# ประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

## ที่ กจ. ๑๐/๒๕๖๓
### เรื่อง การเสนอขายโทเคนดิจิทัลต่อประชาชน
#### (ฉบับที่ ๓)

อาศัยอำนาจตามความในมาตรา ๑๐ (๑) มาตรา ๑๗ มาตรา ๑๙ และมาตรา ๒๕ แห่งพระราชกำหนดการประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล พ.ศ. ๒๕๖๑ คณะกรรมการ ก.ล.ต. ออกประกาศไว้

ข้อ 1 ให้เพิ่มความต่อไปนี้เป็น (8) ของวรรคหนึ่งในข้อ 17 แห่งประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ กจ. 15/2561 เรื่อง การเสนอขายโทเคนดิจิทัลต่อประชาชน (ฉบับที่ 2) ลงวันที่ 10 พฤษภาคม พ.ศ. 2562 “(8) ในกรณีที่เป็นการเสนอขายโทเคนดิจิทัลที่อ้างอิงหรือมีกระแสรายรับจากอสังหาริมทรัพย์” ต้องเป็นไปตามเงื่อนไข ดังนี้

(ก) ต้องเป็นอสังหาริมทรัพย์ที่ก่อสร้างแล้วเสร็จ พร้อมจะนำไปจัดหาประโยชน์ และ มีจำนวนหรือมูลค่าการลงทุนมากกว่าร้อยละ 80 ของจำนวนหรือมูลค่าโครงการนั้น

(ข) ต้องผ่านการประเมินมูลค่ายางเดิมรูปแบบที่มีการตรวจสอบเอกสารสิทธิและ เป็นไปเพื่อวัตถุประสงค์สาธารณประโยชน์ในการเปิดเผยข้อมูลต่อผู้ลงทุน เป็นเวลาไม่เกินกว่า 6 เดือน ก่อนวันยื่นคำขออนุญาต โดยผู้ประเมินมูลค่าทรัพย์สินอย่างน้อย 2 คนที่ผู้ขออนุญาตและผู้ให้บริการระบบนเสนอขายโทเคนดิจิตอลพิจารณาว่ามีความเหมาะสมและความประเมินมูลค่าทรัพย์สินให้สะท้อน มูลค่าที่แท้จริงได้อย่างน่าเชื่อถือเพียงพอและมีลักษณะดังนี้

- เป็นผู้ประเมินมูลค่าทรัพย์สินที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต.
- ในกรณีที่อสังหาริมทรัพย์ที่จะลงทุนอยู่ในต่างประเทศ หากผู้ทำนายการประเมินมูลค่าทรัพย์สินเองไม่มีความสามารถในการประเมิน มูลค่าทรัพย์สินต้องมีลักษณะตามข้อ 17/1
- มีรายงานทางกฎหมายก่อนของทรัสต์สำหรับธุรกรรมการเสนอขายโทเค่นดิจิตอลหัวใจหรือ มีกระแสรายรับจากอสังหาริมทรัพย์ตามประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ฯ สภ. อ./2563 เรื่อง การกำหนดประเภทธุรกรรมในตลาดทุนไทยให้ใช้ชื่อใหม่ (ฉบับที่ 4) จากวันที่ 17 เมษายน พ.ศ. 2563
- และแสดงได้ว่ามีกลไกควบคุมให้ผู้ขออนุญาตออนไลน์รหัสบัญชีธนาคารไทยพาณิชย์

ข้อ ๒ ให้เพิ่มความต่อไปนี้เป็นข้อ ๑๗/๑

“ข้อ ๑๗/๑ ในกรณีที่อสังหาริมทรัพย์ที่จะลงทุนอยู่ในต่างประเทศ ผู้ประเมินมูลค่าทรัพย์สินอาจเป็นบุคคลที่อยู่ในบัญชีรายชื่อของบุคคลซึ่งทางการหรือหน่วยงานกำกับดูแลของประเทศ อันเป็นที่ตั้งของอสังหาริมทรัพย์กำหนดให้สามารถทำหน้าที่ประเมินมูลค่าอสังหาริมทรัพย์นั้น ๆ ได้

