Объективные основы функционирования кредитного рынка в России

УДК 336.71 Н. Е. БРОВКИНА

N. E. BROVKINA

ОБЪЕКТИВНЫЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ КРЕДИТНОГО РЫНКА В РОССИИ

OBJECTIVE BASIS OF THE CREDIT MARKET FUNCTIONING IN RUSSIA

Аннотация. В статье анализируются объективные основы функционирования кредитного рынка, к которым относятся: развитое товарное производство, спецификация прав собственности участников рыночных отношений, сокращение трансакционных издержек, формирование рыночных институтов и их особенности в России.

Ключевые слова: кредитный рынок; банковский кредит; банки; товарное производство; спецификация прав собственности; трансакционные издержки; рыночные институты.

Abstract. The article analyzes the objective foundations of the credit market functioning, which include: well-developed commodity production, specification of property rights of market relations participants, transaction costs reduction, formation of market institutions and their specific features in Russia.

Key words: credit market; credit; banks; commodity production; specification of property rights; transaction costs; market-based institutions.

В рыночном хозяйстве следующие факторы составляют основу функционирования кредитного рынка, определяют его специфику и основной вектор развития:

- развитое товарное производство;

- спецификация прав собственности участников рыночных отношений;

- сокращение трансакционных издержек;

- формирование рыночных институтов.

Формирование рынка связано с развитием

товарного производства и общественным разделением труда. «Внутренний рынок появляется, когда появляется товарное хозяйство; он создается развитием этого товарного хозяйства, и степень дробности общественного разделения труда определяет высоту его развития»1.

Эти же подходы к основам функционирования рынка отражены в трудах известного экономиста, основателя неоавстрийской школы экономической теории Людвига фон Мизеса: «Рыночная экономика есть общественная си-

стема разделения труда в условиях частной собственности на средства производства. Все ее участники выступают от своего имени; но действия каждого из них, наряду с удовлетворением своих собственных нужд, направлены на удовлетворение нужд других людей»2.

Рынок предполагает экономическую обособленность производителей, независимых в принятии хозяйственных решений, свободу предпринимательства, свободный обмен ресурсов. Благодаря разделению труда происходит снижение трансформационных (производственных) издержек на предприятиях, обеспечивается экономия времени при переходе от одной операции к другой, становится возможным переход к использованию более совершенной техники, способной сделать труд в большей степени производительным.

Чем меньше ограничен производитель, тем более развит рынок. Свободный обмен позволяет формироваться свободным ценам,

1 Ленин В. И. Развитие капитализма в России. Полное собрание соч. 5 ^ изд. М.: Издательство политической литературы. Т. 3. С. 60.

2 Фон Мизес Л. Человеческая деятельность: трактат по экономической теории / Пер. с 3-го испр. анг. изд. А. В. Куряева. Челябинск: Социум, 2005. С. 243.

которые определяют ориентиры наиболее эффективных направлений деятельности производителей. Эта обособленность исторически возникла на базе частной собственности. В дальнейшем она опиралась и на коллективную собственность, но обязательно ограниченную локальным кругом интересов (кооперативы, товарищества, акционерные общества, государственные предприятия, предприятия смешанных форм собственности). Если в обществе субъекты хозяйственной деятельности не наделены правами собственности, то рынок существовать не может. Рынки могут существовать только для продуктов, права собственности на которые легко устанавливаются, реализуются и передаются.

Спецификация (определение) прав собственности способствует созданию устойчивой экономической среды, уменьшает неопределенность деятельности участников рынка и формирует у них стабильные ожидания относительно того, что они могут получить в результате своих действий и на что они могут рассчитывать в отношениях с контрагентами. Специфицировать право собственности — значит точно определить субъект, объект собственности, распределение правомочий собственности между субъектами права и способы их передачи, механизм контроля и формы защиты.

Проблема спецификации прав собственности получила законченное развитие в трудах Рональда Коуза — лауреата Нобелевской премии по экономике 1991 г. «За пионерные работы по проблемам трансакционных издержек и прав собственности». Он наглядно продемонстрировал механизм создания рынка: рынок заработает, как только будут разграничены права собственности и появится возможность для заключения сделок по обмену ими по взаимоприемлемым ценам. Р. Коуз отмечал: «Изначальное разграничение законных прав влияет на эффективность действия экономической системы»3.

Система прав собственности базируется на четком отделении законных поведенческих отношений и способов использования объектов собственности от незаконных. Защищаются только те права, которые общество признает законными. Важно, чтобы информация о за-

прещенности определенных способов использования благ и ресурсов была однозначной и общедоступной. В процессе спецификации определяется, что можно делать с объектом тому, кто имеет на это право, а также кто может осуществлять с объектом собственности определенные законодательством действия.

Помимо формальных норм, спецификация прав собственности предполагает и неформальные, принятые в обществе, правила. Правомочия собственника в отношении некоторого актива признаются обществом законными, если они закреплены в нормах законодательства и правоприменения, а также подкреплены признанием их соответствия неформальным общественным нормам со стороны большей части общества. Другими словами, оценка легальности права собственности с точки зрения действующего государственного законодательства не должна противоречить оценке легальности с точки зрения неформальных норм, распространенных в данном обществе.

