퇴직

**퇴직**(退職, ) 또는 **은퇴**(隱退)는 직위나 직업, 또는 활동적인 직장 생활에서 물러나는 것을 말한다. 개인은 근무 시간이나 업무량을 줄여서 부분적으로 퇴직할 수도 있다.

많은 사람들이 고령이 되거나 건강상의 이유로 직무를 수행할 수 없을 때 퇴직을 선택한다. 개인은 사적 또는 공적 연금 혜택을 받을 자격이 될 때 퇴직할 수도 있지만, 신체적 조건이 더 이상 일을 할 수 없게 되거나(질병이나 사고로 인해) 직위에 관한 법률의 결과로 인해 퇴직을 강요받는 경우도 있다. 대부분의 국가에서 퇴직이라는 개념은 19세기 후반과 20세기 초반에 도입된 비교적 최근의 것이다. 이전에는 낮은 기대수명, 사회 보장의 부족, 연금 제도의 부재로 인해 대부분의 노동자들은 사망할 때까지 계속 일했다. 독일은 1889년에 퇴직 혜택을 도입한 최초의 국가였다.

오늘날 대부분의 선진국에는 고용주나 국가가 자금을 지원하는 노인 퇴직 연금 제도가 있다. 그러나 2023년 3월 기준으로 미국 민간 산업 근로자의 약 15%만이 전통적인 확정 급여형 연금 제도에 가입되어 있었다. 종종 연금이라고 불리는 이러한 제도는 특히 민간 부문에서 점점 더 희귀해지고 있는데, 대부분의 기업이 이제는 401(k)와 같은 확정 기여형 제도를 제공하기 때문이다. 공공 부문 근로자는 훨씬 더 높은 연금 가입률을 보이며, 약 75%가 연금 제도에 참여하고 있다.

많은 빈곤국에서는 가족을 통해 제공되는 것 외에는 노인에 대한 지원이 없다. 오늘날 연금과 함께하는 퇴직은 많은 사회에서 근로자의 권리로 여겨지며, 이것이 권리인지 여부를 두고 치열한 이념적, 사회적, 문화적, 정치적 논쟁이 벌어져 왔다. 많은 서구 국가에서는 이것이 국가 헌법에 명시된 권리이다.

점점 더 많은 개인들이 조기 은퇴라는 새로운 상태에 머무르기로 선택함으로써 완전한 은퇴 시점을 미루고 있다.

## 역사

퇴직, 즉 특정 연령에 도달한 후 직장을 그만두거나 일을 중단하는 관행은 약 18세기부터 시작되었다. 18세기 이전에는 인류의 평균 기대수명이 26세에서 40세 사이였다.
결과적으로 신체적 장애가 일을 하는 데 방해가 되기 시작하는 연령에 도달하는 인구는 극히 일부에 불과했다. 국가들은 19세기 후반과 20세기에 걸쳐 퇴직에 대한 정부 정책을 채택하기 시작했으며, 비스마르크 치하의 독일에서 처음 시작되었다.

## 정년
[섬네일|1970년부터 2018년까지 남성의 평균 실제 [정년 (아워 월드 인 데이터)]]

개인은 원하는 나이에 언제든지 퇴직할 수 있다. 그러나 한 국가의 세법 또는 국가 노인 연금 규정은 일반적으로 해당 국가에서 특정 연령이 표준 정년으로 간주된다는 것을 의미한다. 기대수명이 증가하고 점점 더 많은 사람들이 고령에 이르면서, 많은 국가에서 공적 연금이 지급되는 정년이 21세기에 종종 점진적으로 상향 조정되었다.

표준 정년은 국가마다 다르지만 일반적으로 50세에서 70세 사이이다(2011년 최신 통계 기준). 일부 국가에서는 이 연령이 남성과 여성에게 다르지만, 최근 일부 국가(예: 오스트리아)에서 이에 대한 이의가 제기되었고, 일부 국가에서는 연령이 일치되고 있다. 아래 표는 OECD에 따르면 미국과 많은 유럽 국가에서 공적 노인 혜택을 받을 수 있는 자격 연령의 차이를 보여준다.

많은 국가에서 정년이 증가하고 있으며, 종종 2010년대에 시작되어 2020년대 후반까지 계속될 예정이다.

주: 괄호 안의 숫자는 여성의 자격 연령이 다를 경우를 나타낸다. 출처: 1~2열: OECD Pensions at a Glance (2005), 3~6열: HRS, ELSA 및 SHARE 표. 대괄호는 일부 공무원의 조기 퇴직을 나타낸다.

1 덴마크에서는 조기 퇴직을 efterløn이라고 부르며, 최소 20년 동안 노동 시장에 기여하는 등의 몇 가지 요건을 충족해야 한다. 조기 및 일반 퇴직 연령은 퇴직 신청자의 생년월일에 따라 달라진다.

