मेरिल लिंच

बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच बैंक ऑफ अमेरिका के निवेश बैंकिंग और धन प्रबंधन प्रभाग का हैं। 20,000 से ज्यादा दलालों और 2.2 ट्रिलियन परिसंपत्तियों के साथ यह दुनिया का सबसे बड़ा ब्रोकरेज है। 2009 से पहले मेरिल लिंच एण्ड कं, इंक. (Merrill Lynch & Co., Inc.) के रूप में जानी जाने वाली यह फर्म सार्वजनिक स्वामित्व वाली थी और MER टिकर प्रतीक के तहत न्यूयॉर्कस्टॉक एक्सचेंज के तहत कारोबार करती थी। 2008 के वित्तीय संकट के दौरान कठिन परिस्थितियों में बैंक ऑफ अमेरिका द्वारा इसे अधिग्रहीत किया गया, जिसके बाद बैंक ऑफ अमेरिका ने नये अधिग्रहित फर्म के साथ अपनी वैश्विक बैंकिंग और धन प्रबंधन प्रभाग का विलय कर दिया।

इस लेख में ऐतिहासिक मेरिल लिंच और बैंक की एक सहायक कंपनी दोनों में इसके चल रहे कार्यों का वर्णन है। मेरिल लिंच दुनिया भर में पूंजी बाजार सेवाएं, निवेश बैंकिंग और सलाहकार सेवाएं, संपत्ति प्रबंधन, आस्ति प्रबंधन, बीमा, बैंकिंग और संबंधित वित्तीय सेवाएं उपलब्ध कराती है। मेरिल लिंच का मुख्यालय न्यूयॉर्क शहर में है और मैनहट्टन के फोर वर्ल्ड फाइनेंशियल सेंटर भवन के पूरे 34 तल्ले इसके स्वामित्व में हैं।

 इतिहास 
कंपनी की स्थापना 6 जनवरी 1914 को हुई, जब चार्ल्स ई मेरिल एंड को ने न्यूयार्क नगर में 7 वाल स्ट्रीट में अपना व्यवसाय खोला. कुछ महीने बाद, मेरिल के दोस्त एडमंड सी लिंच उनके साथ हुए और 1915 में कंपनी का नाम आधिकारिक तौर पर बदल दिया गया। उस समय फर्म के नाम में मेरिल और लिंच के बीच एक अल्पविराम जोड़ा गया।"मैकक्रोरी स्टोर्स कॉर्पोरेशन," का प्रदर्शन विज्ञापन, द न्यूयॉर्क टाइम्स, 15 दिसम्बर 1915, पृष्ठ 18. सम्पूर्ण: सुरक्षा, अच्छी आय और बाज़ार मूल्य में पर्याप्त प्रगति की संभावनाओं को समाविष्ट करने वाले एक निवेश को मैकक्रोरी स्टोर्स कॉर्पोरेशन (McCrory Stores Corporation) के प्रिफर्ड स्टॉक (Preferred Stock) में प्रस्तुत किया गया है। पैदावार की कीमत 7%. के लिए लिखें, सर्क्यूलर टी. एम. मेरिल, लिंच एंड कंपनी, 7 वॉल स्ट्रीट, न्यूयॉर्क. पेनोबस्कोट बिल्डिंग. डेट्रायट. टेलीफोन रेक्टर 4940. सन् 1916 में, विनथ्रोप एच.स्मिथ फर्म में शामिल हो गए।

अपने प्रारंभिक इतिहास में मेरिल लिंच, एंड को ने कई सफल निवेश किये। 1921 में कंपनी ने पाथ एक्सचेंज खरीदी, जो बाद में RKO पिक्चर्स बन गई। सन् 1926 में इस फर्म ने एक समय सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय निवेश किया और सेफवे में नियंत्रण हित अधिकार खरीदे, 1930 के दशक तक एक छौटी सी किराने की दुकान को देश की तीसरी सबसे बड़ी किराने की दुकान श्रृखला में बदल दिया। इस निवेश के बाद कंपनी ने EA पियर्स में अपनी खुदरा दलाली सेवाओं का हस्तांतरण कर अपने निवेश बैंकिंग की ओर ध्यान बढ़ाया.

