Влияние глобального кризиса на динамику процессов экономической интеграции формирующихся страховых рынков

ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета ^ 2010 Том 8 № 1

180 ТЕНДЕНЦИИ МИРОВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ

ВЛИЯНИЕ ГЛОБАЛЬНОГО КРИЗИСА НА ДИНАМИКУ ПРОЦЕССОВ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ИНТЕГРАЦИИ ФОРМИРУЮЩИХСЯ СТРАХОВЫХ РЫНКОВ

Л.Ю. АНДРЕЕВА,

доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой экономики и финансов Ростовский государственный университет путей сообщения (РГУПС), 344038, г. Ростов-на-Дону, пл. им. Полка Народного Ополчения, д. 2;

Ю.С. КУЛИКОВА,

аспирант,

Ростовский государственный университет путей сообщения (РГУПС), 344038, г. Ростов-на-Дону, пл. им. Полка Народного Ополчения, д. 2

В качестве основных форм интеграции на национальных страховых рынках выступают консолидация, группировка и целевая пролонгация. Консолидация бизнеса на страховом рынке представляет собой включение интегрируемой страховой организации в компанию-интегратор в качестве подразделения, либо в качестве филиала.

Ключевые слова: национальный страховой рынок; экономическая интеграция; консолидация бизнеса; компании-интеграторы.

Consolidation, grouping and target prolongation are the basic forms of integration in the national insurance markets. Business consolidation on the insurance market represents inclusion of the integrated insurance organization in the company-integrator as a business unit or as a branch.

Keywords: national insurance market, economic integration, business consolidation, companies-integrators.

Коды классификатора JEL: G22, G28.

Тенденции развития интеграционного взаимодействия экономических агентов определяются, во-первых, внешнеэкономической политикой национальных государств; во-вторых, — характером и темпами развития процессов глобализации экономических отношений. Несмотря на то что контуры интеграционных процессов окончательно еще не определились на формирующихся рынках, в финансовой сфере многие из них можно считать достаточно очевидными, в том числе и на постсоветском пространстве.

Целью интеграции является объединение ресурсов (финансовых, производственных, сырьевых, интеллектуальных) коммерческих организаций для повышения эффективности предпринимательской деятельности, конкурентоспособности участников объединения.

© Л.Ю. Андреева, Ю.С. Куликова, 2010

В результате процесс экономической интеграции предстает как процесс становления органичного целого, когда между исходными компонентами создается система связей, имеющая характер целостной структуры. Органическая целостность сменяет механическую вследствие роста ее плотности [3]. В дальнейшем определенные изменения претерпевают как части целого, так и сама эта структура.

В результате акцентируется проблема организации взаимодействий интегрирующихся субъектов в ходе реализации ими своих интересов. Данному процессу взаимодействия присущи противоречия, которые зависят от интенсивности взаимодействия. Особенно активно интеграционные процессы под влиянием глобальных тенденций и мирового экономического кризиса развиваются между экономическими агентами в странах с формирующимися рынками, например СНГ.

Одним из динамично развивающихся направлений сотрудничества стран СНГ становится сфера страхования. Совместные промышленные проекты, тесные торговые связи, большой объем пассажирских перевозок между странами СНГ требуют координации усилий по созданию системы возмещения потерь, возникающих при различных катастрофах, авариях и других неблагоприятных событиях. У интегрирующихся субъектов страхового бизнеса формируются общие цели и задачи.

Привлекая перестраховочные емкости других стран СНГ, национальный перестраховщик будет меньше обращаться к перестраховщикам дальнего зарубежья, что позволит сократить отток из страны валюты по каналам перестрахования. Совершенствование сотрудничества страховых организаций стран СНГ в области перестрахования является самой актуальной задачей.

При высоких рисках внешней среды (изменчивости спроса, низких доходах населения, нестабильности банковской системы, фондового рынка и др.) страховые компании формирующихся рынков подвержены рискам ввиду отсутствия параллельных направлений использования финансового и инвестиционного потенциала и соответствующих сбытовых сегментов.

В связи с этим регулирование государством деятельности экономических агентов страхового рынка с целью привлечения иностранных инвесторов и развития транснационального предпринимательства должно осуществляться в соответствии с законами «взаимной адаптации» и «взаимной опережающей многоуровневой адаптации».

