К вопросу о бюджетировании сетевых компаний в условиях перехода на RAB-регулирование

УДК 336.64

К ВОПРОСУ О БЮДЖЕТИРОВАНИИ СЕТЕВЫХ КОМПАНИЙ В УСЛОВИЯХ ПЕРЕХОДА НА ЫАВ-РЕГУЛИРОВАНИЕ

А. В. Макарова

Ивановский государственный энергетический университет

Рассмотрены методологические аспекты бюджетирования сетевых компаний в условиях перехода на ІІАВ-регулирование. Предложен комплексный подход к бюджетированию сетевых компаний с применением концепций финансового менеджмента.

Ключевые слова: бюджетирование, сетевые компании, ІІАВ-регулирование, центры финансовой ответственности (ЦФО), концепции финансового менеджмента, финансовая структура сетевой компании, бюджетная структура сетевой компании.

В настоящее время в свете новых условий функционирования сетевых компаний и их перехода на ЯАВ-регулирование (метод тарифного регулирования на основе возвратности инвестированного капитала) становится актуальным совершенствование системы бюджетирования этих компаний.

На сегодняшний день процесс бюджетирования сетевых компаний сводится к организации системы бизнес- планирования на предприятии, а основным документом, регулирующим данный процесс, является Приказ о «Порядке формирования бизнес-плана и отчета о его исполнении ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания» [5].

Формирование бизнес-плана начинается с доведения головной компанией ключевых показателей эффективности (КПЭ), а также тарифных ориентиров до филиалов (сетевых компаний). Основные КПЭ для сетевых компаний - величины полезного отпуска, потерь электроэнергии и прибыли до налогообложения. Обеспечение выполнения бюджетного задания по минимальному размеру прибыли до налогообложения является обязательным условием формирования биз-нес-плана сетевых компаний.

Нами выделен ряд недостатков существующей системы бюджетирования сетевых компаний:

1) сведение процесса бюджетирования к бизнес-планированию;

2) сложность существующей системы бюджетирования в целом;

3) предложенные ФСК ЕЭС типовые формы бюджетов не учитывают специфики сетевой компании в условиях перехода на ЛАВ-регулирование (например, переход от краткосрочного к средне- и долгосрочному планированию);

4) нет четкого деления сетевой компании по центрам финансовой ответственности;

5) отсутствуют ключевые бюджетные показатели, за которые отвечают ЦФО;

6) нет методик оценки эффективности финансового менеджмента сетевых компаний в условиях перехода на ЯАВ-регулирование, построенных на применении концепции доходности и риска;

7) формальный подход работников к бюджетированию.

В условиях перехода сетевых компаний на КАВ-регулирование должны предъявляться определенные требования к прозрачности движения денежных средств, их эффективному распределению и использованию, что обеспечит возврат инвесторам вложенных средств и повысит инвестиционную привлекательность отрасли.

На наш взгляд, совершенствование бюджетирования с применением концепций финансового менеджмента позволят повысить качество процессов анализа, планирования и контроля результатов деятельности сетевых компаний [2]. Предложенные нами теории и концепции финан-

Среди важнейших этапов постановки системы бюджетирования следует выделить формирование финансовой и бюджетной структур сетевой компании [3].

Таблица 1

Теории и концепции финансового менеджмента, положенные в основу

сового менеджмента, положенные в основу бюджетирования сетевой компании в условиях ИАВ-регулирования представлены в табл. 1.

Теории и концепции финансового менеджмента Применение теорий и концепций финансового менеджмента в бюджетировании сетевой компании

«Управление по результатам» 1. Формулировка целей и задач. 2. Определение и отбор показателей оценки результатов деятельности сетевой компании, характеризующих количественные или качественные параметры выполнения поставленных задач. 3. Оценка результатов деятельности сетевой компании по следующим критериям: валовая выручка, норма доходности на вложенный капитал. 4. Принятие обоснованных решений по объемам финансирования деятельности сетевой компании

«Временная стоимость денег» и модель «Дисконтированного денежного потока DCF» Применяется для определения стоимости средств, привлеченных в сетевую компанию, и доходности источников средств, направляемых на основные виды деятельности сетевой компании

«Структура и стоимость капитала» Участвует в формировании пропорций привлеченного капитала

«Доходность и риск» Участвует в оценке доходности направлений капитала сетевой компании

Финансовая структуризация позволяет вести внутреннюю учетную политику, отслеживать движение ресурсов внутри сетевой компании и оценивать эффективность деятельности компании в целом и ее составных частей [4].

Формирование финансовой структуры сетевой компании начинается с вы-

деления центров финансовой ответственности (ЦФО), определения ответственных по каждому ЦФО и показателей, которые будут за ними закреплены [1].

Разработанные нами этапы формирования финансовой структуры сетевой компании представлены в табл. 2.