Р. Коуз ввел представление о собственности как о пучке прав, которые могут покупаться и продаваться на рынке. В процессе обмена права собственности переходят к тем, для кого они представляют наибольшую ценность: производственную или потребительскую. Права собственности могут расщепляться, комбинироваться и перегруппировываться таким образом, чтобы это обеспечивало максимальный экономический выигрыш. Но перегруппировка прав происходит только в том случае, если ожидаемая выгода больше издержек, связанных с осуществлением соответствующей сделки. Поэтому именно от трансакционных издержек зависит, как будут использоваться права собственности, какой будет структура производства и насколько она будет эффективна.

Впервые понятие трансакционных издержек (от англ. transaction — сделка) было введено в экономическую теорию также Р. Коузом, который первоначально называл их «издержками использования механизма цен», «издержками осуществления трансакций обмена на открытом рынке» или просто «рыночными издержками». Позже он использовал выражение «издержки рыночных трансакций». В эконо-

3 Коуз Р. Фирма, рынок и право. Проблема социальных издержек / Пер. с англ. М.: Новое издательство, 2007. С. 109.

мической литературе закрепилось выражение «трансакционные издержки». Р. Коуз отмечал: «...без понятия трансакционных издержек... невозможно понять работу экономической системы, провести анализ многих проблем и получить основания для политических реко-мендаций»4. Р. Коуз доказал, что удельный вес трансакционных издержек особенно велик в обществе, где права собственности специфицированы слабо.

Продолжая исследования трансакционных издержек, Д. Норт подчеркивал: «Трансакционные издержки — наиболее очевидное свойство институциональной системы, которая выступает основой ограничений для обмена. Они состоят из издержек, которые проявляются в ходе рыночных отношений и потому поддаются измерению, и издержек, которые с трудом поддаются измерению: время на приобретение информации, стояние в очередях, дача взяток и т. д., а также потери от недостаточного надзора и контроля»5.

В настоящее время под трансакционными издержками чаще всего понимают операционные издержки сверх основных затрат на производство и обращение, косвенные, сопряженные затраты, расходы, связанные с организацией дела, получением информации, ведением переговоров, поиском поставщиков, заключением и оформлением контрактов, лицензий, обеспечением получения прав, юридической защиты, преодолением барьеров входа на рынок6. Иначе говоря, трансакционные издержки означают издержки, связанные со взаимодействием покупателя и продавца. В какой роли не выступал бы субъект, ему не избежать затрат ресурсов, связанных с поиском информации, контролем, выбором и принятием решений. Этот вид издержек включает любые необходимые затраты ресурсов, которые не направлены непосредственно на производство экономических благ, но обеспечивают успешное взаимодействие продавца и покупателя.

Если эти расходы выше предполагаемого дохода, то рынок таких товаров не будет создан, либо может наступить «провал рынка» вследствие высоких трансакционных затрат. Объективно трансакционные издержки имеют тенденцию к увеличению в результате постоянного увеличения числа трансакций, обусловленного дальнейшей специализацией и разделением труда, общей неопределенностью, характерной для динамично меняющейся экономики; затрат политического характера, которые накладывают дополнительные обременения на экономическую систему. Увеличение трансакционных издержек, таким образом, является следствием усложнения окружающего мира и ограниченной рациональности экономических субъектов.

В экономической литературе существует множество классификаций трансакционных издержек. Наиболее распространенной является классификация, включающая:

- издержки поиска информации: «...Экономическая роль информации заключается в снижении неопределенности и предотвращении убытков»7. Прежде чем заключить контракт, необходимо располагать информацией о потенциальных покупателях и продавцах соответствующих товаров, о сложившихся на данный момент ценах. Издержки включают затраты времени и ресурсов, необходимых для ведения поиска, а также потери, связанные с неточностью полученной информации. «Предпринимателю необходима разная информация, в частности, о поведении других экономических агентов, например, клиентов фирмы, рабочих, а также о нынешних и будущих ценах, спросе и предложении на рынке. Фирмы активно занимаются сбором нужных им сведений, затрачивая огромные средства на инновации и исследования рыночной конъюн-ктуры»8. Неопределенность невозможно устранить из экономической жизни, однако вполне реально значительно снизить ее влияние с помощью получения необходимой информации.

4Коуз Р. Фирма, рынок и право / Пер. с англ. М.: Новое издательство, 2007. С 12.

5 Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики / Пер. с англ. А. Н. Нестеренко; предисл. и науч. ред. Б. З. Мильнера. М.: Фонд экономической книги «Начала», 1997. С. 93.

6 Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп.

М.: ИНФРА-М, 2007. (Б-ка словарей «ИНФРА-М»).

7 Эрроу К. Информация и экономическое поведение // Вопросы экономики. 1995. № 12. С. 98.

