Управление кредитными операциями в коммерческом банке с использованием интегрированной модели

УДК 336; 65.9

В.В. Евсюков, доцент,

УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТНЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ИНТЕГРИРОВАННОЙ МОДЕЛИ

Рассмотрены особенности управления кредитными операциями коммерческого банка. Рассмотрен подход к оценке вероятности дефолта заемщика, базирующийся на полученных Блэком, Шоулзом и Мертоном результатах. Предложено аналитическое выражение для оценки времени возврата кредита, учитывающее движение денежных средств через расчетный счет заемщика в банке-кредиторе.

Ключевые слова: кредитные операции банка, управление кредитными операциями, оценка кредитоспособности заемщика, модель денежного потока, интегрированная прогнозная модель.

Кредитные операции коммерческих банков традиционно являются основным источником формирования прибыли, при этом их реализация сопряжена с высоким уровнем кредитного риска [1].

В своей практической деятельности банки стремятся включить систематическую составляющую в составе кредитного риска, определяемую по результатам совокупности осуществленных в предшествующие периоды времени кредитных операций, в стоимость предоставляемых клиентам кредитных продуктов. Неадекватная оценка кредитного риска, с одной стороны, обуславливает снижение банковской прибыли, с другой стороны, приводит к завышению стоимости банковских продуктов и снижению конкурентоспособности банка.

В соответствии с представленной в работе [2] системой классификации задач банковского финансового менеджмента (БФМ) кредитные операции относятся к группе сложных задач, решаемых в условиях значительной неопределенности в течение длительных периодов времени. Результативность решения таких задач зависит как от влияния внешней среды, так и квалификации менеджмента банка в части формирования последовательности взаимосвязанных эффективных управленческих решений и их реализации в динамично изменяющихся условиях.

Последовательность влияющих на ход решения задачи БФМ событий определяется как применяемой при решении задачи банковской методологией и разработанным на ее основе сценарием, так и протекающими во внешней среде процессами. Каждое из этих событий обуславливает необходимость анализа складывающейся в результате свершения событий ситуации и формирование на его основе адекватных

управленческих решений, направленных на достижение поставленной цели.

Периоды времени между соседними событиями в общей последовательности влияющих на процесс решения задачи событий различны (ограничения на длительность периодов могут задаваться применяемой при решении задачи банковской методологией), сами события фактически определяют моменты начала формирования очередных этапов в решении задачи и длительность этих этапов.

Применительно к задаче управления кредитными операциями в качестве альтернативных решений менеджмента банка в рамках реализации кредитной операции при нарушении заемщиком своих обязательств по кредитному договору могут быть: пролонгация или реструктуризация кредитного договора, изъятие залога через обращение в суд, взыскание ссудной задолженности с поручителя, передача ссудной задолженности с дисконтом коллекторному агентству, списание задолженности и др. Каждое из возможных направлений действий менеджмента банка по возврату денежных средств по выданному заемщику кредиту связано с формированием соответствующих прогнозных оценок достижимости цели.

При работе с банковскими кредитными продуктами принципиально важно выделение начального и последующих этапах решения задачи, характеризующихся различными особенностями формирования решений.

В общем случае начальный этап решения задачи связан с формированием цели решения задачи, определением критерия оценки качества решения, совокупности условий, определяющих экономическую целесообразность решения задачи, разработкой возможных сценариев развития ситуации и действиями менеджмента по каждому из них. Так, схема принятия решений на начальном этапе при предоставлении банком кредита заемщику предполагает определение взаимосвязанной совокупности условий предоставления кредита с учетом индивидуальных особенностей заемщика (объем кредита, период действия кредита, схема возврата заемных средств, залог и др.), а также формирование сценария реализации этой банковской операции, конкретизирующего действия заемщика и менеджмента банка в соответствии с закрепленными в кредитном договоре положениями, связанными как с возвратом суммы кредита, так и выплатой процентов.

Таким образом, процесс реализации банком кредитной операции можно представить последовательностью взаимосвязанных решений менеджмента банка, принимаемых на этапах, задаваемых как ожидаемыми событиями (сценарными событиями, определенными в кредитном договоре), свершаемыми в моменты времени К}, ^ = 1,к*, так И

случайными событиями, возникающими в моменты &}, кр = 1, кр*,

совместно формирующими единую событийную последовательность {(к},

к = 1, к *. Управление реализацией кредитной операции сводится к формированию менеджментом банка последовательности взаимосвязанных решений ик е и \ на всех этапах {(к}, к = 1, к *, каждое из

которых направлено на достижение поставленной цели.

При этом центральной проблемой при принятии решения на каждом из этапов реализации кредитной операции является формирование адекватной оценки кредитоспособности заемщика.

Сложившаяся российская банковская практика анализа кредитоспособности заемщика базируется на ряде апробированных методов, важнейшими из которых являются: сбор информации о клиенте; оценка кредитного риска; оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов; анализ денежных средств. В качестве дополнительных использует ряд показателей: уровень делового риска, длительность и размер просроченной задолженности по ссудам различным банкам, состояние дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношение, наличие ликвидного залога, объем выручки, оценка квалификации менеджмента и др. Также широко применяется эвристический подход, основанный на субъективном мнении экспертов.

