Управление активами и пассивами как фактор устойчивости банковской системы

Султанова М.М.

Экономическая конъюнктура экономики Республики Дагестан в первом квартале 2000 года (по результатам мониторинга проведенным Национальным банком РД ЦБ РФ)..........99

Рагимова Ф.Н.

Инвестиционная активность предприятий отдельных отраслей Республики Дагестан (по результатам мониторинга проведенным Национальным банком РД ЦБ РФ)..................105

Ильясов С.М.

Управление активами и пассивами как фактор устойчивости банковской системы

Проблема управления рисками является одной из центральных в теории финансового менеджмента. При этом она, пожалуй, наименее проработана в практике управления активами и пассивами российских коммерческих банков. Процесс принятия управленческих решений в банке должен строиться на комплексном анализе структуры и динамики его активных и пассивных операций, их согласованности, доходности и стоимости, маржи по операциям банка, а также на оценке текущего уровня и прогнозе всех видов банковских рисков.

Необходимость грамотного управления активами и пассивами банка общепризнанна в экономически развитых странах, что нашло отражение, например, в переведенных на русский язык трудах Джозефа Ф.Синки (мл.) и Питера С.Роуза. По мнению Дж.Синки, цель управления активами и пассивами - свести к минимуму кратко- и долгосрочные последствия процентного риска. Управление активами и пассивами он рассматривает через призму управления процентным риском банка. П.Роуз считает, что суть управления активами и пассивами заключается в формировании стратегии и осуществлении мероприятий, которые приводят структуру баланса банка в соответствие с его стратегическими программами. Далее, П.Роуз продолжает: «Обычно основная цель управления активами и пассивами состоит в максимизации или, по меньшей мере, в стабилизации величины маржи банка (разности между процентными поступлениями и процентными издержками) при приемлемом уровне риска».

Исчерпывающее определение управления активами и пассивами дает Чарльз Вельфель . Управление активами и пассивами по Вельфелю - это процесс планирования, связанный со всеми изменениями в активах и пассивах финансово-кредитного учреждения с точки зрения сумм, процентных ставок и сроков привлечения и размещения. Его цель - измерение степени риска и управление им. Основное внимание уделяется управлению риском снижения чистого процентного дохода и падения рентабельности. Управление активами и пассивами непосредственно воздействует на объемы, структуру, срочность, качество и ликвидность банковских активов и пассивов и их чувствительность к изменению процентных ставок. Оно предполагает проведение комплексной политики в области финансового менеджмента. Особая роль отводится управлению кредитным и инвестиционным портфелями банка в целях обеспечения их максимальной гибкости и доходности.

Теоретически это означает, что если банк привлекает ресурсы по определенной процентной ставке, то размещать он их должен по более высокой ставке в привязке к соответствующему сроку. Для обеспечения большей прибыльности менеджеры должны поддерживать большую маржу между ставками привлечения и размещения с учетом сроков использования этих ресурсов. Частью управления активами и пассивами являются планирование и управление несовпадением срочности процентов чувствительных активов и пассивов. Например, если банк получает ресурсы по фиксированной процентной ставке, а размещает их по плавающей, то в случае роста процентных ставок на рынке он получает дополнительный доход.

1 Charles J.Woelfel. The Handbook of Bank Accounting. Bankers Publishing Company. Chicago, Illinois; Cambridge, England. 1993-418p.

Управление активами и пассивами нацелено на достижение приемлемого для банка соотношения между риском и доходностью. Усиление конкурентной борьбы, инфляционного давления на прибыль, неустойчивости процентных ставок и дорегулирование вызывают повышение интереса к управлению активами и пассивами.

Все больше отечественных банков достигает той степени зрелости, как в плане объема, так и в плане сложности операций, при которой концепция управления активами и пассивами становится одной из наиболее актуальных проблем управления.

Ориентация управления активами и пассивами не на стратегическую, а на текущую деятельность для российских коммерческих банков насущно необходима. Это тем не менее не означает отрицания необходимости стратегического планирования и деятельности, ориентированной на перспективу. В данном случае проявляется отличие двух подходов к управлению активами и пассивами - западного и российского. Так как зарубежные банки работают в условиях отлаженного рыночного хозяйства и стабильного законодательства, поэтому экономические и политические риски влияют на их деятельность гораздо меньше, чем в России. Это и позволяет им сосредотачиваться в первую очередь на решении стратегических задач в управлении активами и пассивами. В России же трудно сделать более или менее реальный прогноз на 1-2 года, не говоря уже о десятилетнем периоде. Поэтому основную угрозу российским банкам представляют не банки-конкуренты и небанковские кредитно-финансовые учреждения, стремящиеся первыми освоить наиболее перспективные виды услуг, а изменения экономической и политической обстановки в стране. Следует сказать, что такое понимание управления активами и пассивами не обусловлено лишь российской спецификой и носит кратковременный характер. В данном случае российский опыт является необходимым дополнением, делающим эту концепцию более совершенной и универсальной.

Наличие методической базы и подготовленных кадров позволяет многим отечественным банкам без особых усилий охватить аналитической работой деятельность, связанную с управлением активами и пассивами. Особое внимание при этом следует уделять анализу текущего состояния привлеченных банком денежных ресурсов и кредитного портфеля.

Управление активами и пассивами приобретает исключительно важное значение как для отдельных банков, так и для банковской системы России в целом. Вполне очевидно, что чем большее количество рисков осознает банк в своей деятельности, чем грамотнее может быть построена система управления ими в банке, тем более надежным он может считаться.

Процесс управления активами и пассивами нацелен на привлечение максимально допустимого объема ресурсов (как собственных, так и заемных) и их размещение в максимально доходные активы, обладающие заданным уровнем ликвидности и имеющие ограниченный уровень риска. При этом руководство банка стремится максимизировать текущую стоимость активов и оптимизировать конечные финансовые результаты. Для этого оно должно учитывать следующие денежные потоки, влияющие на итоговую эффективность работы банка:

- получение процентных доходов по всем видам выданных кредитов и купонным ценным бумагам, а также дивидендов по акциям и дисконта по векселям;

- изменение рыночной стоимости портфелей ценных бумаг;

- выплата процентов по привлеченным ресурсам всех видов;

- чистый приток (отток) новых ресурсов (собственных и привлеченных);

- изменение стоимости активов, вызванное необходимостью внеплановой их реализации для выполнения текущих обязательств или перевода денежных средств в иные виды вложений.

Актив и пассив баланса коммерческого банка тесно связаны друг с другом. Выходя на рынки кредита, покупая и продавая ценные бумаги, предоставляя клиентам разнообразные услуги, банки постоянно контролируют состояние своих пассивов, следят за наличием свободных ресурсов, сроками востребования депозитов, стоимостью привлекаемых капиталов. Если приток ресурсов замедляется, банк вынужден пересмотреть свою политику в области активных операций, отказаться от выгодных предложений, погасить часть выданных кредитов, продать ценные бумаги и т.д.

Связь между активными и пассивными операциями коммерческих банков чрезвычайно сложна. Если возрастет стоимость ресурсов, то банковская маржа сократится, прибыль снизится и в результате банку будет необходим поиск более выгодных сфер вложения капитала для того, чтобы поправить дела банка. Следует помнить, что для неопытного банкира чрезмерно соблазнительно предоставлять максимум рискованных кредитов под большие проценты, но именно это неизбежно приводит к угрозе платежеспособности банка. Поэтому необходима четкая координация всех сфер банковской деятельности. Таким образом, если анализ пассива есть анализ ресурсов банка, то анализ актива есть анализ направлений использования этих ресурсов: на какие цели, в каком объеме, на какой срок и кому они предоставлялись.

