Возобновляемые ресурсы

Торговля оказалась одним из немногих секторов экономики, который показал рост в минувшем году. Увеличение розничного товарооборота на 16% активизировало потребность предприятий в кредитных ресурсах — как для покупки товаров, так и для развития бизнеса. Торговцев не останавливали ни высокие ставки, достигавшие 28%, ни жесткие требования к залогу. В текущем году эксперты ожидают снижения ставок ниже 20% годовых, что несколько оживит рынок.

Торговые предприятия нуждаются в средствах для развития бизнеса, хотя часто сталкиваются со сложностями при возврате долга. Как показывает практика, порядка 65% проблем при обслуживании кредита возникают из-за неправильно выбранной формы кредитования, отмечает советник председателя правления Дельта Банка по малому и среднему бизнесу (МСБ) Дмитрий Юденко. Для минимизации этого риска важно подобрать правильный кредитный продукт. "Если возникают небольшие потребности в деньгах на короткий срок или нужно покрыть текущие расходы, то стоит использовать овердрафт,— уверяет он.— Но если же потребность в финансах вызвана ростом бизнеса путем наращивания оборотов, заключения новых контрактов и реализации разовых проектов, то правильнее использовать кредитную линию. Срочный кредит актуален в большей мере для реализации долгосрочных инвестиционных проектов, а также при пополнении основных средств".

Уйти в минус

Банки готовы обслуживать все группы клиентов: как предпринимателей с годовой выручкой от 0,3-1 млн грн, так и крупные сети. Овердрафт остается самым быстрым способом покрытия их кассовых разрывов. "Если компания сталкивается с необходимостью срочной оплаты и знает, что к ней в течение дня поступит выручка, то она может воспользоваться овердрафтом сегодня и погасить его завтра после поступления средств",— поясняет начальник управления по работе с предприятиями торговли и услуг Укрэксимбанка Борис Зенкин.

Лимит овердрафта рассчитывается, исходя из оборотов по текущем счету компании в банке-кредиторе. Таким образом, при возникновении проблем с возвратом средств банк может заблокировать суммы на счетах, которые и перейдут в счет погашения займа. Некоторые учреждения, пытаясь завоевать долю рынка, при открытии лимита по овердрафту также учитывают выписки по текущим счетам в других банках. Однако если у МСБ в расчет берется только объем оборота, то у крупных заемщиков — еще и бизнес-цикл. "Размер лимита овердрафта зависит от типа обеспечения и его стоимости, финансового состояния заемщика, а также от статуса клиента",— говорит директор департамента долгового финансирования Проминвестбанка Ирина Шалыгина. В расчете используются данные последних 3-6 месяцев. Лимит овердрафта устанавливается в размере от 15% до 40% ежемесячных поступлений на счет в зависимости от финансового состояния заемщика и качества обеспечения, рассказывает об условиях в своем учреждении начальник управления корпоративных кредитов ОТП Банка Роман Данилюк. "Как правило, это не более 25% годовых продаж или 30% поступлений за последний месяц",— дополняет директор департамента корпоративного бизнеса Эрсте Банка Андрей Толочко.

Банк определяет верхний уровень овердрафтов индивидуально, исходя из текущей ликвидности и собственной политики учета рисков. Укргазбанк устанавливает лимит в размере 10% поступлений и лишь для постоянных клиентов может повысить его до 25%. Дельта Банк предлагает 30%, УкрСиббанк и банк "Надра" — 40%, Укрсоцбанк — 50%. Самый низкий лимит у беззалоговых ссуд. "Бланковый овердрафт может предоставляться до 20% от размера среднемесячных чистых кредитных оборотов по счету, а залоговый — до 35%",— говорит директор департамента розничных продуктов ВТБ Банка Екатерина Федоровская.

