Современные тенденции деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

развитие банковской сферы

Пыркова Г.Х., Симержидина Г.Ю.

современные тенденции деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Характерной чертой развития финансового рынка России является то, что основные финансовые посредники, кроме паевых инвестиционных фондов, формируя собственную инвестиционную стратегию, однозначно ориентируют ее на взаимодействие с коммерческим банком [1, с. 283]. Такая массовая нацеленность финансовых посредников на косвенное инвестирование средств в экономику посредством механизма вложения привлеченных средств в банковский сегмент, свидетельствует о неспособности либо невозможности страховых компаний и негосударственных пенсионных фондов участвовать в удовлетворении существующего инвестиционного спроса со стороны экономических субъектов [4, с. 45].

Определенные проблемы, возникшие при кредитовании потребностей экономики и физических лиц стимулируют банки к развитию других направлений деятельности на финансовом рынке [6, с. 52].

За период 2011 - 2016 гг., несмотря на сложные экономические условия, банковские активы показали тенденцию роста: они увеличились в 2,4 раза и по состоянию на 1 января 2017 года превысили 80 трлн.руб. [8]. Объем выданных банками кредитов увеличился в 6,5 раз (с 18,1 трлн. руб. в 2011 году до 40,9 трлн. руб. в 2016 году). Кредитные вложения занимают наибольшую долю в составе как всех активов, так и сугубо инвестиционных активов банковской системы (рисунок 1).

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Б] Выданные кредиты  Вложения в ценные бумаги  Участие в уставных капиталах

Рисунок 1. Структура инвестиционных активов коммерческих банков России

Доля вложений банков в ценные бумаги, после значительного снижения с 17,2% в 2010 г., до 12,2% в 2014 г., далее демонстрирует рост. К концу 2016 г. доля вложений в ценные бумаги составила 14,3%, или 11,5 трлн. руб. в абсолютном выражении, увеличившись в этом показателе в два раза по сравнению с объемами вложений в 2010 году. Участие банков в уставных капиталах предприятий занимает незначительный удельный вес в структуре инвестиционных активов банков.

Второе место по доле вложений принадлежит вложениям в ценные бумаги. Доля вложений в ценные бумаги изменяется в исследуемом периоде. Наибольшая доля наблюдалась в 2010 году - 17,2%, затем эта доля сокращалась, достигая своего минимума в 2014 году - 12,5%. В 2015-2016 гг., несмотря на сложные экономические условия, проблемы в функционировании финансового рынка, доля вложений банков в ценные бумаги возрастает, до 14,3% по итогам 2016 года.

Структура вложений коммерческих банков в ценные бумаги представлена на рисунке 2. Как видим, основная доля вложений приходится на долговые ценные бумаги, с увеличением этой доли на конец анализируемого периода до 82,2%. По данным Центрального Банка, треть этих вложений приходится на долговые ценные бумаги Российской Федерации.

100%

80%

60%

40%

20% 0%

Ш Долговые ценные бумаги  Долевые ценные бумаги

Учтенные векселя  Портфель участия в дочерних и зависимых АО

Рисунок 2. Структура вложений коммерческих банков в ценные бумаги

В 2014 году наблюдался резкий скачок объемов вложений банков в дочерние и зависимые акционерные общества - с 7,6% в 2013 году до 14,0%.

Банк, осуществляя деятельность на фондовом рынке в качестве профессионального участника, использует три основных подхода при формировании организационной структуры:

- централизованный подход - банк получает лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, работает самостоятельно либо, при вхождении банков в банковскую группу, как субброкер по лицензии, выданной головному банку. Достоинство - повышается концентрация ресурсов. Недостаток - высокий риск штрафных санкций (как максимум - отзыв лицензии) вследствие ошибок субброкеров;

- децентрализованный подход - четкое деление бизнеса на банковский и инвестиционный на рынке ценных бумаг через создание инвестиционной компании. Достоинства - гибкое управление, возможность свернуть бизнес на рынке ценных бумаг без потери остального, минимизация рисков. Недостаток -децентрализация средств;

- смешанный подход - банк имеет лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, одновременно создает дочерние инвестиционные компании. Достоинства - максимально гибкое управление ресурсами на рынке ценных бумаг, максимальная сегментация предоставляемых банком услуг. Недостаток -требует значительных финансовых вложений.

