АНАЛИЗ ИЗМЕНЕНИЯ ДИНАМИКИ ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА

21. Полонская О.П. Особенности учета доходов и расходов при применении упрощенной системы налогообложения / О.П. Полонская, О.А. Бурда // В сборнике: В сборнике: Информационное обеспечение эффективного управления деятельностью экономических субъектов. Материалы VI международной научной конференции, 2016. - С. 399-403.

22. Рыбянцева М.С. Налоговая нагрузка коммерческой организации и направления ее оптимизации / М.С. Рыбянцева, И.А. Струкова // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2020. - № 4-3(62). - С. 25-28.

23. Сигидов Ю.И. Малые и средние предприятия: учет, налогообложение и составление отчетности: учебное пособие / Ю.И. Сигидов, А.А. Адаменко, Т.Е. Хорольская. - Краснодар, 2018. - 101 с.

References:

17. Adamenko A.A. Optimization of taxation by small business entities / A.A. Adamenko, I.P. Yakubets, B.A. Gergova // In the collection: Topical issues of economics and management: theory and practice. Materials of the IV International Scientific and Practical Conference. - 2018 .-- S. 105-109.

18. Govdya V.V. To improve the management of the regional agro-industrial complex / M.V. Pashkov, V.V. Govdya // Economy of agricultural and processing enterprises. 2004. - No. 11. - S. 11-13.

19. Eremina N.V. Patent system of taxation in the RF / N.V. Eremina, M.I. Savchenko // Digitalization of the economy and its information support: materials of the International scientific conference of young scientists and university teachers; comp. Yu.I. Sigidov, N.S. Vlasov. - Krasnodar: KubSAU. - 2020 .-- S. 172-176.

20. Polonskaya O.P. Amortization premium as a way to reduce the profit tax burden / O.P. Polonskaya, N.N. Grigorieva // In the collection: Information support for effective management of the activities of economic entities. Materials of the VI International Scientific Conference, 2016. - pp. 409-415.

21. Polonskaya O. P. Features of the accounting of income and expenses when using the simplified taxation system /

0.P. Polonskaya, O.A. Burda // In the collection: In the collection: Information support for effective management of the activities of economic entities. Materials of the VI International Scientific Conference, 2016. - pp. 399-403.

22. Rybiantseva M.S. Tax burden of a commercial organization and directions of its optimization /M.S. Rybyantseva,

1.A. Strukova // Economics and Business: Theory and Practice. - 2020. - No. 4-3 (62). - S. 25-28.

23. Sigidov Yu.I. Small and medium enterprises: accounting, taxation and reporting: a tutorial / Yu.I. Sigidov, A.A. Adamenko, T.E. Khorolskaya. - Krasnodar, 2018 .-- 101 p.

DOI: 10.24412/2304-6139-2020-10816

А.А. Халяпин - доцент кафедры финансов, канд. экон. наук, Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина,

A.A. Khalyapin - Assosiate Professor of the Department of Finance, Candidate of Economics, Kuban State Agrarian University named after I.T. Trubilin;

А. В. Снурников - магистрант, Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина,

A.V. Snurnikov - master's student, Kuban state agrarian University named after I. T. Trubilin; А. А. Федяшкин - магистрант, Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина,

A. A. Fedyashkin - master's student, Kuban state agrarian University named after I. T. Trubilin.

АНАЛИЗ ИЗМЕНЕНИЯ ДИНАМИКИ ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА ANALYSIS OF CHANGES IN THE DYNAMICS OF INVESTED CAPITAL

Аннотация. Инвестиционная деятельность - это деятельность, направленная на размещение первоначального капитала с целью его увеличения и дальнейшего получения прибыли. Статья выполнена с целью определения наибольшей инвестиционной доходности от вложения в инструменты фондового рынка или недвижимости. Авторами в проведенном исследовании рассмотрена сравнительная характеристика механизмов инвестирования, даны статистические данные изменения динамики стоимости недвижимости в России, проанализированы графики изменения котировок акций отечественных и иностранных компаний. Исходя из этого, смоделирована ситуация вложения капитала в инструменты фондового рынка, либо недвижимость и рассчитан возможный капитал за анализированный период 2015-2020 гг. Сделаны основные выводы, что при грамотном выборе инструмента фондового рынка, можно не только сохранить первоначальный капитал, но и преумножить его или потерять полностью.

