Перспективная инвестиционная стратегия как основа обеспечения устойчивого развития региона

вития экономики // Проблемы прогнозирования. 2001. № 4.

7. Суворов А.В. Макроэкономический анализ сценариев функционирования экономики России в краткосрочной перспективе // Экономика и математические методы. 1994. № 4.

8. Рабочая книга по прогнозированию / под ред. И.В. Бестужева-Лады. М., 1982.

9. Цыгичко В.Н. Прогнозирование социальноэкономических процессов. М., 1986.

10. Шибалкин О.Ю. Проблемы и методы построения сценариев социально-экономического развития. М., 1992.

11. Саркисян С.А., Голованов Л.В. Прогнозирование развития больших систем. М., 1975.

12. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. М., 1999.

Поступила в редакцию 5.06.2009 г.

Mukin S.V. Methodology of working out of scenarios of social and economic development. In the article principles, functions and methods of forecasting of social and economic processes are resulted. Stages and algorithm of working out of scenarios are offered.

Key words: social and economic system; forecasting; scenarios of social and economic development.

УДК 33

ПЕРСПЕКТИВНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ КАК ОСНОВА ОБЕСПЕЧЕНИЯ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНА

© А.П. Сырбу

В статье описывается процесс разработки и реализации перспективной региональной инвестиционной стратегии, определяется значение данной стратегии для обеспечения устойчивого развития региональной экономики. Автор дает определение понятию «перспективная инвестиционная стратегия» и определяет его основные характеристики. Делается вывод, что разработка и реализация перспективной инвестиционной стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с устойчивым развитием региона.

Ключевые слова: перспективная инвестиционная стратегия; этапы инвестиционной стратегии; региональная экономика; устойчивое развитие; инвестиционная привлекательность; цели и задачи перспективной инвестиционной стратегии региона.

В современных экономических условиях все большее значение приобретает инвестиционная привлекательность, обеспечивающая устойчивость развития и повышение конкурентоспособности отдельных регионов и всей экономики в целом. Повышение инвестиционной привлекательности позволяет создать условия для устойчивого экономического роста в долгосрочной перспективе на базе рационального применения инвестиционных ресурсов в тех секторах региональной экономики, где их использование может дать наибольший эффект.

Современная российская экономика характеризуется резким ослаблением внутренних и внешних источников инвестирования, вызванного глобальным финансовым и экономическим кризисом. В связи с этим необходимо формирование перспективной инвестиционной стратегии на качественно новом уровне, нацеленной на модернизацию эконо-

мики страны и выход ее из кризиса. Особое внимание следует уделить разработке перспективной инвестиционной стратегии на мезоуровне. Значимость именно региональной инвестиционной стратегии обусловливается следующим [1]:

- в условиях глобализирующихся мировых экономических связей для России важным условием устойчивости и экономической независимости становится способность отдельных регионов быстро реагировать на изменения внутренней и внешней среды, адаптироваться к данным изменениям за счет имеющихся и вновь создаваемых инвестиционных ресурсов экономики региона;

- бурное развитие наукоемких производств, в которых не масштабы, а обновление продукции за счет внедрения новых технологий играет решающее значение в усилении позиций региона на внутреннем и внешнем рынках, что, в свою очередь, укрепляет

позиции страны в мировой экономике. В данном случае ведущую роль берут на себя различные региональные альянсы, основанные на взаимодействии региональных администраций, хозяйствующих субъектов региона и научно-кадрового потенциала. В результате взаимодействия указанных субъектов экономики региона региональная экономика приобретает способность к инновационному развитию, а следовательно, повышается ее конкурентоспособность и выживаемость в условиях нестабильности. Также эффективное инновационное развитие региональных экономик обуславливает более высокую ступень развития национальной экономики;

- региональная направленность в формировании перспективной инвестиционной стратегии обусловлена тем, что в рамках одного или близлежащих регионов передача новой продукции, обмен научными кадрами и новыми разработками наименее затратен, чем в рамках диверсифицированного национального производства. Это вполне объяснимо, поскольку региональная специализация предполагает множество субъектов экономики региона, производящих товары, услуги и работы в рамках обозначенной специализации региона и внутри определенной территории. Все это значительно сокращает затраты на освоение новых технологий субъектами экономики региона;

