От частного к общему

Правительство сформулировало очередную версию повышения налогов на горнодобывающую промышленность. Теперь, помимо роста НДПИ и налога на прибыль, предлагается ввести прежде не существовавший акциз на жидкую сталь в размере 3% от экспортной цены слябов. По мнению экспертов, только акцизы будут стоить черной металлургии $500–800 млн ежегодно, что довольно серьезно сократит прибыль компаний. Всего за счет повышения налоговой нагрузки на сектор Минфин планирует дополнительно собрать 0,5 трлн руб. за 2022–2024 годы.

Фото: Максим Киселев, Коммерсантъ

“Ъ” ознакомился с последним вариантом роста налоговой нагрузки на горнодобывающий сектор, разработанным Минфином. Обсуждаемые сейчас в правительстве поправки ко второй части Налогового кодекса теперь предполагают три способа роста налогов: повышение НДПИ (в основном через привязку налога к динамике биржевых котировок на соответствующее сырье), рост налога на прибыль для компаний с высокими дивидендными выплатами, а также нововведение — акциз на жидкую сталь.

Собеседники “Ъ” в отрасли считают, что идея акциза возникла, чтобы изъять сверхприбыли у компаний, которые не имеют своих добывающих активов.

Ставка акциза будет составлять в 2022–2024 году 3% от среднемесячной экспортной цены сляба в морских портах юга РФ (с пересчетом в рубли). Акциз будет обнуляться, если средняя экспортная цена сляба опускается ниже $300. В последний раз сляб опускался ниже этого уровня в 2015 году. Сергей Гришунин из НРА говорит, что эффект от акциза для черных металлургов составит $500–800 млн ежегодно, что довольно сильно сократит ожидаемый показатель EBITDA сектора — на 2,5–5%.

Что касается НДПИ, то для производителей коксующегося угля и железной руды налог будет привязан к экспортным котировкам соответствующего сырья. Угольщики будут платить НДПИ со ставкой в 1,5%, а производители руды — 5,5%. Для производителей удобрений пока предполагается не привязывать НДПИ к экспортным ценам, вместо этого просто подняв налог в 2,5 раза за счет роста рентного коэффициента в формуле (до 8,75 с текущих 3,5).

Отметим, что под повышение попали апатитовые, апатит-нефелиновые, фосфоритовые и калийные руды, но не нефелины и бокситы — сырье для «Русала».

Для многокомпонентной комплексной руды Красноярского края с содержанием меди, никеля и металлов платиновой группы — то есть для «Норникеля» — помимо базовой ставки в 730 руб. на тонну нужно будет доплатить 6% от биржевой стоимости соответствующих металлов.

546 миллиардов рублей

рассчитывает получить Минфин от новых налогов на горнодобычу в 2022–2024 годах

Кроме того, повышается налог на прибыль для компаний, которые в последние пять лет направляли на дивиденды больше, чем инвестировали. Для них ставка налога может вырасти с 20% до 25–30%, в зависимости от размера выплаченных в прошлые годы дивидендов. 20 сентября лобби черных металлургов «Русская сталь» заявило о значительных рисках для экономики, если вариант с ретроспективным повышением налога будет принят. По его мнению, это приведет к оттоку инвестиций и дестабилизации фондового рынка. В металлургических компаниях и «Русской стали» не предоставили комментариев.

Сергей Гришунин полагает, что для «Норникеля» дополнительный налог составит около 4–5% EBITDA, угольщики столкнутся с увеличением налога более чем в два раза до 3–4% EBITDA. «Несмотря на серьезность последствий нового законопроекта для отрасли, важно, что в нем включены элементы снижения фискального давления в случае неблагоприятной конъюнктуры рынков. Таким образом, его можно трактовать как налог на сверхдоходы отрасли»,— говорит эксперт.

Совокупный налоговый эффект от роста НДПИ и акциза на сталь для производителей коксующегося угля, предприятий черной и цветной металлургии может составить 140–170 млрд руб. в год, говорит управляющий директор рейтингового агентства НКР Дмитрий Орехов. При этом от 75% до 85% совокупного эффекта будет в отношении предприятий черной металлургии, включая производителей коксующегося угля, 15–25% — в отношении цветной металлургии. Несмотря на то что добыча цветных металлов составляет более 35% выручки «Норникеля», итоговый эффект на маржинальность компании будет незначительным, полагает аналитик, отмечая, что у «Норникеля» есть значительный запас прочности — текущий уровень рентабельности по EBITDA составляет 64%.

Сам Минфин оценивает дополнительные поступления от горнодобывающей промышленности в 546 млрд руб. за 2022–2024 годы. Эта сумма не учитывает эффект повышения налога на прибыль, поскольку он будет зависеть, в том числе, от инвестиционной активности компаний.