой экономике позволяет выполнять обоснованные прогнозы развития ситуации в финансовой сфере и предлагать рекомендации для формирования сегодняшней практической политики.

Содержательные итоги этих исследований постоянно публикуются на страницах журнала «Проблемы прогнозирования». Статьи 1991-2001 гг. охватывают самый широкий круг вопросов денежно-кредитной политики в России как в аспекте нормализации текущей финансовой ситуации, так и решения задач в среднесрочной перспективе. В.В. Ивантер, В.С. Панфилов, О.Дж. Говтвань, И.В. Конюхов, А.А. Мед-ков, А.К. Моисеев (ИНП РАН) и Ж. Сапир, М. Аглиетта, Ж. де Мениль, М. Морель, Л. Маршан, Ф. Ранверсе, Э. Клеман-Питио (Франция) рассматривают проблемы: влияние денежно-финансовых процессов на состояние экономики, природа инфляции в России, особенности финансовой стабилизации, подходы к преодолению платежно-расчетного кризиса в экономике России, влияние банкротства предприятий на функционирование банковской системы страны, вопросы сомнительных долгов в странах с переходной экономикой, расчеты в межстрановой торговле в СНГ, стратегии протекционизма и открытости, подходы к разрешению августовского кризиса 1998 г., состояние внешнего долга России, требования к реформированию налоговой системы в условиях (финансового кризиса, задачи валютного контроля и контроля за капиталом и т.д.

Очередная, 22-я сессия россйско-французского семинара по денежно-финансовым проблемам России, состоявшаяся в декабре 2001 г. в ИНП РАН (Москва), была посвящена таким актуальным в настоящее время проблемам в денежной сфере России и отчасти Европы, как тенденции к либерализации валютного рынка, активно проявившиеся в середине 2001 г., и их последствия.

Участники семинара со стороны ИНП РАН: директор Института акад. В.В. Ивантер, зам. директора В. С. Панфилов, ученый секретарь Д.Б. Кувалин, ведущий научный сотрудник О.Дж. Говтвань, младший научный сотрудник А.К. Моисеев и др. и *

См. также кн.: Денежные и финансовые проблемы переходного периода. Российско-французский диалог. М.: Наука, 1995.

с французской стороны: директор Центра исследований моделей экономического развития (СЕМ1) Высшей школы исследований по социальным наукам (ЕНЕББ) Жак Сапир, руководящий консультант МИД Франции по Центральной, Восточной Европе и СНГ Жан-Пьер Паже, известные французские экономисты Франсуаза Ранверсе, Элен Клеман-Питио представили доклады, описывающие состояние денежно-финансовой сферы России в настоящее время, и систему ориентиров для прогноза ситуации на ближайшие годы. Широко обсуждались факторы, угрожающие макроэкономической стабильности России в условиях бесконтрольного развития процесса либерализации валютной сферы, движимого, скорее, идеологией, чем прагматическими соображениями.

Второй большой темой обсуждения стала идея платежного союза. Для российских участников семинара практический интерес представлял опыт Европы в создании платежного союза и единой денежной системы с точки зрения стратегии вступления России в ВТО и создания общеевропейского экономического пространства, возможности построения единого денежного пространства стран СНГ. Этот опыт был обобщен в докладах Жака Сапира, Элен Клеман-Питио и Жюльена Веркея. Жак Сапир считает, что расширение использования национальных валют в рамках интегрированного валютного рынка позволит активизировать взаимную торговлю в рамках СНГ и создать предпосылки для дальнейшей экономической интеграции. В свое время Европейский платежный союз стал одним из главных инструментов восстановления экономик стран Западной Европы в послевоенный период. Современная геополитическая обстановка формирует благоприятные условия для реализации идеи создания платежного союза СНГ. Тема единого платежного и денежного пространства была затронута также в докладе директора Московской Межбанковской Валютной Биржи А.В. Захарова.

Участники семинара отметили, что снятие ограничений на валютные операции зачастую рассматривается как необходимое условие интеграции в международную финансовую систему. Такой взгляд основан на том, что развиваются процессы глобализации мировой экономики, повышается мобильность капитала, совершенствуются системы информационного обмена. Вместе с тем, по мнению специалистов, непродуманные действия по отмене существующих норм административного регулирования валютного рынка нередко оборачиваются кризисными последствиями для национальной экономики. Об этом свидетельствует, в частности, опыт Франции, где поспешная либерализация валютного рынка в середине 60-х годов вызвала массовый отток капитала, замедление темпов экономического роста, всплеск инфляции и социальные волнения. В ситуации увеличения волатильности мировых рынков капитала поспешная либерализация повышает уязвимость финансовой системы страны. Это заставляет подходить к вопросам ослабления валютного режима с особой осторожностью.

На семинаре были также представлены весьма актуальные доклады по смежной тематике. Франсуаза Ранверсе совместно с Анной Харченко-Дорбек подготовила доклад о значимости финансовых факторов для экономического роста России в последние годы. Доклад Д. Кувалина и А. Моисеевой посвящен синтезу субъективного восприятия макроэкономической ситуации руководителями крупных предприятий и отраслей. Эти два доклада достаточно подробно обрисовали ситуацию в реальном секторе России благодаря применению диаметрально противоположных подходов - микроэкономических исследований (опросов и анализа балансов) и анализа макроэкономических данных.

В настоящем номере журнала публикуются три статьи, подготовленные по докладам на декабрьской российско-французской встрече ученых:

В. С. Панфилова, О.Дж. Говтваня, А.К. Моисеева о некоторых финансовых мерах, угрожающих макроэкономической стабильности в России;

Жака Сапира о макроструктурных факторах и ограничениях инвестирования в России,

Франсуазы Ранверсе и Анны Харченко-Дорбек о взаимосвязи финансовой политики и экономического роста в России.

В следующих номерах журнала предполагается опубликовать статьи по материалам семинара:

Жака Сапира о проблемах международной региональной интеграции в России и ЕС, Элен Клеман-Питио о геополитической стратегии построения платежного союза. Жюльена Веркея о выборе стратегии России при вступлении в ВТО.

Редколлегия