Анализ формирования ресурсов инвестиционно-строительной деятельности Волгоградской области

Современные технологии и модели развития строительного комплекса

УДК 332.133

В.В. Клюшин

АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ РЕСУРСОВ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Волгоградский государственный архитектурно-строительный

университет

Аннотация: в статье изложены актуальные вопросы формирования инвестиционных ресурсов в Волгоградской области. При анализе информации о формировании инвестиционных ресурсов в Волгоградской области использованы методические предпосылки теории инвестиционного анализа в части горизонтального и вертикального анализа отраслевой, технологической, видовой структур инвестиций в основной капитал, структур инвестиций по источникам финансирования и форм собственности. Изучена взаимосвязь между объемом инвестиций и уровня развития строительной отрасли Волгоградской области.

Ключевые слова: инвестиционные ресурсы, структура инвестиций, валовой региональный продукт, воспроизводство, строительство

V.V. Klyushin

ANALYSIS OF FORMATION OF RESOURCES INVESTMENT AND CONSTRUCTION ACTIVITIES VOLGOGRAD REGION

Volgograd State University of Architecture and Civil Engineering

Abstract: in the article actual questions of formation of investment resources in the Volgograd region. When analyzing information on the formation of investment resources in the Volgograd region used methodological assumptions of the theory of investment analysis as part of horizontal and vertical analysis of industry, technology, specific structures of capital investments, structure of investments on sources of financing and forms of ownership. Examined the relationship between the volume of investment and the level of development of the construction industry in the Volgograd region.

Key words: investment resources, investment structure, gross regional product, reproduction, construction

Экономические ресурсы общества определяют экстенсивные возможности воспроизводства, качественное же состояние ресурсов и их количественная ограниченность обусловливают необходимость и возможность воспроизводства интенсивного типа [1, с. 31-32]. Ограниченность ресурсов далеко не всегда является причиной недостаточного экономического развития и ограниченного экономического роста. Зачастую ограниченность ресурсов стимулирует поиск новых технических решений, нетрадиционных технологий, а в современную эпоху именно ограниченность ресурсов во многих случаях определила совершенно особую роль науки, вообще знания как фактора экономического роста и как особого вида экономического ресурса. Однако влияние ограниченности ресурсов на тип воспроизводства, на ход научно-технического процесса определяется социально-экономическими условиями воспроизводства, от которых и зависят стимулы научно-технического прогресса, степень и характер освоения ресурсов и их воздействие на экономический рост.

Переход ресурсов из «запаса» в «поток» превращает ресурсы в факторы производства: «фактор производства -это производственный ресурс, становящийся элементом процесса производства» , т.е. действующий активный элемент производительных сил [2, с. 61]. Результатом его использования является продукт, дальнейшее движение которого включает в себя помимо удовлетворения текущих производственных и непроизводственных общественных потребностей также и возобновление и расширение ресурсов («запасы»). Таким образом, ресурсы в воспроизводственном процессе составляют не только предпосылку процесса производства, его необходимое условие, но и результат этого процесса, «замыкают» процесс производства и вновь да-

ют ему начало. В основе оптимизации движения инвестиционных ресурсов в процессе осуществления инвестиционного производства может является процесс их комбинирования, или сочетания который осуществляется в рамках полного взаимного соответствия инвестиционных ресурсов по качественным характеристикам и количественным пропорциям. Понимая под процессом инвестирования совокупность действий субъектов инвестиционных отношений в процессе поиска, привлечения, переработки и использования инвестиционных ресурсов, можно сделать вывод, что максимальный эффект от их освоения будет наблюдаться только при условии их оптимального сочетания.

С точки зрения данного подхода под движением инвестиционных ресурсов мы понимаем процесс оборота инвестиционных ресурсов, характеризующийся оптимальным сочетанием всех видов инвестиционных ресурсов по качественным характеристикам и количественным пропорциям с целью наращивания и реализации инвестиционного потенциала [3-4]. С целью выяснения характера движения инвестиционных ресурсов в экономике региона, проведем анализ данных, характеризующего объем, динамику и структуру инвестиций в основной капитал. На наш взгляд, эти данные наиболее полно характеризуют ситуацию с характером движения инвестиционных ресурсов Волгоградской области. При анализе информации о движении инвестиционных ресурсов в Волгоградской области использована методика теории инвестиционного анализа в части горизонтального и вертикального анализа отраслевой, технологической, видовой структур инвестиций в основной капитал, структур инвестиций по источникам финансирования и форм собственности [5]. Так, за 2014 г. инвестиции в основной капитал составили 175,1 млрд. рублей, что в постоянных ценах на 20,1% больше, чем в 2013 г. (табл. 5).

