Сбербанк недосчитался прибыли

Сбербанк отчитался за первое полугодие и второй квартал текущего года по международным стандартам. Чистая прибыль банка упала за квартал на треть, до 166,7 млрд руб., что стало следствием роста отчислений в резервы. Вместе с тем аналитики ожидали немного более существенного снижения показателя на фоне падения ставок на рынке и снижения деловой активности из-за коронавируса.

Сегодня Сбербанк опубликовал отчетность за первое полугодие нынешнего года по МСФО. Чистая прибыль банка по сравнению с аналогичным периодом прошлого года упала почти на 40%, до 287,2 млрд руб. Аналитики прогнозировали более существенное падение показателя. Согласно консенсус-прогнозу «Интерфакса», за первое полугодие чистая прибыль Сбербанка ожидалась на уровне 265,7 млрд руб.

Больший интерес вызывают данные за второй квартал, то есть за время карантинных ограничений в России.

По итогам второго квартала чистая прибыль банка составила 166,7 млрд руб., что на 33,4% меньше показателя второго квартала 2019 года.

Аналитики ожидали снижения показателя до 145,2 млрд руб. Падение показателя стало следствием создания резервов на 129,5 млрд руб., что почти в 14 раз выше показателя за аналогичный период прошлого года. «Во втором квартале выросла стоимость риска, которая превысила 2% против 0,2% во втором квартале 2019 года»,— отмечает аналитик БКС Егор Дахтлер.

Кредитный портфель банка во втором квартале вырос на 1,6% (без учета валютной переоценки) — до 22,9 трлн руб. В том числе портфель кредитов физлицам увеличился на 0,9% — до 8,3 трлн руб., а корпоративный кредитный портфель — на 1,8%, до 14,6 трлн руб. Ипотечный портфель банка вырос на 1,9%, что стало возможно благодаря высокому спросу на государственные и собственные программы льготного кредитования, доля которых в выдачах ипотечных кредитов к концу квартала составила около 30%. В связи со снижением деловой активности в стране из-за карантина портфель потребительских кредитов сократился на 0,2%.

Процентные доходы за апрель—июнь сократились на 1,8% год к году (до 594,8 млрд руб.). Это произошло в связи с продолжившимся снижением доходности кредитов на фоне динамики рыночных ставок, отмечается в сообщении банка. Напомним, во втором квартале ЦБ дважды снижал ставку — в сумме на 1,5%, до 4,5%. Вместе со смягчением денежно-кредитной политики это положительно сказалось на процентных расходах банка, которые вместе с расходами на страхование вкладов сократились на 22,2% — до 196,3 млрд руб. Согласно сообщению банка, снижение произошло как на фоне смягчения денежно-кредитной политики, так и в связи с пересмотром ставки страховых взносов в фонд страхования вкладов. «Отчисления в фонд страхования вкладов сократились за второй квартал на 62% год к году, до 8,2 млрд руб., так как решение о пересмотре ставки применяется ретроспективно с начала года»,— говорится в сообщении Сбербанка.

В итоге чистые процентные доходы за второй квартал выросли на 12,9% до 398,5 млрд руб. Рост чистых комиссионных доходов группы замедлился во втором квартале до 2,8%, до 120 млрд руб. «Снижение отчислений в Фонд страхования вкладов в первом полугодии поддержало чистую процентную маржу (5,61% по итогам второго квартала против 5,49% годом ранее.— “Ъ”)»,— отмечает Егор Дахтлер.

Позитивным краткосрочным фактором, по мнению аналитиков, является рост коэффициента достаточности капитала Сбербанка до 15%.

Однако эта величина все еще ниже значений, сформированных в результате реакции банков и регуляторов на кризисы 2008 и 2014 годов, в 2011 и 2016 годах данный показатель был выше 17,5% и 16,5% соответственно, отмечает аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Александр Осин. Дальнейшего наращивания показателя аналитики не ждут. «Как и в 2015–2017 годах, банки будут решать проблемы, связанные с относительно низкой достаточностью капитала при сравнительно высоком уровне просрочки, не за счет крупной докапитализации — по примеру антикризисной программы 2009 года, а за счет сравнительно низких с точки зрения долгосрочной статистики темпов прироста кредитования»,— отмечает Александр Осин.

Сегодняшние торги акции Сбербанка начали со снижения котировок. К 12:00 стоимость ценных бумаг снизилась на 1%, до 216,8 руб. «На отчетность акции отреагировали нейтрально. Небольшое снижение произошло вслед за общей тенденцией рынка»,— отмечает Егор Дахтлер.