Конъюнктура / Финансовый рынок / Фондовый рынок

Конъюнктура / Финансовый рынок / Фондовый рынок

Статистика

     После четырехнедельного снижения темпы инфляции проявили тяготение к росту. По сообщению Госкомстата России, на прошлой неделе индекс потребительских цен составил 100,1%. Впрочем, столь незначительное увеличение темпов инфляции пока не влияет на среднесрочную тенденцию — за две недели сентября темп инфляции снизился с 0,57 до 0,4% в месяц.

     При этом продолжает снижаться (видимо, не без участия ЦБ) привлекательность валютных активов — на прошлой неделе темп роста курса доллара снизился до 0,46%.

     В связи с этим вполне закономерно повышается интерес участников рынка к государственным ценным бумагам. Средняя текущая доходность ГКО вновь снизилась на 10% и составила 3,66% в месяц. Такое стремительное снижение доходности ГКО стало возможно благодаря иностранным инвесторам, заметно активизировавшимся в середине сентября. Наибольший интерес нерезиденты проявили к длинным долговым обязательствам — шестимесячным ГКО и облигациям федерального займа. Поэтому темп роста котировок этих обязательств превышал средний по рынку темп роста цен.

     На прошлой неделе существенно упала доходность валютных облигаций Минфина. Интерес инвесторов к этим бумагам подогревался известиями о том, что в ближайшее время России будет присвоен международный кредитный рейтинг, вследствие чего "вэбовки" перейдут из разряда спекулятивных активов в класс долгосрочных облигаций.

     Другое известие — о выделении России очередного транша кредита МВФ — не оставило равнодушными участников рынка корпоративных акций. К середине прошлой недели наметилась явная тенденция к росту котировок российских "голубых фишек"

Таблица 1.

     Ключевые индикаторы российского финансового рынка

34 нед. 15-21.08
35 нед. 22-28.08
36 нед. 29.08-4.09
37 нед. 5-11.09
38 нед. 12-18.09
Темп инфляции по
0,73
0,57
0,47
0,40
—
среднесрочной тенденции
(% в месяц)
Доходность вкладов в
4,00
4,00
4,00
4,00
4,00
Сбербанке Москвы (% в
месяц)
Расчетная ставка INSTAR (% в месяц, по данным МФД) по кредитам на
1 неделю
4,85
5,49
2,25
2,82
3,92
2 недели
—
5,85
3,18
3,71
3,46
1 месяц
2,55
5,60
4,58
3,56
3,33
3 месяца
—
—
—
—
3,03
Расчетная доходность к погашению выпусков ГКО (% в месяц, без налоговых льгот)
со сроком до погашения
менее 1 месяца
2,93
2,91
2,91
2,84
2,79
1-3 месяца
4,26
4,03
4,25
3,70
3,51
3-6 месяцев
5,02
4,90
5,11
4,56
4,04
средняя расчетная ставка
4,41
4,27
4,45
4,01
3,66
по всем выпускам
Средняя расчетная доходность ОФЗ к дате ближайших купонных выплат (% в месяц,
без налоговых льгот)
3-я серия
9,86
7,49
7,30
7,01
6,67
4-я серия
9,82
10,10
6,95
6,71
6,42
5-я серия
7,98
8,12
8,50
8,69
8,23
6-я серия
6,74
6,83
7,01
6,85
6,36
7-я серия
11,11
11,71
12,06
12,22
5,67
8-я серия
6,86
6,86
6,96
6,94
6,66
Расчетная доходность ОГСЗ к дате ближайших купонных выплат (% в месяц)
1-я серия
3,64
4,14
3,32
3,91
4,80
2-я серия
2,55
2,97
3,23
3,77
4,47
3-я серия
1,81
0,19
0,06
3,90
4,24
4-я серия
0,75
0,78
3,38
3,66
4,19
5-я серия
3,16
2,32
2,52
4,31
4,76
6-я серия
2,93
2,74
2,82
3,29
4,23
7-я серия
0,72
3,33
3,18
3,88
3,75
8-я серия
—
—
—
—
4,06
Расчетная доходность ГДО к особой неделе (% в месяц,
без налоговых льгот)
"Апрель"
10,64
10,71
10,73
10,69
10,41
"Октябрь"
9,24
9,28
9,20
9,09
8,94
Темп роста курса доллара
3,41
3,21
2,19
1,69
0,46
на ММВБ по тенденции (%
в месяц)
Темп роста курса
1,47
3,70
1,86
-0,40
-2,22
немецкой марки на ММВБ
по тенденции (% в месяц)
Расчетная доходность форвардной продажи валюты (% в месяц) по контрактам
со сроком поставки
на 15.10.96
2,29
2,55
2,45
2,00
1,72
на 15.11.96
2,11
2,45
2,32
2,01
1,73
на 15.12.96
2,40
2,45
2,34
2,02
1,88
на 15.01.97
2,61
2,69
2,57
2,32
2,56

Таблица 2.

