Обоснование кредитования и инвестирования свеклосахарного подкомплекса

20 (77) - 2008

Развитие АПК

ОБОСНОВАНИЕ КРЕДИТОВАНИЯ И ИНВЕСТИРОВАНИЯ СВЕКЛОСАХАРНОГО ПОДКОМПЛЕКСА

И.П. САЛТык, доктор экономических наук, профессор

ю.и. болохонцева

курская государственная сельскохозяйственная академия имени проф. И. И. Иванова

1. Взаимодействие свеклосахарного подкомплекса и банковского сектора

и направления его совершенствования

Сезонные затраты и инвестиции. Из-за экономического кризиса, охватившего свеклосахарный подкомплекс Центрально-Черноземного региона (ЦЧР), участие региональных банков в его инвестировании стало проблематичным. В то же время один из путей вывода подкомплекса из кризиса видится именно в усилении его инвестиционной активности, так как с помощью инвестиционных и кредитных вложений можно решить многие долгосрочные и текущие проблемы свеклосахарного производства. Наличие разветвленной, хорошо отлаженной и эффективной системы инвестирования и кредитования является необходимым условием обеспечения расширенного воспроизводства основного капитала предприятий подкомплекса.

Особое место в решении вопроса вывода свеклосахарного подкомплекса из кризиса занимает проблема финансирования сезонных затрат, необходимых для производства сырья, а также подготовки предприятий к переработке свеклы и сахара-сырца, приобретения топлива и других материально-технических ресурсов. Поэтому современная система инвестирования и кредитования подкомплекса должна строиться с учетом специфики функционирования свеклосеющих хозяйств и сахарных заводов в рыночных условиях. В силу ярко выраженной сезонности, длительности производственного цикла, большой зависимости результатов от природных факторов свеклосеющие хозяйства и сахарные заводы не могут быть

полноценными субъектами рынка без привлечения заемных средств (преимущественно в денежной форме) на срок не менее 6 мес.

Направления государственного кредитования. В связи со сказанным в пореформенный период государство, по нашему представлению, должно осуществлять финансовую поддержку свеклосахарного подкомплекса за счет средств федерального бюджета по следующим направлениям:

• краткосрочное кредитование сезонных затрат и поддержание необходимого объема оборотных средств в предприятиях подкомплекса;

• долгосрочное кредитование;

• залог сахарной свеклы и продуктов ее переработки; авансирование закупок корнеплодов;

• развитие систем лизинга и кредитных кооперативов.

В табл. 1 рассчитаны объемы денежных средств, необходимых для сезонного кредитования свеклосеющих хозяйств Кореневского, Рыльского и Хомутовского районов Курской области и Рыльского сахарного завода, входящих в сырьевую зону ООО «Промсахар».

Расчет необходимого объема краткосрочного кредитования сахарного завода в 2008 г. (на примере

ООО «Промсахар») имеет вид:

Объем заготовки свеклы, тыс. т................. 328,422

Цена 1 т закупаемой свеклы, руб...............1100

Сумма кредита на весь объем закупаемой

свеклы, тыс. руб.........................................328 422

Сумма кредита на подготовку сахарного

завода к работе, тыс. руб............................ 12 600

Итого, тыс. руб...........................................341 022

Таблица 1

Необходимый объем кредитования товаропроизводителей сырьевой зоны Рыльского сахарного завода в 2008 г., руб.

Статьи затрат, Размер кредитования производства Размер кредитования производства 1 га сахарной свеклы при урожайности

подлежащие кредитованию 1 т сахарной свеклы 30 т 35 т 40 т

1. Семена 27 810 945 1080

2. Содержание основных средств: — стоимость нефтепродуктов, руб. — текущий ремонт. 100 105 3 000 3 150 3 500 3 675 4 000 4 200

3. Удобрения 221 6 630 7 735 8 840

4. Транспортные расходы 99 2 970 3 465 3 960

5. Всего кредитов на производство 1 т 552 — — —

сахарной свеклы

6. Всего кредитов на производство 1 га - 16 560 19 320 22 080

сахарной свеклы

7. Всего кредитов на производство всей - 250 619,04 292 388,88 334 158,72

сахарной свеклы в оптимальной сырьевой зоне (15134 га), тыс. руб.

