К вопросу об изучении основных условий положительного влияния прямых иностранных инвестиций на сокращение технологического отставания и переход на инновационный путь развития экономики страны на примере России и Китая

К вопросу об изучении основных условий положительного влияния прямых иностранных инвестиций на сокращение технологического отставания и переход на инновационный путь развития экономики страны на примере Российской Федерации и Китайской Народной Республики

Title: On the Issue of the Main Conditions of Foreign Direct Investments’ Positive Influence on the Reducing of Technological Lag and Transition to the Innovative Type of Development of the National Economy by the example of the Russian Federation and the People's Republic of China

Болаев Араша Валериевич

Ассистент кафедры Менеджмента и финансов Экономического факультета

Калмыцкий государственный университет

Arasha.Bolaev@gmail.com

Arasha Valerievich Bolaev

Assistant, Department of Management and Finance, Faculty of Economics

Kalmyk State University

Arasha.Bolaev@gmail.com

Аннотация: В статье показана ведущая роль отраслевого принципа стимулирования ПИИ государством-реципиентом в процессе привлечения ПИИ в качестве меры сокращения технологического отставания и перехода на инновационный путь экономики страны, прежде всего промышленности, на примере России и Китая. Также проводится краткий анализ мирового рынка высокотехнологичной продукции и его связи с инновационным сектором экономик стран-лидеров по объему экспорта высокотехнологичной продукции.

Abstract: The article shows the leading role of the economy sector’s based principle of encouraging FDI-recipient country in attracting FDI as a measure to reduce technological lag and transition to the innovative type of development of national economy, primarily industry, by the example of Russia and China. A brief analysis of the global high-tech market and its relationship with the innovative sector of the economies of the country-leaders in the export of high-tech products are provided as well.

Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции, ПИИ, сокращение технологического отставания, переход на инновационный путь развития, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, НИОКР, высокотехнологичная продукция, Россия, РФ, Китай, КНР

Key words: Foreign Direct Investment, FDI, Reducing of the Technological Lag, Transition to the Innovative Type of Development, Research and Development Activities, R&D, High-tech Products, Russia, RF, China, PRC

Одними из важнейших событий последних десятилетий развития мировой экономики, несомненно, можно назвать возвращение к рыночным принципам функционирования экономик почти всех стран бывшего социалистического блока, в том числе, таких важных для всего мирового хозяйства держав, как Россия и Китай, являющихся крупнейшими в мире «переходной» и «развивающейся» экономиками соответственно. Либерализация внешнеэкономических отношений в указанных странах привела к появлению возможности привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ), что, в свою очередь, в свете резкого увеличения мировых объемов ПИИ, делает тему изучения влияния ПИИ на сокращение технологического отставания и переход на инновационный путь развития национальных экономик России и Китая крайней актуальной для изучения.

Целью данной статьи является изучение условий, способствующих положительному влиянию привлекаемых ПИИ на сокращение технологического отставания и повышения роли НИОКР в экономики страны на примере Китая и России. Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи: рассмотреть основные причины существующей в ряде отраслей народного хозяйства, прежде всего промышленности, технологического отставания России и Китая и проблемы развития инновационной составляющей их экономик, изучить ситуацию с привлечением ПИИ в РФ и КНР, проанализировать влияние ПИИ на сокращение технологического отставания и проблемы развития инновационной составляющей российской и китайской экономик и определить наличие условий, способствующих и препятствующих положительному влиянию ПИИ на модернизацию экономики страны.

При изучении причин современного технологического отставания китайской экономики отмечается, что Китай еще 200-300 лет назад являлся ведущей страной мира

по техническому новаторству и научным открытиям, однако вследствие недостаточно проявленного внимания к научной революции нового времени, совершившейся в западных странах, технологическое состояние экономики Китая пришло в упадок. Попытки быстрой модернизации экономики Китая активно осуществлялись с 1950-х гг., однако наиболее впечатлительные результаты отмечаются с конца 1970-х гг. и связываются с проведением всесторонней экономической реформы хозяйства КНР.[1, С.17-18] С улучшением ситуации с сокращением технологического отставания в КНР официально заговорили о необходимости увеличения инновационной составляющей китайской экономики. К примеру, в 2006 г. были приняты «Основы государственного плана среднесрочного и долгосрочного развития науки и техники на 2006-2020 гг.», ставящие задачу перехода экономики Китая на инновационный путь развития к 2020 г. с соответствующим увеличением доли расходов на НИОКР в ВВП с 1,34% в 2005 г. до 2,5% в 2020 г.[2, С. 219]

