Современные тенденции развития электронных денег в цифровой экономике

УДК 338.2:336.74

современные тенденции развития электронных денег в цифровой экономике

Милош Д. В., Каминская В. И.,

студентки факультета финансов и банковского дела, Белорусский государственный экономический университет, Студенческая научно-исследовательская лаборатория "ITE-skills", Минск, Беларусь freude97@mail.ru

Аннотация. В статье представлен авторский подход к раскрытию сущности и основных понятий электронных денег и систем расчетов с их использованием. Выявлены свойства, преимущества, недостатки и классификационные признаки электронных денег. Систематизированы критерии классификации систем расчетов с использованием электронных денег. Определены основные тенденции, проблемы и направления развития электронных платежных инструментов и средств платежа на национальном и мировом уровнях. Разработаны методика и инструментальные средства оценки состояния развития системы расчетов с использованием электронных денег (СРЭД). Представлены результаты оценки рыночной привлекательности и построен рейтинг СРЭД в Республике Беларусь. Предложены рекомендации по совершенствованию развития белорусского рынка электронных денег.

Ключевые слова: электронные деньги; система; расчеты; развитие; электронный платежный инструмент; средство платежа; рынок; оценка; рейтинг

CURRENT TRENDS IN THE DEVELOPMENT OF ELECTRONIC MONEY IN THE DIGITAL ECONOMY

Milosh D. V., Kaminskaya V. I.,

students, Faculty of finance and banking, Belarusian State Economic University, Students' research laboratory"ITE-skills" Minsk, Belarus freude97@mail.ru

Abstract. The article presents the author's approach to the disclosure of the essence and basic concepts of electronic money and payment systems with their use. First, we identified the properties, advantages, disadvantages and classification features of electronic money, and then systematized the criteria for the classification of payment systems using electronic money. Further, we have identified the main trends, problems and directions of development of electronic payment instruments and means of payment at the national and global levels. We have also developed a methodology and tools for assessing the state of development of the system of payments using electronic money (E-payment System - EPS). Here, we present the results of the assessment of the market attractiveness of the EPS and built a rating of EPS in the Republic of Belarus. In the end, we offer recommendations on improving the development of the Belarusian e-money market.

Keywords: electronic money; system; calculations; development; electronic payment instrument; means of payment; market; evaluation; rating

Научный руководитель: Забродская К.А., кандидат экономических наук, доцент кафедры информационных технологий, Белорусский государственный экономический университет, Минск, Республика Беларусь.

введение

Развитие рынка электронных денег является одним из ключевых факторов создания широких возможностей для улучшения качества жизни граждан, формирования инвестиционной привлекательности и улучшения конкурентных преимуществ различных сфер экономики на национальном и международном уровнях. О значимости технологических инноваций,связанных с электронными деньгами, в социально-экономическом развитии нашей страны свидетельствует государственная политика1.

Анализ научных трудов зарубежных и белорусских ученых и экспертов по теории денег и денежного обращения (С. В. Мищенко, Г. И. Кравцова, О. И. Лаврушина и др. [1-3]), а также проблемам развития электронных денег (далее - ЭД), банковских платежных карточек (далее - БПК) и систем расчетов с их использованием (Е. И. Дюдикова, М. Е. Исаев, Д. А. Кочергин, Н. В. Коротаева, К. А. Забродская, Ю. И. Лопух, Т. В. Новик, Э. А. Велиева и др. [4-12]), информационно-аналитических и статистических публикаций международных и белорусских организаций, консалтинговых компаний и аналитических агентств (Национального банка2, международной компании Worldpay3 и др.) в сфере развития финансового рынка и банковских цифровых технологий показал, что проблемы, связанные с определением роли и тенденций развития ЭД в цифровой экономике, комплексной оценкой состояния развития СРЭД в современных условиях, в настоящее время достаточно не разработаны, что актуализировало

1 Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 29.12.2015 № 779 «Об утверждении Концепции развития платежной системы Республики Беларусь на 2016-2020 гг.». URL: http://www.nbrb.by/Legislation/ documents/P_779.pdf (дата обращения: 01.06.2018). Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 02.03.2016 № 108 «Об одобрении Стратегии развития цифрового банкинга в Республике Беларусь на 2016-2020 гг.». URL: http://www.nbrb.by/Legislation/ documents/DigitalBankingStrategy2016.pdf (дата обращения: 01.06.2018). Постановление Совета министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 29.03.2017 № 229/6 «О стратегии развития финансового рынка Республики Беларусь до 2010 г.». URL: http://www. nbrb.by/finsector/P229_6.pdf (дата обращения: 01.06.2018).

2 Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь. URL: http://www.nbrb.by/ (дата обращения: 10.06.2018).

3 Global payments report preview 2015. URL: Made of access:

https://www.worldpaymentsreport.com/ (дата обращения:

15.06.2018).

тему настоящего исследования. Вследствие этого развитие теоретических аспектов и разработка методических положений оценки состояния развития СРЭД для принятия управленческих решений по обоснованию приоритетных направлений совершенствования рынка ЭД в Республике Беларусь являются важными задачами.

теоретические аспекты электронных денег

Электронные деньги - относительно новая форма денег, которая в соответствии со ст. 274 Банковского кодекса Республики Беларусь 4 представляет собой «хранящиеся в электронном виде единицы стоимости, выпущенные в обращение в обмен на наличные или безналичные денежные средства и принимаемые в качестве средства платежа при осуществлении расчетов как с лицом, выпустившим в обращение данные единицы стоимости, так и с иными юридическими и физическими лицами, а также выражающие сумму обязательства этого лица по возврату денежных средств любому юридическому или физическому лицу при предъявлении данных единиц стоимости».

