Признаки классификации видов интегрированных объединений

Проблемы интеграции

ПРИЗНАКИ КЛАССИФИКАЦИИ ВИДОВ ИНТЕГРИРОВАННЫХ ОБЪЕДИНЕНИЙ

И. О. СОРОКИНА, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита Волжский университет им. В. Н. Татищева

Классификация множества существующих на практике интегрированных объединений позволяет разбить их на группы по существенным признакам, что в результате позволит разработать индивидуальные подходы к финансовому, кадровому и производственному управлению тем или иным объединением с учетом всех его особенностей. Исследования, проведенные в данной работе, показали, что в целом в науке в настоящее время отсутствует единая общепризнанная классификация видов, форм и методов интеграции хозяйствующих субъектов. К проблемам классификаций относится и то, что они охватывают далеко не все видовые признаки интегрированных объединений. В данной работе были сформулированы три главные группы признаков, каждый из которых позволяет классифицировать интегрированные объединения по более существенным частным отличительным характеристикам. Данная детальная группировка необходима в первую очередь для разработки направлений стратегического управления крупным интегрированным комплексом предприятий и финансово-кредитных учреждений в части производства, финансов, кадров.

Ключевые слова: интегрированные объединения, классификация признаков, элементы классификации, объединение капитала, управление.

В российской практике сложились разнообразные виды интегрированных объединений, различающиеся по характеру хозяйственных связей между участниками, по степени самостоятельности входящих в объединение предприятий, сочетанию централизации и децентрализации управления, условиям проведения интеграционных процессов, отраслевой принадлежности участников и пр., поэтому их классификация является необходимым процессом, позволяющим упорядочить и система-

тизировать практические и теоретические знания об интегрированных предприятиях.

Классификация множества существующих на практике интегрированных объединений является необходимым научным процессом, так как позволяет, выделив его определенный вид, разработать индивидуальные подходы к финансовому, кадровому и производственному управлению с учетом всех особенностей.

В настоящее время в литературе встречается множество классификаций интегрированных объединений, которые в разных работах носят названия «бизнес-группы», «интегрированные корпоративные структуры», «метакорпорации или корпорации», «интегрированные экономические системы». Однако авторы рассматривают лишь отдельные элементы классификаций. В частности, можно указать такую классификацию видов интегрированных объединений, которая наиболее часто встречается в литературе.

1. Виды интегрированных объединений, сгруппированных по экономическим признакам:

— по направлению интеграции:

а) горизонтальные;

б) вертикальные;

в) конгломеративные (круговые);

г) параллельные;

— по географии деятельности участников интеграционного процесса:

а) местные;

б) региональные;

в) национальные;

г) международные;

д) транснациональные;

— по отраслям экономики, в которых представлены участники интеграции:

а) отраслевые;

б) межотраслевые;

— по степени диверсификации:

а) монопрофильные;

б) многопрофильные;

— по целям образования:

а) для извлечения прибыли;

б) для повышения конкурентоспособности и получения монополии на рынке;

в) для продвижения продукции (товаров, работ или услуг) на соответствующем рынке и др.;

— по степени консолидации:

а) объединения на принципах ассоциации (объединения, участники которых сохраняют свою независимость и права в полном объеме);

б) объединения на принципах агломерации (образуются в результате частичной или полной централизации капиталов субъектов интеграции).

2. Виды интегрированных объединений, сгруппированных по правовым признакам:

— по критерию правосубъектности:

а) не обладающие правосубъектностью;

б) обладающие отдельными элементами правосубъектности (частичной правосубъектностью или квазисубъектностью);

в) обладающие правосубъектностью;

— по признаку регистрации предпринимательской деятельности:

а) подлежащие обязательной регистрации;

б) не подлежащие регистрации;

— по организационно-правовым формам:

а) холдинг;

б) финансово-промышленная группа;

в) объединение, основанное надоговоре простого товарищества.

Иерархическую классификацию интегрированных объединений (метакорпораций) Т. Г. Лознев [9] представляет по следующим ведущим признакам:

— способу интеграции (структура экономических отношений участников метакорпораций);

— территориальной экспансии;

— механизму объединения и регулирования деятельности компаний;

— координации рынка и иерархии в системе управления метакорпораций.

Цель классификации, предложенной автором, состоит в разработке стратегий финансового уп-

равления для каждого из видов интегрированных объединений.

