К вопросу о капитализации земель

Список использованной литературы:

1. Рахмонов Э.Ш. Предпринимательство и развитие экономики //Экономика Таджикистана: стратегия и развитие. - 2001. №3.

2. Аграрная экономика.-М.: ГУ ВШЭ,1999.-480с.

3. Экономика отраслей АПК. -М.:КолосС.

4. Маркетинг Сервис Бюро. Рынок переработанной плодоовощной продукции Казахстана. Результаты маркетингового исследования. -Бишкек, 2006.

Сангинова Д. А.

Создание деловой репутации развития производства плодоовощных консервов на предприятиях Согдийской области

Успешное функционирование субъектов хозяйствования в консервной промышленности в условиях рыночных отношениях зависит от создания системы обеспечения информацией производителей и потребителей плодоовощеконсервной продукции. Сложившаяся конкурентная борьба на рынке плодоовощеконсервной продукции требует от перерабатывающих предприятий Согдийской области создания деловой репутации предприятий.

Данная статья посвящена созданию деловой репутации предприятий плодоовощеконсервной промышленности Согдийской области, в целях разработки и установления этических норм поведения с потребителями, выбора эстетики производства и определения стиля для установления взаимоотношений с потребителями для сбыта ассортимента производимой продукции.

Sanginova D.A.

The creation of business production development reputation of fruit-vegetable tinned

goods in Soghd region enterprises

The author of the article emphasizes that successful functioning of subject economy in tinned industry in the market economy system depends on organization of informational system provision of producers and consumers fruit-vegetable tinned production. Competitive struggle in the market of fruit -vegetable production demands processing enterprises of Soghd region to create business reputation of enterprises.

This article deals with the creation of goodwill tinned enterprise industries of Soghd region, to develop and establish the ethical standards of conduct with consumers, the choice of production aesthetics and style definitions to establish relationships with customers for sales ofproduct assortment.

Мирсаидов Саидакмал Аброрович,-

преподаватель кафедры маркетинга-агробизнеса ТГУПБП, Эгамбердиев Орзукул Аслонбердиевич, - аспирант ТГУПБП.

К ВОПРОСУ О КАПИТАЛИЗАЦИИ ЗЕМЕЛЬ

Мировая хозяйственная практика показывает, что структурной перестройке аграрной экономики обычно сопутствуют развитие оборота и

повышение капитализации земли, что соответствует как логике рыночной экономики, так и направлениям проводимых в стране преобразований. Необходимость включения земли в активный оборот определяется и спросом на неё, сопутствующим многообразию форм собственности. Однако проблематичность сложившейся на рынке сельскохозяйственных земель ситуации заключается не только в том, что в результате «деформации процесса перераспределения земель государство несет огромные потери в десятки миллиардов долларов, но и при этом существенно ограничиваются возможности для развития собственно сельхозпроизводства»1. Сегодня на селе начинает постепенно формироваться категория хозяйствующих субъектов, адаптировавшихся к рыночным условиям и успешно ведущих производство. Для обеспечения воспроизводственного процесса они нуждаются в увеличении землепользования, но не имеют финансовой возможности приобрести дополнительную площадь по спекулятивным ценам. Особенно это касается малого и среднего агробизнеса. Проблема рынка сельскохозяйственных земель тесно связана с развитием земельной ипотеки и превращением земли в реальный актив. В общей системе мер по возрождению агропромышленного производства и повышению качества жизни в деревне это направление сейчас выдвигается в разряд ключевых институциональных и экономических проблем формирования рынка сельскохозяйственных земель и кредитно-финансовой системы АПК. Однако довольно высокий потенциал земельной ипотеки, который мог бы быть использован в целях инвестирования агропромышленного производства, остаётся пока незадействованным. В связи с этим мы попытались внести уточнение в суть капитала с точки зрения современности, проанализировать место земельных ресурсов на рынке капитала и земли как капитала.

Под капиталом на рынке факторов производства обычно понимается физический капитал, или производственные фонды. Последние можно назвать капитальными благами. К капитальным благам относят жилые здания, производственные сооружения, машины, оборудование, инфраструктуру и т.п. Исследования, посвященные капиталу и проценту, начиная со второй половины XIX века и вплоть до наших дней, связаны с именами таких известных экономистов, как Е. Бем-Баверк, К. Викселль, И. Фишер, Ф. Найт, Д. Дьюи, В. Парето, Дж. Хикс, П. Самуэльсон и многими другими. Понятие капитала в научной экономической литературе претерпело значительную трансформацию со времен А.Смита, да и более ранних представлений ученых-экономистов прошлого. В настоящее время принято говорить о капитале в широком смысле слова, а не только о тех благах, которые были перечислены выше. Эта расширительная трактовка связана, прежде всего, с именами таких американских экономистов, как И. Фишер и Д. Дьюи. Капитал в широком смысле можно определить как ценность, приносящую поток дохода. С этой точки зрения капиталом можно назвать и

1 Миндрин А., Лепке О. Организация сельскохозяйственного землепользования// АПК: экономика, управление. - 2008. №5 .- С.3.

