Виды на экспорт

ОАО «Новолипецкий меткомбинат» (НЛМК) объявило о приобретении двух трейдинговых компаний – Novexco Ltd (Кипр) и Novex Trading S.A. (Швейцария) – для улучшения контроля над экспортными поставками и увеличения присутствия на ключевых рынках сбыта. Сумма сделки составила 77 млн евро, хотя изначально активы предлагались за 85 млн евро. Аналитики находят сделку логичной: приобретения позволят НЛМК снимать маржу со сделок с другими производителями, реализовывать свою продукцию на льготных условиях.

Вчера НЛМК сообщил, что его 100-процентная «дочка» – NLMK International BV (Нидерланды) – договорилась о выкупе у United Steel Group (USG) 100% долей Novexco Ltd и Novex Trading S.A. за 77 млн евро. Как отметили на НЛМК, приобретение осуществлено в рамках стратегии развития компании, которая предполагает создание международной торговой структуры. Сделка позволит комбинату улучшить контроль над экспортными поставками и увеличить присутствие на ключевых рынках сбыта. В минувшем году Novex Trading и Novexco купили международные трейдинговые структуры Steelco Mediterranean Trading Ltd, Tuscany Intertrade (UK) и Moorfield Commodities Company, которые несколько лет являлись эксклюзивными партнерами НЛМК. Поэтому весь их бизнес, а также клиентская база компаний были переданы покупателям. Дмитрий Баранов, вице-президент по продажам, член правления НЛМК, подчеркнул, что сделка позволит комбинату повысить уровень обслуживания клиентов и увеличить прозрачность экспортных операций.

НЛМК специализируется на производстве листового проката. Комбинат выпускает 14% российской стали, 21% плоского проката и более 55% проката с полимерными покрытиями. Кроме меткомбината, в состав группы НЛМК (основной владелец – Владимир Лисин) входит ряд горнодобывающих и транспортных активов. В 2007 году НЛМК снизил производство стали на 0,8% – до 9,056 млн т по сравнению с 2006-м. За девять месяцев прошлого года выручка НЛМК составила $5,55 млрд, чистая прибыль – $1,66 млрд, EBITDA – $2,46 млрд.

Steelco Mediterranean Trading специализируется на поставках слябов в Северную Америку и Юго-Восточную Азию. Tuscany Intertrade сбывает горяче- и холоднокатаный прокат в страны ЕС (90% всех поставок). А Moorfield Commodities Company поставляет электротехнический прокат, слябы, горячекатаный и холоднокатаный прокат в Европу.

Аналитики единодушны в том, что включение в структуру НЛМК двух зарубежных трейдеров логично, а сделка была предопределена. По информации Александра Либерова, бизнес-директора аудиторско-консультационной группы «Развитие бизнес-систем», с самого начала сотрудничества с трейдинговыми компаниями был заключен договор, что по достижении определенного объема сделок НЛМК приобретет USG. Между тем он затруднился уточнить размеры поставок, заметив, что сделка намечалась на конец 2008 года, но, по всей видимости, меткомбинату удалось выполнить условия раньше.

Дмитрий Парфенов из «Проспекта» находит сумму сделки адекватной, а само приобретение оправданным, поскольку, по его словам, через две трейдинговые компании проходит основной экспорт отдельных видов продукции НЛМК (ежегодный общий объем экспорта слябов – около 2 млн т, в денежном выражении – до $1 млрд). Господин Парфенов считает, что включение двух компаний в структуру меткомбината позволит, помимо увеличения прозрачности экспортных операций, оптимизировать структуру управления активами.

По словам Александра Либерова, для НЛМК сделка оказалась весьма выгодной, потому что изначально пакет предлагался за 85 млн евро. «Скорее всего, бонус был предоставлен в обмен на проведение ряда трейдерских операций на льготных для продавца условиях. Но я не думаю, что при полном контроле со стороны акционеров НЛМК трейдеры потеряют других поставщиков. Сейчас прорабатывается вопрос размера квоты для материнской компании, которая не собирается сужать ассортимент, предлагаемый новыми структурами. К примеру, торговый дом НЛМК никогда не ограничивался только продукцией комбината, заполняя незанятые им ниши трубами того же Челябинского трубопрокатного завода и других производителей», – пояснил эксперт. Он подчеркнул, что новое приобретение группы НЛМК позволит снимать маржу со сделок с другими производителями, устанавливать льготные условия при реализации своей продукции.

Ольга Александрова, Татьяна Карабут