При изучении причин технологического отставания, наблюдающегося в большинстве отраслей экономики нашей страны, отмечается, что в свое время Советский Союз являлся одной из мировых держав наравне с США, однако с середины 1960-х гг. темпы экономического роста и производства в СССР начали снижаться, при этом тяжелая промышленность и оборонно-производственный комплекс обладали большим приоритетом по сравнению с легкой промышленностью и производством товаров народного потребления.[3, С. 552-553] Последние годы Советского Союза и первые годы развития экономики страны-правопреемницы СССР - Российской Федерации, стали сложным периодом реформ, наблюдавшимся повсеместным падением объемов промышленного производства и сопровождались проявлениями различных кризисных явлений в экономике.[4, С.706-707] Ситуация отягощалась распространенной практикой замены устаревшего оборудования на аналогичное новое, в то время как в ведущих капиталистических странах при обновлении производственных фондов, как правило, повышались качественные параметры производственного потенциала экономики с

сопутствующим резким увеличением производительности труда. [5, С. 11-12] Таким образом, даже при достаточно высоких темпах обновления производственного оборудования оно могло оказаться «устаревшим морально» по отношению к мировому уровню. В результате, с началом экономического роста в 2000-х гг. необходимость сокращения технологического отставания российской экономики была заявлена на самом высоком уровне, [6] также в конце 2000-х гг. была официально озвучена задача увеличения инновационной составляющей российской экономики. [7]

Относительно привлечения ПИИ в КНР необходимо отметить, что современный процесс привлечения ПИИ был инициирован в 1979 г. в рамках осуществления широкомасштабных экономических реформ и уже к середине 1990-х гг. Китай стал одним из мировых лидеров по объемам привлечения ПИИ. [8] За период 1979-2012 гг. объем поступивших в КНР ПИИ (традиционно указываемых без учета ПИИ, поступивших в специальные административные районы Сянган, Аомэнь и о. Тайвань), составил 1,276 трлн долл. США, [9, Таблица (далее - Т.) 6/13; 10] по секторам экономики ведущая роль основного реципиента ПИИ в КНР принадлежит обрабатывающей промышленности, доля указанного сектора экономики в отраслевой структуре зарегистрированного в КНР иностранного капитала на начало 2012 г. составила 49,93% [11, Т. 6/17] (впервые зафиксировано снижение до значения менее 50%), доля обрабатывающей промышленности в годовом притоке ПИИ в 2011 г. составила 44,91%.[12, Т. 6/16]

При изучении ПИИ, поступающих в промышленность КНР, можно отметить важную закономерность - в китайской промышленности наблюдается прямая связь между уровнем технологичности отрасли производства и ролью предприятий с участием иностранного капитала в ней. Чем сложнее производство, тем роль предприятий с зарубежными инвестициями выше. [9, Т. 14/2, 14/14] В качестве подтверждения вышеприведенного утверждения могут служить данные официальной статистики КНР на

конец 2011 г. по отраслям промышленности, связанным с химическим производством, машиностроением и изготовлением одежды.

Производство пластмасс I

Производство каучуков I

Производство химических волокон ~1

Фармацевтика

Производство химического сырья и продуктов I

Производство продуктов из горно-химического “-1-------------1-1-.

сырья _-----------------

Добыча и обогащение горно-химического --.

сырья ----

Добыча нефти и природного газа I

Добыча и обогащение угля I

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

%

Рис. 1 Доля активов предприятий с участием зарубежного капитала в активах всех предприятий КНР, попавших в статистику, в отраслях промышленности, связанных с химическим производством

Рассчитано по источнику: [9, Т. 14/2, 14/14]

В группе химических производств роль компаний с участием зарубежного капитала очень велика (45-50% в структуре активов) в производстве пластмасс и каучуков, а при понижении технологической сложности роль предприятий с иностранными инвестициями падает - в производстве химических волокон доля активов предприятий с участием ПИИ падает до 30%. Такая отрасль как получение продуктов из горно-химического сырья уже характеризуется показателем доли активов компаний с участием иностранного капитала по отношению к активам всех компаний сектора как 20%. Наблюдается явное падение роли компаний с зарубежными инвестициями при уменьшении сложности производства.

