Грекопадение

В среду курс евро на российском рынке вернулся к значениям начала прошлого года. В ходе торгов стоимость евро впервые с января 2009 года опускалась ниже отметки 42 руб. Европейская валюта теряет позиции и на мировом рынке из-за бюджетных проблем Греции. Если они не будут быстро решены, за евро вскоре будут давать $1,35, прогнозируют эксперты.

Вчера курс евро на торгах ММВБ опускался до минимальной отметки с января 2009 года — 41,97 руб./€. По итогам торгов курс евро закрылся на отметке 42,02 руб./€, что на 34,5 коп. ниже закрытия вторника. Уверенное снижение курса евро на российском рынке продолжается второй месяц подряд. С начала декабря евро подешевел почти на 2 руб., только за последние пять дней его стоимость снизилась на 97 коп.

Европейская валюта сдает позиции и относительно ведущих мировых валют. В ходе вчерашних торгов курс евро опускался до $1,409, что на 1,45% ниже уровня закрытия торгов во вторник. Относительно фунта евро подешевел на 0,9%, до £0,8656. Так низко стоимость евро не опускалась с августа 2009 года. "Волнения инвесторов связаны с неблагоприятной ситуацией, складывающейся в одной из стран, входящих в зону евро,— Грецией",— отмечает партнер UFG Wealth Management Оксана Кучура. По итогам прошлого года дефицит греческого бюджета составил 12,7% ВВП, что более чем в четыре раза превышает уровень, предусмотренный соглашениями о единой валюте (3% ВВП). По оценке начальника аналитического департамента УК "Арбат Капитал" Сергея Фундобного, совокупный долг Греции по отношению к ВВП составляет 100-110%, или €230-240 млрд.

Высокая долговая нагрузка при недопустимом дефиците бюджета уже привела к тому, что крупнейшие рейтинговые агентства (Standard & Poor`s, Moody`s и Fitch) понизили суверенный рейтинг страны в конце прошлого года.

В понедельник премьер-министр Греции Георгиос Папандреу пообещал к 2012 году сократить дефицит бюджета до 2,8% ВВП. Министры финансов еврозоны в целом одобрили представленные меры, однако раскритиковали тот факт, что в сложившейся ситуации Греция слишком полагается на доходные статьи бюджета. Во вторник в интервью Reuters заместитель директора агентства S&P Марко Мрсник заявил, что агентство может снова понизить кредитный рейтинг Греции, в случае если правительство смягчит планы по сокращению дефицита бюджета, поддавшись политическому и социальному давлению. Инвесторы уже успели выразить свое недовольство предложенным планом. На вчерашних торгах доходность десятилетних обязательств выросла до 6,31% годовых, превысив максимум, установленный в феврале 2009 года (6,17% годовых). Во вторник доходность при размещении трехмесячных облигаций составила 1,67%, что на 100 базисных пунктов выше трехмесячной ставки EURIBOR и почти в пять раз больше, чем платили за подобные бумаги в октябре прошлого года. Спред в доходности между десятилетними бондами Греции и Германии приблизился к историческому максимуму — 300 базисных пунктов.

"Если Греция не возьмет под контроль проблемы бюджета, это создаст опасный прецедент, который может надломить евро",— заявил вчера член совета директоров Bundesbank Ганс Фабрициус. По его мнению, создавшаяся ситуация ведет к снижению доверия к евро в других странах и расшатыванию валютного союза. Впрочем, эксперты считают, что до суверенного дефолта Греции дело не дойдет и ситуацию выправят, как это произошло с долгами госкомпаний Дубая (см. "Ъ" от 15 декабря 2009 года). Однако связанный с этим негативный новостной фон может сохраняться довольно долго. По словам Сергея Фундобного, "опасения относительно того, что ЕЦБ придется более интенсивно "печатать" деньги для помощи Греции, заставят многих инвесторов вновь обратиться к доллару как единственной надежной валюте для хранения своих средств". Достигнутый вчера уровень $1,41/€, по мнению экспертов, является сильным уровнем поддержки для европейской валюты, однако в случае развития негативной ситуации, по словам главного экономиста Дойче Банка Ярослава Лисоволика, курс евро будет стремиться к следующему уровню поддержки — $1,35.