Инвестиции в особые экономические зоны как механизм привлечения венчурного капитала

УДК 334.021

Е. В. Вранович

ИНВЕСТИЦИИ В ОСОБЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЗОНЫ КАК МЕХАНИЗМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА

Особые экономические зоны (ОЭЗ) призваны создать условия для реализации долгосрочных инвестиционных проектов. Особая экономическая зона - это территория, на которой действуют особые условия ведения предпринимательской деятельности, может применяться процедура свободной таможенной зоны. Целями их создания в Российской Федерации являются развитие отраслей экономики, разработка новых технологий, доведение результатов инноваций до потребителей, налаживание производства новых видов продукции. На территории РФ могут создаваться ОЭЗ четырех основных типов: промышленно-производственные, технико-внедренческие, туристско-рекреационные, портовые. Достижение целей создания ОЭЗ сопряжено со значительными объемами инвестиций как со стороны государства, муниципальных образований, так и со стороны частных инвесторов. За счет средств федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов должно финансироваться создание объектов транспортной, социальной, инженерной, инновационной и прочих инфраструктур ОЭЗ. Резиденты ОЭЗ также обязаны осуществить капитальные вложения в целях ведения своей деятельности в рамках ОЭЗ. В настоящее время на территории РФ функционирует 31 ОЭЗ - 9 про-мышленно-производственных, 5 технико-внедренческих, 10 туристско-рекреационных, 3 портовых и 3 ОЭЗ, действующих на основании отдельных федеральных законов. Благодаря введению в действие и отработке механизмов функционирования ОЭЗ, государство предлагает современный механизм инвестирования в ограниченные территории для осуществления коммерческой деятельности определенного характера. В начале пути каждая ОЭЗ - это венчурный проект, инвестиции в ОЭЗ являются механизмом привлечения венчурного капитала.

Ключевые слова: венчурный капитал, венчурное инвестирование, особые экономические зоны, механизмы привлечения венчурного капитала, механизмы инвестирования, инвестиционная среда.

Введение

В качестве одного из участников на рынке инвестиций выступает государство, которое предлагает эффективные механизмы для осуществления инвестиций, в том числе и иностранных. Особые экономические зоны (ОЭЗ) являются одним из современных механизмов инвестиционной деятельности, активно развиваемым и поддерживаемым государством.

В соответствии с Концепцией долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2020 г. [1], переход России к инновационному, социально ориентированному сценарию развития возможен только при условии формирования соответствующей институциональной среды, ориентированной на рост инновационной и предпринимательской активности. Для обеспечения эффективного функционирования рыночной экономики в России должна быть сформирована система современных экономических институтов, призванных способствовать стимулированию конкуренции на товарных рынках и рынках услуг, развитию рыночной инфраструктуры. Формируемая конкурентная среда должна стать ключевой предпосылкой для дальнейших инвестиций в инновационное развитие промышленной и научно-технической составляющих российской экономики.

Определяя институты развития, Концепция выделяет финансовые и нефинансовые институты. Среди нефинансовых институтов, наряду с технопарками, промышленными парками, центрами трансфера технологий, бизнес-инкубаторами, центрами содействия энергоэффективности и прочими структурами, названы ОЭЗ, призванные создать условия для реализации долгосрочных инвестиционных проектов.

Особые экономические зоны: понятие, виды и цели создания

Создание ОЭЗ в РФ регулируется принятым в 2005 г. Федеральным законом «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» от 22.07.2005 № 116-ФЗ [2]. Согласно закону, под ОЭЗ подразумевается определенная Правительством РФ территория, на которой действуют особые условия ведения предпринимательской деятельности, может применяться процедура свободной таможенной зоны. Целями создания ОЭЗ в РФ являются развитие отраслей экономики, разработка новых технологий, доведение результатов инноваций до потребителей, налаживание производства новых видов продукции.

В современной экономической и юридической науке критикуется понятие ОЭЗ, данное в ФЗ № 116-ФЗ от 22.07.2005. Исследователи предлагают дополнить и конкретизировать его следующими уточнениями. Особая экономическая зона - это:

1. Сложноорганизованная комплексная экономическая система [3].

2. Институт инновационного развития экономики [4].

3. Часть национальной территории, на которой создается система льготных режимов, нацеленных на привлечение иностранных инвестиций и формирование рынков факторов производства товаров и услуг, функционирующих по международным регламентам хозяйствования [5].

