Изучение состояния и использования собственного капитала предприятия на основе бухгалтерской отчетности

АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

ИЗУЧЕНИЕ СОСТОЯНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ

И. Т. АБДУКАРИМОВ, Л. Г. АБДУКАРИМОВА

Статья посвящена методике чтения и анализа одной из форм бухгалтерской (финансовой) отчетности отчету об изменении капитала, где представлена информация о наличии и изменениях собственного капитала предприятия за отчетный и прошлый годы. В статье дается характеристика статей этой отчетности во взаимосвязи со статьями бухгалтерского баланса, экономическая характеристика каждой статьи, методика мониторинга и анализа собственного капитала. Показаны факторы, влияющие на изменение собственного капитала и рекомендации на основе мониторинга и анализа. Дается подробная характеристика чистых активов предприятия, методика их определения и пути их увеличения.

Ключевые слова: собственный и заемный капитал, чистая прибыль, уставный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль, чистые активы.

«Отчет об изменениях капитала» является одним из пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. В данной форме отчетности представлена информация о состоянии и изменениях, произошедших с собственным капиталом, в целом и по их видам за предыдущий и отчетный периоды. Эта информация является дополнением к данным, приведенным в бухгалтерском балансе в разделе 3 «Капитал и резервы». На основании этой отчетности можно произвести вертикальный и горизонтальный анализ состояния, движения и распределения собственного капитала предприятия.

Эта форма отчетности дает расшифровку раздела 3 бухгалтерского баланса «Капитал и резервы». В бухгалтерском балансе приведены данные о собственном капитале в целом и по их видам на начало и конец года (табл. 1).

Новая форма отчета об изменении капитала не отличается большими изменениями.

В разделе 1 появилась колонка «Собственные акции, выкупленные у акционеров».

Отчет об изменениях капитала состоит из трех разделов:

Раздел 1 «Движение капитала».

Раздел 2 «Корректировки в связи с изменением учетной политики и исправлением ошибок». Раздел 3. «Чистые активы»

Раздел 1 «Движение капитала» заполняется акционерными обществами, а также обществами с

ограниченной и дополнительной ответственностью. В этой форме имеется информация о движении уставного, добавочного и резервного капиталов, а также данные об изменениях нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) компании и стоимости собственных акций (долей), выкупленных у акционеров (участников).

Данные о капитале компании по их видам, а также увеличении или уменьшении, в целом и по их видам, приводятся в колонках таблицы раздела I «Движение капитала»:

- «Уставный капитал»;

- «Собственные акции, выкупленные у акционеров»;

- «Добавочный капитал»;

- «Резервный капитал»;

- «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Общая сумма капитала фирмы показывается в колонке «Итого».

В отчете об изменении капитала коды присваиваются не видам капитала, а строкам таблицы, показывающим изменение капиталов компании в результате тех или иных видов деятельности за прошлый и отчетный период.

Данные об изменении капитала за прошлый год показываются в строках, с кодами 3200, 32103240, а сведения об изменении капитала, которые произошли в отчетном году, показываются в строках с кодами 3300,3310-3340.

Таблица 1

Изменение собственного капитала и его структуры ОАО «Вымпел» за 2010 и 2011 гг.

Показатели 2010 г. 2011 г.

Остаток на 1 января 2010 г. Увеличение капитала за период Уменьшение капитала за период Остаток на 1 января 2011 г. Увеличение капитала за период Уменьшение капитала за период Остаток на 31 декабря 2011 г.

.с 1 л с О4 о" О в д. .с 1 л с - е ё с О Цу от кс о п .с им р с коэф. использования. % .с % ты . 1 л с % о" О в д. .с мр с коэф. поступления, .с ты £ > м му с ^ § £ оон ок по .с мр му с % ,с О в д. у

Уставный капитал 100038 13,2 - - - - 100038 13,0 897 0,9 - - 100935 11,6

Добавочный капитал 59013 7,8 - - - - 59013 7,7 - - 897 100 44006 5,1

Резервный капитал 25009 3,3 - - - - 25009 3,2 - - - - 25234 2,9

Нераспределенная прибыль 572800 75,7 30601 100 17076 100 586325 76,1 96373 99,1 - - 696583 80,4

Величина собственного капитала 756860 100 30601 100 170760 100 770385 100 97270 100 897 100 866758 100

Отдельно отражают изменение добавочного и резервного капитала (коды строк 3230 и 3240).