землю, потому что она приносит поток доходов в виде земельной ренты или арендной платы. Не случайно, что в современных западных учебниках по экономике нередко анализ капитала объединяется с исследованием такого фактора производства, как земля, а также «человеческим капиталом».1 В определенных условиях, земля может терять свое плодородие, выбывать из сферы сельскохозяйственного производства. В работе «Нищета философии» К.Маркс, полемизируя с Прудоном, писал, что «Пока земля не используется как средство производства, она не представляет собой капитала»2 и что вечным можно считать не землю-капитал (средства производства), а землю как физическое, природное тело, землю-материю. Далее мы в своём анализе используем понятие земля-капитал.

При исследовании рынка капитала проводят различие между категориями запаса и потока. Земля, так же как капитал, это запас - т.е. накопленные блага производственного назначения за определенный момент времени. Земля в качестве средства производства не является вечной, прежде всего потому, что улучшения, применяемые к ней, требуют, чтобы их воспроизводили и поддерживали, ибо они служат лишь известное время и в этом отношении подобны всем другим улучшениям, которыми пользуется превращение материи в средство производства. Следовательно, земля в этом качестве имеет не только особые свойства, но и общие, суть которых в том, что земля средством производства становится только вследствие затрат общественного труда, вложений капитала. Размеры земли - средства производства могут быть «увеличены» точно так же, как и другие средства производства, а улучшения, применяемые к земле, изнашиваются, и вследствие этого она может терять экономические черты и свойства основного средства производства, выбывать из сельскохозяйственного оборота. Подчеркнём, что этим особенностям земли наука и практика не придают должного значения, что приводит к большим потерям общественного труда. Следовательно, инвестиции представляют собой поток, благодаря которому происходит приумножение существующего запаса капитальных благ земли за определенный отрезок времени. Инвестиции, которые мы будем исследовать на рынке факторов производства, подразумевают капиталовложения, которые увеличивают запас физического капитала3.

Итак, напомним, что в самом определении капитала в широком смысле присутствует упоминание о потоке доходов. Что это за доходы - нам предстоит выяснить, обратившись к исследованию структуры рынка земельных ресурсов. Так же, как и при исследовании рынка труда,

1 Самуэльсон П., Нордхаус В. Экономика: 15-е изд. - М.,1997. - Гл.14.; Фишер С, .Дорнбуш Р., Шмалензе Р. Экономика. - М.,1993. - Гл.18.

2 К.Маркс, Ф.Энгельс. Сочинения. Т.25, Ч.1. - С.285-286.

3 Однако не следует смешивать указанные капиталовложения с инвестициями как категорией финансового рынка, где покупаются и продаются такие финансовые активы, как акции, облигации и др.

необходимо различать капитал и услуги капитала. И вновь мы можем применить категории запаса и потока. Земля представлена как запас, а её услуги - как поток. Например, ценность земли выступает как капитальный запас, а услуги, предоставляемые этим земельным участком в процессе его использования - как поток.

В связи с этим мы не должны смешивать цену земли и цену услуг земельных участков (денежных единиц за количество получаемых услуг), которая называется арендной платой, или рентной оценкой.1 Таким образом, можно говорить о трёх сегментах рынка земли-капитала: во-первых, о рынке земли как капитальных благ, где покупаются и продаются земельные участки, который у нас отсутствует; во-вторых, о рынке услуг капитала, где эти земельные участки могут быть сданы «напрокат» за определенную плату, т.е. в срочное, бессрочное или арендное пользование. Для совершения покупки и продажи этих благ субъектам требуются денежные средства. Следовательно, в-третьих, можно выделить ещё один сегмент рынка капитала - рынок заемных средств, или ссудного капитала. Доход, порождаемый ссудным капиталом, называется процентом. Его природу мы выясним в ходе анализа всех трёх взаимосвязанных сегментов рынка капитала.

