Формирование инвестиционного потенциала региона

4. Ивченко Б.П., Шамахов В.А. Обеспечение национальной безопасности в Арктической зоне Российской Федерации: монография / Б.П. Ивченко, В.А. Шамахов. - СПб.: ИПЦ СЗИУ РАНХиГС, 2019. - 156 с.

5. Картамышева Н.С., Биекенова А.С. Арктика и развитие арктической зоны / Н.С. Картамышева, А.С. Биекенова // Молодой ученый. - 2018. -№ 13. - С. 333-337.

Иода Ю.В.

к. э. н., доцент кафедры финансов, налогообложения и бухгалтерского учета ФГБОУ ВО «Липецкий государственный технический университет», г. Липецк, Россия Снигирева А.А.

магистрант кафедры финансов, налогообложения

и бухгалтерского учета ФГБОУ ВО «Липецкий государственный технический университет», г. Липецк, Россия

ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА РЕГИОНА

Аннотация. В статье рассматривается формирование инвестиционного потенциала на региональном уровне, являющегося источником экономического роста, темпы которого необходимо ускорить. Определяются факторы, которые оказывают влияние на эффективность реализации инвестиций и инвестиционный климат на уровне региона. Особое внимание уделяется подходам к определению категории «инвестиционный потенциал региона». Рассматривается сравнительная характеристика методик оценки инвестиционного потенциала на региональном уровне. Производится разграничение инвестиций в основной капитал по субъектам Российской Федерации посредством расчета цепного темпа роста и прироста инвестиций в основной капитал и определяются причины, оказывающие влияние на изменение значений показателей. Рассматривается сформированный алгоритм воздействия на изменение уровня инвестиционного потенциала на региональном уровне. В заключении сделан вывод по основным проблемам, выявленным в статье.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционный потенциал региона, активность, привлекательность, климат.

Ioda Yu.V.

candidate of economic sciences, associate professor of finance, tax and accounting department Lipetsk state technical university, Lipetsk, Russia Snigireva A.A.

master student of finance, taxation and accounting department

Lipetsk state technical university, Lipetsk, Russia

FORMATION OF INVESTMENT POTENTIAL OF THE REGION

Abstract. The article describes the formation of investment potential at the regional level, which is a source of economic growth, the pace of which needs to be accelerated. The factors that influence the efficiency of investment implementation and the investment climate at the regional level are identified. Special attention is paid to the approaches to the definition of the category «investment potential of the region». A comparative description of methods for assessing investment potential at the regional level is describes. A differentiation is made between investments in fixed capital by constituent entities of the Russian Federation by calculating the chain growth rate and increment of investments in fixed capital and the reasons that are influenced the change in indicators are identified. An algorithm has been formed to influence the change in the level of investment potential at the regional level is described. In conclusion have been made the inference on the main problems identified in the article.

Key words: investments, investment potential of the region, activity, attractiveness, climate.

Формирование инвестиционного потенциала является актуальной проблемой, так как основой экономического роста является инвестиционный рост, следовательно, объем привлеченных инвестиций является индикатором качества экономического роста.

Проблема развития инвестиционного потенциала на уровне региона включает не только поиск источников инвестиций, но и формирование инвестиционных возможностей и стимулов для инвестиционной активности.

Высокий инвестиционный потенциал преобладает в тех регионах, которым характерно следующее: эффективность государственной политики и налоговой системы; высокие показатели нормы прибыли; доступность ресурсов и др.

Снижение инвестиционного потенциала наблюдается в тех регионах, которым характерно следующее: относительно высокий уровень

инфляции; правовая, экономическая и социальная нестабильность; наличие долговых обязательств и др.

Основные результаты исследования состоят в следующем: представлены уточненные теоретические аспекты и выделено значение инвестиционного потенциала региона; разграничена структура инвестиционного потенциала; выделены причины изменения объемов инвестиций в основной капитал по субъектам Российской Федерации посредством проведенного анализа; разработан алгоритм воздействия на уровень инвестиционного потенциала региона. Актуальность результатов определяется недостатком разработки проблемы формирования инвестиционного потенциала на уровне региона и необходимостью создания эффективного механизма формирования инвестиционного потенциала на региональном уровне.