Abstract. Investment activity is an activity aimed at the development of initial capital in order to increase it and further obtain profit. The article is designed to determine the highest investment return from investing in stock market or real estate instruments. The authors of the study considered the comparative characteristics of investment mechanisms, provided statistical data on changes in the dynamics of real estate values in Russia, and analyzed graphs of changes in stock prices of domestic and foreign companies. Based on this, the situation of capital investment in stock market instruments or real estate is modeled and the possible capital for the analyzed period 2015-2020 is calculated. The main conclusions are made that with the right choice of the stock market instrument, you can not only save the initial capital, but also increase it or lose it completely.

Ключевые слова: фондовый рынок, акции, облигации, фонды, недвижимость, капитал, дивиденды Keywords: stock market, stocks, bonds, funds, real estate, capital, dividends

В настоящее время в Российской Федерации традиционно популярным, среди населения, способом вложения денежных средств с целью их сохранения и прироста имеющегося капитала является банковский вклад и недвижимость. В связи с проводимой Банком России денежно-кредитной политикой, снижением ключевой ставки до уровня 4,25 % [1]. Необходимо отметить, что данная денежно-кредитная политика поспособствовала снижению процентных ставок по кредитным продуктам коммерческих банков, а также и на процент по депозитным вкладам. Усредненная процентная ставка по депозитным вкладам коммерческих банков составляет до 4,9 % [2], соответственно имеющийся доход по депозиту составит, при соблюдении всех дополнительных условий, максимум 0,65 %.

Низкий доход по депозитным вкладам поспособствовал перерассмотрению отрасли инвестирования населения России и, как показывает статистика, большинство граждан заинтересованы вложением денежных средств в недвижимость, как на вторичном рынке, так и на этапе строительства. Как показывает практика, доходность по инвестированию в строительную отрасль оказывается достаточно привлекательной. Кроме того, рынок недвижимости выражен реальными осязаемыми объектами, в то время как инструменты фондового рынка: акции, облигации и т.д., представлены нечто абстрактным. Однако фондовый рынок, как иностранный, так и отечественный находятся в постоянном развитии, при этом обеспечивая простоту понимания фондовых инструментов (обучающие курсы, вебинары, лекции) и лояльность в брокерском обслуживании для инвесторов. К сожалению, большинство людей категорически отказываются от понимания и изучения инструментов фондового рынка и ложно считают, что доход от инвестирования в недвижимость даст наибольший прирост капитала, чем инвестирование в акции, облигации. Далее рассмотрим сравнительную характеристику механизмов инвестирования (таблица 1).

Как видно из данных, представленных в таблице 1, фондовый рынок имеет наибольшее количество инструментов для инвестирования, чем недвижимость. Стоит также отметить, что диапазон инвестирования на фондовом рынке привлекательный как для начинающих инвесторов, так и профессиональных трейдеров и составляет вложение от 1 тыс. руб. В свою очередь, необходимый начальный капитал для инвестирования в недвижимость варьируется от 1 млн. руб.

Механизм Инструменты Диапазон инвестирования Издержки Доход

Фондовый рынок Акции, фонды, облигации, валюта, структурные ноты и т.д. от 1 тыс. руб. НДФЛ, комиссия за сделку, обслуживание брокерского счета Дивиденды, купон, стоимость активов

Недвижимость Квартира от 1 млн. руб. НДФЛ с аренды, имущественный налог, капитальный ремонт, ЖКХ, страхование Арендные платежи

Акцентируем внимание на издержки инвестиций. Как на рынке недвижимости, так и на фондовом рын-кевзимается налог с доходов физических лиц (НДФЛ), налоговая ставка которого составляет 13 %.

