Методика оценки инвестиционной привлекательности субъектов российской Федерации

Вестник Челябинского государственного университета. 2013. № 8 (299). Экономика. Вып. 40. С. 65-70.

А. Ф. Линецкий, А. И. Тарасов

МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Показана динамика развития внешнеэкономической деятельности России и ее субъектов, входящих в Уральский экономический район. Обоснована дальнейшая интеграция российской экономики в мирохозяйственные связи. Приведена авторская методика сравнения инвестиционной привлекательности субъектов РФ (базирующаяся на основных индикаторах внешнеэкономической деятельности регионов и позволяющая регионам оценить потенциальные возможности привлечения иностранных инвестиций в свою экономику), которая может быть использована иностранными партнерами при выборе объектов инвестирования.

Ключевые слова: субъект Российской Федерации, инвестиционная привлекательность, внешнеэкономическая деятельность, внешняя торговля, экспорт, импорт, иностранные инвестиции.

Внешняя торговля Российской Федерации в условиях постцентрализованной экономики и на современном этапе демонстрирует стабильный рост (табл. 1). Это свидетельствует об интеграции российской экономики в мирохозяйственные связи, следствием которой является все более тесное взаимодействие

и взаимозависимость национальной и мировой экономики [1]. Исключение составляет лишь кризисный 2009 г., в котором объемы внешнеторгового оборота (ВТО) сократились в сравнении с 2008 г. на 35,1 %. В посткризисный 2010 г. рост объемов внешней торговли России возобновился и продолжился в 2011 г.

Таблица 1

Внешняя торговля России в 1995—2010 гг., млрд долл. США [5]

Показатель Год

1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Внешнеторговый оборот, всего 145,0 149,9 155,6 168,3 212,0 280,6 369,2 468,6 578,2 763,5 495,2 625,4 821,5

Экспорт 78,2 103,1 101,9 107,3 133,7 181,6 241,5 301,2 351,9 467,6 301,7 396,4 516,5

Импорт 66,8 46,8 53,7 61,0 78,3 99,0 127,7 167,4 226,3 295,9 193,5 229,0 305,0

Сальдо торгового баланса 11,4 56,3 48,2 46,3 55,4 82,6 113,8 133,8 125,6 171,7 108,2 167,4 211,5

Субъекты РФ, получив конституционное право, активно включились в процесс развития внешнеэкономической деятельности [2, п. «о» ст. 72 гл. 3]. По мере наращивания нормативноправовой базы и опыта осуществления субъектами РФ международных и внешнеэкономических связей акцент во внешнеэкономической деятельности все более перемещается на региональный уровень, что обусловливает повышение роли субъектов РФ в дальнейшей интеграции России в мировую экономику.

Регионы берут на себя определенные функции по развитию внешнеэкономической деятельности, что является одним из позитивных результатов постсоветского периода управления в условиях децентрализованной экономики.

Внешнеэкономическая деятельность для субъектов РФ становится важным условием устойчивого социально-экономического развития. Благодаря интенсификации и диверсификации внешнеэкономической деятельности субъект РФ может получать дополнительные доходы, которые направляются на социально-экономическое развитие территории. Поэтому каждый регион заинтересован в создании благоприятных условий для развития внешнеэкономической деятельности.

Однако следует отметить, что в силу исторических причин, географических, климатических условий экономическое пространство России является весьма неоднородным, причем дифференциация регионов по уровню социально-экономического

развития многими ведущими российскими экономистами признается чрезмерной и в последние годы только усиливается.

В 1990 г. разрыв между уровнями развития регионов составлял примерно 1,5-2 раза. В 1999 г. он возрос до 10-12 раз. Отношение максимального душевого ВРП (Москва) к минимальному (Усть-Ордынский Бурятский автономный округ) в конце прошлого столетия составило 22 раза. По уровню собственных доходов регионального бюджета на душу населения субъекты РФ имеют разрыв в 109 раз (между Ямало-Ненецким автономным округом и Республикой Ингушетией).

Разрыв в объемах внешнеторговой деятельности у регионов России еще более огромный. Например, если в Москве объем внешней торговли в расчете на душу населения составляет 17 тыс. долл. США, то в том же Усть-Ордынском Бурятском автономном округе он исчисляется лишь тремя долларами США на душу населения.

