Иностранный капитал в банковском секторе Российской Федерации. Причины, становление и последствия

Иностранный капитал в банковском секторе Российской Федерации. Причины,

становление и последствия Foreign capital in the banking sector of the Russian Federation. Causes, formation and

consequences

ft /f 1 московский

щр экономический

aJ журнал

УДК 336.719

Михайлов Алексей Витальевич,

соискатель кафедры Банки и банковский бизнес МГИМО МИД России, г. Москва Michailov A.V.

Аннотация: Россия на данный момент обладает довольно гибкой политикой по поводу допуска иностранного капитала. В статье рассматриваются основные теоретические аспекты работы иностранных банков на территории РФ, в том числе, нормативно-правовая база, классификация, сущность, роль и функции. Используется комплекс традиционных методов экономических наук. Показано, что сложности, с которыми сталкивается иностранный капитал при проникновении в российский банковский сектор, в основном, носят технический характер. Экспансия банков с участием иностранного капитала в российский банковский сектор ограничивается как внутренними, так и внешними факторами. Для активного привлечения иностранного капитала в Россию необходимы изменения в законодательстве и создание благоприятных условий.

Summary: Russia currently has a very flexible policy regarding the admission of foreign capital. The main theoretical aspects of the work of foreign banks on the territory of the Russian Federation are considered in this article, including the regulatory and legal framework, classification, essence, role and functions. A set of traditional methods of economic sciences is used. The difficulties faced by foreign capital in penetrating the Russian banking sector are mostly of a technical nature. Expansion of banks with the participation of foreign capital in the Russian banking sector is limited by internal and external factors. To actively attract foreign capital to Russia, changes in legislation and the creation of favorable conditions are necessary.

Ключевые слова: капитал, банковский сектор, мировой финансовый кризис. Keywords: capital, banking sector, world financial crisis.

За последние года в мировой экономике произошли существенные изменения. Основной из причин является финансовая глобализация. Основными участниками выступают различные государства, международные финансовые организации, ТНБ и ТНК (транснациональные банки и транснациональные компании). Рассматривая политику РФ по поводу допуска иностранного капитала, можно сказать, что на данный момент наша страна обладает довольно гибкой политикой по этому вопросу. При этом Запад пытается добиться более тесной интеграции иностранного капитала на российский рынок, а Россия продолжает демонстрировать свой протекционизм в данном вопросе.

Понятие иностранного капитала в банковском секторе РФ и формы проявления

В связи с мировым финансовым кризисом остро встает вопрос о складывающейся конфигурации банковского сектора в России. Поэтому необходимо рассмотреть вопросы регулирования участия иностранного капитала в российской банковской системе, сравнить пути развития банковского сектора России и стран Восточной Европы с точки зрения степени участия глобальных финансовых институтов[1].

Затрагивая вопрос инвестирования, нужно отметить, что, исходя из целей и направлений экономической интеграции определяются формы инвестиций. На данный момент в Российской Федерации большая часть национального капитала принадлежит банковскому сектору, который находится на втором месте после энерго-сырьевого сектора. Такая ситуация обусловлена тем, что у многих коммерческих банков существует огромный объем денежных средств, которые были привлечены из-за рубежа.

До того, как начался Мировой Финансовый Кризис (далее МФК) в 2008-2009 годах, происходило стабильное развитие банковского сектора, непрерывное наращивание капитала. И, как следствие, банки (как коммерческие, так и государственные) стали выступать основным субъектом для инвестиций.

Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 29.12.2015) «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016) определяет, что коммерческие банки могут быть как акционерными обществами, так и обществами с ограниченной ответственностью.

В современных рыночных условиях, во время непрекращающегося кризиса, вопрос об иностранном инвестировании в банковский сектор Российской Федерации стоит довольно остро и является очень актуальным. Повторения существенного скачка в иностранных инвестициях, наблюдавшегося ранее, ожидать не следует. Поэтому в настоящий момент доля иностранного капитала в совокупности уменьшается, несмотря на то, что проводится довольно много переговоров с потенциальными стратегическими партнерами по вопросу

инвестирования капитала в банковский сектор. Большую роль здесь оказывает то, что ЦБ РФ, пока никак не может воплотить в жизнь законопроект, который направлен на упрощение процедур слияния и поглощения (далее - сделки М&А). По своей сути это помогло бы банкам, у которых проблемы с ликвидностью.