Аналогичные статьи с кодами, начиная с 3300 по 3340, приводятся в разделе «Движение капитала» за отчетный год. Тем самым дается возможность произвести сравнение показателей движения капитала компании в динамике за два года.

Из вышеизложенного можно сделать вывод о важности «Отчета о движении капитала». На основании его можно определить образование, движение и наличие собственного капитала в целом и по их видам, а также объем образованных резервов на случай перебоев в финансовой деятельности предприятия, т. е. ее финансовую устойчивость на перспективу.

В разделе 2 «Корректировки в связи с изменением учетной политики и исправлением ошибок» приводят сведения об изменениях суммы чистой прибыли (непокрытого убытка), возникших в результате смены учетной политики компании или исправления ошибок. Кроме того, здесь отражают информацию об изменениях других статей собственного капитала, появившихся по этим же причинам.

Раздел 3 «Чистые активы» посвящен информации о чистых активах фирмы. Методика определения чистых активов будет рассмотрена ниже.

Данные этой отчетности могут заинтересовать менеджеров, инвесторов, кредиторов, поставщиков и покупателей продукции предприятия.

На основе данных «Отчета об изменениях капитала» можно определить, насколько предприятие устойчиво в финансовом состоянии, из чего слагается собственный капитал, осуществляется ли руководством предприятия капитализация прибыли, имеется ли тенденция роста собственного капитала на предприятии.

На основе отчета о движении капитала можно определить:

- величину собственного капитала, в целом и по их видам, на начало и конец отчетного года;

- определить структуру собственного капитала;

- изменение собственного капитала, в целом и по их видам, за отчетный и прошлый годы;

- в результате какой деятельности произошло увеличение или уменьшение каждого вида собственного капитала;

- какие произошли изменения по отдельным статьям капитала в отчетном периоде в связи с изменениями в учетной политики и исправления допущенных ошибок в течение года;

- сумму чистых активов на начало и конец отчетного и прошлого года, т. е. на 31 декабря трех последних лет.

К собственному капиталу относится весь раздел бухгалтерского баланса «Капитал и резервы»:

- Уставный капитал.

- Добавочный капитал.

- Резервный капитал.

- Целевые финансирования и поступления.

- Нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года.

Уставный капитал акционерного общества -это капитал, величина которого зафиксирована в уставе акционерного общества и состоящий из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.

В бухгалтерском балансе по статье «Уставный капитал» показывается сумма уставного (складочного) капитала на начало и конец отчетного периода, зафиксированного в учредительных документах.

Уставный капитал создается за счет средств, полученных от продажи акций, вложенных частных и государственных капиталов, патентов, лицензий и т. п.

К операциям с уставным капиталом акционерного общества относятся не только выпуск и их размещение среди акционеров, но и выкуп, приобретение собственных акций, уменьшение уставного капитала, конвертация акций одного типа в акции другого типа или в облигации.

Уставный капитал акционерного общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций. Решение об увеличении капитала путем повышения номинальной стоимости акций принимается общим собранием акционеров, а об увеличении капитала путем размещения дополнительных акций (в пределах общего количества объявленных акций) - принимается советом директоров (наблюдательным советом). Дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций, установленного уставом общества. Увеличение номинальной стоимости акций предполагает новый выпуск акций (в связи с изменением капитала), однако их число при этом не изменяется.

Увеличение уставного капитала может быть также за счет продажи дополнительных акций инвесторам (размещения акций по подписке), либо путем получения дополнительных взносов от акционеров (в случае увеличения номинальной стоимости акций).

Таким образом, акционерное общество может увеличить уставный капитал как путем безвозмездного распределения дополнительных акций среди существующих акционеров, либо бесплатного для акционеров увеличения номинальной стоимости акций, так и путем привлечения дополнительных средств.

Уменьшение уставного (складочного) капитала возможно в случаях:

- изъятия вкладов участниками (учредителями);

- аннулирования собственных акций акционерным обществом;

- уменьшения вкладов или номинальной стоимости акций при доведении размера уставного капитала до величины чистых активов.

Разница между суммами увеличения и уменьшения уставного капитала в результате различных действий находит отражение в остатке суммы уставного капитала на конец года.

Увеличение уставного капитала показывает на увеличение собственного капитала за счет дополнительного привлечения устойчивых инвестированных средств, укрепления финансового состояния, повышения рыночной активности предприятия.

