Оценка мультипликативного влияния жилищных инвестиций на динамику городского развития

ЖИЛИЩНЫЕ СТРАТЕГИИ

Том 4 • Номер 3 • Июль-сентябрь 2017 ISSN 2410-1621

Russian Journal of Housing Research

>

Креативная экономика

издательство

Целью данного исследования является оценка роли и значимости жилищных инвестиций в устойчивом социально-экономическом развитии города, обоснование мультиплицирующего воздействия инвестиций в жилище на все отрасли городской экономики. Рост жилищных инвестиций способствует не только развитию соответствующего рынка, но и порождает мультипликативный эффект, проявляющийся в развитии различных взаимосвязанных отраслей. Предлагается авторский подход к оценке уровня городского развития, который предполагает определение валового городского продукта на основе интегральной оценки валовых добавленных стоимостей видов экономической деятельности в экономике города. Представлен алгоритм образования валовой добавленной стоимости в экономике города в результате эффекта мультипликации жилищных инвестиций. Произведена оценка мультипликативного эффекта жилищных инвестиций на примере г. Томска. Показано, что за счет эффекта мультипликации каждый рубль жилищных инвестиций порождает 4 рубля добавленной стоимости в экономике города. Исследование выполнено с использованием методологии системы национальных счетов, методов статистического и структурного анализа. Доказано, что приоритетное направление инвестиций в жилищное строительство является важнейшим условием устойчивого социально-экономического развития города. Методика предназначена для обоснования выбора приоритетов в муниципальной и региональной инвестиционной политике. Основными пользователями методики являются городские и региональные органы управления и потенциальные инвесторы.

КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА: жилищные инвестиции, мультипликативный эффект, экономика города, валовый городской продукт.

Введение

Особенностью современного этапа мирового развития является глобализация и урбанизация, вследствие чего наблюдается значительное увеличение роли отдельных городов в международном социально-экономическом пространстве. Города становятся основными центрами приложения труда и предоставления услуг, обеспечивают

Estimating the multiplier effect of housing investment on the dynamics of urban development

Ovsyannikova T.Yu.1, Rabtsevich O.V.1, Yugova I.V. 1

1 Tomsk state University of Architecture and Building (TsUAB), Russia

более высокий уровень жизни городского населения, в связи с чем наблюдается процесс притяжения жителей малых населенных пунктов, в том числе сельских, в районные и региональные центры. В условиях глобализирующейся экономики города становятся частью единого экономического пространства и его опорными точками. Они вовлекаются в глобальную конкуренцию за ограниченные экономические ресурсы и, прежде всего, за человеческий и инвестиционный капитал.

В связи с активными демографическими и миграционными процессами в городах объемы жилищных инвестиций в городских экономических системах увеличиваются. Анализ показывает, что около 80 % жилищных инвестиций осуществляется в пределах городской черты или в границах агломераций. Приток населения в города обеспечивает устойчивый спрос на городских рынках жилья.

Жилищные инвестиции играют огромную роль в динамике городского развития. Помимо воспроизводства жилищного фонда и создания условий для воспроизводства человеческого капитала, жилищные инвестиции обеспечивают население новыми рабочими местами, формируют условия роста объемов производства в смежных и сопряженных отраслях городской экономики.

ABSTRACT:_

The purpose of the study is to assess the role and significance of housing investments in sustainable socio-economic development of the city and to justify the multiplier effect of investments in housing on all sectors of the urban economy. The growth in housing investment boosts not only the development of the market, but also triggers a multiplicative effect in the development of other different interconnected industries. The paper suggests approach developed by the authors to the assessment of the level of urban development, which involves defining gross metropolitan product on the basis of an integrated assessment of gross value added of economic activities in the city's economy. The article presents the algorithm for the formation of gross value added in the city's economy as a result of multiplier effect of housing investments. We assess the multiplier effect of housing investments by the example of Tomsk. We reveal that multiplier effect allows obtaining four rubles of added value out of one ruble of housing investments in the city economy. The study was carried out through the methodology of the system of national accounts, statistical and structural analysis methods. We prove that the priority direction of investments in housing construction is the most important condition for sustainable social and economic development of the city. The methodology designed to justify the selection of priorities in municipal and regional investment policy. The key users of the methodology are regional and municipal administrations and potential investors.

KEYWORDS: housing investments, multiplier effect, urban economics, gross metropolitan product. JEL Classification: C67, E01, E22, L 74, 018 Received: 21.08.2017 / Published: 30.09.2017

© Author

CITATION:_

Ovsyannikova T., Rabtsevich O., Yugova I. (2017) Otsenka multiplikativnogo vliyaniya zhilischnyh investitsiy na dinamiku gorodskogo razvitiya [Estimating the multiplier effect of housing investment on the dynamics of urban development]. Zhilischnye strategii. 4. (3). - 175-192. doi: 10.18334/zhs.4.3.38584

Оценка влияния жилищных инвестиций на динамику городского развития представляется интересной и важной научной задачей, имеющей не только теоретическое, но и прикладное значение. Целью настоящего исследования является обоснование значимости жилищных инвестиций в экономике города и оценка их роли в устойчивом социально-экономическом развитии урбанизированных территорий. Для достижения цели исследования авторами решены следующие взаимосвязанные задачи: во-первых, с использованием методологии системы национальных счетов в работе разработан методический подход к оценке валового городского продукта; во-вторых, произведена оценка мультипликативного эффекта, порождаемого в экономике города жилищными инвестициями. Апробация предложенного методического инструментария позволила произвести оценку валового городского продукта и мультипликативного эффекта жилищных инвестиций в городской экономике.

