Льготные инвестиции

Льготные инвестиции

Совместный проект «Ъ» и ПАО «Московская биржа»

Особенности использования ИИС

В нынешнем году частные инвесторы получили новую возможность для вложения своих средств — индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Это своеобразная альтернатива банковским депозитам на фондовом рынке: открыть ИИС могут клиенты брокерских и управляющих компаний. Предполагается, что средства ИИС направляются на поддержку фондового рынка, инвесторы в обмен получают налоговую льготу.

На чем экономить

Законодательно понятие ИИС было введено в конце 2013 года поправками в закон «О рынке ценных бумаг». Тогда же были внесены изменения в Налоговый кодекс, благодаря которым появилось понятие «индивидуальный инвестиционный вычет». Поправки вступили в силу с 1 января 2015 года, с этого же момента официально появилась возможность открывать ИИС.

Индивидуальный инвестиционный счет может открыть любой гражданин, являющийся налоговым резидентом России. Если ИИС открывается у брокера, то с клиентом заключается договор на брокерское обслуживание или договор доверительного управления (ДУ) ценными бумагами, если в управляющей компании — договор ДУ. При этом уже действующие договоры брокерского обслуживания или доверительного управления нельзя перевести в категорию инвестиционных счетов. По закону гражданин может иметь только один действующий договор ИИС. Поэтому при открытии нового счета необходимо заявить в письменной форме, что другого ИИС у вас нет либо, если есть, вы обязуетесь закрыть его в течение одного месяца. Срок действия договора на ведение ИИС начинает отсчитываться с момента его подписания (для брокерских договоров) или с момента внесения первых денежных средств клиентом (для договоров ДУ).

Максимально за год на ИИС можно внести 400 тыс. руб.— именно с этой суммы можно получить налоговый вычет. «На ИИС можно завести всю сумму единовременно, но допускается и пополнение счета частями. Главное, чтобы общая сумма, зачисляемая на счет за один календарный год, не превышала 400 тыс. руб.»,— отмечает начальник управления интернет-трейдинга ФГ БКС Павел Сороковой. При этом, по его словам, клиент должен понимать, что, размещая средства на ИИС частями, он ограничивает свои возможности: «Для некоторых инструментов есть минимальная сумма, и клиенту они могут быть недоступны». Выводить средства нельзя в течение трех лет с момента перевода на ИИС денежных средств, иначе инвестор не сможет получить налоговые льготы. «Если инвестор все же решит вывести средства раньше срока и к тому времени получит налоговый вычет, то он должен будет вернуть перечисленные средства и уплатить пеню»,— напоминает руководитель управления развития продаж «Открытие Брокер» Евгений Куликов. Пеня установлена в размере 1/300 учетной ставки ЦБ от неуплаченной суммы за каждый день просрочки, то есть с момента получения налогового вычета до момента вывода средств с ИИС. Счет без его закрытия и без потери льготы можно перевести из одной управляющей компании в другую, от одного брокера к другому, а также изменить вид договора, например вместо брокерского счета открыть счет доверительного управления.

Порядок получения налогового вычета зависит от того, какую из двух схем выбирает инвестор. По схеме «на входе» вычетом можно будет впервые воспользоваться уже на следующий год после открытия счета. То есть если открыть ИИС в текущем году и подать налоговую декларацию в апреле следующего года, первый вычет ориентировочно будет получен в августе 2016 года. По схеме «на выходе» — не ранее чем через три года, при закрытии ИИС. В этом случае речь идет о том, чтобы не взимать налог с инвестиционного дохода. Дивиденды и купоны по ценным бумагам должны облагаться налогом в момент их поступления на счет, а в целом применяются стандартные правила налогообложения для финансовых операций с ценными бумагами и другими инвестиционными инструментами. Однако в Налоговом кодексе предусмотрены некоторые инструменты, налог по которым не удерживается. «Это, например, купонный доход по облигациям государственного займа. На ИИС эти принципы также распространяются»,— отмечает руководитель проекта ИИС ИХ «Финам» Роман Горнодь. Налоговым агентом может выступать как брокерская, так и управляющая компания. «Для получения льготы по второй схеме клиент должен предоставить брокеру справку из налоговой инспекции, подтверждающую, что ранее клиент налоговые льготы не получал (в части размещения средств на ИИС). Брокер на основании справки не будет удерживать с клиента НДФЛ при закрытии счета»,— говорит начальник управления «Интернет-брокер» ФГ БКС Павел Сороковой.