Для более объективного представления о результатах работы по классификации объединений можно указать работу М. А. Евневича [5], который разработал типологию интегрированных бизнес-групп (ИБГ) по четырем признакам. Целью такой классификации автор ставит разработку организационной структуры для каждого отдельно взятого вида бизнес-группы.

Признаки классификации, выделенные автором:

1. По цели создания. ИБГ могут создаваться: для достижения экономического синергетическо-го эффекта за счет образования материальных и нематериальных хозяйственных взаимосвязей и аккумуляции финансовых и прочих ресурсов; для получения выгоды от совместного налогового планирования и управления финансами, построения финансовых и налоговых схем; для укрепления контроля над бизнесом.

2. По типу связей, которые являются критическими для данной ИБГ. В зависимости от этого выделяются две группы, в которых основным интегрирующим фактором выступают:

1) имущественные связи;

2) персональные связи, проявляющиеся между физическими лицами и хозяйствующими субъектами.

3. По организационной форме. Структура управления будет разной для технологически вертикально и горизонтально интегрированного или смешанного объединения. Принципы организации управления будут отличаться для технологически взаимосвязанного холдинга (концерна) и диверсифицированного объединения (конгломерата). Влияние оказывает также степень субординиро-ванности группы.

4. По степени жесткости. Степень жесткости ИБГ определяется, основываясь на силе имущественных связей между предприятиями, входящими в группу. По степени имущественной зависимости ИБГ могут быть жесткими и размытыми, и этот показатель определяет, насколько будут взаимосвязаны или объединены их управленческие структуры. Часто при более слабой формальной имущественной зависимости она компенсируется за счет неформальных связей, при этом из-за непрозрачности структуры ИБГ ее фактические границы выходят за пределы группы, формально определенной общей собственностью.

Исследования классификаций интегрированных объединений и их признаков, проведенные в данной работе, показали, что в целом в науке в настоящее время отсутствуют единые общепризнанные подходы к данному процессу. И это приводит к тому, что они охватывают далеко не все видовые признаки интегрированных объединений. В частности, классификации произведены без учета множества возможных состояний систем, имеющих единый географический и организационно-правовой признак. Например, многоотраслевые интегрированные объединения могут иметь различный временной характер отношений между участниками консорциума либо различную степень устойчивости взаимосвязей и различные их типы.

Наиболее полный набор классифицирующих признаков приведен в работе Е.Л. Драчевой и А. М. Либман [4], где в качестве базовых используются 34 критерия, в результате чего классификация сложноорганизованных экономических систем имеет 141 разновидность. Однако и в ней есть недостатки, в частности, представленный подход к классификации не позволяет отнести ту или иную интегрированную систему к определенному виду. Это происходит потому, что первичный набор признаков сложен, многочислен

Базовые признаки классифик

и несистематизирован. В этой связи необходимо сформулировать родо-видовое критериальное пространство признаков классификации интегрированных экономических систем.

В общем виде анализ подходов к выбору и систематизации критериев классификации видов интегрированных систем показывает, что можно выделить группы классификационных признаков, характеризующие [1]:

— общий вид, форму и тип интегрированных объединений;

— структуру интегрированных объединений и взаимоотношения участников в ней;

— процесс управления в интегрированном объединении и его организационную структуру.

По нашему мнению, представленная в работе классификация признаков интегрированных объединений обладает основным преимуществом — она лишена дублирующих друг друга признаков, что облегчает процесс отнесения интегрированного объединения к тому или иному конкретному виду.

Рассмотрим группы признаков классификации более подробно. Первой группой, дающей обзорное представление о виде интегрированного объединения можно назвать группу базовых признаков, которые представлены в табл. 1.

Таблица 1

ии интегрированных объединений

Группы общих признаков Элементарные признаки в группе

Факторы интеграции (виды интегрируемых ценностей) Финансовый капитал. Производственные, сырьевые ресурсы. Рынки. Технологии. Информация и научные знания. Кадры (в т. ч. менеджмент и высококвалифицированный персонал). Функции управления. Стратегическая зона хозяйствования

Форма интегрируемого капитала Промышленный. Банковский.

Мотивы интеграции по предпосылкам реализации Природно-географические. Социально-трудовые. Научно-информационные. Технико-технологические. Экономические.

