Увеличение уставного капитала акционерного общества: план корпоративных мероприятий

Увеличение уставного капитала акционерного общества: план корпоративных мероприятий

М.А. Кирсанов

ведущий специалист корпоративно-правового отдела ОАО «Московская областная энергосетевая компания», аспирант Российской академии правосудия

Максим Андреевич Кирсанов, m.kirsanov@mail.ru

Согласно пункту 1 статьи 25 Федерального закона от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее - Закон об акционерных обществах) уставный капитал акционерного общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Как правило, учредители формируют уставный капитал создаваемого акционерного общества в размере, не превышающем минимальный размер уставного капитала, предусмотренный законом. Однако с развитием производства нередко возникает необходимость его увеличения с тем, чтобы повысить рентабельность бизнеса, вывести его на более крупную арену предпринимательской деятельности. Увеличение уставного капитала акционерного общества возможно двумя путями: увеличение номинальной стоимости акций или размещение дополнительных акций (п. 1 ст. 28 Закона об акционерных обществах). При этом в соответствии с пунктом 1 статьи 39 указанного закона размещение дополнительных акций может осуществляться одним из трех способов:

• подписка (открытая или закрытая);

• конвертация;

• распределение среди акционеров.

Проанализируем содержание корпоративных мероприятий, осуществляемых в ходе дополнительной эмиссии акций, размещаемых по закрытой подписке, причем в случае, когда дополнительный выпуск акций не сопровождается государственной регистрацией проспекта эмиссии ценных бумаг. Согласно пункту 2.1.3 Стандартов

эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг [4] (далее - Стандарты) такая регистрация требуется, только когда акции размещаются по открытой подписке либо по закрытой подписке среди круга лиц, число которых превышает 500. Это, разумеется, придает процессу эмиссии некоторую специфику. В частности, предусматриваются более жесткие требования к раскрытию информации для того, чтобы гарантировать возможным инвесторам на рынке ценных бумаг получение необходимых сведений.

Также следует отметить, что оплата акций дополнительного выпуска может осуществляться как денежными средствами, так и различным имуществом (по договору мены), которое должно быть предварительно оценено независимым оценщиком. В статье будет рассмотрен именно второй вариант оплаты акций.

Итак, процесс дополнительной эмиссии акций включает 5 этапов (п. 1 ст. 19 Закона о РЦБ [2], п. 2.1.1 Стандартов):

I) принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

II) утверждение решения о дополнительном выпуске эмиссионных ценных бумаг;

III) государственная регистрация дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг;

IV) размещение эмиссионных ценных бумаг;

V) государственная регистрация отчета об итогах дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Каждый этап включает в себя ряд корпо-

№ 2 (125) 2012

ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ОТНОШЕНИЯ В РФ

ративных мероприятий, которые необходимо осуществлять последовательно и с соблюдением установленных сроков.

План таких мероприятий представлен в таблице.

Поскольку некоторые мероприятия требуют подробного рассмотрения, дадим им дополнительные комментарии.

1. Заключение договора

с независимым оценщиком на оценку имущества, вносимого в уставный капитал

Прежде чем приступать к проведению заседаний органов управления акционерного общества, целесообразно заключить договор на оценку имущества, которое планируется внести в уставный капитал, поскольку при проведении в дальнейшем заседания совета директоров в целях определения цены (денежной оценки) такого имущества, необходимо учитывать результат независимой оценки имущества.

2. Проведение заседания совета директоров, на котором будет определена цена (денежная оценка) имущества, вносимого в уставный капитал

Этому мероприятию следует уделить особое внимание, ибо протокол заседания совета директоров будет являться, по сути, программным документом, определяющим порядок всех дальнейших действий. В протоколе, помимо определения цены имущества (которая не может быть выше, чем определил независимый оценщик), должны быть предусмотрены следующие положения:

1) о назначении даты проведения общего собрания акционеров и об утверждении повестки дня такого собрания. Повестка дня должна включать два вопроса:

• об увеличении уставного капитала,

• о внесении изменений в устав;

2) о предложениях общему собранию акционеров (должны быть предложены формулировки всех вопросов, касающихся условий дополнительной эмиссии).

4. Уведомление Федерального агентства по управлению

государственным имуществом о принятом советом директоров решении об определении цены имущества

Это - факультативное мероприятие, которое необходимо выполнять лишь в том случае, если владельцем от 2 до 50 процентов включительно голосующих акций общества являются государство и (или) муниципальное образование.

