Доходность вкладов попала под сомнения

Не исключено, что в будущем гражданам придется расстаться в пользу государства с частью доходов по депозитам. Такую идею — пока, правда, умозрительно — рассматривает Минфин. Официальная цель возможной новации — уравнять в правах вкладчиков и тех, кто предпочитает инвестировать в облигации. Однако, по мнению участников рынка, Минфин скорее прощупывает почву в собственных фискальных интересах.

О том, что Минфин как один из вариантов рассматривает введение налогообложения доходов по депозитам, сообщил заместитель министра финансов Алексей Моисеев со ссылкой на мировой опыт (см. справку) в ходе лекции в Финансовом университете при правительстве РФ. "По депозитам (в России.—  "Ъ") есть совершенно исключительный в мировой практике налоговый вычет, когда люди не платят ничего. То есть человек, имея миллиард рублей на депозите, а такие люди есть и довольно много, не платит никаких налогов с доходов с этого депозита... Президент говорил, что надо для облигаций отказаться от налогообложения купонов. Пока мы не придумали, как это сделать, поэтому рассматриваем как рабочий вариант уравнивание условий — сделать всем хуже, то есть все-таки облагать налогами какую-то часть депозита",— передало его слова агентство "Интерфакс". Господин Моисеев подчеркнул, что пока это предложение не закреплено ни в одном из законопроектов, однако "мы думаем об этом как об одном из вариантов". Позже он уточнил, что его слова были "чисто теоретическим комментарием в рамках лекции". В то же время источник, знакомый с ситуацией в Минфине, сообщил "Ъ", что на приватных встречах представителей ФНС и Минфина на уровне идеи предложение по полному налогообложению депозитов все же озвучивалось.

Сейчас налогом на доходы физлиц (НДФЛ) облагается сумма дохода по рублевым вкладам, превышающая ставку рефинансирования плюс 5 процентных пунктов (то есть сейчас пороговая ставка — 15% годовых). По валютным вкладам облагается доход, превышающий 9% годовых. По данным ЦБ, сейчас такие высокие ставки редкость. Таким образом, в большинстве случаев граждане не платят НДФЛ с доходов по депозитам.

В Минэкономики идею Минфина не комментируют, ссылаясь на то, что в министерство данные предложения пока не поступали. В ЦБ сообщили "Ъ", что вопрос налоговой политики — прерогатива Минфина. Банк России сформулирует свою позицию после изучения предложений ведомства Антона Силуанова.

Участники рынка полагают, что при воплощении идеи в жизнь для отдельных вкладчиков вложения в ценные бумаги могут действительно стать более привлекательными. В банках ожидают оттока части вкладов. "Введение налога на депозиты по сути снизит доходность по ним,— отмечает зампред правления ХКФ банка Артем Алешкин.— Полагаю, что те граждане, кто ориентирован на высокую доходность, будут рассматривать иные варианты инвестирования". Участники фондового рынка прогнозируют соответственное повышение интереса к ценным бумагам. "Для инвестиционных продуктов это будет, безусловно, положительно, поскольку снимает предпоследний барьер неравенства между ними и депозитами,— отмечает зампред правления ФГ БКС по инвестиционным продуктам Антон Рахманов.— В наибольшем выигрыше могут оказаться ПИФы как наиболее понятный и прозрачный продукт. Не стоит забывать и о том, что физическое лицо, владеющее ценными бумагами (в том числе паями ПИФов), в течение трех лет освобождается от налогообложения".

Ряд участников рынка считает, что даже в случае реализации идеи Минфина вопрос надежности может перевесить вопрос доходности: вклады в банках, в отличие от инвестиций на фондовом рынке, застрахованы государством на сумму 1,4 млн руб. "В этой связи я не ожидаю какого-либо существенного влияния на рынок в случае реализации данной идеи,— отмечает зампред правления Райффайзенбанка Андрей Степаненко.— У облигаций не столь высокая доходность (порядка 8-15%.— "Ъ"), чтобы граждане решили рисковать своими деньгами".

Впрочем, согласно общему мнению рынка, цель Минфина — не столько развить фондовый рынок за счет этой инициативы, сколько, озвучивая ее на столь ранней стадии, прощупать почву на предмет возможного дополнительного способа пополнения бюджета. "Если правительство прибегнет к такой крайней мере, это говорит о том, что оно не научилось контролировать расходную часть бюджета",— отмечает Антон Рахманов. "Полагаю, главная цель — увеличение поступлений в бюджет,— соглашается партнер Taxology Алексей Артюх.— НДФЛ самый массовый и наиболее простой в администрировании налог, при начислении НДФЛ с дохода по депозитам уклониться от его уплаты будет нереально, так как выступающие в качестве налогового агента банки будут удерживать его перед выплатой дохода". По подсчетам "Ъ", в случае реализации идеи при нынешнем уровне вложения средств населения в банки (23 трлн руб., включая вклады до востребования) и доходности по вкладам (в среднем, согласно данным ЦБ, от 7,1% до 9,8% годовых в зависимости от срока вклада) бюджет может дополнительно получить максимально до 300 млрд руб.