Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия по переработке сельхозпродукции в условиях неопределённости

АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ПЕРЕРАБОТКЕ СЕЛЬХОЗПРОДУКЦИИ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЁННОСТИ

Житкова О.М., старший преподаватель Кафедры бухгалтерского учета и анализа,

Невинномысский государственный гуманитарно-технический институт НГГТИ

В данной статье рассматриваются вопросы анализа и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия по переработке сельхозпродукции в условиях неопределённости. В качестве основного объекта анализа выбрано ОАО «Завод растительных масел Бобровский». С использованием различных инструментов анализа автор исследует текущее состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также составляет прогноз его дальнейшего развития.

Ключевые слова: финансово-хозяйственная деятельность предприятия, анализ, прогнозирование, планирование, рейтинговая оценка.

ANALYSIS AND FORECASTING OF FINANCIAL AND BUSINESS ACTIVITY OF THE ENTERPRISES ON PROCESSING AGRICULTURAL PRODUCTS IN THE FACE OF UNCERTAINTY

Zhitkova O., Lecturer Department of Accounting and Analysis, Nevinnomyssky State Humanitarian-Technical Institute NGGTI

This article addresses the analysis and forecasting of financial and business activity of the enterprises on processing agricultural products in the face of uncertainty. The main object of the analysis is «The Plant of Oils Bobrowski». Using various analytical tools the author examines the current state offinancial and business activity of the enterprises, as well as predicts of its future development.

Keywords: financial and business activity of the enterprise, analysis, forecasting, planning, rating estimation.

На первом этапе при проведении анализа и прогнозирования ФХД предприятия необходимо определить цель, установить логику разработки плана производственной и коммерческой деятельности предприятия, а также внутренние и внешние условия реализации его деятельности, после чего провести анализ текущего состояния ФХД предприятия.

Основной целью при проведении анализа и прогнозирования ФХД предприятия будем считать подготовку исходных данных и разработку рекомендаций для принятия управляющего решения на основе непрерывного плана производственной деятельности предприятия на 2010 год. Исходными данными для формирования временных рядов показателей были использованы результаты деятельности предприятия Бобровский завод растительных масел с декабря 2008 по сентябрь 2009 гг.

Уставной капитал общества составляет 4029710 рублей и состоит из 15865 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 254 рубля. Уставной капитал общества оплачен полностью. Доли государства в уставном капитале нет. Количество акционеров, зарегистрированных в реестре по состоянию на 01.06.2009 года составляет 17, в том числе физических лиц - 13, юридических - 4. Количество акционеров, внесенных в список лиц, имеющих право на участие в годовом общем собрании составляет - 17.

Основным видом деятельности общества в 2008 - 2009 гг. была переработка подсолнечника, выработка масла, жмыха. В 2008 - 2009 гг. в стране был получен рекордный валовой сбор подсолнечника (7,35 млн. тонн), что полностью удовлетворило потребности внутреннего рынка РФ. Но, несмотря на высокий урожай и значительное снижение цен на мировом рынке на российском рынке наблюдался значительный дисбаланс цен спроса и предложения на семена подсолнечника - разница между ними составляла около 3000 тыс. руб./т. В этой ситуации, сказалось влияние предыдущего сезона с

его рекордным уровнем цен на маслосемена, в результате чего сельхозпроизводители не могли сразу приспособиться к реалиям нового сезона. В итоге подобный ценовой дисбаланс способствовал значительному снижению активности закупок семян подсолнечника российскими переработчиками в ноябре-декабре 2008 года. Средняя закупочная цена 1 тонны подсолнечника в отчетном году составила - 13710 руб. Основными поставщиками сырья на завод являются колхозы, фермерские хозяйства, коммерческие фирмы Воронежской, Волгоградской, Липецкой, Тамбовской областей.

В 2008 году было переработано 26,8 тыс. тонн подсолнечника, что составило к уровню 2007 г. 64,4 %. Коэффициент использования производственной мощности составил 66%. Из всего выработанного масла заводское масло составило 3068 тонн, давальческое

- 7977 тонны. В конце 2009 г. и в начале 2008 г. резко ухудшилось финансовое состояние предприятия, поскольку из-за финансового кризиса значительно снизился уровень его кредитования (в 2 раза). Структура имущества и источники его формирования предприятия имеют небольшие изменения за 3 анализируемых года - иммобилизованные средства увеличились на 2,2 млн.руб., примерно на такую же сумму снизились запасы по сырью и материалам.

