Состояние и пути увеличения инвестиций в основной капитал в Нижегородской области

УДК 330.322

Я. С. ПОТАШНИК

СОСТОЯНИЕ И ПУТИ УВЕЛИЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ В НИЖЕГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ

Ключевые слова: анализ, инвестиции в основной капитал, Нижегородская область, основные фонды, Российская Федерация.

Аннотация. В статье обоснована значимость инвестиций в основной капитал для экономики Нижегородской области, выполнен анализ объемов и структуры инвестиций в основной капитал в регионе за период с 2003 по 2012 гг., предложены меры, способствующие увеличению объемов инвестиций в основной капитал в экономику области.

Важнейшим условием устойчивого социально-экономического развития регионов является высокая активность бизнеса и государства в сфере инвестиций в основной капитал (капитальных вложений), под которыми согласно российскому законодательству понимаются затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты [1, с. 2]. Их осуществление способствует росту валового регионального продукта, количества рабочих мест, доходов граждан, налоговых поступлений в бюджеты разных уровней. Возникают многочисленные экономические, социальные, технические, технологические, экологические и прочие эффекты. Не случайно между регионами страны ведется острая конкурентная борьба за привлечение инвестиций.

Для Нижегородской области, исторически являющейся промышленным регионом, развитие инвестиционной сферы является особенноважным, так как только на основе осуществления значительного объема капитальных вложений, направленных на модернизацию существующих и открытие новых производств, можно добиться устойчивого повышения конкурентоспособности предприятий и благосостояния жителей области. Кроме того, необходимо решать проблему высокой изношенности основных фондов (рис. 1). В 2012 году по степени износа основных фондов область опустилась на 60 место, а по удель-

© Поташник Я. С., 2014

ному весу полностью изношенных основных фондов на 65 место среди регионов России. В связи с этим определение состояния и основных тенденций в сфере инвестиций в основной капитал в Нижегородской области, а также разработка мер, способствующих увеличению капитальных вложений в регионе, являются актуальными задачами, решение которых является целью настоящей статьи. Значения показателей, характеризующих физические объемы инвестиций в основной капитал и их долю в валовом региональном продукте Нижегородской области в период с 2003 по 2012 гг. представлены в табл. 1.

По данным табл. 1, объем инвестиций в основной капитал в рассматриваемом периоде в фактически действовавших ценах вырос в 6,9 раза. С 2003 по 2008 гг. объем инвестиций ежегодно увеличивался, в 2009-2010 годах под влиянием последствий мирового финансового кризиса снижался, в 2010-2012 годах стал вновь увеличиваться, но более умеренными темпами. Нижегородская область в рассматриваемом периоде по показателю «инвестиции в основной капитал»не опускалась ниже 14 места среди субъектов Российской Федерации и 5 места среди субъектов ПФО. Объем инвестиций в основной капитал на душу населения в Нижегородской области в рассматриваемом периоде вырос в 7,3 раза (в среднем по РФ и ПФО - в 5,8 раза).

Таблица 1 - Сведения об объемах инвестиций в основной капитал в Нижегородской области в 2003-2012 годы [1, с. 54]

Год Инвестиции в основной капитал, млрд руб.* Инвестиции в основной капитал на душу населения, тыс. руб.* Доля инвестиций в основной капитал в ВРП, %

2003 37,4 10,69 18,08

2004 52,2 15,07 21,56

2005 64,6 18,82 21,55

2006 89,3 26,26 23,74

2007 133,2 39,48 23,92

2008 207,4 61,85 35,22

2009 201,7 60,47 36,86

2010 192,1 57,90 29,70

2011 224,3 67,13 29,11

2012 258,2 78,39 29,74

Примечание * - в фактически действовавших ценах

= В среднем по РФ; Степень износа основных фондов,%; 45,9

Нижегородская область; Степень износа основных фондов,%;

50,2

Нижегородс кая область; Удельный =

вес

полностью

изношенных

основных

фондов,%;

17,8

В среднем по РФ; Удельный вес полностью изношенных

основных

фондов,%;

14

III Нижегородская область = В среднем по РФ

Рисунок 1 - Степень износа и удельный вес полностью изношенных основных фондов в Нижегородской области и в среднем по регионам РФ в 2012 г. [2, с. 36].

53532348482323484848485323232323232323

!P7PPPPPU77777777777PPPPU77777777777PPPPU7777777

С 2003 по 2008 гг. объем соответствующих инвестиций в регионе возрастал, в 2009-2010 гг. уменьшался, в 2011-2012 гг. вновь начал расти. По данному показателю область ввиду относительно высокой плотности населения не поднималась среди регионов РФ выше 23 позиции, однако в ПФО на протяжении последних пяти лет занимала 2 место, уступая только Татарстану.

