Перспективы формирования и развития корпоративных структур в АПК Северного Казахстана

Экономика. Республика Казахстан

ПЕРСПЕКТИВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР В АПК СЕВЕРНОГО КАЗАХСТАНА

А.П.КОВАЛЬ,

кандидат экономических наук, Костанайский государственный университет им. А.Байтурсы-нова

НІШ

Создание условий для подъема и устойчивого развития казахстанской экономики и ее аграрного сектора в решающей степени зависит от деятельности крупных корпораций.

Корпоративные структуры сегодня являются на селе основными проводниками промышленной политики и способствуют достижению стратегических целей экономики. Проводимые в нашей стране реформы, по существу, направили хозяйственную систему по пути, ведущему к мелкотоварному производству. Развал крупных комплексов, технологически и экономически связанных предприятий был определен принятыми, начиная с 1991 года, законами «О приватизации и разгосударствлении», «О демонополизации», Программой разгосударствления и приватизации на 1991-1993 гг. Этот процесс привел к разрушению институциональной структуры производства и созданию на этой основе заведомо слабых хозяйствующих субъектов.

В конце 1990-х гг. в казахстанском агропродовольственном комплексе начались, продолжающиеся и по сей день, интенсивные интеграционные процессы, смысл которых состоит в том, что различные компании не просто начали активно инвестировать сельское хозяйство, предоставляя кредиты в различных формах, но и стали самостоятельно заниматься производством сельскохозяйственной продукции.

Цель и методика исследований

На просторах Северного Казахстана осуществляются интереснейшие как в теоретическом, так и в практическом плане преобразования агропромышленного комплекса, осуществляемые как в горизонтальном, так и в вертикальном направлениях.

На наш взгляд, при производстве стандартизированной продукции, составляющей основу специализации Северного Казахстана (зерно, молоко, мясо), вертикально интегрированные структуры не только доказали свою

Creation of conditions for rise and steady development of the Kazakhstan economy and its agrarian sector to a great extent depends on activity of large corporations.

Экономика. Республика Казахстан

жизнеспособность в экономическом плане, но и ставят перед собой амбициозные цели социального партнерства с государством на уровне развития регионов. Это не означает, что и горизонтально кооперированные и интегрированные структуры являются более низкоэффективными, просто для них необходимы соответствующие предпосылки и условия. Кластерные инициативы правительства Казахстана представляют собой усилия именно в указанном направлении.

Корпоративная форма организации бизнеса является доминирующей в мире применительно к предприятиям с большими масштабами деятельности и идеально подходит для зернового производства Северного Казахстана. Она служит характерным примером эволюционного развития сельскохозяйственного производства и общества в целом, с одной стороны, и представляется наиболее приспособленной (адаптированной) для дальнейшего развития в рамках рыночной экономики, с другой.

Эффективное функционирование субъекта зависит от выбранной им системы корпоративного

управления, одним из основополагающих принципов которого является разделение права собственности и контроля. Акционеры - собственники капитала корпорации, но право контроля и управления этим процессом по сути дела принадлежит менеджменту. Этот принцип позволяет совместить предпринимательский подход, свойственный профессиональному менеджменту, и способ финансирования бизнеса из разных источников, способность принимать и реализовывать решения, направленные на наилучшее использование капитала.

Крупные интегрированные структуры составляют ядро аграрной экономики Казахстана, как и большинства развитых стран мира, обеспечивая конкурентные преимущества за счет интеграции ресурсов. В таблице 1 представлены формы, сущность и цели ряда встречающихся в мировой экономике интеграционных образований.

