Pfizer и Allergan готовы к историческому слиянию

Два гиганта на рынке фармацевтических препаратов — Pfizer и Allergan — договорились о слиянии, которое станет крупнейшим за всю историю отрасли. Сделка, оцениваемая в $150 млрд, позволит американской корпорации сменить прописку и снизить налоговые выплаты на 20%.

Американская корпорация Pfizer Inc. договорилась о покупке ирландской фармацевтической компании Allergan PLC, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на собственные источники. Стороны согласовали условия слияния в воскресенье и, как ожидается, официально объявят о договоренности уже сегодня. Сумма сделки оценивается в $150 млрд, что станет крупнейшим поглощением в истории индустрии и третьим по стоимости для всего мирового бизнеса.

По словам источников издания, окончательные условия соглашения между двумя компаниями предполагают выплату 11,3 акции Pfizer за каждую акцию Allergan и покрытие части сделки наличными средствами. При этом фактический выкуп Allergan американской корпорацией будет оформлен в виде обратного слияния, то есть на бумаге в роли покупателя выступит именно ирландская компания. Дело в том, что изначальной целью Pfizer был уход из-под американской системы налогообложения, о чем неоднократно открытым текстом заявлял генеральный директор корпорации Иэн Рид. Для достижения этой цели американский производитель рассчитывал выкупить в прошлом году еще одного гиганта на рынке — компанию AstraZeneca. Однако британская сторона в конце концов отвергла предложение Pfizer, а господину Риду пришлось искать новые варианты. В итоге выбор пал на Allergan. Для сравнения: по итогам прошлого года уровень налогов, выплаченных Pfizer, составил 25,5%, в то время как у Allergan этот показатель был всего лишь 4,8%. Таким образом, смена прописки на Дублин поможет американской корпорации облегчить налоговое бремя примерно на 20%.

У варианта с Allergan есть еще один плюс: Pfizer видит в покупке ирландского производителя препарата ботокс возможность для дальнейшего роста. Allergan планирует увеличить количество выпускаемых компанией препаратов и нарастить свой товарооборот в течение ближайших нескольких лет более чем на $15 млрд. Кроме того, объединенная компания станет новым мировым лидером с объемом доходов свыше $60 млрд за год и рыночной капитализацией, значительно превышающей показатель Johnson & Johnson в $283,5 млрд. Так, стоимость активов Pfizer сейчас составляет $198,6 млрд, а капитализация Allergan — $123,15 млрд.