2 프랑스의 정년은 60세였고, 65세에 연금 전액을 받을 수 있었다. 2010년에는 각각 62세와 67세로 연장되었으며, 이후 8년 동안 점진적으로 증가했다.

3 라트비아에서 정년은 퇴직 신청자의 생년월일에 따라 달라진다.

4 스페인에서는 정년을 65세에서 67세로 2013년부터 2027년까지 점진적으로 늘리기로 결정되었다.

5 미국에서는 사회 보장 또는 노인 생존자 보험(OASI)의 정상 정년이 65세였지만, 2027년까지 점진적으로 67세로 증가하고 있다. 공무원은 종종 사회 보장의 적용을 받지 않지만, 자체 연금 프로그램을 가지고 있다. 미국 경찰관은 일반적으로 20년 복무 후 절반의 급여로, 또는 30년 복무 후 4분의 3의 급여로 퇴직할 수 있어, 40대 초반부터 퇴직이 가능하다. 미국 군인들은 20년간의 현역 복무 후 퇴직을 선택할 수 있다. (참고: 군인 연금 및 군인 연금.)

이란의 정년은 2022년과 2023년에 정부 사회 보장 파산을 피하기 위해 42년간의 직장 보험 납부 기록으로 크게 증가했다.

## 데이터 세트
데이터 수집의 최근 발전은 퇴직과 건강, 부, 고용 특성, 가족 역학 등 요인 간의 중요한 관계를 이해하는 능력을 크게 향상시켰다. 미국에서 퇴직 행동을 조사하는 가장 중요한 연구는 1992년에 처음 시작된 진행 중인 건강 및 퇴직 연구 (HRS)이다. HRS는 51세 이상의 미국 성인을 대상으로 2년마다 실시되는 전국적으로 대표적인 종단 연구로, 노동력 참여(예: 현재 고용, 직업 이력, 퇴직 계획, 산업/직업, 연금, 장애인), 건강(예: 건강 상태 및 이력, 건강 및 생명보험, 인지), 재정 변수(예: 자산 및 소득, 주택, 순자산, 유언, 소비 및 저축), 가족 특성(예: 가족 구조, 이전, 부모/자녀/손자/형제자매 정보) 및 기타 여러 주제(예: 기대, 지출, 인터넷 사용, 위험 감수, 심리사회적, 시간 사용)에 대한 풍부한 정보를 담고 있다.

2002년과 2004년에는 영국 종단 노인학 연구(ELSA)와 유럽 건강, 노인학 및 퇴직 조사(SHARE)가 도입되었는데, 여기에는 유럽 대륙 14개국과 이스라엘의 응답자가 포함된다. 이 연구들은 표본 프레임, 설계 및 내용에서 HRS를 면밀히 모델링했다. 다른 여러 국가(예: 일본, 대한민국)도 이제 HRS와 유사한 조사를 실시하고 있으며, 다른 국가(예: 중국, 인도)는 현재 파일럿 연구를 진행 중이다. 이러한 데이터 세트는 연구자들이 다국적 관점을 추가하여 퇴직 행동에 대한 질문을 조사할 수 있는 능력을 확장했다.

주: MHAS는 2003년에 중단되었고, ELSA 수치에는 시설 수용자(요양원)가 제외된다. 출처: Borsch-Supan et al., eds. (2008년 11월). Health, Ageing and Retirement in Europe (2004–2007): Starting the Longitudinal Dimension.

## 퇴직 결정에 영향을 미치는 요인
[섬네일|[잉글랜드 맨체스터 피카딜리역 정보 게시판에 52년간 봉사한 동료의 행복한 퇴직을 기원하는 메시지]]
많은 요인들이 사람들의 퇴직 결정에 영향을 미친다. 퇴직 자금 교육은 개인의 퇴직 경험 성공에 영향을 미치는 큰 요인이다. 사회 보장은 대부분의 개인이 사회 보장에만 의존하는 유일한 퇴직 옵션이기 때문에 중요한 역할을 하는데, 사회 보장 신탁 기금은 2034년까지 고갈될 것으로 예상된다. 지식은 개인 퇴직 계좌 또는 고용주 후원 계획과 같이 더 신뢰할 수 있는 퇴직 옵션을 찾아냄으로써 개인의 퇴직 결정에 영향을 미친다. 전 세계적으로 사람들은 공적 연금 제도의 조기 및 일반 퇴직 연령(예: 미국에서는 62세 및 65세)에 퇴직할 가능성이 훨씬 더 높다. 이러한 패턴은 이러한 연령에서 퇴직하기 위한 재정적 인센티브가 일반적으로 거의 보험 계리적으로 공정하기 때문에 설명될 수 없다. 즉, a세에 퇴직하는 경우의 평생 연금 혜택의 현재 가치(연금 자산)는 1년 후 a+1세에 퇴직하는 경우의 연금 자산과 거의 동일하다. 그럼에도 불구하고, 많은 연구들은 개인이 퇴직과 관련된 재정적 인센티브(예: 사회 보장 수익 테스트 또는 조세 제도로 인한 불연속성)에 유의미하게 반응한다는 것을 발견했다.

