Российский рынок драгоценных металлов

В статье описываются история становления, структура и объем российского рынка драгоценных металлов.

Ключевые слова: драгоценные металлы, золото, серебро, Россия, золотодобывающие компании

Российский рынок драгоценных металлов

А. С. ЧЕРТКОВ,

кандидат исторических наук,

главный редактор журнала «Алмазы и золото России», Москва

E-mail: almazzoloto@inbox.ru

Либерализация рынка

Впервые понятие - российский «рынок драгоценных металлов и драгоценных камней» - было введено в правовой оборот Указом президента РФ №2148 «О развитии рынка драгоценных металлов и драгоценных камней» от 16 декабря 1993 г. До этого времени в Советском Союзе и в первые два года существования России как самостоятельного государства (1991-1992 г.) добыча и обращение золота оставались государственной прерогативой: золотодобыча финансировалась из государственного бюджета, государство было единственным покупателем, продавцом и экспортером золота, регулировало размер и условия оплаты труда золотодобытчиков, монопольно устанавливало цены на золото.

Сохранение государственной монополии на добычу и обращение драгоценных металлов в условиях усиливающихся центробежных тенденций, ввергнувших страну в экономический коллапс, неминуемо привело в 1991 г. к кризису и в золотодобывающей отрасли. Сложившаяся система экономических отношений в отрасли не могла развиваться без финансовых дотаций государства, которое на тот период фактически оказалось банкротом, отказавшись и от финансирования золотодобычи. Золотой запас государства в 1991 г. (240 т),

© ЭКО 2010 г.

НЕ СЕКРЕТНО 53

1992 г. (210 т) оказался самым низким за всю историю золотодобычи в России и в бывшем СССР.

Кризис в золотодобывающей промышленности России (с 1991 по 1996 гг.) потребовал глубоких институциональных преобразований. Наряду с реформированием институтов государства, управляющих отраслью драгоценных металлов, таких, как Министерство финансов РФ, Центральный банк России, «Роскомдрагмет» (Гохран РФ), надлежало создать правовую базу для развития рыночных отношений1.

Среди институциональных изменений тех лет необходимо отметить главные новшества, впервые внедренные в постсоветской экономике на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней:

- коммерческие банки стали полноправными участниками рынка, для чего они должны были обзавестись лицензией на проведение операций с драгоценными металлами;

- государство отменило монополию на авансирование золотодобычи, хотя и сохранило за собой преимущественное право покупки драгоценного металла;

- золотодобытчики получили право самостоятельно распоряжаться остатками золота (после обязательного расчета с государством и авансирующими добычу коммерческими организациями).

Тем самым в 1990-х годах в России был создан институт собственников драгоценных металлов и драгоценных камней на принципиально иной - рыночной - основе. Однако о полной либерализации рынка драгоценных металлов и драгоценных камней - наиболее эффективной системе экономических отношений между агентами данной отрасли - говорить не приходится.

Российская практика отрасли драгоценных металлов показывает, что создание правовых основ рыночных отношений

1 Решающее воздействие на внедрение элементов цивилизованного рынка в отрасли оказали Постановление правительства РФ № 279 от 30 апреля 1992 г. «О расчетных и отпускных ценах на драгоценные металлы, алмазы и драгоценные камни», Указ президента РФ № 2148 от 16 декабря 1993 г. «О развитии рынка драгоценных металлов и драгоценных камней», Постановление правительства РФ № 1157 от 25 ноября 1995 г. «О дополнительных мерах по развитию рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации».

еще не гарантирует появления необходимых институтов рынка. В Указе президента РФ № 899 от 05.09.1995 г. «О выпуске государственных ценных бумаг, обеспеченных золотом» и в постановлении правительства РФ № 1157 от 25.11.1995 г. «О дополнительных мерах по развитию рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации» дважды указывалось на необходимость введения биржевой торговли золотом. Российские ученые и специалисты еще в 1991 г. обосновывали необходимость иметь в России биржу драгоценных металлов2. Однако и по сей день её у нас нет.

Главной причиной, сдерживающей появление биржи драгоценных металлов в России, следует считать экономическую, а именно - неликвидность золота на внутреннем рынке, обусловленную сложностью ценообразования и уплаты налога на добавленную стоимость.

