Проблемы и перспективы евразийской экономической интеграции в сфере банковских услуг

Проблемы и перспективы евразийской экономической интеграции в сфере банковских услуг

Хабекиров Мурат Алибекович,

аспирант, департамент мировой экономики и мировых финансов, Финансовый университет при Правительстве РФ, murhab@yandex.ru

Тема экономической интеграции в сфере банковских услуг особенно актуальна для стран Евразийского экономического союза (ЕАЭС) в связи с кризисными явлениями в экономике. В представленной статье рассмотрена текущая ситуация, проблемы банковской интеграции и перспективы евразийской экономической интеграции в сфере банковских услуг. С одной стороны, прогресс евразийской экономической интеграции в сфере банковских услуг замедлился после первоначального быстрого роста. С другой стороны, ЕАЭС лучше рассматривать не как исключение из общих правил региональной экономической интеграции, а скорее как функционирующий экономический союз с его собственными проблемами и перспективами, с развитыми областями экономической интегра-ции.Эффект данной интеграции будет максимален за счет реализации существующих планов области банковского сотрудничества и реализации некоторых более специализированных инициатив. Ключевые слова: Евразийский экономический союз, экономическая интеграция, банковская сфера, интеграция банковских рынков.

Евразийский экономический союз (далее по тексту ЕАЭС) ЕАЭС - это новая реальность постсоветского пространства. ЕАЭС является новой региональной интеграционной организаций, который действует как Таможенный Союз с 2011 года и как Экономический Союз с 2015 года. Помимо геополитических целей, ЕАЭС базируется на долгосрочном экономическом взаимодействии[14]. ЕАЭС был создан, чтобы помочь государствам-членам максимально использовать межрегиональные экономические связи, модернизировать свою национальную экономику и создать условия, способствующие повышению их глобальной конкурентоспособности.

Одними из важнейших элементов региональной экономической интеграции является интеграция банковских систем.

Тем не менее, региональная экономическая интеграция в странах-членах ЕАЭС все чаще рассматриваются учеными с точки зрения сотрудничества в торговой сфере и инвестициях. Гораздо меньше внимания уделяется деятельности банковских посредников, которые финансируют эти операции[8]. При этом следует отметить, что начиная с 2015 года, наблюдается расширение и укрепление сотрудничества в регионе в сочетании с растущим спросом на банковские услуги. Так в 1990-х годах, трансграничные банковские операции были практически единственными международными система доступна. Но в последние несколько лет в странах ЕАЭС финансовые организации начали создавать банковские сети для обслуживания своих постоянных клиентов.

Развитие взаимного сотрудничества в банковской сфере включает в себя обязательство стран-членов ЕАЭС создать интегрированный финансовый рынок в рамках регионального блока, в соответствии с планом стран-членов ЕАЭС по экономической интеграции. Учитывая эту ситуацию, целесообразно рассмотреть уровень банковского взаимодействия в странах-членах ЕАЭС и определить существующие проблемы и перспективы евразийской экономической интеграции в сфере банковских услуг.

Формирование оптимальных условий для евразийской экономической интеграции в сфере банковских услуг стран-членов ЕАЭС является основополагающим фактором при создании интегрированного финансового рынка.

Евразийская экономическая интеграция в сфере банковских услуг реализуются в рамках Евразийского банка развития (далее по тексту ЕАБР) и Евразийского фонда стабилизации и развития (далее по тексту ЕФСР). ЕАБР (текущий инвестиционный портфель около 2,2 млрд. долл. США) является действующим региональным международным финансовым учреждением[10]. В соответствии со Стратегией ЕАБР на 20132017 гг., Банк стремится использовать достигнутый к настоящему времени успех и повысить свою роль в содействии процессу интеграции в ЕАЭС. ЕАБР определяет приоритетные сектора для каждой страны-члена в соответствии с потребностями экономики и сферами, в которых им необходимо стать более конкурентоспособными. Цели должны быть релевантными и достижимыми для каждой страны при поддержке ЕАБР. Более 10 лет он кумулятивно инвестировал около 4,85 млрд. долл. США, при этом приоритетное внимание уделяется проектам, поощряющим взаимную торговлю и взаимные инвестиции.

