Анализ финансового состояния предприятия "Башнефть"

Анализ финансового состояния предприятия «Башнефть» Analysis of the financial condition of the enterprise «Bashneft»

Пушкарев О. Н.,

к.т.н., доцент

ФГБОУ ВО «Казанский государственный энергетический университет»

Казань, Россия

Pushkarev O. N.,

c.e.s., Assistant Professor Kazan State Power Engineering University

Kazan, Russia

Orlov D. A.,

graduate student Kazan State Power Engineering University

Kazan, Russia

Орлов Д. А.,

Студент 1 курса магистратуры ФГБОУ ВО «Казанский государственный энергетический университет»

Казань, Россия

Гибадуллин Р. Р.,

Студент 1 курса магистратуры ФГБОУ ВО «Казанский государственный энергетический университет»

Казань, Россия

Gibadullin R. R.,

graduate student Kazan State Power Engineering University

Kazan, Russia

Аннотация.

Проведен анализ финансового состояния предприятия «Башнефть». Оценены потенциалы экономического роста и финансовая устойчивость. Предложен сценарий повышения эффективности работы предприятия.

Annotation.

The analysis of the financial condition of the company "Bashneft". The potentials of economic growth and financial stability are estimated. The scenario of increase of efficiency of work of the enterprise is offered.

Ключевые слова: Рентабильность, прибыль, метод цепных подстановок, ликвидность баланса, бухгалтерский баланс.

Key word: Profitability, profit, chain substitution method, balance sheet liquidity, balance sheet.

«Башнефть» - одна из старейших предприятий нефтяной отрасли, вертикально-интегрированный холдинг. В составе производственного комплекса Компании стабильно развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, шинный комплекс и сеть АЗС. Мощный научный потенциал-многолетний опыт разработки внедрения передовых технологий разведки и добычи нефти

Рассчитан достижимый рост предприятия «Башнефть» через показатель SGR (экономический потенциал предприятия) за 2015-2019 года, который характеризуется как максимально возможный прирост объема роста продаж:

SQR=

где, Крп - коэффициент реинвестирования

Pпр - рентабельность продаж

Коа - коэффициент оборачиваемости активов

Кфз - коэффициент финансовой зависимости

По результатам расчёта был получен график на рисунке 1. По исходному сценарию SGR с 2015 по 2019 года соответственно равен -116,05%, -107,14%, -96,87%, -85,32%, -72,92%.

За первый период (2015-2016 гг.), фактор SGR уменьшился на 8,93%, за второй период (2016-2017 гг.) уменьшился на 10,36%, за третий период (2017-2018 гг.) уменьшился 11,55%, за четвертый период уменьшился (2018-2019 гг.) на 12,7%

В свою очередь рассмотрен лучший сценарий по наиболее высоким показателям за 5 лет Коа =

0.68, Кфз = 1,19, в итоге показатель SGR стал равным -72,92%.

Также проведен сравнительный анализ методом цепных подстановок по показателям, рентабельности продаж (Рпр), оборачиваемости активов (Коа) и коэффициенту финансовой зависимости (Кфз) в периоды с 2015 по 2016, с 2016 по 2017, с 2017 по 2018, с 2018 по 2019. Значения данных коэффициентов представлены в таблице

1.

Таблица 1. Показатели, используемые в методе цепных подстановок

Показатели 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019

Рентабельность продаж (Рпр) 43 28 36 26,73 30,23

Оборачиваемость активов (Коа) 3 2 1 0,68 0,68

Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) 1,33 1,26 1,19 1,26 1,19

По итогам расчета с помощью метода цепных подстановок изменения параметра «Норма прибыли на капитал» с 2015 по 2016 года изменились на -629,18% в. По фактору «Рентабельность продаж» изменение параметра «Норма прибыли на капитал» составляет -478,77%. По фактору «Оборачиваемость активов» изменение параметра «Норма прибыли на капитал» составляет -5,19%. По фактору «Коэффициент финансовой зависимости» изменение параметра «Норма прибыли на капитал» составляет -127,22%.

По результатам расчета с помощью метода цепных подстановок общие изменения параметра «Норма прибыли на капитал» с 2016 по 2017 года изменились на +150,62%. По фактору «Рентабельность продаж» изменение параметра «Норма прибыли на капитал» составляет +303,74%. По фактору «Оборачиваемость активов» изменение параметра «Норма прибыли на капитал» составляет -8,18%. По фактору «Коэффициент финансовой зависимости» изменение параметра «Норма прибыли на капитал» составляет -154,72%.

По результатам расчета с помощью метода цепных подстановок общие изменения параметра «Норма прибыли на капитал» с 2017 по 2018 года изменились на +155,34%. По фактору «Рентабельность продаж» изменение параметра «Норма прибыли на капитал» составляет +322,74%. По фактору «Оборачиваемость активов» изменение параметра «Норма прибыли на капитал» составляет -10,05%. По фактору «Коэффициент финансовой зависимости» изменение параметра «Норма прибыли на капитал» составляет -142,93%.

