Экономические проблемы горно-добывающей отрасли России

УДК 330.34

© Л.С. Синьков, О.Ю. Лебедева, 2015

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ГОРНО-ДОБЫВАЮЩЕЙ ОТРАСЛИ РОССИИ

Россия входит в десятку стран мира, лидирующих по объемам производства минеральной продукции и топливно-энергетических ресурсов. Финансовые и производственные результаты деятельности российских горнодобывающих компаний зависят не только от эффективности их операционной деятельности. Они подвержены существенному влиянию комплекса конъюнктурных, внешнеполитических и финансовых факторов. Высокая степень зависимости компаний от импортных технологий, сырья для ряда отраслей перерабатывающей промышленности, а также от зарубежных источников финансирования в условиях ограничений доступа к ним затрудняют поддержание показателей эффективности деятельности на достигнутом уровне. Усилия крупнейших горнодобывающих компаний по оптимизации величины корпоративных затрат, снижению долговой нагрузки и вынужденному сокращению инвестиционных программ позволяют частично нейтрализовать воздействие неблагоприятных конъюнктурных факторов. Содействовать решению экономических проблем горнодобывающих компаний может и комплекс мер государственного регулирования условий бизнес-среды.

Ключевые слова: горнодобывающие компании, экономическая эффективность, экспортная ориентация, конъюнктура мировых рынков, зарубежные источники финансирования, добыча полезных ископаемых, импортная зависимость.

В деятельности российских горнодобывающих компаний после некоторого улучшения общей ситуации в минерально-сырьевом комплексе (МСК) в 2010—2012 гг. более остро стали проявляться проблемы, связанные с обеспечением их экономической эффективности. В условиях снижения спроса на продукцию ряда добывающих отраслей на внешнем рынке и ограниченного спроса со стороны отечественных потребителей компании пересматривают производственные и инвестиционные программы, оптимизируют затраты для поддержания рентабельной работы. Так, по данным ОАО «Северсталь», инвестиции компании в 2014 году сократились на 28,1 %, по сравнению с 2013 годом, составив 779 млн долл. США [7]. ОАО «Полиметалл» в 2015 году планирует инвестиции в объеме около 240 млн долл. США, что суще-

ственно ниже уровня капиталовложений предыдущих лет (на 24,8 % меньше, чем в 2013 г., например) [1].

В то же время, российские горнодобывающие предприятия не способны в полном объеме обеспечить промышленных потребителей некоторыми видами сырья. В частности, потребность металлургических предприятий в товарных рудах и концентратах марганца, титана, хрома, железа покрывается в значительной степени за счет импорта [4]. Сырьевой потенциал руд черных и легирующих металлов в России достаточен, однако, его реализации препятствует ряд барьеров, в конечном итоге упирающихся в вопросы экономической эффективности.

Достаточно интенсивный прирост объемов извлечения из недр большинства полезных ископаемых, произошедший за последнее десятилетие, позволяет в настоящее время России делить с Канадой пятое-шестое место в мире, уступая США, Китаю, ЮАР и Австралии по объему горного производства [2]. Россия занимает второе место в мире по объему добычи калийных солей, обеспечивает четверть мировой добычи металлов платиновой группы и алмазов. Однако, доля российских предприятий в добыче остальных видов полезных ископаемых относительно скромная (рис. 1).

Олово Цирконий Свинец, цинк Бокситы Хромовые руды Уголь

Вольфрам, апатитовые руды Железные рудьг, медь, серебро Нефть и конденсат Никель

Природный горючий газ Алмазы

Металлы платиновой группы

О 5 10 15 20 25 30 Источник: авторские расчеты по данным источника [3]

Рис. 1. Доля России в мировом производстве основыных видов полезных ископаемых, %

В

I I

л

I

Разнонаправленные тенденции отражает динамика показателей добычи полезных ископаемых из недр за период с 2003 по 2012 годы (табл. 1). Почти в шесть раз увеличился объем добычи свинцовых руд, в три раза - хромовых руд и руд, содержащих диоксид титана, объемы добычи серебра возросли в два раза. В то же время произошло существенное сокращение объемов добычи олова (-90,2 % к уровню 2003 года), марганцевых руд (-67,2 %), редкоземельных металлов (-59,2 %), флюорита (-30,7 %) и алмазов (-7,9 %).

