Анализ финансового состояния предприятий Тамбовской области

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ТАМБОВСКОЙ ОБЛАСТИ

Н. В. БОРОДИНА, Т. Н. ЧЕРЕМИСИНА

Статья посвящена вопросам экономического анализа финансового состояния предприятий на примере Тамбовской области. На основе имеющихся статистических данных по региону авторами произведен экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций Тамбовской области. Выявлены положительные и отрицательные стороны их финансовой деятельности и сделаны соответствующие выводы с целью принятия управленческих решений.

Ключевые слова: экономический анализ, финансовое состояние предприятий и организаций, финансовая устойчивость и платежеспособность, уровень рентабельности, финансовый результат.

Одной из главных задач процесса управления предприятием является принятие управленческих решений. Экономический анализ, занимая промежуточное положение между обработкой данных и принятием решения, оказывает непосредственное влияние на качество принимаемых управленческих решений. Анализ представляет собой содержательную сторону процесса управления организацией.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия, так как данный анализ характеризует обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В последнее время наблюдается повышенный интерес к финансовому анализу организаций, так как круг пользователей этой информации довольно обширный. В их число входят учредители, конкуренты, партнеры, поставщики и покупатели, кредитные учреждения и др.

Понятно, что при ежедневной рутине финансовый анализ проводить трудоемко. Тем более, что он требует завершенных отчетных показателей. Показатели финансового состояния дают возможность определить финансовую устойчивость предприятия, что должно лечь в основу при выработке им стратегических управленческих решений.

В развитии любой организации существует вероятность поступления кризиса. Остроту кризи-

са можно снизить, если учесть его особенности, вовремя распознать и увидеть его наступление.

Основой специальных управленческих решений, направленных на предупреждение и преодоление финансовых кризисов предприятия являются данные анализа финансового состояния предприятия.

Любую ситуацию, в которой предприятие не успевает подготовиться к изменениям, можно считать кризисной. Чтобы этого не произошло, необходимо вовремя понять причины, по которым экономика предприятия оказалась в кризисе, и принять меры еще до внешнего проявления трудностей.

Экономический аспект проблемы заключается в том, что при осуществлении постоянного мониторинга финансового состояния предприятия возможный финансовый кризис может быть выявлен на ранних стадиях проявления. Если анализ финансового состояния не проводится периодически, и не уделяется внимание показателям, сигнализирующим о наступлении кризисной ситуации, то это может привести предприятие к финансовой несостоятельности, что будет являться следствием неэффективности финансового менеджмента [2].

Исходной информационной базой для проведения такого анализа является, главным образом, бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов. Она выражает единую систему данных об имущественном и финансовом положении организаций и о конечных результатах их хозяйственной деятельности.

На основе официальных данных статистики, базирующихся на финансовой (бухгалтерской) отчетности, попытаемся проанализировать финансовое состояние предприятий Тамбовской области.

Стоимость имущества предприятий и организаций Тамбовской области в 2011 г. и источников его образования представлена в таблице 1.

Стоимость имущества предприятий и организаций Тамбовской области и источников его образования в 2011 г. [1]

Таблица 1

На начало года На конец года Изменение за год Справочно: изменение за 2010 г., в %

