"ИжАвто" подкатят к АвтоВАЗу

Сбербанк продает долги и активы обанкротившегося "ИжАвто" госкорпорации "Ростехнологии" и АвтоВАЗу. Основная часть долга в размере более 9 млрд руб. будет погашена за счет госсубсидий и списана. Владельцем завода станет АвтоВАЗ, но он приобретает "ИжАвто" в интересах своего партнера — альянса Renault-Nissan. На активы "ИжАвто" также претендовал южнокорейский автоконцерн Hyundai-Kia, и теперь Сбербанк попытается продать ему либо ТагАЗ, либо завод Derways в Карачаево-Черкесии.

В пятницу "Ростехнологии" и подконтрольный им АвтоВАЗ в Ново-Огарево в присутствии премьера Владимира Путина подписали со Сбербанком меморандум о покупке долгов и активов обанкроченного автозавода "ИжАвто". Как будет структурирована сделка, стороны не пояснили. Они отметили только, что АвтоВАЗ купит 100% долей ООО "Объединенная автомобильная группа" (ОАГ), созданного Сбербанком и управляющего "ИжАвто" в его интересах (банк держит 9,2 млрд руб. из 13 млрд руб. долга завода). Глава Сбербанка Герман Греф, впрочем, признал, что в ходе сделки с "Ростехнологиями" и АвтоВАЗом часть выданных "ИжАвто" кредитов банку все же придется списать.

Как пояснил "Ъ" источник, знакомый с деталями сделки, Сбербанк переуступит "Ростехнологиям" большую часть долга "ИжАвто" — на 5,23 млрд руб. "Ростехнологии" покупают у Сбербанка задолженность "ИжАвто" за деньги федерального бюджета. Под сделку они получат очередной имущественный взнос от государства в размере 2,53 млрд руб. Кроме того, уточняет один из собеседников "Ъ", "Ростехнологии" получат право пустить на выкуп долгов "ИжАвто" у Сбербанка 2,7 млрд руб. дивидендов от монгольского СП "Эрдэнэт". Еще 2,47 млрд руб. основного долга завода Сбербанку придется списать, 1,5 млрд руб. будут погашены в 2011 году.

В результате в 2011 году как "ИжАвто", так и "Ростехнологии" полностью рассчитаются со Сбербанком. Однако банку придется выдать новый кредит — на этот раз ОАГ под покупку активов "ИжАвто" на конкурсных торгах.

Сумма этого кредита составит 3 млрд руб.— в такую сумму активы "ИжАвто" будут оценены на торгах. После того как ОАГ их купит, она будет продана АвтоВАЗу, говорят источники "Ъ". Однако они отмечают, что АвтоВАЗ готов заплатить за ОАГ не более 1,7 млрд руб., то есть эта компания останется должна Сбербанку. Более того, Сбербанк после сделки с АвтоВАЗом вновь прокредитует ОАГ на 7 млрд руб., на этот раз уже на развитие инвестпрограммы.

ОАО "ИжАвто" производит Lada 2104 по лицензии АвтоВАЗа. Объем производства в этом году — 9 тыс. машин. С 2011 года планирует начать контрактное производство Lada 2105-2107. Завод находится в процедуре наблюдения по заявлению о банкротстве, поданном в 2009 году. 75% акций принадлежит дочерним обществам завода (ООО "Норэкс", ООО "Иж-Комплект", ООО "Грос"), еще 25% — подконтрольному "Ростехнологиям" концерну "ИжМаш". В августе "ИжАвто" подписало меморандум с Hyundai-Kia о производстве ее моделей с осени этого года, но проект так и не стартовал.

Фактически речь идет о погашении долгов "ИжАвто" перед Сбербанком за счет бюджета посредством "Ростехнологий". В обмен на это банк берет на себя обязательство поддержать инвестпрограмму АвтоВАЗа на "ИжАвто". Она нужна не столько АвтоВАЗу, сколько его партнеру — альянсу Renault-Nissan (Renault владеет 25% акций завода). В пятницу в альянсе заявили "Ъ", что ему интересны мощности "ИжАвто" для сборки коммерческих автомобилей. АвтоВАЗ же заявлял, что ему "ИжАвто" интересно только для выноса туда производства "классики", но оно будет закрыто уже в конце 2011 года.

Для Renault-Nissan сделка в такой конфигурации крайне удачна, поясняет Михаил Пак из ИК "Атон". Концерн не раз заявлял, что не готов инвестировать живые деньги даже в АвтоВАЗ, в котором он владеет блокпакетом, хотя и согласился предоставить заводу оборудование на €240 млн. Теперь Renault-Nissan сможет начать сборку коммерческих машин на "ИжАвто", мощности которого к этому в целом готовы и максимум потребуют переналадки, говорит аналитик. То, что АвтоВАЗ становится собственником ОАГ, долг которой перед Сбербанком составит 10 млрд руб., вряд ли критично, если учесть, что основная часть долга АвтоВАЗа — беспроцентная ссуда, полученная от "Ростехнологий", добавляет Владимир Беспалов из "ВТБ Капитала".

Вопрос в том, как Сбербанк договорится с южнокорейским Hyundai-Kia, добавляет господин Пак. До сих пор именно концерн считался основным претендентом на "ИжАвто": его модели собирались на заводе до кризиса, и недавно ОАГ договорилась с Hyundai-Kia о возобновлении производства. В пятницу Герман Греф сказал концерну "спасибо" и пообещал предоставить альтернативную производственную площадку. Скорее всего, это будет либо ТагАЗ, долг которого составляет 20 млрд руб. и крупным кредитором которого также является Сбербанк, либо завод Derways в Карачаево-Черкесии, 51% акций которого владеет "Сбербанк Капитал", говорят источники "Ъ". В Hyundai-Kia отказались уточнить, насколько это интересно концерну.