Конкуренция на инвестиционно-строительных рынках России

Вестник Университета № 14, 2014

УДК 338.242.4

Н.А.Фалькевич Н.В.Иванова

Nikolay Falkevich Nina Ivanova

КОНКУРЕНЦИЯ НА ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНЫХ РЫНКАХ РОССИИ

Аннотация: Исследованы взаимоотношения между типом рыночных структур в инвестиционно-строительной сфере и стимулами к инновациям в научно-техническом развитии субъектов производственно-хозяйственной деятельности. Рассмотрены проблемы необходимости роста конкурентоспособности на различных инвестиционно-строительных рынках, включая безбарьерный вход на рынок, снижение рыночной власти монополий и олигополий, сокращение транзакционных затрат и сверхприбылей инвестиционно-строительных корпораций, основные препятствия на пути превращения страны и ее рынков в одну из ведущих конкурентоспособных стран мира. Проанализированы состояние и тенденции развития инвестиционно-строительного рынка как важнейшего фактора развития экономики страны. Показаны последствия высокой доли инвестиционно-строительной корпорации на рынке объектов недвижимости.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная привлекательность, инвестиционно-строительные корпорации, монополии и олигополии, корпорации, безбарьерный вход-выход на рынок, рыночная власть, транзакционные затраты

COMPETITION IN THE INVESTMENT AND CONSTRUCTION MARKETS IN RUSSIA

Annotation: Investigated the relationship between the type of market structures in the field of construction investment and incentives for innovation in scientific and technical development of business entities. The problems need to increase competitiveness in the various investment and construction markets, including barrier-free entry into the market, reducing the market power of monopolies and oligopolies, reducing transaction costs and excess profits of investment and construction corporation, the main obstacles to transforming the country and markets one of the leading competitive countries. Analyzed the status and trends of investment and construction market as a major factor of economic development of the country. Shows the effects of the high proportion of investment and construction corporation in the market of real estate.

Keywords: investment, investment attractiveness, investment and construction corporation, monopolies and oligopolies, corporations, barrier-free entry-exit to the market, market power, transaction costs.

Для нашей страны характерным является как неравномерное распределение концентрации объектов строительства, так и неравномерная инвестиционная привлекательность территории регионов [5,6].

Лидерами по показателям инвестиционной привлекательности регионов России в 2013 году стали и Сахалинская область. Эти два региона вошли в первую группу (особая инвестиционная привлекательность) практически по всем показателям, учитываемым при составлении рейтинга. Москва находится в числе лидеров со значительным превышением среднероссийского уровня. Она является безусловным лидером по таким показателям, как уровень развития инфраструктуры и объемы внутреннего рынка.

Значительная часть инвестиций в Москве в период с 2008 года была направлена в сектор услуг, в том числе профессиональных, финансовых, а также на разработку программного обеспечения. Наличие развитой деловой среды, квалифицированных и опытных специали-

© Фалькевич Н.А., Иванова Н.В., 2014

_Раздел III. Повышение конкурентоспособности отечественных предприятий

стов, необходимой инфраструктуры определяет предпочтение инвесторов по отношению к Москве.

Наиболее привлекательной отраслью в Москве является отрасль «Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг». Численность населения города в 2014 году составила свыше 12 млн. человек. В Москве расположено большое количество государственных организаций, что делает его привлекательным с точки зрения ведения бизнеса. Кроме того, хорошие условия жизни, развитая инфраструктура, высокая заработная плата привлекают в Москву большое количество приезжих. Москва также делит с Санкт-Петербургом первое место по объему и качеству трудовых ресурсов.

Во вторую группу (высокая инвестиционная привлекательность) вошли пять регионов. Санкт-Петербург и Московская область получили этот рейтинг благодаря наличию квалифицированных трудовых ресурсов, развитой инфраструктуры, наличию платежеспособного спроса, а также достаточно высокой финансовой устойчивости как региональных бюджетов, так и работающих в регионе предприятий.

Тюменская область является лидером по запасам природных ресурсов. С добычей ресурсов также связаны стабильно высокие показатели ВРП, а также объемы основных фондов и инвестиций в основной капитал на душу населения.

