Свердловский девелопер хочет стать публичным

Вчера «БКС Консалтинг» сообщил о погашении первого транша векселей ЗАО «Олипс» (Екатеринбург), которое специализируется на девелопменте проектов коммерческой и жилой недвижимости. «Олипс» стала первой компанией на рынке недвижимости в УрФО, которая приступила к формированию публичной истории. Девелопер считает, что это позволит ему привлечь «длинные» денежные средства под низкий процент. Между тем, другие участники отрасли следовать примеру «Олипса» не спешат, так как это требует «прозрачности» их бизнеса. Сейчас их вполне устраивает такой механизм привлечений финансовых средств, как банковский кредит.

ООО «БрокерКредитСервис Консалтинг» выступило организатором вексельного займа, домицилиат — ОАО КБ «Акцепт», ОАО «СКБ-банк». Сумма первого транша составила 62,7 млн рублей, срок обращения — три месяца, доходность – 15,2% годовых. Как указывают в «Олипсе», в целом их вексельная программа предполагает три транша объемом 150 млн рублей, ее реализацию компания намерена завершить до конца 2006 года. В настоящее время в обращении находятся трехмесячные векселя второго транша компании общей номинальной стоимостью 88,7 млн рублей.

ЗАО «Олипс» создано в 1993 году в Екатеринбурге. Направления бизнеса компании — строительство, девелопмент, инжиниринг. В настоящее время в собственности компании находится около 10% всех коммерческих площадей в Екатеринбурге в формате торгово-развлекательных центров. Среди известных проектов «Олипса» — ТЦ «Дирижабль», рыночные комплексы «Парковый» и «Новомосковский», логистический центр «Стрела». Выручка компании в 2005 году составила 401 млн 918 тыс. рублей.

Аналитики инвесткомпаний оценили доходность первого транша «Олипса» как «умеренно хорошую», учитывая тот факт, что это первый выход на рынок внешних заимствований. «В банке сейчас можно взять кредит под меньшую ставку, но вексельный займ делается на долгосрочную перспективу. Уверен, что при размещении других займов компании ставка будет ниже», — сообщил аналитик «Аккорд-Инвеста» Александр Бобков. Так, выход на рынок внешних заимствований позволяет привлечь «длинные» на 3–7 лет (в банках 1-3 года) и дешевые (9–14%) ресурсы, при этом не требуется залоговое обеспечение, без которого нельзя получить кредит в банке.

В «Олипсе» также подчеркивают, что вексельная программа для компании не столько рыночный инструмент привлечения средств, сколько инструмент пре-маркетинга в рамках выхода компании на финансовый рынок. «С этой точки зрения, опыт размещения векселей дал нам много полезного. Улучшилась система корпоративного управления компаней, ее узнаваемость, началось формирование публичной истории», — рассказал заместитель генерального директора по финансам «Олипса» Алексей Ананьев. Подробнее о планах на рынке внешних заимствований он говорить не стал. Между тем, как рассказал „Ъ“ источник, знакомый с ситуацией, девелопер уже рассматривает возможность размещения в начале 2007 года облигационного займа объемом 2 млрд рублей, а в перспективе не исключает выхода на IPO.

Между тем, другие участники уральского рынка недвижимости следовать примеру «Олипса» не спешат. Во-первых, как признают застройщики и девелоперы, они еще не готовы делать свой бизнес «прозрачным» и открытым для внешних инвесторов. С другой стороны, по их словам, есть хорошие альтернативные способы привлечения финансирования. Так, вице-президент строительной компании «Маяк» Герман Коротковский рассказал, что в настоящее время их предприятие привлекает финансовые средства через банковские кредиты: «Сегодня банки, с которыми мы активно работаем, предлагают нам очень выгодную процентную ставку 11–12% годовых». Финансовый директор НП «Атомстройкомплекс» (АСК) Юрий Сушко также отметил, что их компании сегодня выгоднее и удобнее работать с банками, и выходить на рынок внешних заимствований для АСК пока коммерчески неоправданно.

Впрочем, «Олипс» не первая региональная компания, которая занялась формированием публичной истории. Так, пермский застройщик «Камская долина» уже разместил несколько облигационных займов и официально сообщил о выходе компании на IPO в 2008 году.

Татьяна Шушакова