Оценочные подходы к методам анализа кредитоспособности заемщика

15.8. ОЦЕНОЧНЫЕ ПОДХОДЫ К МЕТОДАМ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

Завьялов С. О., аспирант, НОУ ВПО «Вологодский институт бизнеса»

Контакты автора: s.o.zavyalov@mail.ru

Аннотация. Высокие кредитные риски банковской системы и непрозрачная структура кредитных портфелей коммерческих банков создают препятствия для развития в России единой методологической системы анализа кредитоспособности заёмщиков. В статье рассматриваются некоторые особенности зарубежных и отечественных методик анализа кредитоспособности заёмщика. Сделана попытка определить унифицированную методику для российского коммерческого банка.

Ключевые слова: кредитный риск, оценка кредитоспособности, заёмщик, банковское кредитование, риск-менеджмент в коммерческом банке

ESTIMATED APPROACHES TO METHODS OF THE ANALYSIS OF CREDIT STATUS OF THE BORROWER

Zavyalov Sergey, the Vologda Business Institute, postgraduate student

Annotation: High credit risks of bank system and opaque structure of credit portfolios of commercial banks create obstacles for development in Russia uniform method-logical system of the analysis of credit status of borrowers. In article some features of foreign and domestic techniques of the analysis of credit status of the borrower are considered. Attempt to define the unified technique for the Russian commercial bank is made.

Keywords: credit risk, a credit status estimation, the borrower, bank crediting, risk-management in commercial bank

Сегодня приоритет в банковском кредитовании отдается проектам и сделкам с короткими и средними сроками окупаемости, высокой эффективностью и минимальными кредитными рисками, а также предусматривающим модернизацию уже действующих производств, равно как и проектам, по которым вложение собственных средств заемщиков планируется наряду с привлечением кредитов. При этом реализация указанных проектов невозможна без качественного анализа кредитоспособности заёмщика.

В настоящее время российская банковская система приближается к мировым стандартам консолидации аналитической информации о заемщиках, однако разница в обработке данных достаточно существенная. Формированию системы сбора и распространения достоверной и актуальной информации о заемщиках в настоящее время способствует активное развитие института бюро кредитных историй как важнейшего инфраструктурного элемента анализа потенциальных рисков и качества кредитного портфеля. Однако, отметим, что на территории регионов указанный институт до настоящего времени не получил должного раз-

вития. Кроме того, в области информационного обеспечения банковской деятельности все большую роль в настоящее время начинают играть торговопромышленные палаты и союзы предпринимателей в субъектах Российской Федерации.

Методика оценки качества кредитоспособности заемщика заключается в выявлении и оценке показателей, всесторонне характеризующих деятельность компании. Каждый показатель оценивается по балльной шкале, дифференцируется по уровню значимости и включается в интегральный показатель кредитного качества заемщика - кредитный рейтинг заемщика. Субъективный экспертный подход оценки значимости того или иного показателя выражается в определении весовых коэффициентов. При этом данный подход позволяет оперативно и гибко реагировать на изменяющиеся условия внешней среды, а также на качество и достоверность информационных источников.

Методика оценки качества кредитоспособности заемщика включает анализ показателей, характеризующих внешние и внутренние факторы деятельности компании, а именно:

- общая экономическая характеристика территории функционирования предприятия (индекс промышленного производства, объем инвестиций в регионе, профицит/дефицит бюджета субъекта Российской Федерации, доля просроченной задолженности по размещенным кредитам юридическим лицам);

- уровень развития конкуренции и степень концентрации рынка (доля компании в отрасли/регионе по объему продаж и размеру прибыли; индекс Херфиндаля - Хиршмана по выручке от продаж в отрасли);

- финансовое положение (показатели структуры имущества, ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости, дебиторской и кредиторской задолженности). Показатели финансового положения компании сравниваются со среднеотраслевыми показателями, и в зависимости от степени «близости» к среднеотраслевым данным присваиваются определенные балльные оценки каждому показателю.

- для публичных компаний - качество управления предприятием (рейтинг корпоративного управления, присвоенный рейтинговым агентством Эксперт РА).

