Методические аспекты оценки интеллектуальной собственности современных предприятий

МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ СОВРЕМЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ М.Н. Дудкина, аспирант

Воронежский государственный технический университет, г. Воронеж

В статье автор обосновывает необходимость определения стоимости результатов интеллектуальной деятельности современных предприятий, а также рассматривает основные подходы и методы оценки интеллектуальной собственности

На настоящий момент востребованность оценки в области интеллектуальной собственности (ИС) невелика в силу небольшого объема рынка прав на результаты интеллектуальной деятельности, что обусловлено существующим режимом налогообложения, недостаточностью законодательного обеспечения и неразвитостью в целом рынка объектов интеллектуальной собственности, усугубленных финансовым кризисом.

Однако в перспективе потребность в оценке интеллектуальной собственности будет только возрастать в связи с необходимостью учета нематериальных активов на балансе предприятий в целях отображения их реального финансового состояния; поиском новых путей финансирования текущей и инвестиционной деятельности компаний, приводящим к задействованию ранее не использовавшихся активов в рамках общей оптимизации структуры активов; совершенствованием законодательного обеспечения изобретательской и инновационной деятельности предприятий.

Оценка объекта интеллектуальной собственности, как и любого иного актива, связана с его сущностью, как объекта права, объекта гражданского оборота.

С 1 января 2008 года введена в действие часть четвертая Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ), регулирующая отношения интеллектуальной собственности. Согласно ст. 1225 Гражданского кодекса РФ интеллектуальной собственностью ( являются результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридических лиц, товаров, работ, услуг, которым предоставляется правовая охрана. Гражданским кодексом также предусмотрено, что объекты интеллектуальной собственности не оборотоспособны и права на них подлежат отчуждению (ст. 129 ГК РФ).

С 2008 года вступило в силу Положение по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" (ПБУ 14/2007), которое устанавливает правила формирования в бухгалтерском учете информации о нематериальных активах организаций, являющихся юридическими лицами по законодательству Российской Федерации (за исключением кредитных организаций и бюджетных учреждений).

Из анализа нормативно-правовых документов следует, что законодательные нормы устанавливают

минимальные требования к процедурам оценки интеллектуальной собственности, начиная от наименования объекта оценки и заканчивая необходимостью проверки наличия надлежаще оформленных документов в ходе оценки.

Также методология оценки установлена стандартами саморегулируемых организаций оценщиков, создаваемых на национальном, европейском и мировом уровне с целью гармонизации стандартов оценочной деятельности. Наиболее авторитетная из таких организаций - Международный комитет по стандартам оценки (МКСО) - International Valuation Standards Committee (IVSC). Этот комитет разрабатывает и регулярно публикует дополнения и изменения к международным стандартам оценки (МСО), на основе которых саморегулирующиеся организации в разных странах разрабатывают свои собственные стандарты [2].

В настоящее время в России действуют Федеральные стандарты оценки "Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО N 1)" от 20 июля 2007 года N 256, "Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)" от 20 июля 2007 года N 255, "Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)" от 20 июля 2007 года N 254.

Под оценкой интеллектуальной собственности понимается комплекс мероприятий юридического, экономического, организационно-технического и иного характера, направленных на установление ценности объекта оценки как товара.

Объектом оценки являются права на объекты интеллектуальной собственности, причем эти права имеют как территориальный, так и временный характер и должны быть действительны, т.е. владелец может их реализовать, не нарушая права третьих лиц.

Предметом оценки являются непосредственные результаты творческой деятельности человека - это научно-технические достижения, дизайнерские разработки, деловые и производственные секреты, профессиональные знания и опыт и т.д.

Деятельность юридических лиц и индивидуальных предпринимателей по проведению оценки как услуги третьим лицам, в частности по установлению рыночной стоимости объекта оценки, регулируется Федеральным законом от 29 июля 1998 года № 135-ФЗ (в редакции Федерального закона от 30.06.2008 N

108-ФЗ) «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».

