Инвестиционный климат в России и странах Азии: сравнительный анализ

Проблемы экономики и менеджмента

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

УДК 339.94

Н.Н. Брицына

студент, экономический факультет, ФГБОУВПО «Донской государственный аграрный

университет»

Л. В. Попова

студент, экономический факультет, ФГБОУ ВПО «Донской государственный аграрный

университет»

И. В. Баранова

канд. экон. наук, ст. преподаватель, кафедра отраслевой и мировой экономики, ФГБОУ ВПО «Донской государственный аграрный

университет»

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ В РОССИИ И СТРАНАХ АЗИИ: СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

Аннотация. В статье рассматриваются основные факторы, определяющие инвестиционный климат в странах Азии и России. Вовлечение иностранных инвестиций повышает производственный потенциал экономики страны, способствует международному сотрудничеству.

Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции, инвестиционное сотрудничество.

N.N. Britsyna, Don State Agrarian University

L.V. Popova, Don State Agrarian University

I.V. Baranova, Don State Agrarian University

THE INVESTMENT CLIMATE IN RUSSIA AND ASIA: A COMPARATIVE ANALYSIS

Abstract. The article examines the main determinants of the investment climate in the countries of Asia and Russia. The involvement of foreign investments increases the productive capacity of the economy, promotes international cooperation.

Keywords: foreign direct investment, investment cooperation.

В развивающихся странах и странах с переходной экономикой главным фактором экономического роста являются прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Вовлечение иностранных инвестиций повышает производственный потенциал экономики страны, способствует международному сотрудничеству. Значительную роль в этом процессе играет политика государства.

В 2013 году потоки ПИИ вновь стали характеризоваться повышательным трендом. Глобальный приток ПИИ увеличился в 2013 году на 9% до 1,45 трлн долларов. Объем притока ПИИ увеличился во всех основных экономических группах -в развитых и развивающихся странах и странах с переходной экономикой. Совокупный

98

№ 1 (41) - 2015

Проблемы экономики и менеджмента

объем ввезенных ПИИ возрос на 9% и достиг 25,5 трлн долларов.

Согласно прогнозам ЮНКТАД мировые потоки ПИИ увеличатся в 2015 году до 1,75 трлн долл. и в 2016 году до 1,85 трлн долларов [1]. Этот рост в основном будет связан с инвестициями в развитых странах, поскольку экономический подъем в этих странах набирает силу и масштаб. Вместе с тем непрочная ситуация на некоторых формирующихся рынках и риски, связанные с политической неопределенностью и региональными конфликтами, могут отрицательно сказаться на предполагаемом оживлении потоков ПИИ.

Россия представляет собой страну с развивающимся рынком со средним уровнем дохода, что значительно усиливает значение ПИИ для нее, прежде всего в связи с недостаточным объемом инвестирования в промышленную сферу. Поскольку стратегическим приоритетом России является диверсификация и модернизация экономики, это предопределяет значение ПИИ в качестве одного из важнейших инструментов достижения этой цели.

В 2013 г. Российская Федерация оказалась на предпоследнем месте среди рынков, наиболее привлекательных для инвестиций. Об этом говорит в исследовании Economist Intelligence Unit проводившемся на основе опроса 730 инвесторов по всему миру. Лишь 12% респондентов выбрали Россию в качестве хорошего объекта для вложения средств в свете потенциального роста стоимости активов.

В качестве традиционных причин инвестиционной непривлекательности России, как правило, выделяют следующие: неблагоприятный инвестиционный климат; высокий уровень государственного вмешательства; наличие множества

бюрократических преград; коррупцию; ухудшение прогнозов роста ВВП России; неблагоприятные прогнозы цен на нефть; торможение экономики сокращением газового экспорта и серией провалов ведущей «компанией страны «Газпрома» [3].

Иностранные инвесторы вкладывают ПИИ с долгосрочной перспективой ведения бизнеса на территории страны. Несмотря на большие притоки ПИИ в Россию, значительная часть средств скрывается в оффшорных зонах (40,59%), а также за счет неравномерного распределения ПИИ между регионами России. Наиболее благоприятные регионы для прямых иностранных инвестиций - сырьевые (Сахалинская, Архангельская, Тюменская области); «столичные» (Москва,

Ленинградская область); другие регионы (Калужская область, Республика Татарстан, Владимирская область). В основном, большинство регионов России привлекают инвестиции либо в добывающие отрасли, либо в обрабатывающую промышленность. В этом плане показателен пример двух лидирующих по привлечению ПИИ регионов: в Сахалинской области около 94% ПИИ приходится на добычу полезных ископаемых, а в Калужской области более 99% ПИИ направляется в обрабатывающую промышленность. Объем ПИИ в Россию по сравнению с 2013 годом - 59,667 млрд евро сократился почти вдвое и составил в 2014 году - 30 млрд евро [2].