1940 में फर्म का EA पियर्स एंड को और कैसेट एंड को में विलय कर दिया गया और कुछ समय तक इसे मेरिल लिंच, EA पियर्स, एंड कैसेट के रूप में जाना गया।"क्रुसिबल स्टील (Crucible Steel) द्वारा $15,000,000 की मांग." द न्यूयॉर्क टाइम्स, 19 दिसम्बर 1940, पृष्ठ 39, मॉण्टेना-डकोटा यूटिलिटीज कंपनी (Montana-Dakota Utilities Company) द्वारा बांडों के एक मुद्दे की हामीदारी करने वाले असंख्य फर्मों में से एक के रूप में "मेरिल लिंच, ई. ए. पियर्स एण्ड कैसट" को सूचीबद्ध करता है जिसके साथ लिंच और शब्द "एण्ड" के बाद एक ऐंपरसैंड के बजाय एक सिंगल कॉमा का इस्तेमाल किया गया है। वॉल स्ट्रीट में 1941 में एक वार्षिक वित्तीय रिपोर्ट प्रकाशित करने वाली यह पहली कंपनी बन गई। 1941 में भी, फेनर और बीन फर्म में शामिल हो गए और नाम मेरिल लिंच, पियर्स, फेनर और बीन हो गया। 1952 में एडमंड लिंच की मृत्यु के बाद कंपनी ने अपना नाम बदल मेरिल लिंच एंड को कर लिया और यही नाम आधिकारिक तौर शामिल हुआ। 31 दिसम्बर 1957 को न्यूयॉर्क टाइम्स ने इस नाम को "सोनोरस बीट ऑफ अमेरिकाना" के रूप में संदर्भित किया और कहा कि "16 साल तक [इसे] लोकप्रिय बनाने के बाद मेरिल लिंच, पियर्स, फेनर और बीन इसे बदलने जा रहे हैं -और इस तरह वे उस व्यक्ति को सम्मान दे रहे हैं, जो एक ब्रोकरेज घराने को अमेरिकी इतिहास का हिस्सा बनाने के लिए बड़े पैमाने पर जिम्मेदार रहा" और वह नाम है विनथ्रोप एच.स्मिथ का, जो 1940 से कंपनी चला रहे थे। इस विलय ने कंपनी को दुनिया की सबसे बड़ी प्रतिभूति फर्म बना दिया, जिसके 98 से अधिक शहरों में कार्यालय हैं और 28 एक्सचेंजों में सदस्यता है। 1 मार्च 1958 को फर्म के वित्तीय वर्ष के आरंभ पर फर्म का नाम' मेरिल लिंच, पियर्स, फेनर एंड स्मिथ' हो गया और कंपनी न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज का एक बड़ा बोर्ड सदस्य बनी। "संशोधन अमेरिकाना टुकड़ा का एक मधुर टुकड़ा: मेरिल लिंच, पिएर्स, फेंनेर और स्मिथ." द न्यूयॉर्क टाइम्स, 31 दिसम्बर 1957, पृष्ठ 29.

मेरिल लिंच अपने ब्रोकरेज नेटवर्क (2006 तक 15000+) के बल पर प्रमुखता से उभरा और कभी कभी इसे "थंडरिंग हर्ड" के रूप में संदर्भित किया जाता है,00.html?pg=pcu मेरिल लिंच - कुल मेरिल लिंच - कुल मेरिल जो सीधे अपने दस्तखत से प्रतिभूतियों को रखने की अनुमति प्रदान करती है।एडविन जे पर्किन्स, वॉल स्ट्रीट मुख्य सड़क के लिए: चार्ल्स मेरिल और मध्यम वर्ग के निवेशक, कैम्ब्रिज विश्वविद्यालय: प्रेस 1999 इसके विपरीत, कई स्थापित वॉल स्ट्रीट फर्मो जैसे स्टेनली मॉर्गन अपने हस्ताक्षरित प्रतिभूतियों के लिए दलालों के स्वतंत्र समूहों पर निर्भर होते हैं।रॉन चेर्नाओ, द हाउस ऑफ़ मॉर्गन, टचस्टोन बुक्स, 1990. 1970 के आखिरी वर्षो तक यह वाल स्ट्रीट में "कैथोलिक" कंपनी के रूप में जानी जाती थी।जेम्स बी स्टीवर्ट, डेन ऑफ़ थीव्स, टचस्टोन बुक्स, 1992. "1971 में वॉल स्ट्रीट (Wall Street) अभी भी "यहूदी" और "WASP" फर्मों से अलग था। प्रारंभिक समय में, जब बड़े-बड़े निगमों और बैंकों ने यहूदियों के खिलाफ खुलकर भेदभाव किया था, वॉल स्ट्रीट ने योग्यता और उद्यम को पुरस्कृत किया था। गोल्डमैन, सैक्स, लेहमैन ब्रदर्स और कुहन, लोएब एण्ड कंपनी (ऐतिहासिक दृष्टि से जर्मन मूल के यहूदियों से निर्मित) जैसे फर्म सबसे प्रतिष्ठित WASP फर्मों के रंकों में शामिल हुए थे: मोर्गन स्टैनली-जे.पी.मोर्गन के वित्तीय साम्राज्य का एक परिणाम-फर्स्ट बोस्टन, डिलन, रीड और ब्राउन ब्रदर्स हैरीमैन. जायंट मेरिल लिंच पियर्स फेनर एण्ड स्मिथ को, एक विसंगति के बारे में कुछ-कुछ, एक बार "कैथोलिक" फर्म मान लिया गया था। किडर, पीबॉय दृढ़तापूर्वक WASP कैम्प में ही रहे." यह फर्म 1971 में सार्वजनिक हुई और 1.8 खरब अमेरिकी डॉलर से अधिक ग्राहक परिसंपत्तियों के साथ बहुराष्ट्रीय निगम बन गई और जो दुनिया के 40 देशों में संचालित हो रही है। 1978 में, इसने अपनी प्रतिभूतियों के हामीदारी व्यापार को तब एक मजबूत आधार दिया, जब इसने एक छोटे लेकिन प्रतिष्ठित पुराने तरीके वाले निवेश बैंक व्हाइट वेल्ड एंड को का अधिग्रहण किया। मेरिल लिंच अपनी वैश्विक निजी ग्राहक सेवाओं और अपने मजबूत बिक्री ताकत के लिए जानी जाती थी।

