Некоторые тенденции ипотечного кредитования

НЕКОТОРЫЕ ТЕНДЕНЦИИ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

А.Ю. ТИХОНОВ, кандидат экономических наук, доцент Балтийского института экономики и финансов

Первый заместитель председателя ЦБ РФ Геннадий Меликьян на встрече с банковской общественностью, проходившей в Нижнем Новгороде в 2007 г., сделал заявление о том, что некоторые российские банки излишне увлеклись иностранными займами. Немедленно появился «новый-старый» неофициальный показатель, так называемый «критерий Меликьяна» — доля иностранных займов в банковских пассивах не должна превышать 20 %. Например, если эта цифра выше, то банк становится очень чувствительным к валютным рискам и у него возникнут проблемы с ликвидностью.

Именно проблемы с ликвидностью на мировых рынках привели к тому, что многие банки в прошлом году были вынуждены ужесточить условия по ипотечным кредитам. Это привело к неожиданному эффекту: в этом году ряд банков объявил о снижении ставок по ипотеке. В большинстве случаев ставки понижались по кредитам в долларах США на 0,5 — 1 %. Так, Сбербанк понизил ставки по валютным кредитам на 0,5 % и теперь выдает кредиты на покупку квартиры на вторичном рынке жилья под 9,75 — 12 % в долларах или евро.

Кредит Европа банк снизил ставки на 0,5 % по долларовым кредитам на покупку готового и строящегося жилья и ввел новую программу «Покупка Плюс» на приобретение жилья на вторичном рынке. По новой программе, долларовый кредит можно оформить всего под 8,9 %. Первоначальный взнос невысокий — 20 %, но вернуть кредит нужно за шесть лет. Дельтакредит понизил ставки по всем долларовым программам и сейчас предлагает одни из самых низких долларовых ставок на рынке — 8 — 10,5 % годовых максимум на 25 лет с первоначальным взносом от 15 %.

Московский банк реконструкции и развития и Экспобанк также снизили ставки на покупку квартиры на вторичном и первичном рынках жилья до 9 — 12 % и 9,25 — 11 % соответственно. Выгодные условия предлагают Национальная ипотечная компания, Банк Сосьете Женераль Восток, ОТП банк,

в которых кредит в долларах можно оформить минимально под 9 — 9,5 %. Нестандартно повел себя банк «Жилфинанс», который понизил ставки не по долларовой, а по рублевой программе на покупку квартир на вторичном рынке на 1,25 %. Кредит на 30 лет с первым взносом от 10 % можно оформить под 9,75 - 12,75 %.

Банк «Кредит Европа банк» и банк «Дельта-кредит» объясняют это явление удачным привлечением ресурсов на международных рынках. На ту же причину указывают и другие участники рынка. Долларовые ресурсы всегда были более дешевыми, чем рублевые. Поэтому, если банк удачно привлек ресурсы, то у него появляется реальная возможность снижать ставки по кредитам в долларах. Ставки по ипотечным кредитам уменьшили «дочки» иностранных банков или банки, входящие в зарубежные финансово-промышленные холдинги. Это может быть вызвано тем, что снижение ставок ФРС вызвало снижение ставок Libor, а это, в свою очередь, повлекло незначительное уменьшение валютного фондирования для крупных международных банков. Для всех остальных российских банков доступ к дешевым валютным кредитам пока остается закрытым. Как показывает статистика, три из пяти кредитов оформляются именно в российской валюте.

Это был удачный маркетинговый ход. Снизив ставки, банки получили существенный приток клиентов, а значит, увеличили свою долю на рынке ипотеки за счет тех, кто ужесточает условия выдачи кредитов на приобретение недвижимости. Кроме того, если банк привлек средства в долларах, то, выдавая долларовые кредиты, он не зависит от изменения курса доллара к другим валютам. Сейчас падение курса доллара на руку заемщику. Но ситуация через год-другой может измениться в пользу банка, а ипотека — продукт долгосрочный. Кризис рано или поздно закончится, а кредиты, выданные сегодня, будут приносить стабильный доход еще в течение ряда лет, когда и ставки на рынке будут гораздо ниже.