부가 많을수록 더 일찍 퇴직하는 경향이 있는데, 이는 부유한 개인이 본질적으로 추가적인 여가 시간을 '구매'할 수 있기 때문이다. 일반적으로 부가 퇴직에 미치는 영향은 경험적으로 추정하기 어렵다. 나이가 많아질수록 더 큰 부를 관찰하는 것이 조기 퇴직을 예상하여 근로 생활 동안 저축을 늘린 결과일 수 있기 때문이다. 그러나 많은 경제학자들은 퇴직에 대한 부의 영향을 추정하는 창의적인 방법을 찾았으며, 일반적으로 그 영향이 작다는 것을 발견한다. 예를 들어, 한 논문은 HRS 데이터를 사용하여 상속을 받는 것을 이용하여 부의 충격이 퇴직에 미치는 영향을 측정한다. 저자들은 상속을 받는 것이 예상보다 일찍 퇴직할 확률을 8년 동안 4.4%포인트, 즉 기준 퇴직률 대비 12% 증가시킨다는 것을 발견한다.

2008년 세계 금융 위기와 그 이후의 대침체가 퇴직 결정에 어떻게 영향을 미치는지에 대해 많은 관심이 집중되었는데, 통념적으로는 저축이 고갈되었으므로 퇴직하는 사람이 줄어들 것이라고 말한다. 그러나 최근 연구에 따르면 그 반대의 현상이 나타날 수도 있다고 한다. HRS 데이터를 사용하여 연구자들은 확정 급여(DB) 연금과 확정 기여(DC) 연금의 추세를 조사했으며, 퇴직을 앞둔 사람들이 최근 주식시장 하락에 제한적으로 노출되었으므로 퇴직을 크게 지연시키지는 않을 것이라고 결론 내렸다. 동시에, 현행 인구조사(CPS) 데이터를 사용한 또 다른 연구는 대량 일시 해고가 주식시장 붕괴로 인한 감소보다 거의 50% 더 큰 퇴직 증가로 이어질 가능성이 높으므로, 순수하게는 위기에 대응하여 퇴직이 증가할 가능성이 높다고 추정한다.

더 많은 정보에 따르면 많은 퇴직자들이 계속 일하지만, 평생 동안 가졌던 직업이 아닌 다른 직업에서 일할 것이라고 한다. 베이비붐 세대의 퇴직으로 인해 향후 5년 동안 일자리가 증가할 것이다. 50세 이상 인구는 실제로 미국에서 가장 빠르게 증가하는 노동 집단이다.

건강 상태와 건강 충격이 퇴직에 미치는 영향에 대한 많은 연구가 있었다. 일반적으로 건강이 좋지 않은 개인은 건강이 좋은 개인보다 더 일찍 퇴직한다는 것이 널리 발견된다. 이는 건강이 좋지 않은 상태가 사람들을 더 일찍 퇴직하게 만든다는 것을 반드시 의미하지는 않는다. 설문 조사에서 퇴직자들은 자신의 조기 퇴직 결정을 정당화하기 위해 건강 상태가 좋지 않음을 과장할 가능성이 더 높기 때문이다. 그러나 이러한 정당화 편향은 작을 가능성이 높다. 일반적으로 시간이 지남에 따라 건강이 악화되고 새로운 건강 상태가 발병하는 것이 조기 퇴직과 양의 상관관계가 있는 것으로 나타났다. 퇴직을 유발할 수 있는 건강 상태에는 고혈압, 당뇨병, 수면 무호흡증, 관절 질환 및 고지혈증이 포함된다.

대부분의 사람들은 퇴직 연령에 결혼한 상태이다. 따라서 배우자의 고용 상태가 퇴직 결정에 영향을 미칠 수 있다. 평균적으로 미국에서 남편은 아내보다 3살 더 많으며, 배우자는 종종 퇴직 결정을 조정한다. 따라서 남성은 아내가 퇴직했을 때 퇴직할 가능성이 높으며, 아내가 여전히 노동 시장에 있다면 그 반대도 마찬가지이다.

