ESG-ПРАКТИКИ В КРЕДИТОВАНИИ КОМПАНИЙ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА

ESG-практики в кредитовании компаний малого и среднего бизнеса

Манухин Андрей Игоревич,

аспирант Финансового университета при Правительстве Российской Федерации E-mail: zic3@live.ru

В последние несколько лет популярность набирает ESG-под-ход к управлению компанией. Отличительной особенностью данного подхода является ответственное отношение к окружающей среде и высокий уровень социальной ответственности. Многие зарубежные компании уже применяют ESG-подходы в своей деятельности и задают тенденции к развитию данного направления. Зарубежные кредитные организации стараются поспевать за мировыми трендами и начинают вносить изменения в свои стратегии развития. Среди таких изменений можно выделить анализ климатических рисков, внедрение процессов взаимодействия с ESG-клиентами, формирование подхода к оценке соответствия компании ESG-принципам. В России ESG-подходы только начинают развиваться. Только 7% процентов российских банков начали используют ESG-принципы, 67% готовятся к переходу и 80% ждут руководящих указаний. Практическая реализация ESG-банкинга требует изменения в организации, планировании, управлении рисками и отчётности о проделанной работе. Эти изменения должны быть интегрированы в текущую работу банка. В данной статье проведен анализ ключевых факторов влияния ESG-принципов на процессы кредитования субъектов малого и среднего бизнеса, выделены возможные проблемы необходимости получения рейтингового балла данными компаниями, а также даны рекомендации по стимулированию процесса ESG-интеграции.

Ключевые слова: ESG, кредитование, малый и средний бизнес, рынок банковских услуг, рейтинг, социальная ответственность, экология, общество, корпоративное управление, устойчивое развитие, кредитные организации, климатические риск.

LO S Ое

OJ

о

см

Аббревиатура ESG расшифровывается как «экологическое, социальное и корпоративное управление». Считается, что соответствие компании трех критериев, поможет улучшить их влияние на окружающую среду и общество.

В современном виде ESG-принципы впервые сформулировал бывший генеральный секретарь ООН Кофи Аннан. Он предложил управленцам крупных мировых компаний включить эти принципы в свои стратегии, в первую очередь для борьбы с изменением климата.

Явление стало популярным только в последние пару лет, но уже закрепилось за рубежом. По словам вице-президента Тинькофф Нери Толлардо, в ближайшем будущем мировые фонды перестанут инвестировать в компании, которые игнорируют принципы устойчивого развития.

Восходящая тенденция была обнаружена в последнем глобальном исследовании корпоративной социальной ответственности Nielsen в 2015 году, которое показывает, что 66% мировых потребители готовы платить больше за устойчивые бренды по сравнению с 55% в 2014 году, и что 73% миллениалов во всем мире готовы платить больше за устойчивые предложения по сравнению с 50% в 2014 году [5]. В этом отношении большинство рыночных исследований в настоящее время утверждает, что эффективное внедрение практик ESG улучшает финансовые показатели компании, поскольку он создает и поддерживает корпоративное конкурентное преимущество к установлению долгосрочных отношений с ключевыми заинтересованными сторонами корпорации. Согласно недавнему исследованию Организации Объединенных Наций, 89% руководителей из более чем 100 стран считают, что их приверженность практикам ESG оказывает реальное влияние на финансовый успех их компаний. Несмотря на это широкое признание важности практики ESG и многих позитивных инициатив во всем мире, в отношении социальных и экологических практик, мир по-прежнему страдает от социального неравенства, насилия, отсутствия основных потребностей жизни и состояние окружающей среды в целом ухудшается. На текущий момент считается, что ответственность за ухудшение состояния окружающей среды и общества в целом лежит на коммерческих фирмах и правительстве. Как отмечают Диган и Шелли [4], правительства склонны считать, что социальные и экологические практики должны оставаться добровольными и определяться рыночными силами и встать на сторону коммерческих фирм, когда дело доходит до дебатов о расширении корпоративной ответственности. Поразительным примером того, как правительства принимают сторону