Цель исследования: разработать пути воздействия на формирование и уровень инвестиционного потенциала региона посредством полученных данных проведенного анализа инвестиций в основной капитал по субъектам Российской Федерации в 2014-2018 гг.

Задачи исследования:

- определить роль и значение инвестиций и инвестиционного потенциала региона;

- произвести оценку инвестиций в основной капитал по субъектам Российской Федерации;

- разработать пути изменения состояния инвестиционного потенциала на региональном уровне.

Научная новизна исследования заключается в уточнении и обосновании подходов к оценке инвестиционного потенциала на уровне региона и разработке алгоритма воздействия на уровень инвестиционного потенциала региона.

Научная новизна подтверждается научными результатами: уточнены понятие инвестиционного потенциала региона и сравнительная характеристика методик оценки инвестиционного потенциала; разграничены факторы, оказывающие влияние на реализацию инвестиций и инвестиционный климат региона; разработан алгоритм воздействия на уровень инвестиционного потенциала региона.

Практическая значимость исследования заключается в том, что предложения, которые выделены в исследовании, необходимы для расширения теоретической базы для решения проблемы формирования инвестиционного потенциала на уровне региона.

Представленные в исследовании факторы, классификации, подходы, методы и алгоритм могут быть использованы Министерством финансов Российской Федерации, Министерством экономического развития Российской Федерации и их региональными представительствами, инвесторами и другими для обоснования принимаемых решений по организации в регионе инвестиционной деятельности, что определено в разработанных путях формирования и изменения состояния инвестиционного потенциала на региональном уровне.

Рекомендации могут использоваться для исследований проблемы формирования и управления инвестиционным потенциалом на уровне региона, в учебном процессе при изучении дисциплин: «Инвестиции», «Экономическая оценка инвестиций», «Финансы» и «Финансы предприятий».

Применены методы исследования: анализ, статистический, сравнение, синтез. Проведен анализ инвестиций в основной капитал по субъектам Российской Федерации в 2014-2018 гг. и проведен расчет цепного темпа роста и прироста посредством применения статистического метода. Метод сравнения позволил произвести сопоставление значений цепного темпа роста и прироста. Произведено обобщение полученных данных и сделан вывод посредством применения синтеза.

Одним из условий модернизации экономики Российской Федерации является привлечение инвестиций, что является ключевой задачей государственной экономической политики.

Инвестиции - это вложение капитала в предприятия, программы, проекты, социально-экономической направленности, с целью получения прибыли, результата, который запланировал инвестор [11, с. 123].

Особое внимание к категории «инвестиции» порождает различия в классификации категории «инвестиции». Классификация инвестиций по И.Ю. Ткаченко, Н.И. Малых [18, с. 7], Г.П. Подшиваленко [7, с. 9-10] представлена на рисунке 1.

И.Ю. Ткаченко, Н.И. Малых классифицируют инвестиции по следующим признакам: объект инвестирования; степень инвестиционного риска; жизненный цикл; характер участия в процессе инвестиционной направленности [18, с. 7].

Г.П. Подшиваленко проводит классификацию инвестиций по следующим признакам: объект вложения капитала; приобретаемое инвестором право собственности; период инвестирования; региональный признак; форма собственности капитала, используемая инвестором [7, С. 9-10].

Рис. 1. Классификация инвестиций по И.Ю. Ткаченко, Н.И. Малых [18, с. 7], Г.П. Подшиваленко [7, с. 9-10]

К факторам, оказывающим влияние на эффективность реализации инвестиций, относятся: эффективность социально-экономической политики; уровень инфляции; политическая обстановка в государстве; инвестиционный климат и привлекательность; совершенствование налоговой системы; инвестиционные риски [16, с. 133].

Инвестиционный климат региона - это состояние региона, характеризуемое привлекательностью либо ее отсутствием, для вложения инвестиций на уровне региона.

