Классификация и причины возникновения финансово-экономических кризисов

Вестник Челябинского государственного университета. 2011. № 31(246).

Экономика. Вып. 33. С. 21-26.

Л. Ю. Шипович

КЛАССИФИКАЦИЯ И ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ КРИЗИСОВ

Рассмотрены понятие кризиса, сущность цикличности, три основные фазы цикла. Приведены наиболее упоминаемые в экономике типы циклов. Анализируются основные причины возникновения кризисов, особенность методов управления экономикой — фискальной и денежно-кредитной политикой.

Ключевые слова: цикличность, кризис, типы цикличности, рецессия, восстановление, развитие, причины, фискальная политика, денежно-кредитная политика.

Экономика развивается не по прямой линии (тренду), характеризующей экономический рост, а циклически, через постоянные отклонения от тренда, спады и подъемы. Экономический цикл представляет собой периодические спады и подъемы в экономике, колебания деловой активности.

Под цикличностью понимается периодичность повторяющихся нарушений равновесия в экономической системе, ведущих к свертыванию хозяйственной деятельности, спаду, кризису. Цикличность весьма чувствительна к государственному воздействию на социально-экономические процессы в обществе. Циклический характер экономического развития в подавляющей своей части обусловлен нарастанием, обострением и разрушением внутренних противоречий экономической системы.

История рыночной экономики показывает, что она развивается неравномерно, колебания объемов производства и сбыта, возникновение кризисов — общая закономерность ее развития.

Невозможно дать устраивающее всех определение кризиса, потому что кризис — это особое состояние объекта управления (или процесс), рассматриваемое в динамике. Объектов управления великое множество. Разнообразны состояния, через которые они проходят и которые по-разному оцениваются разными общественными группами (акционерами, менеджерами, персоналом, потребителями, поставщиками, органами власти, конкурентами). Более того, каждый последующий кризис отличается от предыдущего.

Кризис — это изменение негативное, глубокое и часто неожиданное, но одновременно несущее в себе новые возможности для развития. Кризисы являются основой обучения экономических систем. Кризис открывает то, что в нормальной ситуации невидимо, приводит

в движение силы, способствующие развитию системы.

Достижение и поддержание макроэкономического равновесия, которое периодически нарушается в рыночной системе хозяйствования, является важнейшей проблемой экономической теории и хозяйственной практики. Экономическая нестабильность современной экономической системы характеризуется цикличностью своего развития.

Цикличность как экономическую закономерность признают не все ученые-экономисты, однако изучение реальной жизни подтверждает существование этого процесса.

Цикличность — форма развития национальной экономики и мирового хозяйства как единого целого, движение от одного макроэкономического равновесия в масштабе экономики в целом к другому, поэтому цикличность можно рассматривать как один из способов саморегулирования рыночной экономики. Так как характерная черта цикличности — движение не по кругу, а по спирали, она является формой прогрессивного развития.

Зарождение теории циклов и кризисов можно отнести к началу XIX в. Эта проблема освещалась в работах К. Родбертуса и Т. Мальтуса.

В наше время преобладает взгляд на цикл как на единый процесс, последовательно проходящий через фазы кризисов и подъемов, а не просто как случайная последовательность кризисов, прерывающих время от времени ход воспроизводства. Предметом исследования является весь цикл, а не отдельные его фазы.

Цикличность как экономическую закономерность отрицают многие ученые-экономисты, например лауреаты Нобелевской премии П. Самуэльсон, автор первого учебника «Экономикс», В. Леонтьев, многие отечественные ученые. Однако цикличность приковывает внимание многих исследователей.

Цикличность — это всеобщая форма движения национальных хозяйств и мирового хозяйства как единого целого. Она выражает неравномерность функционирования различных элементов национального хозяйства, смену революционных и эволюционных стадий его развития, экономического прогресса. Цикличность — важнейший фактор экономической динамики, один из детерминантов макроэкономического равновесия. Из-за сложных, взаимопересекающихся трендов различных компонентов цикличности зачастую крайне трудно выделить отдельные циклы. Наиболее характерная черта цикличности — движение, происходит не по кругу, а по спирали. Поэтому цикличность — форма прогрессивного развития. Каждый цикл имеет свои фазы, свою длительность. Характеристики фаз неповторимы в своих конкретных показателях. У конкретного цикла, фазы нет двойников. Они оригинальны как в историческом, так и в региональном аспектах.

