Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами предприятия

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ

РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Н.В. Макарова, канд. экон. наук, доцент А.А. Воробьева, студент

Самарский государственный технический университет

DOI: 10.24411/2411-0450-2019-10493

Аннотация. В статье рассматриваются вопросы эффективного управления финансами, раскрываются этапы построения системы управления финансами, базовые принципы организации такой системы. Так же в статье рассматриваются вопросы поиска резервов улучшения финансового состояния предприятия. В статье подробно рассмотрено использование системы Cash Management для повышения эффективности управления финансовыми ресурсами на примере ряда российских компаний.

Ключевые слова: денежные средства, финансовая стабильность, финансовая сбалансированность, управление финансами, финансовая система, централизованная система управления финансами.

В настоящее время для большинства хозяйствующих субъектов актуальной остается проблема повышения эффективности использования финансовых ресурсов. Необходимо понимать, что информация о финансовых ресурсах должна поступать в финансовую службу на систематической основе. Весь процесс управления финансовыми ресурсами можно представить, как ряд взаимосвязанных этапов.

На первом этапе происходит планирование финансовых поступлений от различных контрагентов, на втором этапе определяются источники финансовых поступлений, причем уместно выделить как основные, так и вспомогательные источники финансирования. На третьем этапе определяются направления расходования финансовых средств в разрезе видов деятельности. На следующем этапе осуществляется движение финансовых ресурсов как внутри организации между структурными единицами, так и во взаимодействии с внешней средой. На последнем этапе формируются резервы повышения эффективности использования финансовых ресурсов. При этом используются разные методы планирования и прогнозирования финансов. Основной задачей в создании эффективно функционирующей финансовой системы является рациональное использование денежных средств предприятия.

Можно выделить базовые принципы, на которых строится финансовая система предприятия. Они не зависят от организационно - правовой формы, вида деятельности, масштабов деятельности, структуры капитала. К ним относят:

- принцип экономической самостоятельности хозяйствующего субъекта;

- принцип самоокупаемости;

- принцип материальной заинтересованности менеджера в результатах деятельности;

- принцип финансовой ответственности;

- принцип контроля (предварительного, текущего и последующего);

- принцип необходимости создания резервов.

В качестве резервов совершенствования финансового состояния хозяйствующего субъекта можно выделить: улучшение процесса управления оборотными средствами; оптимизация структуры активов, в частности оборотных активов; повышения показателей ликвидности и платежеспособности; совершенствование структуры капитала и увеличение доли собственного капитала; повышение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности; уменьшение величины страховых запасов; определение максимальной величины коммерческого

кредита; увеличение оборачиваемости запасов; совершенствование системы контроля над запасами и дебиторской задолженностью; повышение эффективности использования заемных средств; строгий контроль за целесообразностью получения и использования заемного капитала. Крупные предприятия, имеющие сложную, разветвленную организационную структуру, несут дополнительные затраты. Обычно такие затраты возникают у дочерних предприятий в связи с необходимостью открытия и ведения счетов в обслуживающих банках. Кроме того, дочерние предприятия из - за слабой информационной связи друг с другом могут заключать кредитные договора на невыгодных условиях, тратить дополнительные средства в виде комиссии при осуществлении трансфертных платежей. В результате всего этого снижается эффективность использования денежных средств, увеличиваются кассовые разрывы. Кроме того, возможно, что в дочерних предприятиях при отсутствии должной степени контроля со стороны материнской компании управление финансовыми ресурсами будет строиться на иных принципах и подходах.

Указанные выше проблемы наблюдаются на предприятиях нефтедобывающего сектора экономики. Отсутствие единых подходов к формированию системы управления финансовыми ресурсами приводит к таким негативным последствиям как: нехватка платежных средств, несвоевременное исполнение обязательств перед контрагентами, несоответствие между товарными и денежными потоками, просрочки платежей, неэффективному использованию ресурсов. Для устранения отмеченных недостатков и наиболее эффективного управления своими финансовыми средствами нефтегазовым корпорациям необходимо осуществлять постоянный мониторинг всех полученных и выплаченных сумм, контролировать все банковские счета и своевременно инициировать все свои платежи и переводы. Таким образом, для оптимального управления финансовыми ресурсами компаниям было бы целесообразно применять централизованную систему управления денежными

ресурсами, которая бы включала в себя не только планирование денежных потоков компании, но и их мониторинг, и бюджетный контроль. Внедрение такой системы позволит финансовым директорам осуществлять прогноз возможных проблем снижения ликвидности и рентабельности деятельности фирмы, а так же формировать различные мероприятия по предупреждению или устранению нежелательных последствий.

