하이플라이어 퀀트

하이플라이어 퀀트(중국어 정식 명칭: 宁波幻方量化投资管理合伙企业（有限合伙）, 영어: Ningbo High‑Flyer Quantitative Investment Management Partnership)는 저장성 항저우시에 본사를 둔 중국 헤지 펀드 겸 인공지능(AI) 연구 조직이다. 법적 등록은 저장성 닝보에 두고, 투자 의사결정 전 과정에 기계 학습·딥 러닝을 적용한다. 창립자는 Liang Wenfeng이며, 최고경영자는 루정저(Lu Zhengzhe)다. 2023년에는 인공지능 일반(AGI) 연구를 위해 독립 연구조직 DeepSeek을 출범시켰다. 회사는 AI 학습 전용 초대형 클러스터 Fire‑Flyer(Ⅱ 포함)를 구축해 대규모 모델 학습을 수행한다.

 연혁 
 설립 배경 
 2008~2014년: 창립 팀이 완전 자동화 매매와 AI 기반 정량투자를 실험했다.
 2015년: 조직을 정비해 독립 운용 준비에 착수했다.
 2016년 2월 15일: 법적 실체 宁波幻方量化投资管理合伙企业（有限合伙） 설립·출자 구조 확정. 주체는 닝보 환방투자관리유한공사(51%)와 닝보청채기업관리자문합자(49%)가 구성한다.

 발전 과정 
 2016년 10월 21일: 딥 러닝 모델이 최초로 실거래에 투입됐다.
 2017년: AI 모델이 대부분의 정량 전략에 적용됐다.
 2018년: 사모 금우상(Golden Bull Fund Award) 수상으로 성과를 인정받았다.
 2019년: 홍콩 자회사 High‑Flyer Capital Management (Hong Kong) Limited 설립, SFC Type 9 인가 취득.
 2020년: AI‑HPC Fire‑Flyer I(약 2억 위안 투자) 가동, 홍콩 법인의 QFII 자격 승인.
 2021년: Fire‑Flyer II 구축(1만 개 규모 A100 기반) 및 사회공헌 조직 신설.
 2023년: AGI 연구로 전략을 확장하여 DeepSeek 조직을 만들었다.
 2024년: 중국 자본시장 규제 강화 속에 프로그램·고빈도 매매의 심사가 강화됐다.
 2025년: DeepSeek 모델 공개와 함께 모회사 하이플라이어의 연구·컴퓨팅 투자 배경이 집중 조명됐다.

 주요 사건 
 2021년 말 성과 부진에 대해 대외 사과를 발표했다.
 2024년 10월 28일 중성(롱·숏 중립) 전략 축소를 공지했다.
 2024년 11월~2025년 8월 사이 일부 임원(시장·마케팅 담당)의 리베이트 수수 혐의가 수사선상에 올랐다.

 기업 구조 
 지배 구조 
법적 주체는 합자회사 형태이며, 출자자는 닝보 환방투자관리유한공사(51%)와 닝보청채기업관리자문합자(유한합자, 49%)로 구성된다. 본점 주소는 항저우 소재이며 일부 사무소는 상하이에 위치한다.

 자회사 
 High‑Flyer Capital Management (Hong Kong) Limited — SFC Type 9(자산운용) 인가, CE# BOP309.
 Hangzhou High‑Flyer AI Fundamental Research Co., Ltd. — AI 알고리즘·소프트웨어·HPC R&D 법인.
 DeepSeek — 2023년 독립 연구조직으로 출범한 생성형 AI 연구팀.

 경영진 
 최고경영자(CEO): 루정저(Lu Zhengzhe).
 창립자: Liang Wenfeng.

 소유 관계 
하이플라이어의 양적 운용 비즈니스는 항저우 환방(High‑Flyer) 체계를 중심으로 운영되며, 2023년 이후 AGI 연구에 자원을 배분하여 DeepSeek을 조직했다.

 사업 모델 
 수익 구조 
사모 증권 투자운용사로서 운용보수와 성과보수를 통해 수익을 창출한다. 고객군은 고액자산가 및 기관투자자로 구성된다.

 운영 방식 
대규모 시계열·거래 데이터, 대체데이터 등을 신경망 모델로 처리해 종목·포지션·리스크를 결정한다. 자연어 처리 모델을 결합해 재무·경기행동 신호를 통합한다.

