IPO
===

IPO - что это такое: определение термина простыми словами

**IPO** (от английского Initial Public Offering) - это первое публичное размещение только что выпущенных акций для большого количества возможных инвесторов. На мировом рынке эта процедура стимулирует продажу ценных бумаг предприятия на бирже и привлечение свободных денег на открытом рынке.

IPO выполняет следующие функции:

1. Приумножение собственных активов и оборотных средств предприятия
2. Более быстрое и дешевое получение капитала, чем при кредитовании
3. Увеличение престижа компании, популяризация ее бренда, что обеспечивает приток новых клиентов
4. Повышение лояльности и производительности сотрудников разного уровня через привлечение их к акционерному капиталу
5. Расширение бизнеса, покупка других компаний, переход к другим масштабам деятельности
6. Приобретение определенной рыночной стоимости, которая теперь рассчитывается по иным параметрам
7. Перевод долговых обязательств в акционерный капитал, получение новых финансовых инструментов
8. Снижение стоимости кредитования при использовании акций в качестве залога
9. Повышение уровня ликвидности уже существующих акций компании, так как они могут торговаться на бирже вместе с новыми бумагами

Первое публичное размещение акций происходит двумя способами:

* Привлечение андеррайтера. Это профессиональный член рынка ценных бумаг, за свои услуги он берет комиссию от 2% до 10% от стоимости выпуска. В большинстве случаев андеррайтингом занимается крупный инвестиционный банк, который покупает первую партию акций, чтобы затем заработать на разнице цен. Чаще всего таким способом выводят свои ценные бумаги на рынок предприятия, работающие в высокотехнологичных отраслях
* Проведение собственного аукциона. Такой метод грозит ошибками в ценообразовании на начальном этапе

В мировой практике зафиксированы случаи самых крупных IPO:

1. Энергетический комплекс Petrobus из Бразилии после размещения заработал около 70 миллиардов долларов США
2. Автомобильный концерн из США General Motors собрал 23 миллиарда долларов
3. Сельскохозяйственный банк Китая увеличил свои активы на 22 миллиарда долларов

В российской среде крупнейшие IPO провели следующие организации:

1. Роснефть - 10,7 миллиардов долларов
2. Сбербанк - 8,8 миллиардов долларов
3. ВТБ - 7,98 миллиардов долларов, его акционерами стали более 130 000 российских граждан

Кроме потенциальной прибыли, публичное размещение акций компании несет в себе определенные риск - в частности, значительное удешевление бумаг.

Необходимо учитывать следующие недостатки IPO:

* Процесс дорого стоит. Оплачивать придется все этапы размещения, и в результате стоимость составит до 10-15 миллионов долларов
* Жесткие нормы по капитализации. Если по итогам IPO предприятие будет оценено менее, чем в 50 миллионов долларов, то оно не сможет выйти на международный рынок
* Необходимая открытость. Компания обязана публиковать финансовые отчеты в общем доступе, что чревато действиями конкурентов, дополнительными тратами, повышенным вниманием контролирующих органов и необходимостью держать ответ перед инвесторами при малейших колебаниях финансового положения
* Необходимость выплачивать дивиденды держателям акций или обосновывать их невыплату
* Частичная потеря контроля над управлением предприятием. Несмотря на сохранение контрольного пакета акций, собственник компании должен учитывать мнение ключевых инвесторов при принятии решений