Оценка эффективности предпринимательского кластера

принимательские структуры, имеющие сложную структуру, сталкиваются с необходимостью создания систем повышения и поддержания эффективности [16]. При этом стандартные процедуры увеличения эффективности, связанные с обычным распределением функций, ответственности, полномочий, построение системы контроля над эффективностью, периодическая оценка результатов работы предпринимательских структур-участников предпринимательского кластера - не дают необходимого уровня эффективности [11].

Именно важность и практическая необходимость расчета и оценки эффективности сложных предпринимательских кластеров требуют исследования данной проблемы и ее теоретического обоснования [1]. Предпринимательский кластер объединяет в своем составе предпринимательские структуры с целью взаимовыгодного сотрудничества, выполняя определенные функции, согласованные между всеми предпринимательскими структурами-участниками [15]. Основная задача кластера заключается в оптимизации процессов взаимодействия его участников, обеспечивающей максимальное значение показателей эффективности [18]. Под эффективностью предпринимательского кластера понимается результативность совместной деятельности предпринимательских структур-участников как единого целого, определяемая как отношение суммы индивидуальных эффектов всех предпринимательских структур-участников предпринимательского кластера с учетом возникающих синергетических эффектов к затратам, обусловившим их получение [20].

Основываясь на отечественном и зарубежном опыте, можно выделить следующие подходы к оценке эффективности предпринимательского кластера:

1. Подход, связанный с обеспечением конкурентных преимуществ. Оценка эффективности предпринимательских кластеров в соответствии с указанным подходом, осуществляется путем сопоставления конкурентных преимуществ, реализованных предпринимательскими структурами до объединения в предпринимательский кластер, и конкурентных позиций, которые были достигнуты, либо достижение которых предполагается в результате создания предпринимательского кластера. Главное преимущество рассматриваемого подхода заключается в определении эффективности как результата взаимодействия предпринимательских структур-участников предпринимательского кластера. Определяются целевые конкурентные преимущества, достижение которых обеспечит

создаваемый предпринимательский кластер. Анализируя эффективность управления предпринимательским кластером на базе рассмотренного подхода, необходимо:

в каждом случае выявлять, создание каких именно конкурентных преимуществ выступает в качестве целевых задач формирования предпринимательского кластера;

сопоставлять характеристики изучаемого функционирующего или проектируемого предпринимательского кластера и других предпринимательских структур, присутствующих на родственных рынках: качество и цены продукции, работ, услуг;

инновационный потенциал;

технологический уровень производства, достаточность сбалансированных мощностей и сбалансированность их отдельных элементов;

качество менеджмента и его способность принимать решения, реализующие накопленный потенциал конкурентоспособности;

уровень развития сбытовой и сервисной сети;

полное исследование взаимодействующих технологических цепочек (по поставкам, производству, сбыту, сервисному обслуживанию) и предметные исследования для выявления в каждой цепочке наиболее и наименее ценных компонентов (с точки зрения наиболее перспективной стратегии развития и обеспечения конкурентных преимуществ).

2. Подход, связанный с теорией трансакционных издержек. В соответствии с данным подходом, главным фактором, определяющим взаимоотношения предпринимательских структур, выступают транс-акционные издержки. По мере их возрастания усиливаются стимулы к объединению предпринимательских структур в предпринимательский кластер. В качестве главного показателя эффективности в данном подходе выступает экономия, определяемая путем сопоставления величины трансакционных издержек до формирования кластера с величиной трансакционных издержек после. В соответствии с указанной теорией в качестве наиболее важного объединительного фактора выступают специфические активы взаимодействующих предпринимательских структур (конкретные характеристики ресурсного потенциала), обеспечивающие эффективность взаимодействия: узкая специализация оборудования, произведенная на котором продукция может иметь сбыт только в рамках предпринимательского кластера; близость расположения смежных производств; наличие взаимодополняющих специализаций рабочей силы.

Использование данного подхода к анализу эффективности предпринимательских кластеров связано с определенными проблемами. Представляется весьма сложным корректно определить совокупный эффект экономии трансакционных издержек, поскольку трансакционные издержки, связанные со специфичностью активов, не поддаются количественной оценке [12].

