Развитие методики анализа управления финансовыми ресурсами предприятий IT-сектора

УДК 336.64

Азнабаева Г. Р.

РАЗВИТИЕ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ IT-СЕКТОРА

Аннотация

В статье рассмотрена методика анализа управления финансовыми ресурсами предприятий IT-сектора в аспекте применения финансовых показателей, характеризующих эффективность деятельности таких предприятий. Выделены особенности управления финансовыми ресурсами предприятий IT-сектора.

Ключевые слова

Управление, финансовые коэффициенты, специфика IT-сектора.

JEL: G30, M00

Aznabaeva G. R.

DEVELOPMENT OF METHODS OF ANALYSIS OF FINANCIAL RESOURCES OF ENTERPRISE OF IT-SECTOR

Annotation

Article describes the method of analysis of the financial management companies IT-sector in the aspect of the use of financial indicators characterizing the efficiency of such enterprises. The features of financial management enterprise IT-sector are obtained.

Keywords

Management, financial ratios, specific of IT-sector.

В настоящее время важно грамотно управлять финансово-хозяйственной деятельностью предприятий (организаций). Субъекты хозяйствования сегодня сами могут определять источники и ресурсы роста, отвечать за их эффективное использование. Важность управления финансовыми ресурсами несет в себе реализацию стратегических целей и тактических задач экономического субъекта, а также через выполнение финансовых обязательств является способом получе-

ния финансирования от внешних инвесторов. Именно поэтому вопрос формирования и использования финансовых ресурсов актуален.

Объектом исследования является ^-отрасль. Предмет исследования -экономические отношения, возникающие в процессе управления финансовыми ресурсами предприятия. Основу методологического подхода составил диалектический метод, который предполагает изучение экономических категорий

и процессов в их постоянном развитии и взаимосвязи.

Финансовые ресурсы предприятия выступают совокупностью капитала, имущества и других средств предприятия, которые выражены в денежной форме и находятся в распоряжении предприятия, а также используются или могут быть использованы данным предприятием в процессе финансово-хозяйственной деятельности для выполнения своих функций.

Для оценки эффективности управления финансовыми ресурсами используют обобщенный показатель - рентабельность собственного капитала [1 ]:

Рск = ЧП / Активы, где Рск - рентабельность собственного капитала;

ЧП - чистая прибыль.

Чтобы оценить эффективность основной деятельности предприятия, необходимо рассчитать показатель рентабельности продаж [2]:

Рпр = ЧП/ВР, где ЧП - чистая прибыль; ВР - выручка от продаж.

Значение данного показателя изменяется под влиянием внешних факторов (инфляция, конкуренция, законодательство и пр.) и внутренних (контроль качества, структура затрат, управленческий учет и пр.).

Для количественной оценки эффективности управления активами используется показатель оборачиваемости активов [3]:

ОА = ВР / [(А нг + А кг)/2], где ВР - выручка от продажи; А - активы предприятия (нг - на начало года, кг - на конец года).

Если значение данного показателя возрастает, то это является хорошей тенденцией и свидетельствует о повышении эффективности использования активов предприятия.

Чтобы охарактеризовать финансовую деятельность предприятия необходимо найти такой показатель, как фи-

нансовый леверидж (рычаг). Данный показатель находится отношением всего авансированного капитала предприятия к собственному капиталу [4]:

Кфл = АК / СК, где АК - авансированный капитал (собственный капитал + привлеченный капитал);

СК - собственный капитал.

Другими словами, финансовый рычаг показывает соотношение между заемным и собственным капиталом. Данная структура находится в прямой зависимости: чем больше относительный объем привлеченных предприятием заемных средств, тем больше сумма уплаченных по ним процентов и тем выше уровень финансового левериджа.

Также для того чтобы оценить эффективность управления финансовыми ресурсами предприятия, находят коэффициенты финансовой устойчивости.

