АВТОМАТИЗИРОВАННАЯ ВЫЧИСЛИТЕЛЬНАЯ СИСТЕМА ДЛЯ ФОРМИРОВАНИЯ И МОНИТОРИНГА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПОРТФЕЛЕЙ АКЦИЙ
AUTOMATED CALCULATING SYSTEM FOR FORMING AND MONITORING INVESTMENT PORTFOLIO OF SHARES

Изобретение относится к вычислительным средствам, предназначенным для решения специальных задач, а именно для формирования и мониторинга инвестиционных портфелей акций, а также проведения прогнозных оценок инвестиционных инструментов, рыночных рисков и моделирования макро- и микроэкономических сценариев.
Изобретение может быть использовано для управления инвестиционными портфелями банковских и брокерских организаций, частными трейдерами, управляющими компаниями и другими учреждениями, осуществляющими инвестиционную деятельность.
Как правило, формирование и мониторинг инвестиционного портфеля происходит на основе одномоментных (единовременных) вычислений, результатами которых являются стоимости акций объектов анализа. Соответствие результата такой оценки заявленным критериям для формирования инвестиционного портфеля является необходимой составляющей для включения объектов анализа в инвестиционный портфель. Одним из главных условий увеличения эффективности результатов от работы с инвестиционным портфелем является использование вычислительной системы, обеспечивающей реализацию комплексного подхода к формированию и мониторингу инвестиционных портфелей, заключающегося в использовании нескольких математико-экономических моделей расчета и максимально-возможных открытых баз данных, учете внешних (объективных), внутренних (субъективных) факторов, актуализации выбранных моделей расчета и формировании электронного отчета по запросу пользователя системы в режиме реального времени.
Известны различные вычислительные системы формирования, мониторинга и управления портфелями финансовых инструментов.
Из патента на изобретение RU №2396598 (МПК G06Q 40/00, опубл. 10.08.2010) известна автоматизированная информационно-аналитическая система управления финансовыми рисками, которая содержит средство сбора данных о финансовых обязательствах, средство формирования структуры портфеля финансовых обязательств, средство обработки данных об альтернативных вариантах управления, средство формирования многомерного представления данных, средство ранжирования альтернативных вариантов управления, средство визуализации данных, средство сбора и обработки исторических данных по факторам риска, средство формирования прогнозов факторов риска, средство сбора данных о базовых ставках, средство дисконтирования/ажирования временных рядов и средство анализа данных о финансовых обязательствах, причем информационные входы средства сбора и обработки исторических данных по факторам риска, средства формирования прогнозов факторов риска, средства сбора данных о базовых ставках, средства сбора данных о финансовых обязательствах и средства анализа данных о финансовых обязательствах соединены с источниками ODBC и/или внешними системами.
К недостаткам известной системы относится то, что она не позволяет проводить вычисления, обеспечивающие формирование и мониторинг инвестиционных портфелей акций в режиме реального времени.
Известна автоматизированная информационно-аналитическая система управления кредитными портфелями по патенту RU №126169 (МПК G06Q 40/02, G06Q 40/06, опубл. 20.03.2013), которая содержит рабочее место оператора, включающее устройство ввода данных, устройство приема данных о финансовых инструментах, данных об основных характеристиках финансовых инструментов, данных об операциях с финансовыми инструментами, данных по историческим значениям факторов риска, устройства промежуточного хранения и обработки данных и устройство вывода данных, которое соединено линиями связи с сервером, содержащим средство формирования первичных матриц перехода и загрузки основной базы поведения кредитного портфеля, средство загрузки исторических и формирования сценарных качественных характеристик и объемов поколений кредитного портфеля, а также загрузки ценовых политик, средство загрузки исторических значений макрофактора, а также формирования сценарных значений макрофактора, средство для расчета качественных характеристик и макрофактора, для расчета сценарных характеристик кредитного портфеля, средство расчета стоимости фондирования, процентных платежей, потерь в результате реализации рыночного риска и средство формирования отчетов.
Недостатком известной системы является отсутствие возможности формирования и мониторинга инвестиционных портфелей акций в режиме реального времени.
Известна система управления кредитными портфелями по патенту RU №2469401 (МПК G06Q 40/06, опубл. 10.12.2012), которая содержит устройство приема данных о распределении (основного долга) портфеля потребительских кредитов по степени просрочки, по поколениям выдачи кредитов, содержащее средство ввода данных характеристик месяца и сценариев (макроэкономические параметры, сезонность), средство ввода характеристик качества для каждого поколения по выданным кредитам и по запланированным кредитам, устройство «Базисный массив» расчета и хранения базисной матрицы, устройство «Блок расчетов», являющееся средством расчета матриц перехода для каждого поколения и для заданного сценария (макроэкономического прогноза) и средством прогнозирования поведения кредитного портфеля на основании входных данных и рассчитанных матрицах перехода, устройство «Блок последовательных приближений», являющееся автоматизированным средством последовательного подбора корректирующих матриц, характеристик качества поколений, характеристик месяцев, в целях повышения точности прогнозирования поведения портфеля, содержащее средство ввода параметров и средство хранения результатов расчета, устройство вывода расчетных характеристик.