Таблица 1

Показатели Динамика показателей в ретроспективе

2010 2011 2012 2013 2014

Инвестиции в основной капитал (в фактически действовавших ценах), млн. руб. 78430,9 104080,2 136153,8 140680,1 175089,5

Темпы роста инвестиции в основной капитал (в фактически действовавших ценах), % 132,7 130,8 103,3 124,5 223,2

Далее на рисунке 1 приведены индексы физического объёма инвестиций в основной капитал. При этом при расчетах нами за базовый уровень сравнения был принят 2000 г., равный 100%.

К уровню 2000 г. наблюдается неуклонный рост показателя физического объёма инвестиций в основной капитал. Фактически, показатель вырос более чем в 4 раза.

Рисунок 1 - Индексы физического объёма инвестиций в основной капитал (2000 г. =

100%)

Данные по видам инвестированию экономической деятельности показаны исходя из назначения основных средств, т.е. сферы деятельности, в которой они будут функционировать.

Как видно из табл. 2, на конец анализируемого периода наиболее крупными по объему потребляемых инвестиций являются обрабатывающие производства (51,2%), транспорт и связь (16,1%) и операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (7,2%). С 2010 по 2014 годы в отраслевой структуре инвестиций произошли следующие изменения: доля обрабатывающих производств неуклонно возрастала с 19,4 % до рекордных 51,2 %; доля строительства сократилась с 2,4 % до 0,9 %. Доля транспорта и связи в отраслевой структуре так-

же падает (очевидно из за насыщения рынка) своего максимума эта отрасль достигала в 2011 г. - 28,4% постепенно снижалась, достигнув 16,1% к 2014 г. Отметим также весьма высокий удельный вес в отраслевой структуре операций с недвижимым имуществом, аренды и предоставления услуг - от максимума в 18,3% в 2010 г. до минимума в 7,2% в 2014 г. Это характеризует направленность вектора развития области в сторону посредничества и перераспределения товаров и услуг от их промышленного производства. Волгоградская область фактически потеряла статус промышленно развитого региона. Об этом же говорит и анализ абсолютного размера валового регионального продукта (ВРП), который является объективным показателем вклада региона в экономику страны. За по-

следние годы вклад Волгоградской об- ема ВРП по субъектам Российской Феде-

ласти в экономику страны составлял рации.

мизерные 1,1-1,2% от суммарного объ-

Таблица2

Структура инвестиции в основной капитал по видам экономической деятельности (млн.

рублей; в % к итогу)

2010 2011 2012 2013 2014

Показатели Абс. в % к Абс. в % к Абс. в % к Абс. в % к Абс. в % к

итогу итогу итогу итогу итогу

Инвестиции в ос-

новной капитал -всего из них по видам экономической 57884,7 100 82513,2 100 108125, 5 100 105450, 2 100 134158, 9 100

деятельности:

Сельское хозяйство,

охота и лесное хо- 3045,6 5,3 2809,2 3,4 4172,1 3,9 3568,2 3,4 3143,2 2,3

зяйство

Добыча полезных ископаемых 2304,3 4,0 3246,6 3,9 5811,1 5,4 4889,9 4,6 6074,6 4,5

Обрабатывающие производства 11246,4 19,4 21787,1 26,4 27450,9 25,4 33083,7 31,4 68640,3 51,2

Производство и распределение электро- 5583,2 9,6 10204,5 12,4 12062,0 11,2 12797,0 12,1 12033,5 9,0

энергии, газа и воды

Строительство 1388,2 2,4 1484,2 1,8 2025,8 1,9 2585,8 2,5 1152,7 0,9

Оптовая и розничная торговля 1877,9 3,2 2453,4 3,0 7980,4 7,4 7034,0 6,7 4941,5 3,7

Транспорт и связь 15250,8 26,3 23440,6 28,4 23302,0 21,6 23134,5 21,9 21543,3 16,1

