Կապիտալ շահույթի հարկ

**Կապիտալ շահույթի հարկ** (), ոչ պաշարային ակտիվների վաճառքից ստացված շահույթի հարկ։ Ամենատարածված կապիտալ եկամուտներ ստացվում են բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի, թանկագին մետաղների, անշարժ գույքի և սեփականության վաճառքից։

Հարավային Աֆրիկայում կապիտալ շահույթի հարկը կիրառվում է ֆիզիկական անձանց, ընկերությունների կողմից ակտիվների օտարման դեպքում, ընդ որում ներառման դրույքաչափերը տարբերվում են ըստ կազմակերպության տեսակի և առկա են հատուկ դրույթներ հիմնական բնակավայրերի և օֆշորային ակտիվների համար։

Ոչ բոլոր երկրներն են սահմանում կապիտալ շահույթի հարկ, և դրանց մեծ մասը ֆիզիկական անձանց համար ունի հարկման տարբեր դրույքաչափեր՝ համեմատած կորպորացիաների հետ։ Երկրներ, որոնք չեն սահմանում կապիտալ շահույթի հարկ, ներառում են Բահրեյնը, Բարբադոսը, Բելիզը, Կայմանյան կղզիները, Մեն կղզին, Ջամայկան, Նոր Զելանդիան, Շրի Լանկան, Սինգապուրը և այլն։ Որոշ երկրներում, ինչպիսիք են Նոր Զելանդիան և Սինգապուրը, պրոֆեսիոնալ թրեյդերների և առևտրով հաճախ զբաղվող մարդկանց շահույթը հարկվում է որպես բիզնեսի եկամուտ։ Շվեդիայում 2012 թվականին ներդրվել է այսպես կոչված ներդրումային խնայողական հաշիվը՝ ի պատասխան խորհրդարանի կողմից ընդունված որոշմանը՝ խթանելու միջոցների և բաժնետոմսերի խնայողությունները։ Ներդրումային խնայողական հաշիվներում կապիտալ շահույթի հարկ չկա. փոխարենը, խնայողը վճարում է տարեկան ստանդարտ ցածր տոկոսադրույքով հարկ։ 

Կապիտալ շահույթի հարկերը վճարվում են շահույթով վաճառված առավել արժեքավոր իրերի կամ ակտիվների մեծ մասի համար։ Հնաոճ իրերը, բաժնետոմսերը, թանկարժեք մետաղները և երկրորդական տները կարող են հարկվել, եթե շահույթը բավականաչափ մեծ է։ Շահույթի ստորին սահմանը սահմանվում է կառավարության կողմից։ Եթե շահույթն ավելի ցածր է այս սահմանից, այն չի հարկվում։ Շահույթը մեծ մասամբ այն գումարի (կամ արժեքի) տարբերությունն է, որով վաճառվում է ակտիվը, և այն գումարի, որով այն գնվել է։

Կապիտալ շահույթի հարկի դրույքաչափը կարող է կախված լինել վաճառողի եկամտից։ Օրինակ՝ Մեծ Բրիտանիայում կապիտալ շահույթի հարկը 2021–22 հարկային տարվա ընթացքում 10% է մինչև £50,270 եկամուտ ունեցողների համար և 20%՝ ավելի բարձր եկամուտ ունեցողների համար։ Գոյություն ունի լրացուցիչ հարկ, որը 8%-ով ավելացնում է գործող հարկի դրույքաչափը, եթե շահույթը ստացվում է բնակելի անշարժ գույքից։ Եթե որևէ գույք կամ ակտիվ վաճառվում է վնասով, հնարավոր է այն փոխհատուցել տարեկան շահույթների դիմաց։ Հնարավոր է նաև վնասները փոխանցել հետագա տարիներ, եթե դրանք պատշաճ կերպով գրանցված են Մեծ Բրիտանիայի հարկային և մաքսային ծառայությունում։

## Որպես վաճառքի խոչընդոտ
Կապիտալ շահույթի հարկը կարող է դիտարկվել որպես վաճառքի ծախս, որը երբեմն կարող է ավելի մեծ լինել, քան, օրինակ, գործարքի ծախսերը կամ պահուստները։ Գրականության մեջ նշվում է, որ առևտրի խոչընդոտները բացասաբար են ազդում ներդրողների առևտուր անելու ցանկության վրա, ինչը կարող է հանգեցնել ակտիվների գների փոփոխության։

