Металлургам оставили дивиденды

Горнодобывающие компании принципиально согласовали с правительством объем и формат увеличения налоговой нагрузки на сектор с 2022 года. В итоге будет повышен налог на добычу угля, железной руды, руд цветных металлов и удобрений, а также введен акциз на жидкую сталь в размере 2,7% от экспортной цены. Несмотря на некоторые корректировки, перераспределяющие новую нагрузку между разными сегментами сектора, общая сумма изъятий составит около 150 млрд руб. в год. Однако главный страх бизнеса был связан с налогом на дивиденды, который правительство все же решило с 2022 года не вводить.

Правительство и бизнес договорились о компромиссном варианте роста налоговой нагрузки на горнодобывающий сектор. Напомним, Минфин планировал собрать с угля, удобрений, а также черной и цветной металлургии около 160 млрд руб. дополнительных налогов в год, чтобы изъять «сверхприбыль» от роста цен на сырье в этом году. Изначально речь шла о повышении НДПИ примерно в три раза (через привязку налога к экспортным котировкам), что вызвало негодование бизнеса, однако к совещанию у премьер-министра Михаила Мишустина 23 сентября с членами бюро РСПП многие спорные вопросы были сняты.

Так, если изначально Минфин предлагал брать 6% от экспортной цены коксующегося угля, то в согласованном варианте налог снижен до 1,5%, при этом при падении котировок ниже $100 на тонну налог сокращается до $1 на тонну. Для многокомпонентных руд цветных металлов Красноярского края уровень изъятий в 6% от экспортной цены сохранился, при этом налог в любом случае не может быть ниже текущей ставки (730 руб. на тонну, умноженных на коэффициент 3,5). Для апатит-нефелиновых, апатитовых и фосфоритовых руд НДПИ увеличивается вдвое, для калийных руд — на фиксированную ставку в 85 руб. за тонну. При этом для апатит-магнетитовых, апатит-штаффелитовых и маложелезистых апатитовых руд установлены отдельные фиксированные ставки, и налог на них будет ниже.

Суммарный бюджетный эффект от этих видов полезных ископаемых должен составить 46 млрд руб., из которых:

13 млрд руб. приходилось на уголь, у
добрения — 10 млрд руб.,
цветные металлы — 23 млрд руб.

До последнего момента не было консенсуса по железной руде и акцизу на жидкую сталь — этот акциз изначально появился с тем, чтобы более равномерно распределить нагрузку, в том числе на те металлургические компании, у которых мало собственной добычи. По словам источников “Ъ”, знакомых с ходом обсуждения, бизнес предлагал ставку на руду в 2,96% и акциз на жидкую сталь в 2,5% от экспортной цены. Суммарный бюджетный эффект составил бы 90 млрд руб. Минфин же настаивал на ставке 5,5% по руде и 3% по акцизу с бюджетным эффектом в 125 млрд руб. (46 млрд руб.— железная руда, 79 млрд руб.— сталь.). В итоге, как сообщил глава РСПП Александр Шохин, был достигнут компромисс: акциз на жидкую сталь с 2022 года составит 2,7%, ставка НДПИ на железную руду — 4,8%.

Андрей Белоусов, первый вице-премьер РФ, комментируя дискуссию о принуждении бизнеса к инвестициям, 23 сентября
Хочется спросить: с кем вы, мастера металлургии и химии? Вы в национальной повестке или нет?

Сергей Гришунин из НРА говорит, что снижение акциза на сталь до 2,7% снизит ожидаемые потери отрасли от введения этого инструмента регулирования до $0,45–0,7 млрд в год.

По мнению эксперта, в целом Минфин пошел на смягчение изначальных условий роста налогов, но ставки все равно оказались выше, чем предлагал бизнес.

Управляющий директор рейтингового агентства НКР Дмитрий Орехов полагает, что нововведения будут стоить производителям черной металлургии порядка 100 млрд руб. в год, цветной металлургии — около 15 млрд руб. Воздействие повышения НДПИ для производителей цветной металлургии будет более сглаженным, поскольку абсолютная величина налогового эффекта для них существенно меньше, а рентабельность сектора находится на высоком уровне. При этом компании черной металлургии, по мнению Дмитрия Орехова, в некоторых случаях будут вынуждены корректировать программы капитальных вложений и дивидендные выплаты в связи с сокращением свободного денежного потока.

Перед совещанием с премьером самым большим страхом для бизнеса было введение повышенного налога на прибыль, который бы зависел от инвестиционной активности и объема выплаченных дивидендов в предыдущие пять лет. В итоге с 2022 года налог решено было не вводить, хотя правительство собирается продолжить его обсуждение с РСПП. Эти обсуждения могут оказать серьезное влияние на поведение всего сектора в 2022 году: по оценке «Атона», за 2016–2020 годы только у «Русала», ММК, Polymetal, «Полюса» и «Фосагро» объем инвестиций превышал дивиденды.