Закупочные цены на золото в слитках или в порошке, сдаваемое в государственный запас предприятиями и организациями независимо от ведомственной подчиненности и формы собственности, устанавливаются исходя из расчета мирового уровня цен в долларах США и рыночного курса доллара. Цены на российское золото фиксируются не ежедневно, как на сводном международном рынке, а на первое число каждого месяца. Умножение усредненной лондонской цены за предшествующий месяц на курс доллара, установленный ЦБ РФ в последний день перед назначением закупочной цены на предстоящий месяц, дает цену, по которой государство покупает золото. На неё ориентируются все участники рынка золота в России (рисунок). Установленные таким образом цены на золото, остающиеся по сути своей полугосударственными, мало чем отличаются от уровня мировых цен (колебание допускается лишь за счет изменения курса рубля за месяц).

Более того, к этим ценам плюсуется налог на добавленную стоимость (в среднем 18-20%). После этого коммерческим банкам, основным игрокам рынка золота, осуществлять

2 Драгоценные металлы и драгоценные камни. - 1994. - № 5. - С. 8. Создание российской биржи драгоценных металлов способствовало бы обеспечению условий для совершения торговых операций стандартными слитками золота в форме гласных публичных торгов, а также стимулировало бы развитие фьючерсной торговли ценными бумагами, привязанными к золоту.

!2в0.0 1170.Й 1060.4 930 Й 900 0 611.0' 721.2 831 4 541 Й 451 9

1'

г

/

л V V

/ \ 1 ч. -Л- и1 Т- У \ -Л' п -Г

V г

' - : 1 ; -14 4- - _ - \~\~i -- -и

оооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооо ооооооооооооооооооооооооооооо ооооооооооооооооооооооооооооо

счсчсчсчсчсчсчс^ счсчсосоч-^-юю

оооооооооооооооооооооо

оо оо

ОСОЮОЮТ-Ч-СОЮОСОСОСОГ^ ОСЧОСЧОСЧОт-ОСЧОт-От-

ЮОСОЮТ-ЮОСЧЧ-Г^

Динамика учетных цен на золото в 2008-2009 гг., руб./г

операции с золотом становится нерентабельно, тем более что Центральный банк России и Гохран РФ освобождены от уплаты НДС.

Несмотря на всё это, формирующийся российский рынок драгоценных металлов неуклонно движется в сторону либерализации экономических отношений.

Участники рынка

На российском рынке драгоценных металлов работают 11 основных участников.

Центральный банк России устанавливает котировки цен на золото на внутреннем рынке; торгует золотом через уполномоченные коммерческие и зарубежные банки; осуществляет операции по формированию части государственных золотовалютных резервов; устанавливает нормативные правила, обязательные для выполнения всеми участниками рынка драгоценных металлов.

Гохран РФ осуществляет функции по формированию, использованию и хранению Государственного фонда драгоценных металлов Российской Федерации.

Коммерческие банки торгуют слитками золота и других драгоценных металлов, а также изготовленными из них

монетами; экспортируют драгоценные металлы; предоставляют кредиты в драгоценных металлах и используют их в качестве залога для получения кредитов в рублях и иностранной валюте.

Золотодобывающие предприятия - российские и иностранные компании, артели старателей и производственные кооперативы, осуществляющие добычу и продажу драгоценных металлов. Они имеют право использовать произведенную продукцию в качестве залога для получения кредитов.

Предприятия вторичного производства - заготовители и переработчики, осуществляющие обработку вторичного сырья, содержащего драгоценные металлы, для передачи его на аффинажные заводы.

Аффинажные заводы перерабатывают продукцию золотодобытчиков и предприятий вторичного производства, полуфабрикаты в виде шлихового золота, золотосодержащих концентратов и сплавов в стандартные слитки драгоценных металлов.

Промышленные потребители - предприятия и организации, индивидуальные предприниматели, изготовляющие ювелирные и другие изделия из драгоценных металлов. Приобретают металл по договорным ценам у Гохрана РФ, коммерческих банков, имеют право производить продукцию из давальческо-го сырья и осуществлять сделки купли-продажи изделий, а также полуфабрикатов, содержащих золото и серебро.