Сумма погашения с процентами банка (22 % годовых), тыс. руб. — 305 755,23 356 714,43 407 673,64

В совершенствовании кредитного механизма важное место принадлежит процентной ставке. В настоящее время она составляет 18—30 % годовых. Хотя, бесспорно, лучше иметь собственные средства и не залезать в долги, как это делается в экономически развитых странах и передовых хозяйствах. Например, колхоз имени Фрунзе Белгородской области в течение 30 лет не пользуется кредитами. Но для подавляющего большинства сельскохозяйственных предприятий ЦЧР это не по силам.

К чему привела неплатежеспособность сельскохозяйственных предприятий. Для Центрально-Черноземного региона итоги первых лет ХХ1 в. в части вложения инвестиций в сельскохозяйственное производство были положительными. Впервые в пореформенный период удалось не только преодолеть спад инвестиционных вложений, но и обеспечить их прирост. Покажем это на примере Курской области. Динамика инвестиций в основной капитал АПК области представлена в табл. 2.

По состоянию на 1 января 2004 г. кредитные организации Курской области представляли 2 собственные кредитные организации и 18 филиалов иногородних банков, которые обеспечивали

финансирование хозяйственной инфраструктуры АПК.

Однако из 623 хозяйств, среди которых значительная часть свеклосеющих и свеклосемено-водческих хозяйств, только 152 на тот момент можно было назвать прибыльными, остальные были убыточными или малорентабельными [7] и не располагали достаточными материально-денежными средствами для своевременного возвращения кредитных средств и уплаты по ним процентов (табл. 3).

Из-за неплатежеспособности значительная часть сельскохозяйственных предприятий не только Курской, но и других областей ЦЧР лишилась возможности пользоваться денежным кредитом, а также производить денежные расчеты через банковскую систему. В условиях слабого развития системы лизинга это привело к ситуации, когда основным источником финансирования инвестиций являются собственные средства предприятий свеклосахарного подкомплекса. В то же время кредитная активность банков остается низкой еще и в связи с нехваткой долгосрочных ресурсов и капитала.

Таблица 2

Динамика и структура инвестиций в основной капитал АПК Курской области

Показатель Годы

1998 1999 2000 2001 2002

Инвестиции в основной капитал предприятий АПК по отраслям всего, тыс. руб. 253 214 436475 629 804 792 648 801 167

В том числе в сельское хозяйство 124 870 221 169 268 851 447 752 547 653

Доля инвестиций в сельское хозяйство в общем объеме инвестиций, % 49,3 50,7 42,7 56,5 68,4

Таблица 3

Дебиторская и кредиторская задолженность сельскохозяйственных предприятий Курской области, тыс. руб.

Показатель Годы

1998 1999 2000 2001 2002 2003

Дебиторская задолженность, всего 268,7 448,6 548,6 1016,2 1597,0 2317,9

В том числе просроченная* 190,4/70,9 267,1/59,5 377,5/68,8 553,2/54,4 865,8/54,2 1209,4/52,2

Кредиторская задолженность 2909 3859,4 4513,9 5273,6 6393,8 6887,6

В том числе просроченная* 2470,4/84,9 3179,4/82,4 3836,2/85,0 4431,1/84,0 4911,9/76,8 4923,4/71,5

Примечание. *В знаменателе указана доля задолженности в процентах

Причины слабой активности коммерческих банков. Причины слабой активности коммерческих банков в свеклосахарном подкомплексе ЦЧР разнообразны. Это и недостаточная развитость в сельской местности банковской сети, и стремление избежать всяческих рисков, и наличие альтернативных, более прибыльных объектов инвестирования.