Однако известная система не позволяет проводить вычисления, обеспечивающие формирование и мониторинг инвестиционных портфелей акций в режиме реального времени.
Из патента на изобретение RU №2281556 (МПК G06Q 40/00, опубл. 10.08.2006) известна система контроля управления портфелями финансовых инструментов с фиксированной доходностью, которая содержит устройство ввода данных, устройство приема данных о результатах торгов и характеристик ценных бумаг, устройство маршрутизации данных, устройство хранения исходных данных, устройство расчета и хранения индексных характеристик виртуальных портфелей, содержащее блок формирования листингов виртуальных портфелей и блок расчета индексных характеристик виртуальных портфелей, устройство расчета и хранения результирующих данных о реальном и эталонном портфелях, содержащее блок расчета показателей реального портфеля и блок расчета показателей эталонного портфеля, блок хранения показателей эталонного и реального портфелей и устройство оценки эффективности управления инвестиционным портфелем и вывода данных.
Известная система так же, как и предыдущие, характеризуется отсутствием возможности формирования и мониторинга инвестиционных портфелей акций в режиме реального времени.
Техническое решение, известное из патента RU №2281556, выбрано в качестве ближайшего аналога данного изобретения.
Задача, на решение которой направлена данное изобретение, заключается в создании автоматизированной вычислительной системы, обеспечивающей использование комплексного подхода к формированию и мониторингу инвестиционных портфелей акций, заключающегося в использовании нескольких математико-экономических моделей расчета и максимально-возможных открытых баз данных, учете внешних (объективных), внутренних (субъективных) факторов, актуализации выбранных моделей расчета и формировании электронного отчета по запросу пользователя системы в режиме реального времени.
Технический результат, достигаемый при осуществлении заявляемого изобретения, заключается в создании совокупности технических средств для обеспечения автоматизации вычислений при формировании и мониторинге инвестиционных портфелей акций в режиме реального времени.
Указанный технический результат достигается тем, что автоматизированная вычислительная система для формирования и мониторинга инвестиционных портфелей акций содержит не менее одного автоматизированного рабочего места (АРМ) пользователя, включающего шину данных АРМ, к которой подключены вычислительный блок АРМ, содержащий модуль формирования запросов и модуль приема отчетов и сообщений, блок управления, блок хранения данных АРМ, блок отображения информации и блок связи АРМ, и сервер, включающий шину данных, к которой подключены блок хранения данных, содержащий реестр пользователей, базу данных пользовательских расчетных моделей, базу данных критериев отбора акций в портфель, базу данных пользовательских портфелей, базу данных типовых расчетных моделей, базу данных шаблонов отчетов и сообщений, реестр компаний, базу данных «Общие данные», базу данных «Уставной капитал», базу данных «Финансовая отчетность», базу данных «Долговые обязательства», базу данных «Котировки», базу данных «Производственная модель», базу данных «Финансовая модель», базу данных «Производственная деятельность», базу данных «Макроэкономические показатели», базу данных «Отраслевые показатели», базу данных «Курсы валют», базу данных «Стоимости биржевых товаров», базу данных «Дивиденды» и базу данных «Головные и зависимые организации», вычислительный блок, содержащий модуль регистрации пользователей, модуль обработки запросов, модуль сбора финансовых данных, модуль формирования расчетных моделей, модуль формирования отчетов (сообщений), блок расчета стоимости акции, модуль формирования портфелей, модуль расчета доходности портфелей и модуль мониторинга портфелей акций, и блок связи, соединенный с блоками связи АРМ пользователей и источниками финансовых данных.
Также технический результат достигается тем, что блок расчета стоимости акции содержит, по крайней мере, объединенные шиной данных логический модуль, модуль расчета «Сравнительный анализ», модуль расчета «Метод DCF» и модуль расчета «Затратный подход».
Сущность изобретения поясняется чертежами, на которых представлены:
на фиг. 1 - структурная электрическая схема автоматизированной вычислительной системы для формирования и мониторинга инвестиционных портфелей акций;
на фиг. 2 - структурная электрическая схема блока расчета стоимости акции.
Автоматизированная вычислительная система для формирования и мониторинга инвестиционных портфелей акций включает (фиг. 1) АРМ 1 пользователя и сервер 2, соединенный с источниками финансовых данных.
Пользователями автоматизированной вычислительной системы для формирования и мониторинга инвестиционных портфелей акций являются пользователь-клиент и пользователь-администратор.
Автоматизированное рабочее место 1 пользователя обеспечивает для пользователя-клиента использование им веб-сервиса, размещенного на сервере 2, а для пользователя-администратора - обслуживание и функционирование указанного веб-сервиса.
Автоматизированное рабочее место 1 пользователя предназначено для выполнения регистрации и аутентификации пользователя, ввода, корректировки, хранения, передачи, приема и отображения данных при использовании и обслуживании веб-сервиса, размещенного на сервере 2.
