Глобализация и цикличное развитие мировой экономики

Глобализация

глобализация и цикличное развитие мировой экономики

В статье отмечается, что глобальный масштаб современного финансового кризиса актуализирует вопрос о взаимосвязи цикличности экономики и процесса финансовой глобализации. В результате проведенного анализа взаимосвязи между цикличностью экономики и процессом финансовой глобализации сделан вывод о том, что развитие финансовой глобализации имеет скорее цикличный, чем линейный, характер.

Ключевые слова: глобализация, финансовая архитектура, экономика, кризис, цикличность.

Современный финансовый кризис внес коррективы в предметы исследований экономической науки. Это проявилось не только в традиционном акценте на изучении кризисных явлений, но и во внимании к более фундаментальным понятиям, в частности цикличности экономики.

Свойство цикличности присуще развитию любой системы, экономическая не является исключением. Выделяют различные циклы развития экономики: длинные циклы (волны Кондратьева) продолжительностью около 50 лет; средние циклы, продолжительностью 7-11 лет; короткие циклы — 2-4 года. Используя положения теории циклов, исследователи пытаются спрогнозировать, когда закончится современный финансовый кризис, какими будут мировая экономика и мировая финансовая система по его окончании.

Однако предлагаем рассмотреть и исследовать иной аспект цикличности экономики. Дело в том, что экономическое развитие последних двадцати лет, как минимум, происходило под влиянием финансовой глобализации, которая, представляя

И.Н. ЕФРЕМЕНКО, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Международные финансово-

кредитные отношения» Ростовский государственный экономический университет

собой взаимозависимость национальных экономик и финансовых систем, формировала контуры новой глобальной экономики. Развитие процесса финансовой глобализации на протяжении 90-х гг. XX в. — 10-х гг. XXI в. происходило в направлениях расширения финансовых рынков, усложнения финансовых институтов и инструментов, увеличения степени взаимозависимости между странами. Вместе с тем современный финансовый кризис, вызванный значительным отрывом финансовых рынков от реального сектора экономики, все больше обретает черты общеэкономического. Более того, глобальный масштаб кризиса1 актуализирует вопрос о взаимосвязи цикличности экономики и процесса финансовой глобализации.

В качестве доказательств существования подобной взаимосвязи исследуем вопросы временной периодизации экономических циклов и процессов финансовой глобализации, а также охарактеризуем в данном контексте качественные параметры гло-бализационных процессов.

Опираясь на теоретические положения, выдвинутые Кондратьевым Н. Д.[4], и на сформулированные им периоды больших циклов, определим, на какой стадии цикла находится мировое хозяйство в настоящее время.

1 В докладе Международного валютного фонда «Перспективы развития мировой экономики», апрель 2009 г., современный финансовый кризис напрямую связывают со спадом в цикле деловой активности: «Спады, связанные с финансовыми кризисами, как правило, оказываются глубокими.. .Если такие спады оказываются глобально синхронизированными, они зачастую являются еще более продолжительными, а подъемы после них бывают еще более медленными» [2].

Учитывая известные факты экономической истории, предположим, что 3-й большой цикл2 закончился в 1929-1933 гг., поскольку конечная фаза понижательной волны была сопряжена с Великой депрессией в США. 4-й большой цикл теоретически мог иметь продолжительность с 1929-1933 гг. по 1974-1981 гг., завершение цикла характеризовалось нефтяными кризисами 1973 и 1979 гг. И, наконец, 5-й большой цикл, начавшийся в 1979-1981 гг., вероятнее всего, окончится в 2015-2020 гг. Что касается современного финансового кризиса, начавшегося в 2007 г., то можно считать его индикатором, сигнализирующим о смене повышательной волны экономической конъюнктуры на понижательную волну.

