ОГО пришла к "Ренессансу"

Группа компаний ОГО предложит инвесторам 15-20% акций головного ОАО "Агропромышленная компания ОГО" в ходе IPO, запланированного на четвертый квартал 2008 года. Андеррайтером размещения, которое пройдет в РТС и на ММВБ, выбран "Ренессанс-Капитал", соорганизатором может стать Альфа-банк. Сотрудники банков рассказали, что ОГО рассчитывает привлечь не менее $80 млн. Эти деньги нужны к 25 февраля 2009 года, чтобы погасить облигации второй серии.

Гендиректор ОГО Александр Петров рассказал, что организаторы IPO выбраны и оно пройдет в четвертом квартале. Источник, близкий к группе, уточнил, что соглашение подписано с "Ренессанс Капиталом", а соорганизатором может выступить Альфа-банк. Акции будут проданы в РТС и на ММВБ, добавил он. Сотрудник "Ренессанс-Капитала" подтвердил, что ИГ занимается "подготовкой IPO крупной зерновой компании, намеченного на конец года". Эта компания рассчитывает привлечь не менее $80 млн, утверждает он.

Другой источник, близкий к размещению, говорит, что будет продано 15-20% бизнеса ОГО: "Частично — акции допэмиссии, частично — бумаги основного акционера Ильи Карпова". Согласно финансовой отчетности ОАО АПК ОГО за первый квартал 2008 года, его акционеры — председатель совета директоров Илья Карпов (70%), фонды Fabmax Limited (15%) и Borstein Properties Limited (15%). С декабря господин Карпов — бенефициарный владелец 100% ОГО (см. "Ъ" от 21 декабря 2007 года).

Группа ОГО основана в 1988 году, включает агропромышленную компанию ОГО, "Агропроминвест", "Центропродукт", компанию "Заря-ОГО", "Новосибирскхлебопродукт". Основные направления — производство мяса птицы, муки и комбикормов, зернотрейдинг и хлебопечение. Зернотрейдинг и зернопереработка дают 70% оборота группы, который в 2007 году составил порядка $502,4 млн.

На данный момент уставный капитал ОАО АПК ОГО составляет 200 тыс. обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 руб. каждая. В Альфа-банке капитализацию ОГО на декабрь 2007 года оценивают в $400-500 млн. Аналитик "Совлинка" Павел Жаворонков считает ее по коэффициенту 0,94 к выручке, исходя из показателей торгующихся компаний этого сектора — "Разгуляя" (капитализация $888 млн) и "Павы" ($116,5 млн), то есть на уровне $476 млн. Таким образом, по мнению экспертов, группа сможет привлечь $60-100 млн.

Сроки IPO могут быть изменены, говорит источник в "Ренессансе". "У ОГО есть некоторые проблемы с подготовкой консолидированной отчетности. На случай отложенного размещения уже оговорен резервный вариант привлечения средств — облигационный заем на 2 млрд руб. (около $84 млн.— "Ъ")",— добавил он. 25 февраля 2009 года группа должна погасить второй облигационный заем на 1,2 млрд руб. Облигации первой серии на 1,1 млрд руб. были погашены в апреле 2007 года, а третью серию придется выкупать 9 июля 2010 года. Чистый долг ОАО АПК ОГО по итогам 2007 года — $114 млн. "Высокая долговая нагрузка не позволяет ОГО привлечь средства иным, более дешевым способом, нежели размещение на бирже",— говорит директор департамента инвестиций ГК "Русские фонды" Владимир Вольперт.