Банковское кредитование строительства и его роль в развитии экономики страны: опыт Беларуси и Украины

Банковское

кредитование строительства и его роль в развитии экономики страны: опыт Беларуси и Украины

УДК 336.77

Резюме. В статье исследованы вопросы банковского кредитования строительной отрасли в Беларуси и Украине. Проведен сравнительный анализ показателей развития данного вида кредитования, определены национальные особенности этого процесса. При помощи метода экономико-математического моделирования выявлена роль банковского кредита как инструмента финансирования инвестиций в строительстве и фактора роста экономик обеих стран.

Ключевые слова: банковский кредит, строительство, инвестиции в основной капитал, валовой внутренний продукт, кредитный портфель банков, активы банков.

Строительная отрасль является значимым сегментом экономики любой страны и выступает индикатором инвестиционного развития на макроуровне. Сегодня одним из наиболее важных вопросов стратегического управления хозяйственной системой следует считать поиск доступных источников финансирования инвестиций в основной капитал, так как собственные средства экономических субъектов в значительной мере ограничены и требуют альтернативных способов своего денежного обеспечения. В связи с этим повышается популярность банковского кредитования как источника инвестиционных ресурсов в строительной сфере разных стран, в том числе в Беларуси и Украине.

Среди белорусских и украинских ученых, которые посвятили свои труды теме банковского кредитования как инструмента ресурсного обеспечения инвестиций, были Т.К. Савчук, М.В. Ромаш, В.И. Шевчук, Е.П. Семиренко, А.Л. Бевзе-люк, С.В. Онишко, Т.В. Майорова, А.А. Пересада и др. Однако при этом в научной литературе было уделено недостаточно

внимания роли банковского кредитования именно в строительной сфере.

Следует отметить, что в период мирового кризиса 20082010 гг. этот сегмент сильно поддался негативному финансово-экономическому влиянию. В то же время оно проявилось в Беларуси и Украине по-разному, определив дальнейшее расхождение в динамике рынков недвижимости и банковских

Ирина Петренко,

соискатель,

ассистент кафедры

банковских

инвестиций

Киевского

национального

экономического

университета

им. В. Гетьмана

кредитов строительным компаниям. Сравнительный анализ состояния банковского кредитования строительства в обеих странах позволит определить его роль в экономическом развитии, что даст возможность сформулировать направления поиска рычагов усиления этого влияния.

Современный этап организации управления мировым хозяйством можно охарактеризовать как поиск путей реализации инновационного и инвестиционного потенциала национальных экономик. Эти поиски производятся в разрезе отраслей и требуют формирования долгосрочной стратегии финансирования изменений. Результаты осуществления данного направления в экономической политике ряда стран нашли свое проявление в увеличении рынка банковского инвестиционного кредитования с разработкой новых кредитных продуктов, наращиванием объема выданных ссуд и количества заемщиков, а также расширением географических

Таблица 1. Показатели активности банков Беларуси на кредитном рынке

в 2003-2013 гг. Источник: [1]

Таблица 2. Показатели активности банков Украины на кредитном рынке

в 2003-2013 гг. Источник: [2]

Годы Кредитные вложения банков в строительство, млрд руб. Всего кредитных вложений банков, млрд руб. Активы банков, млрд руб.

2003 80,8 4559,2 7965,2

2004 192,5 7165,3 11 926,3

2005 248,8 9188,9 16 346,8

2006 424,8 14 192,9 23 195,7

2007 780,7 21 009,2 34 217,0

2008 1466,4 32 176,9 51 164,1

2009 2153,3 47 686,1 73 041,1

2010 3719,3 66 122,5 98 347,1

2011 5870,5 115 877,4 182 000,3

2012 6468,5 161 764,7 287 051,1

2013 6807,5 205 419,6 395 163,5

Годы Кредитные вложения банков в строительство, млн грн Всего кредитных вложений банков, млн грн Активы банков, млн грн

2003 1556 67 835 105 539

2004 2654 88 579 141 497

2005 5908 143 418 223 024

2006 10 500 245 226 353 086

2007 21 279 426 863 619 004

2008 39 274 776 815 969 263

2009 41 678 760 845 1 001 922

2010 43 158 774 242 1 087 681

2011 44 215 847 075 1 214 803

2012 37 052 842 838 1 269 663

2013 5580 905 900 1 269 758

и отраслевых границ кредитной деятельности.

