Проблема привлечения инвестиций и их оттока в экономике России

Харламова Т.Н.

Доцент кафедры «Экономика» Тамбовский филиал Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации,

г. Тамбов, Россия Краснопеева А.Ю.

Студент экономического факультета РАНХиГС, Тамбовский филиал г. Тамбов, Россия

ПРОБЛЕМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ ОТТОКА В

ЭКОНОМИКЕ РОССИИ

Аннотация: В данной статье рассматриваются современные проблемы привлечения иностранных инвестиций и оттока отечественных инвестиций в экономике. Проведен анализ динамики вложения иностранных инвестиций и вывоза отечественного капитала. Выделены основные пути решения проблем.

Ключевые слова: иностранные инвестиции, прямые иностранные инвестиции, отечественные инвестиции, отток капитала.

Kharlamova T.N.

Associate professor "Economy " of Tambov branch of the Russian presidential academy of national economy and public administration

Tambov, Russia Krasnopeeva AleksandraY. students of the Economics department RANEPA, Tambov branch Tambov, Russia

THE PROBLEM OF ATTRACTING INVESTMENTS AND OUTFLOW OF THE RUSSIAN ECONOMY Abstract: This article discusses the modern problems of attracting foreign investment and outflow of domestic investment in the economy. The analysis of the dynamics of foreign investment and the export of domestic capital. Shows the basic ways of solving problems.

Keywords: foreign investment, foreign direct investment, domestic investment, capital outflow.

Инвестиции это важная составляющая современной экономики, они представляют собой размещение финансовых и иных средств, приносящих доход, в предпринимательскую деятельность или другие инвестиционные проекты с целью получения дохода или иного положительного эффекта.

Инвестиции важны как для экономики, так и для населения страны. Эффективное привлечение инвестиций, а так же их рациональное использование воздействует не только на экономический рост, но и обеспечивает участие страны в международном движении капитала, обеспечивает рост количества рабочих мест, помогает развитию инновационной деятельности [4, с.352].

Современная ситуация показывает, что страна сталкивается с проблемой сокращения не только иностранных инвестиций в экономику, но и с проблемой оттока отечественных инвестиций заграницу.

Эти проблемы являются актуальными на данный момент. Такое движение капитала негативно влияет на экономику России, которая ощущает проблему импортозамещения, из-за неразвитости некоторых отраслей экономики, геополитическую напряженность и влияние экономических санкций.

Вместе с тем, Россия обладает множеством факторов, которые благоприятно влияют на инвестиции. К этим факторам можно отнести:

• обладание огромными запасами природных ресурсов;

• наличие объемного потребительского рынка;

• владение квалифицированным человеческим капиталом;

• географическое положение, влияющее на снижение издержек;

• государственная поддержка инвесторов.

Но, несмотря на это, Россия остается непривлекательной для инвестиций.

Рисунок 1. Динамика иностранных инвестиций в Россию 2011-2015 г.г.(млрд.долларов) [5]

Динамика показывает снижение потоков инвестиций в Россию. В основном сокращение инвестиций связано с тем, что многие иностранные инвесторы вкладывали свои капиталы в ресурсодобывающую промышленность (нефть, газ), энергетику и финансы, которые были вызваны столкновением интересов России, Украины, США и стран ЕС.

После обострения геополитической обстановки многие иностранные государства стали отказываться от импорта российской нефти и газа, переходя к иностранным источникам покупки данных ресурсов. Это негативно сказалось на инвестиционной привлекательности этой отрасли промышленности, так как прибыль этих отраслей в основном зависит от цен на нефть.

Нестабильный курс рубля, проведение жесткой денежно-кредитной политики, так же повлияли на интерес инвесторов, так как консервативные инвесторы предпочитают стабильную экономическую ситуацию с минимальными рисками.

Мы можем сказать, что отсутствие наукоемких и инновационных отраслей, которые могли бы снижать издержки и повышать производительность труда, в равной степени отталкивают инвесторов, так как именно наличие высоких технологий является главным фактором, привлекающим инвестиции.

Проанализировав структуру иностранных инвестиций, можно говорить о превалировании прямых иностранных инвестиций и иностранных кредитов в Россию. Увеличение данных показателей приводит и к увеличению государственного внешнего долга, что сказывается негативно на экономике страны и на государственном финансировании различных отраслей. (Рис.2) Увеличение показателя зарубежных кредитов говорит о том, что многие иностранные инвесторы стараются за счет кредитования спасти свои дочерние предприятия, находящиеся в России.

Таким образом, можно выделить несколько проблем, которые влияют на привлечение инвестиций:

1. пробелы в законодательстве страны в области инвестиций и налоговых сборов;

2. высокие экономические риски в связи с нестабильной экономической ситуации России в мире;

3. зависимость страны от вывоза сырья и отсутствие наукоемких отраслей;

4. внешняя политическая напряженность, введение санкций и эмбарго.