Финансовая деятельность 673,8 1,2 1099,4 1,3 1453,1 1,3 1672,3 1,6 1113,0 0,8

Операции с недви-

жимым имуществом, аренда и предостав- 10595,7 18,3 10931,9 13,2 16805,8 15,5 10125,0 9,6 9722,2 7,2

ление услуг

Государственное

управление и обеспечение военной 1089,7 1,9 1156,2 1,4 2079,0 1,9 1781,1 1,7 1582,8 1,2

безопасности, соци-

альное страхование

Образование 620,4 1,1 1065,4 1,3 1451,6 1,3 1545,8 1,5 2033,0 1,5

Здравоохранение и предоставление со- 2230,3 3,9 1347,9 1,6 2664,3 2,5 2223,7 2,1 1339,0 1,0

циальных услуг

Предоставление

прочих коммунальных, социальных и 1836,1 3,2 1285,1 1,6 723,0 0,7 851,1 0,8 616,9 0,5

персональных услуг

На рис. 2 отражена структура ВРП по видам первичных доходов. Первичные доходы секторов экономики включают: оплату труда, в т. ч. заработную плату и отчисления на социальное страхование; чистые налоги; валовая прибыль; смешанный доход. На формирование структуры ВВП по критериям доходов влияют также изменение

производительности труда, уровень ее оплаты, изменения в налогово-бюджетной политике, уровень безработицы, натурализации доходов населения, соотношение в темпах оплаты труда и инфляции. Тенденция снижения доли оплаты труда ведет к снижению платежеспособного спроса [6]. Как очевидно, за анализируемый период оплата труда на-

емных работников занимает порядка 40%, при этом динамики ее снижения

не наблюдается.

Рисунок 2 - Структура ВРП по видам первичных доходов

Как свидетельствуют данные табл. 3, номинальный объем ВРП в 2013 г. составил 606,1 млрд. рублей и по сравнению с 2010 г. возрос в 1,4 раза, при этом в реальном исчислении его объем составил 107,7% от уровня 2010 г. и 101,4% от уровня 2012 г. Согласно табл. 3, наибольший объем валовой добавленной стоимости за весь исследуемый период был создан на предприятиях обрабатывающих производств; занимающихся оптовой и розничной торговлей; а также на предприятиях, занимающихся сельским хозяйством, охотой и лесным хозяйством. В 2013 г. объем валовой добавленной стоимости по этим видам экономической деятель-

ности составил соответственно - 26,8%, 15,3% и 10,3% от общего объема ВРП.

Очевидно, что рост инвестиций в обрабатывающие производства связан с проводящейся политикой импортозаме-щения в результате санкционных войн. Также следует обратить внимание на тот факт, что в 2014 году влияние кризисных явлений были еще не так сильны как в 2015, поэтому статистика по инвестициям в основной капитал выглядит довольно оптимистично [7-8].

Анализ структуры инвестиций в основной капитал строительной индустрии по формам собственности, проведенный по данным Госкомстата, показал, что инвестирование представлено государственными инвесторами, муниципальными

инвесторами, частными инвесторами, а также российскими собственниками

совместно с участием иностранного капитала (рис. 4).

Таблица 3

2010 2011 2012 2013

Показатели Абс. в % к итогу Абс. в % к итогу Абс. в % к итогу Абс. в % к итогу

Валовой региональный продукт, в том числе: 433473,7 100 508433,3 100 571516,1 100 606122,6 100

сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 45553,7 10,5 55257,4 10,9 58485,7 10,2 62414,0 10,3

рыболовство, рыбоводство 188,5 0,0 224,0 0,0 150,5 0,0 145,1 0,0

добыча полезных ископаемых 24412,0 5,6 31311,8 6,2 33728,5 5,9 36016,7 5,9

обрабатывающие производства 115549,9 26,7 130763,6 25,7 152521,6 26,7 161758,5 26,8

производство и распределение электроэнергии, газа и воды 13673,5 3,2 15404,7 3,0 14027,1 2,5 14168,4 2,3

