Особенности реализации финансового потенциала домашних хозяйств в современной экономике

УДК 338.43

ОСОБЕННОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА

ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ

Г.Н. Хадиуллина, Л.Ф.Нугуманова

Аннотация. В статье проанализирована сущность сберегательного и инвестиционного поведения домашних хозяйств в современной российской экономике, исследована сущность и структура финансового потенциала домашних хозяйств, обоснована значимость финансового потенциала домашних хозяйств в развитии российской экономики, проведено структурирование финансового потенциала домашних хозяйств в российской экономике, проанализированы основные причины низкого уровня трансформации потенциала личных финансов в инвестиционные ресурсы.

Ключевые слова: домашнее хозяйство, финансовый потенциал, финансовая культура, сбережения, инвестиции, капитал, финансовая грамотность

IMPLEMENTATION OF FINANCIAL POTENTIAL

HOUSEHOLDS IN THE MODERN ECONOMY

G.N. КИасНиШиа, L.F.Nugumanova

Abstract. The article analyzes the essence of the savings and investment behavior of households in the current environment, we investigated the nature and structure of the financial capacity of households, substantiated the importance of financial capacity of households in the development of the Russian economy, structured the financial capacity of households in the Russian economy, analyzes the main reasons for the low level the transformation of the capacity of personal finance in investment resources.

Keywords: household, financial capacity, financial culture, savings, investment, capital, financial literacy

В экономике любой страны домашние хозяйства выступают основной потребительской единицей и поставщиком экономических ресурсов. Сберегательное и инвестиционное поведение домашних хозяйств является макроэкономическим индикатором социально-экономического положения страны. Для обеспечения устойчивого экономического роста необходимо привлечение инвестиций на длительный срок. Население является тем долгосрочным инвестором, чьими интересами в большей степени движут не спекулятивные мотивы, что обеспечивает стабильность ресурсной базы как финансового, так и реального секторов экономики, а также преумножение собственного человеческого капитала путем самоинвестирования домохозяйств.

В последнее десятилетие в связи с ростом доходов домашних хозяйств наметилась тенденция возрастания их роли как субъектов инвестиционной деятельности. С одной стороны, домашние хозяйства капитализируют часть своих доходов, направляя их в различные финансовые институты и в реальное производство. С дру-

гой стороны, увеличение потребления домохозяйств также выступает фактором, косвенно способствующим росту инвестиций через увеличение платежеспособного спроса на рынке товаров и услуг [2].

Для России приоритетным является не только привлечение инвестиций из-за рубежа, но и эффективное размещение имеющихся ресурсов. Согласно данным отечественной статистики, российская экономика имеет резерв роста в размере примерно 20 разрыва между сбережениями и инвестициями). В связи с этим встает вопрос о необходимости развития механизмов трансформации сбережений в инвестиции, формирования условий для повышения инвестиционной активности домашних хозяйств.

Активизация инвестиционной деятельности домашних хозяйств позволит решать одновременно две задачи. С одной стороны, дальнейший рост реальных доходов населения приведет к повышению уровня жизни, росту потребительского спроса (стимула для развития производства), росту сбережений (источника инвестиций). Возникнет возможность дополнительного

увеличения доходов населения за счет трансформации сбережений и текущих доходов в инвестиции. С другой стороны, макроэкономическая политика, направленная на активизацию инвестиционной активности населения в условиях сокращения текущего потребления, позволит решить проблему роста накопления капитала в рамках задачи модернизации производства.

Для определения количества ресурсов, которые могут быть направлены в инвестиционную сферу, а также для принятия соответствующих мер для стимулирования процесса трансформации сбережений и текущих доходов домашних хозяйств в инвестиции, важна оценка инвестиционного потенциала домашних хозяйств регионов и страны в целом. Инвестиционный потенциал домашних хозяйств представляет собой возможность и намерение населения совершать сбережения и трансформировать их в инвестиционные ресурсы [1].

