Конъюнктура / Фондовый рынок / Финансовый рынок

Конъюнктура / Фондовый рынок / Финансовый рынок

Статистика

     По сообщению Госкомстата России, индекс потребительских цен на прошлой неделе составил 100,2%. Текущие темпы инфляции сохраняют стабильность уже пятую неделю, однако среднесрочная тенденция свидетельствует о более стремительном росте цен.

     Темпы роста курса доллара на прошлой неделе несколько увеличились — с 0,6% до 0,9% в месяц. Впрочем, судя по котировкам форвардных контрактов, темпы роста курса доллара по-прежнему будут оставаться в пределах 1% в месяц.

     А доходность гособлигаций, напротив, благодаря усилиям Минфина продолжает снижаться. Вследствие чего участники рынка проводят реструктуризацию портфелей в пользу более длинных бумаг.

     Если в начале ноября самыми быстрыми темпами росли котировки среднесрочных (до 3 месяцев) ГКО, то на прошлой неделе инвесторы отдавали предпочтение полугодовым облигациям. В результате средняя доходность ГКО за неделю опустилась до 3,4% в месяц. Сектор облигаций федерального займа по-прежнему остается наиболее доходным — ставки по ОФЗ составляют в среднем 5-6% в месяц.

     Достаточно резкое падение доходности гособлигаций в свою очередь приводит к тому, что коммерческие банки начинают снижать ставки по депозитам частных лиц. Однако по сравнению с доходностью облигаций сберегательного займа, которая в настоящее время не превышает 2% в месяц, банковские депозиты привлекательнее. В частности, в Сбербанке по вкладам с ежемесячным начислением доходность составляет 2,5%.

     Заметно оживился фондовый рынок. Объемы операций в Российской торговой системе увеличились почти вдвое, а индексы Ъ на прошлой неделе превысили свое максимальное значение. Сектор акций "второго эшелона" оказывается при этом более активным, чем сектор "голубых фишек" — за последние полтора месяца индекс Ъ для этих акций повысился почти на 20%.

Таблица 1.

     Ключевые индикаторы российского финансового рынка

42 нед. 10-16.10
43 нед. 17-23.10
44 нед. 24-30.10
45 нед. 31.10-6.11
46 нед. 7-13.11
Темп инфляции по
0,43
0,43
0,43
0,50
—
среднесрочной тенденции
(% в месяц)
Доходность вкладов в
4,00
4,00
4,00
2,50
2,50
Сбербанке Москвы (% в
месяц)
Расчетная ставка INSTAR (% в месяц, по данным МФД) по кредитам на
1 неделю
4,30
4,00
2,67
2,44
3,15
2 недели
2,71
2,48
4,28
2,32
4,36
1 месяц
4,58
3,04
4,08
3,91
3,08
3 месяца
4,39
—
—
—
—
Расчетная доходность к погашению выпусков ГКО (% в месяц, без налоговых льгот)
со сроком до погашения
менее 1 месяца
2,32
2,83
2,66
2,87
2,75
1-3 месяца
2,95
3,38
3,36
3,35
3,47
3-6 месяцев
3,58
3,92
4,11
4,10
3,69
средняя расчетная ставка
3,19
3,59
3,65
3,68
3,44
по всем выпускам
Средняя расчетная доходность ОФЗ к дате ближайших купонных выплат (% в месяц,
без налоговых льгот)
3-я серия
5,99
6,01
5,94
5,67
5,59
4-я серия
5,84
5,87
5,80
5,64
5,54
5-я серия
4,96
5,06
5,08
4,61
4,38
6-я серия
5,99
6,10
6,07
5,81
4,27
7-я серия
5,51
5,66
5,64
5,24
6,73
8-я серия
6,27
4,59
4,58
6,33
5,07
9-я серия
—
—
6,54
5,07
4,63
Расчетная доходность ОГСЗ к дате ближайших купонных выплат (% в месяц)
3-я серия
3,39
2,37
2,07
1,36
0,53
4-я серия
2,74
2,54
1,97
1,54
1,09
5-я серия
3,13
2,95
3,03
2,29
1,75
6-я серия
2,68
2,92
2,80
2,23
1,64
7-я серия
3,48
2,40
0,80
0,19
-3,10
8-я серия
3,52
2,63
2,42
1,82
0,68
9-я серия
2,68
3,08
2,56
2,26
1,28
Расчетная доходность ГДО к особой неделе (% в месяц, без налоговых льгот)
"Апрель"
10,29
10,34
9,41
9,44
9,48
"Октябрь"
9,17
9,21
9,26
9,29
9,33
Темп роста курса доллара
0,88
0,77
0,83
0,64
0,90
на ММВБ по тенденции (%
в месяц)
Темп роста курса
-2,53
1,46
2,67
4,14
2,12
немецкой марки на ММВБ
по тенденции (% в месяц)
Расчетная доходность форвардной продажи валюты (% в месяц)
по контрактам со сроком поставки
на 15.11.96
1,36
1,18
1,12
0,84
0,48
на 15.12.96
1,49
1,40
1,51
1,37
1,29
на 15.01.97
1,71
1,57
1,71
1,49
1,34
на 15.02.97
1,76
1,65
1,75
1,45
1,76

Таблица 2.