«Добавочный капитал» характеризует движение собственных средств в виде прироста стоимости имущества организации в результате его дооценки в соответствии с установленным порядком, безвозмездного получения имущества, в результате осуществления капитальных вложений, полученного эмиссионного дохода.

В состав добавочного капитала включаются:

- сумма от дооценки внеоборотных активов;

- эмиссионный доход акционерного общества (в сумме полученных сверх номинальной стоимости размещенных акций, за вычетом расходов по их продаже);

- имущество, безвозмездно полученное от других организаций;

- суммы начисленного износа по основным средствам с применением индексов-дефляторов;

- часть нераспределенной прибыли, направляемой на капитальные вложения, и другие поступления.

Добавочный капитал может изменяться в результате переоценки имущества, пересчета иностранных валют, дополнительного выпуска акций, увеличения номинальной стоимости акций.

У большинства предприятий добавочный капитал занимает наиболее высокую долю в составе собственного капитала.

Уменьшение добавочного капитала происходит в результате: уценки основных средств; списания сумм дооценки, при безвозмездной передаче объектов основных средств; списания объектов основных средств по причине невозможности их использования; направления средств добавочного капитала, при увеличении в установленном порядке уставного капитала; погашения убытка, выявленного по результатам работы организации за год.

Резервный капитал отражает сумму резервного фонда, создаваемого в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами. Резервный фонд направляется на покрытие убытков,

на погашение облигаций акционерного общества и выкупа его акций в случае отсутствия иных средств.

В организациях и предприятиях могут быть созданы следующие виды резервов:

- «Резервы, образованные в соответствии с постановлением правительства».

- «Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами».

- «Оценочные резервы».

- «Резервы предстоящих расходов».

Предприятия, созданные в форме акционерных

обществ, формируют резервный фонд за счет чистой прибыли. Величина резервного фонда имеет значение для внешних пользователей бухгалтерской отчетности и служит показателем запаса финансовой устойчивости.

Обязанность акционерных обществ формировать резервный фонд установлена п. 1 ст.35 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». Его размер должен быть не менее 5 % от уставного капитала. А максимальный размер фонда не ограничен. Это определяют собственники общества и отражают в уставе компании [2].

Источником резервного фонда служит чистая прибыль, а отчисления делают ежегодно в обязательном порядке до достижения фондом размера, указанного в уставе.

Формировать резервный фонд могут и общества с ограниченной ответственностью. Но для них это не обязанность, а право. В таком случае порядок формирования фонда и его размер собственники указывают в уставе (ст. 30 Федерального закона от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ) предприятия.

Остатки неиспользованных средств резервного капитала переходят на следующий год.

«Целевые финансирования и поступления» -

это средства, полученные организацией из бюджета и внебюджетных фондов на финансирование капитальных вложений, научно-исследовательских работ, содержание детских и культурно-просветительных учреждений, подготовку кадров, строительство жилых домов, на покрытие убытков по конверсии и другие нужды.

Средства целевого финансирования расходуются в строгом соответствии с утвержденными сметами. Использование этих средств не по назначению запрещено.

Нераспределенная прибыль - это остаток прибыли, оставшейся в распоряжении организации после образования и отчисления в резервный капитал и фонд социальной сферы. Действующее законодательство предоставляет право хозяйствующим

субъектам оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение чистой прибылью.

Наличие нераспределенной прибыли указывает на рентабельную работу предприятия и использование чистой прибыли на дальнейшее расширение производства, капитализацию прибыли и увеличение собственного капитала, улучшение финансовой устойчивости.

Нераспределенная прибыль может изменяться за счет перечисления чистой прибыли, выплаты дивидендов, отчислений в резервный фонд, реорганизации юридического лица.

Все эти изменения по отдельным видам собственного капитала в конечном итоге отражаются на общей сумме собственного капитала на конец отчетного периода.

Следует различать нераспределенную прибыль (убыток) прошлых лет и нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) отчетного года.

«Нераспределенная прибыль прошлых лет» -остаток прибыли, оказавшийся в распоряжении акционерного общества по результатам работы за прошлый год. Использование нераспределенной прибыли прошлых лет происходит путем направления ее суммы на следующие цели:

- пополнение резервного капитала;

- увеличение уставного капитала;

- на выплату доходов учредителям общества.

