Облигации привилегированного займа

Минфин окончательно определился с условиями докапитализации банков через механизм обмена привилегированных акций на госбумаги. В обновленном проекте постановления правительства отменено требование кредитовать реальный сектор и сокращен срок рассмотрения заявки банка на докапитализацию. Даже с учетом всех послаблений этот вид госпомощи интересен только банкам, оказавшимся в критическом положении, считают эксперты.

В пятницу Минфин разместил на сайте окончательный вариант проекта постановления правительства, устанавливающий порядок докапитализации банков через обмен привилегированных акций на облигации федерального займа (ОФЗ). Как сообщал "Ъ" 24 сентября, правительство планирует, что эта схема станет доминирующим способом господдержки банковского сектора. В связи с этим условия получения банками господдержки через ОФЗ смягчаются. Как и предполагал "Ъ", Минфин отменил норму, согласно которой банки должны были выдавать предприятиям кредиты на эквивалентную полученной госпомощи сумму по ставке не выше ставки рефинансирования (10,5%) плюс 3 процентных пункта.

Правительство также решило ускорить процесс докапитализации банков через ОФЗ. Банк России будет рассматривать заявки банков не десять дней, а три, Минфин будет анализировать бизнес-план банков 15 дней вместо 20, на его исправление банкам будет дано 30 дней, а не 60. Затем Минфин должен будет принять окончательное решение в десятидневный срок. Таким образом, если бы правительство одобрило старый проект постановления, то процедура принятия решения по докапитализации занимала минимум три месяца, по последней версии документа — 58 дней максимум.

Воспользоваться докапитализацией через ОФЗ смогут банки с активами не менее 30 млрд руб., то есть, по данным ЦБ, 73 банка, которые аккумулируют 85% всех активов банковской системы. Однако докапитализация по этой схеме сейчас привлекательна только для банков, оказавшихся в критическом положении, считает главный экономист НБ "Траст" Евгений Надоршин. Стоимость госсредств, которая определяется выплатой дивидендов в пользу государства как держателя привилегированных акций банка (ставка купонного дохода по ОФЗ + 3 процентных пункта, сейчас это выше 14% годовых), остается непривлекательной для большинства банков, указывают банкиры. "Если банк будет привлекать пассивы под такие проценты, то ставка кредитования для надежных крупных компаний будет слишком высока, и они найдут другие более дешевые источники финансирования. В итоге банк вынужден будет кредитовать менее надежные компании под более высокие проценты, снижая таким образом качество своих активов",— считает член правления Газэнергопромбанка Иван Семенюк. По мнению директора центра экономических исследований МФПА Сергея Моисеева, для того чтобы докапитализацией через ОФЗ заинтересовалось большее число банков, необходимо также более четко в подзаконных актах регламентировать условия, при которых представитель государства применяет право вето на принятие решений советом директоров банка.

При этом те банки, которым докапитализация через ОФЗ действительно нужна, могут не успеть провести ее до конца года. "Скорее всего, некоторые заявки будут перенесены на следующий год",— полагает председатель совета директоров МДМ банка Олег Вьюгин. Сокращение сроков рассмотрения заявок, осуществленное Минфином, господин Надоршин считает "непринципиальным", по его мнению, объективно для этой процедуры достаточно и месяца.

С учетом этих обстоятельств годовой лимит бюджетных средств на докапитализацию банков в150 млрд руб., скорее всего, останется невыбранным. Как заявила в пятницу заместитель министра финансов Татьяна Нестеренко на пленарном заседании в Госдуме, министерство рассчитывает, что в 2009 году общий объем размещения этих бумаг может составить 20-25 млрд руб.