Сравнительный анализ показателей финансовой устойчивости Туимского и Каменск-Уральского заводов цветной металлургии

Литература

1. Балакина Г.Ф. Стратегии развития депрессивного региона / науч. ред. С.В. Парамонова. - Кызыл: ТувИКОПР СО РАН, 2009. - 344 с.

2. Бородкин Ф.М. Проблемно-программный подход к прогнозированию демографических процессов // Методология демографического прогноза. - М.: Наука, 1988. - С. 115-120.

3. Гладышев А.В. Некоторые вопросы построения системы показателей для оценки параметров социально-демографической ситуации // Актуальные проблемы современного управления и экономики: межвузовский сб. науч. тр. - Вып. 7. - М.: ИНИОН рАн, 2005. - С. 125-128.

4. Овсиенко В.Е. Влияние социально-экономических факторов на демографические показатели // Вопросы народонаселения и демографической статистики. - М., 1966. - С. 124-131.

5. О Проекте стратегии социально-экономического развития РТ до 2020 г. / Постановление Правительства РТ от 21.10.2010 г. № 442. - Кызыл, 2010. - 147 с.

6. О больших «железнодорожных» планах Тувы // Плюс Информ. - 2010. - № 52 (467).

7. Предположительная численность населения Республики Тыва до 2020 года: стат. сб. - Кызыл: Тыва-

стат, 2010. - 40 с.

8. Республика Тыва в цифрах: стат. сб. - Кызыл: Тывастат, 2010. - 210 с.

9. Экономический потенциал Республики Тыва / науч. ред. В.И. Лебедев, Ю.Г. Полулях. - Кызыл:

ТувИКОПР СО РАН, 2005. - 56 с.

УДК 338 Ю.В. Диких, А.Ф. Крюков

CРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ТУИМСКОГО И КАМЕНСК-УРАЛЬСКОГО ЗАВОДОВ ЦВЕТНОЙ МЕТАЛЛУРГИИ*

Рассмотрено состояние финансовой устойчивости заводов за период конца экономического цикла 2008-2010 годов: рассчитаны показатели финансовой устойчивости, определены варианты оптимальных решений.

Установлено, что аутсорсинг становится наиболее эффективным методом достижения финансовой устойчивости.

Ключевые слова: завод, экономическое состояние, анализ, финансовая устойчивость, прибыль, эффективность.

Yu.V. Dikikh, A.F. Krukov

THE COMPARATIVE ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION STABILITY PERFECTION IN TYIMSK AND KAMENSK-URALSK NON-FERROUS METALLURGY PLANTS

The condition of plants financial stability during the economic cycle period of 2008-2010 is considered: indices of financial stability are calculated, optimal solution variants are determined.

It is determined that outsourcing is becoming the most effective method to achieve financial stability.

Key words: plant, economic condition, analysis, financial stability, profit, efficiency.

Введение. Российские металлургические организации, являясь неотъемлемой частью международных рынков, адаптируются к изменениям ситуации в глобальной металлургической отрасли. Финансовое состояние организации является комплексным понятием. Оно характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.

* Исследование осуществлено при поддержке Федеральной целевой программы «Научные и научно-педагогические кадры инновационной России» на 2009-2013 гг. (госконтракт № 02.740.11.0585).

Финансовая устойчивость - результат наличия определенного запаса факторов прочности в финансовых ресурсах, защищающих организацию от случайностей и резких изменений внешних воздействий [1].

Стабильность работы организации связана с наличием финансовых ресурсов и их структурой, степенью ее независимости от кредиторов и инвесторов. Если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет перекос в сторону долгов, то такая организация может обанкротиться и прекратить свое существование. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации.

Цель. Проанализировать систему показателей финансовой устойчивости Туимского (ООО ТЗОЦМ) и Каменск-Уральского (ОАО КУЗОЦМ) заводов цветной металлургии.

Задачи. Определить и рассмотреть состояние финансовой устойчивости заводов за период конца экономического цикла 2008 - 2010 гг.:

- рассчитать показатели финансовой устойчивости;

- найти варианты оптимальных решений.