Если речь идет об этапах развития процессов глобализации, то дискуссионность этого вопроса связана с динамичной взаимосвязью категорий глобализации и интернационализации. Исходя из определения глобализации как высшей стадии интернационализации [5], можно считать, что первые этапы глобализации пришлись на конец XV в. и связаны с экспедициями М. Поло и Х. Колумба. К концу XIX в. глобализационные процессы стали ярко выраженными. В частности, о высоком уровне интернационализации свидетельствует тот факт, что отношение объема мировой торговли к совокупному валовому продукту 1913 г. было превышено только в 1970 г. [1] Далее выделяют следующие этапы развития глобализации:

— конец XIX в. — начало XX в. Техническая революция, проявившаяся в создании двигателя внутреннего сгорания, телефона и телеграфа и других технических изобретений, привела к снижению транспортных издержек, что позволило увеличить объемы мировой торговли и снизить тарифы. Экспансия мировой торговли вызвала движение потоков капитала между Западной Европой и Америкой, сопровождавшееся миграционными потоками;

— 1914-1950-е гг. Период между двумя мировыми войнами характеризовался активным протекционизмом и приостановлением процессов глобализации;

2 Кондратьев Н. Д. выделял следующие периоды больших циклов: 1-й большой цикл — повышательная волна: с конца 80-х — начала 90-х гг. XVIII в. до 1810-1817 гг.; понижательная волна: с

1810-1817 по 1844-1851 гг. Длительность цикла составила порядка 70 лет, при этом повышательная волна длилась порядка 37 лет, а понижательная волна — 41 год; 2-й большой цикл — повышательная волна: с 1844-1851 до 1870-1875 гг.; понижательная волна: с

1870-1875 по 1890-1896 гг. Длительность цикла составила порядка

5 5 лет, при этом повышательная волна длилась порядка 30 лет, а понижательная волна — порядка 20-22 года; 3-й большой цикл: повышательная волна: с 1890-1896 гг. до 1914-1920 гг.; вероятная понижательная волна: с 1914-1920 гг. [4].

— период 1950-е — 1980-е гг. Мероприятия, предпринимавшиеся после Второй мировой войны, позволили восстановить объемы мировой торговли. Развитие информационно-коммуникационных технологий помогло сделать качественный прорыв в развитии мирового сообщества [10].

Последний этап глобализации начался в середине 1980-х гг. под влиянием либерализации контроля за капиталом во многих странах, что позволило усилить мобильность капитала как фактора производства, и привело к преимущественному развитию финансовой глобализации. Важным фактором, усилившим глобализационный процесс, является переход от деления мира на два лагеря (капиталистический и социалистический) к делению стран на центр и периферию, субъекты и объекты, доноры и реципиенты глобализации.

Вместе с тем существуют и другие исторические периодизации глобализационного процесса3. Одна из них предложена группой исследователей во главе с Д. Хелдом, которые указывают на то, что «факт существования мировых религий и торговых сетей средневековья заставляет внимательнее отнестись к идее о том, что глобализация — это процесс, который имеет длительную историю» [6]. Исследователи выделяют четыре продолжительных периода глобализации: досовременный период, ранний современный период западной экспансии, современный индустриальный период и новейший период, начавшийся после 1945 г. и продолжающийся до настоящего времени. Применительно к финансовой глобализации эти периоды конкретизируются: период до индустриальной революции, период классического золотого стандарта, Бреттон-Вудский период и современный период.

Очевидно, что условные границы периодов, выделяемые в рамках двух рассмотренных периодизаций, совпадают, за исключением вопроса о начале отсчета глобализационного процесса. Однако позиция исследователей Финансовой академии, состоящая в том, что глобализация — это высшая стадия интернационализации хозяйственной жизни, представляет собой компромиссное решение.