В современных условиях проблема выбора методов оценки и согласования полученных результатов является весьма актуальной в практической работе оценщиков интеллектуальной собственности.

В целом постановка задачи оценки рыночной стоимости объекта интеллектуальной собственности имеет следующий вид:

^(!,2,3)^^[ (Ег (Пр, А, З, Ксот, Кс)4 (ц, Цб, Цп , 5),

8„, п, Сан)),

где S(1,2,з) - текущая рыночная стоимость ИС,

рассчитанная затратным и/или сравнительным и/или доходным подходами (руб); п - экономический срок действия прав на ИС, (лет); Sn - будущая стоимость ИС по происшествии п лет (руб); Е, - чистый доход по истечении ьго периода (года) (руб); ё - ставка дисконта (норма дохода) (%); / - периоды регулярных

выплат чистого дохода (месяц, квартал, год); t - темп инфляции (%); 5 - относительный прирост цен за конкретный период; ц - среднегодовая ставка рефинансирования оборотных средств, устанавливаемая Центральным банком РФ (%); дб - безрисковая ставка (%); дп - премия за риск (%); J - среднегодовой прирост индекса цен (%); Пр - чистая прибыль (после выплаты налогов) (руб); А - амортизация (руб); З - прирост долгосрочной задолженности (%); Ксот - прирост собственного оборотного капитала от использования ИС (%); Кс - капитальные вложения на создание и использование ИС (руб); Сан - стоимость ИС- аналогов (руб).

На данный момент существуют такие методологические подходы к определению ценности интеллектуальной собственности, как доходный, затратный и рыночный подходы, которые представлены в табл. 1.

Таблица 1

Подходы к оценке ИС

Подход к оценке Расчётная формула стоимости ИС

1 2

1. Затратный подход 1.1. Метод стоимости замещения 1.2. Метод восстановительной стоимости 1.3. Метод исторических затрат і=Т У^К^К'Х'ЕЄ'ХІХ (и г у, і= 0 где Ус - стоимость объекта ИС, рассчитанная на основе затратного подхода; Кт -коэффициент морального старения, равный (1 - ТФ/Тпи), где ТФ - фактический срок использования ИС; Тпи - полный срок полезного использования ИС; К - интегральный коэффициент научной значимости ( пределяяется экспертным путем); Т- год завершения разработки ИС; С - затраты на создание ИС (включая затраты на НИР, ОКР, ТР, изготовление опытных образцов, правовую охрану и т.п., в том числе прибыль разработчика) в і-ом году; і - порядковый номер года осуществления затрат; I - индекс инфляции (отношение уровня цен на дату оценки к уровню цен в і-ом году); г - ставка приведения (ставка доходности по альтернативным инвестициям).

2. Рыночный (сравнительный) подход 2.1. Метод сравнительных продаж Ут = Уа х Оі,...,п , где Vm - стоимость ИС, рассчитанная на основе сравнительного подхода; Va -стоимость ИС-аналога; Gl ,.,п - поправочные коэффициенты.

3. Доходный подход і=п Ур= Т.(Рі~Еі )х(1 + * Уі , і=1 где Ур - стоимость ИС, рассчитанная на основе доходного подхода Рі - величина чистой прибыли (после налогообложения), приходящейся на использование ИС, в і-ом году;Еі - расходы, связанные с использованием ИС (расходы на поддержание в силе охранного документа, расходы на доработку ИС, для товарных знаков - расходы на рекламу и др.); і - порядковый номер года получения дохода от использования ИС; d - ставка дисконтирования^ - срок действия права интеллектуальной собственности при купле-продаже патента (при купле-продаже лицензии - срок действия лицензионного договора).

3.1. Метод дробления прибыли Р = Б х Р1 , где Р - прибыль от использования ИС^ - доля прибыли от использования ИС в общей прибыли предприятия от реализации продукции, произведенной с использованием ИС; Pt - прибыль от реализации продукции, произведенной с использованием ИС.