4. Часть территории РФ с точно определенной границей и специальным административно-правовым режимом предпринимательской деятельности, который устанавливает более благоприятные условия налогообложения, финансового и правового регулирования, разрешительной системы, специальный порядок управления ОЭЗ [6].

5. Интегрированный инструмент экономического развития, представляющий собой ограниченную территорию, обладающую особым юридическим статусом, льготными экономическими условиями как для национальных, так и для иностранных предпринимателей, используемый в целях привлечения российских и зарубежных инвесторов в приоритетные для России отрасли [7].

6. Часть территории РФ, граница которой точно определена и на которой действуют специальные нормативно-правовые, договорные, организационные и правоохранительные режимы предпринимательской деятельности, а также специальный порядок управления, устанавливающий более благоприятные условия для ведения предпринимательской деятельности, включая налогообложение, финансово-правовое регулирование, разрешительную систему [8].

7. Один или несколько участков с определяемой законом площадью, на которых действует преференциальный режим в целях осуществления взаимовыгодного сотрудничества государства и бизнеса [9].

Однако, по нашему мнению, данные трактовки не противоречат одна другой, они лишь уточняют функции ОЭЗ, а также конкретизируют преференции, получаемые резидентами ОЭЗ. Акцентируя внимание на территории ОЭЗ, авторы вышеперечисленных публикаций подчеркивают, что это не только географическое пространство, не только часть страны, но и экономическое поле, на котором действует определенная система льгот и стимулов для ведения предпринимательской деятельности. Территория ОЭЗ представляет собой базис, на котором можно развивать весь спектр юридических и экономических норм и правил, гарантирующих особый институциональны режим деятельности субъектов на территории зоны. Особый организационно-правовой режим, позволяющий повысить социально-экономическую эффективность как хозяйствующих субъектов, так и регионов и страны в целом, как раз и составляет сущность ОЭЗ.

В соответствии с ФЗ № 116-ФЗ от 22.07.2005 на территории РФ могут создаваться ОЭЗ четырех основных типов (табл. 1).

Таблица 1

Типы ОЭЗ, создаваемых на территории РФ, в зависимости от видов деятельности

Тип ОЭЗ Краткая характеристика

Промышленно-производственные Предназначены для насыщения внутреннего потребительского рынка высококачественной продукцией, конкурентоспособной по отношению к мировым аналогам. Направлены на привлечение в приоритетные отрасли значительных инвестиций и капитальных вложений. Ориентированы на создание крупносерийного и трудоемкого производства.

Технико-внедренческие Предназначены для стимулирования инновационного процесса, разработки и внедрения результатов научно-технической деятельности. Предполагают при ограниченном привлечении государственных средств эффективное использование материальных, научных, финансовых, природных ресурсов для подготовки высокоэффективных идей, развития высокотехнологичных производств и инновационного потенциала экономики страны. Именно технико-внедренческие ОЭЗ призваны создать условия для инновационного прорыва России, модернизации экономики страны, повышения ее конкурентоспособности. Результатом их функционирования должны стать наукоемкие виды продукции, принципиально новые технологии, небольшие экспериментальные партии товаров. В мировой практике формирование технико-внедренческих ОЭЗ происходит вокруг крупных научных институтов.

Туристско-рекреационные Предназначены для повышения конкурентоспособности туристкой и другой деятельности в сфере отдыха и туризма, разработки и использования природных лечебных ресурсов, развития лечебных и оздоровительных курортов. В отличие от двух вышеназванных ОЭЗ туристско-рекреационные зоны ориентированы не на производство товаров, а на оказание услуг, что должно способствовать увеличению благосостояния и конкурентоспособности региона, предоставляющего данные услуги, улучшения его социальных показателей за счет увеличения количества занятых и создания новых рабочих мест.

Портовые Предназначены для привлечения инвестиций для строительства, реконструкции объектов инфраструктуры морских и речных портов, аэропортов, налаживания судо- и самолетостроения на территории зон.