Таким образом, первым шагом, позволяющим определить уровень согласованности и стабильности банковских операций, является анализ структуры активов и пассивов банка. Так как от качества банковских активов зависят достаточность его капитала и уровень принимаемых кредитных рисков, а от согласованности активов и пассивов по срокам и валюте - операции, по стоимости ресурсов и доходности активов - уровень принимаемых валютного и процентного рисков и итоговая эффективность деятельности банка, становится очевидной необходимость глубокого структурного анализа активных и пассивных операций в различных направлениях. Структурными факторами при проведении такого анализа могут быть:

- инструмент проведения активной или пассивной операции;

- группа контрагентов, являющихся дебиторами или кредиторами банка;

- сроки предъявления требований и выполнения обязательств банка;

- валюта проведения активных и пассивных операций;

- структура активных и пассивных операций в разрезе филиалов;

- структура активных и пассивных операций в зависимости от их доходности и стоимости и т.д.

Структурный анализ активов и пассивов проводится для выявления достаточности уровня диверсификации банковских операций, определения степени зависимости банка от развития внешней ситуации на различных сегментах рынка банковских услуг и продуктов, от общеэкономических и региональных тенденций, от поведения одного или связанных между собой клиентов и т.д.

Анализ структуры ресурсной базы банка дает общее представление о пассивах банка с точки зрения их количественных и качественных характеристик. В то же время для оценки экономического состояния банка, анализа его ликвидности необходимо: методику анализа ресурсной базы увязать с оценкой основных направлений размещения ресурсов; определить важнейшие (для банка) источники средств во взаимосвязи с направлениями их размещения; провести анализ активных операций банка, дать оценку их эффективности (например, с точки зрения их доходности).

Анализ структуры активных операций банка представляет собой анализ направлений использования его ресурсов. Проверка и анализ активных операций относятся к наиболее продолжительной и важной стадии анализа деятельности коммерческого банка. Зарубежные эксперты свидетельствуют, что аудиторы, проверяющие надежность коммерческого банка, составляют обычно группу из 12 человек, из них - 8 занимаются оценкой качества активов. Причина этого состоит в том, что структура и качество активов в значительной степени обусловливают ликвидность и платежеспособность банка и в конечном счете его надежность.

Основными направлениями исследования и анализа активных операций банка являются:

- анализ структуры активных операций;

- оценка экономической целесообразности и рискованности отдельных активных операций.

В активе баланса коммерческого банка показываются направления использования средств. Использование средств зависит от особенностей данного конкретного коммерческого банка и определяется ими. Поэтому для определения основных направлений деятельности коммерческого банка необходимо рассмотреть структуру активной части его баланса.

Ниже перечислены статьи активов, характеризующие основные направления помещения средств банка:

касса;

средства на корреспондентском, резервном счетах в ЦБ РФ;

счета в банках-корреспондентах;

вложения в ценные бумаги и паи;

коммерческие ссуды выданные;

межбанковские кредиты выданные;

вложения в здания, сооружения и другие основные средства;

прочие активы.

При анализе структуры активов рекомендуется обращать внимание на следующие моменты:

- долю работающих активов в балансе банка. Их должно быть не менее 50%. Чрезмерная отягощенность банка плохими активами и имуществом, находящимся на балансе, приводит к снижению отдачи активов и потере ликвидности;

- соотношение основных видов работающих активов: кредитов и ценных бумаг. Считается, что доля кредитов в портфеле активов банка не должна превышать 60-65% валюты баланса, а ценных бумаг должно быть 20-25%. Однако, даже если совокупный объем кредитного портфеля удовлетворяет указанному ограничению, но в нем в основном имеются кредиты одного вида, то активы нельзя считать достаточно диверсифицированными. Кроме того, нестабильность российского рынка ценных бумаг несет в себе значительную угрозу банку. Поэтому в современной ситуации российские банки не могут размещать значительные объемы активов в ценные бумаги и для диверсификации активных операций должны находить другие альтернативы. Здесь необходимо обратить внимание на кассовые активы банка (остатки в кассе и на ностро счетах), так как они работают при проведении всех видов конверсионных операций, принося банку доход, и обладают самым высоким уровнем ликвидности, а также на лизинговые и ипотечные операции (являющиеся имущественно обеспеченными формами кредитования) и трастовые операции (в которых часть кредитного и системного риска перекладывается на клиента банка);

- структуру кредитного портфеля: анализ структуры кредитного портфеля должен выявить долю межбанковских кредитов, особенно подверженных в России системным рискам, долю обеспеченных и необеспеченных кредитов, показать региональную и отраслевую структуры вложений, а также объемы долгосрочных и краткосрочных ссудных операций;

- структуру кредитных вложений и прочих активов по филиалам банка: здесь надо отметить филиалы, имеющие значительный объем активных операций, и проанализировать целесообразность увеличения или уменьшения общих лимитов на эти операции и на их отдельные виды. Данный анализ должен, несомненно, проводиться с привлечением показателей эффективности активных операций филиалов.

В условиях рыночной экономики исключительную важность приобретают процесс формирования банковских пассивов, оптимизация их структуры и в связи с этим качество управления всеми источниками денежных средств, которые образуют ресурсный потенциал коммерческого банка.

В широком смысле управление пассивными операциями - это деятельность, связанная с привлечением средств вкладчиков и других кредиторов и определением соответствующей комбинации источников средств для данного банка. В более узком смысле под управлением пассивными операциями понимают действия, направленные на удовлетворение потребности банка в ликвидности путем активного изыскания и привлечения заемных средств.

В управлении пассивными операциями необходимо учитывать соотношение между расходами на привлечение средств и доходами, которые можно получить от вложения этих средств в ссуды, ценные бумаги и другие активы. Следовательно, взаимосвязь между управлением активными и пассивными операциями имеет решающее значение для прибыльности коммерческого банка.

До недавнего времени пассивным операциям не придавалось серьезного значения, они как бы являлись второстепенными по отношению к активным и не воспринимались банками как объект, требующий эффективного управления.

В современных условиях экономическое мировоззрение изменилось и постепенно происходит переосмысление основ банковской деятельности и прежде всего роли пассивных операций. По своему назначению пассивные операции, в результате которых формируется ресурсная база коммерческих банков, играют первичную и определяющую роль по отношению к активным.

Независимо от экономических условий для банковской деятельности ресурсная база имеет первостепенное значение. Коммерческие банки могут осуществлять активные кредитные и другие операции в пределах имеющихся собственных и привлеченных источников денежных средств. Следовательно, именно пассивные операции предшествуют активным и определяют объем и масштаб доходных операций. В связи с этим вопросы наращивания ресурсного потенциала и обеспечения его стабильности посредством эффективного управления пассивами приобретают особую остроту и актуальность.

