Анализ сущности риска и управления им в деятельности предприятий

УДК 338.22.021.4

Петросян А.А.

Анализ сущности риска и управления им

в деятельности предприятий

Для любой организации даже в самых благоприятных экономических условиях сохраняется возможность наступления кризисных явлений. Такая возможность, как правило, ассоциируется с риском. Риск присущ каждой сфере человеческой деятельности, что связано с действием множества условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых решений.

Исторический опыт показывает, что риск неполного получения планируемых результатов особенно стал проявляться в связи с распространением товарно-денежных отношений, а также с возникновением конкуренции между участниками хозяйственного оборота. Необходимо отметить, что исходя из опыта развития всех стран, игнорирование или недооценка хозяйственного риска при разработке стратегии и тактики экономической политики и принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему на застой. Ведущим принципом в организации работы коммерческого или производственного предприятия, коммерческого банка, торговой фирмы в рыночных отношениях является стремление к получению максимального количества прибыли [1]. Это стремление всегда будет ограничиваться возможностью понести убытки из-за проявления рисков.

В условиях международного экономического кризиса и ужесточения конкуренции на общемировом рынке особенно остра и актуальна тема, связанная с построением наиболее удачной стратегии функционирования предприятия, которая с учетом падения спроса на товары и услуги позволяет выстраивать более эффективные методы управления организацией в целом и смежными в ее деятельности рисками. Для планирования такой стратегии менеджерам необходимо учитывать риски согласно поставленным целям. В данной статье представлен комплексный анализ сущ-

ности риска, что, в свою очередь, позволило дать собственное определение данному понятию, а также понятию "управление риском".

Понятие "риск" имеет достаточно длительную историю своего развития, но более активно начали изучать различные аспекты риска только в конце XIX - начале XX века. Для российской экономики проблема риска и его оценки не нова. Так, в 20-х годах прошедшего столетия были сформированы юридические предпосылки учета хозяйственных рисков. Однако по мере становления и укрепления административно-командной системы происходило уничтожение реальной предприимчивости, которая была свойственна рыночным отношениям и уже в середине 30-х годов риск рассматривался как буржуазное и капиталистическое явление.

В течение длительного времени существовала ориентация на преимущественно экстенсивное развитие народного хозяйства страны. Чрезмерно высокая степень централизации управления и господство административных методов управления вели к тому, что обоснование эффективности хозяйственной деятельности в условиях плановой экономики и, соответственно, все технико-экономические обоснования проектов не только обходились без анализа рисков, но и отрицали вероятность возникновения каких-либо потерь, убытков. Именно это приводило к переоценке полученных результатов в возможной многовариантности развития событий. Таким образом, становятся понятны причины отсутствия интереса к проблеме хозяйственного и социального рисков.

Говоря о развитии теории риска за рубежом, следует обратить внимание на происхождение слова "риск". Естественно, существуют разнообразные мнения и точки зрения различных учёных по этому поводу. Ряд исследователей [2] считает, что достоверно установить происхождение слова "риск" не представляется возможным. Некоторые исследования свидетельству-

»

ют, что оно арабского происхождения. Другие исследователи считают, что происхождение термина "риск" восходит к греческим словам ridsikon, ridsa - утес, скала [3].

Другие мнения насчет происхождения слова "риск" заключаются в том, что оно имеет испанское (risco - отвесная скала) или итальянское (risiko - опасность, угроза; risicare - лавировать между скал) происхождение [3].

В Европе оно начинает встречаться уже в средневековых источниках, в русском языке данное слово становится заимствованным либо из португальского, либо из испанского языков. Важными сферами применения слова "риск" являются мореплавание и морская торговля - мореплаватели под этим словом понимали опасность, которая могла угрожать их кораблям.

В англоязычной научной литературе, например в работах Адама Смита и классиков, широко использовалось слово "hazard" (опасность), а слово "risk" (risque) начало применяться в XIX веке в страховых операциях, и в течение примерно 100 лет два этих произношения существовали параллельно. Только в XX столетии слово "risk" окончательно утвердило себя в экономической литературе и деловой практике.

Тем не менее, несмотря на столь длительную историю, в рамках сегодняшнего времени и требований рыночной экономики в западной экономической литературе выделяются две основные теории риска - классическая и неоклассическая.

