Разработка методики определения общего риска реструктуризации машиностроительного предприятия

УДК 338.45:621:005.591.6

РАЗРАБОТКА МЕТОДИКИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ОБЩЕГО РИСКА

РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО

ПРЕДПРИЯТИЯ

А.А. Баранов, Е.А. Щукина

Рассматривается процесс формирования новой методики реформирования машиностроительного предприятия, являющейся условием успешной реализации инвестиционного проекта.

Ключевые слова: инвестиционный проект, концепция, системность, реструктуризация, методология, стоимость, риски.

Важной составляющей процесса построения взаимосвязей между бизнес-единицами является учет фактора общего риска компании при реструктуризации с целью реализации инвестиционного проекта. Действительно, с точки зрения экономики может быть эффективным выделение какого-либо производства в отдельное юридическое лицо или перегруппировка оборудования под новую технологию, принадлежащую внешнему инвестору. Однако с точки зрения безопасности для первичного собственника промышленной площадки данные мероприятия могут рассматриваться как высокорисковые, поскольку теряется свойство полной подконтрольности собственника над имуществом и бизнесом таких подразделений. В условиях открытой системы, которой является хозяйствующий субъект, невозможно получить достоверную информацию о всех факторах, влияющих на предприятие, следовательно, всегда будет существовать неопределенность в принятии решений. Следовательно, необходим механизм преодоления такой неопределенности в процессе объединения бизнес единиц. Под риском понимают все внутренние и внешние предпосылки, которые могут негативно повлиять на достижение стратегических целей в течение точно определенного отрезка времени наблюдения, например периода оперативного планирования. К стратегическим показателям относятся выручка и покрытие затрат, включая проценты на капитал, оборот, качество, имидж и т.д.

Выбрав неэффективный вариант реформирования предприятия, например, отказавшись от выпуска традиционной базовой убыточной продукции, предприятие может потерять клиентов по рентабельным проектам обслуживания, сервиса поставки запасных частей и т.п.

В контексте поставленной задачи создания эффективной структуры собственники и руководство предприятия должны сами выбирать методы манипулирования риском:

- разработка и проведение мероприятий, которые позволят компенсировать предстоящие риски;

- снижение риска (например, посредством решения о менее рискованной альтернативной деятельности, диверсификации);

- перенос риска (например, при помощи страхования имущества или отдельных видов хозяйственных операций);

- отказ от рискованных действий;

- осознанное принятие риска.

При систематизации рисков следует учитывать внешние и внутренние риски, информационные риски и риски принятия решений. Все виды рисков в совокупности составляют общий риск компании.

В табл. приведены основные составляющие общего риска компании.

Основные составляющие общего риска компании

Внешние риски

Конкуренты Располагаемый капитал Рынок Отрасль Акционирование Законодатель- ство Политика Финансовые рынки

Внутренние риски

Производственные риски Риски управления Финансовые риски

Удовлетворенность клиентов Персонал Развитие продукции (совершенство) Производительность Мощность Обеспечение Управление запасами Логистика Препятствия бизнеса Качество Ручательство за продукцию Охрана окружающей среды Техника безопасности Торговые марки Стиль управления /Авторитет Восприимчивость Мотивация Готовность к переменам Коммуникации Ценовые риски Проценты Валюта Акции Товар Финансовые инструменты

Технология обработки информации Достаточность Достоверность Релевантность Целостность Риски ликвидности Денежные потоки Альтернативные затраты Концентрация

Интегрированность/целостность Утрата целостности Преимущества Репутация/имидж Риски кредитования Потери Концентрация Выплаты Обеспечение

Информационные риски и риски принятия решений

Производственные риски Финансово-целевые риски Стратегические риски

Ценообразование/калькуляция цены Договорные обязательства Равнение/нормативы деятельности Бюджетирование/планирование смет Информация учета и отчетности Налогообложение Пенсионный фонд Инвестиционные расчеты Внешняя отчетность Окружение Портфель бизнеса (диверсификация) Анализ и оценка перспектив Организационная структура Показатели (стратегические) Планирование Жизненный цикл

Уровень риска оценивается в зависимости от размера потерь (ущерба) и вероятности их возникновения, при этом под ущербом понимается как убыток, так и уменьшение прибыли. Горизонт наблюдения и оценки риска на предприятии следует принят 3 года поскольку за пределами этого периода резко усложняется анализ макроэкономической среды предприятия. Размер ущерба как определенный процент снижения прибыли, а также потери в денежном эквиваленте подразделяется на категории: очень низкий, низкий, высокий, очень высокий. Вероятность получения ущерба оценивается как очень низкая - менее 10%, низкая - 10 - 30%, высокая - 30 -60%, очень высокая - больше 60%.

