Трансформация сущности, содержания и характера представления количественных данных об инвестициях в основной капитал

инвестиционная и инновационная деятельность

ТРАНСФОРМАЦИЯ СуЩНОСТИ, СОДЕРЖАНИЯ И хАРАКТЕРА ПРЕДСТАВЛЕНИЯ

количественных данных об инвестициях

В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ

В.С. ЛЕВИН,

доктор экономических наук, заведующий кафедрой финансов и кредита

Т.Н. ЛЕВИНА,

соискатель кафедры финансов и кредита

Н.С. СОВЕТОВА,

соискатель кафедры финансов и кредита, преподаватель Оренбургский государственный аграрный университет

Термины «инвестиции в основной капитал» и «капитальные вложения» часто используются как синонимы. Вместе с тем термин «капитальные вложения» следует считать устаревшим, а его применение ограничить периодом существования плановой экономики. Инвестиции в основной капитал нужно рассматривать как часть инвестиций в нефинансовые активы, а инвестиции в нефинансовые активы включают в свой состав инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования, затраты на НИОКР, инвестиции на прирост запасов материальных оборотных средств и инвестиции в нематериальные активы.

Ключевые слова: инвестиции, капитал, основной капитал, материальные основные фонды, капитальные вложения, нефинансовые активы, внеоборотные активы, основные фонды.

Понятие «инвестиции в основной капитал» в отечественной экономике стало использоваться сравнительно недавно — с начала 1990-х гг. До этого времени широко использовалось понятие «капитальные вложения», которое, по мнению Е. Е.

Румянцевой [7, с. 190], в настоящее время является устаревшим термином, обозначавшим вложения в основной капитал в целях замещения выбывающего капитала или создания нового.

В СНС—1993 г. понятие основного капитала тесно связано с понятием экономических активов — объектов, для которых характерны следующие признаки: в отношении таких объектов институциональные единицы осуществляют права собственности (индивидуально или коллективно); собственники таких объектов получают экономическую выгоду в результате владения ими или использования их в течение определенного времени.

В соответствии с принятой классификацией экономических активов все экономические активы делятся на финансовые и нефинансовые активы. Нефинансовые активы в зависимости от их происхождения подразделяются на произведенные и непроизведенные. Произведенные нефинансовые активы возникают в результате процесса производства, различают три основных вида произведенных

нефинансовых активов: основной капитал, запасы материальных оборотных средств, ценности.

Под основным капиталом понимают материальные и нематериальные активы (фонды), являющиеся результатом производства, которые повторно или многократно используются в процессе производства более года. При этом материальные основные фонды включают следующие типы активов: здания и сооружения; машины и оборудование, транспортные средства; культивируемые активы (скот племенной, продуктивный, рабочий, сады, виноградники и другие насаждения), используемые многократно ради получения продуктов.

Нематериальные основные фонды включают: затраты на геологоразведочные работы; затраты на программное обеспечение и базы данных для ЭВМ; оригиналы литературных и художественных произведений (фильмы, звукозаписи, рукописи и т. п.), являющиеся основой для их тиражирования [5].

Таким образом, в СНС—1993 г. понятие основного капитала отождествляется в первую очередь с нефинансовой природой данного вида актива, который получен в процессе производства и может быть представлен в виде материальных либо нематериальных объектов.

В финансово-кредитном энциклопедическом словаре основной капитал определяется как одна из составляющих производительного капитала, полностью или многократно используемая в производстве товара, переносящая свою стоимость на новый продукт по частям в течение длительного срока и возвращаемая предпринимателю в денежной форме также по частям [10]. Авторы определения отправляют читателя к понятию «основные фонды», подразумевая сходство сущностных характеристик. Обращаясь к статье «основные фонды», можно заметить, что в бухгалтерском учете это то же самое, что и «основные средства». В это же время понятие «основные средства» происходит от англ. fixed assets — то же, что и основной капитал, — т. е. составители словаря не разграничивают этих понятий.

Несмотря на то, что термины «основной капитал», «основные фонды», «основные средства» в отечественной литературе часто употребляются как синонимы, между ними все же существуют различия.

Как отмечено Ю. Н. Ивановым, «... исчисляемый в России показатель стоимости основных фондов все же не тождественен категории основного капитала,... так как вплоть до 1996 г. он не учитывал стоимости жилья и хозяйственных построек, принадлежащих гражданам как физическим лицам.

