Мировые цены: влияние на внешнюю торговлю России

Вестник Института экономики Российской академии наук

5/2018

В.П. ОБОЛЕНСКИЙ

доктор экономических наук, главный научный сотрудник ФГБУН Институт экономики РАН, главный научный сотрудник Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН

МИРОВЫЕ ЦЕНЫ: ВЛИЯНИЕ НА ВНЕШНЮЮ ТОРГОВЛЮ РОССИИ1

В статье рассматриваются основные факторы, определяющие векторы и динамику цен на мировых рынках базовых товаров. Обращается внимание на двойственную природу данных рынков, торговля на которых осуществляется уже не столько реальным товаром, сколько товаром «бумажным», в форме вторичных финансовых инструментов - фьючерсов и опционов. Прослеживаются тенденции движения мировых цен на современном этапе, оценивается их вклад в динамику стоимостного объема международной торговли на протяжении последних лет. Выявляется влияние изменений мировых цен на объемы российского экспорта и импорта. Отмечается, что важнейшим условием определенного снижения уязвимости российской экономики перед волатильностью мировых цен является модернизация отечественной обрабатывающей промышленности и сельского хозяйства на основе современных технологий.

Ключевые слова: мировые цены, финансиализация биржевой торговли, волатильность, мировая торговля товарами, внешняя торговля России.

JEL: E30, F10, F14.

В ходе глобального кризиса 2008-2009 гг., сопровождавшегося резким падением мировых цен2, заметно уменьшились объемы внешней тор-

1 Исследование выполнено в Институте экономики РАН за счет гранта Российского фонда фундаментальных исследований (проект 18-014-00032 «Новые факторы развития внешнеэкономических связей России: риски и возможности»).

2 Под термином «мировые цены» принято понимать цены на так называемые базовые товары (англ. - commodities), динамика которых на регулярной основе отслеживается международными экономическими организациями. К таким товарам относятся продовольственные товары, сельскохозяйственное и минеральное сырье. Под мировой ценой обычно понимается цена, по которой совершаются крупные коммерческие сделки, представляющие собой не связанные друг с другом раздельные экспортные и импортные операции. Такая цена не может быть ценой случайной разовой сделки, а являет собой результат совершения регулярных коммерческих операций на важнейших мировых рынках. В свою очередь эти рынки должны быть

говли всех стран, в особенности стран - экспортеров нефти, в том числе и России. По окончании острой фазы кризиса цены быстро восстановились, превысили предкризисный уровень, а затем постоянно снижались на протяжении пяти лет, что негативно отразилось на международной торговле. В 2017 г. понижательная ценовая тенденция уступила место повышательной, однако увеличение цен происходит медленно.

Изменение мировых цен напрямую отражалось на внешней торговле России, от состояния которой во многом зависит развитие отечественной экономики. В этой связи представляется важным выявить основные факторы, определяющие векторы и динамику мировых цен, и оценить, какое влияние оказывает изменение цен на международную торговлю и внешнюю торговлю России на современном этапе и каким оно может быть в ближайшие годы.

Финансиализация торговли базовыми товарами

В основе традиционного подхода к анализу факторов, определяющих векторы изменения мировых цен, лежит тезис о том, что они, как правило, связаны с фазами экономического цикла: в период подъема цены повышаются (спрос превышает предложение), в период депрессии или спада - падают (предложение превышает спрос). Между тем в ходе глобального кризиса 2008-2009 гг. цены на сырьевые товары вначале стремительно выросли, а затем столь же стремительно снизились в течение нескольких месяцев. Очевидно, что спрос и предложение за этот короткий промежуток времени не могли измениться кардинально. Из этого следует, что тезис о тесной связи динамики мировых цен с циклическими фазами в экономике отнюдь не универсален и нуждается в уточнении с учетом заметно усилившейся в текущем столетии тенденции к финансиализации мировой экономики.

Результатом финансиализации явилось «резкое усложнение причинно-следственных связей, формирующих мировые цены на сырье. Кроме обычных фундаментальных факторов (запасы, спрос, производство, технологии, геополитические риски, цикличность) одновременно действуют финансовые факторы (инфляция, валютные курсы, спрос и предложение на финансовых рынках, их корреляция, микроструктура и т. п.)» [1, с. 11].

