Основные направления развития российских нефтеперерабатывающих предприятий в условиях санкций

УДК 336.64

ВС. Ашихин ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ

РОССИЙСКИХ НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ САНКЦИЙ

Аннотация. В статье показано влияние санкций на российские финансовые компании, предприятия военно-промышленного комплекса, нефтегазовой отрасли, а также предприятия энергетического и агропромышленного сектора экономики. Рассмотрены основные финансовые показатели хозяйственной деятельности нефтеперерабатывающего предприятия. Представлена оценка факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия. В статье представлено понятие стабильной финансовой устойчивости как индикатора, отражающего финансовое состояние предприятия. Предложены пути повышения финансовой устойчивости предприятий в условиях санкций. Ключевые слова: санкции, финансовая устойчивость, антикризисное управление, нефтеперерабатывающее предприятие, импортозамещение.

Vktor Ashikhin MAIN DIRECTIONS OF DEVELOPMENT RUSSIAN

OIL REFINING ENTERPRISES IN CONDITIONS OF SANCTIONS

Annotation. The article presents the impact of sanctions on russian financial companies, enterprises of the military-industrial complex, oil and gas industry, as well enterprises of the energy and agro-industrial sectors of the economy. The main financial indicators of the economic activity of the oil refining enterprise are considered. The estimation of the factors influencing financial stability of the enterprise is presented. In the article there is the notion of financial stability, as indicators of the reflecting financial condition of the enterprise. The ways of increasing the financial stability of enterprises under the conditions of sanctions are suggested.

Keywords: sanctions, financial stability, anti-crisis management, oil refining enterprise, import substitution.

Изменение внешнеэкономической среды и внешнеполитической ситуации оказали на российские нефтеперерабатывающие предприятия неблагоприятное воздействие и способствовали развитию инновационных технологий внутри страны для сохранения текущего уровня добычи нефти и производства нефтепродуктов.

Первоначально санкции против Российской Федерации были введены в 2014 г. Впоследствии действие экономических санкций продлевалось, а перечень ограничительных мер расширялся. Введение санкций совпало по времени с развитием экономического кризиса в России, усугубив этим последствия для российской экономики. Результатом совокупного негативного воздействия внешних факторов является масштабная девальвация российского рубля в 2014 г., снижение промышленного производства и темпов роста внутреннего валового продукта (далее -ВВП), рост инфляции и безработицы на фоне продолжающегося падения доходов населения и ухудшения финансового состояния предприятий.

В отношении России было принято три пакета экономических санкций:

- индивидуальные - применяемые к конкретным физическим и юридическим лицам;

- секторальные - имеют финансово-инвестиционный характер и применяются к отдельным отраслям экономики;

- внешнеторговые - приостановка выдачи разрешений на экспорт высокотехнологических товаров и услуг, которые используются в добывающей и оборонной промышленности.

В отношении российских финансовых компаний, предприятий, работающих в военно-промышленном комплексе, а также предприятий энергетического и агропромышленного сектора

© Ашихин В.С., 2017

экономики были применены санкции, направленные на ограничения доступа к долгосрочному иностранному финансированию. Также в отношении российских финансовых компаний, предприятий энергетического и агропромышленного сектора экономики и нефтеперерабатывающих предприятий были введены ограничения на сотрудничество с компаниями, которые являются резидентами стран, поддерживающих санкции. Введен запрет на экспорт в Россию определенного оборудования, которое применяется в добыче нефти, производстве нефтепродуктов и энергоресурсов.

Сохранение действующих санкций при отсутствии ускоренного развития нефтегазовой промышленности за счет отечественных технологий в перспективе может нанести вред российскому нефтегазовому комплексу. Снижение мировых цен на нефть при сохранении себестоимости ее добычи может стать проблемой не только для нефтегазового комплекса, но и всей экономики России. При снижении нефтяных цен Россия потеряет не только ежегодные денежные объемы от продажи сырой нефти, но также из-за различной себестоимости добычи нефти на отдельных месторождениях значительные физические объемы добываемой нефти, так как высокие цены на нефть поддерживают добычу традиционной нефти на нерентабельных скважинах.