- высокая конкуренция между регионами страны, стремление освоить ту или иную нишу мирового рынка заставляет регионы усилить специализацию региональной экономики, сделав упор на приоритетных направлениях ее развития. В условиях значительного многообразия направлений экономического развития невозможно достичь высоких позиций на мировом рынке по всем товарным позициям. В свою очередь региональная специализация позволяет стране занять свою определенную нишу для достижения высоких конкурентных позиций в мировой экономике. Это приводит к селекции промышленных отраслей, к появлению новых производств, которые в условиях существующих региональных различий позволяют максимально четко определить приоритетные направления перспективной инвестиционной стратегии региона, т. е. направление концентрации инвестиционного потенциала страны и ее регионов.

Анализ научной литературы по проблеме разработки и реализации инвестиционной стратегии на уровне регионов позволил сделать вывод, что данная проблема довольно актуальна и мало изучена [1-6].

Так, по мнению специалистов, на текущий момент практически ни в одном регионе не разработана четко определенная, осмысленная и адаптированная к условиям региона инвестиционная стратегия, включающая в себя определение приоритетов инвестиционного развития [7].

По нашему мнению, перспективная региональная инвестиционная стратегия включает в себя систему мер и действий региональных органов государственной власти и хозяйствующих субъектов, направленных на поиск инвестиционных ресурсов и эффективное их использование с целью достижения положительной экономической и/или социальной эффективности.

При этом цели и задачи перспективной инвестиционной стратегии каждого региона формулируются с учетом своей специфики, определяемой совокупностью как внешних, так и внутренних факторов. Однако при формировании инвестиционной политики в различных регионах можно выделить и общие черты, такие как:

- приоритетное развитие объектов и направлений деятельности, имеющих особо важное значение для данного региона;

- максимальное использование и развитие имеющегося производственного, природно-ресурсного потенциала и культурнодемографических особенностей;

- выравнивание социально-экономических условий всей территории региона, создание и укрепление в его рамках единого экономического пространства.

Инвестиционная стратегия является инструментом управления инвестиционным процессом, происходящим в пределах региональной экономической системы. При этом инвестиционная стратегия представляет собой концепцию развития этой экономической системы и определяет главную цель и приоритеты направлений инвестиционного процесса [7].

В соответствии с установленными региональными задачами создаются соответствующие механизмы.

Несмотря на достаточно широкую известность и относительную исследованность отдельных типов экономических, организационных, управленческих или хозяйственных механизмов, само понятие «механизма» остается в теории экономики недостаточно четко определенным. Эта неопределенность значительно усиливается в отношении механизмов регионального управления. По мнению М.И. Самогородской, механизм управления региональной инвестиционной стратегии можно определить как совокупность инвестиционных ресурсов; методов, средств, инструментов и рычагов воздействия на инвестиционные процессы в регионе, применяемые органами государственной власти федерального и регионального уровня для достижения целей инвестиционного развития региона [8]. На наш взгляд, здесь следует учесть также и других участников инвестиционного процесса в регионе: предпринимательские структуры, население и т. д., которые также активно принимают участие в управлении региональной инвестиционной стратегией.

Перспективная инвестиционная стратегия на региональном уровне должна строиться с учетом отраслевых особенностей и обеспеченности инвестиционными ресурсами региона. При этом инвестиционная стратегия регионов должна соответствовать инвестиционной стратегии страны. Однако национальная инвестиционная стратегия не должна содержать жестких регламентирующих рамок, препятствующих развитию региональных стратегий, а лишь определять цели и приоритеты развития национальной экономики, т. е. являться рекомендацией по региональному развитию в соответствии с национальными интересами.

Одним из условий устойчивого развития регионов России, увеличения темпов экономического роста является повышение обоснованности управленческих решений, принимаемых на региональном уровне и направленных на формирование перспективной инвестиционной стратегии в регионе, рационализацию взаимодействия субъектов региональной экономики.