В соответствии с информацией Центрального Банка России по состоянию на 1 марта 2016 г. на территории Российской Федерации действуют 197 кредитных организаций с участием нерезидентов, при этом большинство из них - в Москве. В 67 кредитных, организациях уставный капитал сформирован за счет средств нерезидентов на 100%. Рассматривая вопрос прогнозирования, стоит отметить, что к 2020 году Ассоциация российских банков ожидает достижение доли участия иностранного капитала в активах российский банков в размере 35%.

Исторически также стоит отметить, что в тот момент, когда по всему миру бушевал МФК, в Инвестиционный торговый банк поступила довольно крупная сумма в размере 200 млн. долл. Данный факт свидетельствует о том, что российский банковский сектор остается интересным зарубежным инвесторам, независимо от кризисных ситуаций. Но также на данную позицию влияет и общая геополитическая обстановка в мире. И как видно по последней статистике, данный интерес постепенно снижается за счет довольно активной позиции России, которая не устраивает многие страны.

Необходимо более подробно остановиться на правовых основах, которые определяют условия иностранных инвестиций на российский рынок и банковский сектор в целом. Относительно требований к участию нерезидентов в капитале российских банков, можно сказать, что Россия ничем не отличается от многих стран. Данный вопрос регулируется Гражданским Кодексом РФ статьей 2.

Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 05.05.2014) "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" не распространяется на любые отношения, которые связаны с иностранными инвестициями капитала в банки и иные кредитные организации, которые регулируются законодательством РФ. ЦБ РФ выдает разрешения на создания КО с иностранным капиталом, а также филиалов иностранных банков в порядке, установленном различными ФЗ.

Следующей формой проникновения выступает увеличение уставного капитала КО за счет средств нерезидентов. Данный вопрос регулируется следующим нормативным актом: Федеральным законом от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 30.12.2015) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016), статьей 18 и 52.

Следует отметить одну особенность. Банки с участием иностранного капитала и филиалы иностранных банков могут открываться и действовать на территории Российской Федерации лишь в пределах определенной квоты участия иностранных инвестиций в банковском секторе РФ. Данная квота представляет собой отношение суммарного капитала (принадлежащего нерезидентам) к совокупному уставному капиталу КО страны.

Одним из важнейших факторов развития банковского сектора РФ принято считать участие в создании и приобретении доли в уставных капиталах КО России. И именно поэтому право на создание филиалов иностранных банков на территории РФ не может быть осуществлено и реализовано

Рассматривая статистику Центрального Банка РФ, можно сказать, что по сравнению с 2008 годом, интерес инвесторов немного упал. В 2008 году на российском рынке были представлены 215 кредитных организаций с участием иностранного капитала. На начало 2016 года их стало 197 - произошло небольшое снижение. Здесь важно отметить определенную волатильность данной ситуации. Ведь в период с 2005 по 2007 произошел довольно серьезный скачок - со 125 до 170.

Центральный Банк РФ принимает во внимание размер иностранных инвестиций в банковском секторе РФ, место нахождения учредителей и характер отношений между РФ и государством, где находятся учредители.

Рассматривая привлечение капитала через приобретение долей в уставном капитале, КО имеет ряд серьезных преимуществ перед другими формами проникновения. В первую очередь повышается общий баланс банка. Но не многие банки могут пойти на такой шаг, как размещение акций открытым путем. В иных случаях происходит размещение акций закрытой подпиской.

Исходя из всего вышесказанного можно отметить, что опыт инвестиционного торгового банка является положительным. Он показывает, что любому российскому банку с прозрачной структурой деятельности и понятной схемой действия бизнеса в целом, возможно стать привлекательным для иностранных инвесторов. С каждым годом процесс проникновения иностранного капитала в российский банковский сектор становится все более простым и понятным. И сложности, которые возникают, в основном носят технический характер. Процедура вхождения иностранцев в капитал стала проще и понятнее для банков и инвесторов.

