Моделирование учетных и аудиторских механизмов реорганизации собственности коммерческих организаций

Шумилин П.Е.

МОДЕЛИРОВАНИЕ УЧЕТНЫХ И АУДИТОРСКИХ МЕХАНИЗМОВ РЕОРГАНИЗАЦИИ СОБСТВЕННОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Для осуществления эффективной реорганизации целесообразно разработать эффективный бухгалтерский механизм определения рыночной или справедливой стоимости предприятия.

В основе генеральной модели чистой стоимости имущества, разработанной Т.О. Кубасовой, лежат 9 концепций определения чистой стоимости предприятия как имущественного комплекса: балансовая, нулевая, органическая, ликвидационная, репродуктивная, актуарная, статическая, прогнозная и виртуальная стоимости чистых пассивов. Эти концепции систематизированы с двух позиций.

Первая позиция - используемые учетные принципы (неделимость имущества, фиктивная ликвидация, капитализация, непрерывность хозяйственной деятельности, осмотрительность (осторожность), самостоятельная способность к реализации, надлежащий бухгалтерский учет, импаритет, неопровержимые обязательства, сохранение капитала).

Вторая позиция - агрегирование чистых активов и пассивов (активы, обязательства, чистые активы, чистые пассивы, капитал, используемые балансовые и производные отчеты [4; с. 14-31].

Исходя из вышеуказанных позиций, нами была разработана бухгалтерская модель агрегирования и дезагрегирования чистых активов и чистых пассивов, представленная в таблице 1.

В бухгалтерской модели агрегирования и дезагрегирования чистых активов и чистых пассивов представлено 9 балансовых теорий: инвентарная, или инвентарно-расчетная (многочисленные авторы); статическая (Г. Симон, Штрауб, Рем, Обри); динамическая (Э. Шмален-бах); актуарная (Ж. Ришар); нулевая (Т. Лимпберг, В.И. Ткач, Н.А. Бреслав-цева, г.Е. Крохичева, Д.В. Курсеев и др.); органическая (Ф. Шмидт, Й Бетге); им-мунизационая.

Бухгалтерская модель агрегирования и дезагрегирования чистых активов и чистых пассивов предприятия как имущественного комплекса характеризуется пятью агрегатами: используемыми бухгалтерскими подходами; принципами, положенными в основу определения чистой стоимости имущества; критериями самостоятельной пригодности к реализации; оценкой активов и кредиторской задолженности; двумя категориями чистого имущества.

Таблица 1

Бухгалтерская модель агрегирования и дезагрегирования чистых активов и чистых пассивов

Агрегаты модели

Балансовые теории Бухгалтерский подход Оценка Чистое имущество

Принципы Критерии Активы Кредиторская задолженность Чистые активы Чистые пассивы

1 Инвентар-но-расчетная активы/кредиторская задолженность инвентаризации самостоятельная пригодность к реализации балансовая балансовая ! ЧА = Аб -Кб

2 Статическая активы/кредиторская задолженность инвентаризации - балансовая балансовая ЧА = Аб -Кб

3 Динамическая доходы/расходы инвентаризации рыночная рыночная ЧА = (Ар-Кр)+, - (Д-Р) | _

4 Актуарная активы/кредиторская задолженность инвентаризации — залоговая залоговая ЧА = Аз- Кз -

5 Нулевая денежные средства / чистые пассивы гипотетической реализации — любая оценка любая оценка — ЧП = Аг.р. - | Пг.у.

6 Органиче-| екая 1 активы/кредиторская задолженность инвентаризации — замещения замещения ЧА = АО -КО —

г 7 Иммунизационная денежные средства /чистые пассивы гипотетической реализации — справедливая справедливая — чп = Аг.р. -Пг.у.

8 Хеджированная денежные средства /чистые пассивы гипотетической реализации самостоятельная пригодность к реализации с учетом резервной системы — — | чп=; Аг.р. -Пг.у.

