Рационирование кредитного портфеля как метод управления кредитным риском

Вестник Омского университета. Серия «Экономика». 2009. № 3. С. 173-179.

© Т.А. Лисейчикова, Р. Т. Балакина, 2009 УДК 336. 717

РАЦИОНИРОВАНИЕ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КАК МЕТОД УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ

CREDIT RISK-MANAGEMENT THROUGH CREDIT PORTFOLIO RATIONING

Т.А. Лисейчикова, Р.Т. Балакина T.A. Liseychikova, R.T. Balakina

Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского

Кредитный риск остается одним из основных для коммерческих банков. Особенно важно предотвратить концентрацию кредитного риска в отдельных сферах деятельности банка. Для этого в системе управления риском существует такой метод, как рационирование.

Credit risk is still supposed to be one of the main risks for commercial banks. The prevention of credit risk concentration is of prime importance for banks. Therefore, а system of credit risk-management includes such a method as rationing. With the help of limits, this method can improve the portfolio quality and its structure.

Ключевые слова: кредитный риск, управление кредитным риском, лимит, рационирование.

Keywords: credit risk, management of credit risk, a limit, rationality.

Среди различных видов рисков наиболее значимым и характерным для коммерческого банка является кредитный риск. Он представляет собой вероятность неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком своих обязательств по кредитному договору.

В литературе встречаются два подхода к понятию управления рисками (риск-менеджмента): процессный и системный. Процесс управления рисками представляет собой совокупность методов и инструментов управления рисками, применяемых на различных этапах управления. Система управления риском - более широкое понятие. Данная система включает совокупность взаимосвязанных элементов:

• нормативная база управления (законодательные и внутренние документы);

• структура субъектов управления;

• процесс управления;

• средства, методы, инструменты управления риском.

Цель системы управления кредитным риском - обеспечение возврата ссужаемых средств при одновременном обеспечении дохода от кредитных вложений. Система риск-менеджмента направлена на достижение цели посредством решения ряда задач:

1) предотвращение реализации существующего кредитного риска;

2) поддержание риска на определенном уровне;

3) снижение риска.

Помимо структурной, выделяют модели управления кредитным риском:

1) с точки зрения уровня управления -модель управления в системе «оперативное -тактическое - стратегическое управление»;

2) с точки зрения распределения функций в процессе управления - модель управления в системе «технолог - исполнитель - контролер».

На подразделение риск-менеджмента возлагается тактическое управление, под которым подразумевается воздействие с применением конкретных методов и приемов для достижения поставленной цели в конкретных условиях, а также разработка внутренней нормативной базы.

В функциональной модели исполнитель -подразделение, непосредственно задействованное в процессе управления кредитным риском, ответственное за результаты анализа информации, касающейся кредитования, за своевременность подачи отчетов на рассмотрение коллегиальных органов. В качестве технолога выступает подразделение, ответственное за разработку алгоритмов и процедур, методов и инструментов, утверждение методик и регламентов, с помощью которых исполнитель сможет осуществлять свои функции. Контролером в данной модели является подразделение или коллегиальный орган, непосредственно осуществляющий контроль соблюдения обязательных нормативов и внутренней нормативной базы.

Процессный подход к понятию управления банковскими рисками отражен в Положении № 242-П Центрального банка РФ. В соответствии с данным Положением управление банковскими рисками включает:

- выявление, измерение и определение приемлемого уровня банковских рисков, присущих банковской деятельности типичных возможностей понесения кредитной организацией потерь и (или) ухудшения ликвидности вследствие наступления связанных с внутренними и

174

Т.А. Лисейчикова, Р. Т. Балакина

(или) внешними факторами деятельности кредитной организации неблагоприятных событий;

- постоянное наблюдение за банковскими рисками;

- принятие мер по поддержанию на не угрожающем финансовой устойчивости кредитной организации и интересам ее кредиторов и вкладчиков уровне банковских рисков [9, ст. 1 п. 1.2.1].

Рассмотрение управления рисками как процесса часто встречается в экономической литературе. В соответствии с таким подходом субъекты управления воздействуют на кредитный риск поэтапно. Традиционно выделяют следующие этапы управления кредитным риском:

1) идентификация риска;

2) оценка последствий наступления риска;

3) выбор решений об управленческом воздействии;

4) контроль (мониторинг и учет, отчетность, ответственность).