Современной общественной науке известны более 1380 типов цикличности. В таблице отметим шесть наиболее часто упоминаемых; экономика оперирует по преимуществу четырьмя первыми из них.

Циклы Жуглара. Первыми экономическая наука выделила цикл 7-12 лет, который впоследствии получил имя Жуглара. Впрочем, этот цикл имеет и другие названия: «бизнес-цикл», «промышленный цикл», «средний цикл», «большой цикл». Первый цикл промышленного кризиса разразился в Англии в 1825 г., когда машинное производство заняло господствующее положение в металлургии, машиностроении и других ведущих отраслях. Кризис 1836 г. возник сначала в Англии, а затем распространился и на США. Кризис 1847-1848 гг., разразившийся в США и ряде европейских стран, по существу, был первым мировым промышленным кризисом. За ним последовали кризисы 1857 и 1866 гг.

Наиболее глубоким был кризис 1873 г. Если в XIX в. промышленный цикл составлял 10-12 лет, то в XX в. его продолжительность сократилась до 7-9 и менее лет: кризисы 1882, 1890, 1900, 1907 гг. Самое разрушительное действие на экономику оказали экономические кризисы 19201921, 1929-1933, 1937-1938 гг. Среди них выделяется Великая депрессия 1929-1933 гг., отличавшаяся особо глубоким и длительным падением производства.

После Второй мировой войны промышленные кризисы происходили в 1948-1949, 1953-1954, 1957-1958, 1960-1961, 1969-1970, 1973-1974, 1981-1982 гг., причем самым разрушительным был кризис середины 1970-х гг.

Цикл 7-12 лет был назван именем К. Жуглара за его большой вклад в изучение природы промышленных колебаний во Франции, Великобритании и США на основе фундаментального анализа колебаний ставок процента и цен. Как оказалось, эти колебания совпали с циклами инвестиций, которые, в свою очередь, инициировали изменения ВНП, инфляции и занятости.

К примеру, И. Шумпетер в 1939 г. выделил 11 циклов Жуглара за период с 1787 по 1932 г.

Циклы Китчина (циклы запасов). Китчин сосредоточил свое внимание на исследовании коротких волн длиной от 2 до 4 лет на основе изучения финансовых счетов и продажных цен при движении товарных запасов.

Циклы Кузнеца. В 1930-е гг. в США появились исследования так называемого «строительного цикла». Дж. Риггольмен, В. Ньюмен и некоторые другие аналитики построили первые статистические индексы совокупного годового объема жилищного строительства и обнаружили в них следующие друг за другом длительные интервалы быстрого роста и глубоких спадов или застоя. Тогда и появился термин «строительный цикл», определяющий эти 20-летние колебания. В 1946 г. С. Кузнец в работе «Национальный до-

Основные типы циклов

Тип Длина цикла, лет Главные особенности

Китчина 2-4 Величина запасов ^ колебания ВНП, инфляции, занятости, товарные циклы

Жуглара 7-12 Инвестиционный цикл ^ колебания ВНП, инфляции, занятости

Кузнеца 16-25 Доход ^ иммиграция ^ жилищное строительство ^ совокупный спрос ^ доход

Кондратьева 40-60 Технический прогресс, структурные изменения

Форрестера 200 Энергии и материалы

Тоффлера 1000-2000 Развитие цивилизации

ход» пришел к выводу, что показатели национального дохода, потребительских расходов, валовых инвестиций в оборудование производственного назначения, а также в здания и сооружения обнаруживают взаимосвязанные 20-летние колебания. При этом отметил, что в строительстве эти колебания обладают самой большой относительной амплитудой.

После выхода в свет работы Кузнеца термин «строительный цикл» практически перестал употребляться, уступив место термину «длинные колебания», в отличие от «длинных волн» Кондратьева. В 1955 г. в качестве признания заслуг американского исследователя было решено «строительный цикл» именовать циклом Кузнеца.

В 1968 г. американский ученый М. Абрамович описал ядро механизма 20-летних колебаний, или «цепочку мультипликативно-акселераторного контура», которая «генерирует» 20-летние колебания: доход — иммиграция — жилищное строительство — совокупный спрос — доход (рост ВНП или товарной массы стимулирует приток населения и рождаемость, это ведет к ускорению инвестиций, в том числе и в жилищное строительство, затем происходит обратный процесс).

