Система показателей внутренней и внешней среды функционирования банковского сектора в российской экономике

Олейникова И.Н., Павлова Е.Е.

СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ВНУТРЕННЕЙ И ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ

Целью настоящей статьи является разработка системы показателей, характеризующих состояние и эффективность функционирования банковского сектора. Эта система по замыслу авторов будет представлена двумя уровнями, находящимися в определенной зависимости друг от друга. Показатели нижнего уров-

ня во многом обусловливаются ситуацией, складывающейся на предыдущем уровне. Таким образом, будет вырисовываться причинно-следственная связь между уровнями. Системные проблемы банковского сектора, на которых будет сконцентрировано основное внимание, не являются индивидуализированными и

143

отторженными от последствий сложившегося социально-экономического курса государства. Разработанная система показателей призвана это обосновать.

Принцип системности исследования предполагает учет иерархии связей изучаемого объекта с совокупностью элементов экономической системы; в этой связи предлагается исследование трех уровней показателей (рис. 1).

I уровень — показатели, характеризующие финансово-экономическую политику государства, другими словами, это показатели внешней среды функционирования банковской системы;

II уровень — показатели, характеризующие внутреннее состояние банковского сектора экономики.

Показатели, характеризующие финансовую политику государства

К показателям второго блока относятся такие базовые макроэкономические индикаторы, как инфляция, уровень монетизации экономики, показатели торгового баланса, валового внутреннего продукта, и факторы, влияющие на объемы и механизмы рефинансирования коммерческих банков. Все вышеперечисленные показатели рассматриваются нами в силу необходимости оценить условия функционирования коммерческих банков, предопределяющих во многом вектор развития банковского сектора. Система этих показателей представлена на рис. 2.

Показатели внутренней и внешней среды функционирования банковского сектора

I УРОВЕНЬ. Показатели, характеризующие финансово-экономическую политику государства

Рис. 1. Система показателей оценки банковского сектора

I УРОВЕНЬ. Показатели, характеризующие экономическую и финансовую политику государства

Показатели, характеризующие инфляционный процесс

Показатели, оценивающие ВВП

Показатели торгового баланса

Показатели монетизации

Показатели, характеризующие уровень и условия рефинансирования банков

Рис. 2. Показатели первого уровня

Инфляция. Для банковской системы высокий уровень инфляции означает ограничение кредитных операций: финансовым институтам невыгодно выступать в качестве кредиторов, так как дебиторы получают выгоду в результате обесценения денежной ссуды. Кроме того, высокие инфляционные ожидания способствуют росту стоимости услуг инфраструктуры финансового рынка. Таким образом, к группе показателей, характеризующих инфляционный процесс, отнесем индекс потребительских цен и инфляционные ожидания. Если индексный метод достаточно разработан в экономической литературе, то количественно оценить инфляционные ожидания не представляется возможным. Эти показатели зачастую основываются на данных опроса руководителей предприятий, намеревающихся повышать отпускные цены вследствие ожидания увеличения издержек на сырье и материалы. Прямым подтверждением высокого уровня инфляционных ожиданий в России является повышательная динамика внутренних цен на сырье и топливо и отсутствие эффективной государственной антимонопольной политики. Поэтому этот показатель оценивается качественно.

Валовой внутренний продукт. Темпы роста ВВП являются основными по-

казателями развития экономики государства. Оценку ВВП целесообразно произвести с помощью как количественных, так и качественных показателей. Количественными показателями оценки ВВП являются абсолютные — стоимостная оценка ВВП, и относительные — темпы роста ВВП. Качественные показатели отражают структуру ВВП. Это показатели доли государственных расходов и их основных элементов, доли экспорта в ВВП, доли заработной платы в ВВП. В период с 1999 по 2004 гг. ВВП увеличился почти в 1,5 раза. По закону Харрода-Домара каждый процент роста ВВП имеет свою инвестиционную цену. Поэтому сравнение показателей роста инвестиций (в т.ч. банковских), вкладываемых в экономику, и показателей роста ВВП даст адекватную оценку качественного роста ВВП.