Размер лимита зависит и от вида залога. "При наличии "твердого" обеспечения (ипотека, оборудование, транспортные средства) лимит может достигать 60% от чистых среднемесячных поступлений на текущие счета клиента за последние шесть месяцев. Лимит овердрафта под другие виды залога может доходить до 45%, а под поручительство собственников бизнеса и/или руководителей заемщика (в случае отсутствия свободного залога) — 25% среднемесячных поступлений",— говорит Ирина Шалыгина. А если в качестве залогового обеспечения выступает открытый депозит, лимит овердрафта может достигать 95% его суммы. Объемы продаж могут влиять на сумму рефинансирования, но не на само решение о предоставлении кредита. "Новым клиентам лимит устанавливается, исходя из тех же принципов, что и действующим, с учетом размера поступлений на счет, и на начальном этапе может составлять от 10% до 40% поступлений в зависимости от вида обеспечения. Каждые три месяца лимит пересматривается, и зависит это от поступлений",— подчеркивает госпожа Шалыгина.

Очевидными преимуществами овердрафта являются минимальные расходы на оформление кредита и оплата процентов только за период фактического использования средств. Наиболее распространенный срок договора — один год, реже — шесть месяцев. "Следует также учесть необходимость обнулять задолженность по овердрафту один раз в месяц. Поэтому предприятиям с крупными разовыми поступлениями на счет или сильно выраженной сезонностью стоит воздерживаться от него во избежание проблем с погашением овердрафта",— предупреждает господин Юденко. Таким займом пользуются для уплаты налогов, выплаты зарплаты, финансирования основных расходов в ожидании выручки, проведения коротких — до 30 дней — торговых операций.

Ставка овердрафта априори выше стоимости финансирования в рамках кредитных линий, поскольку средства предоставляются клиенту в автоматическом режиме, поясняет исполнительный директор по корпоративному бизнесу Банка Форум Леонид Рыбин. При этом учреждения не предлагают юридическим лицам беспроцентный период овердрафта. Ставка насчитывается с первого дня появления дебетового сальдо. "Если же клиент вовремя не погасил лимит после истечения срока действия овердрафта или не соблюдал максимальный срок непрерывного пользования овердрафтом — срок обнуления, применяется повышенная процентная ставка",— говорит Ирина Шалыгина.

"На практике такой кредит используется на 5-10 дней для закрытия кассовых разрывов, а затем погашается. Стоимость финансирования составляет 25-27% годовых",— рассказывает директор по корпоративному бизнесу банка "Надра" Татьяна Кононова. Ставка устанавливается индивидуально. "Рыночные процентные ставки по гривневым овердрафтам варьируются от 21% до 28%, включая комиссию за установление лимита — до 2% от суммы займа",— поясняет Екатерина Федоровская.

Залоговые овердрафты дешевле, но расходы на оформление обеспечения нивелируют эту разницу. "Наибольшим спросом среди клиентов малого бизнеса пользуются беззалоговые овердрафты, которые не требуют дополнительных расходов клиента на оформление обеспечения. Однако они на 2-3 процентных пункта дороже, чем залоговые",— отмечает госпожа Федоровская.

В случае несвоевременного погашения ставка поднимается на 5 п. п., говорит Андрей Толочко. Некоторые учреждения применяют удвоенную процентную ставку за просрочку, предупреждает начальник департамента розничных продаж УкрСиббанка Андрей Кашперук. Впрочем, многие банки привязывают размер санкций к официальным индикаторам. "Если заемщик не погасил овердрафт в определенный срок — обычно 30 дней, насчитывается пеня в размере двойной учетной ставки Нацбанка",— отмечает заместитель начальника управления малого и среднего бизнеса Укргазбанка Алексей Медуница.

Год на три

Если возникают длительные кассовые разрывы, у предприятий появляется потребность в кредитных линиях. "При краткосрочном финансировании большим спросом пользуются возобновляемые кредитные линии, а невозобновляемые чаще открывают для реализации инвестиционных проектов",— говорит господин Зенков. Ключевое отличие этого продукта — период его действия: если в случае с овердрафтом речь идет о нескольких днях, то с кредитной линией — нескольких месяцах. "Для крупных компаний овердрафт — только вспомогательный инструмент, исходя из той логики, что дефицит их оборотного капитала покрывается кредитными линиями, и лишь небольшие кассовые разрывы — овердрафтом",— констатирует директор департамента развития корпоративного бизнеса Креди Агриколь Банка Алексей Ступак.

