О создании комплексной системы управления риском банкротства промышленного предприятия

УДК 330.131.7 Е.В. Телипенко

О СОЗДАНИИ КОМПЛЕКСНОЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ БАНКРОТСТВА ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Обоснована необходимость создания комплексной системы, реализующей многоуровневый подход к управлению риском банкротства промышленного предприятия и автоматизирующего все его этапы. Приведена структура многоуровневой системы и описаны методы реализации основных этапов управления.

Ключевые слова: управление, риск, банкротство, предприятие, система, уровень, качественная оценка, количественная оценка, минимизация риска..

Деятельность горнодобывающих предприятий, как и любых промышленных предприятий, сопряжена с разнообразными рисками, наиболее опасным из которых является банкротство. На грани банкротства предприятие может оказаться в результате совпадения влияния негативной внешней среды и внутренних проблем предприятия. В связи с этим важной задачей для предприятия является не столько диагностика риска банкротства, сколько управление этим процессом, т.е. выявление области наиболее подверженной риску, выявление факторов, негативное влияние которых может привести к банкротству; оценка факторов и определение уровня риска; выбор методов минимизации риска.

Комплексная многоуровневая система управления риском банкротства промышленного предприятия

Структура разрабатываемой комплексной многоуровневой системы управления риском банкротства промышленного предприятия представлена на рис. 1.

Рассмотрим подробнее каждый уровень.

Уровень 1 - Отбор качественных характеристик Согласно классическому определению банкротство - это неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Уровень 1

Отбор качественных характеристик и их количественная оценка

Метод

Экспертные бальные и статистические оценки

Результат

1) Наиболее значимые с точки зрения эксперта (руководителя) факторы внешней и внутренней среды

2) Оценки важности факторов

Метод

Результат

Уровень 2

Количественная оценка н определение уровня риска

Модель Недосекина

1) Динамика изменения анализируемых факторов

2) Обобщенный показатель — степень риска банкротства

Метод

Резупь тат

Уровень 3 Выбор методов мнннмюацннрнска

1) Диверсификация 2) Страхование 3) Лимитирование 4) Хеджирование 5) Резервирование средств 6) Прочие управляющие воздействия

Изменение показателей финансово-экономической стабильности предприятия

Рис. 1. Структура многоуровневой системы управления риском банкротства предприятия

Неплатежеспособность - результат не эффективного ведения хозяйственно-экономической деятельности предприятия. Финансовые ресурсы предприятия формируются за счет выручки от реализации работ и услуг, кредитов, средств, полученных в виде пожертвований, и других финансовых средств. Схема формирования финансовых ресурсов предприятия и их движения представлены на рис. 2.

Основным источником формирования финансовых ресурсов предприятия является выручка от реализации продукции и оказания услуг.

В связи с этим целесообразным является оценка и анализ основных факторов оказывающих влияние на этот источник.

Рис. 2. Источники и движение денежных средств предприятия

Эти факторы можно разделить на три большие группы: производство, маркетинг, финансы.

В связи с этим на первом этапе необходимо (пример в табл. 1):

1) для каждого фактора влияния проставить коэффициент значимости k = 0..1;

2) выделить основные показатели внутри каждой группы, которые оказывают наибольшее влияние;

3) необходимо проставить важность каждого показателя / = 1..5 (1-очень низкая, 2-низкая, 3-средняя, 4-высокая, 5-очень высокая) и оценку у= 1..5 (1-очень слабое влияние, 2-слабое влияние, 3-среднее, 4-сильное, 5-очень сильное), т.е. на сколько сильно или слабо, по его мнению, в данный момент времени каждый показатель влияет на благополучие предприятия;

4) вычисляется взвешенная оценка Ь = 1..25 и доля w = 0..1 каждого показателя в группе. Ориентируясь на полученный результат необходимо отобрать показатели с наибольшей долей, их количество может быть произвольным;

5) вычисляется итоговый процент p = 0..100 для окончательно отобранных показателей;

6) вычисляются итоговые весовые коэффициенты m = 0..1, с которыми показатели переходят на следующий уровень.

В результате, на первом уровне в соответствии с таблицей 1 из 12 показателей отобрано 8 (выделены полужирным), которые переходят на следующий уровень для дальнейшей количественной оценки [1].

Уровень 2 - Количественная оценка и определение уровня риска

На этом этапе производится количественная оценка выделенных на предыдущем уровне факторов с помощью модели Недосе-кина на основе применения нечетких множеств [1].