Данный анализ позволяет констатировать, что увеличение ВВП происходит не за счет увеличения инвестиций, технического прогресса и модернизации производства, а вследствие благоприятной внешней конъюнктуры, возросших цен на минеральное сырье. В этом случае о качественном росте ВВП говорить не приходится, т.к. происходит «монетизация» ВВП. Подобный рост существенно отличается от того, который происходит

на основе выпуска наукоемкой продукции, информационных технологий, новых материалов и туризма.

Показатели торгового баланса. Банковская система призвана обеспечивать ресурсами реальный сектор экономики. Посредством банковских ресурсов происходит межотраслевой перелив капитала из отраслей с низкой рентабельностью в высокорентабельные. Катализатором этого процесса выступает инвестиционная деятельность всех субъектов экономики. Другими словами, положение дел в реальном секторе экономики предопределяет условия для развития финансовой сферы. В силу сырьевой направленности в России выделились два сектора: экспортеров сырья и всех остальных субъектов хозяйствования. В частности, показатели торгового баланса демонстрируют следующее: ежегодное увеличение доли экспортируемых сырьевых ресурсов на фоне сокращения доли экспортируемой продукции машиностроения, рост импорта по всем основным видам потребительских товаров и увеличение доли импортируемых средств производства. Следствием политики сырьевой направленности экспорта стала резкая дифференциация регионов по уровню социально-экономического развития и адекватная поляризация уровня развития банковских систем. Никого не удивит тот факт, что наиболее развитым регионом, не считая Москву, с точки зрения функционирования банковского сектора, является Тюменская область1. Основным источником фондирования кредитных учреждений этого региона является приток средств от продажи нефти. Достаточная ресурсная база позволяет тюменским банкам участвовать в различных инвестиционных проектах и обеспечивать потребности в кредитах.

Монетизация. Обеспеченность экономики финансовыми ресурсами характеризуется соотношением М2/ВВП —

1 Бездудный М.А., Кучинский К.А., Пастухов Е.С. Типология регионов России по уровню развития банковской деятельности // Банковское дело. — 2003. — №11.

монетизацией. Минимальный норматив этого показателя считается равным 30 %. Анализ денежной базы и денежной массы проводится с помощью расчета показателей, характеризующих структуру этих агрегатов. Также применяется сравнительный анализ структурных показателей денежной базы и денежной массы в национальной экономике с аналогичными показателями экономик развитых стран.

Вклад банковского сектора в уровне монетизации экономики может быть оценен на основе совокупности показателей:

- доли денежной базы, функционирующей в экономике (обеспечивающей товарооборот) в общей национальной денежной базе;

- доли безналичных средств в общей денежной массе (этот показатель характеризует цивилизованность функционирования экономики);

- доли денежной базы, находящейся в банковской системе 2-го уровня, в денежной базе в широком определении и в национальной денежной базе;

- соотношения денежной базы кредитных организаций и суммы наличных денег вне банков;

- соотношения денежной базы кредитных организаций и денежной базы, находящейся вне кредитных организаций;

- темпов роста средств кредитных организаций в сравнении с темпами роста средств государства и населения

Главным показателем, оценивающим эмиссионную активность банковской системы, является кредитно-депозитная мультипликация (эмиссия кредитных денег) — основной инструмент формирования денежной массы. Для анализа кредитно-денежной мультипликации целесообразно оценить:

- долю денежной базы, обеспечивающей кредитную эмиссию, в денежной базе в широком определении и в национальной денежной базе;

- коэффициенты мультипликации;

- темпы роста денежной базы, обеспечивающей кредитную эмиссию, в срав-

нении с темпами роста денежной базы в Банке России и темпами роста наличных денег вне банков.

Таким образом оценку монетизации можно произвести с помощью таких групп показателей, как коэффициент монетизации — М2/ВВП, структурные показатели денежной массы и денежной базы, показатели кредитно-денежной мультипликации.

Показатели, характеризующие уровень и условия рефинансирования коммерческих банков. С помощью процедуры рефинансирования Банк России имеет возможность регулировать ликвидность банковской системы. Первичным фактором, оказывающим влияние на объемы рефинансовых кредитов, является уровень процентной ставки. Разнообразие рефинансовых кредитов и способов регулирования ликвидности банков предполагают рассмотрение системы процентных ставок, включающей: ставку рефинансирования, ставки по ломбардным, внутридневным кредитам, кредитам овернайт, ставки по операциям РЕПО, ставки по депозитам, привлекаемым у коммерческих банков.