При этом стандартный алгоритм работы по анализу кредитоспособности заемщика в коммерческом банке, как правило, состоит из следующих действий уполномоченного сотрудника:

- анализ производственной структуры заемщика;

- изучение кредитной истории и репутации заемщика и его руководства (профессионализм, своевременное выполнение своих обязательств, лояльность к Банку). Кредитная история заемщика в Банке является положительной при отсутствии у заемщика просроченной задолженности по кредитным продуктам и наличии как минимум одного кредитного продукта.

- оценка технико-экономического обоснования потребности Заемщика в кредите и расчет его эффективности с учетом рынка сбыта продукции, конкурентоспособности и цены на продукцию, обеспеченности оборудованием, сырьевыми ресурсами, складскими помещениями и других условий, характерных для совершаемой сделки;

- выявление сопряженных с кредитным проектом риски и принимает меры по их нейтрализации;

- определение лимита кредитных рисков на одного клиента (группу связанных клиентов).

В процессе анализа повышенное внимание уделяется заемщикам:

Бизнес в законе

2'2011

- использующим схемы искусственного занижения прибыли, в частности, при удовлетворительной рентабельности основной деятельности осуществляющим значительный объем операционных и внереализационных расходов, которые обусловливают образование убытка по итогам деятельности;

- активно использующим в хозяйственном обороте неденежные формы расчетов (бартер, вексельные схемы и т.п.);

- структура и валюта баланса которых подвержены

существенным ежеквартальным изменениям, то есть отмечены колебания по статьям баланса, составляющие не менее 20 % валюты баланса (кроме погашения крупных кредитов, изменений дебитор-

ской/кредиторской задолженности, покупки имущества и т.п.);

- у которых отмечаются резкие колебания объемов реализации в отчетные периоды (за исключением сезонных колебаний), в т.ч., связанные с переводом денежных потоков на аффилированные структуры;

- имеющим обязательства перед аффилированными с ним лицами по возврату займов/кредитов, совокупный объем которых превышает 25 % валюты баланса заемщика (группы связанных клиентов) на последнюю отчетную дату.

В международной практике для оценки кредитного качества предприятия применяют качественные и количественные показатели деятельности, которые дают возможность ранжировать предприятия. Рейтинг устанавливается в результате независимой экспертизы специализированными банковскими рейтинговыми агентствами, например, «Standard & Poor's», «Fitch IBCA», «Moody's». Особенностями зарубежных методик оценки кредитного качества являются: использование финансовой информации, сформированной на основе международных стандартов отчетности, особые подходы к анализу менеджмента предприятия и учету страновых рисков.

В этой связи крайне важной для российской банковской системы является разработка адаптированных в международной практике методик оценки кредитоспособности, вероятности дефолта заемщиков, расчета минимальных требований к размеру резервируемого капитала с использованием современных международных подходов (в частности, системы IRB).

Понятие «система (или подход) IRB» (Internal Rating-based Approach, IRB-approach) в последние годы все чаще встречается в периодической печати и означает не что иное, как подход к оценке достаточности капитала, ориентированный на внутрибанковские рейтинговые оценки заемщиков. Система IRB представляет собой «фирменный» подход нового Базельского соглашения по капиталу, имеющего название «Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы».

В российских банках при анализе кредитоспособности заемщика принимаются во внимание, как правило, следующие данные: информация о заёмщике (регистрационные и юридические документы, характеризующие правоспособность заёмщика), информация о финансовом состоянии заёмщика (бухгалтерская отчетность, справки из других банков и государственных органов об отсутствии задолженности по обязательным платежам), показатели деловой активности. После построения модели определяются наиболее важные показатели, характеризующие деятельность предприятия, а также уровень зависимости между ними. Выбранные показатели должны отражать реаль-

ную модель деятельности предприятия, а каждый из выбранных показателей - характеризовать конкретную сторону деятельности субъекта, которую не описывают другие показатели. Это обеспечивает сужение круга показателей, характеризующих деятельность заемщика, исключая показатели, которые не несут существенной информации о состоянии предприятия.

