Компанейские дары

Декабрь — месяц ожидания праздника и, конечно же, новогодних подарков. Надо ли говорить, что предновогодний настрой не обошел стороной и акционеров российских компаний. Инсайдерские сделки декабря показали, что акционеры активно готовились к Новому году, делая подарки себе и превращая акции в наличные деньги — вероятно, с надеждой порадовать близких. Впечатляют и корпоративные подарки одной из компаний, попавших в наш декабрьский проект,— главный из них стоит порядка $44 млн.

Напомним, что в нашем проекте используется информация, которую официально раскрыли в декабре 500 крупнейших по капитализации российских эмитентов. В соответствии с законодательством наши компании отчитываются только об изменениях в реестре в отличие от стандартов международной отчетности, где черным по белому написано, продал акционер пакет акций или купил. Поэтому информация компаний, акции которых вращаются на международных площадках, в полной мере отражает реальное положение дел.

Так, ОАО "Комстар-ОТС" еще в конце сентября объявило об одобрении условий реализации своей опционной программы за счет организованной покупки части глобальных депозитарных расписок, выпущенных и размещенных на открытом рынке. Всего в рамках программы компания планирует выкупить не более 4,5% общего уставного капитала и распределить фонд до конца 2009 года среди менеджмента с оговоркой, что срок реализации может быть как продлен, так и сокращен по усмотрению "Комстар-ОТС".

И вот в предновогодний месяц эта волшебная программа коснулась председателя совета директоров компании Сергея Щебетова и члена совета директоров Владимира Лагутина, изменивших свою долю с 0% до 0,6% и 1,5% акций в форме GDR соответственно, о чем компания официально сообщила на своем сайте. Сказать, что "Комстар-ОТС" выступила в роли Деда Мороза,— значит не сказать ничего. Ориентировочная стоимость подарков-опционов, согласно рыночной капитализации на дату заключения соглашений, составила $17,8 млн для Сергея Щебетова и $44,4 млн для Владимира Лагутина.

Кстати, "Комстар-ОТС" преподнес новогодний подарок не только членам совета директоров, но и инвесторам, объявив 11 декабря о приобретении пакета "Связьинвеста" объемом 25% плюс одна акция. Уточним, что 17,3% "Связьинвеста" приобрел непосредственно "Комстар-ОТС", а обладателем 7,7% стала "внучка" компании — MGTS Finance S. A. Общая сумма сделки составила $1,3 млрд, котировки компании выросли за день на 4%.

Акционер другого эмитента — Росбанка — заместитель председателя правления Оксана Лифар тоже увеличила в декабре свою долю акций, однако в данном случае опционной программы банк не проводил. Отметим, что Росбанк стал постоянным участником нашего проекта, поскольку с сентября (когда рассматривались августовские сделки) в банке ежемесячно происходили те или иные изменения в составе акционеров.

Разъяснения в ноябрьском интервью газете "Коммерсантъ" дал председатель правления Росбанка Александр Попов — говоря лично о себе, он указал, что "передал свой пакет акций банка в доверительное управление одной управляющей компании". Собственно, с юридической точки зрения, сказал он, это выглядит как продажа акций. Что касается опционной программы в банке, то, по словам Александра Попова, "ее нет и не было — просто существуют индивидуальные сделки между рядом действующих и бывших сотрудников банка и акционерами".

В пресс-службе Росбанка сообщили, что опционной программы в Росбанке действительно нет, а прокомментировать ситуацию может сама Оксана Лифар. Однако ни Лифар, ни ее личный финансовый менеджер в течение нескольких дней не воспользовались возможностью дать пояснения относительно изменений в составе акционеров. Поэтому можно предположить, что подарок ориентировочной стоимостью $3,5 млн, согласно рыночной капитализации Росбанка на момент этих изменений, Оксана Лифар сделала себе сама. После чего она постепенно снизила свою долю в уставном капитале банка на сумму порядка $0,5 млн, опять же согласно рыночной стоимости на дату изменений.

В целом количество сделок, которые совершили акционеры компаний за прошедший декабрь, получилось не в пример больше, нежели в предыдущие месяцы. При этом трансакций, где акционеры уменьшали свои пакеты акций, оказалось гораздо больше, чем тех, где свои доли они увеличивали. И это вполне объяснимо, ведь новогодние каникулы требуют немало средств — всем хочется, чтобы праздник удался.