Республика Татарстан является примером выгодного сочетания всех факторов инвестиционной привлекательности. Наконец, высокий рейтинг Белгородской области позволяет рассматривать ее как регион, обладающий богатыми запасами железных руд и развитой металлургической промышленностью. Область также имеет высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Группа с третьим уровнем инвестиционной привлекательности включает 11 регионов. Среди них представлены Камчатский край, Магаданская область, Томская область, Чукотский АО, а также Ленинградская, Самарская, Свердловская области, Хабаровский и Краснодарский края. Калининградская область является привлекательной для инвестиций как в силу своего стратегического географического положения, так и в силу высокого инфраструктурного и институционального развития. Наконец, Калужская область является общепризнанным экономическим лидером последнего десятилетия.

Более половины всех регионов России имеют средний и ниже среднего уровни инвестиционной привлекательности. Перспективным является тот факт, что многие из этих регионов отличаются достаточно хорошим уровнем развития инфраструктуры и отличаются высоким качеством институциональной среды. Достаточно сложной является ситуация с инвестиционной привлекательностью регионов, которые находятся ниже среднероссийского уровня по большинству показателей. К ним в частности относятся республики Северного Кавказа, республика Калмыкия и республика Тыва.

Что касается ряда регионов Поволжья, Северо-запада, и Центральной России, оказавшихся в числе регионов с умеренным уровнем инвестиционной привлекательности, то для них предпочтительным решением может стать использование опыта их ближайших соседей - субъектов федерации, расположенных с тех же самых макрорегионах, но значительно более успешных в привлечении инвестиций.

Отраслевые инвестиционно-строительные рынки включают в свой состав: городские, областные, региональные и даже всероссийские рынки (в основном узкоспециализированные, например, строительство мостов, путепроводов, тоннелей, аэропортов и др.). В свою очередь, как территориальные, так и узкоспециализированные отраслевые инвестиционно-строительные рынки состоят из специализированных рынков по видам экономической деятельности. На таких рынках работают отдельные фирмы, как входящие в системы саморегулируемых организаций (СРО), так и не входящие в эти системы. В крупнейших городах, например, в Москве, Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге, Красноярске, Казани и еще в ряде других городов, где уровень концентрации строительства очень высок, на отраслевых рынках функционирует по несколько олигополий.

В городах, в которых ведется строительство метрополитенов, работают соответствующие «Метрострои», которые по существу являются явными монополистами.

Вестник Университета № 14, 2014_

Организации, занимающиеся строительством линий метрополитена, структурно представляют холдинги замкнутого типа. Например, основным звеном по устройству тоннелей метрополитена являются проходческие щиты. Эти щиты в нашей стране начали изготавливаться во второй половине 30-х годов прошлого столетия. Однако, они имели невысокую скорость проходки тоннелей - около 100 метров в месяц. Современные проходческие щиты позволяют за один месяц завершать строительство полностью готового тоннеля протяженностью 250 метров. В Москве и других городах функционируют многие десятки проходческих щитов.

Конкурентная борьба в рассматриваемой нами отрасли в основном ведется на некоторых рынках по видам экономической деятельности, а также среди территориальных олиго-полий. Однако, последние при этом предпочитают «захватывать» рынки у своих географических соседей. Так, например, поступают олигополии, работающие в городах «миллионни-ках», областных и краевых центрах, которые включаются в конкурентную борьбу на сопредельных территориях.

Иногда конкуренцию отечественным олигополиям составляют крупные зарубежные компании, например, по строительству линий метрополитена на вновь присоединенной территории к городу Москве. Так, китайские метростроители будут заниматься прокладкой многокилометровой линии метрополитена к поселку «Коммунарка».

Олигополистические инвестиционно-строительные корпорации владеют сверхприбылями в зависимости от сложившейся формы конкуренции и наличии соперников. В результате фирмы, функционирующие на олигополистических рынках, находятся под давлением сильной или слабой конкуренции, что в свою очередь позволяет олигополиям располагать финансовыми ресурсами, как для инновационного развития, так и для транзакций коррумпированных чиновников. Оба вида указанных выше расходов относятся к категориям затрат по собственному усмотрению, которые позволяют оценивать процессы как развития научно-технического прогресса в отрасли, так и отбор для застройки престижных и весьма ценных земельных участков, что в свою очередь позволяет обеспечивать дальнейший рост сверхприбылей.