Кроме того, к основным фондам в отечественной статистической практике относятся лишь полностью законченные объекты, в то время как в СНС в состав данного вида активов частично включается и незавершенное производство, если оно перешло в собственность владельца» [14, с. 238].

Понятие «основные фонды», традиционно используемое в отечественной статистике, было введено в научный и хозяйственный оборот во времена централизованно-плановой системы хозяйствования, что было вызвано необходимостью подчеркнуть различия хозяйствования при капитализме и социализме.

В советский период истории нашей страны доминантное положение среди прочих экономических теорий занимала трудовая теория стоимости К. Маркса, согласно которой капитал — это историческая категория, неразрывно связанная с эксплуатацией, существует только там, где есть частная собственность.

В условиях централизованной плановой системы хозяйствования каждому предприятию централизованно выделялись необходимые средства для функционирования, вся собственность была государственная, и в этом случае определение «капитал» было неприемлемо.

С переходом к рынку понятие «основные фонды» в экономической литературе, научных трудах, учебном процессе все чаще употребляется вместе (чередуется) с понятием «основной капитал» или заменяется им. Одной из причин этого является использование переводной литературы, адаптация научных разработок к экономической теории рыночных отношений. Например, в работе Э. Р. Берндт [1, с. 31—77] известная в теории инвестиций модель САРМ (Capital Asset Pricing Model) названа моделью ценообразования на основной капитал.

В связи с этим возможно смешение понятий «основной капитал» из-за корректности научного перевода с английского языка на русский. Безусловно, САРМ может применяться для оценки любых активов исходя из содержания понятия «рыночного портфеля», используемого разработчиками модели [11], включающего любые активы, как финансовые, так и нефинансовые. Однако основное ее предназначение — рынок ценных бумаг, где важным является установление взаимосвязи между риском и доходностью активов, а такие инвестиции рассчитаны на быструю окупаемость и краткосрочный характер использования средств.

С другой стороны, понятие «инвестиции в основной капитал», используемое в российской

статистике, применяется при долгосрочном использовании средств (более 1 года), имеющих более длительные сроки окупаемости и в меньшей степени зависящих от рыночной оценки доходности и риска реализуемых инвестиционных проектов, то есть по своей сути соответствуют реальным, а не финансовым инвестициям. Таким образом, понятие «основной капитал» в теории инвестирования и методологии российской статистики имеют разное содержательное наполнение.

В большом экономическом словаре [2] «основной капитал» одним из определений представляется как «основные средства, необходимые компании для осуществления производственной деятельности, срок амортизации которых превышает один год». В то же время дается определение «основным средствам» как совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере. То есть, с одной стороны, понятия отождествляются, с другой — им даются разные определения.

А. Д. Шеремет в понятие «основной капитал» включает основные средства, а также незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные финансовые инвестиции [13]. Последнее определение, на наш взгляд, наиболее точно отражает различия между понятиями «основной капитал» и «основные средства».

Общероссийский классификатор основных фондов (ОКОФ), разработанный с учетом положений международной стандартной отраслевой классификации видов экономической деятельности, международного классификатора основных продуктов, стандартов ООН в соответствии с СНС-1993 г., дает определение основным фондам, которое не полностью соответствует понятию «основные средства», применяемому в отечественном бухгалтерском учете [6].

Эта же особенность отмечена и в учебнике по статистике [14, с. 394], где дается различие между понятиями «основные средства» и «основные фонды», и отмечается, что для целей бухгалтерского учета более употребимым является понятие основных средств.

К основным средствам относятся те же виды объектов, что и к основным фондам, кроме того, в составе основных средств учитываются отсутствующие в ОКОФ капитальные вложения на коренное улучшение земель и капитальные вложения в арендованные объекты основных средств, а также учитываемые статистикой в составе материальных

непроизведенных активов земельные участки, объекты природопользования. При этом в бухгалтерском учете отсутствует понятие «нематериальные основные средства».

Более детальный анализ исторического опыта действующей нормативной базы и научной литературы позволяет нам сделать вывод о разграничении категорий «основной капитал», «основные средства» и «основные фонды» на микроэкономическом уровне.

