Концептуальный подход к оценке финансовой деятельности сельскохозяйственных организаций

Вестник ОрелГАУ, 2(65), Апрель 2017, http://dx.doi.org/10.15217/48484 УДК / UDC 631.16

КОНЦЕПТУАЛЬНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

CONCEPTUAL APPROACH TO RATE OF FINANCIAL WORK OF AGRICULTURAL

ORGANIZATIONS

Сидоренко О.В.*, доктор экономических наук, доцент Sidorenko O.V., Doctor of Economic Sciences, Associate Professor Ильина И.В., кандидат экономических наук, доцент Iliina I.V., Candidate of Economic Sciences, Associate Professor ФГБОУ ВО «Орловский государственный аграрный университет

имени Н.В. Парахина», Орел, Россия Federal State Budgetary Educational Establishment of Higher Education "Orel State Agrarian University named after N.V. Parakhin", Orel, Russia

*E-mail: sov1974@mail.ru

КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА

сельскохозяйственные организации, оценка финансовой деятельности, структура имущества, индикатор финансового состояния, рентабельность производства.

KEY WORDS

agricultural organizations, the evaluation of financial activities, property structure, financial status indicator, profitability.

В настоящее время предлагается и используется значительное количество методологических подходов к оценке финансового состояния сельскохозяйственных организаций. Практически все они базируются на расчете финансовых коэффициентов, насчитывающих большое количество, и используемых в анализе в виде неупорядоченной, бессистемной совокупности. В результате динамика этих показателей рассматривается обособленно, что зачастую приводит к недостаточно верным выводам о финансовом состоянии предприятий, особенно в связи с тем, что из-за новизны ряда относительных показателей интуиция специалиста не выработала адекватных оценок тех или иных сочетаний их значений или тенденций изменения [1, 2]. Поэтому, вопросы совершенствования методического обеспечения мониторинговых процедур в финансовом анализе - актуальны, требуют формирования новых концептуальных позиций и разработки действенных предложений.

В авторском контексте аналитические исследования финансовой деятельности сельскохозяйственных организаций следует проводить по следующим ключевым направлениям: мониторинг состава и структуры активов предприятия, анализ источников их финансирования; оценка сбалансированности структурных показателей бухгалтерского баланса; анализ ликвидности и платежеспособности; сопоставление общего индикатора финансового состояния с достигнутыми финансовыми результатами [3].

Для проведения аналитических расчетов отобрана совокупность сельскохозяйственных предприятий Орловской области, имеющих разный уровень специализации: ООО «Северное Сияние» Покровского района; ООО «Авангард-Агро-Орел» Свердловского района; ОАО Агрофирма «Мценская»

Мценского района; ЗАО «Славянское» Верховского района; ОАО Агрофирма «Ливенское мясо» Ливенского района.

Особенностью изучаемых хозяйств стало превышение текущих активов над внеоборотными активами (за исключением ООО «Авангард-Агро-Орел» Свердловского района): доля текущих активов варьировала от 58,5 до 63,9%. Большая доля оборотных средств в структуре активов свидетельствует о повышении их мобильности, способствующей ускорению оборачиваемости оборотных средств организаций. Основная доля текущих активов принадлежит запасам от 32,1 до 57,6%, за исключением ООО «Северное Сияние», где основной статьей является дебиторская задолженность - 29,3%.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения занимают незначительный удельный вес в составе активов: в ОАО Агрофирма «Ливенское мясо» они отсутствуют, в ООО «Авангард-Агро-Орел» занимают всего 0,1%, в ООО «Северное Сияние» - 1,8%, и только на двух предприятиях их доля превысила 10%.

Недостаток или избыток денежных средств, несомненно, влияет на хозяйственные процессы. Отсутствие денежных ресурсов может быть связано с их инвестированием с целью получения прибыли:

- на обновление основных средств;

- на приобретение оборотных фондов, в связи с расширением воспроизводственного процесса;

- на погашение ранее взятых кредитов и т.д.

По мнению ученых [5, с.42] коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотные активы организации имеют следующую структуру: запасы - 66,7%, дебиторская задолженность - 26,7%, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - 6,6%. В анализируемых нами организациях структура отличается от предлагаемой.

Наличие долгосрочных финансовых вложений в ООО «Северное Сияние» Покровского района указывает на инвестиционную привлекательность вложений.