3. Подход, связанный с теорией финансового менеджмента. Предполагает такие основные мотивы объединения, как:

экономия в связи с ростом масштабов производства - его концентрация приводит к снижению затрат, более эффективному использованию ресурсов;

экономия на налоговых платежах, обусловленная интеграцией с организацией, имеющей налоговые льготы;

диверсификация, ведущая к росту стоимости отдельных предпринимательских структур участников предпринимательского кластера, обеспечивающая снижение рисков и направленная на завоевание долговременных конкурентных преимуществ. В любом случае данный подход рассматривает векторные значения показателей, отражающих интересы предпринимательских структур-участников предпринимательского кластера в целях определения финансовой эффективности функционирования предпринимательского кластера.

4. Подход, связанный с анализом инвестиционных проектов. Одной из основных целей создания кластера является привлечение инвестиций и создание благоприятных условий для осуществления инвестиционного процесса [19]. Поэтому особое внимание следует уделить группе показателей, характеризующих эффективность инвестиционных проектов (рис. 1).

В состав показателей эффективности инвестиций входит показатель интегрального эффекта - чистый приведенный доход (ИРУ), который определяется как разность дисконтированных величин чистого дохода и инвестиционных затрат. Общая величина дисконтированных доходов определяется по формуле 1:

где CFt- доходы, генерируемые проектом в г-м году; I - инвестиционные затраты в г-м году; t - инвестиционный период; г - ставка дисконта.

Рис. 1. Показатели эффективности инвестиционной деятельности

Для количественного измерения синергетического эффекта от взаимодействия предпринимательских структур-участников требуется определить разность между величиной NPV в случае объединения предпринимательских структур и этой же величиной в случае их деятельности вне предпринимательского кластера. Для расчета влияния предпринимательского кластера на эффективность инвестиций можно применить показатель внутренней нормы доходности (IRR), формула 2:

NPV,

IRR = r +-1—

1 NPVj + NPV2 1 2

где r , r2 - ставки дисконта, при которых NPV > 0 и NPV < 0 соответственно;

NPVj, NPV2 - чистый приведенный эффект при ставке дисконта r и при ставке дисконта r2 соответственно.

Это расчетная ставка процентов, при которой капитализация получаемого регулярно дохода дает сумму равную инвестициям, то означает их окупаемость. Она показывает значение процентной ставки r, при которой NPVравна нулю. Проект считается экономически выгодным, если IRR превышает минимальный уровень рентабельности, установленный для данного проекта. Если IRR превосходит цену инвестированного капитала, то проект следует принять. При сравнении альтернативных вариантов экономически выгодным считается вариант с наибольшей величиной IRR.

Для количественного измерения синергетического эффекта от взаимодействия предпринимательских структур-участников представляется необходимым определить разность между величиной внутренней нормы доходности в случае деятельности предпринимательской структуры в предпринимательском кластере и этой же величиной при их функционировании вне предпринимательского кластера.

Индекс рентабельности (Р1) проекта представляет отношение суммы всех дисконтированных денежных доходов от инвестиций к сумме всех дисконтированных расходов. До тех пор, пока Р1>1, проект можно принимать к реализации.

Следует отметить, что ни один из рассмотренных выше показателей не является достаточным для принятия инвестиционного решения и при выборе объекта инвестирования следует исходить из ряда критериев. Каждый из методов анализа инвестиционных проектов дает возможность рассмотреть лишь какие-то из характеристик расчетного периода, выяснить важные моменты и подробности. Поэтому для комплексной оценки рассматриваемого проекта должны использоваться все эти методы в совокупности.

Это положение нуждается в уточнении, поскольку в ситуациях, когда возникает противоречие между различными показателями, для объективной оценки сравнительной эффективности инвестиций необходимо исходить из определенной иерархии показателей и той роли, которую каждый из них играет в системе оценок. Значимость отдельных показателей вытекает из степени их связи с целью инвестирования. В соответствии с этим критериальным оценочным показателем является чистый дисконтированный доход, поскольку он дает наиболее общую характеристику результата инвестирования.

