Новые тенденции в деятельности исламских банков

Евгений Бирюков,

политолог

НОВЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИСЛАМСКИХ БАНКОВ

Анализируя экономику аравийских монархий, исследователи традиционно сосредоточиваются на их нефтегазовой промышленности, ибо шесть стран ССАГПЗ (Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива) обладают более 40% мировых запасов нефти и почти 25% газа. Однако к настоящему времени они добились значительных успехов не только в нефтегазовой отрасли, но и в банковской сфере. Так, Бахрейн стал важнейшим финансовым центром на огромном пространстве между Восточной и Юго-Восточной Азией, с одной стороны, и Европой - с другой. Среднегодовая динамика экономического роста Катара, достигшая в 19972006 гг. 9,4%, почти столь же высока, как у Китая, признанного чемпиона в этой области. Уже к 2010 г. этот регион - второй в мире после ЕС - обретет общую валюту. Наиболее интересна для исследователя такая уникальная черта хозяйства аравийских монархий, как развитие исламской экономики и ее банковского сектора.

Исламской экономикой называют такую хозяйственную систему, которая базируется на морально целостных и правовых нормах ислама. Идеологическую основу этой системы составляют экономические воззрения мусульманских ученых и шариат (исламское право), основанные на догмах Корана. Важное значение придается справедливости в отношениях между хозяйствующими субъектами. С точки зрения шариата, любая экономическая деятельность является недопустимой при наличии в ней элементов ростовщичества, неопределенности и азарта. Таким образом, исламское право запрещает функционирование традиционных банков, страховых компаний, казино и др. Основной особенностью деятельности исламских банков является запрет взимания ссудного процента -рибы. Шариат рассматривает рибу как несправедливую прибыль, поскольку для ее получения кредитор не прилагает никаких усилий.

Классические исламские виды долевого финансирования (мудараба и мушарака) требуют участия в проекте и от владельца денежных средств, и от заемщика. Участие может осуществляться (по аналогии с товариществом) через финансирование, управление, распределение прибыли и убытков. Традиционные банки осущест-

вляют куплю-продажу денег на рынке, прибегая к кредитно-долговым отношениям; схемы, используемые исламскими банками, можно сравнить с деятельностью инвестиционных банков, венчурных фондов, проектным финансированием. По схеме мудараба две стороны объединяют усилия и создают предприятие, при этом одна сторона - исламский банк - вносит деньги, а другая - заемщик -занимается управлением, предоставляет производственные фонды, земельный участок и т.п. Они заранее договариваются о том, в каких долях разделить прибыль. Внесение денег в предприятие исламским банком аналогично кредиту традиционного банка. В отличие от традиционных кредитов, прибыль кредитора заранее не известна и зависит от эффективности управления. Если предприятие несет убытки, они возлагаются на сторону, внесшую деньги, поскольку считается, что второй партнер уплатил свою долю, затратив рабочее время и усилия. При операциях, основанных на схеме мушарака, капитал вносят как банк, так и клиент, причем потери также подлежат распределению между ними. После получения прибыли клиенту достается ее часть как плата за предпринимательскую деятельность, а остальная сумма делится в оговоренной пропорции.

Исламское долговое финансирование отличается от обычной ссуды тем, что осуществляется под приобретение банком товара с последующей его продажей или передачей клиенту в пользование. На этих принципах основаны схемы мурабаха и иджара. Механизм мурабахи состоит в покупке банком товаров от имени потребителя, который затем их выкупает. Оплата производится через определенное время или частями. Банк сохраняет право собственности на товар до тех пор, пока не уплачена вся сумма. Этот механизм обычно используется для краткосрочного финансирования торговли и является самым распространенным способом финансирования.

