Рынки и Деньги

Среди ярославцев все больше становится тех, кто стал интересоваться фондовым рынком. По итогам 9 месяцев 2021 года 148 тысяч жителей региона имели специальные счета для инвестирования в ценные бумаги. Сейчас у нас уже каждый пятый экономически активный житель региона имеет специальный счет для вложения в ценные бумаги. Общий объем вложений составил около 46 млрд рублей.

Вклады населения Ярославской области значительно превышают эту сумму – более чем в 5 раз. На начало 2022 года общий объем вкладов всех жителей региона составил более 250 млрд рублей. Однако вложения в инвестиционные продукты растут значительно быстрее традиционных вкладов.

Банк России по результатам опроса 29 крупнейших брокеров, которые обслуживают почти всех розничных клиентов, выделил основные характеристики инвестора и составил его своеобразный портрет.

На фондовый рынок в основном приходят люди в возрасте от 20 до 40 лет, их средний портфель не превышает 100 тыс. рублей. Средний размер портфеля женщин и мужчин примерно одинаков. С возрастом уменьшается количество клиентов, при этом увеличивается объем их активов. 61% клиентов на брокерском обслуживании – мужчины, и на них приходится почти три четверти всех активов. Исследование также показывает, что мужчины более уверены в своих знаниях и в большей степени проявляют интерес к иностранным ценным бумагам по сравнению с женщинами. Но при этом положительный доход от совершенных на фондовом рынке сделок у мужчин был не выше, чем у женщин. Доля состоятельных клиентов с портфелем от 100 млн рублей невелика — всего 0,05%, но они владеют более одной третьей части совокупных активов.

На бизнес-завтраке Ъ-Ярославль «Рынки и Деньги», эксперты рассуждали о современных трендах фондовых и срочных рынков, инвестициях, стратегиях и рисках.

Евгений Ефремов, заместитель управляющего ярославским отделением Банка России:

«По данным Банка России с 2019 года мы отмечаем увеличение числа розничных инвесторов, приход на этот рынок физических лиц. На территории региона у нас уже 148 тыс. человек, имеющие инвестиционные счета и являются розничными инвесторами, и хранят на своих счетах 49 млрд руб. Эта цифра в пять раз меньше остатков на вкладах (250млпд). Мы отмечаем интерес к этому рынку, и наша главная задача — обеспечить цивилизованное качественное функционирование, защиту прав розничных инвесторов. Важно, чтобы они заходя на этот рынок понимали его риски и правила, и могли комфортно зарабатывать и инвестировать свои средства.

Интенсивный приток розничных инвесторов на фондовый рынок ослабевает, и рекордные темпы прошлого года вряд ли удастся сохранить. Мы не можем точно объяснить эту тенденцию, но все факторы — повышение ключевой ставки, насыщение рынка, политика ЦБ по ограничению рисков неквалифицированных инвесторов — они все имеют право на существование. В какой пропорции они действуют — такие точные расчеты мы не делаем.

Если говорить о структуре открытия счетов, то 60% счетов сегодня — пустые. То есть это некий задел, который брокеры-банки делают в ходе взаимодействия со своими клиентами по другим операциям. Банк России выпускал информационное сообщение, где рекомендовал участникам рынка без сущностного информирования клиента воздержаться от открытия брокерских счетов. Еще примерно 19% всех брокерских счетов имеет не очень большие остатки — около десяти тысяч рублей. То есть это скорее тестовые счета, которые граждане открывают для того, чтобы поучиться, попробовать поторговать на бирже и понять для себя, нужно им это или нет. Остальные счета — активные. Если смотреть статистику, которую мы получаем от брокеров, то пустой счет, как правило, начинает наполняться деньгами примерно через полгода.

Сразу замечу, прибыль от инвестиций, как и сохранность вложенных денег, никто гарантировать не может. Государственной страховки таких вложений, в отличие от банковских вкладов, нет, все риски несет непосредственно инвестор.

Одно из нововведений прошлого года — обязательное требование о тестировании неквалифицированных, то есть обычных розничных инвесторов, перед сделками со сложными финансовыми инструментами. Этот механизм тестирования был принят для того, чтобы защитить права неквалифицированного инвестора, не имеющего опыта работы на финансовом рынке, но который решил инвестировать свои средства в инструменты фондового рынка. Очень важно, чтобы он понимал правила и риски и принимал их.

Если профессиональный участник допустит неквалифицированного инвестора, не прошедшего тестирование, на рынок, и тот ожидаемо потерпит убыток, Банк России, в соответствии с действующим законодательством, потребует возврата денежных средств этому инвестору».

Артем Роенко, директор ярославского филиала компании БКС Мир Инвестиций:

Мы ожидали более пристального внимания регулятора к защите интересов частных инвесторов. Инвестиционное профилирование позволяет нам понять уровень квалификации и готовности клиента к работе на финансовых рынках. С 01 октября 2021 г. все клиенты, которые хотят пользоваться инструментами инвестирования, перечень которых установлен Банком России, в обязательном порядке проходят тестирование.

В четвертом квартале прошлого года к нам пришло 75 тыс. новых клиентов, из них 45 тыс. прошли тестирование. 86% из этих 45 тыс. прошли тестирование успешно, но большинство из них — со второго раза. Максимальный рекорд был поставлен одним из наших клиентов — он проходил тестирование 73 раза.

Рынок — это конечно же про заработать. Однако начинающий инвестор в первую очередь должен задать себе вопрос — а сколько я готов потерять, т.е. определить для себя аппетит к риску.

