Подходы к прогнозированию рисков макроэкономической среды в бизнес планировании

БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ

ПОДХОДЫ К ПРОГНОЗИРОВАНИЮ РИСКОВ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ СРЕДЫ В БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИИ

А.Е. ДОШКОВ,

кандидат экономических наук,

начальник финансово-экономического управления

Автозаводской ТЭЦ.г. Н. Новгород

В каждом бизнес-плане, имеющем срок реализации более одного года, как правило, прогнозируются риски, характеризующие макроэкономическую среду реализации проекта во времени. При описании этой среды пользуются известными и официально опубликованными макроэкономическими показателями, на базе которых строятся экспертные оценки.

В октябре 2007 г. вышла «Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации» (далее — Концепция), документ Минэкономразвития России, в котором представлен прогноз развития российской экономики. Опираясь на данный прогноз, можно укрупнен-но отметить черты развития макроэкономической среды в ближайшие 20 лет. Анализ концепции, ее сценариев выявляет основные риски, которые следует учитывать при составлении бизнес-планов компаний или бизнес-проектов на длительную перспективу. Выделим положения Концепции, которые предлагается принимать при бизнес-планировании в качестве тенденций, обусловливающих риски.

1. Коренным образом изменилась структура экономики в пользу отраслей, ориентированных на рыночный спрос. Как следствие этого — объем промышленного производства составляет лишь 85 % от уровня 1991г., сельскогохозяйства — 79%.

Рассмотрим сельское хозяйство. Условиями вступления в ВТО России предлагается последовательно полностью прекратить дотации в сельское хозяйство. Но при таком категоричном требовании ситуация в отрасли такова, что ее доля в общем ВВП быстро сокращается. Отрасль уже сейчас слабо защищена государством, которое предпочитает на-

полнять магазины различными консервированными продуктами из-за рубежа. Последствия проводимой аграрной политики очень тяжелые — не паханы уже десятилетия поля, сломаны и опустошены фермы и птицефабрики. Зарплата сельского жителя очень мала. Опыт развивающихся стран, вступивших в те или иные сообщества (ЕС, ВТО), в последнее время скорее негативен, чем позитивен. Яркий пример

— Греция, где сельское хозяйство оказалось в крайне невыгодном положении, так как важнейшие экспортные товары страны — фрукты, овощи и вино в немалом количестве производятся другими членами сообщества. После подписания договора о вступлении в ЕС, летом 1980г., греческим крестьянам пришлось уничтожить около 50тыс. т персиков, не востребованных общим рынком. Ав настоящее время выращивание оливок — традиционного греческого сельскохозяйственного продукта — едва ли не убыточное дело — доходы от реализации лишь только покрывают затраты на производство. Основной бизнес, который в этой стране получил развитие, — это туризм. Цены на основные жизненно необходимые продукты за последние 10 лет выросли в Греции в 6 раз, а доходы на душу населения — лишь в 2,5 — 3 раза. Таким образом, вступление России в ВТО означает выход на рынок без каких-либо конкурентных преимуществ. В течение нескольких лет наша страна потеряет возможность выращивать в необходимых количествах хлеб, производить мясо и молоко. Все это в обмен на нефть, газ, металлы, полезные ископаемые будет поставляться в страну извне, как уже делается в других развивающихся странах.

2. Сегодняшние качественные характеристики российской экономики не позволяют ей использовать

преимуществ глобальной конкуренции. Она остается слабо диверсифицированной и, в силу этого, уязвимой к колебаниям конъюнктуры мировыхрынков.

Надо признать, что промышленное производство — наследие советского конгломерата—продолжает производить не конкурентоспособные по качеству товары. Сдерживающим фактором от полного прекращения производства выступают пока высокие таможенные пошлины на импорт; Но дни их сочтены, а следовательно, тенденция снижения производства продолжится. В случае минимизации таможенных пошлин произойдет скачкообразное снижение уровня производства. Практически не имеют экономических перспектив отечественный автопром, легкая промышленность, приборостроение.

Затягивание процесса вступления в ВТО обусловлено пониманием Правительством РФ тяжелых экономических последствий. Переговоры с развитыми странами затягиваются, так как Россия не хочет повторять судьбы других «доноров» и отстаивает свои интересы. В таких отраслях, как судостроение, авиастроение, автопром, предусматривается переходный период — 7 лет. Уже удалось договориться с большинством стран и о комбинированной пошлине, рассчитываемой на основе конъюнктуры мировых цен, для 1100 товаров. Для ряда сельскохозяйственных продуктов (молока и молочных продуктов, муки и мукомольных изделий, зерновых и других товаров) ввозные пошлины будут повышены. Мясные квоты планируется сохранять до 2009 г. Также Россия пытается оставить за собой право применять антидемпинговые меры и сохранить заградительные пошлины на спирт и крепкие алкогольные напитки.

