Формы участия российских коммерческих банков в лизинговых сделках

А.В. ПАТРАХИНА

Анастасия Валерьевна Патрахина — аспирантка СПбГУЭФ.

В 2006 г. окончила Псковский политехнический институт.

Автор 6 публикаций.

Область научной специализации — банки, банковская деятельность, финансовые операции.

^ ^ ^

ФОРМЫ УЧАСТИЯ РОССИЙСКИХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В ЛИЗИНГОВЫХ СДЕЛКАХ*

Конкуренция на рынке традиционных банковских услуг стимулирует коммерческие банки к диверсификации своей деятельности и развитию тех операций, которые ранее не считались банковскими. Лизинг как раз является подобной операцией.

В настоящее время деятельность коммерческих банков на рынке лизинговых услуг очень разнообразна. Возможны следующие формы участия коммерческих банков в лизинговых сделках:

• в качестве лизингодателя (прямая лизинговая деятельность банка);

• в качестве учредителя дочерней лизинговой компании;

• в качестве кредитора лизинговой сделки;

• в качестве гаранта лизинговой сделки;

• в качестве инвестора (участвовать в капитале независимой лизинговой компании).

Кроме того, банки могут инкассировать лизинговые платежи, оказывать консультации по лизингу, делать по заказу со стороны анализ выгодности лизинга по сравнению с другими альтернативными ему источниками финансирования основных средств и т. д. Рассмотрим основные формы участия банков в лизинговых сделках.

После отмены лицензирования лизинговых операций ряд коммерческих банков предприняли попытку самостоятельно предлагать лизинговые услуги, т. е. выступили в качестве лизингодателей (Инвестиционный банк «Восток-Запад», ЗАО КБ «Кредит Свисс» и др.). Однако вскоре стало ясно, что непрофильные операции для банков весьма обременительны, и большинство из них стали создавать выделенные структуры. В настоящее время в качестве лизингодателей выступают лишь немногие известные банки России, такие, например, как «Банк кредитования малого бизнеса» («Банк КМБ»), «Юниаструм Банк» и др.

Типичным способом создания выделенной структуры является учреждение дочерней компании. Согласно рейтингу ассоциации «Рослизинг», в первой десятке крупнейших лизинговых компаний России семь являются дочерними структурами коммерческих банков: «ВТБ-Лизинг» (ОАО «Банк ВТБ»), «РГ Лизинг» («Сбербанк России»), «Альфа-Лизинг» (ОАО «Альфа-банк»), «Авангард-Лизинг» (ОАО АКБ «Авангард»), «Райффайзен-Лизинг» («Райффайзенбанк» — 50 % и Raiffeisen-Leasing International GmbH — 50 %), «НОМОС-Лизинг» (ОАО «НОМОС-БАНК»), «ТрансКредитЛизинг» («ТрансКредитБанк»).

По сравнению с независимыми или другими лизинговыми компаниями банковские лизинговые компании имеют ряд преимуществ, определяющих их лидирующие позиции на лизинговом рынке:

• доступ к более дешевому долгосрочному финансированию;

• доступ к клиентской базе материнского банка;

• готовая филиальная сеть материнского банка;

• обеспечение дополнительными услугами — администрирование текущих сделок, проверка потенциальных клиентов, юридическое сопровождение.

ГРНТИ 06.73.55 I © А.В. Патрахина, 2011 Публикуется по рекомендации д-ра экон. наук, проф. Л.П. Кроливецкой.

Для банка участие в лизинговом бизнесе через дочернюю компанию также имеет свои преимущества. В этом случае существенно снижаются финансовые риски и одновременно появляется возможность диверсифицировать кредитный портфель. Поэтому банк и банковская лизинговая компания образуют взаимовыгодное партнерство, единой целью которого служит получение прибыли.

