Управление финансами в постиндустриальной экономике

УДК 336:005.2 А.Н. Жилкина

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ В ПОСТИНДУСТРИАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКЕ

Аннотация. Статья посвящена управлению финансами в условиях постиндустриальной экономики, возникающим проблемам и возможным решениям.

Ключевые слова: финансы1, финансовым менеджмент, постиндустриальная экономика.

Anna Zhilkina

FINANCIAL MANADGMENT

IN THE POST-INDUSTRIAL ECONOMY

Annotation. The article is devoted to the financial management in the post-industrial economy, main futures, problems and its solutions.

Keywords: finance, financial management, post-industrial economy.

Последовательное развитие общества и экономики нашего общества приводит к необходимости внесения корректировок в управление финансами, сохраняя уже имеющиеся прогрессивные методы, и дополняя их новыми. Для развития теории управления финансами и выработки рекомендаций, носящих прикладной характер в рамках научной школы «Анагенез управления финансами реального сектора экономики» были проведены исследования специфики экономики постиндустриального общества.

Впервые термин «постиндустриализм» в экономический оборот ввел А. Кумарасвами еще в начале XX в. А в современном его значении термин стал применяться с конца 50-х годов XX в., а с выходом в 1973 г. книги «Грядущее постиндустриальное общество» профессора Даниела Белла концепция постиндустриального общества получила широкое признание в научных кругах [1]

Концепция предполагает (возможно упрощенное) разделение общественного развития на три этапа: 1) доиндустриальное (преимущественно сельскохозяйственное производство, главные структуры - церковь и армия), 2) индустриальное (преимущественно промышленное производство, главные структуры - корпорация и фирма), 3) постиндустриальное (преимущественно производство, создание знаний, главные структуры - университеты и научные лаборатории как места производства и накопления этих знаний). Многие положения этой концепции нашли подтверждение в нашей реальности. Мы действительно уходим в общество потребления, а следовательно, уходим от преимущественного потребления материальных благ к потреблению информационных и финансовых, не имеющих вещественного выражения.

Отличительной чертой постиндустриального общества является то, что акцент от преимущественного производства товаров переходит к преимущественному производству услуг. Такое изменение обусловлено, с одной стороны, развитием науки и научно-техническим прогрессом, с другой стороны, ростом доходов населения, которое готово платить не только за предметы первой необходимости, но и за предоставляемые другими услуги. Производственным ресурсом становятся не сырье и материалы, информация и знания. Потребители готовы платить, по-сути, за научные разработки, а не за потраченные и вложенные в услугу материальные ресурсы, готовы оплачивать достигнутый уровень образования, профессионализм, обучаемость и креативность работника - «производителя» услуги.

Россия достаточно недавно вошла в клуб постиндустриальных стран, так как к постиндустриальным странам относятся страны, в которых на сферу услуг приходится более половины ВВП. Исторически клуб постиндустриальных стран выглядит следующим образом: в Японии уже в 2001 г. доля сферы услуг составила 67,7 % ВВП, в США доля сферы услуг достигла 80 % в 2002 г., в странах

© Жилкина А.Н., 2015

Евросоюза доля сферы услуг достигла 69,4 % ВВП в 2004 г., в России доля сферы услуг достигла 61 % ВВП в 2008 г. [2].

Изменение структуры потребления приводит и к изменению структуры накопления. От пассивных способов сохранения и приращения денег в банках экономические агенты переходят к активному размещению временно свободных денежных средств на финансовых рынках. Структура потребления изменяется в силу того, что обеспечение товарами первой необходимости не только полное, но и стабильное. После обеспечения товарами первой необходимости остаются существенные денежные средства на потребление, стабильность позволяет не накапливать товары впрок и не накапливать средства на их приобретение в будущем.

Понятие услуги тоже существенно меняется - от службы быта и транспортных услуг мы все больше переходим к потреблению информационных услуг (Интернет), услуг мобильной связи. Моне-таризация социальной функции государства привело к переводу в разряд услуг образование, медицину, посещение театров, выставок, библиотек, пользование программным обеспечением. Стремительное развитие приобретают услуги финансового сектора экономики - банковские, страховые. Ряд из перечисленных услуг привязаны к месту предоставления, часть, в первую очередь благодаря всемирной паутине Интернета, развивается через дистанционную торговлю услугами. Это отражается на системе ценообразования на разные группы услуг.

Интересно, что изначально менее затратная сфера производства услуг имеет меньше возможностей по приросту производительности труда по сравнению с производством товаров. Например, один водитель не может вести два автобуса сразу и пассажироемкость автобуса не безгранична. Это приводит к увеличению занятых в сфере услуг по сравнению с занятыми в сфере производства товаров.

В процессе перехода от доиндустриального к постиндустриальному обществу менялось и значимость факторов производства. Если в доиндустриальном обществе главным являлись земля и труд сельскохозяйственных работников, в индустриальном же капитал позволяет через массовое производство товаров иметь стабильный доход и долю на рынке сбыта. В постиндустриальном обществе необходимо предложить что-то принципиально новое, инновационное. Примером создания империй практически без первоначального капитала служат Билл Гейтс, Стив Джобс, создатель компьютерной игры «Angry birds» Питер Вистербак. То есть меняется сама логика, в постиндустриальной экономике наличие новой технологии, научной разработки позволяют привлечь необходимый стартовый капитал даже без наличия собственного. Именно в постиндустриальном обществе появилось понятие «краудфонд», хотя, конечно, его основы были заложены появлением акционерных обществ, появившихся существенно ранее.