Цели и задачи проникновения иностранного капитала на российский рынок В мире, где непрерывно проходит процесс глобализации, который отражает рост интеграции и интернационализации, встает вопрос о целях и задачах проникновения

иностранного капитала на российский банковский сектор. Одни аналитики оценивают данное явление как сугубо положительное[2], другие относятся более скептически и считают, что большое количество иностранных инвестиций может понести за собой определенную нестабильность и неэффективность работы банковского сектора РФ[3], Рассматривая мировую экономику, стоит отметить, что прирост иностранного капитала наблюдается во многих странах. Но что же инвесторы ищут в чужих для них странах, и как они относятся к России со стороны объекта инвестирования?

После МФК многие зарубежные инвесторы предпочитают страны с развивающимися рынками. Для инвесторов такие страны выступают «тихими гаванями». Из-за этого транснациональным банкам (далее ТНБ) необходимо концентрировать свои ресурсы с целью финансовой стабильности и устойчивости. В своем роде это ограничивает возможности ТНБ по вопросу инвестирования в различные международные сети и по приобретению бизнеса в новых странах.

Банковский сектор любой страны в первую очередь - ключевой компонент и элемент финансовой системы в целом. Он создан для определенных целей (в принципе они созвучны с целями финансового рынка):

- Трансформация сбережений в инвестиции с минимизацией издержек;

- Эффективное распределение ресурсов;

- Укрепление финансовой независимости и т.д.

И конечно же в случае если доступность финансовых ресурсов будет выше нынешнего уровня, то это обеспечит вертикальную мобильность общества, обновление элит и повышение уровня развития человеческого капитала. По всем показателям российский банковский сектор существенно уступает многим мировым экономикам.

Любые КО\банки приходя на новый иностранный рынок чаще всего преследуют различные цели. Конечно же, в первую очередь, это - получение прибыли. Но при этом КО несут огромные текущие расходы лишь для того, чтобы быть представленными в крупнейших финансовых центрах, где банковская инфраструктура перенасыщена различными товарами, услугами и КО.

Рассмотрим факторы, которые тем или иным образом влияют на проникновение иностранного капитала в российский банковский сектор:

- Определенная привлекательность России в области инвестиций;

- Динамика и структура прямых иностранных инвестиций в РФ;

- Определенный потенциал в вопросе капитализации за счет привлечения внутренних средств.

Что же приносит и будет превозносить с собой иностранный капитал в банковский сектор Российской Федерации? Во-первых, это позволит крупнейшим российским компаниям развиваться (за счет дополнительного притока денежных средств, выделенного КО с участием иностранного капитала). Во-вторых, позволит изучить влияние иностранных банков и КО с участием иностранного капитала на конкуренцию. В-третьих, сокращение доходности российских банков. В-четвертых, данная интеграция внесет современные банковские инновации и технологии, даст толчок развития российским банкам в сторону международных стандартов.

Рассматривая вопрос преимуществ иностранных банков, нужно отметить, что у отечественных КО имеет место быть недостаточный собственный капитал. Плюс ко всему иностранные банки оказывают повышенное внимание малому и среднему предпринимательству, понимая, что они несут в себе довольно большой сегмент от всего рынка.

На текущий момент КО с участием иностранного капитала в основном делают упор на обслуживание иностранного частнопредпринимательского капитала и выступают основными участниками межбанковского кредитного рынка.

Также существует ряд причин и факторов, которые притормаживают процесс проникновения иностранного капитала. К ним относятся:

- Несовершенство банковской системы РФ, в том числе нормативно-правовой базы, регулирующей все процессы;

- Высокий уровень недоверия потребителей к чему-то новому.

КО с участием иностранного капитала, в первую очередь, хотят занять ключевые и лидирующие позиции в банковской сфере РФ. Им это необходимо для влияния на общее экономическое развитие и его характер. Но при этом, если такая КО занимает лидирующие позиции, то она стремиться строить свою политику с уклоном на международных клиентов, так как они находятся в приоритете.

Основной задачей выступает синергетический эффект. Его суть заключается в том, что финансовые показатели КО с участием иностранного капитала превышают простой суммарный результат работы отдельно взятых частей данной организации. Данный эффект можно объяснить существенной экономией и укреплением позиций КО в банковском секторе в целом.

