Методические основы стоимости капитала коммерческого банка

© 2017 г.

Ю. Г. Швецов В. Г. Корешков

МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТОИМОСТИ КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Швецов Юрий Геннадьевич — профессор, заведующий кафедрой экономики, финансов и кредита Алтайского государственного технического университета им. И.И. Ползунова, д-р. экон. наук.

Корешков Владислав Григорьевич — старший преподаватель кафедры экономики, финансов и кредита Алтайского государственного технического университета им. И.И. Ползунова.

Современная рыночная экономика России насчитывает два с небольшим десятилетия своего становления, но уже за этот период ее финансовая структура стала во многом соответствовать мировым стандартам, насчитывающим сотни лет своего существования. За короткий срок своего развития национальное хозяйство РФ прошло через взлеты и падения, смену ценностей и приоритетов, неоднократные реформы денежной и банковской систем, находясь на пути модернизации экономики и построения индустриально развитого государства.

Среди множества финансовых институтов, функционирующих на сегодняшний день на российском рынке, одно из ведущих мест занимают банки. Аккумулирование, перераспределение и регулирование потоков денежных средств, которые они осуществляют, напрямую оказывает воздействие на развитие фондового рынка и реального сектора экономики государства1. Вследствие втянутости большого количества экономических субъектов, денежных и платежных средств в банковскую систему, развитие экономики России невозможно без эффективного ее функционирования. Именно поэтому модернизацию экономики необходимо начать с институциональной переориентации банковского сектора. Создание эффективной банковской системы позволит направить ресурсы кредитных организаций для инвестиционного кредитования реального сектора экономики под минимальную банковскую маржу (процентную ставку), привлекая для этого не только собственные, но и средства вкладчиков-инвесторов, а также ресурсы Фонда национального благосостояния и Резервного фонда РФ, формируемые за счет нефтегазовых доходов России. Это позволит задействовать механизмы государственно-частного партнерства, о которых сейчас так много говорят.

Одной из главных проблем, стоящих перед современной банковской системой, является концентрация банковского дела в крупных кредитных организациях, которые в погоне за сверхприбылью снижают ее эффективность. Ориентируясь на Базельские соглашения, Банк России вынуждает коммерческие банки приводить показатели своей деятельности в соответствие с мировыми стандартами в сжатые сроки (относительно европейских коммерческих

1 Жегалов Д.А. Модели участия банков на рынке ценных бумаг // В сборнике: Денежное обращение, кредит, банки и другие финансовые посредники в трансформационной экономике. Оренбург. 2015. С. 60-64.

банков), не считаясь при этом с потерями, которые они несут. Коммерческие банки, поставленные регулятором в жесткие рамки требований, вынуждены изыскивать различные пути для получения дополнительной прибыли и преимуществ над другими участниками банковской системы, иными словами, регулятор толкает их на поиски ренты2. Другой крупной научной проблемой стоящей перед банковским сектором, является качественная оценка капитала коммерческого банка3, поскольку его величина может заметно варьироваться в зависимости от способа расчета, а недостоверность сделанных выводов влечет за собой серьезные негативные последствия для экономических агентов4.

Коммерческий банк - это специфическое предприятие, которое занимается воспроизводством особого товара, отличного от любой другой сферы производства, выступающего в виде денег и других платежных средств5. В свою очередь, финансовые товары и услуги денежного характера, выступают воспроизводственной категорией, поскольку выпущены банком как монополистом в общей массе субъектов воспроизводства и обслуживают весь процесс товара по цепочке его производства, обмена, распределения и потребления6.

Основной функцией кредитной организации, в отличие от предприятий промышленности, выступает не производство вещей или иных предметов потребления, а предоставление услуги в виде некоей суммы денег, а именно капитала. Таким образом, полученные взаймы финансовые инструменты и денежные средства должны не просто совершить кругооборот в хозяйственной деятельности заемщиков, но и вернуться назад к первоначальному распорядителю денежных средств с приростом заранее определенного процента за пользование к сумме основного долга. И если предприятие осуществляет свою финансовую деятельность за счет преимущественно собственных денежных ресурсов, то банк функционирует, распоряжаясь заемными и зачисленными средствами, аккумулированными на принципах возвратности, срочности, платности. Коммерческий банк характеризуется представлением особых продуктов и услуг в экономике, а также спецификой формирования активов и пассивов, обуславливая выбор источников финансирования инвестиций, резко контрастирующий с денежной стратегией других типов хозяйствующих субъектов.

