Концепция развития системы риск-менеджмента в современных условиях

УДК 338.45

В. И. Будина, Е. А. Понукалина

КОНЦЕПЦИЯ РАЗВИТИЯ СИСТЕМЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Аннотация. Рассмотрены проблемы современного состояния методов диагностирования и управления рисками в деятельности компании, а также факторы эффективности и требования к системе риск-менеджмента предприятий и организаций.

Ключевые слова: риск-менеджмент, ERM, стратегия.

Abstract. The article reads about the problems of diagnostics and risk management in a company, as well as determines the factors of efficiency and risk management system requirements in the enterprises.

Key words: risk-management, ERM, strategy.

В настоящее время большое внимание уделяется развитию и адаптации в российских условиях современных концепций управления рисками финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций различной отраслевой принадлежности. В частности, данной проблеме посвящены работы К. В. Балдина, Н. Б. Ермасовой, И. А. Бланка, Р. Н. Федосовой, О. Г. Крюковой. Среди зарубежных авторов можно выделить А. Дамодарана и М. У. Эллиотта. В рамках последних научных исследований глубоко изучаются такие вопросы, как классификация, методы анализа, оценки, математического измерения и финансирования рисков предприятий. Проблемы профилирования рисков и построения систем стратегического управления рисками предприятий изучены недостаточно и становятся все более актуальными в последнее время. Отчасти это связано с глобальными экономическими процессами ре-цессионного характера.

Очевидно, что управление рисками является одним из важнейших слагаемых обеспечения экономической независимости предприятия, создания условий для достижения целей бизнеса. Понимание этого со стороны собственников, долгосрочных инвесторов и менеджмента компаний, а также отсутствие четко регламентированных инструментов управления, диверсификации и оптимизации операционных рисков в деятельности предприятий становится все более острой проблемой именно научного характера.

Так, например, итоги интерактивного опроса на конференции «Управление рисками в России: в поисках единства», проведенного рейтинговым агентством «Эксперт» в конце 2010 г. среди представителей менеджмента компаний финансового профиля [1], подтверждают, во-первых, необходимость становления и развития современных принципов риск-менеджмента в отечественной бизнес-практике, во-вторых, некоторый разрыв и неадекватность применяемых ранее методов рисковой диагностики и стратегического планирования в современных условиях, подверженных глобальным кризисным проявлениям мировой экономики и нарушению внутрихозяйственных связей предприятий, интегрированных во внешнюю среду.

Введение и применение публичного единого стандарта управления рисками в компаниях должно помочь участникам рынка стать надежнее и

привлекательнее в глазах потребителей услуг, контрагентов, инвесторов, государства, а в масштабах экономики - не допустить повторения кризисных ситуаций 2008-2009 гг. Введение единого стандарта риск-менеджмента - это и вынужденная необходимость. В настоящий момент с точки зрения наличия минимальных формальных признаков риск-менеджмента как системы обособленных подразделений и коллегиальных органов многие рыночные сегменты системы риск-менеджмента не имеют. Излишне формальное отношение к рискам ряда компаний ставит под удар целые рынки, в первую очередь институциональных инвесторов.

Система риск-менеджмента должна характеризоваться подотчетностью и независимостью одновременно. 47 % опрошенных полагают, что служба риск-менеджмента должна иметь право на решения, материальность которых превышает определенный порог; еще 9 % считают, что это право должно распространяться на решения коллегиальных органов управления организации. В то же время 84 % респондентов убеждены, что служба риск-менеджмента должна подчиняться первому лицу компании или его заместителям, чтобы иметь достаточный объем полномочий для осуществления своих функций (рис. 1).

Рис. 1. Отношение предпринимателей к единому стандарту риск-менеджмента

91 % опрошенных подтвердили необходимость создания единых стандартов риск-менеджмента в той или иной форме, при этом большинство (48 %) полагает, что такие стандарты должны быть едиными для всего рынка. Учитывая слабое регулирование риск-менеджмента государственными органами, респонденты единодушно говорят о необходимости начать работу по созданию таких стандартов в кратчайшие сроки.

Рынок единогласно поддерживает идею регламентации бизнес-процессов, но при этом меньшинство (19 %) является сторонниками жесткой регламентации извне. Большинству же (55 %) нужна гибкость, которая может быть достигнута за счет четкой регламентации и разграничения полномочий на различных уровнях управления организацией (рис. 2).

84 % респондентов полагают, что риск-менеджмент должен подчиняться первому лицу компании или его заместителям. Это демонстрирует желание риск-менеджмента иметь достаточное количество полномочий и снизить свою зависимость от действий руководителей подразделений, занимающихся развитием бизнеса (продажами).

Рис. 2. Отношение респондентов к регламентированию бизнес-процессов риск-менеджмента

Рис. 3. Отношение респондентов к уровню подчинения подразделений риск-менеджмента

75 % опрошенных хотят наделить службу риск-менеджмента полномочиями по блокированию решений, принятых подразделениями или даже коллегиальными органами. Сейчас же риск-менеджмент в основном носит рекомендательный характер - за сохранение статус-кво выступают 25 % респондентов (рис. 4).

Рис. 4. Отношение респондентов к вопросу «Должен ли риск-менеджмент иметь право вето на решения, принимаемые в компании?»