Методология

Подтверждение особой роли инвестиций в экономике можно найти в трудах многих выдающихся экономистов. При этом автором мультипликативной теории считают Дж. М. Кейнса, однако сам Кейнс в своем знаменитом труде «Общая теория занятости, процента и денег» пишет, что «понятие мультипликатора впервые было введено в экономическую теорию Р.Ф. Каном в его статье «Отношение внутренних инвестиций к безработице» (цитируется по [1] (Квут, 1993)). Тогда как Кейнс уже на основе модели мультипликатора занятости Р.Ф. Кана построил свою модель мультипликатора инвестиций.

Нобелевский лауреат П. Самуэльсон под мультипликатором понимал коэффициент, показывающий соотношение между увеличением национального дохода и увеличением какой-либо составляющей совокупных расходов: инвестиционных расходов, изменений в потреблении, экспорте [2] (БатыеЬоп, 1994). На современном этапе наиболее распространено следующее понимание мультипликатора - это коэффициент, служащий мерой умножающего воздействия положительной обратной связи на выходную величину управляемой системы [3] (Lopatnikov, 2003). Во всех работах,

ОБ АВТОРАХ:_

Овсянникова Татьяна Юрьевна, заведующая кафедрой экспертизы и управления недвижимостью, доктор экономических наук, профессор

Рабцевич Ольга Валерьевна, доцент кафедры экспертизы и управления недвижимостью, кандидат экономических наук, доцент

Югова Ирина Владимировна, старший преподаватель кафедры экспертизы и управления недвижимостью

ЦИТИРОВАТЬ СТАТЬЮ:_

Овсянникова Т., Рабцевич О., Югова И. Оценка мультипликативного влияния жилищных инвестиций на динамику городского развития // Жилищные стратегии. - 2017. - Том 4. -№ 3. - С. 175-192. doi: 10.18334^.4.3.38584

оценивающих мультипликативный эффект, рассматривается исключительно положительное действие мультипликатора.

В экономической теории рассчитываются различные мультипликаторы: прибыли, балансовой стоимости, занятости, налоговый мультипликатор и другие. По мнению Л.А. Полякова, общим для всех видов экономических мультипликаторов является то, что они предназначены для определения выходных величин под влиянием изменений входных величин, не связанных, в свою очередь, с текущим национальным доходом [4] (Polyakov, 2000). Работа Л.А. Полякова - одно из немногих исследований, в которых рассматривается мультиплицирующий эффект, возникающий при осуществлении инвестиций на рынке жилья.

В настоящем исследовании «входной» величиной для оценки мультипликативного эффекта приняты жилищные инвестиции, а «выходной» величиной является валовый городской продукт (ВГП), определяющий масштабы и динамику развития города.

При всей значимости инвестиций вообще, и жилищных инвестиций в частности, как движущего механизма экономики и фактора экономического роста, признании мультиплицирующего воздействия инвестиций в жилище [5, 6] (Aganbegyan, 2012a; Aganbegyan, 2012b ), их роль в экономике города и влияние на динамику городского развития исследованы, на наш взгляд, недостаточно.

Рынок жилищных инвестиций - это специфический рынок, объектом экономических отношений на котором являются инвестиции в воспроизводство жилищного фонда, т.е. в производство, распределение, обмен, потребление и реновацию жилища. Жилищные инвестиции осуществляются в двух формах: как вложение средств на первичном рынке жилья - это жилищные инвестиции реновационного типа, и как вложения средств в покупку жилья на вторичном рынке - это жилищные инвестиции обменного типа. Инвестиции реновационного типа представляют собой инвестиции в новое строительство, модернизацию, реконструкцию, капитальный ремонт и реставрацию жилых зданий, обеспечивают производство и восстановление жилищного фонда. Жилищные инвестиции обменного типа - это инвестиции в покупку существующего жилья, составляющие основу обменных процессов на вторичном рынке жилья [7] (Ovsyannikova, 2005). Особо значимыми для экономического роста являются жилищные инвестиции реновационного типа, обеспечивающие расширенное воспроизводство жилищного фонда. Именно такие инвестиции имеют значительный мультипликативный эффект, превращающий рынок жилищных инвестиций в «точку роста» национальной экономики, обеспечивающий импульс городскому развитию.