Списание непокрытого убытка прошлых лет

осуществляется путем направления на его погашение:

- прибыли отчетного года;

- средств резервного капитала;

- целевых взносов учредителей.

«Нераспределенная прибыль отчетного года» -

это разница между прибылью от обычной деятельности и сальдо чрезвычайных доходов и расходов. Нераспределенная прибыль отчетного года представляет собой разницу между конечным финансовым результатом и причитающейся к уплате суммой налогов и иных аналогичных обязательных платежей в бюджет (включая санкции за несоблюдение правил налогообложения) за счет прибыли. Часть чистой прибыли отчетного года может быть направлена на выплату доходов учредителям предприятия.

Таким образом, увеличение доли собственного капитала за счет любого из его видов способствует укреплению финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования, улучшению финансового состояния и увеличению объема производства предприятия.

Из вышеизложенного вытекает, насколько важно проведение мониторинга и анализа состоя-

ния, образования и эффективности использования собственных средств в целом и по их видам.

На основе мониторинга информации, содержащейся в отчете об изменениях капитала, делается заключение о состоянии и изменении собственного капитала предприятия в целом и по их видам, а также дается общее заключение об улучшении или ухудшении структуры собственного капитала.

В конце мониторинга можно сделать следующие заключения:

- сумма собственного капитала обеспечивает (не обеспечивает) финансовую устойчивость предприятия;

- сумма собственного капитала покрывает (недостаточен для покрытия) внеоборотные активы и часть оборотных активов;

- в оборотных активах отсутствует собственный капитал, т. е. оборотные средства полностью укомплектованы за счет заемного капитала, в связи с чем предприятие считается неликвидным и неплатежеспособным;

- в структуре собственного капитала преобладает уставный капитал предприятия;

- собственный капитал в отчетном году возрос (имеет тенденцию роста) за счет капитализации прибыли;

- собственный капитал предприятия имеет тенденцию уменьшения за счет убыточности предприятия.

Для выяснения причин и факторов, оказавших влияние на улучшение или ухудшение состояния и обеспеченности собственного капитала предприятия, а также путей устранения выявленных недостатков необходимо произвести анализ образования и эффективности использования собственного капитала в целом и по их видам.

При анализе необходимо определить:

- динамику изменения суммы собственного капитала в целом и по их видам;

- структуру собственного капитала на начало и конец отчетного периода по их видам;

- сумму и коэффициенты поступления и использования собственного капитала в целом и по их видам:

- изменение собственного капитала (увеличение и уменьшение) по различным причинам;

- размещение собственного капитала в активах предприятия;

- определить факторы и причины, оказавшие влияние на изменение собственного капитала;

- влияние состояния и изменения собственного капитала на финансовую устойчивость и финансовое состояние предприятия;

- сравнить сумму собственного капитала и тенденцию ее изменения, с суммой и тенденцией изменения внеоборотных активов и привлеченного капитала.

При анализе также необходимо:

- разработать рекомендации для принятия управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия.

На основании данных «Бухгалтерского баланса» и «Отчета об изменениях капитала» ОАО «Вымпел» можно определить величину собственного капитала, которая составила на 31 декабря:

- 2009 г. - 756860 тыс. руб.;

- 2010 г. - 770385 тыс. руб.;

- 2011 г. - 866758 тыс. руб.

Сумма собственного капитала увеличилась за 2010 г. на 13525 тыс. руб., а за 2011 г. - на 96373 тыс. руб.

Рост собственного капитала в 2010 г. произошел за счет увеличения чистой прибыли на сумму 3060 тыс. руб., уменьшение - за счет выплаты дивидендов (1020 тыс. руб.) и исправления допущенных ошибок по оценке нераспределенной прибыли на сумму 16056 тыс. руб.

Увеличение собственного капитала в 2011 г. произошло за счет роста нераспределенной прибыли на сумму 96373 тыс. руб.

Увеличение уставного капитала произошло за счет увеличения номинальной стоимости акций (897 тыс. руб.), которая числилась в добавочном капитале.

На основе структуры собственного капитала (табл. 1) делаются выводы о значимости каждого вида собственного капитала. Как правило, наибольший удельный вес в собственном капитале должен занимать уставный капитал. В нашем примере уставный капитал в ОАО «Вымпел» составляет на конец отчетного года всего 11,6 %. Несмотря на то, что сумма уставного капитала за отчетный период увеличилась на 897 тыс. руб., его доля в общей сумме собственного капитала, снизилась на 1,4 %.