Вместе с тем выделение современного периода с 1980-х гг. XX в. до настоящего времени представляется неверным. Глобальный финансовый кризис, начавшийся в 2007 г. и продолжающий разрастаться, привел к увеличению протекционизма во

3 Например, проф. Загашвили В. С. выделяет три этапа в развитии глобализации: первый этап — XVI-XVШ вв., второй этап — XIX в. — первая половина XX в., третий этап — вторая половина XX в. — начало XXI в. [3]

34

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

всех странах мира. Стимулирование внутреннего спроса, вливания в банковский сектор, национализация финансовых институтов и предприятий системно важных отраслей, субсидии национальным производителям, защитное таможенно-тарифное регулирование — неполный перечень экстренных мер по поддержке национальных экономик, предпринятых многими странами, в том числе и традиционно выступающими за доминирование рыночного регулирования. Все чаще звучит вопрос о затормаживании, приостановке глобализацион-ного процесса и даже развитии процессов деглоба-лизации. Однако скорее можно говорить о начале нового этапа глобализации.

Свои представления о направлениях развития глобализации предлагают представители трех основных «школ», исследующих глобальные изменения: гиперглобалисты, скептики и трансформисты. Гиперглобалисты априори отождествляют глобализацию с ходом человеческого прогресса и представляют ее как извечный процесс мировой интеграции. Скептики считают глобализацию процессом, в котором чередуются как ее характерные стадии, так и повторяющиеся черты. В отличие от гиперглобалистов и скептиков трансформисты, представляющие историю как процесс, отмеченный переворотами и резкими изменениями, считают глобальные изменения результатом действия определенных исторических условий и социальных сил. Следовательно, по мнению трансформистов, направление развития глобализации в значительной мере неопределенно и неясно.

Таким образом, определенное направление развития глобализационного процесса выделено только гиперглобалистами, но и оно может быть подвергнуто сомнениям. Они полагают, что глобализация как процесс мировой интеграции представляет собой некое линейное движение вперед к заданному будущему конечному состоянию. Вместе с тем не существует логических и эмпирических причин полагать, что глобализация имеет зафиксированное конечное состояние, нет оснований считать, что глобализация должна развиваться в одном-единственном направлении, и тем более не очевидно, что это должно быть формирование глобального рынка.

Итак, существует неопределенность направлений развития глобализации в рамках существующих исследовательских школ. В исследовании, проведенном Хелдом и его коллегами, глобализационный процесс рассматривается на примере ряда важнейших сфер человеческой деятельности и разделяется на «разные процессы, протекающие в соответствии

с разными исторически возможными временными масштабами» [6]. Однако выделяемые ими логические типы глобализации и их интерпретация для различных сфер человеческой деятельности (политика, организованное насилие и вооруженные силы, торговля, финансы, производство, миграция населения, культура, экологическая ситуация) не только подчеркивают сложность и историческую случайность глобализации, но и сохраняют проблему направлений ее развития, хотя и в преломлении нескольких сфер человеческой деятельности.

Учитывая несоизмеримость масштаба затронутой проблемы и целей исследования, раскроем свое видение направлений развития финансовой глобализации. Наше представление о направлениях развития глобализации опирается на идею исторических форм, предложенную Д. Хелдом и соисследователями. Исторические формы глобализации были разработаны Д. Хелдом и его коллегами для построения систематического сравнительного анализа развития глобализации во времени. Ими выделены пространственно-временные параметры: протяженность (обширность) глобальных структур; интенсивность глобальных взаимосвязей; скорость глобальных потоков; направленность воздействий, оказываемых глобальными взаимосвязями; а также организационные: инфраструктура, институциализа-ция, стратификация и виды взаимодействия. Краткая характеристика параметров изложена в табл. 1.

Изучение предложенных Д. Хелдом и соис-следователями исторических форм финансовой глобализации позволило прийти к ряду интересных выводов. Во-первых, характеристика финансовой глобализации на основе пространственно-временных параметров (обширность, мощность, скорость, стремление к оказанию влияния) имеет ярко выраженную линейную направленность.

