ФНБ вырос в рублях, но потерял в долларах

Первый год существования Фонда национального благосостояния (ФНБ) в формате единого суверенного фонда РФ завершился снижением его объема в долларовом выражении — с $65,15 млрд по состоянию на начало 2018 года до $58,01 млрд на 1 января 2019 года (минус $7,14 млрд). В рублях, впрочем, из-за девальвации российской валюты и соответствующей курсовой разницы объем фонда за год увеличился — с 3,753 трлн руб. на 1 января 2018 года до 4,036 трлн руб. на начало 2019 года (плюс 283 млрд руб.).

Напомним, ранее существовавший наряду с ФНБ Резервный фонд на начало 2018 года был полностью потрачен на покрытие дефицита бюджета и прекратил существование. Дальнейшие кризисы России придется переживать с оставшимся у властей ФНБ. Пока на фоне профицитного бюджета его деньги на дефицит формально не изымаются. Формально, потому что в отличие от практики, действовавшей до 2017 года, теперь из ФНБ покрывается дефицит Пенсионного фонда, забота о котором ранее лежала непосредственно на федеральном бюджете. В декабре из ФНБ «на пенсии» ушло валюты на 648,2 млрд руб., до этого, в ноябре,— на 460 млрд руб. Таким образом, всего на дефицит Пенсионного фонда в прошлом году из ФНБ было потрачено 1,108 трлн руб. (в 2017 году — около 640 млрд руб.).

Отметим, что объявленный российскими властями уход от долларовых активов в золотовалютных резервах в случае с ФНБ неочевиден (согласно раскрытым на днях данным ЦБ, за июль 2017 года—июнь 2018 года доля активов в долларах США преимущественно из-за продажи американских гособлигаций снизилась вдвое — с 44% до 22%, а в юанях и евро — пропорционально выросла, см. “Ъ” от 10 января). Как сообщил в пятницу Минфин, на отдельных счетах по учету средств ФНБ в Банке России на 1 января 2019 года было размещено $15,3 млрд, €13,4 млрд и £2,6 млрд.

Напомним, что, в отличие от Резервного фонда, который полностью состоял из живых денег, у ФНБ свободно примерно 60% средств — это около 2,4 трлн из 4 трлн руб. Остальные деньги вложены в инфраструктурные проекты (161,6 млрд руб. и $4,1 млрд), в привилегированные акции госбанков (279 млрд руб.), в проблемные евробонды Украины ($3 млрд), а также размещены на депозитах в ВЭБ.РФ (581,2 млрд руб.), в ВТБ и Газпромбанке (для финансирования инфраструктурных проектов — 164,4 млрд руб.).