Вкус денег

Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России, подготовленный для "Ъ" рейтинговым агентством RAEX ("Эксперт РА"), показывает, что инвестриски растут третий год подряд. Однако бизнес начал приспосабливаться к кризису, а значит, приобрел иммунитет. На этом фоне моторами регионального развития стали растущие сельскохозяйственный, химический, авиационный и оборонный комплексы. Но финансовых возможностей поддержать этот рост у большинства регионов нет.

По тормозам

Нынешний рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов демонстрирует беспрецедентную по длительности за всю свою историю (с 1996 года) динамику роста интегрального инвестиционного риска. В нынешнем выпуске, который основан на статистике 2015 года,— на 3,7%, в прошлом и позапрошлом рейтингах — на 2,9% и 1,3% соответственно.

Затяжной спад практически свел на нет действие драйверов роста: сейчас они во многих случаях превратились в тормоза развития региональных экономик. Наиболее яркий пример этого — многочисленные заводы, построенные в рамках промсборки иномарок. Из-за падения спроса концерны вынуждены сократить выпуск авто — на 27,7% за 2015 год, данные Росстата. Это сразу сказалось на положении соответствующих регионов в рейтинге: Петербург по показателю интегрального риска опустился на четыре места, Калужская область — на два, Калининградский эксклав — на восемь. А вот Самарская область, родина АвтоВАЗа, напротив, переместилась на два места вверх: производство "Лад" хотя и просело, но гораздо меньше, чем "русских иномарок",— всего на 10%, что позволило тольяттинцам нарастить свою долю на рынке легковушек.

Глядя на динамику автопрома в нынешнем году — а она остается отрицательной и Минэкономики ожидает спад производства легковых автомобилей в России в 2016 году на 9,9%, можно предположить, что и в следующем рейтинге регионы так называемой новой индустриализации, в промышленности которых велика доля локализованного иностранного автопрома, продемонстрируют слабые результаты.

Экспорт развития

Не столь заметно, как ожидалось, но все же сработала ставка на импортозамещение в регионах с сильным агропромышленным комплексом (АПК; за 2015 год ввоз продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья уменьшился на 33,6% и составил $26,5 млрд). Регионы с высокой долей в валовом региональном продукте (ВРП) развитого сельского хозяйства в нынешнем рейтинге выступают очевидными точками роста. Так, Ставропольский край поднялся в рейтинге на девять позиций, Алтайский край, Тамбовская и Воронежская области — на одну. Поддержка региональных экономик с высокой долей АПК приходит и с внешних рынков. В 2015 году поставки на экспорт принесли российским аграриям $16 млрд. В нынешнем году этот уровень с высокой вероятностью будет заметно превышен: по итогам четырех месяцев Минэкономики отметило рост на 5% в долларовом выражении и на 30,5% физических объемов поставок сельхозпродукции за рубеж; рекордным — в размере 40-46 млн тонн — ожидается и экспорт зерна из нынешнего рекордного урожая.

Другим мотором для ряда региональных экономик стал химический комплекс. Тульская область, еще с советских времен располагающая мощным кластером химпредприятий (здесь производятся минудобрения, синтетические волокна, бытовая химия), поднялась в рейтинге по интегральному риску на одну позицию. Аналогичную динамику продемонстрировали Татарстан (на протяжении последних лет в республике реализуются крупные проекты по переработке нефти и производству изделий из нефтепродуктов), Новгородская (якорный регион для производящей минудобрения компании "Акрон") и Ленинградская (в Волхове активно расширяет выпуск фосфорно-калийных удобрений "Фосагро") области.

В нынешнем рейтинге отразилось очевидное снижение воздействия на региональные экономики колоссальной по объемам программы модернизации вооруженных сил в рамках гособоронзаказа (ГОЗ). Несмотря на поступательный рост вливаний из госбюджета (в 2014 году ГОЗ составил 1,7 трлн руб., в 2015-м — 1,8 трлн руб., на нынешний год запланировано около 2 трлн руб.), оборонка толкает вверх инвестпривлекательность далеко не всех регионов, в ВРП которых ее доля достаточно велика. Явным образом рост оборонно-промышленного комплекса (ОПК) в рейтинге проявился в показателях Удмуртии, на долю которой приходится значительная часть производства ядерных ракет и оперативно-тактических ракетных комплексов (подъем на 11 позиций в рейтинге по интегральному риску), а также в регионах с мощными авиастроительными кластерами — Иркутской (плюс 2 позиции в рейтинге по риску) и Ульяновской (плюс 4) областях. По экспертной оценке пик загрузки по ГОЗу в российском оборонно-промышленном комплексе наступит уже следующем году. Так что на приспособление к существованию в условиях сокращения госфинансирования и на увеличение доли выпуска предприятиями ОПК гражданской продукции у регионов остается совсем мало времени.