Финансиализация распространилась на все мировые сырьевые рынки, реализация товаров на которых производится преимуще-

открытыми, не защищаемыми высокими таможенными пошлинами или другими торговыми барьерами. К важным критериям мировой цены относят также то, что платежи по экспортным или импортным операциям с товарами производятся в свободнообратимой (конвертируемой) валюте.

ственно через биржи, в первую очередь на рынок нефти. Появление форвардных контрактов, не обеспеченных полностью товарными запасами продавца, ознаменовало конец этапа биржевой торговли исключительно реальным товаром и переход к массовой торговле товаром «бумажным». Широко используемые ныне биржами фьючерсы и опционы, по сути, выступают в роли стандартизированных обязательств по продаже обезличенного виртуального товара, вторичных финансовых инструментов (деривативов), лишь косвенно связанных с самим товарным рынком. Сроки этих обязательств достаточно длительны - 24-36 месяцев, а в ряде случаев они достигают 7 лет, что дает возможность их многократной перепродажи. Унифицированная форма деривативов делает их высоколиквидными инструментами, привлекающими на биржевые площадки новых игроков, - банки, страховые компании, пенсионные, паевые и суверенные фонды, располагающие внушительными финансовыми ресурсами.

За последние полтора десятка лет биржевые сделки с «бумажным» товаром стали преобладающими, заметно потеснив контракты на поставки реального товара. Так, на New York Mercantile Exchange (NYMEX) на сделки с реальным товаром приходится всего 5-7% их общего количества, а в операциях с сырой нефтью - только 2% [2, с. 7]. Фьючерсы и опционы фактически являются финансовыми активами, не имеющими пределов роста и способствующими возникновению финансовых «пузырей». Финансиализация биржевой торговли стала существенным ценообразующим фактором и катализатором возросшей изменчивости цен (волатильности) на мировых рынках сырья.

Товарно-сырьевые рынки приобрели таким образом двойственную товарно-финансовую природу, превратившись в тесно связанные с финансовыми рынками площадки, удобные для крупных спекуляций. Поскольку цены на рынках базовых товаров в значительной мере зависят от финансовых манипуляций, они в меньшей мере, чем раньше, отражают соотношение спроса и предложения, их движению присущи частые и разнонаправленные колебания.

Динамика и векторы мировых цен зависят не только от соотношения спроса и предложения на реальный и «бумажный» товар, но и от так называемых внециклических факторов, вызывающих сокращение предложения и увеличение спроса на отдельные товары. В их числе природно-климатические и технологические явления - неурожаи, стихийные бедствия, техногенные катастрофы и т. д. Наконец, на цены воздействуют и изменения военно-политической обстановки в тех или иных регионах планеты, играющих заметную роль в производстве определенных товаров, - вооруженные конфликты, государственные перевороты, полные или частичные ограничения на торговлю и финансовые операции с отдельными странами. На возникновение

или исчезновение внециклических факторов очень быстро реагируют инвесторы, которые в зависимости от характера события оперативно перебрасывают свои финансовые ресурсы на товарные биржи либо выводят средства с них.

Усилившееся переплетение товарных и финансовых рынков привело к тому, что периодические потрясения на финансовых рынках обусловливают отток с них «горячих денег» на рынки базовых товаров, а ухудшение ценовой конъюнктуры на товарных рынках влечет за собой уход финансовых ресурсов на рынки капитала.

Многократный рост биржевой торговли товарами остро ставит проблему контроля над финансовыми спекуляциями в процессах ее осуществления. В этих условиях политики и эксперты все чаще обращают внимание на необходимость выработки мер, которые обеспечили бы скоординированное и взаимоувязанное международное регулирование тех и других рынков. Однако ведущие страны мира, координируя свою макроэкономическую политику в рамках G20, не идут дальше признания важности более жестких принципов и контроля за движением производных финансовых инструментов на рынках сырья.