Жилищные инвестиции привносят значительный вклад в валовый внутренний продукт, решая при этом важнейшую социально-экономическую проблему - обеспечение населения качественными жилищными условиями. Например, в США инвестиционные расходы на жилищное строительство превышают 40 % совокупных чистых инвестиционных расходов в частном секторе экономики [8] (Saks, Larren, 1996). В странах Евросоюза эта доля составляет 23,7 % [9]. Значительно меньше доля жилищ-

ных инвестиций в быстро растущей экономике Китая, где инвестиции в недвижимость составляют 22 % от общей суммы инвестиций в основной капитал [10]. В России, по данным Росстата, доля инвестиций в жилища составляет 15,4 % от общего объема инвестиций в основной капитал [11]1.

Однако роль жилищных инвестиций в экономике определяется не только долей в валовом накоплении. Их реальный вклад в валовый внутренний продукт (региональный продукт, городской продукт) значительно больше именно за счет эффекта мультипликации.

В данном исследовании авторами предлагается методика оценки мультипликативного эффекта жилищных инвестиций на мезоэкономическом уровне (на уровне урбосистемы) на основе производственного подхода с использованием методологии системы Национальных (Региональных) Счетов (СНС, СРС).

Оценка вклада жилищных инвестиций в экономику города производилась в два этапа:

1. Формирование методического подхода к оценке масштабности и динамики городской экономики на основе определения валового городского продукта.

2. Разработка методики оценки мультипликатора жилищных инвестиций.

Необходимость первого этапа обусловлена тем, что, несмотря на значимость

экономики урбосистем в национальной экономике, органы государственной статистики в России не производят расчет показателей СНС (СРС) на уровне городов. По нашему мнению, определение валового городского продукта (ВГП) как показателя масштабности и динамики урбанистических процессов является необходимым для оценки роли города в региональной и национальной социально-экономических системах. Важность этой научной задачи отмечается, в частности, в работах [12, 13] (Chekavinskiy, Gutnikova, 2012; Kosareva, Polidi, 2017). В то же время Н. Косарева и Т. Полиди отмечают, что определение валового городского продукта представляет определенную сложность в связи с особенностями статистического учета на муниципальном уровне.

Отсутствие единого методологического подхода к определению валового городского продукта и, соответственно, к оценке вклада в экономику города отдельных видов деятельности затрудняет решение задачи оценки роли жилищных инвестиций в экономической динамике урбосистемы.

В данной статье нами предлагается решение данной задачи с использованием существующей методологии системы национальных счетов. Предложенный авторами настоящей статьи методический подход к оценке значимости городской экономики предполагает определение валового городского продукта (ВГП) на основе

1 Анализ, выполненный авторами, показал, что доля жилищных инвестиций в видовой структуре инвестиций занижена, поскольку методология Росстата не учитывает жилищных инвестиций, осуществляемых малыми строительными организациями, жилищно-строительными кооперативами, инвестиций в индивидуальное жилищное строительство.

2.1. Расчет доли города Д\ в обороте организаций

региона с учетом индекса

Имп,

характеризующего

деятельность малых предприятий региона, в следующих видах деятельности

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство Добыча полезных ископаемых Обрабатывающие производства

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды

Транспорт и связь

• Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение Образование

Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

т

2.1.1. Расчет доли города в обороте крупных и средних организаций

г

2.1.2. Расчет индекса,

учитывающего деятельность малых предприятий Имп

п-

2.2. Расчет доли города Д\ в следующих показателях региона по видам деятельности:

по виду деятельности «Строительство»: расчет доли города в объеме строительных работ, выполненных в

по виду деятельности «Оптовая и розничная торговля»: расчет доли города в обороте розничной торговли реги-

по виду деятельности «Гостиницы и рестораны»: расчет доли города в числе организаций этого вида деятельности в регионе, Дрир ;

по виду деятельности «Финансовая деятельность»: расчет доли города в численности работников организа-

по виду деятельности «Здравоохранение»: расчет доли города в количестве всех больничных коек в регионе,

ДГ

регионе, Дстр

она, Д

ций этого вида деятельности в регионе, Дс

Рисунок 1. Методика оценки валового городского продукта (ВГП) и вклада города в реги ональную эконом ику Источник: составлено авторами.

оценки валовых добавленных стоимостей (ВДС) видов экономической деятельности на уровне города (рис. 1). В свою очередь, определение ВДС по видам деятельности в городской экономике осуществляется на основе ВДС этих видов деятельности на уровне региона и системы относительных показателей, характеризующих долю городской экономики в экономике региона. В качестве относительного показателя, определяющего долю города в экономике региона, для наибольшего числа видов деятельности использовалась доля оборота крупных и средних организаций города в обороте этих организаций региона по определенному виду деятельности, скорректированная на индекс, учитывающий деятельность малых предприятий.

Основные расчетные показатели и последовательность выполнения расчетов приведены в таблице 1.

