Беспроцентные вложения

Накануне Рождества и Нового года ставки по банковским вкладам в Петербурге лишь с натяжкой можно назвать новогодними подарками кредитных организаций своим частным клиентам. Бонусные "новогодние" и "рождественские" вклады в большинстве своем имеют целью сохранение средств от инфляции, и лишь немногие программы направлены на то, чтобы немного преумножить сбережения горожан. Впрочем, по прогнозам экспертов, в начале будущего года процентные ставки упадут еще ниже.

     В июле-августе летний кризис доверия, подкрепленный традиционным снижением сберегательной активности граждан в период отпусков, привел к заметному сокращению объема банковских вкладов. Чтобы сохранить лояльность клиентов и избежать дальнейшего оттока средств в сентябре, банки решили слегка повысить ставки по вкладам. Мера сработала: негативная тенденция, вызванная кризисом доверия, частично была преодолена, и в сентябре остатки средств на депозитах частных лиц снова стали расти. Этого оказалось достаточно, чтобы банки начали возвращаться на прежние позиции, потихоньку снижая процентные ставки как в рублях, так и в валюте. Правда, пока этот процесс не особенно бросается в глаза. Ведь накануне новогодних и рождественских праздников банки традиционно вводят и активно рекламируют вклады с повышенными процентами.

     В среднем ставки по рублевым вкладам в ноябре находились в диапазоне от 8% до 13% годовых, по долларовым — от 4% до 9% годовых, по вкладам в евро — от 2% до 8% годовых. Разные банки по-разному предлагают вкладчикам отметить встречу Нового 2005 года. ПСБ вводит вклады "Рождество с ПСБ", владельцы которых получат памятные сувениры и льготные условия по обслуживанию карт Visa Classic, НОМОС-банк — вклад "Сувенир", Петро-аэро-банк, Рускобанк и Инкасбанк — вклады "Рождественские". "МДМ-банк Санкт-Петербург" пошел своим путем: он просто повысит ставки по всем видам депозитов на праздничный период. А Северо-Западный банк Сбербанка РФ и Альфа-банк специальных предложений вообще не планируют.

     "Новогодние" депозитные предложения предполагают увеличение ставок по валютным вкладам сроком на три месяца на 1% и по рублевым вкладам на этот же срок на 1-2%. Таким образом, верхние границы доходности на городском рынке депозитов практически не изменились. Наиболее высокие ставки по вкладам установлены средними банками, желающими расширить свою частную клиентуру. Крупные банки придерживаются более консервативной политики, делая акцент в продвижении своих вкладов не на доходности, а на стабильности (см. таблицу).

 Жизнь после кризиса

     Впрочем, пенять на низкие банковские ставки — все равно что пенять на отсутствие очередного банковского кризиса. Ведь если ставки не повышаются, значит, банкиры спокойны за ситуацию на рынке. Действительно, рост объема депозитов в течение осенних месяцев полностью нивелировал те потери, что понесло банковское сообщество летом этого года. Директор по розничному бизнесу петербургского филиала Альфа-банка Сергей Науменко считает, что на сегодня ситуация полностью стабилизировалась. Представители Восточно-Европейской финансовой корпорации (ВЕФК) полагают, что более активное привлечение мелкими и средними банками средств населения частично вызвано тем, что рынок межбанковского кредитования до сих пор не полностью восстановился после июньских событий. А начальник отдела розничного бизнеса петербургского филиала НОМОС-банка Татьяна Белова обращает внимание на заметный рост объемов "длинных" вкладов сроком от одного года вследствие вступления в действие системы страхования депозитов.

     Заместитель председателя правления "МДМ-банк Санкт-Петербург" Анатолий Бирюков указывает на другую интересную тенденцию: постепенное сокращение разницы в ставках по рублевым и валютным вкладам и увеличение банками минимальной суммы вклада. Кроме того, бросается в глаза смена валютных предпочтений населения. Если раньше большая часть вкладов осуществлялась в долларах, то сейчас более половины от объема частных депозитов приходится на рубли. Национальная валюта в последнее время также серьезно выросла в глазах россиян, а ставки по рублевым вкладам до сих пор значительно выше ставок по вкладам в долларах, которые только и делают, что теряют в цене.

  Страхование без последствий

     Еще больше укрепить доверие к банковской системе призвана и система страхования вкладов, в экстренном порядке запущенная летом этого года. Правда, процесс тормозится тем, что Банк России еще не закончил процедуру включения финансовых структур в эту систему. По закону государство уже сейчас гарантирует вкладчикам всех банков возврат вкладов в размере, не превышающем 100 тыс. рублей. Но по состоянию на начало декабря прошли проверку и были приняты в систему страхования 236 банков, что составляет меньше четверти всех кредитных организаций, подавших заявки в ЦБ РФ. Банки же, не прошедшие проверку в ЦБ РФ, могут потерять лицензии на работу с физическими лицами. Причем среди тех, кто еще не получил от Центробанка уведомления о приеме в систему страхования, оказалось большинство основных игроков рынка финансовых услуг для населения. Впрочем, отсутствие уведомлений, по словам начальника управления продвижения дирекции розничного бизнеса и пластиковых карт Промышленно-строительного банка (ПСБ) Юрия Губанова, не мешает некоторым банкам уже сейчас строить свою маркетинговую политику в расчете на будущее вступление в систему и вводить специальные "страховые" вклады. По мнению большинства банкиров, гарантирование депозитов само по себе не может существенно повлиять на расклад сил на рынке, хотя и способствует его стабилизации.

