Оценка стоимости заказа на проектирование информационной системы с учетом расширенной чистой приведенной стоимости проекта

Лобанов В.И.

ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ЗАКАЗА НА ПРОЕКТИРОВАНИЕ ИНФОРМАЦИОННОЙ СИСТЕМЫ С УЧЕТОМ РАСШИРЕННОЙ ЧИСТОЙ ПРИВЕДЕННОЙ СТОИМОСТИ ПРОЕКТА

Аннотация. В статье рассматривается подход к оценке стоимости заказа на проектирование информационной системы с использованием показателя расширенной чистой приведенной стоимости и введением понятия премии за проявление управленческой гибкости в процессе проектирования. Рассматриваются особенности оценки денежных потоков в процессе проектирования информационных систем. Приводится перечень факторов проявления управленческой гибкости.

Ключевые слова. Оценка стоимости, проектирование информационной системы, расширенная чистая приведенная стоимость, управленческая гибкость, предприятие информатизации.

Lobanov V.I.

COST ESTIMATION OF THE ORDER FOR THE INFORMATION SYSTEM DESIGN WITH EXPANDED NET PRESENT VALUE OF THE PROJECT

Abstract. The article discusses the approach to assessing the value of the order _ for the design of an information system using the expanded Net Present Value and introduced notion for the calculation of the project cost for the implementer award of the manifestation of managerial flexibility. Presents the features of cash flow in the design of information systems. Provides a list of factors manifestations of managerial flexibility.

Keywords. Cost estimation, design of information system, expanded Net Present Value, managerial flexibility, informatization enterprise.

Проекты информационных систем (ИС) предприятий представляют собой разновидность инвестиционных проектов для заказчика, характеризующихся высокой степенью риска и неопределенности, что требует от предприятий информатизации как исполнителей такого рода работ применения управленческой гибкости [1, 5]. С другой стороны, проекты ИС, выполняемые для заказчика, не являются инвестиционными для предприятий информатизации. Оба вышеприведенных обстоятельства характеризуют актуальную проблему оценки приведенной стоимости проекта ИС на основе согласования интересов как заказчика, так и исполнителя проекта с учетом фактора управленческой гибкости.

Известен ряд работ, посвященных формированию расширенной приведенной стоимости инвестиционных проектов [1, 2, 3, 6 и др.]. Однако в этих работах не раскрывается порядок согласования интересов заказчика и исполнителя работ и распределения величины прироста чистой приведенной стоимости проекта между заказчиком и исполнителем, проявившим управленческую гибкость. В статье рассматривается решение задачи согласования интересов заказчика и исполнителя с учетом управленческой гибкости в процессе проектирования ИС. Для уточнения оценки приведенной стоимости проекта ИС, прежде всего, необходимо охарактеризовать денежные потоки. При определении притоков денежных средств, поступающих от заказчика, предполагается, что размер предоплаты, которая распределяется по этапам проектирования, соответствует предполагаемым издержкам на проектирование, а окончательный платеж представляет собой прибыль от выполнения проекта.

ГРНТИ 06.81.12 © Лобанов В.И., 2016

Вячеслав Игоревич Лобанов - ведущий разработчик ООО «СофтЛаб» (г. Санкт-Петербург).

Контактные данные для связи с автором: 194100, Санкт-Петербург, Кантемировская ул., д. 39, оф. 429 (Russia,

St. Petersburg, Kantemirovskaya str., 39, 429). Тел.: +7 960 270-67-45. Е-mail: lobanov@softlab.su.

Особенности оценки денежных потоков в процессе проектирования ИС состоят в следующем: дифференциация заказа по содержанию работы с учетом повторяемости работы (возможность типового проектирования), сложности работы и целесообразности привлечения организации-подрядчика (аутсорсера) в случае его большей компетенции; ограниченные возможности по распараллеливанию работы в ряде бизнес-операций; использование предоплаты, покрывающей предстоящие издержки исполнителя; наличие окончательного расчета, учитывающую получаемую предприятием информатизации прибыль; использование расширенного показателя чистой приведенной стоимости для оценки экономической эффективности проекта ИС как инвестиционного проекта для заказчика (расширенный показатель чистой приведенной стоимости предусматривает учет гибкости управления процессом проектирования ИС); использование показателя чистой приведенной стоимости заказа для предприятия информатизации, позволяющего учесть разновременность затрат и оплаты работ в процессе выполнения заказа; согласование интересов предприятия информатизации и заказчика с учетом расширенной чистой приведенной стоимости проекта ИС для заказчика в процессе предполагаемого срока эксплуатации и чистой приведенной стоимости заказа для предприятия информатизации; учет управленческой гибкости предприятия информатизации в процессе разработки проекта, обеспечивающей увеличение ожидаемого значения чистой приведенной стоимости проекта ИС для заказчика.

Чистые денежные потоки по ¡-му проекту могут быть выражены следующим образом:

где КБ^ - чистый денежный поток по ¡-му проекту в подпериод 1;; Т - горизонт планирования; -входящий денежный поток по ¡-му проекту в подпериод 1; ОБ^ - исходящий денежный поток по ¡-му проекту в подпериод 1, причем:

где MJtv - объем ресурсов v-го типа, необходимый в t-м подпериоде для выполнения задач по j-му проекту; Cv - тариф на использование v-го ресурса.

Расширенное (улучшенное) значение NPV инвестиционного проекта, получившее название расширенной чистой приведенной стоимости проекта для заказчика (expanded Net Present Value, eNPV), рассчитывается по формуле [2, 6, 7]:

где ROV (Real Option Value) - стоимость реальных опционов, характеризующая управленческую гибкость в разработке инвестиционного проекта.