Циклы Кондратьева. Первые попытки в области создания теории «длинных волн» были предприняты на заре XX в. А. Гельфандом (Парвусом), Я. Ван Гельдереном и С. де Вольфом. Однако наибольший вклад внес русский ученый Н. Д. Кондратьев, который опубликовал несколько основополагающих работ в данной области. Он изложил результаты своих исследований, касающихся динамики индексов товарных цен, процентных ставок, ренты, заработной платы производства важнейших видов продукции, для ряда развитых стран с 1770 по 1926 г.

Начало «большого» подъема Кондратьев связывал с массовым внедрением в производство новых технологий, с вовлечением новых стран в мировое хозяйство, с изменениями объемов добычи золота. При этом общая картина подъема описывалась следующим образом: внедрение технических нововведений идет параллельно с расширением инвестиционного процесса, который, в свою очередь, стимулирует производство и спрос, способствующие росту цен. В этот период безработица уменьшается, заработная плата,\ и производительность труда растут. Эти процессы затрагивают всю экономику, изменяют стиль жизни людей. В начальный период допол-

нительные импульсы экономическому росту могут дать локальные войны. По мере развития циклического подъема войны становятся все более разрушительными. Многие крупные социальные потрясения приходятся на конец «большого» подъема, а также на нижнюю точку цикла.

Следствием того, что экономика приближается к верхней точке большого цикла, являются начинающиеся на фоне изобилия недостаток отдельных товаров, сдвиги в структуре распределения доходов, рост издержек производства, замедление роста прибылей. Возникает ситуация, известная теперь как стагфляция.

Существуют различные объяснения причин исчерпания энергии подъема. Одни видят их в заметном увеличении нормы потребления, другие — в изменении покупательной способности денег, третьи связывают достижение «пика» с жизненным циклом продуктов и отраслей, создание которых явилось следствием крупных нововведений прошлых лет.

За каждым «большим» подъемом следует довольно короткий период, когда экономика как бы готовится к предстоящему длительному спаду, но в то же время сохраняется видимость процветания: люди по-прежнему полны надежд, легко берут в долг. Поскольку реальная ситуация уже не та, происходит нагромождение задолженности, которое в любой момент грозит крахом. Это с неизбежностью и происходит, причем импульс может исходить от незначительного события. Накопившиеся ранее противоречия выходят наружу: выявляется избыток производственных мощностей, происходят массовые ликвидации предприятий, растет безработица, цены падают. Кондратьев особенно подчеркивал депрессивное состояние сельского хозяйства как одно из главных препятствий длительного спада.

Подъем первого большого цикла Кондратьев связывал с промышленной революцией в Англии, второго — с развитием железнодорожного транспорта, третьего с внедрением электроэнергии, телефона и радио, четвертого — с автомобилестроением. Пятый цикл современные исследователи связывают с развитием электроники, генной инженерии, микропроцессоров.

Вместе с тем некоторые современные исследователи выражают мнение, что волны Кондратьева зародились в Китае на рубеже первого и второго тысячелетий нашей эры, переместившись затем по Великому шелковому пути в Италию, и, набрав темпы в XV в., достигли

стадии зрелости с укреплением океанской торговли, в которой господствовали Нидерланды, Португалия и Испания. Американские исследователи Дж. Модельски и У. Томпсон выделяют следующие «длинные волны» в мировой цивилизации: 930-990-1060-1120-1190-1250-13001350-1430-1494-1540-1580-1640-1688-17401792-1850-1914-1973-2026 гг.

Со стороны структуры экономики различают также аграрные и другие отраслевые кризисы, которые охватывают не всю экономическую систему, а лишь отдельные отрасли: сельское хозяйство, энергетику, тяжелую промышленность. Структурные кризисы могут проявляться как в виде относительного недопроизводства, так и относительного перепроизводства, сопровождать общий промышленный цикл или не совпадать с ним. Крупнейший структурный кризис произошел в 1973-1975 гг., когда Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК), резко подняв цены на нефть, усугубила начавшийся в 1974 г. экономический кризис структурным энергетическим и сырьевым. В XXI в. кризисы проявляются в нестабильности экономики.

Аграрные кризисы, как правило, вызываются сочетанием природных факторов, упущениями в организации труда, технической отсталостью, несовершенными системами землепользования и землевладения. Аграрные кризисы отличаются продолжительностью и антицикличностью.