При этом по результатам другого аналогичного опроса [2] только 11 % опрошенных бизнесменов считают, что политика, процесс и стандарты ERM в их компаниях полностью определены и внедрены, причем наиболее популярным оказался стандарт IRM/AIRMIC/ALARM - им пользуется 28 % респондентов. Стандарты COSO ERM применяют 22 % организаций. Некоторые компании используют другие стандарты, комбинируют различные методики, а также разрабатывают собственные версии стандартов. Однако 28 % респондентов сообщили о том, что вообще не обращаются к каким-либо стандартам в области ERM.

ERM (Enterprise Risk Management) - модель управления производственными рисками, созданная организацией «The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission» [3].

Что касается конкретных мероприятий по управлению рисками, то наиболее распространенными оказались круглые столы и заседания комитетов по рискам при совете директоров, а также:

- составление профилей динамики рисков по бизнес-процессам и бизнес-единицам;

- выявление индикаторов риска;

- участие в форумах и конференциях по риск-менеджменту.

Участники опроса предложили около 73 определений ERM, в частности [2]:

- внедрение целостного подхода к пониманию и реагированию на риск по всем направлениям деятельности организации;

- система риск-менеджмента, охватывающая все релевантные сферы бизнеса, с которыми сталкивается менеджмент в процессе ведения дел;

- информационная система, позволяющая совету директоров принимать управленческие решения с помощью картографирования ситуаций;

- оценка рисков и возможностей, которые поддерживают стратегические решения и имеют ясные и оцениваемые выгоды;

- создание позитивной культуры понимания рисков в отношении прав собственности, подотчетности и прозрачности процесса принятия решений.

Таким образом, можно выделить ключевые факторы, указывающие на эффективность внедряемой системы управления рисками ERM:

1) интеграция оценки рисков в стратегические и оперативные процессы. Поскольку процесс управления рисками становится неотъемлемой частью оперативного управления, менеджеры становятся более осмотрительными при принятии решений;

2) внедрение более эффективной аналитической техники и техники раннего предупреждения. Выявление рисков на уровне бизнес-процессов приводит к принятию более взвешенных управленческих решений;

3) улучшения в измерении и мониторинге конкретных рисков. Подготовка отчетов по ключевым рискам позволит обмениваться знаниями по различным аспектам ERM;

4) уменьшение числа негативных событий в сравнении со средними показателями по отрасли;

5) снижение затрат на привлечение капитала и увеличение стоимости акций. Эффективная система управления рисками дает компании возмож-

ность привлекать финансирование на более выгодных условиях и положительно влияет на ее капитализацию.

При анализе рисков компания должна использовать как количественные, так и качественные методы анализа. Использование максимально широкого спектра методов анализа позволяет максимально полно оценить риски, принимаемые компанией, а также снижает вероятность некорректной оценки. Наряду с собственными разработками компании должны использовать и методы анализа рисков, получившие распространение на рынке и признаваемые профессиональным сообществом.

Мониторинг ключевых видов риска, которым подвержена компания, должен осуществляться на регулярной основе. Расчет количественных показателей риска должен осуществляться не реже одного раза в месяц или один отчетный период. Нестабильность мировых и российских рынков диктует необходимость регулярного анализа рисков, которым подвергается компания. И хотя мониторинг состояния компаний нефинансового сектора чаще, чем один раз в квартал, затруднен, анализ изменения среды, в которой эти компании функционируют, обязателен чаще - по мере изменения конъюнктуры рынка.

Компания должна проводить тестирование своей устойчивости к ключевым видам риска на регулярной основе. Проведение такого стресс-тестирования является важнейшим элементом подготовки компаний к кризисам на финансовых рынках. Стресс-тестирование должно быть многовариантным и проводиться с использованием не менее чем двух сценариев. Использование более чем одного сценария повышает вероятность разработки компанией адекватного плана поведения в чрезвычайных условиях. При этом желательно формирование сценариев на основе не только исторических, но и гипотетических событий.

Список литературы

1. Итоги интерактивного опроса на конференции «Управление рисками в России: в поисках единства» // РА «Эксперт». - 2010. - иКЬ: http://www.raexpert.ru/ editions/bulletin/26okt2010a.pdf

2. Методы и стандарты // Риск-менеджмент. - 2009. - иКЬ: http://www.riskm.ru/ ^т^ЗЗ

3. Дамодаран, А. Стратегический риск-менеджмент: принципы и методики / А Дамодаран. - М. : Вильямс, 2010.

Будина Валентина Ивановна

кандидат экономических наук, профессор, заведующая кафедрой экономики, финансов и менеджмента, Пензенский государственный университет

E-mail: em@pnzgu.ru

Budina Valentina Ivanovna Candidate of economic sciences, professor, head of sub-department of economics, finance and management,

Penza State University

Понукалина Елена Алексеевна старший экономист,

Пензенский региональный филиал ОАО «Россельхозбанк» (г. Пенза); аспирант, Пензенский государственный университет

E-mail: _alo_@mail.ru

УДК 338.45 Будина, В. И.

Концепция развития системы риск-менеджмента в современных условиях / В. И. Будина, Е. А. Понукалина // Известия высших учебных заведений. Поволжский регион. Общественные науки. - 2011. - № 4 (20). -

С. 169-174.

Ponukalina Elena Alekseevna Senior economist, public corporation «Rosselhozbank» (affiliated branch in Penza); postgraduate student, Penza State University