Целесообразность инвестиционных вложений как показатель, предопределяющий общий рост экономики в современных условиях

ЭКОНОМИКА

го плана экономического и социального развития, а в конечном итоге она должна быть направлена на обеспечение его финансовой устойчивости. Для того чтобы инвестиционная политика, проводимая предприятием, осуществлялась эффективно, соответствовала его стратегическим и тактическим целям, необходимо иметь четкое представление о ее содержании и порядке разработки.

Исходной базой в процессе выработки общей производственной стратегии предприятия, а также направлений инвестирования является анализ рынка.

Результаты анализа рынка позволяют выбрать направление как капиталообразующих, так и портфельных инвестиций. Как отмечалось ранее, капиталообразующие направления инвестирования прямо определяются производственной стратегией предприятия.

Для специализированных предприятий одной из основных целей является укрепление конкурентных позиций на длительную перспективу, что предполагает приоритет инвестиций в новые технологии, оборудование, материалы и в повышение качества продукции путем придания ей новых свойств.

Замыкающей стадией формирования инвестиционной политики является анализ влияния реализации инвестиционной политики на финансовые результаты работы предприятия на перспективу.

При разработке инвестиционной политики на предприятии необходимо придерживаться следующих принципов:

- нацеленность инвестиционной политики на выполнение стратегических планов и достижение финансовой устойчивости;

- учет инфляции и факторов риска;

- экономическое обоснование инвестиций, формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;

- ранжирование реализаций по важности и последовательности исходя из ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;

- выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.

Учет этих и других принципов позволит избежать многих ошибок и просчетов при разработке инвестиционной политики на предприятии.

ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ВЛОЖЕНИЙ КАК ПОКАЗАТЕЛЬ, ПРЕДОПРЕДЕЛЯЮЩИЙ ОБЩИЙ РОСТ ЭКОНОМИКИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Т.Е. ЕГОРОВА, соискатель каф. экономики и орг-ции на предпр. д/о и л/х пром-ти МГУЛ

Инвестиционная политика в лесопромышленном комплексе основана на реализации стратегических направлений развития лесного сектора экономики до 2016 г. Стратегическим направлением технической политики развития лесного сектора экономики принято считать опережающее развитие перерабатывающих производств (механической, химико-механической, химической переработки) в районах основных лесозаготовок.

Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления реализации инвестиций, от которых зависит эффективное развитие производства и эконо-

tegorova@mgul.ac.ru

мики, рациональное использование всех природных, трудовых и материальных ресурсов. Таким образом, важным направлением инвестиционной политики на современном этапе являются меры государственной поддержки в виде льготного налогообложения предприятий при условии направления ими прибыли на реальные инвестиции. В число основных задач перспективного развития лесопромышленного комплекса должно входить расширение внебюджетных источников финансирования и привлечение частных (отечественных и зарубежных) инвестиций в экономику предприятий на основе дальнейшего совершенс-

84

ЛЕСНОЙ ВЕСТНИК 5/2008

ЭКОНОМИКА

твования нормативно-законодательной базы и государственной поддержки эффективных инвестиционных проектов.

Однако именно улучшение инвестиционной деятельности и политики зависит от положения экономики всей страны, на что и необходимо направлять усилия государства, всех отраслей, предприятий и общества в целом, снижая уровень инфляции, совершенствуя систему налогообложения, создавая возможности для привлечения иностранного капитала, особенно в условиях гиперинфляции.

Инвестиционная политика является составной частью экономической политики и важным рычагом воздействия на предпринимательскую деятельность. Следует различать инвестиционную политику государства, региональную и отраслевую инвестиционную политику, инвестиционную политику предприятия. Все они взаимосвязаны, но определяющей является государственная инвестиционная политика (рисунок), поскольку она создает цивилизованные «правила игры» в инвестиционной сфере и способствует активизации инвестиционной деятельности на региональном, отраслевом и микроуровне.

Рисунок. Взаимосвязь видов инвестиционной политики

Инвестиционная политика государства - комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых государством, по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью повышения инвестиционной активности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.