8 Там же. С. 100.

Анализ тенденций рынка, изучение состояния партнеров и конкурентов позволяют лучше узнать экономическую обстановку, существенно уменьшить неопределенность, а в конечном итоге прийти к более разумному и обоснованному решению. Производитель должен был сначала изучить рынок, а затем уже приступать к созданию благ, востребованных потребителем. При этом предприниматели не только приспосабливаются к требованиям рынка, но зачастую сами осуществляют формирование запросов потребителей. Исследуя потребности, предпочтения и образ мышления покупателей, фирмы стремятся предвосхитить их желания;

- издержки ведения переговоров: рынок требует отвлечения значительных средств на проведение переговоров, заключение и оформление контрактов. Основной инструмент экономии такого рода затрат — типовые договоры;

- издержки контроля определяются необходимостью контролировать соблюдение сроков, параметров качества, объемов поставок продукции. Контроль и принуждение являются неотъемлемой частью бизнеса. Экономия на издержках, связанных с контролем качества достигается с помощью сертификации международными организациями, гарантийного ремонта, создания брендов, приобретения товаров по образцам;

- издержки спецификации и защиты прав собственности: в эту категорию входят расходы на арбитраж, судебные издержки, затраты времени и ресурсов, необходимых для восстановления нарушенных прав, а также потери от плохой их спецификации и ненадежной защиты;

- издержки оппортунистического поведения, то есть поведения, нацеленного на преследование собственного интереса и не ограниченное соображениями морали (связанное с применением обмана, вымогательства). Моральный риск возникает, когда получение действительной информации о поведении контрагента требует больших издержек или вообще невозможно. В фирмах создаются специальные структуры, в задачи которых входит контроль за контрагентами, обнаружение случаев оппор-

тунизма, применение санкций.

В 1986 г. Д. Нортом и Д. Уоллисом впервые была измерена общая доля трансакционных затрат в ВНП США. Согласно полученным оценкам, данный показатель возрос с 26,8 % в 1870 г. до 54,9 % в 1970 г.9 Такое соотношение трансакционных и трансформационных издержек заставляет учитывать трансакционные затраты как необходимую, значительную и все более возрастающую часть экономики.

Исследуя экономическую историю и изменение трансакционных издержек, Дуглас Норт пришел к теории институтов, за что был удостоен Нобелевской премии по экономике в 1993 г. Он писал: «Моя теория институтов возникла из теории человеческого поведения, соединенной с теорией издержек трансакций. Объединение обеих теорий дает нам возможность понять, почему существуют институты и какую роль они играют в жизни общества. Если к этому добавить еще теорию производства, то тогда мы сможем проанализировать роль институтов в функционировании экономических систем. Затратность информации является ключом к пониманию издержек трансакций, которые состоят из издержек оценки полезных свойств объекта обмена и издержек обеспечения прав и принуждения к их соблюдению. Эти издержки оценки и принуждения служат источником социальных, политических и экономических институтов»10.

Д. Норт выявил, что на спецификацию права собственности, становление и развитие рынка непосредственное влияние оказывают институты: «Права собственности — это права, которые индивиды относят к своему труду, к товарам и услугам, находящимся в их владении. Отнесение прав собственности к объектам собственности — это функция юридических правил, организационных форм, методов правового контроля и норм поведения, иными словами — институциональной системы»11.

Анализируя рынки развитых и развивающихся стран, Д. Норт установил, что в развивающихся странах права собственности опре-

9 Социально-институциональное направление и его модификации в XX веке / Рук. авт. колл. доц. О. В. Карамова. Учебное пособие. М.: ФА, 2003. С. 154.

10 Норт Д. Указ. соч. С. 45.

11 Там же. С. 53.

делены и защищены слабо, трансакционные издержки значительны. Осознавая стоящие перед ними проблемы и понимая пути их решения, такие страны часто не могут перейти к решительным рыночным преобразованиям. «При наличии слабо защищенных прав собственности, недостаточного претворения законов в жизнь, наличия барьеров для вхождения, монополистических ограничений: фирмы, стремящиеся к максимизации прибыли, склонны избирать краткосрочную стратегию и эксплуатировать небольшой основной капитал, а также сохранять малые размеры. Самыми выгодными занятиями становятся торговля, перераспределение или операции на черном рынке. Крупные фирмы с большим основным капиталом могут существовать только под покровительством правительства, пользуясь субсидиями и тарифной защитой и выплачивая обществу определенную компенсацию. Такое сочетание вряд ли может способствовать эффективности производства»12.

Ученому удалось объяснить, что причина многих экономических проблем развивающихся стран состоит в том, что сформированные на протяжении всей истории развития общества институты не соответствуют требованиям рыночных отношений. А именно институты, наряду с применяемыми технологиями, определяют трансакционные и трансформационные (производственные) издержки, которые в совокупности составляют издержки производства. Таким образом, можно утверждать, что институты определяют воспроизводственный процесс в той или иной стране.

