Оценка влияния концепции бережливого производства на финансово-экономические показатели инновационного предприятия

вопросы инновационной экономики

>

Том 7 • Номер 3 • Июль-сентябрь 2017 ISSN 2222-0372 Russian Journal of Innovation Economics

Креативная экономика

издательство

оценка влияния концепции бережливого производства на финансово-экономические показатели инновационного предприятия

Зайцев А.А. 1

1 Московский государственный технический университет им. Н.Э. Баумана, Москва, Россия

В текущей экономической ситуации российские предприятия сталкиваются с необходимостью поддержания своей конкурентоспособности за счет использования внутренних резервов. Особый интерес для достижения этой цели представляют собой такие инновационные управленческие концепции, как философия кайдзен и концепция бережливого производства (КБП). В последние десятилетия как отечественная наука, так и отечественный бизнес уделяют повышенное внимание совершенствованию производственных, логистических, организационных и управленческих процессов и внедрению КБП. Однако не раскрыта в достаточной степени прямая взаимосвязь между внедрением принципов КБП и изменением свободного денежного потока предприятия. В этой связи в статье проведена декомпозиция денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельностей до ключевых финансовых показателей и проведен анализ влияния на них внедрения принципов КБП. Результаты анализа могут быть использованы для построения системы ключевых показателей эффективности функциональных подсистем предприятия, вовлеченных в процесс внедрения КБП, а также для разработки методики оценки экономического эффекта проектов по внедрению КБП.

КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА: бережливое производство, денежные потоки, свободный денежный поток, финансовый анализ, финансовые показатели.

Evaluating the impact of lean production on financial and economic indicators of an innovative enterprise

Zaytsev A.A.1

1 Bauman Moscow State Technical University, Russia

введение

В условиях глобальной нестабильности, насыщенных рынков, ограниченности и удорожания ресурсов рост выпуска продукции и производственные мощности перестают быть основными элементами конкурентоспособности предприятий [3, 19] (Zaytsev, 2015). Это приводит к необходимости более эффективной организации процессов предприятия и рационального использования ресурсов, имеющихся в его распоряжении. Для отечественных предприятий решение данной проблемы лежит в плоскости внедрения инновационных управленче-

АННОТАЦИЯ:

ских концепций, в числе которых особое место занимают философия кайдзен и концепция бережливого производства (КБП) [21, 22, 25] (Korolyova, 2015; Kraftova, Kraft, Zaytsev, 2013; Melnikov, Zaytsev, 2015). Их характерной чертой является использование внутренних резервов, скрытых в процессах компании, и в особенности - в интеллектуально-креативном потенциале ее сотрудников [20, 24] (Imai, 2009; Melnikov, 2010).

В нашем предыдущем исследовании в рамках детального изучения работ отечественных авторов по философии кайдзен и концепции бережливого производства [18] (Zaytsev, 2016) была выделена одна из главных проблем при переходе предприятия на инновационные управленческие концепции - отсутствие разработанных универсальных показателей для оценки влияния КБП на результаты деятельности предприятия. В этой связи результативный переход на принципы КБП требует адаптации системы ключевых показателей эффективности (КПЭ). В настоящее время даются попытки сформировать систему показателей для оценки влияния КБП на результаты деятельности предприятия, но в основном рассматриваются такие показатели, как производительность, время простоев, оборачиваемость ТМЗ, площадь зон хранения и т.п. [7-9, 14, 17, 27, 28] (Abrosimova, Shalabaev, 2013; Arshba, Zharikova, 2014; (Bikmukhametova, 2013; Davydova, Klochkov, 2012; Efimychev, Plekhova, 2007; Ptuskin,

ABSTRACT:_

Under the existing economic conditions Russian enterprises face the necessity to maintain their competitiveness using their internal reserves. Such innovative managerial concepts as the kaizen philosophy and the Lean Production concept (LPC) are particularly promising in order to achieve this goal. Both the Russian scientific and business communities was devoting much of their attention to improving production, logistic, organizational, and managerial processes as well as to implementing the LPC in the recent decades. However, the interrelations between the LPC and changes in the Free Cash Flow of an enterprise have not been sufficiently clarified. Thereupon, the paper presents decomposition of the Free Cash Flows from operating, investment, and financial activities down to the key financial parameters. The author analyzes the influence of the LPC implementation on the financial parameters. The results of the analysis can be used to design a system of Key Performance Indicators for functional subsystems involved into the process of the LPC implementation and also to develop an approach to evaluating the economic effect of the LPC implementation projects.

KEYWORDS: lean production, cash flows, free cash flow, financial analysis, financial indicators

JEL Classification: G31, G32, L21, M11, Received: 24.07.2017 / Published: 30.09.2017

016, 031

© Author

CITATION:_

Zaytsev A.A. (2017) Otsenka vliyaniya kontseptsii berezhlivogo proizvodstva na finansovo-ekonomicheskie pokazateli innovatsionnogo predpriyatiya [Evaluating the impact of lean production on financial and economic indicators of an innovative enterprise]. Voprosy innovatsionnoy ekonomiki. 7. (3). - 257-280. doi: 10.18334/vinec.7.3.38196

Antsev, Vitchuk, 2014; Smirnov, Antonova, Antonov, Akhmadeeva, 2011). Известен тот факт, что отсутствует информация о прямой взаимосвязи КБП и ее инструментов с конкретными финансовыми показателями, в особенности со свободным денежным потоком предприятия и стоимостью компании.

В статье поставлена цель впервые определить полный перечень основных финансовых параметров, на которые влияет КБП. Эти параметры непосредственно связаны со скрытыми потерями, к которым в рамках производственной системы Toyota, предшественницы КБП, относятся [23] (Layker, 2007):

Перепроизводство.

Ожидание (потери времени).

Лишняя транспортировка или перемещение.

Излишняя обработка.

Избыток запасов.

Лишние движения.

Дефекты.

Нереализованный творческий потенциал сотрудников.

На практике крупные предприятия и представители малого и среднего бизнеса для оценки результатов своей деятельности ориентируются в первую очередь на изменение свободного денежного потока (СДП, Free Cash Flow, FCF) [2, 6, 15] (Damodaran, 2016). Чтобы определить влияние КБП на СДП, проведем его декомпозицию:

FCF - CFop + + CFFui ,

FCF - свободный денежный поток, ден. ед.,

CFOp - денежный поток от операционной деятельности, ден. ед.,

CFInv - денежный поток от инвестиционной деятельности, ден. ед.,

CFFin - денежный поток от финансовой деятельности, ден. ед.

