Апелляция поддержала Сбербанк в споре с «Транснефтью»

Сбербанк добился отмены в апелляции предыдущего решения суда по сделке с «Транснефтью» по форвардным контрактам. Суд первой инстанции принял сторону «Транснефти» и обязал банк вернуть 66,5 млрд руб., полученных по сделке 2014 года. Теперь это решение отменено. Представитель «Транснефти» сообщил, что компания подаст кассационную жалобу на 66,5 млрд руб.

Девятый арбитражный апелляционный суд отменил решение суда первой инстанции по спору между Сбербанком и «Транснефтью» по сделке с производными инструментами для хеджирования курса рубля к доллару. В начале июня арбитражный суд Москвы встал на сторону «Транснефти», обязав Сбербанк вернуть компании 66,5 млрд руб., которые та уплатила банку в 2014 году. «Транснефть» решила оспорить сделку только в январе 2017 года. При этом суд принял основной довод компании «о недобросовестности Сбербанка, который продавал сложно структурированный продукт, будучи одновременно консультантом». Апелляция, в свою очередь, теперь сочла сделку законной.

«Транснефть» осталась недовольна решением суда. Советник президента «Транснефти» Игорь Демин заявил, что компания подаст кассационную жалобу на 66,5 млрд руб. «Мы рассчитывали на объективный процесс, на независимость суда. Но, как показало сегодняшнее заседание, процессуального равенства участников процесса суд не обеспечил как в ходе выступления сторон, так и при решении вопроса о приобщении материалов к делу. Нам было отказано в приобщении экспертных заключений по новым доводам в жалобе Сбербанка, не предоставлена возможность полностью доложить свою позицию»,— сообщил господин Демин. Он также отметил, что суд, отменив решение, по сути согласился с доводами Сбербанка о наличии у него «сопоставимых расходов» и об отсутствии убытков у «Транснефти».

«Транснефть» в конце 2013 года приобрела у Сбербанка для хеджирования валютных рисков барьерный опцион-пут с отлагательным условием и продала барьерный опцион-колл с отлагательным условием на сумму $2 млрд с датой исполнения в сентябре 2015 года. Барьерное отлагательное условие в рамках сделки наступало, если курс рубля преодолевал 45 руб./$. Осенью 2014 года на фоне ослабления рубля барьерное условие по сделке было изменено на 50,35 руб./$. Однако уже 1 декабря курс рубля к доллару превысил барьер, достигнув значения 52,62 руб./$. В дату истечения срока сделки в сентябре 2015 года Сбербанк уведомил «Транснефть» о курсе 66 руб./$ и обязанности компании выплатить в пользу банка 66,95 млрд руб.

После решения суда первой инстанции представители Сбербанка и банковского сообщества заявляли о том, что такой подход создает опасный прецедент и может привести к тому, что банки перестанут предлагать клиентам сделки по хеджированию валютных рисков.

До решения апелляции Сбербанк предлагал «Транснефти» мировую: ее условия, по данным “Ъ”, заключались в том, что трубопроводная компания признает сделку с опционами законной, а банк предложит ей снижение ставок по кредитам, комиссий за операции и т. д. Руководство «Транснефти», по данным “Ъ”, решило не идти на мировое соглашение. Сегодня в ходе заседания представители компании просили суд отложить рассмотрение дела минимум на месяц для того, чтобы у «Транснефти» было больше времени на изучение мирового соглашения, однако судья не согласилась откладывать рассмотрение. Комментарий «Транснефти» относительно того, намерена ли компания оспаривать решение суда в кассации, пока получить не удалось.

Как спор Сбербанка и «Транснефти» может негативно повлиять на рынок производных инструментов

Как стало известно “Ъ” 22 августа, ЦБ попросил системно значимые банки в короткий срок предоставить информацию о сделках по хеджированию рисков клиентов. Поводом стало громкое разбирательство Сбербанка с «Транснефтью» по таким сделкам, в котором суд первой инстанции встал на сторону компании. По оценкам Сбербанка, его проигрыш может обернуться для банковской системы убытками до 1 трлн руб. из-за оспаривания клиентами схожих сделок. Эксперты сходятся во мнении, что проблема системная и сбор данных — только начало пути регулирования ЦБ этой сферы. Читайте подробнее