Интересен и такой факт: сейчас многие банки уравнивают ставки по долларовым и рублевым кредитам. При оформлении кредита на готовую квартиру ставка не будет зависеть от валюты в банке «КИТ Финанс» (11,99 - 15,49 %), Росевробанке (10,5 - 15,5 %), Юникредит банке (10 - 13,75 %). Номос-банк предлагает одинаковые ставки (12 — 13 %) для квартир на вторичном рынке.

Средние ставки по ипотечным кредитам в России в соответствии с Индексом ИРИС в июле 2008 г. практически не изменились. Ставки по рублевым кредитам снизились в среднем на 0,01 процентных пункта — с 12,75 до 12,74 %, ставки по долларовым кредитам увеличились на 0,02 процентных пункта — с 11,61 до 11.63 % (см. таблицу).

Индекс Рынка ипотечных ставок (ИРИС) рассчитывается с учетом ставок по программам для покупки вторичного жилья в многоквартирных домах 50 ведущих российских банков.

Банки, которые не смогли найти дешевых ресурсов, вынуждены повышать ставки, рискуя потерять долю рынка. Собственно, повышение ставок по ипотеке началось во второй половине 2007 г. Банки активно поднимали ставки по кредитам, ужесточали андеррайтинг, практически полностью исчезли программы без первоначального взноса.

Некоторое время назад ВТБ 24 объявил о повышении ставок - по всем программам банка ставки были увеличены на 0,7 %. Безусловно, пересмотр процентных ставок по ипотечным кредитам является для него вынужденной мерой на фоне удорожания ресурсов, привлекаемых банками. Ведь банки не могут забывать об интересах акционеров, а они заинтересованы в максимальной эффективности бизнеса.

Бинбанк в конце третьего квартала 2007 г. поднял ставки на 0,5 — 1 % по всем программам. Первоначальный взнос с 10 % был увеличен до 25 %, а срок кредита, наоборот, сокращен с 25 до 15 лет. Раньше кредит мог оформить клиент не моложе 25 лет. Но сейчас это кредитное учреждение снизило возрастную планку для заемщиков до 21 года. В начале года повысили ставки по всем программам

и валютам Альфа-банк и Русский ипотечный банк (на 0,5 — 1 %). Более того, в ближайшее время эти два банка снова собираются повысить свои ставки приблизительно на 0,5 %.

Выросли ставки и у ряда иностранных банков. Так, Райффайзенбанк на 0,5 % повысил ставки по всем ипотечным программам, а по программе кредитования под залог имеющейся недвижимости в долларах ставка увеличилась на 1 %. Юникредит банк поднял ставки в среднем на 0,5 %, при этом уравняв ставки не только по кредитам в долларах и рублях, но и в евро, которые до этого были чуть ниже. В ОТП банке по некоторым позициям ставки были увеличены на 0,2 — 0,5 %. Росевробанк, КИТ Финанс в среднем увеличили ставки на 0,5 %. КИТ Финанс также увеличил первоначальный взнос до 20 %. Есть банки, которые только повышением ставок не ограничились. СБ банк приостановил выдачу новых ипотечных кредитов из-за невозможности секьюритизировать кредиты в настоящий момент. Западные рынки сейчас закрыты для этой операции.

Тем не менее участники рынка считают, что банки испытывают лишь временные трудности. Потенциал рынка ипотеки велик. Сейчас эксперты оценивают рынок ипотеки приблизительно в 30 млрд долл. В этом году он может вырасти на 50 — 60 %, а в ближайшие пять лет — увеличиться в 4 — 5 раз.

