Трансформация функций капитала в процессе формирования интегрированных корпоративных структур

дукта, технологиях, структуре спроса, товарах-субститутах, уровне процентных ставок, перспективах роста экономики. Однако полнота необходимой информации может обеспечиваться только рынком в целом, ни один из его субъектов в отдельности ею не располагает.

К причинам неполноты информации можно отнести:

• барьер трансакционных издержек. Ценовая изменчивость заставляет и покупателей, и продавцов вести поиск лучших цен, который требует затрат. Издержки поиска мешают субъектам каждый раз совершать сделку по оптимальной цене: она будет отклоняться от равновесного уровня, который сложился бы при наличии полной информации. Кроме того, ряд производителей выигрывают от неопределенности;

• проблема устаревания информации, в результате изменений экономической среды информация не всегда соответствует действительности;

• проблема неполного усвоения, так как экономические субъекты не в состоянии воспринять и переработать весь объем доступной информации;

• проблема обработки, так как не все экономические субъекты обладают достаточными знаниями и навыками, чтобы адекватно переработать получаемую информацию.

Таким образом, экономические субъекты принимают решения и делают выбор в условиях неопределенности и большинство управленческих решений базируется не на твердом знании, а на оценках, прогнозах и ожиданиях.

Рыночные сделки зачастую заключаются в условиях асимметричной информации, т.е. в условиях, в которой одна группа владеет необходимой для ведения дел информацией, а другая группа не владеет. Информационная асимметрия разрушает не только единство экономического пространства страны, но и препятствует реализации принципа поддержки конкуренции, так как формирует неадекватное состояние конкуренции на рынке. Информационная асимметрия негативно влияет не только на рынок капитала, но и рынки труда и товаров, поэтому принцип информационной открытости является фундаментальным для функционирования всей экономической системы в целом.

Литература

1. Друкер П. Следующая информационная революция // The Next Information Revolution / by Peter F. Drucker. Forbes ASAP. August 24. 1998.

2. Шкалаберда Я.Л. Неопределенность, риск и асимметрия информации в рыночной экономике // Экономические науки. - 2006. - № 8 (21).

Мункоев Николай Александрович, аспирант кафедры «Экономическая теория, мировая и национальная экономика» ВСГУТУ Тел. 21-96-85. E-mail valbazh@mail.ru

Munkoev Nikolai Alexandrovich, postgraduate student, department of economic theory, world and national economy, East-Siberian State University of Technology and Management. Tel. 8(3012)21-96-85, E-mail: valbazh@mail.ru

УДК 330.1 © Е.А. Хантуева

Трансформация функций капитала в процессе формирования интегрированных корпоративных структур

В статье анализируются различные подходы к определению понятий «капитал» и «интегрированный капитал». Автор рассматривает классические функции капитала и трансформацию некоторых из них в ходе эволюционного развития организационной структуры фирмы.

Ключевые слова: капитал, интегрированные корпоративные структуры, интегрированный капитал, внутрифирменный рынок капитала.

E.A. Khantueva Transformation of capital functions during the process of formation of integrated corporate structures

The article analyzes different approaches to definitions «capital» and «integrated capital». The author considers classic functions of capital and their transformation during the process of evolutional development of firm’s organizational structure.

Keywords: capital, integrated corporate structures, integrated capital, internal capital market.

Феномену неизбежности концентрации и интеграции капитала уделено пристальное внимание в экономической литературе. Еще в ХУШ в. Адам Смит указывал, что соответствующая естественному порядку свободная конкуренция порождает множество конкурирующих капиталов и их последующее слияние является условием успешного развития промышленности. В последние десятилетия процессы интеграции капиталов приобрели наиболее интенсивный характер в рамках глобальной рыночной экономики. В России в период с 1993 по 2010 г. российские компании участвовали в 13 834 сделках слияний и поглощений общей стоимостью 613 млрд дол. С каждым годом число сделок растет - в 2010 г. оно составило 3 662, или 12% прироста по сравнению с предыдущим годом, а с 2008 г. увеличилось более чем в 2 раза [1].