Обслуживание брокерского счета и комиссии за сделки рассмотрим на примере АО «Тинькофф Банк». Так, комиссия за сделки может варьироваться от 0,3 % до 0,025 % (исходя из выбранного тарифа), обслуживание брокерского счета в месяц 0 руб. (исходя из выбранного тарифа и выполнения дополнительных условий) [3].

Рассматривая недвижимость, отмечает, что НДФЛ также присутствует, однако добавляется налог на имущество, налоговая ставка которого не превышает 0,1 %, но стоит не забывать про то, чтоналоговая база рассчитывается исходя из кадастровой стоимости объекта налогообложения [4].

16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0

13989

14332

12167 12845

lililí

2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.

Арендные платежи

Рисунок 1 - Динамика изменения арендных платежей за период 2015-2020 гг.

Услуги ЖКХ также рассчитывается в индивидуальном порядке исходя из количества потребляемых ресурсов. Ремонт, в лучшем случае, необходимо проводить каждые 5 лет (7 лет) для проверки и восстановления работоспособного технического состояния недвижимости. Далее рассмотрим динамику изменения арендных платежей за период 2015-2020 гг. (г. Краснодар) представленную на рисунке 1.

Как видно из данных рис. 1 усредненные арендные платежи в 2015 г. составляли 11201 руб., а в 2020 г. 14332 руб., то есть увеличились на 3131 руб. или на 27,9 %. Данное увеличение можно охарактеризовать включением в арендные платежи следующих показателей, которые оказывают непосредственное влияние: курс валюты, ключевая ставка Банка России, уровень инфляции и т.д. Стоит отметить, что ослабление рублю к доллару, с 68,95 руб. на 01.01.2015 г. до 75,83 руб. на 24.11.2020 г. повлияло на рост арендных платежей.

Необходимо рассмотреть динамику изменения стоимости недвижимости (новострой) за период 20152020 гг. (г. Краснодар).

2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.

Стоимость недвижимости

Рисунок 2 - Динамика изменения стоимости недвижимости

Из данных рисунок 2 видно, что усредненная стоимость недвижимости (новострой) увеличилась с 1,2 млн. руб. до 1,8 млн. руб., на 600 тыс. руб. Рост стоимости недвижимости напрямую зависит от ее расположения, наличия инфраструктуры. За анализированный период, считаем, что ключевым показателем, влияющим на стоимость, является развитая инфраструктура (школы, больницы, развлекательные центры и т.д.).

В сравнительной характеристике проведем анализ динамики изменения стоимости акций компаний отечественного и иностранного фондового рынка, рассчитаем доход от вложений в облигации и в фонд «американских акций» за период 2015-2020 гг.

Отечественный рынок будем рассматривать на примере компаний: ПАО «Норникель» (сырьевая промышленность) и ПАО «Магнит» (потребительские товары и услуги). Иностранный фондовый рынок анализируем посредством акций компании АЬЬ^е (здравоохранение). В ходе исследования также рассмотрим инвестирование в облигации и фонды. График котировок акций ПАО «Норникель» представлен на рисунок 3.

2012 12015 I 2016 | 2020

Рисунок 3 - График котировок акций ПАО «Норникель» [3]

Как видно из графика (рисунок 3) на 01.01.2015 г. стоимость акций компании ПАО «Норникель» составила 11610 руб., а на 24.11.2020 г. стоимость составила 21498 руб., то есть наблюдается прирост стоимости акций

на 9888 руб. или на 85,2 %. Необходимо также отметить обозначение «Б» - дивиденды. Общее количество выплат дивидендов компанией ПАО «Норникель» акционерам составило 13 раз. Далее рассмотрим график котировок акций ПАО «Магнит» рисунке 4.

