Банки любят больших

Крупный бизнес привлекает в украинских банках финансирование преимущественно для пополнения оборотных средств. Сейчас такие займы в гривне стоят 17-24% годовых. Инвестиционные займы у отечественных кредитных учреждений в среднем на 5 процентных пунктов дороже, чем у международных финансовых структур и иностранных банков, поэтому отечественные холдинги преимущественно привлекают ресурсы на зарубежных финансовых рынках.

Национальный банк констатирует рост объемов выданных юридическим лицам кредитов: если на начало января портфель составлял 580,9 млрд грн, то на начало июня — 588,5 млрд грн. Прирост стал возможен благодаря финансированию банками крупных предприятий и компаний — постоянных и проверенных клиентов с положительной кредитной историей и хорошими залогами. "Большинство банков в большей степени сфокусированы на обслуживании существующих клиентов и менее активны в кредитовании новых",— отмечает заместитель председателя правления Универсал Банка по корпоративному бизнесу Роман Гороховских. Впрочем, даже стабильно развивающиеся крупные компании привлекают в основном краткосрочное финансирование для пополнения оборотных средств. Инвестиционные займы в Украине дороги, поэтому за ними компании отправляются к международным финансовым структурам и иностранным банкам.

"На сегодняшний день на рынке есть четко очерченная группа банков, которые активно кредитуют, жестко конкурируют друг с другом и являются локомотивом для рынка. При невысокой активности основной массы банков динамика роста портфелей лидеров в разы превышает показатель банковской системы",— говорит председатель правления Проминвестбанка Виктор Башкиров. Среди игроков, нарастивших объем выданных бизнесу кредитов,— ПриватБанк, Укрэксимбанк, Проминвестбанк, Укрсоцбанк, ОТП Банк, "Финансы и Кредит", "Дочерний банк Сбербанка России". И хотя, по данным Национального банка, общая динамика объемов кредитных портфелей с начала года положительная, на рынке явно недостаточно активно кредитующих банков. В числе причин как нехватка ресурсов, особенно долгосрочных, так и их дороговизна. "Межбанк очень фрагментирован, и длинных сроков и объемов по гривневым ресурсам нет. Кроме того, мы видим сокращение остатков по всем видам валют на счетах юридических лиц в 12 крупнейших банках страны. Этот факт нас волнует",— отмечает господин Башкиров.

Высокие ставки на межбанке не способствуют развитию кредитования: в июне 2011 года средневзвешенная процентная ставка находилась в пределах 2,6-7,7% годовых в гривне, в июне 2012 года ставка достигла 23% (21,9% по операциям овернайт). Привлеченные у населения ресурсы также стоят недешево — 12-17% годовых в гривне и 4,5-7% в долларах США по вкладам на 6 месяцев.

Самые недорогие кредиты банки предлагают для пополнения оборотных средств на срок до 12 месяцев — такие займы крупные компании могут привлечь по ставке 16-24% годовых в гривне, долларовые — 12-15% годовых. "У банков очень мало свободной гривны, ставки по кредитам начинаются от 16% при почти нулевой инфляции и низком экономическом росте. Сейчас банки в основном концентрируются на кредитовании оборотных средств предприятий, но даже на такие кредиты спрос небольшой",— констатирует заместитель председателя правления Эрсте Банка Андреас Клинген.

Комплексное решение

Принимая решение о выдаче займов, кредитные учреждения предъявляют ряд требований к компании-заемщику: прежде всего это прибыльность и кредитоспособность, подтвержденная окупаемость кредитуемого проекта, наличие ликвидного обеспечения. Немалое значение имеет прозрачность, структурированность бизнеса, а также фактор комплексного обслуживания компании в конкретном банке. Кроме того, клиент должен внести первоначальный взнос (25-40% от суммы займа). "Банки предпочитают кредитовать предприятия, генерирующие стабильные денежные потоки, имеющие валютную выручку и достаточный уровень ликвидного залогового обеспечения, с низкой долговой нагрузкой и безупречной кредитной историей. Довольно распространенной практикой также является кредитование так называемых связанных предприятий, в той или иной степени входящих в соответствующие финансово-промышленные группы. Таким критериям наиболее полно отвечают крупные торговые/управляющие компании",— поясняет начальник управления по работе с предприятиями промышленности и энергетики Укрэксимбанка Роман Батраков.

Однако каким бы крупным ни было предприятие, при принятии решения о выдаче кредита анализируется состояние отрасли, в которой компания работает, а также потенциальные риски конкретного сектора экономики, связанные с возможным снижением прибыли, а значит, и кредитоспособности клиента. "Мы учитываем развитие индустрии, в которой работает клиент, его финансовое состояние, проводим стресс-тестирования на чувствительность клиента к разного рода рискам, включая валютный, а также принимаем во внимание кредитную историю. Если результат анализа показывает, что клиент в состоянии погашать как основное тело кредита, так и проценты, мы с удовольствием кредитуем данное предприятие",— говорит заместитель председателя правления по корпоративному бизнесу ПУМБ Алексей Волчков.

