Исламский банкинг

Исла́мский банкинг (English: islamic banking, Arabic: مصرفية إسلامية‎) — банкинг или банковская деятельность, соответствующая принципам Шариата, и ее практическое применение посредством развития исламской экономики. По сути, более правильный термин для исламского банкинга — финансовая деятельность, основанная на принципах шариата.
Шариат запрещает получение установленного процента или вознаграждения за предоставление займа (известного как риба или ростовщичество), независимо от того, платежи по займу были фиксированные или плавающие. Инвестиции в предприятия, которые предоставляют товары или услуги, противоречащие исламским принципам (напр., свинина или алкоголь) также харам («грешны и запрещены»). Несмотря на то, что эти запреты применялись исторически в той или иной степени в мусульманских странах/общинах для предотвращения неисламской практики, только в конце 20 века были основаны несколько банков для применения таких принципов к частными или получастными коммерческим институтами в мусульманском обществе.
По данным на 2014 года, финансовые институты, основанные на принципах Шариата, представляли около 1 % общих мировых активов. К 2009 году действовало более 300 банков и 250 взаимных фондов в миры, основанных в соответствии с исламскими принципами, а в 2014 году общие активы в размере 2 триллионов долларов соответствовали принципам шариата. Согласно Эрнсту и Янгу, несмотря на то, что исламский банкинг управляет только лишь частью банковских активов мусульман, он растет быстрее, чем банковские активы в целом, и в 2009—2013 гг. его темпы роста составили 17,6 %, а плановые темпы роста до 2018 года предполагаются на уровне 19,7 %.

Краткое объяснение

«Сущность исламской экономики прежде всего … отказ от процента, отказ от фьючерсных сделок. Ближе всего, как методика работы … подходит понятие проектное инвестирование. Это проектное инвестирование, которое связано с разделом рисков, долевым участием. Банк не получает процента, банк изучает человека, который пришёл к нему за помощью, предложенный бизнес-план, анализирует риски… Существует исламское страхование. … Главным является принципиальный запрет на игры со временем. Главная установка ислама, как метода определения подхода к объективному миру (включая и трудовые процессы). … Главная забота — не допустить игр со временем, и не допустить закладывание времени, особенно будущего, ещё не прожитого времени, в пользу каких-то спекулянтов сегодня. Ну в частности, например, существует запрет на продажу урожая пшеницы, который ещё не выращен, что является обычным делом на Западе. … Общество (исламское — прим. ред.) устроено так, что оно фундаментально … ориентированно на реальную экономику … на уровне официальных законов и на уровне общества. … Установка на реальное производство и установка на то, чтобы не давать спекулировать твоим собственным временем. … (описание реального положения в исламском мире — прим. ред.) … Как ни странно, гораздо более динамично развивается исламское банковское дело в Европе, особенно в Великобритании … там существуют исламские банки и там существуют исламские окошки в обычных банках (например, Citibank, Barclays)… Это спорная вещь, потому что есть такое понятие — халяльные деньги (дозволенные с точки зрения шариата), на которых не лежит печать криминала (с точки зрения шариата). Если у Вас банк, в целом, не халяльный … и в нём есть исламское окошко, в которое вы даёте деньги не в рост, а чтобы вложить в полезное дело… но общий пул денег, Вы же не знаете, как они там … смешиваются с остальными деньгами или не смешиваются. … Исламская экономика стоит на той позиции, что деньги пахнут. Например, Вы не можете пользоваться деньгами, полученными от алкоголя, даже если этот алкоголь продан пьющим не-мусульманам. То есть вы не имеете права продавать алкоголь вообще, … но вы не имеете права и пользоваться этими деньгами от алкоголя (от прибыли продажи — прим. ред). … Динамика развития исламских банков эффективно конкурирует с динамикой развития обычных банков. … (Многие европейские) хозяева оценили преимущества работы с исламскими банками … преимущества той надёжности, тех гарантий, которые дает этот исламский подход. … Но надо отдавать себе отчет, что удельный вес исламской экономики не сравним с общим экономическим балансом на планете.»

Ключевые правила
Правила, по которым функционирует исламский банкинг:
общий запрет на ссудные проценты;
запрет на спекуляцию — использование каких-либо обстоятельств, чьих-либо затруднений в своих интересах, своих планах (например, спекуляция на политических затруднениях). Однако «западные» финансовые инструменты в изменённой форме (в соответствии с законами шариата) используются двумя биржами: NASDAQ Dubai и «Дубайским финансовым рынком» (владелец арабская холдинговая компания Borse Dubai);
запрет на азартные игры (лотерея и т. п.).
Также можно отметить социальные и этические условия отбора экономических действий. Особенно к этому относится запрет на инвестиции в:
производство и потребление алкоголя и табака;
проституция;
порнография;
колдовство;
переработка мяса животных, которые умерли своей смертью, крови, свинины, мяса животных которые были забиты не с именем Аллаха.
Введение
В то время как секулярные историки и исламские модернисты рассматривают исламский банкинг как современный феномен или «изобретенную традицию», исламские фундаменталисты, такие как Мухаммед Навид, настаивают на том, что он «такой же древний, как и религия, со своими принципами, источником которых является Коран». Ранняя формы рыночной экономики и ранняя форма меркантилизма, иногда называемые исламский капитализм, была разработана между восьмым и двенадцатым веком. Денежная экономика того периода была основана на широком обращении валюты, золотого динара, и она связала регионы, которые ранее были экономически независимыми.
Ряд экономических концепций и техник применялись в раннем исламском банкинге, включая векселя, партнерства (муфавада (mufawada), в том числе партнерства с ограниченной ответственностью, ормудараба (ormudaraba)), формы капитала (аль-мал (al-mal)), накопление капитала (нама аль-мал (nama al-mal)), чеки, долговые расписки, (известно, что мусульманские торговцы использовали чеки или систему сакк со времен Харуна аль-Рашида (9 век) в Аббасидском Халифате), трасты, расчетные счета, заимствование, регистрационные журналы и уступку прав. В средневековом мусульманском мире также существовали организационные предприятия, независимые от государства, и был создан институт представительства. Начиная с 13-го века, многие из этих ранних капиталистических концепций были приняты и развиты в средневековой Европе.
Важнейшие понятия
Фикх: исламское юридическое право; человеческое понимание божественного права (Шариат)
gharar: «опасность», неопределенность, нечеткое раскрытие информации в договоре и риск, возникающий вследствие этого; запрещено
maisir: «спекуляция», азарт; также запрещено, как и ростовщичество
idschara: дословно «Средства», используется при лизинге
Мудараба: долевое финансирование, похожее на коммандитное товарищество («Mezzanine»)
Мурабаха: финансирование торговых операций («mark-up sale»)
Мушарака: долевое финансирование через участие на время («Venture Capital»)
Риба (лихва): «ростовщичество» или «проценты», в зависимости от контекста, главный запрет в исламском банковском деле
Шариат (Scharia)
Scharia Board: религиозная комиссия (консультативный орган), который следит за соблюдением предписаний ислама и сертифицирует продукты
Такафул: исламское (кооперативное) страхование
Сукук: исламская облигация
Вакал — депозит
Международные исламские финансовые институты

Бухгалтерская и аудиторская организация для Исламских финансовых институтов (The Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions)
Совет по исламским финансовым услугам (The Islamic Financial Services Board)
Генеральный совет исламских банков и финансовых учреждений (General Council for Islamic Banks and Financial Institutions)
Международный исламский финансовый рынок (International Islamic Financial Market)
Исламский банкинг в России
24 марта 2016 года в Казани был открыт первый в России полностью основанный на принципах Исламского банкинга Центр партнерского банкинга[1][2]. Центр исламского банкинга создан на базах ПАО «Татфондбанк» и ООО КБ «Татагропромбанк» и будет работать в Казани.