Например, в декабре уменьшили доли своего участия в уставном капитале акционеры компании "РБК Информационные системы". В компании официально подтвердили, что акционеры свои пакеты продали, "поскольку до конца 2006 года действовало положение, что акции при условии владения акционером более трех лет не облагаются налогами. В связи с чем акционеры решили такую возможность использовать". Надо сказать, что с учетом рыночной капитализации общая сумма сделок ориентировочно составила $17,7 млн, что, вероятно, порадовало акционеров компании. А ведь для встречи Нового года хорошее настроение — самое главное.

Акционеры Сбербанка (кстати, тоже ставшего постоянным участником нашего проекта) члены правления Галина Рыбакова и Николай Кулешов 15 декабря уменьшили доли своего участия в уставном капитале на 0,007% и 0,01% соответственно. Опираясь на рыночную капитализацию Сбербанка на момент изменений, стоимость этих пакетов составила около $4 млн и $5,7 млн соответственно.

Надо сказать, что акционеры Сбербанка, которые уменьшили доли участия в уставном капитале именно в декабре, показали себя инвестиционно грамотными, не в пример тем, кто упоминался в наших прошлых обзорах. Позитивные новости, в частности заявление главы МЭРТа Германа Грефа, что дополнительная эмиссия акций банка будет проведена и может составить 198 млрд руб., а также серьезное укрепление рубля по отношению к доллару (80% активов Сбербанка находится в рублях) повлекли за собой повышение справедливой оценки акций ведущими инвестиционными компаниями. Все это стало причиной активной покупки бумаг Сбербанка, рост котировок которых в течение декабря составил около 40%.

Не меньший интерес представляют сделки, которые проводили акционеры компаний, занимающих более скромные места по капитализации в списке крупнейших эмитентов на 1 декабря. Несмотря на то что они уступают в капитализации другим участникам нашего проекта, ориентировочные суммы сделок их акционеров тоже выглядят очень внушительно.

Так, акционеры компании "Мурманский траловый флот" (МТФ), которая на 1 декабря занимала 352-е место по капитализации, 20 декабря изменили доли своего участия в уставном капитале, причем члены совета директоров Владимир Бондаренко и Михаил Лобан уменьшили свои доли на 1,21% и 1,29% соответственно, что на тот момент было эквивалентно суммам порядка $760 тыс. и $810 тыс. Другой акционер и член совета директоров МТФ Юрий Прутков, напротив, свое участие в уставном капитале увеличил на 1,55% — это $1 млн, согласно рыночной капитализации компании на момент изменения.

Акционеры компании "Метрострой" (СПб), которая на 1 декабря находилась на 492-м месте по капитализации, перед Новым годом, 27 декабря, свои доли уменьшили. В соответствии с рыночной стоимостью эти изменения составили в общей сложности около $7,4 млн в денежном выражении. Однако заместитель генерального директора компании "Метрострой" Александр Петров пояснил, что в действительности все эти пакеты акционеры не продавали, а перевели в управляющую компанию, созданную с целью консолидации контрольного пакета акций. При этом на баланс УК были переведены не только пакеты акций физических лиц, указанных в нашей таблице, но и юридических лиц, в частности предприятий, участвующих в строительстве метрополитена в Санкт-Петербурге.

Кроме инсайдерских сделок, которые совершаются менеджментом компаний, бесспорный интерес для инвесторов представляют корпоративные сделки. Так, в декабре компания НЛМК (Новолипецкий металлургический комбинат) сообщила, что 20 декабря компания Veft Enterprises Limited увеличила свою долю обыкновенных акций НЛМК с 9,61% до 75,64% в рамках консолидации капитала. В тот же день акционеры, указанные в нашей таблице, соответствующим образом уменьшили свои доли в НЛМК. Компания отметила, что эта трансакция была проведена с целью упрощения структуры владения акциями НЛМК и не привела к изменению бенефициарного владения. Отметим, что в тот же день НЛМК сообщила о создании СП с швейцарской компанией Duferco Group, однако в НЛМК уточнили, что вышеуказанные изменения в составе акционеров к этой сделке отношения не имеют.

