Fundamentālā analīze

Fundamentālā analīze (angļu: fundamental analysis) ir finanšu analīzes metode, ko izmanto, lai prognozētu uzņēmuma tirgus vai akciju cenu, balstoties uz tā finanšu rādītāju, darbības rezultātu un ekonomiskās vides izpēti. Šī pieeja ļauj noteikt uzņēmuma patieso (iekšējo) vērtību, salīdzinot to ar tirgū noteikto cenu, un palīdz pieņemt pamatotus investīciju lēmumus.

 Pamatprincipi 
Fundamentālās analīzes pamatā ir pieņēmums, ka tirgus cena ilgtermiņā tiecas konverģēt ar uzņēmuma reālo vērtību. Tāpēc analītiķi izvērtē dažādus kvantitatīvus un kvalitatīvus faktorus, lai noteiktu, vai aktīvs ir novērtēts pareizi.

 Analīzes elementi 
Fundamentālā analīze parasti ietver šādus galvenos komponentus:

 uzņēmuma finanšu pārskatu analīze (piemēram, peļņas vai zaudējumu aprēķins, bilance, naudas plūsmas pārskats);
 rentabilitātes, likviditātes un maksātspējas rādītāju aprēķins;
 uzņēmuma nozares un konkurences vides izvērtējums;
 makroekonomisko faktoru analīze (piemēram, IKP, inflācija, procentu likmes);
 vadības kvalitātes, uzņēmuma stratēģijas un reputācijas novērtējums.

 Salīdzinājums ar tehnisko analīzi 
Atšķirībā no tehniskās analīzes, kas koncentrējas uz cenu un apjoma dinamikas grafiku analīzi, fundamentālā analīze pievēršas uzņēmuma pamatvērtības izpētei. Tās mērķis ir noteikt, vai uzņēmuma akcijas ir pārvērtētas vai novērtētas par zemu.

 Izmantošanas jomas 
Fundamentālā analīze ir plaši izmantota:

 ilgtermiņa ieguldījumu izvērtēšanā;
 akciju un obligāciju novērtēšanā;
 uzņēmumu apvienošanas un iegādes procesos;
 ieguldījumu portfeļa veidošanā.

 Kritika un ierobežojumi 
Lai gan fundamentālā analīze tiek uzskatīta par pamatotu un sistemātisku pieeju, tai ir arī ierobežojumi:

 pieņēmumi par nākotni var būt kļūdaini vai pārāk optimistiski;
 ārējie faktori (piemēram, politiskie notikumi vai globālās krīzes) var strauji mainīt tirgus apstākļus;
 informācijas pieejamība un kvalitāte var ietekmēt analīzes rezultātu.

 Ārējās saites 

Kategorija:Finanšu analīze
Kategorija:Investīcijas
Kategorija:Ekonomika