Проанализируем финансовое положение и устойчивость организаций ООО «Туимский завод по обработке цветных металлов» и ОАО «Каменск-Уральский завод по обработке цветных металлов». Основными источниками информации для анализа финансового состояния этих организаций служат: отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчетности. Данные первичного и аналитического бухгалтерского учета расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат их деятельности и могут быть определены накопительно только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный организацией за отчетный период (в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относится к числу важнейших показателей оценки работы организаций и определения эффективности его деятельности. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования. Рост прибыли создает базу для самофинансирования, расширения производства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняются также обязательства организации перед бюджетом, банками и другими организациями.

Финансовая устойчивость организаций характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования становится сущностью финансовой устойчивости предприятия. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов. Абсолютные показатели финансовой устойчивости рассчитываются сравнением источников собственных оборотных средств коммерческого предприятия и долгосрочных заемных средств, источников собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств с величиной запасов и затрат.

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат (табл. 1). Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

При определении типа финансовой устойчивости используют трехмерный показатель (1):

5 ={ЗД; S2

где Х1 = Л£с; Х2 = А£д; хз = АЕ^, а функция 5(х) определяется условиями: 5(х) = 1, если х> 0; 5(х)=0, если х < 0.

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций (2) [5, с. 10]\

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если

5 = {1, 1, 1}, т.е. ДЕС > 0, ДЕд > 0, ДЕ2 >0.

При абсолютной финансовой устойчивости организация не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами [3, с. 74]. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния бизнеса, гарантирующая его платежеспособность:

5 = {0, 1,1}, т.е. ДЕс < 0, ДЕд >0, ДЕ2 >0.

Это соотношение показывает, что организация использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает покупку запасов и затраты на них [3, с. 74].

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности:

5 = {0, 0, 1}, т.е. ДЕс < 0, АЕд < 0, АЕ^ > 0.

Но при неустойчивом финансовом состоянии, сопряженном с нарушением платежеспособности, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств кредитами банка (под залог товароматериальных ценностей) и временно свободными источниками средств, размещенными в резервном фонде, фонде социальной сферы, а также за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние бизнеса. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия покупки запасов и затрат (к их числу может относиться реализация части внеоборотных активов, просроченная дебиторская задолженность и так далее) организация имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность [3, с. 74].

Р.С. Сайфулин [4, с. 59] отмечает, что финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат, неравенство).

ЗЗ + КЗС < СПЗ + СГП,

где ЗЗ - величина запасов и затрат;

КЗС - краткосрочные заемные средства;

СПЗ - стоимость производственных запасов;

СГП - стоимость готовой продукции.

4. Возможное кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации при вычете задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал и прочие оборотные активы не покрывают его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, тогда:

5 = {0, 0, 0}, т.е. ДЕС < 0, АЕД < 0, АЕ^ < 0.

При кризисном и неустойчивом финансовых состояниях устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат на них [4, с. 57].

Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что Туимский завод имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов. Его финансовое состояние характеризуется как кризисное, что соответствует четвертому типу финансовой устойчивости. В данном случае финансовая устойчивость организации может быть восстановлена путем увеличения всех показателей и роста производительности завода. Для этого необходимо изменить ценовую политику, сократить затраты на операции, ускорить рост доходов за счет предоставления качественных услуг организациями-аутсорсерами, а также сократить издержки, улучшить использование капитала, инвестирующего основной вид деятельности.

Таблица 1

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Туимский завод по обработке цветных металлов» за 2008-2010 гг.

Показатель Формула расчета 2008 г. 2009 г. 2010 г. Изменения Комментарий

1 2 3 4 5 6 7

Источники собственных средств, руб. Ис = [стр. 490 + (стр.б4о + стр.650 пассива баланса)] 371193 301517 279593 -91600 Уменьшение собственных средств способствует ослаблению финансовой устойчивости

Основные средства и вложения, руб. Ос = [стр.190 (итог раздела I баланса «Внеоборотные активы»)] 880734 871295 839815 -40919 Уменьшение основных средств и вложений негативно сказывается на результативности финансовой и хозяйственной деятельности организации

Наличие собственных оборотных средств, руб. с Ос 1 с II о ш -509541 -569778 -560222 -50681 Характеризует чистый оборотный капитал. Свидетельствует о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы

Долгосрочные кредиты и займы, руб. Кд = [стр.590 (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»)] 599053 478051 432059 -166994 Долгосрочные кредиты и займы приравниваются к собственному капиталу, их уменьшение - отрицательная тенденция

Наличие суммы собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов и затрат Ед = Ес + Кд 89512 -91727 -128163 -217675 Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не может погасить их и не имеет финансовых ресурсов для расширения деятельности в будущем

Краткосрочные кредиты и займы Кк = [стр.610 раздела IV баланса «Краткосрочные обязательства»] 213773 254634 456476 242703 Выявлена тенденция к увеличению краткосрочных заемных средств, что свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости и повышении степени финансовых рисков

Окончание табл. 1

1 2 3 4 5 6 7

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, руб. Ех = Ед + Кк 303285 162907 328313 25028 Нерациональное формирование запасов и затрат

Общая величина запасов и затрат, руб. З = [стр.210 + стр.220 раздела II баланса «Оборотные активы»] 532444 433302 384918 -147526 Уменьшение величины запасов и затрат свидетельствует о снижении производственного потенциала, нерационально выбранной стратегии

Излишек или недостаток собственных оборотных средств, руб. АЕс = Ес - З 1041985 10003080 -945140 96845 Недостаток собственных оборотных средств может привести организацию к банкротству вследствие неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников, руб. АЕд = Ед - З -442932 -525029 -513081 -70149 Недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников

Излишек или недостаток общей величины основных источников, руб. АЕ^ = Ех - 3 -229159 -270395 -56605 172554 Недостаток общей величины основных источников свидетельствует о финансовой неустойчивости

Трехкомпонентный показатель для определения типа финансовой устойчивости - 0.0.0 0.0.0 0.0.0 - Организация становится финансово неустойчивой

Выполним анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Каменск-Уральский завод по обработке цветных металлов» за 2008-2010 гг. (табл. 2). Финансовое состояние ОАО «Каменск-Уральский завод по обработке цветных металлов» за 2008-2010 гг. определяется как неустойчивое, следовательно, необходимо применить механизмы по оздоровлению финансового и экономического состояния завода. Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (табл. 3). Определим показатели рыночной устойчивости за 2008-2010 гг., пояснив результаты расчетов по каждому показателю и за каждый год цикла. В экономической литературе имеется несколько методик определения финансовой устойчивости организации (Быкадарова В.Л. и Алексеева П.Д., Стояновой Е.С., Савицкой Г.В., Ковалева В.В. и др.) [2]. В данной работе за основу была принята методика В.Л. Быкадарова и П.Д. Алексеева, так как она проста в применении и обеспечивает полноту оценок финансовой устойчивости. Определим тип финансовой устойчивости обрабатывающих предприятий цветной металлургии за 2008-2010 гг.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Туимский завод по обработке цветных металлов» и ОАО «Каменск-Уральский завод по обработке цветных металлов» показал, что ООО «Туимский завод по обработ-

ке цветных металлов» находится в кризисном финансовом состоянии, ОАО «Каменск-Уральский завод по обработке цветных металлов» - в неустойчивом финансовом состоянии, сопряженном с нарушением платежеспособности. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность обрабатывающих предприятий цветной металлургии не покрывают их кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Такое заключение сделано на основании того (табл. 3), что:

1) запасы и затраты «ТЗОЦМ» и «КУЗОЦМ» не покрываются собственными оборотными средствами;

2) использование внешних заемных средств «ТЗОЦМ» и «КУЗОЦМ» является неудовлетворительным;

3) в ООО «ТЗОЦМ» наблюдается превышение роста запасов и затрат над темпами роста источников их формирования.

Из результатов расчетов трехмерного показателя для определения типа финансовой устойчивости следует сделать вывод, что исследуемые организации имеют недостаток собственных оборотных средств. При этом в данных организациях наблюдаются отрицательные тенденции изменения финансового положения.

