Комплексная методика сравнительного анализа и отбора регионов для целей финансирования воспроизводства основного капитала

Экономика регионов

Г.Г. Суспицына

КОМПЛЕКСНАЯ МЕТОДИКА СРАВНИТЕЛЬНОГО АНАЛИЗА И ОТБОРА РЕГИОНОВ ДЛЯ ЦЕЛЕЙ ФИНАНСИРОВАНИЯ ВОСПРОИЗВОДСТВА ОСНОВНОГО КАПИТАЛА

Статья затрагивает проблему выбора инвесторами зоны размещения своих производств и осуществления иных прямых инвестиций. При этих обстоятельствах становится бесспорной необходимость использования всего набора способов стимулирования инвестиционной деятельности, а также поиска новых подходов к эффективному управлению инвестиционными процессами на уровне отдельного региона.

Ключевые слова: инвестиционный процесс, основной капитал, капиталовложения, инвестиционные ресурсы, инвестиционная активность.

Северный Кавказ исторически ассоциируется с крупнейшей аграрной житницей страны и богатейшим курортно-оздо-ровительным комплексом, формирование которого является приоритетным направлением социально-экономической политики не только Северо-Кавказского федерального округа (далее СКФО).

В настоящее время проблема стоимости основного капитала в экономике СКФО стоит довольно остро. Среди регионов России по стоимости основных фондов в экономике регионы СКФО занимают места от 26-го (Ставропольский край) до 78-го (Карачаево-Черкесская республика). В составе России СКФО располагал в 2008 г. - 1,9%, в 2009 г. - 2,1%, в 2010 г. - 2,3%, в 2011 г. - 2,5% основных фондов1.

Наиболее динамичным в составе СКФО по стоимости основного капитала был Ставропольский край, располагавший в 2008 г. 45%, в 2009 г. - 38%, в 2010 г. - 37% и в 2011 г. - 39%. На долю Чеченской Республики по итогам 2011 г. приходилось около 0,2%

© Суспицына Г.Г., 2014

основных фондов РФ по полной учетной стоимости, в сопоставлении с СКФО данный показатель равнялся 7%, что среди субъектов СКФО помещает Чеченскую Республику на 4-е место при существенном отставании от регионов-лидеров: в 5,9 раза от Ставропольского края и в 4,6 раза от Республики Дагестан. С целью формирования эффективной инвестиционной политики в СКФО необходимо отслеживать динамику объема инвестиций в основные фонды (табл. 1).

Таблица 1

Инвестиции в основные фонды по регионам СКФО

Регионы СКФО 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г.

Республика Дагестан 39 584 60 713 86 938 100 935

Республика Ингушетия 3370 7678 3951 7958

Кабардино-Балкарская Республика 6443 12 788 15 889 12 054

Карачаево-Черкесская Республика 7988 9082 11 001 10 148

Республика Северная Осетия -Алания 6912 14 644 17 032 16 700

Чеченская Республика 22 615 41 318 50 380 34 779

Ставропольский край 42 038 53 665 75 051 78 507

Как видим, распределение инвестиций в основной капитал по регионам СКФО осуществляется весьма неравномерно. И как следствие - неравномерное состояние и развитие технического потенциала регионов, входящих в состав СКФО. Кроме этого, достаточно высок уровень износа основных фондов. В республиках СКФО полностью изношено по состоянию на 2011 г. от 35,4% (Кабардино-Балкарская Республика) до 50% (в Ставропольском крае) основных средств. Необходимо отметить, что данная проблема характерна для большинства регионов РФ, по отдельным отраслям уровень износа основных средств достигает 100%, помимо этого, в экономике регионов СКФО подавляющая часть основного капитала устарела не только физически, но и морально.

Необходимость разработки методических приемов оценки приоритетных регионов по динамичности и уровню эффективности инвестиционного процесса, способных привлечь внимание потенциального инвестора, основана на ограниченности ресурсов, выделяемых на цели инвестирования2. И в данном случае на первое место выходит финансово-экономическая оценка инвестиционной привлекательности субъектов СКФО для максимального снижения риска потери инвестиционных ресурсов. Комплексная методика сравнительного анализа и отбора регионов по обеспечению инвестициями в основные фонды базируется на применении в определенном порядке и использовании возможностей ряда методов. Предлагаемый нами метод сравнительного анализа состояния основных фондов субъектов СКФО основан на методе выбора Парето, правиле выбора по методу Борда и методе Бофа.

