«Магнит» притянул инвесторов на скидку

Основной владелец «Магнита» Сергей Галицкий в ночь на среду продал 7,5% акций компании с 11-процентным дисконтом к их рыночной стоимости. За этот объем он выручил 43,91 млрд руб. В будущем будет проведена допэмиссия акций «Магнита», часть которой выкупит господин Галицкий. Вырученные деньги ритейлер направит на расширение сети магазинов и развитие собственного производства продуктов питания.

Книга заявок на акции «Магнита», принадлежащие кипрской структуре Сергея Галицкого Lavreno Ltd, открылась вечером во вторник, а уже вчера компания подвела итоги сделки. Акции в количестве 7,1 млн были проданы по цене 6185 руб. за штуку. Господин Галицкий выручил от продажи 43,91 млрд руб. (около $735 млн по курсу ЦБ на 15 ноября), его общая доля в «Магните» снизилась с 35,1% до 27,6%. На закрытии торгов на Московской бирже во вторник акции «Магнита» стоили 6949 руб. за штуку. То есть размещение акций прошло с дисконтом 11% к рынку.

По словам источника на финансовом рынке, за счет дисконта книга заявок на акции «Магнита» была переподписана в полтора раза. «Акционеры не пожадничали, поэтому книга собралась очень быстро, при этом некоторым участникам по итогам аллокации дали половину запрошенного»,— отмечает собеседник. В «ВТБ Капитале» (глобальный координатор и букраннер сделки вместе с Merrill Lynch) подтвердили — бумаги «Магнита» пользовались существенным спросом: около 41% приобрели фонды из США, 36% — инвесторы из Великобритании, 22% — из России, 1% — из континентальной Европы. «Всего было подано свыше 40 заявок, при этом порядка пяти инвесторов подали крупные заявки, объем некоторых превышал $100 млн»,— заявил исполнительный директор управления рынков акционерного капитала «ВТБ Капитала» Дмитрий Болясников. Он отметил, что сделка стала одной из самых крупных в России за последние несколько лет.

Инвесторам «Магнита» была предложена скидка, несмотря на то что недавно бумаги ритейлера и так сильно потеряли в цене: после публикации 20 октября плохой отчетности за третий квартал 2017 года они за день подешевели на 9,5%, до 8,55 тыс. руб.— самого минимального на тот момент значения с июня 2016 года. Вчера акции «Магнита» упали еще на 11,21%, до 6,17 тыс. руб., цена депозитарных расписок (GDR, одна расписка соответствует 0,2 акции) на Лондонской бирже снизилась на 7,8%, до $23,39, рыночная капитализация составила $11,06 млрд. Старший аналитик BCS Global Markets Марат Ибрагимов в своем обзоре пишет, что негативное влияние на котировки «Магнита» будет краткосрочным: «Новость (об SPO.— “Ъ”) оказалась полной неожиданностью для рынка».

Вырученные от продажи акций средства Сергей Галицкий через Lavreno реинвестирует в выкуп допэмиссии «Магнита». Ее объем составит 7,35 млн акций. Если после реализации другими акционерами преимущественного права останется необходимое число новых акций, Lavreno направит все вырученные от сделки средства на их покупку, а также дополнительно купит еще 250 тыс. новых акций. Тем самым объем допэмиссии будет равен количеству акций, которые структура господина Галицкого уже продала. Цена размещения новых акций также составит 6185 руб. за штуку.

Старший аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева полагает, что выбранный «Магнитом» столь быстрый способ привлечения средств может быть связан с тем, что у компании готовится сделка по покупке крупного актива, который необязательно будет в сфере ритейла. В «Магните» утверждают, что вырученные в ходе SPO средства направят на расширение торговой сети (60% средств) и создание вертикальной интеграции (40%) — она предполагает, в частности, строительство второго комплекса парников в 2018 году для выращивания томатов и других овощей, а также развитие индустриального парка «Краснодар» по выпуску широкого ассортимента продовольствия (общий размер инвестиций в проект — 40 млрд руб.). Финдиректор «Магнита» Хачатур Помбухчан уверяет, что компания не будет тратить привлеченные от SPO средства на M&A. «Мы обязательно сообщили бы об этом, если бы такие планы были»,— сказал он.