Кроме того, в декабре НЛМК провела сделку с дочерними предприятиями. По официальной информации компании, в рамках оптимизации структуры активов НЛМК продала пакеты акций нескольких дочерних энергетических предприятий (см. таблицу "дочек") компании Immenso Enterprises Limited, принадлежащей контролирующему акционеру НЛМК (Владимиру Лисину.— "Деньги") за $78,56 млн.

Сделки, совершенные 500 крупнейшими компаниями России с дочерними предприятиями

Компания

Дочернее предприятие

Дата
сделки
Дата
раскрытия
информации
о сделке
Процент
владения
до сделки
Процент
владения
после
сделки
МТС
ТС-Сервис
28.11
06.12
0
100
Северсталь
Северсталь-инфоком
20.12
20.12
0
92,22
Северсталь
Центральная
обогатительная
фабрика Северная
27.12
27.12
100
0
Лебединский ГОК
КБ Национальный
стандарт
12.12
12.12
12
0
Промышленно-строи
Балтийская
27.12
27.12
100
0
тельный банк
торгово-промышленная
компания
Промышленно-строи
тельный банк
Райт
28.12
28.12
51
0
Среднеуральский
медеплавильный
завод
Единство Плюс
04.12
04.12
0
100
Амурский
Хабаровский завод
04.12
04.12
0
15,4
судостроительный
завод
им. А. М. Горького
НОВАТЭК
Пуровский терминал
20.12
20.12
0
42,67
НЛМК
Липецкэнерго
27.12
27.12
14,11
0
НЛМК
Липецкая
энергосбытовая
компания
27.12
27.12
14,11
0
НЛМК
ТГК-4
27.12
27.12
2,7
0
НЛМК
Липецкие
магистральные сети
27.12
27.12
14,11
0
НЛМК
Липецкоблгаз
27.12
27.12
19,39
0
НЛМК
ЛГЭК
27.12
27.12
51
0

Инсайдерские сделки

Компания

Продавец
Пакет
акций
(процент
от
уставного
капитала)

Пакет
акций до
сделки

Дата
сделки

Дата
раскрытия
информации

Ориентирово
чный объем
сделок ($)