     Наиболее ликвидные на внебиржевом рынке акции

Эмитент
Цена спроса
Изменение за неделю
Цена предложения
Изменение за неделю
Разница между ценами спроса и предложения , %
мин.
макс.
средняя
мин.
макс.
средняя
РАО "ЕЭС России"
150,00
1667,49
439,27
16,64
415,98
42494,10
430,04
7,73
2,10
"Мосэнерго"
4200,00
5226,60
5046,43
17,78
5095,71
5647,95
5166,71
-7,56
2,38
НК "ЛУКойл"
40342,50
51279,80
49706,34
1847,72
49486,80
59169,00
51632,31
1409,54
3,87
"Сургутнефтегаз"
1237,17
2070,92
1996,48
65,73
1926,82
3119,82
2100,51
21,06
5,21
РАО "Норильский никель"
26895,00
38908,10
35765,08
-724,76
35936,55
55941,60
37669,18
-1049,84
5,32
"Ростелеком"
5379,00
13537,15
13030,76
134,03
13357,85
16137,00
13910,84
-55,09
6,75
"Иркутскэнерго"
53,79
570,17
541,26
7,44
552,24
699,27
580,93
-1,85
7,33
"Мегионнефтегаз"
12909,60
18611,34
17824,75
-241,35
18683,06
22322,85
19329,49
-252,82
8,44
"Ноябрьскнефтегаз"
18000,00
27791,50
26890,12
87,27
28060,45
45721,50
29215,98
-615,92
8,65
ЦУМ
1075,80
1586,81
1500,66
127,86
1547,52
1904,17
1631,30
337,85
8,71
"Юганскнефтегаз"
34000,00
44735,35
42198,39
1253,95
44107,80
59169,00
46199,62
-4,34
9,48
"Пермэнерго" (привилегированные акции)
34963,50
43569,90
42426,86
2206,12
46259,40
51100,50
46797,30
-216,45
10,30
"КамАЗ"
6450,00
7625,45
7350,89
30,93
5202,93
10758,00
8115,01
-187,59
10,39
"Сургутнефтегаз" (привилегированные
500,00
1067,20
1008,43
8,75
1032,60
1350,13
1115,23
-46,62
10,59
акции)
Кировский завод
6900,00
7238,57
7100,84
-32,97
7866,67
9144,30
7947,40
-58,93
11,92
ГУМ
64548,00
103276,80
99366,68
1187,32
106504,20
134475,00
111554,48
-3338,17
12,27
"Удмуртнефть"
112959,00
127303,00
124206,00
1701,60
135371,50
155991,00
139517,81
155,63
12,33
"Пурнефтегаз"
6185,85
11475,20
10714,06
44,42
11403,48
16137,00
12102,99
-31,75
12,96
НК "ЛУКойл" (привилегированные акции)
16137,00
30749,95
27827,92
272,82
29991,95
53790,00
31887,11
-210,23
14,59
"Электросила"
3500,00
4398,21
4149,33
50,61
4684,28
6900,00
4763,21
1,30
14,79
"Ленэнерго"
1237,17
2079,88
1912,17
-32,78
2012,15
2420,55
2197,33
61,63
14,91
"ЛУКойл-Пермнефть"
188265,00
233090,00
209781,00
9514,64
218746,00
268950,00
241286,57
-15005,53
15,02
"Татнефть"
107580,00
130889,00
124230,45
-3378,30
138061,00
161370,00
143081,40
2308,80
15,17
РАО "ЕЭС России" (привилегированные
90,00
216,06
198,66
9,18
216,95
270,00
228,93
-4,08
15,24
акции)
"Пермэнерго"
43032,00
53790,00
52072,86
1298,01
57824,25
69927,00
60020,68
1454,98
15,26
"Томскнефть"
18288,60
23667,60
21652,27
-43,66
23309,00
34963,50
25041,55
-1467,57
15,65
Северо-Западное пароходство
14000,00
16706,25
15890,48
-376,83
17500,00
24205,50
18420,59
-267,48
15,92
РАО "Норильский никель"
10000,00
18647,20
17176,64
-54,52
18467,90
29584,50
19926,74
-316,62
16,01
(привилегированные акции)
Петербургская телефонная сеть
35000,00
46080,10
43608,56
3221,66
48725,43
60000,00
50751,26
3304,11
16,38
(привилегированные акции)
"Ростелеком" (привилегированные акции)
2689,50
8068,50
7159,01
44,54
7440,95
11295,90
8334,52
-353,03
16,42
Московская ГТС (привилегированные
645480,00
1192345,00
1120788,00
150289,88
1299925,00
1344750,00
1311131,25
102206,25
16,98
акции)
Мурманское морское пароходство
96822,00
114752,00
