Ликвидность коммерческих банков: причины кризиса и управление риском

УДК 336.7

ЛИКВИДНОСТЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ: ПРИЧИНЫ КРИЗИСА И УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ

С.В.Логутова

Институт экономики и управления НовГУ, svetlana_logutova-67@mail.ru

Проанализировано влияние показателей банковской ликвидности на состояние банковского сектора экономики, а также обоснована необходимость управления рисками с целью предотвращения кризиса ликвидности коммерческих банков в результате роста просроченной задолженности по кредитам.

Ключевые слова: коммерческий банк, просроченная задолженность, залог по кредиту, кризис ликвидности, резервы на возможные потери, банковские активы и пассивы

The influence of bank liquidity indicators on the bank sector of economy is analyzed, and also necessity of risk management is explained for the purpose of liquidity crisis prevention in consequence of the growth of delayed debts under the credits.

Keywords: commercial bank, overdue debt, pledge under the credit, liquidity crisis, reserves on possible losses, bank assets and liabilities

Одним из важнейших направлений в банковском менеджменте является управление ликвидностью коммерческих банков. Объясняется это прежде всего тем, что уровень банковской ликвидности напрямую влияет на устойчивость банковской системы. Осуществление расчетных функций, проведение платежей между различными субъектами экономики является одной из первостепенных задач коммерческих банков. Платежеспособность кредитных организаций ограничивается низким уровнем рублевой ликвидности вплоть до полного прекращения деятельности платежных систем, что может парализовать функционирование экономики. В результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств кредитной организации возникает риск ликвидности. Управление ликвидностью — это ежедневное балансирование между риском недополучения дохода и риском избыточных расходов.

Одной из основных задач денежно-кредитной политики Банка России является управление уровнем ликвидности коммерческих банков, так как, оказывая влияние на изменение величины свободных рублевых остатков, Центральный Банк (ЦБ) влияет на денежное предложение со стороны кредитных организаций. В свою очередь рост денежного предложения со стороны банков способствует росту объемов кредитования населения и реального сектора экономики, что в свою очередь напрямую связано с уровнем инфляции — базовым ориентиром экономической политики нашего государства.

Давая оценку состояния банковской системы России, можно отметить, что в 2000-е годы она совершила мощный рывок в своем развитии. На протяжении всего десятилетия банковская система оставалась одним из наиболее динамично развивающихся секторов российской экономики. С начала 2000 г. и по состоянию на 01.01.2010 г. по отношению к ВВП совокупные активы банковской системы выросли с 34,9% до 75,3%, собственный капитал — с 3,7% до 11,8%, кредиты предприятиям и населению — 10,3% до 41,2%. За этот же период объем ВВП увеличился в 8,6 раза, тогда как рост банковского кредита составил 34,3 раза, активов — 18,6 раза, капитала — 27,5 раза [1].

Отечественная банковская система, находясь в авангарде экономического развития, как и банки всего мира, приняла на себя первый удар глобального финансового кризиса. Кредитные организации столкнулись с острой нехваткой денежных ресурсов и существенными трудностями в рефинансировании внешних займов. Из-за обострения проблем с ликвидностью ряд крупных российских банков оказался на грани банкротства, а весь банковский сектор — перед лицом тяжелого системного кризиса, предотвратить который удалось только благодаря финансовой поддержке со стороны государства [2].

Отметим основные направления господдержки финансового сектора:

— повышение ликвидности банковской системы за счет увеличения лимита и объемов размещения временно свободных бюджетных средств на депозитах в коммерческих банках, снижения обязательных резервных требований к кредитным организациям, упрощения условий их доступа к кредитам Банка России и увеличения объемов их рефинансирования, в том числе благодаря представлению беззалоговых кредитов всем банковским организациям, имеющим кредитный рейтинг (до 3-3,5 трлн руб.);

— укрепление долгосрочной ресурсной базы и капитала системообразующих банков путем предоставления им субординированных кредитов (950 млрд руб.);

— размещение в банках временно свободных средств госкорпораций (до 250 млрд руб.);

— расширение финансовых возможностей государственных агентств и институтов развития (АИЖК, АСВ, Внешэкономбанк) за счет увеличения их уставного капитала (около 500 млрд руб.);

— предотвращение паники среди банковских вкладчиков посредством увеличения максимальной суммы страхового возмещения по вкладам частных лиц (с 400 до 700 тыс. руб.).