Важнейшими факторами, обусловливающими существующую структуру капитала коммерческого банка являются следующие: региональная принадлежность; срок функционирования; принадлежность к финансово-промышленной группе; стоимость источника финансирования; существующая клиентская база; требования законодательства и регулирующих органов.

Большое влияние на развитие коммерческих банков оказывает социально-экономическое состояние общества. Например, растущая потребность предприятий и населения в банковских продуктах на определенной территории, служит свидетельством ее экономического развития. В свою очередь, кредитные средства банков ускоряют товарооборот, способствуя дальнейшему росту промышленности, позволяя банкам извлекать большую прибыль. Замедление развития регионального экономического кластера или его стагнация, в том числе и влияние кризисных явлений в экономике, негативно отражаются и на результативности деятельности банков. В начале цикла экономического роста потребность в банковских услугах возрастает, увеличивается объем кредитных операций, а сама кредитная система вступает в фазу поступательного развития, когда увеличивается ее экономическая эффективность: повышается прибыль кредитных организаций, снижаются возможные риски, формируются денежные резервы банков.

2 Корешков В.Г. Рентоискательство коммерческими банками // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2014 № 5 (37). С. 68-71.

3 Эзрох Ю.С., Каранова С.О. Требование к капиталу отечественных банков: преодоление очередного рубежа. // Вестник Сибирского университета потребительской кооперации. 2014. №3 (10). С. 69-74.

4 Рыкова И.Н., Уткин В.С. Экономическая роль показателя достаточности капитала в банковской системе. Банковское дело. 2014 № 9. С. 36-42.

5 Швецов Ю.Г., Корешков В.Г., Коммерческий банк как особый тип финансового института // Деньги и кредит. 2013. № 11. С.73.

6 Швецов Ю.Г., Мартенс А.А. Депозитные и электронные деньги // Проблемы учета и финансов. 2014 № 4 (16). С. 31-33.

На стабильность и развитие коммерческих банков влияют также и политические риски. Наиболее важными являются внутренняя устойчивость и понятность экономической стратегии развития страны. Расплывчатость политических стремлений ведет к замедлению поэтапного развития коммерческих банков, и в результате, кредитный капитал ищет своего приложения в других секторах экономики.

Таким образом, классическое определение банка как посредника, действующего за счет привлеченных денежных средств на финансовом рынке с целью получения прибыли, устарело и не соответствует современным потребностям теории и хозяйственной практики (таблица 1).

Безусловно, коммерческий банк и сейчас выступает в качестве финансового посредника между реальным и финансовыми секторами экономики, но при этом он выполняет и другие важные функции. Обладая правом кредитной эмиссии, банк устанавливает «правила игры» для участников сделки и сам принимает участие в процессе формирования, накопления и распределения централизованных и децентрализованных денежных ресурсов для удовлетворения потребностей общества и хозяйствующих субъектов.

Сравнительное исследование источников капитала различных звеньев финансовой системы показало, что помимо собственных средств для осуществления своей деятельности банковские организации включают в капитал и привлеченные средства клиентов, которые используют по своему усмотрению. Но этому есть простое практическое объяснение. Согласно законодательству России, в частности ФЗ «О банках и банковской деятельности», а также закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», «собственный капитал» используется как тождественное понятие «собственным средствам» коммерческого банка.

Таблица 1

Основные подходы к определению сущности банка российскими учеными и авторами

Авторы Авторские определения банка

О.И. Лаврушин7, В.И. Букато, Ю.И. Львов8, Предприятие или денежно-кредитный институт, осуществляющее регулирование платежного оборота в наличной и безналичной формах.

Г.Н. Белоглазова9 Организация созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности.