Цели интеграции Выход на новые рынки. Повышение эффективности производства (в том числе путем снижения затрат). Потребность в сырье, в информации и технологиях. Минимизация или диверсификация рисков. Получение синергетического эффекта. Стремление повысить качество и эффективность управления. Сокращение налоговых выплат. Выход на фондовый рынок. Увеличение инвестиционного потенциала. Обеспечение доступа к сырью и материалам. Рост капитализации

Проблемы интеграции 35 (371) - 2009

Окончание табл. 7

Группы общих признаков Элементарные признаки в группе

Способы интеграции Непосредственное слияние. Присоединение. Поглощение. Покупка

По направлению интеграции Вертикальная цепочка интеграции. Горизонтальная цепочка интеграции. Латеральная интеграция. Диагональная интеграция. Конгломератная интеграция. Арьергардная интеграция. Комбинированная интеграция. Интеграция по стадиям и этапам жизненного цикла продукции. Системная интеграция

Степень устойчивости внутренних взаимосвязей между участниками Стабильные

Отраслевая принадлежность Моносистема. Мультисистема

Юридическая закрепленность правоотношений между участниками Управление и деятельность элемента регулируется действующими нормативными актами

Размер интеграции Мега-интеграция

Источник финансирования интеграционного процесса Внешнее (заемное) финансирование (debt financing). Финансирование с использованием собственного или акционерного капитала (equity financing). Смешанное, или гибридное финансирование (hybrid financing). Государственное финансирование

Тип стратегической зоны хозяйствования (кластер) Географический кластер: — транснациональный кластер; — межрегиональный кластер; — региональный кластер Экономический кластер: — сырьевой; — отраслевой; — ресурсный; — производственный

Степень транспарентности (открытости) Высокий уровень транспарентности объединительного процесса. Низкий уровень транспарентности объединительного процесса. Частичная транспарентность объединительного процесса

Подробнее рассмотрим наиболее важные, с Рассмотрим наиболее значимые классифи-нашей точки зрения, признаки систематизации кационные признаки, которые требуют дополни-элементарных объектов разбиения. тельного пояснения. К таким признакам можно Общие (базовые) признаки классификации отнести группу признаков, объединенных формой позволяют систематизировать различные виды капитала. интегрированных объединений по обобщенным Интегрированные объединения могут фор-критериям типизации существенных аспектов мироваться путем консолидации банковского формирования интегрированных объединений. капитала, и в этом случае мы будем иметь дело с

52 ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

чисто банковским интегрированным объединением, основной целью которого является увеличение финансового потенциала для расширения инвестиционных и кредитных операций на рынке.

Объединение промышленного капитала формирует крупные предприятия, которые ставят своей целью расширение объемов производства, снижение издержек, увеличение рынков сбыта и конкурентных преимуществ.

Объединение банковского и промышленного капитала формирует финансово-промышленные интегрированные объединения, которые организуются с целью получения дополнительной возможности реабилитировать предприятия всех отраслей хозяйства, входящих в состав интегрированных структур.

В рамках принятой классификации (см. табл. 1) можно выделить несколько видов интегрированных объединений, создаваемых с участием банковского капитала.

1. Интегрированное объединение на основе крупного коммерческого банка, где банк выполняет функцию управляющей компании — активная позиция банка. Объединения данного вида формируются по одной из следующих схем:

— торговое или промышленное предприятие учреждает коммерческий банк;

— существующий коммерческий банк интегрируется с промышленным капиталом (посредством скупки акций промышленных предприятий, скупки долгов промышленных предприятий или получения в траст пакета акций промышленных предприятий) и образует вокруг себя сеть предприятий — партнеров, связанных одной целью.

2. Интегрированное объединение, где промышленные предприятия единой технологической цепочки привлекают в объединение в качестве партнера коммерческий банк или банки. В данном случае банк не осуществляет управленческих финансовых функций, а ограничивается лишь оказанием полного пакета банковских услуг. В данных структурах деятельность банков может быть охарактеризована как пассивная позиция.

По направлению интеграции различают интегрированные объединения.

Горизонтальная цепочка интеграции подразумевает объединение предприятий, выпускающих одну и ту же продукцию, оказывающих одинаковые услуги, выполняющих аналогичные операции технологического процесса (картельные соглашения). Цель создания горизонтально интегрированных объединений состоит в обеспечении условий про-

изводственно-хозяйственной деятельности участников; в обеспечении условий торгово-закупочной деятельности участников, распределение сбыта; в изменении структуры соответствующего товарного рынка, минимизация упущенной выгоды; в получении преимуществ, обусловленных увеличением масштабов производства и защитой от конкуренции. Иногда горизонтальные соглашения свидетельствуют о монопольных устремлениях участников.

