Проблемы формирования инвестиционной привлекательности региона

Проблемы формирования инвестиционной привлекательности региона.

Problems of investment attractiveness of the region.

Галина Ивановна Андрющенко,

д.э.н, профессор зав. кафедрой социального страхования, экономики и управления предприятиями ФГБОУ ВПО «РГСУ» galina1853@rambler.ru Олег Игоревич Авцинов, аспирант 3 года обучения ФГБОУ ВПО « РГСУ»

Galina I.Andryuschenko

Doctor of Economics, professor Head. the Department of Social Security, Economics and business management Russian State Social University galina1853@rambler.ru

Oleg I. Avtsinov,

Graduate student (3 year of education) Russian State Social University

Аннотация: проведен анализ эволюции экономических исследований по проблеме определения инвестиционной привлекательности региона; определены характеристики инвестиционной привлекательности российских регионов; определены факторы, определяющие региональный инвестиционный климат; проанализированы составляющие инвестиционного климата Воронежской области.

Abstract: The analysis of the evolution of economic research on the definition of investment attractiveness of the region; The characteristics of the investment attractiveness of Russian regions; The factors that determine the regional investment climate; analyzed the components of the investment climate of the Voronezh region.

Ключевые слова: инвестиционная привлекательность; инвестиционный потенциал и инвестиционный риск; формирование инвестиционного климата Воронежской области

Keywords: investment attractiveness; investment potential and investment risk; formation of an investment climate of the Voronezh region

В современных экономических условиях исследование инвестиционной привлекательности страны в целом и ее отдельных регионов приобретает все большее значение. Оценка инвестиционной привлекательности определенной территории является важным аспектом принятия инвестиционного решения. Экономика региона и страны в целом напрямую зависят от правильности инвестиционного решения. Значение данной проблематики повышается в настоящее время в связи с резким ограничением инвестиционных ресурсов, а, следовательно, чем сложнее ситуация, тем в большей степени опыт и интуиция инвестора должны опираться на результаты экспертной оценки инвестиционного климата. Чем глубже экономический кризис, тем большее значение приобретает вопрос о том, каковы источники инвестиций. В отличие от кризисов 1998 и 2008-2009 годов Российская Федерация лишена нормальной коммуникации с мировыми финансовыми рынками. Следовательно, основными источниками инвестирования могут стать только средства государства и предприятий. В этом смысле экономическая политика государства должна быть предельно взвешенной в отношении выделения средств на цели инвестирования.

Попытки проведения оценок инвестиционной привлекательности, или иными словами, инвестиционного климата, появились и в зарубежной экономической литературе не более 30 лет назад, когда экспертами были разработаны и применены такие оценки.

Так можно привести пример исследования Гарвардской школы бизнеса, где в основу сопоставления была положена экспертная шкала, включающая законодательные условия для национальных и иностранных

инвесторов, возможность вывоза капитала, состояние национальной валюты, политическая ситуация в стране, уровень инфляции, возможность использования национального капитала. [2].

Дальнейшая актуализация методического аппарата определения инвестиционного климата пошла по пути усложнения параметров, оцениваемых экспертами. Наиболее часто использовались такие параметры и показатели как тип экономической системы, макроэкономические показатели ( ВВП, структура экономики и др.), обеспеченность природными ресурсами, состояние инфраструктуры, условия развития внешней торговли, участие государства в экономике [ 3-4].

Наиболее распространенный в российской практике рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов «Эксперт РА» использует две относительно самостоятельные

характеристики: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск.

Инвестиционный потенциал рассматривается как совокупность имеющихся в регионе факторов производства и сфер приложения капитала. Это количественная характеристика, учитывающая насыщенность территории региона факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.п.), потребительский спрос населения и другие показатели, влияющие на потенциальные объемы инвестирования в регион. По версии «Эксперт РА», инвестиционный потенциал региона складывается из девяти частных потенциалов (до 2005 года - из восьми). Каждый из них, в свою очередь, характеризуется целой группой показателей:

- природно-ресурсный (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);

- трудовой (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);

- производственный (совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе);

- инновационный (уровень развития науки и внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе);

- институциональный (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);

- инфраструктурный (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность);

- финансовый (объем налоговой базы, прибыльность предприятий региона и доходы населения);

- потребительский (совокупная покупательная способность населения региона);

- туристический (наличие мест посещения туристами и отдыхающими, а также мест развлечения и размещения для них).

