Особенности понятия финансовых вложений в аспекте бухгалтерского учета и финансовой отчетности

О.Г. ЖИТЛУХИНА

Особенности понятия финансовых вложений в аспекте бухгалтерского учета и финансовой отчетности

Предпринята попытка найти взаимосвязи и различия между понятиями «инвестиции» и «финансовые инвестиции». Рассмотрены особенности финансовых активов в сравнении с нефинансовыми активами и место финансовых вложений в финансовых активах, для чего определены их общие и специфические характеристики, показана их непосредственная взаимосвязь с финансовыми инструментами, что необходимо для правильного формирования экономических показателей, составляющих финансовую отчетность.

В условиях необходимости укрепления международного экономического сотрудничества важное значение приобретает совершенствование нормативного регулирования бухгалтерского учета и финансовой отчетности. Прежде всего это касается разработки новых и уточнения ранее утвержденных национальных стандартов, от которых во многом зависит обеспечение доступа всех заинтересованных пользователей к управленческой информации. Особенно важное значение это имеет для таких фактов хозяйственной жизни, характерных только для рыночной экономики, как долевые и долговые ценные бумаги, и категорий, с ними связанных.

Остановимся подробнее на категории «финансовые вложения в ценные бумаги» и их месте среди финансовых инструментов. К сожалению, в нормативных и теоретических источниках отсутствует четкое их определение, что, с одной стороны, затрудняет выявление их основных идентификационных признаков, а с другой - ведет к тому, что одни и те же экономические явления в разных экономических отраслях знаний называются по-разному. Это непосредственно касается и российской теории бухгалтерского учета, в которой в настоящее время отсутствует единая концепция отнесения объектов бухгалтерского учета к финансовым вложениям.

Так, в основном нормативном документе, регламентирующем порядок учета ценных бумаг и составления по операциям с ними финансовой отчетности, Положении по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02) не дается определения финансовых вложений, а лишь перечисляются условия, выполнение которых необходимо для их признания в учете, а именно:

- наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права организации на финансовые вложения и получение денежных средств или других активов, вытекающее из этого права;

- переход к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.);

- способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложения и его покупной стоимостью в результате его обмена, использования при погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т.п.) [12].

Из приведенных выше условий видно, что финансовые вложения должны быть подтверждены документально. И это правильно, т.к. любой факт хозяйственной жизни как объект бухгалтерского учета, чтобы попасть в его систему, должен быть обязательно надлежаще оформлен. То есть здесь не просматривается идентификационного признака финансовых вложений. Если законодатель указывает на права организации на финансовые вложения, то здесь опять же подчеркивается не экономический, а юридический аспект их толкования.

Такое условие признания финансовых вложений в учете, как способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем, также характерно практически для всех активов, признающихся организацией в своем учете для осуществления производственной и управленческой деятельности. Лишь переход к организации финансовых рисков отражает специфику финансовых вложений в ценные бумаги как объектов бухгалтерского учета, за которыми должен быть установлен особый контроль.

Не идентифицируется понятие финансовых вложений и в перечне, приведенном в ПБУ 19/02, в котором значатся недостаточно одинаковые по функционированию в хозяйственном обороте и по форме получения дохода факты хозяйственной жизни (объекты бухгалтерского финансового учета). В перечне указывается, что к финансовым вложениям относятся государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя); вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ); предоставленные другим организациям займы; депозитные вклады в кредитных организациях; дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, и др. Кроме того, в составе финансовых вложений учитываются также вклады организации-товарища по договору простого товарищества.

Из этого стандарта, регламентирующего бухгалтерский учет финансовых вложений, не видно, какие признаки объединяют перечисленные выше факты хозяйственной жизни (например, приобретение ценных бумаг и покупка дебиторской задолженности). В указанном перечне заложены также разные классификационные признаки финансовых вложений. Так, в начале их перечисления применен признак классификации по

эмитентам (государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций), а далее осуществлен переход к признаку экономического содержания (например, «..в том числе долговые ценные бумаги»). При этом долевые ценные бумаги (акции) вообще не упоминаются, хотя многие правила этого ПБУ посвящены именно им.