Очевидно, что эффективно управлять финансовыми потоками в корпорации, состоящей из большого количества дочерних предприятий и филиалов, имеющих множество контрагентов, счета в разных валютах и различных банках, разные схемы уплаты налогов очень непросто. Международные крупные компании для оптимизации своих денежных потоков, эффективного управления ликвидностью и контроля использования оборотных средств уже давно применяют систему Cash Management.

Система Cash Management включает в себя:

1) централизованный контроль выполнения платежей. Это позволяет материнской компании осуществлять управление финансовыми ресурсами отдельных структурных подразделений, дочерних организаций, связанных между собой производственно-экономическими отношениями, что дает руководству возможность мониторинга и контроля за финансовыми операциями филиалов или структурных подразделений;

2) корпоративное бюджетирование (Corporate Budgeting). Благодаря этому материнская компания получает возможность не только установить лимиты расходов финансовых средств, но и отслеживать в реальном времени попытки дочерних

Организаций превысить эти лимиты. Кроме того, появляется возможность своевременной корректировки бюджета: внесения дополнительных статей, увеличения лимита расхода и т.д.

3) консолидированную выписку (Consolídate Statement). Она отражает процесс движения денежных средств на счетах дочерних компаний, что позволяет

осуществлять оперативный контроль за финансовой деятельностью.

4) консолидацию остатков средств клиента (Zero Balancing). Это дает возможность головной компании перевести денежные остатки на конец дня на счетах дочерних подразделений перевести на свой основной счет, т.е. у компании появляется возможность заработать какие-либо проценты на остаток по текущему счету или же путем перечисления денег на текущий депозит;

5) автоматическое распределение ресурсов клиента между его структурными подразделениями (Cash Pooling). Cash Pooling можно назвать основным инструментом в системе централизованного управления денежными средствами хозяйствующего субъекта. Данная система предназначена для оперативного управления денежными средствами структурных подразделений компании. Применение системы Cash Pooling позволяет значительно упростить учет движения финансовых средств между различными обособленными подразделениями предприятия. При этом руководство материнской компании оперативно информируется обо всех операциях по расчетным счетам дочерних организаций. Ведь зачастую получается так, что к концу рабочего дня одни дочерние предприятия, входящие в группу, покрывают образующиеся кассовые разрывы, привлекая для этого краткосрочные банковские кредиты, а у других дочерних компаний появляются свободные денежные средства. Система Cash Pooling позволяет осуществлять движение денежных средств между счетами предприятий входящих в группу, позволяя тем самым получить необходимое финансирование в краткосрочном периоде, что приводит к сокращению расходов за счет экономии на процентах.

В настоящее время указанные выше системы нашли широкое применение в крупных российских компаниях, в частности в нефтедобывающих и газодобывающих отраслях. Например, создание централизованной системы управления финансовыми средствами в нефтяной компании ЛУКОЙЛ» началось с 2001 года. На

тот период компания имела примерно 700 дочерних предприятий, которые обладали правом открывать расчетные счета, подавать заявки на кредиты и привлекать дополнительные источники финансирования.

