Мировой рынок нефти: стабилизация цен

МИРОВОЙ РЫНОК НЕФТИ: СТАБИЛИЗАЦИЯ ЦЕН*

Ю. Н. БОБЫЛЕВ

Значимым фактором, влияющим на мировые цены на нефть, в последнее время стали соглашения ОПЕК, России и ряда других не входящих в организацию стран (ОПЕК+) о совместных действиях по ограничению добычи нефти. Реализация данных соглашений способствовала повышению мировых цен до 60—70 долл./барр. В начале июля текущего года странами ОПЕК+ было принято решение о продлении действующих ограничений по добыче нефти на следующие девять месяцев. В условиях увеличения добычи в США и замедления мирового экономического роста это должно стать стабилизирующим фактором для мирового рынка нефти.

Ключевые слова: нефть, добыча нефти, мировой рынок нефти, мировые цены на нефть, ОПЕК, ОПЕК+.

Реализация заключенных в конце 2016 г. соглашений ОПЕК+ в условиях роста мирового спроса на нефть привела к сокращению ее избыточного предложения и заметному повышению мировых цен на нее. В частности, цена российской нефти на мировом рынке повысилась с 41,9 долл./барр. в 2016 г. до 53,1 долл./ барр. в 2017 г. и до 69,8 долл./барр. в 2018 г., или на 66,6% по сравнению с 2016 г.

Влияние соглашения ОПЕК+ на уровень добычи нефти в России было весьма ограниченным: в 2017 г. по сравнению с 2016 г. годовая добыча сократилась на 0,15%, а в 2018 г. по сравнению с 2017 г. - увеличилась на 1,7%. Причем следует отметить, что изначально в качестве исходного пункта для сокращения добычи странами ОПЕК+ был принят уровень октября 2016 г. В России же на протяжении 2016 г. добыча нефти росла и в октябре этого

Таблица 1

Мировые цены на нефть в 2014-2019 гг., долл./барр.

2019 г.

2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. I кв. II кв.

Цена на нефть марки Brent (Великобритания) 98,9 52,4 44,0 54,4 71,1 63,3 68,3

Цена на нефть сорта Urals (Россия) 97,7 51,2 41,9 53,1 69,8 63,3 68,1

Источник: OECD/IEA, Росстат.

Бобылев Юрий Николаевич, заведующий лабораторией экономики минерально-сырьевого сектора Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара; ведущий научный сотрудник РАНХиГС при Президенте Российской Федерации, канд. экон. наук (Москва), e-mail: bobylev@iep.ru

* — Статья из Мониторинга экономической ситуации в России «Тенденции и вызовы социально-экономического развития» № 12 (95) (июль 2019 г.), размещенного на сайте Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара.

года находилась на максимуме (выше среднего уровня 2016 г.). Кроме того, в силу технологических и климатических особенностей

Рис. 1. Цена на нефть сорта Urals в 2008-2019 гг., долл./барр.

Источник: OECD/IEA, Росстат.

RUSSIAN ECONOMIC DEVELOPMENT • VOLUME 26 • № 7 • JULY 2019 2 9

МАКРОЭКОНОМИКА

Рис. 2. Добыча нефти в США в 2014-2019 гг., тыс. барр. в сутки

13 ООО

7000

Источник: Е1А.

Россия сокращала добычу не одномоментно, а в течение нескольких месяцев. В итоге годовая добыча в 2017 г. по отношению к предыдущему году снизилась незначительно. В 2018 г. Россия использовала появившуюся в рамках соглашения возможность увеличить добычу во втором полугодии, в результате годовая добыча выросла. За первые два года участия России в соглашениях ОПЕК+ (2017-2018 гг.) годовая добыча нефти в стране увеличилась на 1,5%.

В целом соглашения ОПЕК+ стали значимым фактором, влияющим на мировые цены на нефть. Участие России как одного из круп-

нейших мировых нефтепроизводителей в таких соглашениях представляется целесообразным, так как позволяет снизить риск глубоких ценовых кризисов на рынке нефти и способствует поддержанию определенного уровня мировых цен.

