{"natural_text": "# ประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์\n\n## ที่ สจ. ๔๖/๒๕๖๕\n\n### เรื่อง การคำนวณราคาเสนอขายหลักทรัพย์และการกำหนดราคาตลาด เพื่อการพิจารณาการเสนอขายหุ้นที่ออกใหม่ในราคาต่ำ\n\nโดยที่ข้อ ๒๗ วรรคสอง แห่งประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน ที่ ทจ. ๓๙/๒๕๕๙ เรื่อง การขออนุญาตและการอนุญาตให้เสนอขายหุ้นที่ออกใหม่ ในวันที่ ๓๐ กันยายน พ.ศ. ๒๕๕๙ กำหนดให้วิธีการคำนวณราคาเสนอขายและการกำหนดราคาตลาดเพื่อการพิจารณาการเสนอขายหุ้นที่ออกใหม่ในราคาต่ำ เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานประกาศกำหนด และโดยที่ประกาศเกี่ยวกับการออกและเสนอขายหลักทรัพย์ของบริษัทด้านประเทศ หลักทรัพย์ที่เสนอขายต่อสาธารณะ ข้อมูลการเสนอขายหลักทรัพย์ในกรณีที่บริษัทย่อยของบริษัทฯ มีจำนวนหุ้นที่ออกใหม่ในราคาต่ำเป็นไปตามประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยการดำเนินงานของบริษัทย่อย การดำเนินงานของบริษัทย่อยเป็นไปตามประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยการดำเนินงานของบริษัทย่อย การดำเนินงานของบริษัทย่อยเป็นไปตามประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยการดำเนินงานของบริษัทย่อย\n\nข้อ ๑ ในประกาศนี้\n\n\"หลักทรัพย์\" หมายความว่า หุ้น ในสำนักนายกรัฐมนตรีที่จะช่วยเหลือหรือ \"หุ้น\" หมายความว่า หุ้น หรือหุ้นรองรับ\n\n\"หุ้นรองรับ\" หมายความว่า หุ้นที่ออกใหม่เพื่อรองรับการใช้งานสิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิ\n\nที่จะซื้อหุ้นหรือหุ้นกู้แปลงสภาพ\n\nข้อ ๒ เพื่อประโยชน์ในการพิจารณาว่าการเสนอขายหุ้นที่ออกใหม่ในกรณีใดมีลักษณะเป็นการเสนอขายหุ้นที่ออกใหม่ในราคาต่ำ หากมีการดำเนินงานของบริษัทย่อยอย่างไรให้มีผลบวกหรือลบจากการดำเนินงานของบริษัทย่อยและทำการกำหนดราคาตลาดเป็นไปตามหลักเกณฑ์ในข้อ 3 และข้อ 4 เฉลยแต่กรณี\n\nข้อ ๓ ราคาเสนอขายหลักทรัพย์ จะคำนวนได้ดังนี้\n\n- กรุณาเสนอขายหุ้น โดยใช้ราคาระหว่างระหว่างผู้ลงทุน (A)\n- กรุณาเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพ โดยใช้ราคาระ

{"natural_text": "ทั้งนี้ โดยที่\n\n\\[\n(Ps)(Qs) + (Pw)(Qw) + (Ep)(Qx)\n\\]\n\nPs = ราคาเสนอขายหุ้น\nQs = จำนวนหุ้นที่เสนอขายควบคู่ไปกับใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น\nPw = ราคาเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น\nQw = จำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นที่เสนอขายควบคู่ไปกับหุ้น\nEp = ราคาใช้สิทธิที่จะซื้อหุ้นตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น\nQx = จำนวนหุ้นที่จะได้รับจากการใช้สิทธิที่จะซื้อหุ้นตาม Qw\n\nข้อ ๔ ในกรณีกำหนดราคาตลาดของหุ้น ให้ใช้ราคากลัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักก่อน เว้นแต่ในกรณี\nที่มีเหตุให้ไม่สามารถคำนวณราคากลัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก หรือในกรณีที่พิจารณาสภาพคล่องของการซื้อขาย\nหลักทรัพย์แล้วมีเหตุอันสมควรเชื่อได้ว่าราคากลัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักไม่เหมาะสมที่จะใช้เป็นราคาตลาด\nให้ใช้ราวดังต่อไปนี้ ตามลำดับ\n\n(๑) ราคา Book Building\n(๒) ราคายุติธรรม กรณีมีเหตุให้ไม่สามารถใช้ราคาตาม (๑)\n\nข้อ ๕ เพื่อประโยชน์ในการปฏิบัติตามข้อ ๔\n(๑) ราคากลัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก ได้แก่ ราคากลัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นในตลาดหลักทรัพย์\nย้อนหลังไม่น้อยกว่า ๗ วันทำการติดต่อกันแต่ไม่เกิน ๑๕ วันทำการติดต่อกัน ก่อนวันกำหนดราคา\nเสนอขาย ทั้งนี้ วันกำหนดราคาเสนอขายให้เป็นไปตามมติคณะกรรมการบริษัท ซึ่งเป็นวันใดวันหนึ่ง ดังนี้\n(ก) วันที่คณะกรรมการมีมติกำหนดราคาเสนอขาย\n(ข) วันแรกที่เสนอขายต่อผู้ลงทุน\n(ค) วันที่ผู้ลงทุนมีสิทธิแปลงสภาพตามหุ้นกู้แปลงสภาพ หรือมีสิทธิซื้อหุ้นตามใบสำคัญ\nแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น\n\nในกรณีที่คณะกรรมการเห็นว่ามีเหตุอันสมควรเมื่อพิจารณาถึงประโยชน์ที่ดีที่สุดของบริษัท\nคณะกรรมการของบริษัทยอาจกำหนดราคาเสนอขายโดยมีส่วนลดได้แต่ต้องไม่เกินร้อยละ ๑๐\nของราคาที่คำนวณได้ตามวรรคหนึ่ง โดยในการกำหนดส่วนลดดังกล่าวคณะกรรมการได้มีการจาก\nสว่างตลาด และ มณฑะฉัตรช

(๓) ราคายุติธรรม ได้แก่ ราคายุติธรรมที่ประเมินโดยที่ปรึกษาทางการเงินที่อยู่ในบัญชี
ที่สำนักงานให้ความเห็นชอบ แทนราคาตาม (๑) และ (๒) ได้

ข้อ 5 ประกาศนี้ให้ใช้บังคับตั้งแต่วันที่ ๑ กรกฎาคม พ.ศ. ๒๕๖๖ เป็นต้นไป

ประกาศ ณ วันที่ ๒๘ ธันวาคม พ.ศ. ๒๕๖๕
รื่นวดี สุวรรณมงคล
เลขาธิการ
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์