Банковское сообщество пока не дает долгосрочных прогнозов относительно того, когда же ситуация на рынке ипотеки стабилизируется. Бесспорно, текущее состояние продлится до конца 2008 г. После этого станет более понятно, в какую сторону двигаться дальше. Банки, которые хотели как-либо изменить условия, уже сделали это, и до 2009 г., видимо, особых изменений не предвидится.

О возможности получить ипотечный кредит в непривычных для россиян валютах стало известно в 2007 г. Первым о готовности кредитовать в швейцарских франках, а позже и в японских иенах во всех регионах своего присутствия заявил Банк Москвы. Программу кредитования в швейцарских франках запустил Инвестсбербанк, входящий в венгерскую группу OTP, которая давно предлагает

Срок кредита Валюта кредита

рубль инвалюта

14.07. 08 21.07. 08 14.07. 08 21.07. 08

до 5 лет 12,58 12,57 -0,001 11,46 11,49 +0,003

от 5 до 15 лет 12,73 12,72 -0,001 11,58 11,61 +0,003

от 15 до 30 лет 12,94 12,93 -0,001 11,79 11,81 +0,002

Источник: RB. Ru. Журнал «Квадрум», 21 июля 2008 г.

подобные кредиты в странах Восточной Европы. Изучает возможность кредитования в иенах специализированный ипотечный банк DeltaCredit, обещая ставки ниже психологического барьера — от 3,5 % годовых.

Самое очевидное достоинство кредитов в валютах, уже получивших название экзотических, — низкая ставка. Банк Москвы предлагает ипотеку в швейцарских франках по ставке от 7 % годовых, ставка в иенах (пока только номинальная) — от 6 % годовых. И это не предел: ставки могли бы быть и ниже, поскольку для самих банков привлечение средств в этих валютах обходится вдвое дешевле, чем, например, в долларах США. Так, в 2007 г. трехмесячная межбанковская ставка Libor в долларах составляла около 5,4 %, в швейцарских франках — 2,3 %, в японских иенах — 0,7 %. А если учесть и премию за привлечение кредита, у банков остается гораздо меньше возможностей снижать ставки для клиентов по кредитам в долларах. Сегодня долларовая ипотека обходится заемщикам не дешевле 9 % годовых.

У ипотеки в нетрадиционных валютах есть и неявный плюс — благодаря более низкой ставке в кредит можно получить большую сумму. Для клиентов, которые не могли себе позволить ипотеку даже в долларах, появляется шанс.

Однако слишком низкие ставки по кредитам, по российским законам, считаются выгодой, которую получает заемщик. И эта выгода облагается налогом на доходы по традиционным ставкам — 13 % с резидентов России и 30 % — с нерезидентов. Но налогом облагается лишь разница между указанными в Налоговом кодексе РФ параметрами и реальными ставками, которые предложил банк. Минимальные ставки определены в ст. 212 НК РФ: три четверти ставки рефинансирования Центробанка для рублевых кредитов и 9 % — по кредитам в любой иной валюте. Например, если в год за кредит в 100 тыс. швейцарских франков будет заплачено 7 тыс. франков процентов (что соответствует ставке 7 % годовых) вместо 9 тыс. франков (по ставке 9 % годовых), налог начислят лишь на сэкономленные 2 тыс. франков (2 000 х 0,13 = 260 франков). Даже при этом условии заемщик получит 1 740 франков чистой выгоды.

Существенный недостаток новых предложений — валютный риск. Впрочем, его несет любой заемщик, взявший кредит в валюте. Как изменится курс к рублю американского доллара, евро или франка на протяжении 10 — 15 лет, не возьмется предсказать ни один аналитик — слишком много факторов неопределенности.