Анализ публикаций по теме исследования [1; 4, с. 10-20, 49-50; 5] позволил авторам статьи выявить критерии классификации (статус; эмитент; характер обеспечения; категория держателей; степень анонимности; техническое устройство, предоставляющее доступ к электронным деньгам; способность обращения в системе; срок и масштаб функционирования), свойства (табл. 1), достоинства и недостатки ЭД (рис. 1) [13].

В процессе исследования организационной сущности СРЭД на основе научных и практических публикаций [2, 6], нормативно-правового обеспечения по развитию рынка инфокоммуни-кационных технологий (далее - ИКТ) и услуг, ЭД и организации расчетов с их использованием5 определены основные участники систем и предложена модель их взаимодействия (рис. 2) [14].

4 Банковский кодекс Республики Беларусь 25.10.2000 № 441-3. URL: http://www.etalonline.by/?type=textnum=HK0000441 (дата обращения: 12.06.2018).

5 Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 26.11.2003 № 201 «Об утверждении Правил осуществления операций с электронными деньгами». URL: nbrb.by/Legislation/documents/P_201_662.pdf (дата обращения: 20.09.2017).

Таблица 1

свойства электронных денег

свойство характеристика

Ликвидность Способность быстро и с минимальными издержками быть конвертированным в средство обращения и платежа

Стабильность Отсутствие резких колебаний стоимости (покупательной способности), которые могут вызвать нарушения денежного обращения

Транспортабельность Удобство для транспортировки

Портативность Величина суммы электронных денег не связана с их весовыми или габаритными размерами

Делимость Способность легко дробиться на части без потери стоимости для обслуживания операций с любыми суммами

Долговечность Сохраняемость в течение длительного времени без порчи и потери ценности

Безопасность Отсутствие какого-либо риска, в случае реализации которого возникают негативные последствия

Анонимность Нет необходимости открывать счет

Источник: составлено авторами на основе [1, 4].

• объединяемость и делимость;

• низкая стоимость эмиссии;

• высокий уровень портативности;

• легкость в процессе расчетов;

• простота в организации физической охраны электронных платежных средств;

• снижение воздействия человеческого фактора;

• экономия пространства и времени;

• невозможность укрытия средств от налогообложения;

• качественная однородность;

• идеальная сохраняемость;

• простота обмена на наличные средства

• отсутствие стабильного правового регулирования;

• отсутствие узнаваемости;

• недоверие населения к безопасности платежей с ЭД;

• необходимость в использовании специальных инструментов обращения и хранения;

• высокая вероятность того, что персональные данные плательщиков могут отслеживать мошенники;

• невозможность восстановления денежной стоимости при физическом уничтожении носителя электронных денег

Рис. 1. достоинства и недостатки электронных денег

Источник: составлено авторами на основе [1, 4].

Национальный банк Республики Беларусь выступает в качестве регулятора рынка ЭД и устанавливает порядок выпуска в обращение электронных денег. Банки-эмитенты осуществляют эмиссию ЭД и принимают на себя безусловное и безотзывное обязательство по их погашению. Процессинговый центр выполняет

68

функцию системного администратора и обеспечивает информационно-технологическое взаимодействие между всеми участниками рынка ЭД. Агенты осуществляют распространение и (или) погашение электронных денег, идентификацию владельцев электронных кошельков по договору с банком-эмитентом. Предприя-

птс

Регулятор рынка электронных денег - Национальный банк

_х_

Разработчики программного обеспечения

Рис. 2. Модель взаимодействия основных участников срэд

Источник: составлено авторами.

тия торговли и сервиса (ПТС) принимают ЭД в качестве средства платежа для расчетов за реализуемые товары и услуги. Держатели ЭД являются непосредственными их пользователями. Разработчики программного обеспечения отвечают за функционирование и сопровождение программных продуктов и работу СРЭД.

Анализ публикаций по теме исследования [4, с. 13-65; 5] позволил нам систематизировать критерии классификации СРЭД: способ хранения и перевода ЭД; устройство, на котором хранятся ЭД; целевое использование ЭД в системе на базе микропроцессорных карт; покупательная способность ЭД; возможность обращения денежной стоимости СРЭД; сфера деятельности эмитента; функциональное взаимодействие между эмитентом ЭД и системным администратором системы; масштаб функционирования.

Полученные результаты показали, что ЭД и системы расчетов с их использованием являются важной составляющей рыночных отношений в условиях финансовой глобализации и цифровой экономики, вследствие этого определение тенденций развития ЭД имеет практическую значимость.

тенденции развития рынка электронных денег

Анализ международных отчетов по теме исследования показал, что наибольшее распространение

в мировой практике получили такие инструменты и средства расчетов, как наличные денежные средства, банковский перевод в режиме реального времени / в автономном режиме, дебетовые / кредитные / платежные карты, электронные кошельки / ЭД.

На основе международного отчета "GLobaL payments report preview 2015" выявлены следующие тенденции развития мирового рынка электронных денег [15]:

1. Увеличение объемов транзакций с использованием ЭД как безналичного способа оплаты. Как следствие, электронные деньги уже к 2019 г. станут наиболее популярным и широко используемым электронным средством платежа (рис. 3).