Вертикальная интеграция представляет объединение производителей, действующих на последующих стадиях одной производственной вертикали, происходящее на основе комбинирования технологически связанных производств и расширения производственного процесса путем формирования вертикальной цепочки.

Вертикальная интеграция обеспечивает как корпоративные, так и макроэкономические преимущества:

— укрепление технологической цепочки и оптимизацию пропорций между добывающими и перерабатывающими производствами, сокращение потерь различных ресурсов;

— улучшение качества и увеличение конкурентоспособности конечной продукции в результате более широкого применения высоких технологий;

— повышение глубины переработки природных ресурсов, переход к безотходному, более экономичному производству;

— перенос налогообложения с реализации промежуточной продукции на реализацию конечной продукции и тем самым снижение инфляционного потенциала экономики;

— создание реальныхпредпосылокдпя структурной перестройки производства благодаря возможности аккумулирования значительного капитала.

Латеральная интеграция (продуктовая кооперация) представляет собой объединение нескольких предприятий с разветвлением входов в головное предприятие и характеризуется расширением ассортимента продукции в результате слияния или объединения с другими компаниями, которые производят другие товары и услуги, но имеют общую с данной корпорацией клиентуру.

Диагональная интеграция происходит в том случае, когда предприятие объединяется с предприятием, находящимся надругом уровне вертикального производственного цикла и выпускающим параллельные виды продукции.

Конгломерантная интеграция — это объединение компаний различных отраслей без наличия производственной общности, т. е. слияние такого

типа представляет слияние компании одной отрасли с компанией другой отрасли, не являющейся ни поставщиком, ни потребителем, ни конкурентом. В рамках конгломерата объединяемые компании не имеют ни технологического, ни целевого единства с основной сферой деятельности компании-интегратора.

Можно выделить три разновидности конгломератной интеграции предприятий:

— интеграция с расширением продуктовой линии (product line extension mergers), т. е. соединение неконкурирующих продуктов, каналы реализации и процесс производства которых похожи;

— интеграция с расширением рынка (market extension mergers), т. е. приобретение дополнительных каналов реализации продукции, например, супермаркетов в географических районах, которые ранее не обслуживались;

— чистая конгломератная интеграция, не предполагающая никакой общности.

Арьергардная интеграция — это объединение компаний для создания внутренней обеспечивающей инфраструктуры.

Комбинированная интеграция «проходит» одновременно вдоль технологической цепочки и по параллельным видам продукции. Цель — максимизация упущенной выгоды и минимизация издержек, в том числе трансакционных.

Интеграция по стадиям и этапам жизненного цикла продукции осуществляется для использования различных контрагентов в зависимости от стадии жизненного цикла продукта (внедрение, рост, зрелость, падение) и соответственно производственной стратегии (усовершенствование, укрепление и поддержка, свертывание позиций).

Системная интеграция используется как новое направление партнерских отношений в условиях отхода от жестких иерархических систем организации и управления к гибким партнерским отношениям. Здесь отношения «заказчик — исполнитель» переходят в отношения «партнер — партнер».

По факторам интеграции интегрированные объединения классифицируются на ассоциативные и корпоративные [6]. Первые формируются в результате объединения преимущественно управленческих функций. Вторые — в результате объединения управленческих и производственных функций, а также финансов и характеризуются более глубокой степенью трансформационной реорганизации.

По степени устойчивости внутренних взаимосвязей между участниками [7] выделяются «жесткие» и «мягкие» виды интегрированного вза-

имодействия, характерные для современного этапа развития процессов слияний и присоединений:

1) явные виды интегрированного взаимодействия, основанные на жестких корпоративных имущественных связях;

2) явные виды интеграции «мягкого» типа, не обеспечивающие полного контроля над менеджментом и деятельностью интегрированного субъекта;

3) скрытые мягкие виды интегрированного взаимодействия, основанные надолгосрочных договорных хозяйственных и кредитных отношениях;

4) ассоциативные «мягкие» формы интегрированного взаимодействия предприятий малого и среднего бизнеса.