3.2. Метод дисконтированных денежных потоков Ур = (Р - Еср) / к, где Р величина чистой прибыли (после налогообложения), приходящейся на использование ИС; Еср - средние расходы, связанные с использованием ИС (расходы на поддержание в силе охранного документа, расходы на доработку ИС, для товарных знаков - расходы на рекламу и др.); к- ставка дисконтирования.

Продолжение табл. 1

3.3. Метод преимущества в прибыли Р = Р1п - Р1о, где Р - прибыль от использования ИС; Рй- прибыль предприятия от реализации продукции, произведенной с использованием ИС; Рйэ - прибыль предприятия до внедрения ИС или прибыль другого предприятия от реализации аналогичной продукции без использования данного объекта ИС.

3.4. Метод стандартных ставок роялти Т V^E(Zi * У 1=1 где Vp -стоимость ИС, рассчитанная на основе доходного подхода; Qi - объем производства лицензионной продукции в i -том году;Zi - цена лицензионной продукции в i -том году; Ri - ставка роялти в i -том году;Ei - расходы, связанные с использованием ИС (расходы на поддержание в силе охранного документа и др.); ё - коэффициент дисконтирования в i -том году;Г- срок действия права интеллектуальной собственности (в частности срок лицензионного договора).

Рассмотрим подходы к оценке интеллектуальной собственности более подробно.

1. Затратный подход.

Затратный подход при оценке объектов интеллектуальной собственности используется в основном при их инвентаризации и постановке на бухгалтерский учет в качестве нематериального актива на баланс предприятия. Сущность затратного подхода заключается в определении современной (текущей) стоимости оцениваемой собственности через суммирование всех расходов, необходимых для ее создания, включая прибыль разработчика. При этом стоимость нового актива, полученная на основе затратного подхода, корректируется с учетом накопившихся за время его жизни изменений. К таким изменениям, как правило, относятся, моральное устаревание (несоответствие современному уровню научно-технического развития) и др.

Затратный подход представляет собой комбинацию методов, непосредственно основанных на исчислении стоимости понесенных затрат.

1.1. Метод определения первоначальной бухгалтерской балансовой стоимости объекта. Исходит из правил бухгалтерского учета и обычно определяется суммой фактически понесенных затрат по созданию объекта и подготовке к его полезному использованию без учета стоимости денег во времени. Данный метод согласно ПБУ 14/2007 используется при оценке первоначальной стоимости нематериальных активов, созданных самой организацией.

1.2. Метод стоимости замещения. Основан на определении прямых и косвенных затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, за вычетом износа (при его наличии), приведением объекта-аналога в состояние, пригодное к использованию, с учетом прибыли инвестора - величины наиболее вероятного вознаграждения за инвестирование капитала в создание интеллектуальной собственности (прав на результаты научно - технической деятельности).

1.3. Метод полной восстановительной стоимости. Учитывает прямые и косвенные затраты на создание точной копии оцениваемого объекта, то есть

такого же дизайна, из тех же материалов и т.д., с учетом износа (при его наличии) и прибыли инвестора.

В основе двух последних методов лежит расчет затрат на создание некого объекта похожего с объектом оценки, однако поиск похожих объектов затруднен в связи с уникальным характером прав на результаты научно - технической деятельности как объекта оценки.

Поэтому применение затратного подхода не целесообразно при оценке таких объектов интеллектуальной собственности, как права на результаты научно- технической деятельности.

2. Сравнительный подход.

Сравнительный подход основан на принципе замещения: объекты с аналогичной полезностью должны иметь близкую по значению стоимость, т. е. сравнительный подход предполагает определение стоимости ИС на основе стоимости аналога, скорректированной на ряд поправочных коэффициентов, учитывающих отличия между оцениваемым объектом и аналогом. Данный подход подразумевает наличие информации о ценах на аналогичные объекты. Причем для достоверности результатов необходима информация о достаточно большом количестве сделок с ИС (иначе выборка не будет репрезентативной). Применение сравнительного подхода к оценке стоимости объектов интеллектуальной собственности весьма затруднено из-за отсутствия информации по сделкам купли-продажи или предоставлению лицензий аналогичных объектов интеллектуальной собственности [1].