Это первое банковское учреждение в России, работа которого полностью строится в соответствии с принципами партнерского финансирования, широко применяемыми во многих странах Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока — Малайзии, Объединенных Арабских Эмиратах, Бахрейне и других.
Ростовщичество в исламе
Слово «риба» (процент) буквально означает «превышение или дополнение», и переводится как процент, превышение, увеличение или дополнение. Согласно терминологии Шариата, оно означает любое чрезмерное вознаграждение без надлежащего встречного удовлетворения (в удовлетворению не относится стоимость денег с учётом фактора времени.
Согласно исламским экономистам Фурхери и Малик, со времен халифа Умара запрет процента был утвержденным рабочим принципом, интегрированным в исламскую экономическую систему.
Данное толкование ростовщичества не были общепринятым и повсеместно применяемым в исламском мире. Школа исламской мысли, основанная в 19 м веке под руководством Сиеда Ахмад Хана, заявляла об отличии между грешным «ростовщичеством», которым они считали запрет в заимствовании для потребления, и законным «процентом» в заимствовании для коммерческого инвестирования.
20-й век
В 20 м и 21 м веке происходила «постепенная эволюция институтов беспроцентной финансовой деятельности по всему миру».
В 20 м веке исламские ученые, такие как Наеем Сиддики, Маулана Маудуди, Мухаммед Хамидулла, признавали необходимость в коммерческих банках и их очевидное «вынужденное зло» и предлагали банковскую систему, основанную на концепции Мудараба, согласно которой один партнер инвестирует капитал, а второй партнер инвестирует опыт в целях получения прибыли, которая распределяется согласно заранее установленной пропорции, например, 50:50. Инвестор называется Раб ул Маал (Rab ul Maal), а другой партнер — Мудариб (Mudarib). Авторами дальнейших работ, посвященных предмету беспроцентного банкинга, являлись Мухаммед Узаир (.), Абдулла aль-Араби (.), Неджатулла Сиддики (., .), аль-Наджар (.) и Бакир аль-Садр (., .).
В середине 20 века некоторые предприятия начали предлагать финансовые услуги, соответствующие нормам исламских законов. Первый экспериментальный местный исламский банк был учрежден в конце 1950х гг. в сельской местности Пакистана, который не взимал процент при заимствовании. Выдающиеся усилия в направлении соответствующего требованиям шариата банкинга были предприняты в . в сельском Египте экономистом Ахмадом Элнаггаром для обращения к людям, которые сомневаются в надежности принадлежащих государству банках. Эксперимент по распределению прибыли в городе Дельта Нила, проведенный Мит Гамра, не рекламировал свою исламскую природу из боязни быть представленным в качестве сторонника исламского фундаментализма, который имел пагубное влияние на режим Гамала Нассера. Эксперимент был закрыт правительством в 1968 году, но многими рассматривался, как успех. К этому времени в страны было девять таких банков. В 1972 году проект Мита Гамра по сбережениям становится частью Социального Банка Наср, который продолжает работать в Египте.
После 1970 года
Привлечение институтов, правительств и различных конференций по исламскому банкингу (Конференция министров финансов исламских стран, прошедшая в Карачи в ., Египетское исследование в ., Первая международная конференция по исламской экономике в Мекке в ., и Международная экономическая конференция в Лондоне в .) имеет инструментальное значение в применении теории на практике для первых банков, осуществляющих беспроцентные операции.
Прилив «нефтедолларов» и «общая реисламизация» после войны Йом Киппур и нефтяного кризиса стимулировали развитие исламского банкинга, и с 1975 года он распространился во всем мире.
В . был учрежден Исламский Банк Развития с целью финансирования проектов в странах-участницах. В . был учрежден первый современный коммерческий исламский банк, Исламский Банк Дубаи.
В период 1980—1985 гг. исламские инвестиции претерпели «впечатляюще расширение» во всем мусульманском мире, привлекая депозиты, обещающие «большую прибыль» и «религиозные гарантии», предоставленные исламскими юристами, которые были «привлечены для подготовки фатв, осуждающие традиционные банки и рекомендующие их исламских конкурентов.» В . Правительство Пакистана приняло нормативно-правовую базу под названием компании Модараба (Modaraba) и контракты Модараба (Указ о размещении и контроле облигаций, .) и подзаконные акты, принятые для ее исполнения. (M. Адил Гаффар). Но в . Египетское государство, обеспокоенное накоплением исламскими движениями «золотовалютного резерва» и приобретением финансовой независимости, отменило свою тактику поддержки и запустило кампанию в СМИ против исламских банков. Финансовая паника привела к банкротству некоторых компаний.
В . в Алжире группа исламских финансовых институтов основала бухгалтерскую организацию для исламских финансовых институтов (Организация по вопросам бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых институтов, AAOIFI).
К . в мире было создано 144 исламских финансовых института, в том числе 33 банка, находящихся под контролем правительства, 40 частных банков и 71 инвестиционная компания.
К . темпы роста исламского банкинга составили 10-15 % в год при наличии оснований для дальнейшего устойчивого роста. Исламские банки имеют более 300 институтов в 51 странах, включая США, через такие компании как Банк, базирующийся в Мичиганском университете, а также 250 дополнительных взаимных фонда, основанных на исламских принципах. По оценкам Экономиста, в мире осуществляется управление активами, соответствующими принципам шариата, на сумму более 822 миллиарда долларов США. Это составляет около 0,5 % общих мировых активов по состоянию на . Согласно CIMB Group Holdings, исламская финансовая деятельность — это самый быстрорастущий сегмент глобальной финансовой системы, и продажи исламских ценных бумаг в . могут вырасти на 24 процента до 25 миллиардов долларов.
По результатам Инвестиционного форума, прошедшего в Омане в октябре ., все традиционные банке Омана могут предлагать соответствующие Шариату финансовые услуги после одобрения Центрального Банка Омана (ЦБО).
В . Ватикан выдвинул идею о том, что «принципы исламской финансовой деятельности могут стать возможным спасением для рынков, переживающих трудные времена». Католическая церковь запрещает ростовщичество, но начала ослаблять свои запреты на все проценты в 16 м веке.
Важно отметить, что исламский банкинг сосуществует в пределах экономики, в целом, и не является спасением, несмотря на частое обозначение в качестве такового. В период глобального финансового кризиса 2008 года изначально рынок не был затронут, поскольку ‘проблемные активы’ числились на активах американских банков и относились к шариатским, поэтому исламские банки не были затронуты. Однако после падения Lehman Brothers исламские институты ощутили на себе падение цены недвижимости и прямых инвестиций, двух сегментов, которые активно привлекали инвестиции исламских фирм.
Рынок исламских ценных бумаг Сукук (Sukuk) стал достаточно сильным, о чем говорит выпуск в 2015 году сукук немусульманскими странами—Великобританией, Гонконгом и Люксембургом.
Принципы
Термин «исламский банкинг» обозначает систему банкинга или банковскую деятельность, соответствующую принципам Шариата, и ее практическое применение посредством развития исламской экономики. Современное движение исламской финансовой деятельности основано на убеждении, что "все формы процента представляют собой риба и, следовательно, запрещены " Кроме того, исламское право запрещает инвестиции в бизнес, который считается незаконным или харам (продажа алкоголя или свинины либо СМИ, такие как рубрики светской хроники или порнография, которые противоречат исламским ценностям). Кроме того, Шариат запрещает то, что называется «Майсир» и «Гарар». Майсир обозначает контракты, согласно которым право собственности на товар зависит от наступления заранее установленного, неопределенного события в будущем, в то время как Гарар описывает спекулятивные операции. Обе концепции связаны с чрезмерным риском и стимулирует неопределенность и мошеннические действия. Следовательно, использование в исламском банкинге всех традиционных производных инструментов невозможно. В конце 20го века был создан ряд исламских банков для обслуживания данного конкретного банковского рынка.