Тип стратегической зоны хозяйствования предполагает группировку интегрированных объединений по виду кластера хозяйствования. Разделение интегрированных экономических систем на кластеры может происходить по двум основным признакам: экономическому и географическому. В соответствии с географическим признаком интегрированные объединения могут быть классифицированы:

— на транснациональные интегрированные объединения. Они имеют в своем составе элементы, находящиеся в различных странах;

— на национальные интегрированные объединения. Это системы взаимосвязанных предприятий, в состав которых входят элементы, территориально расположенные в рамках одной страны;

— на межрегиональные интегрированные объединения. Они включают участников из различных регионов одной страны;

— на региональные интегрированные объединения. Это системы, объединяющие участников одного региона;

— на местные интегрированные объединения. Они включают в свой состав предприятия одного города, района или сельской местности.

По экономическому признаку различают кластеры:

— производственный. Этот кластер представляет собой территорию, на которой действуют хозяйствующие субъекты, объединенные одним видом продукции (автомобильный кластер в Поволжье, Силиконовая долина в США и пр.);

— ресурсный. Он предполагает объединение предприятий по ресурсному обеспечению (в том числе материальных ресурсов, финансов, персонала, сырья ипр.);

— отраслевой. Он включает в себя участников интегрированного объединения, осуществляющих свою деятельность в какой-либо одной отрасли;

— сырьевой. Это объединение участников по виду используемого в производственном процессе сырья.

Очень близка к этой классификационной группе признаков группа, объединенная по признаку отраслевой принадлежности. В соответствии с данным признаком интегрированные объединения можно классифицировать как моносистемы — это объединения предприятий, содержащие в своем составе участников, принадлежащих к одной отрасли экономики. Мультисистемы, в свою очередь, включают в себя предприятия двух и более отраслей.

Признак правоотношений между интегрируемыми участниками предусматривает наличие нормативно-правовых актов, регламентирующих процесс объединения предприятий и закрепляющих взаимоотношения между участниками объединения. Исходя из этого признака интегрированные объединения можно разделить:

— на интегрированные объединения, действующие в рамках нормативно-правового регулирования (формальные объединения), определяющего принципы и нормы деятельности такого рода объединений (ФПГ, холдинги, ТНКи пр.).

— на интегрированные объединения, действующие в рамках общегражданских норм (неформальные объединения), определяющих общие принципы взаимодействия интегрирующихся предприятий (консорциум, концерн, альянсы, синдикаты).

По признаку «размер интеграции» интегрированные объединения могут подразделяться в зависимости от рыночной стоимости всех участников сделки. Стоимость интеграции, в свою очередь, имеет прямую связь с источниками финансирования данных сделок, в результате чего появляется новый признак классификации в рамках общих признаков.

Объединения промышленных и (или) финансово-кредитных компаний в единое интегрированное объединение осуществляется в различной степени транспарентности информации о них. Степень транспарентности (открытости) предполагает доступность и прозрачность экономической деятельности интегрированного объединения на национальных и международных рынках. Высокий уровень транспарентности обеспечивается участием предприятий — участников интегрированного объединения в международных и национальных листингах, в случае если интегрированная система имеет статус открытого акционерного общества, или за счет публикаций своих заключений, составленных первоклассными аудиторскими компаниями в средствах массовой информации,

если это системы других организационно-правовых статусов. В случае отсутствия информации о процессе интеграции между участниками такое объединение будет отнесено к виду объединений с низким уровнем транспарентности.

Следующей группой признаков, объединенных в группу, указываются признаки, которые позволяют классифицировать интегрированные объединения в зависимости от участников интеграционного процесса и иерархии их отношений (табл. 2).

По признаку лидерства участников в интегрированном объединении различают объединения:

а) не имеющие явного «лидера» вследствие примерного равенства взносов участников в консолидированный капитал;

б) имеющие в качестве лидера базовое промышленное предприятие;

в) включающие в свой состав лидирующую финансово-кредитную структуру;

г) выдвигающие на роль лидера сбытовую (торговую) организацию.

Интегрированное объединение, где лидером является базовое промышленное или сбытовое предприятие, концентрирует свою деятельность на производстве и маркетинге, в то время как финансы занимают подчиненное положение. Проблемой деятельности таких объединений является несовпадения производственных и финансовых циклов, что влечет за собой появление кассовых разрывов, характеризующихся наличием периодов «денежного голода», когда предприятие испытывает затруднения для начала нового производственного цикла.

