Классификация типов кредитной системы и характеристика тенденций развития кредитных отношений

Банковская система

классификация типов кредитной системы и характеристика тенденций развития кредитных отношений

М. В. БЫКОВ, соискатель кафедры банковского дела E-mail: m. bukov@mfs1.ru Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов РФ

В статье представлен научный анализ типов кредитных систем во взаимосвязи с проблемой включения в национальную банковскую систему иностранных кредитных организаций. На примере анализа различных подходов к определению кредитной системы выявляется место кредитных организаций в национальных кредитных системах и роль иностранных кредитных организаций.

Ключевые слова: кредитная система, тип, банк, организация, деятельность.

В отечественной науке и практике при описании денег и процесса организации денежного обращения, банков и организации их деятельности, сущности кредита и регулирования долговых отношений широко используется понятие «система». Термин «кредитная система» также часто встречается в научной экономической литературе. Однако разные ученые вкладывают в него разный смысл при раскрытии сущности этой категории.

Трудности научного определения термина «кредитная система» обусловлены выбором позиции при ответе на вопрос: подразумевается ли под кредитной системой концепция влияния на экономику системной организации взаимосвязанных кредитным механизмом и принципом построения элементов кредитных отношений или считать его поверхностным понятием о совокупности кредитных отношений и организующих их институтов внутри финансовой системы?

Западная школа, как правило, игнорирует кредитную теорию и включает кредитную систему в финансовую систему. Такой подход приводит

к путанице в трактовке кредитной системы, которая в настоящее время способна превратиться в «пирамиду долгов» и вступить в противоречие с отождествляемой с ней финансовой системой. Авторитетные зарубежные ученые А. Пигу, Дж. Тобин, Р. Голдсмит, Дж. Зисман, А. Гершенкрон, М. Аоки, Э. Берглоф и др. анализируют кредитные системы в рамках «компаративного исследования финансовых систем», поскольку финансовая система и конкретные финансовые инструменты отражают, по их мнению, сложившееся в обществе распределение прав собственности как отдельных финансовых контрактов.

Отечественные ученые до сих пор нередко трактуют кредитную систему в рамках марксистской традиции, связывая зарождение кредита (долговых отношений) исключительно с «появлением функции денег как средства платежа». На подобный подход указывает коллективный труд исследователей Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации Д. Мацкуляка, А. Быстрякова, В. Голосова, В. Зарубина, Б. Злобина, А. Куликова, Ю. Любимцева, В. Мехрякова, Е. Пономаренко, А. Синягова, И. Суслова, Р. Чванова. В рассуждениях этих ученых денежная система «неразрывно связана с кредитно-банковской системой» [5], а «понятие кредитной системы шире, чем банковской системы. В кредитную систему входят и небанковские кредитные организации» [2]. В итоге представляется трактовка кредитной и банковской системы с позиции упрощенного институционального подхода, когда под

кредитной системой подразумевают совокупность банков и иных кредитных организаций, осуществляющих кредитные отношения.

Отдельные коллективные работы, например учебник «Финансы» коллектива авторов Института экономики РАН, следуют западным идеям — не разделяют кредитную и банковскую системы при описании особенностей функционирования финансовых систем экономически развитых стран мира. Отмечают, что система кредитных учреждений играет важную роль в нормальном функционировании финансовых систем, а «с помощью государственных кредитных учреждений осуществляется политика сбалансированного циркулирования финансовых средств». Подчеркивают, что «кредитными учреждениями, прежде всего, выступают коммерческие банки, а также внебюджетные фонды, страховые организации». Такого мнения придерживаются А. Архипов, И. Погосов, С. Ильин, И. Караваева, Ю. Любимцев, Л. Нестеров [6].