Результатом масштабных вливаний государственных финансовых ресурсов в экономику стала компенсация резкого сокращения внешнего финансирования отечественных корпораций и оттока иностранного капитала за рубеж. Антикризисные меры, пред-

принятые государством, позволили предупредить «уход» частных вкладчиков из банков и частично поддержать их кредитную активность. В период с августа по декабрь 2008 г. окончательно потеряли финансовую устойчивость 15 кредитных российских организаций, у пяти из них были отозваны лицензии [2], по состоянию на 01.01.2009 г. число кредитных организаций, у которых аннулирована лицензия на осуществление банковских операций, составило 117, на 01.01.2010 г. — 119, на 01.11.2010 г. — 123 [1].

На данный момент в банковской системе не существует проблемы «нехватки краткосрочной ликвидности». Основные проблемы, с которыми столкнулись российские кредитные организации, — нехватка долгосрочных финансовых ресурсов и существенное удорожание стоимости их привлечения. А также одна из самых актуальных проблем в периоды экономических кризисов и нестабильности банковской системы в целом — риск возникновения просроченной задолженности.

Отток денежных средств из банков, что непосредственно влечет за собой подрыв ликвидности коммерческих банков, как известно, происходит тогда, когда у физических и юридических лиц ослабевает доверие к коммерческим банкам. Многие известные ученые связывали наступление кризиса конца 2008 г. именно с оттоком вкладов [2]. Это усугубило финансовые проблемы малых и средних российских банков и дестабилизировало работу кредитных организаций, вынуждая их заниматься поиском средств для возврата вкладов. Но любые кризисы и потрясения оказывают влияние не только на финансовый сектор, но и на развитие экономики страны в целом: крупные и мелкие производственные компании постепенно снижают объемы производства, задерживают выплаты заработной платы работникам, вынуждены продавать свои производственные мощности. В результате сокращается прибыль компании, снижается уровень заработной платы сотрудников. Все это в дальнейшем влечет за собой кризис неплатежей по кредитам. Специфическое развитие бизнеса в России способствовало процессу перекредитования «старых» кредитов на «новые» в других коммерческих банках.

Результатом сложившейся неблагоприятной ситуации стал рост просроченной задолженности по кредитам и дальнейший подрыв ликвидности коммерческих банков. В случае возникновения или роста в коммерческом банке долгов по кредитам возникает необходимость формирования резервов в соответствии с Положением Центрального Банка РФ «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ним задолженности», утв. 26.03.2004 г. №254-п (ред. от 02.02.2009 г.). Эти резервы формируются на счетах в ЦБ из собственных средств коммерческого банка, что непосредственно влечет еще большее увеличение убытков. Резервы в соответствии с требованиями ЦБ необходимо формировать на 1-е число каждого месяца, и обязательно в полном объеме, а за нарушение правил резервирования у банка может быть отозвана лицензия на осуществление банковской деятельности.

В связи с этим отечественные банки относятся к проблеме резервирования с особым вниманием. В случае, если будет сформирован резерв больше, чем ранее запланированная его величина, уровень капитала банка уменьшится, а это негативно скажется на состоянии его ликвидности. На 01.01.2009 г. указанные резервы составили 4,5% совокупного кредитного портфеля банков, на начало 2010 г. — 9,2%, их величина полностью покрыла имеющуюся просроченную задолженность [1]. Доля просроченных ссуд в совокупном кредитном портфеле банков по итогам 2008 г. увеличилась практически втрое — почти до 4% [2]. Рост просроченной задолженности наблюдался и в течение последующего года — и на 01.01.2010 г. составил 5,11%.

Качественно функционирующий банковский риск-менеджмент обязан отслеживать уровень рублевой ликвидности банковской системы, так как анализ кредитных рисков и оценка финансового состояния банков — контрагентов по рынку межбанковских кредитов (МБК) немыслимы без контроля общего уровня рисков соответствующего сегмента финансового рынка. Отсюда следует, что анализ рисков банковской системы неразрывно связан с оценкой достаточности рублевой ликвидности кредитных организаций. Для риска ликвидности главным признаком (индикатором) является наличие значительного по величине и устойчивого по направленности несоответствия между активами и пассивами в разрезе сроков и валют [3].

Этап по идентификации риска предполагает процесс выявления признаков данного риска, определение его видов и факторов. Идентификация риска ликвидности банка в общем случае определяется как разность между объемами платежей, поступивших в адрес банка, и платежей, которые должен произвести сам банк. Сложность ее расчета заключается' в вероятностной природе поведения клиентов. Поэтому все существующие методы оценки основаны на определенных допущениях и дают только приблизительные значения. Банки с высоким профессиональным уровнем менеджмента занимаются управлением не только риском дефицита, но и избытка ликвидности, чтобы не иметь упущенной выгоды в виде недополученного дохода.