В настоящее время процесс формирования перспективной инвестиционной страте -гии региона характеризуется отсутствием системности и учета причинно-следственных

связей и взаимодействий между различными субъектами региональной экономики, принятием управленческих решений на основе сиюминутных интересов, что приводит к потере контроля над региональной экономикой и возможностью ее дальнейшего краха. Также это не позволяет региональным органам власти и хозяйствующим субъектам эффективно использовать имеющиеся инвестиционные ресурсы, обеспечить повышение инвестиционной привлекательности региона и всего народного хозяйства России в целом.

С целью повышения инвестиционной привлекательности регионов России необходимо обеспечить инвесторов высококвалифицированными кадрами, инвестиционными ресурсами, развитой рыночной инфраструктурой и возможностью сбыта своей продукции. Все это необходимо предусмотреть в перспективной инвестиционной стратегии региона. Перспективная инвестиционная

стратегия позволяет получить необходимые результаты развития региона, определить приоритеты развития региональной экономики, позволяет провести сравнение текущего развития с прогнозируемыми показателями, позволяет правильно оценить ситуацию и реагировать на изменение внутренних и внешних экономических условий, позволяет наладить взаимодействие между региональными, федеральными органами власти и хозяйствующими субъектами.

Основой для разработки и реализации перспективной инвестиционной стратегии можно использовать модель стратегического территориального планирования, разработанную специалистами Леонтьевского центра (г. Санкт-Петербург), включающую такие обязательные составляющие, как определение целей развития; анализ сложившегося потенциала экономической системы; внешних и внутренних факторов, оказывающих воздействие на ее состояние и развитие; выбор приоритетов развития и обоснование стратегического плана. В каждом регионе эта схема наполняется конкретным содержанием и требует проведения достаточно сложной аналитической работы, расчетов и обоснований [7].

Разработка и реализация перспективной инвестиционной стратегии региона состоит из нескольких этапов.

Первый этап включает в себя оценку и анализ текущего состояния экономики ре-

гиона, имеющихся инвестиционных ресурсов, возможность привлечения новых инвестиционных ресурсов, оценку и анализ внешней среды. Сюда входит оценка экономического и географического положения, демографических ресурсов региона (и их квалификация), сырьевой и материальной базы, научного потенциала, а также анализ и оценка деятельности отдельных бюджетообразующих отраслей и предприятий. Для изучения внешнего окружения необходимо провести анализ последних экономических и технологических тенденций в национальной и мировой экономиках, инвестиционных стратегий, законодательства и механизмов управления, функционирующих в других регионах.

Второй этап заключается в разработке непосредственно самой перспективной инвестиционной стратегии региона. Он включает в себя формулирование целей стратегии и определение приоритетных направлений развития экономики региона, разработку программы привлечения инвестиций в региональную экономику. С учетом результатов проведенного анализа и оценки на первом этапе разработки стратегии необходимо сформулировать достижимые цели (приток прямых и портфельных инвестиций в регион, соотношения иностранных и национальных инвестиций, инвестиции в основной капитал и материальные активы, приток инвестиций на душу населения, структура инвестиций в основной капитал и др.), выбрать приоритетные отрасли, выделить стратегически важные проекты, а также необходимо разработать детальную программу финансирования и механизмов привлечения инвестиций.

Источники финансирования в рамках реализации перспективной инвестиционной стратегии региона могут быть следующие:

- средства областного и федерального бюджетов;

- прямые и портфельные инвестиции частного капитала;

- средства коммерческих банков;

- средства страховых компаний и пенсионных фондов;

- средства международных организаций и банков;

- средства, полученные в результате межправительственных соглашений (в т. ч.

гранты и средства международной технической помощи);

- доходы от приватизации объектов региональной и федеральной собственности;

- средства населения;

- целевые средства специализированных фондов (в т. ч. венчурный капитал);

- целевые эмиссионные транши областных и муниципальных ценных бумаг.

