Оценка экономического потенциала предприятия

УДК 658.3

ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

П.И. Разиньков, О.П. Разинькова

Рассматриваются проблемы оценки экономического потенциала предприятия, а также его структурных элементов: финансового, инвестиционного и имущественного потенциала предприятия. Рассмотрены мероприятия по повышению эффективности его формирования и использования. Проведен расчет экономического потенциала ПАО «Тверской вагоностроительный завод»

Ключевые слова: экономический потенциал, финансовый потенциал, инвестиционный потенциал, имущественный потенциал.

Кризисы в экономике 2008 и 2014 годов показали, что без разработки и реализации стратегии инновационного развития машиностроения и других отраслей промышленности обеспечить устойчивое развитие экономики невозможно. Для этого необходимо обеспечить на каждом предприятии формирование экономического потенциала, способного решать эту проблему. Вызвано это тем, что экономический потенциал предприятия формируется как интегрированный результат производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. При этом главной целью экономического потенциала является обеспечение эффективного функционирования производственного, управленческого, рыночного и других потенциалов предприятия.

Важно отметить, что эффективное функционирование предприятия невозможно без реализации воспроизводственной функции его потенциала. Но, поскольку, при формировании экономического потенциала воспроизводственная его способность ограничена необходимостью возмещения, обновления и увеличения основных и оборотных производственных фондов, формирования научно-технических и технологических разработок, а также необходимостью вложения средств на социальное развитие предприятия и другие нужды, возникает необходимость детального рассмотрения структуры экономического потенциала, условий его формирования при заданных параметрах производственной программы (величины производственного потенциала предприятия) и объемов реализации продукции (величины рыночного потенциала) предприятия.

Исследуя потенциал предприятия и его структуру, используя системный и функциональный подходы, нами установлено, что в структуру экономического потенциала необходимо включать только те элементы, которые характеризуют финансовые и инвестиционные возможности предприятия, и непосредственно влияют на реализацию инвестиционных проектов и управленческих решений, а именно:

- финансовый потенциал предприятия;

- инвестиционный потенциал предприятия;

- имущественный потенциал предприятия[1].

Цель и задачи этих элементов, а также реализуемые ими функции направлены на повышение эффективности производства и реализации профильной и других видов продукции, выполнения работ и оказания услуг при полном использовании рыночного (сбытового) и производственного потенциалов предприятия. Экономический потенциал участвует в реализации функции простого воспроизводства всех видов ресурсов (как факторов производства) и расширенном воспроизводстве при повышении их потенциальных возможностей на потребительском рынке. Кроме того его функцией является финансирование функционирования рыночного потенциала, потенциала устойчивого развития и других сфер деятельности предприятия. Величину экономического потенциала (Э) предприятия можно выразить следующей зависимостью:

Э = Г {Пф, Пи, Пим}

где Пф - финансовый потенциал предприятия; Пи - инвестиционный потенциал предприятия; Пим - имущественный потенциал предприятия.

Оценка финансового потенциала предприятия. Финансовый потенциал характеризуется финансовым состоянием предприятия, т.е. возможностями направления имеющихся у предприятия денежных средств на эффективное функционирование и развитие потенциала предприятия, всех его структурных составляющих и элементов. По нашему мнению, величину финансовых возможностей предприятия можно наиболее точно рассчитать после углубленного анализа финансового состояния и оценки движения денежных потоков предприятия.

Как известно финансовые (денежные) потоки предприятия подразделяются на положительные и отрицательные. Положительные финансовые потоки характеризуются притоком на предприятие денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности. Их величина зависит от объемов реализации выпускаемой продукции, выполнения работ, оказания услуг и другой коммерческой деятельности предприятия. Отрицательные финансовые потоки характеризуются суммой денежных средств направляемых на приобретение необходимых ресурсов для бесперебойного производства и реализации продукции, оплату расходов, связанных с обслуживанием производства и других мероприятий, в том числе и связанных с непроизводственными (но необходимыми для эффективного функционирования предприятия) расходами.

