С «Будущим» наперекос

Финансовая группа (ФГ) «Будущее», объединяющая негосударственные пенсионные фонды (НПФ) Бориса Минца, переходит к кипрскому офшору Riverstretch Trading & Investments. Новый владелец с большой долей вероятности является переходным пунктом к другому собственнику. Но в любом случае новому владельцу придется разгребать проблемы, накопившиеся от старого. При этом клиенты крупнейших фондов второй год подряд могут оказаться без прибыли.

O1 Group, которой сейчас принадлежит 89,7% ФГ «Будущее», может потерять контроль над своим пенсионным бизнесом. По сообщению крупнейшего фонда группы — НПФ «Будущее», переговоры об этом ведутся в настоящее время с кипрским офшором Riverstretch Trading & Investments (RT&I). Таким образом, группа подтвердила информацию “Ъ” о скорой смене собственника пенсионных активов (см. номер от 11 мая). Переход состоится «в рамках урегулирования задолженности компании O1 Group по кредиту, полученному от Московского кредитного банка (МКБ, мажоритарный акционер — концерн «Россиум»)», отмечается в сообщении фонда. RT&I СМИ связывают с группой компаний (ГК) «Регион». Сам же «Регион» является миноритарием МКБ и управляет в рамках доверительного управления 12,9% акций банка. Вчера «Регион» не ответил на запрос “Ъ”. В «Будущем» объяснили смену акционера «в первую очередь» тем, что у RT&I есть «большой профессиональный опыт работы со сложными и проблемными активами».

В ЦБ не ответили на запрос “Ъ”, согласовано ли приобретение кипрским офшором, бенефициар которого неизвестен, группы НПФ, в которой формируют свои пенсии более 5 млн россиян. При этом RT&I может стать транзитным пунктом в сделке по смене собственника, в частности, возможно вхождение фондов группы «Будущее» в периметр объединения НПФ «Нефтегарант», «Нефтегарант НПО» и «Согласие ОПС», так или иначе связанных с «Регионом» и «Россиумом» (см. “Ъ” от 26 июля).

27,7 миллиарда рублей

стоят по балансу активы пенсионных фондов ФГ «Будущее», которые не соответствуют текущим нормативным требованиям

В любом случае новому собственнику придется столкнуться с масштабными проблемами, накопившимися в фондах группы и прежде всего в одноименном НПФ (на него приходится 88,4% всех активов фондов). «Качество активов на балансе НПФ группы существенно ухудшилось за последний год»,— признают в ФГ. Согласно отчетности по ОСБУ, в прошлом году НПФ «Будущее» получил убыток от инвестирования пенсионных накоплений, на счета клиентов был разнесен отрицательный результат в 4%. В первом полугодии этого года убыток от инвестиционной деятельности составил 6 млрд руб. К таком результату привели, в частности, «вложения в ряд активов, связанных с проектами компании O1 Group», в том числе дефолтные облигации «Прайм-финанс» и «Рислэнд», указали в ФГ. В результате убыток за полугодие по накоплениям составил 6% годовых. Другие НПФ, входящие в группу, также получили убытки.

При этом будущему собственнику придется приводить в соответствие с нормативными требованиями структуру активов фондов. В отчетности ФГ «Будущее» отмечается, что активы на 27,7 млрд руб. (в том числе и депозит в Промсвязьбанке на 13 млрд руб.) на конец второго квартала не соответствовали действующим требованиям. Кроме того, фондам предстоит избавиться в течение года от активов еще на 40,7 млрд руб. В их составе есть акции «Росгосстраха» (оферта по выкупу которых на 6,1 млрд руб. до сих пор не исполнена) и облигации Промсвязьбанка (на 12,6 млрд руб.). Но кроме этого, в них присутствуют и акции банка «ФК Открытие», которые Банк России списал после его санации.

Впрочем, как указывают в ФГ, расчистка портфелей уже начата и часть активов была реализована. Теперь на денежные средства и их эквиваленты в ФГ приходится 105,2 млрд руб. Размещение этих средств планируется после перехода контроля к RT&I. «Актуализация инвестстратегии будет продолжена после перехода контроля в отношении группы компании RT&I»,— приводятся в сообщении слова гендиректора НПФ «Будущее» Марии Калинкиной.

«Учитывая невысокое качество активов, которые достаются новому собственнику, нужно исходить из того, насколько он будет готов вложит деньги в эти НПФ — докапитализировать их и выкупить проблемные активы»,— говорит управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов. По его словам, если вливания будут большие, то фонды смогут с трудом показать нулевую доходность по итогам года. Вместе с тем, считает господин Митрофанов, в отношении ряда неработающих активов некоторые компании, не сотрудничавшие с прежним владельцем, возможно и пойдут на мировую с новым собственником. «В любом случае группе повезло, что такие события происходят в год замороженной переходной кампании, тогда как по опыту прошлых лет прибавился бы и вопрос, что делать с оттоками клиентов и как обеспечить необходимую ликвидность для передачи накоплений»,— резюмировал эксперт.

В ФГ «Будущее», ее фондах, «Россиуме», МКБ, группе НПФ «Нефтегарант» и в «Согласии ОПС» не ответили на запрос “Ъ”. С RT&I связаться не удалось.

Финансовые результаты пенсионных фондов ФГ «Будущее»

Название фонда
Активы (млрд руб.)
Изм. за 3 мес. (%)
Доходы от инвестиционной деятельности (млрд руб.)
В том числе (млрд руб.)
Процентный доход
Доходы по операциям с финансовыми инструментами, оцениваемые по справедливой стоимости
Доходы по операциям с иностранной валютой
«Будущее»
296,82
-3,9
-9,02
4,08
-15,68
2,58
«Телеком-союз»
24,11
-20,7
-6,28
0,42
-6,93
0,24
«Социальное развитие»
9,46
-7,0
-0,97
0,27
-1,37
0,11
«Образование»
5,35
-5,0
-0,26
0,07
-0,40
0,05

По данным отчетности фондов.