Факторинг сдвинул точку роста

Крупные предприятия начали изменять договорные отношения с поставщиками, сдвигая оплату поставок на 2021 год. Контрагентам предлагается воспользоваться факторингом, что приводит к массовому притоку новых клиентов в сегмент. Участники рынка ожидают роста отрасли по итогам года на 10%. Однако в оценках перспектив следующего года они не столь единодушны — в случае приостановки крупных инвестпрограмм возможно и резкое падение.

Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ

Крупные компании из наиболее маржинальных отраслей экономики предлагают своим поставщикам воспользоваться факторингом. Например, «Газпром нефть» приняла решение об использовании факторинга для поддержки нефтесервисных компаний. Продавец услуг получает оплату в установленный срок от банка, а покупатель возмещает средства банку с отсрочкой платежа. Такие инструменты позволяют сохранить работоспособность подрядчиков и в перспективе максимально быстро восстановить объемы добычи, объяснялось в корпоративном журнале компании.

«РСХБ Факторинг» уже финансировал несколько аналогичных сделок. Емкость этого рынка может измеряться десятками миллиардов рублей, учитывая масштабы игроков, которые его образуют, утверждает гендиректор компании Михаил Яценко. Крупные компании и так работают с отсрочкой платежа, но в кризис они увеличивают ее, чтобы получить дополнительное оборотное финансирование, компенсировать разрывы ликвидности, поясняет он.

Рост отсрочек затронул многие добывающие, промышленные и логистические компании, подтверждает директор по продажам факторинга Альфа-банка Павел Шишов. «Тренд продолжит поддерживать рынок факторинга в целом и позволит не потерять объемы по итогам года»,— согласен он.

В условиях кризиса сроки реализации товаров и операционный цикл удлиняются, ставя компании перед выбором: сокращать производство и секвестировать инвестпрограммы или удлинять отсрочки платежей, сохраняя сложившиеся цепочки, говорит гендиректор «ВТБ Факторинга» Антон Мусатов: «Растущий спрос крупных компаний на решения финансирования подрядчиков и поставщиков способствует росту клиентской базы факторинговых компаний».

900 миллиардов рублей

может достигнуть объем рынка факторинга по итогам 2020 года

По итогам 2020 года Альфа-банк ожидает прироста рынка факторинга в пределах 10%, до 900 млрд руб. Такой рост будет обеспечен исключительно увеличением отсрочек поставщикам, отмечает господин Шишов, оборот же, скорее всего, окажется сопоставим с показателями 2019 года, то есть около 3,1 трлн руб. «Существенное влияние могли бы оказать новые сделки факторинга между государственными нефтекомпаниями на десятки миллиардов рублей, которые используются как альтернативное пополнение оборотного капитала, но прогнозировать их появление и реализацию в 2020 году пока невозможно»,— добавляет господин Шишов.

Факторинг традиционно «выстреливает» в кризисные периоды, подтверждает исполнительный директор Ассоциации факторинговых компаний (АФК) Дмитрий Шевченко. По итогам третьего квартала члены ассоциации ожидают роста рынка вплоть до 50% к предыдущему кварталом. Причем изменился и отраслевой баланс: если на 1 января крупнейшей отраслью была нефтедобывающая с портфелем более 88 млрд руб., то теперь на первом месте с сопоставимым портфелем химическая и нефтехимическая (84 млрд руб.). Активнее стали прибегать к инструменту факторинга и сети непродуктового ритейла: период реализации их продукции значительно увеличился из-за закрытия магазинов и снижения доходов населения, поясняет эксперт.

По данным АФК, потребность в оборотных средствах привела в факторинг сотни новых компаний с начала пандемии, однако и в дальнейшем ожидать падения не стоит: клиенты познакомились с новым инструментом и в период роста экономики не будут отказываться от него, полагает господин Шевченко. Впрочем, не все так оптимистично смотрят на ближайшие перспективы отрасли. В 2021 году, предупреждает господин Шишов, может произойти резкое падение рынка, «когда оплаты поставщикам все же пройдут, а новые программы модернизации и крупные инвестпрограммы будут приостановлены».