Ковенанты как способ снижения банковских рисков в потребительском кредитовании

УДК 336.77

Н. П. БАРЫНЬКИНА

Омский государственный университет путей сообщения

№

КОВЕНАНТЫ КАК СПОСОБ СНИЖЕНИЯ БАНКОВСКИХ РИСКОВ В ПОТРЕБИТЕЛЬСКОМ КРЕДИТОВАНИИ

В данной статье автор рассматривает формы потребительского кредитования и сопутствующие им кредитные риски, раскрывает сущность и виды ковенант. В данном исследовании впервые предложен комплекс финансовых инструментов для применения в совокупности с различными видами потребительских кредитов.

Ключевые слова: кредитный риск, потребительский кредит, ковенанты.

Регулярно повторяющиеся финансовые кризисы вскрывают слабые места существующей российской финансовой системы, создавая у кредитных организаций — активных участников, высокую потребность в поиске потенциальных клиентов, новых финансовых продуктов, стратегий снижения рисков, эффективных финансовых инструментов. Банки являются одним из центральных звеньев финансовой системы и развитие их деятельности — это необходимое условие для создания устойчивой финансовой системы государства в целом.

В последнее время конкуренция среди банков за качественных корпоративных заемщиков резко усилилась, и многие банки стали активно развивать потребительское кредитование — ритейловые (retail — розница) услуги, где доходность существенно выше.

В связи с изменившейся конъюнктурой на рынке банковского кредитования — переориентацией банков в сектор частного кредитования, особое место в анализе рисков банка занимает кредитный риск — риск потребительского кредита. Это риск возникновения у банка убытков вследствие несоблюдения заемщиками первоначальных условий договоров по исполнению ими принятых на себя денежных обязательств [1]. С одной стороны, кредитование населения является той банковской услугой, которая приносит наибольшее количество прибыли, однако при совершении кредитных операций у банка возникают высокие риски. Следовательно, перед банком встает вопрос о четко сформулированной и грамотной кредитной политике. Качественно проработанный состав причин и условий рисков потребительского кредитования дает возможность объективно оценить потенциальную угрозу невозврата кредита. На наш взгляд, подробную картину состава риска потребительского кредита дает Н. До-вгий (рис. 1) [2].

Из рис. 1 наглядно видно, как сочетаются внутренние и внешние факторы риска и какие риски они порождают.

Например, внешний фактор, социально-политический климат (низкая финансовая культура, менталитет) для кредитования физических лиц является одним из мощных рискообразующих факторов. Он может стать прямым источником увеличения доли просроченной задолженности по кредитам. Опера-

ционный риск является исключительно внутренним по отношению к банку риском и представляет собой возможность возникновения кредитного риска вследствие технических сбоев при проведении операций, умышленных и неумышленных действий персонала, аварийных ситуаций и т.д.

Сочетание отдельных элементов сложной структуры приводит к потребности в доскональной проработке условий кредитного договора, в том числе обязательств заемщика по возврату кредитной суммы. Поэтому в условиях высокой конкуренции, нестабильной финансовой среды, ограниченности ресурсов банкам приходится проявлять все большую изобретательность в области привлечения наибольшего числа клиентов и разработки новых методов кредитования. В свою очередь, большое разнообразие предложений-продуктов потребительского кредитования (табл. 1), предполагает усовершенствование системы возврата кредита. Именно поэтому на современном этапе банки вынуждены искать финансовые инструменты, способные минимизировать потери и предупреждать риски.

Оценивая обеспеченность банков финансовыми инструментами в осуществлении кредитной деятельности следует отметить, что применение таковых предполагает их законодательную унификацию. Нормативно-правовая база кредитования физических лиц в России основывается на положениях Конституции Российской Федерации, Гражданского кодекса РФ и ряда законодательных и нормативных документов. В них определены принципы и порядок договорных отношений между кредитными организациями и заемщиками — физическими и юридическими лицами, установлены основные нормы, общие правила и положения организации банковского кредитования. Следует отметить, что традиционные подходы в изменяющихся кризисных условиях неприменимы к ситуациям, когда речь идет о применении результатов инновационной деятельности (нестандартных условий кредитных договоров, индивидуальных процентных ставок и др.) на финансовом рынке, в частности — банковском секторе.

