Факторинг: рост вопреки конкуренции

Высокая конкуренция и снижение маржи — главные вызовы для российского рынка факторинга в следующем году. По экспертным оценкам, факторинговый портфель в 2017 году вырастет на 18% вместо 2% в 2016 году. Впрочем, некоторые участники рынка уже отличились многократным приростом, например, банку "Возрождение" удалось увеличить портфель в этом году в пять раз.

1 / 2

Восстановился, но не полностью

Рынок факторинга в России постепенно восстанавливается. По прогнозам Ассоциации факторинговых компаний (АФК), в 2017 году объем факторингового портфеля вырастет на 18% и составит 365 млрд руб. В прошлом году он увеличился всего на 2%, а раньше и вовсе снижался — на 6% в 2014 году и на 2% в 2015 году.

За девять месяцев 2017 года российские компании и банки, занимающиеся факторингом, профинансировали товарооборот на сумму 1,2 трлн руб., это на 19% выше, чем за аналогичный период прошлого года. "Динамику рынка до конца текущего года будут определять проведение крупнейшими факторами сложноструктурированных сделок в реальном секторе и увеличение проникновения факторинга в сферу торговых сетей",— сказано в обзоре "Эксперт РА".

Сказать, что рынок полностью восстановился, пока нельзя: раньше ежегодные темпы прироста были в два-- четыре раза выше. В то же время российский рынок растет быстрее, чем мировой, который увеличился в 2016 году на 0,4%. Низкие темпы роста были обусловлены сокращением объемов факторингового финансирования в Китае — на 14,5%. В Европе рынок в 2016 году вырос на 2,3%. По данным рейтинга Factor Chain International, Россия в 2016 году заняла 10-е место в Европе по факторинговому обороту, поднявшись с 12-й строчки.

Около половины участников опроса "Эксперт РА" считают, что прирост факторингового финансирования в 2017 году составит 10-15%. Годом ранее роста свыше 10% ожидали 22% респондентов. 26% респондентов прогнозируют увеличение объемов уступленных требований в пределах 5-10%, еще 26% — более чем на 15%. Никто из опрошенных топ-менеджеров не ожидает сокращения рынка в 2017 году.

Угрозы и вызовы

Рейтинговое агентство "Эксперт РА" назвало ключевым вызовом для рынка факторинга во втором полугодии 2017 года и в 2018 году проблему удержания прибыльности в условиях повышенной конкуренции. Агентство провело опрос на ежегодной конференции "Факторинг в России — 2017", в ходе которого 37% респондентов назвали падение маржинальности бизнеса в качестве основной угрозы для развития рынка факторинга, 32% опрошенных видят опасность в усилении ценовой конкуренции. Половина респондентов заявили о снижении вознаграждения за факторинговые услуги на 3-5%, но при этом оборот вырос на 13%.

"Сохранение ценового демпинга будет сдерживать развитие рынка факторинга, поскольку ряд игроков может снизить свой интерес к факторинговому бизнесу в пользу вложений в менее рисковые инструменты сопоставимой маржинальности",— сказано в обзоре "Эксперт РА".

Позитивный тренд на рынке факторинга — это его постепенная диджитализация. Многие компании и банки переходят от классического бумажного факторинга к электронному. Как отмечал ранее вице-президент Промсвязьбанка Александр Карелин, появляются новые интересные проекты на базе провайдеров электронного документооборота, позволяющие делать электронную верификацию и тем самым минимизировать риски для компаний. Появился также первый опыт проведения факторинговых сделок с использованием технологии блокчейн. "Все эти проекты упрощают работу для всех участников факторинговой сделки и повышают скорость финансирования поставщиков",— говорит господин Карелин.

Основная часть сделок по факторингу происходит в торговом сегменте. По данным "Эксперт РА", вклад розничной и оптовой торговли в оборот рынка составил 47% по итогам первого полугодия 2017 года. На втором месте — металлургия, доля которой существенно выросла по сравнению с тем же периодом 2016 года (с 25% до 43%), что связано с заключением лидерами рынка ряда крупных сделок по финансированию металлургических предприятий. "Факторинг достаточно популярен в среде поставщиков сетевого ритеи?ла, но уровень его проникновения в остальные сегменты рынка еще оставляет желать лучшего, мы до сих пор привлекаем клиентов, которые сталкиваются с факторингом впервые",— говорит господин Карелин. Также есть разница в осведомленности поставщиков в крупных центральных городах и регионах — факторинг нужно популяризировать.

Динамика рынка факторинга России

Год
Прирост
(в %)
Объем
портфеля
(млн руб)
2010
82
95 727
2011
72
164 410
2012
47
241 969
2013
36
329 134
2014
-6
309 180
2015
-2
303 941
2016
2
308 544
2017
(прогноз)
18
365 000

Источник: Ассоциациия факторинговых компаний

АФК в своем обзоре отмечает, что дальнейший рост рынка будет находиться под давлением макроэкономики и при поддержке регуляторных изменений, ожидающихся в 2018 году. Так, участники рынка надеются на внесение поправок в закон о госзакупках, которые расширят число госкомпаний, обязанных закупать товары, работы и услуги у компаний малого и среднего бизнеса, а также разрешат господрядчикам из сегмента МСБ переуступать права требования к заказчикам. За первое полугодие 2017 года компании и банки профинансировали малые и средние компании по факторинговым сделкам на сумму 154 млрд руб.

Пятикратный рост

Несмотря на снижение маржинальности, компаниям и банкам, предлагающим факторинговые услуги, удается сохранять доходы от этого бизнеса. По данным АФК, за январь-- сентябрь 2017 года они заработали на факторинге 22,8 млрд руб., примерно столько же — почти 23 млрд руб.— было в том же периоде 2016 года.

Группа Промсвязьбанка вошла в тройку лидеров по полученному доходу за девять месяцев 2017 года, заработав на факторинге 3,6 млрд руб. Отдельное достижение — это развитие факторинга в банке "Возрождение", который входит в группу.

Банк выстроил этот бизнес фактически с нуля. "Возрождение" работает на рынке факторинга достаточно давно, однако на начало года его факторинговый портфель составлял 500 млн руб. К декабрю банку удалось увеличить его до 2,6 млрд руб., то есть нарастить портфель в пять раз меньше чем за год.

Член правления "Возрождения" и руководитель блока "корпоративный бизнес" Евгений Павлов говорит, что в конце прошлого года были серьезно скорректированы подходы банка, усилена команда. В течение года банк изменил структуру портфеля с акцентом в сторону поставщиков федеральных и региональных торговых сетей, а также холдингов, входящих в топ-600 крупнейших компаний РФ по версии "Эксперт РА".

Банк предложил клиентам продуктовую линейку, учитывая новые потребности клиентов. В ней он предусмотрел авансовые лимиты, а также лимиты в адрес любых дебиторов, имеющих опыт работы с поставщиками более полугода. Также при расчете лимита банк стал учитывать сезонность бизнеса клиента при ее наличии.

Банк упростил и процедуру рассмотрения заявки на факторинговое финансирование, в результате чего поставщики получают лимиты по факторингу по минимальному списку документов и в короткие сроки.

Динамика доходов компаний и банков на рынке факторинга

Период
Доход (млн
руб.)
Девять месяцев 2013 года
16 168
Девять месяцев 2014 года
19 336
Девять месяцев 2015 года
27 209
Девять месяцев 2016 года
22 995
Девять месяцев 2017 года
22 803

Источник: Ассоциация факторинговых компаний.