Кризисная экономия

Обвал цен на углеводороды, условия новой сделки ОПЕК+ и последствия коронавируса заставляют нефтекомпании просить помощи у государства. Пока никаких конкретных обещаний они не получили, но некоторые вопросы, например установление спецтарифов для РЖД и «Транснефти», о котором просила «Роснефть», президент Путин поручил правительству проработать. А пока компании сокращают инвестиции, что, по мнению экспертов, скажется на добыче через несколько лет.

В конце апреля крупнейшие игроки российского ТЭКа на совещании у президента попросили помощи у правительства после обвала цен на нефть и спроса на углеводороды. В частности, участники рынка просили ввести адресную поддержку предприятий отрасли, включая предоставление госгарантий по кредитам для их рефинансирования. Также компании предложили ввести мораторий на все изменения налоговой системы, которые могут привести к дополнительным расходам предприятий ТЭКа в 2020–2021 годах, что особенно важно для нефтяной отрасли как главного донора бюджета.

Еще одним острым вопросом стало выполнение сделки ОПЕК+ по сокращению добычи: игроки сектора рассчитывают на то, что их не будут наказывать за отставание от проектных уровней добычи на месторождениях, которые войдут в периметр сделки. Также, по данным “Ъ”, по итогам совещания должны быть формализованы поручения о запрете на импорт топлива в РФ на полгода и снижении нормативов для нефтекомпаний по продаже топлива на бирже. Кроме того, был поднят вопрос о сдвиге на год сроков модернизации НПЗ в рамках соглашений с Минэнерго о получении обратного акциза (сейчас срок истекает с 2025 года).

О помощи просили и малые компании. «Ассонефть» (ассоциация объединяет независимых нефтегазодобытчиков) в конце марта обратилась к премьеру Михаилу Мишустину с просьбой о предоставлении производителям с добычей менее 500 тыс. тонн в год отсрочку по уплате НДПИ. Компании предложили отложить уплату НДПИ за март—май или до достижения среднемесячной цены на нефть $40 за баррель. По мнению «Ассонефти», если не принять необходимые меры поддержки, небольшим независимым компаниям угрожает банкротство.

Об отдельных льготах Владимира Путина в середине мая попросила крупнейшая российская нефтекомпания «Роснефть». Речь идет о переносе налоговых платежей по геологоразведке на будущие периоды, что помогло бы лучше подготовиться к выходу из кризиса, а также о снижении минимум в два раза тарифов «Транснефти» до уровня 2008 года и ОАО РЖД «в соответствие с текущими ценами» на сырье. По расчетам госкомпании, ее расходы на транспорт составляют 32% от конечной стоимости нефти. В РЖД в ответ указали, что уже сейчас около 40% объема перевозок «Роснефти» охвачено скидками. В «Транснефти» считают, что ее нынешние тарифы и так занижены, а инвестпрограмма недофинансирована. Тарифы монополии в 2018–2020 годах должны были индексироваться с коэффициентом 0,9–1 к инфляции, а снижение тарифов приведет к увеличению доходов частных акционеров нефтяных компаний за счет государства.

При этом, по данным источников “Ъ”, ФАС сейчас рассматривает вопрос индексации тарифа «Транснефти» на следующий пятилетний период, и она также не превысит уровня инфляции. При этом в «Транснефти» уже заявляли, что компания не будет просить об увеличении тарифа. К тому же компании приходится выплачивать 50% своей прибыли по МСФО государству в виде дивидендов, чего не было в 2008 году, на который ссылался господин Сечин. По расчетам «Транснефти», самую высокую долю ее тариф в цене «Роснефти» на нефть занимал в апреле (18,7%), когда цены на сырье на биржах падали до отрицательного значения, тогда как в январе этот показатель был на уровне 5,8%. Сейчас (данные на 22 мая) доля транспорта составляла 10,6%, и снижение продолжится с ростом котировок. К тому же, указывали в монополии, у «Транснефти» упал грузопоток, что отразится на ее доходах.

Впрочем, несмотря на аргументы транспортных монополий, Владимир Путин 25 мая поручил правительству проработать вопрос установления специальных тарифов «Транснефти» и РЖД на транспортировку нефти и нефтепродуктов на срок действия договоренности об ограничении добычи нефти ОПЕК+. Поручение должно быть исполнено до 15 июня 2020 года.

Но даже если государство будет оказывать помощь нефтекомпаниям, это не спасет их от сокращения доходов, и почти все крупные игроки уже заявили о снижении одного из ключевых параметров своей работы — объема инвестиций.

Первой о намерении сократить вложения в новые проекты заявила компания ЛУКОЙЛ, которая снизит их в текущем году примерно на $1,5 млрд. В 2020 году инвестиции должны были составить около 550 млрд руб. Затем компания подтверждала, что пока не планирует дополнительного сокращения помимо уже объявленного. В конце мая в компании уточнили, что планируют продолжить реализацию планов в рамках своего крупнейшего зарубежного проекта — разработки месторождения «Западная Курна-2» в Ираке. «Несмотря на непростую ситуацию в отрасли, мы намерены продолжить работу по вводу новых производственных мощностей и рассчитываем на поддержку иракской стороны в этом вопросе»,— сообщил генеральный директор Lukoil Mid-East Limited Егор Зубарев в корпоративной газете.

Помимо ЛУКОЙЛа в начале мая о пересмотре инвестпрограммы заявляла «Газпром нефть». Как говорил тогда заместитель генерального директора по логистике, переработке и сбыту компании Анатолий Чернер, вложения в downstream (переработка и сбыт) в свете последних событий, безусловно, претерпят изменения, но пока рано давать им оценку: «Модернизация активов является стратегической задачей компании и, несмотря на непростую текущую ситуацию, будет продолжена». Компания сосредоточится на проектах, которые помогут снизить нагрузку на окружающую среду, увеличить эффективность, гибкость и таким образом придать работе предприятий дополнительную устойчивость, особенно в период волатильности и кризиса. Финансовый директор НК Алексей Янкевич сообщал, что физический объем инвестдеятельности не сократится более чем на 20%.

Глава «Роснефти» Игорь Сечин сообщил 12 мая Владимиру Путину, что с учетом драматического состояния нефтяного рынка крупнейшей нефтекомпании страны придется оптимизировать часть капитальных затрат и сократить их в 2020 году на 25% по сравнению с первоначальным планом — до 750 млрд руб. (по сравнению с 950 млрд руб. в 2019 году). Основная часть экономии (180 млрд руб.) придется на сектор upstream, сокращение по зрелым месторождениям составит около 100 млрд руб.

Эксперты называют действия компаний по снижению вложений неизбежными и считают, что прежде всего они попытаются сэкономить на проектах в начальной стадии проработки, а также низкомаржинальных направлениях. Но, полагают они, в любом случае снижение средств в развитие отразится на дальнейшей добыче и сроках реализации намеченных ранее планов.