Анализ динамики движения капитала в российскую экономику

Анализ динамики движения капитала в Российскую экономику

The analysis of the dynamics of capital movements in the Russian economy

Пчелинцева Светлана Александровна Pchelintseva Svetlana Aleksandrovna

кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры международных финансов и

бухгалтерского учёта

Санкт - Петербургского университет технологий управления и экономики

Аннотация. Автор статьи проводит исследование движение капитала в российскую экономику за 2016 год. В статье проанализированы: валовый внутренний продукт за 2014-2016гг, индексы потребительских цен на товары и услуги, распределение иностранных инвестиций по регионам страны. Abstract. The author of the article conducts a study of the movement of capital into the Russian economy for the year 2016. The article analyzes gross domestic product, in 2014-2016, the consumer price indices for goods and services, the distribution of foreign investment across regions of the country. Ключевые слова: движение капитала, реальная экономика, валовый внутренний продукт, импортозамещение.

Keywords: capital flows, the real economy, gross domestic product, import substitution

Год назад многие экономисты и эксперты были пессимистично настроены по поводу того, как переживет 2016 год российская экономика. Однако, несмотря на очередной обвал на нефтяном рынке и геополитические сложности в начале, российская экономика снова многих удивила. В декабре

2015 года многие ждали, что ВВП России в 2016-м упадет как минимум на 2%. Однако действительность оказалась не такой мрачной.

Валовой внутренний продукт годовые данные

__

2014 2015 2016

79199,7 83232,6 85880,6

Несмотря на провальное из-за обвала нефти первое полугодие, во втором полугодии российская экономика снова показала свою приспособляемость к новым реалиям и устойчивость. В ноябре ВВП России уже даже вернулся к росту. С очисткой от сезонного фактора этот показатель вырос на 0,1% в месячном исчислении, говорится в новом мониторинге Минэкономразвития. Об этом же успехе говорил президент РФ В.В. Путин на большой пресс-конференции.

С каждым месяцем ситуация становилась все лучше. За девять месяцев 2016 года ВВП РФ сократился на 0,7% год к году, за 11 месяцев сокращение оценивается уже в 0,6% год к году. А по итогам всего 2016 года будет минус 0,5%, ожидают в МЭР. При этом, как напомнил глава государства, ВВП страны в прошлом году снизился на 3,7%.

Индексы потребительских цен на товары и услуги по Российской Федерации в 2010-2017гг.

на конец периода, в %

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

к концу предыдущего месяца

январь 101,64 102,37 100,50 100,97 100,59 103,85 100,96 100,62

февраль 100,86 100,78 100,37 100,56 100,70 102,22 100,63 100,22

март 100,63 100,62 100,58 100,34 101,02 101,21 100,46

апрель 100,29 100,43 100,31 100,51 100,90 100,46 100,44

май 100,50 100,48 100,52 100,66 100,90 100,35 100,41

июнь 100,39 100,23 100,89 100,42 100,62 100,19 100,36

июль 100,36 99,99 101,23 100,82 100,49 100,80 100,54

август 100,55 99,76 100,10 100,14 100,24 100,35 100,01

сентябрь октябрь ноябрь декабрь 100,84 100,50 100,81 101,08 99,96 100,48 100,42 100,44 100,55 100,46 100,34 100,54 100,21 100,57 100,56 100,51 100,65 100,82 101,28 102,62 100,57 100.74 100.75 100,77 100,17 100.43 100.44 100,40

к декабрю пре дыдущего года

декабрь 108,78 106,10 106,57 106,47 111,35 112,91 105,39 100,842)

2) Февраль 2017г. в % к декабрю 2016г.

Немаловажно, что России удалось в прошлом году добиться рекордно низкого уровня инфляции. Для сравнения: в 2015 году инфляция была 12,9 %, в 2016 инфляция была5,4%.

Одним из успехов этого года можно назвать в целом умеренно жесткую денежно-кредитную политику ЦБ. «Одной из приоритетных задач ЦБ является снижение инфляции до целевого уровня 4% в 2017 году. Это можно назвать КР1 для руководства ЦБ РФ. И с данной задачей регулятор пока справляется вполне успешно», - говорит ведущий аналитик «КИТ Финанс Брокер» Анна Устинова.