В соответствии с формулой (1) далее будут проанализированы 3 вида потоков и взаимосвязь их составных элементов с КБП. Важно отметить, что декомпозиция показателей проводится исключительно с позиций управленческого учета для выявления влияния на них КБП. Предлагаемый подход не претендует на полную корректность с точки зрения бухгалтерского учета.

ОБ АВТОРЕ:_

Зайцев Андрей Александрович, ассистент кафедры менеджмента, MBA, аспирант

ЦИТИРОВАТЬ СТАТЬЮ:_

Зайцев А.А. Оценка влияния концепции бережливого производства на финансово-экономические показатели инновационного предприятия // Вопросы инновационной экономики. - 2017. - Том 7. - № 3. - С. 257-280. doi: 10.18334/vinec.7.3.38196

Влияние КБП на денежный поток от операционной деятельности

Денежный поток от операционной деятельности рассчитывается по формуле (2):

СР0_ = N1 + ОА +/" Д^СЪ

Ор

где:

NI - чистая прибыль, ден. ед.,

DA - амортизация материальных и нематериальных активов, ден. ед., AWCR - изменение оборотного капитала, ден. ед.

Поскольку основную положительную часть операционного денежного потока предприятия составляет чистая прибыль, необходимо провести ее обратную декомпозицию:

N1 = (Revenue - COGS — R&D - SG&A -

где:

Revenue - выручка, ден. ед., COGS - себестоимость, ден. ед.,

R&D - расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, ден. ед.,

SG&A - накладные расходы по сбыту, ден. ед., IntInc - проценты к получению, ден. ед., IntExp - проценты к уплате, ден. ед., Tax - ставка налога на прибыль компании, %.

Анализ выручки

Выручка может быть разложена на составляющие по следующей формуле (4):

где:

1 - продукт (изделие или услуга) из ассортиментного ряда предприятия, Р1 - отпускная цена за единицу 1-го продукта, ден. ед./шт., 01 - количество проданных 1-х продуктов, шт.,

Рго^ - производительность предприятия по 1-му продукту, шт./ед. врем., Т - время, доступное для производства 1-го продукта, ед. врем.

Внедрение КБП направлено на первоочередное устранение потерь в производственных процессах, т.е. повышение производительности [10] (Уишек, БгЬош, 2005).

При ненасыщенном рынке или диверсифицированном продуктовом портфеле это дает возможность высвободить производственные мощности для создания дополнительной выручки. В рамках же логистической подсистемы внедрение КБП трансформирует ее из традиционного «центра затрат» в «центр создания прибыли» посредством расширения пропускной мощности логистических каналов [11] (01га, Zaytsev, 2014). Таким образом, КБП обеспечивает рост выручки предприятия за счет роста эффективности производственно-логистических процессов и потенциального увеличения объема произведенных-проданных продуктов.

Косвенно КБП может оказывать влияние на отпускные цены предприятия. Создаваемое в результате преимущество по цене предоставляет предприятию возможность переносить его на клиентов через снижение цен. Однако существует опасность маркетинговой стратегии «лидерство по ценам» в условиях существующей сейчас экономической нестабильности в России: это может как ослабить позиции компании, так и укрепить. Такая стратегия позволит нарастить долю на конкурентном рынке с эластичным спросом, особенно в текущей ситуации, когда население России склонно к снижению потребления и экономии. Однако на насыщенном рынке с большим количеством продуктов-аналогов и компаний с сильными, узнаваемыми брэндами в таких условиях снижение цен одним из конкурентов спровоцирует ценовую войну, снижающую прибыльность всех участников. Таким образом, изначальная цель повышения или поддержания конкурентоспособности будет нивелирована.

Отсюда следует, что предприятие-инноватор может использовать в маркетинговых целях репутационный фактор, создаваемый КБП (создание ценности для клиента, выпуск качественной продукции и др.).

Анализ себестоимости

Ключевая проблема при анализе себестоимости - существенные различия в подходах при отнесении конкретных статей расходов к себестоимости; причем, они существуют не только в разных отраслях, но и даже внутри одной фирмы. Отнесение расходов на себестоимость зависит не только от Положений по бухгалтерскому учету, утвержденных Министерством финансов РФ, но и от учетной политики предприятия. Существуют также различные подходы к управленческому учету в части расчета себестоимости и распределения статей ее калькуляции. Эти особенности обусловлены внутренними методиками предприятий, личными предпочтениями, целями, образованием и навыками специалистов, отвечающих за расчет себестоимости и финансовое моделирование.

Таким образом, в целях анализа влияния КБП на себестоимость с точки зрения управленческого учета мы предлагаем относить на себестоимость только те расходы, которые возникают в рамках производственной подсистемы. Для декомпозиции себестоимости мы предлагаем следующую формулу, подразделяющую общую себестои-

мость произведенной продукции на сумму себестоимости произведенной продукции и бракованной продукции (5):

COGSrot = ^Г COGSj - ^ COGS; = = ^(Qi * (PMCostj + PLCostj + PECostj + PPCostj)) + PMiscCost

- *

где:

COGSTot - общая себестоимость произведенной продукции, ден. ед., COGSj - себестоимость i-го продукта, ден. ед.,

' (штрих) - обозначение для бракованной продукции, себестоимости бракованной продукции или расходов, связанных с бракованной продукцией,

PMCostj - группа «Расходы на материалы», необходимые для производства i-го продукта, ден. ед./шт.,

PLCostj - группа «Расходы на человеческие ресурсы», необходимые для производства i-го продукта, ден. ед./шт.,

PECostj - группа «Расходы на инструменты», необходимые для производства i-го продукта, ден. ед./шт.,

PPCostj - группа «Расходы на помещение», связанные с эксплуатацией производственных помещений, где производится i-й продукт, ден. ед./шт.,

PMiscCost - группа «Прочие расходы», связанные с производственной подсистемой, ден. ед.

В таблице 1 представлены элементы групп «Расходы на материалы», «Расходы на человеческие ресурсы», «Расходы на инструменты», «Расходы на помещение», «Прочие расходы» и показано, как влияет на их изменение внедрение КБП в производственную деятельность предприятия.

Анализ расходов на НИОКР

Хотя в отечественной науке рассматриваются перспективы использования КБП в процессе НИОКР [16] (Ermakova, 2012), на первых этапах перехода предприятия к инновационным управленческим концепциям данная подсистема не является приоритетной. Внедрение КБП может сопровождаться незначительным ростом расходов на адаптацию оборудования предприятия к изменениям организационных и технологических процессов, однако в целом влиянием КБП на расходы на НИОКР можно пренебречь.