फर्म के रिस्क मैनेजमेंट और सबप्राइम मोर्टगेज संकट से निपटने के तरीके को लेकर हुई आजोचना के बाद 1 नवम्बर 2007 को मेरिल लिंच के सीईओ स्टेनली ओ'नील ने कंपनी छोड़ दी, जिससे 2.24 अरब अमेरिकी डॉलर का अप्रत्याशित नुकसान तो हुआ ही, लोगों में चर्चा भी होने लगी कि बोर्ड द्वारा बिना अधिकृत किये ही इसका वाचोविया बैंकिंग कारपोरेशन में संभवत:विलय हो जायेगा. 161 करोड़ डॉलर का स्टॉक विकल्प और सेवानिवृत्ति लाभ के साथ उन्होंने मेरिल लिंच को छोड़ा. न्यूयॉर्क शेयर बाजार के सीईओ जॉन थेन ने 1 दिसम्बर 2007 को उनकी जगह सीईओ बने।

17 जनवरी 2008 को मेरिल लिंच ने सब-प्राइम मोर्टगेज से जुड़े 16.7 अरब डॉलर के राइट डाउन आस्तियों के साथ चौथी तिमाही में 9.83 अरब डॉलर के घाटे की सूचना दी। 17 अप्रैल 2008 को मेरिल लिंच ने 2008 की पहली तिमाही में 1.97 अरब डॉलर की शुद्ध हानि की सूचना दी। 
 मेरिल ने पसंदीदा शेयरों की बिक्री के माध्यम से पूंजी जुटाकर नुकसान पूरा करने की कोशिश की, हालांकि विशेषज्ञों का सुझाव है कि इस तरह की रणनीति कंपनी की क्रेडिट रेटिंग के लिए एक जोखिम हो सकती है, जिससे कंपनी के उधार लागत में वृद्धि हो सकती है।http://money.cnn.com/news/newsfeeds/articles/djf500/200804250840DOWJONESDJONLINE000645_FORTUNE5.htm

22 जनवरी 2009 को जॉन थीन ने कंपनी के सीईओ पद से इस्तीफा के बाद यह खुलासा किया था कि वह 2008 के अंत तक बैंक ऑफ अमेरिका द्वारा कंपनी के अधिग्रहण को अं‍तिम रूप देने के ठीक पहले मेरिल कर्मचारियों को चौथी तिमाही के बोनस के रूप में 3-4 अरब अमेरिकी डॉलर का भुगतान करना चाहिए।  थेन ने कथित तौर पर बैंक ऑफ अमेरिका के वार्ताकारों से बोनस भुगतान का खुलासा नहीं किया था। बैंक ऑफ अमेरिका ने हाल ही में सहायक कंपनी मेरिल लिंच के घाटे को पूरा करने के लिए प्राथमिक तौर पर अमेरिकी ट्रेजरी से अतिरिक्त 20 बिलियन डॉलर की आपातकालीन पूंजी प्रदान करने के लिए कहा. 22 जनवरी 2009 को बैंक ऑफ अमेरिका और मेरिल लिंच के खिलाफ शेयरधारकों द्वारा दायर एक क्लास एक्शन मुकदमे में थेन को सह प्रतिवादी के रूप में नामित किया गया था। इस मुकदमें में आरोप लगाया गया कि बैंक ऑफ अमेरिका के सीईओ केन लुईस, मेरिल पूर्व मुख्य वित्तीय अधिकारी नेल्सन चाई, मेरिल के पूर्व मुख्य लेखा अधिकारी गैरी कार्लिनैंड और थेन बैंक ऑफ अमेरिका के अधिग्रहण से पहले मेरिल के नुकसान की भयावहता के बारे में शेयरधारकों को चेतावनी देने में असफल रहे।

 उपमुख्य बंधक संकट 

नवंबर 2007 में मेरिल लिंच ने घोषणा की कि वह राष्ट्रीय आवासन संकट से जुड़े 8.4 अरब अमेरिकी डॉलर के घाटे को कम से कम करेगी और ई स्टेनले ओ'नील को मुख्य कार्यकारी अधिकारी पद से हटायेगी. ओ'नील ने बोर्ड के पूर्व अनुमोदन के बिना विलय के लिए वाचोविया बैंक से संपर्क किया था, लेकिन ओ'नील की बर्खास्तगी के बाद वार्ता समाप्त हो गई। दिसंबर 2007 में कंपनी की घोषणा की कि वह पूंजी जुटाने के प्रयास में अपना वाणिज्यिक वित्तीय व्यापार जनरल इलेक्ट्रिक को बेच देगी और सिंगापुर सरकार के एक निवेश समूह टेमसेक होल्डिंग्स को अपने बड़े शेयर बेचेंगी. इस सौदे से 6 अरब डॉलर से अधिक की उगाही हुई।  जुलाई 2008 में, मेरिल लिंच के नये सीईओ जॉन थेन ने जारी बंधक संकट में कंपनी की चौथी तिमाही में 4.9 अरब डॉलर के घाटे, जिसे पूरा नहीं किया जा सका और खराब निवेश की घोषणा की जुलाई 2007 से जुलाई 2008 के बीच के एक साल में मेरिल लिंच को 19.2 अरब डॉलर या 52 मिलियन डॉलर का दैनिक घाटा हुआ। इस अवधि में कंपनी के शेयर मूल्य में भी उल्लेखनीय गिरावट आई. दो हफ्ते बाद, कंपनी ने बंधक से संबंधित निवेश के प्रयासों को कम करने के लिए चुने हुए संचित (हेज कोष और प्रतिभूतियों की बिक्री की घोषणा की।  टेमसेक होल्डिंग्स ने इन कोषों को खरीदने पर सहमति जताई और कंपनी में अपना निवेश बढ़ाकर 3.4 अरब डॉलर कर लिया।