Доля капитальных вложений в валовом продукте в Нижегородской области выше, чем в России в целом и в среднем по регионам ПФО. Наибольшего значения разрыв достиг в 2009 г. и составлял 16,3 п.п. относительно уровня РФ, 10,9 п.п. относительно уровня ПФО. К 2012 г. разрыв сократился до 9,7 п.п. и 3,3 п.п. соответственно.

Распределение инвестиций в основной капитал по видам фондов представлено в табл. 2.

Наибольший объем инвестиций направлялся в приобретение машин, транспорта и оборудования (47,22 % от общего объема капитальных вложений в рассматриваемые 10 лет). Однако доля данного типа инвестиций имела тенденцию к снижению. Вторым по значимости направлением инвестирования были нежилые здания и сооружения (33,87 %). Их доля в 2008 г. значительно выросла, составив 42,6 %, но затем вернулась к значениям, близким к средним.В жилища за 10 лет было направлено 17,63 % инвестиций в основной капитал от их общего объема, тренд - восходящий [3, с. 65].

Таблица 2 - Структура инвестиций в основной капитал по видам основных фондов в Нижегородской области в 2003-2012 гг.

Год Инвестиции

в жилища в здания и сооружения в машины, оборудование, транспорт прочие

2003 12,4 30,3 55,2 2,1

2004 10,6 33,3 54,1 2,0

2005 12,8 28,5 57,0 1,7

2006 16,9 30,3 51,5 1,3

2007 15,6 32,1 51,2 1,1

2008 18,7 42,6 37,8 0,9

2009 21,1 34,7 43,3 0,9

2010 20,6 33,6 43,3 2,5

2011 17,0 31,7 50,6 0,7

2012 17,1 32,4 49,3 1,2

Объем прочих инвестиций незначителен (1,28 %), их доля сократилась в 1,75 раза (с 2,1 % в 2003 г. до 1,2 % в 2012 г.), тренд - нисходящий.

Распределение инвестиций в основной капитал по источникам финансирования представлено в табл. 3.

Таблица 3 - Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в Нижегородской области в 2003-2012 гг.

Год Инвестиции

Российские Иностранные Совместные

2003 81,2 4,0 14,8

2004 83,8 2,9 13,3

2005 79,5 7,3 13,2

2006 81,6 5,1 13,3

2007 87,7 4,6 7,7

2008 86,0 10,1 3,9

2009 84,3 11,9 3,8

2010 87,6 3,9 8,5

2011 82,1 5,1 12,8

2012 81,5 5,4 13,1

Инвестиции из российских источников значительно превышали инвестиции с участием иностранного капитала (иностранные и совместные российские и иностранные). Доля российских инвестиций в рассматриваемом периоде не опускалась ниже 79,5 % и в среднем составила 84 % (тренд - восходящий), из них частные инвестиции -59,47 %, государственные инвестиции - 12,85 %, смешанные российские инвестиции - 5,95 %; муниципальные инвестиции - 5,73 %. Тренд частных инвестиций - восходящий, государственных - нисходящий, смешанных и муниципальных инвестиций - горизонтальный.

Наибольший объем иностранных инвестиций поступил в рассматриваемом периоде из Нидерландов, Германии, Австрии, Великобритании и Кипра (рис. 2). Вложения инвесторов из этих стран в совокупности составили 81 % от общего объема накопленных иностранных инвестиций в регионе. Доля инвесторов из прочих стран составила 19 % от общего объема накопленных иностранных инвестиций.

Прочие 19 %

Кипр 8 %

Великобр: ния 7 %

Австрия 11 %

Г ермания 24 %

Германия Нидерланды Австрия Великобритания Кипр

Прочие

Нидерланды;

31 %

Рис. 2. Доли государств-партнеров Нижегородской области в накопленных иностранных инвестициях в период с 2003 по 2012 гг.

Доля инвестиций с участием иностранного капитала в рассматриваемом периоде была невысокой и составила в среднем 16 % от их общего объема (тренд - восходящий), из них прямые инвестиции - 7,7 % (тренд - горизонтальный), портфельные - 0,2 % (тренд - нисходящий), прочие инвестиций - 8,1 % (тренд - восходящий).

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования представлена в табл. 4.

Таблица 4 - Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в Нижегородской области в 2003-2012 гг.