201 2 | MIS I 2016 | 2020

Рисунок 4 - График котировок акций ПАО «Магнит» [3]

По состоянию на 01.01.2015 г. стоимость акций составлял 10529,21 руб., а на 24.11.2020 г. стоимость акций составила 4911,5 руб., соответственно наблюдается снижение стоимости на 5617,71 руб. или на 53,3 %. Общее количество выплат дивидендов компанией ПАО «Магнит» акционерам составило, как и у ПАО «Норникель», - 13 раз. График котировок акций АЬЬ^е представлен на рисунке 5.

20 1 4 2015 | 2017 | 2020

Рисунок 5 - График котировок акций AbbVie [3]

ЛЪЪУ1е - глобальная, научно-исследовательская, биофармацевтическая компания, которая открывает, разрабатывает и продает биофармацевтические и низкомолекулярные («малые молекулы») лекарства. На 01.01.2015 г. стоимость акций составляла 60,35 долл., а по состоянию на 24.11.2020 г. - 104,67 долл., то есть стоимость увеличилась на 44,32 долл. или на 73,4 %. По сравнению с дивидендными выплатами отечественных компаний, AbbVie рекордсмен. В период с 2015-2020 гг. компания выплатила акционерам дивидендов 24 раза. На рисунке 6 представлено изменение стоимости фонда <^шЕх - акции американских компаний».

2015 | 2018

Рисунок 6 - Изменение стоимости фонда «FinEx - акции американских компаний» [3]

FXUS - простой инструмент инвестирования в крупнейшие компании Америки разом: покрывает около 85% фондового рынка США, включает более 600 бумаг. Учитывая, что американские мега-корпорации получают доходы со всего мира - вложения в индекс MSCI USA равнозначны ставке на рост мировой экономики. За анализируемый период стоимость фонда увеличилось 2464 руб. по состоянию на 01.01.2015 г., а на 24.11.2020 г. стоимость увеличилась на 2609 руб. и составила 5073 руб.

Смоделируем ситуацию, когда инвестор на 01.01.2015 г. стоит перед выбором: «во что инвестировать?». Анализировать инвестирование будем с начальным капиталом в 1,2 млн. руб. между покупкой недвижимостью и вложением в инструменты фондового рынка. Предположим, что инвестор относится к «умеренному» типу -малая доля государственных ценных бумаг, большая доля ценных бумаг крупных и средних, но надежных эмитентов; тип портфеля - диверсифицированный. Динамика изменения капитала инвестора за 2015-2020 гг. представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Динамика изменения капитала инвестора за 2015-2020 гг.

Фондовый рынок

Акции ПАО «Норникель»

Капитал, руб- Стоимость акций на 01.01.2015 г. / 24.11.2020 г., руб. Количество акций на 01.01.2015 г. / 24.11.2020 г., шт. Дивидендов всего, руб. Налог (НДФЛ) всего, руб. Прирост стоимости активов, руб. Итого капитала, руб.

420000 11610 / 21498 36 / 56 334039,73 43425,16 681982,6 1494502,57

или Акции ПАО «Магнит»

420000 10529,21 / 4911,5 39 / 47 66259,35 8613,72 - 189159 288486,63

или Акции AbbVie

Капитал, долл. Стоимость акций на 01.01.2015 г. / 24.11.2020 г., долл. Количество акций на 01.01.2015 г. / 24.11.2020 г., шт. Дивидендов всего, долл. Налог (НДФЛ) всего, долл. Прирост стоимости активов, долл. Итого капитала, долл.

6091,37 60,35 / 103,76 100 / 119 2149,67 279,46 5442,78 13404,36

Облигации

Капитал, руб. Цена и доходность на 01.01.2015 г., руб. Количество, шт. Доход, руб. Налог (НДФЛ) всего, руб. Итого капитала, руб.

200000 1000 / 7,24 % 2 94746 нет 294746

Фонд «FinEx - акции американских компаний»

Капитал, руб. Стоимость акций на 01.01.2015 г. / 24.11.2020 г., ру<5. Количество, шт. Прирост стоимости активов, руб. Итого капитала, руб.