### EU 회원국
연구자들은 EU 회원국의 퇴직 결정에 영향을 미치는 요인들을 분석했다:
* Alba-Ramirez (1997)는 스페인 활동 인구 조사의 미시 자료와 로짓 모형을 사용하여 퇴직 결정 요인을 분석했으며, 가구 구성원 수가 많고 자녀가 있을수록 고령 남성의 퇴직 확률에 부정적인 영향을 미친다는 것을 발견했다. 이는 자녀가 있는 대가족 남성이 더 많이 벌어야 하고 연금 혜택이 가구에 필요한 것보다 적을 것이기 때문에 직관적인 결과이다.
* Antolin과 Scarpetta (1998)는 독일 사회 경제 패널과 해저드 모형을 사용하여 건강 및 성별과 같은 사회 인구학적 요인이 퇴직 결정에 강한 영향을 미친다는 것을 발견했다: 여성은 남성보다 일찍 퇴직하는 경향이 있으며, 건강이 좋지 않으면 특히 장애 퇴직의 경우 퇴직하게 된다. 건강 상태와 퇴직 간의 관계는 자가 평가 및 객관적 건강 상태 지표 모두에서 유의미하다. 이는 Blau와 Riphahn (1997)의 이전 연구와 유사한 결과이며, 독일 사회 경제 패널의 개별 데이터를 사용했지만 다른 변수를 통제하여 개인이 만성 질환을 앓고 있으면 퇴직하는 경향이 있다는 것을 발견했다. Antolin과 Scarpetta (1998)는 Blau와 Riphahn (1997)보다 건강 상태에 대한 더 나은 측정치를 사용했다. 자가 평가 및 객관적 건강 상태 지표가 만성 질환보다 더 나은 측정치이기 때문이다.
* Blöndal과 Scarpetta (1999)는 퇴직 결정에 사회 인구학적 요인이 유의미한 영향을 미친다는 것을 발견했다. 여성은 독일과 네덜란드에서 특별 조기 퇴직 제도의 혜택을 받으려 하기 때문에 남성보다 늦게 퇴직하는 경향이 있다. 또 다른 이유는 이탈리아와 영국에서 연금 수령 표준 연령이 남성보다 여성에게 더 낮기 때문에 남성보다 일찍 연금을 받을 수 있기 때문이다. 또 다른 흥미로운 발견은 퇴직이 가구 규모에 달려 있다는 것이다: 대규모 가구의 가장은 퇴직하지 않는 것을 선호한다. 그들은 이것이 소규모 가구에 비해 대규모 가구에서 임금의 중요성이 크고 연금 혜택이 불충분하기 때문일 수 있다고 생각한다. 또 다른 발견은 건강 상태가 모든 조기 퇴직의 중요한 요인이라는 것이다. 건강 상태가 좋지 않은 경우는 응답자가 장애 혜택 제도에 가입하는 경우 특히 중요하다. 이 결과는 건강 상태를 표현하는 데 사용된 두 가지 지표(자가 평가 및 객관적 지표) 모두에 해당한다. 이 연구는 Antolin과 Scarpetta (1998)와 유사하며, 독일에서 OECD로 표본과 함의를 확장하여 유사한 결과를 보여준다.
* Murray 외 (2016, 2019)는 영국에서 노동자들이 거주하는 지역 노동 시장이 노년기 직장 퇴직에 영향을 미친다는 것을 보여주었다. 첫 번째 연구에서 50세에서 75세 사이의 고령 근로자는 2001년에 더 빈곤한 지방 당국에 살았다면 10년 동안(2001-2011년) 노동력을 이탈할 가능성이 더 높았다. 2011년에 아프거나 장애가 있다고 응답한 사람들의 경우, 2001년 지역 실업률의 영향은 2001년에 자기 평가 건강이 더 좋았던 응답자들에게 더 강했다. 두 번째 연구는 1946년 출생 코호트를 사용하여 노동자들이 퇴직하는 연령에 중요한 것은 퇴직 연령 근처의 지역 실업률만이 아니라는 것을 보여주었다. 26세 때의 높은 지역 실업률은 53세 때 건강 악화 및 고용 가능성 감소와 관련이 있었으며, 이 두 가지 개별 경로는 지역 실업률과 퇴직 연령 사이의 핵심 매개 요인으로 확인되었다.
* Rashad Mehbaliyev (2011)는 SHARE Wave 2 데이터셋(유럽 건강, 노인학 및 퇴직 조사)과 UN 자료에서 수집된 데이터를 바탕으로 건강, 인구통계학, 행동, 재정 상태, 거시경제학 등 다양한 요인들이 유럽 연합 국가들의 퇴직 상태에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지 분석했다. 그는 남성이 신규 회원국에서는 여성보다 퇴직할 가능성이 낮았는데, 이는 기존 회원국에서 발견된 결과와는 반대되는 것이라고 밝혔다. 그는 다음과 같이 설명했다. "이러한 결과의 이유는 신규 회원국에서 상당한 성별임금격차가 존재하고, 이들 국가의 가구 규모가 기존 회원국보다 크며, 남성이 가계 소득에서 중요한 역할을 하여 여성보다 퇴직할 가능성이 낮기 때문일 수 있다."

