Экономическая природа лизинга

ВЕСТН. МОСК. УН-ТА. СЕР. 6. ЭКОНОМИКА. 2010. № 6

ОТРАСЛЕВАЯ И РЕГИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА

И.Д. Котляров1,

канд. экон. наук, доцент кафедры экономики фирмы экономического ф-та

Санкт-Петербургского филиала Государственного университета — Высшей

школы экономики

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПРИРОДА ЛИЗИНГА

В предлагаемой статье проанализирован механизм лизинговой сделки и показано, что лизинг может рассматриваться как частный случай аутсорсинга. Предложены критерии отличия аутсорсинга от закупки товаров и услуг. Уточнено определение аутсорсинга.

Ключевые слова: аутсорсинг, лизинг.

The present paper contains an analysis of leasing. It is demonstrated that leasing may be seen as a particular case of outsourcing. Criteria of differentiation between outsourcing and purchase of products and services are proposed. Definition of outsourcing is clarified.

Key words: outsourcing, leasing.

Введение

Высокая стоимость современного оборудования и сложность получения доступа к банковскому кредитованию в сочетании со специфическим налоговым режимом лизинга обусловили высокую популярность последнего как эффективного инструмента обновления основных фондов. По этой причине он получил широкое распространение в повседневной бизнес-практике. Многообразие форм лизинга позволяет подобрать адекватную потребностям предприятия модель его использования практически в любой рыночной ситуации. Более того, лизинг может даже быть источником финансирования для предприятия в случае так называемого возвратного лизинга (отметим, что именно эта форма лизинга стала популярной в период финансового кризиса 2008—2009 гг., когда рынок традиционного лизинга по ряду очевидных объективных причин испытал резкий спад).

Однако распространенность лизинга не сопровождается столь же адекватным теоретическим осмыслением его сущности как экономического феномена. Как правило, авторы, пишущие о лизинге, рассматривают его как некую переходную форму между долгосрочной арендой и покупкой в рассрочку, а сам лизинг трак-

1 Котляров Иван Дмитриевич, тел.: + 7 (951) 669-52-35; e-mail: ivan.kotliarov@mail.ru

туется как способ увеличения объемов продаж для поставщика оборудования и как метод обновления основных фондов — для лизингополучателя. На наш взгляд, сущность лизинга имеет несколько иной характер.

В предлагаемой статье делается попытка более подробно исследовать экономическую и организационную природу лизинга и таким образом продолжить процесс теоретического осмысления этого важного феномена.

Аутсорсинговое содержание сделки лизинга

Лизинговая сделка, как известно, включает трех участников: поставщик (оборудование которого приобретается лизингодателем для передачи в лизинг), лизингодатель (лицо, приобретающее оборудование для передачи в лизинг) и лизингополучатель (предприятие, берущее у лизингодателя оборудование в лизинг и использующее его для производственной деятельности). Каждый из участников сделки получает благодаря ей важные преимущества2:

1) поставщик наращивает объем продаж оборудования, как правило, дорогостоящего (что было бы затруднительно при отсутствии у предприятия — пользователя оборудования возможности оплачивать его по частям в течение достаточно длительного времени, существенно превышающего продолжительность стандартной отсрочки по поставленным товарам; именно такую возможность длительной поэтапной оплаты предоставляет лизингодатель лизингополучателю);

2) для лизингодателя (особенно в том случае, если в качестве лизингодателя выступает банк) лизинг представляет собой инструмент вложения денег с низким риском (во-первых, предоставленное в лизинг оборудование находится в собственности лизингодателя до полной его оплаты и служит залогом, и, во-вторых, данное оборудование используется лизингополучателем для производственных целей, т.е. само генерирует денежный поток, из которого осуществляются лизинговые платежи) и высокой доходностью (так как ставка лизинговых платежей выше ставки процента по кредиту);

3) лизингополучатель имеет возможность обновить свои производственные фонды без крупных единовременных вложений капитала.

Таким образом, если для поставщика оборудования лизинг является скорее маркетинговым инструментом для увеличения объема продаж, то для лизингодателя и лизингополучателя он выступает

2 См.: Философова Т.Г. Лизинг. М., 2008.