Необходимо отметить, что темп прироста физических объемов добычи полезных ископаемых из года в год замедляется. Согласно официальным данным Федеральной службы государственной статистики, индекс производства по виду деятельности «Добыча полезных ископаемых» с 2011 года не превышал и 102 % (рис. 2).

Рост совокупной величины отгруженной продукции в стоимостном выражении объясняется более интенсивным увеличением цен реализации продукции над темпом прироста физических объемов продаж по ряду полезных ископаемых, ослаблением курса рубля и высокой долей экспорта в структуре поставок, а также наличием у добывающих компаний непрофильной деятельности.

1С'У'(==1 чУы'м отгруженных тоэлров собственного производства. Buno.iiteinojjL работ и услуг собственным!! силами. ы руб. (правая

8000 ™™)

Индекс производства, в % к предыдущему 7000 году

<5000

эдфф --А- Рентабельность проданных товаров, продувши (работ, услуг), %

4000

3000 —•— Динамика цен на продукцию

организации, осуществляющих добычу ТЭР, в 2000 % к предыдущему году

1000

— — Динамика цен на продукцию v 0 организаций, осуществляющих добычу

2005 2010 2011 2012 2013 полезных ископаемых (кроме ТЭР), в % к

предыдущему году

Источник: составлено по данным источника /6J,

Рис. 2. Динамика индекса производства, объема отгруженной продукции и ее рентабельности для предприятий, осуществляющих добычу полезных ископаемых

оо Таблица 1

Динамика объемов добычи из недр РФ основных видов полезных ископаемых

Добыча из недр 2003 2005 2007 2009 2011 2012 Д, 2012 к 2003, %

Руды черных и легирующих металлов

Железные руды, млн т 254 283,4 376,2 278,3 331,3 334,9 31,85

Хромовые руды, тыс. т 167 780 595 534 585 459 174,85

Марганцевые руды, тыс. т 67 8 44 56 60 22 -67,16

Триоксид вольфрама, т 5334 4656 5542 3798 4912 5398 1,20

Молибденовые руды, т 5360 5324 5113 5884 6014 4939 -7,85

Диоксид титана, тыс. т 67 76 84 85 92 179 167,16

Сырье для производства глинозема

Бокситы, тыс. т 5050 5800 5503 5234 5482 5137 1,72

Нефелиновые руды, тыс. т 5442 5294 5661 4685 5317 5124 -5,84

Руды цветных и редкоземельных металлов

Медь, тыс. т 752,4 780,1 807,8 868,4 856,2 841,8 11,88

Никель, тыс. т 333 349,4 356,6 364,6 371 348,5 4,65

Свинец, тыс. т 34,3 52,9 81 122,7 180,6 194,6 467,35

Цинк, тыс. т 296,2 301,2 334,6 348,1 358,5 348,1 17,52

Олово, т 3907 4110 1593 338 329 384 -90,17

Редкоземельные металлы, тыс. т 204 91,2 90,2 73,6 82,6 83,2 -59,22

Благородные металлы и алмазы

Золото, т 201,1 186 200,7 235,1 262,2 284,7 41,57

Серебро, т 1277 1443 1445 1953 2004 2255 76,59

Металлы платиновой группы, т 144,7 159,9 159,8 153,7 155,9 153,4 6,01

Алмазы, млн кар. 36,6 37,9 37,2 37,4 29,5 33,7 -7,92

Углеводороды

Нефть, млн т 407 451 473,6 477,2 490,5 496,1 21,89

Конденсат, млн т 11,1 14,6 14,3 14 16,8 17,8 60,36

Природный газ, млрд м3 601,5 620,2 630,1 556,1 642,4 625 3,91

Прочие виды полезных ископаемых

Диоксид циркония, тыс. т 22,4 26,3 25,5 25,5 25,1 25,2 12,50

Фосфатные руды, млн т Р2О5 5,01 5,1 4,8 4,2 4,6 4,7 -6,19

Калийные соли, млн т К2О 5,98 7,58 7,68 4,45 7,57 6,29 5,18

Флюорит, тыс. т 371 375 312 114 258 257 -30,73

Источник: составлено по данным источника [3].