     Котировки наиболее ликвидных на внебиржевом рынке акций

Эмитент
Цены предложения
Изменение за неделю
Цены спроса
Изменение за неделю
Разница между ценами спроса и предложения , %
минимальная
максимальная
средняя
минимальная
максимальная
средняя
"Мосэнерго"
4376,8
5447,292
5322,018
114,2731
5361,58
6565,2
5433,539
93,8713
2,10
РАО "ЕЭС России"
250
467,7705
454,1521
11,059
460,2935
547,1
469,3123
7,5041
3,34
НК "ЛУКойл"
40000
58503,23
56790,42
2648,358
57992,6
63682,44
58837,49
2403,923
3,60
РАО "Норильский никель"
15000
35123,82
34266,79
239,502
34740,85
43768
35645,04
64,2515
4,02
"Ростелеком"
7700
14954,07
14110,56
446,943
14552,86
18054,3
14915,69
229,1538
5,71
"Сургутнефтегаз"
1000
2405,416
2221,483
119,1342
2206,637
3009,05
2369,501
131,4124
6,66
"Связьинформ" (Самара)
24619,5
144981,5
135179,3
7939,667
143157,8
153188
144297,6
4208,958
6,75
(привилегированные акции)
"Ноябрьскнефтегаз"
14500
28120,94
27375,3
309,2469
28175,65
42126,7
29245,29
260,0315
6,83
"Славнефть-Мегионнефтегаз"
15318,8
18747,29
18023,81
632,0231
18601,4
21336,9
19342,36
698,068
7,32
РАО "ЕЭС России" (привилегированные
100
351,9677
315,2572
41,8258
293,6103
421,267
342,0607
34,4772
8,50
акции)
РАО "Норильский никель"
5000
19148,5
17899,18
600,847
18419,03
23460
19506,1
396,6024
8,98
(привилегированные акции)
"Пермэнерго" (привилегированные акции)
35561,5
52339,23
49786,1
1619,25
52065,68
68387,5
54358,29
2643,743
9,18
"Ленэнерго"
1531,88
2233,992
2092,951
90,3988
2206,637
2500
2292,507
87,3972
9,53
"Иркутскэнерго"
492,39
594,5153
564,6123
16,5357
598,1627
875,36
623,9746
17,045
10,51
"Удмуртнефть"
107231,6
137322,1
130062,5
3505,129
142246
153188
144464,8
4569,432
11,07
"Ижорские заводы"
59305,64
69701,57
67327,23
-384,3223
72921,43
83049,78
74822,76
-877,4944
11,13
НК "ЛУКойл" (привилегированные акции)
18000
48053,62
45203,8
3201,997
47761,83
52302,76
50262,86
3910,075
11,19
"Самаранефтегаз" (привилегированные
8753,6
11397,92
10859,94
403,9664
11671,47
13130,4
12090,91
317,2243
11,34
акции)
"Башкирэнерго"
656,52
895,4203
837,3758
20,755
926,4227
1367,75
934,3252
24,0521
11,58
ГУМ
103949
123279,9
119149,3
2507,253
127656,7
150452,5
133492,4
2432,175
12,04
"Татнефть"
175072
246377,4
228574,7
29587,99
237076,7
318959,3
256863,5
41654,51
12,38
"Пурнефтегаз"
8000
11233,79
10606,9
383,8882
11306,73
15318,8
11934,07
297,5026
12,51
"Томскнефть" (привилегированные акции)
6000
12583,3
11933,62
343,3952
12583,3
16413
13433,79
389,1718
12,57
"Юганскнефтегаз"
32000
48600,72
45656,44
2282,545
48691,9
57445,5
51486,43
4590,405
12,77
"Томскнефть"
16413
23962,98
23048,18
588,5079
24528,32
35561,5
26064,19
908,8703
13,09
"Ленэнерго" (привилегированные акции)
1094,2
1495,407
1346,592
109,9377
1415,035
1723,365
1528,797
159,432
13,53
"КамАЗ"
5471
7112,3
6708,377
226,5206
7112,3
13677,5
7620,703
49,8503
13,60
"Пермэнерго"
43768
79876,6
74113,81
2288,049
79694,23
98478
84405,37
3708,842
13,89
"Самараэнерго"
1148,91
1473,523
1360,151
19,3027
1495,407
1750,72
1552,548
13,3922
14,15
"ЛУКойл-Пермнефть" (привилегированные
93007
212457,2
183278,5
13474,06
195132,3
251666
209265,8
4590,75
14,18
акции)
"Электросвязь" (Иркутск)
1531,88
2297,82
2148,279
8,7433
2407,24
2899,63
2461,95
-39,6333
14,60
