מטומי מדיה גרופ

**מטומי מדיה גרופ בע"מ**, הייתה חברה ישראלית שפיתחה וסיפקה פתרונות שונים בתחום הפרסום באינטרנט, באמצעות חברות בת, אשר נמכרו כולם או נסגרו עד סוף 2019 והיא הפכה שלד בורסאי. מטומי הייתה חברה ציבורית שמניותיה נסחרו בבורסה לניירות ערך בתל אביב.

השלד הבורסאי שלה מוזג לתוך יבואנית הרכב אוטומקס בסוף 2020.

## היסטוריה
### הקמת החברה
החברה הוקמה באוגוסט 2006 כ"אדסמרקט" (AdsMarket), פלטפורמה לניהול עסקות בין מפרסמים לבין קנייני מדיה וחברות אינטרנט, כתוצאה משיתוף פעולה בין שתי חברות שלבסוף התמזגו: "אקסטנד מדיה", שהוקמה על ידי עופר דרוקר ועדי אורזל, ו"קיוב אפקט", שהוקמה על ידי כפיר מויאל ואסף בן-אשר (השניים עזבו את החברה לאחר כשלוש שנים). "קיוב אפקט" פיתחה את מנוע האופטימיזציה ששימש את החברה. הפלטפורמה של החברה הייתה זירת מסחר הנמצאת בתווך בין המפרסם לבין בעל אתר האינטרנט. שכללה מנוע אופטימיזציה, שמצא עבור המפרסם את המקום המתאים ביותר באתר למקם בו את הפרסומת שלו. התשלום מהלקוחות נעשה לפי מודל מבוסס ביצועים, לדוגמה לקוח שביקש הצעת מחיר לאחר שהקליק על פרסומת.

בשנת 2007 רכשו הפרסומאי אילן שילוח וחברת מקאן תל אביב שליש ממניות אדסמרקט, בשלב זה הבעלות על החברה התחלקה בין עופר דרוקר ועדי אורזל שהחזיקו 24%; אינפיניטי, קבוצת החזקות בבעלות היזם ניר טרלובסקי, שהחזיקה 20.5%; כפיר מויאל ואסף בן-אשר, שהחזיקו 22.5%; וקבוצת מקאן שהחזיקה 33%, מתוכם 23% על ידי אילן שילוח, שגם מונה ליושב ראש החברה, ו-10% על ידי הקבוצה עצמה. לאחר שנת פעילות אחת עמדו הכנסות החברה על כ-50 מיליון דולר והיא קיבלה הצעת השקעה מבנק גולדמן זקס לפי שווי של 100 מיליון דולר. באוגוסט 2009 רכש אילן שילוח מקבוצת מקאן עוד 7% מאדסמרקט, תמורת 3.5 מיליון דולר.
### צמיחה מהירה
החברה פעלה תחילה בעיקר בשוק האירופי, אחר כך נכנסה לשוק הדרום אמריקאי ולארצות הברית, עם זאת רוב עובדי החברה היו בישראל. בין השנים 2007–2009 פעלה גם חברת בת  "אדס מרקט ישראל",  כמשרד פרסום ורכש מדיה באינטרנט בישראל. פעילות שמוזגה לתוך פעילות החברה הבינלאומית. בספטמבר 2008 הודיעה על כניסה לפעילות בסין יחד עם שותף מקומי.

ביולי 2010 קרן ויולה פרייבט אקוויטי רכשה 21% ממניות החברה תמורת השקעה בהיקף של 17 מיליון דולר, לפי שווי של 75 מיליון דולר. מתוך סכום ההשקעה הכולל, 12 מיליון דולר שמשו לרכישת מניות החברה ו-5 מיליון דולר הושקעו בחברה. מתוך סכום זה אילן שילוח קיבל 4.5 מיליון דולר תמורת חלק מהמניות שהחזיק.

ביוני 2011 אוגדה פעילות הקבוצה, שפעלה באמצעות מספר חברות בת, תחת חברת החזקות אחת בשם "מטומי מדיה גרופ". ביולי 2011 הרחיבה החברה את פעילותה בארצות הברית באמצעות רכישת השליטה בסוכנות הפרסום הדיגיטלית adperio, הממוקמת בדנבר קולורדו, תמורת 30 מיליון דולר.