Свои достоинства и недостатки есть у всех валют. Швейцарский франк считается валютой с одним из самых стабильных курсов наряду с английским фунтом. Его так и называют — валюта убежища. Но именно он вместе с фунтом и золотом начинает расти в периоды экономической или политической нестабильности — инвесторы продают опасные акции и стараются переждать бурю в надежных активах. Курс иены на мировых рынках сейчас обновляет рекорды минимумов: если весной 2001 г. рекордным падением японской валюты считалось 127 иен за один доллар, то сейчас курс составляет около 120 иен за один доллар (и это при том, что сам доллар переживает не лучшие времена). Однако долго так продолжаться не может, значительный рост иены произойдет. Но когда это случится, насколько и за какой период — долгосрочных прогнозов не дает никто. Не стоит забывать и про курс Российского правительства на укрепление рубля — ведь большинству придется вносить в счет платежа по кредиту именно рубли с последующей конвертацией.

Обе валюты достаточно мало предсказуемы, поскольку из-за низких процентных ставок ими активно пользуются спекулянты, иена в большей степени, франк — в меньшей. Не исключено, что в течение определенных периодов времени возможны колебания курсов этих валют по отношению к доллару, а вслед за ним и к рублю на 3—5 %.

Аналитики неоднозначно восприняли вывод на рынок этого продукта. Одни считали, что это всего лишь рекламный ход, рассчитанный на привлечение внимания к банку и ипотечным предложениям. Другие приходили к мнению, что ниша кредитов в других валютах свободна, и требуется лишь время, чтобы она была заполнена. Однако интерес банков к этим валютам, как к иенам, так и швейцарским франкам, лежит на поверхности. Для того чтобы внести платеж за кредит, валюту нужно купить, причем по курсу банка, выдавшего кредит на ипотеку. А такой курс, как правило, всегда завышен — отсюда банку некоторая прибыль, а клиенту — дополнительные расходы.

Кроме того, как уже отмечалось, кредит в тех же иенах опасен их нестабильностью. Иена с марта по настоящее время переживала как взлеты, так и падения, однако в начале июня резко ослабла по отношению к основным валютам. Первый месяц лета принес на финансовые рынки опасения уже скорее не по замедлению основных экономик, а по ускоряющейся в них инфляции. Ожидания повышения ключевой процентной ставки в текущем

году, особенно ФРС и ЕЦБ, значительно выросли, что укрепило доллар и евро по отношению к иене.

Таким образом, кредиты в иенах, хоть и выглядят в целом привлекательно, так как сумма взятых средств может быть больше, но хороши лишь в краткосрочной перспективе: слишком нестабильная обстановка сейчас в экономике Японии.

Кредиты в нестандартной валюте могут быть востребованы квалифицированными клиентами, которые отслеживают ситуацию на валютном рынке как в техническом, так и в фундаментальном разрезе и хорошо представляют себе расстановку сил на Forex.

Первое полугодие 2008 г. оказалось весьма неоднозначным для ипотечного рынка в России. В наследство от прошлого года банкам достались проблемы с ликвидностью, которые потребовали непопулярных защитных мер. Банки поднимали ставки, отказывались от рискованных программ, ужесточали требования к заемщикам.

Дефицит ресурсов заставляет многие банки заявлять о том, что их ипотечные программы действуют, но фактически они их замораживали.

Тем не менее можно констатировать, что количество банков, занимающихся ипотекой, в России растет, несмотря на кризис ликвидности и прогнозы специалистов о грядущем выдавливании с рынка мелких банков. Как сообщает Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), если год назад их было 450, то сегодня — уже 586. Отдельные прецеденты, вроде заявления Моском-мерцбанка об отказе от ипотечной программы, погоды на рынке не делают. В игру вступают все новые участники.

Так, недавно банк «Финсервис» объявил о запуске ипотечных программ под эгидой проекта «Русская ипотека». Финсервис будет работать в редком для России формате in-store bank, при котором основная масса услуг предоставляется через дополнительные офисы, размещенные в магазинах розничной торговли. Следует отметить, что заявки на ипотечный кредит в банк «Финсервис» реально подать, не выходя из супермаркета.

