استراتيجية الاستثمار

**استراتيجية الاستثمار**  في مجال التمويل، هي مجموعة من القواعد أو السلوكيات أو الإجراءات، المصممة لتوجيه اختيار المستثمر لمحفظة الاستثمار. لدى الأفراد أهداف ربح مختلفة، ومهاراتهم الفردية تجعل التكتيكات والاستراتيجيات المختلفة مناسبة. تتضمن بعض الخيارات الموازنة بين المخاطرة والعائد. معظم المستثمرين يقعون في مكان ما بين هذين الاتجاهين، إذ يقبلون بعض المخاطر مقابل توقع الحصول على عوائد أعلى.

في علم الاقتصاد يتم اتخاذ هذا القرار من خلال العثور على استراتيجية الاستثمار التي تتمتع بأعلى فائدة. في الغالب ما يختار المستثمرون الاستثمارات للتحوط ضد التضخم. خلال فترات التضخم المرتفع، تميل الاستثمارات مثل الأسهم إلى تحقيق أداء أقل من حيث القيمة الحقيقية.

يؤثر الإطار الزمني للاستثمار أيضًا على الاستراتيجية التي يجب اتباعها. ينبغي استثمار الاستثمارات مثل الأسهم في إطار زمني لا يقل عن 5 سنوات. يوصى في مجال التمويل بإيداع ما لا يقل عن 6 أشهر إلى 12 شهر من نفقات الأيام الممطرة في حساب جاري، مما يتيح الوصول الفوري قبل الاستثمار في استثمارات أكثر خطورة من حساب الوصول الفوري. ومن المستحسن أيضًا عدم استثمار أكثر من 90% من أموالك في الأسهم غير ذات الوصول الفوري. من الممكن أن تحدث نفقات غير متوقعة. إذا لم يكن لدى شخص ما دخل، فيمكن إنشاء دخل باستخدام صناديق الدخل المشترك.

