Переоценка денег

Неблагоприятная обстановка на мировых финансовых рынках заставила сибирские банки снизить темпы развития. Основным источником фондирования в условиях дефицита «длинных» и «дешевых» денег для банков стали депозиты населения. Для консолидации ликвидности банки вынуждены задействовать все ресурсы, в том числе лимитировать снятие средств по вкладам и сократить выдачу кредитов для корпоративных заемщиков и физических лиц.

Кризис ликвидности на финансовых рынках лишил российские банки возможности привлекать «длинные» и «дешевые» деньги за рубежом. Сейчас, по словам директора макрорегиона «Сибирь» инвестиционного банка «КИТ Финанс» Александра Сабаева, основной задачей банков является консолидация ликвидности для выполнения своих финансовых обязательств. «Из-за отсутствия ресурсов банкам пришлось отказаться или скорректировать реализацию ранее намеченных планов, таких, например, как увеличение кредитных портфелей, дальнейшей региональной экспансии и других», - замечает господин Сабаев. Еще недавно особенностью фондирования кредитов у банков были дешевые деньги с западных рынков. Как отмечает руководитель Сибирско-Дальневосточной региональной дирекции ФК «Уралсиб» Сергей Коблев, это позволяло наращивать кредитный портфель значительно быстрее темпов привлечения средств, но сегодня российским банкам приходится рассчитывать только на собственные источники.

«Поэтому темпы роста кредитования будут зависеть в большей части от прироста средств на банковских депозитах», - считает заместитель председателя правления КБ «Белон» Зоя Казанцева.

Общепринятой мировой практикой универсальных банков является формирование пассивов, в том числе за счет средств частных клиентов. В условиях нехватки ресурсов банки стали проявлять чудеса щедрости, обещая высокие ставки - до 16,5% годовых. По мнению директора департамента розничного бизнеса КМБ БАНКа, банка группы «Интеза Санпаоло» Татьяны Жарковой, именно за счет привлекательных условий по депозитам – например, увеличения процентных ставок, можно стимулировать прирост объемов по ним. Сегодня, как отмечают участники рынка, клиентский спрос на привлекательные депозиты только формируется. По данным ЦБ РФ, сибирские кредитные организации сократили объемы рублевых депозитов. Например, если на рублевых счетах компаний к январю находилось около 58 млрд руб., то в конце полугодия их объем снизился на 3,2%, до 56 млрд руб.

В отличие от корпоративных депозитов, темпы роста вкладов граждан, напротив, росли. На 1 января 2008 года они составляли около 37 млрд руб., а к 1 июля 2008 года возросли на 8,1%, до 40,1 млрд руб. По мнению аналитика ИК «Финам» Юлии Голышевой, в 2009 году банкирам следует готовиться к сокращению прироста депозитов: «Предприятия будут использовать средства в текущем обороте, а граждане уменьшат вложения по причине опасений за сохранность сбережений».

В сентябре, по подсчетам агентства страхования вкладов, в целом по РФ отток вкладов составил около 1%, а в октябре уже 5-7% по разным банкам. «Сейчас темпы роста депозитов снижаются исключительно по причине кризиса доверия к банковской системе в целом», - убежден Сергей Коблев.

Участники рынка прогнозируют дальнейшее снижение темпов прироста объемов депозитов. «В первой половине 2009 года о темпах прироста денежных средств на депозитах придется забыть», - пессимистично предположила Зоя Казанцева. По ее мнению, ситуация может исправиться только во второй половине 2009 года, однако темпы роста депозитов вряд ли достигнут уровня нынешнего. «Из-за экономического кризиса у населения будет все меньше свободных денежных средств, которые ранее направлялись на депозиты», - объясняет госпожа Казанцева.

Роста депозитов не стоит ожидать еще и потому, что ставки по ним мелких и средних банков, к которым относится большинство кредитных организаций СФО, в среднем не превышают 12-14%, что ниже текущего уровня российской инфляции. В результате, как отмечает главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин, инвесторы для вложений будут искать инструменты либо более высокодоходные, либо более надежные. По его мнению, отток капитала из сравнительно небольших региональных банков в итоге продолжится. Сейчас активы кредитных организаций СФО в сумме составляют 394,2 млн руб., из них на долю 12 крупнейших банковских структур приходится 315,4 млн руб.; в ближайшие год-два отток капитала из оставшихся 55 банков региона составит около 20-30 млрд руб.

На этом фоне Центробанк России фиксирует рост популярности валютных вкладов. По СФО валютные депозиты граждан за первое полугодие 2008 года возросли на 8,5% – с 20,8 млрд руб. до 22,7 млрд руб. Валютные вклады юридических лиц, напротив, сократились. Если в начале года на валютных депозитах юрлиц находилось 41,1 млрд руб. (в валютном эквиваленте), то уже к июлю сумма уменьшилась до 946,7 млн, то есть на 97,7%. По мнению Юлии Голышевой, к октябрю снижение в корпоративном секторе составило еще не менее 4-5%.

Рост валютных вкладов физических лиц происходит за счет почти пропорционального уменьшения рублевых депозитов. По данным ЦБ РФ, на 1 октября в целом по России объем рублевых вкладов снизился на 2,1%, валютных, наоборот, увеличился на 2,7%. «В дальнейшем рост валютных вкладов будет зависеть от того, будет ли рост курса валюты вклада превышать доходность рублевых депозитов», - подчеркивает госпожа Казанцева.

Аналитик по банкам ИК «Брокеркредитсервис» Денис Мухин объясняет рост популярности валютных вкладов негативными прогнозами по устойчивости банковской системы и девальвации рубля. «В условиях высокой волатильности мировых валют и слухов о девальвации национальной валюты вполне логично ожидать роста вкладов в иностранной валюте», - пояснила директор департамента маркетинга розничного бизнеса НОМОС-БАНКа Анна Панкратова.