Показатель чистого приведенного дохода, обладая высокой устойчивостью при различных комбинациях исходных условий, позволяет найти целесообразное инвестиционное решение. Не случайно в авторитетных зарубежных изданиях данный показатель признается наиболее надежным в системе показателей оценки эффективности инвестиций.

Использование индекса доходности как критериального показателя приемлемости инвестиций наряду с показателем чистого приведенного дохода нецелесообразно, так как он представляет собой, по существу, следствие применения чистого приведенного дохода и имеет недостатки, свойственные удельным показателям. Более распространенным

аспектом его применения является оценка сравнительной эффективности различных объектов инвестирования. Вместе с тем использование индекса доходности при ранжировании различных инвестиционных объектов может не обеспечить максимальный эффект. Поэтому этот показатель должен применяться в тесной связи с показателем чистого приведенного дохода.

Внутренняя норма доходности при сравнительной оценке эффективности инвестиций должна использоваться только в сопоставлении с другими показателями. С учетом этого данный показатель может служить индикатором уровня риска по инвестиционному проекту: превышение внутренней нормы доходности над заданной нормой дисконта свидетельствует о более высокой надежности проекта и уменьшает опасность возможных ошибок при оценке потока денежных поступлений.

Другой аспект роли внутренней нормы доходности связан с тем, что противоречие результатов оценки сравнительной эффективности альтернативных инвестиционных проектов, полученных путем использования этого показателя и показателя приведенного чистого дохода, может свидетельствовать о необходимости поиска лучшего варианта инвестирования средств.

Внутренняя норма доходности может использоваться для сравнения различных вариантов инвестирования по степени прибыльности при условии тождественности их основных параметров: требуемой суммы вложений, уровня риска, продолжительности и т.д. При различных параметрах сравниваемых инвестиционных проектов внутренняя норма доходности не может служить основой для их ранжирования, так как такой подход не обеспечивает максимизации чистого приведенного дохода.

Нецелесообразно применять в качестве ведущего критерия сравнительной оценки эффективности инвестиций и показатель срока окупаемости, так как он не полностью учитывает возникающие в результате инвестирования потоки денежных средств.

Таким образом, анализ системы рассматриваемых показателей сравнительной эффективности инвестиций свидетельствует о том, что роль критерия в этой системе принадлежит показателю чистого приведенного дохода, в то время как другие показатели, используемые для более полной характеристики сравниваемых объектов инвестирования, целесообразно применять в комплексе с основным критериальным показателем.

В процессе проведения интеграции (например, образовании предпринимательского кластера) всегда происходит инвестирование средств,

оценка эффективности более сложна, чем инвестиционная эффективность и ведется на базе прогноза будущих потоков денежных средств предпринимательского кластера, в который интегрируется предпринимательская структура-участник. Такой поток включает изменение доходов и затрат на интеграцию и дисконтируют результат. К сожалению, данный подход не всегда дает объективные результаты и во многом зависит от конъюнктуры рынка, опыта аналитика, периода дисконтирования и действий конкурентов.

Рассмотренные подходы к оценке эффективности предпринимательского кластера основаны на оценке результатов деятельности до и после вхождения тех или иных предпринимательских структур в предпринимательский кластер. В качестве критерия эффективности часто рассматриваются такие показатели, как рентабельность, объем производства в стоимостном выражении, себестоимость на единицу произведенной продукции, фондоотдача, размер прибыли за определенный период и изменение стоимости предприятия, т.е. оценивается коммерческая эффективность.

При оценке эффектов создания предпринимательского кластера важно учесть, как отразиться его создание не только на хозяйственной деятельности предпринимательских структур-участников, но и на экономическом развитии территории. Предлагается оценивать эффективность предпринимательского кластера и определять его влияние на экономику, следуя разработанной методике, которая предполагает:

определение преимуществ формирования предпринимательских кластеров для предпринимательских структур участников на основе положений кластерного подхода к экономическому развитию территории, по методологии конкурентных преимуществ М. Портера;

оценку наиболее предпочтительных для включения в предпринимательский кластер предпринимательских структур на основе теории графов, позволяющую определить отсутствие или наличие взаимодействия между участниками предпринимательского кластера;

расчет показателей эффективности функционирования предпринимательского кластера;

расчет прироста каждого показателя после создания предпринимательского кластера, либо за определенный период функционирования и предлагается эффект функционирования предпринимательского кластера по j-му показателю измерять согласно формуле 3:

Э = Э к- Э,

У У кл V '

где - приросту'-го показателя эффективности;

Э. кл- значение у'-го показателя после создания предпринимательского кластера;

Э. инд - значениеу'-го показателя до объединения.