По результатам расчета с помощью метода цепных подстановок общие изменения параметра «Норма прибыли на капитал» с 2018 по 2019 года изменились на +168,26%. По фактору «Рентабельность продаж» изменение параметра «Норма прибыли на капитал» составляет +373,59%. По фактору «Оборачиваемость

активов» изменение параметра «Норма прибыли на капитал» составляет -9,32%. По фактору «Коэффициент финансовой зависимости» изменение параметра «Норма прибыли на капитал» составляет -149,12%.

Также вычислены показатели эффективности функционирования предприятия: рентабельность основного вида деятельности, прибыль прочей операционной деятельности, прибыль внереализационной деятельности, рентабельность от продаж, рентабельность совокупного капитала, рентабельность внеоборотных активов, рентабельность собственного капитала и период окупаемости собственного капитала. Построен график по показателям рентабельности функционирования предприятия за 2015-2019 года на рисунке 2.

)1( Рентабельность

собственного капитала

Рентабильность внеоборотных активов

й. Рентабельность

совокупного капитала

Я Рентабельность от продаж

ф Рентабельность основной деятельности

Рисунок 2. График показателей рентабельности функционирования предприятия По данным графика видно, что показатели эффективности функционирования предприятия имеют плавающую динамику. Максимальные значения показателей достигаются в 2019 году.

Проведены расчеты по ликвидности баланса. По активу рассчитаны наиболее ликвидные активы (А1), быстро реализуемые активы (А2), медленно реализуемые активы (А3), трудно реализуемые активы (А4). По пассиву наиболее срочные обязательства (П1), краткосрочные пассивы (П2), долго- и среднесрочные пассивы (П3), постоянные пассивы (П4).

По представленным активам и пассивам рассчитаны показатели оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, представленные в таблице 2.

Таблица 2. Показатели оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 Допустимый предел

Собственные оборотные средства (СОС) 177,91 155,93 63,32 55,55 31,2 >0

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0055 0,0030 0,0004 0,0002 0,0001 0,05...0,1

Коэффициент текущей 5,63 4,49 3,98 2,72 2,35 >2

ликвидности

Коэффициент быстрой 5,15 4,08 3,43 2,31 1,75 >1

ликвидности

Коэффициент обеспеченност

и собственными 2,09 2,32 4,69 3,5 2,91 >0,1

оборотными

средствами

Коэффициент покрытия 9,30 7,97 4,10 3,1 2,7 >1

запасов

Коэффициент абсолютной ликвидности ниже допустимого предела. Коэффициент текущей ликвидности с каждым годом падает, но входит за нужные пределы. Коэффициент быстрой ликвидности также, как и предыдущий коэффициент стремится вниз, но входит в нужные пределы. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличивается и входит в допустимые пределы. Коэффициент покрытия запасов удовлетворяют желаемому требованию и падает с каждым годом.

Анализ финансовой устойчивости проведен по коэффициенту финансовой независимости (автономии), коэффициенту финансовой зависимости коэффициенту маневренности собственного капитала, коэффициенту концентрации собственного капитала, коэффициенту структуры долгосрочных вложений, коэффициенту долгосрочного привлечения заемных средств и коэффициенту структуры заемного капитала. Полученные данные приведены в таблице 3.

Таблица 3. Оценка финансовой устойчивости

31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019

Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,84 0,79 0,75 0,64 0,53

Коэффициент финансовой зависимости 1,19 1,26 1,33 1,17 1,29

Коэффициент маневренности собственного капитала 0,29 0,55 0,66 0,72 0,84

Коэффициент концентрации заемного капитала 0,16 0,21 0,25 0,3 0,41

Коэффициент структуры долгосрочных вложений 0,13 0,29 0,28 0,36 0,4

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 0,08 0,08 0,16 0,20 0,23

Коэффициент структуры заемного капитала 0,47 0,40 0,57 0,6 0,64

Убывающую динамику имеет коэффициент финансовой зависимости, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент концентрации собственного капитала. Неустойчивую динамику имеют коэффициенты: структуры долгосрочных вложений, долгосрочных привлеченных заемных средств, структуры заемного капитала.

Также проведен горизонтальный и вертикальные анализы по бухгалтерскому балансу.

По горизонтальному анализу бухгалтерского баланса растущую динамику имеют результаты исследований и разработок, финансовые вложения, готовая продукция и товары для перепродажи, дебиторская задолженность, проценты к получению, доходы участия в других организациях. Убывающую динамику имеют

30

такие показатели, как прочие запасы и затраты, кредиторская задолженность, финансовые вложения, прочие обязательства. Неустойчивая динамика у процента к уплате, прочие кредиторы, изменение налоговых отложений. Вертикальный анализ добавочного капитала показывает динамику стремительного роста к 2019 году. Также по вертикальному анализу бухгалтерского баланса растущую динамику имеют добавочный капитал, изменение отложенных налоговых обязательств. Убывающая динамика наблюдается у прочих запасов и затрат, товары отгруженные, резервный капитал. Неустойчивая динамика у прочих кредиторов, задолженности по налогам и сборам.

Список используемой литературы:

1. «ПАО Башнефть» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.bashneft.ru/o-kompanii/obshchaya-informatsiya/

2. «ПАО Башнефть» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://bashneft.ru/

3. Статистика, аналитика и факты [Электронный ресурс] - Режим доступа: http ://www.olma. ru/

4. Экономика предприятия [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m170/