Opcia kreditného rozpätia

Opcia kreditného rozpätia alebo opcia úverového rozpätia (angl. credit spread option) je druh kreditného derivátu.

„Opcia úverového rozpätia je opcia, u ktorej je realizačná cena nahradená realizačným úverovým rozpätím dvoch finančných nástrojov. Obvykle ide o rozdiel medzi výnosnosťou do splatnosti daného finančného nástroja a výnosnosťou do splatnosti obdobného bezrizikového alebo nízkorizikového finančného nástroja s rovnakou splatnosťou. Opcia je realizovaná, pokiaľ sa úverové rozpätie referenčného nástroja zvýši nad či zníži pod realizačné rozpätie. S týmito opciami sa bežne neobchoduje. Jedným z dôvodov je skutočnosť, že stanovenie volatility úverového rozpätia je náročné a táto hodnota je kľúčová pre ocenenie opcie.“ 

Zdroj
, str. 54

Kategória:Deriváty