Следующей задачей можно представить диверсификацию бизнеса. Ведь именно слияние и поглощение КО помогает расширять региональную филиальную банковскую сеть, осуществлять дополнительную диверсификацию продуктовой линейки.

Немаловажным фактором, при привлечении иностранного капитала из развитых экономик, является то, что помимо определенных финансовых плюсов и минусов, они несут за собой и определенные подходы и системы управления.

Кто же поддался на процедуры слияния и поглощения. За последнюю пятилетку полностью или частично выкуплены многие российские банки. Основными представителями данной конгломерации выступают: «Росбанк», «Импексбанк», «Абсолют банк» и многие другие.

Важно уметь определять в какой форме и в каком размере иностранные банки функционируют на российском рынке. И при этом не оказывали ли они негативного влияния на национальный банковский капитал.

Можно с уверенностью сказать, что уменьшение рисков в банковской сфере, непрерывное развитие экономики, улучшение законодательной базы, положительно повлияют на рост иностранного капитала на территории РФ. Одним из рациональных решений может выступить объединение государства и банковского сектора в целом. И с помощью такого объединения создать и провести программу по консолидации ресурсов банков. Необходимы жесткие нормы и правила по вопросу допуска банков с участием иностранного капитала на российский рынок. Стоит отметить, что перспективы всех сделок слияния и поглощения зависят от проводимой политики Центрального Банка Российской Федерации по вопросам нормативных значений, валютного законодательства и общим понятием экономического роста страны в целом. Все эти меры могут вызвать крупный приток иностранного капитала.

Подводя итог можно сказать, что экспансия банков с участием иностранного капитала в российский банковский сектор может быть ограничена некоторыми внутренними факторами. Соответственно, для того, чтобы Россия стала инвестиционно-привлекательной площадкой для иностранных банков, необходимо создать рациональную законодательную и судебную сферу, уметь прогнозировать государственное регулирование их деятельности и создать иные благоприятные условия, которые будут способствовать инвестициям. Предполагается, что в будущем иностранные банки будут занимать все более значимое место на финансовом рынке России, что позволит развивать партнерские отношения.

Формулировка методологии проникновения иностранного капитала и его этапов

Для того, чтобы понять особенности экспансии иностранных банков на российский финансовый рынок, нужно проанализировать первые этапы проникновения иностранного банковского капитала на российский рынок. Только после этого уже будет можно говорить о текущих тенденциях данных процессов, а также возможностях их будущего развития.

Первичное проникновение проходило в период с 1993 по 1999 год. В данный период времени КО с участием иностранного капитала относились довольно настороженно к работе с российским клиентом, создавались плохие условия для долгосрочного кредитования клиентов, проявлялась определенная ограниченность в продуктовой линейке и т.д.

Этап позиционирования проходил в период с 2000 по 2003 года. Здесь основной упор шел на валютные пассивы и вложения в ценные бумаги (в том числе и государственные), предъявлялись жесткие требования к клиентам и наблюдались низкие процентные ставки. Так же стоит отметить, что многие иностранные банки зачастую приходя на российский рынок могли в течении нескольких лет работать себе в убыток, изучая особенности российской системы и потребности потенциальных клиентов.

Активное освоение рынка с 2003 года по настоящее время. В данном периоде так же можно выделить подпериод, напрямую связанный с вступлением в ВТО, так как данное событие имело довольно существенное влияние на процесс интеграции иностранного капитала в российский банковский сектор. Данные этапы характеризуются резким расширением потенциальной клиентской базы при сохранении ориентации на состоятельных клиентов, использование привлеченного иностранного капитала с целью дальнейшего использования в процессе кредитования российской экономики, наблюдались участившиеся случаи поглощения и слияния.

Итак, основное ускорение процессов слияний и поглощений банков в России началось с 2000 года, как только завершился первый этап восстановления российского банковского сектора после кризиса. В результате этого появилась необходимость в наращивании банковского капитала, чтобы удовлетворить все потребности реального сектора экономики. Поэтому начали образовываться и развиваться банковские группы и холдинги.

Стоит отметить, что в основном только средние банки были главной целью слияний и поглощений в России в период с 2003 по 2004 года, при этом можно выделить 3 основные группы банков, которые представляют ключевой интерес для иностранного капитала.