За что платить

Вводить минимальный порог для открытия счета или нет, решает брокерская или управляющая компания. Так, у ИК «Финам» ограничений нет: клиент может внести на счет любую сумму. В «Альфа-Капитал» минимальная сумма установлена в 10 тыс. руб., в «Открытие Брокер» рекомендуют вносить не менее 50 тыс. руб., «так как с меньшей суммой клиентом могут быть приобретены не все инструменты фондового рынка». А в управляющей компании «Сбербанк Управление активами» минимальная сумма и вовсе составляет 100 тыс. руб.

В свою очередь, ставка вознаграждения управляющего или брокера также устанавливается самой компанией. За открытие/закрытие счета опрошенные компании средств с клиента не взимают. «Как правило, комиссии брокеров и управляющих за ведение ИИС соизмеримы с их ставками по обычным договорам брокерского обслуживания и ДУ. У брокеров это 0,05–0,2% от оборота, у управляющих — 1,5–2,5% от стоимости активов»,— рассказывает гендиректор «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева. Брокеры комиссию, привязанную к объему активов, обычно не берут. «У нас нет минимальной комиссии за ведение ИИС, привязанной к активам. Из тарифных планов БКС мы рекомендуем клиентам обратить внимание на ТП «Старт», комиссия за совершение сделки на фондовом рынке варьируется от оборота и составляет всего 0,0354% при дневном обороте менее 1 млн руб.»,— отмечает Павел Сороковой. «Комиссия за обслуживание счета составляет 177 руб. в месяц (около 0,5% за первый год при условии инвестирования 400 тыс. руб.— “Ъ”) при наличии активов на счете, комиссии за совершение операций зависят от выбранного тарифного плана»,— указывает Роман Горнодь. В «Открытие Брокер» комиссионные зависят от тарифа и ценных бумаг, с которыми осуществляются сделки. Так, с тарифом «Модельный портфель (ИИС)» при совершении клиентом сделок с акциями/облигациями/паями/РДР брокер взимает независимо от объема операции 0,2% за сделку, но не менее 0,04 руб. За совершение сделок с валютой — 0,035%, но не менее 1 руб. за сделку. За заключение сделок с фьючерсами и опционами от 0,24 руб./контракт в зависимости от объема операции. «Биржевые сборы включены в комиссию брокера, а терминал QUIK или MetaTrader5 предоставляется бесплатно»,— добавляет Евгений Куликов. Отчеты о состоянии счета клиенты получают бесплатно, обычно на электронную почту или через личный кабинет на сайте.

От чего уходить

На данный момент ограничений с точки зрения инвестирования средств ИИС нет. «Перечень инструментов очень широк: государственные и муниципальные облигации для консервативной стратегии; портфель из акций и ОФЗ, корзина паев и структурный продукт для рациональной стратегии; портфель из акций и структурный продукт для агрессивной стратегии»,— указывает Павел Сороковой. Впрочем, в обозримом будущем ограничения все же могут быть введены — так, максимальную долю депозитов ограничат 15–30%, а иностранные ценные бумаги можно будет приобретать лишь из числа тех, что торгуются на российских площадках.

ИИС ведется обособленно. Однако от рыночных рисков никто не застрахован, признают управляющие и брокеры. Эти риски стандартные для инвестиционного процесса и описываются в договоре на ведение ИИС. Они связаны с неблагоприятными изменениями стоимости финансовых инструментов, скачками валютного курса и так далее. Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) уже приступила к разработке законопроекта «О страховании инвестиций физических лиц на рынке ценных бумаг».

| | | |
| --- | --- | --- |
| | | |
| ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ» | АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ» | ООО «Компания БКС» |

ПАО Московская биржа