Производство средств связи, компьютеров и прочего электронного оборудования Производство измерительных приборов и оборудования для делопроизводства и

Производство транспортного оборудования

Производство электрического и электротехнического оборудования

Специальное машиностроение Общее машиностроение Производство металлических изделий Цветная металлургия Черная металлургия Добыча и обогащение руд цветных металлов Добыча и обогащение руд черных металлов

0 10 20 30 40 50 60 70

%

Рис. 2 Доля активов предприятий с участием зарубежного капитала в активах всех предприятий КНР, попавших в статистику, в отраслях промышленности, связанных с машиностроением

Рассчитано по источнику: [9, Т. 14/2, 14/14]

Аналогично, самое массовое высокотехнологичное производство в КНР -электронная отрасль (производство средств связи, компьютеров и прочего электронного оборудования) - характеризуется самым высоким показателем присутствия иностранного капитала - 70%, а отрасль, родственная электронной - электротехника (производство электрического и электротехнического оборудования), обладающая меньшей технологической сложностью, характеризуется показателем присутствия предприятий с участием иностранного капитала примерно в 35%. Похожая закономерность наблюдается и для добычи руд металлов, черной и цветной металлургии, производства металлических изделий.

Производство изделий из кожи, меха, пера и

связанные с ними производства _______^^^^__________________

Производство одежды, обуви и головных -^^^^

уборов ________________________

Текстильная промышленность

0 10 20 30 40 50 60

%

Рис. 3 Доля активов предприятий с участием зарубежного капитала в активах всех предприятий КНР, попавших в статистику, в отраслях промышленности, связанных с изготовлением одежды, обуви и головных уборов

Рассчитано по источнику: [9, Т. 14/2, 14/14]

Такая же закономерность отмечается для производства изделий из кожи, меха, пера и связанной с ними продукции, производства одежды, обуви и головных уборов, текстильной промышленности.

Таким образом, наличие прямой связи между уровнем технологичности отрасли производства и ролью предприятий с участием иностранного капитала в ней показывает важное (часто - важнейшее) влияние ПИИ на развитие современных высокотехнологичных отраслей промышленности Китая и сокращение технологической отсталости китайской промышленности. Основным фактором сложившейся ситуации, несомненно, можно назвать государственную политику КНР в области привлечения ПИИ, выражающемся, прежде всего, в существовании так называемого «отраслевого каталога-руководства иностранным инвестированием» (впервые принят в 1997 г., раз в несколько лет в документ вносятся различные поправки). [13] Согласно указанному каталогу, в КНР устанавливаются списки отраслей, ПИИ в которых поощряются, ограничиваются и запрещаются. Соответственно, ПИИ поощряются в сектора экономики, стремительное развитие которых с одной стороны без использования опыта зарубежных компаний (современных технологий и современного производственного оборудования, знания

международных рынков и навыков управления и подготовки квалифицированного персонала) затруднительно, а с другой стороны, при наличии некоторой степени контроля со стороны иностранного капитала не представляет собой какой-либо угрозы для государственной безопасности. Ограничение иностранных инвестиций в некоторые отрасли (например, добыча и обработка драгоценных металлов, производство некоторых алкогольных напитков, производство биотоплива, бизнес в сфере недвижимости, различные устаревшие для Китая производства) могут выражаться в возможности инвестирования только в виде совместного предприятия с китайским партнером, в том числе с обязательным контролем учредительного или акционерного капитала предприятия с китайской стороны. Запрещение работы иностранных инвесторов главным образом касается отраслей, связанных с культурным и природным наследием Китая (производство лекарств традиционной китайской медицины и знаменитых сортов чая, обработка слоновой кости) и влияющих на государственную безопасность (производство оружия и боеприпасов, управление воздушным движением, почтовые услуги, средства массовой информации). [14] Отметим, что еще до начала внедрения отраслевого принципа содействия (или ограничения и запрета) иностранным инвесторам в Китае активно использовался и используется в настоящее время пространственнотерриториальный подход к предоставлению льгот иностранным инвесторам (в настоящее время особыми льготами, как правило, пользуются проекты иностранных инвесторов во внутриконтинентальных провинциях на западе Китая - указанные регионы сильно отстают по уровню экономического развития от приморских провинций). [15]

Важным событием мировой сферы НИОКР последних лет можно назвать становление КНР в качестве второй после США страны по объему затрат на НИОКР (рассчитанному по паритету покупательной способности) и мирового лидера по стоимости экспорта высокотехнологичной продукции (имеется в виду продукция с высоким уровнем расходов на НИОКР в себестоимости). При этом необходимо отметить , что КНР является страной с одним из крупнейших отрицательных сальдо