в качестве инвестиционного инструмента. Но этими двумя аспектами многоплановость природы лизинга не исчерпывается.

В отдельных источниках3 лизинг рассматривается как частный случай производственного аутсорсинг по той причине, что для ведения своей производственной деятельности компания-лизингополучатель использует не принадлежащие ей основные фонды. На наш взгляд, это неверно: под производственным аутсорсингом следует понимать полную передачу изготовления продукта стороннему исполнителю процесса (как это явствует из самого смысла словосочетания «производственный аутсорсинг», т.е. аутсорсинг производства). При лизинге этого не происходит, так как лизингополучатель самостоятельно занимается изготовлением своей продукции на оборудовании лизингодателя. Означает ли это, что относить лизинг к аутсорсингу в принципе неправомерно?

Ответ на этот вопрос должен быть отрицательным. Для обоснования такого подхода следует внимательно рассмотреть алгоритм осуществления лизинговой сделки, который имеет следующий вид4:

1) компания, заинтересованная в приобретении определенных основных фондов (потенциальный лизингополучатель), находит производителя или поставщика соответствующего оборудования;

2) в том случае, если цена и сроки поставки основных фондов устраивают потенциального лизингополучателя, он заключает с поставщиком предварительное соглашение о поставке;

3) потенциальный лизингополучатель и поставщик основных фондов подбирают лизингодателя, готового приобрести данные основные фонды для последующей передачи в лизинг;

4) выбранный лизингодатель проверяет добросовестность лизингополучателя и согласовывает с ним параметры сделки (величину авансового платежа, срок лизинга, ставку лизинговых платежей, размер остаточной стоимости и т.д.);

5) в случае одобрения лизингодателем планируемой сделки он обеспечивает ее финансирование из собственных или внешних источников капитала;

6) лизингодатель приобретает данное оборудование у поставщика по рыночной стоимости и немедленно производит полную оплату;

7) лизингодатель заключает с лизингополучателем лизинговое соглашение и передает ему эти основные фонды;

8) лизингополучатель выплачивает лизингодателю единовременный авансовый платеж, а затем в течение всего срока действия договора лизинга производит лизингодателю регулярные выплаты (лизинговые платежи);

3 См.: Ефимова С. и др. Аутсорсинг. М., 2006.

4 См.: Философова Т.Г. Указ. соч.

9) по окончании срока действия договора лизинга оборудование, как правило, по остаточной стоимости передается лизингополучателю.

Из описанного алгоритма ясно, что компания-лизингополучатель передает на исполнение лизингодателю следующие функции:

1) финансирование покупки оборудования;

2) осуществление покупки оборудования;

3) владение оборудованием до его передачи в собственность лизингополучателю по истечении договора лизинга.

За осуществление этих функций лизингополучатель выплачивает лизингодателю вознаграждение в виде лизинговых платежей, включающих в себя: возмещение стоимости приобретенного оборудования, проценты по кредиту, взятому лизингодателем для финансирования покупки объекта лизинга, налог на имущество и комиссию лизингодателя.

Однако хорошо известно, что передача каких-либо функций внешнему оператору является аутсорсингом. По этой причине можно утверждать, что лизинг представляет собой частный случай аутсорсинга, где в качестве аутсорси (компании, передающей функцию на аутсорсинг) выступает лизингополучатель, а роль аутсорсера (компании-оператора, принимающей эту функцию на исполнение) играет лизингодатель.

Как указывалось выше, относить лизинг к производственному аутсорсингу неправомерно. Поэтому следует выяснить, к какому виду аутсорсинга принадлежит лизинг.

Аутсорсинг чаще всего рассматривается как инструмент оптимизации издержек предприятия, используемый менеджментом компании для повышения ее эффективности, т.е. как управленческий, а не экономический феномен. При этом очевидно, что в аутсорсинге можно выделить как управленческую, так и экономическую составляющие (табл. 1).