במהלך 2013 רכשה החברה שלוש חברות: את סוכנות הדיגיטל האמריקאית מדיהוויז (MediaWhiz) תמורת כ-10 מיליון דולר, את חברת הפרסום האמריקאית MobAff, שהתמחתה בפרסום בפלטפורמות המובייל, תמורת כ-30 מיליון דולר, ואת סוכנות הפרסום הישראלית אדקוונט (Adquant, לשעבר אדטומי), שהתמחתה בפרסום בפייסבוק. בנוסף רכשה 20% מחברת הפרסום "Team Internet" שבסיסיה במינכן, בגרמניה. את השנה סיימה החברה עם הכנסות של 217 מיליון דולר, היא העסיקה באותה עת כ–390 עובדים בתשעה משרדים ברחבי העולם, מתוכם כ–250 בישראל.

### הנפקה בבורסה
ביולי 2014 ביצעה החברה הנפקה ראשונה לציבור של מניות בבורסה של לונדון וגייסה 70 מיליון דולר לפי שווי שוק של 347 מיליון דולר. לאחר ההנפקה, קיבלה מטומי השקעה של 82 מיליון דולר מחברת החזקות הפרסום העולמית קבוצת פובליסיס, שרכשה 24.9% מהמניות. חודש אחר כך רכשה את החברה אירופית MobFox שהפעילה פלטפורמת פרסום במובייל, תמורת 17.6 מיליון דולר במזומן ומניות.

את שנת 2014 סיימה החברה עם הכנסות של 259 מיליון דולר ורווח של 24 מיליון דולר. אך עשרה חודשים אחרי ההנפקה השווי של מטומי קרס ב-40%, לאחר שהנמיכה את תחזית ההכנסות ל-2015.

בפברואר 2016 ביצעה החברה רישום כפול בבורסה לניירות ערך בתל אביב, זאת עקב מחזורי מסחר דלילים בלונדון.

בנובמבר 2015 רכשה מטומי את חברת Optimatic (אופטימטיק), חברת פרסום וידאו מניו יורק, תמורת כ-25 מיליון דולר.

בספטמבר 2016 קרן הגידור ברוש קפיטל רכשה 7% ממניות מטומי והודיעה שהיא מעוניינת להיות משקיעה אקטיביסטית אשר תכתיב את האסטרטגיה העתידית של החברה. חמישה שבועות אחר כך הודיעה החברה כי התקשרה עם בנק ההשקעות RBC כיועץ פיננסי על מנת לבחון חלופות אסטרטגיות.

מנכ"ל החברה מיום הקמתה ועד אפריל 2017 היה עופר דרוקר, אז פרש מתפקידו לבקשת קרן הגידור האקטיביסטית ברוש קפיטל, שסברה שהחברה מנוהלת בצורה לא נכונה. את עופר החליף שגיא נירי. עוד ביקשה ברוש קפיטל לצרף לדירקטוריון את עובד מטומי ניר טרלובסקי ועובד של ברוש קפיטל אמיר אפרתי.

### משבר המימון 2018–2019
הסכם ההשקעה בחברת Team Internet ב-2014 אפשר לבעלי המניות הקיימים שלה למכור את יתרת המניות שלהם בפרקי זמן מוגדרים, עם הערכת שווי המבוססת על ביצועי Team Internet. בנוסף הוסכם כי במקרה שלמטומי אין מספיק כספים, המייסדים יוכלו לרכוש בחזרה את מניותיהם בהנחה של 40% ממחיר הרכישה. עד ינואר 2017 רכשה מטומי 80% מהמניות של Team Internet.

Team Internet צמחה באופן משמעותי משווי של 1.25 מיליון דולר ב-2012 ל-185 מיליון דולר ב-2017. בדצמבר 2018 ניהל המנכ"ל שגיא נירי משא ומתן עם המייסדים כדי לתקן את רכישת 20% הנותרים מ-Team Internet להיות מוקדם מהנדרש, ולקבוע בפרמיה של רווחי 2017, במקום על בסיס רווחים מאוחרים יותר. ההסכם כלל גם חלוקת הון מ-Team Internet לבעלי המניות, לרבות מטומי, כדי שמטומי תוכל לממן את הרכישות.

בינואר 2018 פרשה נירי מתפקידו, כדי "לממש הצעה שאי אפשר לסרב לה בחברה בלונדון". כהונתו בת עשרה חודשים של נירי מכירה וסגירה של נכסים שאינם בפעילות הליבה וכן פיטורי 150 עובדים. את נירי החליף ליעם גלין, לשעבר מנכ"ל פלאש נטוורקס.