международных платежей за использование интеллектуальной собственности (при этом доходы от использования интеллектуальной собственности, поступающие из-за рубежа, в КНР сравнительно небольшие, что в том числе, может свидетельствовать о меньшей конкурентоспособности китайских технологий по сравнению с технологиями из США, Японии и Европейского Союза, либо их разработки именно к условиям китайской экономики). [Таблица 1]

Таблица 1

Показатели экспорта высокотехнологичной продукции, доходов от использования интеллектуальной собственности, поступающих из-за рубежа и выплат за использование интеллектуальной собственности, осуществляемых за рубеж, соотношения указанных показателей для ________________________________________стран-лидеров по объемам затрат на НИОКР_________________

Экспорт высокотехнологичной продукции, млрд долл. США Доходы от использования интеллектуальной собственности, поступающие из-за рубежа, млрд долл. США Выплаты за использование интеллектуальной собственности, осуществляемые за рубеж, млрд долл. США Расходы на НИОКР, исчисляемые по паритету покупательной способности, млрд долл. США Нетто-доходы от использования интеллектуаль- ной собственности, поступающие из-за рубежа, млрд долл. США Соотношение экспорта высокотехнологичной продукции к сумме расходов на НИОКР, исчисляемых по паритету покупательной способности % Соотношение дохода от использования интеллектуальной собственности, поступающие из-за рубежа, к сумме расходов на НИОКР, исчисляемых по паритету покупательной способности % Соотношение Выплаты за использование интеллектуальной собственности, осуществляемые за рубеж, к сумме расходов на НИОКР, исчисляемых по паритету покупательной способности %

США 145,273 120,836 36,621 412,400 84,215 35,23 29,30 8,88

КНР 457,107 0,743 14,706 177,300 -13,963 257,82 0,42 8,29

Япония 126,478 28,989 19,173 156,000 9,817 81,08 18,58 12,29

ФРГ 183,371 14,297 13,139 89,500 1,157 204,88 15,97 14,68

Р. Корея 122,021 4,336 7,295 53,500 -2,959 228,08 8,10 13,63

Франция 105,101 15,702 9,955 49,600 5,746 211,90 31,66 20,07

Индия 12,871 0,302 2,820 38,400 -2,518 33,52 0,79 7,34

Великобритания 68,937 14,082 10,518 41,400 3,565 166,51 34,02 25,41

Россия 5,444 0,868 6,105 35,700 -5,237 15,25 2,43 17,10

Бразилия 8,415 0,591 3,301 27,900 -2,710 30,16 2,12 11,83

Канада 25,017 2,912 10,351 27,600 -7,439 90,64 10,55 37,50

Италия 31,160 3,686 7,206 24,300 -3,520 128,23 15,17 29,65

Нидерланды 67,148 5,200 3,751 13,300 1,448 504,87 39,09 28,20

Ирландия 25,229 5,049 40,621 3,200 -35,572 788,40 157,78 1269,41

Рассчитано по источнику: [16; 17; 18; 19]

При этом, несомненно, наличие спроса в КНР на использование интеллектуальной собственности из-за рубежа, в том числе технологий, позволяет утверждать о наличии в Китае значительного спроса на продукты экономики знаний, что само по себе является важным фактором увеличения наукоемкой составляющей национальной экономики.

При изучении развития инновационной составляющей экономики Китая влияние

ПИИ не столь очевидно, как при исследовании влияния ПИИ на сокращение технологического отставания китайской экономики, однако также довольно значительно

- к примеру, доля затрат на разработку новой продукции предприятий с участием иностранных инвестиций в промышленности КНР к затратам всех промышленных предприятий Китая на указанные цели в последние годы составлял 25-29%, аналогичный показатель по количеству задействованных в НИОКР сотрудников колебался в промежутке 20-27%, при этом в китайском экспорте так называемой «новой» продукции (продукции, «основанной на знаниях» - термин аналогичен «новой экономике») предприятия с участием иностранных инвестиций занимали около 60%. [20; 9, Т. 20-45, 20-48]