Таблица 1

Управленческий и экономический аспекты аутсорсинга

Сущность аутсорсинга Отказ от самостоятельного выполнения тех или иных функций в целях повышения эффективности деятельности предприятия

Управленческий аспект Передача задач или процессов на исполнение внешним операторам

Экономический аспект Использование внешних ресурсов для выполнения функций предприятия, т.е. привлечение компанией для ведения своей хозяйственной деятельности факторов производства, контролируемых и организуемых другими фирмами в интересах компании-заказчика

6 ВМУ, экономика, № 6

81

С управленческой точки зрения виды аутсорсинга удобно классифицировать по критерию типов процессов, передаваемых на исполнение стороннему подрядчику5. Именно с управленческой точки зрения выделяется такой вид аутсорсинга, как производственный. Лизинг в этом случае следует считать непроизводственным аутсорсингом, так как стороннему оператору передаются непроизводственные задачи и процессы.

В данном случае интереснее обратиться к экономическому подходу к аутсорсингу. Естественная классификация аутсорсинга с экономической точки зрения должна осуществляться по критерию вида ресурсов (факторов производства), необходимых для выполнения соответствующих функций. При этом можно выделить следующие виды аутсорсинга:

1) аутсорсинг капитала;

2) аутсорсинг труда;

3) аутсорсинг информации;

4) аутсорсинг предпринимательских способностей;

5) смешанный аутсорсинг (когда для исполнения передаваемых на аутсорсинг функций используется более одного фактора произ-водства6).

В случае лизинга целесообразно говорить об аутсорсинге капитала, так как сначала лизингодатель формирует в интересах лизингополучателя финансовый капитал (за счет которого происходит оплата объекта лизинга поставщику), а затем предоставляет ли-зингопользователю на возмездной основе капитал в физической форме.

В случае с поставщиком объекта лизинга аутсорсинговая сущность лизинговой сделки менее очевидна. Тем не менее вспомним, что поставщик передает оборудование лизингополучателю не напрямую, а через лизингодателя, который принимает на себя все риски по сделке. Это позволяет говорить о том, что поставщик переуступает лизингодателю обязанности по работе с лизингополучателем и связанные с этим риски. При этом в случае классического лизинга лизингодатель приобретает оборудование у поставщика не для его перепродажи и не для сдачи в аренду на открытом рынке промышленного оборудования, а для передачи его тому предприя-

5 См.: Ефимова С. и др. Указ. соч.; Клементе С. и др. Аутсорсинг бизнес-процессов. Советы финансового директора / Под общ. ред. В.В. Голда. М., 2006.

6 Очевидно, что для исполнения любой переданной на аутсорсинг функции используется более одного фактора производства, так как выполнением этой функции занимается предприятие-аутсорсер, а предприятие по определению интегрирует в своей деятельности несколько факторов производства. В данном случае речь идет о том, что в случае «чистого» аутсорсинга (п. 1—4 списка) преобладает какой-либо один фактор производства, тогда как в смешанном аутсорсинге в приблизительно равных пропорциях задействовано более одного фактора.

тию, с которым у поставщика есть предварительное соглашение о продаже. Иными словами, деятельность лизингодателя имеет целевой характер, адаптированный под потребности поставщика, желающего передать оборудование строго определенному клиенту — будущему лизингополучателю. Это в свою очередь дает основание утверждать, что в случае с поставщиком лизинг также имеет аут-сорсинговый компонент.

Важным возражением против подобного утверждения является тот факт, что поставщик не выплачивает лизингодателю никакого вознаграждения за его работу, как этого следовало бы ожидать в случае классического аутсорсинга. Однако поскольку лизингодатель получает выплаты от лизингополучателя, взимание платы с поставщика представляется необоснованным. Таким образом, все расходы по лизинговой сделке возлагаются на лизингополучателя (включая затраты на ее обслуживание лизингодателем в интересах поставщика и лизингополучателя). В этом заключается своеобразие лизинга как аутсорсинговой операции.

Отметим, что с экономической точки зрения в случае отношений поставщика и лизингодателя речь также идет об аутсорсинге капитала. Поставщик не может предоставить лизингополучателю устраивающую его отсрочку платежа и нуждается в единовременной оплате поставляемого оборудования. Лизингодатель обеспечивает такую оплату.

Все вышеизложенное подытожено в табл. 2.