Այն ընկերությունները, որոնց հաճախորդները զգայուն են հարկերի նկատմամբ, հատկապես զգայուն են կապիտալ շահույթի հարկի և դրա փոփոխությունների հանդեպ։ Կապիտալ շահույթի հարկը և դրանում տեղի ունեցող փոփոխությունները ազդում են առևտրի և ֆոնդային շուկայի վրա։ Ներդրողները պետք է պատրաստ լինեն ողջամիտ արձագանքելու այդ փոփոխություններին՝ հաշվի առնելով իրենց հաճախորդների կուտակված կապիտալ շահույթները։ Վաճառքները կարող են հետաձգվել շուկայի աննպաստ պայմանների պատճառով, որոնք պայմանավորված են կապիտալ շահույթի հարկով։ Լի Ջինի (2006 թվական) ուսումնասիրությունը ցույց է տվել, որ մեծ կապիտալ շահույթները նվազեցնում են վաճառելու մոտիվացիան։ Դրան հակառակ՝ փոքր շահույթները խթանում են առևտուրը, և ներդրողները ավելի հակված են վաճառել։

## Խնայողություններ և ներդրումներ բաց տնտեսությունում
Կապիտալի հարկը բազմաթիվ ձևերով է ազդում բաց տնտեսության վրա։ Միջազգային կապիտալի շուկան, որը վերջին մի քանի տասնամյակում (20-րդ դարի երկրորդ կեսին) մեծապես զարգացել է, օգնում է երկրներին հաղթահարել ներդրումների և խնայողությունների միջև որոշակի բացերը։ Արտերկրից փոխառված միջոցները օգնում են նվազեցնել ներքին խնայողությունների և ներքին ներդրումների տարբերությունը։ Արտասահմանցիներից փոխառությունը մեծանում է, երբ այլ երկիր հոսող կապիտալը հարկվում է։ Այս հարկը, սակայն, չի ազդում ներքին ներդրումների վրա։ Երկարաժամկետում այն երկիրը, որը որոշակի գումար է փոխառել և պարտք ունի, սովորաբար պետք է մարի այս պարտքը, օրինակ՝ արտերկիր որոշակի ապրանքներ արտահանելով։ Դա ազդում է այդ երկրի կենսամակարդակի վրա։ Ահա թե ինչու է նաև, որ «արտաքին կապիտալը կատարյալ փոխարինող չէ ներքին խնայողությունների համար»։ 1982 թվականին Միացյալ Նահանգները աշխարհի ամենամեծ վարկատուն էր, սակայն չորս տարվա ընթացքում այս փուլից անցավ դեպի աշխարհի ամենամեծ պարտապան լինելը։ 1982 թվականին ԱՄՆ-ն ուներ 147 միլիարդ դոլարի ակտիվներ, որոնք ավել էին արտասահմանցիների կողմից ԱՄՆ-ում գտնվող ակտիվների արժեքից։ 1986 թվականին այս արժեքը փոխվեց՝ դառնալով բացասական 250 միլիարդ դոլար։

## Կողպվածության էֆեկտ
Քանի որ կապիտալ շահույթի հարկը գանձվում է միայն այն ժամանակ, երբ այդ շահույթը փաստացի ստացվել է, արժեքը բարձրացած արժեթուղթ ունեցող անհատը կարող է չցանկանալ վաճառել այն։ Վաճառողը գիտի, որ վաճառքի դեպքում հարկ է գանձվելու այն դրական տարբերության վրա, որն առաջացել է արժեթուղթը ձեռք բերելու գնի և վաճառքի գնի միջև։ Եթե վաճառողը որոշի չվաճառել, ապա հարկը հետաձգվում է ապագա ժամանակահատվածի համար։ Հետաձգումը ավելի շատ ժամանակ է տալիս արժեթղթի արժեքի աճի և եկամուտի կուտակման համար։ Թեև վաճառքի ուշացման դեպքում հարկի բացարձակ արժեքը ավելի բարձր կլինի, քան եթե այն անմիջապես գանձվեր, սակայն ներկայիս զեղչված արժեքը () ավելի ցածր է, և դրա արդյունքում հնարավոր է "անհետացնել" հարկի ազդեցությունը։ Հետևաբար, վաճառողը խթան ունի արժեթղթերը պահել ավելի երկար ժամանակով, քան կպահեր առանց կապիտալ շահույթի հարկի։ Այս խեղաթյուրված վարքագիծը կոչվում է «փակվածության էֆեկտ»։

