Реформа мировой валютной системы и создание новых международных финансовых институтов в сотрудничестве евразийских государств

№3 2015

Реформа мировой валютной системы и создание новых международных финансовых институтов в сотрудничестве евразийских государств

ЗАДОРИНА АНАСТАСИЯ МИХАЙЛОВНА

Заместитель Генерального директора Института проблем безопасности СНГ, ведущий научный сотрудник

Аннотация: Созданный в 2015 г. Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ) под эгидой Китая является новым типом международного кредитно-финансового и инвестиционного института, включающего развитые и развивающихся страны мира, в том числе и Россию. АБИИ строится на принципах совместимости деятельности и гармоничности стандартов национальных и международных институтов регулирования, демократичности и равномерной ответственности за принятие решений. Важнейшая цель АБИИ — достижение эффективности на основе легитимности механизмов международной координации, прозрачности деятельности всех участников и справедливого распределения рисков.

Ключевые слова: Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, реформа мировой валютной системы и создание новых международных финансовых институтов в сотрудничестве евразийских государств.

Reform of the global monetary system and the creation of new international financial institutions in collaboration Eurasian states

ZADORINA ANASTASIA MIKHAILOVNA

Deputy Director of Institute of problems of security of the CIS

Abstract: Created in 2015 Asian Infrastructure Investment Bank (ABII) under the auspices of China is a new type of international credit and financial and investment institutions, including developed and developing countries, including Russia. ABII based on the principles of harmony and compatibility of activities of national and international standards of regulatory institutions; democracy and uniform responsibility for decision making. ABII overriding goal - to achieve efficiency on the basis of the legitimacy of international coordination mechanisms, transparency of the activity of all participants, and fair distribution of risks.

Key words: Asian Infrastructure Investment Bank, the reform of the world monetary system and the creation of new international financial institutions in collaboration Eurasian states.

65

МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО ЕВРАЗИЙСКИХ ГОСУДАРСТВ: ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА, ПРАВО

В качестве основной задачи реформы мировой валютной системы Китай и России рассматривают необходимость сглаживания противоречий между наднациональным характером валютно-финансовых институтов мирового финансового рынка и национальным характером деятельности регуляторов финансовых рынков. Это включает: 1) расширение (диверсификацию) перечня валют, используемых в качестве резервных, на основе принятия согласованных мер по стимулированию развития крупных региональных финансовых центров; 2) создание наднациональной резервной валюты, эмиссия которой будет осуществляться международными финансовыми институтами; 3) необходимость рассмотреть роль МВФ в условиях реформы и определить возможность принятия мер, которые позволят «особым правам заимствования» МВФ стать международной расчетной валютной единицей; 4) скорейшее завершение проводимых МВФ реформ квот и голосов, с перераспределением голосов и квот в пользу стран с формирующимися рынками и развивающихся государств.

Не дожидаясь окончания реформы мировой валютно-финансовой системы, евразийские и азиатские государства, в первую очередь Китай и его партнеры, принимают меры по созданию новых международных финансовых институтов. Китай расширяет планы по созданию транснационального финансового института, Азиатско-

го банка инфраструктурных инвестиций (АБИИ), способного «содействовать усилиям» Всемирному банку (ВБ) и Азиатскому банку развития (АБР), уйти на «периферию мировой финансовой политики», поскольку они «чрезмерно подконтрольны» США и их союзникам.

Китай удвоил первоначальный уставной капитал АБИИ до $100 млрд, что стимулировало 22 страны региона, включая несколько развитых государств Ближнего Востока, проявить заинтересованность в создании такого рода многостороннего транснационального кредитора. Китай, используя исторический опыт «партнерских валютно-кредитных отношений» МВФ и США при создании Бреттон-Вуддской валютной системы, будет выступать основным кредитором АБИИ. То есть поступление большей части средств для предоставления займов государствам будет обеспечено китайской стороной. Кредиты будут выдаваться на инфраструктурные проекты региона, в том числе на строительство прямого железнодорожного сообщения между Пекином и Багдадом.

«Справедливое желание» Китая, как второй экономики мира, создать подконтрольный ему региональный финансовый институт объясняется стратегической целью этой страны изолировать западные страны от доминирования в многосторонних международных организациях, таких как ВБ, МВФ и АБР.

Несмотря на растущую экономическую и финансовую значимость китайских компаний на мировом рынке, Китай так и не получил увеличения квот в МВФ и предоставления юаню статуса мировой резервной валюты в мировых финансовых структурах.

Китай не имеет необходимого влияния в МВФ, поскольку валютно-финансовые реформы в рамках Всемирного Банка и МВФ носят условный характер, тогда как в Азии существует большой интерес к новому финансовому институту АБИИ.

