Концепция расчета лизингового платежа, построенная на международном чистом револьверном лизинге с учетом страховых выплат

33 (369) - 2009

Лизинг

концепция расчета лизингового платежа, построенная на международном чистом револьверном лизинге с учетом страховых выплат

Д.В. ОГНЕВ, кандидат экономических наук, доцент, заведующий кафедрой экономики, маркетинга

и психологии управления Ангарская государственная техническая академия

А.С. НЕЧАЕВ, кандидат экономических наук, доцент кафедры управления промышленными предприятиями Иркутский государственный технический университет

В статье раскрывается концепция расчета лизингового платежа, построенная на международном чистом револьверном лизинге, с учетом процесса страхования. Также приведена созданная методика на международном чистом револьверном лизинге с учетом страховых выплат по имущественному и финансовому страхованию.

Ключевые слова: концепция, расчет, револьверный лизинг, платеж, имущество, финансы.

На сегодняшний день как российскими, так и зарубежными учеными уделено довольно серьезное внимание созданию методик расчета лизинговых платежей [1, 2].

При этом, в большинстве своем, данные методики рассматривают классический финансовый лизинг, в редких исключениях — операционный и не предусматривают процесса страхования как лизингового имущества, так и лизингового платежа [4, 5].

Так как ныне основная часть производственного оборудования идет из-за рубежа, необходимо при создании методики расчета лизингового платежа включить в нее такую форму, как «Международный лизинг».

Кроме того, в методике ннадо предусмотреть «Чистый лизинг», так как в основном лизинговые компании не оказывают дополнительных услуг.

И, в-третьих, поскольку современное производственное оборудование подвержено быстрому моральному износу, следует в методику включить такую форму лизинга, как «Револьверный лизинг».

Для создания методики обобщим те формы лизинга, которые и составят ее основу.

1. Чистый (net) лизинг — имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого имущества несет арендатор. Они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом очищаются от всех сопутствующих затрат. Арендодатель, как правило, по договору чистого лизинга обязан содержать имущество в рабочем состоянии, тщательно обслуживать его и после окончания срока сделки возвратить арендодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа.

2. Револьверный лизинг (лизинг с последовательной заменой имущества) — представляет собой вид лизинга, при котором арендатор имеет право по истечении определенного срока произвести замену арендуемого имущества на иное, которое в соответствии с технологическими особенностями процесса производства последовательно необходимо арендатору. Основанием для выделения такого вида

лизинга служит «особый тип финансирования, при котором после окончания первого срока договор лизинга продлевается на следующий период».

При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию арендатора меняются на более совершенные образцы. Арендатор принимает на себя расходы по замене оборудования. Количество объектов и сроки их использования по револьверному лизингу заранее не оговариваются [3].

Потребность в таком виде лизинга может возникнуть, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

С правовой точки зрения револьверный лизинг представляет собой определенное количество договоров лизинга, последовательно заключаемых одними и теми же лицами на одинаковых условиях, за исключением одного — предмета лизинга. Первый же договор лизинга в этой цепочке является, кроме того, предварительным соглашением, вступающим в силу при условии изъявления арендатором желания заключить основной договор лизинга более современного оборудования.

3. Международный лизинг. При квалификации лизинга как международного основное внимание уделяется личному закону сторон по договору. При этом в последнее время большее значение придается местонахождению коммерческого предприятия стороны, наиболее связанной с заключением и исполнением контракта.

Разделение лизинга на международный и внутренний осуществляется для определения применяемости международных договоров и обычаев, а также для определения применимого права.

Создадим алгоритм взаимодействия контрагентов лизинговой сделки и формирования сумм лизинговых и страховых платежей. Он будет направлен на создание такого вида лизинга, как «Международный чистый револьверный лизинг с учетом страховых выплат».

При создании данного алгоритма будут участвовать:

а) налоговые органы;

б) таможенные органы;

в) страховая компания, страхующая 3 вида риска: имущественный, финансовый и риск, связанный с перевозкой лизингового имущества;

Отследим процесс взаимодействия контрагентов лизинговой сделки и формирования сумм лизинговых и страховых платежей (см. рисунок).

