В БКС назвали топ-6 акций в горячий дивидендный сезон

Аналитики «БКС Мир инвестиций» сохранили цель по индексу Мосбиржи на 12 месяцев на уровне 3650 пунктов, а с учетов дивидендов — 4000 пунктов. Об этом говорится в стратегии брокера на второй квартал 2024 года (есть у «РБК Инвестиций»). Долгосрочный взгляд аналитики изменили с позитивного на нейтральный. В БКС объясняют это тем, что с момента публикации предыдущей стратегии индекс уже вырос на 8% (на 11% с дивидендами), так что потенциал роста до целевых 4000 пунктов сократился до 22%.

При этом краткосрочный взгляд у экспертов позитивный, так как они ожидают рекордных дивидендных выплат до конца июля.

«Мы считаем, что основной рост рынка будет на дивидендах и составит с их учетом 15% до конца июля. Наш анализ показал, что более 50% дивидендных выплат происходят в мае — июле», — говорится в отчете БКС. Аналитики прогнозируют в следующие 12 месяцев рекордную дивдоходность на уровне 10% по сравнению с историческими 4−8%.

По мнению экспертов, наиболее оптимальное время для покупки дивидендных бумаг — за десять недель до даты отсечки. Так можно обогнать рынок в среднем на 5,5%.

В «БКС Мир инвестиций» назвали шесть компаний, которые наиболее привлекательны как дивидендные фишки.

По привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» за 2023 год аналитики ожидают «супердивиденды» на фоне высокой прибыли от курсовых разниц. Ожидается ₽11,2 на акцию, что предполагает дивдоходность около 18%. За 2024 год аналитики прогнозируют дивиденды скромнее, на уровне ₽6,3 за бумагу с доходностью 10%.

На привилегированные акции компании у БКС нейтральный взгляд, целевая цена — ₽72 за акцию. По обыкновенным акциям «Сургутнефтегаза» эксперты подтверждают негативный взгляд — целевая цена на уровне ₽30 за бумагу.

Аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции МТС с целевой ценой ₽380.

«Ждем, что МТС сохранит высокие финрезультаты и останется солидной дивидендной историей на горизонте года. Краткосрочно на прибыль компании может давить рост процентных расходов из-за высоких ставок», — говорится в отчете.

Эксперты считают, что котировки компании поддержат в том числе дивиденды за 2023 год. По мнению аналитиков БКС, совет директоров компании будет рекомендовать дивиденды за 2023 год в апреле-мае. По расчетам брокера, они составят ₽34−36 за акцию. Кроме того, бумаги компании может поддержать возможное IPO МТС Банка.

Аналитики оставили целевую цену по бумагам «Транснефти» на уровне ₽2000 за акцию, но сменили взгляд с позитивного на нейтральный. Причина смены взгляда связана с динамикой котировок после сплита, который прошел в пропорции 100 к 1.

Однако в БКС считают, что драйвером роста для акций «Транснефти» может стать «дивидендный сюрприз».

«Правительство испытывает потребность в дополнительных вливаниях в бюджет, а значит, “Транснефть” может направить на дивиденды больше 50% чистой прибыли. Однако вероятность этого, на наш взгляд, невысока», — говорится в отчете. По подсчетам брокера, компания может выплатить ₽186 на акцию, что подразумевает дивдоходность на уровне 11,5%.

Аналитики повысили цены по обыкновенным и привилегированным акциям Сбербанка до ₽410 и сохранили позитивный взгляд на них. Драйвером роста эксперты считают высокие финансовые цели на 2024−2026 годы. В БКС отметили, что «Сбер» в рамках «Стратегии-2026» намерен достичь рентабельности на капитал (ROE) выше 22% в год. По обыкновенным акциям банка аналитики ожидают дивиденд в размере ₽33,9 за бумагу с доходностью 11,5%.

«Северсталь» уже объявила дивиденды в размере ₽191,51 на бумагу, что подразумевает доходность 10,7%. Аналитики повысили целевую цену по сталелитейной компании на 5% — до ₽2100, но сменили взгляд с позитивного на нейтральный из-за избыточной доходности на уровне −4%.

-Избыточная доходность — разница между доходностью актива и безрисковой ставкой. Если показатель отрицательный, то у актива доходность ниже, чем безрисковая ставка.

Но аналитики отметили, что «Северсталь» сохраняет сильные рыночные позиции, высокую рентабельность и чистую денежную позицию, подкрепленную стабильно положительным свободным денежным потоком.

«Группа ЛСР» также ранее объявила дивиденд в размере ₽100 на акцию, что подразумевает дивдоходность 10,6%. Аналитики оставили негативный взгляд на акции компании, но повысили целевую цену с ₽700 до ₽800 на фоне рекордных результатов за 2023 год. В БКС отметили уязвимость застройщика из-за фокуса на премиальный сегмент.

После дивидендного сезона

Аналитики считают, что после окончания дивидендного сезона рост рынка будет более умеренным. В отчете БКС говорится, что держать бумаги после дивидендной отсечки не имеет смысла, так как дивидендный гэп не закрывается. После дивидендного сезона с учетом слабого рубля эксперты рекомендуют обратить внимание на экспортеров нефти, золота и удобрений, а также на компании в финансовом секторе. Среди семи фаворитов БКС на долгий срок:

ЛУКОЙЛ. Целевая цена — ₽10 300, потенциал роста — 37%;

«Татнефть». Целевая цена — ₽1050, потенциал роста — 44%;

Сбербанк. Целевая цена — ₽410, потенциал роста — 39%;

«ТКС Холдинг». Целевая цена — ₽5400, потенциал роста — 77%;

«Северсталь». Целевая цена — ₽2100, потенциал роста — 18%;

«Магнит». Целевая цена — ₽9400, потенциал роста — 25%;

МТС. Целевая цена — ₽380, потенциал роста — 31%.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.