Предлагаемая авторами методика сравнения инвестиционной привлекательности субъектов РФ показана на примере субъектов РФ, входящих в Уральский экономический район (УЭР). Одним из самых экономически развитых регионов УЭР является Свердловская область. По объему валового регионального продукта (ВРП) Средний Урал находится на 7-м месте в стране, уступая только федеральным городам, Московской, Тюменской (с автономными округами) и Самарской областям.

Во время мирового финансового кризиса (2009), также как и в целом по России, во всех субъектах РФ, входящих в УЭР, объем внешней торговли сократился. Однако в 2010 г. рост объемов внешней торговли возобновился. По объему внешней торговли лидером среди субъектов РФ, входящих в УЭР, является Свердловская область (табл. 2-4).

Таблица 2

Внешнеторговый оборот регионов УЭР в 2008-2011 гг., млрд долл. США [5]

Регион Год

2008 2009 2010 2011

Российская Федерация 763,5 495,2 625,4 821,5

Регионы УЭР, всего 50,3 29,3 39,3 —

Свердловская область 14,0 9,6 11,7 11,35

Челябинская область 11,9 7,7 7,78 7,5

Республика Башкортостан 9,0 5,5 9,97 —

Пермский край 7,7 2,6 4,9 7,82

Оренбургская область 6,3 3,2 4,1 —

Удмуртская Республика 0,9 0,4 0,479 1,573

Курганская область 0,5 0,3 0,344 0,464

Таблица 3

Экспорт регионов УЭР в 2008-2011 гг., млрд долл. США [5]

Регион Год

2008 2009 2010 2011

Российская Федерация 467,6 301,7 396,4 516,5

Регионы УЭР, всего 38,1 19,5 30,8 —

Свердловская область 9,9 7,1 8,596 8,07

Челябинская область 7,9 2,8 5,1 5,5

Республика Башкортостан 8,2 5 9,35 —

Пермский край 6,9 2,1 4,3 7,0

Оренбургская область 4,6 2,1 2,98 —

Удмуртская Республика 0,4 0,2 0,23 1,124

Курганская область 0,2 0,2 0,221 0,327

Сальдо внешней торговли во всех реги- исследуемый период только в 2009 г. был

онах УЭР положительное, за исключени- примерный паритет между экспортом

ем Удмуртской Республики, в которой за и импортом.

Таблица 4

Импорт регионов УЭР в 2008-2011 гг., млрд долл. США [5]

Регион Год

2008 2009 2010 2011

Российская Федерация 295,9 193,5 229,0 305,0

Регионы УЭР, всего 12,2 9,8 8,5 —

Свердловская область 4,1 2,5 3,096 3,283

Челябинская область 4 4,9 2,667 2,0

Республика Башкортостан 0,8 0,5 0,621 —

Пермский край 0,8 0,5 0,6 0,82

Оренбургская область 1,7 1,1 1,12 —

Удмуртская Республика 0,5 0,2 0,248 0,449

Курганская область 0,3 0,1 0,124 0,137

В отличие от тенденций во внешней торговле объем иностранных инвестиций в российскую экономику стал сокращаться в связи с мировым финансовым кризисом уже в 2008 г.

и продолжил снижаться в 2009 г. Однако в 2010 г. данные негативные тенденции были преодолены (рисунок).

Динамика иностранных инвестиций в экономику России в 1995 -2010 гг., млрд долл. США [4]

На конец 2010 г. общий объем накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял 300,1 млрд долл. США, что на 12 % превысило уровень 2009 г. По данному показателю Россия находится на 17-м месте в мире. Из всего объема накопленных иностранных инвестиций в российской экономике на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе, приходилось 58,3 %, на прямые инвестиции — 38,7 %, портфельные — 3,0 %.

При этом иностранные инвестиции в экономику субъектов РФ, входящих в УЭР, в кризисный период в суммарном выражении, в отличие от общероссийских тенденций, увеличились

благодаря резкому росту инвестиций в экономику Республики Башкортостан. Объемы иностранных инвестиций в экономику субъектов Федерации УЭР приведены за 2008-2010 гг. ввиду отсутствия данных за 2011 г. (см. табл. 5).