На диаграмме ниже представлена структура активов организации в разрезе основных групп

Представленный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО завод растительных масел Бобровский был выполнен за период с 01.01.2009 по 30.09.2009 г. Активы организации за 3 последних квартала уменьшились на 25 373 тыс. руб. (на 22,6%). Несмотря на снижение активов, собственный капитал увеличился на 7,7%, что, в целом, свидетельствует о положительной динамике имущественного положения предприятия.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансово-

Структура активов организации на 30 сентября 2009 г.

Внеоборот активы

Рис. 1 Структура активов ОАО «Завод растительных масел Бобровский»

Таблица 1. Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности Бобровского ЗРМ

Финансовые результаты за период 31.01-30.09.2009 Финансовое положение на 30.09.2009

ААА АА А ВВВ ВВ в ССС СС с D

Этличные

Эчень хорошие

Хорошие

Положительные

Нормальные

Удовлетворительные

Неудовлетворительные (ССС) • • • • • • • • • V

Плохие

Эчень плохие

Критические

го положения (по состоянию по состоянию на 30.09.2009) и результатов деятельности ОАО завод растительных масел Бобровский за анализируемый период (01.01.2009-30.09.2009 г.), которые приведены ниже.

В ходе анализа были получены следующие показатели, хорошо характеризующие результаты деятельности ОАО Бобровский ЗРМ:

- рост рентабельности продаж по валовой прибыли (+2 процентных пункта от рентабельности -0,5% за такой же период прошлого года (01.01-30.09.2008 г.); за рассматриваемый период (01.01-

30.09.2009 г.) получена прибыль от продаж (1 323 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+1 714 тыс. руб.); чистая прибыль за период с 01.01.2009 по 30.09.2009 составила 156 тыс. руб. (+976 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года); положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (+1,2 коп. к -1 коп. с рубля выручки за аналогичный период прошлого года (01.01-30.09.2008 г.).

Положительно финансовое положение организации характеризует следующий показатель - увеличение собственного капитала организации, при этом активы ОАО завод растительных масел Бобровский уменьшились на 25 373 тыс. руб. (на 22,6%).

Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО завод растительных масел Бобровский, имеющие отрицательные значения:

- высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 2%).; чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место увеличение

чистых активов; низкая рентабельность активов (0,2% за 9 месяцев в годовом выражении); не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Среди критических показателей финансового положения организации можно выделить такие: - на 30.09.2009 г. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами -1,49 является критическим; коэффициент текущей (общей), быстрой (промежуточной) и абсолютной ликвидности существенно ниже нормального значения; коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 2% (нормальное значение: не менее 70%); критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО завод растительных масел Бобровский приведена в табл. 1.

Итоговый рейтинг финансового состояния ОАО завод растительных масел Бобровский по итогам анализа за период с 01.01.2009 по

30.09.2009 (по данным одного отчетного периода): С (очень плохое).

По итогам проведенного анализа финансовое положение ОАО завод растительных масел Бобровский оценено по бальной системе в -1,65, что соответствует рейтингу D (критическое положение). Финансовые результаты деятельности организации в течение всего анализируемого периода оценены в -0,55, что соответствует рейтингу ССС (неудовлетворительные результаты).

Рейтинг «С» соответствует об очень плохом финансовом состоянии. Большинство финансовых показателей значительно хуже нормативных.

Таблица 2. Коэффициенты вероятности скорого банкротства

Коэффициент Расчет Значение на 30.09.2009 Множитель Произведение

1 2 3 4 5

к, Отношение оборотного капитала к величине всех активов 0,39 1,2 0,47

к2 Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов -0,1 1,4 -0,14

Кз Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов 0,02 3,3 0,05

к4 Отношение собственного капитала к заемному 0,03 0,6 0,02

к5 Отношение выручки от продаж к величине всех активов 1,05 1 1,05

Z-счет Альтмана: 1,45

Таблица 3. Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО ЗРМ Бобровский

Финансовые результаты за период 01.01-31.12.2009 Финансовое положение на 31.12.2009

ААА АА А ВВВ ВВ в ССС СС с D

Отличные (ААА) • • • • • • • • • V

Очень хорошие

Хорошие

Положительные

Нормальные

Удовлетворительные

Неудовлетворительные

Плохие

Очень плохие

Критические

Расчёт вероятности скорого банкротства предприятия был выполнен на базе Z-счета Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5

где КрК2,К3,К4,К5 - коэффициенты приведенные в табл. 2.