### 미국
[섬네일|미국의 [기대수명은 평균 정년을 훨씬 초과한다. 60대에 퇴직하는 사람들은 80대까지 살 것으로 예상되며, 나이가 들수록 기대수명은 증가한다.]]
* Quinn et al. (1998)은 건강 상태와 퇴직 상태 사이에 유의미한 상관관계가 있음을 발견했다. 그들은 건강 상태에 대한 질문에 대한 답변을 5단계("매우 좋음", "좋음", "보통", "나쁨", "매우 나쁨")에서 3단계로 변환하고 세 그룹의 사람들에 대한 결과를 보고했다. 1992년에 자신의 건강에 대해 "매우 좋음" 또는 "좋음"이라고 답한 응답자의 85%는 인터뷰 2년 후에도 여전히 일하고 있었는데, "보통"이라고 답한 사람들의 82%, "나쁨" 또는 "매우 나쁨"이라고 답한 사람들의 70%와 비교된다. 이 사실은 1996년에도 마찬가지이다: 첫 번째 그룹의 73%는 여전히 직업 시장에 있었고, 다른 그룹의 사람들은 각각 66%와 55%였다. 그러나 Dhaval, Rashad 및 Spasojevic (2006)은 6차 건강 및 퇴직 조사 (HRS) 데이터를 사용하여 퇴직과 건강 상태 간의 관계가 실제로는 반대 효과를 의미할 수 있음을 보여준다: 퇴직 후 신체 및 정신 건강이 악화된다.
* Benitez-Silva (2000)는 로짓 및 프로빗 모형을 사용하여 미국 고령 시민들의 노동력 상태 및 퇴직 과정과 직장 복귀 가능성을 분석한다. 그는 이를 위해 건강 및 퇴직 조사(HRS)를 사용했으며, 신체 및 정신 건강이 고용 상태에 유의미한 영향을 미친다는 것을 발견했다. 남성 응답자는 '미고용'에서 '고용'으로 상태를 변경할 가능성이 더 높지만, 보험 가입은 60-62세의 경우 '미고용'에서 '고용'으로 직업 상태를 전환하는 데 부정적인 영향을 미치며, 55-59세 및 63세 이상의 경우 유의미한 영향을 미치지 않는다.

## 퇴직 소득
[섬네일|미국에서 퇴직 계좌를 가진 가구의 평균 퇴직 계좌 잔고는 모든 연령대에서 중간 [순자산을 초과한다. 65세 이상인 경우, 퇴직 계좌의 11.6%가 최소 100만 달러의 잔고를 가지고 있는데, 이는 평균인 407,581달러(표시됨)의 두 배가 넘는다. 65세 이상인 경우 중간 순자산은 약 25만 달러(표시됨)이며, 이는 해당 그룹의 평균(표시되지 않음)의 약 4분의 1에 해당한다.]]
퇴직 후 소득은 국가 연금, 직업 연금, 개인 저축 및 투자 (개인 연금 기금, 소유 주택), 기부 (예: 자녀), 사회 복지 혜택에서 나올 수 있다. 연금 계획은 적립식 또는 부과식으로 분류할 수 있다.

부과식 국가 연금의 제공은 정부 예산에 상당한 부담이 될 수 있으며, 이는 연금 재정 부족으로 이어질 수 있다.

노인들은 질병에 더 취약하며, 퇴직 후 의료비는 크다. 대부분의 국가에서는 노인을 위한 보편적인 건강 보험 보장을 제공하지만, 미국에서는 많은 사람들이 65세에 메디케어 건강 보험에 가입할 자격이 되기 전에 퇴직한다.

### 적립식 연금: 필요한 일시금 규모

적립식 연금의 경우, 간단히 매년 말에 지급된다고 가정하고 순현재가치 계산 방식으로 할인된 가치를 적용하면, 퇴직 시점의 이상적인 일시금은 다음과 같아야 한다:

:(1 – zprop ) R repl  S {(1+ ireal ) −1+(1+ ireal ) −2   +...  ....+ (1+ ireal ) −p} = (1-zprop )  R repl   S  {(1 – (1+ireal)−p   )/ireal}

위는 등비급수의 합에 대한 표준 수학 공식이다. (또는 ireal =0인 경우 중괄호 안의 합은 p개의 동일한 항이 있으므로 p가 된다.) 예를 들어, S=연간 60,000이라고 가정하고, 퇴직 전 생활 수준의 Rrepl=0.80, 즉 80%를 p=30년 동안 대체하기를 원한다고 가정한다. 현재의 목적을 위해 임금의 z prop=0.25 (25%)를 저축하고 있다고 가정한다. ireal=0.02, 즉 연간 2%의 실질 투자 수익률을 사용하면, 필요한 일시금은 공식에 따라 (1–0.25)*0.80*60,000*연금-계열-합(30)=36,000*22.396=2008-2010년 기준으로 해당 국가 통화로 806,272이다. 인플레이션을 간단하게 고려하기 위해 806,272를 '퇴직 연령 급여의 13.43년'이라고 말하는 것이 가장 좋다. 이는 사용 가능한 고용주 또는 정부 연금에 대한 연간 36,000의 보충액을 충당하기 위한 필요한 일시금으로 간주될 수 있다. 이 필요한 일시금 계산에 주택 가치를 포함하지 않는 것이 일반적이므로, 주택 소유자의 경우 일시금은 주로 비주택 생활비를 충당한다.