Исламский банкинг имеет те же цели, что и традиционная банковская деятельность: заработать деньги для банковского института путем заимствования капитала в соответствии с исламским правом. Поскольку ислам запрещает обычное заимствование денег под процент, были разработаны исламские правила осуществления трансакций (известные как Фикх аль-Муамалат). Главный принцип исламского банкинга основан на распределении рисков, которое является компонентом торговли, а не передачей риска, предусмотренной традиционным банкингом. Исламский банкинг включает такие концепции, как распределение прибыли (Мудараба), ответственное хранение (Вадиа), совместное предприятие (Мушарака), финансирование «издержки плюс» (Мурабаха) и аренда (Иджар).
Толкование Шариата может немного отличаться в зависимости от страны. Согласно Умайону Дар, Исламская Республика Иран придерживается более либерального толкования Шариата, чем Малайзия, чье толкование, в свою очередь, более либеральное, чем у Турции или арабских стран. Мухаммед Арифф также обнаружил менее строгое толкование Шариата в Иране, где правительство приняло указ о том, что «правительственные займы у национализированной банковской системы с применением фиксированной ставки вознаграждения не связаны с процентом и, следовательно, допустимы.»
Виды исламских займов
Один из пионеров исламского банкинга, Мухаммед Наджатуалла Сиддикви, предложил в качестве основы беспроцентного банкинга двухуровневую модель мудараба. В мудараба счетах банк будет выступать в качестве партнера по капиталу со вкладчиками, с одной стороны, и предпринимателями, с другой. Данная модель будет дополнена рядом моделей с фиксированным доходом—надбавка (мурабаха), аренда (иджарa), предоплата наличными за покупку сельскохозяйственной продукции (салам) и предоплата наличными за производство активов (истисна) т.п. На практике, модели с фиксированным доходом, в частности, модель мурабаха, активно использовались банками, поскольку их результат максимально подобен получению процента. Активы, управляемые в соответствии с этими продуктами, значительно опередили «модели распределения прибыли и убытков», такие как мудараба и мушарака.
Мурабаха можно назвать операции с исламской ипотекой, когда вместо заимствования покупателю денег на немедленную покупку нужного товара, банк может приобрести этот товар у продавца и перепродать его покупателю с надбавкой, при этом покупатель может оплатить покупку в рассрочку. Однако прибыль банка не может быть определенной, поэтому штраф за просроченный платеж отсутствует. Для того, чтобы защитить себя от неплатежа, банк требует обеспечение. Товары или земля, зарегистрированные на имя покупателя с момента начала сделки. Другой подход — Еиджарa ва Эльктина, который похож на сдачу в аренду недвижимости, заключается в том, что исламские банки дают ссуды на автомобили аналогичным образом (продают автомобиль должнику по цене, выше рыночной, при этом право собственности остается за банком до полной выплаты ссуды).
Инновационный подход, который применяется некоторыми банками для жилищного кредитования, называемый Мушарака аль-Мутанакиса, допускает плавающую ставку в форме ренты. Банк и заемщик создают партнерство и предоставляют капитал в согласованной пропорции для приобретения имущества. Затем партнерство сдает имущество в аренду заемщику и взимает за это ренту. Банк и заемщик затем разделят доходы от такой ренты на основании доли в партнерстве. В то же время, заемщик в партнерстве приобретает долю банка в имуществе согласованными платежами в рассрочку до тех пор, пока заемщику не переходит во владение все имущество, и после этого партнерство прекращает свое существование. В случае возникновения проблем с погашением банк и заемщик получают часть дохода от продажи имущества, исходя их доли в партнерстве каждой из сторон. Данный метод позволяет применять плавающие ставки на основании текущей рыночной ставки, такое как базовая ставка заимствования, в частности, в двойственной банковской системе, как в Малайзии.
Существует несколько других подходов, используемых в коммерческих операциях. Исламские банки кредитуют компании путем выдачи займов с плавающей процентной ставкой. Плавающая процентная ставка привязана к уровню дохода, полученного заемщиком. Таким образом, прибыль банк по ссуде равно проценту прибыли компании. После выплаты основной суммы долга, заключается договор о распределении прибыли и убытков. Такая практика называется Мушарака. Кроме того, Мудараба представляет собой венчурное финансирование предпринимателя, которые предоставляет трудовые ресурсы, а финансирование предоставляет банк, и втакой ситуации оба партнера разделяют прибыль и убытки. Такие долевые контракты между капиталом и трудом отражают исламскую позицию о том, что заемщик не обязан нести убытки в случае неудачи, что обеспечивает сбалансированное распределение прибыли и не позволяет кредитору монополизировать экономику.
Исламский банкинг ограничивается допустимыми с точки зрения ислама операциями, которые исключают алкоголь, свинину, азартные игры и т. п. Цель этого — обеспечить только этичное инвестирование и моральные покупки. База данных исламского банкинга и финансов предоставляет больше информации по вопросу.
В теории исламский банкинг — это пример банкинга со 100%-ным резервирование. Однако на практике это не соответствует действительности, и банки со 100%-ным резервом на данный момент не известны.
Исламское право, регулирующее торговлю
Коран запрещает азартные игры (игры на удачу с использованием денег). Хадис (hadith), в дополнение к запрету азартных игр, также запрещает баю аль-гарар (bayu al-gharar) (торговлю с риском, где слово гарар используется для обозначения риска или чрезмерной неопределенности).
Ханафитский мазхаб (Hanafi madhab) (правовая школа) в исламе определяется гарар как «то, последствия чего неизвестны» Шафиитская правовая школа определяет гарар как «то, природа и последствия чего неизвестны» или «то, что допускает две возможности, из которых менее желательная наиболее вероятна» Школа Ханбали определяет его как «то, последствия чего неизвестны» или «то, что невозможно определить.» Ибн Хазм школы Захири писал «Гарар присутствует тогда, когда покупатель не знает, что он купил, а продавец не знает, что он продал.» Современный ученый ислама, профессор Мустафа Аль-Зарка, писал, что «Гарар — это продажа вероятный предметов, существование и характеристики которых не определены по причине риска, который делает торговлю подобной азартным играм.» Другие современные ученые, такие как д-р Сами аль-Суваилем, использовали Теорию игр для создания более измеряемого понятия Гарар, и определяли его как « игра с нулевым исходом с неравным выигрышем»
Существует ряд хадис, которые запрещают в торговле гарар, часто приводя примеры операций гархар (напр., продажа птицы в небе или рыбы в воде, нерожденный теленок в утробе матери.). Юристы представили много исчерпывающих определений термина. Они также выдвинули концепцию ясир (yasir (минимального риска); финансовая операция с минимальным риском считается халал (разрешенной), а операции со значительным риском (баю аль-гасар) считаются харам.
Точное определение гарар мусульманские юристы никогда не давали. Это связано с трудностью определения того, что является и не является минимальным риском.
Промышленность
Исламские финансовые институты имеют разные формы. Могут быть:
1. Эффективно функционирующие исламские финансовые институты (например, Исламский Банк Бангладеш, Меезан Банк в Пакистане);
2. Исламские окна в традиционных финансовых институтах (например: Коммерческий Банк Дубаи в ОАЭ, America Express Bank, HSBC, ANZ Grindlays, BNP-Paribas, Chase Manhattan, UBS, Kleinwort Benson, Rivad Bank, Коммерческий банк Саудовской Аравии;
3. Исламские филиалы традиционных финансовых институтов (филиал Citi Islamic Investment Bank (Бахрейн), филиал Noriba Bank.

