"Пиоглобал" испускает коллективный дух

Негосударственный пенсионный фонд "ТНК-Владимир" подал заявление о банкротстве одной из старейших управляющих компаний России "Пиоглобал Эссет Менеджмент". Причиной этого стала неспособность компании обеспечить во время кризиса сохранность переданных ей в доверительное управление пенсионных резервов. Таким образом может быть создан прецедент: до сих пор считалось, что УК невозможно обанкротить, так как все риски распределены среди инвесторов.

Заявление НПФ "ТНК-Владимир" о банкротстве управляющей компании "Пиоглобал Эссет Менеджмент" вчера зарегистрировал арбитражный суд Москвы. НПФ пытается вернуть деньги, переданные "Пиоглобал" в доверительное управление. "На сегодняшний день управляющая компания так и не перевела нам ни одного рубля по решению суда, вынесенному еще в апреле",— пояснил "Ъ" заместитель председателя совета фонда Алексей Гончаров. С конца 2008 года "ТНК-Владимир" требует с "Пиоглобал" вернуть пенсионные резервы, переданные в управление, и выплатить минимальную гарантированную доходность в общей сумме 302 млн руб. 17 апреле арбитражный суд Москвы вынес решение о возврате фонду 230,84 млн руб., включая минимально гарантированную доходность. 16 июня Девятый арбитражный апелляционный суд увеличил сумму до 235,8 млн руб. Решение вступило в силу, что и позволило НПФ требовать банкротства "Пиоглобал".

Источники "Ъ", близкие к обеим сторонам конфликта, рассказали, что уже после рассмотрения дела в апелляционном суде "Пиоглобал" предлагала "ТНК-Владимир" заключить мировое соглашение, выплатив 50 млн руб. в обмен на отказ от требований. Господин Гончаров подтвердил, что такое предложение поступало, "но не нашло поддержки". Получить комментарии в "Пиоглобал" вчера не удалось: телефоны гендиректора компании Сергея Милютина и его заместителя Оксаны Григорьевой не отвечали.

По данным ФСФР на 1 апреля, НПФ "ТНК-Владимир" занимает 18-е место в списке крупнейших НПФ по объему пенсионных резервов (2,1 млрд руб.), объем пенсионных накоплений составляет 52,6 млн руб. Учредителем фонда является нефтяная компания ТНК-ВР.

"Пиоглобал Эссет Менеджмент" является одной из старейших управляющих компаний на российском рынке. По данным журнала "Коммерсантъ-Деньги" на 1 января, компания занимала 84-е место по объему активов в доверительном управлении (1,7 млрд руб.).

Ситуацию усугубляет то, что 3 июня иск по пенсионным резервам примерно на 30 млн руб. подал к "Пиоглобал" НПФ Сбербанка. Рассмотрение этого дела назначено на 15 июля. Судебные разбирательства "Пиоглобал" уже привели к оттоку клиентов: две недели назад госкорпорация "Фонд содействия реформированию ЖКХ", один из крупный клиентов компании, расторгла договор доверительного управления с "Пиоглобал" и вывела из компании около 5 млрд руб. Но в случае банкротства управляющей компании НПФ вправе получить средства как со спецсчета, на котором учитываются переданные в управление пенсионные резервы, так и из конкурсной массы. "НПФ может в любой момент требовать возврата средств пенсионных резервов, переданных в доверительное управление и находящихся на спецсчете. Эти средства не входят в конкурсную массу и никакие другие кредиторы управляющей компании претендовать на них не могут",— объяснил адвокат коллегии "Гриднев и партнеры" Александр Морозов. Но эти средства могут обесцениться, поэтому оставшуюся сумму НПФ может требовать из конкурсной массы управляющей компании, куда войдут ее собственные средства и иное имущество. "При этом на конкурсную массу будут претендовать уже все кредиторы управляющей компании, конкурируя друг с другом",— добавляет господин Морозов.

В ходе рассмотрения дела о возврате пенсионных резервов представитель "Пиоглобал" заявил, что компания согласна вернуть "ТНК-Владимир" пенсионные резервы по "оценочной стоимости", определяемой по существующей методике расчета стоимости активов: 177,3 млн руб., из которых 3,8 млн руб. — деньги, а остальное — ценные бумаги. Прежний руководитель "Пиоглобал" Сергей Суров заверял "Ъ" (см. "Ъ" от 20 апреля), что компания может выплатить из собственных средств разницу "примерно $1 млн". Впрочем, в этом случае собственный капитал компании (65,7 млн руб.) оказался бы ниже лицензионных требований 60 млн руб.

Управляющие называют заявление "ТНК-Владимир" о банкротстве "Пиоглобал" беспрецедентным для российского рынка коллективных инвестиций. "Всегда считалось, что рыночная конъюнктура не может привести управляющую компанию к банкротству, так как инвесторы сами принимают на себя риски. Оказалось, что это не так, и это очень важный сигнал для всего рынка в целом",— говорит замгендиректора управляющей компании "ЮграФинанс" Наталья Дробященко. Фактом попытки обанкротить управляющую компанию еще раз доказана незрелость рынка коллективных инвестиций, считает гендиректор "КИТ Фортис инвестментс" Владимир Кириллов. "За все время дискуссий между управляющими и НПФ никто из регулирующих органов открыто так и не прояснил вопросы ни с возвратностью средств, ни с гарантиями, которые раньше практически все прописывали в договорах доверительного управления, а это значит, что проблема не будет решена даже такой ценой",— отмечает он.