При анализе структуры пассивных операций необходимо обратить внимание:

- на соотношение собственных и привлеченных ресурсов банка;

- на уровень зависимости от межбанковского рынка: доля межбанковских кредитов в совокупном объеме привлеченных ресурсов не должна превышать 10-12%;

- на долю стабильных остатков на счетах до востребования и на счетах населения, которая по рекомендациям Мирового банка должна формировать 70-75% привлеченных средств;

- на уровень зависимости от различных секторов рынка депозитов, особенно от средств населения, наиболее подверженного панике в периоды финансовых кризисов;

- на длительность использования привлеченных ресурсов, что позволяет оценивать политику банка в области управления ресурсами: долгосрочные или краткосрочные вложения осуществляет банк, насколько удается ему привлечение длинных депозитов и т.д.;

- на структуру ресурсов в разрезе филиалов. Данный анализ необходим для определения того, какие филиалы банка являются «донорами» (то есть привлекают ресурсы, используемые не только для проведения собственных активных операций, но и для операций других филиалов), а какие используют чужие ресурсы. На следующем этапе анализа очень важно оценить, насколько эффективна передача ресурсов из одного филиала в другой, или она только прикрывает несостоятельность их деятельности.

Таким образом, рассматривая структуру пассивов банковских учреждений и методы управления ими, мы обращаемся к его правой стороне, где перечисляются источники денежных средств банка (соответственно в левой стороне выделены активы). Главную часть этих денежных средств составляют обязательства банка: депозиты и кредиты (займы), полученные банком. К денежным средствам банка относится также акционерный капитал банка, представленный в акциях его владельцев. Несмотря на то, что его размеры обычно бывают относительно невелики по сравнению с величиной банковских пассивов, он играет важную роль в деле обеспечения прибыльности и финансовой устойчивости банков.

Так, например, анализ основных источников привлечения и направлений вложений банковских ресурсов коммерческих банков в целом по Республике Дагестан по результатам деятельности в 1999 году выявил следующие тенденции (таблица 1,2). Удельный вес кредитов экономике и населению в совокупности основных направлений активных операций в течение года варьировался от 24,7% (на 01.01.99г.) до 37,4% (на 01.01.2000г.), достигнув максимального значения в середине года - 71,8%. В целом в течении 1999 года абсолютное значение вложений в ценные бумаги оставалось неизменным, а удельный вес снизился на 17,1% (с 68,7% на 01.01.99г. до 51,6% на 01.01.2000г.). Денежные средства имели устойчивую тенденцию к увеличению абсолютного значения, достигнув на конец 1999г. суммарно 134,8 млн.руб. (темп роста к началу года составил 220,6%).

Основными источниками привлечения средств банков в республике явились средства на счетах юридических лиц, темп роста которых в течении года составил 137,5%. Однако, необходимо отметить резкий рост (в 7,5 раз) привлечения межбанковских кредитов и депозитов к середине 1999 года. Это дало возможность использовать их для размещения в виде кредитных ресурсов экономике и населению, одновременно приводя к зависимости от рискованного рынка межбанковских кредитов, доля которых в совокупном объеме не должна превышать 10-12%. Динамика изменения остатков по счетам физических лиц в сторону увеличения прослеживается в последние месяцы 1999 года, о чем свидетель-

ствуют темпы роста на 178,4%. Следовательно, необходим комплексный подход, сочетающий в себе методики по управлению как активными, так и пассивными операциями банка в целях достижения необходимого уровня ликвидности и снижения зависимости от неустойчивых источников ресурсов.

Структура активов и пассивов анализируется не только для определения степени диверсификации банковских операций и выявления опасностей, которые несет банку чрезмерное увлечение однотипными (даже очень выгодными в текущий момент) операциями. Эти показатели непосредственно влияют и на текущее финансовое положение банка, на его стабильность и, прежде всего, ликвидность в настоящее время и в будущем, на совокупную эффективность всех проводимых операций и на уровень всех текущих и будущих рисков.

Классификация активов и пассивов, их структурный анализ позволяют разработать конкретные методы их оценки в программах управления активами и пассивами. Один из рекомендуемых вариантов предполагает:

1) классификацию активов и пассивов по процентной чувствительности и срокам;

2) определение величины процентной ставки и суммы по каждому виду активов и пассивов;

3) анализ данных с помощью соответствующего инструментария и критериев оценки.

Это дает руководству возможность выявить степень влияния изменений процентных ставок на расчетную рентабельность по данной программе управления активами и пассивами (УАП).

К проценточувствительным активам относятся ссуды, выданные по плавающим процентным ставкам, погашаемые ссуды, банковские инвестиции с наступающими сроками погашения, а также подлежащие уплате платежи по ссудам с фиксированными процентными ставками. К банковским инвестициям с наступающим сроком погашения относятся федеральные фонды, активы на денежном рынке, правительственные и муниципальные ценные бумаги, подлежащие погашению с реинвестицией полученных денежных средств по текущим процентным ставкам. К проценточувствительным пассивам относятся краткосрочные займы, депозитные сертификаты и сертификаты денежного рынка с истекающими сроками, а также привязанные к плавающим процентным ставкам обязательства. Некоторые активы и пассивы становятся проценточувстви-тельными по мере наступления срока их размещения или привлечения.

Для оценки стабильности управления активными и пассивными инструментами коммерческого банка наряду с абсолютными группами балансовых данных необходимо выделить небольшую группу относительных показателей, которые обладают наибольшей информативностью и служат ориентирами при последующих оценках. Наблюдение за ними в динамике, равно как за их составными частями (абсолютными показателями) позволит вести общий мониторинг с позиции стабильности привлечения и размещения одноименных ресурсов менеджерскими службами банка. Ниже приводятся коэффициенты, характеризующие стабильность работы коммерческого банка с точки зрения сбалансированности активных и пассивных операций.

Мгновенные кредиты/депозиты Б1 - показатель позволяет определить пропорции кредитных и депозитных портфелей банка сроком до востребования и на 1 день. Коэффициент характеризует степень использования привлеченных пассивов при размещении ресурсов на срок менее 1 дня; может служить дополнительным коэффициент ликвидности по однодневным кредитам и депозитам. Данный показатель является косвенной характеристикой мгновенного гэпа, поскольку оперирует активами и пассивами, чувствительными к изменению процентных ставок в интервале «сегодняшнего дня». Однодневные кредитные инструменты составляют предоставленные овердрафты, размещенные депозиты до востребования, векселя до востребования и однодневные кредиты. К 1-дневным депозитным инструментам относятся полученные овердрафты, однодневные кредиты, депозиты и иные привлеченные средства до востребования и на 1 день, депозиты для расчетов с использованием банковских карт, прочие привлеченные средства до востребования. Детализация данного показателя может быть произведена в разрезе кредитных организаций, корпоративных клиентов (включая финансовые органы и фонды РФ различного уровня), частных лиц. Необходимо отметить еще одно направление детализации - резиденты и нерезиденты.

Кр1

Б1 =---------

Д1

Кр1 - кредиты и другие размещенные средства до востребования и на 1 день;

Д1 - привлеченные средства до востребования и на 1 день.

Срочные кредиты/депозиты Б2 - показатель позволяет определить пропорции срочных (свыше 1 дня) кредитных и депозитных портфелей. Коэффициент характеризует степень использования привлеченных пассивов при размещении ресурсов на срок свыше 1 дня; может служить дополнительным коэффициентом ликвидности по кредитам и депозитам сроком свыше 1 дня. Кредитные инструменты свыше 1 дня составляют депозиты в ЦБ, предоставленные кредиты, размещенные депозиты, векселя и аваль по ним, средства, переданные в лизинг. К депозитным инструментам свыше 1 дня относятся полученные кредиты, депозиты и иные привлеченные средства, прочие привлеченные средства. Недостаток данного показателя обусловлен существующими правилами бухгалтерского учета в кредитных организациях, которые не позволяют оценить пропорции кредитных и депозитных портфелей по конкретным срокам востребования и погашения. Качество кредитного портфеля также остается за пределами рассмотрения данного показателя.