5. Проведение общего собрания акционеров, на котором будет принято решение об увеличении уставного капитала

Решением должно быть определено следующее:

1) количество размещаемых дополнительных обыкновенных акций;

2) способ размещения (закрытая подписка), указание о лицах, которым будут размещаться акции дополнительного выпуска;

3) цена размещения акций;

4) форма оплаты акций;

5) срок размещения акций;

6) перечень имущества, вносимого в оплату акций;

7) внесение соответствующих изменений в устав в части увеличения уставного капитала и уменьшения количества объявленных акций (после государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска).

Отметим, что в случае если устав общества не содержит положения об объявленных акциях (то есть не предусматривает возможности осуществления дополнительной эмиссии), необходимо, чтобы на этом этапе акционеры приняли решение о внесении соответствующих изменений в устав (о количестве объявленных акций и правах акционеров, предоставляемых этими акциями после их размещения) (п. 3 ст. 28 Закона об акционерных обществах).

Помимо составления протокола заседания совета директоров, необходимо подготовить решение об увеличении уставного капитала, которое в рассматриваемом случае составляется по форме, установленной Приложением 4(4) к Стандартам.

Подписка в любое время (495) 974-1950, iovrf@mail.ru

Таблица

План корпоративных мероприятий по увеличению уставного капитала акционерного общества

№ п/п Мероприятие Ответственное лицо Срок выполнения мероприятия Изготавливаемые / представляемые документы Правовое обоснование

1 Заключение договора с независимым оценщиком на оценку имущества, вносимого в уставный капитал Генеральный директор Срок «актуальности» отчета об оценке - 6 месяцев

2 Определение цены

3 Раскрытие информации о проведении общего собрания акционеров Эмитент Не позднее 1 дня с даты составления протокола заседания совета директоров Сообщение в ленту новостей Положение [5]

4 Уведомление Федерального агентства по управлению государственным имуществом о принятом советом директоров решении об определении цены имущества Эмитент Не позднее 3 рабочих дней с даты принятия решения советом директоров Копия решения совета директоров об определении цены имущества Копия отчета об оценке имущества Закон об акционерных обществах [1 ]

УПРАВЛЕНИЕ СОБСТВЕННОСТЬЮ - ПРАКТИЧЕСКИЙ ОПЫТ

5 Принятие решения об увеличении уставного капитала

6 Представление документов в Федеральную налоговую службу

7 Гэсударственная регистрация изменений в устав ФНС России Не более чем 5 рабочих дней со дня представления документов Не позднее 1 рабочего дня с момента государственной регистрации ФНС России выдает

8 Раскрытие информации о внесении изменений в устав

ІО

Ю

Ю

и.

ю

о

ю

І

І

ш

Е

5

1

Подписка в любое время (495) 974-1950, iovrf@mail.ru

9 Утверждение решения О размещении дополнительных акций Совет директоров Не позднее 6 месяцев с момента принятия решения о размещении дополнительных акций Протокол заседания совета директоров Закон о рынке ценных бумаг [2]

10 Представление документов в Федеральную службу по финансовым рынкам

11 Гэсударственная регистрация дополнительного выпуска акций ФСФР России Решение о государственной регистрации

12 Зачисление акций на эмиссионный счет эмитента Регистратор

13 Размещение дополнительных акций

УПРАВЛЕНИЕ СОБСТВЕННОСТЬЮ - ПРАКТИЧЕСКИЙ ОПЫТ

14 Регистрация перехода права собственности на акции, зачисление акций на лицевые счета зарегистрированных лиц

15 Представление документов в ФСФР России на государственную регистрацию отчета об итогах дополнительной эмиссии акций Эмитент Не позднее 30 дней после окончания срока размещения акций

16 Гэсударственная регистрация отчета об итогах дополнительной эмиссии акций ФСФР России Решение о государственной регистрации

17 Представление документов в ФНС России на государственную регистрацию изменений в устав

18 Гэсударственная регистрация изменений в устав ФНС России Не более чем 5 рабочих дней со дня представления документов Не позднее 1 рабочего дня с момента государственной регистрации ФНС России выдает

ІО

Ю

Ю

и.

ю

о

ю

І

І

ш

Е

5

1

6. Представление документов в ФНС России на государственную регистрацию изменений в устав

Это - факультативное мероприятие, которое необходимо выполнять в случае, если для осуществления дополнительной эмиссии акционерами было принято решение о внесении изменений в устав (об объявленных акциях, о правах, предоставляемых такими акциями или иные изменения).

