Zombipankki

**Zombipankki** on nimitys pankille, joka on teknisesti maksukyvytön tai vakavasti alikapitalisoitu mutta jatkaa toimintaansa valtion tai sääntelyviranomaisten suoran tai epäsuoran tuen ansiosta. Zombipankit eivät kykene hoitamaan velvoitteitaan markkinaehtoisesti, sillä niiden varat ovat sitoutuneet ongelmalainoihin ja maksukyvyttömiin asiakkaisiin, mikä estää uusien kannattavien lainojen myöntämisen. Zombipankit toimivat eräänlaisessa välitilassa, eivät täysin ”elossa” eivätkä kuolleina, mikä vääristää markkinoiden toimintaa ja hidastaa talouskasvua.

## Käsite ja historia
Zombipankki-käsite syntyi 1980-luvun lopulla Yhdysvaltain säästöpankkikriisin aikana, kun viranomaiset sallivat tappiollisten pankkien jatkaa toimintaansa toivoen markkinoiden elpymistä. Käsite nousi uudelleen esiin vuonna 2009 finanssikriisin yhteydessä kuvaamaan kapitalismin kriisiä, ja se kytketään myös luoton syntyyn ja siirtomaahistoriaan Karibialla. Zombipankkien olemassaoloa selittävät erityisesti maakohtaiset makrotalouden heikkoudet, kriisit sekä institutionaaliset ja poliittiset tekijät, kuten haluttomuus sulkea suuria työnantajia rahoittavia pankkeja.

## Vaikutukset talouteen
Zombipankit kantavat suuria määriä huonoja lainoja ja heikkoja varoja, jotka estävät pääoman ohjautumisen tuottavampiin kohteisiin. Ne ylläpitävät tehottomia yrityksiä myöntämällä jatkolainoja tai lykkäämällä tappioiden realisointia, mikä johtaa luotonannon vääristymiin ja hidastaa talouden dynamiikkaa. Japanissa 1990-luvun kiinteistökuplan puhkeamisen jälkeen zombipankkien ylläpitäminen johti vuosikymmeniä kestäneeseen deflaatiokierteeseen. Euroopassa vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen monet pankit selvisivät vain keskuspankin tuella, mikä johti luottojen väärään kohdentumiseen ja hitaaseen talouden toipumiseen.

## Esimerkkejä ja alueelliset erot
Euroopassa zombipankkiongelma on ollut erityisen merkittävä, erityisesti Italiassa, missä järjestämättömien luottojen määrä on rasittanut pankkisektoria. Saksassa Commerzbank pelastettiin valtion avulla vuonna 2008, mutta sen kannattavuus on pysynyt heikkona, ja Deutsche Bankin osakearvo sekä tuotto ovat romahtaneet. Epäonnistunut fuusiohanke näiden kahden pankin välillä osoitti, että zombipankkien yhdistäminen vain pahentaa ongelmaa. Yhdysvalloissa tiukat stressitestit ja pakolliset pääomajärjestelyt nopeuttivat pankkisektorin toipumista, vaikka zombiyrityksiä on edelleen merkittävä määrä. Kehittyvissä talouksissa zombipankkien syntyä selittävät heikot sääntelykehykset ja poliittiset paineet, jotka estävät tehottomien pankkien purkamisen.

## Ongelman syyt ja seuraukset
Zombipankkien ylläpitäminen johtuu usein viranomaisten halusta estää talousjärjestelmän paniikki ja laajempi levottomuus. Tämä voi kuitenkin pitkällä aikavälillä heikentää rahoitusjärjestelmän vakautta ja tulla kalliiksi. Pankit turvautuvat usein ”evergreeningiin”, eli ne jatkolainoittavat heikkoja asiakkaita peittääkseen tappioita, mikä pahentaa talouden tehottomuutta. Euroopassa ongelmaa ovat pahentaneet velkakriisin pitkittyminen, alhaiset korot ja poliittinen epävarmuus, jotka ovat pitäneet pankkien kannattavuuden heikkona. Tämä luo negatiivisen kierteen, jossa heikko kasvu tuottaa lisää maksamattomia lainoja.

## Ratkaisut ja onnistuneet esimerkit
Zombipankkiongelman ratkaisemiseksi on esitetty selkeää sääntelykehystä ja tehokasta kriisinratkaisujärjestelmää, jotka vähentävät päätöksenteon mielivaltaisuutta ja pakottavat ratkaisemaan maksukyvyttömät pankit ajoissa. Japanissa ongelmaa alettiin purkaa itsenäisen valvontaviranomaisen ja huonojen lainojen siirtämisen avulla erillisiin hallintayhtiöihin. Euroopassa ratkaisuksi ehdotetaan riippumattoman valvojan aktiivista roolia, taserakenteen puhdistamista sekä keskittymistä tehokkuuteen ja digitalisaatioon. Onnistuneita esimerkkejä ovat pankit, jotka ovat panostaneet teknologiaan ja virtaviivaistaneet toimintaansa, mikä on parantanut kannattavuutta ja katkaissut zombipankkikierteen. Kansainvälinen tuki, kuten IMF-ohjelmat, voi myös auttaa estämään pankkien muuttumisen zombeiksi ja turvaamaan talousjärjestelmän vakautta.

## Lähteet