Нельзя не отметить, что риски обвала рубля, которые существовали в 2015 году и в первой половине 2016 года из-за волатильности цен на нефть, снизились благодаря договоренностям нефтедержав по сокращению добычи. Рубль в этом году вообще стал одной из лучших сырьевых валют, сумев сильно укрепиться к доллару и к евро. Договоренности стран, входящих и не входящих в ОПЕК, дают основание надеяться на то, что курс рубля будет более или менее стабильным и в новом году.

Кроме того, жесткие действия ЦБ и Минфина последних двух лет по ограничению денежной массы и спроса на валюту позволили стабилизировать ситуацию с инфляцией и курсом.

Говоря о бюджете, то его дефицит в 2016 году по предварительной оценке Минфина, доходы бюджета составили 13,4 триллиона рублей (или 100,7% к утвержденному годовому объему), расходы - 16,4 триллиона рублей (100,1% от плана на год). Таким образом, дефицит составил 2,967 триллиона рублей. Первичный дефицит бюджета за январь-декабрь составил 2,346 триллиона рублей, или 2,8% ВВП. [2]

Замедлилось также падение инвестиций в основной капитал до 3%. Хотя ранее ожидался спад на уровне 3,7%. «Оценка темпов сокращения инвестиций в основной капитал за 2016 год уточнена на фон опубликованной Росстатом статистики за третий квартал», - пояснили в МЭР. При этом инвестиции в основной капитал по итогам III квартала 2016 года выросли на 0,3%, до 3,81 трлн рублей.

Разумеется, проблемы все еще сохраняются. В частности, в том году так и не ожил потребительский спрос, да и реальные доходы населения продолжали падать. Однако и тут наметилась положительная тенденция. МЭР спрогнозировало рост реальных зарплат по итогам года на 0,5%. Причем ранее ждали роста на 0,3%. В целом прирост заработных плат наблюдается уже в течение последних четырех месяцев.

Привлечение иностранного капитала относится к стратегическим задачам развития экономики России. Иностранные инвестиции играют особую роль в этом процессе, обеспечивая подход к финансовым средствам, новейшим технологиям, управленческим умениям, новейшим товарам и услугам. А также способствуют увеличению конкурентоспособности российской экономики, ее устойчивому развитию и улучшению уровня жизни населения.

Вопрос об необходимости иностранных инвестиций в РФ является актуальным на сегодняшней день, обеспечение благоприятного инвестиционного климата и создания условия для инвестиций обсуждается на уровне правительства и глав иностранных государств. Российская Федерация заинтересована в иностранных инвестициях.

Крайне неравномерным является распределение прямых иностранных инвестиций по регионам нашей страны. Можно выделить три основные уровня регионального привлечения иностранных инвестиций в России: Москва, сырьевые регионы и крупные индустриальные центры и регионы, находящиеся в непосредственной близости от них.

Большая часть поступивших иностранных инвестиций приходится на Центральный федеральный округ - 62,22%. В нем в наибольшей степени сформировались рыночные отношения и инфраструктура: развития финансово - кредитная система, транспортные и информационные услуги, в которые успешно привлекаются иностранные инвестиции, создаются совместные с иностранными партнерами предприятия. В округе сформировалась многоотраслевой хозяйственный комплекс, в котором ведущую роль играют отрасли обрабатывающей промышленности и сельского хозяйства. Значительная часть приходится на Северо-Западный федеральный округ - 10,61%. Меньше всего инвестиций поступило в СевероКавказский федеральный округ - 0,03. На Южный федеральный округ приходится 1,45% иностранных инвестиций, основная часть которых направлена в сельское хозяйство.

Более наглядно представим распределение иностранных инвестиций по регионом страны на рисунке 1.

1,45 3,05 4,04

Центральный ФО

Северо - Западный ФО  Уральский ФО

Сибирский ФО

Северо - Кавказский ФО  Южный ФО

Приволжский ФО

Дальневосточный

Рисунок 1 - Структура прямых иностранных инвестиций, %

Представленные данные свидетельствуют о неравномерном распределении иностранных инвестиций по регионам страны.