В соответствии с целью анализа обобщенная оценка уровня финансовой устойчивости предприятия может быть рассчитана с использованием формулы (1) - критерия финансовой устойчивости [0]:

J = Кавт ^ Кмнск ^ Ксос Кфу^

где Кавт - коэффициент автономии; Кмнск - коэффициент маневренности собственного капитала; Ксос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; Кфу - коэффициент финансовой устойчивости.

Расчет составляющих интегрального критерия финансовой устойчивости (1) производится по следующим формулам:

Кавт = СК / КАП,

Кмнск = ФК / СК,

Ксос = СОС / ТА,

Кфу = СК / ПК, где СК - собственный капитал компании; КАП - капитал компании - валюта баланса;

ФК - функционирующий капитал, т. е. разность между собственными оборот-

ными средствами и долгосрочной дебиторской задолженностью вместе с просроченной дебиторской задолженностью; СОС - собственные оборотные средства; ТА - текущие активы; ПК - привлеченный капитал, т. е. сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств компании.

Чтобы оценить в целом скорость оборота оборотных активов, необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости (Ко). Он находится отношением выручки без учета НДС и акцизов (В) к средней сумме оборотных средств (ОБср) за период [5]:

Ко = В / ОБср, где ОБср = (ОБСн + ОБСк)/2, здесь ОБСн, ОБСк - соответственно величина оборотных средств на начало и конец периода.

Если значение данного показателя возрастает, то это говорит о том, что эффективность использования оборотных активов в целом по предприятию повышается.

Оборачиваемость капитала - это то, с какой скоростью средства проходят стадии производства и обращения. Данный показатель характеризует оборачиваемость активов в оборотах (коэффициент оборачиваемости) [0]: Коб = В/А,

где А - среднегодовая стоимость активов (всего капитала); В - выручка за анализируемый период (год).

Коэффициент оборачиваемости свидетельствует о количестве оборотов, которые сделают средства, вложенные в имущество предприятия за отчетный период. Если значение данного коэффициента возрастает, то это говорит о повышении деловой активности предприятия.

Длительность одного оборота: Dоб = Т / Коб (дней), где T - продолжительность (в календарных днях) анализируемого периода.

Оборачиваемость и финансовый результат взаимосвязаны: чем выше скорость обращения капитала, тем бо-

лее высокий финансовый результат (прибыль) получит предприятие.

Оценка эффективности использования финансовых ресурсов необходима для принятия управленческих решений, направленных на рост прибыльности, выявление причин убыточности, а также обеспечение стабильного финансового состояния. От того, насколько качественно проведена данная оценка, зависит эффективность принятия управленческих решений, связанных с дальнейшим использованием собственных, привлеченных и заемных финансовых ресурсов.

Рассмотрим специфику управления на предприятии ГТ, которое по своей сути является предприятием сферы услуг в области информационной техники. К задачам финансового управления в данной сфере относятся:

- определение потребностей предприятия в сфере ГТ в финансовых ресурсах с целью реализации целей его деятельности;

- выяснение альтернатив финансирования и их оценка;

- своевременное получение финансов из источников, определенных на предыдущем этапе;

- оптимизация доходов предприятия от создания информационного продукта, а также от дополнительных видов деятельности предприятия;

- эффективное применение финансовых ресурсов в процессе производства и продажи информационного продукта;

- предотвращение банкротства предприятия в сфере ГГ;

- взаимодействие предприятия с банками, страховыми компаниями, налоговыми органами;

- обеспечение быстроты реакции на изменение состояния рынка ГГ, финансового состояния предприятия, региона и отрасли в целом;

- обеспечение реализации функций финансового управления в конкретной деятельности предприятия;

- планирование дальнейшего использования финансовых ресурсов на предприятии 1Т.