Если количественно оценить рисковое событие невозможно (например, ущерб, связанный с имиджем), то используют следующие характеристики:

"очень низкий риск" означает, что данное событие не может существенно повлиять на достижение основных целей деятельности предприятия;

"низкий риск" - возможные потери могут и должны быть предотвращены при помощи соответствующих мер;

"высокий риск" - цели предприятия вследствие события будут достигнуты с запозданием, несмотря на все предпринятые меры;

"очень высокий риск" - наступление рискового события угрожает достижению поставленных целей, и поэтому будет необходимо их пересмотреть, скорректировать, адаптировать к внешним изменениям.

Безусловно, количественная оценка уровня риска по его составляющим может быть выполнена только экспертным путем, причем в число экспертов в обязательном порядке должны входить собственники и высшее руководство предприятия. Необходимо также учитывать, что многие составляющие общего риска компании являются взаимозависимыми.

Общий риск компании определяется в два этапа:

- на первом этапе определяется риск каждого вида по полной группе ее составляющих как произведение вероятностей их возникновения (1). Вероятность возникновения оценивается группой экспертов.

PJ = ПPІ о)

1=1

где Р1 - 1-я составляющая риска вида п- количество составляющих риска вида ].

- на втором этапе происходит ранжирование рисков каждого вида по степени значимости для собственника, и далее выполняется нормирование и объединение в один показатель общего риска компании

к

Р = У Рнорм а

Р Общ р ш/ а^ /'">\

ы

-ш-^норм

где р - нормированная величина риска вида ]; ар весовой коэффициент риска вида ].

Значение общего риска компании определяется в каждой итерации перебора вариантов объединения бизнес-единиц в приведенном ниже алгоритме.

Абсолютное значение общего риска компании для конкретного варианта объединения имеет существенно меньшее значение, чем изменение данного показателя при переходе от одного варианта к другому. Изменение отражает динамику колебаний риска и четко показывает различия между вариантами.

Модель процесса реструктуризации машиностроительного предприятия

Определив подходы в оценке возможных источников доходов, характер связей между бизнес-единицами, а также методы оценки риска можно сформировать модель процесса реструктуризации машиностроительного предприятия.

Данная модель, приведенная на рис. отражает последовательный перебор вариантов объединения и фиксирует для каждого варианта объединения показатели использования промплощадки, стоимости бизнеса и величину общего риска компании.

Список литературы

1. Аверина Л. М., Стариков Е. Н. Управление развитием инновационного потенциала энергомашиностроения как фактор повышения эффективности его модернизации / Отв. ред. д-р техн. наук М. Б. Петров. - Екатеринбург: ИЭ УрО РАН, 2010. - 74 с. - 4,6 п. л. - 100 экз.

2. Автоматизированные информационые технологии в экономике: Учебник /М.И. Семенов, И.Т. Трубилин, В.И. Лойко, Т.П. Барановская; Под общ. Ред. И.Т. Трубилина. - М.: Финансы И статистика, 2000. - 416с.: ил.

3. Алборов Р.А. Аудит в организациях промышленности, торговли и АПК. 2-е изд., перераб. И доп. М.:Издательство «Дело и сервис», 2000. 432 с.

4. Артемьев Д. Г., Пыткин А. Н. Механизм формирования и реализации стратегии промышленного предприятия на основе системы планирования и администрирования. Екатеринбург: ИЭ УрО РАН, 2010. 33 с. 2,1 п. л. 50 экз.

5. Баев А.С. Электронный документооборот в системах компьютерного учета. // Бухгалтерский учет, 2000, № 20 с. 60-61, № 21 с. 72-73.

6. Беседин А.Л. Реструктуризация предприятия с позиции системного подхода: концептуальные модели, стратегические решения, бизнес-процессы и бизнес-единицы. Тула: Изд-во ТулГУ, 2003

7. Бизнес - модели в управлении инновационным развитием организации / Отв. ред. д-р экон. наук А. Г. Шеломенцев. Пермь: ПГТУ, 2010. 95 с. 6,1 п. л. 100 экз.

8. Бурцев В.В. Внутренний контроль в организации: методологические и практические аспекты // Аудиторские ведомости, 2002, №8

9. Глезман Л. В., Бартова Е. В. Повышение результативности деятельности промышленного предприятия на основе управления производственным потенциалом / Отв. ред. д-р экон. наук А. Н. Пыткин. Пермь: Полиграф - Сити, 2010. 50 с. 3,2 п. л. 50 экз.

10. Голик Ю.Ю. Реструктуризация бизнеса. М.: Ин-т микроэкономики, 2003.

11. Грунин О., Грунин С. Экономическая безопасность организации СПб.: Питер, 2002. 160 с.: ил.