Особенностью банковских лизинговых компаний является незначительная доля собственных средств в структуре финансирования лизинговой деятельности [2]. Банковские структуры изначально созданы как инструмент диверсификации кредитного портфеля материнского банка, поэтому вложение в них больших объемов собственных средств от материнского банка нецелесообразно. Доля собственных средств в структуре финансирования у таких компаний составляет 3-7 %. Таким образом, за последние годы лизинг через собственные структуры превратился для кредитных институтов в дополнительный и эффективный инструмент расширения кредитного портфеля.

В настоящее время основным источником финансирования лизинговых сделок являются кредиты российских и зарубежных банков. Их доля в общем объеме финансирования лизинговых компаний составляет около 54 %. Коммерческие банки заинтересованы в кредитовании лизинговых компаний, но в данном сотрудничестве для банков есть ряд сложностей.

Во-первых, трудности в оценке банком кредитоспособности лизинговой компании. Это связано с тем, что существует несколько различных видов лизинга и различных способов отражения лизинговых операций в финансовой отчетности лизинговой компании. При оценке лизинговой компании невозможно ориентироваться на значимые для прочих отраслей финансовые показатели деятельности. Так происходит потому, что для лизинговых компаний характерен низкий объем собственного капитала, существенные колебания объемов выручки и чистой прибыли в зависимости от графиков поступления платежей по лизинговым контрактам, значительные объемы внешних заимствований [4]. Из-за этого необходим более детальный анализ финансовой деятельности лизинговой компании, в частности анализ объема и сроков исходящих и входящих денежных потоков. При кредитовании лизинговой компании есть одна важная особенность, которая заключается в том, что своевременный возврат по кредитам в большей мере зависит не от лизинговой компании, а от платежеспособности лизингополучателя. Из-за этого при финансировании банком конкретной лизинговой сделки необходимо провести оценку платежеспособности лизингополучателя по этой сделке.

Во-вторых, у лизинговой компании часто отсутствует обеспечение, необходимое для минимизации кредитных рисков банка в случае дефолта по обязательствам заемщика. А исходя из нормативных актов Центрального банка, кредиты без надлежащего залога предусматривают большие отчисления на формирование резерва в случае возможных потерь, что влияет на повышение процентной ставки за кредит [3]. Из-за этого большое внимание уделяется оценке предмета лизинга. Чаще всего даже полная стоимость предоставляемого в лизинг актива может рассматриваться лишь как частичное обеспечение банковского кредита. В таких случаях лизинговая фирма может предоставить банку для обеспечения кредита оборудование в качестве залога с одновременной переуступкой прав по лизингу (в первую очередь, права получения лизинговых платежей).

В-третьих, существует ряд сложностей, связанных с обращением взыскания на предмет залога в случае неисполнения лизингодателем своих обязательств по кредиту. В России, так же как и в других странах, лизингодатель сохраняет собственность на арендуемое имущество, что дает юридические преимущества лизингу в сравнении с займом на покупку имущества и передачей этого имущества в залог кредитору. Процедуры реализации залоговых прав в России сложны и не отработаны. Обычно требуются судебное решение и аукционная продажа заложенного имущества, поэтому кредитор не может сам распорядиться своей собственностью, т. е. предметом лизинга.

При организации сотрудничества возможны следующие схемы кредитования банком лизингодателей. Первая: предоставление лизинговой компании несвязанного кредита на развитие лизинговой деятельности в целом. В данном случае банк не осведомлен о конечном получателе средств и рассчитывает на финансовую устойчивость самой лизинговой компании. Такой вариант предоставляет лизингодателю полную свободу действий в выборе клиентов, предметов лизинга и продавцов. Вместе с тем темпы пополнения ресурсов такого рода кредитами будут невысоки, и, как правило, следующий кредит будет предоставлен по мере погашения предыдущего.

Существует иной вариант, когда в банк представляется конкретный, как правило, крупный, проект. В этом случае банк проверяет с одинаковой степенью пристрастия и лизингодателя, и лизингополучателя. Первый тип кредита рационально использовать для финансирования некрупных сделок, второй, соответственно, для масштабных сделок.