ЧО

00 о

Динамика экспорта и импорта минерального сырья и продукции его переработки

Наименование показателя Экспорт Импорт Доля экспорта в добыче (производстве), % Изменение экспорта, 2012 к 2003, Изменение импорта, 2012 к Доля импорта в суммарной

2003 2012 2003 2012 2003 2012 % 2003, % потребности, %

Товарные железные руды, 17,1 25,5 9,7 8,2 6,7 7,6 49,1 -15,5 8,9

млн т

Товарные хромовые руды, - - 590 1000 - - - 69,5 66,7

тыс. т

Феррохром, тыс. т 194,5 380 22 0 54,5 75,1 95,4 -100,0 0

Товарные марганцевые руды, - - 600 950 - - - 58,3 97,7

тыс. т

Ферромарганец и силикомар- 25 70 337,4 408 10,6 23,2 180,0 20,9 63,5

ганец, тыс. т

Рафинированная медь, тыс. т 407,6 254 - - 48,7 28,6 -37,7 - -

Рафинированный никель, 238,2 222 3 3,1 92,0 87,4 -6,8 3,3 12,9

тыс. т

Рафинированный свинец, 3 94,7 45 0,8 4,6 86,1 3056,7 -98,2 5,0

тыс. т

Цинковые руды, тыс. т н/д 140,7 н/д 238,8 - 40,4 - - 68,6

Рафинированный цинк, тыс. т 83 54 18 30 32,8 21,6 -34,9 66,7 13,3

Металлическое олово, тыс. т 0,49 0,3 0,76 1,9 12,0 33,3 -38,8 150,0 76

Вольфрамовый концентрат, тыс. т 4,17 6,2 0,13 0,08 69,5 84,9 48,7 -38,5 6,8

Бадделеитовый концентрат, тыс. т 3,3 7,8 - - 50,00 97,5 136,4 - -

Апатитовый концентрат, млн т 3,2 1,6 - - 30,8 16,0 -50,0 - -

Нефть и конденсат, млн т 227,9 240 - - 54,5 46,7 5,3 - -

Золото, т 128 58 - - 72,4 26,1 -54,7 - -

Природный газ, млрд куб. м 189,3 193,3 н/д 33,00 31,5 30,9 2,1 - 7

Глинозем, тыс. т - - 3799 4980 - - - 31,1 65,0

Первичный алюминий, млн т 3,15 3,46 - - 90,8 86,1 9,8 - -

Молибденовые концентраты, тыс. т 9,1 1,08 0,58 0,81 111,0 9,8 -88,13 39,7 8,1

Источник: авторские расчеты по данным источника [3].

Структура продукции, отгруженной добывающими компаниями, достаточно однобока: в ней преобладает продукция предприятий топливно-энергетического комплекса (ТЭК), при этом доля продукции остальных добывающих секторов на протяжении последних десяти лет не превышает 12,5 % (в частности, по результатам 2013 года соответствующие показатели составили 89,7 % и 10,3 %). Более 90 % валовой добавленной стоимости в 2013 году приходилось на добычу нефти, природного газа и угля, менее 6 % — на добычу металлических руд [8].

Снижение рентабельности продукции предприятий МСК, сохраняющееся на протяжении рассматриваемого периода, имеет объективную природу и объясняется совместным влиянием нескольких факторов:

1. На рост производственных затрат по мере ухудшения условий отработки месторождений наслаивается достаточно интенсивный рост инфляции,

2. Индексация тарифов на транспортировку экспортируемых сырья и продукции МСК при высокой доле транспортной составляющей в структуре затрат ведет к более интенсивному увеличению коммерческих расходов;

3. Экспортная ориентация компаний МСК обусловливает рост налоговых и таможенных платежей, ускоряемый ослаблением курса рубля.

Необходимо отметить, что ослабление курса отечественной валюты по отношению к основным мировым валютам играет двоякую роль. С одной стороны, отрицательный эффект падения цен на традиционно экспортируемые Россией виды сырья и минеральной продукции добывающим компаниям удается компенсировать за счет слабеющего курса рубля по отношению к доллару и евро. С другой стороны, падение курса рубля вызывает рост таможенных (экспортная пошлина) и налоговых (налог на добычу полезных ископаемых) платежей, привязанных к валюте или стоимости реализованной продукции. Негативное влияние ослабевшего курса рубля хорошо прослеживается на примере нефтедобывающих компаний в период снижения мировых цен на нефть. Поскольку ставка налога на добычу нефти привязана к ее средней цене за предыдущий период, при снижении цены в текущем периоде положительный эффект от ослабления курса рубля «съедается» приростом налога на добычу полезных ископаемых.