Мировая экономика и экономика отдельных стран с рыночной системой отношений развивается в соответствии с экономическими циклами, или бизнес-циклами. При этом выделяют три основные фазы:

- рецессия — снижение деловой активности, падение производства, уровня занятости и доходов;

- восстановление — подъем экономической активности, рост рыночной конъюнктуры, увеличение выпуска после его падения, имевшего место в период рецессии, до прежнего уровня;

- развитие — продолжение роста экономики после стадии восстановления, как правило, до достижения нового максимума выпуска, превосходящего достигнутый в предыдущем цикле; стадия развития иногда может включать несколько циклов, которые в этом случае именуются циклами роста.

Несмотря на значительное количество исследований по проблеме цикличности, до сих пор нет единого понимания причин существования

этого явления. Приведем лишь несколько объяснений.

1. Монетарное объяснение цикла. Процесс цикличности объясняется как результат процессов в сфере обращения, т. е. если денежный поток (или спрос на товары, выраженный в деньгах) увеличивается, то торговля становится более оживленной, производство расширяется, цены растут. Когда денежный поток уменьшается, торговля ослабевает, производство сокращается, цены падают.

2. Психологические объяснения циклов. Данное объяснение основано на взаимосвязи деловой активности со сменой настроений, переходом от массового оптимизма к пессимизму. Оптимизм и пессимизм рассматриваются в этих теориях в качестве факторов, влияющих на рост или падение вложений. В настоящее время есть достаточно серьезное подтверждение данной теории, если вспомнить историю с банкротством Lehman brothers, после объявления которого настроения потребителей и инвесторов резко изменились в худшую сторону, что, в конечном счете, и привело к глобальному мировому экономическому кризису.

3. Внешние причины возникновения циклов. К внешним причинам, влияющим на циклы, относятся возникновение пятен на солнце, которые ведут к неурожаю и общему экономическому спаду, войны, революции и т. д.

4. Теория реального делового цикла. Предполагается, что причиной макроэкономических колебаний могут быть шоковые изменения производительности в одном или нескольких секторах экономики, а в более широком смысле — шоковые изменения в технологии производства.

Рассмотренные теории имеют право на существование и в каждой есть примеры, их подтверждающие, основной же причиной экономических циклов считается несоответствие между совокупным спросом и совокупным предложением, между совокупными расходами и совокупным объемом производства. Следовательно, циклический характер развития экономики может быть объяснен либо изменением совокупного спроса при неизменной величине совокупного предложения (рост совокупных расходов ведет к подъему, их сокращение обусловливает рецессию), либо изменением совокупного предложения при неизменной величине совокупного спроса (сокращение совокупного предложения означает спад в экономике, его рост — подъем).

Начиная с политики Ф. Рузвельта, все развитые страны Запада, как правило, применяют с определенными изменениями кейнсианские методы управления экономикой.

Основными направлениями макроэкономической политики кейнсианцы считают фискальную и денежно-кредитную политику. Рассмотрим их сущность.

Фискальная политика предполагает изменение ставки налога и социальных расходов государства. Если в экономике наблюдается недостаточность совокупных расходов, то снижается ставка налога; увеличиваются расходы государства; применяются оба метода одновременно.

Если в экономике существует избыточный уровень совокупных расходов, тогда правительству нужно предпринять следующие меры: увеличение ставки налога; сокращение расходов государ -ства; применение обоих методов одновременно.

Данные меры приводят к тому, что в первом случае увеличиваются располагаемый доход и соответственно потребительские расходы, а также расходы государства. Увеличение потребительских и государственных расходов обусловливает многократное повышение совокупного спроса (эффект мультипликатора). Во втором случае, наоборот, происходит сокращение государственных и потребительских расходов, что ведет к многократному сокращению совокупного спроса. В первом случае мы имеем дело со стимулирующей фискальной политикой, во втором случае — со сдерживающей.

Денежно-кредитная политика также направлена на управление совокупным спросом, но для этой цели используются финансовые механизмы. Ее основными инструментами являются: операции на открытом рынке; изменение резервной нормы; изменение учетной ставки.

При помощи указанных инструментов государство регулирует предложение денег, процентную ставку, доступность кредита, инвестиционные расходы и расходы на товары длительного пользования (изменения экономических параметров перечислены в причинно-следственном порядке).