9 Ликвидационная активы / кредиторская задолженность инвентаризации — ликвидационная ликвидационная ЧА = Ал-Кл \

ЧА - чистые активы; ЧП - чистые пассивы; Аб; Ар; Аз; Ал; Ао - активы в балансовой, рыночной, залоговой, ликвидационной оценке и по цене замещения соответственно; Кб; Кр; Кз; Кл; Ко - кредиторская задолженность в балансовой, рыночной, залоговой, ликвидационной оценке и по цене замещения соответственно; Д- доходы; Р - расходы; А г.р. - гипотетически реализованные активы в соответствующих оценках; П г.у. - гипотетически удовлетворенные пассивы в соответствующих оценках

(Д.С. Кидуэлл, В.И. Ткач, Г.Е. Крохичева, М. Аникиев); хеджированная (В.И. Ткач, Т.Е. Крохи-чева, М. Аникиев и др.); ликвидационная (А.В. Харрисон, М. Пратт, В.В. Григорьев, А.Г. Грязнова, В.Д. Новодворский и др.).

Первый агрегат бухгалтерской модели агрегирования и дезагрегирования чистых активов и чистых пассивов представлен тремя бухгалтерскими подходами:

- активы / кредиторская задолженность - этот бухгалтерский подход используется в инвентаризационно-расчетной, в статической, актуарной, органической и ликвидационной моделях;

- доходы /расходы - балансовый подход, характерный для динамической балансовой теории;

- денежные средства / чистые пассивы этот балансовый подход используется в нулевой, в иммунизационной и хеджированной моделях, также характерен для эволюционно-адаптивной балансовой теории.

Бухгалтерский подход активы / кредиторская задолженность получил широкое распространение в рамках органической и статической балансовых теорий, ориентированных на определение собственности.

Профессор Университета им. И.В. Гёте в Германии Ф. Шмидт является автором органической балансовой теории, позволяющей на основе определения репродуктивной стоимости организации исчислить реальные и фиктивные составляющие чистых активов.

Центральная идея органической балансовой теории сводится к тому положению, что повышение цен на находящееся в распоряжении организации имущество необходимо хотя бы частично использовать для поддержания ее потенциала на прежнем уровне. Профессор Ф. Шмидт указывает, что если повышение цен не будет учитываться, то полученная прибыль будет состоять частично из обусловленной инфляцией фиктивной прибыли. Эта фиктивная прибыль, по его мнению, должна отражаться в балансе отдельно от прибыли настоящей, полученной в результате хозяйственной деятельности организации. Для этого Ф. Шмидт создает субсчет счетов капитала, на котором и отражается фиктивная прибыль [1; с. 18]. Размер фиктивной прибыли равен фиктивной собственно-

сти, которая определяется как разница между чистыми активами по органическому и бухгалтерскому балансам. В случае превышения формируется реальная собственность как разница между чистыми активами по органическому производному бухгалтерскому балансу и данными отчетного бухгалтерского баланса.

Основная цель статической бухгалтерии, основанной на бухгалтерском принципе активы / кредиторская задолженность, сводится к определению собственности, для чего необходимо:

- провести инвентаризацию всех статей баланса;

- дать оценку дебиторской и кредиторской задолженности;

- определить величину собственного капитала (активы минус кредиторская задолженность) на момент инвентаризации;

- сравнить полученную сумму собственного капитала с аналогичной суммой на дату предыдущей инвентаризации (при условии исправления суммы на величину вложенного или изъятого капитала), с тем чтобы определить финансовый результат отчетного года [6; с. 55].

Динамическая балансовая теория базируется на подходе доходы /расходы, и ее автором является крупнейший немецкий теоретик бухгалтерского учета Эйген Шмаленбах (1873 - 1955гг.), который определял динамический баланс как соотношение активного и пассивного резервов сил, представляя и определяя финансовые результаты с учетом временных отношений между материальными и финансовыми оборотами. Пытаясь дать определение динамического балансового отчета, О. Шмаленбах представлял его в виде моста между расходами и затратами с одной стороны и поступлениями и доходами - с другой.

Бухгалтерский подход денежные средства / чистые пассивы широко используется в вычислении собственности на базе производных балансовых отчетов (нулевые, актуарные, иммунизационные, хеджированные и др.).

Нулевой балансовый отчет составляется в экономической ситуации, когда предприятие не ликвидируется, а продолжает действовать (около 70 экономических ситуаций: купли-продажи, слияния, разделения, выделения, преобразования, присоединения и др., т.е. все ситуации, связанные с правопреемством, с управлением имуществом, финансовыми потоками, глобальной прибылью и рентабельностью, с инвестициями, с частичной ликвидацией, с санацией и конкурсным производством [4; с. 131], с управлением резервной системой предприятия, с платежеспособностью, с активами и обязательствами, с заемным капиталом, с проведением реорганизационных процедур и реструктуризацией капитала).