Масштабы, Местоположение
Ежегодный рост шариатского банкинга в период 2009—2013 гг. составил 17,6 % (что превысило темпы роста традиционного банкинга) и оценивается в 2 триллиона долларов, что все еще намного меньше размера традиционного сектора. В . сектор исламского банкинга оценивался в 1/80 или 1,25 % традиционного банкинга.
В . исламские финансовые институты работали в 105 странах. Статистика исламского банкинга содержит противоречивые данные, но согласно Ибрахиму Варде, из всех стран исламский банкинг доминирует в пяти: Иран с исламскими активами в размере 345 миллиардов долларов; Саудовская Аравия с 258 миллиардами долларов, Малайзия с 142 миллиардами, Кувейт со 118 миллиардами и ОАЭ с 112 миллиардами. Другой источник (ISI Analytics, см. Таблицу) ставил Саудовскую Аравию на первое место в 2006 году, Бахрейн на 2 место, а Ирану присвоил незначительные показатели.
Согласно Докладу о конкурентоспособности мирового исламского банкинга, Катар, Индонезия, Саудовская Аравия, Малайзия, ОАЭ и Турция в . представляли 78 % активов международного исламского банкинга (за исключением Ирана), и наряду с Бахрейном являются «решающими факторами следующей большой волны в развитии исламских финансов».
Санкции ударили по банковскому сектору Ирана, и "его исламская финансовая система развивалась в таких направлениях, которые усложнят связи с иностранными банками, « но иранские банки обслуживали более трети общего количества мировых активов исламского банкинга (по данным Reuters). Согласно последним данным центрального банка, его банковские активы составили на март . 17,344 триллиона риалов или 523 миллиарда долларов по рыночному обменному курсу. По данным Banker, в ноябре . семь из десяти ведучих мирових исламских банков были иранскими.
Шариатские консультационные советы и консультанты
Поскольку соблюдение предписаний шариата — это основа исламских финансов, исламские банки и банковские институты, которые предлагают продукты и услуги исламского банкинга (банки IBS), должны сформировать Наблюдательный Совет Шариата (НСШ) в целях их консультирования и обеспечения соответствия операций и деятельности банковских институтов принципам
Согласно AAOIFI (.):
`Наблюдательный Совет Шариата (НСШ) представляет собой независимый орган юристов, специализирующихся в области фикх аль-му’амалат (fiqh al-mu’amalat) (исламская коммерческая юриспруденция) … Наблюдательному Совету Шариата поручена задача руководства, мониторинга и контроля деятельности исламского финансового института …Фатва (юридические заключения) и распоряжения Совета имеют обязательную силу.`»
В частности, Совет должен:
a. утверждать финансовые документы на предмет соответствия принципам Шариата;
b. проверять операции на предмет соответствия принципам Шариата;
c. рассчитывать закат, подлежащий оплате со стороны исламских финансовых институтов;
d. распределять прибыль, полученную с нарушением принципов Шариата;
e. консультировать относительно распределения прибыли между инвесторами и акционерами.
Среди организаций, которые разрабатывали и утверждали принципы и стандарты относительно соблюдения норм Шариата, можно выделить Организацию по вопросам бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых институтов, Академию фикх ОИК, Совет по оказанию исламских финансовых услуг (IFSB) (.). Однако каждый исламский финансовый институт имеет собственный НСШ, и они не обязаны применять указанные принципы и стандарты.
В Малайзии Национальный Наблюдательный Совет Шариата, который был сформирован Банком Малайзии Негара (БМН), консультирует БМН по вопросам Шариата в контексте операций таких институтов, их продуктов и услуг. В Индонезии подобную задачу выполняет Совет Улама.
На текущий момент было создано ряд консультационных фирм для оказания консультационных услуг по вопросам Шариата институтам, предлагающим исламские финансовые услуги. Вопрос независимости, беспристрастности и конфликта интересов также приобрел актуальность в последнее время. Была разработана Мировая база данных исламского банкинга и финансов (WDIBF) для предоставления информации обо всех веб-сайтах, связанных с таким видом банкинга.
Финансовые стандарты бухгалтерского учета
Организация по вопросам бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых институтов (AAOIFI) публикует стандарты и нормы для исламских финансовых институтов с 1993 года. К 2010 году он выпустила «25 стандартов по бухгалтерскому учет, 7 стандартов по аудиту, 6 руководств по применению стандартов, 41 стандарт по вопросам шариата и 2 кодекса этики.» Стандарты, разработанные AAOIFI, обязательны для исполнения исламскими финансовыми институтами в Бахрейне, Судане, Иордании и Саудовской Аравии и рекомендованы для других мусульманских стран и исламских финансовых институтов. Данная организация была создана в Алжире в ., ее первоначальное название было Организация по вопросам бухгалтерского учета для исламских банков и финансовых институтов. Позже ее штаб-квартира была перенесена в Бахрейн.
В отдельных странах также есть стандарты бухгалтерского учета.
· Институт присяжных бухгалтеров разрабатывает Исламские стандарты бухгалтерского учета (IFAS).
· Иранские банки используют «временные» связанные с процентом операции и применяют стандарты бухгалтерского учета традиционного банкинга. В то время как стандарты AAOIFI широко распространены и применяются во всем мире, они не применяются в Иране. В 2007 году оплата исламских налогов в Иране была добровольной.
Обслуживающие институты
Международный исламский финансовый рынок — орган стандартизации исламских финансовых продуктов и операций—был создан в ноябре . путем сотрудничества правительства и центральных банков Брунеи, Индонезии и Судана. Его секретариат расположен в г. Манама, Бахрейн. Это не контролирующий орган, и его рекомендации «не применяются большинством исламских банков».
Исламский межбанковский денежный рынок был создан Банком Малайзии Негара 3 января ., и разрабатывал инструменты для управления потребностью исламских финансовых институтов в ликвидных средствах — «финансированием и корректировкой портфеля в краткосрочном периоде».
Исламский совет по финансовым услугам был основан 3 ноября . в Куала Лумпур центральными банками Бахрейна, Ирана, Кувейта, Малайзии, Пакистана, Саудовской Аравии, Судана совместно с Исламским Банком Развития, AAOIFI и МВФ. По состоянию на апрель ., 188 членов IFSB составляли 61 регулирующий и контрольный орган, 8 международных межправительственных организаций и 119 рыночных игроков (финансовые институты, профессиональные фирмы и отраслевые ассоциации), действующие в 45 юрисдикциях. Его цель — стандартизировать и гармонизировать деятельность и контроль исламских финансовых институтов, обеспечить достаточность капитала, управление рисками и корпоративное управление по согласованию с множеством акционеров. Он выполняет задачу Базельского комитета по банковскому надзору. По состоянию на 2015 год он опубликовал 17 стандартов и 6 руководств.
Исламское международное рейтинговое агентство начало свою работу в июле . в Бахрейне. Его поддерживают 17 многосторонних институтов по развитию, лидирующих банков и других рейтинговых агентств.
Индекс Доу Джонса для исламского рынка (DJIMI) был основан в . Индекс был одобрен Академией фикс ОИК. Он использует три уровня проверки — устранение фирм, участвующих в деятельности, запрещенной исламским правом (алкоголь, свинина, азартные игры, проституция, порнография и т. п.); устранение компаний, общая сумма долговых обязательств, разделенная на среднегодовую рыночную капитализацию составляет более 33 % от общих источников средств; устранение компаний, у которых `незаконный доход или расходы` (включая, процент) составляют более 5-10 процентов от общей суммы дохода или расходов (устранение фирм с незаконными доходами будет крайне сложным).