Банки в последнее время стали выступать в качестве гарантов по лизинговым сделкам. До недавнего времени предоставление банковских гарантий осуществляли лишь наиболее крупные кредитные учреждения, причем в основном в отношении УГР-клиентов, использующих банковские гарантии при международных расчетах и при получении международных кредитов.

Банки используют в основном два вида гарантий: платежные и договорные. Первые — это гарантии в обеспечение исполнения платежных обязательств покупателей (принципалов) перед продавцами (бенефициарами). Договорными являются гарантии в обеспечение исполнения обязательств продавцов или подрядчиков (принци-

палов) перед покупателями или заказчиками (бенефициарами). Развитие лизинга в России во многом зависит от надежных договорных гарантий, сокращающих финансовые риски, которым могут быть подвергнуты участники лизинговых операций.

Одной из форм участия банка в лизинговом бизнесе является приобретение контрольного пакета акций или значительной части активов независимой лизинговой компании. Проведение таких сделок в лизинговой индустрии предполагает достижение следующих результатов:

• увеличение масштабов лизингового бизнеса и получение повышенной доходности от результатов деятельности лизинговой компании;

• укрепление позиций в определенных сегментах рынка и в регионах, расширение состязательности с конкурентами;

• диверсификация портфеля лизинговых договоров и снижение рисков;

• увеличение притока денежных средств и относительное сокращение затрат на привлечение финансирования под новые лизинговые проекты.

В течение 2003-2007 гг. в России был совершен целый ряд сделок по купле-продаже, слиянию и поглощению лизинговых компаний. В частности, в конце 2003 г. «Ростелеком» и НПФ «Ростелеком-гарантия» продали ЗАО «Райффайзенбанк-Австрия» 30,08 % принадлежавшего им пакета акций компании «РТК-Лизинг». Для австрийского банка это оказалось хорошим вложением, а у лизингодателя появился еще один солидный акционер и заинтересованный в развитии компании кредитор [1].

После слияния банков «НИКОЙЛ» и «УРАЛСИБ» лизинговые компании, учрежденные этими банками, — «Регион-лизинг» (Уфа), «НИКОЙЛ-лизинг», «Капитал», — объединились в лизинговую компанию «УРАЛСИБ». Теперь в этой компании одна из самых насыщенных в лизинговом бизнесе России филиальных сетей.

В 2006 г. после приобретения «НОМОС-Банком» 20 % акций группы компаний «Балтийский лизинг» началось поглощение этого старейшего российского лизингодателя. В феврале 2007 г. были выкуплены все 100 % пакета акций. Бывшая ГК «Балтийский лизинг» была преобразована в «Региональную компанию НОМОС-Лизинг» и «НОМОС-Лизинг Северо-Запад» [5].

Таким образом, российский лизинговый рынок открывает коммерческим банкам широкие возможности по развитию лизинговых операций и увеличению объемов их деятельности. Лизинг является перспективным направлением банковского бизнеса, допускает множество вариантов участия коммерческих банков в сделках и предоставляет множество возможностей получения дохода от участия. На данном этапе необходима разработка эффективной схемы сотрудничества банков и лизингодателей, а также остальных участников лизингового процесса — лизингополучателей, поставщиков оборудования, страховых компаний, государства и проч.

ЛИТЕРАТУРА

1. Газман В.Д. Лизинг: статистика развития: учебное пособие для вузов. М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2008.

2. КиркоровА.Н. Управление финансами лизинговой компании. М.: Альфа-Пресс, 2008.

3. Мурычев А.В. О развитии банковского кредитования лизинговых операций // Деньги и кредит. 2008. № 6.

4. Панских Н.П. Методически выверенный подход к работе с лизинговыми компаниями со стороны банков // Технологии лизинга и инвестиций. 2008. № 3 (20).

5. УфимцевА. Лизинг оптом и в розницу // Прямые инвестиции. 2007. № 8.