 시장 접근 전략 
설립 초기 멀티팩터·가격‑거래량 신호를 실험했고, 2016년 이후 딥 러닝 기반 모델 비중을 키워 전 전략으로 확대 적용했다.

 사업 운영 
 사업 영역·산업 분야 
주요 사업은 중국 본토 주식·파생상품을 중심으로 한 정량 운용과 AI 인프라·알고리즘 연구 개발이다.

 글로벌 활동 
홍콩 자회사를 통해 역외 투자자 기반을 확장했고, 2020년에는 QFII(적격외국인투자자) 자격을 획득했다.

 연구 및 기술 인프라 
하이플라이어는 자체 AI‑HPC 인프라인 Fire‑Flyer를 단계적으로 구축해 모델 학습에 투입했다. 2세대 Fire‑Flyer II는 약 1만 개의 Nvidia A100 GPU를 PCIe 방식으로 구성해 DGX‑A100에 필적하는 성능을 절반 수준의 비용으로 달성했고, 에너지 사용을 약 40% 절감했다. 3FS(대용량 병렬 파일시스템), HFReduce(분산 통신), hfai.nn(최적화 연산 프리미티브) 등 소프트웨어 스택을 병행 개발했다. Fire‑Flyer 관련 구성과 파일시스템(3FS)의 공개 기술 설명도 있다.

 제품과 서비스 
 자산운용 서비스 — 고액자산가와 기관을 대상으로 정량 전략 상품을 제공한다.
 AI·소프트웨어 — 3FS 파일시스템, HFReduce 통신 프레임워크, hfai.nn 등 내부 스택을 연구·개발한다.

 재무 성과 
운용자산(AUM)은 시점에 따라 변동한다. 2023년 전후에는 약 1,000억 위안 규모의 포트폴리오를 구축한 것으로 보도됐다. 2025년 1월에는 일부 매체가 약 80억 달러 수준으로 파악했다.

 브랜딩 및 마케팅 
 수상 — 중국 사모 증권 분야의 금우상(Golden Bull Fund Award)을 수차례 수상했다.

 기업의 사회적 책임 
2021년에는 공익 전담 협의체를 설치했고, 2022년에 누적 2억 2,138만 위안을 기부했다.

 비판과 논란 
 성과 변동성 및 대외 사과(2021년) 
2021년 말 성과 저하에 대해 회사는 공식 채널에서 사과문을 발표했다.

 규제 환경(2024년)과 프로그램 매매 
2024년 중국 당국은 단기 변동성 억제를 위해 프로그램·고빈도 매매에 대한 심사를 강화했고, 일부 장내 데이터 제공 제한 및 수수료 상향 등을 검토·발표했다.

 리베이트 수수 의혹(2024~2025년) 
2024년 11월 전후 회사 임원에 대한 리베이트 수수 의혹이 제기되어 수사가 진행되었다. 회사 측은 개인 일탈이며 경영에는 영향이 없다고 밝혔다.

 연표 

 연도  사건  출처 2008–2014  창립 팀, 완전 자동화 매매·AI 퀀트 탐색 시작   2015  독립 운용 준비 및 조직 정비   2016-02-15  宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙) 설립 및 출자 구조 확정(51%/49%)   2016-10-21  딥 러닝 모델, 실거래 첫 적용   2018  금우상(Golden Bull) 수상   2019  홍콩 자회사 설립 및 SFC Type 9 인가(CE# BOP309)   2020  Fire‑Flyer I 가동(약 2억 위안); 홍콩 법인 QFII 승인   2021  Fire‑Flyer II 구축(1만 A100) 및 공익 조직 신설   2021-12  성과 부진 관련 대외 사과 발표   2023  AGI 연구 확장 및 DeepSeek 조직 출범   2024  프로그램·고빈도 매매 규제 강화 국면   2024-10-28  중성 전략 축소 공지   2024-11 ~ 2025-08  임원 리베이트 수수 의혹 수사 보도   2025-01~02  DeepSeek 모델 파급력, 모회사 연구·컴퓨팅 투자 배경 재조명  

 각주 

분류:중국의 기업
분류:중국의 금융 기업
분류:헤지펀드
분류:2016년 설립된 기업
분류:저장성의 기업
분류:항저우시의 기업