Пенсионный резерв поддержит многих

Наблюдательный совет Внешэкономбанка вчера обсудил в Ново-Огарево вопросы, связанные с новым направлением расходования средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) с 2010 года, в том числе инвестирование средств ФНБ в ипотечные бумаги и акции "Русала" общим объемом до 120 млрд руб. (около 4,5% ФНБ). Сроки планового исчерпания фонда, предназначенного для поддержки пенсионной системы (сейчас 2014-2015 годы), в итоге могут сократиться.

Вчера Владимир Путин провел в резиденции Ново-Огарево заседание наблюдательного совета ВЭБа. Совет был назначен на 12.00 в резиденции Владимира Путина в Ново-Огарево. Приглашенным в Белый дом было рекомендовано не опаздывать: после Владимир Путин должен вылететь в Ялту строго по расписанию (встреча там с Юлией Тимошенко позже была перенесена на три часа). Рекомендацию члены наблюдательного совета и приглашенные выполнили неукоснительно, в том числе глава "Русала" Олег Дерипаска. Даже несмотря на его появление, представители Белого дома отказывались официально признать, что в повестку заседания включен вопрос об участии ВЭБа в IPO. Владимир Путин прибыл в 14.00, до этого первый вице-премьер Игорь Шувалов, вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин, вице-премьер Сергей Иванов и глава ВЭБа Владимир Дмитриев коротали время в приемной — там и состоялась генеральная репетиция. Вопросы, вынесенные в повестку дня, обсуждались участниками куда эмоциональнее, чем это обычно происходит, к концу двухчасового обсуждения его участники уже скинули пиджаки и с жаром повторяли только одну загадочную цифру — 190. Громче всех цифру повторял Алексей Кудрин — Олег Дерипаска, оставшийся в пиджаке, участия в споре не принимал.

По итогам совета господин Дмитриев подтвердил, что совет одобрил пролонгацию всех кредитов ВЭБа, взятых в 2008-2009 годах компаниями на реструктуризацию внешнего долга (погасила долг только "Роснефть", ВЭБ подтвердил пролонгацию для Altimo, "Евраза", "Русала", группы ПИК и всех остальных заемщиков в рамках программы ФНБ). Совет также обсуждал инвестиции в размере до 100 млрд руб. средств ФНБ в ипотечные бумаги Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (через ВЭБ, это подтвердил сам Владимир Путин). Наконец, по данным "Ъ", вопрос о вложении средств ФНБ в акции "Русала" также принципиально решен: исходя из оценок IPO "Русала" и неподтвержденной информации о будущих параметрах IPO компании (см. стр. 11), новые вложения средств ФНБ через ВЭБ в неконсервативные инструменты в 2010 году могут составить 120 млрд руб.

Пока неизвестно, идет ли речь о новом депозите ФНБ в ВЭБе или, как предполагала накануне пресс-служба правительства России, переориентация уже размещенных средств. Напомним, согласно последнему отчету Минфина, на начало ноября объем ФНБ составлял 2,7 трлн руб. ($93 млрд), соответственно, решения наблюдательного совета ВЭБа затрагивают около 4,5% его средств. Сейчас на депозитах ФНБ в ВЭБе размещено 573 млрд руб.— это около 250-300 млрд руб., выделенных ФНБ на программу реструктуризации внешних долгов, и сумма, инвестированная ВЭБом в рамках программы поддержки фондового рынка.

Инвестирование средств ФНБ в корпоративные бумаги и ипотечные облигации само по себе не сокращает размеры фонда, однако ставит его потенциальные объемы в зависимость от конъюнктуры рынка в ближайшие годы. Согласно проекту бюджетной стратегии Минфина до 2023 года, опубликованному в августе 2008 года, до 2017 года предполагалось исходно пополнять ФНБ, одновременно обеспечивая до 2023 года трансферт в размере 0,6% ВВП в Пенсионный фонд РФ. Проектировки Минфина летом 2009 года показывали возможность исчерпания фонда в 2014-2015 годах. Очевидно, что открытие новых направлений относительно рискованных вложений ФНБ через ВЭБ в 2010-2011 годах могут сократить этот срок. Отметим, условия пролонгации кредитов ВЭБа "из-под" пятилетнего депозита ФНБ компаниям, замораживающим часть средств ФНБ, Владимир Дмитриев не раскрыл. Также в октябре ВЭБ рассматривал вопрос о продаже части портфеля бумаг, купленных под часть депозитов ФНБ, или о переоформлении его в инвестпортфель.