Первый станет вторым

Как и предсказывал "Ъ", французская группа JCDecaux объявила о намерении приобрести 25% крупнейшего в России оператора наружной рекламы Russ Outdoor (ранее назывался News Outdoor). Для этого французы сначала увеличат свою долю с 50 до 100% в другом российском операторе — BigBoard, затем объединят его с Russ Outdoor и после этого станут совладельцами укрупненной компании стоимостью примерно $380 млн.

О переговорах лидера мировой наружной рекламы JCDecaux с владельцами Russ Outdoor "Ъ" сообщал еще 15 октября. Вчера JCDecaux официально подтвердила, что рассчитывает приобрести 25% Russ Outdoor, если сделка будет одобрена антимонопольными органами. В этом случае французская группа внесет в уставной капитал Russ Outdoor российские активы BigBoard, говорится в сообщении JCDecaux.

В результате французская группа может стать вторым по величине акционером Russ Outdoor. В июле прошлого года структура собственности оператора изменилась: свои 79% Russ Outdoor продала американская News Corp. Покупателем выступил консорциум инвесторов — "ВТБ Капитал", Marathon Outdoor Cooperatief под управлением Alfa Capital Partners и основатель телеканала СТС, ныне президент "Системы Масс-медиа" Питер Герви. Достоверно была известна только доля "ВТБ Капитала" — 35,7%. Вчера в Russ Outdoor уточнили, что в ходе той сделки доля менеджмента оператора выросла с 21 до 28%.

Теперь, если JCDecaux получит 25% Russ Outdoor, у "ВТБ Капитала" будет менее 30%, у менеджмента — вновь на уровне 21%, уточнили в пресс-службе оператора. Снизится размер пакета и у Питера Герви, чья нынешняя доля не раскрывается. Marathon Outdoor Cooperatief свой пакет уменьшать в пользу JCDecaux не будет. Доли трех крупнейших акционеров снизятся пропорционально, подтвердили в "ВТБ Капитале".

JCDecaux — крупнейший в мире оператор наружной рекламы. Присутствует в 46 странах, располагает 208,5 тыс. рекламных поверхностей традиционных форматов, 426 тыс. поверхностей так называемой уличной мебели (остановочные павильоны, скамейки и т. п.), 267,8 тыс. поверхностей на транспорте. Выручка в 2011 году — €2,463 млрд ($3,434 млрд), операционная прибыль — €327,1 млн ($456 млн). Капитализация вчера — €3,894 млрд ($5,07 млрд).

Russ Outdoor владеет более 40 тыс. рекламных поверхностей в 80 городах России, представлена также на Украине. Выручка в 2011 году с учетом проданного бизнеса в Румынии могла составить, по оценке JCDecaux, $290 млн. Исследовательская компания "ЭСПАР-Аналитик" оценивает прошлогодние доходы Russ Outdoor в 50 крупнейших городах России без учета небольших форматов в 6,4 млрд руб. (около $218 млн; 21,4% всего рынка).

Приобретению 25% Russ Outdoor предшествует еще одна сделка. Дело в том, что в операторе BigBoard, чье российские активы будут объединены с Russ Outdoor, французам принадлежит только 50%. Оставшимися 50% владеет чешская BigBoard Group. Созданная в 2006 году совместная чешско-французская компания работает не только в России, но и на Украине, где является лидером рынка. В 2006 году JCDecaux за право стать совладельцем российско-украинского BigBoard заплатила €65,8 млн (примерно $84 млн). И уже тогда за французами был закреплен опцион на выкуп у чехов в 2011 году оставшихся 50%. В оговоренные сроки JCDecaux так и не воспользовалась этим опционом, увеличив в прошлом году лишь долю своего экономического интереса в СП с 50 до 55%.

Теперь французская сторона выкупает у чешских партнеров 50% в российской части СП, сообщила "Ъ" финансовый директор JCDecaux Лоранс Дебру. Соответствующее соглашение было подписано на прошлой неделе, добавляет источник "Ъ" на рынке. Выручку российского BigBoard, пятого по этому показателю оператора в России, "ЭСПАР-Аналитик" оценивает в 2011 году в 843 млн руб. ($29 млн), оператору принадлежит почти 5,5 тыс. рекламных поверхностей в 50 крупнейших городах. В Федеральную антимонопольную службу, уточнили в ее пресс-службе, пока еще ни поступали ходатайства структур JCDecaux ни об увеличении доли в российском BigBoard, ни о покупке 25% Russ Outdoor.

Ни стоимость половины российского BigBoard, ни четверти Russ Outdoor не раскрывается. Летом прошлого года "ВТБ Капитал" за 35,7% Russ Outdoor заплатил $91,4 млн, тем самым весь оператор был оценен тогда в $256 млн. Собеседник "Ъ" на рынке утверждает, что объединенная компания оценивается примерно в $380 млн. При этом наличными за свои 25% французы могут заплатить около $68 млн, остальное — активами BigBoard.

JCDecaux не планирует в дальнейшем получить контроль над укрупненным Russ Outdoor, заверила "Ъ" госпожа Дебру.