Аутсорсинг и закупка товаров и услуг: анализ различий

Важной задачей при анализе аутсорсинга является обеспечение разграничения между аутсорсингом бизнес-процессов и закупкой товаров и услуг. Ее решение затруднено большим сходством между этими явлениями. В обоих случаях заказчик приобретает у исполнителя (поставщика) готовый продукт (услугу). Очень часто аутсорсинг описывается как частный случай подряда, при котором товар или услуга производится в соответствии со специфическими требованиями заказчика. Еще больше усложняет ситуацию тот факт, что российским законодательством понятие «аутсорсинг» не предусмотрено7.

Отдельно следует отметить, что русскоязычная терминология аутсорсинга также пока недостаточно унифицирована. Компания, предоставляющая услуги аутсорсинга, может быть названа оператором, аутсорсером, а в отдельных случаях — подрядчиком. Компания, передающая функции на исполнение внешнему оператору,

7 См.: Аникин Б.А., Рудая И.Л. Аутсорсинг и аутстаффинг: высокие технологии менеджмента: Учеб. пособие. М., 2009.

Таблица 2

Характеристики лизинга как аутсорсинговой сделки для поставщика и лизингополучателя

Сравниваемый параметр Поставщик Лизингополучатель

Цель лизинговой сделки Передача оборудования в пользование определенному клиенту (лизингополучателю) на условиях единовременной оплаты Обновление основных фондов без значительных единовременных капитальных затрат

Функция, передаваемая на аутсорсинг Предоставление лизингополучателю рассрочки платежа и взимание с него платы Финансирование сделки и владение объектом лизинга

Адаптация предлагаемого лизингодателем продукта под потребности клиента Обеспечение предоставления предлагаемого поставщиком оборудования выбранному поставщиком пользователю (лизингополучателю) Обеспечение закупки выбранного лизингополучателем оборудования у выбранного лизингополучателем поставщика

Механизм оплаты услуг лизингодателя Непосредственно не оплачивает, доход лизингодателю обеспечивает предоставление оборудования в лизинг лизингополучателю Комиссионные платежи, включаемые в лизинговые платежи, предоставляемые лизингополучателем лизингодателю

специального обозначения не имеет и называется, как правило, просто заказчиком. По мнению автора, поставщика услуг аутсорсинга следует называть аутсорсером, также допустим термин «оператор». В свою очередь, за компанией, заказывающей услуги аутсорсинга, представляется целесообразным закрепить обозначение «аутсорси». Это соответствует англоязычной терминологии и позволяет использовать специальные термины для участников сделки аутсорсинга (как это происходит, например, при сделке лизинга, для участников которой также существуют специальные обозначения, что существенно упрощает описание и анализ этой сделки).

Для решения задачи уточнения определения аутсорсинга выше было предложено использовать теоретический аппарат лизинга. В частности, сразу же следует указать, что участниками сделки лизинга по действующему законодательству могут быть только юридические лица, а объект лизинга должен использоваться исключительно в производственных целях. На наш взгляд, эти требования должны выполняться и для аутсорсинга (ранее о необходимости соблюдения этих условий в исследованиях, посвященных аутсорсингу, не упоминалось).

Другие отличительные черты аутсорсинга, часто упоминаемые в литературе, заключаются в следующем:

1) услуги и товары, являющиеся конечным продуктом исполнения функции, переданной аутсорсеру, предназначены исключительно для аутсорси, т. е. не являются стандартизированными, изготавливаются в соответствии с требованиями аутсорси и не должны продаваться на открытом рынке;

2) поставляемые аутсорсером товары и услуги производятся на условиях их гарантированной оплаты аутсорси (в том случае, если они полностью соответствуют спецификациям). Это минимизирует риски аутсорсера.

С учетом вышеизложенного аутсорсинг может быть определен как форма сотрудничества между предприятиями, при котором независимый внешний исполнитель (аутсорсер) привлекает, организует и использует от своего имени, но в интересах заказчика факторы производства для выполнения задачи или функции в соответствии с требованиями заказчика на безрисковой возмездной основе.

Это определение учитывает все выявленные выше отличительные черты аутсорсинга.