Для государственной регистрации изменений, вносимых в устав акционерного общества, необходимо представить следующие документы (ст. 17 Закона о регистрации):

1) заявление о государственной регистрации;

2) решение о внесении изменений в учредительные документы юридического лица;

3) изменения, вносимые в учредительные документы юридического лица, или учредительные документы юридического лица в новой редакции в двух экземплярах (в случае представления документов непосредственно или почтовым отправлением);

4) документ об уплате государственной пошлины.

10. Представление документов в ФСФР России на государственную регистрацию дополнительного выпуска акций

Необходимо представить следующие документы:

1) заявление о государственной регистрации дополнительного выпуска ценных бумаг;

2) анкета эмитента;

3) копия документа, подтверждающего государственную регистрацию эмитента;

4) решение о дополнительном выпуске ценных бумаг;

5) копия протокола общего собрания акционеров (выписка из него), которым принято решение о размещении ценных бумаг;

6) копия протокола заседания совета директоров (выписка из него), которым

утверждено решение о дополнительном выпуске ценных бумаг;

7) копия учредительных документов эмитента в действующей редакции со всеми внесенными в них изменениями и (или) дополнениями;

8) документ об уплате государственной пошлины;

9) копия бухгалтерской отчетности эмитента за последний завершенный финансовый год и за последний квартал, предшествующие дате представления документов для государственной регистрации дополнительного выпуска ценных бумаг, срок представления которой в соответствии с требованиями федеральных законов истек (п. 2.4.5 Стандартов);

10) справка эмитента об оплате его уставного капитала, подписанная лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента, а также главным бухгалтером эмитента или лицом, осуществляющим его функции. Эта справка должна содержать сведения о размере уставного капитала эмитента и его оплате (п. 2.4.6 Стандартов);

11) копия протокола заседания совета директоров акционерного общества (выписка из него), на котором принято решение об определении цены размещения акций (абз. 2 п. 6.3.1 Стандартов);

12) документ, подтверждающий уведомление федерального органа исполнительной власти, уполномоченного Правительством Российской Федерации, о принятом советом директоров акционерного общества решении об определении цены размещения акций (в случае если владельцем от 2 до 50 процентов включительно голосующих акций общества являются государство и (или) муниципальное образование) (абз. 4 п. 6.3.1 Стандартов);

13) опись представленных документов.

Эмитент представляет в регистрирующий орган документы, необходимые в соответствии со Стандартами для государственной регистрации дополнительного выпуска ценных бумаг, в одном экземпляре, за исключением решения о дополнительном выпуске, представляемого в трех экземплярах (абз. 1 п. 2.4.7 Стандартов).

№ 2 (125) 2012

ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ОТНОШЕНИЯ В РФ

Тексты анкеты эмитента, решения о дополнительном выпуске ценных бумаг, представляются в регистрирующий орган для государственной регистрации дополнительного выпуска ценных бумаг также на электронном носителе (абз. 2 п. 2.4.7 Стандартов).

15. Представление документов в

ФСФР России на государственную

регистрацию отчета об итогах

дополнительной эмиссии акций

Предварительно отчет утверждается генеральным директором в соответствии с пунктами 2.6.2 и 2.6.3 Стандартов. Затем формируется комплект документов, представляемых в ФСФР России, а именно:

1) заявление о государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг;

2) отчет об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг;

3) копия протокола заседания совета директоров (выписка из него), которым принято решение об утверждении отчета об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг;

4) документы (распечатка из ленты новостей одного из информационных агентств, копия публикации в средствах массовой информации, распечатка страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для раскрытия информации, и т. п.), подтверждающие соблюдение эмитентом требований о раскрытии информации на этапах государственной регистрации дополнительного выпуска ценных бумаг и размещения ценных бумаг;

5) документ об уплате государственной пошлины;

6) копии протоколов (выписок из протоколов) собраний (заседаний) уполномоченного органа управления эмитента, принявшего решение об одобрении сделок по размещению ценных бумаг, в совершении которых имелась заинтересованность (абз. 2 п. 6.5.1 Стандартов);

7) копии протоколов (выписок из протоколов) собраний (заседаний) уполномоченного органа управления эмитента, принявшего решение об одобрении круп-

ных сделок по размещению ценных бумаг (абз. 3 п. 6.5.1 Стандартов);