Основной способ управления кредитным риском - минимизация, представляющая собой комплекс мер, направленных на снижение вероятности невозврата выданных кредитов и (или) уменьшение связанных с этим убытков. Некоторые авторы отождествляют понятие управления кредитным риском с понятием его минимизации.

При снижении (минимизации) риска применяются специфические методы, которые включают:

1) рационирование кредитного портфеля и диверсификацию риска - установление лимитов кредитования и распределение ссуд по различным направлениям;

2) создание резервов на возможные потери по ссудам - использование отчислений, относимых на расходы банка, на цели ликвидации непогашенной клиентами банка задолженности по ссудам;

3) структурирование условий кредитного договора - определение размера и срока кредита, условий его предоставления: размер процентной ставки, штрафных санкций, комиссий, график использования и погашения, вид обеспечения и др.

Если значительная часть кредитов представляет собой совокупность, однородную по какому-либо признаку, кредитный портфель банка подвержен концентрации кредитного риска. Она возникает, если значительная доля кредитов характеризуется одинаковой подверженностью риску. В результате, реализация кредитного риска для подобной группы кредитов может привести к значительным убыткам для банка. Поэтому при управлении кредитным рис-

ком возникает необходимость решения проблемы концентрации кредитного риска.

Ограничения на крупный риск признаются необходимыми в рекомендациях Базельского комитета: политика и процедуры риск-менеджмента банка должны устанавливать пороги (ограничения) допустимой концентрации кредита, и все случаи существенной концентрации должны рассматриваться и периодически докладываться совету директоров [11, с. 15-16]. Присоединяясь к Базельским рекомендациям, Банк России в своем письме № 87-Т утверждает, что установление разумных лимитов на риски является важным аспектом управления рисками; соблюдение лимитов на заемщиков и других участников сделок снижает концентрацию банковских кредитных рисков и помогает диверсифицировать виды риска, следовательно, важным аспектом внутреннего контроля является процесс проверки соблюдения таких лимитов и последующих действий в случае их несоблюдения [7, п. 24]. Помимо этого, международные стандарты финансовой отчетности предписывают банку раскрывать информацию

о концентрации кредитного риска и указывают на условия, которые могут вызывать концентрацию кредитного риска (характер деятельности заемщиков, географический фактор, кредитоспособность групп заемщиков). В случае чрезмерной концентрации кредитного риска банк обязан объяснить причины, вызвавшие подобную ситуацию [8]. Поэтому в системе управления кредитным риском уделяется внимание одному из наиболее важных методов ограничения концентрации кредитного риска - рационированию кредитного портфеля.

В системе управления кредитным риском рационирование относится к способу минимизации кредитного риска. Некоторые авторы, отмечая особую значимость рационирования, рассматривают его как один из этапов управления кредитным риском, следующий за оценкой кредитного риска и предшествующий разработке антирисковых мероприятий.

Рассматривая рационирование, его, как правило, отождествляют с лимитированием. В таком случае рационирование определяют как установление гибких или жестких лимитов по сумме, срокам, видам процентных ставок и прочим условиям предоставления ссуд; установление лимитов по отдельным заемщикам или классам заемщиков; определение лимитов концентрации кредитов в руках одного или группы тесно сотрудничающих заемщиков [2, с. 254]. По нашему мнению, рационирование включает не только лимитирование, но и его организацию и, по сути, представляет собой

подсистему управления кредитным риском. Целью данной подсистемы является рациональная диверсификация кредитного риска -распределение активов, позволяющее классифицировать и согласовать риски по операциям, срокам, валютам. Основные задачи рационирования - выделить различные критерии распределения активов и определить качественные и количественные критерии их распределения. Объект рационирования - кредитный риск концентрации, как внутренний (индивидуальный), так и портфельный.

Подсистема рационирования должна строиться на следующих принципах:

1) действие лимитов должно охватывать все операции, связанные с кредитным риском;

2) при расчете лимитов оцениваются все виды возможных потерь;

3) лимиты устанавливаются на основе анализа состояния заемщика или его рейтинга;

4) лимиты не подлежат пересмотру по требованию контрагентов [14, с. 416-417].

