Оценка платежеспособности предприятия как элемент его финансовой устойчивости

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ

ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ЭЛЕМЕНТ ЕГО ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Заирова С.О.

Заирова Ситора Олимовна - магистр, кафедра бухгалтерского учета, аудита и статистики, Российский университет дружбы народов, г. Москва

Аннотация: в статье рассматривается платежеспособность предприятия в аспекте его финансовой устойчивости. Приведены методы оценки платежеспособности предприятия через показатели ликвидности. Ключевые слова: платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, активы, пассивы, прогнозирование, оценка, финансовое состояние.

Сегодня в экономической практике существует огромное количество методов приемов прогнозирования финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, которые являются базой для широкого круга методик. Важной составляющей финансового состояния предприятия является сама финансовая устойчивость. По результатам анализа и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия можно определить уровень эффективности деятельности и оценить перспективы текущих действий, развития в области финансов.

Финансовое положение предприятия может иметь как краткосрочную, так и долгосрочную перспективы. Краткосрочная перспектива предполагает ликвидность и платежеспособность предприятия в роли критерия оценки финансового положения. Основное влияние на платежеспособность предприятия оказывается ликвидностью и такими факторами как политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка.

В другом же случае, под платежеспособностью понимается способность предприятия вовремя и в необходимых объемах удовлетворить свои платежные обязательства. Так предприятие, которое неспособно к выполнению этого условия является неплатежеспособным.

Экономическая литература содержит в себе огромное количество определений термина «платежеспособность», но есть те, которые используются именно при изучении соотношения платежеспособности предприятия, его средств и обязательств.

Профессор В.В. Ковалев дает следующее определение платежеспособности: «Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основные признаки платежеспособности:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие «больных» статей в отчетности («Убытки», «Кредиты и займы, непогашенные в срок», «Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные»)».

Е.В. Кузнецова в своем учебнике определяет платежеспособность, как обеспеченность «...мобильными средствами для погашения краткосрочной задолженности». Там же отмечено, что «.наиболее надежным показателем платежеспособности следует считать отношение суммы денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг к сумме краткосрочной задолженности».

В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.

Неплатежеспособность (неликвидность) предприятия основана на недостатке платежных средств и означает неспособность предприятия в долгосрочной перспективе погашать свои долги. Неплатежеспособность может привести к банкротству.

В практике управления финансами для оценки платежеспособности предприятия проводят анализ расчетов в следующем порядке:

1. Оценивают ликвидность активов, т.е. способности превращаться в деньги:

где А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы;

А4 - труднореализуемые активы;

2. Оценивают пассивы, которые делятся по группам по степени срочности оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы или собственные средства.

Б - валюта баланса.

3. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-47.

При невыполнении данных условий баланс неликвиден.

4. Оценка платежеспособности и ликвидности с помощью относительных показателей ликвидности. Коэффициенты ликвидности ресурсов и платежеспособности используются для оценки способности предприятия покрывать расходы, которые связаны с оплатой счетов по краткосрочным обязательствам и при этом оставаться платежеспособным. Наиболее часто используются следующие показатели.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности Каб - отношение денежных средств (ДС) и их эквивалентов (КФВ) к краткосрочным обязательствам (ТО) за тот же период:

Каб = (ДС + КФВ) : ТО > 0, 20

2. Коэффициент критической оценки (лакмусовой бумажки), Ккро - отношение денежных средств (ДС) и краткосрочной дебиторской задолженности (КДБЗ) к краткосрочным обязательствам (ТО) за тот же период:

Ккро = (ДС + КФВ) : ТО > 1, допустимое [0,7 - 0,8]

3. Коэффициент текущей ликвидности, Ктекл - отношение оборотных активов (ОБС) к краткосрочным обязательствам (ОТ) за этот же период:

Ктекл = ОБС: ТО > 2

4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:

Кобс = СООБС: ОБС = (ОБС - ТО) : ОБС > 0,1

5. Коэффициент покрытия запасов - отношение нормальных источников покрытия (НИСП) к запасам (ЗАП): КПзап = НИСП : ЗАП

Кпзап = (СООБС + КРКиЗ + КРЗпос) : ЗАП > 0,5,

Где КРКиЗ - краткосрочные кредиты и займы, КРЗпос - кредиторская задолженность перед поставщиками.

5. Оценка структурного баланса на удовлетворительность. Если одновременно значения коэффициента текущей ликвидности и обеспеченности оборотных активов собственными средствами меньше установленных нормативов, то структура баланса неудовлетворительная, предприятие не платежеспособное. В этом случае определяют коэффициент восстановления платежеспособности по формуле:

Квос = [Ктеклк + 6 : 12 х (Ктеклк - Ктеклн) ] : 2

Если значение коэффициента не меньше 1, то предприятие сможет в течение ближайших 6 месяцев восстановить свою платёжеспособность, в противном случае уровень платежеспособности критический.

Если структура баланса удовлетворительная, но значение коэффициента текущей ликвидности к концу периода снизилось, то необходимо проверить сможет ли предприятие сохранить свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца с помощью коэффициента утраты платёжеспособности:

Кут = [Ктекл + 3 : 12 х (Ктеклк - Ктеклн)] : 2

Если значение коэффициента не меньше 1, то предприятие сможет в течение ближайших 3 месяцев сохранить свою платежеспособность, в противном случае произойдет снижение уровня платежеспособности [1].

Платежеспособность определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность.

Список литературы

1. Васильева Л.С., Петровская М.В. Бухгалтерский управленческий учет. Порядок постановки и основные направления развития. М., 2017. 400 с.

2. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.,

2015. 424 с.

3. Кузнецова Е.В. Анализ платежеспособности предприятия // Вестник РИНХ. 2017 №8 С. 16-19.

4. Санкина Е.А. Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия как важнейший элемент обеспечения его устойчивого развития // Молодой ученый,

2016. № 5. С. 407-409.

ПОСТРОЕНИЕ РЕГРЕССИОННЫХ МОДЕЛЕЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТОВ ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ ГОРОДА ТОМСКА ДЛЯ ЦЕЛЕЙ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ Брем К.Ю.

Брем Кристина Юрьевна - магистрант, кафедра экономики и организации строительства, институт кадастра, экономики и инженерных систем в строительстве Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования Томский государственный архитектурно-строительный университет, г. Томск

Аннотация: в данной статье проводится массовая оценка стоимости жилой недвижимости города Томска путем построения регрессионных моделей. По результатам исследований дается оценка качества полученных моделей, предлагается определение величины коэффициента налоговой оценки на основе значения коэффициента вариации.

Ключевые слова: регрессионная модель, стоимость недвижимости, массовая оценка.

В последнее время со стороны экспертов рынка недвижимости проявляется повышенный интерес к методам массовой оценки рыночной стоимости объектов недвижимости, актуальность развития которых подчеркивается изменениями порядка начисления налога на имущество. Налоговая база по всем объектам недвижимости

I 33 I