Что же понимается под институтами в современной экономической теории?

Д. Норт сформулировал следующее определение: «Институты — это “правила игры” в обществе, или, выражаясь более формально, созданные человеком ограничительные рамки, которые организуют взаимоотношения между

людьми. Следовательно, они задают структуру побудительных мотивов человеческого взаимодействия — будь то в политике, социальной сфере или экономике. Институциональные изменения определяют то, как общества развиваются во времени.»13. Институты уменьшают неопределенность существования людей в обществе, структурируют повседневную жизнь. Д. Норт был убежден, что институты выступают фундаментальными факторами функционирования экономических систем в долгосрочной перспективе.

Институты определяют и ограничивают набор альтернатив, которые имеются у каждого человека. Институциональные ограничения могут включать определенные запреты для членов общества совершать какие-либо действия, а также определять направления желательных действий. Наряду с ограничениями институты формируют возможности, которыми располагают члены общества. Д. Норт подчеркивал: «Если сравнить институциональную систему в США, Великобритании, во Франции, в Германии и Японии с институциональной системой в странах “третьего мира” или же в развитых странах, но в прошлом, то мы увидим, что существующая институциональная система имеет критически важное значение для экономического успеха — и в сравнении между развитыми странами и государствами “третьего мира”, и в историческом разрезе»14.

Институты создаются людьми на протяжении десятилетий. Устойчивые знания, связанные с деятельностью институтов, передаются из поколения в поколение. Вместе с тем общество развивается и постепенно меняет институты. Изменяющиеся институты формируют новые возможности и ограничения, оказывая влияние на каждого человека в обществе. Д. Норт отмечал: «Главная роль, которую институты играют в обществе, заключается в уменьшении неопре-

«Главная роль, которую институты играют в обществе, заключается в уменьшении неопределенности путем установления устойчивой (хотя не обязательно эффективной) структуры взаимодействия между людьми».

Д. Норт

12 Норт Д. Указ. соч. С. 92.

13 Там же. С. 17.

14 Там же. С. 94..

деленности путем установления устойчивой (хотя не обязательно эффективной) структуры взаимодействия между людьми. Но устойчивость институтов ни в коей мере не противоречит тому факту, что они претерпевают изменения. Развиваются все институты — начиная от традиционных условностей, кодексов и норм поведения до писанного права, обычного права и контрактов между индивидами. Таким образом, имеющийся в нашем распоряжении набор выборов непрерывно меняется»15.

Д. Норт выделял формальные и неформальные институты, отмечая, что институты состоят из «...формальных писанных правил и обычно неписаных кодексов поведения, которые лежат глубже формальных правил и дополняют их». Таким образом, под формальными институтами понимаются правила, созданные и поддерживаемые уполномоченными органами. «Институты могут быть продуктом сознательного человеческого замысла — как, например, Конституция, — или складываться в процессе исторического развития, подобно праву»16.

Под неформальными институтами обычно понимают общепринятые условности и этические нормы поведения людей. Общество обычно порицает нарушение неформальных институтов. Важный элемент механизма функционирования неформальных институтов состоит в том, что установление факта нарушения не требует специальных усилий и что нарушитель неотвратимо подвергается наказанию.

Кредитный рынок является частным проявлением категории «рынок», поэтому экономической основой его функционирования также являются:

- сбалансированное диверсифицированное товарное производство, ориентированное на конечного потребителя;

- расширение форм и объектов собственности, специфицированные и защищенные права на нее;

- сокращение трансакционных издержек в результате развития информационной инфраструктуры кредитного рынка, позволяющей снижать издержки поиска информации и формировать новые потребности клиентов в кре-

15 Норт Д. Указ. соч. С. 21.

16 Там же. С. 19.

дитных услугах; поддержание стабильности, создание атмосферы доверия и законопослушности субъектов, способствующих благоприятному климату рыночных отношений;

- развитие рыночных институтов путем создания полноты законодательного обеспечения деятельности субъектов кредитного рынка; простоты и обязательности выполнения установленных правил; наличия экономических стимулов; эффективного государственного механизма обеспечения правопорядка, разрешения конфликтов и принуждения к соблюдению договоренностей.

Кредит опосредует производство и реализацию товаров. В процессе товарного производства возникают потребности в краткосрочном кредите для пополнения оборотного капитала и в долгосрочном кредите для развития, расширения и обновления производства, внедрения новейших технологий. Современные предприятия нуждаются не только в новых кредитных продуктах, но и в современных методах банковского обслуживания. Работники технологичных предприятий получают более высокую зарплату. Их накопления служат источником ресурсов для кредитных организаций. Работники современных предприятий более восприимчивы к разнообразным банковским услугам: привлекают кредиты на приобретение жилья, автомобилей, товаров длительного пользования, активно используют кредитные карты.

Товарное производство в условиях российского рынка имеет особенности. Чтобы понять, что представляет собой товарное производство в России, необходимо ответить на известные вопросы, характеризующие состояние рынка: что производится? для кого? каким образом?