Капитал является базой для создания и развития предприятия, обеспечивая в процессе функционирования интересы собственников, персонала и государства, а также одной из наиболее используемых категорий в финансовом и инвестиционном менеджменте. При этом частое использование термина «капитал» не делает его более однозначным. Английский экономист Н.У. Сени-ор писал: «Капитал получил столь разнообразные определения, что можно спросить себя: Имеет ли это слово значение, которое было бы принято всеми?» [2]. Само же слово «капитал» (франц., англ. от лат. сарйа^ - главный, основной) в прямом смысле означает главное имущество.

В становление и развитие теории капитала внесли свой вклад многие видные экономисты и исследователи, обосновавшие ее особое значение для понимания функционирования всей экономической системы. Важное методологическое значение для формирования теории капитала имеют концептуальные положения, разработанные меркантилистами и физиократами, представителями классической буржуазной и пролетарской политической экономии, исторической и австрийской школ, кейнсианства и монетаризма. Краткое содержание теорий различных экономических школ

представлено в таблице 1.

Очевидно, что отношение общества к трактовке капитала в силу его социально-экономической значимости напрямую зависит от существующих в обществе реалий. Так, в период существования в России социалистического общественного строя капитал рассматривался с критической точки зрения, поскольку полностью отрицалось существование частной собственности, а понятие собственного капитала подменяли «средства предприятия».

Бурные дискуссии западных экономистов в 1960-1970 гг. вокруг теории капитала дали мощный толчок к изучению этих вопросов и обозначили определенную несостоятельность маржина-листских и монетаристских подходов.

К 90-м гг. многие западные экономисты стали понимать необходимость корректировки взглядов своих предшественников. Наибольший вклад в изучение и разработку вопросов оценки капитала внесли Е. Бем-Баверк, В. Зомбарт, П. Сраффа, Х. Курц. Опираясь на классическую экономическую теорию, они рассмотрели вопросы формирования цены капитала.

Однако, несмотря на пристальное внимание к изучению этой ключевой экономической категории, научная мысль до сих пор не выработала универсальное определение капитала, которое отвечало бы потребностям как теории, так и практики.

Современные ученые-экономисты трактуют понятие «капитал» по-разному. Так, В.В. Бочаров определяет его с позиции управления финансами предприятия как общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, вложенных в активы предприятия, богатство, используемое для его собственного увеличения [3]. Близкое определение дает известный ученый-экономист Г.Б. Поляк, понимая под капиталом стоимость, авансируемую в производство с целью извлечения прибыли, т.е. стоимость, воспроизводящую новую стоимость [4]. Таким образом, подчеркивается один из основных признаков капитала - он приносит доход, является самовозрастающей стоимостью.

Таблица 1

Развитие теорий капитала

Экономическая школа /Теория Авторы Содержание

Меркантилизм Т. Манн Капитал отождествляется с деньгами. Основным источником формирования капитала считается положительный торговый баланс

Физиократы Ф. Кенэ А.Р.Ж. Тюрго Под капиталом понимается земля и вложенные в нее средства, так называемые авансы. Основной источник формирования капитала - сельскохозяйственное (земледельческое) производство.

Классическая школа У Петти А. Смит Д. Рикардо Капитал - накопленные запасы средств производства, предназначенные для последующего изготовления товаров. Капитал характеризуется 3 основными чертами: - капитал - это продукт прошлого труда в отличие от естественных факторов производства: труда и земли (природы); - капитал - это производственный или товарный запас в отличие от запасов для непосредственного потребления; - капитал - это источник дохода в отличие от накоплений предметов роскоши.