Это утверждение справедливо для строительной отрасли Беларуси, что подтверждают статистические данные последнего десятилетия (табл. 1). С 2003 г. объем кредитов, выданных банками строительным компаниям, вырос более чем в 84 раза, составив 687,5 млрд руб. в 2013 г. (77,46 млн долл.). Данные изменения происходили на фоне увеличения как кредитного портфеля белорусских банков, так и портфеля активов, это свидетельствует о развитии банковского бизнеса в стране.

Для сравнения: в Украине динамика аналогичных показателей за тот же период была несколько другой (табл. 2). В первую очередь следует отме-

тить негативную тенденцию к уменьшению суммы кредитов, выданных нефинансовым корпорациям в отрасли строительства. По окончании 2013 г. она составила 5580 млн грн (698,11 млн долл.), что на 328 млн грн (41,04 млн долл.) ниже уровня 2005 г. Причем параллельного снижения показателей суммы кредитного портфеля и размера активов украинских банков не происходило, что говорит о резком падении интереса финансовых учреждений к капиталовложениям в строительные объекты.

Чтобы провести более глубокий сравнительный анализ состояния банковского кредитования строительства в Беларуси и Украине, необходимо определить динамику данного показателя, а также

удельный вес этой услуги в общем портфеле кредитов и активов банковской системы. Результаты расчетов представлены в табл. 3.

Можно увидеть определенные национальные различия в динамике темпа прироста кредитов банков строительным компаниям. Во-первых, белорусская банковская система значительно меньше поддалась влиянию мирового экономического кризиса 2008-2010 гг. Об этом свидетельствует факт, что снижение объема таких кредитов было лишь в 2009 г. на 41 п. п., в то время как в Украине падение этого показателя происходит до сих пор, достигнув в 2013 г. отметки -84,9%. Это положение можно объяснить общим застоем экономической активности в стране, который привел к сокращению финансирования строительства в целом.

Во-вторых, удельный вес строительных кредитов в общей сумме кредитов в 2013 г. в Украине резко упал до 0,6%, в то время как в Беларуси он уменьшился лишь на 0,7 п. п. -до уровня 3,3%. Но если в первом случае это было вызвано резким снижением данного вида кредитов, то во втором ситуацию можно объяснить ускорением темпов приростов кредитного портфеля. Следует отметить, что до 2013 г. можно было наблюдать схожие значения этого показателя для обеих стран, а также общую направленность его изменений.

Что касается удельного веса банковских кредитов строительным компаниям в структуре активов, то здесь мы видим идентичную картину. Она в очередной раз подтверждает тезис о том, что в Беларуси кредитование строительства активно развивается вместе с рынком недвижимости и банковской деятельностью, в то время

Годы Темп прироста банковских кредитов в строительство в Беларуси, % Темп прироста банковских кредитов в строительство в Украине, % Удельный вес кредитов в строительство в общем портфеле банковских кредитов в Беларуси, % Удельный вес кредитов в строительство в общем портфеле банковских кредитов в Украине, % Удельный вес кредитов в строительство в общем портфеле банковских активов в Беларуси, % Удельный вес кредитов в строительство в общем портфеле банковских активов в Украине, %