Одним из таких инструментов, позволяющих нивелировать пробелы законодательства, являются ковенанты, которые в российской практике возникли недавно, а широкое применение получили

о

от

Рис. 1. Состав риска потребительского кредита

Классификация видов потребительских кредитов

Таблица 1

Критерий классификации Виды кредита

По субъектам кредитной сделки а) по виду кредитора — это ссуды, предоставляемые банками, торговыми организациями, ломбардами, пунктами проката, кредитно-потребительскими союзами (КПС); б) по виду заемщика — это ссуды, предоставляемые: всем слоям населения; определенным социальным группам; различным возрастным группам; группам заемщиков, различающимся по уровню доходов, кредитоспособности и платежеспособности; У1Р-клиентам; студентам; молодым семьям.

По обеспечению а) обеспеченные (залогом, гарантиями, поручительствами); б) необеспеченные (бланковые).

По методу погашения а) разовое погашение (текущие счета, открываемые покупателем на срок 1 — 1,5 месяца в универмагах и других предприятиях розничной торговли, а также кредиты в виде отсрочки платежа); б) рассрочка платежа (равномерно погашаемые (ежемесячно, ежеквартально) и неравномерно погашаемые (сумма платежа меняется).

По условиям предоставления а) разовый; б) возобновляемый (револьверный).

По целевой направленности ссуд (по объектам использования или объектам кредитования) а) строго целевые (на образование, лечение, строительство или приобретение жилья, автокредиты, ипотечные ссуды, на приобретение товаров длительного пользования и пр.); б) без указания цели (на неотложные нужды, в виде овердрафта).

По срокам кредитования а) краткосрочные (до 1 года); б) среднесрочные (до 5 лет); в) долгосрочные (свыше 5 лет).

после финансового кризиса 2008 года. Ковенанты все более включаются в финансовые сделки, несмотря на то, что в законодательстве России отсутствует описание законного механизма его применения, но и нет прямого запрета на применение ковенант.

В настоящее время ковенанты активно используются развитыми странами как финансовый инструмент управления финансовыми рисками, одним из которых является кредитный.

Зарубежные авторы так описывают значение ковенант: «...финансовые условия кредитных договоров были вновь значительно расширены кове-нантами, потому что финансовый кризис внес риск неосведомленности банка о финансовом состоянии заемщика, и поэтому наличие финансовых кове-нант, как системы управления рисками стало весьма востребовано» [3].

В последнее время вопросы применения кове-нант на российском кредитном рынке рассматриваются многими исследователями [4 — 6]. Автор данной статьи в предыдущих работах подробно рас-

сматривал понятие и диапазон применения кове-нант зарубежом и в российской практике, поэтому считаем уместным лишь напомнить, что ковенанты — это соглашения (или раздел в договоре), регулирующие финансовые отношения между кредитором и заемщиком либо эмитентом и инвестором с целью распределения кредитного риска.

Следовательно, ковенанты — это инструмент, позволяющий управлять кредитными отношениями и снижать кредитный риск кредитора или инвестора [7].

Данный инструмент представляет интерес для всех субъектов финансовых отношений, так как позволяет реструктурировать долги по кредитам, избегать дефолта по кредитным договорам, участвовать в международной финансовой и торговой деятельности.

В практике существует большое разнообразие ковенантов: финансовые, позитивные/негативные, долговые, ковенанты отчетности, информационные, оптимизационные, производственные, дивидендные,

Рис. 2. Классификация ковенант

Виды потребительских кредитов и ковенанты, снижающие по ним риски

Таблица 2

№

Критерий классификации Ковенант Комментарий

По субъектам кредитной сделки Своевременные платежи по кредиту, процентная ставка; пени; поручительство определенного лица; возраст, семейное положение, образование, занимаемая должность (для работающих), трудовой стаж, наличие/отсутствие судимости. Требуется усилить обеспечение кредита. Применяется в случае невозможности заключить договор поручительства до выдачи кредита (отсутствует подписант, не оформлены документы и т.п.).