Для формирования полноценной стратегии коммерческого банка на рынке ценных бумаг, требуется анализ современных тенденций в этой области. В

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

частности, специалистами выявлены следующие современные аспекты выхода банков на фондовый рынок:

- использование последних достижений в 1Т-технологиях и формирование новых торговых систем с непосредственным участием банков;

- все более широкое использование частными инвесторами институтов финансового посредничества, в том числе коммерческих банков;

- финансовая глобализация, проявляющаяся во взаимодействии с зарубежными финансовыми институтами, межграничном движении финансовых потоков, торговле на международных финансовых рынках;

- взаимопроникновение институтов финансового посредничества в рамках финансовой глобализации, проявляется в создании банками пенсионных фондов, финансовых компаний, управляющих компаний;

- все больший объем предоставляемых банками различных структурированных продуктов, объединяющих в себе, помимо депозитной услуги, иных видов услуг, в том числе формируемых рынком ценных бумаг.

Помимо вышеперечисленных тенденций мирового финансового рынка, необходимо учитывать ряд факторов, оказывающих влияние на деятельность банков на рынке ценных бумаг:

- повышение требований по величине капитала банков, при этом если речь идет об акционерной форме собственности, то наращивание капитала происходит посредством дополнительной эмиссии акций;

- усиление процессов слияний и поглощений на банковском рынке, что ведет к изменению структуры собственности, увеличению доли государственного участия;

- специфические меры преодоления кризиса ликвидности, проявляющиеся в порядке распределения выделяемых государством ресурсов для санации банков;

- отсутствие возможности кредитования на международном финансовом рынке вследствие введения западных санкций;

- рост, в определенной мере, финансовой грамотности населения, что ведет к увеличению числа частных инвесторов.

Основной тенденцией деятельности коммерческих банков как инвесторов на рынке ценных бумаг, является их ориентация на краткосрочные вложения. Это связано с временными характеристиками привлекаемых банками средств - в значительной своей части обязательства банков имеют краткосрочный характер [1, с. 44]. Поэтому преимущественный объем операций имеет исключительно спекулятивную цель, что сопряжено с повышенным уровнем риска. С другой стороны, теоретически, даже при наличии привлеченных ресурсов на средне-и долгосрочной основах, банки вряд ли размещали бы их на фондовом рынке вследствие высоких рисков внешнего характера, вопросов макроэкономической стабильности, инфляционных процессов, высокой волатильности рынка ценных бумаг [7, с. 265].

В целом, в результате проведенного анализа, нами выявлены следующие проблемы деятельности банков на фондовом рынке, а также систематизированы пути решения ряда проблем:

1) переоценка/ недооценка стоимости акций - возникает у акционерного банка как у эмитента собственных акций. В целях решения этой проблемы целесообразно:

- при недооценке стоимости акций необходимо использовать подход в управлении, ориентированный на повышение основного показателя стоимости -Value Based Management;

- необходима идеологическая и организационная перестройка;

- необходимо провести независимую оценку банка для выравнивания стоимости ценных бумаг на определенном уровне;

2) потеря активов - при формировании банком собственной инвестиционной стратегии на рынке ценных бумаг. Решение проблем возможно:

- путем хеджирования рисков за счет инвестирования в производные финансовые инструменты;

- формирования депозитов в Центральном Банке Российской Федерации;

- осуществлении вложений в наиболее гарантированные ценные бумаги (федеральные и региональные облигации).

3) недостаточный объем капитала - может возникнуть при осуществлении деятельности как профессионального участника рынка ценных бумаг. Решение проблемы возможно путем:

- увеличения номинальной стоимости размещенных акций при неизменном их количестве;

- размещения дополнительных акций в пределах объявленного выпуска при неизменной номинальной стоимости;

- одновременное увеличение номинальной стоимости и количества размещенных акций.

Преодоление выявленных проблем коммерческих банков за счет предлагаемых методов будет способствовать эффективному развитию мировой банковской системы. Рынок ценных бумаг в настоящее время приносит львиную долю доходов коммерческим банкам, которые активно развивают свои позиции на рынке, используя новейшие информационные системы, безопасные программные продукты, которые позволяют кредитным организациям лидировать среди огромного количества конкурентов, расширяя свою клиентскую базу.

