Накопления до погашения

Банк России внес изменения в свое положение, вводящее ограничения на инвестирование средств пенсионных накоплений для негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Ограничение максимальной доли банковских облигаций и депозитов 40% от портфеля НПФ вводится на полгода позже первоначально планировавшегося — с 1 января 2016 года.

Информация о новом варианте введения ограничений для НПФ по инвестированию средств пенсионных накоплений в банковские облигации содержится в проекте указания Банка России о внесении поправок в положение №451-П, размещенном на сайте ЦБ 25 марта. В проекте, в частности, предлагается начиная с 1 июля ограничить максимальную совокупную долю облигаций банков (и иных эмитентов, входящих в банковские группы), а также депозитов в инвестиционном портфеле НПФ 60%. С 1 января 2016 года эта доля снижается до 40%.

В настоящее время максимально разрешенная доля вложений в депозиты для накоплений, управляемых НПФ, составляет 80%, в облигации — 80%. Таким образом, теоретически весь портфель накоплений на данный момент может быть вложен в банковские инструменты. Положение 451-П, принятое в декабре 2014 года, предполагало, что доля вложений пенсионных накоплений НПФ в банковский сектор (депозиты и облигации банков сроком более трех месяцев) не должна будет превышать 40% от инвестпортфеля НПФ уже с 1 июля. 13 марта директор департамента коллективных инвестиций ЦБ Филипп Габуния заявлял: ЦБ допускает, что срок введения изменений может быть сдвинут либо максимальная доля вложений может увеличиться до 60%. «ЦБ обсуждал с рынком введение ограничений, и в текущей ситуации было бы разумно смягчить меры»,— говорил тогда советник президента Национальной ассоциации пенсионных фондов Валерий Виноградов.

В результате ЦБ пошел на комбинированную меру: сократить долю вложений в банковские инструменты до 40% необходимо позднее, однако ограничение до 60% наступает в ранее оговоренный срок. Эксперты оценили такое решение как разумное. «Мне кажется, в процессе диалога ЦБ с участниками рынка выяснилось, что быстрое сокращение доли депозитов невозможно или приведет к потерям доходности, поэтому Банк России согласился смягчить меры»,— полагает председатель совета НПФ «Европейский» Евгений Якушев. «Размещая средства в депозиты, фонд стремиться получить максимальную ставку. Но зачастую в договоре прописываются условия о невозможности досрочного изъятия или изъятия по ставке до востребования»,— поясняет управляющий директор компании «Открытие» Роман Соколов.

Акционерам НПФ грозят репутационные иски

Центробанк России хотят наделить правом в случае выявленных нарушений через суд уменьшать долю акционеров негосударственных пенсионных фондов (НПФ) до 10% и ниже — подобно тому, как регулятор может действовать в отношении владельцев банков. Это еще одно свидетельство продолжения проходящей на российском финансовом рынке унификации надзорных и регулятивных требований к различным участникам. Читайте подробнее

Пенсионные накопления будут дорожать

Как заявил 18 марта заместитель министра финансов Алексей Моисеев, Минфин готов поддержать предложение о признании права собственности россиян на пенсионные накопления. Сейчас формально их собственником является государство, что позволяет вводить мораторий на их перечисление в бюджеты негосударственных пенсионных фондов (НПФ). По словам заместителя министра, если мораторий будет продлен, за 2016 год объем изъятых средств достигнет 400 млрд руб. Читайте подробнее

Повышения пенсионного возраста три года ждут

Отказ от выплат пенсий части работающих пенсионеров позволит Пенсионному фонду сэкономить лишь 145 млрд руб. за три года, сообщил 3 марта глава Минтруда Максим Топилин. Это менее четверти от той суммы, которую потратит федеральный бюджет на сбалансированность фонда за один только 2015 год. Дискуссия о более «дорогих» решениях, таких как повышение пенсионного возраста, открыта. Но ждать их, видимо, не стоит ранее следующих выборов президента. Читайте подробнее