«Уральская сталь» себя переоценила

Как стало известно „Ъ“, процесс слияния «Уральской стали» (УС) и Михайловского ГОКа (МГОК) может быть приостановлен. Алишер Усманов, владелец УС, и Борис Иванишвили, хозяин МГОКа, не сошлись в независимой оценке активов УС и ведут переговоры по коррекции их стоимости. Разница в предложениях сторон – около $40 млн.

Пакет в 98% акций ОАО «Михайловский горно-обогатительный комбинат» (Курская область) принадлежит ООО «Уникор», которое контролирует предприниматель Борис Иванишвили (ему подконтрольно также АО «Тулачермет»). 100% долей ООО «Уральская сталь» (Орско-Халиловский меткомбинат, Оренбургская область) находится во владении гендиректора ООО «Газпроминвестхолдинг» Алишера Усманова. Напомним, что 22 октября господа Усманов и Иванишвили подписали соглашение о слиянии своих активов. Третьим в формируемый альянс может войти владелец Coalco, бывший совладелец «Траст-консалта» Василий Анисимов. По соглашению между партнерами Алишеру Усманову и Василию Анисимову будут проданы 47% МГОКа и 30% АО «Тулачермет», а Борис Иванишвили приобретет 50% долей УС.

Американский консультант «Уральской стали» и МГОКа American Appraisal закончил оценку стоимости УС 26 ноября. Как сообщили тогда на комбинате, актив был оценен в $790 млн. Таким образом, за приобретаемые доли в «Уральской стали» ООО «Уникор» должно было заплатить $395 млн. Однако вчера из официальных документов МГОКа стало известно, что покупатели намерены потратить на половину Орско-Халиловского комбината около $355 млн, то есть на $40 млн меньше ожидавшейся цены. Таким образом, разница составляет более 10% от независимой оценки 50% УС.

Как заявил „Ъ“ председатель совета директоров Михайловского ГОКа Дмитрий Гиндин, «оценка в данном случае – только ориентир, окончательное утверждение цены – вопрос переговоров». В «Уральской стали» от официальных комментариев отказались, но источник в компании подтвердил, что в настоящее время основные акционеры предприятий ведут переговоры по стоимости активов «не только “Уральской стали”». Представитель American Appraisal Алексей Калпецкий не стал комментировать запросы «Уникора», заметив только, что точность оценки «зависит от качества исходных данных». Александр Либеров, бизнес-директор компании РБС (консультант «Уральской стали»), отметил в разговоре с „Ъ“: «Далеко не все сделки в ходе приобретения комбинатов проводились добросовестно», допустив, что представители сторон сомневаются в добросовестности проведенного американским оценщиком аудита. По мнению источников „Ъ“, близких к сделке, «цель партнеров – не ссориться, а найти приемлемую цену активов, поэтому, скорее всего, до 22 декабря решение будет найдено».

Напомним, на внеочередном собрании 28 декабря (оно пройдет в заочной форме) акционеры Михайловского ГОКа рассмотрят вопрос о приобретении долей «Уральской стали». По данным из МГОКа, поглощение УС планируется совершить путем трех сделок с подконтрольными господину Усманову офшорами, на балансе которых находятся акции комбината. 20% долей «Уральской стали» будут куплены у ООО «СОИнвест» за сумму, не превышающую 4 млрд рублей (или около $142,35 млн), еще 20% – у ООО «ГАЛАС-1» (за ту же сумму) и 10% – у ООО «Минвест» за сумму около $70 млн.

МАРИЯ МОЛИНА

Владимир Лисин потянулся за турецкой сталью Известный журнал Metal Bulletin в своей онлайн-версии сообщил, что Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) рассматривает возможность участия в приватизации госпакета акций турецкой сталелитейной компании Erdemir. Подробностей Metal Bulletin не раскрывает. Возможно, поводом для заметки стал недавний визит в Турцию президента РФ Владимира Путина, которого в составе делегации российского бизнеса сопровождал председатель совета директоров НЛМК Владимир Лисин. В пресс-службе НЛМК комментарии получить не удалось.
Еще минувшим летом правительство Турции объявило, что намерено продать часть или весь госпакет акций Erdemir (46%). Eregli Demir ve Celik Fabrikalari T.A.S. (Erdemir) – крупнейшая сталелитейная компания Турции. В прошлом году предприятия группы произвели 3,1 млн т стали и 3,5 млн т проката. Условия приватизации станут известны 17 декабря.
«По нашим оценкам, на балансе НЛМК в настоящее время $1-1,2 млрд свободных денежных средств, что вполне достаточно, чтобы приобрести 46% акций Erdemir, – заявил аналитик Brunswick UBS Федор Трегубенко. – Кроме того, НЛМК может взять в долг, чего не делал ранее, что позволит комбинату достаточно просто собрать сумму около $2 млрд». С такими деньгами, по мнению эксперта Трегубенко, возникает желание купить что-нибудь недорогое, поэтому НЛМК и намерен участвовать в аукционе на 17,84% Магнитогорского меткомбината, выставленных на торги РФФИ, и присматривается к иностранным активам. О своем желании приобрести Erdemir уже заявили крупнейшие сталелитейные компании мира: Arcelor и LNM Group и U.S. Steel.
RBC