В . Citigroup утвердила индекс Доу Джонса для сукук. Сукук, составляющие Индекс должны быть на сумму не менее 250 миллионов долларов, срок погашения не менее одного года и минимальный рейтинг BBB-/Baaa3. В . был создан Глобальный исламский индекс FTSE. Он включает 15 исламских индексов для различных регионов. В . был создан Исламский индекс MSCI, в качестве одного из религиозных индексов серии MSCI. Он состоит из традиционных страновых индексов MSCI и охватывает 69 развитых, возникающих и рубежных рынков, включая такие регионы как Совет по сотрудничеству стран Персидского залива и арабские рынки.
Организации
Согласно Мухаммеду Акрам Хану, к наиболее выдающимся исследовательским и образовательным институтам, занимающимся исключительно исламской экономикой и финансами, относятся:
Исламский Экономический Институт, ранее Исламский Экономический Исследовательский Центр, а до этого Международный Центр оп исследованиям в области исламской экономики, при Университете им. короля Абдулазиза в г. Джидда (Саудовская Аравия)
Исламский Исследовательский и Образовательный Институт (IRTI), Исламский Банк Развития (IDB) г. Джидда, (Саудовская Аравия)
Школа исламского банкинга и финансов, ранее Международный Институт Исламской Экономики, Г.Исламабад, (Пакистан) (IIUI),
Институт исламского банкинга и страхования, Лондон (Великобритания)
Международный Центр образования в области исламских финансов (INCEIF), Малайзия
Образовательный центр исламский финансов, Куала Лумпур (Малайзия)
Институт этики исламских финансов, Дубаи
Исламская финансовая академия, Дубаи
Центр исламского банкинга и финансового обучения, Куала Лумпур (Малайзия)
Институт of исламск Finance, London (UK)
Центр исламских финансовых консультационных и страховых услуг, Бирмингем (Великобритания)
Исламский финансовый институт Южной Африки
Центр исламской финансовой деятельности Бахрейна, Институт банковской и финансовой деятельности (BIBF)
Центр исследований в области банковской и финансовой деятельности, Катар
В Иране существует Организация ценных бумаг, которая несет ответственность за законность и инновационность исламских продуктов и имеет «комитет по вопросам Шариата», который оценивает соответствие всех ее продуктов нормам исламского права.
Исламская финансовая терминология
Баи’ аль ‘ина (Bai' al 'inah) (продажа и договор о выкупе)
Буквально «Ссуда в форме продажи». Баи' аль ина — это финансовый договор, по которому кредитор покупает актив у клиента по спотовой цене, которая и является «ссудой». В последующем актив перепродается клиенту с отсрочкой платежа, разделенного на несколько взносов, что представляет собой погашение ссуды. Среди ученых существуют разные мнения относительно допустимости Баи’ аль ‘ина, но он практикуется в Малайзии и других подобных юрисдикциях.
Баи’ бисаман аджил (Bai' bithaman ajil) (торговая сделка с отсроченным платежом)
Данная концепция относится к продаже товаров с отсрочкой платежа по цене, которая включает надбавку, согласованную сторонами. Подобно Баи’ аль ‘ина, данная концепция используется исламскими финансовыми институтами. Выплата процентов не происходит, поскольку клиент выплачивает цену продажи, которая не одно и то же с процентом, взимаемым на ссуду. Проблема в том, что здесь происходит две операции в одной сделке, что запрещено исламом. Распространено мнение, что это взимание процентов под видом продажи.
Баи’ муадджал (Bai' muajjal) (продажа в кредит)
Буквально Баи’ муадджал обозначает продажу в кредит. Технически это схема финансирования, принятая исламскими банками, которая имеет форму мурабаха муаджал. Это контракт, по которому банк получает прибыль, заложенную в цене покупки, и позволяет покупателю оплатить цену товара в будущем одной суммой или частями. Необходимо отметить, что стоимость товара и надбавки согласована между сторонами. Цена, закрепленная контрактом для товара, может быть равна спотовой цене, либо может быть выше или ниже такой цены. Баи’ муадджал также называют продажей с отсрочкой платежа.
Мудараба (Mudarabah)
«Мудараба» или контракт распределения прибыли и убытков — это вид партнерства, при котором один из партнеров предоставляет другому деньги для инвестирования в коммерческое предприятие. Капитальные инвестиции, как правило, должны осуществлять оба партнера.
Мудараба (Распределение прибыли) — это контракт, в рамках которого одна из сторон предоставляет 100 % капитала, а другая предоставляет свои специальные знания и опыт, необходимые для инвестирования капитала и управления инвестиционным проектом. Полученная прибыль распределяется между сторонами согласно заранее согласованному соотношению. В случае убытка, первый партнер рабб ул-мал (rabb-ul-mal) потеряет свой капитал, а второй партнер мудариб (mudarib) потеряет время и приложенные усилия. Прибыль обычно распределяется в соотношении 50 %-50 % или 60 %-40 % для рабб-ул-мал.
Согласно экономисту Тарик M.Йосефу, долгосрочное финансирование мудараба или мушарака (в которых применяется механизм распределения прибыли и убытков) «намного более рискованное и затратное», чем долгосрочное или краткосрочное заимствование традиционных банков. Таким образом, существуют расхождения между теорией исламских финансов, основанной на использовании имущества, и реальность с доминирующим применением исламскими банками практики мурабаха.
Мурабаха (Murâbaḥah)
Данная концепция относится к продаже товаров (таких как недвижимость, товары или транспорт), при которой цена продажи, надбавка и другие расходы четко определены на момент заключения договора продажи. С развитием исламского банкинга, которое началось с ., Мурабаха стал «наиболее используемым» исламским финансовым механизмом. Мурабаха работает, когда заемщик/покупатель выплачивает банку/продавцу в течение определенного периода времени стоимость товаров, компенсируя банку/продавцу временную стоимость его денег в форме «прибыли» (не процента). Учитывая фиксированную норму прибыли, установленную в качестве надбавки за приобретение недвижимости, такая схема представляет собой ссуду с фиксированным доходом. Банк не получает компенсацию изменения стоимости денег со временем, не предусмотренную условиями контракта (т.e. банк не вправе взимать дополнительную плату за просрочку платежа); однако активы остаются в распоряжении банка в качестве гарантии выплаты долга.
Такой вид операции подобен контрактам аренды с правом выкупа мебели или оборудования, часто используемых в магазинах Северной Америки.
Musawamah (Мусавама)
Если точная стоимость товара, продаваемого заемщику/покупателю не определена или не может быть определена,, финансовая операция не может быть совершена на основании Мурабаха, она называется мусавама (ведение переговоров, торг). Мусавама представляет собой переговоры относительно цены продажи между двумя сторонами без привязки продавца к расходам или желаемой цене. В то время как продавец может иметь или не иметь полные сведения о стоимости товара, который является предметом договора, он не обязан раскрывать эти расходы в процессе переговоров. Это различие в обязательствах продавца представляет собой ключевое отличие между Мурабаха и Мусавама, при этом все остальные правила Мурабаха остаются без изменений. Мусавама является наиболее распространенным видом торговых переговоров, используемых в исламской торговле.
Баи Салам (Bai Salam)
Баи Салам означает контракт, по которому предусмотрена предоплата за товары, которые будут поставлены позже. Продавец обязуется поставить конкретный товар покупателю в установленный срок в будущем в обмен на полную предоплату в момент подписания контракта. Необходимо, чтобы качество товара, предназначенного для покупки, было полностью оговорено без каких-либо неточностей, которые могут привести к возникновению спора в будущем. Объектами продажи могут быть товары, и не могут быть золото, серебро или валюта, основанная на этих металлах. Вводя такой запрет, Баи Салам охватывает практически все, что можно точно описать в контексте количества, качества и изготовления.
