Реальные деньги для реальной экономики

В конце первого полугодия ЦБ РФ повысил прогноз по росту кредитования реального сектора экономики в 2016 году. По мнению аналитиков, такой прогноз дает основания говорить если не о росте, то о стабилизации экономики. Сохранить позитивный тренд могут меры господдержки и развитие кредитования бюджетов регионов и муниципалитетов.

Ситуация и прогнозы

По оценкам представителей финансового рынка, за первый квартал текущего года ВВП РФ потерял 1,4%, обрабатывающие отрасли — 2%. Ввод жилья сократился на 16,3%. Розничная торговля, «упавшая» в прошлом году на 10%, в первом квартале текущего хоть и несколько медленнее, но продолжила падение (–4%), что связано со снижением реальных доходов населения (за этот период оно составляет те же 4%).

Вместе с падением темпов развития экономики существенно снизилось и инвестиционное кредитование. «Российскими кредитными организациями выдано 10,39 трлн руб. кредитов на срок больше трех лет,— комментирует Илья Сикачев, управляющий директор IFC Financial Center,— что составляет почти 47,5% от всего объема кредитов, предоставленных юрлицам. Банк России не дает разбивку по целям кредитования, однако на такой срок средства привлекаются, как правило, на пополнение внеоборотных активов, иными словами инвестиции. На фоне низкого соотношения совокупного объема кредитов экономике к ВВП в 54,4% этого недостаточно. В итоге мы наблюдаем низкую долю инвестиций в структуре ВВП — 20%, тогда как хотелось бы хотя бы 24% (пожелания российского премьера Дмитрия Медведева)».

Банки сдерживают кредитование, в том числе кредитование реального сектора экономики. С одной стороны, это результат снижения спроса, предприятия боятся в ситуации нестабильности затевать новые проекты, поясняет Алена Афанасьева, старший аналитик ГК Forex Club. С другой стороны, считает президент Ассоциации региональных банков, председатель комитета по экономической политике, инновационному развитию и предпринимательству Госдумы РФ Анатолий Аксаков, банки тоже перестраховываются, изучают риски и очень аккуратно выдают кредиты.

Тем не менее уже по итогам первого полугодия 2016 года впервые за последнее время по стране показатель промышленного индекса стал повышаться. ЦБ отреагировал на наметившуюся стабилизацию снижением ставки и улучшением прогнозов по кредитованию.

Если раньше его рост, как в рознице, так и в корпоративном секторе, прогнозировался на уровне 3–6%, теперь это 5–8%.

Юг — территория роста

Юг России отреагировал на позитивные изменения в экономике одним из первых, оживилась инвестиционная активность предприятий, показывают рост отдельные виды кредитования. «Доля инвестиционных кредитов в портфеле КБ „Кубань Кредит“ составляет порядка 10% (по данным на 01.10.2016). В сравнении с прошлыми периодами отмечен рост инвестиционных кредитов. Прежде всего, это связано со стабилизацией ситуации в экономике, а также c увеличением доступности кредитных средств в 2016 году благодаря снижению процентных ставок и увеличению сроков кредитования»,— комментирует Александр Калинич, заместитель председателя правления КБ «Кубань Кредит». Евгений Богачев, начальник управления по работе с предприятиями среднего и регионального бизнеса Райффайзенбанка, также констатирует, что в сравнении с 2014 и 2015 годами в текущем году доля инвестиционных кредитов в региональном портфеле выросла. «К примеру, в сегменте „средний бизнес“ доля таких кредитов составляет сегодня около 20% от кредитного портфеля»,— приводит цифры эксперт. По словам управляющей региональным операционным офисом «Ставропольский» банка ВТБ24 Елены Винокуровой, доля инвестиционных кредитов в портфеле банка растет. «На 1 сентября 2015 года доля инвестиционных кредитов в кредитном портфеле регионального операционного офиса „Ставропольский“ банка ВТБ24 составляла 59%. На 1 сентября 2016 года — уже 62%. Цифры говорят о том, что инвестиционное кредитование все так же востребовано»,— комментирует госпожа Винокурова.

Председатель совета директоров банка «Центр-инвест» Василий Высоков подчеркивает, что долгосрочное кредитование АПК на юге России выгодно для банков даже в условиях кризиса. «АПК — конкурентное преимущество юга России. Важно грамотно кредитовать агробизнес: если кредит дан на три года, то высока вероятность того, что два года будут неурожайными. Если кредит выдается на пять лет, то два урожайных года гарантируют возврат в полном объеме»,— уверен господин Высоков.