Некоторые нормативные документы и некоторые авторы ассоциируют понятие финансовых вложений с инвестициями. Так, в Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации указывается, что к финансовым вложениям относятся инвестиции организации в государственные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы. Аналогичное определение финансовых вложений дается в Плане счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации при характеристике счета, на котором отражаются финансовые вложения. В указанных документах финансовые вложения называются инвестициями, но их экономическая сущность не раскрывается. И при этом лишь в этих документах приводится более сокращенный их перечень. Так, в них отсутствуют депозитные вклады, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, и вклады по договору простого товарищества. Прямая ассоциация финансовых вложений и инвестиций отмечается также в учебно-методической литературе, где зачастую указывается, что вложения средств организациями (в виде инвестиций) в ценные бумаги в бухгалтерском учете отражаются как финансовые вложения [5. С. 325]. Кроме того, в ряде случаев проводится аналогия финансовых вложений не только с инвестициями, но и расходами. Поэтому имеет смысл рассмотреть подробнее понятие инвестиции, которое в бухгалтерском учете не применяется, однако при определении тех или иных фактов хозяйственной жизни (объектов бухгалтерского финансового учета) этот термин используется некоторыми авторами.

Понятие инвестиций (от лат. invistió - одеваю, облачаю) появилось еще в начале ХХ в., когда инвестиции наряду с потреблением рассматривались как доли использования национального дохода [7]. Во второй половине ХХ в. модели обоснования механизмов образования и использования сбережений и их влияния на процесс инвестирования стали преобладающими в макроэкономических исследованиях. И в России еще в условиях административной экономики проблемы, связанные с инвестициями, стали достаточно привлекательными для экономической теории, что в свою очередь повлекло за собой появление такого научного направления, как «управление инновациями и инвестиционной деятельностью». Традиционно под инвестициями понимали долгосрочные вложения капитала в какое-либо предприятие, дело или в отрасли экономики внутри страны и за границей, которые делились на реальные и финансовые [3]. Реальные инвестиции, в свою очередь, непосредственно связывались с вложениями в материальное производство и сбыт определенного вида продукции, а финансовые определялись как вложения в приобретение ценных бумаг и уставные капиталы инвестируемых компаний [4]. В настоящее время перечень объектов, относимых к финансовым инвестици-

ям, расширяется, он включает не только вложения в ценные бумаги (акции, облигации, векселя и т. п.), выпущенные государством и частными компаниями, но и вложения, размещенные на депозитных счетах банков и других финансовых учреждений. Как видно из приведенных выше определений, инвестиции - это финансовые вложения.

Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) несколько иначе определяют инвестиции. Под ними понимается актив, который компания держит в целях увеличения богатств через повышение стоимости капитала [10. С. 636]. И при этом в МСФО отмечается, что большинство инвестиций представляют собой финансовые права, но некоторые из них являются материальными, к ним относятся определенные инвестиции в землю или здания и прямые инвестиции в золото, бриллианты и другие рыночные товары [10. С. 637]. Иными словами, в международной практике финансового учета также имеется подразделение инвестиций на финансовые и материальные (реальные). При этом запасы и основные средства (за исключением инвестиционной собственности) не относятся к инвестициям. Поэтому, если поставить вопрос: имеются ли различия между понятиями «инвестиции» и «финансовые вложения», то очевидно, что есть, т.к. понятие «инвестиции» шире понятия «финансовые вложения» на сумму материальных (нефинансовых) активов. Если же попытаться выяснить, есть ли различия между финансовыми инвестициями и финансовыми вложениями, то, исходя из сущности слов и словосочетаний, обозначающих эти понятия, можно, на наш взгляд, квалифицировать их как тождественные.

Остановимся подробнее на категории «инвестиции», которая не описывается в базовых концепциях, постулатах и правилах бухгалтерского учета, а традиционно рассматривается в макроэкономическом аспекте, когда под инвестициями часто понимаются реальные вложения в денежной форме капитала, увеличивающие национальный продукт в будущем [7] или процессы движения денежных средств, а также движимого и недвижимого имущества в предпринимательскую и иную деятельность других хозяйствующих субъектов в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта [6. С. 7].