ЕФСР с капиталом в 8,5 млрд. долл. США и шестью государствами-членами (все пять членов Евразийского союза плюс Таджикистан) является ключевым игроком в области регионального кризисного управления и финансовой стабилизации. По сути, ЕФСР является «региональным МВФ», действуя в первую очередь как кредитор последней инстанции в предоставлении государственных бюджетных займов. Он также специализируется на льготном кредитовании для финансирования инфраструктурных проектов. Суть в том, что ЕАЭС был создан с общим рынком в 183 миллиона человек

О £

ю

5

г 8

см со £

Б

а

2 о

и совокупным ВВП примерно в 1,46 триллиона долларов[4;10]. Крупнейшими странами ЕАЭС являются страны с Россией и Казахстаном (см. таблица 1).

Несмотря на то, что большинство государств - членов ЕАЭС показали рост экономики в 2016 году (в том числе Кыргызстан - на 3.8%, Казахстан - на 1%, Армения - на 0.2%), рост экономики ЕАЭС в целом за 2016 год был отрицательным и составил -0.1% из-за падения ВВП России на 0.2%. В 2017 году в целом по Союзу прогнозируется рост на 1.5%. При этом ожидается, что во всех государствах-членах темпы роста ВВП будут положительными[4].

Сфера банковских услуг является важным пунктом интеграции, который открывает перед участниками ЕАЭС новые возможности использования капитала. Как отмечает Е.В. Кулакова, после распада СССР превалирующая часть банков работала на территории национальных рынков. В настоящее время около десятка крупнейших национальных кредитных институтов работают одновременно в нескольких государствах ЕАЭС[8].

Вместе с тем ряд потенциальных эффектов евразийской экономической интеграции на практике не реализовался. 2016 год не остановил негативную динамику в сфере банковских услуг региона. Вместе с тем темпы падения данных показателей для стран ЕАЭС были значительно ниже, чем вне ЕАЭС. Как было отмечено в докладе ЕАБР, ЕАЭС в определенной степени играет роль «амортизатора» негативного влияния внешних шоков[4].

Интеграционные процессы в банковской сфере имеют свои особенности, обусловленные как спецификой данного сектора экономики, так и спецификой стран, вовлеченных в данные процессы [9]. Так, главенствующее положение в ЕАЭС занимают банковские системы России и Республики Казахстан, они выделяются своей финансовой мощью среди других и тем самым выступают движущей силой интеграции банковского сектора стран ЕАЭС. Здесь Россия выступает как база для формирования евразийской интеграции[8]. Банковский сектор России доля сохраняется на уровне 80% от общего числа кредитных организаций стран ЕАЭС (см. рис.1, рис.2).

Несмотря на то, что развитие банковских систем в странах-членах ЕАЭС (и на всем постсоветском пространстве) проходит успешно. Тем не менее, существуют определенные проблемы в евразийской экономической интеграции в сфере банковских услуг.

Таблица 1

Индикаторы социально-экономического развития, 2016 г.

Источник: ЕАБР; Национальные статистические агентства; авторские расчеты.

Иникатор Армения Беларусь Казахстан Кыргызстан РОССИЯ

ВВП:

ВВП

номинальный, 10,8 48,1 128,1 5,8 1 267,8

млрд. 5

Паритет 23,1 164,3 399,6 18,5 3 402,9

покупательной способности,

млрд. $

Номинальное 3 515,0 5 754,5 10 508,3 1 112,8 9 054,9

на душу

населения, $

Население, млн. 3,0 9,5 17,9 6,0 146,8

чел.

Внешняя 3,6 24,4 48,4 3,5 430,0

торговля, млрд. $

1,2

0,8

0,6

0,4

0,2

1,09

Россия I Беларусь I Казахстан I Армения ] Киргизия

0,1:

Активы

Обязательстве

Капитал

Рис. 1. Показатели банковских систем ЕАЭС, 2016 г., в % к ВВП Источник: ЕЭК. URL: http://eec.eaeunion.org.

1600

1400

1200

800

200

Армения I Россия I Казахстан Беларусь Кыргызстан

Банки, в ед. Филиалы банков, в Представительства ед. банков за рубежом,

аед.