Среди перечисленных источников финансирования присутствуют и вполне традиционные для российских регионов источники, такие как бюджетные средства и средства коммерческих банков, и те источники, которые используются регионами не в полной мере, хотя имеют большой потенциал по привлечению инвестиций в регион.

На наш взгляд, большим потенциалом обладает такой источник привлечения инвестиций в региональную экономику, как целевые эмиссионные транши областных и муниципальных ценных бумаг (субфедеральные и муниципальные облигации). Эмиссия субфе-деральных и муниципальных облигаций позволяет эффективно управлять состоянием внутреннего долга соответствующего региона, привлечь в экономику региона средства иностранных инвесторов, помогает аккумулировать сбережения домохозяйств, трансформируя их в инвестиции.

Выпуск долговых региональных ценных бумаг позволяет сформировать благоприятный инвестиционный климат и создать эффективные механизмы привлечения отечественных и иностранных инвестиций в экономику регионов. Причем привлечение инвестиционных ресурсов протекает на более выгодных условиях, чем при традиционно сложившихся способах заимствования.

Выпуск долговых обязательств является наиболее привлекательным способом мобилизации инвестиционных ресурсов, т. к. позволяет [9]:

- привлечь широкий круг инвесторов, при этом процентные ставки по облигационным займам ниже, чем по дорогостоящим прямым банковским кредитам;

- привлечь денежные ресурсы с целью реализации приоритетных инвестиционных проектов, реализуемых на территории региона;

- улучшить экономическую и политическую репутацию региона в случае успешной реализации программы займа;

- реструктуризировать имеющуюся задолженность;

- получить льготное налогообложение по выпущенным облигационным займам, вследствие чего повышается привлекательность данных займов для инвесторов.

Третий этап представляет собой реализацию инвестиционной стратегии. При этом необходимо выполнять текущее оперативное управление, которое предполагает налаживание и оптимизацию механизма реализации перспективной инвестиционной стратегии. На этом этапе происходит решение задач в соответствии с целями и приоритетами, заложенными при выполнении предыдущего этапа перспективной инвестиционной стратегии, определяется круг исполнителей и ответственных за исполнение лиц, определяются сроки выполнения поставленных задач.

Конкретизация инвестиционной страте -гии по периодам ее реализации предусматривает установление последовательности и сроков достижения отдельных стратегических задач в соответствии с поставленными задачами. В процессе этой конкретизации обеспечивается внешняя и внутренняя синхронизация во времени. Внешняя синхронизация предусматривает согласование во времени реализации инвестиционной стратегии с общей стратегией социально-экономического развития региона, а также с прогнозируемыми изменениями конъюнктуры инвестиционного рынка. Внутренняя синхронизация предусматривает согласование во времени реализации отдельных направлений инвестирования между собой, а также с формированием необходимых для этого инвестиционных ресурсов.

Реализация перспективной инвестиционной стратегии региона должна позволить региональным органам власти и хозяйствующим субъектам региональной экономики решать текущие и перспективные задачи создания благоприятных условий для повышения качества инвестиционных решений, роста объемов инвестирования, увеличения темпов социально-экономического развития экономики региона. Реализация перспективной инвестиционной стратегии региона предполагает повышение экономической самостоятельности и ответственности субъектов инвестиционной деятельности в регионе.

На третьем этапе необходимо разработать эффективные механизмы, способствующие повышению инвестиционной привлекательности региональной экономики. К ним можно отнести:

- частичное погашение из средств регионального бюджета процентов по коммерческим кредитам, предоставленным для реализации инвестиционных проектов;

- наличие гарантий и защиты инвестиций;

- предоставление налоговых льгот и инвестиционного налогового кредита;

- частичная компенсация расходов на выплату лизинговых платежей по договорам лизинга в части оплаты банковских процентов;

- предоставление государственных гарантий на уровне региона для реализации инвестиционных проектов;

- создание фонда развития региона и муниципального развития;

- страхование инвестиционной деятельности;

- продажа и аренда земельных участков и нежилых помещений по льготным ценам;

- иные виды поддержки.

