"Полюс" на минус

сделка

Вчера стало известно, что ЗАО "Полюс" — дочерняя структура "Норникеля" продает принадлежащие ей 20% акций южноафриканской Gold Fields, одного из крупнейших мировых производителей золота. Рыночная стоимость этого пакета, приобретенного ГМК два года назад за $1,16 млрд, оценивается сегодня в $2,1 млрд.

Появившуюся вчера на рынке информацию о том, что ЗАО "Полюс" продает 20% акций Gold Fields — четвертого по размерам золотодобытчика в мире, Ъ подтвердил начальник по работе с инвесторами "Норникеля" Дмитрий Усанов. От дальнейших комментариев он отказался, заявив, что компания раскроет детали сделки только после ее завершения. По данным Ъ, организаторами сделки выступают Citigroup Inc. и Goldman Sachs Group, а покупателем может выступить один из западных инвестиционных банков.

Акции Gold Fields ГМК приобрел в марте 2004 года. Сумма сделки, в которой от имени "Норникеля" участвовала его лондонская "дочка" Norimet Ltd, составила $1,16 млрд. Более того, "Норникелю" удалось приобрести пакет со значительным дисконтом — 7% от текущей цены акций на Йоханнесбургской бирже. Дело в том, что у бывшего владельца пакета — компании Anglo American — тогда возникли проблемы с ликвидностью: одной из ее дочерних структур потребовалось срочно погасить текущие задолженности. Покупка акций Gold Fields стала для россиян удачной инвестицией — сегодня пакет "Норникеля" в южноафриканской компании стоит $2,1 млрд.

До вчерашнего дня "Норникель" и "Полюс" никак не выдавали желания выйти из участия в Gold Fields. Президент "Полюса" Евгений Иванов, выступивший накануне на международной конференции золотодобытчиков во Флориде, в своем докладе ни словом не обмолвился о таких планах. До сих пор считалось, что 20-процентная доля в Gold Fields перейдет к вновь создаваемой компании ОАО "Полюс Золото", куда уйдут все золотодобывающие активы ГМК, в том числе и "Полюс". Кстати, учредительное собрание акционеров ОАО "Полюс Золото" пройдет сегодня.

Gold Fields занимает четвертое место в мире по объему производства золота — 4,3 млн унций. Кроме ГМК "Норильский никель" (формально ее пакет Gold Fields находится на балансе аффилированной с ГМК компании Jenington International) крупнейшими акционерами южноафриканской компании являются Old Mutual Plc (5,89%) и Public Investment Comissioners (4,72%). Крупнейшие акционеры ГМК — Владимир Потанин и Михаил Прохоров, владеющие по 22,6% акций. ЗАО "Полюс" — крупнейший российский производитель золота.

Большинство опрошенных Ъ аналитиков сходятся на том, что продажа Gold Fields — закономерный шаг для "Норникеля". "Избавиться от пакета Gold Fields — вполне логичное решение,— считает аналитик ИФК "Метрополь" Денис Нуштаев.— Во-первых, 'Норникелю' не удалось найти взаимопонимания с руководством этой компании, в результате чего эта инвестиция оказалась портфельной, а не стратегической. Все думали, что компании объединят усилия для расширения возможностей в добывающей отрасли, но этого не произошло. Во-вторых, 'Полюсу' необходим cash для развития уже существующих активов, в частности, якутских".

"Вполне закономерный шаг. Эта покупка совершалась под слияние 'Полюса' с Gold Fields. Однако в прошлом году стало ясно, что оно невозможно. Поэтому вполне естественно, что этот актив теперь продается",— полагает аналитик ИК "Проспект" Ирина Ложкина. Напомним, что в прошлом году в отношении Gold Fields была предпринята попытка недружественного поглощения со стороны южноафриканской Harmony Gold Mining. Главным союзником Harmony стал "Норникель", который публично поддержал ее предложение. Однако летом прошлого года сделка по слиянию двух золотодобывающих гигантов провалилась.

Ъ будет следить за развитием событий.