Следует выделить ряд исследователей (по большей части это относится к ученым Финансовой академии при Правительстве РФ), которые характеризуют термин «кредитная система» в единстве определенной совокупности элементов, в число которых включаются как особые элементы различные категории и понятия — природа, роль, функции кредита и процента по кредиту; совокупность форм кредита и методов кредитования; система кредитных институтов; кредитная политика. Такую позицию занимают О. Лаврушин, И. Мамонова, В. Шенаев, Г. Панова, Л. Красавина, М. Абрамова, Н. Вален-цева, В. Захаров, И. Левчук. Согласно концепции, обоснованной этими учеными, кредитная система может быть представлена в виде следующей структуры (рис. 1) [3].

Опираясь на представленную структуризацию кредитной системы, ученые выделяют в качестве базового блока кредитной системы кредит как специфическое отношение между кредитором и заемщиком,

границы и законы движения кредита. Базовый (фундаментальный) блок признается определяющим действие всех других элементов. В то же время отмечается, что реализовать на практике специфические свойства кредита усилиями одной стороны невозможно. Только соблюдение законов и правил кредита двумя сторонами способно реализовать

его сущность и назначение. Это означает, что не всякий экономический субъект может стать частью кредитной системы.

Таким образом, авторами различных направлений в той или иной степени подчеркивается, что кредитная система — это функционально-институциональная система, включающая ряд составляющих, которые в свою очередь могут рассматриваться как ее элементы.

Однако имеются исследования (например, А. Полищука), развивающие существующие определения кредитной системы, вводя в него такие элементы, как принцип построения кредитной системы, структура и инфраструктура кредитной системы, кредитный механизм. Согласно предлагаемому подходу [4], кредитную систему следует рассматривать с учетом трех граней ее предназначения:

1) как «набор аксиом организации кредитного дела» кредитная система способна к упорядочению долговых отношений на базе концепций ее построения;

2) как исторический процесс или движение ссудного капитала кредитная система способна к созданию банковских кредитных организаций, обнаруживает «двойственную роль», обслуживая производственный и «фиктивный», ростовщический капитал;

3) как система, способная к предвосхищению будущего, кредитная система призвана в перспективе способствовать преодолению асимметрии информации между кредитором и заемщиком, управлять рисками, регулировать темпы экономического роста путем использования особого кредитного механизма.

I. Фундаментальный блок

1. Кредит, границы и законы его движения. 2. Субъекты кредитных отношений. 3. Принципы кредита

II. Организационный блок

1. Кредитная политика. 2. Виды и объекты кредита. 3.Условия кредитования.

4. Механизм кредитования.

5. Кредитная инфраструктура

III. Регулирующий блок

1. Государственное регулирование кредитной деятельности. 2. Банковское законодательство. 3. Нормативные положения центрального банка. 4. Инструктивные

материалы, разрабатываемые коммерческими банками в целях регулирования их деятельности

Рис. 1. Структура кредитной системы

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

63

В соответствии с данным предназначением автор предлагает критерии принятия решений при прогнозировании будущего кредитной системы:

— существует упорядоченная совокупность кредитных отношений, опирающихся на основной принцип организации этих отношений.

Социальная жизнь людей вызывает необходимость возмездной помощи, о чем свидетельствует история долговых отношений. Возникает потребность в системном упорядочении совокупности долговых отношений, чтобы они не превращались в долговое рабство или, наоборот, — в филантропию. Кредитные отношения должны служить цели ускорения процесса воспроизводства, расширению платежеспособного спроса, нахождению эффективных способов обеспечения возвратности кредита;

— кредитная система — это твердо установленные факты эмпирической науки возникновения и развития кредитных отношений, кредитного посредничества;

— действующие кредитные системы — это современные кредитные системы, которые отражают традиции и уже содержат условия будущих изменений.

Обозначенные критерии формируют «аксиоматическую модель» кредитной системы (рис. 2), рассматриваемую как единство свойств кредита и принципа упорядочения отношений долгового характера, а также в качестве совокупности агрегиро-

ванных элементов, которые можно конструировать в виде отдельных блоков (базовый, ядро, координирующий), функционирование которых требует наличия определенных инфраструктурных предпосылок (договорных условий обеспечения возврата ссуженной стоимости, систематического учета требований и обязательств, формирование кредитного потенциала через фондирование и аккумуляцию привлеченных средств). При этом кредитный механизм рассматривается как связующий элемент кредитной системы.