Особенностью этапа по оценке риска ликвидности коммерческого банка является выявление реальных и потенциальных проблем его деятельности, которые в будущем могут привести к резкому ухудшению отдельных показателей. В России оценка проводится на основании расчетов обязательных нормативов ЦБ, а также с помощью метода платежных потоков. Последний предполагает расчет ликвидной позиции банка, под которую создается резерв ликвидности. Его точность определяется тем, насколько удачно специалисты банка могут спрогнозировать поведение клиентов (желание изъять или не возобновлять банковские депозиты), и тем, насколько велик объем проводимых операций. В последнем случае влияние неожиданного негативного изменения по отдельным сделкам не будет существенным для общего результата.

С помощью математических методов разработана модель, позволяющая установить зависимость

между оптимальным уровнем ликвидности и влияющими на него факторами. К основным факторам относятся: уровень доверия между банками и к банковской системе в целом, объемы денежного спроса и предложения, сезонные закономерности в деятельности российских банков, параметры внешнеторговой конъюнктуры (цена нефти, курс доллара). Первостепенная по важности роль в этом вопросе принадлежит денежно-кредитной политике Банка России и особенностям осуществления им надзорных функций за деятельностью кредитных организаций.

По мнению известного банковского аналитика А.В.Буздалина [4], оптимальный уровень ликвидности банковской системы зависит от двух решающих факторов.

1. Активность кредитных организаций, которая задается потребностями экономики, а именно спросом на банковские услуги со стороны населения и реального сектора экономики. Низкая банковская активность, как правило, характерна для летнего периода, связанного с сезоном отпусков, тогда как начало осени обычно связано с резким ростом числа и объемов банковских платежей. Поэтому оптимальный уровень ликвидности банковской системы в летний период при прочих равных условиях должен быть существенно ниже, чем в осенние месяцы.

2. Структура межбанковских отношений и прежде всего рынка межбанковского кредитования. В ситуации неработающего рынка МБК и низкого уровня межбанковского доверия требуется завышенный уровень оптимальной ликвидности, тогда как в условиях развитой системы межбанковских отношений данный показатель теоретически может стремиться к нулю. В условиях кризиса банковского доверия как со стороны клиентов, так и внутри банковской системы рынок МБК для подавляющего числа кредитных организаций попросту перестает существовать. Ставки по немногочисленным совершаемым сделкам в такой период превышают рекордные отметки. Чтобы обеспечить свою платежеспособность, банкам остается надеяться только на себя — помощь со стороны коллег по бизнесу оказывается недоступной. Банковская система превращается в совокупность не связанных между собой элементов. Такие структурные изменения в функционировании банковской системы не могут не отразиться на расчетном уровне равновесной ликвидности.

Нужно отметить, что динамика межбанковских ставок находится в определенном соотношении с реальной и оптимальной банковской ликвидностью. Низкие ставки МБК показывают высокий объем денежного предложения со стороны банков, что должно выражаться в увеличении уровня банковской ликвид-

ности над равновесным уровнем, высокие ставки свидетельствуют о нехватке свободных денежных средств, т.е. уровень реальной ликвидности не должен превышать оптимальный.

За 2008 г. наблюдается рост процентных ставок по МБК, а с 2009 г. их уровень на российском денежном рынке начинает снижаться. Средняя ставка по размещенным российскими банками однодневным МБК в рублях в III квартале 2010 г. составила 2,6% годовых, понизившись по сравнению с аналогичным показателем предшествующего квартала (см. табл.1).

Таблица 1 Межбанковские процентные ставки

Год Кварталы Среднегодовая

1 2 3 4

2008 3,8 3,9 5,7 8,4 5,5

2009 11,4 7,5 6,8 5,4 7,8

2010 3,8 3,1 2,6

Наиболее доступным из показателей активности работы банков является сумма кредитовых оборотов кредитных организаций по корреспондентским счетам в ЦБ РФ, поскольку большая часть банковских платежей (более 60%) проводится через платежную систему Банка России. В качестве избыточной ликвидности банковской системы (избыточности свободных средств) могут быть взяты объемы вложений в ликвидные низкодоходные финансовые инструменты (государственные облигации, МБК, депозиты в ЦБ РФ, операции РЕПО и т.д.). Однако в большинстве случаев реально ликвидными и доступными для большинства банков остаются только их депозиты в ЦБ — инструмент, используемый Банком России для абсорбирования рублевой банковской ликвидности. Поэтому в качестве универсального показателя избыточности банковской ликвидности выступает сумма дебетовых оборотов по депозитным счетам в Банке России (табл.2).

За январь-сентябрь 2010 г. денежная база выросла на 10,2%, за 2009 г. — на 15,9%, за 2008 г. — на 1,2%. В структуре денежной базы доля средств кредитных организаций на депозитных счетах за 2009 г. увеличилась на 5,4%, а за 2010 г. уменьшилась на 0,6%; на счетах обязательных резервов — увеличилась на 1,8% и на 0,2%; в облигациях Банка России — на 4,2% и 7% соответственно. Удельный вес средств кредитных организаций на корреспондентских счетах снизился на 4,5% в 2009 г. и на 5,6% в 2010 г. [1].