Итак, обратимся к исследованию земли-капитала как блага производственного назначения. В экономической науке, так же как и в бухгалтерском анализе, принято различать основной и оборотный капитал. Основной капитал в физической форме представлен всеми теми капитальными благами длительного пользования, которые теряют свою ценность по мере износа в течение нескольких производственных циклов. Как мы уже отметили, улучшения, применяемые к земле - главному средству производства - также изнашиваются, и вследствие этого она может терять экономические черты и свойства основного средства производства, выбывать из сельскохозяйственного оборота. Для возмещения изношенности за весь срок службы земли-капитала, на наш взгляд, необходимо создавать фонд амортизации, куда поступают денежные средства (амортизационные отчисления) после продажи готовой продукции. Норма амортизации - это отношение ежегодной суммы амортизационных отчислений к стоимости воспроизводства или освоения земельных участков, выраженное в процентах. Допустим, для освоения или воспроизводства 1 га земельного участка затрачено 3000 сомони. Срок его службы - производительное пользование - составляет 5 лет. Тогда ежегодная величина амортизационных отчислений составит 3000/5 = 600 сомони. Норма отчисления при этом составит 600/3000 х 100% = 20%.

Земля-капитал связана с понятием окольных, или косвенных методов производства. Это методы производства, связанные с временным лагом. Другими словами, для создания земли-капитала требуется время. Покажем это

1 Курс экономической теории - Киров: АСА, 2005.- с. 267.

на простом примере. Фермер, который занимался производством картофеля, ежегодно потреблял более 1,5 тонн пшеницы и для этого расходовал 1,5 тысячи сомони. На следующий год он решил осваивать дополнительный участок земли для выращивания пшеницы и получил 2 тонны пшеницы; затратив 1,5 тыс. сомони, получил продукции на сумму 2 тысячи сомони. Он получил ещё дополнительный доход в размере 0,5 тыс. сомони. Этот простой пример позволяет понять категорию чистой производительности капитала. В нашем примере капиталом является земельный участок, а потребительским благом -пшеница. Итак, разница между суммой дохода, произведенного при помощи капитала (2000), и суммой дохода, которой пришлось пожертвовать для освоения земли-капитала (1500 сом.), составляет величину чистой производительности капитала, т. е. 2000 - 1500 = 500. Фермер пожертвовал своим потребительским доходом (1500 сомони), чтобы впоследствии удовлетворить свою потребность собственным производством, и получил в течение одного года дополнительный доход в размере 500 сомони.

Таким образом, производительностью обладает не только труд, но и капитал, так как при помощи капитала можно получить большее количество продукции (обеспечить себе поток доходов в виде потребительских благ). Но здесь важно подчеркнуть, что если такие факторы, как труд и земля, предстают явлениями, созданными вне экономической системы, то капитальные блага предстают как фактор, производимый самой экономической системой.

Категория чистой производительности капитала поможет нам объяснить такие важные понятия в экономической теории, как доходность капиталовложений и спрос на капитал. Но, прежде чем раскрыть содержание этих понятий, заметим, что чистую производительность земли-капитала можно представить и в процентном выражении: 500/1500х100 = 33,3. Чистая производительность капитала, представленная таким образом, - это выраженная в процентах доходность капитала, или норма дохода на капитал. Чистую производительность капитала, выраженную в процентах, еще называют «естественной» нормой процента.1

У нас в республике идет процесс формирования рынка услуг земли и спрос на них предъявляет бизнес, а предложение капитальных благ осуществляет государство. На рынке услуг земли предложение осуществляют, как правило, государства, сдающие в аренду или пользование принадлежащие им земельные ресурсы по определенной ставке, которая, как мы отмечали, называется арендной платой, или рентной оценкой. Земля-капитал пользуется спросом, потому что он производителен. Но важно

1 Но почему «естественной»? Потому что в неоклассической теории способность капитала приносить доход в виде процента считается естественным свойством этого фактора производства. Так, В. Парето полагал, что производительность капитала представляет собой не большую проблему, а вроде той, что вишневое дерево приносит вишне. Это - естественно. Норма дохода на землю-капитал играет важную роль при сравнении выгодности различных инвестиций в альтернативные проекты. При прочих равных условиях рациональный экономический субъект предпочтет осуществить инвестиции в проект, приносящий более высокую норму дохода.

заметить, что, когда мы говорим о спросе на него как на фактор производства, то не можем абстрагироваться от спроса на заемные средства, необходимые для приобретения. Спрос на капитал земельных ресурсов, значит, это спрос на заемные средства (ссудный капитал), а не просто на деньги. 1 Бизнес предъявляет спрос на заемные средства для осуществления инвестиций, т. е. ему требуется определенная денежная сумма для освоения и улучшения земельных участков.

