Командный зачет

ConocoPhillips подвела итоги 2004 года и подсчитала первые положительные результаты от партнерства с ЛУКОЙЛом. В ЛУКОЙЛе это официально сделают на годовом собрании акционеров 28 июня. В отличие от многих других обсуждавшихся и обсуждаемых совместных российско-американских энергопроектов, взаимовыгодность этого альянса пока не вызывает сомнений. Однако реальный перевод российско-американского энергодиалога из политической в деловую плоскость продолжает зависеть не только от самих компаний, но и от властей обеих стран.

ConocoPhillips выбирает свою долю

В конце сентября прошлого года ConocoPhillips приобрела на устроенном Российским фондом федерального имущества аукционе за $1,988 млрд последние принадлежавшие России 7,59% акций ЛУКОЙЛа. Согласно официальному отчету американской компании, по состоянию на 31 марта ей удалось увеличить долю в ЛУКОЙЛе до 11,3% уставного капитала. В ближайшие два-три года ConocoPhillips намерена довести свой пакет акций до 20%, и, поскольку акции ЛУКОЙЛа активно торгуются на фондовых площадках, задача эта вполне реализуема.

Американцев, как менеджеров ConocoPhillips, так и представителей других компаний и органов власти, очень волнует вопрос, насколько иностранный партнер сможет реально влиять на выбор путей развития российской компании, делая ее более предсказуемой. По этой причине ЛУКОЙЛу пришлось вскоре после сделки внести в свой устав изменения и обеспечить американскую компанию всеми инструментами воздействия на корпоративную стратегию.

В соответствии с поправками согласия всех 11 членов совета директоров, в котором ConocoPhillips представляет президент по региону "Россия и Каспий" Кевин Майерс, требуют: решения по крупным сделкам, связанным с приобретением или отчуждением активов на сумму от 25% балансовой стоимости компании; проведение допэмиссии в размере более 10% уставного капитала; рекомендации по выплате дивидендов, превышающих консолидированную чистую прибыль; прекращение деятельности, ликвидация или реорганизация компании или ее крупного дочернего предприятия; сделки ЛУКОЙЛа, не связанные с его основной деятельностью, на сумму, превышающую 7,5% консолидированной стоимости компании.

Российские нефтяники на примере альянса ЛУКОЙЛ--ConocoPhillips хотят понять, насколько наличие иностранного стратегического партнера способно защитить компанию от действий властей, подобных тем, что были предприняты в отношении ЮКОСа. Кроме того, их интересует, возможно ли в сегодняшних условиях эффективное сотрудничество с американскими компаниями в нефтегазовой сфере. Ведь о российско-американском энергодиалоге речь идет уже достаточно давно, но дальше пробных и весьма сомнительных с точки зрения прибыльности поставок российской нефти в США пока дело не идет, даже несмотря на очень высокий уровень цен на нефть на мировом рынке. Как сообщили Ъ в пресс-службе ЛУКОЙЛа, в США компания поставляла в прошлом году только нефтепродукты со своего НПЗ в Бургасе (Болгария).

Выгодное дело

Сотрудничество ЛУКОЙЛа и Conoco началось еще в 1992 году в рамках СП "Полярное сияние" в Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции. Третьим партнером была "Роснефть". После переуступки ЛУКОЙЛом своей доли в СП "Роснефти" "Полярное сияние" стало на паритетных началах принадлежать ConocoPhillips и "Роснефти". Взамен ЛУКОЙЛ получил от "Роснефти" ее долю в компании "Архангельскгеолдобыча".

В январе 2004 года ЛУКОЙЛ приобрел у ConocoPhillips 795 АЗС в штатах Нью-Джерси и Пенсильвания, а в июле президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов и глава ConocoPhillips Джим Малва были приняты президентом Владимиром Путиным, который выразил поддержку готовившемуся альянсу двух компаний.

С момента слияния Conoco и Phillips в 2002 году покупка акций ЛУКОЙЛа в сентябре 2004 года стала крупнейшим инвестиционным проектом объединенной компании. Его положительный эффект на капитализацию и другие показатели деятельности ConocoPhillips проявился практически сразу же (см. таблицу). Согласно отчетности ConocoPhillips, на конец 2004 года приобретение 10% акций ЛУКОЙЛа дало ей прирост добычи примерно на 150 тыс. бар. нефтяного эквивалента в сутки (около 9% общей добычи) и прирост достоверных запасов на 894 тыс. бар. (около 11% запасов компании).