Школа марксизма К. Маркс На уровне физического бытия капитал - это предметные условия применения производительности труда, прежде всего средства производства. Стоимостное бытие капитала отражается в его делении на постоянный и переменный в теории воспроизводства, объяснившей механизмы возмещения и накопления капитальной стоимости. На уровне социально-экономического бытия «капитал - это не вещь, а определенное общественное, принадлежащее определенной исторической формации общества производственное отношение, которое представлено в вещи и придает этой вещи специфический общественный характер» [14]

Неоклассическая школа Дж. Мид П. Самуэль-сон Капитал - основные средства производства. Капитал - богатство, являющееся результатом прошлого труда, находящегося в частной собственности, обладающее способностью приносить доход.

Австрийская школа Ф.Ф. Хайек Капитал - запас определенных товаров, который должен быть воспроизведен. Новый капитал никогда не совпадает с новым (подчеркивается фактор времени).

Теория человеческого капитала Т. Шульц Г. Беккер Л. Торроу П. Гутман Капитал - это единство двух факторов: физического капитала, объединяющего все производительные силы, за исключением рабочей силы, и человеческого капитала, включающего все качества рабочей силы - физические, интеллектуальные, нервные (врожденные и приобретенные).

Монетаризм М. Фридмен Сущность капитала связывается с природой денег. Капитал отождествляется с движением различных денежных форм (денег, ценных бумаг), а доход - с процентом.

Е.А. Хантуева. Трансформация функций капитала в процессе формирования интегрированных корпоративных структур

Коллектив авторов под редакцией профессора Е.И. Шохина трактует капитал предприятия как сумму источников краткосрочного и долгосрочного характера [5]. Подобное определение можно рассматривать как формальное, поскольку оно характеризует понятие через внешние формы его выражения, а в основе трактовки лежит методика расчета. Так, основываясь на бухгалтерской формуле Международных стандартов бухгалтерского учета, Дж. Синкс определяет капитал как разницу между активами и обязательствами предприятия [6], по сути, имея в виду собственный капитал. Однако определение капитала через совокупность математических элементов не раскрывает его сущности и является недостаточным.

А.И. Деева полагает, что в условиях открытого рынка капитал представляет собой особый инвестиционный товар [7]. Данное определение отражает взаимоотношения, сложившиеся на финансовом рынке, где инвестор, являясь владельцем капитала, вкладывает свои средства в тот или иной проект с целью получения прибыли. Он как бы «продает» свой капитал менеджерам, управляющим проектом, за определенную величину доходности.

Р.М. Нуреев определяет капитал как ресурсы длительного пользования, предназначенные для производства товаров и услуг [8]. Схожее мнение высказывают Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова, трактуя капитал предприятия как источник финансирования его финансово-хозяйственной деятельности, величина которого отражается в пассиве бухгалтерского баланса [9].

А.Б. Борисов [10], Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева [11] разделяют капитал в широком и узком смысле. В первом случае под ним понимается все, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг; во втором - вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства.

Я.М. Миркин, В.Я. Миркин определяют капитал предприятия как сумму средств, инвестированную собственниками в предприятие на постоянной основе в качестве ресурсной базы его деятельности [12].

И.А. Бланк под капиталом предприятия понимает накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и капитальных товаров, вовлекаемый его собственниками в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью по-

лучения прибыли [13].

Необходимо также провести разграничение между понятиями «капитал» и «финансовые ресурсы» организации, так как зачастую первое предстает синонимом второго. С точки зрения со-подчиненности двух категорий можно привести следующие трактовки сущности капитала:

• капитал - это часть финансовых ресурсов, функционирующих в деловом обороте хозяйствующих субъектов в виде материальных и финансовых активов, оборачивающихся и приносящих прибыль;

• капитал - это наивысшее состояние финансовых ресурсов, когда эти ресурсы, функционируя в хозяйственной деятельности, приносят прибыль.

Безусловно, финансовый ресурс и капитал имеют идентичную экономическую природу, однако последний - это более узкое понятие, поскольку является более высокой формой организации финансовых ресурсов, которую отличает признак рентабельности.