Необходимо отметить высокую степень зависимости доходов российских компаний от конъюнктуры мировых рынков сырья и минеральной продукции. Расчетные данные, представленные в табл. 2, демонстрируют экспортную ориентацию добывающих отраслей по ряду полезных ископаемых и продукции их переработки. В частности, Россия экспортирует практически 98 % производимого бадделеитового концентрата, свыше 87 % никеля, около 86 % свинца и первичного алюминия, 85 % алмазов, 75 % феррохрома и металлов платиновой группы, почти 67 % серебра, 47 % нефти и конденсата, 40 % цинковых руд и каменного угля, около трети металлического олова.

В условиях ограниченного спроса на внутреннем рынке экспорт для многих предприятий минерально-сырьевого комплекса является важнейшей составляющей деятельности и стабильным источником доходов. Вплоть до 2012 года цены на многие виды минерального сырья и продукции его переработки на мировом рынке стабильно росли (за исключением 2009 года), однако с 2012 года тенденция изменилась (рис. 3).

Существенно - приблизительно на треть - снизились за 2011—2013 годы цены на никель, молибденовый концентрат, товарные хромовые руды. Для первичного алюминия, товарных железных руд и рафинированного олова было характерно снижение средних мировых цен за аналогичный период на 20-22 %. Не удалось избежать его и золоту, цинку и свинцу, цены на которые снизились на мировых торговых площадках на 10-13 %.

40000 3500 » алюминий (99,7%},

35000 ГА 3000 долл,/т

30000 / / \ —рафинированная

/ /л\ А 2500 медь, долл./т

25000 // / Лч 2000 * рафинированный

20000 // / никель, долл,/т

15000 1500 рафинированное

10000 1000 олово, долл./т —~ свинец, долл,/т

5000 500 (правая шкала}

^—*—•—---—--

0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0 "' ЦПнк, долл./т (правая шкала}

Источник, составлено по данным источника [3]. Рис. 3. Динамика мировых цен на металлы

Геологоразведочное» I е<н] |: {нческое сбо|>улованп€ ^^^^^ ]£)%

Сервисные услуги для шельфовых проекте» 58%

Насосно-коыпрессориое оборудование 60%

Оборудование для обустройства месторождении 61%

Л|[1геГ1кал и запорная арматура 62%

Когапиигоры для юфтгавмнн к нефтепереработки 74%

Оборудование для шельфа 78%

Программное обсспетенне 91%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Источник: составлено по данным источника [5].

Рис. 4. Зависимость российских компаний от импорта товаров, услуг, техники и технологий

Еще более тревожной является зависимость российских добывающих и перерабатывающих компаний от импорта сырья, основного оборудования и технологий, в том числе, информационных, а также зависимость от оказываемых зарубежными партнерами сервисных услуг. По ряду позиций эта зависимость является критической (рис. 4) .

Занимая первое место в мире по величине запасов железных руд, Россия импортировала ежегодно около 10 млн т товарных железных руд, лишь в 2012 году объем импорта был снижен до 8,2 млн. т (табл. 2). Потребности российской промышленности в марганцевом сырье практически полностью удовлетворяются за счет импорта. В Россию ввозится около 1 млн. т в год марганцевых руд из Казахстана, что позволяет компенсировать снижение объемов добычи российских марганцевых руд. Кроме того, из Украины импортируются марганцевые сплавы («400 тыс. т ежегодно). Причиной импортной зависимости является качество отечественных руд - они труднообогатимы, карбонатны, по среднему содержанию оксида марганца (не более 20 %) уступают сырью из Казахстана, Украины и Грузии [4].

Добыча титанового сырья в России, по запасам которого наша страна занимает второе место в мире, осуществляется лишь попутно и в небольших количествах на месторождениях Хибинской группы (Плато Расвумчорр) и Куранахском месторождении. Потребность промышленности в пигментном диоксиде титана (порядка 230 тыс. т в год) полностью удовлетворя-

ется за счет импорта, так как в России его производство отсутствует (табл. 2).