Рассмотрим последовательно вначале спрос и предложение на рынке услуг капитала, используя известные нам кривые спроса и предложения на ресурсы. Затем мы исследуем спрос и предложение на рынке заемных средств, а после этого - спрос и предложение на рынке капитальных активов.

Спрос на услуги капитала можно представить графически в виде кривой, имеющей отрицательный наклон (рис. 2.1). Из графика видно, что по мере вовлечения в производственный процесс все большего количества услуг земли (при прочих равных условиях) снижается их предельный продукт в денежном выражении (МКРк), или предельная доходность земли. Эта закономерность для нас не нова - то же самое наблюдается и при увеличении услуг труда и снижении его предельного продукта. Следовательно, мы сталкиваемся с уже известным законом убывающей доходности. Этот закон помогает понять динамику уровня дохода на землю, или чистой производительности земли. При прочих равных условиях (т. е. неизменных объемах используемых других факторов) чистая производительность земли, или «естественная» норма процента (уровень дохода на землю), имеет тенденцию к понижению по мере роста вовлеченных в производство её услуг. Эту закономерность давно заметили экономисты прошлого - А. Смит, Д. Риккардо, К. Маркс, А. Маршалл и многие другие теоретики.

МЯРкск

Я

1 ^Ч^к О

1 ъ

г к

Рис.2. 1. Спрос на услуги земли- капитала как отражение предельной доходности капитала

Это знает и бизнес на своем опыте, чисто эмпирически: чем больше земельный запас в стране, тем меньше (при прочих равных условиях) отдача от него, или прибыльность. Вот почему в богатых земельными ресурсами странах уровень дохода от земли может оказаться ниже, чем в малоземельных

1 Чисто внешне спрос на ссудный капитал предстает как спрос на определенную сумму денег. Но спрос на деньги как деньги и спрос на ссудный капитал - это не одно и то же.

странах. 1 Кроме понижающей тенденции уровня дохода на земле, важно подчеркнуть, что при миграции инвестиций между различными отраслями в условиях совершенной конкуренции этот уровень имеет тенденцию к выравниванию. И действительно, если не существует барьеров для вхождения в отрасль и выхода из нее, слишком высокие уровни дохода на земли привлекут сюда предпринимателей. Таким образом, в условиях совершенной конкуренции свободный перелив капитала приведет к выравниванию альтернативной ценности различных проектов капиталовложений.

Какую же площадь земли будет приобретать предприниматель? Для ответа на этот вопрос необходимо сопоставить предельный продукт земли в денежном выражении (МКРК) со сложившейся на рынке рентной оценкой (Я). Оптимальное количество услуг земли-капитала будет приобретено тогда, когда МЯРК будет равен уровню рентной оценки. Нами проведены расчеты для определения желаемого или эффективного приобретения земельных участков для выращивания и производства лука на основе данных 2004 -2007 годов. Здесь мы опирались на принцип равенства предельного продукта земли и платы за использование земельных ресурсов. Здесь предельный анализ проведен на каждые 5 гектаров дополнительной площади посева под лук. Во второй год предельный доход (разность общей прибыли по сравнению с первым годом) выше, чем величина арендной платы, более чем в 1,8 раза (см. табл. 1.). Поэтому можно продолжить дополнительное приобретение земли ещё на 5 га: предельный доход составляет 46,4 тыс. сомони и почти равен величине арендной платы - 46 тыс. сомони. Уже на четвертый год ещё дополнительные 5 гектаров (120 га) невыгодны производителю, потому что предельный доход резко уменьшился по сравнению с прошлым годом. Следует отметить, что в 2007 году в связи с увеличением предложения продукции (лука), уменьшилась величина цены продукции, что, естественно, уменьшило объем дохода хозяйств. В этих случаях для того, чтобы стимулировать производителей лука, необходимо уменьшить размер платы за землю.

1 Миндрин А., Лепке О. Организация сельскохозяйственного землепользования// АПК:экономика, управление. - 2008. №5. - С.2.

Таблица 1.

