Банки меняют вкладчиков на инвесторов

Средняя максимальная ставка по вкладам крупнейших банков за первые десять дней нового года показала абсолютный минимум за всю историю — 5,93% годовых. По мнению экспертов, снижение ставок продолжится, что приведет к стагнации объема вкладов в банках. Одновременно банкиры отмечают растущий интерес клиентов к альтернативным финансовым инструментам, которые могут дать лучшую доходность, чем банковские депозиты. И банки выступают основными продавцами этих продуктов.

Согласно опубликованным ЦБ результатам мониторинга максимальных процентных ставок по вкладам крупнейших банков по привлечению депозитов физлиц, в первой декаде января ставка впервые в истории оказалась ниже 6% (5,93% годовых). В этом году, по прогнозам экспертов, ставки продолжат снижаться, хотя и менее интенсивно, чем годом ранее. «Ставки по депозитам идут в тандеме с ключевой ставкой, и в целом за 2019 год они снизились примерно на 1,5–1,7 процентного пункта, в то время как ключевая ставка упала на 1,5 процентного пункта»,— указывает директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Ratings Антон Лопатин. «Мы оцениваем потенциал снижения в этом году в 1–1,25 процентного пункта»,— отмечает старший кредитный эксперт агентства Moody’s Ольга Ульянова.

Согласно опросу Reuters, в первом квартале ЦБ может довести ключевую ставку до 6%, что на 0,25 процентного пункта (п. п.) ниже текущего значения.

Вместе с тем директор направления «Финансовые институты» S&P Global Ratings Сергей Вороненко отметил, что у снижения ставки есть определенный предел. «Средства физических лиц — это очень важный источник фондирования для банковского сектора, который составляет порядка 35% совокупных обязательств банков»,— пояснил он. Однако, как отмечает Ольга Ульянова, по высоким ставкам этот ресурс банки привлекать не готовы. В этих условиях логично предположить, что по мере снижения ставки будет уменьшаться и интерес граждан к депозитам в банках. За 2019 год средняя максимальная процентная ставка потеряла 1,6 п. п. При этом, по оценке Сергея Вороненко, в 2019 году средства физических лиц в банках выросли примерно на 4%, что почти в два раза меньше прироста за 2018 год, однако примерно в четыре раза меньше относительно роста кредитных портфелей физических лиц. «В 2020 году, скорее всего, рост средств физических лиц сохранится на таком же уровне 3–4%»,— говорит он. А Ольга Ульянова считает, что возможна даже стагнации объема вкладов на текущем уровне.

Банки подтверждают заинтересованность в средствах граждан. «Низкие ставки по кредитам порождают повышенный клиентский спрос, что, в свою очередь, означает, что банкам необходимо привлекать дополнительные средства для его удовлетворения»,— говорит начальник управления сберегательного и инвестиционного бизнеса банка «ФК Открытие» Александр Бородкин. Однако банкиры отмечают, что клиенты все чаще обращают внимание на более доходные альтернативные активы. «Все большее количество клиентов готовы к диверсификации своих вложений между вкладами и инвестиционными продуктами»,— заявил заместитель руководителя департамента розничных продуктов ВТБ Сергей Миловский. «Мы наблюдаем тенденцию к росту интереса клиентов к инвестиционным финансовым инструментам»,— говорит директор департамента расчетных и сберегательных продуктов ПСБ Наталья Волошина. По ее словам, клиентам интересны инструменты с повышенной доходностью: паи инвестиционных фондов, индивидуальные инвестиционные счета, инвестиционное страхование жизни.

Число уникальных клиентов на Московской бирже по итогам 2019 года составило 3,8 млн человек, почти в два раза больше, чем год назад. С учетом среднего счета в 400 тыс. руб. (по оценке ЦБ) сумма на таких счетах превышает 1,5 трлн руб. Активы розничных ПИФов на конец года составляли 0,47 трлн руб., по данным Investfunds. Таким образом, только вложения розничных инвесторов в фондовый рынок достигли 2 трлн руб. И главными дистрибуторами этих продуктов выступают именно кредитные организации. Однако это составляет лишь 7% от объема банковских вкладов. «По сути, серьезной и мощной инвестиционной альтернативы банковским вкладам в России пока не создано, но это не значит, что через три—пять лет картина не изменится»,— говорит Ольга Ульянова. По ее мнению, если макроэкономическая и геополитическая ситуация будет стабильной, «мы можем увидеть экспоненциальный рост на рынке частных инвестиций».