Производство товарных хромовых руд отечественными добывающими предприятиями после кризиса 2008-2009 гг. идет на спад, хотя по сравнению с 2003 г. объем производства в 2012 г. увеличился в несколько раз. Собственных хромовых руд недостаточно для удовлетворения потребности промышленности даже на половину, поэтому более 60 % от нее покрывается за счет импортных поставок. Россия входит в число мировых лидеров по производству и экспорту феррохрома, и если несколько лет назад ферросплавные предприятия импортировали до 28 тыс. феррохрома, то в 2011-2012 гг. им удалось свести зарубежные поставки к нулю за счет создания собственной сырьевой базы.

На долю нашей страны в мировом производстве вольфрама приходится не более 5 %, однако по величине запасов Россия уступает лишь Китаю. После 2009 года рост объемов добычи триок-сида вольфрама происходит достаточно интенсивно (+20 % и +10 % в 2011 и 2012 гг. соответственно). Большая часть произведенных из вольфрамового сырья концентратов отправляется на экспорт и имеет высокую стоимость (табл. 2). Емкость внутреннего рынка вольфрамовых концентратов ограничена. Это же характерно и для металлов платиновой группы, три четверти объема производства которых экспортируется, а внутренний спрос не превышает и 10 тонн в год.

Следует упомянуть о еще одной составляющей зависимости компаний МСК от мировых рынков - зависимости от зарубежных рынков капитала. В силу относительной дешевизны зарубежных источников финансирования российские компании до 2014 года активно привлекали средства в валюте. В структуре долгосрочных заемных средств крупнейших нефтяных компаний, к примеру, доля кредитов, номинированных в валюте, превышает 80 %. Это автоматически ведет к значительному удорожанию их обслуживания и, как следствие, к снижению совокупного финансового результата добывающих компаний. Кроме того, в условиях применения санкций против России отечественному бизнесу фактически перекрыт доступ к внешним источникам заимствования, что негативно сказывается, в первую очередь, на темпах реализации корпоративных инвестиционных программ.

Таким образом, российские компании минерально-сырьевого профиля в настоящее время испытывают давление ряда экономических проблем, вызванных как специфическими внутренними недостатками их деятельности (зависимость от импортных поставок техники и технологий, отставание предприятий от зарубежных аналогов по производительности, потери полезных ископаемых при добыче), так и влиянием объективных внешних факторов, действие которых устранить невозможно (зависимость финансовых результатов компаний от конъюнктурных колебаний и факторов неэкономического характера; отсутствие возможности привлечения заемных средств на внешних рынках). Частично нейтрализовать действие указанных факторов возможно только совместными усилиями компаний и государства: добывающие компании должны осуществлять жесткий контроль затрат и оптимизировать состав непрофильных активов, государству необходимо обеспечивать стабильные условия налогообложения компаний и стимулировать развитие российских сервисных компаний.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Polymetal International plc: Производственные результаты за IV квартал и 2014 год. Пресс-релиз от 29 января 2015. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.polymetal.rU/~/media/Files/P/Polymetal/Attachments/pdf/production/ 2015 %2001 %2029_POLY_Q4_FY%202014_Production_rus_final.pdf (Дата обращения 24.02.2015).

2. Верчеба А.А. Проблемы освоения минерально-сырьевой базы твердых полезных ископаемых России // Горный журнал, 2009, №3, с. 25-29.

3. Государственный доклад «О состоянии и использовании минерально-сырьевых ресурсов Российской Федерации в 2012 году». [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.mnr.gov.ru/regulatory/list.php7paitF1564 (Дата обращения 12.02.2015).

4. Машковцев Г.А., Короткое В.В. Минерально-сырьевой потенциал металлургии районов Урала, Сибири и Дальнего Востока // Горный журнал, 2009, №3, с. 29-33.

5. Подобедоеа Л., Дзядко Т., Лемешко А. Поставщики из Китая спасут российских нефтяников от санкций. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://top.rbc.ru/business/17/10/2014/543fd78ecbb20fdf82389822 (Дата обращения 24.02.2015).

6. Россия в цифрах - 2014. [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.gks.ru (Дата обращения 10.02.2015).

7. Северсталь сообщает финансовые результаты своей работы за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2014 года. Пресс-релиз. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.severstal.com/files/11202/Severstal%20-%20д4_2014 %20Press%20Release%20RUS.pdf (Дата обращения 24.02.2015).

