Хорошо забытое новое

Значительная часть предпринимателей все еще не в полной мере представляет преимущества лизинга в сравнении с банковским кредитованием. Однако это не мешает финансовым учреждениям активно развивать эту услугу, особенно в свете дополнительных возможностей, появившихся после вступления в силу нового Налогового кодекса.

Андрей Леденев

Рынок лизинга в Украине начал более или менее активно развиваться в 2006 году. На тот момент большинство потенциальных клиентов воспринимали лизинг как разновидность кредита. Сейчас, по словам коммерческого директора "Райффайзен Лизинг Аваль" Ольги Мицуры, ситуация значительно улучшилась. "Еще несколько лет назад лизинг казался нам почти тем же, что и кредит. Но сейчас мы поняли, какие выгоды он несет, и почти полностью отказались от кредитов в пользу лизинга",— говорит директор строительной компании "Посейдон Cервис" Иван Сердюк.

Начиная с 2010 года рынок лизинговых услуг стабильно растет как в финансовом выражении, так и по количеству заключенных договоров. По данным ассоциации "Украинское объединение лизингодателей", а также регулятора рынка — Нацкомфинуслуг, в 2011 году количество новых договоров выросло на 10,9 тыс., а их объем — почти в 2,5 раза. Естественно, столь значительный прирост вызван низкой базой сравнения. Но и в прошлом году данный сегмент значительно вырос — приблизительно на 30% (на 14,7 млрд грн). Таким образом общий объем рынка составил 41,5 млрд грн.

Операторы рынка отмечают, что популярность услуги среди предприятий малого и среднего бизнеса (МСБ) уверенно растет. "Мы имеем достаточно широкую линейку продуктов, начиная от передачи в лизинг автомобилей и оборудования и заканчивая более сложными услугами, например обратным лизингом объектов недвижимости,— рассказывает генеральный директор компании "Укрэксимлизинг" Максим Нимеровский.— На предприятия малого и среднего бизнеса приходится порядка 70% обращений". "Более 80% наших клиентов — это представители малого и среднего бизнеса. Наша компания на протяжении двух последних лет отмечает стабильный рост их обращений",— говорит генеральный директор "ВиЭйБи Лизинг" Людмила Золотарева.

Механизмы популярности

Причин для роста объема лизинговых услуг среди предприятий МСБ, несмотря на неблагоприятные экономические факторы, несколько. Прежде всего отсутствие валютного кредитования и высокие ставки по займам в гривне. "Лизинговые компании, в отличие от банков, НБУ не подотчетны. Они имеют полное право создавать более гибкие условия для финансирования своих клиентов",— объясняет директор ассоциации "Украинское объединение лизингодателей" Марина Масич. Компании заключают договоры в иностранной валюте под 10-15% годовых. При этом в компаниях отмечают, что в зависимости от договоренностей с клиентом ставка может быть ниже. Ставки в гривне находятся на уровне банковских — 20-22%. Но при заключении лизинговых договоров подход может быть более гибким. "Условия по лизинговым договорам могут быть гораздо выгоднее кредитных,— говорит Людмила Золотарева.— Совместные программы нашей компании с автопроизводителями позволяют оформить автомобиль в лизинг на условиях от 3% годовых в гривне на срок до семи лет с минимальным авансом 20%".

Одним из ключевых факторов при принятии решения о подписании договора лизинга для предприятий малого и среднего бизнеса является возможность налоговой оптимизации. В частности, речь идет о возможности относить на себестоимость затраты по лизинговым платежам, а не только процентные выплаты, как в случае с классическим кредитованием. Таким образом происходит ускоренная амортизация предметов лизинга и в сумму ежемесячного лизингового платежа включается НДС.

Не менее важная причина, способствующая развитию рынка, по словам вице-президента по маркетингу и продажам компании "Авис Украина" Жана Тильмана, заключается в том, что до 2011 года (принятия нового Налогового кодекса) существовали отдельные нормы для финансового и оперативного лизинга автомобилей. При покупке транспортного средства НДС не возмещался, и компании при передаче автомобилей в оперативный лизинг (договор в этом случае заключается на срок меньше эксплуатационного, а его стоимость ниже полной) начисляли сумму налога на стоимость автомобиля. В случае финансового лизинга (срок договора немногим менее эксплуатационного, а сумма договора — стоимости автомобиля) операции по начислению и уплате процентов или комиссий в составе лизингового платежа не являлись объектом налогообложения, если их сумма не превышала двойную учетную ставку НБУ. Теперь стоимость автомобиля при оперативном и финансовом лизинге при прочих равных параметрах не отличается на сумму НДС. "До 2011 года финансовый лизинг выбирали в качестве альтернативы оперативному. Теперь все выглядит логично: нужна долгосрочная аренда с пакетом услуг — можно выбрать оперативный лизинг, а если важнее получить автомобиль по окончании договора в собственность — финансовый",— объясняет господин Тильман.