8) письмо акционерного общества - эмитента, подтверждающее уведомление акционеров о возможности приобретения ими размещавшихся ценных бумаг пропорционально количеству принадлежавших им акций, с приложением копии публикации или образца письма, которые содержат текст соответствующего уведомления в случае, если акции, облигации, конвертируемые в акции, и опционы эмитента размещались путем закрытой подписки только среди всех акционеров эмитента - владельцев акций соответствующей категории (типа) и указанные акционеры имели возможность приобрести размещавшиеся ценные бумаги пропорционально количеству принадлежавших им акций (абз. 5 п. 6.5.1 Стандартов);

9) справка об оплате ценных бумаг, размещенных путем подписки, которая должна быть составлена по форме, установленной согласно Приложению 10 к Стандартам (абз. 6 п. 6.5.1 Стандартов);

10) копия протокола (выписки из протокола) заседания совета директоров, которым принято решение об определении денежной оценки имущества, внесенного в оплату размещенных ценных бумаг (абз. 2 п. 6.5.3 Стандартов);

11) копия решения уполномоченного федерального органа исполнительной власти, органа власти субъекта Российской Федерации или органа местного самоуправления об условиях приватизации государственного и (или) муниципального имущества, если в оплату размещенных ценных бумаг вносилось государственное и (или) муниципальное имущество (абз. 3 п. 6.5.3 Стандартов);

12) копия отчета оценщика (разделов отчета оценщика, содержащих основные факты и выводы (резолютивную часть) и сведения о заказчике оценки и об оценщике, а также страницы (страниц) отчета оценщика, содержащей подпись оценщика, личную печать оценщика, осуществляющего оценочную деятельность самостоятельно, занимаясь частной практикой, или подпись оценщика, печать и подпись руководителя

юридического лица, с которым оценщик заключил трудовой договор) о рыночной стоимости имущества, внесенного в оплату размещенных ценных бумаг, если в соответствии с федеральными законами для определения рыночной стоимости такого имущества должен был привлекаться оценщик (абз. 4 п. 6.5.3 Стандартов);

13) документ, подтверждающий уведомление федерального органа исполнительной власти, уполномоченного Правительством Российской Федерации, о принятом советом директоров акционерного общества решении об определении денежной оценки (рыночной стоимости) имущества, внесенного в оплату размещенных акций (для акционерного общества, владельцем от 2 до 50 процентов включительно голосующих акций которого являются государство и (или) муниципальное образование) (абз. 5 п. 6.5.3 Стандартов);

14) документ, подтверждающий право собственности эмитента на недвижимое имущество, внесенное в оплату размещенных ценных бумаг (абз. 6 п. 6.5.3 Стандартов);

15) опись представленных документов.

Эмитент представляет в регистрирующий орган документы, необходимые в соответствии со Стандартами для государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг, в одном экземпляре, за исключением отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска), представляемого в трех экземплярах (абз. 1 п. 2.6.5 Стандартов).

Текст отчета об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг представляется в регистрирующий орган также на электронном носителе и в формате, соответствующем требованиям федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (абз. 2 п. 2.6.5 Стандартов).

Таким образом, процесс увеличения уставного капитала путем размещения по закрытой подписке дополнительных акций, оплачиваемых неденежными средствами, представляет собой комплекс корпоративных мероприятий, для успешной реализации которых юристу необходимо уверенно

ориентироваться в массиве нормативных актов. Надеемся, представленная статья послужит хорошим подспудным материалом для практикующего юриста, перед которым поставлена задача осуществить дополнительную эмиссию акций.

ЛИТЕРАТУРА

1. Об акционерных обществах : Федеральный закон от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ : в редакции от 28 декабря 2010 года.

2. О рынке ценных бумаг : Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ : в редакции от 11 июля 2011 года.

3. О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей : Федеральный закон от 8 августа 2001 года № 129-ФЗ : в редакции от 1 июля 2011 года.

4. Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг : приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 25 января 2007 года № 07-4/пз-н : в редакции от 20 июля 2010 года.

5. Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг : приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 10 октября 2006 года № 06-117/пз-н : в редакции от 21 января 2011 года.

6. Положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг : постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 2 октября 1997 года № 27 : в редакции от 20 апреля 1998 года.

7. Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО № 1) : Федеральный стандарт оценки : приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 20 июля 2007 года № 256.

8. Административный регламент по исполнению Федеральным агентством по управлению государственным имуществом государственной функции уполномоченного органа в случае, предусмотренном пунктом 3 статьи 77 Федерального закона «Об акционерных обществах» : приказ Министерства экономического развития Российской Федерации от 7 мая 2010 года № 168.