В структуре источников формирования имущества преобладают собственные ресурсы финансирования (три предприятия), где их доля колебалась от 0,5 до 94,5%. В ОАО Агрофирма «Ливенское мясо» Ливенского района доля собственных средств составила всего 4,0%, а 82,2% занимают долгосрочные кредиты и займы. Кредиторская задолженность, считающаяся как условно бесплатный источник, в отличие от банковских кредитов, занимает в структуре незначительный удельный вес. Таким образом, по критерию финансовой независимости три предприятия из пяти финансово устойчивы (доля собственных источников в общей их сумме превышает 50,0%). Следует выделить ЗАО «Славянское» Верховского района, которое финансирует свою деятельность исключительно за счет собственных источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимую фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70% [1]. В таком случае, если исходить от условно установленной критической точки на уровне 30%, то товаропроизводители смогут вернуть долги, предъявленные к взысканию, реализовав от 37,3% до 94,5% своего имущества, сформированного за счет собственных источников.

Проведем анализ структуры баланса предприятий во взаимосвязи с источниками финансирования имущества и оценим риски источников формирования активов (табл. 1).

Таблица 1- Структура бухгалтерского баланса, %

Показатели ООО «Северное Сияние» ООО «Авангард-Агро-Орел» ОАО Агрофирма «Мценская» ЗАО «Славянское» ОАО Агрофирма «Ливенское мясо»

Актив бухгалтерского баланса

Внеоборотные активы 41,5 51,3 36,1 39,3 41,2

Оборотные активы 58,5 48,7 63,9 60,7 58,8

Баланс 100 100 100 100 100

Пассив бухгалтерского баланса

Собственный капитал 75,3 33,3 60,5 94,5 4,0

Долгосрочные пассивы 12,1 37,3 19,8 х 82,2

Краткосрочные пассивы 12,6 29,4 19,7 5,5 13,8

Баланс 100 100 100 100 100

Финансирование деятельности анализируемых хозяйств происходит за счет различных источников. Так, структура баланса ЗАО «Славянское» подтверждает, что товаропроизводителям хватает собственных ресурсов на формирование как внеоборотных, так и оборотных активов, они практически отказались от внешнего заимствования. В ОАО Агрофирма «Мценская» наблюдается самая низкая доля внеоборотных активов. Вместе с тем, они финансируются полностью за счет долгосрочных и краткосрочных обязательств. Из структуры баланса ОАО Агрофирма «Ливенское мясо» видно, что в пассивах преобладает доля долгосрочных средств (82,2%), направляемая на финансирование внеоборотных активов. В то же время наблюдается превышение долгосрочных источников над долгосрочными активами. Формирование оборотных средств осуществляется за счет краткосрочных источников. Однако следует учитывать, что для погашения заемных ресурсов потребуются денежные средства, а у данного предприятия они совершенно отсутствуют.

Далее оценим сбалансированность структурных показателей бухгалтерского баланса.

Группировка средств актива по степени ликвидности и обязательств пассива по срокам их погашения произведена по традиционной схеме аналитического исследования (табл. 2).

Таблица 2 - Расчет индикатора финансового состояния ООО «Северное Сияние» Покровского района Орловской области, 2015 г._

Актив Пассив Разница между активом и пассивом Разница между активом и пассивом нарастающим

итогом

А1 30293 П1 72606 -42313 -42313

А2 507425 П2 134497 372928 330615

А3 474962 П3 220836 254126 584741

А4 718133 П4 1302874 -584741 0

Баланс 1730813 Баланс 1730813 сумма 873043

Среднее покрытие 291014,3

Индикатор финансового состояния, % 16,81%

По данному предприятию результат, составивший 16,81%, означает, что имеются свободные в обращении средства, дающие возможность данному хозяйствующему субъекту рассчитываться по своим обязательствам в срок.

Расчетные показатели по всем организациям за 2015 г. представим в таблице 3.

Таблица 3 - Индикаторы финансового состояния сельскохозяйственных организаций Орловской области, %_

ООО «Северное Сияние» ООО Авангард-Агро-Орел» ОАО Агрофирма «Мценская» ЗАО «Славянское» ОАО Агрофирма «Ливенское мясо»

16,81 -0,72 14,46 25,0 -19,8

Установлено, что из пяти анализируемых организаций отрицательное значение индикатора имеют следующие: ООО «Авангард-Агро-Орел» и ОАО Агрофирма «Ливенское мясо». ЗАО «Славянское» - одно из немногих хозяйств, занимающихся животноводством, имеет положительный результат, что дает возможность успешно развиваться.

Сравним индикатор финансового состояния с финансовыми результатами хозяйственной деятельности по анализируемой совокупности хозяйств (табл. 4).