Для выполнения оценки ВДС видов деятельности был выбран показатель «Оборот организаций», поскольку он рассчитывается органами статистики как на уровне города, так и на уровне региона по наибольшему количеству видов деятельности. Для оценки ВДС видов деятельности, в которых использование показателя «Оборот организаций» либо являлось некорректным, либо этот показатель не рассчитывается органами статистики, в качестве оценки доли города применялись другие индикаторы - например, для вида деятельности «Строительство» - объем выполненных строительных работ (табл. 1).

Жилищные инвестиции, по нашему мнению, играют значительную роль в экономике города, которая определяется не только стоимостью выполненных строительно-монтажных работ, но и влиянием жилищных инвестиций на развитие других важнейших сфер городской экономики (рис. 2).

Оценка эффекта мультипликации жилищных инвестиций в экономике города, согласно предложенному нами методическому подходу, основывается на расчете величины мультипликатора, который, в свою очередь, определяется с помощью агрегирования ВДС видов деятельности, образующейся в результате мультипликации инвестиций в жилищное строительство (рис. 3).

Так, инвестиции в строительство жилья приводят к росту ВДС строительства, ВДС промышленности (производства строительных материалов, машиностроения, производства товаров потребления, добычи сырья), ВДС в предоставлении жилищно-коммунальных услуг, ВДС финансовой деятельности и ВДС торговли и предоставления потребительских услуг.

Формирование ВДС вследствие эффекта мультипликации происходит путем образования стоимости в одной отрасли в результате деятельности организаций и предприятий другой отрасли. Так, сумма жилищных инвестиций определяет количество построенной площади жилья и объектов инженерной инфраструктуры, число проживающих в жилье домохозяйств, от численности и структуры которых, в свою очередь, зависят мощность и стоимость строительства объектов социальной инфраструктуры.

Таблица 1

основные показатели и расчетные формулы для определения валового городского продукта (ВгП) и оценки вклада города в экономику региона

Порядок расчета Расчетная формула Условные обозначения

1. Расчет доли города в обороте организаций региона До[ с учетом индекса Имп,, характеризующего деятельность малых предприятий региона, в видах деятельности, указанных в п. 3 методики (см. рис. 2) Д[ =До[ -Иим, ,г де „ г ОГ ^ =7Г Омп. , Имп =-1- +1 О, До[- доля города в обороте крупных и средних организаций региона; ОР - оборот организаций города по ¡-тому виду деятельности; О. - оборот организаций региона по ¡-тому виду деятельности; Омп, - оборот малых предприятий региона в /'том виде деятельности; /-вид деятельности, ¿ = 1,9.

2. Расчет доли города в объеме строительных работ, выполненных в регионе, ДГСТР (по виду деятельности «Строительство») дг _ ОбГСТГ Обстр ОбгСТР- объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство» в городе; Обстр- объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство» в регионе.

3. Расчет доли города в обороте розничной торговли региона д'т (по виду деятельности «Оптовая и розничная торговля») о ^РТ 0'рт- оборот розничной торговли в городе; Орт- оборот розничной торговли в регионе.

4. Расчет доли города в числе организаций по виду деятельности «Гостиницы и рестораны» в регионе, Дгшр кг ттГ _ Л ГИГ Мгир гг ^ГИР К'гир- число организаций по виду деятельности «Гостиницы и рестораны» в городе; Кгир - число организаций по виду деятельности «Гостиницы и рестораны» в регионе.

5. Расчет доли города в численности работников организаций по виду деятельности «Финансовая деятельность», Чг дг =— Мф ^ф Чф- численность работников организаций по виду деятельности «Финансовая деятельность» в городе; Чф- численность работников организаций по виду деятельности «Финансовая деятельность» в регионе.

6. Расчет доли города в количестве всех больничных коек в регионе по виду деятельности «Здравоохранение», д'ЗДРЛВ дг =— Нздглв Бк Бкг- количество больничных коек в городе; Бк - количество больничных коек в регионе.

7. Расчет ВДС города ВДС,г по каждому виду деятельности две;г =двсгд[ ДВСваловая добавленная стоимость /'-ого вида деятельности в регионе; Дг- доля города в показателях региона по /'ому виду деятельности; /-вид деятельности, ¡ = 1,14, причем / -1,...,стр,т,гир,ф, здрав, ...и .

8. Расчет валового городского продукта ВГП вгп = £вдс[

9. Оценка вклада города в экономику региона Дг дг=ЁП1.тШ, ВРП

Источник: составлено авторами.

Рисунок 2. Схема образования валовой добавленной стоимости (ВДС) в экономике города в результате эффекта мультипликации жилищных инвестиций Источник: составлено авторами.

Рисунок 3. Методика оценки эффекта мультипликации жилищных инвестиций в экономике

города

Источник: составлено авторами.

Расчет ВДС видов деятельности выполняется без учета налогов на продукты (не учитывался налог на добавленную стоимость НДС), поскольку методология СНС (СРС) [19] предполагает расчет ВДС без учета налогов, прямо зависящих от объема производства. Расчетные формулы по предложенной методике приведены в таблице 2.