Наиболее перспективной формой интегрированных корпоративных структур, прекрасно зарекомендовавшими себя на практике, являются агрохолдинги, представляющие в сельском хозяйстве интересы казахстанских и международных фи-

Таол 1

Сравнительная характеристика некоторых организационных форм

интегрированных корпоративных сТ] эуктур мировой экономики1

Ф ор ма Содержание Цель интеграции

1 2 3

1. Синдикат - (с греч. syndikos - действующий сообща) объединение однородных промышленных предприятий с общей продажной конторой, организованной б форме особого торгового товарищества (акционерного общества, товарищества с ограниченной ответственностью и т.д.), с которой каждый из участников синдиката заключает одинаковый по своим условиям договор на сбыт своих изделий Сбыт изделий через единую торговую сеть, установление реализационных цен и условий отпуска товара; определение районов сбыта для каждого из участников; установление объемов поставки партий товаров на рынок каждым из участников; гарантии стабильности в получении доходов за счет роста монопольных цен

2. Трест - (с англ. trust - объединение) объединение, в котором входящие в него предприятия теряют свою производственную и коммерческую самостоятельность, а руководств о их деятельностью осуществляется из единого центра Увеличение доходов собственников и гарантии от возможных колебаний размера прибыли; общая при быль треста распределяется в соответствии с долевым участи ем отдельных пр ед-приятий

3. Картель - (с франц. cartel с итальянского саг-telio - объявление,\ вывеска) соглашение предприятий, обычно одной и той же отрасли, о ценах, рынках сбыта, объемах производства и сбыта, обмене патентами и т.д. Фирмы, вступившие в картельное соглашение, со^фаняют свою юридическую, финансовую, производственную и коммерческую само стоятельн о сть

Экономика. Республика Казахстан

Продолжение таблицы

Форма Содержание Цель интеграции

1 2 3

4. Корпорация -(с лат. corporatio - объединение, сообщество) широко распространенная форма организации бизнеса, предусматривающая д о л ев ую собственность, юридический статус и сосредоточение функций управления в руках верхнего эшелона профессиональных наемных менеджеров. Корпорации могут быть государственными и частными Извлечение наибольшей прибыли; защита каких-либо привилегий ее участников; играют основную роль в современной рыночной экономике

5. Конгломерат - (с лат, conglomerates - собранный, скопившийся) одна из форм монополистических союзов фирм, взаимосвязанных в процессе производства (Западная Европа) или без производственной общности (США), разновидность концерна, возникающего в результате поглощения большого числа компаний, организационно не связанных между собой. Характерен высокий уровень децентрализации управления Для увеличения масштабов диверсификации производств а и объемов финансовых операций; в качестве материнской компании конгломерата мо жетвыступать как концерн, банк; так и холдинговая компания; для покупки контрольных пакетов акций ин тер е сую ЩИ X п р О ИЗБ о д ств енн ых и финансовых компаний

6. Концерн - (с англ. concern - интерес, участие) многоотраслевое объединение организационно связанных между собой предприятий, контролируемых материнской компанией через систему участия в капитале. Входящие в концерн предприятия номинально остаются самостоятельными, а фактически подчиненыединому хозяйственному руководителю Захват максимально большей доли прибыли в общей массе на данном рынке без потери самостоятельности предприятий, взаимодействие множества предприятий, включая сбытовые, обслуживающие, финансовые, страховые, научноисследовательские и производственные фирмы; накопление финансовых средств банковскими и другими финансовыми структурами

7. Консорциум -

8. Компания - (с франц. compagme -объединение) торговое, промышленное, транспортное, страховое и т.д. объединение п р едп р и ни мател ей 0 суще ств лениеконкр етн О й производственной деятельности; ориентируется на повышение дохода выше среднего; капитал распределяется на доли участия

Экономика. Республика Казахстан

Продолжение таблицы

Форма

Содержание

Цель интеграции

9. Холдинг

10. Финансового мышпен-ные группы

- (с англ. holding - впадение) корпорация или компания, которая все св ои средства направляет на приобретение доли капитала других компаний и является связующим, управляющим зв ен о м корп ораций, вхо дящи х в состав финансово-промышленных групп

- объединение промышленного и финансового капитала, базирующиеся на долгоср очных связях и различных системах участия в капитале корпораций

Проведение единой политики; контроль за соблюдением интересов крупных корпораций; ускорение диверсификации; конц ентрация ресурсов

Взаимодействие банков с промышленностью; прео доление р азрыва меж ду с екг ора ми экономики, в том числе аграрного и промышленного

* Составлено автором на основании изучения литературных источников

наисово-экоиомических групп.