При изучении влияния ПИИ на сокращение технологического отставания и переход на инновационный путь развития российской экономики необходимо отметить, что в последние годы наша страна добилась значительных успехов в деле привлечения ПИИ - объемы ПИИ в целом значительно увеличивались с 2003 г. (с падением в 2009 г. вследствие влияния мирового финансового кризиса), и Россия является одной из ведущих стран по объемам привлекаемых ПИИ (и в том числе так называемых Greenfield-ПИИ, т.е. ПИИ в создание проектов «с нуля»). [21, С. 169-172, 189-192, 193196; 22, С. 409-412; 23, С. 303-306; 24, С. 249-252; 25, С. 299-302; 26, С. 251-254] Однако, среди основных недостатков ПИИ, поступающих в Россию, с точки зрения их влияния на сокращение технологического отставания и переход экономики России на инновационный путь развития, можно назвать сравнительно низкую роль промышленности, в привлечении ПИИ (в 2010-2012 гг. около 27% приходилось на промышленность в целом, на обрабатывающую промышленность - около 19%), [27] высокую роль территорий с льготным налоговым режимом (так называемых «оффшоров», в то время как с точки зрения технологического развития более желательными видятся ПИИ из промышленно развитых стран и ПИИ крупных ТНК), [28] и географическую концентрацию ПИИ в г. Москве (более 71%). [29] (Относительно

последнего пункта все-таки необходимо отметить, что с точки зрения влияния на увеличение инновационной составляющей национальной экономики концентрация ПИИ в регионах с наивысшим потенциалом инновационной деятельности (наличием исследовательских институтов, квалифицированных специалистов, разнообразной инфраструктуры) может являться и положительным фактором (особенно если ПИИ направлены в наукоемкие производства и сферу НИОКР)).

Таким образом, изучение влияния ПИИ на сокращение технологического отставания и переход на инновационный путь развития экономик Китая и России показывает, что основным фактором положительного влияния ПИИ на указанные процессы может стать основанное на отраслевом принципе избирательное стимулирование работы иностранных инвесторов, в том числе подразумевающее предоставление налоговых и иных льгот (в том числе, поощряющих экспорт готовой продукции) иностранным инвесторам в тех отраслях народного хозяйства, где уровень технологического развития отстает от передового мирового уровня, и (или) где необходимо увеличить объемы НИОКР (как правило, это, прежде всего, обрабатывающая промышленность).

Еще одним интересным фактом можно назвать значительное колебание такого показателя, как соотношение экспорта высокотехнологичной продукции к сумме расходов на НИОКР, исчисляемых по паритету покупательной способности - к примеру, они довольно сходны у таких разных стран как КНР, Республика Корея, ФРГ и Франция (2,0-2,5), более низкими показателями характеризуются экономики Италии, Канады и Японии (0,8-1,3), и значительно меньшими показателями обладают США, Индия, Бразилия (0,3-0,35), а также Россия (0,15). [Таблица 1] При всем множестве факторов, повлиявших на сложившуюся ситуацию (различные категории высокотехнологичной продукции для сравниваемых стран, разная роль экспорта в национальных экономиках, ориентация на экспорт либо импорт технологий вместо готовой продукции и т.п.), указанные данные могут свидетельствовать о различной эффективности затрат на

НИОКР в разных странах мира и косвенно свидетельствуют о том, что для многих стран импорт готовых технологий более выгоден по сравнению с их самостоятельной разработкой, сопряженной с большими по сравнению с другими странами затратами и рисками. Можно утверждать, что уровень конкурентоспособности одной взятой страны при разработке новых технологий может значительно различаться даже в смежных отраслях, что делает международный трансферт технологий, в том числе путем получения новых технологий через ПИИ, важнейшим фактором экономического развития и богатых, и бедных стран.

Список использованной литературы.

1. Линь Ифу, Цай Фан, Ли Чжоу Китайское чудо: стратегия развития и экономическая реформа: Пер. с кит. - М.: ИДВ РАН., 2001. - 367 с.

2. Экономическая стратегия Китая / Я.М. Бергер - М.: ИД «ФОРУМ», 2009. -560 с.

3. Paul A. Samuelson, William D. Nordhaus: Economics - 16th ed.. Beijing, 2003.

- 782 pages

4. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник для вузов. М. 2001. - 735 с.

5. Модернизация экономики - основа повышения эффективности производства. Сборник научных трудов / составители и редакторы О.Д.Проценко, Г.С. Празднов, Ю.Г.

Сухачева - М.: Издательство ООО «ПИК ГАРМОНИЯ», 2010. - 226 с.

6. Стенографический отчет о заседании Совета Безопасности, посвященном мерам по реализации Послания Федеральному Собранию от 20 июня 2006 года. Сайт Президента России

http://archive.kremlin.ru/appears/2006/06/20/1708_type63378type63

381type82634_107461.shtml

7. Послание Федеральному Собранию Российской Федерации от 12 ноября

2009 года. Сайт Президента России http://www.kremlin.ru/transcripts/5979

8. Мантаева Э.И., Болаев А.В. Влияние прямых иностранных инвестиций на модернизацию экономики КНР. // Экономические науки. 2009 №10. С. 2326

9. Чжунго тунцзи няньцзянь 2012 (Китайский статистический ежегодник 2012). Пекин 2012.