Кольца власти

Обособленную группу в рейтинге образуют регионы-тяжеловесы, занимающие верхние десять строчек по инвестпотенциалу: большинство из них смогли не только избежать падения в рейтинге по уровню риска, но и продемонстрировали рост. В основе этого успеха лежат масштабные инвестпрограммы: собственные, в рамках государственно-частного партнерства или при поддержке федерального бюджета. К примеру, в Москве в рамках городской адресной инвестпрограммы на протяжении последних четырех лет ежегодно вводится и реконструируется около 100 км дорог. Для сравнения: в целом по России на 2016 год запланировано строительство всего 280 км дорог федерального значения. При поддержке федерации и РЖД было полностью перестроено под пассажирское сообщение железнодорожное Московское центральное кольцо, в результате чего заметно возросла привлекательность для девелоперов так называемого ржавого пояса столицы — заброшенных промзон, которые занимают до 17% территории города в пределах МКАД.

Сопоставимый эффект оказывает на экономику Московской области (укрепление на четыре позиции в рейтинге интегральному риску) продолжающееся, несмотря на кризис, строительство — Центральной кольцевой автодороги (на средства федерации) и нового шоссе в Петербург (в рамках ГЧП). Обе трассы не только притягивают инвестиции в прилегающие территории, но и способствуют постепенной перестройке общероссийской логистики, традиционно завязанной непосредственно на столицу.

В тесной увязке с бюджетными вливаниями, но уже в рамках нацеленных на развитие конкретных территорий федеральных программ находится заметное улучшение в рейтинге по инвестриску России Крыма с Севастополем, а также ряда дальневосточных регионов.

Программа развития Крыма и Севастополя рассчитана до 2020 года и предусматривает ежегодное перечисление из госказны около 50 млрд руб. Доля федеральных дотаций в бюджете регионов в 2015 году составила около 75%. Сверх этого территории получили еще свыше 35 млрд руб. для субсидирования тарифов на электроэнергию, на пенсии военнослужащим и т. п. Но и это не все: средства на организацию детского отдыха, дорожное строительство, возведение объектов Минобороны в указанные суммы не входят и проходят по другим строкам расходов госбюджета. Поэтому неудивительно стремительное улучшение показателей новообретенных субъектов федерации: у Крыма рост на 11 позиций в рейтинге по инвестпотенциалу и на 13 по инвестриску, у Севастополя — на 5 и 8 позиций соответственно.

В ФЦП "Экономическое и социальное развитие Дальнего Востока и Байкальского региона на период до 2025 года" акценты расставлены иначе: в первую очередь речь идет о поощрении частных инвесторов, готовых вложить сюда свои деньги. Одна из основных форм поддержки здешнего бизнеса заключается в создании так называемых территорий опережающего развития (ТОР) с льготным налоговым режимом. К 2015 году на Дальнем Востоке было сформировано 12 ТОР, идет работа над созданием еще 4. Новые механизмы развития принесли в 2015 году почти 990 млрд руб. инвестиций в экономику макрорегиона, из которых на бюджетные средства пришлось лишь 75 млрд руб., что дало соотношение казенных и частных источников финансирования 1 к 12 и позволило создать почти 50 тыс. новых рабочих мест. Больше всех от масштабных вложений из дальневосточных регионов, как следует из рейтинга, выиграли Хабаровский край (поднялся на 9 мест в рейтинге по интегральному риску) и Амурская область (рост на 18 позиций). Последняя, кстати, имеет еще и такой драйвер роста, как строительство и расширение возможностей космодрома Восточный: в ближайшие годы на возведение рядом с ним города Циолковский и развитие стартовых площадок планируется инвестировать около 120 млрд руб. в добавление к почти 90 млрд руб., уже вложенным. Среди крупных проектов, которые намерен реализовать в регионе частный бизнес, стоит прежде всего назвать создание компаниями "Русагро-Приморье" и "Мерси Трейд" в Приморском крае новых свинокомплексов общей производительностью порядка 1,2 млн голов и инвестициями как минимум в 40 млрд руб., а также строительство в Амурской области газохимических производств, на которые "Газпром" и СИБУР планируют выделить 1,3 трлн руб.

