龐氏騙局

龐氏騙局（）是非法性質的金融詐騙手法，是層壓式推銷的代表案例，發生於20世紀初的美國。它吸引投資者並利用後期投資者的資金向早期投資者支付利息。時至今日，龐氏騙局的各種變體（資金盤、老鼠會）依舊存在金融市場中。

其運作模式多以投資名義，給予高額回報誘使受害人投資，看似與一般的證券基金的模式並無區別，但在龐氏騙局中，投資的回報來自於後來加入的投資者，而非公司本身透過正當投資盈利，即“拆東牆補西牆”。透過不斷吸引新的投資者加入，以支付前期投資者的利息，初期通常在短時間內獲得回報以利於推行，再逐漸拉長給息時間。隨着更多人加入，資金逐漸入不敷出，直到騙局泡沫爆破時，後期的大量投資者便會蒙受金錢損失。

 名词来源 
「龐氏騙局」（）稱謂源自美國一名意大利移民查尔斯·庞兹（），他於1919年開始策劃一個陰謀，成立一空殼公司騙人向這個事實上子虛烏有的企業投資，許諾投資者將在三個月內得到40%的利潤回報，然後龐茲把新投資者的錢作為快速盈利付給最初投資的人，以誘使更多的人上當。由於前期投資的人回報豐厚，龐茲成功地在七個月內吸引了三萬名投資者，這場陰謀持續了一年之久才被戳破。

 经过 
查爾斯·龐茲在1903年移民到美國，從事過各種工作，包括油漆工等粗工。他曾於加拿大因偽造文書罪入獄，在美國亞特蘭大因人口販賣而服刑。

龐氏發現最快速賺錢的方法就是金融詐騙，於是從1919年起，龐氏隱瞞了自己的過去，並抵達麻省波士頓，設計了一個投資計劃向當地人兜售。宣稱購買歐洲的國際回信券，再轉賣回美國便可以賺錢。國家之間由於政策和匯率等等因素，很多經濟行為一般人難以得知實況。然而龐茲宣稱，所有的投資在45天之內都可以獲得50%的回報，龐氏利用借來的資金，先向波士頓幾名人士推銷，增加自己的信譽。而後，龐氏開設店舖、聘用代理商，向廣大波士頓人宣稱跟隨自己將會發財，且他給最初的一批「投資者」於規定時間內拿到了承諾的回報，於是後面的「投資者」大量湧入，當時的龐茲成為不明就裏的美國人的財神爺，被稱為與哥倫布和馬可尼（在当时被认为是无线电的發明者，但现在普遍认为无线电是尼古拉·特斯拉发明的）齊名的「最偉大的三個意大利人」之一。

事實上，龐氏是利用後來的投資人所支付的資金，付給早期的投資人作為紅利，挖東牆補西牆。龐氏投資計劃，簡而言之就是一句話，「投資某樣商品便可獲得高額回報」，但龐茲刻意將計劃化簡為繁，讓一般人難以摸清。一年左右，龐氏共收到約1,500萬美元的小額投資，平均每位投資人投資了幾百美元，差不多有四萬多名波士頓人變成龐茲的投資人，而且大部分是懷抱發財夢的窮人。龐氏買下有20個房間的別墅，買了100多套昂貴的西裝，並配上專門的皮鞋，擁有數十根鑲黃金的拐杖，還給他的情人購買了無數昂貴的首飾，連煙斗都鑲嵌著鑽石。當某個金融專家揭露龐茲的投資騙術時，龐茲還在報紙上發表文章反駁。

1920年8月，龐茲宣告破產，龐氏所收到的鉅款，若按照他的許諾，可以購買幾億張歐洲郵政票券，事實上他只賣過兩張。此後，「龐氏騙局」成為一個專門名詞，意思是指用後來的「投資者」的錢回繳給前面的「投資者」當作回報。龐氏被判處五年刑期，出獄後又做了幾件類似的金融詐騙，因此坐了更久的牢。1934年龐茲被遣返意大利，他竟然又想辦法詐騙墨索里尼，但也沒能得逞。1949年，龐茲病逝於巴西里約熱內盧的一家天主教善堂，死時身無分文。

 延伸閱讀 

 参见 

 1997年阿爾巴尼亞危機戰爭
 河南浩辰公司特大農村詐騙案
 MMM騙局
 直销
 老鼠会
 诈骗集团
 東森國際
 伯納·馬多夫
 羅伯特·艾倫·斯坦福
 鴻源案
 沈太福
 王令麟
 法國蝴蝶夫人國際化妝品

 FTX

 外部連結 
 Ponzi Schemes FAQ  Information and advice from the US Securities and Exchange Commission
 What is a Ponzi scheme?  Ponzi scheme definition with distinctions, history, and other information
   Ponzi scheme Illustration of a Ponzi scheme
 The Ponzi Scheme and Tax Loss Describing tax recovery methods
 Ponzi Schems  Ponzi Schemes on Khan Academy.

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