Методика оценки инвестиционного климата на уровне региона включает анализ региональных инвестиционный показателей: привлекательность, потенциал, риск, активность [6, с. 368]'

Инвестиционная привлекательность региона - это совокупность признаков, определяющих вложение инвестиций на региональном уровне, результат которых представлен инвестиционной активностью [17, с. 119].

Существует многообразие подходов к определению и пониманию регионального инвестиционного потенциала.

Потенциал понимается как средства, источники, запасы, которые имеются в наличии, могут быть мобилизованы, включены, использованы в целях получения необходимого эффекта.

Определение и сущность инвестиционного потенциала представлены в работах В.Ю. Катасонова [9], Д.С. Безнос [2], З.М. Каримовой [8] и в других работах.

В.Ю. Катасонов определяет инвестиционный потенциал как: совокупность всех ресурсов, которые появились в результате предшествующей инвестиционной деятельности, использование которых направлено на обеспечение инвестиционной деятельности [9, с. 11].

Д.С. Безнос подразумевает под инвестиционным потенциалом региона способность региона обеспечивать свои потребности в ресурсах инвестиционной направленности без привлечения дополнительных источников финансирования [2, с. 43].

З.М. Каримова инвестиционный потенциал на уровне региона понимает как главное условие инвестиционной привлекательности региона, которое является ключевой задачей политики инвестиционной направленности на уровне региона [8, с. 198].

Обобщим вышеуказанные значения инвестиционного потенциала на уровне региона в определении: инвестиционный потенциал региона -это совокупность привлеченных и собственных инвестиционных ресурсов региона, показатель, который характеризует инвестиционный климат, определяет инвестиционную привлекательность региона.

В современных условиях необходимо производить учет видов возможных рисков, в частности инвестиционных рисков региона. Оценка инвестиционного риска региона производится согласно методам, которые определяют качество климата региона инвестиционной направленности. Интересы инвестора, который вкладывает средства с целью получения определенного эффекта, являются объектом инвестиционного риска.

Инвестиционная активность региона - это результат процесса инвестиционной направленности на уровне региона, который выражается объемом и темпом роста привлеченных инвестиций [5, с. 13-14].

На инвестиционный климат региона оказывают влияние следующие факторы: ресурсный, личностный, поддержка финансовой системы, развитие образовательной и информационной среды и др.

Разграничение структуры инвестиционного потенциала осуществляется по следующим признакам: отраслевой, территориальный, воспроизводственный.

Отраслевой признак определяет потенциалы инвестиционной направленности секторов экономики. Уровень развития связей межотраслевой и межрегиональной направленности оказывает влияние на величину инвестиционного потенциала отдельных территорий.

Территориальный признак позволяет разграничить потенциал инвестиционной направленности отдельных территорий.

Согласно воспроизводственному признаку структура потенциала инвестиционной направленности рассматривается посредством проведенного анализа воспроизводства отдельных элементов структуры по фазам воспроизводства: потенциал производства, потенциал распределения, потенциал обмена и потенциал потребления [10, с. 15-16].

Необходимо сформировать благоприятный инвестиционный климат для осуществления инвестиционной деятельности. Органы государственной власти на региональном уровне применяют не менее 26 инструментов развития, направленных на стимулирование инвестиционного процесса, которые можно объединить в группы: прямые финансовые меры; региональные бюджетные инвестиции, направленные на развитие инфраструктуры; специальные режимы на уровне региона; нефинансовые меры.

Представим сравнительную характеристику методик оценки потенциала инвестиционной направленности, которая включает подходы: результативный, отраслевой, ресурсный, рейтинговый.

Результативный подход определяет доход, получение которого осуществляется в течение определенного времени функционирования инвестиционных ресурсов. Не производится раскрытие сущности инвестиционного потенциала, так как данная категория отождествляется с денежным потоком.

К недостатку отраслевого подхода относится: сущность инвестиционного потенциала отожествляется с производственным потенциалом.

Ресурсный подход позволяет произвести оценку совокупности источников формирования ресурсов инвестиционной направленности. К недостатку относится: не производится раскрытие сущности инвестиционного потенциала.