С учетом того, что доходы российского бюджета от экспорта нефти и нефтепродуктов составляют 55-60 %, следует предположить, что основной вред будет нанесен инфраструктуре добычи нефти в РФ за счет влияния на себестоимость ее добычи различных видов санкций [6].

Введенные санкции способствовали массовому оттоку капитала из российской экономики, что повлияло на волатильность финансовых рынков и стало одной из причин девальвации рубля, имеющей негативные экономические последствия.

Среди основных последствий введения санкций для российской экономики наиболее значимым является ограничение доступа российских компаний к внешнему финансированию. Это связано с тем фактом, что в течение довольно длительного периода времени внешние заимствования являлись существенным источником финансовых ресурсов для российских предприятий.

Рассмотрим влияние санкций на примере Омского нефтеперерабатывающего завода (далее -Омский НПЗ). Омский НПЗ является крупнейшим заводом в России, расположенным в Западной Сибири, также является одним из крупнейших в мире. Завод выпускает продукты нефтепереработки с высокими экологическими и эксплуатационными свойствами, в том числе моторные топлива, ароматические углеводороды, жидкий парафин, кровельные и гидроизоляционные материалы. Дизельное топливо, авиакеросины, кровельные материалы и битумы, выпускаемые заводом, соответствуют международным стандартам качества. С 2008 г. на Омском НПЗ ведется крупномасштабная программа модернизации, целью которой является создание фактически нового предприятия, технологического лидера отрасли. Общий объем инвестиций в программу модернизации Омского НПЗ превысил 300 млрд руб. Модернизация завода, рассчитана до 2020 г. и направлена на увеличение глубины переработки нефти до уровня лучших мировых показателей в 97 %, ведется строительство новых объектов, реновация производственных мощностей с учетом современных экологических требований, повышение надежности и безопасности производственных процессов [2].

Введенные в 2014 г. западными странами санкции ухудшили экономические показатели нефтеперерабатывающей промышленности, так как практически все проекты модернизации осуществлялись по зарубежным технологиям и с использованием иностранного оборудования. В ходе модернизации Омского НПЗ применялись как отечественные, так и иностранные технологии. Проекты технологических установок вторичной переработки для российских нефтеперерабатывающих предприятий в основном выполняются такими зарубежными лицензиарами, как «Axens» (Франция), «UOP», «ConocoPhillips», «Chevron» (США) и др. Иностранцы также разрабатывают предпроектную и рабочую документацию. На долю отечественных компаний остается в основном подготовка разрешительной документации, а также участие в составлении рабочей документации. Возможности им-

портозамещения по целому ряду направлений имелись, но их использованию препятствовала сама схема реализации проектов.

Введенные санкции негативно отразились на финансовой устойчивости Омского НПЗ. Выручка от продажи нефти и нефтепродуктов в 2016 г. снизилась на 1 231 759 тыс. руб. по сравнению с 2015 г. В 2015 г. составила 43 893 895 тыс. руб., а в 2016 г. - 42 662 136 тыс. руб. Расходы в 2016 г. увеличились по сравнению с 2015 г. на 949 622 тыс. руб. Прибыль до налогообложения в 2016 г. снизилась в связи с увеличением убытка от продаж [1].

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на Омском НПЗ имеет тенденцию к снижению с 2014 г. по 2016 г., и на конец 2016 г. составляет 0,07, что является меньше нормативного значения, текущая ликвидность снижается. Значение коэффициента меньше нормы 0,2-0,3, таким образом, предприятие не может покрыть часть краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Значение коэффициента текущей ликвидности в 2016 г. составило 1,46 в пределах нормы от 1 до 2, т.е. предприятие не может покрыть текущую задолженность в ближайшей перспективе по причине того, что дебиторская задолженность погашается несвоевременно и не в полном объеме.

Значение коэффициента промежуточного покрытия в 2016 г. составило 0,45, что является меньше нормы в пределах 0,7-1. По результатам значения коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов в долгосрочной дебиторской задолженности.

На основе вышеизложенного, для финансовой устойчивости нефтеперерабатывающего предприятия необходимо применять антикризисное управление. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства. Антикризисное управление в период введенных санкций должно обеспечивать реализацию бизнес-процессов в режимах, которые не приводят к несостоятельности предприятия.