Многие стороны деятельности агрохолдингов сегодня представляют значительный интерес для исследования, в частности: выяснение мотивов, по которым несельскохозяйственные компании стали активно заниматься сельскохозяйственным производством; формы, в которых происходят процессы интеграции, отношение к факторам производства -земля, активы при организации сельскохозяйственного производства, особенности организации управления холдингом, социальные аспекты деятельности данных компаний в аграрном секторе, характер их адаптации в рыночных условиях и в социальном контексте села.

Формирование агрохолдингов в казахстанской экономике позволяет говорить о возникновении принципиально нового уклада на селе—уклада крупных фирм-операторов. Компании «Иволга», «Биско», «Арай», «Торо» и другие оказывают значительное влияние на социально-экономические процессы в Костанайской области. Однако сложности взаимоотношений с государственными структурами, отсутствие их поддержки в аграрной сфере, многочисленные противоречия в законодательстве не позволяют холдинговым структурам занять свое почетное и достойное место в экономике отдельных регионов республики. В Казахстане холдинговые структуры, являющиеся в своем большинстве полноправными представителями финансово-промышленных групп в сельском хозяйстве, по-прежнему остаются в тени. Получить информацию и проанализировать те или иные показатели по их деятельности не представляется возможным полная коммерческая тайна и непрозрачность - вот правило подобных компаний. Отрывочные сведения, поступающие в прессу и иные СМИ - это или негатив со стороны конкурентов и недовольных недобором формальных и неформальных платежей работников государственных органов или полноцветный рекламный ролик. Возможность

для объективного анализа со стороны науки и органов государственного управления практически отсутствует. Сеть юридически независимых компаний в структуре каждого холдинга на самом деле действует слаженно и четко, позволяя оперативно через «бреши» в законодательстве уходить от налогообложения, а оценить степень, формы и объемы данного процесса при помощи существующих официальных методик, как в научных, так и в фискальных целях практически не возможно. Необходимы новые подходы к оценке теневого оборота и реальной прибыли данных корпоративных структур, не с позиции силы и наказания, а с позиции поиска компромисса и роста социальной ответственности крупного бизнеса.

Исследования данной проблемы более активно идет в России, практически в каждом номере специализированных сельскохозяйственных журналов в последнее время можно встретить статьи о российских агрохолдингах. Не случайно, что формирование региональных моделей крупных аграрных товаропроизводителей, их позитивное развитие взаимоотношений с государством в России находятся на более высоком уровне.

Следует признать, что процессы вертикальной интеграции в казахстанском и российском продовольственных комплексах не уникальны. Все индустриально развитые западные страны пережили период бурной инвестиционной активности несельскохозяйственных компаний в сельское хозяйство. Наблюдается прямая аналогия процессов, происходящих в аграрном секторе стран СНГ, с формированием агрохолдингов в США в конце XIX веке. Е.Серова, И.Храмова отмечают, что инвестиционная активность несельскохозяйственных компаний в аграрном секторе приходилась на периоды, совпадавшие с аграрными кризисами. Необходимо отметить два основных мотива этих процессов: во-первых, со стороны сельского хозяйства - недооценка земли как важнейшего фактора производства в аграрном сек-

торе (стагнирующий земельный рынок, вызванный бедностью самих производителей, и отсутствие надлежащего законодательства для земельного оборота); с другой стороны, декапитализация в сельском хозяйстве, обремененном долгами, как результат -ограниченный доступ к долгосрочным кредитным ресурсам; во-вторых, со стороны внешних инвесторов - отсутствие гарантий исполнения контрактов, что снижало эффективность работы по контрактам, а также уже упомянутая декапитализация в сельском хозяйстве резко повышала отдачу от инвестиций.