Год Источники инвестиций в основной капитал

Собственные средства Привлеченные средства

2003 60,2 39,8

2004 59,9 40,1

2005 57,3 42,7

2006 50,9 49,1

2007 42,9 57,1

2008 37,2 62,8

2009 35,8 64,2

2010 44,7 55,3

2011 35,8 64,2

2012 40,3 59,7

По данным табл. 4, происходит заметное снижение доли инвестиций в основной капитал, финансируемых за счет собственных средств организаций. Если в 2003 г. соотношение между собственными и привлеченными средствами в структуре инвестиций составляло приблизительно 1,51:1, то в 2012 г. соотношение поменялось на противоположное, составив 1:1,48. В наибольшей степени на рост доли привлеченных средств повлияло увеличение доли банковских кредитов (за 10 лет в 3,2 раза) и бюджетных средств (за 10 лет на 35 %).

В отраслевом разрезе наиболее привлекательными для инвесторов были обрабатывающие производства (35,85 % от общего объема капитальных вложений), транспорт и связь (24,38 %), операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (12,49 %), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (7,14 %). В совокупности в 2003-2012 гг. на данные виды экономической деятельности пришлось почти 80 % капитальных вложений. Внутри обрабатывающих производств лидировали по инвестициям металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (36 %), химическое производство (19 %), производство транспортных средств и оборудования (9 %).

Иностранные инвесторы предпочитали осуществлять капитальные вложения в обрабатывающие производства (89 % от общего объема инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов), в том числе в химическое производство (46 %), металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (12 %), производство машин и оборудования (11 %) и производство транспортных средств и оборудования (10 %).

Объемы инвестиций в основной капитал имеют прямую корреляцию с состоянием инвестиционного климата в регионе, под которым понимаются экономические, политические, финансовые и прочие условия, оказывающие влияние на приток внутренних и внешних инвестиций в экономику [2, с. 156].

Для определения состояния и тенденций инвестиционного климата в Нижегородской области воспользуемся оценками специализированного рейтингового агентства «Эксперт РА». В качестве составляющих инвестиционного климата агентство рассматривает две относительно самостоятельные характеристики: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск.

Под инвестиционным потенциалом в данном случае понимается качественная характеристика, учитывающая насыщенность территории региона факторами производства, потребительский спрос населения и другие показатели, влияющие на потенциальные объемы инве-

стирования в регион. Инвестиционный потенциал складывается из девяти частных потенциалов, в том числе:

- природно-ресурсный (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);

- трудовой (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);

- производственный (совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе);

- инновационный (уровень развития науки и внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе);

- институциональный (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);

- инфраструктурный (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность);

- финансовый (объем налоговой базы, прибыльность предприятий региона и доходы населения);

- потребительский (совокупная покупательная способность населения региона);

- туристический (наличие мест посещения туристами и отдыхающими, а также мест развлечения и размещения для них).

Под инвестиционным риском понимается качественная характеристика, характеризующая вероятность потери инвестиций и дохода от них. Учитываются следующие виды риска:

- экономический (тенденции в экономическом развитии региона);

- финансовый (степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий);

- социальный (уровень социальной напряженности);

- экологический (уровень загрязнения окружающей среды, включая радиационное);

- криминальный (уровень преступности в регионе с учетом тяжести преступлений, экономической преступности и преступлений, связанных с незаконным оборотом наркотиков);

- управленческий (качество управления бюджетом, наличие программно-целевых документов, степень развитости системы управления, уровень младенческой смертности как интегральный показатель результатов социальной сферы) [4, с. 85].

Согласно оценкам «Эксперт РА», Нижегородская область в рассматриваемом периодеобладала средниминвестиционным потенциалом и умеренным инвестиционным риском, что соответствует удовлетворительному инвестиционному климату. В качестве сильных сторон региона агентство выделяет нновационный потенциал, институцио-

нальный и трудовой потенциалы. Особенно негативно влияют на инвестиционный климат области высокий уровень преступности, волатильность экономического развития, недостаточная сбалансированность регионального бюджета и финансов предприятий.

Подводя итоги, можно сделать вывод, что Нижегородская область занимает ведущие позиции в Российской Федерации и ПФО по объемам инвестиций в основной капитал и их доле в валовом региональном продукте. Однако темпы роста капитальных вложений снижаются. Для их увеличения нами предлагается в деятельности по развитию инвестиционной сферы региона сделать акцент на следующем:

1. Существенно улучшить инвестиционный климат в регионе. Требуется изменить к лучшему криминогенную обстановку, добиться снижения инвестиционных рисков (административно-правовых, экономико-финансовых и политических), повысить эффективность взаимодействия Правительства области с инвесторами, интенсивность формирования в регионе технологических парков и промышленных площадок с развитой инфраструктурой и хорошими транспортными развязками, сформировать устойчивый имидж области как территории, благоприятной для инвестиций.

