Формирование методик управления денежными потоками в организациях

Formation methods of cash flow management organizations Mohammad T.

Формирование методик управления денежными потоками

в организациях

Мохаммад Т. Ж. М.

Мохаммад Тарик Жассим Мохаммад /Mohammad Tariq - диссертант на соискание ученой степени: магистр экономики

(Ирак),

кафедра финансов и менеджмента, специальность «Финансы и кредит», экономический факультет,

Федеральное государственное бюджентное образовательное учреждение Высшего профессионального образования Институт права и управления Тульский государственный университет, г. Тула

Аннотация: статья посвящена проблеме формирования методик управления денежными потоками в организациях, оптимизации денежных потоков в деятельности предприятий при помощи анализа денежных потоков. Определяются методы повышения эффективности денежных потоков по операционной деятельности. Делается вывод о том, что одной из важнейших проблем, сегодня стоящих перед российскими предприятиями, является проблема эффективного и гибкого механизма управления денежными потоками. При переходе к рыночным условиям руководители российских предприятий оказались не готовы, во-первых, обеспечивать эффективность не только самого производственного процесса, но и процессов, обслуживающих его, таких как финансовые потоки, а, во-вторых, задумываться о рисках, присущих деятельности любого экономического субъекта в рамках рыночных отношений. Недооценка важности обеспечения эффективности денежных потоков влияет на рентабельность производства и, в конечном итоге, на его конкурентоспособность, а недооценка фактора риска способна разбалансировать деятельность предприятия, привести к существенным потерям и подорвать его финансовую устойчивость.

Abstract: the article is devoted to the formation methods of cash flow management in organizations to optimize cash flows of enterprises using cash flow analysis. Defines methods to increase the efficiency of cash flows from operating activities. The conclusion is that one of the major problems now facing the Russian companies is the problem of an effective and flexible mechanism for cash management. In the transition to market conditions of the heads of Russian enterprises were not prepared, first, to ensure the efficiency of not only the production process itself, but also the processes serving it, such as financial flows, and secondly, to think about the risks inherent in the activity of any economic entity in the framework of market relations. Underestimating the importance of ensuring the effectiveness of the cash flow impact on profitability and, ultimately, its competitiveness, and the underestimation of risk factors unbalance the activity of the company is able to lead to substantial losses and undermine its financial stability.

Ключевые слова: денежные потоки, управление, оптимизация, денежные средства предприятия.

Keywords: cash flow management, optimization, and enterprise funds.

Компании любой формы собственности в своей деятельности осуществляют разные издержки (материальные, нематериальные, финансовые и трудовые), связанные с обычным и, как заведено, расширенным воспроизводством основных и оборотных средств, производством и реализацией продукции, предоставлением услуг, выполнением работ, социальным развитием коллектива.

Денежные потоки компании составляют: выручка от покупателей, уплаченная в кассу компании; выручка, полученная от покупателей на расчетный счет; проценты банку; продажа акций; погашение приобретенных векселей; прочие операционные доходы.

Пути использования финансовых потоков делятся на: возврат долгосрочных займов; оплата труда с начислениями; налоги; проценты за реализацию валюты; погашение, как многие думают, денежного кредита; проценты; сервисы банка; погашение выданных векселей; издержки на благотворительность; расчеты с поставщиками; основные средства; ПММ; сырье, материалы; запасные части; услуги ж/д; ремонтные работы; электроэнергия, газ; услуги связи; авто сервисы; охрана; таможенные сборы; остальные; аудит, юридические услуги.

Наибольшее использование денежных средств занимали расчеты с поставщиками, в свою очередь самые большие поступления денег также происходили от реализации продукции на расчетный счет и от выручки, в кассы компании.

На основе проведенного анализа на предприятии можно также сделать следующие выводы: предприятие вовремя получает деньги за реализацию продукции, исполненные работы, предоставленные сервисы. Мало кто знает то, что анализ движения денежных средств дает возможность сделать обоснованные выводы о том, в каких размерах и из каких источников были получены деньги; каковы главные направления их

использования, чем также разъясняются расхождения величины приобретенной прибыли и наличия денежных средств.

Но в процессе анализа выявлены и недочеты:

- не сбалансированы объемы положительных и отрицательных потоков денежных средств;

- не включаются в производство свободные, полученные от прибыли денежные средства;

- не увеличивается сумма, как все знают, чистого денежного потока.

На основе проведенного анализа можно, в конце концов, предложить следующие пути оптимизации финансовых потоков: сначала нужно достичь сбалансированности объемов положительных и

отрицательных потоков денежных средств, так как и недостаток, и излишек, как мы с вами постоянно говорим, денежных ресурсов плохо влияют на результаты хозяйственной деятельности.