Необходимо отметить, что формирование финансового потенциала во многом определяется оптимизацией финансовых потоков предприятия, т.е.выбором вариантов увеличения суммы положительных денежных потоков и мер по экономии денежных средств, снижению величины отрицательных денежных потоков. Величина структурной составляющей финансового потенциала от денежных потоков определяется размером

планируемых текущих финансовых расходов необходимых для реализации цели и задач предприятия, в общей сумме денежных средств формирующих положительные финансовые потоки.

Разность между суммой положительного (Дп) и отрицательного (До) потоков денежных средств составляет свободные денежные средства предприятия, которые остаются после оплаты финансовых обязательств и текущих платежей, необходимых для эффективного функционирования потенциала предприятия. Эти средства отражаются в активах баланса предприятия. Кроме того, в финансовый потенциал предприятия необходимо включать нераспределенную прибыль отчетного периода (Пноп). Но, поскольку нераспределенная прибыль может быть отражена в отчете о финансовых результатах предприятия в виде убытков, то в такой ситуации, при расчете величины финансового потенциала, имеющиеся у предприятия убытки должны вычитаться из общей его суммы. Финансовый потенциал предприятия (Пф) рассчитывается по формуле

Пф = Дп - До ± Пноп

Финансовые ресурсы, формирующие финансовый потенциал предприятия являются наиболее ликвидными активами, которые могут быть в любое время использованы для решения текущих проблем развития потенциала предприятия. Однако их объем обычно не является большим и, следовательно, появившиеся у предприятия свободные денежные средства можно использовать лишь для реализации единичных мероприятий по совершенствованию технологии изготовления продукции организации производства и труда, приобретения нового не дорогостоящего технологического оборудования, транспортных средств, повышение качества продукции и на другие проекты, с быстрым, как правило не более одного года, сроком окупаемости затрат.

При расчетах величины финансового потенциала необходимо учитывать ситуацию на рынке и воздействие факторов внешней и внутренней среды, поскольку под их влиянием величина финансового потенциала предприятия может изменяться. Она будет ниже ожидаемой (планируемой) величины если будут преобладать факторы отрицательной направленности и выше при воздействии факторов положительной направленности: разработке и реализации мероприятий по снижению затрат (отрицательных денежных потоков), развитию производства, увеличению продаж продукции и других мер, направленных на увеличение положительных денежных потоков. В этом случае финансовый потенциал предприятия рассчитывается по формуле:

Фп = (Дп - До) х К ± Пн

где К - коэффициент учитывающий снижение или увеличение финансового потенциала предприятия за счет воздействия факторов внешней и внутренней среды.

Оценка инвестиционного потенциала предприятия. Инвестиционный потенциал предприятия характеризуется его возможностями осуществлять инвестиции в собственное развитие путем эффективного осуществления инвестиционных проектов или бизнес планирования на базе имеющихся в распоряжении предприятия финансовых и других ресурсов. А именно это:

- возможность и способность эффективно использовать собственные инвестиционные ресурсы (финансовый потенциал);

- способность и возможность привлекать инвестиционные ресурсы коммерческих банков, инвестиционных компаний и других финансовых институтов;

- способность и возможность осуществлять инвестиции за счет других источников финансовых ресурсов внешней среды.

Источники привлечения инвестиций на предприятие подразделяются на: собственные (внутренние) и внешние. К собственным источникам инвестиций на предприятии, из которых, формируется инвестиционный потенциал предприятия относятся:

- амортизационные отчисления;

- нераспределенная прибыль прошлых лет (остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других срочных платежей);

- выручка от реализации имущества и других активов;

- суммы выплачиваемые страховыми компаниями в случаях возмещения ущерба за пришедший в негодность объект страхования;

- средства, привлеченные предприятием от выпуска и реализации ценных бумаг;

- средства, выделяемые субъектами рынка (промышленно финансовыми группами, акционерными компаниями на безвозвратной основе);

- благотворительные и другие аналогичные взносы;

Инновационное развитие предприятия во многом определяется

внешними источниками инвестиций к которым относятся:

- кредиты банков и других институциональных инвесторов;

- кредиты, предоставляемые государством и различными фондами поддержки предпринимательской деятельности (на возвратной основе, в том числе и на льготных условиях);

- иностранные финансовые и другие инвестиции;

- производственные инвестиции в виде лизинга;

- ассигнования из государственного и муниципальных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательской деятельности предоставляемые на безвозмездной основе и др.