2. Способствовать более активному внедрению в деловой оборот нижегородских предприятий такого инструмента привлечения финансовых ресурсов для реализации инвестиционных проектов, как эмиссия акций. Для этого нужно более активно использовать возможности Нижегородской валютно-фондовой биржи. Необходимо стимулировать подготовку организациями, осуществляющими инвестиции в основной капитал, эффективных, амбициозных, но реалистичных планов роста, повышать, совершенствуя нормативно-правовую базу и образовательную среду, готовность собственников бизнеса к взаимодействию с инвесторами, обеспечить портфельных инвесторов информацией (с помощью специализированных бюллетеней, Интернет-сайта) о предприятиях, стремящихся и готовых к взаимодействию с ними.

3. Повысить активность привлечения на территорию региона инвестиций с участием иностранного капитала. Их значимость для развития экономики области трудно переоценить. Во-первых, они позволяют преодолеть внутренние ресурсные ограничения. Во-вторых, часто являясь более «дешевыми», позволяют снизить требования к минимальной доходности инвестиционных проектов и принять к реализации перспективные предложения, которые в противном случае были бы отвергнуты. В третьих, в случае прямых инвестиций, осуществляемых ведущими зарубежными компаниями, у местных специалистов появляется возможность освоить новейшие управленческие и производствен-

ные технологии, которые впоследствии могут быть использованы на отечественных предприятиях. В этой связи очень важно обеспечить защиту прав иностранных инвесторов, в том числе гарантировать неприкосновенность их вложений, возможность беспрепятственно распоряжаться средствами, полученными от реализации проекта, неизменность условий соглашений, заключенных между инвесторами и государством (за исключением случаев форс-мажорных обстоятельств).

4. Создать условия для снижения затрат финансовых ресурсов организаций на осуществление инвестиций в основной капитал. Для этого необходимо усилить конкуренцию между предприятиями, производящими инвестиционную продукцию (строительными, промышленными и т.д.), что будет способствовать повышению эффективности их работы и снижению отпускных цен. Кроме того, необходимо обеспечить обоснованность и предсказуемость арендных ставок, тарифов на услуги ЖКХ, что будет способствовать снижению затрат на эксплуатацию основных фондов.

5. Повысить равномерность распределения инвестиций между ключевыми отраслями экономики региона. Анализ показал, что основная доля инвестиций в основной капитал в рассматриваемом периоде пришлась на относительно небольшое количество отраслей, что способствовало ускорению модернизации основных фондов работающих в них предприятий.

При этом организации, занимающиеся прочими ключевыми видами деятельности (сельским хозяйством, образованием, здравоохранением, предоставлением коммунальных услуг), испытывали недостаток капитальных вложений.

Отсутствие необходимых темпов обновления вынуждает многих из них эксплуатировать значительно или полностью изношенные основные фонды, что снижает надежность и качество работы организаций, повышает их эксплуатационные издержки. Кроме того, развитие узкой группы отраслей снижает диверсифицированность экономики Нижегородской области и усиливает ее зависимость от колебаний экономической конъюнктуры.

Считаем, что реализация перечисленных мер будет способствовать улучшению инвестиционного климата региона, увеличению объема осуществляемых на его территории инвестиций в основной капитал, снижению до приемлемых уровней степени изношенности основных фондов, повышению эффективности работы предприятий и социально-экономического развития Нижегородской области.

ЛИТЕРАТУРА

1. Федеральный закон № 39 - ФЗ от 25.02.1999 «Об инвестиционной деятельности в российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

2. Нижегородская область. Статистический ежегодник. 2012: Стат. сб. / Нижегородстат. Н. Новгород. 2012. 404 с.

3. Нижегородская область. Статистический ежегодник. 2013: Стат. сб. / Нижегородстат. Н. Новгород. 2013. 413 с.

4. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 6- е изд., перераб. и доп. ИФНРА-М. 2008. 512 с.

STATE AND WAYS OF INCREASE OF FIXED CAPITAL INVESTMENT IN THE NIZHNY NOVGOROD REGION

Keywords: investments in fixed capital, analysis, fixed assets, Nizhny Novgorod region, Russian Federation.

Annotation. The article substantiates the importance of investments in fixed capital for the economy of the Nizhny Novgorod region, the analysis of the volume and structure of fixed capital investments in the region for the period from 2003 to 2012, the proposed measuresto increase investments in fixed capital in the economy of the region.

ПОТАШНИК ЯРОСЛАВ СЕМЕНОВИЧ - к.э.н., доцент кафедры экономики предприятия, Нижегородский государственный педагогический университет имени К. Минина, Россия, Н. Новгород, (mininsky.universitet@yandex.ru).

POTASHNIK YAROSLAV SEMENOVICH - candidate of economics sciences, the senior lecturer of chair of economics of enterprise, the Nizhniy Novgorod state pedagogical university of K. Minin, Russia, Nizhniy Novgorod, (mininsky.universitet@yandex.ru).___________________