Нестабильная экономическая ситуация, неразвитость законодательства, а так же дефицит технологий повлияли и на доходность многих компаний привлекающих прямые иностранные инвестиции, что привело к их сокращению. Данная ситуация показала и то, что отечественные инвесторы вкладывающие прямые инвестиции так же отказываются от инвестирования отечественных компаний и вывозят свой капитал заграницу.

Страна сталкивается с проблемой оттока инвестиций за границу. Данный показатель оказывает негативное влияние на экономику страны: снижается инвестиционный климат, затормаживаются некоторые отрасли производства, снижается ВВП страны, что приводит к диспропорциям в балансе страны и появлению дефицита.

Динамика ввоза/вывоза капитала из России 2006-2015 г.г.

100

50

0

-50

-100

-150

млрд.долларов

Рисунок 3. Динамика ввоза/вывоза капитала из России [6]

На основании представленных данных мы можем выделить несколько факторов, которые оказывают влияние на отток капитала. К таким факторам можно отнести:

• сбережение капитала путем вложения в экономически стабильные отрасли других стран;

• политическая нестабильность, которая обострилась в 2013 году и продолжается сейчас;

• нестабильность курса рубля, которая влияет на доходы отечественных предприятий;

• удорожание кредитов, как следствие ужесточения денежнокредитной политики.

Одним из факторов так же может выступать и рост теневой экономики, когда многие предприниматели, чтобы избежать налогообложения своих доходов и потери их значительной части переводят капиталы в зарубежные компании.

Многие экономисты считают Россию страной с непривлекательным инвестиционным климатом, что подтверждают оттоки не только иностранных, но и отечественных инвестиций [3].

Основными путями решения выделенных проблем могут стать:

1. Улучшение инвестиционного климата путем совершенствования законодательства и упрощения некоторых административных процедур.

2. Совершенствование налогового законодательства в части инвестиций в совершенствование технологий и поддержка компаний, которые используют интеллектуальный труд.

3. Необходимо развивать и инвестировать сферу технологий и инноваций, которые повысят не только статус страны в мировом рейтинге, но и снизят зависимость России от цен на сырье. Привлечение новейших технологий и высококвалифицированного труда поможет снизить издержки производства, а так же повысить конкурентоспособность продукции на мировом рынке.

4. Необходимо стимулировать привлечение отечественных

инвестиций, для этого необходимо снизить налоговое бремя,

усовершенствовать денежно-кредитную политику, ориентироваться на поддержку внутреннего рынка. Так же необходимо ввести меры по борьбе с нелегальным оттоком капитала из страны.

Россия так же может пересмотреть инвестиционные отношения с Азиатскими инвесторами. Так, многие инвесторы из Китая и Японии, вложив

свои ресурсы в совершенствование технологий некоторых российских компаний, могут обеспечить не только собственную прибыль, но и провести транзитные инвестиции в страны ЕС, из которых Россия так же может получить проценты за перевод.

Подводя итог, можно сказать, что, несмотря на негативную ситуацию в инвестиционном климате, Россия путем совершенствования законодательства и сглаживания мировых политических конфликтов может добиться стабильности в инвестициях. А увеличив долю инновационных технологий привлечь инвестиции разных мировых держав, так как Россия обладает не только большим количеством природных ресурсов, но и квалифицированным способным к обучению трудовым потенциалом.

Список литературы

1. Беспалов М.В. Анализ эффективности инвестиционноинновационной деятельности организаций: критерии оценки, основные показатели, алгоритм расчета / Аудит и финансовый анализ. 2013. № 6. С. 104-110.

2. Беспалов М.В. Анализ инвестиционной привлекательности предприятий розничной торговли по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности / Все для бухгалтера. 2013. № 6. С. 21-26.

3. Булдакова, А.В. Проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2014. № 1 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2014/01/3652.html;

4. Вахрин, П.И. Инвестиции: учебник / П.И. Вахрин, А.С. Нешитой; под ред. А.С. Нешитой. - М.: Дашков и Ко, 2012. - 352с.;

5. Федеральная служба государственной статистики. [Электронный ресурс] .URL: http: //www.gks .ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistic s/enterprise/investment/foreign/#. html;

6. ЦБ РФ. [Электронный ресурс]. URL:

http://www.cbr.ru/statistics/credit statistics/print.aspx?file=capital.html.

7. Позднякова, С.В. Краудфандинг в_____________________социальном

предпринимательстве / С.В. Позднякова //

Ученые записки Тамбовского отделения РоСМУ. 2015. № 4. С. 207.;

8. Позднякова, С.В. Система устойчивого развития Тамбовского отделения РоСМУ на основе применения механизма государственно-частного партнерства / С.В. Позднякова // Ученые записки Тамбовского отделения РоСМУ. 2015. № 3. С. 106.