Среди основных целей создания ОЭЗ можно выделить следующие:

- активизация роста экономики регионов путем привлечения дополнительных инвестиций, в том числе и иностранных;

- ускорение научно-технического прогресса в стране в результате увеличения количества и качества отечественных и зарубежных научных разработок в рамках создаваемых зон;

- заимствование мирового опыта и новейших зарубежных технологий путем привлечения в регионы иностранных фирм и инвесторов;

- увеличение объемов поставок востребованной на рынках, конкурентоспособной продукции, высококачественных импортозамещающих товаров;

- создание новых рабочих мест, повышение уровня занятости населения, повышение квалификации и компетентности трудовых ресурсов;

- освоение и принятие на вооружение современных методов и опыта хозяйствования, организации и управления производством;

- создание территорий, призванных стать посредниками между мировым и отечественным рынками.

Достижение любой из названных целей сопряжено со значительными объемами инвестиций, которые должны быть вложены как государством, муниципальными образованиями, так и частными инвесторами. Согласно ст. 6.1 ФЗ № 116-ФЗ от 22.07.2005 за счет средств федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов должно осуществляться финансирование создания объектов транспортной, социальной, инженерной, инновационной и прочих инфраструктур ОЭЗ. Финансовые обязательства РФ могут быть выполнены путем внесения взноса в уставный капитал ОАО, которое создано в целях реализации соглашений о создании ОЭЗ и 100 % акций которого принадлежит РФ, и последующего финансирования этим ОАО создания объектов инфраструктуры ОЭЗ, в том числе посредством внесения взноса в уставный капитал управляющей компании ОЭЗ [2]. Обязательства субъектов РФ, муниципальных образований могут исполняться за счет внесения взноса в уставный капитал управляющей компании ОЭЗ.

В свою очередь, резидент промышленно-производственной ОЭЗ обязан осуществить капитальные вложения в сумме не менее 120 млн руб. (за исключением нематериальных активов), причем капитальные вложения в сумме не менее чем 40 млн руб. (за исключением нематериальных активов) он обязан осуществить в течение трех лет со дня заключения соглашения об осуществлении деятельности [2].

Если при заключении соглашении об осуществлении деятельности в портовой ОЭЗ были предусмотрены строительство или реконструкция объектов инфраструктуры речного, морского порта, аэропорта, резидент портовой ОЭЗ в течение срока, на который распространяется соглашение, должен осуществить капитальные вложения в следующих размерах:

- 400 млн руб. (за исключением нематериальных активов) при строительстве объектов инфраструктуры, при этом не менее 40 млн руб. в течение трех лет со дня заключения соглашения об осуществлении деятельности;

- 120 млн руб. (за исключением нематериальных активов) при реконструкции объектов инфраструктуры, при этом не менее 40 млн руб. в течение трех лет со дня заключения соглашения об осуществлении деятельности.

Особая экономическая зона как механизм инвестирования венчурных проектов

По словам заместителя министра экономического развития РФ А. Цыбульского, в начале пути каждая ОЭЗ - это абсолютно венчурный проект [10]. Как государство, так и инвесторы вкладывают в развитие ОЭЗ значительные инвестиции с риском их невозврата или неэффективного использования. Государство вкладывает инвестиции в географическую площадку, имеющую транспортную доступность и перспективы развития с точки зрения местных властей. Инвестируя обустройство инфраструктуры, государство не имеет 100 %-й гарантии, что инвесторы все-таки придут и осуществят свою долю вложений, как было запланировано изначально.

В свою очередь, частные инвесторы не осуществляют вложения в районы с неразвитой инфраструктурой. Привлекая внимание частных инвесторов к той или иной ОЭЗ, с ними подписывают меморандум о намерениях - документ, который юридически ни к чему инвесторов не обязывает. Таким образом, начиная развивать ОЭЗ, государство берет на себя риски и несет ответст-

венность за рациональное использование средств и их дальнейшую окупаемость. Риски частного инвестора, конечно, меньше в части эффективности использования вложений, однако деятельность резидентов ОЭЗ во многом зависит от работы региональных администраций. Именно региональные команды должны быть в первую очередь заинтересованы в развитии ОЭЗ, относящейся территориально к данному муниципальному образованию или субъекту федерации.

В настоящее время на территории РФ функционирует 31 ОЭЗ - 9 промышленно-производственных, 5 технико-внедренческих, 10 туристско-рекреационных, 3 портовых ОЭЗ и 3 ОЭЗ, действующих на основании отдельных федеральных законов табл. 2.

