«Зенит» вышел к Черному морю

Банк «Зенит» объявил о покупке 85,3% краснодарской «дочки» Газпромбанка — Сочигазпромбанка. Несмотря на то, что стороны не раскрывают условия сделки, по мнению экспертов, продажа совершена с высоким для российского банковского сектора коэффициентом к капиталу организации — 3–4. Эксперты объясняют это высокими темпами развития розничного банковского бизнеса в регионе.

Комментируя сделку, в пресс-службе «Зенита» отметили: «Сочи рассматривается как город федерального масштаба с привлекательным рынком розничных банковских услуг, динамично растущим сегментом малого и среднего бизнеса, а также большими перспективами социально-экономического развития в целом». По информации „Ъ“, переговоры о покупке «Зенитом» «дочки» Газпромбанка велись в течение 2006 года.

В самом Газпромбанке пояснили, что продажа «дочки» связана с намерением активно инвестировать в развитие собственного филиала и допофисов в Краснодарском крае, так как «на сегодняшний день банк и его дочерние компании участвуют в финансировании крупных инвестиционных проектов на Черноморском побережье».

ОАО «Банк „Зенит“» учреждено в 1994 году. По данным журнала «Деньги» на 1 октября 2006 года, банк занимал 19-е место по размеру собственного капитала (13,2 млрд руб.) и 20-е место по размеру чистых активов (87,4 млрд руб.). Основными акционерами банка являются «Татнефть» (39,73%) и аффилированный с ней инвестфонд International Petro-Chemical Growth Fund Limited (40,98%). 18,32% акций принадлежат членам совета директоров и правления.

ООО «КБ „Сочигазпромбанк“» основано в 1990 году. До настоящего времени Газпромбанк был его крупнейшим акционером (85,3%). Остальные акции распределены между несколькими юридическими и физическими лицами. По данным «Интерфакс-ЦЭА» на 1 октября 2006 года, собственный капитал банка составлял 45,9 млн руб., чистые активы — 780,3 млн руб. Банк имеет филиал в Анапе.

Продажу краснодарской «дочки» Газпромбанка эксперты считают рациональной. «Локальный банк изначально выполнял кэптивные функции, а с расширением бизнеса вышел за рамки „карманного“ вспомогательного банка», — сказала аналитик Банка Москвы Ольга Веселова. «Так как Газпромбанк намерен развивать в регионе собственный филиал, держать дочерний банк не имеет смысла, это дополнительные издержки», — добавила аналитик Альфа-банка Наталья Орлова. Несмотря на то, что стороны не раскрывают сумму сделки, эксперты оценивают ее коэффициент P/BV (отношение цены покупки к капиталу банка) в 3–4. При этом, по словам аналитика ВТБ-24 Станислава Клещева, «с учетом того, что банк небольшой, возможен дисконт». «Сумма сделки с учетом дисконта оценивается в 100–150 млн рублей, или $3,7–5,6 млн», — заявила Ольга Веселова. При этом, как считает представитель одного крупного банка, «Газпромбанк наверняка уведет своих крупных корпоративных клиентов в филиал. И среди клиентов Сочигазпромбанка останутся в основном физические лица и торговые предприятия малого и среднего бизнеса».

Такой коэффициент сделки характерен для покупки банков из первой сотни: в июне 2006 года с коэффициентом 3,5 была совершена сделка по продаже скандинавской финансовой группой Nordea Bank блокпакета акций Международного московского банка банку HVB, входящему в итальянскую банковскую группу Unicredit. Столь высокую цену для небольшого регионального банка эксперты объясняют высокой инвестиционной привлекательностью региона. По мнению Ольги Веселовой, в регионе наиболее перспективно развитие розничного кредитования, малого и среднего бизнеса, обслуживание туристических потоков. При этом эксперты отмечают, что интерес для банков в регионе повышает возможность обслуживать проекты строительных компаний ввиду возможного проведения в Сочи олимпийских игр 2014 года. Действительно, по словам первого вице-губернатора Кубани Александра Ремезкова, в 2006 году в Краснодарском крае отмечены рекордные темпы прироста в строительстве — 18%, а до 2009 года планируется сохранить среднегодовой прирост в отрасли свыше 14%. «В регионах с подобной ситуацией развитие бизнеса через покупку локального банка более динамично, чем самостоятельное», — считает Станислав Клещев. Впрочем, покупка станет оправданной, если банку удастся выжить в жесткой конкурентной борьбе. Ведь по данным Ольги Веселовой, «на 18 местных банков приходится 85 филиалов крупных (неместных) банков».

Анна Иноземцева