Современные тенденции в движении мировых цен

В изменениях мировых цен на протяжении нескольких последних десятилетий проявлялась определенная закономерность: изменение цен на сырьевые товары и готовую промышленную продукцию происходило несинхронно, диапазоны их изменений были разными. В периоды подъема сырьевые товары дорожали медленнее готовых изделий, а в периоды спада снижались быстрее и значительнее, чем цены на готовые изделия. Наиболее важная причина такого расхождения в динамике цен - постепенное уменьшение энергоемкости и материалоемкости производства в обрабатывающей промышленности. Важным фактором выступает также наращивание производства синтетических видов сырья. И то, и другое снижает спрос на натуральные его виды.

В начале нынешнего столетия в мировой экономике начался так называемый «сырьевой бум»: с 2002 г. номинальные цены на заметную часть необработанных товаров начали расти и к началу 2008 г. достигли высокого уровня, увеличившись, по данным ЮНКТАД, в 2,6 раза по сравнению с 2000 г.3 В ходе глобального кризиса произошло резкое снижение мировых цен, однако после завершения его острой фазы они оказались все же выше среднего уровня 2002-2008 гг. [3, с. 141].

3 UNCTADStat. Commodities. Commodity price long term trends. Официальный сайт ЮНКТАД. www.unctad.org.

В посткризисный период в условиях восстановительного роста мировые цены вновь начали расти и по большинству базовых товаров превысили пиковые уровни 2008 г. Однако вслед за этим последовало их новое постепенное снижение. В 2015 г. цены на нефть и металлы, за исключением цинка, опустились ниже уровня 2008 г., а на отдельные продовольственные товары (сахар, говядина, кофе, чай) и сельскохозяйственное сырье все еще превышали его. Наибольшее падение испытали цены на нефть, никель и каучук, наименьшее - на говядину, джут и табак. В 2016 г. цены на некоторые товары увеличивались, на другие -падали, но в своем большинстве оставались ниже уровня 2010 г.

Несмотря на понижательную тенденцию последних лет, связанную с торможением мировой экономики и сжатием глобального спроса, номинальные цены по всем укрупненным группам базовых товаров все еще в полтора-два раза превышают уровни начала века (см. табл. 1).

Таблица 1

Индексы мировых цен на базовые товары, 2000 г. = 100

Группы товаров 1990 2008 2011 2015 2016

Все базовые товары* 124 256 302 202 200

Продовольственные товары и тропические напитки 124 228 265 204 205

Сельскохозяйственное сырье 128 198 289 161 157

Минеральное сырье, руды и металлы** 100 332 385 218 205

Справочно: сырая нефть 100 344 368 180 152

Справочно: стоимость единицы экспорта продукции обрабатывающей промышленности*** 100 139 123 134 131

* - в текущих ценах; ** - исключая сырую нефть; *** - в развитых странах.

Источник: Free market commodity price index, annual, 1960-2016. UNCTADSTAT. www. unctad.org.

Подсчеты с использованием данных ЮНКТАД показывают, что в течение 2012-2015 гг. продовольствие потеряло в цене 25%, сельскохозяйственное сырье и металлы - по 42%. Серьезное снижение мировых цен на продовольствие, сырье и энергоресурсы за последние годы дало повод многим экспертам оценить сложившуюся ситуацию как конец «сырьевого бума». Скорее всего, это на самом деле так. Вместе с тем ухудшение конъюнктуры на мировых товарных рынках, как представляется, стало подтверждением обоснованности выдвинутой в период глобального кризиса гипотезы о том, что для мировой экономики

в посткризисный период станут характерны замедление темпов роста по сравнению с предыдущим десятилетием, повышение безработицы, обострение долговых проблем, усиление неопределенности на мировых рынках, продолжение изменения расстановки сил в пользу развивающихся стран [4, с. 18].