При недостаточности совокупных расходов государство должно проводить так называемую политику «дешевых» денег, которая направлена на увеличение массы денег в обращении, и подразумевает: покупку ценных бумаг; снижение резервной нормы; снижение учетной ставки.

В результате проведения перечисленных мер происходит удешевление кредита и облегчение

доступа к нему, что в свою очередь является необходимым условием увеличения массы денег в обращении. Если же в экономике уровень производства и занятости находится на уровне выше равновесного, то необходимо предпринять следующие шаги: продажа ценных бумаг; повышение резервной нормы; повышение учетной ставки.

Такой набор мер получил название политики «дорогих» денег. Эта политика преследует цель подорожания кредита с тем, чтобы ограничить кредитование, массу денег в обращении и совокупный спрос.

Мировой финансово-экономический кризис заставил многих задуматься о его причинах, необходимых мерах по его предотвращению и о путях развития мировой экономики.

Действительно, «эпоха благоденствия» длилась почти 30 лет и сопровождалась практически постоянным экономическим ростом с неглубокими и краткосрочными рецессиями. Целое поколение людей в западных странах не видело сколько-нибудь серьезных экономических потрясений. Наоборот, уровень жизни, доходов и благосостояния постоянно рос. Тем более неожиданным оказался нынешний кризис, начавшийся с небольшого по мировым масштабам локального кризиса ипотечных закладных и приведший к крупнейшему падению ВВП во всех развитых странах.

В основе финансового кризиса находится интегрированная природа сложного взаимодействия неблагоприятных внешних и внутренних факторов. Совокупность внешних факторов характеризуется как потрясения, исходящие извне, такие как: спад в международном масштабе; резкое ухудшение условий торговли; сокращение ВВП; рост безработицы; падение цен на недвижимость; высокий уровень потребления, основанный на широком заимствовании, связанный с развитием индивидуального ипотечного кредитования, не обеспеченного в достаточной мере самодисциплиной заемщиков и защитой прав кредиторов.

Совокупность неблагоприятных внутренних факторов политического и институционального характера составляют «плохие» политические решения в области экономики и права, такие как: диссонанс в регулировании рынков денежной ликвидности капиталов; несоответствие политики установления валютного курса требованиям поддержания устойчивого равновесия между импортом и экспортом капитала;

недостаточно обоснованная девальвация (или ревальвация) национальной валюты в отношении валют основных торговых партнеров; неудачные решения в области налогообложения; недостаточно эффективный надзор над кредитными организациями и финансовыми учреждениями; искажение и отставание законодательных поправок.

Финансовые кризисы стали возникать с тех пор, как сложилась кредитно-финансовая система. Эта система давала сильное преимущество экономике тех стран, у которых она была, перед экономиками стран ее не имеющих. В странах, где отсутствует кредитная система, для того чтобы начать новое дело, расширить существующее, произведя инвестиции, нужно накопить соответствующую сумму денег, на что требуется время, по причине чего развитие идет медленно. Кредитная система позволяет ускорить это развитие в разы. Но одновременно появляется риск на уровне каждого конкретного кредитора в каждом конкретном случае, что кредит не вернут. Обобщением этого частного риска является риск финансового кризиса в масштабе государ -ства или всемирного.

Список литературы

1. Воробьев, Ю. Л. Управление рисками и устойчивое развитие. Человеческое измерение / Ю. Л. Воробьев, Г. Г. Малинецкий, Н. А. Маху-тов // Обществ. науки и современность. 2000. № 4. 162 с.

2. Кризисная экономика современной России: тенденции и перспективы / А. Абрамов, Е. Апева-лова, Е. Астафьева [и др.] ; науч. ред. Е. Т. Гайдар. М. : Проспект, 2010. 656 с.

3. Глобальный кризис, его российское преломление и реакция федеральных властей // Рос. экон. журн. 2008. № 9-10. С. 3-16.

4. Сакс, Джефери Д. Макроэкономика. Гло-бальный подход / Джефери Д. Сакс, Ларрен Б. Фе-липе. М. : Дело, 1996.

5. Кондратьев, Н. Д. Проблемы экономической динамики : учеб. пособие / Н. Д. Кондратьев. М., 1989. 284 с.

6. Кэмпбелл, Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика / Р. Макконнелл Кэмпбелл, Стенли Л. Брю. М., 1996.

7. Львов, Д. С. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики / Д. С. Львов // Экономика и жизнь. 1999. № 9. С. 11-12.