Рационирование, как и систему управления кредитным риском, можно рассматривать с точки зрения структуры (см. рис. 1), а также уровней и этапов управления. Поскольку рационирование - часть системы управления кредитным риском, его регламентируют документы по управлению кредитным риском, производят субъекты управления, оно направлено на тот же объект - кредитный риск. На стратегическом уровне создаются документы, определяющие порядок и методики рационирования. На тактическом уровне разрабатываются конкретные лимиты, исполняемые при оперативном управлении.

Основные инструменты рационирования

- лимиты кредитного риска и лимиты кредитования. Общее между ними - это ограничения величины кредита, но есть и различия.

Объект рационирования

Этапы рационирования

Субъекты стратегическим уровень

рациониро-

вания

оперативный уровень

Концентрация кредитного риска

~7^Г

1. Идентификация риска

2. Установление лимитов

3. Исполнение лимитов

4. Мониторинг

Правление. Кредитный комитет

Управление риск-менеджмента

Управление кредитования

Методика определения концентрации кредитов, методика построения системы лимитов, методика расчета лимитов, политика управления кредитным портфелем, порядок рационирования

Рис. 1. Система рационирования кредитного портфеля

Лимит кредитного риска - это предельно допустимая доля капитала, активов, кредитного портфеля, которыми готов рисковать банк, предоставляя соответствующий кредит [14, с. 418]. Лимит кредитования - это предельно допустимая сумма кредита, которую может получить конкретный заемщик.

Процедура рационирования имеет два направления. Первое предполагает соблюдение нормативов, установленных центральным банком - внешних лимитов; второе основано на создании системы внутрибанковских ограничений (внутренних лимитов) и выполнении их требований [7, с. 256]. Данные направления различаются не только по субъектам рационирования, но и по функциям субъектов и этапам их реализации.

Установление внешних лимитов относится к компетенции Банка России и происходит

в рамках выполнения им функции банковского регулирования и банковского надзора. В целях обеспечения устойчивости кредитных организаций Банк России может устанавливать ряд обязательных нормативов [13, ст. 62]. Банк России относит к показателям концентрации кредитного риска нормативы Н6, Н7, Н9.1 и Н10.1 [1, п. 6.4]. Ограничения на сумму активов, взвешенных по уровню риска, установлено нормативом достаточности капитала Н1, и можно сказать, что отчасти этот норматив определяет лимит кредитного портфеля (совокупный лимит кредитного риска).

Иностранные органы банковского надзора тоже регулируют концентрацию кредитного риска. Так, большинство стран устанавливают лимит на сумму кредитов одному клиенту в размере не более 10-25 % капитала банка, хотя в некоторых странах этот лимит доходит

176

Т.А. Лисейчикова, Р. Т. Балакина

до 30-40 %. Базельский комитет по банковскому надзору рекомендует максимальное значение данного лимита, равное 25 %, со снижением его до 10 %, когда это целесообразно [11]. Нижняя граница, при достижении которой необходимо отчитываться перед контролирующими органами, обычно устанавливается чуть ниже максимального лимита. Органы надзора могут, таким образом, уделять особое внимание кредитам, превышающим данную границу, и предписывать банкам принимать превентивные меры до того, как риск концентрации станет чрезмерно большим.

Не все кредитные организации сохраняют невысокие значения кредитного риска. За последние годы норматив достаточности капитала нарушали около десяти кредитных организаций. Норматив Н6 нарушали более 200 кредитных организаций, а Н7 - 5 организаций. Большая часть кредитных организаций поддерживают достаточность капитала на уровне более 14 % [6]. За 2007 г. величина крупных кредитных рисков возросла на 39 %, при приросте кредитного портфеля более чем на 50 %. Доля крупных кредитов в активах банковского сектора снизилась с 29 до 28 % [6]. Нормативы Н9.1 и Н10.1 рассчитывают не все кредитные организации. Так, Н9.1 на 1 января 2008 г. рассчитывали менее 500 кредитных организаций, а норматив Н10.1 - около 900. Нарушений нормативов рисков, связанных с кредитованием акционеров и инсайдеров, насчитывается менее десяти за год [6].