Авторская методика сравнения инвестиционной привлекательности субъектов РФ заключается использовании важнейших индикаторов внешнеэкономической деятельности, а именно объемов внешней торговли и иностранных инвестиций в расчете на один миллион человек населения, а также рангов их инвестиционного потенциала и инвестиционного риска, составленных по данным экспертного агентства

«Эксперт РА». Место каждого региона по каждому показателю упрощенно оценивается автором по семибалльной шкале (по количеству регионов в УЭР) с использованием коэффициента удельного веса индикатора, значения которого приняты следующими: внешняя торговля — 1,0 при положительном внешнеторговом

сальдо и 0,9 при отрицательном сальдо; иностранные инвестиции — 1,0; инвестиционный потенциал — 0,9; инвестиционный риск — 0,9. Наивысшее место (ранг) по инвестиционной привлекательности присваивается региону, имеющему наибольшее суммарное количество баллов по каждому из индикаторов.

Таблица 5

Иностранные инвестиции в экономику регионов УЭР в 2008-2010 гг., млрд долл. США [3]

Поступило

Регион 2008 г. 2009 г. 2010 г.

всего в % к итогу всего в % к итогу всего в % к итогу

Российская Федерация 103,8 100 81,9 100 118,0 100

Уральский экономический район, всего 6,29 6,05 6,407 7,82 6,97 5,9

Свердловская область 2,1 2,0 1,3 1,6 1,5 1,27

Челябинская область 3,2 3,1 2,5 3,1 3,3 2,8

Оренбургская область 0,5 0,5 0,5 0,6 0,5 0,42

Республика Башкортостан 0,2 0,2 1,7 2,1 0,51 0,43

Пермский край 0,2 0,2 0,2 0,2 0,49 0,41

Удмуртская Республика 0,08 0,0 0,2 0,2 0,65 0,55

Курганская область 0,01 0,0 0,007 0,009 0,02 0,017

В табл. 6-9 приведены данные для сравнения регионов УЭР по вышеназванным индикаторам в 2010-2011 гг., на основе которых произведена комплексная оценка их инвестиционной привлекательности (табл. 10).

Из табл. 2 следует, что по объему внешней торговли в расчете на 1 млн человек лидером

среди субъектов РФ, входящих в УЭР, является Свердловская область. По объему иностранных инвестиций на 1 млн человек, поступивших в региональную экономику, лидирует Челябинская область. Причем этот показатель в Челябинской области в 2010 г. превышал средний аналогичный показатель по России (табл. 7).

Таблица 6

Внешняя торговля регионов УЭР в 2010 гг. на 1 млн человек, млрд долл. США* [5]

Субъект РФ Внешнеторговый оборот Экспорт Импорт Сальдо Количество баллов

всего на 1 млн человек всего на 1 млн человек всего на 1 млн человек

Российская Федерация 625,4 4,39 396,4 2,78 229,0 1,61 +

Свердловская область 11,7 2,6 8,596 1,19 3,096 0,67 + 7

Республика Башкортостан 9,97 2,43 9,35 2,28 0,621 0,15 + 6

Челябинская область 7,78 2,22 5,1 1,46 2,667 0,76 + 5

Оренбургская область 4,1 1,95 2,98 1,42 1,12 0,533 + 4

Пермский край 4,9 1,87 4,3 1,64 0,6 0,14 + 3

Удмуртская Республика 0,479 0,313 0,23 0,15 0,248 0,162 - 2x0,9

Курганская область 0,344 0,3099 0,221 0,2 0,124 0,11 + 1

* Рассчитано авторами по данным Федеральной таможенной службы.

При необходимости можно сравнивать не все иностранные инвестиции, а отдельно прямые, портфельные и прочие инвестиции с введением коэффициента удельного веса: например, для

прямых и портфельных инвестиций — в размере 1,0, для прочих инвестиций — 0,5.

Ранги инвестиционного потенциала субъектов Федерации УЭР приведены в табл. 8.