В настоящее время вопрос удержания рисков кредитования на приемлемом уровне является для отечественных банков одним из самых значимых. Оценка финансового состояния организации осуществляется каждым банком индивидуально - с помощью применения различных, утвержденных банком методик и моделей.

Специфика современного банковского кредитования заключается в том, что российские кредитные организации не обладают единой методической и нормативной базой организации кредитного процесса, не разработана единообразная система показателей кредитоспособности заемщиков. В настоящее время в России банковское кредитование регулируется нормами гражданского законодательства, в том числе федеральным законом «О банках и банковской деятельности»; положениями ЦБ РФ «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности», «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери», «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)»; указанием ЦБ РФ «Об особенностях оценки кредитного риска по отдельным выданным ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» и другими нормативными актами. Однако, действующие нормы регулируют кредитный процесс в общих чертах, не углубляясь в тонкости его организации, в том числе в отраслевом и методологическом разрезе.

Наибольшее распространение в практике российских коммерческих банков получила система финансовых коэффициентов, которая делится на четыре основные группы:

а) коэффициенты ликвидности,

б) коэффициенты финансовой независимости,

в) коэффициенты оборачиваемости,

г) коэффициенты рентабельности.

Специфика современной практики кредитования заключается в том, что российские банки в ряде случаев не обладают единой методической и нормативной базой организации кредитного процесса, не разработана единообразная система показателей кредитоспособности заемщиков.

Для расчета показателей кредитоспособности заёмщика в российских кредитных организациях используются следующие методики:

Французская методика.

Система комплексного финансового анализа.

Рейтинговый метод.

Модель Альтмана.

Модель Фулмера.

Методика Сберегательного Банка России.

Американская методика.

Указанные методики используют коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности и покрытия, при этом каждая методика имеет свои отрицательные и положительные характеристики. Так рейтинговая оценка не учитывает эффективности деятельности предприятия, поэтому анализ кредитоспособности является не-

сколько незавершенным. Но положительной стороной является использование «1-анализа» Альтмана, потому что он позволяет более конкретно выявить степень риска выдачи кредита на предмет потенциального (возможного) банкротства заёмщика. 1-показатель Альтмана является комплексным коэффициентом, включающим в себя целую группу показателей, определяющих различные характеристики деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость. В связи с этим, представляется логичным анализ влияния отдельных составляющих показателя Альтмана на изменение оценки вероятности банкротства.

Методика Сбербанка по отношению к российской банковской системе является более реалистичной. Она учитывает многие стороны деятельности предприятия и достаточна консервативна при оценке класса кредитоспособности.

Американская методика также учитывает разные стороны деятельности заёмщика. При этом особо выделяется такой показатель как прибыльность фирмы, который в некоторой степени способен компенсировать зависимость предприятия от заемных средств. Достоинство французской методики состоит в том, что они уделяют особое внимание расходам, которые несет предприятие, а также учету долгосрочных обязательств (используется, в том числе в методике Сберегательного банка). При оценке предприятия по французской методике банк выявляет следующие характеристики деятельности предприятия: факторы производства (трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала - образованием, компетентностью и возрастом руководителя, профессиональной подготовкой, динамикой обновляемости и структурой персонала), характер деятельности предприятия и длительность его функционирования, производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций), финансовые ресурсы, экономическая среда предприятия (конкуренция, развитие рынка, коммерческая политика, степень развития маркетинга в отрасли).

Рассмотрев вышеперечисленные методики можно сделать вывод о том, что при оценке кредитоспособности предприятия необходимо учитывать следующие основные параметры:

- оценка ликвидности (текущей и абсолютной);

- зависимость предприятия от заемных средств;

- расходы по текущей деятельности;

- долгосрочные вложения и обязательства;

- рентабельность деятельности;

- прибыльность фирмы.

Традиционным инструментом по регулированию рисков остается варьирование соотношения доходность/риск, реализуемое через подбор соответствующих ценовых параметров кредитной сделки, в частности процентных ставок за пользование кредитом. Большинство банков используют различные процентные ставки для различных кредитных продуктов и даже в рамках одного продукта.