Помимо этого, кредитование предприятий свеклосахарного подкомплекса считается для банков слишком рискованным и малодоходным. Возможность предоставления кредитов существенно ограничивает недостаточность или отсутствие информации о финансовом положении заемщиков. При этом для банков повышаются трансакцион-ные издержки, увеличивается риск непогашения ссуд, что ведет к общему росту процентных ставок. Вследствие этого значительная часть свеклосеющих хозяйств вообще не обращается за финансовыми услугами к коммерческим банкам, предпочитая пользоваться займами неофициальных кредиторов или проводить бартерные операции.

Льготные кредиты нужно выдавать дифференцированно. Немаловажную роль в развитии финансовой поддержки предприятий АПК Курской области сыграло внедрение в производство разработанной в области схемы выдачи сельскохозяйственным товаропроизводителям льготных кредитов. Оно предусматривает возмещение банковской процентной ставки за счет средств бюджета. Так, по данным комитета АПК Курской области, в 2001—2003 гг. в области сумма выплаченных субсидий на возмещение части затрат на уплату процентов по краткосрочным и среднесрочным кредитам предприятиям АПК из федерального бюджета возросла на 70 %. В одном лишь 2003 г. она составила 61,98 млн руб. Объем финансированных договоров возрос на 27,7 % и в 2003 г. составил 244 единицы (табл. 4).

Несмотря на то, что предприятия Курской области получают централизованные и льготные кредиты, средств для поддержания аграрной сферы как Курской области, так и других областей ЦЧР выделяется недостаточно. Поэтому, на наш взгляд,

льготные кредиты необходимо выдавать дифференцированно, в качестве стимулирующего средства. Так, в ближайшей перспективе предпочтение среди предприятий свеклосахарного подкомплекса должны получить:

• стабильно работающие, устойчивые в финансовом отношении свеклосеющие хозяйства, независимо от их организационно-правовой формы собственности;

• сахарные заводы, имеющие долговременные и взаимовыгодные связи с поставщиками свекловичного сырья;

• интегрированные формирования, включая агрофирмы и агрохолдинги, использующие высокоэффективные технологии и обеспечивающие получение конкурентоспособной продукции [2].

Сумма эффекта должна не только обеспечивать кредитополучателю высокую окупаемость взятого льготного кредита, но и полную компенсацию снижения средств банков при их выдаче.

Наряду с материальным стимулированием свеклосахарного подкомплекса путем предоставления льготного кредита, на наш взгляд, было бы целесообразным прямое участие банков в его инвестировании.

Однако этому препятствует большой износ основных средств у большинства участников свеклосахарного производства, его низкая экономическая эффективность и отрицательное финансовое состояние, отсутствие многолетнего прогноза места свеклосахарного производства России в международном разделении труда. Поэтому необходимы достаточно обоснованные формы взаимодействия действующих и создание новых организационно-хозяйственных структур, способствующих слиянию производственного и финансового капитала.

Для свеклосахарного подкомплекса целесообразна такая схема инвестирования и кредитования, которая бынарядуссобственнымиденежнымисредс-твами охватывала всю технологическую цепочку — от производства сельскохозяйственного сырья до реализации конечного продукта (рис. 1).

а ц

и

ст 3 ас 0

2

е и н

е0 щ0

ещ 2 ме в

з £

в ет

а ж н д

ку ю к б

I 2

ео

дд ьн од ль

п ал

I э

нз ан из

с а л б о й о к

с р

&

К П

А й

№

ч Ч

Л ?

ам ро

ет

ре в = ^

и т ой ост

вн ен

лены

то ият про

I *

£ I

рю Па в

А «

§ 3

со н х

ти

8 I рр

* 1

р

е

ле

бъ

в § ыр

но нв ао вг оо

I ^ в

и ых о си ы р

нс нн о анв

м си е нс ъа б на

О я

И

но нв ао

вг о ог

рд

§ §

I = I §

вг

оо рд

одГ

^ £

В

ы н ч

о

рм са от

ае рр

кк

Учитывая дефицит ресурсов, банкам в своей кредитной политике особое внимание целесообразно уделять выбору приоритетов при финансировании федеральных и региональных программ развития свеклосахарного подкомплекса. Многое в этом направлении можно сделать на региональном уровне: как со стороны самих предприятий свеклосахарного подкомплекса, так и со стороны государственных структур АПК областей ЦЧР, где могут быть разработаны действенные меры, направленные на финансовое оздоровление хозяйств.