Кр2

Б2 =-----------

Д2

Кр2 - кредиты и другие размещенные средства свыше 1 дня;

Д2 - депозиты и другие привлеченные средства свыше 1 дня.

Управление мобильными ресурсами Б3 - данный показатель является более широкой разновидностью показателя Б2, поскольку помимо выданных кредитов, привлеченных займов и депозитов использует значения торгового портфеля ценных бумаг, расчетных и текущих счетов, а также привлечения за счет выпущенных ценных бумаг. Показатель Б3 выявляет сбалансированность (пропорции) наиболее управляемых активов и пассивов. Показатель может служить обобщенным индикатором управления мобильными потоками при активных и пассивных операциях. В мобильные активы входят средства, размещенные в кредиты, депозиты и спекулятивные ценные бумаги. В управляемые пассивы включено расширенное привлечение в виде остатков на текущих, расчетных, депозитных счетах и привлеченные средства за счет выпущенных долговых обязательств. Повышенный интерес к данному показателю вызван задействованием значительного количества финансовых инструментов. Следует учитывать, что за пределами рассмотрения данного показателя остается качество кредитных, депозитных и спекулятивных портфелей банка.

Кр + Цб

Б3 =-----------------

Т + Д + Оцб

Кр - общий кредитный портфель банка (Кр1+Кр2);

Цб - торговый портфель ценных бумаг;

Т - текущие и расчетные счета;

Д - общий объем депозитов и других привлеченных средств (Д1+Д2);

Оцб - обязательства банка по выпущенным банком ценным бумагам.

Управление расчетами Б4 - показатель позволяет определить пропорции средств в расчетах по активным и пассивным операциям банка. Коэффициент является характеристикой интенсивности потоков платежей с внешними контрагентами, к которым относятся банки-корреспонденты, правительственные органы, валютные и фондовые биржи, собственные филиалы, дебиторы по хозяйственным операциям. В средства в расчетах включаются также потоки платежей по факторинговым, форфейтинговым, конверсионным, срочным операциям, покупке иностранной валюты, аккредитивам и прочим операциям. Кроме того, учитываются расчеты с бюджетом по налогам, расчеты с внебюджетными фондами по начислениям на заработную плату, расчеты с работниками банка по оплате труда, расчеты с поставщиками, подрядчиками и поку-

пателями, расчеты с организациями по перечисленным им средствам, текущие счета организаций банков, расчеты с организациями банков по выделенным средствам, расчеты с прочими дебиторами. Значение показателя, близкое к единице, свидетельствует о сбалансированности потоков платежей. Значение больше единицы характеризует преимущественный «отток» ресурсов на текущий момент через средства в расчетах, а меньше единицы - «приток» ресурсов в банк. Ра

Б4 =---------

Рп

Ра - требования по внутрибанковским расчетам;

Рп - обязательства по внутрибанковским расчетам.

Текущая доходность Б5 - позволяет определить эффективность текущей деятельности банка через сопоставление текущих доходов к расходам. Расчет данного коэффициента представляет непосредственный интерес для менеджеров банка при оценке его ежедневной работы. Детализация данного показателя может быть проведена относительно отдельных составляющих текущих доходов и расходов: полученных и уплаченных процентов, штрафов, пеней, неустоек, результатов от операций с ценными бумагами, иностранной валютой, другими валютными ценностями, организациями банков и других доходов. На месячные или квартальные отчетные даты (в зависимости от учетной политики банка) показатель имеет нулевое значение. Производные от данного показателя могут быть получены путем включения счетов прибылей и убытков текущего года или предшествующих лет. Тдох

Б5 =----------

Трасх

Тдох - текущие доходы банка;

Трасх - текущие расходы банка.

Таким образом, рассмотренные направления анализа управления активами и пассивами подразделяются на ряд факторов. К основным факторам, характеризующим управление активами и пассивами, относятся анализ тенденций в динамике отдельных групп балансовых данных с дальнейшим прогнозом развития структуры активов-пассивов банка, сбор и обработка информации о рыночных процентных ставках по пассивным и активным операциям банковской системе и конкретному региону. Особое место занимает оценка чувствительности к изменению процентных ставок, разработка методов управления соотношением активов и пассивов, чувствительных к изменению уровня процентной ставки, методы проверки различных стратегий к управлению активами и пассивами, и воздействие на выживаемость банка. Круг рассматриваемых вопросов можно расширять в зависимости от поставленных целей и степени детализации имеющихся исходных данных. При внутреннем или внешнем (дистанционном) анализе он должен подкрепляться использованием информационно-аналитических систем, моделей планирования, сценарным анализом, ежемесячными обзорами и отчетами. Однако, отправной точкой управления активами и пассивами является анализ того, как банк формирует свою ресурсную базу, т.е. анализ его заемных и собственных средств и последующие направления размещения мобилизованных финансовых ресурсов. Другими словами, изучаются источники и направления вложения средств и связанные с этим риски.

Управление активами и пассивами непосредственно имеет отношение к управлению банковскими рисками. Функция управления риском пронизывает все направления банковской деятельности. Ряд банковских рисков связан с активными операциями, прежде всего кредитной и инвестиционной деятельностью. Деятельность по привлечению средств во вклады, депозиты, ценные бумаги и в форме остатков на расчетных и текущих счетах также связана с множеством рисков. Тот факт, что банк осуществляет одновременно и активные, и пассивные операции, означает наличие дополнительных факторов риска, а также особого подхода к ограничению их влияния, т.е. управления активами и пассивами.

Остановимся лишь на некоторых существенных особенностях основных видов риска применительно к управлению активами и пассивами.

Риски активно-пассивных операций связаны с уровнем так называемого процентного риска, которому банки постоянно подвергаются в процессе своей деятельности. Процентный риск - возможность потерь из-за непредвиденного неблагоприятного для банка изменения процентных ставок, приводящего к сокращению, сведению к нулю или к отрицательной величине маржи банка. Процентный риск вызывается несовпадением объема требований и обязательств банка с фиксированной процентной ставкой, имеющих одинаковые сроки исполнения. Как известно, потери, которые может понести банк вследствие неблагоприятного изменения рыночных процентных ставок, проявляются двояко, с одной стороны - в виде резкого падения (и, может быть, даже перехода в отрицательную область) процентной маржи, а с другой - в виде неблагоприятного изменения экономической ситуации, что в конечном счете отрицательно сказывается на степени рыночной капитализации банка.

В консультативном письме Базельского комитета по банковскому регулированию «Базовые принципы эффективного надзора за банковской деятельностью» (Базель, сентябрь 1997г.)1 приведена классификация основных видов процентного риска, которому обычно подвергаются банки:

1) риск переоценки, возникающий из-за временной разницы между сроком платежа в счет погашения обязательства (по твердой ставке) и сроком переоценки (по плавающей ставке) активов, обязательств и забалансовых позиций банка;

2) риск кривой доходности, связанный с изменением крутизны и формы кривой доходности;

3) базисный риск, возникающий из-за несовершенной корреляции при регулировании получаемых и выплачиваемых банком процентов по разным инструментам со сходными характеристиками при их переоценке;

4)фактор неопределенности (опционность), возникающий из-за наличия определенных и косвенных опционов, встроенных во многие банковские активы, обязательства и забалансовые позиции.