Մարտին Ֆելդստեյնը՝ նախագահ Ռեյգանի վարչակազմում Տնտեսական խորհրդականների խորհրդի նախկին նախագահը, պնդել է, որ այդ ազդեցությունն այնքան մեծ է, որ կապիտալ շահույթի հարկի նվազեցումը կստիպի անհատներին վաճառել այն արժեթղթերը, որոնք նախկինում հրաժարվել էին վաճառել, և այդ չափով պետական եկամուտները փաստացի կաճեն։ 1994 թվականի գնահատականները ենթադրում են, որ կապիտալ շահույթի հարկի տոկոսադրույքի մշտական նվազեցումն էական ազդեցություն չի ունենա։

## Վարչական ծախսեր
Ցանկացած տեսակի հարկի հավաքագրման հետ մեկտեղ առաջանում են կապիտալ շահույթի հարկերի հավաքագրման, կառավարման հետ կապված վարչական ծախսեր: Այս ծախսերը անմիջականորեն կրում են հարկեր հավաքող կառավարությունները և, ի վերջո, դրանց քաղաքացիները: Դժբախտաբար, ոչ մի ուսումնասիրություն (գոնե այն, ինչ Ֆրեյզերի ինստիտուտի հետազոտողներին հայտնի էր 2007 թվականին) հատուկ չի վերլուծել կապիտալ շահույթի հարկերի հետ կապված ծախսերը:

Կանադացի հետազոտող Ֆրանսուա Վեյլանկուրը 1989 թվականին ուսումնասիրել է անձնական եկամտի հարկերի և երկուտեսակի աշխատավարձերի հարկերի (Կանադայի կենսաթոշակային ծրագիր/Քվեբեկի կենսաթոշակային ծրագիր և զբաղվածության ապահովագրություն) հետ կապված վարչական ծախսերը: Ծախսերը ներառում են մշակման ծախսերը, վարչական և տեղավորման ծախսերը, կապիտալ ծախսերը և դատական ​​​​ծախսերը: Այս ծախսերը կազմում էին այս երեք հարկային աղբյուրների կողմից հավաքագրված համախառն եկամուտների մոտավորապես 1%-ը: Հոդվածը չի ցույց տալիս, թե կոնկրետ ինչ ծախսեր են կրում կապիտալ շահույթի հարկը:

## Հարկերից խուսափում կամ հարկերի վճարման հետաձգումը
Կապիտալ շահույթի հարկի վճարումը հարկատուները կարող են հետաձգել՝ պարզապես հետաձգելով ակտիվի վաճառքը։ Կախված ազգային հարկային օրենսդրության մանրամասներից՝ հարկատուները կարող են օրինականորեն նվազեցնել կամ խուսափել կապիտալ շահույթի հարկերից՝ կիրառելով հետևյալ ռազմավարությունները․

* Որոշ երկրներում ներդրումների շահույթը կարող է հարկվել ավելի ցածր դրույքաչափով, եթե դրանք կատարվել են գերադաս ոլորտներում, օրինակ՝ փոքր բիզնեսում։
* Հարկը կարող է նվազեցվել, երբ գույքի սեփականության իրավունքը փոխանցվում է ցածր եկամուտ ունեցող ընտանիքի անդամներին։ ԱՄՆ-ում, եթե գույքի վաճառքի տարում ընտանիքի անդամը դասվում է 10%–12% սովորական եկամտային հարկի միջակայքում, նա կարող է ամբողջությամբ խուսափել կապիտալի աճի հարկից։
* Կարող են գոյություն ունենալ հատուկ հարկային արտոնություն ունեցող հաշիվներ։ Ամենաշահավետները թույլ են տալիս շահույթը կուտակել առանց հարկման՝ սակայն հաշիվից միջոցների դուրսբերման պահին կարող է առաջանալ հարկման պարտավորություն։
* Հարկը կարող է չգանձվել, եթե ակտիվը նվիրաբերվում է բարեգործական կազմակերպությանը։
* Հարկը կարող է հետաձգվել, եթե ակտիվի վաճառքից հետո գնորդից վճարումը ստացվում է մի քանի տարվա ընթացքում։ Սակայն այս դեպքում հարկատուն կրում է գնորդի՝ պարտավորությունը չկատարելու ռիսկը։ Կառուցվածքային վաճառքը կամ տարեցու գնման գործարքը կարող են լինել հարկի հետաձգման տարբերակներ։
* Որոշ գործարքների դեպքում ակտիվի հիմքը (նախնական արժեքը) փոխվում է։ ԱՄՆ-ում ժառանգած ակտիվի հիմքը համարվում է դրա արժեքը ժառանգության պահին։
* Հարկը կարող է հետաձգվել, եթե վաճառողը ստացված միջոցները ներդնում է նույնատիպ ակտիվի գնման մեջ։ ԱՄՆ-ում սա հայտնի է որպես «1031 փոխանակում» և այժմ հիմնականում կիրառելի է միայն բիզնեսին առնչվող անշարժ գույքի և նյութական ակտիվների դեպքում։
* Հարկը կարող է հետաձգվել, եթե կապիտալի շահույթը վերաներդրվում է որոշակի աշխարհագրական տարածքներում։ ԱՄՆ-ում «Հնարավորությունների գոտիների» ծրագիրը ստեղծվել է՝ «կապիտալը վերադարձնելու տնտեսություն, որն այլապես կարող էր «սառեցնել» ներդրողների՝ հարկային պարտավորություններ չառաջացնելու նպատակով ձեռնպահ մնալու պատճառով», ինչպես նաև՝ «ներդրումներ ու զարգացում բերելու ավելի ցածր եկամուտ ունեցող տարածքներ, որոնք սովորաբար բավարար ուշադրություն չեն ստանում»։