Однако, для ранжирования факторов, в отличие от используемого в модели правила Фишберна, автором предлагается использовать итоговые коэффициенты, полученные на предыдущем уровне. Нужно отметить, что модель Недосекина применялась ранее исключительно для определения уровня риска банкротства на основе оценки финансовых показателей. Автором же предлагается включить для оценки внешние и все внутренние факторы, характерные

для производственного предприятия (финансы, производство, управление, маркетинг).

Упрощенно этот метод можно изложить следующим образом.

Этап 1 (Множества). Вводятся базовые множества и подмножества состояний, описанные на естественном языке.

а) полное множество состояний Е предприятия разбито на пять подмножеств вида:

Е\ - подмножество состояний «предельного неблагополучия»;

Е2 - подмножество состояний «неблагополучия»;

Е3 - подмножество состояний «среднего качества»;

Е4 - подмножество состояний «относительного благополучия»;

Е5 - подмножество состояний «предельного благополучия».

б) соответствующее множеству Е полное множество степеней риска банкротства G разбивается на пять подмножеств:

GI - подмножество «предельный риск банкротства»;

G2 - подмножество «степень риска банкротства высокая»;

G3 - подмножество «степень риска банкротства средняя»;

G4 - подмножество «низкая степень риска банкротства»;

G5 - подмножество «риск банкротства незначителен».

в) для произвольного отдельного финансового или управленческого показателя Х] полное множество его значений В, разбивается на пять подмножеств:

Вц - подмножество «очень низкий уровень показателя Х,»;

В,2 - подмножество «низкий уровень показателя Х,»;

В,3 - подмножество «средний уровень показателя Х,»;

В,4 - подмножество «высокий уровень показателя Х,»;

В,5 - подмножество «очень высокий уровень показателя Х,».

Этап 2 (Показатели). Построим набор отдельных показателей Х= {X}, которые, по мнению эксперта-аналитика, с одной стороны, влияют на оценку риска банкротства предприятия, а, с другой стороны, оценивают различные по природе стороны деловой и финансовой жизни предприятия.

Этап 3 (Значимость). Сопоставим каждому показателю X] уровень его значимости для анализа. Уровень значимости равен итоговому коэффициенту т, из табл. 1.

Этап 4 (Классификация степени риска). Построим классификацию текущего значения g показателя степени риска G как критерий разбиения этого множества на подмножества (табл. 2):

294

Таблица 1

Отбор качественных характеристик

Фактор влияния Коэффициент значимости для группы, к Показатели Важ- ность i Оценка, V Взвешенная оценка, Ь Доля, w Итоговый %, р Итоговый коэффициент, т

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Произ- водство 0,35 Наличие (отсутствие) новых основных средств 2 3 6 0,14 — —

Высокая степень использования производственной мощности организации 4 4 16 0,38 44,19 0,35*0,4419 = 0,155

Обеспеченность материальными ресурсами для производства 5 4 20 0,48 55,81 0,35*0,5581 = 0,195

Марке- тинг 0,3 Ассортимент выпускаемой продукции 3 3 9 0,31 43,06 0,3*0,4306 =0,13

Активно реагирует на изменение конъюнктуры рынка, своевременно обновляя ассортимент 4 3 12 0,41 56,94 0,3*0,5694 =0,17

Равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренными планом 4 2 8 0,28 __ __

Финансы 0,35 Наличие (отсутствие) быстро оборачивающихся активов 4 4 16 0,30 38,96 0,35*0,3896= 0,136

295

Доля заемных средств в финансировании предприятия 5 5 25 0,47 61,04 0,35*0,6104= 0,214

Эффективное использование основных средств 3 4 12 0,23 — —

Таблица 2

Классификация показателя степени риска

Интервал значений G Наименование подмножества

0.8 < g < 1 G1 - «предельный риск банкротства»

0.6 < g < 0.8 G2 - «степень риска банкротства высокая»

0.4 < g < 0.6 Gз - «степень риска банкротства средняя»

0.4 < g < 0.2 G4 - «низкая степень риска банкротства»

0 - 0.2 G5 - «риск банкротства незначителен»

Таблица 3

Классификация показателей Х

Наименование показа-

Критерий разбиения по подмножествам

теля Вії Ві2 Віз Ві4 Ві5

Х1 Х1<Ь„ ЬП<Х1<Ь12 Ь12<Х1<Ь13 Ь13<Х1<Ь14 Ь14<Х1

Хі Хі<Ьі1 Ьі1<Хі<Ьі2 Ьі2<Хі<Ьі3 Ьі3<Хі<Ьі4 Ьі4<Хі

^<Ьш ЬN1 <xN<ЬN 2 ЬN 2<xN<ЬN 3 ЬN3<xN<ЬN4 ЬN4<xN

Этап 5 (Классификация значений показателей). Построим классификацию текущих значений х показателей Х как критерий разбиения полного множества их значений на подмножества вида В (табл. 3):

Этап 6 (Оценка уровня показателя). Произведем оценку текущего уровня показателей и сведем полученные результаты в таблицу (табл. 4).

