Участие иностранных банков в банковском секторе России

Е. С. АЛЕКСЕЕВА'

Евгения Сергеевна АЛЕКСЕЕВА — аспирантка кафедры банковского дела СПбГУЭФ.

В 2003 г, с отличием закончила СПбГУЭФ по специальности финансы и кредит.

В настоящее время работает руководителем службы противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма (ПОД/ФТ) в ЗАО «КАЛИОН РУСБАНК». Автор 3 научных публикаций.

Сфера научных интересов: банковская конкуренция, деятельность иностранных банков в России, противодействие легализации преступно полученных доходов.

^ 4-

УЧАСТИЕ ИНОСТРАННЫХ БАНКОВ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИИ"

• 1. Филиалы иностранных банков в России

Тема присутствия иностранных банков в России обсуждается в экономическом сообществе уже достаточно длительный период времени в связи с переговорами о вступлении России во Всемирную торговую организацию. Ключевым принципом при вступлении страны в ВТО является отказ от дискриминации и обеспечение открытого и предсказуемого доступа на национальные рынки. В связи с этим участники переговорного процесса настаивают, чтобы Российская Федерация согласилась предоставить зарубежным банкам возможность без ограничения оказывать банковские услуги потребителям, находящимся на территории России, трансгранично (т. е. нерезидентам с территории иностранного государства без учреждения кредитной организации на российской территории). Кроме того, иностранные банки должны получить возможность предоставлять банковские услуги в лю» бой форме коммерческого присутствия, включая учреждение филиалов на территории Российской Федерации.

© Е.С.Алексеева, 2007

Статья публикуется по рекомендации кандидата экономических наук, доцента Л. В. Гудовской.

Нужно отметить, что законодательная база в нашей стране предусматривает присутствие в банковской системе как кредитных организаций с участием иностранных инвестиций, так и филиалов иностранных банков. На практике же получила развитие только одна из этих форм. Решения по поводу иностранных банков принимает Банк России как основное ведомство, регулирующее банковскую деятельность, и представители его руководства неоднократно заявляли о нежелательности создания и развития в России иностранных филиалов.

Для изучения позиции Банка России воспользуемся мнением А. В. Верникова, одного из наиболее компетентных и профессиональных исследователей проблемы присутствия иностранных банков в России. Он называет следующие сдерживающие факторы:

У. Состав участников и способы его регулирования.

Возможностью открывать филиалы на территории нашей страны могут воспользоваться «неправильные» банки из «неправильных» стран (например, банки из оффшорных территорий, которые будут заниматься сомнительными рискованными операциями и «отмывать» деньги).

2. Экстерриториальность и банковский надзор.

Оппоненты также ссылаются на так называемый «экстерриториальный режим», в который помещены иностранные филиалы, что создает неравные условия хозяйствования.

3. Выравнивание конкурентных условий.

' В случае допуска иностранных филиалов российским банкам придется конкурировать на своем поле с огромными иностранными банками, тогда как до сих пор в качестве конкурентов выступали в худшем случае иностранные «дочки», т. е., по сути, российские банки с относительно небольшим капиталом.

Однако большинство из приведенных аргументов можно оспорить. Во-первых, запретительный подход можно просто заменить системой регулирования допуска на рынок: например, установить минимальный уровень кредитного рейтинга, присвоенного ведущими международными агентствами, и/или минимальную величину собственных средств (капитала) материнского банка,

Во-вторых, филиалы иностранных банков являются юридическими лицами других государств, и соответственно, подлежат регулированию со стороны местных надзорных органов. Закрепленный в Базельском конкордате принцип надзора за трансграничными структурами на консолидированной основе не устраняет местный орган банковского надзора, а предполагает с его стороны мониторинг работы филиала и обмен информацией с коллегам и в стране регистрации материнского банка, при этом не исключая ответственность за все происходящее на подведомственной территории. А тот факт, что российские законодатели и банк России еще не разработали норм, регулирующих порядок открытия, функционирования и ликвидации филиалов иностранных банков на территории Российской Федерации, еще не говорит о том, что таких норм в принципе не должно существовать.

