Распределение доходов правящей капиталистической элиты российских корпораций

Вестник Челябинского государственного университета. 2010. № 28 (209).

Экономика. Вып. 30. С. 86-89.

Е. А. Сорокина

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДОВ ПРАВЯЩЕЙ КАПИТАЛИСТИЧЕСКОЙ ЭЛИТЫ

РОССИЙСКИХ КОРПОРАЦИЙ

Рассмотрена структура правящей капиталистической элиты российских корпораций. Проанализированы этапы и механизмы ее формирования в России. Выделены особенности российской капиталистической элиты. На основе экспертной оценки проанализированы доходы российских капиталистов. Представлена примерная структура их суммарных доходов.

Ключевые слова: капиталист, капиталистическая элита, менеджер, государственный менеджер, собственник, собственник-менеджер, новый российский капитализм, капитал, доход, факторный доход, доход менеджера, доход собственника, опцион.

Четкое разделение капиталистической элиты или правящей верхушки на миллионеров и менеджеров возникает на стадии так называемого монополистического капитализма, который вытесняет капитализм свободной конкуренции. В условиях возникновения крупных монополистических корпораций четко проявляется особый слой капиталистической элиты — это наиболее богатые собственники, во власти которых находятся такие корпорации, и менеджеры или высококвалифицированные управляющие, отсутствие которых делает невозможными контроль за корпорациями и получение высокого дохода от эффективного и профессионального управления. В общем понимании капиталист — это собственник капитала, средств производства, пользующийся трудом наемных работников. Это богатый или разбогатевший человек. Такое определение приводится в Толковом словаре русского языка С. И. Ожегова, Н. Ю. Шведовой [1. С. 296].

В силу объективной необходимости наделения менеджеров собственностью и ряда других причин происходило постепенное их вливание в богатейшую капиталистическую элиту. Менеджеры выполняли не только функцию управления компанией, а наряду с собственниками становились совладельцами и получали максимальные доходы. По такой схеме (с поправками на национальный компонент) это происходило в развитых странах Западной Европы, в Японии и США.

К другому типу можно отнести формирование капиталистической элиты в странах нового капитализма во второй половине XX в. Решающую роль там сыграли государственные предприятия, занимавшие монопольное положение в экономике, а по мере их приватизации государственные чиновники превратились в богатейших собственников-менеджеров.

Формирование российской капиталистической элиты несколько отличается от предыдущих схем, здесь решающую роль сыграло именно присвоение государственной собственности теми, кто еще в советское время сумел накопить капиталы. Это так называемые представители теневого бизнеса, которые вовремя смогли захватить контрольные пакеты акций приватизируемых предприятий и стать их собственниками.

Новый российский капитализм отличается тем, что собственник чаще совмещает функцию управления, а не устраняется от непосредственного контроля через высококвалифицированных менеджеров. Хотя здесь нельзя не сказать и об исключительных случаях, как, например, Борис Березовский, но за рубежом он находится исключительно по политическим причинам. Чтобы проанализировать особенности российской капиталистической элиты, рассмотрим как собственников, так и менеджеров и собственни-ков-менеджеров крупнейших российских корпораций, у которых доля контролируемого финансового потока наиболее велика (под финансовым потоком автор понимает выручку компании).

В списке 100 представителей капиталистической элиты числится 37 собственников, 43 менед-жера-собственника и 20 менеджеров [2. С. 204].

К тем собственникам, которые предпочитают управлять своими корпорациями без высококвалифицированной помощи в лице наемных менеджеров, относятся Михаил Ходорковский, Роман Абрамович, Владимир Потанин, Олег Дерипаска, Вагит Алекперов, Алексей Мордашов, Владимир Богданов, Михаил Фридман, Искандер Махмудов, Виктор Вексельберг, Владимир Лисин, Александр Абрамов и др.

Следующая группа менеджеров — это в основном руководители естественных монополий.

Представители данной группы — Анатолий Чубайс, Алексей Миллер, Алексей Огарев, Сергей Богданчиков, Михаил Погосян, Семен Вайншток, Валерий Венков, Юрий Семенов, Олег Шу-ляковский, Владимир Александров, Александр Медведев, Константин Эрнст.

Так называемые «государственные менеджеры» — крупнейшая группа менеджеров первого класса. В большинстве случаев «государственные менеджеры» могут принимать лишь текущие решения в руководстве корпораций, за что и имеют высокие доходы, однако сохраняют свои должности, только если это устраивает высшее руководство страны. Именно в этом их главное отличие от таких субъектов, как миллионеры-собственники, доходы которых имеют тенденцию расти с каждым годом. В таком случае государственная власть практически бессильна устранить их. Здесь целесообразно еще раз обратиться к примеру Бориса Березовского. Изгнание его из страны по политическим причинам не лишило его контроля над управляемыми им издательскими домами и газетами.