Ответ на первый вопрос позволяет получить анализ произведенного ВВП и структуры валовой добавленной стоимости. Так, в структуре валовой добавленной стоимости в 2011 г. преобладала статья «Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования» (см. табл. 1). В условиях деградации производства товаров народного потребления удельный вес этой статьи составил 19 %.

Таблица 1

Валовой внутренний продукт и валовая добавленная стоимость в 2011 г. по видам экономической деятельности (в текущих ценах, млрд руб.)17

Валовой внутренний продукт в рыночных ценах, в том числе: 54 369,1 Структура валовой добавленной стоимости

Валовая добавленная стоимость в основных ценах, в том числе: 46 094,0 100

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 1873,9 4,1

Рыболовство, рыбоводство 98,1 0,2

Добыча полезных ископаемых 4932,5 10,7

Обрабатывающие производства 7400,4 16,1

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 1760,9 3,8

Строительство 3024,9 6,6

Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 8771,2 19,0

Гостиницы и рестораны 442,9 1,0

Транспорт и связь 4117,0 8,9

Финансовая деятельность 1912,7 4,1

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 5408,7 11,7

Государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страхование 2654,5 5,8

Образование 1322,3 2,9

Здравоохранение и предоставление социальных услуг 1704,1 3,6

Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 670,0 1,5

Чистые налоги на продукты 8275,1 —

Таким образом, подтверждается теория Д. Норта, в соответствии с которой в странах, где рыночные институты не получили должного развития, капитал стремится не в производство, а в торговлю. В торговле требуется меньший первоначальный капитал, происходит более быстрая его оборачиваемость, участникам рынка легче войти и выйти из него.

В качестве диспропорции в структуре валовой добавленной стоимости можно отметить, что удельный вес операций с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг приближается к 12 %, в то время как удельный вес строительства почти вполовину меньше (6,6 %). Это также иллюстрирует стремление капитала к спекулятивным операциям. Высокой для структуры валовой добавленной стоимости остается доля добычи полезных ископаемых (10,7 %) и недостаточной — доля обрабатывающих производств (16,1 %). Удель-

ный вес финансовой деятельности в структуре валовой добавленной стоимости, которая включает и кредитный рынок, составляет лишь 4 %, что свидетельствует о недостаточном развитии рынка финансовых и кредитных услуг.

Российское товарное производство покрывает лишь часть потребностей домашних хозяйств. Другая часть покрывается за счет импорта машин, оборудования и транспортных средств (44,5 %), продукции химической промышленности (16,3 %), продовольственных товаров (около 16 %), обуви, текстильных изделий, ювелирных украшений (13,8 %). Источником их приобретения служит экспорт минерального сырья (69 %), металлов, драгоценных камней (13 %), продукции химической промышленности (более 6 %), машин и оборудования (5,7 %). Это позволяет сделать вывод о том, что российский товарный рынок является несбалансированным, не ориентирован на

17 Структура валовой добавленной стоимости рассчитана по данным Федеральной службы государственной статистики (национальные счета / произведенный ВВП). иЯЬ: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main (дата обращения: 02.04.2012).

Таблица 2

Товарная структура экспорта Российской Федерации в 2010 г.

Наименование статей Экспорт Импорт

млн долл. США в процентах к итогу млн долл. США в процентах к итогу

Продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье (кроме текстильного) 9365 2,3 36 482 15,9

Минеральные продукты 272 840 68,8 5914 2,6

Продукция химической промышленности 25 192 6,3 37 232 16,3

Кожевенное сырье, пушнина и изделия из них 307 0,1 1244 0,5

Древесина и целлюлозно-бумажные изделия 9862 2,5 5897 2,6

Текстиль, текстильные изделия и обувь 814 0,2 14 221 6,2

Металлы, драгоценные камни и изделия из них 51 326 13,0 17 568 7,6

Машины, оборудование и транспортные средства 22 582 5,7 101 823 44,5

Прочие товары 4356 1,1 8663 3,8

внутреннего потребителя и производство конечного продукта, а следовательно, подвержен воздействиям со стороны зарубежных потребителей и поставщиков (см. табл. 2). Ситуация отягощается тем, что импортерами являются, как правило, крупные компании, которые выступают как олигополии, а в случае сговора — монополии, и способны активно влиять на ценовую ситуацию на внутреннем рынке, перекладывая дополнительные издержки на конечного потребителя — домашние хозяйства. Диспропорции производства, выражающиеся в периодических трудностях реализации товаров, снижении их оптовой цены, сокращении реальных доходов домашних хозяйств, приводят к невозврату кредитов, подрывая основы существования кредитного рынка.