Например, обширность, которая в период до индустриальной революции имеет характеристику «средняя», так как проявляется только в движении потоков драгметаллов между Азией, Европой и Америкой, в следующий период трансформируется в соглашение о золотом стандарте, охватывавшее экономики основных стран. В Бреттон-Вудский период хотя и наблюдается двухполярное деление мира, но в каждом «лагере» существует взаимосвязь между странами. Исчезновение ярко выраженного социалистического лагеря приводит к участию всего мира в международном финансовом и валютном порядке.

Далее постоянно нарастает мощность финансовой глобализации: от низкой в период до индустриальной революции, через непостоянную

Таблица 1

Краткая характеристика параметров глобализационного процесса

Параметр Его характеристика

пространственно-временные

протяженность (обширность) глобальных структур Территориальные масштабы распространения глобальных структур

интенсивность глобальных взаимосвязей Масштаб потоков, лежащих в основе глобальных взаимосвязей

скорость глобальных потоков Объем глобальных потоков на единицу времени

направленность воздействий, оказываемых глобальными взаимосвязями 1-й вид воздействия — на сферу принятия решений

организационные

инфраструктура Обеспечивает движение глобальных потоков, структур и отношений или способствуют им; может быть материальной, регулятивной или символической; влияет на всеобщий уровень способности взаимодействия в каждом секторе и на степень глобальных взаимосвязей

институциализация Регулирование моделей взаимодействия и их воспроизводство в пространстве и во времени

стратификация Модели организации, распределения и осуществления власти. Обладает иерархией и неравномерностью. Иерархия характеризует асимметрию в управлении глобальными структурами и инфраструктурами, в степени их доступности и соучастия в них; неравномерность означает асимметричность влияний глобализации на условия жизни и уровень благосостояния народов, классов и этнических групп

виды взаимодействия Господствующие типы взаимодействия

Источник: составлено автором по Хелди др. Глобальные трансформации: Политика, экономика, культура / Пер. с англ. В. В. Сапова и др. М.: Праксис, 2004. С. 20-29.

в период классического золотого стандарта и намеренно ограниченную в Бреттон-Вудский период до высокой в настоящее время.

Нарастающую динамику демонстрирует и скорость финансовой глобализации: от дней и неделей сделок до круглосуточной торговли на финансовых рынках.

Также усиливается воздействие глобализации на национальную экономику: начиная со слабого воздействия в период до индустриальной революции, через намеренно ослабленное в промышленно развитых странах в Бреттон-Вудский период и заканчивая сильным влиянием в настоящее время.

Во-вторых, характеристика финансовой глобализации на основе пространственно-временных параметров исчерпала свои ресурсы развития, так как современная стадия характеризуется высокой протяженностью и мощностью, высокой скоростью и сильным воздействием на национальные экономики. Следовательно, дальнейшие этапы процесса финансовой глобализации, в том числе этап, начавшийся с 2007-2008 гг., будут отличаться друг от друга лишь на основании организационных параметров (инфраструктура, институциализация, стратификация, формы взаимодействия).

При этом считаем, что организационные параметры финансовой глобализации характери-

зуются циклическим характером развития. Так, инфраструктура, включающая в себя финансовое регулирование, прошла в своем развитии этапы от минимального национального регулирования (период до индустриальной революции), через возникновение международного регулирования (период классического золотого стандарта и Брет-тон-Вудский период) до развития тенденций дерегулирования и либерализации на национальном уровне и усиления мониторинга и регулирования на наднациональном уровне в современный период. Кроме того, многообразие законодательных норм и обычаев деловой практики в национальных финансовых системах в современный период сменилась стандартизацией и унификацией правил деятельности финансовых институтов, чему способствует развитие наднационального регулирования. Можно предположить, что на следующем этапе развития финансовой глобализации инфраструктура будет характеризоваться развитием наднационального регулирования. С другой стороны, активное распространение стандартизации деятельности финансовых институтов не смогло смягчить или предотвратить разрастания современного финансового кризиса. Следовательно, можно предположить, что будущее стандартизации не только в своевременном и адекватном действитель-

ности пересмотре стандартов, но и в разработке механизмов, позволяющих различать стандартные и нестандартные ситуации.