न्यूयॉर्क के अटॉर्नी जनरल एंड्रयू क्युमो ने अगस्त 2008 में बंधक समर्थित प्रतिभूतियों पर जोखिम की गलत बयानी के लिए मेरिल लिंच पर मुकदमा करने की धमकी दी।  एक हफ्ते पहले, मेरिल लिंच ने नीलामी दर ऋण के जरिये 12 अरब डॉलर वापस खरीदने का प्रस्ताव दिया था और कहा था कि वे मुकदमा दायर करने से आश्चर्यचकित थे। तीन दिन बाद कंपनी ने नियुक्तियों पर रोक लगा दी और खुलासा किया कि लगभग 30अरब डॉलर का घाटा यूनाइटेड किंगडम में उसकी सहायक कंपनियों को हुआ है और उस देश में उन्हें करों में छूट मिली।  22 अगस्त 2008 को सीईओ जॉन थेन ने घोषणा की कि मैसाचुसेट्स के राज्य सचिव से फर्म में 100 अरब डॉलर से भी कम जमा के साथ ग्राहकों से सभी नीलामी दर प्रतिभूतियों को वापस खरीदने के लिए समझौता हुआ है और यह अक्टूबर 2008 में शुरु होगा और जनवरी 2009 तक इसका विस्तार होगा।  5 सितंबर 2008 को गोल्डमैन सैच्‍स ने मेरिल लिंच के शेयर को "कन्क्शिन सेल" (दृढ़ विश्वास वाली) कहकर इसे कम करके आंका और कंपनी के और घाटे की चेतावनी दी।  सितम्बर 2008 में ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट में कहा गया कि सबप्राइम बंधक संकट के एक हिस्से के रूप में समर्थित प्रतिभूतियों के रूप में मर्लिन ने 51.8 अरब डॉलर गंवा दिया है।

 CDO विवाद 

कई अन्य बैंकों की तरह मेरिल लिंच,2000 के दशक के आखिर में बंधक आधारित कोलाटरलाइज्ड डेब्ट ओब्लीगेशन(CDO) बाजार में गहराई तक शामिल था। क्रेडिट पत्रिका में छपे एक लेख के मुताबिक मेरिल का कदों बाजार के नेता के रूप में उभरना 2003 में शुरू हुआ, जब क्रिस्टोफर रिकार्डी क्रेडिट सुसी फर्स्ट बोस्टन से मेरिल में CDO टीम को ले आये। डालिय फहमी द्वारा मेरिल लिंच (प्रोफ़ाइल) , क्रेडिट मैगज़ीन (risk.net पर नया प्रकाशन), 1 मई 2005, 29 4 2010 को पुनःप्राप्त. 2005 में मेरिल ने डर्विएटिव्स वीक पत्रिका के पिछले पन्ने पर विज्ञापन दिये जिनमें इस तथ्य को भुनाने की कोशिश की गई कि यह वैश्विक बाजार व निवेश समूह है जो "2004 में CDO का #1 ग्लोबल अंडरराइटर था। अल्ल हेइल ःइत्लेर् बिज़नेस वीक ने बाद में इसका वर्णन किया कि कैसे बाद में 2006 और 2007 के बीच मेरिल 136 CDOs में 93000000000 डॉलर का 'लीड अंडरराइटर' था। 2007 के अंत तक, इन CDO के मूल्य गिर रहे थे, लेकिन मेरिल कुछ हिस्सों का भार उठाया, जिससे कंपनी को अरबों डॉलर का घाटा हुआ।मेरिल लिंच क्यों जल गया , मैथ्यू गोल्डस्टीन, 2007 अक्टूबर 25 2008 के मध्य में मेरिल ने CDO के समूह, जिसकी कभी कीमत 30.6 अरब डॉलर आंकी गई थी, को लोन स्टार फंड्स को 1.7 अरब नकदी और 5.1 अरब डॉलर के कर्ज पर बेच दिया.ब्राडली कोउन और क्रिस्टीन हार्पर द्वारा मेरिल $8.5 का स्टॉक बेचने के लिए अनलोड CDOs अनलोड (अपडेट3) , bloomberg.com, 29 4 2010 को पुनःप्राप्तमेरिल'स पिक्ड पॉकेट्स , रोडी बोय्ड, 6 अगस्त 2008, cnn.com, 26 4 2010 को पुनःप्राप्त

