Автопарк с дисконтом

В последние два года лизинг автотранспорта растет значительно быстрее, чем сделки с другими объектами лизинга. Более 30 лизинговых компаний, работающих в Москве и Санкт-Петербурге, имеют в своем портфеле по 500 и более автомобилей, и это число продолжает расти. По подсчетам автодилеров, до 5% новых автомобилей сейчас реализуется по лизинговой схеме.

Льготный режим

Главная причина высокого спроса на услуги лизинговых компаний — в налоговых льготах, которые получает клиент. А если учитывать то, что в последнее время все больше компаний готовы показать свою прибыль, лизинг остается одним из немногих легальных способов не только расширить свой автопарк, но и получить существенные налоговые льготы. "По нашей оценке, в ближайшие три-пять лет рынок автолизинга будет расти на 25-30% в год",— говорит вице-президент банка "Авангард" Сергей Тараканов. Владимир Мартюков, замгендиректора компании "Фольксваген Груп Финанц" (дочерняя структура Volkswagen Financial Services AG), считает, что в перспективе продажи по лизинговой схеме могут достичь 30% от общего числа официально проданных новых автомобилей.

Автолизинг активно развивается не только в Москве, но и в регионах. "Рынок растет как за счет крупных корпораций, так и за счет предприятий малого и среднего бизнеса",— отмечает руководитель направления автолизинга компании Europlan Никита Быков. "Сегодня около 30% всех проданных дилерами машин оформляется на юридические лица. А это потенциальные клиенты лизинговых компаний",— констатирует директор московского офиса компании "Глобус-Лизинг" Андрей Бугров.

От лизинговых компаний сделки с автотранспортом требуют значительно больших трудозатрат, чем, скажем, сделки с оборудованием. Автомобили необходимо ставить на госучет, с ними то и дело возникают страховые случаи и т. д. По словам Сергея Тараканова, число сотрудников средней лизинговой компании, специализирующейся на сделках с автотранспортом,— 30-40 человек, в то время как в обычной компании работает 15-20 человек. Но организационные трудности не останавливают лизингодателей — маржа по сделкам с автотранспортом в среднем выше, чем с другими предметами, а спрос на этот вид лизинга стабильно высок. Кроме того, автомобиль как объект лизинга — более ликвидный актив, чем, например, оборудование.

Преимущества лизинга перед другими формами финансирования — это в первую очередь налоговые льготы. Речь идет о возможности относить на себестоимость лизинговые платежи в полном объеме и о применении ускоренного коэффициента амортизации — до трех включительно, что позволяет быстрее проводить обновление основных фондов предприятия. Например, срок полезного использования автомобилей представительского класса составляет 14 лет. "Понятно, что автомобили такого класса, как правило, не эксплуатируются так долго в российских условиях,— говорит Сергей Тараканов.— Лизинговые сделки позволяют провести полную амортизацию таких автомобилей в три раза быстрее, то есть за четыре года девять месяцев".

Также за счет ускоренной амортизации автомобиль в конце срока лизинговой сделки (чаще всего он составляет 36 месяцев) списывается либо по нулевой стоимости, либо за 1% от первоначальной стоимости машины.

Как правило, при формировании автопарка клиент выбирает между двумя вариантами финансирования — лизингом и банковским кредитом. Считается, что для компаний малого и среднего бизнеса лизинг предпочтительнее. В числе его преимуществ — отсутствие залога и других видов обеспечения, таких как открытие счета в банке-кредиторе, банковская гарантия или личное поручительство руководства лизингополучателя. Процентная ставка по банковскому кредиту, как правило, ниже, чем удорожание предмета лизинга, однако, по подсчетам менеджера по лизингу компании Carcade Дианы Пушкиной, с учетом налоговых льгот компания может сэкономить на лизинге 3-4% стоимости имущества.

Оперативный и финансовый лизинг

Рынок предлагает два вида лизинга: оперативный и финансовый. Первый — это финансовая аренда автомобиля на длительный срок с возможностью воспользоваться налоговыми льготами, второй предполагает, что по окончании срока лизинга клиент выкупит автомобиль по остаточной стоимости.

"В данный момент оперативный лизинг на рынке практически не представлен",— говорит Диана Пушкина. Исполнительный директор холдинга Major Кирилл Артюхов считает, что компании недооценивают эту услугу, хотя в некоторых случаях долгосрочная аренда выгоднее для компании, особенно если у нее большой автопарк, поскольку обслуживание и ремонт осуществляются за счет лизингодателя. А Сергей Тараканов говорит, что к оперативному лизингу клиенты прибегают только тогда, когда у них нет необходимости выкупать предметы лизинга, которые используются ограниченное время. Это относится к сложной строительной технике — например, автокранам повышенной грузоподъемности, а также машинам для транспортировки негабаритных грузов и т. д.