Это объясняется тем, что общая сумма собственного капитала возросла за счет увеличения нераспределенной прибыли на сумму 11 0258 тыс. руб. Наибольшая доля в собственном капитале ОАО «Вымпел» составляет нераспределенная прибыль (80,4 %) и за отчетный период эта доля возросла на 4,3 %. Это является положительным, улучшающим финансовую устойчивость предприятия за счет капитализации прибыли.

Для того чтобы определить причины оказавшие влияние на изменение собственного капитала, составляется таблица, где на основе данных, приве-

денных в форме «Отчет об изменениях капитала», определяются сумма и удельный вес увеличения и уменьшения собственного капитала по их видам (табл. 2).

На основе таблицы 2 видно, что за отчетный период собственный капитал увеличился за счет переоценки активов и чистой прибыли. Уменьшение собственного капитала произошло за счет уменьшения номинала акций.

Собственный капитал по сравнению с прошлым годом возрос на сумму 96373 тыс. руб. (866758-770385) в результате превышения суммы увеличения над суммой уменьшения капитала по вышеприведенным причинам.

В дальнейшем необходимо определить причины и факторы, оказавшие влияние на увеличение (уменьшение) собственного капитала в целом

и по его видам, рассчитать и проанализировать показатели, характеризующие состояние, изменение и эффективность их использования.

К основным факторам, влияющим на изменение суммы и структуры собственного капитала, относятся:

- деловая активность, эффективное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия;

- рыночная активность предприятия, изменение стоимости активов предприятия на рынке ценных бумаг;

- увеличение уставного (складочного) капитала;

- переоценка стоимости активов предприятия, которая во многом зависит от физического и морального износа основных средств предприятия.

Таблица 2

Изменение величины собственного капитала по различным причинам за 2011 г. по ОАО «Вымпел»

Наименование показателей за 2010 г. за 2011 г.

сумма, тыс. руб. уд вес, % сумма, тыс. руб. ес, д у

Величина капитала на начало отчетного периода 756860 - 770385

Увеличение капитала - всего 30601 100 97270 100

В том числе за счет:

дополнительного выпуска акций - - - -

переоценки активов 897 0,9

прироста имущества - - - -

реорганизации юридического лица (слияние, присоединение) - - - -

чистой прибыли 30601 100 96373 100

увеличения номинальной стоимости акций - - - -

Уменьшение капитала - всего 17076 100 897 100

в том числе за счет:

уменьшения номинала акций - - - -

уменьшения количества акций - - 897 100

реорганизации юридического лица (разделение, выделение) 1020 5,9 - -

расходы, относящиеся непосредственно на уменьшение капитала 16056 94,1 - -

дивидендов - - - -

дооценка при выбытии основных средств - - - -

Величина капитала на конец отчетного периода 770385 866758

Следующим этапом анализа собственного капитала является определение размещения и эффективности его использования.

Собственный капитал предприятия, как правило, должен полностью покрывать внеоборотные активы и частично находиться в оборотных активах. Для определения суммы собственных средств, находящихся в долгосрочных (внеоборотных) активах, необходимо, из суммы итога Раздела 1 бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы» (код 1100) вычесть сумму итога раздела «Долгосрочные обязательства» (код 1400) и сравнить с итогом раздела 3 бухгалтерского баланса «Капитал и резервы» (код 1300). Превышение итога раздела 3 «Ка-

питал и резервы» над суммой разницы между итогами 1 «Внеоборотные активы» и разделом 4 «Долгосрочные обязательства» указывает на то, что собственный капитал достаточен для покрытия долгосрочных активов, а остальная часть собственного капитала находятся в оборотных активах. На основе выше изложенного можно это выразить формулой:

СКдол. = Дол. Акт. - Долг. Обяз.

или код 1100 - код 1400,

где Дол. Акт - внеоборотные (долгосрочные) активы код 1100;

Долг. Обяз. - долгосрочные обязательства, код 1400.

Собственный капитал предприятия должен также находиться и в оборотных активах. Для того чтобы определить эту сумму, необходимо воспользоваться формулой:

СК обакт. = СК + Долг. Обяз. - Дол. Акт или код 1300 + код 1400 - код 1100,

где СК - собственный капитал (итог раздела 3 бухгалтерского баланса «Капитал и резервы», код 1300);

В нашем примере ОАО «Вымпел» собственный капитал составил:

- на 1 января 2011 г. - 770385 тыс. руб.