При этом в любой период времени, в соответствии с договором по международному чистому револьверному лизингу с учетом страховых выплат, как только возникает необходимость лизингополучателю произвести замену или модернизацию лизингового имущества, данный алгоритм начинает работать в этой же последовательности

Создадим методику, по которой контрагенты смогут производить приведенный выше алгоритм взаимодействия.

Ограничениями при построении методики международного чистого револьверного лизинга с учетом страховых выплат будут выступать следующие условия.

1. Фактическая стоимость приобретаемого по договору лизинга имущества будет складываться из следующих затрат:

а) покупная импортная стоимость лизингового имущества;

б) сумма таможенной пошлины;

в) сумма таможенных сборов;

г) стоимость доставки до лизингополучателя;

д) сумма страхового платежа по страхованию лизингового имущества в период его доставки.

2. Расчет суммы страхового платежа по страхованию лизингового имущества в период его доставки будет производиться с покупной импортной стоимости.

3. Расчет суммы страхового платежа по имущественному риску будет производиться от среднегодовой стоимости лизингового имущества, рассчитанного с учетом не увеличенной на коэффициент ускорения нормы амортизации, применяемой в линейном способе начисления амортизации.

4. Расчет лизингового платежа будет производиться с учетом линейного способа начисления амортизации, с увеличенной нормой на коэффициент ускорения, равный трем.

5. Расчет суммы страхового платежа по финансовому риску будет производиться от суммы лизингового платежа.

6. Итоговая сумма лизингового платежа будет формироваться из следующих составляющих:

а) лизинговый платеж;

б) сумма страхового платежа по страхованию лизингового имущества в период его доставки;

в) сумма страхового платежа по имущественному риску;

18

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

4.2.

Алгоритм взаимодействия контрагентов лизинговой сделки по международному чистому револьверному лизингу с учетом страховых выплат

1. Заключение контракта по международному чистому револьверному лизингу с учетом страховых выплат, между лизингодателем и лизингополучателем.

2. Перечисление кредитных средств кредитным учреждением поставщику импортного лизингового имущества по договору лизинга и по поручению лизингодателя.

3. Отправка лизингового имущества лизингодателю от иностранного поставщика через таможенную границу РФ.

за. Стоимость лизингового имущества.

зб. Сумма таможенной пошлины.

зв. Сумма таможенных сборов.

зг. Стоимость доставки до лизингополучателя.

зд. Сумма страхового платежа при страховании лизингового имущества на период доставки.

зе. Суммы НДС.

4. Страхование страховой компанией рисков, связанных с лизинговым договором.

4.1. Страхование лизингового имущества в период его доставки.

4.2. Страхование лизингового имущества.

4.3. Страхование лизингового платежа.

5. Оплата лизингового платежа лизинговой компании.

6. Оплата лизинговой компанией из суммы лизингового платежа суммы страховых выплат.

7. Оплата лизинговой компанией из суммы лизингового платежа сумм по кредиту.

8. Оплата лизингополучателем услуг организации, оказывающей дополнительные услуги по работе с лизинговым имуществом.

9. Оплата НДС, налога на прибыль лизингодателем с суммы лизингового платежа.

10. Оплата налога на имущество лизингополучателем с остаточной стоимости лизингового имущества.

г) сумма страхового платежа по финансовому риску.

7. Новая фактическая стоимость вновь приобретаемого лизингового имущества по договору международного чистого револьверного лизинга с учетом страховых выплат будет формироваться за счет суммы таких составляющих, как:

а) остаточная стоимость лизингового имущества на конец ^го периода рассчитанная линейным способом начисления амортизации, с увеличенной нормой на коэффициент ускорения, равный трем;

б) фактическая импортная стоимость вновь приобретенного лизингового имущества, увеличенного на платежи, предусмотренные в п. 1.

Методика международного чистого револьверного лизинга с учетом страховых выплат

Создадим методику международного чистого револьверного лизинга с учетом страховых выплат, взяв за основу модель расчета лизинговых платежей при финансовом лизинге, приведенную в методических рекомендациях по расчету лизинговых платежей от 16 апреля 1996 г. При этом ее создание будем осуществлять в строго определенной последовательности.

