Функционирование интегрированной бизнес-группы: микроэкономический аспект

УДК 339.13.013

ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ИНТЕГРИРОВАННОЙ БИЗНЕС-ГРУППЫ: МИКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ АСПЕКТ

INTEGRATED BUSINESS GROUP ACTIVITIES: MICROECONOMIC SIDE

Т.В. Кузнецова T.V. Kuznetsova

Омский государственный университет им. Ф. М. Достоевского

Статья посвящена процессу функционирования интегрированных бизнес-групп. Она определяет основные цели функционирования интегрированных бизнес-групп, выделяет классификацию принципов и классификацию особенностей функционирования интегрированных бизнес-групп. Результатом проведенного исследования является микроэкономическая схема функционирования интегрированных бизнес-групп.

Dealing with the integrated business group activity the article defines its main purposes and sorts out the main principles and features. Microeconomic pattern of the IBG activity is provided as a result of the research.

Ключевые слова: интегрированная бизнес-группа, микроэкономическая схема, интеграция, принципы функционирования, особенности функционирования.

Термин «интегрированная бизнес-группа» вводит Я.Ш. Паппэ, осуществивший подробнейший анализ крупного российского бизнеса в своем знаменитом труде под названием: «"Олигархи": Экономическая хроника». Я.Ш. Паппэ под интегрированной бизнес-группой понимает некоторую совокупность экономических агентов, которая обладает следующими характеристиками:

1) хотя бы часть агентов, образующих эту совокупность, является коммерческими организациями;

2) между агентами существуют регулярные взаимосвязи, более тесные, чем просто рыночные;

3) существует некоторый центр принятия ключевых решений, обязательный для всех агентов данного целого [5, с. 25].

В данной статье будем использовать данный термин, так как именно название «интегрированная бизнес-группа» отражает сущностные характеристики анализируемого в настоящей статье крупного бизнеса.

Рассмотрение интегрированной бизнес-группы (ИБГ) с микроэкономической точки зрения позволяет увидеть функционирование объединения изнутри. При этом, анализируя деятельность группы, можно выявить «узкие места» и принять меры к исправлению существующего положения дел. В этой связи особую роль приобретает построение микроэкономической схемы функционирования ИБГ.

Такая схема помогает выстроить стратегию действий группы и направить силы и энергию сотрудников в нужное русло, обеспечивающее эффективность деятельности группы в целом.

В данной статье рассмотрим деятельность ИБГ с точки зрения микроэкономики, а именно обозначим основные цели интеграции участников, выделим принципы их функционирования, определим особенности функционирования ИБГ и, наконец, построим микроэкономическую схему их функционирования.

Деятельность ИБГ основана на взаимовыгодных отношениях, при этом каждый участник ИБГ преследует собственные, специфические цели, которые традиционно сводятся к следующему:

1) обеспечение долгосрочной жизнеспособности партнеров по группе;

2) интеграция рассматривается как способ снижения издержек. Это сокращение трансакционных и производственных издержек;

3) стратегия ИБГ призвана обеспечить расширение инвестиционных возможностей группы и повышение качества использования этих возможностей;

4) ИБГ способны обеспечить достаточную интенсивность инновационных процессов;

5) повышение конкурентоспособности каждого участника ИБГ как на отечественном, так и на зарубежном рынках.

При этом ИБГ в различные периоды своего развития на первое место ставят разные цели, но наиболее общие из них перечислены выше.

Принципы функционирования - это некие правила, которыми должна руководствоваться в своей повседневной деятельности любая ИБГ. Выделение таких правил представляется нам важным ввиду возросшего в последние годы интереса к культуре корпоративного

управления. Это особенно актуально на фоне интеграции крупных российских корпораций в мировое экономическое сообщество.

Проведенный анализ позволил построить следующую классификацию принципов функционирования ИБГ.

1. Наличие лидера группы (базового промышленного предприятия) или финансово-кредитной организации, определяющей основные материальные и финансовые потоки.

