Специфика привлечения заемных средств для малого бизнеса

УДК 334 012 64 Н.В. Решетникова

СПЕЦИФИКА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ ДЛЯ МАЛОГО БИЗНЕСА

Статья посвящена исследованию двух форм привлечения заемных средств для малого бизнеса - банковского кредита и лизинга. Дан их сравнительный анализ, сформулированы рекомендации по наиболее эффективному использованию рассмотренных финансовых инструментов.

Ключевые слова: малый бизнес, кредитование, лизинг, амортизация, налогообложение.

Ы.М 11евМе№1коуа

SPECIFIC FEATURES OF BORROWING FOR SMALL BUSINESSES

The article discusses two ways of borrowing for small businesses “ bank loan and leasing. The author gives their comparative analysis and makes recommendations on the most efficient use of the financial instruments considered.

The key words: small business, lending, leasing, depreciation, taxation.

В современной рыночной ситуации особое значение приобретает развитие малого и среднего предпринимательства. Малые предприятия не требуют крупных стартовых инвестиций и гарантируют высокую скорость оборота ресурсов. Они способны наиболее быстро и экономично решать проблемы реструктуризации экономики, формирования и насыщения рынка потребительских товаров в условиях дестабилизации экономики и ограниченности финансовых ресурсов.

Приобретая дорогостоящее оборудование, фирма выбирает между двумя наиболее распространенными формами - кредитом и лизингом. Для выявления наиболее эффективного варианта необходимо рассмотреть основные отличия этих финансовых инструментов.

Лизинг - это инвестиционный инструмент, позволяющий предприятию, не привлекая собственные ресурсы, произвести модернизацию основных фондов и получить новое необходимое. Его история в России насчитывает уже более 18 лет. Официальный документ, регулирующий лизинговые отношении, в России вступил в силу 29 октября 1998 г Преимуществами лизинга для малого предпринимателя являются следующие:

- лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость продукции (работ, услуг);

- объект лизинга находится на балансе лизингодателя, который уплачивает налог на имущество (по желанию лизингополучателя объект лизинга может быть и на его балансе);

- лизингодатель либо лизингополучатель имеет право ускоренной (до 3 раз) амортизации объекта лизинга в том случае, если тот у него на балансе, и по окончании срока лизинга лизингополучатель его получает практически по нулевой остаточной стоимости;

- размер кредитной ставки для лизинговой сделки на уровне инвестиционного кредита, что существенно ниже ставок краткосрочного кредитования;

- страховку объекта лизинга может оплачивать лизингодатель. Это позволяет включить стоимость страховки в лизинговые выплаты и таким образом уменьшить размер единовременно отвлекаемых средств лизингополучателя;

- по окончании срока лизинга лизингополучатель имеет право взять объект лизинга в собственность либо возвратить лизингодателю;

- гарантируется предоставление доброкачественного, отвечающего современным технологическим требованиям оборудования, что предотвратит финансовые потери малого предприятия, имеющего недостаточный опыт в этой сфере деятельности;

- лизинг предполагает кредитование по заранее оговоренной ставке.

В случае приобретения оборудования в лизинг сначала у фирмы возникает лишь право пользования и владения имуществом, распоряжается оборудованием только лизингодатель, который является собственником лизингового оборудования. Лизингодатель может также изъять его у лизингополучателя. Переход права собственности к лизингополучателю происходит только через определенный период времени, зафиксиро -ванный в договоре, как правило, уплаты всех лизинговых платежей.

Приобретая имущество с помощью банковского кредита, компания сразу становится его собственником.

Для того чтобы рассчитать общую сумму расходов на приобретение основных средств, возникающих при лизинге и кредитовании, необходимо ясно представлять суть расходов.

В случае лизинга расходы состоят из ряда лизинговых платежей, выплачиваемых в течение нескольких лет, и выплат налога на имущество с момента постановки оборудования на баланс и до его полной амортизации. Имущество приобретает лизинговая компания (лизингодатель), которая передает его лизингополучателю в соответствии со ст. 2 закона от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» «за плату во временное пользование». Лизингополучатель предоставляет необходимые учредительные и финансовые документы и вносит аванс 20 - 30% от стоимости приобретаемого имущества. На протяжении всего срока лизинга лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи по договору Лизингополучатель оплачивает не только стоимость имущества, но и сумму страховки,

маржу лизинговой компании и налог на лизинговое имущество. Сумма вознаграждения может варьироваться в зависимости от срока сделки, первоначального взноса и самого предмета лизинга. Также расходами по приобретению имущества в лизинг являются страховые платежи. Наиболее оптимальна ситуация, когда страхователем по полису выступает лизинговая компания, которая рассматривается страховщиком как системный клиент. Из-за большого объема сделок усло -вия страхования для лизинговых компаний выгоднее, чем для отдельных лизингополучателей.