Таблица 1

влияние кБп на различные элементы групп расходов производственной

подсистемы

№ элемент группы влияние кБп

Расходы на материалы

1 Сырье Снижение расхода через уменьшение отходов и нормирование потребления

2 Покупные полуфабрикаты и комплектующие Снижение расхода через нормирование потребления Использование высвобожденного персонала для локализации производства на предприятии

3 Вспомогательные материалы Снижение расхода через уменьшение отходов и нормирование потребления

4 Электроэнергия для производства Снижение потребления через тактирование производственного цикла и уменьшение времени работы оборудования

5 Топливо Снижение потребления через тактирование производственного цикла

6 Прочие услуги, закупаемые со стороны, для производства продукта Снижение потребности через тактирование производственного цикла Использование высвобожденного персонала для локализации услуг на предприятии

Расходы на человеческие ресурсы

7 Начисленная заработная плата основного производственного персонала Снижение расходов через высвобождение избыточного персонала

8 Отчисления с заработной платы основного производственного персонала

9 Начисленная заработная плата вспомогательного производственного персонала

10 Отчисления с заработной платы вспомогательного производственного персонала

11 Премии, стабилизирующие и компенсирующие выплаты основному производственному персоналу Снижение расходов через высвобождение избыточного персонала Повышение расходов в связи с премированием за предложения по совершенствованию процессов

12 Премии, стабилизирующие и компенсирующие выплаты вспомогательному производственному персоналу

Расходы на инструменты

13 Приобретение инструментов, приспособлений, инвентаря, не относящихся к основным средствам1. Снижение расходов через замедление скорости износа за счет уменьшения времени работы Снижение расходов через инвентаризацию имеющихся инструментов

1 Согласно пп. 3 п. 1 ст. 254 Налогового кодекса РФ: инструменты, приспособления, инвентарь, приборы, лабораторное оборудование, спецодежда и другие средства индивидуальной и коллективной защиты, предусмотренные законодательством РФ, и другое имущество, не являющееся амортизируемым: стоимостью менее 100 000 рублей и со сроком полезного использования не более 12 месяцев [13, 26].

№ элемент группы влияние кБп

14 Расходные материалы для технического обслуживания оборудования Снижение расходов через замедление скорости износа за счет уменьшения времени работы

15 Расходные материалы для функционирования инструментов и оборудования (основных средств) Снижение потребления через тактирование производственного цикла

16 Запасные части для ремонта оборудования Снижение расходов через замедление скорости износа за счет уменьшения времени работы

17 Прочие услуги, закупаемые со стороны, для технического обслуживания оборудования Использование высвобожденного персонала для локализации услуг на предприятии Снижение расходов через замедление скорости износа за счет уменьшения времени работы

Расходы на помещение

18 Аренда производственных помещений Снижение расходов через уменьшение арендуемой площади за счет реорганизации производственных площадок Снижение расходов через уменьшение арендуемой площади за счет повышения эффективности производства

19 Налог на имущество (производственные помещения) Снижение расходов через уменьшение площади в собственности за счет реорганизации производственных площадок Снижение расходов через уменьшение площади в собственности за счет повышения эффективности производства

20 Налог на землю, на которой расположены производственные помещения Снижение расходов через уменьшение площади в собственности за счет реорганизации производственных площадок Снижение расходов через уменьшение площади в собственности за счет повышения эффективности производства

21 Ремонт производственных помещений Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет реорганизации производственных площадок Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет повышения эффективности производства Снижение износа и повреждений помещений за счет реорганизации производственных площадок

22 Страхование производственных помещений Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет реорганизации производственных площадок Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет повышения эффективности производства Снижение вероятности возникновения рисков за счет реорганизации производственных площадок

№ элемент группы влияние кБп

Прочие расходы

23 Обеспечение охраны производственных помещений Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет реорганизации производственных площадок Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет повышения эффективности производства

24 Обеспечение необходимых условий для производственных помещений (температурный режим, влажность, чистота воздуха, защита от вибраций, электромагнитных воздействий и др.) Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет реорганизации производственных площадок Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет повышения эффективности производства

25 Услуги по промышленной уборке помещений Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет реорганизации производственных площадок Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет повышения эффективности производства

Источник: предложено автором.

Анализ накладных расходов по сбыту

Накладные расходы по сбыту (коммерческие и административные расходы) рассматриваются в той части, в которой они относятся к внедрению КБП. В настоящей статье мы относим к ним расходы логистической и маркетинговой подсистем.

Эффективная организация деятельности логистической подсистемы играет критическую роль в обеспечении бесперебойности производственной деятельности. В отечественной практике, к сожалению, логистика зачастую сводится к экспедированию продукции и закупкам и воспринимается как неизбежный затратный центр. Однако в развитых странах она включает управление поставкой материалов, складирование, грузопереработку, упаковку, физическое распределение продукции и др. [11] (01га, 7ау1зеу, 2014). Для оценки влияния КБП на расходы логистической подсистемы мы предлагаем следующую формулу (6):

ЬО§Соб1З = ^

где:

Ьо§Соэ18 - общие расходы на деятельность логистической подсистемы, ден. ед.,

ЬМСоэ^ - группа «Расходы на материалы», необходимые для логистики 1-го продукта, ден. ед.,

LPCostj - группа «Расходы на помещение», связанные с эксплуатацией логистических помещений, где хранится i-й продукт, ден. ед.,

LTCostj - группа «Расходы на транспортирование», необходимые для транспортировки i-го продукта, ден. ед.,

LLCost - группа «Расходы на человеческие ресурсы», затрачиваемые на сотрудников логистической подсистемы, ден. ед.,

LECost - группа «Расходы на инструменты», необходимые для логистической подсистемы, ден. ед.,

LMiscCost - группа «Прочие расходы», связанные с функционированием логистической подсистемы, ден. ед.

Необходимо обратить внимание на то, что на практике распределение расходов на человеческие ресурсы и инструменты, связанные с логистической подсистемой, по конкретным продуктам является трудоемкой задачей и даже может оказаться невыполнимой в зависимости от продуктового портфеля предприятия. Так, в случае сегментированного продуктового портфеля и четко выделенных SKU (Stock Keeping Unit, «складская учетная единица») соотнесение зон хранения и ответственных сотрудников логистической подсистемы по каждому SKU не представляет проблемы. В этой связи задачу отнесения логистических расходов по отдельным продуктам предлагается решать локально для каждого предприятия с учетом специфики его деятельности.