Метод выбора Парето. Согласно правилу Парето, лучшим представляется тот вариант, который по всем показателям был бы не хуже первого и хотя бы по одному показателю лучше него3. Общеизвестно, что к факторам, определяющим динамизм развития любого региона, относятся инвестиции в его основные фонды. Разумеется, что на распределение регионов СКФО по состоянию основного капитала (уровень износа, структура, рентабельность и др.) и воздействию их на объемы инвестиций оказывает многообразие исторических, территориально - климатических, демографических, и иных условий. Используя метод Парето, сравним регионы СКФО по показателям, характеризующим состояние их основных фондов: коэффициент годности основных средств; коэффициент инвестирования в основные средства; коэффициент обновления основных средств; коэффициент основных средств в экономике на 1 занятого в экономике; коэффициент ВРП (поскольку состояние основных фондов оказывает непосредственное влияние на размер ВРП региона). Значения указанных показателей по каждому региону представлены в таблице 2.

Таблица 2

Значения показателей, характеризующих состояние фондов СКФО в 2011 г.

Регионы Коэф-т годности ОС Коэф-т ВРП Коэф-т инвестирования в ОС Коэф-т обновления ОС Коэф-т ОС в экономике на 1 занятого в экономике

Республика Дагестан 0,628 1,076 1,126 0,101 0,741

Республика Ингушетия 0,405 1,155 0,989 0,151 0,667

Кабардино-Балкарская Республика 0,396 1,127 0,804 0,142 0,512

Карачаево-Черкесская Республика 0,649 1,123 0,881 0,047 0,684

Республика Северная Осетия -Алания 0,683 1,070 1,006 0,078 0,572

Чеченская Республика 0,600 1,187 0,949 0,114 0,823

Ставропольский край 0,503 1,142 1,185 0,069 0,721

Проведем ранжирование регионов СКФО (табл. 3).

Таблица 3

Ранжирование регионов СКФО по состоянию основных фондов

Ранги Коэф-т годности ОС

1 РСОА ЧР СК РИ ЧР

2 КЧР РИ РД КБР РД

3 РД СК РСОА ЧР СК

4 ЧР КБР РИ РД КЧР

5 СК КЧР ЧР РСОА РИ

6 РИ РД КЧР СК РСОА

7 КБР РСОА КБР КЧР КБР

Для удобства составим таблицы предпочтений по правилу Па-рето, в которых попарно сравним все регионы СКФО.

Таблица 4.1

Таблицы предпочтений

РД РИ КБР КЧР РСОА ЧР СК

и + + - - + +

Р2 - - - + - -

Р3 + + + + + +

Р4 - - + + - +

Р5 + + + + - +

Таблица 4.2

РИ РД КБР КЧР РСОА ЧР СК

и - + - - - -

Р2 + + + + - +

Р3 - + + - + -

Р4 + + + + + +

Р5 - + - + - -

Таблица 4.3

КБР РД РИ КЧР РСОА ЧР СК

Р1 - - - - - -

Р2 + - + + - -

Р3 - - - - - -

Р4 + - + + + +

Р5 - - - - - -

Таблица 4.4

КЧР РД РИ КБР РСОА ЧР СК

Р1 + + + - + +

Р2 + - - + - -

Р3 - - + - - -

Р4 - - - - - -

Р5 - + + + - -

Таблица 4.5

РСОА РД РИ КБР КЧР ЧР СК

Р1 + + + + + +

Р2 - - - - - -

Р3 - + + + + -

Р4 - - - + - +

Р5 - - + - - -

Г.Г. Суспицына Таблица 4.6

ЧР РД РИ КБР КЧР РСОА СК

Р1 - + + - - +

Р2 + + + + + +

Р3 - - + + - -

Р4 + - - + + +

Р5 + + + + + +

Таблица 4.7

СК РД РИ КБР КЧР РСОА ЧР

Р1 - + + - - -

Р2 + - + + + +

Р3 + + + + + +

Р4 - - - + - -

Р5 - + + + + -

Таким образом, используя определение правила выбора по Парето, получим, что по рассматриваемым показателям лучшим будет считаться тот регион, в котором в таблице, составленной для него, не будет ни одного столбца, в котором присутствовал бы символ «-». Наличие в таблице 4.2, составленной для Республики Ингушетии, столбца с показателями для КБР, не обладающего знаком «-», означает, что Республика Ингушетия по представленным показателям превосходит Кабардино-Балкарскую Республику. В данном случае только по отношению к КБР есть регион, имеющий преимущество по состоянию и инвестированию основных фондов. В связи с этим для дальнейшего исследования, используя правило Парето, могут быть выбраны все оставшиеся регионы, кроме Кабардино-Балкарской Республики.

Правило выбора по методу Борда. Согласно этому правилу, варианты ранжируются по каждому показателю в порядке убывания с присвоением им соответствующих значений ранга, затем под-считывается суммарный ранг по каждому проекту. Победителями процедуры выбора становятся проекты с максимальным значением суммарного ранга4.

Для применения правила Борда в целях сравнительного анализа экономического потенциала субъектов СКФО проранжируем регионы, входящие в состав СКФО. Региону, имеющему наилучшее значение по рассматриваемым показателям, присваиваем ранг «5», наихудшему значению будет соответствовать ранг «1» (табл. 5).