На основе вышеуказанных определений можно выделить формальный и сущностный подходы к определению категории «капитал». При формальном подходе капитал рассматривается как совокупность экономических элементов или посредством бухгалтерской формулы. При сущностном же подходе капитал может определяться как ресурс и как стоимость.

Многочисленность определений капитала является следствием разнообразия его функций. Рассмотрим кратко основные функции этой экономической категории, отражающие ее сущность:

1) капитал - это накопленная ценность;

2) капитал - это производственный ресурс (фактор производства);

3) капитал - объект собственности и распоряжения. На начальном этапе эволюции, связанной с формированием и использованием капитала, права собственности и распоряжения принадлежали одному и тому же субъекту. По мере развития экономики возникла возможность их разделения. Как объект собственности и распоряжения капитал формирует определенные пропорции, находящие свое отражение в соотношении собственного и заемного капитала, которое в экономической теории характеризуется категорией «структура капитала» и влияет на многие аспекты эффективности функционирования предприятия и его рыночную стоимость;

4) капитал - часть финансовых ресурсов;

5) капитал - часть инвестиционных ресурсов. Капитал по своей экономической природе представляет ресурс, предназначенный для инвестирования. Все основные формы движения капитала во всех секторах экономики связаны с его инвестированием и реинвестированием;

6) капитал - источник дохода. Куда бы ни был направлен капитал как экономический ресурс, он потенциально способен приносить доход его владельцу при условии эффективного управления. Доход на капитал обычно выступает в форме процента, получаемого собственником капитала, что составляет основу для формирования затрат по его привлечению и использованию в экономическом процессе и выражается категорией «цена капитала»;

7) капитал - объект временного предпочтения. Альтернативные формы временного предпочтения возникают на всех стадиях функционирования капитала. На стадии накопления решается дилемма между потреблением текущего дохода и его сбережением. На стадии использования капитала как инвестиционного ресурса осуществляется выбор форм инвестирования, дифференцированных во времени, то есть краткосрочных или долгосрочных;

8) капитал - объект купли-продажи. Как объект рыночного обращения капитал образует особый вид рынка - рынок капитала, который характеризуется спросом, предложением и ценой, а также определенными субъектами рыночных отношений, между которыми существует конкуренция. Спрос на капитал порождается в первую очередь стремлением к его приобретению как инвестиционного ресурса и фактора производства. Субъектами спроса, соответственно, выступают предприниматели, вовлекающие его в экономический оборот. Стремление к реализации капитала в экономическом процессе как накопленной ценности формирует предложение капитала. Нереали-зованность же накопленного капитала порождает издержки упущенных возможностей. Под воздействием спроса и предложения в системе рыночных отношений складывается цена капитала;

9) капитал - носитель фактора риска. Риск является важнейшей характеристикой капитала как источника дохода в процессе его использования в хозяйственной деятельности. Применяя капитала как инвестиционный ресурс или фактор производства, предприниматель идет на осознанный экономический риск недополучения ожидаемого дохода, полной или частичной потери вло-

женного капитала;

10) капитал - носитель фактора ликвидности. Используемый в хозяйственном обороте капитал в процессе своего постоянного движения характеризуется определенной ликвидностью, то есть способностью быть реализованным по реальной рыночной стоимости, что дает возможность реинвестировать его при наступлении неблагоприятных экономических или иных условий. Различные формы и виды капитала характеризуются различным уровнем ликвидности, что связано со степенью мобильности капитала как фактора производства и инвестиционного ресурса, инвестици онными качествами финансовых инструментов инвестирования, уровнем развития и сложившейся конъюнктурой рынка капитала, а также его зарегулированностью;

11) капитал - измеритель рыночной стоимости предприятия. В этом качестве выступает в первую очередь собственный капитал предприятия, определяющий величину его чистых активов. Также размер собственного капитала определяет потенциальный объем привлечения заемных средств предприятием, использование которых обеспечивает получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими факторами капитал формирует базу оценки рыночной стоимости предприятия.

