エリオット波動

とは、が提唱した、株式投資についてのテクニカル理論。

市場平均の推移を表そうとするもので、個別銘柄には必ずしも当てはまらない。また、計量経済学的、数理統計学的根拠は特にない経験則である。

 概要 
この理論によるとひとつの相場には「上昇5波動」と「下降3波動」が存在する。
250px|right|thumb|エリオット波動をグラフにしたもの実際には小刻みに値段が変動するものの、上昇局面では5波動・下降局面では3波動で値動きが推移している。
上昇局面では、以下のような「5つの波動」を描く。
「上昇第1波」→ 「調整」 → 「上昇第2波」→ 「調整」 →「上昇第3波」
下降局面では、以下のような「3つの波動」を描く。
「下降第1波」 → 「戻し」 → 「下降第2波」
つまり、上昇時にはジワジワと「底上げ」しながら上げていく事が多く、下降時には一気に下落して、一度は反発する…という事である。

エリオット波動については、以下のルールがある。

 ルール１：第３波が第１波、第３波、第５波の上昇の中で一番短くなることはない
 ルール２：第２波が第１波のスタート地点を割り込む(全戻しする)ことはない
 ルール３：第４波が第１波の高値を割り込むことはない

必要条件ではないが、エリオット波動成立の重要なポイントは以下。

 第５波は時々第３波の高値を抜けられないことがある
 第５波がオーバーシュートことがある
 第３波は最も力強い値動きとなりやすい
 第２波と第４波はフィボナッチ比率のラインで反転することが多い

この中でもルール１「上昇5波動のうち第3波動が最短になることは無い」という理論がある。従って、第3波動が最も短くなる波動の捉え方は、そもそも波動の捉え方自体に誤りがあると解釈されることとなる。

また、上昇第5波の最高値は通常上昇第3波よりも高くなるが、時折第5波の最高値が第3波の最高値を超えられずに下回る場合がある。これをフェイラーと呼び、相場の転換点となる可能性が高い波形であるとされている。

この他に、トレンドの勢いが強い場合は上昇5波または下降3波を超えて波動が描かれることがあり、これをエクステンションと呼ぶ。

尚、エリオット波動は、自己相似集合（フラクタル）形になっており、これをテクニカル分析に用いた
場合、5波動で構成された上昇波動ですら、第1波動である可能性は拭い去ることが難しく、数学的観点からもその可能性は50%である事は言うまでもなく明らかであるが、過去の相場をチャートで観察した場合には、エリオット波動を確認する事は可能である。

 波動の規模
 グランドスーパーサイクル　…　100年以上
 スーパーサイクル　…　50年
 サイクル　…　10年
 プライマリー　…　3～5年
 インターミディエット　…　30週～50週
 マイナー　…　10週
 ミニュット　…　3～5週

 脚注 

 関連項目 
 フィボナッチ数

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