Иммунизационный производный балансовый отчет строится в соответствии с японской пословицей: «слишком много - все равно что слишком мало», т.е. необходимо достигать нулевой иммунизации, так как в принципе возможны три состояния иммунизации, исходя из того что необходимо достигать равновесия между поступлениями и оттоками ресурсов с учетом их размеров, сроков, процентных ставок и рисков:

- активная иммунизация, которая в мировой практике часто называется векселя к получению;

- пассивная иммунизация, отражаемая в прогнозных балансах в виде векселей к оплате;

- нулевая иммунизация, представляющая собой равенство требований и ресурсов.

Хеджированный производный балансовый отчет позволяет учесть риск путем постановки на учет пятнадцати агрегатов резервной системы предприятия. Риск - определяющий фактор для методов оценки, так как существует определенная реакция покупателя и продавца на сотни факторов риска:

- ожидаемый уровень инфляции;

- текущая и возможная будущая стоимость капитала;

- возможность спадов в экономике;

- потери ведущих работников;

- техническое устаревание;

- рыночное устаревание;

- возможности получения или неполучения синергетического эффекта.

Оценивая планируемые поглощения, компания должна идентифицировать, по крайней мере, три-четыре области потенциального синергизма, что обеспечит ей возможности использования текущих сильных сторон и развития новых [3; с. 101], но, чтобы идентифицировать, необходимо использовать определенный учетный механизм, которым может быть один из видов производных балансовых отчетов в зависимости от того, что мы хотим идентифицировать:

- если изменение платежеспособности - иммунизационный балансовый отчет;

- изменение и состояние резервной системы - хеджированный производный балансовый отчет;

- оценки экономического эффекта реструктуризации и реорганизации предприятия - реорганизационный производный балансовый отчет.

Второй агрегат бухгалтерской модели агрегирования и дезагрегирования чистых активов и чистых пассивов представлен двумя принципами, позволяющими определять реальную стоимость предприятия как имущественного комплекса:

- инвентаризация активов и обязательств;

- гипотетическая реализация активов и гипотетическое же удовлетворение обязательств.

Первый принцип позволяет определять собственность инвентаризацией активов и пассивов и сравнением их, второй - предусматривает гипотетическую реализацию активов и обязательств и получение в результате дезагрегированного показателя чистых пассивов.

Третий агрегат бухгалтерской модели агрегирования и дезагрегирования чистых активов и чистых пассивов представлен критериями, характеризующими рыночный характер активов и обязательств:

- самостоятельная пригодность к реализации активов и соответствующая возможность удовлетворения обязательств;

- критерий самостоятельной пригодности часто увязываются с платежеспособностью, с резервной системой предприятия, со стратегическими факторами внешнего воздействия.

Четвертый агрегат бухгалтерской модели систематизирует оценки активов и кредиторской задолженности. Бухгалтерский механизм определения рыночной стоимости предприятия включает использование следующей системы оценок:

- нулевых балансовых отчетов, составляемых в рыночных ценах;

- нулевых балансовых отчетов, составляемых в различных оценках (балансовых, замещения, залоговых и др.);

- органических производных балансовых отчетов в рыночной оценке;

- ликвидационных балансов в рыночной ликвидационной стоимости;

- репродуктивных производных балансовых отчетов в рыночной восстановительной стоимости;

- актуарных производных балансовых отчетов в залоговой стоимости;

- статических производных балансовых отчетов по цене потенциальной продажи;

- прогнозных производных балансовых отчетов в прогнозных ценах;

- виртуальных производных балансовых отчетов в справедливых ценах.

Задача оценщика - определить справедливую рыночную стоимость. Именно к такой стоимости сделки приходят хорошо информированные обо всех релевантных фактах покупатель и продавец, которые действуют без какого-либо принуждения [5; с. 88], и задача бухгалтера - отразить ее на базе соответствующих учетных механизмов: производных балансовых отчетов, сбалансированной оценочной ведомости, инвентаризационных ведомостей и др.