фирм за счет более широкого сообщества, является то, как президент США Дональд Трамп рассматривал договор об изменении климата. Он заявил, что этот договор подорвет экономику США и ставит американские фирмы в постоянное невыгодное положение. В 2017 году Дональд Трамп объявил, что участие США в 2015 году в Парижском соглашении о смягчении последствий изменения климата приостановлено. Несмотря на все более ухудшающееся состояние окружающей среды и общества, коммерческие фирмы преимущественно противодействуют любым попыткам сделать социальные и экологические практики обязательными. Точно так же социальные и экологические практики подвергались критике в литературе по социальному учету за их неактуальность и неспособность повлиять на устойчивое развитие. Эта дискуссия в социальной отчетности и литературе может быть связана с организационной легитимностью в теории Эшфорта и Гиббса [6]. Они определяют два подхода, которым придерживаются фирмы в отношении социальных и экологических аспектов при раскрытии информации: (1) содержательный подход, согласно которому раскрытие социальной и экологической информации отражает фактические изменения в деятельности фирм; (2) символический подход, который включает изображение поведения компаний, соответствующее социальным нормам, в то время как их реальная деятельность и политика могут не меняться. Фирмы следуют второму подходу в основном для того, чтобы убедить своих ключевых заинтересованных сторон, включая кредитные организации, поверить в то, что они привержены общественным ожиданиям независимо от того, в какой степени это выполняется на самом деле. Эмпирически отсутствовало исследование того, какой подход (материальный или символический) фирмы преследуют, чтобы раскрыть их социальные и экологические показатели. Большая часть литературы по социальному учету связывает раскрытие экологической и социальной информации при символическом подходе, в то время как большая часть рыночных исследований связывает раскрытие социальной и экологической информации с предметным подходом.

Специалисты Delloit считают, что риски ESG являются существенными, и финансовые учреждения больше не могут их игнорировать. Климатические риски, такие как риски экстремальной засухи или наводнения (физические риски) и переходные риски, связанные с переходом к углеродно-нейтральной экономике, будут влиять на степень риска потенциальных заемщиков и, следовательно, должны учитываться финансовыми учреждениями.

Для банков включение факторов ESG и рисков ESG в их кредитный бизнес влияет на весь процесс кредитования, от продаж до предоставления кредита, мониторинга и пост-обслуживания. Факторы и риски ESG могут быть включены в каждый этап кредитного процесса.

Возможное влияние на процесс кредитования и его уровень:

1) Этап продаж. Маркетинг и поведение клиентов

а) необходимость ориентироваться на разные отрасли и типы клиентов, например, ипотека на энергоэффективные дома;

б) предлагать новые экологически чистые продукты и услуги;

в) установление более низкого предела стоимости для клиентов, не отвечающих критериям устойчивости.

Степень влияния отмечается как «средняя».

2) Этап возникновения отношений с клиентом.

Заявка на получение ссуды

а) необходимость оценить подверженность заемщика факторам ESG и правильность стратегий смягчения последствий, предлагаемых заемщиком;

б) включение всех соответствующих затрат, связанных с ESG, в стоимость кредита.

Степень влияния отмечается как «высокая».

3) Этап «после продажи». Мониторинг и отчетность

а) включение дополнительных критериев в управление портфелем и оценку обеспечения;

б) проведение анализа концентрации физических и переходных рисков в портфеле;

в) обсуждение с клиентом их переход к низкоуглеродной экономике и их потенциальные климатические риски.

Степень влияния отмечается как «высокая».

4) Этап обслуживания. Помощь в урегулировании

долговых обязательств

а) включение дополнительных критериев в проводимые процедуры реструктуризации;

б) вложение дополнительных усилий в клиентов с высоким рейтингом ESG.

Степень влияния отмечается как «средняя».

Включение факторов ESG и рисков в процесс кредитования ставит перед банками новые задачи.

Кредитным организациям необходимо пересматривать свои стратегии и бизнес-модели, чтобы уделить больше внимания к ESG в своих Впоследствии обновленную стратегию следует каскадировать дальше по всей организации и интегрировать в структуру риск-аппетита и ключевые индикаторы риска. Например, банки должны будут определить, уделяется ли особое внимание исключению конкретных потенциальных клиентов или сосредоточиться на влиянии, которое можно оказать, поддерживая заемщиков, чтобы они стали более устойчивыми.