Таблица 4 - Сопоставление индикатора финансового состояния с финансовыми результатами_

Показатели ООО «Северное Сияние» ООО «Авангард-Агро-Орел» ОАО Агрофирма «Мценская» ЗАО «Славянское» ОАО Агрофирма «Ливенское мясо»

Индикатор финансового состояния, % 16,81 -0,72 14,46 25,0 -19,8

Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. 355866 1032755 56001 96297 4697

Уровень затратоотдачи, % 61,7 39,6 8,4 46,2 1,58

Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. 284377 1036866 71003 120112 -22254

Уровень рентабельности (убыточности) хозяйственной деятельности, % 49,3 73,0 10,6 57,7 -7,5

Уровень рентабельности (убыточности) продаж, % 31,7 39,6 7,6 31,6 1,56

Экономическая рентабельность (убыточность) активов, % 16,4 17,1 6,8 20,7 -1,55

Уровень рентабельности (убыточности) собственного капитала, % 26,1 79,6 11,2 21,9 -4,2

Безопасная рентабельность проданных товаров, % 21,3

Безопасная рентабельность активов, % 7,4

Данные таблицы 4 свидетельствуют, что имеется взаимосвязь между индикатором финансового состояния и полученными финансовыми результатами. В тоже время по ООО «Авангард-Агро-Орел» Свердловского района получена прибыль по итогам года, а уровень рентабельности хозяйственной деятельности достиг 73%, несмотря на отрицательный индикатор.

В состав имущества входят основные и оборотные средства, использование которых позволяет получать соответствующий финансовый результат, т.е. приносить экономическую выгоду в будущем - потенциальную возможность прямо или косвенно способствовать притоку денежных ресурсов в организацию. Анализируемые хозяйства получили различный результат, так как имеются неодинаковые возможности повышать цены, снижать затраты и увеличивать производство и реализацию той продукции, которая соответствует рыночной конъюнктуре [4, 6].

Ежегодно Федеральная налоговая служба публикует информацию о безопасной налоговой нагрузке и рентабельности. Поэтому, кроме сравнения показателей в динамике, между хозяйствующими субъектами, можно сравнивать с предлагаемыми данными (табл. 5).

Таблица 5 - Сравнительный анализ платежеспособности сельскохозяйственных организаций Орловской области_____

Элементы бухгалтерского баланса ООО «Северное Сияние» ООО «Авангард-Агро-Орел» ОАО Агрофирма «Мценская» ЗАО «Славянское» ОАО Агрофирма «Ливенское мясо»

1. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (А1+А2), тыс. руб. 537718 995731 237342 117285 17689

2.Кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы (П1+П2), тыс. руб. 207103 1778091 203511 31884 195764

3.Сальдо (стр.1-стр.2), тыс. руб. 330615 -782360 33831 85401 -178075

4. Уровень платежеспособности, % 159,6 -44,0 16,6 267,8 -91,0

Согласно данным таблицы 5 отрицательный уровень платежеспособности выявлен по двум предприятиям: ООО «Авангард-Агро-Орел» и ОАО Агрофирма «Ливенское мясо». Достаточно высокий уровень платежеспособности отмечается в ЗАО «Славянское» - 267,8%.

Таким образом, задачи обеспечения эффективности и финансовой устойчивости аграрного производства остаются по-прежнему актуальными. Не утратила своей силы и необходимость разработки системы показателей, наилучшим образом характеризующей различные функции и подсистемы экономической динамики предприятий, а также критерии оценки и пороговые величины, позволяющие относить полученные значения показателей к успешным или неудачным [7, 8]. Именно системный подход к оценке финансового состояния сельскохозяйственных организаций позволит дать наиболее объективную основу для принятия управленческих решений.

БИБЛИОГРАФИЯ

1. Быкова И.В. Методика комплексной оценки эффективности деятельности предприятия // Финансовый менеджмент. 2016. № 1. С. 10-17.

2. Иванников И.С. Алгоритм выявления финансово неблагонадежных компаний, оценка вероятности банкротства // Финансовый менеджмент. 2016. № 2. С. 35-40.

3. Ильина И.В., Сидоренко О.В. Анализ связи финансовых коэффициентов // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 12. С. 28-33.

4. Ильина И.В., Сидоренко О.В. Влияние материальных ресурсов на доходность аграрных формирований // Аграрная Россия. 2013. № 3. С.21-25.

5. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Издательство «Дело и сервис». 1998. с. 42.

6. Угрюмова А.А., Агапов Д.В. Оценка и формирование корпоративного имиджа малых предприятий // Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 15. С. 23-29.

7. Ушвицкий Л.И., Савцова А.В., Малеева А.В. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций // Экономический анализ: теория и практика. 2006. № 17. С. 21-28.

8. Шиловская Л.П., Маслова И.Б., Лишанский М.Л. Организация расчетов и движения денежных средств в сельскохозяйственных предприятиях // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1998. № 4. С. 17-23.