Инвестиционный риск - это совокупность переменных факторов риска инвестирования. Другими словами, это характеристика качественная, зависящая от политической, социальной, экономической, финансовой, экологической и криминальной ситуации. Его величина показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них.

Чаще всего рассчитываются следующие виды риска:

- экономический (тенденции в экономическом развитии региона);

- финансовый (степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий);

- социальный (уровень социальной напряженности);

- экологический (уровень загрязнения окружающей среды, включая радиационное);

- криминальный (уровень преступности в регионе с учетом тяжести преступлений, экономической преступности и преступлений, связанных с незаконным оборотом наркотиков);

- управленческий (качество управления бюджетом, наличие программно-целевых документов, степень развитости системы управления,

уровень младенческой смертности как интегральный показатель результатов социальной сферы).[5]

По данным «Эксперт РА», в рейтинге впервые резко замедлилось снижение среднестрановых рисков инвестирования, а в 2014 году прогнозировался их рост в пределах 2%. Показатели производственного сектора за 2013 год худшие с 2009 года. Очевидно, что инвестиционная активность снижается. Объем российского экспорта за январь-сентябрь 2013 сократился на 1,3%. Динамика промышленного производства находится в пределах статистической погрешности - 0,1%. Число регионов с негативной динамикой в промышленности - максимальное с 2009 года. Затухающий рост промышленности пока сохраняется у лидеров инвестиционной привлекательности прошлых лет. По итогам 9 месяцев 2013 года спад инвестиций в основной капитал составил 1,4%, около половины субъектов показывают отрицательную динамику

За 9 месяцев 2013 года налоговые доходы выросли всего на 1,5%, что с учетом инфляции означает спад, поэтому бюджетные возможности для развития ограничены. Доля расходов на трудно сокращаемые социальные статьи бюджета - самая высокая с начала 2000-х годов. Предел заимствований близок: в период с 2007 по 2012 год соотношение государственного долга к собственным доходам бюджета субъектов выросло с 19% до 21%.[5]

Ключевым фактором прихода инвесторов остается емкий российский рынок, на что указывает большинство опрошенных инвесторов. В межкризисный период возросло число проектов с участием иностранного капитала в относительно «сложных» отраслях. Рынки, на которые заходят иностранные инвесторы, создаются либо государством, либо формируются под влиянием жестких протекционистских мер.

Стагнация российской экономики совпала с завершением государственных мегапроектов и инвестиционных циклов в ряде ключевых отраслей и усилилась в связи с проведением санкционной политики в

отношении РФ, которая резко ограничивает возможность инвестиционных заимствований за рубежом. Преимущественные шансы на рост после выхода из нынешней стагнации имеют регионы, успевшие создать необходимую для привлечения инвесторов инфраструктуру.

Таким образом, инвестиционный климат складывается под влиянием региональных факторов и региональной политики.

Воронежскую область можно отнести к регионам, которые активно предпринимали попытки сформировать инвестиционную инфраструктуру. К концу 2016 года предполагается завершить реализацию крупномасштабного проекта в энергетике «Строительство Нововоронежской АЭС-2» в рамках федеральной целевой программы «Развитие атомного энергетического комплекса России на 2007-2010 годы и на перспективу до 2015 года». В 2014 году должен быть пущен первый энергоблок Нововоронежской АЭС-2, в 2016 году - второй энергоблок.

Начиная с 2017 по 2021 год прогнозируется рост инвестиционной активности, обусловленный разработкой воронежских медно-никелевых месторождений Уральской горно-металлургической компанией (далее -УГМК). В 2018 году УГМК планирует приступить к активному строительству рудника и обогатительной фабрики.

Кроме того, прогнозируется реализация ряда масштабных проектов по модернизации и строительству предприятий пищевой промышленности, индустрии строительных материалов, металлургических и химических производств; развертывание масштабных проектов по модернизации транспортной и энергетической инфраструктуры; развитие предприятий сельского хозяйства за счет инвестиций, которые будут направлены на реализацию национального проекта «Развитие агропромышленного комплекса».