Если эту категорию рассмотреть в аспекте бухгалтерского учета, то видно, что инвестиции выходят из внутреннего оборота данного хозяйствующего субъекта (например, в форме выбытия денежных средств или имущества, т.е. уменьшения его активов) и входят во внешний для нее оборот другой организации, в которой как следствие осуществленных инвестором инвестиций признаются либо в качестве собственного капитала (уставного капитала), либо в качестве обязательств.

Поэтому в российской практике бухгалтерского учета, по-видимому, не случайно появилась категория финансовых вложений, представляющих собой активы, полученные в результате соответствующих инвестиций, которые в бухгалтерской практике иногда ассоциируются с расходами, т.к. известно, что расходы предполагают уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств и иного имущества) [8. С. 73].

Однако в инвестиционном процессе расходы - это его начало, а результат - финансовые вложения, т.е. по отношению к конкретному хозяйствующему субъекту (организации-инвестору) в инвестиционном процессе один объект заменен на другой. Приобретенные активы в российской практике учета называются финансовыми вложениями, в МСФО -инвестициями (по-русски более правильно - финансовыми инвестициями). Однако принципиальная идентификация финансовых вложений в активах конкретного хозяйствующего субъекта в приведенных выше рассуждениях не видна, поскольку аналогичное движение активов как фактов хозяйственной жизни любого хозяйствующего субъекта наблюдается и при осуществлении им нефинансовых вложений. Например, при направлении денежных средств в приобретение материальных и нематериальных ценностей также наблюдается уменьшение одних активов (денежных средств) и увеличение других (материальных активов). Поэтому в условиях необходимости перехода на международные стандарты финансовой отчетности и сближения с мировым экономическим сообществом целесообразно уточнить ряд понятий, не исключая при этом традиционно сложившихся экономических категорий. Это касается прежде всего понятия «финансовые вложения», которое с появлением первых элементов рыночной экономики в России заняло определенное место в методологии российского бухгалтерского учета, несмотря на то что оно отсутствует как экономическая категория в МСФО. При этом важно, на наш взгляд, определить основные признаки этого понятия путем сопоставления его с такими напрямую с ним связанными понятиями, как «финансовые активы» и «финансовые инструменты», и косвенно связанным с ним понятием «финансовые обязательства», которое в российском бухгалтерском учете практически не используется, а в МСФО и в экономическом анализе этими понятиями достаточно активно оперируют для реализации целей составления финансовой отчетности.

Ввиду того что бухгалтерский финансовый учет выполняет в системе управления функции контроля и формирования показателей финансовой отчетности, целесообразно классифицировать активы таким образом, чтобы из них выделить группу финансовых активов, т.е. определить для них общие, особенные и индивидуальные характеристики, выявить степень их единства и различий с другими элементами, входящими в активы [11. С. 162].

Общим признаком, объединяющим финансовые активы с другими активами, является, на наш взгляд, их характеристика как тех фактов хозяйственной жизни, которые контролируются организацией в результате прошлых событий и в будущем должны ей принести экономические выгоды [8. С. 70]. Аналогичный обобщающий признак активов заложен в МСФО, где указывается, что будущая экономическая выгода заключена в активе как потенциале, который войдет, прямо или косвенно, в поток денежных средств или эквивалентов денежных средств компании [10. С. 44].

Для определения особенных (специфичных) признаков финансовых активов условно разделим все активы на две основные группы: финансовые и нефинансовые, каждая из которых содержит элементы, имеющие индивидуальные характеристики.

Понятия нефинансовых и финансовых активов как объектов бухгалтерского финансового учета в учетно-теоретическом аспекте не определены, хотя в теории финансово-экономического анализа и финансового менеджмента они имеют некоторые применения в методиках анализа движения активов, собственного и заемного капитала [2. С. 138], также эти понятия широко используются МСФО при раскрытии порядка учета, оценки и представления информации о финансовых инструментах [10. С. 739]. При этом обычно и в них предлагается перечень указанных активов без содержательного их толкования.

