ВТБ выпросил правительственную льготу

Премьер-министр Владимир Путин, вопреки недавнему отказу правительства снизить для банков ставки по субординированным кредитам, выданным в рамках господдержки, пообещал ВТБ снизить стоимость этих средств на 1,5%. Эксперты считают решение в пользу лишь одного банка неприемлемым и ожидают дальнейшего снижения ставок и для остальных игроков.

Вчера прошла рабочая встреча Владимира Путина и Андрея Костина, в рамках которой, в частности, обсуждались результаты работы ВТБ за первый квартал нынешнего года и процентные ставки по кредитам. Господин Костин обратился к премьеру с просьбой о снижении процентной ставки по субординированному кредиту ВЭБа на 200 млрд руб., который был выдан на 11 лет под 8% годовых. "Конечно, когда ставка рефинансирования ЦБ снижена до 8% (см. материал на стр. * — "Ъ"), это немножко другая ситуация, и эти деньги становятся достаточно дорогими,— отметил господин Костин.— Возможности сегодня вернуть их в полной мере у нас нет. Поэтому мы, конечно, хотели бы, чтобы ставка была несколько снижена, может быть, на 1,5%". По словам главы ВТБ, банк может начать возвращать эти средства, постепенно замещая их деньгами с рынка. Впрочем, на это банку потребуется "от одного до двух лет". "Допустим, если мы будем деньги возвращать, нам придется больше занимать на внешних рынках, чтобы компенсировать долгосрочные ресурсы,— пояснил господин Костин.— И здесь тогда нужно, по крайней мере, не вводить никаких ограничений, чтобы мы могли с рынка свободно собирать те средства". Господин Путин пошел на встречу ВТБ. "Ну тогда для макроэкономики это не имеет смысла,— заявил премьер-министр.— Тогда лучше снизить ставку для вас".

На прошлой неделе вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин сообщил, что правительство решило не снижать ставку по депозитам фонда национального благосостояния в ВЭБе, средства которого были направлены на выдачу субординированных кредитов банкам в острую фазу кризиса. Вместо этого Минфин согласовал с ЦБ возможность досрочного погашения субординированных кредитов для банков, желающих это сделать. Ранее глава финансового комитета Госдумы Владислав Резник внес законопроект, который предусматривал снижение кредитных ставок (с 9,5% до 7,25% и с 8% до 6,25% годовых по разным типам кредитов) (см. "Ъ" от 21 апреля).

О готовности погасить субординированный кредит досрочно из 18 банков, получивших субординированные кредиты, заявил лишь Сбербанк. Он уже обратился с соответствующим письмом к председателю ЦБ Сергею Игнатьеву. В банке "Санкт-Петербург" "Ъ" вчера сообщили, что не планируют досрочно погашать кредит. В Банке Москвы и Альфа-банке этот вопрос не комментируют. "Нынешняя рыночная ситуация обеспечивает требуемую для банков трехпроцентную маржу по субординированным займам — именно такой уровень доходности по кредитам реальному сектору был рекомендован правительством,— заявили вчера в Номос-банке, который также является получателем кредита.— Сейчас эта ситуация устраивает и клиентов, и банки, однако, если рыночные ставки будут в дальнейшем снижаться, стоимость субординированного кредита будет для нас обременительной".

Эксперты полагают, что после беспрецедентного снижения ставки для ВТБ правительство должно предоставить такие условия и другим банкам. "Программа запускалась для всех, поэтому сложно сделать исключение для одного ВТБ и необходимо снизить ставку остальным банкам",— полагает старший экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин также полагает, что нельзя принимать такие решения в персональном порядке. Впрочем, по его мнению, решение о снижении ставки по кредитам всем банкам было бы нерыночным, правильнее в этом смысле является предложенный Алексеем Кудриным вариант досрочного погашения.

Аналитики отмечают, что ВТБ, в отличие от Сбербанка, не может погасить кредит, потому что у банка стоимость фондирования выше. "Во-первых, пассивная база ВТБ более зависима от внешних рынков и банку предстоят больше погашения по внешнему долгу,— отмечает аналитик "Тройки Диалог" Ольга Веселова.— В этом году ВТБ должен погасить $2,3 млрд публичного долга, в 2011 году — $4,1 млрд". Кроме того, у ВТБ доля депозитов физлиц в общей структуре обязательств ниже, чем у основного конкурента. "Доля депозитов физлиц у ВТБ составляет 15% от всех обязательств, у Сбербанка — 60%",— поясняет госпожа Веселова.

Аналитики полагают, что снижение ставки на 1,5% — своеобразная поддержка ВТБ от государства. "Обслуживание кредита ежегодно обходится ВТБ в 16 млрд руб.,— подсчитывает глава аналитического отдела JP Morgan в России Алекс Кантарович.— Если ставка по кредиту составит 6,5%, тогда ежегодная экономия банка должна составить 3 млрд руб.".