Schlumberger уперлась буром

Международный нефтесервисный гигант Schlumberger предпринял вторую с 2015 года попытку получить контроль над крупнейшей в РФ буровой компанией Eurasia Drilling Company (EDC), заключив соглашение о покупке 51%. Аналитики считают, что доля в EDC может обойтись Schlumberger примерно в $2 млрд. В 2015 году Schlumberger, столкнувшись с сопротивлением со стороны «Роснефти», не удалось получить одобрение на сделку у правительства РФ. У собеседников “Ъ” пока нет уверенности в том, что вторая попытка будет более успешной.

Schlumberger подписала соглашение о покупке 51% в российской нефтесервисной Eurasia Drilling Company, сообщили компании. Сумма сделки не разглашается. Параллельно переговоры о покупке миноритарной доли в EDC ведутся с РФПИ и его фондами-партнерами. В начале июня РФПИ обещал закрыть сделку через несколько недель, но пока об этом не объявлено.

EDC создана на базе нефтесервисных активов ЛУКОЙЛа. Выручка по МСФО крупнейшего актива группы ООО «Буровая компания Евразия» в 2016 году выросла на 5%, до 64 млрд руб., чистая прибыль снизилась почти вдвое, до 5,3 млрд руб. На заказы ЛУКОЙЛа в структуре выручки приходилось 40 млрд руб., на «Роснефть» — 10,6 млрд руб., на «Газпром нефть» — около 10 млрд руб. По данным на 2015 год, 30,2% EDC владел Александр Джапаридзе, 22,4% — Александр Путилов.

В ФАС пообещали “Ъ” предоставить подробные комментарии после анализа ходатайства, которое в службу еще не поступало. Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил в пятницу, что покупка EDC должна быть вынесена на правительственную комиссию по иностранным инвестициям. В Schlumberger от дополнительных комментариев отказались, в EDC на запросы “Ъ” не ответили. Представители правительства в пятницу были недоступны для комментариев.

Денис Мантуров, министр промышленности, в интервью ТАСС 25 декабря 2014 года
Нужно дать возможность частным компаниям скооперироваться и объединиться в нефтегазосервисные компании

По данным “Ъ”, консультации с правительством по поводу нынешней сделки вел глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов: одним из аргументов, которые он приводил, была необходимость защиты интересов ЛУКОЙЛа на все сужающемся рынке нефтесервиса. В частности, приводился пример «Таргина», основного подрядчика «Башнефти», услугами которого пользовался и ЛУКОЙЛ: «Роснефть» купила эту нефтесервисную компанию у АФК «Система» в 2016 году. По словам источника “Ъ”, Schlumberger и ЛУКОЙЛ считают, что получили гарантии проведения сделки — в частности, вопрос мог обсуждаться на встрече Вагита Алекперова с Владимиром Путиным в середине апреля. Но глава «Роснефти» Игорь Сечин, по данным “Ъ”, по-прежнему категорически против сделки, поэтому источники “Ъ” считают вопрос далеко не решенным и затрудняются предсказать решение правительственной комиссии.

Schlumberger предприняла первую попытку купить EDC в начале 2015 года, тогда она готова была выделить EDC заем на $991 млн на делистинг с Лондонской биржи (free float составлял 30,67%), еще 14,98% EDC Schlumberger должна была выкупить у Александра Джапаридзе и Александра Путилова и топ-менеджеров, консолидировав 45,65%. Schlumberger получала пятилетний опцион на выкуп оставшихся долей. Таким образом, эта доля EDC в рамках сделки была оценена в $1,7 млрд. С того времени мультипликаторы для оценки незначительно изменились, замечает Карен Дашьян из Advance Capital, но с учетом ожидания роста цен на нефтесервисные услуги оценка EDC может получить незначительную премию.

В 2015 году правительство заблокировало покупку EDC. Как поясняли источники “Ъ”, Москву не устроило, что иностранная компания будет контролировать значительную долю рынка бурения в РФ, и сделка так и не была вынесена на правительственную комиссию по иноинвестициям. Schlumberger тогда выставили ряд жестких условий: гарантия защиты гостайны, назначение гендиректором EDC гражданина РФ, обещание продать бизнес в случае санкций инвестору из РФ. И ФАС, и Schlumberger это в целом устраивало, говорит один из собеседников “Ъ” в отрасли. Наиболее важным условием, говорили источники “Ъ”, было предоставление РФ «золотой акции» в EDC, на что Schlumberger не была готова. Кроме того, по словам источников “Ъ”, тогда конкуренции на нефтесервисном рынке опасалась «Роснефть», консолидирующая в последние годы такие активы, а усиление Schlumberger может пошатнуть ее позиции.