НПФ справились с рынком собственными средствами

Объем активов негосударственных пенсионных фондов (НПФ) приблизился к 1,4 трлн руб., треть этих средств составляют пенсионные накопления, и приток их обеспечивают поступления из Пенсионного фонда России (ПФР), а не инвестиционный доход. Заработали НПФ в прошлом году в среднем всего 1-4% годовых, и в начале этого года у 12 фондов из числа крупнейших снизился объем собственных средств, которые могли пойти на компенсацию отрицательной доходности пенсионных накоплений. Впрочем, в НПФ уверяют, что именно в первом квартале решили потратить собственные средства на развитие.

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) опубликовала вчера сводную таблицу о результатах работы НПФ в первом квартале. Впрочем, именно эти данные дают наиболее полную картину о деятельности фондов в 2011 году, поскольку в них учтены поступления средств пенсионных накоплений за прошлый год, которые ПФР перечислял в марте. На 1 апреля активы 144 НПФ составили почти 1,4 трлн руб. Однако более 87% этих активов приходится на топ-20 крупнейших фондов (см. таблицу). В топ-20 появились два новых фонда. Так, с 59-го места на 18-е переместился НПФ "Росгосстрах" и с 22-го места на 13-е — НПФ "КИТ Финанс". Два этих фонда потеснили из топ-20 НПФ "Социум" и "Алмазная осень". Кроме того, значительно улучшил позиции НПФ "ВТБ Пенсионный фонд", поднявшийся с 20-го на 9-е место.

Пенсионные накопления остаются основным источником роста для всех НПФ. По итогам первого квартала объем этих средств в фондах составил 510,7 млрд руб., увеличившись с начала года почти на треть, а с 1 апреля 2011 года — более чем вдвое. Количество клиентов НПФ, которые перевели в них накопления, составляет сейчас 15,17 млн человек, год назад их было 10,34 млн человек. Традиционно столь быстрый рост накоплений обеспечивает не инвестиционный доход, а поступления из ПФР. Как следует из отчета ПФР, за все время работы НПФ на рынке обязательного пенсионного страхования они получили 455,3 млрд руб. Таким образом, доля инвестиционного дохода в нынешнем объеме накоплений составляет около 55 млрд руб.

"В прошлом году была очень невысокая доходность пенсионных накоплений. В среднем по рынку ее можно оценить в 1-4% годовых",— говорит гендиректор управляющей компании "Капиталъ" Вадим Сосков. Более того, по словам участников рынка, ряд НПФ показали и вовсе отрицательную доходность. При этом, по информации "Ъ", клиенты ни одного из крупнейших фондов не увидели отрицательной доходности на своих счетах. Не исключено, что НПФ пришлось компенсировать потери за счет средств имущества для обеспечения уставной деятельности (ИОУД), как это делалось по итогам 2008 года. По данным ФСФР на 1 апреля, у 12 НПФ из топ-20 зафиксировано снижение доли ИОУД в первом квартале (начисление доходности за прошлый год происходит именно в феврале-марте). Наибольшее снижение показали НПФ "Норильский никель" (43,3%, с 463,4 млн до 262,7 млн руб.), "Ренессанс Жизнь и пенсии" (39,8%, с 84,6 млн до 50,9 млн руб.), "Социум" (25,7%, с 74,7 млн до 55,5 млн руб.) и Ханты-Мансийский НПФ (22,6%, с 231 млн до 178,7 млн руб.). "По большому счету снижение ИОУД может быть обусловлено только двумя причинами: если фонд берет деньги на развитие или тратит их на увеличение доходности инвестирования накоплений",— говорит господин Сосков. "Снижение ИОУД может быть обусловлено как увеличением расходов на развитие или, например, на выплаты персоналу, так и отчислениями в счет пенсионных накоплений для увеличения доходности при разнесении результата по счетам клиентов",— соглашается исполнительный директор НПФ "Стайер" Аркадий Недбай.

Ни в одном из опрошенных "Ъ" фондов не признали, что тратили часть средств ИОУД на покрытие убытков от инвестирования накоплений. "Мы осуществляем активную работу по привлечению новых клиентов, которая финансируется из средств ИОУД, поэтому данный показатель имеет циклический характер",— поясняет председатель попечительского совета НПФ "Ренессанс Жизнь и пенсии" Олег Киселев. По словам представителя НПФ "Социум", в первом квартале фонд потратил "значительную часть средств ИОУД на развитие инфраструктуры, которая необходима в связи с началом активной фазы реализации стратегии развития НПФ". Расходами на "активное развитие" объясняют снижение доли ИОУД и в НПФ "Норильский никель".

"Не совсем понятно, почему столь высокая доля ИОУД потрачена на развитие в первом квартале, ведь традиционно фонды бросают все силы на привлечение клиентов во второй половине года",— говорит топ-менеджер одного из крупнейших НПФ. Он также добавляет, что у фондов, которые стали лидерами по количеству привлеченных клиентов (РГС, "ЛУКОЙЛ-Гарант", НПФ Сбербанка и "ВТБ Пенсионный фонд"), доля ИОУД продолжила расти, несмотря на активное развитие.