Минфин переводит заемщиков на рубли

Минфин и Центробанк предварительно договорились о том, как сделать внешние займы менее привлекательными для компаний и банков. С 1 января 2011 года предельная ставка по кредитам в валюте, которую можно относить на расходы для уменьшения налога на прибыль, может быть сокращена с нынешних 15% до размера, близкого к ставке рефинансирования ЦБ (сейчас она составляет 8,25%). Для крупных заемщиков, занимающих на внешних рынках под 3-8% годовых, новации никаких проблем не создадут.

Тему сокращения привлекательности валютных займов для корпоративных заемщиков в конце 2009 года поднял Центральный банк. Сейчас статья 269 Налогового кодекса (НК) позволяет налогоплательщикам списывать на расходы суммы процентов по погашаемым долгам, уменьшая тем самым размер своего налога на прибыль. Валютные займы при этом, с налоговой точки зрения, брать выгоднее, чем рублевые. По обязательствам в валюте предельная ставка процентов, принимаемых к вычету, равна 15%, в рублях — ставке рефинансирования ЦБ, увеличенной в 1,1 раза. При введенной с 29 марта 2010 года ставке ЦБ в 8,25% рублевый порог сейчас равен 9,075%. Центробанк в конце 2009 года предложил резко снизить валютный порог — с 15 сразу до 3%.

Минфин, отвечающий за внесение поправок в НК, с этим предложением не согласился. Во внесенных, но пока не утвержденных правительством "Основных направлениях налоговой политики на 2011-2013 годы", ведомство заявило о намерении найти новые индикаторы для установления пределов размера вычета по процентам. Ставка рефинансирования, утверждает в документе Минфин, не всегда отражает реально складывающуюся в экономике стоимость заимствований, фиксированный же процент не учитывает волатильности реальных ставок на рынке и особенностей валют, в которых оформляются долговые обязательства.

Найти эти "новые индикаторы" у Минфина, однако, пока не получается. Как сообщил вчера директор департамента налоговой и таможенно-тарифной политики этого ведомства Илья Трунин, по итогам прошедшего совещания с участием главы ЦБ Сергея Игнатьева и заместителя министра финансов Сергея Шаталова, в качестве "рабочей гипотезы" для решения проблемы выбрана привязка порога по валютным займам к ставке рефинансирования Центробанка. С каким коэффициентом к ставке будет установлен новый порог, пока не решено. По словам Ильи Трунина, он будет соответствовать нормативу по обязательствам в рублях либо незначительно отклоняться от него.

Минфин и ЦБ сошлись во мнении о том, что выравнивание налоговых условий для займов в рублях и в иностранной валюте заставит компании переориентироваться на рублевые заимствования. Этой мерой власти намерены создать задел для будущего ограничения притока спекулятивного капитала в страну. Пока эта проблема остро не стоит — по итогам первого квартала 2010 года ЦБ зафиксировал отток капитала в $12,9 млрд, к концу года ведомство прогнозирует нулевое сальдо по этому показателю. Отметим, что, если новый порог будет близок к нынешней ставке ЦБ, никаких проблем для крупных заемщиков новации не создадут — сейчас крупнейшие банки и корпорации занимают на внешних рынках под 3-8% годовых. Средние ставки по краткосрочным валютным кредитам, выдаваемым российскими банками предприятиям, по данным ЦБ, сейчас составляют 8,4% в долларах и 7,6% в евро.

Как пояснил представитель Минфина, если предварительные договоренности с ЦБ не будут пересмотрены, необходимые поправки к Налоговому кодексу могут быть приняты Госдумой еще до июля и вступят в силу с 1 января 2011 года.