Однако получить такой кредит нелегко. Финансовый директор группы компаний "Велика кишеня" Олег Пьявка отмечает, что банки ограничены в ресурсах, поэтому взять кредит торговым предприятиям сейчас сложнее, чем раньше. "К тому же сохраняется вопрос с предоставлением качественного обеспечения. Любой заемщик знает, что чем более ликвидный залог будет предоставлен банку, тем меньшим станет коэффициент покрытия кредита",— акцентирует эксперт.

Возобновляемая кредитная линия позволяет использовать установленный лимит по мере необходимости. И если овердрафт может быть выплачен в конце срока его пользования, то кредит на пополнение оборотных средств должен погашаться равномерно, хотя возможен индивидуальный график. "Это характерно, например, для сельскохозяйственных предприятий. Однако и они должны периодически проводить погашения",— считает начальник управления клиентов микро- и малого бизнеса Укрсоцбанка Ольга Полонская.

Торговым предприятиям средства для пополнения оборотного капитала предоставляются на срок до года, но договоры могут заключаться на срок до трех лет с условием максимальной длины каждого транша один год. В качестве обеспечения рассматриваются целостные имущественные комплексы, недвижимость, оборудование, транспорт, товары в обороте, депозиты, права требования на выручку, дебиторская задолженность, финансовые поручительства. Основные средства и оборотные активы обычно комбинируются, рассказывает Роман Данилюк. "Заемщик должен вести хозяйственную деятельность на протяжении полутора лет и быть прибыльным как минимум в отчетном квартале,— уточняет заместитель директора департамента корпоративного банкинга Укргазбанка Светлана Долженко.— Желательным является поручительство собственников, владеющих не менее 50% уставного капитала заемщика".

Ликвидационная стоимость предлагаемого обеспечения должна превышать сумму обязательств на 20%. "Банк заинтересован принимать ликвидное имущество, но не работает с земельными участками, подвальными помещениями, недвижимостью, которая не используется или находится в плохом состоянии, а также объектами, не выделенными в натуре. Автотранспорт и оборудование принимаются в обеспечение, только если их возраст не более пяти лет. Требований к товарам достаточно много — не принимаются скоропортящиеся или требующие специальных условий хранения. Все виды обеспечения рассматриваются с точки зрения ликвидности, то есть скорости возможной реализации по ожидаемой стоимости",— рассказывает Андрей Кашперук.

Кредитные линии, как правило, являются отзывными и требуют предоставления заявок на получение каждого транша в рамках лимита. "Банк должен понимать, зачем компании линия именно в таком размере, на что она будет использована, какой эффект принесет предприятию (увеличение маржи, рост продаж, экономию). А также то, за счет чего компания сможет обслуживать процентные платежи и погасить линию",— отмечает Алексей Ступак. Предпочтение отдается заемщикам класса не ниже "Б" по классификации НБУ, а соотношение заемных средств к собственному капиталу не должно превышать коэффициент 2,3.

Ценная линия

Особенностью кредитной линии является возможность повторного использования ранее погашенных средств без необходимости подписания дополнительных соглашений. Средства направляются для пополнения оборотных средств, увеличения товарных остатков перед сезоном или сокращения кредиторской задолженности за товар с целью получения лучших условий поставок. Процентные ставки 20-27% в гривне зависят от структуры сделки и состояния заемщика, в иностранной валюте — 9,5-10%.