Сущность кредитной системы, ее стремление к единому раскрываются в единстве ее кредитных и системных свойств, что и иллюстрируется с помощью матрицы элементов и взаимосвязей кредитной системы, представленной в форме аксиоматической модели. Системное упорядочение изменяется и совершенствуется в результате развития тесно связанных между собой кредитным механизмом элементов кредитной системы: происходит превращение должника в заемщика, заимодавца — в кредитора-посредника, а средства кредитного потенциала трансформируются в кредитные ресурсы (ссудный капитал). Наблюдается формирование типов кредитной системы, которые соответствуют кредитному механизму господствующей формы кредитных отношений, приобретая при этом национальные особенности.

Основные тенденции развития кредитной системы связаны с повышением ее роли, направленной на

ПРЕДНАЗНА ЧЕНИЕ

Денежная монетарная система Эмиссия денежных средств; денежно-кредитное регулирование Кредитная монетарная система Перераспределение и создание денежных средств; преодоление асимметрии информации; поддержание ликвидности Финансовая монетарная система Распределение денежно-финансовых средств; поддержание налоговой системы

ПРИНЦИП ПОСТРОЕНИЯ

Денежная монетарная система Упорядочение денежных отношений; эмиссионный механизм Кредитная монетарная система Упорядочение кредитных отношений; кредитный механизм господствующей формы кредитных отношений Финансовая монетарная система Упорядочение финансовых отношений; механизм финансового менеджмента

КООРДИНИРУЮЩИЙ ЕДОК: ВЗАИМОСВЯЗИ И УПРАВЛЕНИЕ

Денежная монетарная система Мегарегулятор кредитно-денежной политики -центральный банк Кредитная монетарная система Кредитная политика и управление рисками Финансовая монетарная система Мегарегулятор финансово-кредитной политики - министерство финансов

ОБЕСПЕЧИВАЮЩИЙ БЛОК: ИНФРАСТРУКТУРА

Денежная монетарная система Правовая; саморегулируемые ассоциации Кредитная монетарная система Учетно-информационная; надзор Финансовая монетарная система Расчетно-платежная

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ БАЗИС

Денежная монетарная система Макроэкономика Кредитная монетарная система Государственное регулирование эластичности сбережений и ускорение, которое может иметь инфляционное последствие Финансовая монетарная система Микроэкономика

БАЗОВЫЙ БЛОК ЭЛЕМЕНТОВ

Денежная монетарная система Кредитный механизм; сфера действия; механизм кредитования: займы, ссуды, кредиты; способы кредитования; кредитные организации Кредитная монетарная система Кредитный потенциал; денежно-финансовый рынок; первичные кредиторы: заимодавец; кредитные инструменты денежно-финансового рынка; механизм банковского кредитования: методы кредитования Финансовая монетарная система Формы движения ссуженной стоимости; финансовые посредники; первичные заемщики: временный пользователь; ведение счетов, зачет требований и обязательств; депозиты - кредиты

рис. 2. Матрица элементов и взаимосвязей кредитной системы: аксиоматическая модель [4]

ускорение экономического роста, либо с подавлением активных свойств кредита, снижением воспроизводственной потенции кредитной системы [5].

Сознательное использование воспроизводственного кредитного потенциала отражает политика экспансии или кредитной рестрикции. Негативная сторона двойственной роли кредитной системы чревата кризисными проявлениями конъюнктурного и разъединительного характера, предполагающими деградацию системы.

Выполняя свои функции и предназначение, кредитная система играет важную роль в ускорении процесса воспроизводства и потребления, преодоления асимметрии информации между кредитором и заемщиком, реализуя ее по основным направлениям, которые объединяют ее с финансовой системой наличием денежной системы и разъединяют делением средств и источников их формирования на собственные, привлеченные, заемные.

