Новые требования к финансовому анализу в условиях перехода РФ на МСФО

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: ЖВСРЬЯ % ЪРАХЖЪ"Ъ4

3 - 2004

НОВЫЕ ТРЕБОВАНИЯ К ФИНАНСОВОМУ АНАЛИЗУ В УСЛОВИЯХ ПЕРЕХОДА РФ НА МСФО

М.Е. ГРАЧЕВА, кафедра экономического анализа и аудита Финансовой академии при Правительстве РФ

Тема данной статьи продиктована теми значительными переменами, которые происходят в настоящее время в экономике России на микро- и макроуровне.

В условиях кардинальных перемен, связанных с переходом к открытой рыночной экономике, меняется и возрастает роль финансового анализа. Очевидно, что новые социально-экономические условия предъявляют к работе аналитика свои требования.

Основной целью финансового анализа является получение информации, содержащей сведения о финансовом состоянии и финансовых результатах предприятий, а также об изменении капитала. В связи с этим предметом финансового анализа является определение показателей, характеризующих уровень ликвидности хозяйствующих субъектов, показателей, характеризующих его краткосрочную и долгосрочную платежеспособность, эффективность управления бизнесом и использования всех его ресурсов (см. работы А.Д. Шеремета, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева и др.). Эти основные постулаты необходимо упомянуть, поскольку они очень точно показывают связь финансового анализа с бухгалтерским учетом и отчетностью. Наличие этой связи во многом объясняет появление новых требований к финансовому анализу. Финансовый анализ является одной из функций управления и методом, с помощью которого проверяется правильность ведения финансового учета и составления финансовой отчетности. Также финансовый анализ является важнейшей составной частью аудиторских процедур, в результате которых должна устанавливаться и подтверждаться достоверность финансовой отчетности. Очевидно, что качество информации, заложенной в финансовую отчетность, непосредственно влия-

ет на качество анализа, выводы из него и дальнейшие рекомендации.

Если вспомнить времена десяти- и двадцатилетней давности и даже еще более давние, то экономисты знают и помнят, что и в условиях жестко регулируемой советской экономики проводился анализ показателей деятельности предприятий. В основе этого анализа в качестве его информационной базы прежде всего находились данные бухгалтерского учете и отчетности. Аналитики, используя имеющуюся у них информацию и интерпретируя ее в соответствии с действовавшими в каждый определенный момент времени правилами, определяли коэффициенты рентабельности и фондоотдачи, оборачиваемости, материалоемкости, ликвидности, платежеспособности и многие другие. Более того, мы хорошо знаем о том, что все эти коэффициенты универсальны и используются для характеристики финансового положения и уровня эффективности хозяйствования в разных странах мира независимо от общественно-политического строя и ориентации экономики. Структура коэффициентов в их основе практически неизменна. Поэтому можно говорить об их интернациональном и даже глобальном характере. А вот значение элементов, составляющих эти коэффициенты и наполняющих показатели содержанием, непосредственно зависит от конкретных экономических условий, экономической политики, законодательства и других факторов.

В январе 2003 г. Правительство РФ одобрило план перехода российских предприятий и организаций на МСФО. Правительство планирует ввести в обязательном порядке предоставление сводной отчетности за 2004 г. по МСФО для холдингов и групп компаний. Переход всех предприятий Российской Федерации на МСФО ожидается с 2007 г.

Эта информация чрезвычайно важна не только для бухгалтеров, бизнесменов и менеджеров, но также и для аналитиков. Аналитики должны, проводя свою работу и интерпретируя значение показателей, характеризующих различные аспекты жизни и деятельности предприятий, все больше и больше ориентироваться на те их трактовки, которые основываются на международных стандартах, принятых в большинстве экономически развитых стран.

В связи с этим целесообразно рассмотреть некоторые важнейшие направления трансформации методологии финансового анализа в связи с переходом России на формирование данных финансового учета и отчетности в соответствии с МСФО. Среди них, в частности, можно выделить: корректировку и дополнение отдельных положений российского бухгалтерского учета и законодательства; формирование структуры аналитической отчетности в целях проведения финансового анализа; корректировку действующего плана счетов. Нужно отметить, что перечисленное выше непосредственно связано с наличием серьезных различий между существующими в настоящее время правилами ведения российского бухгалтерского учета и составления российской финансовой отчетности и правилами, которые определяются МСФО.

Корректировка и дополнение отдельных положений российского бухгалтерского учета

Известно, что в настоящее время процесс формирования российского бухгалтерского законодательства не завершен. Еще предстоит разработать несколько новых ПБУ, охватывающих основные разделы финансового учета и отчетности, учитывая, что в системе МСФО в настоящее время действует 41 стандарт (в ГААП их более 130), должен быть концептуально изменен и дополнен закон о бухгалтерском учете. Наиболее полно и подробно важнейшие проблемы, связанные с переходом на МСФО, отражены в резолюции Четвертого международного финансового форума бухгалтеров и аудиторов, проходившего в Москве в мае 2003 г. Об этом необходимо упомянуть в контексте данной статьи потому, что жизнь не стоит на месте, и российские бухгалтеры и аналитики работают в реальных условиях и на основании той нормативной базы, которая у них имеется в настоящее время. Учитывая, что процесс перехода на МСФО является достаточно длительным, а в хозяйственный оборот введены и вводятся все новые и новые термины и понятия, элементы и формы финансовой отчетности, в ходе анализа полезно и необходимо использовать информацию, отсутствующую в на-

шем бухгалтерском законодательстве в настоящее время, черпая ее прежде всего из МСФО и ГААП.

