Инфляция, ее моделирование и теории негативных экономических ожиданий

НегатиВные экономические ожидания

ИНФЛЯЦИЯ, ЕЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ И ТЕОРИИ НЕГАТИВНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОЖИДАНИЙ

С.К. СЕМЕНОВ,

кандидат экономических наук, доцент Астраханского государственного технического университета

Инфляция известна с давних пор. Предполагается, что она возникла практически с появлением самих денег.

Взгляды на инфляцию экономических наук разнообразны. Применяются разные понятия и построения классификации инфляции.

Определение «инфляция — это повышение общего уровня цен»1 отражает только одну сторону инфляции.

Современные российские финансово-экономические словари характеризуют инфляцию как «обесценение бумажных денег вследствие выпуска их в обращение в размерах, превышающих потребности товарооборота, что сопровождается ростом цен на товары...»2. Или «переполнение каналов денежного обращения бумажными деньгами сверх реальных хозяйственных потребностей, приводящее к их обесценению. Конкретным выражением инфляции является быстрый, стихийный рост цен»3, а также «устойчивый рост среднего уровня цен на товары и услуги в экономике. Явление денежного рынка, проявляющееся в обесценении бумажных денег..»4. Все эти определения связывают понятие инфляции только с бумажными деньгами.

1 Макконел К., Брю С. Экономикс: В 2 т.: Т.1. — М.: Республика, 1995. - С. 163.

2 Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна.

— 6-е изд.- М.: Институт новой экономики, 2004. — С. 343.

3 Современный финансово-кредитный словарь / Под общ. ред. М.Г. Лапусты, П.С.Никольского. — 2-е изд., доп. — М.: ИНФРА —М, 2002. — С. 170.

4 Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. — М.: Финансы и статистика, 2002.

— С. 372.

5 Экономико-математический энциклопедический словарь / Гл. ред. В.И. Данилов-Данильян. — М.: Большая российская энциклопедия, 2004. — С. 176.

6 Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учеб. пособ. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. — С. 102.

Еще одно определение: «Инфляция (открытая) — повышение общего уровня цен и тарифов на товары, работы и услуги»5.

Или инфляция — многоплановый феномен, вбирающий в себя производственный, денежный и воспроизводственный аспекты. Инфляция по-разному определялась и в разные периоды функционирования экономики России: в 30-е годы ХХ в. — как чрезмерная эмиссия денег сверх необходимого оборота, в 40-е — как всякое падение стоимости бумажных денег; в 50-е — как переизбыток бумажных денег в сравнении с объемом золота, потребного для обращения; в 60-70-е гг. — как многоликая субстанция6.

Таким образом, инфляция — многофакторное явление, отражающее денежные, производственные и воспроизводственные процессы; нарушение баланса спроса-предложения денег и других пропорций экономики, выражающееся в увеличении уровня цен и в избытке денег в обращении.

Нынешняя инфляция проявляется не только в падении покупательной способности денег по мере неравномерного увеличения уровня цен (на некоторые товары цены могут даже уменьшаться), но и в тотальных кризисных явлениях в экономике государства. Инфляция объясняется, в частности, как противоречивыми факторами производства и реализации, так и собственно денежного оборота, кредитных и финансовых отношений. В основе инфляции — дисбаланс между сегментами экономики: накоплением и потреблением, доходами и расходами государства, денежной массой и необходимостью экономики в деньгах.

Факторы инфляции бывают внутренние и внешние.

К внутренним причинам следует отнести денежные и неденежные факторы.

Неденежные факторы — это диспропорции и циклическое развитие экономики, монополизм ценообразования и хозяйства в целом, недостаточность инвестиций, кредитная политика, неординарные политические и социальные явления и т. п.

Монетарные факторы — дефицит государственного бюджета, увеличение государственного долга, чрезмерная эмиссия денег (сверх потребностей экономики), увеличение скорости оборота денег и т. д.

Внешние факторы инфляции — различные мировые кризисы: сырьевой, энергетический, валютно-финансовый, общий экономический; валютная политика стран, направленная на экспорт инфляции в другие государства; нелегальный вывоз валютных ценностей.

Для оценки и измерения (и, соответственно, управления) инфляции используются различные индексы цен, которые определяются, как правило, в процентах7.

Индекс потребительских цен — показатель, характеризующий изменение во времени общего уровня цен на товары и услуги, приобретаемые населением для непроизводственного потребления. Является одним из важнейших показателей, характеризующих инфляционные процессы в экономике; измеряет соотношение стоимости фиксированного набора («корзины») продуктовых и непродуктовых товаров и платных услуг в текущем периоде к его стоимости в базовом периоде7:

ИПЦ = р / р0,

где ИПЦ — индекс потребительских цен, %;

Р — цена «рыночной корзины» в исследуемом отрезке времени;

р0 — цена «рыночной корзины» в базовом отрезке времени.

Подобно, только для промышленного производства, рассчитывается индекс цен производителей промышленной продукции — ИПр:

ИПр = Пр / Пр0

где Пр — стоимость промышленной продукции текущего периода в текущих ценах;

Пр0 — стоимость промышленной продукции текущего периода в базовых ценах.

