Россельхозбанк обнажил риски

Россельхозбанк (РСХБ) показал самый слабый результат по МСФО среди госбанков по итогам 2014 года. В отличие от Сбербанка и ВТБ, сохранивших прибыльность, его чистый убыток составил 47,9 млрд руб. В будущем ситуация может усугубиться: судя по отчетности, у банка большой объем кредитов, не отраженных как просроченные, но к качеству которых есть вопросы.

Согласно отчетности РСХБ по МСФО, его чистый убыток за 2014 год составил 47,9 млрд руб. против 729 млн руб. чистой прибыли годом ранее. Ранее отчитавшиеся по МСФО контролируемые государством Сбербанк и ВТБ, хоть и ухудшили свой результат по сравнению с 2013 годом, все же закончили прошлый год с прибылью (см. "Ъ" от 16 и 27 марта).

Причины ухудшения результата у РСХБ такие же, как и у остальных. "Негативное влияние оказали убытки от операций с ценными бумагами и валютой — 17 млрд руб.",— указывает аналитик БКС Юлия Сафарбакова. "Еще один фактор убыточности — снижение процентной маржи из-за роста стоимости привлечения средств,— отмечает аналитик Moody`s Ольга Ульянова.— Особенно это касается розничных вкладов и фондирования от Центрального банка — 18% и 12% от суммарных обязательств банка на конец 2014 года соответственно, которые, по нашим оценкам, обходятся банку наиболее дорого". Наибольшее влияние на падение прибыли банка, как и у других игроков, оказал рост отчислений в резервы на возможные потери по ссудам: более чем вдвое — до 55,89 млрд руб. В 2014 году расходы банка на резервы составили 28,9 млрд руб. Доля NPL (кредиты с просрочкой более 90 дней) выросла с 8,6% до 11,9% за год.

Впрочем, несмотря на существенный рост отчислений в резервы, покрытие ими проблемных кредитов у банка даже снизилось. В результате, по подсчетам аналитика Газпромбанка Андрея Клапко, покрытие NPL резервами у РСХБ сократилось в 2014 году с 97% до 74%. "Это существенно ниже, чем у других госбанков, так, согласно годовому МСФО, соотношение резервов к NPL — 115% у ВТБ, 145% — у Сбербанка",— говорит господин Клапко. Прямого требования по уровню покрытия NPL резервами в отчетности МСФО нет, банки исходят из собственного понимания рисков, однако в среднем по рынку, по словам экспертов, соотношение резервов к проблемным кредитам NPL составляет 100% и более.

Тот факт, что РСХБ держит покрытие проблемных ссуд на низком уровне, не связан с низкой достаточностью капитала банка. За 2014 год достаточность капитала РСХБ снизилась, но все равно находится на уровне выше, чем у других госбанков, благодаря постоянным вливаниям капитала со стороны государства (30 млрд руб. в прошлом году и 10 млрд руб.— в текущем). В материалах РСХБ отмечается, что им обеспечена необходимая достаточность капитала: коэффициенты достаточности капитала и капитала первого уровня в соответствии с "Базелем" составили 13% и 9,9% соответственно. Это выше, чем у ВТБ (12% и 9,8%) и у Сбербанка (12,6% и 8,1%). Кроме того, банк примет участие в программе докапитализации через ОФЗ, через которую планирует привлечь 68,8 млрд руб.

По мнению экспертов, причиной, по которой банк пока предпочитает экономить на резервах, могут быть ожидания менеджментом банка ухудшения качества новой существенной категории ссуд, что может потребовать дорезервирования. "В своей отчетности банк отражает помимо просрочки с первого дня — 15,7% от кредитного портфеля — также отдельную категорию: кредиты, требующие особого внимания,— говорит Юлия Сафарбакова.— Каково качество этих кредитов, судить сложно, но не исключено, что по ним также потребуется досоздание резервов в существенном объеме, поскольку покрытие потенциально проблемных и просроченных ссуд резервами на очень низком уровне — 32%". К категории "кредиты, требующие особого внимания" относятся ссуды 184 млрд руб., или 13% кредитного портфеля РСХБ.

Получить комментарии относительно качества этих ссуд в банке "Ъ" не удалось, в РСХБ не ответили на запрос. Впрочем, как следует из отчетности, ситуация в этой части кредитного портфеля далеко не идеальна. "Кредиты, включенные в список требующих особого внимания, находятся в процессе реструктуризации и/или пересмотра условий",— указано в отчетности. Просрочены в той или иной степени из них 107 млрд руб.