Например, в российском бухгалтерском учете пока отсутствует стандарт, в котором было бы дано определение и рассматривались различные аспекты, связанные с отражением в учете и отчетности балансовых элементов финансовой отчетности -активов, обязательств и капитала. Очевидно, что для профессиональных пользователей финансовой информацией, к которым относятся и аналитики, чрезвычайно важно точно и полно понимать и трактовать смысл и природу всех этих элементов. Поэтому, думается, что целесообразно использовать всю информацию, которая имеется по этим вопросам в МСФО. В пп. 53 - 66 «Принципов подготовки и составления финансовой отчетности» дается определение и все основные параметры, характеризующие данные элементы финансовой отчетности (ЭФО).

Другой пример. В состав финансовой отчетности входит форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»*. В настоящее время в российском бухгалтерском учете такой стандарт отсутствует. Известно, что на практике возникает большое число проблем, связанных с составлением и заполнением данного отчета. Думается, что специалистам целесообразно использовать в этой работе прежде всего МСФО № 7 «Отчеты о движении денежных средств». Здесь даются все основные понятия, которыми необходимо оперировать, работая с данным отчетом, основные правила его составления.

^Введены изменения в форму № 4 «Отчет о движении денежных средств». В целом, она приближена к форме отчета, который составляется в соответствии с МСФО. Однако в нем существует ряд противоречий МСФО, которые должен учитывать аналитик. В частности, в состав денежных расходов от текущей деятельности включены денежные расходы на оплату труда и денежные расходы на выплату дивидендов. Составление российского отчета с учетом деления всей деятельности предприятия на текущую, инвестиционную и финансовую сделано в полном соответствии с МСФО. Такое структурирование видов деятельности предполагает, что к каждому из них относятся расходы по оплате труда работников, связанных с этим видом деятельности. Поэтому выделение расходов на оплату труда только по текущей деятельности неправомерно. Включение расходов по выплате дивидендов в состав денежных расходов, относящихся к текущей деятельности, также вызывает сомнения. Это связано с тем, что в соответствии с МСФО и ГААП расходы по выплате дивидендов, относятся к операциям с капиталом и уменьшают его и должны включаться в состав операций, подпадающих под определение «финансовая деятельность». Очевидно, что этот методологический вопрос должен еще уточняться.

Поскольку по-прежнему пока не разработан отечественный стандарт, посвященный отчету о движении денежных средств и включающий в себя все основные элементы отчета, их определения, описывающий все процедуры его составления, аналитику, не взирая на официально принятую форму, необходимо особенно тщательно и аккуратно сверяться с МСФО № 7 «Отчет о движении денежных средств».

Однако, учитывая наличие достаточно общего подхода в МСФО № 7, можно воспользоваться американским опытом, который излагается, на основании действующих американских стандартов № 95, 102 и 104, которые представлены в имеющихся на российском книжном рынке книгах и монографиях по ведению учета и составлению отчетности в соответствие с ГААП. Такое заимствование в данном случае возможно потому, что в своей основе стандарты ГААП и МСФО по вопросам составления отчета о движении денежных средств практически одинаковы. И подтверждением этому служит тот факт, что и в пособиях по МСФО, и в большом числе современных отечественных учебных пособий по финансовому анализу их авторы используют именно технологию составления отчета, предлагаемую ГААП.

Формирование структуры аналитической отчетности в целях проведения финансового анализа

В целях проведения анализа на базе официальной отчетности аналитик формирует так называемую аналитическую отчетность в виде аналитического баланса и аналитического отчета о прибылях и убытках.

Построение аналитической отчетности предполагает четкое структурирование и агрегирование отдельных ее частей и разделов, а также их расположение.

Так, при построении аналитического баланса прежде всего целесообразно размещать статьи активов и пассивов по степени убывания их ликвидности. Для аналитика, работающего с российской отчетностью, это означает необходимость «перевернуть» все разделы баланса, поскольку в российском балансе все средства и их источники расположены по степени возрастания ликвидности. Нужно отметить, что в отчетности, составляемой по правилам американских ГААП, проведение такой трансформации не нужно, так как в соответствии с ГААП в балансе все статьи активов и пассивов сразу распределяются по степени убывания ликвидности. В МСФО на этот счет не существует жестких правил. Возникает вопрос о том, для чего это нужно. Ответ очень простой. Подобный подход к формированию структуры баланса делает ее более наглядной и сразу же обращает внимание пользователя и аналитика на наиболее ликвидные активы.