Для ответа на второй вопрос рассмотрим структуру источников ВВП. За период 2000-2009 гг. доля оплаты труда в структуре ВВП увеличилась с 40,2 % до 51,7 %, затем несколько снизилась, составив в 2011 г. 49,2 % (см. табл. 3). В структуре использованного ВВП доля конечного потребления домашних хозяйств также стремительно увеличивалась и достигла максимума в 2009 г., превысив 54 %. В 2011 г. она сократилась до 50 %. Это свидетельствует об относительном сокращении доходов и покупательной способности населения в пе-

риод 2010-2011 гг. Вместе с тем положительным фактором является сокращение разрыва между удельным весом оплаты труда наемных работников и расходами на потребление домашних хозяйств в структуре ВВП. С одной стороны, это означает, что экономика становится более прозрачной: трудящиеся получают преимущественно заработную плату, учитываемую государством. С другой стороны, данные о структуре ВВП за ряд последних лет свидетельствуют о том, что заработная плата наемных работников практически полностью расходуется на потребление. Отсутствие накоплений у наемных работников или их незначительные размеры означают, что такой устойчивый и долгосрочный ресурс развития кредитного рынка, как средства домашних хозяйств, ограничен.

Отвечая на третий вопрос, следует отметить, что структура российского производства характеризуется высокой степенью концентрации, вертикальной и горизонтальной интеграцией. Российская экономика унаследовала от административного периода монополию и олигополию как основной тип рыночных отношений. К концу советского периода, в 1987 г., доля крупных предприятий, на которых трудились 85,1 % занятых, достигала 29,5 %19. В последующем ситуация коренным образом не изменилась. Например, в 2009 г. восемь крупнейших

18 Рассчитано по данным официального сайта Федеральной службы государственной статистики. иЯЬ: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat (дата обращения: 02.04.2012).

19 Микроэкономика. Теория и российская практика: Учебник / Кол. авторов; под ред. А. Г. Грязновой и А. Ю. Юданова. 8-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2008. С. 367.

Таблица 3

Соотношение оплаты труда наемных работников и расходов домашних хозяйств на потребление в структуре ВВП в текущих ценах)18

2000 2005 2007 2008 2009 2010 2011

1 Валовой внутренний продукт в рыночных ценах (млрд руб.) 7305,6 21 609,8 33 247,5 41 428,6 38 808,7 45 166,0 54 369,1

2 Оплата труда наемных работников (млрд руб.) 2937,2 9474,3 15 526,1 19 553,1 20 412,5 22 531,6 26 757,2

3 Доля оплаты труда наемных работников в структуре ВВП (в %) 40,2 43,8 46,7 47,2 52,6 49,9 49,2

4 Расходы на конечное потребление домашних хозяйств (млрд руб.) 3295,2 10 652,9 16 031,7 20 011,2 20 985,9 23 475,9 27 221,1

5 Доля расходов домашних хозяйств на потребление в структуре ВВП (в %) 45,1 49,3 48,2 48,3 54,1 52,0 50,1

6 Разница между долей оплаты труда наемных работников и долей расходов на потребление домашних хозяйств, в процентных пунктах (стр. 3 - стр. 5) -4,9 -5,5 -1,5 -1,1 -1,5 -2,1 -0,9

предприятий в своей отрасли обеспечивали более трети добычи полезных ископаемых (36,3 %), более четверти производства и распределения электроэнергии, газа и воды (28,4 %), 23 % продукции обрабатывающих производств20. Доля малых предприятий в совокупном обороте промышленных предприятий и организаций в 2008 г. составляла 25,2 %, их количество в общем количестве промышленных предприятий и организаций — чуть более 28 %21.

Олигополия товарного рынка порождает олигополию кредитного, так как обслуживание крупных многофилиальных производств нуждается в услугах и ресурсах, которые могут быть предоставлены только крупными банками, имеющими филиалы и дополнительные офисы в соответствующих регионах. Значение небольших банков, специализирующихся на обслуживании малого и среднего бизнеса, в условиях концентрации производства снижается.

В основе развития кредитных отношений лежат спецификация и защита прав собственности. Определение форм и объектов собственности, возможных операций с ней позволяет выделить объекты, на основе которых создаются кредитные продукты. Специфицированные объекты собственности могут быть приняты

в залог, стать объектами вторичных сделок, на них кредитные организации в случае необходимости вправе обратить взыскания. Чем разнообразнее формы и объекты собственности, тем более емкий кредитный рынок, динамичнее развитие экономики.

В условиях российского производства права собственности размыты. Участники рынка вынуждены опираться на нечеткие определения законности существующих правомочий собственника. В результате в российской экономике существует институциональная среда, в которой ни один агент не имеет полной уверенности в том, что его действия не вызовут санкций со стороны государства или третьих лиц. Заключение и исполнение контрактов в такой среде также находится под влиянием особого вида рисков: участник контракта не обладает достоверной информацией о статусе легальности активов другого участника, а значит, о своих потерях, связанных с возможными санкциями органов правопорядка. Кроме того, отсутствие четкой грани между легальными и нелегальными собственниками порождает определенную толерантность общества к сомнительным сделкам. Граница между законным и «теневым» бизнесом, легальными и «серыми»

20 Сайт Федеральной службы государственной статистики. иЯЬ: http://www.gks.ru (дата обращения: 04.04.2012).