ทั้งนี้ ในกรณีที่ไม่ปรากฏบัญชีรายชื่อดังกล่าว ผู้ที่ทำหน้าที่ประเมินมูลค่าทรัพย์สินต้องเข้าลักษณะใดลักษณะหนึ่ง ดังต่อไปนี้

(๑) เป็นผู้ประกอบวิชาชีพเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าทรัพย์สิน ซึ่งมีผลงานเป็นที่ยอมรับอย่างแพร่หลายในประเทศอันเป็นที่ตั้งของอสังหาริมทรัพย์นั้น

(๒) เป็นบุคคลที่มีมาตรฐานการปฏิบัติงานและระบบงานในการประเมินมูลค่าทรัพย์สินที่เป็นกลาง

(๓) เป็นผู้ประเมินมูลค่าทรัพย์สินที่มีเครือข่ายกว้างขวางในระดับสากล (international firm)”

ข้อ ๓ ให้เพิ่มความต่อไปนี้เป็นวรรคสองของ (๓) ในข้อ ๑๙ แห่งประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ กจ. ๑๕/๒๕๖๑ เรื่อง การเสนอขายโทเค่นดิจิทัลต่อประชาชน ลงวันที่ ๓ กรกฎาคม พ.ศ. ๒๕๖๑

“ในกรณีที่สัญญาอัจฉริยะ (smart contract) ไม่สามารถบังคับตามที่กำหนดในร่างหนังสือชี้ชวนได้ทั้งหมด ผู้ขออนุญาตต้องมีกลไกอื่นที่นำมาใช้ทดแทนสัญญาอัจฉริยะ (smart contract) ทั้งนี้ ต้องแสดงได้ว่ากลไกอื่นดังกล่าวสามารถใช้งานได้จริง และไม่เป็นการเอาเปรียบผู้ลงทุน”

ข้อ ๔ ให้เพิ่มความต่อไปนี้เป็นข้อ ๒๕/๒ แห่งประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ กจ. ๑๕/๒๕bon เรื่อง การเสนอขายโทเค่นดิจิตอลต่อประชาชน ลงวันที่ 3 กรกฎาคม พ.ศ. 2561

“ข้อ 25/2 ‘ผู้ใดรับอนุญาตต้องจัดทำสัญญาก่อตั้งทรัสต์’ มีรายละเอียดตามที่ได้ยื่นต่อนำหน้างาน ก.ล.ต. หากข้อ 17 (8)(c) และดำเนินการออนไลน์ทรัพย์สินจะเป็นกองทรัสต์ภายใต้รหัสใดภายในวันบันเทิงวันเดียวของการเสนอขายโทเค่นดิจิตอล”

ข้อ 5 เพื่อเพิ่มความต่อไปนี้เป็น (3/1) และ (m/2) จากข้อ m-7a เห็นประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ฯ กจ. ม./2561 เรื่อง การเสนอขายโทเค่นดิจิตอล

"(๓/๑) รายละเอียดของกลไกอื่นที่นำมาใช้ทดแทนสัญญาอัจฉริยะ (smart contract)
ตามข้อ ๑๙ (๓) วรรคสอง (ถ้ามี)

(๓/๒) รายงานการประเมินมูลค่าทรัพย์สิน (ถ้ามี)”

ข้อ 5 ประกาศนี้ให้ใช้บังคับตั้งแต่วันที่ ๑ พฤษภาคม พ.ศ. ๒๕๖๓ เป็นต้นไป

ประกาศ ณ วันที่ ๑๗ เมษายน พ.ศ. ๒๕๖๓
วรวิทย์ จำปีรัตน์
ประธานกรรมการ
คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์