## الاستراتيجيات والهياكل
# **غياب الاستراتيجية**: عادةً ما يُوصف المستثمرون الذين لا يملكون استراتيجية  بأنهم جبناء. وقد تم وصف الاختيارات التعسفية التي تم تصميمها على غرار رمي السهام على صفحة (في إشارة إلى العقود السابقة عندما كانت أسعار الأسهم مدرجة يوميًا في الصحف) بأنها قرود معصوبة العينين ترمي السهام وقد كانت نتائج هذا الاختبار الشهير مثيرة للجدال.
# **الاستراتيجيات النشطة مقابل السلبية**: غالبًا ما تُستخدم  (أي بدون تدخل) مثل الشراء والاحتفاظ والمؤشرات السلبية لتقليل تكاليف المعاملات. لا يعتقد المستثمرون السلبيون أنه من الممكن تحديد توقيت السوق. الاستراتيجيات النشطة مثل تداول الزخم هي محاولة للتفوق على مؤشرات القياس. يعتقد المستثمرون النشطون أن لديهم مهارات أفضل.
# **التداول بالزخم**: إحدى الاستراتيجيات هي اختيار الاستثمارات بناءً على أدائها في الماضي القريب. تميل الأسهم التي حققت عائدات أعلى خلال الأشهر الثلاثة إلى الاثني عشر الأخيرة إلى الاستمرار في الأداء بشكل أفضل خلال الأشهر القليلة التالية مقارنة بالأسهم التي حققت عائدات أقل خلال الأشهر الثلاثة إلى الاثني عشر الأخيرة. هناك حجج وأدلة لصالح وضد هذه الاستراتيجية. 
# **الشراء والاحتفاظ**: تتضمن هذه الاستراتيجية شراء أسهم أو صناديق الشركات والاحتفاظ بها لفترة طويلة. إنها استراتيجية استثمار طويلة الأجل، تستند إلى مفهوم مفاده أن أسواق الأسهم تعطي في الأمد البعيد معدل عائد جيد على الرغم من فترات التقلب أو الانخفاض. وترى وجهة النظر هذه أيضًا أن توقيت السوق، حيث يمكن للمرء أن يدخل السوق عند أدنى مستوياته ويبيع عند أعلى مستوياته، لا ينجح مع المستثمرين الصغار، لذا فمن الأفضل ببساطة الشراء والاحتفاظ.
# **استراتيجية الشراء والبيع على المكشوف**: تتألف استراتيجية البيع والشراء الطويل من اختيار مجموعة من الأسهم وتصنيفها وفقًا  مشترك. وبناءً على التصنيفات، نقوم بشراء النسبة المئوية العليا وبيع النسبة المئوية الدنيا من الأوراق المالية مرة واحدة في كل فترة إعادة توازن.
# **الاستثمار في المؤشرات**: صندوق المؤشر هي عندما يشتري المستثمر نسبة صغيرة من جميع الأسهم في مؤشر السوق مثل إس وبي 500، أو على الأرجح، صندوق استثماري مشترك للمؤشر أو صناديق استثمار متداولة (ETFs). يمكن أن تكون هذه استراتيجية سلبية إذا تم الاحتفاظ بها لفترات طويلة، أو استراتيجية نشطة إذا تم استخدام المؤشر للدخول والخروج من السوق بسرعة.
# **الأسواق المتقدمة مقابل الأسواق الناشئة**: يستخدم العديد من الأشخاص أسواق الأسهم المتقدمة لأنهم يعتقدون أنها أكثر أمانًا من الأسواق الناشئة. عند الاستثمار عالميًا، فإنك تتعرض لخطر التغيرات في أسعار صرف العملات بالإضافة إلى أداء سوق الأسهم. يختار أشخاص آخرون الأسواق الناشئة معتقدين أن الأسواق الناشئة لديها إمكانات أعلى لنمو الناتج المحلي الإجمالي مما سيؤثر بدوره بشكل إيجابي على أسعار الأسهم في تلك البلدان. قد تكون أسواق الأسهم الناشئة أقل تنظيمًا من الأسواق المتقدمة مما يزيد من المخاطر ويرتبط بها مخاطر سياسية أكبر. الطريقة الأكثر شيوع للاستثمار في الأسواق العالمية هي من خلال الصناديق.
# **تداول الأزواج**: تداول الأزواج هو استراتيجية تداول تتألف من تحديد أزواج متشابهة من الأسهم وأخذ تركيبة خطية لأسعارها بحيث تكون النتيجة عبارة عن سلسلة زمنية ثابتة. يمكننا بعد ذلك حساب التحويل المعياري للإشارة الثابتة والتداول على الفارق بافتراض عودة المتوسط: بيع الأصل الأعلى على المكشوف وبيع الأصل الأدنى على المكشوف.
# **القيمة مقابل النمو**: تنظر استراتيجية الاستثمار بالقيمة إلى القيمة الجوهرية للشركة ويسعى مستثمرو القيمة إلى أسهم الشركات التي يعتقدون أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. تنظر استراتيجية الاستثمار بالنمو إلى إمكانات نمو الشركة وعندما تتوقع الشركة نموًا في الأرباح أعلى من الشركات في نفس الصناعة أو السوق ككل، فإنها ستجذب مستثمري النمو الذين يسعون إلى تعظيم مكاسب رأس المال الخاصة بهم.