В таблице 2 представлены элементы групп «Расходы на материалы», «Расходы на помещение», «Расходы на транспортирование», «Расходы на человеческие ресурсы», «Расходы на инструменты», «Прочие расходы» и показано, как влияет на их изменение внедрение КБП в логистическую деятельность предприятия.

Для предприятий, использующих преимущественно производственную стратегию выталкивания (push strategy), при отсутствии подсистемы управления цепочками поставок (Supply Chain Management) на практике существует риск перепроизводства и затоваривания склада готовой продукцией [11, 12] (Giza, Zaytsev, 2014; Goldsbi, Martichenko, 2009). Для реализации произведенной в избыточном количестве продукции предприятие вынуждено повышать расходы на продвижение продукции. При этом такие маркетинговые решения, как реклама, PR, программы лояльности и др. повышают узнаваемость компании, укрепляют ее конкурентоспособность в долгосрочной перспективе; использование же скидок может быть краткосрочным решением, маскирующим проблемы в координации производственных и коммерческих планов компании. Предоставление скидки ускоряет реализацию избыточной продукции и избавляет компанию от следующих потерь:

расходы на обратную логистику непроданной продукции; расходы на утилизацию непроданной продукции;

репутационные потери по отношению к партнеру, бравшему продукцию на реализацию или закупившему ее;

Таблица 2

влияние внедрения кБп на различные элементы групп расходов логистической

подсистемы

№ элемент группы влияние кБп

Расходы на материалы

1 Упаковочные материалы Снижение расхода вследствие повышения эффективности производства Снижение расхода через уменьшение отходов и нормирование потребления

2 Электроэнергия для логистического оборудования Снижение потребления вследствие тактирования производственного цикла Снижение времени работы оборудования

3 Прочие услуги, закупаемые со стороны, для упаковки продукта Снижение потребности вследствие повышения эффективности производства Использование высвобожденного персонала для локализации услуг на предприятии

Расходы на помещение

4 Аренда логистических помещений Снижение расходов через уменьшение арендуемой площади за счет реорганизации зон хранения Снижение расходов через уменьшение арендуемой площади вследствие повышения эффективности производства

5 Налог на имущество (логистические помещения) Снижение расходов через уменьшение площади в собственности за счет реорганизации зон хранения Снижение расходов через уменьшение площади в собственности вследствие повышения эффективности производства

6 Налог на землю, на которой расположены логистические помещения

7 Ремонт логистических помещений Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет реорганизации зон хранений Снижение расходов через уменьшение площади помещений вследствие повышения эффективности производства Снижение износа и повреждений помещение за счет реорганизации зон хранения

8 Страхование производственных помещений Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет реорганизации зон хранения Снижение расходов через уменьшение площади помещений вследствие повышения эффективности производства Снижение вероятности возникновения рисков за счет реорганизации зон хранения

9 Обеспечение необходимых условий для производственных помещений (температурный режим, влажность, чистота воздуха, защита от вибраций, электромагнитных воздействий и др.) Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет реорганизации зон хранения Снижение расходов через уменьшение площади помещений вследствие повышения эффективности производства

№ элемент группы влияние кБп

Расходы на транспортирование

10 Расходные материалы для технического обслуживания транспортных средств Снижение расходов через замедление скорости износа за счет уменьшения времени работы

11 Электроэнергия для транспортных средств Снижение потребления через оптимизацию транспортного движения Снижение потребления вследствие повышения эффективности производства

12 Горюче-смазочные материалы для транспортных средств

13 Транспортный налог Снижение расходов через уменьшение количества транспортных средств вследствие оптимизации транспортного движения Снижение расходов через уменьшение количества транспортных средств вследствие повышения эффективности производства

14 Аренда транспортных средств

15 Страхование транспортных средств Снижение расходов через уменьшение количества транспортных средств вследствие оптимизации транспортного движения Снижение расходов через уменьшение количества транспортных средств вследствие повышения эффективности производства Снижение вероятности возникновения рисков за счет реорганизации производственных помещений и зон хранения

16 Запасные части для ремонта транспортных средств Снижение расходов через замедление скорости износа за счет уменьшения времени работы

17 Ремонт транспортных средств

18 Услуги по транспортированию, закупаемые со стороны Снижение потребности вследствие тактирования производственного цикла Использование высвобожденного персонала для локализации услуг на предприятии

Расходы на человеческие ресурсы

19 Начисленная заработная плата основного логистического персонала Снижение расходов через высвобождение избыточного персонала

20 Отчисления с заработной платы основного логистического персонала

21 Начисленная заработная плата вспомогательного логистического персонала

22 Отчисления с заработной платы вспомогательного логистического персонала

№ элемент группы влияние кБп

23 Премии, стабилизирующие и компенсирующие выплаты основному логистическому персоналу Снижение расходов через высвобождение избыточного персонала Повышение расходов в связи с премированием за предложения по совершенствованию процессов

24 Премии, стабилизирующие и компенсирующие выплаты вспомогательному логистическому персоналу

Расходы на инструменты

25 Приобретение инструментов, приспособлений, инвентаря, не относящихся к основным средствам2. Снижение расходов через замедление скорости износа за счет уменьшения времени работы Снижение расходов через инвентаризацию имеющихся инструментов

26 Расходные материалы для технического обслуживания оборудования Снижение расходов через замедление скорости износа за счет уменьшения времени работы

27 Расходные материалы для функционирования инструментов и оборудования (основных средств) Снижение потребления вследствие тактирование производственного цикла

28 Запасные части для ремонта оборудования Снижение расходов через замедление скорости износа за счет уменьшения времени работы

29 Прочие услуги, закупаемые со стороны для технического обслуживания оборудования Использование высвобожденного персонала для локализации услуг на предприятии Снижение расходов через замедление скорости износа за счет уменьшения времени работы

Прочие расходы

30 Обеспечение охраны логистических помещений Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет реорганизации зон хранения Снижение расходов через уменьшение площади помещений вследствие повышения эффективности производства

31 Услуги по промышленной уборке помещений Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет реорганизации зон хранения Снижение расходов через уменьшение площади помещений за счет повышения эффективности производства

Источник: предложено автором.

