Группа ОНЭКСИМ списала акции ТГК-4

Группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова одержала первую судебную победу над миноритариями ОАО «Территориальная генерирующая компания» (ТГК-4). Сделка по продаже группе 4,02% акций энергокомпании, принадлежащих миноритариям, отменена. Если им все-таки удастся доказать свою правоту в апелляционной инстанции, в деле могут возникнуть признаки мошенничества, преследуемого уже по уголовному праву.

В четверг поздно вечером арбитражный суд Москвы признал недействительным договор о продаже в рамках обязательной оферты 4,02% обыкновенных акций ТГК-4 компании Onexim Holdings Ltd. Номинальным держателем пакета являлся Deutsche Bank, владельцами – ряд миноритариев. Глава Prosperity Capital Management Александр Бранис подтвердил, что инвестфонд является «одним из клиентов Deutsche Bank по ТГК-4».

Onexim Holdings Ltd подал сразу несколько аналогичных исков против владельцев и держателей акций ТГК-4, успевших в рамках оферты перечислить свои доли на счет стратегического акционера компании (50% акций принадлежат группе ОНЭКСИМ). Исковое требование против Deutsche Bank стало первым, рассмотренным по существу. В конце января группе удалось, как декларировалось, «урегулировать разногласия» с Morgan Stanley, после чего иск против него был отозван. Также, по данным источников, знакомых с ситуацией, ОНЭКСИМ смог достичь соглашения с госкомпаниями ФСК и «Русгидро», которые получили деньги за принадлежавшие им пакеты акций ТГК-4.

Onexim Holdings Ltd купил контрольный пакет (50,4%) в ТГК-4, объединяющей ТЭЦ 11 регионов Центральной России, в том числе Воронежской, Липецкой, Белгородской, Орловской, Тамбовской и Курской областей, весной 2008 года. Общая электрическая мощность генерирующей компании составляет 3,3 тыс. МВт, тепловая – 17,2 тыс. Гкал/ч. Onexim Holdings должен был выставить обязательную оферту о выкупе акций у миноритариев. Предложением воспользовались 40% акционеров, предложив группе акции на 15 млрд рублей. Но в ноябре 2008 года ОНЭКСИМ подал в суд два иска – о признании недействительной самой оферты, а также банковской гарантии (иск уже выигран). Свои действия в группе Михаила Прохорова мотивировали тем, что ТГК-4 в октябре была включена в список стратегических предприятий. По закону, ограничивающему иностранные инвестиции в такие предприятия, Onexim как нерезидент мог выкупить акции ТГК-4 только после согласования со специальной правительственной комиссией.

Поражение в суде приведет к значительным потерям миноритариев. Так, пакет, находящийся у Deutsche Bank, в рамках оферты стоил бы 2,077 млрд рублей, однако по пятничному курсу акций ТГК-4 на ММВБ – лишь 315,5 млн. Александр Бранис уже заявил, что Prosperity Capital «намерен обжаловать решение суда в других инстанциях». По его мнению, суд не принял во внимание аргументы о том, что ОНЭКСИМ уклонялся от выполнения обязательств, манипулируя размером своего пакета в ТГК-4.

Претензии Prosperity Capital, обнародованные в сообщениях компании, ставили целью показать, что ОНЭКСИМ получил контроль над ТГК-4 до внесения генкомпании в список стратегических предприятий и не терял его осенью 2008 года. Вопрос является ключевым. Требования закона о стратегических предприятиях не распространяются на компании, где иностранный акционер имел более 50% акций до включения в список. Миноритарий полагает, что ОНЭКСИМ мог осуществить «списание акций ТГК-4 со своего счета задним числом... с помощью аффилированной компании Benise Investments Ltd». Речь идет о передаче в сентябре 2008 года небольшого пакета акций Benise Investments, после чего доля ОНЭКСИМа упала ниже контрольной. Часть пакета была возвращена после включения ТГК-4 в реестр. В результате доля группы составила ровно 50%, и для дальнейшего выкупа требовалось разрешение правительственной комиссии.

Александр Бранис рассказал, что в течение всего последнего времени группа ОНЭКСИМ контролировала ТГК-4 через своих представителей в совете директоров компании. Дело в том, что в законодательстве понятие «контроль» определено не только через доли акций, но и через возможность назначать представителей в органы управления. Если, как утверждают миноритарии, списание акций задним числом действительно имело место и принесло определенную выгоду мажоритарному акционеру, то здесь могут иметься признаки мошенничества, полагает старший юрист Walter Walls Consulting Group Анастасия Стечкина. Госпожа Стечкина не исключила, что в таком случае правоохранительные органы рассмотрят вопрос о возбуждении уголовного дела.

Получить комментарий в юридической службе группы ОНЭКСИМ не удалось. А в пресс-службе компании отметили только общую удовлетворенность исходом процесса.