Рис. 2. состояние банковских систем стран ЕАЭС, 2017 г., в ед. Источник: Базы данных ЕАБР, ЦБ РФ,МВФ

Сфера банковских услуг развилась быстрыми темпами за последние 12 лет[13;14]. В частности, рыночные реформы в банковской сфере создали двухуровневые банковские системы и правовую базу для центральных банков и финансовых учреждений, а также финансовые институты увеличили свою капитализацию в странах-членах ЕАЭС. К 2016 году их совокупные активы увеличилось более чем на 70%[14].

Некоторые страны-члены ЕАЭС перешли на международные финансовые стандарты отчетности, которые, как представляется, способствуют оценке рисков и повышают прозрачность банковских операций[11].

Также, по мнению В.В. Зубенко и М.В.Михайлов[6], основная угроза для российских банков при евразийской экономической интеграции в сфере банковских услуг заключается в косвенных потерях, в результате снижения цен на энергоресурсы в 2014-2017 гг., ухудшения финансового состояния заемщиков и качества активов российских банков.

Но, несмотря на выше указанные проблемы, динамика проникновения на рынки друг друга подтверждает, что евразийская экономическая интеграция в сфере банковских услуг между странами ЕАЭС увеличилась, и это является косвенным показателем роста торговли и инвестиций между ними. Подобная экономическая интеграция «снизу вверх», т.е. интеграция с увеличением сотрудничества между бизнес-структурами, сигнализирует государственной власти о том, что они должны создавать благоприятные институциональные основы для поощрения банковского сотрудничества. Однако, страны ЕАЭС еще не создали оптимальные условия для привлечения банковского капитала в связи с институциональными ограничениями. Инфраструктура банковского сектора не разработана в той мере, в какой это необходимо для активизации экономического сотрудничества в банковской сфере услуг.

Развитие инвестиционного и торгового сотрудничества, относительная стабильность в национальных банковских системах стран-членов ЕАЭС и перспективы экономического рост играет важную роль в развитии евразийской экономической интеграции в сфере банковских услуг.

В будущем трансграничные операции и создание региональных сетей, в том числе путем поглощения, ускорят экономическую интеграцию в сфере банковских услуг в странах-членах ЕАЭС.

Далее следует отметить, что крупные банки Российской Федерации и Республики Казахстан, которые стремятся стать региональными банками с сетью по всей территории ЕАЭС вносят наибольший вклад в развитие банковской интеграции.

Учитывая текущий уровень финансового сотрудничества в ЕАЭС, автор данной статью полагает, что было бы выгоднее создать региональный рынок капитала, который позволит снизить зависимость от иностранных источники финансирования^]. В качестве примера здесь можно привести Азиатско-Тихоокеанский регион страны, которого предпочли уменьшить роль иностранных кредитов посредством развития регионального рынка облигаций с учетом, что он менее подвержен глобальным кризисам. По мнению автора, это очень эффективный механизм, который снижает валютный риск и сохраняет ресурсы в регионе в долгосрочной перспективе.

Тем не менее, существуют определенные препятствия на пути достижения этого, к примеру, отсутствие суверенных рейтингов в некоторых странах[1]. Кроме того, этого данный механизм может быть запущен только в ограниченном числе стран (Россия, Казахстан, Украина и Белоруссия). Учитывая их современное состояние, существенную роль в развитии ЕАЭС финансовые рынки могут сыграть многосторонние банки развития (Евразийский банк развития и Межгосударственный банк).

Евразийская экономическая интеграция в сфере банковских услуг может быть развита через механизм перераспределения (привлечение средств через облигации и их трансформации в кредиты). В результате, страны-члены ЕАЭС будут иметь возможность размещать свои средства не на мировых финансовых рынках, но в банках ЕАЭС, помогая не только сохранить капитал в регионе, а также стимулирую экономический рост. Этот механизм развития экономической интеграции приведет к тому, что и банки стран-членов ЕАЭС будут иметь более широкую географию.

В результате, по мнению автора статьи, было бы полезно принять меры для повышения устойчивости в рамках национальных банковских систем, чтобы увеличить их капитализацию и развитие регионального рынка банковских услуг.

С одной стороны, экономическая интеграция в рамках ЕАЭС не является идеальной «историей успеха». Так после начальной фазы быстрого роста евразийская экономическая интеграция может

достигнуть кратковременного застоя к концу 2017 года. Для преодоления этой ситуации может потребоваться много времени.