На капитализации и кредитном рейтинге ЛУКОЙЛа приход стратегического западного инвестора также сказался положительно. Так, 26 апреля международное рейтинговое агентство Moody`s повысило основной рейтинг ЛУКОЙЛа с Ba2 до Ba1. Важными составляющими партнерства с ConocoPhillips для ЛУКОЙЛа являются инвестиции американцев в новые проекты, а также обмен навыками менеджмента и технологическими подходами. Стажировки американцев в ЛУКОЙЛе и сотрудников российской компании в ConocoPhillips уже идут полным ходом.

Нефти — дорога в США

Поставки российской нефти на Восточное побережье США, по подсчетам российских нефтяников, могут приносить прибыль, только если осуществлять их на танкерах большого тоннажа (вплоть до супертанкеров с дедвейтом, превышающим 150 тыс. тонн), при этом рентабельность будет наивысшей, если загружать их в единственном незамерзающем глубоководном порту российского северо-запада — Мурманске. По подсчетам ЛУКОЙЛа, стоимость транспортировки нефти по этому маршруту на Восточное побережье США была бы вдвое ниже, чем по маршруту Ближний Восток--Мексиканский залив. Поддерживаемый "Транснефтью" проект нефтепровода до Индиги в Ненецком АО менее эффективен и ставит нефтяников перед необходимостью переваливать нефть с танкеров малого тоннажа на супертанкеры в том же Мурманске, но и в отношении этого варианта нет пока полной определенности с началом строительства.

Поэтому ЛУКОЙЛ, теперь в партнерстве с ConocoPhillips, пытается самостоятельно проработать логистику поставок своей нефти на НПЗ США. Стратегический альянс ЛУКОЙЛа и ConocoPhillips предусматривает создание СП "Руско" для освоения ресурсов северной части Тимано-Печорской провинции, 70% в котором будет принадлежать ЛУКОЙЛу и 30% — ConocoPhillips. Доказанные запасы нефти в регионе деятельности СП превышают 3 млрд бар. Американская компания на днях объявила, что в течение июня оплатит ЛУКОЙЛу свою долю в СП — $500 млн).

Как сообщили Ъ в ЛУКОЙЛе, СП зарегистрировано, сейчас заканчивается составление документации. Планируется, что к 2008 году объем добычи и реализации нефти СП составит около 200 тыс. бар./сут. Нефть будет транспортироваться по трубопроводу на терминал ЛУКОЙЛа в поселке Варандей на берегу Баренцева моря (Ненецкий АО), мощность которого при инженерном и финансовом участии ConocoPhillips будет увеличена до 240 тыс. бар./сут. Первая партия тимано-печорского сырья может поступить на американские заводы уже в 2007 году.

До начала запуска переоборудованного Варандейского терминала некоторые объемы нефти, как полагают в ЛУКОЙЛе, могут поставляться в США с Высоцкого перевалочного комплекса в Финском заливе (пропускная способность 240 тыс. бар./сут., отметим, что через датские проливы запрещен проход танкеров дедвейтом свыше 150 тыс. тонн). Однако из Высоцка выгоднее все-таки везти в США нефтепродукты, а не нефть, и здесь возникают ограничения по требованиям американцев к моторному топливу, которым российские нефтепродукты далеко не всегда соответствуют. В то же время ЛУКОЙЛ сейчас ведет переговоры в Венесуэле о разработке крупных месторождений, с которых сырье также может поставляться на НПЗ ConocoPhillips. В дальнейшем бензин и дизтопливо, произведенное из венесуэльской и тимано-печорской нефти ЛУКОЙЛа, можно будет реализовать и на АЗС ЛУКОЙЛа в США, количество которых уже превысило 2 тыс.

Москва--Хьюстон--Багдад

Партнерство ЛУКОЙЛа с ConocoPhillips направлено на еще один важный для обеих компаний регион — Ирак. ЛУКОЙЛ и ConocoPhillips ведут переговоры с правительством Ирака для подтверждения прав ЛУКОЙЛа по контракту на освоение месторождения Западная Курна-2, заключенному на условиях раздела продукции в 1997 году (в 2002 году Саддам Хусейн аннулировал сделку, по которой за ЛУКОЙЛом закреплялось 68,5% участия в проекте). После подтверждения этих прав ЛУКОЙЛ и ConocoPhillips планируют заключить дополнительные соглашения, по которым ЛУКОЙЛ передаст ConocoPhillips 17,5% доли в контракте. Как сообщил президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов в Нью-Йорке 25 мая, "сегодня в Ираке созданы все условия, чтобы начать реализацию проекта". Он считает, что переподписание контракта может состояться до конца 2005 года. В ConocoPhillips перспективы сотрудничества с ЛУКОЙЛом в Ираке не комментируют. Но, учитывая доминирующую роль США в послевоенном обустройстве страны, шансы ЛУКОЙЛа вернуть себе Западную Курну весьма высоки.