अप्रैल 2009 में बांड बीमा कंपनी MBIA ने मेरिल लिंच के खिलाफ धोखाधड़ी और 5 अन्य उल्लंघनों के लिए मुकदमा दायर किया। ये क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप "बीमा" अनुबंधों से संबंधित थे, जिसे मेरिल ने अपने 4 बंधक आधारित कोलाटरलाइज्ड डेब्ट ओब्लीगेशन पर MBIA से खरीदे गये थे। ये थे "एमएल-सीरीज" CDOs, ब्रोडेरिक CDO 2, हाईराइज ABS CDO1, ब्रोडेरिक CDO3 और न्यूबेरी स्ट्रीट CDO. MBIA ने दावा (अन्य बातों के अलावा) किया कि मेरिल ने इन CDOs की गुणवत्ता के बारे में MBIA को गुमराह किया है और कहा कि यह इन विशेष CDOs (CDOs वर्गाकार और क्युब आकार के) की जटिल प्रकृति का प्रयोग उन प्रतिभूतियों की समस्याओं को छिपाने के लिए किया गया, जिसपर ये CDOs आधारित हैं। हालांकि, 2010 में न्यायमूर्ति बर्नार्ड फ्राइड ने एक को छोड़कर बाकी सभी आरोपों को खारिज कर दिया, न्यायमूर्ति ने MBIA के इस दावे को मान लिया कि मेरिल ने AAA दर्ज़ा वाले CDO की बिक्री का वादा कर अनुबंध का उल्लंघन किया है, जबकि वास्तव में वे उस श्रेणी के नहीं थे। जब CDOs की कीमतें गिर गईं तो MBIA ने मेरिल पर घाटे की एक बड़ी राशि का जिम्मा ठोंक दिया। मेरिल ने MBIA के दावे को विवादित कहा.MBIA स्यु मेरिल लिंच , वॉल स्ट्रीट जर्नल, सेरेना एनजी, 2009 1 मई 23 4 2010 तक पुनःप्राप्तUPDATE 1-न्यायाधीश अधिकांश म्बिया को सूट बनाम मेरिल को ख़ारिज कर देते हैं 9 अप्रैल 2010, रायटर्स, एडिथ होनन, एड. गेराल्ड ई. मैककार्मिक

2009 में राबोबैंक ने 'नॉरमा' नाम के एक CDO को लेकर मेरिल के खिलाफ मुकदमा दायर किया। राबोबैंक ने बाद में दावा किया कि यह मेरिल के खिलाफ यह मामला गोल्डमैन सैच्स के खिलाफ SEC के धोखाधड़ी के आरोपों और उसके एबाकस CDOs से बहुत मिलता-जुलता है। राबोबैंक ने आरोप लगाया कि मैगनेटर कैपिटल नाम की एक संचित निधि को अपनी परिसंपत्तियों को नोरमा में शामिल करने के लिए चुना गया था और कथित तौर पर उनके खिलाफ बाजी लगाई, लेकिन मेरिल ने इस तथ्य के बारे में राबोबैंक को नहीं बताया। इसके बजाय, राबोबैंक ने आरोप लगाया कि मेरिल ने यह कहा था कि NIR समूह इन आस्तियों का चयन कर रहा है। जब CDO की कीमतें गिर गईं, तो राबोबैंक ने मेरिल पर धन की एक बड़ी राशि का भार डाल दिया। मेरिल ने राबोबैंक की दलीलों को खारिज कर दिया और एक प्रवक्ता का दावा था कि "दोनों मामलों का एक-दूसरे से संबंध नहीं था और आज के दावे न केवल बेबुनियाद हैं, बल्कि लगभग एक साल पहले राबोबैंक की ओर से दायर मुकदमे में इन्हें शामिल नहीं किया गया था".जेसी इसिंगर और जेक बर्न्सटेन द्वारा एक मुकदमा मेरिल लिंच भूमिका का सुझाव देते है।  प्रोपब्लिका - 9 अप्रैल 2010, 23 4 2010 को पुनःप्राप्तमेरिल लिंच पत्र को न्यायाधीश बर्नार्ड फ्राइड, NY सुप्रीम कोर्ट ने पुन: राबोबैंक और मेरिल लिंच , जोनाथन पिकहार्ड्ट, क्युइन एमानुएल अर्क्हार्ट & सुलेवान, 16 4 2010, प्रोपब्लिका, 23 4 2010 को पुनःप्राप्तवॉल स्ट्रीट विजार्डरी एम्पलीफाइड क्रेडिट क्राइसिस , वॉल स्ट्रीट जर्नल, कर्रिक मोल्लेंकंप ऐंड सेरेना एनजी, 27 12 2007, 23 4 2010 को पुनःप्राप्त (यह लेख विवरण नॉरमा CDO)विलियम मैकक्युलिन द्वारा मेरिल यूस्ड सेम एलेग्ड फ्रॉड एज़ गोल्डमैन, बैंक सेज़ (अपडेट1) , 16 अप्रैल 2010, ब्लूमबर्ग बिज़नेसवीक, 23 4 2010 को पुनःप्राप्त

 बैंक ऑफ अमेरिका की बिक्री 

कोलेटराइज्ड डेब्ट ओब्लीगेशन के रूप में इसके बड़े व असंचित मोर्टगेज पोर्टफोलियो की कीमतों में गिरावट से अहम नुकसान हुआ। मेरिल लिंच के ऋण दायित्वों और अल्पकालिक ऋण पुनर्वित्त करने की क्षमता के प्रति ट्रेडिंग भागीदारों अविश्वास की वजह से अंततः इसकी बिक्री हुई।  14 सितम्बर 2008 को बैंक ऑफ अमेरिका ने घोषणा की कि वह शेयर के रूप में मेरिल लिंच को 38.25 अरब डॉलर में खरीदने के लिए बातचीत कर रहा है। वाल स्ट्रीट जर्नल ने उसी दिन बाद में रिपोर्ट दी कि मेरिल लिंच बैंक ऑफ अमेरिका को मेरिल लिंच के प्रत्येक आम शेयर के बदले बैंक ऑफ अमेरिका के 0.8595 शेयरों या 50 अरब अमेरिकी डॉलर या प्रत्योक शेयर को 29 डॉलर की दर से बिक गया है, लेकिन इसका यह भी मतलब हुआ कि अपने सितंबर 2007 की कीमत पर 61% की छूट दी गई। यह कीमत सितंबर 2007 की बंद कीमत के 70.1% प्रीमियम या मेरिल लिंच के प्रति शेयर 21 डॉलर के बुक मूल्य के 38% प्रीमियम का हिस्सा थी, लेकिन इसका यह भी मतलब हुआ कि अपने सितंबर 2007 की कीमत पर 61% की छूट मिली।  बैंक ऑफ अमेरिका के सीईओ केनेथ लुईस बैंक द्वारा ली गई कांग्रेस की गवाही, साथ ही सदन की पर्यवेक्षण समिति द्वारा जारी आंतरिक ईमेल से संकेत मिलता है कि बैंक ऑफ अमेरिका ने धमकी दी थी कि अगर बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच का अधिग्रहण नहीं करता है तो प्रबंधन और बैंक ऑफ अमेरिका के बोर्ड को हटा दिया जायेगा, साथ ही बैंक और संघीय नियामकों के बीच संबंध को नुकसान पहुंचेगा.