Первый закон означает, что развитие (повышение надежности и безопасности) в любых системах есть процесс взаимной адаптации между системой и средой и между внутренними компонентами системы. С учетом данного закона открываются и возможности переосмысления таких понятий, как стратегии и методы регулирования активности рыночных агентов.

Второй закон — опережающей многоуровневой адаптации (внутренней и внешней), отражает сложные и динамичные приспособления рассматриваемых систем (национальных государств и транснационального бизнеса) друг к другу и к процессам самоорганизации и организации, происходящим на более высоком — глобальном уровне.

Современные глобальные тенденции на национальных рынках объективно усиливают проницаемость межгосударственных перегородок, отличаются феноменом «преодоления границ», поэтому приводят к активизации стратегий экономических агентов на слияние и приобретение [6].

Первой страховой компанией в Германии, учрежденной российскими экономическими агентами, стала East-West Assekuranz AG, пицензию немецкого финансового регулятора BaFin страховщик получил в 2009 г.

ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета 2010 Том 8 № 1

ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета ^ 2010 Том 8 № 1

Уставный капитал компании East-West Assekuranz составляет 2,3 млн евро, лицензия позволяет ей страховать каско речных и морских судов, имущество, огневые и сопутствующие риски, финансовые риски в Германии и странах — участницах Соглашения о едином европейском экономическом пространстве [4].

Компания Ш специализируется на транспортном страховании грузов, в том числе импорта из Азии и Европы. В августе 2009 г. менеджерам компании удалось заключить первые договоры с корпоративными клиентами. Основными сотрудниками компании являются бывшие менеджеры немецкого страховщика Sovag, которого у «Ингосстраха» купил фонд Volga Resources.

На устоявшемся немецком страховом рынке сложно зарабатывать, особенно новым игрокам. Страховой бизнес в Европе требует больших инвестиций, но приносит низкий доход. Причиной продажи Sovag явилась новая директива ЕС, ужесточающая требования к финансовой устойчивости страховых компаний, для выполнения которых потребуются дополнительные инвестиции на сумму около 100 млн долларов.

Под финансовой интеграцией на страховом рынке понимается установление интеграционных связей с другими финансовыми институтами, прежде всего с банками и лизинговыми компаниями.

Дочерняя компания страховой группы «Росгосстрах» «Провидна», занимает 3 место на рынке Украины. Несмотря на общее падение украинского рынка в 2009 г. почти на 25%, «Провидна» увеличила объем сборов почти на 30%, а по размеру и качеству региональной сети на равных конкурирует с украинской компанией «Оранта». В Молдавии работает «дочка» «Росгосстраха» компания Moldasig, в Армении — «РГС-Армения», которая занимает на рынке второе место. «Дочки» в Белоруссии есть у « Ингосстраха» и «РЕСО-гарантии».

Расширение сферы деятельности российских страховых компаний возможно как за счет вовлечения все большего числа партнеров в свою орбиту, например, путем образования различных альянсов или полного слияния с ними, так и за счет поглощения конкурентов на конкретном рынке.

В качестве основных форм интеграции на национальных страховых рынках выступают консолидация, группировка и целевая пролонгация. Консолидация бизнеса на страховом рынке представляет собой включение интегрируемой организации в компанию-интегратор в качестве филиала.

Операции по слиянию и поглощению можно рассматривать как частные (предельные) случаи интеграции на страховом рынке. В настоящее время проблема слияний и поглощений весьма актуальна для экономических агентов страхового рынка. Основной причиной слияний страховых компаний в настоящий момент является потребность объединения финансовых ресурсов для повышения финансовой устойчивости.

Все формы интеграционного взаимодействия на современном рынке имеют свои определенные достоинства и недостатки. Однако та или иная интеграционная стратегия является неотъемлемым элементом стратегии развития страховой компании в условиях ограниченного спроса на ее услуги.

Под горизонтальной интеграцией понимается установление интеграционных связей с другими страховыми (перестраховочными) компаниями и банками, в том числе транснациональными.

Формами горизонтальной интеграции могут выступать:

• делегирование функций интегратору — передача права решения ряда вопросов, связанных с интегрируемой деятельностью, основному (интегрирующему) предприятию;

• создание пулов, ассоциаций, банкостраховых групп;

• создание финансовых корпораций;

• создание финансовых групп на основе взаимного обмена акциями или иная форма участия в прибылях друг друга.