3. Ожидается длительный период высоких темпов роста мировой экономики (около 4,4% в год) с возможной конъюнктурной паузой в 2011 — 2012гг.

Предполагается, что цены на нефть марки «Urals» после достижения минимума в 2011 г.у (49 долл. США за баррель) начнут повышаться в меру роста инфляции и достигнут 53 долл. США в 2015 г. и 58 долл. США в 2020 г.

В 2008 — 2020 гг. общее потребление энергоресурсов в мире возрастет примерно в 1,3 раза. Две трети увеличения потребления энергоресурсов придется на развивающиеся страны. По прогнозу Международного энергетического агентства, удельный вес Китая в мировом спросе на энергоресурсы в 2020г. достигнет 17,5 % против 12% в настоящее время. Доминирующее положение в структуре потребления сохранится затопливно-энергетичес-кими ресурсами органического происхождения при повышении роли угля, доля же энергии АЭС, ГЭС и других возобновляемых источников энергии не превысит 14%. Прогнозируется снижение энергоемкости мировой экономики. Потребление нефти

на 1 000 долл. мирового ВВП снизится к 2020 г. до 52 кг по сравнению с99кгв 1990 г. и75кгв 2005 г.

Добыча нефти и газа в Казахстане, Туркмении и Узбекистане будет расти опережающими темпами по сравнению с Россией. Это повысит роль прикаспийских и среднеазиатских стран на мировом энергетическом рынке. Нестабильность мировых рынков энергоносителей сделает Россию сферой соперничества ведущих стран мира за контроль за энергоносителями. Может произойти постепенное вытеснение России с традиционного европейского рынка, ослабление ее роли в качестве транзитной страны по мере развития каналов поставок энергоносителей в обход территории России.

Российский топливно-энергетический комплекс в 2007 — 2008 гг. стремительно реформируется. Через год не станет РАО «ЕЭС», через несколько лет газ как внутри страны, так и за ее пределами будет продаваться по рыночным ценам. Изменится энергетический баланс, увеличится доля атомной и угольной генерации. Газ и электроэнергия будут продаваться на биржах по свободным рыночным ценам. Все это происходит уже сейчас: вначале был либерализован рынок электроэнергии, затем началась продажа генерирующих активов, был создан рынок газа. Параллельно с этим начинают строиться новые генерирующие мощности и разрабатываться новые месторождения.

Согласно исследованиям, проведенным под эгидой международных объединений, рост потребления энергии в период промышленной революции XVIII в. составлял в Англии всего 0,4 % в год. В Х1Хв. потребление энергии увеличивалось ежегодно на

0,8%. В первой половине ХХв. ежегодный прирост достиг 1,5 %, а во второй — превысил 2,3 %. По осторожным расчетам национального совета по разведке США, с 2000 по 2020 г. общее мировое потребление энергии вырастет в 1,5 раза по сравнению с ростом на треть в последнее 20-летие ХХв. По данным проходившего в Москве форума «Глобальная энергия», к 2050 г. объем энергопотребления как минимум удвоится по сравнению с началом века. Электроэнергетика в перспективе рискует остаться без столь необходимого газа. Поданным экспертов, темпы, с которыми РАО «ЕЭС» предлагает строить новые энергообъекты, значительно превышают цифры предполагаемой добычи голубого топлива. Примерно на 3 % в год растет потребление топлива иностранными потребителями, на 2,5 % в год растет потребление газа внутренними потребителями. Принята программа газификации, которая потребует дополнительно еще 9 млн куб. газа. А растет добыча всего газа на 1,5 — 2% в год. Между тем проект обновления Российской электроэнергетики крайне амбициозен: предполагается увеличение доли выработки электроэнергии почти

вдвое. Планируется, что к 2020 г. количество угольных станций будет увеличено в 10 раз. К указанному сроку структура выработки электроэнергии прогнозируется следующая:

— атомными станциями — 19 — 20 %;

-ГЭС-13 - 14%;

— газовыми — 30 — 35 %;

— угольными — 38 %.

