Инвестиции как главный фактор роста экономики

ИНВЕСТИЦИИ КАК ГЛАВНЫЙ ФАКТОР

¡¿Ц1ПН*

Резюме. В статье поднимается проблема устойчивого роста экономики. Ее решение позволит Российской Федерации и Республике Беларусь быть в числе лидеров мирового развития. Однако для этого прежде всего необходим переход к инновационной модели. Показано, что в обеспечении устойчивого экономического роста главную роль играют инвестиции, при этом наиболее предпочтительными являются вложения в человеческий капитал и знания. Результаты представленного анализа позволили сделать ряд выводов о необходимости корректировки социально-экономической политики, а также расширении спектра инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности в указанных странах. Ключевые слова: экономический рост, инвестиции, структура инвестиций, источники инвестиций, социально-экономическая политика.

Высокие темпы роста экономики обеспечивают устойчивое социально-экономическое развитие, повышение благосостояния населения, а также определяют место и роль страны в мировом сообществе. Именно этим объясняется тот факт, что к данной проблеме приковано внимание не только ученых, но и политиков.

Тамара Ускова,

заместитель директора Института социально-экономического развития территорий РАН, доктор экономических наук

Остроту вопроса усиливают тревожные тенденции в глобальной экономике, которая после восстановительной фазы переживает этап очередного спада. В 2013 г. ее темпы роста стали самыми низкими со времен финансового кризиса (2,1%). Возвращение этого показателя до уровня 2007 г., по оценкам экспертов ООН и Международного валютного фонда, произойдет не раньше 2015 г. [3].

Что касается европейских стран СНГ (Беларуси, Молдавии, России и Украины), то динамика их валового внутреннего продукта хоть и остается положительной, однако темпы увеличения ВВП снизились (рис. 1). В то же время следует отметить, что экономика Беларуси растет более стремительно. Особенно это было заметно с 2000 г., когда ее ВВП повысился в 2,3 раза, а России - только в 1,8 раза.

В чем же преимущества белорусской экономики? Дело в том, что ее структура является более сбалансированной. В 2012 г. удельный вес в ВВП добавленной стоимости основных видов экономической деятельности составил: промышленность -31,8%, торговля, ремонт автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования -14,3%, сельское и лесное хозяйства, охота - 8,4%, транспорт и связь - 7,1%, строительство - 6,9% [5].

226,7 228,7

214,9

Республика Беларусь Российская Федерация

106

111,8

109,9

120,3

117,6

131

129,2

143,4

138,1

157,7

150,6

171,3

163,1

188,7

172,4

104,7

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

189,1

159,3

203,7

166,6

175,6

181,6

183,9

Рис. 1. Индекс физического объема ВВП Российской Федерации и Республики Беларусь, % к 2000 г. [1, 7]

Рис. 2. Доля

инвестиций в машины, оборудование, транспортные средства в общем объеме инвестиций в основной капитал, %

Российская Федерация

Республика Беларусь

Что касается российской экономики, то она имеет сырьевой характер. Такая модель с приоритетной ориентацией на изъятие природной ренты стала результатом социально-экономических пертурбаций конца XX - начала XXI в. Наряду со слабостью правовой системы, неразвитостью институтов гражданского общества это привело к колоссальным перекосам в системе распределения общественных ресурсов и постоянному оттоку капиталов из экономики. На другой чаше весов оказалось «вымывание» наукоемкой составляющей, несовершенство производственной инфраструктуры, хроническая нехватка у предприятий обрабатывающей промышленности оборотных средств, отсутствие должной поддержки их со стороны государства. В своем докладе директор Института США и Канады РАН член-корреспондент С.М. Рогов отмечал: «Сегодня почти половина (примерно 40%) ВВП России создается за счет экспорта сырья. У нас практически исчезла конкурентоспособная наукоемкая промышленность» [10]. Удельный вес производства в формировании валового внутреннего продукта составляет около 15%.