Даже при скептическом отношении к проекту АБИИ со стороны США Китай продолжает осуществлять планы создания Азиатского финансо-

66

№3 2015

вого института вместо ВБ после доклада ООН, о том, что объем внешних инвестиций, исходящих из Китая, превзойдет объем входящих инвестиций уже в 2015 г. АБИИ, обещая стать опасным партнером и конкурентом Азиатскому банку развития (АБР), нацелен на постепенное вытеснение финансового влияния Японии и США в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Многие десятилетия Япония и США являются крупнейшими акционерами АБР с долями 15,7 % и 15,6 %, а Китай располагает лишь 5,5-процентной долей в АБР, несмотря на то, что его экономика еще несколько лет назад обогнала японскую.

24 октября 2014 г. в Пекине был подписан «Меморандум о взаимопонимании» представителями 21 страны: Китая, Индии, Таиланда, Малайзии, Сингапура, Филиппин, Пакистана, Бангладеш, Брунея, Камбоджи, Казахстана, Кувейта, Лаоса, Мьянмы, Монголии, Непала, Омана, Катара, Шри-Ланки, Узбекистана и Вьетнама. Все эти страны получили статус «потенциальных чле-нов-учредителей» (Prospective Founding Members, PFM). Меморандум был открыт для подачи другими странами заявок на вступление в потенциальные члены-учредители до 31 марта 2015 г.

Следующий этап разработки и согласования Соглашения о создании организации (Articles of Agreement, AOA) был начат на первой встрече представителей стран-участников в Куньмине 2728 ноября 2014 г. На второй встрече в Мумбаи 15-16 января 2015 г. подготовка была продолжена, и на третьей встрече в Алма-Ате 30-31 марта 2015 г. было заявлено, что текст Соглашения окончательно подготовлен и подписан члена-ми-учредителями в июне 2015 г. Процедура подписания Соглашения завершится к концу 2015 г.1

Соглашение о создании АБИИ имеет своим предметом учреждение межгосударственного транснационального объединения банковских капиталов и инвестиций более чем 25 государств

1 Соглашение о создании Азиатского банка инфраструктурных инвестиций от 27 июля 2015 г. http://politikus.ru/ events/53444-aziatskiy-bank-infrastrukturnyh-investiciy-novoe

и имеет черты, публичной корпорации синдикативного характера. В течение 2015 г. Китай провел три крупных совещания по поводу создания АБИИ, последнее из них состоялось в Шанхае. Был подписан Меморандум о взаимопонимании, в котором Пекин изложил стратегию функционирования АБИИ на ближайшие пять лет. 1 июля 2015 г. АБИИ начал работать.

Россия в АБИИ получила 5,92 % голосов, Китай - 26,06 %, Индия - 7,5 %. Таким образом, Россия может претендовать на одну из ведущих ролей в структуре новой финансовой системы мира. Учредительными документами АБИИ предусмотрено, что его региональные акционеры (37 стран, включая Россию) будут владеть 75 % капитала банка, а нерегиональные государства (в настоящее время 20 стран, включая Бразилию, Германию, Францию, Великобританию и другие) будут обладать долей 25 %.

АБИИ как новый тип международного кредитно-финансового и инвестиционного института будет строиться на принципах: 1) совместимости деятельности и гармоничности стандартов национальных и международных институтов регулирования; 2) демократичности и равномерной ответственности за принятие решений; 3) достижения эффективности на основе легитимности механизмов международной координации; 4) розрачно-сти деятельности всех участников; 5) справедливого распределения рисков.

Финансовые институты ШОС и БРИКС, АБИИ вместе с крупнейшими банками Китая поэтапно занимаются «заменой» на евразийских и азиатских финансовых рынках как АБР, который является региональным проектом США, так и МВФ и Всемирного банка.

В АБИИ готовы вступить многие развитые страны мира. Европейские и иные финансовые партнеры США, Великобритания, Федеративная Республика Германия, Люксембург и др., давно разрабатывают «стратегии спасения» мировой валютной системы под эгидой США и МВФ. Однако, не видя реальных схем выхода из кризиса,

67

МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО ЕВРАЗИЙСКИХ ГОСУДАРСТВ: ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА, ПРАВО

они все же не готовы пойти на «правила финансовой игры» ШОС и БРИКС, считая, что эти страны могут быть «претендентами на мировую финансовую гегемонию».

Мировое финансовое сообщество не ожидало стремительной реализации китайского проекта по созданию Азиатского банка инфраструктурных инвестиций, при котором Китай значительно укрепил свои позиции международного финансового лидера во внешней политике и в экономике. При этом глобальной целью политики КНР по созданию АБИИ является ослабление мирового влияния США и контролируемых ими организаций ООН, Международного валютного фонда и Всемирного банка.