К агропродовольственным холдингам следует относить компании различного производственного профиля, занимающиеся и сельскохозяйственным производством. При всем многообразии их можно сгруппировать в зависимости от отношения к сельскому хозяйству: компании, связанные с сельхозпро-изводством, т.е. торгующие сельскохозяйственной продукцией, компании, покупающие сельскохозяйственное сырье (перерабатывающие предприятия), компании-поставщики ресурсов и услуг для сельского хозяйства (комбикорма, удобрения, сельхозтехника), и компании, основная деятельность которых не связана с аграрным сектором (например, металлургические, финансовые). Один из наиболее важных вопросов, который возникает при анализе деятельности агропродовольственных холдингов, состоит в объяснении мотивов их инвестирования в сельское хозяйство. Ответ на этот вопрос, на наш взгляд, позволяет объяснить последствия деятельности компании в продовольственном комплексе, исходя соответственно из краткосрочных или долгосрочных целей их присутствия.

Мониторинг деятельности отдельных агрохолдингов Костанайской и Акмолинской областей на протяжении ряда лет позволил идентифицировать ряд наиболее значимых общих мотивов инвестирования в сельское хозяйство:

- обеспечение стабильных поставок сырья на переработку, что является основным для пищевых компаний. Перерабатывающие предприятия постоянно сталкивались с проблемой обеспечения сырья в нужных объемах и требуемого качества;

- контроль над использованием инвестиций (поставка сельскохозяйственной техники, других ресурсов) - важный мотив для поставщиков ресурсов. Практика авансовых поставок ресурсов используется сравнительно давно, однако поставка ресурсов не дает еще возможности контролировать их использование, а также сам процесс производства;

- способ возврата долгов за предоставленные ранее кредиты и поставленные ресурсы. Нередко сельхозпроизводители, получившие кредитные ресурсы в рамках форвардных контрактов, к моменту наступления платежей по кредитам не выполняют своих обязательств и продают продукцию покупателям, предлагавшим более выгодные условия на момент поставки;

- проблема расширения сбыта продукции,

Экономика. Республика Казахстан

особенно в случае, если речь идет о продукции, являющейся сырьевым ресурсом для сельского хозяйства, например корма, семена;

- низкие барьеры входа в отрасль, что, на наш взгляд, является едва ли не основной причиной инвестиционной активности несельскохозяйственных компаний в последние годы, поскольку сельхозпро-извод ством заниматься становится выгодно.

В пользу утверждения о невысоком уровне барьеров входа в отрасль говорит следующее: во-первых, сельское хозяйство нигде и никогда не было монополизированной отраслью; во-вторых, уровень первоначальных инвестиций в организацию сельхоз-производства очень незначительный по двум причинам. С одной стороны, стоимость активов действующих сельхозпредприятий относительно невысокая, особенно если принять во внимание тот факт, что несельскохозяйственные инвесторы покупают предприятия-банкроты либо убыточные хозяйства; активы приобретаются по остаточной стоимости. С другой стороны, основная часть компаний-инвесторов организует производство в сельском хозяйстве, чаще арендуя, а не покупая землю. Покупка земли является, безусловно, более дорогостоящей операцией в условиях еще недостаточно развитого земельного рынка, приобретение земли в собственность повышает барьеры выхода из отрасли в случае, если компания принимает решение о прекращении сельскохозяйственного производства.

Пытаясь объяснить причины возникновения агрохолдингов, можно выделить два основных теоретических подхода к пониманию мотивации создания холдингов в АПК: вертикальная интеграция и диверсификация бизнеса.

Исходя из вышеперечисленных теоретических подходов к объяснению мотивов инвестирования в сельское хозяйство, можно выдвинуть следующую гипотезу перспектив деятельности агрохолдингов (табл. 2).

Результаты экспертного опроса показали, что для подавляющего числа компаний (86%) существовали не одна, а несколько причин, которые подтолкнули их к организации собственного сельскохозяйственного производства, в том числе 14% компаний мотивировали свое прямое участие в сельскохозяйственном производстве шестью причинами. Самый популярный ответ - это потребность в сырье для своего основного производства. Этот мотив присутствовал у 58% компаний. Из него можно заключить, что основная часть компаний является переработчиками сельхозпродукции и их решение инвестировать в сель-хозпроизводство было вызвано плохой обеспеченностью сырьем для переработки. Второй по частоте ответ (50% от общего числа ответов) - рекомендации региональных (местных) властей - говорит о том, что последние продолжают оказывать неформальное давление на принятие решений компаниями, работающими в данной области. У несельскохозяйственных компаний интерес к такого рода действиям тоже немалый, и скорее всего он связан с доступом, который компании получают к разного

Экономика. Республика Казахстан

Тлол 2

Явления, мотивы и последствия интеграции в сельском хо зяйстве

Явление Мотив Пр о верк а гип отезы* Последствия

Вертикальная интегр адия Несовершенство рынка (высокие трансакционные из дер жки). О бязательные внутрифирменные поставки Объем внутриф ир мен-ных поставок не менее 50%. Долгосрочное присутствие в отрасли.