Կապիտալ շահույթի հարկերը նաև որոշ հարկատուների մղել են անօրինական ճանապարհով խուսափելու հարկի վճարումից։ Հարկերից խուսափման մակարդակը այն տարբերությունն է, որը գոյություն ունի կառավարության կողմից փաստացի հավաքագրված հարկային եկամուտների և այն եկամուտների միջև, որոնք կգանձվեին, եթե բոլոր հարկատուները վճարեին օրենքով սահմանված չափով։ Հարկերից խուսափումը կարևոր ազդեցություն ունի հարկերի արդյունավետության վրա, քանի որ դրա համար ծախսվող ռեսուրսները կարելի էր օգտագործել ավելի արդյունավետ նպատակների համար։

Պրոֆեսոր Ջեյմս Պոթերբայի 1987 թվականի ուսումնասիրությունը՝ հրապարակված American Economic Review ամսագրում, վերլուծել է կապիտալի աճի հարկերի և հարկերից խուսափման կապը. կապիտալի աճի հարկի դրույքաչափի 1% նվազեցումը հանգեցնում է հայտարարված հարկային բազայի 0.4% աճի (ինչը նշանակում է հարկային հավաքագրումների 0.6% նվազում)։

## Ըստ երկրների
### Ավստրալիա
Ավստրալիան կապիտալ շահույթի հարկ է գանձում միայն իրականացված կապիտալ շահույթի դեպքում, բացառությամբ որոշակի դրույթների, որոնք վերաբերում են հետաձգված տոկոսային պարտքին, ինչպիսիք են զրոյական կտրոնով պարտատոմսերը: Հարկն առանձին չէ, այլ կազմում է եկամտային հարկի համակարգի մի մասը: Վաճառված ակտիվի եկամուտը՝ հանած դրա «արժեքի բազան» (սկզբնական արժեքը գումարած ժամանակի ընթացքում ինքնարժեքի աճի համար ավելացումները), կազմում է կապիտալ շահույթի չափը: Զեղչերը և այլ արտոնությունները կիրառվում են որոշակի հարկ վճարողների նկատմամբ տարբեր հանգամանքներում: կապիտալ շահույթի հարկը գանձվում է ակտիվներից աշխարհի ցանկացած վայրում, ոչ միայն Ավստրալիայում:

Կապիտալ շահույթի հարկը ակտիվների վաճառքից ստացված շահույթի վրա կիրառվող հարկ է: Չնայած «կապիտալ շահույթի հարկ» անվանմանը, այն ինքնուրույն հարկ չէ, այլ Ավստրալիայի եկամտային հարկի բաղկացուցիչ մասն է: Երբ վաճառվում են ակտիվներ (սովորաբար սեփականության դադարեցման դեպքում), առաջանում է հարկ և պետք է բացահայտել կապիտալ շահույթի և վնասի մասին եկամտային հարկային հայտարարագրում:

Անհատների համար ամենակարևոր ազատումը հիմնական ընտանեկան տունն է, երբ այն չի օգտագործվում գործարար նպատակներով, ինչպիսիք են վարձակալության եկամուտը կամ տանը հիմնված գործարար գործունեությունը: Անձնական բնակելի գույքի վաճառքը սովորաբար ազատվում է կապիտալ շահույթի հարկից, բացառությամբ այն եկամուտների, որոնք ստացվել են այն ժամանակահատվածում, երբ գույքը չի օգտագործվել որպես անձնական բնակարան (օրինակ՝ այլ վարձակալների վարձակալության ժամանակ) կամ գործարար օգտագործմանը վերագրվող մասերի:

### Ավստրիա
Ավստրիան կապիտալ շահույթի հարկումը կատարում է 25% (հաշվարկային հաշվի և «Sparbuch» տոկոսների դեպքում) կամ 27.5% (կապիտալ եկամտի մնացած բոլոր տեսակների դեպքում): Բացառություն կա օտարերկրյա կազմակերպությունների բաժնետոմսերի վաճառքից ստացված կապիտալ շահույթի համար (անթափանցիկ հարկմամբ), եթե մասնակցությունը գերազանցում է 10%-ը, և բաժնետոմսերը պահվում են մեկ տարուց ավելի։

### Բելգիա
Մասնակցության արտոնության համաձայն, Բելգիայի ռեզիդենտ ընկերության կողմից բելգիական կամ օտարերկրյա ընկերության բաժնետոմսերից ստացված կապիտալի աճը լիովին ազատվում է կորպորատիվ եկամտային հարկից, եթե բաժնետոմսերից ստացված դիվիդենտները համապատասխանում են մասնակցության արտոնությանը: Ֆինանսական հաշվետվություններում ճանաչված բաժնետոմսերից ստացված չիրացված կապիտալի աճը (որի ճանաչումը պարտադիր չէ) հարկվում է: Սակայն փոխանցման արտոնությունը տրամադրվում է, եթե և քանի դեռ աճը գրանցվում է հաշվեկշռի առանձին պահուստային հաշվում և չի օգտագործվում որևէ տեսակի բաշխման կամ բաշխման համար:

Իրականացված կապիտալի աճից ստացված նոր արտոնության հակակշիռը բաժնետոմսերից ստացված կապիտալի կորուստները, թե՛ իրացված, թե՛ չիրացված, այլևս հարկային նվազեցման ենթակա չեն: Այնուամենայնիվ, դուստր ընկերության լուծարման հետ կապված կրած կորուստը մնում է հարկային նվազեցման ենթակա մինչև վճարված բաժնետիրական կապիտալի չափը:

Մյուս կապիտալի աճը հարկվում է սովորական դրույքաչափով: Եթե ​​վաճառքի ընդհանուր գումարը 3 տարվա ընթացքում օգտագործվում է ամորտիզացվող հիմնական միջոցների գնման համար, կապիտալ շահույթի հարկումը կբաշխվի այդ ակտիվների ամորտիզացվող ժամանակահատվածի վրա։

### Կանադա
Կապիտալ շահույթի հարկը Կանադայում առաջին անգամ ներդրվել է Պիեռ Թրյուդոյի և նրա ֆինանսների նախարար Էդգար Բենսոնի կողմից 1971 թվականի Կանադայի դաշնային բյուջեում։

Կան որոշ բացառություններ, օրինակ՝ հիմնական բնակության վաճառքը, որը կարող է ազատված լինել հարկումից։ Անհարկ խնայողական հաշվի ներդրումներից ստացված կապիտալի եկամտը չի հարկվում։

2013 թվականի բյուջեից սկսած՝ տոկոսները այլևս չեն կարող ճանաչվել որպես կապիտալի եկամուտ։ Կապիտալի կորուստների համար բանաձևը նույնն է, և դրանք կարող են անորոշ ժամանակով տեղափոխվել՝ ապագա տարիների կապիտալ շահույթի փոխհատուցման համար. ընթացիկ տարում չօգտագործված կապիտալի կորուստները նույնպես կարող են տեղափոխվել նախորդ երեք հարկային տարիներ՝ այդ տարիներին վճարված կապիտալ շահույթի հարկի փոխհատուցման համար։