Основные фонды предприятия делятся на материальные и нематериальные основные фонды. К материальным основным фондам относятся основные средства, а к нематериальным основным фондам — нематериальные активы предприятия. Нематериальные активы — это совокупность объектов, которые не обладают вещественной формой, длительное время используются в хозяйственной деятельности и приносят доход предприятию.

Основные средства — это совокупность материально-вещественных ценностей, действующих в неизменно натуральной форме в течение длительного периода времени, которые утрачивают свою стоимость по частям.

Основной капитал предприятия составляют основные средства, нематериальные активы, капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения. Таким образом, категория «основные фонды» обозначает часть имущества предприятия, которое больше имущества, обозначаемого как «основные средства», на величину нематериальных активов.

Состав основного капитала шире основных фондов на величину капитальных и финансовых вложений. В данном случае понятие «капитальные вложения» понимаются узко, как затраты на строительство и приобретение дорогостоящих объектов, коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы), в арендованные объекты основных средств.

Раскрывая сущность понятия «инвестиции в основной капитал», необходимо проанализировать законодательные и нормативные основы его формирования. Как известно, правовые и экономические основы регулирования инвестиционной деятельности в РФ определяются ФЗ от 25.02.1999 №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» и Законом РСФСР от 26.06.1991 №1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР». В соответствии с ними понятие «инвестиции в основной капитал» отождествляется с понятием «капитальные вложения» [13].

В соответствии с законом №39-Ф3 под капитальными вложениями понимают инвестиции в основной капитал (основные средства). Отдельно в числе инвестиций как капитальных вложений выделяются затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы.

Важно, что под капитальными вложениями понимают прежде всего инвестиции в формирующиеся объекты основных средств, иначе такие инвестиции утратили бы свой специфический смысл и превратились бы в элемент купли-продажи или другие сделки. Капитальные вложения — это в первую очередь инвестиции, расходуемые на создание и развитие предприятия.

Согласно ст. 132 Гражданского кодекса предприятием как объектом прав признается имущественный комплекс, задействованный в предпринимательской деятельности. Предприятие в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью.

Сюда входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором. Капитальные вложения могут быть направлены на любой из указанных объектов — главное, чтобы такой объект либо самостоятельно выступал в качестве основного средства, либо имел привязку к другим объектам, образуя с ними единый имущественный комплекс.

Правовые нормы регулирования инвестиционной деятельности дополняются методологическими положениями, разрабатываемыми органами Федеральной службы государственной статистики (ФСГС), а именно Методологическими положениями по статистике [5]. В частности, система показателей инвестиционной деятельности включает наряду с финансовыми вложениями инвестиции в нефинансовые активы, к которым относятся: инвестиции в основной капитал, затраты на капитальный ремонт, инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования, инвестиции в нематериальные активы, на прирост запасов материальных оборотных средств.

В соответствии с СНС-1993 г. предусматривается определенное разграничение инвестиций, направленных на создание реального капитала (капиталообразующих инвестиций) и финансовых инвестиций. Таким образом, вместо понятия «инвестиции в нефинансовые активы» первоначально использовался термин «капиталообразующие инвестиции», что нашло отражение в официальных статистических публикациях до 1998 г.

Употребление терминов «капиталообразую-щие инвестиции», «инвестиции в нефинансовые активы» можно считать синонимами, так как, по крайней мере, законодательно и методологически между ними не проведено каких-либо различий.

Термин «капиталообразующие инвестиции» на микроэкономическом уровне, на наш взгляд, не детализирует процесса капиталообразования, так как финансовые вложения, не являющиеся инвестициями в основной капитал, также могут участвовать в формировании капитала предприятия, например путем приобретения части акционерного капитала или выпуска долговых обязательств.

В этой связи термин «инвестиции в основной капитал» в большей степени отражает принадлежность вновь создаваемых средств производства к активной части баланса предприятия, а именно к внеоборотным активам. В то же время понятие «капитал» без дополнения «основной» может отождествляться с пассивной частью баланса, а именно с собственным или заемным капиталом предприятия, которые являются источниками формирования внеоборотных средств (основного капитала).

