"Евросибэнерго" придержали для Китая

"Евросибэнерго" Олега Дерипаски, планировавшее в ближайшие две недели провести IPO в Гонконге, на фоне ухудшения ситуации на азиатских рынках перенесло размещение. Одновременно компания объявила о создании СП с китайской государственной China Yangtze Power. По данным источников "Ъ", Yangtze станет стратегическим инвестором "Евросибэнерго" и именно из-за нее IPO откладывается на два-три месяца.

Вчера ОАО "Евросибэнерго" (входит в En+ Group Олега Дерипаски) сообщило о подписании соглашения с китайской государственной China Yangtze Power. Компании намерены создать на паритетной основе СП для строительства гидро- и тепловых электростанций. Речь идет о реализации в течение трех лет шести проектов по строительству электростанций на территории Восточной Сибири и Дальнего Востока суммарной мощностью около 10 ГВт. Компании планируют, что часть энергии новых ГЭС будет экспортироваться из России в энергодефицитные северные и северо-восточные провинции Китая.

Источник "Ъ", знакомый с ситуацией, уточнил, что China Yangtze Power станет одним из стратегических инвесторов "Евросибэнерго". По его словам, китайцы хотят купить акции компании на $168 млн в рамках ее готовящегося IPO, но для этого им требуется разрешение правительства Китая.

О планах "Евросибэнерго" провести IPO стало известно в начале года. На прошлой неделе организаторы — Deutsche Bank и Bank of China International — провели предварительные встречи с инвесторами. По словам источников "Ъ", близких к размещению, "Евросибэнерго" собиралось провести IPO в Гонконге до конца года и рассчитывало получить $1,5 млрд за 25% акций, то есть оценивало себя в $6 млрд.

Размещение "Евросибэнерго" планировалось завершить 15 декабря, но вчера стало известно, что IPO откладывается. Собеседник "Ъ" утверждает, что причиной стало как раз соглашение с China Yangtze Power, которая не успевает получить разрешение на покупку акций "Евросибэнерго". "Сразу после получения разрешения можно будет проводить IPO,— говорит собеседник "Ъ".— Скорее всего, оно состоится в начале следующего года". В самой компании ситуацию не комментируют.

На балансе "Евросибэнерго", на 100% принадлежащего En+ Group, находятся контрольные пакеты акций ОАО "Иркутскэнерго", ОАО "Красноярская ГЭС", ООО "Автозаводская ТЭЦ", сбытовые ЗАО "Волгаэнергосбыт" и ЗАО МАРЭМ+, а также инжиниринговая компания ООО "Евросибэнерго-инжиниринг". Установленная мощность электростанций составляет 19,5 ГВт.

"Интерфакс" со ссылкой на источники в финансовых кругах еще одной причиной переноса IPO называет низкий спрос. "Формально не было ценового диапазона. Фактически организаторы спрашивали инвесторов, есть ли желание брать, хотя бы исходя из оценки $3,5 млрд за всю компанию",— сказал собеседник агентства. Ряд источников "Ъ" уточняют, что проблемой является плохая конъюнктура на азиатских рынках.

В результате коррекции, которая наблюдается на протяжении трех недель, гонконгский индекс Hang Seng потерял более 7%, корейский KOSPI — около 4%, китайский SSE Composite — более 9%. На настроения инвесторов оказали влияние несколько факторов. В первую очередь ужесточение монетарной политики в Китае. За этот месяц Народный банк Китая дважды повышал нормы резервирования местных финансовых организаций. С начала года регулятор пошел на повышение норм в пятый раз. Кроме того, долговая проблема ряда европейских стран — снижение интереса инвесторов к рискованным активам по всему миру. Тем не менее с начала осени гонконгский фондовый рынок вырос на 13%.

Источник "Ъ", знакомый с ходом подготовки IPO, утверждает, что за счет прихода China Yangtze "Евросибэнерго" надеется увеличить интерес к себе и других инвесторов. По оценке Екатерины Трипотень из БКС, исходя из максимальной оценки стоимости "Евросибэнерго" в $6 млрд, за $168 млн китайская компания получит 2,8% акций. Если же "Евросибэнерго" оценят в $3,5 млрд, доля вырастет почти до 5%. Екатерина Трипотень согласна, что приход China Yangtze может повлиять на мнение колеблющихся покупателей, которые в результате с большей вероятностью приобретут бумаги "Евросибэнерго".

Александр Селезнев из "Уралсиба" считает, что одним из основных интересов китайской стороны является перспектива экспорта российской электроэнергии. Сейчас монополистом по экспорту-импорту является ОАО "Интер РАО", но там комментировать перспективу экспортных поставок со стороны "Евросибэнерго" отказались.