В то же время следует отметить, что эффективность соглашений ОПЕК+ снижается из-за восстановившегося роста добычи сланцевой нефти в США. Совершенствование технологий и сокращение затрат позволили американской нефтяной отрасли адаптироваться к более низкому уровню цен. В результате с 2017 г. в США наблюдается устойчивый рост добычи нефти. (См. табл. 2 и рис. 2.) По данным Администрации энергетической информации США, в 2017 г. добыча нефти в стране составила 9,35 млн. барр. в сутки (рост на 5,5% по сравнению с 2016 г.), а в 2018 г. - 10,96 млн. барр. в сутки (рост на 17,2% по сравнению с

2017 г.) и в 2019 г. продолжала расти.

Увеличение добычи крупнейшими мировыми производителями (США, Саудовской Аравией, Россией) и некоторые другие факторы привели к снижению цен на нефть в последние месяцы 2018 г. (до 57-58 долл./барр.). И в декабре 2018 г. страны ОПЕК+ приняли решение о сокращении добычи с начала 2019 г. на 1,2 млн. барр. в сутки от уровня октября

2018 г. Срок действия данного соглашения составлял шесть месяцев (январь-июнь 2019 г.).

Таблица 2

Добыча нефти в США и странах ОПЕК в 2016-2019 гг., млн. барр. в сутки

2018 г. 2019 г.

2016 г. 2017 г. Год в среднем I кв. II кв. III кв. IV кв. I кв. II кв.

США 8,86 9,35 10,96 10,23 10,54 11,24 11,81 11,82 12,19

Страны ОПЕК - всего 32,68 32,68 31,96 32,10 31,78 32,02 31,93 30,47 30,01

втом числе:

Саудовская Аравия 10,42 10,09 10,38 10,10 10,20 10,47 10,74 10,00 9,95

Ирак 4,43 4,44 4,60 4,46 4,50 4,66 4,77 4,75 4,75

Иран 3,57 3,82 3,52 3,83 3,80 3,55 2,90 2,63 2,30

Венесуэла 2,18 1,92 1,43 1,60 1,49 1,36 1,27 1,05 0,75

Источник: иэ Е1А.

30 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ РОССИИ • ТОМ 26 • № 7 • ИЮЛЬ 2019

Предусматривалось сокращение добычи странами ОПЕК на 800 тыс. барр. в сутки, а странами, не входящими в организацию, - на 400 тыс. барр. в сутки, в том числе Россией - на 228 тыс. барр. в сутки (на 2%). Обязательства не распространялись на Иран, Венесуэлу и Ливию, добыча в которых уже значительно сократилась, а для Ирана существовал риск ее дальнейшего снижения в случае ужесточения санкций США в отношении экспорта иранской нефти (в действительности это и произошло).

В начале июля 2019 г. последнее соглашение ОПЕК+ было продлено на следующие девять месяцев (июль 2019 - март 2020 гг.).

В условиях продолжающегося роста добычи нефти в США, а также в некоторых других странах и прогнозируемого замедления роста мировой экономики и спроса на нефть реализация данного соглашения должна оказать стабилизирующее влияние на цены на нефть. Последние прогнозы большинства ведущих организаций находятся в диапазоне 60-68 долл./барр. Так, по последнему (июльскому) прогнозу Администрации энергетической информации США, цена на нефть марки Brent в четвертом квартале 2019 г. составит в среднем 67 долл./барр. и сохранится на этом уровне в 2020 г.

Global Oil Market: Price Stabilization

Yury N. Bobylev — Head of Mineral Sector Economics Department of the Gaidar Institute; Leading Researcher of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: bobylev@iep.ru

Agreements between OPEC, Russia and a number of other countries (OPEC+) not affiliated with this organization on joint measures aimed at limitation of oil production became a meaningful factor providing its impact on oil prices in the world. Implementation of these agreements contributed to the growth of global prices up to USD 60—70/barrel. In the beginning of July 2019, OPEC+ countries took a decision to prolong existing limitations of oil production for the next nine months. This measure should serve as a stabilizing factor for the world oil market amid increase of production in the USA and slowdown of the global economic growth.

Key words: oil, oil production, global oil market, global oil prices, OPEC, OPEC+.

RUSSIAN ECONOMIC DEVELOPMENT • VOLUME 26 • № 7 • JULY 2019 31