Накопительное рядом

Будущие пенсионеры с их накопительной пенсией напоминают подопытных кроликов: чем закончится эксперимент с очередным продлением "заморозки" накоплений — неизвестно. С уверенностью можно сказать одно: в ходе эксперимента ни один игрок, допущенный к управлению деньгами, не пострадает.

Пожалуй, единственная хорошая новость за последнее время — это индексация пенсий. В феврале их страховая часть выросла на 11,4%. Именно этот уровень инфляции официально зарегистрировал Росстат в 2014 году. Согласно оценкам Минтруда, расходы на индексацию составят почти 550 млрд руб. до конца 2015 года. Правительству уже пришлось выделить на нее 188 млрд руб., а с учетом прогнозов по росту инфляции не исключено, что пенсии придется индексировать еще раз.

Ситуация в экономике сейчас непростая, лишних денег в бюджете нет, но на пенсионерах экономить не будут. На решение проблемы на минувшей неделе намекнул глава Минтруда Максим Топилин. По его словам, вполне возможно продление моратория на перевод накопительной части пенсии в НПФ на 2016 год. "Не исключаю такого варианта в случае тяжелой бюджетной ситуации",— сообщил министр.

Впрочем, этим граждан уже не напугаешь. Тем более что большинство из тех, кто имеет накопительную часть пенсии, проявили к ней полное равнодушие. С 2002 года 37,4 млн из 56,1 млн человек так и остались "молчунами", то есть даже не попытались как-то распорядиться накоплениями. Остальные сделали выбор в пользу частных управляющих компаний и НПФ. Было время, когда они даже серьезно подходили к выбору УК, ориентируясь на ее рейтинги, репутацию на фондовом рынке, выбирали инвестиционные портфели. Однако с тех пор индекс РТС растерял достижения, а целый ряд управляющих компаний и НПФ поменяли владельцев или перестали существовать.

К логическому завершению пенсионная реформа должна подойти 1 января 2016 года, когда больше нельзя будет сделать выбор в пользу накопительной пенсии (обратно в ПФР вернуться можно). Для "молчунов" это означает, что с 1 января весь тариф страховых взносов будет перечисляться на страховую часть пенсии, которая уже с 2015 года рассчитывается в баллах. И чем ближе час икс, тем менее привлекательным выглядит положение тех, кто сделал выбор в пользу накоплений.

К примеру, максимальное значение индивидуального пенсионного коэффициента (ИПК), на основе которого будет рассчитываться страховая пенсия, для выбравших накопления, в 2016 году резко снизится, с 7,39 до 4,89. Максимальной величины — 6,25 — ИПК достигнет только через пять лет. В то время как ИПК тех, кто останется полностью в страховой системе, через те же пять лет достигнет максимума 10.

Любые сравнения роста доходности государственной пенсии и пенсии от частных управляющих сейчас, на упавшем рынке, будут не в пользу частных УК и НПФ. В 2014 году, по данным "Ъ", частные управляющие вообще показали один из худших результатов по доходности за время работы с накоплениями. Они заработали для клиентов в среднем 1,14% годовых. ВЭБ — 2,68% годовых. Ни то ни другое несопоставимо с индексацией страховых пенсий в 11,4%.

В конце января Минтруд подготовил проект постановления с новой методикой расчета выплат накопительной пенсии, которая вызвала большой резонанс из-за разницы сроков выплат у женщин и у мужчин. Сейчас законом "О накопительной пенсии" установлен одинаковый для всех граждан период — 19 лет (228 месяцев). По новой методике Минтруда у мужчин период выплаты накопительной пенсии получался 227 месяцев, а у женщин — 270.

Однако после обсуждения проекта на заседании президиума фракции "Единой России" в Госдуме, которая усмотрела в этом гендерную дискриминацию, Минтруд изменил позицию. "В проекте методики предполагается единый ожидаемый период выплаты пенсии и для мужчин, и для женщин. При этом переход к новому ожидаемому периоду будет плавным",— говорит замминистра труда и соцзащиты Андрей Пудов. Сейчас, по его словам, методика только согласовывается, ее обсуждение продлится месяц-два. "Причем сам ожидаемый период выплаты, который прописывается в формуле, будет ежегодно устанавливаться федеральным законом. Исходя из процедур согласования законопроекта, скорее всего, этот вопрос в ГД будет рассматриваться в осеннюю сессию",— уточняет Андрей Пудов.

