Развитие лизинга в российском лесопромышленном комплексе

РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГА В РОССИЙСКОМ ЛЕСОПРОМЫШЛЕННОМ

КОМПЛЕКСЕ

Пчелинцева А.С.,Чуваева А.И.

Leasing in timber complex as aform of financing investments. It /s prospects of advancement.

Лесной комплекс является одним из ведущих секторов российской экономики. На долю России приходится более 24 % запасов древесины всей планеты, в том числе более половины мировых запасов наиболее ценных хвойных пород. Без ущерба для природы и экономики в стране можно

-5

производить и перерабатывать до 600 млн.м древесины в год. В настоящее время основные проблемы ЛПК связаны, прежде всего, с необходимостью реконструкции и полного технического перевооружения предприятий отрасли. По статистике средний возраст оборудования в промышленности — 25 лет. При этом лишь 10 % основных производственных фондов можно считать современными. Отсутствие нового современного оборудования крайне негативно отражается на конкурентоспособности российской лесопродукции. При самом высоком в мире качестве сырьевой базы (особенно ценными являются леса Урала и Сибири, например, ангарская сосна), из-за низкого качества обработки, цены на продукцию отечественных производителей на 3040 % ниже среднемировых.

Выбирая те или иные способы приобретения имущества, компания реально должна себе представлять экономические последствия такого выбора. Необходимо проанализировать преимущества и недостатки каждого источника, оценить денежные потоки при различных способах финансирования. Инвестиционные ресурсы представляют собой все виды финансовых активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования. Система финансирования инвестиционного процесса складывается из органического единства источников, методов и форм финансирования инвестиционной деятельности. Методами финансирования инвестиций являются механизмы привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса. К ним относятся самофинансирование, использование привлеченных и заемных средств, государственное финансирование, лизинг, смешанное финансирование, проектное финансирование.

На сегодняшний день лизинговая схема «инвестирования» по многим критериям рассматривается как наиболее предпочтительная в сравнении с другими финансовыми инструментами. Лизинг - это не только аренда оборудования или иного имущества, но это и налоговые льготы, и гибкость графика платежей, и более длительные сроки погашения по сравнению, например, с кредитами на пополнение оборотных средств, а также преимущество лизинга заключается в более быстром рассмотрении заявки заемщика и выделения денег под проект. Лизинг появился в начале 1950-х гг. в

США, а с 1960-х гг. - в странах Западной Европы. Его возникновение обусловлено потребностью в инвестициях в условиях НТП и невозможностью их полного удовлетворения за счет традиционных методов финансирования -использования собственных, заемных и других средств. В настоящее время лизинг получил довольно широкое распространение не только в США, но и в других странах. Так, в Японии на условиях лизинга в настоящее время финансируется до 25% общего объема инвестиций. На Европейском рынке лизинговые операции проводятся уже более 30 лет, и сегодня их доля составляет 15% общего объема инвестиций. В Российской Федерации лизинговые операции стали осуществляться с 1990 г. и по мере создания нормативной базы лизинг в нашей стране получает все более широкое распространение. Рассмотрим кратко основные аспекты деятельности лизингового бизнеса в целом по России и в региональном разрезе.

На протяжении последних нескольких лет в России отмечается устойчивый рост и динамичное развитие лизинга по заготовке и обработке дерева. Постоянно увеличиваются объемы операций, география проводимых сделок, расширяется номенклатура передаваемого в лизинг имущества, создаются новые рабочие места. В таблице 1 приведены данные по динамике лизинга в деревообрабатывающей промышленности.

Таблица 1 - Динамика лизинга деревообрабатывающего и лесозаготовительного оборудования_

Показатель 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г.

Стоимость заключенных договоров лизинга, всего млн. руб. в том числе 785 1212,5 1630 4200 3362,5 3157,5

Лесозаготовительное оборудование 400 707,5 865 1412,5 852,5 705

Деревообрабатывающее оборудование 385 505 765 2787,5 2510 2452,5

Прирост к предыдущему году,% - 54,4 34,4 57,7 -19,94 -6,1

по лесозаготовительному оборудованию,% - 76,9 22,3 63,3 -39,65 -17,3

по деревообрабатывающему оборудованию,% - 31,2 51,5 64,4 -9,96 -2,29

Как показывают данные таблицы, на протяжении ряда лет наблюдается увеличение количества договоров лизинга, заключенных по

деревообрабатывающему оборудованию, в 2005-06гг. отмечается снижение удельного веса договоров с деревообрабатывающим оборудованием, однако общая доля их остается по-прежнему высокой.

Одним из основных параметров, характеризующих деятельность лизинговых компаний, являются источники привлечения финансирования. Стратегия финансирования деятельности лизинговой компании должна предполагать использование доступных источников в определенной комбинации и логической последовательности таким образом, чтобы

возможности получения финансирования были достаточными, стоимость наименьшей, а риски минимизированы.