При дефицитном денежном потоке понижается ликвидность и уровень платежеспособности компании, что, в конце концов, приводит к возрастанию простроченной задолженности компании по кредитам банков, поставщикам, персоналу по оплате труда. В случае избыточности денежных потоков существующая реальная стоимость свободных средств, в случае инфляции, замедляет оборотность капитала из-за простоя средств, пропадает часть потенциального дохода вследствие утраты выгоды от прибыльного размещения средств в операционном либо инвестиционном процессе.

Методы оптимизации избыточного денежного потока связаны конкретно с активизацией инвестиционной деятельности компании и, в общем-то, ориентированы на повышение объёма реальных и денежных инвестиций. Возможно и то, что синхронизация денежных потоков обязана быть, наконец, ориентирована на отстранение сезонных и цикличных расхождений в формировании как положительных, так и, как мы с вами постоянно говорим, негативных финансовых потоков, также на оптимизацию средних остатков средств. Надо сказать то, что заключительным шагом оптимизации с обеспечением условий максимизации чистого денежного потока компании, увеличение которого как раз обеспечивает рост уровня самофинансирования компании, уменьшает зависимость от внешних источников финансирования.

Увеличение суммы чистого денежного потока можно обеспечить за счет:

- уменьшение суммы постоянных издержек компании;

- уменьшения уровня переменных издержек;

- применения способа ускоренной амортизации;

- продажа не использованных видов основных средств, нематериальных активов и запасов;

- усиление претензионной работы с целью полного и своевременного удержания таким образом штрафных санкций и дебиторской задолженности;

- проведение действенной, кроме того, налоговой политики.

В условиях динамично развивающегося, диверсифицированного бизнеса управление финансовыми потоками компании является более принципиальным фактором его успешного существования. Необходимо отметить то, что предприятие не может таким образом достигнуть стабильного успеха, если не будет верно и хорошо планировать свою деятельность, что подразумевает разработку стратегического плана развития компании.

Управление финансовыми потоками - это деятельность, направленная на регулирование величины притока и оттока денежных средств компании для достижения более, как все знают, действенного использования денежных средств и одновременного обеспечения платежеспособности компании.

Действенное управление финансовыми потоками компании, так сказать, позволяет сокращать потребности организации в заемном капитале, обеспечивать финансовое равновесие компании в процессе его стратегического развития, снижать риск неплатежеспособности компании; а активные формы управления финансовыми потоками разрешают получать дополнительную прибыль, генерируемую конкретно его финансовыми активами.

Денежные потоки - это важная, как многие знают, финансовая категория, представляющая собой совокупность, как мы выражаемся, распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых, как мы с вами постоянно говорим, хозяйственной деятельностью компании. Такое определение финансового потока более точно и, в общем-то, позволяет верно формировать чистый денежный поток и его структуру, главным образом, наконец, отражает содержательный аспект понятия.

Объектом управления финансовых потоков, таким образом, являются положительный и отрицательный финансовые потоки, чистый денежный поток и остаток денежных средств.

Субъектом управления финансовыми потоками компании является, как мы выражаемся, финансовая служба, которая проводит и реализует, как известно, финансовую политику организации.

Процесс управления денежными потоками компании базируется на следующих принципах. Перечислим их.

Обеспечение информативной достоверности: процесс управления должен быть обеспечен необходимой достоверной информационной базой. И создание такой информационной базы обязано основываться как на финансовой отчетности, базирующейся на единых методических принципах, как известно, бухгалтерского учета, так и информационной базе управленческого учета.

Обеспечение сбалансированности. Подчиненность разных видов финансовых потоков единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности финансовых потоков организации по видам деятельности, объему, временным интервалам и иным, кроме того, значимым признакам.

Обеспечение эффективности. Необходимо подчеркнуть то, что суть этого принципа заключается в достижении действенного использования, как заведено, денежных потоков методом осуществления, как многие выражаются, финансовых, инвестиционных решений организаций.

Обеспечение ликвидности. Как известно, в процессе управления финансовыми потоками нужно обеспечивать достаточный уровень ликвидности денежных средств на протяжении всего рассматриваемого периода, чтобы не допустить появления временного недостатка денежных средств, негативно сказывающегося на уровне платежеспособности компании. Осуществление данного принципа осуществляется методом синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе как бы каждого временного интервала рассматриваемого периода.

Благодаря реализации каждого из перечисленных выше принципов, компания успешно функционирует. Процесс управления денежными потоками не может, наконец, осуществляться без формулировки самих целей этого управления.

