Модернизация станций замкнулась на «Интер РАО»

Энергохолдинг «Интер РАО» может обойти почти всех конкурентов на конкурсе проектов модернизации старых ТЭС. Компания выбрала 60% разыгрываемой мощности на 2022–2024 годы — до 5 ГВт и претендует на десятки миллиардов рублей платежей с рынка. Другие генкомпании не решились на серьезное снижение ценовых заявок, возможно надеясь пройти «ручной» отбор правкомиссии, где, как ожидается, будет распределяться большая часть денежной массы. В результате отбор прошли наиболее эффективные ГРЭС, оставив без поддержки рынка остро в ней нуждающиеся старые ТЭЦ и угольную генерацию европейской части РФ, для которых и создавалась программа.

Основным бенефициаром программы модернизации старых ТЭС первой волны — в 2022–2024 годах — станет «Интер РАО», следует из предварительного перечня отобранных проектов, который «Системный оператор» (диспетчер энергосистемы) опубликовал в среду. Всего на конкурс было выставлено 9,35 ГВт мощности, но прошли заявки на 8,6 ГВт (разница перейдет на следующие отборы), из них 60% (5,1 ГВт) подала «Интер РАО». В частности, компания намерена модернизировать отдельные узлы паросиловых блоков на Костромской ГРЭС (всего заявлено 1,32 ГВт), Гусиноозерской (614 МВт), Пермской (850 МВт), Кармановской (316 МВт), Нижневартовской (1,6 ГВт) и Ириклинской ГРЭС (330 МВт).

Программа модернизации разработана на замену механизма договоров на поставку мощности (ДПМ), запущенного в 2000-х годах. ДПМ гарантировал инвесторам в строительство новых электростанций повышенные платежи за мощность. Большая часть ДПМ-объектов уже введена, и инвесторы до 2027 года будут получать увеличенную плату за мощность. По оценке «ВТБ Капитала», «Интер РАО», в частности, в 2019 году будет получать почти 100 млрд руб. платежей по ДПМ. Пик этих платежей придется на 2019–2021 годы, затем начнет снижаться. «Высвобождающийся» денежный поток от ДПМ правительство решило перенаправить на программу модернизации старых ТЭС объемом до 1,9 трлн руб. Сейчас проходит первый отбор этих проектов на 2022–2024 годы, заявки конкурируют по цене: чем она меньше, тем больше шансов пройти отбор.

Таким образом, «Интер РАО», по сути, останется единственной из крупных генкомпаний, продолжившей стратегию сохранения текущих повышенных доходов в обмен на инвестиции. Например, другой крупнейший владелец генактивов в РФ — «Газпром энергохолдинг» (ГЭХ) — может получить всего 6% от общей квоты, обновив мощности на Киришской ГРЭС (65 МВт), на ТЭЦ-22 и ТЭЦ-23 «Мосэнерго» (250 МВт и 110 МВт). Еще до 1,66 ГВт модернизирует «Юнипро» на Сургутской ГРЭС-2. Пока без объемов в рамках программы остались «Т Плюс», «Квадра», «Фортум», «Энел Россия» — они не смогли снизить свои ценовые заявки ниже уровня «Интер РАО», говорят собеседники “Ъ”.

В Сибири 42% квоты могут достаться «Иркутскэнерго» (входит в En+): в планах компании замена оборудования на Иркутской ТЭЦ-9, ТЭЦ-10 и ТЭЦ-11 (60 МВт, 450 МВт, 50 МВт), Ново-Иркутской ТЭЦ (175 МВт). Считавшаяся основным претендентом на выборку квоты в Сибири — Сибирская генерирующая компания (входит в СУЭК Андрея Мельниченко) сможет модернизировать только 200 МВт на Томь-Усинской ГРЭС и 110 МВт на Красноярской ТЭЦ-2.

Как отмечают собеседники “Ъ” на энергорынке, по итогам конкурса победили в основном газовые станции, которые уже получают высокую прибыль на рынке электроэнергии, при этом вне программы модернизации в европейской части РФ и на Урале остались остро нуждающиеся в поддержке ТЭЦ и угольные ТЭС.

В «Системном операторе» “Ъ” пояснили, что до 30 апреля диспетчер оценит техническую возможность реализации этих проектов с учетом режимных условий и ограничений.

Впрочем, как ожидают участники рынка, через конкурс будет распределена только примерно треть от денежной массы, которую планируется направить на модернизацию. Самые дорогие проекты мощностью до 1,65 ГВт (15% от квоты по мощности, но почти две трети по стоимости) вынесут на правкомиссию для отбора в ручном режиме. Владимир Скляр из «ВТБ Капитала» отмечает, что в целом отбор прошла генерация с высокой загрузкой (то есть самая востребованная рынком), вместе с тем заявки с уровнем одноставочной цены в 1,7–2 тыс. руб. за 1 МВт•ч оказались чуть ниже ожиданий в 2–2,3 тыс. руб. за 1 МВт•ч.