Покупатель

Пакет
акций

Пакет
акций до
сделки

Дата
сделки

Дата
раскрытия
Сбербанк
Рыбакова Галина
Анатольевна
(член правления)
0,007
0,01
15.12
15.12
3964508
Сбербанк
Кулешов Николай
Иванович (член
правления)
0,01
0,01
15.12
15.12
5663583
НОВАТЭК
3509059
Михельсон Леонид
Викторович (член
совета
директоров,
председатель
правления)
0,0182
0,4504
14.12
14.12
НЛМК
SILENER
MANAGEMENT
LIMITED
18,98
18,98
20.12
20.12
2565095265*
НЛМК
ULTIMEX TRADING
LIMITED
14,91
14,91
20.12
20.12
2015045859*
НЛМК
CASTELLA
INVESTMENTS
LIMITED
15,94
15,94
20.12
20.12
2154247552*
НЛМК
MEROBEL
INVESTMENTS
LIMITED
16,19
16,19
20.12
20.12
2188034370*
НЛМК
8923774519*
VEFT ENTERPRISES
LIMITED
66,03
9,61
20.12
20.12
ММК
603254446
Ю. ЭФ. ДЖИ. АЙ.
ЭС. СТРАКЧЕД
ХОЛДИНГС ЛИМИТЕД
(U.F.G.I.S.
STRUCTURED
HOLDINGS
LIMITED)
7,37
0
15.12
15.12
ОГК-5
1148872
Бушин Анатолий
Владимирович
(генеральный
директор)
0,029
0
04.12
04.12
Росбанк
3458354
Лифар Оксана
Витальевна
(заместитель
председателя
правления)
0,08764
0,09677
04.12
04.12
Росбанк
Лифар Оксана
Витальевна
(заместитель
председателя
правления)
0,00007
0,18441
18.12
18.12
3048
Росбанк
Лифар Оксана
Витальевна
(заместитель
председателя
правления)
0,00044
0,18434
18.12
18.12
19159
Росбанк
Лифар Оксана
Витальевна
(заместитель
председателя
правления)
0,00258
0,18390
19.12
19.12
114096
Росбанк
Лифар Оксана
Витальевна
(заместитель
председателя
правления)
0,00191
0,18132
20.12
20.12
91614
Росбанк
Лифар Оксана
Витальевна
(заместитель
председателя
правления)
0,00104
0,17941
21.12
21.12
49672
Росбанк
Лифар Оксана
Витальевна
(заместитель
председателя
правления)
0,00088
0,17837
25.12
25.12
41910
Росбанк
Лифар Оксана
Витальевна
(заместитель
председателя
правления)
0,00382
0,17749
29.12
29.12
181928
Комстар-ОТС
17800000
Щебетов Сергей
Дмитриевич
(председатель
совета
директоров)
0,6
0
04.12
06.12
Комстар-ОТС
44400000
Лагутин Владимир
Сергеевич (член
совета
директоров)
1,5
0
18.12
18.12
Лебединский ГОК
117712081
LEYLAND
INVESTMENTS
LIMITED
5,16
0
13.12
13.12
Лебединский ГОК
172461887
BELFORD HOLDINGS
LIMITED
7,56
0
13.12
13.12
Лебединский ГОК
LEYLAND
INVESTMENTS
LIMITED
5,16
5,16
26.12
26.12
117712081
Лебединский ГОК
BELFORD HOLDINGS
LIMITED
7,56
7,56
26.12
26.12
172461887
Лебединский ГОК
408114174
SITBON
INVESTMENTS
LIMITED
17,89
0
26.12
26.12
Уралсвязьинформ
20339
Стоянов Виталий
0,001326
0,002684
04.12
04.12
Васильевич (член
правления)
РБК
Белик Дмитрий
0,21
10,88
01.12
04.12
2804995
Информационные
Гельевич (член
системы
совета
директоров)
РБК
Моргульчик
0,21
11,68
01.12
04.12
2804995
Информационные
Александр
системы
Моисеевич (член
совета
директоров)
РБК
Каплун Герман
0,21
11,5
01.12
04.12
2804995
Информационные
Владимирович
системы
(член совета
директоров)
РБК
Белик Дмитрий
0,07
10,67
27.12
27.12
930824
Информационные
Гельевич (член
системы
совета
директоров)
РБК
Моргульчик
0,08
11,47
27.12
27.12
1063799
Информационные
Александр
системы
Моисеевич (член
совета
директоров)
РБК
Каплун Герман
0,08
11,29
27.12
27.12
1063799
Информационные
Владимирович
системы
(член совета
директоров)
РБК
Лукин Сергей
0,47
0,77
27.12
27.12
6249820
Информационные
Юрьевич (член
системы
совета
директоров)
Акрон
Гавриков
Владимир
Викторович (член
совета
директоров)
0,01
0,01
07.12
07.12
140678
Сибирьтелеком
Киричек Нина
Ивановна
(заместитель
генерального
директора)
0,004
0,029
26.12
26.12
50448
ТГК-6
91117041
PROSPERITY
AURORA LIMITED
8,7
1,43
01.12
01.12
ЮГК ТГК-8
16012743
Промрегион
Холдинг
1,2827
14,9994
29.12
29.12
ЮГК ТГК-8
58539452
Энергостратегия

