Нити вливания

Россия успела быстрее конкурентов подготовить все для начала создания нового газопровода South Stream из России в Италию через Болгарию и Сербию. Последние документы были подписаны 15 ноября, а уже 7 декабря "Газпром" начнет строительство трубы. Но эта победа может выйти компании боком: потратив более €20 млрд, монополия столкнется с отсутствием спроса и введением норм Третьего энергопакета. А значит, у "Газпрома" вслед за Blue Stream и Nord Stream появится еще один убыточный мегапроект.

Российский газопровод South Stream ("Южный поток") будет самым дорогим и крупным из всех построенных и запланированных. Всего планируется четыре нитки по дну Черного моря общей мощностью 63 млрд кубометров. Выйти на этот объем предполагается в 2018 году. Ввод первой нитки мощностью 15,5 млрд кубометров газа запланирован на конец 2015 года, начало поставок — на первый квартал 2016 года. При этом он самый дорогой и продолжает расти в цене. Еще месяц назад "Газпром" оценивал общее строительство газопровода в €15,5 млрд. Но накануне принятия окончательного инвестрешения в монополии уточнили, что по результатам изысканий, проектных работ, уточнения маршрута и его конфигурации цена возросла до €16 млрд, из которых €6 млрд — сухопутный участок. И, по некоторым прикидкам, еще может возрасти до €20 млрд.

Часть реализации

"Газпром", несмотря на критику со стороны Европы и множество конкурирующих проектов, смог добиться от партнеров подписания окончательного инвестиционного решения по строительству морской части нового газопровода South Stream. Труба пройдет из России в Европу по дну Черного моря в обход Белоруссии и Украины, с которыми у монополии не раз случались конфликты из-за подписания контрактов на новых ценовых условиях. Строительство газопровода начнется 7 декабря. Для реализации сухопутной части проекта Россия подписала межправительственные соглашения с Болгарией, Сербией, Венгрией, Грецией, Словенией, Хорватией и Австрией. Именно через их территории пройдет газопровод — от Анапы через воды Турции выйти в Болгарию и далее через Сербию, Венгрию и Словению к итальянскому городу Тарвизио.

Затем "Газпрому" нужно было получить от всех стран разрешения на прокладку по их территории трубы. Первой еще в конце 2011 года свое согласие дала Турция в обмен на уступки "Газпрома" в рамках поставок газа по уже действующему газопроводу по дну того же Черного моря Blue Stream. С остальными транзитными государствами "Газпром" вел переговоры еще почти год и в итоге получил согласование на укладку трубы только в октябре-ноябре от всех, кроме ключевой для проекта страны — Болгарии. Как отмечают источники "Ъ", София пыталась, пользуясь выгодной переговорной позицией, получить максимальную скидку в обмен на свое разрешение. "Газпром" предлагал Болгарии скидку в 11%, но страна хотела больше.

В итоге 15 ноября глава "Газпрома" Алексей Миллер и гендиректор Bulgarian Energy Holding Михаил Андонов в присутствии премьера Болгарии Бойко Борисова подписали окончательное инвестиционное решение по строительству болгарского участка South Stream. Взамен Болгария получила скидку на газ в 20% с 1 января 2013 года и возможность закупать его у монополии напрямую. До этого поставки шли через СП "Газпрома" с местным бизнесом "Овергаз". Господин Миллер подтвердил, что цена газа для Болгарии со следующего года будет "одной из самых низких". Страна закупает около 3 млрд кубометров газа в год, но сможет снизить отбор на 20%. "Мы на это пошли, и я хочу подчеркнуть, что это было сделано благодаря стратегическому партнерству в газовой сфере",— говорил во время подписания глава "Газпрома". Но преференции получила не только Болгария: Сербия отправила России запрос на кредит в $1 млрд. До этого скидок от "Газпрома" по долгосрочным контрактам добилась немецкая E.ON, итальянские Eni и Edison, греческая DEPA и польская PGNiG.