Сначала остановимся на нефинансовых активах, которые нам необходимы для сравнения их с финансовыми и определения их специфики. На наш взгляд, нефинансовые активы (НФА) - это активы, которые приносят организации будущие экономические выгоды и способствуют косвенному притоку в нее денежных средств или их эквивалентов, и их признание в учете является результатом одной хозяйственной операции, вытекающей из одного договора (соглашения), или одной стадии кругооборота хозяйственных средств, а получение денежных средств возникает во время другой хозяйственной операции, по другому договору (соглашению) или другой стадии кругооборота хозяйственных средств. В МСФО 32 (п. 26.5) уточнено, что такие средства (имеются в виду нефинансовые активы) не приводят к появлению действующего права получать денежные средства или другие финансовые активы [9. С. 186]. То есть если организацией приобретаются материалы, товары или другие физические активы, это напрямую из заключенного между продавцом и покупателем договора не приводит к появлению права на получение денежных средств или других финансовых активов. Однако существует вероятность притока будущих экономических выгод в организации после их использования для целей производства (управления) или продажи. Но это уже будет другая стадия промышленного кругооборота средств, другой процесс (процесс производства или продажи) и, соответственно, другой правовой (договорный) акт. На рис. 1 показано, что признание материалов как нефинансовых активов в учете организации-производителя не влечет за собой ни получения денежных средств, ни появления права на их получение. Это становится возможным только после производства и продажи готовой продукции.

Договор I

Договор II

Процесс

снабжения

------V--------

Процесс

производства

------V------

Процесс

реализации

Рис. 1. Схема признания нефинансовых активов на стадиях кругооборота промышленного капитала: Д - денежные средства, М - материалы, Т' - товары отгруженные, Нфа - нефинансовые активы, Д' - денежные средства с прибылью

Аналогичная картина наблюдается и при движении товаров как нефинансовых активов у торговой организации, которая признает приобретенные товары в своем учете на стадии купли-продажи его у поставщиков, а поступление денежных средств следует только после их продажи покупателю, т.е. осуществляется на другой стадии кругооборота средств, а именно, после продажи покупателям. То же касается основных средств и нематериальных активов, от приобретения которых организация также ожидает притока экономической выгоды в будущем, т. к. после их признания в учете они подконтрольны ей. Однако возникновение денежных средств как финансовых активов наступает опосредованно, через амортизацию или после их продажи.

В настоящее время к нефинансовым активам можно отнести также отложенные налоговые активы, которые отражаются в финансовой отчетности (в первом разделе актива баланса), поскольку по правилам, содержащимся в МСФО, такие активы возникают в связи с законодательными требованиями, они являются договорными и поэтому подлежат изъятию из оборота организации.

Кроме того, неверно, по нашему мнению, выделять среди нефинансовых активов все средства в расчетах (или всю дебиторскую задолженность), которые, на наш взгляд, необходимо относить к финансовым активам. Исключение должны составлять те средства в расчетах (или та дебиторская задолженность), которые погашаются товарно-материальными ценностями (по договору мены) и возникают в связи с авансами выданными. Они в данном случае представляют собой движение денежных средств в качестве предоплаты во внехозяйственный оборот организации и покрываются товарно-материальными ценностями и услугами. Хотелось бы обратить внимание на то, что налог на добавленную стоимость, учитываемый по приобретенным ценностям, необходимо относить к нефинансовым активам, несмотря на то что его сумма уменьшает денежные платежи в бюджет, т.е. увеличивается приток денежных средств. Однако он характеризует недоговорные отношения, связанные с законодательными требованиями по уплате налогов, что по правилам МСФО 32 исключает его из финансовых активов [14. С. 163].

Определим, что такое финансовые активы и каковы их особенности по сравнению с нефинансовыми активами. По нашему мнению, под финансовыми активами следует понимать такие активы, которые приносят организации будущие экономические выгоды и способствуют прямому притоку в ее хозяйственный оборот денежных средств и их эквивалентов. Их признание и получение денежных средств возникает во время одной хозяйственной операции, по одному договору (соглашению) или на одной стадии кругооборота хозяйственных средств.