Г.М. Тарасова10 Особое предприятие, регулирующее денежные потоки, принадлежащие государству, хозяйственным субъектам, самому банку, гражданам, с целью получения прибыли.

Н.Г. Антонов, М.А. Пессель11 Коммерческий орган, предназначенный для обслуживания всех рыночных отношений.

А.Г. Куликов12 Коммерческое предприятие, торгующее денежным капиталом и осуществляющее расчеты между предприятиями и организациями.

Авторы Особый тип финансового института, осуществляющий от своего имени операции привлечения, размещения и использования финансовых ресурсов, выполняющий одновременно прямое и косвенное финансирование экономики через механизм кредитной эмиссии, снижающей трансакционные издержки в экономике.

7 Лаврушин О.И. Банковское дело. Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2001.

8 Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. М.: Финансы и статистика, 1996.

9 Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П., Савинская Н.А. Банковское дело // Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003.

10 Тарасова Г.М. Банковское дело. Конспект лекций. - 2-е изд., перераб. и доп.- Сер. Зачет и экзамен. Изд. Ростов-на-Дону. Феникс. 2007 г.

11 Антонов Н.Г., М.А. Пессель. Денежное обращение, кредит и банки // Учебник. М. : Финстатинформ, 1995.

12 Куликов А.Г. Деньги. Кредит. Банки : учебник для вузов / А.Г. Куликов . - М. : КноРус, 2009 .

В связи с этим понятие «собственного капитала» коммерческого банка требует уточнения как несостоятельное по причине включаемых в него дополнительных средств, не принадлежащих ему на праве собственности. Считаем необходимым разделять эти дефиниции, поскольку «собственные средства» включают в себя всю совокупность средств и ресурсов организации.

Подчеркнем, что сегодня капитал коммерческого банка представляет собой денежные средства многочисленных вкладчиков и клиентов банка в наличной и безналичной формах, в виде ценных бумаг, слитков и монет из драгоценных металлов. Это позволяет кредитной организации за счет привлеченных на срочной, возвратной и платной основах средств осуществлять свою операционную деятельность, финансировать текущие и капитальные затраты, осуществлять выплату процентов клиентам, выдавать кредиты и т.д. Такое фактически сложившееся положение дел делает сомнительной уверенность в устойчивости любого коммерческого банка, независимо от его размера.

В зависимости от конкретной сферы применения, а также от поставленных целей и задач анализа, экономическая наука рассматривает термин «капитал» по-разному. Это подтверждается наличием множества определений понятий «капитал» и отсутствием общеупотребимых методик расчета его стоимости.

Многообразие форм и видов существования капитала, находящихся в постоянной взаимосвязи и взаимозависимости, позволяет говорить о нем как о вещественном факторе, имеющем различные проявления и формы, оказывающем влияние на экономическое положение собственника. Следовательно, капитал в авторской трактовке - это экономическая категория, охватывающая всю совокупность материальных, финансовых и человеческих ресурсов, способных принести собственнику доход.

При этом собственный капитал банка целесообразно рассматривать с учетом особенностей функционирования и формирования источников финансовой деятельности коммерческого банка. Сущность капитала банка выражается через его функции, а его величина в абсолютном выражении - через модели расчета показателя капитала банка.

Таким образом, собственному капиталу банка мы даем следующее определение: совокупность средств в денежной, материальной и нематериальной форме, которыми располагает кредитная организация для своего функционирования и которые принадлежат ей на праве собственности с целью получения прибыли и снижения возможных рисков.

Капитал банка представляет собой совокупность соподчиненных между собой элементов, каждый из которых оказывает весомое влияние на его суммарную величину (рисунок 1).

Капитал банка как финансовая категория

виды капитала функции структура источники факторы, собственный методика

и их капитала. капитала и капитала влияющие капитал и расчета

классификация эко но мич еский оптимизация банка на величину условия его капитала

смысл и формы ее звеньев капитала достаточности банка

их проявления банка

Рис. 1. Элементы капитала банка как финансовой категории

Уточнение дефиниции «капитал банка», позволяет привести ее в соответствие с международной трактовкой, а также подчинить требованиям международного банковского соглашения Базель в полном соответствии с их стандартами. Это будет способствовать решению задачи более объективного регулирования банковских операций, а значит и более эффективному развитию как отдельного коммерческого банка, так и кредитной системы в целом.