2 Согласно пп. 3 п. 1 ст. 254 Налогового кодекса РФ: инструменты, приспособления, инвентарь, приборы, лабораторное оборудование, спецодежда и другие средства индивидуальной и коллективной защиты, предусмотренные законодательством РФ, и другое имущество, не являющееся амортизируемым: стоимостью менее 100 000 рублей и со сроком полезного использования не более 12 месяцев [13, 26].

упущенная выгода в связи с отсутствием каких-либо доходов от продажи продукции.

С другой стороны, для продукции, хранящейся на складах предприятия, положительный эффект от реализации через предоставление скидки снижается в связи с сопутствующими расходами и может быть оценен формуле (7):

0Е = X ^ ~ X ^^ + + Р + + ' ^

где:

DE - экономический эффект от продажи продукции предприятия со скидкой, ден.

ед.,

Ri - выручка от продажи 1-го продукта, ден. ед.,

DP - обозначение для продукции, реализованной со скидкой,

WCi - расходы на хранение 1-го продукта, ден. ед.,

Insi - расходы на страхование 1-го продукта, ден. ед.,

NLi - расходы, связанные с естественной убылью 1-го продукта, ден. ед.,

ЕЦ - расходы, связанные с хищением 1-го продукта, ден. ед.,

OWCi - прочие расходы, связанные с хранением 1-го продукта, ден. ед.

Анализ амортизации материальных и нематериальных активов

Внедрение КБП может снизить инвестиции предприятия в основные средства и, следовательно, амортизационные отчисления. Однако при расчете свободного денежного потока амортизация, вычитаемая в рамках отчета о финансовых результатах, «возвращается» в операционный поток, поэтому данным показателем можно пренебречь.

анализ получения и уплаты процентов

Внедрение КБП косвенно влияет на уплату и получение процентов посредством повышения эффективности производства и высвобождения «замороженных» денежных средств. Предприятия уплачивают проценты по овердрафту, краткосрочным и долгосрочным кредитам. В силу высоких процентных ставок овердрафт в теории должен являться экстренным методом. На практике предприятия, особенно малые и средние, часто сталкиваются с кассовым разрывом, при котором срок получения дебиторской задолженности превышает срок оплат по кредиторской задолженности, и в результате вынуждены прибегать к овердрафту для исполнения своих обязательств. Краткосрочные кредиты обычно используются предприятиями для пополнения оборотного капитала, однако в отличие от овердрафта они являются запланированными.

Внедрение КБП снижает потребность в краткосрочных кредитах для приобретения оборотных активов и оплат сотрудникам и партнерам через снижение потребности в ТМЗ, сотрудниках и сторонних услугах.

В процессе перехода на принципы КБП предприятие может встать перед необходимостью модернизации производственных и технологических процессов для обеспечения соответствия требованиям стратегии развития. Это актуально в случае устаревшей материально-технической базы, в то время как для предприятий, проводивших модернизацию в последние 10 лет и обладающих современным технологическим комплексом, вопрос перевооружения не является приоритетным. Рост производительности, обеспечиваемый внедрением КБП, позволяет снизить потребность в долгосрочных кредитах для приобретения внеоборотных активов. Следовательно, снижение инвестиционных расходов на приобретение оборудования также снижает расходы на уплату процентов по долгосрочным кредитам.

Экономический эффект от внедрения КБП создает излишки денежных средств, которые могут быть использованы для извлечения дохода от их размещения, к примеру, на депозитах коммерческих банков.

Таким образом, внедрение КБП сокращает расходы на обслуживание кратко-и долгосрочных кредитов за счет снижения потребности в них и предоставляет возможность извлекать дополнительный доход за счет вложения высвобожденных средств в финансовые инструменты.

Анализ налога на прибыль

Внедрение КБП не оказывает влияния на ставку налога на прибыль.

анализ изменения чистого оборотного капитала

Внедрение КБП неразрывно связано с оборотным капиталом предприятия. Динамика оборотного капитала демонстрирует изменения в ТМЗ, дебиторской и кредиторской задолженности по сравнению с аналогичным интервалом в прошлом:

AWCR =

где:

AWCR - изменение чистого оборотного капитала, ден. ед,

AR - дебиторская задолженность, в т.ч., полученные авансы, ден. ед.,

Inv - товарно-материальные запасы, ден. ед.,

AP - кредиторская задолженность, в т.ч. расчеты с государственным бюджетом и персоналом, ден. ед.,

t - рассматриваемый период деятельности предприятия.

Устранение скрытых потерь в производственных и логистических процессах сокращает время выполнения заказа и потребление материалов для изготовления

продукции, создавая предпосылки для снижения дебиторской и кредиторской задолженности.

Основное влияние КБП оказывает на товарно-материальные запасы:

п п п

1=1 1=1 1=1

где:

1пуТо( - совокупные товарно-материальные запасы предприятия, ден. ед.,

РМ1 - материалы для производства 1-го продукта, ден. ед.,

1М1 - материалы для логистики 1-го продукта, ден. ед.,

Ш1Р1 - незавершенное производство по 1-му продукту, ден. ед.,

БС1 - готовый 1-й продукт, ден. ед.

Внедрение КБП дает возможность минимизировать запасы материалов для производственной и логистической подсистем в соответствии с адаптированным производственным циклом. В результате сокращения продолжительности процессов происходит снижение незавершенного производства, а стратегия вытягивания обеспечивает минимизацию количества готовой продукции, хранящейся на складе. Применение бережливой логистики и «Точно в срок» минимизирует необходимый уровень ТМЗ и связанные с ними расходы [12] (ОоЫзЫ, МагИеЬепко, 2009).

Влияние КБП на денежный поток от инвестиционной деятельности

Денежный поток от инвестиционной деятельности рассчитывается по формуле (10):

= 1псЬап;1 - 1пЧаП£| - 111СР1ап1 ~ 1птРЬ-.г+ 1псЕЧ ~

- 1пуЕч - 1пс|Д - ¡НУ,

1А

1псТг — 11^Тг — 1псрд — 1тг№

где:

1пс1апа - доходы от продажи земельных участков, ден. ед., 1пуЬапй - инвестиции в земельные участки, ден. ед., 1пср1ап( - доходы от продажи зданий и сооружений, ден. ед., 1пур1ап( - инвестиции в здания и сооружения, ден. ед.,

1псЕч - доходы от продажи оборудования, инструментов, инвентаря, ден. ед., 1пуЕч - инвестиции в оборудование, инструменты, инвентарь, ден. ед., 1пс1А - доходы от продажи нематериальных активов, ден. ед., 1пу1А - инвестиции в нематериальные активы, ден. ед., 1пстг - доходы от продажи транспортных средств, ден. ед.,

1пуТг - инвестиции в транспортные средства, ден. ед.,

1псРА - доходы от продажи финансовых активов, ден. ед.,

1пура - инвестиции в финансовые активы, ден. ед.