Следующее, на что необходимо обратить внимание аналитика, это структура аналитического баланса. В настоящее время существуют различия

между структурой аналитического баланса, формируемой по правилам российского бухгалтерского учета, и той, которая предлагается зарубежными авторами (Л.А. Бернстайн). Необходимо отметить, что в анализе не существует жестких правил, как, например, в бухгалтерском законодательстве, и поэтому аналитик вправе использовать различные подходы и разную интерпретацию показателей. Однако различный подход может привести к различным результатам.

По методологии МСФО и ГААП структуру текущих (оборотных) активов можно представить как:

• ликвидные активы (ЛА);

• запасы;

• предоплаченные расходы;

• активы от отложенного налога;

• прочие текущие активы.

В этом разделе баланса должны быть отражены только те ресурсы предприятия, которые находятся в обороте не более 12 месяцев и полностью подпадают под определение «текущие активы». В связи с этим долгосрочная дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев не должна отражаться в разделе «Текущие активы». То же самое относится и к «собственным акциям, выкупленным у акционеров» (стр. 252 баланса). Надо отметить, что, в отличие от дебиторской задолженности, погашение которой ожидается в срок, превышающий 12 месяцев, и которая пока фактически сохраняется в структуре оборотных активов, учет собственных выкупленных акций с вводом в действие нового плана счетов, отражается на сч. 81 «Собственные акции (доли)». Этот счет входит в состав раздела УП «Капитал» и фактических выведен из состава оборотных активов**. Здесь необходимо отметить также и другое обстоятельство.

♦"Строка 252 «Собственные акции, выкупленные у акционеров» убрана из раздела оборотных активов баланса в соответствии с новым планом счетов. Однако может возникнуть новая проблема, связанная с отражением собственных акций, выкупленных у акционеров, сразу за строкой 410 «Уставный капитал». Выкуп собственных акций, который осуществляется за счет денежных средств (а не финансовых вложений), приводит одновременно и к уменьшению активов предприятия, и к уменьшению величины всего его капитала, а не только «Уставного капитала». Это вызвано тем, что при выкупе акций, в зависимости от стоимости и условий выкупа, может оказаться необходимо затрагивать и часть реинвестированной или нераспределенной прибыли предприятия, а не только его уставный капитал. Арифметический результат от этой перестановки не меняется, но меняется экономический смысл произведенной операции, а значит, и структура капитала. В соответствии с МСФО, выкупленные собственные акции должны быть показаны в отчетности в самом конце раздела «Капитал и резервы». Поскольку запись в новом балансе полностью соответствует инструкции по применению плана счетов по счету № 81, мы здесь сталкиваемся с противоречием, которое имеется между этим документом и МСФО.

В соответствии с МСФО и инструкцией по применению плана счетов (сч. 81), при выкупе собственных акций происходит уменьшение денежных средств, которые являются финансовым источником выкупа. Поэтому отражение этих сумм в данном разделе баланса в соответствии с п. 40 «Методических рекомендаций о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организаций» противоречит указанным выше документам.

К ликвидным активам относятся денежные средства***, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность. В некоторых учебных пособиях к ликвидным активам относится не дебиторская задолженность, а материальные запасы. Думается, что в данном случае следуют той логике, что в настоящее время в России при чрезвычайно низкой платежной дисциплине и слабости юридических служб на многих предприятиях нецелесообразно относить дебиторскую задолженность к группе ликвидных активов. В соответствии же с МСФО и ГААП включение дебиторской задолженности в состав ликвидных активов является обязательным, поскольку, как правило, при продажах в кредит основной срок кредита колеблется от 1 до 3 или 6 месяцев. Следуя логике авторов, которые не относят торговую дебиторскую задолженность к группе «ликвидных активов», можно, например, учитывая неполную конвертируемость российского рубля, денежные средства в рублях не считать абсолютно ликвидными, каковыми, по определению, считаются любые денежные средства, независимо от текущих проблем с их конвертируемостью. С другой стороны, включение в состав ликвидных активов материальных запасов нельзя считать правильным, поскольку оборачиваемость, а значит, и их ликвидность, зависят от операционного цикла каждого конкретного предприятия, который может превышать сроки оперативной

***В новой форме баланса по строке 260 одной строкой должны отражаться «Денежные средства». Теперь не предполагается обязательная разбивка денежных средств в балансе по отдельным счетам. Это нововведение сделано с учетом трактовки денежной наличности, которой придерживаются МСФО и ГААП. Эта трактовка обусловлена тем, что в балансе должна быть отражена вся денежная наличность предприятия на дату составления отчетности, независимо от места расположения этих денежных средств. Любые операции, связанные с поступлением денег или их выплатой, являются «кассовыми» по своей природе и приводят или к притоку, или к оттоку денежных средств. Именно поэтому в целях анализа финансовой отчетности в составе ликвидных активов выделяются денежные средства в целом, без разбивки по счетам аналитики. При этом у предприятий, с учетом указаний об объеме и порядке составления форм бухгалтерской отчетности к приказу № 67н, имеется возможность вести аналитический учет по счетам денежных средств в соответствии с их рабочим планом счетов, включающим индивидуальную аналитику.