Эффективность воздействия ставки рефинансирования можно оценить в сравнении с годовой средневзвешенной процентной кредитной ставкой в экономике — ставкой по кредитам, предоставляемым банками нефинансовым предприятиям и домашним хозяйствам. Можно предложить рассчитать коэффициент покрытия ставки рефинансирования средневзвешенной кредитной ставкой, функционирующей в экономике, вычисляемый как:

С

Кг

СР

где С - средневзвешенная процентная кредитная ставка в экономике;

СР - ставка рефинансирования.

Чем больше этот коэффициент, тем актуальней для коммерческих банков прибегать к процедуре рефинансирования. В результате предложенного анализа делается вывод об эффективности систе-

мы рефинансирования. Ставка рефинансирования играет в стране чисто фискальную роль. Завышенная ставка рефинансирования свидетельствует о номинальном статусе Банка России как кредитора последней инстанции.1

Роль реального ссудного процента играет ставка по ломбардным кредитам овернайт и внутридневным кредитам, операциям РЕПО, процент по которым, объемы кредитования, количество пользующихся этими кредитами банков можно привести в качестве показателей эффективности процедуры рефинансирования.

Ставки и объемы депозитных операций ЦБ и количество допущенных к этим операциям кредитных институтов являются показателями, характеризующими возможность и выгоду коммерческих банков, получаемую в результате размещения свободных активов. Но большой объем этих средств отнюдь не говорит о высокой доходности подобных операций. Посредством депозитов, размещаемых на счетах в ЦБ РФ, снижается риск ликвидности, однако банки теряют в уровне доходности.

Показатели, характеризующие состояние банковского сектора

Систему показателей второго уровня представим в виде следующих блоков: показатели, отражающие масштаб банковской системы; показатели устойчивости, ликвидности банков; показатели, характеризующие уровень насыщения банковскими услугами экономики и территорий страны; структурные показатели активов и пассивов банков; рентабельность банковской системы (рис. 3).

Масштаб банковского сектора характеризуют:

- активы (пассивы) банковского сектора в абсолютном выражении и в процентном отношении к ВВП;

1 Фетисов Г. Ставка рефинансирования и система рыночных процентных ставок // Мировая экономика и международные отношения. — 2005. — №6. — С. 73.

Рис. 3. Показатели второго уровня

- собственные средства (капитал) банковского сектора, млрд руб., в % к ВВП, в % к активам банковского сектора (капитализация банковского сектора);

- кредиты, предоставленные нефинансовым предприятиям, млрд руб., в % к ВВП, в % к активам банковского сектора;

- кредиты банков в инвестициях предприятий и организаций в основной капитал (кроме субъектов малого предпринимательства), млрд руб., в % к инвестициям предприятий и организаций в основной капитал (кроме субъектов малого предпринимательства);

- ценные бумаги, приобретенные банками, млрд руб., в % к ВВП, в % к активам банковского сектора;

- вклады физических лиц, млрд руб., в % к ВВП, к пассивам банковского сектора, в % к денежным доходам населения;

- средства, привлеченные от предприятий и организаций, млрд руб., в % к ВВП, к пассивам банковского сектора.

Методологическая значимость этих показателей обусловлена, в первую очередь, неизбежностью конкуренции отечественных кредитных институтов с зарубежными банками ввиду либерализации валютного законодательства, подготовки вступления в ВТО. Сравнительный ана-

лиз таких показателей, как отношение активов и капиталов банков к ВВП в развитых и развивающихся странах, доля кредитования реального сектора экономики и домохозяйств в кредитном портфеле зарубежных банков, по сравнению с аналогичными показателями российских кредитных организаций даст адекватную оценку степени конкурентоспособности отечественного рынка банковских услуг.

Показатели, характеризующие уровень концентрации и насыщения банковскими услугами, иллюстрируют степень монополизации банковской сферы и неоднородность в развитии региональных банковских систем. Показатель концентрации банковского рынка определяется долей кредитных институтов с наибольшей долей активов в общих активах банковского сектора.

