10 суверенных фондов

"Огонек" изучил опыт создания и использования самых больших государственных копилок мира

Глобальный пенсионный фонд Норвегии

Объем норвежского суверенного фонда — 785,2 млрд долларов (152% ВВП, 155 тысяч на каждого жителя). Создан в 1990-м как Государственный нефтяной фонд, в 2006-м переименован в Government Pension Fund Global (GPFG). В фонде аккумулируются все доходы от нефтегазового сектора, при необходимости из него покрывается дефицит бюджета. Около 60% активов вложено в акции (к концу 2012 года GPFG владел 1,2% акций всех торгующихся в мире на биржах компаний), остальное — в гособлигации и недвижимость.

Суверенный фонд Саудовской Аравии

Объем суверенного фонда крупнейшего в мире производителя и экспортера нефти оценивается в 675,8 млрд долларов (94% ВВП, 23 тысячи на каждого жителя). В нынешнем виде существует с 2008-го, когда в него были переданы 300 млрд долларов активов Валютного агентства Саудовской Аравии (исполняет функции Центрального банка) и 60 млрд из местных пенсионных фондов. Основный источник поступлений — доходы от экспорта нефти. Сведения об инвестиционной стратегии и структуре активов фонда не обнародуются.

Суверенный фонд Абу-Даби

Объем фонда инвестиционного управления эмирата Абу-Даби (Abu Dhabi Investment Authority, ADIA) — 627 млрд долларов (253% ВВП, 681 тысяча на каждого жителя). Основан в 1976 году. Ежегодно получает 70% средств бюджетного профицита, а также дивиденды от государственной нефтяной монополии ADNOC. Свыше 75% активов ADIA передано под управление зарубежных инвестфондов, преимущественно американских. Основный объем средств размещен в акциях компаний развитых рынков и гособлигациях США.

Китайская инвестиционная корпорация

Объем активов в распоряжении Китайской инвестиционной корпорации (China Investment Corporation, CIC) — 575,2 млрд долларов (7% ВВП, 425 долларов на каждого жителя). Фонд создан в 2007 году для управления частью золотовалютных резервов Китая (200 млрд) с большей доходностью, чем обеспечивает консервативная стратегия инвестирования в американские гособлигации. Свыше 30% портфеля CIC приходится на акции, прежде всего финансовых и IT-компаний. 40% всех активов размещено за рубежом.

Фонд управления по валютным рынкам Китая

Объем фонда инвесткомпании Государственного управления по валютным рынкам КНР (State Administration of Foreign Exchange Investment Company, SAFEIC) — 567,9 млрд долларов (7% ВВП, 420 долларов на каждого жителя). Работает с 1997 года в форме зарегистрированной в Гонконге коммерческой дочки Госуправления, в ведении которого находятся китайские золотовалютные резервы (3,5 трлн). Фонд активно работает на британском фондовом рынке, в его портфеле находятся пакеты акций Royal Dutch Shell, Rio Tinto, Barclays, BHP Billiton.

Суверенный фонд Кувейта

Объем фонда инвестиционного управления Кувейта (Kuwait Investment Authority, KIA) — 386 млрд долларов (209% ВВП, 137 тысяч на каждого жителя). Существует с 1953 года, считается старейшим в мире суверенным фондом. Включает Резервный фонд, исполняющий функции казначейства и владельца всей госсобственности, и Фонд будущих поколений, ежегодно получающий 10% от всех госдоходов. Среди крупных активов — доли в Daimler AG, BP и Bank of America Merrill Lynch.

Суверенный фонд Гонконга

Объем валютного фонда Управления денежного обращения Гонконга (Hong Kong Monetary Authority Exchange Fund) — 326,7 млрд долларов (124% ВВП, 45 тысяч на каждого жителя). Создан в 1993-м, состоит из Резервного фонда, предназначенного для поддержки обменного курса гонконгского доллара к доллару США, и Инвестфонда будущих поколений. Активы на 77% размещены в акциях, остальное — в гособлигациях, при этом почти 90% приходится на номинированные в долларах США бумаги.

Инвесткорпорация правительства Сингапура

Объем фонда инвестиционной корпорации правительства Сингапура (Government of Singapore Investment Corporation, GIC) достигает 285 млрд долларов (103% ВВП, 54 тысячи на жителя). Учреждена в 1981-м. Действует в статусе госкомпании для управления госрезервами. В портфеле GIC нехарактерно высокая для суверенных фондов доля альтернативных инвестиций (недвижимость, инфраструктурные объекты) — 27% от всех активов (акции занимают 45%, прочее — гособлигации и наличные средства).

Temasek Holdings

Объем активов инвесткомпании Temasek Holdings оценивается в 173,3 млрд долларов (63% ВВП, 33 тысячи на каждого жителя). Создана в 1974 году как фонд прямых инвестиций под контролем Минфина страны, управляет большинством государственных компаний Сингапура. Не является институтом развития, регулярно выплачивает дивиденды из прибыли в пользу правительства. В настоящее время более 70% активов вложено в компании из Азиатско-Тихоокеанского региона, преимущественно финансовые и транспортные.

Национальный фонд соцстрахования Китая

Объем этого фонда (National Social Security Fund, NSSF) — 160,6 млрд долларов (2% ВВП, 119 долларов на жителя). Создан Госсоветом КНР в 2000 году как "стратегический резервный фонд" для поддержания устойчивости пенсионной системы и решения других социальных проблем, вызванных старением населения. Получает средства из бюджета, а также 10% от IPO китайских госкомпаний на зарубежных биржах. Играет роль крупного институционального инвестора на внутреннем рынке.