Ակտիվների շահութաբեր վաճառքը հանգեցնում է կա՛մ կապիտալ շահույթի, կա՛մ բիզնեսից ստացված եկամտի։ Բնութագրումը կախված է մի շարք չափանիշներից և տարբերվում է՝ կախված օտարված ակտիվների տեսակից։ Արժեթղթերի վաճառքը սովորաբար հանգեցնում է կապիտալ շահույթի, չնայած արժեթղթերի «առևտուրը» օրինակ՝ կարճատև պահպանման ժամանակահատվածները, հաճախակի գործարքները կամ այն ​​դեպքերը, երբ դրանք կազմում են անձի եկամտի մեծ մասը, ենթադրում են բիզնես եկամուտ: Այլ ակտիվների դեպքում վաճառքը «եկամտի հաշիվ» է, երբ դրանք գնվում են վաճառվելու համար, մասնավորապես՝ կարճ ժամանակահատվածում, մինչդեռ անձնական օգտագործման կամ եկամուտ ստեղծելու համար ձեռք բերված ակտիվների վաճառքը գտնվում է «կապիտալ հաշվի» վրա:

Ինչպես կորպորացիաների, այնպես էլ անհատների համար իրականացված կապիտալ շահույթի 50%-ը հարկվում է: Հարկվող զուտ կապիտալի եկամտը (որը կարող է հաշվարկվել որպես կապիտալի ընդհանուր եկամտի 50%-ից հանած կապիտալի ընդհանուր վնասների 50%-ը) ենթակա է եկամտային հարկի՝ կորպորատիվ հարկային սովորական դրույքաչափերով: Եթե փոքր բիզնեսի եկամտի ավելի քան 50%-ը ստացվում է որոշակի ներդրումային բիզնես գործունեությունից (որը ներառում է կապիտալ շահույթից ստացված եկամուտը), նրանք իրավունք չունեն պահանջել փոքր բիզնեսի համար նախատեսված նվազեցում:

### Ֆինլանդիա
Ֆինլանդիայում կապիտալ շահույթի հարկը կազմում է իրականացված կապիտալ շահույթի 30% և 34%, եթե իրականացված կապիտալի եկամուտը գերազանցում է 30,000 եվրոն։ 2011 թվականին կապիտալ շահույթի հարկը կազմում էր իրականացված կապիտալ շահույթի 28%։ Իրականացված վնասների փոխանցումը թույլատրվում է հինգ տարի ժամկետով։ Այնուամենայնիվ, բնակելի տների վաճառքից ստացված կապիտալ շահույթի հարկը ազատվում է հարկերից երկու տարի բնակությունից հետո՝ որոշակի սահմանափակումներով։

Հանրային ցուցակում գրանցված ընկերության դիվիդենտները հարկվում են 85%-ով, ինչի արդյունքում CGT դրույքաչափը կազմում է 25,5% կամ 28,9%։ Դիվիդենտներ բաշխող ընկերությունը կկիրառի 25,5% պահվող հարկ։

### Հնդկաստան
2018 թվականի դրությամբ, ճանաչված ֆոնդային բորսայում ցուցակված բաժնետոմսերը համարվում են երկարաժամկետ կապիտալ, եթե դրանց պահպանման ժամկետը մեկ տարի կամ ավելի է: Մինչև 2017 թվականի հունվարի 31-ը, բաժնետոմսերից ստացված բոլոր երկարաժամկետ կապիտալի եկամուտները ազատված էին 10 (38) բաժնի համաձայն, եթե բաժնետոմսերը վաճառվում են ճանաչված ֆոնդային բորսայի միջոցով, և վաճառքի դեպքում վճարվում է արժեթղթերի գործարքների հարկ: Հնդկաստանում արժեթղթերի գործարքների հարկը ներկայումս կազմում է հնդկական ֆոնդային բորսայի միջոցով արժեթղթերի վաճառքից ստացված ընդհանուր գումարի 0.017%-ից մինչև 0.1%-ը: 2018-2019 ֆինանսական տարվանից 10 (38)-ի համաձայն արտոնությունը չեղյալ է հայտարարվել, և ներդրվել է 112A բաժինը: Երկարաժամկետ կապիտալի եկամուտը հարկվում է բաժնետոմսերից 10% դրույքաչափով, եթե շահույթը գերազանցում է 100 000 ռուփին՝ համաձայն նոր բաժնի: Սակայն, եթե բաժնետոմսերը պահվում են մեկ տարուց պակաս և վաճառվում են ճանաչված ֆոնդային բորսայի միջոցով, ապա կարճաժամկետ կապիտալի աճը հարկվում է 15% ֆիքսված դրույքաչափով՝ համաձայն 111A օրենքի, և կիրառվում են այլ լրացուցիչ վճարներ, կրթական վճարներ (օրինակ՝ 2009 թվականի ապրիլի 1-ից):