Стоимость привлекаемых лизинговыми компаниями ресурсов для финансирования лизинговой сделки зависит от многих факторов, в том числе от финансовой состоятельности клиентов; рисков, которые могут возникнуть при реализации лизингового проекта; обеспечения сделки; сроков амортизации имущества, кредитного договора, договора лизинга; валюты сделки; возможностей заимствований - на внутреннем или международном рынке капиталов; схемы проведения лизинговой операции и др. Результаты ежегодно проводимых специалистами обследований в 2002 -2006гг. показали, что наиболее характерной тенденцией в финансировании лизинга оставался рост доли банковского кредитования. Это было обусловлено заинтересованностью банков во вложениях в более длительные и доходные инвестиционные проекты, которые прошли хорошую проверку на предмет минимизации рисков. Лизингодатели, формирующие свой портфель заказов, облегчают банкам путь к интересным инвестиционным проектам, осуществляя их профессиональный отбор с учетом сложившихся требований кредиторов к заемщикам. Однако опыт экономически развитых стран свидетельствует о том, что по мере развития лизингового бизнеса вполне вероятно некоторое снижение доли банковского сектора в перераспределении финансовых средств. Авансовые платежи лизингополучателей рассматриваются как одна из форм финансирования лизинговых сделок. Вместе с тем аванс является и способом обеспечения лизинговой сделки. Десять лет назад сложилось представление о том, что аванс лизингополучателя должен составлять 25-30%, а иногда и более. Это было связано с большими рисками лизингодателей, нехваткой финансирования и его короткими сроками. В 2004-2006гг. средний уровень авансовых платежей, которые перечислялись лизингополучателями в адрес лизинговых компаний, составлял 16,4 -17,1% от первоначальной стоимости имущества, приобретаемого по договорам купли-продажи. В Германии же, к примеру, при проведении лизинговых операций в обычаях делового оборота, закрепленных в договорах лизинга, как правило, предусматривается внесение авансовых платежей на уровне 15%. Причины изменения авансоемкости лизинговых сделок обусловлены следующими факторами. Во-первых, стала более явной и даже обострилась конкуренция среди участников лизингового бизнеса, как в регионах, так и в отдельных сегментах рынка, хотя отдельные случаи экономической борьбы за потребителя лизинговой услуги происходили и ранее. В настоящее время лизинговые компании пошли по пути существенного сокращения величины аванса. Так, год - два назад практически все заключаемые договоры лизинга предусматривали тридцатипроцентный аванс. Сейчас уже многие компании устанавливают величину авансовых платежей на уровне 10-15-20%, а в отдельных случаях не берут авансового платежа. Если клиент приходит к лизингодателю в третий, четвертый раз и у него сформировалась вполне добропорядочная лизинговая история, то велика вероятность того, что у лизинговой компании авансовый платеж, как функция обеспечения сделки отойдет на второй план, а превалировать будет намерение

повысить доходность проводимой лизинговой операции. Таким образом, лизингодателю при наличии уверенности в финансовой состоятельности лизингополучателя и наличии средств для приобретения имущества и обустройства лизинговой сделки нет никакого резона настаивать на значительных по размеру авансовых платежах. Также практика невзимания авансовых платежей характерна для взаимоотношений с финансово обеспеченными клиентами в проектах, риски по которым незначительны.

Согласно данным Россстат, к наиболее динамично развивающимся лизинговым компаниям России относятся «РТ-лизинг», «УралСиб», «Глобус-лизинг», «Урал-лизинг», «Илюшн-финанс», «Дельта-лизинг», ГК «Балтийский лизинг» и другие компании, стоимость новых заключенных договоров лизинга у которых выросла за период с 2002 по 2006гг. более, чем в 10 раз. Ярким представителем лизинговой компании является ЗАО «Дельта Лизинг», головной офис находится во Владивостоке. По результатам отраслевых рейтингов «Дельта-лизинг» входит в список 50-ти крупнейших лизинговых компаний России. В начале 2005 года открылся офис в Красноярске, и теперь это один из самых динамично развивающихся офисов по компании. У компании достаточно ресурсов, чтобы финансировать сделки до 2,5 млн. долл. США. Авансовый платеж составляет 15-20% от стоимости оборудования, при этом залог не требуется. Срок лизинга-до 7 лет. Схема погашения -ежемесячные платежи, рассрочка на срок поставки и монтажа оборудования. Страхование оборудования на весь срок договора лизинга. Срок рассмотрения сделки-14-21 день с момента подачи клиентом заявки на лизинговое финансирование. Компания привлекает «длинные» и дешевые ресурсы от международных финансовых институтов. Объектом лизинговых сделок может быть любое имущество, задействованное в производственных процессах (лесозаготовительное, деревообрабатывающее, полиграфическое

оборудование). «Дельта Лизинг» работает с любым поставщиком, которого выберет клиент. Единственное ограничение - компания - поставщик должна находиться на территории РФ и оказывать сервисные услуги: пусконаладку, гарантийное и послепродажное обслуживание. Главным показателем успешной работы фирмы является доля клиентов, которая обратилась за ее услугами во второй раз (40%). В Красноярском крае этот процент пока ниже, однако, уже сформировался список постоянных клиентов. Эти клиенты пользуются привилегиями: упрощенный пакет документов и, как следствие, более короткие сроки принятия решений по сделке, а так же, зная клиента, компания идет на снижение стоимости предоставляемых услуг.

С каждым годом лизинговая индустрия в нашей стране укрепляет свои позиции и решает серьезные задачи технического вооружения и перевооружения отечественных предприятий и организаций, улучшения инвестиционного климата, обеспечивающих достижение крупных народнохозяйственных результатов.