Методы эконометрического анализа финансовых показателей

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА»

№11/2015

ISSN 2410-6070

К параметрам внеэкономической эффективности следует также отнести параметры социальной эффективности, которые выражаются в улучшении качества жизни населения (повышением уровня занятости, повышением уровня обеспеченности населения благоустроенным жильём, повышением доступности и качества услуг населению в сфере транспорта, образования и т.д.) [4].

Один из существенных параметров экономической природы, но относящийся к параметрам глобального значения является показатель макроэкономической значимости, который может быть выражен приростом ВВП страны, региона.

После оценки внеэкономического эффекта ИП по государственно-значимым и глобально-ориентированным параметрам (на уровне государства и мирового сообщества) следует перейти к его оценке по локально-ориентированным как количественным, так и качественным параметрам (на уровне инвестора, ЛПР). К ним следует отнести, например, параметры экологической эффективности [2]. Они включают: показатели наружной экологической среды (среды прилегающей территории предприятия; жилой окрестности); показатели внутренней экологической среды (условия труда, территория, на которой осуществляется реализация ИП). И только на последнем этапе необходимо оценивать экономическую эффективность ИП по принятой официальной методике «Cash flow».

Таким образом, при оценке эффективности инвестиционных (инновационных) проектов глобального масштаба важно учитывать как количественные, так и качественные параметры, т.к. они создают целостную систему оценки эффективности, что позволяет всесторонне учитывать влияние ИП на различные сферы. Список использованной литературы:

1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования: (Третья редакция, исправленная и дополненная) / Мин -во экон. РФ, ГК РФ по стр-ву, архит. и жил. политике. М.: ОАО "НПО "Изд-во "Экономика", 2008. - 260 с. М., 2008.

2. Нагаева О.С. Методологический подход к оценке социально-экономической эффективности инвестиционных проектов / О. С. Нагаева // Актуальные вопросы экономических наук. - 2009. - №5-2. -С. 170-175.

3. Puryaev A.S. (2015). Private Valuation Parameters of Efficiency the Investment Projects in the Concept "Compramultifactor" . Modern Applied Science. 9(11), 263-275.

4. Синдяшкина Е.Н. Вопросы оценки видов социального эффекта при реализации инвестиционных проектов/ Синдяшкина Е.Н. // Проблемы прогнозирования. - 2010. - №1. - С. 140-147.

© Шарипова Т.А., Алиева А.З.к., Пуряев А.С., 2015

УДК 33.330.4

А.А.Шарманджиева

Экономический факультет ФГБОУ ВПО «Калмыцкий государственный университет»

г. Элиста, Российская Федерация

МЕТОДЫ ЭКОНОМЕТРИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

Аннотация

Рассматриваются применения эконометрических моделей в анализе и прогнозировании экономических показателей. Подробно рассмотрены два основных вида экономико-математических моделей: структурные и функциональные. Особое внимание уделяется практическим проблемам, возникающим в процессе разработки эконометрической модели.

Ключевые слова

Экономико-математические модели; структурные и функциональные модели;

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №11/2015 ISSN 2410-6070

методика эконометрического анализа.

Для комплексного анализа и прогнозирования используются экономико-математические модели, которые различаются целями и принципами построения, способами функционирования и степенью агрегации показателей. Среди применяемых моделей можно выделить два основных вида: структурные и функциональные. Структурные модели отражают технико-экономическую организацию экономического объекта, его составные части и внутренние параметры. К этому классу можно отнести модели межотраслевого баланса, оптимизационные модели, модели управления запасами и т.п. [1, с.14].

Функциональные модели строятся на принципиально иной методологической базе. Они характеризуют поведение объекта в результате установления взаимозависимостей между исследуемыми выходными и входными параметрами, без привлечения дополнительной информации о его внутренней структуре. К функциональным относят эконометрические модели, которые представляют собой системы регрессионных уравнений и тождеств, каждое из которых используется для определения одного исследуемого показателя. При этом показатели, выступающие в одних уравнениях в качестве переменных, в других используются в качестве аргумента, влияющего на значения остальных переменных. В более узком смысле слова эконометрическими моделями считаются системы уравнений, которые учитывают вероятностный характер экономических процессов. Уравнения эконометрической модели содержат также и случайные переменные, а ее параметры устанавливаются статистически на основе временных рядов, а также на основе выборочных данных [2, с.120].