4,6893
11,116
29.12
29.12
Оскольский ЭМК
139337568
PARKESTON
HOLDINGS LIMITED
16,21
0
14.12
14.12
Оскольский ЭМК
Лебединский
горно-обогатител
ьный комбинат
16,21
16,21
14.12
14.12
139337568
Оскольский ЭМК
139683319
SITBON
INVESTMENTS
LIMITED
16,21
0
26.12
26.12
Оскольский ЭМК
PARKESTON
HOLDINGS LIMITED
16,21
16,21
26.12
26.12
139683319
Банк
5400
Никитенко
0,001
3,012
15.12
15.12
Петрокоммерц
Владимир
Николаевич
(президент,
председатель
правления, член
совета
директоров)
Куйбышевазот
16119
Бучинев Василий
Васильевич (член
совета
директоров)
0,004
1,033
11.12
11.12
Куйбышевазот
Кудрявцев Виктор
Петрович (член
совета
директоров)
0,041
0,452
11.12
11.12
16521
Группа
GLODFLCO HOLDING
9,43
9,43
25.12
25.12
39024960
JANITAR
9,44
16,2
25.12
25.12
Разгуляй
AKTIENGESELLSCHA
INVESTMENTS
FT
LIMITED
Омская
42942513
LIOUVILLE
13,71
0
04.12
05.12
электрогенерирую
щая компания
LIMITED
Омская
PLANETARY
12,19
12,19
04.12
05.12
38181563
электрогенерирую
щая компания
ALIGNMENT LTD
Омская
ATOCHA HOLDINGS
11,81
11,81
04.12
05.12
36991326
электрогенерирую
щая компания
LIMITED
Омская
электрогенерирую
щая компания
36991326
DICTION LIMITED
11,81
0
04.11
05.12
Казанский
вертолетный
завод
16845668
DAMOCLES LIMITED
7,24
0,48
27.12
27.12
Казанский
вертолетный
завод
ТФК
7,23
33,01
27.12
27.12
16822401
Мурманский
Бондаренко
1,21
1,21
20.12
22.12
757064
траловый флот
Владимир
Михайлович (член
совета
директоров)
Мурманский
969792
Прутков Юрий
1,55
0,24
20.12
22.12
траловый флот
Борисович (член
совета
директоров)
Мурманский
Лобан Михаил
1,29
1,29
20.12
22.12
807117
траловый флот
Михайлович
Шахта имени 7
Ноября
PRUFIELD LIMITED
8,53
8,53
20.12
20.12
3651920
Шахта имени 7
Ноября
3651920
STRAULI LIMITED
8,53
0
20.12
20.12
Запсибкомбанк
420
Палий Виктор
Остапович (член
совета
директоров)
0,000561
5,061579
11.12
11.12
Запсибкомбанк
290
Палий Виктор
Остапович (член
совета
директоров)
0,000388
5,06214
20.12
20.12
Запсибкомбанк
71
Палий Виктор
Остапович (член
совета
директоров)
0,000095
5,062528
22.12
22.12
Запсибкомбанк
90
Палий Виктор
Остапович (член
совета
директоров)
0,00012
5,062623
28.12
28.12
Пензтяжпромарма
1315951
Чернышев
2,91
23,01
26.12
26.12
тура
Александр
Анатольевич
(генеральный
директор)
Шахта
Красноярская
2925550
STRAULI LIMITED
12,43
0
12.12
12.12
Шахта
Красноярская
PRUFIELD LIMITED
9,33
9,51
12.12
12.12
2195928
Метрострой
11851472
УК Метрострой
59,5
0
14.12
14.12
Метрострой
Александров
Вадим Николаевич
(генеральный
директор)
12,74
12,74
27.12
27.12
3383479
Метрострой
Александров
Николай
Вадимович
(заместитель
генерального
директора)
1,766
1,77
27.12
27.12
469013
Метрострой
Андрусевич
Геннадий
Константинович
(заместитель
генерального
директора)
1,47
1,47
27.12
27.12
390401
Метрострой
Касрадзе
Клименти
Григорьевич
(член совета
директоров)
8,18
8,18
27.12
27.12
2172438
Метрострой
Петров Александр
Альбертович
(заместитель
генерального
директора)
1,35
1,35
27.12
27.12
358532
Метрострой
Зубов Николай
Алексеевич (член
правления)
0,47
0,47
27.12
27.12
124822
Метрострой
Самойлов Виктор
Владимирович
(член правления)
0,33
0,33
27.12
27.12
87641
Метрострой
Серебряков
Леонид
Владимирович
(член правления)
0,08
0,08
27.12
27.12
21246
Метрострой
Харенков
Владимир
Евгеньевич
(первый
заместитель
генерального
директора)
1,44
1,44
27.12
27.12
382434

*Примечание компании: консолидация пакета акций осуществлена с целью упрощения структуры владения пакетом акций НЛМК. Консолидация пакета акций на балансе компании VEFT ENTERPRISES LIMITED не привела к изменению бенефициарного владения.