Цель управления финансовыми потоками подчинена и вытекает из общей цели управления предприятием - предмета долголетних дебатов экономистов различных научных школ. Возможно и то, что длительное время считалось, что получение прибыли и есть та цель, к достижению которой необходимо, наконец, стремиться, но на практике получение прибыли любой ценой может, несомненно, негативно сказаться на работе компании и даже привести к банкротству.

По мнению И. А. Бланка, основная цель управления финансовыми потоками сводится к обеспечению денежного равновесия компании в процессе его развития методом сбалансирования объемов поступлений и расходований денежных средств и их синхронизации во времени [4, с. 55-60].

Основной целью управления денежными средствами является единство получения прибыли, рост благосостояния собственника, достижение миссии компании, также поддержание финансовой стойкости -достаточной независимости экономики компании от кредиторов.

Основными задачами управления денежными потоками также являются:

- обеспечение сбалансированности размеров денежных ресурсов организации в согласовании с потребностями его хозяйственной деятельности;

- обеспечение роста чистого денежного потока, обеспечивающего данные темпы, как мы выражаемся, экономического развития компании на условиях самофинансирования;

- минимизация потери стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии;

- обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности компании;

- оптимизация распределения сформированного объема денежных средств по видам финансовохозяйственной деятельности и направлениям использования [7, с. 129].

Процесс управления финансовыми потоками компании организуют методом воплощения таких функций, как: осуществление планирования и организации денежных потоков; учет, координация и разработка эффективной системы стимулирования реализации управленческих решений по формированию денежных потоков; осуществление анализа формирования денежных потоков, процедур регулирования, также проведение действенного контроля за реализацией принятых управленческих решений по формированию денежных потоков - все это, стало быть, содействует достижению главной цели и, как многие думают, главных задач.

Процесс управления денежными потоками организации состоит из 4 шагов. 1 -ый шаг управления денежными потоками - обеспечение достоверного и полного учета денежных потоков. Само собой разумеется, учет, исходя из убеждений управления, следует рассматривать как информационную базу, определяющую стратегию как внутреннего, так и внешнего управления.

Главным информационным документом для анализа денежных потоков является отчет о движении денежных средств. Известно, что, согласно международному стандарту финансовой отчетности (МСФО IAS7), этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности компании - операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Также положения МСФО (IAS7) должны применяться всеми компаниями, составляющими финансовую отчетность в согласовании с МСФО, при формировании отчета о движении денежных средств, т. к. такой отчет является неотъемлемым компонентом финансовой отчетности за каждый отчетный период. Также в согласовании с международными стандартами учета и сложившейся, как всем известно, российской практике для подготовки отчета о движении денежных средств, используются два способа: прямой и косвенный.

2- м шагом в управлении денежными потоками является анализ финансовых потоков компании в предшествующем периоде. Кроме того, методика анализа сводится к анализу потока денежных средств по трем видам деятельности: текущей (операционной), инвестиционной и финансовой. И действительно, целью этого анализа также является анализ и оценка суммы и уровня среднего остатка денежных средств с позиции обеспечения платежеспособности, также определение эффективности их использования.

3- ий шаг - составление бюджетов денежных средств (планирование денежных потоков). Надо сказать, что планирование является необходимым элементом управления денежными потоками, оно выступает как инструмент упорядочения. И действительно, на самом деле, планирование представляет собой процесс разработки и принятия решений, а также определения путей действенного их достижения. Известно, что, составляя план денежных средств, нужно рассчитать размер, найти моменты времени, когда у организации

ожидается нехватка либо излишек денег; чтоб также избежать кризисных явлений иррационального использования денежных средств. Планирование, в т. ч. и оперативное управление денежных потоков также позволяет управлять производственными действиями, регулировать расчеты с покупателями, поставщиками, работниками компании, финансовой системой, кредитными учреждениями, также обеспечивать платежеспособность компании.

4-ый шаг управления денежными потоками - это их контроль. Надо сказать, что контроль нацелен на анализ эффективности управления денежными потоками. И действительно, он направляет деятельность компании на выполнение плановых заданий по формированию финансовых потоков и расходованию денежных средств, выявляет отличия и причину появления этих отклонений [4, с. 55-60].

