Швейцария разворачивает бегство из банков

Регуляторы Швейцарии могут утроить норму обязательного резервирования по депозитам в двух крупнейших швейцарских банках — UBS и Credit Suisse Group, сообщило вчера со ссылками на анонимные источники агентство Bloomberg. В этом случае нормативы резервирования составят беспрецедентные за последние десятилетия в стабильных экономиках 45%. Не исключено, что идея со сверхжесткими нормами резервирования — начало попытки Швейцарии восстановить на новой основе привлекательность страны как мирового финансового центра.

Швейцария может стать первой страной, ужесточающей нормы обязательного резервирования части банков по итогам финансового кризиса. Доля высоколиквидных активов (гособлигаций) и наличных денег, которыми обеспечиваются депозиты в UBS AG и Credit Suisse Group AG, может быть доведена до 45% совокупного объема таких вкладов, сообщило вчера агентство Bloomberg со ссылкой на источники, пожелавшие остаться неизвестными до публикации соответствующих предложений. Предложенный уровень втрое выше действующего в банковской системе Швейцарии норматива обязательного резервирования в 15% суммы депозитов. Отметим, для стабильных экономик норма резервирования в 45% беспрецедентна — подобные уровни были характерны для экономики 20-30-х годов XX века.

Представители UBS и Credit Suisse, которые в случае принятия этой инициативы станут исключениями в банковской системе Швейцарии, отказались комментировать происходящее. Наблюдатели же сходятся на том, что такая мера снизит прибыльность банков и вынудит их сократить программы кредитования для поддержания необходимого уровня наличных средств. Представитель финансового надзорного органа Швейцарии Тобиас Люкс заявил, что предложенные меры "вынудят банки создавать краткосрочные запасы ликвидности", отказавшись при этом пока обсуждать детали предложений по ужесточению требований к UBS и Credit Suisse. Он лишь пообещал, что планы регулятора по отношению к банкам будут опубликованы в первом квартале 2010 года. При этом ранее вице-президент Национального банка Швейцарии Филипп Гильдебранд обещал, что в силу новшества вступят уже во втором квартале 2010 года.

Дискуссия об изменениях требований к поддержанию банками уровня ликвидности началась еще до кризиса, и с его развитием актуальность предложенных мер только возрастала. Так, правительству пришлось выделить UBS $5,8 млрд, обменяв их на высокорисковые активы банка, перешедшие в собственность Национального банка Швейцарии. Теперь правительство хочет заставить банки позаботиться о себе — даже ценой падения их прибыли. По данным швейцарского ЦБ, на конец сентября 2009 года на депозитах до востребования в UBS и Credit Suisse находилось $202 млрд, еще $192 млрд числилось на срочных вкладах сроком до одного месяца.

Впрочем, помимо снижения доходности банков в условиях нестабильности курса евро из-за событий в Греции и негативных ожиданий повторения происходящего там в других странах ЕС (в первую очередь в Испании) возвращение в Европу высоких норм обязательного резервирования может дать швейцарской банковской системе шанс на реабилитацию после исчезновения из нее понятия "банковская тайна" после победы ОЭСР в борьбе с "налоговыми убежищами". Меры, обсуждаемые правительством Швейцарии как средство борьбы с "бегством из банков", при таком уровне гарантий по вкладам могут вызвать обратное движение клиентов — не из, а в UBS и Credit Suisse, что может, в свою очередь, привести к укреплению швейцарского франка к евро и доллару. Укрепление франка уже имеет место быть — 21 декабря швейцарская валюта достигала максимального уровня к евро с марта 2009 года 1,485 франка за евро.