Определение ВДС жилищного строительства осуществляется на основе суммы жилищных инвестиций, величина которых, в свою очередь, складывается как из объема первоначально вложенных средств, так и добавления стоимости, получаемой от реинвестирования прибыли от строительства.

Расчет ВДС строительства инфраструктуры также производится в зависимости от стоимости строительства объектов инфраструктуры, которая определяется отдельно по каждому виду инфраструктурных объектов. Так, стоимость строительства детских садов, школ, амбулаторно-поликлинических учреждений, объектов рекреационного назначения рассчитывается исходя из определения требуемой мощности объектов строительства и укрупненных показателей стоимости строительства (НЦС-2014) [20]. Мощность объектов социальной инфраструктуры определяется исходя из площади жилья, построенного на вложенные инвестиции, и расчетных социально-демографических характеристик проживающих в нем домохозяйств (числа и населенности домо-хозяйств, возрастного состава домохозяйств и уровня заболеваемости населения). Стоимость строительства объектов инженерной и транспортной инфраструктуры рассчитывается по показателям стоимости строительства этих объектов, приходящейся на 1 кв. м площади жилья.

Расчет ВДС промышленности строительных материалов, производства машин и оборудования для строительства, добычи сырья производится путем выделения из стоимости, образуемой в связанных отраслях, показателей, формирующих добавленную стоимость данных видов деятельности.

Расчет ВДС финансовой деятельности осуществляется исходя из оценки величины процентов и стоимости сопутствующих услуг при осуществлении жилищного кредитования, объем которого, в свою очередь, определялся исходя из соотношения кредитования первичного и вторичного рынка жилья.

Расчет ВДС торговли и предоставления потребительских услуг выполняется отдельно для каждого вида деятельности потребительской сферы (торговли, предоставления транспортных услуг, образования, здравоохранения, общественного питания, предоставления жилищно-коммунальных услуг, предоставления прочих услуг) в зависимости от аккумулированной величины заработной платы всех видов деятельности и доли определенного вида деятельности в структуре потребительских расходов населения.

результаты апробации предложенных методик

Валовый городской продукт (ВГП) г. Томска по результатам выполненной оценки, основанной на представленной выше методике, составил в 2015 г. 211,8 млрд руб.,

Таблица 2

основные показатели и расчетные формулы для оценки величины мультипли катора и вклада эффекта мультипликации жилищных инвестиций

в экономику города

Шаг расчета Расчетная формула Условные обозначения

1. Расчет ВДС строительства жилья, ВДСжстр ВДСЖ СТР - СЖ СТР ' ДСТР , где Г -И 100 Г ЖСТР И ЖСТР ^100+//^ Гжстр — стоимость строительства жилья; ДВВДС - доля ВДС строительства в ВРП, доли ед.; Инежстт- инвестиции в строительство жилья; Н - доля налогов на продукты, %

2. Расчет ВДС строительства инфраструктуры, ВДСИНФ ВДС - С • ДВДС ^ ИНФ ИНФ ^ СТР ' Г - стоимость строительства инфраструктурных объектов без учета налогов на продукты.

3. Расчет ВДС промышленности строительных материалов ВДСПСМ ВДС - МЗ  100 • ДВДС ^^^ПСМ 1У13СТР ^100+^) °БР ' где мз —(с + С V ПСЕБ • ПМЗ СТР У^ЖСТР ^^ИНФ ) ^СТР ^ СЕБСТР МЗСТР - материальные затраты, возникающие при строительстве жилья и инфраструктурных объектов; ДВВДС - доля ВДС обрабатывающих производств в ВРП, доли ед.; ДСЕБ - доля себестоимости в стоимости строительства, доли ед.; Днестр - доля материальных затрат в себестоимости строительства, доли ед.

4. Расчет ВДС добычи сырья для промышленности строительных материалов ВДСД ВДС - МЗ  100 • ДВДС ВДСд МЗпсм (100 + Н) Дд - где МЗ - МЗ • 100 • ДСЕБ • ДМЗ ПСМ СТР ^100+^^ ПСМ СЕБПССМ МЗпсм- материальные затраты промышленности строительных материалов; ДВДС - доля ВДС добычи сырья в ВРП, доли ед.; ДСЕм - доля себестоимости в стоимости производства строительных материалов, доли ед.; Дсебпсм - доля материальных затрат в себестоимости производства строительных материалов, доли ед.

5. Расчет ВДС производства машин и оборудования ВДСмаш ВДСМАШ -Е •(10100+0Н )• ДОД , Где Ам -100 °Ф - ' , 7 Нам ] далее амортизация рассчитывалась по структуре себестоимости по каждому виду деятельности отдельно, например, в жилищном строительстве: А —С ттСЕБ цАМ АМЖСТР - СЖСТР • ДСТР • ДСЕБСТР °Ф 1 - стоимость основных фондов ¡-той отрасли (строительства, промышленности строительных материалов, добычи сырья); Ам 1 - амортизация основных фондов в ¡-той отрасли; Нам] - норма амортизации в ¡-той отрасли, %; АмЖСТР- амортизация основных фондов в жилищном строительстве; ДСЕБстр - доля амортизации в себестоимости в жилищном строительстве,

Продолжение табл. 2

Шаг расчета Расчетная формула Условные обозначения

доли ед.

