Особенности природоохранного инвестирования промышленного предприятия

УДК 658.17:502 ББК 65.291.9-18

Е. И. Епифанцева

доктор экономических наук, профессор, филиал Байкальского государственного университета экономики и права в г. Братске

ОСОБЕННОСТИ ПРИРОДООХРАННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ современной экономической научной литературы свидетельствует об отсутствии единого подхода к понятию инвестиций в сфере природопользования и охраны окружающей среды. В статье предложено применение термина «природоохранные инвестиции», дано авторское определение, приведены виды природоохранных инвестиций и выделены их особенности. Предлагается разработка экономического механизма управления природоохранным инвестированием, который будет способствовать достижению промышленными предприятиями экономических результатов при одновременном снижении негативного воздействия на окружающую природную среду. В свете экологизации экономики обоснована необходимость разработки методик учета природоохранных инвестиций для синхронизации и гармонизации условий отдельных государств по перестройке своих национальных экономик, а также для государственного планирования и стимулирования соответствующих процессов на микроэкономическом уровне.

Ключевые слова: природоохранные инвестиции; промышленное предприятие; экологизация.

E. I. Epifantseva

Doctor habil. (Economics), Professor, Bratsk branch of Baikal State University of Economics and Law

PARTICULAR ASPECTS OF ECOLOGY PROTECTION INVESTMENTS INTO INDUSTRIAL ENTERPRISES

An analysis of contemporary literature on economics shows that it lacks a unified approach to interpreting the notion of investments in the sphere of nature management and ecology protection. The author proposes introduction of the term «ecology protection investments», gives its definition, and describes types of these investments and highlights their characteristics. The author suggests working out an economic mechanism of ecology protection investment management, which would add to better performance of industrial enterprises and simultaneous reduction of their negative impact on the environment. The article proves that, in the context of economic ecologization, it is necessary to synchronize efforts of particular states to harmonize conditions for re-structuring their national economies, state planning and stimulating corresponding processes at micro-economic level.

Keywords: ecology protection investments; industrial enterprise; ecologization.

Переход России на путь устойчивого развития предполагает разработку новых механизмов управления природопользованием. К числу таких механизмов относится экономический механизм управления природоохранными инвестициями промышленного предприятия.

Система управления природоохранными инвестициями предприятия формируется с целью обеспечения инвестиционной привлекательности, налаживания эффективного экологического менеджмента в компании, определения объективной оценки бизнеса и, как следствие, сохранения и увеличения капитала.

© Е. И. Епифанцева, 2013

Современные потенциальные инвесторы все большее значение уделяют эко-логоориентированным технологиям производства продукции, товаров и услуг. Стоимость акций предприятия значительно возрастает в случае экологизации промышленного производства, в результате которого достигается максимально возможное снижение антропогенного воздействия на окружающую среду.

В отечественной и зарубежной литературе используется целый ряд терминов для обозначения инвестиций в сфере природопользования и охраны окружающей среды: «природосберегающие инвестиции», «экологические инвестиции», «природоохранные инвестиции» [1; 2]. Вместе с тем, до сих пор, как за рубежом, так и в нашей стране отсутствует достаточно четкое представление о том, что такое природоохранные инвестиции и где проходит граница между природоохранными инвестициями и инвестициями иного назначения (производственными, в социальную сферу, в развитие науки и т. д.).

По нашему мнению, под природоохранными инвестициями следует понимать финансовые вложения, направленные на реализацию долгосрочных проектов, внедрение которых обеспечивает достижение экономических результатов для предприятия при одновременном снижении негативного воздействия на окружающую природную среду.

По влиянию на конкурентные позиции предприятия природоохранные инвестиции следует отнести к активным, так как они способствуют повышению технического уровня предприятия и улучшению показателей его деятельности.

Объекты инвестирования определяются основными направлениями природоохранной деятельности предприятия. Выделяют следующие направления природоохранной деятельности:

- ресурсосберегающие инвестиции, направленные на сохранение сырья, материалов, электроэнергии.

- средозащитные инвестиции, направленные на установку средозащит-ного оборудования: сооружений для очистки воды и воздуха, установок для утилизации отходов и рекуперации выбросов, сооружений для захоронения токсичных отходов и др.

В рамках перечисленных видов природоохранных инвестиций выделяются отдельные подвиды (рис.). Так, в средозащитных инвестициях, направленных на снижение выбросов вредных веществ в атмосферу, выделяются инвестиции на снижение ряда веществ и химических соединений, признанных наиболее опасными для здоровья человека и окружающей среды. Например, проект модернизации Братского алюминиевого завода предусматривает снижение выбросов в атмосферу диоксида углерода, фтористого водорода, бенз(а) пирена и других загрязняющих веществ.