Оценка коммерческого банка по стоимости его капитала является оптимальной, поскольку является наиболее прозрачной и открытой для заинтересованных лиц, а также отражающей

потенциальную возможность кредитного учреждения отвечать по своим денежным обязательствам. В настоящее время такая оценка приобретает особую актуальность, поскольку ее недостаточная достоверность приводит к массовому отзыву лицензий у банков со стороны ЦБ РФ. Капитал в совокупности с трудом, землей и предпринимательством являются основными факторами развития промышленности и общества. Однако свою экономическую сущность капитал проявляет только в том случае, когда он способен приносить доход, возмещая собственнику первоначальные затраты.

Собственные средства коммерческого банка и его капитал не являются равнозначными. Некоторые фонды и резервы не входят в расчет собственного капитала банка, поскольку часть резервов, создаваемых с целью минимизации рисков, носит переменный характер и их размер периодически меняется. С другой стороны, при расчете капитала банка в соответствии с установленными требованиями, их включение не подразумевается. Собственный капитал коммерческого банка представлен уставным и резервным капиталом, эмиссионным доходом: их доля составляет более 80 % общей суммы. Другими элементами, включаемыми в расчет капитала банка являются фонды накопления и специального назначения; средства, полученные от переоценки имущества; нераспределенная прибыль предыдущих лет и текущего года.

Проблема достаточности капитала банка существенно осложняется высоким ростом активов кредитного сектора. Это обусловлено, прежде всего, растущей потребностью в банковских продуктах со стороны населения и предприятий, имеющих невысокий уровень риска. Особенность текущего этапа развития выражается в том, что увеличивающийся спрос на банковские продукты неизбежно компенсируется деформированным предложением.

Региональные кредитные организации, не обладающие достаточными резервами для увеличения своих активов и выполнения растущих значений достаточности капитала, неизбежно вытесняются с рынка конкурирующими банками.

Новые законодательные инициативы к минимальному размеру собственного капитала коммерческого банка и короткие сроки перехода на международные стандарты банковской деятельности ставят банковский сектор в сложное экономическое положение. Банковская система подвергается радикальным изменениям, под угрозой существования оказываются небольшие кредитные организации, доля которых занимает половину совокупного их числа.

При оценке капитала коммерческого банка, нужно отталкиваться от целостности собственных, заемных и привлеченных средств кредитной организации, структуры собственного и заемного капиталов. При этом использование заемного капитала при незначительном участии собственных средств является, по нашему мнению, важнейшей спецификой его формирования в банке. Капитал, во-первых, служит буфером, позволяющим справиться с убытками и сохранить платежеспособность банка; во-вторых, позволяет получить путь к ресурсам финансовых рынков и спасает банки от затруднений с ликвидностью; в-третьих, содействует повышению уверенности вкладчиков в банке и демонстрирует финансовую устойчивость кредиторам. Под капиталом банка следует понимать не просто его собственные и заемные средства, а категорию, максимально полно учитывающую специфику банковской деятельности при оценке платежеспособности банка.

В целях получения достоверной оценки кредитные организации, международные рейтинговые агентства и другие заинтересованные лица, стремятся разработать собственные методы оценивания. Однако оценка капитала банка является в них промежуточным этапом13. При этом методики расчета величины капитала банка в России и других странах существенно разнятся.

Основные подходы и методы оценки стоимости капитала банка сводятся к трем основным типам: доходному, затратному, сравнительному. Но далеко не всегда эти методы дают достоверный результат оценки стоимости капитала коммерческого банка. Источником сомнений выступают препятствия в виде различных границ и условий, используемых стандартными подходами к оценке стоимости14.

13 Федоренко И.Н. Рейтинговые оценки кредитного риска Российских эмитентов банковского сектора // Вестник УрФУ Серия: Экономика и управление. 2013. №3 С. 126-143.