8. Невская М.А., Лигоцкий Д.Н. Механизм обеспечения комплексного освоения месторождений полезных ископаемых // Записки Горного института. 2013. Т. 205. С. 218-222.

КОРОТКО ОБ АВТОРАХ

Синьков Л. С. — кандидат технических наук, доцент, lsinkov@spmi.ru, Лебедева О.Ю. — кандидат экономических наук, ole_spmi@mail.ru, Национальный минерально-сырьевой университет «Горный».

UDC 330.34

ECONOMIC CHALLENGES OF RUSSIAN MINING COMPANIES

Sin 'kov L.S., Ph.D., Associated Professor, National Mineral Resources University (Mining University), Russia,

Lebedeva O.Ju., Ph.D., Associated Professor, National Mineral Resources University (Mining University), Russia.

Russia maintains its position in the world's top ten countries, which are regarded as the leaders of mineral products and energy resources production. Financial and operational results of Russian mining companies' activities depend not only on the efficiency of their operations. They are significantly influenced by the international market situation, political and financial factors. High degree of companies' dependence on import of technology, raw materials for a number of processing industries, as well as on foreign funding within the constraints of access to them make it difficult to maintain the efficiency indicators at a high level. The largest mining companies make considerable efforts in optimizing the amount of corporate costs, in reducing their debt burden and investment programs. These measures allow mining companies to neutralize partially the impact of worsening market conditions. The other component, which is able to contribute to solving the economic problems of the mining companies, is the complex of the state regulation measures aimed at improving the business environment.

Key words: mining companies, efficiency, export direction, international market situation, foreign sources of financing, extraction of minerals, import dependence.

REFERENCES

1. Polymetal International plc: Proizvodstvennye rezul'taty za IV kvartal i 2014 god. Press-reliz ot 29 janvarja 2015. [Jelektronnyj resurs] - Rezhim dostupa: http://www.polymetal.ru/ ~/media/Files/P/Polymetal/Attachments/pdf/production/ 2015 %2001 %2029_P0LY_Q4_FY% 202014_Production_rus_final.pdf (Data obrashhenija 24.02.2015).

2. Vercheba A.A. Problemy osvoenija mineral'no-syr'evoj bazy tverdyh poleznyh iskopaemyh Rossii (Problems of development of mineral-raw material base of solid minerals Russia) // Gornyj zhurnal, 2009, No 3, pp. 25-29.

3. Gosudarstvennyj doklad «O sostojanii i ispol'zovanii mineral'no-syr'evyh resursov Rossijskoj Federacii v 2012 godu». [Jelektronnyj resurs] - Rezhim dostupa: http://www.mnr.gov.ru/ regulatory/list.php?part=1564 (Data obrashhenija 12.02.2015).

4. Mashkovcev G.A., Korotkov V.V. Mineral'no-syr'evoj potencial metallurgii rajonov Urala, Sibiri i Dal'nego Vostoka (Mineral resource potential of the metallurgical districts of the Urals, Siberia and the Far East) // Gornyj zhurnal, 2009, No 3, pp. 29-33.

5. Podobedova L., Dzjadko T., Lemeshko A. Postavshhiki iz Kitaja spasut rossijskih neftjanikov ot sankcij (Suppliers from China will save Russian oil companies from the sanctions). Rezhim dostupa: http://top.rbc.ru/business/17/10/2014/543fd78ecbb20fdf82389822 (Data obrashhenija 24.02.2015).

6. Rossija v cifrah — 2014 (Russia in figures - 2014). [Jelektronnyj resurs] - Rezhim dostupa: www.gks.ru (Data obrashhenija 10.02.2015).

7. Severstal' soobshhaet finansovye rezul'taty svoej raboty za chetvertyj kvartal i dvenad-cat' mesjacev 2014 goda. Press-reliz (Severstal announces financial results for the fourth quarter and twelve months of 2014. Press release). [Jelektronnyj resurs] - Rezhim dostupa: http://www.severstal.com/files/11202/Severstal%20-%20Q4_2014 %20Press%20Release%20RUS.pdf. (Data obrashhenija 24.02.2015).

8. Nevskaja M.A., Ligockij D.N. Mehanizm obespechenija kompleksnogo osvoenija mestorozhdenij poleznyh iskopaemyh (The mechanism for ensuring integrated development of fields of minerals) // Zapiski Gornogo instituta. 2013. T. 205. pp. 218-222.