ликвидности. Указанные различия могут существенно повлиять на величину показателя средней ликвидности, который рассчитывается как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам. Учитывая, что материальные запасы, как правило, составляют большую часть текущих активов предприятия, такой подход будет приводить не только к принципиальному искажению значения показателя средней ликвидности, но и к его занижению.

По методологии МСФО и ГААП, в структуре текущих активов, следующей по степени уменьшения ликвидности после запасов, выделяется группа «предоплаченных расходов» (prepaid expenses). В российской терминологии расходы, относящиеся к данной категории, называются «расходами будущих периодов». Различие в подходах состоит в следующем. В соответствии с международными стандартами при формировании счетов и разделов финансовой отчетности одним из важнейших требований является отражение краткосрочных и долгосрочных активов и обязательств в разных разделах баланса. При этом при их группировке не важно, что это: предоплаты за товары, работы или услуги. В российской же практике, как мы знаем, отдельно рассматриваются расчеты по предоплатам и авансам за сырье, материалы, товары (сч. 60) и расчеты будущих периодов (сч. 97), на котором должна отражаться информация о всех прочих расходах будущих периодов. Проблема формирования сч. 97 «Расходы будущих периодов» в связи с переходом на МСФО будет более подробно рассмотрена ниже. Для аналитика объединение всех текущих предоплаченных расходов в одну группу позволяет углубить анализ и более подробно и комплексно рассмотреть группу таких расходов и их влияние на финансовое положение предприятия. Результаты такого анализа могут быть весьма эффективными, поскольку любые предоплаты означают отвлечение средств из оборота и приводят к удлинению операционного цикла.

В отдельную группу текущих активов рекомендуется выделять «Активы от отложенных налогов». До недавнего времени в российском бухгалтерском учете такое понятие отсутствовало, однако в разделе оборотных активов нашего баланса уже несколько лет существует сч. 19 «НДС по приобретенным материалам». После введения в действие ПБУ № 18 «Учет расчетов по налогу на прибыль» в отечественный учетный оборот оказались введены основные понятия международных стандартов, которые фигурируют и в ГААП, и в МСФО № 12 «Налоги на прибыль». В наш оборот введены такие понятия, как актив и обязательство от отло-

женного налога, временные разницы - вычитаемые и налогооблагаемые. Наличие в учете этих категорий связано с тем, что, в соответствии с международными стандартами, различие между бухгалтерскими расходами по налогам и суммами налогов к уплате может быть как в ту, так и в другую сторону. Таким образом, разница между бухгалтерскими расходами по налогу и налогом к уплате приводит к образованию отложенных налогов. Если расходы по налогу больше налога к уплате, в учете возникает обязательство от отложенного налога. Если же налог к уплате превышает бухгалтерские расходы по налогу, то в учете образуется актив от отложенного налога (типичный пример - Д-остаток по сч. 19). Выделение в структуре текущих активов этой группы позволяет аналитику более комплексно рассмотреть и проанализировать все имеющиеся у предприятия предоплаты по различным налогам. Это тем более важно, что любые платежи по налогам означают прямое отвлечение средств из оборота и снижение краткосрочной платежеспособности предприятия. Таким образом, мы видим, что и в этой части анализ текущих активов может быть углублен за счет введения в российском бухгалтерском учете новых понятий, до этого свойственных только международным стандартам.

В данном разделе хотелось бы также обратить внимание на отражение в аналитическом балансе структуры капитала. В отличие от практики, существующей в российском учете и отчетности, в соответствии с международной практикой данный раздел баланса может иметь различную форму и содержание, прежде всего в зависимости от формы собственности - единоличной, партнерской или корпоративной. В нашем балансе в настоящее время независимо от размеров и специфики бизнеса данный раздел представлен по максимуму - с полным набором статей для акционерных обществ. Формируя аналитический баланс в разделе «Собственный капитал», необходимо выделять следующие разделы и статьи, четко характеризующие структуру акционерного капитала:

• авансированный капитал: уставный капитал;

добавочный капитал (капитал, внесенный

сверх номинала);

• нераспределенная прибыль.

Такая структура показывает, что акционерный капитал состоит из двух основных частей: авансированного капитала и нераспределенной прибыли или заработанного в процессе ведения бизнеса нового капитала. Авансированный капитал состоит из уставного, или номинального, капитала и капитала, внесенного сверх номинала, или добавочно-

го капитала. Для анализа важно, что в зависимости от структуры акционерного капитала, которая имеется у акционерных обществ (АО), стоимость простых и привилегированных акций, формирующих уставный капитал, должна быть показана раздельно.