Возможности предприятия по формированию инвестиционного потенциала складываются из всех вышеперечисленных источников. При этом расчетные (предполагаемые) вложения в инвестиционные проекты из прибыли должны включать только ту сумму средств, которая определена по

методике расчета величины финансового потенциала. Кроме того, инвестиционный потенциал может быть увеличен за счет экономии финансовых и рационального использования других ресурсов, совершенствования управления инвестициями и других мероприятий, позволяющих обеспечить экономию средств при реализации инвестиционных проектов и, в частности, при определении финансовых последствий выбора вариантов финансирования инвестиционных проектов. При этом, главным условием оценки эффективности принятых к реализации инвестиционных проектов является сопоставление предполагаемых результатов и затрат по их осуществлению. Для более высокой достоверности расчетов экономической эффективности инвестиционных проектов необходимо их реализацию разбить на периоды. Это позволит сократить затраты на обслуживание финансовых потоков, снизить возможные риски, а, следовательно, и возможные потери при возникновении рисковых ситуаций.

В условиях спада инвестиционной активности, нестабильного производства, усиления конкуренции или кризиса и воздействия факторов внешней и внутренней среды на формирование инвестиционного потенциала как элемента экономического потенциала предприятия возможны случаи снижения намечаемой величины инвестиционных ресурсов по большинству или нескольким источникам финансирования. Воздействие факторов внешней и внутренней среды в условиях неопределенности может отрицательно повлиять на достоверность расчета величины инвестиционного потенциала предприятия. Проблема оценки усложняется еще и потому, что исходя из условий формирования инвестиционного потенциала он должен оцениваться индикативными показателями. Следовательно, рассчитанная исходя из предполагаемых значений собственных и внешних источников инвестиций, величина инвестиционного потенциала предприятия будет иметь номинальную величину. Расчет номинальной величины инвестиционного потенциала ведется по следующей формуле:

I п

и=Ё и+Ё и

где Ин — номинальный инвестиционный потенциал предприятия; Ис - собственные источники инвестиций; Ив - внешние источники инвестиций.

Однако для предприятия важно выявить и оценить реальную величину инвестиционного потенциала, поскольку расчет величины номинального инвестиционного потенциала предприятия позволяет лишь выявить основные тенденции его формирования. Гораздо больший интерес для менеджмента и инвестиционно-финансовых аналитиков предприятия представляет реальная величина инвестиционного потенциала предприятия.

Реальная величина инвестиционных ресурсов предприятия, которые можно включать в инвестиционный потенциал может быть рассчитана при условии, что их оценка ведется с учетом возможных потерь инвестицион-

1

ных ресурсов из-за отказов инвесторов от принятых ранее обязательств, кризиса в экономике, невыполнений нормативной производственной загрузки имеющихся мощностей по выпуску продукции, возникновения производственных рисков и воздействия других факторов отрицательно влияющих на величину инвестиционного потенциала. Возможно уменьшение инвестиционного потенциала если по прогнозу выявятся сомнительные источники инвестирования или дополнительные затраты в ходе реализации инвестиционных проектов, а также возникнут новые риски. Все эти отклонения должны быть учтены в расчетах совокупного инвестиционного потенциала предприятия.

Кроме того, на деятельность анализируемого предприятия и его деловых партнеров могут оказывать влияние не только факторы отрицательного воздействия, возможны случаи увеличения инвестиционных ресурсов за счет выявления новых непредвиденных источников и появления на финансовом рынке новых инвесторов, снижения стоимости реализации проектов и др. Тогда совокупная (окончательная) величина инвестиционного потенциала должна быть увеличена на выявленные резервы за счет привлечения новых источников инвестиционных ресурсов и на экономию затрат на реализацию инвестиционных проектов.