Отдельно следует остановиться на причинах обвала нефтяных цен: стоимость нефти, как известно, оказывает прямое воздействие на цены природного газа, удобрений, металлов и сельскохозяйственной продукции, что в итоге отражается в ценах на продукцию обрабатывающей промышленности. Сверхглубокое падение цен на нефть (в январе 2016 г. их уровень оказался в 3,5 раза ниже, чем в середине 2014 г.) стало результатом действия нескольких ключевых факторов: более высокими, чем ожидалось, оказались объемы поставок и более низким, чем прогнозировалось, спрос; успешно разрешились некоторые геополитические конфликты на Ближнем Востоке; поменялись приоритеты в политике ОПЕК; укрепился американский доллар. Хотя выделить степень влияния каждого фактора на падение нефтяных цен невозможно, представляется, что главную роль в этом процессе сыграло быстрое и неожиданное увеличение объемов поставок.

Основной вклад в рост мировых поставок нефти внесла «сланцевая революция» в США. За 2011-2014 гг. производство сланцевой нефти в этой стране выросло на 4 млн барр. в сутки, при этом рост добычи постоянно ускорялся (за один 2014 г. прирост составил 1,5 млн барр. в сутки) и превышал прогнозы. С учетом нефти из канадских битуминозных песков и биотоплива поставки нетрадиционной нефти на мировой рынок в указанные годы составили 6 млн барр. в сутки. Мировой же спрос на нефть в указанные годы, напротив, регулярно оказывался ниже прогнозов вследствие низких темпов роста мировой экономики.

Отличие нынешнего падения нефтяных цен от прежних их заметных снижений состоит в том, что в данном случае определенную роль играл еще и валютный фактор. После сворачивания ФРС США политики «количественного смягчения» курс американского доллара по отношению к 10 главным мировым валютам за 2014 г. - март 2015 г. вырос на 15%, что не имело прецедентов за последние 40 лет. По оценке Всемирного банка, при 10%-м удорожании доллара происходит падение нефтяных цен на 3-10%4. Это объясняется тем, что укрепление американской валюты усиливает доверие к ней со стороны инвесторов, которые начинают активнее «вкладываться» в доллар, и параллельно снижает стимулы к использованию нефти в качестве финансового актива.

4 Global Economic Prospects. World Bank, January 2015. Р. 161. Официальный сайт Всемирного банка. www.worldbank.org.

Сдержать дальнейшее падение нефтяных цен удалось благодаря изменению позиции ОПЕК в отношении регулирования уровня добычи в странах картеля. До 2016 г. ОПЕК видела своей главной целью удержание доли мирового рынка, несмотря на то, что это противоречило интересам ряда ее участников. Организация надеялась, что низкие цены на нефть приведут к ускорению развития мировой экономики и, следовательно, к росту потребления нефти, что уменьшит объемы ее излишков на рынке. Картель также рассчитывал на то, что низкие нефтяные цены достаточно быстро вынудят производителей дорогой нетрадиционной нефти (прежде всего американской сланцевой нефти) свернуть объемы производства, что восстановит равновесие на рынке.

Накануне состоявшейся в июне 2016 г. очередной встречи ОПЕК цена на нефть марки Брент составляла около 50 долл./барр., увеличившись по сравнению с январем этого же года примерно на 70%. В этих улучшившихся условиях члены организации в конце ноября 2016 г. объявили о достижении договоренности стран картеля и некоторых не входящих в него стран, включая Россию, о согласованном сокращении добычи на 1,8 млн барр. в сутки. К концу мая 2017 г. участники договоренности вышли на согласованные показатели и договорились продлить действие соглашения ОПЕК+ до мая 2018 г., а затем, через полгода, и до конца 2018 г. Рынок отреагировал на эти новости подъемом, и в настоящее время цена нефти Брент превысила 77 долл./барр. Нельзя не признать, что согласованное сокращение добычи помогло стабилизировать рынок, снять с него давление излишних запасов, сблизить величины спроса на нефть и ее предложения.

Во многом благодаря стабилизации ситуации на рынке нефти понижательная ценовая тенденция на мировых рынках в 2017 г. уступила место повышательной. По сравнению с 2016 г. выросли цены на большинство товаров, но цены на сахар, кофе, табак и джут продолжали падать. В текущем году, по прогнозу Всемирного банка, повышение цен продолжится.

