Александр Мамут впутался в "Евросеть"

Вчера было официально объявлено о покупке "Евросети" предпринимателем Александром Мамутом ("Ъ" сообщал об этом во вчерашнем номере). Новое приобретение господина Мамута может стать сигналом к старту целого ряда сделок по продаже сотовых ритейлеров. Несмотря на то что рынок мобильных телефонов по итогам этого года может достичь отметки в $9 млрд, ритейлеры торопятся выйти из низкорентабельного бизнеса.

Совладельцы крупнейшего российского сотового ритейлера Евгений Чичваркин и Тимур Артемьев продали по 50% "Евросети" инвесткомпании ANN предпринимателя Александра Мамута. Источники "Ъ", близкие к обеим сторонам, утверждают, что "Евросеть" (объединяет более 5 тыс. точек продаж, выручка по итогам 2007 года — $3,6 млрд) продана за $1,25 млрд с учетом долга, который на данный момент оценивается приблизительно в $850 млн.

"Я буду по-прежнему продавать мобильные телефоны и останусь в "Евросети" в качестве председателя совета директоров",— рассказал "Ъ" вчера Евгений Чичваркин. Он не уточнил, в какие именно проекты направит вырученные от продажи своей доли средства. Господин Артемьев заявил вчера "Ъ", что покинет компанию, как только сделка будет закрыта. Вырученные от продажи своей доли в "Евросети" деньги он планирует вложить "в науку, биотехнологии и разработку лекарств против старения (так называемый антиэйджинг)".

"Ъ" неоднократно сообщал о том, что к "Евросети" проявляет интерес целый ряд инвесторов. В начале сентября источники "Ъ" в банковских кругах рассказывали, что мандат инвестбанку "КИТ Финанс" на организацию сделки выдал второй по величине сотовый ритейлер "Связной". Ищут покупателя и другие ритейлеры. В частности, о готовности продать бизнес заявляли владельцы Dixis (по итогам 2007 года — 800 собственных салонов). По словам источника "Ъ" на сотовом рынке, месяц назад "Связной" вел переговоры о покупке "Цифрограда" (по итогам 2007 года — 560 собственных точек продаж). То, что доля в капитале компании может быть продана, подтверждал директор инвестдепартамента "Русские фонды" (владеет 40% "Цифрограда") Владимир Вольперт. У сотовых ритейлеров нет другого выхода — только искать покупателя. Притом что весь рынок сотовых телефонов в РФ в этом году оценивается в $8,5-9 млрд в рыночных ценах, у сотовых ритейлеров крайне низкая доходность бизнеса — 2-5% по чистой прибыли, в то же время у сотовых операторов "большой тройки" она на уровне 50%, а у операторов фиксированной связи — 20-30%.

По мнению экспертов, дальнейшее развитие событий во многом зависит от того, приобрел ли господин Мамут "Евросеть" в собственных интересах или выступил в сделке как финансовый инвестор, например как при покупке "Корбины телеком", которую господин Мамут в 2005 году приобрел в партнерстве с Виктором Вексельбергом, впоследствии перепродав компанию "Голден телекому" и "Вымпелкому". Господин Мамут заявил вчера "Ъ", что ""Евросеть" приобретена на собственные средства в своих интересах". Сделка по покупке "Евросети" — знаковая для всего рынка, отмечает управляющий партнер Icon Private Equity Кирилл Дмитриев, предупреждая, что в ближайшее время на рынке стоит ожидать большого количества сделок. "В условиях текущей рыночной ситуации компаниям необходимо срочно рефинансировать свою долговую нагрузку",— отмечает он.

Еще один источник "Ъ" в инвесткругах считает, что на ритейлера, в первую очередь, будут претендовать сотовые операторы, заинтересованные в расширении каналов продаж контрактов абонентов: АФК "Система" (основной акционер МТС), Altimo (владеет 44% "Вымпелкома") и Алишер Усманов (контролирует 31,1% "МегаФона"). "Сейчас им необходимо понять, как рефинансировать часть долга: стоимость акционерного капитала составляет $400 млн, но очевидно, что этой суммы не хватит, чтобы рефинансировать долговую нагрузку. Необходим стратегический инвестор, который займется управлением бизнесом",— поясняет собеседник "Ъ". Добавляя, что он "не сомневается: Александр Мамут приобрел "Евросеть" для последующей перепродажи".

Директор по связям с общественностью МТС Елена Кохановская утверждает, что после смены собственника "Евросети" для МТС ситуация принципиально не изменилась. "Если мы примем решение идти в ритейл, то нам ничего не мешает начать переговоры с господином Мамутом, так как он, скорее всего, финансовый инвестор",— говорит Елена Кохановская. Представитель Алишера Усманова интерес к "Евросети" не комментирует. Вице-президент Altimo Кирилл Бабаев отказался от комментариев.