Проценты съедают рост зарплат

Рост реальных располагаемых доходов в 2006 году составил всего 10,2% — ниже, чем в 2005 году. Опубликованные вчера данные МЭРТа свидетельствуют о том, что населению приходится все большую долю доходов отдавать в счет налогов и прочих обязательных платежей — в первую очередь речь идет о процентах по кредитам коммерческим банкам.

Несмотря на то что доходы населения — как в номинальном выражении, так и с учетом инфляции — в 2006 году росли быстрее, чем в 2005 году, доходы, остающиеся на руках после налогов и обязательных платежей, росли медленнее. Согласно опубликованному вчера Минэкономразвития "Мониторингу социально-экономического развития за 2006 год", "реальные располагаемые доходы" населения в 2006 году выросли на 10,2% (11,1% в 2005 году). В докладе указывается, что рост доходов населения остается "основной движущей силой внутреннего спроса". Но спрос на товары и услуги формируется именно за счет располагаемых доходов, а их динамика оказалась самой "слабой" среди других показателей дохода граждан.

По данным МЭРТа, номинальные доходы населения в 2006 году составили в среднем 9,91 тыс. руб. в месяц — это на 23,5% больше, чем в 2005 году. Их рост в 2005 году был несколько выше — 25,2%. Реальные доходы (с учетом инфляции) в 2006 году выросли на 12,3% против 10,5% в 2005 году. По данным Росстата, в январе 2007 года средняя начисленная зарплата составила 11,4 тыс. руб.

МЭРТ объясняет замедление роста располагаемых доходов тем, что в 2006 году "значительно возросли темпы роста обязательных платежей и разнообразных взносов". Иными словами, разного рода "вычеты" росли быстрее зарплат. Если в 2005 году их прирост составил 18%, то в 2006-м — уже 51,5%. В первую очередь речь идет о налогах — их доля в обязательных платежах в 2006 году составила 32,2% против 22,3% в 2005 году. Вдвое выросли платежи по страхованию — тенденция их опережающего роста явно продолжится.

В докладе прямо не указывается, что на замедлении темпов роста располагаемых доходов населения в 2006 году сказался и рост тарифов ЖКХ. Однако это явно следует из анализа темпов роста цен на его услуги. Они примерно в полтора раза опережали уровень инфляции.

Сказывается на доходах и продолжающийся бум потребительского кредитования — доля процентных выплат в структуре обязательных платежей в 2006 году выросла до 14,4% c 12,4% в 2005 году. Потолок потребкредитования еще не достигнут — темпы роста объема кредитов населению все еще очень велики, по данным ЦБ, в 2006 году объем выданных кредитов населению вырос в 1,9 раза.

Тот простой факт, что за использование кредита всегда приходится платить, все более ощутим на макроэкономическом уровне. В 2007 году одним из основных ограничений на рост кредитования — как потребительского, так и ипотечного — может стать именно уровень процентных ставок. Впрочем, у банковской системы явно есть существенный резерв по их снижению. Согласно докладу МЭРТа и данным ЦБ, совокупная прибыль кредитных организаций в 2006 году составила 371,5 млрд руб.— на 41,8% больше, чем в 2005 году. Значительная часть этой прибыли дали экспресс-кредиты гражданам, согласившимся на эффективную процентную ставку по кредиту в 40-60%. Иными словами, кредиты уже не только стимулируют внутренний спрос и рост экономики, но и начинают его ограничивать.