퇴직 시 다음 금액이 누적된다:

:zprop S {(1+ i rel to pay )w-1+(1+ i rel to pay )w-2   +...  ....+ (1+ i rel to pay )+ 1 }

:&nbsp;= zprop  S  ((1+i rel to pay)w- 1)/i rel to pay

누적액이 연금을 지급하는 데 필요한 일시금과 일치하도록:

:zprop  S  (((1+i rel to pay )) w  – 1)/i rel to pay   = (1-zprop )  R repl   S  (1 – ((1+i real)) −p )/i real 

zprop를 왼쪽으로 옮겨, 이 대략적이고 보장되지 않는 방법으로 급여에서 저축해야 할 비율에 대한 답을 구한다:

:zprop = R repl    (1 – ((1+i real )) −p )/i real  /  [(((1+i rel to pay )) w – 1)/i rel to pay  + R repl   (1 – ((1+i real )) −p )/i real  ] (Ret-03)

특수 사례인 i rel to pay =0 = i real 의 경우, 등비급수는 p 또는 w개의 동일한 항이 있음을 인지하여 합산해야 하며, 결과적으로 z prop = p/(w+p)가 된다. 이는 직선의 실질 축적을 보여주는 위의 그래프와 일치한다.

### 샘플 결과
(Ret-03)으로 주어지는 필요한 zprop 값은 가정에 따라 결정적으로 달라진다. 예를 들어, 물가 인플레이션이 영원히 연간 3.5%이고, 급여도 동일한 3.5% 비율로만 증가할 것이라고 가정할 수 있다. 만약 연간 명목 이자율이 4.5%로 가정되면, (실질 용어에서 1.045/1.035를 사용하여) 퇴직 전후 순이자율은 동일하게 유지되며, irel to pay = 연간 0.966% 및 ireal = 연간 0.966%가 된다. 이러한 가정은 경비와 세금 후 물가 연동 채권에서 얻을 수 있는 시장 수익률을 고려할 때 합리적일 수 있다. Equation (Ret-03)은 엑셀에서 쉽게 코딩할 수 있으며, 이 가정을 사용하면 첨부된 그림에 필요한 저축률이 나타난다.

### 연금
수명이 미리 알려지지 않는다는 문제는 퇴직 시 물가 연동 생명 연금을 구매함으로써 줄일 수 있다. 물가 조정 연금은 인플레이션에 따라 증가하는 소득을 제공하여 퇴직자들이 시간이 지남에 따라 구매력을 유지할 수 있도록 설계되었다.

### 계산기

이자(경비, 세금 및 인플레이션 후)가 0이라고 가정하면 유용하고 간단한 계산을 할 수 있다. 실질(인플레이션 후) 기준으로, 급여는 w년의 근로 기간 동안 전혀 변하지 않는다고 가정한다. p년의 연금 기간 동안, 퇴직자는 근로 기간 동안의 생활 수준의 R배를 소비하는 생활 수준을 갖는다. 근로 기간 동안의 생활 수준은 급여에서 저축해야 할 급여의 비율 Z를 뺀 값이다. 계산은 급여 단위당 (예: 급여 = 1로 가정) 이루어진다.

그러면 w년 근무 후, 퇴직 연령에 누적된 저축 = wZ. p년 동안 연금을 지급하기 위해, 퇴직 시 필요한 저축 = Rp(1-Z)

이들을 등치시켜: wZ = Rp(1-Z)를 풀면 Z = Rp / (w + Rp)가 된다. 예를 들어, w = 35, p = 30, R = 0.65이면, Z = 35.78%의 비율을 저축해야 한다.

퇴직 계산기는 일반적으로 퇴직 연령까지 급여의 일부를 누적한다. 이는 간단한 경우를 보여주지만, 퇴직할 가능성이 있는 만큼만 일하기를 바라는 낙관적인 사람들에게는 실질적으로 유용할 수 있다.