В качестве основного показателя динамики объема вложений в основные фонды ФСГС использует показатель инвестиций в основной капитал, который являлся неотъемлемой частью показателей вложений в основные фонды с 1950-х гг. в странах Запада. Для международных сопоставлений более адекватным представляется показатель «инвестиции в нефинансовые активы», а также «валовое накопление основного капитала» (ВНОК), который близок по своему содержанию к показателю «инвестиции в основной капитал».

Согласно СНС-1993 г. ВНОК представляет собой вложение резидентными единицами средств в объекты основного капитала для создания нового дохода в будущем путем использования их в производстве. ВНОК включает следующие компоненты: приобретение за вычетом выбытия новых и существующих основных фондов; затраты на улучшение непроизведенных материальных активов; расходы в связи с передачей права собственности на непро-

изведенные активы. Расчет ВНОК производится с инвентаря из формы № 2-кс (годовая) «Сведения

использованием показателя «капитальные вложения, учитываемые статистикой капитального строительства». В методических положениях по составлению счета операций с капиталом описываются элементы, входящие в данный показатель. Кроме того, перечисляются и другие слагаемые ВНОК, общее число которых равно двенадцати [5].

По мнению В. Н. Салина, расчет ВНОК по капиталообразующим отраслям межотраслевого баланса (МОБ) осуществляется иначе — отдельно по входящим в него элементам:

- инвестиции в основной капитал по методологии СНС;

- затраты на капитальный ремонт основных фондов;

- прирост стоимости скота основного стада;

- затраты на создание и приобретение программного обеспечения и баз данных для ЭВМ;

- затраты на передачу права собственности на непроизведенные материальные активы.

Причем понятие «инвестиции в основной капитал» по методологии СНС отличаются от «инвестиций в основной капитал», учитываемых статистикой капитального строительства, на величину:

- затрат, не увеличивающих стоимости основных фондов (которые вычитаются из прочих капитальных работ и затрат);

- стоимости малоценных и быстроизнашивающихся предметов и запасных частей, приобретаемых в счет средств на капитальное строительство (которая вычитается из стоимости приобретаемых машин, оборудования, инструмента и инвентаря);

- объема индивидуального строительства (который прибавляется к объему строительства без проектно-изыскательских работ);

- стоимости неустановленного оборудования и оборудования, купленного в кредит (которая прибавляется к стоимости приобретенных машин, оборудования, инструмента и инвентаря) [8].

Кроме того, объем инвестиций в основной капитал, учитываемых статистикой строительства, уменьшается на величину НДС в объеме инвестиций на приобретение машин, оборудования, инструмента,

о вводе в действие объектов, основных фондов и использования капитальных вложений».

Эта корректировка необходима, поскольку НДС на приобретенные машины, оборудование, инструмент, инвентарь является вычитаемым и подлежит списанию равными долями в течение шести месяцев, а с 01.01.1996 — единовременно в момент их постановки на учет. Другой особенностью налогообложения инвестиционной деятельности является отмена с 01.01.2002 льготы по налогообложению прибыли, направляемой на финансирование капитальных вложений производственного назначения и жилищного строительства [3].

Несмотря на существующие различия, инвестиции в основной капитал являются наиболее значимой составной частью инвестиций в нефинансовые активы. Роль и место показателя «инвестиции в основной капитал» наряду с другими слагаемыми инвестиций в нефинансовые активы, а также состав входящих в него элементов представим на рисунке.

Так как показатель «инвестиции в основной капитал» близок к показателю ВНОК, принятого в международной практике, но в соответствии с действующими правилами отечественного бухгалтерского учета отличается от него на величину нематериальных произведенных активов, на рисунке блок «инвестиции в нематериальные активы»

Инвестиции в нефинансовые активы

Инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования

Затраты на НИОКР

Инвестиции в основной капитал

Инвестиции на прирост запасов материальных оборотных средств

Инвестиции в нематериальные активы

Затраты на создание и воспроизводство основных средств

Т г г г

Новое строительство

Расширение, реконструкция и модернизация объектов

Приобретение

машин. оборудования. транспортных средств

Формирование основного стада и многолетние насаждения

Содержание инвестиций в нефинансовые активы

окрашен в серый цвет. Это говорит о том, что этот блок не включается в инвестиции в основной капитал, как это делается за рубежом при исчислении показателя ВНОК.