10. FDI sees 1st decrease in 3 years amid slowdown, By Ding Qingfen and Li Jiabao (Updated: 2013-01-17 07:17) Сайт газеты «China Daily» http://www.chinadaily.com.cn/business/2013-01/17/content 16129339.htm

11. Чжунго тунцзи няньцзянь 2010 (Китайский статистический ежегодник 2010). Пекин 2010.

12. Болаев А. В. Отраслевая структура привлечения прямых иностранных инвестиций: опыт Китая. // Вестник Калмыцкого института социальноэкономических и правовых исследований. 2007 №2. С. 46-52

13. Catalogue for the Guidance of the Foreign Investment Industries (approved by the State Council of People’s Republic of China on 29 December 1997). Сайт Института мировой экономики Петерсона

http://www.piie.com/publications/chapters preview/23/appaiie2636.pdf

14. Вайшан тоуцзы чанье чжидао мулу (2011 нянь сюдин) (отраслевой каталог-руководство иностранным инвестированием (редакция 2011 года)) Сайт Г осударственной Комиссии по развитию и реформам КНР http://www.ndrc.gov.cn/zcfb/zcfbl/2011ling/W020111229379511927834.pdf

15. Invest in China Сайт Агентства содействия инвестициям Министерства коммерции КНР

http://img.project.fdi.gov.cn//21/1800000121/File/201305/20130524023159581

3297.pdf

16. High-technology exports (current US$) Сайт Всемирного банка

http://data.worldbank.org/indicator/TX.VAL.TECH.CD

17. Charges for the use of intellectual property, receipts (BoP, current US$) Сайт

Всемирного банка

http://data.worldbank.org/indicator/BX.GSR.ROYL.CD/countries?page=2

18. Charges for the use of intellectual property, payments (BoP, current US$) Сайт

Всемирного банка

http://data.worldbank.org/indicator/BM.GSR.ROYL.CD/countries

19. 2013 Global R&D Funding Forecast Сайт журнала «R&D» http://www.rdmag.com/digital-editions/2012/12/2013-r-d-magazine-global-funding-forecast

20. Болаев Араша Валериевич. К вопросу о влиянии прямых иностранных инвестиций на модернизацию экономики страны в контексте ликвидации технологической отсталости и перехода на инновационный путь развития // Управление экономическими системами: электронный научный журнал, 2011. №11. URL: http://www.uecs.ru

21. UNCTAD World Investment Report 2012: Towards a New Generation of

Investment Policies. New York and Geneva - UN - 2012.

22. UNCTAD World Investment Report 1994: Transnational Corporations,

Employment and the Workplace . New York and Geneva - UN - 1994.

23. UNCTAD World Investment Report 2002: Transnational Corporations and

Export Competitiveness. New York and Geneva - UN - 2002.

24. UNCTAD World Investment Report 2003: FDI Policies for Development:

National and International Perspectives. New York and Geneva - UN - 2003.

25. UNCTAD World Investment Report 2006: FDI from Developing and Transition

Economies: Implications for Development. New York and Geneva - UN - 2006.

26. UNCTAD World Investment Report 2007: Transnational Corporations,

Extractive Industries and Development. New York and Geneva - UN - 2007.

27. Прямые инвестиции в Россию за 2010-2012 год по видам экономической деятельности

http ://www. cbr.ru/statistics/print. aspx?file=credit statistics/inv in-rus.htm&pid=svs&sid=ITM 23050&pid=svs&sid=ITM 12726

28. Прямые инвестиции в Российскую Федерацию из-за рубежа в разбивке по странам-инвесторам в 2010-2012 годах (по состоянию на начало года) Сайт Центрального банка Российской Федерации

http ://www. cbr.ru/statistics/print. aspx?file=credit statistics/dirinv in country.htm&pid=svs&sid=ITM 58761

29. Сайт Центрального банка Российской Федерации Прямые иностранные инвестиции в Российскую Федерацию по субъектам, в которых зарегистрированы резиденты в 2011-2012 году (участие в капитале, реинвестирование доходов, долговые инструменты) (по данным платежного баланса Российской Федерации) Сайт Центрального банка Российской Федерации

http ://www. cbr.ru/statistics/print. aspx?file=credit statistics/dir-inv reg-

in.htm&pid=svs&sid=itm 12995