При оценке используется информация о ценах аналогов объекта оценки и условиях сделок с ним. При этом может использоваться информация о ценах спроса, предложения или сделок.

2.1. Метод прямого сравнения продаж. Выявляются сведение о продажах идентичных объектов, обладающих такими же, как объект оценки свойствами.

2.2. Метод косвенного сравнения продаж. Основан на поиске информации о ценах объектов, близких по количественным и качественным характеристикам, к объекту оценки с последующем внесением необхо-

димых корректировок на различие сравниваемых объектов, например, на объем передаваемых прав, наличие патентной защиты и т.п.

Использование сравнительного подхода возможно только при наличии достоверной и доступной информации о ценах объектов-аналогов. Данные по рынку продаж объектов аналогичных правам на результаты научно-технической деятельности в настоящее время практически отсутствуют.

3. Доходный подход.

Доходный подход нашел широкое применение при оценке стоимости объектов интеллектуальной собственности при уступке прав на данные объекты третьим лицам, либо при передаче прав на их использование по лицензии. Суть доходного подхода заключается в определении стоимости ИС как текущей стоимости будущих доходов от использования данного объекта. В основе данного подхода, кроме прочих, лежит принцип вклада: приобретая дополнительный производственный ресурс (ИС) предприниматель рассчитывает на получение дополнительного дохода от его использования в собственном производстве. Этот доход будет являться частью общего дохода от использования всей совокупности факторов производства (трудовых ресурсов, основных средств и т.п.).

Методы доходного подхода основываются на принципе ожидания. Данный принцип утверждает, что типичный инвестор или покупатель, приобретает объект интеллектуальной собственности в ожидании получения будущих доходов или выгод. Иными словами, стоимость объекта может быть определена как его способность приносить доход в будущем.

3.1. Метод дисконтирования денежных потоков. Он позволяет оценить будущую доходность интеллектуальной собственности, что в наибольшей мере интересует инвестора, который хочет принимать решение об инвестициях, имея представление о потоке будущих доходов, позволяющем ему окупить вложенные средства.

3.2. Метод преимущества в прибыли. Преимущество определяется по сравнению с предприятием, выпускающим аналогичную продукцию без использования объекта интеллектуальной собственности, или же по сравнению с прибылью, получаемой до использования объекта интеллектуальной собственности на анализируемом предприятии.

3.3. Метод выигрыша в себестоимости. Стоимость прав на результаты научно-технической деятельности определяется через расчет экономии на затратах, вызванной использованием объекта интеллектуальной собственности, затем полученный результат капитализируется по приведенной выше формуле.

3.4. Метод освобождения от роялти, где роялти -платеж за предоставления права использования объ-

екта интеллектуальной собственности. Оценка стоимости прав на результаты научно-технической деятельности по "методу освобождения от роялти" заключается в капитализации ежегодных роялти, получаемых по гипотетическому лицензионному соглашению. При этом рассчитывают ежегодные размеры роялти в виде определенного процента от планируемых объемов реализации, затем определяют ежегодные, приведенные на дату оценки, потоки роялти и суммированием определяют текущую стоимость прав на результаты научно-технической деятельности.

Применение того или иного оценочного метода зависит от ряда факторов, в числе которых можно отметить такие, как: характер ИС, характер и объем имеющейся информации относительно объекта оценки, степень достоверности данной информации и др.

Результаты, полученные по итогам применения названных методов оценки соизмеряются путем взвешивания результатов, полученных каждым из подходов, (то есть, путем присвоения весовых коэффициентов - ”^, Wp, ”^) с учетом следующих факторов:

а) надежности исходной информации, использовавшейся при проведении расчетов каждым подходом (методом);

б) количества и характера использованных допущений (явных и неявных), которые могут оказаться не соответствующими реальности (например, при прогнозировании будущих доходов, при определении ставки дисконта, ставки роялти).