"На примере объявленного сотрудничества ЛУКОЙЛа и ConocoPhilllips в Ираке,— отметил Business Guide член совета директоров ЛУКОЙЛа и бывший вице-премьер российского правительства Александр Шохин,— можно видеть, что энергодиалог России и США интересен обеим сторонам и что элемент политического 'подталкивания' американских компаний к сотрудничеству с Россией в ближайшее время будет сохраняться". Об этой тенденции, видимо, свидетельствуют и майские визиты в Россию министров энергетики и торговли США Сэмюела Бодмэна и Карлоса Гутьерреса.

Однако энергетическое сотрудничество ЛУКОЙЛа и ConocoPhillips (так же, как России и США) имеет и оборотную сторону. "Развитие экспорта нефти и сжиженного природного газа из России в США приведет к снижению мировых цен на углеводороды. А от них зависят и темпы роста российской экономики",— отмечает господин Шохин.

ИВЕТТА ГЕРАСИМЧУК

ЛУКОЙЛ обживается в Финляндии

Президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов 7 июня встретился с премьер-министром Финляндии Матте Ванханеном. После встречи глава ЛУКОЙЛа заявил, что компания заинтересована в тесном сотрудничестве с финскими нефтепереработчиками и организациями, специализирующимися в сбыте нефтепродуктов как на территории Финляндии, так и в третьих странах. ЛУКОЙЛ также планирует дальнейшее расширение сети АЗС в Финляндии, увеличение мощности завода по производству масел, наращивание объемов продаж сжиженного газа и мелкооптовых продаж печного топлива. Как сообщалось ранее, в марте 2005 года ЛУКОЙЛ приобрел финские Oy Teboil Ab и Suomen Petrooli Oy, которые владеют одной из крупнейших сетей АЗС в стране, а также крупнейшим заводом по производству моторных и смазочных масел, выпускаемых под торговой маркой Teboil. ЛУКОЙЛ также намерен получить дополнительную прибыль от поставок в Финляндию экологически чистого дизельного топлива EN-590 с низким содержанием серы, производимого на входящем в его состав Пермском НПЗ.

Также ЛУКОЙЛ объявил, что за пять месяцев 2005 года он экспортировал через терминал в Высоцке (Ленинградская область) 2,15 млн тонн нефти и нефтепродуктов. В частности, в мае компания экспортировала через терминал 650 тыс. тонн нефти и нефтепродуктов. ЛУКОЙЛ в апреле 2005 года ввел в строй вторую очередь терминала в Высоцке, после чего его пропускная способность увеличилась до 7 млн тонн в год. Строительство третьей очереди терминала планируется завершить в 2006 году, его мощность достигнет 12 млн тонн в год.

Заправки ЛУКОЙЛа за пределами России и США

АЗС
АГЗС
Азербайджан
14
—
Белоруссия
20
—
Болгария
около 120
—
Венгрия
23
—
Кипр
16
—
Молдавия
Около 60
6
Латвия
31
20
Литва
—
Около 120
Польша
—
123
Румыния
Около 270
—
Сербия и
Черногория
Около 210
—
Украина
195
17
Эстония
Около 30
АЗС
—
Финляндия
421*
—

*В эту величину входят 132 так называемые Д-точки — отдельно расположенные раздаточные колонки, работающие в автоматическом режиме без участия персонала

Источник: данные компании.

Показатели деятельности ЛУКОЙЛа и ConocoPhillips

ЛУКОЙЛ
ConocoPhillips
Капитализация на 31 декабря
2004 года ($ млрд)
25,8
59,9
Рост капитализации с 31
декабря 2003 года (%)
30,5
32,4
Добыча (млн бар./сут.)
1,83
1,75
Доказанные запасы на 1
января 2005 года (млрд бар.)
20,1
8,5
Капитализация к
среднесуточной добыче на 1
января 2005 года ($/бар.)
14,1
34,23
Капитализация к доказанным
запасам на 1 января 2005
года ($/бар.)
1,28
7,05

Источник: данные компаний, PFC Energy 50.