Банкам требуется другой тип информации о секторе и заемщиках, чтобы иметь возможность:

а) количественно оценить риски ESG;

б) контролировать деятельность клиента в отношении устойчивых проектов или мероприятий.

Понимание того, какие данные требуются, и сбор соответствующих данных может быть сложной задачей. Банкам следует рассмотреть альтернативные способы сбора соответствующих дан-

сз о

со £

гп Р сг

от А ш

Q. в

ных. Возможным вариантом может быть сотрудничество с другими учреждениями или рассмотрение новых источников данных. Примером нового источника данных, относящегося к факторам ESG, могут быть новостные ленты. Чтобы масштабировать интеграцию ESG, Deloitte также разработала лабораторию данных ESG. Лаборатория данных - это технологическое и консультационное решение для комплексного, надежного, прозрачного и адаптируемого внедрения информации ESG.

Интеграция рисков ESG на всех соответствующих этапах кредитного цикла и при оценке обеспечения создает проблемы моделирования. Кредитным организациям необходимо внедрять новые требования к своим модель, при этом на сегодняшний момент отсутствует общепринятый подход моделирования с учетом ESG. Следовательно, появляются серьезные проблемы в процессе оценки и прогнозировании рисков ESG наиболее подходящим способом. Ключевым моментом является то, что риски ESG, например, климатические риски, должны быть корректно интегрированы в существующие системы управления кредитными рисками. Необходимо количественно оценить влияние климатических рисков на оценки кредитного риска заемщиков. Проблема в том, что временной горизонт климатических рисков обычно является долгосрочным. Более того, ретроспективный характер традиционных кредитных моделей для регулятивного капитала может не подходить для измерения будущего воздействия климатического риска. Модели МСФО (IFRS) 9 могут быть отправной точкой, а количественная оценка связи между макроэкономическими переменными и климатическим риском является ключевой для количественной оценки климатических рисков.

Изменение климата и общая реакция общества на него повысили значимость факторов ESG и связанных с ними рисков для финансовых учреждений. Очень важно, чтобы банки могли измерять и контролировать риски ESG, чтобы включать их в свою стратегию и цели. Это создает проблемы для банковского сектора, но также создает возможности стать более целенаправленными и поддержать движение к углеродно-нейтральной экономике.

В 2021 году американская инвестиционная компания Invesco выпустила

документ «Обзор инвестиционного процесса ссуды Invesco ESG», предназначенный только для профессиональных участников рынка и их клиентов.

Авторы отмечают, что ссуды с преимущественным правом требования являются альтернативным классом активов - они представляют собой долговые инструменты, размещенные в частном секторе (обычно ниже инвестиционного уровня). Инвесторы стремятся добавить банковские ссуды к своим стратегиям распределения активов, потому что они обеспечивают привлекательную доходность в течение различных экономических циклов - они занимают старшее место в структуре

капитала, обеспечены всеми активами компании, и они приносят стабильный текущий доход, плавающий с преобладающими процентными ставками. Однако кредиты не являются залогом. Каждый заем имеет уникальные характеристики, адаптированные к соответствующему корпоративному эмитенту. Часто старшие эмитенты обеспеченных кредитов являются частными компаниями или могут спонсироваться частной инвестиционной компанией, не имеющей общедоступной информации.

Применение собственного фирменного подхода ESG к займам с преимущественным правом требования привело к множеству положительных результатов, наиболее значительным из которых является способность ISSM (Invesco Senior Secured Management) предоставить инвестиционное решение, отвечающее целям ESG его клиентов. ISSM вызвала значительный интерес к своему подходу как со стороны существующих, так и потенциальных клиентов, и фирма всегда стремится расширить эти возможности.