По обеспечению Данные о доходах, собственности, обремененном имуществе, сделках о купле-продаже (дарении, наследовании) движимого/недвижимого имущества, предусмотренные законодательством налоговые платежи, связанные с объектом кредитования, своевременные платежи по кредиту, процентная ставка; штрафы; закрытие счетов в других банках оформить документы на объект залога; предоставить в залог определенный объект; возраст, семейное положение, образование, занимаемая должность (для работающих), трудовой стаж, наличие/ отсутствие судимости. Необходимо обеспечить контроль за денежным потоком клиента. Однако применение ковенанта «закрытие счетов в других банках» не рекомендуется, так как высока вероятность санкций со стороны ФАС (ограничение конкуренции) или отмены этих пунктов кредитного договора судом. К тому же большинство клиентов крайне негативно воспринимают подобные ограничения. Необходимо устранить риски по уже предоставленному обеспечению. Применяется в случае выявления существенных юридических рисков (расхождения в правоустанавливающих документах, неузаконенная перепланировка и т.п.), которые не могут быть устранены до выдачи кредита.

По методу погашения Данные о доходах, собственности, процентная ставка; просрочка платежей в других кредитных организациях. Реагирование на негативные факторы в деятельности клиента. Дает возможность быстрее получить основания для обращения в суд и, соответственно, укрепить свои позиции (в обращении взыскания на залог, инициировании процедуры банкротства и т.п.). Следует применять для проблемных ссуд, особенно если имеется информация об агрессивной позиции другого кредитора.

По условиям предоставления Данные о доходах, собственности, процентная ставка; штраф; размер кредитного портфеля клиента не должен превышать определенную сумму; возраст, семейное положение, образование, занимаемая должность (для работающих), трудовой стаж, наличие/отсутствие судимости. Ограничить долг клиента и его активность по реализации новых проектов. При этом в кредитном договоре должен быть подробно описан алгоритм расчета контролируемых показателей.

По целевой направленности ссуд (по объектам использования или объектам кредитования) Своевременные платежи по кредиту, штрафы, пени, досрочное погашение кредита, прекращение выдачи новых траншей (по кредитным линиям и овердрафтам); возраст, семейное положение, образование, занимаемая должность (для работающих), трудовой стаж, наличие/отсутствие судимости; предоставление в банк результатов технического аудита, предоставление в банк отчета независимого оценщика. Получение дополнительных документов/ сведений (разово или с определенной периодичностью). Используется в случаях, когда из-за сложности объекта сотрудники банка не могут оценить степень его готовности, подтвердить достоверность представленных смет и т.п. (характерно для проектного финансирования). Поэтому привлекаются независимые эксперты (расходы возлагаются на заемщика). Применяется в случаях, когда оценка предоставленного в залог имущества не может быть выполнена специалистами банка (сложные объекты либо клиент настаивает на независимой оценке).

По срокам кредитования Данных о доходах, собственности, обремененном имуществе, сделках о купле-продаже (дарении, наследовании) движимого/ недвижимого имущества, ежегодное страхование объекта кредитования, производить в срок предусмотренные законодательством своевременные платежи по кредиту, штрафы, пени, досрочное погашение кредита; возраст, семейное положение, образование, занимаемая должность (для работающих), трудовой стаж, наличие/отсутствие судимости. Необходимо стимулировать клиента на выплату кредита в установленный срок. Применяется страхование и возврат суммы страхования при сокращении срока выплаты кредита. Досрочный возврат кредита может использоваться для оказания давления на клиента (например, для реструктуризации на выгодных для банка условиях).

О

СЛ

инвестиционные, залоговые, налоговые, страховые, о праве собственности и другие [7], все их можно классифицировать как положительные (призывающие к действию) /отрицательные (запрещающие любые действия) и финансовые (обязательство соблюдать определенные финансовые показатели на установленном уровне, на протяжении действия соглашения, они раскрывают финансовое положение заемщика)/нефинансовые (несущие дополнительную информацию о заемщике и дополнительные нефинансовые условия (например, возраст) (рис. 2) [8].

В случае кредитования физических лиц к финансовым ковенантам можно отнести: предоставление данных о доходах, собственности, обремененном имуществе, сделках о купле-продаже (дарении, наследовании) движимого/недвижимого имущества, ежегодное страхование объекта кредитования, производить в срок предусмотренные законодательством налоговые платежи, связанные с объектом кредитования, своевременные платежи по кредиту, штрафы, пени, досрочное погашение кредита, прекращение выдачи новых траншей (по кредитным линиям и овердрафтам).

К нефинансовым ковенантам можно отнести: возраст, семейное положение, образование, занимаемая должность (для работающих), трудовой стаж, наличие/отсутствие судимости.