Нужны реальные инвестиционные проекты. Для практического решения задачи вывода свеклосахарного подкомплекса из кризиса нужны инвестиционные проекты, подкрепленные реальными финансовыми ресурсами. Государственная политика «реанимирования» АПК серьезно поддержана одним из наиболее крупных и динамично развивающихся банков — ОАО «Российский сельскохозяйственный банк» (Россельхозбанк), филиалы которого функционируют и на территории ЦЧР.

Россельхозбанк предоставляет предприятиям свеклосахарного подкомплекса инвестиционные кредиты сроком до 3 лет на приобретение технологического оборудования, сельскохозяйственной техники под льготную ставку 12,5—17 % годовых.

Отраслевой

научно-исследовательский институт

Посредством этого банка происходит субсидирование процентных ставок, финансовый лизинг, финансовое оздоровление свеклосеющих хозяйств и другие программы, связанные с получением и распределением бюджетных средств. Естественно, что деятельность банка, направленная на оказание финансовой помощи предприятиям АПК, сочетается также с целью получения им самим прибыли от проводимых финансовых операций. В 2000—2003 гг. Россельхозбанк расширил сферу своей деятельности, увеличил активы, число и объем кредитов, в частности предоставляемых АПК, число потенциальных заемщиков.

В начале 2002 г. в кредитном портфеле Рос-сельхозбанка в массовом порядке стали появляться инвестиционные среднесрочные кредиты (см. табл. 4). Наряду с займами сельским производителям и переработчикам их продукции на их текущие нужды банк развернул вексельное кредитование, приступили к инвестиционному кредитованию под развитие сельскохозяйственного производства.

К сожалению, объем долгосрочных банковских кредитов по ряду указанных причин остается минимальным.

Благодаря разветвленной сети филиалов по всей территории страны банк выполняет роль государственного агента по социально важным направлениям развития свеклосахарного подкомплекса (сельское строительство, развитие коммуникаций, система микрокредитования, ипотека земель и т. д.), за развитие которых в силу их рискованности и малоприбыльности вряд ли возьмутся коммерческие банки.

В работе банков в рыночных условиях изменился подход к организации кредитных взаимоотношений с предприятиями АПК. От объектного кредитования они перешли к кредитованию субъекта, т. е. конкретного юридического лица, комплексных целевых экономических и социальных проблем развития ЦЧР. Для расположенных в регионе банков и филиалов вложение собственных средств в кредитование свеклосахарного подкомплекса, как потенциально прибыльной сферы АПК, получившей в ЦЧР значительное развитие, является экономически целесообразным. Основными

Инвесторы и кредиторы свеклосахарного подкомплекса

Опытно-селекционная станция

Свекло- Семен- Свекло- Са-

семе- ной сеющие харный

новодче- завод хозяйства завод

ские хо-

зяйства

Государственное инвестирование и льготное кредитование

Рис. 1. Предлагаемая организационная структура функционирования свеклосахарного подкомплекса, создаваемая на базе инвестирования и кредитования свеклосахарного производства, селекции и семеноводства сахарной свеклы

факторами, свидетельствующими об эффективности вложений средств именно в эту сферу АПК, являются: возможность сбыта продукции, и, как следствие, возможность быстрой окупаемости вложенных средств.

Взаимоотношения между банками и предприятиями свеклосахарного подкомплекса должны быть взаимовыгодными. Взаимоотношения между банками и предприятиями свеклосахарного подкомплекса при соответствующих финансово-экономических условиях могут быть взаимовыгодными. Во-первых, банки наращивают ресурсную базу за счет открытия «замороженных» счетов свеклосеющих и свеклосеменоводческих хозяйств и сахарных заводов. Во-вторых, кредитополучатель имеет в обороте повышенную сумму оборотных средств, а банк после реализации конечной продукции сахарного завода получает всю сумму кредита с процентной ставкой и плюс еще доплату на нее (процентную ставку) в соответствии с окупаемостью совокупных текущих затрат свеклосахарного производства.