Названные индексы — локальные показатели инфляции.

Наиболее общим индексом инфляции, включающим соответствующие стоимости предыдущих

показателей, — индекс-дефлятор ВВП (или ВНП) и ДВВП как отношение ВВП текущего года в ценах текущего года (номинального ВВП) к ВВП текущего года в ценах базового года — реальный ВВП.

Предлагаем еще один локальный индекс инфляции — индекс цен монополистов (ИПм), характеризующий немонетарную составляющую инфляции, особенно актуальный для экономики России, в частности в жилищно-коммунальной сфере:

ИПм = Пм / Пм0,

где Пм — стоимость продукции и услуг предприятий-монополистов текущего периода в текущих ценах;

Пм0 — стоимость продукции и услуг предприятий-монополистов текущего периода в базовых ценах.

Напротив, для характеристики монетарной составляющей инфляции предлагаем индекс оптимальности денежной массы (ИМ0), как отношение средней номинальной денежной массы за период (предложение денег) — М, к денежной массе, необходимой для обращения (спрос на деньги) в тот же период — Мспр,, т. е. отношение предложения денег к спросу на деньги:

ИМ0 = МГ / М

спр (

Мспр выражается формулой:

Мспр Г =-

V

где Тц — сумма цен реализуемых товаров;

-,

Ц —

7 Финансы России. 2004: Стат. сб./ Росстат. - М., 2004. - С. 14.

8 Косой А.М. Основные формулы функциональных связей денежной массы / Деньги и регулирование денежного обращения: теория и практика. — М.: Финансы и статистика, 2002. — С. 58.

сумма платежей, по которым наступил срок;

ЗВП — сумма взаимно погашаемых платежей;

дП( — сумма передачи долгов;

Свпр1 — прочие суммы, не учитываемые (вычитаемые) в обороте в периоде ^

Ош — сумма отсроченных платежей;

Спр1 — прочие суммы обращающихся денег в периоде Г;

V — средняя скорость денежного оборота в периоде Г.

Это (5) модифицированная формула на основе представленной проф. А. М. Косым развернутой формулы8 количества денег, необходимых для обращения, которая опирается на закон о количестве денег, находящихся в обращении (закон денежного обращения).

Перечисленные и предложенные показатели, достаточно полно отражающие разные грани

инфляции, предлагаем использовать для формирования совокупной модели (комплекса моделей) инфляции:

иДввп = ВВП / ВВПб

ИПЦ = р / р0;

ИПр = Пр / Про; \

ИПм = Пм / Пм0;

ИМо = М, / МСПР1.

Таким образом, инфляция, как и денежное обращение, — сложные экономические категории, которые можно охарактеризовать совокупностью более простых параметров: соответственно, денежная масса, скорость денежного оборота и др.; индексы инфляции и пр.

Наиболее радикальным средством стабилизации денежного оборота и борьбы с инфляцией, особенно после войн, революций и крупнейших экономических кризисов, является денежная реформа — реорганизация денежного обращения.

Денежная реформа, как правило, представляет собой радикальное антиинфляционное мероприятие, направленное на стабилизацию денежного обращения. В России, где инфляция накануне денежной реформы 1998 — 2002 гг. находилась в допустимых пределах, деноминация, вероятно, была призвана завершить антиинфляционные меры государства на данном этапе с погашением инфляционных ожиданий.

Инфляционные ожидания действительно могут быть сведены к минимуму при успешном ходе денежной реформы. Однако накануне реформы заблаговременное объявление (в этом видится его некоторый недостаток при большом положительном значении) о деноминации (также поступили в 1999 г. и в Белоруссии), думается, напротив, несколько увеличили инфляционные ожидания, незначительные в первой половине 1997 г.

В начале реформ в России может быть выделена (предлагаем выделить), как и при любых других денежных реформах, еще одна разновидность «ожиданий», тесно связанных с инфляционными ожиданиями и самой инфляцией, которые автором предлагается назвать «ожиданиями денежной реформы», а сущность, предпосылки и принципы влияния на экономику данных ожиданий — частной теорией «ожиданий денежной реформы» в составе предлагаемой автором общей теории «негативных экономических ожиданий».

«Ожидания денежной реформы», так же, как и инфляционные, связаны, на взгляд автора, не

только с экономическими, но и с политическими и социально-психологическими факторами.

В частности, «ожидания денежной реформы» проявили себя накануне денежной реформы 1998

— 2002 гг. в России, начиная с подведения итогов 1992 г., когда гиперинфляция достигла 2 600 % и экономика оказалась в жесточайшем кризисе. В этот период сначала пошли слухи, затем начались дискуссии о целесообразности, а главное, неизбежности денежной реформы как панацее от кризисных явлений. В связи с гиперинфляцией в 1992 г. и в ряде последующих лет кардинально изменился привычный масштаб цен: в розничной торговле счет пошел на миллионы, как в 20-е гг. ХХ в., что также в определенной мере подводило к целесообразности денежной реформы. Таким образом, в России появились предпосылки (условия) ожиданий денежной реформы, главное из которых

— гиперинфляция.