12. Интеграционные стратегии реструктуризации предприятий военно-промышленного комплекса России М. Ю. Сеничев, Е. Б. Сеничева, О. С. Белокрылова, Е .М. Бортник; Отв. ред. В. Н. Овчинников; Ростов н/Д.: Изд-во Рост. ун-та, 2004.

13. Клементовичус Я.Я. Реструктуризация промышленных предприятий и трансформация трудовых отношений СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2004.

14. Лаврикова Ю.Г. Кластеры: стратегия формирования и развития в экономическом пространстве региона. - Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2008. - 232 с.

15. Макаров А.В. Отраслевые особенности реструктуризации предприятий. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2004.

16. Макарова И.В. Потенциал модернизации машиностроительного комплекса региона: монография [Текст]. - Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2010. - 289 с. (17,5 п.л.).

17. Методология корпоративного подхода к реструктуризации промышленных предприятий в условиях российской экономики / В.А. Балуко-ва. СПб.: СПбГИЭУ, 2002.

18. Организационно-экономические основы формирования комплекса бизнес-единиц на реструктурируемом предприятии : Автореф. дис. Савельева Ю.В. канд. экон. наук : 08.00.05 Новосиб. гос. акад. экономики и упр. Новосибирск, 2002.

19. Подготовка и принятие решений по управлению финансовыми потоками бизнес-единиц: Препринт А. А. Винник, В. А. Ириков, А. А. Парфенова; Рос. акад. наук. Ин-т проблем упр. им. В. А. Трапезникова. М.: Ин-т проблем упр., 1999.

20. Романова О. А., Архангельский В. Н. Развитие малого и среднего инновационного и производственного предпринимательства в крупнейшем городе // Экономика. Налоги. Право. 2010. № 4. С. 35-44. 0,6 п. л.

21. Реструктурирование предприятия Рацион. система бизнес-единиц. Обществ.-гос. фонд "Рос. центр приватизации" и др. Streamlining through restructuring. М.: Дело, 1996.

22. Системно-иерархический характер становления и развития интегрированных бизнес-единиц в России [Монография] Д. В. Дмитриев; М-во образования Рос. Федерации. Волгоград. гос. ун-т. Волгоград: Изд-во Волгоград. гос. ун-та, 2002

23. Управление инновационным развитием социальноэкономических систем / Отв. ред. д-р экон. наук Ю. К. Перский;

Предисл. акад. РАН А. И. Татаркина. - Екатеринбург: ИЭ УрО РАН, 2010.

- 519 с. - 32,4 п. л. - 100 экз.

24. Управление организационными изменениями: реструктуризация предприятия: Учеб. пособие Д.В. Соколов, М.С. Мотышина, Н.В. Минеева [и др.]. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003.

25. Халилов Ш.Р. Формирование организационной структуры управления промышленным предприятием на основе создания бизнес-единиц. Пенза, 2003.

Баранов Александр Анатольевич, профессор, д-р техн. наук, Россия, Тула, Тульский государственный университет

Щукина Елена Александровна, кандидат экономических наук, Россия, Тула

GENERAL DEVELOPMENT OF METHOD FOR DETERMINING THE RISK OF RESTRUCTURING ENGINEERING COMPANIES

A.A. Baranov, E.A. Shchukina

The process of formation of a new technique engineering enterprise reform, which is the successful implementation of the investment project.

Keywords: investment project, concept, system, restructuring, methodology, cost risks.

Baranov Alexander Anatolievich, professor, doctor of technical sciences, Russia, Tula, Tula State University,

Shchukina Elena Aleksandrovna, candidate of economic sciences, Russia, Tula

УДК 658.14.012

ВЫБОР ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ СОГЛАСНО ТИПУ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ

Н.Н. Кузнецова

Рассмотрены основные причины использования внешнего финансирования на предприятии, цели или направления расхода заемного капитала, приведены их определения и классификация. Выделены основные типы экономических ситуаций, связанных с потребностью привлечения финансовых ресурсов. Произведен выбор финансовых инструментов, наиболее соответствующих каждому типу экономических ситуаций.

Ключевые слова: причина, цель, экономическая ситуация, финансовый инструмент.

Если компания сталкивается с необходимостью использования внешнего финансирования, то привлекаемые средства имеют конкретную целевую направленность, то есть существует один или несколько факторов, вызвавших дефицит денежных средств. Это могут быть новые направления деятельности или инвестиционные проекты, конкретная стадия реализуемого проекта, чрезвычайные и непредвиденные расходы, временная разница между притоками и оттоками денежных средств и другое. Таким образом, вовлечение дополнительного финансирования в деятельность компании всегда обусловлено конкретной экономической ситуацией. Из данного вывода следует, что для предприятия представляется возможным подобрать наиболее оптимальный и экономически-эффективный источник финансирования для