Автоматизированное рабочее место 1 пользователя включает вычислительный блок 3 АРМ, содержащий модуль 9 формирования запросов и модуль 10 приема отчетов и сообщений, блок 4 управления, блок 5 хранения данных АРМ, блок 6 отображения информации, блок 7 связи АРМ и шину 8 данных АРМ. В качестве АРМ 1 пользователя могут быть использованы персональный компьютер, ноутбук, планшет, смартфон или другое устройство, обеспечивающие посредством Интернета доступ к серверу 2.
Вычислительный блок 3 АРМ предназначен для выполнения действий в соответствии с заданными программами модулей, входящих в его состав.
Блок 4 управления предназначен для ввода команд и данных.
Блок 5 хранения данных АРМ предназначен для записи, хранения, чтения и удаления данных, обеспечивающих функционирование АРМ 1 пользователя.
Блок 6 отображения информации предназначен для отображения данных и другой информации при функционировании АРМ 1 пользователя.
Блок 7 связи АРМ предназначен для обеспечения обмена данными с сервером 2.
Шина 8 данных АРМ предназначена для передачи данных между блоками и модулями АРМ 1 пользователя.
Модуль 9 формирования запросов предназначен для формирования запросов установленных форм на основе данных, поступающих из блока 4 управления и блок 5 хранения данных АРМ.
Модуль 10 приема отчетов и сообщений предназначен для обработки отчетов и сообщений для дальнейшего их отображения в блоке 6 отображения информации АРМ 1 пользователя в виде графического интерфейса.
Сервер 2 предназначен для функционирования веб-сервиса, обеспечивающего формирование и мониторинг инвестиционных портфелей акций в режиме реального времени.
Сервер 2 включает блок 11 хранения данных, содержащий реестр 15 пользователей, базу 16 данных пользовательских расчетных моделей, базу 17 данных критериев отбора акций в портфель, базу 18 данных пользовательских портфелей, базу 19 данных типовых расчетных моделей, базу 20 данных шаблонов отчетов и сообщений, реестр 21 компаний, базу 22 данных «Общие данные», базу 23 данных «Уставной капитал», базу 24 данных «Финансовая отчетность», базу 25 данных «Долговые обязательства», базу 26 данных «Котировки», базу 27 данных «Производственная модель», базу 28 данных «Финансовая модель», базу 29 данных «Производственная деятельность», базу 30 данных «Макроэкономические показатели», базу 31 данных «Отраслевые показатели», базу 32 данных «Курсы валют», базу 32 данных «Стоимости биржевых товаров», базу 34 данных «Дивиденды» и базу 35 «Головные и зависимые организации», вычислительный блок 12, содержащий модуль 36 регистрации пользователей, модуль 37 обработки запросов, модуль 38 сбора финансовых данных, модуль 39 формирования расчетных моделей, модуль 40 формирования отчетов (сообщений), блок 41 расчета стоимости акции, модуль 42 формирования портфелей, модуль 43 расчета доходности портфеля и модуль 44 мониторинга портфелей, блок 13 связи и шину 14 данных.
Блок 11 хранения данных предназначен для записи, хранения, чтения и удаления данных, обеспечивающих функционирование сервера 2.
Вычислительный блок 12 предназначен для выполнения действий в соответствии с заданными программами модулей и блока, входящих в его состав.
Блок 13 связи предназначен для обеспечения передачи финансовых данных из внешних источников в сервер 2 и обмена данными с АРМ 1 пользователя.
Шина 14 данных предназначена для передачи данных между блоками и модулями сервера 2.
Реестр 15 пользователей обеспечивает хранение идентификаторов пользователей, личной информации пользователей, информации о подписках, транзакциях, пользовательских настройках системы, а также записи, чтения, изменения и удаления такой информации.
База 16 данных пользовательских расчетных моделей предназначена для записи, хранения, чтения и удаления расчетных моделей, определенных путем выбора из ряда стандартных расчетных моделей, а также внесением в них необходимых изменений.
База 17 данных критериев отбора акций в портфель содержит список доступных для пользователя типовых критериев отбора акций в портфель.
База 18 данных пользовательских портфелей предназначена для записи, хранения, чтения и удаления данных, включающих привязанный к пользователю набор списков акций, отобранных в соответствующие портфели и привязанных к каждому списку акций фильтров, которыми эти списки были сформированы.
База 19 данных типовых расчетных моделей предназначена для записи, хранения, чтения и удаления данных о типовых расчетных моделях, к которым относятся расчетные модели деятельности компаний различных отраслей, оценки стоимости их бизнеса, модели анализа отчетности пользователя и другие.
База 20 данных шаблонов отчетов и сообщений предназначена для хранения информации о шаблонах отчетов и сообщений, автоматически формируемых по запросам пользователей. Перечень шаблонов отчетов и сообщений обеспечивает весь спектр пользовательских запросов.
Реестр 21 компаний обеспечивает хранение наименований и идентификаторов компаний, акции которых обращаются или обращались на бирже, а также записи, чтения, и удаления такой информации. Идентификатором является тикер обыкновенных акций компании (в случае отсутствия такового используется тикер привилегированных акций), присвоенный торговой системой.