Управление риском изменения процентных ставок контролируется рядом методов, центральным из которых выступает управление разрывом. Ключевыми показателями для измерения воздействия данного вида риска являются чистый процентный доход банка и его чистая процентная маржа.

Ключевые показатели воздействия риска изменения процентных ставок Чистый

процентный = Процентный доход - Процентный расход

доход

Процентная

разница = Доходность активов - Стоимость привлеченных

(спрэд) средств

Чистая Чистый процентный доход

процентная = ------------------------------------

маржа Доходные активы

Банк может управлять своим процентным риском, изменяя сроки размещения и привлечения своих активов и пассивов, уровень доходности по проценточувствительным активам, диапазон изменчивости процентных ставок. Руководство банка может проводить либо агрессивную, либо защитную, либо умеренную политику в области управления процентным риском.

Общепризнанно, что потоки наличности, прибыль, процентные ставки, остатки по счетам и временной фактор составляют основные элементы любой приемлемой программы управления активами и пассивами. Эффективное управление активами и пассивами невозможно без управ-

1 Базовые принципы эффективного надзора за банковской деятельностью//Бизнес и банки.-1998.- №24.

ления ресурсами и ликвидностью банка. Управление ресурсами банка предусматривает координацию между проводимыми операциями по привлечению и размещению ресурсов. Управление ликвидностью подразумевает главным образом обеспечение способности банка своевременно выполнить свои обязательства с наступающим сроком исполнения (анализ гэпа), а также удовлетворение спроса клиентуры на наличные.

Таким образом, риск ликвидности связан с невозможностью быстрой конверсии финансовых активов в платежные средства без потерь. Управление риском ликвидности в плане активных операций сводится к продаже (ликвидации) ликвидных активов, а в плане пассивных операций - к быстрому привлечению новых источников средств. Однако не менее важным подходом к управлению ликвидности является поддержание определенных пропорций между активами и пассивами. В последнее время в мировой практике появился ряд финансовых инноваций, таких как секьюритизация, которые предоставили новые инструменты, в частности, и для управления банковской ликвидностью.

В целях контроля за состоянием ликвидности кредитной организации ЦБ РФ установил нормативы ликвидности (текущей, мгновенной и долгосрочной), которые определены в Инструкции ЦБ РФ №1. Для коммерческих банков эти нормативы определяются как:

- соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов, пассивов, а также других факторов;

- соотношение ликвидных активов и суммарных активов.

Нормативы ликвидности служат основой при анализе надежности банков, являются обязательными и контролируются управлениями ЦБ по месту нахождения банков.

Во второй половине августа 1998г. в результате прекращения функционирования рынка ГКО-ОФЗ серьезно обострились проблемы ликвидности российской банковской системы. Удельный вес государственных ценных бумаг в активах кредитных организаций составлял на 1.09.98г. 19,9%. По балансу на 1.08.98г. у 57 кредитных организаций удельный вес вложений в ГКО-ОФЗ в работающих активах составлял от 40% и более; 113 кредитных организаций имели долю ГКО-ОФЗ - от 20 до 40%.1 При общем ухудшении финансового состояния российских банков, вызванном падением стоимости, а затем и замораживанием части принадлежащих им активов, практически прекратил действие основной механизм перераспределения ликвидности между банками - вторичный рынок государственных ценных бумаг. Затруднения, с которыми в результате этого столкнулся ряд банков в части выполнения своих обязательств, инициировали массовое изъятие банковских вкладов и резкий рост спроса на иностранную валюту со стороны населения. В итоге стало ухудшаться финансовое положение даже тех банков, устойчивость которых до этого не вызывала сомнений.

Таким образом, для целей управления обычно определяется приемлемый диапазон колебаний коэффициента ликвидности, что дает возможность его регулировать, например, изменяя длительность активов или пассивов или диверсифицируя и расширяя круг источников привлечения ресурсов.

Управление кредитным риском банка предполагает оценку и регулирование прироста объемов ссудной задолженности и инвестиций, степени их диверсифицированности, а также определение диапазона допустимых колебаний соответствующих показателей, например, отношения резерва на возможные потери по ссудам к общей сумме ссудной задолженности.

Управление кредитным риском предполагает, в первую очередь, необходимость сосредоточения на анализе кредитного портфеля банка, тем более что сейчас все более актуальным становится вопрос организации эффективного контроля за банковскими рисками в коммерческом банке. Так, в «Основных принципах эффективного банковского надзора», разработанных Базельским комитетом по банковскому надзору, говорится: «Органы банковского надзора должны удостовериться, что банки обладают системами информирования руководства, которые позволяют последнему выявить концентрацию рисков в рамках портфеля активов; ... системами, которые позволяют точно измерять, отслеживать и соответствующим образом контролировать рыночные риски; ... должны убедиться в том, что контролируемый банк обладает четкой системой управления при допущении риска (включающей соответствующее наблюдение за правлением и высшим управлением), целью которой являет-

1 Е.А.Горбова.Статистика//Бухгалтерия и банки.1998.-№6

ся определение, измерение, отслеживание и контроль над любыми материальными рисками и, где это необходимо, содержание капитала для устранения последствий таких рисков». Аналогичную направленность имеет и Инструкция Банка России «О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушение пруденциальных норм деятельности» от 31.03.1997г. №59 (в ред. от 08.10.1999г.). Под пруденциальными нормами деятельности согласно этой Инструкции «...понимаются установленные Банком России:

- предельные величины рисков, принимаемых кредитными организациями;

- нормы по созданию резервов, обеспечивающих ликвидность кредитных организаций и покрытие возможных потерь;

- требования, невыполнение которых может отрицательно повлиять на финансовое положение кредитных организаций или на возможность реальной оценки их финансовой деятельности, включая требования по ведению бухгалтерского учета, представлению отчетности и ее опубликованию в открытой печати в случаях, установленных банковским законодательством, представлению аудиторских заключений при регистрации, лицензировании и расширении деятельности кредитных организаций».

Основными критериями оценки кредитного портфеля являются его диверсифицированность, качество и доходность. При оценке качества активов используется отношение доли неработающих, или бездействующих, активов к их общей величине. К неработающим активам относятся ссуды, просроченные более чем на 90 дней, т.е. задолженность, возврат которой заемщиками вызывает серьезные сомнения. Нормальной величиной этого показателя для банка считается значение 0,5-3,0% и даже более, но при достижении им 7% перспективы дальнейшей успешной деятельности становятся весьма сомнительными.

Помимо доли бездействующих активов для оценки кредитного портфеля используются и другие показатели. Ряд из них описан Н.Э.Соколинской («Учет и анализ краткосрочных и долгосрочных кредитов», 1997г.). Эти показатели могут использоваться в различной комбинации, но, по мнению автора, три из них являются обязательными. Это:

1. Доля просроченных кредитов в общем объеме ссуд:

П

К1 =------* 100%, где

С

П - просроченная задолженность на соответствующую дату;

С - остаток ссудной задолженности на ту же дату.