В объединениях, где первостепенную роль играет банк, основной целью является финансовое обеспечение всех участников, что в свою очередь приводит к сбалансированности периодов производственных вложений и своевременного получения для этого финансовых ресурсов.

Банки-лидеры в интегрированном объединении различны по своему размеру, поэтому и цели формирования таких объединений различны. Например, крупные банки предпочитают интегрироваться в объединения с предприятиями перспективных высокодоходных отраслей экономики (прежде всего сырьевой и перерабатывающих отраслей) для получения дополнительных доходов от инвестирования своих свободных ресурсов. Крупный банк в таких объединениях организует и аккумулирует внешние инвестиции, выполняет распределительные и расчетные денежные операции, выступает гарантом и руководителем

Таблица 2

Структурные признаки классификации интегрированных объединений

Группы структурных признаков Элементарные признаки в группе

Состав участников Промышленные предприятия. Банковские организации идр. финансовые институты. Торговые организации. Консультационные (в том числе аудиторские) компании. Сервисные (обслуживающие) компании

Лидер в интегрированном объединении Не имеющие явного лидера. В качестве лидера выступает промышленное предприятие. Лидирующейявляется финансово-кредитная организация. В роли лидера выступает сбытовая (торговая) организация

Область наложения взаимных интересов участников Долевое участие в активах или капитале. Достижение общих стратегических целей. Совместные финансовые потоки. Единая стратегическая зона хозяйствования. Участие в общих бизнес-процессах. Участие в прибыли и т. д.

Тип организационной структуры Функциональная. Дивизиональная. Мультидивизиональная. Матричная. Штабная и т. д.

Участие государства в интегрированном объединении Государственные. Муниципальные. Частные. Смешанные

Соотношение полномочий в процессе управления интегрированным объединением Неравноправные объединения, основанные на экономической субординации участников и контроле. Равноправные объединения, основанные на добровольных отношениях

в процессе привлечения средств участниками интегрированных объединений.

Функции средних и мелких банков, как правило, сводятся только к расчетным (обслуживание платежей) и кредитным. Обычно такие банки создаются самими промышленными предприятиями за счет их собственного капитала

Можно выделить две позиции банка как внутреннего участника интегрированного объединения:

Первая позиция заключается в выполнении банком функций «карманного» банка, где роль банка подчиненная, так как банк выполняет только функции управления потоком наличности (cash flow) и ликвидностью предприятий — членов объединения.

Вторая позиция заключается в выполнении банками роли финансового центра группы, т. е. банк становится в центре всех финансовых потоков интегрированного объединения и единолично руководит ими. Именно банк осуществляет финансовый менеджмент интегрированного объединения в целом, руководит деятельностью всех остальных финансовых институтов, если они имеются.

Исследуя интегрированные объединения, в которых инициаторами создания выступают крупные заводы, можно сказать, что они, как правило, носят явно выраженную производственную направленность, но отличаются крупными масштабами деятельности и рынками сбыта.

По области наложения взаимных интересов участников интегрированные объединения можно разделить на семь видов. Под областью наложения интересов будем понимать те сферы деятельности внутри интегрированного объединения, в которых интересы составляющих элементов совпадают и достигаются совместными усилиями.

По соотношению полномочий в процессе управления интегрированным объединением выделяются равноправные объединения, где участники имеют одинаковые доли и равные возможности влияния на процесс управления интегрированным объединением. Также выделяются неравноправные участники, имеющие жестко подчиненное положение в структуре управления.

В последней группе признаков классификации интегрированных объединений следует указать признаки, характеризующие тип управления в ин-

тегрированном объединении (табл. 3). Выделение такой группы связано с оценкой организационной и управленческой структуры, видом контроля над активами и эффективностью деятельности интегрированного объединения.