Во второй части, в разделе «Нераспределенная прибыль», отражаются фонды и резервы, которые могут быть образованы на предприятии в соответствии с его уставом. Необходимо также отметить спорный характер наличия в составе собственного капитала информации, которая обобщается на сч. 86 «Целевое финансирование» и включена в состав собственного капитала по стр. 450 баланса. Спорный характер включения данного счета в состав собственного капитала подтверждает анализ его текста, а также комментарии, которые содержатся в п. 47 «Методических рекомендаций о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации» от 28.06.2000 № 60н. Аналитик должен, работая с этой информацией, обратить внимание на характер средств, поступающих в качестве целевого финансирования, и на характер анализируемого предприятия - коммерческое или бюджетное. Данный счет вошел в новый план счетов из старого плана счетов без изменений и без учета всего нового, что появилось в законодательстве и в учете за последние годы. В результате в ходе анализа может возникнуть целый ряд вопросов. Например, если средства целевого финансирования получает бюджетное предприятие, то очевидно, что к капиталу эти средства никакого отношения не имеют, так как бюджетные предприятия не имеют собственного капитала, а финансируются по сметному признаку. Если же целевое финансирование получает коммерческое предприятие, то в хозяйственной практике могут возникать следующие ситуации: если средства целевого финансирования вносит собственник, то это означает просто дополнительные вложения собственника, которые и должны отражаться на соответствующем счете; если средства целевого финансирования получаются от партнеров по бизнесу, то, скорее всего, это может трактоваться как долгосрочные обязательства, которые не являются собственным капиталом, а представляют собой долгосрочные заимствования (долгосрочные обязательства); если же средства целевого финансирования получены коммерческим предприятием от государства, то, очевидно, может возникнуть проблема либо расширения состава собственников, либо его смены. Можно сказать, что для организации правильной работы на данном участке необ-

ходимо вносить соответствующие коррективы в идеологию и структуру данного счета****.

При построении аналитического отчета прибылей и убытков также возникает необходимость в некоторых комментариях и корректировках.

Прежде всего здесь нужно обратиться к стр. 010 отчета «Выручка (нетто) от продажи продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей). В соответствии с методологией международных стандартов, и в частности ГААП, доход от продаж нетто формируется не только за счет уменьшения на величину входящих в него налогов. Чистый доход от продаж (net sales, net revenues) может быть получен, будучи уменьшенным на величину возвратов и уценок по проданным товарам, на величину использованных покупателями скидок с продаж за досрочную оплату, а также на суммы списания сомнительной и безнадежной задолженности покупателей за товары и др. Данный подход к формированию чистого дохода от продаж вызван необходимостью отражения в финансовой отчетности реального, а не виртуального дохода. Такая финансовая информация позволяет всем группам пользователей финансовой информацией (и собственникам, и кредиторам, и потенциальным инвесторам, и государству и др.) иметь наиболее адекватную реальным хозяйственным процессам картину, что в свою очередь позволяет давать более точные оценки и прогнозы на основе такой информации. Этот подход, кстати, полностью подтверждается в п. 35 ПБУ № 4/99 (с изменениями и дополнениями), в котором записано, что финансовая отчетность должна включать числовые показатели в нетто-оценке, т.е. за вычетом регулирующих величин, которые должны раскрываться в пояснениях к финансовой отчетности. Для российского аналитика здесь важно то, что из перечисленных выше трех элементов в се-

*»**в новой форме баланса в разделе «Капитал и резервы» отсутствует стр. 460 «Целевое финансирование и поступления», в которой должна была отражаться информация, содержащаяся насч. 86 «Целевое финансирование». В п. 13 «Указаний о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности (утв. приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н) записано, что «Некоммерческая организация при принятии формы № 1 в разделе «Капитал и резервы» вместо групп статей «Уставный капитал», «Резервный капитал» и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» включают группу статей «Целевое финансирование». Очевидно, что это положительный момент, полностью совпадающий с теми комментариями, которые были даны в этой статье выше. Но это не отменяет необходимости устранения противоречий, которые по-прежнему имеются в плане счетов по сч. 86.

*****Поскольку данный приказ отменил действие методических рекомендаций по составлению отчетности к ПБУ № 4, дальнейшие постатейные комментарии могут быть возможны только после выхода новых методических рекомендаций.

годняшней отечественной практике учета отсутствует и не прописан законодательством, к сожалению, такой важнейший инструмент, как предоставление покупателям скидок за досрочную оплату приобретенного в кредит товара. Данный механизм введен в международную практику учета в целях ускорения возврата дебиторской задолженности от покупателей за товары, отпущенные им с рассрочкой платежа. Если покупатель скидку использует, это приводит к некоторому уменьшению валовых поступлений на счета предприятия, но ускоряет возврат наличности, ускоряет оборачиваемость дебиторской задолженности, тем самым приводя к улучшению финансового состояния предприятия в целом.

В разделе «Доходы и расходы от обычной деятельности» среди расходов выделяются себестоимость реализованной продукции, а также коммерческие и управленческие расходы - в соответствие с формой № 2. Здесь хотелось бы отметить следующее. В соответствии с МСФО и ГААП распределение расходов при их отнесении на финансовый результат отчетного периода возможно либо по элементам, либо по статьям затрат.