Вместе с тем, будучи премьер-министром, Владимир Путин еще в начале 2012 г. ставил

I

36,3

41,2

2011

I

37,9

I

0.37,9 38,4

I

37,2 39,2

2008

I

37,7

I

41,1

46,8

перед Правительством задачу достижения таких темпов роста экономики, которые превзошли бы мировые. Причем, по его мнению, «нужно умножать не просто физические объемы ВВП, а наполнить развитие новым качеством». Уже в должности Президента, выступая в конце 2012 г. с Посланием к Федеральному собранию, он вновь подчеркнул: «Резервы сырьевой модели исчерпаны, тогда как интересы развития России требуют ежегодного роста не менее 5-6% ВВП в ближайшее десятилетие». Однако особых успехов в решении задачи перевода экономики на инновационный путь развития пока не видно.

Как известно, ключевым фактором в данном случае являются инвестиции. Чтобы обеспечить устойчивый рост экономики, требуются денежные вложения в физический капитал, в первую очередь в машины и оборудование, в человеческий капитал и сектор знаний. При этом инвестиции в две последних сферы являются более предпочтительными ввиду того, что они создают предпосылки для появления научно-технических нововведений, которые, в свою очередь, выступают внутренними источниками постоянного экономического роста.

Однако анализ инвестиционных процессов позволяет утверждать, что доля капиталовложений в машины, оборудование и транспортные средства сокращается. При этом в Российской Федерации удельный вес направляемых на эти цели средств ниже, чем в Республике Беларусь (рис. 2).

Многие крупные и подавляющее большинство средних промышленных компаний остаются отрезанными от внешнего финансирования и лишены средств для модернизации материально-технической базы. В результате основные производственные фонды имеют высокий уровень физического и морального износа. Что касается инвестиций в основной капитал, то следует заметить, что большая их часть, как и ранее, направляется в сырьевой сектор российской экономики. Доля средств, вкладываемых в сельское хозяйство, обрабатывающие производства и строительство, сокращается (табл. 1) [11].

Аналогичная картина наблюдается и в регионах страны. Причем в ряде районов ситуацию можно охарактеризовать как критическую. Например, в Вологодской области в 2012 г. 68% всех инвестиций в основной капитал приходились на транспорт и связь, из них 61,4% - это вложения в транспортировку по трубопроводам, 1,5% -в связь. Следовательно, непосредственно в транспорт инвестировано всего около 5%.

Негативной для российской экономики является устойчивая тенденция сокращения доли средств, направляемых в обрабатывающие

45,3

43,9

30

производства. В целом по стране этот показатель за период с 2005 по 2012 г. сократился на 3,2 п.п. и на конец 2012 г. составил около 13%, из них в машиностроение - только 2,6%.

Заметим, что в Беларуси положение дел в этой сфере несколько лучше. По данным Национального банка [6], в структуре инвестиций в основной капитал более 80% общего объема приходилось на организации, выполняющие операции с недвижимым имуществом и предоставляющие услуги потребителям, на компании, занимающиеся производством и распределением электроэнергии, газа и воды, а также на предприятия обрабатывающей промышленности, сельского и лесного хозяйств, транспорта и связи. Однако из всех перечисленных видов деятельности в пяти последних имеет место сокращение капиталовложений.

Отметим, что на машиностроительную сферу Беларуси приходится около 10-12% инвестиций, направляемых в промышленность. Этот сегмент призван обеспечить оборудованием ключевые секторы экономики и, в первую очередь, предприятия обрабатывающей промышленности. От уровня развития машиностроения зависят материалоемкость, энергоемкость ВВП, производительность труда, промышленная безопасность и обороноспособность государства. Нехватка инвестиций в данном секторе влечет за собой снижение производственного и интеллектуально-технологического потенциалов страны, национальной безопасности, конкурентоспособности экономики и отсутствие роста.