А также сюда входит оптимизация условий для инвестирования в регион: усовершенствование регионального законодательства, регулирующего протекание инвестиционных процессов, ликвидация административных барьеров и т. д.; информационная поддержка со стороны региональных органов власти, мероприятия по созданию имиджа стабильной и привлекательной региональной экономики, создание коммуникационных механизмов для общения с потенциальными инвесторами.

Четвертый этап предполагает контроль над выполнением инвестиционной стратегии региона, включающий в себя мониторинг, оценку результатов, корректировку инвестиционной стратегии в случае несовпадения результатов с прогнозируемыми целями. Также на данном этапе необходимо четко соблюдать соответствие региональной перспективной инвестиционной стратегии общенациональным интересам, обеспечить

адаптируемость инвестиционной стратегии к переменам как внутри страны, так и на международной арене.

Перспективная региональная инвестиционная стратегия должна быть основана на стратегии социально-экономического разви-

тия региона. Приоритеты инвестиционного развития, заложенные в перспективной инвестиционной стратегии региона, должны формироваться исходя из объективно существующего ресурсного потенциала региональной экономики.

Перспективная инвестиционная стратегия должна быть ориентирована на максимальное обеспечение внутрирегионального распределения ресурсов с учетом внутренних взаимосвязей экономической системы, т. е. приоритетное значение придается развитию тех отраслей хозяйства, которые способны образовать базу для развития смежных, вспомогательных и обслуживающих производств.

Основным направлением стимулирования инвестиций при реализации инвестиционной стратегии является становление предпринимательской среды с соответствующей инфраструктурой, создание условий для экономической активности.

Перспективная инвестиционная стратегия региона должна быть дифференцированной, т. е. функции государства в лице региональной администрации и предпринимательских структур в процессе разработки и реализации стратегии должны быть разграничены. Предполагается, что региональная администрация создает базовые условия, формируя благоприятную институциональную среду и инвестиционную инфраструктуру, предпринимательские структуры же участвует в данном процессе исходя из объективно существующих потенциальных возможностей приложения инвестиционного капитала.

Таким образом, разработка и реализация перспективной инвестиционной стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с устойчивым развитием региона, в условиях изменения внешних и внутренних факторов, определяющих это развитие.

1. Ларин С.Н. Основные тенденции инвестиционной деятельности в регионе: зарубежный опыт и российская действительность // Менеджмент в России и за рубежом. 2004. № 5.

2. Актуальные социально-экономические проблемы регионов России: сб. ст. / под ред. В.Л. Макарова, Г.Б. Клейнера, Г.М. Татево-сяна. М., 2005.

3. Бильчак В.С., Захаров В.Ф. Региональная экономика / под ред. В.С. Бильчака. Калининград, 1998.

4. Гришина И.В. Анализ и прогнозирование инвестиционных процессов в регионах России. М., 2005.

5. Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития. Калининград, 2001.

6. Шалмина Г.Г., Тарасевич В.В., Загарин А.В. Основы стратегии развития регионов России. Новосибирск, 1999.

7. Хокшанова Е.П., Федосова Р.Н. Требования к социально-ориентированной инвестиционной стратегии развития региона // Экономика региона. 2007. № 18. Ч. 2.

8. Самогородская М.И. Разработка механизма управления региональной инвестиционной стратегией // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. № 4.

9. Безсмертная Е.Р. Выпуск и обращение муниципальных облигационных займов в Российской Федерации: автореф. дис. ... канд. эконом. наук. М., 2001.

Поступила в редакцию 5.06.2009 г.

Syrbu A.P. Prospective investment strategy as a framework for sustainable development of the region. In the article the process of development and implementation of prospective regional investment strategy is described and the value of this strategy for the sustainable development of regional economy is determined. Author defines the notion of «prospective investment strategy» and determines its basic characteristics. The conclusion is drawn that the development and implementation of prospective investment strategy allows to take effective administrative decisions related to the sustainable development of the region.

Key words: prospective regional investment strategy; stages of the investment strategy; regional economy; sustainable development; investment attractiveness; aims and objectives of the prospective region investment strategy.