В исламской экономике существует два вида вкладов населения. Первый - текущие, или сберегательные счета. По ним не выплачивается процент, хотя некоторые исламские банки выплачивают номинальный процент, равный темпу инфляции. До сих пор среди теоретиков исламской экономики нет единой точки зрения по вопросу о допустимости данного вида процента. Второй вид вкладов - инвестиционные счета; их обладатели получают не фиксированную сумму, а заранее оговоренную долю прибыли банка или, при неблагоприятном стечении обстоятельств, вместе с ним несут убытки. Вопреки распространенному мнению, исламская

экономика, или, точнее, исламская экономическая модель, не ограничивается лишь деятельностью исламских банков - существуют исламские страховые компании, рассчитываются исламские фондовые индексы и др. Однако именно исламским банкам в новейшее время выпало играть роль локомотива данной экономической модели. Более того, исламское банковское дело в XX в. предшествовало появлению национальных исламских экономик. На сегодняшний день лишь три страны - Иран, Судан и Пакистан - создают экономическую систему, соответствующую шариату. Однако в полной мере мусульманская экономическая доктрина еще не реализована нигде в мире.

В современную эпоху первое финансовое учреждение, основанное на исламских принципах, было создано в конце 50-х годов в Пакистане; правда, оно просуществовало недолго. В 1963 г. в Египте открылся Mil Gamr Bank, функционирующий и сегодня под названием Nasser Social Bank. Одновременно в Малайзии была создана Сберегательная корпорация для мусульманских паломников, действующая как инвестиционный фонд. Символично, что наибольший объем активов, управляющихся в соответствии с исламскими принципами, сосредоточен в зоне зарождения ислама -странах Аравийского полуострова. Крупными центрами развития исламских банков и других финансовых организаций являются Иран, Малайзия, Бруней, Пакистан, Ливан, Великобритания и Турция. Всего в настоящее время финансовые институты данного типа действуют в 47 странах. Быстрое развитие исламских банков началось с середины 70-х годов XX в., когда в результате роста мировых цен на нефть в арабские страны хлынул огромный поток нефтедолларов. С того времени исламские банки играют растущую роль в банковской сфере мусульманских стран. В 1975 г. в ОАЭ был создан Dubai Islamic Bank, который сейчас является одним из крупнейших в странах Персидского залива. Знаменательным событием стало создание в том же году Исламского банка развития (ИБР) в рамках Организации Исламская конференция. Учреждение ИБР ставило целью создание международной исламской финансовой организации, аналога МВФ, ВБ и других подобных западных институтов. Все операции, которые осуществляет Банк, основаны на исламских принципах. Банк участвует в собственном капитале в разнообразных производственных проектах в странах-членах, предоставляет им займы, учреждает различные фонды, в том числе в целях помощи мусульманским сообществам, занимается довери-

тельным управлением, оказывает финансовую помощь странам-членам, ведет исследовательскую работу и осуществляет подготовку кадров. Общий объем средств ИБР, направленный за 1976— 2006 гг. на развитие стран-членов, составил 45,9 млрд. долл. По характеру деятельности и по составу учредителей ИБР занимает особое место среди других банков мусульманских стран: это полноценная международная финансовая организация.

В 1981 г. насчитывалось уже 30 исламских банков, действовавших в 15 странах. В 2007 г., по утверждению авторитетного журнала The Banker, в мире существовало 362 исламские финансовые организации (коммерческие и инвестиционные банки; компании, управляющие активами; страховые компании) и 163 управлявшихся в соответствии с исламскими принципами филиала традиционных финансовых организаций. Суммарный размер исламских активов составляет более 500 млрд. долл., что примерно соответствует 1% мирового ВВП. Темпы роста исламского банковского сектора в мире составляют 15-20% в год (в 2007 г. - 30%).

В аравийских монархиях исламские банки численно уступают традиционным. Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт и Катар, выдав лицензии на деятельность нескольким исламским банкам, регулирующие структуры этих стран, предпочли занять выжидательную позицию, чтобы иметь возможность оценить результаты данного сектора. Оман - единственная из стран «аравийской шестерки», где исламские банки пока не созданы. На Бахрейне, в отличие от других стран ССАГПЗ, не существует ограничений на создание подобных банков. Это одна из немногих стран в мире, где действует «двойная» банковская система, включающая юридически равноправные традиционные и исламские банки. Бахрейн -единственная из аравийских монархий, где существуют законы, регулирующие деятельность исламских банков. Местные власти ставят целью укрепить статус Бахрейна как мирового исламского финансового центра. В этом королевстве зарегистрировано 6 он-шорных, 3 офшорных и 17 исламских филиалов иностранных банков, в том числе ведущих международных кредитно-финансовых институтов. Созданы также различные организации, разрабатывающие новые исламские финансовые продукты, стандарты отчетности банков и т.д.