Все приведенные риски являются базовыми для трех предполагаемых долгосрочных сценариев развития российской экономики. Это пессимистический сценарий инерционного развития, реалистичный прогноз энерго-сырьевого развития и совершенно не поддающийся каким-либо комментариям новый сценарий инновационного развития.

В сценарии инерционного развития лежит консервация экспортно-сырьевой модели развития при сужении ее потенциала в связи с замедлением роста экспорта углеводородов, открытием внутренних рынков готовых товаров, снижением ценовой конкурентоспособности перерабатывающих производств.

Если ничего кардинально не изменить в топливно-энергетическом комплексе, то после 2010 г. произойдет стагнация нефтедобычи, усугубится дисбаланс в развитии газового комплекса и электроэнергетики, и все это повлечет за собой сокращение доли российских энергоносителей на европейском рынке. В этом сценарии все тенденции остаются такими же, как и в настоящее время: доминирование сырьевого сектора и в экспорте, и в накоплении капитала, слабое развитие обрабатывающих секторов, отставание высокотехнологичных секторов и экономики знаний. Обрабатывающие производства в целом остаются низкоконкурентоспособными. При этом темп роста ВВП начнет быстро снижаться к 2015 г. до 3 — 4 %. Высока вероятность того, что в 2011

— 2013 гг. из-за образования отрицательного торгового сальдо и недостаточного притока иностранного капитала курс рубля значительно понизится. За 2008 — 2020гг. ВВП вырастет лишь в 1,6 раза, что не позволит решить стратегических задач в области социального развития, национальной безопасности и укрепления позиций России в мире.

Сценарий энерго-сырьевого развития предполагает частичное снятие ограничений инерционного развития за счет реализации конкурентного потенциала России в сферах энергетики и транспорта, повышения качественного уровня энерго-сырье-вых отраслей и укрепления сырьевой специализации России в мире.

В этом сценарии сохраняется сильная зависимость российской экономики от конъюнктуры нефтяных и сырьевых рынков. При благоприятном исходе Россия займет лидирующие позиции на мировых рынках энергоносителей и будет играть ключевую

роль в энергетическом обеспечении стран — мировых лидеров. Весь потенциал подчинен развитию единственной отрасли — топливно-энергетического комплекса. Что происходит с другими отраслями, совершенно очевидно — то же, что и теперь. Уровень инновационной активности высокотехнологичных секторов сохраняется низким и обусловливает увеличение качественного отставания от лидирующих стран и сохранение высоких темпов импорта.

Предполагается вкладывать нефтедоллары в крупномасштабные проекты, обеспечивающие добычу и разработку месторождений полезных ископаемых в новых районах добычи (нефть Восточной Сибири, газ Арктического шельфа и др.) и строительство соответствующих трубопроводов. Планируется диверсификация направлений экспорта российских углеводородов (в том числе увеличением экспорта в Китай) и создание соответствующей инфраструктуры. Естественно, необходимо будет развивать и транспортную инфраструктуру, обеспечивающую реализацию транзитного потенциала экономики; в том числе совместных проектов по добыче и экспорту углеводородов в рамках ЕврАзЭС и с другими государствами.

Сценарий энерго-сырьевого развития предполагает и модернизацию энергетики с вводом новых эффективных генерирующих и сетевых мощностей, с постепенным повышением доли атомной и угольной энергетики.

Согласно этому сценарию рост ВВП составит до 2015г. 5,5 — 6% вгод. В 2016 — 2020гг. вероятно замедление роста до 4,5 — 5,5 %. В целом за 2008 — 2020 гг. ВВП увеличится в 2 раза, что не обеспечитре-шения перспективных задач в области социального развития и национальной безопасности. При этом будет нарастать общее технологическое отставание России от этих стран и усиливаться ее зависимость от импорта технологий, и к тому же сохранится сильная зависимость российской экономики от конъюнктуры нефтяных и сырьевых рынков.

Сценарий инновационного развития отражает использование инновационных источников роста за счет как реализации конкурентных преимуществ российской экономики в традиционных (энергетика, транспорт, аграрный сектор), так и новых наукоемких секторах и экономике знаний.

Третий, наиболее оптимистический, сценарий, предусматривает создание эффективной национальной инновационной системы и развертывание долгосрочных программ и проектов, обеспечивающих лидирующие позиции России на рынках высокотехнологичных товаров и услуг, глубокую модернизацию социальной инфраструктуры, включая образование, здравоохранение, жилищный сектор, обеспечивающую значительное повышение качества

человеческого капитала и стандартов жизни населения, модернизацию инфраструктурных отраслей экономики—транспорта, электроэнергетики, связи и информационно-коммуникационныхтехнологий.