160000 2464 / 5020 64 321280 481280

Недвижимость

Капитал, руб. Общая сумма арендных платежей (20152020 гг.), руб. Налог (НДФЛ) всего, руб. Обустройство и ремонт (1 раз за 6 лет), руб. Прирост стоимости недвижимости, руб. Итого капитала, руб.

1200000 931848 121140,2 550000 600000 2060707,8

*разработано авторами

Необходимо отметить, что диверсифицированный портфель рассмотрим в двух случаях:

1. Объем инструментов: 70 % - акции отечественных компаний (ПАО «Норникель» и ПАО «Магнит»), 17 % - облигации, 13 % - фонд <^шЕх»;

2. Объем инструментов: 35 % - акции компании ПАО «Норникель», 35 % - акции компании АЬЬ^е (США), соответственно капитал в иностранной валюте, 17 % - облигации, 13 % - фонд <^пЕх».

В первом случае инвестиционный портфель потеряет часть активов из-за, как отмечалось ранее, уменьшения стоимости акций ПАО «Магнит». Во втором случае активы вложены в акции дивидендной, растущей и с высоким потенциалом, американскую компанию. В обоих случая «подушкой безопасности» выступают: облигации и фонд.

Анализируя данные таблицы 3, можно отметить, что при рассматривании первого случая, инвестирование в акции ПАО «Норникель» выплатили инвестору дивидендов на сумму 334039,73 руб. (до уплаты НДФЛ), а увеличение стоимость акций дало прирост капитала на сумму 681982,6 руб. По итогу инвестирования, количество акций увеличилось с 36 до 56 шт., а совокупный капитал, с учетом уплаты НДФЛ с дивидендов, составил 1494502,57 руб.

Инвестирование в акции ПАО «Магнит» оказалось не таким успешным, так как прирост стоимости активов оказался отрицательным и составил 189159 руб. Однако, общее количество акций в портфеле увеличилось с 39 до 47 шт., дивидендов было выплачено на сумму 69259,35 руб. (до уплаты НДФЛ). Совокупный капитал составил 288486,63 руб. (НДФЛ уплачен).

Вложение в акции AbbVie дало не только прирост стоимости капитала, но и его сохранение от инфляции, и прирост на курсовой разнице. Так, количество акций увеличилось с 100 до 119 шт., а дивидендные выплаты составили 2149,67 долл. Прирост стоимости активов составил 5442,78 долл., а совокупный капитал составил 13404,36 долл. или, по курсу на 24.11.2020 г. 75,48 руб. за 1 долл., 1011761,09 руб. Необходимо отметить, что стоимость 1 долл. на 01.01.2015 г. составляла 68,95 руб.

Облигации и фонд «FinEx» увеличили капитал на 94746 руб. и 321280 руб. соответственно. Данные инструменты выступает своего рода депозитным счетом, с фиксированной процентной ставкой. Общий капитал составил 294746 руб. и 481280 руб. соответственно.

Общая сумма арендных платежей, от инвестирования в недвижимость, составила 931848 руб., а прирост стоимости составил 600000 руб. Необходимо отметить, что уплаченный налог (НДФЛ) составил 121140,2 руб., а обустройство 550000 руб. Налог на имущество и страхование не вошли в затраты, так как выборка показателей ограничена.

Капитал за анализированный период от инвестиций в 1-ый случай равен: сумма активов в акциях 1782989,2 руб. (акции ПАО «Норникель» и ПАО «Магнит») + сумма активов в облигациях и фонда FinEx 776026 руб. = 2559015,2 руб.

Капитал от инвестирования во 2-ой случай равен: сумма активов в акциях 2523978,15 руб. (акции ПАО «Норникель» и AbbVie) + сумма активов в облигациях и фонда FinEx 776026 руб. = 3300004,15 руб. Итоговый капитал от инвестиционных вложений представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Итоговый капитал инвестиционных вложений

№ Инструменты Первоначальный капитал, руб. Итоговый капитал, руб.

