Долговая перезагрузка

Проблемный облигационный заем компании ТГК-2 разделил инвесторов на две группы. Часть держателей дефолтных облигаций согласилась на условия реструктуризации, но некоторые инвесторы, крупнейший из которых ВТБ 24, все еще собираются подавать на компанию в суд.

Компания ТГК-2 успешно завершила реструктуризацию выпуска облигаций, по которому был допущен технический дефолт, фактически обменяв эти бумаги на новые облигации. Более 650 держателей облигаций ТГК-2 выкупили более 82% нового выпуска, заявил вчера гендиректор компании Андрей Королев. Согласно условиям оферты, реструктуризация считается состоявшейся, если выкуплены 70% от первого выпуска.

В сентябре 2010 года ТГК-2 выпустила облигации на 5 млрд руб. с погашением 17 сентября 2013 года. За три недели до погашения компания объявила, что не может расплатиться по обязательствам. Облигации, по информации "Ъ", оказались в портфеле у НПФ "Благосостояние", "Сбербанк Управление активами", Связьбанка и у ВТБ 24. Была начата процедура реструктуризации, организованная Райффайзенбанком. Инвесторам предлагалось обменять старый выпуск облигаций на новый, пятилетний, объемом 5,3 млрд руб. Купон составлял 12% годовых (по старому займу — 9%). А с марта 2015-го ТГК-2 обещала гасить по 12,5% от выпуска. К тому же порядка 500 млн руб. предлагалось выплатить инвесторам сразу.

1 ноября НПФ "Благосостояние", не согласившись с условиями реструктуризации, подал иск к ТГК-2 о взыскании задолженности. Впрочем, в пятницу НПФ "Благосостояние" согласился на реструктуризацию долгов ТГК-2, рассказал "Ъ" исполнительный директор фонда Юрий Новожилов, уточнив, что фонд получил дополнительные гарантии своевременного погашения облигаций. Детали Юрий Новожилов раскрыть отказался. Именно это решение "Благосостояния", вероятно, и позволило ТГК-2 провести реструктуризацию: если на 11 ноября инвесторами было выкуплено всего 66% нового выпуска облигаций, то после решения пенсионного фонда объем выкупленных бумаг увеличился на 512 млн руб., это 10% от выпуска (общая задолженность ТГК-2 перед "Благосостоянием" составляет 540 млн руб.).

Однако в суд все еще грозится подать ВТБ 24, сказал вчера "Ъ" старший вице-президент банка Дмитрий Орлов. При этом ВТБ является крупнейшим кредитором ТГК-2 (компания должна банку около 8 млрд руб.). По информации источников "Ъ" в банке, переговоры ВТБ с ТГК-2 о реструктуризации долга идут успешно. В ВТБ от комментариев вчера отказались. "ВТБ 24 позиционируется как самостоятельная единица группы. Но думаю, что все решения по ТГК-2 группа принимает совместно. Так что, мне кажется, налицо несогласованность действий. Думаю, это технический момент и стороны договорятся",— считает старший портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков.

В ТГК-2 и Райффайзенбанке традиционно заявляют, что надеются на урегулирование спорных вопросов с группой ВТБ в ходе переговоров. Начальник управления инвестиционно-банковских операций Райффайзенбанка Олег Гордиенко пояснил, что весь недоразмещенный объем нового облигационного выпуска будет аннулирован, а в случае мирного урегулирования ситуации ТГК-2 зарегистрирует и довыпустит облигации с теми же условиями, что указаны в оферте.