строительство 21931,9 5,1 27222,3 5,4 33460,8 5,9 32071,7 5,3

оптовая и розничная торговля 64506,9 14,9 76096,4 15,0 86984,8 15,2 92367,8 15,3

гостиницы и рестораны 3199,6 0,7 3747,2 0,7 3477,5 0,6 4706,9 0,8

транспорт и связь 46243,2 10,7 55091,6 10,8 54443,8 9,5 54227,7 8,9

финансовая деятельность 1499,8 0,3 1894,2 0,4 1810,8 0,3 1417,8 0,2

операции с недвижимым имуществом, аренда, предоставление услуг 32768,2 7,6 36821,7 7,2 43361,9 7,6 46204,0 7,6

государственное управление, обеспечение военной безопасности, обязательное социальное обеспечение 25270,9 5,8 28462,3 5,6 36146,2 6,3 40155,4 6,6

образование 16532,5 3,8 18525,7 3,6 20881,5 3,7 23582,4 3,9

здравоохранение и предоставление социальных услуг 18282,7 4,2 22230,1 4,4 24737,8 4,3 27893,8 4,6

предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 3860,3 0,9 5380,4 1,1 7297,5 1,3 8992,4 1,5

Из таблицы 4 очевидно, что наиболее высокими темпами роста в 2014 году обладали инвестиции в следующие отрасли: обрабатывающие производства (610,3%), образование (327,7%), добыча полезных ископаемых (263,6%).

Можно отметить, что структурные сдвиги в формах собственности инвесторов практически не происходят. За период 2010-2015 гг. удельный вес частных инвесторов колеблется на уровне 65%. Происходит незначительное сни-

жение государственной формы собственности инвесторов: за период ее удельный вес снизился с 14,6% до 10,1%. Муниципалитет как инвестор за период 20102015 гг. также снизил объемы инвестирования в основной капитал, что характеризуется снижением удельного веса данного вида инвестиций с 5,2% до 3,2%. Однако в последние годы наметилась небольшая положительная тенденция роста смешанной формы собственности, принимающей участие в инвестировании в

основной капитал: с 2010 г. по 2014 г. с 8% до 10,9% ко всему объему. Описанная тенденция подтверждается анали-

зом структуры источников финансирования капитальных вложений.

Инвестиции в основной капитал по видам экономической деятельности (млн фактически действовавших ценах), темпы роста в %

Таблица 4

рублей; в

2011 г. в 2012 г. в 2013 г. в 2014 г. в 2013 г. в

Показатели % к 2010 % к 2011 % к 2012 % к 2013 % к 2010

г. г. г. г. г.

Инвестиции в основной капитал - все-

го из них по видам экономической 142,5 131,0 97,5 127,2 231,8

деятельности:

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 92,2 148,5 85,5 88,1 103,2

Добыча полезных ископаемых 140,9 179,0 84,1 124,2 263,6

Обрабатывающие производства 193,7 126,0 120,5 207,5 610,3

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 182,8 118,2 106,1 94,0 215,5

Строительство 106,9 136,5 127,6 44,6 83,0

Оптовая и розничная торговля 130,6 325,3 88,1 70,3 263,1

Транспорт и связь 153,7 99,4 99,3 93,1 141,3

Финансовая деятельность 163,2 132,2 115,1 66,6 165,2

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 103,2 153,7 60,2 96,0 91,8

Государственное управление и обеспечение военной безопасности, соци- 106,1 179,8 85,7 88,9 145,3

альное страхование

Образование 171,7 136,2 106,5 131,5 327,7

Здравоохранение и предоставление социальных услуг 60,4 197,7 83,5 60,2 60,0

Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных ус- 70,0 56,3 117,7 72,5 33,6

луг

а

* <

* *

1!

Рисунок 3 - Инвестиции в основной капитал по видам деятельности в 2014 г.

Основной источник финансирования капитальных затрат - собственные средства предприятий строительной индустрии, их доля в общем объеме финансирования составила в 2014 году 69,1%. На долю бюджетных средств в

2014 г. приходится 9,2%, из них средства бюджета РФ составляют две трети- 6,3%, одна треть - из местного бюджета - 1,9%. За весь период характерна непрерывная тенденция снижения финансирования инвестиций за счет бюджетных средств (с

2010 г. они снижались с 17,4% до 9,2% в 2014 г.). Характерно небольшое снижение доли других внебюджетных средств, к которым прежде всего относятся привлеченные источники инве-

стиционных ресурсов. Их доля непрерывно снижалась с 45,9% в 2010 г. до 30,9% в 2014 г. Среднее снижение за каждый год периода по данной статье составило 3%.