Рассматривая виды интегрированных объединений по управленческим признакам, можно отметить, что они имеют достаточно широкие видовые различия. Так, например, по степени управляемости различают интегрированные объединения с централизованным и децентрализованным управлением. Централизованное управление характеризуется тем, что центральный орган, в лице руководителя предприятия или главных управляющих наделен правом принятия решений на верхнем уровне управления. Нижестоящие уровни выполняют эти решения, при этом масштаб их участия в процессе принятия решений невелик. Таким образом, при данной системе управления принимаемые решения носят директивный характер для всех уровней иерархии. Децентрализованное управление применяют для ускорения процесса принятия решений. При децентрализованном управлении право принятия решений по конкретным вопросам деятельности предоставляется тому уровню управления, на котором данная деятельность осуществляется. Децентрализованное управление позволяет улучшить качество решений,

принимаемых как на высшем, так и на более низких уровнях. Работники низших уровней управления участвуют в выполнении решений, влияя таким образом на деятельность руководства. В целом, данная система управления строится на системе прямых и обратных связей с высокой степенью самостоятельности в принятии управленческих решений компаниями группы.

Смешанная система управления (сочетание централизации и децентрализации в управлении) строится на распределении функций управления между управляющей компанией и другими участниками группы.

Указанный признак определяет следующий — «Уровень властных полномочий», в соответствии с которым интегрированные объединения можно классифицировать на управляемые единолично, характеризуемые тем, что полномочия управления и регулирования экономическими и производственными процессами в объединении сконцентрированы у одного лица — топ-менеджера и (или) владельца.

Коллегиальный вид властных полномочий отличен тем, что полномочия формируются коллективом специалистов в некоторой сфере деятельности и (или) процессах управления и производства.

В коллективных интегрированных объединениях полномочия формируются значительным ко-

Таблица 3

Управленческие признаки классификации интегрированных объединений

Группы управленческих признаков Элементарные признаки в группе

Тип управления Управление извне. Самоуправление. Комбинированное управление

Степень управляемости Централизованные. Децентрализованные. Смешанные

Количество центров ответственности Один. Несколько однородных по степени ответственности центров. Несколько соподчиненных (иерархических) центров

Уровень властных полномочий Единоличные. Коллегиальные. Коллективные. Полномочия сконцентрированы в управляющей компании

Тип контроля над активами Полный контроль над управлением активами (владение активами). Частичный контроль. Блокирующий контроль активов

Методы стимулирования деятельности Участие в капитале. Участие в прибыли. Участие в переделе полномочий. Участие в новой функциональной деятельности и т.д.

Степень согласования интересов собственников и менеджмента Согласованные. Несогласованные

личеством заинтересованных людей (акционеров, членов коллектива и др).

Если же полномочия сконцентрированы у отдельного участника интегрированного объединения, то такой участник будет называться управляющей компанией.

Тип управления интегрированным объединением является важным признаком, который должен быть обязательно учтен в процессе стратегического управления. Под типом управления понимается способ управления интегрированным объединением. Используя данный признак, можно выделить следующие виды интегрированных объединений:

— управляемые извне, что предполагает наличие управляющего органа, который находится вне интегрированного объединения;

— самоуправляющиеся интегрированные системы, где орган управления содержится в составе объединения как часть управляемой системы;

— комбинированно управляемые интегрированные объединения, которые характеризуются тем, что частично управляющая система входит в состав интегрированного объединения, а частично находится вне ее.

Для разработки стратегии управления интегрированным объединением необходимо учитывать такой фактор, как количество центров ответственности. Центр финансовой ответственности (ЦФО) — это структурное подразделение предприятия, осуществляющее определенный набор хозяйственных операций и способное оказывать непосредственное воздействие на те или иные финансовые показатели этих операций. По этой причине ЦФО ответственны за уровень данных подконтрольных показателей.

Управление с учетом центров ответственности способствует четкому определению сферы полномочий, прав и обязанностей менеджеров каждого центра и стремится к тому, чтобы в большинстве из них был определен объем деятельности.

Опыт зарубежных предприятий свидетельствует о том, что чаще всего центры ответственности классифицируют по объему полномочий и обязанностей соответствующих менеджеров, атакже по функциям, выполняемым каждым центром. По первому признаку центры ответственности подразделяются на центры затрат, инвестиций, продаж и прибыли. По выполняемым функциям различают основные и обслуживающие центры ответственности.

Центр затрат — подразделение внутри предприятия, руководитель которого отвечает только

за затраты. Как правило, центр ответственности за затраты связан с выполнением определенных функций, не имеющих четко выраженного измерителя объема деятельности.

Центр инвестиций — подразделение, руководитель которого отвечает за затраты и результаты инвестиционного процесса, эффективность использования капитальных вложений.