Меняется и представление о стоимости компании. В доиндустриальном обществе все определяла плодородность почвы и отдаленность от мест переработки и сбыта продукции, в индустриальном - балансовая стоимость активов компании в постиндустриальном - потенциальная стоимость компании и, не в последнюю очередь, ее нематериальные активы (технологии «ноу-хау», эффективность управления бизнесом, квалификация работников и репутация «goodwill».

Все перечисленные выше факторы определяют особенности привлечения финансовых ресурсов, их накопления и использования в постиндустриальной экономике. Если в индустриальном обществе сначала создавался первоначальный капитал, который вкладывался в приобретение производственных мощностей, то в постиндустриальном обществе основным источником капитала становятся права на собственность, на нематериальные активы в виде лицензий, патентов, корпоративных и долговых ценных бумаг. То есть в постиндустриальном обществе концентрация капитала через денежные сбережения резко падает и иногда доходит до абсурда, например в США объем сбережений меньше объема долгов населения, что уже несколько раз приводило к мировому финансовому кризи-

су. Согласно многим западным экономистам, в постиндустриальном обществе основным источником финансовых ресурсов становится рыночная капитализация компании, формирующаяся на основе оценки (непосредственно инвестором или используя услуги оценщиков) эффективности организации бизнес-процессов и управления ими, интеллектуальной собственности, способности к успешным инновациям, лояльности потребителей, квалификации и потенциала сотрудников.

В постиндустриальном обществе основным производственным ресурсом становится квалификация работников. Ее рост возможен через увеличение инвестиций в самого работника и усиление потребления таких услуг как образование, здравоохранение. Этот тезис тоже подтверждается практикой - в современных компаниях большие средства вкладываются не только в возведение зданий и сооружений, приобретение современного оборудования, но и в обучение персонала, его постоянную переподготовку, тренинги, обеспечение социального пакета каждого работника (который может включать дополнительное медицинское и пенсионное страхование, оплату отпуска, образование и лечение самого работника и членов его семьи). Но такие вложения легко и потерять вместе с уходом работника.

Повышенные риски также является отличительной чертой постиндустриального общества. Однако они могут сопровождаться и повышенным доходом. Именно в постиндустриальном обществе получил развитие венчурный капитал, суть которого заключается в том, что при одновременном финансировании множества инновационных и перспективных проектов сверхприбыль, полученная по одному из них, с лихвой компенсирует убытки остальных. Свое развитие венчурный капитал нашел в финансировании «старт-ап», когда инвестор жестко контролирует начальный этап развития возможно перспективного проекта, мониторируя разумное расходование своих денежных средств.

Привлечение средств на финансирование в постиндустриальном обществе имеет ряд ограничений, связанных с отсутствием материального залога как в виде основных средств и запасов, так и в виде готовой продукции. Исходя из этого практически не выполним принцип кредитования - обеспеченность. Поэтому банки перестают давать «длинные» деньги, ограничиваясь краткосрочными кредитами и повышая ставку по кредиту, включая в нее повышенный риск невозврата. В последние время эти правила распространяются и на кредитование не только предприятий сферы услуг, но и производителей товаров. Источником финансирования на стадии становления компаний выступают инвесторы, осуществляющие прямые инвестиции, или инвестирующие через рынок ценных бумаг. В стадии зрелости компании предпочтительным источником финансирования выступают собственные средства - направление прибыли на развитие компании. Также, в случае успешности компании, продолжают поступать средства через рынок ценных бумаг.

Если говорить о постиндустриальном обществе, то постепенно снижается роль и масштабы массового производства. В качестве альтернативы усиливается роль малого и среднего бизнеса, так как потребитель заинтересован в малосерийных товарах со множеством модификаций и персонифицированных вариантов предоставляемых услуг, гарантирующих удовлетворение потребностей разных групп потребителей. Небольшие гибкие предприятия становятся наиболее конкурентоспособными не только на локальных, национальных, но и глобальных рынках. Такой подход повышает издержки компаний и уменьшает возможности их снижения.

Большие издержки требуются и на научные исследования, как на многочисленные эксперименты, так и на высокую оплату разработчиков и постоянное финансирование их профессионального роста. Если доиндустриальная экономика практически не требовала научных разработок, в индустриальной экономике технологический прогресс достигался благодаря изобретателям-одиночкам, не всегда имевшим специализированное образование, то в постиндустриальном обществе возрастает роль прикладных исследований и фундаментальных разработок.

С точки зрения финансов имеет место быть соотношение высоких затрат и, правда, только в

случае успеха, высоких доходов. Система грамотного управления финансовыми потоками и позволяет процветать в постиндустриальном обществе как производителям товаров, так и «производителям» услуг.

Библиографический список

1. Белл Д. Грядущее постиндустриальное общество / Д. Белл. - М.: Академия, 1999.

2. О производстве и использовании валового внутреннего продукта