База 22 данных «Общие данные» предназначена для записи, хранения, чтения и удаления общих сведений о компаниях, включенных в реестр 21 компаний. К общим сведениям о компании относятся контактные данные, фамилия, имя, отчество руководителя компании, отраслевая принадлежность, статус, основной государственный регистрационный номер, идентификационный номер налогоплательщика, вид деятельности, которые заполняются сотрудниками согласно информации, представленной в официальных документах и на официальном сайте компании.
База 23 данных «Уставной капитал» предназначена для хранения данных по виду, количеству и номиналу акций компании, включенной в реестр 21 компаний, и данных по распределению акций среди акционеров компании, а также записи, чтения и удаления таких данных.
База 24 данных «Финансовая отчетность» предназначена для хранения данных основных форм финансовой отчетности (бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах) компаний, включенных в реестр 21 компаний, а также записи, чтения и удаления таких данных.
База 25 данных «Долговые обязательства» предназначена для хранения данных об объеме и структуре долговых обязательств компании, включенной в реестр 21 компаний, с системой актуализации валютных обязательств, а также записи, чтения и удаления такой информации. Обновление данных выполняется автоматически с изменениями данных базы данных 32 «Курсы валют».
База 26 данных «Котировки» предназначена для записи, хранения, чтения и удаления данных по торгам акций на бирже (цены открытия и закрытия, минимальные и максимальные цены, информация по объему торгов). Обновление данных выполняется автоматически непосредственно от торговой системы (источник финансовых данных).
База 27 данных «Производственная модель» предназначена для хранения данных об основах производственного процесса компании, включенной в реестр 21 компаний, а также записи, чтения и удаления такой информации. База 27 данных представляет собой набор формульно взаимосвязанных уникальных электронных таблиц для каждой компании отдельно в соответствии с особенностями ее деятельности, реализующих расчетную модель производственного процесса. Моделирование производится с учетом консолидации материнской компанией производственных моделей дочерних и зависимых организаций, в случае если таковые имеются в реестре 21 компаний и базе данных 35 «Головные и зависимые организации».
База 28 данных «Финансовая модель» предназначена для записи, хранения, чтения и удаления данных по операционным и неоперационным доходам и расходам компании, включенной в реестр 21 компаний. База 28 данных представляет собой набор формульно взаимосвязанных электронных таблиц для каждой компании отдельно в соответствии с особенностями ее деятельности, реализующих расчетную финансовую модель, формирующаяся с учетом консолидации материнской компанией финансовых моделей дочерних и зависимых организаций, в случае если таковые имеются в базе данных 35 «Головные и зависимые организации».
База 29 данных «Производственная деятельность» предназначена для записи, хранения, чтения и удаления данных об объеме добычи/закупки и переработки ресурсов, производстве готовой продукции и оказании услуг, доступных из официальных документов и сайтов компании, включенной в реестр 21 компаний.
База 30 данных «Макроэкономические показатели» предназначена для записи, хранения, чтения и удаления данных макроэкономической статистики в разрезе государств и статистических отраслевых показателей в разрезе отдельных отраслей, доступные из публикаций статистических агентств и профильных министерств на их официальных сайтах.
База 33 данных «Отраслевые показатели» предназначена для записи, хранения, чтения и удаления сводных данных по деятельности компаний, относящихся к одной отрасли и включенных в реестр 21 компаний. База 33 данных «Отраслевые показатели» представляет собой набор формульно взаимосвязанных электронных таблиц, которые формируются автоматически с целью сохранения максимально подробных данных о хозяйственной деятельности компаний в разрезе различных аспектов их деятельности на основе данных баз данных сервера 2 (база 19 данных типовых расчетных моделей, реестр 21 компаний, база 22 данных «Общие данные», база 24 данных «Финансовая отчетность», база 25 данных «Долговые обязательства», база 27 данных «Производственная модель», база 28 данных «Финансовая модель», база 29 данных «Производственная деятельность», база 32 данных «Курсы валют» и база 34 данных «Дивиденды»).
База 32 данных «Курсы валют» предназначена для записи, хранения, чтения и удаления данных об официальных курсах валют на текущую дату, установленных Центральным банком (ЦБ) Российской Федерации (РФ). Указанные данные получаются в автоматическом режиме с официального сайта ЦБ РФ.
База 33 данных «Стоимости биржевых товаров» предназначена для записи, хранения, чтения и удаления данных по торгам биржевых товаров (цены открытия и закрытия, минимальные и максимальные цены), которые обновляются в автоматическом режиме от источников финансовых данных.
База 34 данных «Дивиденды» предназначена для записи, хранения, чтения и удаления данных о периодичности и размере дивидендных выплат по видам эмитированных акций компаний, доступных из официальных документов и сайтов компании, включенной в реестр 21 компаний.
База 35 данных «Головные и зависимые организации» предназначена для записи, хранения, чтения и удаления данных о головных и зависимых компаниях по отношению к компаниям, включенных в реестр 21 компаний. Источником данных являются общедоступные официальные документы и сайты компании.