Предполагаемая вероятность банкротства предприятия в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет: 1,8 и менее -очень высокая; от 1,81 до 2,7 - высокая; от 2,71 до 2,9 - существует возможность; от 3,0 и выше - очень низкая. Для ОАО завод растительных масел Бобровский значение Z-счета на 30 сентября 2009 г. составило 1,45. Это свидетельствует о том, что существует очень высокая вероятность скорого банкротства ОАО завод растительных масел Бобровский.

На следующих этапах было выполнено статистическое моделирование ФХД предприятия в заданном временном интервале. Моделирование выполняется путём экстраполяции полученных графических зависимостей всех показателей определяющих содержание ФХД предприятия за один или несколько временных периодов. На основе полученных прогнозных значений проведён анализ будущей ФХД предприятия по переработке сельскохозяйственной продукции и оценка эффективности его деятельности. Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию по состоянию на 31.12.2009) и результаты деятельности ОАО ЗРМ Бобровский 4 кв. прогноз.

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения: высокая рентабельность активов (17,8%); положительная динамика изменения собственного капитала; за год получена прибыль от продаж (21,5 млн. руб.); чистая прибыль составила 21,1 млн. руб. (+16 млн. руб. по сравнению с прошлым годом).

Анализ выявил следующие отрицательные показатели финансового положения и результатов деятельности организации: высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 3%).; чистые активы меньше уставного капитала; значительное падение прибыльности продаж (-3,6%); не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Оценка эффективности деятельности предприятия показывает, что ОАО Бобровский ЗРМ постепенно улучшает свою деятельность за увеличения объемов производства, рентабельности и снижения доли заёмного капитала (табл. 3).

Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО ЗРМ Бобровский (4 кв. 2009 г. прогноз) показывает следующее: - финансовое положение ОАО ЗРМ Бобровский -1,62; - результаты деятельности за год +1,67. Согласно рейтинговой школе это D (критическое положение) и АЛЛ (отличные результаты) соответственно. На основе двух указанных оценок рассчитана итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ОАО ЗРМ Бобровский 4 кв. прогноз. Финансовое состояние получило оценку В - удовлетворительное.

Вместе с тем, выдача кредитов ОАО ЗРМ Бобровский на 4 кв. 2009 г. связана с повышенным риском, а результаты расчетов на

базе данных отчетности ОАО ЗРМ Бобровский 4 кв. прогноз значение Z-счета на 31 декабря 2009 г. составило 2,36. Это свидетельствует о том, что вероятность банкротства ОАО ЗРМ Бобровский ещё продолжает оставаться высокой. Вместе с тем следует отметить, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на использования данного показателя в условиях российской экономики.

С учётом приведённых оценок можно считать, что полученные значения показателей соответствуют заданным критериям эффективности ФХД предприятия в рассматриваемый период и в этой связи можно провести разработку плана производственной и коммерческой деятельности предприятия на заданный промежуток времени. В связи с тем, что разработка плана производственной и коммерческой деятельности предприятия выходит за рамки исследования, данный этап методики можно опустить.

Таким образом, проводя анализ приведённого выше материала можно считать, что разработанные методы и способы, обеспечивающие анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности перерабатывающего предприятия в сфере АПК подтверждают основную гипотезу исследования:

1. Основой для планирования финансово-хозяйственной деятельности перерабатывающего предприятия в сфере АПК может считаться бухгалтерская отчётность, полученная по результатам прогнозирования на основе анализа временных рядов показателей прошлой бухгалтерской отчетности за некоторый заданный промежуток времени.

2. Эффективность деятельности предприятия в будущем может оцениваться по результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности.