Женщины выходят в дамки

Журнал "Деньги", фондовая биржа ММВБ и управляющая компания "Уралсиб" продолжают следить за ходом конкурса на звание лучшего инвестора паевых фондов. Очередной этап показал: женщины могут составить мужчинам жесткую конкуренцию.

     Стать участником конкурса мог любой, кто зарегистрировался на его сайте и получил 1 млн виртуальных рублей. Регистрация была открыта до 17 ноября 2006 года. Участник может покупать на полученные деньги паи фондов, обращающиеся на ММВБ, и продавать их. 19 февраля 2007 года — завершение конкурса, объявление результатов и церемония вручения призов.

     Участник имеет право осуществлять сделки купли-продажи паев ПИФов по котировкам, указанным в таблице, которая составлена по итогам сделок на ММВБ, и зафиксированным на момент закрытия торговой сессии. Лучший игрок определяется ежемесячно. Лучший инвестор по итогам трех месяцев получает промежуточный приз. Победителями конкурса объявляются три игрока с лучшими показателями при условии непрерывного участия в течение минимум трех месяцев.

     Конкурс набрал обороты и, как и всякое хорошее состязание, радует непредсказуемым развитием событий. По традиции, мы назовем псевдоним победителя промежуточного этапа по состоянию на 8 декабря и проанализируем его тактику.

     Но сначала — статистика. Для участия в конкурсе зарегистрировались 1559 человек (17 ноября регистрация, согласно правилам, была закрыта). Игроков с активной позицией, совершивших более одной сделки, оказалось 1060. Было совершено свыше 16 тыс. сделок с паями.

     По объему продаж в бумагах бессменно лидирует индексный фонд УК "ПиоГлобал Эссет Менеджмент". Второе-третье места у новых подтянувшихся ПИФов УК "Метрополь". По объему продаж в деньгах на первом месте фонд смешанных инвестиций "Максвелл Капитал", далее плотной группой идут фонды акций УК "Тройка Диалог" (ПИФ "Добрыня Никитич") и УК "Уралсиб" (семейство "ЛУКОЙЛ Фонд" — ПИФы "Первый", "Отраслевых инвестиций" и "Перспективных вложений").

     А теперь о самом интересном. Итоги очередного промежуточного финиша заставили обратить внимание на новые тенденции. Например, на то, что, согласно исследованию УК "Уралсиб", население России все больше интересуется инвестиционными услугами, и в ближайшие годы среднестатистический пайщик может приблизиться по описанию к среднестатистическому россиянину. А его портрет такой: женщина сорока лет, проживающая в городе, с высшим образованием или без него, воспитывающая одного ребенка.

     Возьмем на себя смелость предположить, что участники под женскими псевдонимами все-таки являются представителями женского пола. Именно они составили серьезную конкуренцию игрокам с мужскими именами, серьезно перекроив десятку лидеров.

     Нельзя сказать, что раньше игроки с женскими псевдонимами не попадали в первую десятку. Но лучшим результатом было третье место игрока Veronichka на прошлом промежуточном финише. Теперь ситуация изменилась. В десятке лучших — две дамы. Это участник под псевдонимом Бошакова А.А., закрепившаяся на 9-м месте, а также упомянутая Veronichka, которой удалось наконец занять первую строчку рейтинга промежуточного этапа.

     Итак, впервые победителем промежуточного этапа стал участник, вернее, участница Veronichka под регистрационным номером 1068. Ее путь на вершину впечатляет. Veronichka, как, впрочем, и большинство участников, предпочла вкладываться в паи индексного фонда "ПиоГлобал Индекс ММВБ". Последовательно покупая 20, 23, 24 и 26 октября, она совершила 222 сделки. После этого последовала почти полуторамесячная пауза. По меркам коллективных инвестиций — это мгновение. Но именно тактика "купил и держи" в рамках конкурса оказалась сверхэффективной и позволила Veronichka возглавить рейтинг.

     Этот этап наглядно показал, что кроме выверенной стратегии игрокам помогают качества, присущие звездам большого спорта: крепкие нервы и воля к победе. Начавшийся рост рынка внес сумятицу в первую десятку участников. Далеко не все смогли вовремя сориентироваться и сохранить хладнокровие. Пока игрокам под женскими псевдонимами это удается лучше. Из старожилов в лидерах осталась только Veronichka, остальные — за пределами заветной десятки. Например, лидер этапа от 14.11.06 AV KILIN откатился на 12-е место и утратил звание самого активного игрока, уступив его участнику SSTT, совершившему 492 сделки.