Таблица 2

Особые экономические зоны, действующие на основании ФЗ от 22.07.2005 № 116-ФЗ

и других федеральных законов

ОЭЗ Законодательный акт, регламентирующий деятельность ОЭЗ

Промышленно-производственные ОЭЗ

На территории Грязинского района Липецкой области, увеличена за счет земельного участка от Елецкого муниципального района Липецкой области Постановление Правительства РФ от 21.12.2005 № 782 Постановление Правительства РФ от 11.07.2015 № 697

На территории Елабужского района Республики Татарстан Постановление Правительства РФ от 21.12.2005 № 784

На территории муниципального района Ставропольский Самарской области Постановление Правительства РФ от 12.08.2010 № 621

На территории муниципального образования Верхнесал-динский городской округ Свердловской области Постановление Правительства РФ от 16.12.2010 № 1032

На территории Псковского района Псковской области Постановление Правительства РФ от 19.07.2012 № 729

На территории муниципального района «Город Людиново и Людиновский район» Калужской области, увеличена за счет земельных участков от муниципального района «Боровский район» Калужской области Постановление Правительства РФ от 28.12.2012 № 1450 Постановление Правительства РФ от 16.04.2015 № 367

На территории г. Владивостока Постановление Правительства РФ от 18.08.2014 № 822

На территории муниципального образования «Наримановский район» Астраханской области Постановлением Правительства РФ от 18.11.2014 № 1214

На территории Ступинского муниципального района Московской области Постановление Правительства РФ от 08.08.2015 № 826

Технико-внедренческие ОЭЗ

На территории города Москвы Постановление Правительства РФ от 21.12.2005 № 779

На территории города Санкт-Петербурга Постановление Правительства РФ от 21.12.2005 № 780

На территории города Дубны (Московская область) Постановление Правительства РФ от 21.12.2005 № 781

На территории города Томска Постановление Правительства РФ от 21.12.2005 № 783

На территориях Верхнеуслонского и Лаишевского муниципальных районов Республики Татарстан Постановление Правительства РФ от 01.11.2012 № 1131

Туристско-рекреационные ОЭЗ

На территориях муниципальных образований «Майминский район» и «Чемальский район» Республики Алтай Постановление Правительства РФ от 03.02.2007 № 67

На территории муниципального образования «Прибайкальский район» Республики Бурятия Постановление Правительства РФ от 03.02.2007 № 68

На территории Алтайского района Алтайского края Постановление Правительства РФ от 03.02.2007 № 69

На территории Иркутского районного муниципального образования Иркутской области, увеличена за счет земельных участков от муниципального образования «Слюдянский район» Иркутской области Постановление Правительства РФ от 03.02.2007 № 72 Постановление Правительства РФ от 08.09.2010 № 692

На территории острова Русский Владивостокского городского округа Приморского края Постановление Правительства РФ от 31.03.2010 № 201

Туристический кластер, в состав которого входят: - территория Зеленчукского района Карачаево-Черкесской Республики; - территория Апшеронского района Краснодарского края; - территория Майкопского района Республики Адыгея; - территории Черекского, Чегемского, Эльбрусского районов Кабардино-Балкарской Республики; - территории Алагирского и Ирафского районов Республики Северная Осетия - Алания; - территория Хунзахского района Республики Дагестан Постановление Правительства РФ от 14.10.2010 № 833 Постановление Правительства РФ от 29.12.2011 № 1195

На территориях Джейрахского и Сунженского районов Республики Ингушетия Постановлением Правительства РФ от 29.12.2011 № 1195 ОЭЗ включена в состав туристического кластера, образованного в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 14.10.2010 № 833

Продолжение табл. 2

Особые экономические зоны, действующие на основании ФЗ от 22.07.2005 № 116-ФЗ

и других федеральных законов

ОЭЗ Законодательный акт, регламентирующий деятельность ОЭЗ

На территориях города-курорта Ессентуки, города-курорта Железноводска, города-курорта Кисловодска, города Лермонтова, города-курорта Пятигорска, Минераловодского и Предгорного муниципальных районов Ставропольского края Постановление Правительства РФ от 03.02.2007 № 71. Постановлением Правительства РФ от 27.12.2012 № 1434 данная ОЭЗ включена в состав туристического кластера, образованного в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 14.10.2010 № 833

Туристско-рекреационная особая экономическая зона «Ведучи» на территории Итум-Калинского муниципального района Чеченской Республики Постановление Правительства РФ от 03.10.2013 № 865. Включена в состав туристического кластера, образованного в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 14.10.2010 № 833