Рейтинговый подход позволяет произвести количественную оценку инвестиционных систем и присвоить соответствующий рейтинг отраслям и регионам. К недостатку относится: отсутствует согласованность в определении инвестиционного потенциала [3, с. 63].

В таблице 1 и на рисунке 2 рассмотрены инвестиции в основной капитал по субъектам Российской Федерации в 2014-2018 гг. и проведен расчет цепного темпа роста и прироста.

Произведен расчет цепного темпа роста и прироста инвестиций в основной капитал по следующим регионам: город Москва, город

Санкт-Петербург, город Севастополь, Краснодарский край, Республика Дагестан, Республика Татарстан, Челябинская область, Красноярский край, Республика Саха (Якутия).

Таблица 1

Инвестиции в основной капитал по субъектам Российской Федерации в 2014-2018 гг. по данным Росстат [13-15]

Субъект Российской Федерации Млн. руб. (в ценах, которые фактически действовали) Темп роста (цепной),% Темп прироста (цепной),%

2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2017 г. 2018 г 2017 г 2018 г

г. Москва 1541884 1611512 1703085 1972300 429320 115,81 23,17 15,81 23,17

г. Санкт-Петербург 523331 521293 582306 658549 47407 113,09 13,49 13,09 13,49

г. Севастополь 3385 5081 12087 30382 40547 251,36 33,46 151,36 33,46

Краснодарский край 750236 579908 428972 484105 481141 112,85 99,39 12,85 -0,61

Республика Дагестан 202245 231065 209843 199385 201782 95,02 101,2 -4,98 1,2

Республика Татарстан 542781 617180 642494 637612 629731 99,24 98,76 -0,76 -1,24

Челябинская область 227861 212793 193817 194745 259366 100,48 133,18 0,48 33,18

Красноярский край 363956 394410 419060 424729 420866 101,35 99,09 1,35 -0,91

Республика Саха (Якутия) 181172 199960 275273 384853 403427 139,81 104,83 39,81 4,83

г. Москва  г. Санкт-Петербург

г. Севастополь

Краснодарским край  Республика Дагестан

Республика Татарстан  Челябинская область

Красноярский край

Республика Саха

Рис. 2. Инвестиции в основной капитал по субъектам Российской Федерации в 2014-2018 гг. по данным Росстат, млн. руб. [13-15]

В 2017 г. в городе Москва произошло увеличение объема инвестиций в основной капитал на 15,81%, а в 2018 г. - 23,17%. В городе Москва создана территориально-кластерная модель организации городского пространства, которая включает 20 технопарков. Так как, кластеры являются основой развития инфраструктуры производства, то решение проблемы развития производственной инфраструктуры региона лежит в плоскости развития производственной инфраструктуры кластера [4, с. 144]. Город Москва является для инвесторов одним из привлекательных регионов Российской Федерации.

В 2017 г. в городе Санкт-Петербург объем инвестиций увеличился на 13,09%, а в 2018 г. - 13,49%. Для дальнейшего роста инвестиций необходимо применять партнерство государственно-частной направленности в инвестиционной деятельности, которое направлено на развитие социально-экономической направленности города Санкт-Петербург.

К основным направлениям инвестиционной политики города Санкт-Петербург относятся: обеспечение благоприятного инвестиционного климата; уменьшение административных барьеров; совершенствование трудовых ресурсов и др. [1, с. 70-71].

В 2017 г. в городе Севастополь произошло увеличение объема инвестиций в основной капитал на 151,36%, а в 2018 г. - 33,46% за счет развития ведущих направлений туристической отрасли в городе Севастополь, что определяется выгодным географическим положением, благоприятными климатическими условиями, богатым историко-культурным потенциалом, наличием природных ресурсов, туристской инфраструктуры, многообразными рекреационными ресурсам и др.

1 января 2015 г. на территории Республики Крым и города федерального значения Севастополь создана свободная экономическая зона, которая представляет особый режим предпринимательской и иной деятельности, свободной таможенной зоны, что оказало влияние на рост инвестиций в основной капитал [12, с. 4-5].