Необходимо обратить внимание, что КБП оказывает прямое влияние на инвестиции в активы (расходная часть инвестиционного денежного потока) и косвенное влияние на продажу активов (доходная часть инвестиционного денежного потока). В таблице 3 представлены элементы денежного потока от инвестиционной деятельности и показано, как влияет на их изменение внедрение КБП.

Внедрение КБП создает в короткие сроки экономический эффект в рамках операционного денежного потока. Данный эффект возможно объективно рассчитать и оценить, в какой мере он получен за счет перехода на принципы бережливого производства. Однако влияние КБП на инвестиционный денежный поток имеет скрытый характер, так как внедрение данной концепции создает только предпосылки для проведения операций с имеющимися активами и снижает потребность в осуществлении инвестиций в определенные активы. Следует отметить, что решения о продаже или приобретении активов должны приниматься на основе стратегического анализа и в соответствии с целями развития предприятия [29] (КЫдд1ш, Бдутеге, 2013).

Влияние КБП на денежный поток от финансовой деятельности

КБП прямо влияет на 1 показатель финансового денежного потока - погашение полученных заемных средств. Повышение эффективности процессов, реорганизация производственно-логистического комплекса снижают потребности в приобретении различных активов, поэтому также снижаются и потребности в финансовых ресурсах для их приобретения. Кроме того, создание дополнительной чистой прибыли вследствие перехода на принципы КБП позволяет использовать собственные средства для финансирования проектов и активов, а также снизить кредитную нагрузку.

заключение

Таким образом, в статье впервые сделана попытка продемонстрировать взаимосвязь скрытых потерь, устраненных в результате внедрения принципов бережливого производства, и отдельных финансовых элементов свободного денежного потока. Проанализированное нами влияние КБП на финансовые показатели предприятия позволяет сформировать совокупность конкретных количественных ключевых показателей эффективности при разработке стратегии перехода на принципы философии кайдзен и КБП. В качестве дальнейшего шага в развитии теории и практики внедрения принципов КБП можно предложить определение целей для основных подсистем, прямо вовлеченных в процесс перехода на первом этапе, и каскадирование этих целей по иерархическим уровням - от руководителя подсистемы до специалистов. Кроме того, данные показатели упрощают задачи выбора показателей для расчета экономи-

Таблица 3

влияние внедрения кбп на различные элементы денежного потока от инвестиционной деятельности

№ элемент группы влияние КБп

Денежный поток от операций с земельными активами

1 Продажа земельных участков Снижение потребности в земельных участках вследствие повышения эффективности производственных и/или логистических процессов Снижение потребности в земельных участках вследствие реорганизации производственных площадок и/или зон хранения

2 Инвестиции в земельные участки

Денежный поток от операций со зданиями и сооружениями

3 Продажа зданий и сооружений Снижение потребности в производственных помещениях и/или зонах хранения вследствие повышения эффективности производственных и/или логистических процессов Снижение потребности в производственных помещениях и/или зонах хранения вследствие реорганизации производственных площадок и/или зон хранения

4 Инвестиции в здания и сооружения Снижение потребности в производственных помещениях и/или зонах хранения вследствие повышения эффективности производственных и/или логистических процессов Снижение потребности в производственных помещениях и/или зонах хранения вследствие реорганизации производственных площадок и/или зон хранения Потенциальный рост капитальных вложений в реорганизацию производственных помещений и/или зон хранения Снижение капитальных вложений в ремонт производственных помещений и/или зон хранения вследствие их продажи

Денежный поток от операций с оборудованием, инструментами, инвентарем

5 Доходы от продажи оборудования, инструментов, инвентаря Снижение потребности в излишнем оборудовании, инструментах, инвентаре вследствие повышения эффективности производственных и/или логистических процессов

6 Инвестиции в оборудование, инструменты, инвентарь Снижение потребности в дополнительном оборудовании, инструментах, инвентаре вследствие повышения эффективности производственных и/или логистических процессов Снижение потребности в обновлении оборудования, инструментов, инвентаря вследствие снижения его износа за счет исключения перепроизводства Снижение капитальных вложений в ремонт оборудования, инструментов, инвентаря вследствие снижения его износа за счет исключения перепроизводства и/или его продажи Потенциальный рост капитальных вложений на модернизацию оборудования, инструментов, инвентаря

№ элемент группы влияние кБп

Денежный поток от операций с нематериальными активами

7 Доходы от продажи нематериальных активов Формирование дополнительного источника выручки через создание ноу-хау, программного обеспечения, центров компетенций и баз знаний по внедрению принципов философии кайдзен и КБП

8 Инвестиции в нематериальные активы Потенциальный рост инвестиций в программное обеспечение Рост инвестиций на обучение сотрудников за счет собственных сил Рост инвестиций на привлечение внешних экспертов к обучению сотрудников

Денежный поток от операций с транспортными средствами

9 Доходы от продажи транспортных средств Снижение потребности в транспортных средствах вследствие повышения эффективности производственных и/ или логистических процессов Снижение потребности в транспортных средствах вследствие реорганизации производственных площадок и/или зон хранения

10 Инвестиции в транспортные средства Снижение потребности в дополнительных транспортных средствах вследствие повышения эффективности производственных и/или логистических процессов Снижение потребности в обновлении парка транспортных средств вследствие снижения их износа за счет исключения перепроизводства Снижение капитальных вложений в ремонт транспортных средств вследствие снижения его износа за счет исключения перепроизводства и/или его продажи Потенциальный рост капитальных вложений на модернизацию парка транспортных средств

Денежный поток от операций с финансовыми активами

11 Доходы от продажи финансовых активов Влияние незначительно или отсутствует

12 Инвестиции в финансовые активы

Источник: предложено автором.

ческого эффекта проектов по внедрению принципов концепции бережливого производства и оценки влияния КБП на стоимость бизнеса предприятия [1, 4, 5, 30] (Yach, Sedlarzh, Zaytsev, Zaytsev, 2014).

