Влияние инвестиционных процессов на формирование продовольственного рынка ЮФО

7 (64) - 2008

Инновации и инвестиции

ВЛИЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ НА ФОРМИРОВАНИЕ ПРОДОВОЛЬСТВЕННОГО

РЫНКА ЮФО

С.И. БАЛАЕВА, кандидат экономических наук, доцент кабардино-балкарская государственная сельскохозяйственная академия

Анализ и моделирование инвестиционных процессов продовольственного рынка Южного Федерального округа (ЮФО) способны не только существенным образом повысить научную обоснованность и комплексность проводимых исследований, но и стать действенными инструментами совершенствования практики управления на региональном уровне.

Наиболее общей характеристикой инвестиционных процессов продовольственного рынка регионов округа является инвестиционный климат регионов ЮФО, который представляет собой совокупность сложившихся в течение ряда лет различных природ-но-географических и других условий, определяющих масштаб (количество) привлечения частных инвестиций в продовольственный рынок округа.

Общеизвестно, что степень благоприятности инвестиционного климата продовольственного рынка каждого региона ЮФО определяется совокупным воздействием бесконечного множества факторов.

Существует множество концепций теории факторов инвестиционного климата. Например, О. В. Иншаков делает акцент на производство [1]. Аналитики агентства «Эксперт РА» оценивают инвестиционный климат продовольственного рынка региона, исходя из двух характеристик: потенциал и риск [3]. Существует и третья точка зрения, авторы которой считают, что инвестиционный климат включает инвестиционную привлекательность [2, 4, 5]. Мы придерживаемся той точки зрения, что понятия «привлекательность» и «климат» — это экономические феномены, которые связаны между

собой: чем более благоприятно складывается климат в регионах округа, тем более привлекательными они являются для инвесторов.

Для проведения практического анализа инвестиционного климата продовольственных рынков южнороссийских регионов была использована методика «Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России», выполняемая аналитиками «Эксперт РА» и ежегодно публикуемая в журнале «Инвестиции в России». Инвестиционная привлекательность представляет собой показатель, который формируется двумя интегральными измерителями: инвестиционного потенциала и регионального инвестиционного некоммерческого риска, которые использовали в ходе анализа.

Сразу отметим, что в состав ЮФО входят восемь республик (Адыгея, Дагестан, Ингушетия, Чеченская, Кабардино-Балкария, Калмыкия, Карачаево-Черкессия, Северная Осетия — Алания), два края — Краснодарский и Ставропольский, три области — Астраханская, Волгоградская, Ростовская. Регионы Северного Кавказа отличаются от других регионов округа низкой инвестиционной активностью, одной из основных причин которой является низкая инвестиционная привлекательность, обусловленная, в свою очередь, как слабыми инвестиционными потенциалами, так и высоким уровнем некоммерческих рисков в них.

Инвестиционный потенциал (инвестиционная емкость территории) складывается как сумма объективных предпосылок для инвестиций, зависящая как от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического здо-

РЕгиомьнАя экономикА: теория и практика

45

ровья. Потенциал любого региона округа, а также инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность должны характеризоваться как количественно (как возможность инвестора вложить ту или иную сумму средств в регион), так и качественно (как возможность инвестора вложить свои средства в продовольственный рынок региона). Количественная характеристика дает оценку масштаба инвестиций, а качественная — оценку масштаба инвестиций, оценку структуры инвестиций, их диверсификацию.

Региональным инвестиционным некоммерческим риском называют вероятность неполной реализации инвестиционного потенциала региона (а для инвестора — вероятность потери инвестиций или дохода от них), обусловленную наличием в регионе внешних по отношению к инвестиционной деятельности негативных социально-политических и экологических условий.

Следует отметить, что более высокий уровень инвестиционного потенциала обусловливает более высокий интегральный уровень инвестиционной привлекательности регионов ЮФО, и соответственно, инвестиционной активности в нем, и более высокий уровень инвестиционных рисков, который снижает уровень использования инвестиционного потенциала регионов округа, его интегральную инвестиционную привлекательность, а, следовательно, уровень инвестиционной активности в нем частных инвесторов.

Для определения интегрального уровня инвестиционного потенциала региона округа использовали характеристики:

1) производственно-финансового потенциала региона, а именно:

• объем и темп изменения объема промышленного производства,

• уровень развития малого предпринимательства;

• доля прибыльных предприятий;

• суммарный объем внутренних инвестиционных ресурсов предприятий;

• объем розничного товарооборота;

• экспорт продукции в дальнее и ближнее зарубежье;

• число предприятий и организаций.

2) социального потенциала региона:

• обеспеченность населения легковыми автомобилями, телефонами;

• обеспеченность региона округа автомобильными и железными дорогами (для транспортировки продтоваров и сырья);

• объемы платных услуг (например, в торговле) для населения;

• уровень жизни населения.