Унифицированную технологию оценки кредитоспособности рассмотрим на примере технологии ОАО «Сбербанк России». Данная технология основана на оценке в зависимости от кредитного рейтинга. В частности, Сбербанк присваивает заемщикам — юридическим лицам класс кредитоспособности исходя из следующих параметров:

- коэффициент абсолютной ликвидности К1;

- коэффициент быстрой ликвидности К2;

- коэффициент текущей ликвидности К3;

- коэффициент наличия собственных средств К4

- коэффициент рентабельности продукции (продаж) К5;

- коэффициент рентабельности деятельности предприятия К6.

Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений осуществляется в соответствии с таблицей 1.

Таблица 1

Категорирование показателей кредитоспособности

Коэффициенты 1-я категория 2-я категория 3-я категория

К, 0,1 и выше 0,05-0,1 Менее 0,0 5

К.> 0,8 и выше 0,50-0,8 Менее 0,5' 0

Кз 1,5 и выше 1,00- 1,5 Менее 1,01 0

Ка (кроме торговли и лизинговых компаний) 0,4 и выше 0,25 - 0,4 Менее 0,2. 5

К-/ (для торговли и лизинговых компаний) 0,25 и выше 0,15-0,25 Менее 0,1; 5.

К5 0,10 и выше Менее 0,10 Нерентабельно

Кб 0,06 и выше Менее 0,06 Нерентабельно

Формула расчета суммы баллов будет иметь следующий вид:

Б = VI * К1 +У2* К2 + У3*К3 + У4* К4 +У5*К5 + У6*К6

Где VI..^6 - весовые коэффициенты, определяющие значимость показателя.

В зависимости от полученного значения Б заёмщику может быть присвоен один из нескольких классов кредитоспособности.

1-й класс - кредитование заемщика не вызывает сомнения, ему могут быть предложены максимально низкие тарифы;

2-й класс - кредитование заемщика и тарифная политика в отношении его требует взвешенного подхода;

3-й класс - кредитование связано с повышенным риском, что должно быть учтено при установлении процентной ставки.

Таким образом, автор считает, что оценка корпоративного заёмщика по технологии ОАО «Сбербанк России» является наиболее прозрачной и понятной с точки зрения её доступности для потенциального заёмщика, однако и она не универсальна и требует использования корректировочных коэффициентов

Список литературы:

1. Олоян К.Л. Об оценке кредитного качества корпоративного заемщика // Деньги и кредит. - 2008. - №8.- С. 39-40.

2. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности: положение / утв. приказом ЦБ РФ 26.03.2004 № 254-П: по состоянию на 04 дек. 2009 // Вестник Банка России. - 2004. - № 28 (07 мая).

3. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потерь: положение / утв. приказом ЦБ РФ 20.03.2006 № 283-П: по состоянию на 03 нояб. 2009 // Вестник Банка России. - 2006. - № 26 (04 мая).

4. О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения): положение / утв. приказом ЦБ РФ 31.08.1998 № 54-П: по состоянию на 27 июля 2001 // Вестник Банка России. - 2001. - № 73.

5. Об особенностях оценки кредитного риска по отдельным выданным ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности: указание ЦБ РФ от 03.06.2010 № 2459-У: по состоянию на 03 июня 2010 // Вестник Банка России. - 2010. - № 38.

РЕЦЕНЗИЯ

Финансовый кризис обострил проблему эффективности управления кредитными рисками. Большое значение в решении проблемы принадлежит методике оценке качества кредитоспособности заемщика. Автором группированы факторы внутреннего и внешнего влияния на риск кредитования корпоративного заемщика; выявлены особенности зарубежных методик оценки кредитоспособности заемщика, их достоверность и информативность. Предложены основные параметры оценки и обоснована необходимость введения корректировочных коэффициентов.

Тема актуальна и представленное решение качественной оценки позволит снизить риск кредитного портфеля банка и стоимость кредитного ресурса для заемщика.

Статья рекомендуется к публикации в открытых изданиях, рекомендуемых ВАК РФ.

Банк BSGV

К.э.н. Ю.О. Безменова