Антикризисное финансовое управление имеет особенности в части его процессов и технологий, а именно:

1) мобильность и динамичность в использовании ресурсов, проведении изменений, реализации инновационных программ, в том числе в финансовой сфере;

2) осуществление программно-целевых подходов в технологиях разработки и реализации управленческих решений в финансовой сфере;

3) усиление внимания к предварительным и последующим оценкам управленческих решений и выбора альтернатив вариантов деятельности [7].

Главная цель антикризисного финансового управления - формирование финансового равновесия и устойчивости предприятия, минимизация размеров снижения его рыночной стоимости, вызываемых финансовыми кризисами, и разработка внутрифирменной системы предупреждения финансовой неустойчивости в будущем [7].

В случае образования неустойчивого финансового состояния предприятия необходимо сокращать расходы, связанные с развитием существующих долгосрочных проектов, таких как научно-исследовательские разработки, капитальное строительство объектов основных средств и других вложений. Проведение реструктуризации предприятия и создания проектов, предусматривающих получение прибыли, нужно проводить за счет ресурсов, которые можно выделить по результатам оптимизации затрат в наиболее затратных статьях бухгалтерского баланса.

С целью снижения риска неуплаты дебиторской задолженности предприятию необходимо отслеживать покупательскую и платежную историю контрагентов. Сопоставление затрат и выгод кре-

дитной политики должно помочь определить стратегию, при которой размер непогашенной дебиторской задолженности является предсказуемым. Использование программы льгот и скидок за предоплату, оплату наличными и своевременное погашение дебиторской задолженности. Предприятию необходимо точно прогнозировать суммы кредита, которые не будут погашены, чтобы рассчитать необходимый резерв для списания безнадежных долгов.

Антикризисное решение проблем, связанных с падением эффективности капитала, снижения рентабельности и объемов прибыли, необходимо осуществлять в области пересмотра стратегии предприятия и его реструктуризации, повышению производительности труда. В случае образования убытка производства, необходимо использовать средства стратегического управления, которое реализуется посредством реструктуризации предприятия.

Для улучшения финансовой устойчивости в условиях санкций Омскому НПЗ рекомендуется заключить договор с банком на начисление процентов на неснижаемый остаток на текущем расчетном счете - это специфическая банковская услуга, позволяющая получать дополнительный доход от денежных средств, размещенных непосредственно на расчетном счете. На текущий счет предприятия устанавливается неснижаемый лимит, при условии наличия которого на счету банк начисляет проценты и выплачивает процентный доход в соответствии с заключенным договором. Предприятию рекомендуется заключить договор с банком на неснижаемый остаток на определенный период. На этот срок задается лимит и устанавливается процентная ставка. Выплата процентов происходит в конце периода, предусмотренного договором. Если лимит был нарушен, проценты не выплачиваются или выплачиваются по значительно более низким ставкам, которые не превышают 1 %.

Основные преимущества, которые имеет неснижаемый остаток - не снижается ликвидность текущего счета предприятия, при этом в случае необходимости всегда можно снять данные денежные средства, а также наличие сохранения резервов.

Стабильная финансовая устойчивость - это индикатор, отражающий финансовое состояние предприятия и помогающий руководству осуществлять рациональное создание, распределение и использование компанией собственных и привлеченных средств. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Важную роль в обеспечении устойчивого функционирования компании играют активы. Они формируют имущественный комплекс, обеспечивают поставку товарно-материальных ценностей, денежных средств. Наиболее полную информацию об активах компании можем получить, анализирую бухгалтерский баланс предприятия. Поскольку активы включают большой пласт особо важных вопросов, финансовые менеджеры должны уделять пристальное внимание управлению ими, чтобы обеспечить устойчивую деятельность компании. Управление активами - деятельность коммерческой организации по прибыльному и с минимальным риском размещению внеоборотных и оборотных активов [7].

Финансовая устойчивость предприятия отражает состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основании роста капитала и доходов при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях введенных санкций в отношении РФ.