Стоимость кредитов определяется себестоимостью ресурсов, операционными затратами банка и уровнем риска, на который влияет финансовое состояние заемщика, срок кредита и вид обеспечения. "Рыночная стоимость ресурсов составляет 22-24% годовых, плюс 4-5% — операционные затраты и плата за риск",— говорит директор департамента корпоративного бизнеса банка "Финансы и Кредит" Дмитрий Спичак. Заемщикам предлагается либо рыночная ставка, которая фиксируется на весь срок действия договора, либо плавающая — с привязкой к индексам UIRD или KievPrime. "И хотя многим крупным предприятиям удается убедить банк сохранить им ставку по займам, банкиры часто ссылаются на котировки межбанковского рынка, чтобы объяснить подорожание ресурсов",— говорит господин Пьявка.

Как правило, по возобновляемой линии ставки выше, чем по ограниченной. Невозобновляемая кредитная линия оптимальна для реализации задач, при которых не нужно освоение всех кредитных средств сразу. Это финансирование капитальных инвестиций, долгосрочных проектов или крупных разовых сделок. Линию рассчитывают как объем средств, необходимый для финансирования проекта, но сумму выбирают по мере необходимости. "К примеру, клиенту необходимо технически модернизировать склад. Разбиваем на этапы: первый месяц — капитальные работы, второй — приобретение техники и стеллажей с последующей установкой, на третьем этапе необходимо оплатить товар на увеличенный объем. Нет смысла брать все деньги сразу, поэтому линия на общую сумму из трех этапов оптимальна",— говорит господин Дмитрий Юденко. Используются также кредитные линии для группы компаний ("зонтичные" лимиты), позволяющие в рамках одного договора финансировать нескольких заемщиков — на разные цели и сроки.

Все в ресурсе

Клиенты стали более консервативны и осторожны в использовании кредитов. В 2013 году господин Юденко не ожидает либерализации условий, как по ставкам, так и по параметрам обеспеченности и срокам: "Одна из основных причин — это отсутствие экономических предпосылок". Условия кредитования будут зависеть от состояния рынка и уровня гривневой ликвидности. "Мы ожидаем падения эффективных ставок ниже 20% во II полугодии. Что касается условий по обеспечению, вряд ли произойдут значительные изменения",— говорит Андрей Кашперук. Банки, которые стремятся расширить клиентскую базу и увеличить долю рынка, будут предлагать овердрафты с большими лимитами и менее строгие требования к обеспечению.

Поскольку высокие ставки не устраивают клиентов, для предоставления заемщикам лояльных ставок банкам придется использовать любой приток ликвидности в систему. "Мы ожидаем, что в этом году ситуация поменяется и мы опять вступим в гонку за клиента, призом в которой станет увеличенный и, что очень важно, качественный кредитный портфель",— надеется госпожа Полонская. Однако критерии отбора потенциальных клиентов останутся жесткими: будет тщательно анализироваться деятельность компании, опыт работы на рынке, постоянные контрагенты, собственные активы, а также деловая репутация.

Динамика кредитной задолженности предприятий сферы торговли за январь-ноябрь 2012 года, млрд грн

| Месяц | Общий портфель | Кредиты до 1 года | Свыше 1 года | Кредиты в гривне | Кредиты в валюте |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| январь | 208,02 | 123,99 | 84,03 | 146,82 | 61,2 |
| февраль | 207,82 | 126,62 | 81,2 | 147,42 | 60,4 |
| март | 207,88 | 127,38 | 80,5 | 148,33 | 59,55 |
| апрель | 210,84 | 129,84 | 81 | 151,13 | 59,71 |
| май | 208,22 | 130,39 | 77,83 | 151,91 | 56,31 |
| июнь | 211,22 | 132,94 | 78,28 | 156,27 | 54,95 |
| июль | 214,16 | 135,58 | 78,58 | 156,63 | 57,53 |
| август | 215,55 | 136,74 | 78,81 | 158,94 | 56,61 |
| сентябрь | 217,25 | 139,36 | 77,89 | 160,25 | 57 |
| октябрь | 219,33 | 142,69 | 76,64 | 161,69 | 57,64 |
| ноябрь | 222,58 | 146,43 | 76,15 | 169,9 | 52,68 |

Источник: НБУ