Центры продаж включают подразделения мар-кетингово-сбытовой деятельности, руководители которых отвечают только за выручку от реализации продукции товаров, услуг и за затраты, связанные с их сбытом.

Центры прибыли — подразделения, руководители которых ответственны не только за затраты, но и за финансовые результаты своей деятельности. Обычно центры прибыли включают несколько мест затрат. Общие расходы и результаты их деятельности отражаются в системе бухгалтерского учета.

Такая организация обеспечивает персональную ответственность каждого должностного лица и работника за результаты производства на своем конкретном участке и рабочем месте.

Следующим, заключительным признаком, позволяющим классифицировать интегрированные объединения, следует указать «Степень согласования интересов собственников и менеджмента». Данный признак позволяет выделить интегрированные объединения:

— согласованные, где функции собственности практически не отделены от функции управления, что выражается в единых целях менеджеров и собственников объединения. Каждая из сторон имеет свой вклад в общее дело — вкладом собственников являются денежные средства, а также материальные и нематериальные активы, а вкладом менеджеров — их опыт, знания, навыки и репутация. Вклады оцениваются сторонами, не умаляя достоинств каждой из них;

— с несогласованными интересами, где наблюдается дисбаланс либо в сторону собственника, либо в сторону менеджмента.

Таким образом, в данной работе были сформулированы три главные группы признаков, каждая из которых позволяет классифицировать интегрированные объединения по более существенным частным отличительным характеристикам. Данная детальная группировка необходима в первую очередь для разработки направлений стратегического управления крупным интегрированным комплексом предприятий и финансово-кредитных учреждений в части производства, финансов, кадров.

Однако нужно иметь в виду, что использование классификации не позволяет решить проблемы разработки точной стратегии управления такого рода объединениями, поскольку каждое из них отвечает целому набору конкретных точечных характеристик в системе классификационных групп, где стратегии поведения во внешней среде могут разниться, а иногда и противоречить друг другу. В этой связи мы считаем, что основным признаком группировки интегрированных объединений все же классически должны быть типы интегрированного объединения, среди которых различают: альянсы, ассоциации, картели, консорциумы, концерны, пулы, синдикаты, тресты, холдинги.

Список литературы

1. Афоничкин А. И., Сорокина И. О., Игнатьев Н. М. Развитие инвестиционного потенциала интегрированных экономических систем в современных условиях: монография. Изд-во Волжского ун-та им. В. Н. Татищева. 2006. 260 с.

2. ВышегородскийД. В., Трофимова О.М. Организация системы управления в холдинге // Научный вестник уральской академии государственной службы. 2008. № 4(5) декабрь. С.51- 58.

3. Добровольский Е., Карабанов Б., Боровков П., Глухое Е., Бреслав Е. Бюджетирование: шаг за шагом. СПб.: Питер. 2005. 448 с.

4. Драчева Е. Л., Либман А. М. Проблемы определения и классификации интегрированных

корпоративных структур // Менеджмент в России и зарубежом. 2001. № 4. С. 14 — 24.

5. ЕвневичМ. А. Интегрированные бизнес-группы в современной России: уточнение определения и классификация для целей управления// Вестник Санкт-Петербургского университета. 2007. Сер. 5. Вып. 1 Краткие научные сообщения.

6. Игнатова Н. В. Влияние межфирменной интеграции на эффективность промышленного производства: дис.... канд. экон. наук: 08.00.01 / Н. В. Игнатова. Волгоград: Волгоград, госуд. архитектурно-строительный ун-т. 2004. 183 с. С. 82.

7. Конышев О. В. Управление организационно-финансовым взаимодействием участников интегрированных субъектов хозяйствования: автореф. дис.... канд. экон. наук: 08.00.05 / О. В. Конышев. Орел: Орловская региональная академия гос. службы. 2002. С. 10-11.

8. Каспарова И. Э. Проблемы финансирования слияний и поглощений в условиях российского рынка// Проблемы современной экономики. 2007. № 2 (22). URL: http://www. m-economy. ru/number. php3?bnumber=22#429.

9. Лознев Т. /".Проблема спецификации финансов в сложных корпоративных структурах. URL: http://lfin. ru/?id=5.1.56.

10. ПироговА. ^.Слияния и поглощения компаний: зарубежная и российская теория и прак-тика//Менеджмент в России и за рубежом. 2001. № 5. С. 13-18.