Другая группа менеджеров — это высококвалифицированные профессионалы, управляющие компаниями, принадлежащими собственникам-миллионерам. Основные представители этой группы — Максим Бойко, Евгений Швидлер, Семен Кукес, Михаил Прохоров, Теймураз Боллоев. Их не очень много, и прежде всего это связано с тем, что собственники-миллионеры желают тотально контролировать свои владения и к помощи наемных профессионалов прибегают лишь в крайних случаях. Чаще всего менеджеры этой категории не играют публичной роли, так как уступают ее самим собственникам.

Что же касается денежных доходов высших менеджеров, то, к сожалению, в России информация об этом практически недоступна. Хотя во многих развитых странах такая информация является обязательной к публикации для корпораций, котирующих свои акции на фондовых биржах. В России об этих доходах можно лишь догадываться.

Проанализировав доходы высших менеджеров на примере развитых стран, в частности США, можно сформулировать концепцию, что доходы высших менеджеров не должны существенно отличаться от доходов капиталиста-собственника. Основы данной концепции могут базироваться на том, что инвестиционный капитал и способ-

ность к высококвалифицированному управлению равносильны дополнительному капиталу, который необходим для достижения сопоставимой прибыли.

Иначе говоря, наемному управляющему необходимо получать такой доход, какой бы он сам смог получить, создав собственный бизнес, собственное предприятие.

Конечно, для осуществления данной концепции необходимо иметь развитый рынок труда или рынок менеджеров, когда спрос на их услуги достаточно высок и существует свобода перехода менеджеров из корпорации в корпорацию. И есть возможность привлечения средств иностранных инвесторов или иного заемного капитала для основания собственного бизнеса. Однако в России имеются лишь зачатки такого рынка, но его законы, хотя и в модифицированном виде, проявляются следующим образом.

Менеджеры, оказавшиеся у власти приватизированных компаний, превратились в собственников или частичных акционеров, тем самым получив тотальный контроль над предприятиями.

В западных странах широко распространен механизм, при котором менеджеры крупнейших корпораций имеют право выкупать акции компании по льготной цене, а разница между рыночными и льготными ценами, наряду с окладом и премией, составляет дополнительное вознаграждение управляющего. Такой механизм именуется опционом. В России система опционов только начинает работать.

Одним из первых систему опционов внедрило РАО «ЕЭС России», разработавшее план-программу наделения менеджеров акциями своих дочерних компаний, которые впоследствии предполагалось сделать самостоятельными. На правах опциона менеджеры могли выкупить акции в течение относительно небольшого периода времени — двух-трех лет, кроме того, планировалось распределить 1 % акций головной корпорации между 400 менеджерами. Основная задача данной программы заключалась в повышении капитализации дочерних и головной компаний.

Как говорилось ранее, информация о доходах менеджеров крупнейших корпораций недоступна, но, зная цену пакета акций (информация была опубликована в газетном издании) — 250 тыс. долларов, попробуем проследить их уровень доходов [13].

Если максимальный срок выкупа акций три года, то в год менеджер должен иметь свободные денежные средства в сумме примерно 83,3 тыс. долларов. И это именно свободные денежные средства. Конечно, не исключается и возможность приобретения акций на льготных условиях.

Но что можно сказать относительно богатств миллионеров и ведущих менеджеров? Проследим их связь с банковской системой. Это так называемые vip-клиенты крупнейших банков России. По мнению специалистов банковской сферы, в России примерно 10 тыс. лиц долларовых миллионеров (состояние каждого от 4 до 8 млн долларов), 80 тыс. лиц, которые имеют доходы свыше 120 тыс. долларов (табл. 1) [14].

Проследим доходы капиталистической элиты по приведенным выше данным. Если принять число долларовых миллионеров за 10 тыс., а их среднее состояние — примерно за 5 млн долларов, то их суммарный капитал составит 50 млрд долларов. Сопоставим эту цифру с личным общим состоянием известных финансовых олигархов по оценке американского журнала «Форбс».

Таким образом, на девять богатейших капи-талистов-собственников приходится примерно треть общего капитала, который лично принадлежит всем отечественным миллионерам. Возможно, предоставленные данные и недоста-

точно точны, но, во всяком случае, они недалеки от истины.

Еще одна отличительная черта отечественных миллионеров — то, что на счетах в российских банках они держат лишь часть своих имеющихся в собственности средств. Основная доля этих средств всегда «работает», а именно — вложена в различные ценные бумаги, как российские, так и иностранные, и находится в активном обороте. Кроме того, это миллионеры, скажем так, в первом поколении, активно вкладывающие свои средства в бизнес. А значительная часть зарубежных миллионеров — наследники, живущие лишь на проценты от своих банковских вкладов. Они получают такой факторный доход с капитала — процент, который позволяет им, не участвуя в процессе производства общественного богатства, удовлетворять все свои потребности.

