Первая дискуссия на высоком уровне на тему использования возможностей для финансирования, обеспеченного нематериальными активами

Первая дискуссия на высоком уровне на тему использования возможностей для финансирования, обеспеченного нематериальными активами

03-11-2022

Во время дискуссии на высоком уровне, состоявшейся 1 ноября 2022 года, видные представители общественности, специалисты в области интеллектуальной собственности (ИС), представители компаний и финансовых учреждений собрались, чтобы обсудить, как нематериальные активы, включая ИС, могут открыть доступ к финансированию для развития бизнеса.

В своем вступительном слове Генеральный директор ВОИС г-н Танг сказал: «Нематериальные активы подобны невидимой материи нашего финансового мира — загадочные и в значительной степени невидимые, хотя сейчас они имеют огромное и все более возрастающее значение для наших компаний и экономики». По оценкам, стоимость нематериальных активов, таких как патенты, товарные знаки, бренды, образцы, авторское право, коммерческая тайна и данные, составляет более 74 трлн долл. США — больше, чем ВВП пяти крупнейших экономик вместе взятых.

Стимулирование экономического роста при помощи нематериальных активов

Поскольку на карту поставлено так много, нельзя недооценивать значение этих активов. Как отметил в своей вступительной речи Тарман Шанмугаратнам, старший министр Сингапура и председатель Группы тридцати, «это еще одна возможность — признать значение недооцененных активов для мировой экономики, особенно для менее крупных экономических систем и развивающихся стран. И это касается всех стран, а не только развитых, где это уже происходит – это необходимо каждой стране». Профессор Мухаммаду М.О. Ках, постоянный представитель Республики Гамбия при Отделении ООН и других международных организациях в Женеве, поддержал эту точку зрения. Он назвал доступ к финансированию «экономическим императивом устойчивого развития». «Компании должны иметь возможность использовать свои самые ценные активы, будь то в материальной или иной форме».

Тем не менее потенциал еще не полностью реализован. «Инновационные МСП и предприятия, увеличивающие масштабы своей деятельности, гораздо чаще сталкиваются с препятствиями и трудностями при поиске источников финансирования, чем более классические, но менее инновационные фирмы», — пояснила г-жа Керстин Йорна, генеральный директор отдела внутреннего рынка, промышленности, предпринимательства и МСП (DG GROW) Европейской комиссии. Она описала конкретные меры, способные изменить эту динамику, такие как гарантии и повышение осведомленности финансового сообщества.

Существуют широкие потенциальные возможности для финансирования под залог нематериальных активов. По словам г-на Дато Лим Джок Хоя, генерального секретаря АСЕАН, «это, безусловно, один из факторов, под воздействием которого уже экономический рост стран АСЕАН может стать ускоренным». Г-н Хорхе Арбаш, вице-президент по частному сектору Латиноамериканского банка развития, разделяет эту точку зрения. Он назвал нематериальные активы «источником стабильного, устойчивого и инклюзивного роста».

Роль ВОИС как координатора

Достижение прогресса в финансировании под залог нематериальных активов — это задача не какого-то одного правительства, агентства, учреждения или предприятия. Скорее, для этого требуется широкая коалиция поддерживающих эту деятельность заинтересованных сторон, объединяющая сообщество ИС с регулирующими органами, инвесторами, страховыми компаниями, финансовыми учреждениями, банками развития, специалистами по бухгалтерскому учету, экспертами и другими.

ВОИС прилагает усилия к налаживанию этих связей. «Что ВОИС может предложить, так это наш опыт в качестве учреждения ООН, занимающегося вопросами, связанными с инновациями, творчеством и ИС, а также нашу способность обеспечить нейтральную, профессиональную и глобальную платформу для обсуждения и решения этих вопросов», — сказал г-н Танг.

Реальные примеры финансирования, обеспеченного нематериальными активами

Финансирование, обеспеченное нематериальными активами, набирает обороты, и несколько докладчиков поделились примерами этой деятельности. Г-жа Лалли Рементилья, управляющий партнер по вопросам финансирования под залог интеллектуальной собственности в Банке развития бизнеса Канады (BDC), рассказала о фонде в размере 160 млн канадских долларов, который начал свою деятельность в 2020 году и уже оказал поддержку 14 компаниям в области здравоохранения, устойчивого развития и роста. «Настоящие отношения начинаются после того, как выписан чек, — говорит г-жа Рементилья. «BDC поддерживает компании в трех областях: разработка стратегии в области ИС, мониторинг ИС собственности на конкурентном рынке и управление ИС. Мы стремимся обеспечить максимально эффективное управление ИС и прививаем соответствующую культуру на уровне управления или на уровне совета директоров».

Некоторые банки также внедряют культуру ИС. Одна из португальских бизнес-ассоциаций сотрудничает с местными банками, учитывающими интеллектуальную собственность при оценке возможностей для финансирования предприятий. «Мы начали инициативу Inovadora COTEC, в рамках которой компаниям присуждается рейтинг на основе ряда финансовых показателей», — сказал г-н Хорхе Португал, генеральный директор COTEC Portugal. Это включает оценку инновационных возможностей и ИС. За несколько лет таким образом были оценены 800 компаний.

