Проходы по линиям жизни

Просадка российского рынка страхования жизни в прошлом году оказалась весьма умеренной: после шока первого полугодия во втором начался восстановительный рост. Пострадало инвестиционное страхование жизни, накопительное продемонстрировало рост. Именно страховщики жизни спасли в прошлом году накопления миллионов сограждан, вернувших сотни миллиардов рублей, несмотря на всеохватывающий кризис. Подтвердив надежность вложений в инвестиционные страховые продукты. И, возможно, это самое феноменальное событие на финансовом рынке.

В течение прошлого года при высокой степени неопределенности преимущества страхования жизни стали очевиднее для сограждан, увеличился и запрос на долгосрочные накопления и рисковую защиту, в том числе от несчастных случаев

Фото: Александр Петросян, Коммерсантъ

Плюсы небольших минусов

Результаты по сборам в сегменте страхования жизни нельзя назвать отрицательными: снижение было минимальным и связано в первую очередь с ограничениями, которые наложила санкционная повестка, считает генеральный директор «Совкомбанк Страхование Жизни» Олег Черноусов. По его мнению, в целом рынок достойно прошел этот период перестройки.

В 2022 году рынок страхования жизни при поддержке Банка России продемонстрировал свою зрелость и устойчивость: страховщики жизни показали, что могут эффективно развиваться в непростых условиях, чутко реагируя на все потребности клиентов и защищая их от потерь в кризисное время, считает генеральный директор «Капитал Лайф Страхование Жизни» Евгений Гуревич.

По итогам 2022-го суммарные премии страховщиков жизни сократились по сравнению с 2021-м на 3,2% — с 553,4 млрд до 535,7 млрд руб. Суммарные выплаты за этот период выросли по сравнению с 2021 годом на 23,7% — c 284,1 млрд до 351,5 млрд руб. Также, по данным Всероссийского союза страховщиков, существенный рост показало накопительное страхование жизни (НСЖ): премии по этому виду страхования выросли за 2022 год по сравнению с 2021-м сразу на 59,7% — со 156 млрд до 249 млрд руб. Премии по инвестиционному страхованию жизни (ИСЖ) сократились на 46,1% — с 219,4 млрд до 118,3 млрд руб. При этом выплаты по НСЖ выросли на 111,6% — с 39,3 млрд по итогам 2021 года до 83,2 млрд руб. по итогам 2022-го. Выплаты по ИСЖ выросли в 2022-м по сравнению с предыдущим годом на 8,4% — с 215 млрд до 233 млрд руб.

Как отмечается в материалах Банка России, разнонаправленная динамика сегментов объясняется особенностями продуктов. Так, до конца февраля 2022 года для рискового наполнения программ ИСЖ страховщики, как правило, использовали структурные облигации иностранных инвестиционных банков из недружественных стран. В условиях масштабных финансовых ограничений снизилась их доступность, а риски невыплат существенно выросли. Снижению привлекательности ИСЖ способствовала и низкая доходность по завершившимся договорам (в том числе за счет невыплаты части инвестиционного дохода из-за блокировки платежей по иностранным активам). Средняя фактическая доходность (без учета заблокированного инвестиционного дохода) по полисам ИСЖ, завершившимся дожитием в третьем квартале 2022 года, по трехлетним договорам составила 0,4% годовых, по пятилетним — 1% годовых.

Преимуществом же НСЖ в сложившихся условиях выступила их большая консервативность. Так, в третьем квартале 2022 года программы НСЖ в большей степени были ориентированы на единовременные взносы, а также заранее известную фиксированную доходность. Кроме того, в условиях рыночной волатильности страховщики предлагали своим клиентам полисы с более короткими относительно классических программ страхования жизни сроками (от трех месяцев до двух лет).

Массовый же уход иностранных компаний с российского рынка в начале 2022 года, уменьшение уровня покупательской способности, невозможность работать с иностранными эмитентами внесли свой вклад, однако не стали стоп-факторами для развития отрасли. Поскольку преимущества страхования жизни, в частности НСЖ, стали более очевидными для широких слоев населения. А довольно серьезная динамика выплат также напрямую связана с переходом в новую экономическую реальность: переоценка стоимости валютных договоров, вынужденные расторжения оказали основополагающее влияние на данный показатель, в то время как «органические» выплаты (дожития, страховые события) остались примерно на уровне 2021 года.