Внешнеэкономические агенты, дилеры - предприятия, осуществляющие внешнеэкономические торговые отношения с зарубежными агентами, дилеры (агенты) крупных золотодобывающих компаний.

Скупочные и торговые предприятия осуществляют скупку золотых изделий у населения и реализуют их в централизованном порядке; торговые организации, осуществляющие продажу изделий из драгоценных металлов (кроме слитков) организациям и физическим лицам.

Инвесторы - юридические и физические лица, вкладывающие свои средства в приобретение драгоценных металлов.

Ломбарды - предприятия, осуществляющие кредитование под залог ювелирных изделий и других бытовых предметов из драгоценных металлов и реализацию этих изделий в случае невозврата ссуды.

Сервисные организации - предприятия, предоставляющие услуги по хранению, перевозке, страхованию, оценке и сертификации драгоценных металлов.

Российские золотодобывающие компании

Число агентов российского рынка золота сокращается. Так, в 2008 г. количество золотодобывающих предприятий уменьшилось на 9% по сравнению с 2007 г. Обращает на себя внимание то, что этот процесс происходит преимущественно за счет мелких предприятий, которые традиционно преобладают в разработке россыпных месторождений драгоценных металлов (табл. 1).

Таблица 1

Изменение числа золотодобывающих предприятий в РФ в 2002-2008 гг., ед.

Число предприятий с объемом добычи, т 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

До 0,1 430 401 357 316 309 300 261

От 0,1 до 0,5 144 138 141 142 129 109 106

От 0,5 до 1 32 33 32 26 27 22 24

От 1 до 2 13 15 13 15 12 14 15

От 2 до 5 9 10 12 13 13 14 11

Свыше 5 3 3 3 2 2 2 4

Всего 631 600 558 514 492 461 421

Организационные формы золотодобывающих предприятий по сравнению с 2002 г. претерпели значительные изменения. Добыча предприятиями отрасли, зарегистрированными в формах ОАО и ЗАО, составляющими около 70% от общей добычи в России, возросла на 3,74 т. Прирост добычи предприятиями ООО составил около 13 т. Производственные кооперативы и артели старателей уменьшили добычу на 10 т, и их доля в общей добыче составила 5,7%. Доля государственных предприятий в общей добыче снизилась до 0,3 % (табл. 2-3).

Таблица 2

Изменение организационных форм золотодобывающих предприятий в РФ в 2002-2008 гг., ед.

Организационная форма 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

ЗАО 128 128 112 104 94 84 61

ОАО 58 54 54 48 38 39 38

ООО 368 345 331 316 317 303 288

Производственные кооперативы и артели старателей 60 56 44 38 33 27 26

Государственные предприятия 17 17 17 8 10 8 8

Всего 631 600 558 514 492 461 421

Таблица 3

Динамика добычи золота золотодобывающими предприятиями РФ разных организационных форм в 2002-2008 гг., т

Организационная форма 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

ЗАО 70,3 66,2 72,3 63,8 64,9 64,8 74,6

ОАО 40,5 35,3 31,5 35,3 31,4 31,5 39,9

ООО 26,6 34,0 37,7 37,0 37,4 37,4 39,6

Производственные кооперативы и артели старателей 19,5 20,8 16,1 15,2 13,1 10,7 9,3

Государственные предприятия 1,8 1,7 1,3 0,8 0,8 0,5 0,5

Всего 158,6 158,1 158,9 152,1 147,6 144,9 163,9

Российские предприятия в последние годы обеспечивают рост золотодобычи (за счет ввода новых мощностей на месторождениях коренного золота), переломив, таким образом, тенденцию ежегодного снижения. Объем добычи и производства золота, например, в 2008 г. по сравнению с 2007 г. вырос на 13,3% и составил 184,488 т, из них добыча увеличилась на 13,1% (до 163,891 т), попутное и вторичное производство выросли соответственно на 2,8% (12,456 т) и 38,8% (8,141 т).

Производство абсолютного количества добычного золота (97%) обеспечили 11 ведущих золотодобывающих регионов России. В первой пятерке рейтинга регионов России произошли существенные изменения: вслед за лидером - Красноярским краем - с десятого на второе место переместилась Чукотка, на четвертое место вышла Амурская область.