Как мы отмечали выше, разработка ИС в нашей трактовке представляет собой разновидность инвестиционного проекта [1, 4]. Управленческая гибкость предприятия информатизации в процессе проектирования ИС приводит к увеличению eNPV проекта ИС для заказчика. Использование показателя eNPV проекта создает предпосылки для выигрыша заказа на проектирование ИС предприятием информатизации в процессе тендера. Увеличение ожидаемой экономической эффективности для заказчика с учетом согласования интересов заказчика и исполнителя является основой для справедливого увеличения стоимости работ по проектированию ИС.

Несмотря на то, что предприятие информатизации не выступает как инвестор, для определения совокупной стоимости работ при условии разновременной оплаты предлагается использовать совокупный показатель чистой приведенной стоимости работ, выполняемых предприятием информатизации [4]. Таким образом, можно предложить порядок расчета значения чистой приведенной стоимости заказа (Net Present Value of the Order, NPVor), выполняемого предприятием информатизации, с учетом управленческой гибкости в процессе проектирования.

где NPVpor - исходное значение чистой приведенной стоимости заказа без учета проявления управленческой гибкости в процессе проектирования (Parent Net Present Value of the Order); Pm - премия за проявление управленческой гибкости в процессе проектирования (Managerial Flexibility Premium), приведенная к началу выполнения заказа, оплачиваемая заказчиком по итогам выполнения работ.

NF]t= IFjt-0Fjt,t=1,T,

eNPV = NPV + ROV,

NPVor NPVpor + Pnif,

140

Лобанов В.И.

Значение КРУр.0г по ¡-му проекту, имеющему начало в Ь-м подпериоде, может быть получено следующим образом:

ЫРУ

р.ог ]

ЫРУ1

р.ог ]

(1 + Е)*-1

где Е - ставка дисконтирования; ЫРУрог ^ - исходное значение чистой приведенной стоимости заказа без учета проявления управленческой гибкости в процессе проектирования по ¡-му проекту, имеющему начало в первом подпериоде:

МРУ?;^ , =

т\ = уГдл.

•р.ог ] ¿-Ч=\ •

Значение величины Pmf предлагается рассчитывать с учетом пропорционального увеличении чистой приведенной стоимости проекта (КРУрг) за счет ЯОУ:

ЫРУрг = ЫРУр.0Г (1 + ЯОУ/ЫРУрг),

то есть:

РтГ = МРУр.0Г КОУ/ЫРУрг . Размер затрат на управленческую гибкость должен быть существенно меньше результатов, т.е.:

где К, - издержки на управленческую гибкость, приведенные к началу проекта.

Соотношение затрат и результатов создания ИС для заказчика и исполнителя представлено на рисунке.

Прибыль заказчика

Прибыль исполнителя

КРУ

Приведенная стоимость

затрат заказчика на проектирование ИС

еК

РУ

ОТУр.

Приведенная стоимость затрат исполнителя

КРУо,

Р

Прочие приведенные капитальные и эксплуатационные затраты на ИС

Убытки заказчика

Убытки исполнителя

Рис. Соотношение затрат и результатов создания ИС для заказчика и исполнителя

Отметим, что очень часто при проектировании ИС проектное руководство предприятий информатизации сталкивается с проблемой так называемых «плавающих требований» к разрабатываемой ИС. Природа «плавающих требований» лежит, с одной стороны, в слабой проработке и согласовании со всеми заинтересованными участниками задач, которые должна решать внедряемая ИС, а, с другой стороны, в недостаточно точном прогнозировании внешних факторов, которые смогут повлиять на деятельность компании-заказчика в будущем. Управленческая гибкость в процессе проектирования ИС способна решить проблему «плавающих требований» и, тем самым, сократить затраты компании-заказчика и повысить экономическую эффективность проекта, путем предложения заказчику нескольких вариантов реализации проекта.

К основным факторам управленческой гибкости в процессе проектирования следует отнести: моделирование и обоснование функциональности ИС и ее уточнение; выбор технологии проектирования; учет возможностей финансирования проекта; выбор и разработка алгоритмов функциональных задач, структуры базы данных, организационной структуры управления, вариантов технического обеспечения; уточнение состава и количества автоматизированных рабочих мест; выбор варианта программного обеспечения; изменение состава рабочей группы и сроков выполнения работ; уточнение порядка внедрения подсистем ИС.

Таким образом, нами предлагается нетрадиционный подход к оценке стоимости заказа на проектирование ИС. Данный подход отличается оценкой управленческой гибкости в процессе проектирования ИС, которая обеспечивает получение расширенного значения чистой приведенной стоимости проекта для заказчика и предусматривает выплату премии исполнителю за управленческую гибкость.

ЛИТЕРАТУРА

1. Ильин И.В., Ростова О.В. Методы и модели управления инвестициями. СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2011. 215 с.

2. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. М.: Изд-во «Юрайт», 2011. 486 с.

3. Соколов Р.В. Оценка гибкости управления проектами информационных систем с учетом концепции маркетинга взаимодействия // Проблемы современной экономики. 2015. № 4. С. 297-299.

4. Соколов Р.В., Лобанов В.И. Планирование портфеля заказов предприятия информатизации на основе процессного подхода // Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Экономические науки. 2015. № 3 (221). С. 274-282.

5. Соколов Р.В. Проектирование информационных систем. СПб.: СПбГИЭУ, 2012. 336 с.

6. Amram M., Kulatilaka N. Real options. Managing strategic investment in an uncertion world. Harvard Business school, 1999.

7. Sokolov R.V. Real options in the information system design // St.-Petersburg State Polytechnical University Journal. Economics. 2015. № 5 (228). Р. 118-123.