«В течение прошлого года мы наблюдали, как в период турбулентности увеличился запрос граждан на долгосрочные накопления и рисковую защиту, для получения которых НСЖ является одним из лучших финансовых инструментов. Это подтверждают данные Всероссийского центра изучения общественного мнения, согласно которым доля россиян, имеющих накопления, за год выросла почти в 1,5 раза и составила 44%»,— отмечает Евгений Гуревич. По его мнению, страховщики жизни спасли сбережения миллионов россиян, размещенные в рамках ИСЖ, после начала беспрецедентного санкционного давления. Практически все граждане, которые вложили деньги в ИСЖ, в 2022 году вернули 100% своих вложений (более 233 млрд руб.), поскольку эффективно сработало одно из основных преимуществ этого продукта — защита капитала. «Таким образом, инвестирование на рынке страхования жизни доказало бОльшую надежность в сравнении с самостоятельным инвестированием потребителей»,— резюмирует Евгений Гуревич.

Первое полугодие 2022-го характеризовалось высокой степенью неопределенности, хаотичности, бизнес искал способы минимизировать потери, однако не до конца была понятна их глубина, рассказывает Олег Черноусов. Вынужденный уход иностранных компаний с российского рынка, который сопровождался массовым расторжением коллективных договоров, расторжения валютных договоров ИСЖ из-за ослабления рубля, блокировка иностранных эмитентов, рост ключевой ставки и невероятно привлекательные ставки по полугодовым депозитам, рост ставок по кредитам, снижение покупательской способности — все это не внушало оптимизма, прогнозы были сверхпессимистичными. Во втором полугодии ситуация фактически стабилизировалась, панические настроения были нивелированы, финансовый рынок показал себя устойчивее, чем ожидалось. «Те меры, которые были предприняты совместно с регулятором (в кризис и до него), показали свою эффективность»,— резюмирует эксперт.

Результаты второй половины прошлого года оказались намного лучше результатов первой: в этот период на рынке страхования жизни начался восстановительный рост. Российские страховщики с начала прошлого года активно обновляли продуктовые линейки с учетом потребительского запроса и нового финансового ландшафта, отмечают в «СберСтрахование жизни». В частности, «СберСтрахование жизни» предложила НСЖ для массового сегмента с защитой от потери работы, а в детской версии программы дополнила новыми рисками страховое покрытие для застрахованного взрослого.

Такая политика принесла плоды. Как отмечает директор компании «Ингосстрах-Жизнь» Владимир Черников, если в первом квартале 2022 года рынок страхования жизни показал снижение динамики на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2021-го, то итоговое падение составило лишь 3,2%, что свидетельствует об уверенном курсе рынка на восстановление.

Умеренность в завтрашнем дне

Говоря о прогнозах на 2023 год, страховщики жизни в целом от рынка ожидают продолжения тенденций второго полугодия 2022-го. В 2023 году рынок страхования жизни может вырасти до 20%, ожидают в «СберСтрахование жизни». Объем премий по НСЖ может вырасти на 15% год к году, по кредитному страхованию жизни, включая ипотечное страхование жизни,— примерно на 20%. Рост поступлений по договорам инвестиционного страхования жизни на рынке возможен, однако в значительной степени будет зависеть от того, насколько быстро будет принят закон о долевом страховании жизни.

В 2023 году НСЖ останется локомотивом отрасли и драйвером страхового рынка, прогнозирует Владимир Черников. Спрос на продукты НСЖ объясняется прозрачностью и высокой клиентской ценностью продукта: стабильным гарантированным доходом, полноценной защитой жизни и здоровья, 100-процентной защитой капитала, вариативностью рискового покрытия, взносов и сервисных опций. Востребованными останутся классические накопительные программы, которые предоставляют клиентам возможность планировать и накапливать средства на определенные цели, такие как образование детей, формирование капитала, в том числе создание необходимого запаса прочности на случай непредвиденных обстоятельств. «Дальнейшему закреплению позиций НСЖ в том числе будет способствовать продолжающаяся существенная коррекция доли инвестиционного страхования жизни в общих объемах сборов с дальнейшим ожидаемым проникновением клиентов ИСЖ в НСЖ»,— отмечает Владимир Черников.