109634,50
1830,11
129096,00
134475,00
129096,00
-2542,50
17,75
Петербургская телефонная сеть
64548,00
107580,00
97750,70
3540,36
106503,83
134475,00
115474,44
4222,69
18,13
Сбербанк России
55000,00
105016,47
92224,83
3780,39
104000,00
125000,00
109250,00
83,33
18,46
"Ленэнерго" (привилегированные акции)
600,00
1027,39
909,02
-10,56
1041,57
1344,75
1085,79
-2,63
19,45
ГАЗ
107580,00
142543,50
132911,73
-813,98
149087,95
188265,00
158781,36
-8677,14
19,46
"Юганскнефтегаз" (привилегированные
12000,00
21516,00
20130,45
-123,57
24026,20
26895,00
24115,85
-465,63
19,80
акции)
"Волготанкер"
10758,00
16849,93
15524,59
306,80
18288,60
21516,00
18759,26
-516,38
20,84
"ЛУКойл-Пермнефть" (привилегированные
91443,00
133219,90
124337,69
1955,64
145233,00
172128,00
150612,00
3302,25
21,13
акции)
"Красноярскэнерго"
268,95
801,47
743,58
16,56
840,43
968,22
900,80
24,47
21,14
"Ноябрьскнефтегаз" (привилегированные
5379,00
13895,75
12489,38
322,25
14075,05
16674,90
15168,78
178,11
21,45
акции)
"Свердловэнерго"
430,32
1084,77
964,22
41,77
1129,59
1344,75
1172,62
-22,87
21,61
"Самаранефтегаз"
10758,00
23129,70
20045,74
-49,28
21516,00
32274,00
24384,80
352,84
21,65
"Томскнефть" (привилегированные акции)
500,00
11116,60
9957,48
-115,04
11295,90
16137,00
12162,52
-553,58
22,14
"Самараэнерго"
430,32
1362,68
1287,12
69,93
1515,09
1775,07
1573,36
68,92
22,24
"Электросвязь" (Иркутск)
110000,00
183782,50
164507,75
11974,25
191762,67
268950,00
201668,33
8249,50
22,59
ММТ (Санкт-Петербург)
21516,00
30091,33
28030,44
1814,19
33833,33
36577,20
34400,28
1573,31
22,72
(привилегированные акции)
"Оренбургнефть"
6992,70
11116,60
9897,72
-118,94
11564,85
14792,25
12169,25
-621,40
22,95
Московская ГТС
1600000,00
2779150,00
2524005,75
93359,53
2969208,00
3227400,00
3105209,33
402702,77
23,03
"Новосибирскэнерго"
8068,50
11026,95
10327,68
333,90
12551,00
26895,00
12775,13
-254,40
23,70
"Русские самоцветы"
58000,00
66666,67
63967,64
-413,79
69666,67
110000,00
79600,00
-7733,33
24,44
Первоуральский новотрубный завод
3227,40
5073,37
4930,03
2,85
6000,00
6992,70
6244,75
-95,48
26,67
"Кондопога"
43032,00
59617,25
57488,06
-2062,69
72168,25
79071,30
73625,06
82,13
28,07
Новороссийское морское пароходство
684,00
1084,77
1030,98
30,25
1183,38
1882,65
1322,34
-7,48
28,26
Омский НПЗ
18826,50
21874,60
21031,89
-795,92
25281,30
32274,00
27110,16
30,24
28,90
"Северсталь"
18826,50
25191,65
23069,93
-168,29
29136,25
36577,20
29853,45
-557,73
29,40
Нижнетагильский металлургический
134,48
218,75
200,68
-9,41
240,26
295,85
260,34
2,14
29,73
комбинат
"Черногорнефть"
32274,00
40432,15
37842,06
464,29
43928,50
61858,50
49342,08
-1494,18
30,39
"Связьинформ" (Нижний Новгород)
2205,39
8247,80
7291,53
2223,00
9502,90
10220,10
9547,73
-660,98
30,94
(привилегированные акции)
ЛОМО
12000,00
15655,72
14070,59
-1654,11
17750,23
21516,00
18547,04
-298,30
31,81
"Мегионнефтегаз" (привилегированные
1075,80
7709,90
6122,28
-124,08
7978,85
10758,00
8283,66
-850,44
35,30
акции)
"Пурнефтегаз" (привилегированные акции)
1000,00
5468,65
4306,66
78,19
5647,95
8068,50
5849,66
28,91
35,83
"Ижорские заводы"
30000,00
46833,33
43561,03
1130,20
57556,33
80000,00
59417,25
-1155,13
36,40

     Использована база данных AK & M.