В итоге взвешенная рыночная стоимость ИС будет определяться следующим образом:

V = V, + Vp + VmWm,,

где V - рыночная стоимость ИС; Ус - стоимость ИС, рассчитанная на основе затратного подхода; Vp - стоимость ИС, рассчитанная на основе доходного подхода; Vm - стоимость ИС, рассчитанная на основе сравнительного подхода; Wc - вес (в долях) результатов, полученных на базе затратного подхода; Wp - вес (в долях) результатов, полученных на базе доходного подхода; Wm- вес (в долях) результатов, полученных на базе сравнительного подхода.

Имеется ряд ограничительных условий для осуществления оценки объектов интеллектуальной собственности, такие как: оценка проводится с конкретной целью дальнейшего использования ИС; ограниченность прав на ИС (исключительное право, право на пользование, право на пользование и распоряжение и т.д.); ограниченность в сроках использования ИС (юридический и экономический срок службы ИС); действительность размера рыночной стоимости на конкретную дату оценки и др.

К особенностям проведения оценки ИС относится проблема научно-обоснованного выбора ставки роялти и коэффициента дисконтирования (или капи-

тализации), максимально учитывающих интересы как продавца, так и покупателя. Эта проблема является одной из важных при проведении оценки, так как выбор ставки оказывает существенное влияние на конечный результат оценки рыночной стоимости ИС.

Таким образом, принятие решения об окончательной величине стоимости ИС осуществляется на основе обобщения результатов оценок, полученных при использовании разных методов. При оценке ИС различными методами получаются различные значения стоимости объекта оценки. В значительной сте-

пени это объясняется тем фактом, что при использовании этих трех подходов допускаются погрешности, различающиеся между собой своим характером и величиной.

Рассмотрев существующие подходы к оценке ИС, можно предложить следующую предпочтительность их применения в зависимости от целей и случаев оценки, представленные в табл. 2, где Д, З, С - доходный, затратный и сравнительный подходы к оценке интеллектуальной собственности соответственно.

Таблица 2

Предпочтительность применения подходов к оценке интеллектуальной собственности____________

Виды ОИС Случаи оценки

Я О а* с * Внесение в уставной капитал Постанока/учет на балансе Расчет вознаграждения авторам Определение ущерба Реорганизация предприятия Залоговые операции Страхование

Патенты и технологии Д/З Д З Д Д/С З Д/З Д

Товарные знаки Д/З Д З Д Д/с З Д/З Д

Программы для ЭВМ, базы данных Д Д - Д Д - Д/с Д

Произведения литературы, искусства, науки и др. Д Д Д Д Д Д

Ноу-хау Д Д З Д Д З Д Д

На основе изучения подходов к оценке результатов интеллектуальной деятельности становится ясно, что практика применения различных методов оценки весьма разнообразна. Однако можно говорить о том, что доходный подход наиболее предпочтителен как для продавцов, так и покупателей интеллектуальной собственности, так как он универсален, теоретически обоснован и позволяет определить именно ту стоимость актива, которая должна быть определена в соответствии с типом совершаемой трансакции и целями оценки, а также учитывает перспективы развития современного предприятия, так как базируется на оценке потенциальных выгод от использования объектов интеллектуальной собственности.

Литература

1. Азгальдов Г.Г. Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов / Г.Г. Азгальдов, Н.Н. Карпова. М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2006. 400 с.

2. Козырев А.Н. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности / А.Н. Козырев, В.Л. Макаров. М.: РИЦ ГШ ВС РФ, 2003. 368 с.

Э (0732) 43-76-67

Ключевые слова: интеллектуальная собственность, нематериальные активы, оценка результатов интеллектуальной деятельности, доходный подход.