А А

ТГ _ 5 КО тг _ ^-20КО

кояцЪ а г он: ¡20 ,

А и А ,

где А ко — активы первых пяти кредитных организаций с наибольшей величиной активов;

А

20КО — активы первых двадцати кредитных организаций с наибольшей величиной активов;

А — суммарные активы банковского сектора.

Олигополизированный рынок банковских услуг, львиная доля которого принадлежит Сбербанку РФ, Внешторгбанку, Газпромбанку и Банку Москвы, не способен на сегодня создать необходимые для российской экономики розничные финансовые услуги, ориентированные на интересы частных инвесторов, в первую очередь малого и среднего бизнеса.

В силу наличия регионов с разным уровнем экономического развития нельзя без внимания оставить пропорции в развитии региональных банковских систем. Дифференцированность в уровне развития банковского сектора отдельных регионов может быть проиллюстрирована на основе сравнительного анализа следующих показателей:

- количество действующих банков и филиалов на 100 000 жителей (показатель обеспеченности населения действующими банками);

- объем депозитов физических и юридических лиц в расчете на одного жителя;

- объемы выданных кредитов на одного жителя;

- объемы вложений в ценные бумаги в расчете на одного жителя.

Обычно применяется методика расчета вышеперечисленных показателей относительно валового регионального продукта. Но ввиду сомнительности рассчитываемых величин ВРП применяется другой подход: показатель валового регионального продукта заменяется показателем численности населения в регионе как наиболее достоверной величины.1

По мере интеграции России в мировую экономику диспропорции в развитии регионов могут возрасти в еще большей степени. Без специальных стимулов, выработка которых является прерогативой не только государственной, но и региональной власти, освоение банками «отсталых» территорий вызывает сомнение.

Показатели, характеризующие устойчивость, ликвидность банковской системы, представим в виде таблицы.

Таблица 1. Показатели устойчивости, ликвидности банковской системы

Наименование группы показателей Виды показателей

Показатели достаточности капитала отношение собственных средств к активам, взвешенным по уровню риска

отношение основного капитала к активам, взвешенным по уровню риска

отношение активов, взвешенных по уровню кредитного риска, к совокупным активам

Показатели ликвидности отношение высоколиквидных активов к совокупным активам

отношение высоколиквидных активов к обязательствам до востребования

отношение кредитных активов к краткосрочным обязательствам

Показатели кредитного риска доля проблемных и безнадежных ссуд в общем объеме ссуд

сформированный резерв на возможные потери по ссудам в % от общего объема выданных ссуд

структура задолженности по кредитам, выданным различным группам хозяйствующих субъектов

Показатели рыночного риска валютный риск

процентный риск

фондовый риск

1 Бездудный М.А., Кучинский К.А., Пастухов Е.С. Типология регионов России по уровню развития банковской деятельности // Банковское дело. — 2003. — №11.

Данные показатели относятся к числу макропруденциальных. Они определяются Международным валютным фондом как показатели надежности и стабильности финансовых организаций.1 До настоящего момента их перечень и требования по их обязательному расчету до конца не определены. Приведенный в таблице состав показателей рассчитывается Банком России по методике в соответствии с Инструкцией Банка России № 110-И от 16.01.2004 г. «Об обязательных нормативах банков», Положением «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» от 10 февраля 2003 г. № 215-П, Положением «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» от 24.09.1999 г. № 89-П и другими нормативными актами. В целом по банковской системе значения показателей находятся в относительно безопасной зоне, но следует учитывать, что ситуация может быть неоднородной в разрезе отдельных групп кредитных институтов. Определенную сложность для банковской системы представляет предполагаемое повышение норматива достаточности капитала с 01.01.2007 г. до 12 %. Сегодня достаточность капитала многих крупнейших банков приближается к минимальному значению в 10 %.

Сравнительный анализ темпов роста банковской системы и темпов роста ВВП показывает, что банки год от года вынуждены усиливать контроль за рисками. При продолжающейся тенденции увеличения доли кредитования в активах банков несоизмеримый темп роста ВВП и банковского сектора является объективной предпосылкой вытеснения банков в высокорискованную сферу.

Показатели структуры активов и пассивов банковского сектора следует рассматривать с целью выявления тен-

1 www.cbr.ru / Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели. Январь 2006. №39.