Перспективным направлением деятельности на рынке ценных бумаг для коммерческого банка является, прежде всего, разработка программных продуктов для работы на рынке ценных бумаг, которая обеспечит защиту конфиденциальной информации, сохранение средств на индивидуальных счетах клиентов, а также открытие брокерских счетов через портативные устройства без посещения офисов кредитных организаций, система интернет-трейдинга.

В современных условиях возрастает конкуренция среди финансовых

посредников, имеющих лицензию профессиональных участников рынка ценных бумаг. Поэтому от банка требуется оптимизация предлагаемых финансовых продуктов, особенно в части качества обслуживания клиентов [5, с. 66]. В частности:

- привлечение клиентов посредством: бесплатного доступа к обучающим и демонстрационным программам по работе на рынке ценных бумаг; создания разветвленной сети каналов удаленной работы (интернет-трейдинг); выпуск аналитических обзоров по деятельности конкретного банка на рынке ценных бумаг в целях формирования объективного мнения о данном аспекте деятельности банка;

- мероприятия, направленные на удержание клиента и повышение его лояльности [2, с.43], при этом на успешность банка влияет не только лояльность клиентов, но и лояльность персонала и, более того, одно связано с другим [3, с.36]: мониторирование целевых групп по выявлению предпочтений по продуктам и услугам банка; использование комплексных систем при взаимодействии клиента с банком (CRM); аналитические обзоры по рынку исходя из индивидуальных потребностей клиентов; внедрение наиболее справедливой шкалы комиссионных отчислений от операций с клиентами.

В целом, банки России активно ведут операции на рынке ценных бумаг, однако оценивают достаточно высокие риски вложений в ценные бумаги. У банков нет возможности осуществлять инвестиции долгосрочного характера вследствие краткосрочного характера ресурсной базы. Поэтому инвестиции банков в фондовые ценности являются в большинстве своем спекулятивными. Российский фондовый рынок характеризуется недостаточным инвестиционным выбором, мало альтернатив по вложениям, особенно по инструментам при сопоставимым уровням риска и доходности. Поэтому считаем, что банк, при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг, должен четко проработать свою инвестиционную стратегию, разработав альтернативные возможные сценарии. В рамках этой стратегии определить для себя краткосрочные и долгосрочные цели, сформировав четкие критерии отбора ценных бумаг в портфель инвестиций банка.

В целом, деятельность банков на фондовом рынке в современных условиях становится все более востребованной как со стороны самих банков, так и со стороны их клиентуры.

литература

1. Величко Н.Ю., Березниченко Е.И. Исследование методов оценки кредитоспособности коммерческого банка // Научно-методический электронный журнал концепт Издательство: Межрегиональный центр инновационных технологий в образовании, Киров. 2016, т.11. - С.281-285

2. Величко Н.Ю. Модели измерения удовлетворенности потребителей

в современных условиях // Вестник Северо-Кавказского федерального университета. 2016. №5 (56). С.40-45

3. Величко Н.Ю., Аджба А.З. Влияние лояльности персонала на эффективность компании // Управление и экономика в XXI веке. - 2015. - № 1.

- С. 36-40.

4. Кайгородова Г.Н. Повышение эффективности системы управления инвестиционной деятельностью страховщика // Казанский экономический вестник. - 2013. - № 6(8). - с. 44-48.

5. Мустафина А.А. Направления повышения эффективности планирования как элемент системы управления кредитным портфелем банка // Вестник экономики, права и социологии. - 2013. - №2. - с. 65-67.

6. Мустафина А.А. Повышение эффективности системы управления кредитным портфелем банка // Казанский экономический вестник. - 2013. - №6 (8). - с. 49-52.

7. Мустафина А.А., Кайгородова Г.Н. Система рисков предприятий реального сектора экономики в реализации инновационной деятельности // В книге: Взаимодействие финансово-кредитных институтов и предприятий реального сектора в реализации инновационной деятельности. - Москва, 2016.

- с. 260-274.

8. Центральный Банк Российской Федерации [Электронный ресурс] // Официальный сайт URL: http://www.cbr.ru

менеджмент в образовании

Гнездова Ю.В.

инновационные направления развития образования при подготовке специалистов

В современных условиях изменяющейся социально-экономической ситуации актуальным является установление партнерских отношений между ВУЗом и заинтересованными сторонами при подготовке кадров, которые должны быть востребованы сегодня на рынке труда. Динамика исторического развития образования определена процессами сохранения традиций, внедрением инноваций, их взаимодополняемости. Сохраняя востребованность сегодня в России, эти яв-