Выходу российской экономики из кризиса способствовало не только сельское хозяйство, которое продолжает оставаться драйвером и показывать рост более чем на 4%. Важно, что после долгого падения наконец наметился рост промышленного производства. Причем МЭР улучшило оценку его роста в этом году с 0,4% до 1%. Пересмотр прогноза последовал за публикацией Росстатом уточненных данных по промпроизводству. По ним, за 11 месяцев промпроизводство выросло на 0,8%, а в ноябре 2016 года - сразу на 2,7%. Рассчитываемый Минэкономразвития сезонно сглаженный индекс также говорит об увеличении промышленного производства в ноябре. По данным министерства, оно увеличилось на 1% к предыдущему месяцу. Рост (ВВП) происходит за счет роста в некоторых отраслях экономики. Плюсы в машиностроении, например, по легкой и перерабатывающей промышленности, по сельскому хозяйству, естественно. Сейчас рост там 4,1%. Рост промышленного производства в России по итогам 2016 года может составить 0,7-0,9%, заявил на ежегодной пресс-конференции президент Р. По некоторым отраслям промышленности фиксируется серьезный рост - до 20 с лишним процентов, добавил он. В целом наблюдается небольшой, до единицы - 0,7-0,9% (рост) промышленного производства, а в Крыму - 6%, в Севастополе - 25% рост промышленного производства», - отметил президент.

Импортозамещение дает свои плоды, по линии промышленности закупки по импорту сократились на 10 процентных пунктов: если раньше это было около 49%, то сейчас 39%. В стране сделаны очень серьезные шаги в сфере импортозамещения по целому ряду отраслей: в фармпромышленности, химической, легкой промышленности, тяжелом машиностроении, дорожной технике, которая уже почти на сто процентов российская». В российском

оборонно-промышленном комплексе в последнее время наблюдается взрывной рост производительности труда.

Беларусь 17%

Украина 1%

Азерба ЙдЮАрН

Эквад1% 6%

Фарерские о стрОй

(Дания ) Турция 1%

Страны ЕС 30%

йрбия Парагвай

Аргентина 3%

4% Мг19*

Бразилия 12%

Страны ЕС В Египет В Исландия В Пакистан Турция Эквадор Беларусь

Китай 9%

Аргентина Израиль Китай Парагвай

Исландия ра1ил§т 01% 10/2%

Бразилия Иран Марокко Сербия

Фарерские острова (Дания) и Чили и ЮАР и Азербайджан

Украина

Рисунок 2 - Структура импорта продовольственных товаров и сельскохозяйственного

сырья для их производства, %

Россия по многим высокотехнологичным отраслям экономики остается абсолютно конкурентоспособна. Россия является безусловным лидером в таких направлениях, как ядерные технологии и ракетно-космические технологии, в некоторых отраслях авиации, в оборонном комплексе локомотивом российской экономики является сейчас сельское хозяйство. Сельское хозяйство - отрасль, обеспечивающая национальные интересы, поэтому государство всеми силами поддерживает и поощряет инвестиции в эту сферу, сельхозпродукция пользуется круглогодичным спросом. лавный плюс инвестиций в агропром в том, что сельхозпродукция имеет тенденцию постоянно расти в стоимости. Бывают сезонные колебания, но в целом цена на продовольствие каждый год увеличивается. Повышается и спрос на продукты, выращенные в экологически чистых районах без применения ускорителей роста и химикатов.

Спрос на сельскохозяйственные товары тоже не уменьшается. Численность населения растёт, а стало быть, еды нужно всё больше и больше.

В 2016 году рост сельхозпроизводства составит более 4%, драйвером роста АПК остается зерно. Уходящий год принес рекордный в постсоветской России урожай зерна. По данным Минсельхоз урожай зерна в 2016 году составил 119 млн тонн. Для сравнения, в 2015 году Россия собрала 104,8 млн тонн зерна. Экспорт зерна из России в течении последних нескольких лет неуклонно растет. В 2016 году общий объем экспорта зерна (включая зернобобовые культуры), не включая поставки в страны Таможенного союза ЕАЭС, достиг 34 545,5 тыс. тонн, что на 10,8% или на 3 362,7 тыс. тонн больше, чем в 2015 году и на 12,6% или на 3 876,8 тыс. тонн превышает показатели 2014 года.

Рис 3-структура объема экспорта зерна из России по виду

При этом, в 2016 году рост в экспортных поставках наблюдается у пшеницы, кукурузы, риса, проса, гороха, фасоли и чечевицы. Объемы экспорта ячменя, ржи, овса, гречихи, сорго, нута, напротив, снизились.

