Условно-досрочная пенсия

Условно-досрочная пенсия

Как сформировать долгосрочные сбережения и разморозить пенсионные накопления в 2024 году

С 1 января 2024 года в России заработает новый механизм формирования добровольных пенсионных сбережений — инициированная государством Программа долгосрочных сбережений (ПДС). «Деньги» выяснили, какие плюсы дает участие в ПДС и каким инвесторам она может быть интересна.

Фото: Александр Петросян, Коммерсантъ

Игра вдолгую

Программа долгосрочных сбережений появилась как результат совместной работы Минфина и Центробанка по реформированию системы пенсионных накоплений, которая началась вскоре после заморозки в 2014 году перевода части пенсионных отчислений граждан на их личные пенсионные счета в негосударственных пенсионных фондах (НПФ) или Пенсионном фонде РФ (сейчас — Социальный фонд России, СФР).

В результате получился продукт, в основе своей похожий на присутствующее сейчас на рынке добровольное пенсионное страхование, но включающий элементы, присущие некоторым инвестиционным режимам на фондовом рынке и даже банковским вкладам.

Для вступления в программу, которая заработает с января, необходимо будет заключить соответствующий специальный договор с НПФ. В целом это аналог обычного договора о добровольном пенсионном страховании с физическим лицом, но есть несколько важных нюансов. К ключевым преимуществам ПДС опрошенные «Деньгами» эксперты относят государственное софинансирование и налоговые льготы. Первое предполагает, что к внесенным на счет в НПФ личным взносам в первые три года участия в программе государство добавит определенную сумму из федерального бюджета. Сумма эта в любом случае не может превышать 36 тыс. руб. в год (108 тыс. всего), конкретный же размер зависит от официального среднемесячного дохода участника программы. Если доход не превышает 80 тыс. руб., государство добавит рубль на каждый рубль, внесенный по ПДС. При доходе 80–150 тыс. руб. в месяц софинансирование будет в пропорции 1:2. Свыше 150 тыс. руб.— 1:4. По мнению старшего вице-президента, руководителя блока «Управление благосостоянием» Сбербанка Руслана Вестеровского, таким образом власти мотивируют формировать долгосрочные сбережения людей как с высоким, так и с низким уровнем дохода; последние из них при этом получают максимальную выгоду в плане доходности.

Что касается налоговых льгот, они в точности такие же, как вычеты типа «А» по индивидуальным инвестиционным счетам (ИИС): можно вернуть уплаченный ранее НДФЛ на сумму в 13% от внесенных в течение соответствующего года в НПФ средств, но на сумму не более 52 тыс. руб. в год.

Из других плюсов — наличие государственной системы страхования взносов по ПДС, аналогичной действующей для банковских вкладов, но на вдвое большую сумму — до 2,8 млн руб. Таким образом, формируется двухступенчатый защитный механизм: первая ступень — система гарантирования прав участников НПФ защищает накопления от отрицательного инвестиционного результата, а вторая ступень — Агентство по страхованию вкладов, которое гарантирует сохранность сбережений, отмечает операционный директор НПФ «Открытие» Анна Пролиско.

Фундаментальное сходство со стандартным пенсионным страхованием при этом заключается в том, что изъять средства в любой момент без потери процентного дохода и полученных налоговых льгот нельзя. Однако если в обычном пенсионном страховании выплаты начинаются после достижения пенсионного возраста или выхода на пенсию по иным обстоятельствам, то в случае с ПСД к этому добавляется условие 15-летнего участия в программе — по истечении этого срока можно забрать накопленные сбережения. При этом возврат сбережений может быть как единовременным, так и в форме регулярных выплат либо в течение определенного срока, либо пожизненных, конкретные условия человек выбирает сам и они прописываются в договоре с НПФ. Если участник программы захочет забрать деньги раньше истечения 15-летнего срока или достижения пенсионного возраста, он получит только определенную договором выкупную сумму. Единственное исключение — необходимость срочного получения средств на дорогостоящее лечение (его перечень определяется правительством) и утрата кормильца.

Также присутствует характерный для пенсионных накоплений в целом повышенный уровень юридической защиты: на эти средства не может быть наложен арест или взыскание в обеспечение иных финансовых обязательств владельца, они не включаются в список подлежащего разделу имущества при расторжении брака и они передаются по наследству в полном объеме (за исключением случая, когда выбрана схема с пожизненными регулярными выплатами и эти выплаты уже начались).