Такой инструмент, как скрининг, используется для исключения компаний или эмитентов из инвестиционной среды, которые не соответствуют критериям ESG в рамках Стратегии старшего кредитования Invesco ESG («Стратегия». Среди таких компаний можно выделить: производителей табака и табачных изделий; организации, предоставляющие доступ к азартным играм; производителей оружия; фирмы, которые принимают полное или частичное участие в выращивании, производстве или распространении каннабиса или продуктов, полученных из каннабиса, для целей рекреационного использования (включая любую компанию, которая получает часть своих доходов от рекреационного каннабиса); предприятия, осуществляющие добычу энергетического угля; предприятия по добыче ископаемого топлива из нетрадиционных источников (включая бурение в Арктике, битуминозные пески, сланцевую нефть и газ или другие операции по гидроразрыву и / или добычу горючего сланца). Кроме того, Стратегия не позволяет инвестировать в ссуды от компаний, которые имеют совокупный рейтинг ESG или рейтинги одной категории E, S или G выше уровней, установленных в рамках внутренней методологии рейтинга ESG.

Кредитные аналитики ISSM несут ответственность за независимую оценку каждого кредита, который они покрывают, с точки зрения ESG. Они проводят тщательные проверки вместе с группами менеджмента эмитентов, чтобы обеспечить тщательный, многогранный процесс анализа, в котором каждый заем оценивается по шкале от 1 до 5. 1 = незначительный риск; 2 = низкий риск; 3 = средний риск; 4 = риск выше среднего; и 5 = высокий риск. Аналитики по банковским кредитам Invesco проводят особые проверки в отношении ESG с руководителями эмитентов, которые часто называются первыми или наиболее прогрессивными аналитиками банковских кредитов с точки зрения ESG.

Авторы подхода ^М отмечают, что в рамках этого процесса будут стремиться взаимодействовать с компаниями, чтобы гарантировать, что они минимизируют и раскрывают риски и максимизируют возможности, предоставляемые изменением климата, путем внедрения прочной системы управления, которая четко формулирует подотчетность их соответствующих советов и надзора за рисками изменения климата. Среди таких возможностей, можно выделить принятие мер по сокращению выбросов парниковых газов по всей производственно-сбытовой цепочке и обеспечение расширенного раскрытия корпоративной информации о выбросах углерода.

При построении портфеля применяются минимальные критерии рейтингов ESG и определенные исключения из секторов.

Кроме того, придерживаясь стратегия ESG, ^М не может инвестировать в ссуды от компаний, которые имеют совокупный рейтинг ESG или единую категорию Е, S или G выше уровней, установленных в рамках внутренней методологии рейтинга ESG, и не будет инвестировать в течение 6 месяцев в компании, совокупный рейтинг ESG или рейтинг отдельной категории Е, S или G которых превышают эти пределы, как это определено внутренней методологией рейтинга менеджера инвестиций.

В ходе развития и внедрения ESG принципов сложилась некоторая терминология, необходимая для понимания в области кредитования бизнеса. Внедрены следующие термины [4]:

Зеленый кредит - кредит, целью которого является финансирование зеленых/экологических проектов.

Социальный кредит - кредит, целью которого является финансирование социальных проектов.

ESG-кредит - кредит, целью которого является финансирование зеленых/экологических и социальных проектов.

ESG-практики - внутренние процедуры и мероприятия, определяющие следование принципам и целям устойчивого развития, утвержденным ООН, в операционной и инвестиционной деятельности.

ESG-принципы - принципы устойчивого развития.

ESG-продукты - инвестиционные инструменты, средства от которых направляются на следование принципам и целям устойчивого развития.

ESG-рейтинг - оценка влияния компании на окружающую среду, взаимодействие с обществом, качество корпоративного управления, выражающееся в определении уровня соблюдения интересов в области устойчивого развития при принятии ключевых решений.

ESG-трансформация - период внедрения в компании ESG-практик и/или ESG-продуктов.

ESG-банкинг - это концепция банковской деятельности, основанная на принципах экологической, социальной и корпоративной ответственности в интересах текущего и будущих поколений,

а также на практической реализации инициатив для достижения Целей устойчивого развития и других общественно значимых ценностей [10].