Во-первых, это группа крупных российских банков, где можно отметить наиболее важную сделку по поглощению французской банковской группой «Societe Generale» 20% минус 1 акцию российского банка ОАО «Росбанк». В дальнейшем эта французская группа получила также опцион на дополнительный выкуп акций этого банка до контрольного пакета. Другие примеры включают сделки по продаже части акций «Банка Москвы» иностранным инвесторам, а также сделку «Газпромбанка», связанную с продажей контрольного пакета акций немецкому банку «Dresdner». Главный стимул по поглощению

крупных банков заключается в возможности сразу получить заметную долю на другом банковском рынке, а также провести консолидированную экспансию на основе одного крупного банка.

Во-вторых, это сегмент средних (розничных) российских банков, где наиболее значимыми сделками стали как раз приобретение «Raiffeisen International Bank-Holding» розничного российского банка ОАО «Импэксбанк», поглощение российского ОАО «Инвестсбербанка» венгерским «OTP-Bank», а также покупка двух российских банков ЗАО КБ «ДельтаКредит» и ЗАО КБ «Промэк-Банк» французской группой «Societe Generale» и другие сделки. Главной целью приобретения банков данной группы является возможность войти на российский рынок и занять там перспективную рыночную позицию, особенно на рынке розничных услуг. Основными критериями для выбора такого банка иностранными инвесторами является узнаваемость бренда, а также широкая филиальная сеть по стране, которая сразу бы обеспечила наличие более-менее развитой материальной базы.

В-третьих, это также группа малых банков, где наиболее известными сделками являются покупка в 2005 г. балтийским «Hansabank» московского КБ «Квест», который занимался обслуживанием корпоративных клиентов в Московском регионе. Основная цель приобретения иностранными инвесторами подобных банков заключается в возможности получить лицензию на осуществление своей деятельности на территории России, не проходя процедуру регистрации с нуля.

В текущих рыночных условиях банковский сектор выглядит несколько слабее, так как характер и темы сделок M&A подвержены большому макроэкономическому влиянию. Таким образом, стратегии по агрессивному приобретению и скупке новых активов уходят сейчас на второй план. Сейчас основные продажи сосредотачиваются на разнообразных проблемных активах.

Но в 2008 году, дочерние банки, которые не успели разработать конкурентоспособную антикризисную политику, были вынуждены покинуть российскую банковскую сферу. В «списке потерь» оказались: скандинавский Swedbank, европейский HSBC (эти банки приняли решение работать только с корпоративными клиентами), голландский Рабобанк, испанский Santander и американский JPMorgan (оба продали свои «дочки» банку «Восточный экспресс»). Но те банки, которые обосновались в нашей стране и успели занять прочные позиции в те годы, продолжают работать на отечественном рынке по сей день. К ним относятся: «Ситибанк», «Юникредит», «Хоум Кредит Банк», «Райффайзенбанк» и др. Эти банки делают ставки на универсальность и на развитие технологий, а не на ценовые условия.

Роль и значение иностранного капитала в банковском секторе РФ

Для любой экономики очень важны иностранные инвестиции, как определяющий фактор в интернационализации. Рассматривая Россию на современном этапе, можно сказать, что иностранные инвестиции - стабилизационный фактор экономики. Важность и актуальность привлечения иностранных ресурсов в первую очередь обусловлена довольно медленным развитием внутреннего рынка инвестиционных ресурсов, также определенными сложностями и проблемами в привлечении кредитных средств.

Успех в борьбе за привлечение иностранного капитала в Россию находится в прямой зависимости от ее рейтинга инвестиционного климата по сравнению с другими странами. Инвестиционным климатом называется ситуация в стране, которую видят иностранные инвесторы, планирующие вложить в экономику страны свои денежные капиталы. Весь этот климат состоит из ряда элементов или иными словами факторов риска. Их можно объединить в определенные группы:

- социально-политическая ситуация в стране и ее перспективы.

- внутриэкономическая ситуация и перспективы ее развития.