В 2017 г. в Краснодарском крае объем инвестиций увеличился на 12,85%, а в 2018 г. уменьшился на 0,61% за счет привлечения инвестиций в обрабатывающую промышленность, производство и распределение энергоресурсов, транспорт, связь, сельское хозяйство.

В 2017 г. в Республике Дагестан объем инвестиций уменьшился на 4,98%, а в 2018 г. увеличился на 1,2%. Реализация инвестиций осуществляется в здравоохранение, образование, агропромышленный комплекс, транспорт, жилищное строительство и др.

В 2017 г. в Республике Татарстан произошло уменьшение объема инвестиций на 0,76%, а в 2018 г. - 1,24%, чтобы избежать отток инве-

стиций из региона необходимо на предприятиях региона производить инвестирование в инновации.

В 2017 г. в Челябинской области произошло увеличение объема инвестиций на 0,48%, а в 2018 г. - 33,18%.

В 2017 г. в Красноярском крае произошло увеличение объема инвестиций на 1,35%, а в 2018 г. уменьшение на 0,91%. Увеличение объема инвестиций обусловлено природно-ресурсным потенциалом, обширной территорией, развитой промышленностью топливно-энергетического комплекса и др.

В 2017 г. в Республике Саха (Якутия) объем инвестиций в основной капитал увеличился на 39,81%, а в 2018 г. - 4,83% за счет реализации инвестиций в промышленность, добычу полезных ископаемых и др.

Таким образом, существует неравномерность реализации инвестиций в основной капитал в субъекты Российской Федерации, что определяет необходимость в разработке путей воздействия на реализацию инвестиций в основной капитал.

Меры стимулирования на региональном уровне инновационно-инвестиционной деятельности включают: налоговые льготы для среднего и малого предпринимательства; разработка механизмов поддержки инвестиционных проектов; предоставление производственных площадей в инновационных технопарках и бизнес-инкубаторах и др.

На рисунке 3 представлен авторский вариант алгоритма воздействия на уровень инвестиционного потенциала региона.

Представленный алгоритм включает этапы: анализ инвестиционного потенциала региона; определение методов привлечения инвестиций; выбор и оценка источников финансирования; выбор методов воздействия на уровень инвестиционного потенциала региона при сравнении их эффективности; принятие решения; воздействие на уровень инвестиционного потенциала региона; мониторинг результатов.

Разработанный алгоритм позволяет провести оценку инвестиционного потенциала на региональном уровне, на основании проведенного анализа показателей, которые определяют региональные особенности.

Многообразие подходов к идентификации инвестиционного потенциала порождает различные подходы к оценке инвестиционного потенциала. Существует необходимость формирования привлекательного инвестиционного климата посредством создания минимальных административных барьеров, благоприятного налогового режима и эффективной инфраструктуры для развития бизнеса.

Рис. 3. Алгоритм воздействия на уровень инвестиционного потенциала региона

С целью формирования путей воздействия на уровень инвестиционного потенциала региона определена роль и значение инвестиций и инвестиционного потенциала региона, проведен анализ инвестиций в основной капитал по субъектам Российской Федерации.

В развитии экономики ключевая роль принадлежит инвестициям, которые необходимы для формирования и накопления капитала предприятий, что определяет производственные возможности государства.

Достаточный уровень инвестиционных ресурсов, реализуемый на региональном уровне, является ключевым элементом для формирования инвестиционного потенциала региона.

Проведенный анализ инвестиций в основной капитал по субъектам Российской Федерации показал, что наибольший объем инвестиций в основной капитал в 2018 г. реализован в городе Москва, что объясняется привлекательностью региона для инвесторов. Наименьший объем инвестиций в основной капитал в 2018 г. реализован в городе Севастополь, необходимо отметить, что в данном регионе начиная с 2014 г. наблюдается увеличение вовлеченных инвестиций в основной капитал.

Разработанный алгоритм воздействия на уровень инвестиционного потенциала региона необходим для принятия решений по вопросам формирования и изменения инвестиционного потенциала как государству, так и частному сектору.