Ожидания денежной реформы порождали растерянность граждан и предпринимателей, неуверенность в жизненных и деловых перспективах, страх за будущее собственного бизнеса и экономику страны в целом, дезориентировало их, стимулируя принятие неадекватных и просто ошибочных решений, а также давление на государственные структуры, принимающие экономические решения. Ожидания денежной реформы, по-видимому, оказывали на денежное обращение и в целом на экономику России негативное действие. Это, например, проявлялось в бегстве от рублей, их вкладывании в инвалюту, недвижимость, товары, запасы, что для предприятий было чревато снижением оборотных средств и ликвидности.

Таким образом, ожидания денежной реформы оказывают реальное влияние на экономику в целом, на принятие решений населением, субъектами экономики, управленческих решений экономическими властями.

И если денежная реформа и инфляция имеют как положительные, так и отрицательные стороны, то ожидания этих явлений — только деструктивное.

Ожидания денежной реформы являлись, думается, также фактором долларизации экономики, так как часть хозяйствующих субъектов и граждан предпочитала СКВ именно из-за названных, а отнюдь не инфляционных ожиданий, тем более при снижении последних.

Поэтому одним из основных, с точки зрения автора, результатов заблаговременного объявления и отчасти проведения деноминации является ликвидация в обществе ожиданий денежной рефор-

мы как резко выраженного дестабилизирующего фактора.

На наш взгляд, так же, как инфляционные ожидания «подталкивают» рост цен, так и ожидания денежной реформы в какой-то мере стимулировали государство к проведению деноминации.

К ожиданиям инфляции и денежной реформы близки также явления, которые предлагаем назвать ожиданиями девальвации, как ожидания существенного снижения валютного курса национальной валюты к резервной (свободно конвертируемой) валюте, а их описание — частной теорией «ожидания девальвации» в составе общей теории «негативных экономических ожиданий».

Предпосылки ожидания девальвации многогранны: значительный приток валюты в страну или, напротив, большая потребность в валюте импортеров, соответствующие изменения платежного баланса страны и др.

Ожидания девальвации также оказывают на денежное обращение дестабилизирующий эффект, лишая домохозяйства и агентов экономики адекватных финансово-экономических и, главное, курсовых ориентиров — кратко- и долгосрочных направлений изменения валютных курсов.

К частным ожиданиям надо также отнести ожидания экономических кризисов (фондового, банковского, финансового, общего и др.), возникающие при определенных негативных условиях (или слишком позитивных — например, «перегрев» экономики, что становится негативным фактором), а их описание — к частной теории ожиданий экономических кризисов.

Это может быть ожидание дефолта ценных бумаг, например суверенных бумаг ряда стран Латинской Америки. Это ожидание банковского кризиса, например когда отзыв лицензии у небольших банков летом 2004 г. спровоцировал неадекватную реакцию рынка и населения, началась паника банковских вкладчиков, кризис на рынке МБК и банковской ликвидности в целом, что закончилось национализацией (покупкой государственным Внешторгбанком) за символические 1 млн руб. достаточно крупного Гута-банка. Или неоправданно быстрый рост фондового рынка («мыльный пузырь»), рынка недвижимости, «перегрев» отдельных секторов или экономики в целом и другие отрицательные финансово-экономические явления.

Одним из основных инициаторов и стимуляторов негативных экономических ожиданий являются современные средства массовой информации. Например, в «Ведомостях», одном из наиболее авторитетных российских деловых изданий, статья «Россию ждут три кризиса», название которой говорит само за себя, хотя публикация и выражает авторитетное мнение известного экономиста. Публикации на данную тематику — не редкость, а скорее правило, они разнообразны, в лучшем случае весьма дискуссионны, а иногда и просто тенденциозны. Однако именно эта информация, по мнению автора, формирует в обществе негативные экономические ожидания.

Названные выше ожидания автор предлагает классифицировать и объединить по общим характерным признакам и назвать, как упоминалось выше, негативными экономическими ожиданиями, а сами признаки, условия их формирования и влияния на экономику — теорией негативных экономических ожиданий.

Таким образом, это достаточно исследованные инфляционные ожидания, и выделение ожиданий, предлагаемых автором:

• ожидания денежной реформы;

• ожидания девальвации;

• ожидания экономических кризисов.

Все перечисленные ожидания объединяет, что следует из их названия, негативное воздействие на экономику, а также необходимость вмешательства государства с проведением экономической политики уменьшения ожиданий, преодоления или минимизации их последствий. Как правило, ожидания сопровождаются определенной инфляцией, например начало раскручивания инфляционной спирали. Все названные ожидания в определенной мере стимулируют соответствующие явления: инфляционные ожидания — собственно инфляцию, ожидания денежной реформы — денежную реформу, ожидание девальвации — падение валютного курса, ожидания экономических кризисов — сами кризисы.

Таким образом, с инфляцией связаны инфляционные ожидания и другие явления, описанные и классифицированные в предложенной автором теории негативных экономических ожиданий.