Причины инвестиций в криптовалюту в 2018-2019 году и возможности её использования в разных странах

ПРИЧИНЫ ИНВЕСТИЦИЙ В КРИПТОВАЛЮТУ В 2018-2019 ГОДУ И ВОЗМОЖНОСТИ ЕЁ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ В РАЗНЫХ СТРАНАХ

Б.Р. Шмигидин, бакалавр

Е.А. Боркова, канд. экон. наук, доцент

Санкт-Петербургский государственный экономический университет

DOI: 10.24411/2411-0450-2019-11502

Аннотация. В данной статье представлены результаты анализа причин, по которым люди инвестировали в криптовалюту в 2018 году, и изменения этих показателей в 2019 году. Также был составлен рейтинг рисков, которые отмечают инвесторы при вложении своих средств в криптоактив. Поскольку правовой статус криптовалюты в странах отличается, были сформулированы возможности инвестирования и использования виртуальных монет на примере некоторых стран.

Ключевые слова: электронные деньги, криптовалюта, криптовалютный кошелек, инвестиции, криптоактив.

В XXI веке, в веке информационных технологий, когда почти у каждого человека есть дома компьютер, а в кармане телефон, все большую популярность приобретают электронные кошельки и электронные деньги, в частности криптовалю-та. Электронная сущность криптовалюты заключается в механизме обмена, цифровом активе, эмиссия и учет которых зачастую децентрализованы [2]. Криптовалюту используют с 2009 года, и интерес к ней у инвесторов только усиливается, поэтому по данным криптосообществ было проведено исследования, в ходе которого было выявлено, почему люди инвестируют в криптовалюту.

В 2018 году: 28% инвесторов выбирали её из-за безопасности (Криптовалюта состоит из множества математических кодов, каждый из которых уникален. Невозможно расплатиться дважды одной и той же монетой.), 16% из-за отсутствия влияние инфляции (Криптовалюта ограниченна. Этот фактор привлекает инвесторов и исключает риск инфляции. Её вправе называть дефляционной [1]), 10% из-за анонимности (Это один из главных факторов криптова-люты. Информация о владельце электронного кошелька недоступна. Доступен только номере криптовалютного кошелька и ограниченная информация о состоянии счета), 19% из-за открытости кода (Боль-

шинство криптовалют обладают открытым кодом алгоритма, то есть любой желающий может начать добывать криптовалюту. Помимо этого, открытый код имеет и другие положительные факторы, такие как: наличие мотивации, позволяющей создать качественный продукт; поддержание жизни в течение длительного времени; возможность упрощения; легкость устранения багов; полная взаимосвязь [5]), 20% из-за доступности (В любое время, в любом месте владелец криптовалютного кошелька, при наличии доступа в глобальную сеть интернет, сможет совершить транзакцию [5]), 7% из-за низких транзак-ционных издержек (Транзакции в крипто-валютных системах проходят по принципу Р2Р. В такой сети отсутствуют выделенные серверы, а каждый узел (peer) является как клиентом, так и выполняет функции сервера, что приводит к снижению издержек в обслуживании сети и снижению комиссии за переводы [5]).

В 2019 году эти показатели выглядят иначе, теперь процентное соотношение выбора выглядит так: 25% из-за безопасности, 27% из-за отсутствия влияния инфляции, 17% из-за анонимности, 14% из-за открытости кода, 12% из-за доступности, 5% из-за низких транзакционных издержек.

30% 20% 10% 0%

Безопасность Отсутствие Анонимность Открытость Доступность Низкие

влияния кода транзакционные

инфляции издержки

2018 год 2019 год Рис. 1. Причины инвестирования в криптовалюту в 2018-2019 гг.

Можно сделать вывод, что из-за мировых волнений и изменения правовой политики криптовалют в различных государствах, причины инвестиций в криптовалюту изменились. Критерий безопасности по-прежнему остается актуальным, а такие критерии, как отсутствие влияния инфля-

Был проведен анализ информации о возможностях инвестирования и использования криптовалют в разных странах. Эти данные предоставляет информационная компания, специализирующаяся на крип-товалютах, «Fork Log» можно сказать, что в настоящее время в разных странах разный правовой статус криптовалюты.

Есть страны, в которых инвестировать в криптовалюту запрещено законом. К таким относится Эквадор. Национальная ассамблея Эквадора запретила «биткоины», включая другие децентрализованные криптовалюты, но правительство разреша-

ции и анонимность, становятся всё более значимыми.

Существуют также и риски инвестиций в криптовалюты. На основе анализа крип-тосообществ был сформирован рейтинг проблем для инвесторов, которые могут помешать полноценному использованию своих активов.

ет пользоваться собственной системой электронных денег (Sistema de Dinero Electrónico).

Также административная и уголовная ответственность наступает за любые действия с криптовалютой в такой стране, как Непал. Власть рассматривает новую денежную единицу, как угрозу экономике.

Страны, в которых нет запрета на криптовалюты, но есть ограничения или определенные обязательства в использовании. Так в Великобритании криптовалюты имеют статус разрешенных. Но по новому закону криптоактивы классифицируется на

Ограничение использование

Децентрализованность

Хакерские атаки

i Неработоспособность криптокошелька или утрата пароля к нему

Рис. 2. Рейтинг проблем при инвестировании в криптовалюту, произведенный путем анализа криптосообществ

обменные токены (exchange tokens), токе-ны со свойствами ценных бумаг (security tokens) и утилитарные токены (utility tokens). Действия с обменными и утилитарными токенами не регулируются со стороны государства, и любое физическое или юридическое лицо может ими пользоваться, в отличии от токенов со свойством ценных бумаг, которые подлежат регулированию. Действия с ними без соответствующих разрешений влечет за собой правовые последствия в виде лишения свободы до 2 лет или неограниченного штрафа, либо одновременно и того, и другого.