В российской форме № 2 принято распределение расходов в соответствии с классификацией по статьям расходов. Это означает обязательное списание всех основных расходов предприятия на себестоимость и на коммерческие и управленческие расходы. В «Методических рекомендаций о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации****** к ПБУ № 4 (в пп. 65 и 66) предусмотрена возможность формирования учетной политики в этой части с включением управленческих и коммерческих расходов в себестоимость реализованной продукции без их выделения в отдельные статьи отчета. Необходимо отметить, что такое соединение различных расходов методологически некорректно. Данное утверждение связано с различной природой расходов, относимых на себестоимость (прямые продуктовые расходы) и на коммерческие и управленческие (косвенные, организационно-структурные расходы). Расходы, относимые на себестоимость и предназначенные для создания добавленной стоимости и получения в дальнейшем, при реализа-" ции продукта, дохода, могут капитализироваться и, если это необходимо, накапливаться и отражаться на соответствующих счетах баланса (счета незавершенного производства, счета товаров). Коммерческие и управленческие расходы, не создавая добавленной стоимости, но, являясь необходимыми для нормального обеспечения бизнеса, не могут капитализироваться и должны списываться на финансовый результат в каждом отчетном периоде.

Для аналитика важно прокомментировать термин «Операционные доходы и расходы», которым обозначен второй раздел формы № 2 и аналитического отчета. В МСФО и ГААП термин «операционный» происходит от английского термина: «operating activity» - «основная деятельность». Все остальные доходы и расходы, не относящиеся к основной (текущей, обычной) деятельности, относятся к доходам и расходам от прочих видов деятельности или к неосновной деятельности (gains and others expenses). Таким образом, мы видим, что в российской терминологии к операционным относится часть прочих доходов и расходов******.

Важнейшим элементом и составной частью отчета о прибылях и убытках корпораций, составленного в соответствии с международными стандартами, является показатель прибыли на 1 акцию. В действующей форме № 2 данный показатель отсутствует, и российский аналитик должен дополнить им анализируемый отчет на базе имеющейся у него информации, поскольку данный показатель является важнейшим, характеризующим эффективность деятельности предприятия (прибыль на собственный капитал)*******.

Раздел 4 формы № 2 и аналитического отчета называется «Чрезвычайные доходы и расходы»********. Данный раздел включен в отчет о прибылях и убытках в соответствии с МСФО № 12 и ГААП. Хочется надеяться, что в скором времени будет разработан и выпущен соответствующий российский стандарт (ПБУ), освещающий все вопросы, связанные с отражением в учете и в отчетности результатов чрезвычайных обстоятельств. Включение данного раздела в отчет связано с первоочередным требованием к прозрачности и аналитичности финансовой отчетности, составляемой по международным правилам. В связи с этим требованием в развернутом отчете о прибылях и убытках могут быть выделены следующие дополнительные статьи: прибыли и убытки от чрезвычайных обстоятельств, прекращенной деятельности, а также финансовые результаты из-за изменений в учете. Все перечисленные дополнительные статьи объединяет только одно - их нерегулярный харак-

»♦♦*»»в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» следующим после раздела «Доходы и расходы по обычным видам деятельности» теперь располагается, в соответствии с МСФО, раздел «Прочие доходы и расходы».

******* Начиная с отчетности за 2003 г. в отчете о прибылях и убытках в разделе «Справочно» должна показываться прибыль на акцию.

********g новой форме отчета о прибылях и убытках не выделяются в качестве самостоятельного раздела чрезвычайные прибыли и убытки. Вероятно, в дальнейшем по этому поводу будут сделаны соответствующие разъяснения.

тер и то, что они не являются результатом обычной деятельности предприятия. Выделение этих статей в отдельные разделы отчета делает его более аналитичным уже на стадии формирования и позволяет избежать дополнительной работы в целях выборки сопоставимых данных и в целях анализа.

Поскольку с 01.01.2003 введено в действие ПБУ № 16 «Информация по прекращенной деятельности», аналитик еще до внесения официальных корректировок и дополнений в форму № 2 должен в целях анализа выделять эти данные, если они имеются на анализируемом субъекте.

Корректировка действующего плана счетов

В процессе финансового анализа для уточнения базы расчета тех или иных показателей аналитик должен обратить особое внимание на действующий в настоящее время план счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкцию по его применению. Такого внимания данный документ заслуживает не случайно, поскольку именно на основании плана счетов каждое российское предприятие формирует основу своего бухгалтерского учета и составляет финансовые отчеты. Несмотря на многие изменения, которые внесены в новый, действующий с 2002 г., план счетов, в целом, по своей сути, он пока не содержит тех радикальных изменений, которых от него требует реформирование всей системы российского бухгалтерского учета.