Кроме того, принципы расчета ВНОК отличны от принципов расчета инвестиций в основной капитал. Как указано в учебнике по статистике [4]: «... Поскольку ВНОК определяется на сальдовой основе, то этот показатель может иметь как положительный, так и отрицательный знак. Знак «минус» по отдельно взятой единице или сектору возникает тогда, когда стоимость проданных активов превышает стоимость приобретенных». Такая ситуация, например, показана в системах таблиц «Затраты — Выпуск» России за 2003 год на пересечении строк «Сельхозпродукты, услуги по обслуживанию сельского хозяйства и продукты лесного хозяйства» и столбцов, содержащих значения ВНОК [9]. В то же время показатель «инвестиции в основной капитал» традиционно определяется как сумма затрат и поэтому не может быть отрицательным.

Существенной методологической и практической проблемой при составлении статистической отчетности и учете величины инвестиций в основной капитал является внедрение в 2003 — 2004 гг. в статистическую практику Общероссийского классификатора видов экономической деятельности (ОКВЭД). Внедрение ОКВЭД призвано дать количественную оценку современной отраслевой структуры России, определить масштабы вновь появившихся на рынке видов экономической деятельности, облегчить диалог с международным экономическим сообществом на едином языке цифр и определений.

Значительные расхождения применявшегося ранее ОКОНХ и ОКВЭД содержатся не только в перечне группировок и их содержании, но в самом объекте классификации. Единицей классификации ОКОНХ является состоящее на самостоятельном балансе предприятие.

В ОКОНХ отрасль представляет «совокупность предприятий, производящих однородную продукцию». В ОКВЭД объектом классификации является вид экономической деятельности, который характеризуется затратами на производство, процессом производства и выпуском продукции (оказанием услуг).

В классификации видов деятельности заложен принцип распределения хозяйствующих субъектов по признаку добывающих, обрабатывающих и предоставляющих услуги. В качестве классификационных признаков видов экономической деятельности

в ОКВЭД используются признаки, характеризующие сферу деятельности, процесс (технологию) производства и т. п. В связи с переходом на новые принципы построения отраслевого классификатора возникла объективная необходимость изменения отчетности, предоставляемой хозяйствующими субъектами в органы госстатистики.

При пересмотре форм федерального государственного статистического наблюдения на переходный период 2003 — 2004 гг. в 6 форм были внесены изменения, касающиеся внедрения ОКВЭД: № П-1 (ОКВЭД), № П-4, № 11, №11 (краткая), приложение к форме №П-2, № 12-Ф.

В частности, в формах № 11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов» и № 11 (краткая) «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) некоммерческих организаций» с учетом постановления коллегии Госкомстата России от 04.09.2002 «О ходе работ по внедрению ОКВЭД в статистическую информационную систему» изменен порядок учета основных фондов в отраслевом разрезе.

Вместо строк «Фонды основного вида деятельности», «Основные фонды других отраслей, производящих товары», «Основные фонды других отраслей, оказывающих услуги» в разд. I и строк с фиксированным наименованием отраслей по ОКОНХ в разд. I и II введены свободные строки в разд. I, что позволит одновременно учитывать принадлежность основных фондов структурных подразделений организации к отраслям по ОКОНХ и видам деятельности по ОКВЭД во всех возможных сочетаниях. При этом возможность определения показателей по основным фондам основного вида деятельности как по ОКОНХ, так и по ОКВЭД обеспечивается указанием соответствующих кодов в кодовой зоне формы.

В условиях перехода на ОКВЭД в приложение к форме № П-2 «Сведения об инвестиционной деятельности» дополнительно включен ряд показателей в целях обеспечения формирования показателя ВНОК. Если сравнивать между собой квартальную форму № П-2 «Сведения об инвестициях», утвержденную постановлением Росстата от 01.08.2005 № 54 и Госкомстата России от 16.09.1997 № 63, то можно выделить ряд отличительных особенностей.

В разд. 1 «Финансовые вложения» в новом варианте отсутствует строка «Вложения в данное предприятие», а рассматривается лишь «Вложения, осуществленные данным предприятием»; отсутствует разбивка общего объема финансовых вложений по отраслям с указанием кода по ОКОНХ.

В разд. 2 «Инвестиции в нефинансовые активы, осуществленные данной организацией» отсутствует строка «Капитальный ремонт основных фондов (средств)», но появилась строка «Приобретено основных средств, бывших в употреблении у других организаций, и объектов незавершенного строительства».