21 Рассчитано по данным официального сайта Федеральной службы государственной статистики. иЯЬ: http://www.gks.ru (дата обращения: 14.03.2011).

схемами неоднозначна и может перемещаться в зависимости от субъективных точек зрения заинтересованных лиц.

Большое количество зачастую противоречивых требований к хозяйствующим субъектам создает возможности избирательного применения санкций, поскольку потенциальными нарушителями являются практически все участники хозяйственной деятельности. Если все хозяйствующие субъекты в рамках существующей системы формальных правил могут быть уличены в нарушении того или иного закона, постановления или другого нормативного акта, а возможности государства по обеспечению соблюдения правил ограничены, то логичным следствием является селективное наказание.

В этом случае собственник заинтересован в установлении особых доверительных отношений с представителями государственных органов, позволяющих ему извлекать так называемую «статусную ренту». В среде собственников создаются стимулы к выстраиванию «особых» отношений с властью, а не к соблюдению норм закона. Неформальные контракты с властью позволяют конкретному собственнику сократить свои трансакционные издержки, переложив их на общество в целом.

Величина трансакционных издержек российского кредитного рынка обусловлена рядом факторов, которые оказывают разнонаправленное воздействие на их уровень. К факторам, увеличивающим трансакционные издержки, следует отнести:

- общеэкономические факторы, связанные с дальнейшей специализацией кредитных организаций, глобализацией, а также с неопределенностью динамично меняющегося мира;

- недостаточную спецификацию и защиту прав собственности участников российского кредитного рынка;

- несформированные институты кредитного рынка.

Противоположную тенденцию обусловливают:

- развитие современных средств коммуника-

ции, прежде всего расширение аудитории сети Интернет и повышение ее активности;

- наличие доступной актуальной информации о деятельности кредитных организаций и их операциях;

- создание института финансового омбудсмена, участвующего в примирении сторон в случае возникновения конфликтных ситуаций;

- вовлечение средств массовой информации в процесс повышения прозрачности деятельности кредитных организаций и финансовой грамотности населения.

В настоящее время на российском кредитном рынке доминируют факторы, обусловливающие тенденцию повышения уровня трансакционных издержек. В значительной степени они вызваны недостаточной спецификацией и защитой прав собственности участников кредитного рынка. Со стороны кредитных организаций недостаточная спецификация прав собственности проявляется в высокой доле государства в капитале крупнейших российских банков. Это оказывает влияние на эффективность их деятельности.

Что касается объектов кредитования, то не до конца определены права собственности целого ряда объектов и формы ее защиты. Правовые отношения с такими объектами собственности также не определены. Это сдерживает развитие отдельных сегментов кредитного рынка. Например, практически отсутствует кредитование нового строительства и производства в результате отсутствия четкой спецификации таких объектов, как земля, изобретение. В результате они не включены в отношения кредитного рынка. Таким образом, высокие трансакционные издержки либо сдерживают развитие кредитного рынка, либо приводят к значительному удорожанию предоставляемых услуг вследствие высокого кредитного риска.

Развитые рыночные институты обусловливают тенденцию сокращения трансакционных издержек, вызванных неопределенностью информации, оппортунистическим поведением кредиторов и заемщиков, что находит

Со стороны кредитных организаций недостаточная спецификация прав собственности проявляется в высокой доле государства в капитале крупнейших российских банков. Это оказывает влияние на эффективность их деятельности

^Институты кредитного рынка^

_________________ / ч __________________

^ Формальные институты э с Неформальные институт^Г^

Законы, нормативные акты

С

Меры принуждения

Традиции, условности, взаимное уважение и доверие участников кредитного рынка

Рис. 1. Структура институтов кредитного рынка

отражение в относительном снижении цены кредитных продуктов. Д. Норт отмечал: «Уровень кредитного процента на рынке капитала — это, вероятно, самое явное выражение эффективности институциональной системы»22. Зрелость рыночных институтов определяется развитой нормативной базой, прозрачными отношениями между кредитором и заемщиком, готовностью предоставить контрагенту исчерпывающую информацию о возникающих обязательствах, честно их исполнять.

Формальные рыночные институты, юридически закрепляющие нормы рыночного поведения, в России находятся в стадии формирования. Во-первых, пока не все отношения кредитного рынка законодательно отрегулированы, во-вторых, не всегда работают механизмы принуждения исполнения законов. Что же касается неформальных институтов кредитного рынка, то они еще не сформированы. Об этом свидетельствует оппортунистическое поведение определенной части участников кредитного рынка, проявляющееся в желании получить доход, используя несовершенство рынка, неграмотность или слабости некоторых его участников. Кроме того, несовершенство неформальных институтов активно влияет на формальные институты. Это проявляется в том, что принимаются субъективные решения, нарушающие рыночные законы. Многие участники рынка позволяют себе не соблюдать законы и требования подзаконных актов. Принуждение к исполнению законов носит избирательный характер.