2. Наиболее востребованными эмитентами ЭД являются международные платежные системы (далее - ПС) VISA, MasterCard, Diners'CLub и др.

3. Наиболее распространенным направлением использования ЭД является оплата услуг оператора сотовой связи, услуг провайдера, покупок в интернет-магазинах.

В настоящее время Республика Беларусь существенно отстает от передовых государств в развитии инновационных средств платежа, в связи с чем особую важность приобретают мероприятия по внедрению электронных платежных инструментов во все сферы жизни и экономики. Большое внимание уделяется развитию БПК, электронных кошельков и ЭД.

Рис. 3. Показатели развития инструментов и средств платежа

Источник: Global payments report preview 2015. Worldpay. URL: https://www.worldpaymentsreport.com/ (дата обращения: 15.05.2018).

Рис. 4. сумма выпущенных в обращение электронных денег и количество открытых электронных кошельков

Источник: составлено авторами по данным Национального банка Республики Беларусь. URL: http://www.nbrb.by/payment/e-money (дата обращения: 17.05.2018).

Согласно данным Национального банка Республики Беларусь6, по состоянию на 01.01.2018 в Беларуси общее количество эмитированных БПК составило свыше 1398 тыс. ед., что в 1,5 раза больше по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. В настоящее время белорусские коммерческие банки выпускают в обращение платежные карточки международных ПС Visa, MasterCard и национальной ПС Белкарт. По количеству эмиссии БПК лидирующие позиции в республике удерживают ПС БелКарт (34,7%) и Visa (33,5%).

Наряду с БПК одним из приоритетных направлений развития электронных средств платежа в Республике Беларусь является развитие рынка

6 Электронные деньги. Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь. URL: http://www.nbrb.by/ payment/e-money (дата обращения: 15.05.2018).

70

ЭД. По состоянию на 01.04.2018 в стране функционируют десять национальных и международных СРЭД, которые по сфере деятельности эмитента являются банковскими6.

В период с 2012 по 2014 г. рынок ЭД характеризовался положительной динамикой развития: сумма эмитированных электронных денег увеличилась в 1,5 раза; количество открытых электронных кошельков - в 1,7 раза; количество операций при использовании ЭД банков - в 1,1 раза. Однако принятие Декрета Президента Республики Беларусь от 28.12.2014 № 6 «О неотложных мерах по противодействию незаконному обороту наркотиков» привело к усложнению процедуры открытия электронных кошельков для физических лиц, вследствие чего в 2015 г. сумма выпущенных в обращение ЭД снизилась практически до уровня 2013 г., а количество открытых электронных

16 ООО ООО 14 ООО ООО 12 000 000 10 000 000 8 000 000 6 000 000 4 000 000 2 000 000 О

13Б69 454

12 634 603

12 687 782

5 398211

Рис. 5. Количество операций с использованием электронных денег

Источник: составлено авторами по данным Национального банка Республики Беларусь. URL: http://www.nbrb.by/payment/e-money (дата обращения: 17.05.2018).

кошельков сократилось в 9,8 раза по сравнению с 2012 г. (рис. 4).

В 2015 г. количество операций с использованием ЭД достигло своего критического уровня и составило 7 001 984, что практически в 2 раза меньше, чем в 2014 г. (рис. 5).

Принятие постановления Правления Национального банка Республики Беларусь от 30.12.2016 № 662 «О внесении изменений и дополнений в правила осуществления операций с электронными деньгами» способствовало увеличению суммы эмитированных ЭД в 2017 г. до 367 млн бел. руб., однако количество открытых электронных кошельков, а также объем операций с использованием ЭД по-прежнему имеют тенденцию к уменьшению. Для улучшения ситуации на рынке ЭД Национальным банком и Правительством Республики Беларусь принимаются меры, которые позволят в перспективе экономическим субъектам широко использовать ЭД для реализации своих бизнес-целей.

В ходе исследования выявлены следующие факторы [16], которые оказывают влияние на развитие национального рынка ЭД: увеличение доли безналичных расчетов по розничным платежам; рост эмиссии БПК национальной ПС БелКарт и кобейджинговых карточек БелКарт / Maestro; рост количества ПТС, оснащенных платежными терминалами; развитие инфраструктуры приема микропроцессорных БПК стандарта EMV и бесконтактных платежных карточек; развитие СРЭД как востребованных населением и бизнесом электронных средств платежа.

Динамичное развитие рынка ЭД обусловило необходимость комплексной оценки конкурентных преимуществ и анализа развития СРЭД в Беларуси.

оценка развития систем расчетов с использованием электронных денег

В научных трудах К.А. Забродской [7, 8] приведен обзор систем показателей и методик международных организаций (Всемирный экономический форум, Организация объединенных наций, Организация экономического сотрудничества и развития, Международная торговая палата и др.), позволяющих оценить уровень глобальной конкурентоспособности, развитие ИКТ, а также платежных, финансовых и банковских систем на мировом уровне; выполнен анализ комплексных методов агрегирования частных показателей (табл. 2).

Ввиду того, что в последнее время многие государства ежегодно демонстрируют положительную динамику абсолютных показателей рынка ЭД, для определения эффективности национальных стратегий и программ его развития целесообразно использовать методологию, основанную на ранжировании относительных показателей (индексов), а не на сравнении абсолютных значений параметров. Поэтому при расчете показателей развития СРЭД предлагаем использовать индексный метод для преобразования частных показателей в относительные нормированные показатели в диапазоне [0, 1] и метод многоугольника конкурентоспособности в силу его преимуществ (табл. 3).