Этапы рационирования при внешнем направлении выполняют разные субъекты. Центральный банк РФ выявляет риск концентрации и устанавливает значения лимитов (нормативов), а подразделения коммерческого банка -отдел отчетности и управление риск-менеджмента соответственно рассчитывают фактические показатели и контролируют их соответствие внешним лимитам.

При установлении внутренних лимитов банки руководствуются выбранными критериями рационирования. Банк устанавливает ограничения по выделенным им видам кредитного риска. Из многообразия внутренних лимитов наиболее значимыми являются:

1) лимит кредитного портфеля,

2) отраслевые лимиты,

3) региональные лимиты,

4) лимиты по категориям качества ссуд,

5) лимиты кредитования [10, п. 1.7; 7].

Лимит кредитного портфеля упоминают

немногие авторы. Но можно сказать, что именно этот лимит определяет ограничения индивидуального риска, и рекомендуется устанав-

ливать лимиты по принципу «сверху вниз», от общего (совокупного) к частным (индивидуальным). Лимит кредитного портфеля - максимально возможная величина потерь по оцениваемому риску, в процентах от собственного капитала и в абсолютной величине. Он может быть рассчитан как сумма активов в портфеле, взвешенных по уровню риска. Важными интегральными показателями качества и рискованности кредитного портфеля являются доля неработающих кредитов и доля резервов на возможные потери по ссудам (далее - РВПС) в кредитном портфеле. Например, в соответствии с международной практикой банковского надзора о высоком кредитном риске свидетельствует доля неработающих (проблемных и безнадежных) кредитов, превышающая 10 % величины совокупного кредитного портфеля [4, с. 33] РВПС представляют собой количественный показатель кредитного риска и представляют собой лимит потерь по ссудам банка [10, п. 1.6]. Степень достаточности РВПС по кредитному портфелю должна находиться в диапазоне от 0,9 до 5%.

Для отраслевых сегментов кредитного портфеля целесообразно устанавливать лимиты темпов прироста в процентах. Размер лимита прироста должен определяться с учетом доли неработающих кредитов в отраслевом сегменте [12].

Лимит по категориям качества ссуд позволяет контролировать степень риска, принимаемого банком, и величину РВПС.

Ограничение индивидуального кредитного риска определяется лимитом кредитования. Лимиты могут быть установлены по типу заемщиков. Различают лимиты в отношении физических лиц, юридических лиц: кредитных и некредитных организаций. Установление лимита кредитования основано на оценке кредитоспособности заемщика. При установлении лимита наиболее часто используют аналитический и статистический методы. Экспертные оценки отдельных показателей дополняют данные методы.

Более точным считается статистический метод, предполагающий расчет лимита по математической многофакторной модели [5]. Такая модель может быть построена на основании данных о существующих заемщиках с использованием скоринга. При отсутствии необходимого программного обеспечения, надежной статистической информации используют расчетно-аналитический метод. Специалисты в области риск-менеджмента предлагают формулы расчета лимита, исходя из анализа денежных потоков заемщика либо анализа финансового состояния и финансовых результатов.

Для физических лиц величина лимита зависит во многом от доходов заемщика и количества членов семьи [5, с. 197-198]. Для бан-ков-заемщиков величина лимита определяется в зависимости не только от финансового состояния, но и от величины активов и капитала банка. Например, сумма кредита для банка-заемщика может быть ограничена минимальной из следующих величин: лимит кредитного риска, рассчитанный по финансовым показателям; 20 % активов банка-заемщика; 5 % его капитала.

Применение внешних либо некоторых внутренних лимитов по отдельности не позволяет перейти от лимитирования к рационированию. По итогам установления внутренних лимитов и выполнения внешних нормативных лимитов в банке должна сформироваться система лимитов как основных инструментов рационирования.

Проблема российских коммерческих банков в том, что они стремятся к получению прибыли и при этом не склонны ограничивать свою деятельность лимитами. В результате кредитный риск банков возрастает, в то время как применение рационирования позволило бы контролировать концентрацию кредитного риска.