Задний фон

Решение о строительстве South Stream появилось на фоне идеи о создании другого газопровода — Blue Stream 2 в Турцию с продолжением до Италии. Но с учетом того что запущенная почти десять лет назад нитка в Турцию до сих пор не загружена полностью, проект ее расширения был признан экономически невыгодным. Но от идеи проложить южный коридор "Газпром" не отказался. В итоге в июне 2006 года монополия подписала со своим давним итальянским партнером Eni соглашение о строительстве South Stream с выходом на сушу в Болгарии. С тех пор обсуждение проекта шло довольно медленно, но в конце декабря 2011 года Владимир Путин, тогда занимавший пост премьера, официально велел "Газпрому" резко ускорить проект.

Связано это было прежде всего с тем, что не только Россия собиралась поставлять газ в Европу по южному направлению. За время разработки проекта South Stream у него появилось довольно много конкурентов. Впрочем, "Газпром" всегда указывал, что у аналогичных маршрутов нет главного — ресурсной базы. Но рисковать компания тоже не хотела.

Главным конкурентом South Stream всегда считали грандиозный проект Евросоюза Nabucco мощностью до 30 млрд кубометров. Газопровод протяженностью более 3 тыс. км должен был пройти из прикаспийского региона в Австрию и Германию. Евросоюз открыто противопоставлял этот вариант российскому проекту. Для него рассматривались различные варианты источников поставки, основным из которых был газ с азербайджанского месторождения Шах-Дениз. Вторую половину газа предполагалось закупать в Туркмении, Ираке и, возможно, Иране. Но в конце мая на проекте окончательно поставили крест: британская BP (оператор второй стадии разработки) сообщила, что отказалась от идеи транспортировки азербайджанского газа в Европу по Nabucco из-за его экономической нецелесообразности (труба с изначальных €8 млрд подорожала до €20 млрд). Тогда идея глобального газопровода переросла в проект небольшого участка Nabucco West.

Наравне с ним рассматривается идея строительства трансадриатического газопровода ТАР. Его строительство должно начаться также в конце года и завершиться в 2015 году. Предполагается, что TAP пройдет через Азербайджан, Грузию, Турцию, Грецию и Албанию до Италии. Протяженность — 520 км, начальная пропускная способность — 10 млрд кубометров с возможным расширением до 20 млрд кубометров. Участниками проекта являются швейцарская EGL, норвежская Statoil, германская E.ON Ruhrgas.

Третий аналогичный маршрут — проект Азербайджана и Турции Trans Anadolu Pipeline (TANAP). Соглашение о его строительстве страны подписали в конце 2011 года. Предполагается, что газопровод будет гораздо дешевле и компактнее Nabucco (16 млрд кубометров газа в год, из которых 10 млрд — для ЕС, а 6 млрд — для Турции). В качестве источника сырья для TANAP также рассматривается Шах-Дениз. Проект поддержали США, признавшие, что этот вариант лишает Nabucco смысла. В ответ на это в Еврокомиссии заявили, что поддержат "любые начинания" по доставке газа в ЕС — только бы они не были связаны с традиционными поставщиками в лице России, Норвегии и Алжира.

Эксперты признают, что из всех этих вариантов реализация South Stream на самой продвинутой стадии. Тем более, отмечают они, "Газпром" готов вкладывать средства менее экономно и обоснованно, чем его конкуренты с Запада. Но у трубы, даже несмотря на то что Россия победила в гонке газопроводов, могут возникнуть две серьезные проблемы: заполняемость и влияние Третьего энергопакета.

Подводная часть

South Stream уже третий крупный газопровод из России в Европу с подводной частью. Помимо Blue Stream в 2011 году "Газпром" запустил первую нитку Nord Stream, который по дну Каспийского моря идет в Германию. А через год — 9 октября — ввел вторую ветку. Таким образом, мощность проекта достигла 55 кубометров газа в год. Но этого "Газпрому" и его партнерам — германским Wintershall Holding и E.ON Ruhrgas (по 15,5%), французской GDF Suez и нидерландской Gasunie (по 9%) — показалось мало, так что они согласовали строительство третьей и четвертой веток. Для дальнейшей реализации проекта уже в первом квартале 2013 года будет создана новая компания — возможно, с новыми партнерами. Меморандум об участии в проекте с инвесторами должен быть подписан до 31 января. Одна из веток может пойти в Великобританию, а одним из партнеров российской монополии может стать ТНК-BP, которая заявляла о своем интересе.

