Деятельность российских бизнес-ангелов: история возникновения и перспективы развития

Деятельность российских бизнес-ангелов: история возникновения и перспективы

развития

The activities of Russian business angels: history of occurrence and prospects for development

Ометова Д.А.

Студентка 3 курса, Институт экономики и бизнеса, Ульяновский государственный университет,

РФ, г. Ульяновск e-mail: daria. ometova@mail. ru

Ometova D.

3d years student, Institute of Economics and Business Ulyanovsk State University, Russia, Ulyanovsk e-mail: daria. ometova@mail. ru

Аннотация.

На сегодняшний день деятельность бизнес-ангелов, например, в США или Европе - один из самых популярных способов инвестирования.

Для России термин «бизнес-ангел» является сравнительно новым, количество проинвестированных проектов в год пока не превышает тридцати. Зачастую задачи бизнес-ангелов выполняют грантовые программы и государственные институты развития (например, Российская венчурная компания и т.д.) Однако статистические данные за прошлые годы показывают, что количество сделок, заключенных российскими бизнес-ангелами, растет и их деятельность набирает обороты.

В статье рассмотрено современное определение термина бизнес-ангел, история его возникновения, а также проанализированы статистические данные о деятельности российских бизнес-ангелов, приведены конкретные примеры российских бизнес-ангелов и их проектов, названы перспективы их развития в России.

Annotation.

To date, the activities of business angels, for example, in the US or Europe - one of the most popular ways of investing.

For Russia, the term "business angel" is relatively new, the number of invested projects per year does not exceed thirty. Often the tasks of business angels are carried out by grant programs and state development institutions. However, statistics for past years show that the number of transactions concluded by Russian business angels is growing and their activities are gaining momentum.

The article considers the modern definition of the term business angel, the history of its occurrence, as well as statistical data on the activities of Russian business angels, gives specific examples of Russian business angels and their projects, and outlines the prospects for their development in Russia.

Ключевые слова: бизнес-ангел, экономика, инвестиции, стартап, вид предпринимательства.

Key words: business angel, economy, investments, start-up, type of business.

Понятие «ангел» берет свои истоки в Нью-Йорке начала XX века. В то время «ангелами» называли богатых людей, любителей искусства, вкладывавших собственные средства в новые театральные постановки. Если постановка имела успех у зрителя, то «ангел» получал прибыль. Если постановка «провалилась», то «ангел» терял свои деньги. Вложения в такие мероприятия были рискованны, однако «бизнес-ангелы» все равно шли на риск, так как им нравилось быть причастными к искусству.

В научной литературе термин «бизнес-ангел» впервые появился в работах Уильяма Ветцеля в 1978 году. В своих трудах он так называл мужчин-предпринимателей, которые инвестировали средства в местные компании, находившиеся в начале своего развития. Работы У. Ветцеля привлекли внимание к «бизнес-ангелам», а также закрепили этот термин в английской литературе.

Сегодня бизнес-ангелы - это физические и юридические лица, деятельность которых соответствует следующим требованиям:

1) Инвестируют собственные средства в компании на ранних стадиях развития: «посевной» (seed) и «начальной» (start-up);

2) Инвестиции предоставляют на длительный период (3 -6 лет) за долю (пакет акций) в компании;

3) По мере развития компании увеличивается стоимость ее акций; главная цель бизнес-ангела -продать свой пакет акций по предельно высокой цене, превышающей его первоначальные вложения. Если этого сделать не удается, то бизнес-ангел несет убытки.

Чтобы снизить риск убытков, бизнес-ангелы инвестируют деньги сразу в несколько компаний, тщательно проверяют и отбирают возможные объекты инвестирования, участвуют в управлении бизнесом.

4) Вложения в компании, находящиеся на ранних стадиях развития - основной вид бизнеса, не меценатство и не хобби;

5) Инвестируют средства в компании напрямую.

Несмотря на высокую степень риска, деятельность бизнес-ангела - одна из самых высокодоходных из всех видов предпринимательской деятельности; может принести инвестору более 70% годовых.

С бизнес-ангелов начинали свое восхождение Amazon, Google, Intel и другие известные сегодня бренды.

На сегодняшний день деятельность бизнес-ангелов наиболее распространена в США, в России она еще только набирает обороты.

Как показывает статистика, объем вложений российских бизнес-ангелов в 2014-2015 году показывал ежегодный рост в 20% (и это несмотря на экономический кризис в 2015 году). За 2016 год объем инвестиций увеличился на 41% , а за 2017 год - на 27 %.

Динамика роста объема инвестиций российских бизнес-ангелов в

2014-2017 годах

Рисунок 1. Объем инвестиций российских бизнес-ангелов в 2014-2017 годах

Рост объемов инвестиций российских бизнес-ангелов в развивающиеся компании - это, бесспорно, плюс. Но проблема в том, что инвестируют они больше в зарубежные компании, чем в российские. Наиболее привлекательными регионами для вложений, по данным опроса Russian Agent Monitor, являются США (78,38%), Европа (64,86%), Азия (35,41%), СНГ (21,62%) и Ближний Восток (13,51%).