ИСТОЧНИКИ:

1. Baranov V., Zaytsev An., Zaytsev Al. The Lean Production Concept and its Influence on

the Market Value of a Company / В кн.: Proceedings of the 10th International Conference Liberec Economic Forum 2011. - Liberec, the Czech Republic, EU: TUL, 2011. - p. 43-52

2. Drake P.P. Summary of what is free cash flow and how to calculate it. База данных Университета Джеймса Мэдисона, США. [Электронный ресурс]. URL: http://educ. jmu.edu/~drakepp/general/FCF.pdf/ ( дата обращения: 11.12.2016 ).

3. Farek J., Kraft., Zaytsev A. High tech podniky v globalizovane znalostni ekonomice. -

Liberec, Czech Republic, EU: TUL, 2013. - p. 211

4. Jac I., Sedlar J., Zaytsev A.A., Zaytsev A.V. Specificity of forming the incremental value

of a high-technology enterprise on the basis of implementing innovative managerial techniques. / В кн: Proceedings of the 12th International Conference Liberec Economic Forum 2015. Liberec, the Czech Republic: TUL, 2015. - pp. 272-285

5. Karpova Varvara, Sedlar Josef, Zaytsev Andrey, Zaytsev Alexander. Maximizing the

market value of an enterprise on the basis of the cost-cutting strategy. / В кн.: Proceedings in Conference of Informatics and Management Sciences, the 3rd International Virtual Conference ICTIC 2014. March 24-28, 2014. Powered by Thomson Ltd, Slovakia. -Zilina, the Slovak Republic: EDIS - Publishing Institution of the University of Zilina, 2014. - Vol. 3, March 2014. - pp. 74-77

6. Zaytsev Andrey, Zaytsev Alexander. Managing the market value of a business on the basis

of decomposition of Free Cash Flow to Firm. / В кн.: Proceedings of the 3rd International Scientific Conference "Business Trends 2014". November 13-14, 2014. - Pilsen, the Czech Republic: University of West Bohemia in Pilsen, 2014

7. Абросимова А.А., Шалабаев П.С. Связь бережливого производства с устойчивым

развитием промышленных предприятий // Российское предпринимательство. -2013. - № 24(246). - c. 78-83.

8. Аршба Л.Н., Жарикова Н.А. Внедрение инструментов бережливого производства в

структурных подразделениях железнодорожного транспорта // Universum: экономика и юриспруденция. - 2014. - № 5(6). - c. 2.

9. Бикмухаметова Ч.З. Организация управленческого учета затрат на предприятиях,

внедряющих принципы «бережливого производства» // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. - 2013. - № 7-1. - c. 146-150.

10. Вумек Дж.П., Джонс Д.Т. Бережливое производство: Как избавиться от потерь и добиться процветания вашей компании. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 473 c.

11. Гиза Ф., Зайцев А.А. Роль управления цепочками поставок в развитии современного бизнеса // Российское предпринимательство. - 2014. - № 8(254). - c. 46-54.

12. Голдсби Т., Мартиченко Р. Бережливое производство и 6 сигм в логистике: руководство по оптимизации логистических процессов. - Минск: Гревцов Паблишер, 2009. - 399 с.

13. Голышева Н.И., Горохова А. Учет основных средств в 2017 году. Информационно-правовой портал ГАРАНТ.РУ. [Электронный ресурс]. URL: http://www.garant.ru/ article/1037957/ ( дата обращения: 07.07.2017 ).

14. Давыдова Н.С., Клочков Ю.П. Модель управления внедрением системы «Бережливое производство» на предприятии // Вестник Удмуртского университета. - 2012. - № 2-4. - с. 32-35.

15. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов. - М.: Альпина Паблишер, 2016. - 1316 с.

16. Ермакова Е.А. Внедрение принципов бережливого производства в R&D процессы // Креативная экономика. - 2012. - № 10(71). - с. 19-24.

17. Ефимычев Ю.И., Плехова Ю.О. Реализация резервов развития промышленного предприятия на основе концепции бережливого производства // Вестник ННГУ им. Н.И. Лобачевского. - 2007. - № 1. - с. 223-227.

18. Зайцев А.А. Исследование разрыва теории и практики применения инновационных управленческих концепций современными предприятиями // Вопросы инновационной экономики. - 2016. - № 2.

19. Зайцев А.В. Стратегия управления инновационными изменениями в период глобальной трансформации системы мирового хозяйствования // Российское предпринимательство. - 2015. - № 1(271). - с. 75-86.

20. Имаи М Кайдзен: Ключ к успеху японских компаний. - М.: Альпина Паблишерз, 2009. - 276 с.

21. Королева Н.А. Повышение экономической эффективности предприятий России на основе внедрения концепции бережливого производства // Science Time. - 2015. - № 6(18). - с. 235-243.

22. Крафтова И., Крафт Й., Зайцев А.В. Философия развития инновационных изменений в национальной экономической системе // Креативная экономика. - 2013. - № 3. - с. 56-63.

23. Лайкер Дж.К. Дао Toyota: 14 принципов менеджмента ведущей компании мира. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 400 с.

24. Мельников О.Н. Управление интеллектуально-креативными ресурсами наукоемких производств. / Монография. - М.: Креативная экономика, 2010. - 384 с.

25. Мельников О.Н., Зайцев А.А. Перспективы перехода предприятий на инновационные концепции управления современным производством // Креативная экономика. - 2015. - № 6. - с. 721-734.

26. Налоговый кодекс Российской Федерации. Статья 254. Материальные расходы. КонсультантПлюс. [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_28165/0644a51c8d171aad7127867a97d0749ec20be875/ ( дата обращения: 07.07.2017 ).

27. Птускин А.С., Анцев В.Ю., Витчук Н.А. Методика расчета показателей эффективности проекта внедрения инструментов бережливого производства // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. - 2014. - № 5-1. - с. 253-266.

28. Смирнов В.А., Антонова И.И., Антонов С.А., Ахмадеева Г.Ч. Установление показателей эффективности «бережливого производства» // Актуальные проблемы экономики и права. - 2011. - № 3-19. - с. 146-153.

29. Хиггинс Р.С., Раймерс М. Финансовый менеджмент. Управление капиталом и инвестициями. - М.: Вильямс, 2013. - 464 с.

30. Яч И., Седларж Й., Зайцев А.А., Зайцев А.В. Управление стоимостью бизнеса на основе оценки неидентифицируемых нематериальных активов // Креативная экономика. - 2014. - № 7(91). - с. 28-39.

