Глобальные обещания

Компания "Глобус-Лизинг-Финанс" не смогла выполнить своевременно обязательства по погашению облигаций и предложила держателям реструктуризировать долги. Это первая лизинговая компания в Петербурге, столкнувшаяся с проблемами по погашению ценных бумаг. Участники рынка считают, что все будет зависеть от условий, которые будут предложены держателям облигаций.

Компания "Глобус-Лизинг-Финанс" (дочернее предприятие "Глобус-лизинга") предложила держателям облигаций четвертой серии произвести реструктуризацию долга путем обмена на облигации пятой и шестой серий, выкупленные компанией ранее и находящиеся на балансе ООО "Глобус-Лизинг-Финанс" и ООО "Глобус-лизинг". Такое сообщение было размещено на сайте от лица генерального директора компании Бориса Курцмана.

Облигации ООО "Глобус-Лизинг-Финанс" четвертой серии были эмитированы 22 июня 2006 года. Дата погашения наступила 18 июня 2009 года. Компания не погасила бумаги и допустила дефолт. Срок оферты по облигациям шестой серии, которые были размещены 16 июня 2007 года, наступил 23 июня 2009 года. По оферте компания также допустила дефолт.

Компанию связывают с бывшим главой Северо-Западного Сбербанка РФ Леонидом Шацем.

С ноября 2008 года компания досрочно выкупила облигации ООО "Глобус-Лизинг-Финанс" четвертого и шестого выпусков на свободном рынке на общую сумму 218 млн рублей и провела переговоры с банками о кредитах на погашение облигаций ООО "Глобус-Лизинг-Финанс" четвертого выпуска и прохождение оферты по шестому выпуску. Впрочем, кредитов получить не удалось.

Согласно сообщению, компания намерена "исполнить свои обязательства перед держателями облигаций четвертой серии и держателями предъявленных к оферте облигаций шестой серии за счет получения просроченных долгов перед компаниями, а также реализации принадлежащего имущества по мере поступления денежных средств". "В целях защиты интересов владельцев облигаций ООО "Глобус-Лизинг-Финанс" заключило соглашение с поручителем по данным обязательствам — ООО "Глобус-лизинг" об обеспечении заемных средств залогом недвижимого и иного имущества, рыночная стоимость которого составляет более 546 млн рублей", — говорится в обращении господина Курцмана.

"Накопленная просроченная задолженность по состоянию на 1 июня 2009 года составила 370 млн рублей, компанией изъято имущество у неплатежеспособных лизингополучателей на сумму, превышающую 160 млн рублей", — говорится в обращении к держателям облигаций. В связи с экономической ситуацией были заморожены инвестиционные проекты, в которые компания инвестировала более 500 млн рублей. По ряду таких проектов может быть реализована недвижимость, однако сейчас это возможно с существенными потерями. В результате общая сумма просроченных долгов перед компаниями составляет свыше 1,4 млрд рублей, что покрывает все обязательства по облигационным займам, заверяет генеральный директор лизинговой компании Борис Курцман в обращении к держателям облигаций.

В компании создано подразделение по реализации изъятого имущества. В арбитражные суды поданы иски к должникам на взыскание просроченной задолженности на общую сумму 83 млн рублей, уже получено исполнительных листов по выигранным делам на сумму 125 млн рублей, а также еще иски на сумму 285 млн рублей находятся в стадии подготовки.

"Глобус-лизинг" — одна из немногих российских лизинговых компаний, у которой был публичный долг, — говорит Кирилл Царев, директор компании "Интерлизинг". — Дефолт — это не банкротство, и, скорее всего, держатели согласятся реструктуризировать долг".

"Насколько схема по реструктуризации долга по облигациям будет приемлема, зависит от того, собирается ли эмитент что-то выплатить инвесторам в момент подписания договора о реструктуризации, с каким коэффициентом будут конвертированы облигации, какие ставки будут установлены по шестой серии, — рассуждает начальник управления анализа долговых рынков ИБ "Открытие". — Ситуация усложняется тем, что скорее всего основными владельцами бумаг "Глобус-Лизинг-Финанса" является большое количество физических лиц, для которых вложения в облигации могут быть существенной частью сбережений и договориться с которыми порой бывает сложнее, чем с крупными инвесторами".

"Такая схема приобрела популярность вследствие участившихся случаев неисполнения обязательств компаниями-эмитентами. Учитывая специфику облигационного займа и то, что облигации снимаются с торгов после даты погашения, единственный вариант "загнать" заем и тех держателей на биржу — пересадить всех в "живой" выпуск", — говорит Михаил Зак, старший аналитик отдела анализа рынка долговых инструментов инвестбанка "КИТ Финанс".

Впрочем, по словам господина Зака, стандарты эмиссии ценных бумаг предусматривают оплату денежными средствами, а не другими бумагами или иным имуществом, "если только это не конвертируемые облигации". Однако, говорит он, облигации "Глобус-лизинга" не являются конвертируемыми, что ставит под сомнение результативность операции.

Схема обмена облигаций сейчас находится в стадии разработки, пояснил вчера Дмитрий Евстафьев, руководитель отдела по связям с общественностью компании "Глобус-лизинг". Сроки пока не определены, пояснил он. По словам господина Евстафьева, клиенты "готовы обсуждать реструктуризацию долга".