Кредитное оживление

Банк России зафиксировал в июле оживление кредитования как корпоративного, так и розничного сектора. Во многом этот рост обеспечивали государственные программы кредитования, в том числе по льготной ипотеке. Вместе с тем банки, несмотря на послабления со стороны регулятора, продолжали активно создавать резервы на возможные потери по ссудам, ожидая роста проблемных активов в третьем-четвертом квартале.

По данным ЦБ, представленным в «Обзоре рисков финансовых рынков» (.pdf), рост корпоративного кредитования в июле без учета фактора валютной переоценки составил 1,3%. В результате объем корпоративного портфеля вырос до 41,38 трлн руб. За неполный месяц по госпрограммам было выдано 105 млрд руб. кредитов (без учета данных по программе «Кредиты на пополнение оборотных средств»). Это несколько меньше, чем в предшествующем месяце (123 млрд руб.), тем не менее это существенная доля в корпоративном кредитовании. Росту портфеля способствовала валютная переоценка (350 млрд руб.) — курс доллара за месяц вырос более 4,4%, превысив 73 руб./$.

Одновременно растет спрос на реструктуризацию кредитов со стороны крупных компаний. Так, по состоянию на 29 июля системно значимые кредитные организации реструктурировали 12% такой задолженности крупных компаний. Как отмечает ЦБ, существенная часть реструктуризаций в летние месяцы обусловлена не ухудшением качества кредита, а пересмотром ставок по договорам в условиях общего их снижения. По кредитам, предоставленным субъектам МСП, наблюдается замедление потока заявок на реструктуризацию. По состоянию на 5 августа на реструктурированные кредиты приходится более 725 млрд руб., или 14,0% задолженности по кредитам МСП. За период с 1 января по 1 июля 2020 года рост резервов составил 12,4 млрд руб., что существенно меньше, чем в аналогичный период годом ранее (83,9 млрд руб.).

Несмотря на возможность не формировать дополнительные резервы на возможные потери по ссудам, банки вели себя консервативно.

В первом полугодии, по данным ЦБ, они увеличили объем резервов по кредитам крупных заемщиков на 225 млрд руб. Это более чем в два раза превышает прирост резервов в прошлом году (92 млрд руб.). Ранее, член правления ВТБ Дмитрий Пьянов, комментируя результаты группы полугодовой отчетности по МСФО (см. “Ъ” от 7 августа), выделял три волны влияния текущей макроэкономической ситуации, в том числе из-за пандемии, на банковский сектор. Первая волна, которая уже прошла,— это резервы по задолженности физических лиц. «Вторая волна — она еще не пришла — это резервы по корпоративным клиентам по юридическим лицам», отмечает Дмитрий Пьянов, и которая ожидается по итогам третьего квартала.

Отчетность корпоративных клиентов поступает в банк к середине августа, в связи с этим сохраняются риски. Только после этого в дальнейшем банк сможет оценить, «кто из них не пострадал с точки зрения выручки, кто пострадал, но уже восстанавливается, кто пострадал и никогда не восстановится», указывает топ-менеджер ВТБ. Это будет вести к потенциальному росту объема резервов по итогам третьего квартала 2020 года. Третья волна, которая по его оценке, скорее всего произойдет по итогам закрытия года,— «это волна обесценения нефинансовых активов, непрофильных активов», которые есть в балансе банковского сектора.

Аналитики пока не спешат говорить о возможном объеме дорезервирования, который потребуется осенью.

Тем более что ЦБ сдвинул сроки создания таких резервов на 2021 год. По оценке управляющего директора рейтингового агентства НКР Станислава Волкова, речь о десятках миллиардов рублей дополнительных резервов. По его словам, значительный вклад в рост резервов вносят заемщики, которые не смогли договориться о реструктуризации и допустили просроченную задолженность, причем по мере роста ее длительности растет и уровень резервирования.

Как указывает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень, объем резервов, созданных в первом полугодии 2020 года по кредитам по МСП, существенно меньше показателя первого полугодия прошлого года. Он отмечает, что в январе—мае практически не увеличилась просрочка по кредитам МСП. По его оценке, можно ожидать, что всплеск резервов осенью будет существенным,— «сегмент в наибольшей мере пострадал от карантинных ограничений, и избежать потерь банкам тут не удастся». Как отмечает господин Пивень, сам по себе факт, что с апреля по июнь объем реструктурированных кредитов вырос более чем на 700 млрд руб., косвенно свидетельствует о том, что «досоздание резервов по кредитам МСП будет существенным».

Продолжили восстановление в июле темпы рост и задолженности физических лиц.

Розничный портфель вырос на 1,7% (в июне только 0,9%), достигнув отметки 18,7 трлн руб. Как отмечает ЦБ, основной вклад в рост кредитования внес ипотечный сегмент, в том числе благодаря госпрограмме со ставкой не выше 6,5% годовых, в чем также свидетельствовала показатели Сбербанка за этот месяц (см. “Ъ” от 7 августа). Банки сохраняют стандарты ипотечного кредитования, доля ипотечных кредитов с небольшим первоначальным взносом остается умеренной.