Ферросплавы стали монопольными

Федеральная антимонопольная служба России разрешила Челябинскому электрометаллургическому комбинату выкупить Серовский завод ферросплавов (Свердловская область) и шахту «Рудная» (Пермский край) у казахской ENRC. ЧЭМК планирует закрыть сделку до конца 2014 года и вложить в активы более 32 млрд рублей до 2017 года. По оценкам экспертов, только на выкуп новых активов комбинату потребуется не менее 10 млрд рублей. За счет сделки ЧЭМК намерен создать в России рудную базу, которая обеспечит хромовой рудой ферросплавную металлургию, которая была предельно зависима от поставок из-за рубежа.

Федеральная антимонопольная служба РФ пересмотрела свое решение в отношении ходатайства ОАО «Челябинский электрометаллургический комбинат» (ЧЭМК), которое еще в августе этого года просило разрешить купить 100% акций ОАО «Серовский завод ферросплавов» (СЗФ, Свердловская область) и ОАО «Сарановская шахта „Рудная”» (Пермский край). На текущий момент оба актива принадлежат компании Eurasian Natural Resources Corporation (Казахстан). Так как ЧЭМК за счет сделки займет более 50% рынка феррохрома высокоуглеродистого, феррохрома низко- и среднеуглеродистого, ферросилиция, компания признается доминирующим субъектом. Напомним, ранее ФАС отказала в одобрении потенциальной сделки, поскольку за счет нее компания займет 90% рынка ферросплавов. Однако после продления сроков рассмотрения ходатайства антимонопольщики решили одобрить сделку и выдать компании предписания, исполнение которых не позволит ЧЭМК ограничить конкуренцию на рынке. Комбинат должен показать ФАС проект своей торгово-сбытовой политики в течение двух месяцев, проинформировать о выкупе СЗФ и «Рудной» в течение 10 дней после заключения сделки. Компания должна держать цену для российского потребителя на базовую тонну феррохрома и ферросилиция на уровне, не превышающем цену для иностранных покупателей. «ОАО „ЧЭМК” и хозяйствующим субъектам, входящим в группу лиц, надлежит представлять в федеральный антимонопольный орган каждое полугодие информацию об основных показателях хозяйственной деятельности»,— отмечается в решении ФАС.

На самом ЧЭМК рассказали, что намерены закрыть сделку до конца 2014 года. Сейчас решается вопрос, за какие деньги будут выкуплены активы. Шахта «Рудная» будет присоединена к Южно-Сарановскому месторождению, проектная мощность рудника (при добыче подземным способом) составляет до 150 тыс. тонн в год. В целом запасы месторождения оцениваются в 10 млн тонн хромитов. Производительность СЗФ оценивается на уровне 300 тыс. тонн ферросплавов в год. «За счет сделки ЧЭМК создает в России рудную базу, способную обеспечить хромовой рудой отечественную ферросплавную металлургию, которая была предельно зависима от поставок хромитов от иностранцев»,— отмечают в компании. Ранее в ИФК «Метрополь» оценивали уровень потребности ЧЭМК в хромитовой руде в 900 тыс. тонн, 50% из которых до консолидации активов занимал «Казхром» (входит в ENRC).

В компании отметили готовность инвестировать в новые активы — для шахты «Рудной» и для СЗФ готовы перечислить более 32 млрд рублей в 2015–2016 годах. «Для СЗФ деньги пойдут на модернизацию мощностей, для Сарановской шахты будут нарезаны новые горизонты, появятся новые рабочие места, увеличится объем добычи, будет значительно обновлена обогатительная фабрика»,— пояснили в компании, отказавшись сообщить подробности. В ENRC на запрос „Ъ” не ответили.

По оценкам аналитика ИФК «Унисон капитал» Александра Парфенова, ЧЭМК может потратить порядка 10,4 млрд рублей на выкуп активов. «Шахта „Рудная” генерирует хороший денежный поток, выручка компании за 2013 год составила 596 млн рублей, операционная прибыль — 110 млн рублей, чистая прибыль — 24,8 млн рублей. При этом компания накапливает долги перед банками. Займы выросли с 220 млн рублей в 2012 году до 314 млн в 2013-м. Наиболее комфортную цену для „Рудной” можно определить на уровне 600–650 млн рублей»,— пояснил эксперт. Что касается Серовского завода, его потенциальная стоимость составляет порядка 9,8 млрд рублей, так как у предприятия отсутствует задолженность. По прогнозам аналитика, операционная прибыль СЗФ за 2014 год будет более 1 млрд рублей. На текущий момент цены на феррохром, в зависимости от марки продукции, находятся в диапазоне $1,4–3,1 тыс. за тонну, пояснил директор департамента оценки компании Swiss Appraisal Алексей Сергеев. «Что касается ферросилиция, цена на данную продукцию сократилась. Если еще летом цена за тонну составляла $1–1,5 тыс., то из-за введения санкций, направленных на производителей, нынешняя цена колеблется в диапазоне $550–900. Действующие санкции мирового сообщества существенно усложняют жизнь российским металлургам. Естественно, в данных рыночных условиях можно ожидать некоторого снижения спроса на это сырье»,— пояснил он.