14 Ловянников Д.Г., Ловянникова Н.С. Инструментарий и методы анализа систем дистанционного банковского обслуживания // Монография. Ставрополь, 2014.

Практика российской банковской системы сводится к использованию существующей методики оценки капитала банка, установленной контролирующим органом. Нормативные документы предполагают его расчет по остаткам на балансовых счетах. Подобная балансовая оценка капитала банка не позволяет оценить в полной мере достаточность и соответствие величины капитала возложенным на него функциям15. Вышесказанное подчеркивает авторское предположение о том, что основные методики используют показатель «капитал», имеющего иное экономическое содержание рассмотренному в работе. Более того, проведенное автором исследование показало, что в современных реалиях рыночной экономики одинаковые подходы и нормативы для всех коммерческих банков недопустимы.

По авторскому мнению, необходимо разграничивать не только требования к банковским и небанковские кредитным организациям, но и учитывать эффективность экономического сектора региона, в которых банки осуществляют свою деятельность, разделив регионы России на высокоразвитые, развитые, развивающиеся, слаборазвитые и отстающие.

Предложенный авторами методический подход основывается на качественной оценке капитала банка. Впервые в оценку его стоимости введен коэффициент валового регионального продукта (ВРП), который корректирует стоимость капитала банка и его достаточность в зависимости от ресурсного потенциала региона. Валовой региональный продукт представляет собой валовую добавленную стоимость товаров и услуг, созданную резидентами региона, и определяется как разница между выпуском и промежуточным потреблением этих товаров и услуг. Он выступает универсальным обобщающим показателем экономического развития региона, своеобразным индикатором эффективности всех его отраслей.

Смысл разработанного методического подхода к оценке стоимости капитала коммерческого банка выражается в разделенном на семь этапов процессе определения стоимости капитала с учетом размера валового регионального продукта.

На первом этапе происходит сбор и обработка информационного массива, используемого для проведения анализа и выработки первых рекомендаций в целях совершенствования оценки стоимости капитала банка.

На втором этапе производится анализ выбранных регионов, в целях которого определяется объем производства валового продукта каждого региона и его доля в общероссийском объеме ВРП, взятого за основу для корректировки стоимости капитала банка.

На третьем этапе осуществляется группировка федеральных округов в типологические группы по размеру валового внутреннего продукта и его доли в общем продукте по всем субъектам России.

На четвертом этапе производится построение рейтинга регионов в масштабе Российской Федерации, в процессе которого каждому региону присваивается ранг от 0 до 100 баллов, в зависимости от доли произведенного валового регионального продукта.

На пятом этапе рассчитывается региональный коэффициент, присваиваемый коммерческому банку в зависимости от ранга региона, в котором он находится и в соответствии с выбранной шкалой ранжирования.

На шестом этапе определяется размер капитала коммерческого банка на основе инструкции №215-П Банка России.

На заключительном седьмом этапе осуществляется корректировка полученной оценки стоимости капитала коммерческого банка, на рассчитанный ранее коэффициент ВРП, отражающий достигнутый уровень развития экономики региона, в котором находится банк.

Для анализа влияния валового регионального продукта на соответствие выполнения установленных нормативов и величину капитала коммерческого банка строится многофакторная корреляционно-регрессионная модель, которая позволяет из большого числа факторов выбрать наиболее значимые и установить степень их воздействия на исходный показатель.

15 Алиев Б.Х., Салманов С.И. Мониторинг развития российского банковского сектора в сравнении с кризисными периодами 1998 и 2008 гг. // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. № 19 (253). С. 2-14.

Корректировка минимального размера собственного капитала банка поможет оценить его достаточность в соответствии с экономическими особенностями региона. Это позволит одним банкам использовать высвободившиеся ресурсы для получения дополнительной прибыли, а другим - направлять их на увеличение финансовых резервов и размера собственного капитала.

Этот метод доказал свою теоретическую состоятельность, с успехом пройдя апробацию в региональных банках Алтайского края.

Важнейшей составной частью предлагаемого подхода является методика определения коэффициента валового регионального продукта с использованием рейтинговых значений. Уровень ВРП рассчитывается в соответствии со шкалой ранжирования для каждого конкретного региона с учетом особенностей капитализации его банковской системы.