млн. рублей в % к итогу млн. рублей в % к итогу млн. рублей в %

АКТИВ

Всего по активу 154268,6 100,0 209066,5 100,0 54797,9 135,5 127,7

из него: внеоборотные активы 63515,9 41,2 86826,4 41,5 23310,5 136,7 119,9

из них: основные средства 40006,8 25,9 55283,0 26,4 15276,2 138,2 116,6

долгосрочные финансовые вложения 6932,0 4,8 8603,4 4,1 1671,4 124,1 138,6

оборотные активы 90752,7 58,8 122240,1 58,5 31487,4 134,7 133,3

из них: запасы 33235,7 21,5 45939,3 22,0 12703,6 138,2 125,2

дебиторская задолженность 35921,8 23,3 48854,6 23,4 12932,8 136,0 129,4

краткосрочные финансовые вложения 15395,8 10,0 19099,3 9,1 3703,5 124,1 176,4

денежные средства 4629,1 3,0 6226,4 3,0 1597,3 134,5 126,8

ПАССИВ

Всего по пассиву 154268,6 100,0 209066,5 100,0 54797,9 135,5 127,7

из него: капитал и резервы 43853,3 28,4 52622,2 25,2 8768,8 120,0 121,7

из них нераспределенная прибыль 19743,5 12,8 22574,5 10,8 2831,0 114,3 119,1

долгосрочные обязательства 37289,5 24,2 55710,3 26,6 18420,8 149,4 123,2

краткосрочные обязательства 73125,7 47,4 100734,0 48,2 27608,3 137,8 133,6

из них: кредиторская задолженность 44364,5 28,8 62195,5 29,7 17831,0 140,2 121,4

Анализ данных таблицы 1 показывает, что общая стоимость имущества организаций области на 01.01.2012 г. составила 209,1 млрд руб. и увеличилась по сравнению с аналогичной датой 2011 г. на 54,8 млрд руб. (на 35,5 %). Это положительная тенденция, свидетельствующая об увеличении экономического потенциала организаций области. Рост стоимости имущества произошел в результате увеличения внеоборотных активов -на 23,3 млрд руб. (на 36,7 %) и оборотных средств на 31,5 млрд руб. (на 34,7 %).

На увеличение внеоборотных активов в основном повлиял рост стоимости основных

средств на 15,3 млрд руб. (в 1,4 раза) и долгосрочных финансовых вложений - на 1,2 млрд руб. (в 1,2 раза).

В структуре внеоборотных активов основную долю занимают основные средства (63,7 %). Несмотря на увеличение стоимости основных

средств к концу 2011 г. на 38,2 %, их доля в структуре внеоборотных активов возросла незначительно - лишь на 0,5 процентных пунктов.

Оборотные активы организаций Тамбовской области к концу 2011 г. составили 122,2 млрд руб. и увеличились на 31,5 млрд руб., или на 34,7 %.

Наибольший удельный вес в составе оборотных активов занимали дебиторская задолженность (40,0 %) и запасы (37,6 %). При этом объем дебиторской задолженности увеличился на 12,9 млрд руб. (на 36,0 %), а величина запасов - на 12,7 млрд руб. (на 38,2 %). Их суммарная доля в общей стоимости оборотных активов организаций области на конец 2011 г. составила 77,6 % и за год возросла на

1,4 п.п., в том числе по дебиторской задолженности - на 0,4 п.п., по запасам - на 1,0 п.п.

Наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 48,9 млрд руб. свидетельствует об отвлечении части текущих

активов на кредитование потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов. Фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Наиболее мобильной составляющей оборотных средств являются краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Доля краткосрочных финансовых вложений в общем объеме оборотных средств составила на конец 2011 г. 15,6 % и снизилась по сравнению с началом 2011 г. на

1,4 п.п. Сумма денежных средств увеличилась на 34,5 %, однако доля их в общей стоимости имущества осталась неизменной - 5,1 %.

Изменения, произошедшие в суммовом размере активов, привели к изменению их структуры. Так, на начало года на долю оборотных активов приходилось 58,8 %, соответственно, на внеоборотные - 41,2 %. На конец года оборотные активы в общей сумме активов составили 58,5 %, соответственно, внеоборотные - 41,5 %.

Произошедшие изменения в размещении активов вызвали соответственные изменения в структуре пассивов предприятия. Удельный вес собственного капитала предприятий снизился с

28.4 % на начало года до 25,2 % на конец 2011 г.

Отрицательным фактом является увеличение

суммы долгосрочных заемных средств на

18.4 млрд руб., или в 1,5 раза и краткосрочных обязательств - на 27,6 млрд руб. (на 37,8 %). Данный факт свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятий области.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятий и их развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов -за счет заемных средств, важнейшей аналитической характеристикой является финансовая устойчивость и платежеспособность предприятий [3].

Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность предприятий и организаций Тамбовской области в 2010-2011 гг. приведены в таблице 2.