Таблица 5

Ранжирование регионов СКФО по состоянию основных фондов

Ранги Коэф-т годности ОС

7 РСОА ЧР СК РИ ЧР

6 КЧР РИ РД КБР РД

5 РД СК РСОА ЧР СК

4 ЧР КБР РИ РД КЧР

3 СК КЧР ЧР РСОА РИ

2 РИ РД КЧР СК РСОА

1 КБР РСОА КБР КЧР КБР

Составим таблицу рангов по регионам СКФО (табл. 6).

Таблица 6

Ранги регионов СКФО по состоянию основных фондов

Регионы Коэф-т годности ОС Коэф-т ВРП Коэф-т инвестирования в ОС Коэф-т обновления ОС Коэф-т ОС в экономике на 1 занятого в экономике Сумма

РД 5 2 6 4 6 23

РИ 2 6 4 7 3 22

КБР 1 4 1 6 1 13

КЧР 6 3 2 1 4 16

РСОА 7 1 5 3 2 18

ЧР 4 7 3 5 7 26

СК 3 5 7 2 5 22

Согласно правилу Борда, наилучшими по состоянию основных фондов и протеканию инвестиционных процессов являются регионы, набравшие наибольшее число баллов. Из табл. 7 следует, что наибольшую сумму баллов имеет Чеченская Республика, которая в данном случае является победителем выбора.

Метод Бофа. При помощи метода Бофа дадим сравнительную оценку альтернатив возможных капиталовложений в регионы СКФО по показателям состояния основных фондов и ВРП. Значения аналитических показателей регионов представлены ранее в табл. 2.

1. Проранжируем показатели по важности.

Таблица 8

Ранжирование показателей

Показатели

Ранг Коэф-т годности ОС Коэф-т ВРП Коэф-т инвестирования в ОС Коэф-т обновления ОС Коэф-т ОС в экономике на 1 занятого в экономике

w1 ^ ^ ^

3 1 2 5 4

2. Определим весовые коэффициенты показателей и пронумеруем их значение. Весовой коэффициент для каждого _)-го показателя определяем по формуле

(К - 1) -

С. = 1 - ) = 1,М (1),

где М - количество показателей.

По результатам решения задачи получим расчетные значения весовых коэффициентов:

С1 = 1 - (3 - 1) / 5 = 3/5; С4 = 1 - (5 - 1) / 5 = 1/5; С2 - 1 - (1 - 1) / 5 = 1; С5 = 1 - (4 - 1) / 5 = 2/5. С3 = 1 - (2 - 1) / 5 = 4/5.

Нормирование коэффициентов осуществим по формуле

С. __

М

1с

С. = (2).

_М

п=1

Результаты, полученные в ходе подстановки числовых значений весовых коэффициентов, представлены в табл. 9.

Таблица 9

Нормирование весовых коэффициентов

Ш2 w3 w4 w5

с. 3/15 5/15 4/15 1/15 2/15

3. Ранжирование регионов СКФО по каждому показателю. Заполним таблицу, в которой К - ранг региона с 1 номером по показателю с ] номером.

Показатели Регионы

РД РИ КБР КЧР РСОА ЧР СК

К11=3 6 7 2 1 4 5

6 2 4 5 7 1 3

W3 2 4 7 6 3 5 1

W4 4 1 2 7 5 3 6

W5 2 5 7 4 6 1 3

4. Определим весовые коэффициенты регионов по каждому отдельному показателю, с этой целью используем зависимость:

С.. = 1 - _- (3),

_ К

где К - количество сравниваемых вариантов.

Итоги произведенных расчетов сведем в табл. 10.