3) природно-географического потенциала региона:

• природные запасы сырьевых ресурсов;

• географическое положение по отношению к внешнеторговым выходам ЮФО.

В состав показателей для определения интегрального уровня регионального инвестиционного риска входят:

• доля малоимущего населения в каждом регионе округа,

• уровень безработицы;

• уровень экологической загрязненности природной среды;

• уровень дискомфортности климата;

• степень угрозы осуществления террористических актов.

Все перечисленные показатели отобраны по результатам логического и корреляционно-регрессионного анализа инвестиционных процессов продовольственных рынков регионов ЮФО.

Проведенный анализ инвестиционного климата регионов ЮФО позволяет сделать вывод о том, что чем выше региональные числовые характеристики, тем лучше в определенном году используются инвестиционные возможности южнороссийских регионов. По интегральному уровню инвестиционной привлекательности наиболее благоприятными регионами являются: Астраханская область (1,228), Краснодарский край (1,049), Ростовская (0,919) и Волгоградская области (0,832). Менее привлекательны Республика Калмыкия (0,751), Ставропольский край (0,679), Республика Северная Осетия — Алания (0,646), Карачаево-Черкесская Республика (0,603). Низкий интегральный уровень имеют Чеченская Республика (0,044), что объясняется политической нестабильностью в регионе, а также высоким уровнем терроризма и бандитизма, и Республика Ингушетия (0,093), так как по географическому расположению территории она соседствует с ней.

Интегральный уровень инвестиционного потенциала характеризуется более низкими показателями, чем инвестиционная привлекательность. Так, самый высокий показатель имеет Астраханская область (1,234), Краснодарский край (1,000), Ростовская (0,815) и Волгоградская области (0,796), и примерно одинаковый показатель имеют Ставропольский край, Республики Северная Осетия — Алания, Карачаево-Черкесская и Калмыкия (в среднем — по 0,643). Низкий уровень производс-

46

региональная экономикА: теория и практика

твенно-финансовых показателей, социального и природно-географического потенциала не позволил увеличить данный показатель в Республике Ингушетия (0,280) и Чеченской Республике (0,308). Вероятность неполучения дохода, потеря вложенных инвестиций в последнее время беспокоят многих отечественных и иностранных инвесторов, что реально отражено в полученных нами результатах. На данный момент для большинства регионов ЮФО характерен высокий инвестиционный риск. Так, уровень инвестиционного риска в Чеченской Республике оказался равным 2,797, Республиках Ингушетия — 2,505, Дагестан — 1,806, Карачаево-Черкессии — 1,438, Кабардино-Балкарии — 1,392, Северной Осетии — Алании — 1,336, Адыгеи — 1,301, Калмыкии — 1,076. Средний уровень риска в Краснодарском крае — 0,797, Астраханской — 0,791 и Ростовской областях — 0,750. В целом ЮФО среди субъектов РФ считается самым инвестиционно рисковым регионом.

Положительно можно охарактеризовать интегральный уровень инвестиционной активности. Почти все регионы повышают инвестиционную активность, поэтому средний по округу показатель равен 0,816. Низкий уровень инвестиционной активности получен только по Республике Калмыкия — 0,340.

Эффективность использования инвестиционной привлекательности и инвестиционного потенциала показывает, что полученные показатели могут при-

влечь как отечественных, так и иностранных инвесторов. Это означает, что регионы округа призваны создавать предпосылки для обеспечения устойчивого развития продовольственного рынка ЮФО.

ЛИТЕРАТУРА

1. Гуськов Н. Ф, Домнина Ю. Ю. Инвестиционный рейтинг региона. //Инвестиции в России. 2005. № 5.

2. Марченко Г., Магульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России // Вопросы экономики, 1999, № 9. С. 69—79.

3. Иншаков О. В. Теория факторов производства в контексте экономики развития: научный доклад на президиуме МАОН (Москва 29 ноября 2002 г). — Волгоград: Изд-во ВОЛГУ. 2002. - 92с.

4. Черевикина М. Ю, Ждан Г. В. Оценка инвестиционного потенциала и региональная инвестиционная политика //Регион: Экономика и социология, 2000 № 2. С. 109-110.

5. Читая А. Я. Источники инвестиционного обеспечения экономического развития микрорегионов России // Вопросы статистики. 2005, № 9.С. 35.

6. Фишер П. Как превратить Россию в привлекательный рынок для иностранных инвесторов // Вопросы экономики, 2002, № 2.

Подписка

на электронную версию

Теперь журналы Издательского дома «Финансы и Кредит» стали доступны в электронном виде в Научной Электронной Библиотеке (eLIBRARY.RU).

• На сайте eLIBRARY.RU можно оформить годовую подписку на текущие и архивные выпуски журналов, приобрести отдельные номера изданий или статьи.

eLIBRARy.RU

региональная экономика: теория и практика

47