Использование данного показателя наряду с показателем доли просроченной задолженности в общих активах банка связано с тем, что многие отечественные банки активно работали с ценными бумагами, поэтому значительную часть активов у них составляют вложения в ценные бумаги. Поэтому небольшая просрочка по сравнению с валютой баланса может не отражать реального состояния кредитного портфеля.

2. Доля не обслуженных в срок кредитов в общем объеме ссуд:

Н

К2 =------* 100%, где

С

Н - не обслуженные в срок кредиты.

Не обслуженные в срок кредиты - это кредиты, по которым не производится своевременная выплата процентов. Таким образом, в данном случае мы имеем дело с расширенной группой ссуд проблемного характера, включающей в себя не только действительную, но и потенциальную просроченную задолженность.

3. Доля ссуд, погашенных с нарушением сроков:

КЗ = ПНС/ Об.СС * 100% , где

ПНС - ссуды, погашенные за определенный период с нарушением сроков;

Об.СС - оборот по ссудным счетам за тот же период.

Этот показатель отражает качественный итог кредитных операций банка за определенный период (месяц, квартал, год) и характеризует реальное состояние дел в нем.

Кредитный риск можно рассматривать как один из самых крупных рисков, присущих банковской деятельности. Невысокие темпы прироста объемов и рентабельности кредитования вынуждают банки систематически и планомерно разрабатывать и совершенствовать методологию управления кредитными рисками и создавать организационные структуры для ее реализации в повседневной банковской практике.

Рыночный риск тесно связан с риском изменения процентных ставок. Учет данного вида риска при управлении активами и пассивами обусловлен тем, что изменение процентных ставок оказывает противоположное влияние на цену обращающихся на рынке долговых обязательств. Когда текущая ставка рыночного процента падает, цена подобных обязательств растет. Данное обстоятельство усложняет практику управления активами и пассивами, но одновременно предоставляет новые возможности для компенсации неблагоприятного воздействия на банк изменения процентных ставок.

Валютный риск представляет собой опасность валютных потерь при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций, операций на фондовых и товарных биржах вследствие изменения стоимости активов, пассивов и денежных требований и обязательств в связи с колебаниями обменных курсов. Любой банк с длинной позицией по определенной валюте (когда сумма его требований в иностранной валюте превышает сумму его обязательств в ней) подвергается риску понести убытки, если курс этой валюты начнет снижаться. Угроза потерь существует и для банка с короткой валютной позицией, у которого сумма обязательств в иностранной валюте превышает сумму его требований в ней, если курс данной валюты начнет повышаться.

Валютный риск относится не только к денежным средствам в иностранной валюте, но в не меньшей степени и к валютным вложениям и обязательствам банка.

Риск неплатежеспособности (или риск недостаточности банковского капитала) может быть рассмотрен как с позиций понимания его экономического смысла, так и с точки зрения банковского надзора. У банка возникает неудовлетворительная структура баланса, а банковский капитал уменьшается, когда расходы банка в течение критически длительного периода превышают его доходы.

С точки зрения банковского надзора риск неплатежеспособности, а, следовательно, банкротства связан с тем, что банк не будет удовлетворять требованиям достаточности капитала. Последнее означает, что банковского капитала недостаточно для выполнения его основных функций. В экономическом плане неплатежеспособность возникает тогда, когда убытки кредитной организации превысили ее собственные средства, а, следовательно, собственный капитал стал отрицательным. С точки зрения надзора неплатежеспособность оказывается более жестким понятием и наступает при выходе банковского капитала за пределы минимально допустимого уровня или выходе за данные рамки определенных нормативных коэффициентов, рассчитываемых на базе банковского капитала.

Риск по операциям с ценными бумагами может возникать у банков в связи с непредвиденными изменениями спроса и предложения и потерями банка из-за переоценки их стоимости.

Риски снижения доходности, прямых финансовых потерь или упущенной выгоды возникают в операциях с ценными бумагами в связи с множественностью факторов, воздействующих на финансово-хозяйственную деятельность. Выделяют систематический и несистематический риски. Систематический риск характеризуется риском падения рынка ценных бумаг в целом, является непонижаемым и недифференцируемым. Несистематический риск связан с инвестиционными качествами конкретной ценной бумаги, является понижаемым и дифференцируемым. Степень риска определяется количеством ценных бумаг, соответствием международным стандартам, наличием пятикратной защиты (состав бумаги, сетевая защита, нитяная защита, наличие голограммы, кодовая защита), доходностью бумаг, составом портфеля ценных бумаг. Банк регулирует степень риска, маневрируя объемами и структурой портфеля ценных бумаг.

Риск недостаточной диверсификации - риск потерь из-за недостаточной диверсификации портфелей активов и пассивов, узости круга проводимых операций. Риск возникает из-за необоснованной привязки деятельности банка к динамике той или иной группы активов и (или) пассивов. Этот вид может рассматриваться как конгломерат различных рисков (кредитного, процентного, рефинансирования и т.д.) в сочетании со специфическими чертами, указанными в определении. Риск недостаточной диверсификации активов (или пассивов) приводит к повышенному уровню зависимости банка от отдельных сегментов финансовых рынков и к сложностям, связанным с переходом на новые финансовые инструменты, при неблагоприятной конъюнктуре.

Не все банки подвержены воздействию всей совокупности перечисленных рисков. Число банковских рисков, рассмотренных нами, постоянно дополняется и изменяется, как меняется и дополняется перечень финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками. Только на базе оценок подверженности риску каждого клиента или отдельной сферы деятельности с последующим агрегированием данных может быть создана эффективная система их управлением, главной задачей которой является определение степени допустимости и оправданности того или иного риска и принятие решения.

Разработка систем управления рисками активно-пассивных операций позволяет руководству банка выявить, локализовать, измерить и проконтролировать тот или иной вид риска и тем самым минимизировать его влияние.

Однако, следует отметить, что наряду с необходимостью проведения комплексного структурного анализа активов и пассивов, разработки методов их оценки, определения текущего уровня и прогноза банковских рисков важнейшей составляющей управления активами и пассивами является построение в банке адекватной организационной структуры, обеспечивающей постоянное участие высшего руководства банка в процессе принятия решений в области управления активно-пассивными операциями, а также предусматривающей жесткий контроль за исполнением принимаемых решений. Стратегия банков по управлению активами и пассивами реализуется через специальные подразделения по контролю за рисками. Постоянная модернизация системы управления, создание и организация деятельности соответствующих современным требованиям управленческих структур являются залогом успешного развития банка и управления им. Речь идет об эффективном управлении активами, пассивами, прибыльностью и рисками, организации современных и соответствующих масштабам бизнеса контрольных процедур. Поэтому важное место при анализе активно-пассивных операций отводится наличию в банке комитета по управлению активами и пассивами, его структуре и профессионализму.

К сожалению, на сегодняшний день среди российских коммерческих банков не нашло большого распространения создание структурных подразделений по контролю за рисками, хотя определенный опыт у наиболее крупных, финансово устойчивых коммерческих банков уже накоплен. Поэтому, рассмотрение данного вопроса целесообразно начать с анализа стратегии по управлению рисками зарубежных банков, таких как J.P.Morgan, ABN AMRO Bank N.V., Дрезднер Банк, Deutsche Bank и другие.

Стратегия управления рисками одного из крупнейших банков США - J.P.Morgan - вызывает особый интерес, поскольку в 1995 году он был назван солидным банковским журналом «Юромани» лучшим консультантом по вопросам управления рисками.