Профессор Г.Б. Клейнер в своей работе выделяет еще один вид интеграции — диагональную интеграцию, под которой понимается установление интеграционных связей с компаниями, которые не являются функционально смежными или однородными для фирмы-интегратора. Целью диагональной интеграции является воздействие на интересующую компанию косвенным образом, через связанные с ней структуры или предприятия. Эти цели могут достигаться и с помощью лоббистских действий, однако интеграционные связи более крепки и гарантируют устойчивость и долговременность нужного воздействия [1].

По мнению ученых, замена рыночных отношений с разнонаправленными «векторами интересов» партнеров на долгосрочные договорные, основанные на сближении интересов, не способствует улучшению качества услуг и снижению издержек. В своих работах Т. Коно [2] и О. Уильямсон [5] подчеркивали, что рыночные отношения эффективнее интеграционных, они позволяют автоматически «очищаться от балласта», т.е. своевременно и бескомпромиссно производить сокращение излишних штатов и затрат, поддерживать конкурентоспособность компании в целом.

Либерализация финансовых потоков придает национальным страховым рынкам характер неустойчивого финансового равновесия. С одной стороны, она модернизирует механизм финансовой и страховой деятельности за счет применения принципиально новых технологий. С другой стороны, участие в процессах глобализации не всегда эффективно для национальных финансовых институтов. Транснационализация капитала и производства финансовых услуг является двигателем глобализации, а страховые и перестраховочные компании выступают экономическими агентами глобального страхового рынка.

Конкуренция как процесс взаимодействия, взаимосвязи и борьбы между выступающими на рынке страховыми компаниями в целях обеспечения лучших возможностей продажи страховых продуктов (услуг) и получения наибольшей прибыли является необходимым и важнейшим элементом рыночного механизма. Либерализация российского страхового рынка и глобализация конкуренции увеличивает сложность борьбы и число финансовых соперников, активно использующих новые организационно-технологические и финансовые преимущества. Деятельность транснациональных компаний и интегрированных бизнес-групп распространяется на все новые страны. Эта тенденция проявляется в виде проникновения финансового капитала развитых стран на финансовые рынки развивающихся государств и стран с переходной экономикой.

Например, переход российских страховых отношений к формированию рыночной модели начался в условиях чрезмерной открытости национальной экономики перед иностранным капиталом. В российской экономике существует ряд ограничивающих факторов, которые тормозят становление страхового рынка, к которым можно отнести, например, высокий уровень экономических, финансовых, социальных, коммерческих рисков и низкий уровень доходов населения.

В условиях глобализации происходит возрастание давления на национальные рынки, ужесточение международной конкуренции, в условиях которой на-

ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета 2010 Том 8 № 1

ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета ^ 2010 Том 8 № 1

циональные компании оказываются менее конкурентоспособными и не защищены от высоких перестраховочных тарифов. Рост трансграничных операций связан на рынках СНГ прежде всего с открытием национальных страховых рынков в результате либерализации финансовой сферы.

С одной стороны, иностранные страховые компании обладают значительными финансовыми ресурсами, новыми технологиями регулирования рисков, а с другой стороны, национальные страховые компании умеют применять гибкие схемы налоговой оптимизации, более влиятельны при лоббировании своих интересов, имеют в качестве клиентов свои аффилированные структуры.

Страховые рынки Восточной Европы и России были до финансового кризиса приоритетным направлением международной экспансии страхового капитала. После кризиса произойдут существенные изменения в системе государственного страхового надзора за деятельностью страховщиков. На страховом рынке все большую роль приобретают межгосударственные интеграционные соглашения.

Особую роль в усилении влияния глобальных процессов играет институциональная структура финансовых рынков, появление и развитие качественно новых институтов глобального масштаба, без которых комплекс проблем и противоречий глобализации решен быть не может. Институциональная структура финансовых рынков значительно расширяет рамки, в которых существует финансовый капитал, делает их легко преодолимыми. Новые ограничения задаются информационными и финансовыми технологиями.