В 2008 г. инструменты ЦБ РФ по абсорбированию ликвидности были в меньшей степени востребованы кредитными организациями, чем в 2007 г.

Таблица 2

Средства кредитных организаций на депозитных и корреспондентских счетах в ЦБ РФ в 2007 — 2010 гг.

Показатель, млрд руб 2007 2008 2009 01.10.2010 Темп роста, %

2008/2007 2009/2008 2010/2009

Объемы депозитов 45095,8 17729,9 17639,4 26147,2 39,3 99,5 148,2

Остатки средств на корреспондентских счетах 802,2 1027,6 900,3 590,0 128,1 87,6 65,5

Общий объем заключенных Банком России депозитных сделок за 2008 г. уменьшился в 2,5 раза по сравнению с 2007 г. В сочетании со снижением нормативов обязательного резервирования и спроса на предлагаемые ЦБ инструменты абсорбирования наблюдается рост доли средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в составе совокупных банковских резервов с 35,6% за 2007 г. до 52,6% за 2008 г.

В 2009 — 2010 гг. ситуация на денежном рынке характеризуется стабильностью и достаточно высоким уровнем ликвидности банковского сектора. Средний объем средств кредитных организаций на депозитах в ЦБ последовательно увеличивался, а уровень краткосрочных процентных ставок межбанковского рынка постепенно снижался на фоне продолжавшегося смягчения процентной политики Банка России. Общий объем его депозитных операций с кредитными организациями за 9 месяцев 2010 г. составил 26,1 трлн руб., увеличившись по сравнению с соответствующим периодом 2009 г. в 1,9 раза, а средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Центробанке сократились в 1,5 раза.

В условиях высокого уровня ликвидности банковского сектора Банк России в январе-сентябре 2010 г. активизировал проведение операций по абсорбированию свободных средств кредитных организаций. Основными используемыми для этого инструментами были проводимые с кредитными организациями депозитные операции и операции с облигациями ЦБ.

Высокие значения банковской ликвидности ограничивают банковскую активность и означают либо отсутствие спроса на возросшее денежное предложение со стороны банков, либо высокую привлекательность при низких рисках депозитных операций с Банком России. Низкие значения показателей банковской ликвидности означают либо дефицит свободных ресурсов, т.е. банки не способны в требуемом объеме выдавать кредиты и обслуживать платежи клиентов, либо нежелание банков делать это в ситуации кризиса доверия и высокого уровня кредитных рисков.

В заключение можно сделать вывод, что как низкие значения банковской ликвидности, так и их высокие значения негативно сказываются на устойчивости банковской системы. Недостаток ликвидности «сковывает» банковскую систему, увеличивает риски потери платежеспособности банков, а также снижает рентабельность банковских операций, так как в подобной ситуации кредитные организации вынуждены для обеспечения платежеспособности поддерживать избыточные объемы ликвидных и низко доходных активов. Избыточная ликвидность банков означает их неспособность эффективно распоряжаться имеющимися свободными ресурсами. Как правило, платные пассивы банки вынуждены держать на низкодоходных депозитах в ЦБ, что означает отрицательную банковскую маржу и факт «проедания» капитала со всеми негативными последствиями, приводящими в итоге к общей дестабилизации банковского сектора. Таким образом, основной задачей управления риском ликвидности остается достижение оптимального равновесия между активами и пассивами банка в разрезе сроков и валют. Это необходимо для поддержания как стабильности и эффективности платежной системы отдельного банка, так и устойчивости всей банковской системы.

1. http://www.cbr.ru/

2. Беляков А.А., Плисецкий Д.Е. Проблемы и перспективы развития банковской системы России // Бизнес и банки. 2009. №41 (937). С.7-8.

3. Бородина Н. Оценка и управление банковской ликвидностью // Банки и деловой мир. 2007. №1(145). С.25-30.

4. Буздалин А. В. Факторы оптимальной ликвидности // Банковское дело. 2005. №1. С.2-7.

Bibliography

1. http://www.cbr.ru/

2. Beljakov A.A., Pliseckij D.E. Problemy i perspektivy razvitija

bankovskoj sistemy Rossii // Biznes i banki. 2009. №41

(937). S.7-8.

3. Borodina N. Ocenka i upravlenie bankovskoj likvidno-st'ju // Banki i delovoj mir. 2007. №1(145). S.25-30.

4. Buzdalin A. V. Faktory optimal'noj likvidnosti // Ban-kovskoe delo. 2005. №1. S.2-7.