Рустам Тарико перепил "Альфу"

Консорциум А1, Марка Кауфмана и группы SPI Юрия Шефлера отказался от борьбы за польскую Central European Distribution Corporation (CEDC, водки "Зеленая марка", Parliament). Таким образом, единственным известным претендентом на находящуюся на грани банкротства компанию остался владелец "Русского стандарта" Рустам Тарико. Его план реструктуризации долга CEDC уже поддержало значительное число кредиторов.

1 / 2

О готовности инвесткомпании А1 (структура "Альфа-групп") и Марка Кауфмана инвестировать в реструктуризацию долгов CEDC стало известно в начале марта. Позднее к консорциуму присоединилась группа SPI (продает водку Stolichnaya на ряде зарубежных рынков), принадлежащая скрывающемуся от российских властей предпринимателю Юрию Шефлеру. Последнее предложение консорциума предполагало инвестиции в размере $280 млн в обмен на 100% в CEDC. Из этих средств $230 млн получили бы владельцы обеспеченных бондов 2016 года (им компания должна $957 млн), оставшиеся $50 млн пошли бы на счета CEDC в случае, если Roust Trading Ltd (RTL, структура "Русского стандарта") доказала бы в суде обеспеченность выданного полякам кредита на $50 млн. Консорциум также предлагал владельцам облигаций 2016 года новые бонды на $650 млн с погашением в 2018 году.

Комитет по реструктуризации CEDC на прошлой неделе отверг это предложение, сославшись на то, что оно никак не учитывает интересы держателей необеспеченных облигаций 2013 года на $257,8 млн, срок погашения которых уже истек 15 марта. В результате вчера А1 объявила об отзыве предложения по реструктуризации CEDC. "Решение согласовано со всеми членами консорциума",— говорится в заявлении компании.

Марк Кауфман, со своей стороны, направил в CEDC письмо, в котором заявил, что счел бесперспективным для себя далее оставаться в составе консорциума.

По словам бизнесмена, CEDC во вторник представила его советникам информацию о своем финансовом состоянии в 2012 году: ознакомившись с ней, они сделали вывод, что ожидания компании и держателей облигаций 2016 года по увеличению объема инвестиций ничем не подкреплены. "Владельцы бондов рассчитывали, что к уже заявленным $280 млн мы вложим еще порядка $50 млн, которые пойдут на возможные судебные издержки с кредиторами, а также на пополнение оборотных средств CEDC",— уточнил господин Кауфман. Он же считает, что уже сделанное предложение выглядит более чем щедрым. Ранее Марк Кауфман говорил "Ъ", что его инвестиции в акции и облигации CEDC составили примерно $55 млн. В рамках предложения консорциума он готов был вложить до $75 млн личных средств. Президент SPI Вал Менделеев также подтвердил, что группа более не участвует в переговорах с CEDC и ее кредиторами.

Источник, знакомый с ходом переговоров, не исключает, что между консорциумом и "Русским стандартом" может быть соглашение, которое "снимает их конкуренцию за CEDC и, как следствие, дальнейший рост стоимости ее реструктуризации".

Аналитик "ВТБ Капитала" Иван Кущ считает, что после выхода консорциума из борьбы за CEDC, компания почти наверняка достанется ее нынешнему основному акционеру Рустаму Тарико, у которого сейчас 19,5%. "Вряд ли кто-то еще соберется ее спасать, и кредиторы, скорее всего, проголосуют за план реструктуризации господина Тарико",— говорит господин Кущ.

Предложение по реструктуризации владельца "Русского стандарта" уже получило одобрение совета директоров CEDC. Оно предлагает владельцам облигаций 2016 года $172 млн наличными и, как и консорциум, новые облигации на $650 млн с погашением в 2018 году. За эти инвестиции, а также за $50 млн выданного кредита RTL претендует на 85% в компании, оставляя 10% прочим кредиторам и 5% действующим акционерам. Владельцам облигаций 2013 года на $257,8 млн (из них бумаги на $102,6 млн принадлежат Рустаму Тарико) бизнесмен готов предоставить $25 млн наличными и $50 млн в виде новых облигаций с погашением в 2016 году. В случае реализации этого плана господин Тарико сможет получить более 95% акций CEDC.

Как следует из материалов Комиссии по ценным бумагам США, план Рустама Тарико уже готовы поддержать владельцы 50% облигаций 2016 года. Однако для одобрения этого предложения необходимо две трети кредиторов 2016 года. Со своим решением они должны определиться до 4 апреля. Марк Кауфман, которому, по его словам, принадлежит около 2,5% облигаций 2016 года, говорит, что будет голосовать против предложения господина Тарико. "Он сначала должен полностью рассчитаться с владельцами бондов 2016 года, а потом уже выплачивать что-то 2013-му году. Это моя принципиальная позиция, которую я готов отстаивать в рамках процесса банкротства CEDC". В SPI, которой также принадлежат бумаги CEDC 2013 и 2016 года, отказались сообщить, будет ли компания поддерживать план Рустама Тарико.

Капитализация CEDC на NASDAQ вчера на 21:25 мск практически не изменилась — $23,5 млн.