Значительную роль во взаимоотношениях заемщика с кредитором играет длительность их предшествующего взаимодействия, количественные параметры операций банка с данным клиентом по видам кредитных продуктов (кредитная история) и др.

Однако наиболее значимую роль при определении количественных параметров кредитного договора играет анализ денежных потоков заемщика в динамике и прогнозирование его будущих доходов.

В работе [3] приведено выражение для оценки вероятности дефолта заемщика на момент возврата полученного им кредита, сформированное на основе подходов Блэка, Шоулза и Мертона:

Рт = Рг

( п2 \ \

1п— + /лА — Т + оА4Тет < 1пВт ,

V 2 ) )

где — — стоимость актива заемщика (например, ценной бумаги) на момент получения кредита; Т — период времени, за который анализируется изменение стоимости актива, или период, на который выдан кредит; обязательства заемщика Бт, включающие сумму полученного кредита; качество активов: /лА и аА — ожидаемая доходность и

волатильность доходности активов; гт — случайная величина.

Выражение (1) позволяет оценить вероятность дефолта потенциального заемщика в случае предоставления ему запрашиваемой ссуды и использовать эту оценку при принятии решения о

целесообразности выдачи кредита в рамках начального этапа реализации операции кредитования.

Поскольку данное выражение позволяет определить оценку вероятности дефолта заемщика рт на момент времени т, то можно показать, что при небольших значениях вероятности дефолта (5-15 %) в случае задержки возврата кредита ожидаемый (вероятный) период возврата может быть рассчитан на основе следующего выражения:

1п

-2 Л

Мл

1п Рткр - 1п—

, 2л12п

2

Ма

+

1п Рткр -1п—

, 242л у

.2\

Мл

1п2

4) + ь О +ь

л

2

Мл

где Ь — размер кредита; Бт — обязательства заемщика на момент получения кредита.

Таким образом, выражение (2) может быть использовано в качестве основы для оценки времени возврата кредита, не возвращенного в указанный в кредитном договоре срок.

Используемые в модели статистически ненаблюдаемые для кредитора параметры — А0, /иА и аА — могут быть определены на основе котировок акций заемщика на фондовом рынке. Однако непосредственное использование данного выражения при оценке кредитного риска в российской практике возможно для небольшого числа компаний, акции которых котируются на фондовом рынке.

Параметр А0 может быть рассчитан на основе данных

бухгалтерского баланса заемщика; традиционный подход предполагает оценку рыночной стоимости активов посредством суммирования отдельных статей баланса с учетом коэффициентов качества активов, характеризующих возможность их реализации на финансовом рынке. В случае, когда банку доступны бухгалтерские балансы заемщика за предшествующий длительный период, параметры ¡иА и аА могут быть рассчитаны на основе имеющихся хронологических данных, характеризующих последовательную стоимость активов А( заемщика.

Во многих случаях кредитор имеет только последний баланс заемщика, что затрудняет оценку значений параметров /иА и аА; в то же время заемщики банка, как правило, имеют в нем свой расчетный счет. Поэтому информация о движении денежных средств заемщика через его

счет в банке может быть непосредственно использована для текущей оценки его кредитоспособности с использованием выражения. С учетом имеющей место взаимосвязи ожидаемой доходности активов в целом ¡uA и ожидаемой ставки роста остатка средств на счете заемщика /лу, а также волатильности ставки роста остатка на счете ау волатильности доходности активов заемщика в целом аА необходимые для оценки кредитоспособности параметры могут быть определены в соответствии с выражением:

Ма ~ ^fi^Y; А °Y ,

Лх

где Лм и — коэффициенты пропорциональности.

Таким образом, структурный подход на основе модели Блэка-Шоулса оценки опционов и модели деятельности фирмы Мертона для оценки вероятности дефолта фирмы представляет собой эффективный математический аппарат для расчета показателей кредитного риска. Полученное на его основе выражение (2) позволяет оценить время возврата кредита T при конкретной вероятности дефолта заемщика. При отсутствии возможности получения информации о рыночной стоимости

активов заемщика через фондовый рынок оценка значений параметров ^А

и °А может быть получена на основе анализа движения денежных средств на его счете в банке-кредиторе в соответствии с выражением (3); при этом предполагается активное использование заемщиком своего счета в банке-кредиторе.

Библиографический список

1. Банковский менеджмент: учеб. / под ред. О.И. Лаврушина. 2-е изд. М.: КНОРУС, 2009. 560 с.

2. Евсюков В.В. Концептуальный подход к решению сложных задач банковского финансового менеджмента // Известия ТулГУ. Экономические июридические науки. Вып. 1. Ч. 2. Тула: Изд-во ТулГУ, 2010. С. 137-143.

3. Евсюков В.В., Кочетыгов А.А., Трутнев Д.Н. Комплексный подход к формированию кредитного портфеля банка // Банковское дело. 2005. № 7, № 8.

V.V. Evsukov

Control of the credit operations in commercial bank with use of the integrative model

The title gives a notion about features of control of the credit operations in commercial bank with use of the integrative model.

Key words: the credit operations in commercial bank, control of the credit operations, estimation method of creditability, the model of cash flow, the integrative model for forecast.