Подобное расширение сервисной составляющей ипотеки четко укладывается в русло предсказанных тенденций. Сегодня банкам крайне сложно конкурировать на разнице процентных ставок — возможности для маневра предельно ограничены. Поэтому на первый план выходят различные способы привлечения клиентов за счет максимально упрощенного доступа.

К примеру, ДельтаКредит банк обязуется рассмотреть заявку в срок от 3 до 48 ч. За те же 48 ч с момента получения полного пакета документов принимают окончательное решение о предоставлении кредита КМБ-банк и ДжиИ Мани Банк. Минимальный срок изучения кредитных заявок в Городском ипотечном банке составляет один—три рабочих дня, в Юникредитбанке — три дня, в Райффайзенбанке — от трех до пяти дней. Банк жилищного финансирования и вовсе выдает экспресс-кредиты всего за три часа. При этом даже не потребуется документов, подтверждающих размер доходов заемщика. Правда, такая программа действует только на приобретение квартир в новостройках компании «ПИК».

Альфа-банк в своем центре ипотечного кредитования предлагает потенциальным заемщикам бесплатные консультации риэлтора. ДжиИ Мани Банк заключил соглашения с рядом агентств недвижимости и брокерских компаний, которые от его имени предоставляют в своих офисах полный комплекс услуг по ипотечному кредитованию.

ОТП-банк подписал договор о сотрудничестве с компанией «Страховой дом ВСК» о реализации кредитных продуктов банка через ее филиальную сеть. В офисах страховой компании принимают заявки на предоставление ипотечного кредита и подбирают оптимальную программу страхования для заемщика.

Значительная часть российских банков либо уже ужесточила условия ипотечного кредитования, либо в ближайшее время сделает это. Причиной тому — АИЖК, которое с 1 февраля установило новые, более строгие требования к своим партнерам.

Сейчас чужие ипотечные портфели, за исключением АИЖК, скупает крайне ограниченный круг игроков. В серьезных масштабах это делают, пожалуй, только ВТБ 24, Абсолют-банк, КИТ Финанс и Русский ипотечный банк. Гарантий, что кто-то из них перекупит выданные другим банком кредиты, никто не даст. Поэтому банки, не имеющие собственных источников финансирования, волей-неволей будут ориентироваться на АИЖК.

По новым стандартам агентства, займы на сумму свыше 1,5 млн руб. будут выдавать только тем, кто способен внести не менее 20 % в качестве первоначального взноса. Все остальные варианты агентство сочло недопустимо рискованными. Более того, с 15 мая агентство не рефинансирует кредитов, если заемщик не подтвердил размера своих доходов по форме 2-НДФЛ или по специальной форме. Впрочем, ужесточение требований к за-

емщикам способствует повышению качества ипотечных портфелей. Соответственно, банкам станет проще реализовать накопленные пулы закладных путем секьюритизации. Эксперты считают, что благоприятного момента для преобразования ипотечных закладных в ценные бумаги для дальнейшей продажи стоит ждать к началу следующего года.

Новая редакция стандартов ужесточит те принципы, которые будут учитываться при выдаче и рефинансировании стандартных кредитов, подлежащих процедуре секьюритизации. Это делается для создания условий, позволяющих привлекать относительно недорогие ресурсы в рефинансирование, что даст возможность поддержать развитие сегмента стандартных кредитов на достигнутом уровне, — считают в АИЖК. Возможно, введение новых норм позволит улучшить качество ипотечного портфеля, а не просто нарастить его. Это, в свою очередь, поможет привлечь финансирование на российском и зарубежном рынках.