Расчет экономической эффективности льготного кредита приведен в табл. 5.

В пользу такого сотрудничества свидетельствуют и существующие связи предприятий свеклосахарного подкомплекса ЦЧР с другими регионами Российской Федерации. При обеспечении за счет кредитных вложений увеличения объемов производства сахарной свеклы поставка дополнительно произведенной продукции будет осуществляться на сахарные заводы, а конечного продукта—сахара—на другие региональные рынки, так как области ЦЧР этой продукцией полностью себя обеспечивают.

Таблица 5

Экономическая эффективность льготного кредита в свеклосахарном производстве Курской области

при фиксированной сумме его возврата 577,15 млн руб. (в ценах 1998 г.) *

Банковская ставка, % Сумма кредита, млн руб. Плата за кредит, млн руб. Разница между нижней границей банковской ставки (20 %) и льготным кредитом, млн руб. Валовое производство, тыс. т Прибыль (+), убыток (-) Сумма материального стимулирования льготного кредита, млн руб.

свеклы сахара руб. на 1 рубль затрат общая сумма, млн руб.

Без процентов 577,15 - 115,43 3 682,8 441,9 0,34 392,5 39,2

5 549,65 27,5 82,45 3 303,5 396,4 0,25 277,5 20,6

10 524,60 52,55 52,46 2 960,9 355,3 0,14 152,7 7,3

15 501,85 75,30 25,09 2 644,2 317,3 0,08 82,3 2,0

20 480,94 96,21 - 2 357,0 282,8 0,03 28,8 -

25 462,24 114,21 - 2 091,8 251,0 -0,07 -66,1 -

30 444,06 133,09 - 1 841,4 220,9 -0,16 -147,3 -

*Данные Ф. Г. Хандурина.

Для достижения высоких стандартов качества обслуживания клиентов — предприятий свеклосахарного подкомплекса требуется гибкая организационная структура. В этой связи базовыми направлениями деятельности для банков на ближайшую перспективу могут стать:

• финансовое участие в реализации целевых государственных программ развития и поддержки свеклосахарного производства;

• обслуживание лизинговых компаний, деятельность которых направлена на восстановление основных фондов свеклосеющих хозяйств и переработчиков их продукции;

• сотрудничество с системой сельских кредитных кооперативов;

• формирование кредитно-сберегательных кооперативов, подлежащих государственному банковскому надзору, оформление залога недвижимости, включая аренду земли.

В пореформенный период производство сахарной свеклы для значительной части хозяйств ЦЧР продолжает оставаться убыточным, поэтому их кредитование на начальных этапах может иметь лишь тогда положительный экономический смысл, когда оно будет осуществляться на льготных условиях.

Наиболее привлекательным для свеклосеющих хозяйств и сахарных заводов является льготный кредит, так как он стимулирует получение большей суммы кредита и соответственно обеспечивая увеличение объема производства и повышение качества продукции. Однако в общей сумме кредита свеклосахарного производства льготный кредит имеет малую долю. Обусловлено это тем, что действующая система кредитования не имеет механизма, обеспечивающего заинтересованность банков в такого вида финансовой деятельности, а характер

взаимоотношений в свеклосахарном производстве кредитодателя и кредитополучателя не обеспечивает единого экономического интереса.

Учитывая особенности функционирования свеклосахарного подкомплекса, в системе его кредитования большое значение для повышения возвратности кредитов приобретает страхование предпринимательских рисков и особенно потерь в результате неурожая, стихийных бедствий, порчи и хищения имущества.

В этой связи необходимо функционирование страховых компаний, специализирующихся на работе с сельскохозяйственными товаропроизводителями и сахарными заводами и хорошо знающих особенности сельскохозяйственного производства (в настоящее время такую работу проводит ООО «РГС-Центр»).

