Ни дать ни взять

Ситуация на банковском рынке перерастает в кризис доверия — несмотря на острую нехватку средств, банки сокращают лимиты на рынке межбанковского кредитования, а некоторые оказываются не в состоянии исполнить обязательства. Вчера о невозможности рассчитаться с контрагентами заявил банк "КИТ Финанс", на рынке появились слухи о его банкротстве. Минфин и Центробанк одолжили банкам более 500 млрд руб., однако этого оказалось недостаточно для исправления ситуации в финансовой системе.

Российские банки начали испытывать трудности с рефинансированием на рынке междилерского репо — этот сектор рынка используется банками для получения коротких кредитов под залог ценных бумаг у других банков. "Рынок репо встал",— констатирует старший вице-президент по инвестиционному блоку Связь-банка Константин Сапрыкин. По данным ММВБ, где проходят сделки репо, объем сделок репо с акциями вчера составил 48,2 млрд руб., что почти вдвое меньше среднего показателя за последние две недели. По его словам, крупные игроки отказывают в кредитовании более мелким участникам рынка, а ряд игроков отказывается исполнить свои кредитные обязательства между банками.

В банковской системе проявляется кризис доверия, констатируют эксперты. Катализатором трудностей на рынке стали проблемы с исполнением обязательств инвестбанком "КИТ Финанс", утверждают участники рынка. В пресс-службе банка вчера подтвердили информацию о возникших проблемах. "В связи с невыполнением рядом клиентов своих обязательств перед нашим банком, мы в свою очередь не исполнили обязательства перед некоторыми контрагентами,— заявила директор департамента по внешним связям банка "КИТ Финанс" Оксана Григорова.— Мы осознаем ответственность перед контрагентами и рынком и осуществляем интенсивную работу по разрешению текущей ситуации". Объем неисполненных обязательств в "КИТ Финанс" назвать отказались. Агентство "Интерфакс" вчера сообщило о появлении на рынке слухов о потенциальном банкротстве "КИТ Финанс". Общий объем неисполненных обязательств банка перед контрагентами участники рынка оценивают в несколько десятков миллиардов рублей.

Контрагенты инвестбанка "КИТ Финанс" вчера начали реализовывать залоги, по которым банк не исполнил свои обязательства. Вчера резко снизились котировки акций "Ростелекома", одним из акционеров которого являлся банк "КИТ Финанс" (до сих пор этот банк и управляющая компания "Лидер" являлись владельцами 38-40% акций компании). Вчера на ММВБ общий объем проданных акций "Ростелекома" составил 238 млрд руб., по итогам торгового дня падение стоимости бумаг составило 16,3%, цена закрытия — 225 руб. за бумагу, в течение дня снижение было еще более значительным — до 29,7%. До этого бумага считалась малоликвидной. Основным продавцом акций "Ростелекома", как рассказали "Ъ" трейдеры нескольких банков, выступил крупный российский банк, которому "КИТ Финанс" не исполнил обязательства по обратному выкупу этих ценных бумаг.

"Если банк "КИТ Финанс" станет банкротом, его клиенты понесут потери по неисполненным обязательствам, что спровоцирует вывод средств клиентов со счетов в других российских банках,— считает старший экономист Альфа-банка Наталья Орлова.— Поэтому очень важно, чтобы акционеры банка не допустили неисполнения обязательств".

Другие участники рынка межбанковского репо спешно сокращают свое присутствие на рынке. До сих пор основными кредиторами на рынке репо считались Газпромбанк, Банк Москвы, Юникредит банк. "Мы не стали уходить с этого рынка полностью, но увеличили дисконты по операциям репо",— рассказал директор департамента финансовых рынков Юникредит банка Сергей Корнев. Банк Москвы, по словам его управляющего директора департамента долговых инструментов Андрея Подобеда, повысил дисконт по залогу облигаций эмитентов первого эшелона до 20%, а в акциях дисконт доходит до 30%. По словам главы казначейства другого крупного банка, Газпромбанк ушел с рынка репо. В самом Газпромбанке вчера отказались комментировать этот шаг.

