Экомаркетинг дорос до пузыря

В Германии прошли обыски в Deutsche Bank и одном из его инвестподразделений в рамках расследования властей, связанного с так называемым гринвошингом (greenwashing) — ложным или преувеличенным экологическим маркетингом при продаже инвестпродуктов. Несколькими днями ранее финансовый регулятор США заявил, что ужесточит контроль за обещаниями компаний по ESG-повестке (окружающая среда, устойчивое развитие, социальные вопросы). С 2019 года рынок ценных бумаг, связанных с ESG, вырос с $1 трлн до $2,77 трлн. Однако регуляторы не уверены, что все продаваемые продукты в полной мере соответствуют обещаниям, которые дают компании по этой повестке.

Фото: Heiko Becker, Reuters

Во вторник, 31 мая, около 50 сотрудников прокуратуры Франкфурта и федерального Бюро по надзору за финансовым рынком провели обыски в отделениях Deutsche Bank и его подразделении по управлению активами DWS Group.

Обыски связаны с расследованием властей по подозрению в гринвошинге («greenwashing» — «эковтирательство», «зеленый камуфляж») — чрезмерных или ложных заявлениях о том, что тот или иной предлагаемый продукт, в данном случае финансовый, является более экологичным, чем на самом деле, служит защите окружающей среды, борьбе с изменением климата, направлен на укрепление «зеленой» экономики и т. д.

Немецкие правоохранительные органы рассматривают такие заявления как попытку обмана инвесторов и инвестиционное мошенничество. Deutsche Bank подтвердил факт проведения обысков и заявил, что готов полностью сотрудничать с властями в проведении расследования. Сегодня утром банк выпустил заявление о том, что глава DWS Group Ашока Верман покинет свой пост. СМИ тут же связали это с расследованием против Deutsche Bank и DWS Group.

В последнее время регуляторы ряда стран заметно ужесточили контроль за обещаниями компаний, связанных с ESG-повесткой (окружающая среда, социальные вопросы, внутрикорпоративные отношения), и усилили борьбу с гринвошингом. На прошлой неделе Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предложила усовершенствовать правила предоставления информации по ESG, которую сообщают инвесторам компании и фонды, предлагающие инвестпродукты, связанные с этой повесткой. «Сейчас тему ESG упоминают в самом широком спектре различных инвестиций и стратегий развития,— отметил глава SEC Гэри Генслер.— Я думаю, что у инвесторов должна быть возможность лучше понимать, что находится под этой вывеской. Одной из главных задач SEC является защита инвесторов, что позволяет эффективнее размещать капитал».

По подсчетам исследовательской компании Morningstar, с 2019 года по настоящее время рынок инвестфондов и ценных бумаг, связанных с устойчивым развитием, вырос с $1 трлн до $2,77 трлн.

Однако регуляторы не уверены, что все продаваемые продукты в полной мере соответствуют обещаниям по ESG, которые дают продавцы в расчете на повышенный спрос инвесторов, увлеченных модной повесткой. В начале прошлой недели SEC оштрафовала на $1,5 млн инвестподразделение банка BNY Mellon за недостоверную информацию по ESG при управлении взаимными фондами.

В середине мая комитет Европарламента по экономическим и финансовым вопросам представил план по более тщательному регулированию рынка «зеленых» облигаций для борьбы с гринвошингом. В рамках этого плана предлагается привлекать внешних экспертов и аудиторов для оценки реальной экологичности финансового продукта, обязать эмитентов детальнее рассказывать о вкладе тех или иных новых облигаций в защиту окружающей среды, разработать четкий и прозрачный набор правил, при которых новые облигации могут обозначаться как «зеленые», и наказывать компании, которые нарушают эти правила, вводя инвесторов в заблуждение.