더 복잡한 상황의 경우, 인터넷에는 여러 온라인 퇴직 계산기가 있다. 많은 퇴직 계산기는 투자자가 특정 수준의 퇴직 지출을 제공하기 위해 얼마나 오래, 얼마를 저축해야 하는지 예측한다. 일부 퇴직 계산기는 안전한 투자에 적합하며, 일정하고 변함없는 수익률을 가정한다. 몬테카를로 퇴직 계산기는 변동성을 고려하고, 특정 퇴직 저축, 투자, 지출 계획이 퇴직자보다 오래 지속될 확률을 예측한다. 퇴직 계산기는 세금, 사회 보장, 연금 및 기타 퇴직 소득 및 지출원을 고려하는 정도에 따라 다양하다.

퇴직 계산기에 입력되는 가정은 매우 중요하다. 가장 중요한 가정 중 하나는 실질(인플레이션 후) 투자 수익률의 가정이다. 보수적인 수익률 추정치는 미국, 캐나다, 영국 등 일부 정부가 제공하는 물가 연동 채권의 실질 수익률을 기반으로 할 수 있다. TIP$TER 퇴직 계산기는 물가 연동 채권 (금융) 포트폴리오와 사회 보장과 같은 다른 소득원들이 유지할 수 있는 퇴직 지출을 예측한다. 미국 재무부 물가 연동 채권(TIPS)의 현재 실질 수익률은 미국 재무부 사이트에서 확인할 수 있다. 캐나다 '실질 수익률 채권'의 현재 실질 수익률은 캐나다 은행 사이트에서 확인할 수 있다. 2011년 12월 현재 미국 재무부 물가 연동 채권(TIPS)은 30년 만기의 경우 연 0.8%의 실질 수익률을 기록했으며, 7년 만기의 경우 약간의 마이너스 실질 수익률을 기록했다.

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많은 개인들은 인터넷의 "퇴직 계산기"를 사용하여 세금 혜택을 받는 계획(예: 미국의 IRA 또는 401-K, 캐나다의 RRSP, 영국의 개인 연금, 호주의 퇴직 연금)에 얼마의 급여 비율을 저축해야 하는지 결정한다.
경비 및 세금 후, 안전한 실질 수익률에 대한 합리적 (비록 비관적일 수 있지만) 장기 가정은 0이다. 따라서 실질적으로 이자가 저축 성장에 도움이 되지 않는다. 매년의 노동은 퇴직 1년분의 몫을 지불해야 한다. 40년 동안 일하고 20년 동안 퇴직할 계획을 가진 사람의 경우, 매년의 노동은 자기 자신과 퇴직 기간의 절반을 지불한다. 따라서 급여의 33.33%를 저축해야 하며, 66.67%는 벌었을 때 지출할 수 있다. 40년 동안 급여의 33.33%를 저축하면 그래프와 같이 13.33년치 급여의 자산이 축적된다. 오른쪽 그래프에서 선은 직선이며, 이는 0의 실질 투자 수익률 가정을 고려할 때 적절하다.

위의 그래프는 많은 퇴직 계산기가 생성하는 것과 비교할 수 있다. 그러나 대부분의 퇴직 계산기는 명목(실질 달러가 아님)을 사용하므로 예상 인플레이션율과 예상 명목 수익률 모두를 예측해야 한다. 이러한 한계를 해결하는 한 가지 방법은 예를 들어, 계산기에 "0% 수익률, 0% 인플레이션"을 입력하는 것이다. 블룸버그 퇴직 계산기는 0% 인플레이션과 0% 투자 수익률을 지정하고 위의 그래프를 재현할 수 있는 유연성을 제공한다. 2011년 MSN 퇴직 계산기는 기본값으로 현실적인 연간 3% 인플레이션율과 낙관적인 8% 수익률 가정을 사용한다. 2011년 12월 미국 명목 채권 (금융) 및 물가 연동 채권 (금융) 시장 금리와 일치시키려면 퇴직 전후로 약 3% 인플레이션과 4% 투자 수익률로 변경해야 한다.

세금을 무시한다면, 1년 일하고 1년 동안 동일한 생활 수준으로 쉬고 싶은 사람은 급여의 50%를 저축해야 한다. 마찬가지로, 25세부터 55세까지 일하고 85세까지 30년 동안 퇴직하고 싶은 사람은 정부 및 고용 연금이 고려 대상이 아니며 실질 투자 수익률이 0이라고 가정하는 것이 적절하다고 간주되면 급여의 50%를 저축해야 한다.

퇴직 계획의 적절성을 결정하는 새로운 방법은 몬테카를로 시뮬레이션이다. 이 방법은 인기를 얻고 있으며 현재 많은 재무 설계사들이 사용하고 있다. 몬테카를로 퇴직 계산기는 사용자가 저축, 소득 및 지출 정보를 입력하고 퇴직 시나리오를 시뮬레이션할 수 있도록 한다. 시뮬레이션 결과는 퇴직 계획의 성공 확률을 보여준다.

