Вклады граждан в банки не вернутся

Согласно актуализированным данным ЦБ, прирост банковских депозитов домохозяйств в июне 2014 года достиг исторических минимумов. Ожидавшийся регулятором возврат в банковскую систему сбережений граждан, покинувших банковскую систему в первом квартале на волне девальвации рубля, вряд ли состоится: порядка половины выведенных депозитов можно обнаружить на рынке жилой недвижимости.

В обзоре банковской системы за июнь 2014 года, опубликованном ЦБ в прошедшую пятницу, фиксируется резкое замедление темпов прироста вкладов домохозяйств в банковской системе — до 8% в годовом выражении по сравнению с 10% в мае и 19% в начале 2014 года. Если с начала января по июнь 2013 года депозиты физлиц увеличились на 9,7%, то за соответствующий период текущего сократились на 0,4%. Расчеты аналитиков Центра развития ВШЭ свидетельствуют, что с учетом валютной переоценки в июне в годовом выражении прирост средств физлиц в банковской системе также продолжил замедление и составил 6,4% против 7,1% в мае (+11,9% у госбанков и -1,3% у частных).

Игорь Поляков из ЦМАКП, в свою очередь, отмечает: основной источник прироста депозитов — рублевые вклады, валютные же растут только в части долгосрочных вложений. На фоне стагнации реальных доходов в первом и втором кварталах и заметного замедления темпов роста частного потребления товаров и услуг в конце второго полугодия (см. график) можно было бы ожидать обратной ситуации — вклады должны были расти ускоренными темпами. Напомним, в середине июля глава ЦБ Эльвира Набиуллина прогнозировала, что домохозяйства начнут возвращать сбережения, выведенные из банков в страхе девальвации, и конвертированные в валюту $20 млрд в первом квартале 2014 года (см. "Ъ" от 16 июня). "Будет происходить обратная конвертация долларовых сбережений в рублевые, возврат депозитов в банковскую систему и восстановление темпов их роста до значений, которые были в начале этого года,— от 18% до 19%",— рассчитывала она.

Хотя брутто-покупки валюты населением сильно не изменились (понизившись лишь до $5,3 млрд в июне с $6 млрд в апреле), "валютная лихорадка", по словам Игоря Полякова, остыла: "Запасы валюты не сильно давят граждан, чтобы нести их во вклады". По оценкам ЦМАКП, 570 млрд руб. из депозитов, ставших наличными валютными сбережениями в первом квартале, были потрачены на покупку квартир и коттеджей на первичном рынке, что доказывает и статистика Росстата, зафиксировавшая неожиданный бум на рынке жилья в первом полугодии (см. "Ъ" от 24 июля). Согласно же расчетам Минэкономики, на покупку валюты за первое полугодие 2014 года домохозяйствами было использовано 1,2 трлн руб. (5,7% доходов).

Опасаясь девальвации и роста цен на жилье, граждане традиционно проголосовали за недвижимость как лучшее вложение своих накоплений. Но, вероятнее всего, и строительный бум окажется непродолжительным. И хотя индексы потребительских настроений домохозяйств последний квартал продолжают указывать на ожидание роста личных доходов и экономики в их отсутствие, а также на благоприятные условия для крупных покупок и сбережений (очевидно, за этим и стояла недвижимость), обеспечить ускорение роста банковских депозитов сможет лишь заметное сокращение занятости. Хотя в июне 2014 года, по оценкам Центра развития ВШЭ, население оказалось чистым кредитором банковской системы на символическую величину 6,7 млрд руб., результат фактически не повлиял на тенденцию последнего года, когда вследствие опережающего замедления прироста депозитов население превратилось в чистого заемщика на уровне 585 млрд руб.