Rasio solvabilitas

Rasio solvabilitas adalah adalah perbandingan antara jumlah modal yang dimiliki dengan seluruh risiko yang ditanggung perusahaan.

 TUJUAN RASIO SOLVABILITAS 
Perhitungan rasio solvabilitas memiliki beberapa tujuan penting bagi perusahaan. Salah satunya adalah untuk memberikan gambaran kondisi keuangan perusahaan kepada para kreditur. Melalui rasio ini, kreditur seperti lembaga keuangan, perusahaan anjak piutang, asuransi, hingga investor dapat menilai tingkat kepercayaan terhadap perusahaan. Jika tingkat solvabilitas rendah, maka perusahaan berisiko dianggap tidak kredibel dan bisa dimasukkan ke dalam daftar hitam oleh pihak pemberi pinjaman. Selain itu, rasio solvabilitas juga digunakan untuk menilai kemampuan bisnis dalam membayar bunga atas utang yang dimiliki. Dengan menghitung rasio ini, perusahaan dapat memperkirakan kapasitasnya dalam memenuhi kewajiban bunga selama beberapa tahun ke depan. Tujuan lainnya adalah untuk memberikan informasi mengenai kesehatan neraca keuangan perusahaan, di mana keseimbangan antara modal dan aset menunjukkan kondisi finansial yang stabil. Terakhir, perhitungan rasio solvabilitas membantu kreditur memperkirakan total pinjaman yang akan diterima kembali saat jatuh tempo, termasuk potensi bunga atau dividen yang dijanjikan.

 JENIS- JENIS RASIO SOLVABILITAS 
Adapun jenis-jenis rasio solvabilitas terdiri dari beberapa macam. Pertama, Debt to Asset Ratio (D/A Ratio), yaitu perbandingan antara total kewajiban dengan keseluruhan aset yang dimiliki perusahaan, baik aset lancar seperti kas maupun aset tetap seperti mesin dan bangunan. Kedua, Debt to Equity Ratio (D/E Ratio), yaitu rasio yang membandingkan jumlah utang dengan total modal atau ekuitas. Rasio ini menunjukkan sejauh mana perusahaan bergantung pada dana pinjaman untuk menjalankan operasionalnya. Jika nilai utang lebih besar dari modal, maka hal tersebut menjadi tanda solvabilitas perusahaan kurang baik. Ketiga, Leverage Ratio atau Debt to Capital Ratio (D/C Ratio), yakni perbandingan antara total utang dengan total kekayaan perusahaan, baik yang berbentuk aset maupun valuasi saham. Rasio ini digunakan untuk melihat sejauh mana pendanaan perusahaan berasal dari utang dibandingkan modal sendiri.

 JENIS PERHITUNGAN DAN RUMUS 
Rasio solvabilitas dapat dihitung menggunakan beberapa rumus tergantung pada jenis perbandingan yang ingin dianalisis. Tujuan dari perhitungan ini adalah untuk mengetahui kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka panjangnya. Salah satu jenisnya adalah Debt to Asset Ratio (D/A Ratio), yaitu perbandingan antara total utang dengan total aset perusahaan. Rumusnya sederhana, yakni total utang dibagi dengan total aset. Jika hasilnya lebih dari 1,0, maka menunjukkan kondisi solvabilitas perusahaan sedang bermasalah. Misalnya, PT A memiliki kewajiban sebesar Rp207 miliar dengan total aset Rp200 miliar, sehingga nilai rasio D/A-nya adalah 1,035. Artinya, kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban tergolong kurang baik meskipun masih dalam batas rendah.

Selanjutnya, Debt to Equity Ratio (D/E Ratio) menghitung perbandingan antara total utang dan ekuitas perusahaan. Rasio ini menunjukkan sejauh mana perusahaan menggunakan modal sendiri dibanding dana pinjaman. Nilai ideal dari rasio ini adalah 2,0. Sebagai contoh, PT B memiliki ekuitas sebesar Rp100 miliar dengan total utang Rp175 miliar. Maka nilai D/E-nya adalah 1,75, yang berarti struktur pendanaan perusahaan masih dalam kondisi sehat karena berada di bawah batas maksimal.

Kemudian, Debt to Capital Ratio (D/C Ratio) atau disebut juga leverage ratio, membandingkan total utang dengan keseluruhan modal yang terdiri dari utang dan ekuitas. Rumusnya adalah total utang dibagi dengan jumlah utang dan ekuitas. Semakin kecil hasil rasio ini, semakin baik kondisi keuangan perusahaan. Misalnya, PT C memiliki utang sebesar Rp100 miliar dan ekuitas Rp150 miliar, sehingga D/C ratio-nya sebesar 0,4. Hal ini menandakan bahwa 40% dari total modal perusahaan berasal dari utang, menunjukkan struktur keuangan yang tergolong sehat.

 PERBEDAAN  ANTARA SOLVABILITAS, LIKUIDITAS, VIABILITAS 
Selain itu, perlu dipahami pula perbedaan antara solvabilitas, likuiditas, dan viabilitas. Solvabilitas berfokus pada kemampuan perusahaan membayar seluruh kewajiban dengan aset yang dimiliki. Likuiditas menggambarkan kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendek melalui aset lancar, sedangkan viabilitas merupakan keseimbangan antara solvabilitas dan likuiditas. Perusahaan dikatakan sehat apabila tingkat likuiditasnya setara atau lebih tinggi dari solvabilitasnya. Jika solvabilitas lebih tinggi, maka perusahaan perlu melakukan perbaikan struktur keuangan agar tetap stabil. Dengan demikian, menjaga rasio solvabilitas tetap baik merupakan langkah penting untuk mempertahankan kepercayaan kreditur dan menjaga reputasi perusahaan di mata pihak eksternal.

 REFERENSI 

Kategori:Ilmu aktuaria
solvabilitas