ЦБ пустил в ход резервы

С сегодняшнего дня российские банки смогут снять со своих счетов в ЦБ около 100 млрд руб.— из-за кризисной ситуации на финансовом рынке Банк России снизил норматив отчислений в Фонд обязательного резервирования (ФОР) с 4-4,5% до 3-3,5%. Правда, в начале следующего года деньги придется вернуть: нормы снижены только на три месяца. Более решительно поддержать банковский сектор не позволяет высокая инфляция.

В последний раз Банк России снижал норматив обязательного резервирования в разгар банковского кризиса 2004 года — с 7% до 3,5%. На этот раз ЦБ снизил норматив на 1%, однако срок его действия впервые вводится на ограниченный период времени. В официальном сообщении департамента внешних и общественных связей ЦБ сказано, что уже с 15 января "нормативы обязательных резервов устанавливаются в ныне действующих размерах". Таким образом, мера будет действовать в течение трех месяцев. Зампред Банка России Константин Корищенко назвал снижение норматива "межвременным кредитом" и пояснил, что если, например, 15 октября банк заберет средства, то 15 января должен будет вернуть их обратно.

В соответствии с решением совета директоров ЦБ норматив обязательных резервов по обязательствам банков перед физлицами в рублях снижается с 4% до 3%, по обязательствам перед банками-нерезидентами в рублях и в иностранной валюте, а также по иным обязательствам — с 4,5% до 3,5%. По состоянию на 1 сентября размер обязательных резервов российских банков составлял 310,9 млрд руб.

Решение ЦБ позволит банкам дополнительно воспользоваться средствами в размере 100 млрд руб. В частности, снижение норматива позволит банкам высвободить около 71-77 млрд руб. Еще около 30 млрд руб. они смогут взять со своего корсчета, средства с которого учитываются ЦБ в качестве резервных требований с так называемым коэффициентом усреднения. С 1 ноября этот коэффициент повышается с 0,3 до 0,4, то есть неснимаемые остатки денег банков на этом счете станут меньше. В августе объем средств, засчитываемых в расчет резервных требований, составлял 118,9 млрд руб.

В сообщении ЦБ сказано, что решение о либерализации правил резервирования совет директоров принимал из-за опасений роста потребности банков в средствах в ближайшие месяцы. Как пояснил Константин Корищенко, эти опасения связаны с неравномерным поступлением бюджетных денег, которое традиционно отмечается в последние месяцы года. В прошлом году из-за этого в октябре--ноябре банки занимали у Банка России рекордные суммы (более 100 млрд руб.). "В конце года всегда ощущается недостаток средств, а в прошлом году Минфин начал перечислять средства организациям только 10 декабря. Кризис ликвидности может усугубить ситуацию, поэтому ЦБ пытается заблаговременно сгладить ситуацию",— отмечает директор финансового департамента Бинбанка Алексей Китаев.

Банкиры считают, что даже временные меры Банка России, направленные на увеличение ликвидности, облегчат ситуацию на рынке лишь небольшим банкам. "Они не имеют ценных бумаг из ломбардного списка ЦБ и, соответственно, не в состоянии привлекать деньги при помощи операций РЕПО",— отмечает начальник отдела управления рисками Московского кредитного банка Елена Кузьмич. Потребность же в деньгах более крупных банков останется неудовлетворенной. "В августе объем сделок прямого РЕПО ежедневно составлял 120-240 млрд руб.,— отмечает Елена Кузьмич.— В октябре--ноябре этот показатель по прогнозам может достичь 300-400 млрд руб. в день".

Банк России не в состоянии удовлетворить растущий спрос на деньги из-за слишком высокой инфляции, уверены аналитики. "После публикации цифр по инфляции, когда стало ясно, что в целевой ориентир — 8% — российская экономика не укладывается, предоставлять дополнительную ликвидность банкам ЦБ будет очень осторожно",— считает старший экономист Альфа-банка Наталья Орлова. Именно поэтому меры ЦБ носят временный характер, а ФОР снижен только на один процентный пункт, а не на два, как ожидали многие. "Видимо, базовый сценарий ЦБ не предполагает затяжных проблем с ликвидностью",— предположил экономист банка "Траст" Евгений Надоршин.

Однако ЦБ вчера продемонстрировал готовность применять точечные меры по кредитованию отдельных банков. По словам первого зампреда ЦБ Алексея Улюкаева, регулятор выдал шестимесячный кредит на 6,9 млрд руб. ВТБ — под 7,5% годовых под залог кредитных требований к "Роснефти" на $0,5 млрд. При этом, по словам господина Улюкаева, такой же кредит скоро получит еще один крупный банк, но не государственный. "Время дешевых денег для банков закончилось и потребность в ликвидности банки будут покрывать подобным способом",— резюмировал первый зампред ЦБ.