100 90 80 ¡5 70 I 60

ш

50

о 40 £ 30 20 10 0

Наиболее привлекательные регионы для вложений российских бизнес-ангелов

73,38

64,86

35,41

216

13,51

1 1 i

США Европа Азия СНГ Ближний

Восток

Рисунок 2. Наиболее привлекательные регионы для вложений российских бизнес-ангелов

Почему рынок США и Европы более привлекателен для бизнес-ангелов, чем российский? Во-первых, в России законодательно не закреплена деятельность бизнес-ангелов, и действуют они на основе английского права; во-вторых, в США и Европе более развиты перспективные для бизнес-ангелов отрасли: финансовые технологии, e-commerce и так далее. В России пока очень мало проектов и стартапов данных отраслей, которые могли бы привлечь инвестиции бизнес-ангелов.

На сегодняшний день наиболее активными российскими бизнес-ангелами являются: Александр Румянцев, Виталий Полехин, Сергей Дашков, Андрей Головин и Роман Поволоцкий.

Александр Румянцев, бывший финансист, инвестирует в стартапы более 3х лет. Самый активный российский бизнес-ангел уже два года подряд. По данным на 2017 год, заключил 30 сделок, из которых 28 подтверждено публично. Наиболее интересными проектами, в которые он инвестировал, являются: Maroom -агентство аренды недвижимости в Москве; Flashsafe - «бесконечная флешка» с шифрованием файлов; Zig Zag -оптимизация транспортной логистики; «Агроинновации» с проектом «Электронное стадо», который следит за численностью, состоянием здоровья и уходом за коровами.

Maroom - это сервис комплексного обслуживания аренды квартиры. Специалисты Maroom проводят оценку квартиры, проверяют подлинность и актуальность правоустанавливающих документов собственника, заключают с ним договор, страхуют квартиру по комплексу рисков, создают рекламную компанию, проводят показы, проверяют благонадежность нанимателя, заключают с ним договор и ведут обслуживание.

Обслуживание заключается в полном финансовом менеджменте, контроле эксплуатации жилого помещения должным образом, урегулировании ущерба и износа. За каждой квартирой закреплен менеджер, который контролирует состояние квартиры, исполнение платежей, реагирует на запросы клиентов. Для контроля работы менеджера собственник квартиры или арендатор может зайти в свой личный кабинет на сайте maroom.ru, в котором доступна история всех платежей, запланированные события и сопроводительные документы.

Сервис был создан и зарегистрирован Алексеем Кузиным и Григорием Власовым в 2015 году. В 2016 г. «Марум» получил 2,1 млн инвестиций от Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ). В июне «Марум» прошел отбор в акселератор ФРИИ, еще 2,35% доли в компании за 705 000 руб. купил частный инвестор Александр Румянцев, заинтересовавшийся рынком и рассчитывающий удесятерить стоимость своей доли за три года.

Еще один интересный стартап, в который вложился Александр Румянцев - «бесконечные» USB-накопители, выпускаемые компанией Flashsafe. По словам разработчиков, устройство передает зашифрованные данные на облачный сервер и сохраняет анонимность пользователя

В июле 2016 года Румянцев вложил в команду Flashsafe 500 тысяч рублей. После стартап прошел программу акселерации Sabantuy CEO Camp 2016 в ИТ-парке Республики Татарстан.

Сам А. Румянцев отмечает, что: «у нас очень мало проектов, связанных с экологией. Я как венчурный инвестор, ориентируясь на рекомендации Билла Гейтса, готов инвестировать в проекты, связанные именно с экологией. Но при этом моё внимание привлекают и другие направления: IoT, Big Data, VR, технологии распознавания - всё, что сейчас актуально и востребовано на рынке».

Сергей Дашков, участник одной из самых активных ангельских группировок - Venture Club. За 2017 год заключил 10 сделок, из которых 2 были подтверждены публично. Из известных проектов, в которые он инвестировал, можно назвать: HelloBaby - интерактивная кросс-платформенная экосистема; WhatsHelp -платформа для маркетинга и продаж через мессенджеры.

Hello Baby - это российско-американский онлайн-сервис и мобильное приложение на Android и iOS для создания интерактивных альбомов с фотографиями, заметками и аудиозаписями, для дополнения которых можно приглашать других пользователей - членов семьи ребенка. Платформа собирает персональные данные ребенка, обрабатывает их с помощью нейронных сетей, machine learning и применяет их в своих решениях. Сервис позволяет фиксировать все, что связано со здоровьем малыша, как с помощью встроенных трекеров, так и при помощи сторонних гаджетов и сервисов.

Сервис Hello Baby привлек инвестиции от владельца брендов «Смешарики» и «Фиксики» - российской компании Riki Group, а также бизнес-ангела Сергея Дашкова. Сумма сделки и полученные инвесторами доли в стартапе не раскрываются.