Таблица 2

Основные показатели финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий и организаций Тамбовской области в 2010 - 2011 гг.*

На конец 2010 г. На конец 2011 г. Отклонение (+;-) Норматив

Соотношение привлеченного и собственного капитала 2,570 2,838 + 0,268 < 1

Коэффициент концентрации привлеченного капитала 0,716 0,748 + 0,032 < 0,4

Коэффициент финансовой устойчивости 0,389 0,352 - 0,037 >1

Коэффициент автономии (доля собственных средств в валюте баланса) 0,284 0,252 - 0,032 >0,5

Коэффициент маневренности собственного капитала - 0,395 - 0,594 - 0,199 >0,5

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - 0,182 - 0,265 - 0,083 > 0,1

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,286 0,256 - 0,03 > 0,2

Коэффициент быстрой ликвидности 0,790 0,750 - 0,04 > 1,0

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) 1,223 1,228 + 0,005 < 2

*Расчет автора по [1, с. 18]

Из данных таблицы 2 видно, что в предприятиях и организациях Тамбовской области значения практически всех показателей, характеризующих уровень ликвидности за 2010-2011 гг. ниже установленного норматива.

Так, коэффициент покрытия, определяющий соотношение текущих активов и текущих обязательств, на 01.01.2012 г. составляет 1,228, т. е.

текущие активы составляют от суммы текущих обязательств 122,8 %. Это, на наш взгляд, крайне отрицательный факт. Оборотные активы организаций должны в 2 раза превосходить все краткосрочные обязательства, чтобы при погашении долгов перед кредиторами у организаций оставалось бы не менее половины имеющихся оборотных средств для продолжения деятельности.

В течение 2011 г. коэффициент текущей ликвидности возрос на 0,5 процентных пункта, однако все же остается далеко от норматива, что говорит о низких платежных возможностях организаций в целом.

На критическое финансовое положение предприятий и организаций области указывает также и коэффициент быстрой ликвидности, который составляет 0,750, что гораздо ниже установленного норматива.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2011 г. сократился, однако остается несколько выше его нормативного значения. Чем выше данный коэффициент, тем больше возможности имеет предприятие рассчитаться с наиболее срочными обязательствами (с бюджетом по налогам, с работниками по заработной плате и т. п.).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами указывает на то, что собственные оборотные средства в общей сумме собственного капитала составляют на конец 2011 г. минус 26,5 %. Как следует из таблицы 2, на анализируемых нами предприятиях, его значение также значительно ниже нормативного, что свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса организаций области.

На основании приведенных в таблице 2 расчетов также можно сделать вывод, что предприятия и организации Тамбовской области по состоянию и на начало и на конец 2011 г. неустойчивы по всем базовым показателям:

1) коэффициент автономии имеет на протяжении года стабильно низкое значение - в среднем 0,268, что говорит о том, что большая часть хозяйственных средств предприятий образована за счет заемных источников. Это означает, что собственные средства в общей сумме хозяйственных средств на конец года составляют лишь

25,2 %, что недопустимо. Также крайне низок уровень коэффициента финансовой устойчивости - 0,389 (в течение года он еще сократился на

0,037), т. е. на конец 2011 г. собственные средства составляют чуть более 35 % от общей суммы заемных средств при нормативном значении — 100 %;

2) значения коэффициента маневренности собственного капитала крайне низки (минус 0,395 на конец 2010 г. и минус 0,594 на конец 2011 г.), что говорит об отсутствии собственных средств в структуре оборотных активов - это значительно повышает финансовый риск - при низкой маневренности собственного капитала предприятия не смогут в достаточно короткие сроки мобилизовать средства для покрытия большей части своих

обязательств (при условии, что такая ситуация когда-нибудь наступит) и является фактором, сильно ухудшающим финансовую устойчивость. Кроме того, могут возникнуть проблемы с дополнительным привлечением займов - снижается инвестиционная привлекательность предприятий;

3) значения коэффициентов концентрации привлеченного капитала и соотношения привлеченного и собственного капитала свидетельствуют об очень высокой роли заемных источников средств в общей их сумме (коэффициент концентрации - 0,716 на конец 2010 г. и 0,748 на конец 2011 г.; коэффициент соотношения, соответственно, 2,570 и 2,838) - это говорит об очень высоком финансовом риске предприятий и их значительной зависимости от кредиторов.

Ключевым показателем финансового состояния организаций области, комплексно отражающих их хозяйственную деятельность в форме денежных накоплений, является прибыль, которая создает базу для самофинансирования, способствует расширенному воспроизводству и удовлетворению социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

По данным статистики (по учитываемому кругу организаций) на основе годовой бухгалтерской отчетности за 2011 г. сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций области по сравнению с 2010 г. снизился на 13,3 % и составил 4034,2 млн руб. [1, с. 3].