Не обошлось и без «финансовых сюрпризов», когда особый интерес в мире вызвало вступление в АБИИ Великобритании, которая, став членом АБИИ, продемонстрировала свое понимание «исторических закономерностей» дальнейшего развития мировой финансовой системы.

Азиатский банк инфраструктурных инвестиций сформирован на базе уже функционирующих инвестиционных банков стран азиатского региона во главе с Китаем, где страны - учредители банков давно совместными усилиями осуществляли развитие и строительство инфраструктуры в Азии. Для Соединенных Штатов инвестиционные банки Азии с участием Китая всегда представляли опасность, поскольку конкурировали с Азиатским банком развития, подконтрольным Японии.

Возникновение АБИИ заставило США расширить стратегические планы на финансовых рын-

ках в попытке согласовать с различными банками и государствами меры противодействия политике Китая и убедить последних отказаться от вступления в данную структуру, оказывая тем самым противодействие политике КНР.

Хотя среди стран инициаторов проекта АБИИ не было ни Японии, ни Южной Кореи, ни расположенной в Азиатско-Тихоокеанском регионе Австралии, другие развитые страны, Великобритания, Германия, Италия, Франция, Австралия, Южная Корея, присоединившись к АБИИ, «имеют виды» на получение финансовых привилегий, схожих с теми, которые они имеют в МВФ. В этой связи США опасаются, что создание АБИИ может ослабить влияние МВФ и ВБ и послужить механизмом их замены в будущем мировом устройстве. Япония, как и США, обеспокоена учреждением АБИИ как конкурента АБР, поскольку контролирует Азиатский банк развития и эту структуру многие государства региона считают «филиалом» МВФ, причем подконтрольным больше США, чем Японии.

Реализация внешнеполитических задач у КНР сопровождается стратегическими целями, которые Китай должен достичь с помощью АБИИ. Азиатский банк инфраструктурных инвестиций и Фонд Шелкового пути являются структурами, созданными для осуществления стратегии Китая добиться строительства инфраструктуры на приграничных территориях, что является стратегическими задачами Китая по интернационализации своей экономики.

Осуществление проекта АБИИ будет способствовать возникновению зон свободной торговли в Азиатско-Тихоокеанском регионе и ускорению строительства инфраструктур в менее развитых странах региона, а также позволит стимулировать составные части всей инфраструктуры Азиатско-Тихоокеанского региона для создания товарных и финансовых рынков по китайской модели. Использование китайского юаня в качестве международного средства расчетов и мировой резервной валюты позволит Китаю завоевать

68

№3 2015

огромные рынки внутри одного региона за счет экспорта из Китая и будет содействовать расширению торговых расчетов в китайских юанях, а комплекс финансовых инструментов на базе увеличения взаиморасчетов и инвестиций укрепит финансовые рынки евразийского пространства.

США давно уже оказывают сопротивление проведению реформы международной валютной системы и правил ведения мировой торговли в ВТО. Делают это они, в частности, через Транстихоокеанское партнерство (ТТП), подавляя торговую конкурентоспособность Китая в Азиатско-Тихоокеанском регионе. США также надеются на механизм других партнерств, Трансатлантического торгового и инвестиционного партнерства (ТТИП) и созданного 5 октября 2015 г. Трансокеанского экономического партнерства, которые в обход многосторонних механизмов ВТО позволят сохранить и продлить право США на установление «американских стандартов и порядка» в сфере мировой торговли.

Международные отношения Китая и Америки давно протекают в плоскости взаимного соперничества за право верховенства в установлении международного финансово-экономического порядка. Поэтому учреждение АБИИ, повышающее влияние Китая вместе с развитыми странами и развивающимися экономиками региона, стало для США тревожным фактом. Ведь Китай и его партнеры через АБИИ имеет все шансы установить новый финансово-инвестиционный порядок и стандарты международного кредитования, которые положат конец политике МВФ и ВБ по формированию системных и безнадежных долгов развивающихся стран.

Решение России о вступлении в АБИИ было принято достаточно поздно из-за необходимости долгосрочного планирования и прогнозирования российской торгово-экономической, валютно-финансовой политики и стратегии, включая стратегию обеспечения национальной безопасности при продвижении интересов России на Восток. АБИИ для России - это хороший шанс

развития инфраструктуры Дальнего Востока, к тому же отношения стратегического партнерства России и Китая вошли в стадию заключения крупных контрактов на поставку природного газа. Кроме того, между нашими странами есть соглашение о свопах в национальных валютах, планы по развитию высокоскоростного железнодорожного сообщения и другие проекты двух стран, выводящие отношения на качественно новый уровень.