- на 1 января 2012 г. - 866758 тыс. руб.

Внеоборотные активы:

- на 1 января 2011 г. - 529163 тыс. руб.

- на 1 января 2012 г. - 613115 тыс. руб.

На начало и конец 2011 г. собственный капитал превышал внеоборотные активы.

Собственный капитал предприятия в долгосрочных активах составили:

- на начало 2011 г. 478061 тыс. руб. (529163 -51102), остальная часть были направлены на пополнение оборотных средств, т. е. на сумму 292324 тыс. руб. (770385 - (529163 - 51102);

- на конец 2011 г., в долгосрочных активах 788261 тыс. руб.(866758 - 78497), а в оборотных средствах 332140 тыс. руб. (866758 - (613115 -78497).

Таким образом, собственный капитал совместно с долгосрочными обязательствами полностью покрывают внеоборотные (долгосрочные) активы и частично оборотные средства, что соответствует нормальному инвестированию активов предприятия.

К основным показателям эффективности использования собственного капитала предприятия относятся: фондоотдача, рентабельность и окупаемость собственного капитала, которые определяются следующим образом.

Фондоотдача собственного капитала - как отношение суммы произведенной и реализованной продукции к среднегодовой сумме собственного капитала, по формуле:

ФО ,к. = В / СКСр,

где ФОск - фондоотдача собственного капитала;

В - выручка от реализации произведенной продукции;

СКр. - среднегодовая сумма собственного капитала.

Фондоотдача собственного капитала характеризует долю произведенной и реализованной продукции на 1 руб. собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала - как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала, по формуле:

Рск. = (ЧП х 100) / СКСр.

Рентабельность собственного капитала характеризует долю чистой прибыли на 1 рубль собственного капитала.

Окупаемость собственного капитала - как отношение среднегодовой суммы собственного капитала к чистой прибыли, по формуле:

Окуп. ск. = СКср. / ЧП.

Окупаемость собственного капитала характеризует, в течение скольких лет окупятся инвестированные в собственный капитал, если предприятие будет получать ежегодно такую прибыль, как в отчетном году.

Углубленный анализ собственного капитала нами изложен в отдельном учебном пособии [1].

Анализируя собственный капитал, необходимо также рассчитать чистые активы, сравнить их с объемом уставного и резервного капиталов.

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов фирмы, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

Чистые активы - это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.

Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного

общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Порядок расчета величины чистых активов для акционерных обществ установлен Приказом Минфина России № 10н, ФКЦБ России № 03-6/пз от 29 января 2003 г. Согласно Письму Минфина России от 26 января 2007 г. № 03-03-06/1/39 общества с ограниченной ответственностью могут пользоваться правилами, разработанными для акционерных обществ.

Согласно принятому порядку оценки стоимости чистых активов акционерных обществ под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Активы, участвующие в расчетах, - это денежное и неденежное имущество акционерного общества, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:

1. Внеоборотные активы. При этом при расчете величины чистых активов принимаются учитываемые в первом разделе бухгалтерского баланса нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

а) непосредственно используемые в основной производственной деятельности и приносящие доход;

б) имеющие документальное подтверждение затраты, связанные с их приобретением (созданием);

в) право общества на владение данными нематериальными активами, подтвержденное соответствующими документами (патентом, лицензией, актом, договором и т. п.), выданными в соответствии с законодательством Российской Федерации;

г) по статье «Прочие внеоборотные активы», в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество.

2. Запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы, показываемые во втором разделе актива, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

При наличии у акционерного общества на конец года оценочных резервов по сомнительным долгам и под обеспечение ценных бумаг эта сумма исключается из расчета.

К сумме обязательств, принимаемых к расчету и исключаемых из суммы активов организации, относятся:

а) из раздела 3 пассива баланса статья «Целевые финансирование и поступления»;

б) итог раздела 4 пассива баланса «Долгосрочные обязательства»;

в) итог раздела 5 пассива баланса «Краткосрочные обязательства», за исключением статьи «Доходы будущих периодов».

В акционерных обществах с ограниченной ответственностью этот показатель сопоставляется с величиной уставного капитала и не может быть меньше последнего. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же размер чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.

Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капиталов. Согласно ст. 102 Гражданского кодекса РФ акционерное общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капиталов или станет меньше в результате выплаты дивидендов.

В соответствии с Приказом Министерства финансов РФ при исчислении стоимости чистых активов все организации, кроме бюджетных учреждений, страховых организаций и банков, должны руководствоваться Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ.

Анализируя чистые активы необходимо:

1) определить динамику чистых активов;

2) изучить реальность динамики чистых активов;

3) сопоставить чистые активы с уставным капиталом;

4) определить эффективность использования чистых активов: оборачиваемость чистых активов (отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости чистых активов), рентабельность чистых активов.

Основными путями увеличения чистых активов является:

- улучшение структуры активов;

- выбор использования оптимальных методов оценки товарно-материальных ценностей, начисления амортизации основных средств и нематериальных активов;

- своевременная продажа или ликвидация неиспользуемого имущества предприятия;

- увеличение объема продаж за счет повышения качества продукции, поиска новых рынков сбыта;

- осуществление эффективного контроля над состоянием материально-производственных запасов (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров для реализации) (табл. 3).

Таблица 3

Отчет об изменениях капитала за 2011 г. ОАО «Вымпел»

1. Движение капитала

Наименование показателя Код Уставный капитал Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого

Величина капитала на 31 декабря 2009 г. 3100 100 038 ( - ) 59 013 25 009 572 800 756 860

за 2010 г.

Увеличение капитала - всего:

в том числе: чистая прибыль 3211 X X X X 30 601 30 601

переоценка имущества 3212 X X - X - -

доходы, относящиеся непосредственно на увеличение капитала 3213 X X X

дополнительный выпуск акций 3214 _ _ _ X X _

увеличение номинальной стоимости акций 3215 _ _ X X

реорганизация юридического лица 3216 - - - - - -

Уменьшение капитала всего: 3220

в том числе: 3221 - X X X

переоценка имущества 3222 X X

расходы, относящиеся непосредственно на уменьшение капитала 3223 х х

уменьшение номинальной стоимости акций 3224

уменьшение количества акций 3225

реорганизация юридического лица 3226 - - - - -

дивиденды 3227 X X X X

Изменение добавочного капитала 3230 X X - - - X

Изменение резервного капитала 3240 X X X - - X

Величина капитала на 31 декабря 2010 г. 3200 100 038 ( - ) 59 013 25 009 586 325 770 385

за 2011 г. 96 373

Увеличение капитала - всего: 3310 897

в том числе: чистая прибыль 3311 X X X X 96 373 96 373

Наименование показателя Код Уставный капитал Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого

увеличение номинальной стоимости акций 3315 897 - (897) X X

реорганизация юридического лица 3316 - - - - - -

Уменьшение капитала - всего: 3320

в том числе: убыток 3321 X X X X

переоценка имущества 3322 X X

расходы, относящиеся непосредственно на уменьшение капитала 3323 X X

реорганизация юридического лица 3326 - - - - -

дивиденды 3327 X X X X

Изменение добавочного капитала 3330 X X (14 110) - 14 110 X

Изменение резервного капитала 3340 X X X 225 (225) X

Величина капитала на 31 декабря 2011г. 3300 100 935 ( - ) 44 006 25 234 696 583 866 758

* * *

Литература

1. Абдукарим0в И. Т., Беспалов М. В. Ата- STUDYING OF THE CONDITION AND

лиз финансового состояния и финансовых резуль- USE OF THE ENTERPRISE CAPITAL ON THE татов предпринимательских структур. М., 2011. BASIS OF ACCOUNTING REPORTS

2. Мамонтов В. Д., Осадчая Т. Г. Российское

предпринимательство: тенденции движения к но- I. T.Abdukarimov, L. G. Abdukarimova

вой экономике // Социально-экономические явления и процессы. Тамбов, 2011. № 9. Article is devoted to a technique of reading and analysis of

one of forms of accounting (financial) reports on capital change where information on existence and changes of own capital of the enterprise for reporting and last years is submitted. In article the characteristic of articles of this reporting in interrelation with articles of the balance sheet, the economic characteristic of each article, the technique of monitoring and the analysis of own capital are given. The factors influencing change of own capital and the recommendation on the basis of monitoring and analysis are shown. The detailed characteristic of net assets of the enterprise, technique of their definition and way of their increase are given.

Key words: own and loan capital, net profit, authorized and additional capital, retained earnings, net assets.