Благодаря растущей популярности концепции сбалансированной оценочной ведомости, большинство крупных ком-

паний и множество мелких фирм - кто в большей степени, кто в меньшей - приблизились к новой философии оценки результатов, суть которой составляет интеграция главных нефинансовых параметров с финансовыми. Неисчерпаемая мощь информационных технологий позволяет компаниям расширять диапазон покупательной деятельности и анализировать взаимосвязи между ними [7; с. 15].

С точки зрения X. Итами необходимо четко идентифицировать все невидимые активы компании и оценивать необходимый для осуществления стратегии уровень [2; с. 62], т.е. разработать стратегический производный балансовый отчет и определить стоимость чистого имущества и - в результате его сравнения с балансовой стоимостью -определить гудвилл или бэдвилл.

Пятый агрегат бухгалтерской модели представлен чистым имуществом:

- чистыми активами как агрегированным показателем собственности, получаемым соизмерением активов и обязательств в различных оценках в зависимости от используемых моделей;

- чистыми пассивами как дезагрегированным показателем собственности, определяемым гипотетической реализацией активов и удовлетворением обязательств.

При этом возможно получение двух соотношений:

- денежные средства / чистые пассивы в случае эффективной деятельности;

- убыток / отрицательный чистый капитал в условиях неэффективного функционирования.

В активе баланса в случае превышения убытка над капиталом, который в России колеблется от ста до тысячи минимальных размеров оплаты труда, что явно недостаточно для обоснованного экономического потенциала, следует отражать по статье актива баланса «Непокрытый собственным капиталом убыток отчетного года», как это делается в Германии и в ряде других стран.

Принципиальное использование показателя чистых пассивов в аудите и контроле обеспечивает управление собственностью, платежеспособностью и резервной системой на базе применения нулевых балансов в целях создания единой системы внешнего финансового контроля, как это делается в Германии, где любая проверка начинается с обнуления активов и обязательств.

Формирование единой системы внешнего финансового контроля в Российской Федерации рекомендуется производить на базе использования системы нулевых производных балансовых отчетов. Бухгалтерская модель агрегирования и дезагрегирования чистых активов и чистых пассивов систематизирует различные балансовые модели (инвентарно-расчетную, статическую, динамическую, актуарную, нулевую, органическую, им-мунизационную, хеджированную, ликвидационную) на базе использования соответствующих агрегатов:

- бухгалтерские подходы (активы / кредиторская задолженность, доходы / расходы, денежные средства / чистые пассивы);

- принципы контроля собственности (инвентаризации, гипотетической реализации);

- критерии самостоятельной пригодности к реализации;

- системы оценки активов и кредиторской задолженности;

- определение стоимости чистого имущества (чистых активов и чистых пассивов).

Использование модели обеспечивает создание системы учета, контроля и аудита реформирования собственности на основе использования показателей чистых

ЛИТЕРАТУРА:

1 Бетге Йорг Балансоведение: Пер. с нем. / Научный редактор В.Д. Новодворские вступление A.C. Бакаева; прим. В.А. Верхова. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2000. - 454 с.

2Итами X. Невидимые активы// Кемпбелл Э., Лачс К.С. Стратегический синергизм, 2-е изд. - СПб.: Питер, 2004-416 с: ил.

3 Кемпбелл Э., Лачс К.С. Стратегический синергизм, 2-е изд. - СПб.: Питер, 2004.-416 с: ил.

4 Кубасова Т.О. Бухгалтерский учет продажи имущественного комплекса предприятия. - Ростов н/Д: «Изд-во ООО «Терра», 2001. -156 с.

5 Рид С.Ф. Искусство слияний и поглощений / Стэнли Фостер Рид, Алек-сандри Рид Лашу; Пер. с англ. - М: «Альпина Бизнес Букс», 2004. - 958 с.

6 Ришар Ж. Бухгалтерский учет: теория и практика: Пер. с фр./ Под ред. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 2000 г. - 160 с.

7Экклз Р., Герц Р., Киган Э., Фил-липс М. Революция в корпоративной отчетности: Как разговаривать с рынком капитала на языке стоимости, а не прибыли. // Пер. с англ. Н. Барышниковой. -М: «Олимп-Бизнес», 2002. - 400 с: ил.