Как уже отмечалось, обеспечивать устойчивый рост экономики также позволяют инвестиции в человеческий капитал. Наибольшее влияние на его развитие оказывают сферы образования

и здравоохранения. Однако в России ситуация в этих секторах крайне неблагоприятная. Прирост денежных вложений в образование и здравоохранение в 2011-2012 гг. замедлился. К началу 2013 г. объем инвестиций в данных отраслях не достиг докризисного уровня (составили 97,2% к 2008 г.). В целом доля средств, направляемых на развитие человеческого капитала, устойчиво снижается. Это ведет, в свою очередь, к уменьшению численности занятых в экономике и, как следствие, к сокращению ВВП.

В последние десятилетия решающую роль в обеспечении конкурентоспособности государства играют знания. Они создают основу для инноваций и формирования квалифицированной рабочей силы. Не случайно на долю наукоемких отраслей обрабатывающей промышленности и сферы услуг приходится значительная и все более возрастающая часть ВВП ведущих индустриальных держав. Процент отраслей повышенного спроса на знания (высокие технологии, телекоммуникационная связь, финансовые и деловые услуги) в валовом внутреннем продукте в среднем равняется 30-35. В России этот показатель составляет лишь 11,5-12%. А именно эти сферы отличаются наиболее стремительными темпами роста объемов производства, занятости, инвестиций, внешнеторгового оборота. В развитых странах капиталовложения в фундаментальные исследования рассматриваются как высокоэффективное направление расходования государственных средств и растут быстрее, чем инвестиции в основные фонды.

К сожалению, в России этот сектор за период рыночных трансформаций существенно сжался. За два десятилетия (с 1992 по 2011 г.) количество научно-исследовательских организаций

Вид деятельности 2005 г. 2012 г. Изменение, п. п.

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 3,9 3,8 -0,1

Добыча полезных ископаемых 13,9 14,3 +0,4

Обрабатывающие производства 16,4 13,2 -3,2

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 6,8 9,3 +2,5

Строительство 3,6 2,6 -1,0

Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 3,6 3,4 -0,2

Транспорт и связь 24,5 27,5 +3,0

Финансовая деятельность 1,4 1,6 +0,2

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 16,8 15,6 -1,2

Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное страхование 1,6 1,7 +0,1

Образование 1,9 1,7 -0,2

Здравоохранение и предоставление социальных услуг 2,6 2,0 -0,6

Прочее 3,0 3,5 +0,5

Таблица 1. Структура инвестиций в основной капитал России в 2005 и 2012 гг., %

снизилось почти на 20% (с 4555 до 3682), промышленных организаций, имеющих научно-исследовательские и проектно-конструкторские подразделения, стало меньше на 18% (с 340 до 280). Число конструкторских бюро сократилось в 2,4 раза (с 865 до 364), проектных организаций - в 13 раз (с 495 до 38) [10].

По такому ключевому показателю, как удельный вес научных исследователей в структуре рабочей силы, который является одним из главных факторов интеллектуального развития общества, Российская Федерация занимает еще более низкие позиции. Если в 2000 г. на 10 тыс. занятых в экономике приходилось 78 научных исследователей, то в 2011 г. - только 63. За указанный период этот показатель вырос в Южной Корее с 51 до 117, в Германии - с 65 до 81, во Франции - с 67 до 918. При этом мы отстали не только от лидеров мирового научно-технического развития, но и таких государств, как Словения и Эстония [10]. Поэтому говорить о переходе российской экономики на инновационную модель развития преждевременно. К сожалению, и в Беларуси ситуация схожая. С 2005 по 2011 г. данный показатель изменился с 69,9 до 67,3 [3].

В Российской Федерации инвестирование научного сектора носит остаточных характер. Вложения в объекты интеллектуальной собственности и затраты на НИОКР чуть превышают 1%, поэтому сфера знаний не может оказывать влияние на рост экономики. В результате доля инновационно активных организаций в промышленности остается низкой. В 2011 г. в России она составляла 12,6% [8], в Беларуси -22,7% [4].