На территории муниципального образования «Конаковский район» Тверской области Постановление Правительства РФ от 20.04.2015 № 372

На территории муниципального образования «Чердаклинский район» Ульяновской области Постановление Правительства РФ от 30.12.2009 № 1163

На территории Советско-Гаванского муниципального района Хабаровского края Постановлением Правительства РФ от 31.12.2009 № 1185

На территории муниципальных образований «Кольский район» и «город Мурманск» Мурманской области Постановление Правительства РФ от 12.10.2010 № 800

Действующие на основании иных федеральных законов

В Магаданской области Федеральный закон от 31.05.1999 № 104-ФЗ

В Калининградской области Федеральный закон от 10.01.2006 № 16-ФЗ

На территории Республики Крым и города федерального значения Севастополя Федеральный закон от 29.11.2014 № 377-ФЗ

* По материалам правовой системы «Консультант Плюс».

В государственной программе РФ «Экономическое развитие и инновационная экономика», утвержденной Постановлением Правительства РФ № 316 от 15 апреля 2014 г. [11], в подпрограмме «Формирование инвестиционной среды» заложены следующие целевые индикаторы и показатели экономического и инновационного развития России до 2020 г., касающиеся функционирования ОЭЗ (рис.).

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Объем инвестиций резидентов ОЭЗ, млрд руб.

Объем товаров/услуг, произведенных/оказанных резидентами ОЭЗ, млрд руб.

—Количество рабочих мест, созданных резидентами ОЭЗ, ед.

Целевые показатели формирования инвестиционной среды в РФ, касающиеся создания и развития ОЭЗ до 2020 г. По [11]

Таким образом, становится очевидным, что благодаря разработке Концепции, введению в действие и отработке механизмов функционирования ОЭЗ государство предлагает современный механизм инвестирования в ограниченные территории для осуществления коммерческой деятельности определенного характера [12]. Выделим признаки, благодаря которым ОЭЗ можно отнести к механизмам инвестиционной деятельности.

Во-первых, для создания ОЭЗ предлагается выделять площадки, не полностью приспособленные и обеспеченные инфраструктурой, с учетом специфики тех зон, для которых они предназначаются. Конечно, при выборе площадок учитывается близость к трассам, подъездные пути, наличие объектов инфраструктуры, электро-, газоснабжение и прочие факторы. Однако в абсолютном большинстве случаев их недостаточно для полноценного ведения производственно-хозяйственной или иной деятельности, предусмотренной профилем зоны. Таким образом, само выделение того или иного участка под ОЭЗ подразумевает необходимость осуществления инвестиций в инженерную подготовку данной территории.

Вторым признаком выступает тот факт, что уже на этапе соглашения о создании ОЭЗ устанавливаются объем и сроки финансирования создания объектов инженерной, транспортной, социальной, инновационной и иных инфраструктур ОЭЗ за счет средств федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов, внебюджетных источников финансирования [2]. Это означает, что государство берет на себя обязательства и выступает гарантом вложения инвестиций для приведения территории ОЭЗ в пригодную для эксплуатации форму. Следует отметить, что обязательства по вложению инвестиций в развитие инфраструктуры ОЭЗ принимается на себя не только государство на федеральном уровне, но и регионы.

Третьим признаком являются обязательства резидентов ОЭЗ по осуществлению инвестиций в выделенные направления. Резидент промышленно-производственной ОЭЗ будет привлекать инвестиции для налаживания своей промышленно-производственной или логистической деятельности, т. е. деятельности, связанной с производством, переработкой, реализацией продукции, ее перевозками и складированием. Резиденту технико-внедренческой ОЭЗ инвестиции нужны для осуществления инновационной деятельности, создания, производства и реализации продукции научно-технических разработок, работ с программами для ЭВМ, базами данных, информационными системами, создания инновационной инфраструктуры.

Резидент туристско-рекреационной ОЭЗ будет вкладывать средства в работы по строительству, реконструкции, эксплуатации объектов туристской индустрии, объектов, предназначенных для санаторно-курортного лечения, медицинской реабилитации и отдыха граждан, а также в туристскую деятельность и деятельность по разработке месторождений минеральных вод и других природных лечебных ресурсов, в том числе деятельность по санаторно-курортному лечению и профилактике заболеваний, медицинской реабилитации, организации отдыха граждан, промышленному розливу минеральных вод [2].