Вступление России в АБИИ является закономерным и будет значительно способствовать взаимодействию РФ и КНР в сферах финансовой, торговой и высоких технологий. Россия поддерживает идею создания новых мировых резервных валют и в долгосрочной перспективе замена доллара в качестве мировой резервной валюты на новую резервную валюту, возможно, уже применяемую в рамках Международного валютного фонда (МВФ).

Китайский Центральный банк в своем документе об анализе путей проведения реформы мировой валютной системы определил: мировая резервная валюта должна быть стабильной; ее эмиссия должна осуществляться по ясным правилам; предложение должно быть гибким, быстро адаптироваться к колебаниям мирового спроса адаптация не должна зависеть от интересов того или иного государства. Это определяется следующими факторами.

Поскольку доллар не удовлетворяет ни одному из этих условий, США как эмитент, выпускающий мировую резервную валюту, становятся заложником противоречивых тенденций во внутренней и внешней валютной политике. США, удовлетворяя растущий спрос мировой экономики на денежные средства, теряет контроль над инфляцией внутри страны и, стимулируя внутренний спрос, наполняет мировые рынки не обеспеченными денежными средствами. Таким образом, ни США, ни любое другое государство - эмитент мировой валюты не могут одновременно решать задачи на национальном уровне и выполнять

69

МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО ЕВРАЗИЙСКИХ ГОСУДАРСТВ: ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА, ПРАВО

свои международные функции. Реформа МВФ предлагает расширить механизм «специальных прав заимствования», введенных МВФ в 1969 г., с учетом произошедших с тех пор изменений, и пересмотреть квоты для стран - членов МВФ. Насколько это эффективно - вопрос спорный. Китай в настоящее время имеет в МВФ 3 % голосов, т. е. немного больше, чем группа стран, подобных Швейцарии.

Нынешние ресурсы МВФ составляют 328 млрд долларов и 6900 млрд международных валютных резервов, две трети из которых выражены в долларах. Тот же Китай в 2008 г. на 46 %о увеличил свои авуары в американских казначейских облигациях, доведя их общую стоимость до 740 млрд долларов. Китай, который полностью контролирует курс своей валюты, намерен сделать ее конвертируемой, чтобы она смогла войти в мировую валютную корзину, но здесь он сталкивается с другой проблемой.

У Китая, как и у России, Индии и Бразилии, в случае валютной реформы в США и МВФ есть основания беспокоиться за свои авуары в американской валюте. Скупка Китаем и другими странами на протяжении нескольких лет казначейских облигаций США - результат того, что они были высоколиквидными ценными бумагами, за-

страхованными ФРС США, и выступали на мировых рынках как обеспеченные валютные ценности. Таковыми они пока и остаются.

Поэтому любая реформа мировой валютной системы натолкнется на сопротивление и проблемы для всех стран мира. Зная это, США без ограничений берут кредиты и выплачивают их в своей национальной валюте, а государства -члены МВФ продолжают отстаивать свои права на увеличение квот по голосам в МВФ.

Инициатива Китая с созданием АБИИ предусматривает формирование Общего экономического пространства (ОЭП) КНР, России и всех стран Центральной Азии, которое планируется распространить на страны Юго-Восточной Азии, Закавказья и региона Европы. Главным направлением такого евразийского сотрудничества в этом обширном регионе станет создание новых и модернизация действующих транзитных коридоров между Европой и Азией. Причем создание ОЭП в рамках «Экономического пояса Шелкового пути» увеличит объем торговли России с другими странами -участницами этого «пояса» более чем на треть. То есть формирование в мире многополярной финансово-экономической системы с участием России усилит ее экономическое и политическое положение в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Нормативно-правовые акты и литература

1. Меморандум о взаимопонимании» от 24 октября 2014 г. Китая, Индии, Таиланда, Малайзии, Сингапура, Филиппин, Пакистана, Бангладеш, Брунея, Камбоджи, Казахстана, Кувейта, Лаоса, Мьянмы, Монголии, Непала, Омана, Катара, Шри-Ланки, Узбекистана и Вьетнама. http://politikus.ru/events/53444-aziatskiy-bank-infrastrukturnyh-investiciy-novoe

2. Соглашение о создании Азиатского банка инфраструктурных инвестиций от 27 июля 2015 г.

http://politikus.ru/events/53444-aziatskiy-bank-

infrastrukturnyh-investiciy-novoe

3. Саркисов А.К. Экономический проект нового Шелкового пути Китая в системе евразийского и азиатско-тихоокеанского сотрудничества как перспективный фактор дальнейшей международной интеграции России // Международное сотрудничество евразийских государств: политика, экономика, право. 2015. № 2.

70