Фонд лиха

Схема инвестирования пенсионных средств Ханты-Мансийского негосударственного пенсионного фонда (НПФ), заинтересовала Генеральную прокуратуру. Как стало известно "Ъ", она обратилась в Федеральную службу по финансовым рынкам с просьбой предоставить информацию о деятельности управляющей компании "ЮграФинанс", которая реализовывала инвестиционную программу для Ханты-Мансийского НПФ. Генпрокуратуре предстоит выяснить, каким образом в рамках нынешнего пенсионного законодательства и при такой степени регулирования этого рынка оказались возможны схемы, ставящие под угрозу выполнение обязательств одного из крупнейших пенсионных фондов.

Как стало известно "Ъ", в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) обратилась прокуратура с просьбой представить ей документы о деятельности управляющей компании "ЮграФинанс", инвестирующей средства Ханты-Мансийского НПФ. Об этом "Ъ" рассказали два участника рынка. "Обращение в прокуратуру было сделано от имени правительства Ханты-Мансийского автономного округа, которое является основным учредителем Ханты-Мансийского НПФ",— говорит один из собеседников "Ъ". Глава ФСФР Владимир Миловидов подтвердил факт обращения прокуратуры.

Он также сообщил, что сейчас служба проводит проверку "ЮграФинанса", которая проходит параллельно с проверкой в Ханты-Мансийском НПФ. "Мы готовы сотрудничать с правоохранительными органами, если это потребуется, но пока нам нечего предоставить, поскольку проверка не завершена",— пояснил господин Миловидов.

Как уже сообщал "Ъ", проверка в Ханты-Мансийском НПФ началась после того, как новое руководство фонда, назначенное после смены губернатора округа, с помощью Ernst & Young провело аудиторскую оценку результатов НПФ. "По итогам проверки выяснилось, что реальная оценка активов фонда почти на 5 млрд руб. меньше балансовой стоимости",— говорит президент Ханты-Мансийского НПФ Алексей Охлопков. Он поясняет, что такая ситуация сложилась из-за наличия в портфеле большого количества дефолтных облигаций, которые, несмотря на проблемы у их эмитентов, были оценены доверительными управляющими в 100% от номинала. Среди таких бумаг в портфеле Ханты-Мансийского НПФ оказались облигации "Ханты-Мансийск Стройресурс", допустившие вчера дефолт. Поручителем по бумагам выступает компания "Юграинвестстройпроект", которая создавалась специально для реализации инвестиционной политики Ханты-Мансийского НПФ, основным направлением которой были вложения в недвижимость через закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФы), сформированными "ЮграФинансом". Доля инвестиций в недвижимость у Ханты-Мансийского НПФ превышала треть всех активов пенсионных резервов и была самой высокой на рынке. Вчера же стало известно, что следственный комитет РФ по Ханты-Мансийскому автономному округу возбудил уголовное дело в отношении бывшего гендиректора "Юграинвестстройпроекта" Андрея Шишкина по ст. 201 ч. 1 УК РФ "Злоупотребление полномочиями".

Облигации "Ханты-Мансийск Стройресурс" в портфель Ханты-Мансийского НПФ покупала компания "ЮграФинанс". Всего же она управляла более чем третью активов НПФ, превышающих 24 млрд руб. По словам господина Охлопкова, всего компании было передано 8,7 млрд руб. В понедельник фонд направил управляющей компании уведомление о расторжении договоров доверительного управления. Главной причиной этого господин Охлопков называет "введение фонд в заблуждение относительно реальной стоимости активов, находящихся в "ЮграФинансе"".

Помимо переданных "ЮграФинансу" 8,7 млрд руб. напрямую от Ханты-Мансийского НПФ компания управляла еще почти 7 млрд руб. средств фонда. Это произошло в результате того, что в ЗПИФы недвижимости под управлением "ЮграФинанса" инвестировали и другие управляющие компании, с которыми у Ханты-Мансийского НПФ был заключен договор доверительного управления. "Фонд передавал деньги компании, та покупала ЗПИФы "ЮграФинанса", которая, в свою очередь, приобретала ЗПИФы третьей компании, которая тоже инвестировала в эти ЗПИФы. В одной из таких цепочек наши деньги реинвестировались пять раз",— рассказывает Алексей Охлопков. Благодаря таким схемам общая сумма активов Ханты-Мансийского НПФ, сосредоточенных в "ЮграФинансе", составила на 1 июля 15,5 млрд руб. Средства НПФ, инвестированные в ЗПИФы через другие компании, также будут выведены из "ЮграФинанса". "Поскольку в большинстве ЗПИФов наша доля составляет почти 100%, мы будем инициировать смену управляющей компании",— заявил господин Охлопков.

При этом у фонда есть опасения, что компания не сможет вернуть в полном объеме средства, которые в свое время получили от НПФ, поскольку "реальная рыночная стоимость этих активов меньше на 20-30%". "Сейчас основная задача — вывести то, что осталось, и как можно быстрее приступить к оздоровлению этих активов. Дальше мы будем думать, как возместить потери",— говорит господин Охлопков. При этом он указывает, что нынешнее законодательство никак не защищает инвесторов в подобной ситуации: "Недобросовестные управляющие могут указать на балансе любую цену активов, которая по факту будет в разы меньше".

Опрошенные "Ъ" участники рынка удивлены, почему фонд был не в курсе происходящего с его активами, поскольку, как правило, НПФ контролирует все сделки управляющих. "Мы ежемесячно получаем подробные отчеты о процессе инвестирования и, таким образом, контролируем все сделки с нашими активами",— указывает президент НПФ Сбербанка Галина Морозова. Член совета Большого пенсионного фонда Алексей Гончаров добавляет, что все сделки отслеживает спецдепозитарий, он же должен был проследить за правильностью оценки дефолтных облигаций.

Гендиректор "ЮграФинанса" Сергей Ануфриев вчера заявил "Ъ", что компания действовала строго в рамках законодательства. "Активы оценивались в полном соответствии с методикой ФСФР. Под дефолтные бумаги создавались резервы под обесценение. Большая часть бумаг досталась нам от других компаний. В нашем же портфеле доля таких бумаг была минимальной: 1-2% от переданной суммы",— говорит он.

Когда создавалось законодательство, регулирующее инвестиции частных пенсионных фондов и их участие в государственной пенсионной системе, утверждалось, что возможные риски фактически полностью компенсированы созданной системой контроля за размещением пенсионных средств. Ситуация, возникшая вокруг Ханты-Мансийского НПФ, демонстрирует уязвимость этой системы: утвержденный правительством жесткий порядок пенсионных инвестиций, контроль спецдепозитариев, диверсификация управляющих компаний — все эти ограничения, как выясняется, можно обойти. В негосударственной пенсионной системе на данный момент сосредоточено 591,2 млрд руб. резервов, сформированных за счет частных пенсионных программ, и 142 млрд руб. накоплений, поступивших в рамках государственного пенсионного страхования. Концентрация такого рода потенциальных рисков, возможно, и стала одной из причин того, что в правительстве на данный момент обсуждается целесообразность отмены накопительного компонента пенсионной системы и возможный отказ от существующих схем инвестирования пенсионных средств.