मार्च 2009 में यह सूचना मिली थी कि 2008 में मेरिल लिंच ने AIG के साथ अपनी बीमा व्यवस्था के जरिये अरबों डॉलर हासिल किये, इनमें एग को संकट से उबारने के लिए करदाताओंद्वारा प्रदान की गई 6.8 अरब डॉलर की राशि भी शामिल थी।AIG शिप्स बिलियंस इन बेलाउत अब्रौ  ड, द पौलिटिको, 15 मार्च 2009A.I.G. लिस्ट्स फर्म इट पेड विथ टैक्सपेयर मनी , द न्यूयॉर्क टाइम्स, 15 मार्च 2009

 ऑरेंज काउंटी निपटान 

मेरिल लिंच ने इन आरोपों के निपटारे के लिए ऑरेंज काउंटी कैलिफोर्निया के साथ एक विशाल 400 अरब डॉलर का सेटलमेंट किया, निके मुताबिक इसने पूर्व काउंटी कोषाध्यक्ष रॉबर्ट साइट्रोन को अनुपयुक्त और जोखिम भरा निवेश बेचा था। साइट्रोन को 1.69 अरब डॉलर का घाटा हुआ, जिससे मजबूर होकर काउंटी को दिसम्बर 1994 में दिवालिएपन की अर्जी फ़ाइल की। काउंटी ने एक दर्जन या अधिक प्रतिभूतिं कंपनियों, सलाहकारों और एकाउंटेंटों पर मुकदमा दायर किया, लेकिन जून 1998 में मेरिल ने दायित्व को स्वीकार किये बिना विवाद का निपटारा कर लिया। काउंटी करीब 600 अरब डॉलर वापस हासिल करने (मेरिल से मिली 400 अरब डॉलर की राशि सहित) में सक्षम हुआ।

 नियामक कार्रवाई 
 रिसर्च विश्लेषक निपटान 

2002 में, मेरिल लिंच पर भ्रामक अनुसंधान के प्रकाशन के लिए 100 अरब डॉलर का जुर्माना किया गया। न्यूयॉर्क के अटार्नी जनरल और अन्य राजकीय नियामक प्रतिभूति नियाम कों से हुए समझौते के एक हिस्से के रूप में मेरिल लिंच अनुसंधान संबंधी खुलासे को और बढ़ाने और निवेश बैंकिंग से अनुसंधान को अलग करने पर सहमत हो गया।

मेरिल लिंच के एक जान-पहचाने विश्लेषक हेनरी ब्लोडगेट ने कंपनी को एक ई मेल भेजा, जिसमें उन्होंने शेयरों का जो आकलन किया, वह मेरिल द्वारा सार्वजनिक की गई जानकारी से मेल नहीं खाता था। 2003 में अमेरिका के प्रतिभूति और एक्सचेंज आयोग द्वारा असैनिक प्रतिभूतियों की धोखाधड़ी का आरोप लगाया. उन्होंने आरोपों को स्वीकारने या नकारने की जहमत उठाये बिना ही मामले का निपटारा कर लिया और बाद में आजीवन प्रतिभूतिं उद्योग से प्रतिबंधित कर दिया गया। उन्होंने जुर्माने के रूप में 2 अरब डॉलर और नाजायज तरीके से कमाई गई राशि के एक हिस्से के रूप में 2 अरब डॉलर चुकाये.

उस समय के सीईओ डेविड कोमनस्काई ने कहा, "मैं...सार्वजनिक रूप से अपने ग्राहकों, शेयरधारकों और अपने कर्मचारियों से अनुसंधान के क्षेत्र में अपने पेशेवर मानकों से कम का अनुपालन करने के लिए" क्षमा चाहता हूं.

 एनरॉन / मेरिल लिंच नाइजीरियाई बैराज 

2004 में मेरिल के अधिकारियों को दोषी पाये जाने के बाद एक मिसाल एनरान की जांच के सिलसिले में दिखी, जिसमें सरकार ने बैंकों और प्रतिभूतियों फर्मों अधिकारियों पर आपराधिक आरोप तय किये, जिससे ऊर्जा के क्षेत्र की इस बड़ी कंपनी को अपने लेखांकन में घोटाला करने में मदद मिली। ये मामले 1999 के आसपास एनरॉन की एक और नाइजीरियाई तट पर बिजली उत्पादक कुछ बराजों की बिक्री के आसपास घूमते थे। ये आरोप एनरॉन एंटिटी इ‍िटटी द्वारा मेरिल लिंच को 1999 में नाइजीरियाई ऊर्जा बैराजों की बिक्री से संबंधित थे और यह सिर्फ दिखावा था, जिससे एनरॉन को लाभ के बहाने अवैध रूप से 12 अरब डॉलर बुक करने सुविधा हुए, जबकि वास्तव में न कोई वास्तविक बिक्री हुई और न कोई वास्तविक लाभ हुआ।