Банки, которые не сотрудничают с АИЖК, а работают по собственным стандартам, также видят в этом определенную пользу. К ним уйдет та часть заемщиков, для которых условия партнеров АИЖК по определенным параметрам не подойдут. Этим заемщикам предложат более лояльные условия. Это может оказать серьезное влияние на рынок, так как ранее стандарты АИЖК неоднократно признавались экспертами и клиентами в числе наиболее лояльных на рынке. Текущая ситуация с ужесточением стандартов может привести к тому, что банки, имеющие собственную программу и свою сеть партнеров, будут находиться в более выгодном конкурентном положении, чем АИЖК, поскольку их предложения будут более интересны для клиентов.

Банк «КИТ Финанс» первым в этом году завершил сделку по секьюритизации ипотеки. Объем облигаций, обеспеченных ипотечными закладными на выданные им кредиты, превысил 6 млрд руб. Международное рейтинговое агентство Standard&Poor's присвоило облигациям класса А, на которые приходится основная масса выпуска, рейтинг ВВВ+, что соответствует нынешнему суверенному кредитному рейтингу России в иностранной валюте. Это всего на шаг ниже соответствующего рейтинга в национальной валюте. Таким образом, ипотечные облигации банка «КИТ Финанс» получили практически наивысший из возможных международных рейтингов для российских ценных бумаг. Ясно, что повышение ставок по ипотечным кредитам, ужесточение требований

к залоговому обеспечению и заемщикам стало ключевой тенденцией рынка ипотеки. О негативных, с точки зрения потенциального заемщика, изменениях в своей политике в первом квартале объявили сразу несколько ведущих игроков рынка. Банк Москвы поднял минимальную ставку по своим кредитам в швейцарских франках с 7 до 8 %. Повысили ставки на 0,2 — 1 % ВТБ 24, Альфа-банк, Городской ипотечный банк, Русский ипотечный банк, Райффайзенбанк, Юникредит банк, Уралсиб и КИТ Финанс. Вдобавок КИТ Финанс увеличил размер первоначального взноса по ипотечным кредитам с 10 до 20 %.

Тем не менее в природе повышения ставок у данных банков все-таки лежит не столько кризис ликвидности, сколько желание подстраховаться и заработать дополнительные прибыли. Например, этот кризис не мешает ВТБ 24 скупать чужие ипотечные портфели — за первый квартал он приобрел закладных на 5,2 млрд руб. Небольшие банки — те, что проводят ипотечные операции за счет рефинансирования кредитных портфелей в АИЖК, станут более избирательно выдавать кредиты — у них нет другого выхода. Менеджеры ВТБ 24 в своих интервью заявляют, что причина повышения ставок связана не столько с проблемами, сколько с намерением добиваться максимальной эффективности бизнеса.

Альфа-банк в рамках акции «Управляй ставкой!» предлагает ипотечные кредиты дешевле базовых условий на 1,2—0,3 % годовых в зависимости от срока кредитования. За счет этого минимальная ставка по кредитам в долларах составит 9,1 %, а по рублевым — от 11,1 %. Но к благотворительным акция не относится: за более низкие ставки по кредиту придется заплатить 2,1 — 3,1 % суммы кредита в качестве комиссии.

Но такая ситуация наблюдается далеко не во всех банках. Например, Сбербанк, на который приходится почти половина всех выданных в стране ипотечных кредитов, около года не меняет условий кредитования. В конце марта он даже снизил минимальные проценты в долларах и евро по ряду ипотечных программ. Ставки по ипотеке в первом квартале 2008 г. уменьшили Московский банк реконструкции и развития (МБРР), Дельта-Кредит, Банк жилищного финансирования, Сла-винвестбанк, Экспобанк, Кредит Европа банк, Национальная ипотечная компания.

Наиболее выгодные предложения на рынке не отличаются от прошлогодних. ДельтаКредит банк предлагает долларовые кредиты, минималь-

ная процентная ставка по которым — 8 % годовых, ДжиИ Мани Банк — рублевые кредиты под 10 % годовых. Все чаще на рынке появляются ипотечные программы, по которым кредиты на короткий срок предоставляются на льготных условиях. Например, Кредит Европа банк недавно презентовал программу «Покупка плюс» на приобретение жилья на вторичном рынке. Кредит в долларах на шесть лет реально оформить всего под 8,9 % при минимальном первоначальном взносе 20 %. КМБ-банк аналогичным образом улучшил условия предоставления кредитов по ипотечной программе «Ты дома». Минимальные ставки по кредитам на срок от трех до пяти лет снижены до 9 % в долларах и 10 % в рублях.