Среди наиболее желанных для банков клиентов — аграрии, энергетики, государственные корпорации, производственные холдинги и промышленные группы, работающие в химической, металлургической, перерабатывающей отраслях и в сфере торговли. По данным Нацбанка, на конец мая доля кредитов, выданных бизнесу в долларах США и евро, достигла 35% от общего объема. Это значит, что среди приоритетных заемщиков много экспортеров. Так, в июне госпредприятие "Заря-Машпроект" открыло в Укрэксимбанке возобновляемую кредитную линию с лимитом $55 млн на один год. Компания является крупным производителем газовых турбин для морских судов, сферы электроэнергетики и газотранспортных магистралей и экспортирует более 90% своей продукции. "В общем по рынку приоритетными остаются все экспортно ориентированные отрасли, а также отрасли, связанные с товарами народного потребления",— отмечает директор департамента среднего корпоративного бизнеса Универсал Банка Евгений Заиграев. Впрочем, даже крупнейшим предприятиям, представляющим перспективные отрасли, отечественные банки не всегда готовы выдать долгосрочные инвестиционные займы. Один из редких примеров — кредит Проминвестбанка, выданный в прошлом месяце Винницкому масложировому комбинату. Невозобновляемая кредитная линия с лимитом $28 млн была привлечена предприятием на 4,5 года для финансирования строительства маслоэкстракционного завода, а процентная ставка по договору составила LIBOR+9,5% годовых.

Потенциал удешевления

Большинство предприятий, входящих в крупные холдинги и промышленные группы, предпочитают привлекать кредиты у международных финансовых организаций и иностранных банков. Ведь компании, обладающие миллиардными оборотами, валютной выручкой и ликвидным залогом, являются желанными клиентами не только для украинских кредитных учреждений. Крупные предприятия лишь периодически привлекают в украинских банках кредиты на пополнение оборотных средств в размере 10-30 млн грн.

Основная причина кредитования за рубежом — более выгодные процентные ставки и длительный срок предоставления финансирования. Например, в июне компания Metinvest B. V., холдинговая компания группы "Метинвест", привлекла синдицированный кредит на три года в размере $325 млн. Цена займа — LIBOR+4,75%. Организатором выступил Deutsche Bank AG, средства привлечены у ING Bank N. V., Morgan Stanley Bank International Limited, Natixis, Rabobank International, WestLB AG и ABN Amro Bank N. V.

Не против финансировать стабильные крупные компании и Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), который намерен открыть компании Multi Corporation кредит на сумму 46,1 млн евро для строительства торгово-развлекательного центра во Львове. ЕБРР намерен также выделить 25 млн евро фармацевтической фирме "Дарница" для модернизации и расширения мощностей. Выдает кредиты отечественным предприятиям и IFC: в прошлом месяце Международная финансовая корпорация решила выделить кредит на $15млн компании "Савсервис центр" (входит в дистрибуторскую группу "Аснова холдинг").

Другой способ привлечения финансирования крупными компаниями и холдингами — получение средств от материнских структур или связанных с акционерами иностранных (иногда офшорных) компаний. Так, Донецкий электрометаллургический завод (принадлежит российской компании "Мечел") привлек у кипрской компании Skyblock Limited кредит в размере $70 млн на один год по ставке 6% годовых. Компании "ДТЭК Днепроэнерго" открыла на один год возобновляемую кредитную линию DTEK Holdings Limited (Кипр) на сумму около $27 млн (процентная ставка — 9,8% годовых). "Кернел Групп" договорилась с консорциумом европейских банков о привлечении кредита в сумме $210 млн. Причем кредит на один год был привлечен Inerco Trade (Швейцария) — дочерней компанией материнской структуры украинского предприятия Kernel Holding.

В условиях отсутствия у отечественных банков возможностей долгосрочного финансирования ожидать в ближайшее время снижения стоимости кредитов не следует. Более того, эксперты считают, что возможно осеннее повышение ставок по кредитам для бизнеса на 0,5-2 п. п., что связано с сезонной нехваткой ликвидности, а значит, и с удорожанием пассивов, которые банки привлекают на внутреннем рынке. "Возможны традиционные для украинского рынка ситуативные краткосрочные изменения на рынке кредитования в национальной валюте. Что касается валютного кредитования, то во многом его параметры зависят от ситуации на международных рынках, и рассчитывать до конца года на резкое увеличение предложения валютных кредитов по низкой стоимости вряд ли стоит",— считает Роман Гороховских.

Отраслевая структура портфеля кредитов юридическим лицам

| Отрасль | Объем выданных кредитов, млн грн* |
| --- | --- |
| Сельское хозяйство | 35 640 |
| Добывающая промышленность | 13 377 |
| Перерабатывающая промышленность | 123 279 |
| Производство и распределение электроэнергии, газа и воды | 21 044 |
| Строительство | 44 911 |
| Торговля, ремонт автомобилей, бытовых приборов и др. | 208 222 |
| Операции с недвижимостью, аренда, инжиниринг, услуги предпринимателям | 93 234 |
| Другое | 40 831 |
| Всего | 580 538 |

Источник: НБУ

* по данным НБУ на 31.05.2012

Динамика объемов выданных украинскими банками кредитов в зависимости от их целевой направленности, млн грн

Период в 2012 году

Объем кредитов на текущую деятельность
Объем кредитов на приобретение,
строительство и реконструкцию
недвижимости

Объем других кредитов на инвестиционную деятельность

Всего
январь
478 895
10 239
81 603
570 736
февраль
482 601
10 100
83 037
575 737
март
485 555
9 954
82 522
578 032
апрель
489 553
9 788
83 347
582 688
май
489 824
9 759
80 956
580 538

Источник: НБУ