Само по себе намерение осуществлять программы научно-технического развития инвестиционно-строительной корпорации не столь важно. Особо важным является выбор скорости реализации таких программ на олигополистических рынках с учетом конкурентной зависимости корпораций, работающих на этих рынках. Опыт показал, что, например, затраты времени конкурентов при проведении исследовательских работ в области изготовления энергоэффективных строительных конструкций помогают им опередить фирму инноватора и позволяют им получать соответствующий патент. Однако, при чрезмерном ускорении разработок, конкуренты могут столкнуться с ситуацией, когда они не покроют вложенные в исследования средства.

Что касается фирм монополистов, имеющих сверхприбыли, то они могут располагать необходимыми ресурсами для инвестирования в научно-технические разработки и исследования. Однако, вследствие недостаточного конкурентного давления у фирм монополистов отсутствуют стимулы для инвестирования в инновационные проекты. Фирмы малого и среднего бизнеса имеют невысокую прибыль и испытывают серьезную налоговую нагрузку, вследствие чего не располагают необходимыми ресурсами для инвестиций в научно-техническое развитие, которое для них зачастую связано с весьма значительными рисками. Одновременно эта категория бизнеса не имеет необходимых стимулов, если только к таким инновациям эти фирмы не подталкивает конкурентная борьба на инвестиционно -строительном рынке.

К стратегическим целям инвестиционно-строительных компаний относятся достижение и поддержание долгосрочной конкурентоспособности, а также повышение их продуктивности, что должно способствовать устойчивому повышению стандартов жизни населения в регионах и снижению уровня вынужденной безработицы.

Среди специалистов находит поддержку мнение о том, что понятие конкурентоспособность может быть истолковано, как способность субъекта хозяйствования сохранять и увеличивать рыночную долю как национального, так и глобального рынков, принимая ры-

270

_Раздел III. Повышение конкурентоспособности отечественных предприятий

ночную долю в качестве индикатора конкурентоспособности регионального и глобального рынков.

Использовать рыночную долю можно, как в качестве индикатора конкурентоспособности, так и в качестве уровня экономической рентабельности, что может быть и следствием высокой эффективности и способности корпораций подавлять конкуренцию и завоевывать на рынке доминирующее положение. В первом случае инвестиционно-строительная корпорация более результативна, чем ее конкуренты, во втором - доминирующее положение фирмы является следствием нарушения условий конкуренции.

Рассматривая долю корпорации на инвестиционно-строительном рынке свыше 40 %, можно трактовать ее как имеющую доминирующее положение на конкурентном рынке. Например, такие корпорации имеются в жилищном строительстве и называются домостроительными комбинатами (ДСК). Доминирующее положение также имеют многие строительные корпорации, входящие в состав Газпрома.

Такая ситуация не свидетельствует о монопольном положении на рынке в чистом виде, но позволяет считать ее как имеющую доминирующее положение на инвестиционно -строительном рынке. Она может играть роль ценового лидера и устанавливать цены на объекты недвижимости и другую строительную продукцию в «одностороннем порядке» с учетом максимизации своего предельного дохода и позволяет ей проводить политику ценовой дискриминации и т.п.

В случае такого доминирования значительность рыночной доли корпорации будет не только следствием ее высокой эффективности и результативности работы на инвестиционно -строительном рынке, но и следствием ее высокой конкурентоспособности.

Рассмотрим в общем виде структуру рынков в инвестиционно-строительной сфере по видам экономической деятельности. Прямые инвестиции осуществляют «в основном» рассмотренные нами ранее крупные городские олигополии, а также отраслевые финансово-промышленные группы (ФПГ). К сожалению, доля прямых инвестиций, поступающих c фондовых рынков, в нашей стране не столь велика по сравнению с другими странами.

В России такие экономические ресурсы, как рабочая сила, производственные фонды, недвижимость, интеллектуальная собственность, участки под застройку, хотя и имеют формальную оценку в хозяйственном обороте, однако не имеют адекватной экономической оценки соответствующей своей реальной стоимости. Такое положение ставит под сомнение существование как дееспособных указанных выше инвестиционных ресурсов.