Активно ведется кредитование предприятий реального сектора экономики в Крыму. Особое внимание уделяется компаниям, реализующим значимые для региона инфраструктурные проекты. «Банк выдает кредиты заемщикам, которые реализуют социально значимые проекты, в том числе по строительству дорог и газопроводов; а кроме того, кредитует социально значимые предприятия, в том числе международный аэропорт „Симферополь“, ПАО „Крым-газстрой“, крупнейшего поставщика хлебобулочных изделий в Крыму ГУП РК „Крымхлеб“ и др.Также стоит отметить, что РНКБ аккредитован по программе 6,5%. В рамках данной программы клиенты банка могут получить льготное финансирование под 10–11% годовых, на сумму от 10 млн руб. сроком на три года, если ведут свою деятельность в приоритетных отраслях экономики»,— рассказывают в пресс-службе РНКБ.

Кнут и пряник

Для активизации процесса инвесткредитования президент РФ Владимир Путин на форуме «Россия зовет!» предложил поставить премии управленцев госбанков в зависимость от кредитования реального сектора экономики. Заместитель министра финансов России Алексей Моисеев поясняет, что у банков по-прежнему существуют проблемы с фондированием, однако те из них, кто пользуется заемным капиталом ЦБ, обязаны наращивать кредитование на 1% в год. По словам замминистра, те игроки рынка, которые не соблюдали это требование, были наказаны серьезными штрафами.

Наряду с этим государство запустило несколько программ стимулирования кредитования производства, выгодных как для банков, так и для заемщиков. «К примеру, корпорация МСП в сотрудничестве с Минэкономразвития и ЦБ РФ предлагает программу, по которой процентная ставка по кредитам для субъектов малого бизнеса фиксируется на уровне 11%, для среднего — 10% годовых,— рассказывает Алена Афанасьева.— Кредитные организации, предоставляющие финансирование предпринимателям по этой программе, получают ресурсы в Банке России по ставке 6,5%, а корпорация МСП предоставляет им независимую гарантию до 50% суммы обязательств по кредиту (основной долг) или до 70% от суммы кредита на исполнение контракта. Кроме того, работают и другие программы: льготные микрозаймы, поручительства краевого гарантийного фонда, гранты начинающим предпринимателям, частичная компенсация затрат на лизинговые платежи, модернизацию оборудования, сертификацию продукции».

Среди наиболее важных мер поддержки Евгений Богачев называет программы, направленные на развитие производственных компаний, сельскохозяйственных организаций, предприятий, ведущих свою деятельность в области НИОКР и прочих сферах, создающих добавленную стоимость. Они очень актуальны для юга России, где АПК занимает существенную долю в общем объеме производства, а в последние годы активно развиваются предприятия (в том числе стартапы), связанные с высокими технологиями.

Поддержать инвестиционную активность бюджетов

Взаимодействие бюджетов территорий и банков стало одной из тем для обсуждения во время сессий «Инструменты регионального роста» в рамках Международного инвестиционного форума «Сочи-2016». В условиях дефицита бюджетных средств экономика страны постепенно переориентирует региональные администрации с прямой бюджетной поддержки на коммерческое кредитование. Кредиты, выдаваемые банками регионам и муниципалитетам, направлены в том числе на поддержку приоритетных для экономики секторов и видов деятельности. «В целом субъекты РФ и муниципальные образования имеют ряд преимуществ перед корпоративными заемщиками,— рассказывает управляющая филиалом «Ростовский» банка «Глобэкс» Лариса Сулацкая.— Информация о бюджете публично-правовых образований является открытой, в то время как корпоративные заемщики могут скрывать сведения о своей финансово-хозяйственной деятельности. Согласно законодательству, региональные органы власти и органы местного самоуправления должны проводить открытые конкурсы или аукционы по отбору финансовых организаций для предоставления кредитов». Виктория Назаренко, директор по работе с корпоративными клиентами Южного филиала Росбанка считает, что кредитование регионов и муниципальных образований для банков — в первую очередь возможность диверсифицировать свой кредитный портфель. «Для Росбанка это одно из приоритетных направлений развития корпоративного бизнеса. Средства привлекаются на тендерной основе, и конкуренция достаточно высока»,— рассказывает госпожа Назаренко. Причем межбанковская конкуренция в этом сегменте кредитования будет расти.

Регионы, в свою очередь, получают возможность продолжать значимые для своей экономики инвестпроекты. Председатель правительства Чеченской Республики Абубакар Эдельгериев отмечает, что соглашение о сотрудничестве со Сбербанком в лице Юго-Западного банка ПАО «Сбербанк России» означает, что крупнейший банк страны будет участвовать в реализации госпрограмм по экономическому развитию Чечни и инновациям. «Мы с помощью „Сбербанка“ построили мясокомбинат, кондитерскую фабрику, фабрику детского питания, сейчас строим молочный кластер, планируем строительство еще одного молочного комплекса и многое другое»,— комментирует Абубакар Эдельгериев.

По прогнозу аналитиков СМП-банка, в дальнейшем можно ожидать ужесточения борьбы на рынке кредитования субъектов РФ и муниципальных образований. Этому будет способствовать постепенное снижение ключевой ставки ЦБ РФ, а также разработанные правительством РФ меры помощи регионам для снижения долговой нагрузки.