Анализ методик, разработанных международными организациями, зарубежными и белорусскими учеными и экспертами, интеграция научных подходов современного менеджмента (системный, комплексный, структурный, количественный, ди-

71

Таблица 2

комплексные методы агрегирования частных показателей

Метод агрегирования частных показателей характеристика

Метод среднего арифметического Широко используется для комплексной оценки показателей развития в силу своей относительной простоты, тем не менее следует учитывать, что применение аддитивной свертки предполагает последовательный учет частных показателей на комплексный показатель развития. Другими словами, при средней аддитивной оценке низкие показатели развития возмещаются более высокими показателями

Средняя геометрическая оценка Дает более точный результат комплексной оценки за счет синергизма частных показателей развития, но низкие значения показателей могут препятствовать эффективному развитию из-за невозможности эквивалентной компенсации влияния такого фактора на общий уровень развития

Метод «векторного анализа» Позволяет представить уровень развития как отношение длины вектора к длине вектора эталона услуги. Преимуществом использования данного метода является четкое обоснование применения математического аппарата многомерных векторных пространств для комплексной оценки уровня развития

Метод «многоугольника конкурентоспособности» Позволяет рассчитать уровень развития как площадь многоугольника, построенного на векторах-осях, на которых заданы значения нормированных показателей. Преимуществом является возможность визуальной оценки конкурентных преимуществ сравниваемых объектов и определения потенциала их развития

Комбинированный метод Применяется международными организациями и аналитиками и предполагает интеграцию различных методов агрегирования частных показателей в комплексный показатель

Источник: составлено авторами на основе [8].

намический, индексный, рейтинговый, бенчмар-кинговый) [7, с. 29-30], применение индексных и комплексных методов оценки позволили нам разработать авторскую методику оценки состояния развития СРЭД, состоящую из следующих этапов [17]:

1. Принятие решения о необходимости проведения оценки. На данном этапе определяется цель - проведение оценки состояния развития систем расчетов с использованием электронных денег для выявления перспективных направлений их развития, объект исследования - системы WebMoney, Easypay, Берлио, МТС Деньги, iPay, Belqi, Wallet one, Oiwi, предмет - факторы и показатели развития данных систем.

2. Определение факторов и показателей развития систем расчетов с использованием электронных денег. Проведение оценки состояния развития СРЭД осуществляется на основании

системы факторов и показателей, характеризующих привлекательность рынка ЭД:

• Интернет-активность - показатель, представляющий собой количество запросов при поиске пользователем информации о системе расчетов с использованием электронных денег.

• Способ регистрации - показатель, характеризующий количество способов регистрации в рамках конкретной СРЭД (официальный сайт, центр аттестации, приложение, терминал, банк).

• Время перевода денег - показатель, характеризующий скорость пополнения электронного кошелька.

• Возможности - показатель, отражающий услуги, за которые можно рассчитываться (мобильная связь, Интернет, коммунальные услуги, телевидение, автотранспортные услуги, интернет-покупки, игры и др.), используя конкретную систему расчетов.

Таблица 3

Методы расчета индексов развития срэд

Метод

Формула расчета показателя

Условные обозначения

Индексный

Многоугольника конкурентоспособности

ха

Xij =-7

max

ы

X = 1 —

x7

maxix,

x}

f7

IMAj =

I XX+1, j + j,

Xj - относительный (нормированный) i-й показатель развития j-й СРЭД;

х7 — частный i-й показатель

j

развития j-й СРЭД; i - порядковый номер показателя развития СРЭД (1,.. n); j - порядковый номер СРЭД (1,..k); n - количество показателей развития СРЭД;

k - количество анализируемых СРЭД; max{x.} - максимальное значение среди i-х частных показателей развития j-й СРЭД; IMA. - индекс развития j-й СРЭД.

Источник: составлено авторами.

n

• Бесплатные операции - показатель количества операций, за осуществление которых не взимается комиссия.

• Минимальный размер комиссии - минимальный процент, который взимается при проведении операций в системах расчетов.

• Максимальный размер комиссии - максимальный процент, который взимается при проведении операций в системах расчетов.

• Количество систем, на валюту которых возможен обмен,- показатель, который характеризует общее количество систем расчетов, на валюту которых возможен обмен.

• Количество эмитируемых валют - показатель, отражающий количество видов валют в конкретной системе.

• Территория распространения - количество стран, в которых распространена система расчетов.

• Способы покупки электронных денег - показатель, характеризующий количество возможных способов покупки ЭД в рамках конкретной системы расчетов (официальный сайт, терминал, банк, почта, салон связи или иное специальное приложение).

• Доступность - показатель, отражающий количество способов доступа в систему расче-

тов (официальный сайт, специальное приложение, SMS-сервис).

• Информационная безопасность - показатель количества способов защиты при осуществлении операций посредством системы.

3. Выбор метода и проведение оценки состояния развития систем расчетов с использованием электронных денег. На основании индексных методов и метода многоугольника конкурентоспособности рассчитаны частные и комплексный индексы рыночной привлекательности исследуемых систем [11]. Частные индексы всех показателей развития СРЭД, за исключением времени перевода ЭД, максимального и минимального размеров комиссии, рассчитываются по формуле (1) (табл. 3).

Частные индексы времени перевода ЭД, максимального и минимального размера комиссии в рамках СРЭД рассчитываются по формуле (2) (см. табл. 3).

