ВТБ сыграл на размещение

Горно-металлургический холдинг «Металлоинвест» Алишера Усманова, который включает Лебединский ГОК, Оскольский электрометкомбинат в Белгородской и Михайловский ГОК в Курской областях, выбрал банки-организаторы для предстоящего IPO. Как стало известно „Ъ“, в их число попал и «ВТБ-капитал» – дочерняя структура ВТБ, созданная около трех месяцев назад. Размещение акций горно-металлургического холдинга станет первым полноценным IPO, проведенным инвестбанком ВТБ.

О том, что «Металлоинвест» выбрал организаторов размещения акций, стало известно от топ-менеджеров нескольких банков. «Глобальными координаторами сделки выбраны Merrill Lynch, Credit Suisse и Дойче банк, совместными букраннерами (организаторами размещения, составляющими книгу заявок. – „Ъ“) сделки станут „ВТБ-капитал“ и „Ренессанс Капитал“», – рассказал топ-менеджер крупного инвестбанка. По словам руководителя инвестподразделения другого банка, «у Алишера Усманова прошли встречи с первым лицом „Ренессанс Капитала“ и президентом ВТБ, и после переговоров было принято решение назначить компании совместными букраннерами сделки, хотя ранее их участие не планировалось». «Мы рассматриваем все варианты привлечения инвестиций», – прокомментировали информацию о готовящемся IPO в пресс-службе «Металлоинвеста».

Источники, знакомые с ситуацией, говорят, что размещение ценных бумаг «Металлоинвеста» планируется провести в конце октября – начале ноября. По словам главы одного из инвестбанков, IPO пройдет на российских биржах, а также на London Stock Exchange. «Инвесторам будет предложено не менее 10% от уставного капитала, и в зависимости от оценки компании объем IPO может достичь $3 млрд», – подтвердил другой инвестбанкир. По подсчетам директора аналитического департамента UBS Алексея Морозова, текущая капитализация «Металлоинвеста» – $25 млрд. «С учетом цен на сырье к концу года компанию можно будет оценить в $30 млрд», – добавил аналитик Банка Москвы Дмитрий Скворцов. Инвестбанкиры отмечают, что в ходе размещения не будет проводиться допэмиссия, существующие акционеры будут размещать свои пакеты.

В холдинговую компанию «Металлоинвест» входят Лебединский и Михайловский ГОКи, Оскольский электрометаллургический комбинат, а также «Уральская сталь». Они выпускают около 6 млн т стали и около 40 млн т железорудного сырья (40% всего российского производства). Выручка «Металлоинвеста» – около $5 млрд. 50% в компании через Gallagher Holdings Ltd принадлежит бизнесмену Алишеру Усманову, 30% – фонду депутата Госдумы от Белгородской области Андрея Скоча, 20% – Василию Анисимову.

«Проведение IPO необходимо „Металлоинвесту“, чтобы оценить бизнес компании в преддверии возможной сделки по слиянию с „Норникелем“», – считает Дмитрий Скворцов. Как ранее сообщалось, Gallagher Holdings Ltd и «Интеррос» договорились о создании совместной горно-металлургической компании на базе «Металлоинвеста» и ГМК «Норильский никель» (около 30% у «Интерроса»). «Интеррос» уже подал заявку в ФАС на покупку 25% плюс одна акция «Металлоинвеста». Причем источники, близкие к обоим бизнесменам, месяц назад не исключали выкуп «Интерросом» бумаг «Металлоинвеста» в процессе проведения пред-IPO. «Пока „Металлоинвест“ не делал нам предложения по поводу пред-IPO», – сообщила представитель «Интерроса» Лариса Зелькова.

Участие созданного всего три месяца назад инвестбанка ВТБ в сделке по размещению «Металлоинвеста» не удивляет участников рынка. «Обычно те банки, которые выдают кредиты, затем выступают и организаторами IPO», – напомнил Алексей Морозов. Алишер Усманов давно является клиентом ВТБ. Например, в 2005 году Внешторгбанк предоставил ему кредит в размере $1 млрд на покупку Михайловского ГОКа у Бориса Иванишвили. Предприниматель погасил кредит в срок, что позволило банку не только продлить кредитную линию, но и вдвое увеличить ее объем. А в минувшем году ВТБ принял решение открыть кредитную линию в размере 50 млрд рублей сроком на семь лет ЗАО «Газметалл», основным акционером которого является Алишер Усманов.

IPO «Металлоинвеста» станет первым полноценным размещением с участием банка «ВТБ-капитал». Менее двух недель назад президент ВТБ Андрей Костин заявлял в интервью „Ъ“: «Мы уже подписали два мандата на участие в сделках в качестве букраннера и три мандата на участие в роли ко-лид-менеджера». По данным источников в инвестбанках, выступая в роли ко-лид-менеджеров, эксперты «ВТБ-капитала» подготавливают аналитические исследования для размещения акций агропромышленного холдинга «Разгуляй» и ОХК «Уралхим». Рассказывая о планах развития инвестбизнеса, Андрей Костин отмечал, что всего на его развитие ВТБ готов потратить $500 млн. Планировалось, что инвестбанк выйдет на окупаемость на втором-третьем году работы.

Наиля Аскер-заде,

Мария Черкасова

«Металлоинвест» не отказался от еврооблигаций «Проведение IPO не отменяет планов «Металлоинвеста» по размещению еврооблигаций», – сообщил топ-менеджер крупного инвестбанка. О том, что холдинг размещает еврооблигации, знают несколько участников долгового рынка. «„Металлоинвест“ планирует привлечь $1 млрд, и процесс был запущен более двух недель назад», – рассказал руководитель инвестблока другого крупного российского банка. По его словам, размещение должно завершиться в ближайшие дни, однако его могут перенести из-за неблагоприятной конъюнктуры долгового рынка. В пресс-службе «Металлоинвеста» заявили, что компания «рассматривает все варианты привлечения инвестиций».