При этом "Газпрому" до сих пор не удалось заполнить даже существующие мощности Nord Stream. С момента запуска до 1 октября по первой нитке прокачано всего 8,7 млрд кубометров газа, тогда как мощность каждой из них составляет 27,5 млрд кубометров газа в год.

Аналитики опасаются, что из-за плохого спроса на газ в Европе на фоне растущей конкуренции поставщиков "Газпром" не сможет загрузить все свои дорогостоящие трубы, особенно с учетом того, что с 2018 года в Европу хлынет каспийский газ с гигантского азербайджанского месторождения Шах-Дениз.

Топ-менеджеры "Газпрома" признают, что, вопреки своей декларируемой стратегии продавать 100% газа до начала строительства газопроводов, пока законтрактовано лишь две трети от объемов South Stream, которые предстоит прокачать по дну Черного моря, еще треть они надеются законтрактовать в ходе строительства.

Найти потребителей "Газпром" рассчитывает среди электростанций, которые перейдут с угля или мазута на газ. При этом Сергей Вахрамеев из ИФК "Метрополь" отмечает, что, по данным BP, в 2011 году Европа (включая Турцию) закупила около 513 млрд кубометров газа. Аналитик полагает, что даже при оптимистичном сценарии спрос на газ в Европе будет расти на 1-1,5% в год и к 2019 году достигнет 550-570 млрд кубометров. В то время как экспортные мощности "Газпрома" в Европу уже составляют почти 250 млрд кубометров газа при поставках всего около 150 млрд кубометров. После ввода третьей и четвертой ниток газопровода Nord Stream и выхода на полную мощность South Stream они превысят 350 млрд кубометров. Так что даже если "Газпром" полностью остановит транзит через Украину, его экспортные мощности будут значительно превышать 200 млрд кубометров газа в год. При этом доля монополии на европейском рынке газа (27%) падает, и аналитики не ждут, что к 2019 году монополия будет поставлять в Европу более 150 млрд кубометров газа. В то же время на рынке будет расти доля СПГ, реализуются конкурирующие трубопроводные проекты, добавляет Сергей Вахрамеев, поэтому нет уверенности в том, что "Газпром" сможет заполнить новые газопроводы.

Но даже более серьезной проблемой для газопроводов "Газпрома" в Европе могут стать законодательные нормы работы европейского газового рынка, которые активно внедряются в Евросоюзе.

Пакет на всех

В тот же день когда были подписаны последние бумаги по South Stream, Еврокомиссия выпустила документ, в котором призвала страны ЕС внести в свои законодательства и применить на практике правила внутриевропейского газового рынка. "Возникает самый большой рынок мира, который привлечет инвесторов. Правила внутреннего рынка важны для всех и в Европейском союзе, и вне его. Это касается и стран-поставщиков, и тех третьих стран, которые инвестируют в Европе. Это касается также третьих стран, поставляющих газ и электричество Европейскому союзу",— заявил еврокомиссар по энергетике Гюнтер Эттингер. Он подчеркнул, что российские партнеры "должны считаться с правилами нашего внутреннего рынка. Это предоставит им выгоду, потому что они смогут выходить непосредственно на конечного потребителя. Они смогут действовать напрямую".

Третий энергетический пакет, утвержденный в Евросоюзе в 2009 году, направлен на либерализацию рынка электроэнергии и газа в ЕС. Он включает шесть законодательных актов, предусматривающих ограничения для вертикально интегрированных компаний на право владения и управления энерготранспортными сетями со стороны. Таким образом Еврокомиссия пытается разделить бизнес по продаже и транспортировке газа. По мнению ЕК, это повысит конкуренцию, позволит выйти на рынок новым игрокам и снизит цены на энергию.

Россию эта идея не устраивает категорически, ведь по нормам Третьего энергопакета все поставщики должны иметь равный доступ в газопроводам вне зависимости от того, кто его строил. И один поставщик не может занимать больше 50% объема прокачки, если есть другие претенденты. Впрочем, "Газпрому", против которого в сентябре Еврокомиссия возбудила антимонопольное расследование, все сложнее отстаивать на рынке Европы свои позиции.