Изучение инвестиционного потенциала должно строиться на анализе состояния финансов домашних хозяйств и на изучении мотивов сберегательного и инвестиционного поведения, частично определяемых макроэкономическими условиями жизни населения. В настоящее время в экономике России затруднено проявление домашними хозяйствами своей активной конструктивной роли. С одной стороны, это объясняется доходами населения, с другой мотивами, которыми руководствуются обеспеченные домохозяйства. Пассивная роль домохозяйств в экономики объясняется тем, что для большей доли из них социальная поддержка остается жизненной необходимостью. Та часть домашних хозяйств, которая реально обладает возможностями для инвестирования, имеет слабую мотивацию для трансформации своих сбережений в инвестиции и для сокращения текущего потребления. Проблема заключается в недоверии населения государству, в частности финансовому рынку, также в низкой финансовой грамотности населения и в узком наборе финансовых инструментов инвестирования.

Инвестиционная активность населения определяется с одной стороны общими макроэкономическими условиями жизни, с другой уровнем развития инфраструктуры инвестиционного рынка. Именно в этих

направлениях и необходимо принятие мер для стимулирования процесса трансформации сбережений в инвестиции. Среди первоочередных задач следует отметить становление развитой рыночной инфраструктуры инвестиционного рынка (например, расширение сети розничной торговли ценными бумагами фондовых магазинов), появление новых финансовых инструментов и инвестиционных продуктов (например, инвестиции с гарантией на вложенный капитал), более рациональное использование инструмента государственных и муниципальных ценных бумаг (например, повышение их надежности путем номинирования в золоте), совершенствование банковской системы, поддержание ее стабильности и устойчивости (например, путем повышения размера страхуемого вклада), улучшение информационного обеспечения инвестиционной и предпринимательской деятельности (создание информационных порталов, консультационных служб), совершенствование системы государственных и муниципальных гарантий и многое другое. Наиболее эффективным механизмом развития инвестиционного потенциала домашних хозяйств представляется разработка федеральной целевой программы, направленной на активизацию процессов трансформации сбережений населения в инвестиции. Финансовые ресурсы домашних хозяйств могут стать важной составляющей стабильного экономического развития России. Помимо улучшения макроэкономических условий жизни населения необходимо развитие инфраструктуры инвестиционного рынка и принятие осознанных стимулирующих мер.

Финансовый потенциал населения как совокупность имеющихся средств и ресурсов обеспечивает: его повседневную хозяйственную, производственную и воспроизводственную деятельность; ориентацию на извлечение прибыли от использования оптимальных комбинаций ресурсов и средств в соответствии с представлениями, предпочтениями, способностями и интересами домохозяйства.

Структурирование финансового потенциала населения как совокупности имеющихся средств и ресурсов, возможностей и ценностей, используемых в его хозяйственной деятельности, позволяет выделить его потребительную, сберегательную и ин-

вестиционную компоненты, каждая из которых характеризуется специфическими закономерностями и варьируются по объему, характеру привлекаемых ресурсов, выбору жизненных и хозяйственных стратегий, степени влияния на их реализацию условий той или иной экономической системы. Объективно обусловленное отсутствие четкого разграничения данных составляющих финансового потенциала населения, а также тестируемая на низком уровне его финансовая грамотность приводят к тому, что принимаемые решения относительно управления денежными потоками, находящимися в его распоряжении, оказываются неэффективными с точки зрения их участия в формировании финансового потенциала региона.

Потребительную составляющую финансового потенциала домашних хозяйств образуют совокупные расходы на потребление, измеряемые, во-первых, как общий объем всех товаров и услуг, поставленных потребителям в данный период, независимо от того, были они полностью или частично оплачены в течение данного периода; во-вторых, как общий объем платежей за товары и услуги в течение данного периода независимо от того, были ли они потреблены в данный период. Иначе говоря, объем потребления домашних хозяйств по расходам производится двумя способами -по приобретению и по оплате.

Следует учитывать, что потребности населения в течение определенного небольшого промежутка времени могут оставаться практически неизменными, а значит, резкое изменение пропорций внутри потребительских расходов наглядно демонстрирует динамику уровня жизни населения.

Сберегательная составляющая финансового потенциала домашних хозяйств представляет ту его часть, которая направлена на извлечение дополнительного дохода из размещенных средств в кредитнобанковской и финансово-страховой сфере на обеспечение удовлетворения жизненных потребностей в долгосрочном периоде.