Меры, принимаемые банками, являются следствием острого дефицита ликвидности в финансовой системе. Сегодня Минфин разместит на депозитах банков все 150 млрд руб. бюджетных средств, предложенные им на вчерашнем аукционе. Спрос со стороны банков впервые в истории проведения аукционов Минфина превысил предложение на 24,8 млрд руб. "Банкам остро не хватает денег",— говорит главный экономист банка "Траст" Евгений Надоршин, напоминая, что на сегодняшнем аукционе Минфин предложит банкам еще 275 млрд руб.

Потребности в деньгах не могут восполнить и аукционы однодневного репо с Банком России — вчера банки заняли в ЦБ рекордные 361,2 млрд руб. "В последние дни объем репо без учета налоговых выплат растет в среднем на 20-30 млрд руб. — это приблизительно тот объем, который иностранные инвесторы выводят с российского фондового и валютного рынков",— отмечает аналитик банка "Уралсиб" Денис Порывай.

Вчера зампред ЦБ Константин Корищенко оценил возможности Минфина и ЦБ по рефинансированию банков на уровне 3 трлн руб.

"Мы видим, что у нас идет достаточно явный отток валюты или, можно назвать, отток капитала",— говорит господин Корищенко, добавив, что в мире сейчас происходит "финансовый ураган, который всасывает в себя денежные ресурсы практически со всего мира". По его словам, тот механизм, который работал на протяжении последних пяти-шести лет, когда деньги вкачивались в российскую экономику, развернулся, и эти деньги, "конечно, не в том размере и не в том темпе, выкачиваются".

Однако участники рынка считают, что предоставляемых средств недостаточно. "Большое количество ликвидности ушло с рынка — банковской системе не хватает 400-450 млрд руб.",— считает зампред Сбербанка Белла Златкис. Она поясняет, что до сделок репо с ЦБ допущены только участники, имеющие ликвидные активы в виде ломбардных облигаций и ОФЗ, в депозитных аукционах Минфина тоже могут участвовать далеко не все банки. "Остальные банки могут кредитоваться под залог качественных активов на рынке междилерского репо, но это вопрос доверия банков друг другу",— замечает она. Помимо "КИТ Финанс" свои обязательства не в состоянии исполнить и ряд других банков, утверждают участники рынка, однако конкретных игроков называть отказываются.

Вчера в первой половине дня ставки на рынке межбанковского кредитования были на уровне 10-12% годовых, говорит старший дилер МДМ-банка Давид Киквидзе. Однако во второй половине дня они взлетели до 15-17%. Возникают опасения, что некоторые банки лишились платежеспособности и не смогут вовремя рассчитываться с контрагентами, говорят эксперты. Зеркальная ситуация на межбанке происходит и на западном рынке. По словам начальника отдела операций на денежном рынке и рынке FOREX Номос-банка Антона Вороватова, вчера ставки на однодневные кредиты в американской валюте на рынке Европы выросли до 10-11% годовых, хотя днем раньше банки кредитовались под 4%. Однако к вечеру ставки снизились до обычных 2%, поскольку Европейский центробанк и Банк Англии направили на финансовые рынки Европы €95,2 млрд.

Обрушение фондовых индексов и дефицит средств на рынке спровоцировали агрессивные распродажи облигаций. "Котировки облигаций продолжают снижаться на фоне продаж на рынке акций, однако вчера мы видели настоящий коллапс",— говорит Денис Порывай. Бумаги наиболее ликвидных выпусков первого эшелона, среди которых "Газпром", РЖД, ФСК, ГидроОГК, АИЖК, Россельхозбанк, потеряли в цене от 2 до 10 процентных пунктов. При этом облигации АИЖК с погашением в 2018 году торговались по цене 65-67% от номинала, хотя еще в начале сентября сделки проходили по 83% от номинала.

"Столь значительное падение стоимости облигаций снижает возможности рефинансирования банков",— говорит Евгений Надоршин из банка "Траст". По его словам, некоторые участники неминуемо столкнутся с тем, что тот объем, который они считали достаточным для покрытия потребностей в рефинансировании, сейчас может не покрывать и половины, что спровоцирует новые проблемы с нехваткой средств в финансовой системе. Это похоже на замкнутый круг, констатирует эксперт.