Микрозаймы притормозят регулированием

После бурного восстановления микрофинансового рынка в 2021 году темпы его роста могут замедлиться. Давление на показатели будут оказывать регуляторные ужесточения, усиление конкуренции и ухудшение финансового положения заемщиков. Впрочем, эксперты все равно ожидают двухзначных темпов роста, который будет обеспечен прежде всего за счет сегмента длинных займов с более качественной и надежной аудиторией.

По итогам 2021 года портфель займов микрофинансовых организаций достиг 328–330 млрд руб., что на треть выше показателя 2020 года, оценивают аналитики Национального рейтингового агентства (НРА). Основную часть портфеля составили долгосрочные займы (installment loans, IL) и займы компаниям МСБ, на их долю пришлось 77% портфеля. В то же время, уточнили в НРА, в дальнейшем сегмент кредитования МСБ будет ограничен в росте на фоне конкуренции с краудлендингом и специальными банковскими предложениями.

На долю коротких займов «до зарплаты» (PDL) пришлось 23% портфеля, что немногим выше доли на конец 2020 года (около 21%) и в 2022 году ожидать ее увеличения не стоит, уверены в НРА: с учетом понижения максимальной ставки он становится для МФО менее выгодным (см. “Ъ” от 22 ноября 2021 года). Давление будет оказывать и ограничение по предельной долговой нагрузке, ведь именно в этом сегменте наибольшая доля проблемных клиентов.

«Без трансформации прежних бизнес-моделей PDL-займы могут показать даже отрицательную рентабельность при новых регуляторных ограничениях, большинство компаний сегмента уже сейчас активно перестраивают процессы и тестируют новые продукты»,— отмечает глава совета СРО «МиР» Эльман Мехтиев.

В целом же в 2022 году рост портфеля на рынке МФО составит не более 8–10%, ожидает управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин. По сравнению с прошлым годом темпы замедлятся на фоне роста стоимости фондирования и потери части клиентов с наибольшими кредитными рисками, поясняет он.

«Согласно новым макропруденциальным лимитам, доля кредитов, выданных клиентам с ПДН (показатель долговой нагрузки.— “Ъ”) более 80%, не должна будет превышать 25% от объема выдач для банков и 35% — для МФО»,— отмечает господин Гришунин. При этом сейчас этот показатель составляет 31% и 44% соответственно. Поэтому «значимая часть клиентов лишится доступа к легальным кредитным инструментам»,— поясняет эксперт.

На фоне нестабильной экономической ситуации в стране стоит ожидать роста количества обращений за займами, но из-за ужесточения регулирования, скоринговых моделей компании будут одобрять не больше 10–15% от общего потока, оценивает гендиректор IDF Eurasia в России Ирина Хорошко.

На этом фоне многократно вырастет и стоимость привлечения клиента, что уже давит на маржинальность бизнеса и еще больше снизит темпы роста отрасли, подчеркивает управляющий директор ИК «Иволга Капитал» Дмитрий Александров.

Впрочем, не все настроены так пессимистично. В МКК «Арифметика» уверены, что динамика роста на рынке сохранится на уровне 20–30%. А по оценке гендиректора МФК «Займер» Романа Макарова, совокупный портфель займов по итогам года может достичь 410 млрд руб. Финансовая онлайн-платформа Webbankir также ожидает двузначного роста рынка в 2022 году. Объем выдач уже в январе у компании в два раза превысил показатели аналогичного периода прошлого года, приводит данные ее гендиректор Андрей Пономарев.

Рост будет обеспечен расширением продуктовой линейки МФО, например, BNPL-сервисов (продажа товаров в рассрочку) и целевых займов на приобретение товаров, востребованных на фоне роста онлайн-торговли.

В целом в 2022 году будет развиваться коллаборация с маркетплейсами, финансовыми институтами, глобальными партнерами, уверен гендиректор МФК «МигКредит» Олег Гришин.

Наибольшие перспективы роста отпрошенные эксперты ожидают в сегменте IL. В частности, в этом сегменте традиционно более качественная и надежная аудитория заемщиков, поясняют в МКК «Арифметика». Кроме того, отмечает господин Макаров, указанные займы особенно интенсивно будут развиваться в онлайне за счет крупных игроков, что обострит конкурентную борьбу на рынке за более качественных клиентов.