Dana investasi pemerintah

Dana kekayaan negara (SWF), atau dana investasi negara''' adalah dana investasi milik negara yang berinvestasi dalam aset riil dan finansial seperti saham, obligasi, real estat, logam mulia, atau dalam investasi alternatif seperti dana ekuitas swasta atau dana lindung nilai. Dana kekayaan negara berinvestasi secara global. Sebagian besar SWF didanai oleh pendapatan dari ekspor komoditas atau dari cadangan devisa yang dimiliki oleh bank sentral.

Beberapa dana kekayaan negara mungkin dimiliki oleh bank sentral, yang mengumpulkan dana tersebut dalam rangka pengelolaan sistem perbankan suatu negara; jenis dana ini biasanya memiliki kepentingan ekonomi dan fiskal yang besar. Dana kekayaan negara lainnya hanyalah tabungan negara yang diinvestasikan oleh berbagai entitas untuk mendapatkan keuntungan investasi, dan mungkin tidak memiliki peran penting dalam manajemen fiskal.

Dana yang terkumpul mungkin berasal dari, atau mungkin mewakili, simpanan mata uang asing, emas, hak penarikan khusus (SDR) dan posisi cadangan Dana Moneter Internasional (IMF) yang dipegang oleh bank sentral dan otoritas moneter, bersama dengan aset nasional lainnya seperti investasi pensiun, dana minyak, atau kepemilikan industri dan keuangan lainnya. Ini adalah aset negara berdaulat yang biasanya disimpan dalam mata uang domestik dan mata uang cadangan lainnya (seperti dolar, euro, pound, dan yen). Entitas manajemen investasi tersebut dapat didirikan sebagai perusahaan investasi resmi, dana pensiun negara, atau dana negara, antara lain.

Telah ada upaya untuk membedakan dana yang dipegang oleh entitas negara dari cadangan devisa yang dipegang oleh bank sentral. Dana kekayaan negara dapat dikarakterisasi sebagai memaksimalkan keuntungan jangka panjang, dengan cadangan devisa yang berfungsi sebagai "stabilisasi mata uang" jangka pendek, dan manajemen likuiditas. Banyak bank sentral dalam beberapa tahun terakhir memiliki cadangan yang jauh melebihi kebutuhan likuiditas atau manajemen valuta asing. Selain itu, secara luas diyakini bahwa sebagian besar telah melakukan diversifikasi besar-besaran ke aset selain aset moneter jangka pendek yang sangat likuid, meskipun hampir tidak ada data yang tersedia untuk umum untuk mendukung pernyataan ini.
Sejarah
Istilah "dana kekayaan negara" pertama kali digunakan pada tahun 2005 oleh Andrew Rozanov dalam sebuah artikel berjudul, "Siapa yang memegang kekayaan negara?" dalam Jurnal Perbankan Sentral. Edisi jurnal sebelumnya menggambarkan peralihan dari pengelolaan cadangan tradisional ke pengelolaan kekayaan negara; selanjutnya istilah tersebut digunakan secara luas karena daya beli pejabat global telah meroket naik.

Dana kekayaan kedaulatan Tiongkok memasuki pasar global pada tahun 2007. Sejak saat itu, skala dan cakupannya telah meluas secara signifikan.

SWF adalah lembaga pertama yang menggunakan modal kedaulatan dalam upaya untuk menahan kerusakan finansial pada tahap awal krisis keuangan global 2007-2008. SWF mampu bereaksi cepat dalam situasi seperti itu karena tidak seperti regulator, SWF berpartisipasi aktif di pasar.

SWF tumbuh pesat antara tahun 2008 dan 2021, dengan aset global yang dikelola oleh dana ini meningkat dari sekitar $4 triliun menjadi lebih dari $10 triliun.
SWF berinvestasi dalam berbagai kelas aset seperti saham, obligasi, real estat, ekuitas swasta, dan dana lindung nilai. Banyak dana negara yang berinvestasi langsung dalam real estat institusional. Menurut basis data transaksi Sovereign Wealth Fund Institute, sekitar US$9,26 miliar dalam transaksi dana kekayaan negara langsung tercatat dalam real estat institusional selama paruh terakhir tahun 2012. Pada paruh pertama tahun 2014, transaksi langsung dana kekayaan kedaulatan global berjumlah $50,02 miliar menurut SWFI.
Lihat juga
 Bank investasi butik
 Dana dana
 Sistem keuangan global
 Manajemen investasi
 Daftar dana yang diperdagangkan di bursa
 Daftar dana lindung nilai
 Daftar bank investasi
 Daftar perusahaan ekuitas swasta
 Daftar negara berdasarkan total kekayaan
 Dana kekayaan perkotaan

Referensi

Bacaan lebih lanjut
 Sovereign Wealth Fund Institute – Apa itu SWF? Apa itu Sovereign Wealth Fund? - SWFI
 Natural Resource Governance Institute & Columbia Center for Sustainable Investment "Managing the Public Trust: How to make natural resource funds work for citizens", 2014. 
 Castelli Massimiliano dan Fabio Scacciavillani "The New Economics of Sovereign Wealth Funds", John Wiley & Sons, 2012
 Saleem H. Ali dan Gary Flomenhoft. "Inovasi Dana Kekayaan Negara" . Inovasi Kebijakan, 17 Februari 2011.
 M. Nicolas J. Firzli Dewan Pensiun Dunia (WPC) Laporan Pemilik Aset: “Investasi Infrastruktur di Era Penghematan: Perspektif Dana Pensiun dan Dana Negara”, USAK/JTW 30 Juli 2011 dan Revue Analyse Financière, Q4 2011
 M. Nicolas J. Firzli dan Joshua Franzel. "Dana Kekayaan Negara Non-Federal di Amerika Serikat dan Kanada". Revue Analyse Financière, Q3 2014
 Xu Yi-chong dan Gawdat Bahgat, eds. The Political Economy of Sovereign Wealth Funds'' (Palgrave Macmillan; 2011) 272 halaman; studi kasus SWF di Tiongkok, Kuwait, Rusia, Uni Emirat Arab, dan negara-negara lain.
 Lixia, Loh. "Sovereign Wealth Funds: States Buying the World" (Global Professional Publishing: 2010).


Kategori:Penanaman modal asing langsung
Kategori:Dana investasi
Kategori:Keuangan publik
Kategori:Keuangan internasional