В настоящее время это влияние кредитной системы распространяется по нескольким основным направлениям:

— авансирование процесса воспроизводства и повышение платежеспособного спроса;

— организация институтов финансового посредничества;

— создание кредитных продуктов и услуг и стимулирование эффективного размещения денежных средств.

Подводя итоги интерпретации предназначения кредитной системы, принципов ее построения и подходов к моделированию и организации агрегированных элементов кредитной системы, следует согласиться с взглядом на кредитную систему, представленному в исследовании А. Полищука [4]. Согласно аргументированной позиции этого ученого, структура кредитной системы, независимо от того, в какой стране и в какой период она формируется, должна удовлетворять следующим требованиям:

— способствовать упорядочению договорных отношений, укреплению доверия;

— соответствовать экономической системе и росту национальной экономики;

— отражать эволюцию и функции кредитной системы как соответствие традиции мировым тенденциям ее развития.

Основные элементы модели кредитной системы в трактовке этого ученого образуют изменчивое единство структуры, способное к саморазвитию, стимулированию повышения роли кредита в развитии экономики, либо склонное к распаду путем долговой деградации, возврату к ростовщичеству.

Аксиоматическая модель типов кредитной системы представляется исследователем, в том числе, и в следующем виде:

1) классический тип: система, ориентированная на финансовых посредников, банки;

2) секъюритизированный тип: система, ориентированная на долговые инструменты денежно-финансового рынка;

3) устаревший и переходный типы: системы, ориентированные на долговые отношения и борьбу с ростовщичеством.

Рассматривая имеющуюся типологию кредитных систем, нельзя обойти вниманием и ту, которая была сформирована отечественной наукой в рамках социалистических традиций [1, 3). В качестве критериев в этих классификациях использовались: тип хозяйствования, степень развитости кредитных систем, географический признак.

В зависимости от типа хозяйствования отечественной наукой выделялись следующие типы кредитных систем:

— централизованная кредитная система;

— рыночная кредитная система;

— кредитная система переходного периода.

Сравнение в основном производилось в рамках

двух первых типов кредитных систем (см. таблицу). Кредитная система современной России признавалась как система переходного периода.

В зависимости от степени развитости кредитные системы подразделялись на развитые и развивающиеся. Развитыми кредитными системами предполагалось именовать те, которые содержат

различия между распределительной (централизованной) и рыночной (децентрализованной) кредитными системами

распределительная кредитная система рыночная кредитная система

По субъектам кредитной системы

Юридические и физические лица, исключая бюджетные учреждения Все юридические и физические лица

По плате за пользование кредитом

Единая централизованно устанавливаемая процентная ставка; дешевый кредит Рыночная процентная ставка, учитываемая каждым отдельным банком и устанавливаемая с учетом спроса на кредит

По основанию и условиям кредитования

Выдача ссуды без учета кредитоспособности заемщика Выдача ссуды с учетом кредитоспособности заемщика

По формам кредитования

Развитие кредитования преимущественно укрупненного и частного объекта Развитие кредитования укрупненного, частного, а также совокупного объекта

Окончание таблицы

По формам кредита

Преимущественно банковское кредитование, ограниченное потребительское кредитование, запрещение коммерческого кредитования Преимущественно банковское кредитование с одновременным развитием всех других форм кредита

По каналам вхождения банковского кредита в денежный и хозяйственный оборот

Одноканальное кредитование потребностей заемщиков через единый государственный банк Двухканальное банковское кредитование: через систему рефинансирования центральным банком и кредиты коммерческих банков

По границам обеспечения ссуд

Узкие рамки функционирования необеспеченного кредита Возможности применения необеспеченного (бланкового) кредита

По срокам кредитования

Преимущественно краткосрочное кредитование; использование долгосрочных ссуд в пределах 5—7 лет Возможность использования кредитов с длительным сроком погашения