Полагаем, что важность и востребованность финансовых ковенант объясняется тем, что, именно они показывают способность заемщика вернуть необходимые суммы кредитору. Нефинансовые кове-нанты могут использоваться как вспомогательные, психологически дисциплинирующие заемщика (например, использовать кредитную сумму по назначению кредитного договора).

Нельзя недооценивать ковенант, считая его инструментом кредитора. С помощью ковенанта заемщик также может отстаивать свои права. Например, об изменении процентной ставки, или срока действия договора, или формы управления имуществом и т.д.

Также следует отметить, что сегодня в обострившихся кризисных условиях, происходит снижение спроса на потребительские кредиты. Для банков это означает снижение прибыли и необходимость повышения привлекательности своих услуг. Этого можно достичь повышением уровня услуг, в том числе применяя различные ковенанты, дифференцирующие заемщиков и условия кредитов по различным основаниям.

Считаем необходимым в рамках изложенного в данной статье материала обобщить виды потребительских кредитов и ковенанты, минимизирующие кредитные риски (табл. 2).

Исходя из табл. 2 можно сказать, что большой ассортимент видов потребительского кредитования обеспечивается широким спектром ковенант, способных сократить риски обеих сторон и позволяющим разграничить ответственность кредитора и заемщика.

В случае включения ковенант в кредитный договор, важно не просто дать подробную характеристику ковенанта, а также сформулировать цели, которые могут быть достигнуты при помощи того или иного ограничения.

Следует отметить, что применение ковенант в качестве финансового инструмента предполагает формулировку некоторых правил, которые должны сделать этот процесс взаимноэффективным

для банков и для клиентов. В связи с этим можно сказать:

1. Ковенанты для каждого клиента потребительского кредита должны подбираться индивидуально и отражать те риски, для ограничения которых они установлены. Перечень ковенант должен быть адекватным. Нет смысла ограничивать клиента множеством разнообразных ковенант, достаточно использовать несколько наиболее важных для данного лимита.

2. Важна точная формулировка ковенанта, однозначны критерии его выполнения и конкретный срок его наступления/исполнения. В том числе ко-венантные обязательства должны быть подписаны клиентом, а не устно заверены.

3. В банке должен быть организован строгий контроль за соблюдением ковенант, иначе они потеряют свой обязывающий, ограничивающий смысл.

4. Обязательно наличие штрафных санкций за неисполнение ковенанта. Их целью является стимулирование клиента к скорейшему исполнению принятых обязательств, а не наказание заемщика или получение дополнительных доходов.

5. Ковенант следует формулировать таким образом, чтобы у банка была возможность отстоять его в суде и доказать свои права на применение штрафных санкций.

Исходя из проведенного исследования автор статьи раскрывает важность такого сегмента банковских услуг, как потребительское кредитование, и подчеркивает, что при всей привлекательности, этот вид деятельности несет повышенные риски. Поэтому важно обеспечить исполнение договоров потребительского кредитования как традиционными средствами, так и новыми, зарекомендовавшими себя на финансовых рынках других стран финансовыми инструментами-ковенантами. В работе сопоставляются конкретные виды кредитных договоров и ковенанты, способствующие их качественному исполнению, и излагаются последствия применения ковенантных обязательств. Грамотное применение таковых приводит к снижению кредитных рисков и повышению финансовой стабильности сторон.

Библиографический список

1. О типичных банковских рисках : письмо ЦБ РФ [от 23.06.2004 г., № 70-Т] [Электронный ресурс] // Доступ из справ.-правовой системы «Консультант плюс.

2. Довгий, Н. Структура риска потребительского кредита / Н. Довгий // Вестник ХГАЭП. Сер. Финансы. Банки. Кредит. — 2007. - № 2. - С. 18-25.

3. Braunschweig Ph., Waitz B. Financial Covenants im Spannungsfeld zwischen Bank, Equity Sponsor und Management. Munchen, Germany. - 2009. - P. 21.

4. Задорожная, А. Н. Ковенанты как инструмент решения конфликта интересов между акционерами и кредиторами компании / А. Н. Задорожная // Финансы и кредит. - 2014. -№ 16 (592). - С. 37-50.

5. Полтораднева, Н. Л. Финансовый инжиниринг инновационных финансовых инструментов в условиях нарастающей нестабильности на финансовых рынках: мировой и российский опыт : моногр. / Н. Л. Полтораднева. - Йошкар-Ола. -2013. - С. 45-101.

