不動產投資信託

不動產投資信託（，縮寫：REIT，IPA：//）又稱房产信托、地产信托；是一種類似封閉式共同基金，但投資標的物為不動產的投資工具。投資信託由美國國會於1960年創造，主要是藉由不動產的證券化及許多投資人的資金集資，使沒有龐大資本的一般投資人也能以較低門檻參與不動產市場，獲得不動產市場交易、租金與增值所帶來的獲利。同時投資人又不需要實質持有不動產標的，並可在證券市場交易，因此市場流通性優於不動產。

不動產投資信託的特點是信託主要收入來自租金，因此收益較為穩定，而信託亦必須將未來絕大部分的盈餘用作派息。正因如此，不動產投資信託的派息率遠高於市面一般股票。

據一般觀察，不動產投資信託的風險與報酬約居於股票與公債之間。不動產投資信託同時投資多項不動產標的，可分散風險。而另一方面由於其不動產的特性，也使得不動產投資信託在對抗通貨膨脹時特別有利。

投資不動產投資信託時，應留意景氣及區位等因素將影響空置率的高低、經營者的經營管理策略及是否善儘管理責任、承租戶是否正常繳納租金，以判斷收益分配及REITs淨值及股價是否將受到影響。並觀察歷史成交股價，以較低持有成本獲取較高年化利率。預測不動產投資信託的價格有很多種方法如GDMH Li, Rita Yi Man, Fong, S., Chong, W.S. (2017) Forecasting the REITs and stock indices: Group Method of Data Handling Neural Network approach , Pacific Rim Property Research Journal, 23(2), 1-38

不動產投資信託

 房地產信託基金 
  越秀房地產-{}-投資信託基金
  陽光房地產投-{}-資信託基金
  睿富中國商業房地產-{}-投資信託基金 （已停牌，準備除牌）
  置富產業信託
  泓富產業信託
  領展房地產投資-{}-信託基金
  開元產業信託
  春泉產業信託
  富豪產業信託
  冠君產業信託
  匯賢產業信託（採用人民幣計價、發行以及派息）

 不動產投資信託 
 凱德商用中國信託
 先鋒醫療產業信託
 凱德商用新加坡信託
 置富產業信託
 Indiabulls 房產信託
 凱詩物流信託
 K信託亞洲
 鵬瑞利中國商用信託
 豐樹大中華商業信託

 不動產投資信託 
2005年推出REITs，以購物廣場及辦公大樓組成組合資產。

 不動產投資信託 
日本是亞洲第一個推行REIT的國家，2001年9月日本建物基金投資法人、日本不動產投資法人在東京證券交易所上市，開始了J-REIT市場。日本在2010年10月5日宣布第一波量化寬鬆政策，日本銀行（央行）擬購買日本不動產投資信託基金，將激勵日本不動產價格上揚。

 不動產投資信託 
上海证券交易所和深圳证券交易所已于2021年6月21日首批公开分别上市5只和4只基础设施公募REITs产品。

上海证券交易所：
508000: 华安张江光大 
508001: 浙商沪杭甬 
508006: 首创水务 
508027: 东吴苏园 
508056: 中金普洛斯 
深圳证券交易所:

 180801: 中航首钢绿能 
 180101: 蛇口产园 
 180201: 平安广州广河 
 180301: 红土盐港 

REIT和REAT
REIT是先向投資人募集資金，再用以投資不動產。REIT具有所有權，平時收取租金並定期分配現金股利給投資人，若處分不動產則收益或損失都歸投資人。

REAT是指不動產資產信託（Real Estate Asset Trust），方式是先將不動產交付信託，再將不動產分為小單位的受益憑證售予投資人。REAT是債權，投資人擁有的權利是定期取得利息及到期收回本金，相關不動產所有權仍在原REAT的發行單位。

 REIT基金 
REIT基金是指以不動產證券化商品為投資標的的共同基金，包含REITs、商业地产抵押贷款支持证券、擔保債務憑證。

 不動產投資信託公司 
 通用成長公司（General Growth Properties）
 米爾斯公司

 参考文献 

 外部連結 
 REITs－穩健投資的另類選擇
 買REITs 當商辦包租公
 寧買REITs 不買出租物業
 National Association of Real Estate Trusts


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