Быстрая разморозка

Еще одним важным механизмом ПДС эксперты называют возможность перевода на открытый в рамках программы счет средств, ранее накопленных на счете в НПФ или СФР по программе обязательного пенсионного страхования (ОПС) за период до 2014 года. «В результате такого перевода в будущем граждане смогут получить эти накопления не только в виде пожизненных выплат, но и в виде единовременной выплаты или в виде периодических выплат»,— отмечает президент Национальной ассоциации пенсионных фондов (НАПФ) Сергей Беляков. «Возможность использовать ранее сформированные накопления по ОПС как стартовый капитал, то есть формировать накопления за счет собственных взносов не с нуля — самое важное для граждан»,— считает Анна Пролиско.

Возможность пополнения сбережений по ПДС средствами накопительной части пенсии, «разморозив» их, является одним из важных преимуществ программы, полагает руководитель проекта НИФИ Минфина России «Моифинансы.рф» Михаил Сергейчик. Он отмечает, что при этом они будут обделены основными преференциями программы: такие пополнения счета не софинансируются государством, по такому взносу не положен налоговый вычет, в случае досрочного расторжения договора их нельзя забрать по выкупной стоимости (как собственные взносы) и не получится «отмотать назад» (ни в СФР, ни в НПФ на прежний счет они уже не вернутся).

Перевод пенсионных накоплений в программу долгосрочных сбережений сделает их вашей собственностью и даст возможность управлять ими, поясняет Руслан Вестеровский. При этом он выделяет следующие опции, недоступные в системе обязательного пенсионного страхования: забрать все деньги сразу (включая пенсионные накопления) через 15 лет с даты заключения договора; назначить выплаты из всей суммы на счете ПДС (включая пенсионные накопления и софинансирование) — с 55 лет для женщин и с 60 для мужчин — на срок от пяти лет или пожизненно, либо получить всю сумму сразу (тогда как в большинстве случаев накопительная пенсия в системе ОПС назначается пожизненно); использовать этот финансовый резерв в случае особых жизненных ситуаций — на оплату дорогостоящего лечения или при потере кормильца.

Консервативный доход

НПФ проводят в основном довольно консервативную инвестиционную политику, вкладывая средства преимущественно в надежные облигации, в меньшей степени — в акции первых эшелонов. Соответственно, доходность их вложений обычно сопоставима с доходностью банковских депозитов и иногда обыгрывает инфляцию, иногда — проигрывает ей (обычно в периоды инфляционных всплесков).

Так, согласно данным аналитических материалов Банка России, медианная доходность российских НПФ за первое полугодие этого года составила 9,4% при инвестировании пенсионных накоплений (то есть средств ОПС) и 9,0% при инвестировании пенсионных резервов (то есть средств добровольных взносов) в годовом выражении. Средневзвешенная доходность оказалась выше — 6,1% за полгода (12,5% годовых) и 5,6% (11,5% годовых соответственно), что, кстати, свидетельствует о том, что крупные НПФ инвестировали эффективнее небольших. Это оказалось сильно выше доходности по банковским вкладам (на начало года средняя ставка по полугодовым депозитам составляла 5,5% годовых), кроме того, это позволило обогнать инфляцию (3,24% в годовом выражении на конец июня). При этом, по данным ЦБ, у всех НПФ доходность за шесть месяцев 2023 года как по пенсионным резервам, так и по пенсионным накоплениям оказалась положительной. «Все фонды, осуществляющие деятельность по обязательному пенсионному страхованию, и 34 из 35 фондов, осуществляющих деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению, продемонстрировали доходность выше инфляции»,— отметили в Банке России. Вместе с тем в прошлом году на фоне шокового взлета цен в первом полугодии НПФ показали доходность ниже как инфляции, так и сильно «подорожавших» весной банковских депозитов.

По закону НПФ обязан обеспечить безубыточность инвестиций на определенном временном горизонте, от года до пяти лет, в зависимости от конкретного договора долгосрочных сбережений, то есть по истечении данного срока сбережения не могут уменьшиться в результате их инвестирования, говорят в ЦБ. Однако каких-либо гарантий ежегодной доходности не предусматривается. НПФ предоставлены достаточно широкие возможности по инвестированию в финансовые инструменты, которые суммарно на средне- и долгосрочном периоде должны позволить фондам получить хорошую доходность для своих клиентов, отмечают в ЦБ.

«Для долгосрочных продуктов ключевым ожиданием является опережение доходности над инфляцией»,— считает председатель совета директоров НПФ «Будущее» Галина Морозова. Поэтому, на ее взгляд, не следует ориентироваться на доходность конкретного дня, месяца или года. Исторически, по ее словам, на длительном периоде негосударственные пенсионные фонды показывают доходность, обгоняющую инфляцию, а текущая рыночная конъюнктура создает хорошие условия для инвестирования вдолгую. «Хотя в отдельные годы показатели доходности могут уступать инфляции, резкий рост которой был зафиксирован, например, в 2022 году, на периоде с 2017 года и по сентябрь 2023-го накопленная доходность НПФ выше инфляции»,— отмечает Сергей Беляков.