Инвестиционная политика характеризуется целью, задачами и механизмом их реализации.

Цель инвестиционной политики государства - реализация стратегического плана

экономического и социального развития страны, активизация инвестиционной деятельности для подъема отечественной экономики и повышения эффективности общественного производства.

Задачи инвестиционной политики государства определяются в соответствии с целью и экономической ситуацией в стране. К ним можно отнести:

- выбор и поддержку развития отдельных регионов и отраслей экономики;

- поддержку развития малого и среднего бизнеса;

- обеспечение сбалансированного развития отраслей экономики;

- реализацию программы жилищного строительства в регионах;

- стимулирование развития экспортных производств;

- обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции;

- создание механизмов перераспределения внутренних инвестиционных ресурсов из сырьевых отраслей в обрабатывающую промышленность для модернизации и формирования современной структуры экономики и др.

На уровне государства экономические процессы инвестиционной сферы во многом определяют общую экономическую ситуацию: динамику производства и инфляции, формирование и удержание рыночно ориентированной и индустриальной Россией в своих границах зоны стабильности, становление в России постиндустриального общества на основе высокоразвитой экономики и зрелого финансового рынка, постепенная интеграция с европейским миром. Поэтому рациональная стратегия и политика по привлечению необходимого объема инвестиций в экономику РФ и прежде всего в ее реальный сектор становятся решающим фактором обеспечения стабильных, с последующим ускорением, темпов экономического развития.

Региональная инвестиционная политика - система мер, осуществляемых на уровне региона, способствующих привлечению инвестиционных ресурсов и определению направлений наиболее эффективного использования в интересах жителей региона и ин-

ЛЕСНОИ ВЕСТНИК 5/2008

85

ЭКОНОМИКА

весторов. Инвестиционная политика в каждом регионе имеет особенности, обусловленные экономической и социальной политикой региона, величиной производственного потенциала, географическим местонахождением, природно-климатическими условиями и др.

Целью региональной инвестиционной политики является подъем экономики, повышение эффективности и обеспечение самофинансирования развития региона.

Задачи региональной инвестиционной политики:

- создание инфраструктуры инвестиционного рынка;

- определение приоритетных направлений инвестирования;

- поддержка инвестиций органами самоуправления;

- обеспечение интеграции регионального инвестиционного рынка в общеэкономический;

- создание условий для привлечения инвестиционных ресурсов в регион;

- формирование инвестиционной открытости и привлекательности региона, его инвестиционного имиджа.

Отраслевая инвестиционная политика - совокупность действий, направленных на реализацию следующих целей:

- выбор и инвестиционная поддержка приоритетных отраслей экономики;

- государственная структурная и промышленная политика;

- экономическая и оборонная безопасность страны;

- ускорение научно-технического прогресса.

Инвестиционная политика предприятия - система мероприятий, позволяющих обеспечить выгодное вложение и быструю окупаемость инвестиций в целях обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, высоких темпов развития в долгосрочной перспективе, повышения конкурентоспособности продукции. При разработке инвестиционной политики предприятия необходимо предусмотреть:

- достижение экономического, научно-технического и социального эффектов от предполагаемых мероприятий;

- получение предприятием максимальной прибыли на вложенный капитал при установленном объеме инвестиций;

- рациональное использование инвестиций на реализацию неприбыльных инвестиционных проектов (социальных, экологических и т.п.);

- минимизацию инвестиционных рисков реализации отдельных проектов;

- обеспечение ликвидности инвестиций и др.