Отмечается, что около трети крупных банков России уже используют в своей практике кредитования оценку ESG, а примерно 20% планируют внедрить данные принципы.

При проведении оценки кредитоспособности компании банки могут учитывать компании, которые проходят по критериям устойчивого развития (рис. 1).

•обращение с отходами

• изменение климата и выбросы парникового газа

•энергоэффективность •загрязнение воды и воздуха

• дефицит воды •биоразнообразие

• права человека

• соблюдение трудовых норм

•развитие персонала •охрана труда •разнообразие и инклюзивность

• отношение с местными сообществами, в т.ч. благотворительность

•состав совета директоров •этическое ведение бизнеса

• вознаграждение руководителей •противодействие коррупции и отмыванию доходов •лоббирование •кибербезопасность

Рис. 1. Критерии устойчивого развития компаний.

Составлено автором на основе данных группы PWC

Из этого следует, что в ближайшем будущем практически все банки страны, ориентируясь на развитые страны, будут придерживаться кредитования тех, компаний, которые смогут найти в своей деятельности баланс между тремя критериями. Более того, не только банки будут заниматься данной оценкой при проверке потенциальных заемщиков, также будут развиваться независимые рейтинговые агентства, которые будут рассматривать и пересматривать присвоения баллов каждой компании. Банки могут ориентироваться на данные оценки в зависимости от уровня доверия к агентству, а также могут и проводить вместе с этим свой дополнительный анализ, что, однако, будет занимать больше времени при оценке кредитоспособности.

В зарубежных странах ESG рейтинги присваивают такие компании, как Bloomberg, S&P Dow Jones Indices, JUST Capital, MSCI, Refinitiv и другие. Рейтинг формируется из сто балльной шкалы. Но, например, MSCI в итоге относит компании к одной из трех категорий, которые представлены в рис. 2.

Лидер

Компания, ведущая свою отрасль в управлении наиболее значимыми рисками и возможностями Б80

Средний

Компания со смешанным или обычным опытом управления наиболее значимыми рисками и возможностями Б80 по сравнению с отраслевыми аналогами

Отсталый

Компания, отстающая в своей отрасли из-за своей высокой подверженности и

неспособности управлять значительными рисками ESG

Рис. 2. Рейтинговая шкала оценки соответствия управление компанией ESG-принципам [11]

Стоит отметить, что в условиях ограниченного доступа к заемным ресурсам у компаний малого и среднего бизнеса, важно, чтобы обращение к рейтинговым агентствам за присвоением балла было бесплатно или минимально затратно в денежном выражении, так как таким компаниям совсем не выгодно тратить дополнительные ресур-

о о

из ^

m Р

о-

оп А

=с

Управление

ААА

АА

А

ВВ

В

ССС

сы, не будучи уверенными в выгодных условиях кредитования. Не исключено, что банки, в свою очередь, могут предлагать более выгодные условиям тем компаниям, у которых уже есть рейтинг, так как их оценка будет менее трудозатратной.

Сегодня основным драйвером внедрения ESG-практик в России становятся банки. Внедряя бизнес-цели, связанные с ESG-метриками, они будут стимулировать заемщиков применять практики устойчивого развития и финансировать «устойчивые» проекты. А наличие дополнительных мер стимулирования и поддержки ESG-банкинга ускорит этот процесс.

Начиная с апреля 2021 года Минэкономразвития и Банк России разрабатывают проект, который предполагает стимулирование отечественных компаний к реализации «зеленых» инвестиционных проектов через механизмы монетарной и немонетарной государственной поддержки. Стимулирующие меры государственной поддержки могут способствовать переходу к ESG-подходу большего числа участников рынка, даже тех, кто пока не видит в нем реальной выгоды. Этими стимулами могут воспользоваться также организации малого и среднего бизнеса.

Для эффективного развития интеграции ESG-практик со стороны государства возможно предоставление субсидий при кредитовании проектов, отвечающих критериям «зеленых», социальных, устойчивых, переходных и направленных на устойчивое развитие кредитов, при условии верификации подобных проектов независимыми верификаторами.