Несомненно, что инвестиции функционально зависят от величины финансовых накоплений граждан. Однако утверждение о том, что в условиях стабильного развития экономики большая часть сбережений направляется на инвестиции, представля-

ется нам недостаточно корректным и эмпирически необоснованным, поскольку результаты систематически проводимых финансово-социологических исследований наглядно демонстрируют низкие темпы формирования и развития института частных инвесторов. При этом ретроспективная оценка данного вопроса констатирует, что еще Н. Сениор [6] и Д.С. Милль [5] отмечали, что все предпочитают потреблять сейчас, а не потом, отчасти на том разумном основании, что можно умереть, не дождавшись будущего, отчасти же из-за смутно осознаваемого неумения оценить будущее потребление так, как оно того стоит. Кроме того, Милль отмечает, что сбережения, которые ведут к увеличению национального капитала, как правило, происходят из стремления человека улучшить то, что называют условиями его жизни, или обеспечить детей, или что-либо другое. В настоящее время в связи с нестабильностью российского рубля нетрудно заметить еще одну инвестиционную составляющую финансового потенциала домохозяйств - повышение интереса к покупке иностранной валюты.

Таким образом, динамика финансового потенциала населения в настоящее время характеризуется следующими тенденциями и закономерностями: приоритетность сберегательной модели поведения вследствие низкого доверия к финансовым институтам; тесная связь склонности к сбережению с динамикой реальных доходов, детерминируемая основной функцией сбережений российских домохозяйств - сглаживание колебаний в уровнях текущего потребления; преобладание в структуре сбережений тезаврации (неорганизованных сбережений), примитивизация сберегательных стратегий; доминирование Сберегательного банка России в структуре банковских инвестиций домашних хозяйств.

Очевидно, что одной из основных причин низкого уровня трансформации потенциала личных финансов в инвестиционные ресурсы является недостаточный уровень финансовой грамотности населения, что не позволяет принимать эффективные решения в отношении собственных сбережений. Данный тезис подтверждается исследованиями Национального агентства финансовых исследований (НАФИ) характера влияния уровня финансовой грамотности

населения на экономику государства и на уровень благосостояния и доходов его граждан [3]. В частности, рост финансовой грамотности: повышает уровень пользования финансовыми продуктами, прозрачность финансового рынка, стабильность рынков; способствует увеличению числа добросовестных заемщиков, снижению кредитных и репутационных рисков банков; повышает финансовое благосостояние благодаря рационализации семейного бюджета, увеличению горизонта планирования, развитию способности управлять финансами в течение жизненного цикла семьи; обеспечивает защиту от мошенничества, повышает финансовую безопасность граждан и справедливое решение финансовых споров.

Формирование в обществе финансовых институтов, развитие рынка финансовых услуг и эффективных финансовых отношений невозможно без формирования развитой финансовой культуры. Поэтому анализ паттернов финансовой культуры и создание механизмов влияния на них - это важнейшая управленческая задача, не менее важная, чем создание инновационной экономики и построение правового государства [4].

Финансовая культура населения - это совокупность традиций, норм и идей, отражающих уровень финансовой грамотности, навыки и поведение людей в области финансовых отношений, финансового планирования и распределения денежных средств при существующем уровне развития в обществе инфраструктуры рынка, финансовых институтов и различных ценностей финансовой сферы, имеющих материальное воплощение и созданных целенаправленным воздействием людей [4].

Важным аспектом финансовой культуры россиян является широкое распространение убежденности, что государство должно компенсировать инвестиционные трансакции населения: вклады в коммерческие банки или падение рыночной стоимо-

Литература:

1. Аббас Н. Ю. Статистическое исследование инвестиционного потенциала населения Российской Федерации: дисс. ... канд. экон.наук: 08.00.12 / Аббас Надежда Юсефовна.- Москва, 2011.- 157 с.