Полученные научные результаты, в частности, уточненные теоретические аспекты, сформулированное определение инвестиционного потенциала региона, факторы, классификации, подходы, методы, разграниченная структура инвестиционного потенциала, выявленные причины изменения объемов инвестиций в основной капитал по субъектам Российской Федерации, разработанный алгоритм воздействия на уровень инвестиционного потенциала региона, являются актуальными, так как могут быть использованы при разработке инвестиционной политики и стратегии ее реализации, для прогнозирования и проведения исследований инвестиционных процессов в регионе инвесторами, Министерством экономического развития Российской Федерации, Министерством финансов Российской Федерации и их региональными представительствами и другими.

Таким образом, ключевой способ формирования инвестиционного потенциала региона - это выработка и последовательная реализация стратегического курса инвестиционной политики. Стратегический курс заключается в создании защитных механизмов, конкурентных преимуществ, развитии науки и научно-технического потенциала, росте качества трудовых ресурсов. Существует необходимость долгосрочного государственного регулирования и поддержки в мероприятиях.

Список литературы

1. Бабюк И.А. Инвестиционная политика в условиях экономических санкций (на примере Санкт-Петербурга) / И.А. Бабюк // Политическая экспертиза: ПОЛИТЭКС. - 2018. - Т. 14. № 1. - С. 68-76.

2. Безнос Д.С. Ресурсный и проектный подходы к определению сущности инвестиционного потенциала региона / Д.С. Безнос // Научные ведомости

Белгородского государственного университета. - 2014. - № 8 (179). -С. 42-46.

3. Голайдо И.М. Инвестиционный потенциал региона / И.М. Голайдо // Региональная экономика: теория и практика. - 2008. - № 17. - С. 59-68.

4. Давыдова О.А. Инструменты развития производственной инфраструктуры города Москвы / О.А. Давыдова // Вестник российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. - 2017. - № 4 (94). - С. 144-153.

5. Захарова С.В. Систематизация факторов региональной инвестиционной активности / С.В. Захарова, В.В. Золотарчук // Ученые заметки ТОГУ. -2018. - Т. 9. № 2. - С. 12-18.

6. Инвестиции: учебник для вузов / Под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. - Екатеринбург: Издательство Уральского университета, 2016. - 543 с.

7. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшиваленко [и др.]. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2016. - 200 с.

8. Каримова З.М. Об инвестиционном потенциале региона, и развития строительного комплекса / З.М. Каримова. - Пенза: «Наука и Просвещение», 2018. - 201 с.

9. Катасонов В.Ю. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования и использования / В.Ю. Катасонов. - М.: «Анкил», 2005. -328 с.

10. Мякшин В.Н. Механизмы формирования инвестиционного потенциала региона в условиях дефицита финансирования / В.Н. Мякшин // Региональная экономика: теория и практика. - 2012. - № 48. - С. 12-22.

11. Райзберг Б.А. Словарь современных экономических терминов / Б.А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский. - 4-е изд. - М.: Айрис-пресс, 2008. - 480 с.

12. Рожкова М.Г. Особенности инвестиционной деятельности в Крыму и Севастополе / М.Г. Рожкова // Бенефициар. - 2017. - № 7. - С. 4-6.

13. Российский статистический ежегодник. 2016: Стат. сб. / Росстат. -М., 2016. - 725 с.

14. Российский статистический ежегодник. 2017: Стат. сб. / Росстат. -М., 2017. - 686 с.

15. Российский статистический ежегодник. 2018: Стат. сб. / Росстат. -М., 2018. - 694 с.

16. Снигирева А.А. Теоретические аспекты инвестиций в основной капитал / А.А. Снигирева, Ю.В. Иода // Территория науки. - 2018. - № 4. -С. 132-137.

17. Соловьева А.Б. Основные задачи государственного управления инвестиционной активностью региона / А.Б. Соловьева. - Тверь: Тверской государственный университет, 2017. - 123 с.

18. Ткаченко И.Ю. Инвестиции / И.Ю. Ткаченко, Н.И. Малых. - М.: Издательский центр «Академия», 2014. - 240 с.