Виктору Вексельбергу не дают вовремя слиться

сделка

Основной владелец СУАЛа Виктор Вексельберг впервые официально подтвердил информацию о готовящемся слиянии компании с ОАО "Русский алюминий". Однако предприниматель оговорился, что альтернативные планы по публичному размещению акций СУАЛа также до сих пор остаются актуальными. По данным Ъ, оговорка господина Вексельберга объясняется тем, что ряд других совладельцев СУАЛа выступают против слияния. Не исключено, что для урегулирования ситуации Виктору Вексельбергу придется потратить как минимум $1,5 млрд на выкуп долей своих партнеров.

Вчера на встрече с президентом Владимиром Путиным совладелец ОАО СУАЛ Виктор Вексельберг впервые подтвердил факт переговоров о слиянии с ОАО "Русский алюминий" ("Русал") и глиноземными активами швейцарской Glencore (подробности разговора Виктора Вексельберга с Владимиром Путиным — на стр. 2). При этом господин Вексельберг подчеркнул, что альянс с "Русалом" и Glencore является "наиболее предпочтительным", но не исключил, что СУАЛ откажется от сделки в пользу публичного размещения акций (IPO) компании. "Окончательное решение мы примем в течение месяца",— пообещал господин Вексельберг.

СУАЛ и "Русал" подписали протокол о намерениях по объединению еще в начале августа, а 25 августа заключили необязывающее трехстороннее соглашение об объединении с Glencore. Согласно документу, центром консолидации будет "Русал", который проведет допэмиссию акций и обменяет ее на активы СУАЛа и глиноземные активы Glencore. Стоимость создаваемой компании, которая станет лидером на мировом рынке алюминия, составит $30 млрд. По условиям соглашений об объединении, у "Русала" есть оферта через три года выкупить долю Glencore в объединенной компании. Владельцы же СУАЛа только через три года могут продать свою долю.

До сих пор ни одна из сторон официально не подтверждала договоренностей о сделке. А президент СУАЛа Брайан Гилбертсон делал вид, что их вообще не существует, и говорил только, что компания готовится к IPO. По данным Ъ, позиция господина Гилбертсона и оговорка господина Вексельберга объясняются тем, что акционеры СУАЛа придерживаются разных точек зрения по поводу стратегии компании. Как рассказали Ъ источники, близкие к сделке, против нее до недавнего времени выступали Леонард Блаватник, которому принадлежит около 30% СУАЛа, и Владимир Кремер, который контролирует примерно 10%.

"Партнеры господина Вексельберга не хотят ждать три года, рассчитывают получить часть денег в ходе IPO",— пояснил источник Ъ, знакомый с ситуацией. "Среди акционеров СУАЛа существует разногласия",— подтвердил вчера источник Ъ в администрации президента. Связаться с господином Блаватником не удалось. Однако источник, близкий к господину Кремеру, заявил Ъ, что тот уже выступает за слияние с "Русалом". "Думаю, что Виктор Вексельберг додавит своих партнеров",— считает представитель администрации президента. Скорее всего, основным аргументом в переговорах станут деньги. Виктор Вексельберг может предложить выкупить долю господина Блаватника. Для этого ему понадобится как минимум $1,5 млрд. Именно такую сумму СУАЛ рассчитывал получить в ходе IPO от продажи 25% акций компании. "Для этого он может взять кредит под залог свой доли в 'Русале'",— считает аналитик ИК "Антанта Капитал" Владимир Попов.

Источники Ъ утверждают, что остальные миноритарии СУАЛа — Евгений Ольховик (10% акций) и Игорь Гринберг (25% акций) — не спешат продавать бумаги. "Они хорошо понимают, что стоимость их акций вырастет после слияния как минимум вдвое",— говорит представитель одного из миноритариев. По данным Ъ, это весьма скромная оценка. Источник, знакомый с планами владельца "Русала" Олега Дерипаски, утверждает, что объединенная компания продолжит скупку активов. "Дерипаска хочет превратить ее в аналог BHP Billiton, которая производит сталь, медь, никель, занимается добычей угля, урана, нефти и газа,— пояснил собеседник Ъ.— Не исключен альянс с Evraz Group Романа Абрамовича, который сейчас ведет переговоры об объединении с российскими и западными меткомпаниями". Шансы для этой сделки повышает и то, что господа Абрамович и Дерипаска уже были партнерами: до 2003 года они поровну владели "Русалом". Вчера в группе Millhouse от комментариев по этому поводу отказались.