Со стороны Центрального Банка, при ситуации, когда он будет заинтересован в продвижении ESG-практик, возможно применения пониженных рисковых коэффициентов для финансовых инструментов ESG при расчете нормативов достаточности капитала. В долгосрочной перспективе целесообразно будет внедрить дополнительные механизмы снижения нагрузки на капитал и установить специальные условия по резервированию для ESG-проектов. Однако данные стимулирующие меры станут возможны лишь в том случае, в котором по результатам мониторинга Центральным Банком сферы ESG-кредитования будет установлена его эффективность и зафиксирован высокий уровень качества кредитного портфеля ссуд ESG.

Для эмитентов «зеленых» облигаций возможно субсидирование купонной ставки облигаций с целью привлечения инвесторов в социально и экологически-значимые проекты. В долгосрочной перспективе возможно внедрение упрощенного порядка включения ESG-облигаций в ломбардный список Банка России при условии соответ-Е ствия выпуска требованиям по рейтингу.

Одним из методов стимулирования может £ стать закрепленная на законодательном уровне § обязательная ESG-отчетность банков, выполненная в соответствии с международными ESG-стан-Ц дартами. Альтернативным путем стимулирования

развития зеленого финансирования также может быть повышение требований в отношении «неэкологичных» инструментов, признанных в качестве наносящих ущерб экологии. Подобные меры государственной поддержки могут стимулировать спрос на ESG в России со стороны зарубежных инвесторов, однако, для формирования долгосрочного тренда ESG в стране, важно прививать значимость ESG-принципов на уровне каждой компании и отдельного человека. Для этого необходимо постепенно популяризировать ESG подход на национальном уровне, рассказывая о его долгосрочных преимуществах всем заинтересованным сторонам. Когда большинство людей осознают необходимость соблюдения стандартов устойчивого развития, всем компаниям придётся придерживаться ESG-подхода. Более высокая финансовая грамотность инвесторов позволит им более осознано принимать решения о покупке тех или иных ценных бумаг.

На текущий момент с полной уверенностью сложно сказать, как будут вести себя кредитные организации и независимые рейтинговые агентства в условиях кредитования малого и среднего бизнеса, так как в российской экономике данного направление только начинает развиваться и потребуется несколько лет, чтобы и заемщики, и кредиторы приспособились к новым условиям. Более того, регулятор никак не вмешивается и не планирует управлять присвоением рейтингов или самим банком, или агентством. Поэтому образуется поле для самостоятельного развития, изучения и установки своей позиции по данному вопросу. Возможно, регулятору все-таки придется подключиться к регулированию данной сферы в экономике, но это зависит от поведения участников рынка.

Литература

1. «ESG-банкинг как новая тенденция банковской деятельности». Христинина Е.С. // Научное обозрение, сборник статей II Международного научно-исследовательского конкурса. Пенза. - 2021. - № 2. - С. 61-65.

2. «Особенности управления банками ESG-ри-сками». Смирнов В.Д. // Экономика. Налоги. Право. Москва. - 2021. - № 14(4). - С. 85-95.

3. «Разработка подхода к оценке и составлению рейтинга российских эмитентов по ESG-крите-риям». Вульферт А.Е., Кузьмин А.Р. // Финансовый бизнес. Москва. - 2021. - № 3(213). -С. 200-202.

4. «Corporate social responsibilities: Alternative perspectives about the need to legislate». Deegan C., Shelly M. // Journal of Business Ethics. Netherlands. - 2014. - № 121(4). - P. 499-426.

5. «Global responsibility & sustainability» // Nielsen Media Research. - URL: https://nielseniq.com/ global/en/about-us/

6. «The double-edge of organizational legitimation». Ashforth B.E., Gibbs B.W. // Organization science. USA. - 1990. - № 1(2). - P. 177-194.