Составляющие инвестиционного климата Воронежской области претерпели ряд изменений, которые позволили повысить инвестиционную привлекательность. К 2012 году наблюдалась положительная динамика по всем индикаторам. В 2012 году объем инвестиций в основной капитал на территории области за счет всех источников финансирования составил 180,0 млрд. рублей или 111,1% к уровню 2011 года, в сопоставимых ценах (среди субъектов ЦФО область заняла 3 позицию по абсолютному показателю после г. Москвы и Московской области, среди субъектов России - 18 место). Наибольшие темпы роста инвестиций в посткризисный период были достигнуты в 2010 году: индекс физического объема инвестиций - 125,3% к уровню 2009 года (16 место среди субъектов РФ). В 2011-2012 годах области удалось сохранить положительную динамику инвестиций, в том числе и иностранных.

В это время следует констатировать такую негативную тенденцию как снижение ранга инновационного потенциала Воронежской области: с 14 в 2009 году до 16 в 2012 году. В 2006-2008 годах по инновационному потенциалу Воронежская область занимала 13 место в РФ, хотя в Стратегии социально-экономического развития Воронежской области до 2020 года инновационному развитию отводится важная роль, а долгосрочным приоритетом является создание в регионе конкурентной инновационной экономики, основанной на интеграции образования, науки и производства, развитии региональной инновационной системы. В целом темпы формирования инновационного потенциала в предкризисный 2013 год были низкими, поэтому области не удалось использовать возможные шансы.

Развитие инновационной деятельности в Воронежской области может быть обеспечено только во взаимодействии с высшей школой, научно-исследовательскими организациями, конструкторскими бюро в составе крупных промышленных предприятий и объединений, а также

организациями, образующими инфраструктуру поддержки инновационной деятельности.

Такие возможности у Воронежской области есть. По численности научно-исследовательских организаций она занимает 3 место в ЦФО и 14 место в России. В научно-исследовательских учреждениях и конструкторских бюро работают более 700 докторов и 3500 кандидатов наук.

Основой развития научно-технического потенциала является система подготовки научных кадров. В Воронежской области насчитывается 19 вузов. Это самый высокий показатель среди областей Черноземья, охватывающих направления по подготовке специалистов в таких отраслях, как радиоэлектроника, самолетостроительная, космическая, нефтегазовая, химическая и другие. По количеству выданных патентов на изобретения (в 2012 году - 501) область занимает 3 место в ЦФО и 8 - в России, по числу патентов на полезную модель (в 2012 году - 166) - 3 место в ЦФО и находится на 16 месте в России.

В 2013 году отгружено товаров инновационного характера на сумму 13,3 млрд. руб., доля инновационной продукции в общем объеме отгруженных товаров, работ и услуг предприятиями, осуществляющими технологические инновации, составила 14,7%.

Доля инновационно-активных предприятий в Воронежской области

Отрасль Доля в общем количестве

Обрабатывающие производства 13,2%

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 3,3%

Организации в сфере информационных технологий 10%

Организации, осуществляющие научные исследования и разработки 58,1%

Нельзя не отметить тот факт, что Правительство Воронежской области разработало нормативную базу для инновационного развития: приняты Законы «Об инновационной политике», «О технопарках» (первый такой закон на территории РФ), «О науке и научно-технической политике в Воронежской области», реализуется принятая «Концепция областной инновационной политики на 2010-2015 годы».

Можно говорить о формировании инфраструктуры, поддерживающей инновационную деятельность и коммерциализацию новых разработок в регионе. К ней относится специализированное государственное учреждение «Агентство по инновациям и развитию», три действующих технопарка: «Содружество», «Митем», «Космос-Нефть-Газ» (полупроводниковое и электронное машиностроение, разработка и производство новых видов оборудования для нефтегазовой и химической отраслей).

Кроме того, в 2014 году правительством области совместно с ОАО «Объединенная авиастроительная корпорация», ОАО «Воронежское акционерное самолетостроительное общество», ФГБОУ ВПО «Воронежский государственный университет» и НП «Ассоциация технопарков в сфере высоких технологий» создан «Воронежский авиационный технопарк», в рамках которого будет создан Инжиниринговый центр авиастроительного кластера Воронежской области.