2003 - - 1,8 2,3 1,0 1,5

2004 138,2 70,6 2,7 3,0 1,6 1,9

2005 29,2 122,6 2,7 4,1 1,5 2,6

2006 70,7 77,7 3,0 4,3 1,8 3,0

2007 83,8 102,7 3,7 5,0 2,3 3,4

2008 87,8 84,6 4,6 5,1 2,9 4,1

2009 46,8 6,1 4,5 5,5 2,9 4,2

2010 72,7 3,6 5,6 5,6 3,8 4,0

2011 57,8 2,4 5,1 5,2 3,2 3,6

2012 10,2 -16,2 4,0 4,4 2,3 2,9

2013 5,2 -84,9 3,3 0,6 1,7 0,4

как в Украине данный сектор пребывает в упадке. Причины этому следует искать в законодательных инициативах 2013 г., в результате которых были значительно усложнены условия реализации объектов недвижимости, что повлекло резкое сокращение спроса на рынке. Также ситуация усугубляется рядом негативных макроэкономических факторов, среди которых низкий уровень доходов населения, дороговизна банковских кредитов, высокие инфляционные ожидания и увеличение стоимости исполнения строительных работ.

Однако в обеих странах получение банковских ссуд остается для большинства строительных компаний самым приемлемым способом финансирования, что ставит вопрос о влиянии размеров этого ресурса на показатели развития как самой отрасли, так и экономики в целом. Для определения направления и силы этого воздействия можно, используя метод экономико-математического моделирования, поочередно построить регрессионные графики зависимости ряда макропоказателей от объема банковского кредитования строительства. В качестве таких показателей следует избрать объем инвестиций в

основной капитал строительной отрасли и валового внутреннего продукта (ВВП) как главного индикатора экономического развития (табл. 4).

На основании этих данных и показателей банковского кредитования строительства поочередно построим двухфак-торные регрессионные модели для Беларуси и Украины. На рис. 1 графически представлена зависимость суммы инвестиций в основной капитал (у) от банковских кредитов (х) в стоительной отрасли Беларуси.

Положительное значение константы оси х свидетельствует о наличии прямой зависимости объема инвестиций в основной капитал строительной отрасли от активности ее кредитования. Причем сила

такого влияния значительна, поскольку коэффициент детерминации приближен к единице ^2=0,8555). Отсюда следует, что при увеличении объемов кредитования строительных компаний в Беларуси следует ожидать роста инвестиций в этой отрасли, что положительно отразится на ее динамике. Это, в свою очередь, повлечет повышение активности на рынке недвижимости, поспособствует решению жилищного вопроса и проблемы поиска помещений для размещения предприятий, а также обеспечит устойчивое экономическое развитие. В пользу последнего утверждения говорит рис. 2, на котором представлен график влияния кредитования строительства (у) на показатель ВВП (х).

Беларусь Украина

Годы Инвестиции в основной капитал строительной отрасли, млрд руб. ВВП, млрд руб. Инвестиции в основной капитал строительной отрасли, млн грн ВВП, млн грн

2003 3139,9 36 564,8 1894,5 267 344

2004 4611,0 49 991,8 4674,6 345 113

2005 6459,0 65 067,1 35 031,1 441 452

2006 8300,2 79 267,0 6300,2 544 153

2007 10 957,0 97 165,3 9106,6 720 731

2008 16 070,7 129 790,8 12 469,1 948 056

2009 21 240,7 137 442,2 5224,9 913 345

2010 27 787,4 164 476,1 4966,2 1 082 569

2011 44 358,0 297 157,7 8541,1 1 302 079

2012 76 226,7 527 385,1 42 163,8 1 400 000

2013 106 791,0 636 784,2 34 261,3 1 400 555

Таблица 3. Показатели динамики банковских кредитов в строительство и их удельный вес в портфеле кредитов и активов в Беларуси и Украине в 2003-2013 гг.

Источник:

составлено автором

Таблица 4. Объем инвестиций в основной капитал строительной отрасли и ВВП Беларуси и Украины в 2003-2013 гг.

Источник: [1], [2], [3]

1НЦ1

о

£

1-е

кхкю.п

ем»,»

1 .ЧМЧМ

1 ЛООО.»

сл

ур Ир5*Х- 87.74 •

Ка = 0*855

.....'