Рассматривая первую теорию, наиболее яркими представителями которой были Милль и Сеньор, необходимо подчеркнуть, что в структуре предпринимательского дохода ими выделяется процент от вложенного капитала и оплата за риск - как возмещение возможного риска, связанного с предпринимательской деятельностью.

Экономический риск в классической теории приравнивается к математическим ожиданиям потерь, которые могут быть в результате реализации выбранного решения. Таким образом, можно сказать, что основополагающими моментами классической теории является определение риска как вероятности понести убытки и потери от выбранного решения и стратегии деятельности. Но такое одностороннее толкование содержания риска вызвало отрицание со стороны экономистов. Вторая теория экономического риска была разработана в 20-30-х годах XX века экономистами А. Маршалом и А. Пигу. При-

верженцы неоклассической теории считают, что предпринимательство, которое функционирует в условиях неопределенности, должно руководствоваться в своей деятельности двумя категориями - размером ожидаемой прибыли и величиной ее возможных отклонений. Поведение предпринимателя согласно этой теории обусловливается концепцией предельной пользы. Это означает, что если необходимо, например, выбрать один из двух вариантов капиталовложений, дающих одинаковую прибыль, то выбирается тот вариант, где колебания прибыли меньше.

Из неоклассической теории риска следует, что гарантированная прибыль имеет большую ценность, чем ожидаемая прибыль такого же размера, но связанная с возможными колебаниями. Дополняя неоклассическую теорию, Дж. Кейнс обратил внимание на такое понятие как "склонность к риску", т. е. учет фактора удовлетворения от риска приводит к выводу: ради ожидания большей прибыли предприниматель может пойти на больший риск. Следовательно, неоклассический подход предусматривает, что риск - это вероятность отклонения от поставленных целей.

Необходимо подчеркнуть условность разделения положений классической и неоклассической школ. Если в первом случае учитывается опасность понести ущерб, а следствием является отклонение от поставленных целей, то во втором случае основа - это достижение цели, а получение ущерба - это следствие отклонения от поставленных целей. На сегодняшний день нет однозначного понимания сущности риска. Это объясняется, в частности, практически полным игнорированием его нашим хозяйственным законодательством в реальной экономической практике и управленческой деятельности. Кроме того, риск - это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это обусловливает возможность существования нескольких определений понятия "риск" с разных точек зрения.

Существует множество определений понятия "риск", даваемых отечественными и зарубежными авторами, некоторые из них приводятся ниже и, следует отметить, все они укладываются в рамки вышеописанных теорий риска.

Итак, риск - это:

степень неопределенности получения будущих чистых доходов [4];

вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли [5];

вероятность потери ценностей (финансовых, материальных товарных ресурсов) в результате деятельности, если обстановка и условия проведения деятельности меняются в направлении, отличном от предусмотренного планами и расчетами [6];

неопределенность наших финансовых результатов в будущем [7];

стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к потерям [8];

шанс неблагоприятного исхода, опасность, угроза потерь и повреждений [9];

потенциальная, численно измеримая возможность потери. Понятием риска характеризуется неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий [10];

вероятность недополучения планируемых доходов в процессе снижения неопределенности, сопутствующей деятельности компании.

Таким образом, в этих определениях четко прослеживается тесная связь риска, вероятности и неопределенности. И чтобы наиболее точно определить категорию "риск", необходимо раскрыть категории "вероятность" и "неопределенность". За основу принимается вероятность достоверного события, т. е. такого события, которое в результате какого-либо опыта, процесса деятельности непременно должно произойти. Зависимость от объемов исходной информации, с одной стороны, и зависимость от субъекта, с другой, ведет к тому, что к вероятностной ситуации добавляется ее неопределенность.

Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна, например это неполнота или неточность информации [10, 11].