До 2004 г. в каждой из аравийских монархий (кроме Бахрейна) действовало не более двух коммерческих исламских банков. За 2004-2006 гг. в этих странах было сформировано шесть коммерче-

ских банков данного типа. Увеличение числа исламских банков объясняется тремя причинами. Во-первых, притоком в экономику аравийских монархий значительных средств из-за высоких цен на нефть. Во-вторых, интересом потребителей и деловых кругов к исламскому банковскому сектору. В-третьих, вступлением стран ССАГПЗ в ВТО. Начавшееся в этой связи реформирование их банковских секторов привело к увеличению общего количества банков и филиалов иностранных кредитно-финансовых институтов. Исламские банки занимают важное место в банковских секторах своих стран. На них в каждой из монархий (за исключением Омана) приходится от 13 до 26% активов, вкладов и кредитов. Большинство ведущих банков аравийских монархий за последние годы создали в своей структуре специализированные подразделения, которые работают на исламских принципах, либо так называемые исламские «окна». О расширении исламского банковского сектора свидетельствует то, что крупнейший арабский банк - саудовский National Commercial Bank - с 2004-2005 гг. перевел все свои операции по приему вкладов на исламскую основу, а его подразделение, занимающееся кредитованием юридических лиц, предлагает как традиционные, так и исламские инструменты. Крупнейшие банки -Al-Rajhi, Kuwait Finance House, Dubai Islamic Bank - занимают достаточно высокие места и среди ведущих мировых банков -124-е, 211-е и 224-е. Быстрыми темпами растет прибыль исламских банков. Для сравнения, средний рост прибыли 1000 крупнейших банков мира в 2006 г. составил 21,9%. Прибыль арабских банков растет в последние годы наиболее быстрыми темпами в мире. В 2006 г. этот показатель составил 30,3% (в 2005 - 41,2, в 2004 -39,2%), однако у исламских банков он еще выше.

Еще десять лет назад в мире не существовало исламских инвестиционных банков. Сегодня только в аравийских монархиях их насчитывается 33, в том числе на Бахрейне - 16, в Кувейте - 9. Большинство из них - небольшие даже для национальных рынков, однако сфера деятельности крупнейших исламских инвестиционных банков аравийских монархий охватывает не только Ближний Восток, но и США, многие европейские страны, Японию. Исламские банки аравийских монархий, получив за последние годы большие прибыли на национальных рынках, начинают активно выходить за границу. Большие возможности они видят в присутствии на рынках арабских и соседних государств - Турции, Пакистана, Ирана. Укрепляются связи с Малайзией. Все активнее аравийские

исламские банки выходят на рынки стран Запада. Инвестиционные банки этого типа работают в Европе с 1978 г., когда в Люксембурге был открыт банк Islamic Banking System (сейчас Islamic Finance Bank). В Швейцарии в 1981 г. был создан Daral-Mal al-lslami (в настоящее время Faisal Private Bank). Важным центром исламских финансов становится Лондон. Большую роль в этом процессе играет активная политика британского Агентства финансовых услуг. В 2004 г. оно впервые в Европе выдало лицензию на деятельность розничного исламского Islamic Bank of Britain. Его крупнейшим акционером является Qatar International Islamic Bank. Активно действует на рынке исламских финансов лондонский филиал германского банка WestLB, в 2006 г. выступивший консультантом по привлечению средств на сумму более 500 млн. долл.

В последние годы на рынок исламских финансов выходят ведущие мировые банки, которые участвуют в выпуске ценных бумаг, основанных на исламских принципах, а некоторые даже создают в своей структуре исламские подразделения. Citibank провел первую сделку, основанную на исламских финансовых принципах, еще в 1983 г. для финансирования энергопроектов. В 1997 г. он создал на Бахрейне дочерний Citi Islamic Investment Bank. Это событие всколыхнуло финансовый мир, поскольку носило символический характер - крупнейший мировой банк организовал в своем составе исламское подразделение. HSBC создал подразделение HSBC Amanah («аман» - араб. яз. - доверие, надежность), зарегистрированное в ОАЭ. В 2003 г. швейцарский UBS открыл на Бахрейне дочерний Noriba Bank для работы с клиентами, обладающими большими состояниями.