Игосударственная  муниципальная  частная  смешанная российская другие

Рисунок 4 - Структура инвестиций в основной капитал в Волгоградской области по формам собственности

Далее обратимся к анализу видовой структуры инвестиций в основной капитал (рис. 5). Инвестиции в здания (кроме жилых) и сооружения - расходы на строительство зданий и сооружений, которые складываются из выполненных строительных работ и приходящихся на них прочих капитальных затрат (про-ектно- изыскательских работ, затрат по отводу земельных участков под строительство, расходов на содержание застройщика и др.), включаемых при вводе объекта в эксплуатацию в инвен-

тарную стоимость здания (сооружения). В затраты на строительство зданий включаются затраты на оборудование и коммуникации внутри здания, необходимые для его эксплуатации. Встроенные в здания котельные установки (бойлерные, тепловые пункты), включая их оборудование, также относятся к зданиям. Инвестиции в жилища представляют собой -затраты на строительство жилых зданий, предназначенных для невременного проживания людей [9-10].

Рисунок 5 - Структура инвестиций в основной капитал по видам

Как свидетельствует анализ видовой структуры инвестиций в основной капитал по Волгоградской области за период 2010-2015 гг., инвестиции, направленные в жилища, в 2014 г. составили 15,1% от общего объема инвестиций в основной капитал (в 2010 г. -15,7%). В целом, эффективность инвестиций, направленных на строительные работы, отражает рис. 6. Объем работ, выполненных по виду экономической деятельности «Строительство», в 2014 г. составил 61,0 млрд. рублей (по предварительным данным), что в постоянных ценах на 10,0% больше, чем в 2013 г. [11-12].

Рисунок 6 - Объём работ, выполненных по виду экономической деятельности «Строительство»

В 2014 г. введено в действие 5,5 тыс. зданий (в 2010 г. - 2,7 тыс. зданий), из которых 92,3% составляют здания жилого назначения (в 2010 г. - 89,2%). Жилищное строительство. За 2014 г. построено 13,0 тыс. квартир общей площадью 1115,0 тыс. кв. м, что на 37,6% больше, чем в 2013 г. и в 1,7 раза больше, чем в 2010 г. Населением за счет собственных и заемных средств в 2014 г. введено 683,9 тыс. кв. м общей площади жилых домов, что на 39,1% больше, чем в 2013 г. и в 2,1 раза больше, чем в 2010 г. Удельный вес жилых домов, сданных в эксплуатацию населением за счет собственных и заемных средств, в общем вводе жилья остался на уровне 2012-2013 гг. и составил 61,3%. По сравнению с 2010 г. удельный вес таких домов вырос на 12,5 п.п.

Инвестиции в машины, оборудование, транспортные средства - затраты на приобретение машин, транспортных средств, оборудования, производствен-

ного и хозяйственного инвентаря, а также затраты на монтаж оборудования на месте его постоянной эксплуатации, проверку и испытание качества монтажа. В 2014 г. доля инвестиций, направленных на приобретение машин, оборудования, транспортных средств, составила 42,2%, что соответствует уровню 2010 г. и 2013 г. В заключении статьи обратимся к сравнительному анализу инвестиции в основной капитал по Российской Федерации и субъектам Южного федерального округа в 2014 г. (табл. 5).

Как показывает табл. 5, Волгоградская область почти в четыре раза меньше инвестиционных ресурсов тратит на финансирование инвестиций в основной капитал, нежели лидирующий в ЮФО по объемам данного показателя Краснодарский край. Позитивным моментом является прирост показателя по сравнению с уровнем 2013 г. (темп прироста составил 20,1%) [13].

Таблица 5

Инвестиции в основной капитал по Российской Федерации и субъектам ЮФО в 2014 г.

