Спилловер-эффекты в российской экономике как фактор развития инвестиционной привлекательности регионов

Для того чтобы внедрять подобную практику в наших условиях, необходимо создавать специальные проекты общественных работ для различных секторов экономики. При этом должны быть предусмотрены меры, чтобы подобные работы стали трамплином для долгосрочной перспективы занятости каждого конкретного лица.

Ещё один надежный шаг повышения уровня занятости это подготовка и переподготовка кадров в особенности рабочей профессии профессиональных учебных заведениях. Одновременно следует подчеркнуть, что подготовку и переподготовку кадров можно осуществить только с помощью государства и возможно определенную часть обучения - за счет государственного бюджета [2, ст. 62].

Выгода от этого будет не только тем, кто получает соответствующие профессии, но и государству, следовательно, организовывать официальные регистрации обучающихся. Это будет выгодно и населению, так как оно будет пользоваться услугами квалифицированного рабочего.

Список литературы

1. Купуев П., Обдунов Э. Продовольственная безопасность: реалии и перспективы в Кыргызской Республики. Бишкек: Илим, 2009. 210 с.

2. Абдымаликов К. Экономика Кыргызстана (на переходном этапе): Учеб. Б., 2007. 560 с.

3. Информационный бюллетень по продовольственной безопасности и бедности. Б.: Нацстатком Кыргызской Республики, 2017. 61 с.

СПИЛЛОВЕР-ЭФФЕКТЫ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНОВ Иванова М.В.

Иванова Мария Васильевна - магистр, кафедра финансов, денежного обращения и кредита, Высшая школа экономики и правления, Южно-Уральский государственный университет, г. Челябинск

Аннотация: цель исследования — оценить силу и роль исследования спилловер-эффектов, а также создать алгоритм исследования спилловер-эффектов. Предметом исследования являются прямые иностранные инвестиции в регионы России. Тема исследования актуальна, так как на основе анализа спилловер-эффектов определенных регионов можно оценить приток иностранного капитала для регионов РФ. В данной статье рассмотрен метод, который в дальнейшем ляжет в основу магистерской диссертации на тему «Привлечение прямых иностранных инвестиций в Челябинскую область». Полученные результаты исследования могут быть полезны руководству регионов для формирования инвестиционной политики.

Ключевые слова: инвестиции, прямые иностранные инвестиции, спилловер-эффект, вертикальный спилловер-эффект, горизонтальный спилловер-эффект, региональный спилловер-эффект, экономико-математическое моделирование, эмпирический анализ.

Современный этап развития мировой экономики характеризуется постоянным обменом капитала между странами в форме прямых иностранных инвестиций. В подобных условиях грамотная стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ) является одной из ключевых задач экономической политики развитых стран, и

Россия в данном вопросе не исключение. Повышенный интерес к зарубежным инвестициям обусловлен тем, что ПИИ способствуют общей социально-экономической стабильности в стране, стимулируют вложения в реальный сектор, позволяют активизировать инвестиционные процессы благодаря присущему инвестициям мультипликативному эффекту. С притоком зарубежного капитала предприятия получают свежие идеи, новейшие технологии и нестандартные модели управления. На данный момент данное направление политики актуально для всех регионов России.

Значительным плюсом прямых иностранных инвестиций является то, что они, в отличие от займов и кредитов, не ложатся еще одним бременем на внешний долг государства, а наоборот, способствуют его погашению. Все это, а также увеличение масштабов деятельности транснациональных корпораций и расширение международного производства увеличивает роль прямых иностранных инвестиций в современной экономике. Однако даже при наличии такого количества положительных аспектов влияние иностранного капитала на экономику разных стран неоднозначно. В современной экономической литературе существует множество дебатов по этому вопросу и эмпирических исследований, позволяющих оценить силу и направление влияния зарубежного капитала на экономику страны — импортера инвестиций в целом (региональный, отраслевой аспект) и в частности (предприятия). Одним из методов оценки эффективности ПИИ являются спилловер-эффекты. Данный вид анализа только начинает рассматриваться российскими учеными, что подчеркивает новизну исследования.