Основные риски, с которыми сталкивается в своей деятельности банк J.P.Morgan, - это рыночный, кредитный, юридический, агентский, фидуциарный, а также риск ликвидности. В банке используется процедура глобального управления рисками, призванная контролировать и отслеживать процесс их возникновения. На всех уровнях введены соответствующие механизмы контроля за рисками. В отслеживании рисков участвуют Корпоративная группа по управлению рисками (КГУР) и подразделения по управлению рисками при оперативных, аудиторских, юридических, финансовых и операционных отделах и управлениях. Они также следят за тем, чтобы операции банка совершались в рамках проводимой корпоративной политики и лимитов. Новые виды деятельности, а также все значительные изменения существующих ее видов должны проверяться с точки зрения целесообразности выхода на рынки с новым продуктом и гарантирования того, что все потенциальные крупные риски идентифицированы и имеется адекватная процедура контроля.

Действуя в пределах четко сформулированной корпоративной политики под строгим контролем независимых органов надзора, руководители банка несут ответственность за управление рисками на закрепленных за ними участках работы и рынках. Руководителям отделений банка в

разных странах вменяется в обязанность оценка «из первых рук» изменений политических, экономических, рыночных и кредитных условий, а также своевременная адаптация или пересмотр стратегии банка применительно к складывающейся на местах новой обстановке. Этим руководителям позволено принимать меры по сокращению убытков из-за непредвиденных обстоятельств, лимитируя масштабы возможных рисков, диверсифицируя потенциальные риски и виды деятельности по разным продуктам, рынкам, клиентам и географическим регионам. Интегральная часть процесса управления рисками - выработка и контроль за моделями, используемыми при общей оценке и определении цены тех или иных финансовых инструментов.

Правление банка периодически пересматривает тенденции изменения общего профиля рисков и политику управления ими. Политика управления рисками банка J.P.Morgan постоянно эволюционирует в зависимости от изменений направлений деятельности, происходящих по мере приспособления банка к новой рыночной конъюнктуре и новым продуктам.

Такова общая схема организационной структуры по контролю за рисками, применяемая банком J.P.Morgan.

Всемирно известный журнал «International Financing Review» (IFR) присудил ведущему банку Нидерландов - ABN AMRO Bank N.V. премию «Банк года» за 1995 год. Голландский банк ABN AMRO Bank N.V., созданный в 1990 году, относится к крупнейшим международным банкам. В рейтинге журнала «Institutional Investor» он занимает 14-е место среди ведущих банков мира. Банк обладает разветвленной сетью дочерних банков, филиалов и представительств в 67 странах и территориях.

Неотъемлемая часть стратегии ABN AMRO Bank N.V. - управление рисками (кредитным, рыночным, процентных ставок, валютным, ликвидности, операционным, юридическим или их сочетанием). Политика банка по управлению рисками направлена на достижение баланса между ожидаемыми доходами и сопутствующими им рисками. С этой целью определяющие политику банка комитеты (прежде всего центральный комитет и комитет по управлению активами и пассивами) разрабатывают соответствующие инструкции. На всех уровнях риски измеряются, отслеживаются и контролируются.

Комитет по управлению активами и пассивами, помимо вопросов, касающихся рисков, решает вопросы, связанные со структурой баланса банка, процентным доходом, капитализацией и заимствованиями на рынках капитала. Зарубежные дочерние банки и филиалы ABN AMRO также укомплектованы комитетами по управлению активами и пассивами или комитетами по управлению рисками с более специфическими функциями, что предопределяется страновой спецификой. В 1994 году в головном офисе ABN AMRO был создан директорат по координации и управлению рисками, на который возложена координация деятельности соответствующих комитетов зарубежных учреждений банка, управление рисками по операциям с производными финансовыми инструментами, ценными бумагами и валютному диллингу.

В немецком Дрезднер банке выработана стратегия управления рисками, основанная на принципе оптимальности и ориентированная на получение прибыли. В любой ситуации при обсуждении потенциальных рисков вопрос ставится таким образом: возможны ли какие-либо другие решения, предусматривающие наличие сравнительных и контролируемых рисков, но предполагающие получение большей прибыли? В целях обеспечения независимого управления рисками руководство Дрезднер банка проводит грань между управлением рисками в традиционном смысле, т.е. принятием на себя риска и управлением им в качестве делового решения, и функцией по контролированию риска, т.е. контролем за соответствием принятого решения использованным при оценке риска параметрам.

Управление рисками в Deutsche Bank осуществляется как на локальной, так и на региональной основе, а также централизованно в масштабе всей группы, независимо от проводимых операций. Основу системы управления рисками в Deutsche Bank составляют процедуры измерения всех видов риска, лимита по их ограничению, а также соответствующая информационная система оценки, контроля и управления рисками. Риски фиксируются в рамках всей группы Deutsche Bank, а соответствующие им позиции ежедневно переоцениваются. Допущения и принципы, используемые при управлении рисками, регулярно пересматриваются и приспосабливаются к изменившимся условиям рынка.

Изучение опыта зарубежных коммерческих банков показал, что в большинстве из них контроль за различными видами риска осуществляется специальными финансовыми подразделениями (управлениями, отделами и т.д.). Роль такого рода подразделений в банковской структуре постоянно растет, хотя не везде этот процесс протекает однозначно.

Другими словами, обязательное условие стабильной работы банка - существование органа управления активами и пассивами с определенными функциональными обязанностями и необходимыми материальными, финансовыми, трудовыми и информационными ресурсами. Вместе с тем, необязательно ассоциировать его со структурным подразделением. Эту роль, например, для небольшого банка может выполнять отдельный сотрудник (финансовый менеджер, риск-менеджер и т.д.) или специализированная консультационная фирма, предоставляющая услуги по анализу рисков.

В любом случае, деятельность данного органа должна быть подкреплена соответствующими регламентами и организационно-распорядительными документами, определяющими для банка правила и периодичность проведения анализа активно-пассивных операций, способ фиксации, хранения и использования результатов оценки рисков, порядок предоставления руководству антирисковых рекомендаций и контроля за их использованием.

Своим опытом и проблемами по управлению рисками на VI Межбанковской конференции в Санкт-Петербурге поделился президент Российского национального коммерческого банка (РНКБ) П.А.Коротков.1 В РНКБ создана определенная система, предусматривающая классификацию банковских рисков, разработку методов учета экономических, политических и других рисков банка, а также методов расчета рисков клиентов и партнеров.

В системе РНКБ обычно оперируют 11 видами рисков: экономический, политический риск, риск потери репутации банка, риск ликвидности, кредитный риск, процентный риск, валютный риск, риск хеджирования, рыночный риск, правовой риск, операционный риск.

Стратегия РНКБ по управлению рисками реализуется через ряд коллегиальных органов управления - комитетов: комитета по управлению активами и пассивами, кредитного комитета, комитета по развитию, планированию и бюджету, комитета по персоналу, комитета по аудиту и контролю. Подобная система доказала свою эффективность и позволила повысить качество принимаемых управленческих решений. Была оптимизирована расходная часть бюджета банка, а создание системы финансового планирования и утверждение ежеквартального бюджета банка позволили лучше управлять финансовыми результатами деятельности и существенно снизить уровень непроизводительных расходов.

Опыт работы российских коммерческих банков подтверждает, что проблемы управления современным банком и прежде всего активно-пассивных операций являются сегодня наиболее актуальными для банковской системы РФ, что определяет важность и необходимость широкого обмена мнениями по этим вопросам.

