Сговорчивый инвестор

Вчера на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) состоялся аукцион по размещению облигаций Ленинградской области номиналом 400 млн рублей. Инвесторы согласились покупать областные облигации по завышенной цене, в отличие от бумаг Карелии и Коми.

Ленобласть выпустила трехлетние купонные облигации, доход по которым выплачивается каждые три месяца. Роль генагента и ведущего менеджера займа выполнили компании "БАЛТОНЭКСИМ-финанс" и ООО "Вэб-инвест.ру", входящие в финансовую группу "Вэб-инвест". Как сообщил Ъ директор "Вэб-инвеста" Александр Винокуров, на аукцион была подана 31 заявка, спрос превысил предложение на 9%. Эмитент удовлетворил заявки на весь объем выпуска, продав их по средневзвешенной доходности в 21,89% годовых. В аукционе принимали участие инвесткомпании и банки Москвы, Петербурга и Урала.

     Аукцион прошел на редкость удачно — если учесть, что минувший вторник на ММВБ занимала республики Коми, чьи бумаги очень похожи на областные (тот же тип и объем). Однако облигации Коми были проданы только на 2,6% от общего объема выпуска. Аукцион проходил сразу после смены власти в республике, избравшей себе нового губернатора, что конечно же, не могло не отразиться на поведении инвесторов.

     В Ленобласти данный фактор риска отсутствовал, однако опрошенные Ъ аналитики считают, что ее бумаги были проданы по завышенной цене. Как заявил Ъ начальник фондового отдела Санкт-Петербургской валютной биржи (СПВБ) Владимир Микитюк, "под конец года денег на таких условиях на рынке занять довольно сложно, особенно дебютанту-заемщику". Если учесть, что облигации Петербурга размещаются под 21%, то уровень спроса на бумаги Ленобласти не может быть ниже 24% годовых (заметим, что в октябре за облигации Карелии инвесторы затребовали 25%, что не устроило эмитента, сорвавшего аукцион). Как считает господин Микитюк, вчерашние результаты на ММВБ объясняется в первую очередь хорошей работой организатора займа, который смог договориться с участниками аукциона и нашел инвесторов, обеспечивших стопроцентный выкуп бумаг.

     Сославшись на коммерческую тайну, господин Винокуров отказался сообщить, в каком объеме каждый участник аукциона выкупал облигации, отметив при этом, что доля самого "Вэб-инвест.ру" была невелика. Однако известно, что за три дня до аукциона ведущий менеджер займа подписал договор с банком "Ингосстрах-Союз", в рамках которого тот должен был выполнять функции соандеррайтера. Не исключено, что именно он и явился тем самым инвестором, которого удалось убедить в "интересности" предложенных ставок.

     НАТАЛЬЯ ШАКЛАНОВА