В качестве основных показателей оценки эффективности инвестиционных проектов можно использовать: чистый дисконтированный доход; индекс доходности инвестиций; внутреннюю норму доходности инвестиций; срок их окупаемости; срок возврата кредитных средств и другие. Кроме того, при оценке эффективности инвестиционных проектов необходимо учитывать инфляцию, факторы неопределенности и риски. При этом для возрастания точности расчетов инвестиционных проектов могут использоваться положительно зарекомендовавшие себя следующие методы: проверка устойчивости; корректировка параметра проекта и экономических нормативов; формализованное описание неопределенности, расчет точки безубыточности позволяющей определить относительную надежность проекта, когда возможный эффект от его реализации превышает «точку безубыточности». С учетом выявленных факторов формула расчета инвестиционного потенциала предприятия (Пи) примет вид:

Пи = Пн х К! х к2-

где К! - поправочный коэффициент учитывающий уровень выявленного в ходе анализа возможного снижения инвестиций в результате воздействия отрицательных факторов; К2 - поправочный коэффициент учитывающий увеличение инвестиционного потенциала предприятия за счет экономии инвестиционных ресурсов в ходе реализации инвестиционного проекта или инновационных мероприятий.

Оценка имущественного потенциала. Предприятию, нуждающемуся в привлечении инвестиционных ресурсов на реализацию инвестиционных

проектов значительно проще получить их, если оно располагает ликвидным имуществом поскольку имущество выступает важным гарантом возврата полученных инвестиций, уплаты процентов за пользование инвестиционными ресурсами и выполнения других обязательств предусмотренных кредитным договором.

Предприятие вправе совершать и другие коммерческие сделки, поскольку в соответствии с Гражданским кодексом РФ предприятие в целом, как имущественный комплекс, признается недвижимостью. При этом, в состав его имущества включаются: земельные участки; здания; сооружения; рабочие машины и оборудование; измерительные приборы и оборудование; инвентарь; сырье, материалы; продукция, дебиторская задолженность и др., а также товарные знаки, деньги и ценные бумаги, информация, результаты интеллектуальной деятельности (изобретения, патенты, ноу-хау); прочие нематериальные активы и другие.

По своему назначению и по выполняемым функциям все вышеперечисленное и другое имущество предприятия, в большинстве своем, относится к основным производственным и непроизводственным фондам и к оборотным средствам предприятия, которые включаются по классификации в состав производственного потенциала предприятия, составляя его структурные элементы.

Однако, в нашем случае, при формировании экономического потенциала рассматривается не воспроизводственная функция имущества и эффективность использования активов предприятия при переходе их из денежной в материальную форму, а возможность их двойного применения в коммерческой деятельности предприятия в сфере производства и в качестве залога (сдачи в аренду, аутсорсинг), что не изменяет формы собственности активов и их предназначения в производственных и непроизводственных процессах.

В условиях нестабильного производства, повышение инвестиционной привлекательности является основным фактором при внешнем кредитовании предприятий, поскольку величина выдаваемого кредита зависит от рыночной стоимости закладываемого предприятием имущества и степени его ликвидности. При этом с увеличением величины запрашиваемого предприятием кредита должны быть выше не только его ликвидность, но и стоимость залогового имущества.

Обычно для получения небольших кредитов объектом залога могут быть активная часть основных производственных фондов. Тогда как капитальные объекты недвижимости: склады, офисные здания, земельные участки (на правах собственности) и другие объекты недвижимости предприятия (высокой стоимости) могут стать залогом для получения более крупных сумм кредитов. В случае если объектом залога становится предприятие, то кредит берется с учетом его рыночной стоимости.

Поскольку залог имущества является лишь инструментом (гарантией) получения кредитных инвестиционных ресурсов, а само имущество в соответствии с назначением (технологическим использованием) выполняет присущие ему функции, то получаемые кредиты всех видов должны входить в структуру инвестиционных ресурсов при формировании инвестиционного потенциала предприятия.

Практически у любого промышленного предприятия имеется имущество, которое можно использовать в виде коммерческих операций для привлечения на предприятие дополнительных денежных средств, которые относятся к внереализационным и операционным доходам. Кроме выше рассмотренных известных источников привлечения инвестиционных ресурсов предприятия для наращивания экономического потенциала могут быть использованы и другие возможные собственные источники пополнения финансовых ресурсов за счет улучшения использования или продажи неиспользуемого имущества. Это:

- выручка от сдачи в аренду временно или постоянно неиспользуемых объектов производственного и хозяйственного назначения, а также части закрепленной за предприятием свободной территории;

- первоначальная или дополнительная эмиссия и продажа на фондовой бирже ценных бумаг;

- выручка от продажи излишних профильных или непрофильных активов (неиспользуемых зданий, сооружений, технологического оборудования неликвидных материальных и прочих ресурсов);

- выручка от посреднической деятельности или продажи находящихся в собственности предприятия ценных бумаг приобретенных у других предприятий и организаций и др.