Банк Москвы продолжает экспериментировать с японскими иенами: ипотека в этой валюте обойдется по самой низкой на рынке ставке в валюте — от 6,45 %.

Кстати, по заявлениям представителей Кредит Европа банка и банка ДельтаКредит, понизить процентные ставки по ипотечным кредитам им удалось благодаря выгодным заимствованиям на международных рынках. Урса-банк в марте привлек на развитие своих ипотечных программ кредит греческого банка BSTDB на 36 млн долл. Значит, и в разгар мирового кризиса ликвидности можно приобрести кредитные ресурсы на приемлемых условиях. Это же справедливо и для частных заемщиков. Невзирая на последствия кризиса, вполне можно найти банк с подходящей ипотечной программой.

Рынок жилья формируется в соответствии с динамикой и направлениями изменений его основных параметров — ценой недвижимости и массой жилищных услуг, имеющегося жилищного фонда, масштабами и темпами строительного производства. В соответствии с этими компонентами формируется спрос на ипотечные кредитные ресурсы. Количественное значение спроса выражается в максимально возможной процентной ставке кредита, которую в состоянии заплатить заемщик, чтобы воспользоваться имеющимися на рынке объемами кредитных ресурсов. Таким образом, для банков возникает «сегмент доходности», зависящий от имеющегося объема кредитных ресурсов и платежеспособного спроса реальных заемщиков. Внутри этого сегмента формируется средняя реальная рыночная ставка по ипотечным операциям, которая корректируется также состоянием конкуренции на рынке банковских услуг. «Сегмент доходности» будет изменяться в зависимости от объема финан-

совых средств, вращающихся на ипотечном рынке, платежеспособного спроса потребителей, параметров жилищного рынка и состояния строительного производства.

Таким образом, можно отметить следующие тенденции, имеющиеся на рынке ипотечного кредитования:

1. На процентную ставку лидеров ипотечных кредитов оказывают влияние доступность долгосрочных кредитных ресурсов, характер совокупных кредитных рисков, себестоимость обслуживания ипотечных операций, платежеспособный спрос населения (емкость рынка).

2. Несмотря на проблемы с ликвидностью на мировых рынках, серьезного увеличения процентных ставок на ипотечные кредиты не произошло. Отмечено незначительное снижение процентных ставок кредитов в рублях и столь же незначительное увеличение ставок на валютные кредиты. Новые стандарты АИЖК пока не оказывают серьезного влияния на рынок ипотеки в стране.

3. Стирание перепадов между процентными ставками валютных и рублевых кредитов, отсутствие кардинальных разниц в условиях кредитования различных банков.

4. В конкурентной борьбе банков за клиента на первое место стали выходить наряду с условиями кредитования сервис и быстрота оформления кредитного договора.

5. Кредиты в экзотических нестандартных валютах по ряду причин не получили широкого распространения в практике ипотечного кредитования банков.

литература

1. Якимкин В. Н. Как толковать ипотечный кризис в США /В. Н. Якимкин // Банковское дело. 2007. № 11.

2. Информбанк. Уязвимость банковского сектора к валютному риску // Банковское дело. 2007. № 10.

3. credit. rbc. ru Какие перспективы у ипотечного кредитования в России.

4. Ipocredit.ru Потенциал российского рынка ипотеки огромен.

5. Pro-Credit. Ru. / press/analitika Аналитика.

6. www. kommersant. ru Рынок недвижимости ждет движение цен.

7. www.mk.ru Инфляция в России набирает обороты.