1. рассчитаем фактическую стоимость приобретаемого лизингового имущества по формуле 1.

ВС = 1С + Т1 + Т2 + О +

где ВС — конечная фактическая стоимость лизингового имущества (балансовая стоимость);

1С — покупная импортная стоимость лизингового имущества;

Т1 — сумма таможенной пошлины по ввозимому лизинговому имуществу;

Т2 — сумма таможенных сборов по ввозимому лизинговому имуществу;

D — доставка лизингового имущества;

S1 — сумма страхового платежа по страхованию объекта лизинговой сделки на период доставки.

При этом:

а) сумма таможенной пошлины по ввозимому лизинговому имуществу рассчитывается по формуле 2

Т = С * У,

где у — ставка ввозной таможенной пошлины.

б) сумма таможенных сборов рассчитывается по формуле 3

Т = 1С * Ф, (3) где ф — ставка таможенных сборов.

в) сумма страхового платежа по страхованию объекта лизинговой сделки на период доставки

рассчитывается по формуле 4

£ = 1С'

где у — ставка процента страхового платежа по страхованию объекта лизинговой сделки на период доставки.

2. рассчитаем сумму страхового платежа по имущественному риску объекта лизингового договора по формуле 5.

Сумма страхового платежа по имущественному риску за период действия лизингового контракта составит:

е-1

=£ Ср * п,

где S2 — сумма страхового платежа по имущественному риску объекта лизингового договора;

Ср — среднегодовая стоимость лизингового имущества;

П — процент страховки при страховании имущественного риска. При этом:

а) сумму страхового платежа по имущественному риску в ^й год рассчитывается как:

Я2, = Ср, * п,

где S2t — сумма страхового платежа по имущественному риску объекта лизингового договора в ^й год;

Срt — среднегодовая стоимость лизингового имущества в ^й год;

б) в свою очередь среднегодовая стоимость лизингового имущества рассчитывается по формуле 7

Ср, = + °К = ВС

где Он; — остаточная стоимость на начало ^го года;

Ок — остаточная стоимость на конец ^го года; а — норма амортизации при использовании линейного метода начисления амортизации;

в) при этом остаточная стоимость на начало ^го года рассчитывается как:

°н, = ВС (1 - tа), t = 0, Q -1;

г) остаточная стоимость на конец ^го года рассчитывается по формуле 9

°к, = ВС(1 - ^ + 1)а), t = 0, Q -1;

д) при этом сумма амортизационных отчислений с использованием линейного способа начисления амортизации рассчитывается как:

Ам, = ВС * а,

где Ам; — сумма амортизационных отчислений при линейном способе начисления амортизации.

, =0

3. Рассчитаем итоговую сумму лизингового платежа по договору международного чистого револьверного лизинга при использовании линейного способа начисления амортизации, увеличенного на коэффициент ускорения, по формуле 11.

ЬР = § Ьр ,

г=0

где LP — общая сумма лизингового платежа за весь срок действия лизингового договора;

LPt — сумма лизингового платежа в 1-й год. При этом:

а) сумма лизингового платежа в 1-й год рассчитывается как:

LPt = {ВС (аКу + [1 - (0,5 + Г)аКу ] (в + ш))}(1 + 5),

e-i

S3 =К +ХЩ I*8.

S* = + LP, )* 8,

где S3t — сумма страхового платежа по финансовому риску в 1-й год.

5. Рассчитаем сумму итогового платежа, включающую лизинговый платеж и суммы страховых платежей по всем 3 видам рисков.