И наконец, резидент портовой ОЭЗ нуждается в значительном капитале для ведения портовой деятельности, реконструкции или строительства объектов инфраструктуры речных, морских портов, аэропортов. Под портовую деятельность в соответствии с ФЗ от 22.07.2005 № 116-ФЗ попадают:

- складирование и хранение товаров;

- переработка водных биоресурсов;

- биржевая торговля товарами;

- определенная производственная деятельность в соответствии с соглашением об осуществлении деятельности в портовой ОЭЗ;

- оснащение судов, воздушных судов, их снабжение и снаряжение запасами продовольственными и бортовыми;

- оптовая торговля товарами;

- ремонт, модернизация, техническое обслуживание речных, морских, воздушных судов, авиационной техники, двигателей и пр.

Суммы обязательных требований по капиталовложениям к резидентам промышленно-производственных и портовых зон указаны непосредственно в основном законе, регламентирующем деятельность ОЭЗ (ФЗ от 22.07.2005 № 116-ФЗ), и названы нами выше. Однако помимо этого обязательным элементом допуска коммерческой организации к осуществлению деятельности на территории ОЭЗ является оценка планируемых инвестиций.

В качестве четвертого признака следует выделить различного рода льготы, предоставляемые резидентам ОЭЗ. Это и таможенные, внешнеторговые льготы, и налоговые послабления, и финансовые рычаги, такие как различные формы субсидий, снижение арендной платы, льготные кредиты и пр. Так, например, для участников промышленно-производственных ОЭЗ ставка налога на прибыль будет снижена с 20 до 2 %, резидентов на пять лет освободят от уплаты земельного

налога, на десять лет - от уплаты налога на имущество и транспортного налога. Они не будут платить также таможенные пошлины при ввозе оборудования и комплектующих на территорию зоны, а готовая продукция, произведенная на территории ОЭЗ, не будет облагаться НДС.

В ОЭЗ применяется режим дружественного администрирования, при котором снижаются административные барьеры, количество проверок, контрольных мероприятий, внедряется «принцип одного окна» для проведения всех согласований в зоне, что позволит упростить взаимодействие с государственными регулирующими органами. Это пятый признак, позволяющий отнести ОЭЗ к механизмам инвестиционной деятельности.

Заключение

Таким образом, функционирование особых экономических зон в РФ является механизмом внедрения новой налоговой, инновационной и бюджетной политики страны, призванной привлечь инвестиции в регионы, неосвоенные территории, наукоемкие отрасли. Любые вложения в проекты ОЭЗ, осуществляемые как государством, так и частными инвесторами, являются высокорисковыми. В качестве основной стратегии управления рисками проектов в ОЭЗ используется передача риска, что подразумевает переложение негативных последствий угрозы с ответственностью за реагирование на риск на третью сторону: государство (управляющую компанию ОЭЗ) или покупателя. При этом передача ответственности за риск является наиболее эффективной в отношении финансовых рисков. Условия передачи ответственности за определенные риски третьей стороне определяются в договоре, заключаемом между венчурным инвестором, предпринимателем и управляющей компанией ОЭЗ. Следовательно, инвестированию в проекты ОЭЗ присущи все признаки венчурного финансирования, что позволяет идентифицировать его как механизм привлечения венчурного капитала.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. О Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года» (вместе с «Концепцией долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года»): Распоряжение Правительства РФ от 17.11.2008 № 1662-р (ред. от 08.08.2009) // URL: http://www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_82134/ (дата обращения: 10.07.2015).

2. Об особых экономических зонах в Российской Федерации: Федеральный закон от 22.07.2005 № 116-ФЗ (ред. от 13.07.2015) // URL: http://base.consultant.ru/cons/cgi/ online.cgi?req=doc;base=LAW;n=182765 (дата обращения: 10.07.2015).

3. Егоров А. И. Особые экономические зоны регионального уровня: тенденции развития: автореф. дис. ... канд. экон. наук / А. И. Егоров. Тамбов, 2008. 25 с.

4. Клим И. В. ОЭЗ в инновационном развитии мировой и российской экономики: автореф. дис. ... канд. экон. наук / И. В. Клим. М., 2008. 24 с.

