В доле с жизнью

В доле с жизнью

Инвестиционное страхование обогатится новым продуктом

Через год на рынке страхования должен появиться новый инвестиционный продукт — долевое страхование жизни (ДСЖ). Соответствующий законопроект Госдума приняла во втором чтении. Средства будут вкладываться в паи инвестиционных фондов по поручению страхователя. По оценке экспертов, ДСЖ может частично заместить существующие полисы инвестиционного (ИСЖ) и накопительного страхования жизни (НСЖ). Впрочем, для страхователей остаются риски неудачных инвестиций, а предложенный «период охлаждения» может оказаться слишком коротким для правильного принятия решений.

Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ

Принятый 14 декабря Госдумой во втором чтении законопроект о ДСЖ, по сути, выводит на рынок новый инвестиционный продукт по аналогии с международным unit-linked. Договор ДСЖ совмещает страховую защиту и инвестиции.

Страхователь самостоятельно выбирает паи инвестиционных фондов (ПИФы), в которые инвестирует, формирует инвестиционный портфель, меняет его структуру, давая соответствующие указания страховой компании, что отличает его от инвестиционных продуктов на рынке страхования жизни — полисов инвестиционного и накопительного страхования жизни (ИСЖ, НСЖ). Вместе с тем для осуществления долевого страхования жизни страховщику необходима либо лицензия на деятельность по управлению инвестфондами, либо договор с управляющей компанией (см. “Ъ” от 20 октября 2022 года). Вступление в силу нового закона планируется с 2025 года.

Новый продукт «с более явно отделенной инвестиционной составляющей» даст стимул к росту рынка, но потребует и большей прозрачности при продаже, чтобы «клиент понимал все риски», полагает директор практики Kept по работе с компаниями финансового сектора Владимир Шур.

По оценке управляющего директора по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Алексея Янина, потенциально рынок ДСЖ сопоставим с текущими объемами НСЖ и ИСЖ, причем он будет «не только дополнять, но и частично замещать текущие виды страхования». Кроме того, такое страхование — это «резервы страховщиков жизни, которые являются длинными деньгами», отмечают во Всероссийском союзе страховщиков (ВСС).

По данным ЦБ, в 2022 году совокупные сборы в сегменте ИСЖ и НСЖ превысили 366 млрд руб. При этом по итогам девяти месяцев 2023 года они уже превысили прошлогодний показатель и достигли 373 млрд руб. Объем выплат по этим видам страхования за 2022 год составил 330 млрд руб., за девять месяцев 2023 года — 325 млрд руб.

По словам страховщиков, рынок готов к запуску ДСЖ. Законопроект обсуждается уже несколько лет, а за границей подобные продукты работают десятилетиями, поясняют в ВСС. В продуктовой линейке «СберСтрахование жизни» есть похожие инструменты, и объем продаж за год по ним составил 65 млрд руб., рассказывает гендиректор компании Игорь Кобзарь. В компаниях «Капитал Лайф Страхование жизни» и «АльфаСтрахование» тоже «готовы к запуску таких продуктов».

В 2024 году страховщики совместно с Банком России будут разрабатывать нормативные документы, готовить инфраструктуру для инвестиционной части ДСЖ, обучать продажам партнеров, уточняет директор департамента по взаимодействию с органами государственной власти «АльфаСтрахование» Алексей Артамонов.

Впрочем, ДСЖ несет и риски для страхователей, считают эксперты.

Главная проблема — угроза неудачно вложить деньги, поскольку зачастую это решает сам страхователь, поясняет юрист Международной конфедерации обществ потребителей Диана Сорк. Вложение части средств в более рисковые инструменты не может гарантировать 100% успеха, более того, она по-прежнему для большинства остается «навязанной услугой с непонятными перспективами», отмечает управляющий партнер Экспертной группы Veta Илья Жарский.

В связи с этим в законопроекте введен «период охлаждения», согласно которому страхователь может отказаться от ДСЖ с возвратом денег, если в течение 14 дней с момента уплаты страховой премии страховщик не приобрел по указанию клиента определенные инвестиционные паи. Такая практика сейчас применяется в большинстве финансовых решений, отмечает руководитель департамента личного страхования «Нобилис» Михаил Кунин. Однако Диана Сорк считает, что норма не всегда защищает потребителей, поскольку «не все из них могут в столь короткий промежуток времени оценить рискованность подобных вложений».