Основные характеристики и условия Салам
1. Операция считается Салам, если покупатель полностью оплатил продавцу продажную цену в момент продажи. Это необходимо для того, чтобы покупатель мог показать, что он не приобретает долг перед вторым лицом, чтобы покрыть свой долг перед первым лицом (что запрещено Шариатом). Идея Салам обычно отличается от других по количеству, размеру или весу, при этом точная характеристика обычно невозможна.
2. Салам не может применяться в отношении конкретного товара или изделия с конкретного поля или фермы. Например, если продавец обязуется поставить зерно с конкретного поля или фрукты с конкретного дерева, салам не будет действителен, поскольку существует вероятность, что урожай с этого конкретного поля или фрукты с этого дерева будут уничтожены, что делает поставку неопределенной.
3. Необходимо, чтобы качество товара (который станет предметом салама) было полностью оговорено без каких-либо неточностей, которые могут привести к возникновению спора в будущем. Все возможные детали в этом отношении должны быть указаны в прямой форме.
4. Также необходимо, чтобы количество товара было окончательно согласовано. Если товар измеряется весом, то должен быть указан вес. Если он измеряется размерами, то должны быть указаны размеры. То, что обычно взвешивается, не может быть указано в размерах, и, наоборот.
5. В контракте должны быть определены точная дата и место.
6. Салам не может распространяться на предметы, которые должны быть поставлены в рамках спотовой сделки. Например, если товар был приобретен в обмен на серебро, согласно Шариату, необходимо обеспечить одновременную поставку. Здесь салам не может применяться. Аналогичным образом, если зерно обменивается на ячмень, то для действительности продажи необходима одновременная поставка. Таким образом, контракт салам в данном случае не допустим.
7. Это наиболее предпочтительная финансовая структура, которая обеспечивает высокий уровень соблюдения норм Шариата.
Торговля исламскими ценными бумагами с использованием формата салам была запрещена AAOIFI в . но на иранском рынке долговых обязательств салам является обычной формой сукук.
Хиба (Хиба) (подарок)
Это подарок, который добровольно передается должником в обмен за ссуду. Хиба обычно возникает, когда исламские банки платят своим клиентам 'подарок' на баланс сберегательного счета, который представляет собой часть прибыли, полученной от заимствования средств с такого счета. В отличие от процента и подобно дивидендам от акций, получение Хиба не гарантировано. Кроме того, он не привязан ко времени.
Истисна
Истисна (финансирование производства) — процесс, при котором платежи осуществляются поэтапно для стимулирования производства / обработки / строительства. Платежи Истисна могут, например, помогать строительной компании в финансировании частей здания либо производителям в оплате сырья. Истисна помогает использовать ограниченные средства для создания ценных товаров/активов на разных стадиях / контрактах.
Иджарa (Ijarah)
Иджарa означает аренду или заработную плату. В общем, концепция Иджарa относится к продаже выгоды пользования или услуги за фиксированную цену или заработную плату. Согласно данной концепции, банк предоставляет клиенту возможность использовать активы / оборудование, такие как заводы, средства автоматизации делопроизводства, автотранспортные средства в течение определенного периода времени и за определенную плату.
Ijarah thumma al bai' (аренда с правом выкупа)
Стороны заключают контракты, которые вступают в силу последовательно, для оформления операции аренды/выкупа. Первый контракт — это Иджарa, который определяет условия аренды на определенный период времени, а второй контракт — Баи, который оформляет продажу или покупку после истечения срока действия Иджарa. Например, при финансировании пользования транспортом, клиент заключает первый контракт и берет в аренду автомобиль у владельца (банка) по согласованной цене на определенный период. После истечения срока аренды вступает в силу второй контракт, который позволяет клиенту приобрести автомобиль по согласованной цене. Банк получает прибыль, определяя заранее стоимость товара, его остаточную стоимость на момент окончания срока аренды и временную стоимость или надбавку к деньгам, которые были инвестированы для покупки товара, который подлежит аренде в течение предполагаемого срока. Объединение этих трех параметров становится основой контракта между Банком и клиентом для первоначального контракта аренды. Данный вид операции похож на контрактум триниус, правовой маневр, используемый европейскими банками и торговцами в Средние века для того, чтобы обойти запрет Церкви на процентные ссуды. В контрактуме две стороны заключали три взаимосвязанные контракта, основная цель которых была оплата сбора за использование денежных средств в течение срока кредита. Использование взаимосвязанных контрактов также запрещена шариатским правом.
Иджарa-вал-иктина (Ijarah-wal-iqtina)
Контракт, согласно которому исламский банк предоставляет оборудование, здание или другие активы клиенту в обмен на выплату согласованной арендной платы, при этом закрепляется одностороннее обязательство банка или клиента о переходе после окончания периода аренды права собственности на актив арендатору. Обязательство является неотъемлемой частью договора аренды. Арендные платежи и цена покупки зафиксированы таким образом, что банк в течение срока аренды получает обратно основную сумму долга с определенной прибылью.
Мушаракаh (Musharakah) (совместное предприятие)
Мушарака — это отношения между двумя или более сторонами, которые вкладывают капитал в предприятие и разделяют между собой прибыль и убытки. Часто используется в инвестиционных проектах, аккредитивах и покупке недвижимости и иного имущества. В случае с недвижимостью или имуществом банк оценивает условную ренту и участвует в ее выплате по заранее согласованному соотношению. Все кредиторы имеют право участвовать в управлении, но не обязаны этого делать. Прибыль распределяется среди партнеров в заранее согласованном соотношении, а убытки принимает на себя каждый партнер, строго пропорционально сделанному вкладу. Эта концепция отличается от инвестирования с фиксированной прибылью (т.e. от страхования ссуд).
Кард Хассан (Qard Hassan) (хорошая ссуда/благородная ссуда)
Кард Хассан — это ссуда, предоставленная на добровольной основе, при этом должник обязан вернуть только основную сумму долга. Однако должник вправе, по своему усмотрению, выплатить надбавку сверх основной суммы долга (без общений сделать это) в качестве знака благодарности кредитору. В случае если должник не оплачивает надбавку кредитору, такая сделка является примером настоящей беспроцентной ссуды. Некоторые мусульмане считают такую ссуду единственным видом ссуды, которая не нарушает запрет риба, поскольку это единственная ссуда, которая не компенсирует кредитору стоимость денег с учётом фактора времени.
Сукук (Sukuk) (исламские ценные бумаги)
Сукук (мн.ч. от Сакк) — арабское название финансовых сертификатов, которое имеет некоторе общие черты с традиционными ценными бумагами, поэтому обычно называются исламские ценные бумаги. Основное отличие между традиционными ценными бумагами и сукук в том, что структура сукук не содержит связанные с процентом элементы, которые заменены на структуру прибыли, основанную на использовании актива с помощью контрактов Иджарa или Вакала. Похожие черты проявляются на стадии страхования, когда страхование Сукук очень напоминает ценные бумаги.
Согласно данным, опубликованным Исламским советом финансовых услуг, общая сумма непогашенных суку на конец 2014 года составила 294 миллиарда долларов, из которых 188 миллиардов приходилось на Азию, а 95.5 миллиарда — на страны Совета по сотрудничеству стран Персидского залива.
Таваррук (Tawarruq)
(Буквально «превращается в серебро») Продукт, когда клиент покупает актив по завышенной цене, который можно легко продать, и быстро продает его для получения наличных. Например, клиент может купить у банка товар (напр., металл) на сумму 1,000 долларов с условием, что он не должен оплачивать его в течение 12 месяцев, и затем сразу продает металл обратно банку за 900 долларов. (это будет иметь аналогичное значение займа в размере 900 долларов под 11 процентов годовых.) Продукт позволяет клиентам получить деньги быстро и легко, в теории без нарушения мусульманского запрета процента, хотя техника используется достаточно противоречивая.