2. Принцип единой миссии. На фоне разнообразия целей участников ИБГ наличие неких объединяющих задач направляет и координирует их усилия в нужных направлениях совместной деятельности.

3. Принцип ориентации на высокий результат. Этот принцип означает возможность и способность ИБГ достигнуть успешного результата, реализуя свой потенциал, максимально мобилизуя свои явные и скрытые возможности.

4. Принцип предвидения. Это принцип представления перспектив развития производства и управления, умелая выработка программы соответствующих действий.

5. Принцип создания организованной структуры управления группой.

6. Принцип достижимости целей. Здесь необходимо знание параметров номенклатуры, количества, качества, сроков и стоимости выпускаемых изделий.

7. Принцип контроля за соблюдением всеми без исключения участниками действующих формальных правил взаимоотношений и эффективного использования имеющихся ресурсов.

8. Принцип заинтересованности в ускорении процессов развития группы путем выявления и предотвращения внутренних и внешних негативных изменений и воздействий.

9. Принцип недопустимости ухудшения финансово-экономического положения хотя бы одного из участников и недопущение иждивенчества.

10. Принцип свободы действий. Принцип означает создание условий, при которых отдельные предприятия или банки, не пожелавшие работать в группе, могли бы достаточно быстро и безболезненно выйти из ее состава при условии возмещения упущенной группой выгоды. Это говорит о том, что еще на стадии формирования ИБГ ее участники наделяются известной степенью самостоятельности, что позволяет более четко разграничить ответственность участников как за свои, так и за конечные результаты деятельности группы.

Такая самостоятельность предполагает добровольность делегирования части управ-

ленческих функций центру принятия ключевых решений.

Кроме вышеперечисленных принципов особую роль во взаимоотношениях внутри группы играет взаимное доверие участников ИБГ. Усложнение форм экономических взаимодействий, все большее преобладание межфирменных трансакционных издержек в сравнении с внутрифирменными производственными издержками требует достаточно высокого уровня доверия в экономике и в обществе. Взаимное доверие между партнерами превращается в экономический фактор. При его отсутствии издержки контроля и мониторинга трансакций в рамках перехода к новой усложненной структуре взаимодействий могут оказаться слишком высокими. Следствием этого может быть даже неэффективность всей цепочки.

Несмотря на четкость выделенных нами принципов, каждая ИБГ имеет свои особенности функционирования, обусловленные действующим законодательством и сложившейся рыночной инфраструктурой. Рассмотрим особенности, которые отличают ИБГ от других крупных структур. На основе проведенного анализа российских ИБГ мы можем классифицировать их особенности по следующим критериям.

1. Конъюнктурные особенности.

1.1. Возможность выделения регионального ядра, объединяющего ключевые предприятия и организации, а также основные финансовые институты.

Децентрализация за годы реформ государственного участия в модернизации российской промышленности способствовала укреплению сотрудничества ИБГ с региональными исполнительными властями.

1.2. Укрупнение путем строительства собственного дилерского бизнеса или покупки такового.

Так, Петербургская компания «Евросиб-Авто» приобрела 100 % акций ЗАО «Евро-Мо-торс», официального дилера Ford. В результате «Евросиб-Авто» вышла в лидеры на рынке Северо-Запада по числу дилерских центров (шесть центров, тогда как у других крупнейших игроков пока по пять), а Ford стал восьмым брендом компании, присоединившись к таким маркам, как BMW, Mazda, Jaguar, Mini, Land Rover, Volvo, Alpina [1].

Совершенная сделка отражает тенденцию к укрупнению и консолидации на рынке автодилеров, что, в свою очередь, является следствием бурного роста автомобильного рынка (в 2007 г. было продано 2 млн 790 машин, что на 35 % больше, чем в 2006-м) [1].

2. Организационно-структурные особенности.

2.1. Укрепление организационно-управленческих структур.

Примечательно, что большинство ИБГ стали концентрировать свои усилия на оздоровлении принадлежащих им промышленных предприятий и компаний и особенно на наиболее перспективных из них, т. е. прежде всего нефтяных и металлургических.