     Господин Бирюков из "МДМ-банк СПб" не видит никаких принципиальных изменений на рынке после появления закона. С ним согласна и Татьяна Белова из НОМОС-банка, которая констатирует, что никакого бума или резкого роста количества открываемых депозитных счетов не произошло. "Введение системы страхования вкладов подействовало скорее психологически: люди стали спокойнее и легче доверяют свои сбережения банку, — считает она. — Об этом, например, свидетельствуют возросшие остатки на зарплатных счетах: сотрудники обслуживаемых предприятий не бегут в первый же день снимать наличные". На взгляд специалистов Северо-Западного банка Сбербанка РФ, система страхования вкладов несколько обострила борьбу за деньги вкладчиков, но едва ли это приведет к серьезным переменам. Они уверены, что гарантия вкладов — это лишь одна из составляющих надежности банка, причем гораздо большее значение имеют стабильные финансовые показатели, устойчивые источники дохода, опыт работы конкретного банка. Представители Сбербанка также добавляют, что более значимыми при конкуренции за деньги населения будут доступность финансовых услуг и их качество. Ставку на качество делают и в Альфа-банке: здесь считают, что гарантирование вкладов может повлиять только на предпочтения мелких вкладчиков, на которых банк ориентирован в меньшей степени. Крупные же вкладчики по-прежнему будут ориентироваться на качество обслуживания и отношения с банком.

     Особое мнение по поводу вступления в действие системы страхования вкладов есть у экспертов Всемирного банка, которые в недавно опубликованном докладе пришли к выводу, что страхование вкладов не уменьшит системных рисков российской банковской системы. Связано это с тем, что мелкие и средние банки, попавшие в систему, но испытывающие сложности с привлечением денег населения, для исправления ситуации начнут повышать процентные ставки и вкладывать привлеченные средства в высокорискованные активы. При наихудшем сценарии такой банк рискует лишь небольшим собственным капиталом, а деньги частным вкладчикам вернет государство. Однако эксперты Агентства по страхованию вкладов исключают такой сценарий: Центробанк имеет право ограничивать размер процентных ставок в банках, а если ему покажется, что некоторые банки их завышают, то такие организации будут дополнительно контролировать. Чрезмерно высокие ставки могут повлечь за собой даже исключение банка из системы страхования вкладов.

  Выше некуда

     Что будет с процентными ставками после того, как отшумят последние фейерверки и будут выпиты последние бутылки шампанского, предсказать никто не берется. В лучшем случае они останутся на допраздничном уровне. Но хотя большинство опрошенных Ъ банков заявили об отсутствии у них намерений как-то менять процентную политику, это еще ни о чем не говорит. Во-первых, банки сообщают о снижении своих ставок уже по факту, заранее частных лиц не предупреждая. Например, в начале этого года Сбербанк заметно уменьшил проценты по вкладам, чем не преминули воспользоваться и другие крупные банки, работающие с населением. Во-вторых, ставки на финансовом рынке за последние несколько месяцев существенно упали. Это означает, что банкам стало труднее зарабатывать на процентах, предоставляя деньги в кредит или покупая долговые обязательства на рынке. Естественно, что в такой ситуации они не могут привлекать средства клиентов на прежних условиях и вынуждены уменьшать ставки. Так что, судя по всему, пересмотр условий произойдет уже в первом квартале следующего года.

ЛЕОНИД МИТРОФАНОВ

Танцы валют продолжаются

Вложения в рублях и евро в последнее время оказались выгоднее, чем в долларах. Ослабление американской валюты на мировых рынках привело к тому, что она подешевела и в России, достигнув на конец ноября отметки 28,26 рубля. Кроме того, ставки по рублевым вкладам в банках в 1,5-2 раза превышают долларовые, так что общая выгода оказалась значительной. Что касается дальнейшего изменения курсов евро и доллара к рублю, то первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев прогнозирует, что при падении доллара к евро на 1 цент в России доллар будет дешеветь на 10-15 копеек. Такие же расчеты применимы и при росте доллара к евро. В этой ситуации реальный курс рубля к корзине валют, основными компонентами которой и являются доллар и евро, остается постоянным. Другими словами, инвестору безразлично, держать деньги в рублях или в пропорционально составленной корзине из нескольких мировых валют. В таком случае единственным мерилом привлекательности вложений становятся процентные ставки, которые сейчас по рублям выше, чем по любой другой валюте. Но в действительности частные клиенты обычно держат деньги на банковском счете в какой-то одной валюте, например в евро, поэтому при оценке доходности вложений кроме процентных ставок им необходимо учитывать и возможные колебания евро к доллару и рублю. На мировом рынке преобладают пессимистичные прогнозы относительно американской валюты, согласно которым до конца года евро может вырасти до $1,35, а в дальнейшем — и до $1,40. Если предположить, что курс доллара к рублю будет изменяться в соответствии с расчетами господина Улюкаева, то на конец года при росте евро он может упасть до 27,5-28 рублей, при снижении евро — вырасти до 28,8-29 рублей. Поскольку вложения в рублях при неизменном курсе национальной валюты де-факто представляют собой инвестиции в корзину валют, то они являются наименее рискованными по сравнению с вкладами в евро и долларах. Хотя депозиты в долларах или евро потенциально могут дать и более высокий доход, чем рублевые вклады, несмотря на то что ставки по ним ниже. Стоит лишь отметить, что при высокой доходности вложений в евро депозиты в долларах наверняка окажутся убыточными и наоборот.