По различным экспертным оценкам, примерная средняя годовая доходность капиталов российских миллионеров составляет 20 %. Проведем аналогию (табл. 2).

Вторая категория vip-клиентов обозначена банковскими специалистами как лица с суммарным годовым доходом свыше 120 тыс. долларов, полученным от своей различного рода предпринимательской деятельности, а также от работы в качестве менеджеров в крупнейших корпорациях и банках. Таковых, по экспертным оценкам, насчитывается примерно 80 тыс.

Таблица 1

Состояние известных финансовых олигархов по оценке американского журнала «Форбс»

№ п/п Лицо Состояние, млрд долл.

1 Михаил Ходорковский 3,7

2 Роман Абрамович 3,0

3 Михаил Фридман 2,2

4 Владимир Потанин 1,8

5 Владимир Богданов 1,6

6 Рэм Вяхирев 1,5

7 Вагит Алекперов 1,4

8 Виктор Черномырдин 1,1

9 Олег Дерипаска 1,1

Итого 17,4

*Источник: Меньшиков С. М. Анатомия российского капитализма.

Таблица 2

Средняя годовая доходность капиталов российских миллионеров

№ п/п Лицо Состояние, млрд долл. 20 %-й прирост капитала, млрд долл.

1 Михаил Ходорковский 3,7 0,74

2 Роман Абрамович 3,0 0,6

3 Михаил Фридман 2,2 0,44

4 Владимир Потанин 1,8 0,36

5 Владимир Богданов 1,6 0,32

6 Рэм Вяхирев 1,5 0,3

7 Вагит Алекперов 1,4 0,28

8 Виктор Черномырдин 1,1 0,22

9 Олег Дерипаска 1,1 0,22

Итого 17,4 3,48

*Источник: составлено автором.

Конечно, выделить менеджеров из второй категории достаточно сложно, но если условно считать, что их примерно половина (сорок тысяч) и их средний суммарный годовой доход вдвое превышает минимальный порог, т. е. примерно 250 тыс. долларов, то их общий суммарный доход равен примерно 10 млрд долларов.

Итак, можно сделать вывод, что российские собственники крупнейших корпораций и менеджеры имеют примерно 40 % общего дохода капиталистического класса. Остальной суммарный доход приходится на собственников и менеджеров прочих предприятий, которые не входят в крупнейшие финансово-промышленные группы и концерны. Эта часть доходов приходится на собственников и менеджеров средних и малых предприятий России.

Список литературы

1. Ожегов, С. И. Толковый словарь русского языка / С. И. Ожегов, Н. Ю. Шведова. 22-е изд. М., 1993. 572 с.

2. Меньшиков, С. М. Анатомия российского капитализма / С. М. Меньшиков. М. : Междунар. отношения, 2004. 432 с.

3. Экономика устойчивого развития : учеб. пособие / Т. А. Акимова, Ю. Н. Мосейкин. М. : Экономика, 2009. 430 с.

4. Социально-экономические модели в современном мире и путь России : в 2 кн. / Междунар. ассоц. акад. наук ; РАН ; под общ. ред. К. И. Микульского. М. : Экономика, 2003. 757 с.

5. Управление знаниями в корпорациях : учеб. пособие / под ред. Б. З. Мильнера. М. : Дело, 2006. 304 с.

6. Могилевский, С. Д. Корпорации в России: правовой статус и основы деятельности : учеб. пособие / С. Д. Могилевский, И. А. Самойлов. 2-е изд. М. : Дело, 2007. 480 с.

7. Особенности построения систем корпоративного управления в России : монография / В. В. Клочай. М. : Анкил, 2007. 240 с.

8. Корпоративное управление : учеб. пособие / Е. А. Иванова, Л. В. Шишкина ; под ред. В. Ю. На-ливайского. Ростов н/Д : Феникс, 2007. 256 с.

9. Пономаренко, Е. В. Экономика и финансы общественного сектора (основы теории эффективного государства) / Е. В. Пономаренко, В. А. Исаев. М. : ИНФРА-М, 2007. 427 с.

10. Ахинов, Г. А. Экономика общественного сектора / Г А. Ахинов, Е. Н. Жильцов. М. : ИНФРА-М, 2009. 345 с.

11. Филякин, Ю. Распределение доходов в российской экономике: цели и реальность / Ю. Филя-кин. М., 2000. 56 с.

12. Корпоративное управление : учеб. пособие / под ред. А. П. Шихвердиева. Сыктывкар : Изд-во Акад. гос. службы и управления при главе Республики Коми, 2003. 92 с.

13. Менеджерам РАО ЕЭС нужно найти по 250 тыс. долл. на покупку акций своей компании [Электронный ресурс]. Режим доступа: Страна. ру. 2002. 27 апр.

14. Важный клиент. Банки отрабатывают технологии по обслуживанию VIP-персон // Известия. 2002. 27 марта.