Госдолг по-гречески

Успешно разместив на рынке облигации на €5 млрд, Греция вчера закрыла примерно четверть потребностей в рефинансировании внешнего долга весной 2010 года. Инвесторов не отпугнул даже захват левыми демонстрантами здания минфина Греции — доходность в 6,39% обеспечила готовность правительства страны сокращать социальные расходы, повышать НДС и налог с продаж.

Греция вчера успешно разместила десятилетние гособлигации на €5 млрд, при этом спрос на госбумаги превысил предложение. Всего Греция получила заявок на €11 млрд, сообщил Bloomberg со ссылкой на банкиров, участвовавших в размещении. "За первый час поступили заявки на €7 млрд, правительство рассчитывало продать облигации на €5 млрд",— подтвердил глава греческого агентства по управлению госдолгом Петрос Христодулу.

Правительство предлагало новые долговые обязательства Греции с премией в 300 базисных пунктов к эталонным для Европы немецким десятилетним бумагам и итоговой доходностью в 6,39%. Доходность по уже обращающимся на рынке десятилетним гособлигациям Греции со сроком погашения в июле 2019 года составляет 6,1%. Инвесторы готовы были покупать бумаги с премией и в 290 процентных пунктов. Лид-менеджерами выступили Barclays, HSBC, Nomura, National Bank of Greece и Piraeus Bank.

Начало продаж нового госдолга показало, что рынок положительно реагирует на новый пакет мер по снижению дефицита бюджета, представленный 3 марта премьер-министром Греции Георгиосом Папандреу. Правительство Греции одобрило меры, которые позволят дополнительно уменьшить дефицит бюджета страны на €4,8 млрд сверх объявленных ранее сокращений — это должно снизить его с 12,7% ВВП до 8,7% в 2010 году (максимум дефицита в ЕС определен как 3% ВВП). Расходная часть бюджета потеряет €2,4 млрд, его доходную часть планируется увеличить на ту же сумму — за счет второго за год подъема акцизов на табак и алкоголь и налога с продаж. Также Афины намерены сократить на 30% дополнительные праздничные денежные выплаты госслужащим, заморозить пенсионные выплаты и повысить НДС с 19% до 21%.

Успехи греческого Минфина сопровождались протестами оппозиции в Афинах — вчера демонстранты его просто захватили вместе с прилегающими улицами и вывесили на здании плакат, призывающий встать на борьбу с бюджетными сокращениями. Стоимость страховки на случай дефолта (CDS) по госдолгу Греции вчера также впервые за неделю начала расти --CDS, по данным CMA DataVision, подорожали на 11 базисных пунктов, до 305,5.

Госдолг Греции превышает 116% ВВП (см. график) и достигает €300 млрд. До мая Афинам предстоит рефинансировать €20 млрд, размещения в 2010 году будут продолжены. На протяжении всей недели греческий премьер Георгиос Папандреу пытался договориться в европейских столицах о том, чтобы другие страны зоны евро помогли Греции занимать дешевле. Сегодня премьер встретится в Берлине с канцлером Германии Ангелой Меркель — но вчера канцлер заявляла, что "речи о помощи Греции на встрече не будет". Также в среду FT сообщала, что правительство Греции готово обратиться за финансовой помощью к МВФ, но вчера представитель фонда Кэролайн Аткинсон пояснила, что в ходе предстоящего визита господина Папандреу в Вашингтон контактов с руководством МВФ не планируется.