5. Оценка влияния функционирования предпринимательского кластера на темп роста ВРП с использованием мультипликатора Дж. Кейнса.

Мы полагаем, что разработка стратегии формирования и развития предпринимательского кластера, как и ее последующая реализация должна быть ориентирована на получение совокупности эффектов, обеспечивающих приращение социально-экономического потенциала территории. С точки зрения социально-экономического развития территории должен оцениваться не только экономический эффект от создания и развития на территории предпринимательского кластера, но и экологический, и социальный.

В связи с этим представляется целесообразным разработать (вывести) интегральный показатель (индикатор) эффективности предпринимательского кластера [17]. По мнению автора, ключевыми областями, которые должны приниматься во внимание при анализе и оценке эффективности создания и развития предпринимательского кластера, должны стать: качество и уровень жизни населения.

Мы исходим из того, что качество населения представляет собой неотделимую от жизнедеятельности населения и вытекающую из самого факта его существования определенность, интегральную совокупность более частных свойств, которыми обладает население и которые проявляются во взаимодействии с различными явлениями окружающего мира. Представление о населении складывается в первую очередь о таких его свойствах, как:

способность изменять свою численность и поддерживать равновесие биологических функций образующих его поколений (рождаемость, смертность, заболеваемость, ожидаемая продолжительность жизни);

уровень образованности (доля населения со средним и высшим образованием, средняя продолжительность срока обучения);

уровень квалификации.

С позиции реализации кластерного подхода к обеспечению устойчивого развития территории, по мнению автора, воздействуя на со-

ставляющие человеческого капитала (здоровье, знания, культура) можно [8, 10]:

сформировать процессы воспроизводства и накопления нации;

развивать модели поведения индивида и трансформировать систему ценностей, определяющую характер его реализации в процессе трудовой деятельности;

определять максимально достижимый данным индивидом социальный статус и его трудовой потенциал.

Формирование и наращивание каждой составляющей человеческого капитала может быть направлением совершенствования социально-экономической политики [2]. Поэтому больший интерес в настоящее время вызывает качество человеческого капитала, а именно качество капитала здоровья, знания и культуры, выступающие индикатором полезности их развития, отражающим экономическую отдачу для региона и страны в целом [7].

Уровень жизни населения - это интегральное свойство, аккумулирующее в себе ряд более частных свойств среды обитания, характеризующих степень удовлетворения материальных и духовных потребностей населения, а именно [3]:

среднедушевые денежные доходы;

численность населения с денежными доходами выше величины прожиточного минимума;

уровень безработицы населения в трудоспособном возрасте;

обеспеченность жильем и собственностью;

обеспеченность мощностями здравоохранения, образования, культуры (включая науку), отдыха, инфраструктуры (энергоресурсами, средствами коммуникации и др.);

экономическое развитие;

качество социальной сферы (социальная безопасность).

Рассматривая социальную среду обитания человека и его социальные потребности, различают свойства, характеризующие социальные условия его существования, и свойства, характеризующие его поведение, ориентированное на поддержку необходимых качеств социума. В соответствии с этим выделяются следующие компоненты:

условия труда и социальной защиты (уровень травматизма и профессиональных заболеваний, характеристики трудовой занятости, качество мотивации и т.п.);

физическая и имущественная безопасность членов общества (характеристики, криминогенности, организованной преступности и т.п.);

социально-политическое здоровье общественных и государственных структур (уровень коррумпированности властных и управленческих структур, уровень институционального развития общества и т.п.).