Являясь денежной по своему определению, национальная система хозяйствования вынуждена опираться на неадекватную по своим масштабам и структуре денежно-кредитную систему и эмиссионную структуру, что порождает острую нехватку финансовых потоков. В результате мы недооцениваем наше национальное богатство и используем неверно заложенный фундамент денежной системы. Определение настоящей рыночной цены всех хозяйственных ресурсов позволило бы значительно усилить позиции российских компаний заинтересованных в привлечении иностранных инвесторов.

Объекты недвижимости могут быть инвестиционным ресурсом только при условии наличия у них свойств, необходимых для достижения целей реализации инвестиционных проектов. Инвестиционная стоимость объектов недвижимости определяется совокупностью ряда факторов, позволяющих реализовать инвестиционные проекты. Но, в тоже самое время, инвестиционная стоимость является величиной неопределенной и должна рассчитываться относительно конкретных условий реализации инвестиционных проектов [1].

Однако, способы оценки стоимости объектов недвижимости, включая земельные участки, используемые для целей налогообложения и финансовой отчетности не применимы для определения их инвестиционной стоимости, поскольку не учитывают специфику расчета верхнего предела цены, которую может заплатить инвестор за оцениваемую недвижимость с учетом ожидаемой доходности и полезности данного объекта недвижимости для осуществляемого инвестиционного проекта. В расчетах инвестиционной стоимости объектов недвижимости используют затратный подход для определения расходов на возможную достройку, перестройку, реконструкцию или капитальный ремонт оцениваемого объекта. Также исполь-

Вестник Университета № 14, 2014_

зуют доходный подход для расчета текущей стоимости величины будущих доходов от использования оцениваемого объекта.

Величина будущих доходов от использования в инвестиционном проекте существующих объектов недвижимости определяется путем их дисконтирования по ставке, как средневзвешенная величина цен капиталов всех участников инвестиционного проекта. Все это позволяет учитывать их минимальные требования к доходности инвестируемого в проект капитала. Период времени, за который происходит дисконтирование, определяется тем временем, в течение которого бизнес не потребует новых инвестиций и может быть определен как минимальный срок службы инвестиционного проекта.

Основной поток инвестиций поступает за счет реализации объектов на отдельных сегментах рынка недвижимости, включая строящие объекты по ипотечным кредитам. Другим важнейшим участником рынков по видам экономической деятельности являются проектные и проектно-изыскательские фирмы, которые, как правило, входят в соответствующие системы саморегулируемых организаций. В указанные выше системы входят также специализированные по видам объектам и видам работ строительные фирмы. Указанные фирмы часто являются дочерними компаниями территориальных олигополий холдингового типа. Именно на уровне указанных выше фирм на соответствующих рынках осуществляется конкурентная борьба.

Провести анализ эффективности работы этих рынков нельзя без учета влияния ряда внешних и важнейших макроэкономических факторов. К числу таких факторов относятся: сложившиеся и исторически обусловленные показатели (например, плотность населения на рассматриваемых территориях и ее географическое положение); основные социально-экономические показатели развития территории (в том числе развитие приоритетных отраслей экономики, транснационального бизнеса, фондового рынка, глобальных компаний и т.п.); человеческий капитал и качество жизни населения; конкурентно-ориентированные научные исследования; баланс между суверенным развитием и глобальной интеграцией, а также ряд других важнейших факторов.

Рассмотрение всего указанного выше позволяет сделать вывод о том, что результаты оценки деятельности отдельного взятого участника территориального инвестиционно-строительного рынка обуславливаются не только факторами, действующим на микроуровне, но и в значительно большей степени внешними макроэкономическими факторами.

В соответствии с законом РФ «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» в редакции от 08.11.2008 г. № 135 структура рынка оценивается совокупностью количественных и качественных показателей, включая количество хозяйствующих субъектов и доли ими занимаемой на данном рынке, показателями рыночной концентрации, условиями входа-выхода с рынка, открытостью рынка для межрегиональной и международной деятельности.

Распределение долей на рынке между фирмами могут быть различными: высоко концентрированными или умеренно концентрированными. Количественный анализ должен дополняться долей основных фирм участников рынка. Рыночная доля позволяет оценивать вклад каждого хозяйствующего субъекта деятельности в общий уровень на том или ином рынке.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что чем меньше число субъектов хозяйствования, тем больше возможность роста рыночной власти. Для противодействия этому необходимо создавать условия для безбарьерного входа новых участников рынка.