С другой стороны, экономическая интеграция в рамках ЕАЭС достигла многого и вполне жизнеспособна. Учредительный договор ЕАЭС и его институты работают. Также, достигнут некоторый прогресс в секторе банковской интеграции. Эффект данной интеграции будет максимален за счет реализации существующих планов области банковского сотрудничества и реализации некоторых более специализированных инициатив.

ЕАЭС - это новая реальность для сообщества инвесторов. На территории стран-членов ЕАЭС создан общий рынок - рынок, который позволяет работать практически из любого места. Несмотря на существующие недостатки экономической интеграции, ЕАЭС уже стал общим рынком с относительно определенной дорожной картой развития.

Как было отмечено ЕАБР[14], перспективные планы евразийской экономической интеграции в сфере банковских услуг на ближайшее будущее (примерно следующие пять лет):

Главным приоритетом является завершение работы по созданию общего рынка банковских услуг и устранению существующих проблем экономической интеграции.

Вторая задача - эффективно координировать макроэкономическую (и особенно монетарную) политику. Без такой координации «экономическая структура» зарождающейся экономической интеграции банковских услуг перестанет эффективно развиваться.

Установление единого подхода в -вопросе гарантирования вкладов населения и установления единой суммы возмещения на всей территории ЕАЭС с им-плементацией нормы в национальные законодательства стран - участниц Со-юза[8].

Необходимо сформировать многочисленные зоны свободной торговли и соглашения о торгово-экономическом сотрудничестве. Это относится к двум ключевым торговым и инвестиционным партнерам. Первый крупный партнер -это Китай. Благоприятная политическая основа для китайско-российского сотрудничества уже создана, и начала работать в 2016 году. Второй ключевой партнер -Европейский Союз. В этом случае единственным доступным на данный момент вариантом является предварительная экспертная оценка. Реальный прогресс ста-

© £

Ю

I

Г 8

см

09 £

Б

а

2 ©

нет возможен только после разрешения нынешнего политического кризиса.

Повышение системности банковского законодательства ЕАЭС (издание наднациональных единых правил)[8].

Таким образом, развитие евразийской экономической интеграции в сфере банковских услуг является важным этапом процесса региональной экономической интеграции в целом.

Литература

1. Абрамова М.А., Масленников В.В. Проблемы координации национальных денежно-кредитных политик стран ЕАЭС в контексте формирования согласованной денежно-кредитной политики интеграционного объединения.//Деньги и кредит. 2016. № 12. - С. 27-33.

2. Белов К.В. Состояние и перспективы функционирования Евразийского Экономического Союза.//В сборнике: Современные тренды российской экономики: вызовы времени - 2017 Материалы международной научно-практической конференции. 2017. - С. 50-58.

3. Глисин А.Ф., Костерина Т.М. Развитие и интеграция финансовых рынков стран-членов таможенного союза и единого экономического пространства (России, Беларуси, Казахстана): банковский сектор.//Вестник Тверского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2015. № 1-1. - С. 129-143.

4. Евразийская экономическая интеграция - 2017. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://eabr.org/analytics/ ^едга^оп-^еагсИ/сМ-геро^/ evraziyskaya-ekonomicheskaya-integratsiya-2017 (дата обращения: 26.08.2017).

5. Жукова Т. В. Структура собственности на финансовом рынке в странах с неоконтинентальной моделью (страны - члены ЕАЭС) // Финансы и кредит. 2015. № 35. - С. 3.

6. Зубенко В.В., Михайлов М.В. Узловые аспекты создания общего финансового рынка Евразийского Экономического Союза.// Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2016. № 31 (313). - С. 2-16.

7. Кондратов Д. И. Перспективы интеграции кредитно-финансовых систем / / Евразийская экономическая интеграция. 2014. № 2 (23).

8. Кулакова Е.В. Возможности и перспективы интеграции ЕАЭС в финансовой сфере.// Мир новой экономики. 2017. Т. 11. № 2. - С. 38-45.

9. Михантьева М.А. Теоретико-методологические основы интеграции банковских систем стран ЕАЭС.//Государствен-

ный аудит. Право. Экономика. 2016. № 3. - С. 74-80.

10. Официальный веб-сайт Евразийского Банка Развития. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://eabr.org (дата обращения: 28.08.2017).