Инвестиции играют весьма важную роль и имеют высокую практическую значимость в экономике настоящего времени, поскольку определяют уровень технической основы и материального производства, способствуют решению сложнейших проблем по обеспечению расширенного воспроизводства в стране как на макро-, так и на микроуровне.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно развитие экономики страны. Функции инвестиций на макроуровне (на уровне государства): осуществление политики расширенного воспроизводства; ускорение НТП; улучшение качества и обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции; структурная перестройка общественного производства и сбалансированное развитие всех отраслей народного хозяйства; создание необходимой сырьевой базы промышленности; решение социальных проблем; охрана окружающей среды; обеспечение обороноспособности государства и др. Функции инвестиций на микроуровне (на уровне предприятий): расширение и развитие производства; повышение технического уровня производства; обновление основных средств; предотвращение чрезмерного морального и физического износа основных фондов; внедрение более совершенной технологии и новых материалов; повышение качества и ассортимента продукции; обеспечение конкурентоспособности продукции на внутреннем и внешнем рынках; совершенствование управления производством и предприятием; осуществление природоохранных мероприятий и др. Таким образом, функции инвестиций на уровне хозяйствующего субъекта отражают снижение себестоимос-

86

ЛЕСНОЙ ВЕСТНИК 5/2008

ЭКОНОМИКА

ти продукции, повышение прибыли и рентабельности предприятия, конкурентоспособности, вложения средств в ценные бумаги, в строительство, вследствие чего увеличение регулярных поступлений в государственный бюджет, что должно являться одним из традиционных источников инвестиций. Поэтому функционирование экономической системы в целом обуславливается инвестиционной зависимостью развития экономики как на уровне хозяйствующих субъектов рынка, так и на государственном уровне в современных условиях в связи с развитием рыночных отношений в экономике РФ.

Мировая практика убедительно свидетельствует, что в условиях глобализации экономики конкурентоспособными на мировом рынке оказываются лишь те хозяйствующие субъекты, которые ведут интенсивную инвестиционную и инновационную деятельность, систематически осваивают последние научно-технические достижения, позволяющие снижать издержки производства и повышать производительность труда.

Благодаря использованию инвестиций обеспечивается инновационный путь развития (отдельного предприятия, отраслевого производства), в том числе повышается технический уровень и качество продукции. К примеру, обеспечение высокого качества и потребительских свойств товаров в лесопромышленном производстве предполагается достичь за счет внедрения новейших образцов машин и оборудования и современных прогрессивных ресурсосберегающих технологий.

Внедрение программных мероприятий невозможно без привлечения инвестиций в основной капитал лесопромышленного комплекса. Доступным инвестиционным механизмом является передача участков лесного фонда в концессию и залог права аренды, которые создают условия для привлечения инвестиций, в том числе и иностранных.

На развитие лесозаготовительной и деревообрабатывающей промышленности до 2015 года потребность в инвестициях составит до 7 млрд долл. при росте объемов производства по лесозаготовке в 2,4 раза, по деревообработке мощности возрастут в 3,5 раза.

Таким образом, устойчивый рост инвестиций на основе мобилизации новых источников финансовых ресурсов, создание инвестиционно ориентированной экономической среды и формирование инновационных мотиваций у субъектов экономики окажет положительное влияние на качественные характеристики воспроизводства основных фондов, уровень инноваций и технологическое развитие реального сектора экономики.

С целенаправленным использованием денежных средств связана деятельность инвестиционного фонда. Как отмечает Быстрицкая Т в статье «Первый год работы инвестиционного фонда - первые проекты», он придерживается цели - стимулировать реализацию крупных инфраструктурных и инновационных проектов, которая достигается не путем получения льгот или преференций, а с помощью механизмов частно-государственного партнерства, когда власть и бизнес совместно вкладывают средства в наиболее значимые и дорогостоящие проекты, вместе несут риски и владеют создаваемыми объектами.

Создание фонда вовсе не предполагает вытеснения частных инвестиций государственными, поскольку обязательным условием предоставления средств из инвестиционного фонда является безубыточность инвестируемого проекта и наличие частных инвестиций. Большая часть вложений в рыночной экономике должна идти со стороны бизнеса, ввиду того что частный инвестор намного эффективнее государства, так как только частные инвестиции являются основой долгосрочного экономического роста. Ведущей же задачей государства является создание и защита рыночных «правил игры» для инвесторов и «вступление в игру» тогда, когда рынки дают сбой. В настоящее время властям приходится брать часть финансирования на себя, так как реализация большинства крупномасштабных проектов, таких как строительство дорог, портов, обустройство территорий, разработка и внедрение инновационных технологий, невозможна силами только государства или только бизнеса.