2.2. Усложнение организации бизнес-процессов.

Действующие ИБГ, как правило специализированные, «универсальных» ИБГ довольно мало. Исключение составляют Уральские заводы (телекоммуникации, приборостроение, оборудование, стройматериалы), Восточно-Сибирская группа (добыча нефти и газа, электроэнергетика, химическая промышленность) и Сокол (автокомплектующие, топливно-энергетический и агропромышленный комплексы, стройиндустрия, радиоэлектроника). Стремление к снижению издержек ведет к усилению и углублению специализации. И если в начале и середине ХХ в. крупные компании создавали специализированные подразделения или дочерние фирмы, то сегодня крупные фирмы все чаще выносят подобные операции на «аутсорсинг», экономя на собственных управленческих издержках. Такая стратегия действий характерна и для нефтяной отрасли. Дело в том, что «легкая» нефть давно кончилась. Бурить новые скважины и разрабатывать трудноизвлекае-мые залежи все более затратно, и нефтяники начинают перекладывать эти заботы на плечи сторонних сервисных компаний, избавляясь от собственных подразделений. В 2003 г. около 80 % сервисных услуг оказывали компании, аффилированные с нефтяными. В 2007 г. их доля снизилась примерно на четверть - около 55 % всех работ произвели независимые игроки [3, с. 29].

2.3. Развитие интегрированных информационных систем.

Лидерами в области внедрения лучших информационных технологий являются ОАО «Сургутнефтегаз», «Роснефть» и «ЛУКОЙЛ-ИНФОРМ». Лучшие мировые информационно-технологические решения в сфере корпоративного управления помогают повысить управляемость компании, снизить финансовые и управленческие риски.

3. Особенности управления.

3.1. Расширение инвестиций в мощности, находящиеся под контролем инвесторов.

Дело в том, что высокие издержки, связанные с защитой прав собственности, делают

выгодным инвестирование, осуществляемое именно под контролем владельца денег. Вложение в реально контролируемую экономическую единицу предпочтительно даже при относительно низкой ожидаемой доходности инвестиций.

3.2. Более тесное взаимодействие финансового и промышленного капиталов в ИБГ.

При этом сращивание становится все более органичным. Так, например, в настоящее время в управлении компанией «ЛУКОЙЛ» акцент делается на более органичное сочетание функциональных, «вертикальных» и «дивизионных», т. е. горизонтальных структур, причем роль последних все больше возрастает. Им передается расширяющийся круг оперативных решений.

3.3. Широкая диверсифицированность деятельности ИБГ.

3.4. Трансфертное ценообразование.

Трансфертное ценообразование - это важный механизм перераспределения финансовых ресурсов. Так, производственная или добывающая компания ИБГ может реализовывать продукцию сбытовой компании (торговому дому) той же ИБГ по более низким ценам; затем сбытовая компания занимается реализацией товара конечным потребителям уже по рыночным ценам. В результате финансовые ресурсы концентрируются в едином центре прибыли (сбытовой компании) и затем могут перераспределяться в соответствии с потребностями группы в целом [4, с. 64].

3.5. Децентрализация управления.

4. Особенности акционерных отношений.

4.1. Существенное различие направлений консолидации пакетов акций предприятий.

В одних случаях происходит укрупнение долей, принадлежащих внешним собственникам (аутсайдерам). В других - продолжается укрепление инсайдерской собственности на предприятия, в том числе в форме перекрестного владения.

4.2. Зависимость банков от акционерных связей с партнерами по группе.

На жизнеспособность входящих в ИБГ банков большое влияние оказывают их акционерные связи с партнерами по группе.

5. Особенности влияния зарубежных рынков.

5.1. Расширение участия в акционерном капитале ИБГ компаний, зарегистрированных за рубежом.

За последние два года расширилось участие в акционерном капитале российских предприятий компаний, зарегистрированных за рубежом, по всей вероятности, с членством российских предпринимателей.

