Биржа вышла в ценовой коридор

Московская биржа начала общение с потенциальными инвесторами в рамках премаркетинга первичного размещения акций, которое может пройти в начале февраля. Пока готовность большинства акционеров продавать свои пакеты, а потенциальных инвесторов — покупать их полностью зависит от будущей оценки биржи, потенциальный диапазон которой все еще слишком широк.

Вчера был первый день премаркетинга первичного размещения акций Московской биржи, сообщили несколько источников "Ъ", знакомых с ситуацией. Финансовые консультанты биржи общаются с потенциальными инвесторами, чтобы узнать их настроения и определить ценовые параметры размещения. Как писал "Ъ", решение по проведению IPO будет принято 1 февраля на совете директоров биржи, размещение может пройти уже в первую неделю февраля. Как официально сообщила вчера биржа, размещение пройдет полностью на Московской бирже, без привлечения инвесторов через депозитарные расписки, обращающиеся на западных площадках. "Это решение идеологическое — биржа не может привлекать эмитентов к размещению у себя, проводя собственное IPO за рубежом,— поясняет один из акционеров биржи.— Более того, объем размещения небольшой". Источники говорят, что акционеры биржи рассчитывают получить от размещения не менее $500 млн. Вся биржа может оцениваться в диапазоне от $4,5 млрд до $5,9 млрд.

К первичному публичному размещению свои бумаги будут предлагать действующие акционеры биржи (кроме ЦБ, владеющего более чем 24-процентным пакетом). При этом бывшие акционеры РТС имеют преимущественное право продать свои акции объединенной биржи при размещении акций на первые 9 млрд руб. Среди крупнейших миноритариев биржи из числа бывших акционеров РТС — Альфа-банк (1,82%), "Атон" (1,84%), Da Vinci Capital (около 3%). В Альфа-банке и Da Vinci Capital отказались официально комментировать перспективы участия в IPO. Генеральный директор ИК "Атон" Андрей Звездочкин заявил, что будет предлагать участвовать клиентам в размещении. "Что касается нашего пакета, то на данный момент мы не планируем его продавать, так как считаем акции биржи интересным и привлекательным активом и видим существенный потенциал роста стоимости в будущем",— заявил господин Звездочкин. По словам опрошенных "Ъ" акционеров бывшей РТС, пожелавших остаться неназванными, их решение будет зависеть от объявленной цены и от нее же — объем проданного пакета. Пакет в 0,93% Московской биржи имеет Некоммерческое партнерство РТС. Представитель НП РТС заявил, что судьба пакета будет рассмотрена на ближайшем заседании совета директоров на этой неделе.

Если же большинство бывших акционеров РТС решат не продавать свои бумаги объединенной площадки в рамках IPO, свои акции выставят на продажу дочерние компании Московской биржи — MICEX (Cyprus) Limited и "ММВБ-Финанс". В августе прошлого года биржа провела допэмиссию акций, которую полностью выкупила на себя "ММВБ-Финанс", и размещение одного этого пакета позволит привлечь около $300 млн.

По словам одного из акционеров биржи, спрос на акции биржи есть у иностранных инвесторов — хедж-фондов и долгосрочных инвесторов. "Было бы хорошо, если бы биржа размещалась на основе годового отчета по МСФО, а не на основе результатов девяти месяцев (отчетность опубликована 18 января.— "Ъ"),— сетует другой акционер.— Это бы повысило ее привлекательность в глазах инвесторов". За девять месяцев 2012 года чистая прибыль биржи по международным стандартам увеличилась на 12%, до 6,4 млрд руб. Однако два собеседника "Ъ" из числа акционеров выразили сомнение в том, что размещение акций биржи пройдет по верхней границе ценового диапазона из-за двукратного снижения оборотов торгов акциями за последние девять месяцев.

Как пояснили "Ъ" на бирже, готовность биржи к IPO была определена акционерами на февраль 2013 года, а так как в феврале итоговые аудированные результаты предыдущего года по МСФО только готовятся, они не укладывались в план работы. На бирже вчера не смогли предоставить актуального прогноза итогов 2012 года. Ранее глава биржи Александр Афанасьев прогнозировал, что прибыль биржи за весь 2012 год составит около 10 млрд руб.