Рассмотрим применение рационирования на примере ОАО «Омск-Банк». По показателям динамики, качества и структуры кредитного портфеля он превосходит своих конкурентов, работающих в Омске. Но за последний год показатели кредитного риска возросли, что указывает на необходимость выявления и решения проблем, возникающих при рационировании кредитного портфеля. В ОАО «Омск-Банк»

сформирована система управления кредитным риском. Рационирование осуществляют риск-подразделение - Управление рисков, кредитные подразделения и коллегиальные органы. Основные задачи рационирования реализует Управление рисков. В рамках внешнего направления Управление рисков выполняет контрольную функцию, а при установлении внутренних лимитов данное подразделение участвует во всех этапах рационирования. Порядок взаимодействия субъектов и процедура рационирования частично определены различными внутренними документами.

В рационировании ОАО «Омск-Банк» можно выделить три проблемы. Во-первых, организация рационирования. Рационирование в политике по управлению рисками обозначено через систему лимитов, которая названа инструментом управления кредитным риском. Но фактически структура системы лимитов не сформирована. Во-вторых, проблема в отношении установления внутренних лимитов заключается в выборе видов лимитов и их показателей. И наконец, основная проблема лимитов кредитования в банке - отсутствие формулы для расчета лимита кредитования юридических лиц.

Для решения проблем организации рационирования можно порекомендовать разработку внутреннего документа - Руководства по рационированию, содержащего схему формирования системы лимитов и уточняющего взаимосвязь лимитов (рис. 2). Кроме того, в предлагаемом документе необходимо описать основные этапы рационирования с указанием субъектов.

Рис. 2. Система лимитов

178

Т.А. Лисейчикова, Р. Т. Балакина

Проблема выбора внутренних лимитов может быть также разрешена посредством руководства по рационированию, где следует указать выбранные банком внутренние лимиты кредитного риска. Значения показателей по каждому виду лимитов варьируют в зависимости от склонности банка к риску, утверждаемой советом директоров на предстоящий год.

В качестве основы для расчета лимитов кредитования может быть использована формула, предложенная П.П. Ковалевым [3, с. 39]. Дополнив ее характеристиками срока кредита, имеющейся задолженности заемщика и заявленной им суммы, можно получить количественный ориентир для определения суммы кредита:

Л = тт\Вске • Кроста • Р-Тт - С;ЗС}.

где Л - расчетный лимит кредитования, Вскв -среднеквартальная выручка по данным за последние 4 квартала, предшествующие расчету лимита, Кроста - коэффициент роста, Р - рейтинг заемщика, Ткв - срок запрашиваемого кредита в кварталах, С - ссудная задолженность заемщика на момент расчета лимита, ЗС - запрашиваемая заемщиком сумма.

Сумма, которую может получить заемщик, определяется по итогам анализа данных за последний год с учетом срока кредита исходя из выручки как основного источника погашения кредита, скорректированной на коэффициент роста и рейтинг заемщика. Коэффициент роста - это произведение среднеквартальных темпов роста выручки и собственного капитала. Рейтинг заемщика рассчитывается исходя из количественных (финансовых) и качественных параметров заемщика.

Для того чтобы определить эффект от применения формулы кредитного лимита, был проведен анализ заемщиков ОАО «Омск-Банк» на

1 января 2009 г. Для этого путем типического отбора из 214 кредитов, предоставленных юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, был сформирован кредитный портфель, включающий 39 кредитов. Используя данные о выборочной совокупности кредитов, можно вычислить характеристики генеральной совокупности. Для выборочного портфеля были определены изменения основных характеристик в двух вариантах: при использовании только лимитов при управлении кредитным риском и при сочетании лимитов и обеспечения.

Применение лимитов как единственного метода позволяет достичь улучшения структуры кредитного портфеля: увеличивается доля стандартных ссуд, сокращается доля проблемных кредитов. Основным эффектом мо-

жет стать сокращение доли неработающих ссуд на 4 %, сокращение соотношения РВПС к кредитам на 2 %. Но при этом происходит отказ от многих рискованных, но доходных кредитов и кредитного портфеля снижается.