«Что касается инвестиционной доходности, то размещение средств предполагается в качественные и надежные инвестиционные инструменты с задачей обеспечить сохранность и доходность»,— уверяет Руслан Вестеровский. По его словам, доходность вложений на долгосрочном горизонте превысит доходности банковских вкладов. «Клиенты ПДС — это те, для кого имеет значение регулярная выплата пенсии, а условия, которые теперь им предлагаются, лучше, чем условия по пенсионным накоплениям: налоговый вычет больше, чем прежде, убедительнее софинансирование»,— отмечает президент Национальной ассоциации участников фондового рыка (НАУФОР) Алексей Тимофеев. На его взгляд, вряд ли можно рассчитывать на доходность по ПДС заметно больше, чем по депозитам: для этого законодательство должно разрешить НПФ брать больше рисков. «Процесс дерегулирования НПФ идет, но очень медленно, государство уже согласилось с тем, что соблюдение требования о безубыточности оценивается не ежегодно, а на пятилетнем горизонте, однако этого недостаточно для того, чтобы НПФ решились инвестировать в акции и могли бы добиться большей доходности»,— полагает Алексей Тимофеев.

Смотря с чем сравнивать

Можно сравнить ПДС с другими основными консервативными механизмами формирования сбережений — банковскими депозитами, накопительным и инвестиционным страхованием жизни и вложениями в консервативные инструменты финансового рынка через брокерский счет с использованием ИИС. В этом случае, отмечают эксперты, выбор оптимального продукта во многом будет зависеть от целей формирования сбережений.

«Все эти продукты являются инструментами для разных целей»,— обращает внимание Галина Морозова. Банковские депозиты ориентированы на короткие сроки, поясняет она. ПДС представляет из себя долгосрочный договор с формированием сбережений для социально ориентированной цели (при этом в программе обеспечиваются гарантии возврата и сохранности средств). ИИС предназначены для людей, которые самостоятельно умеют управлять активами и готовы к каким-либо потерям, а договоры страхования жизни направлены на защиту от рисков, в том числе от несчастного случая.

Банковские депозиты в основном краткосрочные и при этом дают схожую доходность при примерно той же степени защиты, что и ПДС, однако ПДС позволяет несколько усилить доходность за счет экономии на налогах и софинансирования, рассуждает Алексей Тимофеев. ИИС связаны с рыночными рисками, но дают возможность получать доходность заметно выше, чем депозиты и ПДС, при этом по ИИС также есть налоговые вычеты, усиливающие доходность за счет экономии на налогах. В страховых продуктах присутствует страховой элемент — риск, который может быть важным застраховать гражданину, это главная ценность продукта. Предполагается, добавляет он, что для некоторых страховых продуктов, по крайней мере, для долевого страхования жизни, впоследствии будет введен такой же налоговый вычет, что и для ПДС и ИИС, однако инвестиционный доход по ним вряд ли будет заметным относительно инвестиций в ПИФ через ИИС.

Средствами на вкладе можно управлять, менять условия довольно часто, напоминает Михаил Сергейчик.

По счету же в ПДС нет возможности периодических выплат дохода, как по ряду сберегательных депозитов. Однако средства на вкладе и не софинансируются, не позволяют получить налоговый вычет, а с дохода свыше необлагаемой суммы придется еще и заплатить налог.

Со страхованием жизни ПДС схожа по целям, но принципиально это разные продукты: страховые компании не участвуют в системе страхования АСВ, а это значит, что есть риск потерять свои вложения и доход не гарантирован, кроме того, ПДС включает в себя контролирующее участие государства, чего нет в страховых продуктах, да и налоговый вычет по страховым программам значительно ниже, чем по ПДС. ИИС же, по мнению Михаила Сергейчика, не слишком годится для долгосрочных перспектив: средства не застрахованы, результат по доходности зависит от наполнения портфеля и есть риск уйти в убыток; но ИИС дает возможность управлять своим счетом, чего по ПДС нет.

Портрет клиента

ПДС как инструмент сбережения, по мнению экспертов, универсален. «Этот сберегательный продукт должен и может быть привлекательным для всех граждан вне зависимости от уровня дохода за счет новых возможностей, которые предоставляет программа долгосрочных накоплений»,— полагает Сергей Беляков. Если говорить про возрастные группы, то, с его точки зрения, самый оптимальный вариант вхождения в программу — в начале трудовой деятельности, то есть в 25–30 лет.

