Знакомство со «Славянкой»

Производитель кондитерских изделий Orkla (бренды «Слад&Ко», «Фабрика имени Крупской», «Конфи», «Волжанка», «Пекарь») уходит из России. Бизнес норвежского холдинга тут оказался убыточным, теперь его собирается выкупить белгородский кондитер «Славянка». Сделка, которая оценивается в сумму до 3 млрд руб., позволит «Славянке» удвоить занимаемую долю рынка, однако догнать лидера — «Объединенных кондитеров» все же не удастся.

Норвежский концерн Orkla заключил соглашение с кондитерским объединением «Славянка» о продаже своего российского подразделения «Оркла Брэндс Россия», говорится в официальном сообщении компании. Председатель совета директоров «Славянки» Сергей Гусев через помощника подтвердил „Ъ“ «факт заключения договора о покупке», более подробные комментарии пообещав дать в январе. Сейчас сделка ожидает одобрения Федеральной антимонопольной службы, источник в ведомстве сообщил, что ходатайство получено в понедельник, оно должны быть рассмотрено до конца года.

Согласно договору, «Славянка» получит 100% российской «дочки» Orkla (владеет брендами «Слад&Ко», «Фабрика имени Крупской», «Конфи», «Волжанка», «Пекарь»). В сделку не входят компания по производству орешков Chaka и «отдельные объекты недвижимости в Санкт-Петербурге и Екатеринбурге», отмечается в пресс-релизе компании.

О планах продать российский бизнес Orkla сообщила еще в начале этого года. В отчете компании за 2013 год пояснялось, что в стране сложный рынок, а у российской «дочки» очень слабый показатель прибыли. В 2013 году выручка ОАО «Оркла Брэндс Россия» составила 8,025 млрд руб., убыток за этот же период — 1,986 млрд руб., следует из данных Kartoteka.ru. Сейчас на прибыль оказывают влияние высокие цены на сырье, которые усиливаются отрицательным валютным курсом, говорится в отчете Orkla за третий квартал этого года.

Директор департамента оценки и консультационных услуг швейцарской оценочной компании Swiss Appraisal в России и СНГ Алексей Сергеев считает, что актив все же может быть привлекателен для инвесторов, так как Orkla занимает первое место по доле рынка в Санкт-Петербурге и Екатеринбурге. С учетом накопленного на конец 2013 года долга, превышающего 6 млрд руб., компания может стоить 2,5–3 млрд руб., отмечает господин Сергеев.

При таком долге российский бизнес Orkla мог быть куплен по номиналу, считает директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. «На момент покупки Orkla этих активов их финансовое состояние было лучше, чем сейчас. Стать крупным федеральным игроком компания так и не смогла», — говорит господин Кривошапко. По его мнению, к компании могли проявлять интерес и другие участники рынка, в частности, «Объединенные кондитеры»: «Им могли быть интересны производственные мощности и портфель брендов». Основных претендентов на покупку российской «дочки» Orkla было два — «Славянка» и «Объединенные кондитеры», рассказал один из участников рынка. Другой источник „Ъ“ также слышал про интерес со стороны «Объединенных кондитеров». Но, по его информации, были и другие претенденты — отраслевые и финансовые инвесторы преимущественно из России.

После объединения «Оркла Брэндс Россия» и «Славянка» займут не больше 7–8% рынка, считает заместитель начальника центра экономического прогнозирования Газпромбанка Дарья Снитко. Она отмечает, что доля крупнейшего игрока рынка — «Объединенных кондитеров» — составляет 15–20%. В целом конъюнктура на рынке довольно сложная, так как растет цена на основные ингредиенты — сахар и какао, говорит госпожа Снитко. Так, какао за год подорожало практически на 25% из-за возможного дефицита бобов, связанного с распространением в Африке лихорадки Эбола. Согласно прогнозам эксперта, только рынок конфет по итогам года может составить чуть менее 500 млрд руб.