Институциализация, характеризовавшаяся в период до индустриальной революции небольшим числом финансовых центров с сетями торговцев и банков, осуществляющих операции из этих центров, в настоящее время также характеризуется сетевым принципом построения, который развивается уже на международном уровне. Дополнительную характеристику данному параметру финансовой глобализации составляют процессы транснационализации, приводящие к распространению новых субъектов мировой экономики — транснациональных компаний и банков.

Стратификация, характеризующая концентрацию финансовых центров в определенных регионах мира или же их рассеивание по всему миру, также обладает свойством цикличности. Финансовые центры, зародившиеся в конце XIX в. — первой половине XX в., стали основой для формирования системы финансовых центров, включающей финансовые центры разного уровня — глобальные, региональные, национальные. Далее конкурентная борьба между финансовыми центрами за более высокое место в иерархии приведет к тому, что глобальным финансовым центрам будут противостоять объединения региональных или национальных центров, организованные по сетевому принципу.

Формы взаимодействия прошли определенное развитие: соревновательные, имперские, кооперативные. На современном этапе можно утверждать, что государства в своих отношениях друг с другом используют различные комбинации данных форм.

Итак, о существовании взаимосвязи между цикличностью развития мировой экономики и процессом глобализации свидетельствует сопряженность больших циклов и временных интервалов или стадий развития глобализации (табл. 2). Начиная с

а у

з

ч§

т

о

ЯЧ гТ

В с й 5 с о

о©

Э I н I "Л

Я о § °°

§ £

00 о о

I

о о

§ ?

Т <3 § § ь

г

я =

и *

¡3

*

§ ~

С 2

Й с, «

= С о =>

н I ^ .а-*

И-4 о

ч

П I

§4;? I ?

& ^^^оо ри» н

СО

ч 1 ь

3 X *

в Л 3

15 1

С «

: 1Л 1 00

Е5 ^ ^ 00

*

и я

о =

с Ю

« -

о .а

* »

% £

V *

Я Я

§ г

о 3

и в

о о

£ *

Л

Д «

I § б §

« я

а я

«

о

н &

о

я

оо о о &

0 О И и

5 Я Я

5 ^ §

£ £

о й Н о о я

« *

к

о =

н 2 ч

=- й м и

[3 я

о о

ч а

и В & я

а &

0

я

X

Ч й

1 О К Я я Я

3 -

ей О

иЯ&

К

•е

X

я 3

4 X

а л

5 и

2 °

К о

Я я

й й

Я Я

о

• : К « Н о ооо

о о оо сч

«

о ^

. д ГЧ

о

ЯЛй цйю о^Яюо

оолз Я«Я ™ оюнЯ

Я . . Й р

< к •е

« к

^ я • - я

м о

а & 5 о

3 о

к о

й о

М и

Я Я > §

г о т Ч

5 Я

о я

• о

Я №

^ 2

«

й г-

Я

Я

« Я

о о

Л ^

Я т

о о

О О

О со £ §

о а &

ч ч

я

о Рн Я

о

н о°

ОООСЦО

и &

и

о &

м а

3 н ^ 2

Й м & §

Я сс

4 ,5 ч

О о

Ч Я

я

& я

И «

Й х

о о

2 ^ ¡1

ч о

о н

т ей

И Н

Л Л

&

К &

о и

К с^

г?

^ я

Й Я &

о

3

5

Н 5 С Я Я & И

2

ГС о

2 ч и

о о Я •е й СП'

о Я

п о - Я

ч й и

и г;

Ё=х ч & Я

о - У

Я Я

и !3 & V Я

я я

1) й о

№ ч

5 =

^

X

Й ^^

Р О, &

к н

и

I 5

Ё? Ц

м §

о

5

.„ Я

о Й ГС ^

о о

г.