Таблица 10

Весовые коэффициенты показателей

С11 - - (3 - 1) / 7 - 5/7 С41 - - (4- 1) / 7 - 4/7

С12 = - (6 - 1) / 7 - 2/7 С42 - - (1- 1) / 7 - 1

С13 - - (7 - 1) / 7 - 1/7 С43 - - (2- 1) / 7 - 6/7

С!4 = - (2 - 7 6/ -7 С44 - - (7- 1) / 7 - 1/7

С15 = - (1 - 1) / 7 - 1 С45 - - (5- 1) / 7 - 3/7

С16 = - (4 - 7 - 7 С46 - - (3- 1) / 7 - 5/7

С17 = - (5 - 1) / 7 - 3/7 - - (6- 1) / 7 - 2/7

С21 = - (6 - 1) / 7 - 2/7 С51 - - (2- 1) / 7 - 6/7

С22 = - (2 - 7 6/ -7 С52 - - (5- 1) / 7 - 3/7

С23 = - (4 - 7 - 7 С53 - - (7- 1) / 7 - 1/7

С24 = - (5 - 1) / 7 - 3/7 С54 - - (4- 1) / 7 - 4/7

С25 = - (7 - 1) / 7 - 1/7 С55 - - (6- 1) / 7 - 2/7

С26 = - (1 - 1) / 7 - 1 С56 - - (1- 1) / 7 - 1

С27 = - (3 - 1) / 7 - 5/7 С57 - - (3- 1) / 7 - 5/7

С31 - - (2 - 7 6/ -

С32 = - (4 - 7 - 7

С33 - - (7 - 1) / 7 - 1/7

С34 = - (6 - 1) / 7 - 2/7

Сз5 = - (3 - 1) / 7 - 5/7

С36 - - (5 - 1) / 7 - 3/7

С37 = - (1 - 1) / 7 - 1

По формуле 4 проведем нормирование полученных результатов и полученные данные сведем в табл. 11.

*С.. (4).

п к 4 '

к-1

Таблица 11

Нормирование полученных данных

С11 = (5/7) / (28/7) = 5/28 С31 (6/7) / (28/7) = 6/28 5НГ1 С51 (6/7) / (28/7) = 6/28

* /^ С12 = (2/7) / (28/7) = 2/28 С32 (4/7) / (28/7) = 4/28 С52 (3/7) / (28/7) = 3/28

С13 = (1/7) / (28/7) = 1/28 С33 (1/7) / (28/7) = 1/28 5НГ1 С53 (1/7) / (28/7) = 1/28

С14 = (6/7) / (28/7) = 6/28 _ С34 (2/7) / (28/7) = 2/28 - С54 (4/7) / (28/7) = 4/28

С15 = 1 / (28/7) = 7/28 *п С35 (5/7) / (28/7) = 5/28 5НГ1 С55 (2/7) / (28/7) = 2/28

С16 = (4/7) / (28/7) = 4/28 С36 (3/7) / (28/7) = 3/28 *С56 = 1 /(28/7) = 7/28

* С17 = (3/7) / (28/7) = 3/28 *п С37 1 / (28/7) = 7/28 *п С57 (5/7) / (28/7) = 5/28

* С21 = (2/7) / (28/7) = 2/28 С41 (4/7) / (28/7) = 4/28

* р С22 = (6/7) / (28/7) = 6/28 С42 1 / (28/7) = 7/28

* р С23 = (4/7) / (28/7) = 4/28 С43 (6/7) / (28/7) = 6/28

* С24 = (3/7) / (28/7) = 3/28 *С„ = 44 (1/7) / (28/7) = 1/28

* С25 = (1/7) / (28/7) = 1/28 С45 (3/7) / (28/7) = 3/28

* р С26 = 1 / (28/7) = 7/28 = 46 (5/7) / (28/7) = 5/28

* р С27 = (5/7) / (28/7) = 5/28 С47 (2/7) / (28/7) = 2/28

Полученные расчетные данные сведем в табл. 12.

Таблица 12

Рассчитанные результаты

Показатели Регионы

РД РИ КБР КЧР РСОА ЧР СК

*СИ=5/28 2/28 1/28 6/28 7/28 4/28 3/28

"2 2/28 6/28 4/28 3/28 1/28 7/28 5/28

6/28 4/28 1/28 2/28 5/28 3/28 7/28

4/28 7/28 6/28 1/28 3/28 5/28 2/28

"5 6/28 3/28 1/28 4/28 2/28 7/28 5/28

5. По каждому региону вычислим значение обобщенного показателя "" по зависимостям:

1

м

Результаты расчета сведем в итоговую табл. 13.

Таблица 13

Результаты расчета значений обобщенного показателя по регионам

Регион РД РИ КБР КЧР РСОА ЧР СК

W. 1 0,155 0,155 0,083 0,119 0,126 0,186 0,176

Как показывают расчеты, данная методика позволяет инвестору по критерию наибольшего результата (инвестиционной активности) сделать выбор опять же в пользу Чеченской Республики, поскольку по обобщенному показателю он превосходит значения показателей остальных регионов.

Предлагаемая методика сравнительного анализа и отбора регионов по обеспечению инвестициями в основные фонды и их эффективному использованию позволит более точно в сравнении с существующими методиками оценивать инвестиционную привлекательность регионов с целью возможно максимального снижения риска потери инвестиционных ресурсов. Достоинством данной методики является простота и комплексный характер расчетов.

Примечания

i

2

Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. URL: http://www.gks.ru

Суспицына Г.Г. Эконометрическая идентификация и исследование прогнозных свойств динамической модели инвестиционного развития воспроизводства основных средств // Вестник Университета. Государственный университет управления. 2012. № 13.

Балдин К.В., Быстрое О.Ф. Математические методы в экономике. Теория, примеры, варианты контрольных работ: Учеб. пособие. М.; Воронеж, 2003. С. 49-53. Там же.

3

4