По прогнозу экспертов Всемирного банка, в ближайшие годы цены на мировых товарных рынках, за исключением рынков удобрений и драгоценных металлов, будут иметь слабо выраженную тенденцию к повышению. Но в 2020 г., если не будет резкого обострения геополитических конфликтов, ни по одной из товарных групп они не достигнут уровня 2010 г., а в 2025 г. за этот уровень могут выйти только продовольственные товары5. Вместе с тем стабилизация на мировом нефтяном рынке в результате реализации сделки ОПЕК+ будет оказывать стимулирующее влияние на другие товарные рынки.

5 Commodity marcets outlook. April 2018. World Bank. openknowledge.worldbank.org/ handle/10986/29721.

Многие эксперты сходятся в том, что в перспективе сохранится действие основных факторов, определявших векторы и динамику цен на мировых рынках сырья и продовольствия в предыдущие годы. В частности, замедление экономической динамики в мире, в том числе в крупных развивающихся странах, не сулит быстрого преодоления периода вялого спроса на сырьевые, инвестиционные и потребительские товары. Особую озабоченность экспертов вызывает торможение китайской экономики, выступавшей в последние годы одним из главных потребителей важнейших видов промышленной и сельскохозяйственной продукции. В ближайшие три-четыре года сохранится заметное влияние на конъюнктуру мировых рынков подорожавшего доллара США, сдерживающего рост цен товаров, номинированных в этой валюте, - энергоносителей, металлов, зерновых. Окончание программы «количественного смягчения» в США, а также геополитические риски, связанные с конфликтами на Ближнем Востоке и Украине, стимулируют приток капиталов в США, что повышает вероятность дальнейшего укрепления курса доллара к другим мировым валютам.

Внешняя торговля России в условиях волатильности цен

Сжатие глобального спроса и понижение цен на базовые и все другие товары в течение последних лет сопровождалось торможением международной торговли, которая до глобального кризиса выступала драйвером экономического роста. В период 2012-2014 гг. стоимостной объем мирового экспорта практически не увеличивался, в 2015 г. он снизился на 13%, в 2016 г. - еще на 3%. В 2017 г. на фоне повышения мировых цен темпы прироста международной торговли заметно выросли (см. табл. 2).

Приведенные в таблице 2 данные показывают, что изменение мировых цен играет решающую роль в динамике международной торговли. Вместе с тем тенденция увеличения ее реального объема не прерывается даже в условиях заметного снижения цен, несмотря на то, что в последние годы темпы прироста мирового экспорта уменьшились и составляли менее 3%, что примерно вдвое меньше, чем в предыдущие 30 лет. В текущем году мировая торговля, как прогнозирует ВТО, может вырасти на 4,4%6.

Ситуация, складывающаяся в международной торговле, еще более рельефно воспроизводится во внешней торговле России, структурные особенности которой (3/5 экспорта приходится на минеральное сырье, примерно седьмую часть импорта составляет сельскохозяйственная

6 Strong trade growth in 2018 rests on policy choises. www.wto.org/english/news_e/ pres18_e/pr820_e.htm.

Таблица 2

Вклад мировых цен в динамику международной торговли, % к предыдушему году

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Прирост/падение мирового экспорта 20 1 2 1 -13 -3 11

Вклад мировых цен на базовые товары 18 -8 -7 -6 -17 -1 6

Справочно: прирост реального объема экспорта* 5,5 2,5 2,7 2,7 2,4 1,8 4,7

* При оценке реального объема экспорта элиминируется влияние изменений мировых цен и валютных курсов.

Источник: рассчитано по: Free market commodity price index, annual, 1960-2017. UNCTADSTAT. Официальный сайт ЮНКТАД. www.unctad.org; International Trade Statistics. WTO. 2012-2015, World trade statistical review. WTO. 2016-2017. www.wto.org.