Модуль 36 регистрации пользователей предназначен для задания кода новому пользователю системы при выполнении его регистрации в системе.
Модуль 37 обработки запросов предназначен для получения и обработки запросов, поступающих из АРМ 1 пользователя и от любых модулей, требующих интерактивного режима с пользователем посредством отчетов и сообщений, формируемых в модуле 40 формирования отчетов (сообщений).
Модуль 38 сбора финансовых данных предназначен для автоматического мониторинга источников финансовой информации, с целью выявления изменений данных, и отправления в адрес пользователя-администратора сообщений о новых публикациях компаний, включенных в реестр 21 компаний, а также сообщений о выходе отчетной документации, нуждающейся в обработке.
Модуль 39 формирования расчетных моделей предназначен для автоматического формирования расчетной модели пользователя на основе его запросов.
Модуль 40 формирования отчетов (сообщений) предназначен для автоматического создания отчетов и сообщений в формате, обеспечивающем их отображение на АРМ 1 пользователя.
Блок 41 расчета стоимости акции предназначен для выполнения вычислений по алгоритму одного из трех методов расчета стоимости акции (сравнительный анализ, метод DCF, затратный подход), выбранного на основе выполнения заданных логических критериев и/или параметров пользователя системы.
Блок 41 включает (фиг. 2) объединенные шиной данных логический модуль 45, модуль 46 расчета «Сравнительный анализ», модуль 47 расчета «Метод DCF» и модуль 48 расчета «Затратный подход». В логическом модуле 45 на основе результатов проверки логических условий осуществляется выбор значения итоговой стоимости акции из полученных значений стоимости акции, рассчитанных в модулях 46, 47, 48, по следующим правилам:
если доля выручки рассматриваемой компании в отраслевой выручке составляет не более 50% и чистая прибыль компании в прогнозном периоде больше 0, то в качестве итоговой стоимости акции выбирается стоимость акции, рассчитанная в модуле 46 расчета «Сравнительный анализ»;
если доля выручки рассматриваемой компании в отраслевой выручке составляет более 50% или чистая прибыль компании в прогнозном периоде меньше или равно 0, а значение стоимости акции, рассчитанное в модуле 47 расчета «Метод DCF», больше 0, то в качестве итоговой стоимости акции выбирается стоимость акции, рассчитанная в модуле 47 расчета «Метод DCF»;
если доля выручки рассматриваемой компании в отраслевой выручке составляет более 50% или чистая прибыль компании в прогнозном периоде меньше или равно 0, а значение стоимости акции, рассчитанное в модуле 47 расчета «Метод DCF», меньше или равно 0, то в качестве итоговой стоимости акции выбирается стоимость акции, рассчитанная в модуле 48 расчета «Затратный подход».
В модуле 46 расчета «Сравнительный анализ» реализована следующая математико-экономическая модель расчета стоимости акции и потенциала роста акции согласно сравнительному подходу в оценке стоимости:
;
BV - Валюта баланса - Обязательства;
;
(АОИ - акций обыкновенных именных, АПИ - акций привилегированных именных)
;
;
;
;
;
;
;
;
;
;
;
;
;
;
;
;
;
;
;
;
;
;
Итого стоимость акции =
= (Стоимость акции по Р/Е × Вес показателя Р/Е + Стоимость акции по P/S
× Вес показателя P/S + Стоимость акции по P/BV × Вес показателя P/BV
+ Стоимость акции по производственному показателю ×
× Вес производственного показателя)/100;
.
Указанная математико-экономическая модель, созданная на основе данных о среднеотраслевых значениях мультипликаторов, обеспечивает расчет восстановленной стоимости компании по каждому ее показателю и расчет оценки стоимости и потенциала роста акции с учетом заданных весовых коэффициентов для каждой определенной восстановленной стоимости компании. Расчет данных производится автоматически по мере изменения данных в блоке 11 хранения данных, а именно хотя бы в одном из следующих модулей: базе 22 данных «Общие данные», базе 23 данных «Уставной капитал», базе 24 данных «Финансовая отчетность», базе 25 данных «Долговые обязательства», базе 26 данных «Котировки», базе 27 данных «Производственная модель», базе 28 данных «Финансовая модель», базе 29 данных «Производственная деятельность», базе 32 данных «Курсы валют», реестре 21 компаний.