РОМАН ЩЕРБАКОВ, ОЛЕГ НИКИШЕНКОВ, АРТЕМ СУД, ПЕТР РУШАЙЛО

Лидеры конкурса

| Имя/ псевдоним | Оценка портфеля (руб.) | Количество сделок |
| --- | --- | --- |
| Veronichka | 3758560,00 | 223 |
| Mascmail | 3653750,00 | 216 |
| Razum | 3443080,00 | 204 |
| Rafael_ish | 2968130,00 | 179 |
| San | 2354990,00 | 231 |
| Maxtor | 2289410,00 | 123 |
| SoNO | 2259370,00 | 220 |
| Krug | 1984410,00 | 93 |
| Бошакова А. А. | 1925080,00 | 76 |
| Blez_Pascal | 1857830,00 | 77 |

| Название фонда | Оборот в бумагах | Оборот в деньгах (руб.) |
| --- | --- | --- |
| "ПиоГлобал Фонд 'Индекс ММВБ'" | 9276833 | 66177212,33 |
| "Метрополь ПИФ 'Зевс'" | 610148 | 78476353,89 |
| "Метрополь ПИФ 'Золотое руно'" | 118978 | 27059062,76 |
| "Интерфин ПИФ 'Индустрия Капитал'" | 115112 | 27990840,20 |
| "Метрополь ПИФ 'Афина'" | 75969 | 16298278,17 |
| "Максвелл ПИФ 'Максвелл Телеком'" | 68615 | 77827830,28 |

| Название фонда | Оборот в деньгах (руб.) | Оборот в бумагах |
| --- | --- | --- |
| "Максвелл ПИФ 'Капитал'" | 211938284,90 | 63820 |
| "Добрыня Никитич" (УК "Тройка | 180761328,93 | 24991 |
| Диалог") | | |
| "ЛУКОЙЛ фонд первый" | 168624437,85 | 19523 |
| "ЛУКОЙЛ фонд отраслевых инвестиций" | 129123267,16 | 13977 |
| "ЛУКОЙЛ фонд перспективных | 94576815,68 | 10918 |
| вложений" | | |
| "Максвелл фонд акций" | 93684128,67 | 61894 |

ПРЯМАЯ РЕЧЬ

А вы бы во что деньги вложили?

Сергей Матюшин, начальник управления доверительного управления банка "Зенит":
— В нашем банке уже три года существует организация коллективного инвестирования — Общие фонды банковского управления, сокращенно ОФБУ. Это своего рода альтернатива ПИФам. Главное преимущество ОФБУ перед ПИФами в том, что им принадлежит ряд особых лицензий, например, на операции с драгметаллами, что на сегодняшний день является наиболее прибыльным делом. ПИФы такой возможности не имеют. Минусом является то, что люди, собираясь вложить средства в какой-либо фонд, практически ничего не знают о коллективном инвестировании. Но если говорить о наиболее выгодных и надежных вложениях, то это, безусловно, фонды акций и открытые фонды.

Евгений Егоров, зампредседателя правления Инвестсбербанка:
— Выбирая компанию для вложения средств, я, без сомнения, отдал бы предпочтение фонду, занимающемуся исключительно операциями с драгметаллами. Такие операции совершают Общие фонды банковского управления (ОФБУ). Дело в том, что когда в мире все спокойно и не происходит никаких катаклизмов, золото и серебро растут в цене очень медленно. Когда же идут войны, совершаются теракты и происходят стихийные бедствия, цены на драгметаллы повышаются очень резко. Что же касается дня нынешнего, когда мы живем в преддверии выборов, я бы не рекомендовал делать долгосрочные вложения. Ведь предсказать политическую, а следовательно, и экономическую ситуацию в стране практически невозможно.

