Кубышку заменили на акции

В 2021 году количество сибиряков, имеющих брокерские счета, превысило 2,1 млн человек. По данным Центробанка, в прошлом году в Сибирском федеральном округе темп прироста новых инвесторов составил в среднем 21% в квартал. Причиной такой активности эксперты называют поиск альтернативы депозитам, которые в условиях понижения Банком России ключевой ставки стали низкодоходным способом вложения средств.

Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ

На начало четвертого квартала прошлого года количество розничных инвесторов из Сибирского федерального округа, открывших брокерские счета или счета доверительного управления (ДУ), достигло 2,1 млн человек, рассказали “Ъ-Сибирь” в Сибирском ГУ Банка России. Наибольшее количество розничных инвесторов — в Красноярском крае (358,8 тыс.), Новосибирской (346,9 тыс.), Иркутской (315,7 тыс.) и Кемеровской (325,3 тыс.) областях. «В 2021 году каждый квартал количество новых клиентов брокеров из числа сибиряков прирастало в среднем на 300 тыс. человек против 170 тыс. годом ранее»,— сообщила первый заместитель начальника Сибирского ГУ Банка России Марина Асаралиева. Темп прироста новых розничных инвесторов на рынке округа за первые девять месяцев 2021 года составил в среднем 21% в квартал, отметила она.

В Сибирском банке ПАО «Сбербанк» в прошлом году количество открытых брокерских счетов физических лиц увеличилось в 2,1 раза по сравнению с 2020 годом. В банке «Открытие» в 2021 году число клиентов из Сибири выросло на 37% в сравнении с 2020-м. Число клиентов «ВТБ капитал инвестиции» в Сибирском федеральном округе в 2021 году выросло на 90% и превысило 98 тыс. человек. После Центрального, Северо-Западного и Приволжского Сибирский округ стал четвертым по количеству индивидуальных инвесторов в России. Объем инвестиционных портфелей клиентов «ВТБ капитал инвестиции» в Сибири в 2021 году вырос в 1,5 раза и превысил 124,3 млрд руб. В Сибирском банке Сбербанка также подтвердили увеличение объема инвестирования. В компании «Открытие инвестиции» совокупная сумма активов клиентов из Сибирского федерального округа увеличилась на 30%, при этом общая сумма зачислений выросла только на 14%.

Совокупный объем инвестиционных портфелей сибиряков на начало четвертого квартала 2021 года составил 527 млрд руб. (441,1 млрд на брокерском обслуживании и 85,9 млрд на ДУ). Размер совокупного клиентского портфеля (включая юридических лиц) возрос с 1 октября 2020-го по 1 октября 2021 года в 1,34 раза (с 503,1 до 672,5 млрд руб.). Однако не все, кто открыл брокерские счета, сразу пополняют их. Две трети счетов — нефондированные, отметили в Сибирском ГУ Банка России.

По данным ЦБ РФ, средний размер портфеля частного инвестора в Сибири на начало четвертого квартала 2021 года составлял 220 тыс. руб.

«Если говорить о фондированных счетах, то размер такого портфеля в среднем по Сибири составлял 655 тыс. руб.»,— говорит госпожа Асаралиева. В доверительном управлении практически на всех счетах есть деньги, и здесь средний портфель на 1 октября 2021 года по Сибири составил почти 1,2 млн руб.

Регионы Сибири пока не являются лидерами среди субъектов Российской Федерации как по количеству инвесторов, так и по объему вложенных в фондовые активы средств. Если в Москве количество клиентов брокерских компаний составляло на октябрь 2021 года 1,9 млн лиц, то у лидеров среди сибирских регионов — Красноярского края, занимающего 13-е место, и Новосибирской области, занимающей 14-е место, — их только 359 тыс. и 346,8 тыс. соответственно, приводит пример декан факультета экономики и бизнеса Финансового университета при правительстве РФ Екатерина Безсмертная. «Хотя, если оценивать долю владельцев счетов в численности населения, цифры будут похожими — порядка 12% в Красноярском крае и Новосибирской области и около 15% в Москве. По объему активов частных инвесторов Красноярский край занимает 15-е место (82,7 млрд руб.), Новосибирская область — 12-е место (104,4 млрд руб.)»,— добавляет спикер.

В расчете на быстрый доход

Бурный рост интереса к инвестициям в последние годы, по словам экспертов, обусловлен несколькими причинами. «Во-первых, длительное время ставки по банковским вкладам снижались, и инвесторы приходили на фондовый рынок в поисках более высоких доходностей,— указывает Марина Асаралиева.— Во-вторых, государство стимулировало людей к приходу на фондовый рынок через налоговые льготы по индивидуальным инвестиционным счетам».

Инвестиционная активность граждан существенно возросла в период весеннего локдауна 2020 года — будучи вынужденными оставаться дома, многие решили заняться тем, на что раньше не было времени, в том числе начать изучать азы биржевого дела и торговать ценными бумагами, отмечает главный исполнительный директор «ВТБ капитал инвестиции», старший вице-президент ВТБ Владимир Потапов. «Этому также способствуют растущая инфляция и массовая вакцинация, как следствие, ожидание восстановления экономики, подстегнувшие граждан обратить свои взоры на фондовый рынок»,— комментируют в Сибирском банке Сбербанка.

