Испытание кризисом

Последние полтора года стали серьезным испытанием для большинства отраслей глобальной и российской экономики. В лесопромышленном секторе проблемы, вызванные пандемией коронавируса, совпали с масштабным разворотом в сторону углубления переработки. Крупнейшие игроки, такие как Архангельский ЦБК, доказали, что отрасль устойчива к внешнему воздействию, демонстрируя стабильный рост даже в кризисные моменты, и нацелена на реализацию национальной стратегии по созданию высокомаржинальных, востребованных продуктов.

Фото: Предоставлено "Pulp Mill Holding"

Подводя итоги

Лесопромышленный сектор России в 2020 году, который стал одним из самых сложных за последние годы из-за ограничений и волатильности рынков, связанных с пандемией коронавируса, продемонстрировал устойчивость к кризисам и рост производства по многим сегментам. Так, по данным Росстата, объемы варки целлюлозы в РФ (включая древмассу) в 2020 году возобновили рост (на 6,3%, до 8,8 млн тонн) после снижения на 3,9% в 2019 году. Без учета древесной массы показатель производства целлюлозы по варке составил 7,1 млн тонн. Из них почти 1 млн тонн пришелся на третьего по величине российского производителя целлюлозы — Архангельский целлюлозно-бумажный комбинат (АЦБК). Компания, занимающая около 14% российского рынка, показала динамику существенно выше средней по стране, увеличив выпуск продукции по варке на 22%. Помимо этого АЦБК смог нарастить свою долю на внутреннем рынке и по продажам товарной целлюлозы — с 28,4% до 29,5%. Объем продаж компании составил 172,8 тыс. тонн (рост на 2%).

По данным Росстата, в 2020 году активно росли не только объемы производства, но и экспорта. Поставки за рубеж товарной целлюлозы выросли на 11,0%, до 2,3 млн тонн, что составляет 82% от совокупного объема производства. Емкость внутреннего рынка беленой товарной целлюлозы (без учета распушенной целлюлозы) в 2020 году оценивается приблизительно в 582 тыс. тонн, в том числе 76,8 тыс. тонн импорта.

Существенный рост в 2020 году показал также сегмент тарного картона, выпуск которого увеличился на 17%, почти до 5 млн тонн, с одновременным резким увеличением экспорта — на 74%, до 1,4 млн тонн. Причем в первую очередь эта динамика обеспечивалась картоном из первичного волокна. То есть практически целиком весь прирост выпуска крафтлайнера и весь объем «конверсионного» флютинга, отмеченный Росстатом, ушел на экспорт. Рост производства макулатурных сортов, напротив, поглощается в первую очередь внутренним рынком РФ.

Видимое потребление тарных картонов на внутреннем рынке, исчисленное по формуле «производство — экспорт + импорт», оценивается в 3,6 млн тонн в 2020 году. На фоне гигантских темпов роста производства и экспорта внутреннее потребление увеличилось по сравнению с 2019 годом лишь на 2,4%. В том числе потребление чистоцеллюлозных сортов снизилось на 0,7% к 2019 году, а потребление макулатурных сортов возросло на 5,9%. Хотя в целом в России в 2020 году доля макулатурных картонов сократилась с 59,3% до 54,5%.

Резкое ослабление курса рубля в 2020 году, а также отчасти трудности с логистикой вследствие локдаунов в период пандемии COVID-19 привели к тому, что импорт тарных картонов в РФ упал по сравнению с предыдущим годом в 4,5 раза и составил лишь 15,8 тыс. тонн. Это самое низкое значение за время наблюдений (с 2010 года). Большую часть импорта обеспечивали гофрозаводы, аффилированные с международными холдингами: «Монди Лебедянь» и «Стора Энсо Пакаджинг ББ». Импорт в сторону независимых переработчиков почти прекратился.

Доля Архангельского ЦБК на внутреннем рынке тарного картона РФ (включая переработку производителями на собственные нужды для выпуска товарной гофропродукции) в 2020 году сохранилась на уровне 2019 года и составила 7,9% (в 2018 году — 9,5%).

Также сохранялась положительная динамика по выпуску ящиков из гофрированного картона, но темпы роста в сегменте гофротары оказались значительно ниже (рост на 3,9%). Индекс производства бумаги и бумажных изделий в 2020 году тоже снизился до 2,4% против 3,6% годом ранее.

Основные тренды

Как отмечают в Высшей школе экономики, пандемия COVID-19 оказала значительное влияние на рынок целлюлозно-бумажной продукции, препятствуя глобальным цепочкам поставок, изменяя структуру потребительского спроса и вызывая колебания на рынках. Из-за кризиса, поясняют эксперты, не произошло восстановления рынков продукции целлюлозно-бумажной промышленности (ЦБП), которое ожидалось в 2020 году после сложного 2019 года. При этом влияние пандемии заметно отличалось в зависимости от сегмента и в целом было разнонаправленным.