मेरिल के चार पूर्व शीर्ष अधिकारियों और दो पूर्व मध्य स्तर के एनरॉन के अधिकारियों को षड्यंत्र और धोखाधड़ी के आरोपों का सामना करना पड़ा. मेरिल ने अपने सौदे में कटौती की, बैंकरों को हटा दिया और अपने ढांचागत वित्त लेनदेन के बाहरी निरीक्षण के लिए सहमत हुआ। इसने अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग द्वारा लगाये गये धोखाधड़ी के सिविल मुकदमे को भी गलती स्वीकार या अस्वीकार किये बिना सलटा लिया।

 भेदभाव का आरोप 

26 जून 2007 को अमेरिका के समान रोजगार अवसर आयोग (EEOC) ने मेरिल लिंच के खिलाफ लाया मुकदमा दायर किया और आरोप लगाया कि फर्म ने ईरानी राष्ट्रीयता और इस्लाम धर्मर्ावलंबी होने के कारण डॉ॰ मा‍िजद बोरमंड के नागरिक अधिकारों की रक्षा में "लापरवाहीपूर्ण उपेक्षा" बरती गई।http://online.wsj.com/public/resources/documents/eeoc062607mer1.pdf  EEOC vs. Merrill Lynch $ Co. - Complaint EEOC के कानून सूट में कहा गया है कि कंपनी के सदस्यों द्वारा जानबूझकर और द्वेष के साथ उल्लंघन किये गये। 20 जुलाई 2007 को मेरिल लिंच द्वारा एक अन्य ईरानी कर्मचारी से बदसलूकी के मामले में एक NASD मध्यस्थता पैनल ने मेरिल लिंच को एक पूर्व ईरानी कर्मचारी फरीबोर्ज जोजाजी को पारसी जातीयता के कारण हटाने के कारण 1600000 डॉलर भुगतान करने का आदेश दिया।  मेरिल लिंच की कार्रवाइयों की वजह से नेशनल ईरानियन-अमेरिकन कौंसिल और द अमेरिकन -अरब- एंटी डिक्रमिनेशन कमेटी दोनों की ओर से प्रतिक्रियाएं आईं.

अपने जून 2008 अंक में डाइवर्सिटी इंक ने मेरिल लिंच को पुरुष समलैंगिकों, महिला समललैंगिकों, उभयलिं‍गियों और चौथे लिंग वालों (हिंजडों) को काम पर रखने वाली शीर्ष 10 कंपनियों में और कुल मिलाकर विविधता के लिए अमेरिका के शीर्ष 7 कंपनियों में शामिल किया। 2007 में डाइवर्सिटी पत्रिका ने मेरिल लिंच को विकलांग लोगों के लिए अमेरिका में सबसे अच्छी कंपनी नंबर 2 कंवनी घोषित किया।http://magazine.diversityinc.com/link/div/2007/NOV/75 5 जून 2008 को मेरिल लिंच ने पेस्ट इंडियन, मिडल ईस्टर्न और नॉर्थ अमेरिका (WAMENA) का व्यावसायिक नेटवर्क बनाया, ताकि विविध पृष्ठभूमि के कर्मचारियों के लिए समर्थन जुटाया जा सके और उन्हें अतिरिक्त संसाधन प्रदान किये जा सकें. मई 2008 में डाइवरसिटी एज पत्रिका ने "डाईवर्स कॉलेज ग्रेजुएट" के लिए मेरिल लिंच को नंबर 1 अमेरिकी कंपनी के रूप में नामित किया और इस तरह इसने इसने माइक्रोसॉफ्ट से पहला स्थान छीन लिया।

न्यू जर्सी की एक अपील अदालत ने 13 अगस्त 2008 को एक समलैंगिक कर्मचारी द्वारा दायर भेदभाव वाले कानूनू को लेकर मेरिल लिंच के खिलाफ एक फैसला दिया। 

 बाजार समय निपटान 

2002 में मेरिल लिंच को फोर्ट ली न्यू जर्सी कार्यालय से बाहर की फर्मों की अनुचित गतिविधियों के कारण 10 लाख डॉलर का सिविल दंड भुगतना पड़ा. तीन वित्तीय सलाहकार और एक चौथे, जो मामले में थोड़ा कम शरीक था, ने निम्नतम 521 म्युचुअल फंडों में एक क्लाइंट मिलेनियम पार्टनरों के 12,457 ट्रेडों और कम से कम 40 वार्षिकियां के उप निधि खातों में 63 म्युचुअल फंडो का निपटारा किया। मिलेनियम की आधी निधियों और निधि के उप खातों में लाभ हुआ। उन निधियों, जिनमें मिलेनियम ने मुनाफा कमाया, उसकी मात्रा करीब 60 अरब डॉलर रही। मेरिल लिंच इन वित्तीय सलाहकारों पर यथोचित निगरानी रखने में विफल हो गया, जिनके विपणन समय से म्युचुअल फंड से कम समय वाला लाभ हुआ और इससे लंबे समय वाले निवेशकों को नुकसान पहुंचाया.