В модуле 47 расчета «Метод DCF» реализована следующая математико-экономическая модель расчета стоимости акции и потенциала роста акции согласно доходному подходу в оценке стоимости:
Прогнозный производственный показатель реализации продукции =
= Базовый производственный показатель
- Корректирующий производственный показатель;
Прогнозная выручка от основного вида деятельности =
= Производственный показатель реализации продукции × Цена реализации;
Прогнозная цена реализации =
= Цена реализации предыдущего периода ×
× Темп роста цен(инфляция/индекс потребительских цен);
Прогнозная итоговая выручка =
Выручка от основного вида деятельности + Прочая выручка;
Прогнозные затраты на прямую зависящие от производственных показателей =
Прогнозный производственный показатель ×
× Прогнозная величина затрат на 1 ед. производственного показателя (цена закупки,
себестоимость производства и тд.);
Прогнозный фонд оплаты труда =
= Прогнозная среднесписочная численность персонала ×
× Прогнозный средний размер заработной платы;
Прогнозные обязательные отчисления с заработной платы =
= Прогнозный фонд оплаты труда ×
× Коэф. обязательных отчислений с заработной платы для конкретной организации;
Прогнозные затраты на персонал =
= Прогнозный фонд оплаты труда
+ Прогнозные обязательные отчисления с заработной платы;
Прогнозные операционные затраты =
= Прогнозные затраты на прямую зависящие от производственных показателей
+ Прогнозные затраты на персонал
+ Прогнозные затраты не привязанные напрямую к производственному процессу
+ Прогнозные прочие затраты;
Прогнозная операционная прибыль =
= Прогнозная итоговая выручка - Прогнозная операционные затраты;
Прогнозная прибыль до налогообложения =
= Прогнозная операционная прибыль
- Прогнозные неоперационные расходы
+ Прогнозные неоперационные доходы;
Прогнозная чистая прибыль =
= Прогнозная прибыль до налогообложения
- Прогнозный налог на прибыль;
Прогнозный налог на прибыль =
= Прогнозная прибыль до налогообложения ×
× Эффективная ставка налогообложения за предшествующий период/100;
;
Прогнозный денежный поток =
= Прогнозная прибыль до налогообложения - Прогнозный налог на прибыль
+ Прогнозная амортизация - Прогнозные капитальные затраты
- Прогнозное изменение оборотного капитала;
Прогнозное Изменение оборотного капитала =
= Прогнозная дебиторская задолженность
- Прогнозная кредиторская задолженность + Прогнозные запасы;
Прогнозные запасы =
= Прогнозный запас топлива + Прогнозная готовая продукция
+ Прогнозные прочие статьи;
WACC = Стоимость собственного капитала, % в год × Доля собственного капитала, %
+ Стоимость заемного капитала, % в год × Доля заемного капитала, %;
Стоимость собственного капитала, % в год = САРМ
= Безрисковая ставка + Бета - Коэффициент × Премия за риск;
Премия за риск = Ожидаемая доходность - Безрисковая ставка;
где n - номер периода;
Прогнозный дисконтированный денежный поток =
= Прогнозный денежный поток × Коэффициент дисконтирования;
;
;
Дисконтированная остаточная стоимость =
= Остаточная стоимость ×
× Коэффициент дисконтирования последнего прогнозного периода (периода n);
Суммарная дисконтированная стоимость =
= Суммарный дисконтированный денежный поток
+ Дисконтированная остаточная стоимость + Денежные средства
- Долговые обязательства;
;
.
Указанная математико-экономическая модель, созданная на основе объединения данных производственной и финансовой моделей, прогнозов по курсам валют и основным макроэкономическим показателям, обеспечивает получение обобщенных данных по деятельности компании, выявление основных тенденций и взаимосвязей между макро- и микроэкономическими величинами, а также определение данных прогноза по деятельности компании. На основе полученных данных прогноза производится расчет генерируемого компанией денежного потока и его дисконтирование, расчет остаточной стоимости и ее дисконтирование, а также корректировка стоимости компании на величину денежных средств и долговых обязательств. Получается оценки стоимости и потенциала роста акции по доходному подходу. Расчет данных производится автоматически по мере изменения данных в блок 11 хранения данных, а именно хотя бы в одном из следующих модулей: базе 23 данных «Уставной капитал», базе 24 данных «Финансовая отчетность», базе 25 данных «Долговые обязательства», базе 26 данных «Котировки», базе 27 данных «Производственная модель», базе 28 данных «Финансовая модель», базе 29 данных «Производственная деятельность», базе 30 данных «Макроэкономические показатели», базе 32 данных «Курсы валют», база 33 данных «Стоимости биржевых товаров», базе 34 данных «Дивиденды», базе 35 данных «Головные и зависимые организации», реестре 21 компаний.
В модуле 48 расчета «Затратный подход» реализована следующая математико-экономическая модель расчета справедливой стоимости акции и потенциала роста акции согласно затратному подходу в оценке стоимости:
Оценка показателя =
= Базовое значение показателя(представлено в форме №1) ×
× Коэффициент поправки соответствующего показателя;
;
;
;
;I
Итого активов = Итого внеоборотных активов + Итого оборотных активов;
Итого оценка активов =
= Итого оценка внеоборотных активов + Итого оценка оборотных активов;
Чистые активы = Итого активов - Обязательства;
Оценка чистых активов = Итого оценка активов - Обязательства;
;
.