В-третьих, конкурентные позиции банка определяются целым рядом факторов: это и качество продвигаемых на рынке продуктов и услуг, и привлекательность ценовых условий банковских операций, и возможности банка по наращиванию объемов операций в ответ на расширение рыночного спроса, и степень доверия к рынку со стороны участников рынка. До сих пор не было замечено, чтобы иностранные банки занимались в России демпингом, т. е. предлагали кредитные ресурсы по искусственно заниженным ставкам, не покрывающим их собственные издержки и риски. Зато иностранные банки теоретически могут предложить более «длинные» деньги (на практике совсем необязательно предлагают). Ставки же привлечения ресурсов иностранными дочерними банками в России почти всегда ниже, чем у других участников рынка.

Что касается проблемы разности весовых категорий, действительно, ведущие международные банки накопили за десятилетия своей работы огромную финансовую мощь. Так, американские Citigroup и JP Morgan Chase или английский HSBC Holdings каждый имеют величину основного капитала, превышающую капитализацию всей банковской системы России. Быстро преодолеть подобный отрыв от мировых лидеров нереально, даже если государство задалось бы такой целью. Однако протекционизм государства, не решив проблему укрепления банковского сектора, лишит его стимулов к развитию.

Предварительным итогом переговоров о вступлении России в ВТО стало согласие России на либерализацию банковского рынка, но при неприсоединении к соглашению об открытии его для филиалов иностранных банков. Переговоры о возможном разрешении деятельности филиалов банков-нерезидентов будут продолжены в текущем 2007 г. (при переговорах о вступлении в ОЭСР), и, скорее всего, следует ожидать согласия России на эту меру с рассрочкой на десять лет. Россия оставляет за собой право на ограничение прямых иностранных инвестиций в банковский сектор, только если они превысят SO %, при этом инвестиции, сделанные до 01.01.2007 г., исключаются из подсчета. То есть фактически доля нерезидентов в уставном капитале российской банковской системы может достичь отметки 65 % (по некоторым подсчетам 70-75 %). Также Россия уравнивает в правах резидентов и нерезидентов при приобретении акций кредитных организаций. Последнее является, возможно, более важным с позиции открытости банковского рынка для иностранных инвестиций, чем введение высокой квоты. На практике эти меры означают предоставление иностранным инвесторам национального режима.

• 2. Экспансия иностранного банковского капитала

Попробуем оценить масштабы присутствия иностранных банков на банковском рынке страны. Банк России рассчитывает следующие статистические показатели:

— доля нерезидентов в совокупном зарегистрированном уставном капитале всех кредитных организаций: на I января 2007 г. значение показателя составило 15,90 % (14,86 % без участия нерезидентов, находящихся под влиянием резидентов РФ) против 11,15 % на 1 января 2006 г.;

— доля банков, контролируемых нерезидентами (т. е. банков, участие нерезидентов в уставных капиталах которых составляет 50 и более %), в активах и в капитале банковского сектора: за 2006 г. доля банков, контролируемых нерезидентами, в активах выросла с 8,3 до 12,1 %, в капитале — с 9,3 до 12,7 %.

Увеличение значения данных показателей свидетельствует о расширении присутствия иностранных банков в отечественной банковской системе. Современный этап иностранной экспансии можно назвать «открытым», ему предшествовали этапы «минимального присутствия иностранного капитала» и «скрытой экспансии». Кратко охарактеризуем каждый из них:

1-й этап — до 2003 г.

Минимальное присутствие иностранного капитала в первый период становления российской банковской системы было обусловлено политикой Банка России, направленной на сохранение национального контроля над ней. Инвестиционный климат и особенности ведения бизнеса и корпоративного контроля российских банков также не располагали к экспансии иностранного банковского капитала. В этих условиях на российском рынке в тот период работали лишь банки, ориентированные в своем развитии на страны Восточной Европы н СНГ, и некоторые крупные банки, занятые обслуживанием иностранных компаний в России. При этом последние не присутствовали на розничном рынке и не стремились к экспансии.

2-й этап — 2003-2004 г.

