Банк развития требует развития

Внешэкономбанк (ВЭБ) нуждается в значительной докапитализации в связи с высокой вероятностью дефолтов по кредитам, выданным на нерыночных условиях. Как стало известно "Ъ", портфель таких кредитов ВЭБа оценивается в 400 млрд руб. Чтобы он и дальше мог финансировать масштабные инфраструктурные проекты, на докапитализацию до 2020 года государству придется изыскать 1,1 трлн руб. В Минфине проблему признают и готовы искать решения.

О том, что ВЭБ нуждается в масштабной господдержке, "Ъ" рассказал источник в правительстве. По его словам, тема обсуждалась 10 сентября на заседании рабочей группы, ответственной за отбор проектов и подготовку материалов для наблюдательного совета госкорпорации. "Вопрос о докапитализации рассматривался в режиме "конфиденциально". На обсуждение был вынесен доклад консультанта ВЭБа McKinsey относительно перспектив развития банка до 2020 года",— отметил собеседник "Ъ". По его данным, рабочая группа рекомендовала рассмотреть проблему на ближайшем набсовете ВЭБа. В повестке дня вчерашнего заседания вопрос "О целевой бизнес-модели деятельности Банка развития и мерах по обеспечению ее реализации" значился под номером один. В самом ВЭБе ситуацию не комментируют. Но Наталья Тимакова, пресс-секретарь премьера Дмитрия Медведева (возглавляет набсовет ВЭБа), сказала "Ъ", что "основные подходы (к целевой модели деятельности госкорпорации.— "Ъ") одобрены".

Источники "Ъ", знакомые с докладом McKinsey, рассказали, что выводы консультантов неутешительны: ВЭБу срочно нужна докапитализация из-за высокой вероятности дефолтов по кредитам, выданным на нерыночных условиях. Объем таких кредитов сейчас оценивается в 400 млрд руб., подсчитали консультанты. Такой же объем средств, по их мнению, необходимо привлечь в капитал ВЭБа уже в 2014-2016 годах.

Но если правительство и дальше планирует использовать ВЭБ в качестве инструмента для финансирования масштабных проектов уровня Олимпиады-2014 в Сочи, на его докапитализацию до 2020 года придется изыскать еще 700 млрд руб. Таким образом, по мнению McKinsey, в ближайшие семь лет ВЭБу потребуется привлечь в капитал в общей сложности 1,1 трлн руб.

Для проблемных кредитов ВЭБа консультанты предложили новый термин — "специальные проекты". Они рекомендуют разделить портфель активов ВЭБа на две категории — "проекты Банка развития" и "спецпроекты". К первой категории предлагается отнести проекты, соответствующие меморандуму ВЭБа, а ко второй — проекты, имеющие приоритетное значение для экономики РФ, но не вписывающиеся в меморандум. Решение о признании проекта специальным предлагается отнести к компетенции набсовета, который в случае необходимости сможет ввести ограничения на участие ВЭБа в управлении таким проектом, предусмотрев механизм компенсации. По каждому спецпроекту ВЭБу придется отчитываться каждые три--шесть месяцев, представляя набсовету ключевые показатели его эффективности.

По состоянию на 01.07.2013 активы ВЭБа составляли 2,82 трлн руб. Объем кредитного портфеля на начало 2013 года превысил 1 трлн руб., а на рассмотрении в банке находятся проекты суммарной стоимостью 2 трлн руб. При этом портфель кредитов, выданных в соответствии с меморандумом ВЭБа ("проекты Банка развития"), составил 720 млрд руб. Норматив достаточности капитала на 01.07.2013 составлял 10,9% при минимально допустимом размере, согласно меморандуму, в 10%.

Капитал госкорпорации был сформирован в 2007 году и с тех пор вырос со 180 млрд руб. до 380 млрд руб. Однако его пополнение в основном носило целевой характер: за счет поступавших в ВЭБ средств был сформирован уставный капитал ряда дочерних структур — Фонда развития Дальнего Востока и Байкальского региона, РФПИ и ЭКСАРа.

В отличие от банков развития в других странах, которые наращивают свой капитал при помощи государства, ВЭБу приходится формировать активы за счет рыночного фондирования, включая заимствования за рубежом, говорит источник "Ъ", близкий к госкорпорации. Он уточнил, что общий объем привлечения уже достиг 750 млрд руб. ВЭБу нужна господдержка на постоянной основе из-за планов правительства по увеличению инвестиций в инфраструктурные проекты и модернизацию экономики, уверены в McKinsey. Согласно прогнозам Минэкономразвития, инвестиции в такие проекты в период до 2020 года могут увеличиться в 2,5 раза. При этом сравнение основных показателей деятельности ВЭБа с банками развития других стран показывает, что его вклад в развитие и модернизацию отечественной экономики может быть существенно выше. Так, вклад немецкого Kfw в объем общих инвестиций в стране в 2012 году составил 5%, бразильского BNDES — 7,4%, китайского CDB — 5,9%, а ВЭБа — только 1,4%.

В Минфине признают, что докапитализация ВЭБа — "реально существующая проблема". "Какое-то время от нее можно отмахиваться, но решать ее все равно придется. Каким образом — это вторичный вопрос. Главное то, что такое решение должно приниматься на политическом уровне. Как только там сложится консенсус, мы уже на уровне Минфина будем искать практические пути и способы решения этой проблемы",— заявил вчера "Ъ" замминистра финансов Сергей Сторчак.

Сопредседатель "Деловой России" Антон Данилов-Данильян, в прошлом начальник экспертного управления президента, отмечает, что ВЭБ — "типичный институт развития, и выдача кредитов на нерыночных условиях для таких институтов в порядке вещей". "Вопрос — насколько компетентной была экспертиза проектов и насколько они политизированы. В принципе обращение ВЭБа за помощью к государству вполне естественно. Но не всегда это должен быть бюджет, который в его нынешнем состоянии находится на грани: дефицит небольшой, но он есть. Пару раз можно прибегнуть к помощи Резервного фонда, но в дальнейшем ВЭБу имеет смысл брать длинные кредиты у ЦБ",— считает эксперт. Он напомнил, что во время кризиса 2008 года американские инвестбанки активно кредитовались в ФРС США.