Как фанера над Кировом

Segezha Group, привлекшая в рамках IPO 30 млрд руб., собирается увеличить производство фанеры. Компания намерена вложить 6 млрд руб. в расширение мощности Вятского фанерного комбината на треть, до 255 тыс. кубометров в год. Цены и спрос на фанеру растут, однако аналитики видят некоторый риск увеличения ввозных пошлин на российскую продукцию в Европе.

Фото: Евгений Переверзев, Коммерсантъ

Как стало известно “Ъ”, Segezha Group планирует на треть расширить мощность Вятского фанерного комбината (ВФК) — до 255 тыс. кубометров. Стоимость проекта оценивается в 6 млрд руб. Запустить производство компания намерена в конце 2022 года.

В Segezha “Ъ” подтвердили эту информацию, уточнив, что проектные работы уже завершаются и в ближайшее время может начаться строительство. Вице-президент по стратегии и развитию бизнеса Владимир Виноградов пояснил “Ъ”, что «для ощутимого увеличения мощностей потребуются относительно небольшие инвестиции в расшивку узких мест, в некоторые производственные участки и в уже имеющуюся в Кирове инфраструктуру». По его словам, с учетом проведенного в конце апреля IPO у компании достаточно средств для реализации всей долгосрочной программы инвестиций Segezha Group, включая расширение мощностей комбината. Он также не видит проблем с сырьем.

ВФК — пока единственный актив компании по производству березовой фанеры.

Около года назад Segezha начала строительство второго завода мощностью 125 тыс. кубометров фанеры в год — Галичского комбината в Костромской области. Запустить проект стоимостью около 10 млрд руб. планируется до конца года. После ввода обоих заводов объемы производства фанеры Segezha Group удвоятся, компания войдет в тройку мировых лидеров по этому продукту (сейчас на пятом месте).

По итогам 2020 года фанера занимала 11% в выручке компании с рентабельностью по OIBDA в 38%. Почти 80% этой продукции Segezha Group отправляет на экспорт, в основном в США, Германию, Нидерланды и Канаду.

Однако в ближайшее время компания может столкнуться с ограничениями сбыта своей продукции в Европе из-за возможного повышения антидемпинговой пошлины на фанеру ВФК на фоне начатого в октябре 2020 года расследования. По предварительному расчету европейского регулятора, пошлина может составить 16% (сейчас — 7%). Примерно такой же уровень пошлины по требованию крупных европейских производителей — Польши и Латвии — предполагается ввести и для других российских поставщиков.

Российские власти и сами рассматривают ограничение экспорта фанеры на фоне ее дефицита на внутреннем рынке и резкого подорожания на 20% весной 2021 года.

Так, Минпромторг предложил включить пиломатериалы в перечень существенно важных для рынка РФ товаров, в отношении которых в исключительных случаях могут быть установлены временные ограничения или запреты экспорта. Но, пояснили в министерстве, на данный момент речь об этом не идет. По данным Минпромторга, в 2020 году производство фанеры в РФ сократилось на 3%, до 4 млн кубометров, а импорт вырос на 81%, до 119 тыс. кубометров.

По мнению отраслевых аналитиков, до 2025 года рост глобального спроса на березовую фанеру продолжится. Основными драйверами останутся масштабные строительно-ремонтные проекты, производство мебели, выпуск малотоннажных грузовых автомобилей и строительство СПГ-танкеров (фанера используется в криогенной мембране).

Марина Зотова из WhatWood считает, что расширение мощностей Segezha на ВФК увеличит долю высокомаржинальных продуктов в портфеле компании. В то же время, отмечает она, вывод дополнительных объемов на рынок может стимулировать Еврокомиссию не отменять антидемпинговые пошлины на российскую фанеру в ближайшее время.