5. Горбунова Ю. Н. Особые экономические зоны: мировой опыт и практика РФ: автореферат дис. ... канд. юрид. наук / Ю. Н. Горбунова. Хабаровск, 2005. 23 с.

6. Арутюнов Д. В. Административно-правовое регулирование режима предпринимательской деятельности на территории ОЭЗ: автореф. дис. ... канд. юрид. наук / Д. В. Арутюнов. М., 2006. 24 с.

7. Камдин А. Н. Особые экономические зоны: проблемы и особенности функционирования на региональном уровне / А. Н. Камдин, И. Г. Ельмеева // Молодой ученый. 2013. № 5. С. 312-317.

8. Гасумянова А. В. Правовой режим предпринимательской деятельности в ОЭЗ РФ: автореф. дис. ... канд. юрид. наук / А. В. Гасумянова. СПб., 2008. 24 с.

9. Колчеданцева Е. А. Понятие особой экономической зоны / Е. А. Колчеданцева // Вестн. Южно-Урал. гос. ун-та. Сер.: Право. 2010. № 18, вып. 22. С. 77-79.

10. Цыбульский А. В начале пути каждая ОЭЗ - это абсолютно венчурный проект / А. В. Цыбульский // Ведомости. 10.06.2015. № 3849 // URL: http://www.vedomosti.ru/economics/ characters/2015/06/10/595933-v-nachale-puti-kazhdaya-oez-eto-absolyutno-venchurnii-proekt (дата обращения: 10.07.2015).

11. Об утверждении государственной программы Российской Федерации «Экономическое развитие и инновационная экономика» // Постановление Правительства РФ от 15 апреля 2014 г. № 316 // URL: http://ivo.garant.ru/#/document/70644224/ paragraph/1:1 (дата обращения: 10.07.2015).

12. Карлина Е. П. Развитие базовых компетенций судостроительных предприятий как основа стратегического управления кластером / Е. П. Карлина, Я. Г. Левина // Вестн. Астрахан. гос. техн. ун-та. Сер.: Экономика. 2015. № 1. С. 38-46.

Статья поступила в редакцию 09.09.2015

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АВТОРЕ

Вранович Елена Владимировна - Россия, 414056, Астрахань; Астраханский государственный технический университет; соискатель кафедры «Производственный менеджмент и организация предпринимательства»; astrakhanka@yandex.ru.

Е. V. Vranovich

INVESTMENTS IN SPECIAL ECONOMIC ZONES AS A MECHANISM OF VENTURE CAPITAL

Abstract. Special economic zones (SEZ) are designed to create the conditions for long-term investment projects. Special economic zone - a territory, where there are special conditions of doing business, may apply the procedure of free customs zone. The objectives of creating SEZ in the Russian Federation are the development of industries, the development of new technologies, sharing the results of innovation to consumers and the establishment of production of new products. On the territory of the Russian Federation four basic types of SEZ can be created: industrial production, technology development, tourism and recreation and port. Achievement of the goals of creating SEZ involves a considerable amount of investment on the part of the state, from the municipalities and from private investors. At the expense of the federal budget, regional budgets and local budgets the creation of transport, social, engineering, innovation and other SEZ infrastructures should be financed. SEZ residents are also required to make capital investments in order to conduct their activities within the SEZ. At present, the Russian Federation operate 31 SEZ - 9 industrial production, 5 technical innovation, 10 tourism and recreation, 3 port SEZs and 3 acting on the basis of specific laws. Through enforcement and development of mechanisms of functioning of SEZ, the state offers a modern investment mechanism in the limited territories for commercial activities of a certain character. At the beginning, each SEZ is a venture project, investments in the SEZ are a mechanism for attracting venture capital.

Key words: venture capital, venture capital investment, special economic zones, mechanisms for attracting venture capital, investment mechanisms, investment environment.

REFERENCES

1. O Kontseptsii dolgosrochnogo sotsial'no-ekonomicheskogo razvitiia Rossiiskoi Federatsii na period do 2020 goda» (vmeste s «Kontseptsiei dolgosrochnogo sotsial'no-ekonomicheskogo razvitiia Rossiiskoi Federatsii na period do 2020 goda») [On the Concept of long-term social and economic development of the Russian Federation for the period up to 2020 (togerther with the Concept of long-term social and economic development of the Russian Federation for the period up to 2020]. Rasporiazhenie Pravitel'stva RF ot 17.11.2008 № 1662-r (red. ot 08.08.2009). Available at: http://www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_82134/ (accessed: 10.07.2015).