Австралия - страна, где правительство видит перспективы использования крипто-валют и внедряет блокчейн-разработки в сферу государственного регулирования. Резервный банк Австралии (Reserve Bank of Australia's) признал криптовалюту как платежную систему. К ней применяется стандартное налогообложение на прибыль и подоходный налог.

К таким как раз относится Германия. На сегодняшний день Германия установила правовой статус биткоина в виде частных денег и позволила осуществлять расчет биткоинами в безналичной форме по всей территории страны. Так же криптовалюту можно обменять на евро или доллары.

В Японии и Сингапуре оборот крипто-валюты разрешен и находится на одинаковом уровне. Правительство обязует больших участников рыночных отношений (банки и биржи) получать лицензию для осуществления деятельности, так как в этих странах криптовалюта расценивается как ценная бумага или средство платежа. В свою очередь, небольшим участникам рынка можно использовать криптовалюту повсеместно, не нарушая законы страны.

В такой стране, как Швейцария, особенно выгодно использовать криптовалю-ту. Здесь операции с криптовалютами не подпадают под действие НДС, а физические лица могут осуществлять операции с ней без ограничений. Однако, для осуществления некоторых коммерческих видов деятельности необходимо иметь лицензию. Более того, при проведении операций с криптовалютами - необходимо соблюдать действующие в государстве требова-

ния закона о «Противодействие отмыванию доходов и финансированию терроризма».

Также нельзя было не упомянуть Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ). Власти ОАЭ приступили к активному регулированию рынка криптовалют в октябре 2017 года. Виртуальные валюты расцениваются как товар, который не является определённой инвестиций. Остались без регулирования вопросы касательно использования криптовалюты физическими лицами, и юридическими лицами, которые не получали соответствующих лицензий [4].

В России криптовалюта имеет статус неопределённости, но большая часть законов, принимаемых со стороны власти, говорит о том, что в скором времени правовой статус будет изменен. Так в 2018 Госдума России приняла закон «О цифровых финансовых активах», который вводит такие понятия, как криптовалюта, майнинг, токен, смарт-контракт, процедура выпуска токенов. Закон предполагает, что крипто-валюты не является законным средством платежа на территории России. А в 2019 году Верховный суд РФ признал крипто-валюту одним из средств по отмыванию денег, полученных незаконным путем, указав на ст. 174 и 174.1. УК РФ. Опубликованный на сайте Верховного суда РФ документ позволяет считать, что Верховный суд как раз готовится признать крип-товалюту имуществом, оборот которого не ограничен и не запрещен, так как эти статьи затрагивают распоряжение денежными средствами, полученными от преобразования имущества, ограниченного в обороте. В очередных разъяснениях указано, что криптовалюта может признаваться имуществом, приобретенным в результате преступления, а не имуществом, ограниченным в обороте.

Несмотря на все сложности правовой части, нельзя забывать про инвестиционную. Из письма Федеральной налоговой службы РФ №ОА-18-17/1027 от 3.10.2016 «О мерах по осуществлению контроля за обращением криптовалют», можно сделать вывод, что сделки с использованием крип-товалют являются нерегулируемыми ва-

лютными операциями, а значит остается ты товаров и услуг криптовалютой значи-вне поля контроля [3]. тельно возрастет, и поможет в этом изме-

Таким образом, сегодня криптовалюта нение или создание новой нормативной слабо развита в России по сравнении с базы по регулированию криптовалюты, другими странами, в том числе и ранее проведение мероприятий, касающихся её упомянутых, из-за неопределенности го- использования, и ослабление преград, ме-сударства к новой денежной единицы. Эту шающих инвесторам использовать досто-неопределенность необходимо сдвигать, инства монет в полном объеме. так как в ближайшем будущем доля опла-

Библиографический список

1. Борисова О.В. Криптовалюта как средство повышения привлекательности Российского бизнеса // Стратегия бизнеса. - 2017. - №9 (41). - С. 17-21.

2. Гильманов Д.В., Боркова Е.А. Биткойн. Исторические параллели и перспективы развития на мировом рынке // Экономические отношения. - 2019. - Т. 9. - № 1. - doi: 10.18334/eo.9.1.39973

3. Зеленюк А.Н., Орлова Г.А., Е.В. Тарановская Е.В. Новые криптовалюты в мировой экономике // Российская внешнеэкономический вестник. - 2017. - №8. - С. 65-79.

4. Министерство Финансов Российской Федерации Федеральная Налоговая Служба Письмо от 3 октября 2016 года N ОА-18-17/1027 (О контроле за обращением криптова-лют, в том числе биткойнов, на территории Российской Федерации). - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://docs.cntd.ru/document/456022863

5. Поланский А. Эра криптовалюты - 2018. - С. 7-30.

6. «Fork Log»: Правовые статусы криптовалют: электронный журнал. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://forklog.com

REASONS FOR INVESTING IN CRYPTO CURRENCY IN 2018-2019 AND THE POSSIBILITIES OF ITS USE IN DIFFERENT COUNTRIES

B.R. Shmigidin, Bachelor

E.A. Borkova, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor St. Petersburg State University of Economics

Abstract. This article presents the results of an analysis of the reasons why people invested in cryptocurrency in 2018, and changes in these indicators in 2019. A risk rating was also compiled that investors note when investing in a crypto asset. Since the legal status of cryptocurrency in countries differs, investment opportunities and the use of virtual coins were formulated using the example of some countries.

Keywords: electronic money, cryptocurrency, cryptocurrency wallet, investments, crypto asset.