По степеням риска невозврата кредита

Относительно небольшой кредитный риск Более высокий риск кредитования заемщика, отвечающего за возврат стоимостью своего имущества

По связи с финансовым рынком

Отсутствие практики использования ценных бумаг в качестве обеспечения кредита Использование ценных бумаг в качестве обеспечения кредита

По степени законодательного и нормативного обеспечения

Преимущественно нормативное обеспечение государственного банка Сочетание развитого банковского законодательства с нормативными положениями центрального банка

По нормированию источников формирования оборотного капитала и определению размера кредита

Определение размера кредита с учетом норматива собственных оборотных средств Определение размера кредита с учетом собственных финансовых источников заемщика

все необходимые элементы и обеспечивают их взаимодействие.

По географическому признаку кредитные системы подразделялись на международные и национальные. Признавалось, что кредит является интернациональной стоимостной категорией, а его суть, законы движения определяются общеэкономическими факторами. На международном уровне полностью сохраняет свое значение не только фундаментальный блок, но и организационный и регулирующий блоки, а также взаимодействие между ними.

Делался вывод, что под влиянием процессов глобализации всеобщими становятся те нормы, которые регулируют процесс кредитования в рамках групп стран (например в рамках Европейского Союза), формируют общие правила ведения кредитного хозяйства. При этом отмечалось, что в каждой стране при неизменной важности любого элемента системы объекты и виды кредита, условия и механизм кредитования, банковское законодательство могут иметь свои особенности. Отсюда неизбежное существование национальных банковских систем, в которых сохраняются национальные традиции, национальная культура совершения кредитных операций.

Существуют и другие типы классификации кредитных систем, альтернативные сформировавшейся в рамках отечественной научной школы. Рассмотрим отличные от социалистической традиции подходы.

В ходе эволюции кредитных отношений процесс формирования кредитной системы прошел три стадии: средневековую (архаичная стадия в большей мере относится к долговой форме), классическую и современную.

Первая стадия сформировала ростовщический тип кредитных отношений, вторая — капиталистический, который был заменен социалистическим (распределительным) типом. В настоящее время под воздействием возвратного движения к рынку социалистических стран типология кредитных систем вновь претерпевает изменения.

Средневековая система образовалась в рамках европейской цивилизации на основе синтеза римского права и системы учета обязательств, приобретения опыта оценки кредитоспособности заемщика. Основным итогом ее организации стало выделение условий обеспечения возвратности кредита, отличных от кабальной зависимости, борьба с ростовщичеством.

Классическая кредитная система отражает производительный характер кредитных отношений. Кредит разрешает объективное противоречие между материальными фондами и денежными средствами, а именно: между необходимостью неограниченного перелива капитала из одних отраслей народного хозяйства в другие и тем материальным условием, что производительный капитал в натуральной форме закреплен в основных и оборотных фондах.

Банковские кредитные организации способствуют превращению кредитного потенциала в ссудный капитал, тем самым преодолевая ограниченность индивидуального денежного капитала, несовершенство коммерческого кредита. Банковская форма кредитных отношений, становясь

источником кредитов, основывается на депозитах. Возникновение банков предполагало создание нового кредитного механизма, основанного на участии институтов финансового посредничества.

Развитие рынка ссудных капиталов до уровня мирового денежно-финансового рынка изменяет кредитный механизм и, ускоряя перераспределительные процессы, снижает роль института аккумулятора денежных средств. Возникают системы, которые базируются на англо-американском законодательстве колониального типа.

В ходе эволюции современные кредитные системы формируются уже в большей степени в зависимости от их ядра. Сначала развивается ядро — кредитный механизм организованных и обеспеченных заимствований. Затем формируются типы кредитных систем:

— кредитные системы, ориентированные на создание банковского ядра;

— в последние годы возрастает роль кредитно-рыночных систем, где ядром становятся кредитные инструменты денежно-финансового рынка;

— сохраняется особый исламский средневековый тип кредитной системы;

— социалистический тип кредитной системы (уже не существует).