Задачами данного исследованиями стали:

1. Рассмотреть горизонтальные и вертикальные спилловер-эффекты и их типы.

2. Проанализировать роль спилловер-эффектов для российской экономики.

3. Дать алгоритм и формулы для вычисления спилловер-эффектов.

Спилловер-эффект (в зарубежной литературе «spillover effect», в отечественной —

часто называются «побочные эффекты») — это проявление какой-либо экономической активности, которая влияет на деятельность третьих лиц, прямо не вовлеченных в процесс взаимодействия. Существует несколько типов таких эффектов [2].

Горизонтальные спилловер-эффекты (horizontal spillovers) — это эффекты, которые возникают внутри определенной совокупности предприятий, непосредственно внутри отрасли и региона, в которых расположена компания с иностранным участием [1, с. 8-20]. Существует три типа причин появления горизонтальных спилловер-эффектов:

1. «Демонстрационные эффекты», в основе которых лежат «отношения на расстоянии вытянутой руки» с иностранными компаниями (arm's-length relationships), позволяющие национальным фирмам обучаться самым современным производственным технологиям.

2. «Эффекты перетока знаний через рынок труда» — когда персонал, работающий в компании с зарубежным участием, повысив свои квалификационные навыки в управлении и работе с передовыми технологиями, переходит обратно в национальные компании или открывает собственное дело.

3. «Эффекты конкуренции», которые могут быть как положительными (возросшая конкуренция толкает локальные фирмы к активным действиям и инновациям, что приводит к росту производительности), так и отрицательными («эффекты вытеснения» — конкурентное давление иностранных компаний может быть настолько сильным, что приведет к вытеснению национальных фирм с рынка). Чистый горизонтальный спилловер-эффект может зависеть от двух относительных переменных: положительных горизонтальных эффектов и отрицательных эффектов вытеснения. В зависимости от преобладания одной из этих переменных различают общий положительный или отрицательный горизонтальный эффект от ПИИ.

Вертикальные внешние эффекты (vertical spillovers) — это межотраслевые эффекты в цепочке «поставщик — покупатель». Они возникают в одной из отраслей в

29

ответ на изменения в другой, находящейся с первой на разных уровнях одной технологической цепи [3]. В зависимости от направления действия вертикальные внешние эффекты подразделяются на два вида. Нисходящие эффекты (backward spillover effects) — эффекты, передающиеся от потребителя к поставщику, когда присутствие иностранного производителя создает дополнительный спрос на товары, в результате чего можно ожидать роста производства в отрасли поставщике. Восходящие эффекты (forward spillover effects) — эффекты, передающиеся от поставщика к потребителю, когда компании с ПИИ продают товары и услуги национальным компаниям, что при более высоком качестве товаров и услуг (и (или) более низких ценах на них) иностранных компаний может стимулировать рост производительности и конкурентоспособности национальных фирм.

На сегодняшний день существует большое количество зарубежных работ, посвященных внешним эффектам от привлечения прямых инвестиций. Эмпирическому исследованию подверглась экономика ряда стран: Бельгии, Литвы, Чехии, Эстонии, Польши, Румынии, Словении, Словакии, Венгрии, Латвии, Германии, Китая и т.д. Отечественная экономика также становилась объектом изучения в статьях Кадочникова, Юдаевой, Драпкина, Федюниной [4]. В своих работах экономисты анализируют внутриотраслевое влияние иностранных компаний, и выявляют наличие положительных эффектов. Однако мы полагаем, что получение достоверных выводов о влиянии иностранных инвестиций на отечественную экономику невозможно без учета региональной специфики нашей страны.

Региональный спилловер-эффект — это реакция экономики региона на изменения, произошедшие в соседнем субъекте. Для понимания роли регионального аспекта в выявлении спилловер-эффектов, вспомним о неоднородности распределения прямых иностранных инвестиций по регионам России. В 2013 г. на долю десяти регионов, наиболее активно привлекающих иностранных инвесторов, приходится около 74% от общего притока ПИИ. Подобную статистику нельзя игнорировать, именно благодаря спилловер-эффектам можно оценить, как приток ПИИ в один регион может повлиять на предприятия соседних субъектов, и выявить отклик регионов с различным уровнем инвестиционной привлекательности на увеличение объема иностранного капитала в наиболее успешных регионах.