Указанная математико-экономическая модель, созданная на основе объединения данных о финансовой отчетности и долговых обязательствах компании, предполагает присвоение каждой статье бухгалтерского баланса весового коэффициента и расчета оценочной стоимости той или иной группы активов компании, суммарная величина которой корректируется на величину долговых обязательств компании. Расчет данных производится автоматически по мере изменения данных в блок 11 хранения данных, а именно хотя бы в одном из следующих модулей: базе 23 данных «Уставной капитал», базе 24 данных «Финансовая отчетность», базе 25 данных «Долговые обязательства», базе 26 данных «Котировки», базе 32 данных «Курсы валют», базе 34 данных «Дивиденды», реестре 21 компаний.
Модуль 42 формирования портфелей предназначен для автоматического формирования инвестиционных портфелей акций пользователей согласно заданным ими критериям отбора акций в портфели и сформированным расчетным моделям.
Модуль 43 расчета доходности портфелей предназначен для расчета текущих параметров пользовательских портфелей (доходности текущей, в том числе в процентах годовых, дохода, потенциала, вложенных инвестиции, выраженных в деньгах и в ценных бумагах, стоимости портфеля в рублях и долларах, количества выведенных средств, сумме полученных дивидендов), а также статистики проведенных пользователем сделок.
Модуль 44 мониторинга портфелей предназначен для отслеживания соответствия текущих значений параметров акций критериям отбора акций в портфель, установленных пользователями, и автоматического инициирования формирования сообщений для уведомлений пользователей в случае невыполнения указанных критериев.
Функционирование для формирования и мониторинга инвестиционных портфелей акций происходит следующим образом.
Ввод данных для формирования, в том числе изменения, и мониторинга инвестиционных портфелей акций, а также для обеспечения функционирования веб-сервиса производиться с АРМ 1 пользователя и внешних источников финансовых данных.
Данные, вводимые по средствам блока 4 управления АРМ 1 пользователя, передаются по шине 8 данных АРМ в модуль 9 формирования запросов, где на основе их обработки формируются запросы, которые через шину 8 данных АРМ поступают в блок 7 связи АРМ, а далее через блок 13 связи и шину 14 данных в модуль 37 обработки запросов вычислительного блока 12, который инициирует запись данных в соответствующие базах данных блока 11 хранения данных. Данные долговременного хранения записываются в блок 5 хранения данных АРМ.
Ввод данных из внешних источников финансовых данных выполняется в автоматическом режиме на основе запросов, поступающих из модуля 38 сбора финансовых данных через шину 14 данных в модуль 13 связи, связанный с внешними источниками финансовых данных. В результате обработки данных, полученных по запросам, модулем 38 сбора финансовых данных, в случае выявлении факта изменений данных по дате их публикации, формируются команды, которые определяют выполнение изменения (удаление и запись) данных в базе 22 данных «Общие данные», базе 23 данных «Уставной капитал», базе 24 данных «Финансовая отчетность», базе 25 данных «Долговые обязательства», базе 26 данных «Котировки», базе 27 данных «Производственная модель», базе 28 данных «Финансовая модель», базе 29 данных «Производственная деятельность», базе 30 данных «Макроэкономические показатели», базе 31 данных «Отраслевые показатели», базе 32 данных «Курсы валют», базе 33 данных «Стоимости биржевых товаров», базе 34 данных «Дивиденды» и базе 35 данных «Головные и зависимые организации» блока 11 хранения данных и/или формирования сообщений для пользователя-администратора. При обновлении данных в блоке 41 расчета стоимости акции производиться вычисление стоимостей акций компаний, включенной в реестр 21 компаний. Данные о стоимости акций компаний, связанные с идентификатором компании, записываются в базу 22 данных «Общие данные».
При использовании автоматизированной вычислительной системы пользователем по средствам AMP 1 пользователя направляется в сервер 2 запрос, содержащий веб-адрес веб-сервиса, который через блок 13 связи и шину 14 данных поступает в модуль 37 обработки запросов, где после обработки пересылается в модуль 36 регистрации пользователей, где генерируются данные, содержащие код пользователя и связанные с ним логин и пароль, которые через шину 14 данных пересылаются в модуль 40 формирования отчетов (сообщений) для формирования отчета и реестра 15 пользователей для записи и хранения. В модуле 40 формирования отчетов (сообщений) с данных учетом шаблонов, поступающих из базы 20 данных шаблонов отчетов и сообщений, формируется отчет, содержащий данные графического интерфейса веб-сервиса, который по шине 14 данных через блок 13 связи, блок 7 связи АРМ и шину 8 данных АРМ поступает в модуль 10 приема отчетов и сообщений, где после обработки данные через шину 8 данных пересылаются в блок 6 отображения информации, где происходит визуализация графического интерфейса веб-сервиса. Далее выполняется регистрация и/или авторизация на веб-сервисе. Для этого в АРМ 1 пользователя вводятся данные, содержаний, например, имя и адрес электронной почты, которые по описанному ранее порядку преобразовываются в запрос и передаются в модуль 37 обработки запросов, в результате обработки запроса задается регистрационный номер (идентификатор) пользователя, логин и пароль. Указанные данные через шину 14 данных пересылаются в реестр 15 пользователей для записи и хранения. Данные, содержащие логин и пароль, пересылаются в модуль 40 формирования отчетов (сообщений) для формирования отчета, который пересылается в модуль 10 приема отчетов и сообщений, а далее отображается в блоке 6 отображения информации.