В зарубежной научной литературе первые два типа получили названия банк-ориентированной и рыночно ориентированной (фондовой, секъюри-тизированной) кредитных систем. Одновременно существовали или еще существуют смешанные особые виды кредитных систем (например социалистический тип и исламский тип условно относят к банк-ориентированным нетрадиционным кредитным системам либо обозначают как самостоятельные переходные типы).

В период существования социалистической системы был создан особый кредитный механизм, основанный на кредитном планировании. В настоящее время даже такая социалистическая страна, как Китай, отказалась от кредитного планирования, унифицировала свое законодательство. Поэтому сейчас социалистическая кредитная система является не особым типом, а разновидностью банк-ориентированной кредитной системы. Напротив, исламская система носит незавершенный характер, включает в свой состав исламские банки.

В конце XIX в. и в течение первой половины ХХ в. организационная структура кредитной системы отдельных стран стала гораздо определеннее. Основным органом денежно-кредитного регулирования и банком-кредитором других банков начали

выступать государственные центральные банки, которые в СССР и других социалистических странах приобрели черты универсального банка. В других странах формировалась двухуровневая банковская система или сохранялась многоуровневая.

К группе кредитных организаций стран с развитой рыночной экономикой стал относиться целый ряд организаций с различной структурой и разным отношением собственности. Главным их отличием от центральных банков являлось отсутствие права эмиссии банкнот.

Коммерческие банки во многих странах превратились в наиболее представительные кредитные организации, главным образом за счет денежных средств, привлеченных в виде депозитов юридических и физических лиц. Среди коммерческих банков оформились два типа — универсальные и специальные банки.

Универсальные банки осуществляют все или почти все виды банковских операций: предоставление долгосрочных и краткосрочных кредитов, операции с ценными бумагами, прием всех видов вкладов, оказание всевозможных банковских услуг.

Специальные банки специализируются на одном или немногих видах банковских операций. В отдельных странах банковское законодательство препятствует или запрещает банкам осуществлять широкий круг операций.

Кредитно-долговые подсистемы проявляют себя сначала в средневековой форме, существуют в переходные эпохи и в условиях доминирования рынка фиктивного капитала. В итоге они создают ростовщичество и фиктивный капитал, соревнуются с банк-ориентированным системами. Современная ступень экономического развития отмечена тенденцией к секъютеризации кредитных операций, вытес -нению банковского кредита ценными бумагами.

В итоге в настоящее время кредитные системы представлены тремя типами:

— банк-ориентированные системы;

— системы, ориентированные на рынок ценных бумаг;

— исламские кредитные системы, ориентированные на особый контрактный механизм.

Следует рассмотреть организационную структуру современных кредитных систем подробнее с учетом того обстоятельства, что национальное видовое разнообразие в условиях создания Европейского Союза обнаружило тенденцию к стиранию страновых различий.

В странах с банк-ориентированной кредитной системой (континентальная Европа, Япония) де-

ятельность банков носит универсальный характер, т. е. одновременно осуществляются коммерческие и инвестиционные операции при активном контроле и участии в деятельности банков государства.

Особенности организации. Главные правила организации: платность, возврат в срок, обеспеченность заимствований. Тесное переплетение интересов банков, корпораций и государства приводит к перекрестному владению акциями и взаимному представительству в органах управления членов финансово-промышленных групп.

Функциональный механизм взаимосвязи элементов кредитной системы. Банковский кредитный механизм обслуживает банковские кредитные отношения аккумуляции и перераспределения свободных денежных средств на условиях финансового посредника. Основной способ кредитования—дви-жение денег по счетам в банках. Основной метод кредитования обусловлен обслуживанием оборота денежных средств заемщиков — клиентов банков.

