Rebalansovanie

Rebalansovanie portfólia je jedným z nástrojov, ktorými investori znižujú riziko svojich investícií. Je to proces, ktorý upravuje váhu rôznych aktív, ktoré má investor v portfóliu, za účelom udržania rovnakého pomeru aktív a ich typov (akcií, dlhopisov a pod.), aké malo portfólio na začiatku investovania. Tým, že hodnoty rôznych aktív na trhu sa neustále menia, po istej dobe sa pôvodný pomer vychýli.https://www.investopedia.com/terms/r/rebalancing.asp

Úlohou diverzifikácie portfólia je minimalizovať risk, čo znamená investovanie do viacerých druhov aktív. V prípade, že jedno z nich klesne na hodnote, investor tak nestratí veľa. To znamená, že ak sa portfólio vychýli, je dôležité vrátiť sa na pôvodné rozdelenie portfólia, v prípade, že by akcie prudko klesli. Ak mal investor na začiatku investovania napríklad 50% akcií a 50% dlhopisov a cena akcií sa dlhodobo zvyšovala, nastane situácia, keď akcie tvoria 70% hodnoty portfólia, zatiaľ čo dlhopisy už len 30%. Rebalansovanie portfólia znamená, že investor sa z pomeru 70/30 vráti späť na pôvodných 50/50, pretože nechce zvýšiť riziko svojej investície.

 Rebalansovanie dôchodkového sporenia 
Jedným s najtypickejších príkladov rebalansovania portfólia je v dôchodkovom sporení. Na začiatku sporenia, keď je investor mladý, si môže investor dovoliť portfólio s vysokým riskom (zvyčajne to znamená viac akcií na úkor dlhopisov). Postupom času je však dôležité mať viac a viac konzervatívnejšie portfólio, pretože investor nechce riskovať veľké straty pred čoskorým odchodom do dôchodku, preto by sa aj pomer akcií a dlhopisov zmenil k prospechu dlhopisov, ktoré sú menej rizikovejšie ako akcie.

 Kritika rebalansovania 
V posledných rokoch sa objavujú kritiky rebalansovania a jeho efektivity. Podstata rebalansovania je v tom, že investor predáva aktíva, ktorým sa v aktuálnom horizonte darilo, zatiaľ čo nakupuje aktíva, ktorých výkon v poslednej dobe bol skôr negatívny. To znamená, že ak by sa trh naďalej vyvíjal rovnakým smerom, tak investor efektívne stráca peniaze. Úlohou rebalansovania je udržať konštantný profil rizika, aj napriek tomu, že to môže viesť k menším výnosom.https://money.cnn.com/2018/01/24/retirement/rebalance-investments/index.html

 Referencie 

Kategória:Investovanie