Таким образом, частногосударственное партнерство является достаточно распро-

ЛЕСНОЙ ВЕСТНИК 5/2008

87

ЭКОНОМИКА

страненным способом реализации проектов, имеющих общегосударственное значение, когда государство действует не вместо бизнес-структур, а вместе с ними.

В настоящее время отобрано несколько инвестиционных проектов для предоставления государственной поддержки из средств инвестиционного фонда, в том числе некоторые из них:

1) комплекс нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов в Нижнекамске;

2) создание транспортной инфраструктуры для освоения минерально-сырьевых ресурсов юго-востока Читинской области;

3) строительство скоростной автомобильной магистрали Москва - Санкт-Петербург на участке 15-58 км;

4) строительство нового выхода на московскую кольцевую автомобильную дорогу с федеральной автомобильной дороги М-1 «Беларусь» Москва - Минск;

5) строительство платной автодороги Краснодар - Абинск - Кабардинка;

6) строительство платной автодороги М-4 «Дон» Москва - Новороссийск на участке 21-117 и 330-464 км;

7) строительство и реконструкция объектов водоснабжения и водоотведения в Ростове-на-Дону и на юго-западе Ростовской области.

Проекты реализуются в форме софинансирования, когда государство вкладывает средства в создание транспортной и энергетической инфраструктуры, необходимой для реализации проекта (строительство участков автомобильных и железных дорог, линий электропередач, мостов, сохраняемых в государственной собственности), а бизнес - в строительство промышленных объектов. Данный механизм повышает инвестиционную активность и экономический рост: проекты позволят привлечь в экономику дополнительные денежные средства и создать новые рабочие места. Часть денежных средств поступает в бюджеты субъектов федерации в качестве налоговых поступлений.

Таким образом, инвестиционная деятельность является важнейшим залогом успешного развития экономики любой страны. Развитие общества требует постоянного

количественного и качественного роста производительных сил. Воспроизводственный процесс поддерживается стабильным притоком новых основных и оборотных средств, использованием достижений научно-технического прогресса, дающих неуклонное возрастание эффективности общественного производства. Благосостояние людей строится на создании и реализации социальных программ. Решение всего комплекса таких задач невозможно без привлечения инвестиций.

Достаточные объемы инвестиций сегодня значительно ускоряют темпы экономического развития предприятий, а совершенствование экономического механизма управления инвестициями, включая вопросы экономического анализа - оценки эффективности инвестиционных проектов - еще более улучшает ситуацию. Следует учитывать то обстоятельство, что для успеха инвестиционных вложений необходимо владеть научно-методологическими разработками, которые позволяли бы достаточно точно оценить эффективность инвестиционных проектов и принять обоснованное управленческое решение по их реализации.

В заключение можно сказать, что эффективное развитие экономики в целом и лесопромышленного комплекса в частности, как и других секторов российской экономики, во многом зависит от состава структуры, направлений реализации инвестиционной деятельности.

Библиографический список

1. Савчук, Т.К. Организация и финансирование инвестиций: учеб.пособие / Т.К. Савчук. - Мн.: БГЭУ, 2002. - 196 с.

2. Фетищева, З.И. Экономические основы деятельности лесопромышленных предприятий: учеб. пособие для студентов специальности 260100 /

З.И. Фетищева, Н.Н. Негина, Т.В. Рыжкова. - М.: МГУЛ, 2003. - 461 с.

3. Кучарина, Е.А. Инвестиционный анализ / Е.А. Ку-чарина. - СПб.: Питер, 2006. - 160 с.

4. Староверова, Г. С. Экономическая оценка инвестиций: учеб. пособие / Г.С. Староверова, А.Ю. Медведев, И.В. Сорокина. - М.: КНОРУС, 2006. -312 с.

5. Быстрицкая, Т. «Первый год работы инвестиционного фонда - первые проекты» по материалам сайта - http//www.bujet.ru/news/detail.php? ID=8501.

88

ЛЕСНОЙ ВЕСТНИК 5/2008