Управление денежными средствами разделяется на стратегическое и оперативное управление. Если возникает кассовый разрыв на текущий момент, но в краткосрочной перспективе. Нужно составить и связать между собой планы ежедневных поступлений и платежей. Для этого формируется платежный календарь с максимальной детализацией ежедневных денежных операций, моделируется ежедневный остаток. Максимально детализируя имеющуюся информацию по поступлениям и платежам, можно точно спрогнозировать, когда, кому и сколько заплатить [1, с. 215-219]. Другое дело, когда в ближайшей перспективе по прогнозам невозможно вовремя оплатить все счета. Для этого определяется очередность платежей в соответствии с приоритетами. К приоритету первой очереди относятся платежи, просрочка по которым приведет к крупным штрафным санкциям или негативно отразится на деловой репутации и имидже компании. К платежам первого приоритета относятся налоговые платежи, выплата зарплаты (но не бонусов и премий) и все платежи, связанные кредитной историей в банках: погашение кредитов или процентов по кредитам, лизинговые платежи. К приоритету второй очереди относятся платежи поставщикам по основной деятельности. К третьей очереди относятся платежи, которые можно относительно безболезненно сдвинуть до лучших времен: это премии и бонусы сотрудникам, косметический ремонт здания, закупка новых компьютеров и т. п.

Получение кредита, как дополнительный источник пополнения казны. В идеале сотрудники, ответственные за работу с банками, заранее должны организовать возможность получения в банке овердрафта или кредитной линии, не дожидаясь наступления форс-мажорных обстоятельств. Кредитная линия или овердрафт - гибкие и удобные инструменты финансирования, позволяющие пользоваться заемными деньгами только тогда, когда они нужны, оперативно брать и оперативно погашать. Но не забываем, что доход от продаж - это деньги свои и навсегда, а кредит - это деньги чужие и на время. Чрезмерная зависимость от кредитов делает финансовое положение предприятия неустойчивым, да и проценты за пользование кредитами нужно платить, что увеличивает затраты и, следовательно, уменьшает прибыль предприятия. Основное внимание руководителя должно быть сосредоточенно на наращивании стабильного дохода и стабильных клиентских поступлений.

В формировании методик управления денежными потоками организации большую роль играет отчет о движении денежных средств или сокращенно ДДС. По стандартам этот отчет специально структурирован таким образом, чтобы пользователи финансовой отчетности могли оценить способность предприятия генерировать денежные потоки, а также оценить потребности предприятия, на что тратятся денежные средства. Отчет ДДС формируется прямым или косвенным методом, вне зависимости от метода структурируется на три потока. Движение денежных потоков классифицируется по типам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой [7, с. 125].

Информация о конкретных составляющих движения денежных средств от операционной деятельности за предыдущие периоды полезна для прогнозирования будущих денежных потоков от операционной деятельности.

Управление денежными потоками является одним из элементов комплексного управления предприятием, следовательно, не должно осуществляться самостоятельно, в отрыве от всей системы функционирования предприятия. Управление денежными потоками разделяется на стратегическое и оперативное управление. Планирование деятельности базируется на прогнозе финансовых результатов (прибыли и убытки) и финансового положения (баланс). Прогноз движения денежных потоков дополняет информацию в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Долгосрочное планирование деятельности предприятия - это бизнес-план на 3-5 лет. План составляется на базе долгосрочных целей предприятия. Годовой бюджет с разбивкой по месяцам. Бюджет строится на базе долгосрочного бизнес-плана, с учетом текущей макроэкономической ситуации и возможностей предприятия, со средним уровнем детализации. Кассовый план на месяц. Строится на основе годового бюджета, с учетом текущей ситуации функционирования предприятия, глубокий уровень детализации. Платежный календарь на месяц с разбивкой по дням. Строится на основе кассового плана, максимальная детализация поступлений и платежей.

Цель всех вышеперечисленных документов - смоделировать остаток денежных средств на конец периода и оценить, достаточно ли у предприятия денег на реализацию всех планов. Применение на практике системы управления финансовыми потоками позволяет существенно повысить эффективность деятельности компании.

Литература

1. Бондарчук Н. В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. - М: Аудит. 2012. - 261 с.

2. Быкова Е. В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия. - М: Финансы. 2010. - 322 с.

3. Гуляев И. Л. Концептуальный подход к построению эффективной системы управления денежными потоками промышленных предприятий. Журнал Корпоративные Финансы 2012. № 3 (23). - С. 55-60.

4. Макарова В. И., Репьев С. В. Управление денежными потоками предприятия. - М.: ИНФРА-М. 2013. -404 с.

5. Тренев Н. Н. Управление финансами. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 382 с.

6. Хахонова Н. Н. Методологические аспекты формирования учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками коммерческих организаций. Ростов н/Д: РГЭУ «РИНХ», 2014. - 208 с.

7. Чащин С. В. Функции управления финансами, реализуемые в системе финансового контролинга. - М.: Экономика и финансы. 2013. - 227 с.