У пенсионеров вырисовалось туманное «Будущее»

И третий квартал оказался для негосударственных пенсионных фондов, входящих в финансовую группу «Будущее», провальным. Все четыре НПФ получили отрицательный результат от инвестиционной деятельности. Всего же за девять месяцев они «заработали» для более чем 5 млн клиентов убытки в размере 25 млрд руб. Новым акционерам придется либо второй год подряд разносить по счетам граждан убытки, либо до конца года оказать многомиллиардную помощь НПФ.

НПФ «Будущее», занимающий четвертое место по величине пенсионных накоплений (его обязательства по ОПС оцениваются в 292 млрд руб.), второй квартал подряд терпит убытки от инвестиционной деятельности. Это следует из опубликованной отчетности фонда на 30 сентября 2018 года. За июль—сентябрь потери фонда составили 9,1 млрд руб., что превосходит убыток предшествующего квартала (9 млрд руб.). Лишь в первом квартале этого года фонду удалось показать положительный результат (3,1 млрд руб.). В результате за первые девять месяцев для своих клиентов НПФ «заработал» 15,1 млрд руб. убытка. На инвестиционный результат «Будущего» в третьем квартале наибольшее влияние оказала отрицательная переоценка ценных бумаг (минус 14,8 млрд руб.), которую лишь частично компенсировали процентные доходы (4,2 млрд руб.) и переоценка валютных активов (1,3 млрд руб.).

Схожую с динамикой НПФ «Будущее» показали остальные фонды, входящие в одноименную финансовую группу. «Телеком-Союз» в третьем квартале получил отрицательный инвестрезультат в 1,7 млрд руб. (минус 7,9 млрд руб. по итогам девяти месяцев), фонд «Социальное развитие» получил убытки в 0,42 млрд руб. и 1,4 млрд руб. соответственно, НПФ «Образование» — 0,27 млрд руб. и 0,5 млрд руб.

В третьем квартале в рамках урегулирования задолженности компании O1 Group по кредиту, полученному от Московского кредитного банка, завершился переход ФГ «Будущее» от предыдущего владельца, Бориса Минца, к новому — кипрскому офшору Riverstretch Trading & Investments (RT&I), который косвенно принадлежит Павлу Ващенко и Валерию Михайлову (см. “Ъ” от 30 августа). Новый владелец обещал провести «детальную оценку операционной деятельности» фонда и «актуализировать» его стратегию (см. “Ъ” от 7 сентября).

В сообщении НПФ «Будущее» говорится, что «финальная актуализация инвестиционной стратегии» еще не завершена. На конец второго квартала 73,3 млрд руб. составляли денежные средства и их эквиваленты. На конец третьего квартала этот счет сократился до 30,2 млрд руб. Однако фонд стал активным участником рынка обратного репо, объем средств в сделках которого достиг 64,8 млрд руб. Структура остальной части портфеля, которая и принесла НПФ инвестиционные убытки, осталась почти неизменной.

Из-за полученных за два квартала убытков собственный капитал «Будущего» на отчетную дату стал отрицательным (минус 8,7 млрд руб.). «Совокупный убыток НПФ, по данным отчетности на 30 сентября 2018 года, может привести к увеличению планового финансирования фонда в следующие отчетные периоды»,— говорится в пресс-релизе «Будущего». Чтобы покрыть сформировавшийся за девять месяцев отрицательный результат от инвестиционной деятельности всех четырех НПФ, входящих в ФГ «Будущее», потребуется 24,9 млрд руб. «Покрыть за счет управления средствами сфомировавшиеся многомиллиардные убытки за последний квартал в реалиях российского рынка и консервативного регулирования инвестиций НПФ практически невозможно»,— говорит управляющий директор агентства «Эксперт РА» Павел Митрофанов.

В прошлом году в аналогичной ситуации прежний гендиректор фонда Николай Сидоров обещал, что клиентам НПФ будет начислен доход (см. “Ъ” от 7 ноября 2017 года), однако по итогам 2017 года застрахованные лица получили по счетам убыток в размере 4% (см. “Ъ” от 4 апреля). По словам господина Митрофанова, если акционеры фондов не хотят разносить убыток по счетам клиентов, они будут вынуждены производить многомиллиардную докапитализацию НПФ. «Прецеденты мы видели в этом году, когда регулятор оказал помощь фондам "ФК Открытие" в десятки миллиардов рублей, докапитализировав их и выкупив проблемные активы (см. “Ъ” от 2 июля)»,— напоминает эксперт. В фондах ФГ «Будущее», самой группе и RT&I не ответили на запрос “Ъ”.

Итоги деятельности крупнейших НПФ за девять меcяцев 2018 года

Название
Активы (млрд руб.)
Инвестдоходы всего (млрд руб.)
В том числе (млрд руб.)
Инвестдоходы за 3 кв. 2018 года
Процентные
По операциям с финансовыми инструментами
По операциям с иностранной валютой
Прочие
НПФ Сбербанка
618,1
27,4
33,92
-7,27
—
0,76
6,7
«ЛУКОЙЛ-Гарант»*
570,0
-15,3
15,14
-25,18
0,28
-5,55
-13,3
«Газфонд Пенсионные накопления»
535,4
32,8
24,67
4,85
0,11
3,19
8,0
«Газфонд»
458,7
23,3
10,66
9,36
0,05
3,18
7,9
«Благосостояние»
402,5
14,3
17,42
-5,91
0,54
2,26
2,8
«Будущее»
286,8
-15,1
11,97
-30,98
3,72
0,25
-9,1
«Сафмар»
198,9
2,9
9,42
9,43
2,03
0,87
-2,3
«ВТБ Пенсионный фонд»
197,3
9,3
10,71
-1,38
—
—
2,4
«Согласие-ОПС»
113,8
4,9
5,61
-1,16
0,26
0,14
1,4
НПФ «Транснефть»
100,4
3,8
5,25
-1,41
—
0,00
0,9
«Доверие»
95,0
0,8
4,21
-4,11
0,45
0,21
-0,8
«Нефтегарант-НПО»
65,8
2,2
1,53
0,62
—
—
1,0
«Большой»
41,4
1,0
2,24
-1,32
0,04
0,04
-0,3
НПФ «Сургутнефтегаз»
37,7
1,7
1,68
-0,31
0,08
0,20
0,3
Национальный НПФ
36,2
2,1
1,98
0,10
—
0,02
0,4

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

*По объединенному фонду «ЛУКОЙЛ-Гарант» из-за особенности бухучета не полностью учтено влияние показателей присоединенных НПФ электроэнергетики и НПФ РГС.

По данным отчетности фондов, раскрывших ее на своих сайтах, по состоянию на 14 ноября 2018 года.