#### ירידה בהכנסות
בעקבות הטלת דרישות איכות מחמירות יותר ממפרסמי וידאו, ההכנסות של חברת הבת אופטימטיק ירדו באופן משמעותי והיא נסגרה באפריל 2018.

בפברואר 2018 גייסה מטומי 30 מיליון דולר באיגרות חוב להמרה על מנת לממן את רכישת שאר האופציות למניות שבידי Team Internet. איגרות החוב היו בעלות משך של שלוש שנים, נושאות ריבית של 5.5% ומחיר המרה של 4.26 שקל. תוך מספר חודשים התשואות על איגרות החוב של החברה נכנסו לטריטוריית אג"ח זבל, ונסחרו בהנחה משמעותית לערכן הנקוב.

באוגוסט 2018 מכרה החברה את חברת הבת Whitedelivery. עם זאת, הקונה נקלע לאחר מכן לקשיים כלכליים, כלומר היא הפסידה את ההכנסה מיחידה זו מבלי להרוויח כלכלית.

בנובמבר 2018 מכרה מטומי את חברת הבת Mobfox לטדי שגיא תמורת 7.5 מיליון דולר. זה הותיר את Team Internet כחברת הבת היחידה שלה. המנכ"ל ליאם גלין אמר כי המכירה נועדה בחלקה לממן את רכישת יתרת המניות של Team Internet, וכי הוא מנסה לשנות את תנאי הרכישה, שאמורה הייתה להגיע בסוף אותו חודש. בהמשך החודש קבעה החברה פגישה עם מחזיקי האג"ח של החברה במטרה לחפש תנאים חדשים לאג"ח. בשלב זה נסחרו האג"ח בהנחה של למעלה מ-50% מהערך הנקוב, ומחיר המניה ירד ב-95% בשנתיים.

### מכירת פעילות החברה
חלק מבעלי האג"ח הציעו פירעון מיידי של האג"ח, אך הדבר נדחה על ידי רוב מחזיקי האג"ח במקום זאת, התקבלה הצעה כי מחזיקי האג"ח ימנו נאמן לניהול משא ומתן על תנאי האג"ח מול מטומי. תנאי האג"ח החדשים סוכמו באופן זמני בינואר 2019. תנאים אלו העלו את הריבית ל-7%, עיכבו את פריסת התשלומים ואפשרו תשלום מראש ללא קנס. בתמורה, הסכימו בעלי המניות העיקריים להשקיע 10 מיליון דולר בדרך של הנפקת זכויות, תוך הבטחה להשקיע 2 מיליון דולר נוספים באג"ח אם הנפקת הזכויות לשאר בעלי המניות תגייס פחות מ-2 מיליון דולר. גם הבעלים של Team Internet, Rainmaker, הסכימו להפחית את התשלום הצפוי מ-18.5 מיליון דולר ל-13.5 מיליון דולר.

במרץ 2019, המנכ"ל ליעם גלין עזב את תפקידו והוחלף על ידי סמי תותח, שותף בקבוצת ויולה, בעלת המניות בחברה

באפריל 2019, לאחר שלא הושגה התקדמות במשא ומתן עם מחזיקי האג"ח, מימשו בעלי מניות המיעוט של Team Internet את האופציה שלהם לרכוש בחזרה את כל מניותיהם ממטומי בהנחה של 40% מהמחיר ששולם. כלומר כ-36 מיליון דולר, שישמשו תחילה לפירעון האג"ח. מחזיקי האג"ח אישרו את ההצעה והעסקה הייתה מותירה את מטומי עם יתרת מזומנים של כ-19 מיליון דולר אך ללא פעילות עסקית.

ביוני 2019, החברה דיווחה כי בעלי מניות המיעוט של Team Internet רצו להעריך מחדש את הצעתם. באוגוסט 2019 ההצעה לרכישת Team Internet בוטלה, אך באותו חודש דיווחה מטומי שהיא קיבלה מספר הצעות לא מחייבות ל-Team Internet שכנראה יאפשרו לה לעמוד בכל ההתחייבויות הכספיות שלה.

Team Internet נמכרה בדצמבר 2019 לחברת CentralNic, חברה ציבורית הנסחרת בלונדון, תמורת 48 מיליון דולר. העסקה אפשרה את השבת מלוא החוב האג"ח בסך 114 מיליון שקל.
## קישורים חיצוניים
* 
* 
* 
## הערות שוליים

קטגוריה:תל אביב-יפו: חברות
קטגוריה:חברות שנסחרו בבורסה לניירות ערך בתל אביב
קטגוריה:חברות אינטרנט ישראליות