В частности увеличивается недостаток оборотных средств. Для анализируемых организаций также характерен недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Однако сохраняется возможность восстановить устойчивость за счет пополнения источников собственных средств кредитами банка под залог товароматериальных ценностей и использования временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы); сократить дебиторскую задолженность и ускорить оборачиваемость запасов. Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния организации - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость организации характеризуется состоянием собственных и заемных средств (табл. 4). По результатам абсолютных показателей (табл. 5) финансовое состояние «ТЗОЦМ» (за период 2008-2010 гг.) определено как кризисное, и относительные показатели свидетельствуют о кризисности состояния «ТЗОЦМ». Состояние «КУЗОЦМ» характеризуется как неустойчивое и по абсолютным, и по относительным показателям.

Таблица 2

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Каменск-Уральский завод

по обработке цветных металлов»

Показатель 2008 г. 2009 г. 2010 г. Изменения Комментарий

1 2 3 4 5 6

Источники собственных средств, тыс. руб. 502921 446638 354472 -148449 Уменьшение собственных средств способствует ослаблению финансовой устойчивости

Основные средства и вложения, тыс. руб. 1107592 1092735 1058375 -49217 Уменьшение основных средств и вложений негативно сказывается на результативности финансовой и хозяйственной деятельности организации

Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. -604671 -646097 -703903 -99232 Характеризует чистый оборотный капитал. (-) свидетельствует о замедлении его оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении его массы

Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб. 576259 595018 615092 38833 Долгосрочные кредиты и займы приравниваются по действию к собственному капиталу, то их уменьшение - отрицательная тенденция

Окончание табл. 2

1 2 3 4 5 6

Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб. -28412 -51079 -88811 -60399 Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не может погасить краткосрочные обязательства и не имеет финансовых ресурсов для расширения деятельности в будущем

Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб. 1256254 1013369 997741 -258513 Выявлена тенденция к увеличению краткосрочных заемных средств, что свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости и повышении степени финансовых рисков

Общая величина источников средств для формирования запасов и затрат, тыс. руб. 1227842 962290 908930 -318912 Нерациональное формирование запасов и затрат

Общая величина запасов и затрат, тыс. руб. 1214066 1038942 870808 -343258 Уменьшение величины запасов и затрат свидетельствует о снижении производственного потенциала, нерационально выбранной стратегии

Излишек или недостаток собственных оборотных средств, тыс. руб. -1818737 -1685039 -1574711 244026 Недостаток собственных оборотных средств может привести организацию к банкротству вследствие его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников, тыс. руб. -1242478 -1090021 -959619 282859 Недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников

Излишек или недостаток общей величины основных источников, тыс. руб. 13776 -76652 38122 24346 Излишек общей величины основных источников, что свидетельствует о финансовой устойчивости

Трехкомпо-нентный показатель типа финансовой устойчивости 0.0.1 0.0.0 0.0.1 - Организация становится финансово неустойчивой

Полученный в расчетах коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости), с точки зрения теории, свидетельствует о низкой степени независимости, низкой гарантированности покрытия организацией своих обязательств. Материальные запасы не покрываются собственными источниками и нуждаются в привлечении заемных средств. Текущую ликвидность баланса можно охарактеризовать как достаточную.

Анализ динамики критерия устойчивости свидетельствует о том, что в ближайшее время заводам не удастся поправить свою платежность.

Выработаем критерий устойчивости обрабатывающих предприятий цветной металлургии.

Таблица 3

Исходные данные для расчетов финансового состояния ОАО «Каменск-Уральский завод по обработке цветных металлов» и ОАО «Туимский завод по обработке цветных металлов» за 2008-2010 гг.

Показатель Фактические показатели Изменения

2008 г. 2009 г. 2010 г.

1. Имущество организации = итог баланса

Каменск-Уральский завод по цветной металлургии 2899665 2791256 2470964 -428701

Тумский завод по цветной металлургии 1659709 1488679 1433541 -226168

2. Собственные средства = [и стр. 490, 640, 650]

Каменск-Уральский завод по цветной металлургии 371193 301517 279593 -91600

Тумский завод по цветной металлургии 502921 446638 354472 -148449

3. Заемные средства - всего = [стр. 510 + стр. 610 + стр. 620 пассива баланса]

Каменск-Уральский завод по цветной металлургии 2339652 2080683 2052037 -287615

Тумский завод по цветной металлургии 1262771 1108033 1132494 -130277

4. Внеоборотныее активы = [стр. 190 актива баланса]