Комплексный индекс рыночной привлекательности СРЭД представляет собой площадь многоугольника, построенного на векторах-осях, на которых заданы значения нормированных показателей системы, т.е. частных индексов, позволяющего также визуально оценить конкурентные преимущества сравниваемых объектов, рассчитывается по формуле (3) (см. табл. 3).

Таблица 4

Абсолютные показатели развития срэд в республике Беларусь, 2017 г.

Показатель WebMoney Easypay «Берлио» «мтс Деньги» iPay Belqi Wallet one Oiwi

Интернет-активность, тыс. запросов 31 000 16 000 1000 48 000 9240 81 157000 150000

Способ регистрации 2 1 1 2 1 1 1 2

Время перевода, минут 15 30 0 60 20 0 0 0

Возможности 6 6 2 7 6 7 6 7

Количество бесплатных операций 2 0 3 7 0 4 5 1

Минимальный размер комиссии, % 0,8 2 0,25 0 0,1 1,5 4 0,1

Максимальный размер комиссии, % 3,2 3 2 0 4 2 4 9,9

Количество систем,на валюту которых возможен обмен 14 9 0 0 0 0 6 6

Количество эмитируемых валют 10 1 1 1 1 1 10 4

Территория распространения 94 2 4 1 1 1 15 8

Способы покупки ЭД 2 1 1 1 2 2 2 3

Информационная безопасность 4 3 3 4 4 2 5 5

Источник: составлено авторами.

1. Анализ результатов оценки состояния развития систем расчетов с использованием электронных денег. Реализация данного этапа позволяет сделать вывод о конкурентном потенциале СРЭД. Для визуальной оценки и анализа полученных результатов используется метод «многоугольника конкурентоспособности», который ре-

ализуется посредством построения лепестковой диаграммы в MS Excel.

2. Разработка рекомендаций и принятие решений по реализации стратегии развития систем расчетов с использованием электронных денег. На основании оценок привлекательности СРЭД, анализа построенных многоугольников

конкурентоспособности можно сделать вывод о конкурентоспособности данных систем, определить потенциальные возможности и направления их развития.

В результате мониторинга информационных ресурсов (веб-сайтов) СРЭД на основе абсолютных показателей систем расчетов (табл. 4) по разработанной авторами методике была проведена оценка их развития в Республике Беларусь для определения рыночной привлекательности, выявления конкурентных позиций и приоритетов развития.

Для расчета относительных показателей (частных индексов) развития СРЭД (табл. 5) использовался индексный метод [формулы (1) и (2) табл. 3].

Комплексные индексы рыночной привлекательности СРЭД, рассчитанные по формуле (3) табл. 3, рейтинг систем представлены в табл. 6.

Практические результаты оценки (см. табл. 6) показали, что первое место в рейтинге СРЭД в Республике Беларусь занимает система WebMoney, что обосновывает необходимость изучения и адаптации опыта ее развития для повышения рыночной привлекательности и конкурентоспособности систем расчетов на национальном рынке ЭД [17]. Сравнительный анализ многоугольников конкурентоспособности СРЭД [17, 18] позволил определить конкурентные преимущества лидирующей системы и потенциальные возможности развития систем на национальном уровне: увеличение скорости осуществления расчетов; упрощение процесса регистрации; расширение видов эмитируемых валют; установление оптимальных тарифов; внедрение единых стандартов безопасности, что позволит расширить клиентскую базу, создать более привлекательные для пользователей условия осуществления операций с ЭД и, как следствие, повысит эффективность функционирования белорусского рынка электронных денег.

Факторы и направления развития рынка электронных денег

По оценкам экспертов [3, 6], развитие рынка ЭД оказывает влияние как на сферу денежного обращения, так и экономику в целом, в частности: увеличение денежной массы; увеличение скорости денежного обращения; сокращение спроса на наличные деньги; сокращение дохода центральных банков от эмиссии наличных денежных

средств (сеньораж), рост валового внутреннего продукта (далее - ВВП).

Замещение наличных денежных средств электронными деньгами влияет на все денежные агрегаты. При этом ЭД могут быть не включены в состав денежной массы, а размер обязательных резервных требований на средства, извлекаемых от их эмиссии, может как превышать, так и быть ниже средней процентной ставки по депозитам до востребования.

Наибольшее влияние ЭД оказывают на денежный агрегат М1, включающий наличные денежные средства и переводные депозиты физических и юридических лиц. Во-первых, изменяется соотношение наличных и электронных денег. Во-вторых, изменяется норма резервных требований и, как следствие, величина депозитов. Данное влияние отражает так называемый эффект ликвидности (эффект «расширения» М1, далее - ЭЛ). В экономической литературе [3]под ликвидностью принято понимать быстроту конверсии отдельных видов денежных агрегатов в деньги как средство обращения и платежа, а также степень затрат держателя актива для осуществления данной конверсии. Эффект ликвидности, в свою очередь, показывает верхний предел изменения денежного агрегата М1 (в процентах) вследствие замещения 1% наличных денег электронными и рассчитывается по следующей формуле [14, с. 30]:

Я = -^

1 + с

где г0 - средняя процентная ставка по депозитам;

с - банкнотно-депозитный коэффициент, представляющий собой соотношение объема наличных денежных средств и депозитов.

В табл. 7 приведены значения ЭЛ для ряда развитых стран, рассчитанного по формуле (4).