Полученные денежные средства в результате проведения вышеперечисленных видов внереализационной и операционной деятельности предприятия могут быть увеличены за счет поиска резервов повышения эффективности этой деятельности, в том числе и за счет улучшения использования имущества. При этом, необходимо иметь ввиду, что возможны не только внереализационные и операционные доходы, но и аналогичные расходы. Такие расходы должны вычитаться из величины имущественного потенциала. Если внереализационные и операционные доходы превышают аналогичные доходы, величина имущественного потенциала будет отрицательной, что приводит к снижению экономического потенциала. Расчет величины имущественного потенциала (Пим) ведется по формуле:

г п

Пим =Е ВОд вор

1 1

где ВОд - внереализационные, операционные и прочие доходы предприятия от коммерческого использования имущества; ВОр - внереализа-

ционные, операционные и прочие расходы предприятия связанные с использованием имущества.

Суммарное значение расчетов величины финансового, инвестиционного и имущественного потенциалов составляют экономический потенциал предприятия. Величина экономического потенциала на определенный текущий или перспективный период может быть рассчитана по формуле:

Эп = Пф + Пи + Пим + (А Пф + А Пи + А Пим) х- К,

где ДПф; Пи; Пим - возможный прирост в перспективе на определенную дату соответственно финансового, инвестиционного и имущественного потенциалов как элементов экономического потенциала; К - коэффициент учитывающий риски и другие возможные причины, препятствующие достижению расчетных значений элементов экономического потенциала предприятия.

Важно отметить, что при формировании экономического потенциала предприятия, его величина зависит от воздействия множества факторов внешней и внутренней среды предприятия. В каждом конкретном случае для достоверности расчета величины экономического потенциала предприятия необходимо выявить эти факторы, установить уровень их воздействия на функционирование экономического потенциала и степень влияния факторов на достоверность расчетов. При этом, как и по другим видам потенциала предприятия (производственного, рыночного и других), экономический потенциал рассчитывается на конкретную текущую дату или на текущий год и перспективные периоды, характерно, что с учетом возможных и выявленных резервов, прогнозируемая величина экономического потенциала может быть достигнута лишь при условии, что предприятие обеспечит эффективное использование элементов экономического потенциала (финансового, инвестиционного и имущественного потенциалов).

Используя вышеприведенные формулы в качестве примера нами выполнен расчет экономического потенциала и его структурных элементов на примере ПАО «Тверской вагоностроительный завод». Тверской вагоностроительный завод является одним из крупнейших вагоностроительных заводов страны. До перехода на рыночные отношения производство пассажирских вагонов на нем превышало 1200 штук в год. После перехода на рыночные отношения из-за отсутствия заказов на пассажирские вагоны их производство сократилось в два раза. Включение завод в «Трансмашхол-динг» и освоение новых серий пассажирских вагонов, в том числе и двухэтажных, не привело к положительным результатам. Завод работает неритмично, с использованием сокращенной рабочей недели и коллективных административных отпусков, производственные мощности не загружены. Так, если в 2013 году заводом было произведено всего 626 пассажирских вагонов, то в 2014 году 397 вагонов, а в 2015 году всего 258 вагонов.

Основной причиной такого положения является отсутствие заказов и низкая конкурентоспособность, производимых заводом пассажирских вагонов. Несмотря на принимаемые меры, направленные на повышение качества и эксплуатационных характеристик пассажирских вагонов количество заказов не увеличивается. Основным заказчиком является ПАО «Российские железные дороги». По нашему мнению ПАО «Тверской вагоностроительный завод» необходимо увеличить инвестиции в техническое перевооружение производства, разработку новых моделей не только пассажирских вагонов, но и на создание новых инновационных производств. Для этого, как показывают расчеты экономического потенциала у ПАО «Тверской вагоностроительный завод» имеются возможности, о чем свидетельствуют данные оценки экономического потенциала завода за 2008, 2009, 2014 и 2015 годы. Динамика экономического потенциала, а также его структурных составляющих: финансового, инвестиционного, имущественного потенциалов за эти периоды представлены в таблице.