м»

,_ щ

#

40 ИЧК'.С НННЩО Н(ИМ(. ф|Ц»(1 НКК.И ЫЮО.О ЗОООЛ

еш  IЦЦИ1М11 ц и. 1141 дщ'.п

Рис. 1. Регрессионная модель линейной зависимости суммы инвестиций в основной капитал в строительстве (у) от банковских кредитов (х) в строительство в Беларуси

Источник: составлено автором

имя»,в

V = 7(].1М\ + 1Л115 *

•

_„ •

X*

11.4) 1МЦ0 ГОМ.С ЛМО.О 4ОД0 10091] 4МО.О ЛХН,4 №00« КртДПЫ 5иЯКМ В 01»|ЛГ.ПСТЫ. шрдр^

Рис. 2. Регрессионная модель линейной зависимости ВВП (у) от банковских кредитов в строительство (х) в Беларуси

Источник: составлено автором

¿7

I

*

т т- 167Й5 К'шалт

.....*

•  т * *

№№09 иооо.оо «и»«

Ь'|жДИ ГЦ ^ЛЯЧ* И Ч|"ИГИ Ч|с1П> М.1Н ЛИ!

Рис. 3. Регрессионная модель линейной зависимости суммы инвестиций в основной капитал в строительстве (у) от банковских кредитов в строительство (х) в Украине

Источник: составлено автором

* 14,8й\+54№74 *

= 11,416

•

* *

* *

|поМ.» Як-Ш.ои МЧО°нг

КютМкдилдмпаксио.ш! 111«

Рис. 4. Регрессионная модель линейной зависимости ВВП (у) от банковских кредитов в строительство (х) в Украине

Источник: составлено автором

Как и в первой модели, присутствует прямая связь между переменными, однако ее силы несколько выше, о чем свидетельствует коэффициент детерминации ^2=0,8595). Таким образом, от увеличения объемов кредитования банками строительства следует ожидать увеличения показателя ВВП, что будет способствовать стратегии ускорения темпов экономического развития Республики Беларусь.

Построение аналогичных графиков с украинскими показателями дало совершенно противоположные результаты. Так, на рис. 3 представлена регрессионная модель линейной зависимости суммы инвестиций в основной капитал в строительстве (у) от банковских кредитов в стрительство (х).

В данном случае наибольшее беспокойство вызывает то, что между переменными присутствует обратная связь, так как значение константы оси х отрицательное. Это противоречит представлениям о влиянии кредитования на изменение уровня обеспечения финансовыми ресурсами экономических субъектов и свидетельствует о наличии структурных искажений в функционировании экономики страны. В связи с этим модель следует считать недостоверной, что и подтверждает невысокое значение коэффициента детерминации ^2=0,0088).

Результаты последнего графика более ожидаемы (рис. 4). Можно констатировать наличие прямой, но слабой связи между суммой кредитования банками строительной сферы (х) и ВВП (у), поскольку коэффициент детерминации меньше 0,5. Из этого следует, что в Украине, в отличие от Беларуси, банковское кредитование не следует рассматривать как потенциально эффективный инстру-

мент для ускорения процессов экономического развития как в отрасли строительства, так и в системе хозяйствования в целом.

Исследование особенностей развития банковского кредитования строительных компаний показывает наличие значительных расхождений в протекании данного процесса в обеих странах. Для Беларуси характерны относительная стабильность динамики объема таких кредитов и их удельного веса в структуре активов и кредитного портфеля коммерческих банков, в то время как в Украине присутствуют кризисные явления в заемном финансировании строителей. Экономико-математическое моделирование влияния объемов банковского кредитования строительства на инвестиции в основной капитал данной отрасли и ВВП продемонстрировало различную роль этого финансового инструмента в развитии экономик обеих стран. Понимание этих отличий и их последствий позволяет сформулировать рекомендации по дальнейшему поиску рычагов улучшения ситуации.

В случае с Беларусью нужно отметить, что благодаря высоким значениям зависимости исследуемых показателей банковский кредит можно рассматривать как наилучший инструмент финансирования строительства, который подтвердил свою результативность. Из того следует, что государственная стратегия регулирования банковской деятельности должна быть направлена на активизацию этой разновидности кредитования с разработкой долгосрочных программ по удешевлению кредитов на строительство и оказанию финансовой и нормативно-правовой поддержки банкам, работающим в этом направлении.