Наибольшую долю в экспорте зерна из России в 2016 году занимают такие культуры как:

пшеница - 72,5% в общем объеме экспорта зерна из РФ, кукуруза - 15,4%, ячмень - 8,3%, горох - 2,0%.

Экспорт зерна приносит 70% доходов от общего объема сельскохозяйственного экспорта России. Стоимость экспорта зерна из России в 2016 году составила 5 926,1 млн USD, что превышает показатели 2015 года на 0,9% или на 53,9 млн USD, но меньше, чем в 2014 году - на 18,3% или на 1 330,3 млн USD.

В структуре стоимости экспорта зерна по виду первое место также принадлежит пшенице - 70,4%. Далее следует кукуруза (14,4%), ячмень (7,2%), горох (3,3%), нут (2,9%), рис (1,2%), чечевица (0,2%), просо (0,2%), гречиха (0,1%), сорго (0,1%), овес (0,04%), фасоль (0,01%), рожь (0,01%).

Структура стоимости экспорта зерна из России по виду (включая зернобобовые культуры) в 2016 году, % Общая стоимость экспорта- 5 926,1 млн USD

Рис 4 структура объем стоимости экспорта зерна из России по виду

Поддержка предприятий АПК в ряде регионов РФ в следующем году сохранится на уровне 2016 года.

Росту сельского хозяйства также способствует продолжающееся импорт замещение. Российские продукты уже на 78% составляют ассортимент молочной и мясной продукции в магазинах РФ, подсчитал глава Минсельхоза. Это прямое следствие роста производства.

Так, в этом году, как ожидает Минсельхоз, прирост производства животноводческой продукции составит 5%. Производство молока вырастет на 1%, хотя в России по-прежнему сохраняется дефицит молока, который оценивается в 7 млн тонн. Производство тепличных овощей по итогам 2016 года вырастет на 25% - до 800 тыс. тонн. Однако для обеспечения продовольственной безопасности необходимо увеличивать производство

тепличных овощей на 200 тыс. тонн ежегодно - чтобы к 2020 году их объем составил 1,8 млн тонн. Для этого в течение ближайших пяти лет потребуется модернизация не менее 2 тыс. га тепличных комплексов, считают в Минсельхозе.

Что касается фруктов, то их производство в России в 2016 году увеличилось на 7% и достигло 3 млн тонн. В целом, по расчетам Минсельхоза, Россия через пять-семь лет выйдет на самообеспеченность по всем видам сельхозпродукции - за исключением, конечно, экзотики.

Как видим, наиболее быстрыми темпами восстанавливается сельское хозяйство. Дело в том, что именно здесь проявилось преимущество низкого рубля. Импорт продовольствия стал намного дороже. И наши аграрии получили хороший внутренний спрос и возможность увеличить производство своей продукции, во многом взамен импортной. Так, с начала 2014 года по август 2016 года доля ввоза в торговле продуктов питания сократилась с 34% до 22-24%, по данным аналитического агентства АКРА. Удельный вес импорта в потреблении свинины снизился с 17% до 9%, птицы - с 18% до 10,5%, сыров - с 46% до 22%. Россия почти на 100% заместила ввоз зерна, сахара, растительного масла, гречихи, картофеля.

Еще один важный признак устойчивости российской экономики - это наблюдаемый рост прибылей банков. За первые восемь месяцев 2016 года прибыль российских банков составила 532 млрд рублей, что превышает аналогичный показатель прошлого года в семь раз. При этом важно отметить, что зафиксирован рост кредитования, то есть источником банковской прибыли теперь служит не только выгодное размещение пассивов. Таким образом, создан задел для того, чтобы в следующем году российская экономика начала расти год от года.

Источники информации

1. Перепелица, Д.Г, Источники формирования инвестиций, материалы конференций. Современный взгляд на будущее науки, 2015г

2. Скребцова, Т.В, Основные методологические аспекты формирования кредитной политики коммерческого банка. Экономика и предпринимательство №12 (ч. 3) - 2015г.

3. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации [Электронный ресурс]. -http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/f inance

4. Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации [Электронный ресурс]. - http: //minfin.ru/ru/perfomance/budget/

5. https://aftershock.news/?q=node/483342&full