Банк Англии оценил потери от кризиса в $2,8 трлн

Банк Англии (Bank of England) вчера опубликовал второй по счету отчет о стабильности, где оцениваются потери рынка от финансового и экономического кризиса. По оценкам на середину октября 2008 года, убытки по основным финансовым инструментам по сравнению с апрельскими оценками Банка Англии практически удвоились, достигнув "около $2,8 трлн". "Эта сумма составляет 85% мирового банковского капитала до начала кризиса",— подчеркивают авторы отчета. Оценка потерь от кризиса, сделанная Банком Англии, является самой большой на сегодняшний день, если учесть, что она касается только экономики США, Великобритании и ЕС. Например, последние расчеты мировых потерь от финансового кризиса МВФ составляют $1,4 трлн, а ОЭСР — $350-420 млрд. В США, откуда стартовал кризис subprime, оценка потерь от него выросла с $738,8 млрд в апреле до $1,6 трлн в октябре. На втором месте страны ЕС, где потери увеличились с $220,2 млрд до $588,2 млрд. Менее всего в этой тройке потеряла Великобритания, где потенциальные убытки, прежде всего потери стоимости активов на балансах в соответствии с принципом mark-to-market, выросли с $13,6 млрд до $71,3 млрд.

Если в апреле эксперты Банка Англии могли называть мировой финансовый кризис "кризисом ипотеки subprime", то теперь ситуация на рынке финансовых активов — это в большей степени кризис, основанный на потере стоимости корпоративных бондов. Потери на рынке облигаций по сравнению с апрельскими оценками Банка Англии в США увеличились в разы, в ЕС более чем в два раза, в Великобритании — вдвое (см. график), и это, по сути, единственное принципиальное изменение апрельских оценок. Судя по данным авторов отчета, инвесторы расценивают риски вложений в финансовые инструменты настолько существенными, что "выходят" и из облигаций с инвестиционным рейтингом. "Инвесторы требуют одинаковую премию за неопределенность как в случае не очень ликвидных активов, так и хорошо структурированных активов с высоким рейтингом",— констатируют в Банке Англии.