Таблица 2

№ п/п Мероприятие Источник информации Результат

1 Формирование ЦФО Организационная структура сетевой компании Финансовая структура сетевой компании

2 Определение ответственных по каждому ЦФО Штатное расписание сетевой компании Список ответственных по каждому ЦФО, внесение соответствующих изменений в штатное расписание

3 Установление соответствия между структурными подразделениями сетевой компании и ЦФО Финансовая и организационная структуры сетевой компании Соответствие «структурное подразделение - ЦФО»

При выделении ЦФО мы исходили из основных функций подразделений сетевой компании, удельного веса доходов и затрат этих подразделений.

Соответствие между структурными единицами сетевой компании и ЦФО представлено на рис. 1.

Цель разработки бюджетной структуры - планирование, учет и контроль результатов деятельности сетевой компании.

В табл. 3 приведены предложенные нами этапы формирования бюджетной структуры сетевой компании.

Рис. 1. Финансовая структура сетевой компании

Таблица 3

Формирование бюджетной структуры сетевой компании_________________

№ п/п Мероприятие Источник информации Результат

1 Определение видов и форм бюджетов сетевой компании Перечень отчетных форм сетевой компании Бюджетная структура сетевой компании

2 Определение взаимосвязи между бюджетами и ЦФО сетевой компании Финансовая структура сетевой компании Соответствие: бюджет -ЦФО

3 Разработка порядка составления бюджетов сетевой компании Бюджетная структура сетевой компании Последовательность составления бюджетов сетевой компании

4 Разработка регламента текущей корректировки бюджетов в условиях деятельности сетевой компании Бюджетная структура сетевой компании Регламент текущей корректировки бюджетов сетевой компании

В процессе формирования бюджетной структуры сетевой компании разрабатываются форматы и виды бюджетов, формируется соответствие «ЦФО-бюджет». Взаимосвязь между бюджетами и ЦФО сетевой компании представлена на рис. 2.

На наш взгляд, процесс формирования финансовой и бюджетной структур завершается определением показателей,

за которые отвечает каждое ЦФО. Это позволит распределить ответственность подразделений за реализацию инвестиционной стратегии головной сетевой компании и принимать обоснованные управленческие решения.

В табл. 4 приведены предложенные нами показатели, закрепленные за каждым ЦФО.

Рис. 2. Соответствие «ЦФО-бюджет» сетевой компании

Таблица 4

Показатели, закрепленные за ЦФО сетевой компании

Наименование ЦФО Показатель Ответственное лицо

Центр выручки Валовая выручка Заместитель директора по реализации услуг

Центр затрат Величина себестоимости, материалоотда-ча, производительность труда, затраты на 1 руб. реализованной продукции (услуг) Заместитель директора по техническим вопросам

Центр учета Отклонения фактических показателей от плановых, коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности Заместитель директора по экономике и финансам

Центр прибыли Норма доходности на вложенный капитал, рентабельность продаж (1108) Директор сетевой компании

Таким образом, совершенствование системы бюджетирования сетевой компании с применением концепций финансового менеджмента в условиях ЯАВ-регулирования позволит:

1) распределить ответственность за достижение результатов деятельности сетевой компании;

2) разработать действенную систему мотивации сотрудников;

3) повысить эффективность и обоснованность принятия управленческих решений;

4) оценить эффективность деятельности сетевой компании в целом и по подразделениям;

5) обеспечить прозрачность движения денежных средств, их эффективное распределение и использование с целью получения гарантированного возврата вложенных средств и ожидаемого уровня доходов, что повысит инвестиционную привлекательность отрасли.

ЛИТЕРАТУРА

1. Макарова, А.В. Методологические вопросы бюджетирования сетевых компаний / А.В. Макарова // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд: материалы XII Международной научно-практической конференции 31 декабря 2011г. Сборник научных трудов МНПК. -Новосибирск. - 2011 г.

2. Макарова, А.В. Управление средствами региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства: дис. .канд.-та экон. наук: 08.00.10 / А.В. Макарова. - Иваново, 2009.

3. Эффективная методика постановки бюджетного управления на предприятии. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.econburo.ru.

4. Балабанова, Н.В. К вопросу о формировании системы бюджетирования на предприятии / Н.В. Балабанова // Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение к журналу. Выпуск 3. - Иваново. - 2010 г.

5.1ЖЬ: http://www.mrsk-cp.ru.

6.1ЖЬ: http://www.fstrf.ru.

7.1ЖЬ: http://www.fsk-ees.ru.

Рукопись поступила в редакцию 27.01.12.

TO THE QUESTION OF POWER COMPANIES BUDGETING IN CONDITIONS OF TRANSITION

TO RAB-REGULATION

A. Makarova

Methodological aspects of power companies budgeting in conditions of transition to RAB-regulation are considered. Complex approach to power companies budgeting with the use of financial management conceptions is offered.

Key words: budgeting, power companies, RAB-regulation, financial responsibility centers (FRC), financial management conception, power company financial structure, power company budget structure.