К финансовым активам относятся, прежде всего, собственные денежные средства, которые являются основным элементом практически любого кругооборота хозяйственных средств и простейшим элементом финансовых активов. Их особенность состоит в том, что они предназначены для приобретения как финансовых, так и нефинансовых активов.

Помимо денежных средств как основы группы финансовых активов, можно выделить подгруппу финансовых активов, составные элементы которой объединены тем, что практически все они представляют собой дебиторскую задолженность, или иначе требование кредитора на получение денежных средств. По правилам МСФО 32 любой актив, обладающий договорным правом требования денежных средств, является финансовым активом [14. С. 162]. То есть дебиторская задолженность способствует прямому притоку денежных средств в пределах одной хозяйственной операции в размере, обусловленном договорным соглашением (рис. 2). Примером таких финансовых активов являются: расчеты с покупателями и заказчиками в пределах договорного срока; возвраты остатков подотчетных сумм; начисленные дивиденды и проценты к получению, ожидаемые арендные платежи к получению; расчеты с персоналом по предоставленным беспроцентным займам, расчеты по материальному ущербу.

Финансовые вложения, на наш взгляд, должны быть выделены в самостоятельную подгруппу финансовых активов, которые, как все финансовые активы, приносят организации будущие экономические выгоды и также способствуют прямому притоку в нее денежных средств. При этом они имеют особенность по сравнению с вышеописанными финансовыми активами, которая заключается в следующем. Несмотря на то что по своей экономической природе финансовые вложения, как и дебиторская задолженность, вытекают из договорного права требования денежных средств (или предоставления других активов) в размерах, предусмотренных договорами соглашения, их признание в учете влечет за собой получение по ним дополнительного дохода, направляемого на увеличение капитала организации через распределение прибыли других организаций.

Договор I

<

Должник Д (Фа) ^ Кредитор

Рис. 2. Схема признания финансовых активов в форме дебиторской задолженности: Т - товар, услуги, Д - денежные средства, Фа - финансовые активы

Исходя из этого можно сформулировать определение финансовых вложений, под которыми следует понимать такие финансовые активы, которые приносят организации будущие экономические выгоды и способствуют прямому притоку в ее хозяйственный оборот денежных средств, возникающих из одного договора (соглашения) и предназначенных для увеличения ее капитала посредством участия в распределении прибыли других организаций (в форме дивиденда, процента и т.п.).

На рис. 3 на примере приобретения долговых ценных бумаг (облигаций), показано, что признание их в качестве финансовых вложений в учете организации-инвестора как финансовых активов влечет за собой

одновременное право получения (возврата) денежных средств в размере номинальной их стоимости по истечении срока обращения и получения процентов (дополнительного дохода), установленных на годовом базисе, или дисконта. То есть и признание финансовых вложений, и приток денежных средств в данном случае происходит на одной стадии кругооборота финансового капитала. По такой же схеме формируется дополнительный доход при получении в банке депозитного сертификата, финансового векселя (как долговых ценных бумаг).

Аналогичная картина наблюдается и при получении векселя как финансового, так и расчетного, когда факт отражения в учете полученного векселя влечет за собой получение денежных средств по истечении срока его действия. При этом важно иметь в виду, что расчеты с покупателями и заказчиками, произведенные денежными средствами в срок и поступившие в суммах, оговоренных договором, отличаются от расчетов с покупателями и заказчиками по векселям, полученным под ранее отгруженные ими товарно-материальные ценности и услуги с отсрочкой платежа. Последние выступают в качестве финансовых вложений как инструмента, формирующего дополнительные доходы организации.