В целом присутствие банков с иностранным участием полезно для России. В связи с этим, следует отметить основные выгоды от участия иностранного капитала в российской банковской системе. К ним относятся:

1) современные банковские технологии, которые позволяют оказывать клиентам полный перечень банковских услуг, которые разработаны на основе зарубежного опыта;

2) наличие методов маркетинга и менеджмента, которые уже отработаны на рынках с развивающейся экономикой;

3) наличие и использование определенных механизмов контроля за рисками, которые уже проверены временем;

4) наличие высокого уровня надежности, которая основана на финансовых ресурсах и определенного опыта деятельности;

5) наличие высокого рейтинга банков (кредитного) с участием иностранного капитала. Этот рейтинг позволяет привлекать ресурсы по более выгодным условиям (например, пониженные процентные ставки), а также формировать определенную депозитную и кредитную политику, которая будет более конкурентоспособной, чем у российских банков;

6) возможность и способность в оказании профессиональной квалифицированной помощи клиентам при выходе на международные финансовые рынки не только в части предоставления средств, но и в части консультирования.

Но, несмотря на отмеченные положительные аспекты, имеют место быть и негативные последствия влияния иностранного капитала на развитие российского банковского сектора. Их можно обособить в следующие факторы:

1) повышение доли импортного оборудования на российском рынке;

2) подавление активности и деятельности местных конкурентов;

3) повышение зависимости от иностранных государств;

4) обособление иностранными инвесторами в вопросе соблюдения местных правил, норм и особенностей;

5) повышение социальной напряженности и дифференциации;

6) ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР - работ;

7) игнорирование национальных традиций, особенностей и насаждение иностранного образа жизни.

Стоит отметить, что в настоящее время роль иностранных инвесторов в увеличении капитализации российского банковского сектора становится более заметной. Несмотря на выявленные негативные последствия от участия иностранного капитала в российской банковской системе, она нуждается в присутствии зарубежных капиталов. При этом, для привлечения иностранных инвестиций в экономику России, в частности, в ее банковский сектор, и повышения доверия иностранных партнеров, предстоит улучшить законодательное обеспечение прав инвесторов, повысить качество корпоративного управления на предприятиях и в организациях всех отраслей экономики, обеспечить снижение некоммерческих рисков вложений, ускорить переход предприятий и организаций на международные стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности.

Для любой экономики очень важны иностранные инвестиции, как определяющий фактор в интернационализации. Рассматривая Россию на современном этапе, можно сказать, что иностранные инвестиции - стабилизационный фактор экономики. Важность и актуальность привлечения иностранных ресурсов в первую очередь обусловлена довольно медленным развитием внутреннего рынка инвестиционных ресурсов, также определенными сложностями и проблемами в привлечении кредитных средств. Предполагается, что в будущем иностранные банки будут занимать все более значимое место на финансовом рынке России, что позволит развивать партнерские отношения.

Список литературы

1. Абалкина А.А. Иностранные банки в центральной и Восточной Европе в условиях перехода к рыночной экономике. Дисс. на соиск. уч. степ. канд. эконом. наук. М.: МГУ. 2004. 164 с.

2. Банковское право Российской Федерации / отв. ред. Е. Ю. Грачева. 2-е изд., перераб. и доп. М.: НОРМА : ИНФРА-М, 2013. 399 с.

3. Банковское право. 3-е изд., перераб. и доп. / под ред. Д.Г. Алексеевой, С.В. Пыхтина. М.: Юрайт, 2012.1055 с.

4. Иванов А.И. Банковские услуги: зарубежный и российский опыт / А.И. Иванов. М.: Финансы и статистика, 2006. 176 с.

5. Иностранцы в России // Агентство «Банкир.Ру». от 02.02.2011.

6. Когденко, В. Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика / В. Г. Когденко, М. В. Мельник, И. Л. Быковников. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 471 с.

7. Некипелов А.Д. Глобализация и постсоциалистические страны: некоторые теоретические вопросы // Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М.: изд-во А. Мельников, С.30.

8. Петрова М. Иностранные банки в России // Человек и труд. № 10. С. 64-68.

9. Российский рынок стал тихой гаванью для банков-нерезидентов. // Фаина Филина, Bankir.Ru.

10. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс. Версия Проф».

11. Федеральный закон «Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 №395-1 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс. Версия Проф».

12. Финансовая статистика: денежная и банковская / под ред. С.Р. Моисеева. М.: Кнорус, 2012. 159 с.