6. Расчет ВДС финансовой деятельности ВДСФ ВДСФ = Сф • ДВДС , Сф - стоимость, образуемая в виде деятельности в результате жилищного кредитования без налогов на продукты; ДВДС - доля ВДС финансовой деятельности в ВРП, доли ед.

7. Расчет ВДС предоставления жилищно-коммунальных УслУг ВДСЖКУ ВДС = С • дВДС + С • ДВДС ЖКУ ЖУг-'гОНИ КУ ПРЭ ' Сжу - стоимость жилищных услуг без учета налогов на продукты; ДВДС - доля вида деятельности «Операции с недвижимостью и предоставление услуг» в ВРП, доли ед.; Сду - стоимость коммунальных услуг без учета налогов на продукты; ДВДС - доля вида деятельности «Производство, распределение электроэнергии, газа и воды» в ВРП, доли ед.

8. Расчет ВДС торговли и предоставления услуг ВДСТУ ВДСу = ¿ СТ • ДВДС, где k=1 Ст/ = f¿ ЗП 1 • ДГ" • 100 , где за-^t! ) 100+Н работная плата рассчитывалась по структуре себестоимости по каждому виду деятельности отдельно, например, заработная плата в жилищном строительстве ЗПЖСТР: ЗП = С • Дсеб • Дзп ~/11жстр ^жстр мстр мсебстр СТ - стоимость, образованная в к-том виде деятельности потребительской сферы; ДВДС - доля ВДС к-ого вида деятельности потребительской сферы в ВРП, доли ед.; к = 1, г, где г - количество видов деятельности потребительской сферы; ЗП 1 - заработная плата в ¡-том виде деятельности; г = 1,п , где п - количество всех видов деятельности; Дкощ. - доля потребительских расходов, приходящаяся на к-тый вид деятельности потребительской сферы; Дспбстр - доля заработной платы в себестоимости в строительстве, доли ед.

9. Расчет ВДС производства товаров для потребительского рынка ВДСПРТ ВДСПРТ = МЗТ • 100 • ДВДС, ПРТ Т 100+Н ОБР где материальные затраты в торговле определяются по структуре себестоимости торговых организаций: МЗ = с • Дсеб • Дмз ^т -МТ Мсебт МЗТ - материальные затраты в торговле; С - стоимость, создаваемая в торговле; ДСЕБ - доля себестоимости в стоимости, создаваемой в торговле, доли ед.; Джбт - доля материальных затрат в себестоимости в торговле, доли ед.

10. Расчет суммарной ВДС по видам деятельности ВДСM = ¿ ВДС t, l =1 ВДС1 - добавленная стоимость ¡-ого вида деятельности; г = 1,п , где п - количество всех видов деятельности.

Окончание табл. 2

Шаг расчета Расчетная формула Условные обозначения

11. Расчет величины мультипликатоРа МЖИНВ м = ВДСМ 1У± ЖИНВ ИН6ЖСТР ВДСм - суммарная ВДС по видам деятельности; ИнеЖС1У- инвестиции в строительство жилья.

12. Оценка вклада эффекта мультипликации жилищных инвестиций в экономику города 0Г ИнВЖСТР 'МЖИНВ Эм ~ ВГП ЭГ - вклад эффекта мультипликации жилищных инвестиций в экономику города; ИнеГжстр - объем жилищных инвестиций в городе.

Источник: составлено авторами.

или 44,7 % от ВРП Томской области. Таким образом, экономика города вносит значительный вклад в развитие и функционирование региональной социально-экономической системы - около половины ВРП региона создается предприятиями и организациями города.

Как видно из рисунка 4, наибольший вклад в формирование ВГП вносят такие виды деятельности, как «Транспорт и связь», «Торговля», «Обрабатывающие производства» и «Операции с недвижимостью». Вклад в ВГП строительства составляет 9,6 %, вместе с тем вклад строительного комплекса (который включает в себя не только непосредственно строительную деятельность, но и проектирование, а также производство строительных материалов и конструкций, ВДС которых в СНС показывается по другим видам деятельности) в городской экономике, по нашим оценкам, составляет около 11 %.

Исключение из анализа вида деятельности «Добыча сырья и полезных ископаемых» (что является обоснованным, учитывая сырьевую направленность региона) показывает, что экономика г. Томска концентрирует значительную часть экономической деятельности Томской области и вносит существенный вклад в развитие региона в целом - вклад г. Томска в ВРП без учета добывающей промышленности составляет 63,3 %.

Жилищные инвестиции имеют существенное значение для экономики города -объем инвестиций в жилище в г. Томске составляет 17,4 млрд руб. [18], или 8,2 % от ВГП. Как показали расчеты, роль жилищного строительства в развитии социально-экономической системы города значительно больше - мультипликация жилищных инвестиций обеспечивает прирост ВДС в важнейших отраслях городской экономики, что, в свою очередь, обуславливает рост ВГП и ВРП. По результатам расчетов, каждый рубль, вложенный в жилищные инвестиции, дает прирост ВДС в городской экономике 4,4 рубля.