Процесс купли-продажи (погашения) облигаций в рамках одного договора

Рис. 3. Схема взаимосвязи признания финансовых вложений в облигации и получения по ним денежных средств: Д - денежные средства, Фвл - финансовые вложения, Д' - денежные средства, полученные в результате приобретения облигаций, в том числе Б - номинальная стоимость облигаций, d - проценты

Все вышеперечисленные финансовые вложения идентичны друг другу по механизму формирования дохода, т.к. среди них основное место занимают долговые ценные бумаги, выражающие отношения займа. Несколько иная картина складывается при приобретении акций как долевых ценных бумаг, которые после их признания в учете организации-инвестора не влекут за собой возврата их номинальной стоимости и, кроме того, реальное получение дополнительного дохода ожидается только по привилегированным акциям. Возврат номинальной стоимости акций, увеличенной или уменьшенной на разницу между учетной и продажной их стоимостью, можно получить лишь после их продажи, т.е. на другой стадии финансового капитала, а именно на стадии продажи акций (рис. 4).

Договор I

Г

Договор II

л

Приобретение акций

Продажа акций

Рис. 4. Схема движения денежных средств в условиях приобретения долевых ценных бумаг (акций): Фа - финансовые активы, d' - дивиденды по всем привилегированным и обыкновенным акциям при наличии прибыли и решения Общего собрания акционеров

Как видно из рис. 4, специфика финансовых вложений в акции состоит в том, что они связаны не с финансовыми обязательствами другой организации, как это имело место по долговым ценным бумагам, а с долевым инструментом акционерного общества. Аналогично вклады в уставный капитал другой организации можно относить к финансовым вложениям, которые выступают инструментом привлечения дополнительных доходов (рис. 5).

Договор I

Рис. 5. Схема движения денежных средств в условиях вклада в уставный капитал другой организации, в том числе по договору простого товарищества: Д -денежные средства в объеме долевого участия, d - доход в зависимости от доли в уставном капитале, Д* - возврат денежных средств при прекращении договора товарищества

Все вышеприведенные примеры финансовых вложений, как связанных с ценными бумагами, так и не связанных с ними, должны, на наш взгляд, показать их специфику по сравнению с остальными финансовыми активами и нефинансовыми активами. Классификация активов и место финансовых активов и финансовых вложений в ней показаны на рис. 6.

Рис. 6. Место финансовых активов и финансовых вложений в классификации активов

Помимо прямого поступления денежных средств в пределах одной стадии кругооборота финансового капитала и предназначения для увеличения капитала своей организации путем получения прибыли в виде процентов и дивидендов от других организаций, к специфическим чертам финансовых вложений можно отнести их непосредственную взаимосвязь с финансовыми инструментами. К сожалению, понятие финансовых инструментов в научно-практической терминологии бухгалтерского финан-

сового учета, финансовой отчетности и ее анализа практически не применяется, хотя в практике МСФО им отводится значительное место.

Многие авторы определяют финансовые инструменты в соответствии с МСФО 32 как любой договор, в результате которого одновременно возникают у одной компании финансовый актив, а у другой - финансовое обязательство или долевой инструмент [10. С. 739]. Такое трактование понятия финансовых инструментов отражает реальные взаимосвязи между хозяйствующими субъектами, однако понятие «договор» является юридической категорией, представляющей собой соглашение двух или более лиц об установлении изменений или прекращении прав и обязанностей сторон, которая не имеет отражения в бухгалтерском финансовом учете и финансовой отчетности. Тем не менее в МСФО эта категория рекомендуется для использования при составлении финансовой отчетности.

Изучение экономических источников по проблемам, связанным с финансовыми инструментами, показало, что некоторые экономисты из финансовых активов только денежные финансовые активы относят к финансовым инструментам [14. С. 163], другие к финансовым инструментам относят только финансовые обязательства и долевые инструменты [13]. Иногда финансовые инструменты в целом ассоциируются с финансовыми активами, например в таком контексте: «финансовые обязательства возникают в результате договорных отношений, требующих уплаты денежных средств или передачи выгодных финансовых инструментов (финансовых активов) другим юридическим и физическим лицам» [11]. В этом суждении есть логика, т.к. денежные средства вкладываются в такие финансовые активы, которые приносят прибыль, поэтому они и могут выступать финансовыми инструментами, формирующими капитал организации, сделавшей финансовые вложения. Правда, это противоречит определению МСФО 32, когда финансовые инструменты рассматриваются как договорные отношения, при которых у одной стороны возникают финансовые активы, а у другой - финансовые обязательства и долевые инструменты.