И это понимание определяет в дальнейшем его инвестиционную стратегию. Консервативные инструменты, например, облигации российских эмитентов, в том числе ОФЗ, могут дать доходность на уровне 8-11% годовых. Это несколько выше доходности банковских депозитов, но не превышает уровень инфляции. При более агрессивной стратегии — торговле акциями российских и иностранных эмитентов, рынок в любой момент может скорректироваться, что может привести к просадке активов, к чему неопытные инвесторы могут оказаться не готовы. Однако успешные примеры показывают доходность выше 15%, что в принципе соответствует и рынку в среднем.

Существует достаточно много инвесторов, которые уже обладают некоторым опытом, но могут быть недовольны доходностью, которую получили самостоятельно. Для них отрасль сегодня предлагает различные инструменты портфельных инвестиций, которые являются как прямыми инструментами инвестирования, так и их производными. Понятные и эффективные инструменты — это продукты управляющей компании — ПИФы и стратегии доверительного управления, продукты страховых компаний — инвестиционное страхование жизни. Кроме того, для квалифицированных инвесторов доступны более сложные инвестиционные решения — структурные ноты и форвардные контракты. На волатильном рынке одним из инструментов работы является опцион. Это производный финансовый инструмент, который достаточно сложен для малоподготовленных инвесторов, но активно используется брокерами.

Рынок ценных бумаг — это не про везение. Это про работу с аналитикой и продуманные решения. Неопытные инвесторы часто ошибаются, вкладывая все имеющиеся средства в ценные бумаги, инвестируют “по наитию”, поддаются эмоциям или не диверсифицируют свой портфель, оглядываясь на рекомендации и прогнозы всевозможных недостоверных источников. Профессиональные же участники рынка ценных бумаг — брокеры пользуются российской и зарубежной аналитикой для принятия того или иного решения. Для этого существуют целые департаменты, которые изучают отрасли, компании и факторы, влияющие на них. Поэтому крайне важно пользоваться достоверной информацией».

Максим Ремизов, директор филиала ООО ИК «Фридом Финанс» в Ярославле:

«В нашем случае, как правило, клиент, открывающий брокерский счет, в первую очередь проходит тест по тем продуктам, которые его интересуют. И только после сдачи такого теста, он получает к ним доступ.

На формирование сильного портфеля понадобится минимум год-полтора.

Примеры 2020 года скорее стали редким исключением, когда инвестор мог хорошо заработать на коротком отрезке, но это несистемно. Сомневаюсь, что в какое-то ближайшее время мы увидим повторение 2020 года. Поэтому, для начинающих инвесторов консервативный инструмент это облигации — ОФЗ либо корпоративные, выступающие хорошей альтернативой депозитам и вкладам. Если же инвестор желает получить более высокий доход, то его инструментарий — акции. Напротив, для работы со сложными продуктами, такие как фьючерсы, инвестору необходим год-два опыта работы на рынке фондовом. Далеко непростой продукт для начинающих инвесторов.

Любые коррекционные движения, которые происходят сейчас, это отличная возможность купить актив по заниженной цене. Главная рекомендация — не совершать поспешных действий, рынок любит системность. Возможные краткосрочные просадки глобальных рисков для инвестора не несут. Если вы верите в компанию, используйте возможность докупить бумаги и усреднить свои позиции.

2020 год дал большую популярность всевозможным телеграм-каналам, делящихся инсайтами и продающим те или иные инвестиционные идеи. Но та бизнес-модель, которая существует у брокера, подразумевает формирование долгих отношений с клиентом. Ведь брокер это не только шлюз для доступа на биржу. Брокер — это еще и глубокая аналитика, которой он располагает. Однако большинство каналов, собирая разрозненные данные от различных брокеров, зачастую продают эту информацию как свои собственные инвестидеи. Поэтому рекомендую просмотреть историю таких сигналов и инвестидей с тем, чтобы сравнить прогнозы с результатами.

Дмитрий Сабуров, частный инвестор:

«Исходя из собственного 10-летнего опыта, инвесторы с небольшим капиталом приходят на финансовые рынки с одной целью — заработать, и заработать как можно быстрее. А как инструмент сохранения средств больше используют инвесторы с достаточным капиталом, они чаще используют депозиты и облигации, как более безопасные инструменты.

Когда начинающий инвестор приходит на рынок, он может опираться только на ту информацию, которую ему дает брокер. Но не смотря на это, многие предпочитают пользоваться сторонними источниками, зачастую платными, и это может привести к ошибкам в принятии решений.

Для меня трейдинг это как полноценная профессия. До десяти часов в день я посвящаю анализу, изучению и разбору эмитентов. “Нажиманию кнопок”, как я это называю, посвящается совсем немного времени. У меня в управлении находятся два портфеля — активный и пассивный. Первый я использую для ежедневной агрессивной торговли, второй формируется на долгосрочную перспективу, исходя из стоимостной оценки активов, ежемесячно вкладывая часть средств на их покупку. Мои инструменты это акции и опционы на акции, облигации не использую совсем. За счет такой диверсификации я смог обогнать все индексы. Использую только мультипликаторы и покупаю активы только по хорошей цене. Прибыль частично фиксирую всегда, следуя правилам найти точку входа, дать прибыли расти, зафиксировать прибыль. Простой пример — моя средняя цена покупки бумаг AAPL — $40, при их текущей цене $170, и я не собираюсь ее сейчас продавать, потому что в этом нет никакого смысла.

Средняя доходность моего портфеля за последние три года — 770%. Но к этому моменту я успел два раза обанкротиться.

В моем пассивном портфеле присутствуют в том числе и ETF, которые я использую для инвестирования в индексы широкого спектра. Для меня это инструмент долгосрочного инвестирования».

1 / 4

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045–13561–100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.

ООО «Компания БКС». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001 г. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать.

Все важнейшие новости Ярославии читайте в нашем Telegram-канале