Pirminis viešas siūlymas

Pirminis viešas siūlymas (, IPO) – pirminis viešas akcijų siūlymas visuomenei. Tai yra tradicinė investicinių bankų veiklos sritis.

 Vykdymas 
Viešas siūlymas vykdomas emitentui (bendrovei) sudarant sutartį su tarpininku, kuris, ištyręs paklausą, nustato išleidžiamų vertybinių popierių kainą ir po to juos platina investuotojams. Viešąjį akcijų siūlymą gali daryti tik akcinės bendrovės ar jų akcininkai, o uždarosioms akcinėms bendrovėms tą daryti draudžiama. IPO procesas gali trukti beveik pusę metų. O akcijų platinimas – paprastai 2–3 savaites.

Pirminis viešas siūlymas daugiau siejamas su pirminiu viešuoju akcijų siūlymu, tačiau viešai platinamos gali būti ir obligacijos ar kiti vertybiniai popieriai. Pirminis viešasis akcijų siūlymas yra tada, kai bendrovė, kurios akcijos iki tol nebuvo kotiruojamos biržoje, išleidžia akcijas į pirminę apyvartą ir viešai pasiūlo įsigyti daugeliui investuotojų. Viešąjį akcijų siūlymą gali daryti ir bendrovė, jau esanti biržoje. Toks procesas vadinsis antriniu akcijų siūlymu (). IPO galimas ir tuo atveju, kai viešajam siūlymui akcijas išleidžia ne pati bendrovė, o jas viešai parduoda vienas ar keli stambieji akcininkai ().

Emitento tikslas – bendrovei pritraukti papildomo kapitalo. Be to, gali būti siekiama platesnės reklamos, nustatyti akcijų kainą, didinti bendrovės skaidrumą, sukurti pastovų savininkų ratą ir kt. 

 Pasirengimas 
Viešajam akcijų siūlymui vykdyti samdomi investicijų bankininkai, o šie į pagalbą pasitelkę teisininkus parengia viešojo siūlymo dokumentą, vadinamą prospektu (Prospektas – dokumentas, kuriame pateikiama informacija apie naują vertybinių popierių emisiją. Jame pateikiama smulki bendrovės finansinė ataskaita ir informacija apie tai, kaip bus panaudotos už akcijas gautos pajamos.). Prieš rengiant prospektą, daromas bendrovės, kurios akcijos bus platinamos, išsamus teisinis, finansinis ir verslo patikrinimas. Per jį surinkta informacija vėliau skelbiama minėtame prospekte. Jį tvirtina Vertybinių popierių komisija. Dokumente pristatoma įmonė, nurodoma, kokios akcijos ir kokia tvarka parduodamos. Bendrovė turėdama patvirtintą prospektą kreipiasi į visuomenę, siūlydama jai įsigyti akcijų.

Rinkos tyrimams vykdyti yra parengiamas preliminarus prospektas, kuriame išdėstoma visa investuotojui svarbi informacija apie emitentą bei išleidžiamus vertybinius popierius ir šį prospektą pateikus atitinkamai priežiūros institucijai, organizuojami susitikimai su potencialiais investuotojais, pristatoma emisija. Atsižvelgiant į investuotojų bei analitikų siūlymus, nustatoma optimali vertybinių popierių kaina.

Nustačius kainą ir patvirtinus galutinį prospektą toliau vykdomas vertybinių popierių pasirašymas, kurio tvarka priklauso nuo tarpininko ir emitento tarpusavio sutarties pobūdžio.

 Didžiausi siūlymai 
 Petrobras $70 mlrd. 2010 m.Bloomberg – Petrobras Raises $70 Billion in World's Largest Share Sale
 General Motors $23.1 mlrd. 2010 m.Bloomberg – GM Says Total Offering Size $23.1 Billion Including Overallotment Options
 Agricultural Bank of China $22.1 mlrd. 2010 m.Bloomberg – Agricultural Bank of China Sets IPO Record as Size Raised to $22.1 Billion
 Industrial and Commercial Bank of China $21.9 mlrd.  2006 m.Bloomberg – ICBC completed its record $21.9 billion IPO in October 2006
 American International Assurance $20.5 mlrd. 2010 m.Bloomberg – AIA’s IPO Boosted to $20.5 Billion With Overallotment

 Išnašos 

 Taip pat skaitykite 
 Neviešas vertybinių popierių platinimas

 Nuorodos 
 Versus – IPO: prasmė ir nauda.

Kategorija:Finansavimas
Kategorija:Įmonių finansai