Возможность предоставления кредитов свеклосахарному подкомплексу может быть расширена с помощью создания в ЦЧР бюро кредитных историй, посредством которых кредиторы могли бы обмениваться информацией о платежеспособности предприятий свеклосахарного подкомплекса. Создание кредитных бюро особенно актуально в условиях территориальной их рассредоточенности.

В целях поддержки развития предприятий АПК необходимо также создание специализированного гарантийного фонда. Его можно образовать за счет средств федерального и местного бюджетов, из которого в случае невозврата кредита будет осуществляться возмещение средств банку, исходя из установленного лимита гарантий на бизнес-проекты. Целесообразно было бы разрешить создавать банкам собственные фонды кредитования предприятий АПК по ставкам ниже рыночных за счет прибыли. Развитию кредитования свеклосахарного

Повышение Финансирование свекло- Сотрудни-

платежеспо- сахарного подкомплекса чество с

собности путем прямого инвести- сельскими

предприятии рования и льготного кредитны-

свеклосахар- кредитования, предос- ми коопе-

ного подком- тавления гарантий, фор- ративами и

плекса и их мирования долгосроч- их инфра-

финансовое ных ресурсов за счет структу-

оздоровление выпуска облигаций рой

Участие в реализации целевых государственных и региональных программ развития и поддержки подкомплекса

Создание организационно-хозяйственных структур, способствующих слиянию производственного и финансового капитала

Дифференцированный подход к предоставлению кредитов

Обслуживание лизинговых компаний

Участие в создании областных гарантийных фондов

Избранные приоритеты банковской деятельности в свеклосахарном подкомплексе

Формирование кредитно-сберегательных кооперативов, упорядочение процедуры оформления залога недвижимости, включая аренду земли

И

N

Прямое участие банков в инвестировании подкомплекса

Привлечение средне- и долгосрочных источников финансирования для восстановления материально-технической базы и внедрения в подкомплекс инновационных технологий

Страхование предпринимательских рисков, клиентской и ресурсной базы свеклосахарного подкомплекса

Финансирование всей технологической цепочки свеклосахарного подкомплекса - от производства свекловичного сырья до реализации конечного продукта - сахара

Рис. 2. Приоритеты банковской деятельности в свеклосахарном подкомплексе Центрально-Черноземного региона

подкомплекса также будут способствовать кредитные союзы, кредитные и ссудно-сберегательные товарищества, становление ипотечного кредита, формирование механизма предоставления сельскому хозяйству государственного товарного кредита под залог будущего урожая.

На основании проведенного анализа, нами выделены приоритеты банковской деятельности в свеклосахарном подкомплексе ЦЧР (рис. 2).

Обобщая сказанное, можно сделать вывод, что проблема платежеспособности предприятий свеклосахарного подкомплекса может быть решена при помощи вливания в них кредитных средств и инвестиций. Свеклосахарный подкомплекс, вследствие своих особенностей, не может функционировать без привлечения заемных средств, и здесь становятся актуальными определение и выбор наиболее приоритетных направлений их вложения.

Перспективы развития функционирования банковского сектора в свеклосахарном подкомплексе во многом зависят от положительных сдвигов в его экономике. Вкладывание средств банков в свекловичную отрасль — одну из базовых отраслей АПК — в настоящее время недостаточно эффективно, так как возврат затраченных ими ресурсов в установленные сроки зачастую бывает невозможным. Поэтому свеклосеющие и свек-лосеменоводческие хозяйства, сахарные заводы, которые в связи со специфичностью свеклосахарного производства отличаются замедленной и неадекватной реакцией на инвестиции, нуждаются, прежде всего, в повышении их платежеспособности. В то же время следует заметить, что в ЦЧР есть все предпосылки для развития функционирования в свеклосахарном подкомплексе банковского сектора.

Активные операции по размещению средств в ипотечные (земельные) кредиты и пассивные операции по привлечению средств

Создание банками собственных фондов кредитования предприятий свеклосахарного подкомплекса по ставкам ниже рыночных за счет прибыли