Из таблицы видно, что на ПАО «Тверской вагоностроительный завод» в 2009 году по сравнению с 2008 кризисным годом экономический потенциал сократился на 366540 тыс.руб., в том числе из-за нерационального использования имущественного потенциала на 208053 тыс. руб., основной причиной стало превышение внереализационных и операционных расходов над внереализационными и операционными доходами. Из-за снижения уровня чистой прибыли на 60,2 % в 2,5 раза сократился финансовый потенциал завода.

Характерно, что в 2014, также кризисном, году, в результате проведения заводом антикризисных мероприятий, его экономический потенциал составлял 3373629 тыс. руб., что на 412416 тыс. руб. больше, чем было в 2008 году. Однако, из-за неэффективного управления денежными потоками, размер отрицательного денежного потока составил 39145620 тыс. руб., что на 756647 тыс. руб. больше положительного денежного потока. Это привело к отрицательному значению финансового потенциала, который по сравнению с 2008 годом уменьшился на 990390 тыс. руб., на 124859 тыс. руб. увеличился дефицит имущественного потенциала. Полученная заводом чистая прибыль в сумме 410343 тыс. руб. не смогла покрыть образовавшийся дефицит денежных средств.

На ПАО «Тверской вагоностроительный завод» наметился определенный прогресс в антикризисном управлении, в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 40,56 % возрос экономический потенциал предприятия, основным источником его формирования стало увеличение финансового потенциала на 1140490 тыс. руб., что составило 83,4 % прироста экономического потенциала, остальной его прирост произошел за счет снижения уровня дефицита имущественного потенциала предприятия на 138322 тыс.руб.

Экономический потенциал ПАО «Тверской вагоностроительный завод» в 2008-2015 гг.

Показатель 2008 2009 2014 2015 Отклонение 2009 г. к 2008 г. Отклонение 2014 г. к 2008 г. Отклонение 2015 г. к 2014 г.

+;- % +;- % +;- %

Положительный денежный поток Дп 51846560 46251420 38388973 22992819 -5595140 89,21 -13457587 74,04 -15396154 59,89

Отрицательный денежный поток До 51777432 46229544 39145620 22250863 -5547888 89,29 -12631812 75,60 -16894757 56,84

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода Пн 574958 234470 410343 52230 -340488 40,78 -164615 71,37 -358113 12,73

Финансовый потенциал 644086 256346 -346304 794186 -387740 39,80 -990390 -53,77 1140490 -229,33

Источники собственных инвестиций Ис 1971053 2218606 3932914 3985144 247553 112,56 1961861 199,53 52230 101,33

Источники внешних инвестиций ив 438813 551909 0 0 113096 125,77 -438813 0,00 0 X

Номинальный инвестиционный потенциал 2409866 2770515 3932914 3985144 360649 114,97 1523048 163,20 52230 101,33

К1 - уровень влияния отрицательных факторов 0,95 0,91 0,95 0,95 -0,04 95,79 0 100,00 0 100,00

К2 - уровень влияния положительных факторов 1,03 1,01 1,04 1,05 -0,02 98,06 0,01 100,97 0,01 100,96

Инвестиционный потенциал 2358054 2546380 3885719 3975181 188326 107,99 1527665 164,78 89462 102,30

Внереализационные и операционные доходы ВОд 632709 725748 596681 783377 93039 114,70 -36028 94,31 186696 131,29

Внереализационные и операционные расходы ВОр 673636 933801 762467 810841 260165 138,62 88831 113,19 48374 106,34

Имущественный потенциал Пим -40927 -208053 -165786 -27464 -167126 508,35 -124859 405,08 138322 16,57

Экономический потенциал Э 2961213 2594673 3373629 4741903 -366540 87,62 412416 113,93 1368274 140,56