5.2. Российские ИБГ создают совместные предприятия с зарубежными компаниями.

Так, «Газпром» и «ЛУКОЙЛ» создают совместное предприятие с венесуэльской РБУ^А по освоению месторождения в бассейне реки Ориноко [2, с. 59].

5.3. Выход крупнейших российских ИБГ на международные рынки.

В 2007 г. благодаря слиянию российских «РусАла» и «СУАЛа» и алюминиевых активов швейцарского трейдера «01епсоге» возникла крупнейшая российская ТНК «Объединенная компания "Российский алюминий"». Стать глобальными планируют ведущие компании мо-

бильной связи. Акционерная финансовая компания «Система» намечает в ближайшие два-три года слиться с крупной зарубежной компанией. По некоторым оценкам, в настоящее время российские компании контролируют не менее 3/4 рынка мобильной связи в странах СНГ [6, с. 80].

«ЛУКОЙЛ», уже имеющий активы в 19 странах, в своей перспективной стратегии развития на 2007-2016 гг. планирует направить 1/3 инвестиций на приобретение активов в основном за границей [6, с. 80].

Укрупненно вышерассмотренные компоненты представлены на схеме функционирования ИБГ (см. рис.).

Микроэкономическая схема функционирования ИБГ

Участники ИБГ обладают необходимыми ресурсами и определяют на основе рассмотренных нами принципов цели и систему управления. При этом характер акционерных отношений и организационно-структурные особенности ИБГ влияют на систему управления. Система управления ИБГ является главной составляющей процесса функционирования. Процесс функционирования ИБГ - это также организация и координация на договорной основе поставок и платежей. Завершает процесс контроль и оценка результатов функционирования группы, а также корректировка планов и стратегии развития. На схеме показано влияние зарубежных рынков на экономическую конъюнктуру и систему управления ИБГ, а через эти составляющие и на процесс функционирования группы.

Новизна исследования состоит в том, что построена схема, упорядочивающая основные элементы процесса функционирования ИБГ. Схема функционирования ИБГ показывает

взаимосвязи и взаимозависимости между составляющими процесса. Анализ взаимозависимостей позволяет сделать некоторые значимые выводы и, следовательно, принять правильные решения для оптимизации бизнеса. По нашему мнению, важным преимуществом является обладание нужной и взвешенной информацией для определения направлений действий. Своевременная и достоверная информация позволяет снизить риски срыва сделок. Итак, схема позволяет провести системный анализ рисков.

Существенной особенностью построенной схемы является ее широкая применимость и универсальность.

Итак, построенная микроэкономическая схема представляет весь процесс функционирования ИБГ как единую систему.

Рассмотрение ИБГ с микроэкономической точки зрения позволяет различить основные цели участников интеграции, увидеть принципы, которыми руководствуются члены ИБГ,

а также увидеть особенности функционирования ИБГ.

Принципы функционирования обозначают некие рамки, внутри которых действуют современные ИБГ.

Эти принципы, или правила, носят во многом декларативный характер. В свою очередь, особенности функционирования позволяют увидеть результаты, которых достигли в своем развитии ИБГ, наметить пути решения проблем функционирования ИБГ и в определенной степени различить перспективы совершенствования ИБГ.

2. Гусенкова Н. Герои нефтяного времени // Деловые люди. - 2008. - № 203-204. - С. 5963.

3. Ермак С. Зонтик для малышей // Эксперт. - 2008. - № 7 (596). - С. 28-29.

4. Митюкова Э. Потоки и последствия // Управление компанией. - 2008. - № 2(81). -С. 64-66.

5. Паппэ Я.Ш. «Олигархи»: Экономическая хроника, 1992-2000. - М.: ГУ-ВШЭ, 2000. - 232 с.

6. Хейфец Б. Внешний сектор российской экономики // Вопросы экономики. - 2007. -№ 11. - С. 76-91.

1. Грабарчук М. Автодилеры спешат вырасти // Эксперт. - 2008. - № 8 (597) 25. -С. 37.