«Отрицательный тренд в ИСЖ 2022 года сохранится, НСЖ по-прежнему будет драйвером развития страхового рынка, при этом темпы его роста слегка замедлятся, а приоритетными останутся короткие трех-пятилетние продукты, рисковые продукты (НС). Полагаем, что НСЖ в премиях может вырасти на 10–13%»,— прогнозирует Олег Черноусов. Восстановление кредитного страхования, по его мнению, продолжится: появление льготных ипотечных программ оживило данное направление в начале лета 2022 года, постепенно покупательская способность восстанавливается, адаптируясь к условиям текущей экономической реальности. «Уровень концентрации рынка по премиям вырос: небольшим СК было сложнее перестроиться, поэтому видим небольшое укрупнение рынка. Однако в этой части пока прогнозы строить преждевременно — страховой рынок, как и экономика страны, пока еще не адаптировался, сохраняется некоторая неопределенность, которая предполагает сдержанность в бизнес-решениях»,— добавляет Олег Черноусов.

Евгений Гуревич также ожидает, что в 2023 году главным драйвером страхования жизни останется НСЖ. «Исследования нашей компании показывают, что 75% россиян имеют подушку безопасности на срок до шести месяцев. В связи с этим задача страховщиков жизни на сегодняшний день — помочь россиянам в формировании больших сумм на большие периоды времени, одновременно обеспечив их страховой защитой. Это и есть основная функция НСЖ, которое растет опережающими темпами»,— поясняет он. Что касается рынка страхования жизни в целом, то, на взгляд Евгения Гуревича, сильного роста ожидать не стоит и он в текущем году с высокой вероятностью сохранит объемы 2022-го.

Что касается факторов, препятствующих росту рынка, здесь эксперты выделяют довольно широкий спектр проблем. Страховые продукты в большинстве своем рассчитаны на длительный период накоплений, однако эквивалента страхования вкладов от Агентства по страхованию вкладов (АСВ) у них нет, отмечает Владимир Черников. «Мы, как профессионалы рынка, разумеется, не ставим под сомнение надежность страхования жизни, но важно, чтобы клиенты услышали мнение о надежности данного сегмента и со стороны государства. В совокупности с повышением качества продаж и информированностью клиентов эта система даст дополнительный импульс развитию рынка»,— поясняет он. Аналогично, по его мнению, нужно «уравнять в правах» долгосрочные продукты добровольного страхования жизни и здоровья с индивидуальными инвестиционными счетами (ИИС), подняв по первым сумму ежегодного взноса, с которого предусмотрен 13-процентный возврат НДФЛ, с нынешних 120 тыс. до 400 тыс. руб. (как на ИИС).

Дополнительным аргументом в пользу предпочтений продуктов накопительного страхования жизни мог бы стать аналог АСВ, соглашается Олег Черноусов. Кроме того, напоминает он, страховое сообщество ждет появления долевого страхования жизни, которое может вывести рынок на новый уровень. Даже в текущих условиях его реализация более чем возможна.

«Из ключевых тенденций следует отметить начало формирования системы долгосрочных сбережений граждан, включенной Минфином в стратегию развития финансового рынка до 2030 года,— говорит Евгений Гуревич.— Мы ожидаем уже в этом году реализацию планов Центрального банка и Минфина РФ по созданию системы гарантирования в страховании жизни, что является частью опубликованной стратегии, считаем, что этот системный инструмент обеспечит устранение арбитража между различными участниками финансового рынка и положительно повлияет на развитие отрасли». Кроме того, он считает важным создание правовых условий для долевого страхования жизни (unit linked), о котором страховщики жизни говорят уже несколько лет.

В текущих реалиях отмечаются три основных препятствия для планомерного развития рынка страхования жизни, полагает управляющий директор «СберСтрахование жизни» Евгений Щекланов. Во-первых, это отсутствие широкой продуктовой линейки и сильная зарегулированность продуктов. К примеру, чтобы заключить договор страхования жизни с выплатой ренты, клиенту нужно ознакомиться с 76 листами документа. Во-вторых, отрасль столкнулась с ограниченностью активов для инвестирования, и диалог с дружественными странами (в первую очередь с Китаем) может расширить перечень доступных инструментов. Еще одной мерой поддержки в этом направлении может стать возможность принимать в страховой полис (например, долевого страхования жизни) имущество по аналогии с ЗПИФом. И в-третьих, текущая регуляторная рамка для страхования жизни была сформирована несколько десятилетий назад, когда у страховщиков был доступ к западным рынкам. Новые же условия требуют новых решений: страхование жизни может стать инструментом для привлечения длинных денег в российскую экономику. Кроме того, включение страховщиков жизни в пенсионные программы государства расширит перечень доступных гражданам инструментов для долгосрочных накоплений.