7. «Ассоциация банков России представила рекомендации по внедрению принципов ESG-бан-кинга». // Ассоциация банков России. - URL: https://asros.ru/news/asros/assotsiatsiya-bankov-rossii-predstavila-rekomendatsii-po-vnedreniyu-printsipov-esg-bankinga/

8. «Банк России рекомендует публичным акционерным обществам раскрывать информацию о ESG-факторах». // Центральный Банк Российской Федерации. - URL: http://cbr.ru/press/ event/?id=11063

9. «Будущее рынка устойчивого финансирования в РФ: банки формируют рынок». // Рейтинговое агентство «Эксперт РА». - URL: https:// raexpert.ru/researches/sus_dev/esg2021/

10. «ESG-банкинг в России». // Deloitte. - URL: https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ ru/Documents/research-center/esg-banking-russia.pdf

11. «What is an MSCI ESG Rating?». // Morgan Stanley Capital International. - URL: https://www. msci.com/our-solutions/esg-investing/esg-ratings

ESG PRACTICES IN LENDING TO SMALL AND MEDIUM-SIZED COMPANIES

Manukhin A.I.

Financial University under the Government of the Russian Federation

In the past few years, the ESG approach to company management has been gaining popularity. A distinctive feature of this approach is a responsible attitude to the environment and a high level of social responsibility. Many foreign companies are already using ESG approaches in their activities and are setting trends for the development of this area. Foreign credit institutions are trying to keep up with global trends and are beginning to make changes in their development strategies. Among these changes, one can single out the analysis of climate risks, the introduction of interaction processes with ESG clients, the formation of an approach to assessing the company's compliance with ESG principles. ESG approaches are just beginning to develop in Russia. Only 7% of Russian banks have started using ESG principles, 67% are preparing for the transition and 80% are awaiting guidance. The practical implementation of ESG banking requires changes in organization, planning, risk management and reporting on the work done. It is necessary

to implement these changes in the current work of the bank. This article analyzes the key factors influencing the ESG principles on the processes of lending to small and medium-sized businesses, highlights the possible problems of the need to obtain a rating score for these companies, and provides recommendations for stimulating the ESG-integration process.

Keywords: ESG, lending, small and medium businesses, banking services market, rating, social responsibility, ecology, society, corporate governance, sustainable development, credit institutions, climatic risk.

References

1. «ESG - banking as a new trend in banking». Khristinina E.S. // Scientific Review, collection of articles of the II International Research Competition. Penza. - 2021. - No. 2. - P. 61-65.

2. «Peculiarities of ESG Risk Management by Banks». Smirnov V.D. // Economy. Taxes. Right. Moscow. - 2021. - No. 14 (4). - P. 85-95.

3. «Development of an approach to assessing and compiling a rating of Russian issuers according to ESG criteria». Wulfert A.E., Kuzmin A.R. // Financial business. Moscow. - 2021. - No. 3 (213). - P. 200-202.

4. «Corporate social responsibilities: Alternative perspectives about the need to legislate». Deegan C., Shelly M. // Journal of Business Ethics. Netherlands. - 2014. - No. 121 (4). - P. 499426.

5. «Global responsibility & sustainability». // Nielsen Media Research. - URL: https://nielseniq.com/global/en/about-us/

6. «The double-edge of organizational legitimation». Ashforth B.E., Gibbs B.W. // Organization science. USA. - 1990. - № 1(2). -P. 177-194.

7. «The Association of Banks of Russia presented recommendations for the implementation of the principles of ESG-banking». // Association of Russian Banks. - URL: https://asros.ru/news/as-ros/assotsiatsiya-bankov-rossii-predstavila-rekomendatsii-po-vnedreniyu-printsipov-esg-bankinga/

8. «The Bank of Russia recommends public joint stock companies to disclose information on ESG factors». // Central Bank of the Russian Federation. - URL: http://cbr.ru/press/event/?id=11063

9. «The future of the sustainable financing market in the Russian Federation: banks form the market». // Expert RA rating agency. - URL: https://raexpert.ru/researches/sus_dev/esg2021/

10. «ESG-banking in Russia». // Deloitte. - URL: https://www2. deloitte.com/content/dam/Deloitte/ru/Documents/research-center/esg-banking-russia.pdf

11. «What is an MSCI ESG Rating?». // Morgan Stanley Capital International. - URL: https://www.msci.com/our-solutions/esg-in-vesting/esg-ratings