Из данных рисунка 1 видно, что, несмотря на наметившуюся с 2008 г. положительную динамику сальдированного финансового результата, организации области в 2011 г. по сравнению с

2010 г. (по сопоставимому кругу организаций) допустили его снижение на 19,1 %.

Итоги финансово-хозяйственной деятельности организаций напрямую зависят от выручки от реализации, затрат на производство, прибыли от реализации.

Формирование сальдированного финансового результата в 2010-2011 гг. по предприятиям и организациям Тамбовской области представлены в таблице 3.

Как показывают данные таблицы 3, основным источником доходов коммерческих организаций является выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг. Объем выручки по области за 2011 г. составил 230,0 млрд. рублей. К уровню 2010 г. доходы возросли по сопоставимому кругу организаций на 27,1 % [1, с. 6].

е

л

Ю

у

р

6000

5000

4000

3000

2000

1000

0

5226,0

192,8

2007 г.

4150,2

75,7

4451,0

94,8

4655,1

91,5

2008 г. 2009 г. 2010 |г. 2011 г.

Объем Темп роста

±

4034,2

80,9

250

200

Я 1 о0

опр

Рис. 1. Динамика сальдированного финансового результата

(в % к предыдущему году) [1, с. 4]

50

а

На конечный финансовый результат организаций области за 2011 г. оказали влияние отдельные его составляющие: отрицательное сальдо прочих доходов и расходов, которое возросло по сравнению с 2010 г. в 1,6 раза, рост себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг -на 28,4 %, а также увеличение коммерческих и управленческих расходов - на 23,5 %.

Наибольшие объемы сальдированного финансового результата в 2011 г., как и в предыду-

щие годы, сложились в организациях двух основных видов экономической деятельности: «оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования» (1,6 млрд руб., или 40,0 %) и «сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство» (1,4 млрд руб., или 34,6 %). При этом суммарная величина сальдированного финансового результата организаций - лидеров составила в

2011 г. 74,6 % против 71,7 % в 2010 г. [1, с. 7].

Таблица 3

Формирование сальдированного финансового результата предприятий и организаций Тамбовской области

за 2010-2011 гг.

Показатель 2010 г. 2011 г. 2011 г. в к 2010 г.

(+; -), млрд. руб. в %

Выручка от продажи продукции, работ, услуг (без НДС и аналогичных обязательных платежей) 180,9 230,0 49,1 127,1

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 156,9 201,4 44,5 128,4

Валовая прибыль 24,0 28,6 4,6 119,2

Коммерческие и управленческие расходы 15,7 19,4 3,7 123,5

Прибыль, убыток (-) от продаж 8,3 9,2 0,9 111,2

Сальдо прочих доходов и расходов -3,3 -5,2 -1,9 157,2

Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) 5,0 4,0 - 1,0 80,9

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятий получают законченную денежную оценку в показателе прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития любого предприятия, характеризует степень деловой активности и его финансового благополучия.

Организациями области в 2011 г. получена прибыль в сумме 8110,3 млн руб. против 7591,6 млн руб. в 2010 г. Удельный вес организаций, получивших прибыль, составил 84,9 % и по сравнению с 2010 г. возрос на 2,2 п.п. [5].

Удельный вес организаций, получивших убыток, за 2011 г. относительно 2010 г. снизился на 2,2 п.п. и составил 15,1 % от общего количества. Однако размер полученных ими убытков по сравнению с 2010 г. увеличился в 1,6 раза и составил 4076,1 млн руб. против 2603,8 млн руб. в

2010 г. [1, с. 8].

Хотелось бы отметить, что среди регионов Центрального федерального округа Тамбовская область на протяжении последних трех лет имеет наименьший удельный вес убыточных предприятий (рис. 2).

Белгородская г.Москва ----------------Брянская

Тульская

Тверская

Владимирская

\

Воронежская

Ивановская

Тамбовская Г

Смоленская

Калужская

Рязанская

Орловская

Липецкая

Московская

2009 г. 2010 г. —•— 2011 г.

Рис. 2. Удельный вес убыточных предприятий и организаций в общем числе предприятий и организаций по регионам

Центрального федерального округа в 2009-2011гг.