К важным достижениям в области формирования инновационной инфраструктуры можно отнести создание инновационных и территориально-производственных кластеров. В настоящее время в регионе функционируют 8 кластеров в высокотехнологичных отраслях промышленности: кластер производителей нефтегазового и химического оборудования, авиационный кластер, кластер электромеханики, радиоэлектронный кластер, ^-кластер, мебельный кластер, транспортно-логистический кластер, кластер строительных материалов и технологий.

В 2013 году государственная поддержка в реализации инновационных проектов оказана 27 предприятиям Воронежской области в объёме 74,8 млн. руб., выделено 9 грантов в сумме 1,1 млн. руб. молодым учёным, студентам и аспирантам для реализации научных проектов и исследований.

Государственная региональная поддержка перспективных

инвестиционных проектов является важным элементом системы стимулирования экономической активности в сфере промышленного производства. Наличие таких мер помогает создать в регионе комфортный для предпринимателей бизнес-климат и эффективно реализовывать задачи государственной политики в сфере промышленности. До 1 января 2014 года основной комплекс мер поддержки инвестиционной деятельности промышленных организаций реализовывался в рамках ведомственной целевой программы «Поддержка инвестиционных проектов организаций промышленности, транспорта и связи Воронежской области в 2011-2013 годах» (далее - ВЦП). Эта форма господдержки на сегодняшний день является основной и наиболее востребованной промышленными предприятиями.

В 2013 году в рамках ВЦП субсидии предоставлены 12-ти организациям на сумму 44,059 млн. рублей. Для проверки целевого характера использования субсидий была образована комиссия по контролю эффективности государственной (областной) поддержки инвестиционных проектов с привлечением сотрудников налоговых, финансовых и контрольных органов.

Начиная с 2014 года, поддержка предприятий продолжена в рамках государственной программы Воронежской области «Развитие промышленности и повышение ее конкурентоспособности» и из областного бюджета планируется предоставить субсидии промышленным предприятиям на общую сумму 66,951 млн. рублей.

Чтобы повысить эффективность использования бюджетных средств, установлены четкие критерии отбора проектов на основе системы

показателей (с учетом оценки потенциального вклада предприятий в достижение региональных показателей - ВРП, увеличения вклада в него высокотехнологичных и наукоемких производств, прироста инвестиций и количества высокопроизводительных рабочих мест).

Таким образом, формирование инвестиционной привлекательности во многом зависит от взвешенной государственной инвестиционной политики, нацеленной на создание благоприятного инвестиционного климата, стимулирование привлечения частного капитала, поиск новых форм инвестирования перспективных инновационных проектов.

В то же время, государственное регулирование должно осуществляться в направлении создания благоприятного инвестиционного климата и усилении собственно инвестиционной деятельности государства. Эти направления государственной деятельности должны быть тесно взаимосвязаны друг с другом, а инструменты государственного вмешательства взаимодополнять друг друга. Кроме того, без создания инвестиционной инфраструктуры и повышения заинтересованности инвесторов путем предоставления государственно-коммерческих гарантий невозможно успешное привлечение инвесторов. Эти выводы становятся особо актуальными в период экономической стагнации и поисков путей выхода из нее.

Литература:

1. Субботина Е. А. Инвестиционный климат Мурманской области [Текст] / Е. А. Субботина // Молодой ученый. — 2013. — №6. — С. 434-437.

2.Robert B.Stobaugh How to Analyze Foreign Investment Climates.- Harvard Business Review, September-October 1969

3. Henzler Herbert. Shaping fn International Investment Strategy. - The McKinsey Quaterly, Spring 1981

4. Philip Kottler. Marketing Management: Analisis, planning and Control. 5-th edition, 1984

5. http://raexpert.ru/ratings/regions/

6.Касьяненко Т.Г., Маховикова Г.А. Экономическая оценка инвестиций М.: Юрайт. 2014

7.http://top.rbc.ru/economics/14/01/2015/54b68aee9a7947da0b9c5413#xtor=AL-[internal_traffic]-- [rbc.ru] - [details_main] - [кет_9]