Другой важный момент - отношение к страхованию. Нередко лизингополучатель заинтересован в сокращении собственных издержек в ущерб страховому покрытию. В итоге содержание страхового полиса не соответствует специфике страхуемого объекта. Итоговая сумма этих платежей может оказаться больше сумм выплат по кредиту. Стоит учесть, что у многих лизинговых компаний существует «черный список» оборудования, с которым они стараются не работать. Например, это могут быть узкоспециальные, редкие или уникальные основные средства, быстроустаревающая техника (компьютеры) либо оборудование, которое сразу теряет товарный вид (пищевое оборудование). Следовательно, в рассрочку приобрести такие средства можно только через банковский кредит.

При получении кредита на покупку имущества расходы представляют собой выплату основной суммы долга, процентов по кредиту и налога на имущество. Имущество клиент приобретает самостоятельно после получения кредита в банке. Для выдачи кредита банк изучает кредитную историю организации, величину активов и пассивов, наличие дополнительного обеспечения и залога. Также сохраняется вероятность того, что, помимо выплаты платежей по кредиту, дополнительно придется оплачивать комиссию за ведение ссудного счета, оценку заложенного имущества или его страховку При лизинге же передаваемое имущество является залогом. Также отсутствует необходимость в положи -тельной кредитной истории.

Лизинговые платежи фирма относит на расходы при определении базы по налогу на прибыль. В случае если лизингополучатель учитывает имущество на своем балансе, то из суммы списываемых на расходы лизинговых платежей он вычитает суммы начисленной амортизации. В том случае, когда имущество учитывается на балансе лизингодателя, из суммы списываемых на расходы лизинговых платежей придется вычесть выкупную стоимость предмета лизинга.

Это обусловлено тем, что в базе по налогу на прибыль не учитывают расходы на приобретение амортизируемого имущества. Именно такими расходами и будет выкупная стоимость оборудования. Следователь -но, списываться она будет лишь постепенно, с помощью амортизации. Делать это можно будет только после того, как имущество перейдет в собственность лизингополучателя. Именно такой точки зрения придерживаются чиновники (письма Минфина от 9 ноября 2005 г. №03-03-04/4/348, от 24 мая 2005 г. №03-03-01-04/1/288, от 8 апреля 2005 г. №03-03-01-04/1/174, от 26 октября 2004 г. №03-03-01-04/4/15).

Бывает, что в договоре лизинга не указывают такую составляющую, как выкупная стоимость. Специалисты

Минфина считают, что в этом случае всю сумму лизинговых платежей придется включать в первоначальную стоимость имущества. А затем, после перехода права собственности, относить на расходы через амортизацию. Но компании могут оспорить данную позицию, так как Налоговый кодекс не содержит никаких оговорок насчет выкупной цены. Подпункт 10 п. 1 ст. 264 НК гласит, что «лизинговые платежи в полном объеме включаются в прочие расходы». Исключение существует только для начисленной лизингополучателем амортизации. Также законодатели предусмотрели особый порядок формирования стоимости амортизируемого имущества при лизинге. В первоначальную стоимость такого имущества «включают расходы лизингодателя на его приобретение, сооружение, доставку, изготовление и до -ведение до состояния, в котором оно пригодно для использования». Это значит, что для лизингодателя и лизингополучателя первоначальная стоимость имущества в целях налогового учета отличаться не будет. Таким образом, если лизингодатель полностью самортизирует имущество к моменту окончания договора, то он передаст его лизингополучателю с остаточной стоимостью, равной нулю. Если у лизингодателя имущество полностью не самортизируется, то оно передается по остаточной (несамортизируемой) стоимости, и именно данная часть будет списываться в расходы у лизингополучателя через амортизацию. Следовательно, если фирма будет накапливать выкупную стоимость, то она ее не сможет списать, так как амортизация у нее начисляться уже не будет.

Таким образом, можно сделать вывод, что лизинговый платеж делить не нужно, а следует его в полном объеме относить на прочие расходы. Но скорее всего доказывать эту точку зрения фирмам придется в суде. К сожалению, судебная практика по этому вопросу еще не сформирована.

Получив в банке кредит, фирма приобретает необходимое имущество. Налог на прибыль кредит не увеличивает. Но проценты по кредиту можно отнести к внереализационным расходам. Осуществить это можно только в пределах норм двумя способами.