6. Кувалдина, Т. Б. Ковенанты: сущность и раскрытие информации в бухгалтерской отчетности / Т. Б. Кувалдина // Международный бухгалтерский учет. - 2015. -№ 1 (343). -С. 12-20.

7. Барынькина, Н. П. Анализ зарубежной науки и практики использования ковенант как инструментов управления

кредитным риском / Н. П. Барынькина // Сибирская финансовая школа. — Новосибирск. — 2012. — № 2. — С. 73 — 80.

8. Барынькина, Н. П. Актуальные проблемы финансового инжиниринга ковенант в условиях нарастающей финансовой нестабильности в России / Н. П. Барынькина // Кризис или реформа: современные проблемы развития социально-экономических систем : материалы Междунар. науч.-практ. конф. — Саратов. - 2012. - С. 34-45.

БАРЫНЬКИНА Наталья Платоновна, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, кредита, бухгалтерского учета и аудита. Адрес для переписки: ff01@bk.ru

Статья поступила в редакцию 09.04.2015 г. © Н. П. Барынькина

№

УДК 65.011

Л. Ф. БЕРДНИКОВА Е. Б. ВОКИНА Н. А. ДОРОНИНА

Тольяттинский государственный университет

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА НА ЭТАПАХ АУДИТОРСКОЙ ПРОВЕРКИ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

В статье определена сущность лизинга и важность проведения аудита лизинговых операций. В работе сформулированы основные задачи аудита лизинга и этапы аудиторской проверки лизинговых операций. Обосновано проведение финансового анализа на этапах аудиторской проверки лизинговых операций. Ключевые слова: аудит лизинга, аудиторская проверка, аудиторский риск, лизинг, финансовое состояние, финансовый анализ.

Любой бизнес можно рассматривать с позиции инвестиции. Инвестиционная деятельность — это вложение средств (инвестиций) и осуществление практических действий для получения прибыли или достижения полезного эффекта. Инвестиции — это вложение капитала с целью получения прибыли. В общем инвестиции представляют собой основу рыночной экономики, так как ни одно предприятие не сможет существовать и начать работу без определенных вложений средств. При открытии предприятия это начальные инвестиции от собственников, при дальнейшей работе это могут быть привлеченные заемные инвестиции и т.д. Инвестиция предполагает получение положительного эффекта, отдачи на вложенные средства — прибыли.

Значительной поддержкой в инвестиционной сфере является широкое распространение такого инвестиционного инструмента как лизинг новых технологий, дорогостоящих видов техники, высокотехнологичного оборудования, транспортных средств, компьютерных технологий. Согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» №164-ФЗ от 29.10.98 г., лизинговая деятельность представляет собой вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг [1].

Основной задачей лизинга в современной экономике становится оказание помощи отечественным производителям эффективно обновлять свои основные фонды, внедряя инновационные технологии в области производства и тем самым повышая его технологичность. Но в то же время любая инвестиционная деятельность, в том числе и лизинговая

связана с различными рисками. Более того, существует прямая зависимость от размера вложений и степени риска. Наибольшим риском обладают сделки, имеющие инновационный характер. В этой связи актуальной становится задача исследования и перспективной оценки эффективности лизинговых операций. Естественно, что каждый предприниматель при этом хочет обезопасить свой бизнес и уменьшить риски (в том числе и налоговые), связанные с инвестициями. Для этого он может использовать различные инструменты, в том числе и аудит лизинговой деятельности для лизинговых компаний, аудит лизинговых сделок для лизингополучателей.

Итак, лизинговый процесс достаточно сложный и трудоемкий. Лизинговая сделка представляет собой совокупность различных договорных отношений.

Аудитору при проведении проверки необходимо постоянно учитывать множество внутренних и внешних факторов для принятия правильных решений, он должен хорошо представлять специфику реализации лизинговой сделки.

Общей целью аудита лизинговых операций является выражение мнения о достоверности информации о лизинговой сделке в отчетности хозяйствующего субъекта (лизингодателя и лизингополучателя).

Также аудит призван контролировать правильность и законность осуществления операций по договору лизинга, бухгалтерский и налоговый учет, юридическое оформление лизинговых сделок. Задачи аудита лизинга приведены на рис. 1.

0 от