Из приведенного анализа, видно, что несмотря на определенные положительные результаты по формированию экономического потенциала на ПАО «Тверской вагоностроительный завод» имеются большие резервы его роста. Ежегодно завод несет большие затраты на обслуживание имущественного потенциала, однако ни одна из вышерассмотренных нами форм коммерческого использования имущества не используется. Отрицательно сказывается и сокращение стоимости такой важнейшей части имущества, как активная часть основных производственных фондов, которое вызвано тем, что холдинг «Трансмашхолдинг» запретил заводу приобретает новое технологическое оборудование, покупает его для себя и передает заводу в лизинг. У завода имеются большие резервы сокращения отрицательных денежных потоков за счет повышения эффективности использования материальных ресурсов, изменения системы их закупок, развития производственной кооперации, применения аутсорсинга и других новых форм организации производства, способных обеспечить необходимый экономический потенциал развития ПАО «Тверской вагоностроительный завод».

Список литературы

1.Разинькова, О.П. Потенциал предприятия: теоретические, методологические и практические аспекты оценки формирования, использования, конкурентоспособности и развития / О.П. Разинькова, Тверь, Издательство ТвГТУ, 2015. в 2-х томах.

2.Разиньков, П.И. Проблемы совершенствования управления на предприятии в условиях нестабильного рынка. В сборнике: Проблемы управления в социально-гуманитарных, экономических и технических си-стемахСборник научных трудов преподавателей, аспирантов, магистрантов, студентов факультета управления и социальных коммуникаций. Под общей редакцией И.И. Павлова, ответственный за выпуск: Ильин О.Ю.. Тверь, 2015. С. 209-213.

3. Разиньков, П.И. Диверсификация производства как направление стратегического развития предприятия / П.И. Разиньков. В сборнике «Проблемы управления в социально-гуманитарных, экономических и технических системах» Сборник научных трудов ФУСК под ред. Павлова И.И. Тверь. Издательство ТвГТУ. 2014.

4. Данные годовой бухгалтерской отчетности ПАО «Тверской вагоностроительный завод» за 2008-2015 года. По состоянию на 30.09.2016 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.tvz.ru.

5. Сорвина О.В. Стратегия и тактика управления производственными затратами предприятия // Финансы и кредит. № 24. 2012. С. 10-21.

Разиньков Павел Иванович, д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой, men_756@щаП./и, Россия, Тверь, Тверской государственный технический университет,

Разинькова Оксана Павловна, канд. экон. наук, доц., razinkovaoksanaamail.ru, Россия, Тверь, Тверской государственный технический университет.

ASSESSMENT OF THE ECONOMIC POTENTIAL OF THE ENTERPRISE

P.I. Razinkov, O.P. Razinkova

The article considers problems of assessment of economic potential of enterprise and its structural elements: financial, investment and property potential of a company. Considers measures to improve the effectiveness of its formation and use. Conducted appraisal of the economic potential of PJSC "Tverskoy vagonostroitelnuy zavod"

Key words: economic potential, financial potential, investment potential of the district, property potential.

Razinkov Pavel Ivanovich, doctor of economic Sciences, Professor, head of Department, men 756a mail.ru, Russia, Tver, Tver state technical University,

Razinkova Oksana Pavlovna, candidate of economic Sciences, associate Professor, razinkovaoksana@mail.ru, Russia, Tver, Tver state technical University.

УДК 339.138

СТРАТЕГИЯ РАБОТЫ С КОНЕЧНЫМ ПОТРЕБИТЕЛЕМ РЫНКА ФИНАНСОВО-ИНФОРМАЦИОННЫХ УСЛУГ

О.В. Юдина

Представлен алгоритм создания стратегии работы с конечным потребителем рынка финансово-информационных услуг. Исследованы инструменты воздействия на потребителей при формировании линий обратной связи, представлен механизм кластерной сегментации.

Ключевые термины: стратегия, сегментация, сегменты, кластеры.

Первым шагом в выработке стратегии работы с конечным пользователем является составление ясной картины реального достижимого рынка для данного бизнеса - не всей вселенной потенциальных клиентов, а только тех, чьи потребности вы реально можете обслужить с учетом своих возможностей и имеющихся продуктов.

Сегментация клиентов часто производится на основе каналов сбыта или по географическому признаку, и гораздо реже по конечному пользователю. В соответствии с традиционными представлениями, рынок ин-

51