Предельный анализ эффективного приобретения посевных площадей для производства лука (равновесие спроса и предложения земельных участков) в Ганчинском районе

Годы Посевная площадь, га Урож айнос ть, ц\га Издержки производ ства, тыс. сомони Реализа ция, тыс. сомони Общая прибыль, тыс. сомони Арендн ая плата, тыс. сомони. Чистая прибыл ь, тыс. сомони Предел -ьный доход, тыс. сомони

1 105 160 240 320 80 20 60 --

2 110 183 260 402,6 133,6 28,6 105 53,6

3 115 179 331.4 511,4 180 46 176 46,4

4 120 190 435,5 565,7 130,2 45,6 84,6 -49,6

Итак, как мы уже отметили, рыночная ставка процента играет важную роль при принятии инвестиционных решений. Предприниматель всегда сравнивает ожидаемый уровень дохода от земли-капитала (в процентном выражении) с текущей рыночной ставкой процента по ссудам. Сами по себе инвестиции нельзя считать высоко- или низкодоходными, если не принимать во внимание ставку процента. Например, намереваясь вложить в какое-либо дело 1 млн. сомони и получить через год доход на эти инвестиции в размере 200 тыс. сомони, мы можем счесть этот проект эффективным, ведь будут возвращены не только вложенные средства, но и получен доход, т. е. уровень доходности составит: 200 000 сомони/ 1 000 000 сомони х 100% = 20%.

Однако при рыночной ставке процента 25% такой проект нельзя считать рентабельным: мы упустили возможность предоставить ссуду какому-либо хозяйствующему агенту и получить 250 тыс. долл. годового дохода. Общее правило таково: инвестиции следует осуществлять, если ожидаемый уровень дохода от них не ниже или равен рыночной ставке процента по ссудам. Этот пример лишний раз доказывает альтернативность экономических решений в рыночном хозяйстве, необходимость постоянного сопоставления различных вариантов и выбор оптимального из них. Таким образом, процент выполняет важнейшую задачу эффективного распределения ресурсов в рыночном хозяйстве, выбор наиболее доходного из возможных инвестиционных проектов.

Сравнение уровня дохода на инвестиции с процентной ставкой - это один из способов обоснования эффективности инвестиционных проектов. При этом важно учитывать различие номинальной и реальной ставки при сравнении ожидаемого уровня дохода капиталовложений и ставки процента: сравнение целесообразно проводить с реальной, а не номинальной ставкой.

Известно, что поток доходов, получаемый от реализации инвестиционного проекта, растянут во времени. Поэтому необходимо рассмотреть новое понятие, а именно дисконтирование. Категория

дисконтирования неразрывно связана с фактором времени и той ролью, которую вообще играет время при определении категории процента.

Уточним теперь нашу процедуру сравнения ожидаемой доходности инвестиций и ставки процента: сравнивать необходимо с учетом фактора риска капиталовложений. Если предполагаемый инвестиционный проект отличается низкой степенью риска, то необходимо сравнивать ожидаемую доходность со ставкой процента по безрисковым активам. В современной экономике эта процедура осложняется инфляцией, темп которой, как показала практика, оказывается часто непредсказуемым. Ряд экономистов предлагает в качестве сравнения использовать ставку рефинансирования ЦБ. Но есть и другое предложение, например, сравнение с годовым темпом прироста обменного курса доллара США по отношению к сомони.

Ключевые слова: включение земли в активный оборот, увеличение землепользования, земельная ипотека, поток доходов, земля-капитал, категории запаса и потока, эффективное распределение ресурсов.

Key words: including land into active turnover, increase of land using, land mortgage, income flow, land-capital, category of stock and flow, effective resource distribution.

Мирсаидов С.А., Эгамбердиев О.А.

К вопросу о капитализации земель.

Мировая хозяйственная практика показывает, что структурной перестройке аграрной экономики обычно сопутствуют развитие оборота и повышение капитализации земли. Необходимость включения земли в активный оборот определяется и спросом на неё, сопутствующим многообразию форм собственности. Проблема рынка сельскохозяйственных земель тесно связана с развитием земельной ипотеки и превращением земли в реальный актив. В статье используется понятие земля-капитал. Доказывается необходимость альтернативности экономических решений в рыночном хозяйстве, постоянного сопоставления различных вариантов и выбора оптимального из них.

Mirsaidov S.A., Egamberdiev O.A.

About land capitalization

The author of the article considers that world economy practice shows that structural realignment of the agrarian economy usually assists turn development and increasing of land capitalization.

Necessity of land including into active turn, defined by the demand for it, accompanying various types of property categories. The problem of market agricultural lands is closely connected with the land mortgage development and conversion of land into real asset.

There is used the notion of land- capital and is proved the need for alternative economic decisions in market economy, constant comparison of different variants and optimal choice among them.