Одностороннее применение, а тем более противопоставление структурных и функциональных приемов моделирования снижает достоверность выполняемых расчетов. Эти виды моделей дополняют друг друга, так как при построении структурных моделей можно получить информацию о реакции системы на изменение внешних условий, а при изучении функциональных моделей возникают гипотезы о внутренней структуре объекта [3, с.117].

Кроме того, из-за сложностей методического, математического, информационного характера еще не создана глобальная модель развития экономики, пригодная для всех уровней управления. Поэтому только создание и объединение различных эконометрических, балансовых и оптимизационных моделей в единую систему дают возможность комплексно описывать взаимосвязи и тенденции развития экономики в условиях рыночных отношений. Применение эконометрических моделей можно обосновать следующими причинами [4, с. 133].

Во-первых, механизм регулирования производства, потребления, обмена и распределения в экономике характеризуется комплексом централизованных и автономных решений, последствия которых на макроуровне могут быть описаны только как стохастические процессы. Именно для моделирования таких процессов предназначен эконометрический анализ. Только на его основе представляется возможным устанавливать, между какими макроэкономическими показателями возникают зависимости, каков аналитический характер отношений и взаимосвязей между экономическими явлениями и каковы их численные значения.

Во-вторых, использование научно обоснованных комплексных эконометрических моделей позволяет проводить содержательный анализ и прогноз развития экономики. Эконометрические методы дают возможность, кроме основных вариантов прогнозов, моделировать множество последующих вариантов, в которых в результате предполагаемых изменений экономической политики меняются отдельные заданные извне (экзогенные) переменные. Такое использование эконометрических моделей позволяет определять последствия ряда прогнозных вариантов развития и одновременно обеспечивает согласованность и увязку исследуемых показателей.

В-третьих, эконометрические модели являются весьма эффективным инструментом контроля за пропорциями развития экономики. Комплексные эконометрические модели отражают в совокупности происходящие структурные и динамические изменения. Это позволяет проверять соблюдение основных пропорций важнейших показателей в течение определенного периода, и дает информацию для выработки решений о наиболее целесообразных мероприятиях экономической политики.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №11/2015 ISSN 2410-6070

Необходимо отметить, что метод эконометрического моделирования по своей сути инерционен, основан на экстраполяции выявленных в базовом периоде зависимостей, поэтому он оказывается наиболее эффективным в применении к достаточно стабильным по времени процессам.

Главная цель построения эконометрических моделей - получение эффективного инструмента прогнозирования. Вместе с тем разработанные эконометрические модели и их модификации могут применяться не только в прогнозировании. Спектр применения этих моделей гораздо шире [5, с.198].

Эконометрические задачи можно классифицировать по конечным прикладным целям на две основные: прогноз социально-экономических показателей, характеризующих состояние анализируемой системы; имитация возможных сценариев социально-экономического развития анализируемой системы.

Методика эконометрического анализа одномерных временных рядов включает в себя [6, с.129]: качественный анализ данных временных рядов; выбор типов трендов и сезонных компонент для соответствующих временных рядов; определение параметров моделей и анализ их адекватности; составление прогнозов по соответствующим показателями.

В практике эконометрического моделирования рыночной экономики не накоплено большого опыта. Эконометрические исследования последних лет можно условно разбить на следующие группы: работы по моделированию и прогнозированию экономики России и регионов; работы по моделированию и прогнозированию отдельных социально-экономических процессов [7, с. 25].

К практическим проблемам, возникающим в процессе разработки эконометрической модели, можно отнести следующие. Первое - качество статистических данных; второе - использование дефляторов для перевода показателей в неизменные цены; третьи - возможности включения в модель условных переменных [8, с.99].

Существенный фактор, от которого зависит качество модели, - это качество статистических данных. К факторам, определяющим качество статистических данных, относятся следующие: изменения, обусловленные переходом от методов сплошного наблюдения к методам выборочного обследования; неотлаженность первичного учета в связи с внедрением новых форм статистической отчетности и бухгалтерского учета; методологические вопросы расчета агрегированных показателей [9, с.61].

Для моделирования взаимосвязей экономических показателей на отдельных стадиях воспроизводства включаются следующие стандартные функции: производственные, отражающие зависимость выпуска продукции от производственных ресурсов, главным образом рабочей силы и основных фондов. В качестве факторов производства учитываются также природные ресурсы и тренд научно-технического прогресса; инвестиционные, характеризующие зависимость объема капиталовложений от произведенного национального дохода или выпуска продукции, потребности в основных фондах, амортизационных отчислениях и некоторых других факторов; функции спроса и потребления. Эти уравнения моделируют зависимость спроса от величины денежных доходов населения и размеров семьи, потребления - от уровня цен, объемов производства, импорта; функции занятости, отражающие величины трудовых ресурсов от численности населения в трудоспособном возрасте и различных демографических показателей; функции межрегионального обмена, характеризующие зависимость импорта и экспорта продукции от показателей регионального производства потребления, индексов цен и некоторых других показателей [10, с.128].