Характеристиками инфраструктурного блока системы являются: технологическая база платежной системы и инструменты денежно-финансового рынка; законодательные, кадровые, информационные компоненты, кредитные бюро.

Одной из проблем функционирования банк-ориентированной системы является институциональное сотрудничество ее звеньев (банков, страховых компаний, пенсионных фондов). Такое сотрудничество помогает преодолеть асимметрию информации как в отношениях между ними, так и в отношениях каждого из них с клиентом.

Репутация солидного партнера распространяется одновременно на все финансово-кредитные институты: уверенность в том, что часть резервов хранится в надежном банке, повышает доверие клиента к страховым продуктам. Хранение денег в банке превращает их в ссудный капитал, что спасает резервы страховых и пенсионных фондов от обесценения.

Особенности организации фондовых (секью-ритизированных) кредитных систем проявляются в правилах-принципах, задаваемых регламентаци-ями фондового рынка. Корпорации финансируют капиталовложения в основном за счет привлечения ресурсов путем эмиссии акций и размещения различных долговых обязательств. Большая ответственность переносится на индивидуальных и институциональных инвесторов. Функциональным механизмом взаимосвязи элементов является секъюритизированный кредитный механизм, где в основе иерархии находятся инструменты денежно-финансового рынка.

Согласно мнению отдельных исследователей [4], ориентированные на фондовый рынок кредитные системы (США, Великобритания, Канада) отражают не только особую роль рыночной экономики, но и колониальную историю этих стран. Колониальная история с позиции метрополии повлияла на кредитные системы Великобритании, США и Канады, придала им характер денежной системы, ориентированной на денежно-финансовый рынок, превратила крупные города и столицы этих стран в мировые финансовые центры. В период формирования такой системы денежная система метрополии и колоний носила частично децентрализованный характер. Использование ценных бумаг позволило преодолеть самостоятельность денежной и кредитной систем метрополии и колоний, объединить их не политически, а экономически. В этих системах способы и методы банковского кредитования испытывают существенное влияние механизма обращения ценных бумаг. Достаточно развит рынок кредитных деривативов, депозитных сертификатов и ипотечных облигаций. Одной из предпосылок развития секьюритизирован-ной модели является деятельность международных финансово-кредитных институтов.

Инфраструктура отражает изменения масштаба финансовой модернизации, возрождение концепции универсального банка, разрушение границы между коммерческим и инвестиционным банковским делом. Имеет жесткую структуру, поскольку основана на сети Интернет, СВИФТ и других электронных конкурентах банков. В качестве проблемы функционирования выделяют тот факт, что кредитная система ориентирована на фиктивный капитал, быстрее приобретает долговой характер, а способом ее регулирования становится кризис, дефолт.

Традиционные для современной западной экономики кредитные системы основаны на теории и практике процента. Однако некоторые страны исламского мира вернулись к средневековой системе, основанной на законах шариата или законах ислама, которые запрещают использовать процент.

Свободная от процента (контрактная) кредитная система. Этот тип системы распространен в азиатском регионе, характерен для стран, где основная часть населения исповедует ислам. «Исламская кредитная система» толкуется двояко. С одной стороны, это исламские принципы организации конкретных кредитных институтов, или «исламских банков». С другой — это система взглядов мусульман на долговые отношения и попытка сохранить и совершенствовать особый кредитный механизм.

В качестве особенностей организации отмечается тот факт, что исламскими банками доводится до абсолютной завершенности функция финансового посредника. Он является своего рода комиссионным агентом.

Точка зрения о признании «исламского» типа кредитной системы в качестве самостоятельного не является бесспорной. Отрицание наличия подобного типа системы опирается на то, что совокупность исламских кредитных институтов недостаточно интегрирована в мировую экономику. Однако отдельные авторы считают, что как совокупность исламских фундаментальных принципов организации кредитного механизма такая система существует.

