Лизинг разогнался перед торможением

Лизинг разогнался перед торможением

Рекордные темпы роста останутся в 2023 году

Объем нового бизнеса на рынке лизинга за девять месяцев 2023 года удвоился относительно аналогичного периода прошлого года. Однако в следующем году достичь столь высоких показателей уже не удастся. «Эксперт РА» в базовом сценарии прогнозирует рост рынка в 2024 году на 18%. Сдерживающим фактором остается высокая ключевая ставка, сохраняющиеся трудности в работе с азиатскими поставщиками и риски ухудшения качества портфелей, сформированных в период реализации ажиотажного спроса и восстановления рынка в последние два года.

Фото: Евгений Разумный, Коммерсантъ

Объем нового бизнеса на рынке лизинга за девять месяцев 2023 года достиг исторического максимума в 2,49 трлн руб., что на 95% выше прошлогоднего результата, следует из отчета «Эксперт РА» (с ним ознакомился “Ъ”). Относительно девяти месяцев 2021 года рост составил 65%. Это стало следствием реализации отложенного спроса, повышения цен и перестройки российской экономики, указывают авторы исследования. Рост деловой активности бизнеса на фоне стабилизации экономической обстановки привел к увеличению количества заключенных сделок в 1,5 раза, до 345 тыс., что также выше уровня девяти месяцев докризисного 2021 года на 12%. За счет дефицита техники, инфляционной составляющей и ослабления курса рубля средняя сумма лизинговой сделки за 12 месяцев показала рост в 1,4 раза, до 12,4 млн руб. Одновременно аналитики фиксируют концентрацию рынка на фоне укрепления позиций федеральных игроков и ухода иностранных компаний. На первую десятку крупнейших компаний приходится 77% объема нового бизнеса против 64% по итогам девяти месяцев 2021 года (см. “Ъ” от 24 марта, 12 мая).

Крупнейшие лизинговые компании по итогам 9 месяцев 2023 года

| Наименование | Новый бизнес (млрд руб.) | Изм. за год (%) | Новые договоры (млрд руб.) | Лизинговый портфель (млрд руб.) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| «Газпромбанк Лизинг» (ГК) | 591,7 | 128 | 989,8 | 1446,7 |
| «ВТБ Лизинг» | 233,5 | 74 | 401,2 | 782,0 |
| «Сбербанк Лизинг» (ГК) | 228,6 | 108 | 391,1 | 1052,3 |
| «Альфа-Лизинг» (ГК) | 213,6 | 103 | 400,9 | 628,2 |
| ГТЛК | 153,0 | 489 | 381,0 | 1430,7 |
| «Европлан» | 143,6 | 51 | н. д. | 347,4 |
| «Балтийский лизинг» (ГК) | 111,3 | 58 | 169,8 | 227,1 |
| «РЕСО-Лизинг» | 71,5 | 31 | 122,7 | 186,2 |
| «Росагролизинг» | 62,9 | 38 | 105,0 | 246,5 |
| «Совкомбанк Лизинг» | 47,1 | 143 | 73,4 | 84,0 |

ГК — группа компаний.

По данным «Эксперт РА».

Вместе с тем, как отмечает управляющий директор инвестиционной группы «Инсайт» Михаил Гонопольский, цикл бурного роста российской экономики при привлекательных ставках для экономических субъектов закончился. «В четвертом квартале мы уже наблюдаем некоторое замедление роста нового бизнеса, по крайней мере, в сегментах колесной техники (см. “Ъ” от 27 ноября) и грузовых автомобилей»,— указывает он.

При этом 2024 год для отрасли будет менее динамичным, ожидают в «Эксперт РА».

Аналитики оценивают рост рынка по итогам 2023 года на 70%, до 3,41 трлн руб., а в 2024 году — всего на 18%. Более того, может пострадать качество портфелей. Как отмечают в «Эксперт РА», «в условиях ужесточения борьбы за клиентов происходило снижение среднего размера авансов на фоне агрессивного наращивания продаж, что могло привести к накоплению рисков» (см. “Ъ” от 1 августа).

Давление на сегмент будет продолжать оказывать и сохраняющийся дефицит предметов лизинга, а также трудности с их поставками из Китая и последующим обслуживанием. Большие сроки — основная проблема при работе с китайскими поставщиками, отмечают аналитики. Кроме того, трудности возникают и из-за отсутствия представительств в России, нехватки комплектующих, определения остаточной стоимости предмета лизинга. «Сдерживать рынок в 2024 году будут также возможное повышение ключевой ставки Банка России и медленная локализация производств»,— считает гендиректор «Газпромбанк Лизинг» Максим Калинкин.

Сами компании с осторожностью дают прогнозы на 2024 год, в первую очередь отмечая возросшую ключевую ставку — за полгода ЦБ поднял ее в два раза, до 15%, и не исключает дальнейшего роста.

«В условиях высокой стоимости фондирования лизингополучатели будут более консервативно подходить к обновлению основных средств»,— уверены в «Интерлизинге». Кроме того, как указывает финансовый директор «Европлана» Анатолий Аминов, гигантский отложенный спрос был отчасти уже реализован в момент снижения ключевой ставки. «Надеемся, что в случае смягчения денежно-кредитной политики к середине следующего года рынок частично компенсирует замедление темпов. В целом ждем рост 10–15% относительно объемов текущего года»,— говорит гендиректор «Регион Лизинг» Рустем Мухамедов.

В условиях замедления темпов роста российской экономики в 2024 году может несколько ухудшиться и качество портфелей, хотя на середину четвертого квартала 2023 года таких изменений и нет, отмечает Михаил Гонопольский. Впрочем, здесь ситуация может быть разная у участников рынка, полагает гендиректор «ВТБ Лизинг» Антон Мусатов. «Уровень дефолтности значительно сдерживается стоимостью имущества в лизинге, устойчивым трендом на повышение цен и, как следствие, мотивацией лизингополучателей на сохранение активов»,— отмечает он. При этом в компании прогнозируют приемлемый уровень дефолтности и не ожидают «новых значимых негативных событий для рынка лизинга в 2024 году».