Облигации разбавляют кредитом

Смольный собирается выпустить облигации на 60 млрд рублей и привлечь кредит банка «Россия с лимитом в 15 млрд рублей. За счет этих шагов в администрации Петербурга рассчитывают покрыть большую часть дефицита бюджета, который, по предварительным расчетам, достигнет 111 млрд рублей. Аналитики уверены, что привлечение заемных средств не приведет к критичному росту долга города.

Кроме банка «Россия», участвовать в завершившемся вчера аукционе на привлечении кредитных средств для нужд городского бюджета желающих не нашлось

Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ

Комитет финансов начал поиск организаторов для размещения двух выпусков государственных облигаций Санкт-Петербурга на сумму 30 млрд рублей каждый, указано на сайте госзакупок. Начальная цена одного контракта составляет 4,5 млн рублей, окончание подачи заявок намечено на 29 сентября. В комитете финансов пояснили “Ъ”, что выпуск облигаций необходим для покрытия дефицита бюджета. Срок размещения облигаций будет зависеть от оценок исполнения бюджета и конъюнктуры рынка, отметили в ведомстве. Параметры размещения будут определены после выбора агента, уточнил представитель комитета по финансам, не исключив проведение еще одного выпуска бумаг до конца года.

Согласно представленным на нулевых чтениях расчетам комитета финансов, доходная часть бюджета Петербурга в 2020 году сократится на 19,2%, до 545,3 млрд рублей, расходная часть — почти на 10%, до 656,5 млрд рублей. Показатель дефицита бюджета в текущем году станет рекордным за последние десять лет и составит 111,2 млрд рублей, что более чем в 10 раз превышает значение 2019 года. По состоянию на 1 сентября, госдолг Петербурга составляет 55 млрд рублей. Глава комфина Алексей Корабельников говорил, что в 2020 году он может увеличиться до 24% от собственных доходов бюджета, составив 132 млрд рублей. На протяжении предыдущих лет госдолг составлял около 5%.

В этом году Смольный уже привлекал средства для финансирования дефицита за счет выпуска облигаций. В апреле 2020 года город разместил облигации на 24,9 млрд рублей. Цена доразмещения составила 103,2% от номинала, доходность к погашению — 6,93% годовых. В комитете финансов сообщали, что спрос в два раза превысил объявленный объем выпуска облигаций и составил 50,6 млрд рублей. Объем эмиссионной программы города на 2020 года — 93,6 млрд рублей.

Снизить дефицит бюджета в Смольном также надеются за счет привлечения кредитных средств. Заем с лимитом в 15 млрд рублей городу намерен предоставить банк «Россия», который стал единственным участником завершившегося вчера аукциона. Начальная контракта составляет 787,5 млн рублей, ставка — 5,25% годовых. Представитель комитета по финансам уточнил, что ставка будет рассчитываться при каждой выборке транша как наименьшее из ключевой ставки Центробанка, увеличенной на один процентный пункт, и ставки по итогам аукциона. В ведомстве добавили, что для заключения контракта необходимо получить согласование от комитета государственного финансового контроля. В банке «Россия» не ответили на запрос “Ъ”.

Помимо кредитов и эмиссии облигаций, дефицит будет покрыт за счет остатков бюджетных средств на счетах (2,3 млрд рублей) и продажи акций (0,2 млрд рублей), указывает представитель комитета финансов.

Облигации Петербурга будут пользоваться спросом, учитывая его высокий рейтинг и надежность как заемщика, полагает старший директор Fitch Ratings Владимир Редькин. «Инвесторы ждут размещения облигаций такими субъектами, как Петербург и Москва, и, вероятно, выкупят весь объем»,— полагает он. По словам аналитика, привлечение заемных средств не приведет к критичному росту долга города. Согласно прогнозу Fitch Ratings, по итогам года он будет близок к 60 млрд рублей, а дефицит бюджета составит около 30 млрд рублей.

На фоне снижения ключевой ставки регионы могут размещать облигации по гораздо более выгодным ставкам, чем ранее, напоминает ведущий аналитик по корпоративным и суверенным рейтингам «Эксперт РА» Татьяна Тирских. Кроме того, бумаги размещаются на длительный срок, до 10 лет, что удлиняет долговой портфель и снижает риски рефинансирования в будущем, резюмирует она.