Впрочем, сейчас банки, по мнению аналитиков, не заинтересованы в росте «традиционных» вкладов в иностранной валюте, поскольку как привлечение, так и размещение в валюте связаны с курсовыми рисками. Однако в условиях, когда привлекательность валютных депозитов для клиентов растет, банкам, как считает Татьяна Жаркова, было бы логично расширить линейку таких вкладов.

Аналитики уже зафиксировали спад кредитования юридических лиц. «Сейчас кредиты организациям СФО выдаются крайне редко в силу роста объемов задолженности и дефицита ликвидности у самих банковских организаций, не имеющих в данный момент «длинных денег»», - отмечает Юлия Голышева. По ее данным, помимо повышения ставок банки ужесточили условия к рентабельности, объему собственных средств, ликвидности залога.

По данным ЦБ, по итогам сентября и октября 2008 года средние ставки по рублевым кредитам банков корпоративным клиентам на срок до года выросли на 2,4% до 14,3% годовых. «На фоне повышения рисков со стороны заемщиков из-за неблагоприятной ситуации в экономике ужесточение требований к заемщикам позволяет банкам сохранить качество кредитных портфелей», - объясняет позицию банков Сергей Коблев.

Теперь банки регулярно мониторят финансовое состояние заемщиков, поэтому говорить об ухудшении качества кредитного портфеля по физическим лицам, по словам Зои Казанцевой, пока рано.

Стоит отметить, что банки сократили объемы выдачи прежде всего долгосрочных кредитов, в первую очередь ипотеки. «Помимо проблем с определением стоимости долгосрочного фондирования на данный момент сложно сказать, что будет с залогом по кредиту - объектом недвижимости. Поэтому финансисты, оценив риски, либо вовсе отказались от выдачи ипотечных кредитов, либо повысили ставки, подняли сумму минимального первоначального взноса до 30% и ужесточили подходы к оценке заемщиков», - объясняет позицию банков Анна Панкратова.

И все-таки ипотечное кредитование остается достаточно интересным для банков продуктом. «Вопрос - в наличии у банка ресурсов, взвешенном подходе к оценке заемщиков и ситуации на рынке недвижимости», - резюмирует Татьяна Жаркова.

Участники рынка убеждены, что успешное развитие ипотечного кредитования для банков возможно только с поддержкой государства. По мнению Зои Казанцевой, перспективными могут быть схемы выпуска ипотечных облигаций под поручительство АИЖК, получение кредитов в Центральном банке через ломбардное кредитование или через сделки РЕПО.

Вслед за снижением объемов выдачи ипотечных кредитов банкиры сокращают объемы автокредитования. Привлекать финансирование для выдачи кредитов на длительный срок сейчас достаточно сложно и дорого: соответственно, объемы выданных кредитов падают, а ставки растут. По данным аналитического агентства «Автостат», в РФ в 2007 году было продано 2,4 млн новых автомобилей (российского и иностранного производства), из которых 1,15 млн составили продажи с использованием кредитных средств. Уменьшение объемов кредитования приведет к неизбежному сокращению продаж. Сокращаются и объемы потребительского кредитования. Краткосрочное нецелевое кредитование, по мнению участников рынка, сейчас опасно из-за возросших рисков невозврата. «Нецелевое кредитование без обеспечения в условиях кризиса может привести к существенному росту просроченных ссуд в портфеле, поэтому банки будут жестко подходить к оценке заемщиков», - прогнозирует Анна Панкратова. По ее мнению сохранять прежние темпы роста кредитования в условиях дефицита ликвидности невозможно. «Достаточно хорошим результатом можно было бы считать сохранение банками планов продаж текущего года, а не пересмотра в сторону уменьшения», - считает госпожа Панкратова.

Если в прежние годы объем потребительских кредитов почти удваивался ежегодно, то ближайшие пару лет рост, по мнению аналитиков, составит не более 10-20% в год. Изменилась и стратегия поведения заемщиков. «Если до весны 2008 года клиенты были больше ориентированы на потребление, что отражалось в росте объемов кредитования, то сейчас многие переориентировались на сохранение заработанного», - поделилась наблюдениями Татьяна Жаркова.

Уже сегодня эксперты прогнозируют консолидацию банковского сектора. «Крупные банки еще больше укрупнятся за счет более мелких, поскольку получили доступ к государственным средствам. В случае возникновения любой напряженности они закрывают доступ к возможностям межбанковского кредитования для малых и средних банков», - пояснила стратегию банкиров Юлия Голышева. Средние и мелкие банки в России, испытывающие проблемы с ликвидностью, по ее мнению, будут банкротиться и российское руководство фактически стимулирует этот процесс, увеличив число банков-гарантов до 50. «Это создает условия для быстрой консолидации банковского сектора - возможно, за один-два года», - предпололжила госпожа Голышева. И первые примеры уже есть: «Связь-банк» перешел под контроль «Внешэкономбанка», «КИТ Финанс» - РЖД и «Алросы». Новым хозяином Собинбанка стал «Газэнергопромбанк». Пока неизвестной остается судьба банка «Сибконтакт», лицензия которого была отозвана в конце ноября. Причиной отзыва стала в том числе «неспособность удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей», говорится в официальном сообщении. Нет ясности и в отношении новосибирского банка «Акцепт». Его основной акционер банк «Союз» сократил свою долю в «Акцепте» с 71,8% до нуля. «У игроков, не испытывающих проблем с ликвидностью, есть прекрасная возможность делать стратегические ходы и покупать бизнесы конкурентов», - резюмирует директор «БКС Консалтинг» Игорь Ладыгин.