Сценарий реализуется за счет создания новых региональных центров экономического развития в Поволжье, на Дальнем Востоке и Юге России, преодоления отставания депрессивных регионов, развития многовекторной модели интеграции в мировой рынок, опирающейся на расширение внешнеэкономических отношений с США, Евросоюзом, Китаем, Индией и формирование новых, более глубоких, форм интеграции и сотрудничества с государствами СНГ.

Россия достигает уровня развитых постиндустриальных стран за счет повышения конкурентоспособности российской экономики, ее структурной диверсификации и роста эффективности.

В бизнес-планировании использовать данный сценарий не рекомендуется, так как в настоящий момент отсутствуют как экономические, так и правовые предпосылки начала его реализации.

По какому бы сценарию ни осуществлялось дальнейшее развитие, оно в любом случае окажется в среде существующих в настоящее время основных рисков российской экономики. Разница в результатах сценариев только в том, в каком порядке и с какими темпами будут решаться поставленные проблемы. В целях бизнес-планирования выделим тезисами существующие экономические риски основных отраслей применительно к начальным условиям или первоначальной макроэкономической среде.

1. Нефтегазовый комплекс. В России разведанные запасы нефти соответствуют примерно 34 годам при сегодняшнем уровне добычи. Разведанные запасы свободного газа соответствуют приблизительно 65 годам при сегодняшнем уровне добычи. Учитывая, что обусловленный потреблением уровень добычи прогрессивно возрастает, нам нечего завещать потомкам, кроме разведанных запасов, находящихся в сложных природно-климатических условиях, удаленных от существующей транспортной инфраструктуры..

2. Многие месторождения полезных ископаемых вступили в стадию падающей добычи. Добыча большинства полезных ископаемых не компенсируется приростом запасов; по ряду перспективных регионов России отсутствует отвечающая современным требованиям геолого-картографическая основа.

3. Состояние электроэнергетики в настоящее время характеризуется нарастанием ограничений вследствие дефицита генерирующих мощностей; недостаточным уровнем развития электрических сетей; недостатком стимулов к инвестициям в электросберегающие технологии и оборудование.

4. Энергопромышленный комплекс не способен при существующих производственных и эксплуатационных издержках обеспечить воспроизводства энергетических мощностей и находится в состоянии стагнации.

5. Неразвитость транспортной инфраструктуры становится тормозом экономического роста и фактором, понижающим конкурентоспособность российских товаров. В настоящее время основными барьерами для увеличения объемов перевозок грузов и пассажиров и повышения качества оказываемых услуг являются значительная изношенность основных фондов (до 70%), неразвитость транспортно-логистической системы и, наконец, существенное отставание темпов развития дорожной сети от темпов автомобилизации общества.

6. Недостаточное развитие инфраструктуры лесного комплекса (на 1 тыс. кв. км леса в России приходится лишь 1,2 км лесных дорог) приводит к тому, что по объемам заготавливаемой древесины Россия уступает США, Канаде и Бразилии, заготавливая только 6 %от мирового объема лесозаготовки.

7. Системная проблема развития судостроения обусловлена структурными диспропорциями судостроительной промышленности — несоответствием масштаба и структуры, ее научно-технического и производственного потенциала объему и структуре платежеспособного спроса на основную продукцию отрасли, а также несовершенством отечественного законодательства и финансовой инфраструктуры гражданского судостроения.

8. Автопром и машиностроение работают на мощностях середины прошлого века, и при существующей ситуации не могут быть конкурентоспособными. На реконструкцию требуются значительные финансовые вложения с очень длительными сроками отдачи.

9. Авиастроение требует постоянной господдержки. Основной проблемой развития авиационной промышленности является несоответствие масштаба и структуры ее научно-технического и производственного потенциала объему платежеспособного спроса на продукцию отрасли как гражданского, так и военного назначения.

10. Системная проблема ракетно-космической промышленности состоит в несоответствии потенциала ракетно-космической промышленности новым требованиям государства и мирового космического рынка как по выпускаемой продукции, так и по научно-производственному уровню и кадровому составу, а также по организационной и имущественной структуре промышленности.

11. Аграрный комплекс находится в крайне тяжелом положении. Государственный бюджет не может позволить необходимых дотаций. Низкий уровень

заработной платы, изношенность основных фондов, нерациональное использование угодий и их общее сокращение характеризуют современное состояние аграрного комплекса, который в Концепции назван именно «Аграрным», так как упоминание второй традиционной части — «промышленный» при нынешней ситуации звучит кощунственно.

