Riske maruz değer

küçükresimRiske maruz değer ya da  (), son 30 yılda gelişimi hız kazanan ve son 20 yılda sistematik bir altyapıya kavuşan risk yönetiminin ayrılmaz bir parçası olarak piyasa riskinin (kur + faiz) ölçülmesinde kullanılan istatistik temelli bir yöntemdir. 1997 yılından itibaren yaygın biçimde kullanılmaya başlanan RMD, belirli bir zaman dilimi ve güven düzeyi içerisinde ortaya çıkabilecek maksimum olası zararı tahmin etmeyi amaçlamaktadır.

RMD, risk ölçümünde yaygın ve genel olarak güvenilir bir yöntem olmakla birlikte, yapısından kaynaklanan bazı önemli sınırlılıklara sahiptir. Bunlardan ilki, hesaplamada kullanılan yöntemlerin (parametrik, tarihsel simülasyon, Monte Carlo vb.) farklılık göstermesi nedeniyle sonuçların kısmen manipülasyona açık olabilmesidir. İkinci sınırlılık ise, istatistiksel modellerin geçmiş verilere dayalı olarak oluşturulması sebebiyle, özellikle olağanüstü ve eşi benzeri görülmemiş dönemlerde bu modellerin öngörü gücünün zayıflayabilmesidir.

Buna rağmen RMD, portföy riskini tek bir sayısal değerle ifade edebilmesi ve gerekli asgari sermaye ihtiyacının hesaplanmasına olanak tanıması nedeniyle uygulamada oldukça kullanışlı bir risk ölçüm aracıdır.

 Kaynakça 

Kategori:Kredi riski
Kategori:Aktüerlik
Kategori:Finansta Monte Carlo yöntemleri
Kategori:Piyasa riski
Kategori:Finansal risk modellemesi