Таблица 3

Темпы прироста российского экспорта, импорта и контрактных цен,

% к предыдущему году

2013 2014 2015 2016 2017

Стоимостной объем экспорта 0,2 -5,4 -30,9 -16,9 124,8

Вклад средних контрактных цен -4,3 -5,8 -35,5 -20,6 20,7

Стоимостной объем импорта -0,6 -9,0 -36,3 -0,3 124,5

Вклад средних контрактных цен 2,5 -1,9 -15,7 -2,6 6,6

Справочно: физический объем экспорта 5,0 0,5 7,1 4,8 3,6

Справочно: физический объем импорта -3,2 -7,3 -25,0 2,3 16,7

Источник: Россия в цифрах 2017. Росстат, 2017. С. 474; Индексы внешней торговли Российской Федерации в 2017 г. - экспресс-информация ФТС РФ. Официальный сайт ФТС РФ. www.customs.ru.

продукция) предопределяют сильную зависимость объемов внешнеторговых операций от ценовой конъюнктуры на мировых рынках базовых товаров. В условиях понижательной динамики цен на внешних рынках и рецессии в национальном хозяйстве в 2014-2016 гг. стоимостные объемы экспорта и импорта неуклонно сокращались и только в 2017 г. вернулись на траекторию роста. Главным фактором падения и подъема экспорта являлось изменение уровня средних контрактных цен, а импорта - динамика физического объема закупок (см. табл. 3).

Подсчеты показывают, что в 2016 г. цены на вывозимые минеральные продукты снизились по сравнению с 2013 г. почти на 59%, на продукцию химической промышленности и каучук - 43%, на металлы и изделия из них - 34%, на машины, оборудование и транспортные средства - 33%, по экспорту в целом - на 52%. Импортные цены в целом упали почти на 20%, в том числе на продовольствие и сельхозсырье, а также химическую продукцию - примерно на четверть. В результате за 2014-2016 гг. Россия потеряла на снижении экспортных цен около 294 млрд долл. и выиграла на падении импортных цен почти 45 млрд долл. Общий проигрыш от ухудшения ценовой конъюнктуры составил за этот период 249 млрд долл. Однако валютные потери экспортеров, благодаря девальвации, были перекрыты увеличением выручки в рублях и физического объема поставок за рубеж на 13%. Результаты деятельности импортеров ухудшились: экономия на ценах (сокращение валютных расходов) была сведена на нет тратами заметно больших средств в рублях на оплату ввозимой продукции, что подталкивало вверх цены на нее на внутреннем рынке и провоцировало инфляцию. По физическому объему импортные закупки сократились на 29% [5, с. 37].

В 2017 г. в рост стоимостного объема экспорта основной вклад (почти 85%) внесло увеличение контрактных цен. Рост импорта, напротив, более чем на 68% был обеспечен расширением его физического объема. В наибольшей мере экспортные и импортные цены увеличились по минеральным продуктам, металлам и изделиям из них, машинам и оборудованию (см. табл. 4), однако ни по одной группе товаров цены не вернулись к уровню 2013 г. По минеральным продуктам, например, экспортные цены оказались на 48% ниже, чем в указанном году, по химической продукции - на 37%, по металлам и изделиям из них -на 18% ниже. Импортные цены в целом выросли на 7%, что наряду с дешевым по отношению к доллару рублем продолжало сдерживать увеличение поставок необходимой продукции из-за рубежа. Физический объем импорта по итогам года оказался на 17% меньше, чем в 2013 г., тогда как по экспорту этот показатель вырос на 16%.

По имеющимся прогнозам, мировые цены на базовые товары, как уже отмечалось, в период до 2025 г. будут расти умеренными темпами. Следовательно, вряд ли стоит ожидать, что отечественные экспорт и импорт будут расти так же быстро, как в прошедшем году.

Сильная зависимость объемов внешней торговли от ценовой конъюнктуры на мировых рынках связана с нынешним характером конкурентных преимуществ отечественной экономики, базирующихся главным образом на богатых природных ресурсах. При практически полном отсутствии у России возможностей серьезно влиять на мировые цены (кроме цен на нефть, и то при условии обязательного взаимодействия с ОПЕК) единственным путем к снижению степени такой зави-

Таблица 4

Индексы средних контрактных цен на основные группы экспортных и импортных товаров, % к предыдущему году

2015 2016 2017

эксп. имп. эксп. имп. эксп. имп.

