Банкам расширяют ориентир

В обмен на докапитализацию через ОФЗ крупнейшие банки смогут кредитовать не только реальный сектор, как предполагалось изначально, но и регионы. Такие изменения недавно претерпела первоначально очень консервативная антикризисная госпрограмма. Получается, что изначальная жесткая цель стимулирования производства фактически расширилась до стимулирования спроса, что может оказаться далеко не так эффективно, предупреждают эксперты.

Информация о том, что банкам, допущенным к докапитализации через ОФЗ, были расширены цели по кредитованию реального сектора, содержится в недавнем ответе первого зампреда ЦБ Алексея Симановского на просьбу Ассоциации российских банков допустить к такой докапитализации не только крупнейшие и санкционные, а еще и региональные банки. Как следует из ответа, смысла в этом нет, так как февральскими поправками программа уже была изменена так, чтобы обеспечить кредитование банками приоритетных отраслей экономики не только в масштабах всей страны, но и в масштабах регионов. Согласно этим поправкам, наряду с обязанностью банков, которые получат ОФЗ, кредитовать не менее чем на 1% в месяц конкретные отрасли экономики (сельское хозяйство, химическое и обрабатывающие производства, в том числе производство пищевых продуктов, машиностроительный и транспортный комплекс, строительство, связь, производство и распределение электроэнергии, газа и воды), у них появилась дополнительная возможность направить средства и на финансирование субъектов РФ как за счет прямого кредитования, так и за счет приобретения их долговых обязательств.

Интересно, что ни в Минфине, ни в АСВ не смогли вспомнить, кто именно был инициатором данной поправки. По словам замминистра финансов Алексея Моисеева, она родилась в рамках межведомственной дискуссии и не вызвала ни у кого дополнительных вопросов. В аппарате первого вице-премьера Игоря Шувалова также не стали комментировать эту тему. Происхождение поправки неизвестно и банкам--участникам программы. Между тем указанная поправка заметно меняет концепцию этой программы господдержки.

Несмотря на то что ОФЗ выделяются государством в капитал банков, ее цель, как неоднократно публично подчеркивали представители финансовых властей, отнюдь не помощь банковскому сектору, а обеспечение кредитования по приемлемым ставкам реального сектора экономики, то есть непосредственно поддержка производства.

Именно поэтому к данному источнику докапитализации не были допущены потребительские банки, зарабатывающие на кредитовании населения.

Всего на программу предусмотрено до 1 трлн руб., из которых 830 млрд руб. уже предварительно расписаны по 27 банкам, кроме того, на ОФЗ могут претендовать и не проходящие по минимальным требованиям к капиталу (25 млрд руб.) санкционнные игроки (например, СМП-банк или крымский РНКБ).

В случае кредитования в той или иной форме за счет ОФЗ банками субъектов РФ речь идет уже не о прямой поддержке приоритетных отраслей экономики, указывают эксперты. "Конечно, субъект федерации может потратить эти средства и на капитальные расходы, но практика показывает, что чаще всего регионы занимают средства под расходы социального характера,— рассуждают в одном из госбанков.— Хотя, конечно, все это поддерживает региональную экономику, в том числе за счет роста потребления". "Указы президента, а они в большинстве случаев затрагивают социальные вопросы, никто не отменял, поэтому, конечно, региональные власти будут стремиться их исполнить, в том числе и за счет этих средств",— уверены в другом банке. Таким образом, программа поддержки производства через докапитализацию банков за счет ОФЗ теперь уже охватила и поддержку регионов, а через нее — поддержку спроса. Косвенно это может простимулировать и рост производства, только вопрос, отечественного ли, отмечают эксперты. Кроме того, актуальным становится вопрос контроля за использованием полученных регионами средств.

Практический эффект от внесенных в программу изменений можно будет оценить по результатам реальной выдачи банками соответствующих кредитов после получения ими ОФЗ (в этом году по мере утверждения их заявок на госбумаги). Сами банки комментируют тему по-разному. "Мы собираемся сконцентрироваться на кредитовании преимущественно уже привычных нам реальных секторов экономики",— заявил "Ъ" председатель правления Абсолют-банка Андрей Дегтярев. "Пока еще довольно рано рассуждать на эту тему, мы даже заявку на участие в программе не подали",— заявили "Ъ" в одном из госбанков. Однако их интерес к кредитованию регионов прослеживается из статистики ЦБ. На 1 марта российские банки прокредитовали регионы в общей сложности на сумму 1 трлн руб., а также выкупили около 200 млрд руб. субфедеральных облигаций. В пятерке лидеров по кредитованию Сбербанк (760 млрд руб.), ВТБ (138 млрд руб.), СМП-банк (49 млрд руб.), Россельхозбанк (10 млрд руб.) и Связь-банк (9 млрд руб.).

При этом со временем склонность банков к кредитованию регионов будет только расти. Дефицит региональных бюджетов продолжит увеличиваться — прежде всего, из-за необходимости выполнения неснижаемых социальных обязательств в условиях кризисного падения поступлений, а также необходимости рефинансировать уже взятые обязательства. По оценкам главы Минфина Антона Силуанова, этот показатель по итогам 2015 года составит 600 млрд руб. (в 2014-м — 500 млрд руб.). "У субъектов действительно есть проблема рефинансирования долга, и исключение их из программы может дестимулировать банки их кредитовать",— подтверждает Алексей Моисеев.

"По сути, это странное переливание бюджетных денег из одного кармана в другой,— считает экс-замминистра финансов Алексей Саватюгин.— Если мы определяем приоритетные отрасли экономики, логично тогда выделить и приоритетные регионы, если уж в рамках данной программы правительство решило заодно поддержать и последних. Впрочем, учитывая стоимость ресурсов, все это не лучшим образом может сказаться на инфляции". "Думаю, что данная поправка не что иное, как возможность для ряда банков выполнить планы по кредитованию в рамках госпрограммы, поскольку некоторые субъекты РФ могут быть более качественными заемщиками, чем компании в приоритетных отраслях",— считает экономист крупной компании.