В период поступательного роста российской экономики 2003-2004 гг. началась постепенная экспансия иностранных банков на российский рынок. Этот процесс проходил несмотря на существенные препятствия, оставшиеся со времен первого периода развития российского банковского сектора. Основными путями экспансии иностранного банковского капитала на российский рынок являлись открытие дочерних банков, приобретения и поглощения российских кредитных организаций и инвестиционных компаний. Однако реальных сделок в этот период было проведено достаточно мало. В то же время многие крупнейшие мировые банки начали процесс отбора кандидатов для приобретения на российском рынке,

3-й этап — 2005 г. — настоящий момент.

На данном этапе произошло резкое увеличение как количества, так и объемов сделок поглощения российских банков нерезидентами. Если раньше основной целью были средние российские банки, то в настоящее время можно выделить три основные целевые группы, интересующие иностранный капитал.

1. Крупные российские банки (в особенности московские банки с развитой филиальной сетью), позволяющие проникнуть на рынок розничных услуг.

2. Средние специализированные (розничные) банки, позволяющие получить «входной билет» и перспективную рыночную позицию на российском рынке, и прежде всего на рынке розничных услуг.

3. Малые банки, позволяющие получить лицензию без прохождения процедуры регистрации дочернего банка с нуля.

Данная градация подтверждается данными журнала «Слияния и поглощения». Так, в целом на российском банковском рынке в 2004 г. состоялось 16 М&А, в 2005 г. — 13 и в 2006 г. — 28. При этом объем сделок за эти периоды составил, по разным оценкам, от 800 до 1000 млн долл. США в 2004 г., от 700 до 900 млн долл. в 2005 г. и около 2-2,1 млрд долл. в 2006 г. Если в 2004 г. иностранными инвесторами была заключена только 1 сделка по приобретению российского банка, то в 2005 г. их было уже 5, а в 2006 г. — 8. В стоимостном выражении объем сделок, в которых покупателями выступали иностранные инвесторы, вырос с 11 % в 2004 г. до 31 % в 2005 г. и 69 % в 2006 г.

Можно привести несколько основных факторов, объясняющих сложившуюся тенденцию:

— серьезное увеличение инвестиционной привлекательности России, выразившееся, в том числе, в присвоении хороших суверенных рейтингов ведущими мировыми рейтинговыми агентствами;

— резкий рост российского розничного банковского рынка, прежде всего сегмента потребительского кредитования;

— валютная либерализация;

— большой потенциал роста доли иностранных инвестиций по сравнению с другими странами с развивающейся рыночной экономикой;

— быстрый рост российского фондового рынка, который повлек за собой опережающий рост рыночной капитализации российских банков.

• 3. Перспективы иностранных банков на российском банковском рынке

Оценим отдельно перспективы развития филиалов иностранных банков и присутствия иностранных банков в уставном капитале отечественной банковской системы в целом.

Что касается филиалов, то, по мнению многих экспертов, на сегодняшний день на рынке уже представлено— на уровне дочерних учреждений и представительств — большинство транснациональных коммерческих банков, которые считают это для себя необходимым в силу своих корпоративных стратегий. Препятствием на пути расширения прямого присутствия служит вовсе не позиция Банка России, а относительная макроэкономическая и политическая нестабильность страны. Действительно, иностранные банки довольно индифферентно относятся к вопросу о преимуществах филиала по сравнению с дочерним банком. Представители европейских коммерческих банков иногда заявляют об отсутствии у них интереса к созданию филиалов, мотивируя это неготовностью материнских групп принимать на себя неограниченные риски.

Относительно остальных форм присутствия следует констатировать явную заинтересованность иностранного капитала в расширении своего участия в банковской системе страны. В зависимости от темпов такой экспансии можно спрогнозировать три варианта развития: 1) сохранение текущего тренда (рост доли в уставном капитале на 3-4 % в год, собственного капитала и активов — на 3-5 % в год); 2) ускоренный рост доли иностранного капитала: 6-8 % в год по капиталу и 5-7 % по активам; 3) массовый приход иностранных банков (темпы экспансии — 10 и более % в год). Из представленных сценариев наиболее вероятным в условиях роста объемов и инвестиционной привлекательности российского рынка банковских услуг представляется второй. Первый потребует от российских банков ускоренного наращивания своих капиталов, однако до сегодняшнего момента данные ожидания не подтверждались. Против третьего свидетельствуют усилия, которые предпринимает Банк России, чтобы не допустить потери контроля над банковской системой страны.