С 2016 года одобренные сроки выплат должны будут соблюдать и ПФР, и НПФ. Хотя по данным Росстата, продолжительность жизни женщин на пенсии действительно намного выше, чем у мужчин. "Другое дело, что сам подход абсолютно неправильный. Этими расчетами, конечно же, должны заниматься пенсионные фонды. А у граждан, безусловно, должен быть выбор — хотят ли они срочную выплату, в течение 10 или 15 лет, например. И тогда совершенно не важно, кто их будет получать — женщина, мужчина",— говорит ведущий научный сотрудник научного направления "Макроэкономика и финансы" Института экономической политики им. Е. Т. Гайдара Владимир Назаров.

Есть другой вариант, когда человек хочет получать пенсию пожизненно. "Тогда эти расчеты должен делать рынок аннуитетов, который у нас вообще отсутствует как класс",— говорит Назаров. Однако в этом случае каждый пенсионный фонд должен рассчитать, сколько именно его вкладчики могут прожить. Это может быть и гораздо больше, чем насчитает Минтруд, или гораздо меньше — зависит от индивидуальных особенностей клиентов. "Но понятно, что единое решение, спущенное государством, в любом случае будет неправильным. Сейчас это одна цифра, потом выяснится, что другая. Потом станет известно, что в одном НПФ — одна демография, потому что там северяне, которые получают высокие зарплаты и живут меньше. А где-то женщин больше, они получают меньше и живут дольше. В общем, масса причин, почему это должен делать рынок, актуарий, а не государство. И любая цифра, которую сейчас Минтруд сделает, это будет неправильная цифра",— считает Владимир Назаров.

Тем не менее за последние несколько лет государство приняло ряд мер по защите пенсионных накоплений. В частности, по словам советника президента Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) Валерия Виноградова, в систему гарантирования средств пенсионных накоплений уже вошли 16 крупнейших НПФ, и до 1 марта может войти еще 10. Несмотря на это, последние иллюзии относительно "рыночности" накопительных пенсий постепенно пропадают даже у самых убежденных оптимистов. Апофеозом стал мораторий на перечисление накопительной части пенсий в УК и НПФ. Ведь средства не просто не передаются НПФ, они зачисляются на страховую часть пенсии, которая теперь рассчитывается в виде баллов.

Вопрос, что делать в этой ситуации, ставит экспертов в тупик. "С учетом того, что в принципе неизвестна дальнейшая судьба накопительной системы, очень сложно выстраивать какие-то стратегии",— замечает ведущий эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Елена Пинухина. "Развитие добровольного формата пенсионной системы маловероятно: у россиян нет возможности самостоятельно откладывать на будущую пенсию. Около 80% граждан получают низкие зарплаты, которые в текущий кризис урезаны в среднем еще до 20%",— говорит Валерий Виноградов.

Аргументы в пользу выбора накоплений представители фондов используют те же, что и прежде: это "живые" деньги на личном счете, а не эфемерные баллы, стоимость которых будет известна только в год выхода на пенсию каждого конкретного человека и зависеть от возможностей госбюджета. Плюс наследование, плюс возможность в случае небольших накоплений получить средства либо единовременно, либо в течение десяти лет. И еще доход от инвестирования.

Вдохновят ли этим кого-то управляющие, станет понятно, только когда накопительную пенсию выведут из системы обязательного пенсионного страхования (ОПС), к чему настойчиво клонит государство. В рамках ОПС фонды автоматически получают пенсионные накопления плюс комиссионные вне зависимости от качества управления, и их не очень беспокоило, какой доход они принесут клиентам. Даже если НПФ вообще больше не получат накоплений, у них под управлением останется около 1 трлн руб.

Из будущих же пенсионеров сейчас в очевидном выигрыше оказываются только те, кто вообще не включен в пенсионную систему. По данным Максима Топилина, на текущий момент не платит взносы на пенсии более 22,5 млн трудоспособных граждан в стране. Сейчас только у них есть реальная возможность сберечь обесценивающиеся накопления, потратив на что-то полезное.