Анализ ЭЛ в Республике Беларусь, рассчитанного по формуле (4) на основе статистических данных Национального банка7, показал, что в современных условиях национальной экономики

7 Денежно-кредитная политика. Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь. URL: http://www.nbrb. by/statistics/MonetaryStat/ (дата обращения: 03.06.2017).

Таблица 5

Частные индексы развития СрЭД

Показатель WebMoney Easypay «Берлио» «мтс Деньги» iPay Belqi Wallet one Oiwi

Интернет-активность, тыс. запросов 0,20 0,10 0,01 0,31 0,06 0,00 1,00 0,96

Способ регистрации 1,00 0,50 0,50 1,00 0,50 0,50 0,50 1,00

Время перевода, минут 0,75 0,50 1,00 0,00 0,67 1,00 1,00 1,00

Возможности 0,86 0,86 0,29 1,00 0,86 1,00 0,86 1,00

Количество бесплатных операций 0,29 0,00 0,43 1,00 0,00 0,57 0,71 0,14

Минимальный размер комиссии, % 0,80 0,50 0,94 1,00 0,98 0,63 0,00 0,98

Максимальный размер комиссии, % 0,68 0,70 0,80 1,00 0,60 0,80 0,60 0,00

Количество систем,на валюту которых возможен обмен 1,00 0,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0,43 0,43

Количество эмитируемых валют 1,00 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 1,00 0,40

Территория распространения 1,00 0,02 0,04 0,01 0,01 0,01 0,16 0,09

Способы покупки ЭД 0,67 0,33 0,33 0,33 0,67 0,67 0,67 1,00

Информационная безопасность 0,5 0,25 0,5 0,5 0,5 0,75 0,75 0,75

Источник: рассчитано авторами.

ввиду достаточно высокой ставки по депозитам и более низкой величины банкнотно-депозитного коэффициента эффект ликвидности принимает невысокие значения (табл. 8).

Анализ данных, представленных в табл. 7-8, позволил сделать вывод, что эмиссия ЭД влечет за собой увеличение всей денежной массы, что способствует экономическому росту, поскольку

незначительная инфляция считается нормой и заделом для подъема экономики [19].

Для определения степени влияния средней процентной ставки по депозитам и банкнотно-депозитного коэффициента на эффект ликвидности, а также выявления путей решения проблемы низкой эластичности денежного агрегата М1 в Республике Беларусь предлагаем использовать

Таблица 6

Оценка состояния развития СРЭД в Республике Беларусь, 2017 г.

Показатель WebMoney Easypay Берлио МТС Деньги iPay Belqi Wallet one Oiwi

Комплексный индекс рыночной привлекательности СРЭД (IMA) 0,729 0,377 0,433 0,550 0,396 0,535 0,624 0,645

Рейтинг 1 8 6 4 7 5 3 2

Источник: рассчитано авторами.

Таблица 7

Эффект ликвидности развитых стран

Страна Банкнотно-депозитный коэффициент в 2010 г. Средняя процентная ставка по депозитам в 2010 г., % Эффект ликвидности, %

Франция 0,18 1 15

Германия 0,42 2 4,5

Италия 0,19 15 0,9

Япония 0,37 1,3 20,5

Швейцария 0,44 2,5 12

США 0,45 10 2,8

Источник: [11].

Таблица 8

Эффект ликвидности в Республике Беларусь за 2005-2016 гг.

Год Банкнотно-депозитный коэффициент Средняя процентная ставка по депозитам, % Эффект ликвидности, %

2005 0,475 10,2 2,51

2006 0,482 8,4 3,22

2007 0,435 10,1 2,40

2008 0,409 15,2 1,33

2009 0,345 17,4 0,96

2010 0,318 10,2 1,88

2011 0,207 26,8 0,30

2012 0,238 32,8 0,20

2013 0,215 35,0 0,15

2014 0,195 33,4 0,16

2015 0,145 24,6 0,26

2016 0,178 14,6 0,73

Источник: составлено автором по данным Национального банка Республики Беларусь.

0 -Г) 0.084 0.101 0.102 0.102 0,146 0.152 0,174 0.246 0.268 0,328 0.334 0.35

Средняя процентная ставка по депозитам

Рис. 6. Зависимость эффекта ликвидности от средней процентной ставки по депозитам

Источник: построено авторами.

О 0,14 0,15 0,19 0,21 0,21 0,24 0,32 0,35 0,41 0.44 0,48 0,48

Банкнотно-депозитный коэффициент

Рис. 7. Зависимость эффекта ликвидности от банкнотно-депозитного коэффициента

Источник: построено авторами.

метод построения линейных трендов на основе соответствующих статистических данных за 2005-2016 гг. (рис. 6-7).

Анализ полученных уравнений регрессии и коэффициентов детерминации ^ 2) подтвердил хорошее качество построенных моделей. Это позволяет выполнить достоверный прогноз ЭЛ и сделать вывод, что для увеличения его значения, а следовательно, и создания условий для подъема национальной экономики [19], целесообразно уменьшать среднюю процентную ставку по депозитам и увеличивать банкнотно-депозитный коэффициент [15].