Акции ПАО «Норникель»

1 Акции ПАО «Магнит» 1200000 2559015,2

Облигации

Фонд «FinEx»

Акции ПАО «Норникель»

2 Акции AbbVie 1200000 3300004,15

Облигации

Фонд «FinEx»

3 Недвижимость 1200000 2060707,8

Исходя из данных представленных в таблице 4, можно сделать вывод, что инвестирование в инструменты фондового рынка, даст наибольший прирост капитала за определенный период. Несмотря на то, что в первом случае акции ПАО «Магнит» уменьшились в стоимости, созданная заранее «подушка безопасности» поспособствовала стабилизации негативной ситуации. В обоих случая, инструменты фондового рынка увеличили первоначальный капитал с 1,2 млн. руб. до 2,5 и 3,3 млн. руб., что больше итогового капитала инвестированного в недвижимость.

Таким образом, можно сделать вывод, что при грамотном выборе инструмента фондового рынка, можно не только сохранить первоначальный капитал, но и преумножить его или потерять полностью. Фондовый рынок обладает большим спектром инвестирования, начиная покупкой государственных облигаций России и заканчивая вложением в фонд китайских компаний. Недвижимость, как показали исследования, также может приносить доход, но не в такой прогрессии как фондовый рынок.

Источники:

1. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. - Режим доступа: URL:http://www.cbr.ru/

2. Официальный сайт ПАО «Сбербанк» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: URL:http:// https://www.sberbank.ru

3. Официальный сайт АО «Тинькофф Банк» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: URL: http:// https://www.tinkoff.ru

4. Официальный сайт Федеральной налоговой службы [Электронный ресурс]. - Режим доступа: URL: https://www.nalog.ru

5. Халяпин, А.А. Разработка инвестиционного проекта модернизации птицефермы / Халяпин А.А., Лещенко С.Ю., Кувалакин В.В. // Экономика и управление: проблемы, решения. - М.: ООО "Издательский дом "Научная библиотека", 2019, Т. 2, № 4. - с. 44-56.

6. Халяпин А.А. Концептуальные детерминанты финансового инструментария инвестирования / Халяпин А.А. // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. -Краснодар: КубГАУ, 2015, № 112. - с. 1279-1294.

7. Халяпин, А.А. Формирование механизма государственного регулирования устойчивого развития предпринимательских структур Краснодарского края / Халяпин А.А. // Инженерный вестник Дона. - Ростов-на-Дону: Северо-Кавказский научный центр высшей школы федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования Южный федеральный университет, 2012. № 4-2 (23). С. 42. References:

1. Official site of the Central Bank of the Russian Federation [the Electronic resource]. - the Mode of access: URL: http: // www.cbr.ru/

2. Official site Public joint-stock «Savings Bank» [the Electronic resource]. - the Mode of access: URL: http: // https: // www.sberbank.ru

3. Official site joint-stock «Tinkoff Bank» [the Electronic resource]. - the Mode of access: URL: http:// https: // www.tinkoff.ru

4. Official site of Federal tax service [the Electronic resource]. - the Mode of access: URL: https: // www.nalog.ru

5. Halyapin, A.A. Development of the investment project of modernization of a poultry farm / Halyapin A.A., Leshchenko S.J., Kuvalakin V.V. // Economy and management: problems, decisions. - М.: Open Company "Publishing house "Scientific library", 2019, Т. 2, №4. - with. 44-56.

6. Halyapin, A.A. Conceptual determinants of financial toolkit of investment / Halyapin A.A. // Polythematic network electronic scientific magazine of the Kuban state agrarian university. - Krasnodar: KubSAU, 2015, 112. - with. 1279-1294.