 2008 बोनस भुगतान 
मेरिल लिंच ने "एक विशेष समय में" बोनस के रूप में अरबों के भुगतान की व्यवस्था की। ये 3.6 अरब के कुल बोनस फेड्स TARP को उबारने के लिए मिली धनराशि की एक तिहाई थी। इसके अतिरिक्त इस बोनस के समय ने कई अमेरिकी लोगों को नाराज कर दिया है, क्योंकि वे बैंक के समक्ष बैंक ऑफ अमरीकन के अधिग्रहण के लिए प्राधिकृत कर चुके थे। हालांकि यह अब एक बीता हुआ निष्कर्ष है कि अगर BOA ने बचाया नहीं होता, तो मेरिल ध्वस्त हो गया होता।  2008 में मेरिल को अरबों का नुकसान हुआ, फिर भी इसने 3.6 अरब का भुगतान बोनस के रूप में किया।

मेरिल के बोनस का निर्धारण मेरिल की मुआवजा समिति की 8 दिसम्बर 2008 की बैठक में निर्धारित किया गया और यह BOA बोआ के शेयरधारकों द्वारा विलय को मंजूरी देने के के कुछ ही समय बाद, मगर चौथी तिमाही के वित्तीय परिणामों के निर्धारण से पहले तय की गई थी। यह कंपनी के सामान्य क्रियाकलाप से अलग दिखा, क्योंकि मेरिल ने जिस तरह का बोनस दिया था, वह बेहतर काम के बदले दिया गया बोनस था और यह कंपनी की नीति के अनुसार, प्रदर्शन के सभी चार तिमाहियों में दिखे प्रदर्शन के आधार पर दिया जाता है व इसे जनवरी या बाद में भुगतान किया जाने वाला था। इस मामले में, हालांकि बोनस दिसंबर में चौथी तिमाही के प्रदर्शन निर्धारित करने से पहले ही दे दिये गये।

यह राशि भी मेरिल के लिए आवंटित TARP धन की तुलना में काफी अधिक थी। मेरिल के बोनस उसके लिए आवंटित TARP धन कोष के 36.2% के बराबर था। मेरिल के कर्मचारियों का वेतन कम से कम 300000 डॉलर होना चाहिए था, जिससे वह वाइस-प्रेसिडेंट या उच्च पद के लिए अहर्ता हासिल कर सकता था।

 अन्य मुश्किलें 
जब यह पाया गया कि दो मामलों में लंदन में व्यापारियों को उनकी स्थिति का उचित मूल्यांकन नहीं हुआ है और इससे कंपनी को 461 अरब डॉलर का नुकसान हुआ है तो 2009 में बैंक पर 2.75 अरब डॉलर का जुर्माना किया गया था। यह इसलिए हुआ कि मेरिल "अच्छी तरह परिभाषित और पारदर्शी रास्ते" का अनुकरण करने में विफल रहा और "व्यापारियों की गतिविध‍ि के निरीक्षण में नाकामी दिया और माह के अंत में स्वतंत्र कीमत सत्यापन प्रक्रिया अपर्याप्त थी।" इसके अलावा, "यह पाया गया कि व्यापारी की गतिविधियों की निगरानी के संदर्भ में बाजार जोखिम के प्रभावी तरीके से प्रबंधन में भी नाकामी हासिल हुई."

मेरिल की यह कहने के बाद आलोचना की गई कि 11 अरब डॉलर से अधिक का शुल्क प्राप्त करने बाद एंग्लो आयरिश बैंक की "आर्थिक स्थिति बेहतर" हो गई। कुछ दिन बाद ही संस्था कोराष्ट्रीयकृत होना था।

 उद्योग पुरस्कार 
2008 में, मेरिल लिंच को "डील ऑफ द ईयर" से नवाजा गया - 2008 ALB SE एशिया लॉ अवार्ड्स में इक्विटी मार्केट डील ऑफ द इयर अवार्ड्स.

2008 में ALB चाइना लॉ अवार्ड्स में मेलि लिंच को "डील ऑफ द ईयर" से नवाजा गया - इक्विटी मार्केट डील ऑफ द इयर और साथ में डील ऑफ द ईयर भी - 2008 ALB हांगकांग ला अवार्ड्स में M&A डील ऑफ द ईयर पुरस्कार से नवाजा गया।

 इन्हें भी देखें 

 वैश्विक समाधान
 प्राथमिक डीलर
 क्रेडिट संकट
 क्रेडिट निचोड़
 तरलता संकट
 धन प्रबंधन
 निजी बैंकिंग
 दलाल व्यापारी
 विश्व धन रिपोर्ट
 मेरिल लिंच, पिएर्स, फेंनर और स्मिथ, इंक वी. डेबिट, एक 2006 उच्चतम न्यायालय का दावा धोखाधड़ी के मामले शामिल प्रतिभूतियों.
 मेरिल लिंच आवेदन

 सन्दर्भ 

 अतिरिक्त पठन 




 बाहरी कड़ियाँ 
 आधिकारिक वेबसाईट
 कुल मेरिल वेबसाइट
 CNN लेख - मेरिल लिंच के आरोपों के हित के संघर्ष के निबटारे
 Yahoo! वित्त - मेरिल लिंच एंड कं, इंक कंपनी प्रोफाइल 
 मेरिल लिंच वैश्विक कॅरिअर साइट
 मेरिल लिंच नाम मुख्य प्रशासनिक अधिकारी के रूप में थॉमस जे. सैन्ज़ोन

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