11. Понаморенко В.Е. О рисках вовлечения банков в незаконные финансовые операции в условиях региональной интеграции.// Экономика. Налоги. Право. 2016. № 3. - С. 143-150.

12. Увальжанова Л.А. Общий финансовый рынок и единый рынок услуг - важнейший механизм для функционирования евразийского экономического союзам/Современный ученый. 2016. № 2. -С. 7-9.

13. EDB (2015). Monitoring of mutual investments in CIS countries 2015 (Report 32). St. Petersburg: Eurasian Development Bank, Center for Integration Studies.

14. EDB (2016). EDB integration barometer-2016: Fifth wave of the survey (Report 40). St. Petersburg: Eurasian Development Bank, Center for Integration Studies.

Problems and the prospects of the Euroasian economic integration in the sphere of banking services Khabekirov M.A

Financial University under the Government of the Russian Federation The topic of economic integration in the sphere of banking services is especially relevant for the countries of the Eurasian Economic Union (EEU) in connection with the crisis phenomena in the economy. The presented article examines the current situation, the problems of banking integration and the prospects for Eurasian economic integration in the sphere of banking services. On the one hand, the progress of Eurasian economic integration in the sphere of banking services slowed down after the initial rapid growth. On the other hand, the EEU is better viewed not as an exception to the general rules of regional economic integration, but rather as a functioning economic union with its own problems and prospects, with developed areas of economic integration.The effect of this integration will be maximized through the implementation of existing plans for the field of banking cooperation and the implementation of some more specialized initiatives Keywords: Eurasian Economic Union, economic integration, banking, integration of banking markets.

References

1. Abramova M.A, Maslennikov V.V. Coordination problems of national monetary policy of the countries of EEU in the context of formation of

the coordinated monetary policy of integration combining.//Money and credit. 2016. No. 12. - Page 27-33.

2. Belov K.V. Status and perspectives

of functioning of the Eurasian Economic Union.//In the collection: The modern trends of the Russian economy: time calls - 2017 Materials of the international scientific and practical conference. 2017. - Page 50-58.

3. Glisin AF., Kosterina T. M. Development and integration of the financial markets of member countries of the Customs union and common economic space (Russia Belarus, Kazakhstan): banking sector.//Bulletin of Tver State University. Series: Economy and control. 2015. No. 1-1. - Page 129143.

4. The Euroasian economic integration

- 2017. [Electronic resource]. Access mode: https://eabr.org/ analytics/integration-research/cii-reports/evraziyskaya-ekonomicheskaya-integratsiya-2017 (date of the address: 26.08.2017).

5. Zhukova T. V. Structure of property in

the financial market in the countries with neocontinental model (EEU member countries)//Finance and the credit. 2015. No. 35. - Page 3.

6. Zubenko V.V., Mikhaylov M.V. Nodal

aspects of creation of the common financial market of the Eurasian Economic Union.//Financial analytics: problems and decisions. 2016. No. 31 (313). - Page 2-16.

7. Kondratov D.I. Perspectives of integration of credit and financial systems//Euroasian economic integration. 2014. No. 2 (23).

8. Kulakova E.V. Opportunities and perspectives of integration of EEU in the financial sphere.//World of new economy. 2017. T. 11. No. 2. -Page 38-45.

9. Mikhantyeva M.A Teoretiko-metodologichesky bases of integration of banking systems of the countries of EEU.//State audit. Right. Economy. 2016. No. 3. - Page 74-80.

10. Official web site of Eurasian Development Bank. [Electronic resource]. Access mode: https:// eabr.org (date of the address: 28.08.2017).

11. Ponamorenko V.E. About risks of involvement of banks in illegal financial transactions in the conditions of regional integration./ /Economy. Taxes. Right. 2016. No. 3. - Page 143-150.

12. Uvalzhanova L.A The common financial market and the uniform market of services - the major mechanism for functioning of the Eurasian Economic Union.//the Modern scientist. 2016. No. 2. - Page 7-9.

13. EDB (2015). Monitoring of mutual investments in CIS countries 2015 (Report 32). St. Petersburg: Eurasian Development Bank, Center for Integration Studies.

14. EDB (2016). EDB integration barometer-2016: Fifth wave of the survey (Report 40). St. Petersburg: Eurasian Development Bank, Center for Integration Studies.