Функциональный механизм взаимосвязи элементов в подобной кредитной системе имеет свою специфику. Кредитный механизм свободен от процента. Банки сохраняют свою роль посредников при заключении различных контрактов. В зависимости от срока инвестирования и сектора вложения средств (производство, торговля, услуги, домохозяйство) существует несколько разновидностей исламских кредитных контрактов.

Особым контрактом организуется кредитный механизм на принципах проектного финансирования. Участники получают не процент, а долю в прибыли. Риск несет инвестор. Другие контракты могут диверсифицировать риски между кредитором и заемщиком. Инвестиционные счета отражают рисковое размещение средств, так как банк способствует их вложению в кредитуемые мероприятия.

Современная платежная система и сеть межбанковских корреспондентских отношений, Интернет обеспечивают взаимодействие. Законодательство, основанное на законах шариата, может тормозить этот процесс. Ислам не разделяет общепринятого взгляда на процент как побудительный мотив сбережений. Хозяйственная деятельность в исламской экономике приобретает этическую обусловленность. Ссудный процент (в контексте Корана — приращение, ростовщичество) запрещен в исламских кредитных отношениях. Заимодавец (банк) должен стать партнером финансируемого им предприятия, а не ростовщиком. Исламские специалисты отмечают: банковские активы создаются в ответ на инвестиционные возможности в реальном секторе, поэтому именно реальный сектор экономики будет определять уровень доходности в финансовом секторе, а не наоборот. Шариат запрещает бессмысленный риск (опасность, способная вводить в заблуждение) и такую неопределенность в условиях ссуды, которая усугубляет риск против нормального уровня.

Исламские банки по характеру сделок существенно отличаются от традиционных банков, поскольку обладают особым механизмом, который помогает снизить риск еще на стадии заключения «исламских контрактов». Методы контрактного регулирования делятся на две группы:

— схемы разделения прибылей и убытков, в соответствии с которыми доходность определяется на основе фактической прибыли;

— схемы отсрочки платежа.

Одна из характерных черт исламского банковского дела — создание особого механизма аккумуляции денежных средств на основных видах депозитных счетов. Банки сохраняют свою роль посредников при заключении различных контрактов. В зависимости от срока инвестирования и сектора вложения средств существует несколько разновидностей исламских контрактов.

Каждый тип из рассмотренных выше кредитных систем обладает своими адаптационными преимуществами. Банк-ориентированная система в большей степени склонна оказывать новые банковские услуги; фондовая — создавать новые кредитно-финансовые инструменты; исламская традиция способствует развитию новых видов непроцентных контрактов. Каждый из рассмотренных типов кредитной системы находится в диалектическом единстве. Наиболее жизнеспособной признается классическая модель кредитной системы, так как она несет видовое разнообразие, способное приспосабливаться к любым превратностям экономического климата.

Глобализация мировой экономики стимулирует процесс создания смешанной модели кредитной системы [6]. Поэтому в будущем предстоит найти ответ на принципиальный вопрос: будут ли в конечном счете развиваться кредитные системы, основанные на национальных валютах, или перевес окажется на стороне одной национальной либо наднациональной резервной валюты.

Список литературы

1. Банковское дело: учеб. / под ред. О. И. Лаврушина, И. Д. Мамоновой, Н. И. Валенцевой. М.: КНОРУС. 2008. 768 с.

2. Государственные и муниципальные финансы: учеб. / под ред. И. Д. Мацкуляка. М.: Изд-во РАГС. 2004. 680 с.

3. Деньги, кредит, банки: учеб. / под ред. О. И. Лаврушина. М.: КНОРУС. 2005. 560 с. 4. Полищук А. И. Кредитная система: опыт, новые явления, прогнозы и перспективы. М.: Финансы и статистика. 2005. 216 с.

5. Рогова О. Л. Воспроизводственный потенциал денежно-кредитной системы России: противоречия и перспективы. РАН. 2001.

6. Финансы: учеб. / под ред. А. И. Архипова, И. А. Пого-сова. М.: Проспект. 2007. 632 с.