Рекуперация реагентов

— Утилизация отходов

Основные виды природоохранных инвестиций

Средозащитные инвестиции, направленные на выполнение предприятием экологических стандартов и нормативов, в основном являются дополняющими. Дополняющие инвестиции — это вложение финансовых средств в очистное оборудование для снижения выбросов в атмосферу, воду, почву. Инвесторы неохотно вкладывают средства в дополняющие инвестиции, так как они не приносят прибыли.

Последовательное ужесточение экологического законодательства изменяет подходы предприятия к выполнению соответствующих стандартов и нормативов. Как показывают практические исследования, современные предприятия наряду с дополняющими инвестициями охотно применяют замещающие инвестиции. Последние представляют собой капитальные вложения в качественную перестройку производственно-технической базы предприятия с целью снижения количества создаваемых отходов или полной их ликвидации. Мотивация к переходу от дополняющих инвестиций к замещающим очевидна: текущие и особенно капитальные расходы на более глубокую очистку выбросов обычно растут в геометрической прогрессии; в какой-то момент дополняющие инвестиции могут превзойти начальную стоимость основных фондов компании.

Замещающие инвестиции могут осуществляться с целью:

- замены старых технологий на более новые, характеризующиеся меньшим количеством выбросов и отходов, при сохранении прежней структуры производимых товаров, работ и услуг;

- изменения «профиля» компании, т. е. перехода к иной структуре производимых товаров, работ и услуг, сопровождающегося снижением негативных экологических последствий.

Замещающие инвестиции обладают рядом особенностей:

1. Выбор замещающих инвестиций обусловлен не только решением экологических целей предприятия, но и стремлением снизить производственные издержки, повысить прибыльность, освоить новые рынки и пр. В большей мере это относится к инвестициям, направленным на изменение «профиля» предприятия.

2. Результатом внедрения замещающих инвестиционных проектов является достижение экологических и экономических показателей. Экологические показатели — это выполнение требований экологических нормативов и стандартов. Экономические показатели — это снижение производственных издержек, повышение нормы прибыли, повышение курса акций на фондовых рынках и пр. В этом случае, возникает сложная в методологическом отношении задача оценки и сопоставления отдельных результатов замещающих инвестиций — вычленение в составе замещающих инвестиций экологической составляющей.

3. Замещающие инвестиции могут создавать не только прямые экологические эффекты, но и косвенные. К прямым относятся те эффекты, которые возникают у предприятия в месте расположения его производственных и иных объектов — в виде снижения выбросов вредных веществ в атмосферу, сброса сточных вод в водоемы, шумовых загрязнений, электромагнитных, тепловых и радиационных излучений и т. д. Прямые эффекты предполагают снижение тех воздействий на окружающую среду, за которые, согласно экологическим законам и нормативам, отвечает данное предприятие и которые могут быть учтены и измерены. Косвенные эффекты — те, которые в результате осуществления данным предприятием замещающих инвестиций возникают у других компаний, предприятий, орга-низаций и у общества в целом. Те замещающие инвестиции, которые создают косвенные экологические эффекты, назовем косвенными средозащитными инвестициями. К ним прежде всего относятся:

- продуктозамещающие инвестиции — инвестиции в технологию производства, направленные на замещение одних видов продукции другими, более экологичными. В результате осуществления продуктозамещающих инвестиций экологические эффекты возникают у потребителей экологически более чистых (безопасных) видов продукции. В качестве примера таких продуктоза-мещающих инвестиций можно назвать инвестиции в реконструкцию нефтеперерабатывающего завода, после которой он начинает выпускать мазут с более низким содержанием серы. Другой пример: инвестиции в реконструкцию автомобильного завода, после которой завод переходит к выпуску электромобилей (вместо автомобилей с бензиновыми двигателями);

- ресурсосберегающие инвестиции — инвестиции в реконструкцию производства, направленную на снижение потребления энергии, воды и других ресурсов, как воспроизводимых, так и невоспроизводимых. Экологический эффект от ресурсосберегающих инвестиций выражается в снижении нагрузок на окружающую среду. Наглядным примером косвенных экологических эффектов от ресурсосберегающих инвестиций является снижение выбросов вредных веществ в атмосферу на электростанции в результате снижения производства электроэнергии после осуществления энергосберегающих инвестиций на предприятиях — потребителях электроэнергии.