Полагая, что все же характеристика капитала как стоимости является первостепенной, можно предложить следующее определение категории «капитал», укладывающееся в рамки стоимостного подхода:

капитал - это самовозрастающая стоимость, воплощенная в денежной, материальной и нематериальной формах и инвестированная в предприятие с целью получения прибыли.

Эпоха индустриализации создала почву для разработки полноценной теории концентрации и централизации капитала К. Марксом [14]. Впоследствии эта теория была дополнена В.И. Лениным и утверждала следующее:

1) конкуренция есть движущая сила концентрации и централизации капитала;

2) концентрация и централизация представляют собой формы накопления капитала, предоставляя производствам финансирование, а банкам - возможность контроля над финансовыми потоками и ценными бумагами предприятий;

3) централизация и концентрация капитала невозможны без создания акционерных

обществ, дающих возможность обмениваться акциями или покупать их на рынке;

4) при акционерной форме организации предприятия функции владения и управления капиталом отделены друг от друга;

5) акционерная компания дает возможность создания сложных многоуровневых систем компаний;

6) акционерная форма капитала обладает устойчивостью;

7) высокая концентрация и централизация капитала создает монополии (олигополии), вынуждая государство к вмешательству, в результате чего часть средств переходит государству;

8) усиление монополизации (олигополиза-ции) ведет к сращиванию промышленного и банковского капитала и созданию на их базе капитала финансового.

Оставляя в стороне идеологическую составляющую, сопровождавшую данную теорию, необходимо признать, что это достаточно полное и логичное описание процессов объединения капиталов и формирования центров контроля над производством.

Необходимо отметить различие между концентрацией и централизацией капитала. Первая представляет собой капитализацию части прибавочной стоимости, а последняя - рост капитала за счет присоединения или поглощения уже существующих капиталов, то есть их интеграцию. В результате централизации и концентрации капитала сформировались новые фирменные образования - интегрированные корпоративные структуры (ИКС).

До начала XX в. преобладала сконцентрированная, или горизонтальная, интеграция (объединение предприятий, ведущих один вид деятельности). После Первой мировой войны получили развитие вертикально интегрированные (связанно диверсифицированные) фирмы, основанные на внешней или внутренней интеграции в структуру компании бизнес-единиц, технологически связанных с ней. В середине XX в. возникла тенденция к централизации капитала путем диверсификации. Главной особенностью ИКС (и ее отличием от различных форм кооперации предприятий) является то, что ее элементы в силу сложившихся между ними связей регулярно выступают в отдельных аспектах деятельности как единый экономический объект.

Таким образом, централизация и концентрация капиталов предприятий, вошедших в состав

ИКС, приводит к формированию интегрированного капитала - целостной экономической системы взаимодействия капиталов бизнес-единиц интегрированной корпоративной структуры.

Интегрированный капитал ИКС, в состав которой входят торговые и промышленные компании, принято называть торгово-промышленным, а продукт слияния капиталов банков (и иных финансовых и кредитных организаций) и промышленности - финансовым. Часто применяется термин «финансово-промышленный», хотя то, что под ним подразумевается, по сути, совпадает с финансовым капиталом.

Р. Гильфердинг в работе «Финансовый капитал» делает упор на подчинении промышленного капитала банковскому [18]. Критикуя это положение, В.И. Ленин затем напишет: «Концентрация производства; монополии, вырастающие из нее; слияние или сращивание банков с промышленностью - вот история возникновения финансового капитала и содержание этого понятия» [19]. Банки, обслуживая денежный оборот в производственных подразделениях интегрированных компаний для обеспечения непрерывности воспроизводственных процессов замкнутой хозяйственной структуры, не доминируют, а выступают с ними на равных. На самом деле возможны обе ситуации. Ярким примером лидирующего положения банка в ИКС являются немецкие гроссбанки, Deutsche Bank и Commerzbank. С другой стороны, для России характерны ИКС, имеющие в своем составе банки, которые выполняют лишь обслуживающие функции. Например, банк «Союз» в структуре группы «Базовый элемент» или банк «МБРР» в составе АФК «Система».