Оценку деловой активности предприятий и организаций Тамбовской области начнем с изучения динамики основных показателей, сопоставления темпов их изменения. Так, выручка от реализации в 2011 г. по сравнению с 2010 г. выросла на 49,1 млрд руб. (на 27,1 %), сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) снизился с 4987,9 млн руб. в 2010 г. до

4034,2 млн руб. в 2011 г. (темп роста 80,9 %). Среднегодовой объем имущества вырос на 54797,9 млн руб. (на 35,5 %).

Такое соотношение означает, что не выполняется «золотое правило» экономики:

100% < Темп роста (Т. р.) имущества < Т. р. выручки < Т. р. Прибыли

100 % < 135,5 % > 127,1 % > 80,9 %

Данное неравенство означает:

- экономический потенциал анализируемых предприятий в течение 2011 г. возрос, т. е. масштабы их деятельности увеличились;

- объем продаж возрастает более низкими темпами (127,1 %), чем активы (капитал) пред-

приятий (135,5 %), т. е. ресурсы предприятий используются неэффективно;

- то, что темп роста прибыли (80,9 %) ниже темпа роста выручки (127,1 %) свидетельствует об имеющемся в отчетном периоде относительном росте издержек производства и обращения.

Так как при анализе деловой активности большое внимание уделяется интенсивности использования оборотных средств, рассчитаем показатели оборачиваемости за 2010-2011 гг. и приведем их в таблице 4.

Анализируя полученные данные можно сделать вывод, что в течение 2010-2011 гг. скорость оборота всех активов предприятий Тамбовской области снизилась с 1,2 в 2010 г. до 1,1 в 2011 г. Скорость оборотных активов предприятия увеличилась в 1,6 раза, соответственно, с 2,3 до 3,7; скорость оборота дебиторской задолженности сократилась с 5,0 до 4,7. Средний срок погашения дебиторской задолженности предприятия сократился с 64,0 дня в 2010 г. до 63,2 дня в 2011 г.

Таблица 4

Показатели деловой активности предприятий и организаций Тамбовской области за 2010-2011 гг.

Показатель 2010 г. 2011 г. 2011г. (+;-) к 2010г.

Коэффициент общей оборачиваемости активов 1,2 1,1 - 0,1

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 2,3 3,7 - 1,4

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 4,7 5,0 + 0,3

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 4,1 3,7 - 0,4

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 4,1 4,4 + 0,3

Средний срок оборота оборотных активов, дней 160,2 100,0 - 60,2

Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней 64,0 63,2 - 0,8

Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней 89,5 98,7 + 9,2

Фондоотдача внеоборотных активов, руб. 2,85 2,65 - 0,2

Средний срок погашения кредиторской задолженности вырос с 89,5 дня в 2010 г. до 98,7 дня в 2011 г.

Фондоотдача внеоборотных активов снизилась с 2,85 руб. до 2,65 руб., т. е. уменьшилось количество продукции, приходящейся на один рубль внеоборотных активов за анализируемый период.

Увеличение скорости оборота оборотных активов является благоприятной тенденцией для предприятий, так как ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятиям обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции. Кроме того, положительной тенденцией на анализируемых предприятиях является увеличение скорости дебиторской задолженности, а также сокращение среднего срока ее погашения.

Одним из важнейших показателей, характеризующих эффективность финансово-хозяйственной деятельности организаций, является рентабельность [4].

В аналитической практике широко используется коэффициент рентабельности продукции как

отношение прибыли от продаж к затратам на производство проданных товаров, продукции, работ, услуг; рентабельность всех активов как отношение сальдированного финансового результата к сумме оборотных и внеоборотных активов.

Рентабельность продаж за 2011 г. в целом по полному кругу организаций по отношению к затратам составила 4,2 %, по отношению к выручке - 4,0 %. В 2010 г. это соотношение составляло 4,6 % и 4,4 % соответственно (табл. 5).

По сравнению с 2010 г. снизилась оценка общей эффективности использования финансовых ресурсов, вложенных в активы. Так, если в

2010 г. по всем организациям области в совокупный капитал было вложено 2,8 копейки, то в

2011 г. лишь 1,9 копейки (табл. 5) [1, с. 8].

