что такое хедж-фонды?

 

итак, что такое хедж-фонды? с момента своего зарождения они стали предметом мифотворчества. произошло это благодаря термину, который лег в их название, – hedge. под ним в практике финансового менеджмента понимаются действия, направленные на покрытие ценовых, кредитных, валютообменных рисков. отсюда нередко делался вывод, что работа хедж-фондов связана именно с процедурами страхования рисков. но такой взгляд на существо хедж-фондов крайне далек от истины.

если следовать определению, данному специалистами международного валютного фонда, хедж-фонды – эклектичные инвестиционные пулы, организованные в форме частных партнерств. они, как правило, зарегистрированы в офшорных зонах с целью минимизации налогообложения и государственного регулирования. хедж-фонды не имеют жестких ограничений в инвестиционных стратегиях, и применяют эти стратегии к любым экономическим и финансовым объектам с целью получения максимально возможной абсолютной доходности безотносительно к сложившимся рыночным условиям.

влияние хедж-фондов на движение рынков с каждым годом становится все более значительным. согласно данным hedgefund.net, активы под их управлением за первые шесть месяцев текущего года выросли на 20,4% до $2,6 трлн. общее количество хедж-фондов в мире составляет примерно 9 тысяч. из них 400 – это мегафонды с капиталом более $1 млрд. они контролируют 80% всех активов индустрии.

всемирный банк приводит следующую параллель. индустрию хедж-фондов можно сравнить с экономикой некой страны, а величину активов под их управлением – с ее внутренним валовым продуктом. в результате оказывается, что экономическая мощь этой страны вполне сопоставима, если не превосходит, с размером экономики сша. это связано с тем, что хедж-фонды активно используют кредитные плечи, позволяющие увеличивать потенциал находящихся под управлением средств в десятки раз.

по оценкам специалистов, почти половина объема торгов на ведущих биржах мира – nyse и lse – приходится именно на хедж-фонды. согласно оценке greenwich associates, эти финансовые институты контролируют, например, 45% объема торгов облигациями развивающихся рынков, 47% – проблемными долгами. 55% объема торгов кредитными деривативами – стремительно развивающейся области финансовых рынков номинальным объемом $26 трлн – тоже дело рук хедж-фондов. словом, влияние индустрии на финансовые рынки приобрело настолько значимый характер, что последние не в состоянии эффективно функционировать без первых.

наиболее крупными хедж-игроками являются j.p. morgan asset management, goldman sachs asset management, bridgewater associates, d.e. shaw, farallon capital management, och-ziff capital management, barclays global investors, man investments, cerberus capital management.

непредсказуемые. стремительный рост индустрии вызвал появление новых, весьма глубоких проблем. способность хедж-фондов брать на себя огромные риски дестабилизирует финансовую систему мира. в памяти многих еще жив коллапс в 1998 году крупнейшего хедж-фонда – long-term capital management (ltcm), который погорел на российском дефолте. бесспорно, с того времени существенно улучшился риск-менеджмент. однако хедж-фонды не стали более открытыми. в подавляющем большинстве это не подлежащие контролю образования.

«стремление к поддержанию конфиденциальности своих торговых стратегий делает фонды совершенно непрозрачными для посторонних» , – говорит президент федерального резервного банка нью-йорка тимоти гейтнер. – без этой информации частным дилерам и банкам трудно оценить как вероятность дефолта контрагента, обремененного большой долей заемных средств, так и потенциальную ковариацию с другими позициями фонда. требования к публичному раскрытию информации с целью устранения этой проблемы не существуют. но даже если бы такая информация обо всех позициях фонда появлялась периодически, то все равно было бы трудно с точностью оценить риски» .

хеджирование. приоритет в работе фондов доверительного управления, представленных на площадке intwayfunds, имеет минимизация риска при инвестировании средств. хеджевые фонды характеризует стабильный рост, не зависящий от условий рынка, и возможность приносить доход инвесторам при любых обстоятельствах (при этом риск потери денег нельзя исключить, но можно застраховать) . [[ссылка заблокирована по решению администрации проекта]](/ "6641266:##:/ru/")

в американском понимании, хедж-фонд - это обычно частное инвестиционное партнерство, инвестирующее, главным образом, в публично торгуемые бумаги или производные финансовые инструменты. однако некоторые из фондов не ограничивают свою деятельность по данным направлениям, а работают также и на других рынках, например товарных. в принципе, сегмент рынка, вокруг которого сконцентрированы интересы этих финансовых институтов, целиком определяется целями, преследуемыми ими.



хедж-фонд — инвестиционная компания, скупающая и продающая ценные бумаги конкретных фирм и выпусков. 
(экономический словарь)


инвестиционные компании, скупающие и продающие ценные бумаги конкретных фирм и выпусков. 

