Теоретические аспекты предпринимательских рисков. Хронология развития

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРЕйПРИНИМйТЕПЬСКИХ РИСКОВ. ХРОНОООГИЯ РАЗВИТИЯ.

КАШТАНОВ Н.Н.,

старший преподаватель кафедры Менеджмента, экономики и права физической культуры

Сибирский государственный университет физической культуры и спорта КУРЬЯКОВ И.А.,

к.э.н., профессор кафедры «Финансы и кредит», академик МАНЭБ Омского института (филиала) РГТЭУ

Аннотация: В данной статье рассмотрены проблемы предпринимательских рисков и их развитие.

Ключевые слова: риски, предпринимательская деятельность, рисковать, убыток, прибыль, теория, хозяйственный риск, экономический риск.

Пюбая предпринимательская деятельность сопряжена с риском. Для того чтобы расти и расширяться, компании постоянно вынуждены меняться. Причины изменений могут быть различны: снизился спрос на продукт, изменились предпочтения потребителей, появились новые технологии и т.д. Чтобы достичь успеха и победить в конкурентной борьбе, приходиться внедрять в производство новые продукты, предлагать новые услуги и как следствие этого, иметь дело с риском.

В процессе своей деятельности компании часто сталкиваются с ситуациями, которые предполагают несколько возможных вариантов решений. Проанализировав их, предполагается выбрать либо более рискованное (но и более доходное) мероприятие, либо более надежное. Известно, что чем больше прибыль, получаемая предприятием, тем выше вероятность потерь. Это своеобразная закономерность.

Предпринимательская деятельность, с одной стороны, предполагает, что есть шанс получить прибыль, а с другой - есть шанс оказаться в убытке. В каждом виде бизнеса есть набор параметров, которые характеризуют способность фирмы к развитию и достижению целей. К ним можно отнести прибыль, долю рынка, объем оборотных средств и другое. Однако для разных предпринимателей все эти характеристики имеют разную значимость. Поэтому важно оценить не только величину и вероятность потерь, но и актуальность риска.

Так, в словаре В.И. Даля термин рисковать - «пускаться на удачу, в неверное дело, идти на авось, подвергаться случайности», но и «действовать смело, предприимчиво, надеясь на счастье». Согласно математическим определениям, если неопределенность проявляется тогда, когда результатом действия является набор возможных альтернатив, вероятность которых неизвестна, то риск (вытекающий из неопределенности) имеет место, если действие приводит к набору альтернатив, вероятность осуществления каждой из них известна. В экономическом смысле риск по результатам действия предполагает два варианта:

1. Образование потерь и ущерба, вероятность которых связана с наличием неопределенности (недостаточности информации, недостоверности).

2. Получение выгоды и прибыли, возможны лишь при действиях, обремененным иском.

М.А. Рогов, ссылаясь на Велка и Сталена, причисляет шесть определений риска, принятых в литературе:

1. Риск - это вероятность убытка;

2. Риск - это величина возможного убытка;

3. Риск - это функция, являющаяся в основном результатом вероятности и величины убытка;

4. Риск эквивалентен вариации распределения вероятностей всех возможных последствий рискованного хода дела;

5. Риск - это полувариация распределения всех исходов, взятая лишь для негативных последствий и по отношению к некоторой установленной базовой величине;

6. Риск - это взвешенная линейная комбинация вариации и ожидаемой величины (математического ожидания) распределение всех возможных исходов.

Основоположники экономических учений - А. Смит, Д. Риккардо, Э. Хекшеш, Ф. Эджуорт, Л. Вальрас, А. Маршалл и Д. Кейнс - признают риск в качестве одного из основных ус-

ловий экономической деятельности, но только с 1921 года Х. Кнайт выделил специальную категорию экономического риска, вытекающего из неопределенности. С именами Найта, а так же Милля и Сениора связывается появление классической теории предпринимательских рисков, эти авторы в структуре дохода выделяли две составляющие: процент как долю на вложенный капитал и плату за риск. По их мнению, риск представляет собой ожидание потерь.

Гораздо дальше по пути разграничения риска и неопределенности продвинулся Дж. М. Кейнс, изложивший свои взгляды в «Трактате о деньгах» (1930 г.) и в фундаментальной общей теории занятости, процента и денег» (1937 г.). В общей теории» он выделяет два типа предложений на будущее: долго и краткосрочные, рассматривает вопросы ликвидности финансовых инструментов и предлагает рекомендации по этому поводу, освещает резервирование как способ борьбы с риском. Им впервые приводится классификация предпринимательских рисков. Кейнс обосновывает, что в стоимость товара необходимо включать затраты, связанные с амортизацией, в том числе ускоренной, с вариацией конъюнктуры рынка, авариями и катастрофами. Предложен даже термин «издержки риска», необходимые предпринимателю для компенсации отклонения фактической выручки от ожидаемой.

Кейнс выделил три вида рисков в экономической сфере. Прежде всего это - предпринимательский риск - или риск заемщика. Под ним понимается риск неполучения приемлемого денежного потока, затем риск кредитора - невозврата ссуды, который подразделяется Кейнсом на два варианта: преднамеренное банкротство (излишнее оказанное доверие) и случайное банкротство (недостаточный залог). Третий вид рисков - риск инфляции. При этом Кейнс делает вывод, что деньги всегда менее надежны, чем реальное имущество. Главным выводом из своих работ Кейнс сделал необходимость усиления роли государства в экономике в качестве риск - демпфера.