Надежды индивидуальных инвесторов на получение доходов, существенно превышающих доходность по вкладам, подогреваются в том числе агрессивной рекламой инвестиционных услуг в СМИ, уточняет Екатерина Безсмертная.

«Эффективная реклама порой способствует формированию у неискушенных инвесторов представления об инвестициях в акции как об исключительно прибыльном способе вложений, не делая акцента на проблематике надежности»,— комментирует эксперт.

На фоне активного роста и для защиты неопытных игроков от потерь при сделках с чрезмерно рискованными инструментами в июле 2020 года Госдума приняла поправки в ФЗ «О рынке ценных бумаг», который разделил инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных в зависимости от их опыта и объема средств на финансовом рынке. Для получения статуса квалифицированного инвестора необходимо иметь экономическое образование, либо релевантный опыт работы, либо активы на счете суммой от 6 млн руб. или оборот по сделкам на аналогичную сумму. Неквалифицированные инвесторы, в свою очередь, с осени 2021 года при покупке сложных финансовых инструментов обязаны проходить тестирование на понимание рисков.

Принятые Банком России меры по защите прав неквалифицированных инвесторов привели к снижению продаж структурированных продуктов, отмечает финансовый эксперт-аналитик компании «Винвестор» Андрей Тарасов. «Тем не менее розничные инвесторы продолжили искать повышенную доходность в облигациях банков и прочих эмитентов с повышенным уровнем риска (из строительной и других отраслей). Традиционно сильный спрос демонстрируют акции как российских, так и зарубежных эмитентов. Если судить по динамике ценных бумаг на счетах физлиц, динамика 2021 года схожа с динамикой 2020-го»,— говорит он.

Предпочтение — тяжеловесам

Наибольшей популярностью у инвесторов Сибири пользуются среди российских бумаг тяжеловесы индексов — акции Сбербанка, «Газпрома», среди иностранных на «СПБ бирже» в топе по объему торгов в 2021 году были акции Tesla, Virgin Galactic, Alibaba, рассказывает начальник отдела экспертов «БКС мир инвестиций» Альберт Короев. Рост цен на энергоносители положительно сказался в 2021 году на всех российских акциях, не только нефтегазовых компаний, отмечают эксперты.

«По данным Мосбиржи самыми популярными акциями в портфелях инвесторов в 2021 году стали акции Сбербанка, “Газпрома”, ГМК “Норникель”, “Лукойла”. Лидерство среди бумаг иностранных компаний удерживали в 2021 году Alibaba и Tesla»,— рассказали в Сибирском банке Сбербанка. «Открытие инвестиции» называет в числе наиболее популярных акций у сибиряков голубые фишки (наиболее крупные и надежные компании со стабильными показателями доходности) — «Газпром», Сбербанк, «Лукойл», ВТБ, МТС — как по числу клиентов, так и по сумме активов.

В основном инвесторы предпочитают самостоятельно принимать решения о покупке тех или иных финансовых инструментов и работать на бирже через брокера, отмечают в Сибирском ГУ Банка России. В частности, доля счетов на доверительном управлении в Сибири — меньше 4%.

Все больше инвесторов понимают важность диверсификации при формировании портфелей — растет доля клиентов, у которых более 10 акций, отмечает Владимир Потапов. В то же время доля тех клиентов, кто только открывает счета, совершает несколько сделок и забрасывает инвестиции, очень маленькая, абсолютное большинство инвестируют на долгосрочный период, пополняя счета, добавляет он. «Особенно активно в последние годы начинают пользоваться инвестиционными продуктами люди молодого поколения, их доля постепенно растет»,— говорит господин Потапов.

Эксперты отмечают, что наибольшее число брокерских счетов открыто инвесторами возрастной группы от 20 до 40 лет. При этом около 80% совокупных клиентских активов приходится на инвесторов в возрасте старше 40 лет, говорит Марина Асаралиева.

Геополитика мешает

Прирост числа инвесторов в 2022 году продолжится, считает Екатерина Безсмертная, однако темпы будут ниже, чем в 2020–2021 годах. «Причин тому несколько. Во-первых, неопределенный внешний фон. По мнению многих экспертов, рынок американских акций, демонстрирующий активный рост с 2009 года, исчерпал возможности дальнейшей положительной динамики. Это может вызвать отток средств зарубежных инвесторов с развивающихся рынков в американские долговые обязательства. Во-вторых, начало 2022 года было крайне жестким для инвесторов из-за вмешательства геополитики. Привыкшие к достаточно комфортному состоянию в течение 2021 года, инвесторы столкнулись с беспрецедентным падением индексов Мосбиржи и РТС — более чем на 14% и на 19% соответственно»,— полагает эксперт.

Кроме этого, отмечает Екатерина Безсмертная, в 2022 году на фоне повышения Банком России ключевой ставки (в декабре 2021-го на 1% — до 8,5% годовых) ожидается рост уровня ставок по депозитам и, соответственно, приток средств в банковские вклады — эта тенденция наблюдается с конца прошлого года. В то же время МВФ прогнозирует рост российского ВВП в 2022 году на 3,1%, аналитики «Сбера» также ожидают положительную динамику в основных отраслях отечественной экономики и в 2022 году прогнозируют приток новых частных инвесторов не ниже уровня 2021 года.