По мнению Галины Морозовой, за счет сочетания разных стимулов ПДС будет интересна различным категориям граждан: государственное софинансирование наиболее привлекательно для россиян со средним уровнем достатка, а для граждан с более высоким доходом — повышенный налоговый вычет со взносов в ПДС до 400 тыс. руб. «При этом как для возрастной категории, так и для молодежи будут интересны гибкие условия получения выплат»,— добавляет она.

«Молодые люди с ПДС выработают полезные финансовые привычки, делая взносы небольшими суммами»,— полагает Руслан Вестеровский. Программой долгосрочных сбережений, на его взгляд, можно воспользоваться, чтобы накопить на образование ребенка или крупную покупку. Те, кто хочет сохранить привычный уровень жизни на пенсии, получают удобный инструмент.

С точки зрения Анны Пролиско, программа может быть интересна тем, кому осталось 3–5 лет до определенного законом пенсионного возраста, то есть людям в возрасте 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин. «Предпенсионеры» смогут пополнить свой пенсионный капитал за счет государственного софинансирования своих взносов незадолго до выхода на пенсию, и за счет повышенной доходности за короткий период накопить неплохую сумму по сравнению с депозитами, а также получить налоговый вычет, сохранив также возможность забрать сбережения без потерь при необходимости оплаты дорогостоящего лечения.

«Возможность начать получать выплаты с любого возраста, а не по достижении пенсионного — привлекательная опция, такая практика существует во многих странах мира, эти системы эффективны и пользуются популярностью»,— рассказывает глава общественной организации «Финпотребсоюз», бывший руководитель Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг Игорь Костиков. По его мнению, механизм ПДС не подходит для накопления крупных сумм: в силу законодательных ограничений НПФ инвестируют в основном в продукты с низким уровнем риска, что ограничивает потенциальную доходность. «Если у вас есть значительные накопления, то лучше воспользоваться системой инвестиционных счетов, где можно принимать более рискованные решения, рассчитывая на высокие доходы»,— советует он.

Мелким шрифтом

При заключении договора ПДС с НПФ важно учесть ряд моментов, отмечает Руслан Вестеровский. Во-первых, можно заключить несколько договоров с разными фондами. Однако перевести свои пенсионные накопления из НПФ человек может только в ПДС в том же фонде, где лежат пенсионные накопления. Если же пенсионные накопления находятся в СФР, то вначале их нужно перевести в НПФ. Во-вторых, нужно учитывать, что условия и сроки выплат по ПДС могут отличаться в зависимости от фонда.

Операторы программы уже пройдут предварительный отбор на благонадежность, однако самому инвестору нужно подходить к выбору осознанно: оценивать историю НПФ и результаты деятельности (доходность и динамику по рынку, рейтинги, стабильность и количество средств в управлении), советует Михаил Сергейчик. В договоре прежде всего нужно обращать внимание на алгоритм формирования выкупной цены при досрочном выходе из программы, на механизм выплат в конце срока, а также на способы подтверждения факта возникновения особой жизненной ситуации для досрочной выплаты. Михаил Сергейчик обращает внимание, что перевод средств со счета ПДС из одного НПФ в другой возможен только через пять лет (на шестой год) действия договора, поэтому в случае разочарования в фонде «развестись» быстро не получится даже с потерей инвестдохода (как, например, возможно в НПФ по накопительной части), придется ждать истечения установленного срока.

«Если у вас уже есть договор обязательного пенсионного страхования с НПФ, присмотритесь к своему же фонду»,— советует Галина Морозова.

По ее мнению, целесообразнее будет заключить договор по ПДС именно с ним, чтобы перевести пенсионные накопления в программу долгосрочных сбережений, открытую в своем НПФ. При этом законодательство не ограничивает гражданина в возможности оформить договор ПДС и с другим фондом, если есть желание диверсифицировать свои накопления. Если же пенсионные накопления находятся в СФР, то Галина Морозова рекомендует сначала выбрать НПФ, ориентируясь на масштаб фонда, его рейтинги, на доступность и качество сервисов, после чего подумать о возможности перевода накопительной пенсии в этот фонд для оформления ПДС.

«В рамках ПДС договор долгосрочных накоплений можно заключить в пользу своего ребенка или любого другого лица независимо от его возраста»,— отмечает Сергей Беляков. Гражданин сможет самостоятельно регулировать уплату взносов по договору, приостанавливать уплату в зависимости от жизненных обстоятельств и в любой момент возобновлять платежи.