Дивиденды: что это, виды, как заработать

Какие виды акций бывают?

Акции бывают в основном двух типов — привилегированные и обыкновенные.

Уставной капитал публичной (биржевой) компании-эмитента ценных бумаг разделен на акции, а его размер и номинал акции зафиксированы в уставе компании при регистрации. Эти величины постоянны и очень редко меняются. Часть акций остается у основных (институциональных) акционеров — у государства, учредителей, инвесткомпаний.

Привилегированные акции («префы») предоставляют право на получение фиксированного дивиденда вне зависимости от размера прибыли, кроме получения компанией убытка (в этом случае выплат нет). Обыкновенные предоставляют право участвовать в голосовании, но без гарантии дивидендов.Типы акций, право голоса, подробности о дивидендах и размер уставного капитала указаны на сайте компании.

Что такое состав акционеров?

Состав акционеров — это группа людей, обладающих наибольшим количеством акций компании на руках и при выборе акций для получения дивидендов лучше всего узнать этот состав.

Небольших инвесторов называют миноритарными (миноритарии). Блокировать решение собрания акционеров может акционер с пакетом 25% плюс одна акция, а доминировать в принятии решения позволяет контролирующий пакет 50% плюс одна акция. Таких акционеров, как правило, называют мажоритарными, и они редко продают свои пакеты акций.

Остальные акции находятся у более мелких акционеров — у розничных инвесторов, инвестфондов, инвесткомпаний. Вместе с розничными инвесторами их называют миноритарными акционерами.

При выборе акций для получения дивидендов лучше учесть, что государство, как крупнейший акционер, повышает надежность эмитента, сводит риск банкротства практически к нулю, и часто настаивает на выплате дивидендов, чтобы пополнить доходы госбюджета, но без ущерба для компании.

Что такое ликвидность?

Это возможность быстрой продажи ценной бумаги по цене, близкой к рыночной или выше, что говорит о ее надежности. Определяется она показателем free-float.

Показатель free-float — это доля в процентах от всех акций компании, которая находится на руках небольших инвесторов с пакетами акций не более 5% от уставного капитала, не участвующих в управлении или торгуется на бирже.

Точная формулировка сложнее, но это примерно те акции, которые нередко можно продать-купить на бирже.

Показатель не учитывает крупные пакеты акций, которыми владеет государство. Чем выше показатель, тем выше вероятность выплаты дивидендов и выше ликвидность акций.

Например, уставной капитал компании разделен на 100 тысяч акций, из них в свободном обращении — 10 тысяч. Тогда показатель Free-float составит 10%. Показатель 10−15% и выше имеют лучшие компании и банки России. Такая долях акций «на руках» частных инвесторов отражает хорошую ликвидность, если меньше, то акции такого эмитента сложнее продать, сложнее найти покупателя. Поэтому в портфель начинающего инвестора такие акции лучше не покупать

Высокий показатель free-float снижает вероятность манипулирования ценой акций, повышает прозрачность и инвестиционную привлекательность компании. Показатель указан на сайте Мосбиржи, а акции иностранных компаний, допущенные к торгам через биржи РФ, все обладают высокой ликвидностью.

Акции компаний из первого котировального уровня Мосбиржи, отвечают самым строгим требованиям, включая показатель free-float: не менее 10% при рыночной капитализации компании более 60 миллиардов рублей (количество акций компании, умноженное на текущую биржевую цену акции).

Что такое дивиденды и какого размера они бывают?

Дивиденды — это доля от прибыли, которую компания распределяет среди держателей своих ценных бумаг, если годовое собрание акционеров решило их выплатить.

Размер минимальной суммы дивидендов ан одну акцию закреплен в уставе компании, также как и периодичность выплаты — раз в квартал, полгода или год. В России банки и компании с госучастием после решения о дивидендах направляют на выплаты акционерам 50% от чистой прибыли, рассчитанной по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Поэтому такие компании могут быть более привлекательными в ожидании дивидендов.

Раз в год проводится годовое собрание акционеров, которое и утверждает дивиденды. Но за пару месяцев до этого совет директоров компании объявляет рекомендацию о выплате (да или нет) и размере дивидендов. С этого момента цена акций может ускорить рост.

Розничный инвестор даже с тысячей голосующих акций участвует в собрании дистанционно — за 21 день до даты проведения общего собрания акционеров заказным письмом или в электронном виде ему направляются бюллетень, где необходимо поставить галочку напротив разных вопросов обсуждения — о выплате дивидендов с предлагаемым размером выплат, утверждении отчетности, избрании совета директоров и других органов управления и другие традиционные вопросы годовых собраний.

Что такое дивидендная история?

Дивидендная история — это история выплат акционерам с момента регистрации компании. Она облегчает оценку ожиданий инвесторов на получение дивидендов и повышает вероятность, как минимум, ежегодной выплаты дивидендов. Хронология выплат у хороших эмитентов указана на их сайтах в рубриках «Дивиденды», «Дивидендная история» или «Акционерам».

Хорошая история выплат чаще всего встречается в списке 15-ти компаний с крупнейшей капитализацией и лучшей ликвидностью, так называемых «голубых фишек». Список опубликован на сайте Мосбиржи. Такие компании всегда могут рассчитывать на господдержку в кризисные времена и стабильнее выплачивают дивиденды по сравнению с остальными.

Что такое дивидендная доходность?

Это размер объявленного дивиденда на одну акцию, который делится на текущую цену акции (цену покупки) и умножается на 100 для получения показателя в процентах. Показатель «Дивидендная доходность» используют для выбора покупки акций в ожидании дивидендов. Такой показатель в процентах используется для сравнения при выборе акций.

Что такое закрытие реестра акционеров?

Дата закрытия реестра (списка) акционеров называется датой дивидендной отсечки. Это дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивиденда. Она указывается в уведомлении о годовом собрании акционеров, которое рассылается акционерам или на сайте эмитента в разделе для акционеров.

Расчеты сделок на Московской бирже проводятся по схеме Т+2, то есть инвестор регистрируется как акционер в реестре компании на второй рабочий день после сделки. Поэтому необходимо купить акции на бирже не позднее чем за два рабочих дня до даты дивидендной отсечки.

Например, если дата отсечки 22 апреля и это понедельник, то купить этот актив нужно не позднее 18 апреля в пятницу. После отсечки акция дешевеет на размер дивиденда, а капитализация компании — примерно на общую сумму выплат акционерам, которые уже не учитываются в рыночной стоимости компании.

Самые ловкие инвесторы стараются продать акции сразу при отсечке. Такая продажа позволяет получить и дивиденды, и прибыль на положительной разнице покупки-продажи (если сохранилась на момент сделки). Ценовую просадку при отсечке некоторые используют, чтобы купить эти же подешевевшие акции в надежде заработать через год и на дивидендах, и на разнице курсов. Этот момент иногда используют для корректировки инвестпортфеля.

Нужно ли платить налоги с дивидендов?

С дивидендов и прибыли от разницы курсов акций платится налог на доход физлиц по стандартной схеме для всех налогоплательщиков — в размере 13% при общем доходе инвестора по итогам налогового года до 5 миллионов рублей, свыше 5 миллионов — по ставке 15%.

Налоговый агент — брокер, управляющая компания — сами вычтут налог с дивидендов или из общего дохода на счету розничного инвестора и переведут в налоговую службу. В этом случае инвестору не надо заполнять налоговую декларацию.

Обновлено: 09.06.2023 18:14