По словам г-на Чоя, профессора права Хангукского университета иностранных языков, в Республике Корея применяется комплексный общегосударственный подход. Согласно г-ну Чою, в прошлом году было совершено сделок на сумму около 2 млрд долл. США, в результате чего с момента начала реализации программы на местном уровне общий объем операций достиг 6 млрд долл. США. В начале оценку проводила одна из организаций государственного сектора. На сегодняшний день существует 26 утвержденных государством оценочных организаций, в том числе представляющих частный сектор, обеспечивающих этот процесс. Финансирование под залог ИС также обеспечивается через специализированный фонд восстановления ИС, функционирующий в рамках государственно-частного партнерства. По словам г-на Бэ Донг Сока, вице-президента Intellectual Discovery, компании, которая управляет этим фондом, это позволяет компаниям с более низким кредитным рейтингом получить доступ к финансированию.

Финансирование, обеспеченное нематериальными активами, становится частью основной деятельности

В течение дня докладчики, представляющие 22 страны с разным опытом, обсуждали потенциальные возможности для финансирования под залог нематериальных активов и связанные с этим проблемы. «Мы должны относиться к этому как к процессу», — сказал г-н Роланд Эмманс, руководитель отдела кредитования британского технологического сектора в банке HSBC UK. Он пояснил, что, поняв, в чем заключается потенциальная ценность ИС и какое значение она имеет для бизнеса, в конечном итоге это приведет к «осознанию того, что ИС сама по себе является целым отдельным классом активов».

Ключевой темой стало повышение эффективности оценки нематериальных активов. «В этом отношении не существует какого-то единственного показателя, — пояснил г-н Йоханнес Пост, руководитель глобального отдела оценки в KPMG. «Есть несколько показателей. Если мы будем рассматривать ИС отдельно, в другом контексте, это будет совершенно другая история. Допущения могут быть разными».

«Одной из основных проблем в этой экосистеме является то, что во многих типичных системах финансирования выгода от нематериальных активов в плане пополнения капитала равна нулю», — сказал г-н Уилл Кир, руководитель отдела ИС по региону ЕБВА в компании Aon. Если рассматривать нематериальные активы даже как имеющие хоть какую-то ценность, «это высвобождает капитал, который банки могли использовать для кредитования этих компаний. Кредиторам, которых система регулирования обязывает придавать большее значение материальным активам, трудно понять, что ценность ИС заключается в ее уникальности, а не в том, что это какой-то высоколиквидный товар», — пояснил г‑н Мартин Брасселл, генеральный директор компании Inngot.

Еще одним обсужденным вопросом было значение учетной документации корпораций. «Это одна из проблем, с которыми сталкиваются бухгалтеры, — сказал г-н Ник Талбот, генеральный директор Международного совета по стандартам оценки. Г-н Талбот указал на растущий разрыв между рыночной капитализацией и тем, что отображается в балансе. «Это действительно важная область, в которой нам необходимо предпринять шаги для улучшения ситуации». Например, «действующие стандарты бухгалтерского учета, которые по существу не учитывают разработанные компанией бренды, не признавая их в качестве актива и, следовательно, не предусматривают их отражение в балансе», — сказал г-н Зегер Винк, президент Международной ассоциации товарных знаков (INTA). «Если экономика движется к ситуации, когда она преимущественно состоит из активов интеллектуальной собственности, то, возможно, не так уж разумно вообще не учитывать эти активы».

План действий ВОИС

«ВОИС будет применять ориентированный на конкретные действия подход к финансированию, обеспеченному нематериальными активами, учитывающий многогранный характер этой деятельности, ее политические, коммерческие и технические аспекты», — заявил г-н Марко Алеман, помощник Генерального директора и руководитель Сектора инновационных экосистем ВОИС. Он описал три элемента Плана действий: повышение значения финансирования под залог нематериальных активов, распространение информации о том, что происходит на местах, и предоставление участникам инструментов финансирования и оценки.

Что касается первого элемента, то ВОИС стремится «создать сообщество, способное добиться прогресса в этой области», — сказал г-н Алеман. Он пояснил, что создание платформ для дискуссий, таких как обсуждения на высоком уровне, играет важную роль в разъяснении того, почему финансирование под залог нематериальных активов необходимо для успешного развития всей экономики. Кроме того, будут созданы экспертно-консультативные группы для более глубокого изучения ключевых вопросов.

Второй элемент Плана действий ВОИС касается создания доказательной базы. ВОИС будет работать над ликвидацией информационного пробела в этой области. Сюда входит серия отчетов по странам, в которых будет представлена инсайдерская информация о том, как интеллектуальная собственность в настоящее время используется в странах для расширения доступа к капиталу на приемлемых в плане цены условиях. Запланированы и другие исследовательские проекты, в том числе изучение тенденций коммерческой деятельности и системы финансирования киноиндустрии.

Последний элемент Плана действий ВОИС призван помочь сторонам добиться прогресса на местном уровне. Организация разработает практические инструменты, которые помогут предприятиям повысить свои шансы на получение доступа к финансированию за счет заемных средств и собственного капитала. Это включает набор инструментов, помогающих заемщикам, кредиторам и инвесторам более эффективно общаться, что расширяет возможности для экспертных оценок через Центр ВОИС по арбитражу и посредничеству, а также для изучения способов повышения прозрачности в том, что касается владения ИС и операций с использованием активов ИС.

Поделитесь своим мнением

Хотя дискуссия на высоком уровне завершена, но диалог только начинается. Расскажите ВОИС о возможностях финансирования под залог нематериальных активов и связанных с этим проблемах.

Пропустили мероприятие?

Посмотрите веб-трансляцию и ознакомьтесь с работой ВОИС в области финансирования, обеспеченного нематериальными активами.