Такафул (Takaful) (исламское страхование)
Такафул — альтернативная форма страхования, с помощью которой мусульманин может защитить себя от риска убытков по причине несчастного случая. Такафул основан на идее о том, что то, что неопределенно, в отношении одного человека, может стать определенным для большого количества людей. Страхование, объединяющее риски многих людей, позволяет каждому человеку пользоваться преимуществами закона больших чисел.
Вадиа (Wadia) (ответственное хранение)
При Вадиа банк рассматривается как хранитель и доверительный управляющий денежными средствами. Лицо передает свои средства на хранение в банк, а банк гарантирует возмещение всей суммы депозита или какой-либо части непогашенной суммы, по требованию вкладчика. Вкладчик, по усмотрению банка, может получить Хиба (см.ниже) в качестве формы вознаграждения за использование средств банком.
Вакала (Wakalah) (доверенность)
Возникает, когда лицо назначает представителя для заключения сделок от своего имени.
Другие соответствующие нормам Шариата виды финансирования
Рынок исламских инвестиционных фондов — один из самых быстрорастущих секторов исламской финансовой системы. На данный момент, в мире существует около 100 исламских фондов, которые управляют активами на общую сумму 5 миллиардов долларов при ежегодном темпе роста. Учитывая стабильный интерес к исламской финансовой системе, можно выделить положительные знаки, свидетельствующие о более высоком объеме средств, которые будут вовлечены в будущем. Некоторые западные компании только недавно присоединились к рынку или планируют запустить подобные исламские фондовые продукты.
Несмотря на эти достижения, рынок несбалансирован, поскольку упор делается на продукты, а не на удовлетворение потребностей инвесторов. В течение последних нескольких лет было закрыто некоторое количество фондов. Большинство фондов нацелены на обслуживание физических и юридических лиц с высоким уровнем дохода, при минимальных инвестициях от 50,000 долларов США и максимальном уровне в 1 миллион долларов США. Целевые рынки исламских фондов отличаются друг от друга, некоторые работают на местные рынки (напр., инвестиционные фонды, базирующиеся в Малайзии и Персидском заливе). Другие нацелены на страны Персидского залива и Средневосточного региона, фокусируяьс больше на иностранные, чем на местные рынки.
С момента запуска исламских инвестиционных фондов в начале 1990х годов, были созданы надежные критерии оценки в форме индекса Доу Джонса для исламского рынка и серий Глобальных исламских индексов FTSE.
Исламские производные финансовые инструменты
Производные инструменты (такие как биржевые опционы) набрали популярность только в последнее время. Некоторые исламские банки предоставляют брокерские услуги для торговли на бирже.
С помощью базирующегося в Бахрейне Международного исламского финансового рынка и базирующейся в Нью-Йорке Международная ассоциация свопов и деривативов, были установлены мировые стандарты для работы с исламскими производными инструментами. Одна из основных целей использования исламских деривативов — предотвращение «чрезмерного» риска. The «Договор о хеджировании» предусматривает структуру, в рамках которой институты могут торговать деривативами, такими как валютные свопы.
Микрофинансирование
Микрофинансирование является предметом интереса у мусульман и создает большие возможности для роста исламской финансовой организации. Около 72 процентов жителей большинства мусульманских стран не пользуются официальными финансовыми услугами, часто потому что они недоступны и/или в силу того, что потенциальный клиент верит в традиционные продукты заимствования, несовместимые с исламским правом.
Согласно веб-сайту Исламской сети микрофинансирования (по данным на 2013 год), существует более 300 исламских институтов микрофинансирования в 32 странах. Но ряд проведенных исследований не подтвердили такие цифры.
Один отчет (автор: Хумайон Дар и др.) подтвердил, что исламское микрофинансирование составило менее 1 процента мирового объема операций микрофинансирования, «несмотря на тот факт, что практически половина клиентов микрофинансирования живет в мусульманских странах, и спрос на исламское микрофинансирование очень стабильный.»
Исследование 126 институтов микрофинансирования в 14 мусульманских странах, проведенное в 2008 году, определило охват исламского микрофинансирования на уровне 380,000 из общего количества населения 77 миллионов — только 0,5 % «общего объема микрофинансирования». Наибольший объем исламского микрокредитования был зарегистрирован в Бангладеш, с показателями более 100,000 клиентов и двух действующих институтов, но это по сравнению с почти 8 миллионами заемщиков, использующих традиционные продукты микрофинансирования, оставляя для исламского микрофинансирования лишь 1 % рынка микрофинансирования Бангладеш. (Общая непогашенная задолженность перед исследуемыми исламскими институтами микрофинансирования составила около $198 миллионов долларов в ., при среднем размере займа 54 доллара.)
Мухаммед Йунус, основатель Grameen Bank и банкинга микрофинансирования, а также другие сторонники микрофинансирования, которые не являются частью движения исламского банкинга, заявляют, что отсутствие обеспечения и отсутствие чрезмерного процента соответствует исламскому запрету ростовщичества (риба).
Оценки и противоречия
Исследования
Одно из противоречий исламских финансов заключается во взаимосвязи между процентным доходом от счетов в исламских и традиционных банков — в частности, насколько результаты похожи друг на друга. Это было замечено скептиками исламского банкинга, которые заявили о манипуляциях с доходом. Исследование 2014 года с применением «наиболее современных экономических эконометрических методик» долгосрочного соотношения между ставками по срочным вкладам традиционных банков и ставками «банков-участников’» т.e. исламских банков) в Турции, показало, что три из четырех банков-участников имеют «глубокую взаимосвязь» со ставками по срочным депозитам традиционных банков.
Другое исследование обнаружило «надежные доказательства» того, что развитие шариатского исламского банкинга в мусульманских странах не «вытесняет» традиционный банкинг, а ведет к «более быстрому развитию банковского сектора, что измеряется количеством частных кредитов или банковских депозитов в масштабе ВВП»
Аутентичность
В марте ., Шейх Мухаммед Таки Усмани, участник AAOIFI, базирующегося в Бахрейне регулирующего института, который разрабатывает стандарты глобального исламского банкинга, заявил, что 85 % Сукук были «неисламскими». Усмани называли «большим папой современных исламских финансов». Согласно другому ветерану исламской экономики, Мухаммеду Акрам Хану, исламский банкинг проповедовал «ведение бизнеса без процента», но на самом деле представляет собой «набор методик и приемов, предназначенных для сокрытия процента.» Махмуд Амин Эль-Гамал, профессор экономики в Райсовского университета (США), описывал современные исламские финансы как «шариатский арбитраж» — т.e. то, что запрещено в традиционных финансах, становится разрешенным, если считается «соответствующим нормам Шариата», несмотря на то, что имеет похожую, если не аналогичную, экономическую сущность.
В . в своей диссертации Сулиман Хамдан Албалави пришел к выводу, что движение исламского банкинга "стало основным, « и исламские банки, по крайней мере, в Саудовской Аравии и Египте, „отошли от использования распределения прибыли и убытков, в качестве основного принципа исламского банкинга“. Исламский экономист Мухаммед Акрам Хан также сетовал на то, что исламский банкинг развился в направлении сближения с традиционной банковской деятельностью и „имитирует традиционные банки в процессе создания продуктов“ вместо того, чтобы утвердить „отличный вид банкинга, который бы соответствовал принципам справедливости, равного распределения дохода и этическим схемам инвестирования.“ Согласно Мухаммеду Наджатуалла Сиддикви, „в то время как теория стремилась утвердить исламские финансы в форме, отличной от традиционной, на практике участники рынка были заняты поиском путей того, как сделать их похожими друг на друга… Начиная с 1980х гг. шариатские консультанты были заняты разработкой соответствующих нормам Шариата заменителей финансовых продуктов, с которым рынок был знаком.“
Покупка фатва
Журналист Джон Фостер сетует на то, что финансовые механизмы, которые представляются обывателю ипотечными залогами „приукрашенными арабской терминологией“ (такой как договоры аренды, Мудараба или Иджарa), делают „соответствующими нормам шариата“ через практику „покупки фатва“—т.e. покупки печати одобрения исламского ученого, подтверждающей, что продукт соответствует нормам Шариата.
