Благородная альтернатива

После двухлетнего перерыва ЦБ приступил к покупке золота на внутреннем рынке. Санкционная война сделала металл почти безальтернативным способом сохранения золотовалютных резервов. Российским частным инвесторам тоже расширяют возможности по покупке металла, освобождая продажу слитков от НДС. Вместе с тем при покупке металла стоит помнить не только о преимуществах защитного актива, но и сопутствующих ограничениях, среди которых низкая ликвидность, обеспечение надежного хранения и сохранение их качества для последующей продажи.

Фото: Влад Некрасов, Коммерсантъ

Резервный актив

На текущей неделе ЦБ объявил о возобновлении покупки золота на внутреннем рынке. К этим операциям он приступил 28 февраля впервые за два года. Банк России активно скупал благородный металл начиная с 2014 года, когда на фоне расширения антироссийских санкций вынужден был снижать долю долларовых активов в резервах. К началу 2020 года регулятор приобрел более 1,2 тыс. тонн золота, доведя его объем до 20% от резервов, после чего перестал приобретать металл.

Золото традиционно используется в качестве защитного актива в период усиления неопределенности как экономического, так и геополитического характера. В отличие от того, что происходило в 2014 году, санкции, принятые западными странами в 2022 году, затронули и валютную часть золотовалютных резервов. Поэтому уход ЦБ в золото выглядит как логичный шаг, призванный снизить санкционные риски и повысить стабильность.

Золото скидывает НДС

На фоне турбулентности на финансовом рынке и ограничений операций с валютой покупка драгоценного металла может стать альтернативой покупке валюты для физических лиц. При этом приобретение физического золота — в виде монет или слитков — один из способов защиты от возможных ограничений.

До последнего времени такие инвестиции были мало популярными, так как при покупке у банков слитков драгоценных металлов граждане платили НДС в размере 20%. Это снижало эффективность таких вложений, в особенности на коротких периодах времени. Однако на минувшей неделе Госдума приняла закон об отмене НДС на покупку драгоценных металлов для физических лиц. И теперь остается только дождаться подписания его президентом.

«Власти хотят предоставить населению, создающему подушку безопасности, альтернативу накоплениям в долларах и евро. Многие считают более надежным обладание физическим активом»,— отмечает аналитик «Фридом Финанс» Елена Беляева.

В настоящее время слитки можно купить в немногих отделениях ряда крупных банков — Сбербанка, Газпромбанка, «ФК Открытие», СМП-банка, Ланта-банка и других. Для этого следует заказать слиток интересующего качества, а также объема — от 1 г до нескольких килограммов золота пробы 999,9. Причем слитки могут быть не только золотые, но и из серебра, платины или палладия. В случае серебра слитки начинаются с веса в 50 г, платины и палладия — 5 г. Качество и мерность слитка будут напрямую влиять на итоговую стоимость приобретаемого металла: чем ниже качество и выше вес слитка, тем ниже будет стоимость 1 г драгоценного металла.

С заботой о качестве

Однако при покупке слитка стоит задуматься и о сопутствующих расходах. В частности, связанных с хранением — например, арендовать сейфовую ячейку. По словам директора Alfa Capital Wealth Андрея Бабияна, покупка золота связана с вопросами безопасности и надлежащего хранения, ведь даже небольшая царапина может приводить к снижению стоимости актива.

К тому же стоит помнить, что, в отличие от банкноты, которую можно поменять, поменять слиток уже не получится.

Не получится продать и часть слитка, только целиком, какого объема он бы ни был. Слитки небольшой мерности могут быть более ликвидны, хотя более тяжелые обойдутся дешевле в расчете на 1 г. Например, в Сбербанке слиток в 1 г стоит чуть более 9 тыс. руб., а за слиток в 1 кг придется заплатить 8,7 млн руб. (8,7 тыс. руб. за 1 г).

При покупке металла стоит помнить и об ограниченности выкупа со стороны банков. Нередко по таким активам они устанавливают широкие спреды между ценой покупки и продажи, а также ограничивают количество отделений, где такие операции возможны. При выкупе банки подходят очень серьезно к качеству слитков.

«Недавно в России была создана система учета драгоценных металлов и камней (ГИИС ДМДК). Если в ней будут учитываться все маркированные золотые слитки, то надежность и интенсивность вторичного рынка золотых слитков увеличатся»,— надеется Елена Беляева.