ОПЕК не вышла в плюс

Сделка ОПЕК+ по сокращению добычи нефти после трех лет существования потерпела неудачу. Россия и Саудовская Аравия так и не смогли сблизить позиции относительно нового сокращения, которого РФ вовсе хотела избежать. Теперь после окончания текущей сделки в апреле страны с большой вероятностью начнут увеличивать производство, что может привести к значительному снижению нефтяных цен. При этом эксперты считают, что новый обвал котировок стимулирует ОПЕК и Россию вернуться к соглашению.

Россия спешит к росту добычи по итогам переговоров по ОПЕК+

Фото: AFP, Anadolu Agency/AFP

Россия и Саудовская Аравия не смогли договориться относительно будущего соглашения ОПЕК+ об ограничении добычи нефти. Это означает, что нефтяная сделка, заключенная в конце 2016 года, с 1 апреля отменена. С этого момента Россия и Саудовская Аравия не имеют обязательств по сокращению добычи и, скорее всего, начнут наращивать производство. Последний раз сделка ОПЕК+ заключалась в конце 2019 года: в первом квартале общее сокращение составит 1,7 млн б/с относительно октября 2018 года против прежней квоты в 1,2 млн б/с. Разногласия между главными участниками соглашения возникали и раньше, но на этот раз компромисса достичь не удалось. Россия настаивала на том, чтобы вовсе обойтись без дополнительных сокращений. При этом ОПЕК, опасаясь продолжения снижения цен на нефть, предлагала сократить производство еще на 1,5 млн б/с, что означало бы увеличение квот вдвое по сравнению с соглашением, достигнутым в декабре 2019 года.

Крупнейшие российские нефтекомпании выступали за постепенный выход из соглашения. «Роснефть», на которую приходится около 40% российской нефтедобычи, была противником новой сделки.

Собеседники “Ъ” уверены, что, выйдя из соглашения ОПЕК+, российские нефтекомпании с большой вероятностью предпримут усилия по увеличению добычи, пока цена на нефть приемлема и для компаний, и для российского бюджета (базовая цена — $42 за баррель).

В свою очередь, глава Минэнерго Александр Новак решил не прояснять вопрос о наращивании добычи, заявив, что он «будет зависеть от планов компаний». «Нужно будет с компаниями повстречаться и обсудить, потому что пока не обсуждали такой вариант»,— сообщил он. По оценкам источника “Ъ”, близкого к Минэнерго, в этом году российские нефтяники не смогут быстро увеличить добычу нефти, прирост может составить лишь 5–7 млн тонн. Министр энергетики Саудовской Аравии также оставил без ответа вопрос о наращивании добычи королевством.

Ключевой вопрос сейчас — это воздействие срыва сделки ОПЕК+ на нефтяные цены. На фоне вспышки коронавируса цена на нефть марки Brent на прошлой неделе опустилась ниже $50 за баррель, а 6 марта — ниже $46 за баррель впервые с июня 2017 года. Продолжающееся снижение цен на нефть может негативно повлиять и на будущие проекты российских нефтекомпаний в Арктике, и на разработку тризов, которые рентабельны при более высоких ценах.

При одновременном увеличении добычи РФ и Саудовской Аравией цена Brent во втором квартале 2020 года будет стремиться к $35 за баррель, прогнозирует Михаил Шейбе из Сбербанка. Впрочем, срыв сделки не означает полноценный выход РФ, что следует из комментариев министров ОПЕК, которые пока приветствуют возвращение России за стол переговоров, считает он. По его мнению, РФ способна достаточно оперативно нарастить добычу на 300 тыс. б/с и, вероятно, это сделает, но дальнейшая динамика будет зависеть от переговоров с ОПЕК в будущем. Господин Шейбе также не исключил, что «грядущее затоваривание рынка» и продолжительное нахождение Brent в диапазоне $30–35 за баррель подтолкнет Россию к переговорам и новой сделке в будущем.

По мнению Василия Тануркова из АКРА, отказ РФ от сделки предполагает, что Россия будет наращивать добычу, потенциал — около 500 тыс. б/с. Саудовская Аравия в одиночку вряд ли станет пытаться сбалансировать рынок и вполне может прийти к выводу, что в нынешних условиях лучшая стратегия — максимизировать добычу, в том числе, чтобы с помощью низких цен заставить Россию вернуться к сделке (при этом потенциал роста добычи в Саудовской Аравии существенно больше, чем в России), рассуждает аналитик. Рост добычи одновременно в России и ОПЕК до возможного максимума — худший вариант, полагает он: можно ожидать огромного избытка нефти на рынке и кратковременного падения цен уровня 2015–2016 годов, когда они опускались ниже $30 за баррель, считает он. При снижении цен в будущем темпы роста сланцевой добычи в США резко замедлятся (или вовсе остановятся), что позволит и РФ, и ОПЕК отыграть долю рынка, заключает господин Танурков. Антон Усов из KPMG считает «крайне странным, что стороны не договорились: ОПЕК+ показала хорошую эффективность в стабилизации мирового нефтяного рынка». Он, напротив, полагает, что резкого повышения объемов добычи не будет, так как это может привести к коллапсу цены.

Что представляют собой участники и антагонисты ОПЕК+