Дмитрий Михайлов, начальник отдела международных рынков УК "Аккорд Эссет Менеджмент":
— Сейчас оптимальное время для инвестирования в ПИФы акций. Период с декабря по апрель — самый благоприятный сезон покупки акций. За эти пять месяцев по каждому из 11 прошедших со времени образования фондового рынка лет мы наблюдаем повышение среднеарифметического показателя доходности в среднем до 20%. Сейчас благоприятная обстановка и на мировых, и на российском фондовых рынках. Цены на нефть стабилизировались на уровне $60-62 за баррель, и мы ожидаем небольшой коррекции вверх в связи с предстоящим похолоданием в США и снижением добычи странами ОПЕК.
Кроме того, к концу года традиционно происходит вброс неиспользованных рублевых бюджетных лимитов в экономику и финансовую систему России. Речь идет о сумме порядка 500-700 млрд рублей, поэтому в январе мы наблюдаем всплеск инфляции и переток части этих средств на фондовый рынок. Также в конце года на всех мировых рынках инвесторы пытаются повысить капитализацию своих портфелей и не продают активы, при этом несколько снижается ликвидность рынка. К тому же у инвесторов в портфелях всегда имеется определенный остаток свободных средств — до 5% общего портфеля, который они стремятся использовать, подталкивая цены вверх. Как правило, в середине января наблюдается краткосрочная коррекция вниз, но затем рост возобновляется.
Весной крупные размещения Сбербанка и ВТБ будут давить на рынок, да и нефть из-за потепления немного опустится в цене, поэтому ближе к маю начнется коррекция вниз и в это время я бы посоветовал переключиться на облигации.

Владимир Пахомов, аналитик "Ренессанс--управление инвестициями":
— Я считаю, что выбор стратегии инвестирования в ПИФы в конце текущего года не должен зависеть от праздничного календаря. Решение должно базироваться на понимании инвестиционной стратегии, вкладчик должен решить, инвестирует ли он на год или на два, то есть инвестиции должны быть осознанными. Вместе с тем не могу не отметить, что на этапе активного роста рынка фонды акций покажут наибольшую доходность, хотя ассоциированные риски нельзя сбрасывать со счетов. Гораздо важнее правильно выбрать инвестиционную команду — и здесь надо обращать внимание на рейтинг надежности управляющей компании, состав ее команды и конкретные достижения. Все остальное — производная от этих трех показателей. Я бы посоветовал в конце года внимательно проштудировать сайты управляющих компаний. И еще: рост акций компаний второго эшелона может опережать рост "голубых фишек", и мы увидим дальнейшее сокращение разрыва между индексами РТС и РТС-2. Эта тенденция будет иметь место при стабильных ценах на нефть.

Иван Гелюта, генеральный директор УК "Агана":
— Результаты, которые показали в уходящем году фонды акций, внушают оптимизм. Однако я считаю, что вид ПИФа необходимо выбирать с точки зрения инвестиционных горизонтов вкладчика. Если мы говорим об относительно коротких сроках, то речь должна идти о фондах акций, которые в относительно короткой перспективе имеют потенциал роста в 20-30%, то есть вполне реально получить более высокую доходность, чем на банковском депозите. Вместе с тем паи не должны рассматриваться как спекулятивный инструмент — это не самая разумная стратегия. Грамотный подход заключается в том, что начинать надо с определения приемлемого уровня риска и затем регулярно инвестировать в фонд, подходящий лично тебе по уровню риска. Мой совет частному вкладчику — не вкладывать в ПИФы все свои активы, необходимо диверсифицировать инвестиции: часть денег — в ПИФы акций, другая часть — в недвижимость. При этом было бы неправильно вкладываться, исходя из текущей конъюнктуры. Например, если в какой-то момент падает цена на недвижимость, срочно мчаться покупать ПИФы недвижимости. Все сегменты рынка несут определенные риски и входить в них нужно небольшими частями, но на регулярной основе, потому что рынок инвестиций достаточно противоречив и единый прогноз по всем его сегментам просто невозможен.

Павел Крапчитов, управляющий директор МДМ-банка:
— Я бы рекомендовал инвестировать средства исключительно в фонды акций с пассивным управлением. То есть в те фонды, где активность управляющих, так называемых портфельных менеджеров, сведена к минимуму. В этом случае риск также становится минимальным. Я сам являюсь инвестором, предпочитаю делать долгосрочные вложения, минимум на пять-шесть лет. Для таких инвестиций фонды акций наиболее предпочтительны. Но выбор фонда, конечно, зависит от индивидуальных желаний человека. Многие хотят получить максимальную прибыль в кратчайший срок, предпочитая делать краткосрочные вложения в фонды с так называемой агрессивной формой управления средствами. Степень риска в этом случае значительно возрастает. Я же предпочитаю не рисковать.