Таким образом, основные различия между закупкой и аутсорсингом можно (с известной долей упрощения и применительно к сделке лизинга) свести к различному содержанию четырех критериев, которые перечислены в табл. 3.

Следует обратить особое внимание на то, что в сделке аутсорсинга могут участвовать только юридические лица. На практике

Таблица 3

Сравнительные характеристики закупки товаров и услуг и аутсорсинга бизнес-процессов

Сравниваемые признаки Закупка товаров

Риски для поставщика Поставщик продает товар на открытом рынке без наличия твердых заказов на него. Гарантия продажи товара и получения выручки отсутствует Оператор производит продукт (оказывает услугу) при наличии заказа от аутсорси. Аутсорси гарантирует выкуп произведенного товара (оказываемых услуг) и его своевременную оплату

Вид товара (услуги) Товар (услуга) являются стандартизированными Товар (услуга) адаптированы под потребности заказчика

Назначение товара (услуги) Товар (услуга) может быть использован для удовлетворения личных потребностей или в коммерческих целях Товар (услуга) предназначен для использования в коммерческих целях

Участники сделки Участники сделки могут быть физическими или юридическими лицами Участники сделки могут быть только юридическими лицами

часто приходится сталкиваться с терминологической небрежностью, когда к аутсорсингу (и это является еще одним свидетельством недостаточной теоретической разработанности данного экономического феномена) относят процедуру привлечения внештатных сотрудников для выполнения разовых или сезонных задач. Если предприятие передает какую-либо задачу физическому лицу, то речь идет не об аутсорсинге, а о трудовых отношениях.

Легко убедиться в том, что лизинг соответствует требованиям, приведенным в табл. 3:

1) защита от риска: лизингодатель приобретает только то оборудование, по которому у него есть однозначное подтверждение от лизингополучателя о его последующем взятии в лизинг; при этом лизингополучатель обязуется своевременно и в полном объеме выплачивать все положенные платежи. Если лизингополучатель не может выполнить свои обязательства, лизингодатель как собственник объекта лизинга может изъять его и реализовать на открытом рынке8;

2) характеристики объекта сделки: оборудование, передаваемое в лизинг, соответствует требованиям данного конкретного лизингополучателя;

3) назначение объекта сделки: объект лизинга в силу действующего законодательства может быть использован только для коммерческих целей. Однако необходимо оговориться, что в 2011 г. предполагается распространить понятие лизинга и на объекты, не предназначенные для коммерческого использования. Это, по мнению автора, потребует дальнейшего теоретического осмысления сущности лизинговой сделки (т.е. лизинговые сделки, при которых объект лизинга не используется для коммерческих целей, хотя и будут относиться к лизингу с юридической точки зрения, с экономической точки зрения лизинговыми в строгом смысле слова считаться не будут);

4) участниками сделки лизинга в настоящее время могут быть только юридические лица.

Табл. 3 может служить основой для решения важной и до сих пор нерешенной проблемы — разграничение аутсорсинга и закупки товаров для производственных целей, а также подряда на выполнение работ.

Заключение

Проделанный в данной статье анализ, по мнению автора, позволяет уверенно классифицировать лизинг как частный случай

8 См.: Философова Т.Г. Указ. соч.

аутсорсинга. Это дает возможность уточнить природу лизинга как экономического, управленческого и организационного явления. Кроме того, экстраполяция данных о лизинге на аутсорсинг позволяет четче разграничить такие часто смешиваемые явления, как аутсорсинг и закупка товаров и услуг.

Однако не следует забывать о том, что лизинг представляет собой многоплановый феномен, в котором помимо его аутсорсинговой сущности сильны финансовая, инвестиционная и маркетинговая составляющие.

Список литературы

Аникин Б.А., Рудая И.Л. Аутсорсинг и аутстаффинг: высокие технологии менеджмента: Учеб. пособие. М., 2009.

Ефимова С. и др. Аутсорсинг. М., 2006.

Клементс С. и др. Аутсорсинг бизнес-процессов. Советы финансового директора / Под общ. ред. В.В. Голда. М., 2006.

Философова Т.Г. Лизинг. М., 2008.