Таким образом, проанализировав статью «Спилловер-эффекты в российской экономике: региональная специфика» [3], были выявлены формулы, благодаря которым регион может оценить и рассчитать спилловер-эффект. Формула приведена ниже:

1n

где Qjt — выручка компании; Ljt — количество персонала компании; Kjt — оборотные средства; Ajt — стоимость активов компании; HORIZjt — горизонтальный спилловер-эффект, рассчитываемый по формуле (2); Directjt — прямой вертикальный спилловер-эффект, рассчитываемый по формуле (5); BACKjt — обратный вертикальный спилловер-эффект, рассчитываемый по формуле (6); lnHHI — индекс Херфиндаля (сравнительное преимущество региона) — региональный спилловер-эффект; SCL —масштаб компании.

Формула 2:

HORIZjt = ЕFSijtFijt/FAijt

где HORIZjt, — переменная, измеряющая внешний эффект внутри отрасли, представляющая собой долю иностранного капитала, инвестированного в компанию в секторе j во время t; FSijt показывает долю иностранного капитала в фирме i во время t в секторе j; FAijt показывает стоимость внеоборотных активов фирмы i во время t в секторе j.

Формула 3:

1 uui 1 V / revenueljt 2

1 nHHL t = 1 nL ,

]t revenueij/ v '

- где revenueijt — выручка компании i в отрасли j в году t. Формула 4:

1 nS C L у t = 1 n gg

Ii ¡n;

где Capijt — балансовая стоимость основных средств компании i в отрасли j в году t; nj — число компаний в отрасли j. Формулы 5-6:

Dirесtjt = Lk:k^ ßjkt HОRIZkt (5) В A CKj t = L k : k*j ßj к t H О R IZk t (6) 5- 6 - где ßjkt показывает долю выпуска сектора j, потребленного сектором k во время t; ßkjt показывает долю потребления сектора k, произведенную сектором j во время t.

В соответствии с данными формулами были проведено исследование Е.А. Федоровой, Б.К. Коркмазовой о региональной специфике спилловер-эффектов, в результате чего, они пришли к выводу, что в российской экономике присутствует положительный региональный спилловер от притока зарубежного капитала. Положительная отдача от вливания ПИИ в регион с высокой привлекательностью, в первую очередь, распространяется на регионы с похожим инвестклиматом, и после этого по остаточному принципу распространяется на менее успешные регионы. Поэтому в нынешних условиях, связанных и с падением цены на нефть и с введенными санкциями, руководству регионов следует направить все силы на поддержание уже сложившегося инвестиционного климата.

В данной статье проанализированы виды спилловер-эффектов, приведены формулы для расчета. Благодаря использованию анализа спилловер-эффектов руководство любого региона сможет получить объективные данные о состоянии инвестиционного климата, инвестиционной привлекательности, а также выявить слабые места и продумать стратегию дальнейшего развития.

Список литературы

1. Кадочников С.М., Драпкин И.М., Давидсон Н.Б., Федюнина А.А. Эффективность национальных компаний и диверсификация промышленности региона как факторы внешних эффектов от прямых зарубежных инвестиций в российской экономике // Российский журнал менеджмента, 2011. № 9 (2). С. 3-26.

2. Кадочников С.М., Есин П.В. Факторы продуктовых инноваций в процессе реструктуризации современных российских компаний. На примере компаний Уральского региона // Российский журнал менеджмента, 2006. №. 4 (1). С. 29-54.

3. Федорова Е.А., Барихина Ю. Оценка горизонтальных и вертикальных спилловер-эффектов от прямых иностранных инвестиций в России // Вопросы экономики, 2015. № 3. С. 5-21.

4. Экономика региона, 2016. Т. 12. Вып. 1. С. 139-149.