## 퇴직 후의 삶

퇴직은 중요한 생활 변화와 일치할 수 있다. 퇴직한 근로자는 예를 들어 퇴직 공동체 (Kamal et al., 2024)와 같은 새로운 장소로 이사하여 이전 사회적 맥락과의 접촉이 줄어들고 새로운 생활 방식을 채택할 수 있다. 종종 퇴직자들은 자선 단체 및 기타 지역 사회 단체를 위해 자원봉사한다. 관광은 퇴직의 일반적인 지표이며, 일부에게는 '그레이 노마드'와 같이 삶의 방식이 되기도 한다. 일부 퇴직자들은 퇴직 이주라고 알려진 더 따뜻한 기후에서 살기로 선택하기도 한다.

미국인들은 나이가 들면서 여섯 가지 생활 방식 선택권을 가지고 있는 것으로 밝혀졌다: 계속해서 풀타임으로 일하기, 파트타임으로 계속 일하기, 직장에서 은퇴하고 다양한 여가 활동에 참여하기, 직장에서 은퇴하고 다양한 레크리에이션 및 여가 활동에 참여하기, 직장에서 은퇴하고 나중에 파트타임으로 직장으로 돌아가기, 그리고 직장에서 은퇴하고 나중에 풀타임으로 직장으로 돌아가기. 이러한 생활 방식 정의에서 주목할 중요한 점은 여섯 가지 중 네 가지가 일과 관련되어 있다는 것이다. 미국은 베이비붐 세대가 이제 퇴직 연령에 도달하면서 중요한 인구 통계학적 변화에 직면해 있다. 이는 두 가지 문제를 제기한다: 노동력에 숙련된 근로자가 충분할 것인가, 그리고 현재의 연금 프로그램이 증가하는 퇴직자 수를 지원하기에 충분할 것인가. 일부 사람들이 결코 퇴직하지 않거나 퇴직 후 직장으로 돌아가는 이유는 퇴직 계획의 어려움뿐만 아니라 임금 및 복리 후생, 신체적 및 정신적 에너지 소비, 재화 및 서비스 생산, 사회적 상호작용, 사회적 지위 등이 개인의 노동력 참여 결정에 상호 작용할 수 있기 때문이다.

종종 퇴직자들은 손자들을 돌보고 때로는 노부모를 돌봐야 한다. 많은 이들에게는 골프나 항해와 같은 취미나 스포츠에 더 많은 시간을 할애할 수 있게 해준다.

반면에 많은 퇴직자들은 새로운 상황으로 인해 불안감을 느끼고 우울증에 시달린다. 새로 퇴직한 사람들은 건강 상태 악화와 돌봄 책임 증가가 퇴직과 동시에 발생하여 우울증에 취약한 사회 집단 중 하나이다. 퇴직은 연령 증가와 관련된 건강 악화와 동시에 발생하며, 이는 퇴직자의 우울증 증가율에 큰 영향을 미칠 가능성이 높다. 종단 및 횡단 연구에 따르면 건강한 노인 및 퇴직자는 나이가 들면서 젊은 고용 성인과 마찬가지로 행복하거나 더 행복하고 동등한 삶의 질을 가지므로, 퇴직 자체가 우울증 발병에 기여할 가능성은 낮다. 퇴직자들이 이상적으로 만족스러운 삶을 살기 위해 가장 중요한 요소가 무엇인지에 대한 연구에서는 "신체적 편안함, 사회적 통합, 기여, 안정감, 자율성, 즐거움"이 가장 중요한 요소로 밝혀졌다.

많은 사람들이 노년에 건강 악화로 인해 도움이 필요하며, 어떤 국가에서는 매우 값비싼 치료를 사설 요양원에서 받아야 할 수도 있다. 돌봄이 필요하지만 지속적인 도움이 필요하지 않은 사람들은 양로원에 살기로 선택할 수 있다.

## 연구 모형
심리학자 및 기타 연구자들이 퇴직을 이해하기 위해 사용하는 다양한 연구 모형이 있다. 여기에는 다음이 포함된다:
***<span class="anchor" id="'Multilevel model of retirement">퇴직의 다층 모형</span>**: 퇴직의 다층 모형은 조직 심리학적 접근 방식으로, 사회, 조직, 개인 수준의 세 가지 수준을 통해 퇴직을 바라본다.
***<span class="anchor" id="'Temporal process model of retirement">퇴직의 시간적 과정 모형</span>**: 퇴직의 시간적 과정 모형은 조직 심리학적 접근 방식으로, 퇴직 계획, 퇴직 의사 결정, 퇴직 전환 및 적응의 세 가지 점진적인 단계를 통해 퇴직을 바라본다.

## 같이 보기

* 퇴직금

## 각주

## 외부 링크
* "Retirement Simulation",
* "Historical Development", 사회보장국
* Short, Joanna, "Economic History of Retirement in the U.S.", 2010-02-01, Augustana College, Rock Island, Illinois


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