Основной прирост добычи обеспечили ЗАО «Чукотская ГГК», ОАО «Рудник Каральвеем», ЗАО «ГК "Петропавловск"», ОАО «Полиметалл», ООО «Соврудник».

Среди ведущих золотодобывающих компаний России лидирующее положение занимает ОАО «Полюс Золото» (табл. 4). Вторым российским предприятием по объемам добычи золота является ЗАО «Чукотская ГГК», разрабатывающее месторождение «Купол» на Чукотке. За счет приобретения в 2008 г. канадской компании High River Gold Mines на пятое место поднялось ЗАО «Северсталь-Ресурс».

Таблица 4

Объёмы добычи золота ведущими компаниями РФ в 2006-2008 гг., т

Компания 2006 2007 2008

ОАО «Полюс Золото» 37,5 37,8 38,3

ЗАО «Чукотская ГГК» 0 0 15,4

ГК «Петропавловск» 7,4 9,0 12,2

ОАО «Полиметалл», 7,8 7,2 8,9

ЗАО «Северсталь-Ресурс» 2,0 2,4 6,0

ОАО «Южуралзолото» 3,9 5,0 5,2

ООО «Русдрагмет» 5,0 4,6 5,1

ОАО «Высочайший» 2,6 3,2 4,0

ОАО «Сусуманзолото» 3,7 4,1 4,0

ЗАО «А/с "Амур"» 2,7 2,9 3,3

В числе ведущих золотодобывающих компаний страны находятся 27 предприятий различной формы собственности, которые добывают вместе 78,5% от общей добычи золота России, их доля в 2008 г. по сравнению с предыдущим годом выросла на 24,1%

Иностранные золотодобывающие компании

Среди предприятий, контролируемых иностранными собственниками, первенство по добыче золота вот уже многие годы принадлежит компании Peter Hambro Mining, следом за ней идет канадская компания Kinross Gold Corp3. В целом

3 Kinross Gold Corp. 75% акций принадлежит ЗАО «Чукотская ГТК», разрабатывающего месторождение «Купол».

добыча золота западными компаниями за 2008 г. увеличилась в 1,5 раза. В общем объеме добычи золота в России на предприятия, контролируемые иностранными компаниями, приходится 20,7% (табл. 5).

Таблица 5

Объёмы добычи золота ведущими иностранными компаниями РФ в 2002-2008 гг., т

Компания 2002 2006 2007 2008

Peter Hambro Mining 2,2 7,4 8,4 12,2

Kinross Gold Corp. 12,5 1,2 1,9 11,6

Highland Gold Mining 5,7 5,0 4,6 5,1

High River Gold Mines 4,8 4,7 4,7 1,9

Leviev Group 0 0 0,1 1,2

Angara Mining Plc 0 1,1 1,6 1,1

Central Asia Gold AB 0 0 1,1 0,8

Bema Gold Corp. 3,4 2,8 0,1 0

Итого 28,7 22,3 22,6 33,9

% от добычи в РФ 18,1 15,1 15,6 20,7

Интеграция российских и зарубежных золотодобывающих корпораций при реализации крупных проектов набирает все больший оборот. «Полюс Золото» не исключает возможности объединения в 2009-2010 г. с одним из крупных мировых игроков на рынке золотодобычи. «Полюс Золото» уже сформировал значительную сырьевую и производственную базу: портфель активов компании включает рудные и россыпные месторождения в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях и Республике Саха (Якутия). В середине 2009 г. компания завершила процесс поглощения других компаний - было объявлено о сделке по покупке 50,1% акций KazakhGold.

ОАО «Полюс Золото» и канадская компания Kinross Gold Corp. в августе 2009 г. приняли решение о создании технического альянса в рамках реализации совместного проекта по оценке запасов Нежданинского месторождения в Республике

Саха (Якутия). Отрабатываемые запасы Нежданинского месторождения составляют более 500 т золота. «Полюс Золото» и Kinross Gold Corp. пришли к соглашению проводить совместные геологоразведочные работы. Кроме того, компании договорились на основании неисключительного права, что в дальнейшем сотрудничество может быть продолжено при разработке других золоторудных месторождений на территории России. Предполагается, что с ноября 2009 г. инвестиции Kinross в течение двух лет в совместный альянс составят порядка 20 млн дол.