"Ростелеком" (привилегированные акции)
2735,5
11762,65
10622,89
1130,041
11726,18
13677,5
12236,82
852,747
15,19
"ЛУКойл-Калининградморнефть"
8206,5
14972,3
13868,99
-95,6979
15504,32
24619,5
16005,04
29,12
15,40
ЦУМ
1094,2
1759,838
1642,489
16,0912
1849,513
2199,342
1900,041
10,4462
15,68
"Нижновэнерго" (привилегированные
24619,5
32552,45
30485,63
166,4378
34284,93
38297
35287,95
575,07
15,75
акции)
"Славнефть-Мегионнефтегаз"
7112,3
10759,63
9552,366
946,3995
10486,08
12638,01
11078,78
1017,862
15,98
(привилегированные акции)
"Сургутнефтегаз" (привилегированные
600
1586,59
1399,022
106,386
1559,235
1750,72
1623,063
198,2654
16,01
акции)
"Электросвязь" (Мурманск)
25713,7
36108,6
34318,09
1644,518
38114,63
54710
39938,3
1732,3
16,38
"Электросила"
3720,28
4650
4363,469
34,5178
4944,138
7549,98
5083,104
2,8113
16,49
"Самаранефтегаз"
10942
21154,53
19752,07
119,8254
21975,18
27355
23099,78
-392,3639
16,95
"Оренбургнефть"
8206,5
10631,98
10136,08
160,535
11343,21
13130,4
11876,45
216,1741
17,17
Мурманское морское пароходство
50000
112155,5
108508,2
-1561,5
124921,2
137869,2
127474,3
1940,3
17,48
"Связьинформ" (Нижний Новгород)
2243,11
4778,007
4209,631
459,6635
4431,51
6018,1
4951,255
407,47
17,62
(привилегированные акции)
"Юганскнефтегаз" (привилегированные
12000
22795,83
21708,93
922,3169
24163,58
30090,5
25549,57
1526,573
17,69
акции)
Петербургская телефонная сеть
1367,75
4085,013
3600,816
802,6572
4160,017
4650,35
4291,37
631,378
19,18
(привилегированные акции)
ГАЗ
98478
124009,3
113812
-3003,566
126836
147717
135735,5
-517,3956
19,26
"ЛУКойл-Пермнефть"
164130
258960,7
238788,1
4094,108
273550
321968,4
284833,9
7226,413
19,28
"Красноярскэнерго"
500
942,8357
849,4867
38,5189
940,107
1121,555
1018,52
55,5497
19,90
"Ноябрьскнефтегаз" (привилегированные
1600
15227,62
14091,11
44,4392
15683,53
18601,4
16972,97
310,9118
20,45
акции)
"Черногорнефть"
35561,5
59086,8
53933,12
4016,497
60181
82065
65125,42
6340,027
20,75
"Кировский завод"
5908,68
7096,243
6700,794
45,8354
7733,333
10559,03
8130,529
88,9536
21,34
"Оренбургнефть" (привилегированные
82065
145437,4
127337,5
-2153,525
153188
169601
155923,5
8557,5
22,45
акции)
Сыктывкарский ЛПК
191485
290874,8
280662,3
1212,7
331907,3
459564
344673
3548
22,81
Московская ГТС
2084451
3629097
3324315
138753,2
4012067
5182250
4159784
288014,9
25,13
НК "Юкос"
765,94
1577,472
1422,35
23,9001
1659,537
2188,4
1781,114
26,7573
25,22
Новороссийское морское пароходство
684
1103,318
999,9772
-27,9461
1167,147
1860,14
1259,242
10,9192
25,93
"Волготанкер"
10942
14498,15
12993,9
-62,2691
14954,07
21884
16413
-203,5778
26,31
Московская ГТС (привилегированные
1258330
2334293
2122292
357607
2441473
3556150
2683738
391377,9
26,45
акции)
Петербургская телефонная сеть
2461,95
6284,355
5444,68
640,8376
6467,983
8206,5
6895,942
801,194
26,65
"Колэнерго"
218,84
494,2137
436,1879
23,8608
545,2763
601,81
552,571
35,1526
26,68
"Коминефть"
5471
7167,01
6763,288
447,3585
7841,767
13677,5
8587,19
278,36
26,97
"Нижневартовскнефтегаз"
21884
36473,33
33473,88
2527,022
39391,2
54710
42513,32
5373,233
27,00
"Пурнефтегаз" (привилегированные акции)
1000
5926,917
4852,583
-108,1322
6018,1
7221,72
6213,493
350,0415
28,05

     Использована база данных AK & M.