Для повышения рыночной привлекательности и удовлетворения потребностей держателей ЭД системы расчетов с использованием электронных денег должны функционировать на основе следующих принципов [14]:

• непрерывность и удобство, т.е. не нужно вводить несколько раз реквизиты карты безопасности;

• охват и масштаб, т.е. обеспечить возможности для использования электронных денег в большинстве мест оплаты товаров и услуг;

• отш-^аппе1, т.е. предусмотреть возможность использовать электронный кошелек во всех средах, например в магазине, в Интернете и в приложении;

• гарантированная безопасность, т. е. потребители должны сознавать, что данный способ оплаты является безопасным и надежным.

В настоящее время можно выделить положительные и отрицательные факторы, которые оказывают влияние на развитие рынка ЭД в Беларуси.

85,00 80.00 х 75,00 70,00

ч с

22

С ог о Q. S

60,00 55,00

у = 2,0741п(х) + 52,674 R2 = 0.8655

• •

i

50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 400000 Объем транзакций с криптовалютой. млн

Рис. 8. Зависимость мирового ВВП от объема транзакций с криптовалютой

Источник: построено авторами по данным Всемирного банка. URL: https://data.worldbank.org// (дата обращения: 15.06.2018).

К положительным факторам можно отнести [10, с. 83-84]: развитие сети Интернет и электронной коммерции; наличие нормативно-правовых актов, регулирующих операции с использованием ЭД; развитие СРЭД; анонимность (до определенной суммы).

Среди отрицательных факторов можно выделить [10, с. 85-86]: широкое применение БПК и недоверие пользователей к ЭД; высокий уровень комиссии при обмене ЭД на наличные денежные средства; неясность налогообложения и отражения в бухгалтерской отчетности операций с использованием ЭД; сомнения пользователей в безопасности платежей и длительная процедура открытия электронного кошелька; эмиссия ЭД в белорусских рублях, что вызывает необходимость конвертации ЭД, номинированных в другой валюте; эмиссия ЭД только банками и отсутствие широких возможностей по использованию электронных денег в сравнении с мировой практикой.

В результате проведенного исследования определены следующие направления совершенствования рынка электронных денег [4, 10-12, 18]:

1. Обеспечение эффективной конкуренции и ослабление условий для входа систем расчетов на рынок ЭД. Для этого необходимо законодательно разрешить эмиссию электронных денег некредитным учреждениям на основе лицензии, выданной Национальным банком государства, так как у них, по сравнению с кредитными организациями, нет необходимости соблюдать требования по операциям, отличным от операций с использованием ЭД; отсутствуют кредитные риски; более низкий уровень риска ликвидности.

2. Внедрение требования об обеспечении достаточности платежеспособности в части погашения

обязательств по ЭД банковской гарантией в объеме средств, инвестированных в менее ликвидные, но более рентабельные активы, в силу чего банк или иное кредитное учреждение обязуются уплатить держателю ЭД, выпущенных некредитной организацией, денежную сумму по требованию о ее уплате. Данное обстоятельство позволит обеспечить дополнительную доходность организациям, вовлеченным в процесс выпуска ЭД без существенного снижения риска ликвидности.

3. Расширение сферы применения ЭД посредством развития и легализации платежных инструментов. В частности, целесообразно предоставлять возможность в рамках СРЭД хранения, обмена и осуществления транзакций с криптовалютой, что позволит решить задачи по повышению доступности финансовых услуг, обеспечения высокой эффективности платежей, а также сделать их более удобными.

Согласно выводам консультативной группы по международным экономическим и монетарным вопросам G30, изложенным в докладе8, развитие криптовалюты полностью согласуется с четырьмя ключевыми принципами, стимулирующими экономический рост и, как следствие, способствует ему. Для подтверждения перспективности данного направления как для развития мировой экономики, так и для отдельной СРЭД в процессе исследования был использован метод линейных трендов на основе статистических данных Всемирного банка9 за 2009-2017 гг. (рис. 8). Анализ

8 Как рост криптовалют помогает мировой экономике. URL: https://cryptocurrency.tech/kak-rost-kriptovalyut-pomogaet-mirovoj-ekonomike/ (дата обращения: 25.05.2018).

9 World Bank Open Data from The World Bank. URL: https:// data.worldbank.org (дата обращения: 15.06.2018).

полученных уравнений регрессии и коэффициента детерминации (к 2) позволяет сделать вывод, что активное использование криптова-лют положительно влияет на уровень мирового ВВП, создавая основу для экономического роста любой страны.

4. Стандартизация и унификация технологической составляющей операций с использованием ЭД, что позволит повысить эффективность деятельности за счет автоматизации процессинга и снижения издержек совершения платежных операций.

5. Обеспечение и повышение безопасности совершения операций с использованием ЭД. В настоящее время отслеживание сомнительных операций вручную является сложной и трудо-затратной задачей по причине огромного количества операций, сложных правил обработки и их комбинаций. Для ее решения современные ИКТ предлагают различные инструменты анализа данных и способы обеспечения безопасности при расчетах с использованием ЭД: пароль доступа к кошельку; пароль подтверждения платежа; файл ключей; экранная клавиатура; контрольная фраза; блокирование счета.

Для поддержания необходимого уровня безопасности в области электронного взаимодействия необходимо изучить возможность создания в Республике Беларусь единого центра реагирования на инциденты, связанные с нарушением информационной безопасности (ИБ) в финансовой сфере.

Работа данного центра должна быть направлена на сбор информации о финансовом мошенничестве, осуществляемом посредством цифровых банковских технологий; оперативное реагирование на инциденты ИБ в банках; фиксирование фактов преступлений и выработку общих рекомендаций по их противодействию против ИБ в финансовой сфере.