Факторы, оказывающие прямое влияние (чем больше показатель, тем выше финансовая устойчивость и, соответственно, степень платежеспособности): «Капитал и резервы» (КиР), «Долгосрочные заемные средства» (ДЗС), «Другие долгосрочные обязательства» (ПрДСО), «Краткосрочные заемные средства» (КЗС). Факторы, оказывающие обратное влияние (чем больше показатель, тем ниже финансовая устойчивость и степень платежеспособности): «Материальные внеоборотные активы» (ВОАм), «Нематериальные, финансовые и другие внеоборотные активы» (ВОАнм), «Запасы» (З). Увеличивая

факторные показатели, оказывающие прямое влияние, и уменьшая факторные показатели, оказывающие обратное влияние, компания может и должна повышать свою финансовую устойчивость [3].

Финансовая устойчивость предприятия характеризует состояние его взаимоотношений с кредиторами, которые предоставляют долгосрочные заемные средства. Если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и постараться найти альтернативные способы решения вопросов, опираясь только на собственный капитал. Что касается долгосрочного заимствования, то обычно это решение стратегического характера, последствия которого будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству [5].

В связи с введенными санкциями в отношении РФ, нефтеперерабатывающим предприятиям необходимо использовать оборудование произведенные отечественным производителем. Омский НПЗ начал сотрудничать с новосибирским институтом в области применения катализаторов. В 2017 г. Омский НПЗ завершил очередной этап строительства нового комплекса глубокой переработки нефти, одного из ключевых проектов масштабной программы модернизации нефтеперерабатывающего завода. На площадке строительства завода закончилась установка крупногабаритного оборудования длительного цикла изготовления, также смонтированы реакторы, сепараторы и теплообменники высокого давления, все оборудование изготовлено российскими производителями. Ввод комплекса планируется в эксплуатацию в 2018 г., и позволит заводу более, чем на 6 % увеличить показатель выхода светлых нефтепродуктов, повысить операционную эффективность завода при последовательном снижении воздействия производства на окружающую среду, а также повысить финансовую устойчивость предприятия.

Одним из основных признаков благополучия финансового состояния является способность предприятия функционировать бесперебойно. Такая возможность обеспечивает предприятию непрерывный поток денежных средств от продажи произведенной продукции при наличии и эффективном использовании на предприятии оптимально сбалансированных финансовых ресурсов. Платежеспособность отражает способность предприятия расплачиваться по обязательствам, бесперебойность процессов производства и имеет математически подтверждаемые расчетные формулы оценки степени платежеспособности [4].

Из вышесказанного следует, что сущность финансовой устойчивости нефтеперерабатывающего предприятия в период кризиса и введенных санкций определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Экспорт нефти и оборудования постепенно необходимо заменить на экспорт продуктов с высокой добавленной стоимостью без увеличения объемов добычи нефти. При этом рабочие места должны быть созданы за счет роста отечественных технологий, в первую очередь, внутри страны, пока они по эффективности, в определенном отрезке времени, не достигнут качества передовых стран мира. Таким образом, нефтяной отрасли России необходимо перейти на импортоза-мещение оборудования и технологий, а также производство продуктов с высокой добавленной стоимостью с целью создания новых рабочих мест.

Библиографический список

1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность АО «Газпром нефть - Омский НПЗ» по итогам деятельности за 2016 г. [Электронный ресурс]. - Режим доступа : http://onpz.gazprom-neit.ru (дата обращения : 03.10.2017).

2. Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия : учебник / А. Н. Жилкина. - М. : ИНФРА-М, 2015. - 332 с.

3. Жилкина, А. Н. Финансы, финансовый менеджмент, финансовый анализ малых предприятий - ключ к стабильности / А. Н. Жилкина // Вестник университета. - 2014. - № 21. - С. 155-157.

4. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент : теория и практика. - 3-е изд., перераб. и доп. / В. В. Ковалев. -М. : Проспект, 2015. - 1104 с.

5. Левинбук, М. И. Перспективы эксплуатации и модернизации технологического нефтегазового оборудования в России в условиях секторальных санкций и изменения соотношения потребления доминантных энергоносителей / М. И. Левинбук, В.Н. Котов // Мир нефтепродуктов. Вестник нефтяных компаний. 2015. - № 2. -С. 4-20.

6. Погодина, Т. В. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для СПО / Т. В. Погодина. - М. : Юрайт, 2015. - 351 с.

7. Программа технологической модернизации Омского НПЗ [Электронный ресурс]. - Режим доступа : http://onpz.gazprom-neft.ru/production/modernization/ (дата обращения : 03.10.2017).