В разд. 3 «Источники инвестиций» отдельной строкой выделена «амортизация», чего раньше не было, и добавлена новая графа «Приобретено основных средств, бывших в употреблении у других организаций, и объектов незавершенного строительства».

Существенным отличием российской статистической методологии, нашедшим отражение в статистической отчетности, является тот факт, что Госкомстат до 2000 г. не приводил показателей амортизации в абсолютном (стоимостном) выражении, а вместо этого публиковались показатели степени годности, обновления, выбытия и износа основных фондов, а также рассчитывалась воспроизводственная структура инвестиций в основной капитал. В ее составе выделялись инвестиции, направленные на реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, расширение действующих предприятий, строительство новых предприятий, поддержание действующих мощностей, отдельные объекты на действующих предприятиях, не относящихся к указанным направлениям [3].

Список литературы

Это обстоятельство осложняло проведение сопоставимого динамического анализа инвестиций, где в качестве независимой переменной можно было использовать величину начисленной амортизации как одного из источников финансирования инвестиций.

Учитывая, что СНС трактует капиталообразование как чистый прирост реального капитала, для определения величины капитальных вложений на макроуровне учитываются только затраты на приобретение и создание новых основных фондов. Вследствие этого в формах статнаблюдения капитальные вложения, направленные на приобретение основных фондов или их частей, ранее числившихся на балансе других организаций (в том числе приобретенные через комиссионные магазины, посреднические фирмы и т. д.), отражаются отдельно от капитальных вложений в новые основные фонды.

Подобные изменения коснулись и других форм отчетности в связи с переходом на ОКВЭД и в соответствии с постановлением ФСГС от 01.08.2005 № 51 вступили в силу в основной массе с 2006 г. (в зависимости от периодичности представления отчетности). Таким образом, в этой статье рассмотрены основные предпосылки изменения сущности, содержания и характера представления статистической информации об инвестициях в основной капитал с позиции микроэкономики, т. е. предприятия (организации) как хозяйствующего субъекта.

1. Берндт Э. Р. Практика эконометрики: классика и современность: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям 060000 экономики и управления: пер. с англ. / под ред. проф. С. А. Айвазяна. М.: ЮНИ-ТИ-ДАНА, 2005. 863 с.

2. Большой экономический словарь / под ред. А. Н. Азрилияна. 2-е изд., доп. и перераб. М.: Институт новой экономики, 1997. 864 с.

3. Инвестиционное поведение российских предприятий / С. Дробышевский, А. Радыгин, И. Горшунов и др. М.: Институт экономики переходного периода, 2003. 497 с.

4. Курс социально-экономической статистики: учеб. для вузов / под ред. проф. М. Г. Назарова. М.: Финстатин-форм, 2002. 976 с.

5. Методологические положения по статистике. Вып. 1 / Госкомстат России. М., 1996. 674 с.

6. Общероссийский классификатор основных фондов: постановление Госстандарта России от 26.12.1994 № 359. М.: Международный центр финансово-экономического развития, 2006. 416 с.

7. Румянцев Е. Е. Новая экономическая энциклопедия. М.: ИНФРА-М, 2005. VI. 724 с.

8. Салин В. Н. Макроэкономическая статистика: Учеб. пособие. 2-е изд., испр. / В. Н. Салин, В. Г. Медведев, С. И. Кудряшова, Е. П. Шпаковская. М.: Дело, 2001. 336 с.

9. Система таблиц «Затраты — Выпуск» России за 2003 год: стат. сб. / Росстат. М., 2006. 116 с.

10. Финансово-кредитный энциклопедический словарь: кол. авторов / под общ. ред. А. Г Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002. 1168 с.

11. Шарп У. Ф. Инвестиции / У. Ф. Шарп, Г. Дж. Александер, Дж. В. Бэйли. М.: ИНФРА-М, 2001. 1046 с.

12. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфуллин. М.: ИНФРА-М, 1995. 176 с.

13. Щербинин С. С. Комментарий к закону об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложений. М.: Юридический дом «Юстицинформ», 2003. 272 с.

14. Экономическая статистика: Учебник. 2-е изд., доп. / под ред. Ю. Н. Иванова. М.: ИНФРА-М, 2000. 480 с.