Интересным и важным для мирового финансового рынка изобретением мусульманских финансистов являются сукук - долговые облигации, соответствующие принципам ислама. Они по своей сути похожи на традиционные облигации, с той разницей, что выплата средств гарантирована конкретными активами - так происходит уход от неопределенности и спекуляций, неприемлемых для ислама. Данные ценные бумаги основаны на различных исламских схемах - мурабаха, иджара, истисна, саляма и др. - и предоставляют кредитору право собственности на актив, лежащий в основе сукука в случае невозврата денег, это значительно снижает риски вложений в такие ценные бумаги.

В этой связи интересно подчеркнуть, что исламские банки оказались практически не подвержены мировому финансовому

кризису, вызванному неплатежами по субстандартной ипотеке в США. Принципы их деятельности не позволяют инвестировать в высокорисковые, не обеспеченные реальными активами бумаги. Поэтому исламские банки не вкладывали средства в облигации финансирования выкупов (LBO), с помощью которых банки стран Запада привлекали средства на финансирование дешевых ипотечных кредитов.

Таким образом, распространение системы сукук делает мировую финансовую систему более стабильной. Если в 2000 г. в мире было осуществлено всего три выпуска сукук на общую сумму 336 млн. долл., то за 2007 г. их выпуск, по прогнозам, превысит 56 млрд. долл. Сукук выпускаются в аравийских монархиях, Малайзии, Пакистане, Индонезии, Брунее и некоторых других странах. Система сукук получила признание на мировом финансовом рынке как особый, новый вид ценных бумаг. Практически ни один их выпуск в аравийских монархиях не обходится без участия мировых гигантов, таких как Citibank, HSBC или Deutsche Bank. Кроме сукук, существует и ряд других исламских финансовых инструментов, представляющих интерес для мировых финансистов. С каждым годом все большее число традиционных финансовых продуктов получают исламские аналоги. Недавно был изобретен способ создания фондов хеджирования на исламских принципах. Мусульмане (и все прочие) могут приобретать исламские кредитные карточки, страховать свою жизнь и собственность в исламских страховых компаниях, получать ипотеку, разрешенную шариатом.

Развитие исламских банков достигло такого уровня, что в мусульманских странах на рубеже прошлого и нынешнего веков стала осознаваться потребность в международных организациях, занимающихся регулированием их деятельности и выработкой единых стандартов и правил. В настоящее время существуют некоторые различия между трактовкой соответствия тех или иных финансовых продуктов шариату в двух центрах развития исламских банков - странах ССАГПЗ и Малайзии. В последней правила более либеральные, например, исламским банкам разрешена торговля дебиторской задолженностью, в то время как в аравийских монархиях запрещается спекулятивная торговля любой формой долга. Отсутствие единства является препятствием для создания глобального интегрированного исламского банковского сектора. Переход к общепринятым стандартам способствовал бы и повышению надежности различных исламских банков среди западных инвесто-

ров. В настоящее время создан ряд организаций, которые занимаются разработкой универсальных исламских банковских стандартов на основе соответствующих международных норм и осуществляют контроль над их исполнением.

Исламские банки за последние тридцать лет сделали огромный рывок вперед. Они действуют более чем в 50 странах мира, их активы достигли значимых в мировом масштабе размеров, а на рынках ССАГПЗ и ряда других стран они выступают уже не как дополнение к традиционным банковским институтам, а как их серьезные конкуренты. Они также выходят и на зарубежные рынки. Начав с ограниченного числа операций, исламские банки сегодня предлагают альтернативы многим традиционным финансовым инструментам. В странах ССАГПЗ созданы и активно работают регулирующие и исследовательские организации.

B последние годы исламские банки получили развитие в странах с преобладающим немусульманским населением, в том числе в Великобритании и США. Есть опыт создания такого вида банков и в странах, где нет специального законодательства, регулирующего их деятельность, например в России, Боснии и Герцеговине, Таиланде и др. Подтверждением благоприятных перспектив исламских банков является и тот факт, что большинство крупнейших западных банков начали осуществлять ряд финансовых операций на исламских принципах или даже открыли специальные филиалы.

«Мировая экономика и международные отношения», 2008 г., № 7, с. 82-91.