Sun закатывается для "Итеры"

Индийская Sun Group выходит из капитала Itera Group, материнской структуры газовой компании "Итера", продавая 26%. Покупателями станут либо мажоритарные акционеры "Итеры" во главе с Игорем Макаровым, либо новый стратегический инвестор, которого ищет компания. Когда в 2006 году Sun стала совладельцем "Итеры", стороны собирались реализовать ряд крупных международных проектов. Однако серьезного развития они не получили, и большинство уже проданы и заморожены. Опрошенные "Ъ" энергоконцерны отрицают интерес и к "Итере".

Вчера основной акционер Itera Holding Игорь Макаров в интервью корпоративному журналу "Газпром" рассказал: "Мы подписали с Sun соглашение о выкупе акций Itera Holdings Ltd. В ближайшее время сделка будет завершена". Как пояснил "Ъ" источник, близкий к сделке, сделка должна быть закрыта в октябре. Официально в НГК "Итера" и в московском представительстве Sun Group вчера не комментировали ситуацию.

Один из акционеров компании пояснил "Ъ", что для выкупа этой доли по уставу не обязательно ставить в известность всех акционеров. Другой источник "Ъ", близкий к "Итере", добавил, что акции может выкупить напрямую новый стратегический инвестор, которого сейчас ищет компания (см. "Ъ" от 21 сентября). Стоимость сделки никто из собеседников "Ъ" назвать не смог. Один из миноритариев "Итеры" полагает, что она пройдет "с дисконтом". По мнению Валерия Нестерова из "Тройки Диалог", 26% Itera стоят $400-450 млн. Но, добавляет аналитик, оценить компанию сложно, поскольку она с 2007 года не раскрывает консолидированной отчетности.

Sun стала совладельцем Itera в 2006 году. Компании обменялись активами, Itera получила 26% в Sun Energy. На тот момент доля Sun в Itera оценивалась также в $400-450 млн. Компании начали ряд совместных международных проектов через СП Suntera.

По соглашению акционеров, Sun Group должна была привлечь стратегического партнера на 18% (доля Sun Energy Limited), сохранив за дочерней Eskadi Investment Limited 8%.

Itera Group Ltd (Кипр) владеет Itera Holdings Limited (Кипр), которой принадлежит 99,99% ООО "НГК "Итера"". В первом полугодии "Итера" реализовала 8,2 млрд кубометров газа, в том числе в Латвии — 135 млн, Эстонии — 11,3 млн. Собственная добыча составила 5,5 млрд кубометров газа. В целом по году планируется продать 17 млрд кубометров газа. Itera Group Ltd контролирует также Itera USA с ее дочерними Bioenergy, Dune Energy, Grayson Hill Energy, Quail Energy, Itera Rig LLC, реализует ряд строительных проектов в России, Белоруссии, Туркмении.

Однако, пояснял в феврале "Ъ" Игорь Макаров, финансовый кризис остановил поиск нового инвестора, и "ситуация была заморожена". Еще в 2008 году Sun допустила дефолт по долговым обязательствам. Акционеры Itera, как пояснил источник "Ъ", близкий к "Итере", "во избежание репутационных рисков решили самостоятельно найти стратегического инвестора, который бы не только выкупил долю Sun, но и обеспечил принятие нужных решений, гарантирующих дальнейший рост бизнеса "Итеры"". Проекты Suntera признаны не слишком перспективными. В 2009 году "Итера" продала долю в Suntera Canada, а Suntera Resources — четыре нефтеблока в Индии: 30% и 40% в двух блоках в штате Раджастхан, 15% в блоке в бассейне реки Маханади и 10% в Ассам-Аракане. Сейчас, по словам Игоря Макарова, Suntera Resources продает 70% в блоке на севере Нигерии через принадлежащее ей полностью подразделение Suntera Nigeria.

Параллельно у "Итеры" появился и новый индийский партнер. В 2008 году Игорь Макаров и глава индийской группы Gail У. Чуоби подписали меморандум о сотрудничестве в сфере разведки и добычи в России и СНГ, в области производства сжиженного природного газа и строительства нефтехимических предприятий. Но теперь Игорь Макаров говорит уже о намерении самостоятельно построить в Нижнем Тагиле газохимический комплекс по выпуску 600 тыс. тонн метанола в год. Текущую ситуацию с индийскими проектами в "Итере" не комментируют, а неофициально говорят: "Нам нужен стратегический партнер, имеющий авторитет в России, но не еще одна индийская компания".

Источник, знакомый с ходом переговоров, сказал "Ъ", что интерес к "Итере" проявляли Total и Shell. Но вчера в Shell, Total, немецких E.On Ruhrgas и Wintershall это опровергали. В "Газпроме" и НОВАТЭКе также не выразили желания войти в капитал "Итеры". "Нам нужен один добывающий актив, "Сибнефтегаз" (у "Итеры" — 49%, у Газпромбанка — 51%.— "Ъ"), чтобы учитывать его в нашей консолидированной отчетности, но сама компания не интересует: у нее свои проблемы и своя история",— пояснил "Ъ" источник в "Газпроме".

Валерий Нестеров считает, что сегодня крупные игроки интересуются прямыми активами в up stream, поэтому вряд ли кто-то из известных энергоконцернов захочет купить "Итеру", где "много другого бизнеса". "Не думаю, что это могут быть нефтекомпании России,— рассуждает господин Нестеров.— Китайская CNPC, если ее пустят на российский рынок, купила бы". Дозвониться до CNPC вчера не удалось. Глава East European Gas Analysis Михаил Корчемкин уточняет, что "российский газовый рынок обещает стать очень выгодным", но для покупки пакета Itera нужны гарантии, что "Газпром" будет допускать газ компании в газотранспортную систему.