REFERENCES:

Abrosimova A.A., Shalabaev P.S. (2013). Svyaz berezhlivogo proizvodstva s ustoychivym razvitiem promyshlennyh predpriyatiy [Dépendance of lean manufacturing on industrial enterprises sustainable development]. Russian Entrepreneurship. (24(246)). 78-83. (in Russian).

Arshba L.N., Zharikova N.A. (2014). Vnedrenie instrumentov berezhlivogo proizvodstva v strukturnyh podrazdeleniyakh zheleznodorozhnogo transporta [Adoption of lean production instruments in railway structural divisions]. Universum: ekonomika i yurisprudentsiya. (5(6)). 2. (in Russian).

Bikmukhametova Ch.Z. (2013). Organizatsiya upravlencheskogo ucheta zatrat na predpriyatiyakh, vnedryayuschikh printsipy «berezhlivogo proizvodstva» [Organization of management accounting of costs at enterprises that implement the principles of "lean production"]. Aktualnye problemy gumanitarnyh i estestvennyh nauk. (7-1). 146-150. (in Russian).

Damodaran A. (2016). Investitsionnaya otsenka: Instrumenty i metody otsenki lyubyh aktivov [Investment valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset] M.: Alpina Pablisher. (in Russian).

Davydova N.S., Klochkov Yu.P. (2012). Model upravleniya vnedreniem sistemy «Berezhlivoe proizvodstvo» na predpriyatii [Application management model for the lean production system at an enterprise]. Vestnik Udmurtskogo universiteta. (2-4). 32-35. (in Russian).

Efimychev Yu.I., Plekhova Yu.O. (2007). Realizatsiya rezervov razvitiya promyshlennogo predpriyatiya na osnove kontseptsii berezhlivogo proizvodstva [Realization of development reserves of an industrial enterprise on the basis of the concept of lean production]. Vestnik NNGU im. N.I. Lobachevskogo. (1). 223-227. (in Russian).

Ermakova E.A. (2012). Vnedrenie printsipov berezhlivogo proizvodstva v R&D protsessy [Implementation of Lean Production Principles In R&D Processes]. Creative economy. (10(71)). 19-24. (in Russian).

Giza F., Zaytsev A.A. (2014). Rol upravleniya tsepochkami postavok v razvitii sovremennogo biznesa [The role of supply chain management in the development of modern business]. Russian Entrepreneurship. (8(254)). 4654. (in Russian).

Goldsbi T., Martichenko R. (2009). Berezhlivoe proizvodstvo i 6 sigm v logistike: rukovodstvo po optimizatsii logisticheskikh protsessov [Lean Six SIGMA Logistics: guide to logistics optimization] Minsk: Grevtsov Pablisher. (in Russian).

Imai M (2009). Kaydzen: Klyuch k uspekhu yaponskikh kompaniy [Kaizen: The Key To Japan's Competitive Success] M.: Alpina Pablisherz. (in Russian).

Khiggins R.S., Raymers M. (2013). Finansovyy menedzhment. Upravlenie kapitalom i investitsiyami [Financial management. Managing capital and investments] M.: Vilyams. (in Russian).

Korolyova N.A. (2015). Povyshenie ekonomicheskoy effektivnosti predpriyatiy Rossii na osnove vnedreniya kontseptsii berezhlivogo proizvodstva [Increase economic efficiency of Russian enterprises on the basis of introduction of the concept of lean production]. Science Time. (6(18)). 235-243. (in Russian).

Kraftova I., Kraft Y., Zaytsev A.V. (2013). Filosofiya razvitiya innovatsionnyh izmeneniy v natsionalnoy ekonomicheskoy sisteme [Philosophy of the development of innovative changes in the national economic system]. Creative economy. (3). 5663. (in Russian).

Layker Dzh.K. (2007). Dao Toyota: 14 printsipov menedzhmenta veduschey kompanii mira [The Toyota Way: 14 Management Principles from the World's Greatest Manufacturer] M.: Alpina Biznes Buks. (in Russian).

Melnikov O.N. (2010). Upravlenie intellektualno-kreativnymi resursami naukoemkikh proizvodstv [Management of intellectual-creative resources of science-intensive productions] M.: Kreativnaya ekonomika. (in Russian).

Melnikov O.N., Zaytsev A.A. (2015). Perspektivy perekhoda predpriyatiy na innovatsionnye kontseptsii upravleniya sovremennym proizvodstvom [Prospects for the transition of enterprises to innovative concepts of modern production management]. Creative economy. 9 (6). 721-734. (in Russian).

Ptuskin A.S., Antsev V.Yu., Vitchuk N.A. (2014). Metodika rascheta pokazateley effektivnosti proekta vnedreniya instrumentov berezhlivogo proizvodstva [Methodology for calculating the efficiency indicators of the lean tools implementation project]. Izvestiya Tulskogo gosudarstvennogo universiteta. Ekonomicheskie i yuridicheskie nauki. (5-1). 253-266. (in Russian).

Smirnov V.A., Antonova I.I., Antonov S.A., Akhmadeeva G.Ch. (2011). Ustanovlenie pokazateley effektivnosti «berezhlivogo proizvodstva» [Establishment of performance indicators of "lean production"]. Current problems of economics and law. (3-19). 146-153. (in Russian).

Vumek Dzh.P., Dzhons D.T. (2005). Berezhlivoe proizvodstvo: Kak izbavitsya ot poter i dobitsya protsvetaniya vashey kompanii [Lean Manufacturing How to get rid of losses and achieve the prosperity of your company] M.: Alpina Biznes Buks. (in Russian).

Yach I., Sedlarzh Y., Zaytsev A.A., Zaytsev A.V. (2014). Upravlenie stoimostyu biznesa na osnove otsenki neidentifitsiruemyh nematerialnyh aktivov [Business value management based on the assessment of unidentifiable intangible assets]. Creative economy. (7(91)). 28-39. (in Russian).

Zaytsev A.A. (2016). Issledovanie razryva teorii i praktiki primeneniya innovatsionnyh upravlencheskikh kontseptsiy sovremennymi predpriyatiyami [Study of the discontinuity of the theory and practice of applying innovative management concepts by modern enterprises]. Issues of innovative economy. 6 (2). (in Russian).

Zaytsev A.V. (2015). Strategiya upravleniya innovatsionnymi izmeneniyami v period globalnoy transformatsii sistemy mirovogo khozyaystvovaniya [The strategy for managing the innovation changes in the period of global transformation of the world economy management]. Russian Entrepreneurship. 16 (1(271)). 75-86. (in Russian).