ю

Л

о Л

к «

Ч О

2 Я

я о к „ я

О Й

Я я

о сЗ

Й ю Я о

Й Ч

и ^

о « &

К

1)

«

о =

о 3 &

& Ч Е? М

К К

« а о м и т

и

о н

о =

о Я

х 5 ¡Г О

о а

о ^ & ^

Я -Н

5 Я

й О

5

Я и 5 Я

я

й

т х

ч

. . й сц ю

о

„ Ч (Ц й » Л

3 я

Я °

2

й

2

и

о

Ч &

О 2 Е 2

о

Я ,

Я ¡^

Й г^

И •СТ

й О

& е

Я Н

Ч о

О я

& ч

& н

о Я

- Я

и 3

о т Я

ч о Я & й

Я о

^ Я а я

и о

о М Я о

Й о В

а л

Й о £

Я о

§ ГС

_ я

О, Й

я ю

я к

я

о

ч я

13

о

т^^ЯЯЯ

я I

^ i й

и Ю

Я о я ч

^^ 3

¿3 ^

о р

о т в а а н е л

авл

третьей большой волны, циклы развития экономической конъюнктуры по своим условным временным границам совпадают со стадиями развития глобализационного процесса, что позволяет сделать такой вывод. Также, исходя из совпадения временных интервалов и характеристики каждой стадии глобализационного процесса, очевидно, что повышательная волна экономического цикла сопровождается активизацией глобализационных процессов (см. повышательная волна 3-го большого цикла 1890-1914 гг. и повышательная волна 5-го большого цикла 1980-2000 гг.). Соответственно, следующая стадия активных глобализационных процессов придется на повышательную волну 6-го большого цикла.

Кроме того, о взаимосвязи данных процессов свидетельствует и циклический характер параметров финансовой глобализации, определенных как организационные: инфраструктура, институциали-зация, стратификация, формы взаимодействия.

В целом, выявленная и обоснованная взаимосвязь между цикличностью экономики и процессом финансовой глобализации приводит также к выводу о том, что развитие финансовой глобализации имеет скорее цикличный, чем линейный, характер. Действительно, зародившись в XV в., к концу XX в. глобализационные процессы уже достигли максимума в своих пространственно-временных параметрах, и их последующее развитие будет определяться уже циклическими изменениями в

инфраструктуре мировой экономики, институциональными и трансформационными сдвигами во взаимодействии государств, наднациональных и национальных финансовых институтов.

Список литературы

1. Алифанова Е. Н, Вовченко Н. Г., Кочмола К. В., Росликова И. Г., Толстик В. Д., Чубарова Г. П. Финансовая глобализация и развитие банковской системы России / под ред. Кочмола К. В.: Монография. РГЭУ «РИНХ», 2003. С. 9.

2. Доклад Международного валютного фонда Перспективы развития мировой экономики. Апрель 2009 г. Гл. 3. От спада к подъему — насколько быстро и динамично? // Интернет-ресурс http://www. imf. org/

3. Загашвили В. С. На пороге нового этапа экономической глобализации // Мировая экономика и международные отношения. 2009. №3. С. 17.

4. Кондратьев Н. Д. Большие циклы экономической конъюнктуры. В кн. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения. М.: Экономика, 2002. С. 370, 398.

5. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под ред. А. Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002.

6. Хелд и др. Глобальные трансформации: Политика, экономика, культура / Пер. с англ. В. В. Сапова и др. М.: Праксис, 2004. С. 15.

ИЗДАТЕЛЬСКИЕ УСЛУГИ

Издательским дом «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ»

занимается выпуском специализированных финансово-экономических и бухгалтерских журналов, а также

монографий, деловой и учебной литературы Минимальный тираж - 500 экз.

По вопросам, связанным с изданием книг, обращайтесь в отдел монографий

(495) 721-85-75 Dost@fin-izdat.ru

38

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