В качестве финансовых рычагов на малом предприятии могут выступать прибыль, доходы от видов деятельности, амортизация, арендная плата, вклады в уставной капитал, дивиденды. Правовое обеспечение финансового механизма предприятия в сфере 1Т составляют нормативные акты федерального, регионального уровня, а также внутренние инструкции и нормативы предприятия. Важнейшую роль в информационном обеспечении финансового механизма в данном предприятии играет коммерческая и финансовая информация, представленная на таких предприятиях преимущественно в компьютерном виде. Финансовая информация при этом включает в себя:

- сведения о финансовом положении контрагентов и конкурентов;

- цены, курсы валют, проценты за кредиты.

Важную роль играет и проведение маркетинговых исследований для установления различных показателей рынка.

Финансовое прогнозирование на данных предприятиях выглядит как прогноз объемов продаж и расходов на реализацию информационного продукта, расчет потребностей в кредитовании и других источниках внешнего финансирования. При этом обычный порядок финансирования такой:

- выяснение прогноза объемов реализации;

- прогноз переменных и постоянных затрат;

- прогноз инвестиций в основные активы, которыми в подобных организациях в основном являются объекты компьютерной техники;

- выяснение потребностей во внешнем финансировании.

К основным факторам инвестиционной политики данных предприятий относятся: потребность в доходе и лик-

видности; баланс между доходностью и платежеспособностью. Нарушение баланса доходности и платежеспособности означает нерациональное использование средств, минимум прибыли либо стремление максимизировать прибыль за счет повышенного риска. Уровень возможного риска зависит от накопленных предприятием средств. Так как предприятия 1Т занимаются также и разработкой научно-технических новшеств, для них характерен и венчурный риск, то есть риск инвестирования в НИОКР, которая по каким-то причинам может далее не окупиться (например, разработка программы, которая не будет затем продана клиенту).

Капитальные затраты на предприятиях 1Т в основном касаются основных фондов, то есть закупок и ремонта компьютерной техники. Они оцениваются с использованием следующих методик: ведения счетов, которое правильно отражает характер затрат на капитальные вложения, или капитальных затрат; региональной и систематической программы замены оборудования; детального бюджета капитальных затрат; сравнения различных вариантов капитальных вложений; подсчета годовой экономии в затратах; определения фактических результатов от проведения капитальных вложений.

При оценке планов капитальных вложений на данных предприятиях учитывается экономическая эффективность проектов.

Таким образом, к основным особенностям управления финансовыми ресурсами на предприятиях 1Т-сектора относятся следующие: данные предприятия не осуществляют кредитование и инвестирование; деятельность относится к сфере услуг с быстрым оборотом вложенных средств; возможен венчурный риск при разработке новых программных средств; капитальные затраты относятся к закупкам и ремонту компьютерной техники.

Библиографический список

1. Фролова, Т. А. Экономика предприятия. - Таганрог : ТТИ ЮФУ, 2011.

2. Демчук, О. Н., Ефремова, Т. А. Теория экономического анализа. - М. : Прима, 2014.

3. Тимирязева, Р. Т. Финансы организаций. - М. : Перспектива, 2014.

4. Абрютина, А. Т., Грачев, А. В. Экономический анализ предприятия. -М. : Просвещение, 2012.

5. Селезнева, Н. Н. Теория экономического анализа. - М. : Грин, 2010.

6. Тумаков, Е. И. Финансы. - М. : Просвещение, 2014.

Bibliographic list

1. Frolova, T. A. Enterprise economy. - Taganrog : TTI SFU, 2011.

2. Demchuk, O. N., Efremova, T. A. Theory of Economic Analysis. - M. : Prima, 2014.

3. Timiryazeva, R. T. Finance of organizations. - M. : Prospect, 2014.

4. Abryutina, A. T. , Grachev, A. V. Economic analysis of company. - M. : Prosveshchenie, 2012.

5. Selezneva, N. N. Theory of Economic Analysis. - M. : Grin, 2010.

6. Tumakov, E. I. Finance. - M. : Prosveshchenie, 2014.