Акулы капитализации

приватизация

"Роснефть" вчера объявила итоговые параметры IPO. Спрос на ее акции, в полтора раза превысивший объем размещения, позволил компании установить практически максимальную цену — $7,55 за акцию. В результате высокого спроса, по неофициальным данным простимулированного в административном порядке, в рамках IPO размещено на 323 млн акций меньше, чем это было возможно.

В четверг вечером советы директоров "Роснефти" и ее единственного акционера "Роснефтегаза" (100-процентная госкомпания) определили цену одной акции "Роснефти" в размере $7,55. В ходе IPO "Роснефтегаз" разместит 1,126 млрд акций. За счет размещения "Роснефтегаз" соберет сумму, как раз необходимую для погашения задолженности в размере $8,5 млрд. "Роснефть", в свою очередь, предложит рынку еще 253,87 млн акций допэмиссии на сумму $1,917 млрд. 52,98 млн акций будут предложены в рамках опционного соглашения главным координаторам IPO банкам ABN Amro, Dresdner Kleinworth, JP Morgan и Morgan Stanley. Если они реализуют опцион на все эти акции, объем IPO увеличится на $400 млн. В результате размещения "Роснефть" планирует достичь капитализации в $79,8 млрд (или $80,2 млрд с учетом реализации опциона). Выручка в случае успешного IPO составит $10,4 млрд.

Отметим, что в итоге "Роснефтегаз" разместил на 230 млн акций меньше лимита, определенного для него ранее правительством России. А из допэмиссии даже в случае реализации банками опциона в полном объеме не будет размещено 93 млн акций. По условиям допэмиссии в случае неразмещения этих акций их получит "Роснефтегаз". Таким образом, государство сохранит за собой дополнительные 3% акций в будущей консолидированной компании. Частные инвесторы получат от 14% до 19% акций "Роснефти".

Подробности — в следующем номере Ъ.