Нетипичное предложение

Петербургский холдинг "Премиум Медиа Групп", специализирующийся на проектах в сфере рекламы и пиара, выходит на IPO. Обращение акций начнется в середине следующего года. Компания рассчитывает привлечь 500 млн рублей. Аналитики отмечают, что для компании такого профиля первичное размещение нетипично. Привлечь полмиллиарда, по их мнению, будет непросто, но вполне реально.

Петербургский холдинг "Премиум Медиа Групп", специализирующийся на проектах в медиасфере, выходит на IPO. Как рассказал "Ъ" генеральный директор компании Владимир Лопашев, начало обращения ценных бумаг на Московской бирже запланировано на второй квартал 2014 года. Сейчас компания занимается подготовкой необходимых документов.

Решение о выходе на IPO было принято руководством компании в 2012 году. Владимир Лопашев рассчитывает, что по итогам первичного размещения акций удастся привлечь 500 млн рублей. По его словам, средства будут направлены на реализацию инвестиционных планов. В частности, компания намерена в течение 2014-2015 годов инвестировать до $50 млн в различные инновационные компании в сфере медиабизнеса. В первую очередь в качестве предмета покупки рассматриваются инновационные компании, работающие на рынке интернет-рекламы, медиа- и IT-проектов.

В данный момент "Премиум Медиа Групп" разрабатывает рекламную кампанию для потенциальных инвесторов, которую планирует завершить в течение месяца. Затраты на рекламу господин Лопашев назвать отказался. Сейчас, по его словам, компания ведет переговоры с потенциальными инвесторами, в частности, с торговой площадкой Московской биржи IPOBoard.

Группа компаний "Премиум Медиа Групп", зарегистрированная в Петербурге, специализируется на создании и продвижении медиа- и интернет-проектов в России и за рубежом. Представительства медиахолдинга находятся в Петербурге, Москве, Риге (Латвия) и Дюссельдорфе (Германия). В группу входят рекламное агентство "Медиапалитра", PR-агентство Event Management Group, агентство мобильного маркетинга PMGTelecom, интернет-агентство Go-First, агрегатор партнерских программ PMGTraffic, всероссийский центр финансовых услуг "Финзаявка".

Аналитик УК "Финам Менеджмент" Максим Клягин полагает, что для компании подобного профиля размещение ценных бумаг на публичном рынке в среднесрочной перспективе — вполне оправданная стратегия. "Интерес к TMT-сектору (телеком, медиа, технологии), на который ориентирована фирма, сейчас очень высок. В этой среде даже небольшой по своим масштабам, но динамично растущий и перспективный бизнес с сильными идеями и хорошим потенциалом может быть весьма высоко оценен инвесторами", — говорит господин Клягин. По мнению эксперта, возможности привлечения крупных кредитов для таких эмитентов, учитывая требования к залоговой базе, которая у подобных компаний, как правило, весьма небольшая, очень ограничены. Ставки для них сейчас весьма высоки, и вряд ли в среднесрочной перспективе ситуация кардинально изменится, поэтому публичное размещение является отличным альтернативным механизмом формирования ресурсов для развития бизнеса, полагает господин Клягин.

Директор направления "Новый бизнес" Агентства стратегических инициатив Артем Аветисян считает, что момент для IPO выбран хороший, потому что на рынке есть интерес к новым размещениям, в том числе и спрос на высокие технологии. "Интерес к этому подогревает успешное размещение Qiwi, спрос на Twitter и рост котировок Facebook. К тому же в России высокий уровень проникновения интернета — около 52 процентов, однако в Западной Европе он находится на уровне 80 процентов, то есть потенциал роста составляет еще 50 процентов. Рынок интернет-рекламы вырастет примерно на 20 процентов, до 25 млрд рублей, то есть перспективы компаний очень хорошие. Кроме того, относительно небольшой для крупных инвесторов объем размещения позволит привлечь фонды, которые могут рискнуть такой суммой без особого ущерба для себя в случае невыполнения бизнес-показателей компании", — рассуждает господин Аветисян. Для рекламных и PR-компаний выход на IPO нельзя назвать типичным, ведь для успешного размещения бумаг нужно обладать большой клиентской базой и постоянным объемом заказов как минимум на год, иначе инвесторов не привлечь, констатирует эксперт.

Старший аналитик компании "Альпари" Анна Бодрова также обращает внимание на нетипичность решения компании сектора рекламы и пиара о выходе на IPO. Обычно представители данного сегмента привлекают инвестиции со стороны партнеров и частного капитала, не выходя на биржу, говорит госпожа Бодрова. По ее оценкам, компания вполне может рассчитывать на сумму до 470 млн рублей в случае выбора удачного момента для выхода на IPO.

Аналитик финансовой компании AForex Нарек Авакян скептически относится к подобному размещению. "Наш рынок и так выглядит недооцененным, хотя в последние месяцы конъюнктура и улучшается, однако очевидно, что ликвидности на рынке крайне мало. Кроме того, профиль компании (пиар) является нестандартным для тех, кто выходит на IPO, а масштабы деятельности еще крайне низкие, чтобы говорить о секьюритизации бизнеса вообще", — говорит эксперт. По его оценкам, сумма в 500 млн рублей излишне оптимистична.