Новые имена

В Украине ни для финансово-кредитных учреждений, ни для строительных компаний как потенциальных заемщиков банковское кредитование не представляет интереса. Поэтому от увеличения его объемов не следует ожидать положительного эффекта по ускорению расширенного воспроизводства в масштабе страны. В данном случае целесообразно обратить внимание на альтернативные источники финансирования. Такими могут стать заемные средства, сформированные через эмиссию долговых ценных бумаг. В Беларуси - это жилищные облигации, а в Украине - целевые, причем механизм выпуска, оборота и погашения практически одинаков. Таким образом удастся избежать увеличения корзины непродуктивных кредитов и перейти к более эффективному методу финансирования реальных инвестиций.

Статья поступила в редакцию 28.01.2014 г.

Summary.

In the article the issues of bank lending of construction industry in Belarus and Ukraine are researched. The comparative analysis of the indicators of this lending type development is made, the national characteristics of this process are defined. The role of bank credit as financing investments in construction tool and economic growth factor in both countries is determined by the method of economic and mathematical modeling.

See: http://innosfera.org/2014/06/credit

Литература

1. Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь. Электронный ресурс: http://www.nbrb.by.

2. Официальный сайт Национального банка Украины. Электронный ресурс: http://www.bank.gov.ua.

3. Официальный сайт Национального статистического комитета Республики Беларусь. Электронный ресурс: http:// belstat.gov.by.

УЧЕНОГО

Журнал «Наука и инновации» продолжает знакомить своих читателей с талантливыми молодыми учеными НАН Беларуси. Александр Муравский вышел из семьи ученых, в которой к науке отношение серьезное и взвешенное, и на начальном этапе перед ним «всегда был достойный пример в лице родителей». Окончив физический факультет БГУ, он поступил в аспирантуру Гонконгского университета науки и технологии, после которой в 24 года защитил кандидатскую диссертацию. Направление исследований Александра - технологии жидких кристаллов. Сегодня он возглавляет лабораторию «Материалы и технологии ЖК-устройств» Института химии новых материалов.

- Почему после Гонконга вы решили вернуться в Беларусь?

- Обучаясь за границей, я в основном занимался материалами, которые ориентируют жидкие кристаллы под действием света.

В то время у меня созрела своя догадка, почему так происходит. Я полагал, что это механизм фотоориентации, основанный на обратимых межмолекулярных связях. Но, чтобы полностью подтвердить эту версию, мне нужно было больше данных. Я решил вернуться в Беларусь, чтобы продолжить свои исследования в Институте химии новых материалов. И когда были получены первые фотоориентируемые соединения, директор института Владимир Агабеков предложил мне возглавить здесь лабораторию. В настоящий момент разработано свыше 40 новых материалов, подтверждающих правоту моих предположений.

- Насколько вам помог гонконгский опыт при организации работы лаборатории?

- В самом начале лаборатория была очень маленькой: всего два сотрудника, практически не было оборудования. Благодаря стараниям Владимира Еноковича мои наработки были воплощены в проект, который получил финансирование в Саудовской Аравии. Это позволило закупить необходимые установки и, по сути, возродить разработку технологий жидких кристаллов в Беларуси на современном мировом уровне.

Разумеется, учеба в Азии, в центре ЖК-тех-нологий, оказалась очень полезной. Я знал, какое мне нужно оборудование, как проводить эксперименты, как их автоматизировать, чтобы работать более эффективно. Здесь весьма помогли специалисты белорусских приборостроительных предприятий, которые по запросам лаборатории создали высокотехнологичные приборы. Например, у нас есть поляризационный автоматизированный микроскоп, который смело можно назвать уникальным. Он сделан по нашему техническому заданию, которое такие известные фирмы, как, например, Carl Zeiss и Olympus,