Таблица 7

Иностранные инвестиции в экономику регионов УЭР в 2010 гг. на 1 млн человек,

млрд долл. США* [3]

Субъект Всего На 1 млн человек Количество баллов

Российская Федерация 118,0 0,83

Челябинская область 3,3 0,94 7

Удмуртская Республика 0,65 0,42 6

Свердловская область 1,5 0,33 5

Оренбургская область 0,5 0,24 4

Пермский край 0,49 0,19 3

Республика Башкортостан 0,51 0,12 2

Курганская область 0,02 0,018 1

* Рассчитано по: Социально-экономическое положение России: стат. сб. М. : Росстат, 2011.

Таблица 8

Ранг инвестиционного потенциала субъектов Федерации УЭР среди всех регионов России

за 2010-2011 гг.*

Регион УЭР Ранг потенциала (Россия) Количество баллов

Свердловская область 4 7x0,9

Пермский край 8 6x0,9

Челябинская область 13 5x0,9

Республика Башкортостан 14 4x0,9

Оренбургская область 28 3x0,9

Удмуртская Республика 40 2x0,9

Курганская область 68 1x0,9

* Составлено по: Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов [Электронный ресурс] // Эксперт РА : рейтинговое агентство : сайт. ИЯЬ: http://raexpert.ru/

Важной составляющей инвестиционной привлекательности являются инвестиционные риски (представлены в табл. 9). Из данных таблицы следует, что наиболее рискованным регионом в УЭР является Пермский край (55-й ранг риска).

Суммируя количество баллов по каждому индикатору с учетом коэффициентов удельного веса показателей, получаем ранги (места) субъектов Федерации УЭР по инвестиционной привлекательности (см. табл. 10).

Таблица 9

Инвестиционный риск субъектов Федерации УЭР среди всех регионов России в 2010-2011 гг.*

Регион УЭР Ранг риска среди российских регионов Количество баллов

Республика Башкортостан 9 7x0,9

Оренбургская область 28 6x0,9

Удмуртская республика 34 5x0,9

Свердловская область 39 4x0,9

Челябинская область 46 3x0,9

Курганская область 52 2x0,9

Пермский край 55 1x0,9

* Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов [Электронный ресурс] // Эксперт РА : рейтинговое

агентство : сайт. ИЯЬ: http://raexpert.ru/

Как следует из табл. 6, наибольшее количество баллов и соответственно самый высокий ранг — у Свердловской области, на втором месте Челябинская область, на третьем — Республика

Башкортостан. Аутсайдером с точки зрения инвестиционной привлекательности для иностранных инвесторов среди регионов УЭР является Курганская область.

Таблица 10

Ранг инвестиционной привлекательности регионов УЭР для иностранных партнеров

Наименование индикатора, количество баллов с учетом коэффициентов их удельного веса Общее количество баллов Ранг (место) региона

Субъект РФ Внешняя торговля (на душу населения) Иностранные инвестиции (на душу населения) Инвести- ционный потенциал Инвестиционный риск

Свердловская область 7 5 7x0,9 4x0,9 21,9 1

Челябинская область 5 7 5x0,9 3x0,9 19,2 2

Республика Башкортостан 6 2 4x0,9 7x0,9 17,9 3

Оренбургская область 4 4 3x0,9 6x0,9 16,1 4

Удмуртская Республика 2x0,9 6 2x0,9 5x0,9 14,1 5

Пермский край 3 3 6x0,9 1x0,9 12,3 6

Курганская область 1 1 1x0,9 2x0,9 4,7 7

Приведенная методика сравнения инвестиционной привлекательности какой-либо группы субъектов РФ при необходимости может быть усложнена путем увеличения количества показателей (индикаторов) с учетом их удельного веса, а также продолжительности исследуемого временного периода.

Список литературы

1. Вардомский, Л. Б. Внешнеэкономическая деятельность регионов России : учеб. пособие /

Л. Б. Вардомский, Е. Е. Скатерщикова. М. : КноРус, 2010. 448 с.

2. Конституция Российской Федерации : сайт [Электронный ресурс]. ИЯЬ: constitution.ru/

3. Социально-экономическое положение России : стат. сб. [Электронный ресурс]. М. : Росстат, 2010-2011. ИЯЬ: http://www.gks.ru/bgd/ regl/b11_14p/Main.htm

4. Федеральная служба государственной статистики РФ [Электронный ресурс]. иЯЬ: http//www.gks.ru

5. Федеральная таможенная служба РФ [Электронный ресурс]. иЯЬ: http://www.customs.ru