Эти функции или их разновидности включаются практически во все комплексные эконометрические модели. Однако структура этих функций не унифицирована и нет четких методик по выбору в каждом классе функций той или иной их модификации для включения в эконометрическую систему. Исходя из этого при построении эконометрических моделей прогнозирования возникает необходимость предварительного содержательного экономического анализа взаимосвязей показателей

Несмотря на сложные условия моделирования, необходимо отметить, что эконометрические модели являются почти единственной альтернативой и могут быть полезны как при прогнозировании, так и при проведении имитационных расчетов.

Список использованной литературы:

1. Макаров, В.Л., Айвазян, С.А., Борисова, С.В., Лакалин, Э.А. Эконометрическое моделирование, Выпуск

2. Модель экономики России для целей краткосрочного прогноза и сценарного анализа. - М.: 2002.- С. 14.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯНАУКА» №11/2015 ISSN 2410-6070

2. Эльдяева, Н.А. Экономические модели в системе методов анализа функционирования рыночной экономики// Известия Волгоградского государственного технического университета. 2006. №5. - С.120.

3. Эльдяева, Н.А. Эконометрические методы в макроэкономическом анализе: проблемы построения моделей прогнозирования // Вестник Астраханского государственного техническогоуниверситета.2006. №4. - С.117.

4. Эльдяева, Н.А., Кованова, Е.С. Эконометрическое моделирование влияния внутренней трудовой миграции населения регионов Российской Федерации на основе панельных данных // Актуальные проблемы менеджмента и экономики в России и за рубежом / Сборник научных трудов по итогам международной научно-практической конференции. № 2. Новосибирск, 2015. - С. 133.

5. Эльдяева, Н.А. Проблемы развития рыночной экономики //Региональные проблемы преобразования экономики. Правительство Республики Калмыкия, Калмыцкое отделение общественной организации «Вольное экономическое общество России» /Сборник научных трудов.-Элиста, ФГБОУ ВПО «Калмыцкий государственный университет», 2012. - С.198.

6. Эльдяева, Н.А. Измерение и оценка инвестиционной деятельности региона / Н.А. Эльдяева, Е.В. Улюмджиева // Сборник межвузовской научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Личность, общество и государство».- Элиста, 2100.-С.129.

7. Эльдяева, Н.А. Основные тенденции динамики валового регионального продукта Республики Калмыкия / Н.А. Эльдяева, Б.В Гасанова // Сборник межвузовской научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Личность, общество и государство». - Элиста, 2100.-С.33.

8. Эльдяева, Н.А. Статистические методы анализа и моделирования развития домашних хозяйств. - М.: ГОУ ВПО «Российская экономическая академия им. Г.В.Плеханова», 2006. - 149 с.

9. Эльдяева, Н.А. Неформальная занятость в региональной экономике // Вестник Оренбургского государственного университета.2004. № 8.-С.61.

10. Эльдяева, Н.А., Кованова, Е.С. Внутренняя трудовая миграция населения: методологические проблемы статистического анализа. В кн. Актуальные статистические исследования социально-экономических явлений и процессов [Текст]: научная коллективная монография / Хохлова О.А., Борисов В.В., Бабич С.Г. [и др.]. -Орел: ООО «Научное обозрение», 2015.- С. 128.

11. Эльдяева, Н.А. Многомерный анализ влияния миграции на социально-экономическое развитие регионов / Н.А. Эльдяева, Е.С. Джамбинова // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. - 2013. - № 6. -С. 121-126.

© Шарманджиева А.А., 2015

УДК 330.13

Т.В. Шевлякова

Магистрант, Институт управления Белгородский государственный национальный исследовательский университет г. Белгород, Российская Федерация

РОЛЬ МАРКЕТИНГОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В ФОРМИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРОГРАММЫ ЭЛЕКТРОСЕТЕВОЙ КОМПАНИИ

Аннотация

Представлено применение маркетинговых инструментов в электросетевой компании и их роль в формировании ее инвестиционной программы. Применение инструментов маркетинга позволит снизить риски инвестирования в проекты с большим сроком окупаемости и сократить объем необходимого финансирования в строительство новых мощностей.