Пивовар Иван Таранов становится голландцем

жажда

Как стало известно Ъ, голландский пивоваренный концерн Heineken договорился о приобретении группы компаний "Пивоварни Ивана Таранова" (ПИТ). Сегодня представители компаний собираются подписать основной пакет документов по сделке на сумму $560 млн. Этой крупнейшей по объему покупкой российских пивоваренных активов Heineken завершает региональную экспансию, получив таким образом активы в наиболее интересных для него регионах. В результате борьба за второе место на российском пивном рынке между Heineken и Sun Interbrew обостряется до предела — от бельгийского конкурента Heineken отделяет всего 1% рынка.

Группа компаний "Пивоварни Ивана Таранова" (ПИТ) основана в 1998 году, контролируется компанией Detroit Brewing. В ПИТ входят три пивоваренных завода — в Калининграде, Хабаровске и Оренбурге. Доля группы на российском рынке составляет 4% в стоимостном выражении. В 2004 году компания сварила 290 млн дал, оборот составил более $200 млн. Основные марки: "ПИТ", "Доктор Дизель", "Три медведя". ПИТ также разливает ряд лицензионных марок: Goesser, Red Bull, Bitburger, Bavaria.

В состав группы Heineken в России входят шесть заводов: два в Петербурге, по одному — в Нижнем Новгороде, Стерлитамаке, Новосибирске, Екатеринбурге. Основные марки — "Бочкарев", "Охота", Heineken, Loewenbrau, Guinness. Компания занимает 11% рынка в стоимостном выражении. Оборот компании превышает $550 млн.

По информации Ъ, сегодня представители Heineken и Detroit Brewing собираются подписать соглашение о покупке. Последние два месяца представители Heineken вели активные переговоры со всеми "свободными" российскими пивоварнями — ПИТ, московским пивобезалкогольным комбинатом "Очаково" и казанским "Красным Востоком". По словам источника Ъ в Heineken, выбор пал на ПИТ, поскольку владельцы других компаний "слишком много просили". "Руководство 'Очаково' оценило свои активы почти в $800 млн, а владельцы 'Красного Востока' назвали сумму, близкую к $1 млрд,— пояснил собеседник.— Владельцы ПИТ были скромнее и оценили свой бизнес в $560 млн". Аналитики оценивают активы ПИТ в $400-440 млн, исходя из результатов компании в 2004 году. "На мой взгляд, это справедливая оценка,— говорит Марат Ибрагимов из 'Уралсиба'.— Но учитывая, что рынок перегрет, а свободных активов в отрасли остались единицы, не исключено, что 'бонус', заплаченный Heineken за ПИТ, будет большим".

Впрочем, как сообщил источник в голландской компании, определяющей стала не только цена, но и местоположение заводов ПИТ. С покупкой этой группы голландцы получают производственные активы в регионах, где до этого им было трудно конкурировать. По мнению экспертов, таким образом Heineken завершает свою региональную экспансию. "Концерн одним ударом убивает сразу нескольких зайцев: увеличивает географию продаж и присутствие в регионах и получает неплохой портфель брэндов",— констатирует Марат Ибрагимов.

Вчера в российском представительстве Heineken отказались подтвердить информацию о покупке ПИТ, но и не опровергли ее. От официальных комментариев по этому вопросу отказались и в пресс-службе ПИТ. При этом на заводе ПИТ в Калининграде Ъ рассказали, что представители голландского концерна уже два месяца находятся на предприятии, хотя официально о продаже компании сотрудникам объявлено не было. "Ни для кого не секрет, что сделка должна состояться до конца августа,— сообщил представитель завода.— В том, что компания будет продана, у нас нет сомнений".

Информация о том, что акционеры ПИТ готовят его к продаже, появилась на рынке еще в прошлом году. Официальное подтверждение того, что компания подыскивает себе стратегического инвестора, появилась в марте этого года в процессе размещения второго облигационного займа ПИТ (см. Ъ от 18 марта 2005 года). В инвестиционном меморандуме говорилось, что "группа компаний ПИТ рассматривает возможность вступления в альянс с одной из транснациональных пивоваренных компаний". По неофициальной информации, помимо голландцев ПИТ интересовал еще два международных концерна: Sun Interbrew и SABMiller.

Косвенным подтверждением того, что ПИТ в ближайшее время сменит владельца, стала и динамика облигаций компании на ММВБ. "Вчера доходность на торгах облигаций ПИТ снизилась с 9,73% до 9,39%. Это говорит о том, что на волне слухов о сделке облигации начали скупать. А когда котировки растут, доходность снижается",— поясняет господин Ибрагимов.

С приобретением ПИТ рыночная доля Heineken на российском рынке достигнет 15%. Голландцы вплотную приблизились к номеру два местного рынка — Sun Interbrew (16,4%, см. таблицу). Существенно изменить сложившийся расклад теперь могут сделки с последними крупными независимыми компаниями — "Очаково" и "Красный Восток". По информации Ъ, с ними ведут переговоры Sun Interbrew и SABMiller.