Железнодорожным операторам прописали поглощения

Первая грузовая компания (ПГК) разделила лидерство на российском рынке с GlobalTrans и Второй грузовой компанией (ВГК) в рейтинге железнодорожных операторов России по итогам 2011 года, составленном Deloitte & Touche и ИА InfraNews. Однако в ближайшее время картина поменяется — эксперты ждут, что за счет сделок M&A GlobalTrans и «Нефтетранссервис» могут обогнать ПГК.

Deloitte & Touche и ИА InfraNews опубликовали сводный рейтинг железнодорожных операторов России по итогам 2011 года. Как говорят авторы исследования, особенностью данного рейтинга является учет возраста парка вагонов. «В настоящее время большая часть новых крупных игроков — лидеров рынка, входящих в пятерку крупнейших операторов по количеству вагонов в управлении, таких как ПГК, ВГК, “Русагротранс”, “Нефтетранссервис”,— оперируют парком вагонов с довольно большим возрастом»,— говорится в исследовании. И если в данный момент возраст вагонов таких компаний не оказывает существенного влияния на финансовые результаты их деятельности, то в ближайшие два-три года, по расчетам экспертов, часть старого парка таких компаний либо выйдет из оборота ввиду окончания срока его эксплуатации, либо останется на ходу. «Но для этого компаниям придется вкладывать значительные ресурсы в его восстановление, что в итоге скажется на финансовых результатах деятельности в сторону ухудшения»,— отмечают авторы рейтинга.

Текущий сводный рейтинг учитывает, помимо возраста парка и количества вагонов в собственности и управлении, еще один показатель — объем погрузки. Лидером сводного рынка является Первая грузовая компания, второе и третье места делят GlobalTrans и Вторая грузовая компания, четвертое и пятое — «Нефтетранссервис» и Rail Garant. Независимая транспортная компания (НТК) и «Трансойл» занимают шестое и седьмое места, замыкают первую десятку «Русагротранс», «Новотранс» и «Газпромтранс».

По количеству вагонов в собственности первые два места занимают ПГК и ВГК, за ними следуют GlobalTrans, «Нефтетранссервис» и НТК. При этом самым молодым парком обладают «Сибуглеметтранс», Rail Garant, «Новотранс», а также «Мечелтранс» и «Сибуртранс». Возраст вагонов, которые находятся в управлении этих компаний, варьируется от 2,1 года до 5,6 года. ПГК и ВГК находятся в хвосте таблицы, занимая 17-е и 19-е места. Стаж их парка — 18–19 лет. Лидером по самым старым вагонам является «Русагротранс» — 25 лет.

Как говорит глава исследовательского агентства InfraNews Алексей Безбородов, рынок железнодорожных операторов в ближайшие несколько лет кардинально изменится. «Выяснилось, что очень много компаний на подходе, готовых обогнать ПГК и ВГК. Два-три года слияний и поглощений — и они потеряют свое лидерство. Или же ПГК, в частности, придется подтверждать свои позиции существенными финансовыми вложениями»,— говорит он. Эксперт ожидает поглощений со стороны первой пятерки. Объектами потенциального поглощения будут кэптивные компании, которые находятся в конце рейтинга. Лидеры по поглощениям — GlobalTrans, «Нефтетранссервис» и Rail Garant. Последняя сегодня сообщила о планах к концу 2013 года увеличить парк в управлении до 50 тыс. вагонов, а к 2016 году — до 100 тыс. «Достижение такого результата станет возможным как за счет органического роста компании, так и за счет сделок M&A»,— говорится в сообщении Rail Garant.

Рейтинг операторов подвижного состава железных дорог России по количеству вагонов в собственности и лизинге

Место в рейтинге
Компания
Количество вагонов в собственности и лизинге, шт.
31.12.09
31.12.10
31.12.11
1
Первая грузовая компания
202 686
212 129
190 400
2
Вторая грузовая компания
0
690
129 212
3
GlobalTrans
32 326
38 116
39 857
4
НефтеТрансСервис
8 219
18 783
28 233
5
НТК
5 047
24 966
27 451
6
ТрансКонтейнер
24 642
24 427
23 695
7
Rail Garant
3 736
7 916
23 245
8
Русагротранс
14 274
17 472
20 846
9
Трансойл
12 294
21 611
18 663
10
Газпром-Транс
18 799
16 678
18 285
11
НовоТранс, ХК
11 626
16316
16 538
12
Фирма Трансгарант
13 847
14 488
13 549
13
Евросиб
11 172
9 720
11 858
14
МеталлоИнвестТранс
8115
8 747
10 484
15
СибУглеМетТранс
4 642
7 334
8 640
16
СИБУР-Транс
5 514
7 607
7 542
17
Мечел-Транс
3 673
3 767
6 083
18
Евраз-Транс
4 227
5 270
5 321
19
ЗапСиб-ТрансСервис
4 969
5 509
4 930
20
ТЭК Евротранс
3 939
5 206
4 170

Рейтинг операторов подвижного состава железных дорог России по показателю среднего возраста подвижного состава в управлении

Место в рейтинге
Компания
Средний возраст подвижного состава, лет
1
СибУглеМетТранс
2,1
2
Rail Garant
2,3
3
НовоТранс, ХК
3,0
4
Мечел-Транс
3,5
5
СИБУР-Транс
5,6
6
МеталлоИнвестТранс
6,6
7
GlobalTrans
6,9
8
Транспортно-логистическая компания, 000
8,1
9
Трансойл
8,9
10
Фирма Трансгарант
10,0
11
Газпром-Транс
11,0
12
НефтеТрансСервис
11,6
13
ТЭК Евротранс
11,9
14
Евросиб
13,3
15
ЛУКойл-Транс
13,4
16
ТрансКонтейнер
17,7
17
Первая грузовая компания, ОАО
18,1
18
НТК
18,9
19
Вторая грузовая компания, ОАО
19,5
20
Русагротранс
25,0

Источник: Deloitte & Touche и ИА InfraNews