Новая информационная среда с использованием сети Интернет создает возможности для трансграничного осуществления операций по страхованию и перестрахованию в невиданных ранее масштабах. Значительные изменения претерпели и национальные страховые рынки большинства стран мира. Все больше стран связаны интеграционными соглашениями, цель которых устранение барьеров для деятельности страховщиков из стран-участниц на национальных территориях других стран по предоставлению страховых услуг потребителям.

Такие процессы происходят на территории стран Европейского союза, где в результате последовательных действий, предпринимаемых в течение последних лет, сформировано единое страховое пространство, в рамках которого деятельность страховщиков регулируется интеграционным правом ЕС в сочетании с национальным финансовым и гражданским правом. Аналогичные цели в области страхования имеют Северо-Американское соглашение о свободной торговле, объединяющее США, Канаду и Мексику.

Страховой рынок в условиях глобализации не может развиваться в замкнутых национальных границах, так как страховые отношения как часть трансграничной финансовой воспроизводственной системы функционируют в рамках экономических границ. Интеграция национальных рынков страховых услуг развивающихся стран должна стать логическим завершением процессов интеграции стран-участниц Таможенного союза.

Развитие процессов интеграции на страховом рынке замедляет низкая степень прозрачности российского страхового бизнеса и его активов, что делает невозможной оценку реальной рыночной стоимости страховых компаний, служит препятствием для привлечения прямых иностранных инвестиций и тормозит возникновение интегрированных финансовых групп. Глобальный кризис снизил стоимость активов экономических агентов национальных страховых рынков, что ограничивает возможность проведения эффективных перестраховочных опе-

раций, поэтому в рамках нового института — Таможенного союза — предстоит решать вопросы, связанные с поддержкой национальных страховых компаний стран-участниц.

Для международных стратегических альянсов вообще не существует общей, целостной правовой схемы. Иногда сложно определить, законодательство какой страны следует применять для оценки их деятельности. Если партнеры по альянсам подпадают под действие национальных актов двух (или нескольких) стран, возникают очевидные противоречия в применении законодательства. Например, в двух странах могут по-разному трактоваться вопросы создания общей собственности или определения процента участия в партнерстве. Страны-партнеры должны сами согласовывать, какими законодательными актами они руководствуются в каждом конкретном случае.

На международном уровне могут возникать противоречия между национальным законодательством и тем, как регулируются межфирменные отношения в рамках региональных экономических союзов. Отметим, что правила Европейского сообщества и законы конкретных стран, входящих в него, достаточно похожи, но из-за национальной специфики в них имеются расхождения. Например, в законодательстве Германии четко проводится различие между вертикальной и горизонтальной интеграцией, тогда как в общеевропейских актах такого разделения нет. В ряде случаев национальное законодательство может накладывать дополнительные ограничения на деятельность компаний, причем эти ограничения не закреплены законодательно соответствующими документами Европейского союза. В качестве примера можно назвать жесткие законы о дискриминации цен во Франции или в Германии.

Технической предпосылкой для расширения страхового бизнеса за пределы национальных границ служит активное развитие глобальных коммуникационных и информационных систем. В условиях интеграции рынка страховых услуг усиливается конкуренция между крупнейшими страховыми компаниями, что побуждает их внедрять новые формы и методы конкурентной борьбы: разработку новых страховых продуктов, сращивание страхового, банковского и финансового капиталов.

ЛИТЕРАТУРА

1. Клейнер, Г.Б. Стратегия предприятия / Г.Б. Клейнер. — М.: Издательство «Дело» АНХ, 2008. — С. 405.

2. Коно, Т. Стратегия и структура японских предприятий / Т. Коно. — М.: Прогресс, 1987.

3. Мирошникова, А.В. Интегрализм как ESSENTIA интеграции / А.В. Мирошникова // Вестник Финансовой академии. — 2003. — № 3. — С. 58.

4. Рожков, А. Русские страхуют из Берлина / А. Рожков [Электронный ресурс] // Ведомости. — 2010. — № 26.— С. 3. — Режим доступа: http://www.vedomosti.ru/ newspaper/article/2010/02/15/225584

5. Уильямсон, О. Экономические институты капитализма / О. Уильямсон. — СПб.: Лен-издат, 1996.

6. Sassen, S. Losing Control: Sovereignty in the Age of Clobalization / S. Sassen. — N.Y.: Columbia Univ. Press, 1996. Р. 31.

ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета 2010 Том 8 № 1