# ประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน

## เรื่อง หลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการจัดตั้งและจัดการกองทุนรวม เพื่อเสริมสภาพคล่องเพื่อลดความเสี่ยงของการระดมทุน ในตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชน

### อาศัยอำนาจตามความในมาตรา 5 และมาตรา 16/6 แห่งพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมโดยพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ฉบับที่ 4) พ.ศ. 2551 และมาตรา 109 วรรคหนึ่ง มาตรา 117 มาตรา 119 และมาตรา 124 วรรคหนึ่ง แห่งพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 คณะกรรมการกำกับตลาดทุนออกประกาศไว้

#### ข้อ 1 ในประกาศนี้ “ผู้ลงทุนสถาบัน” หมายความว่า ผู้ลงทุนสถาบันตามประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ว่าด้วยการกำหนดบทนิยามผู้ลงทุนสถาบัน ผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษและผู้ลงทุนรายใหญ่แต่ไม่รวมถึงกองทุนส่วนบุคคลซึ่งบริษัทหลักทรัพย์รับจัดการเงินทุนของผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษและผู้ลงทุนรายใหญ่

“บริษัทจัดการ” หมายความว่า บริษัทหลักทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการจัดการกองทุนรวม

“ประกาศเกี่ยวกับการจัดตั้งและจัดการกองทุนรวม” หมายความว่า ประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนว่าด้วยหลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการจัดตั้งและจัดการของกองทุนรวมเพื่อผู้ลงทุนสถาบันหรือผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษรวมถึงประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์คำสั่งและหนังสือเวียดนามที่ออกหรือวางตามปฏิบัติตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุนดังกล่าว

ข้อ 2 ประกาศนี้ให้ใช้บังคับกับการจัดตั้งและจัดการกองทุนรวมซึ่งมีวัตถุประสงค์ในการเสริมสภาพคล่องเพื่อลดความเสี่ยงของการระดมทุนในตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชน โดยมีนโยบายการลงทุนในตราสารทางการเงินหรือธุรกรรมทางการเงินอื่นใดได้ทุกประเภทตามที่ระบุไว้ในโครงการ โดยมีข้อจำกัดเกี่ยวข้องกับประเภท สภาพเศรษฐกิจ การลงทุน เว้นแต่ว่าจะเป็นไปตามข้อกำหนดเกี่ยวกับการลงทุนของกองทุนมูลค่าสูงสุดของกองทุน

ข้อ 3 ในกรณีจัดตั้งและจัดการกองทุนรวมตามประกาศนี้ จะเป็นไปตามประกาศเกี่ยวกับการจัดตั้งและจัดการกองทุนรวมโดยอนุมูลอม เว้นแต่ว่าจะเป็นอย่างอื่นในประกาศนี้หรือ

ประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดทุน คำสั่ง และหนังสือเวียด
ที่ออกหรือวางแผนปฏิบัติตามประกาศนี้

ให้กองทุนรวมที่จัดตั้งตามประกาศนี้ได้รับยกเว้นการปฏิบัติตามหลักเกณฑ์เกี่ยวกับข้อจำกัด การถือหน่วยลงทุนและการใช้สิทธิเกี่ยวกับหน่วยลงทุนตามที่กำหนดในประกาศคณะกรรมการกำกับ ตลาดทุนว่าด้วยหลักเกณฑ์เกี่ยวกับข้อจำกัดการถือหน่วยลงทุนในกองทุนรวมและหน้าที่ของบริษัทจัดการ

ข้อ 4 ให้บริษัทจัดการได้รับยกเว้นไม่ต้องอยู่ภายใต้ข้อกำหนดเกี่ยวกับจำนวนผู้ลงทุนชั้นต่ำ ในการเสนอขายหน่วยลงทุนครั้งแรก

ให้บริษัทจัดการดำเนินการเลิกกองทุนรวมที่จัดตั้งตามประกาศนี้ หากครบกำหนด 45 วัน นับแต่วันที่ได้จดทะเบียนกองทรัพย์สินเป็นกองทุนรวมแล้ว กองทุนรวมมีจำนวนผู้ถือหน่วยลงทุน ไม่ถึง 2 ราย

ข้อ 5 เพื่อเป็นการคุมครองผู้ลงทุนให้ได้รับการปฏิบัติอย่างเป็นธรรมตามสิทธิ์ที่พึงได้รับ และเพื่อให้มีมาตรฐานการดำเนินงานเป็นอย่างเดียวกัน ให้สำนักงานมีอำนาจประกาศกำหนดหลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการในเรื่องดังต่อไปนี้ ให้บริษัทจัดการถือปฏิบัติตาม