Так, сектор упаковки из бумаги и картона показал хороший рост, так как является критично важным для обеспечения потребностей в товарах первой необходимости и медицинской продукции. Более того, в отдельных сегментах ЦБП, таких как санитарно-гигиенические изделия (СГИ) и упаковка для пищевой продукции, образовался ажиотажный спрос, указывают эксперты. В то же время в сегментах газетной и писче-печатных бумаг спрос резко снизился.

Другими последствиями кризисного года стали: снижение спроса в индустриальном сегменте упаковки (мешки для строительных материалов, упаковка для автомобильной промышленности и т. п.), снижение спроса на упаковку непродовольственных товаров, товаров длительного пользования, а также критичное снижение спроса в сегменте бумаг для полиграфии, офиса. При этом спрос на целлюлозу как сырья для производства указанных выше продуктов в начале пандемии был стабильным, поскольку рост спроса со стороны тиссью и упаковки компенсировал падение в других секторах, но в середине второго квартала по мере снижения эффекта от «панических закупок» и стремления конвертеров сформировать запасы, а также нормализации ситуации на рынке вторсырья спрос на целлюлозу стал ослабевать.

Аналитик WhatWood Данил Парыгин считает, что глобальные тренды целлюлозно-бумажной индустрии, характерные и для домашнего рынка, под влиянием COVID -19 не изменились, а скорее ускорились или приобрели другие приоритеты. Так, трансформация форматов торговли привела к «космическому» росту сегмента e-commerce. Ошеломительный рост онлайн-торговли в 2020 году (например, рост рынка онлайн-продаж продовольственных товаров в 3,5 раза) и объемов доставки существенно увеличил потребление транспортной упаковки, индивидуальной упаковки и СГИ (салфетки при доставке еды), говорит эксперт. При этом, отмечает он, проникновение электронной коммерции вглубь страны открыло потребителям возможность осуществлять покупки в регионе пребывания, имея равный доступ к ассортименту и предложению, доступному жителям крупных городов. И это стремительно сформировало новый устойчивый формат потребления. По его мнению, для сегмента тарных картонов и упаковочных решений это означает долгий и стабильный спрос.

Еще одним трендом, влияющим на потребление ЦБП, стала трансформация форматов потребления: индивидуализация и переход к одноразовому потреблению. «В период вирусной нестабильности покупатели стали чаще отдавать предпочтение упакованным продуктам, включая фрукты и овощи, чтобы минимизировать контактность. Кроме этого покупатели оценили преимущество одноразовых предметов гигиены (бумажные носовые платки, бумажные салфетки) и прочих предметов, обеспечивающих индивидуальную защиту от инфекций и помогающих соблюдать личную гигиену»,— поясняет господин Парыгин. Он отмечает, что все эти факторы будут позитивно влиять на бизнес АЦБК как одного из крупнейших игроков в этих сегментах.

Бумага уходит в прошлое

В то же время пандемия и последовавшее ускорения цифровизации обострили и без того сложную ситуацию в сегменте газетной и офисной бумаги. По данным WhatWood, в среднем глобальный рынок падает на 5% в год, а российский — на 2% в год.

В мире ежегодное сокращение потребления бумаги для письма и печати привело к потере примерно 1,4 млн тонн потребления товарной целлюлозы в период с 2017 по 2019 год, а сейчас этот процесс активизировался. Так, в конце второго — начале третьего кварталов 2020 года в Европе и США отмечалось резкое падение спроса на писче-печатные сорта бумаг, оцениваемое до 35–40% в пиковые моменты, которое обвалило и спрос на целлюлозу. Остановки автозаводов и розничной торговли одеждой подорвали также спрос и на вискозное волокно, вследствие чего производители растворимой целлюлозы были вынуждены в авральном режиме заниматься конверсией на выпуск беленой крафт- и флафф-целлюлозы либо останавливать производства. Всего конверсии и закрытиям подверглись порядка 1,35 млн тонн мощностей по вискозной целлюлозе в мире, что составило около 15% от имевшихся мощностей на 2019 год.

В целом за 2020 год производство бумаги и картона в странах—членах Конфедерации европейской бумажной промышленности снизилось на 5% по сравнению с предыдущим годом, до 85,1 млн тонн. Несмотря на замедление роста европейской экономики и санитарные ограничения, большинство заводов работали — в отдельных случаях с пониженной производительностью из-за более низкого уровня спроса. Тенденция к снижению наблюдалась в большинстве стран мира. В Китае, США, Японии, Индии, Корее и Канаде объем производства бумаги снизился от 2% до 17%. В результате, по первым оценкам, производство бумаги и картона в мире в 2020 году снизилось примерно на 5%.