Таким образом, обобщая вышесказанное, можно сделать вывод о том, что в бухгалтерском учете под финансовым инструментом следует понимать сложную экономическую категорию, включающую в себя как финансовые вложения (т.е. не все финансовые активы), так и финансовые обязательства, которые принадлежат разным организациям, находящимся в договорных отношениях (в соглашении), и которые для своих организаций либо создают дополнительный доход, либо привлекают дополнительные средства в оборот.

Из финансовых активов к финансовым инструментам относятся только следующие финансовые вложения: долговые ценные бумаги (облигации, депозитные сертификаты); предоставленные активы, в том числе под векселя выданные; приобретенная дебиторская задолженность на основании уступки права требования. Следовательно, по договору или соглашению у одной организации к финансовым инструментам относятся следующие финансовые вложения: приобретенные облигации, депозитные сертификаты, предоставленные займы, в том числе под векселя выданные, приобретенная дебиторская задолженность на основании права требования.

То есть к финансовым инструментам относятся те финансовые активы, которые способны напрямую привлекать денежные средства или получать доходы, вытекающие из одного договора или соглашения. Соответственно, у другой организации по договору или соглашению возникают финансовые обязательства: облигационные займы, займы, полученные от другой организации, в том числе по векселям выданным.

Особое место среди финансовых инструментов занимают акции как финансовые вложения, входящие в группу финансовых активов. Они являются специфическими составными элементами финансовых инструментов, т.к. в другой организации им противостоят не финансовые обязательства, а долевой инструмент. В российской практике бухгалтерского финансового учета его называют уставным капиталом акционерного общества (АО). В МСФО 32 (п. 5) под долевым инструментом понимается любой договор, подтверждающий право на долю активов компании, оставшихся после вычета всех ее обязательств [10. С. 739]. Такое определение более характеризует собственный капитал АО, а он, как известно, может отличаться от уставного капитала на сумму резервного и добавочного капитала, которые к долевому инструменту не имеют никакого отношения.

Поэтому не случайно в этом же стандарте (п. 21) указывается, что если финансовый инструмент не содержит договорного обязательства со стороны эмитента о передаче денежных средств или другого финансового актива, то он является долевым инструментом [10. С. 743]. Главная его особенность состоит в том, что приток денежных средств зависит не от договора, а от других обстоятельств, например являются акции привилегированными или обыкновенными, от чего зависит постоянство в поступлении дивидендов. По обыкновенным акциям их вообще может и не быть. Кроме того, в отличие от финансовых обязательств, по которым осуществляется возврат денежных средств (либо по номиналу, либо в договорной сумме), по долевым инструментам возврат не осуществляется практически никогда. Возвратить денежные средства по финансовым вложениям в акции можно лишь осуществив их продажу. Поэтому, на наш взгляд, представляется ошибочным долевые инструменты включать в понятие «финансовые обязательства» [1. С. 28], т.к. у них различная природа взаимосвязи с финансовыми активами, а именно, финансовые обязательства непосредственно связаны с финансовыми вложениями в долговые ценные бумаги и займы, что характеризует отношения займа между эмитентом и инвестором, а долевой инструмент связан с финансовыми вложениями в акции. А это уже влечет за собой отношения, связанные с имущественными правами.

Взаимосвязь между финансовыми активами (финансовыми вложениями) одной организации и долевыми инструментами другой представлена на рис. 7. При этом финансовые вложения и финансовые обязательства показаны с учетом срока их вложений. Условно взаимосвязи продемонстрированы на примере двух хозяйствующих субъектов. На практике, безусловно, их количество гораздо больше, а взаимосвязи гораздо шире.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что в бухгалтерском финансовом учете и финансовой отчетности понятие «финансовые инструменты» не относится к объектам бухгалтерского учета, который, как

