טופס S-1

טופס S-1 הוא מסמך שמגישה חברה לוועדה לניירות ערך ובורסות של ארצות הברית (SEC) כאשר היא מתכננת לצאת להנפקה ראשונה לציבור, ובו היא רושמת את ניירות הערך שהיא מבקשת להציע לציבור במסגרת "הצהרת רישום" לפי חוק ניירות ערך האמריקאי משנת 1933. הטופס כולל מידע בסיסי על פעילות החברה ועל מצבה הכספי ביחס להנפקה המסוימת, ומשמש בסיס לתשקיף - אחד המסמכים המרכזיים שמשקיעים משתמשים בהם כדי לבחון את כדאיות ההנפקה ולקבל החלטת השקעה מושכלת לפני הנפקה ראשונה לציבור (IPO). לצד S-1 קיימים טפסי רישום אחרים ומצומצמים יותר, כגון S-3, המיועדים למצבים ולסוגי רישום מסוימים.

מסמכי S-1 מוגשים ל-SEC באמצעות EDGAR, מערכת ההגשה האלקטרונית של הרשות. חלק ניכר מן ההגשות מתבצע באמצעות הטופס S-1/A, המשמש להגשת תיקונים ועדכונים לטופס S-1 שהוגש קודם לכן, בין היתר בעקבות הערות ה-SEC או שינויים בפרטי ההנפקה.

ל-S-1 משויך מספר בקרה של ה-OMB (3234-0065), והטופס המקוון עצמו קצר יחסית (כ-8 עמודים). עם זאת, לפי אומדן ה-OMB, הנטל הממוצע להכנת ההגשה עומד על כ-972 שעות עבודה, כאשר עיקר הזמן מושקע באיסוף מידע על החברה ועל ההנפקה, באימותו ובעריכתו להצגה בהתאם לדרישות הגילוי הנאות של ה-SEC.

המסמך מחייב את החברה למסור מידע רחב על פעילותה ועל ההנפקה המוצעת, לרבות תיאור העסק והענף, הנהלה ובעלי שליטה, גורמי סיכון, נתונים כספיים ותנאי ההצעה לציבור. דרישות הגילוי והמבנה של המידע נקבעות לפי מערכת תקנות וכללים של ה-SEC, ובהן Regulation C וכן התקנות Regulation S-K ו-Regulation S-X, המסדירות בין היתר את תוכן הגילוי ואת דרישות הדיווח החשבונאי והדוחות הכספיים.

בעקבות חוק JOBS, החל מאפריל 2012, חברות שמוגדרות "חברות צמיחה מתפתחות" (Emerging Growth Companies) רשאיות להגיש ל-SEC טיוטת טופס S-1 באופן חסוי. בהליך זה המסמכים אינם מתפרסמים לציבור בשלב הראשוני, והחברה נדרשת לפרסם את החומרים לציבור לפחות 21 יום לפני תחילת מסע ההצגה למשקיעים (Roadshow) של ההנפקה.

 קישורים חיצוניים 
 מסמך ה-PDF של טופס S-1
 ההגשות האחרונות של טפסי S-1

קטגוריה:שוק ההון האמריקאי