2. Ворохобова О.А., Кириллова Л.Н. Роль финансов домохозяйств в России [Электронный

сти квартиры. Так, опрос, проведенный Национальным агентством финансовых исследований (НАФИ) показал, что каждый шестой россиянин считает, что государство должно возмещать стоимость квартиры или дачи, если они потеряли в цене в момент продажи. Чаще всего беспокоятся о своей недвижимости малообеспеченные респонденты: среди тех, кто по собственной оценке едва сводит концы с концами, 23 % хотели бы получать такое возмещение от государства. Около четверти (24 %) опрошенных считают, что государство должно возмещать убытки, связанные с изменением цен на такие активы, как паи паевых инвестиционных фондов и акции частных компаний. Кроме того, более половины населения считают, что будет правильно, если государство возьмет на себя возмещение убытков граждан, понесенных в результате банкротства банка. Отличное мнение имеют только жители Москвы и Петербурга - в них 21 % считают, что государство не должно возмещать убытки гражданам в случаях каких-либо инвестиций. В среднем по России так отвечают не более 13 % населения [4].

Государство и население - это две стороны сложного процесса формирования новой финансовой культуры. Эффективная политика государства будет практически значима, когда будет проводиться активная государственная политика, направленная на повышение уровня финансовой грамотности населения. К решению данной проблемы должны присоединиться: бизнессообщество, финансовые учреждения, руководители организаций, школы и вузы.

В целом для решения проблем роста финансовой культуры россиян необходимо обеспечить высокий уровень финансовой грамотности, постепенное повышение уровня рациональности людей, их предпринимательской и инновационной активности, способствовать росту личной активности и ответственности за свои действия.

ресурс] / О.А. Ворохобова, Л.Н. Кириллова // Экономический журнал. 2010. -№ 3 (19). Режим доступа: http://www.economicarggu.ru

3. Официальный сайт Национального агентства финансовых исследований России [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://nacfin.ru/

4. Фатихов А.И., Насибуллин Р.Т. Проблемы формирования финансовой культуры населения России сквозь призму социологических исследований / А.И. Фатихов, Р.Т. Насибуллин // Вестник ТОГУ. -2010. -№ 2(17). -С. 235-244.

5. Mill J.St. Principles of Political Economy with Some of their Applications to Social Philosophy. London, 1873. - 291 p.

6. Senior N.W. An Outline of the Science of Political Economy. - London, 1836. - 240 p.

References:

1. Abbas N. Ju. Statisticheskoe issledovanie in-vesticionnogo potenciala naselenija Rossijskoj Federa-cii: diss. ... kand. jekon.nauk: 08.00.12 / Abbas Na-dezhda Jusefovna.- Moskva, 2011.- 157 s.

2. Vorohobova O.A., Kirillova L.N. Rol' finan-sov domohozjajstv v Rossii [Jelektronnyj resurs] / O.A.

Vorohobova, L.N. Kirillova // Jekonomicheskij zhur-nal. 2010. № 3 (19). Rezhim dostupa:

http ://www. economicarggu. ru

3. Oficial'nyj sajt Nacional'nogo agentstva finan-sovyh issledovanij Rossii [Jelektronnyj resurs]. Rezhim dostupa: http://nacfin.ru/

4. Fatihov A.I., Nasibullin R.T. Problemy formi-rovanija finansovoj kul'tury naselenija Rossii skvoz' prizmu sociologicheskih issledovanij / A.I. Fatihov, R.T. Nasibullin // Vestnik TOGU. 2010. № 2(17). S. 235-244.

5. Mill J.St. Principles of Political Economy with Some of their Applications to Social Philosophy. London, 1873. - 291 p.

6. Senior N.W. An Outline of the Science of Political Economy. - London, 1836. - 240 p.

Сведения об авторах:

Хадиуллина Гульнара Насимовна (г.Казань), доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой экономического права, Казанский национальный исследовательский технический университет им.А.Н.Туполева

Нугуманова Лилияна Фаритовна (г.Казань), доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры экономического права, Казанский национальный исследовательский технический университет им.А.Н.Туполева

Information on authors:

Hadiullina G.N. (Kazan), doctor of economic sciences, professor, head of the Department of economic law, Kazan national research technical university named after A.N. Tupolev

Nugumanova L.F. (Kazan), doctor of economic sciences, professor, department of economic law, Kazan national research technical university named after A.N. Tupolev