6. Стимулирование населения активно использовать возможности СРЭД путем повышения финансовой и цифровой грамотности.

7. Совершенствование правового регулирования. В современных условиях для расширения и развития сферы использования ЭД необходимо законодательное закрепление следующих положений:

• проводить обмен традиционных денег на электронные и в обратной последовательности в соотношении 1:1 (по номинальной стоимости традиционных денежных средств);

• установить для всех операторов СРЭД нормативы по уровню ликвидности (отношение суммы ликвидных активов сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней к сумме обязательств по электронным деньгам должно быть установлено в размере не менее 100%, так же как и для небанковских кредитных организаций, имеющих право на осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов);

• банк-эмитент ЭД в обязательном порядке должен получить от владельца электронного счета (кошелька) подтверждение осведомленности о правилах использования электронных денег, ограничениях, о возможности публичного доступа к тарифам системы, а также о рисках работы с электронными деньгами;

• решить вопрос налогообложения и установить четкие требования к отражению в бухгалтерской отчетности операций с использованием ЭД.

Заключение

Подводя итоги исследования, следует отметить, что создание эффективно функционирующего рынка электронных денег положительно скажется на общей экономической ситуации в стране и даст возможность: снизить уровень сферы теневого обращения наличности; обеспечить индикацию изменений рыночной конъюнктуры; достигнуть более тесной интеграции отдельных секторов экономики; стимулировать деловую активность в отдельных отраслях посредством развития электронной коммерции.

Список источников

1. Мищенко С.В. Сущность и функции современных денег. Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 2010;(6):32-40.

2. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. Учебник. М.: КНОРУС; 2016. 448 с.

3. Кравцова Г. И. и др. Деньги, кредит, банки. Учебник. Под ред. Г. И. Кравцовой. Мн.: БГЭУ; 2012. 296 с.

4. Дюдикова Е.И. Перспективы развития электронных денег как элемента национальной платежной системы Российской Федерации. Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. Ставрополь; 2017. 225 с.

5. Кочергин Д.А. Современная интерпретация и классификация платежных систем. Проблемы современной экономики. 2016;(1):93-96.

6. Коротаева Н.В. Электронные деньги: сущность, функции и роль в экономике. Социально-экономические явления и процессы. 2011;(12):137-141.

7. Забродская К.А. Модели и методическое обеспечение оценки уровня развития инфокоммуникацион-ных услуг в Республике Беларусь. Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.13. Мн.; 2015. 180 с.

8. Забродская К.А. Методологические подходы к оценке уровня развития инфокоммуникационных технологий и услуг. Весшк сувязк 2012;111(1):25-29.

9. Кочергин Д.А. Современные системы электронных денег. Автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. СПб.; 2006. 38 л.

10. Лопух Ю.И., Новик Т.В. Проблемы развития рынка электронных денег в Республике Беларусь. Банковская система: устойчивость и перспективы развития. Сборник статей по материалам V международной науч.-практ. конф. по вопросам банковской экономики. Пинск; 2014:83-86. URL: https://rep.polessu.by/ bitstream/123456789/8322/1/26.pdf.

11. Исаев М.Е. Оценка развития электронных денег при осуществлении розничных платежей. Автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10. Иваново; 2013. 19 л.

12. Велиева Э.А. Влияние электронных денег на экономику и условия их функционирования. Экономика и социум. 2016;21(2):184-187.

13. Милош Д.В. Роль электронных денег в национальной экономике. НИРС БГЭУ: сб. науч. ст. Мн.: БГЭУ. 2017;7:189-194.

14. Милош Д. В. Системы расчетов с использованием электронных денег: участники и организация их взаимодействия. Политика современных социально-экономических систем. Сб. науч. ст. по результатам Международной научно-практической конференции. Волгоград: Волгоградский филиал РЭУ им. Г. В. Плеханова; 2017:205-208.

15. Milosh D. V, Kaminskaya V. I. Current state and development trends of the world electronic money market. EC0N-2017: world economy and international business: abstracts of the 4th interuniversity research student conference, Minsk, April 11, 2017; Ministry of Education of Belarus, Belarus State Economic University. 2017;2:28-30.

16. Милош Д. В., Каминская В. И. Современные тенденции развития электронных платежных инструментов и средств безналичных расчетов в Республике Беларусь. Национальная и региональная экономика: проблемы и перспективы. Сб. науч. ст. молодых ученых международной заочной конф. Мн.: БГЭУ; 2017:161-167.

17. Каминская В. И. Сравнительный анализ систем с использованием электронных денег в Республике Беларусь. Проблемы современного социума глазами молодых исследователей. Мат. IX Международной науч.-практ. конф. (апрель 2017). Волгоград: Волгоградский филиал РЭУ им. Г. В. Плеханова; 2017:58-60.

18. Каминская В.И., Милош Д. В., Забродская К.А. Оценка состояния развития систем расчетов и направления совершенствования рынка электронных денег в Республике Беларусь. Политика современных социально-экономических систем. Сб. науч. ст. по результатам Международной науч.-практ. конф. Волгоград: Волгоградский филиал РЭУ им. Г. В. Плеханова; 2017:157-159.

19. Рябых В.Н. Влияние инфляционных процессов на темпы экономического роста. Научная электронная библиотека «КиберЛенинка». URL: https://cyberleninka.ru/article/v/vliyanie-inflyatsionnyh-protsessov-na-tempy-ekonomicheskogo-rosta (дата обращения: 10.05.2018).