Второй вариант также позволяет оптимизировать структуру за счет снижения доли неработающих кредитов. Применение сочетания методов лимитов и обеспечения позволяет сохранить доходность кредитного портфеля: банк может принимать больший риск, поскольку он управляет им, используя различные методы. Результат применения лимитов и обеспечения

- сокращение доли неработающих кредитов на 4 % и снижение доли РВПС на 0,2 %.

Как видим, эффект от применения рационирования проявляется в повышении качества кредитного портфеля, формировании его рациональной структуры.

Таким образом, рационирование как метод управления кредитным риском способствует формированию кредитного портфеля с желаемой структурой и качеством. Однако в организации рационирования существует ряд проблем:

1) рационирование нередко рассматривают лишь в части установления лимитов, без учета организации системы рационирования;

2) мало внимания уделяется процедуре рационирования с точки зрения взаимодействия субъектов, этапов и регламентирующих документов;

3) лимиты кредитного риска имеют второстепенное значение, хотя они должны в первую очередь учитываться при установлении лимитов кредитования;

4) коммерческие банки не видят необходимости в установлении внутренних лимитов кредитного риска и применяют лишь внешние ограничения;

5) применяя те или иные лимиты, банки не объединяют их в единую систему, не учитывают их взаимосвязи;

6) при расчете лимитов кредитования сложно определить факторы кредитного риска и формализовать их влияние, поэтому нет единства подходов к такому расчету;

7) отсутствие внутренних лимитов кредитного риска приводит к тому, что значительные доли кредитов сосредоточены у определенных категорий заемщиков, в отдельных видах деятельности, т. е. российские коммерческие банки подвергают себя риску концентрации.

Для решения данных проблем следует рассматривать рационирование как организацию формирования и применения системы внешних и внутренних лимитов. Использование рационирования при управлении кредитным риском

позволит повысить качество кредитных вложений коммерческих банков и диверсифицировать их. Рационирование как метод управления кредитным риском позволяет выполнить основные задачи риск-менеджмента - обеспечить поддержание кредитного риска на приемлемом уровне при сохранении доходности кредитного портфеля.

1. Инструкция Банка России от 16 января 2001 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков» // Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

2. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском: учеб. пособие. - М.: Новое знание, 2004. - 336 с.

3. Ковалев П.П. Лимитирование корпоративного кредитования юридических лиц и некредитных организаций // Управление корпоративными финансами. - 2006. - № 02(14). -С.38-51.

4. Ковалев П.П. Риск концентрации кредитного портфеля. Методы управления // Банковское кредитование. - 2007. - № 4.

5. Коновалихин М.Ю., Сергиенко Д.О., Кулик В.В. Модель расчета лимита кредитования // Управление финансовыми рисками. -2007. - № 03(11). - С. 196-203. - ИИЬ: http://grebennikon.ru/ article-8v71-275.html

6. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 г. - ИКЬ: http://www.cbr.ru/publ/root_get_blob.asp7doc_id =8136

7. Письмо ЦБ РФ от 10 июля 2001 г. № 87-Т «О рекомендациях Базельского коми-

тета по банковскому надзору» // Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

8. Письмо ЦБ РФ от 7 августа 2006 г. № 106-Т «О рекомендациях по проведению анализа деятельности кредитных организаций и развития банковских услуг в регионе» // Справочно-информационная система «Консультант-Плюс».

9. Положение Банка России от 10 декабря 2003 г. № 242-П «Об организации внутреннего контроля в банках и банковских группах» // Справочно-информационная система «Консуль-тантПлюс».

10. Положение Банка России от 26 марта 2003 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам и приравненной к ней задолженности» // Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

11. Симановский А.Ю. Базельские принципы эффективного банковского надзора // Деньги и кредит. - 2007. - № 2. - С. 11-22.

12. Управление кредитными рисками (глава 7 из книги «Анализ банковских рисков»).

- иКЬ: - http://www.cfin.ru/finanalysis/banks/ kreditrisks_management.shtml

13. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Справочно-информационная система «КонсультантПлюс».

14. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / под ред. А.А. Лобанова и А.В. Чу-гунова. - М.: Альпина Паблишер, 2003. - 786 с.