Экспорт/импорт в целом 64,5 98,1 79,4 97,4 120,7 106,6

Продовольствие и сельскохозяйственное сырье, кроме текстильного 90,5 99,7 91,6 97,3 104,3 105,0

Минеральные продукты 57,9 93,8 75,5 95,0 127,1 123,6

Продукция химической промышленности, каучук 82,0 94,8 76,9 97,9 110,5 109,0

Кожевенное сырье, пушнина и изделия из них 65,2 93,9 96,5 119,4 105,0 95,7

Древесина и целлюлозно-бумажные изделия 77,0 101,3 91,5 100,0 110,3 100,3

Текстиль и текстильные изделия, обувь 78,0 99,7 96,0 100,8 103,1 97,9

Металлы и изделия из них 79,1 97,4 85,1 95,6 124,0 107,0

Машины, оборудование и транспортные средства 88,4 99,0 85,5 96,3 113,5 107,2

Другие товары 46,8 95,2 91,0 105,0 102,0 103,5

Источник: База данных таможенной статистики внешней торговли РФ. Индексы внешней торговли РФ в 2015-2017 гг. Официальный сайт ФТС РФ. www.customs.ru.

симости, как свидетельствуют исследования мирового опыта, может быть переход на новые стадии развития конкуренции, основывающиеся на инвестициях и инновациях. [6, с. 585-608]. Иными словами, для уменьшения влияния мировых цен на отечественную экономику и внешнюю торговлю требуются существенная активизация инвестиционного процесса и вывод из коматозного состояния национальной инновационной системы, что может позволить модернизировать обрабатывающую промышленность (за пределами ОПК) и сельское хозяйство на основе современных технологий, создать фундамент для расширения производства и экспорта конкурентоспособной готовой продукции, а также рационального импортозамещения.

ЛИТЕРАТУРА

1. 1971-2025: курсы валют, мировые цены на сырье, курсы акций // Под ред. Я.М. Мир-кина. М.: Магистр, 2015.

2. Спартак А.Н. Динамические и структурные параметры современной международной торговли//Бюллетень иностранной коммерческой информации (БИКИ). 2017. № 4. С. 4-15.

3. Дюмулен И.И. Международная торговля. Экономика, политика, практика. М.: ВАВТ, 2015.

4. Глобальная перестройка / Отв. ред. акад. А.А. Дынкин, акад. Н.И. Иванова. М.: ИМЭМО РАН, изд. Весь Мир, 2014.

5. Оболенский В.П. Внешняя торговля России в условиях снижения мировых цен и «санкционной войны» // Российский внешнеэкономический вестник. 2017. № 9. С. 34-44.

6. Портер М. Международная конкуренция. М.: Международные отношения, 1993.

ABOUT THE AUTHOR

Vladimir Petrovich Obolensky - Doctor of Economic Sciences, Chief Scientific Associate of the Federal State Budgetary Institution of Science Institute of Economics of the Russian Academy of Sciences (the RAS) Moscow, Russia, Chief Scientific Associate of the E.M. Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations of the Russian Academy of Sciences (the RAS), Moscow, Russia vobolenskiy@mail.ru

WORLD PRICES: THE IMPACT ON RUSSIA'S FOREIGN TRADE The article examines the main factors that determine the vectors and dynamics of prices in the world markets of basic goods. Attention is drawn to the dual nature of these markets, where trade is carried out not so much by real goods as by "paper" goods, in the form of secondary financial instruments-futures and options. The tendencies of the movement of world prices at the present stage are traced, their contribution to the dynamics of the value volume of international trade, over the past few years, is estimated. The influence of changes in world prices on the volumes of Russian exports and imports is revealed. It is noted that the most important condition for a certain reduction in the vulnerability of the Russian economy to the volatility of world prices is the modernization of the domestic manufacturing industry and agriculture, based on modern technologies.

Keywords: world prices, financing of exchange trade, volatility, world trade in goods, foreign trade of Russia. JEL: E30, F10, F14.