Рисунок 4. Структура валового городского продукта ВГП по видам экономической деятельности Источник: рассчитано авторами по [14-17].

Строительство

Предоставление жилищно- - | .Производство машин и

коммунальных услуг оборудования

Финансовая деятельность

Рисунок 5. Валовая добавленная стоимость отраслей, создаваемая в результате эффекта мультипликации, в расчете на 1 рубль инвестиций, вложенных в строительство жилья Источник: рассчитано авторами по [17, 18, 21].

Эффект мультипликации жилищных инвестиций в наибольшей степени проявляется в таких значимых для городской экономики видах деятельности, как строительство, торговля и предоставление персональных услуг, производство машин и оборудования, производство строительных материалов (рис. 5). Развитие и устойчивое функционирование этих отраслей во многом определяется инвестиционной активностью в жилищном строительстве.

заключение

Выполненные согласно предложенной методике расчеты показывают, что вложение инвестиций в строительство жилья обладает значительным мультиплицирующим эффектом - величина мультипликатора жилищных инвестиций составляет 4,4 руб. валовой добавленной стоимости, образуемой в результате эффекта мультипликации, на 1 рубль вложенных инвестиций. Это означает, что каждый рубль, вкладываемый в строительство жилья, принесет более чем 4 рубля прироста ВДС в связанных видах деятельности (в смежных с жилищным строительством отраслях экономики и отраслях, связанных с производством и реализацией потребительских товаров) - следовательно, даст увеличение более чем на 4 рубля величины ВГП и ВРП.

Роль жилищных инвестиций в экономике города огромна - эффект мультипликации жилищных инвестиций, по результатам выполненной нами оценки, обеспечивает около 36,3 % формирования валового городского продукта. Инвестирование в жилищное строительство не только является одним из ключевых факторов роста благосостояния населения города, повышения активности экономических субъектов, но и выступает необходимым условием устойчивого социально-экономического развития города и экономического роста.

Таким образом, в исследовании обоснована важность и значимость увеличения доли жилищных инвестиций в общем объеме инвестирования в городской экономике, показан эффект мультипликации жилищных инвестиций в валовом городском продукте. Подробное описание методики оценки величины мультипликатора и вклада жилищных инвестиций в экономику города дает возможность ее применения на практике органами местного самоуправления.

ИСТОЧНИКИ:

1. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. / Избранные произведе-

ния. Книга 3, глава 10. - 1993. - 154 с.

2. Самуэльсон П. Экономикс. / В 2 т. Том 1, глава 13. - М.: Прогресс, 1994. - 123 с.

3. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь. - М.: Дело, 2003. - 208 с.

4. Поляков Л.А. Теория мультипликатора и экономический механизм регулирования

рынка жилья. / Дис. канд. экон. наук: 08.00.01., 2000. - 186 с.

5. Аганбегян А.Г. Инвестиции - основа ускоренного социально-экономического раз-

вития России // Деньги и кредит. - 2012. - № 5. - с. 10-16.

6. Аганбегян А.Г. Строительство жилья - локомотив социально-экономического раз-

вития страны// Вопросы экономики. - 2012. - № 5. - с. 59-69.

7. Овсянникова Т.Ю. Инвестиции в жилище. / Монография. - Томск: Изд-во Томск.

гос. архит.-строит. ун-та, 2005. - 379 с.

8. Сакс Джеффри Д., Ларрен Б. Фелипе Макроэкономика. Глобальный подход. / Пер. с

англ. - М.: Дело, 1996. - 848 с.

9. Gross fixed сарйа1 formation by AN_F6 asset type. Eurostat. [Электронный ресурс].

URL: http://appsso.eurostat.ec.europa.eu/nui/show.do?dataset=nama_10_an6&1ang=en.

10. Yujin Cao, Jidong Chen, Qinghua Zhang Housing Investment in Urban China: Evidence from Chinese Household Survey. Jidongchen. [Электронный ресурс]. URL: http://www. jidongchen.org/uploads/4/0/1/7/40178799/housing.pdf.

11. Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации по видам основных фондов. Информация Федеральной службы государственной статистики. [Электронный ресурс]. URL: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/business/invest/ Inv-vf.xls.

12. Чекавинский А.Н., Гутникова Е.А. Оценка валового продукта города и направления его увеличения // Проблемы развития территории. - 2012. - № 2(58). - c. 36-44.

13. Косарева Н.Б., Полиди Т.Д. Оценка валового городского продукта в российских городах и его вклада в ВВП России в 2000-2015 гг // Вопросы экономики. - 2017. -№ 7. - c. 5-23.

14. Статистический Ежегодник Томской области. / Стат.сб. - Т.: Томскстат, 2015. - 263 c.