Косвенные экологические эффекты присущи не только замещающим инвестициям, но и развитию практически новой отрасли — производство товаров, работ и услуг природоохранного назначения. Ассортимент продуктов новой отрасли достаточно широк: очистное оборудование; специальное контрольно-измерительное оборудование (для контроля за технологическими процессами, экологического мониторинга и т. д.); специальные химикаты и расходные материалы; подрядные работы по строительству очистных установок; работы и услуги по сбору и переработке твердых отходов, сбору нефти и ликвидации последствий экологических аварий и катастроф; консультативные услуги по организации экологического менеджмента на предприятиях, экологическому аудиту и пр.

Инвестиции, осуществляемые компаниями природоохранной отрасли, с полным основанием можно назвать природоохранными, однако следует иметь ввиду, что их экологический эффект является косвенным, так как он возникает у потребителей продукции.

Ресурсосберегающие и средозащитные инвестиции выражаются в форме капитальных вложений в приобретение, создание и реконструкцию основных фондов — зданий и сооружений, машин и оборудования, участков земли и прав природопользователя, других внеоборотных активов. Такие природоохранные инвестиции в принятой терминологии называют реальными инвестициями.

В последнее десятилетие в некоторых промышленно развитых странах появилась еще одна разновидность природоохранных инвестиций — финансовые природоохранные инвестиции.

Финансовые природоохранные инвестиции — это вложение в ценные бумаги (акции, облигации) и приобретение паев в уставных капиталах экологических («зеленых») фондов и компаний. Назначение таких фондов и компаний — целевое инвестирование предприятий, относящихся к природоохранному сектору экономики, обеспечивающих производство экологических товаров, работ и услуг, а также в предприятия, реализующие различные экологические проекты, направленные на достижение прямых экологических эффектов.

Изучение особенностей природоохранного инвестирования необходимо для разработки единой методологии и соответствующих методик учета природоохранных инвестиций. Это необходимость диктуется задачами экологизации экономики, а также принципами концепции устойчивого развития.

Данные о природоохранных инвестициях необходимы для синхронизации и гармонизации условий отдельных государств по перестройке своих национальных экономик, а также для государственного планирования и стимулирования соответствующих процессов на микроэкономическом уровне.

Основными инструментами эффективной перестройки мировой экономики могут стать:

- введение налогов на устаревшие технологические процессы;

- повышение налогов на использование истощаемых ресурсов;

- организация торговли «квотами на загрязнение»;

- обеспечение полной компенсации экономических ущербов от загрязнения окружающей среды;

- страхование от экологических рисков и др.

Эти меры будут способствовать снижению внешних экологических издержек хозяйственной деятельности и более полной их интернализации, что позволит снизить издержки производства и повысить его рентабельность. Природоохранные инвестиции перестанут быть навязываемыми государством сверху, решение об их осуществлении будет принимать руководитель компании на основе коммерческих и финансовых соображений, экологические ресурсы станут такими же производственными ресурсами как сырье, энергия, основные фонды, рабочая сила. В этой ситуации заработает принцип «что экологично, то и экономично».

Список использованной литературы

1. Делия В. П. Учет экологического фактора при принятии решений на предпроек-тной и проектной стадиях / В. П. Делия, Н. Н. Лукъянчиков // Экономика природопользования. — 2011. — № 3. — С. 3-13.

2. Магамедов А. М. Плата за природопользование и эффективность его финансирования / А. М. Магамедов // Экономический анализ: теория и практика. — 2009. — № 15. — C.60-64.

References

1. Delia V. P., Lukyanchikov N. N. Ecological factor at decision-making on predesign and design stages. Ekonomika prirodopolzovaniya - Economy of Nature Management, 2011, no. 3, pp. 3-13 (in Russian).

2. Magamedov A. M. Environmental charges and efficiency of financing nature management. Ekonomicheskiy analiz: teoriya i praktika - Economic Analysis: Theory and Practices, 2009, no. 15, pp. 60-64 (in Russian).

Информация об авторе

Епифанцева Елена Ивановна — доктор экономических наук, профессор, директор, филиал Байкальского государственного университета экономики и права в г. Братске, 665719, г. Братск, ул. Карла Маркса, 14, e-mail: epifantseva@isea.bratsk.ru.

Author

Epifantseva Elena Ivanovna — Doctor habil. (Economics), Professor, Director, Bratsk branch of Baikal State University of Economics and Law, 14 Karl Marx st., 665719, Bratsk, Russia, e-mail: epifantseva@isea.bratsk.ru.