Для этой цели используется следующий алгоритм. Сначала определяется объем производства валового регионального продукта для федеральных округов Российской Федерации. Затем составляется их сводный (общий) рейтинг в диапазоне значений от 0 до 100 баллов.

Далее происходит группировка коммерческих банков в типологические группы в зависимости от уровня экономического развития и определенного объема производства валового регионального продукта на развитые, развивающиеся, слаборазвитые и отстающие.

Расчеты показали существенную зависимость значения рейтинга от уровня развития экономики региона и его отраслей, а также эффективности деятельности хозяйствующих субъектов. Различия в величине социально-экономического потенциала субъектов РФ обусловлены целой группой разнонаправлено действующих факторов: структурой и специализацией регионального хозяйства, экономико-географическим положением, природно-климатическими условиями, природно-ресурсным потенциалом, демографической ситуацией, бюджетной обеспеченностью, предпринимательской активностью населения и пр. Стоимость капитала банка всегда находится в прямой и непосредственной зависимости от состояния экономики региона и эффективности деятельности предприятий, в котором они находятся.

Библиографический список

1. Жегалов Д.А. Модели участия банков на рынке ценных бумаг // В сборнике: Денежное обращение, кредит, банки и другие финансовые посредники в трансформационной экономике. Оренбург. 2015. С. 60-64.

2. Корешков В.Г. Рентоискательство коммерческими банками // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2014 №5 (37). С. 68-71.

3. Эзрох Ю.С., Каранова С.О. Требование к капиталу отечественных банков: преодоление очередного рубежа. // Вестник Сибирского университета потребительской кооперации. 2014. №3 (10). С. 69-74

4. Рыкова И.Н., Уткин В.С. Экономическая роль показателя достаточности капитала в банковской системе. Банковское дело. 2014 № 9. С. 36-42.

5. Швецов Ю.Г., Корешков В.Г., Коммерческий банк как особый тип финансового института // Деньги и кредит. 2013. № 11. С.73.

6. Швецов Ю.Г., Мартенс А.А. Депозитные и электронные деньги // Проблемы учета и финансов. 2014 № 4 (16). С. 31-33.

7. Лаврушин О.И. Банковское дело. Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2001

8. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. М.: Финансы и статистика, 1996.

9. Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П., Савинская Н.А. Банковское дело // Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003.

10. Тарасова Г.М. Банковское дело. Конспект лекций. - 2-е изд., перераб. и доп.- Сер. Зачет и экзамен. Изд. Ростов-на-Дону. Феникс. 2007 г.

11. Антонов Н.Г., М.А. Пессель. Денежное обращение, кредит и банки // Учебник. М. : Фин-статинформ, 1995 .

12. Куликов А.Г. Деньги. Кредит. Банки : учебник для вузов / А.Г. Куликов . - М. : КноРус, 2009.

13. Федоренко И.Н. Рейтинговые оценки кредитного риска Российских эмитентов банковского сектора // Вестник УрФУ Серия: Экономика и управление. 2013. №3 С. 126-143.

14. Ловянников Д.Г., Ловянникова Н.С. Инструментарий и методы анализа систем дистанционного банковского обслуживания // Монография. Ставрополь, 2014.

15. Алиев Б.Х., Салманов С.И. Мониторинг развития российского банковского сектора в сравнении с кризисными периодами 1998 и 2008 гг. // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. № 19 (253). С. 2-14

16. Бланк И.А. Управление формированием капитала. - К.: Ника-Центр, 2000. - 512 с.

17. Грачев А.В. Учет внутренней структуры капитала // Финансовый менеджмент. - М.: 2003.

18. Грязнова А.Г. Оценка бизнеса. Учебник. / А.Г. Грязнова, М.А. Федотова - М.: Финансы и статистика, 2004. - 736 с.

19. Ермолаев С.И. Вопросы практического использования теории структуры капитала / Менеджмент в России и за рубежом. - М.: 1999.

20. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала / Бухгалтерский учёт. - М.: 1999.