Каменск-Уральский завод по цветной металлургии 1107592 1092735 1058375 -49217

Тумский завод по цветной металлургии 880734 871295 839815 -40919

5. Запасы и затраты = [стр. 210 + стр. 220 актива баланса]

Каменск-Уральский завод по цветной металлургии 1214066 1038942 870808 -343258

Тумский завод по цветной металлургии 532444 433302 384918 -147526

6. Денежные средства, расчеты и прочие активы = [стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 + стр. 270 актива баланса]

Каменск-Уральский завод по цветной металлургии 578007 528990 541781 -36226

Тумский завод по цветной металлургии 246531 204512 208808 -37723

7. Оборотные средства = [стр. 290 актива баланса]

Каменск-Уральский завод по цветной металлургии 1792073 1698521 1412589 -379484

Тумский завод по цветной металлургии 778975 617384 593726 -185249

Проведем расчеты критерия устойчивости (табл. 6) и сравним с усредненным условием абсолютной устойчивости. В среднем по этим заводам й = -0,12; Лр = 0,03; = 0,001; Ср = 0,01. Для указанной группы

бизнесов условие абсолютной устойчивости получается очень жестким: Я > —0,079.

1. Условие абсолютной устойчивости не реализуется, так как отклонение составляет 0,209, что свидетельствует о нестабильном положении данных заводов цветной металлургии (см. табл. 6).

Таблица 4

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости ОАО «Каменск-Уральский завод по обработке цветных металлов» и ОАО «Туимский завод

по обработке цветных металлов», в 2008 г.

Показатель Формула расчета Результат расчетов Рекомендуемое значение Пояснения

Ту- имс- кий завод Ка- менск- Ураль- ский завод

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) Ко = Ес/Обс -0,5 -0,4 > 0,1 Низкий показатель свидетельствует о зависимой финансовой политике

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средстваМи (Комз) £2 /с Е і і мз Ком -0,7 -0,6 * (0,6-0,8) Оборотные активы не финансируются за счет собственных источников

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) Км = Ес/Ис -0,8 -2,0 > (0,2-0,5) Не способны поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников

Индекс постоянного актива (Кп) Кп = Ос/Ис 1,8 3,0 - Доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпа) Кдпа _ = Кд/ (Ис + Кд) 0,5 0,6 - Часть деятельности финансируемая за счет долгосрочных заемных средств

Коэффициент имущества производственного назначения (Кп.им) Кп.им _ =(З + Ос)/ВБ 0,9 0,8 > 0,5 Высокая доля имущества про-иодственного назначения в общей стоимости всех средств организации

Коэффициент автономии (Ка) Ка = Ис/ВБ 0,3 0,1 > 0,5 Формируется зависимость от заемных средств

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) с /И = 1,6 4,8 < 0,7 Доля займов, привлеченных для финансирования активов наряду с собственными источниками

Коэффициент мобильных и иммобильных средств (Км/и) Км/и = Обс/Ос 0,88 1,60 - Доля внеоборотных средств, приходящихся на 1 руб. оборотных активов

Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) Кпб = = (Обс -Кк)/ВБ 0,34 0,18 - Доля чистых оборотных активов, состоящих в стоимости всех средств организации

Таблица 5

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости ОАО «КУЗОЦМ» и ОАО «ТЗОЦМ», в 2009-2010 гг.

Показатель 2009 г. 2010 г. Изменение

=т о со 1— КЗОЦМ ТЗОЦМ КЗОЦМ ТЗОЦМ КЗОЦМ

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) -0,7 -0,5 -0,8 -0,6 -0,1 -0,1

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз) -1 -0,8 -1,3 -0,9 -0,3 -0,1

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) -1 -2,6 -1,4 -3 -0,4 -0,4

Индекс постоянного актива (Кп) 2 3,6 2,4 3,8 0,4 0,2

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпа) 0,5 0,6 0,5 0,7 0 0,1

Коэффициент имущества производственного назначения (Кп.им.) 0,9 0,8 0,9 0,8 0 0

Коэффициент автономии (Ка) 0,3 0,1 0,2 0,1 0,1 0

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) 1,7 5 2,4 5,5 0,7 0,5

Коэффициент мобильных и иммобильных средств (Км/и) 0,7 1,6 0,7 1,3 0 -0,3

Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) 0,24 0,25 0,09 0,17 -0,15 -0,08

В ходе расчетов Я прослеживалась пропорциональная динамика снижения критериев на начало и конец 2010 года, что отражает снижение всех коэффициентов и у большинства российских заводов цветной металлургии.