Диверсификация бизнеса Диверсификация финансового портфеля Дивер си фикация пр о -изводственных рисков. Отсутстви е о бязатель -ных внутрифирменных поставок Обязательная центр ализ ация части прибыли. Краткосрочное присутствие в отрасли (возможен отток инвестиций).

* Предлагается именно этот способ проверки гипотезы, поскольку отсутствие динамических рздов и необходимой информации не позволяет проверить ее с помощью расчета коэффициентов корреляции

рода дотациям и льготам.

Наконец, к разряду значимых ответов (36%) можно отнести признание компаниями того, что сельское хозяйство является рентабельным бизнесом для вложения капитала. Этот ответ отражает новое качество отрасли, которое она приобрела за последние несколько лет, если иметь в виду, что до недавнего времени аграрный сектор был мало привлекателен для инвестирования. Риски, связанные с осуществлением сельхозпроизводства, остаются высокими, но и возможность получить большую отдачу на инвестиции увеличивается.

Выводы

1. Если инвестирование в сельское хозяйство вызвано несовершенством рынка и высокими трансакционными издержками, то имеет место вертикальная интеграция и гипотеза о долгосрочном присутствии компании в отрасли; подтверждается, если объем продукции, поступающей по каналам внутрифирменных поставок, составляет не менее 50%; соблюдается условие обязательности внутрифирменных поставок, а также другие формы жесткого управления производством и сбытом, включая обязательную централизацию части прибыли, полу-

ченной сельскохозяйственными подразделениями агрохолдинга;

2. Если инвестирование в сельское хозяйство вызвано стремлением снизить финансовые риски при размещении инвестиционного портфеля, то имеет место случай диверсификации бизнеса и ориентация на краткосрочное присутствие в отрасли. Гипотеза подтверждается, если объем продукции, поступающей по каналам внутрифирменных поставок, составляет не более 50%; обязательным условием является только централизация части прибыли при отсутствии других условий управления производством и сбытом.

3. В целом, корпоративные структуры путем усиления диверсификации производства, улучшения организации и управления, развития функций маркетинга создают условия для эффективного функционирования всех хозяйственных систем; экономические рычаги рыночной системы могут быть использованы более комплексно и рационально; появляются реальные возможности для успешного решения стратегических задач на основе применения перспективного направляющего планирования.

Литература

1. Храмова И.Г. Деятельность агрохолдингов в Российском ирод. секторе - Экономика переходного периода: Сборник избранных работ. 1999-2002. - М.: Дело, 2003. - С.675-715.

2. Рылько Д. Новые сельскохозяйственные операторы, рынок средств производства и вертикальная координация / Рынки факторов производства в АПК России: перспективы анализа: Материалы научной конференции 6-7 июля 2001 г. Голицыно - П. - М.: ИЭПП. - С. 49-78.

3. Рылько Д. Это было в степях Миннесоты век назад // Агробизнес. - 2002. - №16. - С.24.

4. Серова Е., Храмова И. Вертикальная интеграция в агропродовольственном секторе. Бюллетень АПЭ.

- 2002. - №2.

5. Денин Н. и др. Вертикальная интеграция в птицеводстве в рамках АО // Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. - 1999. - №1. - С. 13-15.

6.Родионова О. Вертикальная интеграция: Мотивы возникновения и Механизмы реализации / Власть, бизнес и крестьянство: механизмы эффективного взаимодействия. Никоновские чтения-2002. - М. - С.157-158.

7. Яновская О.А., Никифорова Н.В. Корпоративное управление: Учебник - Алматы: Экономика, 2005. -320 с.