كن حذرًا من فخاخ القيمة. يحدث هذا عندما تتمتع الأسهم بنسب سعر إلى ربحية جيدة أو صافي قيمة الأصول لأن المستثمرين لا يتوقعون أن يحقق السهم أو القطاع أداءً جيدًا في المستقبل، على سبيل المثال في سوق متراجعة. يمكن أن يحدث هذا أيضًا إذا لم يكن أداء الشركة في الماضي جيدًا في الماضي بعد عمليات بيع حادة.
# **الاستثمار في نمو الأرباح الموزعة**: تتضمن هذه الاستراتيجية الاستثمار في أسهم الشركة وفقًا لتوقعات الأرباح المستقبلية التي سيتم دفعها. تميل الشركات التي تدفع أرباحًا ثابتة ويمكن التنبؤ بها إلى أن يكون لديها أسعار أسهم أقل تقلبًا. تهدف الشركات الراسخة التي تدفع أرباحًا إلى زيادة مدفوعاتها من الأرباح كل عام، ويشار إلى الشركات التي تحقق زيادة لمدة 25 عامًا متتالية باسم أرستقراطي الأرباح. يتمكن المستثمرون الذين يعيدون استثمار الأرباح من الاستفادة من تراكم استثماراتهم على المدى الطويل، سواء تم استثمارها بشكل مباشر أو من خلال خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP).
# **متوسط تكلفة الدولار** : تهدف استراتيجية متوسط تكلفة الدولار إلى تقليل مخاطر التعرض لخسائر كبيرة نتيجة استثمار المبلغ الأساسي بالكامل قبل هبوط السوق.
# **الاستثمار المعاكس** : تتكون استراتيجية الاستثمار المعاكس من اختيار الشركات الجيدة في وقت هبوط السوق وشراء الكثير من أسهم تلك الشركة من أجل تحقيق ربح طويل الأجل. في وقت الانحدار الاقتصادي، توجد العديد من الفرص لشراء أسهم جيدة بأسعار معقولة. ولكن، ما الذي يجعل الشركة جيدة للمساهمين؟ الشركة الجيدة هي الشركة التي تركز على القيمة طويلة الأجل، أو جودة ما تقدمه أو سعر السهم. يجب أن تتمتع هذه الشركة بميزة تنافسية دائمة، مما يعني أن لديها وضعًا في السوق أو علامة تجارية تمنع الوصول السهل من قبل المنافسين أو تتحكم في مصدر نادر للمواد الخام. بعض الأمثلة على الشركات التي تستجيب لهذه المعايير هي في مجال التأمين والمشروبات الغازية والأحذية والشوكولاتة وبناء المنازل والأثاث وغير ذلك الكثير. يمكننا أن نرى أنه لا يوجد شيء "فاخر" أو خاص حول هذه المجالات من الاستثمار: فهي تستخدم بشكل شائع من قبل كل واحد منا. يجب أخذ العديد من المتغيرات في الاعتبار عند اتخاذ القرار النهائي لاختيار الشركة. بعضها:
#* يجب أن تكون الشركة في صناعة متنامية.
#* لا يمكن للشركة أن تكون عرضة للمنافسة.
#* يجب أن يكون لدى الشركة أرباح في اتجاه تصاعدي.
#* يجب أن يكون لدى الشركة عائد ثابت على رأس المال المستثمر.
#* يجب أن تكون الشركة مرنة لتعديل الأسعار وفقًا للتضخم.
# **الشركات الصغيرة**: تاريخيًا، تفوقت الشركات المتوسطة الحجم على الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة في سوق الأوراق المالية. كما حققت الشركات الصغيرة عائدات أعلى. كما كانت أفضل العائدات حسب حجم القيمة السوقية من نصيبها. يشتري المستثمرون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية الشركات بناءً على حجم القيمة السوقية الصغيرة في سوق الأوراق المالية. من أبرز الأمثلة على تحقيق ربح ضخم من الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة هو المستثمر وارن بافيت - في بدايات مسيرته العملية - مع الجمع بينها وبين الاستثمار القائم على القيمة.
# **[[استثمار مصغر|الاستثمار المصغر]]**: الاستثمار المصغر هو نوع من استراتيجيات الاستثمار المصممة لجعل الاستثمار منتظم وسهل الوصول إليه وبأسعار معقولة، خاصة لأولئك الذين قد لا يكون لديهم الكثير من المال للاستثمار أو الذين هم جدد في الاستثمار.
# **[[بامب أند دامب|الضخ والتفريغ]]:** إستراتيجية احتيالية يتم فيها تضخيم سعر السهم المملوك بشكل مصطنع من خلال بيانات إيجابية لكنها خاطئة ومضللة من أجل بيع الأسهم المشتراة بسعر رخيص بسعر أعلى. لكن بمجرد قيام مشغلي المخطط الاحتيالي "ببيع" أسهمهم المبالغة في القيمة، ينخفض السعر ويفقد المستثمرون أموالهم. هذا هو الأكثر شيوعًا مع العملات المشفرة ذات رأس المال المنخفض والشركات الصغيرة جدًا،
## انظر أيضا

## المصادر

## روابط خارجية
* مجلة استراتيجيات الاستثمار
* سلسلة محاضرات كوانتوبيان 

تصنيف:إدارة الاستثمار
تصنيف:استثمار
تصنيف:اقتصاد
تصنيف:مال
تصنيف:تجارة