Страховщикам жизнь стала дорога

Страховщикам жизнь стала дорога

Компании отказываются от продажи полисов ИСЖ меньше чем за 1,5 млн рублей

Страховые компании пересматривают продуктовые линейки полисов инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), отказываясь от заключения договоров, где премия ниже 1,5 млн руб. Это обусловлено вступлением в силу новых требований ЦБ, согласно которым для договоров, где премия ниже, обязательства страховщиков по ИСЖ значительно увеличиваются.

Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ

Во втором квартале 2024 года страховые компании стали отказывать клиентам в продажах полисов инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), где страховая премия оказывалась ниже 1,5 млн руб. Это следует из оперативного опроса “Ъ” участников рынка. В частности, «Росгосстрах жизнь» на текущий момент приостановила продажи программ инвестиционного страхования жизни с чеком менее 1,5 млн руб., заявили в компании. По словам директора по развитию партнерских продаж «Зетта Страхование жизни» Дениса Билыка, компания ранее уже сфокусировалась на предложении ИСЖ со страховой премией свыше 1,5 млн руб. для сегмента состоятельных клиентов.

Согласно данным Всероссийского союза страховщиков (ВСС), за 2023 год объем премий по полисам ИСЖ увеличился на 75,7%, до 207,9 млрд руб. При этом выплаты по полисам ИСЖ достигли 277,5 млрд руб., увеличившись на 19,1%. По данным ЦБ, на конец 2023 года число действующих договоров ИСЖ превысило 506 тыс. шт. По оценке «Эксперт РА», по итогам 2023 года средняя премия в ИСЖ составила 1,5 млн руб.

Некоторое охлаждение страховых компаний к массовому продукту было вызвано вступлением в силу с 1 апреля изменений в указание ЦБ «О минимальных (стандартных) требованиях к условиям и порядку осуществления добровольного страхования жизни…». В нем регулятор установил довольно жесткие требования к обеспечению выплат по полисам ИСЖ до 1,5 млн руб. В частности, страховая сумма по риску дожития определяется произведением совокупной страховой премии по договору на коэффициент, величина которого зависит от ключевой ставки. Так, для текущей ставки 16% при уплате страховой премии в рассрочку коэффициент равен 3,6–3,7 (в зависимости от возраста застрахованного лица) при сроке страхования до трех лет; при сроке от трех до пяти лет коэффициент составляет 7,6–7,8. Для единовременной уплаты премии коэффициент составляет от 1,5 до десятков единиц (в зависимости от возраста и срока договора). При этом для ключевой ставки 8% при уплате премии в рассрочку коэффициент сокращается лишь до 3–3,1, а при единовременной уплате премии от 1,2 до 78.

По словам экспертов и участников рынка, соблюдать эти требования сложно. Как считает вице-президент ВСС Глеб Яковлев, указание фактически устанавливает требование минимальной гарантированной доходности по договорам страхования жизни на многолетние сроки в зависимости от уровня ключевой ставки. При этом, по словам эксперта, выплату дополнительного инвестиционного дохода (ДИД) по договорам ИСЖ никто не отменял, то есть по окончании договора клиенту необходимо выплатить уплаченную им по договору сумму, умноженную на коэффициент плюс ДИД, зависящий от того, как сработал базовый актив. При этом для договоров, где премия выше 1,5 млн руб. действуют старые требования, отмечает он. Данные требования вносят значительные изменения в экономику данных продуктов, увеличивая сумму гарантии и тем самым сокращая часть премии, которая может быть направлена на реализацию инвестиционных стратегий клиента, поясняет парнер Б1 Татьяна Самсонова.

Для массового сегмента данные изменения, вероятно, приведут к увеличению прозрачности и клиентской ценности продукта, однако для страховщика данные изменения с большой вероятностью сделают продукт нерентабельным, считает госпожа Самсонова. По словам профессора Финансового университета при правительстве РФ Александра Цыганова, может снизиться аппетит банков к продаже полисов ИСЖ, которые оставались для них высокомаржинальным инструментом.

В ЦБ не ответили на запрос “Ъ”.