Первый заключается в сравнении ставки текущего кредита фирмы со ставками аналогичных кредитов, полученных «на сопоставимых условиях». При этом сопоставляемые кредиты должны быть получены в одном периоде, в одинаковой валюте, на равные сроки и под схожее обеспечение. Списывают на расходы проценты в пределах ставки, которая может отклоняться от среднего уровня не более чем на 20%.

В случае если аналогичных займов не было, то по рублевым кредитам рассчитывают размер допустимого процента. Он зависит от ставки рефинансирования Банка России. При расчете предельного размера расходов в виде процентов по долговым обязательствам в рублях, возникшим до 1 ноября 2009 г., следует использовать ставку Центробанка, увеличенную в 2 раза. Если такой договор был заключен 1 но -ября 2009 г. или позже, то проценты нормируют уже по ставке рефинансирования, умноженной на 1,1 (при оформлении долгового обязательства в рублях) и равной 15% (при оформлении долгового обязательства в иностранной валюте). Этот способ можно применять также в том случае, если допустимый процент

по первому варианту рассчитывать невыгодно или затруднительно.

К имуществу, учитывающемуся на балансе предприятия, можно применить коэффициенты ускоренной амортизации 3. Но стоит учитывать, что для амортизации легковых автомобилей стоимостью свыше 300 тыс. руб. и микроавтобусов стоимостью свыше 400 тыс. руб. в налоговом учете используется понижающий коэффициент 0,5. Таким образом, общий максимальный коэффициент ускорения по такому имуществу будет равен 1,5. Также необходимо указать метод расчета амортизации в учетной политике по налоговому учету

При нахождении имущества на балансе у лизингодателя компания-лизингополучатель избегает уплаты налога на имущество. Налогом на имущество облагается только стоимость основных средств. Если же имущество будет учитываться на балансе у лизингополучателя, то «имущественный» налог платить придется. Ведь фирма должна будет учитывать полученное оборудование как основное средство (ст. 375 НК). В случае приобретения имущества в собственность основные средства отражают на счете 01 и перечисляют налог на имущество.

Среди индивидуальных предпринимателей (ИП) финансовая аренда пока недостаточно популярна. Дело в том, что многие ИП пользуются упрощенной схемой налогообложения (УСН), а она сводит на нет все преимущества лизинга. Финансовая аренда позволяет экономить на налоге на прибыль - лизинговые платежи относятся на себестоимость, и тем самым уменьшается налогооблагаемая база. Кроме того, лизинг позволяет использовать ускоренную амортизацию объекта сделки, что быстро уменьшает его стоимость, а значит, и базу по налогу на имущество. Но при переходе на УСН налоги на прибыль и имущество не платят, тем самым предприниматель лишается важнейших преимуществ лизинга. Между тем налоговые льготы позволяют бизнесменам, не пользующимся УСН, получить в собствен-

ность имущество с меньшими потерями, чем при покупке в кредит или за свои деньги.

Есть и другие причины непопулярности финансовой аренды у индивидуальных предпринимателей, например «черная» бухгалтерия, с которой лизингодатель работать не будет, ведь риски и так велики.

Однако несмотря на все проблемы для многих предпринимателей лизинг является чуть ли не единственным безопасным способом получить средства для ведения бизнеса. Ведь многие ИП не могут получить кредит в банке, особенно при отсутствии кредитной истории, активов для обеспечения залога и достаточного времени работы на рынке. Именно отсутствие залогов и поручителей является основной проблемой для малых предприятий при поиске финансирования. Зачастую лизинг - единственный для них способ приобрести новое оборудование и транспорт.

Для лизинговой компании в работе с ИП тоже есть плюсы: все риски несет предприниматель, который отвечает всем своим имуществом. С малым бизнесом проще работать - он более свободен от бюрократии и долгой процедуры рассмотрения документов. У малых и средних предприятий процесс принятия решений происходит очень быстро, ведь они работают в сложной и быстро меняющейся обстановке, а это требует оперативной реакции.

Работая с малым предпринимателем, лизинговая компания диверсифицирует свои риски. Средняя сумма проекта с ИП составляет меньше 100 тыс., что при большом количестве контрактов делает риск банкротства одного из заемщиков несущественным для всего портфеля сделок.

Рост бизнеса приводит к тому, что потребности ИП постоянно увеличиваются, а конкуренция толкает их в сторону использования нового высокопроизводительного оборудования. Это делает многообещающей работу для лизинговых компаний, ориентированных на малый и средний частный бизнес.