Сбербанк охладел к финансам

В ближайшие три года Сбербанк собирается увеличить темпы кредитования граждан на фоне активизации привлечения средств от компаний. Параллельно планируется ежегодно удваивать выручку нефинансовых бизнесов экосистемы, чтобы довести их долю до 60%. Эксперты отмечают, что рост маржинального розничного кредитования при одновременном увеличении объема почти бесплатных счетов юрлиц позволит повысить отдачу на капитал. А планируемое расширение нефинансового направления не обойдется без крупных сделок.

Согласно представленной 30 ноября стратегии Сбербанка до 2023 года, темпы роста розничного кредитования в 2021 году составят 13–15%, корпоративного — 7–9%. При этом банк хочет увеличить привлечение средств юридических и физических лиц на 9–11%, уточнила его финансовый директор Александра Бурико. В дальнейшем темпы как кредитования, так и привлечения будут замедляться, и в Сбербанке рассчитывают поддерживать их на «уровне сектора».

По прогнозам банка, в ближайшие три года российский банковский сектор будет наращивать объем розничного кредитования на 10–12% в год, корпоративного — на уровне 5–7%. Среднегодовые темпы привлечения средств физлиц составят 5–7%, юридических — 8–10%.

Госпожа Бурико уточнила, что в сегменте привлечения корпоративных средств Сбербанк надеется расти быстрее рынка «благодаря укреплению позиций в обслуживании расчетных счетов».

Управляющий директор рейтингового агентства НКР Станислав Волков отмечает, что на начало ноября на кредиты юридическим лицам приходится около 43% активов Сбербанка, на кредиты физлицам — 24%. По пассивам, несмотря на заметное снижение доли средств физлиц в 2020 году, сохранялось их преобладание над юрлицами — в начале года было 36% против 26%, в настоящее время 31% против 29%. Таким образом, опережающий рост кредитов физлицам и депозитов юрлиц позволит сделать структуру более сбалансированной, считает эксперт. Одновременно таким образом Сбербанк может поддержать высокую отдачу на капитал. По словам господина Волкова, это возможно, если в розничном кредитовании увеличить долю более маржинального необеспеченного кредитования, а в средствах юрлиц — долю почти бесплатных текущих счетов.

Вместе с тем, отметил первый зампред правления Сбербанка Александр Ведяхин, в 2023 году там планируют нарастить долю инвестиций граждан в структуре безналичных сбережений с 13% до 23%, что превысит 5 трлн руб. «Переток средств населения из депозитов на фондовый рынок произойдет из-за низкой доходности таких продуктов (депозитов) на фоне низкой инфляции в России»,— полагает топ-менеджер. По его словам, за последние три года активы под управлением Сбербанка удвоились до 1,7 трлн руб. К 2023 году компания планирует увеличить их еще более чем в полтора раза, до 2,6 трлн руб.

Несмотря на то, что банковский бизнес продолжает играть ключевую роль в экосистеме «Сбера», там ожидают уверенного роста доходов от нефинансовых сервисов. По оценке главы банка Германа Грефа, к 2023 году доля дохода от нефинансовых сервисов в чистом операционном доходе группы составит более 5%, а к 2030 году достигнет 20–30%. Сейчас в экосистему «Сбера» входит около 50 компаний, из них около трех десятков ключевых. Как сообщила Александра Бурико, одна из основных финансовых целей стратегии — ежегодное удвоение выручки цифровых нефинансовых бизнесов.

При этом ожидается рост доли доходов от нефинасового сектора в 2023 году до 60% общих доходов группы.

Эксперты считают, что ввиду небольшой доли нефинансовых сервисов в выручке группы планы по наращиванию ее с низкого старта вполне реальны. Вместе с тем, как отмечает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский, выдерживать в течение ряда лет темп по удвоению выручки этого сегмента с высокой вероятностью не получится без знаковых сделок с крупными сторонними технологическими компаниями. При этом он отмечает, что такие компании скорее всего «предпочтут сохранить независимость и развивать свой финансовый дивизион».

По мнению Станислава Волкова, активное развитие нефинансовых компаний группы Сбербанка — еще один способ сохранить высокую рентабельность группы. По его оценке, 60% совокупных доходов к 2030 году выглядит очень амбициозно. Однако, по его мнению, развитие новых способов расчетов (платежи через СБП с помощью QR-кодов, вероятное появление цифрового рубля для прямых расчетов между компаниями и т. д.) ограничит рост комиссионных доходов банков. Кроме того, отмечает эксперт, рост процентных доходов может заметно снизиться в случае активного развития фондового рынка как инструмента привлечения инвестиций напрямую у розничных и институциональных инвесторов, минуя посредничество банков.