2 Моисеев С.Р. Проблема достаточности банковского капитала // Банковское дело. — 2005. — №11.

денций, основных направлений, трендов развития банковского сектора, что обусловливает необходимость их рассмотрения в динамике. В частности, исследование структуры пассивов выявляет следующие закрепляющиеся с каждым годом тенденции: рост доли вкладов физических лиц, снижение доли средств предприятий и организаций на расчетных и текущих счетах, рост депозитов юридических лиц, преобладание коротких пассивов.

При анализе структуры активов выявляется основная направленность в развитии банковского сектора — возрастающая кредитная активность банков. Это подтверждается показателем доли суммарной ссудной задолженности в совокупных активах банковского сектора. По отдельным показателям в разрезе статей активов можно судить о начале кредитного бума в стране. Это относится к потребительскому кредитованию, объемы которого ежегодно за период с 2003 по 2006 удваиваются. Что касается остальных видов активов, то можно говорить о понижательной динамике доли следующих статей: средств на счетах в Банке России, корреспондентских счетах в банках, ценных бумаг, приобретаемых банками (последнее обстоятельство вызвано сокращением выпуска государственных долговых обязательств).

Качество кредитного портфеля банков оценивается с помощью структурных показателей, определяемых как объемы и доли выданных банками кредитов и инвестируемых средств в основной капитал в разрезе отраслей промышленности.

На рынке банковского капитала практически отсутствуют банки с качественно диверсифицированным кредитным портфелем, что обусловлено высокой зависимостью банков от крупных заемщиков. Показатели доли десяти крупнейших кредитов в кредитных портфелях банков являются тому подтверждением.

Показатели финансовых результатов. У многих банков финансовые результаты деятельности недостаточны для создания резервов в случае расширения

масштабов кредитования. Ограничения по предоставлению кредитов и высокие процентные ставки приводят к потере клиентской базы и недополучению ожидаемого дохода. В результате наиболее надежные заемщики концентрируются вокруг банков иностранных и российских с государственным участием, а менее надежные по убыванию распределяются между крупными и остальными российскими банками. Показателями финансового результата деятельности банков являются:

- рентабельность активов банков;

- рентабельность капитала банковского сектора;

- банковская маржа.

Представленная система может

быть дополнена еще одним уровнем — показателями, характеризующими результаты функционирования экономики, сложившиеся под воздействием деятельности банковской системы. Этот уровень представляет собой сравнительный анализ показателей банковской системы и реального сектора экономики, финансирование которого является приоритетной задачей кредитных организаций. 1

Основная проблема банковского сектора — низкая капитализация — приводит к тому, что финансовые посредники не справляются с ролью активного инвестора и кредитора экономики. Это прежде всего подтверждается уходом крупных российских предприятий с финансового поля страны. Потеря банками части финансового рынка иллюстрируется объемом внешней задолженности, накопленной вне финансового сектора по отношению ко всем кредитам, выданным отечественными банками российским пред-

приятиям и предпринимателям. Это результат неуклонного расширения трансграничного финансирования российских компаний, включая зарубежное 1РО. Вторым свидетельством ограниченной роли финансовых посредников является высокий уровень самофинансирования предприятий: объем финансовых вложений, осуществляемых нефинансовыми организациями, сопоставим с объемом предоставленных предприятиям банковских кредитов. Основная проблема отечественной банковской системы — дефицит длинных ресурсов, что наглядно продемонстрируют показатели объемов ресурсов долгосрочного и краткосрочного характера.

Специфика банковского сектора экономики, объединяющего институты, оказывающие услуги финансового посредничества, предопределяет использование в его анализе развернутой системы показателей, которые в совокупности позволят получить надежную комплексную оценку, во-первых, уровня развития сектора в макроэкономическом и региональном разрезе, во-вторых, конкурентоспо-собности банковского сектора в сравнении с банковскими системами ведущих зарубежных стран и, в-третьих, — потенциала воздействия банковского сектора на экономику в целом.

Описанная система показателей позиционирования банковского сектора в современной российской экономике даст возможность оценить с большой долей вероятности перспективы института отечественных банковских посредников в условиях нарастающей конкуренции со стороны зарубежных банков.

1 Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года. cbr.ru