Рассматривая проблему входа на инвестиционно-строительный рынок, необходимо разграничивать внутренние и внешние барьеры. Первые возникают от доминирующих на рынке компаний, а вторые появляются в результате запретительных мер государства. К таким мерам можно отнести процедуры различных согласований проектов и оформление исходно-разрешительной документации на строительство. В состав этой документации входят: задание на проектирование, разработка градостроительного плана земельного участка и еще ряд других документов. Действовавший еще два года тому назад порядок требовал получения порядка 150 согласований, включая согласование с местным органом исполнительной власти о размещении объекта строительства; требований сервитута и сведений о проведен-

_Раздел III. Повышение конкурентоспособности отечественных предприятий

ных обсуждениях с общественностью решения о строительстве объекта; технических условий на присоединение объекта к инженерным сетям и коммуникациям; информации о санитарно-эпидемиологической обстановке в районе строительства и природных условиях, а также требований органов МЧС, бассейновой инспекции и других заинтересованных организаций. Так, например, в Москве проектная документация должна разрабатываться в соответствии с требованиями городских органов управления к архитектурно-планировочным решениям, включая генеральный план развития города, нормы и правила градостроительного проектирования и т.п. В настоящее время разработаны и введены в действие системы строительных норм, правил и стандартов саморегулируемых организаций, а также сведения о порядке составления проектной документации, о виде и характере проектных материалов, порядке их согласования с учетом данных инженерных изысканий. В архитектурно-планировочных решениях обеспечивается соблюдение требований генерального плана города, проектов районной и детальной планировки, а также архитектурного стиля застройки, принятой этажности и других градостроительных параметров с учетом современных требований видеоэкологии [4]. Система строительных норм и правил должна учитывать разграничение норм и требований, рекомендательных правил и справочных данных.

В необходимых случаях при отсутствии возможности прямого нормирования и контроля конечных функциональных свойств и эксплуатационных характеристик, они могут регламентироваться косвенно путем установления конструктивных, объемно-планировочных, технических и других контролируемых требований.

В крупнейших городах страны уровень конкуренции на инвестиционно-строительных рынках все еще недостаточен. О чем свидетельствуют сложившиеся рыночные цены, как на жилую площадь, так и на объекты городской инфраструктуры. По уровню этих цен наша страна занимает одно из ведущих мест мира. Для устранения этого недостатка необходимо добиваться снижения затрат на строительство объектов недвижимости в первую очередь за счет сокращения так называемых транзакционных затрат и необоснованно высоких уровней рентабельности капитала инвестиционно-строительных монополистических корпораций.

Рассмотренные нами направления наряду с некоторыми другими могут способствовать росту конкуренции на различных инвестиционно-строительных рынках.

Библиографический список

1.Серов В.М. Стоимость недвижимости как инвестиционного ресурса // Собственность и рынок, № 8/2004.

2. Субботин А.К. Гиперконкуренция и эффективность управления: Анализ экономики стран - лидеров современного мира: Взгляд из России. М.: Книжный дом «ЛИБРОКОМ», 2012.

3. Фалькевич Н.А., Иванова Н.В. Проблемы инвестирования строительства объектов недвижимости. М.// «Недвижимость: экономика, управление». № 1, 2012.

4.Фалькевич Н.А., Иванова Н.В. Экономика и управление проектированием. Монография. М.: ГУУ, 2011.

5. Портал «Эксперт РА» - http://www.raexpert.ru/

6. Портал «Национальное Рейтинговое Агентство» - http://www.ra-national.ru/

7.Global Competitiveness Index 2011-2012. The Global Competitiveness Report. Mode of access: http:// www.ger.weforum.org/pages/GCI_2011_2012.aspx

УДК 659.4

Т.Ф.Чернова УПРАВЛЕНИЕ ИНЖИНИРИНГОВЫМИ И КОНСАЛТИНГОВЫМИ С.Ю.Мертенс КОМПАНИЯМИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ РОССИЙСКОГО РЫНКА: АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ПЕРСПЕКТИВ РАЗВИТИЯ

Аннотация: Данный анализ современного состояния российских инжиниринговых и консалтинговых компаний выявил ряд противоречий и угроз. Так, рассматривая причины упадка российского инжиниринга и

© Чернова Т.Ф., Мертенс С.Ю., 2014