Таблица 4 Сводная таблица показателей

Наименование показателя Текущее значение

Х1 Х1

Хі Хі

Хы Хы

Классификация значений Х

Этап 7 (Классификация уровня показателей). Проведем классификацию текущих значений х по критерию таблицы этапа 5. Результатом проведенной классификации является следующая таблица (табл. 5).

Таблица 5

Наименование

Результат классификации по подмножествам

показателя Вії Ві2 Віз Ві4 Ві5

Х1 ^11 ^12 ^13 ^14 ^15

Хі ^І1 ^і3 ^і4 ^і5

Хы ^N1 ^N2 ^N3 ^N4 ^N5

Этап 8 (Оценка степени риска). Теперь выполним формальные арифметические действия по оценке степени риска банкротства g:

5 N

§ = Х тЛ,

]=1 і=1

где gj = 0.9-0.2*(|-1), Лу определяется по таблице из этапа 6.

Этап 9 (Лингвистическое распознавание). Классифицируем полученное значение степени риска на базе данных таблицы этапа 4. Тем самым наш вывод о степени риска предприятия приобретает лингвистическую форму [2].

В результате применения этой модели получим количественную оценку факторов, динамику изменения факторов и обобщенную оценку - степень риска банкротства.

Уровень 3 - Выбор методов минимизации риска

На третьем этапе необходимо в первую очередь проанализировать те показатели, которые характеризуют высокий и предельный риск банкротства. Анализ должен включать три основных этапа:

1) оценить, какой ущерб в финансовом выражении принесет отклонение показателя от нормального значения. Основными расходами предприятия являются обязательные платежи и платежи по требованиям кредиторов. В случае если выявлены отклонения ряда важных показателей от нормальных, можно предположить, что это отрицательно повлияет на финансовый результат и в конечном итоге приведет к нехватке средств для покрытия основных расходов.

2) предположить, какие мероприятия необходимо провести для исправления сложившейся ситуации;

3) оценить, сколько потребуется времени для реализации этих мероприятий. Сделать это можно, используя методы сетевого планирования.

В зависимости от полученного временного значения t в пункте 3 необходимо спрогнозировать на эту дату значения тех показателей, которые имели значения соответствующие среднему уровню риска банкротства. Если на прогнозируемый момент показатели будут иметь неудовлетворительные значения, тогда эти показатели необходимо также включить в анализ.

Заключение

Выделим основные преимущества создания многоуровневой информационной системы управления риском банкротства производственного предприятия.

1. Многоуровневая система охватывает все этапы управления риском банкротства.

2. Выходная информация предыдущего уровня управления становится входной информацией для последующего, что обеспечивает взаимосвязь уровней управления риском.

3. Существует возможность обработки качественной информации и преобразования ее в количественные оценки, что особенно важно на первом уровне управления риском.

4. В зависимости от цели управления риском процесс оценки может останавливаться на любом из уровней, при этом даже первый (традиционно - качественный) уровень позволяет проранжи-ровать факторы по степени их влияния на риск банкротства предприятия.

5. Динамичность системы. Руководитель самостоятельно решает, в зависимости от текущей ситуации, на какие факторы стоит обратить внимание и включить в анализ. Этот факт является существенным, т.к. каждое предприятие имеет свою специфику, свои слабые и сильные места, поэтому индивидуальный подход лучше универсальной статичной модели.

6. Учитываются отраслевая принадлежность предприятия.

----------------------------------------- СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Телипенко Е.В. Создание комплексной многоуровневой информационной системы управления риском банкротства производственного предприятия на базе 1С: Предприятие версии 7.7. Труды VII Всероссийской научно-практической конференции - Юрга, ЮтИ ТПУ, 12 нояб. 2009. - Томск: Изд. ТПУ, 2009. - с. 27-31

2. Недосекин А.О. Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций. СПб, Типография «Сезам», 2002. шгдз

— Коротко об авторе ---------------------------------------------

Телипенко Е.В. - ассистент, Юргинский технологический институт (филиал) Томского политехнического университета, e-mail: KochetkovaEV @mail. ru