Безусловно, освоение зарубежного опыта в области управления активами и пассивами необходимо, однако слепое копирование методов минимизации рисков является нецелесообразным - слишком различны условия, на которых базируются механизмы только формирующейся экономики и экономики с развитым рыночным хозяйством. Заимствуемые методы и формы должны подвергаться корректировке с учетом нынешнего кризисного этапа развития России, где становление банковской системы еще не завершено и предстоит ее реструктуризация.

Рассмотренные нами организационная структура управления активами и источниками средств, методы и подходы к управлению риском в рамках управления активами и пассивами, проблемы внедрения системы управления в банке являются общей концепцией управления активами и пассивами.

Задача любого банка, приступающего к построению системы управления активами и пассивами, состоит в изложении логики данного процесса и рассмотрении ключевых моментов его практической реализации. Основная задача заключается в оптимизации структуры баланса с целью обеспечения высокого уровня эффективности банковских операций при одновременном сокращении издержек, соблюдении обязательных экономических нормативов и других действующих ограничений по рискам. Эффективное и сбалансированное управление активами и пассивами с целью обеспечения стабильной доходности банковских операций повышает итоговую оценку финансового состояния банка и его платежеспособности.

1 П.А.Коротков.Опыт и проблемы управления рисками в кредитных организациях//Деньги и кредит.-1997.-№7.

В распоряжении банка имеется множество общих и специфических подходов, методов и методик управления активно-пассивными операциями.

Однако, важно учитывать, что процесс становления практики управления активами и пассивами еще не завершен и пока еще не было создано той единой методики, которая удовлетворила бы всех.

Правильно организованный процесс управления активами и пассивами позволяет банку добиться последовательного и стабильного роста, реализовать возможности и избежать опасности, лежащие на этом пути. По мере развития банковского дела управление активами и пассивами во все большей мере превращается в один из основных факторов успеха не только отдельно взятого банка, но и банковской системы России в целом.

Таблица 1

_Основные направления вложений банковских ресурсов кредитных организаций РД, млн. руб.

01.01 01.03 01.06 01.09 01.12 01.01

99 99 99 99 99 00

Кредиты экономике и 299,8 283,6 1365,7 337,8 357,2 634,6

населению

Темп роста к началу года, % 100 94,6 455,5 112,7 119,1 211,7

Вложения в ценные бу- 834,3 837,9 824,2 820,7 837,1 832,5

маги 98,8

Темп роста, % 100 100,4 98,4 100,3 99,8

Выданные межбанков- 19,1 15,6 3 12,1 3 10,3

ские кредиты и депозиты Темп роста, % 100 81,7 15,7 63,4 15,7 53,9

Денежные средства Темп роста, % 61,1 100 58,4 95,6 60,5 99 81,5 133,4 125 204,6 134,8 220,6

Итого банковских акти- 1214,3 1195,5 2253,4 1252,1 1322,3 1612,2

вов (без прочих активов) Темп роста, % 100 98,5 185,6 103,1 108,9 132,8

Таблица 2

Основные источники привлечения банковских ресурсов кредитных организаций РД, млн. руб.

01.01 01.03 01.06 01.09 01.12 01.01

99 99 99 99 99 00

По счетам юридических 239,9 250,6 259,4 251,2 335,8 329,8

лиц

Темп роста к началу года, % 100 104,5 108,1 104,7 139,9 137,5

По счетам физических 33,8 32,4 32 39,3 42 60,3

лиц Темп роста, % 100 95,9 94,7 116,3 124,3 178,4

По проданным ценным бумагам и обращаемым 2 2,8 5,7 9,8 4,6 3,2

на рынке долговым обя-

зательствам

Темп роста, % 100 140 285 490 230 160

По привлеченным межбанковским кредитам и 283,7 264,8 1199 150,2 144,1 145,6

депозитам

Темп роста, % 100 93,4 422,6 52,9 50,8 51,3

Итого обязательств (без 559,4 550,6 1496,1 450,5 526,5 538,9

прочих пассивов) 100 98,4 267,5 80,5 94,1 96,3

Темп роста, %

Багомедов М.А., Магомедов Р.М.

Структурные преобразования в денежно-кредитной системе региона в условиях послекризисной стабилизации

1999 год знаменовал некоторое улучшение ситуации в денежно-кредитной системе России. Однако из-за продолжающегося системного кризиса в Дагестане потребность республики в наличных деньгах почти на 81,2%1 была обеспечена за счет централизованных кассовых подкреплений. Исключительная дотационность региона при отсутствии возвратности в кассовое обращение объясняется в основном уводом от налогообложения оборотов предпринимателей через «черный нал».

Рост эмиссии за 1999 год составил 81,8%, и объясняется снижением курса рубля - инфляцией, которая была весьма значительна по сравнению со средним уровнем 1998 года.

На 1.01. 2000 года в обращении находилось 9024,5 млн. рублей, из которых только 1,9% или 175,8 млн. рублей находилось в кассах банков, остальные обращались вне банковской системы, что подтверждает недостаток безналичного обращения в регионе. Доля наличных денег в общем объеме денежной массы еще более возросла на 1,3% и составила на 1.01.2000 года 84,4% против 83,1% на 1.01.1999 года.

В течение года остатки средств на счетах возросли в 1,9 раза, вклады в коммерческих банках и депозиты - в 1,5 раза, срочные вклады Сбербанка - в 1,5 раза. Денежная масса возросла на 87,6% и на 1.01.2000 года составила 8934,6 млн. рублей. Скорость возврата наличных денег в кассы банков в 1999 году составляла 124,7 дней против 97,5 дней в 1998 году, что объяснимо продлением сроков кредитования в условиях значительного превышения учетной ставкой темпов инфляции.

Поступление наличных денег в кассы банков республики составило 2410 млн. рублей, увеличившись за год на 47%. Выдачи наличных денег из касс банков увеличились в 1,8 раза. Эти факты также объясняются значительной по сравнению с 1998 годом инфляцией.

По сравнению с прошлым годом кредитные ресурсы республики увеличились в 2,2 раза и оценивались в 5295,4 млн. рублей. По данным Главного управления ЦБ России по Дагестану кредитные вложения в экономику республики по действующим банкам составили 510,5 млн. рублей (в 1998 году - 330,8 млн. рублей). Основными источниками привлечения средств в банковские ресурсы остаются вклады населения - 440,7 млн. рублей. При этом денежные доходы населения составляли более 16235,7 млн. рублей.

Таким образом, уровень накопления, равный 1,3% в 1999 году, свидетельствует о недоверии населения банкам. И не без основания. Просроченная задолженность по кредитам составила на конец года б3 млн. рублей, сократившись в 5,2 раза, и в 12,2 раза увеличилась просроченная задолженность по процентам, составив 2607,1 млн. рублей, или 511% годовой суммы кредитных вложений. Просроченные обязательства в банковской сфере свидетельствуют о высоких рисках и приводят к опасениям и недоверию населения к коммерческим банкам.

На 1.01.2000 года кредитными организациями в ценные бумаги вложено 1058,7 млн. рублей, что превысило уровень 1998 года на 10% (на 1.01.1999 года - 960 млн. рублей). Банки снижали риски по этим операциям, снизив в три раза вложения в акции других банков и предприятий и

1 Здесь и далее использованы материалы Госкомстата РД