2. Ob osobykh ekonomicheskikh zonakh v Rossiiskoi Federatsii [On special economic zones in the Russian Federation]. Federal'nyi zakon ot 22.07.2005 № 116-FZ (red. ot 13.07.2015). Available at: http://base.consultant.ru/cons/cgi/ online.cgi?req=doc;base=LAW;n=182765 (accessed: 10.07.2015).

3. Egorov A. I. Osobye ekonomicheskie zony regional'nogo urovnia: tendentsii razvitiia. Avtoreferat dis. kand. ekon. nauk [Special economic zones of the regional level: tendencies of development. Abstract of dis. cand. econ. sci.]. Tambov, 2008. 25 p.

4. Klim I. V. OEZ v innovatsionnom razvitii mirovoi i rossiiskoi ekonomiki. Avtoreferat dis. kand. ekon. nauk [Special economic zones in the innovative development of the foreign and domestic economies. Abstract of dis. cand. econ. sci.]. Moscow, 2008. 24 p.

5. Gorbunova Iu. N. Osobye ekonomicheskie zony: mirovoi opyt i praktika RF. Avtoreferat dis. kand. iurid. nauk [Special economic zones: world experience and practice in the Russian Federation. Abstract of dis. cand. laws]. Khabarovsk, 2005. 23 p.

6. Arutiunov D. V. Administrativno-pravovoe regulirovanie rezhima predprinimatel'skoi deiatel'nosti na territorii OEZ. Avtoreferat dis. kand. iurid. nauk [Administrative and legal regulation of the mode of business activity on the territory of special economic zones. Abstract of dis. cand. laws]. Moscow, 2006. 24 p.

7. Kamdin A. N., El'meeva I. G. Osobye ekonomicheskie zony: problemy i osobennosti funktsionirovaniia na regional'nom urovne [Special economic zones: problems and peculiarities of functioning at the regional level]. Molodoi uchenyi, 2013, no. 5, pp. 312-317.

8. Gasumianova A. V. Pravovoi rezhim predprinimatel'skoi deiatel'nosti v OEZ RF. Avtoreferat dis. kand. iurid. nauk [Legal mode of business activity in special economic zones in the Russian Federation. Abstract of dis. cand. laws]. Saint-Petersburg, 2008. 24 p.

9. Kolchedantseva E. A. Poniatie osoboi ekonomicheskoi zony [The concept of special economic zone]. Vestnik Iuzhno-Ural'skogo gosudarstvennogo universiteta. Seriia: Pravo, 2010, no. 18, iss. 22, pp. 77-79.

10. Tsybul'skii A. V nachale puti kazhdaia OEZ - eto absoliutno venchurnyi proekt [Special economic zone at the initial stage of its development - a venture project]. Vedomosti. 10.06.2015. № 3849. Available at: http://www.vedomosti.ru/economics/characters/2015/06/10/595933-v-nachale-puti-kazhdaya-oez-eto-absolyutno-venchurnii-proekt (accessed: 10.07.2015).

11. Ob utverzhdenii gosudarstvennoi programmy Rossiiskoi Federatsii «Ekonomicheskoe razvitie i innovatsionnaia ekonomika» [On establishment of the State program of the Russian Federation "Economic development in innovative economy"]. Postanovlenie Pravitel'stva RF ot 15 aprelia 2014 g. № 316. Available at: http://ivo.garant.ru/#/document/70644224/ paragraph/1:1 (accessed: 10.07.2015).

12. Karlina E. P., Levina Ia. G. Razvitie bazovykh kompetentsii sudostroitel'nykh predpriiatii kak osnova strategicheskogo upravleniia klasterom [Development of the basic competences of shipbuilding enterprises as a basis of strategic cluster control]. Vestnik Astrakhanskogo gosudarstvennogo tekhnicheskogo universiteta. Seriia: Ekonomika, 2015, no. 1, pp. 38-46.

The article submitted to the editors 09.09.2015

INFORMATION ABOUT THE AUTHOR

Vranovich Elena Vladimirovna - Russia, 414056, Astrakhan; Astrakhan State Technical University; Candidate of the Department "Industrial Management and Business Organization"; astrakhanka@yandex.ru.