В данной статье хотелось бы обратить внимание читателей и предложить для обсуждения лишь некоторые аспекты проблемы необходимых корректировок, которые должен производить аналитик, работая с планом счетов, в целях получения более точных и адекватных хозяйственным процессам результатов при формировании аналитических показателей. Необходимость корректировок вызвана тем, что данный документ, несмотря на его новизну, содержит в себе ряд противоречий как международному, так и российскому бухгалтерскому законодательству, которое в последние годы развивается и включает в себя многие нормы и требо-# вания МСФО. Это касается прежде всего недопустимости зачета между статьями активов и пассивов и статьями прибылей и убытков; также недопустимо (о чем уже упомянуто выше) вести учет краткосрочных и долгосрочных активов и обязательств совместно на одних счетах; недопустимо ни с позиций правильности ведения учета, ни с позиций адекватного анализа включать в состав одного счета синтетического учета аналитические счета, имеющие различную природу и относящиеся к раз-

личным статьям финансовой отчетности. Существуют и другие противоречия и проблемы, наличие которых затрудняет правильное ведение учета и составление отчетности, причем не только финансовой, но и управленческой, и оперативной, и статистической. Ниже предлагается ряд характерных примеров, перечень которых не исчерпывает данную проблему, а только обозначает ее.

Счет № 50 «Касса». Данный счет включает в себя три субсчета, последний из которых - сч. 50/3 «Денежные документы». В соответствии с инструкцией по применению плана счетов на данном субсчете учитываются находящиеся в кассе организации почтовые марки, марки госпошлины, авиабилеты и другие денежные документы. Очевидно, что если мы последовательно принимаем концепцию МСФО, то должны признать, что данные активы не являются абсолютно ликвидными, а значит, и не могут учитываться на счете денежной наличности. Поэтому в целях анализа целесообразно информацию об этой группе активов относить в раздел «Прочие текущие активы». На первый взгляд может показаться, что это не очень важный вопрос на фоне всех предстоящих необходимых изменений в бухгалтерском учете. Может быть, это и так на уровне одного или нескольких предприятий. Но на макроуровне, в масштабах всего государства подобная структура счета «Касса» приводит к серьезным проблемам. Например, такая методология формирования счета «Касса» не позволяет сформировать достоверную денежную основу бюджета, приводя к ее завышению.

Счет № 58«Финансовые вложения». В соответствие с новым планом счетов на этом счете должен вестись учет и краткосрочных, и долгосрочных финансовых вложений. Учитывая данное методологическое несоответствие, необходимо остатки по субсчетам краткосрочных и долгосрочных финансовых инвестиций располагать в соответствующих разделах баланса.

Счета №60 и 62. На этих счетах расчетов с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками должен вестись учет всех расчетов с этой группой контрагентов предприятия.

Здесь необходимо отметить следующие два момента. Во-первых, как уже было отмечено выше, эти счета, как и все остальные счета расчетов, являются активно-пассивными. Это означает, что по логике построения этих счетов по ним может и должен производиться зачет активов и обязательств, что противоречит и международной методологии, и правилам российского бухгалтерского законодательства. Во-вторых, на этих счетах совместно, хоть и на отдельных субсчетах, ведется учет расчетов и

по счетам, и по векселям. В соответствии с международной методологией учета, учет расчетов по счетам и по векселям должен вестись отдельно, поскольку, несмотря на их поверхностную схожесть, они имеют много различий. К таким различиям, например, относится то, что вексель как платежный документ по своей природе отличается от счета. По векселям можно начислять и платить проценты, а значит, получать по ним доходы и нести расходы. Векселя можно использовать как инструмент регулирования своей дебиторской задолженности, т.е. вексель можно отнести в банк, учесть или дисконтировать его и получить по нему определенную сумму наличности с учетом ставки банка. Именно поэтому внутри учета векселей необходимо дополнительно вести учет общих и дисконтированных векселей, чтобы в балансе можно было показать чистую задолженность по векселям. Все это и другие существующие тонкости учета векселей аналитик должен знать, чтобы грамотно интерпретировать анализируемую отчетность и выносить свои суждения.

Счет№ 83 «Добавочный капитал». На двух субсчетах этого счета нужно вести учет прироста стоимости внеоборотных активов, полученной в результате их переоценки, и учет дополнительно полученного капитала при продаже акций на рынке выше номинала. Проблема данного счета состоит в том, что он объединяет в себе два различных по своей природе элемента увеличения капитала. В первом случае, при переоценке активов, образуется добавочный капитал, который никак не связан с текущей деятельностью корпорации и приводит к увеличению всей физической массы ее собственного капитала. Также необходимо отметить, что в целом в соответствии с международными подходами, проблема переоценки долгосрочных активов решается иными способами, что во многом затрудняет процесс трансформации российской отчетности. Во втором случае, при продаже акций на рынке сверх номинальной цены, данный добавочный капитал формирует финансовый результат отчетного года.

Счет № 91 «Прочие доходы и расходы». Данный счет построен с нарушением одного из базовых требований МСФО о недопустимости взаимозачета между статьями активов и пассивов, между статьями, формирующими финансовые результаты. Поэтому, работая с информацией, которая должна обобщаться на данном счете, аналитик также обязан очень четко разъединять доходы и расходы, которые должны отражаться в различных разделах отчета о прибылях и убытках, для того чтобы наиболее полно раскрыть всю необходимую информацию по соответствующим элементам учета.