По мнению Владимира Мартюкова, одно из главных достоинств оперативного лизинга — то, что остаточная стоимость автомобиля исключается из графика платежей (это позволяет уменьшить их на 20-45%) и относится на конец срока лизинга, то есть при оперативном лизинге клиент эту сумму не платит, а просто возвращает автомобиль лизингодателю. Другое достоинство, по словам господина Мартюкова,— сервисный пакет, который предполагает весь комплекс услуг по управлению автопарком. Лизингодатель понимает, что по окончании срока лизинга ему самому придется "пристраивать" автомобиль, поэтому он заинтересован в том, чтобы автопарк клиента обслуживался качественно и своевременно. Разумеется, оперативный лизинг дает клиенту возможность воспользоваться налоговыми льготами, которые недоступны при обычной аренде. Андрей Бугров добавляет, что клиенты все чаще отдают предпочтение компаниям, предлагающим лизинг с различными дополнительными опциями.

Лизинг за 15 минут

Один из вариантов обновления автопарка — возвратный лизинг. Его суть в том, что лизинговая компания выкупает автомобили клиента, а затем возвращает их с "довеском" в виде новых машин, причем сделка оформляется как лизинговая. Эта схема дает предприятию возможность в полной мере воспользоваться налоговыми преимуществами лизинга, поскольку они распространяются и на старый автопарк клиента. При этом старые машины не обязательно возвращаются клиенту — часть из них лизинговая компания может выкупить и заняться их последующей продажей. "Мы реализовали две сделки возвратного лизинга,— рассказывает Сергей Тараканов.— В первом случае мы выкупили транспорт у организации, занимающейся строительством и ремонтом автодорог. Вторая организация работает в области автоперевозок. Параллельно мы заключили несколько сделок по передаче в лизинг подержанных автомобилей другим клиентам". "Практика возвратного лизинга была у компании 'Рольф-лизинг', которую мы приобрели в конце прошлого года. Сделку заключили с одним из самых крупных клиентов — компанией General Electric",— сообщил представитель Europlan Никита Быков.

В последнее время на рынке автолизинга появляются и другие дополнительные услуги, расширяющие возможности этого финансового инструмента. Так, с 1 марта компания Europlan ввела процедуру скоринг-оценки для сделок объемом до $70-100 тыс. Решение о финансировании принимается в течение 15 минут на основании клиентского запроса и балансов компании на две отчетные даты.

В практике столичных компаний появляется сублизинг. По словам Кирилла Артюхова, эта форма сделки подходит для молодых компаний, которые не имеют возможности предоставить лизинговой компании данные о своих оборотах, необходимые для лизинговой сделки: "В этом случае берется материнская или просто родственная компания, имеющая достаточный объем активов, и на нее оформляется договор лизинга". А пользователем автопарка является другая компания. Как правило, через год она уже имеет возможность формировать автопарк за свой счет.

Предметы автолизинга

Предметы автолизинга можно условно разделить на три части: коммерческий транспорт (грузовые автомобили и спецтехника), представительские автомобили (престижные марки для топ-менеджеров компании) и парк для обслуживания текущих нужд компании. Есть компании, которые с отечественными автомобилями не работают — к примеру, Europlan. У других же компаний — к ним относится "Авангард-Автолизинг" — около 50% машин — отечественные. "Автомобили российского производства, переданные по договорам лизинга, у нас составляют примерно 65% от общего количества машин",— сообщил Сергей Тараканов.

Автомобили российского производства — "ЗИЛ", "Соболь" и "Газель" — предпочитают клиенты, приобретающие в лизинг коммерческий транспорт, поскольку российская техника дешевле импортной.

Из иномарок наиболее популярны легковые автомобили Toyota, Renault, Mitsubishi, Ford — как корпоративный автотранспорт для среднего и высшего менеджерского звена. Из представительского класса берут Nissan Maxima, Volvo S40, Volvo S60, Audi А6.

НАДЕЖДА ПОМЕРАНЦЕВА

Сравнительная таблица расходов при покупке и оперативном лизинге автомобилей

Модель

Стоимость
($,
включая
НДС)
(NPV, 10%)

Совокупные расходы:
приобретение/финансирован
ие, налоги, сервис ($)

Итог по
cash flow:
чистая
приведенная
стоимость
(NPV, 10%)

Итог по
налогу на
прибыль:
отнесение на
себестоимость
1-й год
2-й год
3-й год
Audi A4 2,0
Покупка/кредит
36561
41788
4149
6501
46302
25954
Audi A4 2,0
Оперативный лизинг
36561
14559
14410
14256
35856
36837
VW Passat 1,8 T
Покупка/кредит
24552
28830
3818
3194
31764
17962
VW Passat 1,8 T
Оперативный лизинг
24552
9866
9766
9662
24299
24963
VW Golf 1,6
Покупка/кредит
19630
23169
3004
2778
25633
14609
VW Golf 1,6
Оперативный лизинг
19630
8232
8152
8069
20283
20833
Skoda Fabia 1,2
Покупка/кредит
13220
15295
2022
2345
17337
10022
Skoda Fabia 1,2
Оперативный лизинг
13220
6164
6110
6055
15203
15608

Источник: "Фольксваген Груп Финанц".