Условия и требования

Для финансовых учреждений лизинг сулит хорошие перспективы заработка. "При возможности взять кредит или заключить лизинговый договор малые и средние компании все чаще выбирают лизинг",— говорит региональный менеджер "Скания Кредит" в Украине, Белоруссии и Казахстане Александр Белоусов. В "Укрэксимлизинге" отмечают, что при заключении лизинговых сделок требования к залогу более лояльны, чем в случае с классическим кредитованием, поскольку лизинговая компания предоставляет предмет лизинга в залог финансирующему банку. При обработке лизинговых заявок применяется также более упрощенный подход. Наиболее сложная часть процесса (переговоры с финансирующим банком, поставщиком предмета лизинга) происходит без участия клиента, который традиционно лишь предоставляет необходимый для рассмотрения заявки пакет документов.

Среди сегмента МСБ пользуются спросом индексированные (с привязкой к курсу валюты) лизинговые продукты. "По таким договорам обязательства привязаны к доллару или евро, хотя оплата осуществляется в гривне по согласованному курсу, что позволяет предлагать более доступную цену финансирования в сравнении с гривневыми кредитами. Так, при собственном взносе на уровне 30% и финансировании на срок 4-5 лет удорожание по индексированному договору составляет порядка 4-6%",— отмечает господин Белоусов.

Сдерживающий механизм

Тем не менее участники рынка сетуют на определенные преграды, заставляющие лизинговые компании повысить требования к клиентам. Это и опасения девальвации гривны, и изменения фискальной политики или введение ограничений при импорте. Кроме того, лизинговой компании сложно оценить бизнес малых и средних предприятий в силу того, что многие из них не ведут прозрачной отчетности. По этой причине предоставлять услуги лизинга некоторым представителям МСБ достаточно рискованно, объясняет начальник отдела корпоративных продаж компании "ОТП Лизинг" Вадим Кудрей. Неслучайно большинство европейских финансовых учреждений не финансируют сегмент МСБ.

Следует отметить, что не все малые и средние предприятия входят в зону риска. Так, весьма привлекательны для лизингодателей компании аграрного сектора. "Аграрные компании платят фиксированный сельхозналог, и большинство из них ведут прибыльную деятельность. Есть заемный ресурс — есть развитие бизнеса и, соответственно, спрос на новые активы",— отмечает коммерческий директор "ОТП Лизинг" Янина Пономарева.

Маховик раскручивается

Согласно прогнозам, в этом году докризисный показатель объема рынка (16,88 млрд грн) будет даже превышен. "Мы ожидаем увеличения объемов продаж не менее чем на 15%. Спрос со стороны малого и среднего бизнеса будет подкрепляться развитием программ, ориентированных на розничного клиента",— говорит Людмила Золотарева. Максим Нимеровский прогнозирует рост на уровне 20-25%, но при условии сохранения текущих тенденций на ресурсном рынке. В свою очередь Александр Белоусов считает, что итоговые показатели будут зависеть от стабильности экономической ситуации, в том числе национальной валюты, и доступности долгосрочных кредитных ресурсов: "При этом отложенный спрос, сформировавшийся за предыдущий период, будет оказывать положительное влияние на рост рынка. Наша компания в этом году фокусируется на обслуживании малых и средних предприятий, работающих в секторе пищевой промышленности, в сельском хозяйстве, строительстве, добывающей промышленности".

Участники рынка также ожидают определенных структурных изменений. "Мы вряд ли увидим новых игроков, но расстановка сил начнет меняться в пользу универсальных компаний, с широким набором лизинговых продуктов, поскольку ряд нишевых компаний испытывают трудности в дальнейшем развитии бизнеса",— говорит Максим Нимеровский. По его словам, лизингодатели, специализирующиеся на лизинге автотранспорта, из-за падения спроса превратились из активных игроков рынка в сервисные компании, занимающиеся преимущественно обслуживанием существующих портфелей. "Мы не исключаем и проявления в ближайшие год-два новой для профильного рынка тенденции — покупки "нишевых" портфелей универсальными компаниями с целью увеличения доли рынка",— полагает господин Нимеровский.