7. Halyapin, A.A. Formation of the mechanism of state regulation of steady development of enterprise structures of Krasnodar territory / Haljapin A.A. // the Engineering bulletin of Don. - Rostov-ON-Don: the North-Caucasian centre of science of the higher school of federal state independent educational establishment of the maximumvocational training Southern federal university, 2012.4-2 (23). With. 42.

DOI: 10.24412/2304-6139-2020-10817

А.А. Храмченко - к.э.н., доцент кафедры финансов ФГБОУ ВО Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина, an.hramchenko@yandex.ru,

A.A. Khramchenko - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Finance, Kuban State Agrarian University named after I.T. Trubilin;

B.С. Пархоменко - студентка, ФГБОУ ВО Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина, vita.parkhomenko@mail.ru,

V.S. Parhomenko - student, Kuban state agrarian University named after I. T. Trubilin; М.Ю. Рябцева - студентка, ФГБОУ ВО Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина, ryabcevam2000@gmail.com,

M.U. Ryabceva - student, Kuban state agrarian University named after I. T. Trubilin.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МОДЕЛЕЙ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ДЛЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ОБЪЕМА НАЛОГОВЫХ ПОСТУПЛЕНИЙ В КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ БЮДЖЕТ КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ USE OF FORECASTING MODELS TO DETERMINE THE VOLUME OF TAX REVENUES TO THE CONSOLIDATED BUDGET OF THE KRASNODAR TERRITORY

Аннотация. Для оценки налоговых поступлений любого бюджета используются многочисленные методы прогнозирования. Отсутствие эффективной единой методики приводит к отклонениям и неточностям в расчетах. Большинство регионов опираются на простые способы динамики и определения тенденции развития исследуемого показателя. Поэтому важно построить модель прогнозирования, которая будет давать точные прогнозы и учитывать изменения условий окружающей среды. Автором построены и рассмотрены три модели прогнозирования: линейная, адаптивная и регрессионная. На основе указанных моделей определены прогнозные значения налоговых поступлений в консолидированный бюджет Краснодарского края. По основным критериям выявлена наиболее точная и качественная модель, которая может быть использована при прогнозировании налоговых поступлений в бюджет региона.

Abstract. Numerous forecasting methods are used to estimate the tax revenues of any budget. The lack of an effective unified methodology leads to deviations and inaccuracies in calculations. Most regions rely on simple methods of dynamics and determining the development trend of the indicator under study. Therefore, it is important to build a forecasting model that will give accurate forecasts and take into account changes in environmental conditions. The author constructed and considered three forecasting models: linear, adaptive, and regression. Based on these models, the forecast values of tax revenues to the consolidated budget of the Krasnodar territory are determined. According to the main criteria, the most accurate and high-quality model has been identified, which can be used in forecasting tax revenues to the regional budget.

Ключевые слова: прогнозирование, налоговые поступления, бюджет региона, модель. Keywords: forecasting, tax revenues, regional budget, model.

Прогнозирование налоговых поступлений в бюджетную систему является важнейшей составляющей в управлении социально-экономического развития страны. Для рационального планирования доходов и расходов бюджетов всех уровней необходимо выстроить качественную методологию прогнозирования налоговых поступлений. На данный момент не существует единой методики прогнозирования налоговых поступлений, которая позволила бы максимально точно производить расчет собираемости по всем видам налогов. Это связано с особенностями отдельных налогов и рядом проблем, возникающих в методах прогнозирования. Также на точность и качество прогнозов оказывает влияние ряд факторов макро и микро среды.

Во многих регионах прогнозирование экономических показателей, в том числе налоговых поступлений, опирается на достигнутые уровни прошлых периодов. В этом случае при нестабильной экономической ситуации в стране невозможно сделать качественные и точные прогнозы. Так УФНС России по Краснодарскому краю утверждена методика прогнозирования поступления доходов в консолидированный бюджет края [1]. В данной методике расчет прогнозов производится в разрезе каждого налога. Прогнозные показатели определяются по