Части целого

Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России традиционно строится на основе официальной информации Росстата и статистики федеральных ведомств: Минфина, Банка России, Минсвязи, МВД и Минприроды. Инвестиционная привлекательность в рейтинге оценивается по двум параметрам: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Потенциал показывает, какую долю регион занимает на общероссийском рынке, риск — какими могут оказаться для инвестора масштабы тех или иных проблем в регионе. Суммарный потенциал состоит из девяти частных: трудового, финансового, производственного, потребительского, институционального, инфраструктурного, природно-ресурсного, туристического и инновационного. Интегральный риск — из шести частных рисков: финансового, социального, управленческого, экономического, экологического и криминального. Вклад каждого частного риска или потенциала в итоговый индикатор оценивается на основе анкетирования представителей экспертного, инвестиционного и банковского сообществ. В рейтинге использовались статистические данные по состоянию на 1 января 2016 года.

Торговая сессия

Частные инвестиции, которые пошли на Дальний Восток,— лишь одно из свидетельств того, что бизнес постепенно приспосабливается к изменившимся условиям и снова готов вкладываться в развитие. Статистика показывает, что экономические итоги 2016 года для регионов будут, скорее всего, более позитивными, чем в прошлом году, когда промышленное производство упало на 3,4%. Данные трех кварталов года нынешнего показывают, что в производстве наметился слабо выраженный положительный тренд (+0,3% к соответствующему периоду). При этом доля регионов с отрицательной динамикой промпроизводства снизилась за год с 40% до 30%.

Правда, обрабатывающие производства по динамике находятся еще в отрицательной зоне: -0,9% по итогам января--сентября 2016 года, но это лучше показателей прошлого года (-5,4%). Увереннее других чувствуют себя: химическая отрасль (+4,6%, по данным трех кварталов 2016 года), производство машин и оборудования (+3,7% без учета транспортного машиностроения) и производство пищевых продуктов (+2,2%). Хуже всего себя ощущают такие отрасли, как производство неметаллических минеральных продуктов, куда преимущественно относятся материалы для строительства (-7,9% за три квартала), производство транспортных средств (-4,5%) и металлургическое производство (-3,2%). Прекратилась фронтальная тенденция к спаду инвестиций. Если по итогам 2015 года 68% регионов показывали отрицательную динамику, то за первую половину 2016 года эта доля снизилась до 53%, а темпы падения сократились почти вдвое — с 8,4% до 4,3%.

При этом главным источником капитальных вложений стали собственные средства компаний, которые по итогам 2015 года составили 50,2% от суммарных инвестиций. Это самый высокий показатель за последние десять лет. А вот доля кредитов банков снизилась с 10,6% в 2014 году до 8,1% в 2015 году. Эта тенденция явно ограничивает расширенный рост экономики.

Замедляются темпы падения потребления. Динамика розничной торговли, по данным за три квартала, составила -5,4% к соответствующему прошлогоднему показателю. В целом за 2015 год падение торговли было на уровне 10%. Однако отрицательную динамику, по данным трех кварталов, по-прежнему показывает абсолютное большинство регионов (88% субъектов).

Критическая точка адаптации населения к кризису (в виде сжатия потребления) уже пройдена, что в значительной степени связано с сокращением темпов роста цен: к октябрю 2016 года инфляция составила 4,1% против 10,4% за такой же период прошлого года. В среднесрочной перспективе темпы падения торговли, скорее всего, будут сокращаться.

Однако быстрого восстановления в потребительском секторе ждать не стоит, так как реальные доходы населения продолжают падать на 5,5% (по данным трех кварталов 2016 года), что даже немного выше показателей прошлого года (падение по итогам 2015 года составило 4,9%). Тем не менее в перспективе года-двух можно рассчитывать на стабилизацию уровня инвестриска, а затем и на слабый экономический рост.

Формы взаимодействия

Финансовых возможностей поддержать этот рост у большинства регионов сейчас практически нет. Инвестиции из региональных бюджетов продолжают снижаться: за 2015 год они составили 5,7% от суммарных инвестиций в основной капитал, что вдвое ниже уровня десятилетней давности. Причины такого положения дел кроются в нарастающей разбалансировке бюджетов. Вместо свободных денег у регионов растущая задолженность и социальные обязательства. Если по итогам 2015 года доля консолидированного долга составляла 56,5% собственных доходов бюджетов, то за восемь месяцев 2016 года она достигла 82%.

Кредитная нагрузка на бюджеты при этом растет преимущественно за счет увеличения доли долга перед федерацией — этими заимствованиями, которые выдаются на сверхльготных условиях, замещаются дорогие коммерческие кредиты и частично компенсируется уменьшение трансфертов.