Проект WhatsHelp, основанный Дмитрием Чистовым, получил финансовую поддержку Александра Бойкова, Сергея Дашкова и Павла Черкашина. Все вместе они инвестировали в развитие проекта 80 тысяч долларов при его оценке в $1,000,000.

WhatsHelp - это веб-сервис для обработки заказов, поддержки и рассылки сообщений клиентам через мессенджеры со средствами совместной работы.

Сервис WhatsHelp предназначен для использовании в бизнесе, в его функции входит:

• Приём и обработка заказов при помощи мессенджеров, ответы на вопросы клиентов в режиме реального времени, персонально и приватно.

• Организация поддержки клиентов через WhatsApp, Telegram или FB Messenger. Создание быстрых команд, например «/balance» для автополучения информации и самообслуживания.

• Информирование клиентов при помощи push-уведомлений о статусе заказа, технических работах или новом контенте.

В 2016 году на Product Hunt состоялась публикация виджета, он практически сразу вошел в пятерку лидеров, что говорит о высоком интересе к продукту у потребителей. В ближайшие пять лет инвесторы ожидают роста капитализации WhatsHelp в 30 раз.

Роман Поволоцкий, новичок в среде бизнес-ангелов, попавший в нее из IT-бизнеса. За 2017 год инвестировал в 6 проектов, из которых 6 были подтверждены публично. Вложился в Tilt Shift, VR Helper и Aura Lab. Каждый из этих стартапов получил до 500 тысяч рублей, а Поволоцкий, в свою очередь, приобрел доли в этих компаниях. Размер долей не раскрывается.

1. Tilt Shift - образовательный VR-проект для детей, который в игровой форме учит программированию с помощью логических блоков.

2. Команда «Империум» с проектом VR Helper - приложение для реабилитации людей после травм опорно-двигательного аппарата. В основе комплекса упражнений лежит принцип идеомоторики, способствующий эффективному восстановлению пациента.

3. Aura Lab, которые разработали VR-квест «Штурман», в котором могут одновременно играть человек в шлеме виртуальной реальности и человек с «условной» картой, выступая штурманом для игрока в виртуальной реальности.

4. Команда РГУПС, которая показала прототип проекта для очков дополненной реальности Microsoft Hololens, чтобы в один жест увидеть все коммуникации, проходящие в стенах любого сооружения.

5. Команда проекта «Аватар-1», создавшая робота телеприсутствия, который является вашим двойником: вы можете слышать то, что он слышит, видеть, то, что он видит и чувствовать то, что он чувствует.

В 2016 году Роман Поволоцкий вложил 1,5 млн рублей в игровой проект Supremum Studio, победивший на III Всероссийском хакатоне дополненной и виртуальной реальности AVRA Hackathon.

Андрей Головин, один из первых российских бизнес-ангелов, начал инвестировать еще в 1990-х годах. За 2017 год на его счету 7 сделок, 2 из которых были подтверждены публично. Инвестирует в платформы для разработки ботов и бизнес-коммуникаций через мессенджеры, новые технологии интерфейсов и т.д. Главным критерием для отбора проектов считает заинтересованность и профессиональную компетентность команды.

Бизнес-ангелы в России могут действовать в одиночку, а могут - в рамках организаций. Например, в России действуют Санкт-Петербургская организация Бизнес-ангелов, Московская сеть бизнес-ангелов, Национальная ассоциация бизнес-ангелов и т.д.

Проанализировав все вышеизложенное, можно назвать следующие перспективы развития деятельности бизнес-ангелов в России:

1) Многие из российских стартапов получают поддержку не только от бизнес-ангелов, но и от государства. Поддержка заключается в проведении акселерационных программ (ФРИИ, Sabantuy CEO Camp, Бизнес-инкубатор НИУ ВШЭ), которые дают основы продвижения стартапов и их взаимодействия с финансовыми институтами. На данный момент в России создается все больше бизнес-инкубаторов, акселераторов и технопарков, которые делают стартапы «более привлекательными» для инвестирования, тем самым увеличивая шансы на вложения в них бизнес-ангелов.

2) Чаще всего российские бизнес-ангелы инвестируют в стартапы из сферы IT технологий, связанных с созданием сервисов и приложений массового пользования (для платформ Android и IOS). Наиболее вероятно, что сфера IT останется наиболее привлекательной для вложений бизнес-ангелов, так как ее разработки пользуются большим спросом не только в России, но и в зарубежных странах.

3) На данный момент в деятельности российских бизнес-ангелов наблюдается мало «выходов». Успешные выходы будут стимулировать дальнейший приток новых инвестиций в российскую венчурную индустрию, а также способствовать ее развитию.

Список используемой литературы:

1. Бизнес-ангел [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://ru.m.wikipedia.org/wiki/Бизнес-ангел

2. Сообщество бизнес-ангелов России. Официальный сайт [Электронный ресурс]. Режим доступа www.ba-

rf.ru

3. Рейтинг российских бизнес-ангелов 2017 года [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://vc.ru/30951-business-angels-2017

4. Business Angels International Financial Group [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.business-angels.su