Таблица 6

Динамика критерия устойчивости

Год Я Отклонение

2008 И > -0,093 0,907

2009 К > -0,08 0,92

2010 И > -0,079 0,921

Составим общую сводную таблицу факторов, характеризующих неустойчивое положение промышленности обработки цветных металлов (табл. 7).

Для преодоления факторов неустойчивого положения обрабатывающего предприятия цветной металлургии формируют стратегический ориентир на аутсорсинг как оптимальный путь решения проблемы устойчивости.

Таблица 7

Факторы неустойчивого положения промышленности цветной металлургии

Фактор Описание фактора Пути решения

Материальные запасы Низкая степень покрытия собственными источниками Аутсорсинг непрофильных активов

Неустойчивое пополнение актива Неустойчивое положение источников финансирования Аутсорсинг непрофильных активов

Низкие внутренние резервы по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы Убыточная деятельность, низкая прибыль Аутсорсинг непрофильных активов

Проблема реализации сбыта продукции Отражение кризисного положения рынка на продажах продукции Аутсорсинг организации сбыта

Аутсорсинг становится наиболее эффективным методом достижения финансовой устойчивости, что

подтверждается постоянным ростом числа заключенных аутсорсинг-контрактов как в мире, так и в России [6].

Литература

1. Барканов А.С. Проблемы обеспечения устойчивого функционирования и стратегического развития предприятий строительной отрасли. - М.: ГОУ ВПО МГСУ, 2008. -13 с.

2. Бекетов Н.В., Никитина Т.В., Тапканов Э.А. Топливо-энергетический комплекс региона: структура, функции, перспективы развития. - М.: Academia, 2003. - 240 с.

3. Инвестиции. Экономика предприятия: учеб. пособие / под ред. И. Сергеева. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 322 с.

4. Козырев В.М. Основы современной экономики: учеб. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 544 с.

5. Лукманова И.Г., Барканов А.С. Влияние конкурентоспособности на устойчивость предприятия // Сб. на-

уч. тр. каф. ЭУС. - Вып. 12. - М.: МГСУ, 2005. - С. 5-9.

6. Шахмалов Ф.И. Американский менеджмент. Теория и практика. - М.: Наука, 1993. - 372 с.

УДК 338.534:621.31 И.В. Шадрина, В.К. Шадрин

ФОРМИРОВАНИЕ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ УСЛУГ ТЕХНИЧЕСКИХ ЦЕНТРОВ В ЭНЕРГЕТИКЕ НА ОСНОВЕ ТРАНСФЕРТНЫХ ЦЕН

В статье рассматривается порядок расчета трансфертных цен между техническими центрами и районными электрическими сетями в условиях перехода на аутсорсинг.

Ключевые слова: трансфертная цена, технические центры, выручка, районные электрические сети, аутсорсинг.

I.V. Shadта, V.K.Shadrin THE FORMATION OF SALE PROCEEDSFROM TECHNICAL CENTERS SERVICES IN POWER SUPPLY FIELD ON THE BASIS OFTRANSFER PRICES

The procedure of the transfer prices calculations between technical centers and regional electric networks in the conditions of the transition to outsourcing is considered in the article.

Key words: transfer price, technical centers, sales proceeds, regional electric networks, outsourcing.

Введение. Вопрос о расчете трансфертных цен для определения выручки технических центров (ТЦ) от оказания услуг районным электрическим сетям (РЭС) филиала ОАО «МРСК Сибири - Красноярскэнерго» остро встал сразу после создания центров в конце 2009 года, в связи с переходом на двухуровневую систему управления и планируемым выводом технических центров на аутсорсинг.

За период функционирования центров выявился ряд проблем в формировании трансфертных цен, которые участвуют в выручке технических центров и применяются при расчетах внутри компании.

Цель настоящей работы заключается в том, чтобы изучить на практике расчет трансфертных цен для ТЦ, выявить проблемы при формировании плановой и фактической выручки технических центров, разработать предложения по их устранению.