(1) การขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน การเพิ่มหรือลดจำนวนหน่วยลงทุน การชำระเงินค่าขายคืนหน่วยลงทุน ตลอดจนเมื่อกิดการคำนวณจำนวนหน่วยลงทุนหรือมูลค่าผิด
(2) ค่าธรรมเนียมหรือค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากผู้ลงทุน
(3) การควบหรือรวมกองทุนรวม
(4) การรับชำระหนี้ด้วยหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นของกองทุนรวม
(5) การดำเนินการให้กองทุนรวมเปิดดำรงสภาพคล่องและวิธีปฏิบัติในกรณีที่ไม่สามารถดำรงสภาพคล่องได้ตามที่กำหนด
(6) ข้อกำหนดอื่นใดเกี่ยวกับการจัดการกองทุนรวมเพื่อประโยชน์ในการคุมครองผู้ลงทุน หรือเพื่อให้มีมาตรฐานการดำเนินงานเป็นอย่างเดียวกัน

ข้อ 6 นอกจากจะระบุไว้ว่าเป็นการแสดงความเห็นใจของสำนักงานมีอำนาจประกาศกำหนดหลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการ ในรายละเอียดเกี่ยวกับเรื่องที่กำหนดในประกาศนี้เพื่อให้เกิดความชัดเจน ในทางปฏิบัติ และเพื่อให้งานสามารถตรวจสอบผลการปฏิบัตินี้ได้

ข้อ 7 ในกรณีที่มีปัญหาอันเนื่องมาจากกรอบอนุโลมใช้ประกาศเกี่ยวกับการจัดตั้งและจัดการ กองทุนรวมตามประกาศนี้ ให้งานมีอำนาจกำหนดแนวทาง (guideline) ในรายละเอียด เพื่อประโยชน์ในการปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ดังกล่าวได้ และเมื่อมีการปฏิบัติตามแนวทางดังกล่าว จะถือว่าบริษัทจัดการได้อยู่ในกรอบของกฎเหล็กดังต่อไปนี้

ข้อ 8 ในกรณีที่ปรากฏเหตุดังต่อไปนี้ ให้งานมีอำนาจเพิกถอนกรอบอนุมัสต์ให้จัดตั้งและจัดการกองทุนรวมได้

(๑) มีการแก้ไขเพิ่มเติมโครงการจัดการกองทุนรวมหรือข้อผูกพันระหว่างผู้ถือหน่วยลงทุนกับบริษัทจัดการที่ชัดหรือแย้งกับกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ตลอดจนประกาศ กฏหรือคำสั่งที่ออกโดยอาชีวะอำนาจแห่งกฎหมายดังกล่าว

(๒) มีผู้ถือหน่วยลงทุนของกองทุนรวมเป็นบุคคลอื่นใดที่มิใช่ผู้ลงทุนสถาบันตามที่ระบุไว้ในโครงการ

ในกรณีที่สำนักงานส่งเพิกถอนการอนุมัติให้จัดตั้งและจัดการกองทุนรวมตามวรรคหนึ่งให้บริษัทจัดการดำเนินการให้มีการเลิกกองทุนรวมทันที

ข้อ ๙ เพื่อให้การบริหารจัดการกองทุนรวมเป็นไปตามนโยบายหรือหลักเกณฑ์ในการกำหนดดูแลที่มีผลใช้บังคับในขณะนั้นหรือเพื่อประโยชน์ในการคุ้มครองผู้ลงทุน ในกรณีที่ปรากฏข้อเท็จจริงอย่างใดอย่างหนึ่งดังต่อไปนี้ ให้สำนักงานมีอำนาจสั่งการให้บริษัทจัดการกระทำการหรืองดเว้นกระทำการตามที่สำนักงานเห็นสมควรภายในระยะเวลาที่กำหนด

(๑) กองทุนรวมมีการจัดการที่มีลักษณะหรือรูปแบบเป็นไปตามหลักเกณฑ์หรือเงื่อนไขตามที่ประกาศเกี่ยวข้องกำหนด แต่มีข้อเท็จจริงซึ่งทำให้พิจารณาได้ว่าความมุ่งหมายหรือนโยหาสาระสำคัญ (substance) ของการจัดการกองทุนรวมนั้นเข้าลักษณะเป็นการหลีกเลี่ยงบทบัญญัติหรือหลักเกณฑ์ที่ออกตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

(๒) การจัดการกองทุนรวมอาจขัดต่อนโยบายสาธารณะหรือนโยบายของรัฐบาลเกี่ยวกับตลาดหุ้น

(๓) การจัดการกองทุนรวมอาจก่อให้เกิดผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดหุ้นไทยโดยรวม

(๔) การจัดการกองทุนรวมอาจก่อให้เกิดความเสียหายต่อผู้ลงทุน หรืออาจทำให้ผู้ลงทุนมิได้รับความเป็นธรรม หรือผู้ลงทุนอนามัยไม่ได้รับข้อมูลที่ถูกต้องหรือเพียงพอประกอบการตัดสินใจลงทุน

(๕) การดำเนินการของกองทุนรวมไม่สอดคล้องกับโครงการที่ได้อนุมัติจากสำนักงานสำรองราชการตามวรรคหนึ่งให้รวมถึงการสั่งการในเรื่อง ดังนี้

(๑) ชี้แจง หรือเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติม

(๒) แก้ไขลักษณะของกองทุนรวมให้ถูกต้อง

(๓) ระงับการแสดงรายละเอียดของกองทุนเพิ่มเติม