В итоге, по данным Минэкономразвития, в общем объеме российского экспорта топливно-энергетические товары занимают почти 70% в стоимостном выражении (из них нефть и нефтепродукты - более 53%, газ - свыше 12%). Остальные статьи экспорта выглядят скромно: машины, оборудование и транспортные средства - 4,2%; продовольствие (главным образом зерновые) - 2,2%; древесина и бумажно-целлюлозные изделия - 2,1%; другие товары - 7,1%. При этом в структуре импорта, напротив, преобладают высокотехнологичные товары. Сохранение экспортно-сырьевой модели, увеличивающиеся объемы закупки за рубежом машиностроительной продукции помимо негативного воздействия на экономическую динамику создают серьезную угрозу безопасности и тормозят инновационное развитие.

Таким образом, модернизация системы народного хозяйства, увеличение вклада в ВВП высокотехнологичных производств, генериро-

вание нововведений, преодоление на их основе технической отсталости, построение конкурентоспособной, устойчиво растущей экономики и ее переход на постиндустриальный этап развития требуют существенных денежных вливаний, уровень которых в настоящее время явно недостаточен. В этой связи принципиально важным является формирование благоприятного инвестиционного климата, снижение инвестиционных рисков и тем самым повышение привлекательности российской экономики для капиталовложений.

Нынешняя ситуация диктует необходимость существенной корректировки социально-экономической политики государства, отказа от губительной сырьевой модели, приводящей к финансовому банкротству и затяжной депрессии большинства регионов страны, ориентации ее на приоритетное развитие отраслей пятого и шестого техукладов, расширение возможностей для капиталовложений в технологическую и инженерную инфраструктуру, в человеческий капитал и сектор знаний. Речь в первую очередь идет о массовом кредите реальному сектору, и прежде всего - инвестиционном. Следует также расширять спектр инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности, активизировать работу по финансированию инфраструктуры и отраслей социальной сферы, рассматривая эти меры как необходимую составную часть эффективной рыночной экономики. Только реализация такого комплекса мер поможет добиться устойчивого экономического роста и позволит России и Беларуси войти в группу стран-лидеров. Ш

See: http://innosfera.org/2014/10/investment

Литература

1. Валовой региональный продукт: Росстат. Электронный ресурс: http://www.gks.ru.

2. Инвестиции в нефинансовые активы. Электронный ресурс: http://www.gks.ru/wps/wcm/ connect/rosstat_ma¡n/rosstat/ru/stat¡st¡cs/enterpr¡se/¡nvestment/nonfinanc¡al/.

3. Мировой экономике недодали оптимизма. Электронный ресурс: http://news.ma ¡1. ги/ econom¡cs/16590047/.

4. Наука и инновационная деятельность в Республике Беларусь: стат. сб.- Мн., 2012.

5. Основное влияние на формирование роста ВВП в Беларуси в 2012 году оказала промышленность. Электронный ресурс: http://udf.by/news/econom¡c/73068-osnovnoe-vl¡yan¡e-na-form¡rovan¡e-rosta-vvp-v-belarus¡-v-2012-godu-okazala-promyshlennost.html.

6. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь. Аналитическое обозрение. 2013 год. Электронный ресурс: http://www.nbrb.by/pu bl¡cat¡ons/ EcTendenc¡es/rep_2013_12_ot.pdf.

7. Производство валового внутреннего продукта. Электронный ресурс: http://belstat.gov.by/ homep/ru/¡nd¡cators/gross.php.

8. Промышленное производство Вологодской области: стат. сб.- Вологда, 2012.

9. Промышленность Республики Беларусь: стат. сб.- Мн., 2013.

10. Рогов С.М. Новая шоковая терапия и «реформа РАН»: реалии российской науки.- М., 2013.

11. Ускова Т.В. О роли инвестиций в обеспечении устойчивого экономического роста // Экономические и социальные перемены: факты, тенденции, прогноз. 2013, № 6 (30). С. 45-59.