Рентабельность активов в 2011 г. по сравнению с 2010 г. снизилась на 0,9 п.п. и в результате эффективность всего имущества организаций области составила 1,9 %. При этом снизилась рентабельность как внеоборотных активов (с 7,0 % в 2010 г. до 4,6% в 2011 г.), так и оборотных активов (с 4,5 % до 3,3 %).

Таким образом, проведенный анализ свидетельствует о преобладании отрицательных показателей деловой активности анализируемых предприятий.

Таблица 5

Уровень рентабельности в организациях Тамбовской области в 2010-2011 гг.

2010г. 2011г. 2011г. (+; -) к 2010г.

Рентабельность реализованной продукции 4,4 4,0 - 0,4

Рентабельность затрат 4,6 4,2 - 0,4

Рентабельность имущества 2,8 1,9 - 0,9

Рентабельность внеоборотных активов 7,0 4,6 - 2,4

Рентабельность оборотных активов 4,5 3,3 - 1,2

Рентабельность собственного капитала 9,5 7,7 - 1,8

Полученные результаты анализа финансового состояния предприятий и организаций Тамбовской области позволяют сделать вывод о том, что предприятия по итогам работы за 2010-2011 гг. находятся в нестабильном финансовом положении:

- имущественное положение предприятий и организаций Тамбовской области за 2010-2011 гг. в результате структурных изменений укрепилось. Так, стоимость имущества предприятия в 2011 г. возросла по сравнению с 2010 г. на 54,8 млрд руб. (на 35,5 %). Это положительная тенденция, свидетельствующая об увеличении экономического потенциала предприятий;

- однако в 2011 г. финансовое положение практически всех организаций области оставалось сложным. Рост цен, недостаточная обеспеченность денежными ресурсами, высокие процентные ставки банков за пользованием кредитом оказали негативное влияние на формирование финансовых результатов организаций;

- рост кредиторской задолженности привел к тому, что для формирования активов организациями области в большей степени привлекались заемные средства;

- основную сумму хозяйственных средств анализируемых предприятий в 2011 г. составляли заемные средства (74,8 %). Текущие активы превышали текущие обязательства всего в 1,2 раза и составляли 58,5 % всех средств, что не дает возможности быстрее маневрировать средствами. Собственные оборотные средства составляли лишь 17,6 % всех текущих активов;

- в 2011 г. в деятельности организаций области наблюдалось снижение сальдированного финансового результата, рост суммарного объема убытка и как следствие - снижение рентабельности проданных товаров (продукции, работ, услуг), рентабельности активов;

- по-прежнему существует проблема неплатежей, с которой время от времени сталкиваются даже стабильно работающие организации.

Литература

1. Аналитический материал «Финансовое положение организаций Тамбовской области за 2011 год». // Официальное издание. Тамбовстат. Тамбов, 2012. С. 13.

2. Абдукаримов И. Т., Абдукаримова Л. Г. Балансовая и текущая платежеспособность предприятия, методы оценки и анализа // Социально-экономические явления и процессы. Тамбов, 2007. № 1. С. 14-20.

3. Кожевникова Т. М., Мамонтов В. Д. Институциональная составляющая модернизации аграрной сферы // Социально-экономические явления и процессы. Тамбов, 2012. № 1.

4. Мамонтов В. Д., Осадчая Т. Г. Российское предпринимательство: тенденции движения к новой экономике // Социально-экономические явления и процессы. Тамбов, 2011. № 9.

5. Черемисина Н. В. Экономическая безопасность Тамбовской области: современная оценка в цифрах статистики. // Вестник Тамбовского университета. Серия Гуманитарные науки. Тамбов, 2011. Вып. 5 (97). С. 38-49.

* * *

ANALYSIS OF THE FINANCIAL CONDITION OF THE ENTERPRISES OF THE TAMBOV REGION

N. V. Borodina, T. N. Cheremisina

Article is devoted to questions of the economic analysis of a financial condition of the enterprises on the example of the Tambov region. On the basis of available statistical data on the region authors made the economic analysis of financial and economic activity of the enterprises and the organizations of the Tambov region; positive and negative sides of their financial activity are revealed and the corresponding conclusions for the purpose of adoption of administrative decisions are drawn.

Key words: economic analysis, financial condition of enterprises and organizations, financial stability and solvency, profitability level, financial result.