При последующем введении по средствам блока 4 управления данных, содержащих логин и пароль, в модуле 9 формирования запросов формируется запрос, который через шины данных и блоки связи АРМ 1 пользователя и сервера 2 передается в модуль 37 обработки запросов, где производиться его обработка, для чего из реестра 15 пользователей поступают хранящиеся данные, содержащие логин и пароль, после их сравнения в модуль 40 формирования отчетов (сообщений) отправляется команда для формирования отчета о выполнении авторизации при совпадении данных или невыполнении ее в противном случае. Отчет поступает и отображается в блоке 6 отображения информации АРМ 1 пользователя. Отчет о выполнении авторизации содержит данные графического интерфейса, обеспечивающие использование веб-сервиса для формирования (корректировки) инвестиционных портфелей акций и его мониторинга.
Исходными данными пользователя для формирования портфеля являются критерии отбора акций в инвестиционный портфель, сумма инвестиций и пользовательская расчетная модель. Графический интерфейс веб-сервиса, отображаемый в блоке 6 отображения информации АРМ 1 пользователя, предоставляет перечни типовых критериев отбора акций в портфель и типовых расчетных моделей. По средствам блока 4 управления и графического интерфейса веб-сервиса выполняется выбор критериев отбора акций в портфель, ввод данных о сумме инвестиций и выбор, а при необходимости корректировка, расчетных моделей, данные о котором в виде запроса, сформированного в модуле 9 формирования запросов, пересылается в модуль 37 обработки запросов, который пересылает данные и активизирует работы модуля 39 формирования расчетных моделей, который, в том числе на основе данных, получаемых из базы 19 данных типовых расчетных моделей, определяет расчетную модель пользователя. Данные о расчетной модели пользователя, выбранных критериях отбора акций в инвестиционный портфель и сумме инвестиций, связанных с идентификатором пользователя, записываются в базу 16 данных пользовательских расчетных моделей. Далее модуль 39 формирования расчетных моделей активизирует модуль 42 формирования портфелей, который в автоматическом режиме определяет вариант инвестиционного портфеля акций, соответствующего исходным данным пользователя, данные которого передаются в модуль 40 формирования отчетов (сообщений). Сформированный отчет, включающий данные о варианте инвестиционном портфеле акций, пересылается и отображается в АРМ 1 пользователя, где формируется запрос, содержащий данные о принятии варианта инвестиционного портфеля акций в качестве пользовательского портфеля или о необходимости его корректировки.
Указанный запрос обрабатывается модулем 37 обработки запросов, и в первом случае связывает рассматриваемый инвестиционный портфель акций с идентификатором пользователя и активизирует его запись в базу 18 данных пользовательских портфелей, а во втором случае запускает процедуру внесения изменений в вариант инвестиционного портфеля акций, которая аналогична формированию портфеля. С одним идентификатором пользователя может быть связаны несколько пользовательских портфелей.
Модуль 43 расчета доходности портфелей автоматически в режиме реального времени на основе данных блока 11 хранения данных вычисляет параметры доходности (стоимость портфеля, сумма инвестиций на текущую дату, сумма введенных (выведенных) денежных средств и акций, средневзвешенную сумму инвестиций на текущую дату, доход и доходность на текущую дату) пользовательских инвестиционных портфелей, данные о которых хранятся в базе 18 данных пользовательских портфелей. Указанные данные пересылаются для записи в базу 18 данных пользовательских портфелей.
Модуль 44 мониторинга портфелей автоматически в режиме реального времени на основе данных блока 11 хранения данных проверяет соответствия текущих значений параметров акций критериям отбора акций в портфели, установленных пользователями, и инициирует формирования в модуле 40 формирования отчетов (сообщений) сообщения для уведомлений пользователей в случае невыполнения указанных критериев. Сообщение для уведомления пользователя поступает и отображается в блоке 6 отображения информации АРМ 1 пользователя.
При получении модулем 37 обработки запросов из АРМ 1 пользователя запроса о представлении отчета о доходности пользовательского портфеля на текущую дату автоматически формируется отчет, который поступает и отображается в блоке 6 отображения информации АРМ 1 пользователя. Указанный отчет формируется на основе данных, содержащихся в базе 18 данных пользовательских портфелей и базе 20 данных шаблонов отчетов и сообщений.
Порядок работы автоматизированной вычислительной системы при корректировке пользовательского портфеля аналогичен работе системы при создании пользовательского портфеля.
При получении модулем 37 обработки запросов из АРМ 1 пользователя запроса об удалении данных пользовательского портфеля инициируется удаление указанных данных из базы 18 данных пользовательских портфелей и базы 16 данных пользовательских расчетных моделей.
Таким образом, использование автоматизированной вычислительной системы для формирования и мониторинга инвестиционных портфелей акций позволяет выполнять вычисления, обеспечивающие формирование и мониторинг инвестиционных портфелей акций в режиме реального времени.