Субъекты Южного федерального округа и РФ Млн. рублей В % к 2013

Российская Федерация, млрд. рублей 13527,7 97,3

Южный федеральный округ в том числе: 1277238,4 83,2

Республика Адыгея 16004,1 82,0

Республика Калмыкия 17814,3 110,7

Краснодарский край 693208,1 72,8

Астраханская область 112630,0 80,7

Волгоградская область 175089,5 120,1

Ростовская область 262492,4 101,4

Таким образом, проведенный ретроспективный анализ движения инвестиционных ресурсов показал, что в целом инвестиции в Волгоградской области имеют недостаточно устойчивую динамику и высокую степень неравномерности темпов роста, что свидетельствует о недостаточно продуманной промышленной и инвестиционной политике. Соответственно, инвестиционный потенциал области имеет тенденцию устойчивого снижения. Волгоградская

область имеет низкую инвестиционную привлекательность и инвестиционную активность, причиной чему является снижение основных показателей инвестиционного потенциала. Снижение инвестиционного потенциала строительной Волгоградской области обусловлено, прежде всего, отсутствием расширенного воспроизводства инвестиционных ресурсов и малоэффективным использованием интеллектуального и инновационного потенциалов.

Библиографический список

1. Ефимов, В. П. Методологические проблемы экономии ресурсов. -М.: Мысль, 1977. - с. 31-32.

2. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. - Т. 3. - С.61.

3. Давыдова Е.Ю., Рыбникова М.А. Формирование стратегии привлечения инвестиций в экономику России // Территория науки. 2015. № 2. С. 93-96.

4. Мирзоева А.Р. Организационно-экономическая модель регулирования инвестиционной деятельности в регионе // Успехи современной науки. 2016. Т. 2. № 4. С. 120-123.

5. Волгоградская область в цифрах. 2014 : краткий сб. / Терр. орган Фед. службы гос. статистики по Волгоград. обл. - Волгоград : Волгоградстат, 2015.

6. Кулин А.А. Цели и результаты реформ в РФ // Территория науки. 2013. № 6. С. 6063

7. Нальгиева Х.Л. Роль планирования в стратегическом менеджменте // Успехи современной науки. 2016. Т. 2. № 4. С. 24-27.

8. Шаталов М.А., Ахмедов А.Э., Мычка С.Ю. Кластерный подход развития регионов // Территория науки. 2015. № 2. С. 142-145.

9. Баулина, О. А. Государственно-частное партнерство как механизм развития жилищного строительства в регионе в условиях нестабильной экономики // Инвестиции, строительство и недвижимость как материальный базис модернизации и инновационного развития экономики: материалы Пятой Всероссийской научно-практической конференции с международным участием: в 2 частях. под редакцией Т.Ю. Овсянниковой. - Томск, 2015. - С. 63-68.

10. Саенко И.А., Шаропатова А.В. Оценка современного состояния и разработка стратегии развития рынка жилищного строительства в г. Красноярске // Успехи современной науки и образования. 2015. № 3. С. 44-49.

11. Клюшин, В. В. Теоретико-методологические основы формирования и оценки уровня стратегического экономического потенциала экономических систем // Современные технологии управления. 2014. № 12 (48).С. 22-26.

12. Клюшин В. В., Баулина О. А. Модель оптимизации движения инвестиционных ресурсов в условиях нестабильности внешней среды [Электронный ресурс] / В. В. Клюшин, О. А. Баулина ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Волгогр. гос. архит.-строит. ун-т. — Электронные текстовые и графические данные (2,4 Мбайт). — Волгоград : ВолгГАСУ, 2015. — Электронное издание сетевого распространения. — Систем. требования: РС 486 DX-33; Microsoft Windows XP; Internet Explorer 6.0; Adobe Reader 6.0. — Официальный сайт Волгоградского государственного архитектурно-строительного университета. Режим доступа: http://www.vgasu.ru/publishing/on-line/ — Загл. с титул. экрана.

13. Баулина, О. А. , Клюшин, В. В. Теоретико-методические основы формирования кластера в регионе : монография / О. А. Баулина, В. В. Клюшин ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Волгогр. гос. архит.-строит. ун-т. — Волгоград : ВолгГАСУ, 2014.

Информация об авторе: Information about author:

Клюшин Владислав Владимирович, Klyushin Vladislav Vladimirovich,

кандидат экономических наук, доцент, candidate of economic sciences, associate professor,

Волгоградский государственный архитектурно- Volgograd State University of Architecture and Civil строительный университет, г. Волгоград, Россия Engineering, Volgograd, Russia