Развивающиеся страны Азии продолжают оставаться регионом с самыми высоким притоком прямых иностранных инвестиций. В 2013 году в развивающихся

№ 1 (41) - 2015

99

Проблемы экономики и менеджмента

странах Азии совокупный приток ПИИ составил 426 млрд долл., что соответствовало почти 30% мировых потоков ПИИ, и этот регион остался главным получателем мировых инвестиций. В Восточной Азии приток ПИИ возрос на 2% до 221 млрд долларов. Стабильная динамика инвестиционных потоков в этом субрегионе объяснялась ростом притока ПИИ в Китае, а также в Республике Корея и Китайской провинции Тайвань. С притоком инвестиций в 124 млрд долл. в 2013 году Китай вновь занял второе место среди крупнейших получателей инвестиций в мире. В то же время резко увеличился вывоз ПИИ из Китая, в частности на 15% до 101 млрд долл. Ожидается, что в течение двух-трех лет отток инвестиций из страны превысит их приток. В Гонконге (Китай) приток инвестиций немного возрос до 77 млрд долларов. Ему удалось добиться больших успехов в привлечении региональных штаб-квартир ТНК, число которых достигло почти 1 400 в 2013 году [4].

В Юго-Восточной Азии приток ПИИ возрос на 7% до 125 млрд долл., при этом половина этой суммы приходилась на Сингапур, где также находится большое число региональных штаб-квартир ТНК. Десять государств - членов АСЕАН и их шесть партнеров по ССТ (Австралия, Индия, Китай, Новая Зеландия, Республика Корея и Япония) приступили к переговорам о РВЭП. В 2013 году совокупный приток ПИИ в 16 стран, участвующих в этих переговорах, составил 343 млрд долл., или 24% мировых потоков ПИИ. За последние 15 лет активные усилия стран Восточной и Юго-Восточной Азии по укреплению регионального инвестиционного сотрудничества способствовали увеличению совокупного притока ПИИ в страны региона, а также потоков ПИИ между этими странами. В настоящее время приток ПИИ из стран РВЭП превышает 40% совокупного притока инвестиций в АСЕАН по сравнению с 17% до 2000 года. Приток ПИИ из других стран региона, в частности, в инфраструктурные проекты и обрабатывающий сектор открывает возможности для развития стран с низкими доходами, таких как Лаосская Народно-Демократическая Республика и Мьянма.

В Южной Азии приток ПИИ возрос в 2013 году на 10% до 36 млрд долл. В Индии, являющейся крупнейшим получателем ПИИ в субрегионе, приток ПИИ увеличился на 17% до 28 млрд долларов. В отличие от общей тенденции инвестиции в секторе розничной торговли не увеличились, несмотря на то, что в 2012 году иностранным инвесторам была предоставлена возможность инвестировать в сети розничных магазинов, реализующих продукцию различных торговых марок [5].

В настоящее время создаются транспортные коридоры, связывающие страны Южной Азии и Восточной и Юго-Восточной Азии, в частности экономический коридор Бангладеш - Китай - Индия - Мьянма и экономический коридор Китай -Пакистан. Это позволит улучшить транспортные связи между азиатскими субрегионами и создать возможности для регионального экономического сотрудничества. Эти инициативы, вероятно, ускорят направление инвестиций в инфраструктуру и улучшат общий деловой климат в Южной Азии.

Подводя итог, можно сказать, что России еще предстоит предпринять решительные шаги по улучшению инвестиционного климата. Необходимо проработать

100

№ 1 (41) - 2015

Проблемы экономики и менеджмента

возможности для допуска на российский рынок иностранных инвесторов, используя успешный опыт других стран. Проведение успешной государственной политики в сфере правовой базы, активизация антикоррупционной работы на региональном уровне и обеспечение макроэкономической стабильности позволят увеличить приток прямых иностранных инвестиций.

Список литературы:

1. United Nations Conference on Trade and Development-World Investment Report [Electronic resource]. URL: http:// www.unctad.org/wir

2. The Vienna Institute for International Economic Studies [Electronic resource]. URL: http://www.wiiw.ac.at/

3. Баранова И.В. Институциональные условия развития современных форм агропромышленной интеграции в России: автореф. дис. ... канд. экон. наук / Южн. федер. ун-т. Ростов-на-Дону, 2007. 26 с.

4. Ингилина Д.А., Потапова В.А. Инвестиционный климат в России и Казахстане: сравнительный анализ // Международная экономика. 2014. № 10. С. 44-48.

5. Официальный сайт оценки бизнес-регулирования Doing business

[Электронный ресурс]. URL: // http:// www.doingbusiness.org

№ 1 (41) - 2015

101