Нобелевские лауреаты Милтон Фридман и Джеймс Бьюкенен утверждали, что наоборот, риски в области распределения ресурсов у государства на порядок выше, нежели у рынков. В работе «Если бы деньги заговорили» Фридман сделал попытку приблизиться к математическому описанию рисков, представить математическую модель экономических явлений.

У Ф.А, Брокгауза, И.А. Ефрона: «Риск - под этим словом в страховой тактике подразумевают опасность, угрожающую страховому объекту каким - либо вредом, за который страховое учреждение обязано вознаградить страхователя....»

Определенный интерес представляет сравнение классической и неоклассической теорий предпринимательского риска и их экономического приложения. Дело в том, что в классической теории предпринимательского риска (Дж. Милль, Н.У. Сениор) последний отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения. Риск здесь не что иное, как ущерб, который наносится осуществлением данного решения.

Такое толкование сущности риска вызвало возражение у части экономистов, что повлекло за собой выработку иного понимания содержания риска. Так, в 30 - е гг. XX в. экономисты А.Маршалл и А. Пигу разработали основы неоклассической теории предпринимательского риска. Основы этой теории состоят в следующем:

- предприниматели работают в условиях неопределенности;

- предпринимательская прибыль есть случайная переменная.

Предприниматель в своей деятельности руководствуется следующими критериями:

- размерами ожидаемой прибыли;

- величиной ее возможных колебаний.

Согласно неоклассической теории при одинаковом размере потенциальной прибыли предприниматель выбирает вариант, связанный с наименьшим уровнем риска. Хотя последствия риска обычно воспринимаются в виде финансовых потерь или получения прибыли в наименьшем размере, однако при благоприятных условиях возникает возможность достичь более высокого уровня прибыльности, чем рассчитывалось в процессе планирования.

Вопросами же анализа экономического риска начали заниматься с 60 - х годов ХХ века. Одной из первых работ на эту тему была статья Д. Герцена «Анализ риска в области капитальных вложений». Интерес к этой теме резко возрос с 1979 года, а с 1990 года в теории менеджмента появилось новое направление - управление рисками.

С переходом России к рыночной экономике проблемы экономических рисков стали уделять более пристальное внимание, в основном, как части экономических основ предпри-

нимательства. Появились и специальные работы по предпринимательскому, хозяйственному, экономическому, финансовому и страховому рискам, а также по управлению рисками, рискологии и риск-менеджменту.

На основании проведенных исследований можно сделать некоторые выводы.

Во - первых, в самом общем смысле предпринимательский риск обусловлен возможностью отклонения полученного результата от запланированного, в связи с изменением множества факторов, воздействующих на предприятие изнутри и извне.

Во - вторых, чем вернее расчеты, тем выше степень совпадения оценок и прогнозов с действительными данными.

В - третьих, позитивное отклонение означает шанс получить дополнительную, по сравнению с первоначальными расчетами, прибыль.

В - четвертых, негативное отклонение означает шанс понести убытки.

В - пятых, каждому шансу получить прибыль, противостоит возможность убытков, в чем и находит свое проявление понятие риска.

Литература:

1. Даль В.И, Толковый словарь живого великорусского языка. М.: Наука. 1995. Т.3. С. 432.

2. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной деятельности. М.: Знание, 1989. - 187 с.; Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика. 1996 . - 192 с.; Вальдайцев СВ. Антикризисное управление на основе инноваций. СПб: Изд-во СПБГУ 2001.- 232 с.; Голб А.А., Струкова Е.Б. Экономика природных рисурсов, 1999. - 319с.; Мур А. Хиарндер К. Руководство по безопасности бизнеса. Практическое пособие по управлению рисками. М.: Филинъ 1998. 328 с.

3. Омаров. А.М. Предпринимательство и риск. М.: РАГС. 1992.;Князевская Н.В,, Князевский В.С. Понятие рискованных решений в экономике и бизнесе. М.: Контур. 1998 159 с.; Риски в современном бизнесе. М.: Аланс. 1994. 237 с.

4. Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском на предприятиях. М.: Приор. 1999. 144 с. Клейнер Г.Б. Тамбовцев В.Л., Качалов Р.М. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: Экономика. 1997. 286 с.

5. Альгин А.П, Риск и его общественная деятельность. М..: Знание. 1989. 187 с.Гранатуров В.М, Экономический риск: сущность методы измерения, пути снижения. М.: Дело и Скрвис, 1-е издание. 1999. 112 с. 2-е изд. 2002. 160 с.

6. Морозов Д.С. Проектное финансирование: управление рисками и страхование. М.: Анкил, 1999. 120 с.Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М. 1994, 192 с.Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: Ин-фра-М. 1996. 287 с.; Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело. 1993. 75 с. 2-е издание. М.: Дело. 1995 72 с.

7. Глущенко В.В. Управление рисками. Страхование. Железнодорожный: Крылья. 1999. 336 с.; Страхование и управление риском. Терминологический словарь. М..: Наука 2000. 565 с.

8. Алешин А.В. Управление рисками современных проектов зарубежной кооперации в России. Консалтинговое агентство «Кубс Групп-Кооперация в России. Бизнес-Сервис», 2001, 228 с.; Антикризесное управление/ Под. Ред. Э.М. Короткова. М.: Недра. 1981. 287 с.; Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.:Финансы и статистика, 1996. 192 с.; Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов Л.А. Управление рисками (рискология). М.: Экзамен, 2002. 384 с.