"Норникель" войдет в ТГК-4 оптом

Подконтрольная ГМК "Норильский никель" ОГК-3 заинтересовалась допэмиссией и госпакетом в ТГК-4, заявки на покупку которых будут приниматься с 5 февраля. До сих пор ни одна оптово-генерирующая компания не пыталась купить территориально-генерирующую. Формально такая сделка не запрещена, но в Федеральной антимонопольной службе предупреждают, что электростанции обеих компаний не должны работать на одной территории, а у ОГК-3 есть одна ГРЭС в зоне ТГК-4.

Через неделю ИФК "Метрополь" начнет прием заявок на выкуп госдоли в ТГК-4. В тот же день будет объявлен покупатель. После этого с 5 февраля начнется прием заявок на выкуп допэмиссии энергокомпании. Как рассказал "Ъ" источник, знакомый с ходом размещения, сейчас претендентов на выкуп обоих пакетов шесть — корейская КЕРСО, чешская Cez, фонд Prosperity Capital Management, структуры владельца Новолипецкого меткомбината (НЛМК) Владимира Лисина, ГМК "Норильский никель" и казахская Eurasia. Собеседник "Ъ" уточнил, что от лица "Норникеля" в комнату данных ТГК-4 зашло ОАО ОГК-3.

ТГК-4 объединяет ТЭЦ 11 регионов Центральной России общей электрической мощностью 3,3 тыс. МВт, тепловой — 17,2 тыс. Гкал ч. Газ в топливном балансе ТГК-4 составляет 96%. Лимитные поставки газа осуществляют региональные подразделения ООО "Межрегионгаз" (дочерняя структура "Газпрома"), доля независимых поставщиков ("Центррусгаз" и "Роснефть") — 4%. Кроме того, на Липецкую ТЭЦ-2 доменный газ поставляет НЛМК. Основной акционер ТГК-4 — РАО "ЕЭС России" (47,3%), крупнейший миноритарий — Archivo Ltd (19%), аффилированная с Prosperity. После приобретения госдоли и допэмиссии стратегический инвестор получит около 45% акций ТГК-4. За допэмиссию энергохолдинг планирует выручить не менее 18 млрд руб., стоимость госпакета не указывается.

По словам главы управления ТЭК Федеральной антимонопольной службы (ФАС) Александра Пироженко, на выкуп акций ТГК-4 в ФАС поступило уже четыре заявки. Кто их подал, чиновник не уточнил. Prosperity желания увеличить долю в ТГК-4 не скрывает, Archivo уже добилась на собрании акционеров энергокомпании одобрения сделки с заинтересованностью по получению контроля в ней. Иностранные претенденты свои планы в России не комментируют, представители господина Лисина ранее подтверждали "Ъ" интерес к ТГК-4 (см. "Ъ" от 29 ноября 2007 года). Управляющий директор холдинга "Интеррос" Андрей Бугров подтвердил "Ъ", что ОГК-3 (65,15% принадлежит ГМК) находится в комнате данных ТГК-4, однако уточнил, что окончательно вопрос о приобретении акций этой компании еще не решен.

ИФК "Открытие" оценивает госдолю и допэмиссию в ТГК-4 в $1,188 млрд, Альфа-банк — в $1,2 млрд. По мнению аналитика ИФК "Открытие" Василия Сапожникова, для ОГК-3 было бы логично купить ТГК-4, тем более что на это может не потребоваться даже согласие совета директоров "Норникеля". "Формально сделку могут не признать крупной, поскольку ее сумма может составить менее 25% балансовой стоимости активов ОГК-3,— говорит аналитик.— Этим как раз и может воспользоваться менеджмент ОГК-3, чтобы вывести ее из тупика, в котором компания оказалась в ходе конфликта между владельцами "Норникеля" Михаилом Прохоровым и Владимиром Потаниным". Аналитик Альфа-банка Александр Корнилов также полагает, что ОГК-3 может быть заинтересована в покупке актива. "Однако слить компании в любом случае не удастся — ФАС до 2010 года запретила менять конфигурацию ОГК и ТГК",— отмечает господин Корнилов.

По словам господина Пироженко, формально запрета на то, чтобы ОГК купила ТГК, нет. Но чиновник уточнил, что, если на территории ТГК есть станции претендующей на нее ОГК, "такое объединение активов приводит к увеличению рыночной силы, и это может стать основанием для отказа в согласовании сделки". В данном случае может возникнуть именно такая ситуация — на территории ТГК-4 расположена Черепетская ГРЭС ОГК-3.