Условия неопределенности, которые имеют место при любых видах предпринимательской деятельности, являются предметом исследования и объектом постоянного наблюдения экономистов самых различных профилей, а также специалистов других отраслей (юристов, социологов, политологов, психологов и т. п.). Такой комплексный подход к изучению данного явления (явления неопределенности в бизнесе) связан с

тем, что хозяйственные субъекты в процессе своего функционирования испытывают зависимость от целого ряда факторов, которые можно подразделить на внешние и внутренние. Внешние факторы - законодательство, реакция рынка на выпускаемую продукцию, действия конкурентов; внутренние - компетентность персонала фирмы, ошибочность определения характеристик проекта и т. д.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что в основе риска лежат вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность ситуации.

Далее следует учитывать, что риск сопутствует всем процессам в компании, вне зависимости от того, являются ли они активными или пассивными (в юриспруденции для этого существует термин "деяние" - действие или бездействие).

Здесь открывается третья сторона риска - его принадлежность какой-либо деятельности. Иначе говоря, если предприятие планирует реализовать проект, то оно подвержено инвестиционным, рыночным рискам; если же компания не осуществляет никаких действий, то она опять-таки несет риски - риск неполученной прибыли (рыночные риски) и пр.

Следовательно, компания осуществляет свою деятельность в условиях неопределенности. Выбирая ту или иную стратегию развития, предприятие может как приумножить, так и потерять свои средства (т. е. получить сумму, меньшую, чем запланированная). В условиях неопределенности перед руководством возникает множество альтернативных решений, вероятность успешной реализации которых (а значит, и получение дохода в полном объеме) зависит от множества факторов, воздействующих на предприятие изнутри и извне, в том числе и от субъективных оценок руководителя. В этой ситуации и раскрывается понятие риска. Надо отметить, что предприятие в конечном итоге может либо улучшить, либо ухудшить свои качественные и/или количественные показатели.

Проанализировав теоретическую и практическую сторону риск-менеджмента, автор данной статьи определяет риск как вероятность отклонения от запланированных целей с изменением количественных и/или качественных показателей предприятия.

Подводя итог, надо заметить, что управление риском является необходимым составляющим по

»

сути любой экономической системы (процесса), поскольку существует закономерность: получаемый доход зависит от размера риска. Следовательно, от того, насколько эффективно организован процесс управления риском, зависит в целом и эффективность деятельности любого хозяйствующего субъекта, системы. На основании анализа научных источников и практической деятельности риск-менеджеров автором предлагается определять управление риском как часть деятельности предприятия по анализу, идентификации и разработке мероприятий по сведению наиболее выраженных угроз для предприятия к минимально отрицательному или максимально возможному благоприятному результату.

В риск-менеджменте выделяют следующие основные направления: теория, понятие и сущность риска; характеристики риска; расчет и анализ риска; страхование риска; управление финансовыми рисками, методы управления, уменьшения риска; виды и классификация рисков.

Управление риском (риск-менеджмент) -многоступенчатый процесс, цель которого в уменьшении или компенсации ущербов для объекта при наступлении неблагоприятных событий. Следовательно, риск-менеджмент представляет собой систему менеджмента риска с отношениями между субъектами, возникающими в процессе этого управления, включая как тактику, так и стратегию управления риском.

список литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Ч. 1. Гл. 4. Ст. 50.

2. Миэринь Л. А. Основы рискологии. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998. 153 с.

3. Гранатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: Дело и сервис, 1999. 208 с.

4. RiskMetrics J. P. Morgan/Reuters. RiskMetrics -Technical Document. URL: http://www.riskmetrics.com/ system/files/private/td4e.pdf

5. Финансовый менеджмент / Под ред. Г. Б. Поляка. М.: Финансы; Юнити, 1997. 518 с.

6. Филиппов Л. А., Филиппов М. Л. Оценка риска по методу Вексицкого. URL: www.econ.asu.ru/old/

1х1М/риЫ1са1/Ш1роу1Л1т

7. Кузнецов В. Е. Измерение финансовых рисков // Банковские технологии. 1997. Сентябрь. 239 с.

8. Банки и банковские операции / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи; Юнити, 1997. 471 с.

9. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: Пер. с англ. / Под ред. В. В. Ковалева. В 2 т. СПб.: Эконом. школа, 1997. Т. 2. 672 с.

10. Волков И. М., Грачева М. В. Проектный анализ. М.: Банки и биржи; Юнити. 1998. 423 с.

11. Вентцель Е. С. Теория вероятностей. М.: Высш. шк., 1999. 576 с.