12. Отечественная пищевая промышленность неспособна насытить отечественный рынок, прежде всего, мясными и молочными продуктами, сахаром и растительным маслом, а ее крупнейшие перерабатывающие предприятия, как правило, свою продукцию импортируют.

13. Себестоимость товаров легкой промышленности несопоставима с иностранными аналогами. Отечественные предприятия легпрома кредитуются для закупки сырья под 13 — 15%, а иностранные — только под 2 — 3 %. Из общего объема продажи товаров легкой промышленности в России только 20 % приходится на долю отечественных товаров.

14. В оптовой торговле присутствует 99,7 % российского капитала, однако в розничной торговле его активно теснят сети иностранных магазинов («Рамстор», «Метро» и т. п.). Эти процессы продолжатся, по крайней мере, в крупных городах, в том числе под влиянием ВТО.

15. Проблема развития отечественной электронной промышленности состоит в значительном технологическом отставании от мировой электронной промышленности.

16. В России капитал всей банковской системы не может сравниться с капиталом одного крупного западного банка. Поэтому финансовый демпинг после вступления в ВТО неизбежно поглотит банковскую систему, если не удастся договориться об ограничениях на иностранный капитал.

17. Главные проблемы отечественной науки: недофинансирование и утечка умов за рубеж.

Значительная неопределенность динамики нефтяных цен в перспективном периоде предполагает необходимость учета способности российской экономики к адаптации как к высоким ценам на нефть, так и к возможному их резкому падению. Поэтому присутствуют высокие риски резкого торможения роста в случае существенного падения цен на нефть.

Снижение цен на нефть, даже в условиях инновационного сценария, может привести к замедлению экономического роста на 0,5 — 0,7 п. п. (до 5,7% в среднем в год) в период 2011 — 2015гг. В рамках энерго-сырьевого и инерционного сценариев падение цен ведет к еще большему торможению роста из-за более низкого уровня диверсификации экономики. Таким образом, все зависит от мировых цен на энергоносители и отсюда можно сделать вывод, что при прогнозировании макроэкономической

ситуации в бизнес-планировании следует, прежде всего, учитывать предполагаемую динамику цен на нефть и газ. Индексы цен можно взять у МЭРТ или воспользоваться частными прогнозами.

Если применять Концепцию для описания макроэкономической ситуации при долгосрочном бизнес-планировании, то следует иметь в виду, что сложившаяся модель участия России в международном разделении труда основана на экспорте энергоносителей, и она не может стать основой для расширения позиций России на мировых рынках. Даже при выходе на устойчивый рост внешнеторговых поставок энергоносителей и сырья в 2 — 4 % в год общее расширение российского экспорта будет существенно уступать ожидаемой динамике мировой торговли (6 — 8 % в год). Соответственно, доля России в мировом торговом обороте будет постепенно снижаться. Без прорыва на новые рынки товаров и услуг с высокой долей добавленной стоимости Россия обречена на отставание от развития мировой торговли и вытеснение из участия в мировом разделении труда.

Реализация пессимистичного и реалистичного сценариев Концепции сохраняет за Россией свойства сырьевой периферии в глобальной экономике с традиционной ролью поставщика первичных энергоресурсов и сырья низкой степени переработки, что не позволяет поднять темпов роста экспорта выше, чем до 4 — 6% в год. При этом доля машин и оборудования в структуре экспорта в ценах 2006г. не превысит 10%, тогда как топливно-энергетических товаров не опустится ниже 50 %. Совершенно очевидно, что именно вступление России в ВТО по своей сути призвано сделать из государства сырьевого и энергетического донора. В момент подписания соглашений со странами — участниками внешнеторговой организации должен произойти качественный скачок, который приведет к вполне прогнозируемым последствиям. Учет предполагаемых рисков макроэкономической среды в бизнес-планировании позволяет принять защитные меры или, по крайней мере, правильно оценить результаты своей деятельности на долгосрочную перспективу.

Литература

1. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации. Официальное издание МЭРиТ, 2007.

2. Мониторинг текущей ситуации в экономике Российской Федерации в январе — ноябре 2007 г. Официальное издание МЭРиТ, 2007.

3. Об исполнении федерального бюджета вянваре — ноябре 2007 г. Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Интер-Her-BepcHflhttp://www forecast, ru/ — 2007.

4. Жердев Ф. Жизнь после РАО / Ф. Жердев // Энергия промышленного роста. — 2007. — № 12 (22).