2024 թվականի փոփոխություններից հետո բաժնետոմսերի վաճառքը հարկվում է 12.5 տոկոսով, եթե պահվում է ավելի քան 1 տարի, և 20 տոկոսով, եթե պահվում է 1 տարուց պակաս: Տան կապիտալի աճի ինդեքսավորման օգուտը հանվել է, և հարկային դրույքաչափը 20 տոկոսից իջեցվել է մինչև 12.5 տոկոս:

**Կապիտալի շահույթի հարկի դրույքաչափերը 2017–18 ֆինանսական տարվա համար (գնահատման տարի 2018–19)**

### Միացյալ Նահանգներ

Միացյալ Նահանգներում, որոշակի բացառություններով, անհատներն ու կորպորացիաները եկամտային հարկ են վճարում իրենց կապիտալի բոլոր եկամտի զուտ գումարից: Կարճաժամկետ կապիտալի եկամտը հարկվում է ավելի բարձր դրույքաչափով՝ սովորական եկամտային հարկի դրույքաչափով: Անհատների համար «երկարաժամկետ կապիտալ շահույթի» հարկի դրույքաչափը, որը մեկ տարուց ավելի պահվող ակտիվներից ստացված եկամուտ է մինչև դրանց վաճառքը, ավելի ցածր է, քան սովորական եկամտային հարկի դրույքաչափը, և որոշ հարկային խմբերում նման եկամտի համար հարկ չի գանձվում։

Երկարաժամկետ եկամտի հարկի դրույքաչափը «Հարկ վճարողների օգնության մասին» 1997 թվականի օրենքով, 28%-ից իջեցվել է մինչև 20%, իսկ 2003 թվականին՝ «Աշխատանքի և աճի հարկային օգնության հաշտեցման մասին» 2003 թվականի օրենքի միջոցով՝ 20%-ից իջեցվել է մինչև 15% այն անհատների համար, որոնց ամենաբարձր հարկային խումբը 15% կամ ավելի է, կամ 10%-ից մինչև 5%՝ երկու ամենացածր եկամտային հարկային խմբերի անհատների համար (որոնց ամենաբարձր հարկային խումբը 15%-ից պակաս է): Որակավորված դիվիդենտների և կապիտալ շահույթի նվազեցված 15% հարկային դրույքաչափը, որը նախկինում նախատեսված էր ավարտել 2008 թվականին, երկարաձգվել է մինչև 2010 թվականը՝ նախագահ Բուշի կողմից 2006 թվականի մայիսի 17-ին ստորագրված «Հարկերի աճի կանխարգելման և հաշտեցման մասին» օրենքի արդյունքում, որը նաև 5% դրույքաչափը նվազեցրել է մինչև 0%: 2010 թվականի վերջին նախագահ Օբաման ստորագրեց օրենք, որը երկարաձգել է իրավասու դիվիդենտների նվազեցված դրույքաչափը մինչև 2012 թվականի վերջը:

Միացյալ Նահանգները, ի տարբերություն գրեթե բոլոր մյուս երկրների, հարկում է իր քաղաքացիներին (որոշ բացառություններով) նրանց համաշխարհային եկամուտներից՝ անկախ նրանից, թե աշխարհի որ մասում են նրանք բնակվում: Հետևաբար, ԱՄՆ քաղաքացիների համար դժվար է օգտվել անձնական հարկային դրախտներից: Չնայած կան որոշ օֆշորային բանկային հաշիվներ, որոնք գովազդվում են որպես հարկային դրախտներ, ԱՄՆ օրենսդրությունը պահանջում է հայտարարագրել այդ հաշիվներից ստացված եկամուտների մասին, և դա կամավոր չանելը համարվում է հարկերից խուսափում։

## Ծանոթագրություններ

## Ընթերցանության նյութեր
*

## Արտաքին հղումներ
* The Labyrinth of Capital Gains Tax Policy: A Guide for the Perplexed (1999), Brookings Institution
* PWC list of capital tax rates

Կատեգորիա:Կապիտալ
Կատեգորիա:Հարկեր
Կատեգորիա:Հարկում
Կատեգորիա:Ներդրումներ
Կատեգորիա:Ֆինանսներ