С

Финансовые

обязательства

Финансовые вложения

Долгосрочные займы, полученные

Долгосрочные финансовые вложения

Долгосрочные облигационные <4 Приобретение долгосрочных об-

займы, полученные лигаций

Долгосрочные займы, полученные от других организаций

Долгосрочные займы, предоставленные другим организациям

Долгосрочные финансовые векселя выданные

Долгосрочные финансовые векселя полученные_______________

Краткосрочные займы, полученные

Краткосрочные финансовые вложения

Краткосрочные облигационные займы, полученные_____________

Приобретение краткосрочных облигаций

Краткосрочные займы, полученные от других организаций

Краткосрочные предоставленные займы другим организациям_______

Краткосрочные финансовые Краткосрочные финансовые век-

векселя выданные селя полученные

Кредиторская задолженность под расчетные векселя выданные

Кредиторская задолженность по переуступленной дебиторской задолженности

Долевой инструмент, формирующий уставный (акционерный) капитал

Дебиторская задолженность под расчетные векселя полученные

Дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки требования_______________________

Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения в акции

Вклады в уставный капитал

Рис. 7. Взаимосвязи между финансовыми активами (в том числе финансовыми вложениями) одной организации с финансовыми обязательствами и долевым инструментом другой в системе базовых финансовых инструментов:

Ч---------финансовые вложения, --------- - финансовые обязательства,

-------- долевой инструмент, * - базовые финансовые инструменты

известно, контролирует и формирует показатели финансово-хозяйственной деятельности одного хозяйствующего субъекта. При этом такая сложная экономическая категория, как финансовые инструменты, характеризует финансовые аспекты двух или более хозяйствующих субъектов, находящихся в договорных отношениях по созданию дополнительного

дохода или привлечению дополнительных средств в свой оборот. Однако для правильной организации финансового учета и анализа финансовых вложений (как части финансовых активов у инвесторов или кредиторов) и финансовых обязательств и долевых инструментов (у эмитентов или должников) имеет важное значение для установления четких взаимосвязей между ними, т.к. от правильности отражения их в учете и контроля за ними во многом зависит своевременность и полнота движения денежных средств, оказывающих непосредственное влияние на формирование конечного финансового результата каждого из хозяйствующих субъектов, связанных между собой финансовыми инструментами.

Литература

1. Абрамова А.В. Бухгалтерский учет финансовых вложений: дис. ... канд. экон. наук / А.В. Абрамова. - Краснодар, 2004. - 176 с.

2. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и сервис, 1998. - 256 с.

3. Большой энциклопедический словарь / под ред. А.М. Порохова. - М.: Большая Российская энциклопедия; СПб.: Норит, 2004. - 1434 с.

4. Борисов А.Б. Большой экономический словарь / А.Б. Борисов. - М.: Книжный мир, 2006. - 860 с.

5. Бухгалтерский учет: учебник / под ред. А. Д. Ларионова, В.А. Ерофеевой, Ж.Г. Леонтьевой, П.А. Станкова. - М.: Гроссбух, 2000. - 390 с.

6. Валинурова Л.С. Управление инвестиционной деятельностью / Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова. - М.: Кнорус, 2005. - 384 с.

7. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента, денег / Дж. Кейнс. -М.: Прогресс, 1978.

8. Куттер М.И. Теория бухгалтерского учета / М.И. Куттер. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 640 с.

9. Маренков Н.Л. Международные стандарты финансовой отчетности / Н.Л. Маренков, Т.Н. Веселова. - М.: Национальный институт бизнеса; Ростов н/Д: Феникс, 2005. - 281 с.

10. Международные стандарты финансовой отчетности. - М.: Аскери -АССА, 1998-2004. - 890 с.

11. Палий В.В. Введение в теорию бухгалтерского учета / В.В. Палий, Я.В. Соколов. - М.: Финансы, 1979. - 303 с.

12. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02). Приказ Минфина РФ от 10.12.2002 г. № 126-н.

13. Рожнова О.В. Международные стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности / О.В. Рожнова. - М.: Экзамен, 2005. - 319 с.

14. Чая В.Т. Международные стандарты финансовой отчетности / В.Т. Чая, Г.В. Чая. - М.: Кнорус, 2003. - 229 с.

© Житлухина О.Г., 2007 г.