15. Томская область в цифрах. / Крат. стат. сб. - Т.: Томскстат, 2016. - 252 c.

16. Валовой региональный продукт Томской области. / Стат.сб. - Т.: Томскстат, 2017. - 154 c.

17. Социально-экономическое положение г. Томска за январь-декабрь 2013 г., 2014 г. / Выпуски 12. Доклады. - Т.: Томскстат, 2015. - 90 c.

18. Строительство в Томской области. 2015. / Стат. сб. - Т.: Томскстат, 2015. - 108 c.

19. Общие методологические принципы построения валового регионального продукта. , 2006. - 115 c.

20. Укрупненные нормативы цены строительства: НЦС-03-2014; НЦС-04-2014; НЦС-16-2014; НЦС-17-2014. Minstroyrf. [Электронный ресурс]. URL: http://www. minstroyrf.ru/trades/gradostroitelnaya-deyatelnost-i-arhitektura/14/.

21. Региональная целевая программа развития жилищного строительства в Томской области на период 2010-2015 гг. - Томск: Издательство «Курсив», 2011. - 172 c.

REFERENCES:

Obschie metodologicheskie printsipy postroeniya valovogo regionalnogo produk-ta [General methodological principles for building gross regional product] (2006). Rosstat. (in Russian).

Regionalnaya tselevaya programma razvitiya zhilischnogo stroitelstva v Tomskoy oblasti na period 2010-2015 gg [Regional target program for the development of housing construction in the Tomsk region for the period 2010-2015] (2011). Tomsk: Izdatelstvo «Kursiv». (in Russian). Sotsialno-ekonomicheskoe polozhenie g. Tomska za yanvar-dekabr 2013 g., 2014 g [Social and economic situation in Tomsk in January-December 2013, 2014] (2015). T.: Tomskstat. (in Russian).

Statisticheskiy Ezhegodnik Tomskoy oblasti [Statistical Yearbook of the Tomsk Region] (2015). T.: Tomskstat. (in Russian).

Stroitelstvo v Tomskoy oblasti. 2015 [Construction in the Tomsk region. 2015] (2015). T.: Tomskstat. (in Russian).

Tomskaya oblast v tsifrakh [Tomsk Region in figures] (2016). T.: Tomskstat. (in Russian).

Valovoy regionalnyy produkt Tomskoy oblasti [The gross regional product of the Tomsk region] (2017). T.: Tomskstat. (in Russian).

Aganbegyan A.G. (2012). Investitsii - osnova uskorennogo sotsialno-ekonomicheskogo razvitiya Rossii[Investments are the basis for the accelerated socio-economic development of Russia]. Money and Credit. (5). 10-16. (in Russian).

Aganbegyan A.G. (2012). Stroitelstvo zhilya - lokomotiv sotsialno-ekonomicheskogo razvitiya strany [Housing construction is a driver of socio-economic development of the country]. Voprosy Ekonomiki. (5). 59-69. (in Russian).

Chekavinskiy A.N., Gutnikova E.A. (2012). Otsenka valovogo produkta goroda i napravleniya ego uvelicheniya [Estimation of the city's GDP and direction of its increase]. Problemy razvitiya territorii. (2(58)). 36-44. (in Russian).

Gross fixed capital formation by AN_F6 asset typeEurostat. Retrieved from http://ap-psso.eurostat.ec.europa.eu/nui/show.do?dataset=nama_10_an6&lang=en

Keyns Dzh.M. (1993). Obschaya teoriya zanyatosti, protsenta i deneg [The General Theory of Employment, Interest, and Money] M.. (in Russian).

Kosareva N.B.,Polidi T.D. (2017). Otsenka valovogo gorodskogo produkta v rossiyskikh gorodakh i ego vklada v VVP Rossii v 2000-2015 gg [Estimation of Gross metropolitan product in Russian cities and its contribution to Russia's GDP in 20002015]. Voprosy Ekonomiki. (7). 5-23. (in Russian).

Lopatnikov L.I. (2003). Ekonomiko-matematicheskiy slovar [Mathematical-economics dictionary] M.: Delo. (in Russian).

Ovsyannikova T.Yu. (2005). Investitsii v zhilische [Investments in housing] Tomsk: Izd-vo Tomsk. gos. arkhit.-stroit. un-ta. (in Russian).

Polyakov L.A. (2000). Teoriya multiplikatora i ekonomicheskiy mekhanizm regu-lirovaniya rynka zhilya [The multiplier theory and the economic regulatory mechanism of the housing market] Yaroslavl. (in Russian).

Saks Dzheffri D., Larren B. Felipe (1996). Makroekonomika. Globalnyy podk-hod [Macroeconomics. Global approach] M.: Delo. (in Russian).

Samuelson P. (1994). Ekonomiks [Economics] M.: Progress. (in Russian).

Yujin Cao, Jidong Chen, Qinghua Zhang Housing Investment in Urban China: Evidence from Chinese Household SurveyJidongchen. Retrieved from http://www. jidongchen.org/uploads/4/0/1/7/40178799/housing.pdf