Желая сократить свои расходы и оптимизировать процесс управления денежными потоками компания совместно с банком «Петрокоммерц» начала реализацию проекта по созданию Cash Pooling в рублях. К 2005 году работа была завершена. Экспертная оценка эффективности данного проекта выявила экономию почти в 10 млн. долларов за счет сокращения расходов на выплату процентов по кредитам и займам. С 2006 года началась аналогичная работа в отношении зарубежных денежных потоков. В результате к 2008 году была создана круглосуточная автоматизированная система по управлению денежными средствами зарубежных дочерних торговых компаний. В настоящее время компания «ЛУКОЙЛ» имеет два кэш - центра: один из них функционирует за рубежом, другой в России. При этом между центрами осуществляется эффективное взаимодействие. Таким образом, внедрение централизованной системы управления финансовыми ресурсами позволило не только минимизировать финансовые риски компании и снизить потребность в привлечении внешних источников финансирования, но и в целом повысило эффективность управления финансовыми средствами, что, в свою очередь, привело к росту прибыли.

Свою работу по созданию системы централизованного управления денежными потоками Группы «Газпром» начал весной 2008 года по двум направлениям: организация отдельной системы Cash Pooling в зарубежных компаниях группы и создание Cash Pooling в российских дочерних компаниях. Одна из основных задач, стоящих перед «Газпромом», заключалась в выборе банковских площадок для организации зарубежных пулов, поскольку при использовании системы Cash Pooling финансовые средства компании сосредотачиваются на счетах одного или нескольких банков, что ведет к увеличению кредитных рисков компании.

Система Cash Pooling для зарубежных компаний группы «Газпром» позволяет учитывать особенности организационной структуры участников пулов, характер их деятельности, уровни развития системы управления краткосрочной ликвидностью, особенности налогового регулирования в европейских странах. В настоящее время продолжается работа по развитию системы централизованного управления денежными средствами. Финансово - экономический департамент компании «Газпром» подготовил отчет, в котором отмечается рост эффективности размещения временно свободных средств группы примерно на 40%. Так же к положительным моментам можно отнести повышение качества оперативного планирования в дочерних предприятиях группы компаний «Газпром» и рост доходности операций по инвестированию денежных средств.

Таким образом, в процессе осуществления своей экономической и хозяйственной деятельности крупные компании, имеющие большое количество дочерних предприятий и филиалов, испытывают опреде-

нансами. Для оптимального управления финансовыми ресурсами корпорациям, в том числе и корпорациям нефтегазового комплекса, было бы целесообразно использовать систему централизованного управления денежными средствами, включающую в себя планирование денежных средств, их мониторинг и бюджетный контроль, то есть систему единого централизованного казначейства. Ведь только с централизацией казначейских функций компания сможет эффективно перераспределять финансовые ресурсы между своими дочерними предприятиями, управлять структурой оборотных активов, на более выгодных условиях размещать денежные средства на депозитах и привлекать кредиты для финансирования работы дочерних подразделений и на инвестиционные цели, снизить свои финансовые риски, значительно сократить свои издержки. Только централизованное казначейство будет обладать всей оперативной информацией по движению всех финансовых средств корпорации и сможет поддерживать единые финансовые стандарты.

ленные трудности в сфере управления фи-

Библиографический список

1. Фейзуллаев, М.А. Системное управление финансами предприятия // Международный научно-исследовательский журнал. - 2016. - №3 (45). - С. 75-77.

2. Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятия: учебное пособие. - М.: Эксмо, 2012. - 652 с.

3. Зайцев В.Ю., Федчишин Ю.И. Особенности централизованного управления финансовыми ресурсами крупных корпораций на примере компаний нефтегазового комплекса / В.Ю. Зайцев, Ю.И. Федчишин // Экономика. - 2014. - №2. - С. 72-77.

4. Иванов, С.С. Построение систем централизованного управления денежными средствами на примере крупнейших корпораций ТЭК // УЭкС. - 2011. - №7.

IMPROVEMENT OF THE FINANCIAL MANAGEMENT SYSTEM

OF THE ENTERPRISE

N.V. Makarova, candidate of economy sciences, assistant professor A.A. Vorobyova, student Samara state technical university

Abstract. The article discusses the issues of effective financial management, reveals the stages of building a financial management system, the basic principles of organizing the system. The article deals with the search for reserves to improve the financial condition of the company. The article discusses the use of the Cash Management system to improve the efficiency of managing financial resources in Russian companies.

Keywords: cash, financial stability, financial equilibrium, financial management, financial system, centralized financial management system.