В 2008 г. ЗАО «Северсталь-Ресурс» приобрело контрольный пакет акций компании High River Gold Mines. ООО «Управляющая компания "Малка"» осуществляет управление золотодобывающими активами в Иркутской области, республик Тыва и Бурятия, принадлежащими шведской золотодобывающей компании Central Asia Gold AB.

Переработка добытого золота

Лидером среди аффинажных заводов России является Красноярский завод цветных металлов им. Гулидова, на котором в 2008 г. было переработано 47,2% российского золота. Второе место занимает Колымский аффинажный завод. В 2008 г. он удвоил объем переработки добычного золота (табл. 6).

Таблица 6

Объёмы переработки «добычного» золота аффинажными заводами РФ в 2002-2008 гг., т

Завод 2002 2006 2007 2008

Красноярский 53,09 72,16 74,51 77,38

Колымский 34,20 19,98 17,04 33,46

Приокский 33,21 28,25 22,19 25,72

Новосибирский 32,05 18,66 20,96 18,40

Уралэлектромедь 3,17 6,08 5,96 6,43

Екатеринбургский 0,88 1,74 3,07 2,07

Московский 0,30 0,37 0,76 0,23

Кыштымский 0,75 0,22 0,21 0,14

Щелковский 1,00 0,16 0,16 0,07

Аффинажными заводами России в 2008 г. изготовлено мерных слитков суммарным весом 22,13 т, на 5,6 % меньше, чем в 2007 г. (табл. 7). 96,4% этого объема составляют мерные слитки весом более 100 г.

Таблица 7

Объёмы изготовления мерных слитков на аффинажных заводах РФ в 2002-2008 гг., т

Завод 2002 2006 2007 2008

Новосибирский 1,60 0,98 7,71 7,35

Приокский 0,87 3,65 2,32 5,20

Красноярский 2,55 4,82 1,39 3,66

Московский 0,87 1,22 5,65 1,89

Щелковский 0 4,26 5,06 1,80

Екатеринбургский 0,32 2,77 1,23 1,53

Ежегодный прирост объемов производства ювелирных изделий в России в 2000-2003 гг. составлял около 30%, что примерно в 4 раза превышало темпы годового прироста ВВП в целом по стране. В 2004 г. темпы производства и продаж ювелирных изделий из золота и серебра замедлились. В то же время вследствие изменения рыночной конъюнктуры масса изготовленных изделий из палладия возросла почти вдвое, а из платины - почти вдвое уменьшилась (табл. 8).

Таблица 8

Объемы производства ювелирных изделий в РФ в 1999-2004 гг.

Изделия* 1999 2000 2003 2004

Из золота, т 17,36 23,90 53,40 65,41

Из серебра, т 27,01 32,04 69,58 87,23

Из платины, кг 49,90 104,20 160,74 88,50

Из палладия, кг 0,60 0,30 22,97 38,16

Примечание. * В лигатуре.

По данным Российской государственной Пробирной палаты при Министерстве финансов РФ, в 2008 г. опробовано и заклеймено 43,66 млн шт. произведенных в России ювелирных изделий из золота (на 5,3% меньше, чем в 2007 г.). По расчетам Союза золотопромышленников России, спрос на золото ювелирной промышленностью России в 2008 г. составил 78 т химически чистого золота.

Статья даёт возможность читателю посмотреть на государственную промышленную политику России глазами экспертов - руководителей промышленных предприятий. Актуальность и острота исследования обусловлены разрушительным воздействием мирового финансово-экономического кризиса на промышленный сектор российской экономики. Элита сибирской промышленности отвечает на вопросы об эффективности, недостатках и результатах проводимой государством промышленной антикризисной политики. Анализируя ответы экспертов, авторы приходят к выводу о том, что государство, выступив в роли антикризисного менеджера, не справилось с задачей, а сама промышленная политика является воплощением такого социально-экономического понятия, как симулякр.

Ключевые слова: руководители, промышленные предприятия Сибири, экспертный опрос, финансово-экономический кризис, государственная промышленная политика, неэффективность, симулякр