Пенсионная оттепель

Пенсионная оттепель

В накопительную систему пошли первые размороженные средства

Впервые после объявления полтора года назад о заморозке пенсионных накоплений эти средства вновь стали поступать в пенсионную систему. Первым накопления, причитающиеся еще за 2013 год, из Пенсионного фонда России (ПФР) получил ВЭБ, до конца марта дойдет очередь до частных управляющих компаний, затем — до пенсионных фондов. Пока 320 млрд руб. замороженных накоплений лежали в ПФР, их доходность вчетверо превысила среднюю по управляющим компаниям.

ПФР начал передавать средства накоплений в ВЭБ, выполняющий функции государственной управляющей компании по накоплениям. Как сообщил вчера "Ъ" директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов, на данный момент ПФР передал в ВЭБ ценные бумаги (государственные сберегательные облигации) объемом порядка 140 млрд руб. Кроме того, в ближайшее время средства пенсионных накоплений поступят и в частные управляющие компании, работающие по договору с ПФР, передача средств завершится до конца марта. "Всего в управляющие компании должно поступить 214 млрд руб. (из них в частные — несколько миллиардов)",— говорит представитель ПФР Марита Нагога.

Речь идет о деньгах, поступивших на пенсионные счета граждан за вторую половину 2013 года. В конце 2013 года правительство приняло решение о заморозке этих средств в ПФР до того, как негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и управляющие компании (включая ВЭБ) пройдут проверки. Объем замороженных средств составил 323,2 млрд руб.

Свою часть этих денег смогут получить и НПФ, по оценкам госпожи Нагоги, около 110 млрд руб., плюс инвестдоход. В НПФ, которые успели вступить в систему гарантирования накоплений до 1 марта (таких фондов 24, на них приходится 84% всего объема накоплений в НПФ), средства будут переданы до 31 мая.

Вступившие в систему гарантирования НПФ также должны будут получить и накопления, которые граждане захотели перевести в НПФ из ВЭБа по итогам 2013-2014 годов. Но эти деньги будут новыми только для НПФ, а не для накопительной системы в целом. Замминистра финансов Алексей Моисеев ранее оценивал совокупный приток накоплений в НПФ в 620-630 млрд руб.

Между тем даже более скромная цифра "задолженности" за вторую половину 2013 года волновала участников пенсионного рынка. На фоне решения о моратории на формирование новых пенсионных накоплений в 2014-2015 годах, а также продолжающейся дискуссии в правительстве о целесообразности в принципе сохранения накопительного компонента в НПФ и управляющих компаниях опасались, что сформированные накопления за вторую половину 2013 года им просто "забудут" передать. "Средства, переданные ВЭБу,— это важный сигнал того, что государство готово возвращать долги перед гражданами",— считает гендиректор управляющей компании "Капиталъ" Вадим Сосков.

Эффективное управление новыми деньгами может стать весомым аргументом в пользу сохранения накопительной системы, полагает господин Сосков. Между тем, как показывает статистика, ПФР более эффективно управлял временно находившимися под его управлением средствами, чем частные и государственная управляющие компании. Общая сумма дохода, которую ПФР получил по итогам 2014 года от инвестирования замороженных накоплений, составила 22,5 млрд руб., что соответствует доходности 7% годовых. За аналогичный период частные управляющие заработали в среднем 1,14%, ВЭБ — 2,68% годовых. "ПФР инвестирует только в депозиты и в ГСО, которые не переоцениваются в портфеле, в отличие от других ценных бумаг, например ОФЗ",— отмечает господин Попов. В ПФР уточнили, что 141,2 млрд руб. замороженных накоплений были направлены в государственные ценные бумаги (более 98% в ГСО), еще 182 млрд руб.— на депозиты. Размещение на депозитах осуществлялось на сроки от 17 до 146 дней, доход от этого размещения составил 13,9 млрд руб., что в пересчете составляет 7,6% годовых. Доходность инвестирования средств в ценные бумаги за 2014 год — 6,1% годовых.

В ВЭБе пока не готовы подробно говорить о стратегии инвестирования полученных накоплений. "В текущий момент нам в первую очередь нужно понять, какой объем средств мы должны передать негосударственным пенсионным фондам в мае, а затем уже думать над дальнейшей инвестиционной стратегией. Но ГСО будут держаться до погашения",— говорит господин Попов. ПФР передал ВЭБу ГСО трех выпусков, самый длинный из которых погашается в июле 2016 года.