Итоговая сумма платежа за весь период действия лизингового договора составит:

P = S2 + LP + S3 =

( Q-i

V t=o

Л

n

e-i

л

((

e-i

A A * 8

,

г = 0, в -1,

где в — процент по кредиту;

ш — процент комиссионного вознаграждения;

5 — ставка НДС;

Ку — коэффициент ускорения;

б) так как расчет комиссионного вознаграждения и процента по кредиту базируются на среднегодовой стоимости, последняя за 1-й год рассчитывается как:

Сри = ВС[1 -

где Сри — среднегодовая стоимость в 1-й год, используемая при расчете лизингового платежа;

в) в свою очередь, остаточная стоимость лизингового имущества на начало 1-го года рассчитывается как:

Онь = ВС(1 - taКу), t = 0,0 -1; (14) г) остаточная стоимость лизингового имущества на конец 1-го года рассчитывается как: Ок^ = ВС[1 - ^ + 1)аКу ], t = 0,0 -1. (15) 4. Рассчитаем сумму страхового платежа по финансовому риску, объекта лизингового договора по формуле 16.

Сумма страхового платежа по финансовому риску за период действия лизингового контракта составит:

где S3 — сумма страхового платежа по финансовому риску объекта лизингового договора. При этом:

а) сумму страхового платежа по финансовому риску в 1-й год рассчитывается как:

+ |I LP + S2 +Х LP,

. V ,=0 ) VV ,=0 где P — сумма итогового платежа, включающая лизинговый платеж и суммы страховых платежей по всем 3 видам рисков.

При этом:

а) итоговая сумма платежа в t-й год составит: P, = S2t + LP + S3,,

где Pt — итоговая сумма платежа в t-й год.

6. рассчитаем итоговую сумму лизингового платежа модернизированного объекта лизинговой сделки по договору международного чистого револьверного лизинга с учетом страховых выплат.

6.1. Определяется конечная фактическая стоимость модернизированного объекта лизинговой сделки:

BC = Ок, + IC + T + T2 + D + S,,

new Lt 12 1 ' v 7

BCnew — конечная фактическая стоимость модернизированного импортного лизингового имущества (балансовая стоимость);

6.2. Рассчитывается сумма страхового платежа по имущественному риску объекта лизингового договора с учетом новой балансовой стоимости.

6.3. Рассчитывается итоговая сумма лизингового платежа по договору международного чистого револьверного лизинга при использовании линейного способа начисления амортизации, увеличенного на коэффициент ускорения с учетом новой балансовой стоимости 37.

6.4. Рассчитывается сумма страхового платежа по финансовому риску объекта лизингового договора с учетом новой балансовой стоимости.

6.5. Рассчитывается сумма итогового платежа, включающая лизинговый платеж и суммы страховых платежей по всем 3 видам рисков с учетом новой балансовой стоимости.

Исходя из приведенного выше материала, можно сделать следующие выводы:

1. Создан алгоритм взаимодействия контрагентов лизинговой сделки по международному чистому револьверному лизингу с учетом страховых выплат. Данный алгоритм позволяет контрагентам лизинговой сделки прослеживать этапы организации данного вида финансирования;

2. Создана методика расчета лизингового платежа с учетом нескольких видов страховых выплат,

,=0

позволяющая учесть в расчете лизинговых выплат страховую составляющую.

Данная методика поэтапно позволяет рассчитать:

— фактическую стоимость приобретаемого лизингового имущества;

— сумму страхового платежа по имущественному риску объекта лизингового договора;

— итоговую сумму лизингового платежа по договору международного чистого револьверного лизинга при использовании линейного способа начисления амортизации, увеличенного на коэффициент ускорения;

— сумму страхового платежа по финансовому риску, объекта лизингового договора;

— сумму итогового платежа, включающую лизинговый платеж и суммы страховых платежей по всем 3 видам рисков;

— итоговую сумму лизингового платежа модернизированного объекта лизинговой сделки по договору международного чистого револьверного лизинга с учетом страховых выплат.

список литературы

1. Зорькин А. Р. Владеть или пользоваться? // ЭКО. 2008. № 12. С. 10 - 12.

2. Игонина Л. Л. Проблемы финансирования инвестиционной деятельности // Финансы. 2004. № 9. С. 11-14.

3. Кабатова Е. В. Новые формы передачи машин и оборудования во временное пользование. М.: ДеКА, 2006. 500 с.

4. Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 2007. 206 с.