В столь непростых условиях единственное, чем власти большинства регионов могут поддержать восстановление экономики,— создание приемлемых условий для работы инвесторов. Резервы для этого, как отмечалось на недавнем заседании Госсовета, прошедшем в Ярославле, есть. В целом Россия в рейтинге Всемирного банка по условиям ведения бизнеса (Doing Business) совершила скачок со 124-го места в 2011 году до 40-го на сегодня. Однако в региональном разрезе картина гораздо менее очевидна. К примеру, по сроку выдачи разрешения на подключение к электросетям регионы различаются даже не в разы, а десятки раз: от полутора месяцев до 700 дней. На уровне территорий зачастую царит полная неразбериха в оформлении прав на землю: отсутствуют проекты межевания территорий, 80% отказов регистрации прав связано с ошибками, которые делают кадастровые инженеры. Как итог: сведения как минимум о половине земельных участков неточны, нет информации о свободных площадках в государственной и муниципальной собственности. Значит, нет и инвестиций.

Судя по всему, вынужденное сокращение перечислений в бюджеты субъектов центральные власти намерены хотя бы частично компенсировать усилением внимания к региональному инвестклимату. Под контролем Агентства стратегических инициатив и Минэкономики регионы в ближайшее время заставят ускоренно реализовывать целый пакет "дорожных карт", призванных облегчить жизнь бизнесу. Например, везде, где возможно, внедрять электронные формы взаимодействия бизнеса и власти. В этом деле наметились очевидные передовики: в Москве почти 80% процедур при получении разрешения на строительство уже происходит через интернет-портал госуслуг. То есть главной зоной ответственности региональных администраций — остается создание приемлемой инвестиционной среды.

Распределение российских регионов по рейтингу инвестиционного климата в 2016 году

Номер на
графике 1
Регион
Максимальный потенциал — минимальный риск (1A)
10
Московская область
29
Г. Санкт-Петербург
32
Краснодарский край
Средний потенциал — минимальный риск (2A)
1
Белгородская область
46
Республика Татарстан
51
Нижегородская область
Пониженный потенциал — минимальный риск (3A1)
4
Воронежская область
8
Курская область
9
Липецкая область
14
Тамбовская область
16
Тульская область
25
Ленинградская область
Незначительный потенциал — минимальный риск (3A2)
—
Высокий потенциал — умеренный риск (1B)
18
Г. Москва
58
Свердловская область
Средний потенциал — умеренный риск (2B)
35
Ростовская область
43
Республика Башкортостан
49
Пермский край
54
Самарская область
60
Ханты-Мансийский автономный округ
— Югра
62
Челябинская область
69
Красноярский край
70
Иркутская область
71
Кемеровская область
72
Новосибирская область
Пониженный потенциал — умеренный риск (3B1)
2
Брянская область
3
Владимирская область
5
Ивановская область
6
Калужская область
12
Рязанская область
13
Смоленская область
15
Тверская область
17
Ярославская область
20
Республика Коми
21
Архангельская область
23
Вологодская область
24
Калининградская область
26
Мурманская область
33
Астраханская область
34
Волгоградская область
42
Ставропольский край
47
Удмуртская Республика
48
Чувашская Республика
50
Кировская область
52
Оренбургская область
53
Пензенская область
55
Саратовская область
56
Ульяновская область
59
Тюменская область
61
Ямало-Ненецкий автономный округ
64
Республика Бурятия
67
Алтайский край
73
Омская область
74
Томская область
75
Республика Саха (Якутия)
77
Приморский край
78
Хабаровский край
81
Сахалинская область
84
Республика Крым
Незначительный потенциал — умеренный риск (3B2)
7
Костромская область
11
Орловская область
22
Ненецкий автономный округ
27
Новгородская область
28
Псковская область
30
Республика Адыгея
44
Республика Марий Эл
45
Республика Мордовия
57
Курганская область
66
Республика Хакасия
79
Амурская область
85
Г. Севастополь
Максимальный потенциал — высокий риск (1C)
—
Средний потенциал — высокий риск (2C)
—
Пониженный потенциал — высокий риск (3C1)
19
Республика Карелия
68
Забайкальский край
36
Республика Дагестан
Незначительный потенциал — высокий риск (3C2)
31
Республика Калмыкия
38
Кабардино-Балкарская Республика
39
Карачаево-Черкесская Республика
40
Республика Северная Осетия —
Алания
41
Чеченская Республика
63
Республика Алтай
76
Камчатский край
80
Магаданская область
82
Еврейская автономная область
83
Чукотский автономный округ
Низкий потенциал — экстремальный риск (3D)
37
Республика Ингушетия
65
Республика Тыва