Структуру институтов кредитного рынка можно представить в виде схемы (см. рис. 1).

Иллюстрацией того, что неформальные ин-

ституты кредитного рынка в настоящее время не сформированы, служит деятельность некоторых кредитных организаций, которые предлагают обществу так называемые «инновационные кредитные продукты». Это кредиты, которые могут быть получены в почтовых отделениях без оценки кредитоспособности заемщика, только по предъявлению паспорта; кредитные карты с офертой, которые рассылаются потенциальным заемщикам по почте; другие виды потребительского кредитования на основании паспортных данных без проверки обеспечения кредита, дееспособности и кредитоспособности заемщика.

Представители кредитных организаций, предлагающих данные продукты на рынке, откровенно заявляют, что высокие процентные ставки по ним обусловлены высоким процентом невозврата по кредитам. Это фактически означает посыл участникам рынка, что платить по данным кредитам необязательно, заплатит кто-то другой. Кредитные организации не знают клиента, на которого рассчитан их продукт, и, очевидно, до конца не осознают, кто в конечном счете будет возвращать кредит и платить за него и какие меры экономического принуждения будут применяться к неплательщикам, которые априори не имеют возможности погасить кредит.

Предоставление кредитов без оценки кредитоспособности заемщиков или какой-либо другой информации, подтверждающей возможность заемщика погасить кредит, формально не нарушает существующего банковского законодательства. Но профессиональные участники рынка используют неграмотность или безответственность своих клиентов, то есть так на-

22 Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики / Пер. с англ. А. Н. Нестеренко; предисл. и науч. ред. Б. З. Мильнера. М.: Фонд экономической книги «Начала», 1997. С. 94.

зываемые «провалы рынка», обусловленные отсутствием формальных рыночных институтов. Подобные подходы отдельных кредитных организаций к клиентам несут в себе социальное возмущение, недоверие не только к недобросовестным кредиторам, но и к банкам в целом, а значит, наносят непоправимый урон нарождающимся неформальным рыночным институтам.

Развитие рыночных отношений сопровождалось «импортом» институтов. В результате установились формальные правила, которые под воздействием имеющихся устоявшихся норм и традиций наполнились иным содержанием. С одной стороны, произошла «деформализация» норм, с другой — возник толчок для эволюции тех норм и правил, которые ранее определяли поведение людей. Однако система институтов инерционна. Даже самые незначительные изменения институциональной структуры влекут за собой цепочку преобразований. Это вызывает мультипликативное увеличение трансакционных издержек и дополнительно усложняет процесс смены институтов. Выгоды от рациональных институциональных преобразований принадлежат всем субъектами экономики. Издержки, напротив, затрагивают определенные группы людей, использующих несовершенство «правил игры» в собственных целях. Обладая влиянием, данные группы определенное время препятствуют коллективным

действиям неорганизованного большинства. Практически любому сегменту российских рыночных отношений присуще оппортунистическое поведение контрагентов, выражающееся в нарушении условий договоров, коррумпированности.

Таким образом, экономические основы российского кредитного рынка определяются следующим:

1. Структура произведенного ВВП отражает диспропорции национальной экономики, которые проявляются в доминировании торговых, посреднических и спекулятивных операций по отношению к производству материальных благ.

2. Рыночные отношения в основных отраслях промышленности представляют собой олигополию.

3. Доля финансового и кредитного рынка слишком мала, для того чтобы обеспечивать ускоренный воспроизводственный процесс.

4. Доходы домашних хозяйств не позволяют создавать накопления, которые могли бы быть устойчивым источником долгосрочных банковских ресурсов.

5. Права собственности определены и защищены недостаточно.

6. Трансакционные издержки имеют тенденцию к увеличению.

7. Рыночные институты находятся в стадии формирования.

ЛИТЕРАТУРА

1. Коуз Р. Фирма, рынок и право // Проблема социальных издержек / Пер. с англ. - М.: Новое издательство, 2007. - 224 с.

2. Ленин В. И. Развитие капитализма в России. Полное собрание соч. 5-е изд. - М.: Издательство политической литературы. Т. 3. - 791 с.

3. Микроэкономика. Теория и российская практика: Учебник / Кол. авторов; под ред. А. Г. Грязно-вой и А. Ю. Юданова. 8-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2008. - 624 с.

4. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики / Пер. с англ. А. Н. Нестеренко; предисл. и науч. ред. Б. З. Мильнера. - М.: Фонд экономической книги «Начала», 1997. - 180 с.

5. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 495 с.

6. Социально-институциональное направление и его модификации в XX веке / Рук. авт. колл. доц. О. В. Карамова. Учеб. пособие. - М.: ФА, 2003. - 196 с.

7. Фон Мизес Л. Человеческая деятельность: трактат по экономической теории / Пер. с 3-го испр. англ. изд. А. В. Куряева. - Челябинск: Социум, 2005. - 876 с.

8. Эрроу К. Информация и экономическое поведение // Вопросы экономики. - 1995. - № 12. -С. 98-100.