«В 2020 году в период объявленных локдаунов обстоятельства показали, как можно успешно обходиться без офисной бумаги или, как минимум, использовать ее в крайней необходимости. Переход на удаленный режим работы закрепил преимущества электронного документооборота. Скорее всего, для большинства этот процесс будет необратимым»,— говорит Данил Парыгин.

В свою очередь, сокращение каналов потребления газет и журналов (аэропорты, ж/д вокзалы, магазины) оказало значительное влияние на потребление и газетой бумаги. Потребители информации, которые долгое время являлись приверженцами печатных форматов, скорее всего, также попали под влияние формирования новой потребительской привычки: потребления информации в электронном формате, отмечает эксперт.

Макулатурный кризис

Также критическая ситуация, по данным Высшей школы экономики, сложилась на рынке вторсырья: из-за ограничительных мер резко снизились объемы сбора макулатуры из-за сокращения деятельности предприятий, являющихся источниками ее образования. Кроме того, введенные ограничения препятствовали работе предприятий, осуществляющих сбор, сортировку и перевозку макулатуры. В результате образовался дефицит и кратно выросли цены на вторсырье для производства макулатурных бумаг и картона. На этом фоне многие производители были вынуждены увеличить закупки первичного волокна, что стало еще одним фактором, поддержавшим рынок чистоцеллюлозных продуктов.

При этом, отмечают эксперты, экологический тренд, доминировавший до коронакризиса на мировом рынке, ослабил свое влияние на отрасль ЦБП: во многих странах было отложено введение ограничительных мер на одноразовый пластик. Более того, резкое падение цен на нефть повысило риск «обратного перехода» на пластиковую упаковку по экономическим соображениям. Однако по мере нормализации ситуации приоритет бумажной продукции над пластиком стал возвращаться.

Перспективы рынков

В среднесрочной перспективе сформировавшиеся тренды продолжат влияние на отрасль. По прогнозам экспертов, мировые производственные мощности по товарной целлюлозе будут возрастать, сохраняя глобальную избыточность предложения. В первую очередь рост мощностей происходит в «эвкалиптовом поясе» в связи с завершением крупномасштабных проектов, стартовавших до пандемии: завод Arauco на 1,56 млн тонн, который будет запущен во втором квартале 2021 года, и завод UPM-Kymmene на 2,1 млн тонн в Уругвае, который будет запускаться во втором квартале 2022 года.

При этом цены на целлюлозу, которые вплоть до четвертого квартала 2020 года оставались на низких уровнях после падения на 30–35% от пиковых уровней 2018 года, происшедшего еще в предыдущем 2019 году, в 2021 году вновь начали расти. Это связано в основном с полным запретом импорта макулатуры в Китай, объявленным с января 2021 года.

Потребление тарного картона, считают эксперты, будет демонстрировать, с одной стороны, зависимость от темпов экономического роста (темпов прироста ВВП в конкретной стране), а с другой стороны — от изменения баланса производственных мощностей. Давление на рынки новых производственных мощностей, вероятно, приведет к прекращению роста цен с третьего квартала 2021 года, полагают они. В Высшей школе экономики отмечают, что в сегменте тарных картонов запуск новых мощностей уже в 2019 году превышал рост спроса и в ближайшие годы дисбаланс на рынке может усилиться. При этом высок риск вывода части мощностей с рынка: наибольшему риску подтверждены мелкие и средние производители макулатурных картонов, неинтегрированные производители гофроупаковки, эксплуатанты устаревшего оборудования, проигрывающие по издержкам. Также сложная ситуация на рынке будет усиливаться из-за активной конверсии компаниями производственных мощностей из падающих сегментов ЦБП в растущие сферы, что приводит к усилению конкуренции даже в условиях относительной стагнации объемов варки целлюлозы.

В этих условиях, считают эксперты, в России важна поддержка государства, направленная на развитие спроса на внутреннем рынке, экспорта и качественный рост продукции отечественной ЦБП. В первую очередь имеется в виду поддержка населения, обеспечивающего спрос на конечную продукцию. Крайне важна поддержка отраслей, формирующих спрос на упаковку (строительство, пищевая промышленность и т. п.). Для экспортеров, отмечают в Высшей школе экономики, приоритетные меры — помощь в защите от протекционизма на локальных рынках (ожидаемое следствие глобального кризиса), а также субсидирование транспортных расходов и компенсация затрат на пролонгированное хранение товаров на складах третьих лиц (в частности, в портах) в случае форс-мажора. В ряде случаев могут быть рассмотрены субсидии на кредиты на пополнение оборотных средств, полагают эксперты. По их мнению, также крайне важной является поддержка инвестиционной активности в отрасли, направленной на рост глубины переработки древесного сырья и увеличение экспортного потенциала страны. Так, необходим рост инвестиций в качественное развитие отрасли, разработку инновационных упаковочных решений.