Фостер цитирует „инвестиционного банкира, базирующегося в Дубаи“:
„Мы создаем тот же тип продукты, что и для традиционных рынков. Затем мы звоним шариатскому ученому и просим фатву… Если он не дает нам ее, мы звоним другому ученому, предлагаем ему определенную сумму за услуги и просим фатву. Мы делаем так до получения фатвы. Затем может свободно распространять продукт в качестве исламского.“
Согласно Фостеру, „ведущие ученые“ часто зарабатывают ‘шестизначные цифры» за каждую фатву для финансового продукта.
Риски
Вопрос о том, является ли исламский банкинг более или менее рискованным, чем традиционная банковская деятельность, вызывает разногласия.
Зети Ахтар Азиз, глава центрального банка Малайзии, утверждает, что шариатские банки «по своей природе более стабильны», чем традиционные. Но согласно журналу Economist, «долговой кризис Дубаи в 2009 году показал, что сукук [исламские ценные бумаги] могут раздуть долг до немыслимых размеров.» Согласно одному из авторов (Махмуд A. Эль-Гамал), в то время как исламские банки часто избегают применения слова «клиент» или «вкладчик» в пользу термина ‘партнер’,
В этих институтах владельцы инвестиционных счетов не защищены ни в качестве кредиторов исламского финансового института, ни в качестве акционеров с представительством в совете директоров таких институтов. Это становится причиной других зарегистрированных факторов риска, которые связаны с деятельностью института…
Исламские банки некоторые также критикуют за неправильное применение принципа Мудараба. В то время как Мудараба предусматривает распределение риска, критики отмечают, что банки стремятся участвовать в распределении прибыли, но не хотят принимать на себя риски.
Например, Малайзийский банк RHB предлагает продукты исламского банкинга, в том числе кредиты для приобретения автомобиля. Однако описание продукта поясняет, что в случае, если заемщик не выплачивает кредит, автомобиль переходит в собственность банка, а заемщик несет ответственность «за покрытие любого дефицита, который останется после продажи автомобиля с аукциона.» Это явное противоречие требованию о распределении рисков. Но ему необходимо помнить, что существуют различные контракты, используемые в исламских финансах. Контракт, который использовался RHB для транспортных кредитов, называется AITAB, который не соответствует контракту Мудараба в контексте распределения рисков.
Некоторые исламские банки взимают компенсацию за изменение стоимости денег со временем (обычное экономическое определение процента (риба). Эти институты в некоторых слоях мусульманского общества критикуют за недостаточно четкое соблюдение Шариата.
Концепция Иджарa используется некоторыми исламскими банками (Исламский Банк Бангладеш, например) в качестве инструмента использования денег вместо более допустимого механизма поставки товаров или услуг с использованием денег в качестве инструмента. К сумме займа добавляется фиксированная сумма, которая должна быть выплачена банку, независимо получения прибыли от инвестиций, на которые использовалась ссуда, или ее отсутствия.
Согласно МВФ, поскольку исламский банкинг запрещает чистую денежную спекуляцию и отмечает, что сделки должны быть основаны на реальной экономической деятельности, то он связан с меньшими рисками, чем традиционная банковская деятельности, для стабильности финансовой системы.
Иран
Критики считают, что иранский закон о беспроцентной банковской деятельности просто создал контекст для легитимизации ростовщичества или риба. В реальности все банки взимают с заемщиков заранее установленную ставку процента, которая утверждает Центральным Банком не реже одного раза в год. В рамках таких контрактов не происходит никакого обмена товарами или услугами, и банки редко принимают на себя коммерческие риски. Ценное обеспечение, такое как недвижимость, коммерческие бумаги, банковские гарантии и оборудование снижают любые риски убытков. В случае банкротства основная сумма долга, процент и просроченные платежи компенсируются за счет продажи обеспечения.
Немусульманское влияние
Большинство клиентов исламского банкинга находятся в странах Персидского залива и в развитых странах. Большинство финансовых институтов, которые предлагают услуги исламского банкинга, принадлежат немусульманам. С учетом того факта, что мусульман принимают на работу в такие организации исключительно для продвижения услуг, и они не имеют доступа к оперативному управлению, поэтому добросовестность таких институтов находится под вопросом. Было обнаружено, что один малайзийский банк, предлагающий основанные на исламских принципах инвестиционные средства, вкладывал большинство таких средств в азартные игры; при этом менеджеры, управляющие такими средствами, не являются мусульманами. Такой вид историй формирует среди мусульманского населения общее впечатление о том, что исламский банкинг — это еще один способ повысить прибыль путем роста депозитов, и что только богатые получают выгоду от применения принципов исламского банкинга.
Риба в качестве процента — это «урегулированный вопрос»
Исламские финансы основаны на убеждении, что «все формы процента — это риба, и, как следствие, запрещены» Когда член меньшинства (то есть один из немусульманских членов Национальной Ассамблеи—представляющий скорее религиозную группу, а не избирательный округ) Национальной Ассамблеи Пакистана поднял об этом вопрос в 2004 году, члены лидирующей исламской политической партии Пакистана (партии Мутахида Маджлис-е-Амал, ММА), демонстративно покинули Ассамблею в знак протеста против, как они сказали, пренебрежительных замечаний относительно процента в банковской деятельности:
Принимая участие в обсуждении бюджета, M.П. Бхиндара, член меньшинства …ссылаясь на работы специалистов Университета Аль-Азхар, заявлял, что банковский процент не является неисламским. Он утверждал, что без процента страна не сможет получать иностранные займы и достичь желаемого прогресса. В палате возникло столпотворение, поскольку некоторые члены MMA …встали со своих мест в знак протеста и пытались ответить на заявления Бхиндара. Однако им не дали права голоса в целях поддержания порядка, после чего они покинули палату…. Позже представители министерств убедили членов оппозиции…вернуться в палату…и правительство приняло право MMA ответить на замечания члена меньшинства…. Сахибзада Фазал Карим сказал, что Совет исламской идеологии принял указ о том, что процент в любой форме харам в исламском обществе. Таким образом, он сказал, что ни один член не имеет права обсуждать этот решенный вопрос.
Тем не менее, небольшая часть ученых (Мухаммед Абду, Рашид Рида, Махмуд Шалтут, Сиед Ахмад Хан, Фазл ал-Рахман, Мухаммед Саид Тантави и Юсуф аль-Карадави) поставили под сомнение тот факт, что риба включает все виды процента. Другие (Мухаммед Акран Хан) поставили под сомнение тот факт, что риба — это преступление, запрещенное шариатом (исламским правом), и подлежит наказанию, как убийство и кража, или просто грех, наказание за который будет определять Господь, поскольку «ни Пророк, ни первые четыре халифа, ни какое-либо последующее исламское правительство не приняли закон против риба.»
Крупнейшие исламские финансово-кредитные учреждения
Исламский банк развития
Кувейтский Финансовый Дом
См. также

Примечания

Ссылки
 Большое количество аналитических статей, ответы на вопросы по фикху имущественных отношений, тематические видео и вебинары

 — Лучшая книга по исламской экономике и финансам на русском языке

 Раздел-исследование о PR-деятельности исламских финансовых институтов и об исламском банкинге.

Категория:Мировая экономика