Алексей Мордашов объединяет золото

Nord Gold, подконтрольная основному владельцу "Северстали" Алексею Мордашову, решилась на консолидацию 100% своей дочерней компании High River Gold (HRG). Пока оглашены только условия оферты, но они уже нашли поддержку среди миноритариев HRG. Если сделка удастся, Nord Gold максимально приблизится к возможности получения премиального листинга на LSE.

Золотодобывающая компания Nord Gold вчера объявила условия оферты миноритариям своей дочерней HRG. Акционерам HRG предлагается обменять свои бумаги на GDR материнской компании в соотношении 1 к 0,285 или продать по цене $1,4 за штуку. Условия предполагают премию к цене последнего закрытия торгов 17,2%, к средней за три предыдущих месяца — более 30%, говорится в сообщении.

Зарегистрированная в Канаде HRG торгуется на бирже Торонто. Компания объединяет четыре из восьми добывающих активов Nord Gold. На HRG приходится около половины добычи материнской компании (в 2011 году — 754 тыс. унций) и почти треть ресурсной базы (всего 22,6 млн унций). 75,1% акций HRG принадлежит Nord Gold, образованной в начале текущего года в результате выделения из "Северстали" Алексея Мордашова (сейчас он владеет около 89% золотодобывающей компании).

Дата объявления оферты пока не называется. Ее условия прежде должен изучить независимый комитет при совете директоров HRG. После завершения оценки миноритариям канадской компании будет направлено формальное предложение, которое будет действовать в течение 35 дней.

Обмен предполагается за счет выпуска новых акций Nord Gold, он состоится вне зависимости от объема предъявленных бумаг. Выкуп будет финансироваться за счет собственных средств компании. Если вся сделка окажется денежной, за миноритарный пакет HRG Nord Gold придется заплатить порядка $300 млн (вся компания оценена в $1,2 млрд).

Первый этап сделки завершится через 120 дней после объявления оферты. Если к этому времени предложение примут 90% миноритариев (22,4% уставного капитала HRG), Nord Gold может объявить принудительный выкуп оставшихся бумаг. Если нет — будет просто консолидировано максимальное число акций, пояснил представитель компании. Пока согласие на сделку дали 28% миноритариев HRG.

Идея консолидации HRG в том, чтобы увеличить число акций Nord Gold, находящихся в свободном обращении, говорил "Ъ" гендиректор компании Николай Зеленский. По расчетам Олега Петропавловского из БКС, после сделки миноритарии HRG могут получить до 14,3% холдинговой структуры, соответственно, максимальный размер free float составит 23,7%. "Доразместив еще пару процентов, Nord Gold сможет претендовать на получение премиального листинга",— отмечает Олег Петропавловский.

Опрошенные "Ъ" акционеры HRG полагают, что условия сделки выгодны и должны заинтересовать многих миноритариев. Переход в Nord Gold, которая с начала года подешевела на 36%, до $1,8 млрд, "интересен потенциальным отскоком стоимости компании", говорит один из них. Кому-то больше подходит продажа акций с фиксацией прибыли. В то же время ликвидность акций HRG после сделки с Nord Gold станет ниже, добавляет Ленар Хафизов из Prime Mark.