Разработка стратегии формирования и развития предпринимательского кластера, как и ее последующая реализация должна, быть ориентирована на получение совокупности эффектов, обеспечивающих приращение социально-экономического потенциала территории. В числе таких эффектов могут быть названы следующие:

синергетический эффект, являющийся результатом поддержки видов предпринимательской деятельности, развитие которых сопряжено с усилением межотраслевых связей в экономической системе территории;

мультипликативный эффект, возникающий на основе ускоренного развития отраслей, производственные потребности которых удовлетворяются на локальных рынках инвестиционных ресурсов;

эффект динамической устойчивости системы территории за счет планирования и реализации превентивных мер, с одной стороны, обеспечивающих использ ование возможностей, создаваемых внешней средой, с другой, ограничивающих или блокирующих ее угрозы.

При оценке эффектов создания предпринимательского кластера важно учесть, как отразиться его создание на хозяйственной деятельности предпринимательских структур-участников и на экономическом развитии территории.

С точки зрения регионального социально-экономического развития оцениваются:

повышение конкурентоспособности экономики территории;

темпы роста экспортного потенциала предпринимательского кластера по сравнению с темпами роста экспортного потенциала территории в целом;

изменение вклада предпринимательских структур предпринимательского кластера в добавленную стоимость, создаваемую территорией;

формирование инвестиционной привлекательности и развитой бизнес среды территории;

повышение качества жизни территории и др.

ЛИТЕРАТУРА

1. Агафонов В.А. Методология стратегического планирования развития кластерных промышленных систем. Дис... д-ра экон. наук: 08.00.05. - М., 2011.

2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - М., 2004.

3. Богатин Ю.В. Экономическое управление бизнесом. Учебное пособие. - М., 2011.

4. Великая Е.Г. Затратообразующее факторы в механизме управлении затратами // Аудит и финансовый анализ. №1. 2007.

5. Великая Е.Г. Индикаторы оценки эффективности промышленного предприятия // Финансовая экономика. №1. 2014.

6. Великая Е.Г. Комплексная реализация механизма управления затратами // Аудит и финансовый анализ». №3. 2007.

7. Великая Е.Г. Модель человеческого капитала в России // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия «Экономика и управление». №4 (15) 2013.

8. Великая Е.Г. Стратегическое развитие предприятия // Аудит и финансовый анализ. №1. 2008.

9. Великая Е.Г. Стратегическое управление в реальном времени: пути выхода из кризиса / Е.Г. Великая - Старый Оскол, 2014.

10. Великая Е.Г. Стратегическое управление затратами // Государственный университет Минфина России. Финансовый журнал. №3. 2012.

11. Войнаренко М.П. Кластерные модели объединения предприятий в Украине/ М.П. Войнаренко// Экономическое возрождение России. - 2007. - № 2(12).

12. Далинчук Н.С. Кластер: гармонизация экономических и управленческих аспектов, механизм согласования деятельности ключевых подсистем кластера // Российское предпринимательство. 2009. №8.

13. Клейнер Г.Б. Предприятие в условиях неопределенности: риски, стратегия, безопасность. - М., 2007.

14. Клейнер Г.Б., Качалов P.M., Нагрудная Н.Б. Формирование стратегии функционирования инновационно-промышленных кластеров. - М., 2007.

15. ЛавриковаЮ.Г. Кластеры: стратегия формирования и развития в экономическом пространстве региона. - Екатеринбург, 2008.

16. Мигранян А.А. Теоретические аспекты формирования конкурентоспособных кластеров в странах с переходной экономикой // Вестник КРСУ. 2002. № 3.

17. Немцев В.Н. Экономический анализ эффективности промышленного предприятия. Учебное пособие. - Магнитогорск, 2014.

18. Печаткин В.В. Методика оценки и анализа потенциала кластеризации экономики регионов // Экономический анализ: теория и практика. № 28(193). 2010.

19. Пособие по кластерному развитию. - Киев, 2006.

20. Праздничных А. Определение территориальных зон потенциального развития кластеров в Российской Федерации. - М., 2006.

Великая Е.Г.,

д-р экон. наук, генеральный директор, ООО «ЛЕДИ ДОКТОР» E-mail:elena.g.velikaya@gmail.com

Папян А.Г.,

аспирант кафедры «Экономика и управление», Московский финансово-юридический университет МФЮА E-mail:aikpapyan@mail.ru