Николай Цветков разделил «Копейку»

Бизнесмен Николай Цветков выкупил у ОАО ТД «Копейка» региональные магазины в Воронеже и Самаре за $25 млн, чтобы не портить отчетность компании перед IPO, запланированным на 2009-2010 годы. Сейчас представители бизнесмена ведут переговоры с банками UBS, Goldman Sachs, HSBC и Morgan Stanley об организации размещения акций общества среди pre-IPO фондов. Все региональные магазины господин Цветков передал в ООО «Копейка-Поволжье» – пока ООО является франчайзи центральной «Копейки».

«Копейка» завершила реструктуризацию бизнеса, говорится в презентации торговой сети, подготовленной к встрече с инвестаналитиками: она разделена на две юридически не связанные компании – ОАО ТД «Копейка» и ООО «Копейка-Поволжье». 100% каждого общества, по словам президента ТД «Копейка» Сергея Солодова, принадлежит основному владельцу финкорпорации «Уралсиб» Николаю Цветкову. Первая компания займется операциями исключительно в Центральном федеральном округе (ЦФО), вторая – в регионах. «По сути, речь идет о двух разных розничных бизнесах Николая Цветкова. Второй выступает в качестве франчайзи „Копейки“», – уточнил господин Солодов.

До 2007 года ОАО ТД «Копейка» принадлежали почти все магазины сети, кроме 64 в Нижнем Новгороде – ими напрямую владели другие структуры «Уралсиба» (нынешний владелец – «Копейка-Поволжье»). В 2007 году ТД «Копейка» продал «Копейке-Поволжье» 48 магазинов в Воронеже, а также 41 – в Самаре. По словам господина Солодова, за поволжские активы центральная «Копейка» выручила примерно $25 млн. В стратегических замыслах «Копейки-Поволжье» – увеличить число торговых точек в Центральном Черноземье (Воронеж, Белгород и другие города) до 106 магазинов, в Самаре и области – до 206 магазинов, а в Нижнем Новгороде – до 196 точек.

На 1 июля ОАО «Торговый дом „Копейка“» владело 313 магазинами в ЦФО, его франчайзи – еще 153 магазинами. Выручка ОАО в 2007 году – $1,49 млрд. В начале 2007 года основатели «Копейки» Александр Самонов, Сергей Ломакин и Артем Хачатрян продали свои 50% в компании Николаю Цветкову, который консолидировал 100% акций.

Еще при прежних владельцах в 2005-2006 годах «Копейка» почти в три раза увеличилась за счет регионов, но показатели эффективности региональных магазинов были ниже, чем у московских, объясняет господин Солодов. Годовая выручка с 1 кв. м московских магазинов – $12,5-13 тыс., региональных – $7,5-8 тыс. Теперь рентабельность региональной сети не портит отчетность ОАО ТД «Копейка». «Сделка является частью подготовки ОАО к выходу на биржу в 2009-2010 годах», – объяснил топ-менеджер.

В 2007 году центральная «Копейка» работала над эффективностью торговой сети, снижала долговую нагрузку. В информационной записке Раффайзенбанка утверждается, что соотношение долга к EBITDA общества снизилось в минувшем году с «неприемлемо высокого уровня 13,1 до 7,9, что связано в первую очередь с более чем двукратным ростом показателя EBITDA – до 1,423 млрд рублей». Рентабельность по EBITDA составила 4,1%. Расходы, связанные с открытием новых магазинов, сократились в 2,3 раза. В нынешнем году торговая сеть уже привлекла 1,5 млрд рублей, продав 19 помещений по схеме sale-leaseback закрытому ПИФ «Уралсиб-Аренда».

На конец 2008 года Сергей Солодов прогнозирует показатель отношения долга к EBITDA на уровне 4, а в 2009 году – 1,5. В следующем году ОАО планирует привлечь 4 млрд рублей, продав допэмиссию акций примерно на 25%. Большую часть средств, скорее всего, вложит Николай Цветков, говорит топ-менеджер. Но небольшой пакет ТД «Копейка» будет выставлен на продажу: переговоры об организации частного размещения в настоящее время ведутся с UBS, Goldman Sachs, HSBC, Morgan Stanley, JP Morgan и другими банками, заявил господин Солодов. Сотрудники UBS и JP Morgan подтвердили такую информацию. JP Morgan может выступить и покупателем акций.

После выхода на биржу ОАО может купить «Копейку-Поволжье». Однако пока региональная «Копейка» будет развиваться самостоятельно: сейчас она ведет переговоры о создании СП с белгородскими ритейлерами «Меридиан» и «Провиант», подтвердили их сотрудники.

Кристина Бусько

С КЕМ СОЗДАЕТ СП РЕГИОНАЛЬНАЯ «КОПЕЙКА»Торговая сеть «Провиант», принадлежащая бизнесменам Игорю Моргунскому, Евгению Луканову и Владимиру Мосуру, основана в 2001 году в Старом Осколе (Белгородская область). Включает более 120 магазинов площадью 300-400 кв. м формата «у дома» и «супермаркет» в Белгородской, Воронежской, Курской, Липецкой и Смоленской областях. Торговая площадь – около 40 тыс. кв. м, 34% из них находится в собственности ритейлера. Выручка от реализации в 2007 году составила $180 млн, EBITDA – $6,2 млн. Минувшей весной, разместив облигационный займ в 1 млрд рублей, компания объявила о готовности продать 25-50% розничного бизнеса инвестфондам. Сеть «Меридиан» объединяет 55 дискаунтеров и супермаркетов в Белгороде, Белгородской и Курской областях средней площадью 400 кв. м. В прошлом году «Центринвест» воронежского сенатора Глеба Фетисова купил 85% «Меридиана», чтобы в будущем перепродать стратегу. Оборот в 2007 году прогнозировался на уровне $95 млн.