Для интегрированного капитала характерна специфическая форма движения и сверхотдача по сравнению с отдачей от разобщенных капиталов элементов структуры. В этом выражается синергетический эффект их объединения.

Капиталы бизнес-единиц как элементы системы выполняют все перечисленные выше функции. При их интеграции происходит трансформация капитала как носителя фактора риска, измерителя рыночной стоимости, объекта купли-продажи, собственности и распоряжения. Так, в диверсифицированных ИКС совокупный риск меньше суммы рисков элементов системы. Совокупная рыночная стоимость интегрированной компании может быть как выше, так и ниже суммы стоимостей бизнес-единиц. На этот счет в научной литературе нет единого мнения. Все эмпирические

исследования, посвященные компаниям, придерживающимся стратегии диверсификации, можно разделить на три основных направления [15]:

- диверсификация неэффективна и ведет к разрушению стоимости компании (Бергер и Офек [16], Серваес [17]);

- диверсификация сама по себе не является «разрушителем» стоимости;

- диверсификация - стратегия, создающая стоимость.

При этом основной причиной как создания, так разрушения стоимости диверсифицированной фирмы считается наличие внутрифирменного рынка капитала. Фундаментом для его создания служит интегрированный капитал, имеющий особую форму движения за счет изменения функции купли-продажи. В результате этой трансформации возникает рынок капитала внутри самой ИКС, где субъектами выступают бизнес-единицы. Внутрифирменный рынок капитала позволяет ИКС распределять средства между структурными элементами через внутренние поставки товаров, кредиты, займы, участие в капитале и т.д. (обычно по трансфертным ценам). Вопросы создания внутрифирменных рынков впервые затронул О. Уильямсон при изучении организационных струк-

тур фирмы и применении теории интернализации для объяснения процессов интеграции.

Создание внутреннего рынка капитала в ИКС изменяет также функцию капитала как объекта собственности и распоряжения. За счет внутригруппового финансирования структура капитала не определяется простым сложением собственных и заемных средств бизнес-единиц, заемным по отношению к ИКС будет считаться только внешнее финансирование.

Интегрированный капитал в современном мире является движущей силой экономического развития. ИКС более устойчивы к экономическим потрясениям, легче аккумулируют средства для финансирования инвестиционных и, в частности, инновационных проектов. При этом интегрированный капитал обладает не только экономическим, но и ощутимым политическим могуществом. Его трансформационные особенности влияют на формирование стратегий финансового и инвестиционного менеджмента в ИКС. Поле дальнейших исследований интегрированного капитала может лежать в области изучения теории и практики функционирования внутренних рынков капитала в ИКС.

Литература

1. Статистика сайта Института слияний, поглощений и альянсов (Institute of Mergers, Acquisitions and Alliances). URL: http://www.imaa-institute.org/statistics-mergers-acquisitions.html. (дата обращения: 26.12.2011).

2. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ABF, 1996.

3. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2006.

4. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / под ред. Г.Б. Поляка. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

5. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / под ред. Е.И. Шохина. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2003.

6. Шарп У, Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. - М.: ИНФРА-М, 1999.

7. Деева А.И. Инвестиции: учеб. пособие. - М.: Экзамен, 2004.

8. Нуреев Р.М. Курс микроэкономики: учебник для вузов. - М.: Норма, 2008.

9. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: практикум. - М.: Дело и сервис, 2004.

10. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. - М.: Книжный мир, 2004.

11. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - М.: ИНФРА-М, 2004.

12. Миркин Я.М., Миркин В.Я. Англо-русский толковый словарь по банковскому делу, инвестициям и финансовым рынкам. Свыше 10000 терминов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

13. Бланк И.А. Управление формированием капитала. - Киев: Ника-центр, 2000.

14. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т. 1. - М.: Эксмо, 2011.

15. Григорьева С.А. Финансовые исследования стратегии диверсификации на развитых и растущих рынках капитала // Корпоративные финансы. - 2007. - №1.

16. Berger P.G., Ofek E. Diversification’s effect on firm value // Journal of Financial Economics. 1995. № 37. Р. 39-65.

17. Servaes H. The Value of diversification during the conglomerate merger wave // Journal of Finance. 1996. №51. Р. 1201-1225.

18. Гильфердинг Р. Финансовый капитал. Новейшая фаза в развитии капитализма: пер. с нем. 7-е изд. - М.: Либроком, 2011.

19. Ленин В.И. Полное собрание сочинений: в 55 т. - М.: Изд-во полит. литературы, 1958. Т.27.

Хантуева Елена Анатольевна, аспирант кафедры «Инвестиционный менеджмент» ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации». тел.: S-926-369-7S-19, е-mail: ekhantueva@yahoo. com

Khantueva Elena Anatolevna, postgraduate student, department of investment management, Financial University under the Government of the Russian Federation. 79 Butyrskaya str., 4, Moscow, 127015, cell. phone: 8-926-369-78-19, е-mail: ekhantueva@yahoo.com

УДК 330.342.001.36 © Н.И. Эрдыниева

Выравнивание пространственных дисбалансов и территориальное развитие

В статье выявлены основные проблемы социально-экономического развития Республики Бурятия, предложены основные пути их решения.

Ключевые слова: регион, диспропорции, специализация, инфраструктура.

N.I. Erdynieva Alignment of spatial disbalance and territorial development

In the article the basic problems of social and economic development of Republic Buryatia have been revealed, the basic ways of their decision have been proposed.

Keywords: region, disproportions, specialization, infrastructure.

Современная российская экономика в значительной степени основывается на недропользовании и по существу является ресурсной. В структуре российского экспорта около 60% составляют сырая нефть и нефтепродукты, природный газ, необработанные алюминий и никель, медь и каменный уголь. Федеральный бюджет на 50% состоит из налогов и платежей за недра [3].

Структура экономики большинства ресурсносырьевых территорий, из недр которых добываются полезные ископаемые, постоянно меняется и существенно отличается от диверсифицированной экономики промышленно развитых регионов, базирующейся на воспроизводимых факторах производства [1].

Возможность достижения целей развития для систем разного уровня (включая и региональную) определяется во многом возможностями этой системы или потенциалом (лат. potentia - скрытая возможность, которая может проявиться при определенных условиях).

Республика Бурятия имеет крайне сложную, с точки зрения освоения, структуру рельефа местности. Около 50% территории относится к территории вечной мерзлоты, что усложняет проведение каких-либо строительных и прочих инфраструктурных работ. Эти факторы позволяют выделить основные проблемы развития Республики Бурятия:

- отсутствие ярко выраженной экономической специализации региона;

- устаревший технологический уклад;

- относительно высокие энерготарифы и неразвитость местной инфраструктуры;

- низкая инвестиционная привлекательность и конкурентоспособность;

- выраженный дисбаланс по плотности населения и качеству жизни;

- наличие «байкальского фактора».

Обобщая вышеперечисленные проблемы,

можно выделить несколько системных проблемных узлов Республики Бурятия, характерных и для большинства субъектов Российской Федерации, Байкальского макрорегиона и Дальнего Востока:

- демографические диспропорции, низкое качество жизни, неразвитый рынок труда;

- недостаточность инфраструктурных сетей и их высокая изношенность;

- ориентация на сырье и слабость перерабатывающей промышленности;

- дефицит финансовых и инвестиционных ресурсов;

- управленческие затруднения, связанные с межведомственной (межотраслевой) координацией и налаживанием эффективной межрегиональной кооперации (в том числе с Монголией и Китайской Народной Республикой).