Что такое хедж-фонды?
======================

 

[Итак, что такое хедж-фонды? С момента своего зарождения они стали предметом мифотворчества. Произошло это благодаря термину, который лег в их название, – hedge. Под ним в практике финансового менеджмента понимаются действия, направленные на покрытие ценовых, кредитных, валютообменных рисков. Отсюда нередко делался вывод, что работа хедж-фондов связана именно с процедурами страхования рисков. Но такой взгляд на существо хедж-фондов крайне далек от истины.  
  
Если следовать определению, данному специалистами Международного валютного фонда, хедж-фонды – эклектичные инвестиционные пулы, организованные в форме частных партнерств. Они, как правило, зарегистрированы в офшорных зонах с целью минимизации налогообложения и государственного регулирования. Хедж-фонды не имеют жестких ограничений в инвестиционных стратегиях, и применяют эти стратегии к любым экономическим и финансовым объектам с целью получения максимально возможной абсолютной доходности безотносительно к сложившимся рыночным условиям.  
  
Влияние хедж-фондов на движение рынков с каждым годом становится все более значительным. Согласно данным HedgeFund.net, активы под их управлением за первые шесть месяцев текущего года выросли на 20,4% до $2,6 трлн. Общее количество хедж-фондов в мире составляет примерно 9 тысяч. Из них 400 – это мегафонды с капиталом более $1 млрд. Они контролируют 80% всех активов индустрии.  
  
Всемирный банк приводит следующую параллель. Индустрию хедж-фондов можно сравнить с экономикой некой страны, а величину активов под их управлением – с ее внутренним валовым продуктом. В результате оказывается, что экономическая мощь этой страны вполне сопоставима, если не превосходит, с размером экономики США. Это связано с тем, что хедж-фонды активно используют кредитные плечи, позволяющие увеличивать потенциал находящихся под управлением средств в десятки раз.  
  
По оценкам специалистов, почти половина объема торгов на ведущих биржах мира – NYSE и LSE – приходится именно на хедж-фонды. Согласно оценке Greenwich Associates, эти финансовые институты контролируют, например, 45% объема торгов облигациями развивающихся рынков, 47% – проблемными долгами. 55% объема торгов кредитными деривативами – стремительно развивающейся области финансовых рынков номинальным объемом $26 трлн – тоже дело рук хедж-фондов. Словом, влияние индустрии на финансовые рынки приобрело настолько значимый характер, что последние не в состоянии эффективно функционировать без первых.  
  
Наиболее крупными хедж-игроками являются J.P. Morgan Asset Management, Goldman Sachs Asset Management, Bridgewater Associates, D.E. Shaw, Farallon Capital Management, Och-Ziff Capital Management, Barclays Global Investors, Man Investments, Cerberus Capital Management.  
  
Непредсказуемые. Стремительный рост индустрии вызвал появление новых, весьма глубоких проблем. Способность хедж-фондов брать на себя огромные риски дестабилизирует финансовую систему мира. В памяти многих еще жив коллапс в 1998 году крупнейшего хедж-фонда – Long-Term Capital Management (LTCM), который погорел на российском дефолте. Бесспорно, с того времени существенно улучшился риск-менеджмент. Однако хедж-фонды не стали более открытыми. В подавляющем большинстве это не подлежащие контролю образования.  
  
«Стремление к поддержанию конфиденциальности своих торговых стратегий делает фонды совершенно непрозрачными для посторонних» , – говорит президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Тимоти Гейтнер. – Без этой информации частным дилерам и банкам трудно оценить как вероятность дефолта контрагента, обремененного большой долей заемных средств, так и потенциальную ковариацию с другими позициями фонда. Требования к публичному раскрытию информации с целью устранения этой проблемы не существуют. Но даже если бы такая информация обо всех позициях фонда появлялась периодически, то все равно было бы трудно с точностью оценить риски» .](/answer/75848940)

[инвестиционные компании, скупающие и продающие ценные бумаги конкретных фирм и выпусков.](/answer/75845824) 

[ХЕДЖ-ФОНД — инвестиционная компания, скупающая и продающая ценные бумаги конкретных фирм и выпусков.   
(Экономический словарь)](/answer/75845827)

[В американском понимании, хедж-фонд - это обычно частное инвестиционное партнерство, инвестирующее, главным образом, в публично торгуемые бумаги или производные финансовые инструменты. Однако некоторые из фондов не ограничивают свою деятельность по данным направлениям, а работают также и на других рынках, например товарных. В принципе, сегмент рынка, вокруг которого сконцентрированы интересы этих финансовых институтов, целиком определяется целями, преследуемыми ими.](/answer/75845864)

[Хеджирование. Приоритет в работе Фондов доверительного управления, представленных на площадке IntwayFunds, имеет минимизация риска при инвестировании средств. Хеджевые фонды характеризует стабильный рост, не зависящий от условий рынка, и возможность приносить доход инвесторам при любых обстоятельствах (при этом риск потери денег нельзя исключить, но можно застраховать) .](/answer/75846494) [[ссылка заблокирована по решению администрации проекта]](/ "6641266:##:/ru/")