Счет № 97«Расходы будущих периодов». Основная проблема этого счета заключается в том, что в его структуре объединены расходы будущих периодов, которые могут относиться к текущему периоду и к будущим периодам, т.е. являются долгосрочными. В процессе анализа все эти расходы должны быть тщательно изучены и рассредоточены по соответствующим разделам баланса.

Счет № 98 «Походы будущих периодов». Анало-га этому счету в международной практике нет. Отсутствие такого счета там объясняется строгим соблюдением принципа соответствия доходов отчетного периода расходам, которые привели к получению таких доходов, и отнесением к соответствующему периоду.

На этом счете также объединены совершенно разнородные по своему составу элементы. В плане счетов к сч. 98 «Доходы будущих периодов» могут быть открыты следующие субсчета: 98/1 «Доходы, полученные в счет будущих периодов; 98/2 «Безвозмездные поступления»; 98/3 «Предстоящие поступления задолженности по недостачам, выявленным за прошлые годы»; 98/4 «Разница между суммой, подлежащей взысканию с виновных лиц, и балансовой стоимостью по недостачам ценностей» и др.

В соответствии с текстом официального комментария к субсчету 98/1, на нем должны отражаться следующие поступления: арендная или квартирная плата, коммунальные платежи, выручка за грузовые перевозки и др. Иначе можно сказать так, что на этом субсчете предлагается отражать информацию об авансах, получаемых за услуги и различные работы. Заметим, кстати, что информация об авансах, получаемых в счет будущего выпуска продукции или продажи товаров, отражается на сч. 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками». Однако, например, в соответствии с ГААП полученные авансом доходы -арендная плата, страховки, коммунальные платежи, подписка на прессу и т.п. поступления должны относиться к разделу полученных авансов и предоплат, т.е. к разделу текущих обязательств.

Безвозмездные поступления, которые получены бесплатно, считаются фактическим доходом отчетного периода. Они не способствуют получению доходов данного отчетного периода от основной деятельности, и именно поэтому должны всей суммой сразу относиться на счет «Нераспределенная прибыль» в корреспонденции с соответствующими счетами активов. Такой подход позволяет отразить все необходимые изменения в капитале, но, в тоже время, отделить увеличение капитала, связанное с его «зарабатыванием», т.е. с использованием всех ресурсов предприятия, от увеличения капитала, не связан-

ного непосредственно с хозяйственной деятельностью предприятия. Кстати, этот подход делает отчетность более аналитичной на уровне формирования плана счетов и составления отчетности.

Предстоящие поступления задолженности по недостачам прошлых лет и др., которые должны отражаться на сч. 98/3 и 98/4, могут быть отражены в отчетности в качестве потенциальных доходов в том случае, если их ожидание удовлетворяет одному из основных требований признания доходов в соответствии с МСФО и ГААП: если эти доходы могут быть измерены с достаточной степенью достоверности. Проведя такой анализ данного счета, аналитик должен определиться, к какому элементу учета и отчетности и к какому разделу плана счетов они должны быть отнесены.

Углубление и конкретизация этой скрупулезной аналитической работы свидетельствуют о том, что во многом сегодня российский аналитик, проводя финансовый анализ, занимается трансформацией российской отчетности в соответствии с новыми требованиями, которые предъявляются международными стандартами.

Очевидно, что если мы хотим получать адекватные результаты на всех уровнях организационно-экономического управления - от отдельного предприятия до экономики страны в целом, мы должны использовать все современные подходы и способы решения проблем, которые делают работу аналитика более эффективной, а значит, и более нужной.

P.S. Был опубликован приказ Минфина России от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организации». Этим документом вводятся изменения в формы годовой и промежуточной бухгалтерской отчетности и признаны утратившими силу следующие документы: приказ Минфина России от 13.01.2000 №4н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»; приказ Минфина России от 28.06.2000 N° 60н «О методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организаций»; приказ Минфина России от 04.12.2002 № 122н «О внесении изменений в приказ Минфина России от 13.01.2000 № 4н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Приказ вводится в действие с бухгалтерской отчетности за 2003 г., т.е., фактически с 2004 г. Поскольку этим приказом отменены нормативные методические документы, на основании кото-- рых до этого момента составлялась финансовая отчетность, предполагается, что в ближайшее время должны выйти новые методические рекомендации, разъясняющие особенности составления финансовой отчетности с учетом введенных изменений и дополнений. До выхода новых методических рекомендаций трудно комментировать указания разработчиков данного приказа по тем или иным вопросам, которые не отражены в нем. Однако в рамках данной публикации необходимо сделать некоторые комментарии, относящиеся к материалам и рассуждениям, содержащимся в ней и прямо затронутым в приказе от 22.07.2003 N9 67н. В тексте звездочками отмечены эти места.